美國證券交易委員會
華盛頓特區20549
形式10-K
根據1934年證券交易所ACT第13或15(D)條提交的年報
截至財政年度(一九二零九年十二月三十一日)
佣金檔案號碼1-4949
(法團國) | (國税局僱主識別號) | |
(主要行政辦公室地址)
電話(812 ) 377-5000
根據該法第12(B)節登記的證券：
每一班的職稱 | 交易符號 | 註冊的每個交易所的名稱 | ||
根據該法第12(G)節登記的證券：沒有。
__________________________________________________________________________________________________
根據“證券法”第405條的定義，通過檢查標記表明註冊人是否是知名的經驗豐富的發行人。是 x/.o
如果註冊人不需要根據該法第13節或第15(D)節提交報告，則用複選標記表示。o 不 x
(1)已提交1934年“證券交易法”第13條或第15(D)節要求在前12個月內提交的所有報告(或要求登記人提交此類報告的較短期限)；(2)在過去90天中一直受到這類申報要求的約束。是 x/.o
通過檢查標記説明註冊人是否已在前12個月內以電子方式提交了條例S-T(本章第232.405節)中要求提交的每個交互式數據文件(或在較短的時間內要求註冊人提交此類文件)。是 x/.o
通過檢查標記表明註冊人是大型加速備案者、加速備案者、非加速備案者、較小的報告公司還是新興的增長公司。參見“交易所法”第12b-2條規則中“大型加速備案者”、“加速備案者”、“小型報告公司”和“新興成長型公司”的定義。(檢查一)：
x | 加速過濾器 | ☐ | 非加速濾波器 | ☐ | |||
小型報告公司 | 新興成長型公司 | ||||||
如果是新興成長型公司，請用支票標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守“外匯法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。o
用複選標記表明註冊人是否為空殼公司(如“交易法”規則12b-2所定義的)。☐ /.x
非附屬公司持有的有表決權股票的總市值約為$27.0 十億六月二十八日，2019。這一價值包括註冊人普通股的所有股份，但國庫券除外。
截至2020年1月31日，有150,269,665 已發行股份$2.50 面值普通股。
參考文件法團
註冊人的部分最終代理聲明2020年度股東大會，將在年度股東大會結束後120天內按時提交證券交易委員會。2019，將在本表格第III部以參考方式納入
目錄
康明斯公司及附屬公司
目錄
部分 | 項目 | 頁 | ||||
關於前瞻性信息的警告聲明 | 3 | |||||
I | 1 | 商業 | 5 | |||
概述 | 5 | |||||
操作段 | 5 | |||||
發動機段 | 5 | |||||
分佈段 | 6 | |||||
組件段 | 7 | |||||
電力系統段 | 8 | |||||
新功率段 | 8 | |||||
合資企業、聯盟和非全資子公司 | 8 | |||||
供給 | 10 | |||||
專利和商標 | 11 | |||||
季節性 | 11 | |||||
最大客户 | 11 | |||||
積壓 | 11 | |||||
研究與開發 | 11 | |||||
環境可持續性 | 12 | |||||
環境合規 | 12 | |||||
員工 | 14 | |||||
可得信息 | 14 | |||||
有關執行主任的資料 | 15 | |||||
1A | 危險因素 | 17 | ||||
1B | 未解決的工作人員意見 | 24 | ||||
2 | 特性 | 25 | ||||
3 | 法律程序 | 26 | ||||
4 | 礦山安全披露 | 27 | ||||
二 | 5 | 註冊人普通股市場、股東相關事項及證券發行人購買 | 28 | |||
6 | 選定財務數據 | 30 | ||||
7 | 管理層對財務狀況及經營成果的探討與分析 | 31 | ||||
7A | 市場風險的定量和定性披露 | 56 | ||||
8 | 財務報表和補充數據 | 58 | ||||
財務報表索引 | 58 | |||||
9 | 會計與財務披露的變化及與會計人員的分歧 | 117 | ||||
9A | 管制和程序 | 117 | ||||
9B | 其他資料 | 117 | ||||
三、 | 10 | 董事、執行幹事和公司治理 | 117 | |||
11 | 行政薪酬 | 117 | ||||
12 | 某些受益所有人的擔保所有權和管理及相關股東事項 | 118 | ||||
13 | 某些關係及相關交易與董事獨立性 | 118 | ||||
14 | 主要會計費用及服務 | 118 | ||||
四、四 | 15 | 證物、財務報表附表 | 118 | |||
16 | 表格10-K摘要(可選) | 121 | ||||
簽名 | 122 | |||||
2
目錄
康明斯公司其合併子公司有時稱為“康明斯”、“我們”、“我們”或“我們”。
關於前瞻性信息的警告聲明
本年度報告的某些部分載有前瞻性聲明，旨在符合1995年“私人證券訴訟改革法”規定的安全港免於賠償責任的條件。前瞻性陳述包括基於當前對我們經營的行業的預期、估計和預測，以及管理層的信念和假設。前瞻性陳述通常伴隨着諸如“預期”、“預期”、“打算”、“計劃”、“相信”、“尋求”、“估計”、“可能”、“應該”等詞。這些表述並不是對未來業績的保證，而是涉及某些風險、不確定性和假設。我們稱之為“未來因素”，很難預測。因此，實際結果和結果可能與這種前瞻性陳述中表達或預測的內容大不相同。下文將討論一些可能導致我們的結果與這種前瞻性陳述中討論的結果大不相同的未來因素，並敦促股東、潛在投資者和其他讀者在評估前瞻性報表時仔細考慮這些未來因素。我們告誡讀者不要過分依賴前瞻性陳述，因為這些陳述僅在本報告之日才能説明。未來可能影響前瞻性陳述結果的因素包括：
• | 我們對排放認證程序和排放標準的遵守情況進行內部審查的任何不利結果； |
• | 加強監管機構的審查，以及在全世界採用、執行和執行排放標準方面的不可預測性； |
• | 市場持續放緩或大幅下滑； |
• | 由於冠狀病毒的爆發，我們在中國的業務被延長了； |
• | 產品召回； |
• | 開發新技術，減少對我們現有產品和服務的需求； |
• | 國際貿易政策變化； |
• | 基礎設施發展放緩和(或)商品價格低迷； |
• | 英國決定終止其在歐洲聯盟(歐盟)的成員資格； |
• | 對新產品或現有產品或服務的接受低於預期； |
• | 供應短缺和供應商財務風險，特別是來自任何單一來源的供應商； |
• | 重大客户引擎外包做法的變化； |
• | 我們計劃通過探索戰略收購和剝離以及進入此類交易的相關不確定性，重新定位我們的產品產品組合； |
• | 暴露在潛在的安全漏洞或對我們的信息技術系統和數據安全的其他幹擾； |
• | 使我們的能力和生產與我們的需求相一致； |
• | 在完成成本削減行動和重組舉措方面的挑戰或意外成本； |
• | 遇到財務困難的主要客户； |
• | 未能實現我們投資於伊頓卡明斯自動傳輸技術合資企業的預期成果； |
• | 許多國家的行動帶來的政治、經濟和其他風險； |
• | 競爭對手活動； |
• | 日益激烈的競爭，包括我們在新興市場的客户之間日益激烈的全球競爭； |
• | 外幣匯率變動； |
• | 材料和商品成本的差異； |
• | 我們不直接控制的合資企業和其他投資項目的行為和收益； |
• | 税收變動； |
• | 全球法律和道德合規成本和風險； |
3
目錄
• | 產品責任索賠； |
• | 越來越嚴格的環境法律法規； |
• | 今後禁止或限制使用柴油產品； |
• | 能源的價格和供應情況； |
• | 我國養老金計劃資產的表現和貼現率的波動； |
• | 勞動關係； |
• | 我們的產品銷售組合； |
• | 我們的專利和其他知識產權的保護和效力； |
• | 待決和未來訴訟和政府訴訟的結果； |
• | 繼續按支持我們未來業務所需的數額、時間和條件提供資金、金融工具和財政資源；以及 |
• | 1A項所述的其他危險因素。在標題“危險因素”下。 |
我們敦促股東、潛在投資者和其他讀者在評估前瞻性陳述時仔細考慮這些因素，並告誡他們不要過分依賴這種前瞻性陳述。本文所做的前瞻性陳述，只是在本年度報告之日做出的，我們沒有義務公開更新任何前瞻性陳述，無論是由於新信息、未來事件還是其他原因。
4
目錄
第一部分
第1項.貼現商業
概述
我們成立於1919年，作為康明斯發動機公司，公司在哥倫布，印第安納州和第一批柴油發動機製造商之一。2001年，我們更名為康明斯公司。 我們是一家設計、製造、銷售和服務柴油、天然氣、電力和混合動力系統及動力系統相關部件的全球領先企業，包括過濾、後處理、渦輪增壓器、燃料系統、控制系統、空氣處理系統、自動變速器、發電系統、電池、電氣化動力系統、氫氣發電和燃料電池產品。我們的產品銷往世界各地的原始設備製造商(OEM)、分銷商、經銷商和其他客户。 我們通過一個大約由幾個人組成的網絡為我們的客户服務 600 全資合資及獨立分銷商地點及以上7,600 康明斯認證的經銷商地點超過 190國家和地區。
操作段
我們有五個互補的運營部門：發動機，配電，組件，電力系統和新勢力。這些部門共享技術、客户、戰略合作伙伴、品牌認知度和我們的分銷網絡，以便在各自的市場上更有效率和更有效地競爭。在我們的每一個運營部門，我們與生產和銷售類似產品的其他製造商和分銷商在世界範圍內競爭。我們的產品主要根據性能、燃油經濟性、交貨速度、質量、客户支持和價格進行競爭。
在2019年11月，我們將我們的電氣化電力部門更名為“新電力”，以便更好地代表我們收購加氫公司所產生的燃料電池和制氫技術的結合。新動力部分包括我們的電氣化電力、燃料電池和氫氣生產技術。
我們使用部門盈利前利息開支，所得税，非控制權益，折舊和攤銷(EBITDA)作為主要的基礎，首席經營決策者，以評估我們的每個可報告的經營部門的業績。我們相信，EBITDA是衡量我們經營業績的一個有用指標，因為它有助於投資者和債務持有人在不考慮融資方法、資本結構、所得税或折舊和攤銷方法的情況下，始終如一地比較我們的業績。
發動機段
發動機部門銷售和EBITDA佔合併結果的百分比如下：
截至12月31日， | |||||||||
2019 | 2018 | 2017 | |||||||
佔合併淨銷售額的百分比(1) | 34 | % | 35 | % | 34 | % | |||
合併EBITDA的百分比(1) | 41 | % | 41 | % | 38 | % | |||
___________________________________________________________
(1)段間沖銷前的計量
我們的發動機部門生產和銷售範圍廣泛的以康明斯品牌命名的柴油和天然氣發動機，以及某些客户品牌，用於重型和中型卡車、公共汽車、娛樂車輛(Rv)、輕型汽車、建築、採礦、船舶、鐵路、石油和天然氣、國防和農業市場。我們生產各種發動機產品，包括：
• | 排量為2.8至15升，馬力介乎48至715的引擎；及 |
• | 新的零件和服務，以及再製造的零件和發動機，主要通過我們廣泛的分銷網絡。 |
我們的引擎部門是按發動機排量大小組織的，併為這些最終用户市場服務：
• | 重型卡車- 我們生產柴油和天然氣發動機，範圍從310馬力到605馬力，主要在北美、中國和澳大利亞為全球重型卡車客户服務。 |
5
目錄
• | 中型卡車和巴士- 我們生產柴油和天然氣發動機，從130馬力到450馬力，為世界各地的中型卡車和巴士客户服務，主要市場包括北美、拉丁美洲、中國、歐洲和印度。申請包括接送、送貨和職業卡車、學校、中轉和班車.我們還提供柴油發動機的A級汽車家庭(RVS)，主要在北美。 |
• | 輕型汽車(輕型商用車(LCV)) 我們生產105到400馬力的柴油發動機，包括北美的菲亞特克萊斯勒汽車(克萊斯勒)的卡車市場的發動機，以及在中國、歐洲和拉丁美洲的LCV市場。 |
• | 離公路- 我們生產的柴油發動機的功率範圍從48馬力到715馬力，服務於主要的全球市場，包括建築、採礦、海洋、鐵路、石油和天然氣、國防和農業，以及世界各地備用、移動和分佈式發電解決方案的發電業務。 |
我們重型卡車發動機的主要客户包括卡車製造商，如PACCAR公司.(Paccar)、Navistar國際公司(Navistar)和Daimler卡車北美公司(Daimler)。我們的中型卡車發動機的主要客户包括卡車製造商，如戴姆勒，導航星和PACCAR。我們的工業發動機銷售給建築，農業和船舶設備製造商，包括現代重工業，徐州工程機械集團，小松，約翰迪爾，聯合LG工業公司。還有劉公。我們的輕型公路發動機的主要客户是大眾汽車、戈科夫斯基、安徽江淮汽車有限公司和中國重型卡車集團。我們的公路發動機的主要客户是克萊斯勒.
在我們的發動機部門所服務的市場上，我們與獨立的發動機製造商以及為自己的產品製造發動機的原始設備製造商競爭。我們在北美的主要競爭對手是戴姆勒，卡特彼勒公司。(CAT)、沃爾沃動力總成、福特汽車公司(Ford)、Navistar、PACCAR和Hino Power。我們在國際市場上的主要競爭對手因國而異，本地製造商在每個地理市場上普遍佔主導地位。在國際市場上的其他發動機製造商包括威柴電力有限公司、沃爾沃AB(沃爾沃)、戴姆勒公司、TRATON AG、菲亞特電力系統公司、廣西玉柴集團、勞斯萊斯電力系統公司、CAT、Yanmar Co.、Ltd.和Deutz AG。
分佈段
分銷部門銷售和EBITDA佔合併結果的百分比如下：
截至12月31日， | |||||||||
2019 | 2018 | 2017 | |||||||
佔合併淨銷售額的百分比(1) | 27 | % | 26 | % | 27 | % | |||
合併EBITDA的百分比(1) | 18 | % | 16 | % | 17 | % | |||
___________________________________________________________
(1)段間沖銷前的計量
我們的分銷部門是公司的主要銷售、服務和支持渠道。該部門通過全資擁有、合資和獨立分銷地點的全球網絡為康明斯客户和經認證的經銷商提供服務。全資擁有的地點在以下八個地理區域經營和服務市場。合資地點為南美洲、東南亞、印度、中東和非洲的市場提供服務；而獨立的分銷地點則為這些地區和其他地區的市場提供服務。
分銷公司的使命包括銷售和支持廣泛的產品和服務，包括髮電系統、高馬力發動機、專為公路內外使用而設計的重型和中檔發動機、應用工程服務、定製裝配、零售和批發售後部件以及店內和現場維修服務。我們熟悉我們的客户和我們的市場，使我們能夠提供銷售，服務和支持，以滿足我們的客户的需要。
我們的分銷部門被組織和管理為八個地理區域，包括北美、亞太地區、歐洲、中國、非洲和中東、印度、俄羅斯和拉丁美洲。在這些地區，我們的地點與提供類似產品的經銷商或經銷商競爭。在許多情況下，這些相互競爭的分銷商或經銷商是我們的發動機、部件或電力系統部門的競爭者所擁有或附屬於這些公司的。這些競爭對手因地理位置和應用市場而異。
6
目錄
組件段
零部件部門銷售和EBITDA佔合併結果的百分比如下：
截至12月31日， | |||||||||
2019 | 2018 | 2017 | |||||||
佔合併淨銷售額的百分比(1) | 24 | % | 24 | % | 23 | % | |||
合併EBITDA的百分比(1) | 31 | % | 29 | % | 31 | % | |||
___________________________________________________________
(1)段間沖銷前的計量
我們的零部件部門提供的產品補充了我們的發動機和電力系統部門，包括後處理系統、渦輪增壓器、變速箱、過濾產品、電子和燃料系統，用於商業柴油和天然氣應用。我們開發後處理系統，渦輪增壓器，燃料系統，變速箱和電子產品，以滿足日益嚴格的排放和燃油經濟性標準。我們生產公路上和公路外的重型和中型設備的過濾系統，我們是工業車輛應用的過濾產品的供應商。
我們的組件部分是圍繞以下業務組織的：
• | 排放解決方案-我們是全球領先的設計，製造和集成後處理技術和解決方案的商業上和離公路輕型，中型，重型和高馬力發動機市場。後處理是將發動機排放的標準污染物，如顆粒物、氮氧化物(NOx)、一氧化碳和未燃燒的碳氫化合物轉化為無害排放物的機制。我們的產品包括定製工程系統和綜合控制，氧化催化劑，微粒過濾器，選擇性催化還原系統和工程部件，包括投料。我們的排放解決方案業務主要服務於北美、歐洲、中國、印度、巴西、俄羅斯和澳大利亞的市場。我們為OEM先安裝和改裝客户提供服務。 |
• | 渦輪增壓技術-我們為輕型、中檔、重型和大功率柴油市場設計、製造和銷售渦輪增壓器，並在全球範圍內銷售和銷售.我們為發動機提供關鍵的空氣處理技術，以滿足具有挑戰性的性能要求和全球排放標準。我們主要服務於北美，歐洲，中國，印度，巴西，俄羅斯和澳大利亞的市場。 |
• | 過濾-我們設計，製造和銷售過濾器，冷卻劑和化學產品。我們的過濾業務向原始設備製造商、經銷商/分銷商和終端用户提供8，300多種產品，用於首次安裝和售後服務，包括空氣過濾器、燃料過濾器、燃料水分離器、潤滑油過濾器、液壓過濾器、冷卻劑、燃料添加劑和其他過濾系統。我們在包括石油和天然氣、農業、採礦、建築、發電和海運等公路段在內的各種市場中支持廣泛的客户羣。我們在130多個國家生產和銷售全球公認的艦隊護衞品牌產品，包括北美、歐洲、南美洲、亞洲和非洲國家。艦隊護衞產品可通過世界各地數千個分銷點獲得。 |
• | 電子和燃料系統-我們設計和製造新的、替代和再製造的燃料系統，主要用於公路上重型柴油發動機的應用，以及開發和供應電子控制模塊(ECM)、傳感器和線束，用於高速公路、高速公路外和發電應用。我們主要服務於北美，中國，印度和歐洲的市場。 |
• | 自動傳輸- 我們為重型商用車市場開發和供應自動變速器.伊頓康明斯自動傳輸技術合資企業成立於2017年，是康明斯公司(CumminsInc.)合併的50/50合資企業。和伊頓公司。主要為北美市場服務。 |
我們零部件部門的客户一般包括我們的發動機、配電和電力系統部門，合資企業包括北京福騰康明斯發動機有限公司。, 東風康明斯排放解決方案有限公司。和塔塔康明斯公司卡車製造商和其他原始設備製造商，其中許多也是我們的發動機部分的客户，如PACCAR，戴姆勒，納維斯塔爾，沃爾沃，小松，斯卡尼亞，克萊斯勒和其他製造商使用我們的零部件在他們的產品平臺。
我們的零部件部門與其他製造商競爭後處理系統，過濾，渦輪增壓器，燃料系統和變速箱。我們在這些市場的主要競爭對手包括Robert Bosch GmbH、Donaldson Company，Inc.、Parker Hannifin Corporation、Mann+Hummel Group、Garrett Motion，Inc.、Borg-Warner Inc.、Tenneco Inc.、Eberspach Holding GmbH&Co.Co.kg、Denso Corporation、Allison傳輸公司和Aisin Seiki Co.有限公司。
7
目錄
電力系統段
電力系統部門銷售和EBITDA佔合併業績的百分比如下：
截至12月31日， | |||||||||
2019 | 2018 | 2017 | |||||||
佔合併淨銷售額的百分比(1) | 15 | % | 15 | % | 16 | % | |||
合併EBITDA的百分比(1) | 14 | % | 17 | % | 14 | % | |||
___________________________________________________________
(1)段間沖銷前的計量
我們的電力系統部門是圍繞以下產品線組織的：
• | 發電-我們為消費者、商業、工業、數據中心、醫療保健、全球租賃業務、電信和廢水處理廠等應用設計、製造、銷售和支持從2千瓦到3.5兆瓦不等的備用和主要發電機，以及控制、並聯系統和轉移開關。我們還提供以天然氣、柴油或沼氣為燃料的分佈式發電和能源管理應用的統包解決方案。 |
• | 工業- 我們設計，製造，銷售和支持柴油和天然氣高速，高馬力發動機高達5500馬力，廣泛的設備在採礦，鐵路，國防，石油和天然氣，以及在世界各地的商業船舶應用。 |
• | 發電機技術-我們設計，製造，銷售和支持A/C發電機/發電機產品的內部消費和外部發電機組組裝。我們的產品在斯坦福德和AVK品牌下銷售，輸出範圍從3千伏安培(KVA)到12000千伏安。 |
我們的電力系統產品的客户羣是高度多樣化的，客户羣體根據他們的電力需求而變化。印度、中國、歐洲、拉丁美洲和中東是我們北美以外最大的地理市場。
在我們的電力系統部門所服務的市場上，我們與各種獨立的發動機製造商和發電機組裝配商以及在世界各地為自己產品製造發動機的原始設備製造商競爭。我們的主要競爭對手是CAT、MTU(勞斯萊斯電力系統集團)和Kohler/SDMO(科勒集團)，但我們也與INNIO、Generac、三菱(MHI)和許多地區發電機組裝配商競爭。我們的發電機業務在全球範圍內與Leroy Somer(Nidec)、馬拉鬆電氣(MarathonElectric)和Meccalte等公司競爭。
新功率段
新電力部門設計、製造、銷售和支持從完全電力到混合動力的電力系統，以及創新的部件和子系統，包括電池、燃料電池和氫氣生產技術。
在2019年第三季度，我們與L‘Air Liquide，S.A.通過收購加氫公司成立了一家合資企業，合併後納入我們的新勢力片段。見注21 "收購，“到合併財務報表以獲得更多信息。
我們預計我們的新電源產品的客户羣將高度多樣化，代表多個終端市場和廣泛的應用需求。我們與Gillig公司在北美的城市巴士市場、藍鳥公司在北美的校車市場、在歐洲的阿爾斯通運輸公司為PEM燃料電池驅動的地區通勤列車以及L‘Air Liquide S.A.公司在現場制氫方面建立了合作關係。我們將繼續在市場中尋求更多的關係，因為他們採用電子解決方案，包括(但不限於)挑選和交付應用程序和工業市場。
在我們的新動力部門所服務的市場中，我們與電子初創公司、動力總成部件製造商和垂直集成的原始設備製造商競爭。我們的主要競爭對手包括Proterra公司、Daimler公司、PACCAR公司、沃爾沃公司、Navistar公司、TRATON AG公司、比亞迪有限公司、達納公司、Akasol AG公司和Ballard Power Systems公司。
合資企業、聯盟和非全資子公司
我們已與世界各地的商業夥伴簽訂了多項合資協議和聯盟。我們的合資企業要麼是分銷實體，要麼是製造實體。我們還擁有非全資製造和分銷子公司的控股權益.
8
目錄
如果任何一方改變對其中某些合資企業和其他戰略聯盟的控制權，可能會產生某些後果，包括企業自動終止和清算，非獲得合夥人行使“出讓”或“調用”所有權，終止或轉讓給非獲得合夥人的技術許可權利，以及向被收購夥伴的組件轉讓價格上升。我們將繼續評估合資企業和夥伴關係的機會，以滲透新市場，開發新產品，提高生產和運營效率。
有關我們在合資企業和聯盟中的投資的財務信息，由註釋引用。3, "股權投資，“到合併財務報表.
我們從這些投資中獲得的股權收入如下：
截至12月31日， | |||||||||||||||||||||
以百萬計 | 2019 | 2018 | 2017 | ||||||||||||||||||
製造實體 | |||||||||||||||||||||
北京福騰康明斯發動機有限公司。 | $ | 60 | 22 | % | $ | 72 | 21 | % | $ | 94 | 30 | % | |||||||||
東風康明斯發動機有限公司 | 52 | 19 | % | 58 | 17 | % | 73 | 24 | % | ||||||||||||
重慶康明斯發動機有限公司。 | 41 | 15 | % | 51 | 15 | % | 41 | 13 | % | ||||||||||||
所有其他製造商 | 88 | 33 | % | 129 | 39 | % | 71 | (1) | 23 | % | |||||||||||
分銷實體 | |||||||||||||||||||||
智利小松康明斯中尉。 | 28 | 10 | % | 26 | 8 | % | 30 | 10 | % | ||||||||||||
所有其他分銷商 | 2 | 1 | % | — | — | % | (1 | ) | — | % | |||||||||||
康明斯在淨收入中所佔份額(2) | $ | 271 | 100 | % | $ | 336 | 100 | % | $ | 308 | 100 | % | |||||||||
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(1) 2017年12月通過的税收立法減少了我們在某些股權投資中的權益收益。3 900萬美元 由於對外國收入進行預扣税調整，以及 重估遞延税。見附註5, "所得税，“給我們合併財務報表索取更多信息.
(2)這一總額代表了我們在股權投資淨收入中所佔的份額，不包括權益投資所得的版税和利息收入。查看此金額如何與“被投資方的權益、特許權使用費和利息收入”進行對賬。合併淨收入報表，見註釋3, "股權投資，“給我們合併財務報表 索取更多信息.
製造實體
我們的製造合資公司一般都是與客户組建的，主要是為了增加我們在地理區域的市場佔有率，減少資本支出，簡化我們的供應鏈管理和開發技術。我們最大的製造合資企業總部設在中國，列於下表。我們的發動機製造合資企業是由我們的零部件部門提供的，就像它為我們的全資擁有的發動機部門和電力系統部門提供製造設備一樣。我們的零部件部門、合資企業和全資實體提供電子產品、燃料系統、過濾系統、後處理系統、渦輪增壓器產品和與我們的發動機以及一些競爭者的產品一起使用的自動變速器。我們在合資企業中的成果和投資 百分之五十或者更少的所有權權益(除了伊頓康明斯自動傳輸技術合資企業，該合資企業由於我們的多數投票權益而合併) 下文討論包括在“權益、專營權費及投資利息收入”及“與權益法投資有關的投資及墊款”內。 合併淨收入報表 和 合併資產負債表分別。
• | 北京福騰康明斯發動機有限公司北京福騰康明斯發動機有限公司是與北京福騰汽車有限公司在中國的一家合資企業，該公司是一家商用汽車製造商，有兩個不同的業務領域--輕型業務和重型業務。輕型企業生產我們的isf家族。 2.8升 到 4.5升北京高性能輕型柴油機。這些發動機用於輕型和中型商用卡車、載貨卡車、公共汽車、多用途和運動型多用途汽車，在中國、巴西和俄羅斯有主要市場。這些發動機系列也為某些類型的小型建築設備和工業應用提供服務。重型企業生產x11和x12，範圍從 10.5升 到 12.9升，高性能重型柴油機在北京，並即將推出的x13發動機。這些發動機系列也為某些類型的建築設備和工業應用提供服務。 |
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目錄
• | 東風康明斯發動機有限公司東風康明斯發動機有限公司(DCEC)是東風汽車有限公司在中國的一家合資企業，東風汽車有限公司是東風汽車公司的子公司，也是中國最大的中型和重型卡車製造商之一。DCEC生產3.9升到 14升 柴油發動機，功率範圍從 80 到 680 馬力和天然氣發動機。 公路發動機廣泛應用於輕型車、中型車、專用車、大客車、重型卡車等行業，在中國有着重要的市場。高速公路外發動機廣泛應用於我國各種建築、發電、船舶和農業市場. |
• | 重慶康明斯發動機有限公司重慶康明斯發動機有限公司是重慶機電有限公司在中國的一家合資企業，主要為中國工業和平穩電力市場提供多種型號的重型大功率柴油機。 |
分配實體
智利小松康明斯中尉。-智利小松康明斯中尉。是小松美國公司的合資公司。該合資企業是一家分銷商，向智利和祕魯的客户和終端用户提供全方位的產品和服務。請參閲上文分銷部分中對我們的分銷網絡的進一步討論。
非全資附屬公司
我們在康明斯印度有限公司有控股權。(CIL)是一家在印度多家證券交易所上市的公司。CIL公司生產中檔、重型和高馬力柴油發動機，為印度和出口市場生產發電機，以及用於發電、汽車和工業應用的天然氣火花點火發動機。CIL還擁有配電和發電業務。
2017年第三季度，我們成立了伊頓卡明斯(Eaton Cummins Automated Transfer Technologies)合資公司，合併後作為自動變速器業務納入我們的零部件部門。見注21, "收購“，到合併財務報表 以獲得更多信息。
在2019年第三季度，我們與L‘Air Liquide S.A.通過收購加氫技術公司組建了一家合資企業，合併後併入我們的 新勢力 片段。 見注21, "收購“，到合併財務報表 以獲得更多信息。
供給
端到端供應鏈的表現，延伸到我們的供應商，是我們滿足客户期望和支持長期增長的能力的基礎。我們致力於有一個強有力的戰略，我們如何選擇和管理我們的供應商，以建立一個以市場為中心的供應鏈。這要求我們不斷評估和升級我們的供應基礎，視需要，以確保我們滿足我們的客户的需要。
我們使用一個類別策略過程(一個旨在為公司創造最大價值的過程)，它審查我們的長期需求，並指導我們在內部和外部購買什麼產品的決策。對於我們決定對外採購的項目，戰略還確定了我們應該長期合作的供應商，以提供最好的技術、最低的總成本和最高的供應鏈績效。我們設計和/或製造我們的戰略部件或與我們的發動機和發電裝置一起使用，包括氣缸體和氣缸蓋、渦輪增壓器、連桿、凸輪軸、曲軸、過濾器、發電機、電子和排放控制、自動變速器和燃料系統。我們從全球領先的供應商那裏採購外部採購的材料和製造的部件。許多關鍵供應商通過長期供應協議進行管理，以確保在較長時間內滿足能力、交貨、質量和成本要求。約19在我們的產品設計中，直接材料的百分比是由外部供應商單獨提供的。我們有既定的採購策略和供應商管理流程來評估和減輕風險。這些過程使我們確定了我們對雙重採購的需求，並增加了對雙重和平行來源的使用，以最大限度地減少風險並提高供應鏈的響應能力。我們目前的雙重和平行採購目標大致是百分之九十我們直接花費的材料。截至2019年12月31日，我們的分析表明我們大約有百分之八十一使用雙源或平行源的直接材料。
我們的採購戰略的其他重要內容包括：
• | 與供應商合作，測量和改善他們的環境足跡； |
• | 選擇及管理供應商，以符合我們的供應商行為守則；及 |
• | 確保我們的供應商遵守康明斯的禁止和限制材料政策。 |
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專利和商標
我們擁有或控制與我們生產的產品相關的大量專利和商標。這些專利和商標是多年來授予和註冊的。雖然這些專利和商標通常被認為對我們的業務有益，但我們不認為任何專利、專利或商標(除了我們的領先品牌商標)對我們的業務是有意義的。
季節性
雖然個別生產線的生產可能有輕微的季節性變化，但每季度對我們大多數產品的需求沒有實質性影響，但我們的電力系統部門通常在第一季度出現季節性下降的例外情況，因為這一期間建築開支普遍下降。
最大客户
我們在世界各地擁有數以千計的客户，並與他們中的許多人建立了長期的業務關係。Paccar是我們最大的客户，佔我們2019年合併淨銷售額的17%，2018年佔15%，2017年佔14%。我們與PACCAR簽訂了重型和中檔發動機的長期供應協議.儘管我們對PACCAR的大量銷售是在長期供應協議下進行的，但這些協議規定了特定車型的特定發動機要求，而不是特定數量的發動機。Paccar是我們唯一的客户，佔我們2019年淨銷售額的10%以上。失去這一客户或使用我們發動機的PACCAR車輛的生產水平大幅下降將對我們的運營結果和財務狀況產生不利影響。75年來，我們一直是PACCAR的發動機供應商。每個運營部分的主要客户摘要包括在我們的分部討論中。
除了與PACCAR的協議外，我們還與Navistar和戴姆勒簽訂了長期的重型和中型發動機供應協議。我們還與克萊斯勒達成協議，為其拉姆卡車供應發動機。總的來説，我們對這四個客户的淨銷售額，包括PACCAR在內，佔我們2019年合併淨銷售額的37%。2018年為35%，2017年為33%。不包括PACCAR，對任何單一客户的淨銷售額不到我們2019年合併淨銷售額的9%。2018年不到9%，2017年不到7%。這些協議包括標準的購買和銷售協議條款，包括髮動機和發動機零部件的定價、質量和交貨承諾，以及工程產品支持義務。我們與OEM客户達成的協議的基本性質是，它們是長期的價格和運營協議，有助於確保每個客户在各自協議期間都能獲得我們的產品。與大多數原始設備製造商達成的協議載有雙邊終止條款，其中規定任何一方在發生重大違約、變更控制權或另一方破產或破產時有權終止。
積壓
我們與一些卡車和非公路設備原始設備製造商有供應協議，但是我們的大部分業務是通過公開的定購訂單來處理的。這些未結清的訂單歷來都是按月到月發佈的，在不收取取消費用的情況下，可以在合理的通知下予以取消，因此被認為是不確定的。在…2019年12月31日，我們沒有任何重大的積壓。
研發
在……裏面2019我們繼續投資於未來的關鍵技術和產品。我們將繼續投資開發新產品，改進現有技術，以滿足全球未來的排放要求，提高柴油和天然氣發動機及相關部件的燃油經濟性，以及圍繞全電動、混合動力和氫動力解決方案開展開發活動。
我們的研究和開發計劃的重點是產品改進，產品擴展，創新和降低成本為我們的客户。研究和開發支出包括薪金、承包商費用、建築費用、水電費、測試、技術信息技術、行政費用和公司費用的分配，扣除合同費用後的支出。我們不時與客户和政府機構達成協議，為某一特定項目的研究和開發費用提供部分資金。在與銷售合同無關的情況下，我們通常會將這些補償記作有關研發開支的抵銷。除合同償還款外，研究和開發費用為 9.98億美元在2019年， 8.94億美元2018年和7.34億美元2017年。合同償還額 9 000萬美元, 1.2億美元和1.37億美元 分別於2019年、2018年和2017年。
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環境可持續性
我們在審查了整個環境足跡之後，於2014年通過了全面的環境可持續性計劃，重點是水、廢物、能源和温室氣體等關鍵領域。隨着環境可持續性的概念和範圍的成熟和擴大，領導者們已經從最初在我們的運營中直接控制的環境影響轉移到了從設計到製造到壽命結束的整個產品生命週期的燃料和原材料的擴展。我們的環境可持續性計劃是我們在我們的行動領域執行我們的優先事項、目標和倡議的方式，包括減少我們的碳足跡、減少使用自然資源和合作解決複雜問題。
Cummins與氣候相關的風險和機會的最高責任級別是董事會的安全、環境和技術委員會(SET)。環境可持續性行動委員會每月舉行會議，並至少每年向主席和常設委員會提出報告。
我們的可持續發展進度報告2018/2019包括目標進展和其他關鍵的環境和氣候指標和指標。本報告和以前的報告以及根據“全球報告倡議”的“標準核心遵約指定”編制的更詳細的環境數據手冊可在我們的網站上查閲，網址是：http：//www.xsmins.com。我們每年提交的關於氣候變化和水的碳披露項目(CDP)也可在網站上查閲。提交的氣候材料提供了關於氣候和其他風險的設想規劃工作的信息，這是CDP所要求的。這些報告和數據沒有以參考的方式納入本表格10-K中.我們目前報告2014年計劃中的下列環境可持續性目標和承諾：
• | 產品願景聲明--“通過產品創新推動未來，使人們的生活更美好，減少我們的環境足跡；” |
• | 與客户合作，提高我們使用中產品的燃油效率，目標是每年減少350萬噸二氧化碳； |
• | 到2020年年底(使用2010年基準年)將公司設施的能源強度降低32%，並增加我們使用的可再生能源的電量； |
• | 將直接用水減少50%，按工作時數調整，到2020年年底在15個地點實現用水中立； |
• | 將回收率從88%提高到95%，到2020年年底在30個場址實現零處置； |
• | 利用最有效的方法和方式，在我們的網絡中運輸貨物，到2020年年底，每公斤貨物的二氧化碳減少10%。 |
我們繼續就關鍵的公共政策問題和廣泛的環境問題闡明我們的立場。隨着温室氣體和燃料效率標準在全球越來越普遍，我們正積極與世界各地的監管、工業和其他利益攸關方羣體合作。我們被“新聞週刊”評為第17名2019綠色排名美國公司，排名第14位，巴倫百強最可持續的公司以及道瓊斯北美可持續性指數連續十四年2019.
2019年末，康明斯推出了2050年行星，一項可持續性戰略側重於三個優先領域：處理氣候變化和空氣排放、以最可持續的方式利用自然資源和改善社區。它包括到2030年實現的八個具體目標，以及2050年的宏偉目標。康明斯目前正在評估如何將這些新目標納入業務規劃，並將從2022年開始報告進展情況。
環境依從性
產品認證與合規
我們的引擎須遵守廣泛的法例和規管規定，直接或間接地實施管制廢氣及噪音的標準。在過去的幾年中，我們已經大大增加了我們的全球環境合規的存在和專門知識，以瞭解和滿足世界各地正在出現的產品環境法規。我們遵守這些標準和未來排放標準的能力，是維持我們在受規管市場上的領導地位的重要因素。我們已經並將繼續作出大量的資本和研究開支，以符合這些標準。
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在與美國環境保護局(EPA)和加州空氣資源委員會(CARB)就2019年RAM 2500和3500卡車發動機的認證進行對話之後，我們決定審查我們的認證過程和排放標準的遵守情況。這次審查是與外部顧問一起進行的，以確保我們的卡車應用程序的認證和所有流程都符合我們的內部政策、工程標準和適用的法律。此外，我們自願向我們的監管機構和其他機構披露了我們的正式內部審查，並一直與它們合作，以確保全面和徹底的審查。
我們努力成為開發和實施技術的領先者，為客户提供性能最好的產品，這些產品對環境的影響最小，並與各國政府和監管機構合作實現這些目標的歷史悠久。我們仍然致力於確保我們的產品符合所有當前和未來的排放標準，併為我們的客户提供價值。
2019年10月17日，董事會批准成立一個新的產品合規和監管事務組織，以領導發動機排放認證、合規和監管事務。這個新的組織由副總裁--產品合規和監管事務部門領導，他直接向首席執行官報告，新的副總裁加入了康明斯執行團隊和康明斯領導團隊。這個新組織的重點將是加強我們的能力，以設計偉大的產品，幫助我們的客户贏得，同時確保遵守日益具有挑戰性的全球排放法規。本組織還將努力加強我們與確定排放方向和條例的機構的合作，以最有效地確保我們今天在規劃未來變化的同時滿足每一個期望。
歐盟和EPA發動機認證
目前的公路上NOx和PM排放標準於2013年1月1日在歐盟生效(歐元VI)，並於2010年1月1日對環保局生效。為了滿足這些規定，我們採用了我們經過驗證的選擇性催化還原(SCR)和廢氣再循環(EGR)技術解決方案的演變，並對它們進行了改進，以使歐盟和環保局認證的發動機保持動力和扭矩，並在燃料經濟性、改進和維護間隔方面與我們以前的兼容發動機相當。我們提供完整的公路發動機陣容，以達到接近零排放標準.歐盟和環保局的中程和重型發動機需要氮氧化物後處理.NOx的降低是通過一個綜合的技術解決方案，包括XPI高壓共軌燃料系統，SCR技術，下一代冷卻EGR，先進的電子控制，經過驗證的空氣處理和康明斯柴油機微粒過濾器(DPF)。歐盟、環保局和CARB已經證明我們的發動機符合當前的排放要求。包括日本、墨西哥、澳大利亞、巴西、俄羅斯、印度和中國在內的國際市場的排放標準正變得越來越嚴格。我們相信，我們在滿足歐盟和環境保護局排放標準方面的經驗使我們能夠充分利用這些市場的機會，因為對排放控制能力的需求日益增長。
2013年，我們通過了環保局有史以來第一次針對公路、中型和重型發動機的温室氣體排放法規。此外，環境保護局2013年的規定增加了車載診斷的要求，該要求於2010年在isx 15高速公路上全面推出，同時保持2010年所需的氮氧化物和顆粒物的接近零排放水平。車載診斷提供了標準的診斷故障代碼、服務工具接口、駕駛室內警告燈和服務信息可用性增強的服務能力。從2014年1月開始，所有重型柴油和天然氣發動機都需要新的温室氣體和燃油效率條例。我們的温室氣體認證是環境保護局頒發的第一份發動機證書，並且使用了與xpi燃料系統可變幾何渦輪增壓器(Vgt)相同的經過驗證的基礎發動機。TM)以及採用DPF和SCR技術的康明斯後處理系統。這些發動機和後處理技術在我們符合2017年温室氣體法規的產品中繼續應用。
目前的環保局第4級公路外排放標準在2013-2015年所有電力類別的時限內生效。目前的歐盟第五階段非公路排放標準已於2019年對某些功率類別生效，預計將於2021年1月對其餘所有類別完全生效。為四級/第五階段標準設計的發動機是根據我們在公路上廣泛的經驗設計的，包括可控硅、高壓燃料系統、dpf和vgt。TM。我們的產品提供低油耗，高扭矩上升和功率輸出，延長維護間隔，可靠和持久的運行和長壽命的大修週期，同時符合工業市場上最嚴格的排放標準。我們的非公路產品為建築、採礦、海洋、農業、鐵路、國防、石油和天然氣等多種應用提供動力，併為全球客户羣服務。
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其他環境法規
我們在美國的設施的環境控制活動和環境補救項目的開支並不是我們年度開支的很大一部分，預計在2020。我們相信，我們在所有重要方面都遵守適用於我們工廠和業務的法律法規。
在美國，根據聯邦和州機構和(或)被告方在現場環境貢獻行動中發出的通知，根據1980年“綜合環境應對、賠償和責任法”(經修訂或類似的州法律)，在不到20個廢物處置場址，我們被確定為可能負有責任的一方。
根據我們在類似地點的經驗，我們認為，我們未來的補救費用總額不會很大。我們已經建立了權責發生制，我們認為這足以應付我們對這些地點的預期未來負債。此外，我們還有其他幾個地點，我們正在與政府當局合作進行補救項目。這些補救項目的費用預計不會很大。
員工
截至2019年12月31日，我們在全球僱傭了約61，615名員工。根據2020年至2024年到期的集體談判協議，全球約有19，048名僱員由各種工會代表。
可得信息
我們以電子方式向證券交易委員會(SEC)提交年度、季度和當前報告、代理報表和其他信息。證交會擁有一個互聯網網站，其中包括年度、季度和當前的報告、代理和信息陳述以及康明斯以電子方式提交給證券交易委員會的其他信息。證券交易委員會的網址是www.sec.gov。
我們的網址是www.ciummins.com。您可以通過我們的網站訪問我們的投資者和媒體網頁，點擊標題“關於”，然後是“投資者概況”鏈接。我們在或通過我們的投資者和媒體網頁免費提供我們的委託書報表、10-K表格的年度報告、10-Q表格的季度報告、當前表格8-K的報告以及根據1934年“證券交易法”或1933年“證券法”提交或提供的那些報告的任何修正案，在這些材料以電子方式提交或提供給證券交易委員會後，儘快進行合理的修訂。
我們也有一個公司治理網頁。您可以通過我們的網站www.異丙酚網站訪問我們的治理文檔網頁，點擊標題“約”，然後是“公司治理”，然後是“康明斯治理文檔”鏈接。本網站包括“行為守則”、“委員會章程”和其他治理文件。 我們的“行為守則”適用於所有僱員，不論他們的職位或工作國家如何。它也適用於我們擁有或控制的任何實體的僱員。我們將在我們的網站上發佈對“行為守則”的任何修改，以及“證券交易委員會規則”或“紐約證券交易所股份有限責任公司(NYSE)規則”要求披露的任何豁免。我們的網站上的信息並沒有以參考的方式納入本報告。
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有關行政主任的資料
以下是我們的執行官員的姓名和年齡，他們在1月31日在我們這裏的職位，2020以及他們的背景和商業經驗摘要：
姓名和年齡 | 康明斯公司位置和 被任命擔任職務的年份 | 過去的主要地位 康明斯公司(CumminsInc.)以外的五年。 目前擔任的職位 | ||
N.Thomas Linebarger(57歲) | 董事會主席兼首席執行官(2012年) | |||
Livingston L.Satterthwaite(59歲) | 總裁兼首席業務幹事(2019年) | 副總裁兼總裁-分銷業務(2015-2019) 副總統兼總統-發電(2008-2015年) | ||
Sherry A.Aaholm(57歲) | 副主席-首席信息幹事(2013年) | |||
Peter W.Anderson(53) | 全球供應鏈與製造副總裁(2017年) | 首席/合夥人-安永有限公司(2006-2017年) | ||
Sharon R.Barner(62歲) | 副主席-總法律顧問(2012年) | |||
史蒂文·查普曼(65歲) | 集團副總裁-中國和俄羅斯(2009) | |||
Christopher C.Clulow(48) | 副總裁-公司主計長(2017年) | 主計長-組件部分(2015-2017年) 執行董事-重型、中型及輕型財政(2011-2015年) | ||
Jill E.Cook(56歲) | 副總裁-首席人力資源幹事(2003年) | |||
Tracy A.Embree(46歲) | 副總裁兼總裁-分銷業務(2019年) | 副總裁兼總裁-組件組(2015-2019) | ||
Thaddeus B.Ewald(52歲) | 公司戰略和商業發展副總裁(2010年) | |||
Walter J.Fier(55) | 副主席-首席技術幹事(2019年) | 發動機業務工程副總裁(2015-2019) | ||
唐納德·傑克遜(50歲) | 副總裁-財務主任(2015年) | 執行主任-助理財務主任(2013-2015年) | ||
Melina M.Kennedy(50歲) | 副總裁-產品合規和監管事務(2019年) | 執行董事-卡車，發動機業務(2018-2019) 鐵路與國防執行董事(2017-2018年) 總經理-鐵路及國防(2014-2017年) | ||
Norbert Nusterer(51歲) | 副總統兼總統-電力系統(2016年) | 副總裁-新零件和偵察部件(2011-2016年) | ||
Mark J.Osowick(52歲) | 人力資源業務副總裁(2014年) | |||
Srikanth Padmanabhan(55歲) | 副總裁兼總裁-發動機業務(2016年) | 發動機業務副總裁(2014-2016年) | ||
Marya M.Rose(57歲) | 副主席-首席行政幹事(2011年) | |||
Jennifer Rumsey(46歲) | 副總裁兼總裁-組件組(2019年) | 副主席-首席技術幹事(2015-2019年) 發動機業務工程副總裁(2014-2015年) | ||
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馬克·A·史密斯(52歲) | 副總裁-首席財務官(2019年) | 財務業務副總裁(2016-2019) 投資者關係及商業規劃及分析副總裁(2014-2016年) | ||
我們的主席和首席執行官(CEO)每年由董事會選舉產生，任期至下次審議其當選的董事會會議為止。其他主席團成員由主席和首席執行幹事任命，由董事會批准，任期由主席和首席執行官或董事會規定。
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第1A項.同等風險因素
本年度表10-K表的下文和其他部分列出了一些主要風險和不確定因素，這些風險和不確定因素可能導致我們的實際業務結果與本報告所載的任何前瞻性報表大不相同，並可能單獨或綜合對我們的業務結果、財務狀況和現金流量產生重大不利影響。除了我們對本報告前瞻性陳述的警告性評論外，還應考慮這些風險因素，包括與我們產品的市場和業務趨勢有關的、涉及許多風險和不確定因素的陳述。我們上面單獨的一節，“關於前瞻性信息的警告聲明”，除以下聲明外，還應考慮。
我們正在進行一次正式的內部審查，對我們的排放認證程序和排放標準的遵守情況與我們的載貨卡車申請，並與環境保護局和CARB，以及司法部(DOJ)和證券交易委員會，以解決他們的問題，這些申請。這一正式審查和監管及政府機構程序的結果，或發現任何不符合規定的問題，都可能對我們的業務結果和現金流產生重大不利影響。
我們先前宣佈，我們正在進行一次正式的內部審查，我們的排放認證過程和符合排放標準的所有我們的載貨卡車應用程序，在與環境保護局和CARB就認證我們的發動機2019 RAM 2500和3500卡車。在與EPA和CARB就我們的卡車應用程序的有效性進行的談話中，監管機構提出了一些擔憂，即我們排放系統的某些方面可能會降低我們排放控制系統的有效性，從而起到失效裝置的作用。因此，我們的內部審查在一定程度上側重於監管機構的擔憂。我們正與監管機構緊密合作，加強我們的廢氣排放系統，以提高所有載貨卡車應用的效率，並全面滿足監管機構的要求。根據與監管機構的討論，我們開發了一個新的校準引擎在型號2019 RAM 2500和3500卡車，已包括在所有引擎從2019年9月發運。在我們的討論中，監管機構要求我們看看其他型號的年份和其他引擎，儘管我們審查的主要焦點是2019年內存模型年。我們會繼續與有關監管機構緊密合作，制訂及落實各項改善建議，作為我們對遵守規定所作承諾的一部分。我們還與司法部和證交會的信息請求和詢問充分合作。
由於正式審查的持續性質、我們與監管機構和其他政府機構的持續合作以及許多未知的事實和情況，我們尚無法估計這些事項的財務影響。我們正式審查產生的任何補救計劃的後果以及這些監管和機構程序可能會對我們在處理這些排放認證問題期間的業務結果和現金流動產生重大不利影響。
由於正式審查的持續性質、我們與監管機構和其他政府機構的持續合作以及許多未知的事實和情況，我們尚無法估計這些事項的財務影響。我們正式審查產生的任何補救計劃的後果以及這些監管和機構程序可能會對我們在處理這些排放認證問題期間的業務結果和現金流動產生重大不利影響。
我們的產品受到廣泛的法規和監管要求的制約，這些要求可能大大增加我們的成本，加上監管機構加強審查，以及世界各地多個司法管轄區採用、實施和執行日益嚴格的排放標準的不可預測性，都可能對我們的業務結果、財務狀況和現金流產生重大不利影響。
我們的發動機受到有關排放和噪音的廣泛的法規和監管要求的約束，包括EPA、歐盟、州監管機構(如CARB)和世界各地其他監管機構實施的標準。監管機構正在使排放和噪音標準的認證和遵守更加嚴格，並對柴油發動機產品進行越來越嚴格的審查。發現不遵守規定的問題可能會對我們的業務結果、財務狀況和現金流產生重大不利影響。
開發發動機和部件以滿足更嚴格和不斷變化的監管要求，並有不同的實施時間表和排放要求，使得為多個市場高效開發發動機變得複雜，並可能導致在某些市場難以收回的大量額外成本。雖然我們已經達到了以前的最後期限，但我們遵守現有和未來監管標準的能力對我們保持在我們服務的發動機市場上的競爭優勢至關重要。為了符合新的監管要求，成功地開發和引進新的和改進的產品會受到其他風險的影響，例如產品開發的延誤、成本超支以及意想不到的技術和製造困難。
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除了這些風險外，政府在全球市場實施和執行日益嚴格的排放標準的性質和時間是不可預測的，而且可能發生變化。執行或執行方面的任何拖延都可能導致我們的競爭優勢喪失，並可能對我們的業務結果、財務狀況和現金流動產生重大不利影響。
市場持續放緩或大幅下滑，可能會對我們的經營結果、財務狀況及現金流量造成重大及負面的影響。
我們的許多上、外市場都是週期性的，在這些週期中需求波動。在2019年下半年，我們的大部分北美公路市場和某些高速公路市場的需求增長放緩，而包括中國在內的大多數市場的國際銷售下降。如果北美或中國市場遭遇嚴重衰退，或者如果我們的其他重要國際市場出現經濟增長放緩和需求減弱的情況，這取決於經濟放緩的時間、時間和嚴重程度，可能會對我們的業務結果、財務狀況和現金流動產生重大不利影響。
由於最近冠狀病毒的爆發，我們的製造和供應鏈能力可能會因我們在中國的業務長期關閉而受到不利影響。
2019年12月，一種新型冠狀病毒開始影響中國武漢的人口。2020年1月底，為了遏制病毒的傳播，維護員工的福利，並按照政府的要求，我們關閉了中國湖北省的幾個生產和分銷設施。我們依靠這些設施來支持我們在中國的業務，以及出口用於世界其他地區產品的部件。雖然預計該區域的關閉和行動限制將是暫時的，但目前無法估計生產和供應鏈中斷的持續時間以及相關的財政影響。如果生產和分銷關閉持續一段時間，對我們在中國和全球的供應鏈的影響可能會對我們的業務和現金流產生重大的不利影響。
我們的產品因性能或與安全有關的問題而被召回.
我們的產品因性能或與安全有關的問題而被召回.產品召回使我們面臨信譽風險，失去現有和未來的客户，降低收入和產品召回成本。當我們自願或非自願地決定通過一項正式的活動來回收某一產品時，由於已知或懷疑的性能或安全問題，我們會要求歸還特定的產品，這就產生了產品召回成本。任何重大的產品召回都可能對我們的運營結果、財務狀況和現金流產生重大不利影響。見注12, "產品保修責任“給合併財務報表以獲得更多信息。
新技術的發展可能會大大減少對我們現有產品和服務的需求。
我們正在投資新產品和新技術，包括電氣化動力系統、制氫和燃料電池，以便計劃引入某些現有和新的市場。鑑於這些新產品和新技術的早期開發階段，無法保證這些計劃產品的未來市場接受程度和投資回報。在一些市場細分市場上，更多地採用電氣化動力系統可能會降低對現有柴油或天然氣發動機和部件的需求，並隨着時間的推移，減少對柴油或天然氣動力列車相關部件和服務收入的需求。此外，我們可能無法成功地開發以細分為主導的電氣化動力系統，我們現有的一些客户可以選擇開發自己的電氣化或替代燃料動力系統，或從其他製造商獲得能源，而任何這些因素都可能對我們的運營結果、財務狀況和現金流產生重大不利影響。
我們在全球範圍內經營業務，影響國際貿易的政策變化可能會對我們的產品需求和我們的競爭地位產生不利影響。
我們在全球範圍內生產、銷售和服務產品，並依靠全球供應鏈提供我們生產和服務產品所需的原材料、部件、系統和部件。政府對外貿易和投資政策的變化可能會影響我們對產品和服務的需求，使非美國客户轉向國內製造或品牌產品，影響我們產品的競爭地位，或使我們無法在某些國家銷售產品。我們的業務得益於自由貿易協定，例如新的美國-墨西哥-加拿大協定和美國與中國、巴西和法國的貿易關係，以及撤銷或大幅度修改這些協定或安排的努力，以及執行更嚴格的貿易政策，例如更詳細的檢查、提高關税(包括但不限於進口鋼鐵或鋁的額外關税)、出口許可證要求、外匯管制或新的進入壁壘，都可能對我們的貿易產生不利影響。
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生產成本，客户需求，以及我們與客户和供應商的關係。任何這些後果都可能對我們的業務結果、財務狀況和現金流動產生重大不利影響。
基礎設施發展放緩和(或)商品價格低迷可能對我們的業務產生不利影響。
基礎設施的發展和強勁的大宗商品價格一直是我們歷史增長的重要推動力，但隨着近年來基礎設施投資步伐放緩(尤其是在中國和巴西)，大宗商品價格大幅下跌，而我們在公路外市場對產品的需求也很弱。石油、天然氣和煤炭等大宗商品價格疲軟，對過去幾年採礦業參與者對含有我國發動機和其他產品的車輛和設備的需求產生了不利影響。基礎設施和商品市場的惡化或再度疲軟可能會對我們的客户對車輛和設備的需求產生不利影響，從而對我們的業務產生不利影響。
英國退出歐盟可能會對我們的運營結果、財務狀況和現金流產生重大而不利的影響。
2020年1月31日，英國退出歐盟(英國退歐)。此外，英國退歐的結果已經並可能繼續導致全球股市波動、匯率波動和全球經濟不確定性。儘管目前尚不清楚英國與歐盟未來關係的條款，但英國和歐盟之間可能會有更高的關税或更大的進出口限制，以及更復雜的監管。英國退歐的影響將取決於英國在過渡時期或長期保持進入歐盟市場的任何協議。這些措施可能會破壞我們的供應鏈，包括進口和出口的延誤、在我們經營的一些目標市場和管轄區內獲得人力資本的機會有限，以及這些或其他管轄區的税收福利或責任發生不利變化。此外，英國退歐可能導致法律不確定性，並可能導致不同的國家法律法規，包括有關排放和歐盟授予我們的類似認證的法律和法規，因為英國決定要取代或複製哪些歐盟法律。除其他外，英國退歐的任何這些影響都可能對我們的運營結果、財務狀況和現金流產生重大不利影響。
市場對我們新的或現有產品或服務的接受程度低於預期，包括對柴油發動機的需求減少，可能會對我們的經營結果、財務狀況和現金流產生重大不利影響。
雖然我們在推出新的或更新的引擎和引進新的服務之前進行市場研究，但在我們控制之內和之外的許多因素都會影響新的或現有的產品和服務在市場上的成功。提供客户希望和價值的引擎和服務可以減輕價格競爭加劇和需求下降的風險，但被認為不太理想的產品和服務(無論是在價格、質量、總體價值、燃油效率還是其他屬性方面)都會加劇這些風險。隨着消費者通過互聯網、社交媒體和其他媒體加強相互聯繫，僅僅是關於質量差、安全、燃油效率、公司責任或其他關鍵屬性的指控，可能會對我們的聲譽或市場對我們產品或服務的接受產生負面影響，即使這些指控被證明是不準確或毫無根據的。
我們很容易受到單一來源供應商供應短缺的影響。
在2019年，我們在產品設計中單獨採購了大約19%的零部件，而2018年這一比例約為20%。供應商交貨的任何延誤都可能對我們在多個生產地點的運作產生不利影響，迫使我們尋求替代的供應來源，以避免嚴重的中斷。造成延誤的原因可能是影響我們供應商的因素(包括產能限制、勞資糾紛、經濟衰退、信貸可得性、財務狀況受損)、供應商對其他購買者的分配、天氣緊急情況、自然災害或戰爭或恐怖主義行為。任何拖延接收關鍵供應品的行為都會損害我們向客户交付產品的能力，並對我們的運營結果、財務狀況和現金流產生不利影響。
我們的卡車製造商和OEM客户可能停止外包他們的發動機供應需求。
我們的幾個發動機客户，包括PACCAR、沃爾沃、納維斯塔爾、克萊斯勒、戴姆勒、東風和塔塔，都是為自己的汽車製造發動機的卡車製造商或原始設備製造商。儘管他們有自己的發動機製造能力，但這些客户歷來選擇將某些類型的發動機生產外包給我們，原因是我們的發動機產品質量、我們的排放合規能力、我們的系統集成、客户的偏好、他們降低成本的願望、他們消除生產風險的願望以及他們保持公司重點的願望。然而，不能保證這些客户今後會繼續外包或外包他們的發動機生產。此外，OEM縱向一體化程度的提高可能是由許多因素造成的，如我們客户的業務戰略發生了變化，客户收購了另一家發動機製造商，第三方供應商無法滿足產品規格，以及外國出現了低成本的生產機會。的任何大幅度減少
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我們的卡車製造商或OEM客户的發動機生產外包水平可能會對我們的運營結果、財務狀況和現金流產生實質性的不利影響。
我們計劃通過戰略收購和剝離來重新定位我們的產品產品組合，這可能會給我們帶來額外的成本和風險。
我們戰略計劃的一部分是通過尋求潛在的戰略收購和(或)剝離，通過尋求潛在的戰略收購和(或)剝離，以提供未來的戰略、財務和運營效益，並提高股東價值，從而改善我們的收入增長、毛利率和利潤。我們無法保證我們將能夠找到合適的候選人或以優惠的條件完成這些交易。任何戰略交易的成功確定和完成取決於若干不完全屬於我們控制範圍的因素，包括是否有合適的候選人，以及我們是否有能力談判各方都能接受的條件，締結令人滿意的協議，並獲得所有必要的監管批准。因此，我們可能無法成功地談判和完成特定的交易。戰略交易的探索、談判和完善可能涉及我們的大量支出，這可能會對我們發生此類費用時的業務結果產生不利影響，並可能轉移管理層對我們現有業務的注意力。戰略交易也可能對我們與供應商和客户的現有業務關係產生不利影響。
如果需要的話，戰略性收購的融資可能會導致我們的負債增加，削弱我們股東的利益，或兩者兼而有之。在完成收購後的相當一段時間內，任何收購對我們都不會有好處。此外，我們有效地將任何潛在的收購納入我們現有的業務和文化的能力可能不會成功，這可能會危及合併後企業未來的財務和運營業績。此外，如果一項收購導致我們資產負債表上的任何額外商譽或其他無形資產增加，並隨後受損，我們將被要求記錄一項非現金減值費用，這可能對我們的財務狀況、經營結果和現金流造成重大不利影響。
同樣，對產品線或業務的任何戰略性剝離可能會減少我們的收入和收益，減少我們業務的多樣性，導致大量的成本和開支，並對我們的僱員、客户、供應商和我們經營的社區造成破壞。
如果需要的話，戰略性收購的融資可能會導致我們的負債增加，削弱我們股東的利益，或兩者兼而有之。在完成收購後的相當一段時間內，任何收購對我們都不會有好處。此外，我們有效地將任何潛在的收購納入我們現有的業務和文化的能力可能不會成功，這可能會危及合併後企業未來的財務和運營業績。此外，如果一項收購導致我們資產負債表上的任何額外商譽或其他無形資產增加，並隨後受損，我們將被要求記錄一項非現金減值費用，這可能對我們的財務狀況、經營結果和現金流造成重大不利影響。
同樣，對產品線或業務的任何戰略性剝離可能會減少我們的收入和收益，減少我們業務的多樣性，導致大量的成本和開支，並對我們的僱員、客户、供應商和我們經營的社區造成破壞。
我們的信息技術系統和產品面臨潛在的安全漏洞或其他幹擾，可能對我們的競爭地位、聲譽、運營結果、財務狀況和現金流產生不利影響。
我們依賴於我們的信息技術系統和數據安全基礎設施的能力、可靠性和安全性，這與我們業務活動的各個方面有關。我們還依賴於我們擴展和不斷更新這些系統和相關基礎設施的能力，以響應我們業務不斷變化的需求。當我們實現新的系統時，它們可能不會像預期的那樣執行。我們面臨着支持我們的舊系統和實施必要的升級的挑戰。此外，其中一些系統由第三方服務提供商管理，不受我們的直接控制。如果我們遇到一個重要的信息技術系統的問題，包括在系統升級和/或新的系統實現期間，由此產生的中斷可能會對我們的業務和聲譽產生不利影響。隨着客户採用並依賴我們提供的基於雲的數字技術和服務，任何破壞這些服務的保密性、完整性或可用性的行為都可能對我們的業務和聲譽產生不利影響。
我們的信息技術系統處理的數據容易受到安全威脅。我們的業務通常包括接收、儲存、處理和傳送與我們的業務、客户、經銷商、供應商、僱員和其他敏感事項有關的敏感信息。雖然我們不斷努力保護我們的系統和減少潛在的風險，但我們無法保證這些行動將足以防止信息技術的安全威脅，例如安全漏洞、計算機惡意軟件、計算機病毒和其他“網絡攻擊”，這些攻擊的頻率和複雜性都在不斷增加，以及斷電或硬件故障。這些威脅可能導致未經授權的公開披露信息，造成財務責任，使我們受到法律或監管制裁，破壞我們開展業務的能力，造成知識產權損失，或損害我們在客户、經銷商、供應商和其他利益攸關方中的聲譽。此外，我們的產品，包括我們的引擎，包含着相互關聯和日益複雜的系統，這些系統控制着各種過程，這些系統可能會受到“網絡攻擊”和破壞。重大信息技術事件對我們的信息技術系統或產品的影響可能對我們的競爭地位、聲譽、運營結果、財務狀況和現金流產生重大不利影響。
我們面臨的挑戰是準確地使我們的能力與我們的需求保持一致。
當經濟放緩或對某些產品的需求下降時，我們可以經歷閒置能力，而在需求增長的時候，我們也可以經歷產能限制和某些產品的更長的準備時間。準確預測我們的預期產量和適當調整我們的能力一直是並將繼續是決定我們的重要因素。
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我們的經營結果和現金流。我們不能保證我們能夠在市場低谷時期減少我們的製造能力，這可能導致我們利用不足的製造資產和不必要的間接費用，或者我們將能夠將我們的製造能力提高到能夠在市場高峯時期滿足對我們產品的需求的水平，這可能使我們無法滿足客户需求的增加，並可能損害我們的業務。如果我們高估我們的需求，過度建設我們的能力，我們可能有大量未充分利用的資產，我們可能會經歷利潤率下降。如果我們不準確地調整我們的製造能力與需求，這可能會對我們的經營結果，財務狀況和現金流產生重大的不利影響。
我們可能在完成我們的成本削減行動和宣佈的重組行動中遇到困難、延誤或意外的代價，包括實現預期的節省和這些舉措的其他好處。
在2019年第四季度和2020年第一季度，我們正在採取降低成本的行動，並宣佈了應對全球市場放緩的重組舉措。當我們實施這些舉措時，我們可能無法從一項或多項舉措中實現預期的節約或其他好處，即在我們預期的數額或期限內。其他事件或情況，例如執行困難和延誤或意外費用，可能會導致我們未能實現我們的目標成本削減。此外，我們在重組及其他減低成本措施方面，亦會受到負面宣傳及業務中斷的影響。如果我們無法從這些措施中獲得預期的節省或好處，我們的業務的某些方面可能會受到不利影響。如果我們遇到任何這樣的情況，或未能實現我們的結構調整和降低成本措施的預期節餘或利益，我們的業務結果可能會受到重大和不利的影響。
財務困境或改變對我們的一個大型卡車OEM客户的控制可能會對我們的經營結果，財務狀況和現金流產生實質性的不利影響。
我們認可大量銷售發動機和零部件給北美幾個大型公路卡車OEM客户，這是我們幾年來積極業務成果的組成部分。如果我們的一家大型卡車OEM客户遭遇財務困境、破產或控制變更，這種情況可能會導致我們的銷售量、商業糾紛、應收賬款問題以及其他負面後果的大幅減少，從而對我們的經營結果、財務狀況和現金流產生重大不利影響。
我們可能無法實現我們對伊頓卡明斯自動傳輸技術合資企業的投資所帶來的所有預期收益、收益和現金流的增加。
我們能否實現我們2017年投資於伊頓卡明斯自動傳輸技術公司(Eaton Cummins Automated Transfer Technologies)的所有預期增加的收入、收益和現金流，在很大程度上將取決於我們能否在北美和中國成功推出自動變速器產品，並實現我們在這些地區的預期市場滲透。雖然我們相信我們最終將實現這些目標，但我們有可能無法在我們預期的時限內或在預期的數額內實現所有的目標。如果我們不能成功地完成我們的自動化傳輸策略，那麼這個合資企業帶來的預期增加的收入、收益和現金流可能無法完全實現，或者可能需要比預期更長的時間才能實現。
作為與組建合資企業有關的採購會計的一部分，合併資產負債表上記錄了大量商譽和無形資產餘額。如果合資企業的現金流低於我們的預期金額，這些資產可能會受到非現金減值費用的影響，對我們的收益產生負面影響。
作為與組建合資企業有關的採購會計的一部分，合併資產負債表上記錄了大量商譽和無形資產餘額。如果合資企業的現金流低於我們的預期金額，這些資產可能會受到非現金減值費用的影響，對我們的收益產生負面影響。
我們面臨着經營跨國企業所產生的政治、經濟和其他風險。
我們的業務受到在許多國家開展業務所固有的政治、經濟和其他風險的影響。這些風險包括：
• | 通過外國法律制度執行協議和收取應收款的困難； |
• | 貿易保護措施和進出口許可證要求； |
• | 對某些外國超過美國的國家徵收外國所得税和税率； |
• | 徵收關税、外匯管制或其他限制； |
• | 人員配置和管理困難，經營範圍廣，適用外國勞動法規； |
• | 要求遵守各種外國法律和法規；以及 |
• | 在我們開展業務的國家，特別是在新興市場，總的經濟和政治條件發生了變化。 |
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隨着我們繼續在全球經營業務，我們的成功在一定程度上將取決於我們預測和有效管理這些風險和其他相關風險的能力。不能保證這些因素和與我們的多國行動有關的其他因素的後果不會對我們產生實質性的不利影響。
在我們所服務的市場上，我們面臨着巨大的競爭。
我們經營的市場競爭激烈。我們在全球範圍內與生產和銷售類似產品的其他製造商和經銷商競爭。我們主要在市場上與柴油引擎及有關柴油產品競爭，但汽油、天然氣、電氣化及其他技術的新技術仍在不斷髮展，我們將繼續面對這些不斷擴展的技術的新競爭。我們的產品主要以價格、性能、燃油經濟性、排放法規、交貨速度、質量和客户支持為基礎進行競爭。我們還面臨一些新興市場的競爭對手，他們建立了當地的慣例，並與這些市場的參與者建立了長期的關係。我們無法保證我們的產品能夠成功地與其他公司和其他市場的產品競爭。
客户之間日益激烈的全球競爭可能會影響我們現有的客户關係，並限制我們從客户增長中獲益的能力。
隨着我們在新興市場的客户規模和範圍不斷擴大，他們越來越多地尋求將產品出口到其他國家。這意味着對我們先進的發動機技術有更大的需求，以幫助這些客户滿足發達市場更嚴格的排放要求，以及對進入我們的分配系統以進行設備維修的更大需求。當這些新興市場的客户進入並開始在更發達的市場上競爭時，他們可能會越來越多地開始在這些市場上與我們現有的客户競爭。我們對新興市場客户的進一步援助可能會對我們與發達市場客户的關係產生不利影響。此外，在競爭與整體需求增長不相適應的程度上，我們可能看不到新興市場客户的這種擴張帶來多少或根本好處。
我們受外幣匯率和其他相關風險的影響。
我們在世界許多地區開展業務，涉及以多種貨幣計價的交易。如果我們的成本是以我們賺取收入的貨幣以外的貨幣計價，我們就會受到外幣匯率風險的影響。此外，由於我們的財務報表以美元計價，美元與其他貨幣之間外幣匯率的變化已經並將繼續對我們的業務結果、財務狀況和現金流動產生影響。近幾年美元走強，這幾年對我們的收入造成了實質性的不利影響。如果美元兑其他貨幣繼續走強，我們的財務報表將出現更多波動。
雖然我們通常進行金融交易，試圖應對這些風險，而且我們與客户達成的許多供應協議包括外幣匯率調整規定，但我們無法保證外幣匯率波動不會對我們今後的業務和現金流動產生不利影響。此外，雖然使用貨幣套期保值工具可能為我們提供一些保護，使我們免受外匯匯率的不利波動，但通過使用這些工具，我們可能會放棄外匯匯率有利波動可能帶來的好處。
我們還面臨着實行外匯管制和貨幣貶值帶來的風險。外匯管制可能限制我們將外幣兑換成美元的能力，也可能限制我們在實行管制的國家內或在其境內的外國子公司或企業匯出股息和其他付款的能力。貨幣貶值導致以該國貨幣計價的資金價值下降，導致貨幣貶值。有關其他信息，請參閲管理層的討論和分析。
雖然我們通常進行金融交易，試圖應對這些風險，而且我們與客户達成的許多供應協議包括外幣匯率調整規定，但我們無法保證外幣匯率波動不會對我們今後的業務和現金流動產生不利影響。此外，雖然使用貨幣套期保值工具可能為我們提供一些保護，使我們免受外匯匯率的不利波動，但通過使用這些工具，我們可能會放棄外匯匯率有利波動可能帶來的好處。
我們還面臨着實行外匯管制和貨幣貶值帶來的風險。外匯管制可能限制我們將外幣兑換成美元的能力，也可能限制我們在實行管制的國家內或在其境內的外國子公司或企業匯出股息和其他付款的能力。貨幣貶值導致以該國貨幣計價的資金價值下降，導致貨幣貶值。有關其他信息，請參閲管理層的討論和分析。
我們的產品暴露在材料和商品成本的變化中。
我們的業務根據合同時間框架與客户確定價格；然而，材料和商品市場價格上漲的時間可能使我們無法通過及時的定價行動將這些額外的成本轉嫁給我們的客户。此外，世界各地較高的材料和商品成本可能抵消我們降低成本結構的努力。雖然我們通常與試圖應對其中一些風險(特別是銅、鉑和鈀)的客户訂立金融交易和合同價格調整規定，但無法保證商品價格波動不會對我們的業務和現金流產生不利影響。此外，雖然使用商品價格套期保值工具和合同價格調整可能為我們提供一些保護，使我們免受商品價格的不利波動，但通過使用這些工具，我們有可能放棄以下好處：
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可能是價格波動的結果。因此，較高的材料和商品成本，以及在價格下降期間對衝這些商品成本，可能導致利潤率下降。
我們從我們並不直接控制的投資中獲得可觀的收益，其中超過50%來自我們在中國的投資。
在2019年，我們從投資中獲得了3.3億美元的權益、特許權使用費和利息收入，而2018年為3.94億美元。 我們的權益、版税和利息收入中，約有一半來自 我們在中國的合資企業有四家--北京福騰康明斯發動機有限公司、東風康明斯發動機有限公司、重慶康明斯發動機有限公司和東風康明斯排放解決方案有限公司。 因此，儘管我們的淨收入很大一部分來自這些未合併的實體，但我們並不單方面控制它們的管理或業務，這使我們很大一部分淨收入因這些實體的行動或不作為而面臨風險。這些實體對我們淨收入的捐款數額大幅度減少，可能會對我們的業務結果和現金流動產生重大不利影響。
我們實際税率的意外改變、通過新的税務法例或增加入息税負債，都會對我們的盈利能力造成不良影響。
在美國和許多國際司法管轄區，我們都要繳納所得税。本港未來的入息税規定及現金税負債，可能會因法定税率不同的國家的收入變動、遞延税項資產及負債估值的改變、税法的改變，以及在我們的報税表編制過程中發現新的資料而受到不利影響。遞延税資產的賬面價值主要在美國，這取決於我們在美國創造未來應税收入的能力，我們還需要接受正在進行的税務審計。這些審計可能涉及複雜的問題，這可能需要較長的時間來解決，而且可能具有高度的判斷力。税務當局可能不同意我們所採取的某些税務報告立場，因此，評估對我們的額外税收。我們定期評估這些審計的可能結果，以確定我們的税收規定是否適當。在解決這些或其後的税務審計後，最終支付的款額可能與我們以前的所得税規定中所包括的數額大不相同，因此，可能對我們的税收規定產生重大影響。
我們的全球業務受到法律和法規的約束，這些法律和法規規定了大量的合規成本，並造成聲譽和法律風險。
由於我們業務的國際範圍，我們受制於世界各地複雜的商業和貿易法規體系。近年來，有關貿易合規和反腐敗的法律的制定和執行有所增加，例如美國的“外國腐敗行為法”和其他國家的類似法律，以及關於數據隱私的新的監管要求，如“歐盟一般數據保護條例”。我們的眾多外國子公司、子公司和合資夥伴受不同於美國的法律、規則和商業慣例的制約。這些實體的活動可能不符合美國法律或商業慣例或我們的“商業行為守則”。違反這些法律可能造成嚴重的刑事或民事制裁，可能擾亂我們的業務，並對我們的聲譽、業務和業務結果、財務狀況和現金流動造成不利影響。我們無法預測未來監管要求的性質、範圍或效果，以及現行法律的執行或解釋方式。
我們的業務面臨潛在的產品責任索賠。
我們面臨着產品責任索賠所固有的商業風險，如果我們的產品不履行規格規定的結果，或據稱導致財產損壞、人身傷害和/或死亡。在任何特定時間，我們都會受到各種和多項產品責任索賠的影響，其中任何一項索賠如果對我們不利，可能對我們在承認對任何此類索賠的責任期間所報告的經營結果產生重大不利影響。雖然我們為某些產品責任申索維持保險範圍，但將來我們可能無法以可以接受的條款取得這類保險(如果有的話)，而任何這類保險亦未必能為產品責任索償提供足夠的保障。此外，產品責任索賠費用昂貴，無論最終結果如何，都可能在相當長一段時間內轉移管理層和其他人員的注意力。此外，即使我們成功地對與我們的產品有關的索賠進行辯護，這種性質的索賠也會使我們的客户對我們的產品和我們失去信心。
我們的業務受到日益嚴格的環境法規的制約。
我們的工廠和作業在我們經營的所有國家都受到日益嚴格的環境法律和條例的約束，包括關於空氣排放、向水排放以及廢物的產生、處理、儲存、運輸、處理和處置的法律和條例。雖然我們相信我們在所有物質方面都遵守了這些環境法律和條例，但我們不能保證我們不會受到不利的影響。
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與現有或隨後獲得的業務有關的費用、責任或索賠，不論是根據現行法律和條例，還是未來可能採取或強制實施的法律和條例。我們還須遵守要求清理受污染財產的法律。如果在我們目前或以前的任何財產或在填埋場或我們已處置危險材料的另一個地點釋放危險物質，我們可能要對污染負責，這種責任的數額可能是物質。
今後禁止或限制使用柴油動力車輛或其他用途，可能會對我們的長期業務產生實質性的不利影響。
為了限制温室氣體排放和應對氣候變化，多個國家和城市已經宣佈，它們計劃在近期或遙遠的將來在城市或國家實施一項禁止使用柴油動力產品的禁令。這些國家包括中國、印度和德國。此外，加州政府官員呼籲加州在2040年前逐步淘汰柴油汽車的銷售。如果這些類型的禁令實際上是在未來廣泛實施的，或者在我們的一個或多個關鍵市場，我們的業務在長期內可能會受到實質性的不利影響。
我們面臨着能源價格和供應帶來的風險。
對我們產品和服務的需求水平受到能源價格和供應的多重影響。能源成本高通常推動着我們所經營的幾乎所有國家對更好的燃油經濟性的更大需求。我們開發的一些發動機產品的主要目的是改善燃油經濟性，如果能源成本降低或增加低於預期，對這些產品的需求也可能減少。一些新興市場國家相對缺乏電力，這也影響了對我們的發電產品的需求，例如我們的柴油發電機。如果這些國家通過以等於或快於能源需求增長的速度擴大其電網來增加能源能力，對我們的發電產品的需求也可能減少或增加得比其他情況少。
未來金融和股票市場狀況的大幅下降可能會削弱我們的養卹金計劃資產業績，並對我們的經營結果、財務狀況和現金流動產生不利影響。
我們贊助有資金和無資金的國內和國外固定福利養卹金和其他退休計劃。我們的養卹金成本和對養卹金計劃的必要繳款直接受到計劃資產的價值、計劃資產的預計和實際回報率以及我們用來衡量我們確定的養卹金計劃債務的精算假設的影響，包括未來預測和累積養卹金債務折現為現值的貼現率。由於多種因素，包括養卹金計劃資產投資業績下降、貼現率下降以及與計劃資產預期收益有關的假設發生變化，我們的養卹金成本可能會增加。
未來金融和股票市場狀況的大幅下降可能會造成我國養卹金計劃資產的物質損失，這可能導致今後幾年養卹金成本增加，並對我們的業務結果、財務狀況和現金流動產生不利影響。根據市場下跌的嚴重程度和政府監管的變化，我們可能在法律上有義務在美國和其他國家支付養老金，而這些繳款可能是很重要的。
未來金融和股票市場狀況的大幅下降可能會造成我國養卹金計劃資產的物質損失，這可能導致今後幾年養卹金成本增加，並對我們的業務結果、財務狀況和現金流動產生不利影響。根據市場下跌的嚴重程度和政府監管的變化，我們可能在法律上有義務在美國和其他國家支付養老金，而這些繳款可能是很重要的。
我們可能會受到停工和其他勞動問題的不利影響。
截至2019年12月31日，我們在全球僱傭了約61，615名員工。根據2020年至2024年到期的集體談判協議，全球約有19，048名僱員由各種工會代表。雖然我們沒有理由相信我們會受到停工或其他勞工問題的實質影響，但我們無法保證我們的工會今後的問題將得到有利的解決，或我們不會遇到今後的罷工、停工或與工會或我們的僱員之間的其他類型的衝突。任何這些後果都可能對我們造成不利影響，或限制我們處理員工問題的靈活性。此外，我們的許多客户和供應商都加入了工會。我們的客户或供應商所經歷的停工或減速可能導致減速或關閉，這將對我們的運營結果、財務狀況和現金流產生重大的不利影響。
項目1B.未解決的工作人員評論
沒有。
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目錄
第2項.同等性質
製造設施
我們的主要生產設施按部門分列如下：
段段 | 美國設施 | 美國以外的設施。 | ||
發動機 | 印第安納州：哥倫布 | 巴西：聖保羅 | ||
紐約：拉克伍德 | 印度：帕爾坦 | |||
北卡羅來納州：惠特克 | 英國：達靈頓 | |||
組件 | 印第安納州：哥倫布 | 澳大利亞：基爾賽斯 | ||
南卡羅來納州：查爾斯頓 | 巴西：聖保羅 | |||
田納西州：庫克維爾 | 中國：上海、無錫、武漢 | |||
威斯康星州：礦業點，Neillsville | 法國：昆珀 | |||
德國：馬凱德菲爾德 | ||||
印度：Pune，Dewas，Pithampur，Phaltan，Rudrapur | ||||
墨西哥：Ciudad Juarez，San Luis Potosi | ||||
南非：約翰內斯堡 | ||||
韓國：水原 | ||||
英國：哈德斯菲爾德達林頓市 | ||||
電力系統 | 印第安納州：埃爾克哈特，西摩 | 巴西：聖保羅 | ||
明尼蘇達州：弗裏德利 | 中國：無錫，武漢 | |||
新墨西哥州：克洛維斯 | 印度：Pune，Ahmendnagar，Ranjangaon，Phaltan | |||
墨西哥：聖路易斯波託西 | ||||
羅馬尼亞：克雷奧娃 | ||||
英國：達文特 | ||||
尼日利亞：拉各斯 | ||||
新勢力 | 印第安納州：哥倫布 | 加拿大：米西索加 | ||
比利時：奧維爾 | ||||
此外，在美國、中國、印度、日本、瑞典、德國、英國、墨西哥和加拿大的製造廠，發動機和發動機部件是由合資企業或獨立許可方製造的。
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目錄
配電設施
為我們所有部門提供服務的主要分銷設施如下：
美國設施 | 美國以外的設施。 | |
加州：歐文 | 澳大利亞：司馬士比 | |
科羅拉多：亨德森 | 比利時：Mechelen | |
格魯吉亞：亞特蘭大 | 加拿大：蒙特利爾，温哥華 | |
密歇根：新哈德遜 | 中國：北京 | |
明尼蘇達州：白熊湖 | 德國：格羅 | |
田納西州：孟菲斯 | 荷蘭：多德雷赫特 | |
德克薩斯州：達拉斯 | 印度：Pune | |
日本：東京 | ||
俄羅斯：莫斯科 | ||
南非：約翰內斯堡 | ||
英國：威靈伯勒 | ||
供應鏈設施
為我們所有部門服務的主要供應鏈設施如下：
美國設施 | 美國以外的設施。 | |
印第安納州：哥倫布 | 比利時：[醫]瘤胃 | |
肯塔基州：沃爾頓 | 中國：北京、上海、武漢 | |
田納西州：孟菲斯 | 印度：Phaltan，Pithampur，Pune | |
德克薩斯州：休斯敦 | 墨西哥：聖路易斯波託西 | |
英國：Cumbernauld，斯托克頓 | ||
總部和其他辦事處
我們的公司總部位於印第安納州哥倫布。此外，我們還在全球經營許多輔助營銷、運營總部和行政設施。
第3項.法律程序
我們在正常經營過程中會受到許多訴訟和索賠，包括與產品責任、人身傷害、產品的使用和性能、保修事項、產品召回、專利、商標或其他知識產權侵權、合同責任、我們的業務行為、外國司法管轄區的税務報告、經銷商終止、工作場所安全和環境問題有關的訴訟和索賠。根據美國聯邦和相關的州環境法規和條例，我們也被確定為多個廢物處置場所的潛在責任方，並可能對與這些場所有關的任何調查和補救費用承擔連帶責任。我們否認對其中許多訴訟、索賠和訴訟負有賠償責任，並正在大力為此類訴訟、索賠和訴訟進行辯護。我們承擔各種形式的商業、財產和傷亡、產品責任和其他形式的保險；然而，這種保險可能不適用或不足以支付就這些訴訟、索賠和訴訟作出的判決對我們造成的相關費用。我們不認為這些訴訟是單獨或合計的重大訴訟。雖然我們認為，我們也已根據美國普遍接受的會計原則，為我們對未決訴訟、索賠和訴訟的預期未來責任確定了足夠的應計額，但如果任何此類責任的性質和程度可以根據現有的現有信息合理估計，那麼就無法保證任何現有或未來的訴訟、索賠或訴訟的最終解決不會對我們的業務產生重大不利影響，經營結果、財務狀況或現金流量。
注中“損失應急”項下所述事項12, "產品保修責任，“到合併財務報表 在此以參考方式合併。
我們在巴西開展重要的商業活動，這些業務受到巴西聯邦、州和地方勞工、社會保障、税收和海關法的制約。雖然我們認為我們遵守了這些法律，但這些法律是複雜的，有不同的解釋，而且我們經常就這些法律在特定情況下的適用進行訴訟。
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目錄
在2019年4月29日，我們宣佈對我們的排放認證程序和我們的卡車應用的排放標準的遵守情況進行正式的內部審查。環境保護局而碳水化合物 關於我們的發動機在型號2019年RAM 2500和3500卡車認證。這一審查正在與外部顧問一起進行，以確保我們所有卡車應用程序的認證和合規過程符合我們的內部政策、工程標準和適用法律。 此外，我們自願向監管機構及其他政府機構披露我們的正式內部檢討。 司法部而證交會，並一直與他們合作，以確保全面和徹底的審查。 在與EPA和CARB就我們的卡車應用程序的有效性進行的談話中，監管機構提出了一些擔憂，即我們排放系統的某些方面可能會降低我們排放控制系統的有效性，從而起到失效裝置的作用。因此，我們的內部審查在一定程度上側重於監管機構的擔憂。我們正與監管機構緊密合作，加強我們的廢氣排放系統，以提高所有載貨卡車應用的效率，並全面滿足監管機構的要求。根據與監管機構的討論，我們開發了一個新的校準引擎在型號2019 RAM 2500和3500卡車，已包括在所有引擎從2019年9月發運。在我們的討論中，監管機構要求我們看看其他型號的年份和其他引擎，儘管我們審查的主要焦點是2019年內存模型年。我們還與司法部和證交會的信息請求和詢問充分合作。 由於我們的正式審查的持續性質，我們與我們的監管機構和其他政府機構正在進行的合作，以及許多未知的事實和情況，我們無法預測這次審查以及這些監管和機構進程的最終結果，我們也無法保證此事不會對我們的業務結果和現金流動產生實質性的不利影響。
第4項.評定等級的礦山安全披露
不適用。
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目錄
第二部分
第五條註冊人普通股的轉手市場、相關股東事項和發行人購買股權證券
(A)我們的普通股在紐約證券交易所上市，代號為“CMI”。有關我們普通股及股東權益的其他事宜，請參閲附註16, "康明斯公司股東權益，“到合併財務報表.
(B)收益的無償使用-不適用。
(C)附屬產品-根據條例第703項提供下列信息：
發行人購買股票證券 | |||||||||||||
期間 | (A)共計 數目 股份 購進(1) | (B)平均數 已付價格 每股 | (C)總人數 購買的股份 作為公眾的一部分 宣佈 計劃或計劃 | (D)最高限額 股份數目 那個五月 根據 計劃或計劃(2) | |||||||||
九月三十日至十一月三日 | 1,621,817 | $ | 158.11 | 1,618,527 | 31,370 | ||||||||
十一月四日至十二月一日 | 254,661 | 181.51 | 247,913 | 25,208 | |||||||||
12月2日至12月31日 | 911,293 | 181.41 | 909,006 | 23,185 | |||||||||
共計 | 2,787,771 | 167.87 | 2,775,446 | ||||||||||
_____________________________________________________________
(1) 購買的股份代表我們成立於1969年的主要員工股票投資計劃(在此計劃中沒有最高回購限額)和董事會授權的股票回購計劃。
(2) 這些價值反映了在我們的主要員工股票投資計劃下貸款狀態下持有的股份的總和。董事會授權的回購計劃並不限制可以購買並被排除在本欄之外的股份數量。2018年12月31日，根據2018年計劃，可供未來購買的美元價值為6.35億美元。
2019年12月，聯委會授權在2018年回購計劃完成後增購至多20億美元的普通股。 2018年10月，董事會授權增購至多20億美元的普通股。在截至2019年12月31日止的三個月，我們買了4.65億美元2018年授權下的普通股。
在截至2019年12月31日止的三個月，我們買了12,325 與主要僱員股票投資計劃有關的僱員普通股，該計劃允許某些僱員(官員除外)分期付款購買普通股，但不得超過規定的信貸限額。貸款的發行期限為五年，利率是在購買之日確定的，在最初的五年期後，貸款可以再融資，為期五年。參與者必須持有股票，從購買之日起至少六個月。如果在貸款還清之前出售股票，僱員必須等待6個月後才能再次購買股票。我們持有參與者的股份作為貸款的擔保，如果參與者拖欠貸款，我們實際上會回購股份。根據這一計劃，我們可以購買的股份沒有上限。
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目錄
績效圖(未經審計)
以下績效圖和相關信息不得視為“徵集材料”或“提交”證券交易委員會，也不得以參考方式納入我們今後根據1933年“證券法”或1934年“證券交易法”提交的任何文件，每一份文件均經修正，但如我們具體將其納入此類備案中，則不在此限。
下圖比較了過去五年我們普通股的累計股東總回報率與標準普爾500指數的累計總回報率以及我們選擇的同行公司指數。我們的同行集團包括BorgWarner Inc.、卡特彼勒公司、Daimler AG、Deere&Company、Donaldson Company Inc.、Eaton Corporation、Emerson Electric Co.、Fortive Corporation、W.W.Grainger Inc.、霍尼韋爾國際公司、伊利諾伊州工具廠公司、Navistar公司、PACCAR公司、Parker-Hannifin公司、特普隆公司。沃爾沃AB(Fortive Corporation)被排除在以下圖表中的同行指數之外，因為該公司成立於2014年12月31日之後。每一項累計總收益的衡量標準都假定股息的再投資。此表中的比較是美國證券交易委員會所要求的，並不是為了預測或指示我們股票未來可能的表現。
5年累計總收益比較
在康明斯公司、標準普爾500指數和自定義同行集團中
假設100美元投資於2014年12月31日
假設股息再投資
截至12月31日的財政年度，2019
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目錄
項目6.金融數據
以下為截至12月31日止的過去五年中每一年的選定財務信息，從2019，是從我們的合併財務報表。此信息應與我們的合併財務報表 以及相關説明和“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”。
以百萬計，但每股數額除外 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | |||||||||||||||
截至12月31日， | ||||||||||||||||||||
淨銷售額 | $ | 23,571 | $ | 23,771 | $ | 20,428 | $ | 17,509 | $ | 19,110 | ||||||||||
康明斯公司的淨收益(1) | 2,260 | 2,141 | 999 | 1,394 | 1,399 | |||||||||||||||
康明斯公司普通股每股收益(2) | ||||||||||||||||||||
基本 | $ | 14.54 | $ | 13.20 | $ | 5.99 | $ | 8.25 | $ | 7.86 | ||||||||||
稀釋 | 14.48 | 13.15 | 5.97 | 8.23 | 7.84 | |||||||||||||||
每股宣佈的現金紅利 | 4.90 | 4.44 | 4.21 | 4.00 | 3.51 | |||||||||||||||
12月31日， | ||||||||||||||||||||
總資產 | 19,737 | 19,062 | 18,075 | 15,011 | 15,134 | |||||||||||||||
長期債務 | 1,576 | 1,597 | 1,588 | 1,568 | 1,576 | |||||||||||||||
_____________________________________________________________
(1) 截至2019年12月31日，康明斯公司的淨利潤。由於重組行動減少了1.19億美元(9000萬美元税後)。截至2018年12月31日，康明斯公司的淨利潤。由於税收立法減少了3，900萬美元。截至2017年12月31日，康明斯公司的淨利潤。由於税收立法而減少了7.77億美元。截至2016年12月31日，康明斯公司的淨利潤。包括一筆1.38億美元的意外損失費用(扣除税後優惠可變補償影響後的7，400萬美元)。截至2015年12月31日，康明斯公司的淨利潤。包括2.11億美元的輕型柴油資產減值(税後1.33億美元)、9000萬美元的重組行動和其他費用(税後6100萬美元)和6000萬美元的損失應急費用(税後3800萬美元)。
(2) 在截至2019年12月31日的一年中，由於重組行動，每股基本收益和稀釋收益分別減少了0.58美元和0.57美元。截至2018年12月31日，由於税收立法，每股基本收益和稀釋後的每股收益減少了0.24美元。在2017年12月31日終了的一年中，由於税收立法，每股基本收益和稀釋收益分別減少了4.66美元和4.65美元。截至2016年12月31日的一年中，由於損失應急費用，每股基本收益和稀釋後的每股收益減少了0.44美元。截至2015年12月31日的一年中，由於輕型柴油的減值，每股基本收益和稀釋收益減少0.75美元，重組行動和其他費用導致每股收益減少0.34美元，每股虧損應急費用分別減少0.20美元和0.21美元。
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項目7.轉制轉制管理--財務狀況與經營成果的探討與分析
信息的組織
以下管理層對財務狀況和經營結果(MD&A)的討論和分析，是為了通過管理層的眼光向讀者提供我們業務的觀點和觀點，應與我們一起閲讀合併財務報表以及這些財務報表的附註。我們的MD&A將在以下幾部分介紹：
• | 執行摘要和財務要點 |
• | 行動結果 |
• | 運行段結果 |
• | 2020展望 |
• | 流動性和資本資源 |
• | 合同義務和其他商業承諾 |
• | 關鍵會計估計數的應用 |
• | 最近通過和最近發佈的會計公告 |
以下是2019財政年度與2018年財政年度相比的財務狀況和業務結果變化的討論和分析。有關2017年財政年度的討論和分析，以及2018年財政年度與2017年財政年度相比，未包括在本表格10-K中的財務狀況和經營結果的變化，見我們提交2018年12月31日終了財政年度的表10-K年度報告第二部分第7項。證券交易委員會 (SEC)2019年2月11日。
執行摘要和財務要點
我們是一家設計、製造、銷售和服務柴油、天然氣、電力和混合動力系統及動力系統相關部件的全球領先企業，包括過濾、後處理、渦輪增壓器、燃料系統、控制系統、空氣處理系統、自動變速器、發電系統、電池、電氣化動力系統、氫氣發電和燃料電池產品。我們的產品銷往世界各地的原始設備製造商(OEM)、分銷商、經銷商和其他客户。 在我們服務的市場上，我們與許多領先的製造商有着長期的合作關係，包括PACCAR公司、Navistar國際公司、戴姆勒北美卡車公司和菲亞特克萊斯勒汽車公司(克萊斯勒)。 我們通過一個大約由幾個人組成的網絡為我們的客户服務 600 全資合資及獨立分銷商地點及以上7,600 康明斯認證的經銷商地點超過 190國家和地區。
在2019年11月，我們將我們的電氣化電力部門更名為“新電力”，以便更好地代表我們收購加氫公司所產生的燃料電池和制氫技術的結合。新動力部分包括我們的電氣化電力、燃料電池和氫氣生產技術。
我們的可報告操作部分包括髮動機，配電，組件，電力系統和新動力。這個報告結構是根據每個部門服務的產品和市場來組織的。。發動機部門生產發動機(15升及更小)及相關部件，以供在公路上和各種高速公路外市場銷售。我們的發動機用於各種大小的卡車、公共汽車和娛樂車輛，以及各種工業應用，包括建築、農業、發電系統和其他非公路應用。分銷部門包括全資和部分擁有的分銷機構，從事發動機、發電機組和服務部件的批發，以及對我們的產品進行服務和維修活動，並與世界各地的各種原始設備製造商保持關係。零部件部門銷售過濾產品、後處理系統、渦輪增壓器、電子產品、燃料系統和自動變速器。電力系統部門是一家綜合電力供應商，為工業應用(包括採礦、石油和天然氣、船舶和鐵路)、備用和主要動力發電機組、發電機和其他動力部件設計、製造和銷售發動機(16升及以上)。新電力部門設計、製造、銷售和支持從完全電力到混合動力的電力系統，以及創新的部件和子系統，包括電池、燃料電池和氫氣生產技術。我們繼續為我們所有的市場服務，因為他們採用電氣化和替代電力技術，以滿足我們的OEM合作伙伴和終端客户的需求。
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目錄
我們的財務表現在很大程度上取決於我們所服務的市場，特別是公路、建築和一般工業市場的不同情況。這些市場的需求往往會隨着總體經濟狀況的變化而波動。我們的銷售也可能受到OEM庫存水平、生產時間表和停工的影響。我們服務的市場的經濟衰退通常導致我們產品的銷售下降，並可能導致某些產品和/或市場的價格下降。作為一個世界性的企業，我們的業務也受到貨幣、政治、經濟和監管事項的影響，包括環境和排放標準的採納和執行。在我們服務的國家。作為我們增長戰略的一部分，我們投資於中國、巴西、印度、墨西哥、俄羅斯以及中東和非洲等高風險國家的企業。與此同時，我們地理上的多樣性以及廣泛的產品和服務，幫助限制了任何一個行業或客户的需求下降或任何一個國家的經濟下滑對我們綜合業績的影響。
全球收入減少 百分之一在……裏面2019相比較2018，由於分銷和新電源部分銷售的增加被所有其他運營部門的較低銷售額所抵消。國際需求(不包括美國和加拿大)謝絕通過百分之六與2018年相比，在大多數地區(特別是在歐洲、印度、俄羅斯、亞太地區和拉丁美洲)的銷售額較低。國際銷售下降的原因是公路需求下降(主要是中國和俄羅斯的輕型商用車(LCV)市場，西歐和印度的卡車市場，這對我們的排放解決方案和渦輪技術業務、巴西的中型卡車市場和歐洲的公共汽車市場造成了不利的外匯影響。4佔國際銷售的百分比(主要是人民幣、歐元、英鎊、澳元、巴西雷亞爾和印度盧比工業市場(特別是中國、亞太地區和印度的建築市場以及大多數國際採礦市場)的需求減少。這些減少部分被中國對石油和天然氣客户的發動機和數據中心用户的發電設備的需求增加所抵消。美國和加拿大的淨銷售額改進型通過百分之三主要原因是載重卡車和中型卡車市場的需求增加，以及我們大多數分銷產品線的需求增加(主要與數據中心客户的發電設備有關)，部分原因是重型卡車和公共汽車市場需求減少和工業需求減少(特別是石油和天然氣市場)。
下表列出截至12月31日按營業部門分列的銷售和EBITDA，2019和2018。更詳細地討論按營業部門分列的淨銷售額和EBITDA，包括部門EBITDA與康明斯公司的淨收益的核對，請參見題為“運營部門業績”的章節。
操作段 | ||||||||||||||||||||||||||||
2019 | 2018 | 百分比變化 | ||||||||||||||||||||||||||
百分比 共計 | 百分比 共計 | 2019年與2018年 | ||||||||||||||||||||||||||
以百萬計 | 銷售 | EBITDA | 銷售 | EBITDA | 銷售 | EBITDA | ||||||||||||||||||||||
發動機 | $ | 10,056 | 43 | % | $ | 1,454 | $ | 10,566 | 44 | % | $ | 1,446 | (5 | )% | 1 | % | ||||||||||||
分佈 | 8,071 | 34 | % | 656 | 7,828 | 33 | % | 563 | 3 | % | 17 | % | ||||||||||||||||
組件 | 6,914 | 29 | % | 1,097 | 7,166 | 30 | % | 1,030 | (4 | )% | 7 | % | ||||||||||||||||
電力系統 | 4,460 | 19 | % | 512 | 4,626 | 20 | % | 614 | (4 | )% | (17 | )% | ||||||||||||||||
新勢力 | 38 | — | % | (149 | ) | 7 | — | % | (90 | ) | NM | (66 | )% | |||||||||||||||
段間沖銷 | (5,968 | ) | (25 | )% | 42 | (6,422 | ) | (27 | )% | (87 | ) | (7 | )% | NM | ||||||||||||||
共計 | $ | 23,571 | 100 | % | $ | 3,612 | $ | 23,771 | 100 | % | $ | 3,476 | (1 | )% | 4 | % | ||||||||||||
_____________________________________________________
“NM”-沒有意義的信息
康明斯公司的淨收益為2019曾.23億美元，或$14.48每股稀釋後，出售236億美元，與2018康明斯公司的淨收益的21億美元，或$13.15每股稀釋後，出售238億美元。康明斯公司的淨收入增加。稀釋後的每股收益是由毛利率增加、可變補償費用減少和公司所有人壽保險收益減少，但部分抵消了重組行動、更高的研究、開發和工程費用以及較低的權益、特許權使用費和來自被投資方的利息收入。這個增加毛利率和毛利率百分比的主要原因是較低的保修成本(由於2018年沒有記錄的3.68億美元發動機系統收費)、優惠定價和較低的材料成本，部分抵消了較低的數量、關税的不利影響和不利的外匯影響(主要是澳元、歐元、加元和巴西雷亞爾)。見注12, "產品保修責任，“給我們合併財務報表 有關發動機系統運動的更多信息。2019年稀釋後的普通股每股收益為0.25美元，主要得益於股票回購計劃。
我們32億美元經營現金流量2019，與24億美元在……裏面2018。見標題為“現金流量在“流動性和資本資源”一節中，討論影響現金流量的項目。
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我們的債務與資本比率(總資本定義為債務加股本)2019年12月31日，曾21.9%，與23.1%在…2018年12月31日。這個減少主要是由於未發行的商業票據減少。在…2019年12月31日，我們有15億美元手頭的現金和有價證券以及我們的35億美元必要時提供信貸便利，以滿足目前預期的投資和資金需求。
在2019年4月29日，我們宣佈我們正在對我們的排放認證程序和我們的卡車應用的排放標準的遵守情況進行正式的內部審查，此前我們與美國環境保護局和加州空氣資源委員會就2019 RAM 2500和3500卡車模型中的發動機認證進行了對話。我們自願向監管機構和其他政府機構、司法部和證交會披露了我們的正式內部審查。我們還與政府機構的信息要求和詢問充分合作。由於我們的正式審查的持續性質，我們目前與監管機構和其他政府機構的合作，以及存在許多未知的事實和情況，我們無法預測這次審查以及這些監管和機構進程的最終結果，我們也無法保證這一事項不會對我們的業務結果和現金流動產生實質性的不利影響。見注15, "承付款和意外開支，“給我們合併財務報表 以獲得更多信息。
2019年7月，我們的董事會(董事會)授權將我們的季度股息從每股1.14美元提高到每股1.311美元，增幅為15%。
2019年8月21日，我們進行了修改並重新聲明。364-日信用協議，允許我們向 15億美元 截至2020年8月18日的任何時候的無擔保資金。本信用協議修改並重申了先前的規定。15億美元364天信貸工具，於2019年8月21日到期。見注11, "債務，“到合併財務報表索取更多信息.
在2019年9月9日，我們獲得了 百分之八十一 2.35億美元。氫氣公司是L‘Air Liquide，S.A.的全資子公司，將在加氫工業公司持有19%的非控股股權。見注21, "收購，“給我們合併財務報表 以獲得更多信息。
在2019年11月，我們宣佈了減少全球勞動力的意圖。 作為對2019年下半年全球市場持續惡化的迴應，以及預計2020年美國和國際市場訂單的減少。在2019年第四季度，我們開始實施重組行動，主要以自願或非自願離職計劃的形式進行。我們被指控 1.19億美元 (9 000萬美元)在2019年第四季度，對這些行動產生了大約的影響。2,300僱員們。見注4, "重組行動，“到合併財務報表, 索取更多信息.
2019年12月，聯委會授權在2018年回購計劃完成後增購至多20億美元的普通股。在……裏面2019，我們買了12.71億美元或810萬2018年授權下的普通股份額。見注16, "康明斯公司股東權益“給合併財務報表以獲得更多信息。
在……裏面2019, 美國養老金信託基金的投資收益為17.6%，而英國養老金信託基金的投資收益為10.9%。 截至2019年12月31日，我們的全球養老金計劃，包括我們的無準備金和非合格計劃，得到了113%的資金。我們的美國固定福利計劃(約佔全球養老金義務的53%)得到133%的資金，我們的英國固定福利計劃得到109%的資金。 我們希望能做出大約的貢獻。 1億美元 我們2020年全球養老金計劃的現金。此外，我們預計2020年定期養卹金淨費用約為1億美元。見MD&A和附註中關鍵會計估計的應用13, "養卹金和其他退休後福利，“到合併財務報表，以獲取有關我們的養老金和其他退休後福利計劃的更多信息。
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行動結果
有利/(不利) | ||||||||||||||||||||||||||
截至12月31日， | 2019年與2018年 | 2018年與2017年 | ||||||||||||||||||||||||
百萬美元(每股數額除外) | 2019 | 2018 | 2017 | 金額 | 百分比 | 金額 | 百分比 | |||||||||||||||||||
淨銷售額 | $ | 23,571 | $ | 23,771 | $ | 20,428 | $ | (200 | ) | (1 | )% | $ | 3,343 | 16 | % | |||||||||||
銷售成本 | 17,591 | 18,034 | 15,328 | 443 | 2 | % | (2,706 | ) | (18 | )% | ||||||||||||||||
毛利率 | 5,980 | 5,737 | 5,100 | 243 | 4 | % | 637 | 12 | % | |||||||||||||||||
業務費用和收入 | ||||||||||||||||||||||||||
銷售、一般和行政費用 | 2,454 | 2,437 | 2,429 | (17 | ) | (1 | )% | (8 | ) | — | % | |||||||||||||||
研究、開發和工程費用 | 1,001 | 902 | 754 | (99 | ) | (11 | )% | (148 | ) | (20 | )% | |||||||||||||||
權益、特許權使用費和來自被投資方的利息收入 | 330 | 394 | 357 | (64 | ) | (16 | )% | 37 | 10 | % | ||||||||||||||||
重組行動 | 119 | — | — | (119 | ) | NM | — | — | % | |||||||||||||||||
其他業務(費用)收入淨額 | (36 | ) | (6 | ) | 60 | (30 | ) | NM | (66 | ) | NM | |||||||||||||||
營業收入 | 2,700 | 2,786 | 2,334 | (86 | ) | (3 | )% | 452 | 19 | % | ||||||||||||||||
利息收入 | 46 | 35 | 18 | 11 | 31 | % | 17 | 94 | % | |||||||||||||||||
利息費用 | 109 | 114 | 81 | 5 | 4 | % | (33 | ) | (41 | )% | ||||||||||||||||
其他收入淨額 | 197 | 46 | 94 | 151 | NM | (48 | ) | (51 | )% | |||||||||||||||||
所得税前收入 | 2,834 | 2,753 | 2,365 | 81 | 3 | % | 388 | 16 | % | |||||||||||||||||
所得税費用 | 566 | 566 | 1,371 | — | — | % | 805 | 59 | % | |||||||||||||||||
合併淨收益 | 2,268 | 2,187 | 994 | 81 | 4 | % | 1,193 | NM | ||||||||||||||||||
減：非控制權益造成的淨收入(損失) | 8 | 46 | (5 | ) | 38 | 83 | % | (51 | ) | NM | ||||||||||||||||
康明斯公司的淨收益. | $ | 2,260 | $ | 2,141 | $ | 999 | $ | 119 | 6 | % | $ | 1,142 | NM | |||||||||||||
可歸因於康明斯公司的普通股攤薄收益。 | $ | 14.48 | $ | 13.15 | $ | 5.97 | $ | 1.33 | 10 | % | $ | 7.18 | NM | |||||||||||||
______________________________________
“NM”-沒有意義的信息
有利/(不利)百分點 | |||||||||||||||
銷售百分比 | 2019 | 2018 | 2017 | 2019年與2018年 | 2018年與2017年 | ||||||||||
毛利率 | 25.4 | % | 24.1 | % | 25.0 | % | 1.3 | (0.9 | ) | ||||||
銷售、一般和行政費用 | 10.4 | % | 10.3 | % | 11.9 | % | (0.1 | ) | 1.6 | ||||||
研究、開發和工程費用 | 4.2 | % | 3.8 | % | 3.7 | % | (0.4 | ) | (0.1 | ) | |||||
2019年與2018年
淨銷售額
淨銷售額減少 2億美元，主要由下列因素驅動：
• | 發動機段銷售減少d 百分之五，主要是由於大部分市場的需求下降，尤其是在全球建築市場、LCV和公共汽車市場，以及巴西中型卡車市場和北美重型卡車市場。 |
• | 不利的外匯影響 百分之一，主要人民幣、歐元、英鎊、澳元、巴西雷亞爾和印度盧比. |
• | 零部件分段銷售減少d 百分之四，主要原因是西歐和印度的需求減少。 |
• | 電力系統部門銷售減少d 百分之四由於北美石油和天然氣市場以及全球採礦市場的需求下降，所有產品線，特別是工業產品的需求減少。 |
這些減少額被部分抵消增加d銷售百分之三在分銷領域，主要原因是大多數地理區域，特別是北美地區的需求增加，這主要是由於對數據中心用户的發電設備需求增加，以及中國的售後服務需求有所改善。
34
目錄
根據客户的位置，向國際市場(不包括美國和加拿大)的銷售情況如下百分之三十八佔總淨銷售額的百分比2019，與百分之四十一佔淨銷售額總額的比例2018。在“運營部分結果”一節中詳細討論了按部門分列的銷售情況。
銷售成本
銷售費用中包括的費用類型如下：零件和材料消費，包括直接和間接材料；工資、工資和福利；生產設備和設施的折舊以及技術無形資產的攤銷；擔保方案和活動的估計費用；生產公用事業；與生產有關的採購；倉儲，包括驗收；工程支助費用；修理和維修；生產和倉儲設施財產保險；生產設施租金和其他生產管理費用。
毛利率
毛利率增加d 2.43億美元和1.3點數佔銷售額的百分比。這個增加毛利率的主要原因是較低的保修成本(由於2018年沒有記錄的3.68億美元發動機系統收費)、優惠定價和較低的材料成本，部分抵消了較低的數量、關税的不利影響和不利的外匯影響(主要是澳元、歐元、加元和巴西雷亞爾)。見注12, "產品保修責任，“給我們合併財務報表 有關發動機系統運動的更多信息。所簽發的保證條款(不包括活動)佔銷售的百分比是百分之一點九在……裏面2019和百分之一點九在……裏面2018。在“運營部分結果”一節中對逐段差幅進行了更詳細的討論。
銷售、一般和行政費用
銷售、一般和行政費用增加 1 700萬美元，主要原因是薪酬和諮詢費用較高，由較低的可變補償費用部分抵銷。總體而言，銷售、一般和行政費用佔銷售額的百分比增加到百分之十點四在……裏面2019從…10.3%在……裏面2018.
研究、開發和工程費用
研究、開發和工程費用增加 9 900萬美元，主要原因是人員數量增加導致薪酬支出增加，包括新電力部門人員配置增加、費用回收減少和諮詢費用增加，但因可變薪酬費用減少而部分抵消。總體來説，研究、開發和工程費用佔銷售的百分比，增加到百分之四點二在……裏面2019從…百分之三點八在……裏面2018。研究活動繼續側重於開發新產品，以滿足世界各地未來的排放標準，改善柴油和天然氣發動機及相關部件的燃油經濟性性能，以及圍繞全電動、混合動力和氫動力系統解決方案開展開發活動。
權益、皇室税和來自被投資方的利息收入
權益、特許權使用費和來自被投資方的利息收入減少d 6 400萬美元，主要原因是中國和印度的收入較低，特別是塔塔康明斯公司, 北京福騰康明斯發動機有限公司。, 重慶康明斯發動機有限公司。和東風康明斯排放解決方案有限公司。以及我們電力系統部門一家合資企業的虧損。
重組行動
在2019年11月，我們宣佈了減少全球勞動力的意圖。 作為對2019年下半年全球市場持續惡化的迴應，以及預計2020年美國和國際市場訂單的減少。在2019年第四季度，我們開始實施重組行動，主要以自願或非自願離職計劃的形式進行。我們被指控 1.19億美元 (9 000萬美元)在2019年第四季度，對這些行動產生了大約的影響。2,300僱員們。自願行動在2019年12月31日前完成，大多數非自願行動是在2020年1月31日前執行的，預計將在2020年3月31日前完成。由於所涉及的固有不確定性，為這些活動支付的實際數額可能與最初記錄的數額不同，我們可能需要修改以前的估計數。
我們期望通過重組和其他行動每年節省2.5億至3億美元。我們的重組行動節省的大約55%將用於銷售成本，30%用於銷售、一般和行政費用，15%用於研究、開發和工程費用。我們預計遣散費將以現金支付，這些現金將由業務部門提供資金。見注4, "重組行動，“到合併財務報表, 索取更多信息.
35
目錄
其他業務(費用)收入淨額
其他業務(費用)收入淨額情況如下：
截至12月31日， | ||||||||
以百萬計 | 2019 | 2018 | ||||||
資產核銷損失(1) | $ | (22 | ) | $ | (19 | ) | ||
無形資產攤銷 | (20 | ) | (20 | ) | ||||
資產出售損益淨額 | (2 | ) | 2 | |||||
特許權使用費收入淨額 | 14 | 38 | ||||||
其他，淨額 | (6 | ) | (7 | ) | ||||
其他業務(費用)收入淨額 | $ | (36 | ) | $ | (6 | ) | ||
____________________________________
(1) 包括與停止生產5升ISV發動機有關的3 300萬美元總費用中的1 900萬美元2019.
利息收入
利息收入增加d 1 100萬美元，主要原因是現金和有價證券的平均餘額和回報率較高。
利息費用
利息費用減少d 500萬美元，主要是由於平均短期借款減少。
其他收入淨額
其他收入淨額情況如下：
截至12月31日， | ||||||||
以百萬計 | 2019 | 2018 | ||||||
非在職退休金及其他退休後福利信貸 | $ | 71 | $ | 60 | ||||
公司所有人壽保險的損益 | 61 | (20 | ) | |||||
外幣損益淨額(1) | 28 | (34 | ) | |||||
有價證券收益，淨額 | 11 | — | ||||||
租金收入 | 8 | 8 | ||||||
銀行收費 | (11 | ) | (11 | ) | ||||
其他，淨額 | 29 | 43 | ||||||
其他收入共計，淨額 | $ | 197 | $ | 46 | ||||
____________________________________
(1) 包括因在第三季度支付的外國股息而未指定為對衝工具的衍生工具的3，500萬美元收益。2019.
所得税費用
我們2019年的實際税率是百分之二十點零相比較20.6%為2018.
截至2019年12月31日的一年中，共有3，400萬美元的免税優惠項目，主要原因是預扣税和準備退税率調整。
截至2018年12月31日的一年中，共有1，400萬美元的優惠免税項目，主要是由於其他優惠的免税項目，部分抵消了與2017年税收立法有關的1200萬美元不利的離散税收項目。
年終實際税率的變動2019年12月31日、對決2018，主要是由於優惠免税項目的增加。
2020年的實際税率預計為22.0%，不包括任何可能出現的離散項目。
非控制利益
非控制權利益消除了非康明斯在我們合併實體中的所有權利益的收益或損失。合併子公司收益中的非控制權利益減少d 3 800萬美元，主要原因是
36
目錄
伊頓·卡明斯(Eaton Cummins)的合資企業和康明斯印度有限公司(Cummins India Limited)，因2018年沒有一項2400萬美元的不利税收立法而部分抵消了
康明斯公司的淨收益和可歸因於康明斯公司的普通股每股稀釋收益。
康明斯公司(CumminsInc.)的淨收益和稀釋後每股收益。增加1.19億美元和每股$1.33，主要原因是毛利率增加、可變補償費用減少和公司所有人壽保險收益減少，但部分抵消了重組行動、更高的研究、開發和工程費用以及較低的權益、特許權使用費和來自被投資方的利息收入。 2019年稀釋後的普通股每股收益為0.25美元，主要得益於股票回購計劃。
2018年與2017年
前一年的業務結果比較2017見2018年表格10-K的運作結果.
綜合收入-外幣折算調整
外幣折算調整為淨虧損1.52億美元和3.56億美元最後幾年2019年12月31日和2018分別。詳情如下：
截至12月31日的年份， | ||||||||||||
2019 | 2018 | |||||||||||
以百萬計 | 翻譯調整 | 主要貨幣驅動因素對美元 | 翻譯調整 | 主要貨幣驅動因素對美元 | ||||||||
全資子公司 | $ | (126 | ) | 英鎊、人民幣、印度盧比、巴西雷亞爾 | $ | (266 | ) | 英鎊、人民幣、印度盧比、巴西雷亞爾 | ||||
權益法投資 | (21 | ) | 人民幣、英鎊 | (60 | ) | 人民幣，印度盧比，英鎊 | ||||||
具有非控制權益的合併子公司 | (5 | ) | 印度盧比 | (30 | ) | 印度盧比 | ||||||
共計 | $ | (152 | ) | $ | (356 | ) | ||||||
2018年與2017年
前一年外幣折算調整數比較2017見2018年表格10-K的運作結果.
37
目錄
運行段結果
我們的可報告操作部分包括髮動機、配電系統、組件、電力系統和新勢力片段。這一報告結構是根據每一部門所服務的產品和市場進行組織的。我們使用部門EBITDA作為首席運營決策者評估每個可報告業務部門的績效的主要依據。我們相信，EBITDA是衡量我們經營業績的一個有用指標，因為它有助於投資者和債務持有人在不考慮融資方法、資本結構、所得税或折舊和攤銷方法的情況下，始終如一地比較我們的業績。分部金額不包括某些部分無法具體確定的費用。見注22, "操作段，“到合併財務報表 以獲得更多信息。
在2019年11月，我們將我們的電氣化電力部門更名為“新電力”，以便更好地代表我們收購加氫公司所產生的燃料電池和制氫技術的結合。新動力部分包括我們的電氣化電力、燃料電池和氫氣生產技術。
下面是對我們每個運營部分的結果的討論。
所有前一年部分的結果比較2017見2018年表格10-K的運作結果.
發動機分段結果
發動機部分的財務數據如下：
有利/(不利) | ||||||||||||||||||||||||||
截至12月31日， | 2019年與2018年 | 2018年與2017年 | ||||||||||||||||||||||||
以百萬計 | 2019 | 2018 | 2017 | 金額 | 百分比 | 金額 | 百分比 | |||||||||||||||||||
對外銷售 | $ | 7,570 | $ | 8,002 | $ | 6,661 | $ | (432 | ) | (5 | )% | $ | 1,341 | 20 | % | |||||||||||
部門間銷售 | 2,486 | 2,564 | 2,292 | (78 | ) | (3 | )% | 272 | 12 | % | ||||||||||||||||
銷售總額 | 10,056 | 10,566 | 8,953 | (510 | ) | (5 | )% | 1,613 | 18 | % | ||||||||||||||||
研究、開發和工程費用 | 337 | 311 | 280 | (26 | ) | (8 | )% | (31 | ) | (11 | )% | |||||||||||||||
權益、特許權使用費和來自被投資方的利息收入 | 200 | 238 | 219 | (38 | ) | (16 | )% | 19 | 9 | % | ||||||||||||||||
利息收入 | 15 | 11 | 6 | 4 | 36 | % | 5 | 83 | % | |||||||||||||||||
部門EBITDA(不包括重組行動) | 1,472 | 1,446 | 1,143 | 26 | 2 | % | 303 | 27 | % | |||||||||||||||||
重組行動 | 18 | — | — | (18 | ) | NM | — | — | % | |||||||||||||||||
分段EBITDA | 1,454 | 1,446 | 1,143 | 8 | 1 | % | 303 | 27 | % | |||||||||||||||||
百分比 | 百分比 | |||||||||||||||||||||||||
部門EBITDA佔銷售總額的百分比 | 14.5 | % | 13.7 | % | 12.8 | % | 0.8 | 0.9 | ||||||||||||||||||
____________________________________
“NM”-沒有意義的信息
我們的發動機部門按市場分列的銷售情況如下：
有利/(不利) | ||||||||||||||||||||||||||
截至12月31日， | 2019年與2018年 | 2018年與2017年 | ||||||||||||||||||||||||
以百萬計 | 2019 | 2018 | 2017 | 金額 | 百分比 | 金額 | 百分比 | |||||||||||||||||||
重型卡車 | $ | 3,555 | $ | 3,652 | $ | 2,840 | $ | (97 | ) | (3 | )% | $ | 812 | 29 | % | |||||||||||
中型貨車及巴士 | 2,707 | 2,855 | 2,513 | (148 | ) | (5 | )% | 342 | 14 | % | ||||||||||||||||
輕型汽車 | 1,804 | 1,819 | 1,727 | (15 | ) | (1 | )% | 92 | 5 | % | ||||||||||||||||
公路上共計 | 8,066 | 8,326 | 7,080 | (260 | ) | (3 | )% | 1,246 | 18 | % | ||||||||||||||||
離公路 | 1,990 | 2,240 | 1,873 | (250 | ) | (11 | )% | 367 | 20 | % | ||||||||||||||||
銷售總額 | $ | 10,056 | $ | 10,566 | $ | 8,953 | $ | (510 | ) | (5 | )% | $ | 1,613 | 18 | % | |||||||||||
38
目錄
按發動機分類分列的單位出貨量(包括運往電力系統的單位貨運量和列入各自分類的非公路發動機機組)如下：
有利/(不利) | |||||||||||||||||||||
截至12月31日， | 2019年與2018年 | 2018年與2017年 | |||||||||||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | 金額 | 百分比 | 金額 | 百分比 | |||||||||||||||
重負荷 | 122,600 | 128,500 | 95,900 | (5,900 | ) | (5 | )% | 32,600 | 34 | % | |||||||||||
中等關税 | 283,400 | 311,100 | 268,100 | (27,700 | ) | (9 | )% | 43,000 | 16 | % | |||||||||||
輕型 | 245,900 | 273,400 | 257,500 | (27,500 | ) | (10 | )% | 15,900 | 6 | % | |||||||||||
單位貨運量共計 | 651,900 | 713,000 | 621,500 | (61,100 | ) | (9 | )% | 91,500 | 15 | % | |||||||||||
2019年與2018年
銷售
發動機段銷售減少d 5.1億美元。以下是按市場劃分的主要驅動因素：
• | 非公路銷售減少d 2.5億美元，主要原因是建築市場需求下降，尤其是在中國、亞太地區和印度。 |
• | 中型貨車及巴士銷售減少d 1.48億美元，主要原因是全球公共汽車銷量下降和巴西中型卡車需求下降，其中一部分被北美中型卡車銷售增長所抵消。 |
• | 重型卡車發動機銷售減少d 9 700萬美元，主要是由於北美重型卡車市場的需求下降，發貨量減少了6%，部分被中國銷售增長所抵消。 |
• | 不利的外匯波動，主要以人民幣、巴西雷亞爾和歐元為主。 |
• | 輕型汽車銷售減少d 1 500萬美元由於LCV銷量較低(主要是在中國)，大部分被北美地區較高的載重卡車銷量所抵消。 |
與公路有關的銷售總額2019都是百分之八十引擎部分銷售總額的比例，與百分之七十九在……裏面2018.
分段EBITDA
發動機段EBITDA增加d 800萬美元，主要原因是毛利率提高，部分抵消了股本、特許權使用費和投資利息收入的減少，這是一項3 300萬美元的費用，涉及終止為美國皮卡市場生產5升ISV發動機、增加銷售、一般和行政費用、更高的研究、開發和工程費用以及重組行動。這個增加毛利率和毛利率佔銷售的百分比主要是由於優惠的價格和2018年沒有記錄的1.84億美元的發動機系統運動費用，部分抵消了較低的銷量。見注12, "產品保修責任，“到合併財務報表有關發動機系統運動的更多信息。這個增加在銷售方面，一般和行政費用主要是由於諮詢費用增加和賠償費用增加，由較低的可變補償費用部分抵銷。這個增加在研究、開發和工程費用方面，主要原因是費用回收和諮詢費用較低，但因可變補償費用減少而部分抵消。這個減少在股本方面，來自被投資方的特許權使用費和利息收入主要是由於塔塔康明斯公司和北京福騰康明斯發動機有限公司。
39
目錄
分佈分段結果
分配部分的財務數據如下：
有利/(不利) | ||||||||||||||||||||||||||
截至12月31日， | 2019年與2018年 | 2018年與2017年 | ||||||||||||||||||||||||
以百萬計 | 2019 | 2018 | 2017 | 金額 | 百分比 | 金額 | 百分比 | |||||||||||||||||||
對外銷售 | $ | 8,040 | $ | 7,807 | $ | 7,029 | $ | 233 | 3 | % | $ | 778 | 11 | % | ||||||||||||
部門間銷售 | 31 | 21 | 29 | 10 | 48 | % | (8 | ) | (28 | )% | ||||||||||||||||
銷售總額 | 8,071 | 7,828 | 7,058 | 243 | 3 | % | 770 | 11 | % | |||||||||||||||||
研究、開發和工程費用 | 28 | 20 | 19 | (8 | ) | (40 | )% | (1 | ) | (5 | )% | |||||||||||||||
權益、特許權使用費和來自被投資方的利息收入 | 52 | 46 | 44 | 6 | 13 | % | 2 | 5 | % | |||||||||||||||||
利息收入 | 15 | 13 | 6 | 2 | 15 | % | 7 | NM | ||||||||||||||||||
部門EBITDA(不包括重組行動) | 693 | 563 | 500 | 130 | 23 | % | 63 | 13 | % | |||||||||||||||||
重組行動 | 37 | — | — | (37 | ) | NM | — | — | % | |||||||||||||||||
分段EBITDA | 656 | 563 | 500 | 93 | 17 | % | 63 | 13 | % | |||||||||||||||||
百分比 | 百分比 | |||||||||||||||||||||||||
部門EBITDA佔銷售總額的百分比 | 8.1 | % | 7.2 | % | 7.1 | % | 0.9 | 0.1 | ||||||||||||||||||
____________________________________
“NM”-沒有意義的信息
按地區分列的銷售情況如下：
有利/(不利) | ||||||||||||||||||||||||||
截至12月31日， | 2019年與2018年 | 2018年與2017年 | ||||||||||||||||||||||||
以百萬計 | 2019 | 2018 | 2017 | 金額 | 百分比 | 金額 | 百分比 | |||||||||||||||||||
北美 | $ | 5,533 | $ | 5,341 | $ | 4,733 | $ | 192 | 4 | % | $ | 608 | 13 | % | ||||||||||||
亞太 | 878 | 856 | 767 | 22 | 3 | % | 89 | 12 | % | |||||||||||||||||
歐洲 | 531 | 538 | 440 | (7 | ) | (1 | )% | 98 | 22 | % | ||||||||||||||||
中國 | 358 | 320 | 267 | 38 | 12 | % | 53 | 20 | % | |||||||||||||||||
非洲和中東 | 235 | 241 | 327 | (6 | ) | (2 | )% | (86 | ) | (26 | )% | |||||||||||||||
印度 | 201 | 194 | 190 | 7 | 4 | % | 4 | 2 | % | |||||||||||||||||
拉丁美洲 | 176 | 169 | 167 | 7 | 4 | % | 2 | 1 | % | |||||||||||||||||
俄羅斯 | 159 | 169 | 167 | (10 | ) | (6 | )% | 2 | 1 | % | ||||||||||||||||
銷售總額 | $ | 8,071 | $ | 7,828 | $ | 7,058 | $ | 243 | 3 | % | $ | 770 | 11 | % | ||||||||||||
我們的分銷部門按產品線的銷售情況如下：
有利/(不利) | ||||||||||||||||||||||||||
截至12月31日， | 2019年與2018年 | 2018年與2017年 | ||||||||||||||||||||||||
以百萬計 | 2019 | 2018 | 2017 | 金額 | 百分比 | 金額 | 百分比 | |||||||||||||||||||
零件 | $ | 3,290 | $ | 3,234 | $ | 3,040 | $ | 56 | 2 | % | $ | 194 | 6 | % | ||||||||||||
發電 | 1,784 | 1,486 | 1,337 | 298 | 20 | % | 149 | 11 | % | |||||||||||||||||
發動機 | 1,518 | 1,634 | 1,369 | (116 | ) | (7 | )% | 265 | 19 | % | ||||||||||||||||
服務 | 1,479 | 1,474 | 1,312 | 5 | — | % | 162 | 12 | % | |||||||||||||||||
銷售總額 | $ | 8,071 | $ | 7,828 | $ | 7,058 | $ | 243 | 3 | % | $ | 770 | 11 | % | ||||||||||||
40
目錄
2019年與2018年
銷售
分銷段銷售增加d 2.43億美元。以下是按區域分列的主要驅動因素：
• | 北美銷售增加d 1.92億美元，代表百分之七十九在分銷部門銷售的總變化中，很大程度上是由於整個發電產品線的需求增加，主要是為了改進數據中心訂單，但石油和天然氣市場發動機銷售下降部分抵消了這一變化。 |
• | 中國銷售增加d 3 800萬美元，主要是由於公路發動機的體積較高和後市場採礦需求的改善。 |
這些增長被不利的外匯波動(主要是澳元、歐元、人民幣、加元和南非蘭特)部分抵消。
分段EBITDA
分配段EBITDA增加d 9 300萬美元主要原因是毛利率較高，銷售、一般和行政費用較低，部分抵消了不利的外匯波動(主要是澳元和南非蘭特)和重組行動。這個增加毛利率的主要原因是成交量增加、定價改善、可變補償費用減少和優惠組合，補償費用增加和不利的外幣波動(主要是澳元、南非蘭特和加元)部分抵消了毛利率。這個減少在銷售方面，一般和行政費用主要是由於可變補償費用較低，但被增加的補償和諮詢費用部分抵銷。
41
目錄
分量分割結果
各組成部分的財務數據如下：
有利/(不利) | ||||||||||||||||||||||||||
截至12月31日， | 2019年與2018年 | 2018年與2017年 | ||||||||||||||||||||||||
以百萬計 | 2019 | 2018 | 2017 | 金額 | 百分比 | 金額 | 百分比 | |||||||||||||||||||
對外銷售 | $ | 5,253 | $ | 5,331 | $ | 4,363 | $ | (78 | ) | (1 | )% | $ | 968 | 22 | % | |||||||||||
部門間銷售 | 1,661 | 1,835 | 1,526 | (174 | ) | (9 | )% | 309 | 20 | % | ||||||||||||||||
銷售總額 | 6,914 | 7,166 | 5,889 | (252 | ) | (4 | )% | 1,277 | 22 | % | ||||||||||||||||
研究、開發和工程費用 | 300 | 272 | 241 | (28 | ) | (10 | )% | (31 | ) | (13 | )% | |||||||||||||||
權益、特許權使用費和來自被投資方的利息收入 | 40 | 54 | 40 | (14 | ) | (26 | )% | 14 | 35 | % | ||||||||||||||||
利息收入 | 8 | 5 | 3 | 3 | 60 | % | 2 | 67 | % | |||||||||||||||||
部門EBITDA(不包括重組行動) | 1,117 | 1,030 | 917 | 87 | 8 | % | 113 | 12 | % | |||||||||||||||||
重組行動 | 20 | — | — | (20 | ) | NM | — | — | % | |||||||||||||||||
分段EBITDA | 1,097 | 1,030 | 917 | 67 | 7 | % | 113 | 12 | % | |||||||||||||||||
百分比 | 百分比 | |||||||||||||||||||||||||
部門EBITDA佔銷售總額的百分比 | 15.9 | % | 14.4 | % | 15.6 | % | 1.5 | (1.2 | ) | |||||||||||||||||
____________________________________
“NM”-沒有意義的信息
我們的零部件部門按業務分列的銷售情況如下：
有利/(不利) | ||||||||||||||||||||||||||
截至12月31日， | 2019年與2018年 | 2018年與2017年 | ||||||||||||||||||||||||
以百萬計 | 2019 | 2018 | 2017 | 金額 | 百分比 | 金額 | 百分比 | |||||||||||||||||||
排放溶液 | $ | 3,122 | $ | 3,177 | $ | 2,675 | $ | (55 | ) | (2 | )% | $ | 502 | 19 | % | |||||||||||
過濾 | 1,281 | 1,265 | 1,153 | 16 | 1 | % | 112 | 10 | % | |||||||||||||||||
渦輪技術 | 1,218 | 1,343 | 1,179 | (125 | ) | (9 | )% | 164 | 14 | % | ||||||||||||||||
電子和燃料系統 | 759 | 838 | 718 | (79 | ) | (9 | )% | 120 | 17 | % | ||||||||||||||||
自動傳輸 | 534 | 543 | 164 | (9 | ) | (2 | )% | 379 | NM | |||||||||||||||||
銷售總額 | $ | 6,914 | $ | 7,166 | $ | 5,889 | $ | (252 | ) | (4 | )% | $ | 1,277 | 22 | % | |||||||||||
“NM”-沒有意義的信息
2019年與2018年
銷售
零部件分段銷售減少d 2.52億美元。以下是按業務分列的主要驅動因素：
• | 渦輪技術銷售減少d 1.25億美元，主要原因是西歐和北美的需求減少。 |
• | 不利的貨幣波動主要集中在人民幣、歐元和英鎊。 |
• | 電子和燃料系統銷售減少d 7 900萬美元，主要原因是北美和印度的需求減少。 |
• | 排放解決方案銷售減少d 5 500萬美元，主要原因是亞太地區、西歐、印度和中國的市場需求較弱，大部分被北美需求的強勁所抵消。 |
42
目錄
分段EBITDA
零部件部門EBITDA增加d 6 700萬美元由於較高的毛利率被增加的研究、開發和工程費用、重組行動、不利的外幣波動(主要是以人民幣、巴西雷亞爾和墨西哥比索計算)以及較低的股本、特許權使用費和來自被投資方的利息收入所部分抵消。這個增加毛利率的主要原因是2018年沒有記錄1.84億美元的發動機系統運動費用，材料成本較低，但由於交易量減少、定價降低和外匯波動不利(主要是以人民幣、巴西雷亞爾、澳元和歐元計算)，部分抵消了這些費用。12, "產品保修責任，“到合併財務報表有關引擎系統活動的其他信息。增加在研究、開發和工程費用方面，主要原因是回收費用較低，補償費用增加，以及自動傳輸業務的額外開支，部分由可變補償費用減少所抵消。股本、特許權使用費和來自被投資方的利息收入減少的主要原因是東風康明斯排放解決方案有限公司。和上海護航濾清器公司。
電力系統分段結果
電力系統部門的財務數據如下：
有利/(不利) | ||||||||||||||||||||||||||
截至12月31日， | 2019年與2018年 | 2018年與2017年 | ||||||||||||||||||||||||
以百萬計 | 2019 | 2018 | 2017 | 金額 | 百分比 | 金額 | 百分比 | |||||||||||||||||||
對外銷售 | $ | 2,670 | $ | 2,625 | $ | 2,375 | $ | 45 | 2 | % | $ | 250 | 11 | % | ||||||||||||
部門間銷售 | 1,790 | 2,001 | 1,683 | (211 | ) | (11 | )% | 318 | 19 | % | ||||||||||||||||
銷售總額 | 4,460 | 4,626 | 4,058 | (166 | ) | (4 | )% | 568 | 14 | % | ||||||||||||||||
研究、開發和工程費用 | 230 | 230 | 214 | — | — | % | (16 | ) | (7 | )% | ||||||||||||||||
權益、特許權使用費和來自被投資方的利息收入 | 38 | 56 | 54 | (18 | ) | (32 | )% | 2 | 4 | % | ||||||||||||||||
利息收入 | 8 | 6 | 3 | 2 | 33 | % | 3 | 100 | % | |||||||||||||||||
部門EBITDA(不包括重組行動) | 524 | 614 | 411 | (90 | ) | (15 | )% | 203 | 49 | % | ||||||||||||||||
重組行動 | 12 | — | — | (12 | ) | NM | — | — | % | |||||||||||||||||
分段EBITDA | 512 | 614 | 411 | (102 | ) | (17 | )% | 203 | 49 | % | ||||||||||||||||
百分比 | 百分比 | |||||||||||||||||||||||||
部門EBITDA佔銷售總額的百分比 | 11.5 | % | 13.3 | % | 10.1 | % | (1.8 | ) | 3.2 | |||||||||||||||||
____________________________________
“NM”-沒有意義的信息
我們的電力系統部門按產品線的銷售情況如下：
有利/(不利) | ||||||||||||||||||||||||||
截至12月31日， | 2019年與2018年 | 2018年與2017年 | ||||||||||||||||||||||||
以百萬計 | 2019 | 2018 | 2017 | 金額 | 百分比 | 金額 | 百分比 | |||||||||||||||||||
發電 | $ | 2,518 | $ | 2,586 | $ | 2,305 | $ | (68 | ) | (3 | )% | $ | 281 | 12 | % | |||||||||||
工業 | 1,576 | 1,663 | 1,399 | (87 | ) | (5 | )% | 264 | 19 | % | ||||||||||||||||
發電機技術 | 366 | 377 | 354 | (11 | ) | (3 | )% | 23 | 6 | % | ||||||||||||||||
銷售總額 | $ | 4,460 | $ | 4,626 | $ | 4,058 | $ | (166 | ) | (4 | )% | $ | 568 | 14 | % | |||||||||||
2019年與2018年
銷售
電力系統部門銷售減少d 1.66億美元跨越所有行業。以下是主要的驅動因素：
• | 工業銷售減少d 8 700萬美元主要原因是北美石油和天然氣市場需求減少，全球採礦市場需求減弱，特別是歐洲和俄羅斯，中國石油和天然氣市場需求增加部分抵消了需求下降的影響。 |
43
目錄
• | 不利的外匯波動主要集中在英鎊、印度盧比和人民幣。 |
• | 發電銷售減少d 6 800萬美元，主要原因是西歐、中東和拉丁美洲的需求減少，而北美和中國對數據中心客户的需求增加，部分抵消了這一需求。 |
分段EBITDA
電力系統部門EBITDA減少d 1.02億美元，主要原因是毛利率降低、權益、特許權使用費和來自投資和重組行動的利息收入減少，部分抵消了有利的外幣波動(主要是英鎊、印度盧比和巴西里亞爾)、銷售、一般和行政費用減少以及資產出售收益。這個減少毛利的主要原因是成交量減少和組合不利，但因定價改善、補償費用減少和有利的外幣波動(主要以英鎊計)而部分抵消。這個減少在銷售方面，一般和行政費用主要是由於可變補償費用較低，但被較高的諮詢費用部分抵銷。股權、特許權使用費和來自被投資方的利息收入減少的主要原因是一家合資企業的減值以及重慶康明斯發動機有限公司。
新勢力分段結果
新電力部門設計、製造、銷售和支持從完全電力到混合動力的電力系統，以及創新的部件和子系統，包括電池、燃料電池和氫氣生產技術。這個新勢力分部目前正處於開發階段，主要側重於我們所有電力系統、部件和子系統的研究和開發活動。財務數據新勢力部分內容如下：
有利/(不利) | |||||||||||||||
截至12月31日的年份， | 2019年與2018年 | ||||||||||||||
百萬美元 | 2019 | 2018 | 金額 | 百分比 | |||||||||||
對外銷售總額 | $ | 38 | $ | 7 | $ | 31 | NM | ||||||||
研究、開發和工程費用 | 106 | 69 | (37 | ) | (54 | )% | |||||||||
部門EBITDA(不包括重組行動) | (148 | ) | (90 | ) | (58 | ) | (64 | )% | |||||||
重組行動 | 1 | — | (1 | ) | NM | ||||||||||
分段EBITDA | (149 | ) | (90 | ) | (59 | ) | (66 | )% | |||||||
______________________________________
“NM”-沒有意義的信息
44
目錄
將部分EBITDA與康明斯公司的淨收益對賬。
下表將分段信息與合併淨收入報表.
截至12月31日， | ||||||||||||
以百萬計 | 2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
部門EBITDA共計 | $ | 3,570 | $ | 3,563 | $ | 2,971 | ||||||
段間消除(1) | 42 | (87 | ) | 55 | ||||||||
EBITDA共計 | 3,612 | 3,476 | 3,026 | |||||||||
減： | ||||||||||||
利息費用 | 109 | 114 | 81 | |||||||||
折舊和攤銷(2) | 669 | 609 | 580 | |||||||||
所得税前收入 | 2,834 | 2,753 | 2,365 | |||||||||
減：所得税費用 | 566 | 566 | 1,371 | |||||||||
合併淨收益 | 2,268 | 2,187 | 994 | |||||||||
減：非控制權益造成的淨收入(損失) | 8 | 46 | (5 | ) | ||||||||
康明斯公司的淨收益 | $ | 2,260 | $ | 2,141 | $ | 999 | ||||||
____________________________________
(1) 包括部門間銷售，部門間利潤在庫存沖銷和未分配的公司開支。截至2019年12月31日的年度，包括與公司職能相關的3100萬美元重組費用。在截至2018年12月31日和2017年12月31日的年度中，沒有重大的未分配公司支出。
(2) 如分段所示，折舊和攤銷不包括債務貼現的攤銷和包括在 合併淨收入報表作為“利息費用”。 債務貼現和遞延費用的攤銷是300萬美元, 200萬美元 和300萬美元 2019年12月31日2018年和2017年12月31日終了年度分別。
45
目錄
2020展望
我們的前景反映了以下對我們業務的積極趨勢和挑戰，這些趨勢和挑戰可能會影響我們的收入和收益潛力。2020.
積極趨勢
• | 我們預計每年從重組和其他行動中節省約250美元。百萬到三億美元。 |
挑戰
• | 當我們評估製造和分銷能力的適當規模和結構時，我們可能會關閉或重組額外的製造和分銷設施，這可能會導致額外的費用。 |
• | 北美重型和中型卡車的工業產量預計將下降. |
• | 北美的載貨卡車需求應該會下降。 |
• | 預計發電市場將出現下滑。 |
• | 預計北美、中國和歐洲建築市場的需求將會減弱。 |
• | 印度疲弱的經濟狀況可能繼續對我們企業的需求產生負面影響。 |
• | 中國卡車市場的需求預計將下降。 |
• | 較低的商品價格和採礦公司的資本支出可能會減少對採礦引擎的需求。 |
• | 北美石油和天然氣市場的需求應該保持疲軟。 |
• | 英國作為一個主權國家談判貿易協定的能力不確定，從長遠來看可能對我們的歐洲業務產生實質性的負面影響。 |
46
目錄
流動性和資本資源
關鍵週轉金和資產負債表數據
必要時，我們以營運現金和短期借款(包括商業票據)為營運資本提供資金。各種資產和負債，包括短期債務，可根據短期流動性需求，在每個月間大幅波動。因此，營運資本是管理層關注的主要焦點。週轉金和資產負債表措施列於下表：
百萬美元 | 十二月三十一日 2019 | 十二月三十一日 2018 | ||||||
營運資本(1) | $ | 3,127 | $ | 3,434 | ||||
流動比率 | 1.50 | 1.54 | ||||||
應收賬款和票據，淨額 | $ | 3,670 | $ | 3,866 | ||||
日應收賬款銷售 | 58 | 57 | ||||||
盤存 | $ | 3,486 | $ | 3,759 | ||||
庫存週轉率 | 4.7 | 4.9 | ||||||
應付賬款(主要是貿易) | $ | 2,534 | $ | 2,822 | ||||
應付天數未付 | 58 | 56 | ||||||
債務總額 | $ | 2,367 | $ | 2,476 | ||||
債務總額佔資本總額的百分比 | 21.9 | % | 23.1 | % | ||||
____________________________________
(1)營運資本包括現金和現金等價物。
現金流量
現金和現金等價物受到的影響如下：
截至12月31日的年份， | 變化 | |||||||||||||||||||
百萬美元 | 2019 | 2018 | 2017 | 2019年與2018年 | 2018年與2017年 | |||||||||||||||
經營活動提供的淨現金 | $ | 3,181 | $ | 2,378 | $ | 2,277 | $ | 803 | $ | 101 | ||||||||||
用於投資活動的現金淨額 | (1,150 | ) | (974 | ) | (1,052 | ) | (176 | ) | 78 | |||||||||||
用於籌資活動的現金淨額 | (2,095 | ) | (1,400 | ) | (1,074 | ) | (695 | ) | (326 | ) | ||||||||||
匯率變動對現金及現金等價物的影響 | (110 | ) | (70 | ) | 98 | (40 | ) | (168 | ) | |||||||||||
現金和現金等價物淨增(減少)額 | $ | (174 | ) | $ | (66 | ) | $ | 249 | $ | (108 | ) | $ | (315 | ) | ||||||
2019v.V.2018
現金淨額由經營活動增加d 8.03億美元，主要原因是較低所需週轉金5.16億美元，增加的其他負債1.65億美元，較高的遞延税費用9 300萬美元和較高的合併淨收入8 100萬美元，由公司所有人壽保險的非現金收益部分抵銷。8 700萬美元和較高的養卹金繳款額8 300萬美元。期間2019, 較低所需週轉金產生現金出流的3 100萬美元與現金相比出流的5.47億美元在……裏面2018，主要原因是庫存減少和應收賬款減少，但由於市場需求放緩而調整後，2019年應付賬款水平有所下降，部分抵消了這一影響。
現金淨額用於投資活動增加d 1.76百萬美元，主要原因是1.67億美元和更高的可流通證券淨投資6 900萬美元，部分由非指定為對衝工具的衍生工具的較高現金流量抵銷。5 800萬美元.
現金淨額用於籌資活動增加d 6.95億美元，主要是由於商業票據借款減少。6.02億美元和更高的普通股回購1.31億美元的短期信貸協議下增加的借款，部分抵銷了5 200萬美元.
匯率變動對現金及現金等價物的影響增加4 000萬美元主要是由於英鎊5，500萬美元的不利波動，部分被人民幣和印度盧比的有利波動所抵消。
2018v.V.2017
前一年流動性比較見流動資金及資本資源部分2018年表格10-K.
47
目錄
流動資金來源
我們創造了大量持續的現金流。業務提供的現金是我們的主要流動資金來源。32億美元提供於2019。在…2019年12月31日我們的流動資金來源包括：
2019年12月31日 | ||||||||||||||
以百萬計 | 共計 | 美國 | 國際 | 國際餘額的主要地點 | ||||||||||
現金和現金等價物 | $ | 1,129 | $ | 182 | $ | 947 | 中國、新加坡、荷蘭、墨西哥、比利時、澳大利亞 | |||||||
有價證券(1) | 341 | 74 | 267 | 印度 | ||||||||||
共計 | $ | 1,470 | $ | 256 | $ | 1,214 | ||||||||
可用信貸能力 | ||||||||||||||
循環信貸設施(2) | $ | 2,840 | ||||||||||||
國際和其他未承付的國內信貸設施 | $ | 204 | ||||||||||||
____________________________________
(1) 大部分有價證券可以在幾天內變現為現金。
(2) 5年期信貸安排20億美元和364天的信貸安排15億美元分別於2023年8月和2020年8月到期，主要是為了為我們的商業票據借款和一般企業目的提供備用流動性。12月31日，2019，我們有6.6億美元的商業票據，有效地減少了我們循環信貸設施下的可用能力28億美元.
現金、現金等價物和有價證券
我們有很大一部分現金流是在美國境外產生的。我們管理我們在世界各地的現金需求，考慮到我們經營業務的眾多子公司中的現有資金，以及這些資金的成本效益，因此，我們預計不會有任何本地流動性限制，使我們無法用本地資源滿足我們的業務需要。
債務安排和其他流動資金來源
2019年8月21日，我們進行了修改並重新聲明。364-日信用協議，允許我們向 15億美元 截至2020年8月18日的任何時候的無擔保資金。本信用協議修改並重申了先前的規定。15億美元364天信貸工具，於2019年8月21日到期。
我們可以獲得承諾的信貸額度。 35億美元，包括新的 15億美元 364天設施，2020年8月19日到期 20億美元 為期五年的設施將於2023年8月22日到期。 我們打算在到期前更新或更換這些信貸設施，以維持類似總額的信貸額度。 這些循環信貸設施的主要目的是為我們的商業票據借款和一般公司目的提供備用流動性。這兩項信貸協議都包括一項財務契約，規定公司及其子公司的淨債務與公司及其子公司的合併總資本的槓桿比率不得超過0.65至1.0。在… 2019年12月31日，我們的槓桿率是0.12比1.0。
我們可以向 35億美元 無擔保的短期期票(商業票據)根據董事會授權的商業票據計劃.這些計劃通過第三方經紀商為無擔保短期債券的私人發行提供便利。我們打算將商業票據借款所得的淨收益用於一般公司用途。循環信貸設施和商業票據方案下的合計借款能力不應超過35億美元。見注11, "債務，“給我們合併財務報表以獲得更多信息。
作為一位經驗豐富的發行人，我們向 證交會 2019年2月13日。 在此貨架登記下，我們可以不時提供債務證券、普通股、優先股、存托股、認股權證、股票購買合同和股票購買單位。
2017年7月，監管倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)的英國金融行為監管局(FCA)宣佈，計劃在2021年年底前逐步取消倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)。各央行委員會和工作組繼續討論基準利率的替換、修訂現有libor合約的過程以及不同替代方案的潛在經濟影響。替代參考利率委員會已將擔保隔夜融資利率(Sofr)確定為美元libor的首選替代利率。Sofr是一種衡量一夜借款成本的指標，由美國國債擔保，並以直接可觀察的美國財政部支持的回購交易為基礎。
48
目錄
我們正在評估替代libor基準利率可能產生的影響，包括風險管理、內部業務準備和監測財務會計準則委員會的標準制定過程，以解決從libor過渡到新基準利率可能出現的財務報告問題。
供應鏈融資
我們目前有與金融中介機構的供應鏈融資計劃，這為某些供應商提供了在適用發票的到期日之前由金融中介支付的選擇。當供應商使用該程序並收到金融中介的早期付款時，他們在發票上給予折扣，然後我們在定期預定的到期日向金融中介支付發票面金額。我們不償還供應商參與該計劃的任何費用，他們的參與完全是自願的。因此，所有欠金融中介人的款項，均以“應付賬款”的形式列於本署內。 合併資產負債表.
現金的使用
股票回購
2019年12月，聯委會授權在2018年回購計劃完成後增購至多20億美元的普通股。 2018年10月，董事會授權增購至多20億美元的普通股。 截止年度(一九二零年十二月三十一日)我們在2018年股票回購計劃下進行了以下購買：
以百萬計，但每股數額除外 | 股份 購進 | 平均成本 每股 | 總費用 回購 | 殘存 授權 容量(1) | |||||||||||
三月三十一日 | 0.7 | $ | 137.80 | $ | 100 | $ | 1,806 | ||||||||
六月三十日 | — | — | — | 1,806 | |||||||||||
九月二十九日 | 4.6 | 152.57 | 706 | 1,100 | |||||||||||
十二月三十一日 | 2.8 | 167.82 | 465 | 635 | |||||||||||
共計 | 8.1 | 156.46 | $ | 1,271 | |||||||||||
____________________________________
(1) 這些計劃下剩餘的核定能力是根據購買股票的費用計算的，但不包括根據授權計劃支付的佣金費用。
我們打算不時回購流通股。2020年期間 提高股東價值，抵消員工持股薪酬計劃的稀釋影響.
股利
支付給普通股東的股息總額2019, 2018和2017都是7.61億美元, 7.18億美元和7.01億美元分別。未來股息的申報和支付，除其他因素外，取決於我們的收入和流動性狀況，並須由董事會宣佈，董事會每季度舉行一次會議，審議我們的股利支付情況。我們期望用運營現金支付股息。
• | 2019年7月，董事會授權將我們的季度股息從每股1.14美元提高到每股1.311美元，增幅為15%。 |
• | 2018年7月，董事會授權將我們的季度股息從每股1.08美元提高到每股1.14美元，增幅為5.6%。 |
• | 2017年7月，董事會授權將我們的季度股息從每股1.025美元提高到每股1.08美元，增幅為5.4%。 |
過去三年支付給普通股股東的每股現金紅利如下：
季度股息 | ||||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | ||||||||||
第一季度 | $ | 1.14 | $ | 1.08 | $ | 1.025 | ||||||
第二季度 | 1.14 | 1.08 | 1.025 | |||||||||
第三季度 | 1.311 | 1.14 | 1.08 | |||||||||
第四季度 | 1.311 | 1.14 | 1.08 | |||||||||
共計 | $ | 4.90 | $ | 4.44 | $ | 4.21 | ||||||
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目錄
採辦
在2019年9月9日，我們獲得了 百分之八十一 2.35億美元。氫氣公司是L‘Air Liquide，S.A.的全資子公司，將在加氫工業公司持有19%的非控股股權。見注21, "收購，“到合併財務報表 以獲得更多信息。
重組行動
在2019年11月，我們宣佈了減少全球勞動力的意圖。 作為對2019年下半年全球市場持續惡化的迴應，以及預計2020年美國和國際市場訂單的減少。在2019年第四季度，我們開始實施重組行動，主要以自願或非自願離職計劃的形式進行。我們被指控 1.19億美元 (9 000萬美元)在2019年第四季度，對這些行動產生了大約的影響。2,300僱員們。我們希望1.16億美元2020年現金支付。見注4, "重組行動，“到合併財務報表, 索取更多信息.
資本支出
資本支出，包括內部使用軟件的支出7.75億美元, 7.84億美元和5.87億美元在……裏面2019, 2018和2017分別。我們繼續投資於新的產品線和有針對性的產能擴展。我們計劃在2020年投入6.75億至7億美元用於資本支出，因為我們將繼續推出產品和改進設施。預計到2020年，我國資本支出的50%將投資於美國以外的地區。 此外，我們計劃在2020年在內部使用軟件上花費大約7 000萬至8 000萬美元。
養卹金
養卹金計劃的供資狀況取決於各種變量和假設，包括投資資產的回報率、市場利率和對這些計劃的自願捐款水平。在……裏面2019, 美國養老金信託基金的投資收益為17.6%，而英國養老金信託基金的投資收益為10.9%。 我們的養老金計劃資產中，大約有73%用於流動性極強的投資，如固定收益和股票證券。我們計劃資產的其餘27%以流動性較低的方式持有，但有市場價值的投資，包括房地產、私人股本、風險資本、機會主義信貸和保險合同。
我們贊助資金到位和資金不足的國內外固定福利養老金計劃。對美國和英國計劃的貢獻如下：
截至12月31日的年份， | ||||||||||||
百萬美元 | 2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
確定養卹金繳款 | $ | 121 | $ | 37 | $ | 243 | ||||||
確定繳款養卹金計劃 | 102 | 104 | 84 | |||||||||
我們預計捐款總額約為1億美元我們的固定福利養老金計劃2020。預期供款給我們的固定福利養卹金計劃2020將滿足或超過目前的資金需求。
當前短期和長期債務到期日
我們有 6.6億美元 未兑現的商業票據 (一九二零年十二月三十一日)在不到一年的時間內就會成熟。在2023年之前，我們現有長期債務的到期日不需要大量現金流出，屆時我們3.65%的高級債券到期。規定的年度長期債務本金支付範圍從 500萬美元到5.06億美元 在接下來的五年裏。見注11, "債務，“到合併財務報表 以獲得更多信息。
50
目錄
信用評級
我們對每一家信用評級機構截至提交日期的評級和展望見下表。
長期 | 短期內 | |||||
信用評級機構(1) | 高級債務評級 | 債務評級 | 展望 | |||
標準普爾評級服務 | A+ | A1 | 穩定 | |||
穆迪投資者服務公司 | A2 | P1 | 穩定 | |||
____________________________________
(1) 信用評級不建議購買，可以更改，每個評級都應該獨立於任何其他評級進行評估。此外，我們沒有義務更新關於我們信用評級的披露信息，無論是由於新的信息、未來事件還是其他原因。
管理層對流動性的評估
我們的財務狀況和流動性依然強勁。我們穩健的資產負債表和信用評級使我們能夠隨時獲得信貸和資本市場。我們評估我們的流動資金是否有能力產生足夠的現金，為我們的經營、投資和融資活動提供資金。我們認為，我們的經營現金流和流動性為我們提供了必要的財政靈活性，以便為週轉資本、普通股回購、收購、資本支出、股息支付、預計養老金義務、償債義務和重組行動提供資金。如上文所述，我們繼續從業務中產生大量現金，並保持獲得我們的循環信貸設施和商業票據項目的機會。
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目錄
合同義務和其他商業承諾
我們的合同義務和其他商業承諾摘要2019年12月31日，如下：
合同現金債務 | 按期間支付的款項 | |||||||||||||||||||
以百萬計 | 2020 | 2021-2022 | 2023-2024 | 2024年以後 | 共計 | |||||||||||||||
長期債務和融資租賃債務(1) | $ | 124 | $ | 227 | $ | 657 | $ | 2,206 | $ | 3,214 | ||||||||||
經營租賃 | 143 | 207 | 107 | 95 | 552 | |||||||||||||||
資本支出 | 255 | — | — | — | 255 | |||||||||||||||
庫存採購承付款 | 688 | 1 | — | — | 689 | |||||||||||||||
其他採購承付款 | 276 | 19 | 3 | 12 | 310 | |||||||||||||||
過渡性税務責任 | — | 38 | 149 | 106 | 293 | |||||||||||||||
其他退休後福利 | 22 | 42 | 38 | 77 | 179 | |||||||||||||||
國際和其他國內信用證 | 134 | 21 | 3 | 3 | 161 | |||||||||||||||
履約和消費税債券 | 22 | 61 | 12 | 1 | 96 | |||||||||||||||
擔保、賠償和其他承諾 | 30 | 4 | 10 | 9 | 53 | |||||||||||||||
共計 | $ | 1,694 | $ | 620 | $ | 979 | $ | 2,509 | $ | 5,802 | ||||||||||
___________________________________________________________
(1) | 包括根據債務條款支付的本金和預期利息. |
上述合同義務不包括截至12月31日未確認的7700萬美元税收優惠， 2019。我們無法合理估計與不確定的税收意外事件有關的現金流出可能發生的時間。見附註5, "所得税，“到合併財務報表 以獲得更多信息。
關鍵會計估計數的應用
我們的重要會計政策摘要載於備註。1, "重要會計政策摘要，“我們的合併財務報表討論我們從可接受的備選方案中選擇的會計政策。
我們的合併財務報表是根據普遍接受的會計原則編制的。美國 (GAAP)，這往往要求管理層就影響財務報表中列報和披露的報告數額的不確定性作出判斷、估計和假設。管理層根據歷史經驗、業務條件的變化以及他們認為在這種情況下是合理的其他相關因素，對這些估計和假設進行審查。在任何特定的報告期間，我們的實際結果可能與我們在準備我們的報告時所使用的估計和假設不同。合併財務報表.
關鍵會計估計數的定義如下：估計數要求管理層對作出估計時高度不確定的事項作出假設；可以合理地使用不同的估計數；或如果估計數的變動很可能在各個時期發生，而且這種變化將對我們的財務狀況或業務結果產生重大影響。我們的高級管理層與審計委員會的審計委員會討論了會計政策的制定和選擇、相關的會計估計數以及下文所述的披露事項。我們認為，我們的重要會計估計包括對擔保計劃的負債估算、所得税和養老金福利的核算以及商譽減值的評估。
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目錄
保修程序
在我們的產品銷售時，我們估計並記錄基本保修計劃的責任。我們的估計是以歷史經驗為基礎的，反映了管理層在銷售產品時對預期成本的最佳估計，以及隨後在實際成本不同時對這些預期成本進行的調整。由於產品召回計劃的性質和頻率的不確定性，當我們承諾召回行動或當召回變得可能和可評估時，這類程序的責任就會被記錄下來，而召回通常是在宣佈召回時發生的。我們的保修責任通常受部件故障率、維修費用和產品生命週期內的故障點的影響。與這些因素有關的未來事件和情況可能會極大地改變我們的估計，並需要調整我們的責任。新產品的發佈需要更多的判斷力來開發評估，直到有了歷史經驗。產品的特定體驗通常在產品發佈後的4或5個季度提供，在推出後的8個季度中有明顯的經驗趨勢。我們通常在裝運時記錄新產品的保修費用，使用前一產品的保修歷史和基於先前類似產品經驗和新產品評估的乘數係數，直到有足夠的新產品數據用於保修評估為止。然後，在隨後的幾個季度中，我們使用實際的新產品體驗和之前的產品歷史經驗的混合，然後使用新產品的特定體驗。備註12, "產品保修責任，“給我們合併財務報表在我們的保修責任帳户中包含一項活動的摘要2019, 2018和2017包括對現有保證的調整。
所得税會計
我們用資產和負債法確定我們的所得税費用。根據這一方法，遞延税資產和負債因財務報表中現有資產和負債數額與其各自税基之間的臨時差異而產生的未來税收影響而得到確認。淨經營損失和信用結轉的未來税收收益也被確認為遞延税資產。我們每季度評估遞延税資產的可收回性，評估未來盈利的可能性和可實施的税務規劃策略，以實現我們的遞延淨資產。在…2019年12月31日，我們記錄了1.35億美元。資產包括3.64億美元為淨經營損失和信用結轉價值。估價津貼3.17億美元是為了將税收資產減記為淨值管理，認為更有可能實現。如果我們的經營表現惡化，未來的評估可能會得出結論，需要更大的估值免税額，以進一步減少遞延的税務資產。
此外，我們在多個徵税管轄區內運作，並須接受這些地區的税務審核。這些審計可能涉及複雜的問題，可能需要較長的時間才能解決。我們計算的估計額外的税收和利息，可能產生的税務當局爭議的不確定的税收立場。我們已採取並相信已就所有年度的入息税作出足夠的規定，而這些税款均須根據最新資料加以審核。關於我們的所得税以及我們的淨營業虧損和信用結轉的未來收益的更完整的描述，將在備註5, "所得税，“給我們合併財務報表.
養卹金福利
我們在全球贊助了許多養老金計劃，其中大部分資產在美國和英國。在美國和英國，我們有幾個主要的固定福利計劃，這些計劃都是單獨出資的。我們根據僱主根據公認會計原則對固定福利養老金計劃進行的會計核算，對我們的養卹金計劃進行了核算。公認會計原則要求財務報表中確認的數額採用精算方法確定。因此，我們的養老金福利計劃建立在一些統計和判斷假設的基礎上，這些假設試圖預測未來的事件，並用於計算每年12月31日與我們的計劃相關的費用和負債。這些假設包括用於評估負債的貼現率、計劃資產的假定回報率、未來的報酬增加、僱員更替率、與退休年齡有關的精算假設、死亡率和參與人提款。我們使用的精算假設可能與實際結果大不相同，原因是經濟條件、參與人壽命和退出率不斷變化。這些差異可能會對定期養卹金費用淨額產生重大影響，這些費用將記錄在合併財務報表在未來。
計劃資產的預期長期收益用於計算定期養老金淨成本.在制定計劃資產的預期回報率時，我們考慮了幾個因素。長期回報率考慮當前和預計資產配置的歷史回報率和預期回報.預期回報主要基於廣泛的、公開交易的被動固定收益和股票指數，以及對積極投資管理增加的價值的前瞻性估計。在2019年12月31日，根據我們的目標資產配置，我們的美國投資政策在30年預測期內的平均年回報率將等於或超過6.25%。，包括積極投資管理預期的額外正回報。
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目錄
我們的美國計劃的一年回報是百分之十七點六為2019。我們的美國計劃資產的年平均回報率為9.77%在過去的十年裏4.9億美元累積的其他綜合收益(AOCI)在同一期間的精算收益。基於歷史回報和前瞻性回報預期，計劃資產繼續被取消風險，符合我們的投資政策，我們相信一個投資回報假設6.25%每年2020對美國來説，養老金資產是合理的。
用於確定英國養老金計劃資產回報率的方法，是基於在目標資產配置基礎上調整後的當前長期債券收益率的股票風險溢價。截至2019年12月31日，根據我們的目標資產配置，預計我們的英國投資政策在20年的預測期內將產生相當於或超過4%的平均年回報率。我們英國計劃的一年回報是百分之十點九為2019。我們已經產生了平均年化回報率9.13%十多年後，5.8億美元AOCI的精算收益。我們對養老金計劃資產的投資策略是以長遠的眼光投資。基於歷史回報和前瞻性回報預期，隨着計劃資產繼續被取消風險，我們相信投資回報假設4.0%在……裏面2020對英國而言，養老金資產是合理的。我們的養老金計劃資產配置在12月31日，2019和2018和目標分配2020如下：
美國計劃 | 英國計劃 | |||||||||||||||||
目標分配 | 12月31日計劃資產百分比 | 目標分配 | 12月31日計劃資產百分比 | |||||||||||||||
投資説明 | 2020 | 2019 | 2018 | 2020 | 2019 | 2018 | ||||||||||||
責任匹配 | 72.0 | % | 69.2 | % | 68.0 | % | 56.5 | % | 53.4 | % | 56.5 | % | ||||||
風險尋求 | 28.0 | % | 30.8 | % | 32.0 | % | 43.5 | % | 46.6 | % | 43.5 | % | ||||||
共計 | 100.0 | % | 100.0 | % | 100.0 | % | 100.0 | % | 100.0 | % | 100.0 | % | ||||||
計劃資產的實際回報與計劃資產的預期長期回報之間的差異，在用於計算五年期間淨週期成本的資產價值中得到確認。下表列出了用於計算這一期間養卹金成本的預期收益假設。2017-2019以及我們的預期回報率2020.
長期預期回報假設 | ||||||||||||
2020 | 2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
美國計劃 | 6.25 | % | 6.25 | % | 6.50 | % | 7.25 | % | ||||
英國計劃 | 4.00 | % | 4.00 | % | 4.00 | % | 4.50 | % | ||||
養卹金公認會計原則提供了各種可接受的備選辦法，以説明精算估值中使用的估計數與實際結果之間最終產生的差異。拖延或立即承認這些差異是可以接受的。在延遲確認備選辦法下，養卹金債務的變化(包括因計劃修訂而產生的變化)和為履行這些債務而預留的資產價值的變化，在發生時不計入定期養卹金費用淨額，但最初在累積的其他綜合損失(AOCL)中確認，隨後在未來期間作為定期養卹金淨費用的組成部分系統地逐步攤銷。除了這一方法外，GAAP還允許立即確認精算損益。立即確認會帶來財務結果的波動。我們選擇推遲確認和攤銷未來期間的精算差額。如果我們採用即時識別的方法，我們就會記錄到9.63億美元 (7.62億美元我們的美國和英國養老金計劃的累積精算淨虧損。
預期收益與計劃資產實際收益之間的差額在我們的業務結果中以及在某些情況下(例如當差額超過時)確認後被推遲。百分之十在計劃資產或預計福利債務的市場價值較大的情況下，差額將在未來服務年限內攤銷。精算假設的變化也是如此。根據公認會計原則，精算損益在AOCL中確認和記錄。12月31日，2019，我們有淨養卹金精算虧損6.11億美元和3.23億美元分別適用於美國和英國的養老金計劃。因為這些金額超過了百分之十在他們各自的計劃資產中，超額部分被攤銷到參與計劃的員工的平均剩餘服務壽命之上。精算淨虧損使我們的股東權益減少8 500萬美元 税後2019。這一損失主要是由於美國和英國的貼現率較低，部分被美國和英國的強勁資產回報率所抵消。
下表列出了截至12月31日的年度的定期養卹金淨費用和2020.
以百萬計 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | ||||||||||||
定期養卹金淨費用 | $ | 100 | $ | 65 | $ | 86 | $ | 82 | ||||||||
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目錄
我們期望2020定期養卹金費用淨額增加相比較2019，主要原因是美國和英國的貼現率較低。2019相比較2018主要原因是美國和英國的貼現率較高和良好的精算經驗，部分抵消了美國較低的預期回報率。增加定期養卹金費用淨額2018相比較2017原因是美國和英國的預期回報率較低，因為我們取消了計劃信託資產的風險，部分抵消了美國和英國的虧損攤銷減少。
用於發展我們的定期養卹金淨成本的加權平均貼現率列於下表。
貼現率 | ||||||||||||
2020 | 2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
美國計劃 | 3.36 | % | 4.36 | % | 3.66 | % | 4.12 | % | ||||
英國計劃 | 2.00 | % | 2.80 | % | 2.55 | % | 2.70 | % | ||||
貼現率使我們能夠將預期的未來福利現金付款作為計量日的現值。在GAAP中討論了設定這一利率的準則，其中建議使用高質量的公司債券利率。我們使用了穆迪投資者服務公司提供的債券信息。以及標準普爾評級服務。在12月31日，所有用於發展我們在美國和英國的假設投資組合的債券都被認為是高質量的、不可贖回的債券(AA或更高)，2019，至少有一家債券評級機構。
我們的模型要求對美國和英國進行預測支付，直到瀕臨滅絕。對於這兩個國家，我們的模型將計劃預計收益支付的現值與理論結算債券組合的市場價值相匹配。確定一個單一的等值貼現率，使所需現金流量的現值與債券組合的價值保持一致。由此產生的貼現率既反映了當前的利率環境，也反映了該計劃獨特的負債特點。
下表列出了對我們2020定期養卹金費用淨額相對於貼現率的變化和計劃資產預期回報率的變化。
以百萬計 | 對養卹金費用增加/(減少)的影響 | |||
用於評估負債的貼現率 | ||||
增加0.25% | $ | (18 | ) | |
減少0.25% | 19 | |||
資產預期回報率 | ||||
增加1% | (50 | ) | ||
減少1% | 50 | |||
上述敏感性反映了每次改變一個假設的影響。較高的貼現率降低了計劃義務，降低了我們的定期養老金淨成本。較低的貼現率增加了計劃義務，增加了我們的定期養卹金淨成本。應當指出的是，經濟因素和條件往往同時影響多個假設，關鍵假設變化的影響不一定是線性的。備註13, "養卹金和其他退休後福利，“給我們合併財務報表概述我們的養卹金福利計劃活動、我們的計劃的資金狀況以及合併財務報表.
商譽減損
在評估商譽減值事件是否發生時，我們必須作出某些主觀和複雜的判斷，包括用來確定報告單位公允價值的假設和估計。我們在報告單位一級測試商譽減損，而我們的報告單位是構成業務的運營部門或業務部門的組成部分，而這些業務可以獲得離散的財務信息，並由管理層定期審查。
根據公認會計準則，我們可以選擇首先評估定性因素，以確定報告單位的公允價值是否低於其賬面價值，以此作為確定是否有必要每年進行商譽減損定量測試的依據。我們對某些報告單位選擇了這一選擇。在評估報告單位的公允價值是否低於其賬面金額時，應考慮下列事件和情況：
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目錄
• | 宏觀經濟條件，如一般經濟狀況惡化、外匯匯率波動和(或)股票和信貸市場的其他發展； |
• | 行業和市場考慮因素，例如實體經營環境的惡化、市場份額的物質損失和產品價格的大幅下降； |
• | 成本因素，如原材料、勞動力等成本的增加； |
• | 總體財務執行情況，如現金流量為負數或下降，或實際收入或預測收入下降； |
• | 其他特定於實體的事件，如管理人員或關鍵人員的重大變動 |
• | 影響報告單位的事件，如其淨資產構成或賬面數額的變化，包括收購和處置。 |
上述例子並不是全面的，我們會考慮其他相關的事件和情況，以決定是否進行定量的商譽損害測試，這些事件和情況會影響報告單位的公允價值。
我們的商譽可收回性評估是基於我們的年度戰略規劃過程。這一過程包括對我們業務長期增長的預期進行廣泛審查，並預測未來的現金流。我們的估值方法是一種收入方法，採用貼現現金流模型，在該模型中，預計在幾個時期內的現金流量，再加上在該時間段結束時的最終價值，以適當的回報率折現為其現值。我們的估計是基於我們的歷史經驗、我們目前從商業關係中獲得的知識和關於未來趨勢的外部信息。
貼現現金流模型要求我們對報告單位在多年期內的收入、毛利率、營運費用、營運資本投資和固定資產增加進行預測。此外，管理層必須估計每個報告單位的加權平均資本成本，這反映了市場利率，作為貼現率。將折現現金流量與報告單位的賬面價值進行比較，如果低於賬面價值，則將差額記為商譽減值損失。此外，我們還進行了敏感性分析，以確定在報告單位的公允價值低於其賬面價值之前，我們的預測可以波動多少。截至第三財季末，我們完成了所需的程序。雖然我們的報告單位在2019年沒有記錄商譽減值，但我們確定自動傳輸業務是我們唯一的具有實質性商譽的報告單位，其估計公允價值不超過賬面價值。報告單位的估計公允價值超過其賬面價值 12億美元 約 百分之三十四。本報告單位的商譽總額為5.44億美元。這一報告部門僅由我們與伊頓(伊頓卡明斯自動傳輸技術公司)的合資企業組成，該公司是在2017年第三季度以公允價值收購和記錄的。因此，我們沒有預料到估計的公允價值會大大超過賬面價值。我們對這一報告單位的價值主要採用了基於其預期未來現金流量的收入方法。在估值中考慮的關鍵假設是業務的預計未來收入和EBITDA利潤率，以及用來對這些未來現金流進行估值的貼現率。貼現率提高100個基點將導致報告單位的公允價值下降17%。
最近通過和最近發佈的會計公告
見附註1，“重大會計政策摘要”，我們的合併財務報表 以獲得更多信息。
第7A項.市場風險的定量和定性披露
我們面臨外匯匯率、利率和大宗商品價格波動帶來的金融風險，通過使用金融衍生工具(包括外匯遠期合約、利率互換、大宗商品互換合約、零成本套期合約和實物遠期合約)，對這種風險進行密切監控和管理。這些工具，如下文所進一步描述的，被視為現金流量或公允價值對衝工具，或未被指定為會計用途對衝的經濟對衝工具。金融衍生工具被明確地用於對衝目的，在任何情況下都不用於投機目的。在重要的情況下，我們調整我們的對手方衍生合約的估計公允價值或我們的信用風險。我們的衍生工具不受抵押品要求。在很大程度上，我們所有的衍生合約都受主淨額結算安排的約束，當某些合約在同一天以同一貨幣結算時，我們可選擇以淨額結算某些合約。此外，這些安排亦規定，在該安排因違約或終止事件而終止時，所有合約均須與某一交易對手淨結算。
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目錄
我們還與某些供應商簽訂實物遠期合同，以合同規定的價格購買不同時期最低數量的商品。如下文所述，這些安排使我們能夠確定我們正常購買這些商品的一部分的價格，否則這些商品會受到市場波動的影響。
下面描述了我們的風險暴露情況，並提供了在12月31日進行的敏感性分析的結果，2019。敏感性分析假設外幣匯率和商品價格的瞬時平行變化。
外匯風險
由於我們的國際業務存在，我們面臨外幣匯率風險。我們以外幣進行業務交易，因此，我們的收入經歷了與外幣匯率波動有關的一些波動。為了幫助我們管理匯率波動的風險，我們定期使用外幣遠期合約來對衝預測的公司間和第三方以非功能貨幣計價的銷售和購買。我們的外幣現金流對衝工具一般在非功能貨幣範圍內成熟。 兩年.根據公認會計原則，這些外匯遠期合同被指定為外幣現金流量套期保值。截至12月31日，2019和2018, 沒有任何情況導致外匯現金流量套期保值的終止。
為了使以功能貨幣以外貨幣計價的淨貨幣資產和應付款的收益波動最小化，我們簽訂了被視為經濟套期保值的外幣遠期合約，目的是用期貨合約的公平市場估值的損益抵消重新計量帶來的收益或損失，這些衍生工具不被指定為GAAP下的對衝工具。
在2019年12月31日，假設假設，我們未到期的外幣合約的公允價值可能得失。10這類合同貨幣的百分比波動將大致為 400萬美元。對外幣匯率變動影響的敏感性分析假定，在未來12個月內，名義價值將保持不變。分析忽略了外匯變動對我們的競爭地位和銷售水平的潛在變化的影響。合同價值的任何變化，無論是實際的還是假設的，都將被基礎套期保值項目價值的反向變化所抵消。.
利率風險
我們面臨利率波動帶來的市場風險，我們通過使用利率互換來管理利率波動的風險，掉期的目的是更有效地平衡我們的借貸成本和利率風險。見注11, "債務，“利率風險”一節，以獲得更多信息。
商品價格風險
由於與零部件供應商的合同協議，我們面臨商品價格波動的風險。為了保護自己不受未來價格波動和毛利率波動的影響，我們定期與指定銀行和其他交易對手簽訂大宗商品互換、遠期和零成本項圈合同，以確定某些原材料採購的成本，以儘量減少市場價格波動導致庫存成本的變化。開始於 2019，根據公認會計原則，這些商品互換被指定為現金流對衝工具。截至2019年12月31日，與這些對衝相關的已實現和未實現損益對我們的財務報表並不重要。實物遠期合同符合正常採購範圍例外的條件，並被視為購買承諾。 商品零成本項圈合同，代表一種經濟對衝，但不指定為對衝會計，被標記為市場通過盈利。
2019年12月31日，假定假設，與未完成的商品零成本項圈合同相關的潛在損益。10這類商品價格的百分之一的波動將大約是 100萬美元。對商品價格變動影響的敏感性分析假定，在今後12個月內，名義價值保持不變。分析忽略了商品價格變動對我們的競爭地位和銷售水平的潛在變化的影響。零成本項圈合約價值的任何變化，無論是真實的還是假設的，都將被潛在對衝項目價值的反向變化所抵消。
我們還限制了我們對商品價格風險的風險敞口，我們簽訂了購買安排，以確定預期用於我們產品的某些量的鉑和鈀的價格。我們與鉑和鈀供應商簽訂實物遠期合同，以合同規定的價格購買部分數量的商品，期限一般不到兩年。這些安排使我們能夠確定我們購買這些商品的一部分的價格，否則會受到市場波動的影響。
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目錄
項目8.附屬財務報表和補充數據
財務報表索引
• | 管理層向股東報告 |
• | 獨立註冊會計師事務所報告 |
• | 合併淨收入報表 截至12月31日，2019, 2018和2017 |
• | 綜合收益報表 截至12月31日，2019, 2018和2017 |
• | 合併資產負債表 12月31日，2019和2018 |
• | 現金流動合併報表 截至12月31日，2019, 2018和2017 |
• | 合併權益變動表 截至12月31日，2019, 2018和2017 |
• | 合併財務報表附註 |
注 | 1 | 重要會計政策摘要 | ||
注 | 2 | 收入確認 | ||
注 | 3 | 股權投資 | ||
注 | 4 | 重組行動 | ||
注 | 5 | 所得税 | ||
注 | 6 | 有價證券 | ||
注 | 7 | 盤存 | ||
注 | 8 | 財產、廠房和設備 | ||
注 | 9 | 租賃 | ||
注 | 10 | 商譽和其他無形資產 | ||
注 | 11 | 債務 | ||
注 | 12 | 產品保修責任 | ||
注 | 13 | 養卹金和其他退休後福利 | ||
注 | 14 | 補充資產負債表數據 | ||
注 | 15 | 承付款和意外開支 | ||
注 | 16 | 康明斯公司股東權益 | ||
注 | 17 | 累計其他綜合損失 | ||
注 | 18 | 非控制利益 | ||
注 | 19 | 股票激勵與股票期權計劃 | ||
注 | 20 | 康明斯公司普通股每股收益 | ||
注 | 21 | 收購 | ||
注 | 22 | 操作段 | ||
• | 選定的季度財務數據(未經審計) |
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目錄
管理層向股東報告
管理層關於財務報表和做法的報告
隨行合併財務報表康明斯公司都是由管理層準備的，負責他們的正直和客觀。這些報表是根據普遍接受的會計原則編制的，其中包括根據管理層最佳判斷和估計數計算的數額。年度報告中的其他財務信息與財務報表中的信息一致。
管理層也承認自己有責任按照個人和公司行為的最高標準來處理我們的事務。這一責任的特點和反映在不時發表的關鍵政策聲明中，其中除其他外，涉及在我們開展業務的東道國的法律範圍內、在“反海外腐敗法”範圍內以及在其僱員的潛在利益衝突範圍內進行商業活動。我們有一個系統的計劃來評估這些政策的執行情況。
為了符合2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第404節的要求，我們設計並實施了一個結構化和全面的合規程序，以評估我們對整個企業財務報告的內部控制。
管理層關於財務報告內部控制的報告
康明斯公司的管理負責建立和維持對財務報告的適當內部控制。財務報告的內部控制是一個程序，旨在為財務報告的可靠性提供合理的保證，併為我們的財務報告做好準備。合併財務報表 根據美利堅合眾國普遍接受的會計原則，用於外部目的。
管理層評估了我們對財務報告的內部控制的有效性，並得出結論：2019年12月31日。在進行評估時，管理層採用了特雷德韋委員會內部控制-綜合框架(2013年)贊助組織委員會規定的標準。
截至目前，我們對財務報告的內部控制的有效性2019年12月31日，已由普華永道會計師事務所(PricewaterhouseCoopersLLP)審計，這是一家獨立註冊的公共會計師事務所，如其在本文中所述。
高級證書
關於2002年“薩班斯-奧克斯利法”第302節所要求的認證，請參閲本報告附件31(A)和31(B)。
/S/N.Thomas Linebarger | /S/Mark A.Smith | |
主席兼首席執行官 | 副總裁兼財務主任 | |
59
目錄
獨立註冊會計師事務所報告
康明斯公司的董事會和股東。
關於財務報表與財務報告內部控制的幾點看法
我們審計了康明斯公司的合併資產負債表。及其附屬公司(“公司”)2019年12月31日和2018，以及本報告所述期間每年淨收益、綜合收益、權益變動和現金流量的相關綜合報表。2019年12月31日，包括相關附註(統稱為“綜合財務報表”)。 我們還審計了公司對財務報告的內部控制2019年12月31日中確定的標準。內部控制-綜合框架 (2013) 特雷德韋委員會(COSO)贊助組織委員會印發。
我們認為，上述綜合財務報表在所有重要方面公允地反映了公司截至2019年12月31日 和2018, 及其結果 操作及其 終了期間每三年的現金流量2019年12月31日 符合美利堅合眾國普遍接受的會計原則。我們還認為，公司在所有重大方面都對財務報告保持了有效的內部控制。2019年12月31日中確定的標準。內部控制-綜合框架 (2013) 由COSO印發。
會計原則的變化
如注中所述1對於合併財務報表，該公司改變了2019年租約的核算方式。
意見依據
公司管理層負責這些合併財務報表，對財務報告保持有效的內部控制，並對財務報告的內部控制的有效性進行評估，這包括在所附的管理部門關於財務報告內部控制的報告中。我們的職責是根據我們的審計，就公司的合併財務報表和公司對財務報告的內部控制發表意見。我們是在美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法和證券交易委員會(SEC)和PCAOB的適用規則和條例，我們必須獨立於該公司。
我們按照PCAOB的標準進行審計。這些標準要求我們規劃和進行審計，以合理保證合併財務報表是否沒有重大錯報，是否因錯誤或欺詐而發生錯報，以及是否在所有重大方面保持了對財務報告的有效內部控制。
我們對合並財務報表的審計包括執行評估合併財務報表重大錯報風險的程序，無論是因為錯誤還是欺詐，以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於合併財務報表中的數額和披露情況的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和重大估計數，以及綜合財務報表的總體列報方式。我們對財務報告內部控制的審計包括瞭解財務報告的內部控制，評估重大弱點存在的風險，並根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作效果。我們的審計工作還包括執行我們認為在這種情況下必要的其他程序。我們相信，我們的審計為我們的意見提供了合理的依據。
財務報告內部控制的定義與侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個程序，目的是根據公認的會計原則，為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理的保證。公司對財務報告的內部控制包括以下政策和程序：(1)與保持記錄有關的政策和程序，這些記錄以合理的細節準確、公正地反映公司資產的交易和處置情況；(2)提供合理的保證，證明記錄交易是必要的，以便按照公認的會計原則編制財務報表，以及收據和
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目錄
公司的支出只根據公司管理層和董事的授權進行；(3)就防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權的公司資產的收購、使用或處置提供合理保證。
由於其固有的侷限性，對財務報告的內部控制可能無法防止或發現誤報。此外，對未來期間的任何有效性評價的預測都有可能由於條件的變化而導致管制不足，或政策或程序的遵守程度可能惡化。
關鍵審計事項
下文通報的關鍵審計事項是本期間對合並財務報表進行的審計所產生的事項，這些事項已通知審計委員會或需要告知審計委員會，(1)涉及對合並財務報表具有重大意義的賬目或披露，(2)涉及我們特別具有挑戰性、主觀或複雜的判斷。關鍵審計事項的通報絲毫不改變我們對合並財務報表的總體看法，我們也沒有就關鍵審計事項或與其有關的賬目或披露提供單獨的意見。
商譽減值評估-自動傳輸報告單元
如説明中所述1和10在合併財務報表中，公司合併商譽餘額為12.86億美元，與自動傳輸報告部門有關的商譽為5.44億美元截至2019年12月31日。管理層每年在會計第三季度結束時進行減值測試，如果事件或情況表明報告單位的公允價值低於其賬面金額，則更頻繁地進行。管理層對報告單位的公允價值與其賬面價值進行年度或中期商譽減值測試。管理層的估值方法是一種使用貼現現金流模型的收益方法。折現現金流模型要求對自動傳輸報告部門在多年期間的收入、毛利率、運營費用、營運資本投資和固定資產增加進行預測，並根據加權平均資本成本計算貼現率。
我們確定與自動變速器報告單位的商譽減值評估有關的程序是一項重要的審計事項，主要考慮因素是管理層在制定報告單位公允價值計量時作出了重大判斷。這反過來導致審計員在執行程序和評價與管理層現金流量預測和重要假設(包括預測收入、預計毛利率和貼現率)有關的審計證據方面具有高度的主觀性和努力。此外，審計工作涉及使用具有專門技能和知識的專業人員協助執行這些程序和評價所獲得的審計證據。
處理這一問題涉及執行程序和評估審計證據，以形成我們對合並財務報表的總體意見。這些程序包括測試與管理層商譽減損評估有關的控制措施的有效性，包括對自動傳輸報告股估值的控制。除其他外，這些程序還包括測試管理層制定公允價值估計的過程。這包括評估貼現現金流量模型的適當性，測試模型中使用的基本數據的完整性、準確性和相關性，以及評價管理層使用的重要假設的合理性，包括預測收入、預計毛利率和貼現率。評價與預計收入和毛利率有關的管理假設涉及評價管理層使用的假設是否合理，考慮到(1)自動傳輸報告股目前和過去的業績，(2)與外部市場和行業數據的一致性，(3)這些假設是否與在審計的其他領域獲得的證據相一致。使用具有專門技能和知識的專業人員協助評估公司貼現現金流模型的適當性和某些重要假設的合理性，包括貼現率。
基本產品保證
如説明中所述1和12在綜合財務報表中，管理層估計並記錄產品銷售時基本產品保修計劃的負債。截至2019年12月31日，基本產品保修計劃的應計負債為14.48億美元。正如管理層所披露的那樣，對一個基本產品保修方案的估計是基於歷史經驗，反映了管理層在銷售產品時對預期成本的最佳估計，以及隨後在實際成本不同時對預期成本的調整。管理人員對基本產品的估計
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目錄
保證責任通常受部件故障率、維修費用和產品生命週期內的故障點的影響。
我們確定執行與基本產品保修責任有關的程序的主要考慮因素 是一項關鍵的審計事項，管理層在確定基本產品保修責任的估計值時是否有重大的判斷。這反過來導致了審計人員的高度判斷、主觀性和執行過程中的努力，以評估管理層的估計和重要假設，包括組件故障率、修復成本和產品生命週期內的故障點。
處理這一問題涉及執行程序和評估審計證據，以形成我們對合並財務報表的總體意見。這些程序包括測試與管理層對基本產品保修責任的估計有關的控制措施的有效性，包括確定部件故障率、修理費用和產品生命週期內的故障點。這些程序 除其他外，包括測試管理層確定基本產品保修責任的過程。與管理層估計有關的程序包括評估管理層所用方法的適當性、保修估計中使用的基本數據的完整性、準確性和相關性，以及管理層在估算基本產品保修責任時所使用的重要假設的合理性，包括部件故障率、修理費用和產品生命週期內的故障點。評估管理層關於部件故障率、修復成本和產品生命週期內的故障點的假設，包括評估這些假設是否合理，並考慮到公司的歷史產品經驗。
/S/普華永道有限公司
印第安納波利斯
2020年2月11日
自2002年以來，我們一直擔任公司的審計師。
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目錄
康明斯公司及附屬公司
合併淨收入報表
截至12月31日， | ||||||||||||
以百萬元計，除每股等額外 | 2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
淨銷售額(a) (附註2) | $ | $ | $ | |||||||||
銷售成本 | ||||||||||||
毛利率 | ||||||||||||
業務費用和收入 | ||||||||||||
銷售、一般和行政費用 | ||||||||||||
研究、開發和工程費用 | ||||||||||||
權益、特許權使用費和來自被投資方的利息收入(注3) | ||||||||||||
重組行動(附註4) | ||||||||||||
其他業務(費用)收入淨額 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
營業收入 | ||||||||||||
利息收入 | ||||||||||||
利息開支(注11) | ||||||||||||
其他收入淨額 | ||||||||||||
所得税前收入 | ||||||||||||
所得税開支(注5) | ||||||||||||
合併淨收益 | ||||||||||||
減：非控制權益造成的淨收入(損失) | ( | ) | ||||||||||
康明斯公司的淨收益 | $ | $ | $ | |||||||||
康明斯公司普通股每股收益(附註20) | ||||||||||||
基本 | $ | $ | $ | |||||||||
稀釋 | $ | $ | $ | |||||||||
____________________________________
(a) | 包括對非合併股權投資的銷售$ |
綜合收入報表
截至12月31日， | ||||||||||||
以百萬計 | 2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
合併淨收益 | $ | $ | $ | |||||||||
其他綜合收入(損失)，扣除税款(注17) | ||||||||||||
養卹金和其他退休後確定的福利計劃的變化 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
外幣折算調整 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
債務證券未變現收益 | ||||||||||||
衍生產品未實現(虧損)收益 | ( | ) | ||||||||||
扣除税款後的其他綜合(損失)收入共計 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
綜合收入 | ||||||||||||
減：可歸因於非控制利益的綜合收入 | ||||||||||||
康明斯公司的綜合收入 | $ | $ | $ | |||||||||
所附附註是我們合併財務報表的組成部分。
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目錄
康明斯公司及附屬公司
合併資產負債表
十二月三十一日 | ||||||||
百萬元，票面價值除外 | 2019 | 2018 | ||||||
資產 | ||||||||
流動資產 | ||||||||
現金和現金等價物 | $ | $ | ||||||
有價證券(注6) | ||||||||
現金、現金等價物和有價證券共計 | ||||||||
應收賬款和票據，淨額 | ||||||||
貿易和其他 | ||||||||
非合併股權投資 | ||||||||
清單(注7) | ||||||||
預付費用和其他流動資產 | ||||||||
流動資產總額 | ||||||||
長期資產 | ||||||||
財產、廠房和設備淨額(注8) | ||||||||
與權益法投資有關的投資和預付款(注3) | ||||||||
商譽(注10) | ||||||||
其他無形資產，淨額(注10) | ||||||||
養卹金資產(注13) | ||||||||
其他資產 | ||||||||
總資產 | $ | $ | ||||||
負債 | ||||||||
流動負債 | ||||||||
應付賬款(主要是貿易) | $ | $ | ||||||
應付貸款(注11) | ||||||||
商業票據(注11) | ||||||||
應計補償、福利和退休費用 | ||||||||
應計產品保證的當期部分(注12) | ||||||||
遞延收入的當期部分(注2) | ||||||||
其他應計費用(附註14) | ||||||||
長期債務的現行到期日(注11) | ||||||||
流動負債總額 | ||||||||
長期負債 | ||||||||
長期債務(注11) | ||||||||
退休金及其他退休後福利(注13) | ||||||||
應計產品保證(注12) | ||||||||
遞延收入(附註2) | ||||||||
其他負債(附註14) | ||||||||
負債總額 | $ | $ | ||||||
承付款和意外開支(附註15) | ||||||||
衡平法 | ||||||||
康明斯公司股東權益(注16) | ||||||||
普通股，面值2.50美元，獲授權500股，發行222.4股和222.4股 | $ | $ | ||||||
留存收益 | ||||||||
按成本計算的國庫股票，71.7股和64.4股 | ( | ) | ( | ) | ||||
員工福利信託持有普通股，按成本計算，分別為0.2和0.4股 | ( | ) | ( | ) | ||||
累計其他綜合損失(注17) | ( | ) | ( | ) | ||||
康明斯公司共計股東權益 | ||||||||
非控制權益(注18) | ||||||||
總股本 | $ | $ | ||||||
負債和權益共計 | $ | $ | ||||||
所附附註是我們合併財務報表的組成部分。
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目錄
康明斯公司及附屬公司
現金流量表
截至12月31日， | ||||||||||||
以百萬計 | 2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
業務活動現金流量 | ||||||||||||
合併淨收益 | $ | $ | $ | |||||||||
調整數，以調節合併淨收入與業務活動提供的現金淨額 | ||||||||||||
税收立法的影響，淨額(注5) | — | |||||||||||
折舊和攤銷 | ||||||||||||
遞延所得税(附註5) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
投資收益中的權益，除以股息後 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
養卹金和OPEB費用(注13) | ||||||||||||
養卹金繳款和OPEB付款(注13) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
股票補償費用(注19) | ||||||||||||
重組行動，扣除現金付款(注4) | ||||||||||||
(收益)公司所有人壽保險的損失 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
外幣重估和交易風險 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
當期資產和負債的變動，減去購置額 | ||||||||||||
應收賬款和票據 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
盤存 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
其他流動資產 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
應付帳款 | ( | ) | ||||||||||
應計費用 | ( | ) | ||||||||||
其他負債變動 | ||||||||||||
其他，淨額 | ( | ) | ||||||||||
經營活動提供的淨現金 | ||||||||||||
投資活動的現金流量 | ||||||||||||
資本支出 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
對內部使用軟件的投資 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
處置不動產、廠房和設備所得收益 | ||||||||||||
對股權投資的投資和墊款 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
企業收購，減去所購現金(注21) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
有價證券投資-收購 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
有價證券投資.清算(注6) | ||||||||||||
未指定為套期保值的衍生工具的現金流 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
其他，淨額 | ||||||||||||
用於投資活動的現金淨額 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
來自融資活動的現金流量 | ||||||||||||
商業票據借款淨額(付款)(注11) | ( | ) | ||||||||||
借款和融資租賃債務的支付 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
短期信貸協議下的淨借款 | ||||||||||||
分配給非控制利益 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
普通股股利支付(注16) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
回購普通股(注16) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
其他，淨額 | ||||||||||||
用於籌資活動的現金淨額 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
匯率變動對現金及現金等價物的影響 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
現金和現金等價物淨增(減少)額 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
年初現金及現金等價物 | ||||||||||||
期末現金及現金等價物 | $ | $ | $ | |||||||||
所附附註是我們合併財務報表的組成部分。
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目錄
康明斯公司及附屬公司
合併資產變動表
以百萬計 | 共同 股票 | 額外 已付 資本 | 留用 收益 | 國庫 股票 | 共同 股票 在任 信託 | 累積 其他 綜合 損失 | 共計 康明斯公司 股東‘ 衡平法 | 非控制 利益 | 共計 衡平法 | |||||||||||||||||||||||||||
2016年12月31日餘額 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||||
税務法例的影響(注5) | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
淨收益 | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
其他綜合收入，扣除税款(注17) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
發行普通股 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
僱員福利信託活動(注16) | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
回購普通股(注16) | ( | ) | ( | ) | — | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||||||
普通股現金紅利(附註16) | ( | ) | ( | ) | — | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||||||
分配給非控制利益 | — | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||||||||
股票獎勵 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
收購業務(注21) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
其他股東交易 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2017年12月31日餘額 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||||
採用新的會計準則 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
淨收益 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
其他綜合收入，扣除税款(注17) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||
發行普通股 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
僱員福利信託活動(注16) | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
回購普通股(注16) | ( | ) | ( | ) | — | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||||||
普通股現金紅利(附註16) | ( | ) | ( | ) | — | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||||||
分配給非控制利益 | — | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||||||||
股票獎勵 | ( | ) | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||
其他股東交易 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2018年12月31日餘額 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||||
淨收益 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
其他綜合收入，扣除税款(注17) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||
發行普通股 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
僱員福利信託活動(注16) | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
回購普通股(注16) | ( | ) | ( | ) | — | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||||||
普通股現金紅利(附註16) | ( | ) | ( | ) | — | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||||||
分配給非控制利益 | — | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||||||||
股票獎勵 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
其他股東交易 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2019年12月31日餘額 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||||
所附附註是我們合併財務報表的組成部分。
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康明斯公司及附屬公司
合併財務報表附註
説明1.重要會計政策摘要
業務性質
我們成立於1919年，作為康明斯發動機公司，公司在哥倫布，印第安納州和第一批柴油發動機製造商之一。2001年，我們更名為康明斯公司。 我們是一家設計、製造、銷售和服務柴油、天然氣、電力和混合動力系統及動力系統相關部件的全球領先企業，包括過濾、後處理、渦輪增壓器、燃料系統、控制系統、空氣處理系統、自動變速器、發電系統、電池、電氣化動力系統、氫氣發電和燃料電池產品。我們的產品銷往世界各地的原始設備製造商(OEM)、分銷商、經銷商和其他客户。 我們通過一個大約由幾個人組成的網絡為我們的客户服務 600 全資合資及獨立分銷商地點及以上7,600 康明斯認證的經銷商地點超過 190 國家和地區。
鞏固原則
我們的合併財務報表包括所有全資和控股的國內外子公司的賬户，其中我們的所有權超過50%的未償股權，但被視為可變利益實體(VIEs)的多數控股子公司除外，在這些子公司中，我們被視為不具有控制性金融利益。此外，無論我們擁有多少股份，我們也會合並VIEs或合資企業，因為我們認為這些合資企業具有控制性的財務利益。公司間結餘和交易在合併中消除。當我們的所有權權益低於100%時，我們的非控制權所有權權益報告在合併資產負債表。除税收外，我們收入中的非控制權所有權權益被歸類為“非控制權權益造成的淨收益(損失)”。合併淨收入報表.
我們在按股權會計方法核算的幾個企業中有不同的利益，這些企業被認為是VIEs，並受美利堅合眾國公認的可變利益實體會計原則的約束。這些VIE中的大多數都是鬆散的。
改敍
某些數額2018和2017已被重新分類，以符合本年度的列報方式。
股權投資
我們使用股權法來説明我們在合資企業、附屬公司和聯盟中的投資，在這些投資中，我們有能力發揮重要的影響，通常至少以股權或合夥股權為代表。20 百分比但不超過50 百分比。一般而言，根據權益法，對這些實體的原始投資按成本入賬，並隨後按我們在收購之日後的收益或虧損中所佔份額進行調整。超過我們在被投資人淨資產中所佔份額的投資金額在相關資產的整個生命期內攤銷，從而產生超額投資。如果超額是善意，則不攤銷。每一個被投資人的權益或損失都是根據我們的所有權水平來記錄的；如果損失累積，我們會記錄我們的損失份額，直到我們的投資完全耗盡為止。如果我們的投資已經完全枯竭，我們只有在我們成為主要資金來源時才會承認額外的損失。我們取消(在我們的所有權百分比範圍內)合併財務報表 我們的股權法所持有的庫存利潤尚未出售給第三方。從股權投資中獲得的股息會減少我們收到的投資金額，而不會影響我們的收益。我們的投資被歸類為“與權益法投資相關的投資和預付款”。合併資產負債表.我們在合資企業、聯營公司和聯盟中所佔的份額在我們的合併淨收入報表作為“權益、特許權使用費和來自被投資方的利息收入”，並在扣除所有適用的所得税後予以報告。
我們的外國股權投資扣除了我國適用的外國所得税。合併淨收入報表。我們剩下的美國股權投資是合夥企業(不應納税)，因此在税收總額和税單淨額之間沒有差別，因為被投資方不納税。見注3, "股權投資，“以獲得更多信息。
在編制財務報表時使用估計數
按照公認會計原則編制財務報表要求管理層作出影響我們所報告和披露的數額的估計和假設合併財務報表。這些重要的估計和假設合併財務報表 要求行使判斷力，用於但不限於
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目錄
估計未來現金流量和其他與商譽和長期資產減值測試有關的假設、折舊和攤銷的使用壽命、保修計劃、確定貼現率和其他有關養老金和其他退休後福利費用的假設、重組成本、所得税和遞延税估價津貼和意外開支。由於作出估計所涉及的內在不確定性，今後報告的實際結果可能與這些估計不同。
2018年1月1日，我們根據GAAP採用了新的收入確認標準。
收入確認產品銷售
我們通過長期安排或獨立採購訂單向客户銷售.我們的長期安排一般不包括承諾的數量，直到基本的定購訂單發出.我們的履約義務因合同而異，但可能包括柴油和天然氣發動機及與發動機有關的部件產品，包括過濾、後處理、渦輪增壓器、燃料系統、控制系統、空氣處理系統、變速箱、發電系統和與建築有關的項目、電池、電氣化動力系統、氫系統、燃料電池、部件、維修服務和延長的保修範圍。
通常情況下，我們確認我們在某一時間點銷售的產品的收入，通常按照運輸條款，這反映了對客户的控制權轉移。由於施工項目的控制權在工程完成時移交給了客户，因此這些項目的收入是根據迄今發生的投入相對於預期投入總成本的百分比確認的，這反映了轉移給客户的價值。長期維修和其他服務協議在協議期限內確認收入，因為基礎服務是根據迄今提供的服務成本相對於合同規定的服務總預期成本的百分比進行的。擴大覆蓋範圍的銷售是根據延長的承保期內的預期成本模式確認的，或者，如果這種模式未知，則在承保期內以直線方式確認，因為客户被認為受益於我們在承保期內的準備義務。在所有情況下，我們認為發生的費用是最具代表性的描述到目前為止在某一特定合同上服務的程度。
我們的安排可能包括在履行與產品有關的性能義務後，向客户發送產品的行為。我們選擇將運輸和裝卸作為履行貨物轉移承諾的活動，而沒有將收入分配給航運活動。所有相關的運輸和裝卸費用都是在履行相關履約義務時產生的。
我們的銷售安排可能包括徵收銷售和其他類似的税收，然後匯給相關的税務機關。我們選擇將這些税款的徵收額扣除相關的税收費用，而不是作為額外收入列報。
我們根據傳統做法和競爭條件向客户提供信貸限額和條款。典型的術語因市場而異，但付款一般在90天或更短的時間內從我們的大部分產品和服務銷售發票中支付，而建築和其他類似安排的付款可能是分期付款。
銷售激勵
我們為我們的分銷網絡和OEM客户提供各種銷售激勵。這些計劃旨在促進我們的產品在渠道銷售，或鼓勵我們的產品被OEM客户使用。當這些銷售激勵措施存在不確定性時，我們可能會限制我們在合同下確認的收入，直到不確定性得到解決為止。銷售獎勵主要分為三類：
• | 數量回扣； |
• | 市場份額回扣；及 |
• | 售後回扣。 |
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目錄
銷售回報
交易價格的初步確定也可能受到預期產品回報的影響。除質量問題外，我們的大部分銷售不存在退貨權。我們在售後業務中確實提供了一定的退貨權，允許一些售後客户每年歸還少量部件和過濾器，在我們的發電業務中，我們也提供了一定的退貨權，後者向零售客户銷售便攜式發電機。在出售時，對未來回報的估計數是根據歷史回報率在合同總交易價格上的降低。
多重履約義務
長期合同
我們的長期維修協議通常包括交易價格的可變部分.根據這些安排，我們一般會按每小時的使用成本獲得補償。我們通常可以估計合同有效期內的預期使用量，但每季度重新評估交易價格，並相應調整我們確認的收入。某些維護協議適用於用於提供備用電源的發電機，這些發電機的使用期望有限。這些協議可能包括每月最低付款，為交易總價格提供一定的確定性。對於這些與待機電源有關的特定合同，我們將迄今確認的收入限制在代表合同規定的最低收入總額的數額，再加上任何超過最低限額的累積賬單。我們每季度重新評估進展情況和交易價格。至於最主要的電力安排，收入並不受這方面的限制，一般相等於現時按完工基準的百分比計算的預算，乘以合約下的預期總收入。
未開票收入
我們承認未開票的收入時，收入已賺取，但尚未計費。未開單收入包括在我們的 合併資產負債表 作為流動資產的一個組成部分，預計在一年內收回的資產和預期在一年以上收取的長期資產的組成部分。未開票收入與我們的權利有關
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目錄
考慮到我們在合同下完成的履約情況。未開單的收入一般來自合同條款，這些條款將一部分成套交付的帳單推遲到調試完成。當賬單追蹤建築和長期維修合同中服務的提供時，也可能出現未開單的收入。我們定期評估我們的未開單收入的減值。我們沒有記錄任何減值損失，我們的未開單收入2019.
合同費用
我們必須記錄一項資產，以記錄與客户簽訂合同的增量成本和其他成本，以履行一項合同，而在我們期望收回這些成本時，不需要立即支出。我們承擔的唯一物質增量成本是佣金費用，這通常是在與基本收入相同的時期內發生的。履行合同的費用一般限於不符合研發費用定義的特定客户的工程費用。作為一種實際的權宜之計，我們選擇在有關的合同期限不足一年時，將這些獲得合同的費用確認為費用。當期限超過一年時，該資產將在合同有效期內攤銷。我們沒有任何重要的資本化餘額 2019年12月31日.
擴展保證
我們銷售我們的大部分發動機和某些部件的延長保修範圍。我們認為，在下列任何情況下，保修範圍都將擴大：
• | 當保證是單獨出售或是可選的(例如，延長承保範圍的合同)或 |
• | 當保修提供額外服務時。 |
所收取的報酬最初是遞延的，並按合同期間執行服務的預期費用的比例確認為收入。我們每季度將剩餘的遞延收入餘額與延期保修計劃下未來索賠的估計金額進行比較，並在遞延收入餘額低於預期未來成本時提供額外的應計利潤。
外幣交易與換算
我們按月底的匯率將外國實體的資產和負債換算為美元，本幣為功能貨幣。我們用加權平均匯率將收入和開支換算成美元.我們在累積的其他綜合損失(AOCL)的單獨組成部分中記錄因轉換而產生的調整，包括僅在出售時淨收益的調整、控制金融權益的損失或基礎外國投資的清算。
外幣交易損益計入當期淨收入。對於以美元為功能貨幣的外國實體，包括在適用情況下在高通脹經濟體中運作的實體，我們使用歷史匯率重新計量非貨幣餘額和相關的損益表金額。我們在收益中包括收益和損失，包括我們的衍生產品的影響。 合併淨收入報表，加上交易損益構成淨額。 增益的$28 百萬淨虧損$34 百萬和$6 百萬截至12月31日，2019, 2018和2017分別。
公允價值計量
一個基於可觀測和不可觀測的輸入的三級估值等級被用於公允價值度量.可觀察的投入反映了從獨立來源獲得的市場數據，而不可觀測的投入則反映了基於現有最佳證據的市場假設。這兩種類型的輸入創建了以下公允價值層次結構：
• | 一級-報價完全相同活躍市場的工具； |
• | 第2級-報價相似活躍市場中的工具，對非活躍市場中相同或類似工具的報價，以及重要投入可觀察到的模型衍生估值；以及 |
• | 第三級-其重要輸入是看不見. |
衍生工具
我們利用衍生工具進行外匯、商品價格和利率套期保值。目前使用的衍生品有外幣遠期合約、商品互換和實物遠期合約、商品零成本項圈和利率互換。這些合同嚴格用於對衝，而不是投機目的。
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目錄
我們面臨利率波動帶來的市場風險，我們通過使用利率互換來管理利率波動的風險，掉期的目的是更有效地平衡我們的借貸成本和利率風險。這些衍生工具的損益以及對衝項目的抵消損益在當期收益中被確認為“利息費用”。有關利率掉期的更多詳情，請參閲備註。11, "債務."
由於我們的國際業務存在，我們面臨外匯風險。我們以外幣進行交易，擁有以外幣計價的資產和負債。因此，我們的收入經歷了一些與外幣匯率變動有關的波動。為了從全球多樣化中獲益，並在考慮了自然抵消的貨幣頭寸之後，我們簽訂了外幣遠期合同，以儘量減少我們現有的風險敞口(確認的資產和負債)和對衝預測交易。根據公認會計原則，外匯遠期合同被指定為外幣現金流量套期保值。遠期合同的未實現損益被推遲，並作為AOCL的一個組成部分報告。當套期保值預測交易(出售或購買)發生時，未實現損益將被重新歸類為與套期保值交易相關的同一項收入，在此期間，套期交易影響收入。在…2019年12月31日和2018與這些對衝相關的已實現和未實現損益對我們的財務報表並不重要。
為了使以功能貨幣以外貨幣計價的淨貨幣資產和應付款的收益波動最小化，我們簽訂了被視為經濟套期保值的外幣遠期合約，目的是用期貨合約的公平市場估值的損益抵消重新計量帶來的收益或損失，這些衍生工具不被指定為GAAP下的對衝工具。
由於與零部件供應商的合同協議，我們面臨商品價格波動的風險。為了保護自己不受未來價格波動和毛利率波動的影響，我們定期與指定銀行和其他交易對手簽訂大宗商品互換、遠期和零成本項圈合同，以確定某些原材料採購的成本，以儘量減少市場價格波動導致庫存成本的變化。開始於 2019，根據公認會計原則，這些商品互換被指定為現金流對衝工具。截至2019年12月31日，與這些對衝相關的已實現和未實現損益對我們的財務報表並不重要。實物遠期合同符合正常採購範圍例外的條件，並被視為購買承諾。有關物理轉發的其他信息包括在説明中。15, "承付款和意外開支." 商品零成本項圈合同，代表一種經濟對衝，但不指定為對衝會計，被標記為市場通過盈利。
我們在財務報表中以公允價值記錄所有衍生品。與指定為對衝工具的衍生工具有關的現金流量包括在經營活動的現金流量內，而與衍生工具有關的現金流量(不稱為對衝工具)則包括在我們投資活動的現金流量內。現金流動合併報表.
實質上，我們所有的衍生合約均須遵守主要的淨結算安排，使我們可選擇在同一天以同一貨幣結算某些合約時，以淨額結算某些合約。此外，這些安排還規定，如果安排因發生違約或終止事件而終止，則與某一特定對手方的所有合同均有淨結算。當材料的時候，我們調整我們的衍生合約的價值或我們的信用風險。我們的衍生工具不受抵押品要求。
我們用資產和負債法確定我們的所得税費用。根據這一方法，遞延税資產和負債因財務報表中現有資產和負債數額與其各自税基之間的臨時差異而產生的未來税收影響而得到確認。淨經營損失和信用結轉的未來税收收益也被確認為遞延税資產。我們每季度評估遞延税資產的可收回性，評估未來盈利的可能性和可實施的税務規劃策略，以實現我們的遞延淨資產。估值備抵被記錄下來，以將税收資產減少到淨值管理認為更有可能實現。如果我們的經營表現惡化，未來的評估可能會得出結論，需要更大的估值免税額，以進一步減少遞延的税務資產。 此外，我們在多個徵税管轄區內運作，並須接受這些地區的税務審核。這些審計可能涉及複雜的問題，可能需要較長的時間才能解決。我們計算的估計額外的税收和利息，可能產生的税務當局爭議的不確定的税收立場。我們已採取並相信已就所有年度的入息税作出足夠的規定，而這些税款均須根據最新資料加以審核。關於我們的所得税以及我們的淨營業虧損和信用結轉的未來收益的更完整的描述，將在注5, "所得税."
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目錄
現金及現金等價物
現金等價物定義為購買時初始期限為90天或更短的短期、高流動性投資。我們所反映的賬面金額 合併資產負債表 對於現金和現金等價物，由於這些投資的短期期限，它們的公允價值近似。
截至12月31日， | ||||||||||||
以百萬計 | 2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
扣除退款後的所得税現金付款 | $ | $ | $ | |||||||||
利息現金付款，扣除資本利息後 | ||||||||||||
有價證券
我們根據公認會計準則對債務和股票證券的投資進行可流通證券的核算。債務證券分為“持有到期日”、“可供出售”或“交易”。我們在購買時確定債務證券的適當分類，並在每個資產負債表日期重新評估這類分類。12月31日，2019和2018，我們所有的債務證券都被歸類為可供出售的債券。債務證券和權益證券按公允價值記賬，未變現損益扣除税收後，分別在其他綜合收益和其他收入中列報。對於債務證券，被視為“非臨時性”的未變現損失目前在其他收入中確認。證券銷售成本的確定是基於特定的識別方法。大多數投資證券的公允價值取決於目前可用的市場價格。在沒有報價的情況下，我們使用在市場上交易的類似類型的證券的市場價格來估計公允價值。見注6, "有價證券，有關我們對有價證券投資的詳細説明。
應收賬款和可疑賬户備抵
貿易應收賬款是指尚未向客户開單但尚未收取的金額或已賺得的金額，但可能要到時間的推移才開具賬單，並在考慮權成為無條件時予以記錄。貿易應收賬款按發票金額入賬，接近可變現淨值，一般不計息。可疑賬款備抵是我們對現有應收賬款中可能出現的信貸損失數額的最佳估計。我們根據我們的歷史收集經驗並根據當前的經濟環境對我們的應收帳款進行分析，來確定備抵額。我們定期審查對可疑帳户的備抵。此外，如有需要，我們會就被認為無法收回的全部特定賬目提供免税額。在我們確定應收款很可能無法收回的期間，賬户餘額從備抵項中扣除。可疑賬户餘額備抵都是 $19 百萬 和 $15 百萬在…(一九二零年十二月三十一日)和2018分別和壞賬沖銷都不是實質性的。
盤存
我們的存貨按較低的成本或市價列出。截至12月31日， 2019和2018，約 14 百分比和13 百分比分別在我們的綜合庫存(主要是重型和高馬力發動機和部件)中，採用先入先出(LIFO)成本法對其進行了估值。其他庫存的成本一般採用先進先出(FIFO)成本法進行估值.我們在中期和年終報告日期的庫存包括與年度實物庫存結果有關的調整估計數，以及在LIFO成本法下庫存成本變化的估計數。由於部分製造部件和部件在製造廠之間的重大移動，我們沒有在內部測量，我們的會計系統也沒有提供有意義的原材料和在製品之間的分離。見注7, "盤存，“以獲得更多信息。
財產、廠房和設備
我們按成本記錄不動產、廠房和設備，包括2018年資本租賃下的資產和2019年開始的融資租賃資產，採用新的租賃標準。我們使用直線法對大部分不動產、廠房和設備的成本進行折舊，折舊壽命從 20 到40 年數對於建築物和3 到15 年數用於機械、設備和固定裝置。2018年的資本租賃攤銷和2019年開始的融資租賃資產攤銷記在折舊費用中。我們支付正常的維護和維修費用。折舊費總額 $494 百萬, $455 百萬和$467 百萬截至12月31日，2019, 2018和2017分別。看見最近通過和最近發佈的會計公告以下各節和注9, "租賃，“以獲得更多信息。
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目錄
長期資產減值
當事件或情況表明資產或資產組的賬面價值可能無法收回時，我們將檢查我們的長期資產是否可能減值。我們在最低水平評估長期資產的賬面價值可收回性，而可識別的現金流量在很大程度上獨立於其他資產和負債的現金流量。長期資產或資產組的減值，是指預期未來由資產或資產組產生的税前現金流(不計折扣和不收取利息)低於其賬面價值。如果這些現金流量低於該資產或資產組的賬面價值，則根據估計公允價值與資產或資產組的賬面價值之間的差額來衡量減值損失。在評估減值過程中用於估計現金流量的假設和估計以及用於確定減值的公允價值取決於一定程度的判斷和複雜性。由於預期的實際結果或市場狀況的變化，對假設和估計的任何改變都可能影響長期資產的賬面價值，並可能導致未來的減值費用。
租賃政策
在合同開始時，我們決定一項安排是否包含全部或部分租賃。使用權(ROU)資產代表我們在租賃期間使用基礎資產的權利，而租賃負債則代表我們對租賃所產生的租賃付款的義務。所有超過12個月的租約都會根據租賃期內租賃付款的現值，在租賃開始之日確認ROU資產和負債。由於我們的大部分租約並沒有提供釐定隱含利率所需的資料，因此，我們在釐定租約付款的現值時，會根據生效日期的資料，使用遞增的借款利率。這一比率是根據租賃期限、我們的信用狀況和租賃地點的經濟環境等因素來確定的。在易於確定的情況下，我們使用隱式速率。
我們的租賃條款包括所有不可取消的期限，並可能包括延長(或不終止)租賃的選項，當我們合理地肯定我們將行使該選項時。在開始之日有12個月或更短期限的租賃按租賃期限的直線計算，而不導致資產或負債的確認。
經營租賃的租賃費用在租賃期限內按直線確認.融資租賃的租賃費用一般都是預先負擔的，因為融資租賃ROU資產是直線折舊的，但負債的利息費用是使用利息法確認的，這種方法在租賃初期導致更多的費用。我們有租賃和非租賃部分的租賃協議，主要涉及房地產、車輛和信息技術(IT)資產。對於車輛租賃和房地產租賃，我們將租賃部分和非租賃部分作為一個單獨的租賃部分進行核算。對於IT租賃，我們根據每個組件的相對價值在租約和非租賃組件之間分配支付。見注9, "租賃，“以獲得更多信息。
善意
根據公認會計準則，我們可以選擇首先評估定性因素，以確定報告單位的公允價值是否低於其賬面價值，以此作為確定是否有必要每年進行商譽減損定量測試的依據。我們對某些報告單位選擇了這一選擇。只有當一個實體通過這一定性分析確定報告單位的公允價值低於其賬面價值時，才需要進行數量減值測試。此外，在某些情況下，商譽的賬面價值必須在臨時基礎上進行減值測試。我們進行年度或中期商譽減值測試，將報告單位的公允價值與賬面價值進行比較。減值費用應確認為賬面金額超過報告單位公允價值的數額。
當我們被要求或選擇進行數量減值測試時，每個報告單元的公允價值是通過扣除税後未來現金流減去對營運資本和固定資產增加的需求來估算的。我們的報告單位一般被定義為低於運營部分的一級。然而，在三種情況下，我們聚集了兩個或更多的報告單位，它們具有相似的經濟特徵，因此，為了測試目的，我們將它們合併為一個單一的報告單位。下文對這三種情況作了進一步説明：
• | 在我們的組件部分，我們的排放解決方案和過濾業務已經合併成一個單一的報告單元， |
• | 在我們新勢力我們的電氣化電力和燃料電池業務已合併為一個單一的報告單位， |
• | 我們的分銷部門被認為是一個單一的報告單位，因為它是按地域管理的，所有區域都有相似的經濟特點，並提供類似的產品和服務。 |
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目錄
貼現現金流模型要求我們對報告單位在多年期內的收入、毛利率、營運費用、營運資本投資和固定資產增加進行預測。此外，管理層必須估計每個報告單位的加權平均資本成本，這反映了市場利率，作為貼現率。將折現現金流量與報告單位的賬面價值進行比較，如果低於賬面價值，則將差額記為商譽減值損失。此外，我們還進行了敏感性分析，以確定在報告單位的公允價值低於其賬面價值之前，我們的預測可以波動多少。截至第三財季末，我們完成了所需的程序。雖然我們的報告單位在2019年沒有記錄商譽減值，但我們確定自動傳輸業務是我們唯一的具有實質性商譽的報告單位，其估計公允價值不超過賬面價值。報告單位的估計公允價值超過其賬面價值 $1.2 十億 約 34 百分比。本報告單位的商譽總額為$544 百萬。這一報告部門僅由我們與伊頓(伊頓卡明斯自動傳輸技術公司)的合資企業組成，該公司是在2017年第三季度以公允價值收購和記錄的。因此，我們沒有預料到估計的公允價值會大大超過賬面價值。
12月31日，2019，我們記錄在案的善意是$1,286 百萬，約42 百分比 其中居住在自動傳輸報告單位， 30 百分比 在聚合排放溶液和過濾報告單元中，20 百分比 在新的電力報告單位6 百分比 在分銷報告部門。 我們的預測或估計的改變、我們的經營業績的惡化以及相關的現金流動效應或貼現率的大幅度提高，都可能降低我們報告單位的估計公允價值，並導致商譽的未來減損。見注10, "商譽和其他無形資產，“以獲得更多信息。
其他無形資產
我們資本化其他無形資產，如商標、專利和客户關係，這些資產是單獨或通過一組其他資產獲得的。這些無形資產在其估計的使用壽命內按直線攤銷，其範圍一般為3 到25 好幾年了。當事件或情況表明賬面價值可能無法在資產剩餘壽命內收回時，對無形資產進行減值審查。見注10, "商譽和其他無形資產，“以獲得更多信息。
軟件
我們將開發或獲得的軟件資本化，供內部使用。軟件成本按其估計的使用壽命按直線攤銷，其範圍一般為3 降至12 好幾年了。當事件或情況表明，資產的賬面價值可能無法在資產的剩餘壽命內收回時，軟件資產將被審查是否減值。如果升級和增強會導致重大修改，從而使軟件能夠執行以前無法執行的任務，則升級和增強是大寫的。軟件維護、培訓、數據轉換和業務流程再造費用在發生的期間內支出。見注10, "商譽和其他無形資產，“以獲得更多信息。
保修
在我們的產品銷售時，我們估計並記錄基本保修計劃的責任。我們的估計是以歷史經驗為基礎的，反映了管理層在銷售產品時對預期成本的最佳估計，以及隨後在實際成本不同時對這些預期成本進行的調整。在編制這些估計數時考慮到的因素包括部件故障率、修理費用和產品生命週期內的故障點。由於產品宣傳活動性質和頻率的不確定性，此類活動的責任記錄在我們承諾採取召回行動或當召回成為可能和可估計的時候，通常是在宣佈召回時發生的。這些活動的責任反映在所簽發的保證條款中。我們每季度審查和評估這些項目的負債情況。我們還評估了我們從供應商收回某些成本的能力，並在我們認為有可能收回時記錄應收賬款。除了在保修和產品活動中發生的費用外，我們還不時發生與客户滿意計劃有關的費用，因為保修不包括在內。當我們與某一特定客户達成協議時，我們將承擔這些費用。這些費用不包括在保證條款中，而是包括在銷售成本中。此外，我們出售延長保修範圍的大多數發動機。看見擴展保證 上述政策討論及注意事項12, "產品保修責任，“以獲得更多信息。
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目錄
研究與開發
我們的研究和開發計劃的重點是產品改進，產品擴展，創新和降低成本為我們的客户。研究和開發支出包括薪金、承包商費用、建築費用、水電費、測試、技術信息技術、行政費用和公司費用的分配，扣除合同費用後的支出。我們不時與客户和政府機構達成協議，為某一特定項目的研究和開發費用提供部分資金。在與銷售合同無關的情況下，我們通常會將這些補償記作有關研發開支的抵銷。除合同償還款外，研究和開發費用為 $998 百萬, $894 百萬和$734 百萬 2019年12月31日2018年和2017年12月31日終了年度分別。合同償還額 $90 百萬, $120 百萬和$137 百萬 2019年12月31日2018年和2017年12月31日終了年度分別。
關聯方交易
根據各種合營協議的規定，我們可以從合營企業購買產品和部件，向我們的合資企業出售產品和部件，我們的合資企業也可以向無關方銷售產品和部件。合資企業轉讓價格可能與正常銷售價格不同。某些合資企業協議按成本轉讓產品，一些以成本加的方式轉讓產品，另一些以市場價值轉讓產品。我們的關聯方銷售是在我們的表面展示的。合併淨收入報表。我們的關聯方採購對我們的財務狀況或經營結果都不重要。
最近通過和最近發佈的會計公告
最近通過的會計聲明
2016年2月， 財務會計準則委員會 (FASB) 修訂了與租賃會計有關的標準。根據新的標準，承租人現在必須將資產負債表上的所有租約確認為ROU資產和負債。該標準仍然有兩種類型的租賃，用於損益表確認目的：經營租賃和融資租賃。經營租賃導致在租賃期限內以直線確認單一租賃費用，類似於舊標準下對經營租賃的處理。融資租賃導致費用加速，類似於舊標準下的資本租賃會計。作為經營或融資的租賃分類的確定將以類似於舊標準的方式進行。新標準還載有關於在服務合同中確定嵌入租賃以及確定安排的租賃和非租賃組成部分的修訂指南。
2019年1月1日，我們採用了新的FASB衍生工具會計和套期保值準則。新標準允許在指定套期保值的第一季度末進行最初的套期保值效力評估，而不是同時進行套期保值交易。這些變化還擴大了對套期保值有效性定期定性評估的使用範圍，而不是在整個對衝期內進行的持續定量評估。修訂取消了在套期保值被視為高度有效時通過損益表記錄現金流動套期保值無效的要求，而是將其他綜合收益中的所有相關對衝損益推遲到對衝項目對收益產生影響之前。這些修改允許對商品購買的某一組成部分的合同規定的價格進行套期保值，並修改了某些披露要求。我們採用了新的標準，對現有的現金流量套期保值進行了修改，並對披露進行了前瞻性的回顧。這些修訂對我們的工作並無實質影響。 合併財務報表 通過後不需要過渡調整。
已發出但尚未生效的會計公告
2018年8月，FASB發佈了一項新標準，將雲計算安排中產生的實施成本核算為服務合同，與目前用於內部使用軟件成本的模式保持一致。根據新標準，符合某些標準的費用將需要在資產負債表上資本化，然後在託管安排的期限內攤銷。該標準自2020年1月1日起對我們生效。我們會按標準所允許的方式，在未來的基礎上採用這個標準，因此，採用該標準不會對我們的工作產生影響。合併財務報表。
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目錄
2016年6月，FASB修訂了有關金融工具信貸損失會計的準則。這一修正為包括貿易應收賬款和持有到期日債務證券在內的票據的信貸損失會計提供了新的指導方針。新規定適用於2019年12月15日以後的年度和中期。我們將在2020年採用這一標準，我們不期望這一標準的採用會對我們的合併財務報表。
附註2.收入確認
長期合同
我們的大部分合同期限不到一年。我們有一定的長期維修協議，建築合同和延長保修範圍的安排，跨度超過一年。 未履行的長期維修協議和建築合同的交易價格總額。 (一九二零年十二月三十一日)曾. $890 百萬。我們期望確認 $241 百萬在下一個 12 月份和 $649 百萬期間至10 年數。看見注12,"產品保修責任關於延長保修範圍安排的額外披露。我們的其他合同一般為期不到一年，包括與向客户提供貨物和服務時發生的費用的時間相對應的付款條件，或代表以銷售為基礎的特許權使用費。
遞延及未開票收入
以下是我們的未開單和遞延收入及有關活動的摘要：
截至12月31日的年份， | ||||||||
百萬美元 | 2019 | 2018 | ||||||
未開單收入 | $ | $ | ||||||
遞延收入，主要是延長保修期 | ||||||||
我們確認$365 百萬和$361 百萬在……裏面2019和2018分別列入每年年初遞延收入餘額。我們沒有記錄任何減值損失，我們的未開單收入2019或2018.
收入分類
合併收入
下表按地理區域列出了我們的綜合銷售情況。地理區域的淨銷售額是根據客户的位置確定的。
截至12月31日的年份， | ||||||||||||
百萬美元 | 2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
美國 | $ | $ | $ | |||||||||
中國 | ||||||||||||
印度 | ||||||||||||
其他國際 | ||||||||||||
總淨銷售額 | $ | $ | $ | |||||||||
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目錄
分段收入
按市場分列的發動機部門對外銷售情況如下：
截至12月31日的年份， | ||||||||
百萬美元 | 2019 | 2018 | ||||||
重型卡車 | $ | $ | ||||||
中型貨車及巴士 | ||||||||
輕型汽車 | ||||||||
公路上共計 | ||||||||
離公路 | ||||||||
銷售總額 | $ | $ | ||||||
按區域分列的銷售部門外部銷售情況如下：
截至12月31日的年份， | ||||||||
百萬美元 | 2019 | 2018 | ||||||
北美 | $ | $ | ||||||
亞太 | ||||||||
歐洲 | ||||||||
中國 | ||||||||
非洲和中東 | ||||||||
印度 | ||||||||
拉丁美洲 | ||||||||
俄羅斯 | ||||||||
銷售總額 | $ | $ | ||||||
按產品線分列的銷售部門外部銷售情況如下：
截至12月31日的年份， | ||||||||
百萬美元 | 2019 | 2018 | ||||||
零件 | $ | $ | ||||||
發電 | ||||||||
發動機 | ||||||||
服務 | ||||||||
銷售總額 | $ | $ | ||||||
按業務分列的零部件部門外部銷售情況如下：
截至12月31日的年份， | ||||||||
百萬美元 | 2019 | 2018 | ||||||
排放溶液 | $ | $ | ||||||
過濾 | ||||||||
渦輪技術 | ||||||||
自動傳輸 | ||||||||
電子和燃料系統 | ||||||||
銷售總額 | $ | $ | ||||||
77
目錄
按產品線分列的電力系統部門對外銷售情況如下：
截至12月31日的年份， | ||||||||
百萬美元 | 2019 | 2018 | ||||||
發電 | $ | $ | ||||||
工業 | ||||||||
發電機技術 | ||||||||
銷售總額 | $ | $ | ||||||
附註3.股權投資
與權益法投資有關的投資和預付款以及我們的所有權百分比如下：
十二月三十一日 | ||||||||||
百萬美元 | 所有權% | 2019 | 2018 | |||||||
小松聯盟 | 20-50% | $ | $ | |||||||
北京福騰康明斯發動機有限公司。 | ||||||||||
東風康明斯發動機有限公司 | ||||||||||
重慶康明斯發動機有限公司。 | ||||||||||
康明斯-Scania XPI製造有限責任公司 | ||||||||||
塔塔康明斯公司 | ||||||||||
其他 | 五花八門 | |||||||||
與權益法投資有關的投資和墊款 | $ | $ | ||||||||
我們大約有$758 百萬在我們12月31日的投資賬户中，2019，這是我們股權投資中的累積未分配收入。我們從未合併的股權投資中獲得的股息是$260 百萬, $242 百萬和$219 百萬在……裏面2019, 2018和2017分別。
權益、特許權使用費和投資所得利息收入，扣除適用的税額後，如下：
截至12月31日， | |||||||||||||
百萬美元 | 2019 | 2018 | 2017 | ||||||||||
製造實體 | |||||||||||||
北京福騰康明斯發動機有限公司。 | $ | $ | $ | ||||||||||
東風康明斯發動機有限公司 | |||||||||||||
重慶康明斯發動機有限公司。 | |||||||||||||
所有其他製造商 | (1) | ||||||||||||
分銷實體 | |||||||||||||
智利小松康明斯中尉。 | |||||||||||||
所有其他分銷商 | — | ( | ) | ||||||||||
康明斯在淨收入中所佔份額 | |||||||||||||
特許權使用費和利息收入 | |||||||||||||
權益、特許權使用費和來自被投資方的利息收入 | $ | $ | $ | ||||||||||
___________________________________________________________
(1) 2017年12月通過的税收立法減少了我們在某些股權投資中的權益收益。$39 百萬 由於對外國收入進行預扣税調整，以及 重估遞延税。見附註5, "所得税，“給我們合併財務報表索取更多信息.
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目錄
製造實體
我們的製造合資公司一般都是與客户組建的，主要是為了增加我們在地理區域的市場佔有率，減少資本支出，簡化我們的供應鏈管理和開發技術。我們最大的製造合資企業總部設在中國，列於下表。我們的發動機製造合資企業是由我們的零部件部門提供的，就像它為我們的全資擁有的發動機部門和電力系統部門提供製造設備一樣。我們的零部件部門、合資企業和全資實體提供電子產品、燃料系統、過濾系統、後處理系統、渦輪增壓器產品和與我們的發動機以及一些競爭者的產品一起使用的自動變速器。我們在合資企業中的成果和投資 50 百分比或者更少的所有權權益(除了伊頓康明斯自動傳輸技術合資企業，該合資企業由於我們的多數投票權益而合併)包括在“權益、專營權費及投資利息收入”及“與權益法投資有關的投資及墊款”內。 合併淨收入報表 和 合併資產負債表分別。
• | 北京福騰康明斯發動機有限公司北京福騰康明斯發動機有限公司是與北京福騰汽車有限公司在中國的一家合資企業，該公司是一家商用汽車製造商，有兩個不同的業務領域--輕型業務和重型業務。輕型企業生產我們的isf家族。 |
• | 東風康明斯發動機有限公司東風康明斯發動機有限公司(DCEC)是東風汽車有限公司在中國的一家合資企業，東風汽車有限公司是東風汽車公司的子公司，也是中國最大的中型和重型卡車製造商之一。DCEC生產 |
• | 重慶康明斯發動機有限公司重慶康明斯發動機有限公司是重慶機電有限公司在中國的一家合資企業，主要為中國工業和平穩電力市場提供多種型號的重型大功率柴油機。 |
分銷實體
我們有一個廣泛的全球經銷商和經銷商網絡，通過它我們銷售和分配我們的產品和服務。一般來説，我們的分銷商是按地理區域劃分的，我們的一些分銷商是康明斯全資擁有的，有些是部分擁有的，有些是獨立擁有的。我們合併所有全資分銷商和部分擁有分銷商，在那裏我們是主要的受益者，並説明其他部分擁有的分銷商使用權益會計方法。
智利小松康明斯中尉。-智利小松康明斯中尉。是小松美國公司的合資公司。該合資企業是一家分銷商，向智利和祕魯的客户和終端用户提供全方位的產品和服務。
在某些情況下，如果我們持有分銷商的部分權益，如果發生某些事件，我們可能有義務購買其他股東的權益(例如分銷商本金的死亡或辭職或康明斯公司控制權的改變)。股權的購買考慮可以根據分銷商資產的公允價值來確定。回購義務和做法因地理區域而異。
所有部分擁有的分銷商都被認為是我們的關聯方。合併財務報表.
79
目錄
股權投資e財務摘要
我們的股權投資者的財務信息摘要如下：
截至12月31日， | ||||||||||||
以百萬計 | 2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
淨銷售額 | $ | $ | $ | |||||||||
毛利率 | ||||||||||||
淨收益 | ||||||||||||
康明斯在淨收入中所佔份額 | $ | $ | $ | |||||||||
特許權使用費和利息收入 | ||||||||||||
來自被投資方的權益、特許權使用費和利息共計 | $ | $ | $ | |||||||||
流動資產 | $ | $ | ||||||||||
非流動資產 | ||||||||||||
流動負債 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
非流動負債 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
淨資產 | $ | $ | ||||||||||
康明斯在淨資產中所佔份額 | $ | $ | ||||||||||
説明4.改組行動
在2019年11月，我們宣佈了減少全球勞動力的意圖。 作為對2019年下半年全球市場持續惡化的迴應，以及預計2020年美國和國際市場訂單的減少。在2019年第四季度，我們開始實施重組行動，主要以自願或非自願離職計劃的形式進行。在這些方案涉及自願離職的情況下，通常在接受向僱員提供的服務時記錄責任。如果這些方案按照先前存在的協議或政策提供離職福利，一旦金額可能和合理估計，負債就會被記錄下來。我們被指控 $119 百萬 ($90 百萬)在2019年第四季度，對這些行動產生了大約的影響。2,300 僱員們。自願行動在2019年12月31日前完成，大多數非自願行動是在2020年1月31日前執行的，預計將在2020年3月31日前完成。由於所涉及的固有不確定性，為這些活動支付的實際數額可能與最初記錄的數額不同，我們可能需要修改以前的估計數。
重組行動包括在我們的部門和非部門的經營成果如下：
以百萬計 | 截至2019年12月31日止的年份 | |||
發動機 | $ | |||
分佈 | ||||
組件 | ||||
電力系統 | ||||
新勢力 | ||||
非段 | ||||
重組行動 | $ | |||
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目錄
下表彙總了應計重組的活動和餘額，這些活動和餘額包括在本公司的“其他應計費用”中。 合併資產負債表:
以百萬計 | 重組應計 | |||
裁減勞動力 | $ | |||
現金付款 | ( | ) | ||
外幣損失 | ||||
2019年12月31日結餘 | $ | |||
附註5.所得税
下表彙總了所得税前的收入：
截至12月31日， | ||||||||||||
以百萬計 | 2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
美國收入 | $ | $ | $ | |||||||||
國外收入 | ||||||||||||
所得税前收入 | $ | $ | $ | |||||||||
所得税費用(福利)包括：
截至12月31日， | ||||||||||||
以百萬計 | 2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
電流 | ||||||||||||
美國聯邦和州 | $ | $ | $ | |||||||||
外國 | ||||||||||||
税收立法的影響 | ||||||||||||
當期所得税費用總額 | ||||||||||||
遞延 | ||||||||||||
美國聯邦和州 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
外國 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
税收立法的影響 | ( | ) | ||||||||||
遞延所得税(福利)費用共計 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
所得税費用 | $ | $ | $ | |||||||||
法定的美國聯邦所得税税率與實際税率的協調如下：
截至12月31日， | |||||||||
2019 | 2018 | 2017 | |||||||
法定美國聯邦所得税税率 | % | % | % | ||||||
州所得税，扣除聯邦效力 | |||||||||
外國子公司和合資企業在税率和徵税方面的差異 | ( | ) | ( | ) | |||||
研究税收抵免 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||
國外無形收入 | ( | ) | ( | ) | |||||
税收立法的影響 | |||||||||
其他，淨額 | ( | ) | ( | ) | |||||
有效税率 | % | % | % | ||||||
我們的有效税率2019曾.20.0 百分比相比較20.6 百分比為2018和58.0 百分比為2017。截至2019年12月31日止的年度$34 百萬優惠的淨免税項目，主要是由於預扣税和備抵退税率的調整。
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目錄
2018年12月31日終了的一年$14 百萬優惠的淨離散税目，主要原因是$26 百萬其他優惠的免税項目，部分抵銷$12 百萬與税收立法有關的不利的離散税種。
2017年12月22日，美國頒佈了減税和就業法案(税收立法)，將美國法定税率改為21 百分比從2018年1月1日起，要求公司對某些外國子公司和被推遲納税的外國合資企業的某些以前未分配的收益一次性繳納過渡税。税收立法的影響導致税收支出增加。$12 百萬2018年和$781 百萬2017年。有關更多信息，請參見下面的税務立法摘要。
結轉税收優惠以及產生遞延税(負債)淨資產的財務和税務報告之間臨時差額的税收效應如下：
十二月三十一日 | ||||||||
以百萬計 | 2019 | 2018 | ||||||
遞延税款資產 | ||||||||
美國州結轉福利 | $ | $ | ||||||
國外結轉利益 | ||||||||
僱員福利計劃 | ||||||||
保修費用 | ||||||||
租賃負債 | ||||||||
應計費用 | ||||||||
其他 | ||||||||
遞延税款資產毛額 | ||||||||
估價津貼 | ( | ) | ( | ) | ||||
遞延税款資產共計 | ||||||||
遞延税款負債 | ||||||||
財產、廠房和設備 | ( | ) | ( | ) | ||||
外國子公司和合資企業的未匯出收入 | ( | ) | ( | ) | ||||
僱員福利計劃 | ( | ) | ( | ) | ||||
租賃資產 | ( | ) | ||||||
其他 | ( | ) | ( | ) | ||||
遞延税款負債總額 | ( | ) | ( | ) | ||||
遞延税款淨資產 | $ | $ | ||||||
我們的2019美國的結轉福利包括$207 百萬國家信貸和營業淨虧損2020。我們的國外結轉福利包括$157 百萬開始到期的淨營運虧損結轉2020。估值備抵是記錄下來的，以減少毛額遞延税資產的數額，我們認為更有可能實現。估價津貼是$317 百萬和減少在……裏面2019被網$10 百萬。評估備抵的主要原因是在實現部分美國州和外國淨營業損失和税收抵免結轉福利方面的不確定性。
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目錄
我們的合併資產負債表載有下列與税務有關的項目：
十二月三十一日 | ||||||||
以百萬計 | 2019 | 2018 | ||||||
預付費用和其他流動資產 | ||||||||
可退還所得税 | $ | $ | ||||||
其他資產 | ||||||||
遞延所得税資產 | ||||||||
長期可退還所得税 | ||||||||
其他應計費用 | ||||||||
應付所得税 | ||||||||
其他負債 | ||||||||
一次性過渡税 | ||||||||
遞延所得税負債 | ||||||||
對未確認的税收福利的調節(一九二零年十二月三十一日) 2018和2017情況如下：
十二月三十一日， | ||||||||||||
以百萬計 | 2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
年初餘額 | $ | $ | $ | |||||||||
本年度税額的增加 | ||||||||||||
對以往年度税收狀況的補充 | ||||||||||||
減少以往年度的税收狀況 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
因與税務當局達成和解而減少税額 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
年底結餘 | $ | $ | $ | |||||||||
包括在十二月三十一號，2019, 2018和2017，餘額為$69 百萬, $62 百萬和$32 百萬分別與税收狀況有關，如果公佈，將對未來期間的實際税率產生有利影響。我們亦已累算與未獲確認的税項利益有關的利息開支。$5 百萬, $4 百萬和$4 百萬截至12月31日，2019, 2018和2017分別。我們確認與所得税費用中未確認的税收利益有關的潛在應計利息和罰款。
審計結果和審計結算的時間受到重大不確定性的影響。雖然我們認為已為這些問題提供了足夠的經費，但最終解決這些問題可能會對我們的收入產生不利影響。相反，如果這些問題在未來得到有利的解決，有關的準備金就會減少，從而對收入產生積極的影響。
由於我們的全球業務，我們在包括美國聯邦、州和外國管轄區在內的不同司法管轄區提交所得税申報表。我們經常受到世界各地税務當局的審查，包括澳大利亞、比利時、巴西、加拿大、中國、法國、印度、墨西哥、英國和美國。除了少數例外，我們的美國聯邦、主要州和外國司法管轄區在2015年之前不再需要繳納所得税。
税務立法概要
證券交易委員會(SEC)發佈了指導意見，解決了在某些所得税影響無法在2017年12月31日最後確定的税務立法中應用公認會計原則的不確定性。這一指南使各實體能夠根據2018年每季度更新的現有估計數記錄臨時數額。證交會要求在2018年12月22日終了的一年計量期間內完成最終計算，並反映全年發佈的任何補充指南。我們暫時估計了税務法例對三個主要範疇的影響：(1)我們現有的遞延税款結餘；(2)一次性過渡税；及(3)在2017年12月31日已不再被視為永久再投資的收入所應累算的預扣税。下面將詳細介紹這些項目中的每一項。
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目錄
2017年税收立法的影響
遞延税款資產和負債
我們對某些遞延税資產和負債進行了重新計算，其依據是預期未來將逆轉的比率，一般為21%。與重新計算我們的遞延税款餘額有關的臨時數額是一項增税費用。$152 百萬2017年。見注3, "股權投資對我們的股權投資的影響。
一次性過渡税
這一次的過渡税是根據我們1986年後未匯回的收入和利潤總額計算的，這些收入和利潤以前不需要繳納美國所得税。我們一次過的過渡税所記錄的臨時金額是一項税收開支。$298 百萬對現金的影響$338 百萬.
預扣税
預扣税是與分配來自某些司法管轄區的收入有關的額外費用。由於税收立法，我們重新考慮了以前關於被認為永久再投資的收入的主張，這些主張要求我們對可能在可預見的將來分配的收入記錄預扣税。至於為計算預扣税的目的而永久再投資哪些收益的説法，是臨時性的，因為我們對須繳付税款的入息數額及應課税税率的基本計算方法作了修訂。已記錄的預扣税臨時金額導致增税費用為$331 百萬。見注3, "股權投資，“和注意18, "非控制利益，因為預扣税對我們的股權投資和非控制利益的影響。
2018年税務立法調整
截至2018年12月31日，我們完成了税收立法的税收影響核算，包括$12 百萬我國2018年税收規定中不利的離散税種。
所得税支出(福利)在每一組一年税收立法計量期間的調整和其他税務立法調整包括：
截至12月31日的年份， | ||||||||||||
以百萬計 | 2018 | 2017 | 總影響 | |||||||||
對2017年估計數的一年計量調整 | ||||||||||||
應計預扣税 | $ | ( | ) | $ | $ | |||||||
遞延税款餘額 | ||||||||||||
一次性過渡税 | ||||||||||||
計量週期變化的淨影響 | ( | ) | ||||||||||
2018年其他調整數 | ||||||||||||
遞延税款(1) | ||||||||||||
與税收立法有關的外幣調整 | ||||||||||||
2018年調整的淨影響 | ||||||||||||
税收立法影響總額 | $ | $ | $ | |||||||||
____________________________________________________
84
目錄
附註6.有價證券
可流通證券的摘要如下：
十二月三十一日， | ||||||||||||||||||||||||
2019 | 2018 | |||||||||||||||||||||||
百萬美元 | 成本 | 未實現收益/(損失)毛額(1) | 估計值 公允價值 | 成本 | 未實現收益/(損失)毛額(1) | 估計值 公允價值 | ||||||||||||||||||
權益證券 | ||||||||||||||||||||||||
債務共同基金 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||
存單 | — | — | ||||||||||||||||||||||
股票共同基金 | — | |||||||||||||||||||||||
銀行債券 | — | — | ||||||||||||||||||||||
債務證券 | ||||||||||||||||||||||||
可流通證券共計 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||
______________________________________________________
所有債務證券都被歸類為可供出售的證券.所有提出的有價證券都採用二級公允價值計量。二級證券的公允價值如下使用經紀商的類似工具的積極報價和可用的可觀察的投入估計，包括市場交易和第三方定價服務，或提供給投資者的淨資產價值。我們目前沒有任何三級證券，在2019年或2018年期間沒有在第2級或第3級之間進行轉移。
我們的二級公允價值計量所用的估價技術和投入如下：
• | 債務共同基金-其中絕大多數投資的公允價值衡量標準是在受監管的政府網站上公佈的每日淨資產價值，每日報價可從發行經紀公司獲得，並在測試的基礎上用於證實這一二級投入。 |
• | 存單及銀行債券-這些投資為我們提供合約回報率，期限一般由 |
• | 股票共同基金-這些投資的公允價值衡量標準是發行券商公佈的淨資產價值。每日報價可從信譽良好的第三方定價服務獲得，並在測試的基礎上使用，以證實這一二級投入措施。 |
• | 債務證券-這些證券的公允價值是從信譽良好的公司收到的經紀人報價，這些證券很少在全國證券交易所進行交易，而這些價值是在測試的基礎上用來證實我們的二級投入計量的。 |
出售和到期有價證券的收益如下：
截至12月31日的年份， | ||||||||||||
以百萬計 | 2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
出售有價證券所得收益 | $ | $ | $ | |||||||||
有價證券到期日收益 | ||||||||||||
有價證券投資.清算 | $ | $ | $ | |||||||||
85
目錄
附註7.清單
庫存按成本或市場的較低價格列報。清單包括以下內容：
十二月三十一日 | ||||||||
以百萬計 | 2019 | 2018 | ||||||
成品 | $ | $ | ||||||
在製品和原材料 | ||||||||
按FIFO成本計算的庫存 | ||||||||
FIFO超過LIFO | ( | ) | ( | ) | ||||
總庫存 | $ | $ | ||||||
附註8.不動產、廠房和設備
我們的物業、廠房及設備結餘詳情如下：
十二月三十一日， | ||||||||
以百萬計 | 2019 | 2018 | ||||||
土地和建築物 | $ | $ | ||||||
機械、設備和固定裝置 | ||||||||
在建 | ||||||||
不動產、廠房和設備，毛額 | ||||||||
減：累計折舊 | ( | ) | ( | ) | ||||
不動產、廠房和設備，淨額 | $ | $ | ||||||
附註9.租賃
我們的租賃組合主要包括房地產和設備租賃。我們的房地產租賃主要包括土地，辦公，分配，倉儲和製造設施。這些租約的期限通常為 2 到 50 年，並可能包含更新選項，期限最長可達 2 年數 由我們自行決定。我們的設備租賃組合主要包括車輛(包括服務車輛)、叉車和IT設備。這些租約的期限通常為 兩年 到 三年 並且可能包含更新選項。 我們的租約一般不包含可變的租賃付款，但(1)某些外國房地產租賃的付款與通貨膨脹掛鈎；(2)某些房地產執行費用(如税收、保險和維修費)，這些費用是根據出租人在該年期間實際支出支付的。我們的租約一般不包括我們的服務車隊以外的剩餘價值擔保，這是根據租賃期間原成本下降的百分比計算的剩餘擔保。
我們的租賃費用的組成部分如下：
百萬美元 | 年終 (一九二零九年十二月三十一日) | |||
經營租賃成本 | $ | |||
融資租賃成本 | ||||
資產使用權攤銷 | ||||
利息費用 | ||||
短期租賃費用 | ||||
可變租賃成本 | ||||
租賃費用總額 | $ | |||
86
目錄
與租賃有關的補充資產負債表信息：
百萬美元 | 2019年12月31日 | 資產負債表對應位置 | ||||
資產 | ||||||
經營租賃資產 | $ | 其他資產 | ||||
融資租賃資產(1) | 不動產、廠房和設備，淨額 | |||||
租賃資產總額 | $ | |||||
負債 | ||||||
電流 | ||||||
操作 | $ | 其他應計費用 | ||||
金融 | 當前到期的長期債務 | |||||
長期 | ||||||
操作 | 其他負債 | |||||
金融 | 長期債務 | |||||
租賃負債總額 | $ | |||||
____________________________________
(1)融資租賃資產扣除累計攤銷$62 百萬 在…2019年12月31日.
補充現金流和與租賃有關的其他信息：
以百萬計 | 年終 (一九二零九年十二月三十一日) | |||
為計算租賃負債所包括的數額支付的現金 | ||||
經營租賃的經營現金流 | $ | |||
融資租賃的經營現金流 | ||||
融資租賃現金流融資 | ||||
以租賃債務換取的使用權資產 | ||||
經營租賃 | $ | |||
融資租賃 | ||||
與租賃有關的補充資料：
2019年12月31日 | |||
加權平均剩餘租賃期限(以年份為單位) | |||
經營租賃 | |||
融資租賃 | |||
加權平均貼現率 | |||
經營租賃 | % | ||
融資租賃 | % | ||
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目錄
以下是未來因融資和經營租賃而支付的最低租賃付款的摘要，租期超過一年 2019年12月31日，連同最低付款的淨現值：
以百萬計 | 融資租賃 | 經營租賃 | ||||||
2020 | $ | $ | ||||||
2021 | ||||||||
2022 | ||||||||
2023 | ||||||||
2024 | ||||||||
2024年以後 | ||||||||
最低租賃付款總額 | ||||||||
利息 | ( | ) | ( | ) | ||||
最低租金淨額現值 | $ | $ | ||||||
以下是截至2018年12月31日到期的資本租賃和經營租賃的未來最低租賃付款(期限超過一年)的摘要，以及資本租賃下應支付的最低租金的淨現值：
以百萬計 | 資本租賃 | 經營租賃 | ||||||
2019 | $ | $ | ||||||
2020 | ||||||||
2021 | ||||||||
2022 | ||||||||
2023 | ||||||||
2023年以後 | ||||||||
最低租賃付款總額 | $ | $ | ||||||
利息 | ( | ) | ||||||
最低租金淨額現值 | $ | |||||||
附註10.商譽和其他無形資產
下表彙總了截至12月31日的年度商譽賬面金額的變化，2019和2018:
以百萬計 | 組件 | 新勢力 | 分佈 | 電力系統 | 發動機 | 分段共計 | 未分配 | 共計 | ||||||||||||||||||||||||
2017年12月31日結餘 | $ | $ | — | $ | $ | $ | $ | $ | (2) | $ | ||||||||||||||||||||||
收購 | (1) | — | ||||||||||||||||||||||||||||||
翻譯和其他 | ( | ) | ( | ) | — | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||
分配到分段 | (2) | ( | ) | (2) | ||||||||||||||||||||||||||||
2018年12月31日結餘 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||
收購 | (1) | |||||||||||||||||||||||||||||||
翻譯和其他 | ( | ) | ( | ) | — | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||
2019年12月31日結餘 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | — | $ | |||||||||||||||||||||||
____________________________________________________
(1) | 見注21, "收購，“關於購置商譽的更多信息。 |
(2) | 與Brammo公司有關聯的商譽。購置被列為未分配項目，因為截至2017年12月31日尚未分配給可報告的部分。2018年1月1日起，Brammo公司。被分配到我們的新電源部門。見注21, "收購，“以獲得更多信息。 |
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目錄
使用壽命有限的無形資產按其估計使用壽命攤銷。下表彙總了我們的其他無形資產，這些無形資產的使用壽命有限，需要攤銷：
十二月三十一日 | ||||||||
以百萬計 | 2019 | 2018 | ||||||
軟件 | $ | $ | ||||||
減：累計攤銷 | ( | ) | ( | ) | ||||
軟件，網絡 | ||||||||
商標、專利、客户關係和其他 | ||||||||
減：累計攤銷 | ( | ) | ( | ) | ||||
商標、專利、客户關係等 | ||||||||
其他無形資產共計，淨額 | $ | $ | ||||||
軟件和其他無形資產的攤銷費用共計$175 百萬, $153 百萬和$112 百萬截至12月31日，2019, 2018和2017分別。假設不再進行收購或處置，我們無形資產的預計攤銷費用如下：
以百萬計 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | |||||||||||||||
預計攤銷費用 | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||
附註11.債務
應付貸款及商業票據
12月31日應付貸款，2019和2018都是$100 百萬和$54 百萬，主要由應付金融機構的票據組成。截至十二月三十一日止應付票據、銀行透支及現時長期債務到期日的加權平均利率如下：
2019 | 2018 | 2017 | |||||||
加權平均利率 | % | % | % | ||||||
我們可以向 $3.5 十億 無擔保的短期期票(商業票據)根據董事會(董事會)授權的商業票據計劃。這些計劃通過第三方經紀商為無擔保短期債券的私人發行提供便利。我們打算將商業票據借款所得的淨收益用於一般公司用途。我們有$660 百萬和$780 百萬在我們的商業票據計劃下的未償還借款2019年12月31日和2018分別。T型截至十二月三十一日，商業票據的加權平均利率如下：
2019 | 2018 | 2017 | |||||||
加權平均利率 | % | % | % | ||||||
2018年8月22日，我們進入了一個新的5 -年循環信貸協議與一個銀團的貸款人和我們修改了協議於2019年8月21日。經修訂的信貸協議為我們提供了$2 十億高級無擔保循環信貸安排，直至2023年8月22日。 根據我們的循環信貸安排應支付的金額將與我們所有的無擔保、無附屬債務按比例排列。設施項下墊款的利息為：(I)備用基準利率或(Ii)相等於 調整後的libor 加上基於我們未償還的高級無擔保長期債務的信用評級的適用保證金。根據我們目前的長期債務評級，適用的保證金調整後的libor 利率貸款0.75 百分比每年截至 2019年12月31日。該設施下的預付款可預付，不加保險費或罰款，但須支付慣例破碎費用。
2019年8月21日，我們進行了修改並重新聲明。364 -日信用協議，允許我們向 $1.5 十億 截至2020年8月18日的任何時候的無擔保資金。本信用協議修改並重申了先前的規定。$1.5 十億364天信貸工具，於2019年8月21日到期。
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目錄
這兩項信貸協議都包括各種契約，其中包括將淨債務與總資本槓桿比率保持在不超過0.65 到1.0。在…2019年12月31日，我們遵守了公約。這些循環信貸設施的主要目的是為我們的商業票據借款和一般公司目的提供備用流動性。該等設施並無未償還的借款2019年12月31日. 我們打算在到期前更新或更換這些信貸設施，以維持類似總額的信貸額度。
12月31日，2019，我們$660 百萬的商業票據有效地減少了$3.5 十億我們循環信貸設施的可用能力$2.84 十億.
12月31日，2019，我們也有$204 百萬可在我們的國際和其他國內信貸設施下借款。
長期債務
十二月三十一日 | ||||||||||
以百萬計 | 利率 | 2019 | 2018 | |||||||
長期債務 | ||||||||||
高級説明，到期日期2023年 | $ | $ | ||||||||
債券，到期日期2027年 | ||||||||||
債券，應於2028年到期 | ||||||||||
高級説明，到期日期2043年 | ||||||||||
債券，應於2098年到期(1) | ||||||||||
其他債務 | ||||||||||
未攤銷折扣 | ( | ) | ( | ) | ||||||
負債對衝引起的公允價值調整 | ||||||||||
融資租賃 | ||||||||||
長期債務總額 | ||||||||||
減：長期債務的當前到期日 | ||||||||||
長期債務 | $ | $ | ||||||||
____________________________________
(1)這一債務的實際利率是7.48 %.
在未來五年，長期債務所需的本金如下：
百萬美元 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | |||||||||||||||
本金付款 | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||
這個$250 百萬 7.125 %債權證及$165 百萬 5.65 %債券是無擔保的，不受任何償債基金要求的約束。我們可以在到期前的任何時間贖回這些債券，以更高的票面面值加上應計利息或旨在確保債券持有人不因提前贖回而受到懲罰的金額。
我們的債務協議包含了幾項限制性公約。這些契約中限制最嚴格的適用於我們的循環信貸安排，在違約時，除其他外，將限制我們與任何其他實體發生額外債務或發行優先股、進行出售租賃交易、出售或創造資產留置權、進行投資和合並或合併的能力。12月31日，2019我們遵守了借款協議中的所有契約。
貨架登記
作為一位經驗豐富的發行人，我們於2019年2月13日向美國證券交易委員會(SEC)提交了一份未確定數額的債券和股票證券的自動保質期登記。在此貨架登記下，我們可以不時提供債務證券、普通股、優先股、存托股、認股權證、股票購買合同和股票購買單位。我們目前的貨架定於2022年2月到期。
利息費用
截至12月31日，2019, 2018和2017，所產生的利息總額為$112 百萬, $116 百萬和$85 百萬和利息資本化$3 百萬, $2 百萬和$4 百萬分別。
90
目錄
利率風險
在2019年下半年，我們簽訂了一系列利率鎖定協議，以減少利息支付的現金流量的變化。$350 百萬 預計將於2023年發行固定利率債券，以取代我們的高級債券到期日。利率鎖定的條件反映了預期固定利率債券發行的時間期限和該債務利息支付的預期時間。這些衍生工具的損益最初將記錄在“其他綜合收益”中，並將在今後各期以“利息費用”的形式計入收益，以反映(1)套期保值開始時經濟上鎖定的固定利率和(2)發行債務工具中確定的實際固定利率的差額。包括在“其他綜合(損失)收入”中的損失 截至2019年12月31日止的年度, 曾. $10 百萬.
我們有一系列的利率互換來有效地轉換我們的2013年9月， $500 百萬債務發行，於2023年到期，固定利率為 3.65 百分比的浮動匯率。 一個月libor 再加上一張價差。 債務包括在 合併資產負債表 作為“長期債務”。掉期的條款反映了債務的條件，每半年支付一次利息。根據公認會計原則，這些掉期辦法被指定為公允價值套期保值，並將作為公允價值對衝工具入賬。這些衍生工具的損益，以及對衝項目上可歸因於對衝風險的損益，在當期收益中被確認為“利息費用”。每個期間累計的淨掉期結算也在 合併財務報表 作為“利息費用”。一項與信用風險有關的基礎調整被排除在有效性評估之外，正在使用一種直線方法在對衝期內攤銷，並被認為是最小值。
對衝債務的賬面金額是 $500 百萬。資產負債表上確認的套期保值負債賬面金額中包括的公允價值套期保值調整累計金額為$4 百萬 淨虧損
下表彙總了損益：
截至12月31日， | ||||||||||||||||||||||||
以百萬計 | 2019 | 2018 | 2017 | |||||||||||||||||||||
互換類型 | 交換收益(損失) | 借款收益(損失) | 交換收益(損失) | 借款收益(損失) | 收益(損失) 掉期 | 收益(損失) 借款 | ||||||||||||||||||
利率互換(1) | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||||
___________________________________________________________
(1) 掉期交易和借款的損益之差代表套期保值無效。
下表彙總了2019年AOCL的利率鎖定活動：
截至12月31日的年度， | ||||||||
以百萬計 | 2019 | |||||||
互換類型 | 收益(損失) AOCL認可 | 利潤(損失)從AOCL重新分類為利息費用 | ||||||
利率鎖 | $ | ( | ) | $ | ||||
公允債務價值
根據我們目前可供我們使用的具有類似條件和平均到期日的銀行貸款的借款利率，考慮到我們的風險溢價，包括當前到期期限在內的總債務的公允價值和賬面價值如下：
十二月三十一日， | ||||||||
百萬美元 | 2019 | 2018 | ||||||
總債務的公允價值(1) | $ | $ | ||||||
負債總額的賬面價值 | ||||||||
___________________________________________
91
目錄
附註12.產品保證責任
對產品保修責任，包括與我們的延長保修範圍和應計產品宣傳有關的遞延收入的表式核對如下：
十二月三十一日 | ||||||||||||
百萬美元 | 2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
餘額，年初 | $ | $ | $ | |||||||||
提供基本保證 | ||||||||||||
已出售的延期保修合同遞延收入 | ||||||||||||
為產品宣傳活動提供經費 | ||||||||||||
期間付款 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
延期保修合同遞延收入的攤銷 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
預先存在的產品保證的估計變化 | ( | ) | ||||||||||
外幣換算及其他 | ( | ) | ||||||||||
年終餘額 | $ | $ | $ | |||||||||
我們確認了供應商的回收$67 百萬, $26 百萬和$16 百萬為2019年12月31日2018年和2017年12月31日終了年度分別。
與保修相關的遞延收入和保修責任 合併資產負債表情況如下：
十二月三十一日 | ||||||||||
百萬美元 | 2019 | 2018 | 資產負債表對應位置 | |||||||
與擴展覆蓋計劃有關的遞延收入 | ||||||||||
電流部分 | $ | $ | 遞延收入的當期部分 | |||||||
長期部分 | 遞延收入 | |||||||||
共計 | $ | $ | ||||||||
產品保修 | ||||||||||
電流部分 | $ | $ | 應計產品擔保的當期部分 | |||||||
長期部分 | 應計產品保證 | |||||||||
共計 | $ | $ | ||||||||
保修應計總額 | $ | $ | ||||||||
發動機系統活動累加
2017年期間，加州空氣資源委員會(CARB)和美國環境保護局(EPA)選擇了我們2013年前的某些發動機系統進行額外的排放測試。其中一些發動機系統由於後處理部件的降解而未能通過CARB和EPA測試。 我們記錄了指控 $36 百萬 我們的“銷售成本” 合併淨收入報表 在2017年期間，為當時預期的實地行動費用，以修復其中一些發動機系統。
2018年第一季度，我們根據進行的額外排放測試以及與環保局和CARB的進一步討論得出結論，即應擴大實地宣傳活動，使更多的發動機系統受到後處理部件退化的影響，包括我們2010年至2015年的模型年份。因此，我們記錄了一項額外的費用 $187 百萬, 或 $0.87 每股，以“銷售成本”在我們 合併淨收入報表 ($94 百萬 記錄在組成部分部分和 $93 百萬 在引擎段)。
2018年第二季度，我們與CARB和EPA就解決受影響人羣的計劃達成了協議。在最後確定我們的計劃時，我們增加了通過硬件替換來解決的系統數量，而不是我們的假設，從而增加了以下費用： $181 百萬，或 $0.85 每股，以“銷售成本”在我們 合併淨收入報表 ($91 百萬 記錄在發動機段和 $90 百萬 在組件部分)。
92
目錄
附註13.養卹金和其他退休後福利
養卹金計劃
我們贊助了幾個基本覆蓋所有僱員的養老金計劃。一般來説，受薪僱員的養卹金福利取決於僱員的報酬。大多數每小時僱員的養卹金福利的確定與僱員的報酬類似，但少數小時僱員除外，他們的養卹金福利是根據與工會代表達成的協議而生的，並以他們在積極就業期間的服務年數和報酬為依據。福利水平和歸屬條件可能因計劃而異，並根據適用的法律提供。養卹金計劃資產由受託人管理，主要投資於固定收益證券和股票證券。我們的政策是根據法定及合約性的撥款要求，為各項合資格的計劃提供供款，而我們所決定的任何額外供款，都是適當的。
債務、資產和供資狀況
下文列出的福利債務餘額反映了我國養卹金計劃的預計福利義務。福利債務、各種計劃資產、計劃的供資狀況以及我們確認的金額的變化 合併資產負債表截至12月31日，我們的重要退休金計劃如下：
合資格及非合資格退休金計劃 | |||||||||||||||||
美國計劃 | 英國計劃 | ||||||||||||||||
以百萬計 | 2019 | 2018 | 2019 | 2018 | |||||||||||||
利益義務變動 | |||||||||||||||||
年初的福利義務 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||
服務成本 | |||||||||||||||||
利息成本 | |||||||||||||||||
精算虧損(收益) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||
基金支付的福利 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||
僱主直接支付的福利 | ( | ) | ( | ) | — | — | |||||||||||
圖則修訂 | (1) | ||||||||||||||||
匯率變動 | — | — | ( | ) | |||||||||||||
年終福利義務 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||
計劃資產變動 | |||||||||||||||||
年初計劃資產的公允價值 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||
計劃資產實際收益 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||
僱主供款 | |||||||||||||||||
基金支付的福利 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||
匯率變動 | ( | ) | |||||||||||||||
年底計劃資產的公允價值 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||
年底資金狀況(包括未供資計劃) | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||
合併資產負債表中確認的數額 | |||||||||||||||||
養老金資產 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||
應計補償、福利和退休費用 | ( | ) | ( | ) | — | — | |||||||||||
養卹金和其他退休後福利 | ( | ) | ( | ) | — | — | |||||||||||
確認淨額 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||
累計其他綜合損失中確認的數額 | |||||||||||||||||
精算淨損失 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||
前期服務成本 | |||||||||||||||||
確認淨額 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||
___________________________________________________________
(1)根據英國法院的裁決，保障最低養卹金福利，使男女之間的某些養卹金福利相等。
93
目錄
除上表所列退休金計劃外，我們亦在 14 美國和英國以外的其他國家 3 百分比和5 百分比 我們養卹金計劃的資產和債務分別在2019年12月31日。這些計劃反映在我們的“其他負債”中。合併資產負債表。在……裏面2019和2018，我們做了$15 百萬和$11 百萬對這些計劃的貢獻。
下表提供資料，説明超過計劃資產的確定福利養卹金計劃的總累積福利債務(ABO)、計劃資產的ABO和公允價值，以及計劃資產超過計劃資產的固定福利養卹金計劃資產的PBO和公允價值：
合資格及非合資格退休金計劃 | ||||||||||||||||
美國計劃 | 英國計劃 | |||||||||||||||
以百萬計 | 2019 | 2018 | 2019 | 2018 | ||||||||||||
ABO共計 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
超過計劃資產的ABO計劃 | ||||||||||||||||
阿波 | — | — | ||||||||||||||
超過計劃資產的PBO計劃 | ||||||||||||||||
PBO | — | — | ||||||||||||||
定期養卹金淨費用的組成部分
下表列出截至12月31日的年度計劃下的定期養卹金淨費用：
合資格及非合資格退休金計劃 | ||||||||||||||||||||||||
美國計劃 | 英國計劃 | |||||||||||||||||||||||
以百萬計 | 2019 | 2018 | 2017 | 2019 | 2018 | 2017 | ||||||||||||||||||
服務成本 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||
利息成本 | ||||||||||||||||||||||||
計劃資產預期收益 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
前期服務費用攤銷 | ||||||||||||||||||||||||
確認淨精算損失 | ||||||||||||||||||||||||
定期養卹金淨費用 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||
12月31日終了年度其他綜合損失(收入)確認的養卹金債務和計劃資產的其他變動如下：
以百萬計 | 2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
前期服務費用攤銷 | $ | ( | ) | $ | $ | |||||||
確認淨精算損失 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
發生精算損失(收益) | ( | ) | ||||||||||
外匯翻譯調整 | ( | ) | ||||||||||
其他綜合損失(收入)確認共計 | $ | $ | $ | ( | ) | |||||||
在定期養卹金淨費用和其他綜合損失(收入)中確認的總額 | $ | $ | $ | ( | ) | |||||||
94
目錄
假設
下表列出了在確定每年的PBO時所使用的各種假設，並反映了各種計劃的加權平均百分比如下：
合資格及非合資格退休金計劃 | ||||||||||||
美國計劃 | 英國計劃 | |||||||||||
2019 | 2018 | 2019 | 2018 | |||||||||
貼現率 | % | % | % | % | ||||||||
現金餘額貸記率 | % | % | ||||||||||
補償增長率 | % | % | % | % | ||||||||
下表列出了用於確定定期養卹金淨費用的各種假設，並反映了各項計劃的加權平均百分比如下：
合資格及非合資格退休金計劃 | ||||||||||||||||||
美國計劃 | 英國計劃 | |||||||||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | 2019 | 2018 | 2017 | |||||||||||||
貼現率 | % | % | % | % | % | % | ||||||||||||
計劃資產預期收益 | % | % | % | % | % | % | ||||||||||||
補償增長率 | % | % | % | % | % | % | ||||||||||||
計劃資產
我們在美國和英國的投資政策規定對資產進行再平衡，以維持我們的長期戰略資產配置。我們致力於這一長期戰略，不試圖對市場進行計時，因為有經驗證據表明，資產配置比個人資產或投資經理的選擇更為關鍵。資產的再平衡已經並將繼續發生。再平衡對於擁有適當的資產權重以實現預期的投資組合總回報至關重要。我們相信，我們的投資組合是高度多樣化的，沒有任何重大的集中風險敞口。我們的固定福利養老金計劃的計劃資產不包括我們的任何普通股。
美國計劃資產
對於美國的合格養老金計劃，我們對資產預期回報的假設是6.25 百分比在……裏面2019。預期回報主要基於廣泛的公開交易的股票和固定收益指數，以及對活躍的投資組合和投資管理的前瞻性估計。我們預計這種積極的投資管理會帶來更多的積極回報。基於歷史回報和前瞻性回報預期，我們選擇維持我們的假設。6.25 百分比在……裏面2020.
主要投資目標是，按淨收費計算，超過以下政策組合的回報率：
資產類別 | 目標 | 範圍 | |||
美國股票 | % | +5.0/ -5.0% | |||
非美國股票 | % | +3.0/ -1.0% | |||
全球股票 | % | +3.0/ -3.0% | |||
股票總額 | % | ||||
實物資產 | % | +4.0/ -6.0% | |||
私人股本/風險投資 | % | +4.0/ -6.0% | |||
機會主義信用 | % | +6.0/ -4.0% | |||
固定收益 | % | +5.0/ -5.0% | |||
共計 | % | ||||
95
目錄
固定收益部分的結構是代表一個定製的債券基準，這將密切對衝我們的負債價值的變化。此組件的構造方式使其基準測試大致覆蓋範圍。100 百分比該計劃面臨貼現率變化的風險敞口(AA公司債券收益率)。為了達到避險的目的72 百分比在投資於固定收益證券的計劃資產中，我們的福利政策委員會(BPC)允許固定收益經理、其他經理或託管人/受託人使用衍生證券，作為負債驅動的投資戰略的一部分，以進一步降低計劃利率下降的風險。然而，除非BPC批准，否則所有受聘管理信託資產的經理不得使用槓桿。
英國計劃資產
就英國的合格退休金計劃而言，我們對資產預期回報的假設是4.0 百分比在……裏面2019。用於確定英國養老金計劃資產回報率的方法，是基於在目標資產配置基礎上調整後的當前長期債券收益率的股票風險溢價。我們對這些資產的投資策略是，將這些資產投資於適當的混合資產，如股票、房地產和負債，以匹配資產，如團體年金保險合同和期限匹配債券。因此，我們的英國資產組合的風險和回報平衡應該反映一個長期的前景.為了實現這些目標，我們制定了以下目標：
資產類別 | 目標 | ||
股票 | % | ||
私人市場/有保障的收入資產 | % | ||
信用 | % | ||
多元化戰略 | % | ||
固定收入/保險年金 | % | ||
現金 | % | ||
共計 | % | ||
作為我們在英國戰略的一部分，我們沒有禁止使用任何金融工具，包括衍生品。正如美國的計劃一樣，衍生品可能被用來更好地匹配負債期限，而不是以投機的方式使用。這個55.5 百分比固定收入構成部分的結構方式大致涵蓋了80 百分比該計劃面臨折現率變化的風險。在上述討論的基礎上，我們選出了4.0 百分比在……裏面2020.
美國計劃資產的公允價值
按資產類別分列的美國養卹金計劃資產公允價值如下：
2019年12月31日的公允價值計量 | ||||||||||||||||
以百萬計 | 報價活躍 相同資產的市場 (1級) | 重要的其他 可觀測輸入 (第2級) | 顯着 不可觀測的輸入 (第3級) | 共計 | ||||||||||||
股票 | ||||||||||||||||
美國 | $ | $ | — | $ | — | $ | ||||||||||
非美國 | — | — | ||||||||||||||
固定收益 | ||||||||||||||||
政府債務 | — | — | ||||||||||||||
公司債務 | ||||||||||||||||
美國 | — | — | ||||||||||||||
非美國 | — | — | ||||||||||||||
資產/抵押支持證券 | — | — | ||||||||||||||
現金等價物淨額(1) | — | |||||||||||||||
私人市場和實際資產(2) | — | — | ||||||||||||||
可調平的淨計劃資產 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
應計項目(3) | ||||||||||||||||
按資產淨值計算的投資 | ||||||||||||||||
淨計劃資產 | $ | |||||||||||||||
96
目錄
2018年12月31日公允價值計量 | ||||||||||||||||
以百萬計 | 報價活躍 相同資產的市場 (1級) | 重要的其他 可觀測輸入 (第2級) | 不可觀測的重大投入(第3級) | 共計 | ||||||||||||
股票 | ||||||||||||||||
美國 | $ | $ | — | $ | — | $ | ||||||||||
非美國 | — | — | ||||||||||||||
固定收益 | ||||||||||||||||
政府債務 | — | — | ||||||||||||||
公司債務 | ||||||||||||||||
美國 | — | — | ||||||||||||||
非美國 | — | — | ||||||||||||||
資產/抵押支持證券 | — | — | ||||||||||||||
現金等價物淨額(1) | — | |||||||||||||||
私人市場和實際資產(2) | — | — | ||||||||||||||
可調平的淨計劃資產 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
待售/購貨/銷售 | ||||||||||||||||
應計項目(3) | ||||||||||||||||
按資產淨值計算的投資 | ||||||||||||||||
淨計劃資產 | $ | |||||||||||||||
____________________________________________________
(1) | 現金等價物包括商業票據、短期政府/機構、抵押貸款和信貸工具. |
(2) |
(3) | 應計項目包括未於12月31日結算的利息或股息。 |
• | 美國和非美國公司債務($ |
• | 政府債務($ |
• | 美國和非美國股票($ |
• | 房地產($ |
• | 資產/按揭證券($ |
97
目錄
3級資產的對賬情況如下：
公允價值計量 使用大量不可觀測的輸入(第三級) | ||||||||||||
以百萬計 | 私人市場 | 實物資產 | 共計 | |||||||||
2017年12月31日結餘 | $ | $ | $ | |||||||||
計劃資產實際收益 | ||||||||||||
截至報告日仍持有的未實現資產收益 | ||||||||||||
採購、銷售和結算，淨額 | ( | ) | ||||||||||
2018年12月31日結餘 | ||||||||||||
計劃資產實際收益 | ||||||||||||
截至報告日仍持有的未實現資產收益 | ||||||||||||
採購、銷售和結算，淨額 | ( | ) | ||||||||||
2019年12月31日結餘 | $ | $ | $ | |||||||||
英國計劃資產的公允價值
按資產類別劃分的英國退休金計劃資產的公允價值如下：
2019年12月31日的公允價值計量 | ||||||||||||||||
以百萬計 | 報價活躍 相同資產的市場 (1級) | 重要的其他 可觀測輸入 (第2級) | 顯着 不可觀測的輸入 (第3級) | 共計 | ||||||||||||
股票 | ||||||||||||||||
美國 | $ | — | $ | $ | — | $ | ||||||||||
非美國 | — | — | ||||||||||||||
固定收益 | ||||||||||||||||
現金等價物淨額(1) | — | — | ||||||||||||||
保險年金(2) | — | — | ||||||||||||||
私人市場和實際資產(3) | — | — | ||||||||||||||
可調平的淨計劃資產 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
按資產淨值計算的投資 | ||||||||||||||||
淨計劃資產 | $ | |||||||||||||||
2018年12月31日公允價值計量 | ||||||||||||||||
以百萬計 | 相同資產活躍市場的報價(一級) | 重要的其他可觀測輸入(第2級) | 不可觀測的重大投入(第3級) | 共計 | ||||||||||||
股票 | ||||||||||||||||
美國 | $ | — | $ | $ | — | $ | ||||||||||
非美國 | — | — | ||||||||||||||
固定收益 | ||||||||||||||||
現金等價物淨額(1) | — | — | ||||||||||||||
保險年金(2) | — | — | ||||||||||||||
私人市場和實際資產(3) | — | — | ||||||||||||||
可調平的淨計劃資產 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
按資產淨值計算的投資 | ||||||||||||||||
淨計劃資產 | $ | |||||||||||||||
_____________________________________________________
(1) | 現金等價物包括商業票據、短期政府/機構、抵押貸款和信貸工具. |
(2) | 2012年7月，英國養老金計劃購買了一份保險合同，保證支付特定的養老金負債。合同推遲支付 |
(3) | 私人市場和實物資產中沒有報價的工具，按適用的投資經理或經審計的基金財務報表確定的估計公允價值估值。私人市場包括股票、風險資本以及私人信貸工具和基金。不動產包括房地產和基礎設施。 |
98
目錄
由於缺乏現成的市場價格，我們的某些資產根據各自的資產淨值(或其同等價值)進行估值，以替代估計的公允價值。每一類投資的公允價值如下：
• | 美國和非美國公司債務($ |
• | 美國和非美國股票($ |
• | 資產/按揭證券($ |
• | 多元化戰略 ($ |
• | 再保險($ |
3級資產的對賬情況如下：
公允價值計量 使用大量不可觀測的輸入(第三級) | ||||||||||||||||
以百萬計 | 保險年金 | 實物資產 | 私人市場 | 共計 | ||||||||||||
2017年12月31日結餘 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
計劃資產實際收益 | ||||||||||||||||
截至報告日仍持有的未實現(損失)資產收益 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||
採購、銷售和結算，淨額 | ||||||||||||||||
2018年12月31日結餘 | ||||||||||||||||
計劃資產實際收益 | ||||||||||||||||
截至報告日仍持有的未實現資產收益 | ||||||||||||||||
採購、銷售和結算，淨額 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
2019年12月31日結餘 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
三級資產
保險年金合同、風險資本、私人股本和房地產的投資沒有報價，其估值按適用的投資經理或基金季度財務報表確定的估計公允價值計算。這些財務報表至少每年進行一次審計。我們與我們的投資顧問一起，監督保險合同的公允價值，這是我們的保險人定期報告的，也是他們的對手風險。合夥企業持有的所有房地產的公允價值每年至少由一家獨立的專業房地產估價公司估值一次。公允價值一般代表基金在投資夥伴關係淨資產中所佔的比例，如基本夥伴關係的一般夥伴所報告的那樣。一些沒有現成市場的證券最初按成本估值，利用獨立的專業估值公司進行市場比較，並隨後對價值進行調整，這些調整要麼反映了私人市場中有意義的第三方交易的基礎，要麼反映了潛在投資夥伴的一般合夥人認為合適的公允價值。在這種情況下，還考慮到發行人的財務狀況和經營結果、投資夥伴關係在出售證券時可以合理預期實現的數額以及任何其他被認為相關的因素。估計的公允價值會受到不確定性的影響，因此可能與如果存在這類投資的現成市場時所使用的價值不同，而且這種差異可能是重大的。
99
目錄
未來繳款和養卹金付款估計數
我們計劃大約貢獻$100 百萬我們的固定福利養老金計劃2020. 下表列出了我國養卹金計劃下的預期未來養卹金支付情況：
合資格及非合資格退休金計劃 | ||||||||||||||||||||||||
以百萬計 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 - 2029 | ||||||||||||||||||
預期福利付款 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||
其他養卹金計劃
我們還贊助為某些小時和工薪僱員確定的繳款計劃。我們對這些計劃的貢獻是$102 百萬, $104 百萬和$84 百萬截至12月31日，2019, 2018和2017.
其他退休後福利
我們的其他退休後福利(OPEB)計劃為符合條件的僱員提供各種醫療保健和人壽保險福利，這些僱員退休並滿足一定的年齡和服務要求，以及他們的受撫養人。這些計劃是繳費的，幷包含費用分攤功能，如上限、免賠額、共同保險和配偶繳款。僱主繳款受每個計劃中公式的限制。退休人員對醫療福利的繳款每年進行調整，我們保留改變這些計劃所涵蓋的福利的權利。OPEB計劃沒有任何計劃資產，因為我們的政策是在發生索賠和保費時為這些計劃的福利和支出提供資金。
債務和供資狀況
下面列出的福利債務餘額反映了我們OPEB計劃的累積退休後福利義務(APBO)。養卹金債務的變化、計劃的供資狀況以及我們確認的金額 合併資產負債表我們重要的OPEB計劃如下：
十二月三十一日， | ||||||||
以百萬計 | 2019 | 2018 | ||||||
利益義務變動 | ||||||||
年初的福利義務 | $ | $ | ||||||
利息成本 | ||||||||
計劃參與者的貢獻 | ||||||||
精算收益 | ( | ) | ||||||
僱主直接支付的福利 | ( | ) | ( | ) | ||||
年終福利義務 | $ | $ | ||||||
年底資金狀況 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||
合併資產負債表中確認的數額 | ||||||||
應計補償、福利和退休費用 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||
養卹金和其他退休後福利 | ( | ) | ( | ) | ||||
確認淨額 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||
累計其他綜合損失中確認的數額： | ||||||||
精算淨收益 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||
優先服務信貸 | ( | ) | ( | ) | ||||
確認淨額 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||
除了上表中的OPEB計劃外，我們還在四 美國以外的其他國家11 百分比和9 百分比我們在12月31日的OPEB義務，2019和2018分別。這些計劃反映在我們的“其他負債”中。合併資產負債表.
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淨週期OPEB成本的構成
下表列出了我們計劃下的定期開放環境銀行費用淨額：
截至12月31日的年份， | ||||||||||||
以百萬計 | 2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
利息成本 | $ | $ | $ | |||||||||
確認淨精算損失 | ||||||||||||
週期OPEB淨成本 | $ | $ | $ | |||||||||
12月31日終了年度其他綜合(收入)損失確認的養卹金債務的其他變動如下：
截至12月31日的年份， | ||||||||||||
以百萬計 | 2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
確認淨精算損失 | $ | $ | — | $ | ( | ) | ||||||
已發生精算收益 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
其他綜合(收入)損失確認總額 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |||
定期支出淨額中確認的總額和其他綜合損失(收入) | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |||||
假設
下表列出了在確定業務執行預算每年的義務時所使用的假設，並反映了我們其他項目執行計劃的加權平均百分比如下：
2019 | 2018 | |||||
貼現率 | % | % | ||||
下表列出了在確定定期業務預算淨費用時所使用的假設，並反映了各種計劃的加權平均百分比如下：
2019 | 2018 | 2017 | |||||||
貼現率 | % | % | % | ||||||
我們合併的OPEB義務是根據醫療和人壽保險計劃的條款，以及相關的精算假設和醫療費用趨勢率來確定的。為測量目的，a7.25 百分比所涵蓋的醫療福利的人均費用的年增長率是在2019。假定該速率在線性基礎上下降到5.0 百分比直到2026年，此後一直保持在這一水平。
估計養卹金付款
下表列出了根據OPEB計劃支付的預期福利：
以百萬計 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 - 2029 | ||||||||||||||||||
預期福利付款 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||
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附註14.補充資產負債表數據
其他應計費用包括：
十二月三十一日， | ||||||||
以百萬計 | 2019 | 2018 | ||||||
應付其他税款 | $ | $ | ||||||
營銷應計項目 | ||||||||
經營租賃負債的當期部分 | ||||||||
應付所得税 | ||||||||
其他 | ||||||||
其他應計費用 | $ | $ | ||||||
其他負債包括：
十二月三十一日 | ||||||||
以百萬計 | 2019 | 2018 | ||||||
經營租賃負債 | $ | $ | ||||||
遞延所得税 | ||||||||
一次性過渡税 | ||||||||
應計補償 | ||||||||
其他長期負債 | ||||||||
其他負債 | $ | $ | ||||||
説明15.承付款和意外開支
我們在正常經營過程中會受到許多訴訟和索賠，包括與產品責任、人身傷害、產品的使用和性能、保修事項、產品召回、專利、商標或其他知識產權侵權、合同責任、我們的業務行為、外國司法管轄區的税務報告、經銷商終止、工作場所安全和環境問題有關的訴訟和索賠。根據美國聯邦和相關的州環境法規和條例，我們也被確定為多個廢物處置場所的潛在責任方，並可能對與這些場所有關的任何調查和補救費用承擔連帶責任。我們否認對其中許多訴訟、索賠和訴訟負有賠償責任，並正在大力為此類訴訟、索賠和訴訟進行辯護。我們承擔各種形式的商業、財產和傷亡、產品責任和其他形式的保險；不過，該等保險可能不適用或不足以支付就該等訴訟、申索及訴訟而作出的判決所涉及的費用，我們不相信該等訴訟是個別或整體的重大訴訟。雖然我們認為我們也已根據公認會計原則為我們在未決訴訟、索賠和訴訟方面的預期未來責任確定了適當的應計項目，但如果可以根據現有的現有資料合理地估計任何這類責任的性質和程度，就無法保證任何現有或今後的訴訟、索賠或訴訟的最後解決不會對我們的業務、業務結果、財務狀況或現金流動產生重大不利影響。
我們在巴西開展重要的商業活動，這些業務受到巴西聯邦、州和地方勞工、社會保障、税收和海關法的制約。雖然我們認為我們遵守了這些法律，但這些法律是複雜的，有不同的解釋，而且我們經常就這些法律在特定情況下的適用進行訴訟。
在2019年4月29日，我們宣佈對我們的排放認證程序和我們的卡車應用的排放標準的遵守情況進行正式的內部審查。環境保護局和碳水化合物 關於我們的發動機在型號2019年RAM 2500和3500卡車認證。這一審查正在與外部顧問一起進行，以確保我們所有卡車應用程序的認證和合規過程符合我們的內部政策、工程標準和適用法律。 此外，我們自願向監管機構及其他政府機構披露我們的正式內部檢討。 司法部 (司法部)而證交會，並一直與他們合作，以確保全面和徹底的審查。 在與EPA和CARB就我們的卡車應用程序的有效性進行的談話中，監管機構提出了一些擔憂，即我們排放系統的某些方面可能會降低我們排放控制系統的有效性，從而起到失效裝置的作用。因此，我們的內部審查在一定程度上側重於監管機構的擔憂。我們正與監管機構緊密合作，加強我們的廢氣排放系統，以提高所有載貨卡車應用的效率，並全面處理監管機構的問題。
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所需經費。根據與監管機構的討論，我們開發了一個新的校準引擎在型號2019 RAM 2500和3500卡車，已包括在所有引擎從2019年9月發運。在我們的討論中，監管機構要求我們看看其他型號的年份和其他引擎，儘管我們審查的主要焦點是2019年內存模型年。我們還與司法部和證交會的信息請求和詢問充分合作。 由於我們的正式審查的持續性質，我們與我們的監管機構和其他政府機構正在進行的合作，以及許多未知的事實和情況，我們無法預測這次審查以及這些監管和機構進程的最終結果，我們也無法保證此事不會對我們的業務結果和現金流動產生實質性的不利影響。
保證和承諾
我們定期簽訂擔保安排，包括對非美國分銷商融資的擔保，對經營租賃下設備的剩餘價值擔保，以及對合資企業或第三方義務的其他雜項擔保。在2019年12月31日，與這些擔保相關的最大潛在損失曾.$53 百萬.
我們與某些供應商達成協議，要求我們購買最低數量或罰款。在2019年12月31日，如果我們停止從這些供應商中的每一個購買，罰款總額將大約為。$48 百萬. 大部分這些安排使我們能夠確保關鍵部件的供應。我們目前預計不會根據這些合同支付任何罰款。
我們與鉑和鈀供應商簽訂實物遠期合同，按合同規定的價格購買一定數量的商品，期限一般在 兩年 。截至2019年12月31日，這些合約的承付款總額如下：$58 百萬。這些安排使我們能夠確定這些商品的價格，否則，這些商品就會受到市場波動的影響。
我們向某些客户提供擔保，要求我們令人滿意地履行合同或監管義務，或補償與不履行義務有關的金錢損失。這些履約保證金和其他與履約有關的擔保是 $96 百萬12月31日，2019.
賠償
我們定期簽訂各種合同安排，同意對某一類型的損失向第三方提供賠償。常見的賠償類型包括：
• | 產品責任和許可、專利或商標賠償； |
• | 資產出售協議-我們同意賠償買方今後與出售的資產有關的環境風險；以及 |
• | 任何合同協議，如果我們同意賠償對方因合同中的錯誤陳述而遭受的損失。 |
我們定期評估與這些賠償有關的費用的可能性，並對可能發生的預期損失進行計算。由於賠償與特定的已知負債無關，而且由於其不確定性質，我們無法估計與這些賠償有關的潛在損失的最高數額。
注16.康明斯公司股東權益
優先股
我們被授權發佈一百萬 面值為零的股票優先和一百萬 優先股優先於優先股的優先股。我們可以確定每個系列的份額數量，以及每個系列的權利、偏好和限制。12月31日，2019，未發行優先股或優先股。
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普通股
為僱員福利計劃而持有的普通股、國庫股和普通股的股份變動情況如下：
以百萬計 | 共同 股票 | 國庫 股票 | 普通股 託管 | ||||||
2016年12月31日結餘 | |||||||||
獲得的股份 | — | — | |||||||
已發行股份 | ( | ) | ( | ) | |||||
2017年12月31日結餘 | |||||||||
獲得的股份 | — | — | |||||||
已發行股份 | ( | ) | ( | ) | |||||
2018年12月31日結餘 | |||||||||
獲得的股份 | — | — | |||||||
已發行股份 | ( | ) | ( | ) | |||||
2019年12月31日結餘 | |||||||||
國庫券
我們回購的普通股按成本入賬，作為國庫股入賬，導致我國股東權益減少。合併資產負債表。國庫券可能會重新發行，作為我們基於股票的補償計劃的一部分。當股票重新發行時，我們使用加權平均成本法來確定成本.股票成本和發行價格之間的收益被添加到額外的資本支付中。在收益的範圍內，從額外的已付資本中扣除損失.此後，從留存收益中扣除損失。截至12月31日止的三年期國庫券活動，2019，由發行和回購的股份組成，在我們的合併權益變動表.
2019年12月，聯委會授權在2018年回購計劃完成後增購至多20億美元的普通股。2018年10月，董事會授權購置最多可達$2.0 十億在2016年回購計劃完成後增加的普通股。f或年終 (一九二零年十二月三十一日)我們在2018年股票回購計劃下進行了以下購買：
百萬美元(每股數額除外) 每季度結束 | 購買的2019年股份 | 平均成本 每股 | 總費用 回購 | 殘存 授權 容量(1) | |||||||||||
三月三十一日 | $ | $ | $ | ||||||||||||
六月三十日 | |||||||||||||||
九月二十九日 | |||||||||||||||
十二月三十一日 | |||||||||||||||
共計 | $ | ||||||||||||||
___________________________________________
(1)這些計劃下剩餘的核定能力是根據購買股票的費用計算的，但不包括根據授權計劃支付的佣金費用。
我們買了$1,271 百萬, $1,140 百萬和$451 百萬截至12月31日的幾年裏我們的普通股，2019, 2018和2017分別。
股利
支付給普通股東的股息總額2019, 2018和2017都是$761 百萬, $718 百萬和$701 百萬分別。未來股息的申報和支付，除其他因素外，取決於我們的收入和流動性狀況，並須由董事會宣佈，董事會每季度舉行一次會議，審議我們的股利支付情況。我們期望用運營現金支付股息。
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七月2019，董事會授權增加我們的季度股息15.0 百分比從…$1.14 每股$1.311 每股。七月2018、董事會授權a5.6 百分比增加我們普通股的季度現金紅利$1.08 每股$1.14 每股。七月2017、董事會核準a5.4 百分比增加我們普通股的季度股息$1.025 每股$1.08 每股。過去三年支付給普通股股東的每股現金紅利如下：
季度股息 | ||||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | ||||||||||
第一季度 | $ | $ | $ | |||||||||
第二季度 | ||||||||||||
第三季度 | ||||||||||||
第四季度 | ||||||||||||
共計 | $ | $ | $ | |||||||||
僱員福利信託
1997年，我們成立了員工福利信託基金(EBT)，由普通股出資，用於履行員工福利和薪酬計劃下的未來義務。EBT的主要現金來源是EBT持有的未分配普通股的股息。康明斯的股票和EBT的現金可用於資助康明斯退休和儲蓄計劃的參與者的帳户，他們選擇接受康明斯股票中的相應資金。此外，我們還可以指示受託人在公開市場上出售EBT的股票，並從EBT中提取現金，為其他員工福利計劃提供資金。與截至12月31日止年度收入項下的繳款相匹配2019, 2018和2017都是$10 百萬, $12 百萬和$17 百萬分別。
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目錄
附註17.累計其他綜合損失
以下是按構成部分開列的累計其他綜合收入(損失)的變化情況：
以百萬計 | 改變 退休金及 其他 退休 界定收益 計劃 | 外國 貨幣 翻譯 調整 | 未實現增益 債務(損失) 證券(1) | 未實現增益 (損失) 衍生物 | 共計 可歸因於 康明斯公司 | 非控制 利益 | 共計 | |||||||||||||||||||||
2016年12月31日結餘 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |||||||||||||
改敍前其他綜合收入 | ||||||||||||||||||||||||||||
税前金額 | ( | ) | $ | $ | ||||||||||||||||||||||||
税收優惠(費用) | ( | ) | ( | ) | — | ( | ) | — | ( | ) | ||||||||||||||||||
税後金額 | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||
從累計其他綜合收入中重新分類的數額(2) | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||
税務法例的影響(注5) | ( | ) | (3) | ( | ) | $ | $ | ( | ) | |||||||||||||||||||
當期其他綜合收入淨額(損失) | ( | ) | $ | $ | ||||||||||||||||||||||||
2017年12月31日結餘 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |||||||||||||||
改敍前其他綜合收入 | ||||||||||||||||||||||||||||
税前金額 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||||||||||||||||
税收優惠(費用) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||
税後金額 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||
從累計其他綜合收入中重新分類的數額(2) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||
當期其他綜合收入淨額(損失) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||||||||||||||||
2018年12月31日結餘 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | $ | $ | ( | ) | |||||||||||||||||
改敍前其他綜合收入 | ||||||||||||||||||||||||||||
税前金額 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||||||||||||||
税收優惠(費用) | ||||||||||||||||||||||||||||
税後金額 | ( | ) | ( | ) | — | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
從累計其他綜合收入中重新分類的數額(2) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||
當期其他綜合收入淨額(損失) | ( | ) | ( | ) | — | ( | ) | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |||||||||||||
2019年12月31日結餘 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |||||||||||||||
_______________________________________________________________________
(1) 自2018年1月1日起，股票有價證券未實現損益扣除税後，在“其他收入淨額”中列報合併淨收入報表而不是綜合收入。
(3) 税務立法的影響包括$126 百萬與税務法例有關的損失由$23 百萬與2017年活動相關的有利影響。見附註5, "所得税，“給我們合併財務報表索取更多信息.
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附註18.非控制權益
合併子公司的非控制權權益如下：
十二月三十一日 | ||||||||
以百萬計 | 2019 | 2018 | ||||||
伊頓康明斯自動傳輸技術 | $ | $ | ||||||
康明斯印度公司 | ||||||||
加氫公司(1) | ||||||||
其他 | ||||||||
共計 | $ | $ | ||||||
____________________________________________________
(1) 見注 21, "收購，“以獲得更多信息。
附註19.股票獎勵和股票期權計劃
我們的股票激勵計劃(計劃)允許授予最多可達8.5 百萬經理、僱員和非僱員董事的股本獎勵總額.根據該計劃可獲得的獎勵包括但不限於股票期權、股票增值權、業績股票和其他股票獎勵。根據本計劃發行的股票可以是新發行的股票，也可以是再發行的國庫股。
股票期權一般以相等於該股票在批出當日的公平市價及終身價值的成交價格批出。10 好幾年了。授予的股票期權有三年的歸屬期.罷工價格可能高於授予之日股票的公允價值，但不能降低。補償費用在授予日開始的歸屬期內以直線記錄。補償費用是基於每個期權授予的公允價值，使用Black-Schole期權定價模型。根據我們的退休計劃，符合退休資格的僱員所獲給予的選擇，在發放日期已全數列支。
股票期權還通過“關鍵僱員股票投資計劃”(KESIP)授予，該計劃允許某些僱員(官員以外)分期付款購買普通股，但不得超過規定的信貸限額。每一塊100 該僱員購買的KESIP股份50 股票期權被授予。通過KESIP方案授予的期權被視為該計劃下的獎勵，並立即授予。通過KESIP程序授予的股票期權的補償費用是根據每個期權授予的公允價值記錄的，使用Black-Schole期權定價模型。
業績股票被授予作為目標獎勵，並根據我們的經營業績的某些衡量標準而獲得。已經確定了一個支付因素，範圍從0 到200 百分比根據我們三年的實際表現得出的目標獎。獎勵的公允價值等於我們股票在授予日的平均市價，並根據分紅期內的現值進行調整。補償費用按比例記錄在自授予日起至股票不受限制為止的期間，並根據根據計劃公式預計將獲得的獎勵數額計算，並根據當前信息對每個報告期進行調整。
受限制的普通股有時是免費授予某些僱員的。參加者有權獲得現金紅利和表決權。限制限制在一定期限內出售或轉讓股份。一般來説，三分之一股份成為既得利益，不受限制兩年 和三分之一在發放的股份中，如果參與人仍然是僱員，則此後每年在發放日的週年日開始不受任何限制。獎勵的公允價值等於授予日我們股票的平均市價。補償費用在發放日期確定，並在限制期內以直線確認。
與我們截至2019年12月31日2018年和2017年12月31日的基於股份的計劃有關的僱員補償費用(扣除估計的沒收額)大約是$48 百萬, $52 百萬和$39 百萬分別。此外，截至12月31日的非員工董事股份補償費用，2019, 2018和2017，大約是$1 百萬, $1 百萬和$2 百萬分別。授予非僱員董事的股份立即歸屬，不受限制或業績條件.與截至12月31日的員工股份計劃相關的超額税收優惠，2019, 2018和2017，曾$4 百萬, $2 百萬和$2 百萬分別。未確認的補償費用總額(扣除估計的沒收費用)與我們的員工股份計劃的非既得利益有關，大約是$40 百萬12月31日，2019的加權平均期內，並預計可在較短的加權平均期間內確認。兩年 .
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下表彙總了計劃中基於員工分享的活動：
備選方案 | 加權平均 運動價格 | 加權平均 殘存 契約壽命 (以年份計) | 骨料 內在價值 (以百萬計) | ||||||||||
2016年12月31日結餘 | $ | ||||||||||||
獲批 | |||||||||||||
行使 | ( | ) | |||||||||||
被沒收 | ( | ) | |||||||||||
2017年12月31日結餘 | |||||||||||||
獲批 | |||||||||||||
行使 | ( | ) | |||||||||||
被沒收 | ( | ) | |||||||||||
2018年12月31日結餘 | |||||||||||||
獲批 | |||||||||||||
行使 | ( | ) | |||||||||||
被沒收 | ( | ) | |||||||||||
2019年12月31日結餘 | $ | $ | |||||||||||
可運動，2017年12月31日 | $ | $ | |||||||||||
可運動，2018年12月31日 | $ | $ | |||||||||||
可運動，2019年12月31日 | $ | $ | |||||||||||
截至12月31日的年度授予期權的加權平均授予日公允價值，2019, 2018和2017，曾$31.04 , $34.21 和$36.86 分別。截至12月31日止的年度內行使的期權的內在價值總額，2019, 2018和2017，大約是$35 百萬, $9 百萬和$19 百萬分別。
加權平均授予日期、業績公允價值和限制性股份如下：
業績股 | 限制性股份 | |||||||||||||
非歸屬 | 股份 | 加權平均 公允價值 | 股份 | 加權平均 公允價值 | ||||||||||
2016年12月31日結餘 | $ | $ | ||||||||||||
獲批 | ||||||||||||||
既得利益 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||
被沒收 | ( | ) | ||||||||||||
2017年12月31日結餘 | ||||||||||||||
獲批 | ||||||||||||||
既得利益 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||
被沒收 | ( | ) | ||||||||||||
2018年12月31日結餘 | ||||||||||||||
獲批 | ||||||||||||||
既得利益 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||
被沒收 | ( | ) | ||||||||||||
2019年12月31日結餘 | $ | $ | ||||||||||||
截至12月31日止年度內實績股份的歸責日公允價值，2019, 2018和2017曾.$27 百萬, $13 百萬和$13 百萬分別。受限制股份的總公允價值低於$1 百萬, $1 百萬和$1 百萬截至12月31日，2019, 2018和2017分別。
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每項期權的公允價值是在授予日期使用Black-Schole期權定價模型在下列假設下估算的：
2019 | 2018 | 2017 | |||||||
預期壽命(年份) | |||||||||
無風險利率 | % | % | % | ||||||
預期波動率 | % | % | % | ||||||
股利收益率 | % | % | % | ||||||
預期壽命-根據我們的歷史數據，僱員股票期權的預期壽命是股票期權的加權平均期。
無風險利率-無風險利率假設是基於觀察到的適合我們僱員股票期權預期壽命的美國國庫券利率。
預期波動率-預期波動率假設是根據我們普通股在最近一段時間內的加權平均每日價格變動，即相等於該批地的預期期權壽命，並因應預期不會在未來發生的活動而作出調整的。
股利收益率股利收益率假設是基於我們的歷史和股利支付預期。
附註20.康明斯公司的普通股每股收益。
我們計算普通股每股基本收益(EPS)，將康明斯公司(CumminsInc.)的淨收益除以。按當期流通股的加權平均數計算.稀釋每股收益的計算假定發行所有可能稀釋的未償還股票的普通股。我們不包括在僱員福利信託(EBT)中持有的普通股(見附註)。16, "康明斯公司股東權益“)從加權平均普通股的計算開始，直到這些股份從EBT分配到退休儲蓄計劃。以下是每股基本收益和稀釋收益的計算方法：
截至12月31日， | ||||||||||||
以百萬計，但每股數額除外 | 2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
康明斯公司的淨收益 | $ | $ | $ | |||||||||
加權平均普通股 | ||||||||||||
基本 | ||||||||||||
股票補償金的稀釋效應 | ||||||||||||
稀釋 | ||||||||||||
康明斯公司普通股每股收益 | ||||||||||||
基本 | $ | $ | $ | |||||||||
稀釋 | ||||||||||||
加權平均稀釋普通股不包括某些股票期權的反稀釋效應，因為這些期權的行使價格超過了我們普通股的月平均市值。從稀釋後每股收益中排除的期權如下：
截至12月31日， | |||||||||
2019 | 2018 | 2017 | |||||||
排除選擇 | |||||||||
109
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附註21.收購
截至12月31日的年度收購，2019, 2018和2017情況如下：
購置的實體(百萬美元) | 購置日期 | 獲得的利息百分比 | 付給前業主的款項 | 購置相關債務退休 | 總購買代價(1) | 認可商譽 | 無形資產(2) | 上一財政年度終了的淨銷售額 | |||||||||||||||||||||
2019 | |||||||||||||||||||||||||||||
加氫公司 | 09/09/19 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||||||
2018 | |||||||||||||||||||||||||||||
高效傳動系統公司 | 08/15/18 | $ | $ | $ | (3) | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||||
2017 | |||||||||||||||||||||||||||||
布拉莫公司 | 11/01/17 | $ | $ | $ | (3) | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||||
伊頓康明斯自動傳輸技術 | 07/31/17 | (4) | |||||||||||||||||||||||||||
____________________________________________________
(1) | 所有來自被收購實體的結果(不包括Brammo公司)。(2017年)被列入收購日期之後的部門業績。新合併的實體作為業務合併入賬(不包括Brammo公司)。和伊頓卡明斯自動傳輸技術公司(Eaton Cummins Automated Transfer Technologies)在收購之日被納入新能源部門。布拉莫公司購置分配給新勢力將於2018年1月1日舉行。Eaton Cummins自動傳輸技術在購置之日被列入部件部分。 |
(2) | 以企業合併方式獲得的無形資產大多與客户和技術有關，其中大部分將在“不超過一段時間內攤銷”。 |
(3) | “購買考慮總額”是指為完成收購而將支付或估計將支付的總額。購置款的一部分尚未支付，將在今後根據採購合同支付。布拉莫公司收購包含基於收購業務未來結果的提前支付，並可能導致最高的或有代價支付$ |
(4) 這筆交易創造了一家新成立的合資企業，我們通過對合資企業董事會的打破平局的投票，鞏固了我們在合資企業中擁有多數投票權的利益。
110
目錄
加氫公司
在2019年9月9日，我們獲得了 81 百分比 $235 百萬。氫公司是L‘Air Liquide，S.A.的全資子公司，將維持19 百分比 中國水電股份有限公司的非控股權 $56 百萬，根據該公司在收購之日公開交易的股票價格，這是其公允價值的代表。我們把這筆交易記為商業合併，並在2019年第三季度納入了新動力部門。我們將這項業務分配給我們的新電力報告部門，其中包括我們的電氣化和燃料電池業務，用於商譽損害。 採購價格分配如下：
百萬美元 | ||||
盤存 | $ | |||
其他流動資產 | ||||
無形資產 | ||||
技術資產 | ||||
客户關係 | ||||
過程中研究與開發 | ||||
其他無形資產 | ||||
善意 | ||||
其他資產 | ||||
流動負債 | ( | ) | ||
其他負債 | ( | ) | ||
企業總估值 | ||||
減：非控制利益 | ||||
總購買代價 | $ | |||
截至2019年12月31日，我們的購貨會計完成了。無形資產將分期攤銷。3 到20 年數。由於我們檢討和驗證用以評估無形資產價值的重要假設，以及驗證與遞延税資產及負債有關的計算結果，我們的最終估值結果較我們原來的估計數字有所增加。$2 百萬對技術資產和$1 百萬的客户關係和減少$5 百萬其他負債及$5 百萬敬善意。
技術資產既代表現有燃料電池的價值，也代表發電設備的價值，這些資產採用從特許權使用費救濟法對這些資產進行估值，這種方法是收益法和市場法相結合的一種方法，根據對如果主體資產獲得第三方許可將產生的特許權使用費費用的減免的估計，對一項主體資產進行估值。主要假設是預期收入、特許權使用費、估計剩餘使用壽命和貼現率。此值被認為是GAAP公允價值層次結構下的三級度量。
客户關係資產代表了企業與其重要客户的長期戰略關係的價值。這些資產的估值採用收入法，特別是多期超額收益法，該方法確定了某一特定類別資產的估計收入流和支出，其中扣除了可歸因於主題資產以外資產(分擔資產)的部分預計經濟效益，以分離主體資產的預期收益，主要假設是預期收入、相關支出、估計剩餘使用壽命和貼現率。這些資產都在攤銷。15 到20 年數.下一年度無形資產的年度攤銷五年 預計會近似$8 百萬.
過程中研發資產是指已啟動、取得實質性進展但尚未產生技術上可行或商業上可行的項目的已獲得的研究和開發資產。如上文所述，這些資產採用特許權使用費減免法進行估值。這些資產在完成之前不會攤銷，但在此之前將每年對其進行減值測試。
商譽是根據轉讓的公允價值與分配給有形和無形資產和負債的價值之間的剩餘差額確定的。商譽金額不得為納税目的而扣減。導致商譽得到承認的購買價格的因素包括：在燃料電池領域獲得工程人才，有能力成為清潔燃料電池能源開發的先行者之一，以及繼續有機會擴大我們作為全球電力領先者的地位。
111
目錄
這項業務從2019年9月開始被納入我們的業績。由於水文公司的歷史財務報表活動對我們的綜合結果並不重要，因此沒有提供形式上的財務信息。
附註22.操作段
GAAP下的運營部門被定義為一個企業的組成部分，在決定如何分配資源和評估績效時，由首席運營決策者(Codm)或決策小組定期評估有關的單獨財務信息。我們的CODM是總裁兼首席運營官。
在2019年11月，我們將我們的電氣化電力部門更名為“新電力”，以便更好地代表我們收購加氫公司所產生的燃料電池和制氫技術的結合。新動力部分包括我們的電氣化電力、燃料電池和氫氣生產技術。
我們的可報告操作部分包括髮動機，配電，組件，電力系統和新動力。這個報告結構是根據每個部門服務的產品和市場來組織的。。發動機部門生產發動機(15升及更小)及相關部件，以供在公路上和各種高速公路外市場銷售。我們的發動機用於各種大小的卡車、公共汽車和娛樂車輛，以及各種工業應用，包括建築、農業、發電系統和其他非公路應用。分銷部門包括全資和部分擁有的分銷機構，從事發動機、發電機組和服務部件的批發，以及對我們的產品進行服務和維修活動，並與世界各地的各種原始設備製造商保持關係。零部件部門銷售過濾產品、後處理系統、渦輪增壓器、電子產品、燃料系統和自動變速器。電力系統部門是一家綜合電力供應商，為工業應用(包括採礦、石油和天然氣、船舶和鐵路)、備用和主要動力發電機組、發電機和其他動力部件設計、製造和銷售發動機(16升及以上)。新電力部門設計、製造、銷售和支持從完全電力到混合動力的電力系統，以及創新的部件和子系統，包括電池、燃料電池和氫氣生產技術。我們繼續為我們所有的市場服務，因為他們採用電氣化和替代電力技術，以滿足我們的OEM合作伙伴和終端客户的需求。
我們使用EBITDA(定義為息前收益、所得税、非控股權益、折舊和攤銷)作為CODM評估每個可報告業務部門業績的主要依據。 我們相信，EBITDA是衡量我們經營業績的一個有用指標，因為它有助於投資者和債務持有人在不考慮融資方法、資本結構、所得税或折舊和攤銷方法的情況下，始終如一地比較我們的業績。 分部金額不包括某些部分無法具體確定的費用。
112
目錄
截至12月31日，我們應報告的業務部門的財務信息摘要見下表：
以百萬計 | 發動機 | 分佈 | 組件 | 電力系統 | 新勢力 | 總段 | 段間消除(1) | 共計 | ||||||||||||||||||||||||
2019 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
對外銷售 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | — | $ | |||||||||||||||||||||||
部門間銷售 | ( | ) | — | |||||||||||||||||||||||||||||
銷售總額 | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||
研究、開發和工程費用 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||
權益、特許權使用費和來自被投資方的利息收入 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||
利息收入 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||
部門EBITDA(不包括重組行動) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||
重組行動(2) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
分段EBITDA | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||
折舊和攤銷(3) | — | |||||||||||||||||||||||||||||||
淨資產 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||
投資和股本投資預付款 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||
資本支出 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||
2018 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
對外銷售 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | — | $ | |||||||||||||||||||||||
部門間銷售 | ( | ) | — | |||||||||||||||||||||||||||||
銷售總額 | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||
研究、開發和工程費用 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||
權益、特許權使用費和來自被投資方的利息收入 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||
利息收入 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||
分段EBITDA | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||
折舊和攤銷(3) | — | |||||||||||||||||||||||||||||||
淨資產 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||
投資和股本投資預付款 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||
資本支出 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||
(下一頁表格繼續)
113
目錄
以百萬計 | 發動機 | 分佈 | 組件 | 電力系統 | 新勢力 | 總段 | 段間消除(1) | 共計 | ||||||||||||||||||||||||
2017 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
對外銷售 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | — | $ | |||||||||||||||||||||||
部門間銷售 | ( | ) | — | |||||||||||||||||||||||||||||
銷售總額 | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||
研究、開發和工程費用 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||
權益、特許權使用費和來自被投資方的利息收入(4) | — | |||||||||||||||||||||||||||||||
利息收入 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||
分段EBITDA | ||||||||||||||||||||||||||||||||
折舊和攤銷(3) | — | |||||||||||||||||||||||||||||||
淨資產 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||
投資和股本投資預付款 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||
資本支出 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||
____________________________________________________
(1) |
(2) | 見注4 "重組行動，“以獲得更多信息。 |
(3) | 如分段所示，折舊和攤銷不包括債務貼現的攤銷和包括在 合併淨收入報表作為“利息費用”。債務貼現的攤銷和遞延費用為$ |
(4) |
114
目錄
將我們的分部信息與合併淨收入報表見下表：
截至12月31日， | ||||||||||||
以百萬計 | 2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
EBITDA共計 | $ | $ | $ | |||||||||
減： | ||||||||||||
折舊和攤銷 | $ | |||||||||||
利息費用 | $ | $ | ||||||||||
所得税前收入 | $ | $ | $ | |||||||||
我們的分部淨資產與合併資產負債表見下表：
十二月三十一日 | |||||||||||||
以百萬計 | 2019 | 2018 | 2017 | ||||||||||
經營部門淨資產 | $ | $ | $ | ||||||||||
現金、現金等價物和有價證券 | |||||||||||||
布拉莫公司資產 | (1) | ||||||||||||
在計算淨資產時扣除的負債淨額(2) | |||||||||||||
養卹金和OPEB調整數不包括在淨資產中 | |||||||||||||
未分配給部門的遞延税款資產 | |||||||||||||
未分配給各部分的遞延債務費用 | |||||||||||||
總資產 | $ | $ | $ | ||||||||||
____________________________________________________
(1) | 與Brammo公司有關的資產。收購被列為Brammo公司的對賬項目。到2017年12月31日還沒有被分配到一個可報告的部分。見注21, "收購，“以獲得更多信息。 |
(2) | 在計算淨資產時扣除的負債包括某些應付帳款、應計費用、長期負債和其他項目。 |
見注2, "收入確認，用於按地理區域劃分的細分淨銷售額。
長期資產包括不動產、廠房和設備、折舊淨額、投資和股本投資預付款及其他資產，不包括遞延税資產、可退還税款和遞延債務費用。按地理區域分列的長壽段資產如下：
十二月三十一日， | ||||||||||||
以百萬計 | 2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
美國 | $ | $ | $ | |||||||||
中國 | ||||||||||||
印度 | ||||||||||||
聯合王國 | ||||||||||||
荷蘭 | ||||||||||||
墨西哥 | ||||||||||||
加拿大 | ||||||||||||
巴西 | ||||||||||||
其他國際國家 | ||||||||||||
長期資產總額 | $ | $ | $ | |||||||||
我們最大的客户是PACCAR公司。在全球範圍內對這個客户的銷售是$3,937 百萬, $3,643 百萬和$2,893 百萬 2019年12月31日2018年和2017年12月31日終了年度，代表17 百分比, 15 百分比和14 百分比分別是我們合併後的淨銷售額。沒有其他客户佔合併淨銷售額的10%以上。
115
目錄
選定的季度財務數據
未經審計
第一 四分之一 | 第二 四分之一 | 第三 四分之一 | 第四 四分之一 | ||||||||||||||
以百萬計，但每股數額除外 | 2019 | ||||||||||||||||
淨銷售額 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||
毛利率 | |||||||||||||||||
康明斯公司的淨收益 | (1) | ||||||||||||||||
康明斯公司普通股每股收益-基本收益(2) | $ | $ | $ | $ | (1) | ||||||||||||
康明斯股份有限公司普通股收益-稀釋(2) | (1) | ||||||||||||||||
每股現金紅利 | |||||||||||||||||
每股股價 | |||||||||||||||||
高 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||
低層 | |||||||||||||||||
2018 | |||||||||||||||||
淨銷售額 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||
毛利率 | (3) | (3) | |||||||||||||||
康明斯公司的淨收益 | (3) | (3) | |||||||||||||||
康明斯公司普通股每股收益-基本收益(2) (4) | $ | (3) | $ | (3) | $ | $ | |||||||||||
康明斯股份有限公司普通股收益-稀釋(2) (4) | (3) | (3) | |||||||||||||||
每股現金紅利 | |||||||||||||||||
每股股價 | |||||||||||||||||
高 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||
低層 | |||||||||||||||||
___________________________________________________
(1) | 康明斯公司的淨收益每股收益受到負面影響$ |
(2) | 每個季度的每股收益是使用該季度上市的加權平均股票數計算的，而全年的每股收益則是使用該年期間上市的加權平均股票數計算的。因此，每股四個季度的收益之和可能不等於全年每股收益。 |
(3) | 毛利率，可歸因於康明斯公司的淨收入。2018年的每股收益受到引擎運動收費的負面影響。$ |
(4) | 康明斯公司(CumminsInc.)的淨收益、每股基本收益和稀釋收益受到税法調整的影響。康明斯公司的淨收益減$ |
12月31日，2019，大約有3,123 康明斯公司記錄保持者$2.50 面值普通股。
116
目錄
第九項.會計和財務披露中會計人員的變更和與會計人員的分歧
沒有。
第9A項.成品率控制和程序
對披露控制和程序的評估
截至本年度報表10-K所涵蓋期間結束時，我們的管理層在我們的首席執行官和首席財務官的參與下，評估了我們的披露控制和程序的設計和運作的有效性，如“外匯法”第13a-15(E)條和第15d-15(E)條所規定的那樣。根據這項評估，我們的首席執行官和首席財務官得出結論，我們的披露控制和程序在本年度報告表10-K所涉期間結束時生效。
財務報告內部控制的變化
在截至12月31日的季度內，我們對財務報告的內部控制沒有變化，2019，這對我們財務報告的內部控制有很大的影響，或者相當可能會對我們的財務報告產生重大影響。
管理層關於財務報告內部控制的報告
與管理部門財務報告年度報告和註冊會計師事務所認證報告有關的第9A項所要求的信息，分別參照第8項下的標題“關於財務報告的內部控制的管理報告”和“獨立註冊會計師事務所的報告”所列信息納入其中。
第9B項.其他信息
沒有。
第III部
項目10.高級主管、執行官員和公司治理
第10項所要求的資料，是參考本署“公司管治”、“董事選舉”標題下的有關資料而納入的。2020代理聲明，將在2019。有關行政主任的資料，可參閲本年報第一部分，標題為“有關行政主任的資料”。除非另有特別説明，我們的委託書不被視為作為本年度報告的一部分提交。
項目11.無償行政補償
第11項所要求的資料，是參照本處“行政補償”標題下的有關資料而納入的。2020代理聲明，將在2019.
117
目錄
第十二項.某些受益所有人的所有權和管理及相關股東事項
關於12月31日我們的股權補償計劃的信息，2019，如下：
計劃類別 | 證券數目 在行使 懸而未決的選擇， 認股權證及權利(1) | 加權平均 行使價格 懸而未決的選擇， 認股權證及權利(2) | 剩餘證券數目 可供今後印發 權益補償 圖則(不包括證券) 反映在第一欄中) | |||||||
證券持有人批准的權益補償計劃 | 3,636,198 | $ | 140.36 | 6,860,002 | ||||||
________________________________________________
(1) | 這個數字是由3,237,570股票期權，395,931業績股和2,697限制性股票。見注19, "股票激勵與股票期權計劃，“到合併財務報表有關如何授予期權和股票的説明。 |
(2) | 加權平均演習價格只與3,237,570股票期權。業績和限制性股票沒有行使價格，因此，不包括在這一計算。 |
我們沒有未經證券持有人批准的股權補償計劃。
第12項所需的其餘資料，是以“董事、管理人員及其他人的股份擁有權”標題下的有關資料為參考而納入的。2020代理聲明，將在2019.
第13項.間接轉制、某些關係、相關交易和董事獨立性
第13項所要求的資料，是參照本署“公司管治”及“其他與資訊有關的交易”標題下的有關資料而納入的。2020代理聲明，將在2019.
項目14.主要會計費用和服務
第14項所要求的資料，是參照本處“獨立會計師遴選”標題下的有關資料而合併的。2020代理聲明，將在2019.
第IV部
項目15.附屬產品展覽品、財務報表附表
(a) | 以下內容合併財務報表作為本報告一部分提交的附表見第8項“財務報表和補充數據”： |
• | 管理層向股東報告 |
• | 獨立註冊會計師事務所報告 |
• | 合併淨收入報表 截至12月31日，2019, 2018和2017 |
• | 綜合收益報表 截至12月31日，2019, 2018和2017 |
• | 合併資產負債表 12月31日，2019和2018 |
• | 現金流動合併報表 截至12月31日，2019, 2018和2017 |
• | 合併權益變動表 截至12月31日，2019, 2018和2017 |
• | 合併財務報表附註 |
• | 選定的季度財務數據(未經審計) |
118
目錄
(b) | 下列展品索引中所列的展品作為本年度報告的一部分提交：表10-K。 |
康明斯公司
展示索引
證物編號。 | 展覽説明 | ||
3 | (a) | 經修訂和重述的公司章程，自2018年5月8日起生效(參照2018年5月9日向證券交易委員會提交的關於表格8-K的現行報告(檔案號001-04949)的附錄3.2). | |
3 | (b) | 經修正和重述的附例，自2019年2月12日起生效(參照康明斯公司提交的關於表格8-K的當前報告的附錄3.2)。與證券交易委員會於2019年2月13日(檔案編號001-04949)。 | |
4 | (a) | 截至2013年9月16日，由康明斯公司和康明斯公司之間簽訂的契約。以及美國銀行全國協會(參照2013年9月16日向證券交易委員會提交的表格S-3的註冊聲明(註冊聲明編號333-191189)的表4.3)。 | |
4 | (b) | 第一次補充義齒，日期為2013年9月24日，由康明斯公司(CumminsInc.)生產。和美國銀行全國協會(參照康明斯公司提交的當前8-K報告表4.1)。與證券交易委員會於2013年9月24日(檔案編號001-04949)。 | |
4 | (c) | 第二次補充義齒，日期為2013年9月24日，康明斯公司(CumminsInc.)之間。和美國銀行全國協會(參照康明斯公司提交的當前8-K報告表4.2)。與證券交易委員會於2013年9月24日(檔案編號001-04949)。 | |
4 | (d) | 股本説明(隨函提交)。 | |
10 | (a)# | 經修訂的2003年股票激勵計劃(參照表10(A)，康明斯公司截至2009年12月31日的年度報告表10-K)。 | |
10 | (b)# | 目標獎金計劃(參考表10(B)，康明斯公司截至2009年12月31日的年度報告表10-K)。 | |
10 | (c)# | 對康明斯公司的修正遞延補償計劃(參照康明斯公司2018年12月31日終了年度10-K表年度報告表10(C))。 | |
10 | (d)# | 延後補償計劃，經修訂(參照康明斯公司截至2015年9月27日的季度報告表10(C))。 | |
10 | (e)# | 補充人壽保險和遞延收入計劃，自2018年12月10日起修訂並重報(參照康明斯公司2018年12月31日終了年度表10-K年度報告表10(D))。 | |
10 | (f) | 截至2018年8月22日，康明斯公司(CumminsInc.)、其中提到的附屬借款人及其貸款人之間簽訂的信貸協議(參見康明斯公司(CumminsInc.)目前提交給證券交易委員會(SEC)2018年8月24日提交給證券交易委員會(SEC)的表8-K的表10.2)(文件編號001-04949)。 | |
10 | (g)# | 經修正的非僱員董事遞延薪酬計劃(參照康明斯公司2013年12月31日終了年度表10-K年度報告表10(F))。 | |
10 | (h)# | 經修訂的超額退休金計劃(參照康明斯公司截至2014年9月28日的季度報告表10(G))。 | |
10 | (i)# | 康明斯公司員工股票購買計劃，經修訂(隨函提交)。 | |
10 | (j)# | 長期業績計劃(參照表10(I)提交康明斯公司截至2009年12月31日的年度報告表10-K)。 | |
10 | (k)# | 經修訂的“2006年行政留用計劃”(參照康明斯公司截至2011年12月31日的年度報告表10(J))。 | |
10 | (l)# | 高級主管目標獎金計劃(參照康明斯公司截至2009年12月31日年度表10-K的表10(K))。 | |
10 | (m)# | 高級行政人員長期業績計劃(參照康明斯公司截至2009年12月31日的10-K表格年度報告表10(L))。 | |
10 | (n)# | 2003年股票激勵計劃下股票期權協議的格式(參照康明斯公司截至2009年12月31日的年度報告表10(M))。 | |
10 | (o)# | 2012年Omnibus激勵計劃下的長期贈款通知表格(參見康明斯公司截至2019年6月30日的季度報告表10.2)。 | |
10 | (p)# | 2012年綜合激勵計劃，經修訂和重述(參照康明斯公司截至2018年7月1日的季度報告表10)(檔案號001-04949)。 | |
10 | (q)# | 2012年Omnibus激勵計劃下的股票期權協議格式(參照康明斯公司2013年12月31日終了年度10-K表年度報告表10(P))。 | |
10 | (r)# | 關鍵員工股票投資計劃(參照康明斯公司截至2014年9月28日的季度報告表10(Q))。 | |
10 | (s)# | 自2019年8月21日起，由康明斯公司(Cummins Inc.)、其中提及的附屬借款人、貸款人方和N.A.摩根大通銀行(JPMorgan Chase Bank，N.A.)修訂並恢復生效的364天信用協議，作為行政代理人(參照康明斯公司提交的關於表8-K的當前報告的表10.1)。與證券交易委員會於2019年8月21日(檔案編號001-04949)。 | |
119
目錄
10 | (t)# | 截至2019年8月21日的第1號修正案，由康明斯公司(Cummins Inc.)、其某些附屬方康明斯公司(Cummins Inc.)、放款人方和摩根大通銀行(JPMorgan Chase Bank，N.A.)作為行政代理人(參照康明斯公司提交的關於表格8-K的當前報告表10.2)修訂。與證券交易委員會於2019年8月21日(檔案編號001-04949)。 | |
21 | 註冊官的附屬公司(隨此提交)。 | ||
23 | 普華永道會計師事務所有限責任公司的同意(隨函提交)。 | ||
24 | 授權委託書(隨函提交)。 | ||
31 | (a) | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第302條頒發的證書(隨函提交)。 | |
31 | (b) | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第302條頒發的證書(隨函提交)。 | |
32 | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第906條頒發的證書(隨函提交)。 | ||
101 | .INS* | 內聯XBRL實例文檔--實例文檔沒有出現在InteractiveDataFile中，因為它的XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。 | |
101 | .SCH* | 內聯XBRL分類法擴展架構文檔。 | |
101 | .CAL* | 內聯XBRL分類法擴展計算鏈接庫文檔。 | |
101 | .DEF* | 內聯XBRL分類法擴展定義鏈接庫文檔。 | |
101 | .lab* | 內聯XBRL分類法擴展標籤鏈接庫文檔。 | |
101 | .PRE* | 內聯XBRL分類法擴展表示鏈接庫文檔。 | |
104 | 封面交互數據文件(格式化為內聯XBRL，包含在表101中)。 | ||
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#管理合同或補償計劃或安排。
*本年報以表格10-K提交，以下文件以iXBRL(內聯可擴展業務報告語言)格式：(I)2019、2018和2017年12月31日終了年度淨收入合併報表，(Ii)2019、2018和2017年12月31日終了年度綜合收入綜合報表，(Iii)截至2019年12月31日和2018年12月31日止年度的綜合資產負債表，(Iv)2019、2018和2017年12月31日終了年度現金流動合併報表，(V)2019、2018和2017年12月31日終了年度股權變動合併報表和(六)合併財務報表附註.
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目錄
項目16.表10-K摘要(可選)
不適用。
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目錄
簽名
根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節的要求，登記人已正式安排由下列簽名人代表其簽署本報告，並經正式授權。
康明斯公司 | ||||||
通過： | /S/Mark A.Smith | 通過： | /s/Christopher C.Clulow | |||
馬克·A·史密斯 副總裁兼財務主任 (首席財務主任) | 克里斯托弗·C·克魯洛 副總裁-公司總監 (首席會計主任) | |||||
日期： | 2020年2月11日 | |||||
根據1934年“證券交易法”的要求，下列人士以登記人的身份和日期簽署了本報告。
簽名 | 標題 | 日期 | ||
/S/N.Thomas Linebarger | 董事會主席兼首席執行官 (特等行政主任) | 2020年2月11日 | ||
N.Thomas Linebarger | ||||
/S/Mark A.Smith | 副總裁兼財務主任 (首席財務主任) | 2020年2月11日 | ||
馬克·A·史密斯 | ||||
/s/Christopher C.Clulow | 副總裁-公司總監 (首席會計主任) | 2020年2月11日 | ||
克里斯托弗·C·克魯洛 | ||||
* | 2020年2月11日 | |||
羅伯特·伯恩哈德 | 導演 | |||
* | 2020年2月11日 | |||
富蘭克林·R·昌迪亞茲 | 導演 | |||
* | 2020年2月11日 | |||
布魯諾·迪裏奧·艾倫 | 導演 | |||
* | 2020年2月11日 | |||
斯蒂芬·B·多布斯 | 導演 | |||
* | 2020年2月11日 | |||
羅伯特·赫德曼 | 導演 | |||
* | 2020年2月11日 | |||
亞歷克西斯M.赫爾曼 | 導演 | |||
* | 2020年2月11日 | |||
託馬斯·林奇 | 導演 | |||
* | 2020年2月11日 | |||
威廉·米勒 | 導演 | |||
* | 2020年2月11日 | |||
佐治亞R.納爾遜 | 導演 | |||
* | 2020年2月11日 | |||
凱倫·H·昆託斯 | 導演 | |||
*通過： | /S/Mark A.Smith |
馬克·A·史密斯 事實律師 | |
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