美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
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形式10-K
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(第一標記)
依據1934年證券交易所ACT第13或15(D)條提交的年報 | |
截至財政年度(一九二零九年十二月三十一日)
或
依據1934年證券交易所ACT第13或15(D)條提交的過渡報告 | |
的過渡時期 到
委員會檔案編號：001-32172
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(其章程所指明的註冊人的確切姓名)
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(國家或其他司法管轄區) 成立為法團或組織) | (I.R.S.僱主) (識別號) | ||
(主要行政辦公室地址) | (郵政編碼) | ||
(855 ) 976-6951
(登記人的電話號碼，包括區號)
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根據該法第12(B)節登記的證券：
每一班的職稱 | 交易符號 | 註冊的每個交易所的名稱 | ||
根據該法第12(G)節登記的證券：
無
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如“證券法”第405條所界定，登記人是否為知名的經驗豐富的發行人，請勾選。是 ☒沒有☐
如果註冊人不需要根據該法第13條或第15(D)條提交報告，請用複選標記標明。是☐ 不 ☒
通過檢查標記表明註冊人(1)是否提交了1934年“證券交易法”第13條或第15(D)條要求在過去12個月內提交的所有報告(或要求登記人提交此類報告的期限較短)，和(2)在過去90天中一直受到這類備案要求的限制。是 ☒沒有☐
通過檢查標記説明註冊人是否已以電子方式提交了條例S-T(本章第232.405節)規則第四零五條規定提交的每一份交互數據文件(或短時間內要求註冊人提交此類文件)。是 ☒沒有☐
通過檢查標記表明註冊人是大型加速備案者、加速備案者、非加速備案者、較小的報告公司還是新興的增長公司。參見“外匯法案”第12b-2條規則中“大型加速備案者”、“加速申報人”、“較小報告公司”和“新興增長公司”的定義。
☒ | 加速過濾器 | ☐ | ||||
非加速濾波器 | ☐ | 小型報告公司 | ||||
新興成長型公司 | ||||||
如果是新興成長型公司，請用支票標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守“外匯法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。☐
通過檢查標記表明註冊人是否為空殼公司(如該法第12b-2條所定義)。是☐ 沒有☒
註冊人非附屬公司持有的註冊人普通股的總市值為$5.3 十億截至6月28日，2019，根據該日普通股的收盤價計算。
截至2020年2月5日，有92,357,540 註冊人普通股的股份，每股面值0.001美元，已發行。
以參考方式合併的文件
XPO物流公司
表格10-K年度報告
截至12月31日的一年，2019
目錄
第一部分 | 頁碼 | |
項目1 | 商業 | 4 |
項目1A | 危險因素 | 16 |
項目1B | 未解決的工作人員意見 | 29 |
項目2 | 特性 | 29 |
項目3 | 法律程序 | 29 |
項目4 | 礦山安全披露 | 30 |
第二部分 | ||
項目5 | 註冊人普通股市場、股東相關事項及證券發行人購買 | 31 |
項目6 | 選定財務數據 | 32 |
項目7 | 管理層對財務狀況及經營成果的探討與分析 | 34 |
項目7A | 市場風險的定量和定性披露 | 46 |
項目8 | 財務報表和補充數據 | 48 |
項目9 | 會計與財務披露的變化及與會計人員的分歧 | 97 |
項目9A | 管制和程序 | 97 |
項目9B | 其他資料 | 97 |
第III部 | ||
項目10 | 董事、執行幹事和公司治理 | 98 |
項目11 | 行政薪酬 | 98 |
項目12 | 某些受益所有人的擔保所有權和管理及相關股東事項 | 98 |
項目13 | 某些關係和相關交易，以及董事獨立性 | 98 |
項目14 | 主要會計費用及服務 | 98 |
第IV部 | ||
項目15 | 證物、財務報表附表 | 99 |
項目16 | 表格10-K摘要 | 104 |
簽名 | 105 | |
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目錄
第一部分
關於前瞻性聲明的警告聲明
這份關於表格10-K的年度報告以及我們不時做出的其他書面報告和口頭陳述，包含了1933年“證券法”(“證券法”)第27A節和1934年“證券交易法”(“交易法”)第21E節所指的前瞻性陳述。除歷史事實陳述外，所有陳述均為或可視為前瞻性陳述.在某些情況下，前瞻性陳述可以通過使用前瞻性術語來識別，如“預期”、“估計”、“相信”、“繼續”、“可以”、“意願”、“可能”、“計劃”、“潛力”、“預測”、“應該”、“威爾”、“預期”、“客觀”、“預測”、“預測”、“目標”、“指導”等。“展望”、“努力”、“目標”、“軌跡”或這些術語的負面或其他可比術語。然而，沒有這些詞語並不意味着這些聲明沒有前瞻性。這些前瞻性陳述是基於公司根據其經驗和對歷史趨勢、當前狀況和預期未來發展的看法所作的某些假設和分析，以及公司認為適合於這種情況的其他因素。這些前瞻性陳述受到已知和未知的風險、不確定性和假設的影響，這些風險、不確定性和假設可能導致實際結果、活動水平、績效或成就與任何未來的結果、活動水平大不相同。, 這種前瞻性的陳述所表達或暗示的表現或成就。可能導致或促成重大差異的因素包括下文討論的因素和公司向證券交易委員會(“SEC”)提交的其他文件中討論的風險。本年度報告所列的所有前瞻性陳述都符合這些警告性陳述，不能保證公司預期的實際結果或發展將實現，或即使基本實現，也不能保證它們將對公司或其業務或業務產生預期的後果或影響。以下討論應與本年度報告其他部分所載的公司已審計綜合財務報表及其相關説明一併閲讀。本年度報告中所列前瞻性陳述僅在本年度報告的日期發表，我們沒有義務更新前瞻性報表，以反映隨後發生的事件或情況、預期的變化或意外事件的發生，但法律規定的情況除外。
第1項.等價物商業
公司概況
XPO物流公司及其子公司(“XPO”、“XPO物流”、“公司”、“我們”或“我們”)是向世界上最成功的公司提供最先進的供應鏈解決方案的全球十大供應商。XPO於2000年5月8日成立為特拉華州公司。
該公司有兩個報告部門：運輸和物流。在每個細分市場，我們都提供了強有力的服務，能夠充分利用快速增長的客户需求領域。基本上，我們所有的服務都是在XPO物流的單一品牌下運作的。截至2019年12月31日，我們大約有100,000僱員和1,504地點30國家，甚至更多50,000顧客。我們的業務幫助我們的客户在整個供應鏈中最有效地移動他們的貨物。
運輸段
我們的運輸部門包括我們的卡車經紀和卡車裝載服務；LTL“)；最後一英里；多式聯運和拖曳；加速；管理運輸；和全球貨運。我們在北美和歐洲都提供這些服務，除了嚴格屬於北美的多式聯運和在歐洲的卡車運輸。在每個地區，我們提供的互補運輸服務代表了向我們更大客户提供多種解決方案的機會。
全年2019，我們在運輸部門提供的最大的服務是LTL以及貨運經紀/卡車載貨量44%和40%分別細分收入。該部分的總體貢獻約為64%我們的綜合收入2019，與65%和66%在……裏面2018和2017分別。
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目錄
在全球範圍內，我們是第二大貨運經紀公司，也是管理運輸的前五大供應商。我們的許多其他運輸服務在北美和歐洲擁有市場領先地位.
在北美，我們是最大的重型貨物最後一英里物流供應商，最大的快速貨運管理公司，最大的三大物流供應商。LTL交通運輸和三大多式聯運服務提供商，擁有全國運輸網絡。我們也是一家擁有全球海洋、空中、地面和跨境服務網絡的貨運代理公司。
在歐洲，我們提供全卡車運輸，作為一箇中介服務使用獨立的承運人，並作為專用和非專用容量使用我們的車隊--歐洲最大的擁有公路車隊之一。我們在歐洲的其他運輸服務包括LTL運輸，我們提供的其中一個最大的LTL西歐的網絡和最後一英里的物流。我們在歐洲的總車道密度覆蓋了大約生產的地區。90%歐洲聯盟國內生產總值(“歐盟”).
我們使用混合模式的擁有，合同和經紀人的能力，為過度公路運輸.這使我們在提供最佳解決方案方面具有廣泛的靈活性。我們模式的非資產部分主要是可變成本，包括我們的經紀業務，以及與獨立供應商的合同能力。截至2019年12月31日，在全球範圍內，我們大約有10,000獨立承運人和船東-根據合同提供拖航、通暢、最後一英里和LTL為客户服務，超過50,000獨立代理運營商1,000,000卡車在路上。
我們運輸模式的資產部分大致包括15,500拖拉機和40,000拖車；這些主要與我們的LTL在北美的運營和我們在歐洲的卡車運輸業務。我們在這兩個地區僱用專業的司機，用我們的資產為我們的客户運輸貨物。我們擁有的車隊也為我們的貨運經紀業務提供了必要的補充能力。
物流環節
XPO是全球第二大基於設施空間的合同物流供應商，擁有歐洲最大的外包電子履行平臺。我們在關鍵的垂直領域擁有豐富的專業知識，在快速增長的行業擁有強大的地位.我們的物流部門，也被我們稱為供應鏈或合同物流，貢獻了大約36%我們的綜合收入2019，與35%和34%在……裏面2018和2017分別。
我們提供一系列的物流服務，幫助我們的客户實現他們的目標，同時控制成本和提高效率。我們的服務包括高度設計的，定製的解決方案，以及增值倉儲和分銷，電子商務和全方位的實現，冷鏈解決方案，逆向物流，包裝和標籤，工廠支持，售後服務支持，庫存管理，訂單個性化和供應鏈優化。此外，我們提供高度工程的解決方案和優化服務，如生產流程管理。一旦我們獲得了一份物流合同，客户的平均任期大約是五年，這種關係可以擴展到包括更廣泛的服務範圍，如進出境物流。
我們在物流方面的競爭定位是技術領先。我們是創新和敏捷的，有能力處理複雜的實現，我們是先進自動化的支持者。逆向物流，也稱為退貨管理，是一個快速增長的合同物流領域，我們在其中享有質量供應商的聲譽。在……裏面2019，我們獲得了大約1.7億美元的回報。這是一項多方面的服務，包括檢查、重新包裝、翻新、轉售或處置、退款和保修管理。對於任何擁有消費者終端市場的公司來説，這些都是高價值的服務，因為消費者越來越多地在測試他們在網上購買的產品。
截至2019年12月31日，我們做了手術2億平方尺(1 900萬全球範圍內的合同物流設施空間。約1.04億平方尺(1000萬位於北美和亞洲，在那裏我們是物流能力的市場領先者。9600萬平方尺(900萬位於歐洲，我們是五大工業租户之一。我們物流部門的客户包括零售和電子商務、食品和飲料、技術、航空航天、無線、工業和製造業、化學、農業綜合企業、生命科學和醫療保健領域的許多傑出品牌。
我們的物流網絡得益於在高速增長的電子商務領域的強大定位.我們是歐洲最大的外包電子實現供應商，我們在北美擁有一個主要的電子實現平臺，在那裏我們為大容量的全流通和逆向物流提供解決方案。電子商務是
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目錄
預計至少在2022年全球範圍內將繼續以兩位數的速度增長，這使得許多公司難以在提供高水平服務的同時處理內部履行問題。
我們在快速增長的電子商務類別方面的經驗使我們成為希望外包訂單履行和個性化、產品退貨、測試、翻新、保修管理、退款和其他服務密集型供應鏈部分的客户的寶貴合作伙伴。與XPODirect™，我們的共享空間分配服務，我們的物流部門為電子商務公司提供更好的控制，靈活的倉儲和人員配置，先進的自動化和預測分析，幫助管理高峯的需求。
經營哲學
我們相信，我們快速的創新步伐使XPO的服務與眾不同，並充分利用了我們組織內的人才和資產。我們的技術是我們加強與客户的關係，並儘可能全面地為他們服務的一種方式。我們的行業在不斷髮展，客户重視我們的能力，用我們數字化和數據科學為基礎的複雜、定製的解決方案來解決複雜的問題。
我們把我們的技術工作集中在四個領域：我們的數字貨運市場、自動化和智能機器、動態數據科學、能見度和客户服務，特別是在電子商務供應鏈中。我們的2019對技術的投資在我們這個行業中是最高的，大約在5.5億美元。我們的全球團隊1,800技術專業人員與我們在北美和歐洲的業務密切合作，能夠在基於雲的平臺上非常迅速地部署專有軟件。
我們優先考慮能夠使客户受益併為股東創造價值的創新。例如，我們的xpo連接™數字市場為我們的運輸客户提供了實時市場條件和可用容量的鳥瞰視圖。它使託運人和承運人具有數字效率，使雙方受益，併為財務業績作出貢獻。有關更多信息，請參閲下面的“運輸服務”和“技術和知識產權”部分。
除了我們對技術的重視外，我們還堅定地致力於可持續性。在這方面，我們已在業界樹立了榜樣。在美國(“美國“)XPO連續四年被”入境物流“評為75大綠色供應鏈合作伙伴，並於2016年被法國環境部和法國環境和能源署授予”Objectif CO2“標籤，以表彰歐洲運輸業務的出色環境表現。在西班牙，我們所有的網站都符合能源和環境設計(LEED)能源認證標準，100%消耗可再生能源。在聯合王國(“英國“)我們與雀巢共同創建的未來倉庫計劃於2020年年中開業。它利用環保氨製冷系統，節能發光二極管(LED)照明，空氣源熱泵用於行政區域和雨水收集。
我們的一些物流設施通過ISO 14001認證，確保了環境和其他法規的遵守.我們在倉庫裏監測叉車的燃料排放，我們已經制定了協議，如果需要的話可以立即採取糾正措施。我們的包裝工程師確保最優的紙箱尺寸用於每種產品的分配，並在可行的情況下，我們購買回收包裝。作為我們逆向物流業務的副產品，我們每年回收數百萬電子元器件和電池。
在運輸方面，我們在北美對燃油高效貨輪Cascadia拖拉機進行了大量投資；這些拖拉機使用的是環境保護局(環境保護局)。環境保護局“)2013年兼容和2014年温室氣體選擇性催化還原技術。我們的北美人LTL地點有節能政策到位，並正在實施的LED照明分階段升級。在歐洲，我們擁有行業最現代化的道路車隊之一：98%符合歐洲V、EEV和歐洲VI標準。
我們還擁有一大批在法國運營的天然氣卡車，英國、西班牙和葡萄牙，在2019年，我們為我們的公司投資了100臺新的Stralis自然動力歐元VI拖拉機。LTL法國電視網。這些拖拉機使用液化天然氣和壓縮天然氣(“LNG/CNG”)相結合，產生比歐洲VI標準更低的NOx排放，並減少人口稠密地區的噪音。在西班牙，我們使用政府批准的大型卡車，可以顯著降低二氧化碳排放。2由於其承載能力較大而產生的排放。我們在歐洲的最後一英里業務是在城市地區駕駛電動汽車運送貨物，將這些排放減少到零。
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運輸服務
我們的運輸部門包括貨運經紀(包括卡車經紀、多式聯運、貨運和貨運)，最後一英里，LTL、滿載卡車、全球貨運和管理運輸服務。
我們的XPOConnect™數字貨運平臺正通過可見性和自動化不斷改進我們的運輸服務，使我們更有生產力，並使我們的服務與眾不同。我們能夠根據業務對企業(“b2b”)發貨人和載貨需求定製用户體驗，以及對最後一英里服務的業務對消費者(“B2C”)消費者期望。該平臺的多式結構是我們整個運輸生態系統不斷創新的基礎。有關更多信息，請參閲下面的“技術和知識產權”一節。
貨運代理，包括卡車經紀、多式聯運、拖航和加速
我們的卡車經紀業務是以非資產為基礎的-我們把託運人的貨運與合格的承運人，主要是貨運公司。客户每天通過電子數據交換、電子郵件、電話和互聯網向我們提供貨物。卡車經紀服務的定價要麼是現貨市場，要麼是託運人的合同基礎。我們向客户收取貨款，並支付運輸客户貨物的承運人。我們專有的、基於雲的經紀平臺“貨運優化器”讓我們實時瞭解卡車的供應和需求.貨運優化器也是XPOConnect™背後的核心技術引擎。
我們的多式聯運業務是資產輕，我們為客户提供集裝箱容量，代理鐵路運輸，通過獨立承包商的拖曳運輸，以及現場運營服務。我們使用集裝箱和底盤，我們租賃或擁有，以及獲得補充能力，以滿足我們的客户的多式聯運要求。
我們為北美的眾多客户提供門到門的多式聯運服務，包括大型工業和零售託運人、運輸中介機構(如多式聯運營銷公司)和輪船公司。為方便這些服務，我們與鐵路公司合作，提供長途貨運服務，並與獨立的貨運貨運公司簽訂合約，在本地接駁和運送貨櫃。我們還提供定製的電子跟蹤和分析市場價格和談判價格通過我們的專有鐵路優化技術，我們使用它來確定卡車和鐵路的最優配置。
我們的快速行動主要是以非資產為基礎的。 —我們使用承包的業主-運營商網絡加快地面運輸，並使用電子投標平臺的包機載貨。我們快速提供服務的另一個重要組成部分是我們的專有運輸管理系統(TMS“)，根據運營商的在線投標以電子方式授予貨物。這些交易主要發生在機器對機器的基礎上。我們的目標TMS在互聯網上發起一個新的拍賣，我們收取費用，以促進這一過程。
我們的快速服務可以是時間緊迫，時間敏感或高度優先貨運，其中許多需要特殊處理。對於快速運輸的迫切需求通常是由於客户供應鏈中的嚴格公差或對供應鏈的某種幹擾而產生的。
加快客户最經常要求我們的服務，每負載交易基礎上，通過我們的辦公室或通過我們的專有在線門户。只有一小部分貨物計劃在未來的交付日期。我們經營一個ISO 9001：2008認證的呼叫中心，為我們的客户提供隨需應變的狀態更新與他們的快速發貨。
最後一英里物流
我們在北美和歐洲的最後一英里業務主要是生產重型貨物，包括電器、傢俱、大型電子產品和其他比包裹還大的物品。我們有一個行業領先的網絡85北美的最後一英里樞紐位於大約125英里的範圍內90%.的.美國人口和我們正在擴大我們在歐洲的最後一英里送貨服務。
最後一英里包括從當地配送中心或零售商店到最終客户的家或企業的最後階段。這是一個快速增長的工業部門，服務於藍籌零售商和電子商務公司，以及規模較小的零售商，它們的內部配送和安裝能力有限。經常需要增量服務，例如將產品放置在所選擇的房間、拆包、組裝、實用。
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舊產品的連接、安裝、測試和拆卸。我們使用獨立承包商執行這些服務，使我們的最後一英里業務資產輕。
最後一英里服務的重要方面是對季節性需求的響應、規模經濟、先進技術和提供持續高質量體驗的能力。我們利用我們的專有技術收集客户反饋，監控運營商業績，管理能力，並與消費者進行數字通信，以保護我們服務的零售商、電子零售商和製造商的品牌。
小於-Truckload(LTL)
在北美，我們LTL業務是以資產為基礎的。我們擁有業界最大的拖拉機和拖車車隊之一，用於直線運輸、皮卡和送貨，僱用專業司機，並擁有全國終端網絡。我們為客户提供臨界密度和日定的區域、區域間和跨大陸的服務。LTL貨運服務。截至2019年12月31日，我們LTL在北美的業務提供了更多的服務75,000第二天和兩天的車道，大約包括99%在所有美國郵編。我們還提供往來墨西哥和加拿大的跨境服務，以及加拿大境內的服務.
在歐洲，我們LTL業務使用資產基礎和資產輕容量的混合。—XPO艦隊和合同承運人—由終端網絡支持。我們提供LTL法國國內服務業英國和西班牙，並提供跨國企業LTL分佈在整個歐洲。
滿載
我們以資產為基礎的全卡車運輸服務幾乎全部在歐洲運營，在那裏我們是領先的供應商.對於許多客户，我們作為一個專門的合同承運人，通過使用我們的拖拉機，拖車和司機提供卡車載重能力。在……裏面2019，專用卡車載貨是我們在歐洲運輸收入的一個重要貢獻。我們還為包裝貨物、高立方體產品和散裝貨物的運輸提供交易能力。我們在法國國內提供全面的卡車運輸服務。英國、西班牙、波蘭、羅馬尼亞、意大利、葡萄牙和斯洛伐克，以及歐洲各國。
全局轉發
我們的全球貨運業務是資產輕；我們提供物流服務，為國內，跨境和國際貨運，通過我們的關係，地面，航空和遠洋運輸公司和一個網絡的XPO和代理擁有的辦事處。我們的貨運代理能力不受大小、重量、模式或地點的限制，因此對廣闊的市場基礎具有潛在的吸引力。
作為我們全球貨運網絡的一部分，我們經營的子公司是無船經營的公共承運人(無船承運人“)與船隻營辦商訂立合約，運送客户的貨物。我們也是由美國海關和邊境保護局。這使我們能夠為國內進口商、其他貨運代理和其他貨運代理提供海關經紀服務。無船承運人和船舶運營的普通承運人。
管理運輸
XPO是全球五大管理運輸供應商。我們為希望外包部分或全部運輸方式和相關活動的託運人提供這種非資產服務。這些活動可包括貨物處理，例如合併和解除團結、勞工規劃、便利進出貨物、單據和海關管理、索賠處理和第三方物流(3PL“)供應商管理。
我們管理運輸服務的三個分支是控制塔解決方案，通過我們專有的、基於網絡的平臺和專用能力進行管理加速。我們的控制塔專家為給定的供應鏈設計最佳路線，尋找最有效的運營商，並確保高水平的性能。我們的專用服務是我們為每個客户量身定製的統包解決方案，包括司機、拖拉機、拖車、維護、管理、燃料和關鍵性能指標(“KPI”)報告。
物流服務
我們的物流部門根據我們的技術和我們為客户定製解決方案的能力，提供了廣泛的服務。這些服務包括增值倉儲、配送和庫存管理、歐尼漢納和電子商務實現、訂單個性化、逆向物流、冷鏈。
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解決方案，包裝和標籤，工廠支持和市場支持。此外，該部門還提供高度設計、定製的解決方案和供應鏈優化服務，包括先進的自動化和預測量流管理。
我們的物流客户主要從事具有高增長外包機會的行業，如零售和電子商務、食品和飲料、技術、航空航天、無線、製造業和其他工業、化學、農業綜合企業、生命科學和醫療保健。我們有豐富的經驗，在這些垂直，我們理解要求的質量標準，實時能見度，特殊處理，安全，複雜的庫存管理，時間保證交付和靈活的季節性激增在某些部門。
通過技術改造合同物流流程的時機已經成熟。訂單履行時間正在壓縮，最顯著的是在直接對消費者的空間.滿足客户期望的最具成本效益的方法是通過先進的自動化和智能機器--機器人和機器人(協作機器人)、自動分類系統、自動引導車輛(AGV)和貨物對人系統。在……裏面2019我們在我們的許多站點中集成了協作機器人和商品對人系統，以支持我們的倉庫員工。
我們還開發了基於數據歷史和預測客户支出預測未來需求激增的分析方法。大約10%到35%的電子商務訂單會導致退貨，這會在一年中的某些時候造成反向高峯。通過自動化，我們已經能夠減少幾天的逆向過程，加速了我們的客户將產品重新出售到貨架上的能力。
除了我們在自動化和分析方面的投資外，我們還通過創建跨自動化平臺的同步環境的能力，將XPO與其他物流供應商區別開來。我們的專有倉庫管理平臺(WMX)，將機器人和其他先進的自動化技術集成到我們的操作中，並提供高度的控制，即使涉及到複雜的第三方軟件。我們的倉庫平臺是一個關鍵的競爭優勢，特別是在多渠道環境。
使我們的物流產品與眾不同的其他技術是我們專用的訂單管理工具(OMX)，讓客户深入瞭解實現流程，以及我們的業務分析儀錶板(BMX)，為客户提供XPO工具來管理他們的供應鏈。我們的連接管理軟件(CMX)促進SAP、Oracle和其他客户系統的無縫集成，使我們能夠從事複雜的需求規劃。
XPO直接™
XPODirect™是我們在北美的共享空間分銷網絡，我們設計它是為了綜合利用我們物流和運輸部門的優勢。我們的技術連接戰略位置的物流站點和最後一英里的樞紐，使客户可以靈活地重新定位庫存，以接近需求隨着地理格局的變化。我們的設施作為庫存點和交叉碼頭，可供多個客户同時使用。運輸需求由我們的代理、承包和擁有的能力支持。
XPODirect™為公司提供了一種利用我們的規模和能力來管理B2C和B2B實現的方法，而無需增加高固定成本配送中心的資本投資。我們可以在一天和兩天的地面運輸範圍內定位貨物。90%.的.美國人口和接近零售商店，以快速補充庫存。
我們的戰略
我們的戰略是利用我們的人員、技術和有形資產網絡，幫助客户在整個供應鏈中最有效地管理他們的產品。我們以流程效率、成本效率、可靠結果、技術創新和服務的形式為客户提供高響應性和前瞻性的價值。作為我們戰略的一部分，我們不斷尋求提高我們自己業務的效率。我們通過尋找方法來利用我們的優勢，為我們的客户解決儘可能多的供應鏈挑戰。例如，北美的運輸客户可以利用我們的卡車經紀、多式聯運和快速解決方案。此外，我們已經定位xpo，以利用電子商務的持續增長和長期的需求趨勢，如外包和及時庫存做法。
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此外，我們有一個全面的流程框架，以招募、培訓和指導我們的員工，並在我們現有的市場上向成千上萬的潛在客户進行營銷。對於我們的成長來説，最重要的是，我們已經灌輸了一種文化，把我們的努力集中在為我們的客户和我們的公司提供結果。
管理層對運輸部門的增長和優化戰略是：
• | 將我們多樣化的、多式化的解決方案和專業知識推廣給各種規模的客户，包括新的和現有的客户； |
• | 市場的優勢，我們專有的xpo連接™數字市場，它綜合了數據科學，數字自動化和實時可見性，為一個優秀的託運人-承運人-消費者體驗； |
• | 招聘和保留高質量的司機，並充分利用我們的驅動和設備能力； |
• | 為我們的運營商網絡吸引和保留高質量的獨立所有者-運營商和獨立的代理運營商； |
• | 招聘和留住有才能的銷售和客户服務代表，並通過最先進的培訓和技術不斷提高員工的生產力； |
• | 整合行業-最佳實踐，重點是自動化和分析，以推動生產力和分享收益。 |
管理層對物流部門的增長和優化戰略是：
• | 發展更多的業務，在垂直，在那裏我們已經有深厚的物流專業知識和良好的記錄成功的關係； |
• | 獲取更多的錢包與現有客户誰可以使用我們的物流解決方案，以滿足他們更多的供應鏈需求； |
• | 推銷我們專利的優勢WMX技術套件，用於管理複雜的倉庫環境中的先進自動化、機器人、勞動生產率、安全性和需求變化； |
• | 與我們的客户合作，實現他們在供應鏈績效、增長管理和利益相關者滿意度方面的目標，並幫助他們克服業務所特有的挑戰； |
• | 整合行業-最佳實踐，重點是自動化和分析，以推動生產力和分享收益。 |
潛在的戰略替代方案
在2020年1月，我們宣佈XPO已經開始審查戰略選擇，包括可能出售或剝離我們的一個或多個業務部門，以便最大限度地提高股東價值。至於完成檢討工作，我們並沒有訂下時間表，而我們亦沒有決定哪些業務單位會出售或分拆。然而，我們不打算出售或剝離我們的北美少卡車裝載單位。
技術和知識產權
我們授權員工提供優質服務的方法之一是通過我們的專有技術。我們相信，不斷提高我們的技術是我們成功的關鍵。它代表着我們最大的投資類別之一。我們已經在雲上建立了一個高度可伸縮的平臺，以加速部署新的方法來提高效率、控制成本和利用我們的足跡。我們可以為我們的服務項目之一開發一項創新，並將其分佈到不同的地區和服務中，以獲得廣泛的利益。這個平臺還提供了一種實時解決機會的方法，通過不斷的反饋循環吸引我們的運營商和客户。
在……裏面2019，我們取得了相當大的技術進步，其中包括：
XPO智能™是我們專有的一套智能工具和分析工具，可以逐個站點地進行自我調整，以提高整個業務的生產力。它結合了動態數據科學、預測分析和機器學習。
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幫助我們的經理進行決策。我們使用XPOSmart™，以安全、紀律和成本效益的方式改進我們的勞動力和庫存管理。
截至2019年12月31日，我們已經在我們所有的公司實現了xpo智能™。LTL碼頭作業及以上100我們在北美的物流基地，我們在歐洲的物流網絡正在推出。
智能自動化是我們在物流方面的首要任務。這包括自主機器人和協作機器人、自動分類系統、自動制導車輛、貨物對人系統和虛擬現實援助。我們集成和控制這些技術的內部使用WMX，我們專有的倉庫管理平臺。先進的自動化和機器人技術在速度、控制、準確性和生產力方面都有重大改善，而且重要的是，還提高了工人的安全和就業的總體質量。
對於世界上最大的食品和飲料公司雀巢，我們共同開發了一個未來的全自動倉庫。英國，計劃於2020年年中開放。在雀巢的全球物流網絡中，該公司的吞吐量有望達到任何工廠的最高水平。我們的歐洲創新實驗室正在搬遷到這個地點，在那裏它將作為一個智囊團和一個技術發射臺。
XPO連接™是我們專有的數字貨運市場，它整合了我們的核心貨運優化平臺、託運人界面、定價引擎、運營商接口和我們的運營商移動應用程序(稱為DriveXPO™)。該體系結構提供了跨多種傳輸模式的可見性，為持續改進我們的服務、獲取共享和降低成本奠定了基礎。我們的卡車經紀公司，最後一英里，管理運輸和全球貨運業務，現在正在使用XPOConnect™平臺。
這一完全自動化的、自學的數字平臺將託運人與承運人聯繫在一起，無論是實際上還是通過我們的運營。我們允許託運人訪問我們的承運人運輸網絡和預測數據，而運營商通過應用程序連接。截至2019年12月31日，我們擁有的不僅僅是40,000 美國卡車承運人註冊的XPO連接™。市場目前的能力，以及未來應用的巨大潛力，使這項技術成為我們運輸服務的一個重要區別因素。
在……裏面LTL，我們的技術路線圖側重於服務生命週期的主要組件。我們的北美人LTL線網運輸貨物250萬平均每天里程數2019，約有15%直接旅行。通過智能路線建設，如旁路優化，可以減少空載里程，提高負荷係數，減輕貨物損壞。我們的專用線運輸旁路模型與大量數據一起工作，根據體積和密度得出建議，同時考慮到貨運尺寸，以確定拖車利用率的差距。
其他領域LTL通過我們的技術進行優化的時機已經成熟，包括皮卡和送貨路線、定價管理、拖車使用、異常管理和碼頭生產率。雖然每個組件都有各自的好處，但我們也期望對我們的LTL整個行動。例如，當我們優化卡車路線時，這將有利於資產的使用、司機的使用和客户服務，並且應該通過減少空里程來減少我們的碳足跡。
在最後一英里我們最近推出了XPOConnect™，這是我們為重型貨物提供的最後一英里服務，我們已經將我們的第一個大客户轉移到了這個平臺上。我們希望在2020年初將這項技術推廣到所有最後一英里的客户，為家庭送貨提供實時的ETA，並允許定製通知和電子重新安排。我們還有其他專有的最後一英里技術，用於讓消費者參與送貨過程，在交貨後收集實時反饋，並保持卓越的滿意度，這有助於我們的零售和電子尾巴客户建立品牌忠誠度。消費者可以使用我們的門户網站、短信和語音激活的智能揚聲器跟蹤他們的重物在線訂單，並使用我們的增強現實工具來可視化他們家中的物品。我們是唯一的最後一英里的重型貨物供應商投資於這種程度的數字消費。
2019年10月，我們成為第一家與麻省理工學院(MIT)合作的全球物流公司。對於我們來説，這是一個獨特的機會，我們可以與麻省理工學院的世界級研究能力合作，為我們的客户實現新的生產力水平。同時，我們將為機器人、機器學習和系統工程的未來提供投入。
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客户與市場
我們為各種各樣的客户提供服務，從小型創業組織到財富500強公司和全球領導者。我們有一個多樣化的基礎，超過50,000最大限度地降低我們的集中風險的客户。在……裏面2019，我們的前五大客户約佔8%我們的收入。
此外，我們的市場高度多樣化。我們所服務的客户跨越每一個主要行業，觸及經濟的每一個部分。我們的收入來自零售和電子商務、食品和飲料、消費品和工業等一系列重要的垂直產品。
我們的運輸服務主要在北美和歐洲銷售，而我們的物流和全球貨運網絡則主要服務於北美、歐洲和亞洲的全球市場。全年2019，約59%我們的收入來自美國, 14%在歐洲(不包括法國和英國), 12%在法國和12%在英國
競爭
運輸和物流市場競爭激烈，市場支離破碎，數以千計的公司在國內和國際上競爭。XPO在服務質量、可靠性、經營範圍和規模、技術能力和價格等方面進行競爭。我們的競爭對手包括本地、地區、國家和國際公司，它們提供的服務與我們相同；有些公司擁有比我們更大的客户羣、更多的資源和更多的經驗。此外，我們的一些客户有足夠的內部資源來執行我們提供的服務。部分由於這個行業的支離破碎性質，我們必須每天努力保持現有的業務關係，並建立新的關係。
運輸和物流業的健康將繼續取決於國內和全球經濟增長。然而，我們相信，我們已經將xpo定位於快速增長的行業，以便從電子商務和外包等長期需求趨勢中獲益。
調節
我們的業務受到政府各機構的監管和許可。美國在其他我們做生意的國家。這些規定直接和間接地影響到我們，通過管理第三方運輸供應商，我們安排和/或合同為我們的客户運輸貨物。
影響到汽車承運人、業主-經營者和運輸經紀人的法規。在美國，我們作為汽車運輸公司和貨運代理的子公司由聯邦汽車運輸安全管理局(“聯邦運輸安全管理局”)頒發執照。“FMCSA“)美國運輸部(“網點“)我們的汽車運輸子公司和與我們簽訂合同的第三方汽車運輸公司美國必須遵守網點，包括與受控物質和酒精、服務時數、車輛維修、危險材料遵守、駕駛員健康、不安全駕駛和最低保險要求有關的規定。重量和設備尺寸也要服從政府的規定。我們還可能受到新的或更嚴格的有關排放、司機服務時間、獨立承包商資格要求、船上作業報告、航空貨物保安和其他影響安全或操作方法的規定的限制。其他機構，如美國 環境保護局，美國食物及藥物管理局(“林業局)，加州空氣資源委員會()碳水化合物“)和美國國土安全部(“國土安全部“)，亦規管我們的設備、操作及獨立承辦商司機。與我們簽訂合同的第三方承運人一樣，我們在某些州和地方管轄範圍內也受到各種車輛登記和許可要求的約束。在我們運作的外國司法管轄區，我們的業務受有關政府當局的規管。
2010年，FMCSA推出了合規安全問責計劃(CSA)，使用安全管理系統(“短消息)根據七類與安全有關的數據，即行為分析和安全改善類別，對汽車運輸公司進行排名，或基本s.”
雖然CSA目前沒有公開的職級，這一發展很可能是暫時的。因此，我們的車隊可能會比我們的競爭對手排名更差或更好，我們的汽車運輸業務的安全等級可能會受到影響。我們的第三方運輸提供商網絡可能會經歷類似的結果。安全和健康等級的降低可能導致難以吸引和留住合格的獨立承包商和
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可能會使我們的客户把業務從xpo轉移到更有利的航空公司。CSA分數會對我們的手術結果產生不利影響。
此外，幾乎所有需要保持職務狀態記錄的承運人和司機，包括XPO的某些機動承運人子公司和司機，都必須安裝電子記錄設備(埃爾德s”). 埃爾德使用可能會增加為XPO提供服務的獨立承包商和其他第三方運營商的成本，並可能影響司機的招聘。
影響我們提供海運和空運的子公司的規定。XPO清關解決方案，LLC(“XCCS)和XPO GF美國公司。(“XGFA“)，我們的兩個子公司被許可為美國海關經紀人美國海關和邊境保護(“CBP“)國土安全部在每一個美國他們提供服務的地區。全美國需要報關人教育署須備存訂明紀錄，並須接受CBP。在非-美國在我們執行海關經紀服務的管轄區，我們的業務在必要時得到有關政府當局的許可。
我們提供快速包機運輸的子公司受運輸安全管理局的監管。TSA“)國土安全部管理所有貨物的航空貨物安全，不論其來源和目的地如何。XPO全球轉發公司(“XGF”), XGFA和XPO航空憲章，有限責任公司被規定為“間接航空公司”TSA。這些機構提供要求、指導，並在某些情況下管理適用於貨運代理行業的許可證要求和程序。
關於我們的國際行動，XGF和XGFA是國際航空運輸協會(“空運協會)航空公司和貨運代理自願協會，其中概述了作為代理人或第三方中介人的貨運代理的作業程序。空運協會各位議員。XPO的國際空運業務有很大一部分是與其他公司進行的。空運協會各位議員。
此外，XGF, XGFA和XCCS均獲發遠洋運輸中介人牌照(“OTI“)以及每個海洋貨運商(”脱“)由美國聯邦海事委員會(“FMC“)，其中規定了安排往返於.的運輸的資格、規章和保證書要求。美國作為OTI (OTIS包括兩者無船承運人S和脱s). XGF和XGFA也被授權為無船承運人s.
我們的OTI操作須受美國國務院美國商務部美國財政部，以及我們經營的其他國家的各種法律法規。這些法律和法規規定了哪些商品可以運往哪些目的地和最終用户、不公平的國際貿易慣例、對我們進行業務的實體的限制以及相關事項。
其他條例。我們受到其他各種因素的影響美國以及外國的法律法規，包括但不限於“反海外腐敗法”和其他反賄賂和反腐敗法規。我們也受制於國家和美國聯邦法律和法規涉及由我們的子公司運輸和/或儲存的某些類型的貨物，或根據政府合同或分包合同運輸的貨物。
獨立承包商的分類。税務和其他聯邦和州監管當局以及私人訴訟當事人繼續斷言，貨運行業的獨立承包商司機是僱員，而不是獨立承包商，同時在確定獨立承包商地位時適用各種標準。聯邦立法機構過去曾出臺立法，讓税務和其他部門更容易將獨立承包商重新歸類為僱員，包括提高記錄要求，並加重對那些被發現違反加班或工資要求的公司的處罰。此外，聯邦立法者試圖廢除目前的安全港，允許符合某些標準的納税人在遵循長期公認的慣例的情況下將個人視為獨立承包商。聯邦立法機構還尋求擴大“公平勞動標準法”，將為企業提供勞動或服務的“非僱員”包括在內，即使這些非僱員被正確地歸類為獨立的承包商；要求納税人根據他們作為僱員或非僱員的分類向他們提供書面通知；並對違反通知要求或錯誤分類的行為處以處罰和罰款。一些州已採取措施，增加失業、工人補償和所得税等項目的税收，並將獨立承包商重新歸類為僱員，這可能有助於各州增加這些收入。如果向XPO提供服務的獨立承包商司機被確定為我們的僱員，我們將承擔以下部分或全部的額外風險：
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國家税收、工人補償、失業救濟金、勞動、就業和侵權法，包括以前的法律，以及僱員福利和預扣繳税款的潛在責任。
環境條例。本港的運輸及物流設施及運作，以及我們的獨立承辦商，均須遵守多項環境法例及規例，處理危險物料的運輸、處理及處置、車輛排放物、引擎怠速、油箱及有關燃料溢出及滲出、雨水排放及存留，以及其他涉及環境風險的環境事宜。類似的法律和條例可能適用於我們運作的許多外國司法管轄區。我們可能負責清理任何泄漏或其他事件涉及危險材料造成的我們的業務。過去，我們曾負責清理因交通意外或其他事件而引致的柴油泄漏，而這些事件並沒有對我們的業務或運作造成重大影響。我們通常只運輸低到中等風險的危險材料，而且只有一小部分貨物含有危險物質。
我們相信，我們的運作在很大程度上符合現行的法律和法規，我們不知道任何現有的環境狀況，合理地預計會對我們的業務或經營結果產生重大不利影響。我們的一些物流站點是ISO 14001認證的高標準的環境管理，我們已經實施了許多項目，以管理環境風險和保持符合。環境法規或新發現的環境條件或違法行為(以及任何相關的罰款和處罰)的未來變化可能對我們的業務、競爭地位、經營結果、財務狀況或現金流動產生重大不利影響。美國聯邦和州政府以及我們運作的某些外國管轄區的政府也提出了環境立法，其中包括可能限制碳、廢氣和温室氣體排放的立法。這些法例如獲通過，可能會增加新拖拉機及拖架的成本，降低生產力和效率，以及增加營運開支，所有這些都會對我們的經營結果造成不良影響。
風險管理與保險
我們為商業汽車責任、卡車司機的商業汽車責任、商業一般責任、貨物/倉庫法律責任、工人賠償和僱主責任以及傘式和超額保護傘責任提供保險，並提供保險限額、免賠額和自保保留額，我們認為，鑑於索賠的歷史頻率、嚴重程度和時間不同，這是合理的。某些精算假設和管理判斷是為保險準備金作出的，並受一定程度的變動影響。
季節性
與其他季度相比，本日曆年第一季度的收入和盈利能力通常較低。我們相信，這在一定程度上是由於我們的許多客户在假期後需求減少，這導致了更多的可用能力，減少了對快速和優質航運服務的需求。此外，由於惡劣的天氣，我們的拖拉機和拖車、獨立承包商和運輸供應商的生產力在冬季通常會下降。相比之下，我們的物流網絡得益於電子商務行業的強大定位，在電子商務領域，需求表現為強勁的季節性活動激增；第四季度的峯值通常是最引人注目的，因為假日訂單是在線下的。我們不可能可靠地預測我們的歷史收入和盈利趨勢是否會在今後的時期內繼續出現。
員工
截至2019年12月31日，我們大約有100,000全職和兼職員工。我們的員工基礎是我們最重要的資源之一，我們認為招聘、培訓和留住合格的員工是我們持續成功的關鍵。我們相信，我們與我們的員工有良好的關係，與強有力的計劃，以溝通和專業發展。
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有關執行主任的資料
以下資料與我們的每一位執行幹事有關：
名字 | 年齡 | 位置 | ||
布拉德利·雅各布斯 | 63 | 董事會主席兼首席執行官 | ||
特洛伊·庫珀 | 50 | 總統 | ||
莎拉·J·格利克曼 | 50 | 代理財務主任 | ||
馬裏奧·A·哈里克 | 39 | 首席新聞幹事 | ||
庫爾特·M·羅傑斯 | 48 | 首席法律幹事 | ||
布拉德利·雅各布斯自2011年9月起擔任XPO董事會主席和首席執行官。他也是雅可布私人股本有限公司的董事總經理，該公司是XPO的第二大股東。雅各布斯先生在XPO之前曾領導過另外兩家上市公司：他於1997年創建的聯合租賃公司和1989年創建的聯合廢物系統公司。雅各布斯先生於1997年至2007年擔任聯合租賃公司主席，1997年至2003年擔任首席執行官。一九八九年至一九九七年期間，他曾擔任聯合廢物系統公司的主席及行政總裁。
特洛伊·庫珀自2018年4月起擔任XPO總裁，此前曾在2014年至2018年擔任XPO的首席運營官，並擔任運輸部門的領導者。前移2015年9月至2017年9月，他也曾任職作為XPO歐洲物流公司的首席執行官和董事長。庫珀先生於2011年9月加入XPO，擔任財務副總裁。在XPO之前，庫珀先生曾在聯合租賃公司擔任副總裁和集團總監，在那裏他負責外地財務職能，並幫助整合了200多項收購。美國、加拿大和墨西哥。早些時候，他曾在聯合廢物系統公司擔任控制器職務。和OSI專業公司。(原為聯合碳化物公司的分部)。他在亞瑟安徒生公司(Arthurandersen)開始他的公共會計生涯，並在馬裏埃塔學院獲得會計學學位。
莎拉·J·格利克曼自2018年8月起擔任XPO代理首席財務官，之後於2018年6月加入XPO，擔任公司財務高級副總裁。在加入XPO之前，格利克曼曾在2017年1月至2018年5月期間擔任諾華公司商業服務的首席財務官，並在2006年3月至2016年11月期間擔任霍尼韋爾國際(Honeywell International)的首席財務官，在霍尼韋爾之前擔任布裏斯托爾-邁爾斯·斯基布(Bristol-Myers Squibb在霍尼韋爾工作的11年裏，她擔任氟產品業務的首席財務官、內部審計主管和財務業務總監。在布裏斯托爾-邁爾斯·斯基布(Bristol-MyersSquibb)的領導下，她負責公司控制權、會計、財務控制和合規格利克曼女士在普華永道(PricewaterhouseCoopers)開始她的職業生涯。她是一名註冊會計師和特許會計師，擁有英國約克大學經濟學學位。
馬裏奧·A·哈里克自2011年11月以來一直擔任XPO的首席信息官。Harik先生建立了全面的IT組織，監督了廣泛專有平臺的實施，並向“財富”100強公司提供了諮詢。他之前的職位包括：奧克利夫廢物管理公司首席信息官和研究與開發高級副總裁；塔蘭公司首席技術官；G3分析師的聯合創始人，他曾擔任網絡和語音應用的首席架構師；以及Adea解決方案公司的架構師和顧問。Harik先生擁有麻省理工學院工程、信息技術碩士學位和黎巴嫩貝魯特美國大學工程、計算機和通信碩士學位。
庫爾特·M·羅傑斯自2020年2月起擔任XPO首席法律官。羅傑斯從醫療廢物管理領域的全球領軍企業立迪塞爾公司加入XPO，2017年至2020年擔任該公司的執行副總裁和總法律顧問。他曾擔任雲通信公司首席法律官VonageHoldingsCorp.七年。在立體自行車和Vonage，他領導了許多戰略倡議的談判和執行。此前，他是賓厄姆·麥庫琴有限公司(Bingham McCutchen LLP)和Latham&Watkins LLP公司的合夥人，專門從事知識產權和訴訟業務。他在康奈爾法學院獲得法學博士學位，在康奈爾大學獲得學士學位。
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可得信息
我們的公司網站是www.xpo.com。在這個網站上，你可以免費訪問我們關於表格10-K、10-Q和8-K的報告，以及關於SD表格的專門披露報告、附表14A的代理聲明以及對這些材料的修改。在我們以電子方式提交給證券交易委員會後，只要合理可行，材料就可以在網上獲得。您還可以查閲有關公司治理政策和做法的資料，包括公司治理指南、商業道德守則和與董事會委員會有關的章程。您也可以要求這些材料的印刷副本，不收費，寫信給：投資者關係，XPO物流，公司，五美國巷，格林威治，康涅狄格州06831。
第1A項.同等風險因素
以下是可能影響我們財務業績的重要因素，並可能導致未來期間的實際結果與我們的預期或其他預期大不相同，包括在本年度報告中關於表格10-K或我們向證券交易委員會提交的其他文件中所作的前瞻性陳述，或在向公眾開放的電話會議和網絡廣播等口頭陳述中所表達的預期。在項目中，您應結合“管理人員對財務狀況和經營結果的討論和分析”，仔細考慮以下因素 7我們在項目8中的綜合財務報表和有關説明。
在北美和歐洲，經濟衰退和其他減少貨運量的因素可能對我們的業務產生實質性的不利影響。
北美和歐洲的運輸業歷史上經歷過經濟衰退、客户商業週期下滑、第三方航空公司收費上漲、利率波動、國際貿易政策變化等因素導致的財務業績週期性波動。美國以及我們無法控制的全球經濟因素。在經濟衰退期間，整體運輸服務需求下降，可能會減少對本港服務的需求，並對我們的收費和利潤構成下行壓力。此外，在經濟強勁增長的時期，總體需求可能超過現有運輸資源的供應，導致網絡擁堵加劇和運營效率低下。國際貿易政策和關係的進一步變化可大大減少全球貨物運輸量，並對我們的業務和業務結果產生不利影響。這些因素使我們的業務面臨各種可能對我們的經營結果和未來前景產生重大影響的風險。這些風險可包括：
• | 貨運量的減少減少了我們增長的機會。此外，如果客户的商業週期下滑，導致這些客户發貨量減少，我們的經營結果可能會受到不利影響； |
• | 我們的一些客户可能會遇到財務困難，申請破產保護，倒閉，或在他們的業務受到幹擾，並可能無法支付我們。此外，有些客户可能不會像過去那樣迅速地向我們付款，導致我們的營運資金需要增加； |
• | 這個美國政府在美國貿易政策和採取了一些消極影響的行動美國貿易，包括對進口的某些貨物徵收關税美國迄今為止，有幾個國家的政府，包括歐盟，已對從.進口的某些貨物徵收關税。美國這些行動助長了全球經濟的疲軟，可能對我們的業務結果產生不利影響，這種疲軟可能在2020年繼續下去。的任何進一步變化美國或者國際貿易政策可能引發受影響國家採取更多的報復行動，導致“貿易戰”，並進一步增加全球貨物運輸的成本，這可能會降低客户對這些產品的需求，如果雙方必須支付這些關税提高價格，或者是貿易夥伴限制其與實施反貿易措施的國家的貿易。這種情況可能會對我們的業務、經營結果和財務狀況以及我們的普通股價格產生不利影響。 |
• | 我們有相當多的運輸服務供應商可能會倒閉，而我們可能無法獲得足夠的設備容量或服務，以履行我們對客户的承諾；及 |
• | 我們可能無法根據市場需求的迅速變化適當調整我們的開支。為了保持業務模式的高度變異性，有必要在市場需求變化時調整人員配置水平。在瞬息萬變的時期，要使我們的人員編制與我們的業務相匹配更加困難。 |
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需要。此外，我們還有其他主要可變但固定一段時間的開支，以及一些重要的固定開支；我們可能無法充分調整這些開支，以配合需求的迅速轉變。
我們在一個競爭激烈的行業經營，如果我們不能充分解決可能對我們的收入和成本產生不利影響的因素，我們的業務就會受到影響。
運輸服務業的競爭十分激烈。競爭加劇可能導致收入減少、利潤率下降或市場份額喪失，其中任何一種都可能損害我們的業務。有很多因素會影響我們的盈利能力，其中包括：
• | 來自其他運輸服務公司的競爭，其中一些公司提供不同的服務或覆蓋範圍更廣，信息技術系統更發達，資本資源比我們更多； |
• | 降低競爭對手為獲得業務而收取的費用，特別是在經濟增長下降的時候，這可能會限制我們維持或提高我們的利率、維持我們的營業利潤率或實現業務的顯著增長的能力； |
• | 託運人就其航運需要向多個運輸供應商徵求投標，這可能導致運費率下降或給競爭對手造成業務損失； |
• | 我們的競爭對手建立合作關係，以提高他們滿足託運人需求的能力； |
• | 我們的現有或潛在客户決定為我們提供的某些服務開發或擴大內部能力；以及 |
• | 新技術或商業模式的發展，可能導致我們在某些服務中去中介。 |
如果我們對設備、服務中心和倉庫的投資不符合客户對這些資源的需求，或者這些投資的資金來源減少，我們的盈利可能會受到重大的不利影響。
我們的LTL和整車業務需要在設備和貨運服務中心進行大量投資。我們的資本投資數額和時間取決於各種因素，包括預期的貨運量水平，以及服務中心和新制造拖拉機的適當財產的價格和可得性。如果我們對服務中心或車隊的預期需求與實際使用有很大的不同，我們的資本密集型業務，特別是ltl和滿載量，可能有或多或少的能力，而不是最佳的能力。
我們的合同物流業務可能需要大量的資金投入，其形式是擱置、清算和其他倉儲系統，這些系統可能是為我們的客户提供倉庫管理服務所必需的。如果客户不履行與我們達成的協議所規定的義務，我們可能被迫承擔這筆資本成本中未收回部分的重大損失。
我們對設備和服務中心的投資取決於我們從運營中產生現金流的能力，以及我們進入信貸、債務和股本資本市場的機會。這些資金來源的減少可能對我們的財政狀況和業務結果產生不利影響。
我們對戰略替代方案的探索受到各種風險和不確定因素的影響，可能不會導致任何已完成的交易，並將涉及大量的時間和費用，這可能會擾亂或對我們的業務產生不利影響。
在2020年1月15日，我們宣佈，我們的董事會已經授權對戰略選擇進行審查，包括可能出售或剝離我們的一個或多個業務部門。無論是否完成任何此類交易，我們的業務都可能面臨重大風險，包括(但不限於)：
• | 管理層對經營我們正在進行的業務的注意力轉移，以及由於管理層重視戰略選擇的審查而對我們的業務產生的總體影響； |
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• | 保持員工士氣和留住關鍵管理人員及其他員工的潛在困難； |
• | 將與這些業務有關的資產與我們保留的業務分離的潛在困難； |
• | 需要獲得監管批准和其他第三方同意，這可能會破壞客户和供應商的關係； |
• | 預見和不可預見的DIS-協同費用、重組交易費用(包括税收)以及其他重大費用和費用；以及 |
• | 如果我們不完成一項或多項交易，金融市場可能會產生負面反應。 |
任何這些因素都可能對我們的業務、財務狀況、經營結果、現金流量和/或普通股價格產生重大不利影響。
如果一個或多個業務部門被出售或分拆，我們將是一個較小，較少多樣化的公司比我們今天。
出售或剝離我們的一個或多個業務部門將導致我們是一個較小，較少多樣化的公司，一個更集中的重點領域。隨着潛在的出售或剝離，我們將依賴於我們剩餘的業務部門。因此，我們可能更容易受到不斷變化的市場環境的影響，這會對我們的業務、財務狀況和經營結果產生重大的不利影響。我們的收入、成本和現金流量的多樣化將因出售或分拆而減少，因此，我們的經營成果、現金流量、營運資本、有效税率和融資要求可能會受到波動加劇的影響，而我們為資本支出、投資和償債提供資金的能力可能會減弱。我們還可能招致持續成本，並保留以前分配給出售或剝離的實體的某些負債。這些費用可能超過我們的估計，也可能削弱我們期望實現的利益。
我們過去的收購，以及我們將來可能完成的任何收購，都可能不成功，也可能導致其他風險或事態發展，對我們的財務狀況和結果產生不利影響。
雖然我們打算進行收購以提高我們的競爭力和盈利能力，但我們無法確定我們過去或未來的收購是否會增加收益，或以其他方式滿足我們的運營或戰略預期。特別風險，包括會計、監管、合規、信息技術或人力資源問題，可能與收購現有公司有關，或因收購現有公司而產生，包括承擔未預期的負債和意外情況、合併被收購業務的困難、可能的管理幹擾、或被收購企業無法實現我們預期或預期的收入、利潤、生產力或協同增效。我們無法預測收購可能帶來的所有風險。
如果我們的報告部門或收購的業務表現與我們的預測或假設不同，或者如果對我們報告部門未來盈利能力的估計或收購業務發生變化，我們的收入、收益或財務狀況的其他方面可能受到不利影響。我們在將任何收購公司納入現有業務和業務，包括現有的基礎設施和信息技術系統方面，也可能遇到困難。被收購公司的基礎設施和信息技術系統可能會帶來我們在收購之前無法確定的問題，並可能對我們的財務狀況和結果產生不利影響；我們在過去收購的某些公司的基礎設施和系統方面遇到了這種性質的挑戰。此外，我們可能沒有實現我們預期從過去和潛在的未來收購的所有協同作用。我們目前期望實現的協同效應包括向現有客户提供交叉銷售機會、網絡協同作用和其他業務協同作用。任何這些事件都可能對我們的財務狀況和業務結果產生不利影響。
我們可能無法成功地管理好我們的增長。
我們在過去幾年中取得了迅速和大幅度的增長，包括通過擴大我們的內部資源、進行收購和進入新的市場，我們打算繼續側重於快速增長，包括有機增長和更多的收購。由於我們不熟悉新市場、收入和商業模式的變化、進入新的地理區域以及對現有基礎設施和信息技術系統的壓力加大，我們在執行這一戰略時可能會遇到困難和高於預期的費用。
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我們的增長將對我們的管理、業務、財政和信息技術資源造成重大壓力。我們將需要不斷改進現有的程序和控制，並實施新的交易處理、業務和財務系統以及程序和控制，以擴大、培訓和管理我們的員工基礎。隨着業務的增長，我們的流動資本需求將繼續增加。如果不能有效地管理我們的增長，或無法獲得必要的營運資金，可能會對我們的業務、經營結果、現金流和財務狀況產生重大的不利影響。
如果我們不能開發、實施、維護、升級、加強、保護和整合我們的信息技術系統，包括我們收購的任何企業的系統，我們的業務將受到嚴重損害。
我們在管理業務時嚴重依賴我們的信息技術系統；它們是我們面向客户的服務和內部增長戰略的關鍵組成部分。總的來説，我們期望我們的客户繼續從他們的運輸和物流供應商那裏要求更復雜、更完整的技術。為了跟上不斷變化的技術和客户需求，我們必須正確地應對市場趨勢，並增強我們專有技術平臺的特性和功能，以應對這些趨勢。這種不斷增強的過程可能會導致大量持續的軟件開發成本，如果我們繼續對公司及其現有系統進行新的收購，這種成本將繼續增加。此外，我們可能無法準確地確定我們的客户的需求或運輸和物流行業的趨勢，或者我們可能無法以及時或符合成本效益的方式為我們的技術平臺實現功能來作出適當的反應。任何這樣的失敗都可能導致對我們服務的需求減少，並相應地減少我們的收入。
我們必須確保我們的信息技術系統保持競爭力。如果我們的信息技術系統無法隨着我們的發展而以可靠、準確和快速的方式管理大量的信息系統，或者如果這些系統不適合管理我們提供的各種服務，我們的服務水平和運作效率就會下降。此外，如果我們不能聘請和留住合格的人員來實施、保護和維護我們的信息技術系統，或者如果我們不能加強我們的系統以滿足我們客户的需要，我們的運營結果可能會受到嚴重損害。這可能會導致客户流失，或者導致我們從客户那裏得到的貨運量下降。
我們正在為我們的兩個業務部門開發專有信息技術。我們的技術可能不成功，也可能達不到預期的效果，我們可能需要額外的培訓或不同的人員來成功地實施這項技術。我們的技術開發過程可能會受到成本超支或延遲獲得預期結果的影響，這可能會對我們的業務造成幹擾。
我們的信息技術基礎設施的失敗或對我們的信息安全系統、網絡或流程的破壞可能會對我們的業務產生重大的不利影響。
我們的業務的有效運作取決於我們的信息技術系統。我們依靠我們的信息技術系統有效地管理我們的銷售和營銷、財務、法律和合規職能、工程和產品開發任務、研發數據、通信、物流訂單輸入和履行以及其他業務流程。我們還依賴第三方和虛擬基礎設施來運營我們的信息技術系統。儘管對風險管理進行了大量測試，但外部和內部風險，如惡意軟件、不安全的編碼、“上帝的行為”、數據泄漏和人為錯誤，直接威脅到我們信息技術系統和業務的穩定性或有效性。我們的信息技術系統未能如我們預期的那樣運作，過去和將來都可能通過交易錯誤、記帳和發票錯誤、內部記錄和報告錯誤、處理效率低下和銷售損失、應收賬款收取或客户而對我們的業務產生不利影響。任何這樣的失敗都可能損害我們的聲譽，並對我們的業務、經營結果和財務狀況產生持續的不利影響，包括在根本的失敗得到補救之後。
我們還可能受到網絡安全攻擊和其他蓄意黑客攻擊。任何無法識別和解決此類缺陷或錯誤或防止網絡攻擊的行為都可能導致服務中斷、運營困難、收入或市場份額的損失、對客户或其他人的責任、公司資源的轉移、損害我們的聲譽或增加服務和維護成本。解決這些問題可能是不可能的或代價很高，對由此產生的索賠或賠償責任作出反應也可能涉及大量費用。此外，最近，對數據保護的監管和執法重點在美國和國外，特別是在歐盟，以及沒有遵守適用的規定美國或外國數據保護條例或其他數據保護條例
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標準可能使我們面臨訴訟、罰款、制裁或其他處罰，這可能會損害我們的業務、聲譽、經營結果和財務狀況。
我們的鉅額債務可能對我們的財政狀況產生不利影響。
我們有大量未償債務，可以：
• | 負面影響我們支付本金和利息的能力，我們的債務或紅利，我們的A系列優先股； |
• | 使我們更容易受到一般不利的經濟和工業條件的影響； |
• | 限制我們為未來資本支出和週轉資本提供資金、從事今後的收購或開發活動或以其他方式充分實現我們資產和機會的價值的能力，因為需要將我們的大部分現金流量從業務中專門用於支付利息和本金，或遵守任何限制性的債務條件； |
• | 限制我們對業務和我們經營的行業的變化進行規劃或作出反應的靈活性； |
• | 削弱我們日後獲得額外融資或再融資的能力；及 |
• | 與我們的競爭對手相比，相對於債務相對較少的競爭對手，我們處於競爭劣勢。 |
我們無法產生足夠的現金流量來履行我們的債務義務，或無法以商業上合理的條件或完全為我們的債務再融資，這可能會對我們的財務狀況和業務結果產生重大和不利的影響。此外，不履行債務公約可能會對我們的業務產生重大不利影響。如果我們未能遵守任何有關債務的公約，而又不能獲得豁免或修訂，可能會導致欠債的情況。如果債務在違約時加速，我們可能沒有足夠的流動性來償還或再融資我們的債務。
根據我們的未償債務條款，我們今後可能無法承擔大量額外債務，這可能進一步加劇上述風險。
我們的戰略的執行可能取決於我們將來籌集資金的能力，而我們不能這樣做可能會妨礙我們實現我們的增長目標。
將來，我們可能需要透過公共或私人融資或其他安排來籌集資金，以推行我們的增長策略或經營我們的業務。這種融資可能無法以可接受的條件獲得，也可能根本得不到，而我們在需要時不籌集資金，可能會損害我們的業務或我們執行戰略的能力。進一步的債務融資可能涉及限制性契約，並可能降低我們的盈利能力。如果我們不能以可接受的條件籌集資金，我們可能無法擴大業務或應對競爭壓力。
如果不成功地實施我們的成本和收入計劃，我們未來的財務結果可能會受到影響。
我們現正推行各項成本及收入措施，以進一步提高盈利能力。我們估計40%潛在的機會與收入計劃有關：先進的定價分析和收入管理工具，我們的數字貨運平臺，我們共享的分銷網絡，以及交叉銷售到歐洲的戰略賬户。另一個60%與成本倡議相關：ltl流程改進、合同物流自動化、員工生產率、歐洲利潤率擴大、全球採購和進一步優化後臺辦公。如果我們不能成功地實施這些成本和收入方面的措施，我們未來的財務結果可能會受到影響。
我們依靠第三方來經營我們的業務。
在我們的全球貨運代理、最後一英里和貨運經紀業務中，我們不擁有或控制運送客户貨物的運輸資產，也不僱用直接參與交付這批貨物的人員。此外，在我們的貨運經紀業務(特別是我們的越野加速業務和多式聯運運輸業務)和我們的最後一英里業務中，我們聘請了擁有和
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操作自己的設備。因此，我們依賴第三方提供卡車、鐵路、海洋、航空和其他運輸服務，並向我們報告某些事件，包括交貨信息和貨物索賠。這種對第三方的依賴可能造成報告某些事件的延誤，影響我們及時確認收入和債權的能力。
我們無法與獨立的運輸供應商保持積極的關係，這將極大地限制我們在競爭條件下為客户服務的能力。如果我們不能獲得足夠的設備或其他運輸服務，以履行我們對客户的承諾，或以競爭的條件提供我們的服務，我們的經營結果可能會受到重大和不利的影響，而我們的客户也可能暫時或永久地將業務轉移給我們的競爭對手。我們有能力獲得足夠的設備或其他運輸服務，以履行我們對客户的承諾，或以競爭的條件提供我們的服務，這是固有的風險，其中許多是我們無法控制的，包括：
• | 運輸行業設備短缺，特別是承包卡車運輸公司和鐵路公司的設備短缺； |
• | 由於勞資糾紛、海港罷工、網絡堵塞、與天氣有關的問題、“上帝的行為”或恐怖主義行為而中斷或中斷運輸服務； |
• | 影響運輸的規章制度的變化； |
• | 增加承運人的營運費用，例如燃料費用、保險費和許可證費用，從而減少現有承運人；以及 |
• | 運輸費率的變化。 |
增加司機薪酬，以及難以吸引及挽留司機，可能會對我們的收入及盈利能力造成不良影響。
我們在北美和歐洲的LTL服務和我們在歐洲的全部卡車運輸服務主要是由僱員司機提供的。由於缺乏司機，我們的行業定期經歷並可能在未來經歷運輸行業對合格司機的激烈競爭。合格司機的提供可能不時受到以下因素的影響：勞動力人口結構的變化、其他運輸公司和行業對僱員的競爭、司機培訓學校的可用性和可負擔性、行業法規的變化以及勞動力市場對司機的需求。如果目前全行業缺乏合格司機的情況持續下去，我們的全球ltl業務和歐洲卡車運輸業務將很難吸引和留住足夠的合格司機，以充分滿足客户的需求。在勞動力市場對司機的競爭日益激烈的時期，我們的LTL和滿載卡車的運營可能需要在未來增加司機補償和福利，否則將面臨滿足客户需求的困難，所有這些都可能對我們的盈利能力產生不利影響。此外，司機短缺可能導致我國卡車車隊利用率不足、收入損失、購買運輸費用增加或司機招聘費用增加。
提高獨立承包商司機費率或吸引和保留合格的獨立承包商司機的其他必需品可能會對我們的盈利能力和補充或擴大我們的獨立承包商司機網絡的能力產生不利影響。
我們的貨運經紀和多式聯運業務依賴於由獨立承包商擁有和經營的一批車輛。我們最後一英里的服務也是由提供自己的車輛、司機和幫助者的獨立合同承運人提供的。這些獨立承包商負責維護和操作自己的設備，並支付自己的燃料、保險、許可證和其他業務費用。獨立承包商司機之間的更替和破產往往限制了合格的獨立承包商司機的人數，增加了對其服務的競爭。此外，諸如FMCSA合規安全責任計劃之類的法規可能會進一步減少合格的獨立承包商司機的數量。因此，我們繼續依賴獨立的承包商司機可能會限制我們擴大陸路運輸網絡的能力。
我們目前在吸引和留住足夠數量的合格獨立承包商司機方面遇到困難，我們預計今後還會不時遇到這種困難。此外，我們與獨立承包商司機的協議可由任何一方終止，不受處罰，並可在短時間內終止。因此，我們需要定期招聘新的、合格的獨立承包商司機。
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替換那些離開我們網絡的人。如果我們不能保留現有的獨立承辦商司機或招聘新的獨立承辦商司機，我們的業務和運作結果可能會受到不利影響。
我們提供給我們的獨立承包商司機的費率取決於市場條件，我們可能認為有必要在今後期間繼續提高獨立承包商司機的費率。如果我們不能繼續吸引和留住足夠數量的獨立承包商司機，就可能要求我們提高里程率和津貼工資，或使用較少的卡車，難以滿足託運人的要求，所有這些都會對我們的盈利能力和規模產生不利影響，或影響我們實施增長戰略的能力。
我們的業務可能會受到勞資糾紛的實質性影響。
我們的業務過去和將來都會受到罷工和港口勞工談判、鐵路公司與工會員工之間的勞資糾紛，或者一條或多條鐵路公司或為鐵路或港口碼頭服務的當地卡車運輸公司停工的不利影響，其中包括與我們當地卡車業務簽訂合同的所有者--運營商的工作中斷。港口關閉以及與國家或國際運輸網絡的主要點類似的中斷，其中大部分都是我們無法控制的，可能會導致碼頭禁運、設備和貨運流程中斷、數量和收入下降、成本增加，並對我們的運營和財務結果產生其他負面影響。
涉及我們客户的勞資糾紛可能會影響我們的業務。如果我們的客户因為無法談判勞動合同而經歷工廠的減速或關閉，我們的收入和盈利能力可能會受到負面影響。特別是，我們的物流部門很大一部分收入來自於設施的運營和管理，這些設施往往靠近客户的製造廠，並與客户的生產線過程相結合。如果我們的任何客户受到勞資糾紛的影響，並因此停止或大幅修改他們在物流部門服務的工廠的業務，我們可能會經歷重大的收入損失和停工成本，包括與提前終止租約有關的費用，從而使我們的業務蒙受損失。
XPO物流歐洲的商業活動需要大量的勞動力，這是其最重要的成本之一。我們必須與僱員、工會和其他員工代表機構保持良好關係。不斷惡化的經濟環境可能導致勞資關係緊張，這可能導致我們歐洲業務內部的勞工行動；這可能對我們的商業活動產生直接影響。一般來説，我們歐洲業務中勞資關係的任何惡化，例如一般罷工活動或其他物質勞動糾紛，都可能對我們的收入、收入、財務狀況和前景產生不利影響。
勞工組織在北美某些地點組織員工的努力如果成功，可能會增加這些地點的成本，降低效率。
自2014年以來，在美國，國際卡車工人兄弟會(“卡車工)曾試圖在我們的幾個LTL和物流地點以及國際機械師協會(國際機械師協會)組織員工機械師“)曾嘗試在三間LTL維修店組織少量技工。2018年，美國汽車、航天和農業工具工人聯合會(“UAW“)試圖在一個物流地點組織倉庫工人。參與這些組織工作的大多數員工拒絕工會代表。截至2020年1月1日，我們的員工投票贊成工會代表10.的.25自2014年以來舉行的聯盟選舉，大約有545投贊成票的僱員602投票反對代表的僱員。2017年10月，我們之前投票支持的康涅狄格州北港物流中心的大多數員工卡車工代表，請求我們撤銷對卡車工作為僱員的代表，我們撤回了這一承認。同樣，在2019年，我們位於得克薩斯州拉雷多和伊利諾伊州奧羅拉的ltl公司的大多數員工投票決定取消卡車工作為僱員的代表。此外，我們繼續挑戰2014年在加州洛杉磯舉行的一次LTL選舉的結果。卡車工同時，七個僱員投票贊成工會代表的地方正在談判一項初步的集體談判協議。自2014年以來，卡車工已代表大約6名候選人撤回了6份請求選舉的請願書230在舉行選舉之前的ltl僱員，以及機械師代表6人撤回了一份立國選舉的請願書。我們不能肯定地預測，進一步的組織工作是否會導致在美國如果成功，這些努力可能導致費用增加，
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在選舉產生代表的特定地點，效率降低。我們不期望影響，如果有的話，擴大到我們的更大的組織或服務提供給我們的客户基礎。
我們的某些業務依靠業主-經營者和合同承運商來進行業務，而這些當事方作為獨立承包商而不是僱員的地位正受到挑戰。
我們捲入了許多訴訟，包括推定的集體訴訟、多原告訴訟和個人訴訟，以及州税和其他行政訴訟，聲稱我們的合同承擔者或所有者或其司機應被視為我們的僱員，而不是獨立的承包商，或者我們的某些司機沒有在所有可賠償的時間內得到付款，或沒有得到所需的膳食或休息時間。這些訴訟和訴訟可要求獲得大量的金錢損害(包括未付工資、加班、未能提供膳食和休息時間、未償還的商業費用和其他項目)、禁令救濟或兩者兼而有之。此外，我們亦須支付一定的費用，包括律師費，以維護這些當事人作為獨立承建商的地位。
雖然我們相信我們的合約承運商、擁有人及司機被正確地歸類為獨立承辦商，而非僱員，但最近在某些對我們不利的個案中，包括裁定我們的某些合約承運商及車主-營辦商是不恰當的分類時，我們已作出不利的決定。在這些問題上，這些不利的最終結果，除其他外，可使我們的某些合約承擔者、擁有人-營辦商及其司機有權就某些開支及工資及工時法例的利益獲得補償，併為我們帶來就業及預扣税及福利責任，並可能導致我們的合約承運商及擁有人-營辦商的獨立承辦商地位有所改變。各州有關獨立承包商定義的法律的修改也可能影響到我們的合同承運人和業主-經營者的地位。這些問題的最終不利結果或州法律的改變可能導致我們改變我們的商業模式，這可能會對我們的商業戰略、財務狀況、運營結果或現金流產生實質性的不利影響。這些索賠涉及可能涉及數千名索賠人的潛在重要類別，因此可能造成重大的潛在損害和訴訟費用，並可能導致其他人提出類似的索賠。
這些問題的結果無法肯定地預測，對其中一個或多個問題的不利解決可能對我們的財務狀況、業務結果或現金流動產生重大不利影響。
我們的海外業務受到各種操作和財務風險的影響，這些風險可能對我們的業務產生不利影響。
我們提供的服務美國由於關税、貿易限制、貿易協定、税收政策、管理或監督外國業務和代理人方面的困難、不同的責任標準、與遵守反腐敗法有關的問題，如“反海外腐敗法”和英國賄賂法、數據保護、貿易遵守和知識產權法-那些不保護我們與知識產權有關的權利的國家，包括我們的專有信息系統-與之相同的程度。美國法律。任何這些因素的發生或後果都可能限制我們在受影響地區開展業務的能力，或降低我們在該地區業務的盈利能力。此外，隨着我們擴大在外國的業務，我們將面臨外匯波動和外匯管制造成更大損失的風險。
我們的歐洲業務嚴重依賴分包，我們在這些業務中使用了大量的臨時僱員。任何未能妥善管理我們在歐洲的分包商或臨時僱員，都可能對我們的收入、收入、財務狀況和前景產生重大不利影響。
分包在我們的歐洲業務中扮演着關鍵的角色，我們通過我們擁有多數股權的子公司XPO物流歐洲SA來經營這一業務。截至2019年12月31日，我們分包了約53%我們在該地區的運輸業務。因此，我們面臨與管理分包商有關的各種風險，例如他們未能以令人滿意的方式或在規定的期限內完成任務的風險。這些失敗可能會損害我們履行對客户的承諾、遵守適用的法規或以其他方式滿足客户期望的能力。在某些情況下，我們的分包商執行服務不力可能導致客户終止合同。分包商的這種失敗可能會損害我們的聲譽和贏得新業務的能力，並可能導致我們對合同負有責任。
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損害賠償。此外，如果我們的分包商未能以令人滿意的方式完成其任務，我們可以被要求按照合同服務進行計劃外的工作或額外的服務，而無需得到任何額外的補償。最後，我們在歐洲的一些分包商可能沒有保險，也可能沒有足夠的資源來處理客户因其代表我們提供服務的潛在損害和損失而提出的任何索賠。因此，我們的分包商不履行合同或法律義務，可能會對我們的業務和財務狀況產生重大的不利影響。
XPO歐洲物流公司也大量使用臨時工作人員。我們不能保證臨時僱員和我們的其他僱員一樣受過良好的訓練.具體來説，我們可能會面臨這樣的風險：臨時僱員可能無法以令人滿意的方式執行任務，或不以適當的方式遵守我們的安全規則，無論是由於他們缺乏經驗或其他原因。如果這些風險成為現實，可能會對我們的業務和財務狀況產生重大的不利影響。
我們捲入了多起訴訟，並受到各種可能導致重大支出和影響我們的業務的索賠。
我們的業務性質使我們面臨各種類型的索賠和訴訟的可能性。除了風險因素“我們的某些企業依靠業主-經營者和合同承擔者開展業務，而這些當事方作為獨立承包商而不是僱員的地位受到質疑”之外，我們還面臨着與勞動和就業、人身傷害、車輛事故、貨物和其他財產損害、商業慣例、環境責任和其他事項有關的索賠和訴訟，包括根據各種其他代理或僱主責任理論提出的索賠。向我們提出的索賠可能超過我們的保險範圍，也可能根本不包括在保險範圍內。我們收購的企業也增加了我們面對訴訟的風險。車輛事故、賠償責任要求或工人賠償要求的頻率或嚴重程度的實質性增加，或對索賠的不利解決，或我們未能根據賠償條款全部或部分向運輸供應商追討，都可能對我們的經營結果產生重大和不利的影響。我們參與運輸某些貨物，包括但不限於危險材料，如果我們或我們的合同承運人之一發生事故，造成傷害或污染，也可能增加我們的接觸。此外，保險費用的大幅增加或由於這些索賠而無法購買保險，可能會降低我們的盈利能力。
自我保險索賠的數量或嚴重程度的增加或保險費的增加都可能對我們產生不利影響。
我們採用自保計劃和大量可扣減的購買保險相結合，以支付僱員醫療、車輛碰撞和事故、貨物和工人索賠的費用。我們對自留保險索賠的估計責任反映了某些精算假設和判斷，這些假設和判斷都有一定程度的可變性。我們為預期的損失和費用儲備，並定期評估和調整我們的索賠準備金，以反映我們的經驗。估計索賠的數量和嚴重程度，以及相關的判決或和解金額，本來就很困難。這種固有的困難，加上法律費用，已發生但未報告的索賠，以及其他不確定因素，可能導致實際自保費用與我們的準備金估計數之間的不利差異。因此，我們的最終結果可能與我們的估計不同，這可能導致損失超過我們的保留數額。我們定期評估我們的保險覆蓋水平，並根據目標風險承受能力和保費支出調整保險水平。自我保險索賠的數量或嚴重程度的增加或保險費的增加可能對我們產生不利影響，而較高的自我保險保留水平可能會增加損失發生對我們經營結果的影響。
此外，根據我們的醫療計劃提供福利的成本取決於各種因素，包括政府法律法規、醫療費用趨勢、索賠經驗和計劃參與者的醫療保健決策。因此，我們無法預測根據醫療計劃提供福利的成本將如何影響我們的財務狀況、業務結果或現金流量。
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我們目前正受到證券集體訴訟的影響，將來可能會受到類似的訴訟。這些事情可能是昂貴的，耗時的，並對我們的業務，結果和財務狀況有重大的不利影響。
我們目前正面臨有價證券集體訴訟，指控我們違反證券法，這可能損害我們的業務，並要求我們承擔重大費用。2018年12月，對我們和我們的某些官員提起了兩起所謂的集體訴訟；這些訴訟指控我們作出了虛假和具有誤導性的陳述，聲稱我們聲稱違反了聯邦證券法，並尋求未具體説明的補償性損害賠償和其他救濟。此後，一起集體訴訟被自願駁回。雖然我們相信我們對上述申索有若干有效的抗辯，並打算在餘下的集體訴訟中大力為自己辯護，但此事仍處於訴訟的初期階段，無法評估可能的結果或對我們是否有重大影響。此外，我們今後可能會受到這類程序的影響，這可能需要管理層給予重大關注，或導致重大的法律費用、和解費用或損害賠償，其中任何一項都可能對我們的財務狀況、業務結果和現金流動產生重大影響。
我們所面臨的風險與我們的現任和前任僱員的固定福利計劃相關，這可能會對我們的收入和財務狀況產生重大的不利影響。
我們有固定的福利養老金計劃和退休後醫療計劃。我們的固定福利養卹金計劃包括已供資和未供資的養卹金計劃。美國而英國利率下降或投資計劃資產回報率降低，可能導致這些固定福利養老金計劃和我們的退休後醫療計劃的費用和資金需求增加。儘管過去的修正案凍結了我們對新參與人的確定福利養卹金計劃並削減了養卹金，但這些養卹金計劃仍然受制於與利率、通貨膨脹、計劃資產回報率、其他精算假設和法定資金需求有關的波動。除了受利率波動的影響外，我們的退休後醫療計劃仍然受制於與精算假設和醫療費用趨勢相關的波動。上述任何因素都可能導致這些計劃的費用大幅增加，並使這些計劃的償付能力惡化，從而大大增加我們的繳款要求。因此，我們無法預測與我們的固定福利養老金計劃和退休後醫療計劃相關的財務報表的影響。
由於我們的浮動利率信貸安排，我們可能會受到利率變動的不利影響。
經修訂的第二份經修訂和恢復的循環貸款信貸協議(“ABL設施“)，經修訂的高級有擔保定期貸款信貸協議(定期貸款機制)，根據倫敦銀行間同業拆借利率(利波“)或協議所界定的基本匯率加上適用的差額。我們的歐洲貿易應收賬款證券化計劃(“應收賬款證券化計劃”)規定了以貸款人的資金成本和適用的保證金利率。我們的財政狀況可能會受到利率波動的影響，因為ABL設施, 定期貸款機制應收賬款證券化計劃受浮動利率的影響。請參閲第7A項，“市場風險的定量和定性披露“假設利率上升100個基點對利息支出的影響。利率對許多因素非常敏感，包括政府貨幣政策、國內和國際經濟和政治狀況以及其他我們無法控制的因素。大幅調高利率，可能會對我們的財政狀況及運作結果造成不良影響。此外，我們一些債務的利率與利波。2017年7月，英國金融行為管理局宣佈打算逐步停止使用利波到2021年年底。未來的不確定性利波，以及從利波另一個或多個基準利率可能會對我們目前使用的未償債務產生不利影響。利波作為一個基準利率，最終會對我們的財務狀況和經營結果產生不利影響。
我們面臨貨幣匯率波動的風險，因為我們的資產、負債和收益中有很大一部分是以外幣計價的。
我們的財務報表美國美元，但我們的淨資產和收入中有很大一部分是非-美國美元貨幣，主要是歐元和英鎊。因此，非-美國美元相對於美元美國美元可能會對我們的財務業績產生不利影響，如第7A項，“市場風險的定量和定性披露.”
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與歐元區貨幣政策有關的經濟不確定性可能導致歐元兑其他貨幣匯率波動。貨幣波動導致我們在受影響地區的產品和服務銷售出現變化。例如，如果一個或多個歐洲國家用另一種貨幣取代歐元，我們在這些國家或歐洲的銷售可能會受到不利影響，直到建立穩定的匯率。因此，匯率波動可能對我們在歐洲的業務和財務狀況以及合併後公司的業務產生不利影響。
聯合王國退出歐洲聯盟的決定可能對全球經濟狀況、金融市場和我們的業務產生不利影響。
2016年6月，英國投贊成票英國從歐盟 (“脱歐“)在全國公民投票中。在2020年1月31日，英國退出歐盟並進入過渡時期，除其他事項外，與歐盟管理未來的關係歐盟而英國公民投票和隨後撤回英國從歐盟之間的未來關係產生了很大的不確定性。英國而歐盟並將對我們在歐洲的運輸和物流業務產生不確定的影響。在……裏面2019，我們近似地導出了12%我們的收入英國和一個集合體26%我們經營的其他歐洲國家。此外，脱歐已經並可能繼續造成全球市場的不確定性。
對.的影響脱歐我們在歐洲的運輸和物流業務將取決於任何協議英國最終保留對歐盟市場要麼是在過渡時期，要麼是永久性的。適用於英國國內經濟將在很大程度上取決於任何協定的內容英國能夠與歐盟而現行的法律及規例，可在撤銷後予以取代或複製，包括有關製造業、勞工、環境、資料保護/私隱、競爭及其他直接適用於運輸及物流行業的法例及規例，或可能會對我們的服務需求產生影響。英國或者更廣泛地説是在歐洲。
如果英國無法與歐盟，這可能會對獲得勞動的機會產生不利的影響。英國之間的貿易英國和歐盟並可能造成進一步的短期貨幣波動。在沒有未來貿易協議的情況下，英國與.的貿易歐盟世界其他地區將受到世界貿易組織規定的關税和關税的影響，這可能導致對我們的服務的不確定需求。英國以及它的貿易夥伴。此外，貨物之間的流動英國的其他成員國歐盟將接受更多的檢查和文件檢查，可能導致出入境口岸的延誤，這可能會對我們有效提供運輸和後勤服務的能力產生意想不到的影響。此外，貨幣波動可能會導致貨幣貶值。英國英鎊，這可能導致我們報告的綜合財務報告英國，以美元計算。
的任何不利後果脱歐，如英國或歐盟經濟狀況、貨幣匯率、雙邊貿易協定或管制性貿易環境，包括可能徵收的關税，可能會減少對本港服務的需求。英國或者歐盟，對我們的固定福利養卹金計劃的價值產生了負面影響。英國，或以其他方式對我們的業務、財務狀況和經營結果產生負面影響。
出售或發行大量普通股可能會對我們普通股的市場價格產生不利影響。
我們可以通過出售或發行普通股或以股權為基礎的證券，為未來的任何收購或資本要求提供全部或部分資金，但須視當前市場情況和融資需求而定。未來股權融資將稀釋我們當時的股東的利益，今後出售或發行大量我們的普通股或其他與股票有關的證券可能會對我們普通股的市場價格產生不利影響。
我們不擁有，也不可能收購XPO物流歐洲SA的所有流通股，XPO物流歐洲SA是我們進行歐洲業務的主要控股子公司。
截至2019年12月31日，我們擁有95.4%在XPO物流歐洲SA的流通股中，我們通過其擁有的多數股權的子公司來進行我們的歐洲業務。我們可能會也可能不會收購XPO物流歐洲的剩餘股份，或者我們可以選擇制定一項“退出”合併，這是允許的。
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當持有人擁有超過95%發行的股票。只要我們不完全擁有XPO歐洲物流公司，我們就無法獲得它的所有現金流量來償還我們的債務，因為我們將根據我們的所有權百分比獲得按比例分配的股息。此外，我們與XPO物流歐洲公司進行交易的能力將受到限制，而這些交易的期限並不長，這可能會限制我們在北美和歐洲業務之間的協同作用。此外，XPO物流歐洲公司將被迫繼續作為在法國上市的上市公司，從而承擔某些經常性費用。
燃油價格的波動影響我們的燃油附加費收入，並可能影響我們的盈利能力。
我們受到與燃料供應和價格有關的風險，所有這些都受到我們無法控制的政治、經濟和市場因素的影響。
燃料費用是我們LTL和滿載卡車運輸業務的最大成本之一，也是運輸我們其他業務安排的貨物的獨立承包商司機和第三方運輸供應商的最大成本之一。因此，燃料價格波動的時間和程度可能會對我們產生不利影響。按照我們行業的慣例，我們的大多數客户合同包括燃料附加費計劃或其他成本回收機制，以減輕燃料價格上漲對合同中確定的基本金額的影響。然而，這些機制可能無法充分反映燃料價格的上漲，因為燃料的支付與收取附加費之間存在一定的差距。此外，市場壓力可能會限制我們未來評估燃油附加費的能力。我們能夠收回燃料成本增加的程度可能會受到空車或越野卡車裏程或發動機空轉時間的影響。
燃料價格的下降降低了運輸服務的成本，從而減少了我們的收入，並可能降低某些業務的利潤率。今後燃料價格或供應的重大變化，或通過使用燃料附加費減緩燃料價格上漲的能力的重大變化，都可能對我們的業務、車隊能力以及創收和利潤的能力產生重大不利影響。
極端或不尋常的天氣狀況，無論是由於氣候變化還是其他原因，都會擾亂我們的業務，影響貨運量，增加我們的成本，所有這些都可能對我們的業務業績產生重大的不利影響。
我們的業務在一定程度上取決於可預測的温和天氣模式。某些季節性天氣條件和孤立的天氣事件會干擾我們的行動。在冬季的幾個月裏，我們經常承擔與除雪、除冰、拖曳和其他維修活動有關的費用。至少我們的一些業務經常面臨極端惡劣天氣的危險。無論是由於氣候變化還是其他原因，我們業務地區或市場上任何不尋常或長期的不利天氣模式都可能暫時影響貨運量並增加我們的成本。
與我們的業務所依賴的知識產權有關的問題，無論是與我們未能執行我們自己的權利或他人提出的侵權要求有關，都可能對我們的業務、財務狀況和經營結果產生重大不利影響。
我們使用國內開發和購買的技術進行我們的業務，無論是國內開發還是購買，這些技術的使用者都有可能被聲稱侵犯或侵犯了第三方的知識產權。如果第三方以侵犯知識產權為由對我們提出索賠，對我們的和解或不利判決可能會增加技術許可的費用，或法律禁止我們使用該技術。因此，我們未能取得、維持或執行我們的知識產權，可能對我們的業務、財務狀況和經營結果產生重大的不利影響。
我們依靠各種知識產權，包括專利、版權、商標、域名、商業祕密、知識產權許可和其他合同權利，來保護我們的知識產權和技術。我們擁有或獲得許可的任何知識產權都可能遭到質疑、無效、規避、侵犯或盜用；我們的商業祕密和其他機密信息可以未經授權向第三方披露；或者我們可能無法保護我們的僱員、承包商和其他人開發的知識產權。實施我們知識產權的努力可能費時費力，分散了管理層的注意力和資源，最終失敗了。而且，如果我們失敗了
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目錄
為了發展和妥善管理未來的知識產權，這可能會對我們的市場地位和商業機會產生不利影響。
我們受到監管，這可能會對我們的業務產生負面影響。
我們的業務受到政府各機構的監管和許可。美國在我們經營的外國。這些監管機構有權和監督國內和國際運輸服務及相關活動、許可證、機動承運人業務、安全和安保及其他事項。我們必須遵守各種保險和擔保書要求，才能以我們獲得執照的身份行事。我們的子公司和獨立承包商也必須遵守適用的法規和各機構的要求。通過我們的子公司和業務，我們持有開展國內和國際服務所需的各種許可證。這些許可證使我們能夠作為一家汽車運輸公司、房地產經紀人、間接航空公司、OTI、NVOCC、貨運代理、航空貨運代理和海運貨運代理提供服務。此外，我們受交通部、FMCSA、DHS、CBP、TSA、FMC、IATA、加拿大邊境服務局以及其他國際、國內、州和地方機構以及港口當局頒佈的條例和要求的約束。
我們的某些業務從事危險物質的運輸，其運輸、處理和意外排放受到高度管制。我們未能維持所需的許可證，或不遵守適用的規定，可能對我們的業務和經營結果產生重大的不利影響。詳情請參閲項目1下的“條例”一節。
未來的法律和法規可能會更加嚴格，並可能需要改變我們的經營做法，以影響對我們的服務需求，或要求我們承擔重大的額外費用。我們無法預測最近頒佈的法規對我們業務的影響以及未來的法規可能會對我們的業務產生什麼樣的影響。具體而言，很難預測能否修改或執行FMCSA條例，以及以何種形式修改或執行FMCSA條例，以及這些條例可能對汽車承運人業務或向XPO提供運輸能力的卡車總數產生何種影響。如果我們因未來法規的改變而產生更高的成本，或者由獨立承包商或第三方運輸供應商將增加的成本轉嫁給我們，這可能會對我們的運營結果產生不利影響，因為我們無法從我們的客户那裏獲得相應的價格上漲。
修改所得税條例美國跨國公司可能會增加我們的税收負擔。
這個美國經濟合作與發展組織大會(經合組織“)，歐盟，以及我們和我們的附屬公司所經營的司法管轄區內的其他政府機構一直把重點放在跨國公司的徵税上。這個經合組織建議通過税基侵蝕和利潤轉移，改變許多長期存在的國際税收原則。BEPS“)項目。這些和其他税法及相關條例的改變，在所採用的範圍內，可能增加税收的不確定性，導致更高的合規成本，並對我們的所得税、業務結果和(或)現金流動產生不利影響。
不遵守適用於我們業務的貿易遵守法律和條例可能會使我們承擔責任，並導致強制性或自願地向政府機構披露涉及受制裁國家、實體或個人的交易或交易。
由於我們的收購活動，我們收購了在美國，其中一些以前不受美國法律和條例，包括由外國資產管制局管理的貿易制裁(“外國資產管制處“)美國財政部。在執行我們對這些被收購公司的業務遵守程序的過程中，我們確定了一些涉及國家和實體的交易或交易。美國經濟制裁。正如我們在向證券交易委員會提交的報告中披露的那樣，我們向外國資產管制處2016年8月。2008年8月，外國資產管制處通過給我們一封警告信來解決這些問題。據我們所知，外國資產管制處正在考慮不採取進一步行動迴應我們在2016年8月提出的自願披露。今後，我們可以查明涉及受制裁國家、實體或個人的額外交易或交易。我們迄今所確定的交易或交易，或我們今後可能查明的其他交易或交易，都可能給我們帶來負面後果，包括政府的調查、懲罰和名譽損害。
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目錄
我們的董事長和首席執行官控制着我們的大部分股票，並對我們擁有相當大的控制權，這可能會限制其他股東影響關鍵交易結果的能力，包括控制權的變化。
根據適用的SEC規則，我們的董事長兼首席執行官Bradley S.Jacobs先生有權擁有大約18%我們已發行的普通股2019年12月31日。股權的這種集中可能會對我們普通股的交易價格產生不利影響，因為投資者可能認為在擁有集中股東的公司中持有股票會有缺點。除法律另有規定外，我們的優先股與普通股一起在“轉換”的基礎上對所有事項進行表決，並就涉及優先股股東權利的某些事項單獨作為一個類別進行表決。因此，雅各布斯先生可以對我們的管理和事務以及需要股東批准的事項施加重大影響，包括選舉董事和批准重大的公司交易，例如合併、合併或實質上出售我們所有的資產。因此，所有權的這種集中可能會造成延遲或阻止控制權的改變，包括與我們有關的合併、合併或其他商業合併，或阻止潛在的收購者提出投標要約或以其他方式試圖獲得控制權，即使這種改變將使我們的其他股東受益。此外，我們最大的股東，包括Jacobs先生實益擁有的股份的所有權水平的大幅波動，可能會影響我們普通股的交易量、流動性和市場價格。
第1B項.等價物未解決的工作人員意見
沒有。
第2項.等價物特性
截至2019年12月31日，我們大約做了手術1,504地點，主要在北美和歐洲，包括大約321我們的客户擁有或租賃的地點。這些設施位於所有48毗連美國各國以及全球。
部分(地點) | 租賃設施 | 自有設施 | 客户設施(3) | 共計 | ||||||||
運輸(北美)(1) | 386 | 130 | 9 | 525 | ||||||||
運輸(歐洲) | 173 | 22 | — | 195 | ||||||||
運輸(其他)(2) | 8 | — | — | 8 | ||||||||
後勤(北美) | 190 | 1 | 128 | 319 | ||||||||
後勤(歐洲) | 205 | 7 | 169 | 381 | ||||||||
後勤(其他)(2) | 49 | — | 15 | 64 | ||||||||
企業 | 12 | — | — | 12 | ||||||||
共計 | 1,023 | 160 | 321 | 1,504 | ||||||||
(1) | 我們自己的設施，126是我們ltl業務的貨運服務中心。美國 |
(2) | 不在北美或歐洲的地點；主要在亞洲。 |
(3) | 客户擁有或租賃的地點。 |
我們租用位於康涅狄格州格林威治的現有行政辦公室，以及位於北卡羅來納州夏洛特的國家業務中心，在俄勒岡州波特蘭的共享服務中心，以及在法國的各種辦公設施。英國印度支持我們的全球行政和共享服務職能。我們認為，我們的設施足以滿足我們目前的需要。
第3項.等價物法律訴訟
我們現在參與並將繼續參與因我們的業務而引起的許多法律訴訟。這些訴訟可包括與貨運有關的財產損害或人身傷害索賠、反競爭做法索賠和與就業有關的索賠，包括
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目錄
涉及所稱違反僱員限制性契約和侵權干涉合同的索賠。這些問題還包括許多所謂的集體訴訟，多個原告和個人訴訟，以及行政訴訟，聲稱我們的所有者-經營者或合同承運人應被視為僱員，而不是獨立的承包商，或者我們的一些司機沒有得到所有可賠償的時間，或沒有得到所需的膳食或休息時間。這些訴訟和訴訟可要求獲得大量的金錢損害(包括未付工資、加班、未能提供膳食和休息時間、未償還的商業費用和其他項目)、禁令救濟或兩者兼而有之。此外，我們還會受到股東就我們向證交會提交的公開申請提起的訴訟。有關這些事項的更多信息，請參見附註18-承付款和意外開支我們的合併財務報表。
我們認為，最終解決我們目前參與的任何事項，不會對我們的業務結果、財務狀況或現金流動產生重大不利影響。然而，無法肯定地預測這些事項的結果，對其中一個或多個問題的不利解決可能對我們的財務狀況、業務結果或現金流動產生重大不利影響。
第4項.等價物礦山安全披露
不適用。
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目錄
第二部分
第5項.等價物註冊人普通股市場、股東相關事項及發行人購買權益證券
普通股
我們的普通股在紐約證券交易所(“NYSE”)上市，代號為XPO。
截至2020年2月5日，大約有135我們普通股的記錄持有者。我們從未支付過，也沒有立即計劃支付我們普通股的現金紅利。
股票績效圖
下圖將我們普通股持有者五年累計總回報率與羅素米德凱指數、道瓊斯交通平均指數和標準普爾400中盤指數的累計總收益(包括股息再投資)進行了比較。SEC規則要求，如果選擇的索引與前一個會計年度中使用的索引不同，則必須將總收益率與新選定的索引和緊接前一年使用的索引進行比較。2018年表格10-K的年度報告中的圖表包括了我們的普通股與道瓊斯運輸平均指數和羅素米德凱指數的比較。然而，我們認為，標準普爾400中間大盤指數(包括XPO)比羅素米德卡普指數更合適，因為標準普爾400中蓋指數通常包括市值更接近XPO的公司。因此，我們在圖表中包括了羅素米德凱普和標準普爾400中盤指數。從12月31日起，這張圖表記錄了我們普通股和每種指數100美元投資的表現，2014到2019年12月31日.
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目錄
12/31/14 | 12/31/15 | 12/31/16 | 12/31/17 | 12/31/18 | 12/31/19 | |||||||||||||||||||
XPO物流公司 | $ | 100.00 | $ | 66.66 | $ | 105.58 | $ | 224.05 | $ | 139.53 | $ | 194.96 | ||||||||||||
羅素米德蓋 | $ | 100.00 | $ | 97.56 | $ | 111.02 | $ | 131.58 | $ | 119.66 | $ | 156.21 | ||||||||||||
道瓊斯運輸平均指數 | $ | 100.00 | $ | 83.24 | $ | 101.83 | $ | 121.19 | $ | 106.26 | $ | 128.39 | ||||||||||||
標準普爾400中蓋 | $ | 100.00 | $ | 97.82 | $ | 118.11 | $ | 137.30 | $ | 122.08 | $ | 154.07 | ||||||||||||
未登記的股本證券出售和收益的使用
沒有。
第6項.等價物選定的財務數據
下表列出了我們選定的歷史和季度綜合財務數據。2015年，我們收購了康威公司。和Norbert Dentressangle，幷包括從收購之日起被收購企業的經營結果。此外，我們還在2016年第四季度剝離了北美Truckload業務。因此，我們在不同時期的經營結果取決於這些收購和剝離的日期和規模。因此，這些選定的財務數據不一定具有可比性，也不一定表明我們今後的成果。這些財務數據應與我們的綜合財務報表和相關附註、管理層對財務狀況和業務結果的討論和分析以及本年度報告其他地方出現的其他財務數據一起閲讀。
截至12月31日為止的年份， | ||||||||||||||||||||
(單位：百萬，但每股數據除外) | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | |||||||||||||||
經營結果： | ||||||||||||||||||||
收入 | $ | 16,648 | $ | 17,279 | $ | 15,381 | $ | 14,619 | $ | 7,623 | ||||||||||
營業收入(損失)(1) | 821 | 704 | 582 | 464 | (29 | ) | ||||||||||||||
所得税前收入(損失) | 569 | 566 | 261 | 107 | (283 | ) | ||||||||||||||
淨收入(損失)(2) | 440 | 444 | 360 | 85 | (192 | ) | ||||||||||||||
普通股股東的淨收益(虧損)(3) | 379 | 390 | 312 | 63 | (246 | ) | ||||||||||||||
每股數據： | ||||||||||||||||||||
每股基本收益(虧損) | $ | 3.95 | $ | 3.17 | $ | 2.72 | $ | 0.57 | $ | (2.65 | ) | |||||||||
稀釋後每股收益(虧損) | 3.57 | 2.88 | 2.45 | 0.53 | (2.65 | ) | ||||||||||||||
財務狀況： | ||||||||||||||||||||
總資產(4) | $ | 14,128 | $ | 12,270 | $ | 12,602 | $ | 11,698 | $ | 12,643 | ||||||||||
長期債務減去當期部分 | 5,182 | 3,902 | 4,418 | 4,732 | 5,273 | |||||||||||||||
優先股 | 41 | 41 | 41 | 42 | 42 | |||||||||||||||
總股本 | 2,896 | 3,970 | 4,010 | 3,038 | 3,061 | |||||||||||||||
(1) | 2017年和2016年營業收入反映了2018年1月1日採用“會計準則更新”(“ASU2017-2007年，補償-退休福利(主題715)：“改進定期養卹金淨成本和定期退休後淨福利成本的列報方式”。 |
(2) | 我們2017年的淨收入包括a1.73億美元由於“減税和就業法”(“税法”)，我們的遞延税負淨額的重估所帶來的好處。 |
(3) | 2015年12月31日終了年度普通股股東的淨虧損反映了5 200萬美元關於C系列優先股，這些股票在2015年第三季度作為被視為分佈的股票入賬。 |
(4) | 2019年資產總額反映2019年1月1日ASU2016-02年，租約(主題842)。 |
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目錄
我們在截至年度的每個季度的未經審計的經營業績2019年12月31日和2018摘要如下：
(單位：百萬，但每股數據除外) | 第一季度 | 第二季度 | 第三季度 | 第四季度(2) (3) | ||||||||||||
2019 | ||||||||||||||||
收入 | $ | 4,120 | $ | 4,238 | $ | 4,154 | $ | 4,136 | ||||||||
營業收入 | 132 | 258 | 229 | 202 | ||||||||||||
淨收益 | 52 | 145 | 136 | 107 | ||||||||||||
可歸屬於普通股股東的淨收入(1) | 43 | 122 | 117 | 96 | ||||||||||||
每股基本收益(1) | 0.40 | 1.32 | 1.27 | 1.04 | ||||||||||||
稀釋每股收益(1) | 0.37 | 1.19 | 1.14 | 0.93 | ||||||||||||
2018 | ||||||||||||||||
收入 | $ | 4,192 | $ | 4,363 | $ | 4,335 | $ | 4,389 | ||||||||
營業收入 | 141 | 228 | 209 | 126 | ||||||||||||
淨收益 | 79 | 159 | 115 | 91 | ||||||||||||
可歸屬於普通股股東的淨收入(1) | 67 | 138 | 101 | 84 | ||||||||||||
每股基本收益(1) | 0.56 | 1.14 | 0.81 | 0.67 | ||||||||||||
稀釋每股收益(1) | 0.50 | 1.03 | 0.74 | 0.62 | ||||||||||||
(1) | 可歸屬於普通股股東的季度淨收入和每股收益的總和可能不等於年度數額，原因是在各自時期內已發行的加權平均股票數的差異以及計算每股收益的兩類方法的影響。 |
(2) | 第四季度2019包括重組費用2 100萬美元的財產和設備的銷售收益3 700萬美元. |
(3) | 第四季度2018包括訴訟費用2 600萬美元，出售股票投資的收益2 400萬美元以及重組費用1 900萬美元. |
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目錄
項目7. | 管理層對財務狀況及經營成果的探討與分析 |
概述
XPO物流是向世界上最成功的公司提供最先進的供應鏈解決方案的全球十大供應商。我們被組織成二報告部分：運輸和物流。我們的運輸部門為原材料、零部件和成品的運輸提供便利。我們利用我們的專有技術、第三方獨立承運人以及我們的運輸資產和服務中心來實現這一目標。我們的運輸服務包括卡車經紀，加快，多式聯運，拖曳，最後一英里，少於卡車裝載(“LTL”)，滿載量，全球貨運和管理運輸。
在我們的物流部門，我們也稱為供應鏈或合同物流，我們提供各種服務，區別於我們的專有技術和我們為客户定製解決方案的能力。我們的服務包括增值倉儲、配送和庫存管理、歐尼漢納和電子商務實現、逆向物流、冷鏈解決方案、包裝和標籤、工廠支持、售後支持和訂單個性化服務。此外，我們的物流部門提供高度設計、定製的解決方案和供應鏈優化服務，包括先進的自動化和預測量流管理。
這次討論的重點是我們的財政。2019結果，與2018年財政年度的結果相比。對我國財政問題的探討2018與財政相比的結果2017結果見管理部門在第二部分第七項中對財務狀況和經營結果的討論和分析。2018表格10至K的年報。
潛在的戰略替代方案
在2020年1月，我們宣佈XPO已經開始審查戰略選擇，包括可能出售或剝離我們的一個或多個業務部門，以便最大限度地提高股東價值。至於完成檢討工作，我們並沒有訂下時間表，而我們亦沒有決定哪些業務單位會出售或分拆。然而，我們不打算出售或剝離我們的北美少卡車裝載單位。
合併摘要財務表
截至12月31日， | 收入百分比 | |||||||||||||
(百萬美元) | 2019 | 2018 | 2019 | 2018 | ||||||||||
收入 | $ | 16,648 | $ | 17,279 | 100.0 | % | 100.0 | % | ||||||
運輸和服務費用 | 8,303 | 9,013 | 49.9 | % | 52.2 | % | ||||||||
直接經營費用 | 5,679 | 5,725 | 34.1 | % | 33.1 | % | ||||||||
SG&A費用 | 1,845 | 1,837 | 11.1 | % | 10.6 | % | ||||||||
營業收入 | 821 | 704 | 4.9 | % | 4.1 | % | ||||||||
其他費用(收入) | (54 | ) | (109 | ) | (0.3 | )% | (0.6 | )% | ||||||
外幣損失 | 9 | 3 | 0.1 | % | — | % | ||||||||
債務清償損失 | 5 | 27 | — | % | 0.2 | % | ||||||||
利息費用 | 292 | 217 | 1.8 | % | 1.3 | % | ||||||||
所得税前收入 | 569 | 566 | 3.4 | % | 3.3 | % | ||||||||
所得税規定 | 129 | 122 | 0.8 | % | 0.7 | % | ||||||||
淨收益 | $ | 440 | $ | 444 | 2.6 | % | 2.6 | % | ||||||
我們的綜合收入2019 減少通過(3.7)%到166億美元，來自173億美元在……裏面2018。這個減少曾.主要受我們最大客户業務減少的影響，導致大約5.7億美元減去收入2019主要在運輸部門。外匯流動使收入減少了大約2.0百分比2019.
運輸和服務費用包括為XPO客户提供或採購貨物運輸的費用，以及支付給我們卡車和LTL業務中僱員司機的工資。
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目錄
運輸和服務費用在……裏面2019曾.83.03億美元，或49.9%收入，與901.3億美元，或52.2%的收入2018。一年比一年改善佔收入的百分比是主要由下列因素驅動：(I)h合同物流收入的混合；(Ii)貨運經紀和最後一英里的第三方運輸成本較低，主要是因為我們最大的客户減少了業務；ND(III)降低燃料費用。
直接經營費用S既是固定費用，也是可變費用，包括與我們的合同物流設施、最後一英里倉儲設施、LTL服務中心和歐洲LTL網絡相關的運營成本。直接業務費用主要包括人事費用、設施和設備費用，如租金、水電費、設備維護和修理、材料和用品費用、信息技術費用、折舊費用以及財產和設備銷售損益。
直接經營費用在……裏面2019曾.56.79億美元，或34.1%收入，與57.25億美元，或33.1%的收入2018。一年比一年增加收入的百分比主要是由更高的人事成本推動的，以支持我們北美合同物流的增長，其中一部分被較低的臨時勞動力和我們的物流部門的更高的折舊費用所抵消。此外，2019和2018包括在內1.1億美元和600萬美元分別從出售財產和設備上獲得的收益。
銷售、一般和行政費用(SG&A“)主要包括行政和某些行政職能的薪金和福利費用、折舊和攤銷費用、專業費用、設施費用、壞賬費用和法律費用。
SG&A曾.18.45億美元在……裏面2019，或11.1%收入，與18.37億美元，或10.6%的收入2018。一年比一年增加在……裏面SG&A收入佔總收入的百分比主要與工資支出增加有關，其中包括更高的重組相關支出，以及較高的保險和折舊費用，部分抵消了獎金和股票薪酬支出的減少，以及包括專業和諮詢費在內的可自由支配支出的減少。此外，2018年反映了2 600萬美元對於獨立承包商事務。
其他收入2019曾.5 400萬美元收入，與1.09億美元的收入2018。一年比一年減少反映出較低的定期養卹金淨收入1 800萬美元在……裏面2019。此外，2018包括收益2 400萬美元與出售對私人公司的股權投資和收益有關900萬美元與終止的交換有關。
外幣損失曾.900萬美元在……裏面2019，與300萬美元在……裏面2018. 外幣損失在……裏面2019主要反映了外匯期權和遠期合同未實現的損失。外幣損失在……裏面2018主要反映了外匯期權和遠期合同的已實現損失，以及外幣交易和重新計量損失，幾乎全部被外匯期權和遠期合同的未實現收益所抵消。有關我們的外匯期權和遠期合同的其他信息，請參閲附註11-衍生工具我們的合併財務報表。
債務清償損失500萬美元和2 700萬美元在……裏面2019和2018分別。債務清償損失2019與註銷無擔保信貸安排的債券發行成本有關(無擔保信貸貸款“)已於2019年償還。債務清償損失2018包括1 700萬美元為了我們的部分救贖6.50%高級債券到期日期2022年(“高級債券到期日期2022年“)和1 000萬美元經修訂的高級有擔保定期貸款信貸協議的再融資(定期貸款機制“)看見流動性與資本資源詳情請參閲下文。
利息費用為2019 增加 34.6%到2.92億美元，來自2.17億美元在……裏面2018。這個增加利息支出主要與購買股票的平均負債總額增加有關。
我們的所得税前綜合收入2019曾.5.69億美元，與5.66億美元在……裏面2018。這個增加主要原因是，如下文所述，我國運輸和物流部門的運營收入增加，債務消除損失減少，訴訟成本降低，但利息支出增加、養卹金收入減少以及2018年股權投資收益減少，部分抵消了這一損失。關於我們的美國業務，税前收入增加通過6 000萬美元在……裏面2019，與前一年相比，主要反映了9 600萬美元 增加在營業收入方面，主要是由於出售財產和設備的收益以及節省成本的舉措，公司間貸款利息收入增加，2 300萬美元以較低的外幣損失，及2 200萬美元較低的債務清償損失，被部分抵消7 400萬美元較高的利息開支及收益
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目錄
2 400萬美元從出售股票投資2018。關於我們的非美國業務，税前收入減少通過5 700萬美元的其他費用增加4 100萬美元，部分原因是公司間貸款利息較低，外幣收益較低。2 900萬美元，以及較低的退休金收入1 000萬美元的營業收入增加部分抵銷2 100萬美元。我們的非美國業務實現的外匯收益2019由於套期保值策略和實體間公司間貸款的自然抵消頭寸，我們的美國業務的外匯損失部分抵消了這一損失。
我們的有效所得税税率2019和2018都是22.6%和21.6%分別。我們的2019有效税率主要受800萬美元從外匯損失中獲得的税收利益500萬美元因税收頭寸不確定而產生的税收收益，包括對某些所得税審計的有利解決。我們的2018有效税率主要受2 600萬美元以股票為基礎的補償所產生的超額税收利益400萬美元與扣除前幾年支付的外國税款有關的福利。
重組費用
我們參與結構調整行動，這是我們正在進行的努力的一部分，目的是最好地利用我們的資源和基礎設施。我們的結果2019反映重組費用4 900萬美元，其中200萬美元被記錄在運輸和服務費用, 100萬美元在……裏面直接經營費用和4 600萬美元在SG&A中綜合收入報表。由於我們最大的客户縮減了與我們的業務規模，我們2019年重組費用的一部分與行動有關。我們的結果2018反映重組費用2 100萬美元，其中100萬美元被記錄在直接經營費用和2 000萬美元在SG&A中綜合收入報表。有關更多信息，請參見附註6-重組費用我們的合併財務報表。在成功完成這些重組舉措後，2020，我們期望每年節省大約税前的開支。9 400萬美元.
第四季度項目
第四季度的主要項目包括：
截至12月31日的季度， | ||||||||
(以百萬計) | 2019 | 2018 | ||||||
重組費用 | $ | 21 | $ | 19 | ||||
財產和設備銷售收益 | (37 | ) | (6 | ) | ||||
獨立承辦商事宜的訴訟費用 | — | 26 | ||||||
股權投資收益 | — | (24 | ) | |||||
此外，今年第四季度的獎金總額和以股票為基礎的薪酬支出略有增加。2019與第四季度相比2018。大部分重組費用及所有以股份為基礎的補償費用及訴訟成本，均已反映在SG&A我們的綜合收入報表. 財產和設備銷售收益反映在直接經營費用。獎金費用主要包括在直接經營費用以及SG&A.股權投資收益包括在其他費用(收入).
36 | ||||
目錄
運輸段
財務彙總表
截至12月31日， | 運輸收入百分比 | |||||||||||||
(以百萬計) | 2019 | 2018 | 2019 | 2018 | ||||||||||
收入 | $ | 10,687 | $ | 11,343 | 100.0 | % | 100.0 | % | ||||||
營業收入 | 752 | 646 | 7.0 | % | 5.7 | % | ||||||||
折舊和攤銷總額 | 447 | 461 | N/A | N/A | ||||||||||
我們運輸部門的收入減少 5.8%到107億美元在……裏面2019，與113億美元在……裏面2018. 收入主要受到來自我們最大客户的業務減少的影響。5.1億美元。這一收入損失主要與我們的貨運經紀和直接郵政注射業務有關，後者在2019年第一季度停止運營。此外，收入2019由於貨運經紀業務的卡車載貨率較低，部分被我們管理的運輸業務的增長所抵消。外匯流動使收入減少了大約1.5百分比2019.
運輸部門的營運收入增加到7.52億美元，或7.0%的收入2019，與6.46億美元，或5.7%的收入2018。這主要是由於物業及設備銷售錄得較高的收益。9 700萬美元的人員費用增加部分抵消了淨收入的增加SG&A。在物業和設備銷售收益中，8 700萬美元在我們的LTL業務中，部分收益與我們在俄勒岡州波特蘭的共享服務設施的銷售和部分租賃有關。此外，2018反映的訴訟費用2 600萬美元對於獨立承包商事務。折舊和攤銷費用2019包括在內600萬美元與客户關係受損相關，與退出直接郵政注射業務相關的無形資產。淨收入定義為收入較少運輸和服務費用.
物流環節
財務彙總表
截至12月31日， | 物流收入百分比 | |||||||||||||
(以百萬計) | 2019 | 2018 | 2019 | 2018 | ||||||||||
收入 | $ | 6,093 | $ | 6,065 | 100.0 | % | 100.0 | % | ||||||
營業收入 | 241 | 216 | 3.9 | % | 3.5 | % | ||||||||
折舊和攤銷總額 | 277 | 244 | N/A | N/A | ||||||||||
我們物流部門的收入增加通過0.5%到60.9億美元在……裏面2019，與60.7億美元在……裏面2018。這個增加收入相比較2018主要是由我們北美合同物流業務的增長，被部分抵消來自我們最大客户的業務減少歐洲合同物流收入下降，主要是由於外匯流動。我們最大的客户減少業務對我們北美合同物流收入的影響大約是6 000萬美元減去收入2019。我們北美合同物流業務的增長是由我們的食品和飲料、消費品和航空航天部門以及歐洲的電子商務帶動的。外匯流動使收入增長減少了大約3.0百分比2019。物流部門收入2019受到大約4來自外匯流動和我們最大客户業務減少的綜合影響的百分比。
我們物流部門的營業收入增加在……裏面2019到2.41億美元，或3.9%收入，與2.16億美元，或3.5%的收入2018。這個增加主要原因是收入增加、運輸和服務成本以及臨時勞動力成本降低，而新的合同初創企業需要更多的人事成本，部分抵消了這些成本。較低的運輸和服務成本以及臨時勞動力成本反映了我們最大客户的業務減少。由於先前的資本投資和新的合同初創公司的影響，折舊和攤銷費用逐年增加。
37 | ||||
目錄
流動性與資本資源
我們現有的主要現金來源是：(一)業務產生的現金；(二)根據我們經修訂的第二次修訂和恢復循環貸款信貸協議提供的借款(“ABL設施“)和(3)發行其他債務的收益。截至2019年12月31日，我們有7.13億美元可在ABL設施，根據借款基數9.27億美元，以及未結清的信用證2.14億美元.
十二月三十一日， | ||||||||
(以百萬計) | 2019 | 2018 | ||||||
現金和現金等價物 | $ | 377 | $ | 502 | ||||
營運資本 | 84 | 375 | ||||||
這個減少在營運資本中2.91億美元期間2019主要原因是根據2019年採用的租約會計準則確認了短期經營租賃，現金和現金等價物減少，部分抵消了2019年我們的無擔保信貸安排的償還。
我們不斷根據我們的經營需求、增長計劃和資本資源來評估我們的流動性需求。我們相信，我們現有的流動資金和資金來源足以支持我們今後12個月的業務。
貿易應收款證券化和保理程序
我們使用貿易應收賬款證券化和保理程序來幫助管理我們的現金流，並抵消延期支付條件對我們一些客户的影響。
2019年7月，XPO物流歐洲SA(“XPO歐洲物流”)我們的主要子公司之一，進入了一個新的，三-年度貿易應收賬款證券化計劃，由法國農業信貸銀行、法國巴黎銀行和滙豐銀行共同安排。購買者)並終止其先前的程序。根據新計劃，一個全資破產的遠程特殊目的實體XPO歐洲物流出售源自全資子公司的貿易應收款XPO歐洲物流在英國和法國。特殊目的實體是一個可變的利益實體，由XPO歐洲物流公司根據其對實體活動的控制進行合併。我們的子公司將這些貿易應收款出售給由購買者. 根據終止的先前方案，應收款最初由高級可變資金票據以與相應應收款相同的貨幣供資。終止計劃下的應收賬款餘額最初作為應收賬款向我們報告。合併資產負債表而相關的註釋也包括在我們的長期債務.看見附註12-債務我們的合併財務報表 f或與我們的應收賬款證券化擔保借款計劃有關的其他信息。關於先前計劃的終止，XPO物流歐洲公司支付了我們債務餘額中的所有票據。新三年度計劃具有較低的融資成本，並通過較高的預付款為我們提供了更好的流動性。
我們將我們的保理安排下的轉讓記為銷售，因為我們出售相關應收款的全部所有權和所有權，對應收款的控制被視為轉讓。根據對控制權是否已轉移的評估，我們將證券化項目下的轉讓作為銷售或擔保借款進行核算。在我們不符合交出控制權的標準的情況下，這筆交易被列為有擔保借款。就這些交易而言，應收賬款仍在我們的賬户上。合併資產負債表這些鈔票反映在債務中。對於我們已經交出應收賬款控制權的證券化項目中的轉讓，這些交易被記為銷售，應收賬款則從我們的賬户中註銷。合併資產負債表 在轉讓之日。在證券化和保理安排中，我們的任何持續參與都限於為應收款提供服務。任何償還資產和負債的公允價值都是無關緊要的。
根據終止的證券化計劃，如果將轉移記為銷售，所收到的考慮包括同時支付現金和延遲收購價。遞延收購價應收款不是貿易應收款，而是根據公允價值入賬，並在其他流動資產我們的合併資產負債表。我們在轉賬當日收到的現金付款反映在經營活動提供的淨現金。由於我們收到了應收遞延採購價格的現金付款，因此被列為一項投資活動。截至2018年12月31日，遞延購買餘額
38 | ||||
目錄
應收價格其他流動資產是5 200萬美元。新計劃不包括延期購買價格機制，新計劃下所有合格應收賬款的轉移都作為銷售入賬。
根據新計劃，在任何時間可獲得的淨現金收益的最高數額是4億歐元(約4.48億美元截至2019年12月31日)。截至2019年12月31日, 6 500萬歐元(約7 300萬美元)根據截至該日已售出和未清的應收賬款水平計算。
根據新計劃，向買方出售應收賬款的轉讓控制權，因此應記作應收賬款減少額。我們代表購買者，這讓我們可以看到客户付款的時間。對我們的現金流量的好處包括下表中的現金考慮與我們作為服務人員代表購買者。在……裏面2019和2018，我們收集現金作為服務21.68億美元和1.19億美元分別。
與所出售的貿易應收款有關的資料如下：
截至12月31日的年份， | ||||||||||||
(以百萬計) | 2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
證券化計劃(1) | ||||||||||||
期間出售的應收款 | $ | 2,231 | $ | 231 | $ | — | ||||||
現金考慮 | 2,095 | 179 | — | |||||||||
遞延購買價格 | 135 | 52 | — | |||||||||
保理程序 | ||||||||||||
期間出售的應收款 | 858 | 663 | 119 | |||||||||
現金考慮 | 854 | 660 | 119 | |||||||||
(1) | 證券化項目下的應收轉移記為銷售或擔保借款。在先前的計劃中，一部分轉移被記作擔保借款，而在新的計劃下，所有的轉移都被記作銷售。這一變化的效果是增加了我們報告的2019年銷售的貿易應收賬款的數額。 |
除了上述現金方面的考慮外，我們還收到了1.86億美元在最後一年2019年12月31日，為實現現金對遞延收購價的應收賬款，為我們以前的證券化計劃。
ABL設施
在2015年，我們進入了這個ABL設施提供最多可達10億美元到期日為2020年10月30日。在2019年4月，我們修訂了ABL設施包括：(1)增加對11億美元、(Ii)將到期日延長至2024年4月30日，但如我們的部分高級債券達到信貸協議所訂的指定水平，則須即時到期；及(Iii)減低息差。我們可以向3.5億美元信用證及以下信用證5 000萬美元項目下的週轉項目貸款。ABL設施.
定期貸款機制
在2015年，我們進入了我們的高級定期擔保貸款信貸協議(“定期貸款信貸協議”)規定一次借款16億美元. 這個定期貸款信貸協議自其成立以來，已對其進行了修訂，包括在2019年執行了一批新的貸款、降低了利率和延長了到期日。新批貸款的收益用於一般公司用途，包括為購買我們的普通股提供資金，詳情見附註14-股東權益。2018年，我們對定期貸款進行了再融資，其條件與上一次貸款非常相似，但在利率和到期日、提前還款保費以及對限制性契約的一些其他修訂方面除外。再融資的收益主要用於償還前期貸款，並支付與這一再融資有關的利息、費用和費用。我們記錄了一筆債務清償損失1 000萬美元在2018年由於這一再融資。
高級註釋
在2019年2月，我們完成了我們的私人安置10億美元高級債券的總本金(“高級債券到期日期2024年“)我們用了高級債券到期日期2024年償還我們的欠款
39 | ||||
目錄
“公約”規定的義務無擔保信貸貸款所述以下併為我們的部分股票回購提供資金。附註14-股東權益我們的合併財務報表.
2018年7月，我們贖回了4億美元當時16億美元突出高級債券到期日期2022年最初於2015年印發。的贖回價格高級債券到期日期2022年曾.103.25%本金加上應計利息和未付利息。我們支付贖回的主要資金來自我們的遠期銷售協議的結算，描述以下。我們記錄了一筆債務清償損失1 700萬美元在2018年由於這一救贖。
無擔保信貸貸款
2018年12月，我們進入了5億美元 無擔保信貸貸款。2018年12月31日，我們2.5億美元。我們又借了一個2.5億美元2019年1月。我們利用這兩筆借款的收益為我們回購股份的一部分提供資金。附註14-股東權益我們的合併財務報表。與簽發高級債券到期日期2024年以上所述，我們償還了根據無擔保信貸貸款並於2019年2月終止。我們記錄了一筆債務清償損失500萬美元在2019年與這一償還有關。
股票回購
2018年12月，我們的董事會授權回購10億美元我們的普通股(2018年計劃)，於2019年第一季度完成。股票回購是由我們提供資金的。無擔保信貸貸款還有我們的現金。
在2019年2月，我們的董事會授權進行更多的回購，最多可達15億美元我們的普通股(“2019年計劃”)。2019年的授權允許我們在公開市場和私人交易中購買股票，股票的時間和數量取決於各種因素，包括價格、一般商業條件、市場條件、替代投資機會和融資考慮。我們沒有義務回購任何特定數量的股份，並且可以在任何時候暫停或停止該計劃。根據2019年計劃購買股票的資金來自我們的可用現金和我們新發行的債券的收益。
根據結算日期回購的我們股票的資料如下：
截至12月31日， | ||||||||||||
(單位：百萬，但每股數據除外) | 2019 | 2018 | ||||||||||
2019年方案 | 2018年計劃 | 2018年計劃 | ||||||||||
已購買並已退休的股份 | 17 | 8 | 10 | |||||||||
總值 | $ | 883 | $ | 464 | $ | 536 | ||||||
平均每股價格 | $ | 50.70 | $ | 59.47 | $ | 53.46 | ||||||
剩餘授權 | $ | 617 | $ | — | $ | 464 | ||||||
股票發行和遠期銷售協議
在2017年7月，我們完成了一項註冊的承銷發行。1100萬我們普通股的公開發行價格為$60.50每股(“發行”).的.1100萬普通股，我們出價五百萬直接分享六百萬股票是與遠期銷售協議(“遠期銷售協議”)有關的。公開募股於2017年7月結束，我們收到了2.9億美元收益(2.88億美元(除費用及開支外)五百萬股票。我們將淨收益用於一般企業用途。2018年7月，我們通過交付完成了遠期銷售。六百萬我們普通股的股份給交易方，並在協議中收到3.49億美元淨現金收益。我們用這些淨現金來償還高級債券到期日期2022年如上文所述。
40 | ||||
目錄
貸款契約及遵守
截至2019年12月31日我們遵守了我們的債務協議中的公約和其他條款。任何不遵守這些協議的任何實質性規定或公約的行為，都可能對我們的流動性和業務產生重大不利影響。
利波
與倫敦銀行同業拆借利率(利波”)在2021年年底逐步取消可能會對我們的ABL和定期貸款設施的價值和我們的債務產生不利的影響。見項目1A下的適用討論。危險因素
現金的來源和用途
我們從經營、投資和融資活動中獲得的現金流量，反映在現金流動合併報表，概述如下：
截至12月31日的年份， | ||||||||
(以百萬計) | 2019 | 2018 | ||||||
經營活動提供的淨現金 | $ | 791 | $ | 1,102 | ||||
用於投資活動的現金淨額 | (161 | ) | (400 | ) | ||||
用於籌資活動的現金淨額 | (759 | ) | (620 | ) | ||||
匯率對現金、現金等價物和限制性現金的影響 | 2 | (17 | ) | |||||
現金、現金等價物和限制性現金淨增(減少) | $ | (127 | ) | $ | 65 | |||
期間2019，我們：(1)從7.91億美元(2)出售財產和設備產生的收益2.52億美元；(Iii)收取1.86億美元遞延收購價；和(4)收到的18億美元欠我們的債。在此期間，我們使用現金主要用於：(1)購買6.01億美元；(2)回購普通股13億美元(3)償還債務和融資租賃8.67億美元(Iv)購買非控制權益2.58億美元和(5)支付債務發行費用2 800萬美元.
期間2018，我們：(1)從業務活動中產生現金11.02億美元；(2)收到3.49億美元(Iii)出售物業及設備所得收益為1.43億元。在此期間，我們使用現金主要用於：(1)購買5.51億美元(2)回購普通股5.36億美元(3)償還我們債務的1.51億美元，扣除收益；(4)償還債務和融資租賃。1.19億美元(5)在扣除收益後，向我們支付1億美元ABL設施及(Vi)就5，300萬元的受限制股份繳付預繳税款。
的業務活動現金流量2019 減少通過3.11億美元相比較2018。減少額反映1 400萬美元淨收益和2.97億美元經營資產和負債的現金使用增加2019相比較2018。年經營資產及負債結餘的變動2019相比較2018主要原因是：(1)與應付賬款有關的現金使用率較高，反映了付款的時間；(2)1億美元(Iii)根據我們批准的重組計劃，在2019年支付較高的遣散費；及(Iv)在2019年支付獨立承辦商的訴訟費用。
投資活動使用 1.61億美元現款2019相比較4億美元 使用在……裏面2018。期間2019，我們：(I)使用6.01億美元用於購買財產和設備的現金；(2)收到的2.52億美元出售財產和設備的收入；和(Iii)收到的收入1.86億美元與實現現金有關的遞延收購價應收賬款。期間2018，我們用5.51億美元購買財產和設備而收到的現金1.43億美元出售財產和設備所得的現金。
籌資活動使用 7.59億美元現款2019相比較6.2億美元 使用在……裏面2018。現金的主要用途2019分別為：(1)13億美元用於購買我們的普通股；(Ii)7.79億美元用於償還借款無擔保信貸貸款和高級可變資金票據與我們的終止有關
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目錄
先前的貿易證券化計劃；及(Iii)2.58億美元用於購買股東在XPO物流歐洲SA的非控股權。的主要資金來源2019曾.17億美元發行債務的淨收益，如上文所述。相比較而言，資金活動的主要用途是2018曾.12.25億美元回購債務，5.36億美元回購普通股和1.19億美元償還債務和融資租賃。的主要資金來源2018曾.10.64億美元發行債券的淨收益3.49億美元我們遠期銷售結算的收益。
確定養卹金計劃
我們為美國和國際上的一些員工提供資金支持和非資金支持的固定福利計劃。其中最大的計劃包括有資金支持的美國計劃、無資金支持的美國計劃和有資金支持的英國計劃。從歷史上看，我們從這些計劃中獲得了收入，而不是支出。我們從美國和英國的計劃中獲得了總收益5 400萬美元在……裏面2019, 7 400萬美元在……裏面2018和4 400萬美元在……裏面2017。這些計劃由於資金到位而產生收入，而且不允許新的計劃參與人或額外的應計養卹金。
確定的養卹金計劃金額採用各種精算假設和方法計算。假設包括貼現率、通貨膨脹率、計劃資產的預期長期回報率、死亡率和其他因素。在記錄計劃資產的預計福利、債務和公允價值時使用的假設是我們根據關於歷史經驗和可能導致未來預期不同的因素的現有信息作出的最佳估計。實際經驗的差異或假設的變化可能會對我們的義務和未來的支出或收入產生重大影響。
貼現率
在確定適當的貼現率時，我們得到了精算師的幫助，他們利用了一個基於高等級公司債券(穆迪(Moody‘s)、標準普爾(S&P)或惠譽評級服務(Fitch)評級AA或更高評級)的收益率曲線模型。該模型通過將收益率曲線應用於預期的未來收益支付來確定一個單一的等效貼現率。
用於確定定期福利淨費用和福利義務的貼現率如下：
美國合格計劃 | 美國無保留圖則 | 英國計劃 | |||||||||||||
2019 | 2018 | 2019 | 2018 | 2019 | 2018 | ||||||||||
貼現率-淨定期福利費用 | 4.08 | % | 3.14% - 3.38% | 3.65% - 3.95% | 2.84% - 3.21% | 2.56 | % | 2.21 | % | ||||||
貼現率-福利義務 | 3.35 | % | 4.18% - 4.39% | 2.72% - 3.20% | 3.93% - 4.28% | 2.04 | % | 2.85 | % | ||||||
增加或減少25貼現率的基點會降低或增加2019税前養老金收入200萬美元分別用於美國計劃和英國計劃。
從2018年開始，我們開始使用全收益曲線方法來估計週期淨收益成本的利息成本部分，方法是沿着收益率曲線應用特定的即期利率，用於根據付款前的時間確定每一項基本預計現金流的收益義務。在2018年之前，我們使用基於收益曲線的單一加權平均貼現率來估算利息成本成分。我們的新方法通過改善預期收益現金流量與其相應的即期利率之間的相關性，提供了更精確的利息成本計量方法。這一變化並沒有影響我們對美國和英國養老金福利義務的計量，而是作為會計估計的一種變化，並前瞻性地加以應用。
計劃資產回報率
我們使用當前的市場數據以及歷史回報來估計計劃資產的預期回報。計劃資產的預期回報是基於對長期回報的估計，並考慮到計劃下一年的預期資產配置。該計劃的資產管理採用長期負債驅動的投資策略，通過增加對固定收益投資的參與來減少資金狀況的波動。這一戰略是通過分析各種多樣化的資產類別組合和計劃的預計負債來制定的。
42 | ||||
目錄
截止年度2019年12月31日，我們對計劃資產的預期回報是9 000萬美元美國的計劃5 800萬美元與計劃資產的實際回報率相比，3.53億美元美國的計劃1.38億美元為英國的計劃。美國計劃的實際年度計劃資產回報率2019大約22%，這高於本年度資產的預期回報率，原因是在一個強勁的長期固定收益市場環境中表現良好，表現超過81%投資組合，以及國內和國際股票市場的積極表現。英國計劃的實際年度計劃資產回報率2019大約11%，由於股票和信貸資產類別表現強勁，今年的資產預期回報率高於預期。增加或減少25計劃資產預期回報率的基點會增加或減少2019税前養老金收入400萬美元美國的計劃300萬美元為英國的計劃。
精算損益
貼現率的變化和(或)計劃資產預期和實際回報率之間的差異導致未確認的精算損益。就我們的固定福利養卹金計劃而言，累積的未確認的精算損失是500萬美元美國的計劃5 400萬美元英國的計劃2019年12月31日。未確認精算損益中超過10%在年初預計養卹金債務或計劃資產公允價值較大的部分中，攤銷並確認為計劃參與人估計平均剩餘壽命的收入/支出。我們不期望在我們的定期福利淨費用(收入)中確認精算損益的任何攤銷。2020.
對結果的影響
固定收益養老金計劃對我們業績的影響主要包括利息成本對美國計劃和英國計劃的計劃債務的淨影響，以及計劃資產的預期回報。我們估計，固定收益養老金計劃將貢獻年度税前收入2020的4 800萬美元美國的計劃3 600萬美元為英國的計劃。
供資
在確定美國計劃養老金繳款的金額和時間時，我們考慮到我們的現金狀況、2006年“養卹金保護法”和普遍接受的會計原則所衡量的資金狀況，以及繳款的可扣税性等因素。我們貢獻了500萬美元美國的計劃2019和2018分別我們估計我們會做出貢獻500萬美元美國的計劃2020.
就英國計劃而言，退休金供款的數額及時間是按照英國退休金守則及受託人協商決定的。我們貢獻了200萬美元和300萬美元英國的計劃2019和2018分別。我們估計我們會做出貢獻300萬美元英國的計劃2020.
有關更多信息，請參見附註13-僱員福利計劃我們的合併財務報表。
43 | ||||
目錄
合同義務
截至12月31日我們的合同義務，2019有：
按期間支付的款項 | ||||||||||||||||||||
(以百萬計) | 共計 | 2020 | 2021-2022 | 2023-2024 | 此後 | |||||||||||||||
合同義務 | ||||||||||||||||||||
融資租賃 | $ | 403 | $ | 71 | $ | 131 | $ | 119 | $ | 82 | ||||||||||
經營租賃(1) | 2,665 | 553 | 908 | 542 | 662 | |||||||||||||||
採購承付款 | 92 | 50 | 37 | 4 | 1 | |||||||||||||||
債務(不包括融資租賃) | 5,072 | 26 | 1,204 | 1,537 | 2,305 | |||||||||||||||
債務利息(2) | 1,331 | 279 | 517 | 334 | 201 | |||||||||||||||
合同現金債務共計 | $ | 9,563 | $ | 979 | $ | 2,797 | $ | 2,536 | $ | 3,251 | ||||||||||
(1) | 截至2019年12月31日，我們有額外的經營租賃尚未開始的未來未貼現租賃付款1.76百萬美元。這些經營租賃將於財政年度開始2020通過財政年度2035最初的租賃條款4年到15年. |
(2) | 估計利息支付額是根據債務本金和截至2000年12月31日的適用利率計算的。2019年12月31日. |
截至2019年12月31日，我們的綜合資產負債表反映了4.95億美元遞延税。此外，我們的綜合資產負債表反映了2 400萬美元，主要包括在長期負債中。由於這些負債未來現金流出的時間不確定，因此不包括在上表中。合同現金債務的實際數額可能與外幣匯率變動造成的估計數額不同。我們預計資本支出淨額介於4.75億美元和5.25億美元在……裏面2020，由手頭現金和可用流動資金供資。
關鍵會計政策
我們根據美國公認的會計原則編制合併財務報表。我們的重要會計政策摘要載於附註2-列報基礎和重要會計政策我們的合併財務報表。我們在應用會計政策時所使用的方法、假設和估計，可能要求我們對固有的不確定因素作出判斷，並可能根據情況的變化或分析中的變化而改變。這些假設、估計和/或判斷中的實質性變化有可能在很大程度上改變我們的操作結果。我們認為，如果我們改變基本假設、估計和/或判斷，我們的會計政策可能會產生重大不同的結果。雖然實際結果可能與估計結果不同，但我們認為估計是合理和適當的。
商譽評估
我們衡量商譽是指在企業合併中獲得的淨資產的公允價值之上的超額考慮。為了減值測試的目的，我們向我們的報告單位分配商譽。我們每年評估受損商譽，或者更頻繁地評估某一事件或情況表明可能發生了減值損失。我們衡量商譽減值，如果有的話，以報告單位的賬面金額超過其公允價值，而不超過商譽的賬面金額。我們的報告單位是我們的運營部門或低於我們的運營部門的一個級別，為其準備和定期由部門管理層審查的離散的財務信息。適用商譽減值測試需要作出判斷，包括確定報告單位，向報告單位分配資產和負債，向報告單位轉讓商譽，以及確定每個報告單位的公允價值。
在2019年的商譽評估中，我們對所有人進行了定量分析。五我們的報告單位採用了收入和市場相結合的方法，在第三方評估機構的協助下。截至2019年8月31日，我們完成了商譽年度減值測試，所有報告單位的公允價值均超過其賬面價值。
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目錄
會計指導允許實體在進行定量分析之前進行定性評估(“步驟-零”檢驗)。如果一個實體確定一個報告單位的公允價值不低於其賬面價值，則該實體不需要對該報告單位進行定量分析。質量評估包括審查宏觀經濟狀況、行業和市場考慮、內部成本因素和總體財務業績等因素。
對於2018年的商譽評估，我們對所有報告單位進行了一次零級定性分析。根據所進行的定性評估，我們得出結論認為，我們報告單位的公允價值不可能低於其賬面價值，因此沒有進行進一步的定量分析。
最後幾年2019年12月31日和2018，我們不承認任何善意損害。
確定公允價值的收入方法以未來現金流量估計的現值為基礎，按適當的風險調整率貼現。貼現率反映了管理層的判斷，並基於風險調整加權平均資本成本，利用與報告單位類似的行業市場數據。我們在編制現金流量預測時所固有的假設和估計來自對我們的經營結果、業務計劃、預期增長率、資本成本和税率的審查。我們的預測也反映了對未來經濟狀況、利率和其他市場數據的預期。確定公允價值的市場方法是基於從事類似業務的公司的可比市場倍數，以及我們行業內最近的交易。我們認為，這種採用多種估值技術的方法，提供了最恰當的公允價值證據。
在評估公允價值時使用的許多因素是管理層無法控制的，這些假設和估計數在今後可能會發生變化。假設或估計數的變化可能對報告單位公允價值的估計產生重大影響，因此可能影響潛在損害的可能性和數額。
自保應計項目
我們採用自保計劃和大量可扣減的購買保險相結合，為醫療、傷亡、責任、車輛、貨物和工人的索賠提供費用。我們定期評估我們的保險覆蓋水平，並根據風險承受能力和保費支出調整我們的保險水平。 對我們保留的風險的負債，包括對已發生但未報告的索賠的估計，不予以貼現，部分是通過考慮歷史成本經驗、人口和嚴重程度因素以及對每項索賠和保留水平的當前和預期費用水平的判斷來估算的。此外，今後幾年可能會出現對前一年發生的事件的索償要求，其比率可能與以往的精算預測不同。我們認為精算方法是衡量這些自保應計項目的合適方法。然而，根據索賠的數目和從索賠發生到最終解決的時間長短，任何估計方法的使用都對上述假設和因素很敏感。因此，這些假設和因素的變化可能影響估計的負債，這些數額可能與為解決索賠而支付的實際費用不同。
所得税
我們每年的有效税率是根據我們在不同地區的收入和法定税率計算的。在確定我們的税收支出和評估我們的税收狀況，包括評估不確定性時，需要作出判斷和估計。我們每季度審查我們的税收狀況，並提供新的信息。我們在任何財務報表期間的實際税率可能會受到税收管轄範圍內收入組合和/或水平的變化的重大影響。
遞延所得税資產是指可用於減少今後幾年應繳所得税的數額。這些資產的產生是因為資產和負債的財務報告和税基之間的暫時差異，以及淨經營損失和税收抵免結轉。我們通過評估所有現有證據來評估這些未來税收減免和抵免的可收回性，這些證據包括遞延税負債的逆轉、可獲得的結轉以及運營產生的歷史和預測税前利潤。根據管理層的判斷，當其遞延税收資產無法實現時，估值備抵額就更有可能--而不是--無法實現。在評估估值津貼的必要性時，管理層權衡了現有的正面和負面證據，包括限制使用税收損失和其他結轉，原因是所有權、歷史信息和對未來應納税收入來源的預測，包括並排除了未來應納税臨時差額的逆轉。
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目錄
新會計準則
與新會計準則有關的信息載於附註2-列報基礎和重要會計政策和附註8-租賃我們的合併財務報表在本年度報告表10-K。
第7A項.市場風險的定量和定性披露
我們的市場風險披露涉及前瞻性報表。實際結果可能與這些前瞻性聲明中的預測結果大相徑庭。我們面臨着與利率、外匯匯率和商品價格風險相關的市場風險。
利率風險
我們面臨債務利率變化的風險，具體情況如下：
定期貸款機制。截至2019年12月31日，我們的未償本金總額為20.03億美元我們的定期貸款機制。利率波動的基礎上利波或協議中定義的基本費率加上適用的保證金。假設每年平均未付本金總額為20.03億美元，假設1%提高利率會使我們的年利息開支增加2 000萬美元。此外，我們還利用短期利率掉期來緩解我們預測的利息支付的多變性。定期貸款機制。利率互換將浮動利率支付轉化為固定利率利息支付.
ABL設施。我們的利率ABL設施波動利波或協議中定義的基本費率加上適用的保證金。假設我們11億美元 ABL設施全畫2019，假設1%利率的改變會增加我們每年的利息開支。1 100萬美元.
資產融資。截至2019年12月31日，我們有傑出的1 100萬美元資產融資本金總額。我們的大部分資產融資安排都有浮動利率，使我們面臨短期利率(主要是歐裏伯利率)變化所帶來的風險。假設每年平均未付本金總額為1 100萬美元，假設1%提高利率將使我們的年利息開支增加不到100萬美元.
固定利率債務。截至2019年12月31日，我們有一個31億美元以固定利率支付利息的債務(不包括融資租賃)。一個1%市場利率下降2019年12月31日將使我們的固定利率債務的公允價值增加大約4%。有關我們債務的更多信息，請參見附註12-債務我們的合併財務報表。
外幣兑換風險
我們的淨資產和收益中有很大一部分是以非美元計價的。“美元)貨幣，主要是歐元(歐元)和英鎊(英鎊)英鎊“)我們的外幣資產、負債和現金流量的功能貨幣價值可能發生變化，使我們面臨貨幣風險。因此，歐元或者英鎊相對於美元可能會對我們的財務結果產生不利影響。
有關到期日期為2023年的高級債券的發行及高級債券到期日期2022年，我們簽訂了跨貨幣互換協議，通過有效地轉換一部分固定匯率，部分管理相關的外匯兑換風險。美元-以固定利率支付的債券，包括利息，歐元-以價值計價的債務。風險管理的目標是管理與以外幣計價的子公司的淨投資有關的外幣風險。
我們使用外幣期權合約，以減低從我們的業務所得收益減少的風險。歐元或英鎊作為他們的功能貨幣。
截至2019年12月31日，制服10%加強美元相對於歐元會導致淨資產減少3 200萬美元。截至2019年12月31日，制服10%加強美元相對於英鎊會導致淨資產減少5 300萬美元。這些理論計算假設匯率會發生瞬時的平行變化，這與我們在外匯交易中的實際經驗不一致。匯率波動也影響到
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目錄
銷售或外幣銷售價格作為競爭對手的服務變得或多或少有吸引力。對外幣匯率變動影響的敏感性分析不考慮銷售水平或當地貨幣價格的潛在變化。
商品價格風險
我們在購買供車輛使用的柴油時，會受到價格波動的影響。在本年度終了的年度內2019年12月31日，柴油價格波動幅度高達14%在法國，11%在英國，以及7%在美國。然而，我們包括價格調整條款或成本回收機制，在我們的許多客户合同，以改變購買燃料的成本。該條款意味着，除短期經濟波動外，所有柴油採購價格的大幅波動都可以在銷售價格上轉嫁給客户。因此，假設10%長遠來説，柴油價格的變動不會對本港的財政表現造成重大影響。
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目錄
第8項.等價物財務報表和補充數據
綜合財務報表索引
頁碼 | |
獨立註冊會計師事務所報告 | 49 |
截至2019年12月31日和2018年12月31日的綜合資產負債表 | 52 |
2019、2018和2017年12月31日終了年度收入綜合報表 | 53 |
2019、2018和2017年12月31日終了年度綜合收入綜合報表 | 54 |
2019、2018和2017年12月31日終了年度現金流動合併報表 | 55 |
2019、2018和2017年12月31日終了年度股權變動合併報表 | 56 |
合併財務報表附註 | 58 |
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目錄
獨立註冊會計師事務所報告
股東和董事會
XPO物流公司：
關於合併財務報表與財務報告內部控制的幾點看法
我們審計了隨附的XPO物流公司的合併資產負債表。截至2019年12月31日、2019年和2018年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的相關合並報表、截至2019年12月31日終了的三年期間的收入、綜合收益、股本變化和現金流量的相關綜合報表以及相關附註(合併財務報表)。我們還根據下列標準審計了截至2019年12月31日公司對財務報告的內部控制內部控制-綜合框架(2013年)特雷德韋委員會贊助組織委員會印發。
我們認為，上述綜合財務報表按照美國普遍接受的會計原則，在所有重大方面公允地反映了公司截至2019年12月31日、2019和2018年12月31日的財務狀況，以及截至2019年12月31日的三年期間每年的經營結果和現金流量。我們還認為，該公司在所有重大方面都根據以下規定對截至2019年12月31日的財務報告保持了有效的內部控制內部控制-綜合框架(2013年)特雷德韋委員會贊助組織委員會印發。
會計原則的變化
如合併財務報表附註2和8所述，由於採用了第2016-02號“最新會計準則”(ASU)“租約”及其相關修正(主題842)，公司在2019年改變了租賃會計方法。
意見依據
公司管理層負責這些合併財務報表，對財務報告保持有效的內部控制，並對財務報告的內部控制的有效性進行評估，這些評估包括在所附的管理部門關於財務報告內部控制的年度報告中。我們的責任是就公司的綜合財務報表發表意見，並根據我們的審計對公司財務報告的內部控制提出意見。我們是在美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法和證券交易委員會(SEC)和PCAOB的適用規則和條例，我們必須獨立於該公司。
我們按照PCAOB的標準進行審計。這些標準要求我們規劃和進行審計，以合理保證合併財務報表是否沒有重大錯報，是否因錯誤或欺詐而發生錯報，以及是否在所有重大方面保持了對財務報告的有效內部控制。
我們對合並財務報表的審計包括執行評估合併財務報表重大錯報風險的程序，無論是因為錯誤還是欺詐，以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於合併財務報表中的數額和披露情況的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和重大估計數，以及綜合財務報表的總體列報方式。我們對財務報告內部控制的審計包括瞭解財務報告的內部控制，評估重大弱點存在的風險，並根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作效果。我們的審計工作還包括執行我們認為在這種情況下必要的其他程序。我們相信，我們的審計為我們的意見提供了合理的依據。
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目錄
財務報告內部控制的定義與侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個程序，目的是根據公認的會計原則，為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理的保證。公司對財務報告的內部控制包括以下政策和程序：(1)保持記錄，以合理詳細、準確和公正的方式反映公司資產的交易和處置情況；(2)提供合理的保證，證明記錄交易是必要的，以便按照公認的會計原則編制財務報表，而且公司的收支只是根據公司管理層和董事的授權進行的；(3)對防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權的公司資產的收購、使用或處置，提供合理的保證。
由於其固有的侷限性，對財務報告的內部控制可能無法防止或發現誤報。此外，對未來期間的任何有效性評價的預測都有可能由於條件的變化而導致管制不足，或政策或程序的遵守程度可能惡化。
關鍵審計事項
下文通報的關鍵審計事項是本期間對合並財務報表進行的審計所產生的事項，這些事項已通知審計委員會或需要告知審計委員會，這些事項包括：(1)涉及對合並財務報表具有重大意義的賬目或披露，(2)涉及我們特別具有挑戰性、主觀或複雜的判斷。關鍵審計事項的通報絲毫不改變我們對合並財務報表的總體看法，我們也沒有就關鍵審計事項或與其有關的賬目或披露提供單獨的意見。
對自保索賠的估計負債的評估
如合併財務報表附註2所述，公司採用自保計劃和大量可扣減的購買保險相結合的方式，為賠償責任、車輛和工人索賠(“自保索賠”)提供費用。公司記錄與截至資產負債表日發生的索賠相關的未貼現負債估計數，包括對已發生但未報告的索賠的估計。截至2019年12月31日，這些負債計入應計負債和其他長期負債.
我們認為，對自保索賠的估計負債的評估是一項重要的審計事項。對最終為解決這些索賠而支付的數額的不確定性進行評估需要作出重大的審計判斷。可能影響索賠估計責任的因素包括考慮歷史成本經驗、嚴重程度因素以及對當前和預期每項索賠的費用水平和保留水平的判斷。此外，該公司的負債包括已發生但尚未報告的索賠費用估計數，需要專門技能來評估用於評估這些估計數的精算方法和模型。
我們為解決這一關鍵審計問題所執行的主要程序包括以下內容。我們測試了對公司自我保險過程的某些內部控制，包括對用於估算負債的假設的控制。此外，我們還將公司對自保賠償責任的估算與現有的現有信息進行了比較，這些信息包括法律索賠、事故和案件報告、當前和歷史成本經驗或其他證據。我們聘請了一名具有專門技能和知識的精算專業人員，他協助：
• | 將公司的精算準備方法與公認的精算標準進行比較； |
• | 評估用於確定負債的假設，包括每項索賠的預期費用水平和留存額，與最近的歷史損失支付趨勢有關； |
• | 建立一個獨立的預期準備金範圍，包括 |
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目錄
根據精算方法，已發生但尚未記錄，以評估公司的估計負債；以及
• | 將公司記錄的負債與獨立開發的負債範圍進行比較。 |
商譽賬面價值的評估
如合併財務報表附註2和9所述，截至2019年12月31日，商譽餘額為44.5億美元。公司每年進行商譽減值測試，如果事件或情況表明包括商譽的報告單位的賬面價值可能超過該報告單位的公允價值，則更頻繁地進行。公司採用收益法和市場法相結合的方法來評估商譽的賬面價值。收入法以未來現金流量估計數的現值為基礎，按風險調整後的比率貼現，以估計報告單位的公允價值。市場方法的基礎是從事類似業務的上市公司的可比市場倍數，以及行業內最近的交易和相關數據。
我們把對公司每個報告單位商譽賬面價值的評估確定為一項重要的審計事項。評估在收益法下用於估計公允價值的某些假設，包括長期未來增長率和風險調整貼現率，需要審計師作出重大判斷。此外，根據市場方法評估用於估計公允價值的準則-上市公司和行業內的交易-需要有重要的審計師判斷。這些假設的改變會對公司評估商譽的賬面價值產生重大影響。
為處理這一重要審計事項而執行的主要程序包括：我們測試了對公司商譽減值評估過程的某些內部控制，包括與確定報告單位的公允價值、對長期未來增長率的估計、用於制定風險調整貼現率的假設以及確定上市公司和行業內交易的準則有關的控制。對公允價值模型和長期未來增長率進行敏感性分析，以評估它們對公司確定每個報告單位公允價值的影響。將公司的歷史增長率預測與實際結果進行比較，以評估公司準確預測的能力。涉及一名具有專門技能和知識的評估專業人員，協助：
• | 將公司採用的估價方法與估價標準進行比較； |
• | 將公司的風險調整貼現率與獨立開發的風險調整貼現率範圍進行比較，使用可比較實體的公開第三方市場數據； |
• | 將長期增長率與工業數據、經濟增長數據和公司在往年估值分析中使用的長期增長率進行比較；以及 |
• | 通過閲讀“資本智商”業務説明，審查可比上市公司和行業內交易的財務指標，並考慮市場參與者的指導和觀點，評估上市公司和公司使用的交易指南。 |
/s/畢馬威有限責任公司
自2011年以來，我們一直擔任公司的審計師。
康涅狄格州斯坦福德
2020年2月10日
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XPO物流公司
合併資產負債表
十二月三十一日， | ||||||||
(單位：百萬，但每股數據除外) | 2019 | 2018 | ||||||
資產 | ||||||||
流動資產： | ||||||||
現金和現金等價物 | $ | $ | ||||||
應收賬款，扣除津貼58美元和52美元 | ||||||||
其他流動資產 | ||||||||
流動資產總額 | ||||||||
財產和設備，分別扣除累計折舊2 054美元和1 585美元 | ||||||||
經營租賃資產 | — | |||||||
善意 | ||||||||
可識別無形資產，分別扣除850美元和706美元的累計攤銷額 | ||||||||
其他長期資產 | ||||||||
長期資產總額 | ||||||||
總資產 | $ | $ | ||||||
負債和股東權益 | ||||||||
流動負債： | ||||||||
應付帳款 | $ | $ | ||||||
應計費用 | ||||||||
長期債務的短期借款和當前到期日 | ||||||||
短期經營租賃負債 | — | |||||||
其他流動負債 | ||||||||
流動負債總額 | ||||||||
長期債務 | ||||||||
遞延税款負債 | ||||||||
僱員福利義務 | ||||||||
長期經營租賃負債 | — | |||||||
其他長期負債 | ||||||||
長期負債總額 | ||||||||
股東權益： | ||||||||
可轉換永久優先股，面值0.001美元；10股授權；2019年12月31日和2018年分別發行和發行的系列A股0.07股 | ||||||||
普通股，面值0.001美元；300股授權；截至2019年12月31日和2018年12月31日分別發行和發行股票92股和116股 | ||||||||
額外已付資本 | ||||||||
留存收益 | ||||||||
累計其他綜合損失 | ( | ) | ( | ) | ||||
非控股權益前股東權益總額 | ||||||||
非控制利益 | ||||||||
總股本 | ||||||||
負債和權益共計 | $ | $ | ||||||
見所附合並財務報表附註。
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目錄
XPO物流公司
綜合收入報表
截至12月31日的年份， | ||||||||||||
(單位：百萬，但每股數據除外) | 2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
收入 | $ | $ | $ | |||||||||
營業費用 | ||||||||||||
運輸和服務費用 | ||||||||||||
直接經營費用 | ||||||||||||
銷售、一般和行政費用 | ||||||||||||
業務費用共計 | ||||||||||||
營業收入 | ||||||||||||
其他費用(收入) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
外幣損失 | ||||||||||||
債務清償損失 | ||||||||||||
利息費用 | ||||||||||||
所得税前收入(福利) | ||||||||||||
所得税準備金(福利) | ( | ) | ||||||||||
淨收益 | ||||||||||||
可歸因於非控制權益的淨收入 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
可歸因於XPO的淨收入 | $ | $ | $ | |||||||||
每股收益數據(附註17)： | ||||||||||||
可歸屬於普通股股東的淨收入 | $ | $ | $ | |||||||||
每股基本收益 | $ | $ | $ | |||||||||
稀釋每股收益 | $ | $ | $ | |||||||||
加權平均普通股 | ||||||||||||
基本加權平均普通股 | ||||||||||||
稀釋加權平均普通股 | ||||||||||||
見所附合並財務報表附註。
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目錄
XPO物流公司
綜合收益報表
截至12月31日的年份， | ||||||||||||
(以百萬計) | 2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
淨收益 | $ | $ | $ | |||||||||
其他綜合收入(損失)，扣除税後 | ||||||||||||
外幣折算損益，扣除税項影響(7元、6元及47元) | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||
指定為套期保值工具的金融資產/負債的未實現收益(損失)，扣除所有期間的税收影響(1) | ( | ) | ||||||||||
固定福利計劃調整，扣除税收影響1美元、23美元和(29)美元 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
其他綜合收入(損失) | ( | ) | ||||||||||
綜合收入 | $ | $ | $ | |||||||||
減：可歸因於非控制利益的綜合收入(損失) | ( | ) | ||||||||||
可歸因於XPO的綜合收入 | $ | $ | $ | |||||||||
見所附合並財務報表附註。
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目錄
XPO物流公司
現金流動合併報表
截至12月31日的年份， | ||||||||||||
(以百萬計) | 2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
經營活動 | ||||||||||||
淨收益 | $ | $ | $ | |||||||||
調整數，將淨收入與業務活動現金淨額對賬 | ||||||||||||
折舊、攤銷和租賃活動淨額 | ||||||||||||
股票補償費用 | ||||||||||||
累積債務 | ||||||||||||
遞延税費用(福利) | ( | ) | ||||||||||
債務清償損失 | ||||||||||||
外匯期權和遠期合同的未實現虧損(收益) | ( | ) | ||||||||||
股權投資收益 | ( | ) | ||||||||||
財產和設備銷售收益 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
其他 | ||||||||||||
資產和負債變動： | ||||||||||||
應收賬款 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
其他資產 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
應付帳款 | ( | ) | ||||||||||
應計費用和其他負債 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
經營活動提供的淨現金 | ||||||||||||
投資活動 | ||||||||||||
購買財產和設備的付款 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
出售財產和設備的收益 | ||||||||||||
應收遞延進貨價格所收現金 | ||||||||||||
其他 | ||||||||||||
用於投資活動的現金淨額 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
籌資活動 | ||||||||||||
發債所得 | ||||||||||||
回購債務 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
從ABL貸款中獲得的收益 | ||||||||||||
償還ABL貸款 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
償還債務和融資租賃 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
債務發行費用的支付 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
遠期銷售結算收益 | ||||||||||||
普通股收益 | ||||||||||||
非控制權權益的購買 | ( | ) | ||||||||||
回購普通股 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
繳付受限制股份的預扣繳税款 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
支付的股息 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
其他 | ( | ) | ||||||||||
用於籌資活動的現金淨額 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
匯率對現金、現金等價物和限制性現金的影響 | ( | ) | ||||||||||
現金、現金等價物和限制性現金淨增(減少) | ( | ) | ||||||||||
年初現金、現金等價物和限制性現金 | ||||||||||||
現金、現金等價物和限制性現金，年底 | $ | $ | $ | |||||||||
補充披露現金流動信息： | ||||||||||||
支付利息的現金 | $ | $ | $ | |||||||||
支付所得税的現金 | $ | $ | $ | |||||||||
見所附合並財務報表附註。
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目錄
XPO物流公司
合併權益變動表
截至12月31日的三年，2019, 2018和2017
A系列優先股 | 普通股 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(千股，百萬美元) | 股份 | 金額 | 股份 | 金額 | 額外已付資本 | (累積赤字)留存收益 | 累計其他綜合(損失)收入 | 股東總數 衡平法 | 非控制利益 | 股本總額 | ||||||||||||||||||||||||||||
截至2016年12月31日的結餘 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||||||||||
淨收益 | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||
其他綜合收入 | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||
股票補償裁決的行使及歸屬 | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||
與股票補償裁決歸屬有關的預扣繳款項 | — | — | — | — | ( | ) | — | — | ( | ) | — | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||
發行普通股 | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||
A系列優先股轉換為普通股 | — | ( | ) | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||
可轉換高級票據轉換後發行普通股，扣除税後 | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||
派息 | — | — | — | — | — | ( | ) | — | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||
税收改革法案的影響 | — | — | — | — | — | ( | ) | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||
股票補償費用 | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||
截至2017年12月31日的結餘 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||||||||||||
淨收益 | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||
其他綜合損失 | — | — | — | — | — | — | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||
股票補償裁決的行使及歸屬 | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||
與股票補償裁決歸屬有關的預扣繳款項 | — | — | — | — | ( | ) | — | — | ( | ) | — | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||
通過遠期銷售結算髮行普通股 | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||
普通股退休 | — | — | ( | ) | — | ( | ) | — | — | ( | ) | — | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||
派息 | — | — | — | — | — | ( | ) | — | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||
股票補償費用 | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||
其他 | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||
截至2018年12月31日的餘額 | $ | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||||||||||||
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目錄
XPO物流公司
合併權益變動表 (續)
結束的三年2019年12月31日, 2018和2017
A系列優先股 | 普通股 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(千股，百萬美元) | 股份 | 金額 | 股份 | 金額 | 額外已付資本 | 留存收益 | 累計其他綜合損失 | 股東總數 衡平法 | 非控制利益 | 股本總額 | ||||||||||||||||||||||||||||
截至2018年12月31日的餘額 | $ | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||||||||||||
淨收益 | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||
其他綜合收入(損失) | — | — | — | — | — | — | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||
股票補償裁決的行使及歸屬 | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||
與股票補償裁決歸屬有關的預扣繳款項 | — | — | — | — | ( | ) | — | — | ( | ) | — | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||
非控制權權益的購買 | — | — | — | — | ( | ) | — | — | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||
普通股退休 | — | — | ( | ) | — | ( | ) | — | — | ( | ) | — | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||
派息 | — | — | — | — | — | ( | ) | — | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||
股票補償費用 | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||
採用新的會計準則和其他 | — | — | — | ( | ) | — | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||
截至2019年12月31日的結餘 | $ | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||||||||||||
見所附合並財務報表附註。
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目錄
XPO物流公司
合併財務報表附註
終年2019年12月31日, 2018和2017
1. 組織
業務性質
我們利用一個由人員、技術和有形資產組成的綜合網絡，幫助公司在整個供應鏈中最有效地管理他們的產品。我們的客户是跨國、國家、中小型企業.我們在全球範圍內經營業務二 報告部分：運輸和物流。看見附註4-分部報告和地理信息關於我們部分的更多信息。
2. 列報基礎和重要會計政策
提出依據
我們根據美國普遍接受的會計原則編制合併財務報表，這要求我們作出影響合併財務報表和所附附註中所報告和披露的數額的估計和假設。我們根據最新和最好的現有信息編制了這些估計，但實際結果可能與這些估計和假設大不相同。
固結
我們的合併財務報表包括XPO物流公司的賬目。(“XPO”或“我們”)以及我們的多數股權子公司和可變利益實體(維我們是主要受益人的地方。我們已經取消了公司間的賬户和交易。
以確定我們是否是維，我們評估我們是否能夠指導那些對維其經濟表現，包括我們是否控制了每一家公司的運作維以及我們能否操作維我們的品牌或政策。投資者維S只可追索權人所擁有的資產。維而不是我們的功勞。我們沒有任何含蓄的支持安排。維。除了與歐洲貿易證券化計劃有關的特殊目的實體之外，我們在下面的説明中和在附註12-債務的資產和負債維我們是主要受益人的地方對我們的合併財務報表沒有重要意義。
通常，當我們擁有多數投票權時，我們在其他實體擁有控制性的財務利益。我們合併財務報表中所反映的非控制利益主要與XPO物流歐洲SA(XPO)的少數股權有關。“XPO歐洲物流)，正式名為Norbert DentressangSA(“Nd)，這是我們在2015年收購的一家企業。如上文所述附註3-購買非控制權益我們在2019年購買了部分非控股股權。在這次收購之後，我們的非控制權權益減少到了大約5 %的XPO歐洲物流.
重大會計政策
收入確認
當我們將承諾的產品或服務的控制權轉讓給客户時，我們會確認收入，其金額相當於我們對這些產品或服務的期望。
履約義務
履約義務是合同中向客户轉讓一種獨特的貨物或服務的承諾。合同的交易價格分配給每一項不同的履約義務，並在履行義務得到履行時確認為收入。下面描述了我們的運輸和物流報告部門的業績義務。
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目錄
運輸
我們的運輸部門通過為客户提供貨運、經紀和其他運輸服務而獲得收入。根據我們的運輸合同，我們可以為客户提供額外的服務，包括卸貨和其他附帶服務。交易價格是根據客户合同中規定的價格計算的。
當客户根據運輸合同提交貨物從原產地運輸到目的地的提單時，就產生了履約義務。這些履約義務是在貨物從原產地運往目的地時履行的。我們確認運輸收入按比例從原產到目的地運輸，相關費用被確認為已發生。我們的一些客户合同包含了我們的承諾，隨時準備提供運輸服務。對於這些合同，我們在合同期限內以直線確認收入，因為對客户的利益模式，以及我們為履行合同所做的努力，一般都是在整個期間平均分配的。履約義務是短期的，中轉天數少於一週.一般情況下，客户在貨物裝運時或按月付款，並按照批准的付款條件付款。當我們不控制特定的服務時，我們將收入確認為客户支付給我們的服務金額減去我們執行服務所收取的金額之間的差額。
物流
我們的物流部門通過為客户提供供應鏈服務創造收入，包括倉儲、配送、訂單履行、包裝、逆向物流和庫存管理合同，從幾個月到幾年不等。隨着客户接受和使用我們服務的好處，我們的性能義務會隨着時間的推移而得到滿足。這些合同包含一項單一的履行義務，因為所提供的不同服務隨着時間的推移基本上保持不變，並具有相同的轉讓模式。交易價格以與客户簽訂的合同中規定的價格為基礎，包含固定和可變的考慮。一般而言，合同的固定考慮部分是為履行履行義務而發生的設施和設備費用的償還，並在合同期限內以直線確認。可變考慮部分包括根據所發生的費用確定的費用償還，而單位價格是根據所提供的單位確定的，時間和材料的定價是根據所提供服務的小時來確定的。隨着時間的推移，可變的考慮因素是根據活動的水平來識別的。
一般來説，我們可以根據與達成一致的業績指標、數量、服務和市場條件的變化相關的合同條款來調整我們的定價。如果將來可能不會出現重大的收入逆轉，則估計與這些定價調整有關的收入，並將其列入考慮範圍。可變因素的估計取決於期望值或最有可能的金額方法以及當前、過去和預測客户經驗中的因素。客户是根據收入合同中規定的條款開單的，他們按照批准的付款條款支付給我們。
合同費用
如果資產的攤銷期為一年或一年以下，我們將在發生時支付獲得合同的增量成本。這些費用包括在直接經營費用.
應收賬款和可疑賬户備抵
我們以合同約定的金額記錄應收賬款，併為我們估計可能無法收回的金額記錄可疑賬户備抵。在確定可疑賬户備抵時，我們考慮到歷史因素。
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目錄
收集經驗，應收賬款餘額的年齡，我們客户的信用質量，任何特定的客户託收問題，當前的經濟狀況，以及其他可能影響我們客户支付能力的因素。一旦應收賬款不再被認為是可收回的，我們就註銷應收賬款餘額。
可疑帳目的結轉備抵如下：
截至12月31日的年份， | ||||||||||||
(以百萬計) | 2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
期初餘額 | $ | $ | $ | |||||||||
記作開支的準備金 | ||||||||||||
核銷，較少的恢復和其他調整 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
期末餘額 | $ | $ | $ | |||||||||
貿易應收款證券化和保理程序
我們使用貿易應收賬款證券化和保理程序來幫助管理我們的現金流，並抵消延期支付條件對我們一些客户的影響。
2019年7月，XPO歐洲物流我們的主要子公司之一，進入了一個新的，三-年度貿易應收賬款證券化計劃，由法國農業信貸銀行、法國巴黎銀行和滙豐銀行共同安排。購買者)並終止其先前的程序。根據新計劃，一個全資破產的遠程特殊目的實體XPO歐洲物流出售源自全資子公司的貿易應收款XPO歐洲物流在英國和法國。特殊目的實體是一個可變的利益實體，由XPO歐洲物流公司根據其對實體活動的控制進行合併。我們的子公司將這些貿易應收款出售給由購買者. 根據終止的先前方案，應收款最初由高級可變資金票據以與相應應收款相同的貨幣供資。看見附註12-債務 f或與我們的應收賬款證券化擔保借款計劃有關的其他信息。
我們將我們的保理安排下的轉讓記為銷售，因為我們出售相關應收款的全部所有權和所有權，對應收款的控制被視為轉讓。根據對控制權是否已轉移的評估，我們將證券化項目下的轉讓作為銷售或擔保借款進行核算。在我們不符合交出控制權的標準的情況下，這筆交易被列為有擔保借款。就這些交易而言，應收賬款仍在我們的賬户上。合併資產負債表這些鈔票反映在債務中。對於我們已經交出應收賬款控制權的證券化項目中的轉讓，這些交易被記為銷售，應收賬款則從我們的賬户中註銷。合併資產負債表 在轉讓之日。在證券化和保理安排中，我們的任何持續參與都限於為應收款提供服務。任何償還資產和負債的公允價值都是無關緊要的。
根據終止的證券化計劃，如果將轉移記為銷售，所收到的考慮包括同時支付現金和延遲收購價。遞延收購價應收款不是貿易應收款，而是根據公允價值入賬，並在其他流動資產我們的合併資產負債表。我們在轉賬當日收到的現金付款反映在經營活動提供的淨現金。由於我們收到了應收遞延採購價格的現金付款，因此被列為一項投資活動。截至2018年12月31日止，應收遞延購買價款餘額反映在其他流動資產是$52 百萬。新計劃不包括延期購買價格機制，新計劃下所有合格應收賬款的轉移都作為銷售入賬。
根據新計劃，在任何時間可獲得的淨現金收益的最高數額是€400 百萬(約$448 百萬截至2019年12月31日)。截至2019年12月31日, €65 百萬(約$73 百萬)根據截至該日已售出和未清的應收賬款水平計算。加權平均利率是0.86 %截至2019年12月31日.承付費用的收費是根據現有金額的一個百分比計算的，而行政費用的收費對我們在結束的年度的業務結果並不重要。2019年12月31日和2018.
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目錄
與所出售的貿易應收款有關的資料如下：
截至12月31日的年份， | ||||||||||||
(以百萬計) | 2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
證券化計劃 | ||||||||||||
期間出售的應收款 | $ | $ | $ | |||||||||
現金考慮 | ||||||||||||
遞延購買價格 | ||||||||||||
保理程序 | ||||||||||||
期間出售的應收款 | ||||||||||||
現金考慮 | ||||||||||||
除了上述現金方面的考慮外，我們還收到了$186 百萬在最後一年2019年12月31日，為實現現金對遞延收購價的應收賬款，為我們以前的證券化計劃。
財產和設備
我們通常按成本記錄財產和設備，如果是購置的財產和設備，則在購置之日按公允價值記錄。維修和維修費用記作已發生的費用。對於內部開發的計算機軟件，在計劃和評估過程中發生的所有費用都按所發生的費用計算.應用程序開發階段發生的費用被資本化，幷包括在財產和設備中。資本化軟件還包括獲得的內部開發技術的公允價值。
我們計算d資產估計使用壽命的直線計算費用如下：
分類 | 估計使用壽命 | |
建築物和租賃地的改進 | 租期至40年 | |
車輛、集裝箱、拖拉機、拖車和油輪 | 3至14歲 | |
鐵路車輛和底盤 | 15至30年 | |
機械設備 | 3至15年 | |
計算機軟件和設備 | 1至6年 | |
租賃
我們決定一項安排在開始時是否是一種租賃。我們根據租賃期內租賃付款的估計現值確認租賃開始之日的經營租賃使用權、資產和負債。由於我們的大部分租約並沒有提供隱含利率，我們以未償還債務為基礎，採用遞增借款利率來決定未來租約付款的現值。當我們合理地肯定要行使租約時，我們包括在租約期限內延長或終止租約的選擇。我們將可變租賃付款(如基於租賃費用指數或償還費用的付款)排除在我們對租賃負債的初步計量中。我們承認租賃的初始期限為12個月或在租賃期內扣除租賃費用，而這些租約未記錄在我們的合併資產負債表。我們將合同中的租賃和非租賃部分作為房地產租賃的單一租賃部分進行核算。有關我們的租約的其他信息，請參閲附註8-租賃.
資產退休債務
資產留存債務的負債記錄在其發生期間。當資產退休負債最初入賬時，我們通過增加相關長期資產的賬面金額來資本化成本。在以後的每一個期間，負債因吸積費用而增加，資本化成本在相關資產的使用壽命內折舊。
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目錄
善意
我們衡量商譽是指在企業合併中獲得的淨資產的公允價值之上的超額考慮。為了減值測試的目的，我們向我們的報告單位分配商譽。我們每年評估受損商譽，或者更頻繁地評估某一事件或情況表明可能發生了減值損失。我們衡量商譽減值，如果有的話，以報告單位的賬面金額超過其公允價值，而不超過商譽的賬面金額。我們的報告單位是我們的運營部門或低於我們的運營部門的一個級別，為其準備和定期由部門管理層審查的離散的財務信息。
在2019年的商譽評估中，我們對所有人進行了定量分析。五 我們的報告單位採用了收入和市場相結合的方法，在第三方評估機構的協助下。截至2019年8月31日，我們完成了商譽年度減值測試，所有報告單位的公允價值均超過其賬面價值。
會計指導允許實體在進行定量分析之前進行定性評估(“步驟-零”檢驗)。如果一個實體確定一個報告單位的公允價值不低於其賬面價值，則該實體不需要對該報告單位進行定量分析。質量評估包括審查宏觀經濟狀況、行業和市場考慮、內部成本因素和總體財務業績等因素。
對於2018年的商譽評估，我們對所有報告單位進行了一次零級定性分析。根據所進行的定性評估，我們得出結論認為，我們報告單位的公允價值不可能低於其賬面價值，因此沒有進行進一步的定量分析。
最後幾年2019年12月31日和2018，我們不承認任何善意損害。
確定公允價值的收入方法以未來現金流量估計的現值為基礎，按適當的風險調整率貼現。我們利用內部預測來估計未來的現金流，並根據我們對業務長期前景的最新看法，包括對長期未來增長率的估計。確定公允價值的市場方法是基於從事類似業務的公司的可比市場倍數，以及我們行業內最近的交易。
無形資產
我們須攤銷的無形資產包括客户關係和競業禁止協議.我們審查將持有的長期資產，並在情況發生或變化時用於減值，表明資產的賬面金額可能無法收回。如果一項資產在一個長期資產組的剩餘使用壽命內未貼現的預期未來現金流之和小於其賬面金額，則該資產被視為減值。減值損失是指資產組的賬面金額超過資產公允價值的數額。我們使用預期的未來現金流量來估算公允價值，貼現的比率與追回資產的風險相當。我們以直線或與實現經濟效益的模式相一致的方式攤銷無形資產。按類別分列的估計使用壽命範圍如下：
分類 | 估計使用壽命 | |
客户關係 | 5至16歲 | |
競業禁止協議 | 協議條款 | |
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目錄
應計費用
截至12月31日， | ||||||||
(以百萬計) | 2019 | 2018 | ||||||
應計薪金和工資 | $ | $ | ||||||
應計運輸費和設施費 | ||||||||
應計增值税及其他税項 | ||||||||
其他應計費用 | ||||||||
應計費用共計 | $ | $ | ||||||
自保
我們採用自保計劃和大量可扣減的購買保險相結合，為醫療、傷亡、責任、車輛、貨物和工人的索賠提供費用。我們定期評估我們的保險覆蓋水平，並根據風險承受能力和保費支出調整我們的保險水平。
對我們保留的風險的負債，包括對已發生但未報告的索賠的估計，不予以貼現，部分是通過考慮歷史成本經驗、人口和嚴重程度因素以及對每項索賠和保留水平的當前和預期費用水平的判斷來估算的。這些假設和因素的變化可能影響為解決索賠而支付的實際費用，這些數額可能與估計數不同。
廣告成本
廣告費用按支出入賬。
股東權益
我們退休購買的股份，根據我們的股票回購計劃，並返回到授權和未發行的狀態。我們收取超過面值的任何超額費用。額外已付資本如果有餘額的話。如果額外已付資本如果剩餘的成本超過票面價值，則將計入留存收益。
累計其他綜合收入(損失)
其他累計綜合收入(損失)的組成部分和變動情況(“奧西“)，扣除截至年度的税額2019年12月31日和2018，如下：
(以百萬計) | 外幣折算調整 | 導數邊 | 確定的福利計劃負債 | 減：Aoci可歸因於非控制利益 | 可歸因於XPO的Aoci | |||||||||||||||
截至2017年12月31日 | $ | ( | ) | $ | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||||||
其他綜合(損失)收入 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||
從AOCI重新分類的金額 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
當期其他綜合損失淨額 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
截至2018年12月31日 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||
其他綜合收入(損失) | ( | ) | ||||||||||||||||||
從AOCI重新分類的金額 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
當期其他綜合收入淨額(損失) | ( | ) | ||||||||||||||||||
截至2019年12月31日 | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | |||||||||
所得税
我們核算所得税。在法律實體和管轄基礎上使用資產和負債方法，根據這一方法，我們確認本年度應繳或可退還的税額以及遞延税款資產和
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目錄
我們的財務報表或報税表中確認的事件對未來税收後果的負債。我們的計算依賴於幾個因素，包括税前收入、税法和會計規則之間的差異、法定税率、税收抵免、不確定的税收狀況和估值補貼。我們用判斷和估計來評估我們的税收狀況。根據我們的判斷，當我們的遞延税資產不可能根據所有現有證據變現時，就確定了估價津貼。我們將“全球無形低税率所得税”(“GILTI”)記為一項期間成本.
我們的報税表須接受美國聯邦、州和外國税務機關的審查。我們定期評估這些考試的潛在結果，以及本年度或前幾年的任何未來考試結果。我們承認來自不確定的税收狀況的税收利益，只有當(基於該職位的技術優勢)更有可能--而不是更有可能--在税務當局的審查中保持税收地位時。我們根據當前的事實和情況調整這些税負，包括相關的利息和罰款。我們將與税收有關的利息和罰款作為所得税支出的一部分進行報告.
外幣換算與交易
以本國貨幣為功能貨幣的外國子公司的資產和負債折算成美元。“美元“)使用每個資產負債表日通行的匯率，並將資產負債表貨幣折算調整記錄在奧西我們的合併資產負債表。本地貨幣不是其功能貨幣的外國子公司的資產和負債將從本國貨幣重新計量為功能貨幣，然後換算為美元。我們的外國子公司的經營結果被翻譯成美元按所列每一期間的平均匯率計算。
我們轉換我們確認的外幣交易綜合收入報表到美元採用交易當日的匯率。外幣交易的損益及重估貨幣資產及負債的影響載於外幣損失我們的綜合收入報表.
外幣損失包括在我們的綜合收入報表由下列人員組成：
截至12月31日的年份， | ||||||||||||
(以百萬計) | 2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
未實現的外幣期權和遠期合同損失(收益) | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||
已實現的外匯期權和遠期合同損失 | ||||||||||||
外幣交易和重計損失(收益) | ( | ) | ||||||||||
外幣損失總額 | $ | $ | $ | |||||||||
公允價值計量
公允價值是指在計量日市場參與者之間有秩序的交易中出售資產或為轉移負債而支付的價格。用於衡量公允價值的投入水平如下：
• | 一級-活躍市場相同票據的報價； |
• | 第二級-活躍市場類似工具的報價；非活躍市場相同或類似工具的報價；模型衍生估值，其中所有重要投入都可在活躍市場觀察到；以及 |
• | 第三級-基於無法觀察的投入的估值，通常使用反映管理層判斷和估計的定價模型或其他估值技術。 |
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目錄
有關衍生工具公允價值層次的資料，請參閲附註11-衍生工具有關金融負債的資料，請參閲附註12-債務.
現金等價物的公允價值等級如下：
截至2019年12月31日 | ||||||||||||||||
(以百萬計) | 承載價值 | 公允價值 | 一級 | 2級 | ||||||||||||
現金等價物 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
截至2018年12月31日 | ||||||||||||||||
(以百萬計) | 承載價值 | 公允價值 | 一級 | 2級 | ||||||||||||
現金等價物 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
衍生工具
我們將所有衍生工具記錄在合併資產負債表按公允價值計算的資產或負債。我們對衍生工具公允價值變動的會計處理，取決於這些工具是否被指定為套期保值關係的一部分，取決於套期保值關係的類型。對於那些被指定為套期保值工具並符合條件的衍生工具，我們必須根據被套期保值的風險來指定衍生工具，並在套期保值開始和持續的基礎上，評估指定的衍生工具在抵消被套期保值項目的收益和現金流變化方面是否具有很高的有效性。當一種衍生工具被確定為不能作為一種套期保值而具有很高的效力時，或者潛在的對衝交易不再可能發生時，套期保值會計將被前瞻性地終止。我們將現金流對衝與特定的預測交易或要支付的現金流量的變異性聯繫起來。
現金流量對衝的公允價值調整所產生的損益記錄在奧西我們的合併資產負債表直到套期保值項目在收益中被識別，並與對衝項目的收益效果在相同的損益表細列項目中顯示。淨投資套期保值的損益記作累積折算調整數奧西以票據有效對衝指定風險為限。現金流量套期保值和淨投資套期保值的損益(不包括在有效性評估中的對衝成分)將攤銷為利息費用我們的綜合收入報表以系統的方式。未被指定為套期保值工具的衍生品通過收益按公允價值進行調整，並記錄在外幣損失我們的綜合收入報表.
確定養卹金計劃
我們使用各種精算假設和方法計算確定的養卹金計劃義務。假設包括貼現率、通貨膨脹率、計劃資產的預期長期回報率、死亡率和其他因素。在記錄計劃資產的預計收益、債務和公允價值時使用的假設是我們根據關於歷史經驗和可能導致未來預期不同的因素的現有信息作出的最佳估計。我們的債務和未來費用數額可能受到實際經驗差異或假設變化的重大影響。
計劃修訂、精算損益及前期服務費用的影響載於奧西並且通常作為固定福利養卹金計劃所涵蓋的在職僱員剩餘服務期內的定期福利淨成本的一個組成部分攤銷。未攤銷的損益僅在超過攤銷的範圍內攤銷10%計劃資產公允價值較高或計劃的預計收益義務較高。
股票補償
我們根據權益工具的授予日期公允價值計算股票補償.獲批出受限制股票單位(“RSU在只受基於服務或基於業績的歸屬條件的情況下，我們根據授予之日的市場價格確定公允價值。為.的贈款RSU在以市場為基礎的歸屬條件下，利用蒙特卡羅模擬格子模型建立公允價值。我們確定了公允價值。
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目錄
我們的股票獎勵基於我們的股票價格和一些假設，包括預期波動率、預期壽命、無風險利率和預期股息。我們對發生的沒收作了解釋。
我們承認授予日期，公平價值的股權獎勵，作為補償成本，在必要的服務期間。我們確認以業績為基礎的限制性股票單位的費用(PRSUS“)根據預期授予的考慮到實際和預期財務結果的獎勵數量，確定獎勵的必要服務期。我們不確認費用，直到達到績效指標PRSU裁決被認為是可能的。
採用新的會計準則
2016年2月，財務會計準則委員會(“FASB“發佈會計準則最新情況(”ASU“2016-02年，租約。核心原則ASU2016-02是承租人應在其合併資產負債表租賃產生的資產和負債，包括經營租賃。根據新的規定，承租人在資產負債表上確認使用權資產代表使用相關資產的權利，租賃負債代表未來租賃付款的現值。
我們採用了一種全面的方法來評估ASU 2016-02我們的財務報表和相關披露。特別是，我們完成了對租賃組合的有力審查，並加強了內部控制，包括與身份識別有關的控制。，監察、量度及披露我們的租約組合。我們還實施了一個新的軟件解決方案，以促進遵守新的指導方針。中進一步討論的附註8-租賃，我們採納了ASU2016-02及其相關修正案(主題842)，2019年1月1日。
已發出但尚未生效的會計公告
2016年6月，FASB發ASU2016-13“金融工具-信貸損失(主題326)：金融工具信用損失的計量”，後經修訂ASU史ASU用反映包括貿易應收款在內的某些金融工具的預期信貸損失的方法修正目前發生的損失減值法。在收養方面，我們將從2020年1月1日起對總股本進行無形的調整，以反映收養的累積影響。
2018年8月，FASB發ASU2018-15年，無形資產-親善和其他內部使用軟件(分主題350-40)：“客户對雲計算協議中的實施成本進行核算，這是一項服務合同。”這個ASU將託管安排(即服務合同)中發生的實施成本資本化的要求與開發或獲取內部使用軟件所產生的實現成本資本化的要求相一致。在指導下，任何資本化的實施費用將包括在預付費用中，在託管安排期限內按直線攤銷，並在合併收入報表中的同一行項目中列報，作為相關託管安排費用的費用。我們於2020年1月1日在預期的基礎上採用了這一標準，預計它不會對我們的合併財務報表產生重大影響。
在2019年12月，FASB發ASU2019-12年，所得税(專題740)“簡化所得税會計”。ASU通過刪除主題740中的一般原則的某些例外，簡化了所得税的會計核算。ASU還澄清和修訂了現有指南，以改進報告實體之間的一致應用。該ASU適用於2020年12月15日以後的財政年度，包括報告所述期間內的過渡時期；但允許儘早採用。我們目前正在評估這一標準對合並財務報表的影響。
3. 購買非控股權
在2019年11月，我們收購了一名股東的非控股股權XPO歐洲物流為€234 百萬(約$258 百萬)。我們的購買減少了非控制利益和額外已付資本通過$255 百萬和$3 百萬分別。
4. 分部報告和地理信息
我們被組織成二 報告部分：運輸和物流。我們在很大程度上根據我們兩個報告部分的各種財務措施來評價我們的業績。
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目錄
在運輸部門，我們提供多種服務，以便利原材料、零部件和製成品的運輸。我們利用我們的專有技術、第三方獨立承運人以及我們的運輸資產和服務中心來實現這一目標。我們的運輸服務包括卡車經紀，加快，多式聯運，拖曳，最後一英里，少於卡車裝載(“LTL”)，滿載量，全球貨運和管理運輸。貨運經紀，最後一英里，全球貨運和管理運輸是非資產或資產輕業務，而ltl和滿載卡車主要是以資產為基礎的業務。
在我們的物流部門，我們也稱之為供應鏈或者合同物流，我們提供的服務範圍廣泛，區別於我們的專有技術和我們的能力，為個別客户定製解決方案。我們的服務包括增值倉儲，配送和庫存管理，全流通和電子商務實現，逆向物流，冷鏈解決方案，包裝和標籤，工廠支持，售後支持和訂單個性化服務。此外，我們的物流部門提供高度設計的解決方案和供應鏈優化服務，包括先進的自動化和預測量流管理。
我們的一些營運單位為我們的其他營運單位提供服務以外的報告部門。這類服務的比林斯是以談判費率為基礎的，反映為計費部門的收入。我們不時根據市場情況調整這些利率。我們在合併的結果中消除了部門間的收入和開支。
公司包括執行幹事的公司總部費用和某些法律和財務職能，以及不屬於我們核心業務的其他費用和貸項。
我們的首席經營決策者(CODM“)定期審查報告部分一級的財務信息，為各部分分配資源並評估其業績。我們在向CODM。我們不按段向CODM，因為我們的大部分資產都是在公司一級管理的。
我們各部分的選定財務數據如下：
(以百萬計) | 運輸 | 物流 | 企業 | 沖銷 | 共計 | |||||||||||||||
截至2019年12月31日止的年度 | ||||||||||||||||||||
收入 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||||||||
營業收入(損失) | ( | ) | ||||||||||||||||||
折舊和攤銷 | ||||||||||||||||||||
2018年12月31日 | ||||||||||||||||||||
收入 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||||||||
營業收入(損失) | ( | ) | ||||||||||||||||||
折舊和攤銷 | ||||||||||||||||||||
2017年12月31日終了年度 | ||||||||||||||||||||
收入 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||||||||
營業收入(損失) | ( | ) | ||||||||||||||||||
折舊和攤銷 | ||||||||||||||||||||
截至2019年12月31日和2018，我們持有美國以外的長期有形資產。$798 百萬和$776 百萬分別。
5. 收入確認
採用主題606，“與客户簽訂合同的收入”
我們採用了ASU 2014-09年收入(主題606)：“與客户簽訂合同的收入”。2018年1月1日。我們報告的結果2019和2018顯示在主題606下，而我們的前期未作調整，並在主題605“收入確認”下報告。在主題605下，為我們的運輸部門，
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目錄
除LTL業務外，在交貨完成和合同的運輸條件得到滿足時確認了收入。
收入分類
我們將收入按地理區域和提供的服務分類。我們的收入按地理區域分列，按銷售辦事處地點分列如下：
截至2019年12月31日止的年度 | ||||||||||||||||
(以百萬計) | 運輸 | 物流 | 沖銷 | 共計 | ||||||||||||
收入 | ||||||||||||||||
美國 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||
北美(不包括美國) | ||||||||||||||||
法國 | ( | ) | ||||||||||||||
聯合王國 | ( | ) | ||||||||||||||
歐洲(不包括法國和聯合王國) | ( | ) | ||||||||||||||
其他 | ( | ) | ||||||||||||||
共計 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||
2018年12月31日 | ||||||||||||||||
(以百萬計) | 運輸 | 物流 | 沖銷 | 共計 | ||||||||||||
收入 | ||||||||||||||||
美國 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||
北美(不包括美國) | ||||||||||||||||
法國 | ( | ) | ||||||||||||||
聯合王國 | ( | ) | ||||||||||||||
歐洲(不包括法國和聯合王國) | ( | ) | ||||||||||||||
其他 | ( | ) | ||||||||||||||
共計 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||
截至12月31日的年度， | ||||
(以百萬計) | 2017 | |||
收入 | ||||
美國 | $ | |||
北美(不包括美國) | ||||
法國 | ||||
聯合王國 | ||||
歐洲(不包括法國和聯合王國) | ||||
其他 | ||||
共計 | $ | |||
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目錄
我們的收入按服務提供情況分列如下：
截至12月31日的年份， | ||||||||
(以百萬計) | 2019 | 2018 | ||||||
運輸部門： | ||||||||
貨運經紀及貨車載貨量 | $ | $ | ||||||
LTL | ||||||||
最後一英里 (1) | ||||||||
管理運輸 | ||||||||
全局轉發 | ||||||||
運輸沖銷 | ( | ) | ( | ) | ||||
運輸部門總收入 | ||||||||
物流部門總收入 | ||||||||
段間沖銷 | ( | ) | ( | ) | ||||
總收入 | $ | $ | ||||||
(1) | 包括我們北美最後一英里的行動。 |
分配給剩餘履約義務的交易價格
我們剩餘的履約義務是截至本報告所述期間結束時尚未確認的交易價格總額。在確定剩餘的履約義務時，我們省略了以下義務：(一)原定的預期期限為一年或一年以下，或(二)包含可變的考慮因素。在……上面2019年12月31日，我們剩餘的履約義務的固定考慮部分大約是$1.5 十億，我們希望大致認識到75 %在下一個三年然後剩下的。其餘的大部分履約義務與我們的物流報告部門有關。我們在某一時間點估計剩餘的履約義務，由於外幣匯率的變化和合同的修訂或終止，實際數額可能與這些估計數不同。
6. 重組費用
我們參與結構調整行動，這是我們為最佳利用我們的資源和基礎設施而正在進行的努力的一部分。這些措施可能包括遣散費和與設施有關的費用，目的是提高我們的效率和盈利能力。此外，2019年記錄的部分重組費用與我們最大的客户縮減與我們的業務有關。
重組費用記在我們的帳上。綜合收入報表詳情如下：
截至12月31日， | ||||||||
(以百萬計) | 2019 | 2018 | ||||||
運輸和服務費用 | $ | $ | ||||||
直接經營費用 | ||||||||
SG&A | ||||||||
共計 | $ | $ | ||||||
我們認識到$21 百萬和$19 百萬第四季度的重組費用2019和2018分別。截至年底的重組費用2017年12月31日都是$34 百萬，其中大部分包括在銷售、一般和行政費用(SG&A”).
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目錄
我們與重組有關的活動如下：
截至2019年12月31日止的年度 | ||||||||||||||||||||
(以百萬計) | 截至12月31日的儲備金餘額018 | 發生的費用 | 付款 | 外匯和其他 | 截至12月31日的儲備金餘額019 | |||||||||||||||
遣散費： | ||||||||||||||||||||
運輸 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | |||||||||||
物流 | ( | ) | ||||||||||||||||||
企業 | ( | ) | ||||||||||||||||||
總塞萬斯 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||
設施： | ||||||||||||||||||||
運輸 | ( | ) | ||||||||||||||||||
共計 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | |||||||||||
我們預計大部分現金支出在2019核準圖則將於年底前大致完成。2020.
2018年12月31日 | ||||||||||||
(以百萬計) | 發生的費用 | 付款 | 截至2018年12月31日的準備金餘額 | |||||||||
遣散費： | ||||||||||||
運輸 | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||
物流 | ( | ) | ||||||||||
企業 | ( | ) | ||||||||||
共計 | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||
的大部分現金支出2018經批准的圖則已在年底前大致完成。2019.
7. 財產和設備
十二月三十一日， | ||||||||
(以百萬計) | 2019 | 2018 | ||||||
財產和設備 | ||||||||
土地 | $ | $ | ||||||
建築物和租賃地的改進 | ||||||||
車輛、拖拉機、拖車和油罐車 | ||||||||
機械設備 | ||||||||
計算機軟件和設備 | ||||||||
減：累計折舊和攤銷 | ( | ) | ( | ) | ||||
財產和設備共計，淨額 | $ | $ | ||||||
資產和設備中包括的資本化內部開發軟件的賬面淨值 | $ | $ | ||||||
財產和設備折舊及計算機軟件攤銷$577 百萬, $546 百萬和$488 百萬最後幾年2019年12月31日, 2018和2017分別。
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目錄
8. 租賃
通過議題842，“租賃”
2019年1月1日，我們前瞻性地採用了主題842，通過累積效應調整，不重述前期財務報表。在採用時，我們選擇了一套實用的權宜之計，以保留現有租約的租賃識別、分類和初始直接費用。我們認識到$2.1 十億的經營租賃資產截至2019年1月1日因採用這一新標準而在綜合資產負債表上的負債。此外，從2019年開始，業務租賃活動淨額，包括業務租賃資產的減少和業務租賃負債的增加，反映在折舊、攤銷和租賃活動淨額我們的現金流動合併報表。主題842的通過並沒有對我們產生實質性的影響。綜合收入報表而我們現金流動合併報表.
租約的性質
我們的大部分租約都是房地產租賃。此外，我們租賃卡車，拖車，集裝箱和物資搬運設備。
我們在銷售-回租交易中實現的租賃費用和收益的組成部分如下：
截至12月31日的年度， | ||||
(以百萬計) | 2019 | |||
經營租賃成本 | $ | |||
短期租賃費用 | ||||
可變租賃成本 | ||||
經營租賃費用總額 | $ | |||
融資租賃費用： | ||||
租賃資產攤銷 | $ | |||
租賃負債利息 | ||||
融資租賃費用總額 | $ | |||
租賃費用總額 | $ | |||
出售時確認的收益-回租交易(1) | $ | |||
(1) | 截止年度2019年12月31日，我們完成了多次土地和建築物的銷售和租賃交易，包括我們在俄勒岡州波特蘭的共享服務中心的出售和部分租賃，並獲得了來自美國俄勒岡州波特蘭的現金收入總額。$ |
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目錄
與租賃有關的補充資產負債表信息如下：
(以百萬計) | (一九二零九年十二月三十一日) | |||
經營租賃： | ||||
經營租賃資產 | $ | |||
短期經營租賃負債 | ||||
經營租賃負債 | ||||
經營租賃負債總額 | $ | |||
融資租賃： | ||||
財產和設備，毛額 | $ | |||
累計折舊 | ( | ) | ||
財產和設備，淨額 | $ | |||
長期債務的短期借款和當前到期日 | ||||
長期債務 | ||||
融資租賃負債總額 | $ | |||
加權平均剩餘租賃期限 | ||||
經營租賃 | ||||
融資租賃 | ||||
加權平均貼現率 | ||||
經營租賃 | % | |||
融資租賃 | % | |||
資本租賃所代表的資產，扣除累計折舊後，為$296 百萬截至2018年12月31日。
與租賃有關的現金流動補充資料如下：
截至12月31日的年度， | ||||
(以百萬計) | 2019 | |||
為計算租賃負債所包括的數額支付的現金： | ||||
經營租賃的經營現金流 | $ | |||
融資租賃的經營現金流 | ||||
融資租賃的現金流量融資 | ||||
為換取新的租賃債務而獲得的租賃資產： | ||||
經營租賃 | ||||
融資租賃 | ||||
通過資本租賃獲得的財產和設備$111 百萬和$145 百萬截至12月31日2018年和2017年12月31日止的年份前瞻性的。此外，本年度的非現金投資活動2019年12月31日包括$39 百萬為建造到合適的租賃而增加的財產和設備。
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目錄
租賃負債到期日2019年12月31日情況如下：
(以百萬計) | 融資租賃 | 經營租賃 | ||||||
2020 | $ | $ | ||||||
2021 | ||||||||
2022 | ||||||||
2023 | ||||||||
2024 | ||||||||
此後 | ||||||||
租賃付款總額 | $ | $ | ||||||
減：利息 | ( | ) | ( | ) | ||||
租賃負債現值 | $ | $ | ||||||
截至2019年12月31日，我們有額外的經營租賃尚未開始的未來未貼現租賃付款$176 百萬。這些經營租賃將於財政年度開始2020通過財政年度2035最初的租賃條款4 年數到15 年數.
與專題840有關的披露
以下信息是需要披露的公司前瞻性採用租賃標準，而沒有修訂的比較前期信息。
截至2018年12月31日，初始或剩餘不可取消租賃期限超過一年的未來最低租賃付款如下：
(以百萬計) | 資本租賃 | 營運租契 | ||||||
截至十二月三十一日止年度 | ||||||||
2019 | $ | $ | ||||||
2020 | ||||||||
2021 | ||||||||
2022 | ||||||||
2023 | ||||||||
此後 | ||||||||
最低租賃付款總額 | $ | $ | ||||||
代表利息的數額 | ( | ) | ||||||
最低租賃付款現值 | $ | |||||||
租金費用$820 百萬和$716 百萬分別為2018年12月31日和2017年12月31日。
9. 善意
(以百萬計) | 運輸 | 物流 | 共計 | |||||||||
截至2017年12月31日的商譽 | $ | $ | $ | |||||||||
外匯翻譯的影響 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
截至2018年12月31日 | ||||||||||||
外匯翻譯及其他方面的影響 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
截至2019年12月31日的商譽 | $ | $ | $ | |||||||||
確實有不 累積商譽減記額2019年12月31日.
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目錄
10. 無形資產
(一九二零九年十二月三十一日) | (2018年12月31日) | |||||||||||||||
(以百萬計) | 總賬面金額 | 累積攤銷 | 總賬面金額 | 累積攤銷 | ||||||||||||
定活無形資產 | ||||||||||||||||
客户關係 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
商號 | ||||||||||||||||
競業禁止協議 | ||||||||||||||||
$ | $ | $ | $ | |||||||||||||
我們記錄了一項非現金税前收費$6 百萬在……裏面2019與客户關係受損相關的無形資產退出我們的直接郵政注射業務。為2018和2017，我們做了不 不能確認我們確認的無形資產的任何減值。
今後五年應攤銷無形資產的未來攤銷費用估計如下：
(以百萬計) | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 此後 | ||||||||||||||||||
估計攤銷費用 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||
攤銷費用的實際數額可能與外幣匯率變動、額外無形資產收購、無形資產未來減值、無形資產加速攤銷和其他事件造成的估計數額不同。
無形資產攤銷費用入賬SG&A曾.$156 百萬, $159 百萬和$164 百萬最後幾年2019年12月31日, 2018和2017分別。
11. 衍生工具
在正常的業務過程中，我們面臨着商業經營和經濟因素所帶來的風險，包括利率和外幣的波動。我們使用衍生工具來管理與這些敞口相關的波動性。這些衍生工具的目的是減少與外幣匯率和利率變化有關的收入和現金流量的波動。這些金融工具不用於交易或其他投機目的。從歷史上看，我們沒有因對手方違約而招致任何損失，也不期望在未來發生任何損失。
我們的衍生工具的公允價值和相關的名義金額如下：
2019年12月31日 | ||||||||||||||||
衍生資產 | 衍生負債 | |||||||||||||||
(以百萬計) | 名義數量 | 資產負債表標題 | 公允價值 | 資產負債表標題 | 公允價值 | |||||||||||
指定為對衝的衍生品： | ||||||||||||||||
跨貨幣互換協議 | $ | 其他長期資產 | $ | 其他長期負債 | $ | ( | ) | |||||||||
利率互換 | 其他流動資產 | 其他流動負債 | ( | ) | ||||||||||||
未指定為對衝的衍生品： | ||||||||||||||||
外幣期權合約 | 其他流動資產 | 其他流動負債 | ||||||||||||||
共計 | $ | $ | ( | ) | ||||||||||||
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目錄
2018年12月31日 | ||||||||||||||||
衍生資產 | 衍生負債 | |||||||||||||||
(以百萬計) | 名義數量 | 資產負債表標題 | 公允價值 | 資產負債表標題 | 公允價值 | |||||||||||
指定為對衝的衍生品： | ||||||||||||||||
跨貨幣互換協議 | $ | 其他長期資產 | $ | 其他長期負債 | $ | ( | ) | |||||||||
未指定為對衝的衍生品： | ||||||||||||||||
外幣期權合約 | 其他流動資產 | 其他流動負債 | ||||||||||||||
共計 | $ | $ | ( | ) | ||||||||||||
衍生產品在公允價值層次中被歸類為二級。衍生品的估值使用的是報價以外的投入，如外匯匯率和收益率曲線。
衍生工具和非衍生工具被指定為對衝工具對我們的影響綜合收入報表情況如下：
其他衍生產品綜合收益中確認的損益額 | 收益(虧損)額從AOCI重新歸類為淨收入 | 在衍生產品收益中確認的收益金額(不包括在有效性測試之外的數額) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
截至12月31日的年份， | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(以百萬計) | 2019 | 2018 | 2017 | 2019 | 2018 | 2017 | 2019 | 2018 | 2017 | |||||||||||||||||||||||||||
指定為現金流套期保值的衍生工具： | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
跨貨幣互換協議 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | $ | $ | ( | ) | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||||||
利率互換 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
指定為淨投資套期保值的衍生工具： | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
跨貨幣互換協議 | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
指定為對衝的非衍生物： | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
外幣計價票據 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
共計 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | $ | $ | ( | ) | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||||||
在收入中確認的税前收益(虧損)外幣期權與遠期合同未指定為套期保值工具的損失$9 百萬並且獲得了.的收益$4 百萬以及失去.$64 百萬最後幾年2019年12月31日, 2018和2017分別。這些數額記錄在外幣損失我們的綜合收入報表.
跨貨幣互換協議
我們簽訂跨貨幣互換協議，有效地轉換我們的固定匯率，以管理與我們的國際業務有關的外匯風險。美元-以固定利率支付的債務，包括相關利息，歐元(歐元)歐元“)以美元計價的債務。這些交易的風險管理目標是管理與以外幣計價的子公司的淨投資有關的外幣風險，並減少這種債務的功能貨幣等值現金流量的變異性。
在掉期合約的期限內，我們會每季度或每半年從交易對手收取利息，而利息的基礎是美元固定利率，我們也將按季度或半年向交易對手支付利息。歐元固定利率。到期日，我們將償還原本金歐元的本金美元. 這些協議在2024年之前的不同日期到期。
我們將這些跨貨幣互換指定為符合條件的套期保值工具，並將其作為淨投資對衝工具。我們應用簡化的方法來評估我們的淨投資套期保值關係的有效性。在此方法下，在每個報告期內，交叉貨幣掉期的公允價值的變化最初會在奧西。由於外匯而引起的公允價值的變化仍然存在。奧西而不包括在有效性測試之外的初始組件將最初保留在奧西然後再重新分類
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目錄
奧西到利息費用每一個時期都是有系統的。對於在到期日前已取消指定的淨投資套期保值，其金額為奧西將留在奧西直至該附屬公司被出售或實質上清盤為止。與這些淨投資對衝的定期利息支付有關的現金流量包括在經營活動我們的現金流動合併報表.
我們還簽訂了跨貨幣互換協議，以管理公司間貸款的相關外匯敞口。我們將這些跨貨幣互換指定為符合條件的套期保值工具，並將其作為現金流對衝工具。跨貨幣掉期的公允價值變動所引致的損益，最初確認於奧西並重新分類為外幣損失以抵消公司間貸款所產生的外匯影響。與這些現金流量對衝有關的現金流量包括在經營活動我們的現金流動合併報表.
利率套期保值
我們實行短期利率掉期，以減輕我們的高級擔保定期貸款信貸協議(“貸款協議”)的預測利息支付的多變性。定期貸款信貸協議“)利率互換將浮動利率支付轉化為固定利率利息支付.我們將利率互換指定為限定套期保值工具，並將這些衍生品作為現金流對衝工具。到2020年，利率互換將在不同的日期到期。
我們記錄因公允價值調整利率掉期指定部分而造成的損益。奧西並將其重新分類為利息費用支付利息的日期。與利率掉期有關的現金流量包括在經營活動我們的現金流動合併報表.
外幣期權與遠期合同
我們使用外幣期權合約，以減低從我們的業務所得收益減少的風險。歐元或英鎊(“英鎊“)作為其功能貨幣。此外，我們使用外幣遠期合約來減少公司間貸款的風險敞口，這些貸款不是永久性的，可能造成收益的波動。外匯合約(包括期權合約及遠期合約)並沒有被指定為符合條件的套期保值工具。2019年12月31日或2018。這些合約是用來管理我們對外匯匯率波動的風險敞口，而不是投機性的。合同一般在12 月份或者更少。合同損益記錄在外幣損失我們的綜合收入報表。從2018年開始，與外幣合同有關的現金流量包括在投資活動我們的現金流動合併報表與獲取這些衍生物的性質和目的相一致。2018年以前，這些現金流量反映在經營活動.
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目錄
12. 債務
2019年12月31日 | 2018年12月31日 | |||||||||||||||
(以百萬計) | 主餘額 | 承載價值 | 主餘額 | 承載價值 | ||||||||||||
ABL設施 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
定期貸款安排 | ||||||||||||||||
6.125%高級債券到期 | ||||||||||||||||
6.50%高級債券到期 | ||||||||||||||||
6.70%到期的高級債務2034 | ||||||||||||||||
6.75%高級票據到期2024年 | ||||||||||||||||
貿易證券化計劃 | ||||||||||||||||
無擔保信貸安排 | ||||||||||||||||
融資租賃、資產融資和其他 | ||||||||||||||||
債務總額 | ||||||||||||||||
長期債務的短期借款和當前到期日 | ||||||||||||||||
長期債務 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
我們的債務的公允價值和公允價值等級的分類如下：
(以百萬計) | 公允價值 | 一級 | 2級 | |||||||||
(一九二零九年十二月三十一日) | $ | $ | $ | |||||||||
(2018年12月31日) | ||||||||||||
我們用活躍市場的報價對1級債務進行估值。我們使用投標評估定價模型或具有類似特徵的證券報價對二級債務進行了估值。資產融資安排的公允價值接近賬面價值，因為債務主要以浮動利率發行，債務可隨時按面值預付，不受懲罰，債務的剩餘期限為短期性質。
我們的今後五年及其後債務的本金支付義務(不包括融資租賃)如下：
(以百萬計) | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 此後 | ||||||||||||||||||
還本付息 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||
ABL設施
在2015年，我們進入了循環貸款信貸協議ABL設施”)提供最多可達$1.0 十億到期日為2020年10月30日。在2019年4月，我們修訂了ABL設施包括：(1)增加對$1.1 十億、(Ii)將到期日延長至2024年4月30日，但如我們的部分高級債券達到信貸協議所訂的指定水平，則須即時到期；及(Iii)減低息差。我們可以向$350 百萬信用證及以下信用證$50 百萬項目下的週轉項目貸款。ABL設施.
我們在ABL貸款機制下的可得性相當於借款基數、較少的預付款和未付信用證。我們的借款基數包括一個固定百分比：(I)符合條件的美國和加拿大應收賬款；(Ii)任何符合條件的美國和加拿大鐵路車輛和設備。最大限度20 %我們的借款基礎可以是設備和鐵路車輛的總和。截至2019年12月31日，我們的借款基礎是$927 百萬我們的可用性是$713 百萬，在考慮未付信用證後$214 百萬。截至2019年12月31日，我們遵守了ABL基金的財務契約。
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目錄
我們的貸款ABL設施按以下利率計算利息：(I)倫敦銀行同業拆息利率(利波“)或基本匯率加適用的保證金1.25 %到1.50 %，為利波貸款和(Ii)0.25 %到0.50 %，基本利率貸款。截至2018年12月31日，利息率為1.50 %到2.00 %為利波貸款和0.50 %到1.00 %基本利率貸款。
這個ABL設施第一留置權是以信用當事人的資產作為優先權抵押品，第二留置權則是由其他某些資產擔保的。優先抵押品主要包括我們的美國和加拿大應收賬款，以及包括在我們的借款基礎中的任何美國和加拿大鐵路車輛和設備。這個ABL設施包含這種性質的協議的陳述和保證、肯定和否定的契約和違約事件。
公約中的ABL設施可以限制我們的能力：負債；授予留置權；從事某些合併、合併、收購和處置；進行某些投資和限制付款；以及與附屬公司進行某些交易。我們亦可能需要維持固定的收費覆蓋率(如ABL設施)不少於1.00 如果根據ABL設施低於某些閾值。截至2019年12月31日我們遵守了這份財政契約。
定期貸款機制
在2015年，我們進入了a 定期貸款信貸協議規定一次借款$1.6 十億. 這個定期貸款信貸協議按原發行折扣發行$32 百萬。我們已經修改了定期貸款信貸協議包括在2019年執行一批新的貸款，降低利率和延長到期日。截至12月31日， 定期貸款信貸協議經修正的情況如下：
(以百萬計) | 2019 | 2018 | ||||||
承諾： | ||||||||
設施 | $ | $ | ||||||
增量貸款 | N/A | |||||||
利率： | ||||||||
設施 | ||||||||
基本利率貸款 | % | % | ||||||
Libor貸款 | % | % | ||||||
增量貸款 | ||||||||
基本利率貸款 | % | N/A | ||||||
Libor貸款 | % | N/A | ||||||
到期日 | 2025年2月23日 | 2025年2月23日 | ||||||
新批貸款的收益用於一般公司用途，包括為購買我們的普通股提供資金，詳情見附註14-股東權益。定期貸款及遞增期貸款的利率如下：3.80 %和4.24 %分別，截至2019年12月31日.
2018年2月，我們通過替換未償還的貸款，對定期貸款進行了再融資。$1,494 百萬定期貸款本金(“當期貸款“)$1,503 百萬新定期貸款本金總額(“本期貸款“)我們目前的定期貸款的條款與我們的基本相同。當期貸款，除利率及到期日、預付保費及對限制性契諾的其他修訂外。我們用了本期貸款再融資當期貸款並支付與本再融資有關的利息、費用及開支。我們記錄了一筆債務清償損失$10 百萬在2018年由於這一再融資。
2017年3月，我們通過替換未償貸款，對定期貸款進行了再融資。$1,482 百萬定期貸款本金(“現有定期貸款“)$1,494 百萬合計本金當期貸款。我們的當期貸款與我們的條款非常相似現有定期貸款，除利率及預付保費外。我們用了當期貸款主要是再融資現有術語
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目錄
貸款並支付與本再融資有關的利息、費用及開支。我們記錄了一筆債務清償損失$8 百萬由於這種再融資。
我們必須預付定期貸款貸款的本金總額，總額等於(A)。50 %在協議所界定的最近一個財政年度的任何超額現金流量中，減去(B)(1)該財政年度內的所有自願預付貸款和(2)在該財政年度內根據ABL機制或任何其他循環信貸設施自願預付的貸款的總和，如果與此相對應的話，上述條款(1)和(2)所界定的信貸協議或任何其他循環信貸設施下的承付款相應地永久減少，則(1)和(2)，如果這種預付款是由協議所界定的內部產生的現金流量供資的話。如協議所界定的綜合擔保淨槓桿率低於或等於3.00 :1.00比2.50 :1.00，超額現金流量百分比將為25 %。如果本財政年度的綜合擔保淨槓桿率低於或等於2.50 :1.00，超額現金流量百分比為0 %。餘下的本金到期時到期。截至2019年12月31日，我們的綜合擔保淨槓桿率低於2.50 :1.00不需要多付現金。
高級註釋
在2019年2月，我們完成了我們的私人安置$1.0 十億高級債券的總本金(“高級債券到期日期2024年“)我們用了高級債券到期日期2024年償還我們在無擔保信貸貸款所述以下併為我們的部分股票回購提供資金。附註14-股東權益.
2018年7月，我們贖回了$400 百萬當時$1.6 十億突出應於2022年6月到期的高級債券(“高級債券到期日期2022年”)最初於2015年印發。的贖回價格高級債券到期日期2022年曾.103.25 %本金加上應計利息和未付利息。我們支付贖回的主要資金來自我們的遠期銷售協議的結算，描述在……裏面附註14-股東權益。我們記錄了一筆債務清償損失$17 百萬在2018年由於這一救贖。
2017年12月，我們贖回了應於2021年6月到期的未發行的高級票據(“高級債券到期日期2021年“)最初於2015年印發。的贖回價格高級債券到期日期2021年曾.102.875 %本金加上應計利息和未付利息。我們用手頭的現金支付了贖回款。我們記錄了一筆債務清償損失$23 百萬由於這一救贖。
2017年8月，我們贖回了我們的未償款項。7.25 %高級説明-2018年到期 (“高級説明-2018年到期”)，這是在我們2015年收購康威公司時假設的。(“中途”)到期日期為2018年的高級債券贖回價格為102.168 %本金加上應計利息和未付利息。我們用手頭的現金支付了贖回款。我們記錄了一筆債務清償損失$5 百萬由於這一救贖。
高級票據每半年支付一次利息，拖欠現金。這個高級債券到期日期2024年到期日期為2024年8月15日，到期日期為2023年9月，到期日期為2023年9月1日。高級債券到期日期2022年2022年6月15日到期。
高級票據由我們的直接和間接全資受限制子公司(一些除外的子公司除外)擔保，這些子公司是我們的ABL貸款(或其某些替代)下的義務或擔保義務，或擔保我們的某些資本市場負債或高級票據的任何擔保人。高級票據及其擔保是對我們和我們的擔保人的無擔保、無附屬債務。高級註釋載有這種性質的註釋的習慣契約。
高級Debentures
我們假設Con-way的6.70 %應於2034年到期的高級債務(“高級債務”)，本金總額為$300 百萬當我們收購Con-way的時候。高級債券每半年支付一次利息，拖欠現金，並於2034年5月1日到期。包括在收購日記錄的公允價值調整的攤銷額，高級債項的利息費用按年有效利率確認。10.96 %.
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目錄
可轉換高級債券
我們大約發行了三百萬 我們的普通股給一些持有我們可轉換高級票據的人，作為他們在2017年轉換的一部分。這些轉換被分配給長期債務和權益，數額為：$49 百萬和$50 百萬分別。這些交易中有一些是誘導轉換的，我們以現金支付給持有人一筆以市場為基礎的溢價。利息費用除了反映可轉換高級票據的當前公允價值和賬面價值之間的差額外，還反映了談判達成的基於市場的溢價。
貿易證券化計劃
在2007年，XPO歐洲物流加入歐洲貿易應收賬款證券化計劃三年 。根據這個計劃的條款，XPO歐洲物流，或其在英國或法國的一家全資子公司，將貿易應收款出售給XPO收藏家指定活動有限公司(XCDAL“)，一個全資破產的遠程特殊目的實體XPO歐洲物流。應收賬款由高級可變供資票據以與相應應收款相同的貨幣供資。XCDAL被認為是一個可變的利益實體，並由XPO歐洲物流基於對實體活動的控制。本計劃下的應收賬款餘額已作為應收賬款記入我們的帳户。合併資產負債表而相關的註釋也包括在我們的長期債務.
2019年7月，XPO歐洲物流終止該貿易應收賬款證券化計劃，並訂立一項新的貿易應收賬款證券化計劃，為期一段時間三年 。與終止先前的計劃有關，XPO歐洲物流還清了我們債務餘額中的所有票據。根據新的計劃，所有應收款項都已記作銷售。有關更多信息，請參見附註2-列報基礎和重要會計政策.
無擔保信貸貸款
2018年12月，我們進入了$500 百萬無擔保信貸安排(“無擔保信貸貸款”)。2018年12月31日，我們$250 百萬。我們又借了一個$250 百萬2019年1月。我們利用這兩筆借款的收益為我們回購股份的一部分提供資金。附註14-股東權益。與簽發高級債券到期日期2024年以上所述，我們償還了根據無擔保信貸貸款並於2019年2月終止。我們記錄了一筆債務清償損失$5 百萬在2019年與這一償還有關。
資產融資
我們使用無擔保資產融資安排在歐洲購買卡車。這些融資安排以歐元，一般採用浮動利率。截至2019年12月31日，資產融資利率範圍為0.85 %到1.22 %，加權平均利率為1.06 %，最初的術語範圍從五年 到10 年數.
13. 僱員福利計劃
確定養卹金計劃
我們為美國的一些僱員提供資金支持和未提供資金的固定福利養老金計劃。這些養卹金計劃包括符合“國內收入法”規定的受益待遇的合格計劃和為因有資格享受合格計劃下的福利的補償而受到限制的僱員提供額外福利的非合格計劃。我們還為聯合王國的一些僱員單獨提出了一項明確規定的養卹金計劃。美國的計劃和英國的計劃都不允許新的計劃參與者或額外的利益累積。我們還為我們的一些外國子公司維持固定福利養老金計劃，這些子公司因其重要性而被排除在以下披露之外。
我們根據所有參與人迄今提供的服務的預計未來福利支付現值來衡量確定的養卹金計劃債務。預計的養卹金義務是衡量迄今因服務而產生的福利，前提是該計劃繼續有效，而且預計未來發生的事件(包括更替和死亡)也會發生。我們使用關於截至年初的預計福利義務和計劃資產公允價值的假設來確定定期福利淨成本。定期福利費用淨額記錄在
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目錄
其他費用(收入)我們的綜合收入報表。我們按計劃計算固定福利養老金計劃的資金狀況，這代表了計劃資產的預計福利義務和公允價值之間的差異。
確定養卹金計劃的供資狀況
截至12月31日，計劃預計養卹金債務變動的對賬情況如下：
美國計劃 | 英國計劃 | |||||||||||||||
(以百萬計) | 2019 | 2018 | 2019 | 2018 | ||||||||||||
年初預計養卹金債務 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
利息成本 | ||||||||||||||||
圖則修訂 | ||||||||||||||||
精算虧損(收益) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
支付的福利 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
外幣匯率變動 | ( | ) | ||||||||||||||
年底預計養卹金債務(1) | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
(1) | 截至2019年12月31日，英國計劃的累計福利債務與預計的福利債務相等。截至2018年12月31日，美國和英國計劃的累積福利義務與預計的福利義務相等。 |
精算損失是假設變化的結果，包括貼現率的降低、計劃參與者死亡率預測表的更新以及英國計劃假定通貨膨脹的減少。
截至12月31日，計劃資產公允價值變動的對賬情況如下：
美國計劃 | 英國計劃 | |||||||||||||||
(以百萬計) | 2019 | 2018 | 2019 | 2018 | ||||||||||||
年初計劃資產的公允價值 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
計劃資產實際收益 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
僱主供款 | ||||||||||||||||
支付的福利 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
外幣匯率變動 | ( | ) | ||||||||||||||
年底計劃資產的公允價值 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
截至12月31日，這些計劃的供資情況如下：
美國計劃 | 英國計劃 | |||||||||||||||
(以百萬計) | 2019 | 2018 | 2019 | 2018 | ||||||||||||
年底資金狀況 | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ||||||||||
資產負債表中確認的數額： | ||||||||||||||||
長期資產 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
流動負債 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
長期負債 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
確認淨額 | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ||||||||||
超過計劃資產的預計和累積養卹金負債的計劃： | ||||||||||||||||
預計和累積養卹金債務 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
計劃資產公允價值 | ||||||||||||||||
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目錄
我們的合格計劃和非合格計劃的資金狀況如下：$76 百萬和$(75 )百萬分別在2019年12月31日。符合條件的計劃有資格根據“國內收入法典”(“IRC”)獲得某些有益的待遇，而不合格的計劃不符合IRC的標準。
包括在奧西截至12月31日，尚未在定期養卹金淨支出中確認的數額如下：
美國計劃 | 英國計劃 | |||||||||||||||
(以百萬計) | 2019 | 2018 | 2019 | 2018 | ||||||||||||
精算(虧損)收益 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ||||||
優先服務信貸 | ||||||||||||||||
奧西 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ||||||
中確認的定期淨收益成本和數額其他綜合收入(損失)截至十二月三十一日止的年度如下：
美國計劃 | 英國計劃 | |||||||||||||||||||||||
(以百萬計) | 2019 | 2018 | 2017 | 2019 | 2018 | 2017 | ||||||||||||||||||
定期福利(收入)支出淨額： | ||||||||||||||||||||||||
利息成本 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||
計劃資產預期收益 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
預付信貸攤銷 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||
因結算而確認的AOCI損失 | ( | ) | ||||||||||||||||||||||
定期福利淨收益 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||||||
其他綜合收入中確認的數額(損失) | ||||||||||||||||||||||||
精算(收益)損失 | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | $ | $ | ( | ) | ||||||||||||
優先服務費用 | ||||||||||||||||||||||||
確認的因定居點而獲得的AOCI收益的重新分類 | ||||||||||||||||||||||||
將以前服務貸記額改敍為定期福利收入淨額 | ||||||||||||||||||||||||
(收益)其他綜合收入中確認的損失(損失) | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | $ | $ | ( | ) | ||||||||||||
用於確定12月31日終了年度的定期福利淨費用和福利債務的加權平均假設如下：
美國合格計劃 | 美國無保留圖則 | 英國計劃 | |||||||||||||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | 2019 | 2018 | 2017 | 2019 | 2018 | 2017 | |||||||||||||||
貼現率-淨定期福利費用 | % | 3.14% - 3.38% | 3.83% - 4.35% | 3.65% - 3.95% | 2.84% - 3.21% | % | % | % | % | ||||||||||||||
貼現率-福利義務 | % | 4.18% - 4.39% | 3.55% - 3.71% | 2.72% - 3.20% | 3.93% - 4.28% | 3.21% - 3.60% | % | % | % | ||||||||||||||
計劃資產的預期長期回報率 | % | 3.00% - 5.40% | 2.35% - 5.65% | N/A | N/A | N/A | % | % | % | ||||||||||||||
由於計劃凍結在應計參與人養卹金中，因此沒有假定增加的補償率。
從2018年開始，我們開始使用全收益曲線方法來估計週期淨收益成本的利息成本部分，方法是沿着收益率曲線應用特定的即期利率，用於根據付款前的時間確定每一項基本預計現金流的收益義務。在2018年之前，我們使用基於收益曲線的單一加權平均貼現率來估算利息成本成分。我們的新方法通過改進
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目錄
預計收益現金流量與其相應的即期比率之間的相關性。這一變化並沒有影響我們對美國和英國養老金福利義務的計量，而是作為會計估計的一種變化，並前瞻性地加以應用。
規定養卹金養卹金計劃的預期養卹金支付情況概述如下。這些估計數是基於對未來事件的假設。實際養卹金付款可能與這些估計數不同。
(以百萬計) | 美國計劃 | 英國計劃 | ||||||
截至十二月三十一日止的年度： | ||||||||
2020 | $ | $ | ||||||
2021 | ||||||||
2022 | ||||||||
2023 | ||||||||
2024 | ||||||||
2025-2029 | ||||||||
計劃資產
美國計劃
我們使用長期負債驅動的投資策略來管理美國的資產，通過增加對固定收益投資的敞口來減少資金狀況的波動。我們通過分析各種資產類別與預計負債的組合，制定了這一戰略。
我們的投資策略是實現大約投資組合。80 %固定收益證券和20 %對股票證券的投資。固定收益配置主要由國內固定收益證券和套期保值對象組成。90 %國內預計負債。股票證券的目標分配大約包括55 %在美國股市和大約45 %在非美國股市。對股票和固定收益證券的投資包括在管理的單獨賬户中持有的個別證券和混合投資基金。一般來説，我們的投資戰略不包括對現金和現金等價物的分配，但根據有關繳款、投資、福利支付和合格計劃支出的時間考慮，可能會定期出現現金分配。我們定期評估我們確定的收益計劃的資產組合，以確定風險的顯著集中。被評估的投資集中風險類型包括集中在單個實體、行業、外國或單個基金管理公司。截至2019年12月31日，我們的固定收益計劃資產沒有明顯的風險集中。
我們的投資政策不允許投資經理為投機目的使用市場時機策略或金融衍生工具，但金融衍生工具用於管理風險，並在期限、收益率曲線、信貸、外匯和股票風險敞口方面實現既定的投資目標。一般來説，我們的投資經理被禁止賣空、保證金交易和交易商品、認股權證或其他期權，除非是由於購買另一種證券而獲得的，或者在期權情況下，是作為有擔保頭寸的一部分出售的。
假設5.80 %計劃資產的整體預期長期回報率2019是利用資產配置和回報預期來開發的。收益預期是利用長期歷史和預期回報以及當前市場對通貨膨脹、利率和經濟增長的預期來建立的。
英國計劃
我們的英國計劃的資產與我們的資產分開，由受託人投資，其中包括我們的代表，目的是滿足英國計劃預計的未來養老金負債。受託人的投資目標是在風險控制的框架內，達到英國赤字回收計劃中設定的績效指標。英國計劃的實際資產配置與目標資產配置是一致的。英國計劃的隱含目標資產配置大約包括60 %匹配資產(英國國債和現金)和大約40 %增長和收益資產(包括一系列投資於結構性股票的集合基金，高收益)
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目錄
債券和資產支持證券)。英國計劃的目標資產配置包括每個資產類別的可接受範圍。
抵押品資產包括英國固定利率國債、指數掛鈎國債和現金，這些資產用於支持衍生品頭寸，以對衝債務對利率和通脹變化的敏感性。根據英國計劃精算師的技術準備金供資基礎，大約95 %負債利率敏感性和105 %對負債的通貨膨脹敏感性進行了套期保值。2019年12月31日。計劃資產的預期長期回報率2019曾.4.85 %。我們確定計劃資產預期長期回報率的方法與我們用於美國計劃的方法是一致的。
截至2005年按主要資產類別分列的養卹金計劃投資公允價值2019年12月31日和2018，每個資產類別佔計劃總資產的百分比如下：
(百萬美元) | 2019年12月31日 | ||||||||||||||||||
資產類別(美國合格計劃) | 一級 | 2級 | 不受水準的限制 (1) | 共計 | 計劃資產百分比 | ||||||||||||||
現金和現金等價物 | |||||||||||||||||||
短期投資基金 | $ | $ | $ | $ | % | ||||||||||||||
公平： | |||||||||||||||||||
美國大公司 | % | ||||||||||||||||||
美國小公司 | % | ||||||||||||||||||
國際 | % | ||||||||||||||||||
固定收益證券： | |||||||||||||||||||
全球長期債務工具 | % | ||||||||||||||||||
衍生物 | % | ||||||||||||||||||
美國計劃資產總額 | $ | $ | $ | $ | % | ||||||||||||||
資產類別(英國計劃) | |||||||||||||||||||
現金和現金等價物 | $ | $ | $ | $ | % | ||||||||||||||
固定收益證券 | % | ||||||||||||||||||
衍生物 | ( | ) | % | ||||||||||||||||
英國計劃資產總額 | $ | $ | $ | $ | % | ||||||||||||||
(1) | 使用每股淨資產價值(或其同等)實用權宜之計以公允價值計量的投資不屬於公允價值等級。本表所列公允價值數額旨在使公允價值等級與確定的養卹金計劃資產總額的數額進行核對。 |
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目錄
(百萬美元) | 2018年12月31日 | ||||||||||||||||||
資產類別(美國合格計劃) | 一級 | 2級 | 不受水準的限制 (1) | 共計 | 計劃資產百分比 | ||||||||||||||
現金和現金等價物 | |||||||||||||||||||
短期投資基金 | $ | $ | $ | $ | % | ||||||||||||||
公平： | |||||||||||||||||||
美國大公司 | % | ||||||||||||||||||
美國小公司 | % | ||||||||||||||||||
國際 | % | ||||||||||||||||||
固定收益證券： | |||||||||||||||||||
全球長期債務工具 | % | ||||||||||||||||||
衍生物 | ( | ) | % | ||||||||||||||||
美國計劃資產總額 | $ | $ | $ | $ | % | ||||||||||||||
資產類別(英國計劃) | |||||||||||||||||||
現金和現金等價物 | $ | $ | $ | $ | % | ||||||||||||||
固定收益證券 | % | ||||||||||||||||||
衍生物 | % | ||||||||||||||||||
對衝基金 (2) | % | ||||||||||||||||||
多元化多資產基金： | |||||||||||||||||||
動態資產配置 | % | ||||||||||||||||||
英國計劃資產總額 | $ | $ | $ | $ | % | ||||||||||||||
(1) | 使用每股淨資產價值(或其同等)實用權宜之計以公允價值計量的投資不屬於公允價值等級。本表所列公允價值數額旨在使公允價值等級與確定的養卹金計劃資產總額的數額進行核對。 |
(2) |
截止期間2019年12月31日和2018，在公允價值等級的第3級中，我們沒有在養卹金計劃中持有任何投資。到目前為止，我們的普通股並不是一種計劃資產。2019年12月31日或2018。美國的無保留退休金計劃沒有資金支持。
供資
我們的資助做法是評估我們的税收和現金狀況，以及我們的計劃的資金狀況，以確定我們的計劃捐款。我們估計我們會做出貢獻$5 百萬我們的美國不合格計劃$3 百萬 我們的英國計劃2020但這可能會根據利率、資產回報和其他因素的變化而改變。
固定供款退休計劃
我們的固定供款退休計劃的費用是$70 百萬, $66 百萬和$62 百萬最後幾年2019年12月31日, 2018和2017分別。
退休後醫療計劃
我們通過一項退休後醫療計劃為1993年以前僱用的合格僱員(“退休後計劃”)提供健康福利。
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目錄
退休後醫療計劃的資助狀況
調整計劃福利義務的變動並確定我們確認的金額合併資產負債表情況如下：
截至12月31日， | ||||||||
(以百萬計) | 2019 | 2018 | ||||||
年初預計養卹金債務 | $ | $ | ||||||
預計收益債務的利息費用 | ||||||||
精算虧損(收益) | ( | ) | ||||||
參與人繳款 | ||||||||
支付的福利 | ( | ) | ( | ) | ||||
年終預計和累積養卹金債務 | $ | $ | ||||||
計劃的供資狀況 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||
資產負債表中確認的數額包括： | ||||||||
流動負債 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||
長期負債 | ( | ) | ( | ) | ||||
確認淨額 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||
截至12月31日的貼現率假設 | % | % | ||||||
包括在奧西截至12月31日，未在定期養卹金支出淨額中確認的數額如下：
(以百萬計) | 2019 | 2018 | ||||||
精算收益(虧損) | $ | $ | ||||||
奧西 | $ | $ | ||||||
退休後醫療計劃的定期福利淨費用
截至12月31日的年份， | ||||||||||||
(以百萬計，貼現率除外) | 2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
服務成本-年內賺取的利益 | $ | $ | $ | |||||||||
預計收益債務的利息費用 | ||||||||||||
精算收益攤銷 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
週期淨收益(收益)費用 | $ | ( | ) | $ | $ | |||||||
貼現率假設用於計算利息成本 | 3.87% - 4.36% | 3.11% - 3.67% | % | |||||||||
86 | ||||
目錄
預期養卹金付款酌情反映未來的預期服務，概述如下。這些估計數是基於對未來事件的假設。實際養卹金付款可能與這些估計數不同。
(以百萬計) | 福利支付 | |||
截至十二月三十一日止的年度： | ||||
2020 | $ | |||
2021 | ||||
2022 | ||||
2023 | ||||
2024 | ||||
2025-2029 | ||||
14. 股東權益
我們的董事會有權設立一個或多個優先股系列。在…2019年12月31日和2018，只有我們的A系列可轉換永久優先股是傑出的。
A類可轉換永久優先股及認股權證
我們向一些投資者發行了債券。75,000 A系列優先股的股票，初始清算偏好為$1,000 每股可轉換為我們普通股的股份，轉換價格為$7.00 按普通股計算(但須按慣例進行反稀釋調整)。我們還向一些投資者發行了可行使的普通股認股權證，初始行使價格為$7.00 按普通股計算(但須按慣例進行反稀釋調整)。截至2019年12月31日，我們的已發行優先股可轉換為10 百萬我們的普通股及未發行認股權證的股份，可在以下各方面行使：10 百萬我們的普通股。在股息和清算權方面，我們的優先股比普通股高。我們的優先股每季度支付相當於更大的現金紅利：(I)相關季度基本普通股的“折算”股利；和(Ii)4 %當時適用的清算優惠每年。我們的優先股不可贖回。
股票發行和遠期銷售協議
在2017年7月，我們完成了一項註冊的承銷發行。11 百萬我們普通股的公開發行價格為$60.50 每股(“發行”).的.11 百萬普通股，我們出價五百萬 直接分享六百萬 股票是與遠期銷售協議(“遠期銷售協議”)有關的。公開募股於2017年7月結束，我們收到了$290 百萬收益($288 百萬(除費用及開支外)五百萬 股票。我們將淨收益用於一般企業用途。2018年7月，我們通過交付完成了遠期銷售。六百萬 我們普通股的股份給交易方，並在協議中收到$349 百萬淨現金收益。我們用這些淨現金來償還高級債券到期日期2022年如上文所述。
股票回購
2018年12月，我們的董事會授權回購$1 十億我們的普通股(2018年計劃)，於2019年第一季度完成。股票回購是由我們提供資金的。無擔保信貸貸款還有我們的現金。
在2019年2月，我們的董事會授權進行更多的回購，最多可達$1.5 十億我們的普通股(“2019年計劃”)。2019年的授權允許我們在公開市場和私人交易中購買股票，股票的時間和數量取決於各種因素，包括價格、一般商業條件、市場條件、替代投資機會和融資考慮。我們沒有義務回購任何特定數量的股份，並且可以在任何時候暫停或停止該計劃。根據2019年計劃購買股票的資金來自我們的可用現金和我們新發行的債券的收益。
87 | ||||
目錄
根據結算日期回購的我們股票的資料如下：
截至12月31日， | ||||||||||||
(單位：百萬，但每股數據除外) | 2019 | 2018 | ||||||||||
2019年方案 | 2018年計劃 | 2018年計劃 | ||||||||||
已購買並已退休的股份 | ||||||||||||
總值 | $ | $ | $ | |||||||||
平均每股價格 | $ | $ | $ | |||||||||
剩餘授權 | $ | $ | $ | |||||||||
15. 股票補償
根據我們的2016年激勵計劃，我們向董事、官員和關鍵員工發放各種類型的股票薪酬。這些獎勵包括股票期權、限制性股票單位、基於業績的單位、現金獎勵和其他與股票有關的獎勵(總括而言，獲獎”).
2016年計劃授權發佈最多可達5.4 百萬我們普通股的股份作為獎勵。授予的股份可以包括授權和未發行的股票或國庫券。2016年的計劃將於2029年5月15日終止，除非我們的董事會提前終止。截至2019年12月31日, 1.8 百萬我們的普通股可獲批給獲獎根據2016年計劃。
我們的員工股票購買計劃提供符合條件的美國員工和一些非美國僱員，不包括我們的執行官員和董事，他們有權通過工資扣減來購買我們的普通股。10 %每個僱員的薪酬。股票是在5 %在每個交易日的最後一個交易日低於公平市價六-月發行期。員工必須持有最低限度的股票三個月 從購買之日起。該計劃授權購買最多可達二百萬 我們的普通股。除非我們的董事會提前終止，否則該計劃將於2027年10月終止。我們不承認以股票為基礎的補償費用，因為該計劃是非補償性的.在…2019年12月31日, 二百萬 根據該計劃，我們的普通股可供購買。
我們以股票為基礎的補償費用記錄在SG&A我們的綜合收入報表:
截至12月31日的年份， | ||||||||||||
(以百萬計) | 2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
限制性股票單位 | $ | $ | $ | |||||||||
以業績為基礎的限制性股票單位 | ||||||||||||
現金結算業績受限股 | ||||||||||||
其他 | ||||||||||||
股票補償費用總額 | $ | $ | $ | |||||||||
股權補償税收優惠 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
股票期權
我們的股票期權通常是轉讓的。三到五年 在批給僱員及職員的日期後，以及一年 在我們董事會的授予日期之後。股票期權10 -合約年期及行使價格相等於批出日期的股票價格。自2016年以來，我們一直沒有批准股票期權。
88 | ||||
目錄
年終股票期權授標活動摘要2019年12月31日列示如下：
股票期權 | |||||||||
股票期權數目 | 加權平均演習價格 | 加權平均剩餘項 | |||||||
截至2018年12月31日未繳 | $ | ||||||||
獲批 | |||||||||
行使 | ( | ) | |||||||
被沒收 | ( | ) | |||||||
截至2019年12月31日的未繳款項 | $ | ||||||||
自2019年12月31日起可行使的期權 | $ | ||||||||
未完成和可行使的期權的內在價值2019年12月31日曾.$39 百萬分別。
期間行使的期權的總內在價值。2019, 2018和2017曾.$6 百萬, $11 百萬和$9 百萬分別。期間從期權中收到的現金總額2019, 2018和2017曾.$1 百萬分別。
限制性股票單位和以業績為基礎的限制性股票單位
我們將RSU和PRSU授予我們的主要僱員、高級人員和董事，並有不同的歸屬要求。RSU一般基於時間的推移(服務條件)，PRSU通常基於我們財務目標的實現(性能條件)。PRSU也可能受制於股票價格(市場條件)和就業條件。RSU和PRSU的持有人不享有股東的權利，在發行和交付股票以結算裁決之前沒有表決權。
歸屬的RSU和PRSU的數量包括我們代表員工保留的普通股，以滿足最低預扣繳額。我們使用蒙特卡羅模擬格子模型估計了市場歸屬條件下PRSU的公允價值。
RSU和PRSU終了年度獎勵活動摘要2019年12月31日列示如下：
RSU | PRSU | |||||||||||||
RSU數 | 加權平均授予日期公允價值 | PRSU數目 | 加權平均授予日期公允價值 | |||||||||||
截至2018年12月31日未繳 | $ | $ | ||||||||||||
獲批 | ||||||||||||||
既得利益 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||
被沒收和取消 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||
截至2019年12月31日的未繳款項 | $ | $ | ||||||||||||
年內歸屬的公屋單位的總公允價值。2019, 2018和2017曾.$23 百萬, $96 百萬和$8 百萬，分別按加權平均贈款日公允價值計量。到目前為止尚未完成的PRSU2019年12月31日, 418,342 視服務及市場及表現條件的組合而定1,165,923 須視乎服務及表現條件而定。
截至2019年12月31日, 與非歸屬的RSU和PRSU有關的未確認的補償費用 $63 百萬預計將在約為加權平均期間內確認。2.65 好幾年了。
現金結算業績限制股
我們向一些關鍵員工和執行官員提供現金結算的PRSU。基於通道的PRSU背心
89 | ||||
目錄
並以現金結算，或按比例支付二到四年期或懸崖在.結束時的歸屬三到四好幾年了。獎勵還可能取決於業績指標和就業條件的實現。獎勵被歸類為負債，公允價值是基於我們在授予日普通股的收盤價，並在結算前對每個報告日進行重新計量。我們確認現金結算的PRSU在業績期間的補償費用，其依據是實現業績條件的概率和我們普通股的收盤價。截至2019年12月31日和2018, 我們已確認應計負債$30 百萬和$18 百萬，分別使用每個PRSU的公允價值$79.70 和$57.04 分別。
終了年度現金結算PRSU獎勵活動摘要2019年12月31日列示如下：
現金結算單位數目 | |||
截至2018年12月31日未繳 | |||
獲批 | |||
既得利益 | ( | ) | |
被沒收和取消 | |||
截至2019年12月31日的未繳款項 | |||
截至2019年12月31日，我們有$4 百萬未確認的與非既得現金結算的薪酬相關的補償成本，預計將在2020年確認；這將根據我們的普通股價格的變化和在未來期間實現業績目標的可能性而有所不同。
16. 所得税
與美國和外國業務有關的税前收入(損失)如下：
截至12月31日的年份， | ||||||||||||
(以百萬計) | 2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
美國 | $ | $ | $ | |||||||||
外國 | ( | ) | ||||||||||
所得税前收入(福利) | $ | $ | $ | |||||||||
所得税規定(福利)包括以下內容：
截至12月31日的年份， | ||||||||||||
(以百萬計) | 2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
目前： | ||||||||||||
美國聯邦 | $ | $ | $ | |||||||||
國家 | ( | ) | ||||||||||
外國 | ||||||||||||
當期所得税撥款總額 | $ | $ | $ | |||||||||
推遲： | ||||||||||||
美國聯邦 (1) | $ | $ | $ | ( | ) | |||||||
國家 | ( | ) | ||||||||||
外國(2) (3) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
遞延所得税準備金總額(福利) | ( | ) | ||||||||||
所得税撥款總額(福利) | $ | $ | $ | ( | ) | |||||||
(1) | 2017年12月22日，減税和就業法案(税法)已簽署成為法律。這個税法包括對美國現行税法的許多修改，包括永久降低聯邦企業所得税税率35%到21%。減幅 |
90 | ||||
目錄
2018年1月1日起生效。因此，我們記錄了一項税收優惠$173 百萬在2017年第四季度，與我們的遞延税負淨額重估有關。在測量期間，我們沒有記錄任何變化。
(2) | 2019年12月29日，法國頒佈了一項法律，對先前頒佈的降息階段進行了修改。因此，我們記錄了$ |
(3) | 2017年12月31日，法國頒佈了一項法律，規定從34.4%到25.8%分階段結束五年從2018年開始。2017年12月29日，比利時頒佈了一項法律，規定從34%到25%分階段結束三年從2018年開始。因此，我們記錄了一項税收優惠$ |
有效税率調節如下：
截至12月31日的年份， | |||||||||
2019 | 2018 | 2017 | |||||||
美國聯邦法定税率 | % | % | % | ||||||
州税，扣除美國聯邦福利 | ( | ) | |||||||
國外匯率差異 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||
對外行動(1) | ( | ) | |||||||
估價津貼 | ( | ) | |||||||
不確定税收狀況的變化 | ( | ) | |||||||
法律變化的影響(2) (3) | ( | ) | |||||||
股票補償 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||
其他 | ( | ) | ( | ) | |||||
有效税率 | % | % | ( | )% | |||||
(1) | 外國業務包括外國估價津貼變動的淨影響、外國計入外國税收抵免的費用以及與外國業務有關的永久項目。 |
(2) | 2019年，法國税率發生了變化。 |
(3) | 2017年，美國、法國和比利時的税率發生了變化。 |
91 | ||||
目錄
遞延税款資產或負債淨額的組成部分
產生遞延税資產和遞延税負債大部分的臨時差額的税收影響如下：
截至12月31日的年份， | ||||||||
(以百萬計) | 2019 | 2018 | ||||||
遞延税資產 | ||||||||
淨營業損失和其他税收屬性結轉 | $ | $ | ||||||
應計費用 | ||||||||
養卹金和其他退休義務 | ||||||||
其他 | ||||||||
遞延税款資產總額 | ||||||||
估價津貼 | ( | ) | ( | ) | ||||
遞延税款資產共計，淨額 | ||||||||
遞延税款負債 | ||||||||
無形資產 | ( | ) | ( | ) | ||||
財產和設備 | ( | ) | ( | ) | ||||
其他 | ( | ) | ( | ) | ||||
遞延税款負債總額 | ( | ) | ( | ) | ||||
遞延税款淨額 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||
上述遞延税項資產及遞延税負債已反映在本公司合併資產負債表詳情如下：
十二月三十一日， | ||||||||
(以百萬計) | 2019 | 2018 | ||||||
其他長期資產 | $ | $ | ||||||
遞延税款負債 | ( | ) | ( | ) | ||||
遞延税款淨額 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||
對外國子公司的投資
作為税法的結果，我們決定對2018年以前的收益和利潤進行部分的無限期逆轉，這些收益和利潤已經投資於外國企業。我們還決定不對2018年及未來幾年的收入和利潤進行無限期的逆轉。
92 | ||||
目錄
營業虧損和税收抵免結轉
十二月三十一日， | ||||||||||
(以百萬計) | 有效期 | 2019 | 2018 | |||||||
美國所有業務(包括少數股權子公司)的聯邦淨營業虧損 | 2032 - 2037 (1) | $ | $ | |||||||
州淨營業損失的税收效應(聯邦福利前) | 從2020年開始的不同時期(1) | |||||||||
聯邦税收抵免結轉 | 從2032年開始的不同時期(1) | |||||||||
國家税收抵免結轉 | 從2020年開始的不同時期(1) | |||||||||
可用於抵消未來應納税收入的外國淨營業損失 | 從2020年開始的不同時期(1) | |||||||||
(1) |
估價津貼
我們為我們的一些遞延税金資產設定了估值備抵，因為在可預見的未來，這些資產更有可能--而不是--無法實現。我們得出的結論是，剩餘的遞延税資產將更有可能-而不是-無法實現，儘管這一點沒有得到保證，因此沒有為這些資產提供估值備抵。
與我們的估價津貼有關的餘額和活動如下：
(以百萬計) | 期初餘額 | 加法 | 削減/ 收費 | 期末餘額 | ||||||||||||
截至2019年12月31日止的年度 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||
2018年12月31日 | ( | ) | ||||||||||||||
2017年12月31日終了年度 | ( | ) | ||||||||||||||
未確認的税收福利
對未確認的税收福利的開始和結束數額進行核對(“UTB“)如下：
截至12月31日的年份， | ||||||||||||
(以百萬計) | 2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
期初餘額 | $ | $ | $ | |||||||||
本期税額的增加 | ||||||||||||
以往年度税額的增加 | ||||||||||||
前幾年税收減少額 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
與税務當局達成和解 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
因時效而應作出的削減 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
貨幣換算調整 | ( | ) | ||||||||||
期末餘額 | $ | $ | $ | |||||||||
利息及罰則 | ||||||||||||
未確認的税收優惠總額 | $ | $ | $ | |||||||||
如果確認的話，將影響到年底的實際所得税税率。 | $ | $ | $ | |||||||||
93 | ||||
目錄
我們可反映出對未確認的税收利益的減少$3 百萬在今後12個月內，由於法定時效的限制，職位失效或在審計時維持税收狀況。
我們在美國、各州和外國都要納税。截至2019年12月31日，我們沒有税務年度由國税局審查(“國税局”)。我們正在進行各種美國州和地方考試以及非美國考試.美國聯邦税後報税表2008之後的狀態和本地返回。2012，以及之後的非美股回報2008根據有關時效規定開放，並接受審計。
17. 每股收益
我們使用兩類方法計算每股基本收益和稀釋收益，該方法將收益分配給參股證券。參與的證券包括我們的A系列可轉換的永久優先股。未分配的收益在普通股和參股證券之間分配，就好像所有收益都是在此期間分配的一樣。虧損不分配給優先股。
每股基本收益和稀釋收益的計算如下：
截至12月31日的年份， | ||||||||||||
(單位：百萬，但每股數據除外) | 2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
普通股基本收益 | ||||||||||||
可歸因於XPO的淨收入 | $ | $ | $ | |||||||||
A系列優先股股利 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
未分配收益的非現金分配 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
基本普通股淨收益 | $ | $ | $ | |||||||||
基本加權平均普通股 | ||||||||||||
每股基本收益 | $ | $ | $ | |||||||||
攤薄每股收益 | ||||||||||||
基本普通股淨收益 | $ | $ | $ | |||||||||
可轉換高級債券利息 | ||||||||||||
可歸屬於普通股的淨收益，稀釋後 | $ | $ | $ | |||||||||
基本加權平均普通股 | ||||||||||||
可轉換高級債券的稀釋效應 | ||||||||||||
非參股股票獎勵的稀釋效應與股權遠期 | ||||||||||||
稀釋加權平均普通股 | ||||||||||||
稀釋每股收益 | $ | $ | $ | |||||||||
潛在普通股除外 | ||||||||||||
某些股票不包括在每股稀釋收益的計算中，因為其效果是反稀釋的。
18. 承付款和意外開支
我們現在參與並將繼續參與因我們的業務而產生的許多訴訟程序。這些訴訟程序可包括因下列情況而引起的財產損害或人身傷害的索賠
94 | ||||
目錄
貨物運輸、反競爭行為索賠和與就業有關的索賠，包括聲稱違反僱員限制性契約和侵權干涉合同的索賠。這些問題還包括許多所謂的集體訴訟，多個原告和個人訴訟，以及行政訴訟，聲稱我們的所有者-經營者或合同承運人應被視為僱員，而不是獨立的承包商，或者我們的一些司機沒有得到所有可賠償的時間，或沒有得到所需的膳食或休息時間。這些訴訟和訴訟可要求獲得大量的金錢損害(包括未付工資、加班、未能提供膳食和休息時間、未償還的商業費用和其他項目)、禁令救濟或兩者兼而有之。
我們為具體的法律程序確定應計項目，如果認為可能發生了損失，並且可以合理估計損失的數額。我們審查和調整應計損失或有損失，每季度和隨着更多的信息變得可用。如果損失既不可能又不能合理估計，或者如果損失風險超過應計金額，我們將評估是否至少有合理的可能發生損失或額外損失。如果有合理的可能性可能造成損失或額外損失，我們會披露可能的損失估計數或損失範圍(如屬重大的話)，並可作出估計，或披露不能作出這方面的估計。確定是否可以合理地認為一項損失是可能的或可能的，是基於我們與法律顧問對此事最終結果的評估。
我們相信，我們已充分考慮到損失的潛在影響，或有可能和合理地估計。我們認為，最終解決我們目前是當事方的任何事項，不會對我們的業務結果、財務狀況或現金流動產生重大不利影響。然而，無法肯定地預測這些事項的結果，對其中一個或多個問題的不利解決可能對我們的財務狀況、業務結果或現金流動產生重大不利影響。與這些事項有關的法律費用按已發生的費用入賬。
我們承擔責任和多餘的傘式保險單，我們認為這足以涵蓋在我們作為運輸和物流公司的正常運作過程中可能產生的法律索賠。責任和超額的傘式保險單一般不包括本説明中所述的錯誤分類索賠。如果我們被要求滿足保險範圍之外的合法索賠要求，我們的財務狀況、經營結果或現金流量可能會受到不利影響。
多式聯運拖拉分類索賠
我們的某些多式聯運運輸子公司收到了加州勞工標準執行司勞工專員的通知(“DLSE“)，總數約為150 與這些子公司簽訂合同的所有者-運營商在2012年向DLSE。這些業主-經營者聲稱，他們應該被歸類為僱員，而不是獨立的承包商.這些索賠要求償還業主-經營者的商業費用，包括燃料、拖拉機維修和拖拉機租賃付款。2015年6月由DLSE聆訊主任就五 原告，導致賠償總額約為$1 百萬之後，我們向美國加州中區地區法院(“中央地區法院”)提出上訴。2017年5月16日，中區法院作出裁決，認為五 索賠人是僱員，而不是獨立承包人，賠償總額約為$1 百萬加上判決後利息和索賠人的律師費。我們對這一判決提出上訴，但2019年2月20日，美國第九巡迴上訴法院以技術為由拒絕考慮上訴。此外，2017年4月，DLSE聆訊人員在涉及以下方面的申索中四 額外的原告，導致原告的賠償總額約為$1 百萬。我們就這一裁決向長灘加州高等法院提出上訴，法院最終作出了有利於四 原告$812 千2019年9月27日。剩下的DLSE索賠(“待決DLSE索賠)被轉移到加州高等法院，洛杉磯三 大約涉及的單獨行動170 索賠人，包括上述於2012年提出索賠的索賠人。我們已達成協議，解決大部分待決DLSE索賠，已支付和解款，已解決的索賠已被駁回。此外，我們的一些多式聯運子公司是與這些子公司簽訂合同的獨立合同承運人在加利福尼亞提起的集體訴訟、個人和多原告訴訟以及行政索賠的當事方。在這些問題上，合同承運人聲稱，他們應該被歸類為僱員，而不是
95 | ||||
目錄
獨立承包商。我們認為，我們已充分考慮到與上述索賠有關的可能和可合理估計的損失意外開支的潛在影響。我們目前無法估計超過我們因這些索賠而可能產生的應計負債的可能損失或損失範圍的數額，原因之一是，有關法院今後的裁決可能會對潛在損失的範圍產生重大影響，包括索賠的是非曲直。
最後一英里物流分類索賠
我們最後一英里物流子公司中的一些是與這些子公司簽訂合同的獨立合同承運人提起的幾起集體訴訟的當事方。在這些訴訟中，合同承運人，以及在某些情況下合同承運人的僱員，聲稱他們應該被歸類為僱員，而不是獨立的承包商。所稱具體索賠因案件而異，但索賠一般稱未付工資、未付加班費或未能提供膳食和休息時間，並要求償還合同承運人的業務費用。案件包括四 在加州北部聯邦地方法院待決的相關事項：Ron Carter，Juan Estrada，Jerry Green，Burl Malmgren，Bill McDonald和Joel Morales訴XPO物流公司。(“卡特”)，於2016年3月提交；Ramon Garcia訴梅西和XPO物流公司(“Garcia”)，於2016年7月提交；Kevin Kramer訴XPO物流公司(“克萊默”)，於2016年9月提交；Hector Ibanez訴XPO LastMile，Inc.(“Ibanez”)，於2017年5月提交。我們達成了協議卡特，加西亞，克萊默和伊巴內斯事項及已積存的全部結算額。這個卡特和解於2019年10月18日獲得最終法院批准，和解已經支付。雙方正在等待其他事項的解決辦法的最後批准。至於其他待決的訴訟，我們相信我們已充分考慮到可能和合理估計的損失意外事故的潛在影響。我們目前無法估計超過我們因這些索賠而可能產生的應計負債的可能損失或損失範圍的數額，原因之一是，在這些訴訟中原告的人數和身份是不確定的，有關法院今後的裁決可能會對潛在損失的範圍產生重大影響，包括索賠的是非曲直。
股東訴訟
二零零八年十二月十四日，二 據推測，美國康涅狄格州地區法院和美國紐約南區地區法院對我們以及我們的現任和前任行政人員提起了集體訴訟，指控違反了“交易法”第10(B)條和“交易法”第10b至第5條，以及“交易法”第20(A)條，理由是我們在提交給美國證券交易委員會的公開文件中據稱有重大錯誤陳述和遺漏。2019年1月7日，集體訴訟的原告，Leeman訴XPO物流公司等人，編號1：18-cv-11741(S.D.N.Y.)，自願不帶偏見地駁回訴訟。在另一起所謂的集體訴訟中，Labul訴XPO物流公司等人美國康涅狄格州地區法院將於2019年4月2日任命地方817 IBT養恤基金、地方272個勞工管理養恤基金、地方282號養恤基金和地方282號福利信託基金(合“養恤基金”)作為主要原告。2019年6月3日，養恤基金與其他原告諾福克縣退休制度一起，針對我們和我們的一些現任和前任主管提出了集體訴訟綜合申訴，指控違反了“交易法”第10(B)條和“交易法”第10b-5條、“交易法”第20(A)條和“證券法”第11和15節，其依據是我們向美國證券交易委員會提交的公開文件中指稱的重大錯誤陳述和遺漏。被告於2019年8月2日提出駁回綜合集體訴訟申訴。2019年11月4日，法院駁回了綜合集體訴訟申訴，但不妨礙提交經修訂的申訴。養恤基金於2020年1月3日對我們和一名現任執行人員提出了第一次修正的集體訴訟綜合申訴，指控違反了“外匯法”第10(B)條和“外匯法”第10b-5條和“外匯法”第20(A)條。被告對修改後的申訴作出迴應或提出異議的截止日期是2020年3月3日。
同樣，在2019年5月13日，阿德里亞娜·傑茲提交了一份標有“股東派生訴訟”標題的訴訟。Jez訴Jacobs等人，編號19-Cv-889-RGA(D.Del.)(“傑茲)在美國特拉華州地區法院，指控違反信託責任、不當得利、浪費公司資產和違反“外匯法”的一些現任和前任董事和高級官員，公司是名義上的被告。2019年5月24日，艾琳·坎德勒(Erin Candler)提交了一份所謂的股東派生訴訟，該訴訟的標題為：Candler訴Jacobs等人案。，編號19-cv-959-CFC(D.Del.)，也在美國地區法院
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目錄
為了特拉華區。2019年6月14日，二為所有目的合併了行動(“綜合行動”)。2019年9月27日，原告在合併訴訟中提出了合併股東派生訴訟。同日，凱文·羅斯提出了一項據稱的股東派生訴訟，對同一當事方提出了基本類似的索賠和指控，標題如下：Rose訴Jacobs等人。，第19-CV-1815-RGA(D.Del.)號，也在美國特拉華州地區法院。2019年12月12日，法院下令羅絲將行動合併為綜合行動。在2020年1月27日，原告指定傑茲投訴是綜合案件中的有效投訴。被告迴應或反對行動申訴的截止日期是2020年2月26日。
我們相信這些訴訟是沒有價值的，我們打算針對這些指控為該公司進行有力的辯護。我們目前無法確定可能的損失數額或損失範圍(如果有的話)，我們可能因這些事項而招致損失。
第9項.等價物會計和財務披露方面的變化和與會計師的分歧
沒有。
第9A項.管制和程序
關於披露控制和程序有效性的結論
在我們的管理層，包括我們的首席執行官(“首席執行官”)和代理首席財務官(“首席財務官”)的監督和參與下，我們根據1934年“證券交易法”(經修正)規則13a-15(E)和規則15d-15(E)，對我們的披露控制和程序的設計和運作的有效性進行了評估。2019年12月31日。基於這一評估，我們的首席執行官和首席財務官得出結論，我們的披露控制和程序是有效的。2019年12月31日，因此，要求列入我們的證券交易委員會報告的信息是：(I)在證券交易委員會規則和表格中規定的時限內記錄、處理、彙總和報告與XPO有關的信息，包括我們的合併子公司；(Ii)積累並酌情通知我們的管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官，以便及時作出關於所需披露的決定。
管理層財務報告內部控制年度報告
我們的管理層負責建立和維持對財務報告的適當內部控制，因為這一術語在1934年“證券交易法”經修正的規則13a-15(F)中界定。在我們的管理層，包括我們的首席執行官和代理首席財務官的監督和參與下，我們對我們對財務報告的內部控制的有效性進行了評估。2019年12月31日，基於內部控制-綜合框架(2013年)特雷德韋委員會贊助組織委員會(“COSO”)印發。根據我們的評估，我們得出結論，我們對財務報告的內部控制是有效的。2019年12月31日.
畢馬威會計師事務所是一家獨立註冊的公共會計師事務所，它審計了本年度報告中所列的10-K報表，併發布了一份審計報告，該報告包括在本表格10-K的其他部分，內容涉及我們對財務報告的內部控制的有效性。
財務報告內部控制的變化
在本季度結束時，我們對財務報告的內部控制沒有任何變化。2019年12月31日對財務報告的內部控制有重大影響，或相當可能會對財務報告產生重大影響。
第9B項.其他資料
沒有。
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目錄
第III部
第10項.等價物董事、執行主任及公司管治
表格10-K第III部第10項所規定的資料(除規例S-K第401項所規定的有關行政人員的資料外，該等資料是根據本年報第I部第1項就表格10-K提供的)，將載列在本年報第1部有關表格10-K的最後委託書內。2020股東年會，以參考方式納入本文件。
我們已採用“商業道德守則”(“守則”)，適用於我們的主要行政人員、首席財務主任、首席會計主任及其他高級人員。該守則可在我們的網站上查閲，網址為www.xpo.com，在“投資者”選項卡中的“公司治理”標題下。如果我們修訂或放棄守則中任何與規例S-K第406(B)項所列道德守則定義的任何元素有關的條文，我們打算在我們的網站上，以上述指定的網址披露該等條文。
第11項.等價物行政薪酬
表格10-K第III部第11項所規定的資料，將載列於我們的委託書內。2020股東年會，以參考方式納入本文件。
第12項.等價物某些受益所有人的擔保所有權、管理層和相關股東事項
表格10-K第III部第12項所規定的資料，包括某些實益擁有人的證券擁有權及管理資料，以及根據權益補償計劃獲授權發行的證券的資料，將載於本公司的委託書內。2020股東年會，以參考方式納入本文件。
第13項.等價物某些關係及相關交易與董事獨立性
表格10-K第III部第13項所規定的資料，將載於我們的委託書內。2020股東年會，以參考方式納入本文件。
第14項.等價物首席會計師費用及服務
表格10-K第III部第14項所規定的資料，將載列於我們的委託書內。2020股東年會，以參考方式納入本文件。
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目錄
第IV部
第15項.等價物展品、財務報表附表
財務報表和財務報表附表
委員會提供的綜合財務報表清單綜合財務報表索引在此以參考方式合併。這類合併財務報表是作為本年度報告的一部分提交的表格10-K。由於所需資料不適用，或所需資料已列入綜合財務報表及其附註，所以省略了所有財務報表附表。
展品
陳列品 數 | 描述 | |
2.1 | “投資協議”，日期為2011年6月13日，由雅各布斯私募股權有限公司(“JPE”)、每一方投資者和註冊人簽署(在此參考2011年6月14日註冊人提交給證交會的關於表格8-K的最新報告表2.1)。 | |
3.1 | 2005年5月17日註冊人公司註冊證書的修訂和更新(此處參考2007年12月31日終了的財政年度表10-K表的表3.1)。 | |
3.2 | 2006年5月31日對註冊人經修訂和重新登記的註冊證書的修正證書(在此參考2006年6月7日向證券交易委員會提交的註冊人關於表格8-K的當前報告的表3)。 | |
3.3 | 2007年6月20日註冊人經修訂及重新註冊的法團註冊證明書(在此以註冊人截至2007年6月30日的季度報告表3(I)為參照表3(I))。 | |
3.4 | 2011年9月1日對註冊人經修正和重新登記的註冊證書的修正證書(此處參照2011年9月6日向證券交易委員會提交的關於表格8-K的當前報告(“2011年9月8日表格8-K”)中的表3.1納入其中。 | |
3.5 | 對註冊人經修正和重新登記的註冊證書的修正證書，日期為2015年5月20日(在此參考本表3.1)，該註冊人於2015年5月21日向證券交易委員會提交了關於表格8-K的當前報告。 | |
3.6 | 對註冊人經修正和重新登記的註冊證書的修正證書，日期為2015年9月8日(在此參考本表3.1)，該註冊人於2015年9月8日向證券交易委員會提交了關於表格8-K的當前報告。 | |
3.7 | 2007年8月30日，註冊人的第二次修訂和重新制定的附例(在此參考2007年9月14日向證券交易委員會提交的關於註冊人當前表格8-K/A的報告的表3(Ii))。 | |
3.8 | 對註冊人的第二次修正和重新修訂的附例的修正文本(在此參考2015年5月21日向證券交易委員會提交的關於註冊人目前關於表格8-K的報告的表3.2)。 | |
3.9 | 對註冊人的第二次修改和重新修訂的附例的修正(參見本文件中關於登記人目前提交給證交會的關於表格8-K的報告的附錄3.1)。 | |
4.1 | 註冊人A系列可轉換永久優先股的指定證書(此處參照2011年9月表格8-K表4.1合併)。 | |
4.2 | 授權證書的形式(此處參考2011年9月的表4.2和表格8-K)。 | |
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目錄
陳列品 數 | 描述 | |
4.3 | “登記權利協定”，日期為2011年9月2日，由JPE、每一其他持有人和指定的有擔保放款人以及登記人簽署(此處參考2011年9月表格8-K表的表4.3)。 | |
4.4 | 登記人B類可轉換永久優先股指定證書，日期為2014年9月16日(此處參照2014年9月18日向證交會提交的註冊人目前關於表格8-K的報告的表4.1)。 | |
4.5 | 登記人與紐約州梅隆銀行信託公司(N.A.)作為受託人、紐約銀行梅隆銀行(Bank Of New York Mellon)、倫敦分行(作為倫敦付款代理)和紐約梅隆銀行(盧森堡)銀行(盧森堡)作為盧森堡付款代理人(此處參照2015年6月15日向證券交易委員會提交的關於表格8-K的當前報告中的表4.1)之間的契約，日期為2015年6月9日。 | |
4.6 | 2015年6月3日註冊人C系列可轉換永久優先股的指定證書(此處參照2015年6月26日向證券交易委員會提交的當前表格8-K/A的第1號修正案表4.2)。 | |
4.7 | 登記人、擔保人與紐約州梅隆銀行信託公司(N.A.)之間的契約，日期為2016年8月25日(參見2016年8月26日向證券交易委員會提交的關於8-K表格的當前報告的附錄4.1)。 | |
4.8 | 契約，日期為2019年2月22日，由登記人、擔保人和國家協會富國銀行(WellsFargo Bank，National Association)作為受託人(此處參照登記人目前於2019年2月22日向證券交易委員會提交的關於表格8-K的報告的附件4.1)簽訂的契約。 | |
4.9 * | 普通股説明 | |
10.1 + | 2001年修訂和恢復股票期權計劃(在此參考2010年5月20日提交給證券交易委員會的註冊人表格S-8的註冊聲明表4.1)。 | |
10.2 + | 限制性股票股獎勵協議(服務-歸屬)形式(2011年總括獎勵補償計劃)(此處參考登記人截至2011年12月31日會計年度10-K表(“2011財政年度表10-K”)表10.18)。 | |
10.3 + | 基於業績的限制性股票單位獎勵協議形式(2011年總括獎勵薪酬計劃)(此處參考2011財政年度表10.19表10-K)。 | |
10.4 + | 期權授予協議的形式(2011年總括獎勵補償計劃)(此處參考2011財政年度表10-K表表10.20)。 | |
10.5 + | 非僱員董事股份有限公司獎勵協議形式(2011年總括獎勵薪酬計劃)(此處參考2011財政年度表10.21表10-K)。 | |
10.6 + | 非僱員董事期權獎勵協議的形式(2011年總括獎勵薪酬計劃)(此處參考2011財政年度表10.22表10-K)。 | |
10.7 + | 期權授予協議的形式(2001年修訂和恢復股票期權計劃)(贈款至2011年5月)(參見2011財政年度表10-K表表10.24)。 | |
10.8 + | 修正和重新制定了2011年Omnibus獎勵補償計劃(此處參考2012年4月27日向證交會提交的註冊人關於附表14A的最終代理聲明的表A)。 | |
10.9 + | 基於業績的限制性股票股獎勵協議形式(修正和恢復2011年Omnibus獎勵薪酬計劃)(此處參考2014年3月20日向證券交易委員會提交的關於表8-K的當前報告的表10.1)。 | |
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目錄
陳列品 數 | 描述 | |
10.10 + | 限制性股票股獎勵協議的形式(修正和恢復2011年Omnibus獎勵補償計劃)(此處參考2014年3月20日向證券交易委員會提交的註冊人關於表格8-K的最新報告表10.2)。 | |
10.11 + | 基於業績的限制性股票股獎勵協議(修正和恢復2011年Omnibus獎勵補償計劃)形式(此處參考登記人目前於2016年2月11日向證券交易委員會提交的表格8-K的報告(“2016年2月表格8-K”)中的表10.7納入本表)。 | |
10.12 + | 修訂PRSU協議的形式，日期為2016年3月7日(修正和恢復2011年Omnibus獎勵補償計劃)(此處參考登記人目前於2016年3月8日向證券交易委員會提交的關於表格8-K的報告表10.1)。 | |
10.13 + | 2016年總括獎勵補償計劃(此處參考登記人於2016年11月21日向證交會提交的關於附表14A的最終委託書附件A)。 | |
10.14 + | 限制性股票股獎勵協議(服務-歸屬)形式(2016 Omnibus獎勵補償計劃)(此處參考登記人截至2016年12月31日的財政年度報告(“2016財政年度表10-K”)表10.15)。 | |
10.15 + | 基於業績的限制性股票單位獎勵協議(2016 Omnibus獎勵薪酬計劃)形式(此處參考2016財政年度表10.16表10-K)。 | |
10.16 + | 非僱員董事股份有限公司獎勵協議表格(2016總括獎勵補償計劃)(參閲2016財政年度表格10-K表表10.17)。 | |
10.17 + | 2018年8月9日，註冊人與SarahJ.S.Glickman簽訂的基於業績的限制性股票單位獎勵協議(此處參考2018年11月5日向證交會提交的2018年9月30日截止的季度報告表10.3)。 | |
10.18 + | 基於業績的限制性股票單位獎勵協議(2016 Omnibus獎勵薪酬計劃)(此處參考註冊人截至2018年9月30日的季度報告表10-Q表10.4)。 | |
10.19 + | 2018年12月31日對登記人與Bradley S.Jacobs之間2016年2月9日基於業績的限制性股票單位獎勵協議的修正函(參見2018年財政年度10-K表表10.21)。 | |
10.20 + | 2018年12月31日對登記人與Troy A.Cooper之間基於業績的限制性股票單位獎勵協議的修正函(此處參考2018年財政年度10-K表表10.22)。 | |
10.21 + | 2018年12月31日關於登記人與Mario Harik之間基於業績的限制性股票單位獎勵協議的修正函(此處參考2018年財政年度10-K表表10.23)。 | |
10.22 + | XPO物流公司第1號修正案2016 Omnibus獎勵補償計劃(此處參考註冊人於2019年4月22日向證券交易委員會提交的關於附表14A的最終委託書附件B)。 | |
10.23 + | 基於業績的限制性單位獎勵協議(經修訂的2016 Omnibus獎勵薪酬計劃)(此處參考2019年8月1日向證交會提交的註冊人季度報告表10-Q表10.7)。 | |
10.24 + | 就業協議表格，日期為2016年2月9日，(此處參考圖10.1至2016年2月表格8-K)。 | |
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目錄
陳列品 數 | 描述 | |
10.25 + | 登記人與Bradley S.Jacobs之間於2016年2月9日簽訂的“就業協議”(見圖10.2至2016年2月表格8-K)。 | |
10.26 + | 登記人與Troy A.Cooper之間於2016年2月9日簽署的“就業協議”(見圖10.3至2016年2月表格8-K)。 | |
10.27 + | 登記人與約翰·哈迪格之間的就業協議附件A，日期為2016年2月9日(參見表10.4至2016年2月表格8-K)。 | |
10.28 + | 登記人與Scott B.Malat之間於2016年2月9日簽訂的就業協議附件A(此處參照2016年2月第8-K號表格附件10.6)。 | |
10.29 + | 登記人與Mario A.Harik之間於2016年2月9日簽訂的就業協議附件A(此處參考登記人截至2016年3月31日的季度報告表10-Q表10.7)。 | |
10.30 + | “就業協議”，日期為2018年4月19日，登記人和肯尼斯·R·韋格斯三世之間的就業協議(此處參考了登記人目前於2018年4月24日向證券交易委員會提交的關於表格8-K的報告的表10.1)。 | |
10.31 + | 日期為2019年6月5日的“就業協議”修正案，日期為2016年2月9日，登記人與Bradley S.Jacobs之間的“就業協議”修正案(參見2019年8月1日向SEC提交的註冊人季度報告表10-Q表中的表10.3)。 | |
10.32 + | 日期為2019年6月5日的“就業協議”修正案，日期為2016年2月9日，由登記人與特洛伊·庫珀(Troy A.Cooper)之間的“就業協議”修正案(此處參考2019年8月1日向SEC提交的註冊人季度報告表10.4中關於截至2019年6月30日的季度報告表10-Q)。 | |
10.33 + | 日期為2019年6月5日的“就業協議”修正案，日期為2016年2月9日，登記人與Mario A.Harik之間的“就業協議”修正案(此處參考2019年8月1日向證券交易委員會提交的註冊人季度報告表10-Q表10.5)。 | |
10.34 + | “就業協議”，日期為2019年6月5日，註冊人與Sarah J.S.Glickman之間的僱傭協議(此處參考註冊人截至2019年6月30日的季度報告表10-Q的表10.6)。 | |
10.35 | XPO物流公司員工股票購買計劃(在此參考註冊人於2017年11月20日向證交會提交的關於附表14A的最終委託書附件A)。 | |
10.36 | 第1號修正案，日期為2018年12月4日，對XPO物流公司。員工股票購買計劃(參見2018年財政年度表10.18表10-K)。 | |
10.37 | 第二項經修正和恢復的循環貸款信貸協議，日期為2015年10月30日，由登記人和簽署協議的某些子公司作為借款人、其他信貸方簽署、摩根士丹利高級融資公司作為代理，以及不時向其當事人提供的放款人(此處參考2015年11月2日向證券交易委員會提交的關於8-K表格的當前報告表10.1)修訂和恢復循環貸款信貸協議。 | |
10.38 | “高級擔保定期貸款信貸協議”，日期為2015年10月30日，由登記人、簽署該協議的某些子公司、作為代理的摩根士丹利高級基金公司以及不時與其有關的放款人簽署(此處參考2015年11月2日向證券交易委員會提交的關於表格8-K的當前報告表10.2)。 | |
10.39 | 2016年8月25日“增量和再融資修正”(高級擔保定期貸款信貸協議第1號修正案)，由登記人、簽署該協議的子公司作為擔保人、貸方方和摩根士丹利高級資金公司作為行政代理人(此處參照表10.1)作為行政代理(此處參考表10.1)和登記人在2016年8月26日向證券交易委員會提交的表格8-K的最新報告中納入。 | |
102 | ||||
目錄
陳列品 數 | 描述 | |
10.40 | 再融資修正案(高級擔保定期貸款信貸協議第2號修正案)，日期為2017年3月10日，由登記人、簽署該修正案的子公司、擔保人、貸款人和摩根士丹利高級資金公司作為行政代理人(此處參考2017年3月13日向證券交易委員會提交的關於8-K表格的當前報告表10.1)再融資修正案(第2號修正案)。 | |
10.41 | 第二次修正和恢復循環貸款信貸協議第1號修正案，日期為2017年7月19日，由登記人和簽署該協議的某些子公司、作為代理人的摩根士丹利高級基金公司及其貸款方(此處參照2017年7月25日向證券交易委員會提交的關於8-K表格的當前報告表10.1)修訂和恢復循環貸款信貸協議。 | |
10.42 | 2018年2月23日，註冊人和某些簽署方、貸款人和摩根士丹利高級融資公司作為行政代理人進行再融資修正(第3號修正案，高級擔保定期貸款信貸協議)(此處參照登記人於2018年2月26日向證券交易委員會提交的8-K表格的最新報告表10.1)。 | |
10.43 | 2018年3月22日註冊人和某些附屬公司、貸款人和摩根士丹利高級融資公司作為行政代理人的第2號修正和恢復循環貸款信貸協議修正案(此處參照2018年5月7日向證券交易委員會提交的登記人第10-Q號季度報告表10.2)。 | |
10.44 | 日期為2019年3月7日的“高級擔保定期貸款信貸協議”第4號修正案，日期為2015年10月30日，由登記人和簽署該協議的某些子公司、貸款人和摩根士丹利高級基金公司作為行政代理人(此處參考2019年3月30日終了季度註冊人第10-Q號表格季度報告表10.1)的行政代理人而修訂。 | |
10.45 | 增量修正(高級擔保定期貸款信貸協議第5號修正案)，日期為2019年3月18日，由登記人、簽署該協議的子公司作為擔保人、貸方方和摩根士丹利高級資金公司作為行政代理人(參見2019年3月18日向證券交易委員會提交的關於8-K表的當前報告表10.1)。 | |
10.46 | 第二次修訂和恢復循環貸款信貸協議第3號修正案，日期為2019年4月30日，由登記人、簽署該協議的某些子公司、貸款人和摩根士丹利高級基金公司作為代理人(此處參照2019年5月1日向證券交易委員會提交的關於8-K表格的當前報告表10.1)修訂和恢復循環貸款信貸協議。 | |
21 * | 註冊人的子公司。 | |
23 * | KPMG有限公司同意，獨立註冊會計師事務所。 | |
31.1 * | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第302條，就2019年12月31日終了的財政年度註冊人關於表10-K的年度報告，認證首席執行幹事。 | |
31.2 * | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第302條，就2019年12月31日終了的財政年度註冊人關於表10-K的年度報告，認證首席財務官。 | |
32.1** | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第906條對首席執行幹事的認證，涉及2019年12月31日終了的財政年度註冊人關於表10-K的年度報告。 | |
32.2** | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第906條，就2019年12月31日終了的財政年度註冊人關於表10-K的年度報告，認證首席財務官。 | |
101.INS* | XBRL實例文檔。 | |
103 | ||||
目錄
陳列品 數 | 描述 | |
101.SCH* | XBRL分類法擴展模式。 | |
101.CAL* | XBRL分類法擴展計算鏈接庫。 | |
101.DEF* | XBRL分類法擴展定義鏈接庫。 | |
101.LAB* | XBRL分類法擴展標籤Linkbase。 | |
101.PRE* | XBRL分類法擴展表示鏈接庫。 | |
104 * | 封面交互數據文件(格式化為內聯XBRL，包含在表101中)。 | |
* | 隨函提交。 | |
** | 隨函附上。 | |
+ | 本展覽是一項管理合同或補償計劃或安排。 | |
第16項.等價物表格10-K摘要
沒有。
104 | ||||
目錄
簽名
根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節的要求，登記人已正式安排由下列簽名人代表其簽署本報告，並經正式授權。
XPO物流公司 | |
通過： | /s/Bradley S.Jacobs |
布拉德利·雅各布斯 | |
(董事會主席兼首席執行官) | |
通過： | /S/Sarah J.S.Glickman |
莎拉·J·格利克曼 | |
(署理財務總監) | |
2020年2月10日
根據1934年“證券交易法”的要求，下列人士代表登記人並以所列日期的身份簽署了本報告。
簽名 | 標題 | 日期 | ||
/s/Bradley S.Jacobs | 董事會主席兼首席執行官 (特等行政主任) | 2020年2月10日 | ||
布拉德利·雅各布斯 | ||||
/S/Sarah J.S.Glickman | 代理財務主任 (首席財務主任) | 2020年2月10日 | ||
莎拉·J·格利克曼 | ||||
/S/Lance A.Robinson | 首席會計官 (首席會計主任) | 2020年2月10日 | ||
蘭斯·魯濱遜 | ||||
/S/Annamaria DeSalva | 董事會副主席 | 2020年2月10日 | ||
安納馬利亞·德薩爾瓦 | ||||
/S/Gena L.Ashe | 導演 | 2020年2月10日 | ||
阿什 | ||||
/S/Marlene M.Colucci | 導演 | 2020年2月10日 | ||
馬琳·科魯奇 | ||||
/邁克爾·G·耶爾森 | 牽頭獨立主任 | 2020年2月10日 | ||
邁克爾·傑克森 | ||||
/s/阿里斯·凱德健 | 導演 | 2020年2月10日 | ||
阿里斯·凱德健 | ||||
/S/Adrian P.Kingshott | 導演 | 2020年2月10日 | ||
阿德里安·金肖特 | ||||
/S/Jason D.Papastavrou | 導演 | 2020年2月10日 | ||
賈森·帕帕斯塔夫魯 | ||||
/S/Oren G.Shaffer | 導演 | 2020年2月10日 | ||
奧倫·沙弗 | ||||
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