美國

證券交易委員會

華盛頓特區20549

形式10-K

委員會檔案編號001-14273

核心實驗室N.V.

(其章程所指明的註冊人的確切姓名)

登記人的電話號碼，包括區號：(31-20) 420-3191

根據該法第12(B)條登記的證券：

根據該法第12(G)條登記的證券：無

如“證券法”第405條所界定，登記人是否為知名的經驗豐富的發行人，請勾選。是☒電話號碼☐

如果註冊人不需要根據“外匯法”第13條或第15(D)條提交報告，請用複選標記表示。是☐  不  ☒

用檢查標記標明登記人(1)是否已提交1934年“證券交易法”第13條或第15(D)條規定在過去12個月內提交的所有報告(或要求登記人提交此類報告的較短期限)，(2)在過去90天中一直受到這類申報要求的限制。是☒電話號碼☐

通過檢查標記説明註冊人是否以電子方式提交了條例S-T(本章第232.405節)規則第四零五條規定提交的每一份交互數據文件(或要求註冊人提交此類文件的期限較短)。是☒電話號碼☐

請檢查註冊人是否為大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、或較小的報告公司或新興成長型公司。參見“交易所法”規則12b-2中“大型加速備案者”、“加速申報人”和“較小報告公司”和“新興增長公司”的定義。

如果是新興成長型公司，請用支票標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守“外匯法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。☐

通過檢查標記表明註冊人是否為空殼公司(如該法第12b-2條所定義)。是☐不能再作再加工☒

截至2019年6月30日，註冊人的非附屬公司所持有的普通股的總市值約為$。2,280,624,647.

截至二零二零年二月七日，流通股數目如下：44,445,656.

以參考方式合併的文件

本報告第三部分所要求的信息在本報告未列明的範圍內納入本報告，參考登記人關於將於2020年舉行的股東年會的最終委託書，最終委託書應在本報告所涉財政年度結束後120天內提交證券交易委員會。

核心實驗室N.V.

截至2019年12月31日的財政年度表10-K

目錄

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第一部分

項目1.事務

一般

核心實驗室N.V.是一家荷蘭有限責任公司。我們成立於1936年，是世界領先的石油和天然氣工業專用和專利油藏描述和增產服務和產品供應商之一。這些服務和產品可以使我們的客户改善儲層性能，提高其生產領域的油氣採收率。我們在50多個國家擁有70多個辦事處，擁有大約4300名員工。

對“核心實驗室”、“公司”、“我們”、“我們”和類似短語的引用貫穿於本年度10-K表(這份“表10-K”)的報告中，並與核心實驗室N.V.及其合併附屬公司共同使用。

2018年，為了繼續精簡我們的業務，調整我們的業務戰略，進一步整合服務和產品，該公司承諾剝離我們所有長期井下監測系統和相關服務的業務，這些系統一直是我們生產促進部門的一部分。我們在2019年完成了對該業務的剝離；與該業務剝離有關的披露列在Note中。19-停止業務本表格第IV部綜合財務報表附註(“合併財務報表附註”)上一期間所有損益表都作了調整，以便將與這一業務有關的數額改敍為已停止的業務，以符合本期列報方式。這些報表中關於營業收入和淨收入的所有披露都反映了所列所有期間持續經營的結果。這些改敍對報告的核心實驗室淨收益(N.V.)、財務狀況或以往任何期間的現金流量沒有影響。

經營策略

我們的業務戰略是通過以下方式提供先進技術，以改善油藏的性能：(一)通過客户驅動的研究和開發繼續開發專有技術；(二)擴大我們全球辦事處網絡提供的服務和產品；(三)獲取補充技術，增加關鍵技術或市場存在，增強現有服務和產品。

新技術、新服務和新產品的開發

我們進行研究和開發，以滿足客户的需要，他們不斷尋求新的服務和技術，以降低他們尋找、開發和生產石油和天然氣的成本。雖然每年鑽探的油井總數相對於市場狀況波動不定，但石油和天然氣生產商按比例增加了技術服務支出，以提高他們對儲集層的瞭解，並增加其生產領域的石油和天然氣產量。我們打算繼續把我們的努力集中在改善儲層性能和提高石油和天然氣採收率的服務和技術上。

服務和產品的國際擴展

我們業務戰略的另一個組成部分是在全球範圍內擴大向客户提供的服務和產品的範圍。我們打算繼續利用我們在世界各地的辦事處網絡，提供我們的服務和產品，這些服務和產品是通過內部開發或通過收購獲得的。這一全球重點使我們能夠通過有效利用我們的全球網絡來增加我們的收入。

收購

我們不斷審查潛在的收購，以增加關鍵的服務和技術，加強市場存在或補充現有業務。

與任何重大收購有關的更多信息載於備註。4-購置合併財務報表説明。

操作

我們的收入主要來自服務和產品銷售給客户，主要是石油和天然氣行業。

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我們的業務分為兩個報告部分。這些互補部門提供不同的服務和產品，並利用不同的技術改善儲層的動態，提高新油田和現有油田的油氣採收率。與這些業務部門的業務和財務信息有關的披露載於附註。20-分段報告的説明這個合併財務報表。

我們通過我們的全球辦事處網絡向全世界提供我們的服務。在截至2019年12月31日、2018年12月31日、2018年12月31日和2017年12月31日，服務分別佔我們持續運營收入的71%、69%和74%。

我們主要在五個工廠生產產品，以便在全球範圍內銷售。截至12月31日、2019、2018年和2017年，產品銷售分別佔我們持續運營收入的29%、31%和26%。

截至2019年12月31日，我們的產品銷售積壓為1，550萬美元，而2018年12月31日為1，690萬美元。我們產品的原材料來源是現成的，我們預計，截至2019年12月31日，我們目前的銷售積壓將於2020年完成。

儲層描述

商業油氣田是由含有天然氣、原油和水的多孔和可滲透的儲層巖石組成的。由於流體密度的差異，天然氣通常覆蓋油田，覆蓋一層油層，覆蓋水。我們提供的服務，特徵多孔儲層巖石，所有三種儲層流體及其衍生產品。與這些流體有關的服務包括確定流體及其衍生產品的質量和計量量。這包括通過分析複雜碳氫化合物的個別成分來確定不同原油和天然氣的價值。在儲集層條件下測量儲層烴類，以確定其物性隨壓力和温度的變化。壓力-體積-温度(PVT)相關項目的數量在過去幾年中一直在增加，目前油藏流體分析貢獻了約60%的油藏描述收入。

分析了儲層巖石的孔隙度、儲集容量和滲透率，從而確定了流體通過巖石的能力。這些測量是用來確定一個儲集層中有多少石油和天然氣，以及石油和天然氣的產量。我們還利用我們的專有服務和技術將儲層描述數據與有線測井和其他地下數據聯繫起來。

綜合利用儲層巖石和流體數據對石油公司確定最有效的方法來回收、加工和提煉這些碳氫化合物，以產生對原油和天然氣田的最大附加值，是非常寶貴的。對油井動態和生存能力的早期評價和關鍵決策對於優化油藏是非常重要的。這是通過使用專有的和專利的實驗室方法來實現的，包括傳統的物理測量和最近引進的新技術，例如核心實驗室的非侵入性水庫優化技術。^SM(“Nitro”)^SM“)服務。尼陀羅^SM服務包括雙能計算機斷層成像(DECT)、微型計算機斷層成像、高頻和低頻核磁共振、高分辨率伽馬測井和持續高能x射線熒光以及其他核心實驗室專有技術。

CORE實驗室專有的基於DECT掃描儀的可交付產品通過將DECT信息校準到CoreLab專有數據庫中的龐大物理測量庫，在核心實驗室的私有數據庫中通過校準DECT信息來生成毫米尺度的三維圖像和伴隨的高分辨率巖石物理日誌。巖心實驗室的DECT可交付物比井下測井資料更詳細，提供了更好的地層分辨率，並提供了巖性、孔隙度、密度、巖石強度和聲速等巖石特性的準確信息。

DECT，當結合連續雙伽瑪和掃描X射線熒光(“CS-XRF”)，使我們可以評估連續高分辨率的核心間隔元素組成。一種專有的特殊地層“反演”技術可用於將詳細的元素組成轉換為連續的礦物圖，使我們能夠對儲層進行詳細的巖性描述，並進行全面的儲層特徵描述。

我們開發了獨特的分析方法來了解非常規儲層系統的流動特徵和飽和剖面，包括(1)高頻核磁共振(NMR)測量，以便

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T1/T2圖旨在瞭解這些複雜系統的流動和不可移動流體飽和度分佈；(2)通過評價天然氣在納米孔隙結構中循環的有效性，提高頁巖儲層的採收率(“採收率”)，從而顯著提高長期產量和體積。

集成和建模這些關鍵信息是可能的，因為核心實驗室的能力，使用我們廣泛的快速^TM數據庫和識別類似的核心實驗室的專有世界巖石目錄。

CORE實驗室的數字創新集團將結果和解釋集成到一個全面的、支持網絡的平臺中，以供客户訪問。這使我們的客户能夠以更快的速度洞察他們的核心時間間隔，為所有非侵入性技術以及久負盛名的實驗室分析提供幫助。通過這個集成的可視化交互平臺，提出了關鍵的儲層績效指標，並在客户工作組中進行了評價和共享。

核心實驗室擁有各種專利、商業機密和用於分析儲集層巖石所需的實驗室設備的專有設計，以及儲層流體和衍生產品的特性和相行為。我們生產廣泛的環境和儲層條件的巖石和流體分析實驗室設備，供我們自己在整個國際實驗室網絡中使用。這些設備包括複雜、高壓、高温、儲集條件、多相流動系統和全可視化PVT電池，以及支持這些實驗室項目所需的輔助設備。我們也銷售這種類型的設備給大學，政府機構和客户公司的研究實驗室。

在認識到需要優化我們客户的物流鏈的同時，從石油產品的生產到零售，一個最先進的IT平臺Connection：被推出以有效地獲取我們的現場數據、實驗室分析、優化工作流程以及與我們的客户羣相關的任何其他觀察。該系統設計為單一數據輸入，數據可用於進一步的分析，更重要的是，通過流程儀錶板與我們的客户共享關鍵的性能指標。該系統還可以在移動設備上共享實時數據，使我們的客户能夠快速做出決定。

這種分享數據的方法已被越來越多的客户採用，因為它不僅節省了成本，而且更重要的是，這些數據可以以許多方式用於趨勢分析，例如預測瓶頸的能力，從而消除浪費和提高效率。

在美國和歐洲建立了兩個經驗中心，我們的客户可以瞭解優化業務流程以及我們先進的數據分析系統。所有的計劃都是為了提高效率和為我們的客户羣增加價值。2020年將繼續進一步開發，新的模塊將繼續添加到我們的IT平臺套件中，以增強我們客户的分銷鏈。

我們實施了許多大型、多公司的油藏管理項目，從油田開發項目的早期階段到最後一桶石油的回收，我們都採用了專有和先進的技術。我們發起並交付了一組國際和美國的財團研究，以評估常規和非常規油藏。這些項目對石油公司來説越來越重要，因為增量桶往往是儲油層中成本最低、利潤最高的桶。生產增量桶增加了客户的現金流，我們相信這將導致客户額外的資本支出，並最終為我們提供更多的機會。

其中一些項目是工業聯營項目，以成本效益的方式向廣大客户提供關鍵的儲層信息。他們中的許多人對非常規水庫進行了檢查，特別是在美國和加拿大。例如，我們的二疊紀盆地研究評價了這一非常活躍的活動在得克薩斯州西部的巖石物理、地球化學、完井和生產特徵。我們的客户利用這些信息，不僅是為了改善他們的鑽探和生產活動，也是為了評估潛在的收購和剝離機會。

我們啟動了一個聯合工業項目(“JIP”)，重點評估俄克拉荷馬州Anadarko盆地的獨家和堆疊區的密西西比非常規儲層。該JIP將評價常規巖心的地質、地球化學和巖石物理特徵，為研究區建立地層模型，校準電纜測井以反映巖心樣品的物理測量，確定最佳着陸區目標和與下距有關的距離，預測生產潛力，並估算最終原油採收率。數據和解釋也將用於確定最佳的完井技術。此外，我們將使用我們的專有方法和數據分析技術開發一份獨家堆棧巖石目錄。此目錄將使客户能夠更好地評估在常規巖心不可用時鑽取巖屑井的潛力。

我們還為美國的兩個盆地啟動了與非常規採收率相關的JIP分析項目：“非常規採油二疊紀盆地”(“二疊紀盆地採油JIP”)和“鷹福特組非常規採收率”(“Eagle Ford EOR JIP”)。這些研究的重點是在地層中循環工程注氣增量採油.二疊紀盆地EOR JIP側重於米德蘭盆地和特拉華盆地的WolfcAMP建造，此前在米德蘭盆地和特拉華盆地進行了兩次成功的核心實驗室聯合執行項目，共進行了75次以上。

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這些先前的研究側重於目標儲層層的地質和巖石物理性質，因此為最近在WolfcAMP地層中發起的非常規採收率JIP提供了重要的基礎。在Eagle Ford EOR JIP中，與會者將提供五花八門對鷹福特組儲層巖心和儲層流體進行研究，以確定提高最終採收率的最有效技術。由於陡峭的遞減曲線和較低的採收率，有必要評估這些納米達西巖石中強化採油技術的有效性，這些新的非常規採油JIP所使用的技術和分析方法是多年來在非常規採收率測試和向操作者提供分析數據集以幫助他們優化油藏方面多年專有經驗的總和。CORE實驗室計劃仿效Eagle Ford EOR JIP和二疊紀盆地EOR JIP，在北美和南美洲其他適用的非常規油藏中使用類似的JIP。

除非常規環境外，目前正在對墨西哥灣深水區進行幾項常規油藏研究，並在南美洲和加拿大近海大西洋邊緣以及其他國際地點進行了幾次不同的研究。在岸上，我們還在除南極洲以外的所有大陸進行了數十項常規水庫研究。

生產提升

我們提供診斷服務和產品，以幫助優化完井和油藏操作和油田開發戰略，以便以最有效的方式增加可採儲量。常用的兩種增產方法是：(一)水力壓裂儲層巖石以改善流動；(二)將水、二氧化碳、氮氣或碳氫化合物氣體注入油藏，迫使更多的油氣流入井筒。今天，許多油田被水力壓裂和(或)洪水淹沒，以最大限度地提高石油和天然氣的採收率。雖然核心實驗室不是一家水力壓裂公司，但我們確實提供其他公司用於開發和優化水力壓裂和現場洪水項目以及評估這些項目成功與否的服務。我們的服務、技術和專門知識對這兩種方法的成功起着關鍵作用。

生產層的水力壓裂是通過在極高壓下將含有支撐材料的流體泥漿泵入儲層來實現的。這就使得巖石和支撐材料“支柱”斷裂，或在壓力抽水完成後保持裂縫打開，從而使儲層流體能夠流向生產井眼。我們的巖石類型和強度數據對於確定水力壓裂作業的正確設計是至關重要的。此外，我們的測試表明，流體漿液是否與儲層巖石相容，從而不會發生損害，從而限制生產。我們還提供各種支持劑和軟件的測試，以幫助挑選最好的支持基於客户投資的淨現值計算。我們的專利和專利零清洗^®示蹤技術用於確定集束效率，確保最大受激油藏體積和提高最終採收率。

光譜化學^®是為優化水力壓裂性能而開發的另一項專利技術。光譜化學^®用於幫助操作人員確定所使用的壓裂液的效率。光譜化學^®示蹤劑允許操作者評估在水力壓裂事件發生後的清理期間返回到井筒的裂縫流體的數量。該技術還使我們的客户能夠評估負荷採收率、氣體突破、流體泄漏和破碎機的效率，所有這些都是水力壓裂後優化石油和/或天然氣生產的重要因素。

光譜化學^®服務能夠有效地確定北美各地油氣頁巖長多級水平井的水力壓裂增產效果和效率，而且隨着全球非常規資源開採的發展，國際上的需求也在不斷增長。光譜化學^®數據集用於確定每個框架階段是如何流動的。流程無效的FRAC階段可能需要進一步的刺激、補救行動和指導對未來框架設計的改進。

我們獨特的完井監測系統，完井剖面儀™，幫助確定從儲集層的流量後，他們已被水力壓裂。這為我們的客户提供了早期生產信息的基線圖像，並可與油井生命後期的後續圖像進行比較，以瞭解不同儲集層或不同質量巖石的油氣產量隨時間的變化。

我們的FLOWPROFILER^TMService，一種基於碳氫化合物的專利追蹤技術，是我們專利的光譜化學的進一步發展。^®技術量化了多階段水平井完井過程中離散段的油氣產量，以及非常規緻密油氣開採中的刺激作用。我們有用於油藏的示蹤劑，這與我們用於氣藏的示蹤劑不同。FLOWPROFILER^TM碳氫化合物可溶性示蹤物的鑑定技術和分析方法是核心實驗室保護的知識產權。

FLOWPROFILER^TM技術採用獨特的碳氫化合物可溶性示蹤劑和水溶性示蹤劑，通過刺激支撐劑流進入特定和孤立階段。烴溶性示蹤劑被與各階段有關的原油和天然氣吸收，而水溶性示蹤劑則留在刺激液中。當油井流動時，在實驗室收集和分析石油、天然氣和水樣，以識別和量化每個階段的石油或天然氣流量，

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刺激液的清洗。可以確定不處於最佳流速的階段，從而促成補救努力，以提高流量和採收率，併為今後的油井提供有價值的洞察力。這項服務是用來監測偏移井的幹擾，通過取樣偏移井的油、氣和水的生產。在偏移井中檢測到的示蹤劑的數量正在幫助我們的客户優化橫向和垂直井距，以及每個階段的壓裂液量。

我們繼續看到擴大對FLOWPROFILER的接受^TMEDS是一種專有技術，是一種工程交付系統(EDS)。突破技術提供了時間釋放的診斷，以評估原油流量從每個階段的水力壓裂完井。這項技術包括專利的40/70或100目顆粒，化學工程，以具體與我們的石油示蹤劑。這樣就可以在支撐裂縫中精確地放置示蹤劑，從而按階段準確地確定石油產量。原油按階段的產量是通過使用這種核心實驗室開發的技術來確定的，該技術使診斷示蹤劑能夠被吸附並化學結合到伴隨着框架砂的耐用的、支撐劑大小的顆粒上。這種示蹤劑一旦接觸到儲油層的原油，就會從工程顆粒中釋放出來，從而使核心實驗室能夠評估哪些階段有助於原油的生產。

在實際油藏壓力和温度條件下，對油藏流體通過儲層巖石進行動態流動試驗，真實地模擬某一產區的實際驅油情況。我們使用專利技術，例如我們的X射線衰減飽和監測(“smax”)。^TM“)為協助設計改善後的恢復工程，我們經常參與監測洪水的進度，以確保透過使用我們的SPECTRAFLOD來達到最大的增量產量。^TM我們開發的技術是為了優化田間洪水中的波及效率而開發的。

我們的PackScan^®採用專利技術對疏鬆油藏礫石充填效果進行評價。PackScan^®測量礫石充填環的密度變化，以驗證在不增加任何鑽井時間的情況下，井筒礫石充填保護的完整性。

除了CoreLab的許多專利油藏分析技術外，生產促進公司還在製造和銷售高性能射孔產品方面確立了全球領先地位。核心實驗室對複雜儲層的獨特理解支持我們提供射孔系統，通過減少、消除和克服在油氣井鑽井和完井過程中造成的地層損害，最大限度地提高油井的產能。這種打孔油井或氣井的“系統”方法已經產生了許多專利產品。

英雄^TM(“高效油藏優化”)與超級英雄^TM這是專利射孔系統的例子，這些系統迅速獲得市場的接受，並在提高儲層性能方面成為業界的領先者。超級英雄^TM衝鋒從英雄進化而來^TM裝藥技術和使用專利專利設計的粉末金屬襯裏和炸藥技術，導致了一個更深和更清潔的射孔隧道進入油氣藏。這使得更多的碳氫化合物流入井筒，並有助於最大限度地從儲集層中回收碳氫化合物。英雄人力資源的最新發展^TM(硬巖)炸藥，導致的核心實驗室也有最深刻的穿透性射孔炸藥在市場上認證的API測試。

英雄^TMPerFRAC是最新一代使用英雄的新一代指控。^TM技術。除了英雄的好處^TM技術英雄^TMPerFRAC裝藥是專門為優化壓裂井的完井設計而設計的，它提供了一個均勻的井眼尺寸，從而使油井增產過程中巖石中的彎曲效應最小化，從而減少了地面馬力和時間，這兩者都轉化為啟動壓裂作業所需的較低成本。除了以更快、更低成本的方案優化採油作業外，隨着井液從巖石中返回套管，不僅改善了油井刺激效果，而且改善了近無碎屑射孔隧道。CORE實驗室在美國和加拿大的製造業務除了提高效率和生產力外，還通過擴大設備來滿足全球對穿孔系統的需求。

與英雄一致^TMPerFRAC均孔尺寸選項，ReFRAC生產線也被引進，並經歷了越來越多的客户接受。ReFRAC技術被應用於機械隔離的再刺激程序中，內部串被用來隔離以前未受刺激的井中較老的、枯竭的階段。ReFRAC技術通過兩根套管創造了一個均勻的孔大小。這種重新完井方法越來越受歡迎，因為它允許操作者在井的初始階段之間打孔、泵和刺激新的巖石，在不需要花費鑽井和完成新井費用的情況下提高油氣的採收率。使用Core Lab的ReFRAC技術的運營商報告説，與傳統的射孔系統相比，他們現在每天可以完成兩倍於常規射孔系統的工作，從而降低了運營成本並提高了現金流。

英雄^TM射孔裝藥線，英雄^TMPerFRAC，超級英雄^TM，英雄-HR^TMReFRAC炸藥可以消除無效射孔，否則會限制日常石油和天然氣產量，並阻礙從二疊紀盆地、巴肯、鷹福特、馬塞盧斯、紐布拉和類似的油頁巖地層開採大量石油和天然氣所需的最佳壓裂刺激方案。

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巖心實驗室後天嘉德全球科技有限公司(“監護人”)2018年。衞報公司總部設在威爾士的派勒，是一家技術先進的設計人員和製造商，為國際石油和天然氣運營商提供井下儀器，用於完井。衞報的專有井下能量解決方案旨在系統化、簡化、自動化和降低射孔系統部署的風險。彈道運載系統(“BDS^TM”) 提供一系列獨特的射孔工具和設備，這些工具和設備已經開發出來，提供了與現有技術相比的一些優勢。BDS^TM工具在解決井眼保證問題和優化安全問題的同時，方便了射孔精度，從而緩解了射孔時經常遇到的一些挑戰，並有助於解決高欠平衡射孔、運行重/長組件、定向射孔、深度控制、降低捕撈風險和獲取槍炮式井筒壓力數據等問題。核心實驗室的BDS^TM而可尋址消防開關(“AFS”)是核心實驗室預裝GoGun的關鍵區別器。^TM自適應射孔系統高炮^TM自適應射孔系統提供了一個開放的體系結構設計。這允許最佳利用射孔能量，更重要的是，現場靈活地改變完井設計，以提高井場效率和改善受激油藏體積(“SRV”)。

在2019年，核心實驗室的生產提升部門委託了一個新的，尖端的，水庫優化的完成實驗室(“中華民國實驗室”)。^TM“)在得克薩斯州的戈德利。中華民國實驗室^TM設計用於確定特定巖石類型的最佳含能方案，以最大限度地提高操作人員的儲集層的生產力。中華民國實驗室^TM具有行業領先的超高壓/高温穿孔試驗容器.測試容器與專有的流量系統配對，該系統使用高度專業化、內部開發和製造的泵和流量控制器。綜合起來，這些技術創造了一個專有的流動迴路，能夠通過預先選定的能量學穿孔的巖石樣品動態地取代石油、滷水和天然氣。CORE實驗室依靠其跨越多個服務和產品線的多學科專長，通過多孔介質進行多相流體流動測試，以優化這項技術投資。

CORE實驗室的生產增強團隊擁有經驗豐富的技術服務人員，通過我們的全球辦事處網絡為客户提供支持，以便我們日常使用射孔系統和快速引進新產品。我們的人員能夠提供客户培訓和現場服務，以完成油氣井。專利X-span^®和GTX-SPAN^®套管補丁由我們的技術服務人員提供支持。最近在加拿大蒸汽輔助重力排水(SAGD)環境中的市場應用已使温度等級提高到600°F，這些系統能夠在高温和高壓油氣環境中運行，並被用於從生產井眼封閉非生產性儲集層。

營銷與銷售

我們通過銷售代表、技術研討會、貿易展覽和印刷廣告來營銷和銷售我們的服務和產品。直銷和營銷是由我們的銷售隊伍，技術專家和運營經理，以及銷售代表和經銷商在各個市場，我們沒有辦事處。我們的業務發展小組管理一個大型客户管理計劃，以便更好地服務於我們最大和最活躍的客户，與其組織內的關鍵人員會晤，以確保我們的服務和產品的質量符合他們的期望，並及時解決任何問題或需求。

研究與開發

我們的服務和產品市場的特點是不斷變化的技術和頻繁的產品引進。因此，我們的成功取決於我們是否有能力在符合成本效益的基礎上開發或獲得新的服務和產品，並及時將它們引入市場。我們的許多收購使我們能夠從被收購公司的研究和開發項目中獲得好處，如果我們試圖自己開發服務和產品，就不會產生巨大的成本。作為內部研究和開發的一部分，我們承擔費用，這些費用記在發生的費用中，並反映在相關業務部門的運營結果中。我們打算繼續投入財政資源和努力，開發和獲取新的服務和產品。多年來，我們取得了一些技術進步，包括在我們的業務中使用的關鍵技術的發展。基本上，我們所有的新技術都是我們的客户，特別是主要石油公司的要求和指導的結果。

專利和商標

我們相信，我們的專利、商標、技術、商業機密和其他知識產權是維持我們技術優勢的一個重要因素，儘管其中沒有一項被認為對我們的成功至關重要。一般來説，我們會在所有司法管轄區尋求保護我們的知識產權，而我們相信這方面的成本是有需要的。雖然我們已經為我們的一些關鍵技術申請了專利，但我們並沒有為我們所有的專利技術申請專利，即使我們認為這些技術是可以專利的。我們保護我們的知識產權，包括使用適當的保密協定、法律執行程序和其他手段。

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國際行動

我們在50多個國家設有工廠。在截至2019年12月31日、2018年12月31日、2018年12月31日和2017年12月31日止的幾年裏，我們的非美國業務分別佔我們營業收入的57%、54%和56%。我們將服務收入歸因於服務所在國，而不是水庫或項目所在的國家，而將產品銷售收入歸因於產品發運國，因為我們認為這樣可以更清楚地瞭解我們的業務。然而，在美國，我們確實有相當高的服務收入水平，這些收入來自於非美國油田的項目。

下表彙總了截至2019年12月31日、2018年和2017年12月31日終了年度按地理區域分列的報告收入：

雖然我們受到與我們的國際業務有關的貨幣匯率波動和變化的影響，但我們試圖通過限制我們的外國合同以美元以外的貨幣計價的數額來限制我們對外幣波動的敞口。然而，關於合同中外幣組成部分的比例的最終決定通常由我們的客户來決定。因此，我們並不總是能夠消除我們的外幣敞口。我們過去沒有、現在也沒有從事任何旨在補償不利貨幣波動的重大貨幣套期保值或交易交易。

環境及職業安全及健康規例

我們在保護環境、職業安全和健康方面，在美國和其他國家都受到嚴格的政府法律和條例的約束。在聯邦、州或地方各級遵守美國的環境法律要求，可能需要獲得許可證以進行受管制的活動，招致資本開支以限制或防止排放、排放和任何未經許可的排放，並遵守處理、再循環和處置某些廢物的嚴格做法。此外，我們在美國的業務受到嚴格的職業安全和健康法律和條例的約束，這些法律和條例旨在保護工人的健康和安全。我們在這些國家開展業務的其他國家也可能有類似的控制措施，對我們的環境和工人安全相關活動進行管制，這些管制可能會施加額外的管制，或更嚴格的要求。根據我們的質量保證和控制原則，我們在美國和外國制定了積極主動的環境和工人安全政策，以管理、處理、再循環或處置因我們的業務而產生的化學品和氣體及其他材料和廢物。如果不遵守這些法律和條例，可能會導致對行政、民事和刑事處罰的評估，實施補救或糾正義務，在允許或執行項目方面發生延誤或取消，以及在歷史上對受影響地區發出禁令救濟。我們的環境和工人安全合規成本並沒有對我們的運營結果產生實質性的不利影響；不過, 我們不能保證這些費用將來不會是重大的，也不能保證將來的遵守規定不會對我們的業務或業務結果產生重大的不利影響。

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可以通過或執行新的、修改的或更嚴格的環境法律和條例，大大增加我們的遵守成本、減少污染的費用，或任何可能需要的環境污染補救的費用，這些費用可能是重大的，我們的客户也必須遵守美國和我們經營的外國有關環境保護和職業安全與健康的法律和條例中的大多數(如果不是全部的話)。因此，如果這些環境合規成本、減少污染費用或補救費用是由我們的客户承擔的，這些客户可以選擇推遲、限制或取消鑽探、勘探或生產計劃，這可能會減少對我們產品和服務的需求，從而對我們的業務、財務狀況、運營結果或現金流產生實質性的不利影響。

我們和我們的客户遵守這些現行的、或任何新的或經修訂的法律要求，這些要求在我們或我們的客户開展業務的地區生效和適用，可能導致我們或我們的客户產生重大的額外費用和經營限制，我們的成本可能無法從客户完全收回，因此可能會減少淨收入。如果任何這類現有或未來的法律要求導致我們提供服務的客户的經營成本增加、限制或取消，這種發展就會減少對我們產品和服務的需求，並對我們的業務產生間接的實質性不利影響。

此外，我們的分析和製造過程涉及許多化學品和氣體的處理和使用以及廢物的產生。這些化學品、氣體和廢物在我們的設施內泄漏或未經許可而排放，無論是我們或以前的所有者或經營者，還是在我們運輸這些化學品、氣體或廢物供回收或處置的場外地點，都可能使我們承擔環境責任，無論是從適用的政府機構或私人土地所有者或其他第三方。這些責任可以是嚴格的、共同的和多項的，根據諸如“聯邦綜合環境應對、賠償和責任法”和“聯邦資源保護和恢復法”等法律在美國適用。這也可能包括清理排放到環境中的化學品和廢物以及對人員、財產或自然資源造成損害的費用。由於採取了這些行動，我們可能需要清除以前處置的廢物(包括以前的所有者或經營者處置或釋放的廢物)，補救環境污染(包括受污染的地下水)，並採取措施防止今後的污染。我們可能無法從保險中收回部分或任何這些補救或糾正費用。

競爭

我們從事的業務是有競爭力的。我們的一些競爭對手是規模更大、擁有比我們更多的財務和其他資源的公司的部門或子公司。雖然沒有一家公司在我們的所有產品和服務領域與我們競爭，但我們在這些領域面臨競爭，主要來自獨立的區域公司和主要綜合石油和天然氣公司的內部部門。我們在價格、技術性能、可用性、質量和技術支持方面，在不同的產品和服務領域進行不同程度的競爭。我們成功競爭的能力取決於我們控制範圍內外的因素，包括成功和及時開發新服務和新產品、性能和質量、客户服務、定價、行業趨勢和總體經濟趨勢。

對油氣工業的依賴

我們的業務和業務在很大程度上取決於全球石油和天然氣工業的情況。未來石油和天然氣行業或油田服務業務的衰退，可能會對我們的財務狀況、運營結果或現金流產生重大不利影響。

石油和天然氣工業具有高度的週期性，由於影響石油和天然氣供求的許多因素，包括石油和天然氣工業的資本支出水平、鑽井活動水平、生產活動水平、石油和天然氣市場價格、世界經濟狀況、利率和資本成本、環境條例、税收政策、各國政府的政治要求、石油和天然氣輸出國組織(歐佩克)的協調、石油和天然氣生產成本以及技術進步，石油和天然氣工業在不同時期受到重大經濟衰退的影響。

員工

截至2019年12月31日，我們約有4300名員工。我們沒有任何實質的集體談判協議，認為與僱員的關係良好。

訪問我們的定期證券交易委員會報告的網站

我們的主要互聯網地址是http://www.corelab.com。我們向美國證券交易委員會(SEC)提交或提供關於表10-Q的季度報告、關於表10-K的年度報告、關於表格8-K的當前報告以及對這些報告的任何修正。這些報告可在合理可行的範圍內儘快透過本署的網站免費索取。

8

它們是以電子方式提交給證券交易委員會的。我們可以不時向投資者提供重要的信息，如SEC規則所允許的那樣，我們可以在我們網站的投資者關係部分發布這些信息。

證券交易委員會在http://www.sec.gov這包括報告，代理和信息陳述，以及其他有關我們公司的信息，我們向證券交易委員會提交電子文件。

項目1A。危險因素

我們的前瞻性陳述是基於我們認為是合理的假設，但這可能被證明是不準確的。因此，我們所有的前瞻性信息都會受到風險和不確定性的影響，這些風險和不確定性可能會導致實際結果與預期結果大相徑庭。下文將討論所有已知的物質風險和不確定性。

石油和天然氣行業或油田服務業務的衰退可能對我們的財務狀況或經營結果產生重大不利影響。

石油和天然氣工業具有高度的週期性，對我國大多數油田服務和產品的需求在很大程度上取決於石油和天然氣工業在勘探、開發和生產原油和天然氣儲量方面的支出水平，這些儲量對石油和天然氣價格敏感，一般取決於該行業對未來石油和天然氣價格的看法。影響本港服務和產品供求的因素很多，概括如下：

石油和天然氣工業歷來經歷過週期性的衰退，其特點是對油田服務和產品的需求減少，對我們收取的價格造成下行壓力。石油和天然氣工業的嚴重衰退可能導致對油田服務的需求減少，並可能對我們的經營結果產生不利影響。

影響石油和天然氣行業的宏觀經濟因素的變化可能會對我們準確預測客户需求的能力產生負面影響，這可能導致我們持有過剩或過時的庫存，毛利率和財務結果下降。

我們無法準確地預測我們的客户將來需要什麼樣的服務和產品。根據對客户需求的預測向我們的供應商下訂單，在某些情況下，我們可以建立緩衝庫存以滿足預期的需求。我們對客户需求的預測基於多個假設，每個假設都可能在估計中引入錯誤。此外，我們的許多供應商需要更長的準備時間來提供產品，而不是我們的客户要求交付我們的成品。如果我們高估了客户的需求，我們可能會將資源分配給購買我們可能無法銷售的材料或製成品，如果有的話。因此，我們可以持有過剩或過時的庫存，這將減少毛利率，並對財務結果產生不利影響。相反，如果我們低估了客户的需求，或者沒有足夠的製造能力，我們就有可能失去收入機會，失去市場份額，損害我們的客户關係。此外，今後任何重大取消或推遲服務合同或產品訂單都可能對利潤率產生重大和不利影響，增加產品過時，並限制我們為業務提供資金的能力。

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我們依賴於我們的國際業務的結果，這使我們面臨在國外做生意所固有的風險。

我們在50多個國家開展業務。我們的業務和我們客户的業務受到這些國家的各種法律、法規和其他法律要求以及每個國家特有的各種風險的制約，這些風險可能包括但不限於：

歷史上，經濟衰退和政治事件導致某些市場對我們的服務和產品的需求下降。中東和北非的持續不穩定以及美國政府告誡我們避免恐怖組織活動的可能性，進一步增加了我們面對國際風險的風險。全球經濟在很大程度上受到公眾對地緣政治環境的信心的影響，中東和北非的局勢繼續高度變化無常；因此，我們預計國際風險將增加。

我們的經營結果可能會受到外匯匯率風險的重大影響。

由於匯率波動，我們面臨風險。根據我們的業務性質，我們的大量收入來自我們的國際業務，使我們面臨與貨幣匯率波動有關的風險。

我們的經營結果可能會受到不利影響，因為我們努力遵守適用的反腐敗法，如美國的“反海外腐敗法”(“反海外腐敗法”)和聯合王國的“反賄賂法”(“反賄賂法”)，可能會限制我們相對於不受這些法律約束的競爭對手在國外市場開展業務的能力。

我們在世界上許多經歷過某種程度的政府腐敗的地方運作，在某些情況下，嚴格遵守反賄賂法可能與當地的習俗和慣例相沖突。我們可能在競爭中處於不利地位，因為我們的競爭對手能夠通過向政府官員和其他處於有影響地位的人付款，或通過禁止我們使用的其他方法，獲得商業、許可證或其他優惠待遇。

我們受“反海外腐敗法”和“美國律師協會”的管制，這些規定一般禁止我們和我們的中介人為取得或維持業務而向外國官員支付不正當的款項。特別是，即使我們的夥伴不受這些法律的約束，我們也可能要對我們的戰略夥伴或當地夥伴所採取的行動負責。任何此類違法行為都可能造成嚴重的民事和(或)刑事處罰，並可能對我們的業務、業務結果或財務狀況產生不利影響。此外，如果發現我們違反了某些法律，包括“反海外腐敗法”和“美國律師協會”，我們繼續在上述世界這些地區工作的能力可能受到不利影響。

如果我們不能開發或獲得新產品，或者我們的產品在技術上變得過時，我們的經營結果可能會受到不利影響。

我們的服務和產品市場的特點是不斷變化的技術和產品引進。因此，我們的成功取決於我們是否有能力在符合成本效益的基礎上開發或獲得新的服務和產品，並及時將它們引入市場。雖然我們打算繼續投入大量財政資源和努力發展新的服務和產品，但我們可能無法成功地將我們的服務和產品與競爭對手的服務和產品區分開來。我們的客户可能不認為我們所建議的服務和產品對我們是有價值的。

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如果建議的服務和產品具有競爭性，我們的客户可能不會認為這些服務和產品優於競爭對手的服務和產品。此外，我們可能無法適應不斷變化的市場和技術，開發新產品，或取得和保持技術優勢。

如果我們不能及時開發具有競爭力的產品以應對技術的變化，我們的業務和經營結果可能會受到重大和不利的影響。此外，繼續開發新產品本身就有庫存過時的風險，因為我們的舊產品。

我們面臨供應商集中的風險。

我們的某些產品線依賴於市場上有限數量的第三方供應商和供應商。由於集中在我們的一些供應鏈中，如果我們的主要供應商受到重大幹擾，影響其產品的價格、質量、供應或及時交貨，我們的業務和業務就會受到不利影響。例如，我們有有限的供應商為我們的製造產品線。任何一家主要供應商的部分或完全損失，或通過合併或其他方式與任何這些供應商的關係發生重大不利變化，都將限制我們製造和銷售我們某些產品的能力。

如果我們不能獲得涉及我們的服務和產品的專利、許可證和其他知識產權，我們的經營結果可能會受到不利影響。

我們的成功在一定程度上取決於我們能否獲得涉及我們的服務和產品的專利、許可證和其他知識產權。為此，我們取得了某些專利，並打算繼續就我們的一些發明、服務和產品申請專利。雖然我們已經為我們的一些關鍵技術申請了專利，但我們並沒有將我們所有的專利技術都專利化，即使我們被認為是可專利的。尋求專利保護的過程可能是漫長而昂貴的。我們不能保證現時或將來的申請會批出專利，或如果批出專利，會有足夠的範圍或力量，為我們提供有意義的保障或任何商業利益。此外，在某些國家，可能無法獲得或限制有效的版權和商業祕密保護。可能需要大量財政和管理資源的訴訟，可能是執行我們的專利或其他知識產權所必需的。此外，也不能保證我們能夠以可接受的條件獲得必要的知識產權的許可證或其他權利。

與我們的收購戰略有關的風險。如果我們不能成功地整合和管理我們已經收購和將來收購的業務，我們的經營結果和財務狀況就會受到不利影響。

我們的主要業務策略之一是獲得與現有業務相輔相成的技術、業務和資產。任何購置戰略都存在財務、業務和法律風險，包括：

任何完成的收購的成功將取決於我們是否有能力有效地將被收購的業務整合到我們現有的業務中。整合被收購企業的過程可能涉及不可預見的困難，可能需要我們不成比例的管理和財政資源。此外，今後可能進行的收購規模可能更大，採購價格也可能大大高於以前購買的價格。我們不能保證我們能夠繼續尋找更多合適的收購機會，談判可接受的條件，以可接受的條件為收購獲得資金，或成功地獲得確定的目標。我們未能節省合併開支，未能成功地將收購的業務和資產納入我們現有的業務，或未能儘量減少任何意外的經營困難，都會對我們的財務狀況和經營結果造成重大的不良影響。

我們受各種環境、職業安全和健康法律法規的約束，這些法律和法規可能會增加我們的成本，並對我們的業務造成重大責任。

我們在保護環境、職業健康和安全方面，在美國和外國都受到各種嚴格的政府法律和條例的約束。其中某些法律和條例可能對環境責任規定共同和若干嚴格的責任，例如對歷史污染或最近的溢漏進行補救，以及不遵守這些法律和條例，可能導致對損害、罰款和處罰進行評估，施加補救或糾正行動的義務，在允許或發展項目方面出現延誤或取消，或暫停或停止我們的一些或全部業務。這些嚴格的法律法規可能需要

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我們將獲得許可證或其他授權，以進行受管制的活動，安裝和維護昂貴的設備和污染控制技術，實施具體的安全和衞生標準，解決工作保護問題，或承擔費用或責任，以減輕或補救我們的作業造成的或可歸於前業主或經營者的污染狀況。

此外，我們的客户在美國和我們經營的外國，也須遵守與環境保護、職業安全和健康有關的大部分(如果不是全部)相同的法律及規例。如果現有的環境法律法規或任何新的或更嚴格執行的環境法律要求大大增加了我們的客户的合規成本、減少污染成本或補救費用，我們的客户可以選擇推遲、限制或取消鑽探、勘探或生產項目，這可能會減少對我們產品和服務的需求，並對我們的業務、財務狀況、運營結果或現金流產生重大不利影響。例如，無論在美國還是在外國，水力壓裂繼續吸引相當多的公眾和政府的注意，導致對壓裂活動實行各種控制。

水力壓裂是油氣勘探和生產經營者在完成某些油氣井時使用的一種過程，在壓力下將水、砂或其他支撐劑和化學添加劑注入地下地層，以刺激天然氣，並在較小程度上刺激石油生產。美國以外的一些國家，如保加利亞、捷克共和國和法國，目前已暫停水力壓裂，而加拿大等其他國家則允許壓裂活動，但這些活動沒有在美國廣泛開展。在美國，壓裂過程通常由州石油和天然氣委員會管理，但幾個聯邦機構已經對該過程的某些方面行使了管理權力。

此外，越來越多的州通過了法律要求，其他州也在考慮採納這些法律要求，這些要求可能對水力壓裂作業施加更嚴格的披露、允許和(或)建造要求，地方政府也可能尋求在其管轄範圍內通過有關水力壓裂活動的時間、地點和方式的法令。

如果在我們的勘探和生產客户經營的地區採用與水力壓裂工藝有關的新的或更嚴格的聯邦、州或地方法律限制，這些客户可能會為遵守這類要求和在勘探、開發或生產活動中遇到拖延或減少而產生潛在的額外費用，這可能會減少對我們產品和服務的需求。

氣候變化繼續在美國和外國引起相當多的公眾、政治和科學關注。因此，在國際、國家、區域和州各級政府已經採取並很可能繼續採取許多監管舉措，以監測和限制温室氣體的現有排放，並限制或消除這種未來的排放。

有關環境及工人安全及健康事宜的進一步討論，請參閲本表格第10-K項下的“環境及職業安全及健康規例”。

我們可能無法吸引和留住技術熟練和技術知識淵博的員工，這可能會對我們的業務產生不利影響。

我們的成功取決於吸引和留住高技能的專業人員和其他技術人員。我們的一些僱員是高技能的工程師、地質學家和訓練有素的技術人員，我們未能繼續吸引和留住這些人，可能會對我們在油田服務業的競爭能力產生不利影響。在高利用率時期，市場上可能缺乏技術和技術人員，這可能加劇吸引和留住這些僱員的困難。因此，我們的業務、經營結果和財務狀況可能受到重大不利影響。

我們需要大量現金來償還我們的債務，進行資本支出，為我們的週轉資金需求提供資金，並支付我們的紅利，而我們產生現金的能力可能取決於我們無法控制的因素。

我們是否有能力支付和再融資我們的債務，為計劃中的資本支出提供資金，並支付我們的紅利，在一定程度上取決於我們是否有能力在未來產生現金。這種能力在某種程度上取決於我們無法控制的一般經濟、金融、競爭、立法、管制和其他因素。

我們不能保證我們會從運作中產生足夠的現金流量，或我們將來可以借到足夠的款項，使我們能夠償還和償還我們的債務，或滿足我們的其他流動資金需要。如果我們無法履行我們的債務義務，我們可能不得不採取其他融資計劃，例如再融資或債務重組、出售資產、減少或推遲資本投資或尋求籌集更多資本。我們不能保證任何再融資或債務重組都是可能的，如果可能的話，將在有利的情況下完成。

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可以接受的條款，任何資產都可以出售，或者，如果出售，出售的時間和從這些銷售中實現的收益數額將有利於我們，或可以獲得額外的融資條件可以接受的條件。

資本和信貸市場的混亂可能對我們為債務再融資的能力產生不利影響，包括我們根據現有的循環信貸機制(“信貸機制”)借款的能力。作為我們現有信貸機制的一方的銀行，如果在短期內遇到資本和流動資金短缺，或遇到美國和其他借款人的借款要求過高，可能無法履行其對我們的供資承諾。

由於我們是一家荷蘭公司，您可能很難對我們的監事或我們採取法律行動，也可能無法取得或執行對我們的判決。

雖然我們是一家荷蘭公司，但我們的資產分佈在許多國家。此外，並非所有監事會成員都是與其他監事相同國家的居民。因此，你可能無法在某些國家向我們的監事提供訴訟服務，也不可能對我們的監事執行，或利用某些國家法院根據一國聯邦證券法規定的民事責任作出的判決。由於某些國家和荷蘭之間沒有關於相互承認和執行判決的條約，一些國家的判決在荷蘭或在我們股票的主要市場所在的美國並不自動執行。此外，一個國家的法院是否會對我們或我們的監事會成員施加民事責任，這是對我們或我們在另一個國家有管轄權的法院的監督董事提出的最初訴訟中的民事責任，也是完全以另一個國家的聯邦證券法為依據的。

我們的業務受到網絡攻擊的風險，這可能會對我們的綜合經營結果和綜合財務狀況產生實質性的不利影響。

我們的信息技術系統可能受到可能的破壞和其他可能對我們造成傷害的威脅。雖然我們投入了大量的資源來保護我們的系統，但我們的系統無法保證我們的系統將防止或限制網絡攻擊的影響，或足以防止或檢測，或避免在此類攻擊發生時對我們的系統造成實質性的不利影響。如果我們的防範網絡攻擊的系統被證明是不夠的，我們可能會受到知識產權、專有信息、客户數據、信譽、商業運作中斷或預防、應對或減輕網絡攻擊的額外成本損失或損害的不利影響。這些風險可能對我們的業務、綜合經營結果和合並財務狀況產生重大不利影響。

項目1B。未解決的工作人員意見

沒有。

項目2.財產

目前，我們在50多個國家擁有70多個辦事處(總面積約270萬平方英尺)。在這些地點，我們租賃了大約170萬平方英尺，擁有大約100萬平方英尺。我們通過位於蘇格蘭阿伯丁、阿拉伯聯合酋長國阿布扎比、加拿大卡爾加里、得克薩斯州休斯敦、馬來西亞吉隆坡和荷蘭鹿特丹的六個先進技術中心(“ATCS”)為全球客户提供服務。ATCS為我們位於全球能源生產省份的50多個區域專業中心提供支持。此外，我們更重要的生產設施位於得克薩斯州的戈德利、加拿大阿爾伯塔省的紅鹿和威爾士的皮爾，這些都是我們生產促進業務部門的一部分。我們的設施足以應付我們現時的運作；不過，為配合未來的發展，我們可能需要擴建新設施，或更換或修改現有設施。

項目3.法律程序

見注13-承付款和意外開支合併財務報表説明。

項目4.礦山安全披露

不適用。

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第二部分

第五條登記人普通股市場、相關股東事項和發行人購買權益證券

普通股價格區間

我們的普通股在紐約證券交易所(“紐約證券交易所”)和阿姆斯特丹泛歐交易所(“泛歐交易所阿姆斯特丹”)交易，代號為“CLB”。

2020年2月7日，紐約證券交易所(NYSE)公佈的收盤價為每股34.66美元，收盤價為44，445，656美元。 由約203名紀錄持有人發行和發行的普通股。這些數額不包括我們作為國庫券持有的股份。

關於股權補償計劃的討論，見第三部分，“項目12.某些受益所有人和管理及相關股東事項的擔保所有權”。

性能圖

以下業績圖表將我們的普通股表現與標準普爾500指數和費城石油服務指數(OSX)進行了比較，這兩個指數分別為2014年12月31日至2019年12月31日。核心實驗室現在是OSX的一個既定成員，其中包括我們最直接的同行的更大的集中。

該圖表假定，截至2014年12月31日，我們的普通股和每個指數的投資價值為100美元，所有股息都進行了再投資。以下所列股東的回報不一定表明今後的業績。以下圖表和相關信息“提供”，不得視為“徵求材料”或“向證券交易委員會提交”，也不得以參考方式納入1933年“證券法”或1934年經修正的“證券交易法”(“交易法”)下的任何未來備案，除非核心實驗室通過參考將其具體納入此類備案。

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股份回購的第四季度2019

下表提供了我們在截至2019年12月31日的三個月內根據“交易法”第12條登記購買股票證券的情況：

有關我們在一九九五年九月首次公開募股的事宜，我們的股東授權管理委員會回購我們發行股本的百分之十，這是當時荷蘭法例所容許的最高限額，為期十八個月。這一授權在隨後的年度或特別股東大會上得到延長。在2019年5月23日的年度股東大會上，我們的股東授權延長至2020年11月23日，購買我們發行的股本的10%。在公開市場上回購股票由管理層根據本股東授權自行決定。

從股票回購計劃啟動到2019年12月31日，我們已經回購了39，689，999股，總價約為17億美元，平均每股價格為41.57美元。2019年12月31日，我們持有330，690股國庫券，並有權根據前款規定的股票回購計劃增購4148，935股。

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項目6.選定財務數據

以下所選合併財務資料摘自我們的合併財務報表，應與“項目7.管理層對財務狀況和業務結果的討論和分析”和我們已審計的綜合財務報表一併閲讀，其中每一份都包括在本表格10-K中。

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項目7.管理層對財務狀況和業務結果的討論和分析

核心實驗室N.V.是一家荷蘭有限責任公司。我們成立於1936年，主要通過與世界上許多大型、全國性和獨立的石油公司建立客户關係，為石油和天然氣行業提供專利和專利的油藏描述和增產服務和產品的世界領先供應商之一。

我們的業務分為兩個報告部分。這些互補的部門提供不同的服務和產品，並利用不同的技術改善儲層的動態，提高新的和現有油田的石油和天然氣採收率：

概況

我們提供服務，設計和生產產品，使我們的客户能夠評估儲層的表現，提高油氣採收率從新的和現有的領域。當我們的客户在他們的領域開發項目上投入資金時，這些服務和產品通常會有更高的需求，這些項目旨在提高現有領域的生產力，或者在探索新領域時。我們的客户在資本支出項目上的投資傾向於長期與石油和天然氣商品價格相關。在價格較高、穩定的時期，我們的客户通常更多地投資於資本支出，而在商品價格較低或波動較大的時期，他們往往投資較少。因此，客户的資本支出水平影響了我們對服務和產品的需求。

下表彙總了截至2019年12月31日、2018年和2017年12月31日終了年度全球和美國鑽井平臺的年平均和年終數量，以及WTI原油、歐洲布倫特原油和MMBtu天然氣的年平均和年終現貨價格：

WTI和布倫特原油的價格在2017年有所改善，並在2018年的大部分時間持續上漲；然而，2018年最後一個季度價格大幅下跌。在2019年，原油價格在前幾個月有所改善，在下半年變得更加穩定。最終的結果是2019年原油的平均價格比2018年的平均價格低了大約10%。總的來説，與在美國陸上市場勘探石油和天然氣有關的活動對原油商品價格的變化更為敏感，而大型的國際和海上項目則需要數年時間規劃和開發，一旦宣佈並啟動，儘管目前的原油價格發生了變化，但這些活動仍將持續到完成。2017年原油價格上漲

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2018年大部分時間導致美國陸上活動與勘探和生產有關的水平上升粗質油。此外，在此期間，對大型國際和境外項目的投資公告有所增加，2018年活動水平開始改善，一直持續到2019年。然而， 繼續伏拉更低的原油含量-2018年最後一個季度和2019年期間的石油價格確實對這一活動產生了負面影響。水平在……裏面美國。在岸市場在2019年有所下降。美國能源情報署公佈的資料顯示，截至2017年12月31日，鑽探但未完成的油井(“Duc”井)的庫存為6，566口，增加到2019年2月的峯值，約為8，500口，至2019年年底。7，573。這些數據表明在2018年較高的活動期間，運營商正在打井，但隨着Duc庫存的增加，這些井仍未完成。然而，隨着2018年末和2019年活動水平開始下降，運營商開始鑽探更少的新井，他們還在完成以前鑽過的一些井，這反映在2019年12月杜克油田庫存較低。

在北美，陸基鑽井平臺數量在2017年增加了45%，2018年又增加了19%，這對這段時間的服務和產品銷售都產生了積極影響。在2018年的大部分時間裏，美國非常規水庫在開發項目和生產領域的活動水平繼續加強，直到2018年10月大宗商品價格大幅下跌，活動水平下降。2019年大宗商品價格下跌導致陸基鑽井平臺的年平均數量下降了10%，而在2019年，美國的石油開採活動也出現了下降。

在北美以外，在2014年底開始的工業衰退期間，與石油勘探和生產有關的活動下降到目前的較低水平。儘管活動尚未增加，但我們相信，隨着我們的客户在2017年、2018年和2019年期間宣佈了新的資本投資項目，這些市場已顯示出2020年及以後復甦的跡象。

業務結果

2019年12月31日終了年度的經營業績與2018年12月31日和2017年12月31日終了年度相比

我們通過分析收入、營業收入和營業收入差額(定義為營業收入除以總收入)來評估我們的經營結果。由於我們有一個相對固定的成本結構，收入的減少通常轉化為較低的營業收入結果。截至12月31日、2019、2018和2017年12月31日終了年度的結果彙總如下：

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截至12月31日、2019年、2018年和2017年12月31日、2018年和2017年的業務收入佔適用收入的百分比如下(千，但每股信息除外)：

服務收入

主要與美國境外石油和天然氣勘探和生產活動有關的服務收入從2018年的4.868億美元和2017年的4.803億美元降至2019年的4.742億美元。整個2018年，原油價格一直走強，直到第四季度，到了年底，油價下跌了約40%。儘管原油價格在2019年部分反彈，但2019年的平均價格仍比2018年的平均價格低10%。這導致我們的客户活動減少，導致2019年北美陸上市場的服務收入低於2018年。然而，海外和國際勘探和生產項目工作水平的提高部分抵消了美國市場的下降，這為更大和更長期的項目提供了更積極的前景和支持。

我們繼續專注於鷹福特、二疊紀盆地和墨西哥灣以及圭亞那、馬來西亞和其他國際地點，如南美洲近海的大規模巖心分析和儲層流體特徵研究，

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澳大利亞和中東，包括科威特和阿拉伯聯合酋長國。世界各主要產區也對原油衍生產品進行了分析。

產品銷售收入

主要與北美陸上油井完工有關的產品銷售收入在2019年為1.94億美元，比2018年的2.14億美元有所下降，但比2017年的1.676億美元有所增加。鑽機計數是與石油和天然氣勘探和生產有關的活動水平的一個指標。從2018年到2019年，北美的鑽井平臺數量下降了12%，但從2017年到2018年增加了13%。2018年至2019年間，我們的產品銷售收入下降了9%，2017年至2018年增長了28%，這主要是由於我們的差異化完井產品在北美的銷售業績超過了行業活動。

服務費用，不包括折舊

服務費用從2018年的3.438億美元和2017年的3.334億美元增加到2019年的3.456億美元。在服務收入中，服務成本從2018年的71%和2017年的69%上升到2019年的73%。每一期間服務費用增加的主要原因是補償和有關費用。以服務收入的百分比表示的服務成本，主要是反映我們的固定成本結構是如何被收入所吸納的。

產品銷售成本，不包括折舊

2019年1.5億美元的產品銷售成本從2018年的1.531億美元下降到2017年的1.316億美元。在產品銷售收入中，銷售成本從2018年的72%上升到2019年的77%，但從2017年的79%提高到了77%。以產品銷售收入的百分比表示的產品銷售成本主要反映了我們的固定成本結構是如何被收入所吸收的。

一般費用和行政費用，不包括折舊

一般和行政(“G&A”)費用包括有利於我們業務的公司管理和集中行政服務。G&A支出在2019年為4 800萬美元，而2018年和2017年分別為6 290萬美元和4 770萬美元。出現差異的主要原因是這些期間補償費用的變化，包括2019年720萬美元的股票加速補償費用和2018年符合退休資格的僱員990萬美元的加速庫存補償費用。見注15-以股票為基礎的賠償更多細節。

折舊和攤銷費用

2019年折舊和攤銷費用為2 260萬美元，而2018年為2 310萬美元，2017年為2 450萬美元。

其他(收入)支出淨額

截至2019年12月31日、2018年和2017年12月31日終了年度的其他(收入)支出淨額構成部分如下(千)：

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外匯損益他於12月31日結束，2019、2018和2017年見下表(千)：

利息費用

與2018年相比，2019年利息支出增加了140萬美元，達到1 470萬美元，主要原因是我們循環信貸機制的平均借款增加，2018年9月用於為4 890萬美元的收購提供資金。

所得税費用

2019年、2018年和2017年的實際税率分別為(15%)、24.2%和18.4%。2019年1 230萬美元的所得税福利減少了3 780萬美元，而2018年的支出為2 540萬美元，原因是2019年確認的與公司重組有關的收益為6 070萬美元，但與我們認為不再無限期再投資的外國子公司未匯出的收益有關的2 670萬美元的費用部分抵消了這一福利。

見注11-所得税綜合財務報表附註，以進一步詳細説明所得税支出。

分段分析

以下圖表總結了我們兩個互補業務部門的年度收入和經營業績。

分段收入

分段收入

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分段營業收入