Document

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美國

證券交易委員會

華盛頓特區20549

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表格10-q

第13條或第15(D)條

1934年證券交易所

截至2019年12月31日止的季度統計數字

或

o根據“公約”第13或15(D)條提交的轉制報告

1934年證券交易所

由_至_

佣金檔案編號814-00794

Golub Capital BDC公司

(其章程所指明的註冊人的確切姓名)



特拉華州		27-2326940
(州或其他司法管轄區成立為法團或組織)		(國税局僱主識別號碼)

公園大道200號，25樓

紐約，紐約10166

(主要行政辦公室地址)

(212) 750-6060

(登記人的電話號碼，包括區號)

根據1934年“證券交易法”第12(B)條登記的證券：



每一班的職稱	交易符號	註冊的每個交易所的名稱
普通股，每股面值0.001美元	GBDC	納斯達克全球精選市場

用支票標記説明登記人(1)是否提交了1934年“證券交易法”第13條或第15(D)節要求在過去12個月內提交的所有報告(或要求登記人提交此類報告的較短期限)，(2)在過去90天中一直受到這類申報要求的限制。

通過檢查標記説明註冊人是否已以電子方式提交了在過去12個月內根據條例S-T規則405要求提交的每個交互數據文件(或在較短的時間內，註冊人被要求提交此類文件)。

請檢查註冊人是否為大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、較小的報告公司或新興的增長公司。見“交易所法”第12b-2條中“大型加速備案者”、“加速申報人”、“較小報告公司”和“新興增長公司”的定義。



大型加速機	加速濾波器
非加速過濾器	小型報告公司o
新興成長型公司

如果是新興成長型公司，請用支票標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守“外匯法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。奧

通過檢查標記表明註冊人是否為空殼公司(如“交易法”第12b-2條所定義)。是的.

截至2020年2月7日，註冊官共有普通股133，805，764股，票面價值0.001美元，已發行。



第一部分財務信息
項目1.	財務報表	4
	截至2019年12月31日(未審計)和9月30日的財務狀況綜合報表	4
	截至2019年12月31日(未審計)和2018年(未審計)三個月的綜合業務報表	5
	截至2019年12月31日(未審計)和2018年(未審計)三個月淨資產變動合併報表	6
	截至2019年12月31日(未審計)和2018年(未審計)三個月的現金流動合併報表	7
	截至2019年12月31日(未經審計)和2019年9月30日的綜合投資附表	9
	合併財務報表附註(未經審計)	62
項目2.	管理層對財務狀況及經營成果的探討與分析	109
項目3.	市場風險的定量和定性披露	145
項目4.	管制和程序	146
第二部分.其他資料
項目1.	法律程序	147
項目1A。	危險因素	147
項目2.	未登記的股本證券出售和收益的使用	147
項目3.	高級證券違約	147
項目4.	礦山安全披露	147
項目5.	其他資料	147
項目6.	展品	147

Golub Capital BDC公司及附屬公司

財務狀況綜合報表

(除股票和每股數據外，以千計)



	2019年12月31日			2019年9月30日
	(未經審計)
資產
投資，按公允價值計算
非控股/非附屬公司投資	$	4,298,109		$	4,156,713
非控股附屬公司投資	12,089			12,575
控股附屬公司投資	138,118			123,644
按公允價值計算的投資總額(攤銷費用分別為4 530 938美元和4 391 770美元)	4,448,316			4,292,932
現金和現金等價物	18,914			6,463
外幣(分別為512美元和54美元)	512			54
限制性現金及現金等價物	112,353			76,370
限制外幣(費用分別為1，444美元和1，321美元)	1,444			1,321
為遠期貨幣合同在經紀人處持有的現金擔保品	1,200			600
應收利息	14,507			16,790
其他資產	223			333
總資產	$	4,597,469		$	4,394,863
負債
債務	$	2,264,823		$	2,124,392
減去未攤銷的債務發行成本	5,430			4,939
債務減去未攤銷債務發行成本	2,259,393			2,119,453
其他短期借款(收益分別為64，769美元和0美元)	65,833			—
遠期貨幣合同未實現折舊	1,365			115
應付利息	17,324			13,380
應付管理費和獎勵費	20,896			12,884
應付帳款和其他負債	3,561			25,970
應計受託人費用	15			207
負債總額	2,368,387			2,172,009
承付款和意外開支(附註8)
淨資產
優先股，每股面值0.001美元，1，000，000股，截至2019年12月31日和9月30日已發行和發行的股票為零	—			—
普通股，每股面值0.001美元，授權股票200，000，000股，分別於2019年12月31日和2019年9月30日發行和發行股票133，805，764股和132，658，200股	134			133
以超過票面面值的資本支付	2,330,806			2,310,610
可分配收益	(101,858		)	(87,889		)
淨資產總額	2,229,082			2,222,854
負債總額和淨資產總額	$	4,597,469		$	4,394,863
已發行普通股數目	133,805,764			132,658,200
每股資產淨值	$	16.66		$	16.76

見綜合財務報表説明。

Golub Capital BDC公司及附屬公司

綜合業務報表(未經審計)

(除股票和每股數據外，以千計)



	截至12月31日的三個月，
	2019			2018

投資收入
來自非控股/非附屬公司的投資：
利息收入	$	75,859		$	38,677
股息收入	34			39
費用收入	215			522
非控制/非附屬公司投資的投資收入總額	76,108			39,238
非控股附屬公司投資：
利息收入	244			173
來自控股附屬公司的投資：
利息收入	350			—
股息收入	1,905			—
控股子公司投資的投資收入總額	2,255			—
投資收入總額	78,607			39,411
費用
利息和其他債務融資費用	22,278			9,784
基本管理費	15,206			6,439
激勵費	5,904			1,983
專業費用	939			588
行政服務費	1,402			699
一般和行政費用	147			101
總開支	45,876			19,594
投資淨收益	32,731			19,817
投資交易淨收益(虧損)
已實現淨收益(損失)：
非控股/非附屬公司投資	2,656			(1,948		)
外幣交易	(155		)	(30		)
投資交易已實現淨收益(虧損)	2,501			(1,978		)
未實現增值(折舊)淨變動如下：
非控股/非附屬公司投資	17,472			261
非控股附屬公司投資	(427		)	82
控股附屬公司投資	(829		)	106
以外幣計算的資產及負債	(3,150		)	151
遠期貨幣合同	(1,250		)	—
投資交易未實現升值(折舊)淨變化	11,816			600
投資交易淨收益(虧損)	14,317			(1,378		)
業務所致淨資產增加(減少)淨額	$	47,048		$	18,439
每個公共共享數據
普通股基本和稀釋收益(赤字)	$	0.35		$	0.31
按普通股申報的股息和分配	$	0.46		$	0.44
基礎和稀釋加權平均普通股已發行	132,683,147			60,176,619

見綜合財務報表説明。

Golub Capital BDC公司及附屬公司

淨資產變動表(未經審計)

(單位：千，除共享數據外)



	普通股			以資本支付超過票面面值的款項		可分配收益			淨資產總額
	股份	票面金額		以資本支付超過票面面值的款項		可分配收益			淨資產總額
2018年9月30日結餘	60,165,454	$	60	$	949,547	$	19,247		968,854
業務所致淨資產淨增額：
投資淨收益	—	—		—		19,817			19,817
投資交易已實現淨收益(虧損)	—	—		—		(1,978		)	(1,978		)
投資交易未實現升值(折舊)淨變化	—	—		—		600			600
向股東分發：
與股息再投資計劃有關而發行的股票	256,785	—		4,134		—			4,134
來自可分配收入的分配	—	—		—		(26,473		)	(26,473		)
2018年12月31日終了期間增加(減少)總額	256,785	—		4,134		(8,034		)	(3,900		)
2018年12月31日餘額	60,422,239	$	60	$	953,681	$	11,213		$	964,954
2019年9月30日結餘	132,658,200	$	133	$	2,310,610	$	(87,889	)	$	2,222,854
業務所致淨資產增加(減少)淨額：
投資淨收益	—	—		—		32,731			32,731
投資交易已實現淨收益(虧損)	—	—		—		2,501			2,501
投資交易未實現升值(折舊)淨變化	—	—		—		11,816			11,816
向股東分發：
與股息再投資計劃有關而發行的股票	1,147,564	1		20,196		—			20,197
來自可分配收入的分配	—	—		—		(61,017		)	(61,017		)
2019年12月31日終了期間增加(減少)總額	1,147,564	1		20,196		(13,969		)	6,228
2019年12月31日結餘	133,805,764	$	134	$	2,330,806	$	(101,858	)	$	2,229,082

見綜合財務報表説明。

Golub Capital BDC公司及附屬公司

現金流量表(未經審計)

(單位：千)



	截至12月31日的三個月，
	2019			2018
業務活動現金流量
業務所致淨資產增加(減少)淨額	47,048			18,439
調整數，以調節因業務而產生的淨資產增加(減少)淨額 (用於)業務活動提供的現金淨額：
遞延債務發行費用攤銷	571			669
貼現增值及保費攤銷	7,869			(1,953		)
投資已實現淨虧損(收益)	(2,656		)	1,948
未實現(增值)投資折舊淨變動	(16,216		)	(449		)
未實現(升值)折舊的淨變動-以外幣計算資產和負債的折舊	3,180			(151		)
遠期貨幣合同未實現(升值)折舊淨變動	1,250			—
循環貸款收益淨額	(239		)	(2,531		)
投資資金	(296,814		)	(195,731		)
本金支付和證券投資銷售收益	154,305			63,621
PIK利息	(1,633		)	(543		)
經營資產和負債的變化：
應收利息	2,283			315
為遠期貨幣合同在經紀人處持有的現金擔保品	(600		)	—
其他資產	110			(932		)
應付利息	3,944			2,993
應付管理費和獎勵費	8,012			(2,177		)
應付帳款和其他負債	(22,409		)	387
應計受託人費用	(192		)	(4		)
業務活動提供的現金淨額(用於)	(112,187		)	(116,099		)
來自融資活動的現金流量
借債	332,261			782,122
償還債務	(193,946		)	(655,872		)
資本化債務發行成本	(1,062		)	(1,531		)
其他短期借款收益	64,769			21,719
已支付分配額	(40,820		)	(22,339		)
(用於)籌資活動提供的現金淨額	161,202			124,099
現金及現金等價物、外幣、限制性現金及現金等價物及受限制外幣的淨變動	49,015			8,000
期初現金及現金等價物、外幣、限制性現金及現金等價物及受限制外幣	84,208			45,705
期末現金及現金等價物、外幣、限制性現金及現金等價物及受限制外幣	$	133,223		$	53,705
補充披露現金流動信息：
本期間支付的現金利息	$	17,763		$	6,121
在本報告所述期間宣佈的分發	61,017			26,473
補充披露非現金業務和融資活動：
與股息再投資計劃有關而發行的股票	20,197			4,134

見綜合財務報表説明。

Golub Capital BDC公司及附屬公司

現金流動綜合報表(未經審計)-(續)

(單位：千)

下表提供了現金和現金等價物、外幣、限制性現金和現金等價物以及“財務狀況綜合報表”報告的受限制外幣的對賬情況，這些數額與“現金流動綜合報表”中相同數額的總額相提並論：



	截至12月31日，
	2019		2018
現金和現金等價物	$	18,914	$	12,706
外幣(分別為512美元和296美元)	512		296
限制性現金及現金等價物	112,353		40,703
限制外幣(費用分別為1，444美元和0美元)	1,444		—
現金及現金等價物、外幣、限制性現金及現金等價物及受限制外幣總額列於現金流量表內	$	133,223	$	53,705

見附註2.關於現金和現金等價物、外幣、限制性現金和現金等價物及受限制外幣的説明，請參閲重要會計政策和最近的會計更新。

見綜合財務報表説明。

Golub Capital BDC公司及附屬公司

綜合投資表(未經審計)

(一九二零九年十二月三十一日)

(單位：千)



	投資類型	蔓延上邊指數⁽¹⁾		利息率⁽²⁾	成熟期日期	本金($)/ 股份⁽³⁾		攤銷成本			百分比網資產		公平價值⁽⁴⁾
投資
非控股/非附屬公司投資
債務投資
航空航天與國防
國際法委員會多佛語^#+!~	高級貸款	L + 4.75%	^(a)	6.55%	12/2023	$	6,600	$	6,568		0.3	%	$	6,600
NTS技術系統^{^*#+!~}	一站	L + 6.25%	^(a)	7.94%	06/2021	25,584		25,550			1.1		25,584
NTS技術系統^#+!~	一站	L + 6.25%	^(a)	7.94%	06/2021	4,199		4,192			0.2		4,199
NTS技術系統⁽⁵⁾	一站	L + 6.25%		N/A⁽⁶⁾	06/2021	—		(34		)	—		—
Tronair母公司^{^+}	高級貸款	L + 4.75%	^(c)	6.93%	09/2023	726		717			—		681
Tronair母公司	高級貸款	L + 4.50%	^(C)(F)	6.68%	09/2021	160		158			—		148
惠特克拉夫特有限責任公司^{^*+}	一站	L + 5.50%	^(c)	7.44%	04/2023	41,993		42,925			1.9		41,993
惠特克拉夫特有限責任公司	一站	L + 5.50%	^(c)	7.44%	04/2023	8,280		8,210			0.4		8,280
惠特克拉夫特有限責任公司	一站	L + 5.50%	^(c)	7.44%	04/2023	4,527		4,524			0.2		4,527
惠特克拉夫特有限責任公司⁺	一站	L + 5.50%	^(c)	7.44%	04/2023	1,000		990			0.1		1,000
惠特克拉夫特有限責任公司	一站	P + 4.50%	^(f)	9.25%	04/2023	70		69			—		70
						93,139		93,869			4.2		93,082
汽車
登特嚮導國際公司^#+!~	高級貸款	L + 4.00%	^(a)	5.80%	04/2022	12,307		12,452			0.6		12,307
油脂猴國際有限公司^{^*}	高級貸款	L + 5.00%	^(a)	6.80%	11/2022	7,814		7,904			0.3		7,735
油脂猴國際有限公司^#!~	高級貸款	L + 5.00%	^(a)	6.80%	11/2022	2,388		2,480			0.1		2,364
油脂猴國際有限公司^#!~	高級貸款	L + 5.00%	^(a)	6.80%	11/2022	1,212		1,260			0.1		1,200
油脂猴國際有限公司^#+!~	高級貸款	L + 5.00%	^(a)	6.80%	11/2022	1,097		1,138			0.1		1,086
油脂猴國際有限公司	高級貸款	L + 5.00%	^(a)	6.80%	11/2022	685		688			—		675
油脂猴國際有限公司	高級貸款	L + 5.00%	^(a)	6.80%	11/2022	110		111			—		108
JHCC控股有限公司	一站	L + 5.50%	^(a)	7.21%	09/2025	15,749		15,450			0.7		15,749
JHCC控股有限公司	一站	P + 4.50%	^(f)	9.25%	09/2025	36		35			—		36
JHCC控股有限公司⁽⁵⁾	一站	L + 5.50%		N/A⁽⁶⁾	09/2025	—		(3		)	—		—
波爾克收購公司^*	高級貸款	L + 5.25%	^(a)	7.05%	06/2022	5,171		5,282			0.2		5,015
波爾克收購公司	高級貸款	L + 5.25%	^(A)(F)	7.09%	06/2022	32		31			—		30
電源停止^#+!~	高級貸款	L + 4.50%	^(c)	6.44%	10/2025	2,864		2,925			0.1		2,864
快克洗車控股有限公司^*	一站	L + 6.50%	^(a)	8.30%	04/2023	13,184		13,303			0.6		13,184
快克洗車控股有限公司	一站	L + 6.50%	^(a)	8.25%	04/2023	2,379		2,355			0.1		2,379
快克洗車控股有限公司^*+	一站	L + 6.50%	^(a)	8.30%	04/2023	2,078		2,158			0.1		2,078
快克洗車控股有限公司^*+	一站	L + 6.50%	^(a)	8.30%	04/2023	1,389		1,442			0.1		1,389
快克洗車控股有限公司	一站	L + 6.50%	^(a)	8.19%	04/2023	281		351			—		281
快克洗車控股有限公司	一站	L + 6.50%	^(a)	8.30%	04/2023	80		82			—		80
						68,856		69,444			3.1		68,560
飲料、食品和煙草
Abita Brewing Co.，L.L.C.⁺	一站	L + 6.50%	^(c)	8.41%	04/2021	9,983		10,041			0.5		9,983
Abita Brewing Co.，L.L.C.⁽⁵⁾	一站	L + 6.50%		N/A⁽⁶⁾	04/2021	—		(1		)	—		—
BJH控股III公司^#+!~	一站	L + 5.75%	^(a)	7.55%	08/2025	46,284		47,818			2.1		46,284
BJH控股III公司	一站	L + 5.75%	^(a)	7.55%	08/2025	360		352			—		360
C.J.Foods公司^{^*}	一站	L + 6.25%	^(c)	8.19%	05/2020	29,104		29,645			1.3		29,104
C.J.Foods公司^{^}	一站	L + 6.25%	^(c)	8.19%	05/2020	2,201		2,243			0.1		2,201
C.J.Foods公司	一站	L + 6.25%		N/A⁽⁶⁾	05/2020	—		27			—		—

見綜合財務報表説明。

Golub Capital BDC公司及附屬公司

投資綜合表(未經審計)-(續)

(一九二零九年十二月三十一日)

(單位：千)



	投資類型	蔓延上邊指數⁽¹⁾		利息率⁽²⁾	成熟期日期	本金($)/ 股份⁽³⁾		攤銷成本			百分比網資產		公平價值⁽⁴⁾
飲料、食品和煙草(續)
力拓咖啡廳股份有限公司^{^}	一站	L + 5.75%	^(a)	7.55%	09/2023	$	18,754	$	19,000		0.9	%	$	18,754
力拓咖啡廳股份有限公司	一站	L + 5.75%	^(a)	7.55%	09/2023	2,265		2,355			0.1		2,265
力拓咖啡廳股份有限公司^*	一站	L + 5.75%	^(a)	7.55%	09/2023	1,438		1,495			0.1		1,438
力拓咖啡廳股份有限公司	一站	L + 5.75%	^(a)	7.55%	09/2023	1,269		1,320			0.1		1,269
力拓咖啡廳股份有限公司	一站	L + 5.75%	^(a)	7.55%	09/2023	334		331			—		334
力拓咖啡廳股份有限公司	一站	L + 5.75%	^(a)	7.55%	09/2023	182		182			—		182
力拓咖啡廳股份有限公司	一站	P + 4.75%	^(f)	9.50%	09/2023	50		50			—		50
金融科技米德科有限公司^*	一站	L + 5.00%	^(a)	6.80%	08/2024	24,598		25,009			1.1		24,598
金融科技米德科有限公司	一站	L + 5.00%	^(a)	6.80%	08/2024	1,139		1,185			0.1		1,139
金融科技米德科有限公司⁽⁵⁾	一站	L + 5.00%		N/A⁽⁶⁾	08/2024	—		(1		)	—		—
金融科技米德科有限公司⁽⁵⁾	一站	L + 5.00%		N/A⁽⁶⁾	08/2024	—		(1		)	—		—
香料生產商^#!~	高級貸款	L + 4.75%	^(c)	6.71%	12/2023	5,019		4,898			0.2		4,617
香料生產商	高級貸款	L + 4.75%	^(c)	6.68%	12/2022	30		25			—		20
FWR控股公司^{^}	一站	L + 5.50%	^(a)	7.29%	08/2023	9,179		9,302			0.4		9,179
FWR控股公司	一站	L + 5.50%	^(a)	7.29%	08/2023	1,834		1,907			0.1		1,834
FWR控股公司	一站	L + 5.50%	^(a)	7.29%	08/2023	1,160		1,205			0.1		1,160
FWR控股公司	一站	L + 5.50%	^(a)	7.29%	08/2023	368		379			—		368
FWR控股公司	一站	L + 5.50%	^(a)	7.29%	08/2023	275		283			—		275
FWR控股公司	一站	L + 5.50%	^(a)	7.29%	08/2023	114		113			—		114
FWR控股公司	一站	L + 5.50%		N/A⁽⁶⁾	08/2023	—		—			—		—
FWR控股公司⁽⁵⁾	一站	L + 5.50%		N/A⁽⁶⁾	08/2023	—		(1		)	—		—
全球ID公司^*#+!~	一站	L + 6.50%	^(c)	8.44%	11/2021	14,359		14,538			0.7		14,359
全球ID公司^*	一站	L + 6.50%	^(c)	8.44%	11/2021	819		848			—		819
全球ID公司	一站	L + 6.50%	^(c)	8.44%	11/2021	716		741			—		716
全球ID公司	一站	L + 6.50%	^(c)	8.44%	11/2021	492		509			—		492
全球ID公司	一站	L + 6.50%		N/A⁽⁶⁾	11/2021	—		—			—		—
全球ID公司	一站	L + 6.50%		N/A⁽⁶⁾	11/2021	—		—			—		—
門多西諾農場有限責任公司	一站	L + 8.50%	^(a)	2.80%現金/7.50%PIK	06/2023	780		810			—		772
門多西諾農場有限責任公司	一站	L + 8.50%	^(a)	2.80%現金/7.50%PIK	06/2023	613		637			—		607
門多西諾農場有限責任公司	一站	L + 8.50%	^(a)	2.80%現金/7.50%PIK	06/2023	602		598			—		596
門多西諾農場有限責任公司	一站	L + 1.00%	^(a)	2.79%現金/7.50%PIK	06/2023	296		294			—		293
門多西諾農場有限責任公司⁽⁵⁾	一站	L + 1.00%		N/A⁽⁶⁾	06/2023	—		—			—		(4		)
門多西諾農場有限責任公司⁽⁵⁾	一站	L + 1.00%		N/A⁽⁶⁾	06/2023	—		(3		)	—		(4		)
中美洲寵物食品公司。^{^*}	一站	L + 5.50%	^(a)	7.30%	12/2021	22,457		22,881			1.0		22,457
中美洲寵物食品公司。	一站	L + 5.50%		N/A⁽⁶⁾	12/2021	—		—			—		—
NBC中質公司^#+!~	高級貸款	L + 4.25%	^(A)(C)	6.24%	09/2023	2,359		2,393			0.1		2,359
NBC中質公司^*	高級貸款	L + 4.25%	^(c)	6.45%	09/2023	2,309		2,343			0.1		2,309
NBC中質公司^{^}	高級貸款	L + 4.25%	^(c)	6.45%	09/2023	2,024		2,011			0.1		2,024
NBC中質公司⁺	高級貸款	L + 4.25%	^(a)	6.05%	09/2023	1,000		990			0.1		1,000
NBC中質公司	高級貸款	L + 4.25%		N/A⁽⁶⁾	09/2023	—		—			—		—
普爾食品有限責任公司	一站	L + 5.50%	^(a)	7.30%	05/2021	16,151		16,387			0.7		16,151
普爾食品有限責任公司	一站	L + 5.50%	^(a)	7.30%	05/2021	541		559			—		541
普爾食品有限責任公司^{^}	一站	L + 5.50%	^(a)	7.30%	05/2021	390		404			—		390
普爾食品有限責任公司^#!~	一站	L + 5.50%	^(a)	7.30%	05/2021	295		305			—		295

見綜合財務報表説明。

Golub Capital BDC公司及附屬公司

投資綜合表(未經審計)-(續)

(一九二零九年十二月三十一日)

(單位：千)



	投資類型	蔓延上邊指數⁽¹⁾		利息率⁽²⁾	成熟期日期	本金($)/ 股份⁽³⁾		攤銷成本			百分比網資產		公平價值⁽⁴⁾
飲料、食品和煙草(續)
普爾食品有限責任公司^#!~	一站	L + 5.50%	^(a)	7.30%	05/2021	$	295	$	305		—	%	$	295
普爾食品有限責任公司^*	一站	L + 5.50%	^(a)	7.30%	05/2021	294		303			—		294
普爾食品有限責任公司	一站	L + 5.50%	^(a)	7.30%	05/2021	253		256			—		253
普爾食品有限責任公司	一站	N/A		7.00%PIK	05/2026	241		246			—		241
普爾食品有限責任公司	一站	L + 5.50%	^(a)	7.24%	05/2021	150		151			—		150
普爾食品有限責任公司	一站	L + 5.50%	^(a)	7.30%	05/2021	148		153			—		148
普爾食品有限責任公司^{^}	一站	L + 5.50%	^(a)	7.30%	05/2021	48		47			—		48
普爾食品有限責任公司^{^}	一站	L + 5.50%	^(a)	7.30%	05/2021	30		30			—		30
普爾食品有限責任公司^{^}	一站	L + 5.50%	^(a)	7.30%	05/2021	30		30			—		30
普爾食品有限責任公司^{^}	一站	L + 5.50%	^(a)	7.30%	05/2021	28		28			—		28
普爾食品有限責任公司^{^}	一站	L + 5.50%	^(a)	7.30%	05/2021	22		22			—		22
普爾食品有限責任公司^{^}	一站	L + 5.50%	^(a)	7.30%	05/2021	22		22			—		22
普爾食品有限責任公司^{^}	一站	L + 5.50%	^(a)	7.30%	05/2021	20		20			—		20
魯比奧餐廳公司^{^*}	高級貸款	L + 11.50%	^(c)	9.46%現金/4.00%PIK	04/2021	11,390		11,212			0.5		11,497
魯比奧餐廳公司	高級貸款	L + 11.50%	^(A)(F)	9.93%現金/4.00%PIK	04/2021	160		157			—		162
SSRG控股有限公司	一站	L + 5.25%	^(a)	7.05%	11/2025	925		907			—		916
SSRG控股有限公司	一站	L + 5.25%	^(a)	7.05%	11/2025	35		34			—		34
伍德解僱控股公司^*	一站	L + 5.75%	^(d)	7.67%	12/2023	14,108		14,364			0.6		14,108
伍德解僱控股公司⁽⁵⁾	一站	L + 5.75%		N/A⁽⁶⁾	12/2023	—		(1		)	—		—
伍德解僱控股公司	一站	L + 5.75%		N/A⁽⁶⁾	12/2023	—		—			—		—
						250,342		254,692			11.1		249,998
廣播娛樂
TouchTunes互動網絡公司^{^+}	高級貸款	L + 4.75%	^(a)	6.55%	05/2021	2,102		2,127			0.1		2,102

建築物和房地產
布魯克斯設備公司^{^*}	一站	L + 5.00%	^(B)(C)	6.91%	08/2020	26,097		26,243			1.2		26,097
布魯克斯設備公司⁽⁵⁾	一站	L + 5.00%		N/A⁽⁶⁾	08/2020	—		(2		)	—		—
詹森休斯公司	高級貸款	L + 4.50%	^(A)(F)	6.30%	03/2024	1,013		1,052			0.1		1,013
詹森休斯公司⁺	高級貸款	L + 4.50%	^(A)(F)	6.30%	03/2024	921		937			—		921
詹森休斯公司	高級貸款	L + 4.50%	^(A)(F)	6.30%	03/2024	442		459			—		442
詹森休斯公司⁺	高級貸款	L + 4.50%	^(A)(F)	6.30%	03/2024	281		286			—		281
MRI軟件LLC^{^}	一站	L + 5.75%	^(a)	7.55%	06/2023	41,789		42,186			1.9		41,789
MRI軟件LLC^{^*+}	一站	L + 5.75%	^(a)	7.55%	06/2023	30,613		31,240			1.4		30,613
MRI軟件LLC^#+!~	一站	L + 5.75%	^(a)	7.55%	06/2023	7,582		7,798			0.3		7,582
MRI軟件LLC^#!~	一站	L + 5.75%	^(a)	7.55%	06/2023	6,544		6,805			0.3		6,544
MRI軟件LLC^#!~	一站	L + 5.75%	^(a)	7.55%	06/2023	4,592		4,769			0.2		4,592
MRI軟件LLC^{^}	一站	L + 5.75%	^(a)	7.55%	06/2023	3,223		3,352			0.1		3,223
MRI軟件LLC^#+!~	一站	L + 5.75%	^(a)	7.55%	06/2023	2,063		2,146			0.1		2,063
MRI軟件LLC	一站	L + 5.75%	^(a)	7.55%	06/2023	1,494		1,491			0.1		1,494
MRI軟件LLC	一站	L + 5.75%	^(a)	7.55%	06/2023	1,204		1,250			0.1		1,204
MRI軟件LLC⁺	一站	L + 5.75%	^(a)	7.55%	06/2023	906		897			—		906
MRI軟件LLC^{^}	一站	L + 5.75%	^(a)	7.55%	06/2023	694		706			—		694
MRI軟件LLC^*	一站	L + 5.75%	^(a)	7.55%	06/2023	292		289			—		292

見綜合財務報表説明。

Golub Capital BDC公司及附屬公司

投資綜合表(未經審計)-(續)

(一九二零九年十二月三十一日)

(單位：千)



	投資類型	蔓延上邊指數⁽¹⁾		利息率⁽²⁾	成熟期日期	本金($)/ 股份⁽³⁾		攤銷成本			百分比網資產		公平價值⁽⁴⁾
建築物和房地產-(續)
MRI軟件LLC^#!~	一站	L + 5.75%	^(a)	7.55%	06/2023	$	291	$	289		—	%	$	291
MRI軟件LLC^*	一站	L + 5.75%	^(a)	7.55%	06/2023	192		190			—		192
MRI軟件LLC^#!~	一站	L + 5.75%	^(a)	7.55%	06/2023	96		96			—		96
MRI軟件LLC⁽⁵⁾	一站	L + 5.75%		N/A⁽⁶⁾	06/2023	—		(2		)	—		—
MRI軟件LLC	一站	L + 5.75%		N/A⁽⁶⁾	06/2023	—		—			—		—
範例DKD集團⁺⁽⁷⁾	高級貸款	L + 6.25%	^(c)	8.16%	05/2022	1,654		1,186			0.1		1,036
範例DKD集團⁽⁵⁾⁽⁷⁾	高級貸款	L + 6.25%		N/A⁽⁶⁾	05/2022	—		(64		)	—		(85		)
						131,983		133,599			5.9		131,280
化學品、塑料和橡膠
Flexan公司^*	一站	L + 5.75%	^(a)	7.55%	02/2020	3,298		3,308			0.1		3,298
Flexan公司^{^}	一站	L + 5.75%	^(a)	7.55%	02/2020	1,552		1,557			0.1		1,552
Flexan公司	一站	P + 4.50%	^(f)	9.25%	02/2020	12		13			—		12
INHANCE科技控股有限公司	一站	L + 5.50%	^(c)	7.60%	07/2024	12,799		12,941			0.6		12,799
INHANCE科技控股有限公司	一站	L + 5.50%	^(c)	7.60%	07/2024	853		887			—		853
INHANCE科技控股有限公司	一站	P + 4.50%	^(f)	9.25%	07/2024	140		140			—		140
						18,654		18,846			0.8		18,654
容器、包裝和玻璃
美國皇家有限責任公司⁺	高級貸款	L + 5.00%	^(a)	6.80%	11/2025	847		839			—		838
美國皇家有限責任公司⁺	高級貸款	L + 5.00%	^(a)	6.80%	11/2025	153		152			—		151
						1,000		991			—		989
多元化/集團化製造
黑鳥採購公司^#+!~	高級貸款	L + 4.50%	^(C)(F)	6.44%	04/2026	13,116		13,448			0.6		13,116
黑鳥採購公司	高級貸款	L + 4.50%	^(C)(F)	6.44%	04/2026	597		617			—		597
黑鳥採購公司	高級貸款	L + 4.50%	^(c)	6.44%	04/2024	88		86			—		88
蔡斯工業公司^#+!~	高級貸款	L + 5.50%	^(c)	5.94%現金/1.50%PIK	05/2025	12,100		12,241			0.5		11,616
蔡斯工業公司	高級貸款	L + 5.50%	^(c)	5.94%現金/1.50%PIK	05/2025	989		1,029			—		950
蔡斯工業公司	高級貸款	L + 5.50%	^(c)	5.94%現金/1.50%PIK	05/2023	226		230			—		214
英文圖斯電力公司^{^*+}	一站	L + 6.50%	^(a)	8.30%	04/2021	14,449		13,882			0.6		14,160
英文圖斯電力公司	一站	L + 6.50%	^(a)	8.29%	04/2021	555		525			—		539
Pasternack企業公司和美景微波公司^#+!~	高級貸款	L + 4.00%	^(a)	5.80%	07/2025	13,667		13,926			0.6		13,667
Pasternack企業公司和美景微波公司	高級貸款	L + 4.00%		N/A⁽⁶⁾	07/2023	—		—			—		—
石油選擇控股公司^{^}	高級貸款	L + 5.00%	^(c)	6.93%	08/2022	3,301		3,310			0.1		3,152
防護工業產品公司⁺	高級貸款	L + 4.50%	^(a)	6.30%	01/2024	1,000		990			—		990
RelaDyne公司^{^*}	高級貸款	L + 5.00%	^(c)	7.10%	07/2022	27,225		27,534			1.2		27,225
RelaDyne公司^#!~	高級貸款	L + 5.00%	^(c)	7.10%	07/2022	2,360		2,443			0.1		2,360
RelaDyne公司	高級貸款	L + 5.00%	^(c)	7.10%	07/2022	1,732		1,798			0.1		1,732
RelaDyne公司	高級貸款	L + 5.00%	^(c)	7.10%	07/2022	1,557		1,616			0.1		1,557
RelaDyne公司^{^}	高級貸款	L + 5.00%	^(c)	7.10%	07/2022	1,281		1,325			0.1		1,281
RelaDyne公司^#!~	高級貸款	L + 5.00%	^(c)	7.10%	07/2022	1,102		1,140			0.1		1,102
RelaDyne公司^#!~	高級貸款	L + 5.00%	^(c)	7.10%	07/2022	502		520			—		502
Togetherwork Holdings，LLC*	一站	L + 6.25%	^(a)	8.05%	03/2025	15,684		15,850			0.7		15,684
Togetherwork控股有限公司^#+!~	一站	L + 6.25%	^(a)	8.05%	03/2025	1,817		1,889			0.1		1,817
Togetherwork控股有限公司	一站	L + 6.25%	^(a)	8.05%	03/2025	1,764		1,830			0.1		1,764

見綜合財務報表説明。

Golub Capital BDC公司及附屬公司

投資綜合表(未經審計)-(續)

(一九二零九年十二月三十一日)

(單位：千)



	投資類型	蔓延上邊指數⁽¹⁾		利息率⁽²⁾	成熟期日期	本金($)/ 股份⁽³⁾		攤銷成本			百分比網資產		公平價值⁽⁴⁾
多元化/集團化製造-(續)
Togetherwork控股有限公司^*	一站	L + 6.25%	^(a)	8.05%	03/2025	$	1,719	$	1,788		0.1	%	$	1,719
Togetherwork控股有限公司^#+!~	一站	L + 6.25%	^(a)	8.05%	03/2025	1,661		1,697			0.1		1,661
Togetherwork控股有限公司^*+	一站	L + 6.25%	^(a)	8.05%	03/2025	1,600		1,664			0.1		1,600
Togetherwork控股有限公司	一站	L + 6.25%	^(a)	8.05%	03/2025	1,493		1,548			0.1		1,493
Togetherwork控股有限公司^*	一站	L + 6.25%	^(a)	8.05%	03/2025	1,222		1,243			0.1		1,222
Togetherwork控股有限公司	一站	L + 6.25%	^(a)	8.05%	03/2025	673		699			—		673
Togetherwork控股有限公司	一站	L + 6.25%	^(a)	8.05%	03/2025	65		67			—		65
Togetherwork控股有限公司	一站	L + 6.25%	^(a)	7.95%	03/2024	60		58			—		60
Togetherwork控股有限公司^#!~	一站	L + 6.25%	^(a)	8.05%	03/2025	60		62			—		60
						123,665		125,055			5.5		122,666
多元化/集團化服務
3ES創新公司^#+!~(8)(12)	一站	L + 5.75%	^(C)(D)	7.81%	05/2025	13,865		14,148			0.6		13,865
3ES創新公司^(5)(8)(12)	一站	L + 5.75%		N/A⁽⁶⁾	05/2025	—		(2		)	—		—
Accela公司^*	一站	L + 4.89%	^(a)	5.04%現金/1.64%PIK	09/2023	4,421		4,421			0.2		4,421
Accela公司	一站	L + 7.00%		N/A⁽⁶⁾	09/2023	—		—			—		—
Acquia公司^#!~	一站	L + 7.00%	^(c)	8.91%	10/2025	7,118		7,048			0.3		7,047
Acquia公司⁽⁵⁾	一站	L + 7.00%		N/A⁽⁶⁾	10/2025	—		(1		)	—		(1		)
敏捷性恢復解決方案公司^{^*}	一站	L + 6.00%	^(e)	8.02%	03/2023	22,649		22,804			1.0		22,649
敏捷性恢復解決方案公司⁽⁵⁾	一站	L + 6.00%		N/A⁽⁶⁾	03/2023	—		(4		)	—		—
阿普蒂奧公司^#!~	一站	L + 7.25%	^(a)	8.96%	01/2025	57,009		57,846			2.6		57,009
阿普蒂奧公司⁽⁵⁾	一站	L + 7.25%		N/A⁽⁶⁾	01/2025	—		(2		)	—		—
ARCH全球CCT控股公司^#+!~	高級貸款	L + 4.75%	^(A)(F)	6.55%	04/2026	3,894		3,936			0.2		3,894
ARCH全球CCT控股公司	高級貸款	L + 4.75%		N/A⁽⁶⁾	04/2025	—		—			—		—
ARCH全球CCT控股公司	高級貸款	L + 4.75%		N/A⁽⁶⁾	04/2026	—		—			—		—
精明控股公司	一站	L + 6.00%	^(a)	7.80%	04/2025	10,907		11,096			0.5		10,907
精明控股公司	一站	L + 6.00%	^(a)	7.80%	04/2025	86		85			—		86
精明控股公司⁽⁵⁾	一站	L + 6.00%		N/A⁽⁶⁾	04/2025	—		(2		)	—		—
Aurora Lux Finco S.A.R.L.^(8)(13)	一站	L + 6.00%	^(c)	7.93%	12/2026	1,000		975			—		975
自動報價	一站	L + 5.75%	^(c)	7.66%	11/2024	9,888		10,048			0.4		9,888
自動報價	一站	L + 5.75%		N/A⁽⁶⁾	11/2024	—		—			—		—
AXOM合併Sub公司^#!~	一站	L + 5.25%	^(c)	7.26%	04/2026	5,891		5,952			0.3		5,891
AXOM合併Sub公司^#+!~(8)(9)	一站	E + 5.50%	^(g)	5.50%	04/2026	2,428		2,453			0.1		2,441
AXOM合併Sub公司⁽⁵⁾	一站	L + 5.25%		N/A⁽⁶⁾	04/2026	—		(1		)	—		—
AXOM合併Sub公司⁽⁵⁾	一站	L + 5.25%		N/A⁽⁶⁾	04/2026	—		(3		)	—		—
巴扎聲音公司^*#+!~	一站	L + 5.75%	^(a)	7.55%	02/2024	48,492		49,402			2.2		48,492
巴扎聲音公司⁽⁵⁾	一站	L + 0.00%		N/A⁽⁶⁾	02/2024	—		(3		)	—		—
Bearcat買方公司^#+!~	高級貸款	L + 4.25%	^(c)	6.19%	07/2026	2,950		2,975			0.1		2,950
Bearcat買方公司^#!~	高級貸款	L + 4.25%	^(c)	6.19%	07/2026	312		309			—		312
Bearcat買方公司	高級貸款	L + 4.25%	^(c)	6.19%	07/2026	166		167			—		166
Bearcat買方公司	高級貸款	L + 4.25%		N/A⁽⁶⁾	07/2024	—		—			—		—
擴音器公司^#+!~(14)	一站	L + 5.50%	^(c)	7.44%	10/2025	67,812		66,836			3.0		67,812
擴音器公司^(8)(9)(14)	一站	L + 6.00%	⁽ⁱ⁾	6.79%	10/2025	12,099		11,926			0.6		13,039
擴音器公司^(8)(9)(14)	一站	E + 5.75%	^(c)	5.75%	10/2025	4,859		4,789			0.2		4,983
擴音器公司	一站	L + 7.46%	^(c)	7.46%	10/2025	78		73			—		78

見綜合財務報表説明。

Golub Capital BDC公司及附屬公司

投資綜合表(未經審計)-(續)

(一九二零九年十二月三十一日)

(單位：千)



	投資類型	蔓延上邊指數⁽¹⁾		利息率⁽²⁾	成熟期日期	本金($)/ 股份⁽³⁾		攤銷成本			百分比網資產		公平價值⁽⁴⁾
多元化/集團化服務-(續)
擴音器公司⁽⁵⁾	一站	L + 5.50%		N/A⁽⁶⁾	10/2025	$	—	$	(3	)	—	%	$	—
卡拉布裏奧公司^#!~	一站	L + 6.50%	^(c)	8.44%	06/2025	9,880		10,050			0.4		9,880
卡拉布裏奧公司	一站	L + 6.50%	^(a)	8.28%	06/2025	120		120			—		120
卡利珀軟件公司^#!~	一站	L + 6.00%	^(c)	7.94%	11/2025	26,071		26,609			1.2		26,071
卡利珀軟件公司	一站	L + 6.00%	^(c)	7.95%	11/2023	318		320			—		318
Centrify公司^*	一站	L + 6.25%	^(c)	8.20%	08/2024	23,315		23,361			1.0		22,616
Centrify公司	一站	P + 5.25%	^(f)	10.00%	08/2024	300		300			—		292
清水業分析有限責任公司^{^*}	一站	L + 5.50%	^(d)	7.70%	09/2022	16,458		16,453			0.7		16,458
清水業分析有限責任公司⁺	一站	L + 5.50%	^(c)	7.72%	09/2022	6,086		6,126			0.3		6,086
清水業分析有限責任公司⁺	一站	L + 5.50%	^(a)	7.20%	09/2022	998		978			0.1		998
清水業分析有限責任公司⁽⁵⁾	一站	L + 5.50%		N/A⁽⁶⁾	09/2022	—		(4		)	—		—
CloudBees公司	一站	L + 9.00%	^(a)	10.19%現金/0.50%PIK	05/2023	4,198		4,242			0.2		4,198
CloudBees公司	一站	L + 9.00%	^(a)	10.19%現金/0.50%PIK	08/2021	1,463		1,480			0.1		1,463
CloudBees公司	一站	L + 8.50%		N/A⁽⁶⁾	05/2023	—		—			—		—
匯流技術公司^#+!~	一站	L + 5.75%	^(a)	7.55%	03/2024	45,346		45,056			2.0		44,892
匯流技術公司⁽⁵⁾	一站	L + 5.75%		N/A⁽⁶⁾	03/2024	—		(1		)	—		(3		)
連接蛋白軟件公司^#!~	一站	L + 8.50%	^(a)	10.30%	02/2024	7,550		7,632			0.3		7,550
連接蛋白軟件公司	一站	L + 8.50%		N/A⁽⁶⁾	02/2024	—		—			—		—
康薩公司^#+!~	一站	L + 5.25%	^(a)	7.05%	12/2024	3,784		3,856			0.2		3,784
康薩公司	一站	L + 5.25%		N/A⁽⁶⁾	12/2024	—		—			—		—
合滙公司	一站	L + 9.00%	^(c)	8.25%現金/2.75%PIK	12/2024	2,754		2,671			0.1		2,713
合滙公司	次級債務	N/A		4.00%	11/2020	138		138			—		138
合滙公司	一站	L + 6.25%		N/A⁽⁶⁾	12/2024	—		—			—		—
合滙公司	一站	L + 6.25%		N/A⁽⁶⁾	12/2024	—		—			—		—
Daxko收購公司^{^*}	一站	L + 4.75%	^(a)	6.55%	09/2023	22,117		22,413			1.0		22,117
Daxko收購公司⁽⁵⁾	一站	L + 4.75%		N/A⁽⁶⁾	09/2023	—		(1		)	—		—
數字衞報公司	一站	L + 9.50%	^(c)	8.60%現金/3.00%PIK	06/2023	8,535		8,895			0.4		8,938
數字衞報公司	次級債務	N/A		8.00%PIK	06/2023	8		6			—		8
數字衞報公司	一站	L + 5.00%		N/A⁽⁶⁾	06/2023	—		—			—		—
數字衞報公司	一站	L + 6.50%		N/A⁽⁶⁾	06/2023	—		17			—		21
DISA控股收購子公司。^#+!~	高級貸款	L + 4.00%	^(c)	5.77%	06/2022	5,129		5,238			0.2		5,129
DISA控股收購子公司。	高級貸款	L + 4.00%		N/A⁽⁶⁾	06/2022	—		—			—		—
DISA控股收購子公司。	高級貸款	L + 4.00%		N/A⁽⁶⁾	06/2022	—		4			—		—
E2open，LLC^*#+!~	一站	L + 5.75%	^(c)	7.66%	11/2024	86,555		87,574			3.9		86,555
E2open，LLC⁽⁵⁾	一站	L + 5.75%		N/A⁽⁶⁾	11/2024	—		(6		)	—		—
EGD安全系統有限責任公司^{^*}	一站	L + 5.75%	^(c)	7.78%	06/2023	30,092		30,554			1.3		30,092
EGD安全系統有限責任公司	一站	L + 5.75%	^(c)	7.81%	06/2023	644		668			—		644
EGD安全系統有限責任公司	一站	L + 5.75%	^(c)	7.79%	06/2023	347		345			—		347
EGD安全系統有限責任公司	一站	L + 5.75%	^(c)	7.67%	06/2023	36		34			—		36
GS收購公司^*#+!~	一站	L + 5.75%	^(a)	7.55%	05/2024	54,425		54,897			2.4		54,425
GS收購公司^*	一站	L + 5.75%	^(a)	7.55%	05/2024	12,854		13,215			0.6		12,854
GS收購公司	一站	L + 5.75%	^(a)	7.55%	05/2024	3,312		3,406			0.1		3,312
GS收購公司^#+!~	一站	L + 5.75%	^(a)	7.55%	05/2024	3,055		3,142			0.1		3,055
GS收購公司	一站	L + 5.75%	^(a)	7.55%	05/2024	1,918		1,973			0.1		1,918

見綜合財務報表説明。

Golub Capital BDC公司及附屬公司

投資綜合表(未經審計)-(續)

(一九二零九年十二月三十一日)

(單位：千)



	投資類型	蔓延上邊指數⁽¹⁾		利息率⁽²⁾	成熟期日期	本金($)/ 股份⁽³⁾		攤銷成本			百分比網資產		公平價值⁽⁴⁾
多元化/集團化服務-(續)
GS收購公司	一站	L + 5.75%	^(a)	7.55%	05/2024	$	170	$	166		—	%	$	170
GS收購公司	一站	L + 5.75%	^(a)	7.55%	05/2024	11		10			—		11
保健資源人力資源公司^*	一站	L + 5.25%	^(c)	7.19%	05/2023	34,006		34,122			1.5		34,006
保健資源人力資源公司⁽⁵⁾	一站	L + 5.25%		N/A⁽⁶⁾	05/2023	—		(2		)	—		—
HSI HALO收購公司^#+!~	一站	L + 5.75%	^(a)	7.55%	08/2026	4,123		4,175			0.2		4,123
HSI HALO收購公司	一站	L + 5.75%	^(a)	7.54%	08/2026	305		300			—		305
HSI HALO收購公司	一站	L + 5.75%		N/A⁽⁶⁾	09/2025	—		—			—		—
液壓管理局III有限公司#！^~(8)(9)(10)	一站	L + 6.00%	^(H)(J)	7.00%	11/2025	12,371		12,608			0.6		13,022
第三水務監督有限公司^(8)(9)(10)	一站	N/A		11.00%PIK	11/2028	199		203			—		209
第三水務監督有限公司^(8)(9)(10)	一站	L + 6.00%	^(a)	7.00%	11/2025	12		13			—		14
iCIMS公司^#!~	一站	L + 6.50%	^(a)	8.29%	09/2024	14,355		14,585			0.6		14,355
iCIMS公司^#!~	一站	L + 6.50%	^(a)	8.29%	09/2024	4,501		4,590			0.2		4,501
iCIMS公司⁽⁵⁾	一站	L + 6.50%		N/A⁽⁶⁾	09/2024	—		(1		)	—		—
美國控股有限責任公司	一站	L + 6.00%		N/A⁽⁶⁾	09/2022	—		—			—		—
ImPrivata公司^*#+!~	高級貸款	L + 4.00%	^(c)	5.94%	10/2023	9,387		9,614			0.4		9,387
ImPrivata公司⁽⁵⁾	高級貸款	L + 4.00%		N/A⁽⁶⁾	10/2023	—		(1		)	—		—
Infinisource公司^#+!~	一站	L + 4.75%	^(c)	6.69%	10/2026	29,402		28,921			1.3		29,108
Infinisource公司⁽⁵⁾	一站	L + 4.75%		N/A⁽⁶⁾	10/2026	—		(2		)	—		(2		)
Infinisource公司⁽⁵⁾	一站	L + 4.75%		N/A⁽⁶⁾	10/2026	—		(4		)	—		(4		)
Infogix公司^*	一站	L + 6.50%	^(c)	8.44%	04/2024	7,233		7,391			0.3		7,089
Infogix公司^*+	一站	L + 6.50%	^(c)	8.44%	04/2024	1,115		1,136			0.1		1,094
Infogix公司	一站	L + 6.50%	^(c)	8.60%	04/2024	34		35			—		34
綜合廣告科學公司^#!~	一站	L + 7.25%	^(a)	7.80%現金/1.25%PIK	07/2024	14,798		15,039			0.7		14,798
綜合廣告科學公司^#!~	一站	L + 7.25%	^(A)(C)	7.80%現金/1.25%PIK	07/2024	934		916			—		934
綜合廣告科學公司⁽⁵⁾	一站	L + 6.00%		N/A⁽⁶⁾	07/2023	—		(3		)	—		(4		)
集成電器公司^{^*#!~}	一站	L + 7.25%	^(c)	9.43%	08/2023	68,335		69,320			3.1		68,335
集成電器公司⁽⁵⁾	一站	L + 7.25%		N/A⁽⁶⁾	08/2023	—		(5		)	—		—
Internet Trucktop集團有限責任公司^*	一站	L + 5.00%	^(c)	6.95%	04/2025	22,759		23,433			1.0		22,759
Internet Trucktop集團有限責任公司⁽⁵⁾	一站	L + 5.50%		N/A⁽⁶⁾	04/2025	—		(3		)	—		—
發票雲公司	一站	L + 6.50%	^(c)	5.15%現金/3.25%PIK	02/2024	6,355		6,401			0.3		6,355
發票雲公司	一站	L + 6.00%		N/A⁽⁶⁾	02/2024	—		—			—		—
發票雲公司⁽⁵⁾	一站	L + 6.00%		N/A⁽⁶⁾	02/2024	—		(1		)	—		—
JAMF控股公司^#!~	一站	L + 7.00%	^(c)	0.0891	11/2022	13,559		13,786			0.6		13,559
JAMF控股公司	一站	L + 7.00%	^(a)	8.80%	11/2022	12		12			—		12
Kareo公司	一站	L + 9.00%	^(a)	10.80%	06/2022	10,273		10,436			0.5		10,352
Kareo公司	一站	L + 9.00%	^(a)	10.80%	06/2022	941		961			—		949
Kareo公司	一站	L + 9.00%	^(a)	10.80%	06/2022	753		770			—		759
Kareo公司	一站	L + 9.00%		N/A⁽⁶⁾	06/2022	—		—			—		—
Kaseya Traverse公司^#!~	一站	L + 6.50%	^(C)(D)	7.72%現金/1.00%PIK	05/2025	33,234		34,377			1.5		33,234
Kaseya Traverse公司	一站	L + 6.50%	^(C)(D)	7.69%現金/1.00%PIK	05/2025	499		519			—		499
Kaseya Traverse公司	一站	L + 6.50%	^(A)(C)	8.45%	05/2025	104		103			—		104
學習資訊科技系統有限公司	高級貸款	L + 4.50%	^(c)	6.40%	03/2025	2,559		2,622			0.1		2,559
學習資訊科技系統有限公司	高級貸款	L + 4.50%	^(c)	6.45%	03/2025	166		165			—		166
學習資訊科技系統有限公司	高級貸款	L + 4.50%	^(A)(C)(F)	7.09%	03/2025	32		33			—		32

見綜合財務報表説明。

Golub Capital BDC公司及附屬公司

投資綜合表(未經審計)-(續)

(一九二零九年十二月三十一日)

(單位：千)



	投資類型	蔓延上邊指數⁽¹⁾		利息率⁽²⁾	成熟期日期	本金($)/ 股份⁽³⁾		攤銷成本			百分比網資產		公平價值⁽⁴⁾
多元化/集團化服務-(續)
法拉比德科有限責任公司^#+!~	一站	L + 5.75%	^(c)	7.70%	05/2026	$	3,379	$	3,410		0.2	%	$	3,379
法拉比德科有限責任公司	一站	L + 5.75%	^(c)	7.70%	05/2026	705		733			—		705
法拉比德科有限責任公司	一站	L + 5.75%	^(c)	7.70%	05/2026	705		734			—		705
法拉比德科有限責任公司	一站	L + 5.75%		N/A⁽⁶⁾	05/2025	—		—			—		—
特立獨行的畢德科公司^*#!~	一站	L + 6.25%	^(c)	8.19%	04/2023	39,768		40,050			1.7		38,971
特立獨行的畢德科公司^*	一站	L + 6.25%	^(c)	8.19%	04/2023	3,207		3,276			0.1		3,143
特立獨行的畢德科公司	一站	L + 6.25%	^(c)	8.22%	04/2023	68		65			—		62
MetrStream公司	一站	L + 7.00%	^(c)	9.00%	05/2024	9,131		9,227			0.4		9,194
MetrStream公司	一站	L + 7.00%		N/A⁽⁶⁾	05/2024	—		—			—		2
MetrStream公司	一站	L + 7.00%		N/A⁽⁶⁾	04/2024	—		11			—		14
MindBody公司^#!~	一站	L + 7.00%	^(a)	8.79%	02/2025	48,351		49,273			2.2		48,351
MindBody公司⁽⁵⁾	一站	L + 7.00%		N/A⁽⁶⁾	02/2025	—		(1		)	—		—
部品牌有限公司⁺	高級貸款	L + 4.00%	^(b)	5.85%	12/2022	1,456		1,479			0.1		1,456
部品牌有限公司⁺	高級貸款	L + 4.00%	^(b)	5.85%	12/2022	833		846			—		833
部品牌有限公司	高級貸款	L + 4.00%	^(b)	5.85%	12/2022	380		394			—		380
即公司^#!~	一站	L + 7.50%	^(c)	8.25%現金/1.25%PIK	06/2024	3,546		3,587			0.2		3,546
即公司	一站	L + 6.25%	^(c)	8.25%	06/2024	2,020		2,004			0.1		2,020
即公司	一站	L + 6.25%		N/A⁽⁶⁾	06/2024	—		—			—		—
淨健康收購公司^*	一站	L + 5.50%	^(c)	7.44%	12/2023	8,619		8,745			0.4		8,619
淨健康收購公司^#+!~	一站	L + 5.50%	^(c)	7.44%	12/2023	6,897		7,044			0.3		6,897
淨健康收購公司^*	一站	L + 5.50%	^(c)	7.44%	12/2023	1,204		1,222			0.1		1,204
淨健康收購公司⁽⁵⁾	一站	L + 5.50%		N/A⁽⁶⁾	12/2023	—		(2		)	—		—
NetSmart技術公司⁽⁵⁾	高級貸款	L + 4.75%		N/A⁽⁶⁾	04/2021	—		(4		)	—		(2		)
NeXTech控股有限公司^#+!~	一站	L + 5.50%	^(a)	7.30%	06/2025	4,043		4,119			0.2		4,043
NeXTech控股有限公司⁽⁵⁾	一站	L + 5.50%		N/A⁽⁶⁾	06/2025	—		(4		)	—		—
NeXTech控股有限公司⁽⁵⁾	一站	L + 5.50%		N/A⁽⁶⁾	06/2025	—		(22		)	—		—
Nexus品牌集團公司^*	一站	L + 6.00%	^(c)	7.83%	11/2023	9,450		9,565			0.4		9,355
Nexus品牌集團公司^#+!~(8)(9)	一站	N/A		7.00%	11/2023	7,199		7,346			0.3		7,597
Nexus品牌集團公司	一站	L + 6.00%	^(a)	7.80%	11/2023	2,001		2,081			0.1		1,981
Nexus品牌集團公司^#!~	一站	L + 6.00%	^(a)	7.80%	11/2023	1,447		1,505			0.1		1,434
Nexus品牌集團公司^#!~	一站	L + 6.00%	^(b)	7.84%	11/2023	771		764			—		763
Nexus品牌集團公司	一站	L + 6.00%	^(A)(C)	7.79%	11/2023	30		32			—		28
Nexus品牌集團公司⁽⁵⁾	一站	L + 6.00%		N/A⁽⁶⁾	11/2023	—		(1		)	—		(2		)
Nexus品牌集團公司⁽⁵⁾	一站	L + 6.00%		N/A⁽⁶⁾	11/2023	—		—			—		(1		)
Nexus品牌集團公司⁽⁸⁾⁽⁹⁾	一站	N/A		N/A⁽⁶⁾	11/2023	—		—			—		—
Nexus品牌集團公司^(5)(8)(9)	一站	N/A		N/A⁽⁶⁾	11/2023	—		(1		)	—		—
Onapsis，Inc.，VirtualForge GmbH和Onapsis GmbH	一站	P + 6.75%	^(f)	9.75%現金/1.75%PIK	10/2024	2,112		2,091			0.1		2,185
Onapsis，Inc.，VirtualForge GmbH和Onapsis GmbH	一站	L + 7.75%		N/A⁽⁶⁾	10/2024	—		—			—		3
Onapsis，Inc.，VirtualForge GmbH和Onapsis GmbH	一站	L + 6.00%		N/A⁽⁶⁾	10/2024	—		—			—		1
人格化公司^*+	一站	L + 5.75%	^(c)	7.69%	09/2024	15,575		15,878			0.7		15,575
人格化公司	一站	L + 5.75%	^(c)	7.69%	09/2024	40		40			—		40
PlanSource控股公司^#!~	一站	L + 6.25%	^(c)	8.15%	04/2025	11,416		11,563			0.5		11,416
PlanSource控股公司⁽⁵⁾	一站	L + 6.25%		N/A⁽⁶⁾	04/2025	—		(1		)	—		—
項目電力買方有限責任公司^#+!~	一站	L + 5.75%	^(c)	7.70%	05/2026	11,583		11,822			0.5		11,583

見綜合財務報表説明。

Golub Capital BDC公司及附屬公司

投資綜合表(未經審計)-(續)

(一九二零九年十二月三十一日)

(單位：千)



	投資類型	蔓延上邊指數⁽¹⁾		利息率⁽²⁾	成熟期日期	本金($)/ 股份⁽³⁾		攤銷成本			百分比網資產		公平價值⁽⁴⁾
多元化/集團化服務-(續)
項目電力買方有限責任公司⁽⁵⁾	一站	L + 5.75%		N/A⁽⁶⁾	05/2025	$	—	$	(1	)	—	%	$	—
房地產品牌公司	一站	L + 6.00%	^(a)	7.80%	01/2024	19,998		20,232			0.9		19,998
房地產品牌公司^*	一站	L + 6.00%	^(a)	7.80%	01/2024	6,703		6,836			0.3		6,703
房地產品牌公司^{^#!~}	一站	L + 6.00%	^(a)	7.80%	01/2024	3,268		3,396			0.1		3,268
房地產品牌公司	一站	L + 6.00%	^(a)	7.80%	01/2024	1,435		1,490			0.1		1,435
房地產品牌公司	一站	L + 6.00%	^(a)	7.80%	01/2024	1,214		1,260			0.1		1,214
房地產品牌公司	一站	L + 6.00%	^(a)	7.80%	01/2024	1,197		1,245			0.1		1,197
房地產品牌公司	一站	L + 6.00%	^(a)	7.80%	01/2024	506		524			—		506
房地產品牌公司⁽⁵⁾	一站	L + 6.00%		N/A⁽⁶⁾	01/2024	—		(1		)	—		—
房地產品牌公司⁽⁵⁾	一站	L + 6.00%		N/A⁽⁶⁾	01/2024	—		(4		)	—		—
PT中間控股公司III^#+!~	一站	L + 5.50%	^(c)	7.44%	10/2025	30,000		29,538			1.3		30,000
Qgenda中間控股有限責任公司⁺	一站	L + 5.00%	^(a)	6.80%	06/2025	15,394		15,413			0.7		15,239
Qgenda中間控股有限責任公司^#!~	一站	L + 5.00%	^(a)	6.80%	06/2025	1,000		990			—		990
Qgenda中間控股有限責任公司⁽⁵⁾	一站	L + 5.00%		N/A⁽⁶⁾	06/2025	—		(2		)	—		(2		)
記錄技術有限責任公司⁺	一站	L + 5.50%	^(a)	7.29%	12/2025	749		740			—		742
記錄技術有限責任公司⁽⁵⁾	一站	L + 5.50%		N/A⁽⁶⁾	12/2025	—		(1		)	—		(1		)
記錄技術有限責任公司⁽⁵⁾	一站	L + 5.50%		N/A⁽⁶⁾	12/2025	—		(2		)	—		(2		)
RegEd Aquireco有限責任公司⁺	高級貸款	L + 4.25%	^(a)	6.05%	12/2024	11,503		11,498			0.5		11,503
RegEd Aquireco有限責任公司	高級貸款	L + 4.25%	^(a)	6.01%	12/2024	52		52			—		52
RegEd Aquireco有限責任公司⁽⁵⁾	高級貸款	L + 4.25%		N/A⁽⁶⁾	12/2024	—		(5		)	—		—
薩巴軟件公司^{^*#+!~}	高級貸款	L + 4.50%	^(a)	6.30%	05/2023	49,058		50,019			2.2		49,058
薩巴軟件公司^#+!~	高級貸款	L + 4.50%	^(a)	6.30%	05/2023	10,982		11,102			0.5		10,982
薩巴軟件公司⁽⁵⁾	高級貸款	L + 4.50%		N/A⁽⁶⁾	05/2023	—		(2		)	—		—
SnapLogic公司	一站	L + 8.75%	^(b)	5.11%現金/5.50%PIK	09/2024	5,734		5,654			0.3		5,734
SnapLogic公司	一站	L + 3.25%		N/A⁽⁶⁾	09/2024	—		—			—		—
SnapLogic公司	一站	L + 3.25%		N/A⁽⁶⁾	09/2024	—		—			—		—
Sonatype公司	一站	L + 6.75%	^(a)	8.51%	12/2025	851		842			—		842
Sonatype公司⁽⁵⁾	一站	L + 6.75%		N/A⁽⁶⁾	12/2025	—		(3		)	—		(1		)
Telesoft控股有限公司^#!~	一站	L + 5.75%	^(c)	7.69%	12/2025	909		889			—		900
Telesoft控股有限公司⁽⁵⁾	一站	L + 5.75%		N/A⁽⁶⁾	12/2025	—		(2		)	—		(1		)
Ti中間控股有限責任公司⁺	高級貸款	L + 4.50%	^(a)	6.30%	12/2024	3,544		3,612			0.2		3,544
Ti中間控股有限責任公司	高級貸款	L + 4.50%		N/A⁽⁶⁾	12/2024	—		—			—		—
交易控股公司^#+!~	高級貸款	L + 4.75%	^(a)	6.55%	04/2026	3,102		3,151			0.1		3,090
事務數據系統公司^*#+!~	一站	L + 5.25%	^(a)	7.05%	06/2021	84,117		85,773			3.8		84,117
事務數據系統公司	一站	L + 5.25%	^(a)	7.05%	06/2021	160		162			—		160
亭泰克公司^{^*}	一站	L + 6.00%	^(c)	7.93%	12/2023	22,571		22,988			1.0		22,571
亭泰公司^	一站	L + 6.00%	^(c)	7.93%	12/2023	9,359		9,586			0.4		9,359
亭泰克公司	一站	L + 6.00%	^(c)	7.93%	12/2023	80		82			—		80
真商業公司^{^#+!~}	一站	L + 5.75%	^(c)	7.69%	11/2023	15,390		15,715			0.7		15,390
真商業公司^+(8)(9)	一站	L + 5.75%	^(c)	7.69%	11/2023	2,595		2,707			0.1		2,768
真商業公司⁽⁸⁾	一站	L + 5.75%	^(c)	7.69%	11/2023	916		955			—		916
真商業公司⁽⁵⁾	一站	L + 5.75%		N/A⁽⁶⁾	11/2023	—		(1		)	—		—
上服務公司^#!~	一站	L + 6.50%	^(a)	8.30%	07/2023	6,141		6,208			0.3		6,080
上服務公司	一站	L + 6.50%	^(a)	8.30%	07/2023	1,451		1,507			0.1		1,437

見綜合財務報表説明。

Golub Capital BDC公司及附屬公司

投資綜合表(未經審計)-(續)

(一九二零九年十二月三十一日)

(單位：千)



	投資類型	蔓延上邊指數⁽¹⁾		利息率⁽²⁾	成熟期日期	本金($)/ 股份⁽³⁾		攤銷成本			百分比網資產		公平價值⁽⁴⁾
多元化/集團化服務-(續)
上服務公司	一站	L + 6.50%		N/A⁽⁶⁾	07/2023	$	—	$	—		—	%	$	—
向量CS Midco Limited&CloudSense Ltd.^{#!~(8)(9)(10)}	一站	N/A		4.50%現金/3.55%PIK	05/2024	7,655		7,798			0.4		7,971
向量CS Midco Limited&CloudSense Ltd.^{(5)(8)(9)(10)}	一站	L + 4.50%		N/A⁽⁶⁾	05/2024	—		(1		)	—		—
速度技術解決方案公司^*	一站	L + 6.00%	^(c)	7.91%	12/2023	18,417		18,763			0.8		18,417
速度技術解決方案公司⁽⁵⁾	一站	L + 6.00%		N/A⁽⁶⁾	12/2023	—		(1		)	—		—
文達沃公司^*#!~	一站	L + 8.50%	^(c)	10.41%	10/2022	35,638		35,585			1.6		35,638
文達沃公司⁽⁵⁾	一站	L + 8.50%		N/A⁽⁶⁾	10/2022	—		(3		)	—		—
Verisys公司^*	一站	L + 6.50%	^(c)	8.44%	01/2023	8,533		8,700			0.4		8,533
Verisys公司⁽⁵⁾	一站	L + 6.50%		N/A⁽⁶⁾	01/2023	—		(1		)	—		—
勞動力軟件有限責任公司^#!~	一站	L + 6.50%	^(c)	8.41%	07/2025	27,059		27,867			1.2		27,059
勞動力軟件有限責任公司⁽⁵⁾	一站	L + 6.50%		N/A⁽⁶⁾	07/2025	—		(3		)	—		—
						1,549,484		1,567,485			68.9		1,549,719
生態
佩斯分析服務有限責任公司^*	一站	L + 5.50%	^(a)	7.30%	09/2022	29,871		30,274			1.3		29,871
佩斯分析服務有限責任公司^{^}	一站	L + 5.50%	^(a)	7.30%	09/2022	2,777		2,822			0.1		2,777
佩斯分析服務有限責任公司	一站	L + 5.50%	^(a)	7.30%	09/2022	1,664		1,726			0.1		1,664
佩斯分析服務有限責任公司^*	一站	L + 5.50%	^(a)	7.30%	09/2022	1,530		1,558			0.1		1,530
佩斯分析服務有限責任公司	一站	L + 5.50%	^(A)(C)	7.32%	09/2022	1,274		1,287			0.1		1,274
佩斯分析服務有限責任公司^{^}	一站	L + 5.50%	^(a)	7.30%	09/2022	1,232		1,277			0.1		1,232
佩斯分析服務有限責任公司	一站	L + 5.50%	^(a)	7.30%	09/2022	1,000		981			0.1		1,000
佩斯分析服務有限責任公司^*	一站	L + 5.50%	^(a)	7.30%	09/2022	682		693			—		682
佩斯分析服務有限責任公司	一站	L + 5.50%	^(a)	7.30%	09/2022	563		584			—		563
佩斯分析服務有限責任公司	一站	L + 5.50%	^(a)	7.30%	09/2022	189		195			—		189
佩斯分析服務有限責任公司⁽⁵⁾	一站	L + 5.50%		N/A⁽⁶⁾	09/2022	—		(1		)	—		—
WRE控股公司^*	高級貸款	L + 5.00%	^(A)(C)	6.91%	01/2023	2,294		2,342			0.1		2,294
WRE控股公司^#!~	高級貸款	L + 5.00%	^(A)(C)	6.93%	01/2023	947		985			—		947
WRE控股公司	高級貸款	L + 5.00%	^(A)(B)(C)	6.91%	01/2023	313		326			—		313
WRE控股公司	高級貸款	L + 5.00%	^(A)(B)(C)	6.75%	01/2023	32		33			—		32
						44,368		45,082			2.0		44,368
電子學
阿普里斯控股公司^#+!~	一站	L + 5.50%	^(c)	7.44%	06/2026	25,158		25,956			1.1		25,158
阿普里斯控股公司⁽⁵⁾	一站	L + 5.50%		N/A⁽⁶⁾	06/2025	—		(4		)	—		—
勤勉公司^*+	一站	L + 5.50%	^(d)	7.56%	04/2022	35,716		36,943			1.6		35,716
勤勉公司^*#!~	一站	L + 5.50%	^(d)	7.56%	04/2022	25,802		25,625			1.2		25,802
勤勉公司^#!~	一站	L + 5.50%	^(d)	7.56%	04/2022	12,506		12,779			0.6		12,506
勤勉公司^{^*}	一站	L + 5.50%	^(d)	7.56%	04/2022	11,279		11,610			0.5		11,279
勤勉公司	一站	L + 5.50%	^(B)(C)	7.58%	04/2022	1,266		1,264			0.1		1,266
勤勉公司	一站	L + 5.50%	^(C)(D)(F)	7.42%	04/2022	487		505			—		487
勤勉公司	一站	L + 5.50%	^(C)(D)	7.48%	04/2022	285		288			—		285
勤勉公司^#!~	一站	L + 5.50%	^(d)	7.56%	04/2022	101		100			—		101
勤勉公司^#!~	一站	L + 5.50%	^(d)	7.56%	04/2022	80		79			—		80
勤勉公司	一站	L + 5.50%	^(C)(D)(F)	7.42%	04/2022	39		38			—		39
勤勉公司^#!~	一站	L + 5.50%	^(d)	7.56%	04/2022	35		35			—		35
勤勉公司	一站	L + 5.50%		N/A⁽⁶⁾	04/2022	—		24			—		—
Episerver公司^#!~(8)(9)	一站	L + 6.00%	^(a)	6.00%	10/2024	20,698		21,066			0.9		20,667

見綜合財務報表説明。

Golub Capital BDC公司及附屬公司

投資綜合表(未經審計)-(續)

(一九二零九年十二月三十一日)

(單位：千)



	投資類型	蔓延上邊指數⁽¹⁾		利息率⁽²⁾	成熟期日期	本金($)/ 股份⁽³⁾		攤銷成本			百分比網資產		公平價值⁽⁴⁾
電子學(續)
Episerver公司^#!~	一站	L + 5.75%	^(a)	7.55%	10/2024	$	12,278	$	12,502		0.6	%	$	12,278
Episerver公司⁽⁵⁾	一站	L + 5.75%		N/A⁽⁶⁾	10/2024	—		(2		)	—		—
ES收購有限責任公司	一站	L + 5.50%	^(c)	7.41%	11/2025	667		654			—		660
ES收購有限責任公司	一站	L + 5.50%	^(c)	7.41%	11/2025	23		22			—		22
ES收購有限責任公司⁽⁵⁾	一站	L + 5.50%		N/A⁽⁶⁾	11/2025	—		(2		)	—		(2		)
伽馬技術有限責任公司^{^*#!~}	一站	L + 5.00%	^(a)	6.80%	06/2024	33,327		33,708			1.5		33,327
伽馬技術有限責任公司⁽⁵⁾	一站	L + 5.00%		N/A⁽⁶⁾	06/2024	—		(1		)	—		—
紅色黎明SEI買家公司⁺	高級貸款	L + 4.25%	^(a)	6.05%	11/2025	756		746			—		748
紅色黎明SEI買家公司⁽⁵⁾	高級貸款	L + 4.25%		N/A⁽⁶⁾	11/2025	—		(1		)	—		(1		)
紅色黎明SEI買家公司⁽⁵⁾	高級貸款	L + 4.25%		N/A⁽⁶⁾	11/2025	—		(1		)	—		(1		)
銀峯系統公司	一站	L + 7.00%	^(a)	8.74%	04/2024	5,998		6,017			0.3		6,060
銀峯系統公司	一站	L + 7.00%		N/A⁽⁶⁾	04/2024	—		—			—		2
斯隆公司⁺⁽⁷⁾	一站	L + 8.50%	^(c)	10.44%	04/2020	9,839		8,587			0.3		5,715
斯隆公司⁽⁷⁾	一站	L + 8.50%	^(c)	10.44%	04/2020	660		577			—		383
斯隆公司⁽⁷⁾	一站	L + 8.50%	^(c)	10.44%	04/2020	336		335			—		352
斯隆公司⁽⁷⁾	一站	L + 8.50%	^(c)	10.44%	04/2020	104		84			—		60
SOVOS符合性^*+	一站	L + 4.75%	^(a)	6.55%	04/2024	19,614		20,270			0.9		19,614
SOVOS符合性	第二留置權	L + 12.00%		12.00%PIK	04/2025	9,114		9,391			0.4		9,114
SOVOS符合性	一站	L + 4.75%	^(a)	6.55%	04/2024	1,903		1,968			0.1		1,903
SOVOS符合性	第二留置權	L + 12.00%		12.00%PIK	04/2025	1,232		1,277			0.1		1,232
SOVOS符合性	一站	L + 4.75%	^(a)	6.55%	04/2024	768		795			—		768
SOVOS符合性⁽⁵⁾	一站	L + 4.75%		N/A⁽⁶⁾	04/2024	—		(2		)	—		—
UnisonSoftwareHoldings公司^{^#+!~}	高級貸款	L + 4.50%	^(c)	6.44%	05/2023	3,798		3,828			0.2		3,769
水火企業公司	第二留置權	L + 8.00%	^(c)	9.95%	10/2021	9,435		9,378			0.4		9,435
						243,304		246,438			10.8		238,859
金融
機構股東服務^#!~	高級貸款	L + 4.50%	^(c)	6.44%	03/2026	18,918		19,356			0.8		18,918
機構股東服務	高級貸款	L + 4.50%	^(c)	6.44%	03/2024	132		129			—		132
						19,050		19,485			0.8		19,050
雜貨
Teasdale質量食品公司⁺	高級貸款	L + 5.75%	^(a)	7.69%	10/2020	349		345			—		321
Teasdale質量食品公司	高級貸款	L + 5.75%	^(a)	7.69%	10/2020	100		96			—		92
						449		441			—		413
保健、教育和兒童保育
活動日公司	一站	L + 6.50%	^(c)	8.44%	12/2021	24,357		24,665			1.1		24,357
活動日公司^{^}	一站	L + 6.50%	^(c)	8.44%	12/2021	1,880		1,907			0.1		1,880
活動日公司^*	一站	L + 6.50%	^(c)	8.44%	12/2021	1,211		1,229			0.1		1,211
活動日公司	一站	L + 6.50%	^(c)	8.44%	12/2021	965		999			—		965
活動日公司	一站	L + 6.50%	^(c)	8.44%	12/2021	851		844			—		851
活動日公司^*	一站	L + 6.50%	^(c)	8.44%	12/2021	837		849			—		837
活動日公司	一站	L + 6.50%	^(C)(F)	8.91%	12/2021	94		94			—		94
活動日公司	一站	L + 6.50%		N/A⁽⁶⁾	12/2021	—		—			—		—
鋭利Eyecare控股有限公司	一站	L + 6.25%	^(c)	8.17%	03/2024	6,367		6,408			0.3		6,294
鋭利Eyecare控股有限公司	一站	L + 6.25%	^(c)	8.19%	03/2024	5,990		6,080			0.3		5,930
鋭利Eyecare控股有限公司^#!~	一站	L + 6.25%	^(c)	8.19%	03/2024	5,630		5,759			0.3		5,573

見綜合財務報表説明。

Golub Capital BDC公司及附屬公司

投資綜合表(未經審計)-(續)

(一九二零九年十二月三十一日)

(單位：千)



	投資類型	蔓延上邊指數⁽¹⁾		利息率⁽²⁾	成熟期日期	本金($)/ 股份⁽³⁾		攤銷成本			百分比網資產		公平價值⁽⁴⁾
保健、教育和兒童保育-(續)
鋭利Eyecare控股有限公司^{^#!~}	一站	L + 6.25%	^(c)	8.19%	03/2024	$	3,285	$	3,409		0.1	%	$	3,251
鋭利Eyecare控股有限公司	一站	L + 6.25%	^(c)	8.19%	03/2024	794		823			—		786
鋭利Eyecare控股有限公司⁽⁵⁾	一站	L + 6.25%		N/A⁽⁶⁾	03/2023	—		(1		)	—		(2		)
鋭利Eyecare控股有限公司⁽⁵⁾	一站	L + 6.25%		N/A⁽⁶⁾	03/2024	—		(10		)	—		(10		)
ADC診所中間控股有限責任公司⁺	一站	L + 5.75%	^(a)	7.55%	05/2022	42,202		42,803			1.9		42,202
ADC診所中間控股有限責任公司^*	一站	L + 5.75%	^(a)	7.55%	05/2022	212		215			—		212
ADC診所中間控股有限責任公司^*	一站	L + 5.75%	^(a)	7.55%	05/2022	164		166			—		164
ADC診所中間控股有限責任公司	一站	L + 5.75%	^(a)	7.55%	05/2022	70		70			—		70
ADC診所中間控股有限責任公司^*	一站	L + 5.75%	^(a)	7.55%	05/2022	62		63			—		62
高級疼痛管理控股公司⁺⁽⁷⁾	高級貸款	L + 5.00%	^(c)	6.94%	04/2020	5,261		3,157			0.1		3,157
高級疼痛管理控股公司⁽⁷⁾	高級貸款	L + 8.50%	^(c)	10.44%	04/2020	1,823		3			—		3
高級疼痛管理控股公司⁺⁽⁷⁾	高級貸款	L + 5.00%	^(c)	6.94%	04/2020	360		216			—		216
高級疼痛管理控股公司⁽⁷⁾	高級貸款	L + 5.00%	^(c)	6.94%	04/2020	263		92			—		92
美國阿格西亞斯公司^*	一站	L + 5.50%	^(c)	7.60%	04/2022	10,179		10,222			0.5		10,179
美國阿格西亞斯公司	一站	L + 5.50%	^(c)	7.60%	04/2022	20		20			—		20
藥劑師產品有限責任公司⁺	高級貸款	L + 4.25%	^(c)	6.45%	07/2023	2,956		3,089			0.1		2,956
藥劑師產品有限責任公司	高級貸款	L + 4.50%		N/A⁽⁶⁾	07/2023	—		—			—		—
阿利斯放射公司⁺⁽⁷⁾	高級貸款	L + 5.50%	^(C)(D)	7.41%	03/2021	5,403		3,240			0.1		1,172
阿利斯放射公司⁽⁷⁾	高級貸款	L + 5.50%	^(C)(D)	7.41%	03/2021	1,087		687			—		226
阿利斯放射公司⁽⁷⁾	高級貸款	L + 5.50%	^(d)	7.41%	03/2021	224		224			—		224
阿斯彭醫療產品有限公司^#+!~	一站	L + 5.25%	^(a)	6.99%	06/2025	4,292		4,374			0.2		4,292
阿斯彭醫療產品有限公司	一站	L + 5.25%		N/A⁽⁶⁾	06/2025	—		—			—		—
BIO 18借款人	一站	L + 5.25%	^(a)	7.05%	11/2024	11,160		11,201			0.5		11,160
BIO 18借款人	一站	L + 5.25%	^(a)	7.05%	11/2024	3,993		3,989			0.2		3,993
BIO 18借款人	一站	L + 5.25%	^(a)	7.05%	11/2024	80		80			—		80
BIOVT有限責任公司^{^*}	一站	L + 5.75%	^(a)	7.55%	01/2021	34,397		34,918			1.5		34,397
BIOVT有限責任公司^#!~	一站	L + 5.75%	^(a)	7.55%	01/2021	2,088		2,157			0.1		2,088
BIOVT有限責任公司	一站	L + 5.75%	^(a)	7.55%	01/2021	1,961		2,025			0.1		1,961
BIOVT有限責任公司	一站	L + 5.75%		N/A⁽⁶⁾	01/2021	—		—			—		—
BIOVT有限責任公司	一站	L + 5.75%		N/A⁽⁶⁾	01/2021	—		—			—		—
刀片買家公司^#+!~	高級貸款	L + 4.50%	^(A)(C)	6.26%	08/2025	3,848		3,870			0.2		3,810
刀片買家公司	高級貸款	L + 4.50%		N/A⁽⁶⁾	08/2025	—		—			—		—
刀片買家公司⁽⁵⁾	高級貸款	L + 4.50%		N/A⁽⁶⁾	08/2025	—		(7		)	—		(10		)
CMI母公司^#+!~	高級貸款	L + 4.25%	^(a)	6.05%	08/2025	6,683		6,829			0.3		6,683
CMI母公司⁽⁵⁾	高級貸款	L + 4.25%		N/A⁽⁶⁾	08/2025	—		(2		)	—		—
CRH保健採購公司^#+!~	高級貸款	L + 4.50%	^(a)	6.30%	12/2024	13,975		14,159			0.6		13,975
CRH保健採購公司⁽⁵⁾	高級貸款	L + 4.50%		N/A⁽⁶⁾	12/2024	—		(1		)	—		—
CRH保健採購公司⁽⁵⁾	高級貸款	L + 4.50%		N/A⁽⁶⁾	12/2024	—		(2		)	—		—
DCA投資控股公司^{^*+}	一站	L + 5.25%	^(c)	7.19%	07/2021	31,655		32,064			1.4		31,655
DCA投資控股公司^{^*#+!~}	一站	L + 5.25%	^(c)	7.19%	07/2021	27,424		27,931			1.2		27,424
DCA投資控股公司^*	一站	L + 5.25%	^(c)	7.19%	07/2021	8,384		8,597			0.4		8,384
DCA投資控股公司^#!~	一站	L + 5.25%	^(c)	7.19%	07/2021	4,064		4,210			0.2		4,064
DCA投資控股公司^#!~	一站	L + 5.25%	^(c)	7.19%	07/2021	3,697		3,829			0.2		3,697
DCA投資控股公司^*#!~	一站	L + 5.25%	^(c)	7.19%	07/2021	2,531		2,622			0.1		2,531
DCA投資控股公司	一站	L + 5.25%	^(c)	7.19%	07/2021	1,259		1,283			0.1		1,259

見綜合財務報表説明。

Golub Capital BDC公司及附屬公司

投資綜合表(未經審計)-(續)

(一九二零九年十二月三十一日)

(單位：千)



	投資類型	蔓延上邊指數⁽¹⁾		利息率⁽²⁾	成熟期日期	本金($)/ 股份⁽³⁾		攤銷成本			百分比網資產		公平價值⁽⁴⁾
保健、教育和兒童保育-(續)
DCA投資控股公司	一站	P + 4.25%	^(f)	9.00%	07/2021	$	810	$	805		—	%	$	810
DCA投資控股公司^*#!~	一站	L + 5.25%	^(c)	7.19%	07/2021	300		304			—		300
DCA投資控股公司^*#!~	一站	L + 5.25%	^(c)	7.19%	07/2021	94		94			—		94
迪卡牙科管理有限公司^{^*}	一站	L + 6.00%	^(c)	7.94%	12/2021	11,357		11,630			0.5		11,357
迪卡牙科管理有限公司^#!~	一站	L + 6.00%	^(c)	7.94%	12/2021	1,382		1,416			0.1		1,382
迪卡牙科管理有限公司^#+!~	一站	L + 6.00%	^(c)	7.94%	12/2021	997		1,021			0.1		997
迪卡牙科管理有限公司	一站	L + 6.00%	^(c)	7.94%	12/2021	739		766			—		739
迪卡牙科管理有限公司	一站	L + 6.00%	^(c)	7.98%	12/2021	40		41			—		40
迪卡牙科管理有限公司	一站	L + 6.00%		N/A⁽⁶⁾	12/2021	—		—			—		—
牙科控股公司	一站	L + 6.00%	^(b)	7.84%	02/2020	10,198		10,242			0.4		8,669
牙科控股公司^*	一站	L + 6.00%	^(b)	7.84%	02/2020	1,629		1,636			0.1		1,384
牙科控股公司	一站	L + 6.00%	^(A)(B)	7.82%	02/2020	1,274		1,277			0.1		1,035
精英牙科合作伙伴有限公司^*	一站	L + 5.25%	^(a)	7.05%	06/2023	14,108		13,969			0.6		12,979
精英牙科合作伙伴有限公司	一站	L + 5.25%	^(a)	7.05%	06/2023	1,870		1,859			0.1		1,721
精英牙科合作伙伴有限公司	一站	L + 5.25%	^(a)	7.05%	06/2023	1,753		1,742			0.1		1,613
精英牙科合作伙伴有限公司^#+!~	一站	L + 5.25%	^(a)	7.05%	06/2023	1,672		1,661			0.1		1,537
精英牙科合作伙伴有限公司#！~	一站	L + 5.25%	^(a)	7.05%	06/2023	1,603		1,593			0.1		1,474
精英牙科合作伙伴有限公司	一站	L + 5.25%	^(a)	7.05%	06/2023	200		198			—		184
精英牙科合作伙伴有限公司⁽⁵⁾	一站	L + 5.25%		N/A⁽⁶⁾	06/2023	—		(5		)	—		—
ERG買方有限責任公司^*	一站	L + 5.50%	^(c)	7.44%	05/2024	19,279		19,219			0.8		18,316
ERG買方有限責任公司	一站	P + 4.50%	^(f)	9.25%	05/2024	140		134			—		126
ERG買方有限責任公司⁽⁵⁾	一站	L + 5.50%		N/A⁽⁶⁾	05/2024	—		(8		)	—		—
電子解決方案公司^{^*#+!~}	一站	L + 6.50%	^(a)	8.30%	03/2022	74,048		75,091			3.3		74,048
電子解決方案公司	一站	L + 6.50%		N/A⁽⁶⁾	03/2022	—		—			—		—
精益學習公司^{^}	一站	L + 6.00%	^(a)	7.99%	04/2023	10,142		9,807			0.4		9,128
視盤服務合作伙伴控股有限公司⁺	一站	L + 6.25%	^(c)	8.16%	05/2023	18,083		18,197			0.8		17,721
視盤服務合作伙伴控股有限公司^*	一站	L + 6.25%	^(c)	8.16%	05/2023	7,931		8,094			0.4		7,772
視盤服務合作伙伴控股有限公司^*	一站	L + 6.25%	^(c)	8.19%	05/2023	6,945		7,096			0.3		6,807
視盤服務合作伙伴控股有限公司^*+	一站	L + 6.25%	^(c)	8.19%	05/2023	2,372		2,422			0.1		2,325
視盤服務合作伙伴控股有限公司	一站	L + 6.25%	^(c)	8.16%	05/2023	2,022		2,056			0.1		1,982
視盤服務合作伙伴控股有限公司^*	一站	L + 6.25%	^(c)	8.19%	05/2023	1,522		1,554			0.1		1,492
視盤服務合作伙伴控股有限公司^*	一站	L + 6.25%	^(c)	8.19%	05/2023	1,125		1,150			0.1		1,103
視盤服務合作伙伴控股有限公司^*	一站	L + 6.25%	^(c)	8.19%	05/2023	991		1,013			—		971
視盤服務合作伙伴控股有限公司^*+	一站	L + 6.25%	^(c)	8.16%	05/2023	640		651			—		628
視盤服務合作伙伴控股有限公司	一站	L + 6.25%	^(A)(C)	8.18%	05/2023	300		298			—		292
G&H電線公司^{^}	一站	L + 5.75%	^(a)	7.55%	09/2023	5,965		5,965			0.3		5,965
G&H電線公司	一站	L + 5.75%		N/A⁽⁶⁾	09/2022	—		—			—		—
Immo，Inc.+	高級貸款	L + 5.00%	^(c)	6.94%	06/2021	3,585		3,652			0.2		3,579
Joerns保健有限公司^{^*}	一站	L + 6.00%	^(c)	7.91%	08/2024	535		507			—		523
Joerns保健有限公司^{^*}	一站	L + 6.00%	^(c)	7.91%	08/2024	514		506			—		503
Katena控股公司^{^}	一站	L + 5.50%	^(c)	7.44%	06/2021	12,830		12,968			0.6		12,830
Katena控股公司^{^}	一站	L + 5.50%	^(c)	7.44%	06/2021	1,253		1,267			0.1		1,253
Katena控股公司⁺	一站	L + 5.50%	^(c)	7.44%	06/2021	937		928			—		937
Katena控股公司	一站	L + 5.50%	^(c)	7.44%	06/2021	858		866			—		858
Katena控股公司	一站	P + 4.50%	^(f)	9.25%	06/2021	80		81			—		80

見綜合財務報表説明。

Golub Capital BDC公司及附屬公司

投資綜合表(未經審計)-(續)

(一九二零九年十二月三十一日)

(單位：千)



	投資類型	蔓延上邊指數⁽¹⁾		利息率⁽²⁾	成熟期日期	本金($)/ 股份⁽³⁾		攤銷成本			百分比網資產		公平價值⁽⁴⁾
保健、教育和兒童保育-(續)
Krueger-Gilbert健康物理學有限責任公司^#!~	高級貸款	L + 4.75%	^(c)	6.69%	05/2025	$	2,377	$	2,363		0.1	%	$	2,377
Krueger-Gilbert健康物理學有限責任公司	高級貸款	L + 4.75%	^(c)	6.69%	05/2025	1,122		1,167			0.1		1,122
Krueger-Gilbert健康物理學有限責任公司	高級貸款	L + 4.75%	^(b)	6.59%	05/2025	421		419			—		421
Krueger-Gilbert健康物理學有限責任公司	高級貸款	L + 4.75%		N/A⁽⁶⁾	05/2025	—		—			—		—
隆巴特兄弟公司^{^*#+!~}	一站	L + 6.25%	^(c)	8.19%	04/2023	29,181		29,588			1.3		29,181
隆巴特兄弟公司^{^(8)(9)}	一站	L + 6.25%	^(c)	8.19%	04/2023	3,142		3,185			0.1		3,142
隆巴特兄弟公司	一站	P + 5.00%	^(f)	9.75%	04/2023	116		115			—		116
隆巴特兄弟公司⁽⁸⁾⁽⁹⁾	一站	L + 6.25%	^(C)(F)	8.84%	04/2023	14		14			—		14
Md Now Holdings公司⁺	一站	L + 5.00%	^(c)	6.94%	08/2024	14,654		14,838			0.7		14,654
Md Now Holdings公司⁽⁵⁾	一站	L + 5.00%		N/A⁽⁶⁾	08/2024	—		(1		)	—		—
Md Now Holdings公司⁽⁵⁾	一站	L + 5.00%		N/A⁽⁶⁾	08/2024	—		(1		)	—		—
MWD管理，LLC&MWD服務公司。^*	一站	L + 5.25%	^(c)	7.19%	06/2023	7,070		7,057			0.3		7,000
MWD管理，LLC&MWD服務公司。^{^}	一站	L + 5.25%	^(c)	7.19%	06/2023	4,551		4,651			0.2		4,505
MWD管理，LLC&MWD服務公司。⁽⁵⁾	一站	L + 5.25%		N/A⁽⁶⁾	06/2022	—		(1		)	—		(2		)
MWD管理，LLC&MWD服務公司。⁽⁵⁾	一站	L + 5.25%		N/A⁽⁶⁾	06/2023	—		—			—		(2		)
奧利弗街皮膚科控股有限公司⁽⁷⁾	一站	L + 6.25%	^(c)	8.19%	05/2022	19,296		17,761			0.6		13,801
奧利弗街皮膚科控股有限公司^*(7)	一站	L + 6.25%	^(c)	8.19%	05/2022	2,239		1,933			0.1		1,601
奧利弗街皮膚科控股有限公司⁽⁷⁾	一站	L + 6.25%	^(c)	8.19%	05/2022	2,122		1,944			0.1		1,517
奧利弗街皮膚科控股有限公司^{^+(7)}	一站	L + 6.25%	^(c)	8.19%	05/2022	1,606		1,386			0.1		1,149
奧利弗街皮膚科控股有限公司^*+(7)	一站	L + 6.25%	^(c)	8.19%	05/2022	1,419		1,225			0.1		1,015
奧利弗街皮膚科控股有限公司^*+(7)	一站	L + 6.25%	^(c)	8.19%	05/2022	1,235		1,066			—		884
奧利弗街皮膚科控股有限公司^{^+(7)}	一站	L + 6.25%	^(c)	8.19%	05/2022	962		831			—		688
奧利弗街皮膚科控股有限公司^*+(7)	一站	L + 6.25%	^(c)	8.19%	05/2022	834		720			—		597
奧利弗街皮膚科控股有限公司^#+!~(7)	一站	L + 6.25%	^(c)	8.19%	05/2022	515		444			—		368
奧利弗街皮膚科控股有限公司⁽⁷⁾	一站	L + 6.25%	^(C)(F)	8.19%	05/2022	292		269			—		210
奧利弗街皮膚科控股有限公司^{^(7)}	一站	L + 6.25%	^(c)	8.19%	05/2022	98		89			—		70
奧利弗街皮膚科控股有限公司^*(7)	一站	L + 6.25%	^(c)	8.19%	05/2022	88		82			—		64
奧利弗街皮膚科控股有限公司^{^(7)}	一站	L + 6.25%	^(c)	8.19%	05/2022	70		63			—		50
奧利弗街皮膚科控股有限公司^{^(7)}	一站	L + 6.25%	^(c)	8.19%	05/2022	64		59			—		46
現場乳腺攝影^#!~	一站	L + 6.75%	^(a)	8.55%	11/2023	5,827		5,900			0.3		5,827
現場乳腺攝影	一站	L + 6.75%	^(a)	8.55%	11/2023	1,029		1,029			0.1		1,029
現場乳腺攝影	一站	L + 6.75%	^(a)	8.55%	11/2023	100		102			—		100
頂峯治療中心公司	一站	L + 6.25%	^(c)	8.18%	08/2021	19,279		19,557			0.9		19,279
頂峯治療中心公司^#+!~	一站	L + 6.25%	^(c)	8.18%	08/2021	714		726			—		714
頂峯治療中心公司	一站	L + 6.25%	^(c)	8.18%	08/2021	346		357			—		346
頂峯治療中心公司	一站	L + 6.25%	^(c)	8.18%	08/2021	188		192			—		188
頂峯治療中心公司	一站	P + 5.00%	^(C)(F)	9.01%	08/2021	140		141			—		140
頂峯治療中心公司^{^}	一站	L + 6.25%	^(c)	8.18%	08/2021	108		110			—		108
ppt管理控股有限責任公司⁺	一站	L + 6.75%	^(a)	7.69%現金/0.75%PIK	12/2022	24,525		22,576			1.0		21,332
ppt管理控股有限責任公司	一站	L + 6.75%	^(a)	7.69%現金/0.75%PIK	12/2022	302		287			—		262
ppt管理控股有限責任公司	一站	L + 6.75%	^(a)	7.69%現金/0.75%PIK	12/2022	178		169			—		156
ppt管理控股有限責任公司	一站	L + 6.75%	^(a)	7.69%現金/0.75%PIK	12/2022	86		76			—		76
ppt管理控股有限責任公司⁽⁵⁾	一站	L + 6.75%	^(a)	7.69%現金/0.75%PIK	12/2022	16		(14		)	—		(38		)
金字塔保健公司^*+	一站	L + 6.50%	^(b)	8.35%	08/2020	2,660		2,657			0.1		2,660
金字塔保健公司	一站	L + 6.50%	^(B)(C)(F)	8.43%	08/2020	335		343			—		335

見綜合財務報表説明。

Golub Capital BDC公司及附屬公司

投資綜合表(未經審計)-(續)

(一九二零九年十二月三十一日)

(單位：千)



	投資類型	蔓延上邊指數⁽¹⁾		利息率⁽²⁾	成熟期日期	本金($)/ 股份⁽³⁾		攤銷成本			百分比網資產		公平價值⁽⁴⁾
保健、教育和兒童保育-(續)
金字塔保健公司	一站	L + 6.50%	^(c)	8.41%	08/2020	$	113	$	112		—	%	$	113
金字塔保健公司	一站	L + 6.50%		N/A⁽⁶⁾	08/2020	—		—			—		—
RiverChase MSO有限責任公司^*	高級貸款	L + 5.75%	^(c)	7.69%	10/2022	9,695		9,861			0.4		9,695
RiverChase MSO有限責任公司	高級貸款	L + 5.75%		N/A⁽⁶⁾	10/2022	—		—			—		—
RXH買方公司^{^*}	一站	L + 5.75%	^(c)	7.69%	09/2021	27,742		28,071			1.2		27,742
RXH買方公司^*	一站	L + 5.75%	^(c)	7.69%	09/2021	3,139		3,177			0.1		3,139
RXH買方公司	一站	L + 5.75%	^(C)(F)	8.58%	09/2021	158		159			—		158
SLMP，LLC^{^}	一站	L + 6.00%	^(a)	7.80%	05/2023	12,042		12,139			0.5		12,042
SLMP，LLC^{^}	一站	L + 6.00%	^(a)	7.80%	05/2023	5,798		6,028			0.3		5,798
SLMP，LLC	次級債務	N/A		7.50%PIK	05/2027	223		229			—		223
SLMP，LLC⁽⁵⁾	一站	L + 6.00%		N/A⁽⁶⁾	05/2023	—		(1		)	—		—
SLMP，LLC⁽⁵⁾	一站	L + 6.00%		N/A⁽⁶⁾	05/2023	—		(5		)	—		—
長矛教育^{^}	一站	L + 5.75%	^(c)	7.85%	02/2020	7,943		7,943			0.4		7,943
長矛教育^*	一站	L + 5.75%	^(c)	7.85%	02/2020	248		248			—		248
長矛教育	一站	L + 5.75%		N/A⁽⁶⁾	02/2020	—		—			—		—
高峯行為醫療保健有限責任公司^{^}	高級貸款	L + 4.75%	^(c)	6.66%	10/2023	11,036		10,940			0.5		10,705
高峯行為醫療保健有限責任公司	高級貸款	L + 4.75%	^(c)	6.66%	10/2023	180		179			—		175
高峯行為醫療保健有限責任公司	高級貸款	L + 4.75%	^(c)	6.66%	10/2023	144		147			—		143
WHCG管理公司^*	高級貸款	L + 4.75%	^(c)	6.69%	03/2023	6,240		6,363			0.3		6,240
WHCG管理公司	高級貸款	L + 4.75%	^(c)	6.69%	03/2023	998		991			0.1		998
WHCG管理公司	高級貸款	L + 4.75%	^(c)	6.69%	03/2023	70		73			—		70
WHCG管理公司⁽⁵⁾	高級貸款	L + 4.75%		N/A⁽⁶⁾	03/2023	—		(17		)	—		—
WIRB-哥白尼集團公司^{^*#!~}	高級貸款	L + 4.25%		5.87%	08/2022	24,520		25,030			1.1		24,520
WIRB-哥白尼集團公司⁽⁵⁾	高級貸款	L + 4.25%		N/A⁽⁶⁾	08/2022	—		(1		)	—		—
WIRB-哥白尼集團公司	高級貸款	L + 4.25%		N/A⁽⁶⁾	08/2022	—		—			—		—
						765,771		762,351			33.3		737,023
家居及辦公用品、家居用品及耐用消費品
1A智能啟動有限責任公司^#+!~	高級貸款	L + 4.50%	^(a)	6.30%	02/2022	1,385		1,406			0.1		1,385
CST買方公司^{^#+!~}	一站	L + 5.75%	^(a)	7.55%	10/2025	11,001		10,888			0.5		11,001
CST買方公司	一站	L + 5.75%		N/A⁽⁶⁾	10/2025	—		—			—		—
普萊諾模塑公司^{^+}	一站	L + 7.50%	^(a)	9.30%	05/2021	14,712		14,669			0.6		14,123
						27,098		26,963			1.2		26,509
酒店、汽車旅館、旅店和遊戲
戴維森酒店公司⁺	一站	L + 5.25%	^(a)	6.96%	07/2024	8,523		8,459			0.4		8,523
戴維森酒店公司	一站	L + 5.25%	^(a)	6.96%	07/2024	1,077		1,077			0.1		1,077
戴維森酒店公司	一站	L + 5.25%		N/A⁽⁶⁾	07/2024	—		—			—		—
戴維森酒店公司⁽⁵⁾	一站	L + 5.25%		N/A⁽⁶⁾	07/2024	—		(13		)	—		—
						9,600		9,523			0.5		9,600
保險
Captive Resources Midco，LLC^{^*#+!~}	一站	L + 6.00%	^(a)	7.80%	05/2025	54,770		54,952			2.5		54,770
Captive Resources Midco，LLC	一站	L + 6.00%	^(a)	7.80%	05/2025	1,450		1,435			0.1		1,450
Captive Resources Midco，LLC⁽⁵⁾	一站	L + 6.00%		N/A⁽⁶⁾	05/2025	—		(25		)	—		—
誠信營銷收購^#+!~	高級貸款	L + 5.75%	^(c)	7.67%	08/2025	2,489		2,490			0.1		2,489
誠信營銷收購	高級貸款	L + 5.75%	^(c)	7.79%	08/2025	550		546			—		550
誠信營銷收購	高級貸款	L + 5.75%		N/A⁽⁶⁾	08/2025	—		—			—		—

見綜合財務報表説明。

Golub Capital BDC公司及附屬公司

投資綜合表(未經審計)-(續)

(一九二零九年十二月三十一日)

(單位：千)



	投資類型	蔓延上邊指數⁽¹⁾		利息率⁽²⁾	成熟期日期	本金($)/ 股份⁽³⁾		攤銷成本			百分比網資產		公平價值⁽⁴⁾
保險-(續)
誠信營銷收購⁽⁵⁾	高級貸款	L + 5.75%		N/A⁽⁶⁾	08/2025	$	—	$	(3	)	—	%	$	—
J.S.Holding Holdings，LLC^#+!~	一站	L + 6.00%	^(c)	7.94%	07/2025	3,015		3,029			0.1		3,015
J.S.Holding Holdings，LLC	一站	P + 5.00%	^(f)	9.75%	07/2025	72		65			—		72
J.S.Holding Holdings，LLC⁽⁵⁾	一站	L + 6.00%		N/A⁽⁶⁾	07/2025	—		(36		)	—		—
蘭花保險公司^#+!~	高級貸款	L + 4.50%	^(a)	6.30%	12/2024	4,220		4,281			0.2		4,220
蘭花保險公司	高級貸款	L + 4.50%		N/A⁽⁶⁾	12/2024	—		—			—		—
蘭花保險公司⁽⁵⁾	高級貸款	L + 4.50%		N/A⁽⁶⁾	12/2024	—		(1		)	—		—
RSC收購公司^#+!~	一站	L + 5.50%	^(B)(C)	7.41%	10/2026	23,964		23,496			1.1		23,484
RSC收購公司	一站	L + 5.50%	^(c)	7.44%	10/2026	107		96			—		96
RSC收購公司⁽⁵⁾	一站	L + 5.50%		N/A⁽⁶⁾	10/2026	—		(1		)	—		(1		)
						90,637		90,324			4.1		90,145
休閒，娛樂，電影，娛樂
中國健身集團有限責任公司^#+!~	高級貸款	L + 4.00%	^(b)	5.85%	07/2025	2,014		2,027			0.1		2,014
中國健身集團有限責任公司	高級貸款	L + 4.00%	^(b)	5.85%	07/2025	67		61			—		67
中國健身集團有限責任公司	高級貸款	L + 4.00%	^(B)(C)	5.97%	07/2025	18		16			—		18
Eos Fitness Opco Holdings有限公司^*	一站	L + 4.75%	^(c)	6.69%	01/2025	8,741		8,875			0.4		8,741
Eos Fitness Opco Holdings有限公司	一站	L + 4.75%	^(c)	6.69%	01/2025	668		681			—		668
Eos Fitness Opco Holdings有限公司	一站	P + 3.75%	^(f)	8.50%	01/2025	12		11			—		12
PADI Holdco公司^*	一站	L + 5.50%	^(a)	7.30%	04/2024	21,988		22,247			1.0		21,769
PADI Holdco公司^#+!~(8)(9)	一站	E + 5.50%	^(g)	5.50%	04/2024	20,796		21,175			0.9		20,430
PADI Holdco公司^#!~	一站	L + 5.50%	^(a)	7.29%	04/2024	801		793			—		793
PADI Holdco公司⁽⁵⁾	一站	L + 5.50%		N/A⁽⁶⁾	04/2023	—		1			—		(3		)
PADI Holdco公司⁽⁵⁾	一站	L + 5.50%		N/A⁽⁶⁾	04/2024	—		(2		)	—		(2		)
行星FIT Indy 10有限責任公司⁺	一站	L + 5.25%	^(c)	7.19%	07/2025	16,786		16,684			0.8		16,786
行星FIT Indy 10有限責任公司	一站	L + 5.25%	^(c)	7.14%	07/2025	2,331		2,388			0.1		2,331
行星FIT Indy 10有限責任公司	一站	L + 5.25%	^(c)	7.17%	07/2025	1,058		1,050			0.1		1,058
行星FIT Indy 10有限責任公司	一站	L + 5.25%	^(c)	7.18%	07/2025	200		199			—		200
自尊品牌^{^*}	高級貸款	L + 4.25%	^(a)	6.05%	02/2022	30,835		31,371			1.4		30,835
自尊品牌	高級貸款	P + 3.25%	^(f)	8.00%	02/2022	237		232			—		237
陽光子公司^#!~	一站	L + 4.75%	^(a)	6.55%	05/2024	13,024		13,144			0.6		13,024
陽光子公司	一站	L + 4.75%	^(a)	6.55%	05/2024	5,697		5,919			0.3		5,697
陽光子公司⁽⁵⁾	一站	L + 4.75%		N/A⁽⁶⁾	05/2024	—		(1		)	—		—
教學公司^*	一站	L + 4.75%	^(c)	6.65%	07/2023	17,878		18,103			0.8		17,878
教學公司	一站	L + 4.75%		N/A⁽⁶⁾	07/2023	—		—			—		—
泰坦健身有限公司^*+	一站	L + 4.75%	^(a)	6.44%	02/2025	30,547		31,063			1.4		30,547
泰坦健身有限公司	一站	P + 3.75%	^(f)	8.50%	02/2025	60		58			—		60
泰坦健身有限公司⁽⁵⁾	一站	L + 4.75%		N/A⁽⁶⁾	02/2025	—		(2		)	—		—
WBZ投資有限責任公司	一站	L + 5.50%	^(a)	7.30%	09/2024	8,504		8,573			0.4		8,504
WBZ投資有限責任公司	一站	L + 5.50%	^(A)(F)	7.30%	09/2024	1,114		1,132			0.1		1,114
WBZ投資有限責任公司	一站	L + 5.50%	^(a)	7.30%	09/2024	846		880			—		846
WBZ投資有限責任公司	一站	L + 5.50%	^(a)	7.24%	09/2024	80		80			—		80
						184,302		186,758			8.4		183,704
石油和天然氣
鑽井信息控股公司^*#+!~	高級貸款	L + 4.25%	^(a)	6.05%	07/2025	36,317		36,925			1.6		36,317
鑽井信息控股公司⁽⁵⁾	高級貸款	L + 4.25%		N/A⁽⁶⁾	07/2023	—		(2		)	—		—

見綜合財務報表説明。

Golub Capital BDC公司及附屬公司

投資綜合表(未經審計)-(續)

(一九二零九年十二月三十一日)

(單位：千)



	投資類型	蔓延上邊指數⁽¹⁾		利息率⁽²⁾	成熟期日期	本金($)/ 股份⁽³⁾		攤銷成本			百分比網資產		公平價值⁽⁴⁾
石油和天然氣(續)
鑽井信息控股公司⁽⁵⁾	高級貸款	L + 4.25%		N/A⁽⁶⁾	07/2025	$	—	$	(9	)	—	%	$	—
						36,317		36,914			1.6		36,317
個人及非耐用消費品。(僅)
喬治卡松林服裝有限公司	一站	L + 5.50%	^(c)	7.44%	11/2023	10,309		10,455			0.5		10,206
喬治卡松林服裝有限公司^*	一站	L + 5.50%	^(c)	7.44%	11/2023	6,462		6,560			0.3		6,397
喬治卡松林服裝有限公司⁺	一站	L + 5.50%	^(c)	7.44%	11/2023	1,000		990			—		990
喬治卡松林服裝有限公司^{^}	一站	L + 5.50%	^(c)	7.44%	11/2023	898		913			—		889
喬治卡松林服裝有限公司^*	一站	L + 5.50%	^(c)	7.44%	11/2023	630		642			—		624
喬治卡松林服裝有限公司	一站	P + 4.50%	^(f)	9.25%	11/2023	20		20			—		18
IMPLUS鞋類^#+!~	一站	L + 6.25%	^(c)	8.19%	04/2024	30,385		30,867			1.4		30,385
IMPLUS鞋類^#+!~	一站	L + 6.25%	^(c)	8.19%	04/2024	5,189		5,272			0.2		5,189
IMPLUS鞋類	一站	L + 6.25%	^(c)	8.19%	04/2024	748		777			—		748
矯形器控股公司^*	一站	L + 6.00%	^(a)	7.80%	05/2020	11,707		11,733			0.5		11,473
矯形器控股公司^*(8)(9)	一站	L + 6.00%	^(a)	7.80%	05/2020	1,920		1,924			0.1		1,881
矯形器控股公司⁽⁵⁾	一站	L + 6.00%		N/A⁽⁶⁾	05/2020	—		(1		)	—		—
吳和東公司^#!~	一站	L + 5.50%	^(c)	7.44%	03/2026	3,009		3,100			0.1		3,009
吳和東公司	一站	L + 5.50%	^(c)	7.44%	03/2026	58		60			—		58
吳和東公司	一站	L + 5.50%		N/A⁽⁶⁾	03/2025	—		—			—		—
						72,335		73,312			3.1		71,867
個人、食品和雜項事務
藍河寵物護理有限公司⁺	一站	L + 5.00%	^(A)(C)	7.04%	07/2026	25,572		25,650			1.1		25,572
藍河寵物護理有限公司	一站	L + 5.00%	^(A)(C)	6.89%	08/2025	348		344			—		348
藍河寵物護理有限公司⁽⁵⁾	一站	L + 5.00%		N/A⁽⁶⁾	07/2026	—		(123		)	—		—
D艦長^{^}	高級貸款	L + 4.50%	^(c)	6.44%	12/2023	6,006		6,060			0.3		6,006
D艦長	高級貸款	P + 3.50%	^(B)(F)	7.45%	12/2023	49		50			—		49
Clarkson Eyecare有限公司^*#+!~	一站	L + 6.25%	^(a)	8.05%	04/2021	52,800		53,778			2.4		52,800
Clarkson Eyecare有限公司^#+!~	一站	L + 6.25%	^(a)	8.05%	04/2021	6,686		6,750			0.3		6,686
Clarkson Eyecare有限公司	一站	L + 6.25%	^(a)	8.02%	04/2021	3,004		2,990			0.1		3,004
Clarkson Eyecare有限公司^#!~	一站	L + 6.25%	^(a)	8.05%	04/2021	1,233		1,259			0.1		1,233
Clarkson Eyecare有限公司^#!~	一站	L + 6.25%	^(a)	8.05%	04/2021	150		147			—		150
Clarkson Eyecare有限公司	一站	L + 6.25%	^(a)	8.05%	04/2021	37		36			—		37
Clarkson Eyecare有限公司	一站	L + 6.25%	^(a)	8.05%	04/2021	32		32			—		32
Clarkson Eyecare有限公司	一站	L + 6.25%	^(a)	8.05%	04/2021	31		31			—		31
Clarkson Eyecare有限公司⁽⁵⁾	一站	L + 6.25%		N/A⁽⁶⁾	04/2021	—		(12		)	—		—
Encorevet集團有限責任公司⁽⁵⁾	高級貸款	L + 5.00%		N/A⁽⁶⁾	11/2024	—		—			—		(1		)
Encorevet集團有限責任公司⁽⁵⁾	高級貸款	L + 5.00%		N/A⁽⁶⁾	11/2024	—		(5		)	—		(5		)
帝國光學米德科公司^#!~	一站	L + 5.25%	^(b)	7.10%	08/2023	3,641		3,698			0.2		3,641
帝國光學米德科公司^*	一站	L + 5.25%	^(b)	7.09%	08/2023	2,839		2,814			0.1		2,839
帝國光學米德科公司	一站	L + 5.25%	^(b)	7.10%	08/2023	1,930		1,988			0.1		1,930
帝國光學米德科公司	一站	L + 5.25%	^(b)	7.09%	08/2023	1,257		1,294			0.1		1,257
帝國光學米德科公司	一站	L + 5.25%	^(b)	7.10%	08/2023	1,144		1,178			0.1		1,144
帝國光學米德科公司	一站	L + 5.25%	^(b)	7.09%	08/2023	332		329			—		332
帝國光學米德科公司	一站	L + 5.25%	^(B)(C)	7.12%	08/2023	191		187			—		191
帝國光學米德科公司	一站	L + 5.25%	^(B)(C)	7.10%	08/2023	50		50			—		50
中西部獸醫合作公司⁺	一站	L + 4.75%	^(a)	6.55%	07/2025	4,306		4,231			0.2		4,306

見綜合財務報表説明。

Golub Capital BDC公司及附屬公司

投資綜合表(未經審計)-(續)

(一九二零九年十二月三十一日)

(單位：千)



	投資類型	蔓延上邊指數⁽¹⁾		利息率⁽²⁾	成熟期日期	本金($)/ 股份⁽³⁾		攤銷成本			百分比網資產		公平價值⁽⁴⁾
個人、食物及雜項服務-(續)
中西部獸醫合作公司	一站	L + 4.75%	^(a)	6.55%	07/2025	$	156	$	155		—	%	$	156
中西部獸醫合作公司⁽⁵⁾	一站	L + 4.75%		N/A⁽⁶⁾	07/2025	—		(49		)	—		—
PPV中間控股公司II	一站	L + 5.00%	^(c)	7.61%	05/2020	3,551		3,603			0.2		3,551
PPV中間控股公司II	一站	N/A		7.90%PIK	05/2023	22		23			—		22
PPV中間控股公司II	一站	L + 5.00%		N/A⁽⁶⁾	05/2023	—		—			—		—
Ruby Slipper Cafe LLC^*	一站	L + 7.50%	^(c)	9.44%	01/2023	1,081		1,077			0.1		1,081
Ruby Slipper Cafe LLC	一站	L + 7.50%	^(c)	9.44%	01/2023	979		995			—		979
Ruby Slipper Cafe LLC	一站	L + 7.50%	^(c)	9.44%	01/2023	10		10			—		10
南方獸醫合作公司^*#!~	一站	L + 5.50%	^(a)	7.30%	05/2025	26,795		27,848			1.2		26,527
南方獸醫合作公司	一站	L + 5.50%	^(a)	7.30%	05/2025	120		119			—		119
南方獸醫合作公司	一站	L + 5.50%	^(a)	7.30%	05/2025	114		113			—		113
南方獸醫合作公司	一站	L + 5.50%	^(a)	7.30%	05/2025	112		111			—		111
南方獸醫合作公司	一站	L + 5.50%	^(a)	7.30%	05/2023	94		93			—		92
南方獸醫合作公司⁽⁵⁾	一站	L + 5.50%		N/A⁽⁶⁾	05/2025	—		(7		)	—		(7		)
北美獸醫專家^*	高級貸款	L + 4.25%	^(a)	6.05%	04/2025	41,969		43,619			1.9		41,969
北美獸醫專家	高級貸款	L + 4.25%	^(a)	6.05%	04/2025	2,893		2,887			0.1		2,893
北美獸醫專家	高級貸款	L + 4.25%	^(a)	6.05%	04/2025	1,456		1,515			0.1		1,456
北美獸醫專家	高級貸款	L + 4.25%	^(a)	6.05%	04/2025	108		106			—		108
韋澤爾氏公司^*	一站	L + 6.75%	^(a)	8.55%	09/2021	16,977		17,230			0.8		16,977
韋澤爾氏公司	一站	L + 6.75%	^(a)	8.55%	09/2021	60		61			—		60
						208,135		212,265			9.5		207,849
印刷出版
布蘭德邁斯公司^{^}	高級貸款	L + 5.00%	^(c)	6.94%	12/2021	1,135		1,157			0.1		1,141
信使公司^#+!~	一站	L + 6.00%	^(A)(F)	7.79%	08/2023	9,122		9,226			0.4		9,122
信使公司	一站	P + 5.00%	^(f)	9.75%	08/2023	36		36			—		36
信使公司⁽⁵⁾	一站	L + 6.00%		N/A⁽⁶⁾	08/2023	—		(2		)	—		—
						10,293		10,417			0.5		10,299
零售商店
第二大道。LLC	一站	L + 5.50%	^(a)	7.30%	09/2025	5,959		5,860			0.3		5,959
第二大道。LLC	一站	L + 5.50%		N/A⁽⁶⁾	09/2025	—		—			—		—
蓄電池加控股公司	一站	L + 6.75%	^(a)	8.55%	07/2022	22,039		22,367			1.0		22,039
蓄電池加控股公司⁽⁵⁾	一站	L + 6.75%		N/A⁽⁶⁾	07/2022	—		(1		)	—		—
BootBarn公司^#+!~	高級貸款	L + 4.50%	^(c)	6.46%	06/2023	7,596		7,758			0.3		7,596
循環齒輪公司^{^+}	一站	L + 5.00%	^(c)	7.10%	01/2021	17,739		17,933			0.8		17,739
循環齒輪公司^{^}	一站	L + 5.00%	^(c)	7.10%	01/2021	1,291		1,316			0.1		1,291
DTLR公司^{^*+}	一站	L + 6.50%	^(c)	8.41%	08/2022	41,706		42,320			1.9		41,706
精英運動服L.P。	高級貸款	L + 6.25%	^(c)	8.19%	12/2021	6,280		6,177			0.3		5,966
精英運動服L.P。	高級貸款	L + 6.25%	^(c)	8.19%	12/2021	2,525		2,485			0.1		2,399
精英運動服L.P。	高級貸款	L + 6.25%	^(c)	8.19%	12/2021	1,299		1,280			0.1		1,234
精英運動服L.P。^*	高級貸款	L + 6.25%	^(c)	8.19%	12/2021	426		421			—		405
精英運動服L.P。	高級貸款	L + 6.25%	^(c)	8.19%	12/2021	197		194			—		187
精英運動服L.P。^*	高級貸款	L + 6.25%	^(c)	8.19%	12/2021	188		186			—		179
精英運動服L.P。⁽⁵⁾	高級貸款	L + 6.25%		N/A⁽⁶⁾	12/2021	—		(10		)	—		(39		)
精英運動服L.P。⁽⁵⁾	高級貸款	L + 6.25%		N/A⁽⁶⁾	12/2021	—		—			—		(1		)

見綜合財務報表説明。

Golub Capital BDC公司及附屬公司

投資綜合表(未經審計)-(續)

(一九二零九年十二月三十一日)

(單位：千)



	投資類型	蔓延上邊指數⁽¹⁾		利息率⁽²⁾	成熟期日期	本金($)/ 股份⁽³⁾		攤銷成本			百分比網資產			公平價值⁽⁴⁾
零售店-(續)
飼料供應公司	一站	L + 5.00%	^(a)	6.80%	04/2021	$	8,640	$	8,772		$	0.4	%	$	8,640
飼料供應公司	次級債務	N/A		12.50%現金/7.00%PIK	04/2021	141		143			—			141
飼料供應公司	一站	L + 5.00%		N/A⁽⁶⁾	04/2021	—		—			—			—
噴氣設備和工具公司^{#+!~(8)(9)(12)}	一站	L + 5.75%	^(a)	7.81%	11/2024	18,126		18,454			0.8			18,373
噴氣設備和工具公司^*(8)(12)	一站	L + 5.75%	^(a)	7.55%	11/2024	12,459		12,741			0.6			12,459
噴氣設備和工具公司^#+!~(8)(12)	一站	L + 5.75%	^(a)	7.55%	11/2024	4,339		4,422			0.2			4,339
噴氣設備和工具公司^#!~(8)(12)	一站	L + 5.75%	^(a)	7.55%	11/2024	1,593		1,578			0.1			1,593
噴氣設備和工具公司^{(5)(8)(9)(12)}	一站	L + 5.75%		N/A⁽⁶⁾	11/2024	—		(1		)	—			—
磨坊船隊農場集團有限責任公司^{^*#+!~}	一站	L + 7.00%	^(c)	8.29%現金/0.75%PIK	10/2024	43,912		44,133			1.8			40,399
寵物控股公司^{^*+(8)(12)}	一站	L + 5.50%	^(c)	7.60%	07/2022	46,854		48,024			2.1			46,854
寵物控股公司^{^*(8)(12)}	一站	L + 5.50%	^(c)	7.60%	07/2022	227		231			—			227
寵物控股公司^(5)(8)(12)	一站	L + 5.50%		N/A⁽⁶⁾	07/2022	—		(2		)	—			—
寵物用品公司^*+	高級貸款	L + 4.50%	^(a)	6.24%	12/2024	14,289		14,565			0.6			14,289
寵物用品公司⁽⁵⁾	高級貸款	L + 4.50%		N/A⁽⁶⁾	12/2023	—		(1		)	—			—
PetPeople企業有限責任公司^{^}	一站	L + 5.50%	^(a)	7.30%	09/2023	5,394		5,455			0.2			5,394
PetPeople企業有限責任公司	一站	L + 5.50%	^(a)	7.28%	09/2023	1,831		1,862			0.1			1,831
PetPeople企業有限責任公司	一站	L + 5.50%	^(a)	7.29%	09/2023	30		30			—			30
Sola特許經營有限責任公司和Sola沙龍工作室有限責任公司	一站	L + 5.25%	^(c)	7.19%	10/2024	7,016		7,035			0.3			7,016
Sola特許經營有限責任公司和Sola沙龍工作室有限責任公司	一站	L + 5.25%	^(c)	7.19%	10/2024	1,721		1,789			0.1			1,721
Sola特許經營有限責任公司和Sola沙龍工作室有限責任公司	一站	L + 5.25%		N/A⁽⁶⁾	10/2024	—		—			—			—
Sola特許經營有限責任公司和Sola沙龍工作室有限責任公司⁽⁵⁾	一站	L + 5.25%		N/A⁽⁶⁾	10/2024	—		(1		)	—			—
佛蒙特州Aus Pty有限公司^{#!~(8)(9)(11)}	一站	L + 5.75%	^(k)	6.72%	12/2024	2,199		2,223			0.1			2,239
佛蒙特州Aus Pty有限公司^(8)(9)(11)	一站	L + 5.75%	^(k)	6.72%	12/2024	41		42			—			42
						276,057		279,780			12.3			272,247
電信
NetMotion無線控股公司^{^*}	一站	L + 6.25%	^(c)	8.19%	10/2021	11,059		11,239			0.5			11,059
NetMotion無線控股公司	一站	L + 6.25%		N/A⁽⁶⁾	10/2021	—		—			—			—
						11,059		11,239			0.5			11,059
紡織品和皮革
Sho Holding I公司^#!~	高級貸款	L + 5.00%	^(c)	6.93%	10/2022	4,055		4,042			0.2			3,893
Sho Holding I公司	高級貸款	L + 4.00%	^(A)(B)(C)	5.89%	10/2022	45		44			—			45
Sho Holding I公司	高級貸款	L + 4.00%	^(A)(C)	6.02%	10/2021	30		27			—			22
						4,130		4,113			0.2			3,960
公用事業
阿科斯公司^#!~	一站	L + 5.75%	^(c)	7.69%	02/2021	14,592		14,836			0.7			14,592
阿科斯公司	一站	L + 5.75%		N/A⁽⁶⁾	02/2021	—		—			—			—
						14,592		14,836			0.7			14,592
非控股/非附屬公司債務投資總額						$	4,256,722	$	4,296,349		189.1		%	$	4,214,911

股權投資^(15)(16)
航空航天與國防
NTS技術系統	普通股	N/A		N/A	N/A	2		$	1,506		—		%	$	655

見綜合財務報表説明。

Golub Capital BDC公司及附屬公司

投資綜合表(未經審計)-(續)

(一九二零九年十二月三十一日)

(單位：千)



	投資類型	蔓延上邊指數⁽¹⁾	利息率⁽²⁾	成熟期日期	本金($)/ 股份⁽³⁾	攤銷成本		百分比網資產		公平價值⁽⁴⁾
航空航天和國防.(續)
NTS技術系統	優先股	N/A	N/A	N/A	—	$	256	—	%	$	391
NTS技術系統	優先股	N/A	N/A	N/A	—	128		—		221
惠特克拉夫特有限責任公司	普通股	N/A	N/A	N/A	11	2,285		0.2		3,423
						4,175		0.2		4,690
汽車
油脂猴國際有限公司	LP利息	N/A	N/A	N/A	803	1,304		0.1		2,221
波爾克收購公司	LP利息	N/A	N/A	N/A	5	314		—		217
快克洗車控股有限公司	LLC單元	N/A	N/A	N/A	—	508		—		409
						2,126		0.1		2,847
飲料、食品和煙草
貝尼哈納公司	LLC單元	N/A	N/A	N/A	43	699		0.1		882
C.J.Foods公司	優先股	N/A	N/A	N/A	—	75		—		605
力拓咖啡廳股份有限公司	普通股	N/A	N/A	N/A	5	603		—		667
全球ID公司	LLC利息	N/A	N/A	N/A	5	603		0.1		843
霍普道迪控股有限責任公司	LLC單元	N/A	N/A	N/A	44	217		—		211
霍普道迪控股有限責任公司	LLC單元	N/A	N/A	N/A	20	61		—		59
門多西諾農場有限責任公司	普通股	N/A	N/A	N/A	169	770		0.1		826
普爾食品有限責任公司	LLC利息	N/A	N/A	N/A	736	1,222		0.1		1,917
魯比奧餐廳公司	優先股	N/A	N/A	N/A	2	945		0.1		864
SSRG控股有限公司	LLC單元	N/A	N/A	N/A	6	61		—		61
伍德解僱控股公司	LLC單元	N/A	N/A	N/A	437	444		—		433
伍德解僱控股公司	LLC單元	N/A	N/A	N/A	437	—		—		—
						5,700		0.5		7,368
建築物和房地產
布魯克斯設備公司	普通股	N/A	N/A	N/A	10	1,020		0.1		2,361
範例DKD集團⁺	優先股	N/A	N/A	N/A	184	70		—		48
範例DKD集團⁺	LLC單元	N/A	N/A	N/A	37	—		—		—
範例DKD集團⁺	LLC單元	N/A	N/A	N/A	1,041	—		—		—
						1,090		0.1		2,409
化學品、塑料和橡膠
Flexan公司	優先股	N/A	N/A	N/A	—	137		—		152
Flexan公司	LLC利息	N/A	N/A	N/A	1	—		—		—
INHANCE科技控股有限公司	LLC單元	N/A	N/A	N/A	—	124		—		88
						261		—		240
多元化/集團化製造
英文圖斯電力公司	優先股	N/A	N/A	N/A	1	372		—		20
英文圖斯電力公司	LLC單元	N/A	N/A	N/A	—	88		—		100
英文圖斯電力公司	優先股	N/A	N/A	N/A	—	20		—		39
英文圖斯電力公司	普通股	N/A	N/A	N/A	1	—		—		—
RelaDyne公司	LP單位	N/A	N/A	N/A	1	931		0.1		1,152
						1,411		0.1		1,311
多元化/集團化服務
Accela公司	LLC單元	N/A	N/A	N/A	670	418		—		176
敏捷性恢復解決方案公司	LLC單元	N/A	N/A	N/A	97	604		—		768
精明控股公司	LP利息	N/A	N/A	N/A	—	294		—		369

見綜合財務報表説明。

Golub Capital BDC公司及附屬公司

投資綜合表(未經審計)-(續)

(一九二零九年十二月三十一日)

(單位：千)



	投資類型	蔓延上邊指數⁽¹⁾	利息率⁽²⁾	成熟期日期	本金($)/ 股份⁽³⁾	攤銷成本		百分比網資產		公平價值⁽⁴⁾
多元化/集團化服務-(續)
卡拉布裏奧公司	普通股	N/A	N/A	N/A	26	$	205	—	%	$	220
卡利珀軟件公司	優先股	N/A	N/A	N/A	3	2,734		0.1		2,972
卡利珀軟件公司	普通股	N/A	N/A	N/A	221	283		—		370
卡利珀軟件公司	優先股	N/A	N/A	N/A	—	37		—		40
Centrify公司	LP利息	N/A	N/A	N/A	1	691		—		370
Centrify公司	LP利息	N/A	N/A	N/A	263	—		—		—
CloudBees公司	優先股	N/A	N/A	N/A	71	466		—		441
CloudBees公司	搜查令	N/A	N/A	N/A	93	181		—		290
匯流技術公司	LLC利息	N/A	N/A	N/A	3	412		—		478
連接蛋白軟件公司	LLC利息	N/A	N/A	N/A	154	192		—		221
合滙公司	搜查令	N/A	N/A	N/A	325	63		—		63
數字衞報公司	優先股	N/A	N/A	N/A	356	434		—		329
數字衞報公司	搜查令	N/A	N/A	N/A	122	225		—		220
數字衞報公司	優先股	N/A	N/A	N/A	74	142		—		134
數字衞報公司	優先股	N/A	N/A	N/A	67	123		—		144
數字衞報公司	搜查令	N/A	N/A	N/A	12	33		—		40
DISA控股收購子公司。	普通股	N/A	N/A	N/A	—	154		—		493
GS收購公司	LP利息	N/A	N/A	N/A	2	291		—		398
保健資源人力資源公司	LLC利息	N/A	N/A	N/A	—	621		0.1		827
HSI HALO收購公司	優先股	N/A	N/A	N/A	—	264		—		273
HSI HALO收購公司	優先股	N/A	N/A	N/A	—	—		—		1
第三水務監督有限公司^(8)(9)(10)	優先股	N/A	N/A	N/A	284	384		—		422
第三水務監督有限公司^(8)(9)(10)	普通股	N/A	N/A	N/A	6	43		—		134
Internet Trucktop集團有限責任公司	LP利息	N/A	N/A	N/A	408	447		—		454
Kareo公司	搜查令	N/A	N/A	N/A	53	162		—		2
Kareo公司	優先股	N/A	N/A	N/A	1	8		—		9
Kareo公司	搜查令	N/A	N/A	N/A	5	6		—		14
特立獨行的畢德科公司	LLC單元	N/A	N/A	N/A	2	723		—		550
MetrStream公司	搜查令	N/A	N/A	N/A	168	263		—		215
即公司	搜查令	N/A	N/A	N/A	17	28		—		40
淨健康收購公司	LP利息	N/A	N/A	N/A	1	1,440		0.1		1,444
Nexus品牌集團公司	LP利息	N/A	N/A	N/A	—	547		—		549
Onapsis，Inc.，VirtualForge GmbH和Onapsis GmbH	搜查令	N/A	N/A	N/A	4	9		—		9
人格化公司	LLC單元	N/A	N/A	N/A	639	828		0.1		937
Pride Midco公司	優先股	N/A	N/A	N/A	2	2,594		0.1		2,751
阿爾法中間控股公司項目	普通股	N/A	N/A	N/A	1	964		0.1		1,091
阿爾法中間控股公司項目	普通股	N/A	N/A	N/A	202	329		0.1		902
房地產品牌公司	LLC單元	N/A	N/A	N/A	63	766		0.1		1,108
RegEd Aquireco有限責任公司	LP利息	N/A	N/A	N/A	—	316		—		302
RegEd Aquireco有限責任公司	LP利息	N/A	N/A	N/A	3	21		—		—
SnapLogic公司	優先股	N/A	N/A	N/A	184	458		—		458
SnapLogic公司	搜查令	N/A	N/A	N/A	69	27		—		27
Telesoft控股有限公司	LP利息	N/A	N/A	N/A	6	6		—		6

見綜合財務報表説明。

Golub Capital BDC公司及附屬公司

投資綜合表(未經審計)-(續)

(一九二零九年十二月三十一日)

(單位：千)



	投資類型	蔓延上邊指數⁽¹⁾	利息率⁽²⁾	成熟期日期	本金($)/ 股份⁽³⁾	攤銷成本		百分比網資產		公平價值⁽⁴⁾
多元化/集團化服務-(續)
文達沃公司	優先股	N/A	N/A	N/A	1,017	$	1,017	0.1	%	$	1,703
Verisys公司	LLC利息	N/A	N/A	N/A	579	712		0.1		895
Vitalyst公司	優先股	N/A	N/A	N/A	—	61		—		62
Vitalyst公司	普通股	N/A	N/A	N/A	1	7		—		—
勞動力軟件有限責任公司	普通股	N/A	N/A	N/A	—	973		0.1		958
xMatters公司和Alarmpoint公司	優先股	N/A	N/A	N/A	474	494		—		550
xMatters公司和Alarmpoint公司	搜查令	N/A	N/A	N/A	84	64		—		24
xMatters公司和Alarmpoint公司	優先股	N/A	N/A	N/A	20	26		—		27
						22,590		1.1		25,280
生態
佩斯分析服務有限責任公司	LLC單元	N/A	N/A	N/A	6	700		0.1		1,012

電子學
阿普里斯控股公司	優先股	N/A	N/A	N/A	—	174		—		180
勤勉公司	優先股	N/A	N/A	N/A	414	1,609		0.1		2,075
Episerver公司	LLC單元	N/A	N/A	N/A	76	807		0.1		792
ES收購有限責任公司	LP利息	N/A	N/A	N/A	—	13		—		14
Silverback控股公司	優先股	N/A	N/A	N/A	3	6		—		—
紅色黎明SEI買家公司	LP利息	N/A	N/A	N/A	13	13		—		13
銀峯系統公司	搜查令	N/A	N/A	N/A	67	27		—		31
斯隆公司	LLC單元	N/A	N/A	N/A	—	152		—		—
斯隆公司	LLC單元	N/A	N/A	N/A	2	14		—		—
						2,815		0.2		3,105
保健、教育和兒童保育
活動日公司	LLC利息	N/A	N/A	N/A	1	1,099		0.1		1,038
鋭利Eyecare控股有限公司	LLC利息	N/A	N/A	N/A	1,158	1,334		0.1		1,623
ADC診所中間控股有限責任公司	優先股	N/A	N/A	N/A	1	1,119		0.1		1,118
ADC診所中間控股有限責任公司	普通股	N/A	N/A	N/A	—	6		—		—
阿利斯放射公司	優先股	N/A	N/A	N/A	—	—		—		—
阿利斯放射公司	優先股	N/A	N/A	N/A	5	—		—		—
阿利斯放射公司	普通股	N/A	N/A	N/A	2	—		—		—
阿斯彭醫療產品有限公司	普通股	N/A	N/A	N/A	—	77		—		77
BIO 18借款人⁽¹⁷⁾	LLC單元	N/A	N/A	N/A	591	1,190		0.1		1,332
BIOVT有限責任公司	LLC單元	N/A	N/A	N/A	—	1,223		0.1		1,603
CMI母公司	LLC單元	N/A	N/A	N/A	—	240		—		233
CMI母公司	LLC單元	N/A	N/A	N/A	2	3		—		3
CRH保健採購公司	LP利息	N/A	N/A	N/A	429	469		—		510
DCA投資控股公司	LLC單元	N/A	N/A	N/A	13,890	1,619		0.1		1,944
DCA投資控股公司	LLC單元	N/A	N/A	N/A	140	218		—		476
迪卡牙科管理有限公司	LLC單元	N/A	N/A	N/A	1,008	1,278		0.1		1,082
牙科控股公司	LLC單元	N/A	N/A	N/A	1,277	891		—		13
精英牙科合作伙伴有限公司	普通股	N/A	N/A	N/A	—	737		—		447
安可GC收購有限責任公司	LLC單元	N/A	N/A	N/A	26	272		—		283
安可GC收購有限責任公司	LLC單元	N/A	N/A	N/A	26	52		—		150

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Golub Capital BDC公司及附屬公司

投資綜合表(未經審計)-(續)

(一九二零九年十二月三十一日)

(單位：千)



	投資類型	蔓延上邊指數⁽¹⁾	利息率⁽²⁾	成熟期日期	本金($)/ 股份⁽³⁾	攤銷成本		百分比網資產		公平價值⁽⁴⁾
保健、教育和兒童保育-(續)
ERG買方有限責任公司	LLC單元	N/A	N/A	N/A	1	$	661	—	%	$	309
ERG買方有限責任公司	LLC單元	N/A	N/A	N/A	8	4		—		—
視盤服務合作伙伴控股有限公司	LLC單元	N/A	N/A	N/A	—	262		—		223
視盤服務合作伙伴控股有限公司	LLC單元	N/A	N/A	N/A	—	1		—		—
G&H電線公司	LLC利息	N/A	N/A	N/A	336	269		—		219
IntegraMed美國公司	LLC利息	N/A	N/A	N/A	—	417		—		—
Joerns保健有限公司^*	普通股	N/A	N/A	N/A	123	2,853		—		591
Katena控股公司	LLC單元	N/A	N/A	N/A	1	573		—		519
Krueger-Gilbert健康物理學有限責任公司	LLC利息	N/A	N/A	N/A	155	172		—		179
隆巴特兄弟公司	普通股	N/A	N/A	N/A	1	440		—		520
Md Now Holdings公司	LLC單元	N/A	N/A	N/A	15	153		—		155
MWD管理，LLC&MWD服務公司。	LLC利息	N/A	N/A	N/A	412	335		—		286
奧利弗街皮膚科控股有限公司	LLC單元	N/A	N/A	N/A	452	234		—		—
Penec收購Sub，Inc.	優先股	N/A	N/A	N/A	1	116		—		84
頂峯治療中心公司	優先股	N/A	N/A	N/A	—	528		—		574
頂峯治療中心公司	LLC單元	N/A	N/A	N/A	5	74		—		121
放射學夥伴公司	LLC單元	N/A	N/A	N/A	11	68		—		81
放射學夥伴公司	LLC單元	N/A	N/A	N/A	43	55		—		320
RXH買方公司	LP利息	N/A	N/A	N/A	11	973		—		687
智者牙科管理有限責任公司	LLC單元	N/A	N/A	N/A	—	249		—		7
智者牙科管理有限責任公司	LLC單元	N/A	N/A	N/A	3	3		—		—
SLMP，LLC	LLC單元	N/A	N/A	N/A	668	789		0.1		983
長矛教育	LLC單元	N/A	N/A	N/A	—	62		—		83
長矛教育	LLC單元	N/A	N/A	N/A	1	1		—		33
SSH公司	普通股	N/A	N/A	N/A	—	40		—		143
高峯行為醫療保健有限責任公司	LLC利息	N/A	N/A	N/A	2	98		—		32
高峯行為醫療保健有限責任公司	LLC利息	N/A	N/A	N/A	2	—		—		—
外科信息系統	普通股	N/A	N/A	N/A	4	414		—		497
WHCG管理公司	LLC單元	N/A	N/A	N/A	1	414		—		362
						22,085		0.8		18,940
保險
Captive Resources Midco，LLC⁽¹⁷⁾	LLC單元	N/A	N/A	N/A	425	—		—		427
蘭花保險公司	LP利息	N/A	N/A	N/A	78	90		—		96
						90		—		523
休閒，娛樂，電影，娛樂
LMP TR控股有限責任公司	LLC單元	N/A	N/A	N/A	712	712		0.1		1,468
PADI Holdco公司	LLC單元	N/A	N/A	N/A	1	1,073		0.1		1,128
WBZ投資有限責任公司	LLC利息	N/A	N/A	N/A	68	117		—		123
WBZ投資有限責任公司	LLC利息	N/A	N/A	N/A	46	80		—		84
WBZ投資有限責任公司	LLC利息	N/A	N/A	N/A	38	65		—		69
WBZ投資有限責任公司	LLC利息	N/A	N/A	N/A	33	58		—		60
WBZ投資有限責任公司	LLC利息	N/A	N/A	N/A	14	24		—		26
WBZ投資有限責任公司	LLC利息	N/A	N/A	N/A	1	2		—		2
						2,131		0.2		2,960
個人及非耐用消費品。(僅)
喬治卡松林服裝有限公司⁽¹⁷⁾	LLC利息	N/A	N/A	N/A	20	239		—		355

見綜合財務報表説明。

Golub Capital BDC公司及附屬公司

投資綜合表(未經審計)-(續)

(一九二零九年十二月三十一日)

(單位：千)



	投資類型	蔓延上邊指數⁽¹⁾		利息率⁽²⁾	成熟期日期	本金($)/ 股份⁽³⁾		攤銷成本		百分比網資產		公平價值⁽⁴⁾
個人及非耐用消費品。(續)
按摩公司	LLC利息	N/A		N/A	N/A	749		$	210	0.1	%	$	1,893
								449		0.1		2,248
個人、食品和雜項事務
藍河寵物護理有限公司	LLC單元	N/A		N/A	N/A	—		76		—		74
D艦長	LLC利息	N/A		N/A	N/A	158		156		—		158
Clarkson Eyecare有限公司	LLC單元	N/A		N/A	N/A	—		279		—		499
中西部獸醫合作公司	LLC單元	N/A		N/A	N/A	—		29		—		29
中西部獸醫合作公司	LLC單元	N/A		N/A	N/A	6		—		—		—
PPV中間控股公司II	LLC利息	N/A		N/A	N/A	221		211		—		241
R.G.巴里公司	優先股	N/A		N/A	N/A	—		161		—		134
Ruby Slipper Cafe LLC	LLC單元	N/A		N/A	N/A	31		373		—		381
南方獸醫合作公司	LLC單元	N/A		N/A	N/A	1		717		—		865
南方獸醫合作公司	LLC單元	N/A		N/A	N/A	147		188		—		511
韋澤爾氏公司	普通股	N/A		N/A	N/A	—		416		—		523
								2,606		—		3,415
印刷出版
布蘭德邁斯公司	LLC利息	N/A		N/A	N/A	—		334		—		226

零售商店
第二大道。LLC	LP利息	N/A		N/A	N/A	653		653		—		653
蓄電池加控股公司	LP利息	N/A		N/A	N/A	10		1,287		0.1		1,428
循環齒輪公司	LLC單元	N/A		N/A	N/A	27		462		—		672
DTLR公司	LLC利息	N/A		N/A	N/A	4		411		—		780
精英運動服L.P。	LLC單元	N/A		N/A	N/A	—		165		—		—
飼料供應公司	優先股	N/A		N/A	N/A	4		400		—		479
飼料供應公司	LLC單元	N/A		N/A	N/A	—		—		—		—
噴氣設備和工具公司^(8)(9)(12)	LLC單元	N/A		N/A	N/A	1		948		0.1		1,173
紙源公司	普通股	N/A		N/A	N/A	8		1,387		—		239
寵物控股公司^(8)(12)	LP利息	N/A		N/A	N/A	677		483		—		321
寵物用品公司	LLC單元	N/A		N/A	N/A	144		181		—		209
Sola特許經營有限責任公司和Sola沙龍工作室有限責任公司	LLC單元	N/A		N/A	N/A	4		496		—		555
Sola特許經營有限責任公司和Sola沙龍工作室有限責任公司	LLC單元	N/A		N/A	N/A	1		101		—		115
								6,974		0.2		6,624

非控股/非附屬公司股權投資總額								$	75,537	3.7	%	$	83,198

非控股/非附屬公司投資總額						$	4,256,722	$	4,371,886	192.8	%	$	4,298,109

非控股附屬公司投資⁽¹⁸⁾
債務投資
飲料、食品和煙草
英塔釀酒公司^{^+(7)(8)}	一站	L + 4.00%	^(a)	5.80%	08/2021	$	962	$	927	—	%	$	502
英塔釀酒公司⁽⁷⁾⁽⁸⁾	一站	L + 4.00%	^(a)	5.80%	08/2021	288		284		—		181
						1,250		1,211		—		683

見綜合財務報表説明。

Golub Capital BDC公司及附屬公司

投資綜合表(未經審計)-(續)

(一九二零九年十二月三十一日)

(單位：千)



	投資類型	蔓延上邊指數⁽¹⁾		利息率⁽²⁾	成熟期日期	本金($)/ 股份⁽³⁾		攤銷成本		百分比網資產		公平價值⁽⁴⁾
多元化/集團化服務
開關飛有限責任公司⁽⁸⁾	一站	L + 3.00%	^(c)	5.10%	10/2023	$	5,363	$	5,155	0.2	%	$	4,827
開關飛有限責任公司⁽⁸⁾	一站	L + 3.00%	^(c)	5.10%	10/2023	448		432		—		403
開關飛有限責任公司⁽⁸⁾	一站	L + 3.00%	^(c)	5.10%	10/2023	34		33		—		30
開關飛有限責任公司⁽⁸⁾	一站	L + 8.50%		N/A⁽⁶⁾	10/2023	—		—		—		—
						5,845		5,620		0.2		5,260
採礦、鋼鐵和非貴金屬
Benetech公司⁺⁽⁸⁾	一站	L + 11.00%	^(a)	10.80%現金/2.00%PIK	05/2020	4,200		4,183		0.2		3,360
Benetech公司⁽⁸⁾	一站	P + 9.75%	^(A)(F)	12.32%現金/2.00%PIK	05/2020	449		443		—		209
						4,649		4,626		0.2		3,569

非控股附屬公司債務投資總額						$	11,744	$	11,457	0.4	%	$	9,512

股權投資^(15)(16)
飲料、食品和煙草
英塔釀酒公司⁽⁸⁾	普通股	N/A		N/A	N/A	153		$	17	—	%	$	—
多元化/集團化服務
開關飛有限責任公司⁽⁸⁾	LLC單元	N/A		N/A	N/A	3,418		2,321		0.1		2,574
採礦、鋼鐵和非貴金屬
Benetech公司⁽⁸⁾	LLC利息	N/A		N/A	N/A	59		$	—	—		$	3
Benetech公司⁽⁸⁾	LLC利息	N/A		N/A	N/A	59		—		—		—
								—		—		3

非控股附屬公司股權投資總額								$	2,338	0.1	%	$	2,577

非控股附屬公司投資總額						$	11,744	$	13,795	0.5	%	$	12,089

控股附屬公司投資⁽¹⁹⁾
債務投資
多元化/集團化服務
曼收購公司^{^*+(7)(8)}	一站	N/A		10.00%PIK	08/2023	$	22,934	$	19,862	0.7		$	16,516
曼收購公司⁽⁷⁾⁽⁸⁾	一站	N/A		8.00%PIK	08/2023	1,358		1,358		0.1		1,317
						24,292		21,220		0.8		17,833

控股附屬公司債務投資總額						$	24,292	$	21,220	0.8	%	$	17,833
股權投資
多元化/集團化服務
曼收購公司^{^*+(8)}	LLC單元	N/A		N/A	N/A	—		$	925	—	%	$	1,207
投資基金和投資工具
GCIC高級貸款基金有限公司^(8)(20)	LLC利息	N/A		N/A	N/A	48,356		52,605		2.2		48,614
高級貸款基金有限責任公司^(8)(20)	LLC單元	N/A		N/A	N/A	70,507		70,507		3.2		70,464
								123,112		5.4		119,078

控股子公司股權投資總額								$	124,037	5.4	%	$	120,285

控股子公司投資總額						$	24,292	$	145,257	6.2	%	$	138,118

投資總額						$	4,292,758	$	4,530,938	199.5	%	$	4,448,316

見綜合財務報表説明。

Golub Capital BDC公司及附屬公司

投資綜合表(未經審計)-(續)

(一九二零九年十二月三十一日)

(單位：千)



	投資類型	蔓延上邊指數⁽¹⁾	利息率⁽²⁾	成熟期日期	本金($)/ 股份⁽³⁾	攤銷成本		百分比網資產		公平價值⁽⁴⁾
貨幣市場基金(包括現金和現金等價物以及限制性現金和現金等價物)
貝萊德流動性基金T基金機構股(CUSIP 09248U718)			1.52% ⁽²¹⁾			$	34,910	1.6	%	$	34,910
貨幣市場基金總額						$	34,910	1.6	%	$	34,910

投資和貨幣市場基金共計						$	4,565,848	201.1	%	$	4,483,226



^{^}		表示貸款的全部或部分擔保2014年債務證券化(如附註7所定義)提供的票據。
^*		表示貸款的全部或部分擔保2018年債務證券化(如附註7所定義)提供的票據。
^#		表示貸款的全部或部分擔保了GCIC 2018年債務證券化(如注7所定義)提供的票據。
⁺		表示貸款擔保的全部或部分為WF信貸機制(如注7所定義)。
^!		表示貸款擔保的全部或部分為DB信用工具(如注7所定義)。
^~		表示貸款擔保的全部或部分為MS Credits II(如注7所定義)提供擔保。

⁽¹⁾

大多數投資的利率允許參照倫敦銀行間同業拆借利率(“libor”或“L”)以美元或英國英鎊(“英鎊”)、歐元銀行間同業拆借利率(“EURIBOR”或“E”)或首相(“P”)確定，並按日、月、季度、半年或每年調整一次。每一家公司都提供了LIBOR、EURIBOR或PRIMER之間的利差，以及截至2019年12月31日生效的加權平均當前利率。某些投資受制於libor、EURIBOR或最優惠利率下限。對於固定利率貸款，高於參考利率的利差不適用。以下是截至2019年12月31日的指數利率，這是確定倫敦銀行同業拆借利率或EURIBOR的最後一個營業日。列出的每筆貸款的實際指數利率可能不是截至2019年12月31日未清的適用指數利率，因為貸款可能已根據2019年12月31日前的指數利率定價或重新定價。

^(a)這意味着貸款的全部或部分都與截至2019年12月31日為1.76%的30天倫敦銀行同業拆借利率(Libor)掛鈎。

^(b)表示貸款的全部或部分與截至2019年12月31日為1.83%的60天倫敦銀行同業拆借利率(Libor)掛鈎。

^(c)表示貸款的全部或部分與截至2019年12月31日為1.91%的90天倫敦銀行同業拆借利率(Libor)掛鈎。

^(d)這意味着貸款的全部或部分是與截至2019年12月31日為1.91%的180天倫敦銀行同業拆借利率(Libor)掛鈎的。

^(e)表示貸款的全部或部分被編入360天倫敦銀行同業拆借利率(Libor)的索引，截至2019年12月31日，libor為2.00%。

^(f)表示貸款的全部或部分已按基準利率(截至2019年12月31日為4.75%)編制索引。

^(g)表示貸款的全部或部分與截至2019年12月31日的90天歐元同業拆借利率(EURIBOR)掛鈎，為-0.38%。

^(h)這意味着貸款的全部或部分被編入倫敦銀行同業拆借利率30天的指數，截至2019年12月31日，該利率為0.70%。

⁽ⁱ⁾這意味着貸款的全部或部分與截至2019年12月31日為0.79%的90天期倫敦銀行同業拆借利率(GBP)掛鈎。

^(j)這意味着貸款的全部或部分被編入了180天的倫敦銀行同業拆借利率(Libor)，截至2019年12月31日為0.88%。

^(k)這意味着截至2019年12月31日，這筆貸款的全部或部分與澳大利亞銀行間同業拆借利率(0.97%)掛鈎。


⁽²⁾	對於有多個利率合約的投資組合公司，所顯示的利率是截至2019年12月31日生效的加權平均當前利率。


⁽³⁾	本金總額用於債務投資，而股份或擁有單位的數量則用於股權投資。


⁽⁴⁾	投資的公允價值是使用不可觀測的重大投入來估價的。見附註6.公允價值計量。


⁽⁵⁾	負公允價值是貸款資本化折價或無資金承諾低於面值的結果。負攤銷成本是資本折扣率大於貸款本金的結果。


⁽⁶⁾	截至2019年12月31日，全部承付款沒有着落。因此，這項投資沒有利息。投資可能需要支付未使用的設施費。


⁽⁷⁾	截至2019年12月31日，貸款處於非權責發生制，這意味着公司已停止確認貸款的利息收入。

⁽⁸⁾

根據經修正的1940年“投資公司法”(“1940年法”)第55(A)節，投資被視為不符合資格的資產。根據1940年法案，公司不得獲得任何非符合資格的資產，除非在進行收購時，符合資格的資產至少佔公司總資產的70%。截至2019年12月31日，按公允價值計算的非資格資產總額佔根據1940年法案計算的公司總資產的8.4%。


⁽⁹⁾	投資以外幣計價，並在估價之日或交易日折算成美元。見注2.重要會計政策和最近的會計更新-外幣交易。


⁽¹⁰⁾	這家投資組合公司的總部設在英國。


⁽¹¹⁾	這家投資組合公司的總部設在澳大利亞。

見綜合財務報表説明。

Golub Capital BDC公司及附屬公司

投資綜合表(未經審計)-(續)

(一九二零九年十二月三十一日)

(單位：千)


⁽¹²⁾	這家投資組合公司的總部設在加拿大。


⁽¹³⁾	該投資組合公司的總部設在盧森堡。


⁽¹⁴⁾	出售這筆貸款的一部分不符合ASC主題860-轉移和服務(“ASC主題860”)下的銷售會計條件，因此，資產仍保留在綜合投資表中。見附註7.借款。


⁽¹⁵⁾	除非另有説明，股本投資是非收益性證券.


⁽¹⁶⁾	某些股權投資的所有權通過控股公司或合夥企業進行。


⁽¹⁷⁾	該公司持有一項股權投資，使其有權獲得優惠股息。

⁽¹⁸⁾根據1940年法案的定義，該公司被視為投資組合公司的“附屬人”，因為該公司擁有該投資組合公司的5%或更多的投票證券(“非控股附屬公司”)。在截至2019年12月31日的三個月內，與對非控股子公司的投資有關的交易如下：



投資組合公司	截至2019年9月30日的公允價值		採購(費用)^(l)		贖回 (費用)			轉入/流出(成本)		高級攤銷/ 折價吸積			未實現淨變化收益/(損失)			截至2019年12月31日的公允價值		已實現淨收益/(損失)		利息和費用收入		股利收入
Benetech公司	$	3,747	$	121	$	(301	)	$	—	$	14		$	(9	)	$	3,572	$	—	$	168	$	—
開關飛有限責任公司	7,783		—		—			—		14			37			7,834		—		76		—
英塔釀酒公司	1,045		96		—			—		(3		)	(455		)	683		—		—		—
非控制聯營公司共計	$	12,575	$	217	$	(301	)	$	—	$	25		$	(427	)	$	12,089	$	—	$	244	$	—



^(l)		按成本購買包括與實物付款(“PIK”)有關的金額，這些利息已資本化並加到相應貸款的本金餘額中。

⁽¹⁹⁾根據1940年法案的定義，該公司被視為該投資組合公司的“附屬人”和“控制者”，因為該公司擁有該投資組合公司未清償的投票證券的25%以上，或有權對該投資組合公司的管理或政策(包括通過管理協議)(“受控制的附屬公司”)行使控制權。截至2019年12月31日的三個月內，與受控附屬公司投資有關的交易如下：



投資組合公司	截至2019年9月30日的公允價值		採購(費用)		贖回 (費用)			轉入/流出(成本)		高級攤銷/ 折價吸積		未實現淨變化收益/(損失)			截至2019年12月31日的公允價值		已實現淨收益/(損失)		利息和費用收入		股利收入
高級貸款基金有限責任公司^(m)	$	74,386	$	—	$	(4,375	)	$	—	$	—	$	453		$	70,464	$	—	$	—	$	—
GCIC高級貸款基金有限公司⁽ⁿ⁾	49,258		—		—			—		—		(644		)	48,614		—		—		1,905
曼收購公司^(o)	—		2,344		—			16,811		139		(254		)	19,040		—		350		—
受控制的附屬公司總數	$	123,644	$	2,344	$	(4,375	)	$	16,811	$	139	$	(445	)	$	138,118	$	—	$	350	$	1,905



^(m)		截至2019年12月31日，該公司與RGA再保險公司(“RGA”)通過高級貸款基金有限責任公司(SLF)共同投資。SLF是在交易完成後資本化的，與SLF有關的所有證券組合和投資決定都由SLF投資委員會批准，該委員會由公司和RGA的兩名代表組成(需要得到(I)公司和RGA各一名代表的一致批准，或(Ii)公司和RGA的兩名代表)。因此，儘管該公司擁有SLF超過25%的有表決權證券，但該公司並不完全控制SLF為1940年法案或其他目的而採取的重大行動。
⁽ⁿ⁾		截至2019年12月31日，在GCIC與GCIC合併後，該公司通過GCIC高級貸款基金(“GCIC SLF”)與Aurora國家人壽保險公司(“Aurora”)共同投資。GCIC SLF是在交易完成後資本化的，與GCIC SLF有關的所有證券組合和投資決定都得到GCIC SLF投資委員會的批准，該委員會由公司和Aurora的兩名代表組成(經(I)公司和Aurora各一名代表或(Ii)公司和Aurora各一名代表的一致批准)。因此，雖然該公司擁有GCIC SLF超過25%的有表決權證券，但該公司對GCIC SLF為1940年法案或其他目的所採取的重大行動並不擁有單獨控制權。
^(o)		在截至2019年12月31日的三個月內，該公司的所有權增加到投資組合公司投票證券的25%以上。


⁽²⁰⁾	該公司通常從其對SLF和GCIC SLF的股權投資中獲得季度利潤分配。在截至2019年12月31日的三個月中，該公司沒有收到其對SLF的股權投資的利潤分配。在截至2019年12月31日的三個月裏，該公司在GCIC SLF的股權投資中獲得了1，905美元。見附註4.投資。


⁽²¹⁾	顯示的利率是截至2019年12月31日的年率七天收益率.

見綜合財務報表説明。

Golub Capital BDC公司及附屬公司

綜合投資表

(一九二零九年九月三十日)

(單位：千)



	投資類型	蔓延上邊指數⁽¹⁾		利息率⁽²⁾	成熟期日期	本金($)/ 股份⁽³⁾		攤銷成本			百分比網資產		公平價值⁽⁴⁾
投資
非控股/非附屬公司投資
債務投資
航空航天與國防
國際法委員會多佛語^#+!~	高級貸款	L + 4.75%	^(A)(C)(D)	6.94%	12/2023	$	6,617	$	6,583		0.3	%	$	6,617
NTS技術系統^{^*#+!~}	一站	L + 6.25%	^(A)(C)	8.35%	06/2021	25,650		25,611			1.2		25,650
NTS技術系統^#+!~	一站	L + 6.25%	^(A)(C)	8.35%	06/2021	4,210		4,201			0.2		4,210
NTS技術系統⁽⁵⁾	一站	L + 6.25%		N/A⁽⁶⁾	06/2021	—		(40		)	—		—
Tronair母公司^{^+}	高級貸款	L + 4.75%	^(c)	6.93%	09/2023	726		717			—		682
Tronair母公司	高級貸款	L + 4.50%	^(C)(F)	6.96%	09/2021	160		157			—		148
惠特克拉夫特有限責任公司^{^*+}	一站	L + 5.50%	^(c)	7.60%	04/2023	42,099		43,102			1.9		42,099
惠特克拉夫特有限責任公司	一站	L + 5.50%	^(c)	7.60%	04/2023	8,300		8,292			0.4		8,300
惠特克拉夫特有限責任公司⁽⁵⁾	一站	L + 5.50%		N/A⁽⁶⁾	04/2023	—		(1		)	—		—
						87,762		88,622			4.0		87,706
汽車
登特嚮導國際公司^#+!~	高級貸款	L + 4.00%	^(a)	6.05%	04/2022	12,338		12,498			0.6		12,338
油脂猴國際有限公司^{^*}	高級貸款	L + 5.00%	^(a)	7.04%	11/2022	7,834		7,934			0.4		7,834
油脂猴國際有限公司^#!~	高級貸款	L + 5.00%	^(a)	7.04%	11/2022	2,394		2,494			0.1		2,394
油脂猴國際有限公司^#!~	高級貸款	L + 5.00%	^(a)	7.04%	11/2022	1,215		1,267			0.1		1,215
油脂猴國際有限公司^#+!~	高級貸款	L + 5.00%	^(a)	7.04%	11/2022	1,100		1,144			0.1		1,100
油脂猴國際有限公司	高級貸款	L + 5.00%	^(a)	7.04%	11/2022	126		130			—		126
油脂猴國際有限公司	高級貸款	L + 5.00%	^(a)	7.04%	11/2022	110		111			—		110
JHCC控股有限公司	一站	L + 5.50%	^(c)	7.60%	09/2025	15,788		15,475			0.7		15,630
JHCC控股有限公司	一站	L + 5.50%	^(a)	7.54%	09/2025	10		9			—		9
JHCC控股有限公司⁽⁵⁾	一站	L + 5.50%		N/A⁽⁶⁾	09/2025	—		(3		)	—		(3		)
波爾克收購公司^*	高級貸款	L + 5.25%	^(a)	7.29%	06/2022	5,185		5,307			0.2		5,081
波爾克收購公司	高級貸款	L + 5.25%	^(a)	7.29%	06/2022	30		31			—		30
電源停止^#+!~	高級貸款	L + 4.75%	^(c)	6.85%	10/2025	2,871		2,935			0.1		2,871
快克洗車控股有限公司^*	一站	L + 6.50%	^(a)	8.54%	04/2023	13,218		13,345			0.6		13,218
快克洗車控股有限公司^*	一站	L + 6.50%	^(a)	8.54%	04/2023	2,084		2,169			0.1		2,084
快克洗車控股有限公司	一站	L + 6.50%	^(A)(C)	8.55%	04/2023	1,822		1,897			0.1		1,822
快克洗車控股有限公司^*	一站	L + 6.50%	^(a)	8.54%	04/2023	1,392		1,450			0.1		1,392
快克洗車控股有限公司	一站	L + 6.50%	^(a)	8.55%	04/2023	80		82			—		80
						67,597		68,275			3.2		67,331
飲料、食品和煙草
Abita Brewing Co.，L.L.C.⁺	一站	L + 5.75%	^(c)	7.87%	04/2021	9,983		10,051			0.5		9,882
Abita Brewing Co.，L.L.C.⁽⁵⁾	一站	L + 5.75%		N/A⁽⁶⁾	04/2021	—		(1		)	—		(2		)
BJH控股III公司^#+!~	一站	L + 5.75%	^(a)	7.79%	08/2025	46,400		48,003			2.1		45,936
BJH控股III公司	一站	L + 5.75%	^(a)	7.79%	08/2025	160		151			—		152
C.J.Foods公司^{^*}	一站	L + 6.25%	^(c)	8.35%	05/2020	29,179		30,052			1.3		29,179
C.J.Foods公司^{.^}	一站	L + 6.25%	^(c)	8.35%	05/2020	2,207		2,275			0.1		2,207
C.J.Foods公司	一站	L + 6.25%	^(a)	8.30%	05/2020	592		636			—		592
力拓咖啡廳股份有限公司^{^}	一站	L + 5.75%	^(c)	7.95%	09/2023	18,801		19,065			0.9		18,801
力拓咖啡廳股份有限公司	一站	L + 5.75%	^(c)	7.95%	09/2023	2,270		2,367			0.1		2,270
力拓咖啡廳股份有限公司^*	一站	L + 5.75%	^(c)	7.95%	09/2023	1,442		1,503			0.1		1,442
力拓咖啡廳股份有限公司	一站	L + 5.75%	^(c)	7.95%	09/2023	1,273		1,327			0.1		1,273

見綜合財務報表説明。

Golub Capital BDC公司及附屬公司

綜合投資表-(續)

(一九二零九年九月三十日)

(單位：千)



	投資類型	蔓延上邊指數⁽¹⁾		利息率⁽²⁾	成熟期日期	本金($)/ 股份⁽³⁾		攤銷成本			百分比網資產		公平價值⁽⁴⁾
飲料、食品和煙草(續)
力拓咖啡廳股份有限公司	一站	L + 5.75%	^(c)	7.85%	09/2023	$	335	$	332		—	%	$	335
力拓咖啡廳股份有限公司	一站	L + 5.75%	^(c)	0.0785	09/2023	183		183			—		183
力拓咖啡廳股份有限公司	一站	P + 4.75%	^(f)	0.0975	09/2023	60		61			—		60
金融科技米德科有限公司^*	一站	L + 5.25%	^(a)	7.30%	08/2024	24,661		25,093			1.1		24,661
金融科技米德科有限公司	一站	L + 5.25%	^(a)	7.30%	08/2024	1,142		1,190			0.1		1,142
金融科技米德科有限公司⁽⁵⁾	一站	L + 5.25%		N/A⁽⁶⁾	08/2024	—		(1		)	—		—
金融科技米德科有限公司⁽⁵⁾	一站	L + 5.25%		N/A⁽⁶⁾	08/2024	—		(1		)	—		—
香料生產商^#!~	高級貸款	L + 4.75%	^(c)	6.85%	12/2023	5,031		4,903			0.2		4,630
香料生產商⁽⁵⁾	高級貸款	L + 4.75%		N/A⁽⁶⁾	12/2022	—		(6		)	—		(10		)
FWR控股公司^{^}	一站	L + 5.50%	^(a)	7.55%	08/2023	9,203		9,334			0.4		9,203
FWR控股公司	一站	L + 5.50%	^(a)	7.55%	08/2023	1,839		1,916			0.1		1,839
FWR控股公司	一站	L + 5.50%	^(a)	7.55%	08/2023	1,163		1,211			0.1		1,163
FWR控股公司	一站	L + 5.50%	^(a)	7.55%	08/2023	368		381			—		368
FWR控股公司	一站	L + 5.50%	^(a)	7.55%	08/2023	275		285			—		275
FWR控股公司	一站	L + 5.50%	^(a)	7.55%	08/2023	34		33			—		34
FWR控股公司	一站	L + 5.50%		N/A⁽⁶⁾	08/2023	—		—			—		—
全球ID公司^*#+!~	一站	L + 6.50%	^(c)	8.60%	11/2021	11,798		12,028			0.5		11,798
全球ID公司^*	一站	L + 6.50%	^(c)	8.60%	11/2021	821		854			—		821
全球ID公司	一站	L + 6.50%	^(c)	8.60%	11/2021	719		749			—		719
全球ID公司	一站	L + 6.50%	^(c)	8.60%	11/2021	494		513			—		494
全球ID公司	一站	L + 6.50%		N/A⁽⁶⁾	11/2021	—		—			—		—
全球ID公司	一站	L + 6.50%		N/A⁽⁶⁾	11/2021	—		—			—		—
門多西諾農場有限責任公司	一站	L + 8.50%	^(a)	3.04%現金/7.50%PIK	06/2023	767		799			—		767
門多西諾農場有限責任公司	一站	L + 8.50%	^(a)	3.04%現金/7.50%PIK	06/2023	604		628			—		604
門多西諾農場有限責任公司⁽⁵⁾	一站	L + 1.00%		N/A⁽⁶⁾	06/2023	—		(1		)	—		—
中美洲寵物食品公司。^{^*}	一站	L + 6.00%	^(c)	8.10%	12/2021	22,514		22,992			1.0		22,514
中美洲寵物食品公司。	一站	L + 6.00%		N/A⁽⁶⁾	12/2021	—		—			—		—
NBC中質公司^#+!~	高級貸款	L + 4.25%	^(A)(C)	6.40%	09/2023	2,365		2,402			0.1		2,365
NBC中質公司^*	高級貸款	L + 4.25%	^(c)	6.45%	09/2023	2,309		2,346			0.1		2,309
NBC中質公司^{^}	高級貸款	L + 4.25%	^(c)	6.45%	09/2023	2,024		2,010			0.1		2,024
NBC中質公司	高級貸款	L + 4.25%		N/A⁽⁶⁾	09/2023	—		—			—		—
普爾食品有限責任公司	一站	L + 5.50%	^(c)	7.62%	05/2021	16,176		16,457			0.7		16,176
普爾食品有限責任公司	一站	L + 5.50%	^(c)	7.60%	05/2021	543		564			—		543
普爾食品有限責任公司^{^}	一站	L + 5.50%	^(c)	7.60%	05/2021	391		407			—		391
普爾食品有限責任公司^#!~	一站	L + 5.50%	^(c)	7.60%	05/2021	296		307			—		296
普爾食品有限責任公司^#!~	一站	L + 5.50%	^(c)	7.60%	05/2021	296		307			—		296
普爾食品有限責任公司^*	一站	L + 5.50%	^(c)	7.60%	05/2021	295		307			—		295
普爾食品有限責任公司	一站	L + 5.50%	^(c)	7.59%	05/2021	253		257			—		253
普爾食品有限責任公司	一站	N/A		7.00%PIK	05/2026	241		246			—		241
普爾食品有限責任公司	一站	L + 5.50%	^(c)	7.60%	05/2021	149		155			—		149
普爾食品有限責任公司^{^}	一站	L + 5.50%	^(c)	7.60%	05/2021	48		48			—		48
普爾食品有限責任公司	一站	L + 5.50%	^(A)(C)	7.57%	05/2021	40		41			—		40
普爾食品有限責任公司^{^}	一站	L + 5.50%	^(c)	7.60%	05/2021	30		30			—		30

見綜合財務報表説明。

Golub Capital BDC公司及附屬公司

綜合投資表-(續)

(一九二零九年九月三十日)

(單位：千)



	投資類型	蔓延上邊指數⁽¹⁾		利息率⁽²⁾	成熟期日期	本金($)/ 股份⁽³⁾		攤銷成本			百分比網資產		公平價值⁽⁴⁾
飲料、食品和煙草(續)
普爾食品有限責任公司^{^}	一站	L + 5.50%	^(c)	7.60%	05/2021	$	30	$	30		—	%	$	30
普爾食品有限責任公司^{^}	一站	L + 5.50%	^(c)	7.60%	05/2021	28		28			—		28
普爾食品有限責任公司^{^}	一站	L + 5.50%	^(c)	7.60%	05/2021	22		22			—		22
普爾食品有限責任公司^{^}	一站	L + 5.50%	^(c)	7.60%	05/2021	22		22			—		22
普爾食品有限責任公司^{^}	一站	L + 5.50%	^(c)	7.60%	05/2021	20		20			—		20
魯比奧餐廳公司^{^*}	高級貸款	L + 7.00%	^(c)	9.1%	10/2019	11,349		11,330			0.5		11,349
魯比奧餐廳公司	高級貸款	L + 7.00%	^(A)(F)	9.62%	10/2019	90		91			—		90
伍德解僱控股公司^*	一站	L + 5.75%	^(c)	8.06%	12/2023	14,180		14,451			0.6		14,180
伍德解僱控股公司	一站	L + 5.75%	^(c)	7.85%	12/2023	40		39			—		40
伍德解僱控股公司	一站	L + 5.75%		N/A⁽⁶⁾	12/2023	—		—			—		—
						245,555		250,822			10.8		244,569
廣播娛樂
TouchTunes互動網絡公司^{^+}	高級貸款	L + 4.75%	^(a)	6.79%	05/2021	2,108		2,136			0.1		2,108
建築物和房地產
布魯克斯設備公司^{^*}	一站	L + 5.00%	^(c)	7.12%	08/2020	26,730		26,930			1.2		26,730
布魯克斯設備公司^*	一站	L + 5.00%	^(B)(C)	7.13%	08/2020	668		671			—		668
布魯克斯設備公司⁽⁵⁾	一站	L + 5.00%		N/A⁽⁶⁾	08/2020	—		(3		)	—		—
詹森休斯公司	高級貸款	L + 4.50%	^(A)(F)	6.55%	03/2024	1,015		1,058			0.1		1,015
詹森休斯公司⁺	高級貸款	L + 4.50%	^(A)(F)	6.55%	03/2024	923		940			—		923
詹森休斯公司	高級貸款	L + 4.50%	^(A)(F)	6.55%	03/2024	443		462			—		443
詹森休斯公司⁺	高級貸款	L + 4.50%	^(A)(C)	6.54%	03/2024	283		287			—		283
MRI軟件LLC^{^}	一站	L + 5.75%	^(a)	7.80%	06/2023	41,896		42,320			1.9		41,896
MRI軟件LLC^{^*+}	一站	L + 5.75%	^(a)	7.80%	06/2023	30,692		31,364			1.4		30,692
MRI軟件LLC^#+!~	一站	L + 5.75%	^(a)	7.80%	06/2023	7,601		7,834			0.3		7,601
MRI軟件LLC	一站	L + 5.75%	^(a)	7.80%	06/2023	6,561		6,841			0.3		6,561
MRI軟件LLC	一站	L + 5.75%	^(a)	7.80%	06/2023	4,604		4,793			0.2		4,604
MRI軟件LLC^{^}	一站	L + 5.75%	^(a)	7.80%	06/2023	3,231		3,369			0.1		3,231
MRI軟件LLC^#+!~	一站	L + 5.75%	^(a)	7.80%	06/2023	2,068		2,157			0.1		2,068
MRI軟件LLC	一站	L + 5.75%	^(a)	7.80%	06/2023	1,207		1,256			0.1		1,207
MRI軟件LLC^{^}	一站	L + 5.75%	^(a)	7.80%	06/2023	696		708			—		696
MRI軟件LLC^#!~	一站	L + 5.75%	^(a)	7.80%	06/2023	292		289			—		292
MRI軟件LLC^*	一站	L + 5.75%	^(a)	7.80%	06/2023	292		290			—		292
MRI軟件LLC^*	一站	L + 5.75%	^(a)	7.80%	06/2023	192		191			—		192
MRI軟件LLC^#!~	一站	L + 5.75%	^(a)	7.80%	06/2023	97		96			—		97
MRI軟件LLC⁽⁵⁾	一站	L + 5.75%		N/A⁽⁶⁾	06/2023	—		(2		)	—		—
MRI軟件LLC⁽⁵⁾	一站	L + 5.75%		N/A⁽⁶⁾	06/2023	—		(2		)	—		—
範例DKD集團⁺⁽⁷⁾	高級貸款	L + 6.25%	^(c)	8.35%	05/2022	1,654		1,207			0.1		1,183
範例DKD集團⁽⁵⁾⁽⁷⁾	高級貸款	L + 6.25%	^(c)	N/A⁽⁶⁾	05/2022	—		(64		)	—		(64		)
						131,145		132,992			5.8		130,610
化學品、塑料和橡膠
Flexan公司^*	一站	L + 5.75%	^(c)	7.85%	02/2020	3,306		3,345			0.1		3,306
Flexan公司^{^}	一站	L + 5.75%	^(c)	7.85%	02/2020	1,556		1,575			0.1		1,556
Flexan公司	一站	P + 4.50%	^(f)	9.50%	02/2020	30		31			—		30
INHANCE科技控股有限公司	一站	L + 5.25%	^(c)	7.57%	07/2024	12,832		12,982			0.6		12,832
INHANCE科技控股有限公司	一站	L + 5.25%	^(c)	7.57%	07/2024	855		890			—		855

見綜合財務報表説明。

Golub Capital BDC公司及附屬公司

綜合投資表-(續)

(一九二零九年九月三十日)

(單位：千)



	投資類型	蔓延上邊指數⁽¹⁾		利息率⁽²⁾	成熟期日期	本金($)/ 股份⁽³⁾		攤銷成本			百分比網資產		公平價值⁽⁴⁾
化學品、塑料和橡膠-(續)
INHANCE科技控股有限公司	一站	P + 4.25%	^(f)	9.25%	07/2024	$	100	$	100		—	%	$	100
						18,679		18,923			0.8		18,679
多元化/集團化製造
黑鳥採購公司^#+!~	高級貸款	L + 4.50%	^(C)(F)	6.6%	04/2026	13,149		13,494			0.6		13,149
黑鳥採購公司	高級貸款	L + 4.50%	^(C)(F)	6.60%	04/2026	598		620			—		598
黑鳥採購公司	高級貸款	L + 4.50%	^(c)	6.6%	04/2024	70		68			—		70
蔡斯工業公司^#+!~	高級貸款	L + 4.00%	^(C)(F)	6.1%	05/2025	12,120		12,267			0.5		12,120
蔡斯工業公司	高級貸款	L + 4.00%	^(c)	6.1%	05/2025	991		1,030			0.1		991
蔡斯工業公司	高級貸款	L + 4.00%	^(C)(F)	6.10%	05/2023	306		311			—		306
英文圖斯電力公司^{^*+}	一站	L + 6.50%	^(a)	8.54%	04/2020	15,885		15,399			0.6		14,295
英文圖斯電力公司	一站	L + 6.50%	^(a)	8.55%	04/2020	610		581			—		530
Pasternack企業公司和美景微波公司^#+!~	高級貸款	L + 4.00%	^(A)(F)	6.04%	07/2025	13,702		13,973			0.6		13,702
Pasternack企業公司和美景微波公司	高級貸款	L + 4.00%	^(b)	6.09%	07/2023	8		8			—		8
石油選擇控股公司^{^}	高級貸款	L + 5.00%	^(c)	7.26%	08/2022	3,309		3,320			0.1		3,211
RelaDyne公司^{^*}	高級貸款	L + 5.00%	^(c)	7.32%	07/2022	27,295		27,634			1.2		27,295
RelaDyne公司	高級貸款	L + 5.00%	^(c)	7.32%	07/2022	2,366		2,457			0.1		2,366
RelaDyne公司	高級貸款	L + 5.00%	^(c)	7.10%	07/2022	1,732		1,805			0.1		1,732
RelaDyne公司	高級貸款	L + 5.00%	^(c)	7.32%	07/2022	1,561		1,627			0.1		1,561
RelaDyne公司^{^}	高級貸款	L + 5.00%	^(c)	7.32%	07/2022	1,283		1,333			0.1		1,283
RelaDyne公司^#!~	高級貸款	L + 5.00%	^(c)	7.32%	07/2022	1,104		1,147			0.1		1,104
RelaDyne公司^#!~	高級貸款	L + 5.00%	^(c)	7.32%	07/2022	503		523			—		503
Togetherwork控股有限公司^*	一站	L + 6.25%	^(a)	8.29%	03/2025	15,724		15,898			0.7		15,724
Togetherwork控股有限公司^#+!~	一站	L + 6.25%	^(a)	8.29%	03/2025	1,822		1,897			0.1		1,822
Togetherwork控股有限公司	一站	L + 6.25%	^(a)	8.29%	03/2025	1,768		1,837			0.1		1,768
Togetherwork控股有限公司^*	一站	L + 6.25%	^(a)	8.29%	03/2025	1,724		1,795			0.1		1,724
Togetherwork控股有限公司^#+!~	一站	L + 6.25%	^(a)	8.29%	03/2025	1,664		1,704			0.1		1,664
Togetherwork控股有限公司^*+	一站	L + 6.25%	^(a)	8.29%	03/2025	1,605		1,671			0.1		1,605
Togetherwork控股有限公司	一站	L + 6.25%	^(a)	8.29%	03/2025	1,496		1,556			0.1		1,496
Togetherwork控股有限公司^*	一站	L + 6.25%	^(a)	8.29%	03/2025	1,225		1,247			0.1		1,225
Togetherwork控股有限公司	一站	L + 6.25%	^(a)	8.29%	03/2025	675		701			—		675
Togetherwork控股有限公司	一站	L + 6.25%	^(a)	8.29%	03/2025	66		67			—		66
Togetherwork控股有限公司^#!~	一站	L + 6.25%	^(a)	8.29%	03/2025	60		62			—		60
Togetherwork控股有限公司⁽⁵⁾	一站	L + 6.25%		N/A⁽⁶⁾	03/2024	—		(2		)	—		—
						124,421		126,030			5.6		122,653
多元化/集團化服務
3ES創新公司^#+!~(8)(12)	一站	L + 5.75%	^(C)(D)	7.81%	05/2025	13,900		14,196			0.6		13,900
3ES創新公司^(5)(8)(12)	一站	L + 5.75%		N/A⁽⁶⁾	05/2025	—		(2		)	—		—
Accela公司^*	一站	L + 8.75%	^(a)	5.29%現金/5.50%PIK	09/2023	11,933		11,983			0.5		11,695
Accela公司	一站	L + 8.75%	^(a)	5.29%現金/5.50%PIK	09/2023	996		1,003			—		976
Accela公司	一站	L + 8.75%	^(a)	5.29%現金/5.50%PIK	09/2023	104		104			—		102
敏捷性恢復解決方案公司^{^*}	一站	L + 6.00%	^(e)	8.02%	03/2023	22,708		22,869			1.0		22,708
敏捷性恢復解決方案公司	一站	L + 6.00%	^(A)(C)	8.10%	03/2023	201		196			—		201
阿普蒂奧公司^#!~	一站	L + 7.25%	^(c)	9.56%	01/2025	57,009		57,889			2.6		57,009
阿普蒂奧公司⁽⁵⁾	一站	L + 7.25%		N/A⁽⁶⁾	01/2025	—		(2		)	—		—
ARCH全球CCT控股公司^#+!~	高級貸款	L + 4.75%	^(A)(F)	6.79%	04/2026	3,853		3,896			0.2		3,853

見綜合財務報表説明。

Golub Capital BDC公司及附屬公司

綜合投資表-(續)

(一九二零九年九月三十日)

(單位：千)



	投資類型	蔓延上邊指數⁽¹⁾		利息率⁽²⁾	成熟期日期	本金($)/ 股份⁽³⁾		攤銷成本			百分比網資產		公平價值⁽⁴⁾
多元化/集團化服務-(續)
ARCH全球CCT控股公司	高級貸款	L + 4.75%		N/A⁽⁶⁾	04/2025	$	—	$	—		—	%	$	—
ARCH全球CCT控股公司	高級貸款	L + 4.75%		N/A⁽⁶⁾	04/2026	—		—			—		—
精明控股公司	一站	L + 6.00%	^(a)	8.04%	04/2025	10,935		11,132			0.5		10,935
精明控股公司	一站	L + 6.00%	^(a)	8.04%	04/2025	40		39			—		40
精明控股公司⁽⁵⁾	一站	L + 6.00%		N/A⁽⁶⁾	04/2025	—		(2		)	—		—
自動報價	一站	L + 5.75%	^(c)	7.88%	11/2024	9,888		10,056			0.4		9,888
自動報價	一站	L + 5.75%		N/A⁽⁶⁾	11/2024	—		—			—		—
AXOM合併Sub公司^#!~	一站	L + 5.50%	^(B)(C)	7.85%	04/2026	5,906		5,969			0.3		5,906
AXOM合併Sub公司^#+!~(8)(9)	一站	E + 5.75%	^(g)	5.75%	04/2026	2,442		2,467			0.1		2,378
AXOM合併Sub公司⁽⁵⁾	一站	L + 5.50%		N/A⁽⁶⁾	04/2026	—		(1		)	—		—
AXOM合併Sub公司⁽⁵⁾	一站	L + 5.50%		N/A⁽⁶⁾	04/2026	—		(3		)	—		—
巴扎聲音公司^*#+!~	一站	L + 5.75%	^(a)	7.79%	02/2024	48,613		49,581			2.2		48,613
巴扎聲音公司⁽⁵⁾	一站	L + 5.75%		N/A⁽⁶⁾	02/2024	—		(3		)	—		—
Bearcat買方公司^#+!~	高級貸款	L + 4.25%	^(c)	6.35%	07/2026	2,957		2,983			0.1		2,928
Bearcat買方公司^#!~	高級貸款	L + 4.25%	^(c)	6.35%	07/2026	312		309			—		309
Bearcat買方公司	高級貸款	L + 4.25%	^(c)	6.35%	07/2026	166		167			—		162
Bearcat買方公司	高級貸款	L + 4.25%		N/A⁽⁶⁾	07/2024	—		—			—		—
擴音器公司^#!~	一站	L + 6.75%	^(b)	8.91%	11/2022	5,082		5,094			0.2		5,132
擴音器公司^#!~	一站	L + 6.75%	^(b)	8.91%	11/2022	1,217		1,220			0.1		1,229
卡拉布裏奧公司^#!~	一站	L + 6.50%	^(c)	8.60%	06/2025	9,880		10,058			0.4		9,880
卡拉布裏奧公司	一站	L + 6.50%	^(A)(C)	8.54%	06/2025	84		84			—		84
卡利珀軟件公司^#!~	一站	L + 6.00%	^(C)(F)	8.10%	11/2025	26,137		26,698			1.2		26,137
卡利珀軟件公司	一站	L + 6.00%	^(c)	8.10%	11/2023	284		287			—		284
Centrify公司^*	一站	L + 6.25%	^(c)	8.36%	08/2024	23,375		23,422			1.0		22,674
Centrify公司	一站	P + 5.25%	^(f)	10.25%	08/2024	300		300			—		292
清水業分析有限責任公司^{^*}	一站	L + 7.00%	^(c)	9.20%	09/2022	16,458		16,452			0.7		16,458
清水業分析有限責任公司⁺	一站	L + 7.00%	^(c)	9.22%	07/2025	6,102		6,134			0.3		6,102
清水業分析有限責任公司⁽⁵⁾	一站	L + 7.00%		N/A⁽⁶⁾	09/2022	—		(4		)	—		—
CloudBees公司	一站	L + 9.00%	^(A)(C)	10.60%現金/0.50%PIK	05/2023	4,193		4,240			0.2		4,172
CloudBees公司	一站	L + 9.00%	^(a)	10.54%現金/0.50%PIK	08/2021	1,462		1,482			0.1		1,421
CloudBees公司	一站	L + 8.50%		N/A⁽⁶⁾	05/2023	—		—			—		—
匯流技術公司	一站	L + 5.50%	^(a)	7.55%	03/2024	15,470		15,741			0.7		15,470
匯流技術公司⁽⁵⁾	一站	L + 5.50%		N/A⁽⁶⁾	03/2024	—		(1		)	—		—
連接蛋白軟件公司^#!~	一站	L + 8.50%	^(a)	10.54%	02/2024	7,550		7,637			0.3		7,475
連接蛋白軟件公司	一站	L + 8.50%		N/A⁽⁶⁾	02/2024	—		—			—		—
Conservice，LLC#^+!~	一站	L + 5.25%	^(a)	7.29%	12/2024	3,794		3,870			0.2		3,794
康薩公司	一站	L + 5.25%		N/A⁽⁶⁾	12/2024	—		—			—		—
Daxko收購公司^{^*}	一站	L + 4.75%	^(a)	6.79%	09/2023	22,173		22,490			1.0		22,173
Daxko收購公司⁽⁵⁾	一站	L + 4.75%		N/A⁽⁶⁾	09/2023	—		(1		)	—		—
數字衞報公司	一站	L + 9.50%	^(c)	8.82%現金/3.00%PIK	06/2023	8,470		8,855			0.4		8,896
數字衞報公司	次級債務	N/A		8.00%PIK	06/2023	8		6			—		8
數字衞報公司	一站	L + 6.50%		N/A⁽⁶⁾	06/2023	—		18			—		19
數字衞報公司	一站	L + 5.00%		N/A⁽⁶⁾	06/2023	—		—			—		—
DISA控股收購子公司。^#+!~	高級貸款	P + 3.00%	^(C)(F)	7.09%	06/2022	5,107		5,228			0.2		5,107
DISA控股收購子公司。	高級貸款	L + 4.00%	^(A)(C)(F)	6.04%	06/2022	20		19			—		20

見綜合財務報表説明。

Golub Capital BDC公司及附屬公司

綜合投資表-(續)

(一九二零九年九月三十日)

(單位：千)



	投資類型	蔓延上邊指數⁽¹⁾		利息率⁽²⁾	成熟期日期	本金($)/ 股份⁽³⁾		攤銷成本			百分比網資產		公平價值⁽⁴⁾
多元化/集團化服務-(續)
DISA控股收購子公司。	高級貸款	L + 4.00%		N/A⁽⁶⁾	06/2022	$	—	$	4		—	%	$	—
E2open，LLC^*#+!~	一站	L + 5.75%	^(c)	7.87%	11/2024	86,772		87,841			3.9		86,772
E2open，LLC⁽⁵⁾	一站	L + 5.75%		N/A⁽⁶⁾	11/2024	—		(6		)	—		—
EGD安全系統有限責任公司^{^*}	一站	L + 5.75%	^(c)	8.06%	06/2023	30,092		30,588			1.4		30,092
EGD安全系統有限責任公司	一站	L + 5.75%	^(B)(C)	8.06%	06/2023	644		669			—		644
EGD安全系統有限責任公司⁽⁵⁾	一站	L + 5.75%		N/A⁽⁶⁾	06/2023	—		(2		)	—		—
EGD安全系統有限責任公司⁽⁵⁾	一站	L + 5.75%		N/A⁽⁶⁾	06/2023	—		(2		)	—		—
GS收購公司^*#+!~	一站	L + 5.75%	^(a)	7.80%	05/2024	54,564		55,059			2.4		53,881
GS收購公司^*	一站	L + 5.75%	^(a)	7.80%	05/2024	12,886		13,268			0.6		12,725
GS收購公司	一站	L + 5.75%	^(a)	7.80%	05/2024	3,320		3,419			0.1		3,279
GS收購公司^#+!~	一站	L + 5.75%	^(a)	7.80%	05/2024	3,064		3,155			0.1		3,025
GS收購公司	一站	L + 5.75%	^(a)	7.80%	05/2024	1,918		1,976			0.1		1,895
GS收購公司	一站	L + 5.75%	^(a)	7.80%	05/2024	52		50			—		50
GS收購公司	一站	L + 5.75%	^(a)	7.80%	05/2024	11		10			—		9
保健資源人力資源公司^*	一站	L + 5.25%	^(c)	7.35%	05/2023	34,095		34,208			1.5		34,095
保健資源人力資源公司⁽⁵⁾	一站	L + 5.25%		N/A⁽⁶⁾	05/2023	—		(2		)	—		—
HSI HALO收購公司^#+!~	一站	L + 5.75%	^(c)	7.87%	08/2026	4,133		4,187			0.2		4,092
HSI HALO收購公司	一站	L + 5.75%		N/A⁽⁶⁾	09/2025	—		—			—		—
HSI HALO收購公司⁽⁵⁾	一站	L + 5.75%		N/A⁽⁶⁾	08/2026	—		(6		)	—		(7		)
第三水務監督有限公司^{#!~(8)(9)(10)}	一站	L + 6.00%	^(I)(J)	7.00%	11/2025	12,439		12,686			0.5		12,102
第三水務監督有限公司^(8)(9)(10)	一站	N/A		11.00%PIK	11/2028	179		184			—		175
第三水務監督有限公司^(8)(9)(10)	一站	L + 6.00%	⁽ⁱ⁾	8.10%	11/2025	24		24			—		24
iCIMS公司^#!~	一站	L + 6.50%	^(a)	8.56%	09/2024	14,355		14,597			0.7		14,355
iCIMS公司^#!~	一站	L + 6.50%	^(a)	8.56%	09/2024	4,501		4,595			0.2		4,501
iCIMS公司⁽⁵⁾	一站	L + 6.50%		N/A⁽⁶⁾	09/2024	—		(1		)	—		—
美國控股有限責任公司	一站	L + 6.00%		N/A⁽⁶⁾	09/2022	—		—			—		—
ImPrivata公司^*#+!~	高級貸款	L + 4.00%	^(c)	6.10%	10/2023	13,185		13,427			0.6		13,185
ImPrivata公司⁽⁵⁾	高級貸款	L + 4.00%		N/A⁽⁶⁾	10/2023	—		(1		)	—		—
Infogix公司^*	一站	L + 6.50%	^(c)	8.60%	04/2024	7,252		7,419			0.3		7,107
Infogix公司^*+	一站	L + 6.50%	^(c)	8.60%	04/2024	1,119		1,140			0.1		1,096
Infogix公司	一站	L + 6.50%	^(c)	8.60%	04/2024	28		27			—		26
綜合廣告科學公司^#!~	一站	L + 7.25%	^(a)	8.05%現金/1.25%PIK	07/2024	14,751		15,006			0.7		14,751
綜合廣告科學公司⁽⁵⁾	一站	L + 6.00%		N/A⁽⁶⁾	07/2023	—		(3		)	—		(4		)
集成電器公司^{^*#!~}	一站	L + 7.25%	^(c)	9.43%	08/2023	68,335		69,389			3.1		68,335
集成電器公司	一站	L + 7.25%	^(a)	9.29%	08/2023	487		482			—		487
Internet Trucktop集團有限責任公司^*	一站	L + 5.50%	^(c)	7.61%	04/2025	22,816		23,521			1.0		22,816
Internet Trucktop集團有限責任公司⁽⁵⁾	一站	L + 5.50%		N/A⁽⁶⁾	04/2025	—		(3		)	—		—
發票雲公司	一站	L + 6.50%	^(c)	5.43%現金/3.25%PIK	02/2024	6,309		6,360			0.3		6,309
發票雲公司	一站	L + 6.00%		N/A⁽⁶⁾	02/2024	—		—			—		—
發票雲公司⁽⁵⁾	一站	L + 6.00%		N/A⁽⁶⁾	02/2024	—		(1		)	—		—
JAMF控股公司^#!~	一站	L + 7.00%	^(c)	9.18%	11/2022	13,559		13,806			0.6		13,559
JAMF控股公司	一站	L + 7.00%	^(a)	9.05%	11/2022	36		36			—		36
Kareo公司	一站	L + 9.00%	^(a)	11.04%	06/2022	10,273		10,453			0.5		10,350

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Golub Capital BDC公司及附屬公司

綜合投資表-(續)

(一九二零九年九月三十日)

(單位：千)



	投資類型	蔓延上邊指數⁽¹⁾		利息率⁽²⁾	成熟期日期	本金($)/ 股份⁽³⁾		攤銷成本			百分比網資產		公平價值⁽⁴⁾
多元化/集團化服務-(續)
Kareo公司	一站	L + 9.00%	^(a)	11.04%	06/2022	$	940	$	963		—	%	$	948
Kareo公司	一站	L + 9.00%	^(a)	11.04%	06/2022	753		772			—		759
Kareo公司	一站	L + 9.00%		N/A⁽⁶⁾	06/2022	—		—			—		—
Kaseya Traverse公司^*	一站	L + 6.50%	^(C)(D)	7.72%現金/1.00%PIK	05/2025	33,149		34,346			1.5		33,149
Kaseya Traverse公司	一站	L + 6.50%	^(C)(D)	7.69%現金/1.00%PIK	05/2025	498		519			—		498
Kaseya Traverse公司	一站	L + 6.50%	^(c)	8.60%	05/2025	52		51			—		52
Keais紀錄服務有限公司	一站	L + 4.50%	^(a)	6.54%	10/2024	18,076		18,388			0.8		18,076
Keais紀錄服務有限公司⁽⁵⁾	一站	L + 4.50%		N/A⁽⁶⁾	10/2024	—		(1		)	—		—
Keais紀錄服務有限公司	一站	L + 4.50%		N/A⁽⁶⁾	10/2024	—		—			—		—
學習資訊科技系統有限公司	高級貸款	L + 4.50%	^(c)	6.65%	03/2025	2,567		2,631			0.1		2,567
學習資訊科技系統有限公司	高級貸款	L + 4.50%	^(c)	6.61%	03/2025	33		32			—		33
學習資訊科技系統有限公司	高級貸款	L + 4.50%	^(A)(C)(F)	7.04%	03/2025	26		26			—		26
法拉比德科有限責任公司^#+!~	一站	L + 5.75%	^(C)(D)	7.95%	05/2026	3,379		3,411			0.2		3,379
法拉比德科有限責任公司	一站	L + 5.75%	^(C)(D)	7.96%	05/2026	705		735			—		705
法拉比德科有限責任公司	一站	L + 5.75%	^(C)(D)	7.96%	05/2026	705		734			—		705
法拉比德科有限責任公司	一站	L + 5.75%		N/A⁽⁶⁾	05/2025	—		—			—		—
特立獨行的畢德科公司^*#!~	一站	L + 6.25%	^(c)	8.35%	04/2023	39,870		40,173			1.8		39,073
特立獨行的畢德科公司^*	一站	L + 6.25%	^(c)	8.35%	04/2023	3,215		3,289			0.1		3,151
特立獨行的畢德科公司	一站	L + 6.25%	^(c)	8.55%	04/2023	68		65			—		62
MetrStream公司	一站	L + 7.00%	^(a)	9.04%	05/2024	9,131		9,232			0.4		9,192
MetrStream公司	一站	L + 7.00%		N/A⁽⁶⁾	05/2024	—		1			—		2
MetrStream公司	一站	L + 7.00%		N/A⁽⁶⁾	04/2024	—		12			—		14
MindBody公司^#!~	一站	L + 7.00%	^(a)	9.06%	02/2025	48,351		49,317			2.2		48,351
MindBody公司⁽⁵⁾	一站	L + 7.00%		N/A⁽⁶⁾	02/2025	—		(1		)	—		—
部品牌有限公司⁺	高級貸款	L + 4.00%	^(a)	6.04%	12/2022	1,460		1,484			0.1		1,460
部品牌有限公司⁺	高級貸款	L + 4.00%	^(a)	6.04%	12/2022	836		849			—		836
部品牌有限公司	高級貸款	L + 4.00%	^(a)	6.04%	12/2022	381		397			—		381
曼收購公司^{^*+}	一站	L + 3.50%	^(c)	3.26%現金/2.50%PIK	08/2023	22,428		19,646			0.8		16,798
即公司^#!~	一站	L + 7.50%	^(a)	6.25%現金/1.25%PIK	06/2024	3,546		3,589			0.2		3,546
即公司	一站	L + 6.25%		N/A⁽⁶⁾	06/2024	—		—			—		—
即公司⁽⁵⁾	一站	L + 6.25%		N/A⁽⁶⁾	06/2024	—		(16		)	—		—
淨健康收購公司^*	一站	L + 5.50%	^(c)	7.60%	12/2023	8,642		8,775			0.4		8,555
淨健康收購公司^#+!~	一站	L + 5.50%	^(c)	7.60%	12/2023	6,914		7,069			0.3		6,845
淨健康收購公司^*	一站	L + 5.50%	^(c)	7.60%	12/2023	1,207		1,227			0.1		1,195
淨健康收購公司⁽⁵⁾	一站	L + 5.50%		N/A⁽⁶⁾	12/2023	—		(2		)	—		(2		)
NetSmart技術公司⁽⁵⁾	高級貸款	L + 4.75%		N/A⁽⁶⁾	04/2021	—		(4		)	—		(2		)
NeXTech控股有限公司^#+!~	一站	L + 5.50%	^(a)	7.54%	06/2025	4,052		4,132			0.2		4,052
NeXTech控股有限公司	一站	L + 5.50%	^(a)	7.54%	06/2025	100		96			—		100
NeXTech控股有限公司⁽⁵⁾	一站	L + 5.50%		N/A⁽⁶⁾	06/2025	—		(23		)	—		—
Nexus品牌集團公司^*	一站	L + 6.00%	^(c)	8.12%	11/2023	9,474		9,597			0.4		9,474
Nexus品牌集團公司^#+!~(8)(9)	一站	N/A		7.00%	11/2023	7,240		7,396			0.3		7,060
Nexus品牌集團公司	一站	L + 6.00%	^(c)	8.10%	11/2023	2,007		2,091			0.1		2,007
Nexus品牌集團公司^#!~	一站	L + 6.00%	^(c)	8.10%	11/2023	1,452		1,513			0.1		1,452
Nexus品牌集團公司	一站	L + 6.00%	^(A)(C)	8.13%	11/2023	160		162			—		160

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Golub Capital BDC公司及附屬公司

綜合投資表-(續)

(一九二零九年九月三十日)

(單位：千)



	投資類型	蔓延上邊指數⁽¹⁾		利息率⁽²⁾	成熟期日期	本金($)/ 股份⁽³⁾		攤銷成本			百分比網資產		公平價值⁽⁴⁾
多元化/集團化服務-(續)
Nexus品牌集團公司⁽⁸⁾⁽⁹⁾	一站	N/A		N/A⁽⁶⁾	11/2023	$	—	$	—		—	%	$	—
Nexus品牌集團公司^(5)(8)(9)	一站	N/A		N/A⁽⁶⁾	11/2023	—		(1		)	—		—
Nexus品牌集團公司⁽⁵⁾	一站	L + 6.00%		N/A⁽⁶⁾	11/2023	—		(1		)	—		—
人格化公司^*+	一站	L + 5.75%	^(c)	7.85%	09/2024	15,614		15,933			0.7		15,614
人格化公司	一站	L + 5.75%	^(c)	7.85%	09/2024	40		40			—		40
PlanSource控股公司^#!~	一站	L + 6.25%	^(c)	8.81%	04/2025	9,330		9,516			0.4		9,330
PlanSource控股公司⁽⁵⁾	一站	L + 6.25%		N/A⁽⁶⁾	04/2025	—		(1		)	—		—
項目電力買方有限責任公司^#+!~	一站	L + 5.75%	^(c)	7.86%	05/2026	11,613		11,860			0.5		11,613
項目電力買方有限責任公司⁽⁵⁾	一站	L + 5.75%		N/A⁽⁶⁾	05/2025	—		(1		)	—		—
房地產品牌公司	一站	L + 6.00%	^(a)	8.04%	01/2024	20,049		20,296			0.9		20,049
房地產品牌公司^*	一站	L + 6.00%	^(a)	8.04%	01/2024	6,720		6,861			0.3		6,720
房地產品牌公司^{^}	一站	L + 6.00%	^(a)	8.04%	01/2024	3,276		3,413			0.2		3,276
房地產品牌公司	一站	L + 6.00%	^(a)	8.04%	01/2024	1,438		1,496			0.1		1,438
房地產品牌公司	一站	L + 6.00%	^(a)	8.04%	01/2024	1,218		1,267			0.1		1,218
房地產品牌公司	一站	L + 6.00%	^(a)	8.04%	01/2024	1,200		1,251			0.1		1,200
房地產品牌公司	一站	L + 6.00%	^(a)	8.04%	01/2024	507		527			—		507
房地產品牌公司⁽⁵⁾	一站	L + 6.00%		N/A⁽⁶⁾	01/2024	—		(1		)	—		—
房地產品牌公司⁽⁵⁾	一站	L + 6.00%		N/A⁽⁶⁾	01/2024	—		(4		)	—		—
Qgenda中間控股有限責任公司⁺	一站	L + 4.75%	^(a)	6.79%	06/2025	15,432		15,453			0.7		15,432
Qgenda中間控股有限責任公司⁽⁵⁾	一站	L + 4.75%		N/A⁽⁶⁾	06/2025	—		(2		)	—		—
RegEd Aquireco有限責任公司⁺	高級貸款	L + 4.25%	^(a)	6.29%	12/2024	11,532		11,527			0.5		11,532
RegEd Aquireco有限責任公司	高級貸款	P + 3.25%	^(f)	8.25%	12/2024	58		58			—		58
RegEd Aquireco有限責任公司⁽⁵⁾	高級貸款	L + 4.25%		N/A⁽⁶⁾	12/2024	—		(5		)	—		—
薩巴軟件公司^{^*#+!~}	高級貸款	L + 4.50%	^(b)	6.59%	05/2023	49,189		50,222			2.2		49,189
薩巴軟件公司^#+!~	高級貸款	L + 4.50%	^(b)	6.59%	05/2023	11,011		11,140			0.5		11,011
薩巴軟件公司⁽⁵⁾	高級貸款	L + 4.50%		N/A⁽⁶⁾	05/2023	—		(2		)	—		—
SnapLogic公司	一站	L + 8.75%	^(a)	5.29%現金/5.50%PIK	09/2024	5,734		5,650			0.3		5,671
SnapLogic公司	一站	L + 3.25%		N/A⁽⁶⁾	09/2024	—		—			—		—
SnapLogic公司	一站	L + 3.25%		N/A⁽⁶⁾	09/2024	—		—			—		—
Telesoft公司^*	一站	L + 5.00%	^(c)	7.32%	07/2022	7,276		7,437			0.3		7,276
Telesoft公司	一站	L + 5.00%		N/A⁽⁶⁾	07/2022	—		—			—		—
Ti中間控股有限責任公司⁺	高級貸款	L + 4.50%	^(a)	6.54%	12/2024	3,553		3,624			0.2		3,553
Ti中間控股有限責任公司	高級貸款	L + 4.50%		N/A⁽⁶⁾	12/2024	—		—			—		—
交易控股公司^#+!~	高級貸款	L + 4.75%	^(c)	7.01%	04/2026	3,110		3,160			0.1		3,094
事務數據系統公司^*#+!~	一站	L + 5.25%	^(a)	7.30%	06/2021	84,331		86,275			3.8		84,331
事務數據系統公司	一站	L + 5.25%	^(a)	7.30%	06/2021	130		133			—		130
亭泰克公司^{^*}	一站	L + 6.50%	^(c)	8.76%	12/2023	22,629		23,071			1.0		22,629
亭泰克公司^{^}	一站	L + 6.50%	^(c)	8.76%	12/2023	9,383		9,625			0.4		9,383
亭泰克公司	一站	L + 6.50%	^(c)	8.69%	12/2023	120		122			—		120
真商業公司^{^#+!~}	一站	L + 5.75%	^(c)	7.85%	11/2023	15,428		15,776			0.7		15,428
真商業公司^+(8)(9)	一站	L + 5.75%	^(c)	7.85%	11/2023	2,616		2,735			0.1		2,572
真商業公司⁽⁸⁾	一站	L + 5.75%	^(c)	7.85%	11/2023	919		960			—		919
真商業公司⁽⁵⁾	一站	L + 5.75%		N/A⁽⁶⁾	11/2023	—		(1		)	—		—
上服務公司^#!~	一站	L + 5.50%	^(a)	7.54%	07/2023	5,141		5,222			0.2		5,141
上服務公司	一站	L + 5.50%	^(a)	7.54%	07/2023	1,451		1,511			0.1		1,451

見綜合財務報表説明。

Golub Capital BDC公司及附屬公司

綜合投資表-(續)

(一九二零九年九月三十日)

(單位：千)



	投資類型	蔓延上邊指數⁽¹⁾		利息率⁽²⁾	成熟期日期	本金($)/ 股份⁽³⁾		攤銷成本			百分比網資產			公平價值⁽⁴⁾
多元化企業集團/服務-(續)
上服務公司	一站	L + 5.50%		N/A⁽⁶⁾	07/2023	$	—	$	—		$	—	%	$	—
向量CS Midco Limited&CloudSense Ltd.^{#!~(8)(9)(10)}	一站	L + 7.25%	^(c)	4.50%現金/2.75%PIK	05/2024	7,608		7,758			0.3			7,322
向量CS Midco Limited&CloudSense Ltd.^{(5)(8)(9)(10)}	一站	L + 4.50%		N/A⁽⁶⁾	05/2024	—		(1		)	—			—
速度技術解決方案公司^*	一站	L + 6.00%	^(c)	8.10%	12/2023	18,464		18,832			0.8			18,464
速度技術解決方案公司⁽⁵⁾	一站	L + 6.00%		N/A⁽⁶⁾	12/2023	—		(1		)	—			—
文達沃公司^*#!~	一站	L + 8.50%	^(c)	10.62%	10/2022	35,726		35,670			1.6			35,726
文達沃公司	一站	P + 7.25%	^(f)	12.50%	10/2022	332		328			—			332
Verisys公司^*	一站	L + 6.50%	^(c)	8.60%	01/2023	8,555		8,736			0.4			8,555
Verisys公司⁽⁵⁾	一站	L + 6.50%		N/A⁽⁶⁾	01/2023	—		(1		)	—			—
勞動力軟件有限責任公司^#!~	一站	L + 6.50%	^(c)	7.76%現金/1.00%PIK	07/2025	27,059		27,903			1.2			26,787
勞動力軟件有限責任公司⁽⁵⁾	一站	L + 6.50%		N/A⁽⁶⁾	07/2025	—		(3		)	—			(2		)
						1,419,537		1,439,750			63.2			1,409,960
生態
佩斯分析服務有限責任公司	一站	L + 5.50%	^(a)	7.54%	09/2022	29,947		30,387			1.3			29,947
佩斯分析服務有限責任公司^{^}	一站	L + 5.50%	^(a)	7.54%	09/2022	2,785		2,833			0.1			2,785
佩斯分析服務有限責任公司	一站	L + 5.50%	^(a)	7.54%	09/2022	1,668		1,735			0.1			1,668
佩斯分析服務有限責任公司^*	一站	L + 5.50%	^(a)	7.54%	09/2022	1,534		1,565			0.1			1,534
佩斯分析服務有限責任公司^{^}	一站	L + 5.50%	^(a)	7.54%	09/2022	1,235		1,284			0.1			1,235
佩斯分析服務有限責任公司	一站	L + 5.50%	^(a)	7.54%	09/2022	836		851			—			836
佩斯分析服務有限責任公司^*	一站	L + 5.50%	^(a)	7.54%	09/2022	684		696			—			684
佩斯分析服務有限責任公司	一站	L + 5.50%	^(a)	7.54%	09/2022	566		588			—			566
佩斯分析服務有限責任公司	一站	L + 5.50%	^(a)	7.54%	09/2022	190		197			—			190
佩斯分析服務有限責任公司	一站	L + 5.50%	^(a)	7.54%	09/2022	40		39			—			40
WRE控股公司^*	高級貸款	L + 5.00%	^(A)(C)	7.25%	01/2023	2,300		2,352			0.1			2,300
WRE控股公司^#!~	高級貸款	L + 5.00%	^(A)(C)	7.25%	01/2023	949		990			—			949
WRE控股公司	高級貸款	L + 5.00%	^(A)(C)	7.25%	01/2023	314		327			—			314
WRE控股公司	高級貸款	L + 5.00%	^(A)(C)(F)	7.23%	01/2023	28		29			—			28
						43,076		43,873			1.8			43,076
電子學
阿普里斯控股公司^#+!~	一站	L + 5.50%	^(c)	7.60%	06/2026	25,221		26,050			1.1			25,221
阿普里斯控股公司⁽⁵⁾	一站	L + 5.50%		N/A⁽⁶⁾	06/2025	—		(4		)	—			—
Compusearch軟件控股公司^{^#+!~}	高級貸款	L + 4.25%	^(c)	6.35%	05/2021	2,979		3,020			0.1			2,979
勤勉公司^*+	一站	L + 5.50%	^(C)(D)	7.56%	04/2022	35,807		37,168			1.6			35,807
勤勉公司^*#!~	一站	L + 5.50%	^(C)(D)	7.56%	04/2022	25,868		25,670			1.2			25,868
勤勉公司^#!~	一站	L + 5.50%	^(C)(D)	7.56%	04/2022	12,538		12,841			0.6			12,538
勤勉公司^{^*}	一站	L + 5.50%	^(C)(D)	7.56%	04/2022	11,308		11,675			0.5			11,308
勤勉公司	一站	L + 5.50%	^(C)(D)	7.73%	04/2022	697		723			—			697
勤勉公司	一站	L + 5.50%	^(c)	7.81%	04/2022	489		508			—			489
勤勉公司	一站	L + 5.50%	^(C)(D)	7.64%	04/2022	285		287			—			285
勤勉公司^#!~	一站	L + 5.50%	^(C)(D)	7.56%	04/2022	101		100			—			101
勤勉公司^#!~	一站	L + 5.50%	^(C)(D)	7.56%	04/2022	80		79			—			80
勤勉公司	一站	L + 5.50%	^(c)	7.81%	04/2022	39		38			—			39
勤勉公司^#!~	一站	L + 5.50%	^(C)(D)	7.56%	04/2022	36		35			—			36
Episerver公司^#~!(8)(9)	一站	L + 6.00%	^(a)	6.00%	10/2024	20,821		21,208			0.9			20,139
Episerver公司^*	一站	L + 5.75%	^(a)	7.79%	10/2024	12,310		12,545			0.6			12,310

見綜合財務報表説明。

Golub Capital BDC公司及附屬公司

綜合投資表-(續)

(一九二零九年九月三十日)

(單位：千)



	投資類型	蔓延上邊指數⁽¹⁾		利息率⁽²⁾	成熟期日期	本金($)/ 股份⁽³⁾		攤銷成本			百分比網資產		公平價值⁽⁴⁾
電子學(續)
Episerver公司⁽⁵⁾	一站	L + 5.75%		N/A⁽⁶⁾	10/2024	$	—	$	(2	)	—	%	$	—
伽馬技術有限責任公司^{^*#!~}	一站	L + 5.25%	^(a)	7.29%	06/2024	33,411		33,814			1.5		33,411
伽馬技術有限責任公司⁽⁵⁾	一站	L + 5.25%		N/A⁽⁶⁾	06/2024	—		(1		)	—		—
賽伊公司^*	高級貸款	L + 4.75%	^(a)	6.79%	07/2023	9,575		9,805			0.4		9,575
銀峯系統公司	一站	L + 7.00%	^(a)	9.03%	04/2024	5,998		6,018			0.3		6,004
銀峯系統公司	一站	L + 7.00%		N/A⁽⁶⁾	04/2024	—		—			—		—
斯隆公司⁺⁽⁷⁾	一站	L + 8.50%	^(c)	10.60%	04/2020	9,839		8,623			0.3		6,070
斯隆公司⁽⁷⁾	一站	L + 8.50%	^(c)	10.60%	04/2020	659		578			—		406
斯隆公司⁽⁷⁾	一站	L + 8.50%	^(c)	10.60%	04/2020	297		298			—		303
斯隆公司⁽⁷⁾	一站	L + 8.50%	^(c)	10.60%	04/2020	104		85			—		64
SOVOS符合性^*+	一站	L + 4.75%	^(a)	6.79%	04/2024	19,614		20,308			0.9		19,614
SOVOS符合性	第二留置權	N/A		12.00%PIK	04/2025	8,843		9,133			0.4		8,843
SOVOS符合性	一站	L + 4.75%	^(a)	6.79%	04/2024	1,903		1,972			0.1		1,903
SOVOS符合性	第二留置權	N/A		12.00%PIK	04/2025	1,195		1,242			0.1		1,195
SOVOS符合性	一站	L + 4.75%	^(a)	6.79%	04/2024	768		797			—		768
SOVOS符合性⁽⁵⁾	一站	L + 4.75%		N/A⁽⁶⁾	04/2024	—		(2		)	—		—
水火企業公司	第二留置權	L + 8.00%	^(c)	10.10%	10/2021	9,435		9,370			0.4		9,435
						250,220		253,981			11.0		245,488
金融
機構股東服務^#!~	高級貸款	L + 4.50%	^(c)	6.60%	03/2026	18,965		19,421			0.8		18,775
機構股東服務	高級貸款	L + 4.50%	^(c)	6.60%	03/2024	116		111			—		108
						19,081		19,532			0.8		18,883
雜貨
Teasdale質量食品公司⁺	高級貸款	L + 5.75%	^(c)	7.85%	10/2020	354		348			—		319
Teasdale質量食品公司	高級貸款	L + 5.75%	^(c)	7.85%	10/2020	102		96			—		92
						456		444			—		411
保健、教育和兒童保育
活動日公司	一站	L + 6.50%	^(c)	8.60%	12/2021	24,420		24,768			1.1		24,420
活動日公司^{^}	一站	L + 6.50%	^(c)	8.60%	12/2021	1,884		1,915			0.1		1,884
活動日公司^*	一站	L + 6.50%	^(c)	8.60%	12/2021	1,215		1,235			0.1		1,215
活動日公司	高級貸款	L + 6.50%	^(c)	8.60%	12/2021	967		1,006			—		967
活動日公司^*	一站	L + 6.50%	^(c)	8.60%	12/2021	839		852			—		839
活動日公司	一站	L + 6.50%	^(C)(F)	8.60%	12/2021	70		70			—		70
活動日公司⁽⁵⁾	一站	L + 6.50%		N/A⁽⁶⁾	12/2021	—		(1		)	—		—
鋭利Eyecare控股有限公司	一站	L + 6.25%	^(c)	8.37%	03/2023	5,990		6,108			0.3		5,990
鋭利Eyecare控股有限公司	一站	L + 6.25%	^(B)(C)	8.43%	03/2023	5,643		5,799			0.3		5,643
鋭利Eyecare控股有限公司^{^}	一站	L + 6.25%	^(c)	8.35%	03/2023	3,293		3,434			0.1		3,293
鋭利Eyecare控股有限公司	一站	L + 6.25%	^(c)	8.39%	03/2023	1,593		1,656			0.1		1,593
鋭利Eyecare控股有限公司	一站	L + 6.25%	^(c)	8.42%	03/2023	796		830			—		796
鋭利Eyecare控股有限公司	一站	L + 6.25%		N/A⁽⁶⁾	03/2023	—		—			—		—
ADC診所中間控股有限責任公司⁺	一站	L + 5.75%	^(a)	7.79%	05/2022	42,312		42,976			1.9		42,312
ADC診所中間控股有限責任公司^*	一站	L + 5.75%	^(a)	7.79%	05/2022	212		216			—		212
ADC診所中間控股有限責任公司^*	一站	L + 5.75%	^(a)	7.85%	05/2022	164		167			—		164
ADC診所中間控股有限責任公司^*	一站	L + 5.75%	^(a)	7.79%	05/2022	62		64			—		62
ADC診所中間控股有限責任公司	一站	L + 5.75%	^(a)	7.79%	05/2022	30		30			—		30
高級疼痛管理控股公司⁺⁽⁷⁾	高級貸款	L + 5.00%	^(c)	7.10%	12/2019	5,261		3,281			0.1		3,157

見綜合財務報表説明。

Golub Capital BDC公司及附屬公司

綜合投資表-(續)

(一九二零九年九月三十日)

(單位：千)



	投資類型	蔓延上邊指數⁽¹⁾		利息率⁽²⁾	成熟期日期	本金($)/ 股份⁽³⁾		攤銷成本			百分比網資產		公平價值⁽⁴⁾
保健、教育和兒童保育-(續)
高級疼痛管理控股公司⁽⁷⁾	高級貸款	L + 8.50%	^(c)	10.60%	12/2019	$	1,823	$	3		—	%	$	3
高級疼痛管理控股公司⁺⁽⁷⁾	高級貸款	L + 5.00%	^(c)	7.10%	12/2019	360		225			—		216
高級疼痛管理控股公司⁽⁵⁾⁽⁷⁾	高級貸款	L + 5.00%	^(c)	7.10%	12/2019	164		(7		)	—		(7		)
美國阿格西亞斯公司^*	一站	L + 5.00%	^(c)	7.32%	04/2022	10,206		10,252			0.5		10,206
美國阿格西亞斯公司	一站	L + 5.00%	^(c)	7.32%	04/2022	20		20			—		20
藥劑師產品有限責任公司⁺	高級貸款	L + 4.50%	^(c)	6.70%	07/2023	3,086		3,228			0.1		3,086
藥劑師產品有限責任公司	高級貸款	L + 4.50%		N/A⁽⁶⁾	07/2023	—		—			—		—
阿利斯放射公司⁺⁽⁷⁾	高級貸款	L + 5.50%	^(c)	7.60%	03/2021	5,403		3,244			0.1		1,149
阿利斯放射公司⁽⁷⁾	高級貸款	L + 5.50%	^(B)(C)(D)	7.66%	03/2021	1,084		684			—		220
阿斯彭醫療產品有限公司^#+!~	一站	L + 5.25%	^(A)(C)	7.30%	06/2025	4,303		4,389			0.2		4,303
阿斯彭醫療產品有限公司	一站	L + 5.25%		N/A⁽⁶⁾	06/2025	—		—			—		—
BIO 18借款人	一站	L + 5.25%	^(a)	7.30%	11/2024	11,188		11,231			0.5		11,188
BIO 18借款人	一站	L + 5.25%	^(a)	7.30%	11/2024	66		66			—		66
BIO 18借款人⁽⁵⁾	一站	L + 5.25%		N/A⁽⁶⁾	11/2024	—		(4		)	—		—
BIOVT有限責任公司^{^*}	一站	L + 5.75%	^(a)	7.79%	01/2021	34,487		35,136			1.6		34,487
BIOVT有限責任公司^#!~	一站	L + 5.75%	^(a)	7.79%	01/2021	2,094		2,179			0.1		2,094
BIOVT有限責任公司	一站	L + 5.75%	^(a)	7.79%	01/2021	1,966		2,045			0.1		1,966
BIOVT有限責任公司	一站	L + 5.75%		N/A⁽⁶⁾	01/2021	—		—			—		—
BIOVT有限責任公司	一站	L + 5.75%		N/A⁽⁶⁾	01/2021	—		—			—		—
刀片買家公司^#+!~	高級貸款	L + 4.50%	^(B)(C)	6.75%	08/2025	2,848		2,879			0.1		2,827
刀片買家公司	高級貸款	L + 4.50%		N/A⁽⁶⁾	08/2025	—		—			—		—
刀片買家公司⁽⁵⁾	高級貸款	L + 4.50%		N/A⁽⁶⁾	08/2025	—		(8		)	—		(8		)
中電醫療服務公司^{^}	高級貸款	L + 5.25%	^(c)	7.37%	12/2020	4,762		4,788			0.2		4,762
CMI母公司^#+!~	高級貸款	L + 4.25%	^(a)	6.29%	08/2025	6,700		6,852			0.3		6,634
CMI母公司⁽⁵⁾	高級貸款	L + 4.25%		N/A⁽⁶⁾	08/2025	—		(2		)	—		(4		)
CRH保健採購公司^#+!~	高級貸款	L + 4.50%	^(c)	6.60%	12/2024	14,011		14,203			0.6		14,011
CRH保健採購公司⁽⁵⁾	高級貸款	L + 4.50%		N/A⁽⁶⁾	12/2024	—		(1		)	—		—
CRH保健採購公司⁽⁵⁾	高級貸款	L + 4.50%		N/A⁽⁶⁾	12/2024	—		(3		)	—		—
DCA投資控股公司^{^*+}	一站	L + 5.25%	^(c)	7.35%	07/2021	31,737		32,216			1.4		31,737
DCA投資控股公司^{^*#+!~}	一站	L + 5.25%	^(c)	7.35%	07/2021	27,496		28,087			1.2		27,496
DCA投資控股公司^*	一站	L + 5.25%	^(c)	7.35%	07/2021	8,405		8,655			0.4		8,405
DCA投資控股公司	一站	L + 5.25%	^(c)	7.35%	07/2021	4,074		4,244			0.2		4,074
DCA投資控股公司	一站	L + 5.25%	^(c)	7.35%	07/2021	3,706		3,860			0.2		3,706
DCA投資控股公司^*	一站	L + 5.25%	^(c)	7.35%	07/2021	2,537		2,643			0.1		2,537
DCA投資控股公司	一站	L + 5.25%	^(c)	7.35%	07/2021	678		706			—		678
DCA投資控股公司	一站	P + 4.25%	^(f)	9.25%	07/2021	309		303			—		309
DCA投資控股公司^*	一站	L + 5.25%	^(c)	7.35%	07/2021	300		306			—		300
DCA投資控股公司^*	一站	L + 5.25%	^(c)	7.35%	07/2021	94		95			—		94
迪卡牙科管理有限公司^{^*}	一站	L + 6.00%	^(c)	8.10%	12/2021	11,386		11,690			0.5		11,386
迪卡牙科管理有限公司^#!~	一站	L + 6.00%	^(A)(C)	8.11%	12/2021	1,385		1,423			0.1		1,385
迪卡牙科管理有限公司^#+!~	一站	L + 6.00%	^(c)	8.10%	12/2021	999		1,026			0.1		999
迪卡牙科管理有限公司	一站	L + 6.00%	^(A)(C)	8.21%	12/2021	741		771			—		741
迪卡牙科管理有限公司	一站	L + 6.00%	^(A)(C)	8.12%	12/2021	32		31			—		32
迪卡牙科管理有限公司	一站	L + 6.00%		N/A⁽⁶⁾	12/2021	—		—			—		—

見綜合財務報表説明。

Golub Capital BDC公司及附屬公司

綜合投資表-(續)

(一九二零九年九月三十日)

(單位：千)



	投資類型	蔓延上邊指數⁽¹⁾		利息率⁽²⁾	成熟期日期	本金($)/ 股份⁽³⁾		攤銷成本			百分比網資產		公平價值⁽⁴⁾
保健、教育和兒童保育-(續)
牙科控股公司	一站	L + 6.00%	^(c)	8.12%	02/2020	$	10,226	$	10,340		0.5	%	$	10,226
牙科控股公司^*	一站	L + 6.00%	^(c)	8.12%	02/2020	1,632		1,651			0.1		1,632
牙科控股公司	一站	L + 6.00%	^(c)	8.12%	02/2020	828		837			—		828
精英牙科合作伙伴有限公司^*	一站	L + 5.25%	^(a)	7.29%	06/2023	14,145		13,994			0.6		13,437
精英牙科合作伙伴有限公司	一站	L + 5.25%	^(a)	7.29%	06/2023	1,874		1,862			0.1		1,781
精英牙科合作伙伴有限公司	一站	L + 5.25%	^(a)	7.29%	06/2023	1,757		1,746			0.1		1,669
精英牙科合作伙伴有限公司^#+!~	一站	L + 5.25%	^(a)	7.29%	06/2023	1,676		1,665			0.1		1,592
精英牙科合作伙伴有限公司^#!~	一站	L + 5.25%	^(a)	7.29%	06/2023	1,607		1,596			0.1		1,527
精英牙科合作伙伴有限公司	一站	L + 5.25%	^(a)	7.29%	06/2023	200		198			—		190
精英牙科合作伙伴有限公司⁽⁵⁾	一站	L + 5.25%		N/A⁽⁶⁾	06/2023	—		(6		)	—		—
ERG買方有限責任公司^*	一站	L + 5.50%	^(c)	7.60%	05/2024	19,330		19,265			0.8		18,749
ERG買方有限責任公司	一站	P + 4.50%	^(f)	9.50%	05/2024	20		14			—		12
ERG買方有限責任公司⁽⁵⁾	一站	L + 5.50%		N/A⁽⁶⁾	05/2024	—		(9		)	—		—
電子解決方案公司^{^*+}	一站	L + 6.50%	^(a)	8.54%	03/2022	70,456		71,662			3.2		70,456
電子解決方案公司	一站	L + 6.50%	^(d)	8.56%	03/2022	100		100			—		100
精益學習公司^{^}	一站	L + 6.00%	^(a)	8.04%	04/2023	10,171		9,808			0.4		9,154
視盤服務合作伙伴控股有限公司⁺	一站	L + 6.25%	^(c)	8.35%	05/2023	18,129		18,252			0.8		17,766
視盤服務合作伙伴控股有限公司^*	一站	L + 6.25%	^(c)	8.35%	05/2023	7,951		8,126			0.4		7,792
視盤服務合作伙伴控股有限公司^*	一站	L + 6.25%	^(c)	8.35%	05/2023	6,964		7,125			0.3		6,825
視盤服務合作伙伴控股有限公司^*+	一站	L + 6.25%	^(c)	8.35%	05/2023	2,377		2,432			0.1		2,330
視盤服務合作伙伴控股有限公司	一站	L + 6.25%	^(c)	8.55%	05/2023	2,027		2,064			0.1		1,986
視盤服務合作伙伴控股有限公司^*	一站	L + 6.25%	^(c)	8.35%	05/2023	1,526		1,561			0.1		1,495
視盤服務合作伙伴控股有限公司^*	一站	L + 6.25%	^(c)	8.35%	05/2023	1,128		1,155			0.1		1,106
視盤服務合作伙伴控股有限公司^*	一站	L + 6.25%	^(c)	8.35%	05/2023	994		1,017			—		974
視盤服務合作伙伴控股有限公司^*+	一站	L + 6.25%	^(c)	8.35%	05/2023	641		654			—		629
視盤服務合作伙伴控股有限公司	一站	L + 6.25%	^(c)	8.51%	05/2023	200		198			—		192
G&H電線公司^{^}	一站	L + 5.75%	^(a)	7.79%	09/2023	5,980		5,980			0.3		5,980
G&H電線公司⁽⁵⁾	一站	L + 5.75%		N/A⁽⁶⁾	09/2022	—		(1		)	—		—
伊莫洛公司⁺	高級貸款	L + 5.00%	^(c)	7.10%	06/2021	3,594		3,672			0.2		3,598
Joerns保健有限公司^{^*}	一站	L + 6.00%	^(c)	8.16%	08/2024	535		506			—		535
Joerns保健有限公司^{^*}	一站	L + 6.00%	^(c)	8.16%	08/2024	514		506			—		514
Katena控股公司^{^}	一站	L + 5.50%	^(c)	7.60%	06/2021	12,863		13,026			0.6		12,863
Katena控股公司^{^}	一站	L + 5.50%	^(c)	7.60%	06/2021	1,256		1,273			0.1		1,256
Katena控股公司	一站	L + 5.50%	^(c)	7.60%	06/2021	860		869			—		860
Katena控股公司	一站	P + 4.50%	^(f)	9.50%	06/2021	80		82			—		80
Krueger-Gilbert健康物理學有限責任公司^#!~	一站	L + 4.75%	^(c)	6.85%	05/2025	2,383		2,368			0.1		2,383
Krueger-Gilbert健康物理學有限責任公司	一站	L + 4.75%	^(B)(C)	7.02%	05/2025	1,125		1,171			0.1		1,125
Krueger-Gilbert健康物理學有限責任公司	一站	L + 4.75%		N/A⁽⁶⁾	05/2025	—		—			—		—
Krueger-Gilbert健康物理學有限責任公司⁽⁵⁾	一站	L + 4.75%		N/A⁽⁶⁾	05/2025	—		(2		)	—		—
隆巴特兄弟公司^{^*#+!~(8)}	一站	L + 6.25%	^(c)	8.35%	04/2023	29,259		29,693			1.3		29,259
隆巴特兄弟公司^{^(8)(9)}	一站	L + 6.25%	^(c)	8.35%	04/2023	3,150		3,196			0.1		3,150
隆巴特兄弟公司	一站	P + 5.00%	^(f)	10.00%	04/2023	98		99			—		98
隆巴特兄弟公司⁽⁸⁾⁽⁹⁾	一站	P + 5.00%	^(f)	10.00%	04/2023	14		15			—		14
Md Now Holdings公司⁺	一站	L + 5.00%	^(c)	7.10%	08/2024	14,690		14,885			0.7		14,690
Md Now Holdings公司⁽⁵⁾	一站	L + 5.00%		N/A⁽⁶⁾	08/2024	—		(1		)	—		—
Md Now Holdings公司⁽⁵⁾	一站	L + 5.00%		N/A⁽⁶⁾	08/2024	—		(1		)	—		—
MWD管理，LLC&MWD服務公司。^*	一站	L + 5.25%	^(c)	7.35%	06/2023	7,088		7,074			0.3		6,946
MWD管理，LLC&MWD服務公司。^{^}	一站	L + 5.25%	^(c)	7.35%	06/2023	4,564		4,670			0.2		4,472

見綜合財務報表説明。

Golub Capital BDC公司及附屬公司

綜合投資表-(續)

(一九二零九年九月三十日)

(單位：千)



	投資類型	蔓延上邊指數⁽¹⁾		利息率⁽²⁾	成熟期日期	本金($)/ 股份⁽³⁾		攤銷成本			百分比網資產		公平價值⁽⁴⁾
保健、教育和兒童保育-(續)
MWD管理，LLC&MWD服務公司。⁽⁵⁾	一站	L + 5.25%		N/A⁽⁶⁾	06/2022	$	—	$	(3	)	—	%	$	(4	)
奧利弗街皮膚科控股有限公司	一站	L + 7.25%	^(c)	8.35%現金/1.00%PIK	05/2022	19,200		17,574			0.6		14,400
奧利弗街皮膚科控股有限公司^*	一站	L + 7.25%	^(c)	8.35%現金/1.00%PIK	05/2022	2,241		1,916			0.1		1,680
奧利弗街皮膚科控股有限公司	一站	L + 7.25%	^(c)	8.35%現金/1.00%PIK	05/2022	2,099		1,912			0.1		1,575
奧利弗街皮膚科控股有限公司^{^+}	一站	L + 7.25%	^(c)	8.35%現金/1.00%PIK	05/2022	1,577		1,344			0.1		1,183
奧利弗街皮膚科控股有限公司^*+	一站	L + 7.25%	^(c)	8.35%現金/1.00%PIK	05/2022	1,393		1,188			0.1		1,045
奧利弗街皮膚科控股有限公司^*+	一站	L + 7.25%	^(c)	8.35%現金/1.00%PIK	05/2022	1,213		1,034			—		910
奧利弗街皮膚科控股有限公司^{^+}	一站	L + 7.25%	^(c)	8.35%現金/1.00%PIK	05/2022	944		805			—		708
奧利弗街皮膚科控股有限公司^*+	一站	L + 7.25%	^(c)	8.35%現金/1.00%PIK	05/2022	819		698			—		614
奧利弗街皮膚科控股有限公司^#+!~	一站	L + 7.25%	^(c)	8.35%現金/1.00%PIK	05/2022	505		430			—		379
奧利弗街皮膚科控股有限公司	一站	L + 7.25%	^(C)(F)	8.35%現金/1.00%PIK	05/2022	289		263			—		215
奧利弗街皮膚科控股有限公司^{^}	一站	L + 7.25%	^(c)	8.35%現金/1.00%PIK	05/2022	98		89			—		74
奧利弗街皮膚科控股有限公司^*	一站	L + 7.25%	^(c)	8.35%現金/1.00%PIK	05/2022	88		81			—		66
奧利弗街皮膚科控股有限公司^{^}	一站	L + 7.25%	^(c)	8.35%現金/1.00%PIK	05/2022	70		63			—		52
奧利弗街皮膚科控股有限公司^{^}	一站	L + 7.25%	^(c)	8.35%現金/1.00%PIK	05/2022	64		59			—		48
現場乳腺攝影	一站	L + 6.75%	^(a)	8.79%	11/2023	5,842		5,920			0.3		5,842
現場乳腺攝影	一站	L + 6.75%	^(a)	8.79%	11/2023	1,031		1,075			0.1		1,031
現場乳腺攝影	一站	L + 6.75%	^(a)	8.79%	11/2023	100		102			—		100
頂峯治療中心公司	一站	L + 5.75%	^(c)	8.01%	08/2021	19,329		19,650			0.9		19,329
頂峯治療中心公司^#+!~	一站	L + 5.75%	^(c)	8.01%	08/2021	716		730			—		716
頂峯治療中心公司	一站	L + 5.75%	^(c)	8.01%	08/2021	347		360			—		347
頂峯治療中心公司	一站	L + 5.75%	^(c)	8.01%	08/2021	188		193			—		188
頂峯治療中心公司^{^}	一站	L + 5.75%	^(c)	8.01%	08/2021	108		111			—		108
頂峯治療中心公司	一站	L + 5.75%	^(C)(F)	8.53%	08/2021	102		103			—		102
ppt管理控股有限責任公司⁺	一站	L + 6.75%	^(A)(C)	8.10%現金/0.75%PIK	12/2022	24,533		22,536			0.9		20,846
ppt管理控股有限責任公司	一站	L + 6.75%	^(A)(C)	8.10%現金/0.75%PIK	12/2022	302		285			—		256
ppt管理控股有限責任公司	一站	L + 6.75%	^(A)(C)	8.10%現金/0.75%PIK	12/2022	178		168			—		152
ppt管理控股有限責任公司	一站	L + 6.75%	^(A)(C)	8.10%現金/0.75%PIK	12/2022	86		76			—		74
ppt管理控股有限責任公司⁽⁵⁾	一站	L + 6.75%	^(A)(C)	8.10%現金/0.75%PIK	12/2022	16		(17		)	—		(46		)
金字塔保健公司^*+	一站	L + 6.50%	^(c)	8.78%	08/2020	1,459		1,467			0.1		1,459
金字塔保健公司	一站	L + 6.50%	^(C)(F)	8.78%	08/2020	337		347			—		337
金字塔保健公司	一站	L + 6.50%	^(c)	8.62%	08/2020	113		117			—		113
RiverChase MSO有限責任公司^*	高級貸款	L + 5.75%	^(c)	7.85%	10/2022	9,720		9,901			0.4		9,720
RiverChase MSO有限責任公司	高級貸款	P + 4.75%	^(f)	9.75%	10/2022	26		26			—		26
RXH買方公司^{^*}	一站	L + 5.75%	^(c)	7.85%	09/2021	27,814		28,193			1.3		27,814
RXH買方公司^*	一站	L + 5.75%	^(c)	7.85%	09/2021	3,147		3,192			0.1		3,147
RXH買方公司	一站	L + 5.75%	^(C)(F)	8.78%	09/2021	158		159			—		158
SLMP，LLC^{^}	一站	L + 6.00%	^(a)	8.04%	05/2023	12,073		12,176			0.5		12,073
SLMP，LLC^{^}	一站	L + 6.00%	^(a)	8.04%	05/2023	5,813		6,060			0.3		5,813
SLMP，LLC	次級債務	N/A		7.50%PIK	05/2027	223		229			—		223
SLMP，LLC⁽⁵⁾	一站	L + 6.00%		N/A⁽⁶⁾	05/2023	—		(1		)	—		—

見綜合財務報表説明。

Golub Capital BDC公司及附屬公司

綜合投資表-(續)

(一九二零九年九月三十日)

(單位：千)



	投資類型	蔓延上邊指數⁽¹⁾		利息率⁽²⁾	成熟期日期	本金($)/ 股份⁽³⁾		攤銷成本			百分比網資產		公平價值⁽⁴⁾
保健、教育和兒童保育-(續)
SLMP，LLC⁽⁵⁾	一站	L + 6.00%		N/A⁽⁶⁾	05/2023	$	—	$	(1	)	—	%	$	—
長矛教育^{^}	一站	L + 5.75%	^(c)	8.07%	12/2019	7,964		8,098			0.4		7,964
長矛教育^*	一站	L + 5.75%	^(c)	8.07%	12/2019	249		256			—		249
長矛教育	一站	L + 5.75%		N/A⁽⁶⁾	12/2019	—		—			—		—
高峯行為醫療保健有限責任公司^{^}	高級貸款	L + 4.75%	^(c)	6.87%	10/2023	11,065		10,961			0.5		10,512
高峯行為醫療保健有限責任公司	高級貸款	L + 4.75%	^(c)	6.87%	10/2023	180		178			—		171
高峯行為醫療保健有限責任公司	高級貸款	L + 4.75%	^(c)	6.87%	10/2023	144		141			—		136
WHCG管理公司^*	高級貸款	L + 6.00%	^(c)	8.10%	03/2023	6,256		6,405			0.3		6,256
WHCG管理公司	高級貸款	L + 6.00%	^(c)	8.11%	03/2023	200		204			—		200
WHCG管理公司⁽⁵⁾	高級貸款	L + 6.00%		N/A⁽⁶⁾	03/2023	—		(4		)	—		—
WIRB-哥白尼集團公司^{^*#!~}	高級貸款	L + 4.25%	^(c)	6.35%	08/2022	24,583		25,145			1.1		24,583
WIRB-哥白尼集團公司⁽⁵⁾	高級貸款	L + 4.25%		N/A⁽⁶⁾	08/2022	—		(1		)	—		—
WIRB-哥白尼集團公司⁽⁵⁾	高級貸款	L + 4.25%		N/A⁽⁶⁾	08/2022	—		(1		)	—		—
						752,215		750,240			32.8		726,960
家居及辦公用品、家居用品及耐用消費品
1A智能啟動有限責任公司^#+!~	高級貸款	L + 4.50%	^(a)	6.54%	02/2022	1,389		1,412			0.1		1,389
CST買方公司^{^}	一站	L + 5.00%	^(a)	7.04%	03/2023	5,347		5,441			0.2		5,347
CST買方公司	一站	L + 5.00%		N/A⁽⁶⁾	03/2023	—		—			—		—
普萊諾模塑公司^{^+}	一站	L + 7.00%	^(a)	9.04%	05/2021	14,748		14,698			0.6		14,158
						21,484		21,551			0.9		20,894
酒店、汽車旅館、旅店和遊戲
戴維森酒店公司⁺	一站	L + 5.25%	^(A)(C)	7.29%	07/2024	8,544		8,476			0.4		8,459
戴維森酒店公司⁽⁵⁾	一站	L + 5.25%		N/A⁽⁶⁾	07/2024	—		(13		)	—		(27		)
戴維森酒店公司⁽⁵⁾	一站	L + 5.25%		N/A⁽⁶⁾	07/2024	—		—			—		(11		)
戴維森酒店公司⁽⁵⁾	一站	L + 5.25%		N/A⁽⁶⁾	07/2024	—		—			—		(2		)
						8,544		8,463			0.4		8,419
保險
Captive Resources Midco，LLC^{^*#+!~}	一站	L + 6.00%	^(c)	8.20%	05/2025	54,907		55,075			2.5		54,907
Captive Resources Midco，LLC⁽⁵⁾	一站	L + 6.00%		N/A⁽⁶⁾	05/2025	—		(28		)	—		—
Captive Resources Midco，LLC⁽⁵⁾	一站	L + 6.00%		N/A⁽⁶⁾	05/2025	—		(27		)	—		—
誠信營銷收購^#+!~	高級貸款	L + 5.75%	^(c)	7.88%	08/2025	2,489		2,490			0.1		2,452
誠信營銷收購	高級貸款	L + 5.75%		N/A⁽⁶⁾	08/2025	—		—			—		—
誠信營銷收購⁽⁵⁾	高級貸款	L + 5.75%		N/A⁽⁶⁾	08/2025	—		(5		)	—		(12		)
誠信營銷收購⁽⁵⁾	高級貸款	L + 5.75%		N/A⁽⁶⁾	08/2025	—		(3		)	—		(8		)
J.S.Holding Holdings，LLC^#+!~	一站	L + 6.00%	^(c)	8.10%	07/2025	2,930		2,944			0.1		2,930
J.S.Holding Holdings，LLC	一站	P + 5.00%	^(f)	10.00%	07/2025	28		21			—		28
J.S.Holding Holdings，LLC⁽⁵⁾	一站	L + 6.00%		N/A⁽⁶⁾	07/2025	—		(38		)	—		—
蘭花保險公司^#+!~	高級貸款	L + 4.50%	^(c)	6.70%	12/2024	4,231		4,295			0.2		4,231
蘭花保險公司	高級貸款	L + 4.50%		N/A⁽⁶⁾	12/2024	—		—			—		—
蘭花保險公司⁽⁵⁾	高級貸款	L + 4.50%		N/A⁽⁶⁾	12/2024	—		(1		)	—		—
RSC收購公司^#+!~	高級貸款	L + 4.25%	^(A)(B)(C)(F)	6.40%	11/2022	36,746		38,166			1.7		36,746
RSC收購公司^*	高級貸款	L + 4.25%	^(b)	6.40%	11/2022	2,280		2,261			0.1		2,280
RSC收購公司	高級貸款	L + 4.25%		N/A⁽⁶⁾	11/2021	—		—			—		—
RSC收購公司⁽⁵⁾	高級貸款	L + 4.25%		N/A⁽⁶⁾	11/2022	—		(2		)	—		—
						103,611		105,148			4.7		103,554
休閒，娛樂，電影，娛樂
中國健身集團有限責任公司^#+!~	高級貸款	L + 4.25%	^(a)	6.29%	07/2025	2,019		2,033			0.1		2,019

見綜合財務報表説明。

Golub Capital BDC公司及附屬公司

綜合投資表-(續)

(一九二零九年九月三十日)

(單位：千)



	投資類型	蔓延上邊指數⁽¹⁾		利息率⁽²⁾	成熟期日期	本金($)/ 股份⁽³⁾		攤銷成本			百分比網資產		公平價值⁽⁴⁾
休閒、娛樂、電影、娛樂-(續)
中國健身集團有限責任公司	高級貸款	L + 4.25%	^(c)	6.55%	07/2025	$	67	$	61		—	%	$	67
中國健身集團有限責任公司	高級貸款	L + 4.25%		N/A⁽⁶⁾	07/2025	—		—			—		—
Eos Fitness Opco Holdings有限公司^*	一站	L + 4.75%	^(c)	6.85%	01/2025	8,763		8,904			0.4		8,763
Eos Fitness Opco Holdings有限公司	一站	L + 4.75%	^(c)	6.86%	01/2025	334		347			—		334
Eos Fitness Opco Holdings有限公司	一站	P + 3.75%	^(f)	8.75%	01/2025	12		11			—		12
PADI Holdco公司^*	一站	L + 5.75%	^(c)	7.86%	04/2023	21,989		22,385			1.0		21,989
PADI Holdco公司^#+!~(8)(9)	一站	E + 5.75%	^(g)	5.75%	04/2023	20,870		21,387			0.9		19,859
PADI Holdco公司	一站	L + 5.75%	^(c)	7.96%	04/2022	182		185			—		182
行星Fit Indy 10 LLC+	一站	L + 5.25%	^(c)	7.35%	07/2025	16,828		16,721			0.8		16,828
行星FIT Indy 10有限責任公司	一站	L + 5.25%	^(c)	7.46%	07/2025	2,337		2,396			0.1		2,337
行星FIT Indy 10有限責任公司	一站	L + 5.25%	^(c)	7.35%	07/2025	30		29			—		30
行星FIT Indy 10有限責任公司⁽⁵⁾	一站	L + 5.25%		N/A⁽⁶⁾	07/2025	—		(8		)	—		—
自尊品牌^{^*}	高級貸款	L + 4.25%	^(a)	6.29%	02/2022	30,835		31,428			1.4		30,835
自尊品牌	高級貸款	P + 3.25%	^(f)	8.25%	02/2022	490		485			—		490
陽光子公司^#!~	一站	L + 4.75%	^(a)	6.79%	05/2024	13,057		13,184			0.6		13,057
陽光子公司	一站	L + 4.75%	^(a)	6.79%	05/2024	5,711		5,946			0.3		5,711
陽光子公司⁽⁵⁾	一站	L + 4.75%		N/A⁽⁶⁾	05/2024	—		(1		)	—		—
教學公司^*	一站	L + 4.75%	^(c)	6.93%	07/2023	17,878		18,119			0.8		17,878
教學公司	一站	L + 4.75%	^(A)(F)	6.77%	07/2023	24		24			—		24
泰坦健身有限公司^*	一站	L + 4.75%	^(A)(C)	6.88%	02/2025	30,625		31,165			1.4		30,625
泰坦健身有限公司⁽⁵⁾	一站	L + 4.75%		N/A⁽⁶⁾	02/2025	—		(2		)	—		—
泰坦健身有限公司⁽⁵⁾	一站	L + 4.75%		N/A⁽⁶⁾	02/2025	—		(2		)	—		—
WBZ投資有限責任公司	一站	L + 5.50%	^(a)	7.54%	09/2024	8,525		8,597			0.4		8,525
WBZ投資有限責任公司	一站	L + 5.50%	^(a)	7.54%	09/2024	849		884			—		849
WBZ投資有限責任公司	一站	L + 5.50%	^(a)	7.54%	09/2024	457		475			—		457
WBZ投資有限責任公司	一站	P + 4.50%	^(f)	9.50%	09/2024	10		10			—		10
						181,892		184,763			8.2		180,881
石油和天然氣
鑽井信息控股公司^*#+!~	高級貸款	L + 4.25%	^(a)	6.29%	07/2025	35,612		36,252			1.6		35,612
鑽井信息控股公司⁽⁵⁾	高級貸款	L + 4.25%		N/A⁽⁶⁾	07/2023	—		(2		)	—		—
鑽井信息控股公司⁽⁵⁾	高級貸款	L + 4.25%		N/A⁽⁶⁾	07/2025	—		(13		)	—		—
						35,612		36,237			1.6		35,612
個人及非耐用消費品。(僅)
喬治卡松林服裝有限公司	一站	L + 5.50%	^(c)	7.60%	11/2022	10,337		10,503			0.5		10,337
喬治卡松林服裝有限公司^*	一站	L + 5.50%	^(c)	7.60%	11/2022	6,479		6,587			0.3		6,479
喬治卡松林服裝有限公司^{^}	一站	L + 5.50%	^(c)	7.60%	11/2022	902		918			—		902
喬治卡松林服裝有限公司^*	一站	L + 5.50%	^(c)	7.60%	11/2022	633		645			—		633
喬治卡松林服裝有限公司	一站	L + 5.50%	^(c)	7.73%	11/2022	50		50			—		50
IMPLUS鞋類^#+!~	一站	L + 6.25%	^(c)	8.35%	04/2024	30,462		30,970			1.4		30,462
IMPLUS鞋類^#+!~	一站	L + 6.25%	^(c)	8.41%	04/2024	5,202		5,288			0.2		5,202
IMPLUS鞋類	一站	L + 6.25%	^(c)	8.35%	04/2024	750		781			—		750
矯形器控股公司^*(8)	一站	L + 6.00%	^(a)	8.04%	05/2020	11,738		11,799			0.5		11,504

見綜合財務報表説明。

Golub Capital BDC公司及附屬公司

綜合投資表-(續)

(一九二零九年九月三十日)

(單位：千)



	投資類型	蔓延上邊指數⁽¹⁾		利息率⁽²⁾	成熟期日期	本金($)/ 股份⁽³⁾		攤銷成本			百分比網資產		公平價值⁽⁴⁾
個人及非耐用消費品。(續)
矯形器控股公司^*(8)(9)	一站	L + 6.00%	^(a)	8.04%	05/2020	$	1,924	$	1,934		0.1	%	$	1,886
矯形器控股公司⁽⁵⁾	一站	L + 6.00%		N/A⁽⁶⁾	05/2020	—		(1		)	—		—
吳和東公司^#!~	一站	L + 5.50%	^(c)	7.60%	03/2026	3,016		3,110			0.1		3,016
吳和東公司	一站	L + 5.50%	^(c)	7.62%	03/2026	58		61			—		58
吳和東公司	一站	L + 5.50%		N/A⁽⁶⁾	03/2025	—		—			—		—
						71,551		72,645			3.1		71,279
個人、食品和雜項事務
藍河寵物護理有限公司⁺	一站	L + 5.00%	^(C)(D)	7.04%	07/2026	25,636		25,716			1.1		25,379
藍河寵物護理有限公司⁽⁵⁾	一站	L + 5.00%		N/A⁽⁶⁾	07/2026	—		(129		)	—		(129		)
藍河寵物護理有限公司⁽⁵⁾	一站	L + 5.00%		N/A⁽⁶⁾	08/2025	—		(4		)	—		(4		)
D艦長^{^}	高級貸款	L + 4.50%	^(A)(C)	6.54%	12/2023	6,021		6,078			0.3		6,021
D艦長	高級貸款	L + 4.50%	^(A)(C)(F)	7.48%	12/2023	40		40			—		40
Clarkson Eyecare有限公司^*+	一站	L + 6.25%	^(c)	8.35%	04/2021	52,934		54,106			2.3		51,875
Clarkson Eyecare有限公司^#+!~	一站	L + 6.25%	^(c)	8.37%	04/2021	6,703		6,778			0.3		6,569
Clarkson Eyecare有限公司	一站	L + 6.25%	^(c)	8.38%	04/2021	1,512		1,496			0.1		1,430
Clarkson Eyecare有限公司	一站	L + 6.25%	^(c)	8.35%	04/2021	1,236		1,266			0.1		1,211
Clarkson Eyecare有限公司^#!~	一站	L + 6.25%	^(c)	8.39%	04/2021	150		147			—		147
Clarkson Eyecare有限公司	一站	L + 6.25%	^(c)	8.35%	04/2021	37		36			—		36
Clarkson Eyecare有限公司	一站	L + 6.25%	^(c)	8.35%	04/2021	32		31			—		31
Clarkson Eyecare有限公司	一站	L + 6.25%	^(C)(F)	8.38%	04/2021	32		32			—		31
Clarkson Eyecare有限公司⁽⁵⁾	一站	L + 6.25%		N/A⁽⁶⁾	04/2021	—		(14		)	—		(15		)
社區獸醫合作伙伴有限責任公司^{^}	一站	L + 5.50%	^(a)	7.54%	10/2021	2,205		2,290			0.1		2,205
社區獸醫合作伙伴有限責任公司	一站	L + 5.50%	^(a)	7.54%	10/2021	1,101		1,143			0.1		1,101
社區獸醫合作伙伴有限責任公司^#!~	一站	L + 5.50%	^(a)	7.54%	10/2021	873		906			—		873
社區獸醫合作伙伴有限責任公司	一站	L + 5.50%	^(a)	7.54%	10/2021	741		770			—		741
社區獸醫合作伙伴有限責任公司^#!~	一站	L + 5.50%	^(a)	7.54%	10/2021	657		683			—		657
社區獸醫合作伙伴有限責任公司^#!~	一站	L + 5.50%	^(a)	7.54%	10/2021	585		608			—		585
社區獸醫合作伙伴有限責任公司	一站	L + 5.50%	^(a)	7.54%	10/2021	315		310			—		315
社區獸醫合作伙伴有限責任公司^*	一站	L + 5.50%	^(a)	7.54%	10/2021	196		200			—		196
社區獸醫合作伙伴有限責任公司	一站	L + 5.50%	^(a)	7.54%	10/2021	50		49			—		50
帝國光學米德科公司	一站	L + 4.75%	^(B)(C)	6.87%	08/2023	3,650		3,710			0.2		3,614
帝國光學米德科公司^*	一站	L + 4.75%	^(b)	6.84%	08/2023	2,846		2,820			0.1		2,817
帝國光學米德科公司	一站	L + 4.75%	^(B)(C)	6.86%	08/2023	1,934		1,996			0.1		1,915
帝國光學米德科公司	一站	L + 4.75%	^(b)	6.84%	08/2023	1,260		1,300			0.1		1,247
帝國光學米德科公司	一站	L + 4.75%	^(B)(C)	6.90%	08/2023	1,147		1,183			0.1		1,135
帝國光學米德科公司	一站	L + 4.75%	^(b)	6.84%	08/2023	125		118			—		118
帝國光學米德科公司	一站	L + 4.75%		N/A⁽⁶⁾	08/2023	—		—			—		—
中西部獸醫合作公司⁺	一站	L + 4.75%	^(a)	6.79%	07/2025	4,317		4,238			0.2		4,274
中西部獸醫合作公司	一站	L + 4.75%	^(A)(B)(C)	6.81%	07/2025	136		135			—		134
中西部獸醫合作公司⁽⁵⁾	一站	L + 4.75%		N/A⁽⁶⁾	07/2025	—		(51		)	—		(52		)
PPV中間控股公司II	一站	L + 5.00%	^(c)	7.56%	05/2020	2,309		2,398			0.1		2,309
PPV中間控股公司II	一站	N/A		7.90%PIK	05/2023	22		23			—		22
PPV中間控股公司II	一站	P + 4.00%	^(f)	9.00%	05/2023	18		17			—		18
Ruby Slipper Cafe LLC^*	一站	L + 7.50%	^(c)	9.60%	01/2023	1,084		1,080			0.1		1,084
Ruby Slipper Cafe LLC	一站	L + 7.50%	^(c)	9.60%	01/2023	602		620			—		602
Ruby Slipper Cafe LLC	一站	L + 7.50%	^(c)	9.60%	01/2023	10		10			—		10

見綜合財務報表説明。

Golub Capital BDC公司及附屬公司

綜合投資表-(續)

(一九二零九年九月三十日)

(單位：千)



	投資類型	蔓延上邊指數⁽¹⁾		利息率⁽²⁾	成熟期日期	本金($)/ 股份⁽³⁾		攤銷成本			百分比網資產		公平價值⁽⁴⁾
個人、食物及雜項服務-(續)
南方獸醫合作公司^*	一站	L + 5.50%	^(a)	7.54%	05/2025	$	5,388	$	5,410		0.2	%	$	5,388
南方獸醫合作公司^*	一站	L + 5.50%	^(a)	7.54%	05/2025	3,799		3,959			0.2		3,799
南方獸醫合作公司^#!~	一站	L + 5.50%	^(a)	7.54%	05/2025	2,358		2,454			0.1		2,358
南方獸醫合作公司	一站	L + 5.50%	^(c)	7.54%	05/2025	2,207		2,205			0.1		2,207
南方獸醫合作公司^*	一站	L + 5.50%	^(a)	7.54%	05/2025	2,068		2,152			0.1		2,068
南方獸醫合作公司	一站	L + 5.50%	^(a)	7.54%	05/2025	1,626		1,693			0.1		1,626
南方獸醫合作公司	一站	L + 5.50%	^(a)	7.54%	05/2025	1,518		1,581			0.1		1,518
南方獸醫合作公司	一站	L + 5.50%	^(a)	7.54%	05/2025	1,514		1,576			0.1		1,514
南方獸醫合作公司^#!~	一站	L + 5.50%	^(a)	7.54%	05/2025	1,291		1,344			0.1		1,291
南方獸醫合作公司^*	一站	L + 5.50%	^(a)	7.54%	05/2025	1,198		1,246			0.1		1,198
南方獸醫合作公司^*	一站	L + 5.50%	^(a)	7.54%	05/2025	1,094		1,140			0.1		1,094
南方獸醫合作公司^*	一站	L + 5.50%	^(a)	7.54%	05/2025	920		958			—		920
南方獸醫合作公司^*	一站	L + 5.50%	^(a)	7.54%	05/2025	818		853			—		818
南方獸醫合作公司⁽⁵⁾	一站	L + 5.50%		N/A⁽⁶⁾	05/2023	—		(1		)	—		—
南方獸醫合作公司⁽⁵⁾	一站	L + 5.50%		N/A⁽⁶⁾	05/2025	—		(1		)	—		—
北美獸醫專家^*	高級貸款	L + 4.25%	^(a)	6.29%	04/2025	42,076		43,803			1.9		42,076
北美獸醫專家	高級貸款	L + 4.25%	^(a)	6.29%	04/2025	1,459		1,522			0.1		1,459
北美獸醫專家⁽⁵⁾	高級貸款	L + 4.25%		N/A⁽⁶⁾	04/2025	—		(3		)	—		—
北美獸醫專家⁽⁵⁾	高級貸款	L + 4.25%		N/A⁽⁶⁾	04/2025	—		(7		)	—		—
韋澤爾氏公司^*	一站	L + 6.75%	^(a)	8.79%	09/2021	17,023		17,316			0.8		17,023
韋澤爾氏公司	一站	L + 6.75%	^(a)	8.79%	09/2021	60		61			—		60
						206,933		211,396			9.5		205,009
印刷出版
布蘭德邁斯公司^{^}	高級貸款	L + 5.00%	^(c)	7.10%	12/2021	1,139		1,163			0.1		1,145
信使公司^#+!~	一站	L + 6.00%	^(A)(F)	8.05%	08/2023	9,145		9,255			0.4		9,053
信使公司	一站	P + 5.00%	^(f)	10.00%	08/2023	36		37			—		36
信使公司⁽⁵⁾	一站	L + 6.00%		N/A⁽⁶⁾	08/2023	—		(3		)	—		(3		)
						10,320		10,452			0.5		10,231
零售商店
第二大道。LLC	一站	L + 5.50%	^(c)	7.65%	09/2025	5,959		5,856			0.3		5,900
第二大道。LLC⁽⁵⁾	一站	L + 5.50%		N/A⁽⁶⁾	09/2025	—		—			—		(1		)
蓄電池加控股公司	一站	L + 6.75%	^(a)	8.79%	07/2022	22,424		22,782			1.0		22,424
蓄電池加控股公司⁽⁵⁾	一站	L + 6.75%		N/A⁽⁶⁾	07/2022	—		(1		)	—		—
BootBarn公司^#+!~	高級貸款	L + 4.50%	^(c)	6.60%	06/2023	7,596		7,770			0.3		7,596
循環齒輪公司^{^+}	一站	L + 5.00%	^(c)	7.32%	01/2021	17,784		18,023			0.8		17,784
循環齒輪公司^{^}	一站	L + 5.00%	^(c)	7.32%	01/2021	1,295		1,325			0.1		1,295
DTLR公司^{^*+}	一站	L + 6.50%	^(c)	8.77%	08/2022	41,813		42,484			1.9		41,813
精英運動服L.P。	高級貸款	L + 6.25%	^(c)	8.35%	12/2021	6,297		6,179			0.3		5,919
精英運動服L.P。	高級貸款	L + 6.25%	^(c)	8.35%	12/2021	2,532		2,485			0.1		2,380
精英運動服L.P。	高級貸款	L + 6.25%	^(c)	8.35%	12/2021	1,303		1,280			0.1		1,225
精英運動服L.P。^*	高級貸款	L + 6.25%	^(c)	8.35%	12/2021	427		421			—		402
精英運動服L.P。	高級貸款	L + 6.25%	^(c)	8.49%	12/2021	252		241			—		205
精英運動服L.P。	高級貸款	L + 6.25%	^(c)	8.35%	12/2021	198		194			—		186

見綜合財務報表説明。

Golub Capital BDC公司及附屬公司

綜合投資表-(續)

(一九二零九年九月三十日)

(單位：千)



	投資類型	蔓延上邊指數⁽¹⁾		利息率⁽²⁾	成熟期日期	本金($)/ 股份⁽³⁾		攤銷成本			百分比網資產		公平價值⁽⁴⁾
零售店-(續)
精英運動服L.P。^*	高級貸款	L + 6.25%	^(c)	8.35%	12/2021	$	189	$	186		—	%	$	177
精英運動服L.P。	高級貸款	L + 6.25%	^(c)	8.49%	12/2021	7		7			—		6
飼料供應公司	一站	L + 5.75%	^(a)	7.79%	04/2021	8,723		8,880			0.4		8,723
飼料供應公司	次級債務	N/A		12.50%現金/7.00%PIK	04/2021	138		140			—		138
飼料供應公司	一站	L + 5.75%		N/A⁽⁶⁾	04/2021	—		—			—		—
噴氣設備和工具公司^{#+!~(8)(9)(12)}	一站	L + 5.75%	^(a)	7.70%	11/2024	18,139		18,485			0.8		18,072
噴氣設備和工具公司^*(8)(12)	一站	L + 5.75%	^(a)	7.79%	11/2024	12,490		12,787			0.6		12,490
噴氣設備和工具公司^#+!~(8)(12)	一站	L + 5.75%	^(a)	7.79%	11/2024	4,349		4,437			0.2		4,349
噴氣設備和工具公司^{(5)(8)(9)(12)}	一站	L + 5.75%		N/A⁽⁶⁾	11/2024	—		(1		)	—		—
馬歇爾零售集團有限責任公司^{^*}	一站	L + 6.00%	^(c)	8.32%	08/2020	14,935		15,047			0.7		14,935
馬歇爾零售集團有限責任公司	一站	L + 6.00%	^(C)(F)	8.15%	08/2020	830		834			—		830
磨坊船隊農場集團有限責任公司^{^*#+!~}	一站	L + 6.25%	^(c)	8.29%	10/2024	43,924		44,154			1.9		41,729
寵物控股公司^{^*+(8)(12)}	一站	L + 5.50%	^(c)	7.82%	07/2022	46,974		48,263			2.1		46,974
寵物控股公司^{^*(8)(12)}	一站	L + 5.50%	^(c)	7.82%	07/2022	228		231			—		228
寵物控股公司^(5)(8)(12)	一站	L + 5.50%		N/A⁽⁶⁾	07/2022	—		(2		)	—		—
寵物用品公司^*+	高級貸款	L + 4.50%	^(a)	6.54%	12/2024	14,326		14,615			0.6		14,326
寵物用品公司⁽⁵⁾	高級貸款	L + 4.50%		N/A⁽⁶⁾	12/2023	—		(1		)	—		—
PetPeople企業有限責任公司^{^}	一站	L + 5.00%	^(a)	7.33%	09/2023	5,407		5,488			0.2		5,407
PetPeople企業有限責任公司	一站	L + 5.00%	^(a)	7.33%	09/2023	1,098		1,145			0.1		1,098
PetPeople企業有限責任公司	一站	L + 5.00%	^(a)	7.33%	09/2023	90		91			—		90
Sola特許經營有限責任公司和Sola沙龍工作室有限責任公司	一站	L + 5.25%	^(c)	7.35%	10/2024	7,034		7,054			0.3		7,034
Sola特許經營有限責任公司和Sola沙龍工作室有限責任公司	一站	L + 5.25%	^(c)	7.35%	10/2024	1,725		1,797			0.1		1,725
Sola特許經營有限責任公司和Sola沙龍工作室有限責任公司	一站	L + 5.25%		N/A⁽⁶⁾	10/2024	—		—			—		—
Sola特許經營有限責任公司和Sola沙龍工作室有限責任公司⁽⁵⁾	一站	L + 5.25%		N/A⁽⁶⁾	10/2024	—		(1		)	—		—
佛蒙特州Aus Pty有限公司^{#!~(8)(9)(11)}	一站	L + 5.75%	^(c)	6.75%	12/2024	2,201		2,226			0.1		2,151
佛蒙特州Aus Pty有限公司^(8)(9)(11)	一站	L + 5.75%	^(c)	6.75%	12/2024	26		27			—		26
						290,713		294,928			13.0		287,636
電信
NetMotion無線控股公司^{^*}	一站	L + 6.25%	^(c)	8.35%	10/2021	11,627		11,832			0.5		11,627
NetMotion無線控股公司	一站	L + 6.25%		N/A⁽⁶⁾	10/2021	—		—			—		—
						11,627		11,832			0.5		11,627
紡織品和皮革
Sho Holding I公司^#!~	高級貸款	L + 5.00%	^(c)	7.26%	10/2022	4,066		4,052			0.2		3,903
Sho Holding I公司	高級貸款	L + 4.00%	^(c)	6.31%	10/2021	30		28			—		24
						4,096		4,080			0.2		3,927
公用事業
阿科斯公司^#!~	一站	L + 5.75%	^(c)	7.85%	02/2021	15,833		16,126			0.7		15,833
阿科斯公司	一站	L + 5.75%		N/A⁽⁶⁾	02/2021	—		—			—		—
						15,833		16,126			0.7		15,833

非控股/非附屬公司債務投資總額						$	4,124,068	$	4,173,241		183.2	%	$	4,073,336

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Golub Capital BDC公司及附屬公司

綜合投資表-(續)

(一九二零九年九月三十日)

(單位：千)



	投資類型	蔓延上邊指數⁽¹⁾	利息率⁽²⁾	成熟期日期	本金($)/ 股份⁽³⁾	攤銷成本		百分比網資產		公平價值⁽⁴⁾
股權投資^(13)(14)
航空航天與國防
NTS技術系統	普通股	N/A	N/A	N/A	2	$	1,506	—	%	$	509
NTS技術系統	優先股	N/A	N/A	N/A	—	256		—		378
NTS技術系統	優先股	N/A	N/A	N/A	—	128		—		213
惠特克拉夫特有限責任公司	普通股	N/A	N/A	N/A	11	2,285		0.1		2,845
						4,175		0.1		3,945
汽車
油脂猴國際有限公司	LLC單元	N/A	N/A	N/A	803	1,304		0.1		1,741
波爾克收購公司	LP利息	N/A	N/A	N/A	5	314		—		220
快克洗車控股有限公司	LLC單元	N/A	N/A	N/A	—	508		—		528
						2,126		0.1		2,489
飲料、食品和煙草
貝尼哈納公司	LLC單元	N/A	N/A	N/A	43	699		0.1		960
C.J.Foods公司	優先股	N/A	N/A	N/A	—	75		—		577
力拓咖啡廳股份有限公司	普通股	N/A	N/A	N/A	5	603		—		650
全球ID公司	LLC利息	N/A	N/A	N/A	5	603		—		694
霍普道迪控股有限責任公司	LLC單元	N/A	N/A	N/A	44	217		—		211
霍普道迪控股有限責任公司	LLC單元	N/A	N/A	N/A	20	61		—		60
門多西諾農場有限責任公司	普通股	N/A	N/A	N/A	169	770		0.1		739
普爾食品有限責任公司	LLC單元	N/A	N/A	N/A	736	1,222		0.1		1,667
魯比奧餐廳公司	優先股	N/A	N/A	N/A	2	945		0.1		985
伍德解僱控股公司	LLC單元	N/A	N/A	N/A	437	444		—		431
伍德解僱控股公司	LLC單元	N/A	N/A	N/A	437	—		—		—
						5,639		0.4		6,974
建築物和房地產
布魯克斯設備公司	普通股	N/A	N/A	N/A	10	1,021		0.1		2,376
範例DKD集團⁺	LLC單元	N/A	N/A	N/A	1,041	—		—		—
範例DKD集團⁺	LLC單元	N/A	N/A	N/A	184	70		—		67
範例DKD集團⁺	LLC單元	N/A	N/A	N/A	37	—		—		—
						1,091		0.1		2,443
化學品、塑料和橡膠
Flexan公司	普通股	N/A	N/A	N/A	1	—		—		—
Flexan公司	優先股	N/A	N/A	N/A	—	137		—		146
INHANCE科技控股有限公司	LLC單元	N/A	N/A	N/A	—	124		—		97
						261		—		243
多元化/集團化製造
英文圖斯電力公司	優先股	N/A	N/A	N/A	1	372		—		5
英文圖斯電力公司	普通股	N/A	N/A	N/A	1	—		—		—
英文圖斯電力公司	LLC單元	N/A	N/A	N/A	—	88		—		80
英文圖斯電力公司	優先股	N/A	N/A	N/A	—	20		—		23
RelaDyne公司	LP利息	N/A	N/A	N/A	1	931		0.1		1,279
						1,411		0.1		1,387
多元化/集團化服務
Accela公司	LLC單元	N/A	N/A	N/A	670	418		—		208

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綜合投資表-(續)

(一九二零九年九月三十日)

(單位：千)



	投資類型	蔓延上邊指數⁽¹⁾	利息率⁽²⁾	成熟期日期	本金($)/ 股份⁽³⁾	攤銷成本		百分比網資產		公平價值⁽⁴⁾
多元化/集團化服務-(續)
敏捷性恢復解決方案公司	優先股	N/A	N/A	N/A	97	$	604	0.1	%	$	815
精明控股公司	LP利息	N/A	N/A	N/A	—	294		—		348
卡拉布裏奧公司	普通股	N/A	N/A	N/A	26	205		—		200
卡利珀軟件公司	普通股	N/A	N/A	N/A	221	283		—		322
卡利珀軟件公司	優先股	N/A	N/A	N/A	3	2,734		0.1		2,862
卡利珀軟件公司	優先股	N/A	N/A	N/A	—	36		—		38
Centrify公司	LP利息	N/A	N/A	N/A	263	—		—		—
Centrify公司	LP利息	N/A	N/A	N/A	1	691		—		613
CloudBees公司	搜查令	N/A	N/A	N/A	93	181		—		239
CloudBees公司	優先股	N/A	N/A	N/A	71	466		—		455
匯流技術公司	LLC利息	N/A	N/A	N/A	2	286		—		347
連接蛋白軟件公司	LLC利息	N/A	N/A	N/A	154	192		—		217
數字衞報公司	優先股	N/A	N/A	N/A	3,562	434		—		419
數字衞報公司	搜查令	N/A	N/A	N/A	1,218	225		—		227
數字衞報公司	優先股	N/A	N/A	N/A	738	142		—		142
數字衞報公司	搜查令	N/A	N/A	N/A	124	33		—		40
DISA控股收購子公司。	普通股	N/A	N/A	N/A	—	154		—		426
GS收購公司⁽¹⁵⁾	LP利息	N/A	N/A	N/A	2	291		—		371
保健資源人力資源公司	LLC利息	N/A	N/A	N/A	—	621		—		810
第三水務監督有限公司^(8)(9)(10)	優先股	N/A	N/A	N/A	284	386		—		382
第三水務監督有限公司^(8)(9)(10)	普通股	N/A	N/A	N/A	6	43		—		77
Internet Trucktop集團有限責任公司	LP利息	N/A	N/A	N/A	408	447		—		438
Kareo公司	搜查令	N/A	N/A	N/A	53	162		—		4
Kareo公司	搜查令	N/A	N/A	N/A	5	6		—		11
Kareo公司	優先股	N/A	N/A	N/A	1	8		—		7
特立獨行的畢德科公司	LLC單元	N/A	N/A	N/A	2	723		—		464
MetrStream公司	搜查令	N/A	N/A	N/A	168	263		—		256
曼收購公司	普通股	N/A	N/A	N/A	—	927		0.1		1,306
即公司	搜查令	N/A	N/A	N/A	17	28		—		28
淨健康收購公司	LP利息	N/A	N/A	N/A	1	1,440		0.1		1,437
Nexus品牌集團公司	LP利息	N/A	N/A	N/A	—	444		—		439
人格化公司	LLC單元	N/A	N/A	N/A	639	828		0.1		950
Pride Midco公司	優先股	N/A	N/A	N/A	2	2,594		0.1		2,676
阿爾法中間控股公司項目	普通股	N/A	N/A	N/A	202	329		—		636
阿爾法中間控股公司項目	普通股	N/A	N/A	N/A	1	964		0.1		1,069
房地產品牌公司	LLC單元	N/A	N/A	N/A	63	766		0.1		839
RegEd Aquireco有限責任公司	LP利息	N/A	N/A	N/A	3	21		—		24
RegEd Aquireco有限責任公司	LP利息	N/A	N/A	N/A	—	316		—		320
SnapLogic公司	優先股	N/A	N/A	N/A	184	458		—		458
SnapLogic公司	搜查令	N/A	N/A	N/A	69	27		—		27
文達沃公司	優先股	N/A	N/A	N/A	1,017	1,017		0.1		1,646
Verisys公司	普通股	N/A	N/A	N/A	579	712		—		786

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Golub Capital BDC公司及附屬公司

綜合投資表-(續)

(一九二零九年九月三十日)

(單位：千)



	投資類型	蔓延上邊指數⁽¹⁾	利息率⁽²⁾	成熟期日期	本金($)/ 股份⁽³⁾	攤銷成本		百分比網資產	公平價值⁽⁴⁾
多元化/集團化服務-(續)
Vitalyst公司	衡平法	N/A	N/A	N/A	1	$	7	—	$	—
Vitalyst公司	優先股	N/A	N/A	N/A	—	61		—	65
勞動力軟件有限責任公司	普通股	N/A	N/A	N/A	—	973		0.1	939
xMatters公司和Alarmpoint公司	優先股	N/A	N/A	N/A	474	494		—	534
xMatters公司和Alarmpoint公司	搜查令	N/A	N/A	N/A	84	64		—	59
xMatters公司和Alarmpoint公司	優先股	N/A	N/A	N/A	20	26		—	31
						22,824		1.0	25,007
生態
佩斯分析服務有限責任公司	普通股	N/A	N/A	N/A	6	700		0.1	781
電子學
阿普里斯控股公司	優先股	N/A	N/A	N/A	—	173		—	172
勤勉公司	優先股	N/A	N/A	N/A	414	1,609		0.1	1,777
Episerver公司	普通股	N/A	N/A	N/A	76	807		0.1	813
Silverback控股公司	優先股	N/A	N/A	N/A	3	6		—	—
賽伊公司	LLC單元	N/A	N/A	N/A	547	819		0.1	1,402
銀峯系統公司	搜查令	N/A	N/A	N/A	67	27		—	26
斯隆公司	LLC單元	N/A	N/A	N/A	2	13		—	—
斯隆公司	LLC單元	N/A	N/A	N/A	—	152		—	—
						3,606		0.3	4,190
保健、教育和兒童保育
活動日公司	LLC利息	N/A	N/A	N/A	1	1,021		0.1	774
鋭利Eyecare控股有限公司	LLC單元	N/A	N/A	N/A	1,158	1,334		0.1	1,212
ADC診所中間控股有限責任公司	優先股	N/A	N/A	N/A	1	1,119		0.1	1,018
ADC診所中間控股有限責任公司	普通股	N/A	N/A	N/A	—	6		—	—
阿利斯放射公司	優先股	N/A	N/A	N/A	5	—		—	—
阿利斯放射公司	普通股	N/A	N/A	N/A	2	—		—	—
阿利斯放射公司	優先股	N/A	N/A	N/A	—	—		—	—
阿斯彭醫療產品有限公司	普通股	N/A	N/A	N/A	—	77		—	75
BIO 18借款人	LLC利息	N/A	N/A	N/A	591	1,190		0.1	1,272
BIOVT有限責任公司	LLC單元	N/A	N/A	N/A	—	1,223		0.1	1,663
CMI母公司	LLC單元	N/A	N/A	N/A	2	3		—	3
CMI母公司	LLC單元	N/A	N/A	N/A	—	240		—	232
CRH保健採購公司	LP利息	N/A	N/A	N/A	429	469		—	482
DCA投資控股公司	LLC單元	N/A	N/A	N/A	13,890	1,619		0.1	1,908
DCA投資控股公司	LLC單元	N/A	N/A	N/A	140	218		—	528
迪卡牙科管理有限公司	LLC單元	N/A	N/A	N/A	1,008	1,278		0.1	1,358
牙科控股公司	LLC單元	N/A	N/A	N/A	1,277	891		—	185
精英牙科合作伙伴有限公司	普通股	N/A	N/A	N/A	—	737		—	666
安可GC收購有限責任公司⁽¹⁵⁾	LLC單元	N/A	N/A	N/A	26	272		—	278
安可GC收購有限責任公司	LLC單元	N/A	N/A	N/A	26	52		—	160
ERG買方有限責任公司	LLC單元	N/A	N/A	N/A	8	4		—	—
ERG買方有限責任公司	LLC單元	N/A	N/A	N/A	1	661		—	510

見綜合財務報表説明。

Golub Capital BDC公司及附屬公司

綜合投資表-(續)

(一九二零九年九月三十日)

(單位：千)



	投資類型	蔓延上邊指數⁽¹⁾	利息率⁽²⁾	成熟期日期	本金($)/ 股份⁽³⁾	攤銷成本		百分比網資產			公平價值⁽⁴⁾
保健、教育和兒童保育-(續)
視盤服務合作伙伴控股有限公司	LLC單元	N/A	N/A	N/A	—	$	262	$	—	%	$	171
視盤服務合作伙伴控股有限公司	LLC單元	N/A	N/A	N/A	—	1		—			—
G&H電線公司	LLC利息	N/A	N/A	N/A	336	269		—			207
IntegraMed美國公司	LLC利息	N/A	N/A	N/A	—	417		—			64
Joerns保健有限公司^{^*}	普通股	N/A	N/A	N/A	123	2,852		0.1			1,207
Katena控股公司	LLC單元	N/A	N/A	N/A	1	573		—			514
Krueger-Gilbert健康物理學有限責任公司	LLC利息	N/A	N/A	N/A	136	152		—			156
隆巴特兄弟公司	普通股	N/A	N/A	N/A	1	440		—			559
Md Now Holdings公司	LLC單元	N/A	N/A	N/A	15	153		—			152
MWD管理，LLC&MWD服務公司。	LLC利息	N/A	N/A	N/A	412	335		—			282
奧利弗街皮膚科控股有限公司	LLC單元	N/A	N/A	N/A	452	234		—			—
Penec收購Sub，Inc.	優先股	N/A	N/A	N/A	1	116		—			106
頂峯治療中心公司	普通股	N/A	N/A	N/A	5	74		—			140
頂峯治療中心公司	優先股	N/A	N/A	N/A	—	528		—			574
放射學夥伴公司	LLC單元	N/A	N/A	N/A	43	55		—			327
放射學夥伴公司	LLC單元	N/A	N/A	N/A	11	68		—			83
RXH買方公司	LP利息	N/A	N/A	N/A	11	973		—			705
智者牙科管理有限責任公司	LLC單元	N/A	N/A	N/A	3	3		—			—
智者牙科管理有限責任公司	LLC單元	N/A	N/A	N/A	—	249		—			5
SLMP，LLC	LLC單元	N/A	N/A	N/A	668	789		0.1			843
長矛教育	LLC單元	N/A	N/A	N/A	1	1		—			38
長矛教育	LLC單元	N/A	N/A	N/A	—	62		—			82
SSH公司	普通股	N/A	N/A	N/A	—	40		—			143
高峯行為醫療保健有限責任公司⁽¹⁵⁾	LLC利息	N/A	N/A	N/A	2	98		—			50
高峯行為醫療保健有限責任公司	LLC利息	N/A	N/A	N/A	2	—		—			—
外科信息系統⁽¹⁵⁾	普通股	N/A	N/A	N/A	4	414		—			505
WHCG管理公司	LLC單元	N/A	N/A	N/A	1	414		—			287
						21,986		0.9			19,524
保險
Captive Resources Midco，LLC⁽¹⁵⁾	LLC單元	N/A	N/A	N/A	388	—		—			436
蘭花保險公司	LP利息	N/A	N/A	N/A	78	90		—			96
						90		—			532
休閒，娛樂，電影，娛樂
LMP TR控股有限責任公司	LLC單元	N/A	N/A	N/A	712	712		0.1			1,478
PADI Holdco公司	LLC單元	N/A	N/A	N/A	1	1,073		0.1			1,114
WBZ投資有限責任公司	LLC利息	N/A	N/A	N/A	68	117		—			122
WBZ投資有限責任公司	LLC利息	N/A	N/A	N/A	46	80		—			84
WBZ投資有限責任公司	LLC利息	N/A	N/A	N/A	38	65		—			69
WBZ投資有限責任公司	LLC利息	N/A	N/A	N/A	33	58		—			60
WBZ投資有限責任公司	LLC利息	N/A	N/A	N/A	14	24		—			26
WBZ投資有限責任公司	LLC利息	N/A	N/A	N/A	1	2		—			2
						2,131		0.2			2,955
個人及非耐用消費品。(僅)
喬治卡松林服裝有限公司⁽¹⁵⁾	LLC單元	N/A	N/A	N/A	20	291		—			389

見綜合財務報表説明。

Golub Capital BDC公司及附屬公司

綜合投資表-(續)

(一九二零九年九月三十日)

(單位：千)



	投資類型	蔓延上邊指數⁽¹⁾	利息率⁽²⁾	成熟期日期	本金($)/ 股份⁽³⁾		攤銷成本		百分比網資產			公平價值⁽⁴⁾
個人及非耐用消費品。(續)
按摩公司	LLC利息	N/A	N/A	N/A	749		$	210	$	0.1	%	$	1,776
							501		0.1			2,165
個人、食品和雜項事務
藍河寵物護理有限公司	LLC單元	N/A	N/A	N/A	—		76		—			74
D艦長	LLC利息	N/A	N/A	N/A	158		156		—			147
Clarkson Eyecare有限公司	LLC單元	N/A	N/A	N/A	—		275		—			263
社區獸醫合作伙伴有限責任公司	普通股	N/A	N/A	N/A	4		597		—			730
中西部獸醫合作公司	LLC單元	N/A	N/A	N/A	6		—		—			—
中西部獸醫合作公司	LLC單元	N/A	N/A	N/A	—		29		—			29
PPV中間控股公司II	LLC單元	N/A	N/A	N/A	208		198		—			197
R.G.巴里公司	優先股	N/A	N/A	N/A	—		161		—			120
Ruby Slipper Cafe LLC	LLC單元	N/A	N/A	N/A	31		373		—			398
南方獸醫合作公司	LLC單元	N/A	N/A	N/A	147		188		—			409
南方獸醫合作公司	LLC單元	N/A	N/A	N/A	1		717		0.1			845
韋澤爾氏公司	普通股	N/A	N/A	N/A	—		416		—			507
							3,186		0.1			3,719
印刷出版
布蘭德邁斯公司	LLC利息	N/A	N/A	N/A	—		335		—			196
零售商店
第二大道。LLC	LP利息	N/A	N/A	N/A	653		653		—			653
蓄電池加控股公司	LP利息	N/A	N/A	N/A	10		1,287		0.1			1,483
循環齒輪公司	LLC單元	N/A	N/A	N/A	27		462		—			662
DTLR公司	LLC利息	N/A	N/A	N/A	4		411		0.1			835
精英運動服L.P。	LLC利息	N/A	N/A	N/A	—		165		—			—
飼料供應公司	優先股	N/A	N/A	N/A	4		400		—			413
飼料供應公司	普通股	N/A	N/A	N/A	—		—		—			—
噴氣設備和工具公司^(8)(9)(12)	LLC單元	N/A	N/A	N/A	1		946		0.1			1,097
馬歇爾零售集團有限責任公司	LLC單元	N/A	N/A	N/A	15		154		—			149
紙源公司	普通股	N/A	N/A	N/A	8		1,387		—			363
寵物控股公司^(8)(12)	LP利息	N/A	N/A	N/A	677		483		—			282
寵物用品公司	LLC單元	N/A	N/A	N/A	144		181		—			205
Sola特許經營有限責任公司和Sola沙龍工作室有限責任公司	LLC單元	N/A	N/A	N/A	4		496		—			567
Sola特許經營有限責任公司和Sola沙龍工作室有限責任公司	LLC單元	N/A	N/A	N/A	1		101		—			118
							7,126		0.3			6,827

非控股/附屬公司股權投資總額							$	77,188	3.8		%	$	83,377

非控股/非附屬公司投資總額					$	4,124,068	$	4,250,429	187.0		%	$	4,156,713

見綜合財務報表説明。

Golub Capital BDC公司及附屬公司

綜合投資表-(續)

(一九二零九年九月三十日)

(單位：千)



	投資類型	蔓延上邊指數⁽¹⁾		利息率⁽²⁾	成熟期日期	本金($)/ 股份⁽³⁾		攤銷成本		百分比網資產		公平價值⁽⁴⁾
非控股附屬公司投資⁽¹⁶⁾
債務投資
飲料、食品和煙草
英塔釀酒公司^{^+(7)(8)}	一站	L + 4.00%	^(a)	6.04%	08/2021	$	962	$	928	—	%	$	793
英塔釀酒公司⁽⁷⁾⁽⁸⁾	一站	L + 4.00%	^(A)(C)	6.04%	08/2021	192		188		—		170
						1,154		1,116		—		963
多元化/集團化服務
開關飛有限責任公司⁽⁸⁾	一站	L + 3.00%	^(c)	5.32%	10/2023	5,363		5,142		0.2		4,827
開關飛有限責任公司⁽⁸⁾	一站	L + 3.00%	^(c)	5.32%	10/2023	447		430		—		403
開關飛有限責任公司⁽⁸⁾	一站	L + 3.00%	^(c)	5.32%	10/2023	34		33		—		30
開關飛有限責任公司⁽⁸⁾	一站	L + 8.50%		N/A⁽⁶⁾	10/2023	—		—		—		—
						5,844		5,605		0.2		5,260
採礦、鋼鐵和非貴金屬
Benetech公司⁺⁽⁸⁾	一站	L + 11.00%	^(a)	11.04%現金/2.00%PIK	05/2020	4,249		4,222		0.2		3,398
Benetech公司⁽⁸⁾	一站	P + 9.75%	^(A)(F)	12.61%現金/2.00%PIK	05/2020	581		572		—		341
						4,830		4,794		0.2		3,739

非控股附屬公司債務投資總額						$	11,828	$	11,515	0.4	%	$	9,962


股權投資^(13)(14)
飲料、食品和煙草
英塔釀酒公司⁽⁸⁾	普通股	N/A		N/A	N/A	153		$	17	—		$	82

多元化/集團化服務
開關飛有限責任公司⁽⁸⁾	LLC單元	N/A		N/A	N/A	3,418		2,322		0.1		2,523

採礦、鋼鐵和非貴金屬
Benetech公司⁽⁸⁾	LLC利息	N/A		N/A	N/A	59		—		—		8
Benetech公司⁽⁸⁾	LLC利息	N/A		N/A	N/A	59		—		—		—
								—		—		8

非控股附屬公司股權投資總額								$	2,339	0.1	%	$	2,613

非控股附屬公司投資總額						$	11,828	$	13,854	0.5	%	$	12,575

控股附屬公司投資⁽¹⁷⁾
股權投資
投資基金和投資工具
GCIC高級貸款基金有限公司^(8)(18)	LLC利息	N/A		N/A	N/A	48,356		$	52,605	2.2	%	$	49,258
高級貸款基金有限責任公司^(8)(18)	LLC利息	N/A		N/A	N/A	74,882		74,882		3.4		74,386
控股附屬公司股權投資總額								$	127,487	5.6	%	$	123,644
投資總額						$	4,135,896	$	4,391,770	193.1	%	$	4,292,932

見綜合財務報表説明。

Golub Capital BDC公司及附屬公司

綜合投資表-(續)

(一九二零九年九月三十日)

(單位：千)



	投資類型	蔓延上邊指數⁽¹⁾	利息率⁽²⁾	成熟期日期	本金($)/ 股份⁽³⁾	攤銷成本		百分比網資產		公平價值⁽⁴⁾
貨幣市場基金(包括現金和現金等價物以及限制性現金和現金等價物)
貝萊德流動性基金T基金機構股(CUSIP 09248U718)			1.81% ⁽¹⁹⁾			$	9,963	0.4	%	$	9,963
貨幣市場基金總額						$	9,963	0.4	%	$	9,963
投資和貨幣市場基金共計						$	4,401,733	193.5	%	$	4,302,895



^{^}		表示貸款的全部或部分擔保2014年債務證券化(如附註7所定義)提供的票據。
^*		表示貸款的全部或部分擔保2018年債務證券化(如附註7所定義)提供的票據。
^#		表示貸款的全部或部分擔保了GCIC 2018年債務證券化(如注7所定義)提供的票據。
⁺		表示貸款擔保的全部或部分為WF信貸機制(如注7所定義)。
^!		表示貸款擔保的全部或部分為DB信用工具(如注7所定義)。
^~		表示貸款擔保的全部或部分為MS Credits II(如注7所定義)提供擔保。

⁽¹⁾

大多數投資的利率允許參照以美元或英鎊、EURIBOR或PRIMER(“P”)計價的libor確定利率，並按日、月、季度、半年或每半年重新調整。每一家公司都提供了LIBOR、EURIBOR或PRIMER之間的利差，以及截至2019年9月30日生效的加權平均當前利率。某些投資受制於libor、EURIBOR或最優惠利率下限。對於固定利率貸款，高於參考利率的利差不適用。以下是截至2019年9月30日的指數利率，這是倫敦銀行同業拆借利率(Libor)或歐洲銀行同業拆借利率(EURIBOR)被確定期間的最後一個交易日。列出的每筆貸款的實際指數利率可能不是2019年9月30日時未清償的適用指數利率，因為貸款可能已根據2019年9月30日之前的指數利率定價或重新定價。

^(a)這意味着貸款的全部或部分都與倫敦銀行同業拆借利率(Libor)掛鈎，截至2019年9月30日，libor為2.02%。

^(b)這意味着貸款的全部或部分都與截至2019年9月30日為2.07%的60天倫敦銀行同業拆借利率(Libor)掛鈎。

^(c)表示貸款的全部或部分與截至2019年9月30日的90天倫敦銀行同業拆借利率(Libor)掛鈎，利率為2.09%。

^(d)這意味着貸款的全部或部分都與180天的libor掛鈎，截至2019年9月30日，libor為2.06%。

^(e)這意味着貸款的全部或部分都與360天的libor掛鈎，截至2019年9月30日，libor為2.03%。

^(f)表示貸款的全部或部分已按最優惠利率(截至2019年9月30日為5.00%)編制索引。

^(g)表示貸款的全部或部分被編入了截至2019年9月30日的90天歐元同業拆借利率(EURIBOR)的指數，為-0.44%。

^(h)這意味着貸款的全部或部分被編入倫敦銀行同業拆借利率30天的指數，截至2019年9月30日，該利率為0.72%。

⁽ⁱ⁾這意味着貸款的全部或部分是與截至2019年9月30日為0.76%的90天期倫敦銀行同業拆借利率(GBP)掛鈎的。

^(j)這意味着貸款的全部或部分被編入了180天的倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)指數，截至2019年9月30日，該利率為0.83%。


⁽²⁾	對於有多個利率合約的投資組合公司，所顯示的利率是截至2019年9月30日生效的加權平均當前利率。


⁽³⁾	本金總額用於債務投資，而股份或擁有單位的數量則用於股權投資。


⁽⁴⁾	投資的公允價值是使用不可觀測的重大投入來估價的。見附註6.公允價值計量。


⁽⁵⁾	負公允價值是貸款資本化折價或無資金承諾低於面值的結果。負攤銷成本是資本折扣率大於貸款本金的結果。


⁽⁶⁾	截至2019年9月30日，全部承諾沒有資金支持。因此，這項投資沒有利息。投資可能需要支付未使用的設施費。


⁽⁷⁾	截至2019年9月30日，貸款處於非應計狀態，這意味着該公司已停止確認貸款的利息收入。

⁽⁸⁾

根據經修正的1940年“投資公司法”(“1940年法”)第55(A)節，投資被視為不符合資格的資產。根據1940年法案，公司不得獲得任何非符合資格的資產，除非在進行收購時，符合資格的資產至少佔公司總資產的70%。截至2019年9月30日，按公允價值計算的非資格資產總額佔按照1940年法案計算的公司總資產的7.8%。


⁽⁹⁾	投資以外幣計價，並在估價之日或交易日折算成美元。見注2.重要會計政策和最近的會計更新-外幣交易。


⁽¹⁰⁾	這家投資組合公司的總部設在英國。


⁽¹¹⁾	這家投資組合公司的總部設在澳大利亞。


⁽¹²⁾	這家投資組合公司的總部設在加拿大。


⁽¹³⁾	除非另有説明，股本投資是非收益性證券.


⁽¹⁴⁾	某些股權投資的所有權通過控股公司或合夥企業進行。

見綜合財務報表説明。

Golub Capital BDC公司及附屬公司

綜合投資表-(續)

(一九二零九年九月三十日)

(單位：千)


⁽¹⁵⁾	該公司持有一項股權投資，使其有權獲得優惠股息。

⁽¹⁶⁾根據1940年法案的定義，該公司被視為投資組合公司的“附屬人”，因為該公司擁有投資組合公司的5%或更多的投票證券(“非控制的附屬公司”)。截至2019年9月30日止年度，與非控股附屬公司投資有關的交易如下：



投資組合公司	2018年9月30日公允價值		採購(費用)^(l)		贖回 (費用)			轉入/流出(成本)		折價吸積			未實現淨變化收益/(損失)			截至2019年9月30日的公允價值		已實現淨收益/(損失)		利息和費用收入		股利收入
Benetech公司	$	4,496	$	535	$	(385	)	$	205	$	(40	)	$	(1,064	)	$	3,747	$	—	$	623	$	—
開關飛有限責任公司	2,788		408		—			4,983		(339		)	(57		)	7,783		—		139		—
英塔釀酒公司^(m)	—		155		—			1,023		(44		)	(89		)	1,045		—		—		—
非控制聯營公司共計	$	7,284	$	1,098	$	(385	)	$	6,211	$	(423	)	$	(1,210	)	$	12,575	$	—	$	762	$	—



^(l)		按成本購買包括與實物付款(“PIK”)有關的金額，這些利息已資本化並加到相應貸款的本金餘額中。
^(m)		在截至2019年3月31日的三個月內，該公司的所有權增加到投資組合公司投票權證券的5%以上。

⁽¹⁷⁾根據1940年法案的定義，該公司被視為該投資組合公司的“附屬人”和“控制者”，因為該公司擁有該投資組合公司未清償的投票證券的25%以上，或有權對該投資組合公司的管理或政策(包括通過管理協議)(“受控制的附屬公司”)行使控制權。2019年9月30日終了年度與受控附屬公司投資有關的交易如下：



投資組合公司	2018年9月30日公允價值		採購(費用)		贖回 (費用)			轉入/流出(成本)		折價吸積		未實現淨變化收益/(損失)			截至2019年9月30日的公允價值		已實現淨收益/(損失)		利息和費用收入		股利收入
高級貸款基金有限責任公司⁽ⁿ⁾	$	71,084	$	1,750	$	(2,275	)	$	—	$	—	$	3,827		$	74,386	$	—	$	—	$	—
GCIC高級貸款基金有限公司^(o)	—		—		—			52,605		—		(3,347		)	49,258		—		—		1,219
受控制的附屬公司總數	$	71,084	$	1,750	$	(2,275	)	$	52,605	$	—	$	480		$	123,644	$	—	$	—	$	1,219



⁽ⁿ⁾		截至2019年9月30日，該公司與RGA再保險公司(“RGA”)通過SLF共同投資。SLF是在交易完成後資本化的，與SLF有關的所有證券組合和投資決定都由SLF投資委員會批准，該委員會由公司和RGA的兩名代表組成(需要得到(I)公司和RGA各一名代表的一致批准，或(Ii)公司和RGA的兩名代表)。因此，儘管該公司擁有SLF超過25%的有表決權證券，但該公司並不完全控制SLF為1940年法案或其他目的而採取的重大行動。
^(o)		截至2019年9月30日，在GCIC SLF與GCIC合併後，該公司通過GCIC SLF與Aurora國家人壽保險公司(“Aurora”)共同投資(見注1)。GCIC SLF是在交易完成後資本化的，與GCIC SLF有關的所有證券組合和投資決定都得到GCIC SLF投資委員會的批准，該委員會由公司和Aurora的兩名代表組成(經(I)公司和Aurora各一名代表或(Ii)公司和Aurora各一名代表的一致批准)。因此，雖然該公司擁有GCIC SLF超過25%的有表決權證券，但該公司對GCIC SLF為1940年法案或其他目的所採取的重大行動並不擁有單獨控制權。


⁽¹⁸⁾	該公司通常從其對SLF和GCIC SLF的股權投資中獲得季度利潤分配。截至2019年9月30日，該公司沒有從其對SLF的股權投資中獲得利潤分配。由於對GCIC SLF的股權投資，該公司在截至2019年9月30日的一年中獲得了1，219美元。見附註4.投資。


⁽¹⁹⁾	顯示的利率是截至2019年9月30日的年率七天收益率.

見綜合財務報表説明。

Golub Capital BDC公司及附屬公司

合併財務報表附註(未經審計)

(單位：千，股票和每股數據除外)

附註1.組織

Golub Capital BDC公司(“GBDC”及與其子公司共同組成的“公司”)是一家外部管理、封閉式、非多元化的管理投資公司。根據1940年“投資公司法”(“1940年法”)，GBDC選擇作為商業發展公司(“BDC”)進行監管。此外，為了美國聯邦所得税的目的，GBDC根據經修訂的1986年“國內收入法”(“守則”)M分節，選擇被視為受管制的投資公司(“RIC”)。

該公司的投資策略是主要投資於一站式貸款(這種貸款結合了傳統的第一留置權、高級擔保貸款和第二留置權或次級貸款的特點，通常被其他中間市場貸款人稱為單位貸款)和美國中型市場公司的其他高級擔保貸款。該公司還有選擇地投資於第二留置權和次級貸款(這種貸款只對借款人的權益證券進行評級，並在支付優先權方面低於所有此類借款人的其他負債)美國中間市場公司的貸款以及認股權證和少數股權證券。公司已與GC Advisors LLC(“投資顧問”)簽訂了投資諮詢協議(以下定義)，根據該協議，投資顧問管理公司的日常業務，併為公司提供投資諮詢服務。根據一項管理協議(“管理協議”)，該公司由一名管理人(“管理人”)提供某些服務，該管理人目前是Golub Capital LLC。

2019年9月16日，該公司完成了對Golub Capital Investment Corporation(“GCIC”)的收購，這是一家馬裏蘭公司，根據截至2018年11月27日該公司、GCIC、第五大道子公司、一家馬裏蘭州公司和全資子公司(“合併Sub”)、投資顧問和為某些有限目的而設立的“合併協議”(經修正的“合併協議”)，完成了對Golub Capital Investment Corporation(GCIC)的收購。根據合併協議，合併分局首先與GCIC合併並併入GCIC，GCIC是倖存的公司(“初始合併”)，在最初合併之後，GCIC立即與該公司合併並併入該公司，該公司是尚存的公司(最初的合併和隨後的合併，統稱為“合併”)。在合併完成後，公司於2019年9月16日與投資顧問簽訂了第三份經修訂和重新確定的投資諮詢協議(“投資諮詢協議”)。截至2014年8月4日，“投資諮詢協議”取代了第二份經修訂和重新確定的投資諮詢協議，由該公司和投資顧問之間的日期為2014年8月4日(“先前投資諮詢協議”)。有關“投資諮詢協議”和“投資諮詢協議”的更多信息，請參見附註3。

附註2.重要的會計政策和最近的會計更新

列報基礎：本公司是會計準則編纂(“ASC”)主題946下的會計和報告指南(ASC)下界定的投資公司-無記名金融服務-投資公司(“ASC主題946”)。

所附公司臨時合併財務報表和相關財務信息是根據美利堅合眾國關於中期財務信息的公認會計原則(“公認會計原則”)和關於報告表格10-Q和條例S-X第6、10和12條的要求編制的。因此，它們不包括公認會計原則要求的年度財務報表所需的所有信息和附註。管理層認為，合併財務報表反映了所有調整和改敍，這些調整和改敍完全由正常權責發生制構成，是公允列報所列財務結果和所列期間財務結果所必需的。所有公司間結餘和交易都已被取消。某些上期數額已重新分類，以符合本期列報方式。未經審計的中期合併財務報表及其附註應與提交給美國證券交易委員會(“SEC”)的公司截至2019年9月30日的表10-K中的財務報表及其附註一併閲讀。

金融工具公允價值：公司根據ASC主題820對其所有金融工具適用公允價值ASC主題820定義了公允價值，建立了衡量公允價值的框架，並要求披露公允價值計量。根據ASC的主題820，公司將其以公允價值計價的金融工具按估值技術的優先級劃分為三級公允價值等級。公允價值是以市場為基礎的。

Golub Capital BDC公司及附屬公司

合併財務報表附註(未經審計)

(單位：千，股票和每股數據除外)

度量是從持有金融工具的市場參與者的角度來考慮的，而不是一種特定於實體的度量。因此，當市場假設不容易獲得時，公司自己的假設就會反映出管理層認為市場參與者在計量日對金融工具進行定價時所使用的假設。

可觀察到的投入的可得性取決於金融工具的不同，並受到多種因素的影響，例如，產品類型、產品是否是新產品、產品是在活躍的交易所交易還是在二級市場交易以及目前的市場狀況。如果估值是基於在市場上不那麼明顯或無法觀察的模型或投入，那麼確定公允價值就需要更多的判斷力。因此，對於被列為三級的金融工具，公司在確定公允價值時行使的判斷程度最大。

對估價方法的任何改變都由管理層和公司董事會(“董事會”)進行審查，以確認這些變化是適當的。隨着市場的變化，新產品的開發和產品定價變得或多或少的透明，公司將繼續改進其評估方法。見附註6.公允價值計量中關於公允價值方法的進一步説明。

估計數的使用：按照公認會計原則編制未經審計的合併財務報表，要求管理層作出影響報告的資產和負債數額的估計和假設，並在本報告所述期間披露或有資產和負債以及報告的收入和支出數額。實際結果可能與這些估計不同。

合併：根據條例S-X和ASC主題946的規定，公司一般不會合並其對投資公司附屬公司或受控經營公司以外的公司的投資，該公司的業務包括向公司提供服務。因此，公司合併了公司全資子公司Golub Capital BDC 2010-1 Holdings LLC(“Holdings”)、Golub Capital BDC 2010-1 LLC(“2010 Issuer”)、Golub Capital BDC CLO 2014 LLC(“2014發行者”)、Golub Capital BDC CLO III Depositor LLC(“2018 CLO Depositor”)、Golub Capital BDC CLO III LLC(“2018 Issuer”)、Golub Capital BDC Funding LLC(“Funding”)、Golub Capital BDC Funding II LLC(“Funding II”)、Golub Capital BDC Holdings、LLC(“BDC”SBGC)、IC IV。(“SBIC IV”)，GC SBIC V，L.P.(“SBIC V”)，GC SBIC VI，L.P.(“SBIC VI”)、GCIC Holdings LLC(“GCIC Holdings”)、GCIC Funding LLC(“GCIC Funding”)、GCIC CLO II Depositor LLC(“GCIC 2018 CLO Depositor”)、GCIC CLO II LLC(“GCIC 2018 Issuer”)和GCIC Funding II LLC(“GCIC Funding II”)。公司不合並其在SLF或GCIC SLF(統稱為“高級貸款基金”或“SLFs”)中的非控制權權益。參見附註4.投資中公司對SLF投資的進一步説明。

與不符合ASC主題的交易相關的資產-會計銷售處理的860項要求-反映在公司作為投資的財務狀況綜合報表中。這些資產屬於特殊目的實體，包括BDC Holdings、2014 Issuer、2018 Issuer、Funding、Funding II、GCIC Funding、GCIC Holdings、GCIC 2018 Issuer和GCIC Funding II，合併在公司的合併財務報表中。特別目的實體的債權人已在這類資產上獲得擔保權益，這些資產不打算供GBDC(或GBDC的任何附屬機構)的債權人使用。

現金、現金等價物和外幣：現金、現金等價物和外幣是指在收購之日原始期限為三個月或以下的高度流動性投資。該公司將其現金存入金融機構，有時超過聯邦存款保險公司的保險限額。

受限制的現金和現金等價物及受限制的外幣：特別現金和現金等價物及受限制外幣包括已獲委任為公司某些融資交易擔保資產的保管人收取和持有的數額。受限制的現金、現金等價物和受限制的外幣由受託人持有，用於支付未償還借款的利息、費用和本金，或對新資產進行再投資。此外，受限制的現金、現金等價物和受限制的外幣包括該公司小企業投資公司(“SBIC”)子公司持有的數額。在SBIC中持有的金額一般僅限於

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合併財務報表附註(未經審計)

(單位：千，股票和每股數據除外)

SBIC的新貸款和美國小企業管理局(SBA)債券和相關利息費用的支付。

外幣翻譯：公司的賬簿和記錄以美元記賬。任何外幣金額按下列原則折算成美元：


(1)	現金及現金等價物、受限制現金及現金等價物、投資公允價值、應收利息及其他資產及負債-按該期間最後一個營業日的即期匯率計算；及


(2)	投資、收入和支出的購買和銷售-按這類交易各自日期的匯率計算。

雖然淨資產和公允價值是根據上述適用的外匯匯率列報的，但該公司並沒有將因外匯匯率變動而產生的業務結果的這一部分與所持投資的公允價值變動所引起的波動分開。這種波動包括已實現淨收益和未實現投資損益。投資和負債以外資產的換算引起的波動包括在“綜合業務報表”中以外幣計的資產和負債未實現增值(折舊)的淨變動。

外國安全和貨幣交易涉及某些考慮因素和風險，通常與投資美國公司無關。這些風險包括但不限於貨幣波動和升值，以及未來不利的政治、社會和經濟發展，這可能導致外國市場投資的流動性降低，價格也比可比的美國公司或美國政府證券波動更大。

遠期貨幣合同：遠期貨幣合同是指雙方在未來某一日期以約定的價格買賣某一特定貨幣的義務。該公司利用遠期貨幣合約在經濟上對衝與某些外國計價投資有關的貨幣風險。使用遠期貨幣合同並不消除公司擁有或打算購買的標的證券價格的波動，而是預先確定匯率。這些合同價值的波動是以合同日和報告日的匯率差額來衡量的，並在合同結束前作為未實現增值(折舊)入賬。合同結束時，已實現的收益(損失)記錄在案。合同的已實現收益(損失)和未實現增值(折舊)列入業務綜合報表。遠期貨幣合同的未實現升值(折舊)按淨額記錄在“財務狀況綜合報表”中，但不考慮酌情單獨記錄的擔保品。

與遠期貨幣合同有關的主要風險包括：交易對手未能滿足合同條款和外幣價值的不利變化。這些風險可能超過“財務狀況綜合報表”所反映的數額。

有關遠期貨幣合同的更多信息，請參見附註5。

收入確認：

投資及相關投資收益：按債務投資的未償本金和合同利息條件，累計現金利息收入。

貸款起始費、原始發行折扣和市場折扣或溢價被資本化，公司在貸款存續期間將這些金額作為利息收入增加或攤銷。在截至2019年12月31日和2018年12月31日的三個月中，利息收入分別包括3 968美元和1 953美元的折扣增值。在截至2019年12月31日和2018年12月31日的三個月中，該公司分別收到了4，295美元和3，048美元的貸款起始費。

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合併財務報表附註(未經審計)

(單位：千，股票和每股數據除外)

對於具有合同PIK利息的投資，即應計合同利息，並加到到期時通常到期的本金餘額中，如果投資組合公司估值表明PIK利息無法收回，公司將不計提PIK利息。在截至2019年12月31日和2018年12月31日的三個月中，PIK的收入分別為1233美元和125美元，並分別收到了36美元和41美元的PIK現金付款。

此外，公司還以修正、結構或盡職調查費用、提供管理協助的費用、諮詢費和貸款預付保險費的形式產生收入。公司將這些費用記為賺取的費用收入。所有其他收入在收入中入賬。在截至2019年12月31日和2018年12月31日的三個月中，費用收入分別包括63美元和395美元的預付保費，這些費用是非經常性的。

在截至2019年12月31日和2018年12月31日的三個月中，該公司收到的利息和手續費收入分別為73，786美元和37，650美元，其中不包括資本化貸款啟動費。

優先股證券的股息收入按權責發生制記為股利收入，但須由投資組合公司支付，並預期將收取。普通股證券的股息收入記錄在私人投資組合公司的記錄日或公開交易的投資組合公司的前股息日。對從有限責任公司(“LLC”)和有限合夥(LP)投資收到的每一種分配進行評估，以確定分配是否應記為股息收入或資本回報。一般情況下，公司不會將來自LLC和LPs的股權投資的分配記錄為股息收入，除非在分配之前LLC或LP中有足夠的累積税基收益和利潤。被歸類為資本回報的分配記錄為投資成本基礎的降低。

在截至2019年12月31日和2018年12月31日的三個月內，不包括該公司在SLF中的LLC股權投資，該公司的股息收入分別為34美元和39美元，資本分配的回報(不包括公司對SLF的LLC股權的投資)分別為0美元和0美元。在截至2019年12月31日和2018年12月31日的三個月中，該公司記錄的股息收入分別為1，905美元和0美元，資本分配的回報分別為4，375美元和2，275美元，分別來自公司對SLF的LLC權益的投資。

投資交易按交易日期記帳.投資的已實現損益是根據處置所得淨收益與投資攤銷成本法之間的差額來衡量的，而不考慮先前確認的未實現損益。公司在“綜合業務報表”中報告按公允價值計量的投資公允價值當期變化，作為投資未實現增值(折舊)淨變動的組成部分和外幣折算。

非應計貸款：在公司尋求償還貸款期間，貸款可以保持權責發生制。管理層審查所有90天或90天以上到期的本金和利息，或當有合理的懷疑，本金或利息將被收取，以可能的安置在非權責發生制狀態。當貸款處於非權責發生制時，貸記收入的未付利息將被倒轉.此外，任何原始發行貼現和市場貼現，自貸款處於非應計性狀態之日起，都不再計入利息收入。根據管理層的判斷，非應計貸款的利息支付被確認為收入或用於本金。非應計貸款在支付到期本金和利息時恢復應計狀態，根據管理層的判斷，付款很可能保持當前狀態。截至2019年12月31日和2019年9月30日，非應計貸款的公允價值分別為53，127美元和13，663美元。

購併會計：按照ASC 805資產收購會計方法記帳--商業合併相關問題(“ASC主題805”)，也稱為“購買會計”。根據資產購置會計，集團收購資產不僅需要確定資產(或淨資產)的成本，而且還需要將成本分配給構成集團的個人資產(或個人資產和負債)。根據ASC主題805，資產是根據其對收購實體的成本確認的，這通常包括資產購置的交易成本，並且不確認任何損益，除非

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合併財務報表附註(未經審計)

(單位：千，股票和每股數據除外)

作為考慮給予的非現金資產的公允價值不同於被收購實體賬面上的賬面價值。

在資產購置中獲得的一組資產的成本分配給根據非“無資格”資產(例如現金)以外的可識別淨資產的相對公允價值而獲得的個別資產或承擔的負債，而不產生商譽。如果支付給GCIC股東的代價超過GCIC獲得的非“無資格”資產以外的可識別淨資產的相對公允價值，公司支付的任何此類溢價將進一步分配給公司按比例收購的GCIC資產與其相對公允價值的成本，但“非合格”資產除外。由於gCIC在收購時沒有任何“合格”資產，溢價被分配給“非合格”資產，這些資產是gCIC對貸款和股票證券的投資，包括對gCIC SLF的投資。在收購GCIC之後，該公司立即以各自的公允價值記錄其資產，因此，分配給GCIC資產成本基的購買溢價立即在公司綜合業務報表中被確認為未實現折舊。分配給貸款證券投資的購買溢價將通過利息收入在貸款存續期內攤銷，並通過最終處置從GCIC獲得的貸款相應地逆轉未實現折舊。截至2019年12月31日和2018年12月31日的三個月內，購買溢價的攤銷費用分別為11，837美元和0美元。分配給股票證券投資的購買溢價將不通過利息收入和利息收入在股票有價證券的整個壽命期內攤銷。, 假設隨後從GCIC獲得的股權證券的公允價值沒有變化，並按公允價值處置此類權益證券，公司將確認已實現的損失，並在處置從GCIC購買的權益證券時相應地逆轉未實現折舊。

所得税：公司選擇按照“準則”第M節的規定被視為RIC，並以符合適用於RICS的税收待遇的方式運作。為了符合條件並作為一種徵税手段，除其他外，公司必須滿足某些收入來源和資產多樣化要求，併為美國聯邦所得税的目的及時向其股東分配股息，其數額一般至少等於“守則”規定的投資公司應納税收入的90%，在每個納税年度不考慮支付股息的任何扣減額。該公司已經並打算繼續向其股東進行必要的分配，這將普遍免除公司對分配給其股東的所有收入徵收的美國聯邦所得税。

根據某一納税年度應納税所得額的不同，公司可以決定保留超過當年股息分配的應納税所得額，並在下一個納税年度分配這種應納税所得額。該公司可能須就該等入息繳付4%的消費税。如果公司確定其按日曆年計算的年度應納税收入估計數可能超過當日曆年股利分配估計數，則公司在賺取應納税收入時，對估計的超額應税收入徵收消費税(如果有的話)。截至2019年12月31日和2018年12月31日的三個月中，美國均未繳納延期消費税。

公司按照ASC主題740-相當所得税(“ASC主題740”)進行所得税核算。ASC主題740為如何在財務報表中確認、計量、列報和披露不確定的税收狀況提供了指導方針。ASC主題740要求評估在編制公司納税申報表過程中所採取的税務立場，以確定這些税種是否“更有可能-而不是”由適用的税務當局維持。被認為不符合較不可能達到的門檻的職位的税收福利將被記錄為本年度的税收支出或税收優惠。公司的政策是確認與所得税費用中不確定的税收利益有關的應計利息和罰款。截至2019年12月31日，沒有與不確定的所得税狀況有關的重大未確認的税收優惠或未確認的税務負債。該公司2016年至2018年的納税申報表仍需接受美國聯邦和大多數州税務部門的審查。

股利和分配：分紅和普通股股東的分配記錄在股利前的日期。作為股息或分配方式支付的數額由董事會每季度確定，一般以管理層估計的收益為基礎。已實現的淨資本收益(如果有的話)至少每年分配一次，儘管公司可以保留這些資本收益作為投資的酌處權。

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合併財務報表附註(未經審計)

(單位：千，股票和每股數據除外)

公司已採取股息再投資計劃(“滴漏”)，規定公司代表其股東以現金申報的任何分配的再投資，除非股東選擇接受現金。因此，如果董事會授權，公司宣佈現金分配，那麼參與滴漏的股東將把他們的現金分配再投資於公司普通股的額外股份，而不是接受現金分配。如果公司的股票以高於淨資產價值的溢價交易，公司期望在滴漏的指導下使用新發行的股票。公司可以在公開市場購買與計劃義務有關的股份，特別是，如果公司的股票與淨資產價值(“資產淨值”)相比有很大的折扣，而且根據適用的法律允許公司購買這些股份，公司打算在公開市場上購買與滴漏下的任何義務有關的股份。

如果在分配之日公司普通股的每股市場價格超過了最近計算的每股普通股淨值，公司將在最近計算的普通股每股淨值較大時或普通股每股市價的95%(或與目前市價相比仍超過最新計算的普通股淨值的每股市價的95%)向參與滴漏的參與者發行普通股股份。

股份回購計劃：公司有一個股票回購計劃(“計劃”)，允許公司在公開市場上以低於公司資產淨值的價格回購公司的已發行普通股，正如最近公佈的合併財務報表所報告的那樣。董事會最近於2019年8月重新批准了該方案，該方案由管理層酌情執行。股票可以通過公開市場交易，包括大宗交易，不時以當前市場價格購買。從2019年8月6日起，該計劃允許回購高達15萬美元的公司普通股。在此之前，該方案允許最多75，000美元的回購。在截至2019年12月31日和2018年12月31日的三個月中，該公司沒有回購普通股。

遞延債務發行成本：遞延債務發行成本是指與公司借款有關的費用和其他直接增量成本。截至2019年12月31日和2019年9月30日，該公司的延遲發行成本分別為5，430美元和4，939美元。這些數額在估計的平均借款期限內攤銷，並列入“業務綜合報表”的利息支出。截至2019年12月31日和2018年12月31日三個月的遞延債券發行費用攤銷費用分別為571美元和669美元。

附註3.關聯方交易

投資諮詢協議：根據投資諮詢協議，投資顧問管理GBDC的日常運作，併為其提供投資諮詢服務.董事會於2019年7月11日批准了“投資諮詢協議”。審計委員會注意到，“投資諮詢協定”的條款並沒有改變資本收益獎勵費或管理費或獎勵費費率的計算方法，與“投資諮詢協議”相比，這些變動包括對以下內容的修訂：(1)將合併(包括合併)所產生的採購會計影響排除在計算應支付的收入獎勵費和根據“投資諮詢協定”計算累積獎勵費用上限的收入之外；(2)將累計獎勵費用上限轉換為每股計算。在2019年9月4日舉行的公司股東會議上，公司股東投票批准了“投資諮詢協議”，該協議於2019年9月16日(合併結束)簽署並生效，並將持續兩年。投資顧問是證券交易委員會的註冊投資顧問。投資顧問收取提供服務的費用，包括兩個組成部分：基本管理費和獎勵費(如下所述)。

基本管理費的計算年率相當於最近兩個日曆季度結束時調整後的平均總資產的1.375%(包括用借來的資金購買的資產和與證券化有關的資產、槓桿、衍生工具的未實現折舊或增值以及託管人存放的現金抵押品，但經調整後不包括現金和現金等價物，以便投資者不對這些資產支付基本管理費)，並按季度支付欠款。此外，投資顧問自願在基本管理費計算中不包括有擔保借款收益的任何資產。

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合併財務報表附註(未經審計)

(單位：千，股票和每股數據除外)

根據該日曆季度內發行或回購股票的實際天數相對於該日曆季度的總天數，調整基本管理費。就“投資諮詢協議”而言，現金等價物是指在購買後270天內到期的美國政府證券和商業票據(不同於公認會計準則的定義，後者將現金等價物定義為在購買後90天內到期的美國政府證券和商業票據)。如投資顧問或其任何附屬公司向本公司的附屬公司提供投資諮詢、抵押品管理或其他相類服務，則基本管理費將減少相等於(1)該附屬公司就該等服務而向投資顧問繳付的總費用的總和；及(2)該附屬公司直接或間接擁有的股本總額的百分比，包括會籍權益及並非由一名或多於一名第三者持有的任何類別票據。

該公司在計算獎勵費用時，包括一個費用限制，即任何季度的獎勵費用只能支付給投資顧問，但在支付後，按每股計算的累計獎勵費用，自2010年4月13日起，公司選擇成為BDC的生效日期將低於或等於公司累積激勵前費用淨收入的20.0%(如下文所定義)。

公司完成這一限制的辦法是，將收入和資本收益獎勵費用計算下的每一個季度獎勵費用按上限(“獎勵費用上限”)計算。與“投資諮詢協議”相比，“投資諮詢協議”將累計獎勵費用上限從累計基礎計算轉換為每股計算。根據先前的投資諮詢協議，如果自2010年4月13日以來支付的累計獎勵費用將超過公司累計預激勵費淨收入的20.0%，則該獎勵費將在任何時候不被支付。根據“投資諮詢協議”，任何季度的獎勵費用上限，等於(A)累積激勵前費用淨收入的20.0%(如下所界定)與(B)每股支付的累積獎勵費用之間的差額(如下所述)。如任何一季的獎勵費用上限為零或負值，則該季無須繳付任何獎勵費用。如在任何有關期間內，獎勵費用上限的計算結果是公司支付的款額少於上述計算所得的獎勵費款額，則該獎勵費用與獎勵費用上限之間的差額將不會由GBDC支付，而投資顧問亦不會在該有關期間結束時或在任何未來期間終結時收取作為獎勵費用。“累積預激勵費每股淨收入”等於自2010年4月13日以來每個季度的“每股激勵前淨收益”(定義如下)之和。“每股激勵前淨收益”等於(1)激勵前費用淨投資收益(如下所述)和(Ii)適用期間的調整資本回報率之和。, 除以(B)在此期間已發行的GBDC普通股的加權平均股份數。任何時期的“調整資本收益”是指該期間已實現的總資本收益、已實現的總資本損失、未實現資本折舊率和未實現資本增值總額的總和；但對已實現的總資本收益、已實現資本損失、未實現資本折舊總額和未實現資本增值總額的計算，不應僅包括購買合併資產所支付的任何溢價或折舊費而產生的任何已實現資本收益、已實現資本損失或未實現資本增值或折舊。“每股累計獎勵費”等於自2010年4月13日起每股支付的獎勵費用之和。“每股支付的獎勵費”等於該期間公司應計和/或應付的獎勵費，除以該期間GBDC普通股的加權平均股份數。

“激勵前費用淨投資收益”是指公司在日曆季度累積的利息收入、股息收入和任何其他收入(包括承諾、起源、結構、勤勉和諮詢費或其他費用，但不包括提供管理協助的費用)，減去日曆季度的經營費用(包括基本管理費、税金、根據“投資諮詢協議”和“管理協議”應支付的任何費用、任何證券化費用以及任何未償還優先股的利息費用和股息，但不包括獎勵費)。激勵前費用淨投資收益包括：具有遞延利息特徵的投資，如市場折扣、帶有PIK利息的債務工具、帶有PIK股息的優先股和零息票證券，公司尚未收到現金的應計收益。

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合併財務報表附註(未經審計)

(單位：千，股票和每股數據除外)

獎勵費用按季度計算和支付，拖欠(或在“投資諮詢協議”終止時，自終止之日起)。

收入和資本收益激勵費的計算(“收入和資本收益激勵費計算”)分為收入部分(“收入激勵費”)和資本收益部分(“資本收益激勵費”，以及與收入激勵費一起的“激勵費”)。收入激勵費是根據公司前激勵費淨投資收益按季度計算的前一個日曆季度。

截至2019年12月31日和2018年12月31日的三個月，收入激勵費分別為5，904美元和2，461美元。

與先前的投資諮詢協議相比，“投資諮詢協議”不包括合併(包括合併)所產生的採購會計的影響，也不包括在計算收入獎勵費和計算獎勵費用上限時產生的收入。因此，根據“投資諮詢協議”，預激勵費淨投資收益不包括任何已實現的資本收益、已實現的資本損失或未實現的資本增值或折舊，也不包括任何攤銷或增加任何購買溢價或利息收入的貼現，這些收益或利息收入僅計入為收購合併中的資產而支付的任何溢價或折價，例如對GCIC在合併中普通股股份支付的溢價與資產淨值的溢價。由於收入激勵費的結構，有可能根據這一公式就公司蒙受損失的期間計算獎勵費。例如，如果公司收到的激勵前費用淨投資收入超過日曆季度的障礙率(如下所定義)，則收入獎勵費將產生正值，即使公司在此期間因已實現資本損失和/或未實現資本損失而蒙受損失，也將支付獎勵費，除非支付這種獎勵費用會導致公司支付超過獎勵費上限的累計獎勵費。

激勵前費用淨投資收益，以公司淨資產價值(定義為總資產減去負債，並在考慮該期間內應付的任何獎勵費用之前)在緊接上一個日曆季度結束時的回報率表示，與固定的“門檻率”為2.0%季度相比較。如果市場利率上升，該公司有可能將資金投資於提供更高回報的債務工具，這將增加激勵前費用淨投資收益，並使投資顧問更容易超過固定障礙利率，並根據這種淨投資收入獲得獎勵費。

公司用於計算激勵費這一部分的淨投資收益也包括在其總資產(不包括現金和現金等價物，但包括用借來的資金和證券化相關資產購買的資產、衍生工具的未實現折舊或增值以及託管人存放的現金抵押品)中，用於計算1.375%的基本管理費年率。

公司按季度淨投資收益計算其激勵前費用的收入激勵費如下：


•	激勵前費用淨投資收入不超過障礙率的任何日曆季度為零；

•

公司獎勵前費用淨投資收益的100%(如有的話)，該部分的投資收入淨額(如有的話)超過了門檻率，但在任何日曆季度低於2.5%。這部分公司的前激勵費淨投資收入(超過障礙率，但低於2.5%)被稱為“追趕”規定。跟進計劃旨在為投資顧問提供獎勵前費用淨投資收益的20.0%，猶如公司在任何日曆季的激勵前費用淨投資收入超過2.5%時，不適用障礙收費；及


•	公司激勵前費用淨投資收入(如有的話)在任何日曆季度超過2.5%的20.0%。

資本利得獎勵費等於(A)公司資本收益獎勵費用基數的20.0%(如下文所界定)，如有的話，在每個日曆年結束時(或在投資終止時)計算欠款

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合併財務報表附註(未經審計)

(單位：千，股票和每股數據除外)

諮詢協議，截止終止日期)，從截至2010年12月31日的日曆年開始，減去(B)以前支付的任何資本收益獎勵費用的總額。資本利得獎勵費按“投資諮詢協議”和“投資諮詢協議”下相同的方式計算。公司的“資本收益獎勵費用基礎”等於(1)從公司選擇成為BDC之日起至每個日曆年年底的累計資本收益(如果有的話)的總和；(Ii)所有累計實現的資本損失；(Iii)累積基礎上的所有未實現資本折舊減去(2)所有未攤銷的遞延債務發行成本，如果這些成本超過所有累積的未實現資本增值。


•	已實現資本損失累計總額計算為以下數額之和：(A)公司投資組合中每項投資的淨銷售價格低於(B)此種投資的增值或攤銷成本基礎。


•	累計已實現資本收益計算為：(A)公司投資組合中每項投資的銷售淨值與(B)這種投資的增值或攤銷成本法之間的差額之和。


•	未實現資本折舊費總額計算為：(A)公司投資組合中的每一項投資在適用的資本收益獎勵費用計算日期的估值與(B)這種投資的增值或攤銷成本法之間的差額之和(如果為負數)。

根據公認會計原則，公司還必須將未實現資本增值總額納入計算中，並按季度計算資本收益獎勵費，就好像這種未實現的資本增值已經實現一樣，即使在計算根據“優先投資諮詢協議”或“投資諮詢協議”實際應繳的費用時不允許考慮這種未實現的資本增值(視情況而定)。如果資本收益激勵費用基數按公認會計原則的要求調整，包括未實現的資本增值，則GAAP要求公司累積相當於該金額20%的資本利得獎勵費，減去以往所有期間根據GAAP支付的實際資本收益獎勵費和資本收益獎勵費的總額。如果這一數額為負數，則該期間不存在權責發生制。根據公認會計原則在給定時期內產生的應計費用，如果累積金額大於上一期間，則產生額外費用；如果累計金額小於上一期間，則產生倒轉先前記錄的費用。沒有人能保證這種未實現的資本增值將在未來實現。在截至2019年12月31日的三個月中，該公司沒有收取資本收益獎勵費，在2018年12月31日終了的三個月中，該公司根據公認會計原則逆轉了資本收益激勵費的應計利息478美元。資本利得獎勵費的應計制變動列入綜合業務報表的激勵費。截至2019年12月31日及9月30日, 在“財務狀況綜合報表”中沒有列入“公認會計原則”下的資本收益獎勵費用累計應計和獎勵費用，

截至2019年12月31日和2019年9月30日，沒有按上述投資諮詢協議計算的資本收益獎勵費。根據“投資諮詢協定”或“先前投資諮詢協定”的規定應支付的任何款項，如適用，應在每個日曆年結束時以欠款計算。

行政協議：根據行政協議，署長向公司提供辦公設施和設備，為公司提供辦公設施、簿記和記錄服務，並向公司提供其他行政服務，如署長經董事會審查，確定公司日常運作所需的其他行政服務。公司償還署長在履行“行政協定”規定的義務時可分攤的部分間接費用和其他費用，包括與履行合規職能有關的租金、費用和費用，以及公司首席財務官和首席合規官及其各自的工作人員的可分攤部分費用。審計委員會審查這些費用，以確定這些費用，包括在公司和署長提供類似服務的其他實體之間的任何支出分配，都是合理的，可與無關聯第三方資產管理公司收取的行政服務相媲美。根據“管理協議”，署長還代表公司向公司必須向其提供這種協助的投資組合公司提供管理援助，並將向這些公司支付

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合併財務報表附註(未經審計)

(單位：千，股票和每股數據除外)

根據所提供服務的成本計算的額外金額，不得超過公司從此類投資組合公司收到的金額。

截至2019年12月31日和2019年9月30日，應付賬款和其他負債分別為1 402美元和639美元，用於根據“行政協定”應計分配的共享服務。截至2019年9月30日，也包括在應付帳款和其他負債中的是應計分配給署長的分攤服務費中的763美元，這筆費用是在合併時由GCIC承擔的。

其他關聯方交易：管理人支付公司發生的某些非關聯第三方費用。這些費用包括郵資、印刷、辦公用品、評級機構費用和專業費用。如果公司直接支付這些費用，這些費用將不加標記，所代表的數額與公司本應支付的數額相同。這些費用隨後以現金償還。

在截至2019年12月31日和2018年12月31日的三個月中，償還署長的費用總額分別為1 685美元和364美元。

截至2019年12月31日和2019年9月30日，在應付帳款和其他負債中，署長代表公司支付的費用分別為1，605美元和922美元。截至2019年9月30日，應付款和其他負債中也包括由署長代表GCIC支付的費用中的763美元，這些費用是在合併中承擔的，公司於2019年12月支付給了署長。

截至2019年9月30日，應付賬款和其他負債包括收入獎勵費3 394美元、資本利得獎勵費1 377美元、基本管理費4 464美元和次級清算費10 071美元，每項費用均由GCIC根據與投資顧問達成的投資諮詢協議支付，並在合併中承擔。2019年10月，公司向投資顧問支付了合併時所承擔的未付應付餘額。投資顧問與GCIC之間的投資諮詢協議因合併的結束而終止。

2016年6月22日，該公司與投資顧問(經修正的“顧問投資者”)簽訂了一項無擔保循環信貸安排，最高信貸限額為20，000美元，到期日為2019年6月22日。2019年6月21日，該公司對“顧問Revolver”作出修正，其中包括：(A)將到期日從2019年6月22日延長至2022年6月21日，(B)將借款能力從20，000美元提高到40，000美元。2019年10月28日，該公司對“顧問Revolver”進行了修訂，除其他外，將“顧問Revolver”下的借款能力從40，000美元提高到100，000美元。請參閲附註7.借入以供顧問審查員討論。

自2019年9月16日起，由於合併，該公司假設與投資顧問(“顧問二”)建立無擔保循環信貸機制，其信貸限額為40，000美元。由於顧問公司於2019年10月28日修訂“顧問修訂條例”，該公司終止了“顧問修訂計劃II”。

在截至2019年12月31日和2018年12月31日的三個月內，該公司沒有向SLF出售投資或無資金承諾。從2019年9月16日起，由於合併，該公司收購了GCIC SLF的投資。在截至2019年12月31日的三個月內，該公司沒有向GCIC SLF出售投資或無資金承諾。

在截至2019年12月31日和2018年12月31日的三個月中，SLF的行政服務費分別為61美元和80美元。在截至2019年12月31日的三個月內，GCIC SLF支付了45美元的行政服務費。

2019年9月16日，該公司完成了對GCIC的收購。有關合並的更多信息，請參閲附註1。

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合併財務報表附註(未經審計)

(單位：千，股票和每股數據除外)

附註4.投資

截至2019年12月31日和2019年9月30日的投資包括：



	截至2019年12月31日						截至2019年9月30日
	校長		攤銷成本		公平價值		校長		攤銷成本		公平價值
高級安全	$	557,806	$	558,976	$	545,176	$	601,788	$	605,606	$	589,340
一站	3,714,661		3,749,488		3,676,789		3,514,266		3,559,030		3,474,116
第二留置權	19,781		20,046		19,781		19,473		19,745		19,473
次級債務	510		516		510		369		375		369
有限責任公司在可持續發展基金中的權益⁽¹⁾	N/A		123,112		119,078		N/A		127,487		123,644
衡平法	N/A		78,800		86,982		N/A		79,527		85,990
共計	$	4,292,758	$	4,530,938	$	4,448,316	$	4,135,896	$	4,391,770	$	4,292,932


⁽¹⁾	SLF和GCIC SLF從LLC股權中分別投資SLF和GCIC SLF，用於投資高級擔保貸款。

下表顯示按地理區域分列的按攤銷成本和公允價值計算的投資組合在投資組合公司投資總額中所佔百分比。地域組成由投資組合公司的公司總部所在地決定，這並不總是表明投資組合公司業務的主要來源。

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合併財務報表附註(未經審計)

(單位：千，股票和每股數據除外)



	截至2019年12月31日				截至2019年9月30日
攤銷費用：
美國
大西洋中部	$	950,683	21.0	%	$	919,868	21.0	%
中西部	1,008,301		22.3		985,471		22.4
西	730,850		16.1		748,104		17.0
東南	977,527		21.6		944,794		21.5
西南	430,209		9.5		453,239		10.3
東北	308,056		6.8		217,138		4.9
加拿大	101,024		2.2		99,823		2.3
聯合王國	21,048		0.5		21,080		0.5
澳大利亞	2,265		0.0	*	2,253		0.1
盧森堡	975		0.0	*	—		—
共計	$	4,530,938	100.0	%	$	4,391,770	100.0	%

公允價值：
美國
大西洋中部	$	931,126	20.9	%	$	896,202	20.9	%
中西部	986,016		22.2		959,894		22.4
西	717,658		16.1		732,599		17.1
東南	964,639		21.7		929,922		21.6
西南	419,931		9.4		442,744		10.3
東北	304,714		6.9		211,920		4.9
加拿大	99,204		2.2		97,392		2.3
聯合王國	21,772		0.5		20,082		0.5
澳大利亞	2,281		0.1		2,177		0.0	*
盧森堡	975		0.0	*	—		—
共計	$	4,448,316	100.0	%	$	4,292,932	100.0	%

*指少於0.1%的款額。

Golub Capital BDC公司及附屬公司

合併財務報表附註(未經審計)

(單位：千，股票和每股數據除外)

截至2019年12月31日和2019年9月30日，按攤銷成本和公允價值計算的投資組合的行業構成如下：



	截至2019年12月31日				截至2019年9月30日
攤銷費用：
航空航天與國防	$	98,044	2.2	%	$	92,797	2.1	%
汽車	71,570		1.6		70,401		1.6
飲料、食品和煙草	261,620		5.8		257,594		5.9
廣播娛樂	2,127		0.0	*	2,136		0.0	*
建築物和房地產	134,689		3.0		134,083		3.0
化學品、塑料和橡膠	19,107		0.4		19,184		0.4
容器、包裝和玻璃	991		0.0	*	—		—
多元化/集團化製造	126,466		2.8		127,441		2.9
多元化/集團化服務	1,620,161		35.8		1,470,501		33.5
生態	45,782		1.0		44,573		1.0
電子學	249,253		5.5		257,587		5.9
金融	19,485		0.4		19,532		0.4
雜貨	441		0.0	*	444		0.0	*
保健、教育和兒童保育	784,436		17.3		772,226		17.6
家居及辦公用品、家居用品及耐用消費品	26,963		0.6		21,551		0.5
酒店、汽車旅館、旅店和遊戲	9,523		0.2		8,463		0.2
保險	90,414		2.0		105,238		2.4
投資基金和投資工具	123,112		2.7		127,487		2.9
休閒，娛樂，電影，娛樂	188,889		4.2		186,894		4.3
採礦、鋼鐵和非貴金屬	4,626		0.1		4,794		0.1
石油和天然氣	36,914		0.9		36,237		0.8
個人及非耐用消費品。(僅)	73,761		1.6		73,146		1.7
個人、食品和雜項事務	214,871		4.7		214,582		4.9
印刷出版	10,752		0.2		10,787		0.2
零售商店	286,753		6.3		302,054		6.9
電信	11,239		0.3		11,832		0.3
紡織品和皮革	4,113		0.1		4,080		0.1
公用事業	14,836		0.3		16,126		0.4
共計	$	4,530,938	100.0	%	$	4,391,770	100.0	%

*指少於0.1%的款額。

Golub Capital BDC公司及附屬公司

合併財務報表附註(未經審計)

(單位：千，股票和每股數據除外)



	截至2019年12月31日				截至2019年9月30日
公允價值：
航空航天與國防	$	97,773	2.2	%	$	91,651	2.1	%
汽車	71,409		1.6		69,820		1.6
飲料、食品和煙草	258,048		5.8		252,588		5.9
廣播娛樂	2,102		0.0	*	2,108		0.1
建築物和房地產	133,688		3.0		133,053		3.1
化學品、塑料和橡膠	18,894		0.5		18,922		0.4
容器、包裝和玻璃	989		0.0	*	—		—
多元化/集團化製造	123,977		2.8		124,040		2.9
多元化/集團化服務	1,601,872		36.0		1,442,750		33.6
生態	45,380		1.0		43,857		1.0
電子學	241,965		5.4		249,678		5.8
金融	19,050		0.4		18,883		0.4
雜貨	413		0.0	*	411		0.0	*
保健、教育和兒童保育	755,966		17.0		746,484		17.4
家居及辦公用品、家居用品及耐用消費品	26,509		0.6		20,894		0.5
酒店、汽車旅館、旅店和遊戲	9,600		0.2		8,419		0.2
保險	90,668		2.0		104,086		2.4
投資基金和投資工具	119,078		2.7		123,644		2.9
休閒，娛樂，電影，娛樂	186,664		4.2		183,836		4.3
採礦、鋼鐵和非貴金屬	3,569		0.1		3,747		0.1
石油和天然氣	36,317		0.9		35,612		0.8
個人及非耐用消費品。(僅)	74,115		1.7		73,444		1.7
個人、食品和雜項事務	211,264		4.7		208,728		4.9
印刷出版	10,524		0.2		10,427		0.2
零售商店	278,871		6.3		294,463		6.9
電信	11,059		0.3		11,627		0.3
紡織品和皮革	3,960		0.1		3,927		0.1
公用事業	14,592		0.3		15,833		0.4
共計	$	4,448,316	100.0	%	$	4,292,932	100.0	%

*指少於0.1%的款額。

高級貸款基金有限責任公司：

該公司與RGA共同投資於高級擔保貸款通過SLF，一個鬆散的特拉華有限責任公司.SLF是在交易完成後資本化的，與SLF有關的所有證券組合和投資決定都由SLF投資委員會批准，該委員會由公司和RGA的兩名代表組成(需要得到(I)公司和RGA各一名代表的一致批准，或(Ii)公司和RGA的兩名代表)。SLF可以在接到任何一個成員的通知後停止進行新的投資，但是業務將一直持續到所有投資在正常的業務過程中被出售或還清為止。可持續土地基金持有的投資按公允價值計量，採用與附註6所述相同的估值方法。

截至2019年12月31日和2019年9月30日，SLF被其成員的LLC股權認購資本化。截至2019年12月31日和2019年9月30日，該公司和RGA分別擁有SLF的LLC股權的87.5%和12.5%。SLF的利潤和虧損根據各自的所有權利益分配給公司和RGA。

Golub Capital BDC公司及附屬公司

合併財務報表附註(未經審計)

(單位：千，股票和每股數據除外)

截至2019年12月31日和2019年9月30日，可持續土地基金從其成員(總計)得到以下承諾：



	截至2019年12月31日				截至2019年9月30日
	承諾		獲資助⁽¹⁾		承諾		獲資助⁽¹⁾
LLC股權承諾	$	200,000	$	80,580	$	200,000	$	85,580
共計	$	200,000	$	80,580	$	200,000	$	85,580


⁽¹⁾	受資助的有限責任公司的股本承諾是在扣除資本分配後的回報後提出的，但須予收回。

SLF通過其全資子公司高級貸款基金II LLC(“SLF II”)與富國銀行通過其全資子公司高級貸款基金II有限責任公司(“SLF II”)建立了一個高級有擔保循環信貸機制(經修訂的“SLF信貸機制”)，該基金自2019年12月31日起允許SLF II在任何一次未償貸款中最多可借款52，252美元，但須受槓桿和借款基礎的限制。SLF信貸機制的再投資期限截止於2018年8月29日，在此日期之後，最高承諾等於未清預付款。規定的到期日為2022年8月30日。截至2019年12月31日和2019年9月30日，SLF II在SLF信貸機制下的未償債務分別為52，252美元和75，581美元。截至2019年12月31日，SLF信貸機構的利息為一個月期libor+年息2.05%.

截至2019年12月31日和2019年9月30日，SLF的公允價值分別為133，198美元和161，018美元。截至2019年12月31日，SLF擁有兩家非應計資產組合公司的貸款，公允價值為4948美元。截至2019年9月30日，SLF擁有兩家非應計資產組合公司的貸款，公允價值為4987美元。SLF的投資組合公司與公司直接投資的行業和地區相似。此外，截至2019年12月31日和2019年9月30日，SLF承諾為各種未拔出左輪手槍提供資金，並對其投資組合公司的延遲抽獎投資分別為3，546美元和3，377美元。

以下是SLF高級擔保貸款組合摘要，隨後列出截至2019年12月31日和2019年9月30日SLF投資組合中的個人投資：



	截至2019年12月31日			截至2019年9月30日
高級擔保貸款⁽¹⁾	$	119,781		$	154,254
高級抵押貸款的加權平均當期利率⁽²⁾	7.4		%	7.4		%
可持續土地貸款的借款者數目	21			27
最大證券公司投資⁽¹⁾	$	10,574		$	12,654
五大證券公司投資總額⁽¹⁾	$	46,830		$	54,268


⁽¹⁾	按本金計算。


⁽²⁾	計算為：(A)累積高級有擔保貸款的年利率除以(B)按本金計算的高級有擔保貸款總額。

Golub Capital BDC公司及附屬公司

合併財務報表附註(未經審計)

(單位：千，股票和每股數據除外)



截至2019年12月31日的SLF投資組合
投資組合公司	業務描述	安全類型	成熟期日期	電流利息率⁽¹⁾		本金($)/ 股份⁽²⁾			公平價值⁽³⁾
1A智能啟動有限責任公司⁽⁴⁾	家居及辦公用品、家居用品及耐用消費品	高級貸款	02/2022	6.3	%	$	2,954		$	2,953
高級疼痛管理控股公司⁽⁴⁾⁽⁵⁾	保健、教育和兒童保育	高級貸款	04/2020	6.9		6,172			3,703
高級疼痛管理控股公司⁽⁴⁾⁽⁵⁾	保健、教育和兒童保育	高級貸款	04/2020	10.4		2,139			4
高級疼痛管理控股公司⁽⁴⁾⁽⁵⁾	保健、教育和兒童保育	高級貸款	04/2020	6.9		422			253
高級疼痛管理控股公司⁽⁴⁾⁽⁵⁾	保健、教育和兒童保育	高級貸款	04/2020	6.9		308			108
BootBarn公司⁽⁴⁾	零售商店	高級貸款	06/2023	6.5		6,022			6,022
布蘭德邁斯公司	印刷出版	高級貸款	12/2021	6.7		4,418			4,415
布蘭德邁斯公司	印刷出版	高級貸款	12/2021	N/A⁽⁶⁾		—			—
D艦長⁽⁴⁾	個人、食品和雜項事務	高級貸款	12/2023	6.4		2,427			2,427
D艦長⁽⁴⁾	個人、食品和雜項事務	高級貸款	12/2023	7.5		22			22
DISA控股收購子公司。⁽⁴⁾	多元化/集團化服務	高級貸款	06/2022	5.8		4,761			4,761
DISA控股收購子公司。⁽⁴⁾	多元化/集團化服務	高級貸款	06/2022	N/A⁽⁶⁾		—			—
Flexan公司	化學品、塑料和橡膠	高級貸款	02/2020	7.6		5,889			5,889
Flexan公司	化學品、塑料和橡膠	高級貸款	02/2020	7.6		1,636			1,636
Flexan公司⁽⁴⁾	化學品、塑料和橡膠	高級貸款	02/2020	9.3		178			178
伽馬技術有限責任公司⁽⁴⁾	電子學	高級貸款	06/2024	6.8		10,058			10,058
美國控股有限責任公司	多元化/集團化服務	高級貸款	09/2022	9.8		4,288			4,288
詹森休斯公司	建築物和房地產	高級貸款	03/2024	6.3		2,271			2,271
詹森休斯公司	建築物和房地產	高級貸款	03/2024	6.3		118			118
詹森休斯公司	建築物和房地產	高級貸款	03/2024	6.3		63			63
Joerns保健有限公司⁽⁴⁾	保健、教育和兒童保育	高級貸款	08/2024	7.9		1,338			1,310
Joerns保健有限公司⁽⁴⁾	保健、教育和兒童保育	高級貸款	08/2024	7.9		1,286			1,260
範例DKD集團⁽⁴⁾⁽⁵⁾	建築物和房地產	高級貸款	05/2022	8.2		1,480			958
範例DKD集團^(4)(5)(7)	建築物和房地產	高級貸款	05/2022	8.2		(16		)	(78		)
Pasternack企業公司和美景微波公司⁽⁴⁾	多元化/集團化製造	高級貸款	07/2025	5.8		5,251			5,251
波爾克收購公司⁽⁴⁾	汽車	高級貸款	06/2022	7.1		4,454			4,320
波爾克收購公司⁽⁴⁾	汽車	高級貸款	06/2022	7.1		61			59
波爾克收購公司	汽車	高級貸款	06/2022	7.1		52			51
金字塔保健公司⁽⁴⁾	保健、教育和兒童保育	高級貸款	08/2020	8.4		10,021			10,021
金字塔保健公司	保健、教育和兒童保育	高級貸款	08/2020	9.5		308			308
金字塔保健公司	保健、教育和兒童保育	高級貸款	08/2020	8.4		146			146
金字塔保健公司	保健、教育和兒童保育	高級貸款	08/2020	8.4		99			99
魯比奧餐廳公司⁽⁴⁾	飲料、食品和煙草	高級貸款	04/2021	9.46%現金/4.00%PIK		4,907			4,953
智者牙科管理有限責任公司	保健、教育和兒童保育	高級貸款	12/2020	7.35%現金/1.00%PIK		4,333			3,899

Golub Capital BDC公司及附屬公司

合併財務報表附註(未經審計)

(單位：千，股票和每股數據除外)



截至2019年12月31日的SLF投資組合(續)
投資組合公司	業務描述	安全類型	成熟期日期	電流利息率⁽¹⁾		本金($)/ 股份⁽²⁾		公平價值⁽³⁾
智者牙科管理有限責任公司	保健、教育和兒童保育	高級貸款	12/2020	8.4	%	$	70	$	63
智者牙科管理有限責任公司	保健、教育和兒童保育	高級貸款	12/2020	8.4		63		57
智者牙科管理有限責任公司	保健、教育和兒童保育	高級貸款	12/2020	8.4		45		40
自尊品牌⁽⁴⁾	休閒，娛樂，電影，娛樂	高級貸款	02/2022	6.1		9,561		9,561
自尊品牌⁽⁴⁾	休閒，娛樂，電影，娛樂	高級貸款	02/2022	8.0		201		201
Teasdale質量食品公司	雜貨	高級貸款	10/2020	7.7		4,178		3,844
Teasdale質量食品公司	雜貨	高級貸款	10/2020	7.7		3,276		3,014
Teasdale質量食品公司	雜貨	高級貸款	10/2020	7.7		558		513
Teasdale質量食品公司⁽⁴⁾	雜貨	高級貸款	10/2020	7.7		417		383
Teasdale質量食品公司	雜貨	高級貸款	10/2020	7.7		207		190
WHCG管理公司⁽⁴⁾	保健、教育和兒童保育	高級貸款	03/2023	6.7		7,800		7,800
WIRB-哥白尼集團⁽⁴⁾	保健、教育和兒童保育	高級貸款	08/2022	5.9		5,539		5,539
高級貸款投資共計						$	119,781	$	112,931

Joerns保健有限公司^(4)(8)(9)	保健、教育和兒童保育	普通股	N/A	N/A		309		$	1,477
範例DKD集團^(4)(8)(9)	建築物和房地產	LLC單元	N/A	N/A		170		45
範例DKD集團^(4)(8)(9)	建築物和房地產	LLC單元	N/A	N/A		34		—
範例DKD集團^(4)(8)(9)	建築物和房地產	LLC單元	N/A	N/A		963		—
W3公司⁽⁸⁾⁽⁹⁾	石油和天然氣	LLC單元	N/A	N/A		3		1,632
W3公司⁽⁸⁾⁽⁹⁾	石油和天然氣	優先股	N/A	N/A		—		224
股本投資總額								$	3,378
目的						$	119,781	$	116,309


⁽¹⁾	表示截至2019年12月31日的年平均年利率。除顯示PIK外，所有利率均以現金支付。


⁽²⁾	本金總額用於債務投資，而股份或擁有單位的數量則用於股權投資。


⁽³⁾	根據ASC主題820表示公允價值。這種公允價值的確定不包括在本報告其他部分所述的聯委會估值過程中。


⁽⁴⁾	該公司還持有該投資組合公司的第一筆留置權高級擔保貸款的一部分。


⁽⁵⁾	截至2019年12月31日，貸款處於非權責發生制.因此，這項投資沒有利息。


⁽⁶⁾	截至2019年12月31日，全部承付款沒有着落。因此，這項投資沒有利息。投資可能需要支付未使用的設施費。


⁽⁷⁾	負公允價值是貸款資本化折價或無資金承諾低於面值的結果。


⁽⁸⁾	由於投資組合公司的債務重組而獲得的股票投資。


⁽⁹⁾	非收入生產。

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合併財務報表附註(未經審計)

(單位：千，股票和每股數據除外)



SLF投資組合截至2019年9月30日
投資組合公司	業務描述	安全類型	成熟期日期	電流利息率⁽¹⁾		本金($)/ 股份⁽²⁾			公平價值⁽³⁾
1A智能啟動有限責任公司⁽⁴⁾	家居及辦公用品、家居用品及耐用消費品	高級貸款	02/2022	6.5	%	$	2,961		$	2,961
高級疼痛管理控股公司⁽⁴⁾⁽⁵⁾	保健、教育和兒童保育	高級貸款	12/2019	7.1		6,172			3,703
高級疼痛管理控股公司⁽⁴⁾⁽⁵⁾	保健、教育和兒童保育	高級貸款	12/2019	7.1		422			253
高級疼痛管理控股公司^(4)(5)(7)	保健、教育和兒童保育	高級貸款	12/2019	7.1		193			(8		)
高級疼痛管理控股公司⁽⁴⁾⁽⁵⁾	保健、教育和兒童保育	高級貸款	12/2019	10.6		2,139			4
BootBarn公司⁽⁴⁾	零售商店	高級貸款	06/2023	6.6		6,022			6,022
布蘭德邁斯公司	印刷出版	高級貸款	12/2021	6.9		4,418			4,415
布蘭德邁斯公司	印刷出版	高級貸款	12/2021	N/A⁽⁶⁾		—			—
D艦長⁽⁴⁾	個人、食品和雜項事務	高級貸款	12/2023	6.5		2,433			2,433
D艦長⁽⁴⁾	個人、食品和雜項事務	高級貸款	12/2023	7.5		17			17
中電醫療服務公司	保健、教育和兒童保育	高級貸款	12/2020	7.4		8,415			8,415
中電醫療服務公司	保健、教育和兒童保育	高級貸款	12/2020	7.4		4,239			4,239
社區獸醫合作伙伴有限責任公司	個人、食品和雜項事務	高級貸款	10/2021	7.5		2,392			2,392
社區獸醫合作伙伴有限責任公司	個人、食品和雜項事務	高級貸款	10/2021	7.5		1,203			1,203
社區獸醫合作伙伴有限責任公司	個人、食品和雜項事務	高級貸款	10/2021	7.5		58			58
社區獸醫合作伙伴有限責任公司	個人、食品和雜項事務	高級貸款	10/2021	7.5		40			40
社區獸醫合作伙伴有限責任公司	個人、食品和雜項事務	高級貸款	10/2021	N/A⁽⁶⁾		—			—
DISA控股收購子公司。⁽⁴⁾	多元化/集團化服務	高級貸款	06/2022	7.1		4,773			4,773
DISA控股收購子公司。⁽⁴⁾	多元化/集團化服務	高級貸款	06/2022	6.0		53			53
Flexan公司	化學品、塑料和橡膠	高級貸款	02/2020	7.9		5,905			5,905
Flexan公司	化學品、塑料和橡膠	高級貸款	02/2020	7.9		1,640			1,640
Flexan公司⁽⁴⁾	化學品、塑料和橡膠	高級貸款	02/2020	9.5		431			431
伽馬技術有限責任公司⁽⁴⁾	電子學	高級貸款	06/2024	7.3		10,084			10,084
美國控股有限責任公司	多元化/集團化服務	高級貸款	09/2022	8.1		4,288			4,288
詹森休斯公司	建築物和房地產	高級貸款	03/2024	6.6		2,276			2,276
詹森休斯公司	建築物和房地產	高級貸款	03/2024	6.6		118			118
詹森休斯公司	建築物和房地產	高級貸款	03/2024	6.6		63			63
Joerns保健有限公司⁽⁴⁾	保健、教育和兒童保育	高級貸款	08/2024	8.2		1,286			1,286
Joerns保健有限公司⁽⁴⁾	保健、教育和兒童保育	高級貸款	08/2024	8.2		1,338			1,338
海洋有限責任公司	多元化/集團化服務	高級貸款	08/2020	N/A⁽⁶⁾		—			—
範例DKD集團⁽⁴⁾⁽⁵⁾	建築物和房地產	高級貸款	05/2022	8.4		1,480			1,094
範例DKD集團^(4)(5)(7)	建築物和房地產	高級貸款	05/2022	8.4		(16		)	(59		)
Pasternack企業公司和美景微波公司⁽⁴⁾	多元化/集團化製造	高級貸款	07/2025	6.0		5,264			5,264
波爾克收購公司⁽⁴⁾	汽車	高級貸款	06/2022	7.3		4,465			4,376
波爾克收購公司⁽⁴⁾	汽車	高級貸款	06/2022	7.3		60			58

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合併財務報表附註(未經審計)

(單位：千，股票和每股數據除外)



截至2019年9月30日的SLF投資組合(續)
投資組合公司	業務描述	安全類型	成熟期日期	電流利息率⁽¹⁾		本金($)/ 股份⁽²⁾		公平價值⁽³⁾
波爾克收購公司	汽車	高級貸款	06/2022	7.3	%	$	52	$	51
金字塔保健公司⁽⁴⁾	保健、教育和兒童保育	高級貸款	08/2020	8.8		10,047		10,047
金字塔保健公司	保健、教育和兒童保育	高級貸款	08/2020	9.2		257		257
金字塔保健公司	保健、教育和兒童保育	高級貸款	08/2020	8.8		147		147
金字塔保健公司	保健、教育和兒童保育	高級貸款	08/2020	8.8		99		99
RSC收購公司⁽⁴⁾	保險	高級貸款	11/2022	6.4		3,785		3,785
RSC收購公司⁽⁴⁾	保險	高級貸款	11/2021	N/A⁽⁶⁾		—		—
魯比奧餐廳公司⁽⁴⁾	飲料、食品和煙草	高級貸款	10/2019	9.1		4,890		4,890
智者牙科管理有限責任公司	保健、教育和兒童保育	高級貸款	12/2020	7.35%現金/1.00%PIK		4,341		3,907
智者牙科管理有限責任公司	保健、教育和兒童保育	高級貸款	12/2020	8.4		70		62
智者牙科管理有限責任公司	保健、教育和兒童保育	高級貸款	12/2020	8.4		63		57
智者牙科管理有限責任公司	保健、教育和兒童保育	高級貸款	12/2020	8.4		45		40
賽伊公司⁽⁴⁾	電子學	高級貸款	07/2023	6.8		11,004		11,004
賽伊公司	電子學	高級貸款	07/2023	N/A⁽⁶⁾		—		—
自尊品牌⁽⁴⁾	休閒，娛樂，電影，娛樂	高級貸款	02/2022	6.3		9,561		9,561
自尊品牌⁽⁴⁾	休閒，娛樂，電影，娛樂	高級貸款	02/2022	8.3		415		415
Teasdale質量食品公司	雜貨	高級貸款	10/2020	7.9		4,190		3,771
Teasdale質量食品公司	雜貨	高級貸款	10/2020	7.9		3,285		2,956
Teasdale質量食品公司	雜貨	高級貸款	10/2020	7.9		567		511
Teasdale質量食品公司⁽⁴⁾	雜貨	高級貸款	10/2020	7.9		424		382
Teasdale質量食品公司	雜貨	高級貸款	10/2020	7.9		210		189
上游中間層	保健、教育和兒童保育	高級貸款	01/2024	6.0		2,796		2,796
WHCG管理公司⁽⁴⁾	保健、教育和兒童保育	高級貸款	03/2023	8.1		7,820		7,820
WIRB-哥白尼集團公司⁽⁴⁾	保健、教育和兒童保育	高級貸款	08/2022	6.4		5,554		5,554
高級貸款投資共計						$	154,254	$	147,436

範例DKD集團^(4)(8)(9)	建築物和房地產	LLC單元	N/A	N/A		170		$	62
範例DKD集團^(4)(8)(9)	建築物和房地產	LLC單元	N/A	N/A		963		—
範例DKD集團^(4)(8)(9)	建築物和房地產	LLC單元	N/A	N/A		34		—
Joerns保健有限公司^(4)(8)(9)	保健、教育和兒童保育	普通股	N/A	N/A		309		3,017
W3公司⁽⁸⁾⁽⁹⁾	石油和天然氣	LLC單元	N/A	N/A		3		1,526
W3公司⁽⁸⁾⁽⁹⁾	石油和天然氣	優先股	N/A	N/A		—		218
股本投資總額								$	4,823
目的						$	154,254	$	152,259

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合併財務報表附註(未經審計)

(單位：千，股票和每股數據除外)


⁽¹⁾	表示截至2019年9月30日的加權年平均當前利率。除顯示PIK外，所有利率均以現金支付。


⁽²⁾	本金總額用於債務投資，而股份或擁有單位的數量則用於股權投資。


⁽³⁾	根據ASC主題820表示公允價值。這種公允價值的確定不包括在本報告其他部分所述的聯委會估值過程中。


⁽⁴⁾	該公司還持有該投資組合公司的第一筆留置權高級擔保貸款的一部分。


⁽⁵⁾	截至2019年9月30日，貸款處於非權責發生制.因此，這項投資沒有利息。


⁽⁶⁾	截至2019年9月30日，全部承諾都沒有資金到位。因此，這項投資沒有利息。投資可能需要支付未使用的設施費。


⁽⁷⁾	負公允價值是貸款資本化折價或無資金承諾低於面值的結果。


⁽⁸⁾	由於投資組合公司的債務重組而獲得的股票投資。


⁽⁹⁾	非收入生產。

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合併財務報表附註(未經審計)

(單位：千，股票和每股數據除外)

截至2019年12月31日和2019年9月30日，該公司承諾向SLF提供175，000美元的LLC權益認購。截至2019年12月31日和2019年9月30日，該公司對SLF的LLC權益認繳額分別為70，507美元和74，883美元，除資本分配的回報外，還應予以收回。在截至2019年12月31日和2018年12月31日的三個月中，該公司分別從SLF的LLC股權中獲得了0美元和0美元的股息收入。

截至2019年12月31日、2019年9月30日和2019年9月30日以及截至2019年12月31日、2019年和2018年12月31日的三個月，可持續土地基金的某些財務信息摘要見下文：



	截至2019年12月31日		截至2019年9月30日
選定的資產負債表信息：
投資，按公允價值計算	$	116,309	$	152,259
現金和其他資產	16,889		8,759
總資產	$	133,198	$	161,018
高級信貸設施	$	52,252	$	75,581
其他負債	416		424
負債總額	52,668		76,005
成員權益	80,530		85,013
負債和成員權益共計	$	133,198	$	161,018



	截至12月31日的三個月，
	2019			2018
業務情況説明選編：
利息收入	$	2,800		$	3,636
費用收入	—			9
投資收入總額	2,800			3,645
利息和其他債務融資費用	634			1,187
行政服務費	61			80
其他費用	(15		)	24
總開支	680			1,291
投資淨收益	2,120			2,354
投資已實現淨收益(虧損)	—			(1,314		)
投資未實現增值(折舊)淨變化	(1,603		)	(918		)
成員權益淨增(減)額	$	517		$	122

GCIC高級貸款基金有限公司：

在合併中收購gCIC slf後，該公司與rga再保險公司的全資子公司Aurora通過合併後的特拉華有限責任公司gCIC slf共同投資於高級擔保貸款。該公司通過於2019年9月16日收購GCIC，獲得了對GCIC SLF的投資。GCIC SLF是在交易完成後資本化的，與GCIC SLF有關的所有證券組合和投資決定都得到GCIC SLF投資委員會的批准，該委員會由公司和Aurora的兩名代表組成(獲得(I)公司和Aurora各自的一名代表和Aurora(Ii)公司和Aurora各一名代表的一致批准)。GCIC SLF本可以在接到任何一個成員的通知後停止進行新的投資，但業務將一直持續到所有投資在正常業務過程中被出售或收回為止。GCIC SLF持有的投資按公允價值由GCIC SLF使用附註6所述的相同估價方法計量。

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合併財務報表附註(未經審計)

(單位：千，股票和每股數據除外)

截至2019年12月31日和2019年9月30日，GCIC SLF的資本來自其成員的LLC股權認購。截至2019年12月31日和2019年9月30日，該公司和Aurora分別擁有GCIC SLF的LLC股權的87.5%和12.5%。GCIC SLF的利潤和虧損根據其各自的所有權利益分配給其成員。

截至2019年12月31日和2019年9月30日，GCIC SLF從其成員(總計)得到以下承諾：



	截至2019年12月31日				截至2019年9月30日
	承諾		獲資助⁽¹⁾		承諾		獲資助⁽¹⁾
LLC股權承諾	$	125,000	$	55,264	$	125,000	$	55,264
共計	$	125,000	$	55,264	$	125,000	$	55,264


⁽¹⁾	受資助的有限責任公司的股本承諾是在扣除資本分配後的回報後提出的，但須予收回。

GCIC SLF通過其全資子公司GCIC高級貸款基金II LLC(“GCIC SLF II”)與N.A.富國銀行(WellsFargo Bank)建立了一個高級有擔保循環信貸機制(經修正的“GCIC SLF信貸機制”)，截至2019年12月31日和2019年9月30日，GCIC SLF II允許GCIC SLF II在任何時候借款至多44，416美元和59，559美元，但須受槓桿和借款基數的限制，且利息為一個月libor+2.05%。

截至2019年12月31日和2019年9月30日，GCIC SLF的總資產公允價值分別為100，304美元和116，195美元。截至2019年12月31日和2019年9月30日，GCIC SLF沒有任何非應計投資。GCIC SLF的投資組合公司與公司直接投資的行業和地區相似。此外，截至2019年12月31日和2019年9月30日，GCIC SLF承諾為各種未拔出左輪手槍提供資金，並向其投資組合公司提供總額為4，431美元和7，011美元的延遲抽獎投資。

以下是GCIC SLF投資組合摘要，隨後列出截至2019年12月31日和2019年9月30日GCIC SLF投資組合中的個人投資：



	截至			截至
	2019年12月31日			(一九二零九年九月三十日)
高級擔保貸款⁽¹⁾	$	96,073		$	112,864
高級抵押貸款的加權平均當期利率⁽²⁾	7.2		%	7.2		%
GCIC SLF借款人數目	22			28
最大證券公司投資⁽¹⁾	$	8,442		$	8,464
五大證券公司投資總額⁽¹⁾	$	34,699		$	34,273


⁽¹⁾	按本金計算。


⁽²⁾	計算為：(A)累積高級有擔保貸款的年利率除以(B)按本金計算的高級有擔保貸款總額。

Golub Capital BDC公司及附屬公司

合併財務報表附註(未經審計)

(單位：千，股票和每股數據除外)



截至2019年12月31日的GCIC SLF投資組合
投資組合公司	業務描述	安全類型	成熟期日期	電流利息率⁽¹⁾		本金(美元)		公平價值⁽²⁾
1A智能啟動有限責任公司⁽³⁾	家居及辦公用品、家居用品及耐用消費品	高級貸款	02/2022	6.3	%	$	1,906	$	1,905
BootBarn公司⁽³⁾	零售商店	高級貸款	06/2023	6.5		3,159		3,159
布蘭德邁斯公司⁽³⁾	印刷出版	高級貸款	12/2021	6.7		3,800		3,796
布蘭德邁斯公司⁽³⁾	印刷出版	高級貸款	12/2021	N/A⁽⁴⁾		—		—
D艦長⁽³⁾	個人、食品和雜項事務	高級貸款	12/2023	6.4		5,777		5,777
D艦長⁽³⁾	個人、食品和雜項事務	高級貸款	12/2023	7.5		41		41
精英運動服L.P。⁽³⁾	零售商店	高級貸款	12/2021	8.2		2,798		2,659
精英運動服L.P。⁽³⁾	零售商店	高級貸款	12/2021	8.2		1,126		1,069
精英運動服L.P。⁽³⁾	零售商店	高級貸款	12/2021	8.2		579		550
精英運動服L.P。⁽³⁾	零售商店	高級貸款	12/2021	8.2		197		187
精英運動服L.P。⁽³⁾	零售商店	高級貸款	12/2021	8.2		88		84
精英運動服L.P。⁽³⁾	零售商店	高級貸款	12/2021	8.2		84		80
精英運動服L.P。⁽³⁾⁽⁵⁾	零售商店	高級貸款	12/2021	N/A⁽⁴⁾		—		(19		)
精英運動服L.P。⁽³⁾⁽⁵⁾	零售商店	高級貸款	12/2021	N/A⁽⁴⁾		—		(1		)
Flexan公司⁽³⁾	化學品、塑料和橡膠	高級貸款	02/2020	7.6		2,628		2,628
Flexan公司⁽³⁾	化學品、塑料和橡膠	高級貸款	02/2020	7.6		730		730
Flexan公司⁽³⁾	化學品、塑料和橡膠	高級貸款	02/2020	9.3		79		79
G&H電線公司⁽³⁾	保健、教育和兒童保育	高級貸款	09/2023	7.6		5,271		5,271
伽馬技術有限責任公司⁽³⁾	電子學	高級貸款	06/2024	6.8		4,323		4,323
美國控股有限責任公司⁽³⁾	多元化/集團化服務	高級貸款	09/2022	9.8		4,253		4,253
詹森休斯公司⁽³⁾	建築物和房地產	高級貸款	03/2024	6.3		1,953		1,953
詹森休斯公司⁽³⁾	建築物和房地產	高級貸款	03/2024	6.3		102		102
詹森休斯公司⁽³⁾	建築物和房地產	高級貸款	03/2024	6.3		54		54
磨坊船隊農場集團有限責任公司⁽³⁾	零售商店	高級貸款	10/2024	8.29%現金/0.75%PIK		5,953		5,477
NBC中質公司⁽³⁾	飲料、食品和煙草	高級貸款	09/2023	6.5		2,565		2,565
NBC中質公司⁽³⁾	飲料、食品和煙草	高級貸款	09/2023	N/A⁽⁴⁾		—		—
Pasternack企業公司和美景微波公司⁽³⁾	多元化/集團化製造	高級貸款	07/2025	5.8		4,901		4,901
波爾克收購公司⁽³⁾	汽車	高級貸款	06/2022	7.1		8,103		7,860
1A智能啟動有限責任公司⁽³⁾	汽車	高級貸款	06/2022	7.1		61		59
波爾克收購公司⁽³⁾	汽車	高級貸款	06/2022	7.1		52		51
金字塔保健公司⁽³⁾	保健、教育和兒童保育	高級貸款	08/2020	8.4		2,419		2,419
金字塔保健公司⁽³⁾	保健、教育和兒童保育	高級貸款	08/2020	8.4		366		366
金字塔保健公司⁽³⁾	保健、教育和兒童保育	高級貸款	08/2020	8.4		146		146
金字塔保健公司⁽³⁾	保健、教育和兒童保育	高級貸款	08/2020	9.5		82		82
RelaDyne公司⁽³⁾	多元化/集團化製造	高級貸款	07/2022	7.1		5,894		5,894
RelaDyne公司⁽³⁾	多元化/集團化製造	高級貸款	07/2022	7.1		1,149		1,149
RelaDyne公司⁽³⁾	多元化/集團化製造	高級貸款	07/2022	7.1		619		619
RelaDyne公司⁽³⁾	多元化/集團化製造	高級貸款	07/2022	7.1		536		536
RelaDyne公司⁽³⁾	多元化/集團化製造	高級貸款	07/2022	7.1		244		244
魯比奧餐廳公司⁽³⁾	飲料、食品和煙草	高級貸款	04/2021	9.46%現金/4.00%PIK		1,647		1,663
自尊品牌⁽³⁾	休閒，娛樂，電影，娛樂	高級貸款	02/2022	6.1		5,445		5,445
自尊品牌⁽³⁾	休閒，娛樂，電影，娛樂	高級貸款	02/2022	8.0		241		241
高峯行為醫療保健有限責任公司⁽³⁾	保健、教育和兒童保育	高級貸款	10/2023	6.7		5,880		5,704
高峯行為醫療保健有限責任公司⁽³⁾	保健、教育和兒童保育	高級貸款	10/2023	6.7		290		288
高峯行為醫療保健有限責任公司⁽³⁾	保健、教育和兒童保育	高級貸款	10/2023	6.7		100		96

Golub Capital BDC公司及附屬公司

合併財務報表附註(未經審計)

(單位：千，股票和每股數據除外)



截至2019年12月31日的GCIC SLF投資組合(續)
投資組合公司	業務描述	安全類型	成熟期日期	電流利息率⁽¹⁾		本金(美元)		公平價值⁽²⁾
Teasdale質量食品公司⁽³⁾	雜貨	高級貸款	10/2020	7.7	%	$	1,006	$	926
Teasdale質量食品公司⁽³⁾	雜貨	高級貸款	10/2020	7.7		789		726
Teasdale質量食品公司⁽³⁾	雜貨	高級貸款	10/2020	7.7		135		124
Teasdale質量食品公司⁽³⁾	雜貨	高級貸款	10/2020	7.7		50		46
WHCG管理公司⁽³⁾	保健、教育和兒童保育	高級貸款	03/2023	6.7		2,152		2,152
WHCG管理公司⁽³⁾	保健、教育和兒童保育	高級貸款	03/2023	6.7		1,000		1,000
WHCG管理公司⁽³⁾	保健、教育和兒童保育	高級貸款	03/2023	N/A⁽⁴⁾		—		—
WIRB-哥白尼集團公司⁽³⁾	保健、教育和兒童保育	高級貸款	08/2022	5.9		5,300		5,300
投資總額						$	96,073	$	94,759


⁽¹⁾	表示截至2019年12月31日的年平均年利率。除顯示PIK外，所有利率均以現金支付。


⁽²⁾	根據ASC主題820表示公允價值。這種公允價值的確定不包括在本報告其他部分所述的聯委會估值過程中。


⁽³⁾	該公司還持有該投資組合公司的第一筆留置權高級擔保貸款的一部分。


⁽⁴⁾	截至2019年12月31日，全部承付款沒有着落。因此，這項投資沒有利息。投資可能需要支付未使用的設施費。


⁽⁵⁾	負公允價值是貸款資本化折價或無資金承諾低於面值的結果。

Golub Capital BDC公司及附屬公司

合併財務報表附註(未經審計)

(單位：千，股票和每股數據除外)



截至2019年9月30日的GCIC SLF投資組合
投資組合公司	業務描述	安全類型	成熟期日期	電流利息率⁽¹⁾		本金(美元)		公平價值⁽²⁾
1A智能啟動有限責任公司⁽³⁾	家居及辦公用品、家居用品及耐用消費品	高級貸款	02/2022	6.5	%	$	1,910	$	1,910
BootBarn公司⁽³⁾	零售商店	高級貸款	06/2023	6.6		3,159		3,159
布蘭德邁斯公司⁽³⁾	印刷出版	高級貸款	12/2021	N/A⁽⁴⁾		—		—
布蘭德邁斯公司⁽³⁾	印刷出版	高級貸款	12/2021	6.9		3,800		3,797
D艦長⁽³⁾	個人、食品和雜項事務	高級貸款	12/2023	7.5		33		33
D艦長⁽³⁾	個人、食品和雜項事務	高級貸款	12/2023	6.5		5,792		5,792
中電醫療服務公司⁽³⁾	保健、教育和兒童保育	高級貸款	12/2020	7.4		2,007		2,007
中電醫療服務公司⁽³⁾	保健、教育和兒童保育	高級貸款	12/2020	7.4		1,011		1,011
社區獸醫合作伙伴有限責任公司⁽³⁾	個人、食品和雜項事務	高級貸款	10/2021	N/A⁽⁴⁾		—		—
社區獸醫合作伙伴有限責任公司⁽³⁾	個人、食品和雜項事務	高級貸款	10/2021	7.5		2,053		2,053
社區獸醫合作伙伴有限責任公司⁽³⁾	個人、食品和雜項事務	高級貸款	10/2021	7.5		1,032		1,032
社區獸醫合作伙伴有限責任公司⁽³⁾	個人、食品和雜項事務	高級貸款	10/2021	7.5		40		40
社區獸醫合作伙伴有限責任公司⁽³⁾	個人、食品和雜項事務	高級貸款	10/2021	7.5		58		58
精英運動服L.P。⁽³⁾	零售商店	高級貸款	12/2021	8.5		121		99
精英運動服L.P。⁽³⁾	零售商店	高級貸款	12/2021	8.4		1,128		1,061
精英運動服L.P。⁽³⁾	零售商店	高級貸款	12/2021	8.4		581		546
精英運動服L.P。⁽³⁾	零售商店	高級貸款	12/2021	8.4		88		83
精英運動服L.P。⁽³⁾	零售商店	高級貸款	12/2021	8.4		2,806		2,638
精英運動服L.P。⁽³⁾	零售商店	高級貸款	12/2021	8.5		7		6
精英運動服L.P。⁽³⁾	零售商店	高級貸款	12/2021	8.4		84		79
精英運動服L.P。⁽³⁾	零售商店	高級貸款	12/2021	8.4		198		186
Flexan公司⁽³⁾	化學品、塑料和橡膠	高級貸款	02/2020	9.5		192		192
Flexan公司⁽³⁾	化學品、塑料和橡膠	高級貸款	02/2020	7.9		2,635		2,635
Flexan公司⁽³⁾	化學品、塑料和橡膠	高級貸款	02/2020	7.9		732		732
G&H電線公司⁽³⁾	保健、教育和兒童保育	高級貸款	09/2023	7.8		5,284		5,284
伽馬技術有限責任公司⁽³⁾	電子學	高級貸款	06/2024	7.3		4,334		4,334
美國控股有限責任公司⁽³⁾	多元化/集團化服務	高級貸款	09/2022	8.1		4,253		4,253
詹森休斯公司⁽³⁾	建築物和房地產	高級貸款	03/2024	6.6		1,958		1,958
詹森休斯公司⁽³⁾	建築物和房地產	高級貸款	03/2024	6.6		102		102
詹森休斯公司⁽³⁾	建築物和房地產	高級貸款	03/2024	6.6		54		54
海洋有限責任公司⁽³⁾	多元化/集團化服務	高級貸款	08/2020	N/A⁽⁴⁾		—		—
磨坊船隊農場集團有限責任公司⁽³⁾	零售商店	高級貸款	10/2024	8.3		5,955		5,657
NBC中質公司⁽³⁾	飲料、食品和煙草	高級貸款	09/2023	N/A⁽⁴⁾		—		—
NBC中質公司⁽³⁾	飲料、食品和煙草	高級貸款	09/2023	6.5		2,565		2,565
Pasternack企業公司和美景微波公司⁽³⁾	多元化/集團化製造	高級貸款	07/2025	6.0		4,913		4,913
波爾克收購公司⁽³⁾	汽車	高級貸款	06/2022	7.3		8,125		7,962
波爾克收購公司⁽³⁾	汽車	高級貸款	06/2022	7.3		60		58
波爾克收購公司⁽³⁾	汽車	高級貸款	06/2022	7.3		52		51
金字塔保健公司⁽³⁾	保健、教育和兒童保育	高級貸款	08/2020	9.2		68		68
金字塔保健公司⁽³⁾	保健、教育和兒童保育	高級貸款	08/2020	8.8		2,426		2,426
金字塔保健公司⁽³⁾	保健、教育和兒童保育	高級貸款	08/2020	8.8		147		147
金字塔保健公司⁽³⁾	保健、教育和兒童保育	高級貸款	08/2020	8.8		367		367
RelaDyne公司⁽³⁾	多元化/集團化製造	高級貸款	07/2022	7.3		5,909		5,909
RelaDyne公司⁽³⁾	多元化/集團化製造	高級貸款	07/2022	7.3		621		621

Golub Capital BDC公司及附屬公司

合併財務報表附註(未經審計)

(單位：千，股票和每股數據除外)



截至2019年9月30日的GCIC SLF投資組合(續)
投資組合公司	業務描述	安全類型	成熟期日期	電流利息率⁽¹⁾		本金(美元)		公平價值⁽²⁾
RelaDyne公司⁽³⁾	多元化/集團化製造	高級貸款	07/2022	7.3	%	$	1,152	$	1,152
RelaDyne公司⁽³⁾	多元化/集團化製造	高級貸款	07/2022	7.3		537		537
RelaDyne公司⁽³⁾	多元化/集團化製造	高級貸款	07/2022	7.3		245		245
RSC收購公司⁽³⁾	保險	高級貸款	11/2021	N/A⁽⁴⁾		—		—
RSC收購公司⁽³⁾	保險	高級貸款	11/2022	6.4		3,255		3,255
魯比奧餐廳公司⁽³⁾	飲料、食品和煙草	高級貸款	10/2019	9.1		1,641		1,641
賽伊公司⁽³⁾	電子學	高級貸款	07/2023	6.8		4,154		4,154
賽伊公司⁽³⁾	電子學	高級貸款	07/2023	N/A⁽⁴⁾		—		—
自尊品牌⁽³⁾	休閒，娛樂，電影，娛樂	高級貸款	02/2022	6.3		5,445		5,445
自尊品牌⁽³⁾	休閒，娛樂，電影，娛樂	高級貸款	02/2022	8.3		498		498
高峯行為醫療保健有限責任公司⁽³⁾	保健、教育和兒童保育	高級貸款	10/2023	6.9		100		94
高峯行為醫療保健有限責任公司⁽³⁾	保健、教育和兒童保育	高級貸款	10/2023	6.9		5,895		5,600
高峯行為醫療保健有限責任公司⁽³⁾	保健、教育和兒童保育	高級貸款	10/2023	6.9		290		276
Teasdale質量食品公司⁽³⁾	雜貨	高級貸款	10/2020	7.9		1,009		908
Teasdale質量食品公司⁽³⁾	雜貨	高級貸款	10/2020	7.9		137		123
Teasdale質量食品公司⁽³⁾	雜貨	高級貸款	10/2020	7.9		51		46
Teasdale質量食品公司⁽³⁾	雜貨	高級貸款	10/2020	7.9		791		712
上游中間層⁽³⁾	保健、教育和兒童保育	高級貸款	01/2024	6.0		3,532		3,532
WHCG管理公司⁽³⁾	保健、教育和兒童保育	高級貸款	03/2023	8.1		2,158		2,158
WHCG管理公司⁽³⁾	保健、教育和兒童保育	高級貸款	03/2023	N/A⁽⁴⁾		—		—
WIRB-哥白尼集團公司⁽³⁾	保健、教育和兒童保育	高級貸款	08/2022	6.4		5,314		5,314
投資總額						$	112,864	$	111,568


⁽¹⁾	表示截至2019年9月30日的加權年平均當前利率。所有利率均以現金支付。


⁽²⁾	根據ASC主題820表示公允價值。這種公允價值的確定不包括在本報告其他部分所述的聯委會估值過程中。


⁽³⁾	該公司還持有該投資組合公司的第一筆留置權高級擔保貸款的一部分。


⁽⁴⁾	截至2019年9月30日，全部承諾都沒有資金到位。因此，這項投資沒有利息。投資可能需要支付未使用的設施費。

Golub Capital BDC公司及附屬公司

合併財務報表附註(未經審計)

(單位：千，股票和每股數據除外)

截至2019年12月31日和2019年9月30日，該公司承諾向GCIC SLF提供109 375美元的LLC股權認購。截至2019年12月31日和2019年9月30日，公司對GCIC SLF的股份認繳額分別為48，356美元和48，356美元，除資本分配的回報外，還應予以收回。在截至2019年12月31日的三個月裏，該公司從GCIC SLF的LLC股權中獲得了1，905美元的股息收入。

GCIC SLF截至2019年12月31日和2019年9月30日以及截至2019年12月31日的三個月的某些財務信息摘要見下文：



	截至2019年12月31日		截至2019年9月30日
選定的資產負債表信息：
投資，按公允價值計算	$	94,759	$	111,568
現金和其他資產	5,545		4,627
總資產	$	100,304	$	116,195
高級信貸設施	$	44,416	$	59,559
其他負債	329		341
負債總額	44,745		59,900
成員權益	55,559		56,295
負債和成員權益共計	$	100,304	$	116,195



	截至2019年12月31日止的三個月
業務情況説明選編：
利息收入	$	2,081
投資收入總額	2,081
利息和其他債務融資費用	512
行政服務費	45
其他費用	(24		)
總開支	533
投資淨收益	1,548
投資未實現增值(折舊)淨變化	(108		)
成員權益淨增額	$	1,440

附註5.遠期貨幣合同

公司不時簽訂遠期貨幣合同，以幫助減輕外匯匯率的不利變化對公司以外幣計價的投資價值的影響。

Golub Capital BDC公司及附屬公司

合併財務報表附註(未經審計)

(單位：千，股票和每股數據除外)

截至2019年12月31日和2019年9月30日的未到期遠期貨幣合同如下：



截至2019年12月31日
對手方	待售貨幣			擬購買的貨幣			結算日期	未實現升值(美元)		未實現折舊(美元)
麥格理銀行有限公司	£	8,925	英鎊	$	11,219	美元	3/2/2023	$	—	$	(868	)
麥格理銀行有限公司	£	3,780	英鎊	$	4,804	美元	3/27/2023	—		(319		)
麥格理銀行有限公司	€	6,760	歐元	$	8,044	美元	4/28/2023	—		(79		)
麥格理銀行有限公司	€	9,300	歐元	$	10,861	美元	4/29/2022	—		(99		)
								$	—	$	(1,365	)



截至2019年9月30日
對手方	待售貨幣			擬購買的貨幣			結算日期	未實現升值(美元)		未實現折舊(美元)
麥格理銀行有限公司	£	8,925	英鎊	$	11,219	美元	3/2/2023	$	—	$	(114	)
麥格理銀行有限公司	£	3,780	英鎊	$	4,804	美元	3/27/2023	—		(1		)
								$	—	$	(115	)

為了更好地界定其合同權利，並確保有助於該公司減輕其交易對手風險的權利，該公司加入了國際互換和衍生工具協會。主協議(“ISDA主協議”)與其衍生對手麥格理銀行有限公司(“麥格理”)。ISDA主協議是該公司與麥格理公司之間的一項雙邊協議，管轄櫃枱(“場外交易”)衍生產品，包括遠期貨幣合同，其中除其他外，載有違約和/或終止事件時的擔保品投遞條款和淨結算條款。ISDA主要協議的條款允許在違約(關閉淨額)或類似事件(包括交易對手的破產或破產)情況下進行單一淨付款。

為財務報告目的，已認捐支付公司債務的現金抵押品和麥格理公司收到的現金擔保品(如果有的話)列入“財務狀況綜合報表”，作為遠期貨幣合同經紀人持有的現金抵押品或從經紀人收到的遠期貨幣合同現金擔保品。該公司僅通過與其認為具有良好信譽的對手方簽訂協議，並通過監測這些對手方的財務穩定性，將交易對手的信用風險降到最低。

下表旨在提供關於遠期貨幣合同對公司財務報表的影響的補充信息，包括：按風險類別分列的衍生品公允價值、“財務狀況綜合報表”中這些公允價值的位置、公司根據淨額結算安排可用於抵銷的資產和負債總額和淨額以及截至2019年12月31日、2019年9月30日公司收到或質押的任何相關抵押品。



截至2019年12月31日
對手方	風險暴露類別	遠期貨幣合約未實現升值		遠期貨幣合同未實現折舊			財務狀況綜合報表所列淨額			質押(已收)⁽¹⁾		淨額⁽²⁾
麥格理銀行有限公司	外匯	$	—	$	(1,365	)	$	(1,365	)	$	1,200	$	(165	)

Golub Capital BDC公司及附屬公司

合併財務報表附註(未經審計)

(單位：千，股票和每股數據除外)



截至2019年9月30日
對手方	風險暴露類別	遠期貨幣合約未實現升值		遠期貨幣合同未實現折舊			財務狀況綜合報表所列淨額			質押(已收)⁽¹⁾		淨額⁽²⁾
麥格理銀行有限公司	外匯	$	—	$	(115	)	$	(115	)	$	115	$	—

⁽¹⁾在某些情況下，實際擔保品的質押額可能超過由於過度擔保而顯示的數額。


⁽²⁾	表示在發生違約時應由/(對)對手方支付的淨額。

下表彙總了截至2019年12月31日的三個月衍生交易對“業務綜合報表”的影響，包括已實現和未實現的收益(損失)：



在收入中確認的遠期貨幣合同的已實現收益(損失)
風險暴露類別	截至2019年12月31日止的三個月
外匯	$	—

收入確認的遠期貨幣合同未實現升值(折舊)的變化
風險暴露類別	截至2019年12月31日止的三個月
外匯	$	(1,250	)

下表是截至2019年12月31日止三個月遠期貨幣合約的平均未完成數額摘要：



美元名義平均未繳餘額	截至2019年12月31日止的三個月
遠期貨幣合同	$	29,997

將投資顧問排除在商品池操作員定義之外

為公司從事商品利益交易，如互換交易或期貨合同，可使投資顧問屬於“商品交易所法”和相關商品期貨交易委員會(“商品期貨交易委員會”)條例中“商品池經營者”的定義。2020年2月6日，投資顧問聲稱，在與其管理公司有關的CEA和CFTC條例中，“商品池經營者”一詞的定義中沒有列入“商品池經營者”的定義，因此，就其對公司的管理而言，不受CFTC作為商品池經營者的註冊或管理。

附註6.公允價值計量

公司遵循ASC的主題820來衡量公允價值。公允價值是指在計量日，在市場參與者之間有秩序的交易中，出售資產或為轉移負債而支付的價格。在可用的情況下，公允價值是根據可觀察到的市場價格或參數，或根據這些價格或參數得出的。如果沒有可觀察到的價格或投入，則採用估值模型。這些估價模型涉及到一定程度的管理估計和判斷，其程度取決於資產或負債或市場的價格透明度和資產或負債的複雜性。公司的公允價值分析包括對任何沒有資金的貸款承諾的價值分析。為了披露目的，對資產和負債進行了分類，其依據是與用於衡量其價值的投入相關的判斷水平。估值分級的依據是截至計量日對資產或負債估值的投入的透明度。這三個層次的定義如下：

Golub Capital BDC公司及附屬公司

合併財務報表附註(未經審計)

(單位：千，股票和每股數據除外)

第1級：對相同資產或負債的活躍市場中的未調整報價，是指在計量日對相同資產或負債進行的未調整報價。

第2級：非直接或間接的投入包括活躍市場中類似資產或負債的報價，以及直接或間接可直接或間接地觀察到的資產或負債的全部資產或負債的投入。

第3級：投入包括對資產或負債的大量不可觀測的投入，包括資產或負債的市場活動很少(如果有的話)的情況。用於確定公允價值的投入是以現有的最佳信息為基礎的，需要管理人員作出重大判斷或估計。

在某些情況下，用於衡量公允價值的投入屬於公允價值層次的不同層次。在這種情況下，資產或負債在公允價值層次中的分類是基於對公允價值計量具有重要意義的最低投入水平。公司對整個公允價值計量中某一特定投入的重要性的評估需要作出判斷，並考慮資產或負債的具體因素。公司評估每個計量日的資產和負債水平，並在事件發生的實際日期或導致轉移的情況發生變化時確認級別之間的轉移。在截至2019年12月31日和2018年12月31日的三個月內，資產和負債公允價值等級的第1、2和3級之間沒有轉移。下一節介紹公司用於以公允價值計量不同資產和負債的估值技術，幷包括資產和負債分類的公允價值等級範圍內的水平。

投資

一級投資按市場報價估價。二級投資的估值採用市場共識價格，這些價格得到可觀察的市場數據和類似資產和負債的市場報價的證實。第三級投資是根據管理層、審計委員會和獨立估值公司根據管理層、審計委員會和獨立估值公司的意見真誠地確定的公允價值，這些公司一直按照聯委會的指示協助對每一項證券投資進行估值，但在估值政策和一貫適用的估值程序下，在跟蹤12個月期間內至少一次沒有現成的市場報價。這一估值過程是在每個財政季度結束時進行的，大約有25%(根據投資組合公司的數目)對公司的債務和股權投資進行估值，但沒有現成的市場報價，但須經獨立估值公司審查。截至2019年12月31日和2019年9月30日的所有投資，除現金、現金等價物和限制性現金及現金等價物(一級投資)、遠期貨幣合同(二級投資)和按公允價值使用資產淨值計量的投資外，均採用三級投入估值。

在確定第三級債務和股權投資的公允價值時，該公司在相關情況下考慮到下列因素：投資組合公司的企業價值、任何抵押品的性質和可變現價值、投資組合公司的付款能力及其收益和貼現現金流、投資組合公司開展業務的市場、與公開交易證券的比較、利率環境和信貸市場的變化，這些變化一般影響進行類似投資的價格和其他相關因素。確定企業價值的主要方法採用多重分析，對投資組合公司在淨利息費用、所得税費用、折舊和攤銷前的淨收益適用適當的倍數(“EBITDA”)。一個投資組合公司的EBITDA可以包括形式上的調整項目，如收購，剝離，或削減開支。企業價值分析的目的是確定股權投資的價值，並確定債務投資是否受到信貸損失。如果債務投資信用受損，公司將使用企業價值分析或清算基礎分析來確定公允價值。對於未被確定為信貸受損的債務投資，公司使用市場利率收益率分析來確定公允價值。

此外，對於某些債務投資，公司根據指示性出價進行估值，並要求第三方獨立定價服務公司提供的價格。投標價格反映了公司和其他公司可能願意支付的最高價格。詢價代表公司和其他公司可能願意接受的最低價格。該公司一般以投標/標價區間的中點作為其對此類投資的公允價值的最佳估計值。

Golub Capital BDC公司及附屬公司

合併財務報表附註(未經審計)

(單位：千，股票和每股數據除外)

由於確定不具備現成市場價值的第三級投資的公允價值的內在不確定性，這些投資的公允價值可能與如果為這類投資存在現成市場時所使用的價值大不相同，而且可能與最終收到或結算的價值大不相同。此外，這類投資通常受到法律和其他限制，或者比公開交易的票據流動性更低。如果公司被要求在強制出售或清算出售中清算一項證券投資，公司的收益可能會大大低於以前記錄的這種投資的價值。公司的投資受到市場風險的影響。市場風險是指由於市場變化而發生價值變動的潛在風險。市場風險直接受到投資交易市場的波動性和流動性的影響。

下表列出了公司投資的公允價值計量，並説明瞭公司為確定2019年12月31日和2019年9月30日的公允價值而採用的估值方法的公允價值等級：



截至2019年12月31日	公允價值計量
描述	一級		2級			三級		共計
按公允價值計算的資產：
債務投資⁽¹⁾	$	—	$	—		$	4,242,256	$	4,242,256
股權投資⁽¹⁾	—		—			86,982		86,982
貨幣市場基金⁽¹⁾⁽²⁾	34,910		—			—		34,910
按資產淨值計算的投資⁽³⁾⁽⁴⁾	—		—			—		119,078
按公允價值計算的資產總額：	$	34,910	$	—		$	4,329,238	$	4,483,226
按公允價值計算的負債：
遠期貨幣合同	$	—	$	(1,365	)	$	—	$	(1,365	)
按公允價值計算的負債總額：	$	—	$	(1,365	)	$	—	$	(1,365	)



截至2019年9月30日	公允價值計量
描述	一級		2級			三級		共計
按公允價值計算的資產：
債務投資⁽¹⁾	$	—	$	—		$	4,083,298	$	4,083,298
股權投資⁽¹⁾	—		—			85,990		85,990
貨幣市場基金⁽¹⁾⁽²⁾	9,963		—			—		9,963
按資產淨值計算的投資⁽³⁾⁽⁴⁾	—		—			—		123,644
按公允價值計算的資產總額：	$	9,963	$	—		$	4,169,288	$	4,302,895
按公允價值計算的負債：
遠期貨幣合同	$	—	$	(115	)	$	—	$	(115	)
按公允價值計算的負債總額：	$	—	$	(115	)	$	—	$	(115	)


⁽¹⁾	詳情請參閲投資綜合附表。


⁽²⁾	列入“財務狀況綜合報表”的現金和現金等價物、限制性現金和現金等價物、外幣和限制性外幣。


⁽³⁾	使用資產淨值按公允價值計量的某些投資沒有在公允價值等級中進行分類。本表所列公允價值數額旨在使公允價值等級與“財務狀況綜合報表”所列數額進行核對。


⁽⁴⁾	代表公司在SLF中的LLC股權投資。這些投資的公允價值是根據公司在成員資本中的所有權權益的淨值來確定的。

截至2019年12月31日和2018年12月31日的三個月未實現升值(折舊)淨變化，在未實現增值(折舊)淨變化範圍內報告

Golub Capital BDC公司及附屬公司

合併財務報表附註(未經審計)

(單位：千，股票和每股數據除外)

截至2019年12月31日和2018年12月31日公司第三級資產的合併業務報表分別為10，027美元和827美元。

下表列出2019年12月31日和2018年12月31日終了的三個月按公允價值計量的投資變化情況，採用三級投入：



	截至2019年12月31日止的三個月
	債務投資			衡平法投資			共計投資
公允價值，期初	$	4,083,298		$	85,990		$	4,169,288
投資未實現增值(折舊)淨變化	14,691			1,716			16,407
投資實現損益	59			2,597			2,656
週轉貸款(收益)的供資淨額	239			—			239
投資資金	294,799			2,015			296,814
PIK利息	1,633			—			1,633
本金支付和證券投資銷售收益	(144,594		)	(5,336		)	(149,930		)
貼現增值及保費攤銷	(7,869		)	—			(7,869		)
公允價值，期末	$	4,242,256		$	86,982		$	4,329,238



	2018年12月31日終了的三個月
	債務投資			衡平法投資			共計投資
公允價值，期初	$	1,671,051		$	40,706		$	1,711,757
投資未實現增值(折舊)淨變化	(2,139		)	2,482			343
投資實現損益	164			(2,112		)	(1,948		)
週轉貸款(收益)的供資淨額	2,531			—			2,531
投資資金	190,632			5,099			195,731
PIK利息	543			—			543
本金支付和證券投資銷售收益	(60,270		)	(1,076		)	(61,346		)
貼現增值及保費攤銷	1,953			—			1,953
公允價值，期末	$	1,804,465		$	45,099		$	1,849,564

Golub Capital BDC公司及附屬公司

合併財務報表附註(未經審計)

(單位：千，股票和每股數據除外)

下表列出了截至2019年12月31日和2019年9月30日公司3級投資的重大不可觀測投入的數量信息。



關於三級公允價值計量的定量信息
	截至2019年12月31日的公允價值		估價技術	不可觀測輸入	幅度(加權平均數)⁽¹⁾
資產：
高級擔保貸款⁽²⁾	$	527,931	市場利率法	市場利率	4.3% - 12.8% (6.6%)
			市場可比公司	EBITDA倍數	7.0x-23.5x(12.8x)
	11,204		市場可比	經紀人/交易商投標或報價	N/A
一站式貸款⁽³⁾⁽⁴⁾	$	3,629,703	市場利率法	市場利率	5.5% - 21.8% (7.9%)
			市場可比公司	EBITDA倍數	5.0x-33.0x(14.9x)
				收入倍數	2.0x-11.0x(6.3x)
次級債務和第二留置權貸款⁽⁵⁾	$	20,291	市場利率法	市場利率	4.0% - 19.5% (11.0%)
			市場可比公司	EBITDA倍數	9.0x-17.5x(13.4x)
				收入倍數	4.0x-5.0x(4.9x)
衡平法⁽⁶⁾⁽⁷⁾	$	86,982	市場可比公司	EBITDA倍數	5.0x-33.0x(14.3x)
				收入倍數	2.0x-6.5x(4.1x)


⁽¹⁾	不可觀測的輸入按儀器的相對公允價值加權。


⁽²⁾	不包括按公允價值計算的6，041美元非應計貸款，該公司採用市場可比公司方法對其進行估值。


⁽³⁾	不包括按公允價值計算的47，086美元非應計貸款，該公司採用市場可比公司方法對這些貸款進行估值。


⁽⁴⁾	該公司利用EBITDA和收入倍數分別估值3，220，426美元和409，277美元一站式貸款。所有一站式貸款也採用市場利率法估值。


⁽⁵⁾	該公司利用EBITDA和收入倍數分別對次級債務和第二留置權貸款的估值分別為20，145美元和146美元。所有次級債務和第二留置權貸款也採用市場利率法估值。


⁽⁶⁾	不包括按公允價值計算的SLF中119，078美元的LLC權益，該公司利用資產淨值對其進行了估值。


⁽⁷⁾	該公司分別用EBITDA和收入倍數估值75，808美元和11，174美元的股權投資。

Golub Capital BDC公司及附屬公司

合併財務報表附註(未經審計)

(單位：千，股票和每股數據除外)



關於三級公允價值計量的定量信息
	截至2019年9月30日的公允價值		估價技術	不可觀測輸入	範圍 (加權平均數)⁽¹⁾
資產：
高級擔保貸款⁽²⁾	$	573,582	市場利率法	市場利率	4.3% - 11.3% (6.7%)
			市場可比公司	EBITDA倍數	7.0x-24.0x(12.9x)
	9,901		市場可比	經紀人/交易商投標或報價	N/A
一站式貸款⁽³⁾⁽⁴⁾	$	3,466,310	市場利率法	市場利率	5.3% - 30.8% (8.2%)
			市場可比公司	EBITDA倍數	5.0x-28.5x(14.3x)
				收入倍數	2.0x-11.0x(5.9x)
次級債務和第二留置權貸款⁽⁵⁾	$	19,842	市場利率法	市場利率	7.5% - 19.5% (11.1%)
			市場可比公司	EBITDA倍數	8.5x-17.5x(13.3x)
				收入倍數	3.0x-3.0x(3.0x)
衡平法⁽⁶⁾⁽⁷⁾	$	85,990	市場可比公司	EBITDA倍數	5.0x-28.5x(14.1x)
				收入倍數	2.0x-6.5x(4.0x)


⁽¹⁾	不可觀測的輸入按儀器的相對公允價值加權。


⁽²⁾	不包括按公允價值計算的5，857美元非應計貸款，該公司採用市場可比公司方法對其進行估值。


⁽³⁾	不包括按公允價值計算的7，806美元非應計貸款，該公司採用市場可比公司方法對其進行估值。


⁽⁴⁾	該公司利用EBITDA和收入倍數分別對一次性貸款的估值為3，051，629美元和414，681美元。所有一站式貸款也採用市場利率法估值。


⁽⁵⁾	該公司分別用EBITDA和收入倍數估值19，834美元和8美元次級債務和第二留置權貸款。所有次級債務和第二留置權貸款也採用市場利率法估值。


⁽⁶⁾	不包括以公允價值計算的SLF中123，644美元的LLC權益，該公司使用NAV對其進行估值。


⁽⁷⁾	該公司利用EBITDA和收入倍數分別估值74，958美元和11，032美元。

上表並不打算包含所有內容，而是提供關於公司所使用的重要的、不可觀測的投入和評估技術的信息。

用於公司債務和股權投資公允價值計量的不可觀測的重要投入是EBITDA倍數、收入倍數和市場利率。該公司使用EBITDA倍數，並在較小程度上使用債務和股權投資的收入倍數來確定任何信貸損益。這兩種投入中的任何一種單獨增加或減少都會導致公允價值的計量大大降低或更高。公司使用貸款的市場利率來確定貸款的實際收益率是否與這類貸款的市場收益率相稱。如果貸款的有效收益率顯著低於信貸狀況相似的類似貸款的市場收益率，那麼貸款的公允價值可能會降低。

其他金融資產和負債

ASC主題820要求披露實際可用於估計此類價值的金融工具的公允價值。因此，除按成本列報的題為“債務”的細列項目外，所有資產和負債由於期限短，在“財務狀況綜合報表”上的公允價值接近公允價值。公司債務的公允價值是使用3級投入估算的，方法是使用可比市場利率或類似工具的市場報價(如果有的話)貼現剩餘付款。

Golub Capital BDC公司及附屬公司

合併財務報表附註(未經審計)

(單位：千，股票和每股數據除外)

以下是截至2019年12月31日和2019年9月30日公司債務和其他短期借款的賬面價值和公允價值。



	截至2019年12月31日				截至2019年9月30日
	承載價值		公允價值		承載價值		公允價值
債務	$	2,264,823	$	2,262,900	$	2,124,392	$	2,125,683
其他短期借款	65,833		65,833		—		—

附註7.借款

根據1940年法案，除某些有限的例外情況外，在2019年2月6日之前，允許該公司借款的數額達到1940年法令所界定的其資產覆蓋範圍，在這種借款之後至少為200%。2019年2月5日，公司股東投票同意根據1940年法案第61(A)(2)條，將資產保險要求從200%降至150%。從2019年2月6日起，經削減的資產保險要求允許該公司將合併總資產與未償債務的比率定為2：1，而在200%的資產覆蓋要求下，最高比率為1：1。該公司目前打算將一般公認會計原則的債務與股本比率定為0.85至1.15倍。2011年9月13日，該公司從證券交易委員會獲得豁免減免，允許它修改資產保險要求，將SBA債券排除在其資產覆蓋範圍計算之外。因此，公司的合併總資產與未償債務的比率可能低於1940年法案中適用的資產保險要求。這使公司在增加投資靈活性的同時，也增加了與槓桿有關的風險。截至2019年12月31日，該公司借入金額的資產保險為208.7%(不包括小額信貸銀行債券)。

債務證券化：

2014年6月5日，該公司完成了402，569美元的定期債務證券化(“2014債務證券化”)。2014年債券證券化中提供的票據(“2014年債券”)由2014年發行人發行，並由2014年發行人持有的各種高級擔保和第二留置權貸款組合擔保。2014年的債券證券化最初包括191000美元的AAA/AAA級A-1 2014年債券、2萬美元的AAA/AAA A級-2 2014年債券和35，000美元的Aa2/AA B類2014年債券。作為2014年債務證券化的一部分，該公司收到並保留了2014年C類債券的37，500美元和2014年發行人的119，069美元的LLC權益。2018年3月23日，該公司和2014年發行人修訂了2014年債務證券化，除其他事項外，(A)對已發行的A類-1類2014年債券進行再融資，全額贖回191000美元的A-1類2014年債券，併發行新的A類-1-R類2014年債券，本金總額為191，000美元，利率為3個月libor+0.95%，比3個月LIBOR加先前未償A類-1類2014年債券的利率減少1.75%，(B)將A類至2類2014年債券進行再融資，方法是全額贖回A類-2類2014債券的20，000元，併發行新的A-2-R類2014年債券，本金總額為20，000元，利息為3個月期libor+0.95%，較3個月期libor加先前未償還的A類-2類2014年債券的1.95%為低；(C)將B類2014債券全額贖回，以3個月期libor+1.40%利率支付利息的新B類2014債券及新發行的B類-R類2014債券的本金總額為35，000元，較3個月期libor加先前未償還的B類2014期債券的利率減少2.50%, (D)為C類2014債券提供再融資，方法是全額贖回C類2014年債券的37，500美元，併發行新的C類-R類2014年債券，本金總額為37，500美元，利率為3個月libor+1.55%，比3個月期libor利率加先前未償還的C類2014年債券利率減少3.50%。公司保留了C-R類2014年債券，該公司仍然是2014年發行人權益的唯一所有人。A類-1-R類、A類-2-R類和B-R類2014年票據包括在2019年12月31日和2019年9月30日公司債務合併報表中，而C-R類2014年債券和LLC權益在合併中被取消。

截至2018年4月28日，所有從相關擔保品上收到的本金都可能被髮行人利用，在投資顧問的指導下，以其作為2014年發行人抵押品管理人的身份，按照公司的投資戰略，購買新的擔保品，從而使該公司能夠在2014年債務證券化中保持最初的槓桿作用。截至2019年12月31日止的三個月

Golub Capital BDC公司及附屬公司

合併財務報表附註(未經審計)

(單位：千，股票和每股數據除外)

2018年，該公司2014年債券的還款額分別為6，546美元和8，479美元。2014年債券定於2026年4月25日到期。

截至2019年12月31日和2019年9月30日，分別有65家和68家投資組合公司，公允價值分別為263，709美元和275，727美元，以獲得2014年票據。2014年債務證券化的貸款池必須滿足某些要求，包括資產組合和集中、擔保品範圍、期限、機構評級、最低息票、最低息差和部門多樣性要求。

2014年債務證券化的利息是以三個月的libor為基礎的。根據上次利率調整，截至2019年12月31日的3個月期libor利率為1.9%。截至2019年12月31日和2018年12月31日的三個月中，2014年債務證券化的利息支出、支付利息的現金、平均利率和平均未償餘額如下：



	截至12月31日的三個月，
	2019			2018
陳述利息費用	$	966		$	1,701
發債成本攤銷	—			110
利息和其他債務融資費用共計	$	966		$	1,811
支付利息費用的現金	$	1,082		$	1,698
年平均利率	3.2		%	3.5		%
平均未清餘額	$	121,496		$	191,216

截至2019年12月31日，A-1-R、A-2-R和B-R類債券的類別、金額、評級和利率(以3個月LIBOR的息差表示)如下：



描述	A類-1-R 2014説明	A類-2-R類2014年説明	B類-R類2014年説明
類型	高級擔保浮動利率	高級擔保浮動利率	高級擔保浮動利率
未付金額	$76,751	$8,037	$35,000
穆迪評級	“AAA”	“AAA”	“Aa1”
標準普爾評級	“AAA”	“AAA”	“AA+”
利率	Libor+0.95%	Libor+0.95%	Libor+1.40%

2018年11月16日，該公司完成了6.024億美元的定期債務證券化(2018年債務證券化)。2018年債務證券化(“2018年票據”)提供的票據是由2018年CLO存款人的子公司2018年發行的，由一個多樣化的高級擔保和第二留置權貸款組合作為後盾。這筆交易是通過私人配售大約3.27億美元的AAA/AAA A級2018年債券進行的，這些債券在三個月的LIBOR加1.48%的利率；6120萬美元的AA B類2018年債券的利息，其中三個月的LIBOR加2.10%的利息；2000萬美元的A類C-1 2018債券的利息，在三個月的LIBOR+2.80%；3.88億美元的A類C-2 2018債券，在三個月的LIBOR+2.65%的利息；4，200萬美元的BBB-D類2018年債券，其利息為3個月的libor+2.95%；以及1.134億美元的次級2018年債券，它們沒有利息。該公司間接保留了所有C-2類、D類和次級2018年票據.到2023年1月20日，2018年發行機構被允許使用在基礎抵押品上收到的所有本金集合，在投資顧問的指導下，以2018年債券抵押品管理人的身份，按照公司的投資戰略，購買新的抵押品。2018年債券將在2018年債務證券化中保持最初的槓桿作用。2018年債券定於2031年1月20日到期。A類、B類和C-1類2018年票據列入2019年12月31日和2019年9月30日公司債務合併財務狀況報表。截至2019年12月31日和2019年9月30日，合併後刪除了C2級、D類和次級2018年票據。

截至2019年12月31日和2019年9月30日，分別有94家和101家投資組合公司，總公允價值分別為579，205美元和592，462美元，獲得2018年票據。2018年債務中的貸款池

Golub Capital BDC公司及附屬公司

合併財務報表附註(未經審計)

(單位：千，股票和每股數據除外)

證券化必須滿足某些要求，包括資產組合和集中、擔保品範圍、期限、機構評級、最低息票、最低息差和部門多樣性要求。

2018年債務證券化的利息是以三個月的libor為基礎的.根據上一次利率調整，截至2019年12月31日的3個月期libor利率為2.0%。截至2019年12月31日和2018年12月31日的三個月中，2018年債務證券化的利息支出、支付利息的現金、平均利率和平均未償餘額如下：



	截至12月31日的三個月，
	2019			2018
陳述利息費用	$	3,830		$	2,225
發債成本攤銷	106			53
利息和其他債務融資費用共計	$	3,936		$	2,278
支付利息費用的現金	$	4,040		$	—
年平均利率	3.7		%	4.3		%
平均未清餘額	$	408,200		$	204,100

截至2019年12月31日，A、B和C-1 2018級債券的類別、金額、評級和利率(以3個月libor利差表示)如下：



描述	A類2018年説明	B類2018年説明	類別C-1 2018 Notes
類型	高級擔保浮動利率	高級擔保浮動利率	高級擔保浮動利率
未付金額	$327,000	$61,200	$20,000
惠譽評級	“AAA”	“NR”	“NR”
標準普爾評級	“AAA”	“AA”	"A"
利率	Libor+1.48%	Libor+2.10%	Libor+2.80%

從2019年9月16日起，該公司假設，由於合併，將進行908，195美元的定期債務證券化(“GCIC 2018債務證券化”)。GCIC 2018年債務證券化最初於2018年12月13日完成。2018年GCIC 2018年債券證券化(GCIC 2018 Notes)發行的債券是GCIC 2018 CLO Depositor的子公司GCIC 2018 Issuer發行的，由一個由高級擔保貸款和第二留置權貸款組成的多元化投資組合擔保。2018年GCIC債券證券化包括490，000美元的AAA/AAA級A級-1 GCIC 2018債券，38，500美元的AAA A類-2 GCIC 2018債券，以及18，000美元的AA B級-1 GCIC 2018年債券。作為作為GCIC 2018年債務證券化的一部分移交給GCIC 2018發行機構的貸款的部分考慮，GCIC 2018年CLO保存人收到並保留了27，000美元的B類-2 GCIC 2018年票據、95，000美元的C類GCIC 2018年票據和60，000美元的D類GCIC 2018年票據和179，695美元的次級GCIC 2018年票據。A-1級、A-2級和B-1級GCIC 2018票據列入2019年12月31日和2019年9月30日公司債務合併財務狀況報表。截至2019年12月31日和2019年9月30日，B-2類、C類和D類GCIC 2018年票據和次級GCIC 2018年票據在合併中被取消。

2023年1月20日，GCIC 2018發行機構獲準使用從基礎擔保品上收到的所有本金，在投資顧問的指導下，以2018年發行公司抵押品管理人的身份，按照該公司的投資戰略，購買新的擔保品，從而使該公司能夠在GCIC 2018債務證券化中保持最初的槓桿作用。GCIC 2018年債券定於2031年1月20日到期，次級GCIC 2018年債券定於2118年12月13日到期。

GCIC 2018年債務證券化有兩項貸款出售協議。其中一項貸款出售協議規定，在GCIC 2018年債務證券化結束時出售資產，以滿足風險保留要求。根據有關GCIC 2018年債務證券化的另一項貸款出售協議的條款，該公司同意直接或間接通過GCIC 2018 CLO存款人出售或向GCIC 2018發行人提供某些高級擔保和第二留置權貸款(或其中的參與權益)。

Golub Capital BDC公司及附屬公司

合併財務報表附註(未經審計)

(單位：千，股票和每股數據除外)

截至2019年12月31日和2019年9月30日，分別有109家和115家投資組合公司，總公允價值分別為874，372美元和893，003美元，分別為GCIC 2018 Notes。2018年GCIC債務證券化的貸款池必須滿足某些要求，包括資產組合和集中、擔保品範圍、期限、機構評級、最低息票、最低息差和行業多樣性要求。

gCIC 2018年債務證券化的利息是以3個月的libor為基礎的.根據上一次利率調整，截至2019年12月31日的3個月期libor利率為2.0%。截至2019年12月31日和2018年12月31日的三個月中，GCIC 2018年債務證券化的利息支出、支付利息的現金、年化平均利率和平均未償餘額如下：



	截至12月31日的三個月，
	2019			2018
陳述利息費用	$	5,178		$	—
支付利息費用的現金	5,431			—
年平均利率	3.8		%	N/A
平均未清餘額	$	546,500		$	—

截至2019年12月31日，A-1 GCIC 2018債券、A-2 GCIC 2018票據和B-1 GCIC 2018票據的類別、金額、評級和利率(以3個月期LIBOR的利差表示)如下：



描述	A類-1 GCIC 2018 Notes	A類-2 GCIC 2018備註	B類-1 GCIC 2018 Notes
類型	高級擔保浮動利率	高級有擔保固定利率	高級擔保浮動利率
未付金額	$490,000	$38,500	$18,000
惠譽評級	“AAA”	“NR”	“NR”
標準普爾評級	“AAA”	“AAA”	“AA”
利率	Libor+1.48%	4.67%	Libor+2.25%

投資顧問根據單獨的擔保品管理協議擔任2014年發行人、2018年發行人和2018年全球保險公司的抵押品管理人，並收取提供這些服務的費用。該公司根據“投資諮詢協議”和“事前投資諮詢協議”支付的費用總額(視情況而定)減少，數額相當於2014年發行人、2018年發行人和GCIC 2018發行人為提供此類抵押品管理服務而向投資顧問支付的總費用總額。

作為2014年債務證券化、2018年債務證券化和2018年GCIC債務證券化的每一個組成部分，GBDC簽訂或在合併中承擔了總貸款出售協議，根據這些協議，GBDC同意直接或間接出售或貢獻某些高級擔保和第二留置權貸款(或其中的參與權益)給2014年發行人、2018年發行人和GCIC 2018 Issuer，並酌情購買或以其他方式購買或以其他方式收購LLC在2014年發行的債券、2018年次級債券和GCIC細分的2018年債券。截至2019年12月31日，2014年“票據”、“2018年票據”和“2018年票據”(“2018年次級票據”和“2018年次級票據”除外)分別是2014年“債券”、“2018年債券”和“2018年GCIC 2018年債券”的擔保債務，適用於2014年“債券”、“2018年票據”和“2018年GCIC 2018年票據”的契約包括習慣契約和違約事件。

SBA Debentures：2010年8月24日，SBIC IV獲得了SBA作為SBIC運營許可證的批准。2012年12月5日，SBIC V獲得了SBA作為SBIC運營的許可證。2017年1月10日，SBIC VI獲得了SBA作為SBIC運營的許可證。SBIC受到SBA關於其投資公司的規模和性質以及這些投資的結構的各種監管和監督。

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(單位：千，股票和每股數據除外)

這些許可證允許SBIC通過發行SBA擔保的債券獲得槓桿，但須由SBA和慣例程序發出資本承諾。這些債券不依賴於英國國債，每半年支付一次利息，到期日為十年.利率是固定的，在發行時，市場驅動的利差超過美國國庫券的十年期限。

根據現行的SBIC規例，由多個持牌機構共同管理的持牌人發出的小額信貸保證債券的最高款額為350，000元，而由單一的SBIC持牌人發出的最高款額為175，000元。截至2019年12月31日，SBIC IV、SBIC V和SBIC VI分別擁有90，000美元、165，000美元和50，000美元的SBA擔保債券，這些債券將於2021年9月至2030年3月到期。截至2019年9月30日，SBIC IV、SBIC V和SBIC VI分別擁有90，000美元、165，000美元和32，000美元的未償SBA擔保債券，這些債券在2021年9月至2029年9月到期。SBA向SBIC IV和SBIC V承付的債券最初數額分別為150，000美元和175，000美元。截至2019年12月31日，SBIC IV和SBIC V分別償還了60 000美元和10 000美元的未償債券，這些承諾實際上已經終止。截至2019年12月31日和2019年9月30日，SBIC VI分別有45，000美元和18，000美元的未提取債券承付款，其中0美元和9，500美元可供提取，但須遵守SBA的監管要求。

截至2019年12月31日，未償還債券的利率固定在3.3%的平均年化利率。截至2019年12月31日和2018年12月31日的三個月中，SBA債券的利息支出、支付利息的現金、年化平均利率和平均未清餘額如下：



	截至12月31日的三個月，
	2019			2018
陳述利息費用	$	2,443		$	2,363
發債成本攤銷	281			218
利息和其他債務融資費用共計	$	2,724		$	2,581
支付利息費用的現金	$	—		$	—
年平均利率	3.2		%	3.4		%
平均未清餘額	$	301,870		$	277,500

循環信貸設施：2011年7月21日，資金進入高級擔保循環信貸機構(經修訂的“信貸機制”)，由富國銀行擔任行政代理人和貸款人。2019年2月4日，信貸貸款得到全額償還，隨後終止。在終止之前，信貸機制允許在任何時候借款至多170 000美元，但須受槓桿和借款基數的限制。信貸貸款機構的利率為一個月期libor+2.15%.除了信貸貸款機構規定的利率外，公司還必須每年支付0.50%至1.75%不等的非使用費，這取決於信貸貸款未使用部分的大小。

截至2019年12月31日和2019年9月30日，該公司在信貸貸款機制下沒有未償債務。在截至2019年12月31日和2018年12月31日的三個月中，該公司分別向信貸貸款機構借款0美元和226 822美元，並向信貸機構償還了分別為0美元和265 593美元的貸款。

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(單位：千，股票和每股數據除外)

截至2019年12月31日和2018年12月31日的三個月內，信貸機制的利息支出、支付利息和設施費的現金、年平均利率和平均未清餘額如下：



	截至12月31日的三個月，
	2019		2018
陳述利息費用	$	—	$	976
設施費	—		185
發債成本攤銷	—		98
利息和其他債務融資費用共計	$	—	$	1,259
支付利息、費用和設施費的現金	$	—	$	1,249
年平均利率	N/A		4.5		%
平均未清餘額	$	—	$	86,079

2018年7月20日，2010年發行人進入了一個信貸工具(經修正的，“MS信用工具”)，與摩根士丹利銀行，N.A.，作為貸款人，摩根士丹利高級資金，公司。(“摩根斯坦利”)，作為行政代理人，美國銀行全國協會，作為行政代理人和貸款人的抵押品代理人。2018年11月1日，2010年發行機構修訂了MS信用貸款機制，除其他外，將MS信用機制的規模從300，000美元增加到450，000美元。MS信用機制的其他實質性條款沒有變化。2018年11月16日，2018年11月16日，將2018年票據私募收益的一部分(扣除支出後)用於償還MS信用機制下的所有未清款項，隨後終止了管理MS信用機制的協議。該信貸工具的利率相當於一個月期libor+1.90%，預計將於2019年3月20日到期。

MS信用貸款由2010年發行人持有的所有資產擔保。根據一項擔保品管理協議，投資顧問同意在購買和管理為MS信貸機制提供擔保的資產方面履行某些職責。根據擔保品管理協議，沒有向投資顧問支付此類服務的費用，但償還了履行這類債務的費用，但沒有償還的普通間接費用除外。

截至2019年12月31日和2019年9月30日，該公司在MS CreditCenter下沒有未償債務。在截至2019年12月31日和2018年12月31日的三個月中，該公司分別向MS信用基金借款0美元和147 100美元，並向MS信用基金償還了0美元和381 800美元。

截至2019年12月31日和2018年12月31日的三個月內，MS信用機制的利息支出、支付利息和設施費的現金、平均利率和平均未清餘額如下：



	截至12月31日的三個月，
	2019		2018
陳述利息費用	$	—	$	1,453
發債成本攤銷	—		190
利息和其他債務融資費用共計	$	—	$	1,643
支付利息、費用和設施費的現金	$	—	$	3,174
年平均利率	N/A		4.2		%
平均未清餘額	$	—	$	135,661

2019年2月1日，資金II進入經修正的信貸安排(“MS CreditFund II”)，由摩根士丹利擔任行政代理人，每一家貸款人不時地參與其中，每一家證券化子公司不時參與其中，富國銀行(WellsFargo Bank，N.A.)作為抵押品代理人、賬户銀行和

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(單位：千，股票和每股數據除外)

抵押品保管人。2019年9月6日，該公司對MS Credits II進行了修訂，將借款能力提高到300，000美元。2019年10月11日，該公司進行了一項修正，將MS CreditCITII下的借款能力從30萬美元提高到50萬美元，直到(I)該公司和摩根士丹利共同商定的債務證券化交易的結束日期或(Ii)2020年3月31日之後，在此之後，MS Credit Fund II的借款能力將恢復到200 000美元。截至2019年12月31日，MSCreditFitII允許II在任何時候借款500，000美元，但須受槓桿和借款基數的限制。

從2019年2月1日至2021年2月1日的期間稱為循環期，在這一循環期內，資金II可根據MS信用機制II申請提取款項。在這一循環期間，根據MS信用機制II借款的利息按適用的基準利率加2.05%計算。在循環期屆滿後，第二期信貸貸款貸款的利率將重訂至適用的基準利率加MS信用安排II餘下期間的2.55%。循環期將持續至2021年2月1日，除非有較早的終止或違約事件。MS CreditCreditII下的基準利率是：(I)任何以美元或英鎊計值的預付款的一個月libor；(Ii)任何以歐元計值的預付款的一個月EURIBOR；和(Iii)任何以加元計值的預付款的一個月加元提供利率。MS Credit設施II的預定到期日為2024年2月1日。

MsCreditCreditII是由資金II持有的所有資產擔保的。公司和資金II都作出了慣常的陳述和擔保，並必須遵守各種契約、報告要求和類似信貸設施的其他慣例要求。在MS CreditCreditII下的借款將受1940年法令所載的槓桿限制的約束。

截至2019年12月31日和2019年9月30日，該公司在MS CreditCreditII下的未償債務分別為385，199美元和259，946美元。在截至2019年12月31日和2018年12月31日的三個月中，該公司分別向MS Credits II借款131 400美元和0美元，並向MS Credits II償還了7 200美元和0美元。

截至2019年12月31日和2018年12月31日的三個月中，第二期信貸機制的利息支出、支付利息和設施費的現金、平均利率和平均未清餘額如下：



	截至12月31日的三個月，
	2019			2018
陳述利息費用	$	3,315		$	—
設施費	172			—
發債成本攤銷	184			—
利息和其他債務融資費用共計	$	3,671		$	—
支付利息、費用和設施費的現金	2,161			—
年平均利率	3.8		%	N/A
平均未清餘額	$	344,794		$	—

自2019年9月16日起，該公司假設，由於合併，GCIC以GCIC資金為借款人，以N.A.富國銀行為Swingline貸款人、擔保品代理、賬户銀行、抵押品託管人和行政代理人的高級有擔保循環信貸安排(經修訂的“WF信貸安排”)允許GCIC在任何時候借款300，000美元，但須受槓桿和借款基礎的限制。WF信貸機制的利息為一個月的libor+2.00%。WF信貸機制的再投資期限將於2010年3月20日到期，2021年WF信貸貸款將於2024年3月21日到期。公司每年須繳付0.50%至1.75%不等的不使用費用，視乎WF信貸貸款未使用部分的大小而定。

WF信貸機制由GCIC資金所持有的所有資產作為擔保，而GBDC已將其在GCIC融資中的權益作為擔保品向富國銀行(WellsFargo Bank，N.A.)作為擔保品代理，以確保GBDC作為WF信貸機制下的出讓方和服務方的義務。GBDC和GCIC的資金

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合併財務報表附註(未經審計)

(單位：千，股票和每股數據除外)

慣例陳述和保證，並被要求遵守各種契約，報告要求和其他類似信貸設施的習慣要求。在WF信貸機制下借款須符合1940年法令所載的資產保險要求。

公司可根據公司的投資目標，不時通過買賣協議將某些貸款和債務證券轉讓給GCIC資金，並使GCIC資金來源或獲得貸款。

截至2019年12月31日和2019年9月30日，該公司在WF信貸機制下的未償債務分別為273，995美元和253，847美元。由於合併，公司根據WF信貸機制承擔了255，861美元的債務。在截至2019年12月31日和2018年12月31日的三個月中，該公司分別向WF信貸貸款機構借款107，331美元和0美元，並向WF信貸基金償還了87，700美元和0美元。

截至2019年12月31日和2018年12月31日的三個月內，WF信貸機制的利息支出、支付利息和設施費的現金、年平均利率和平均未清餘額如下：



	截至12月31日的三個月，
	2019			2018
陳述利息費用	$	2,382		$	—
設施費	66			—
利息和其他債務融資費用共計	$	2,448		$	—
支付利息費用的現金	$	2,379		$	—
年平均利率	3.8		%	N/A
平均未清餘額	$	248,653		$	—

自2019年9月16日起，該公司假設，由於合併，該公司設立了一個高級有擔保循環信貸設施(經修訂的“DB信用基金”)，其中GCIC資金II為借款人，德意志銀行紐約分行為融資代理，其他代理方為融資代理，各實體不時作為證券化子公司，富國銀行國家協會作為抵押品代理人和抵押品託管人，截至2019年12月31日，GCIC融資II可在任何時候借款250，000美元，但須受槓桿和借款基數的限制。

截至2019年12月31日，DB信貸貸款機構按適用的基準利率加上每年1.90%的利率支付利息。DB信用機制下的基本利率是：(I)以加元計值的任何預付款的三個月加元利率；(Ii)以歐元計值的任何預付款的三個月歐元同業拆借利率；(Iii)以澳元計值的任何預付款的三個月銀行匯票互換利率；和(Iv)任何其他預付款的三個月利伯勒利率；(二)銀行信貸機制下的未提取金額，每年支付0.25%的非銀行同業拆借費，如果DB信貸機制下的借款不超過最低利用百分比門檻，則可根據放款人的無資金承諾支付額外費用。此外，每季度向設施代理支付一筆聯合/代理費用，並根據前一收款期間每天未清承付款總額計算，費率為每天總承付款的0.25%。德意志銀行信貸貸款機構的再投資期限將於2021年12月31日屆滿，德意志銀行信貸貸款機制將於2024年12月31日到期。

銀行信貸貸款是由GCIC資金II持有的所有資產擔保的。GCIC II公司提供了習慣上的陳述和擔保，並必須遵守各種契約、報告要求和其他類似信貸設施的習慣要求，公司的借款，包括在DB信貸機制下的借款，受1940年法令所載的槓桿限制的限制。

公司根據公司的投資目標，不時地通過買賣協議將某些貸款和債務證券轉讓給GCIC基金II，並使GCIC資金II來源於或獲得貸款。

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合併財務報表附註(未經審計)

(單位：千，股票和每股數據除外)

截至2019年12月31日和2019年9月30日，該公司在DB信貸機制下的未償債務分別為231，496美元和248，042美元。由於合併，該公司在DB信用貸款機制下承擔了248，042美元的債務。在截至2019年12月31日和2018年12月31日的三個月中，該公司分別向DB信貸貸款機構借款18 000美元和0美元，向DB信貸貸款機構償還的款項分別為35 000美元和0美元。

在截至2019年12月31日和2018年12月31日的三個月中，DB信貸機制的利息支出、支付利息和設施費的現金、年平均利率和平均未清餘額如下：



	截至12月31日的三個月，
	2019			2018
陳述利息費用	$	2,528		$	—
支付利息費用的現金	2,652			—
年平均利率	4.1		%	N/A
平均未清餘額	$	246,297		$	—

左輪手槍：2016年6月22日，該公司與投資顧問公司簽訂了最高信用限額為20，000美元，到期日期為2019年6月22日的“顧問Revolver”。2019年6月21日，該公司和投資顧問將“顧問聲明”修改為(A)將最高信貸限額提高到40，000美元，(B)將到期日改為2022年6月21日。2019年10月28日，該公司對“顧問Revolver”進行了一項修訂，將顧問Revolver項下的借款能力從40，000美元提高到100，000美元，並同時終止了該公司在2019年9月16日合併後承擔的顧問Revolver II號。顧問Revolver的利率相當於短期適用的聯邦利率，截至2019年12月31日，利率為1.6%。截至2019年12月31日，該公司在“顧問風暴”下沒有未償債務。截至2019年9月30日，該公司在“顧問Revolver”或“顧問Revolver II”下沒有未償債務。在截至2019年12月31日的三個月中，該公司的借款分別為57 500美元和0美元，顧問Revolver II的償還額分別為57 500美元和0美元。在2018年12月31日終了的三個月裏，該公司沒有向顧問Revolver借款或還款。在截至2019年12月31日的三個月中，該公司發生了9美元的利息支出，18美元的現金支付了顧問Revolver的利息，公司沒有支付利息費用，也沒有支付顧問Revolver II的現金。在2018年12月31日終了的三個月中，該公司沒有支付利息費用，也沒有支付顧問Revolver的利息現金。

其他短期借款：原始到期年數不足一年的直接借款被歸類為短期借款。該公司的短期借款是根據回購協議出售的投資的結果。根據回購協議出售的投資被列為抵押借款，因為出售的投資不符合ASC主題860下的出售會計條件，並且仍然是對財務狀況綜合報表的投資。

截至2019年12月31日，該公司的短期借款為65，833美元，與短期借款相關的貸款的公允價值為65，834美元。截至2019年9月30日，該公司沒有短期借款.截至2019年12月31日和2018年12月31日的三個月內，短期借款的年化有效利率分別為5.0%和4.9%，利息支出分別為818美元和212美元。截至2019年12月31日和2018年12月31日三個月的未實現升值(折舊)淨變化，在按外幣折算的資產和負債未實現增值(折舊)淨變化範圍內報告，分別為1 064美元和32美元。

在截至2019年12月31日的三個月內，平均未償債務總額(包括2014年債務證券化、2018年債務證券化、2018年GCIC 2018年債務證券化、SBA Debentures、信貸貸款機制、MS信貸貸款、MS Credit II、WF信貸機制、DB信貸基金、顧問Revolver、顧問Revolver II和其他短期借款)的平均未償債務總額為2 284 590美元。截至2018年12月31日止的三個月內，

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合併財務報表附註(未經審計)

(單位：千，股票和每股數據除外)

平均未償債務總額(包括2014年債務證券化、SBA債券、信貸機制和顧問Revolver項下的債務)為911 608美元。

在截至2019年12月31日和2018年12月31日的三個月內，公司債務總額的實際年化平均利率分別為3.9%和4.3%，其中包括債務融資成本攤銷和不使用設施費。

截至2019年12月31日，公司對借款的期限要求摘要如下：



	按期間支付的款項
	共計		少於 1年		1歲-3年		3歲-5年		多過 5年
2014年債務證券化	$	119,788	$	—	$	—	$	—	$	119,788
2018年債務證券化	408,200		—		—		—		408,200
2018年GCIC債務證券化⁽¹⁾	541,145		—		—		—		541,145
SBA Debentures	305,000		—		78,500		60,250		166,250
WF信貸機制	273,995		—		—		273,995		—
MsCreditCreditII	385,199		—		—		385,199		—
DB信貸機制	231,496		—		—		231,496		—
其他短期借款	65,833		65,833		—		—		—
借款總額	$	2,330,656	$	65,833	$	78,500	$	950,940	$	1,235,383

⁽¹⁾其中包括2018年GCIC債務證券化在合併中確認的5，355美元折扣。

説明8.承付款和意外開支

承付款：截至2019年12月31日和2019年9月30日，公司在各種未拔出左輪手槍和其他信貸設施項下的未兑現投資總額為216，432美元和261，642美元。如注4所述，截至2019年12月31日、2019年12月30日和2019年9月30日，該公司對SLF的承付額分別高達104，493美元和100，117美元，截至2019年12月31日和9月30日，對GCIC SLF的承付額分別高達61，019美元和61，019美元，這些承諾可能主要用於為SLF和GCIC SLF投資委員會批准的新投資提供資金。

賠償：在正常的業務過程中，公司簽訂合同和協議，其中包括提供一般賠償的各種陳述和保證。該公司在這些安排下的最高敞口是未知的，因為這些涉及未來對公司的索賠尚未發生。本公司預計，在這些賠償下的任何未來義務的風險是遙遠的。

表外風險：表外風險是指可能導致未來債務或損失的未入賬的潛在負債，即使它沒有出現在財務狀況綜合報表上。該公司已經進入，並在未來，可能再次進入衍生工具，其中包含資產負債表外市場和信用風險的因素。關於截至2019年12月31日和2019年9月30日的未到期遠期貨幣合同，請參閲附註5。衍生工具會受到利率波動等市場條件的影響，從而影響衍生工具的公允價值。如果市場狀況不利於公司，它可能無法實現衍生工具的預期收益，並可能實現虧損。公司通過監控其投資和借款，將市場風險降至最低。

信貸和交易對手風險的集中：信用風險的轉移主要是因為對方可能無法按照合同條款履行義務。該公司已經並在今後可能再次從事與對手方的衍生交易。如果交易對手不履行其義務，公司可能面臨風險。違約風險取決於

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合併財務報表附註(未經審計)

(單位：千，股票和每股數據除外)

票據的對手方或發行人。該公司可能招致的與其衍生工具的對手方風險有關的最大損失是該衍生工具的抵押品價值。公司的政策是視需要審查每個對手方的信用狀況。

法律程序：在正常的業務過程中，公司受到法律和法規程序的約束，而這些法律和管理程序通常是與其正在進行的業務有關的。雖然無法保證任何此類程序的最終處置，但公司不認為任何處置都會對公司的合併財務報表產生重大不利影響。

附註9.財務要點

該公司的財務重點如下：



	截至12月31日的三個月，
每股數據：⁽¹⁾	2019			2018
期初資產淨值	$	16.76		$	16.10
由於發行滴漏股而淨資產的淨增⁽²⁾	0.01			—
分發聲明：
來自淨投資收入	(0.38		)	(0.31		)
資本收益	(0.08		)	(0.13		)
投資淨收益	0.24			0.33
投資和外幣交易已實現淨收益(虧損)	0.02			(0.03		)
投資未實現升值(折舊)淨變化和外幣折算	0.09			0.01
期末資產淨值	$	16.66		$	15.97
期末每股市值	$	18.45		$	16.49
按市值計算的總回報⁽³⁾	0.49		%	(9.65		)%
已發行普通股數目	133,805,764			60,422,239



	截至12月31日的三個月，
以下是補充數據和與財務要點的比率：	2019			2018
淨投資收入與平均淨資產比率^*	5.85		%	8.10		%
支出總額與平均淨資產比率^(4)*	7.41		%	7.40		%
激勵費用與平均淨資產比率	0.27		%	0.20		%
支出(不含獎勵費用)與平均淨資產的比率^*	7.14		%	7.20		%
按平均淨資產價值計算的總收益^(5)*	8.41		%	7.54		%
期末淨資產	$	2,229,082		$	964,954
平均未償債務	$	2,284,590		$	911,608
平均每股未償債務	$	17.07		$	15.09
投資組合週轉率^*	13.89		%	13.69		%
資產覆蓋率⁽⁶⁾	208.67		%	234.02		%
單位資產覆蓋率⁽⁷⁾	$	2,087		$	2,340
單位平均市價：⁽⁸⁾
2010年債務證券化	N/A			N/A
2014年債務證券化	N/A			N/A
2018年債務證券化	N/A			N/A
2018年GCIC債務證券化	N/A			N/A
SBA Debentures	N/A			N/A
GCIC信貸機制	N/A			N/A
MS信貸機制	N/A			N/A
MsCreditCreditII	N/A			N/A
左輪手槍	N/A			N/A
WF信貸機制	N/A			N/A
DB信貸機制	N/A			N/A
顧問Revolver	N/A			N/A
Revolver II顧問	N/A			N/A

106

Golub Capital BDC公司及附屬公司

合併財務報表附註(未經審計)

(單位：千，股票和每股數據除外)

*每年少於一年的期間。


⁽¹⁾	根據同期終了時已發行股票的實際數量或該期間已發行加權平均股份的實際數目計算，除非另有説明，視情況而定。


⁽²⁾	淨資產增加的原因是發行股票的相關股票通過滴漏發行。


⁽³⁾	以市值為基礎的總回報假設分配按滴水再投資。總回報不包括銷售負載。


⁽⁴⁾	不包括獎勵費在內的費用，按年率計算，為期不到一年。

⁽⁵⁾根據平均淨資產價值計算的總收益是：(A)業務活動造成的淨資產淨增/(減少)淨額除以(B)淨資產總額的每日平均數。總回報不包括銷售負載。

⁽⁶⁾自2019年2月6日起，根據1940年法案第61(A)(2)節，除某些有限例外情況外，允許公司借入金額，使1940年ACT所界定的資產保險在借款後至少為150%(不包括公司根據公司從證券交易委員會獲得的免責減免而發行的SBA債券)。在2019年2月6日之前，根據1940年法案，除某些有限的例外情況外，允許公司借款的數額達到1940年法所界定的其資產範圍在借款後至少為200%(不包括公司根據公司從證券交易委員會獲得的免責救濟而發行的SBA債券)。

⁽⁷⁾每單位資產覆蓋比率是指本港合併資產總額的賬面價值，減去所有並非由高級證券所代表的負債及負債，與代表負債的高級證券的總款額之比。單位資產覆蓋率以每1 000美元負債的美元數額表示。這些金額不包括根據2011年9月13日公司從SEC獲得的免責救濟而獲得的SBA債券。

⁽⁸⁾不適用，因為這類高級證券沒有註冊進行公開交易。

附註10.每股收益

以下資料列出截至2019年12月31日和2018年12月31日終了三個月的業務所致每股淨資產淨增額的計算方法：



	截至12月31日的三個月，
	2019		2018
可供股東使用的收入	$	47,048	$	18,439
基本加權平均股和稀釋加權平均流通股	132,683,147		60,176,619
每股基本和稀釋收益	$	0.35	$	0.31

附註11.股息和分配

公司的股息和分配記錄在股利前的日期.下表彙總了截至2019年12月31日和2018年12月31日的三個月公司的股利申報和分配情況：



申報日期		記錄日期	付款日期	金額每股			現金分佈		滴水股發	滴水股價值
截至2019年12月31日止的三個月
	11/22/2019	12/12/2019	12/30/2019	$	0.46	⁽¹⁾	$	40,820	1,147,564	$	20,197
截至2018年12月31日止的三個月
	11/27/2018	12/12/2018	12/28/2018	$	0.44	⁽²⁾	$	22,339	256,785	$	4,134


⁽¹⁾	包括每股0.13美元的特別分配。


⁽²⁾	包括每股0.12美元的特別分配。

107

Golub Capital BDC公司及附屬公司

合併財務報表附註(未經審計)

(單位：千，股票和每股數據除外)

附註12.隨後的活動

在編制這些財務報表時，公司評估了可能確認或披露的事項和交易，直至2020年2月7日財務報表可供發佈之日為止。除下列事項外，沒有後續事件需要披露：

2020年1月1日，該公司與RGA、Aurora、SLF和GCIC SLF(“購買協議”)簽訂了購買協議。根據購買協議，RGA和Aurora(共為“轉讓人”)同意將其在SLF和GCIC SLF的LLC股權分別出售給該公司，自2020年1月1日起生效。作為購買LLC權益的考慮，在2020年3月2日或之前，公司同意以現金支付給轉讓方一筆金額，相當於截至2019年12月31日其各自LLC權益的淨資產價值(“淨資產價值”)，以及從購買協議之日起至但不包括按短期適用聯邦利率計算的此類資產淨值的利息。根據收購協議，在2020年1月1日，SLF和GCIC SLF成為該公司的全資子公司。此外，轉讓方對可持續土地基金的資本承諾被終止。作為全資子公司，可持續發展基金的資產、負債、損益將併入公司截至2020年1月1日或該日以後的財務報表和附註，並列入其中，以確定公司的資產覆蓋率。

在收購SLF和GCIC SLF有限責任公司股權方面，公司承擔了SLF和GCIC SLF各自的負債，包括各自的信貸工具。

2020年2月4日，該公司董事會宣佈每季發行每股0.33美元，並將於2020年3月27日支付給截至2020年3月6日的最高記錄持有者。

108

項目2.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析

本節所載信息應與本季度報表表10-Q中其他地方的合併財務報表及其相關附註一併閲讀。在本報告中，“我們”、“我們”、“我們”和“Golub Capital BDC”指的是Golub Capital BDC公司。以及合併後的子公司。

前瞻性陳述

本季度報告中關於表10-Q的一些報表構成前瞻性報表，與未來事件或我們未來的業績或財務狀況有關。本季度報告表10-Q所載的前瞻性陳述涉及風險和不確定性，包括以下方面的説明：


•	我們未來的經營業績；


•	我們的業務前景和我們的投資組合公司的前景；


•	我們期望進行的投資的效果和對這些投資的競爭；


•	我們與第三方的合同安排和關係；


•	與GC Advisors LLC、GC Advisors和Golub Capital LLC或Golub Capital的其他關聯公司的實際和潛在利益衝突；


•	我們未來的成功取決於一般經濟及其對我們投資的行業的影響；


•	我們的投資組合公司實現目標的能力；


•	利用借來的資金為我們的一部分投資提供資金；


•	我們的資金來源和週轉金是否充足；


•	從我們的投資組合公司的運作中獲得現金流動的時間(如果有的話)；


•	一般經濟和政治趨勢及其他外部因素；


•	GC顧問為我們找到合適的投資並監督和管理我們的投資的能力；


•	GC顧問或其附屬公司吸引和留住高才人才的能力；


•	我們的能力，以符合和保持我們的資格作為一個受監管的投資公司，或RIC，作為一家商業發展公司；


•	股票市場的總價格和成交量波動；


•	“多德-弗蘭克華爾街改革和消費者保護法”(“多德-弗蘭克法案”)對我們業務的影響，以及根據該法頒佈的規則和條例以及為廢除該法而採取的任何行動；以及


•	税收立法的變化及其對我國税收地位的影響。

這些前瞻性的陳述可能包括在“可能”、“可能”、“會”、“意願”、“應該”、“可以”、“可以”、“會”、“預期”、“相信”、“估計”、“預期”、“預測”、“潛力”、“計劃”或類似詞之前的陳述。本季度報告中關於表10-Q的前瞻性陳述涉及風險和不確定性.由於任何原因，我們的實際結果可能與前瞻性聲明中所暗示或表達的結果大相徑庭，包括我們在截至2019年9月30日的年度報表10-K中列出的作為“風險因素”的因素。

我們已將本報告所載的前瞻性發言建立在本報告發表之日的現有資料基礎上。實際結果可能與我們的前瞻性陳述中預期的結果大不相同，而未來的結果可能與歷史表現大不相同。建議你參閲我們直接向你或通過我們已向證券交易委員會或證券交易委員會或證券交易委員會將來提交的報告所作的任何額外披露，包括表格10-K的年度報告、表格N-2的登記報表、表格10-Q的季度報告以及表格8-K的當前報告。這份關於表10-Q的季度報告包含從第三方服務提供商提供的信息中獲得或彙編的統計數據和其他數據。我們沒有獨立核實這些統計數字或數據。

109

概述

我們是一家外部管理的、封閉式的、非多元化的管理投資公司，根據1940年的“投資公司法”(修正後的“1940年法案”)選擇作為業務發展公司進行監管。此外，為了美國聯邦所得税的目的，我們選擇按照1986年“國內收入法”(經修訂的)第M節或“國税法”的規定，將其作為RIC對待。作為一家商業發展公司和RIC，我們也受到某些限制，包括1940年法案和守則所規定的限制。

我們的股票目前在納斯達克全球選擇市場上市，代號為“GBDC”。

我們的投資目標是通過主要在一站式投資(一種結合了傳統的第一留置權、高級擔保貸款和第二留置權或次級貸款的特點，並經常被其他中間市場貸款人稱為單位貸款)和其他高級擔保貸款的美國中間市場公司的貸款來創造當前的收入和資本增值。我們還有選擇地投資於美國中間市場公司的第二留置權和次級貸款、權證和少數股權證券。我們打算通過以下方式實現我們的投資目標：(1)利用Golub Capital開發的既定貸款來源渠道；Golub Capital是美國中型市場公司的主要貸款人，截至2019年12月31日，該公司管理的資本超過300億美元；(2)在我們的核心中型市場公司Focus中選擇投資；(3)與經驗豐富的私人股本公司或保薦人合作，在許多情況下Golub Capital與其共同投資；(4)實施Golub Capital嚴格的承銷標準；(5)借鑑Golub Capital的總體經驗和資源。

我們的投資活動由GC顧問管理，並由我們的董事會監督，董事會的大多數成員獨立於我們、GC顧問及其附屬公司。

根據投資諮詢協議或投資諮詢協議，我們已同意根據我們的平均調整總資產，以及根據我們的投資表現，向GC Advisors支付每年的基本管理費。我們的董事會於2019年7月批准了“投資諮詢協議”，我們的股東於2019年9月批准了“投資諮詢協議”。“投資諮詢協議”自2019年9月16日起生效，最初為期兩年。在2019年9月16日之前，我們必須遵守投資諮詢協議，或“投資諮詢協議”。與“投資諮詢協議”相比，對“投資諮詢協議”的修改包括：(1)將合併或收購(包括我們收購Golub Capital Investment Corporation，簡稱GCIC)所產生的購買會計影響排除在計算須支付的收入獎勵費和根據“投資諮詢協議”計算累積獎勵費用上限之外；(2)將累計獎勵費用上限轉換為每股計算。根據一項行政協議，或行政協議，我們提供某些行政服務，由管理員，或管理員，目前是Golub資本有限責任公司。根據“行政協定”，我們同意向署長償還署長在履行“行政協定”規定的義務時所承擔的間接費用和其他費用(但須經我們的獨立董事審查和批准)。

我們尋求建立一個投資組合，主要包括一站和其他高級擔保貸款，主要是投資約1，000萬美元至7，500萬美元的資本，平均而言，投資於美國中間市場公司的證券。我們也有選擇地將超過7，500萬美元投資於我們的一些投資組合公司，一般認為我們的個人投資規模將與我們的資本基礎的大小成正比。

我們通常投資於被獨立評級機構評級低於投資等級的證券，或者如果評級低於投資級別，我們就會對它們進行投資評級。這些證券通常被稱為“垃圾證券”，在發行人支付利息和償還本金的能力方面具有主要的投機性特徵。此外，我們的許多債務投資都有浮動利率，定期調整，通常在到期前不全額償還本金，這可能增加我們失去部分或全部投資的風險。

110

截至2019年12月31日和2019年9月30日，我們的公允價值投資組合包括：



	截至2019年12月31日				截至2019年9月30日
投資類型	投資於公允價值 (單位：千)		百分比共計投資		投資於公允價值 (單位：千)		百分比共計投資
高級安全	$	545,176	12.2	%	$	589,340	13.7	%
一站	3,676,789		82.7		3,474,116		80.9
第二留置權	19,781		0.4		19,473		0.5
次級債務	510		0.0	*	369		0.0	*
SLF股權有限責任公司和GCIC SLF⁽¹⁾	119,078		2.7		123,644		2.9
衡平法	86,982		2.0		85,990		2.0
共計	$	4,448,316	100.0	%	$	4,292,932	100.0	%



*	表示小於0.1%的金額。
⁽¹⁾	來自有限責任公司或有限責任公司的股權投資於高級貸款基金有限責任公司或SLF，以及GCIC高級貸款基金有限公司或GCIC SLF，被SLF和GCIC SLF或高級貸款基金或各一家高級貸款基金用於投資於高級擔保貸款。

一站式貸款包括向因新服務、更多采用和(或)進入新市場而獲得強勁增長的技術公司提供貸款。我們把對這些公司的貸款稱為後期貸款。後期貸款業務的其他有針對性的特點包括：客户收入保持率高，客户基礎多樣化，以及來自增長股本或風險投資公司的支持。在某些情況下，借款人的高收入增長得到了高水平的可自由支配支出的支持。作為此類貸款承銷的一部分，並按照行業慣例，我們調整了我們對這些借款人收入的特性，以便酌情減少或取消這些可自由支配的開支。截至2019年12月31日和2019年9月30日，一站式貸款分別包括4.093億美元和4.147億美元的後期公允價值貸款。

截至2019年12月31日和2019年9月30日，除了對SLF和GCIC SLF的投資外，我們還分別對250家和241家投資組合公司進行了債務和股權投資。

下表顯示了我們的收益組合公司投資的加權平均收益收益率和加權平均投資收益收益率，它們幾乎佔我們債務投資的100%，以及根據我們的平均淨資產價值計算的總回報，以及根據我們股票所報市場價格的變化得出的總回報，以及假設在截至12月31日、2019年和2018年的三個月中，根據我們的分紅再投資計劃(即滴漏)進行的再投資：



	截至12月31日的三個月，
	2019	2018
加權平均年收益收益率⁽¹⁾	8.0%	8.6%
加權平均年化投資收益收益率⁽²⁾	8.4%	9.1%
按平均淨資產價值計算的總收益^(3)*	8.4%	7.5%
按市值計算的總回報⁽⁴⁾	0.5%	(9.7)%

^*年化期少於一年。


⁽¹⁾	指利息和費用收入，不包括資本費用攤銷、折扣和購買溢價(如合併財務報表附註2所述)，除以投資組合公司投資的平均公允價值，不代表我們任何投資者的回報。


⁽²⁾	指來自利息、費用和資本性費用及折扣攤銷的收入，不包括購買溢價的攤銷(如合併財務報表附註2所述)，除以投資組合收益的平均公允價值，不代表我們任何投資者的回報。


⁽³⁾	根據平均淨資產價值計算的總收益為：(A)因業務而產生的淨資產淨增，除以(B)淨資產總額的每日平均數。總回報不包括銷售負載。


⁽⁴⁾	以市值為基礎的總回報假設分配按滴水再投資。總回報不包括銷售負載。

收入：我們通過債務投資產生利息和費用收入，資本收益和分配(如果有的話)來自我們發起或獲得的投資組合公司投資。我們的債務投資，無論是以高級抵押、一站式、第二留置權或次級貸款的形式，通常有三至七期。

111

以固定或浮動利率支付利息。在某些情況下，我們根據未償餘額的計劃攤銷來獲得債務投資的付款。此外，我們還在預定到期日前償還了部分債務投資。這些償還款的頻率或數額在各期之間波動很大。我們的投資組合活動也反映了證券銷售的收益。在某些情況下，我們的投資為遞延利息支付或實物支付提供利息.貸款本金和任何應計但未付利息一般在到期日到期。此外，我們還以承諾、起源、修正、結構或盡職調查費用、提供管理協助的費用和諮詢費等形式創造收入。貸款發現費、原始發行折扣和市場折扣或溢價被資本化，並計入或攤銷利息收入等金額。我們將貸款的預付保費記為費用收入。有關收入的詳細信息，請參閲“關鍵會計政策-收入確認”。

我們根據處置所得淨收益與投資或衍生工具攤銷成本法之間的差額確認投資的已實現損益，而不考慮先前確認的未實現損益。我們在“綜合業務報表”中記錄了以公允價值計量的投資和衍生工具公允價值的當期變化，作為投資交易未實現增值(折舊)淨變動的一個組成部分。

費用：我們的主要業務費用包括根據投資諮詢協議支付給GC顧問的費用和未償債務的利息費用。我們承擔我們的業務和交易的所有其他自付費用和費用，包括：


•	計算我們的淨資產價值，即資產淨值(包括任何獨立估值公司的成本和費用)；

•

GC顧問應支付給第三方，包括代理人、顧問或其他顧問的費用和費用，用於監測我們的財務和法律事務，監測我們的投資和對我們未來的投資組合公司進行盡職調查，或與評估和投資有關或與投資有關，這些費用和費用除其他事項外，包括盡職調查報告、評估報告、理事會顧問委託進行的任何研究以及旅費和住宿費；


•	與不成功的投資組合收購相關的費用；


•	發行普通股和其他證券；


•	根據“行政協定”應支付的行政費用和費用(包括根據署長在履行“行政協定”規定的義務時可分配的間接費用部分支付的款項，包括租金和我們的首席合規官、首席財務官及其各自的工作人員的可分攤費用部分)；


•	向第三方，包括代理人、顧問或其他顧問支付的與評估和投資組合公司有關或與之有關的費用，包括與與財務發起人會議有關的費用；


•	轉讓代理人、股利代理人和保管費及費用；


•	美國聯邦和州的登記費和特許經營權；


•	在任何證券交易所登記和上市我們的股票的所有費用；


•	美國聯邦、州和地方税收；


•	獨立董事的費用和費用；


•	編制和提交證券交易委員會或其他監管機構要求的報告或其他文件的費用；


•	向股東提交的任何報告、委託書或其他通知的費用，包括印刷費用；


•	與個人或集團股東有關的費用；


•	與遵守經修正的2002年“薩班斯-奧克斯利法”或“薩班斯-奧克斯利法”有關的費用；


•	我們可分配的任何保證書，董事和高級人員/錯誤和遺漏責任保險，以及任何其他保險費；


•	行政管理的直接費用和開支，包括印刷、郵寄、長途電話、複印、祕書和其他工作人員、獨立審計員和外部法律費用；


•	代理投票費用；及


•	我們或署長因管理我們的業務而發生的所有其他費用。

112

我們預期，在資產增長期內，我們的一般開支和行政開支佔總資產的百分比會相對穩定或下降，而在資產減少期間，則會增加。

作為Golub Capital bdc 2014-LLC的擔保品經理，或我們全資子公司2014 Issuer根據擔保品管理協議或2014年擔保品管理協議，GC顧問有權收取年費，數額相當於2014年發行人在收款期開始時所持有的與每個付款日期有關的本金餘額的0.25%。根據2014年“擔保品管理協議”，“託收期”是指從前一個託收期結束後的第一天至付款日期前的第十個營業日的季度期。

GC Advisors作為Golub Capital BDC CLO III LLC或2018年我們的間接全資子公司的擔保品經理，根據擔保品管理協議或2018年擔保品管理協議，有權收取年費，數額相當於2018年發行人在每個付款日開始時持有的貸款本金餘額的0.25%。根據2018年“擔保品管理協議”，“託收期”是指從前一個付款日之前的第三個工作日開始，到(但不包括)該付款日期之前的第三個營業日結束的期間。

GC Advisors作為Golub Capital Investment Corporation CLO II LLC的抵押品經理，或我們的間接全資子公司GCIC 2018 Issuer，根據擔保品管理協議或GCIC 2018擔保品管理協議，有權收取年費，數額相當於GCIC 2018發行公司在每個付款日期開始時持有的投資組合貸款本金餘額的0.35%，在每個付款日期都應支付欠款。根據2018年GCIC抵押品管理協議，“託收期”通常是指從上一個託收期結束後的第一天起至付款日期前的第十個工作日開始的季度期。

擔保品管理費由2014年發行公司、2018年發行公司和2018年全球投資公司顧問公司直接支付，並從“投資諮詢協議”規定的管理費中抵消。此外，2014年發行人支付了富國銀行法戈證券公司、有限責任公司的結構和配售費，用於對4.026億美元的定期債務證券化或2014年債務證券化的初步結構進行初步結構和隨後的修訂。2018年發行人支付了摩根士丹利(MorganStanley&Co.)有限責任公司(MorganStanley&Co.LLC)在構建6.024億美元定期債務證券化(即2018年債務證券化)方面的服務費用。在我們收購GCIC 2018 Issuer作為我們收購GCIC的一部分之前，GCIC 2018年發行公司支付了富國證券公司(WellsFargo Securities)、有限責任公司(LLC)的構造和配售費，這些費用與9.082億美元的定期債務證券化或GCIC 2018年債務證券化的初步結構有關。定期債務證券化也稱為抵押貸款債務(CLO)，是一種由我們承擔的擔保融資形式，由我們合併，並受我們的整體資產覆蓋要求的制約。2014年發行人、2018年發行人和2018年GCIC還同意向受託人、擔保品管理人、獨立會計師、法律顧問、評級機構和獨立管理人員支付與編寫和維護報告有關的經常性行政費用，並在管理2014年債務證券化、2018年債務證券化和2018年GCIC 2018年債務證券化方面提供所需服務，並酌情集體進行債務證券化。

我們相信，這些行政費用大致相當於我們需要支付的與傳統擔保信貸設施有關的持續費用和費用的數額。我們的普通股東間接承擔了所有這些費用。

GCIC收購

2019年9月16日，我們完成了對GCIC的收購，根據經修正的某些協議和合並計劃，或2018年11月27日的合併協議，由GCIC、第五大道子公司、我們的全資子公司或合併Sub、GC Advisors，以及出於某些有限的目的，由行政長官收購。根據合併協議，合併分局首先與GCIC合併，或與GCIC合併，或最初合併，GCIC是倖存的公司；在最初合併之後，GCIC立即與我們合併，最初的合併和隨後的合併被稱為合併，我們被稱為尚存的公司。

113

根據合併協議的條款，在合併生效時，GCIC普通股中的每一股流通股被轉換為獲得我們普通股0.865股的權利(GCIC的股東以現金代替我們普通股的部分股份)。由於合併，我們向GCIC的前股東總共發行了71，779，964股普通股。

在合併完成後，我們與GC諮詢公司簽訂了投資諮詢協議，後者取代了先前的投資諮詢協議。

最近的發展

在2020年1月1日，我們與RGA再保險公司，或RGA，Aurora國家人壽保險公司，或Aurora全資子公司簽訂了購買協議，或Aurora，並與RGA、轉讓方、SLF和GCIC SLF簽訂了購買協議。在簽訂購買協議之前，轉讓者在每個高級貸款基金中擁有12.5%的LLC權益，而我們在每個高級貸款基金中擁有其餘的87.5%的LLC權益。根據購買協議，RGA和Aurora同意從2020年1月1日起將其在每個高級貸款基金中的LLC股權出售給我們。作為購買LLC權益的考慮，在2020年3月2日或之前，我們同意以現金支付每個出讓方一筆金額，相當於截至2019年12月31日這類轉讓者高級貸款基金股份權益的淨資產價值(“淨資產價值”)，以及從購買協議之日起至(但不包括)支付日期在內的此類資產淨值的利息，利率等於短期適用的聯邦利率。由於這些交易，在2020年1月1日，SLF和GCIC SLF成為我們的全資子公司。此外，轉讓方和我們對高級貸款基金的資本承諾也被終止。作為全資子公司，高級貸款基金的資產、負債、收入和支出將併入我們截至2020年1月1日或以後的財務報表和附註，並列入確定資產覆蓋率的範圍。

截至2020年1月1日，即我們根據購買協議收購SLF LLC股權之日，我們承擔了高級擔保循環信貸安排，或經修正後的SLF信貸機制，即SLF的全資子公司高級貸款基金II LLC，該公司與富國證券公司(WellsFargo Securities，LLC)作為行政代理，富國銀行(Wells Fargo Bank，N.A.)作為貸款人，自2019年12月31日起，允許SLF II借款至多5 230萬美元，但須受槓桿和借款基礎的限制，其利息為一個月期libor+年息2.05%.SLF信貸機制的再投資期限截止於2018年8月29日，在此日期之後，最高承諾等於未清預付款。SLF信貸貸款的規定到期日為2022年8月30日。

截至2020年1月1日，即我們根據收購協議收購奧羅拉以前持有的所有GCIC SLF有限責任公司股權之日，我們承擔了一項高級擔保循環信貸安排，或經修正後的GCIC SLF信貸機制，GCIC高級貸款基金II是GCIC SLF的全資子公司，GCIC SLF II與富國銀行(WellsFargo Bank，N.A.)簽訂，截至2019年12月31日，該基金允許GCIC SLF II在任何時候借款4 440萬美元，但須受槓桿和借款基礎的限制，利率為一個月期libor+2.05%.GCIC SLF信貸貸款的再投資期限截止於2018年9月29日，在此日期之後，最高承諾等於未清預付款。GCIC SLF信貸貸款的規定到期日為2022年9月28日。

在2020年2月4日，董事會宣佈每季每股發行0.33美元，將於2020年3月27日支付給截至2020年3月6日的最高記錄持有者。

114

綜合業務成果

截至2019年12月31日和2018年12月31日三個月的綜合經營業績如下：



	截至12月31日的三個月，						方差
	2019			2018			2019年與2018年
	(單位：千)
利息收入	$	84,322		$	36,897		$	47,425
貼現收入及起徵費	3,968			1,953			2,015
GCIC收購溢價攤銷	(11,837		)	—			(11,837		)
SLF和GCIC SLF的LLC股權分紅收益	1,905			—			1,905
股息收入	34			39			(5		)
費用收入	215			522			(307		)
投資收入總額	78,607			39,411			39,196
總開支	45,876			19,594			26,282
投資淨收益	32,731			19,817			12,914
投資交易已實現淨收益(虧損)	2,501			(1,978		)	4,479
未實現增值(折舊)對不包括購買溢價的投資交易的淨變動	(61		)	600			(661		)
因購買溢價導致投資交易未實現折舊的淨變化	11,877			—			11,877
投資交易淨收益(虧損)	14,317			(1,378		)	15,695
業務所致淨資產增加(減少)淨額	$	47,048		$	18,439		$	28,609
按公允價值計算的平均收益債務投資⁽¹⁾	$	4,190,808		$	1,723,801		$	2,467,007


⁽¹⁾	不包括我們對SLF和GCIC SLF的LLC股權的投資。

由於各種原因，各期間的淨收入可能大不相同，包括確認已實現的損益以及未實現的增值和折舊，以及根據合併收購GCIC的結果。因此，對淨收入的年度比較可能沒有意義。

2019年9月16日，我們完成了對GCIC的收購。根據“會計準則編纂”，即ASC，805-50，與業務組合有關的問題，根據資產獲取會計方法進行了會計核算。根據資產收購會計，如果支付給gCIC股東的代價超過了所收購資產和假定負債的相對公允價值，我們支付的溢價將根據其相對公允價值按比例分配給美國政府投資公司資產的成本。在收購GCIC之後，我們立即按其各自的公允價值記錄了其資產，因此，分配給GCIC資產成本基礎的購買溢價在我們的綜合業務報表中立即被確認為未實現折舊。分配給貸款證券投資的購買溢價將在貸款存續期間通過利息收入攤銷，並相應地逆轉通過最終處置獲得的此類貸款的未實現折舊。分配給股本證券投資的購買溢價不會通過利息收入在權益證券的整個壽命期內攤銷，而且假設隨後從GCIC獲得的股票證券的公允價值不發生變化，並按公允價值處置這些權益證券，我們將確認已實現的損失，並在處置所購權益證券時相應地逆轉未變現折舊。

作為美利堅合眾國普遍接受的會計原則的補充，我們提供了以下非公認會計原則的財務計量，我們認為這些非公認會計原則是有用的，原因如下：


•	“調整後的淨投資收入”-不包括根據公認會計原則計算的淨投資收益中的購買價格溢價和資本收益獎勵費用的應計費用攤銷(包括根據“投資諮詢協議”或“投資諮詢協議”無需支付的應計費用部分)；


•	“調整後的已實現和未實現損益/(虧損)”-不包括因購買保險費減記而造成的未實現損失和根據公認會計原則確定的已實現和未實現損益/(損失)的確定而相應逆轉貸款溢價攤銷或出售股權投資造成的未實現虧損；以及

115


•	“調整後淨收入”-根據調整後的投資淨收益和調整後的已實現淨收益和未實現損益計算每股淨收入和收益。



	截至12月31日的三個月，
	2019			2018
	(單位：千)
投資淨收益	$	32,731		$	19,817
加：GCIC收購溢價攤銷	11,837			—
減：資本利得獎勵費應計(反轉)	—			(478		)
調整後投資淨收益	$	44,568		$	19,339

投資交易淨收益(虧損)	$	14,317		$	(1,378	)
加：因購買溢價而導致的投資交易未實現折舊的淨變動	(11,877		)	—
調整後的已實現和未實現收益(損失)	$	2,440		$	(1,378	)

業務所致淨資產增加(減少)淨額	$	47,048		$	18,439
加：GCIC收購溢價攤銷	11,837			—
減：資本利得獎勵費應計(反轉)	—			(478		)
加：因購買溢價而導致的投資交易未實現折舊的淨變動	(11,877		)	—
加：在出售投資時實際損失的購買保險費	40			—
調整後淨收入	$	47,048		$	17,961

我們認為，在上述非GAAP財務措施中排除購買溢價的財務影響對投資者是有用的，因為這是一種非現金費用/損失，是我們用來衡量我們的財務狀況和經營結果的一種方法。此外，我們認為，將上述非公認會計原則財務措施中應計資本利得激勵費排除在外是有用的，因為其中包括根據“投資諮詢協議”或“優先投資諮詢協議”的條款不按合同支付的部分。

雖然這些非公認會計原則的財務措施旨在提高投資者對我們的業務和業績的瞭解，但這些非公認會計原則的財務措施不應被視為GAAP的替代辦法。

投資收入

投資收入從2018年12月31日終了的三個月增加到2019年12月31日終了的三個月，增加了3920萬美元，主要是由於2019年9月16日GCIC收購GCIC後，我們的投資組合中累積貸款的平均餘額增加了25億美元。由於我們應計貸款的平均餘額增加，我們投資收入的增加被GCIC收購溢價的攤銷部分抵消。

截至2019年12月31日和2018年12月31日的三個月按債務擔保類型分列的收益收益如下：



	截至12月31日的三個月，
	2019	2018
高級安全	6.9%	7.2%
一站	8.1%	8.8%
第二留置權	11.3%	10.5%
次級債務	10.4%	8.3%

截至2019年12月31日的三個月內，一站式收益收益率和高級擔保貸款收益率均有所下降，主要原因是截至2019年12月31日的三個月期間，LIBOR的平均利率較2018年12月31日終了的三個月有所下降。截至2019年12月31日，我們有三項第二留置權投資和四項次級債務投資，如“綜合投資時間表”所示。由於第二留置權和次級債務投資的數量有限，第二留置權和次級債務投資的收益收益可能會受到一項投資的增減或再融資的顯著影響。

116

關於投資收益和資產組合的更多細節，請參閲下面的“流動性和資本資源-投資組合組成、投資活動和收益”一節。

費用

下表彙總了截至2019年12月31日和2018年12月31日三個月的開支：



	截至12月31日的三個月，					方差
	2019		2018			2019年與2018年
	(單位：千)
利息和其他債務融資費用	$	21,707	$	9,115		$	12,592
發債成本攤銷	571		669			(98		)
基本管理費	15,206		6,439			8,767
收入激勵費	5,904		2,461			3,443
資本收益激勵費	—		(478		)	478
專業費用	939		588			351
行政服務費	1,402		699			703
一般和行政費用	147		101			46
總開支	$	45,876	$	19,594		$	26,282
平均未償債務	$	2,284,590	$	911,608		$	1,372,982

利息費用

利息和其他債務融資費用從2018年12月31日終了的三個月增加到2019年12月31日終了的三個月，增加了1 260萬美元，主要原因是未償借款加權平均數從2018年12月31日終了的3個月的9.116億美元增加到截至2019年12月31日的3個月的23億美元。有關我們截至2019年12月31日和2018年12月31日三個月未償借款的更多信息，包括其條款，見附註7.我們合併財務報表附註和下文“流動性和資本資源”一節中的借款情況。

截至2019年12月31日的3個月，我國未償債務的實際平均利率從2018年12月31日終了的3個月的4.3%降至3.9%，主要原因是libor平均利率較低。

管理費

基礎管理費增加是由於調整後的平均總資產從2018年12月31日終了的三個月連續增加到2019年12月31日終了的三個月。

激勵費

在適用的情況下，根據“投資諮詢協議”和“事先投資諮詢協議”應支付的獎勵費用由兩部分組成：(1)收入部分，或收入激勵費；(2)資本收益部分，或資本利得激勵費。收入激勵費從2018年12月31日終了的三個月增加到2019年12月31日終了的三個月，增加了340萬美元，主要是由於激勵前費用淨投資收入的增加(如我們合併財務報表附註3所定義)。由於我們仍在“迎頭趕上”規定的收入激勵費的計算中，淨投資收入的增加會導致相應的收入激勵費的增加，直到我們完全通過追趕。截至2019年12月31日止的三個月內，雖然仍未完全通過收入激勵費的“追趕”規定計算，但截至2019年12月31日的3個月，收入激勵費佔激勵前費用淨投資收益的百分比從2018年12月31日終了的3個月的11.3%增加到15.3%。

在截至2019年12月31日和2018年12月31日的三個月中，根據“投資諮詢協議”或“優先投資諮詢協議”計算的資本收益獎勵費分別為0美元和50萬美元。然而，根據公認會計原則，我們必須在計算中將未實現資本增值總額計入投資，並在計算資本收益獎勵費時，就好像這種未實現的資本增值已經實現一樣，即使在計算“投資諮詢協議”或“優先事項”下實際應繳的費用時不允許考慮這種未實現的資本增值。

117

投資諮詢協議。截至2019年12月31日和2018年12月31日終了的三個月，按照公認會計原則計算的資本收益獎勵費分別為0美元和670萬美元。根據“投資諮詢協議”或“優先投資諮詢協議”的規定應支付的任何款項，在每個日曆年結束時按欠款計算。截至2018年12月31日，我們支付了160萬美元的資本收益激勵費，這些費用是根據“投資諮詢協議”計算的。

關於未實現投資增值和折舊的其他細節，請參閲下文“已實現和未實現損益淨額”一節。

專業費用、行政服務費、一般費用和行政費用

從2018年12月31日終了的三個月到2019年12月31日為止的三個月，專業費用、行政服務費以及一般和行政費用總共增加了110萬美元。一般來説，我們預期某些營運開支，包括專業費用、行政服務費及其他一般及行政開支，在增長期間佔資產總額的百分比會下降，而在資產減少期間，則會佔總資產的百分比增加。

行政長官支付我們的某些開支。這些費用隨後以現金償還。我們在截至2019年12月31日和2018年12月31日的三個月中向署長償還的費用總額分別為170萬美元和40萬美元。

截至2019年12月31日和2019年9月30日，署長代表我們支付的費用分別包括在應付賬款和其他負債中的160萬美元和90萬美元。截至2019年9月30日，還包括在應付款和其他負債中的行政長官代表GCIC支付的費用80萬美元，這些費用是在合併中承擔的。

已實現和未實現損益淨額

下表彙總了本報告所述期間的已實現淨收益和未實現損益：



	截至12月31日的三個月，						方差
	2019			2018			2019年與2018年
	(單位：千)
投資已實現淨收益(虧損)	$	2,656		$	(1,948	)	$	4,604
外幣交易	(155		)	(30		)	(125		)
投資交易已實現淨收益(虧損)	$	2,501		$	(1,978	)	$	4,479
未實現投資增值	38,067			16,124			21,943
投資未實現(折舊)	(21,659		)	(15,781		)	(5,878		)
SLF和GCIC SLF投資未實現增值(折舊)⁽¹⁾	(192		)	106			(298		)
資產和負債外幣折算的未實現增值(折舊)	(3,150		)	151			(3,301		)
遠期貨幣合同未實現升值(折舊)	(1,250		)	—			(1,250		)
投資交易未實現升值(折舊)淨變化	$	11,816		$	600		$	11,216


⁽¹⁾	對SLF和GCIC SLF投資的未實現增值(折舊)包括我們對SLF和GCIC SLF的LLC股權的投資。對GCIC SLF的投資是我們在合併過程中收購的，在2018年12月31日終了的三個月內沒有持有。

在截至2019年12月31日的三個月中，我們實現了250萬美元的淨收益，主要是由於出售了對多個投資組合公司的股權投資。

在截至2019年12月31日的三個月中，我們有222個投資組合公司投資的3 810萬美元未實現增值，這被218項投資組合公司投資的2 170萬美元未實現折舊所抵消。2019年12月31日終了的三個月內未實現升值的原因是公允價值增加，主要原因是投資組合公司投資的市場價格上漲和購買溢價攤銷導致未實現折舊逆轉。未實現折舊的原因是折扣攤銷、與信用負數有關的調整導致公允價值下降，以及在截至2019年12月31日的三個月內扭轉了與出售證券公司投資有關的未實現淨升值。

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截至2018年12月31日的三個月裏，我們有154個投資組合公司投資的1，610萬美元未實現升值，但被178項投資組合公司投資中的1，580萬美元未實現折舊所抵消。2018年12月31日終了的三個月內，未實現升值的原因是兩個投資組合公司股權投資的出售/註銷相關的未實現折舊淨額逆轉，以及幾個投資組合公司投資的公允價值增加。未實現折舊的主要原因是折扣的攤銷，以及與信用有關的負調整，在2018年12月31日終了的三個月期間，這些調整導致若干投資組合公司投資的公允價值下降。

在截至2019年12月31日的三個月中，我們對SLF和GCIC SLF股份的投資出現了20萬美元的未實現折舊。我們對可持續土地基金投資50萬美元的未實現升值主要是由於可持續土地基金淨投資收入扣除了可持續土地基金的負信貸調整。我們對GCIC SLF投資70萬美元的未實現折舊主要是由GCIC SLF在截至2019年12月31日的三個月內支付給我們的190萬美元股息中扣除的淨投資收入驅動的。在截至2019年12月31日的三個月內，我們沒有從SLF獲得任何股息。

在截至2018年12月31日的三個月中，我們對SLF有限責任公司股權的投資出現了10萬美元的未實現升值，這主要是由於與SLF的投資組合相關的淨負信貸相關調整與SLF的淨投資收益相抵。在截至2018年12月31日的三個月裏，我們沒有從SLF那裏得到任何股息。

流動性與資本資源

在截至2019年12月31日的三個月中，我們的現金和現金等價物、外幣、限制性現金和現金等價物以及限制性外幣淨增4，900萬美元。在本報告所述期間，用於業務活動的現金為1.122億美元，主要原因是投資組合投資資金2.968億美元，部分抵消了本金支付和銷售證券投資收益1.543億美元和淨投資收入3 270萬美元。最後，融資活動提供的現金為1.612億美元，主要是借款3.323億美元和短期借款收入6 480萬美元，這些收入被1.939億美元的償還債務和4 080萬美元的分配額部分抵消。

在截至2018年12月31日的三個月中，我們的現金、現金等價物、外幣和限制性現金及現金等價物淨增800萬美元。在本報告所述期間，用於業務活動的現金為1.161億美元，主要原因是投資組合投資的資金為1.957億美元，部分由本金支付和證券投資銷售收入6 360萬美元和淨投資收入1 980萬美元抵消。最後，籌資活動提供的現金為1.241億美元，主要是借款7.821億美元，債務償還額6.559億美元和已支付分配款2 230萬美元部分抵消了借款。

截至2019年12月31日和2019年9月30日，我們的現金和現金等價物分別為1 890萬美元和650萬美元。此外，截至2019年12月31日和2019年9月30日，我們的外匯分別為50萬美元和10萬美元，限制現金和現金等價物分別為1.124億美元和7640萬美元，截至2019年12月31日和9月30日分別為140萬美元和130萬美元；截至2019年12月31日、2019年9月30日和2019年9月30日，限制外幣分別為140萬美元和130萬美元。現金、現金等價物和外幣可用於資助新的投資、支付業務費用和支付工資分配。受限制的現金和現金等價物以及受限制的外幣可用於支付本金和利息，並在適用情況下為符合我國債務證券化或信貸安排指導方針的新投資提供資金。

循環債務安排

-截至2019年12月31日和2019年9月30日，我們分別有3.852億美元和2.599億美元在MS Credits II(如我們的合併財務報表附註7所定義)未償還。截至2019年12月31日，MsCreditCreditII允許Golub Capital BDC Funding II LLC或Funding II在任何時候臨時借款500，000美元，但須受槓桿和借款基數的限制。截至2019年12月31日和2019年9月30日，受槓桿和借款基礎影響

119

在限制條件下，我們分別有大約1.148億美元和4 010萬美元的剩餘承諾，以及在MS Credage II上的210萬美元和不到100萬美元的可用資金。

關於進入MS信用機制II，2019年2月4日，Golub Capital BDC Funding LLC或Funding，償還了信貸機制上所有9 710萬美元的未償債務(如我們合併財務報表附註7所定義)。在這種償還之後，有關信貸機制的協議被終止。在終止之前，信貸機制允許在任何時候借款至多1.7億美元，但須受槓桿和借款基數的限制。

WF信貸機制--自2019年9月16日起，我們假設，由於合併，WF信貸基金(如我們的合併財務報表注7所定義)，截至2019年12月31日，該基金允許GCIC資金有限責任公司(GCIC Funding LLC，簡稱GCIC)在任何時候借款至多3000萬美元，但須受槓桿和借款基數的限制。截至2019年12月31日和2019年9月30日，我們在WF信貸機制下的未償債務分別為2.74億美元和2.538億美元。截至2019年12月31日和2019年9月30日，在受槓桿和借款基礎限制的情況下，我們在WF信貸機制上分別得到約2 600萬美元和4 620萬美元的剩餘承付款，以及1 520萬美元和50萬美元的可用資金。

DB信貸貸款-自2019年9月16日起，我們假設，由於合併，DB CreditFitCIT理(如我們合併財務報表注7所定義)，截至2019年12月31日，它允許GCIC Funding II LLC(GCIC Funding II LLC)在任何時候借款2.5億美元，但須受槓桿和借款基數的限制。截至2019年12月31日和2019年9月30日，我們在DB信用貸款機制下的未償債務分別為2.315億美元和2.48億美元。截至2019年12月31日和2019年9月30日，在受槓桿和借款基礎限制的情況下，我們分別有大約1 850萬美元和200萬美元的剩餘承付款，以及在DB信用機制上的800萬美元和10萬美元可用資金。

顧問Revolver-2016年6月22日，我們進入了顧問Revolver(按合併財務報表附註7的定義)，經修訂後，我們可以在2019年12月31日的任何時候借入至多1億美元的未償貸款。2019年10月28日，我們將借款能力從4，000萬美元提高到1，000萬美元。我們進入顧問Revolver是為了有能力在短期的基礎上借入資金，並且在過去已經償還，並且一般打算在將來償還在顧問Revolver下的借款，在他們被抽走的同一季度內。截至2019年12月31日和2019年9月30日，我們沒有拖欠顧問Revolver的款項。

顧問Revolver II-從2019年9月16日起，我們假設由於合併，顧問Revolver II(如我們的合併財務報表附註7所定義)，允許我們在2019年9月30日的任何時候借款4，000萬美元。2019年10月28日，由於對“顧問翻版”進行了升級，我們終止了“顧問二”。截至2019年9月30日，我們在“顧問二”上沒有任何未清款項。

債務證券化

2014年債務證券化--2014年6月5日，我們完成了2014年債務證券化。2018年3月23日，我們修訂了2014年債務證券化，除其他外，對2014年發行人發行的債券或2014年債券進行再融資，贖回當時未償還的2014年債券，併發行(A)新的A-1-R類2014年債券，本金總額為1.91億美元，利率為3個月libor+0.95%，(B)新的A類-2-R類2014年債券，本金總額為2，000萬美元，利率為3個月LIBOR+0.95%，(C)新B類至R類2014債券，本金總額為3，500萬元，利率為3個月libor+1.40%；及(D)本金總額為3，750萬元的新C類-R類2014債券，利率為3個月libor+1.55%。我們保留了C-R類2014年債券，我們仍然是2014年發行人權益的唯一所有者。

A類-1-R類、A類-2-R類和B-R類2014年票據列入2019年12月31日和2019年9月30日的“財務狀況綜合報表”，因為我們的債務以及2014年發行人的C-R類債券和LLC權益在合併中被取消。截至2019年12月31日和2019年9月30日，我們在2014年債務證券化下的未償債務分別為1.198億美元和1.263億美元。

120

2018年債務證券化--2018年11月16日，我們完成了2018年債券證券化，2018年發行人總共發行了6.024億美元債券，或2018年債券，包括3.27億美元AAA/AAA級2018年債券，該債券在3個月期倫敦銀行同業拆借利率加1.48%的利率；6120萬美元AA B類2018年債券的利息，該債券在三個月的倫敦銀行同業拆借利率加2.10%；2000萬美元的A類-1 2018債券，在3個月的LIBOR+2.80%的利息；3，880萬美元的A類C-2 2018債券，它們在3個月期libor利率加2.65%的利率；4200萬美元的BBB-D類2018年債券的利息，其中三個月的libor加2.95%的利息；以及1.134億美元的次級2018年債券，沒有利息。我們間接保留了所有的C2類，D類和次級2018年註釋。

A類、B類和C-1類2018年票據被列入2019年12月31日和2019年9月30日的財務狀況綜合報表，因為我們的債務和C-2類、D類和次級2018年票據在合併中被刪除。截至2019年12月31日和2019年9月30日，2018年債務證券化的未償債務分別為4.082億美元和4.082億美元。

2018年GCIC 2018年債券證券化--自2019年9月16日起，我們認為，由於合併，GCIC 2018年債券證券化發行總額為90820萬美元，或GCIC 2018年債券，其中包括4.9億美元AAA/AAA級A級-1 GCIC 2018年債券，3850萬美元AAA級-2級GCIC 2018年債券，以及1800萬美元AA B級-1 GCIC 2018年債券。作為GCIC 2018年債務證券化的一部分，GCIC在部分考慮轉移給GCIC 2018年發行人的貸款時，GCIC間接保留，我們假設在合併過程中，所有的B-2級、C級和D級GCIC 2018年債券和次級GCIC 2018票據總計分別為2 700萬美元、9 500萬美元、6 000萬美元和1.797億美元。A-1級、A-2級和B-1級GCIC 2018票據列入2019年9月30日“作為我們債務的金融狀況綜合報表”。截至2019年12月31日和2019年9月30日，B-2類、C類和D類GCIC 2018 Notes和次級GCIC 2018 Notes在合併中被刪除。截至2019年12月31日和2019年9月30日，我們在2018年GCIC債務證券化下的未償債務分別為5.411億美元和5.41億美元。

SBA Debentures

根據現時的小企業投資公司(SBIC)規例，由多個持牌機構共同管理，由美國小企業管理局(SBA)擔保的債券，最高限額為3.5億元，而由單一SBIC持牌人發出的最高限額為1.75億元。截至2019年12月31日，GC SBIC IV，L.P.，或SBIC IV，GC SBIC V，L.P.或SBIC V，以及GC SBIC VI，L.P.，或SBIC VI，分別有9 000萬美元、1.65億美元和5 000萬美元未償還的SBA擔保債券，這些債券在2021年9月至2030年3月到期。截至2099年9月30日，SBIC IV、SBIC V和SBIC VI分別擁有9 000萬美元、1.65億美元和3 200萬美元的未償SBA擔保債券，這些債券將於2021年9月至2029年9月到期。SBA向SBIC IV和SBIC V承付的債券最初數額分別為1.5億美元和1.75億美元。截至2019年12月31日，SBIC IV和SBIC V分別償還了6 000萬美元和1 000萬美元的未償債券，這些承諾實際上已經終止。截至2019年12月31日和2019年9月30日，SBIC VI分別有4 500萬美元和1 800萬美元未提取的債券承付款，但須符合SBA的監管要求。

在2019年8月，我們的董事會重新批准了一個股票回購計劃，該計劃允許我們

在公開市場上以低於每股淨值的價格回購高達1.5億美元的未發行普通股，正如我們在最近公佈的合併財務報表中所報告的那樣。該計劃由管理層酌情執行，股票將在當前市場上不時購買。

價格，通過公開市場交易，包括大宗交易。在截至2019年12月31日和2018年12月31日的三個月裏，我們沒有回購我們的普通股。

截至2019年12月31日，根據“1940年法”，除某些有限的例外情況外，我們獲準借款的數額，使1940年法所界定的資產保險在借款後至少為150%。2019年2月6日之前，根據1940年法案，除某些有限的例外情況外，我們被允許借款的數額，使我們的資產覆蓋範圍，如1940年法案所界定的，在借款之後至少是200%。目前，我們打算繼續制定GAAP的債務與股本比率在0.85倍至1.15倍之間的目標.

2011年9月13日，我們從美國證券交易委員會(SEC)獲得免責減免，允許我們修改資產保險要求，將SBA債券排除在我們的資產覆蓋範圍計算之外。因此，我們佔總數的比例

121

未償還債務的綜合資產可能少於150%。這為我們提供了更大的投資靈活性，但也增加了我們與槓桿相關的風險。截至2019年12月31日，我們的借款資產覆蓋率為208.7%(不包括小額信貸銀行債券)。

截至2019年12月31日和2019年9月30日，我們有未兑現的投資承諾，不包括我們對SLF和GCIC SLF的投資，分別為2.164億美元和2.616億美元。目前或將來都不能保證這些數額將向借款方提供資金。未到位的承付款涉及不同到期日的貸款，但所有款項都有資格向借款人提供資金，但須符合每筆貸款各自信貸協議的條件。截至2019年12月31日，我們認為，我們有足夠的資產和流動資金，根據我們對無資金承付款的歷史提款率、我們維持的現金和限制性現金餘額、我們的顧問Revolver提供的資金以及債務投資的持續本金償還，我們有足夠的資產和流動資金來支付我們的無準備金承付款項下的未來債務。此外，我們通常持有一些較大型投資組合公司的銀團貸款，這些貸款可以在較短的時間內出售，以產生現金。

由於1940年法案對本金和聯合交易的限制以及根據多德-弗蘭克法案第941條通過的美國風險保留規則的相互作用，作為一家商業發展公司，我們尋求而且沒有得到SEC的行動救濟，以確保我們能夠從事CLO融資，通過GC Advisors轉讓資產。

儘管我們期望通過未來證券發行的淨收益以及我們的點滴和未來借款來為我們的投資組合的增長提供資金，但在1940年法案允許的範圍內，我們不能向你保證我們籌集資金的努力將是成功的。此外，我們還可以在適用法律允許的範圍內，不時修改或再融資我們的槓桿設施和證券化融資。除了沒有可用的資本外，它也可能無法以優惠的條件獲得。如果我們無法在我們認為有利的條件下籌集資金，我們將把重點放在優化回報上，從風險/回報的角度來看，我們將把還款所得的資金投資到我們認為有吸引力的新投資中。此外，如果我們不能籌集資金，並且達到或接近目標槓桿率，我們預計在GC Advisors的分配政策下，如果有新的投資機會，我們會獲得較少的撥款，而過去亦曾在類似情況下獲得這類較少的撥款。

證券組合、投資活動及收益

截至2019年12月31日和2019年9月30日，我們分別投資了250家和241家投資組合公司，公允價值分別為43億美元和41億美元，投資於SLF和GCIC SLF，公允價值分別為1.191億美元和1.236億美元。

下表顯示了我們在截至2019年12月31日和2018年12月31日的三個月內新投資承諾的資產組合：



	截至12月31日的三個月，
	2019				2018
	(單位：千)		百分比承諾		(單位：千)		百分比承諾
高級安全	$	11,610	4.3	%	$	40,956	20.2	%
一站	257,329		94.9		157,017		77.3
次級債務	138		0.1		—		—
衡平法	2,015		0.7		5,098		2.5
新投資承付款共計	$	271,092	100.0	%	$	203,071	100.0	%

在截至2019年12月31日和2018年12月31日的三個月中，我們分別有大約1.543億美元和6 360萬美元來自本金支付和證券投資銷售的收益。

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下表按資產類別列出投資組合的本金、攤銷成本及公允價值：



	截至2019年12月31日⁽¹⁾						截至2019年9月30日⁽²⁾
	校長		攤銷成本		公平價值		校長		攤銷成本		公平價值
	(單位：千)						(單位：千)
高級保安：
表演	$	541,731	$	550,235	$	539,135	$	586,039	$	597,033	$	583,483
非應計⁽³⁾	16,075		8,741		6,041		15,749		8,573		5,857
一站式：
表演	3,647,340		3,689,602		3,629,703		3,502,213		3,548,330		3,466,310
非應計⁽³⁾	67,321		59,886		47,086		12,053		10,700		7,806
第二留置權：
表演	19,781		20,046		19,781		19,473		19,745		19,473
非應計⁽³⁾	—		—		—		—		—		—
次級債務：
表演	510		516		510		369		375		369
非應計⁽³⁾	—		—		—		—		—		—
SLF和GCIC SLF中的LLC股權⁽⁴⁾	N/A		123,112		119,078		N/A		127,487		123,644
衡平法	N/A		78,800		86,982		N/A		79,527		85,990
共計	$	4,292,758	$	4,530,938	$	4,448,316	$	4,135,896	$	4,391,770	$	4,292,932


⁽¹⁾	截至2019年12月31日，我們按攤銷成本和公允價值計算的貸款中，2.298億美元和2.185億美元分別包含了允許此類貸款到期利息的一部分為PIK利息的功能。


⁽²⁾	截至2019年9月30日，我們按攤銷成本和公允價值計算的貸款分別為2.188億美元和2.046億美元，其中包括一項功能，允許此類貸款的部分利息為PIK利息。


⁽³⁾	當我們停止確認貸款的利息收入時，我們稱之為非應計貸款，因為我們已經停止償還貸款，或者在某些情況下，本金和利息已經過期90天或以上，或者我們的管理層有理由懷疑本金或利息是否會被收回。參見“關鍵會計政策-收入確認”。


⁽⁴⁾	投資於SLF和GCIC SLF的LLC股權收益被SLF和GCIC SLF用來投資高級擔保貸款。

截至2019年12月31日，我們有7家非應計投資組合公司的貸款，按成本和公允價值計算，非應計投資佔債務投資總額的比例分別為1.6%和1.3%。截至2019年9月30日，我們在5家非應計投資組合公司獲得了貸款，按成本和公允價值計算，非權責發生投資佔總投資的比例分別為0.5%和0.3%。截至2019年12月31日和2019年9月30日，我國債務投資公允價值佔未償本金的百分比分別為98.8%和98.7%。

下表分別列出截至2019年12月31日和2018年12月31日終了三個月的加權平均利率、浮動利率的利差和投資費用，以及投資組合公司在截至2018年12月31日的三個月內的加權平均銷售和收益率：



	截至12月31日的三個月，
	2019	2018
新投資基金加權平均比率	7.4%	7.7%
新的浮動利率投資基金的libor加權平均息差	5.6%	5.3%
新投資基金加權平均費用	1.4%	1.3%
加權平均銷售率和有價證券投資收益⁽¹⁾	7.8%	8.5%


⁽¹⁾	不包括非應計狀態下的投資退出。

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截至2019年12月31日，按公允價值和按攤銷成本計算的債務組合中，91.6%和91.5%的最低利率限制了此類貸款的最低適用利率。截至2019年9月30日，按公允價值和按攤銷成本計算的債務組合中，92.3%和92.3%的最低利率限制了此類貸款的最低適用利率。

截至2019年12月31日和2019年9月30日，我們的投資組合公司(不包括SLF和GCIC SLF)的息、税、折舊和攤銷前收益(EBITDA)分別為3，030萬美元和2，860萬美元。投資組合中位數EBITDA是基於最近報告的跟蹤12個月EBITDA從投資組合公司收到。

作為監測過程的一部分，GC顧問公司定期評估我們每項投資的風險狀況，並根據Golub Capital及其附屬公司開發的內部系統對每項投資進行評級。這一制度在我們的行業中不被普遍接受，也沒有被我們的競爭對手所採用。其依據是以下類別，我們稱之為GC Advisors的內部業績評級：




內部業績評級
額定值		定義
5		在我們的投資組合中風險最小。借款人的表現高於預期，趨勢和風險因素總體上是有利的。
4		涉及一個可接受的風險水平，這是類似的風險，在開始時。借款人一般表現如預期，風險因素是中性的，有利的。
3		包括借款人的表現低於預期，並表明貸款的風險已有所增加，因為起源。借款人可能不遵守債務契約；然而，貸款付款一般不會過期。
2		涉及借款人的表現明顯低於預期，並表明貸款的風險已大幅增加，自開始。除了借款人一般不遵守債務契約外，貸款付款可能過期(但一般不超過逾期180天)。
1		涉及借款人的表現遠遠低於預期，並表明貸款的風險已大幅增加，自開始。大部分或所有的債務契約都沒有得到遵守，而且支付的款項基本上是拖欠的。評級為1的貸款預計不會全額償還，我們將把貸款的公平市場價值降低到我們預期的金額。

我們的內部業績評級不構成國家認可的統計評級機構對投資的任何評級，也不代表或反映對我們任何投資的任何第三方評估。

對於任何評級為1、2或3的投資，GC顧問將增加其監測強度，並定期為投資委員會準備最新情況，總結當前的經營結果和重大即將發生的事件，並提出建議的行動建議。

GC顧問公司監控並在適當情況下更改分配給我們投資組合中的每一項投資的內部績效評級。在我們的估值過程中，GC顧問公司和我們的董事會每季度對這些內部業績評級進行審查。

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下表顯示截至2019年12月31日及2019年9月30日為止，我們在1至5間內部表現評等表上的投資按公允價值計算的分佈情況：



	截至2019年12月31日				截至2019年9月30日
內部性能額定值	投資按公允價值計算 (單位：千)		百分比共計投資		投資按公允價值計算 (單位：千)		百分比共計投資
5	$	176,411	4.0	%	$	115,318	2.7	%
4	3,861,016		86.8		3,787,809		88.2
3	322,177		7.2		337,358		7.9
2	88,676		2.0		52,434		1.2
1	36		0.0*		13		0.0*
共計	$	4,448,316	100.0	%	$	4,292,932	100.0	%



*	表示小於0.1%的金額。

高級貸款基金有限責任公司

截至2019年12月31日，我們與RGA通過SLF共同投資於高級擔保貸款.在2020年1月1日，我們簽訂了購買協議，購買RGA在SLF的LLC股權。到2020年1月1日，我們擁有SLF 100%的股份，合併了SLF的資產和負債。在我們購買RGA在SLF中的LLC股權之前，SLF是在交易完成時資本化的，與SLF有關的所有證券組合和投資決定都需要由我們每個人和RGA的兩名代表組成的SLF投資委員會批准(獲得(I)我們每個人和RGA的一名代表或RGA或(Ii)我們和RGA的兩名代表的一致批准)。

截至2019年12月31日，SLF的資本來自其成員的LLC股權認購。截至2019年12月31日和2019年9月30日，我們和RGA分別擁有LLC股權的87.5%和12.5%。SLF的利潤和虧損根據我們各自的所有權利益分配給我們和RGA。

截至2019年12月31日和2019年9月30日，SLF從其成員處(總計)得到以下承諾：



	截至2019年12月31日				截至2019年9月30日
	承諾		獲資助⁽¹⁾		承諾		獲資助⁽¹⁾
	(單位：千)				(單位：千)
LLC股權承諾	$	200,000	$	80,580	$	200,000	$	85,580
共計	$	200,000	$	80,580	$	200,000	$	85,580


⁽¹⁾	受資助的有限責任公司的股本承諾是在扣除資本分配後的回報後提出的，但須予收回。

根據自2020年1月1日起生效的購買協議，RGA對SLF的承諾隨着我們購買RGA的LLC股權而被取消。

截至2019年12月31日，SLF信貸機制允許SLF II借款5 230萬美元，但須受槓桿和借款基礎的限制。SLF信貸機制的再投資期限截止於2018年8月29日，在此日期之後，最高承諾等於未清預付款。規定的到期日為2022年8月30日。截至2019年12月31日和2019年9月30日，SLF II在SLF信貸機制下的未償債務分別為5 230萬美元和7 560萬美元。截至2019年12月31日，SLF信貸機構的利息為一個月期libor+年息2.05%.

截至2019年12月31日和2019年9月30日，SLF的公允價值分別為1.332億美元和1.61億美元。截至2019年12月31日，SLF擁有兩家非應計資產組合公司的貸款，公允價值為490萬美元。截至2019年9月30日，SLF在兩家非-

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應計地位，公允價值500萬美元。SLF的投資組合公司與我們直接投資的行業和地區相似。此外，截至2019年12月31日和2019年9月30日，SLF承諾為其投資組合公司提供各種未提取的循環信貸和延遲提取貸款，總額分別為350萬美元和340萬美元。

以下是SLF投資組合的摘要，然後列出截至2019年12月31日和2019年9月30日對SLF投資組合的個人投資：



	截至2019年12月31日			截至2019年9月30日
	(千美元)
高級擔保貸款⁽¹⁾	$	119,781		$	154,254
高級抵押貸款的加權平均當期利率⁽²⁾	7.4		%	7.4		%
可持續土地貸款的借款者數目	21			27
最大證券公司投資⁽¹⁾	$	10,574		$	12,654
五大證券公司投資總額⁽¹⁾	$	46,830		$	54,268


⁽¹⁾	按本金計算。


⁽²⁾	計算為：(A)累積高級有擔保貸款的年利率除以(B)按本金計算的高級有擔保貸款總額。

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截至2019年12月31日的SLF投資組合
投資組合公司	業務描述	安全類型	成熟期日期	電流利息率⁽¹⁾		本金($)/ 股份⁽²⁾			公平價值⁽³⁾
						(千美元)
1A智能啟動有限責任公司⁽⁴⁾	家居及辦公用品、家居用品及耐用消費品	高級貸款	02/2022	6.3	%	$	2,954		$	2,953
高級疼痛管理控股公司⁽⁴⁾⁽⁵⁾	保健、教育和兒童保育	高級貸款	04/2020	6.9		6,172			3,703
高級疼痛管理控股公司⁽⁴⁾⁽⁵⁾	保健、教育和兒童保育	高級貸款	04/2020	10.4		2,139			4
高級疼痛管理控股公司⁽⁴⁾⁽⁵⁾	保健、教育和兒童保育	高級貸款	04/2020	6.9		422			253
高級疼痛管理控股公司⁽⁴⁾⁽⁵⁾	保健、教育和兒童保育	高級貸款	04/2020	6.9		308			108
BootBarn公司⁽⁴⁾	零售商店	高級貸款	06/2023	6.5		6,022			6,022
布蘭德邁斯公司	印刷出版	高級貸款	12/2021	6.7		4,418			4,415
布蘭德邁斯公司	印刷出版	高級貸款	12/2021	N/A⁽⁶⁾		—			—
D艦長⁽⁴⁾	個人、食品和雜項事務	高級貸款	12/2023	6.4		2,427			2,427
D艦長⁽⁴⁾	個人、食品和雜項事務	高級貸款	12/2023	7.5		22			22
DISA控股收購子公司。⁽⁴⁾	多元化/集團化服務	高級貸款	06/2022	5.8		4,761			4,761
DISA控股收購子公司。⁽⁴⁾	多元化/集團化服務	高級貸款	06/2022	N/A⁽⁶⁾		—			—
Flexan公司	化學品、塑料和橡膠	高級貸款	02/2020	7.6		5,889			5,889
Flexan公司	化學品、塑料和橡膠	高級貸款	02/2020	7.6		1,636			1,636
Flexan公司⁽⁴⁾	化學品、塑料和橡膠	高級貸款	02/2020	9.3		178			178
伽馬技術有限責任公司⁽⁴⁾	電子學	高級貸款	06/2024	6.8		10,058			10,058
美國控股有限責任公司	多元化/集團化服務	高級貸款	09/2022	9.8		4,288			4,288
詹森休斯公司	建築物和房地產	高級貸款	03/2024	6.3		2,271			2,271
詹森休斯公司	建築物和房地產	高級貸款	03/2024	6.3		118			118
詹森休斯公司	建築物和房地產	高級貸款	03/2024	6.3		63			63
Joerns保健有限公司⁽⁴⁾	保健、教育和兒童保育	高級貸款	08/2024	7.9		1,338			1,310
Joerns保健有限公司⁽⁴⁾	保健、教育和兒童保育	高級貸款	08/2024	7.9		1,286			1,260
範例DKD集團⁽⁴⁾⁽⁵⁾	建築物和房地產	高級貸款	05/2022	8.2		1,480			958
範例DKD集團^(4)(5)(7)	建築物和房地產	高級貸款	05/2022	8.2		(16		)	(78		)
Pasternack企業公司和美景微波公司⁽⁴⁾	多元化/集團化製造	高級貸款	07/2025	5.8		5,251			5,251
波爾克收購公司⁽⁴⁾	汽車	高級貸款	06/2022	7.1		4,454			4,320
波爾克收購公司⁽⁴⁾	汽車	高級貸款	06/2022	7.1		61			59
波爾克收購公司	汽車	高級貸款	06/2022	7.1		52			51
金字塔保健公司⁽⁴⁾	保健、教育和兒童保育	高級貸款	08/2020	8.4		10,021			10,021
金字塔保健公司	保健、教育和兒童保育	高級貸款	08/2020	9.5		308			308
金字塔保健公司	保健、教育和兒童保育	高級貸款	08/2020	8.4		146			146
金字塔保健公司	保健、教育和兒童保育	高級貸款	08/2020	8.4		99			99
魯比奧餐廳公司⁽⁴⁾	飲料、食品和煙草	高級貸款	04/2021	9.46%現金/4.00%PIK		4,907			4,953
智者牙科管理有限責任公司	保健、教育和兒童保育	高級貸款	12/2020	7.35%現金/1.00%PIK		4,333			3,899
智者牙科管理有限責任公司	保健、教育和兒童保育	高級貸款	12/2020	8.4		70			63
智者牙科管理有限責任公司	保健、教育和兒童保育	高級貸款	12/2020	8.4		63			57

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截至2019年12月31日的SLF投資組合(續)
投資組合公司	業務描述	安全類型	成熟期日期	電流利息率⁽¹⁾		本金($)/ 股份⁽²⁾		公平價值⁽³⁾
						(千美元)
智者牙科管理有限責任公司	保健、教育和兒童保育	高級貸款	12/2020	8.4	%	$	45	$	40
自尊品牌⁽⁴⁾	休閒，娛樂，電影，娛樂	高級貸款	02/2022	6.1		9,561		9,561
自尊品牌⁽⁴⁾	休閒，娛樂，電影，娛樂	高級貸款	02/2022	8.0		201		201
Teasdale質量食品公司	雜貨	高級貸款	10/2020	7.7		4,178		3,844
Teasdale質量食品公司	雜貨	高級貸款	10/2020	7.7		3,276		3,014
Teasdale質量食品公司	雜貨	高級貸款	10/2020	7.7		558		513
Teasdale質量食品公司⁽⁴⁾	雜貨	高級貸款	10/2020	7.7		417		383
Teasdale質量食品公司	雜貨	高級貸款	10/2020	7.7		207		190
WHCG管理公司⁽⁴⁾	保健、教育和兒童保育	高級貸款	03/2023	6.7		7,800		7,800
WIRB-哥白尼集團⁽⁴⁾	保健、教育和兒童保育	高級貸款	08/2022	5.9		5,539		5,539
高級貸款投資共計						$	119,781	$	112,931

Joerns保健有限公司^(4)(8)(9)	保健、教育和兒童保育	普通股	N/A	N/A		309		$	1,477
範例DKD集團^(4)(8)(9)	建築物和房地產	LLC單元	N/A	N/A		170		45
範例DKD集團^(4)(8)(9)	建築物和房地產	LLC單元	N/A	N/A		34		—
範例DKD集團^(4)(8)(9)	建築物和房地產	LLC單元	N/A	N/A		963		—
W3公司⁽⁸⁾⁽⁹⁾	石油和天然氣	LLC單元	N/A	N/A		3		1,632
W3公司⁽⁸⁾⁽⁹⁾	石油和天然氣	優先股	N/A	N/A		—		224
股本投資總額								$	3,378
目的						$	119,781	$	116,309


⁽¹⁾	表示截至2019年12月31日的加權年平均當前利率。除顯示PIK外，所有利率均以現金支付。


⁽²⁾	本金總額用於債務投資，而股份或擁有單位的數量則用於股權投資。


⁽³⁾	根據ASC主題820表示公允價值--公允價值度量，或ASC主題820。這種公允價值的確定不包括在本公司董事會的估值過程中。


⁽⁴⁾	我們還持有該投資組合公司的第一筆留置權高級擔保貸款的一部分。


⁽⁵⁾	截至2019年12月31日，貸款處於非權責發生制.因此，這項投資沒有利息。


⁽⁶⁾	截至2019年12月31日，全部承付款項沒有到位。因此，這項投資沒有利息。投資可能需要支付未使用的設施費。


⁽⁷⁾	負公允價值是貸款資本化折價或無資金承諾低於面值的結果。


⁽⁸⁾	由於投資組合公司的債務重組而獲得的股票投資。


⁽⁹⁾	非收入生產。

128



SLF投資組合截至2019年9月30日
投資組合公司	業務描述	安全類型	成熟期日期	電流利息率⁽¹⁾		本金($)/ 股份⁽²⁾			公平價值⁽³⁾
						(千美元)
1A智能啟動有限責任公司⁽⁴⁾	家居及辦公用品、家居用品及耐用消費品	高級貸款	02/2022	6.5	%	$	2,961		$	2,961
高級疼痛管理控股公司⁽⁴⁾⁽⁵⁾	保健、教育和兒童保育	高級貸款	12/2019	7.1		6,172			3,703
高級疼痛管理控股公司⁽⁴⁾⁽⁵⁾	保健、教育和兒童保育	高級貸款	12/2019	7.1		422			253
高級疼痛管理控股公司^(4)(5)(7)	保健、教育和兒童保育	高級貸款	12/2019	7.1		193			(8		)
高級疼痛管理控股公司⁽⁴⁾⁽⁵⁾	保健、教育和兒童保育	高級貸款	12/2019	10.6		2,139			4
BootBarn公司⁽⁴⁾	零售商店	高級貸款	06/2023	6.6		6,022			6,022
布蘭德邁斯公司	印刷出版	高級貸款	12/2021	6.9		4,418			4,415
布蘭德邁斯公司	印刷出版	高級貸款	12/2021	N/A⁽⁶⁾		—			—
D艦長⁽⁴⁾	個人、食品和雜項事務	高級貸款	12/2023	6.5		2,433			2,433
D艦長⁽⁴⁾	個人、食品和雜項事務	高級貸款	12/2023	7.5		17			17
中電醫療服務公司	保健、教育和兒童保育	高級貸款	12/2020	7.4		8,415			8,415
中電醫療服務公司	保健、教育和兒童保育	高級貸款	12/2020	7.4		4,239			4,239
社區獸醫合作伙伴有限責任公司	個人、食品和雜項事務	高級貸款	10/2021	7.5		2,392			2,392
社區獸醫合作伙伴有限責任公司	個人、食品和雜項事務	高級貸款	10/2021	7.5		1,203			1,203
社區獸醫合作伙伴有限責任公司	個人、食品和雜項事務	高級貸款	10/2021	7.5		58			58
社區獸醫合作伙伴有限責任公司	個人、食品和雜項事務	高級貸款	10/2021	7.5		40			40
社區獸醫合作伙伴有限責任公司	個人、食品和雜項事務	高級貸款	10/2021	N/A⁽⁶⁾		—			—
DISA控股收購子公司。⁽⁴⁾	多元化/集團化服務	高級貸款	06/2022	7.1		4,773			4,773
DISA控股收購子公司。⁽⁴⁾	多元化/集團化服務	高級貸款	06/2022	6.0		53			53
Flexan公司	化學品、塑料和橡膠	高級貸款	02/2020	7.9		5,905			5,905
Flexan公司	化學品、塑料和橡膠	高級貸款	02/2020	7.9		1,640			1,640
Flexan公司⁽⁴⁾	化學品、塑料和橡膠	高級貸款	02/2020	9.5		431			431
伽馬技術有限責任公司⁽⁴⁾	電子學	高級貸款	06/2024	7.3		10,084			10,084
美國控股有限責任公司	多元化/集團化服務	高級貸款	09/2022	8.1		4,288			4,288
詹森休斯公司	建築物和房地產	高級貸款	03/2024	6.6		2,276			2,276
詹森休斯公司	建築物和房地產	高級貸款	03/2024	6.6		118			118
詹森休斯公司	建築物和房地產	高級貸款	03/2024	6.6		63			63
Joerns保健有限公司⁽⁴⁾	保健、教育和兒童保育	高級貸款	08/2024	8.2		1,286			1,286
Joerns保健有限公司⁽⁴⁾	保健、教育和兒童保育	高級貸款	08/2024	8.2		1,338			1,338
海洋有限責任公司	多元化/集團化服務	高級貸款	08/2020	N/A⁽⁶⁾		—			—
範例DKD集團⁽⁴⁾⁽⁵⁾	建築物和房地產	高級貸款	05/2022	8.4		1,480			1,094
範例DKD集團^(4)(5)(7)	建築物和房地產	高級貸款	05/2022	8.4		(16		)	(59		)
Pasternack企業公司和美景微波公司⁽⁴⁾	多元化/集團化製造	高級貸款	07/2025	6.0		5,264			5,264
波爾克收購公司⁽⁴⁾	汽車	高級貸款	06/2022	7.3		4,465			4,376
波爾克收購公司⁽⁴⁾	汽車	高級貸款	06/2022	7.3		60			58

129



截至2019年9月30日的SLF投資組合(續)
投資組合公司	業務描述	安全類型	成熟期日期	電流利息率⁽¹⁾		本金($)/ 股份⁽²⁾		公平價值⁽³⁾
						(千美元)
波爾克收購公司	汽車	高級貸款	06/2022	7.3	%	$	52	$	51
金字塔保健公司⁽⁴⁾	保健、教育和兒童保育	高級貸款	08/2020	8.8		10,047		10,047
金字塔保健公司	保健、教育和兒童保育	高級貸款	08/2020	9.2		257		257
金字塔保健公司	保健、教育和兒童保育	高級貸款	08/2020	8.8		147		147
金字塔保健公司	保健、教育和兒童保育	高級貸款	08/2020	8.8		99		99
RSC收購公司⁽⁴⁾	保險	高級貸款	11/2022	6.4		3,785		3,785
RSC收購公司⁽⁴⁾	保險	高級貸款	11/2021	N/A⁽⁶⁾		—		—
魯比奧餐廳公司⁽⁴⁾	飲料、食品和煙草	高級貸款	10/2019	9.1		4,890		4,890
智者牙科管理有限責任公司	保健、教育和兒童保育	高級貸款	12/2020	7.35%現金/1.00%PIK		4,341		3,907
智者牙科管理有限責任公司	保健、教育和兒童保育	高級貸款	12/2020	8.4		70		62
智者牙科管理有限責任公司	保健、教育和兒童保育	高級貸款	12/2020	8.4		63		57
智者牙科管理有限責任公司	保健、教育和兒童保育	高級貸款	12/2020	8.4		45		40
賽伊公司⁽⁴⁾	電子學	高級貸款	07/2023	6.8		11,004		11,004
賽伊公司	電子學	高級貸款	07/2023	N/A⁽⁶⁾		—		—
自尊品牌⁽⁴⁾	休閒，娛樂，電影，娛樂	高級貸款	02/2022	6.3		9,561		9,561
自尊品牌⁽⁴⁾	休閒，娛樂，電影，娛樂	高級貸款	02/2022	8.3		415		415
Teasdale質量食品公司	雜貨	高級貸款	10/2020	7.9		4,190		3,771
Teasdale質量食品公司	雜貨	高級貸款	10/2020	7.9		3,285		2,956
Teasdale質量食品公司	雜貨	高級貸款	10/2020	7.9		567		511
Teasdale質量食品公司⁽⁴⁾	雜貨	高級貸款	10/2020	7.9		424		382
Teasdale質量食品公司	雜貨	高級貸款	10/2020	7.9		210		189
上游中間層	保健、教育和兒童保育	高級貸款	01/2024	6.0		2,796		2,796
WHCG管理公司⁽⁴⁾	保健、教育和兒童保育	高級貸款	03/2023	8.1		7,820		7,820
WIRB-哥白尼集團公司⁽⁴⁾	保健、教育和兒童保育	高級貸款	08/2022	6.4		5,554		5,554
高級貸款投資共計						$	154,254	$	147,436

範例DKD集團^(4)(8)(9)	建築物和房地產	LLC單元	N/A	N/A		170		$	62
範例DKD集團^(4)(8)(9)	建築物和房地產	LLC單元	N/A	N/A		963		—
範例DKD集團^(4)(8)(9)	建築物和房地產	LLC單元	N/A	N/A		34		—
Joerns保健有限公司^(4)(8)(9)	保健、教育和兒童保育	普通股	N/A	N/A		309		3,017
W3公司⁽⁸⁾⁽⁹⁾	石油和天然氣	LLC單元	N/A	N/A		3		1,526
W3公司⁽⁸⁾⁽⁹⁾	石油和天然氣	優先股	N/A	N/A		—		218
股本投資總額								$	4,823
目的						$	154,254	$	152,259

130


⁽¹⁾	表示截至2019年9月30日的加權平均年利率。除顯示PIK外，所有利率均以現金支付。


⁽²⁾	本金總額用於債務投資，而股份或擁有單位的數量則用於股權投資。


⁽³⁾	根據ASC主題820表示公允價值。這種公允價值的確定不包括在本公司董事會的估值過程中。


⁽⁴⁾	我們還持有該投資組合公司的部分高級擔保貸款。


⁽⁵⁾	截至2019年9月30日，貸款處於非權責發生制.因此，這項投資沒有利息。


⁽⁶⁾	截至2019年9月30日，全部承諾沒有資金支持。因此，這項投資沒有利息。投資可能需要支付未使用的設施費。


⁽⁷⁾	負公允價值是貸款資本化折價或無資金承諾低於面值的結果。


⁽⁸⁾	由於投資組合公司的債務重組而獲得的股票投資。


⁽⁹⁾	非收入生產。

截至2019年12月31日，我們承諾向SLF提供1.75億美元的LLC股權。截至2019年12月31日和2019年9月30日，我們對SLF的LLC權益承諾中分別有7，050萬美元和7，490萬美元被收回，扣除資本分配的回報後，這些承諾將被收回。在截至2019年12月31日和2018年12月31日的三個月中，我們沒有從SLF有限責任公司股權中獲得股息收入。

在截至2019年12月31日和2018年12月31日的三個月裏，我們投資於SLF的加權平均資本的年化總回報率分別為2.43%和0.6%。加權平均資本投資的年化總回報是通過將我們在SLF投資所得的總收入除以我們在SLF有限責任公司股權權益NAV中的每日投資的總和來計算的。

以下是截至2019年12月31日和2019年9月30日以及截至2019年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日三個月的可持續土地基金的某些財務信息摘要：



	截至2019年12月31日		截至2019年9月30日
	(單位：千)
按公允價值計算的選定資產負債表信息
投資，按公允價值計算	$	116,309	$	152,259
現金和其他資產	16,889		8,759
總資產	$	133,198	$	161,018
高級信貸設施	$	52,252	$	75,581
其他負債	416		424
負債總額	52,668		76,005
成員權益	80,530		85,013
負債和成員權益共計	$	133,198	$	161,018

131



	截至12月31日的三個月，
	2019			2018
	(單位：千)
業務情況説明選編：
利息收入	$	2,800		$	3,636
費用收入	—			9
投資收入總額	2,800			3,645
利息和其他債務融資費用	634			1,187
行政服務費	61			80
其他費用	(15		)	24
總開支	680			1,291
投資淨收益	2,120			2,354
投資實現淨收益(損失)	—			(1,314		)
投資未實現增值(折舊)淨變化	(1,603		)	(918		)
成員權益淨增(減)額	$	517		$	122

GCIC高級貸款基金有限公司：

繼於2019年9月16日在合併中收購GCIC SLF後，至2019年12月31日，我們與Aurora通過GCIC SLF共同投資於高級擔保貸款。在2020年1月1日，我們簽訂了購買協議，購買Aurora有限責任公司在GCIC SLF的股權。從2020年1月1日起，我們擁有GCIC SLF 100%的股份，GCIC SLF的資產和負債將被合併到截至2020年1月1日或以後的財務報表和附註中。在我們購買Aurora在GCIC SLF中的LLC股權之前，GCIC SLF是在交易完成時資本化的，涉及GCIC SLF的所有投資組合和投資決定都由GCIC SLF的兩名代表和Aurora組成的投資委員會批准(我們每個人和Aurora各有一名代表和Aurora，或者(Ii)我們和Aurora的兩名代表)。

截至2019年12月31日和2019年9月30日，GCIC SLF的資本來自其成員的LLC股權認購。GCIC SLF的利潤和虧損根據我們各自的所有權利益分配給我們和Aurora。截至2019年12月31日和2019年9月30日，我們和Aurora分別擁有LLC股權的87.5%和12.5%。

截至2019年12月31日和2019年9月30日，GCIC SLF從其成員處(總計)得到以下承諾：



	截至2019年12月31日				截至2019年9月30日
	承諾		獲資助⁽¹⁾		承諾		獲資助⁽¹⁾
	(單位：千)				(單位：千)
LLC股權承諾	$	125,000	$	55,264	$	125,000	$	55,264
共計	$	125,000	$	55,264	$	125,000	$	55,264


⁽¹⁾	受資助的有限責任公司的股本承諾是在扣除資本分配後的回報後提出的，但須予收回。

根據自2020年1月1日起生效的購買協議，Aurora對GCIC SLF的承諾與我們購買Aurora有限責任公司股權一起被取消。

GCIC SLF通過GCIC SLF II與N.A.富國銀行(WellsFargo Bank)建立了GCIC SLF信貸機制，截至2019年12月31日和2019年9月30日，GCIC SLF II允許GCIC SLF II在任何一次未償貸款中分別借款4，440萬美元和5，960萬美元，但須受槓桿和借款基數限制，且利率為一個月libor+2.05%。此信用工具的規定到期日為2022年9月28日，該貸款的最高承諾額等於未清預付款。

132

截至2019年12月31日和2019年9月30日，GCIC SLF的公允價值分別為1.003億美元和1.162億美元。截至2019年12月31日和2019年9月30日，GCIC SLF沒有任何非權責發生制投資。GCIC SLF的投資組合公司與我們直接投資的行業和地區相似。此外，截至2019年12月31日和2019年9月30日，GCIC SLF承諾為各種未拔出左輪手槍提供資金，並向其投資組合公司提供總額分別為440萬美元和700萬美元的延遲抽獎投資。

以下是GCIC SLF投資組合摘要，隨後列出截至2019年12月31日和2019年9月30日GCIC SLF投資組合中的個人投資：



	(一九二零九年十二月三十一日)			(一九二零九年九月三十日)
	(千美元)
高級擔保貸款⁽¹⁾	$	96,073		$	112,864
高級抵押貸款的加權平均當期利率⁽²⁾	7.2		%	7.2		%
GCIC SLF借款人數目	22			28
最大證券公司投資⁽¹⁾	$	8,442		$	8,464
五大證券公司投資總額⁽¹⁾	$	34,699		$	34,273


⁽¹⁾	按本金計算。


⁽²⁾	計算為：(A)累積高級有擔保貸款的年利率除以(B)按本金計算的高級有擔保貸款總額。

133



截至2019年12月31日的GCIC SLF投資組合
投資組合公司	業務描述	安全類型	成熟期日期	電流利息率⁽¹⁾		本金(美元)	公平價值⁽²⁾
						(千美元)
1A智能啟動有限責任公司⁽³⁾	家居及辦公用品、家居用品及耐用消費品	高級貸款	02/2022	6.3	%	1,906	1,905
BootBarn公司⁽³⁾	零售商店	高級貸款	06/2023	6.5		3,159	3,159
布蘭德邁斯公司⁽³⁾	印刷出版	高級貸款	12/2021	6.7		3,800	3,796
布蘭德邁斯公司⁽³⁾	印刷出版	高級貸款	12/2021	N/A⁽⁴⁾		—	—
D艦長⁽³⁾	個人、食品和雜項事務	高級貸款	12/2023	6.4		5,777	5,777
D艦長⁽³⁾	個人、食品和雜項事務	高級貸款	12/2023	7.5		41	41
精英運動服L.P。⁽³⁾	零售商店	高級貸款	12/2021	8.2		2,798	2,659
精英運動服L.P。⁽³⁾	零售商店	高級貸款	12/2021	8.2		1,126	1,069
精英運動服L.P。⁽³⁾	零售商店	高級貸款	12/2021	8.2		579	550
精英運動服L.P。⁽³⁾	零售商店	高級貸款	12/2021	8.2		197	187
精英運動服L.P。⁽³⁾	零售商店	高級貸款	12/2021	8.2		88	84
精英運動服L.P。⁽³⁾	零售商店	高級貸款	12/2021	8.2		84	80
精英運動服L.P。⁽³⁾⁽⁵⁾	零售商店	高級貸款	12/2021	N/A⁽⁴⁾		—	(19	)
精英運動服L.P。⁽³⁾⁽⁵⁾	零售商店	高級貸款	12/2021	N/A⁽⁴⁾		—	(1	)
Flexan公司⁽³⁾	化學品、塑料和橡膠	高級貸款	02/2020	7.6		2,628	2,628
Flexan公司⁽³⁾	化學品、塑料和橡膠	高級貸款	02/2020	7.6		730	730
Flexan公司⁽³⁾	化學品、塑料和橡膠	高級貸款	02/2020	9.3		79	79
G&H電線公司⁽³⁾	保健、教育和兒童保育	高級貸款	09/2023	7.6		5,271	5,271
伽馬技術有限責任公司⁽³⁾	電子學	高級貸款	06/2024	6.8		4,323	4,323
美國控股有限責任公司⁽³⁾	多元化/集團化服務	高級貸款	09/2022	9.8		4,253	4,253
詹森休斯公司⁽³⁾	建築物和房地產	高級貸款	03/2024	6.3		1,953	1,953
詹森休斯公司⁽³⁾	建築物和房地產	高級貸款	03/2024	6.3		102	102
詹森休斯公司⁽³⁾	建築物和房地產	高級貸款	03/2024	6.3		54	54
磨坊船隊農場集團有限責任公司⁽³⁾	零售商店	高級貸款	10/2024	8.29%現金/0.75%PIK		5,953	5,477
NBC中質公司⁽³⁾	飲料、食品和煙草	高級貸款	09/2023	6.5		2,565	2,565
NBC中質公司⁽³⁾	飲料、食品和煙草	高級貸款	09/2023	N/A⁽⁴⁾		—	—
Pasternack企業公司和美景微波公司⁽³⁾	多元化/集團化製造	高級貸款	07/2025	5.8		4,901	4,901
波爾克收購公司⁽³⁾	汽車	高級貸款	06/2022	7.1		8,103	7,860
1A智能啟動有限責任公司⁽³⁾	汽車	高級貸款	06/2022	7.1		61	59
波爾克收購公司⁽³⁾	汽車	高級貸款	06/2022	7.1		52	51
金字塔保健公司⁽³⁾	保健、教育和兒童保育	高級貸款	08/2020	8.4		2,419	2,419
金字塔保健公司⁽³⁾	保健、教育和兒童保育	高級貸款	08/2020	8.4		366	366
金字塔保健公司⁽³⁾	保健、教育和兒童保育	高級貸款	08/2020	8.4		146	146
金字塔保健公司⁽³⁾	保健、教育和兒童保育	高級貸款	08/2020	9.5		82	82
RelaDyne公司⁽³⁾	多元化/集團化製造	高級貸款	07/2022	7.1		5,894	5,894
RelaDyne公司⁽³⁾	多元化/集團化製造	高級貸款	07/2022	7.1		1,149	1,149
RelaDyne公司⁽³⁾	多元化/集團化製造	高級貸款	07/2022	7.1		619	619
RelaDyne公司⁽³⁾	多元化/集團化製造	高級貸款	07/2022	7.1		536	536
RelaDyne公司⁽³⁾	多元化/集團化製造	高級貸款	07/2022	7.1		244	244
魯比奧餐廳公司⁽³⁾	飲料、食品和煙草	高級貸款	04/2021	9.46%現金/4.00%PIK		1,647	1,663
自尊品牌⁽³⁾	休閒，娛樂，電影，娛樂	高級貸款	02/2022	6.1		5,445	5,445
自尊品牌⁽³⁾	休閒，娛樂，電影，娛樂	高級貸款	02/2022	8.0		241	241
高峯行為醫療保健有限責任公司⁽³⁾	保健、教育和兒童保育	高級貸款	10/2023	6.7		5,880	5,704
高峯行為醫療保健有限責任公司⁽³⁾	保健、教育和兒童保育	高級貸款	10/2023	6.7		290	288

134



截至2019年12月31日的GCIC SLF投資組合(續)
投資組合公司	業務描述	安全類型	成熟期日期	電流利息率⁽¹⁾		本金(美元)		公平價值⁽²⁾
						(千美元)
高峯行為醫療保健有限責任公司⁽³⁾	保健、教育和兒童保育	高級貸款	10/2023	6.7	%	$	100	$	96
Teasdale質量食品公司⁽³⁾	雜貨	高級貸款	10/2020	7.7		1,006		926
Teasdale質量食品公司⁽³⁾	雜貨	高級貸款	10/2020	7.7		789		726
Teasdale質量食品公司⁽³⁾	雜貨	高級貸款	10/2020	7.7		135		124
Teasdale質量食品公司⁽³⁾	雜貨	高級貸款	10/2020	7.7		50		46
WHCG管理公司⁽³⁾	保健、教育和兒童保育	高級貸款	03/2023	6.7		2,152		2,152
WHCG管理公司⁽³⁾	保健、教育和兒童保育	高級貸款	03/2023	6.7		1,000		1,000
WHCG管理公司⁽³⁾	保健、教育和兒童保育	高級貸款	03/2023	N/A⁽⁴⁾		—		—
WIRB-哥白尼集團公司⁽³⁾	保健、教育和兒童保育	高級貸款	08/2022	5.9		5,300		5,300
投資總額						$	96,073	$	94,759


⁽¹⁾	表示截至2019年12月31日的年平均年利率。除顯示PIK外，所有利率均以現金支付。


⁽²⁾	根據ASC主題820表示公允價值。這種公允價值的確定不包括在本報告其他部分所述的聯委會估值過程中。


⁽³⁾	該公司還持有該投資組合公司的第一筆留置權高級擔保貸款的一部分。


⁽⁴⁾	截至2019年12月31日，全部承付款沒有着落。因此，這項投資沒有利息。投資可能需要支付未使用的設施費。


⁽⁵⁾	負公允價值是貸款資本化折價或無資金承諾低於面值的結果。

135



截至2019年9月30日的GCIC SLF投資組合
投資組合公司	業務描述	安全類型	成熟期日期	電流利息率⁽¹⁾		本金(美元)		公平價值⁽²⁾
						(千美元)
1A智能啟動有限責任公司⁽³⁾	家居及辦公用品、家居用品及耐用消費品	高級貸款	02/2022	6.5	%	$	1,910	$	1,910
BootBarn公司⁽³⁾	零售商店	高級貸款	06/2023	6.6		3,159		3,159
布蘭德邁斯公司⁽³⁾	印刷出版	高級貸款	12/2021	N/A⁽⁴⁾		—		—
布蘭德邁斯公司⁽³⁾	印刷出版	高級貸款	12/2021	6.9		3,800		3,797
D艦長⁽³⁾	個人、食品和雜項事務	高級貸款	12/2023	7.5		33		33
D艦長⁽³⁾	個人、食品和雜項事務	高級貸款	12/2023	6.5		5,792		5,792
中電醫療服務公司⁽³⁾	保健、教育和兒童保育	高級貸款	12/2020	7.4		2,007		2,007
中電醫療服務公司⁽³⁾	保健、教育和兒童保育	高級貸款	12/2020	7.4		1,011		1,011
社區獸醫合作伙伴有限責任公司⁽³⁾	個人、食品和雜項事務	高級貸款	10/2021	N/A⁽⁴⁾		—		—
社區獸醫合作伙伴有限責任公司⁽³⁾	個人、食品和雜項事務	高級貸款	10/2021	7.5		2,053		2,053
社區獸醫合作伙伴有限責任公司⁽³⁾	個人、食品和雜項事務	高級貸款	10/2021	7.5		1,032		1,032
社區獸醫合作伙伴有限責任公司⁽³⁾	個人、食品和雜項事務	高級貸款	10/2021	7.5		40		40
社區獸醫合作伙伴有限責任公司⁽³⁾	個人、食品和雜項事務	高級貸款	10/2021	7.5		58		58
精英運動服L.P。⁽³⁾	零售商店	高級貸款	12/2021	8.5		121		99
精英運動服L.P。⁽³⁾	零售商店	高級貸款	12/2021	8.4		1,128		1,061
精英運動服L.P。⁽³⁾	零售商店	高級貸款	12/2021	8.4		581		546
精英運動服L.P。⁽³⁾	零售商店	高級貸款	12/2021	8.4		88		83
精英運動服L.P。⁽³⁾	零售商店	高級貸款	12/2021	8.4		2,806		2,638
精英運動服L.P。⁽³⁾	零售商店	高級貸款	12/2021	8.5		7		6
精英運動服L.P。⁽³⁾	零售商店	高級貸款	12/2021	8.4		84		79
精英運動服L.P。⁽³⁾	零售商店	高級貸款	12/2021	8.4		198		186
Flexan公司⁽³⁾	化學品、塑料和橡膠	高級貸款	02/2020	9.5		192		192
Flexan公司⁽³⁾	化學品、塑料和橡膠	高級貸款	02/2020	7.9		2,635		2,635
Flexan公司⁽³⁾	化學品、塑料和橡膠	高級貸款	02/2020	7.9		732		732
G&H電線公司⁽³⁾	保健、教育和兒童保育	高級貸款	09/2023	7.8		5,284		5,284
伽馬技術有限責任公司⁽³⁾	電子學	高級貸款	06/2024	7.3		4,334		4,334
美國控股有限責任公司⁽³⁾	多元化/集團化服務	高級貸款	09/2022	8.1		4,253		4,253
詹森休斯公司⁽³⁾	建築物和房地產	高級貸款	03/2024	6.6		1,958		1,958
詹森休斯公司⁽³⁾	建築物和房地產	高級貸款	03/2024	6.6		102		102
詹森休斯公司⁽³⁾	建築物和房地產	高級貸款	03/2024	6.6		54		54
海洋有限責任公司⁽³⁾	多元化/集團化服務	高級貸款	08/2020	N/A⁽⁴⁾		—		—
磨坊船隊農場集團有限責任公司⁽³⁾	零售商店	高級貸款	10/2024	8.3		5,955		5,657
NBC中質公司⁽³⁾	飲料、食品和煙草	高級貸款	09/2023	N/A⁽⁴⁾		—		—
NBC中質公司⁽³⁾	飲料、食品和煙草	高級貸款	09/2023	6.5		2,565		2,565
Pasternack企業公司和美景微波公司⁽³⁾	多元化/集團化製造	高級貸款	07/2025	6.0		4,913		4,913
波爾克收購公司⁽³⁾	汽車	高級貸款	06/2022	7.3		8,125		7,962
波爾克收購公司⁽³⁾	汽車	高級貸款	06/2022	7.3		60		58
波爾克收購公司⁽³⁾	汽車	高級貸款	06/2022	7.3		52		51
金字塔保健公司⁽³⁾	保健、教育和兒童保育	高級貸款	08/2020	9.2		68		68
金字塔保健公司⁽³⁾	保健、教育和兒童保育	高級貸款	08/2020	8.8		2,426		2,426
金字塔保健公司⁽³⁾	保健、教育和兒童保育	高級貸款	08/2020	8.8		147		147
金字塔保健公司⁽³⁾	保健、教育和兒童保育	高級貸款	08/2020	8.8		367		367
RelaDyne公司⁽³⁾	多元化/集團化製造	高級貸款	07/2022	7.3		5,909		5,909
RelaDyne公司⁽³⁾	多元化/集團化製造	高級貸款	07/2022	7.3		621		621
RelaDyne公司⁽³⁾	多元化/集團化製造	高級貸款	07/2022	7.3		1,152		1,152

136



截至2019年9月30日的GCIC SLF投資組合(續)
投資組合公司	業務描述	安全類型	成熟期日期	電流利息率⁽¹⁾		本金(美元)		公平價值⁽²⁾
						(千美元)
RelaDyne公司⁽³⁾	多元化/集團化製造	高級貸款	07/2022	7.3	%	$	537	$	537
RelaDyne公司⁽³⁾	多元化/集團化製造	高級貸款	07/2022	7.3		245		245
RSC收購公司⁽³⁾	保險	高級貸款	11/2021	N/A⁽⁴⁾		—		—
RSC收購公司⁽³⁾	保險	高級貸款	11/2022	6.4		3,255		3,255
魯比奧餐廳公司⁽³⁾	飲料、食品和煙草	高級貸款	10/2019	9.1		1,641		1,641
賽伊公司⁽³⁾	電子學	高級貸款	07/2023	6.8		4,154		4,154
賽伊公司⁽³⁾	電子學	高級貸款	07/2023	N/A⁽⁴⁾		—		—
自尊品牌⁽³⁾	休閒，娛樂，電影，娛樂	高級貸款	02/2022	6.3		5,445		5,445
自尊品牌⁽³⁾	休閒，娛樂，電影，娛樂	高級貸款	02/2022	8.3		498		498
高峯行為醫療保健有限責任公司⁽³⁾	保健、教育和兒童保育	高級貸款	10/2023	6.9		100		94
高峯行為醫療保健有限責任公司⁽³⁾	保健、教育和兒童保育	高級貸款	10/2023	6.9		5,895		5,600
高峯行為醫療保健有限責任公司⁽³⁾	保健、教育和兒童保育	高級貸款	10/2023	6.9		290		276
Teasdale質量食品公司⁽³⁾	雜貨	高級貸款	10/2020	7.9		1,009		908
Teasdale質量食品公司⁽³⁾	雜貨	高級貸款	10/2020	7.9		137		123
Teasdale質量食品公司⁽³⁾	雜貨	高級貸款	10/2020	7.9		51		46
Teasdale質量食品公司⁽³⁾	雜貨	高級貸款	10/2020	7.9		791		712
上游中間層⁽³⁾	保健、教育和兒童保育	高級貸款	01/2024	6.0		3,532		3,532
WHCG管理公司⁽³⁾	保健、教育和兒童保育	高級貸款	03/2023	8.1		2,158		2,158
WHCG管理公司⁽³⁾	保健、教育和兒童保育	高級貸款	03/2023	N/A⁽⁴⁾		—		—
WIRB-哥白尼集團公司⁽³⁾	保健、教育和兒童保育	高級貸款	08/2022	6.4		5,314		5,314
投資總額						$	112,864	$	111,568


⁽¹⁾	表示截至2019年9月30日的加權年平均當前利率。所有利率均以現金支付。


⁽²⁾	根據ASC主題820表示公允價值。這種公允價值的確定不包括在本公司董事會的估值過程中。


⁽³⁾	我們還持有該投資組合公司的第一筆留置權高級擔保貸款的一部分。


⁽⁴⁾	截至2019年9月30日，全部承諾都沒有資金到位。因此，這項投資沒有利息。投資可能需要支付未使用的設施費。

截至2019年12月31日和2019年9月30日，我們承諾向GCIC SLF提供1.094億美元和1.094億美元的LLC股權認購。截至2019年12月31日和2019年9月30日，對GCIC SLF的4，840萬美元和4，840萬美元的LLC權益認購已經被調用和捐贈，扣除了資本分配的回報，但仍需回憶。在截至2019年12月31日的三個月中，我們從GCIC SLF LLC股權中獲得了190萬美元的股息收入。

在截至2019年12月31日的三個月中，我們投資SLF的加權平均資本回報率為10.1%。加權平均資本投資的年化總回報是通過將我們在GCIC SLF的投資所得的總收入除以我們在GCIC SLF有限責任公司股權權益NAV中的每日投資的總和來計算的。

137

GCIC SLF截至2019年12月31日和2019年9月30日以及截至2019年12月31日的三個月的某些財務信息摘要見下文：



	截至2019年12月31日		截至2019年9月30日
	(單位：千)
選定的資產負債表信息：
投資，按公允價值計算	$	94,759	$	111,568
現金和其他資產	5,545		4,627
總資產	$	100,304	$	116,195
高級信貸設施	$	44,416	$	59,559
其他負債	329		341
負債總額	44,745		59,900
成員權益	55,559		56,295
負債和成員權益共計	$	100,304	$	116,195



	截至2019年12月31日止的三個月
	(單位：千)
業務情況説明選編：
利息收入	$	2,081
投資收入總額	2,081
利息和其他債務融資費用	512
行政服務費	45
其他費用	(24		)
總開支	533
投資淨收益	1,548
投資未實現增值(折舊)淨變化	(108		)
成員權益淨增額	$	1,440

合同債務和表外安排

截至2019年12月31日，我們的重要合同付款義務摘要如下：



	按期間支付的款項(單位：千)
	共計	少於 1年	1歲-3年	3歲-5年	多過 5年
2014年債務證券化	119,788	—	—	—	119,788
2018年債務證券化	408,200	—	—	—	408,200
2018年GCIC債務證券化	541,145	—	—	—	541,145
SBA債券	305,000	—	78,500	60,250	166,250
WF信貸機制	273,995	—	—	273,995	—
MsCreditCreditII	385,199	—	—	385,199	—
DB信貸機制	231,496	—	—	231,496	—
其他短期借款	65,833	65,833	—	—	—
未供資承付款⁽¹⁾	216,432	216,432	—	—	—
合同債務共計	2,547,088	282,265	78,500	950,940	1,235,383


⁽¹⁾	無資金承付款是指截至2019年12月31日我們對SLF和GCIC SLF的投資沒有得到資金支持的承諾。這些款項現在或將來可能會或不會向借款方提供資金。未供資承付款

138

與不同到期日的貸款有關，但我們在不到一年的類別中顯示了這一金額，因為截至2019年12月31日，這一總額符合向借款人提供資金的資格，但須遵守每筆貸款各自的信貸協議的條款。

我們可能成為金融工具的一方，在我們正常的業務過程中有表外風險，以滿足我們的投資組合公司的財務需要。這些工具包括承諾提供信貸，並在不同程度上涉及超過資產負債表所確認數額的流動性和信貸風險因素。截至2019年12月31日，我們有未兑現的投資承諾，不包括我們對SLF和GCIC SLF的投資，總計2.164億美元。截至2019年12月31日，我們對可持續土地基金的承諾高達1.045億美元，對GCIC SLF的承諾高達6，100萬美元，這些承諾可能主要用於為相關可持續土地基金投資委員會批准的新投資提供資金。

我們有一些合同，根據這些合同，我們對未來有重大的承諾。我們已根據1940年法案與GC顧問簽訂了投資諮詢協議。根據投資諮詢協議，投資顧問公司為我們提供投資諮詢及管理服務。

根據“行政協定”，署長為我們提供辦公設施和設備，為我們提供文書、簿記和記錄服務，併為我們提供日常運作所需的其他行政服務。署長還代表我們向需要我們提供這種援助的投資組合公司提供管理援助。

如果上述任何合同義務被終止，我們在任何新協議下的費用可能會增加。此外，我們可能會花費大量的時間和費用來尋找替代方，以提供我們根據我們的投資諮詢協議和我們的行政協議所獲得的服務。任何新的投資諮詢協議也將由我們的股東批准。

分佈

我們打算按董事會的決定，按季度分配給我們的股東。關於分配的更多細節，見我們合併財務報表附註2中的“所得税”。

我們可能無法取得能夠使我們在某一特定水平上作出分配或不時增加我們的分發量的經營成果。此外，根據1940年法案，適用於我們作為業務發展公司的資產保險要求可能限制我們進行發行的能力。如果我們每年不分配一定比例的收入，我們將遭受美國聯邦所得税的不利後果，包括我們可能喪失作為一種徵税手段來徵税的能力。我們不能向股東保證他們會得到任何分配。

由於聯邦所得税條例與公認會計原則不同，根據税收條例分配的收入可能不同於為財務報告目的確認的淨投資收入和已實現收益。分歧是永久性的還是暫時性的。在財務報表中，永久性差異在資本賬户中重新分類，以反映其税務性質。例如，分類上的永久性差異是由於將短期收益分配作為税收用途的普通收入紅利處理而產生的。當某些收入、費用、損益在將來的某個時間被確認時，就會產生暫時的差異。

如果我們的應税收入低於我們在任何税收年度的分配總額，其中的一部分可以被認為是為了美國聯邦所得税的目的將資本返還給我們的股東。因此，分配給我們股東的來源可能是股東投資的原始資本，而不是我們的收入或收益。股東應仔細閲讀隨發行付款而來的任何書面披露，不應假定任何分配的來源是我們的普通收入或收益。

我們已經為我們的普通股股東採取了“選擇退出”股利再投資計劃。因此，如果我們宣佈一個分配，我們的股東的現金分配將自動再投資於我們的普通股的額外股份，除非一個股東特別“選擇退出”我們的股息再投資計劃。如果股東選擇退出，該股東將得到現金分配。雖然以增發普通股的形式支付的分配將與現金分配一樣，一般要繳納美國聯邦、州和地方税收，但參加我們的股息再投資計劃的股東將不會得到任何相應的現金分配，以支付任何此類適用的税款。

139

關聯方交易

我們已與關聯方或關聯方建立了若干業務關係，其中包括：


•	我們與GC顧問公司簽訂了投資諮詢協議。我們的董事長Lawrence Golub先生是GC Advisors的經理，我們的首席執行官David Golub先生是GC Advisors的經理，Lawrence Golub先生和David Golub先生對GC Advisors都有間接的金錢利益。


•	Golub資本有限責任公司提供，以及Golub Capital的其他附屬公司歷來為我們提供必要的辦公設施和行政服務，以便根據我們的管理協議進行日常業務。


•	我們已與Golub Capital LLC簽訂許可協議，根據該協議，Golub Capital LLC已授予我們使用“Golub Capital”名稱的非排他性、免版税許可證。

•

根據人員配置協議或人員配置協議，Golub Capital LLC已同意為GC顧問公司提供必要的資源，以履行其在投資諮詢協議下的義務。“人員配置協議”規定，Golub Capital LLC將向GC顧問公司提供有經驗的投資專業人員，並向Golub Capital LLC的高級投資人員提供機會，以便評估、談判、組織、關閉和監測我們的投資。“人員配置協定”還包括一項承諾，即理事會顧問投資委員會的成員將以這種身份任職。根據“人員配置協定”提供的服務是在直接費用償還的基礎上提供的。我們不是“人員配置協定”的締約國。


•	根據2014年“擔保品管理協議”、2018年“擔保管理協議”和2018年“GCIC 2018年擔保品管理協議”，GC顧問分別擔任2014年發行人、2018年發行人和2018年GCIC擔保管理公司的抵押品管理人。為提供這些服務而須向GC顧問繳付的費用，與我們根據投資諮詢協議須繳付的基本管理費抵銷。


•	我們已與GC Advisors簽訂了顧問Revolver協議，以便有能力在短期內借入資金。


•	在2019和2018年曆年，Golub資本僱員補助方案Rabbi信託基金分別購買了我們的普通股約4 740萬美元，即2 609 558股和720萬美元，即396 099股，目的是向Golub Capital的僱員發放獎勵報酬。


•	2019年9月16日，我們根據合併協議完成了對GCIC的收購。

GC顧問公司還贊助或管理其他投資基金、賬户或投資工具(統稱“賬户”)，並期望今後贊助或管理這些基金、賬户或投資工具，這些基金、賬户或投資工具的投資任務與我們的投資任務完全和部分類似。例如，GC Advisors目前是Golub Capital BDC 3公司的投資顧問。Golub Capital BDC 3 Inc.是一家未上市的業務發展公司，主要專注於投資一站式貸款和其他高級擔保貸款。此外，我們的官員和董事也以類似身份為Golub Capital BDC 3公司服務。如果GC Advisors及其關聯公司確定一項投資對我們和Golub Capital BDC 3，Inc.和其他賬户是合適的，這取決於此類投資的可得性和其他適當因素，並且根據GC Advisors的分配政策，gc顧問或其關聯公司可以確定我們應該與一個或多個其他帳户並排投資。如果證券交易委員會及其工作人員的適用法律和解釋職位不允許投資，或者不符合GC Advisors的分配程序，我們不打算進行任何投資。

此外，我們還通過了一項正式的道德守則，規範了我們和地方政府顧問的官員、董事和僱員的行為。我們的官員和董事仍須遵守1940年法令和特拉華州總公司法規定的職責。

140

關鍵會計政策

按照公認會計原則編制財務報表和相關披露要求管理層作出影響所報告的資產和負債數額的估計和假設，在財務報表之日披露或有資產和負債以及報告所述期間的收入和支出。實際結果可能與這些估計數大不相同。我們已確定下列項目為關鍵會計政策。

公允價值計量

我們重視市場報價在市場行情中隨時可得的投資。然而，對於我們投資組合中的許多投資，預期不會有現成的市場價值，而且我們根據我們的估值政策和程序，按董事會真誠地確定的公允價值來評估這些投資組合。

評估方法包括投資組合公司與上市同行公司的比較、投資組合公司企業價值的確定、現金流量貼現分析和市場利率方法。公允價值定價投資所考慮的因素包括：現有的市場數據，包括相關和適用的市場交易和交易可比數據；適用的市場收益率和倍數；證券契約；呼叫保護條款；信息權利；任何抵押品的性質和可變現價值；投資組合公司支付款項的能力、收益和貼現現金流以及開展業務的市場；上市同行公司財務比率的比較；可比並購交易；以及主要市場和企業價值。當發生諸如購買交易、公開發行或隨後的股權出售等外部事件時，我們將考慮外部事件所表明的定價，以證實私人股本的估值。由於確定沒有現成市場價值的投資的公允價值的內在不確定性，這些投資的公允價值可能與如果此類投資有現成的市場價值就會使用的價值大相徑庭，與最終收到或結算的價值大不相同。

我們的董事會最終完全有責任真誠地確定非公開交易的投資的公允價值，這些投資的市場價格不是按季度隨時可得的，也沒有任何其他情況，即證券投資需要確定公允價值。

至於無法即時獲得市場報價的投資，我們的董事局每季度都會進行多階段估值，詳情如下：

我們的季度估值過程開始於每個投資組合公司的投資最初由負責信用監測的GC諮詢公司的投資專業人員進行評估。初步的估價結論將被記錄下來，並與我們的高級管理層和GC顧問進行討論。我們董事會的審計委員會對這些初步估值進行審查。每項證券投資的估值至少每年一次，但須遵守最低限度的門檻，由一家獨立的估值公司進行審查。董事會討論估值問題，並真誠地確定投資組合中每一項投資的公允價值。

公允價值的確定涉及主觀判斷和估計。根據現行會計準則，我們合併財務報表的附註是指這種估值的可能影響以及這種估值的任何變化對合並財務報表可能產生的影響方面的不確定性。

我們遵循ASC主題820來衡量公允價值。公允價值是指在計量日，在市場參與者之間有秩序的交易中，出售資產或為轉移負債而支付的價格。在可用的情況下，公允價值是根據可觀察到的市場價格或參數，或根據這些價格或參數得出的。如果沒有可觀察到的價格或投入，則採用估值模型。這些估價模型涉及到一定程度的管理估計和判斷，其程度取決於資產或負債或市場的價格透明度和資產或負債的複雜性。我們的公允價值分析包括對任何無準備金貸款承諾的價值分析。為了披露目的，對資產和負債進行了分類，其依據是與用於衡量其價值的投入相關的判斷水平。估值分級的依據是截至計量日對資產或負債估值的投入的透明度。這三個層次的定義如下：

141

第1級：在計量日，投入是活躍市場中相同資產或負債的未調整報價。

第2級：投入包括活躍市場中類似資產或負債的報價，以及直接或間接對資產或負債的可觀察到的全部資產或負債的投入。

第3級：投入包括對資產或負債的大量不可觀測的投入，包括資產或負債的市場活動很少(如果有的話)的情況。用於確定公允價值的投入是以現有的最佳信息為基礎的，可能需要作出重大的管理判斷或估計。

在某些情況下，用於衡量公允價值的投入可能屬於公允價值層次的不同層次。在這種情況下，資產或負債在公允價值層次中的分類是基於對公允價值計量具有重要意義的最低投入水平。我們對整個公允價值計量中某一特定投入的重要性的評估需要作出判斷，並考慮到資產或負債的具體因素。我們評估每個計量日的資產和負債水平，並在事件發生的實際日期或導致轉移的情況發生變化時確認級別之間的轉移。在截至2019年12月31日和2018年12月31日的三個月內，資產和負債公允價值等級的第1、2和3級之間沒有轉移。下一節描述了我們使用的以公允價值衡量不同資產和負債的估值技術，幷包括資產和負債分類的公允價值等級範圍內的水平。

投資估值

一級投資按市場報價估價。二級投資的估值採用市場共識價格，這些價格得到可觀察的市場數據和類似資產和負債的市場報價的證實。第三級投資是根據管理層、審計委員會和獨立評估公司的意見，按照我們董事會的指示，按照我們的董事會真誠地確定的公允價值估值的，這些公司一直在我們董事會的指導下協助對每一項證券投資進行估值，但在評估政策和一貫適用的估值過程中，在後續12個月期間內至少有一次沒有現成的市場報價。這一估值過程是在每個財政季度結束時進行的，大約有25%(根據投資組合公司的數目)我們對債務和股票投資的估值沒有現成的市場報價，但須經獨立的估值公司審查。截至2019年12月31日和2019年9月30日，除現金和現金等價物以及限制性現金和現金等價物(一級投資)、遠期貨幣合同(二級投資)和以公允價值計量的投資外，所有投資均採用公允價值等級體系的三級投入進行估值。

在確定三級債務和股票投資的公允價值時，我們可以考慮以下因素：投資組合公司的企業價值、任何抵押品的性質和可變現價值、投資組合公司的付款能力及其收益和貼現現金流、投資組合公司開展業務的市場、與公開交易證券的比較、利率環境和信貸市場的變化，這些變化一般會影響可能進行類似投資的價格和其他相關因素。確定企業價值的主要方法使用多重分析，將適當的倍數應用於投資組合公司的EBITDA。一個投資組合公司的EBITDA可能包括形式上的調整項目，如收購，剝離，或削減開支。企業價值分析的目的是確定股權投資的價值，並確定債務投資是否受到信貸損失。如果債務投資信用受損，我們將使用企業價值分析或清算基礎分析來確定公允價值。對於未被確定為信貸受損的債務投資，我們使用市場利率收益率分析來確定公允價值。

此外，對於某些債務投資，我們可以根據指示性出價進行估值，並要求由獨立的第三方定價服務提供的價格。投標價格反映了我們和其他人可能願意支付的最高價格。詢價代表我們和其他人可能願意接受的最低價格。我們通常使用中點的出價/要求範圍作為我們對這種投資的公允價值的最佳估計。

由於確定三級投資的公允價值的內在不確定性，而這些投資沒有現成的市場價值，投資的公允價值可能與市場存在時所使用的價值大不相同，而且可能與最終可能使用的價值大相徑庭。

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被接收或結清。此外，這類投資通常受到法律和其他限制，或者比公開交易的票據流動性更低。如果我們被要求在強制出售或清算出售中清算一項證券投資，我們可能意識到的價值遠遠低於以前記錄的價值。

我們的投資受到市場風險的影響。市場風險是指由於市場變化而發生價值變動的潛在風險。市場風險直接受到投資交易市場的波動性和流動性的影響。

其他金融資產和負債的估值

我們的債務的公允價值是使用3級投入來估算的，方法是使用可比市場利率或類似工具的市場報價(如果有的話)貼現剩餘付款。

收入確認：

我們的收入確認政策如下：

投資和相關投資收入：利息收入是根據債務投資的未清本金和合同利息條件計算的。保費、折扣和起始費在各自的債務投資期限內攤銷或計入利息收入。對於具有契約性PIK利息的投資，即應計合同利息並加到到期時通常到期的本金餘額中，如果投資組合公司的估值表明PIK利息不太可能收回，我們就不計提PIK利息。此外，我們還可以通過修正、結構或盡職調查費用、提供管理協助的費用、諮詢費和貸款預付保費等形式產生收入，並在收到這些費用後將這些費用記為費用收入。貸款發現費、原始發行折扣和市場折扣或溢價被資本化，並計入或攤銷利息收入等金額。我們將貸款的預付保費記為費用收入。優先股證券的股息收入按權責發生制記為股利收入，但須由投資組合公司支付，並預期將收取。普通股證券的股息收入記錄在私人投資組合公司的記錄日或公開交易的投資組合公司的前股息日。對從有限責任公司和有限合夥公司(LP)獲得的分配進行評估，以確定分配是否應記為股息收入或資本回報。一般, 我們不會將來自LLC和LPs的股權投資的分配記錄為股息收入，除非在分配之前LLC或LP中有足夠的累積税基收益和利潤。被歸類為資本回報的分配記錄為投資成本基礎的降低。

我們按交易日期記帳投資交易.投資的已實現損益是根據處置所得淨收入與投資成本基礎之間的差額來衡量的，而不考慮先前確認的未實現損益。我們在綜合業務報表中報告按公允價值計量的上一期間投資公允價值的變化，這是未實現增值(折舊)淨變動的一個組成部分。

非權責發生制：在我們尋求償還貸款期間，貸款可能處於權責發生制狀態。管理層審查所有逾期90天或以上的貸款本金和利息，或當有合理的懷疑，本金或利息將收取，以可能的安置在非權責發生制狀態。當貸款非應計項目時，我們通常將應計利息倒置.此外，任何原始發行貼現和市場貼現，自貸款處於非應計性狀態之日起，都不再計入利息收入。根據管理層的判斷，非應計貸款的利息支付可以確認為收入，也可以用於本金。我們恢復非應計貸款的權責發生狀態時，已支付到期本金和利息，並根據我們的判斷，很可能保持最新。截至2019年12月31日和2019年9月30日，我們非應計貸款的公允價值分別為5，310萬美元和1，370萬美元。

部分貸款銷售：我們遵循ASC主題860的指導，核算貸款參與和其他部分貸款銷售。這種指導要求參與或其他部分貸款出售，以符合指南中所界定的“參與利息”的定義，以便允許進行銷售處理。不符合參與利息定義的參與或其他部分貸款出售仍保留在我們的資產負債表和

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負債和收益記錄為有擔保借款，直到該定義得到滿足為止。擔保借款按公允價值進行，以與相關投資相對應，而相關投資按公允價值進行。

所得税：我們選擇按照守則第M節的規定被視為一種税收，並以一種符合適用於RICS的税收待遇的方式運作。為了作為一種徵税手段，我們必須滿足某些收入來源和資產多樣化的要求，併為美國聯邦所得税的目的及時向我們的股東分配股息，其數額一般至少等於“守則”規定的投資公司應納税收入的90%，並且不考慮每年支付的股息的任何扣減。我們已經並打算繼續向我們的股東分配必要的資金，這將普遍免除我們的美國聯邦所得税。

根據某一納税年度應納税所得額的不同，我們可以選擇保留超過當年股息分配的應税收入，並在下一個納税年度分配這些應納税所得額。屆時，我們可能須就該等入息徵收4%的消費税。如果我們確定按日曆年計算的本年度應納税收入估計數可能超過當前日曆年股息分配的估計數，我們將在應納税所得的估計超額應納税收入上計入消費税(如果有的話)。在截至2019年12月31日和2018年12月31日的三個月中，我們沒有徵收任何美國聯邦消費税。

由於聯邦所得税條例與公認會計原則不同，根據税收條例分配的收入可能不同於為財務報告目的確認的淨投資收入和已實現收益。分歧可能是永久性的，也可能是暫時的。在財務報表中，永久性差異在資本賬户中重新分類，以反映其税務性質。例如，分類上的永久差異可能是將短期收益分配作為税收用途的普通收入紅利處理的結果。當某些收入、費用、損益在將來的某個時間被確認時，就會產生暫時的差異。

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項目3.關於市場風險的定量和定性披露

我們受到金融市場風險的影響，包括利率的變化。我們投資組合中的許多貸款都有浮動利率，我們預計我們未來的貸款也可能有浮動利率。這些貸款通常以浮動的libor為基礎，通常有利率重置規定，按季度將此類貸款的適用利率調整到當前市場利率。受浮動libor約束的貸款，如果目前的市場利率低於各自的最低利率，我們也會收取最低基準利率或下限。截至2019年12月31日和2019年9月30日，浮動利率貸款的加權平均LIBOR下限為1.01%。與2014年債券證券化再融資相關而發行的A-1-R、A-2-R和B-R類債券都有浮動利率準備金，其依據是三個月的libor季度重置利率，以及作為2018年債務證券化的一部分發行的A類、B類和C-1類2018年債券以及作為2018年國債證券化的一部分發行的A類、B類和C-1類GCIC 2018年債券的浮動利率準備金。DB信用貸款機構的利率等於三個月的libor.最後，MS信用貸款機構II和WF信貸機構主要基於一個月的libor提供浮動利率。我們預計，我們未來進入的其他信貸機構可能會有浮動利率規定。

假設截至2019年12月31日的中期和未經審計的財務狀況綜合報表保持不變，而且截至該日我們沒有采取任何行動改變利率敏感性，下表顯示假設利率基本利率變動的年度影響。



利率變動	增加(減少) 利息收入			增加(減少) 利息費用			淨增加額 (減少) 投資收入
	(單位：千)
下跌25個基點	$	(10,407	)	$	(4,803	)	$	(5,604	)
上升50個基點	20,812			9,607			11,205
上升100個基點	41,626			19,213			22,413
上升150個基點	62,438			28,820			33,618
上升200個基點	83,251			38,426			44,825

雖然我們認為這一分析表明我們對截至2019年12月31日的利率變化的敏感性，但它並沒有根據信貸市場的變化、信貸質量、我們投資組合中資產的規模和構成以及其他業務發展，包括債務證券化下的借款、MS信用貸款機制、DB信貸貸款機構、WF信貸機制或其他借款的變化進行調整，這些變化可能會影響業務所致淨資產的淨增長或淨收益。因此，我們不能保證實際結果不會與上述分析大不相同。

在未來，我們可以在1940年法案和適用的商品法律允許的限度內，使用利率互換、期貨、期權和遠期合同等標準對衝工具來對衝利率波動。雖然套期保值活動可能使我們免受利率不利變化的影響，但它們也可能限制我們參與較低利率對固定利率投資組合的好處的能力。

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項目4：管制和程序。

截至2019年12月31日(本報告所涉期間結束時)，管理層在我們的首席執行官和首席財務官的參與下，評估了我們的披露控制和程序的設計和運作效果(如經修正的1934年“證券交易法”規則13a-15(E)和15d-15(E)或“交易法”所規定的那樣)。基於這一評估，我們的管理層，包括首席執行官和首席財務官，得出結論認為，在這段期間結束時，我們的披露控制和程序是有效的，並提供了合理的保證，即我們定期提交的證券交易委員會文件中要求披露的信息在證券交易委員會規則和表格規定的期限內被記錄、處理、彙總和報告，這些信息被積累並傳達給我們的管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官，以便能夠就所要求的披露作出及時的決定。儘管如此，一個控制系統，無論設計和操作如何良好，只能提供合理而非絕對的保證，即它將發現或發現公司內部未能披露公司定期報告中要求披露的重要信息的情況。在本報告所述期間，我們對財務報告的內部控制(如“外匯法”第13a-15(F)條所界定的)沒有發生任何變化，對財務報告的內部控制產生了重大影響，或合理地可能對財務報告的內部控制產生重大影響。

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第二部分-其他資料

項目1：法律程序。

我們、GC顧問和Golub Capital LLC可能不時參與因我們各自業務正常或其他原因而產生的法律和監管程序。雖然無法保證任何此類訴訟的最終處置，但我們每個人、GC顧問和Golub Capital LLC都認為，目前該公司不受任何重大法律程序的制約。

項目1A：危險因素。

在截至2019年12月31日的三個月內，項目1A中討論的風險因素沒有實質性變化。危險因素在我們的年度報告表10-K截止9月30日.

第二項：股權證券的未登記銷售和收益的使用。

沒有。

第3項：高級證券違約。

沒有。

項目4：礦山安全披露

沒有。

項目5：其他資料。

沒有。

項目6：展覽。

展示索引




數		描述

10.1		購買協議日期自2020年1月1日起，由RGA再保險公司、Aurora國家人壽保險公司、Golub Capital BDC公司、高級貸款基金有限公司和GCIC高級貸款基金有限公司共同簽署(參見登記人表格8-K表表10.1(檔案編號814-00794)，2002年1月6日提交)。
25.1		受託人從T-1開始的資格聲明*
31.1		根據經修正的1934年“證券交易法”第13a-14條認證首席執行官。
31.2		根據經修正的1934年“證券交易法”第13a-14條認證首席財務官。
32.1		根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第906條通過的“美國法典”第18條第1350條所規定的認證。
99.1		安永有限公司的同意*

_________________

*隨函提交

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簽名

根據1934年“證券交易法”的要求，登記人已正式安排由下列簽名人代表其簽署本報告，並正式授權。



	Golub Capital BDC公司

日期：2020年2月7日	通過	/S/David B.Golub
		David B.Golub
		首席執行官
		(特等行政主任)

日期：2020年2月7日	通過	/S/Ross A.Teune
		羅斯·泰恩
		首席財務官
		(首席會計和財務幹事)

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