假的假的989989--12-31--12-31千真萬確FYFY201920192019-12-312019-12-31假的10-K2211 H.H.道道2211 H.H.道道米德蘭米德蘭4867448674米米00017517880000029915假的假的大型加速機非加速箱德德363000000000假的假的假的假的636-1000636-1000紐約證券交易所紐約證券交易所420000004200000045000000450000000.010.010.010.0110010050000000001001007512286441000.010.020.010.010.0132000000033790000003886000000169900000016990000001584000000158400000002300000000P50YP25YP25YP50YP5YP0YP3YP3YP1YP1Y09729834710000007100000037000000370000006830000006830000003300000003300000007500000075000000340000003400000000017517882019-01-012019-12-310001751788道:DowChemicalCompanyDomain2019-01-012019-12-310001751788道:DowChemicalCompanyDomain2020-01-3100017517882020-01-3100017517882019-06-300001751788道:DowChemicalCompanyDomain2019-06-3000017517882018-01-012018-12-3100017517882017-01-012017-12-3100017517882018-12-3100017517882019-12-310001751788美國-GAAP:PropertyPlantandEquipmentMembersus-gaap:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryMember2018-12-310001751788美國-公認會計原則:CashAndCashEquivalentMemberus-gaap:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryMember2019-12-310001751788美國-GAAP:PropertyPlantandEquipmentMembersus-gaap:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryMember2019-12-310001751788美國-公認會計原則:LongTermDebtMengerus-gaap:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryMember2018-12-310001751788美國-公認會計原則:LongTermDebtMengerus-gaap:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryMember2019-12-310001751788美國-公認會計原則:CashAndCashEquivalentMemberus-gaap:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryMember2018-12-3100017517882017-12-3100017517882016-12-310001751788道瓊斯工業平均指數:2018-01-012018-12-310001751788美國-公認會計原則:減少收入2019-01-012019-12-310001751788美國-GAAP:添加劑2018-12-310001751788us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-01-012018-12-310001751788美國-GAAP:添加劑2018-01-012018-12-310001751788美國-公認會計原則:減少收入2018-01-012018-12-310001751788道瓊斯工業平均指數:2019-01-012019-12-310001751788美國-公認會計原則:國庫2017-01-012017-12-310001751788一般公認會計原則:StockMenger2018-12-310001751788一般公認會計原則:StockMenger2018-01-012018-12-310001751788us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2017-01-012017-12-310001751788美國-GAAP:添加劑2017-01-012017-12-310001751788美國-公認會計原則:國庫2018-01-012018-12-310001751788美國-公認會計原則:國庫2017-12-310001751788美國-公認會計原則:減少收入2019-12-310001751788美國-GAAP:添加劑2019-01-012019-12-310001751788us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-12-310001751788美國-公認會計原則:減少收入2017-01-012017-12-310001751788美國-公認會計原則:減少收入2016-12-310001751788道瓊斯工業平均指數:2018-12-310001751788美國-GAAP:添加劑2017-12-310001751788us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-01-012019-12-310001751788一般公認會計原則:StockMenger2019-01-012019-12-310001751788道瓊斯工業平均指數:2016-12-310001751788美國-公認會計原則:國庫2019-01-012019-12-310001751788us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2017-12-310001751788道瓊斯工業平均指數:2019-12-310001751788道瓊斯工業平均指數:2017-01-012017-12-310001751788美國-GAAP:添加劑2019-12-310001751788美國-公認會計原則:國庫2016-12-310001751788一般公認會計原則:StockMenger2017-01-012017-12-310001751788美國-公認會計原則:減少收入2018-12-310001751788美國-公認會計原則:減少收入2017-12-310001751788美國-公認會計原則:國庫2018-12-310001751788道瓊斯工業平均指數:2017-12-310001751788us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-12-310001751788一般公認會計原則:StockMenger2016-12-310001751788一般公認會計原則:StockMenger2017-12-310001751788美國-GAAP:添加劑2016-12-310001751788美國-公認會計原則:國庫2019-12-310001751788一般公認會計原則:StockMenger2019-12-310001751788us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2016-12-310001751788道:DowChemicalCompanyDomain2017-01-012017-12-310001751788道:DowChemicalCompanyDomain2018-01-012018-12-310001751788道:DowChemicalCompanyDomain2018-12-310001751788道:DowChemicalCompanyDomain2019-12-310001751788道:DowChemicalCompanyDomain美國-公認會計原則:CashAndCashEquivalentMemberus-gaap:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryMember2019-12-310001751788道:DowChemicalCompanyDomain美國-GAAP:PropertyPlantandEquipmentMembersus-gaap:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryMember2019-12-310001751788道:DowChemicalCompanyDomain美國-公認會計原則:CashAndCashEquivalentMemberus-gaap:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryMember2018-12-310001751788道:DowChemicalCompanyDomain美國-公認會計原則:LongTermDebtMengerus-gaap:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryMember2018-12-310001751788道:DowChemicalCompanyDomain美國-GAAP:PropertyPlantandEquipmentMembersus-gaap:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryMember2018-12-310001751788道:DowChemicalCompanyDomain美國-公認會計原則:LongTermDebtMengerus-gaap:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryMember2019-12-310001751788道:DowChemicalCompanyDomain2016-12-310001751788道:DowChemicalCompanyDomain道瓊斯工業平均指數:DowInc.2019-01-012019-12-310001751788道:DowChemicalCompanyDomain道瓊斯工業平均指數:DowInc.2017-01-012017-12-310001751788道:DowChemicalCompanyDomain道瓊斯工業平均指數:DowDuPentMenger2019-01-012019-12-310001751788道:DowChemicalCompanyDomain道瓊斯工業平均指數:DowDuPentMenger2017-01-012017-12-310001751788道瓊斯工業平均指數:DowDuPentCostSynergyProgramMer2019-01-012019-12-310001751788道:DowChemicalCompanyDomain道瓊斯工業平均指數:DowDuPentMenger2018-01-012018-12-310001751788道:DowChemicalCompanyDomain2017-12-310001751788道:DowChemicalCompanyDomain道瓊斯工業平均指數:DowInc.2018-01-012018-12-310001751788道:DowChemicalCompanyDomain道瓊斯工業平均指數:2017-12-310001751788道:DowChemicalCompan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nseNetMember2019-04-012019-12-310001751788道瓊斯工業平均指數:DowInc.2019-04-012019-04-010001751788US-GAAP:分段中斷操作2018-01-012018-12-310001751788US-GAAP:分段中斷操作2017-01-012017-12-310001751788US-GAAP:分段中斷操作2019-01-012019-12-310001751788道:美國加拿大2018-01-012018-12-310001751788SRT:亞洲太平洋成員2019-01-012019-12-310001751788道:歐洲、中東、非洲和印度2019-01-012019-12-310001751788SRT:亞洲太平洋成員2018-01-012018-12-310001751788SRT:拉丁美洲成員2019-01-012019-12-310001751788SRT:拉丁美洲成員2018-01-012018-12-310001751788道:歐洲、中東、非洲和印度2018-01-012018-12-310001751788道:美國加拿大2019-01-012019-12-310001751788道瓊斯工業平均指數:表現材料2019-01-012019-12-310001751788道瓊斯工業平均指數:表現材料2018-01-012018-12-310001751788陶氏化學:工業解決方案dow:IndustrialIntermediatesInfrastructureMember2018-01-012018-12-310001751788陶氏化學:聚氨酯dow:IndustrialIntermediatesInfrastructureMember2018-01-012018-12-310001751788陶氏化學:消費者解決方案道瓊斯工業平均指數:表現材料2018-01-012018-12-310001751788美國-公認會計原則:公司成員2019-01-012019-12-310001751788陶氏化學:包裝專用塑料2018-01-012018-12-310001751788美國-公認會計原則:公司成員2018-01-012018-12-310001751788dow:IndustrialIntermediatesInfrastructureMember2019-01-012019-12-310001751788陶氏化學:碳氫化合物能源陶氏化學:包裝專用塑料2019-01-012019-12-310001751788陶氏化學:聚氨酯dow:IndustrialIntermediatesInfrastructureMember2019-01-012019-12-310001751788陶氏化學:包裝專用塑料2019-01-012019-12-310001751788dow:IndustrialIntermediatesInfrastructureMember2018-01-012018-12-310001751788陶氏化學:工業解決方案dow:IndustrialIntermediatesInfrastructureMember2019-01-012019-12-310001751788陶氏化學:塗料和性能單體道瓊斯工業平均指數:表現材料2019-01-012019-12-310001751788陶氏化學:碳氫化合物能源陶氏化學:包裝專用塑料2018-01-012018-12-310001751788陶氏化學:包裝和特種塑料陶氏化學:包裝專用塑料2018-01-012018-12-310001751788陶氏化學:消費者解決方案道瓊斯工業平均指數:表現材料2019-01-012019-12-310001751788道:其他成員dow:IndustrialIntermediatesInfrastructureMember2018-01-012018-12-310001751788陶氏化學:包裝和特種塑料陶氏化學:包裝專用塑料2019-01-012019-12-310001751788陶氏化學:塗料和性能單體道瓊斯工業平均指數:表現材料2018-01-012018-12-310001751788道:其他成員dow:IndustrialIntermediatesInfrastructureMember2019-01-012019-12-310001751788美國-公認會計原則:產品成員2017-01-012017-12-310001751788美國-公認會計原則:產品成員2019-01-012019-12-310001751788陶氏化學:許可技術公司會員2019-12-310001751788SRT:最大值2019-12-310001751788美國-公認會計原則:產品成員2018-01-012018-12-310001751788us-gaap:DisposalGroupDisposedOfBySaleNotDiscontinuedOperationsMember道:GlobalethyleneAcrylicAcidEAAM陶氏化學:包裝專用塑料2017-01-012017-12-310001751788us-gaap:DisposalGroupDisposedOfBySaleNotDiscontinuedOperationsMember道:GlobalethyleneAcrylicAcidEAAM2017-09-010001751788美國-公認會計原則:EmployeeSeveranceMembers道瓊斯工業平均指數:DowDuPentCostSynergyProgramMerdow:IndustrialIntermediatesInfrastructureMember2018-01-012018-12-310001751788dow:CostsAssociatedwithExitandDisposalActivitiesMember道瓊斯工業平均指數:DowDuPentCostSynergyProgramMer2019-01-012019-12-310001751788道瓊斯工業平均指數道瓊斯工業平均指數:DowDuPentCostSynergyProgramMer2019-12-310001751788美國-公認會計原則:EmployeeSeveranceMembers道瓊斯工業平均指數:DowDuPentCostSynergyProgramMer美國-公認會計原則:公司成員2017-01-012017-12-310001751788dow:CostsAssociatedwithExitandDisposalActivitiesMember道瓊斯工業平均指數:DowDuPentCostSynergyProgramMer道瓊斯工業平均指數:表現材料2018-01-012018-12-310001751788dow:CostsAssociatedwithExitandDisposalActivitiesMember道瓊斯工業平均指數:DowDuPentCostSynergyProgramMer2017-01-012017-12-310001751788道瓊斯工業平均指數:DowDuPentCostSynergyProgramMer2017-01-012017-12-310001751788道瓊斯工業平均指數:DowDuPentCostSynergyProgramMerdow:IndustrialIntermediatesInfrastructureMember2017-01-012017-12-310001751788美國-公認會計原則:EmployeeSeveranceMembers道瓊斯工業平均指數:DowDuPentCostSynergyProgramMer2019-01-012019-12-310001751788dow:CostsAssociatedwithExitandDisposalActivitiesMember道瓊斯工業平均指數:DowDuPentCostSynergyProgramMer2019-12-310001751788道瓊斯工業平均指數道瓊斯工業平均指數:DowDuPentCostSynergyProgramMerdow:IndustrialIntermediatesInfrastructureMember2018-01-012018-12-310001751788dow:CostsAssociatedwithExitandDisposalActivitiesMember道瓊斯工業平均指數:DowDuPentCostSynergyProgramMer美國-公認會計原則:公司成員2017-01-012017-12-310001751788道瓊斯工業平均指數:DowDuPentCostSynergyProgramMer道瓊斯工業平均指數:表現材料2018-01-012018-12-310001751788道瓊斯工業平均指數道瓊斯工業平均指數:DowDuPentCostSynergyProgramMer道瓊斯工業平均指數:表現材料2017-01-012017-12-310001751788dow:CostsAssociatedwithExitandDisposalActivitiesMember道瓊斯工業平均指數:DowDuPentCostSynergyProgramMer道瓊斯工業平均指數:表現材料2019-01-012019-12-310001751788道瓊斯工業平均指數道瓊斯工業平均指數:DowDuPentCostSynergyProgramMerdow:IndustrialIntermediatesInfrastructureMember2019-01-012019-12-310001751788道瓊斯工業平均指數道瓊斯工業平均指數:DowDuPentCostSynergyProgramMer2017-01-012017-12-310001751788美國-公認會計原則:EmployeeSeveranceMembers道瓊斯工業平均指數:DowDuPentCostSynergyProgramMerdow:IndustrialIntermediatesInfrastructureMember2019-01-012019-12-310001751788道瓊斯工業平均指數:DowDuPentCostSynergyProgramMer2019-12-310001751788美國-公認會計原則:EmployeeSeveranceMembers道瓊斯工業平均指數:DowDuPentCostSynergyProgramMer2018-01-012018-12-310001751788道瓊斯工業平均指數道瓊斯工業平均指數:DowDuPentCostSynergyProgramMer美國-公認會計原則:公司成員2017-01-012017-12-310001751788美國-公認會計原則:EmployeeSeveranceMembers道瓊斯工業平均指數:DowDuPentCostSynergyProgramMer2017-01-012017-12-310001751788道瓊斯工業平均指數道瓊斯工業平均指數:DowDuPentCostSynergyProgramMer2019-01-012019-12-310001751788dow:CostsAssociatedwithExitandDisposalActivitiesMember道瓊斯工業平均指數:DowDuPentCostSynergyProgramMer2018-01-012018-12-310001751788道瓊斯工業平均指數:DowDuPen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美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
形式10-K
☑ 依據1934年證券交易所ACT第13或15(D)條提交的年報
截至財政年度 (一九二零九年十二月三十一日)
或
☐ 依據1934年證券交易所ACT第13或15(D)條提交的過渡報告
從_
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委員會 文件號 | 註冊人的確切姓名, 主要辦公室地址及電話號碼 | 法團或 組織 | I.R.S.僱主 識別號 |
001-38646 | 陶氏公司 | 特拉華州 | 30-1128146 |
| H.H.道道公司,米德蘭,密蘇裏州,48674 | | |
| (989) 636-1000 | | |
001-03433 | 陶氏化學公司 | 特拉華州 | 38-1285128 |
| H.H.道道公司,米德蘭,密蘇裏州,48674 | | |
| (989) 636-1000 | | |
根據該法第12(B)條登記的證券:
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登記人 | 每一班的職稱 | 交易符號 | 註冊的每個交易所的名稱 |
陶氏公司 | 普通股,每股面值0.01美元 | 陶氏 | 紐約證券交易所 |
陶氏化學公司 | 4.625%債券應於2044年10月1日到期 | 陶氏/44 | 紐約證券交易所 |
根據該法第12(G)條登記的證券:無
如“證券法”第405條所界定,登記人是否為知名的經驗豐富的發行人,請勾選。
如果註冊人不需要根據該法第13節或第15(D)節提交報告,請用複選標記標明。
通過檢查標記表明註冊人(1)是否提交了1934年“證券交易法”第13條或第15(D)節要求在過去12個月內提交的所有報告(或要求登記人提交此類報告的較短期限),(2)在過去90天中一直受到這種備案要求的限制。
通過檢查標記説明註冊人是否已以電子方式提交了條例S-T(本章第232.405節)規則第四零五條規定提交的每一份交互數據文件(或短時間內要求註冊人提交此類文件)。
通過檢查標記表明註冊人是大型加速備案者、加速備案者、非加速備案者、較小的報告公司還是新興的增長公司。參見“外匯法案”第12b-2條規則中“大型加速備案者”、“加速申報人”、“較小報告公司”和“新興增長公司”的定義。
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陶氏公司 | 大型加速箱þ | 加速 過濾器¨ | 非加速濾波器¨ | 小型報告公司¨ | 新興成長型公司¨ |
陶氏化學公司 | 大型加速箱¨ | 加速 過濾器¨ | 非加速濾波器þ | 小型報告公司¨ | 新興成長型公司¨ |
如果是新興成長型公司,請用支票標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守“外匯法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。
通過檢查標記表明註冊人是否為空殼公司(如“交易法”第12b-2條所定義)。
截至2019年6月30日,道指普通股的總市值。由陶氏公司的非附屬公司持有。根據紐約證券交易所最近公佈的每股49.31美元的收盤價,大約為363億美元。
陶氏公司有741,678,966普通股,面值0.01美元,於2020年1月31日發行。陶氏化學公司100在2020年1月31日發行的普通股,面值0.01美元,全部由註冊人的母公司陶氏公司持有。
陶氏化學公司符合通用指示一(1)(A)和(B)表10-K所規定的條件,因此正在以簡化的披露格式提交這份表格。
以參考方式合併的文件
陶氏公司:陶氏公司2020年股東年會委託書的部分內容,在本年度報告第三部分(按本文所述的範圍內)通過本年度報告第三部分納入。該委託書將在道瓊公司截至2019年12月31日的財政年度後120天內提交證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)。
陶氏化學公司:沒有。
陶氏公司及附屬公司
陶氏化學公司及其子公司
表格10-K年度報告
截至財政年度2019年12月31日
目錄
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第一部分 | 頁 |
第1項 | 做生意。 | 6 |
第1A項. | 危險因素 | 17 |
第1B項 | 未解決的工作人員意見。 | 20 |
第2項 | 財產。 | 20 |
第3項 | 法律訴訟。 | 21 |
第4項 | 礦山安全信息披露。 | 22 |
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第二部分 | |
第5項 | 註冊人普通股市場、相關股東事務及證券發行人購買。 | 23 |
項目6. | 選定的財務數據。 | 24 |
第7項 | 管理層對財務狀況和經營結果的討論與分析。 | 25 |
第7A項 | 市場風險的定量和定性披露。 | 57 |
第8項 | 財務報表和補充數據。 | 58 |
| 陶氏公司及附屬公司: | |
| 收入綜合報表。 | 64 |
| 綜合收入報表。 | 65 |
| 合併資產負債表。 | 66 |
| 現金流動合併報表。 | 67 |
| 合併資產負債表。 | 68 |
| 陶氏化學公司及其子公司: | |
| 收入綜合報表。 | 69 |
| 綜合收入報表。 | 70 |
| 合併資產負債表。 | 71 |
| 現金流動合併報表。 | 72 |
| 合併資產負債表。 | 73 |
第9項 | 會計與財務披露的變化及與會計人員的分歧。 | 148 |
第9A項 | 控制和程序。 | 149 |
第9B項 | 其他信息。 | 152 |
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第III部 | |
第10項 | 董事、執行官員和公司治理。 | 153 |
項目11. | 行政補償。 | 153 |
第12項 | 某些受益所有人的擔保所有權和管理及相關股東事項。 | 153 |
項目13. | 某些關係和相關交易,以及董事獨立性。 | 153 |
第14項 | 主要會計費用和服務。 | 153 |
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第IV部 | |
項目15. | 展品、財務報表附表。 | 155 |
項目16. | 表格10-K摘要。 | 158 |
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簽名 | 160 |
這份10-K表格的年度報告是陶氏公司提交的一份合併報告.以及陶氏化學公司及其合併子公司(“TDCC”以及與陶氏公司、“陶氏公司”或“公司”一起)。這份10-K表格的年度報告反映了道指及其合併子公司的業績,並將其分發給了杜邦公司。(“DowduPont”,自2019年6月3日起,n/k/a DuPont de NemoursInc.TDCC的農業科學業務(“AGCO”)和特種產品業務(“SPECCo”)的“杜邦”(DuPont),以及收到E.I.杜邦公司及其合併子公司(“歷史杜邦”)乙烯和乙烯共聚物業務(乙烯丙烯酸彈性體業務除外)的收據(“ECP”)。美國GAAP合併了陶氏公司的財務業績。TDCC反映了AGCO和SPECCo在適用期內作為停產業務的分佈情況,以及自2017年8月31日與歷史杜邦公司合併結束以來作為共同控制交易收到的ECP。此外,在與DowDuPont分離之後,該公司改變了其業務活動的管理方式。該公司的投資組合現在包括六個全球業務,這些業務分為以下運營部門:包裝和特種塑料、工業中間體和基礎設施以及性能材料和塗料。公司包含運營部分的總數與公司總數之間的對賬。由於陶氏公司之間的母子公司關係。以及預期各公司的財務報表和披露將基本相似。, 各公司現正就本年報提交一份合併報告,格式為表格10-K。本報告所反映的信息同樣適用於兩家陶氏公司。和TDCC,除非另有説明。每一家道氏公司而TDCC是代表自己在本報告中提交信息的,兩家公司都沒有對與另一家公司有關的信息作出任何陳述。
背景
2019年4月1日,杜邦公司完成了材料科學業務和陶氏公司的分離。成為TDCC及其合併子公司的直接母公司,擁有TDCC所有已發行普通股。在與2019年4月1日及其後的期間有關的文件中,TDCC被視為陶氏公司的前身,而TDCC的歷史結果被視為陶氏公司的歷史業績。包括2019年3月31日之前的時期。
根據2017年3月31日修正的“合併協議”和“合併計劃”,從2017年8月31日起生效的“平等交易合併”將於2015年12月11日生效。TDCC和歷史杜邦分別與DowDuPont的子公司合併,因此TDCC和歷史杜邦成為DowDuPont(“合併”)的子公司。在合併之後,TDCC和歷史杜邦公司進行了一系列內部重組和重組步驟,將其業務重組為三個分組:農業、材料科學和特種產品。陶氏公司杜邦公司是杜邦公司的全資子公司,是一家從事材料科學業務的控股公司。
前瞻性陳述
本報告載有聯邦證券法所指的“前瞻性聲明”,包括經修正的1933年“證券法”第27A條和經修正的1934年“證券交易法”第21E節。在這種情況下,前瞻性的報表往往涉及預期的未來業務和財務業績、財務狀況和其他事項,經常包含“預期”、“相信”、“估計”、“預期”、“打算”、“可能”、“機會”、“展望”、“計劃”、“項目”、“尋求”、“應該”、“戰略”、“目標”、“將”、“將是”、“將繼續”等詞,“將可能產生”、“將”和類似的表達方式,以及這些詞的變體或否定詞。前瞻性陳述是基於當前的預期和假設,這些預期和假設受到風險和不確定性的影響,這可能導致實際結果與前瞻性報表大不相同。
前瞻性聲明包括但不限於:對陶氏化學產品未來銷售的預期;保護道指在美國和國外的知識產權的能力;關於陶氏化學的資本要求、需要和可獲得資金的估計;對道瓊斯的開支、未來收入和盈利能力的估計;對陶氏化學產品和服務市場規模和在這些市場中競爭能力的估計;與市場接受陶氏化學產品的比率和程度有關的預期;某些意外事件的結果,如訴訟和環境事項;對可能獲得的相互競爭的技術的成功程度的估計,以及對與上述每一項相關的收益和成本的期望。
前瞻性聲明本質上解決了不同程度上不確定的問題.前瞻性陳述是基於對未來事件的某些假設和預期,而這些假設和預期可能無法實現,而且只有在發言之日才能發言。此外,前瞻性聲明還涉及風險、不確定因素和其他道指無法控制的因素,這些因素可能導致道瓊斯工業平均指數上升。 實際結果與前瞻性陳述中預測、預期或暗示的結果大不相同.這些因素包括但不限於:能源和原材料價格波動;未能開發和銷售新產品並優化管理產品生命週期;重大訴訟和環境事項;未能適當管理過程安全和產品管理問題;法律和法規或政治條件的變化;全球經濟和資本市場條件,如通貨膨脹、市場不確定性、利率和貨幣匯率以及股票和商品價格;商業或供應中斷;破壞、恐怖主義或戰爭等安全威脅;天氣事件和自然災害;保護、保護和執行其知識產權的能力;競爭加劇;與道指重要客户和供應商關係的變化;訴訟或法律和解費用等意外費用;意外的業務中斷;陶氏化學預測、識別和解釋消費者偏好和需求變化的能力;道指完成擬議剝離或收購的能力;陶氏公司在完成收購後實現預期收益的能力;陶氏化學未來融資的可得性以及此類融資的條款和條件;道指信息技術網絡和系統的中斷。此外,可能還有其他的風險和不確定性,陶氏目前無法確定,或者陶氏目前預計不會對其業務產生實質性影響。
與實現道指與杜邦分離預期收益有關的風險包括,但不限於道指無法控制的一些情況, (2)與分離有關的某些税務風險;(3)陶氏化學無法作出必要的改變,作為一家獨立公司運作;(4)陶氏化學的財務信息未能作為道指未來業績的可靠指標;(5)道指無法享有與合併公司相同的多樣性、槓桿和市場聲譽的好處,(Vi)陶氏化學無法獲得分離協議所要求的第三方同意;(Vii)陶氏化學的客户、供應商和其他人對道瓊獨立經營的金融穩定的看法;(Viii)分離協議規定的禁止競爭限制;(Ix)在與杜邦公司和Corteva公司簽訂的商業協議中接受較不優惠的條件。(“Corteva”),包括知識產權交叉許可協議下的限制,比道瓊從非關聯第三方那裏得到的限制還要多;(X)陶氏有義務賠償杜邦和/或Corteva的某些債務。
如在任何前瞻性陳述中表示對未來結果或事件的期望或信念,則該期望或信念是以管理當局目前的計劃及期望為基礎,並以誠意表達,並相信有合理的基礎,但不能保證該期望或信念將會產生、實現或完成。對主要風險和不確定因素的詳細討論,可能導致實際結果和事件與這些前瞻性陳述大不相同,這一章節載於本年度10-K表格題為“風險因素”一節。陶氏公司TDCC沒有義務公開更新或修改任何前瞻性聲明,無論是因為新的信息、未來事件或其他原因,除非證券和其他適用法律要求如此。
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| 陶氏公司及附屬公司 | |
| 陶氏化學公司及其子公司 | |
| 第一部分 | |
項目1.事務
公司
陶氏公司於2018年8月30日根據特拉華州法律成立為陶氏化學公司及其合併子公司(“TDCC”,並與陶氏公司、“陶氏公司”或“公司”)的控股公司。陶氏公司TDCC是一家全資子公司,1947年根據特拉華州的法律成立,是1897年成立的密西根公司的繼承者。該公司的主要執行辦公室設在2211 H.H.道道,米德蘭,密歇根州48674。
可得信息
本公司根據1934年“證券交易法”第13(A)或15(D)條提交或提交的報表的年度報告(表10-K)、季度報告(表10-Q)和當前報表(8-K)以及對這些報告的修訂,可免費查閲www.dow.com/Investors,在報告以電子方式提交或向美國證券交易委員會(“SEC”)提交後,應在合理可行的範圍內儘快提交。證交會擁有一個網站,其中包含這些報告、代理聲明和其他電子文件發行者的信息。證券交易委員會的網站www.sec.gov。陶氏化學的網站及其內容不被視為被納入本報告。
合併與分離
2019年4月1日,杜邦公司。(“DowduPont”,自2019年6月3日起,n/k/a DuPont de NemoursInc.杜邦公司(DuPont)完成了材料科學業務和陶氏公司(DowInc.)的分離。成為TDCC及其合併子公司的直接母公司,擁有TDCC所有已發行普通股。
根據2017年3月31日修正的“合併協議”和“合併計劃”,從2017年8月31日起生效的“平等交易合併”將於2015年12月11日生效。TDCC和E.I.杜邦公司及其合併子公司(“歷史杜邦”)分別與DowDuPont的子公司合併,結果TDCC和歷史杜邦公司成為DowduPont(“合併”)的子公司。在合併之後,TDCC和歷史杜邦公司進行了一系列內部重組和重組步驟,將其業務重組為三個分組:農業、材料科學和特種產品。陶氏公司杜邦公司是杜邦公司的全資子公司,是一家從事材料科學業務的控股公司。
截至發行的生效日期和時間,DowDuPont沒有在陶氏化學中受益地擁有任何股權,也不再將陶氏化學及其合併子公司合併為其財務業績。陶氏化學2019年4月1日之前各時期的綜合財務報告反映了TDCC農業科學業務(“AGCO”)和特種產品業務(“SPECCo”)在提交的每一段期間的停產業務分佈情況,並反映了歷史杜邦公司的乙烯和乙烯共聚物業務(乙烯丙烯酸彈性體業務除外)(“ECP”)從2017年8月31日合併結束以來作為共同控制交易的收到情況。見注3和4提交給2019年3月8日向SEC提交的合併財務報表和陶氏公司對錶格10的註冊聲明的第4號修正案,以獲得更多信息。
除另有説明外,除另有説明外,本年度關於表10-K的報告中,數額和活動是在持續經營的基礎上提出的。
道指
陶氏化學將全球範圍、資產整合和規模、專注創新和領先業務地位結合起來,以實現盈利增長。公司的目標是成為最具創新性、以客户為中心、包容和可持續的材料科學公司。陶氏化學的塑料、工業中間體、塗料和硅酮業務為其在包裝、基礎設施和消費者保健等高增長市場領域的客户提供了範圍廣泛的差異化科學產品和解決方案。陶氏化學在31個國家擁有109個製造工廠,僱傭了大約36,500名員工。
業務部門和產品
從合併開始,TDCC的業務活動是DowduPont業務的組成部分,並被報告為單一的運營部門。在與DowDuPont分離之後,該公司改變了其業務活動的管理方式。該公司的投資組合現在包括六個全球業務,這些業務分為以下運營部門:包裝和特種塑料、工業中間體和基礎設施以及性能材料和塗料。公司包含運營部分的總數與公司總數之間的對賬。該公司在確定其應報告的部分時沒有彙總任何運營部門。見第二部分,項目7,管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析及説明27向綜合財務報表索取關於公司運營部門的更多信息。
包裝及特種塑料
包裝和特種塑料包括兩個高度一體化的全球業務:碳氫化合物和能源,包裝和特種塑料。該部門利用業界最廣泛的聚烯烴產品組合,在公司專有催化劑和製造工藝技術的支持下,在整個價值鏈的客户設計表上工作,向客户提供更可靠、更耐用、更高性能和更可持續的塑料,包括食品和特種包裝;工業和消費者包裝;健康和衞生;蓋帽、封口和管道應用;耐用消費品;汽車;和基礎設施。
與競爭對手相比,本公司的獨特優勢包括:在世界各地廣泛的低成本原料地位;無與倫比的規模、全球足跡和市場觸角,在每一個地理位置都有世界級的製造基地;深入的客户和品牌所有者瞭解;高價值功能聚合物的組合,如聚烯烴彈性體、半導體和外套複合解決方案以及電線和電纜絕緣;以及市場驅動的應用開發和技術支持。
通過參與整個乙烯到聚乙烯鏈的整合,該部門保持了靈活性和適應性,使該公司能夠管理市場波動,從而在降低長期收益波動的同時優化回報。該公司無與倫比的價值鏈所有權因其在每一個地理位置的Pack Studio而得到進一步加強,這有助於客户和品牌所有者通過全球實驗室、技術專家和測試設備網絡提供更快和更有效的包裝產品商業化。
碳氫化合物與能源
碳氫化合物和能源是全球最大的乙烯生產商,乙烯是該公司主要在包裝和特種塑料部門消費的關鍵化學構件。乙烯以基於市場的價格轉移到下游的衍生品企業,這通常相當於大規模採購的普遍市場價格。除乙烯外,該公司也是丙烯和芳烴產品的領先生產商,這些產品用於製造消費者每天使用的材料。該企業還生產和採購電力和原料使用的公司的生產地點。
包裝和特種塑料
包裝和特種塑料使用世界一流的技術、廣泛的現有產品線和豐富的產品管道,為整個包裝價值鏈創造競爭優勢,為日益增長的高價值部門服務。該業務是公認的領先的生產,銷售和創新的聚乙烯。該業務還領先於其他乙烯衍生物,如聚烯烴彈性體、乙烯醋酸乙烯酯和乙丙橡膠(“三元乙丙橡膠”),為汽車、消費者、電線和電纜以及建築市場服務。預計市場增長將受到以下因素的推動:人口結構的重大變化;新興地區社會經濟地位的改善;消費者和品牌所有者對增加功能的需求;減少糧食浪費的全球努力;電信網絡的增長;輸電和配電基礎設施的全球發展;可再生能源的應用。
剝離
2017年9月1日,該公司將其全球乙烯丙烯酸共聚物和離聚物業務出售給SK全球化工有限公司(見注)。6向綜合財務報表索取更多資料。
包裝及特種塑料的細節2019按業務和地理區域分列的淨銷售額如下:
*歐洲、中東、非洲和印度(“EMEAI”)
產品
主要應用/市場細分和產品按業務分列如下:
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商業 | 應用/市場細分 | 主要產品 | 關鍵原料 | 主要競爭者 |
碳氫化合物與能源 | 採購原料;生產具有成本競爭力的碳氫化合物單體,供陶氏化學衍生企業使用;能源,主要用於陶氏化學的全球業務 | 乙烯,丙烯,苯,丁二烯,辛烯,芳烴副產物,動力,蒸汽,其他公用設施 | 丁烷,凝結水,乙烷,石腦油,天然氣,丙烷 | 雪佛龍菲利普斯化學,埃克森美孚,INEOS,LyondellBasell,SABIC,殼牌,中石化 |
包裝和特種塑料 | 膠粘劑;汽車;蓋帽、封口和管道應用;建築;化粧品;電氣傳輸和分銷;食品和供應鏈包裝;鞋類;衞生和衞生;家居用品;工業專用應用:聚烯烴彈性體、乙烯共聚物和乙丙橡膠單體(“三元乙丙橡膠”)彈性體;灌溉管;光伏封裝;體育用品;電信基礎設施;玩具和嬰兒產品。 | 丙烯酸酯、生物增塑劑、共聚物、彈性體、乙烯共聚物樹脂、三元乙丙橡膠、醋酸乙烯酯(“EVA”)、甲基丙烯酸共聚物樹脂、聚乙烯(“PE”)、高密度聚乙烯(“hdpe”)、低密度聚乙烯(“ldpe”)、線性低密度聚乙烯(“ldpe”)、聚烯烴彈性體、樹脂添加劑和改性劑、半導體和夾套複合溶液以及電線和電纜絕緣。
| 脂肪族溶劑,丁烯,乙烯,己烯,辛烯,丙烯 | Borealis,ExxonMobil,INEOS,Lanxess,LyondellBasell,Nova,SABIC |
合資企業
這一部門包括公司在下列合資企業的成果中所佔份額的一部分:
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• | 等同於石化公司K.S.C.C.(“等價物”)--一家總部設在科威特的公司,生產乙烯、聚乙烯和乙二醇,並生產和銷售單乙二醇、二甘醇和聚對苯二甲酸乙二醇酯樹脂;公司擁有42.5%的股份。 |
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• | 科威特石油公司K.S.C.C.(“TKOC”)--一家生產乙烯和乙二醇的科威特公司,擁有該公司42.5%的股份。 |
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• | 泰普特石油有限公司是一家生產丙烯和乙烯的泰國公司;該公司的實際所有權為32.77%(其中20.27%由該公司直接擁有,並與工業中間和基礎設施部門保持一致,12.5%是通過該公司對Siam聚乙烯有限公司的股權間接擁有的,該公司是SCG-陶氏集團的一部分,與包裝和特種塑料部門結盟)。 |
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• | Sadara化學公司(“Sadara”)-沙特阿拉伯的一家公司,生產用於內部消費的氯、乙烯、丙烯和芳烴,並生產和銷售聚乙烯、環氧乙烷和環氧丙烷衍生物產品以及異氰酸酯;公司擁有35%的股份。本公司負責通過公司現有的銷售渠道,在中東地區以外的地區銷售大部分薩達拉產品。作為這一安排的一部分,公司以市場費購買和銷售Sadara產品。 |
這一部門還包括該公司在下列合資企業的成果中所佔的份額:
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• | 科威特苯乙烯公司K.S.C.C.(“TKSC”)--一家生產苯乙烯單體的科威特公司,擁有該公司42.5%的股份。 |
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• | SCG-陶氏集團是泰國的一組公司(由暹羅聚乙烯有限公司、暹羅聚苯乙烯有限公司、暹粒苯乙烯單體有限公司和暹羅合成乳膠有限公司組成),這些公司生產聚乙烯、聚苯乙烯、苯乙烯、乳膠和特種彈性體;公司擁有50%的股份。 |
當前和未來投資
2017年,該公司宣佈啟動其新的全球一體化乙烯生產設施和位於得克薩斯州自由港的新的精英™增強型聚乙烯生產設施。2018年,該公司啟動了其新的低密度聚乙烯生產設施和新的NORDEL™茂金屬三元乙丙橡膠生產設施,均位於路易斯安那州的柏拉圖梅因。這些關鍵里程碑使該公司能夠從不斷增加的美國頁巖氣供應中獲益,從而在其核心市場縱向上提供不同的下游解決方案。該公司還完成了位於路易斯安那州聖查爾斯的現有雙模態氣相聚乙烯生產工廠的瓶頸處理,並於2018年第四季度在得克薩斯州自由港啟動了一個新的高熔體指數(HMI)親和™聚合物生產工廠。
此外,該公司已宣佈在未來五年的投資,預計將提高競爭力。這些措施包括:
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• | 擴大公司在TX自由港的新乙烯生產設施的生產能力,使該工廠的總乙烯生產能力達到每年2 000噸(“KTA”),使其成為世界上最大的乙烯裂解爐。 |
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• | 通過其全球資產網絡的增量去瓶頸項目,將提供大約350千塔的額外聚乙烯,其中大部分將在美國和加拿大。 |
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• | 根據陶氏公司的專有加工技術,在美國墨西哥灣建造了一個世界規模的聚乙烯裝置,以滿足消費者在專業包裝、衞生保健、工業和消費者包裝應用方面的需求。 |
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• | 該公司全資子公司UnivationTechnologies(有限責任公司)為主要催化劑提供新的催化劑生產設施。 |
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• | 2020年1月29日,該公司宣佈計劃在其位於加拿大艾伯塔省的乙烯生產工廠增建另一座爐子,逐步擴大大約13萬噸的產能。陶氏化學將與一家地區客户共同投資擴建項目,平均分擔項目成本和乙烯產量,該地區現有聚乙烯製造資產將消耗更多的乙烯。預計這一擴張將於2021年上半年上線。 |
該公司的雄心包括成為世界上最可持續的材料科學公司,通過幫助領導向可持續的地球和社會的過渡來促進人類的福祉。這包括降低能源和温室氣體排放(“温室氣體”),並通過注重資源效率和將回收的內容和可再生原料納入其生產過程,使塑料轉向循環經濟。作為這一戰略的一部分,陶氏工業股份公司於2019年8月宣佈如下:
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• | 與總部設在荷蘭Weert的Fuenix Ecogy集團達成協議,供應由回收塑料廢料製成的熱解油原料。該原料將用於在陶氏在荷蘭特倫岑的生產工廠生產天然聚合物。這是向前邁出的重要一步,以增加原料的循環利用--將混合廢塑料分解成原來的形式,以製造新的未再生聚合物。這種熱解油產生的聚合物將與傳統原料生產的產品相同,因此,它們可以用於同樣的用途,包括食品包裝。 |
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• | 與生物燃料生產商upm生物燃料達成協議,將木材生產的upm bio verno可再生石腦油(一種用於開發塑料的關鍵原料)供應和整合到陶氏公司的原材料石板中,為塑料生產創造了另一種來源。該原料將用於在荷蘭特倫岑的陶氏生產工廠生產生物聚乙烯,用於食品包裝等包裝應用,以減少食品廢物。 |
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• | 其路易斯安那州的一臺蒸汽裂解爐的改造採用陶氏公司專有的流化催化脱氫(FCDH)技術,以生產有意生產的丙烯。fdh技術改造進一步提高了陶氏化學繼續獲取最有利原料的能力,同時也生產可靠和成本效益高的丙烯,以供應其在路易斯安那州的綜合衍生產品。與常規丙烷脱氫技術相比,該技術將資本支出減少了25%,能源使用和温室氣體減少了20%,從而提高了總體可持續性。預計該項目將於2021年年底開始生產丙烯. |
工業中間體和基礎設施
工業中間和基礎設施包括兩個以客户為中心的全球企業-工業解決方案和聚氨酯&建築化學品-開發對製造過程至關重要的重要中間化學品,以及使用先進開發技術的下游定製材料和配方。這些企業主要生產和銷售環氧乙烷和環氧丙烷衍生物,這些衍生物與電器、塗料、基礎設施以及石油和天然氣等市場細分市場相一致。這些業務的全球規模和影響,世界一流的技術和研發能力以及材料科學專業知識,使該公司能夠成為向客户提供價值的首要解決方案供應商--增加可持續解決方案,以提高舒適性、能效、產品有效性和耐用性,涵蓋廣泛的家庭舒適和家電、建築和建築、粘合劑和潤滑劑應用等。
工業解決方案
工業解決方案提供了一系列廣泛的解決方案,通過扶持和改進消費和工業產品和服務的製造來滿足世界需要。企業的解決方案儘量減少機械過程中的摩擦和熱量;管理油水界面;提供最有效的成分;促進可溶解性;使產品識別成為可能;併為化學技術的發展提供基本的基石。該業務支持與眾多終端市場相關的製造商,特別是塗料、洗滌劑和清潔劑、農作物保護、電子加工溶劑、油墨和紡織品。該公司是世界上最大的純環氧乙烷生產商。
聚氨酯及建築化學品
聚氨酯及建築化學品包括三個業務:聚氨酯、氯鹼和乙烯基(“CAV”)和建築化學品(“DCC”)。聚氨酯公司是世界上最大的環氧丙烷、丙二醇和聚醚多元醇生產商,也是芳香異氰酸酯和完全配方聚氨酯系統的領先生產商,用於剛性、半剛性和柔性泡沫,以及塗料、粘合劑、密封劑、彈性體和複合材料,為能源效率、消費者舒適性、工業和增強流動性市場部門服務。CAV業務提供成本優勢的氯氣和燒鹼供應,並銷售氯鹼生產過程中有價值的聯合產品燒鹼,以及二氯化乙烯和氯乙烯單體。CAV業務的資產主要在西歐,主要生產供內部消費的材料。DCC業務提供纖維素醚、可再分散的乳膠粉和丙烯酸乳液,作為區分建築材料和建築材料的關鍵構件,涉及許多市場領域和應用領域,從屋頂和地板到石膏、水泥、混凝土或分散建築材料。
工業中間和基礎設施詳情2019按業務和地理區域分列的淨銷售額如下:
產品
主要應用/市場細分和產品按業務分列如下:
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商業 | 應用/市場細分 | 主要產品 | 關鍵原料 | 主要競爭者 |
工業解決方案 | 廣泛的專業應用產品,包括農業作物保護產品、飛機除冰劑、塗料溶劑、濃縮太陽能熱傳遞液、建築、電子加工溶劑、食品保存、燃料標記、家庭和個人護理、基礎設施應用、潤滑油添加劑、紙張、運輸和公用事業;能源市場產品,包括勘探、生產、傳輸、精煉、採礦和天然氣加工,以優化供應、提高效率和管理排放。 | 丙酮衍生物,丁二醇醚,VERSENE™螯合劑,UCAR™除冰液,乙醇胺,環氧乙烷(EO),乙烯胺,UCON™流體,乙二醇醚,UCARTHERM™傳熱流體,高糖醇,異丙胺,低VOC溶劑,甲氧基聚乙二醇,甲基異丁基,聚乙二醇,CARWAX™哨兵™ 聚乙二醇、叔丁醇™和Triton™表面活性劑、破乳劑、鑽井完井液、傳熱流體、流變學改性劑、阻垢劑、頁巖抑制劑、特種胺溶劑、表面活性劑、水澄清劑、起泡分離劑 | 乙烯,丙烯 | BASF,Eastman,Hexion,Huntsman,INEOS,LyondellBasell,SABIC,Sasol,Shell |
聚氨酯及建築化學品 | 飛機除冰液;氧化鋁;紙漿和紙張;電器;汽車;牀上用品;建築和建築;地板;鞋類;傳熱流體;液壓油;基礎設施;包裝;紡織品和運輸;建築;填縫和密封膠;水泥基瓷磚粘合劑;混凝土溶液;彈性屋頂塗料;工業非織造布;抹灰和渲染;屋頂瓷磚和壁板;運動場地和膠帶接合物。 | 苯胺、燒鹼、二氯乙烷、亞甲基二苯基二異氰酸酯(MDI)、聚醚多元醇、丙二醇(PG)、環氧丙烷(PO)、聚氨酯體系、甲苯二異氰酸酯(TDI)、氯乙烯單體(VCM)、AQUASET™丙烯酸熱固性樹脂、陶氏™乳膠粉、RHOPLEX™和原始™丙烯酸酯乳液聚合物
| 苯胺,鹽酸,苯,一氧化碳,燒鹼,電池廢水,纖維素氯,電力,乙烯,過氧化氫,丙烯,苯乙烯 | 阿爾克馬、阿什蘭、巴斯夫、科維斯特羅、伊斯曼、洪博培、INEOS、奧林、歐文斯-康寧、煙臺萬華 |
合資企業
這一部分包括公司在等價物、TKOC、Map Ta普特和Sadara的成果中所佔份額的一部分。
當前和未來投資
該公司預計在未來五年內進行投資,以提高公司的聚氨酯和建築化學品及工業解決方案業務的競爭力。這些投資將包括烷氧基化能力的擴展和整理能力;支持聚氨酯系統增長的投資;以及世界各地效率的提高。
性能材料和塗層
性能材料和塗料包括行業領先的特許經營,向消費者和基礎設施終端市場提供廣泛的解決方案。該部門包括兩個全球業務:塗料和性能單體和消費者解決方案。這些業務主要利用公司的丙烯酸酯、纖維素和硅基技術平臺,以滿足建築和工業塗料、家庭護理和個人護理終端市場的需求。這兩家公司都利用材料科學能力、全球影響力以及獨特的產品和技術,將化學平臺結合在一起,向客户提供不同的產品。
塗料及性能單體
塗料和性能單體包括兩個業務:塗層材料和性能單體。塗料材料公司生產的關鍵成分和添加劑有助於提高塗料和塗料的性能。該業務提供創新和可持續的產品,以加快油漆和塗料在不同市場領域的性能,包括建築塗料和塗料,以及用於維護和保護工業、木材、金屬包裝、交通標誌、熱紙和皮革的工業塗料應用。這些產品通過改善隱藏和覆蓋特性、增強對自然和元素的耐久性、降低或消除揮發性有機化合物(“VOC”)含量、減少維護和改進使用方便程度來提高塗料質量。性能單體公司生產塗料、紡織品、家庭和個人護理產品所需的丙烯酸酯基積木。
消費者解決方案
消費者解決方案包括三項業務:業績硅酮公司;家庭和個人護理公司;以及有機硅飼料公司和中介公司。PerformanceSilicones採用創新的、通用的硅基技術,為高性能建築、消費品、彈性體應用和壓力敏感膠粘劑行業的客户提供原料和解決方案,幫助他們滿足現代消費者在紋理、手感、氣味、耐久性和一致性等屬性方面的喜好。陶氏公司廣泛的硅酮產品和解決方案使客户能夠:增加產品的吸引力;延長產品的保質期;在更廣泛的條件下提高產品的性能;並提供更可持續的產品。家庭和個人護理業務與全球和區域品牌所有者密切合作,提供創新解決方案,利用丙烯酸酯和纖維素技術平臺,創造新的、無與倫比的消費者利益和清潔、洗衣、皮膚和頭髮護理應用等方面的經驗。有機硅原料和中間劑提供獨立的有機硅材料,在各種應用中用作中間體,包括粘着促進劑、偶聯劑、交聯劑、分散劑和表面改性劑。
性能材料及塗層詳細情況2019按業務和地理區域分列的淨銷售額如下:
產品
主要應用/市場細分和產品按業務分列如下:
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商業 | 應用/市場細分 | 主要產品 | 關鍵原料 | 主要競爭者 |
塗料及性能單體 | 建築塗料和塗料、工業塗料和紙張用丙烯酸粘合劑;粘合劑;分散劑;衝擊改性劑;油墨和塗料;建築和工業用途的乳化劑和表面活性劑;塑料添加劑;加工助劑;防護和功能塗料;流變學改性劑
| ™液體-應用聲阻尼技術;丙烯酸酯;ACRYSOL™流變學改性劑;avanse™丙烯酸粘結劑;Evoque™預複合聚合物;泡沫細胞促進劑;FORMASHIELD™丙烯酸粘合劑;高質量衝擊改性劑;MAINCOTE™丙烯酸酯雜化劑;甲基丙烯酸酯;加工助劑;RHOPLEX™丙烯酸樹脂;丁醇類分散劑;乙烯基醋酸乙烯單體;熱固性和熱固性材料用可固化丙烯酸類化合物 | 乙酸,丙酮,丙烯酸,丙烯酸丁酯,甲基丙烯酸甲酯,丙烯,苯乙烯 | 雅克馬,巴斯夫,塞拉尼斯,埃弗尼克,萊昂德爾巴塞爾,瓦克化學 |
消費者解決方案 | 個人護理、彩粧、嬰兒護理、家居護理和專業應用,重點是頭髮護理、皮膚護理、陽光護理、清潔,以及織物、盤子、地板、硬麪和空氣護理應用;商業玻璃;電氣和高壓絕緣;燈具和燈具組件組裝;石油和天然氣;油漆和墨水;釋放襯裏、特種膠捲和磁帶;體育用品;3D打印。 | 膠粘劑和密封劑;防泡劑和表面活性劑;塗料和控釋劑;偶聯劑和交聯劑;EVOLV3D™印刷技術;液體、乳液和分散劑;配方和加工助劑;造粒和粘合劑;油;聚合物和潤膚劑;乳化劑;試劑;樹脂、凝膠和粉末;流變學改性劑;橡膠;硅橡膠彈性體;溶解性促進劑;航空航天覆合材料;表面活性劑和溶劑;硅橡膠™彈性體;DOWSIL™硅橡膠產品 | 鹽酸,甲醇,鉑,二氧化硅,金屬硅 | Elkem,Momentive,Shin-Etsu,Wacker Chemie |
當前和未來投資
該公司已宣佈在未來五年內進行投資,以提高競爭力,包括低資本強度、高回報的投資於公司的硅酮特許經營。投資項目包括:世界範圍內一系列增強型硅酮除瓶頸和效率提高項目,美國新建的羥基功能硅氧烷聚合物裝置和中國新的特種樹脂工廠。
企業
公司包括某些企業和治理活動(包括保險業務、環境業務等);非企業聯合合資企業;非企業聯合訴訟費用;以及中止或不結盟的業務。
原料
該公司在一個一體化的製造環境中運作。基本原材料經過多個階段加工,生產出在這些加工過程中的不同階段作為成品銷售的許多產品。公司生產成品的主要原料流是碳氫化合物原料.公司採購以乙烷、丙烷、丁烷、石腦油和凝析油為原料的碳氫化合物原料。這些原材料用於生產可銷售的產品和能源。公司還採購某些單體,主要是乙烯和丙烯,以補充內部生產。該公司購買天然氣,主要是為了發電,而購買電力是為了補充內部發電。此外,該公司還在路易斯安那州和得克薩斯州、加拿大艾伯塔省、荷蘭和德國生產部分電力需求。
該公司這些原料的主要來源是天然氣液體(“NGLs”),它們來自頁巖氣和原油生產以及石腦油,石腦油是在原油加工和精煉過程中生產的。鑑於最近頁巖氣、頁巖油和常規鑽井技術的進步,該公司預計這些原材料將有充足的供應。該公司的這些原材料供應商包括地區、國際和國家石油和天然氣公司。
本公司根據短期和長期合同採購原材料.該公司有充足的原材料供應2019並期望繼續有足夠的原材料供應2020.
產業板塊和地理區域成果
見附註27查閲綜合財務報表,以瞭解按部門分列的淨銷售額、預計淨銷售額、形式上的經營EBIT和總資產,以及按地理區域分列的淨銷售額和長期資產。
重要客户和產品
所有的產品和服務主要是通過公司的銷售隊伍來銷售的,儘管在某些情況下更強調通過分銷商進行銷售。在……裏面2019,公司銷售中沒有很大一部分依賴於單一客户。
專利、許可證和商標
本公司不斷申請和獲取美國和國外專利,並在世界各地擁有大量的待決專利申請。在…2019年12月31日,公司大約擁有3,700美國專利和19,100有效的外國專利如下:
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2019年12月31日擁有的專利的剩餘壽命 | 美國 | 外國 |
5年內 | 900 |
| 3,800 |
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6至10年 | 1,000 |
| 6,400 |
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11至15年 | 1,600 |
| 8,300 |
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16至20年 | 200 |
| 600 |
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共計 | 3,700 |
| 19,100 |
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該公司獲得專利的主要目的是保護其用於操作和許可的研究成果。本公司是大量專利許可的締約方,包括知識產權交叉許可協議和其他技術協議,並在美國和其他國家擁有大量的商標和商標註冊,包括“陶氏鑽石”商標。儘管該公司認為其專利、許可證和商標在總體上是一項有價值的資產,但它並不認為其業務在實質上依賴於任何一項或一組相關的專利、許可或商標。
主要部分擁有公司
公司主要非合併子公司2019年12月31日其中包括每一項的直接或間接所有權權益如下:
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主要非合併附屬公司 | 國家 | 所有權權益 | 業務描述 |
等同於石化公司K.S.C.C. | 科威特 | 42.50 | % | 製造乙烯、聚乙烯和乙二醇,製造和銷售單乙二醇、二甘醇和聚對苯二甲酸乙二醇酯樹脂。 |
科威特石油公司K.S.C.C. | 科威特 | 42.50 | % | 乙烯和乙二醇 |
科威特苯乙烯公司K.S.C.C. | 科威特 | 42.50 | % | 製造苯乙烯單體 |
地圖塔普特烯烴有限公司1 | 泰國 | 32.77 | % | 生產丙烯和乙烯 |
薩達拉化學公司2 | 沙特阿拉伯 | 35.00 | % | 生產用於內部消費的氯、乙烯、丙烯和芳烴,並生產和銷售聚乙烯、環氧乙烷和環氧丙烷衍生物產品以及異氰酸酯。 |
SCG-DowGroup: | | | |
暹羅聚乙烯有限公司 | 泰國 | 50.00 | % | 製造聚乙烯 |
暹羅聚苯乙烯有限公司 | 泰國 | 50.00 | % | 製造聚苯乙烯 |
暹粒苯乙烯單體有限公司 | 泰國 | 50.00 | % | 製造苯乙烯 |
暹羅合成乳膠有限公司 | 泰國 | 50.00 | % | 生產乳膠和特種彈性體 |
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1. | 該公司對Map Ta Phop的實際所有權為32.77%,其中該公司直接擁有20.27%的股份,並通過其在暹羅聚乙烯有限公司的股權間接持有12.5%的股份。 |
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2. | 本公司負責通過公司現有的銷售渠道,向中東地區以外的大部分薩達拉產品進行營銷。根據這一安排,該公司購買和出售薩達拉產品的營銷費用。 |
見附註13向合併財務報表索取關於非合併附屬公司的更多信息。
保護環境
與環境有關的事項將在第一部分第1A項中討論。風險因素;第二部分,項目7.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析;以及説明1和17合併財務報表。此外,有關該公司在環境事務及目標方面表現的詳細資料,可在“科學及可持續發展”網頁上查閲,網址為www.dow.com/可持續性。陶氏化學的網站及其內容不被視為被納入本報告。
員工
在…2019年12月31日,該公司大約長期僱用36,500全職工作的人。
其他活動
本公司主要通過其Liana有限公司的子公司從事財產保險和意外傷害保險及再保險業務。
登記人的執行幹事
以下是與公司高管有關的信息2020年2月7日:
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名稱-時代 | 現有註冊職位 | 當選為幹事的年份 | 自2015年1月1日以來的其他業務經驗 |
凱倫·卡特,49歲 | 首席人力資源幹事 | 2019 | 陶氏公司*首席人力資源幹事,自2019年4月1日起。
TDCC自2018年10月起擔任首席人力資源幹事;自2017年7月起擔任首席包容官;2016年2月至2017年7月任北美商業副總裁,負責陶氏包裝和特種塑料;2015年4月至2016年1月任全球業務總監,負責低密度和漿料聚乙烯、包裝和特種塑料;2011年9月至2015年4月擔任全球營銷總監,新業務發展和可持續發展價值鏈;2011年9月至2015年4月。 |
Ronald C.Edmonds,62歲 | 財務總監及主管及税務的副總裁 | 2019 | 陶氏公司::自2019年4月1日起擔任財務總監和税務副總裁。
TDCC自2009年11月起擔任財務主任和副總統;自2016年1月起擔任税務副總統。 |
吉姆·菲特林,58歲 | 首席執行官 | 2018 | 陶氏公司*自2018年8月以來首席執行官。
TDCC*2018年7月起擔任首席執行官;2016年2月至2018年7月任總裁和首席運營官;2015年10月至2016年2月任副主席和首席運營官;2014年10月至2015年10月任業務業務副主席。 |
Peter Holicki,59歲 | 高級副總裁,負責生產和工程及環境,衞生和安全業務 | 2019 | 陶氏公司自2019年4月1日以來,負責生產、工程和環境、衞生和安全業務的高級副總裁。
TDCC*自2015年10月起,負責業務-製造和工程與環境、衞生和安全業務的高級副總裁;自2014年9月起負責監督應急服務和安保專門知識中心;2014年1月至2015年10月,負責製造和工程及環境、衞生和安全業務的企業副總裁。 |
A.N.Sreeram,52歲 | 研究與發展高級副總裁兼首席技術官 | 2019 | 陶氏公司::自2019年4月1日以來,負責研發的高級副總裁兼首席技術官。
TDCC::首席技術官,自2015年10月起;高級副總裁,自2013年8月起;公司副總裁,研究與發展,2013年8月至2015年10月。 |
霍華德·恩格萊德,51歲 | 總裁兼首席財務官 | 2018 | 陶氏公司自2018年8月以來擔任總裁和首席財務官。
TDCC::首席財務官,2014年10月;總統,2018年7月;副主席,2015年10月至2018年7月;執行副主席,2014年10月至2015年10月。 |
Amy E.Wilson,49歲 | 總法律顧問兼公司祕書 | 2018 | 陶氏公司總法律顧問和公司祕書,自2019年4月1日起;祕書,2018年8月至2019年4月1日。
TDCC總法律顧問自2018年10月起;公司祕書自2015年2月起;協理總法律顧問2017年4月至2018年9月;助理總法律顧問2015年2月至2017年4月;助理公司祕書2008年至2015年2月;2013年8月至2018年10月公司祕書辦公室主任。 |
項目1A。危險因素
下面描述的因素代表了公司的主要風險。
全球經濟考慮:該公司在全球競爭的環境中運作,這會導致經營和市場風險的暴露。
本公司在競爭激烈的全球環境中銷售其廣泛的產品和服務,並以產品質量、價格、技術和客户服務為基礎,在全球範圍內競爭銷售。競爭加劇可能導致較低的價格或較低的銷售量,這可能對公司的經營結果產生負面影響。公司產品的銷售還受到廣泛的聯邦、州、地方和外國法律法規、貿易協定、進出口管制以及關税和關税的制約。實施額外的規章、控制和關税以及關税或改變雙邊和區域貿易協定可能導致銷售量減少,這可能對公司的經營結果產生不利影響。
世界各地的經濟狀況,以及公司經營的某些行業,也會影響銷售價格和銷售量。因此,在公司銷售其產品的地理區域或行業中,由於政治緊張、戰爭、恐怖主義、流行病或政治不穩定而造成的市場不確定性或經濟衰退,可能會減少對這些產品的需求,導致銷售量減少,這可能對公司的經營結果產生負面影響。
此外,金融市場的波動和混亂可能限制客户獲得足夠資金以維持業務的能力,這可能導致銷售量減少,並對公司的經營結果產生負面影響。該公司的全球業務活動還導致與外匯匯率、利率、商品價格和股票價格等其他市場因素的變化有關的市場風險暴露。為了管理這些風險,公司根據既定的準則和政策進行套期保值交易。如果公司不能有效管理這些風險,可能會對其運營結果產生負面影響。
金融承諾和信貸市場:市場狀況可能會降低公司對不斷變化的業務條件或資金需求作出反應的靈活性。
不利的經濟狀況可能會降低公司對不斷變化的商業和經濟狀況作出反應的靈活性,或為資本支出或週轉資金需求提供資金。經濟環境可能導致市場信貸供應萎縮,並減少公司的流動性來源。這可能導致更高的借貸成本。
原材料:可購買的原料和能源,以及這些成本的波動,影響了陶氏化學的運營成本,增加了收益的變異性。
採購的原料和能源成本佔公司總生產成本和運營費用的很大一部分。本公司採購烴類原料,包括乙烷、丙烷、丁烷、石腦油和凝析油,並採購某些單體,主要是乙烯和丙烯,以補充內部生產以及其他原料。該公司還購買天然氣,主要是發電,併購買電力補充內部發電。
原料和能源成本通常跟隨原油和天然氣的價格趨勢,這些價格有時是不穩定的。雖然該公司利用其原料靈活性以及財務和實物套期保值方案來幫助減輕原料成本的上漲,但該公司並不總是能夠立即提高銷售價格。最終,能否將潛在成本的增長轉嫁給市場條件。相反,當原料和能源成本下降時,銷售價格通常也會下降。因此,這些成本的波動可能會影響公司的經營結果。
該公司在美國墨西哥灣有多項投資,以利用來自頁巖氣的低成本天然氣和天然氣供應的增加,其中包括:2012年12月聖查爾斯行動公司(“上海合作組織-2”)乙烯生產設施;2015年12月開始運作的一座在途丙烯生產設施;路易斯安那州柏拉圖梅因的乙烯生產設施,其中包括擴大該設施的乙烯生產能力和進行改造,以使乙烷裂解具有完全的靈活性;2017年,完成了位於得克薩斯州自由港的一個新的全球規模的乙烯綜合生產設施和一個新的精英™增強型聚乙烯生產設施,以及一個產能擴展項目,該項目將使該工廠的總乙烯產能在2020年達到2,000 KTA;該公司於2018年開始在其新的LDPE生產設施和位於路易斯安那州普拉凱明的NORDEL™Metallocene三元乙丙橡膠生產工廠運營。由於這些投資,預計該公司對購買的乙烯和丙烯的敞口將減少,但因對乙烷和丙烷原料的敞口增加而被抵消。
儘管該公司預計,在可預見的未來,美國NGL的豐富和成本優勢將持續,但如果NGL的優勢明顯低於原油原料,則可能對公司的運營結果和未來投資產生負面影響。此外,如果公司的主要原料和能源供應商無法提供生產所需的原材料,則可能對公司的經營結果產生負面影響。
供需平衡:公司產品所產生的收益在一定程度上取決於行業內相對於需求的供需平衡。
新產能的增加可能會對行業內的供給與需求的平衡產生重大影響,特別是對基本商品而言,隨着世界規模設施的建設,產能通常會以大幅度增加。這可能會擾亂行業收支平衡,並導致由於供應增加而導致價格下降的壓力,這可能會對公司的經營結果產生負面影響。
訴訟:本公司是在正常經營過程中就產品責任、專利侵權、僱傭事項、政府税收和規章糾紛、合同和商業訴訟以及其他訴訟提出的若干索賠和訴訟的當事方。
該公司面臨的某些索賠和訴訟據稱是集體訴訟,要求賠償金額很大。所有這些要求都受到質疑。除了聯合碳化物公司(“聯合碳化物”)與石棉有關的責任可能產生的影響和陶氏公司的第11章相關事項(“陶氏硅油公司”,前稱陶氏康寧公司,自2018年2月1日起更名)外,公司管理層認為,所有此類索賠和訴訟的合計將對公司的合併財務報表產生重大不利影響的可能性微乎其微。
在過去四十年裏,聯合碳化物公司主要在州法院提起了大量與石棉有關的訴訟。在…2019年12月31日,聯合碳化物公司與石棉有關的負債總額,包括未來的國防和加工費用11.65億美元 (12.6億美元在…(2018年12月31日)).
1995年,陶氏公司(DowSilicones),一家前50:50的合資企業,自願根據“美國破產法”第11章申請保護,以解決乳房植入物的責任和相關事項(“第11章訴訟程序”)。陶氏公司從2004年6月1日的第11章開始,正在實施聯合重組計劃(“計劃”)。該計劃為解決第11章程序所涵蓋的乳房植入和其他產品責任訴訟提供資金。陶氏公司對乳房植入物和其他產品責任的索賠是1.65億美元在…(一九二零九年十二月三十一日) (2.63億美元在…(2018年12月31日)).
見注17向綜合財務報表索取關於這些事項的更多資料。
環境合規:遵守不斷變化的監管要求的成本可能會對公司的財務業績產生負面影響。實際或指稱的違反環境法或許可證要求的行為可能導致對工廠作業的限制或禁止、重大的民事或刑事制裁,以及對嚴格責任和(或)連帶責任的評估。
該公司受到廣泛的聯邦、州、地方和外國有關污染、環境保護、温室氣體排放以及危險物質和廢物的產生、儲存、處理、運輸、處理、處置和補救的法律、條例、規章和法令的約束。此外,該公司可能有與過去和現在的場址有關的環境補救和恢復義務,以及與其過去或現在的廢物處置做法或其他危險材料處理有關的費用。雖然管理層將對這些債務進行估計和累積負債,但公司在這些事項上的最終成本可能會大大提高,這可能會對公司的財務狀況和經營結果產生不利影響。與環境、健康或安全事項有關的費用和資本支出取決於不斷變化的監管要求,並取決於頒佈和執行規定這些要求的具體標準的時間。此外,環境條例的改變可能會抑制或中斷公司的運作,或需要對其設施進行修改。因此,環境、健康或安全監管事項可能導致重大意外費用或負債。
健康和安全:人們對在商業中安全使用化學品和塑料及其對環境的潛在影響日益感到關切,從而產生了更嚴格的條例,並可能導致制定新的條例。
人們對在商業中安全使用化學品和塑料及其對健康和環境的潛在影響的關切反映了社會對提高產品安全和環境保護水平的需求日益增長的趨勢。這些關切可能表現在股東提議、優先購買、在獲得或保留監管批准方面的拖延或失敗、產品發佈延遲、市場不被接受以及要求更嚴格的監管幹預和訴訟的持續壓力。這些擔憂還可能影響公眾的看法、公司某些產品的可行性或持續銷售、其聲譽和遵守規定的成本。此外,恐怖襲擊和自然災害加劇了人們對化學品生產和分銷的安保和安全的關切。這些擔憂可能會對公司的運營結果產生負面影響。
地方、州、聯邦和外國政府繼續提出與化工廠地點安全和危險化學品運輸有關的新規定,這可能導致更高的運營成本。
塑料廢物:對環境中的塑料廢物的日益關注,消費者由於回收問題有選擇地減少對塑料產品的消費,或與塑料廢物有關的新的或限制性更強的條例和規則,可能會減少對公司塑料產品的需求,並可能對公司的財務業績產生負面影響。
地方、州、聯邦和外國政府越來越多地提議並在某些情況下批准禁止某些塑料製品,包括一次性塑料、塑料吸管和器皿。此外,由於包括世界海洋在內的環境中塑料廢物的負面覆蓋,塑料製品面臨着越來越多的公眾監督。由於陶氏化學是世界上最大的塑料生產商之一,加強對塑料使用的監管可能導致對該公司聚乙烯產品的需求減少,這可能對公司的財務狀況、經營結果和現金流產生不利影響。
運營事件:重大的運營事件可能會對公司的運營結果產生負面影響。
作為一家多元化的化工製造公司,本公司的經營範圍包括產品運輸、網絡攻擊、惡劣天氣等自然現象(如凍結、乾旱、颶風、地震、海嘯、洪水等)。可能導致意外事件的規模可能很大,並可能對運營、鄰居或公眾產生負面影響,這可能對公司的運營結果產生負面影響。
主要颶風嚴重擾亂了該公司在美國墨西哥灣沿岸的業務、整個地區的物流和某些原材料的供應,這對公司某些產品的數量和成本產生了不利影響。由於該公司在美國墨西哥灣的大量存在,類似的惡劣天氣狀況或其他自然現象可能會對公司的運營結果產生負面影響。
網絡威脅:公司失去知識產權、商業機密或其他敏感商業信息或業務中斷的風險可能對公司的財務業績產生負面影響。
網絡攻擊或安全漏洞可能會損害機密、業務上的關鍵信息、擾亂公司的運作或損害公司的聲譽。本公司擁有極具吸引力的信息資產,包括知識產權、商業機密等敏感、商業關鍵信息。雖然該公司有一個全面的網絡安全計劃,不斷審查、維護和升級,但重大的網絡攻擊可能導致關鍵業務信息的丟失和/或對運營產生負面影響,這可能對公司的財務業績產生負面影響。
公司戰略:實施公司戰略的某些要素會對公司的財務業績產生負面影響。
該公司目前有製造業務,銷售和營銷活動,以及在新興地區的合資企業。這些地理區域的活動伴隨着不確定性和風險,包括:在不同的政府監管環境中航行;與新的地方夥伴的關係;項目供資承諾和保障;徵用、軍事行動、戰爭、恐怖主義和政治不穩定;破壞;不可保險的風險;供應商不按預期行事,導致延長項目時間表的風險增加;以及確定原材料供應和有關產品轉移的其他細節。如果製造業務、銷售和營銷活動以及/或這些項目的實施不成功,可能會對公司的財務狀況、現金流和經營結果產生不利影響。
商譽:商譽的減損可能對公司的財務業績產生負面影響。
公司每年至少評估一次商譽的減值情況。如果測試表明商譽受損,則根據公允價值減記賬面價值,並從收入中扣除費用。如果公司使用折現現金流方法來確定公允價值,那麼對某一特定產品線或業務的持續疲軟需求可能導致減值。因此,任何要求註銷很大一部分商譽的決定都會對公司的運營結果產生負面影響。見注14向綜合財務報表索取關於公司商譽減值測試的更多信息。
養卹金和其他退休後福利:與公司確定的福利養卹金計劃和其他退休後福利計劃有關的債務和費用增加,可能對公司的財務狀況和經營結果產生不利影響。
該公司在美國和其他一些國家制定了福利養老金計劃和其他退休後福利計劃(“計劃”)。該公司提供資金的計劃的資產主要投資於固定收益證券、美國和外國發行人的股票證券以及其他投資,包括房地產投資、私人市場證券和絕對回報戰略。計劃資產的市場價值、投資回報、貼現率、死亡率、規章和補償水平增長率的變化可能會影響公司計劃的供資狀況,並可能導致週期淨收益成本、計劃未來資金需求和計劃資金狀況的波動。公司債務或未來資金需求的大幅增加可能會對公司某一特定時期的經營結果和現金流量以及公司的財務狀況產生負面影響。
與杜邦分離:與實現道指與杜邦分離的預期利益相關的風險。
與實現道指與杜邦分離預期收益有關的風險包括,但不限於道指無法控制的一些情況, (2)與分離有關的某些税務風險;(3)陶氏化學無法作出必要的改變,作為一家獨立公司運作;(4)陶氏化學的財務信息未能作為道指未來業績的可靠指標;(5)道指無法享有與合併公司相同的多樣性、槓桿和市場聲譽的好處,(Vi)陶氏化學無法獲得分離協議所要求的第三方同意;(Vii)陶氏化學的客户、供應商和其他人對道瓊獨立經營的金融穩定的看法;(Viii)分離協議規定的禁止競爭限制;(Ix)在與杜邦公司和Corteva公司簽訂的商業協議中接受較不優惠的條件。(“Corteva”),包括知識產權交叉許可協議下的限制,比道瓊從非關聯第三方那裏得到的限制還要多;(X)陶氏有義務賠償杜邦和/或Corteva的某些債務。
項目1B。未解決的工作人員意見
沒有。
項目2.財產
該公司的公司總部位於密西根州的米德蘭。公司的生產、加工、銷售和研發設施,以及區域採購辦公室和配送中心遍佈世界各地。本公司投資於與全球製造業務有關的不動產、廠房和設備。該公司在31個國家和地區共經營109個生產基地。下表按部門列出主要製造地點,包括合併的可變利益實體:
|
| | | |
按分段劃分的主要製造地點 | 包裝及特種塑料 | 工業中間體和基礎設施 | 性能材料與塗料 |
位置 |
巴伊亞·布蘭卡,阿根廷 | X | | |
巴西Candeias | X | X | |
加拿大: | | | |
阿爾伯塔省薩斯喀徹温堡 | X | | |
艾伯塔省普倫蒂斯 | X | | |
張家港,中國 | X | X | X |
德國: | | | |
博倫 | X | X | X |
利納 | X | | |
施科波 | X | X | |
斯塔德 | | X | |
荷蘭特倫岑 | X | X | |
西班牙Tarragona | X | X | |
塔普特地圖,泰國 | X | X | X |
巴里,聯合王國 | | | X |
美國: | | | |
肯塔基州卡洛爾頓 | | | X |
路易斯安那州哈恩維爾 | X | X | X |
柏拉圖梅因,路易斯安那州 | X | X | |
密西根州米德蘭 | | | X |
鹿公園,得克薩斯州 | | X | X |
德克薩斯自由港 | X | X | X |
奧蘭奇,得克薩斯州 | X | | |
得克薩斯州海洋漂流 | X | X | |
包括主要製造地點在內,本公司在所有地理區域均設有製造地點及控股公司,詳情如下:
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| |
按區域分列的製造地點 |
亞太區域 | 在10個國家的19個製造地點 |
EMEAI | 15個國家的37個製造地點 |
拉丁美洲 | 4個國家的18個製造地點 |
美國和加拿大 | 在2個國家的35個製造地點 |
公司的物業包括管理當局認為適合和足夠使用的設施,這些設施將有足夠的能力滿足公司目前的需要和預期的短期增長。公司所有的工廠都是擁有或租用的,但須受其他人的某些地役權所規限,而管理當局認為該等地役權並不嚴重幹擾該等物業的繼續使用或對其價值造成重大影響。本報告未對這些財產進行產權審查。有關公司財產、廠房、設備和租約的補充資料載於“説明”12, 16和18合併財務報表。
項目3.法律程序
聯合碳化物公司與石棉有關的事宜
聯合碳化物公司(“聯合碳化物公司”)是該公司的全資子公司,在過去40年中主要在州法院提起了大量與石棉有關的訴訟。這些訴訟主要指控因接觸含石棉產品而造成的人身傷害,並經常要求實際和懲罰性損害賠償。所稱索賠主要涉及聯合碳化物公司過去銷售的產品、據稱暴露在聯合碳化物公司房地內的含石棉產品以及聯合碳化物公司對前聯合碳化物子公司Amchem Products公司提出的石棉訴訟的責任。
詳情請參閲第II部分第7項,其他事項,聯合碳化物公司在管理當局對財務狀況及經營結果的討論及分析中與石棉有關的事宜,以及附註。1和17合併財務報表。
環境事項
2012年4月和2015年5月,陶氏硅酮公司(“陶氏硅酮公司”)是該公司的全資子公司,從美國環境保護局(“環保局”)、密歇根州陶氏硅酮公司米德蘭生產設施(“設施”)的第5區收到下列通知:1)違反通知和認定違法行為的通知,其中指控與探測有關的若干違規行為,監測和控制設施內的某些有機危險空氣污染物,並根據“清潔空氣法”保存和報告各種違規行為;2)一份違反通知,指控根據“資源養護和回收法”在設施內管理危險廢物的若干違法行為。2019年6月25日,美國司法部(“司法部”)代表環保局向美國密歇根州東區地區法院(“地區法院”)起訴陶氏硅酮公司(“地區法院”),該法院提議解決先前報告的不遵守聯邦空氣、水、廢物和化學釋放報告法律要求的指控,在道氏硅酮公司進行所有權重組之前。區域法院於2020年1月24日簽署的“同意令”規定,將處以455萬美元的罰款,在該地點執行環境補充項目和改進工程,費用約為200萬美元,以及額外的環境研究和其他行動。
2018年7月5日,該公司收到了環保局、司法部和路易斯安那州環境質量部(“DEQ”)的一份同意令草案,涉及該公司在德克薩斯州自由港、路易斯安那州柏拉圖梅因和路易斯安那州聖查爾斯的烯烴生產設施的蒸汽輔助照明彈的操作。環保局、司法部和DEQ之間的討論正在進行中。
2018年10月30日,阿拉巴馬州DC公司。(“DCA”),該公司的全資子公司,最後確定並執行了阿拉巴馬環境管理部(“ADEM”)發出的一項同意令(“命令”),涉及據稱不允許工業過程用水排放以及DCA位於MT的硅金屬生產設施的某些水質和設備違規行為。阿拉巴馬州的梅格斯。除其他補救措施外,該命令還包括DCA在2018年12月支付的250,000美元的民事罰款。該命令的執行工作一直在進行,DCA仍然遵守該命令。DCA和ADEM之間的討論正在進行中。
2019年8月27日,環保局、司法部、得克薩斯州環境質量委員會和得克薩斯州總檢察長辦公室(“政府機構”)增加了性能材料NA公司,這是該公司全資擁有的子公司,作為與德克薩斯州奧蘭治Sabine製造設施據稱的環境違規行為有關的現有同意令草案(“Orange,TX設施”)的另一個簽署方。性能材料公司於2019年2月收購了Orange,TX設施,並於2019年4月成為該公司的子公司。所指控的違規行為最初是在環保局於2009年3月和2015年12月在Orange,TX設施優先擁有的情況下在Orange,TX設施進行的多媒體環境檢查中查明的,涉及管理Orange、TX設施廢水處理系統、危險廢物管理、照明彈和空氣排放,包括檢漏和修理。政府機構、該公司和TX設施的前業主Orange正在進行討論,後者是另一個指定的簽字人。
2019年10月23日,聯合碳化物公司收到了德克薩斯州環境質量委員會(“TCEQ”)提出的關於聯合碳化物公司在得克薩斯州西德裂谷的製造工廠的工藝泄漏導致的環氧乙烷排放的提議。擬議的商定命令包括行政罰款80萬美元。2019年12月30日,TCEQ根據聯合碳化物公司的糾正行動,發出了一份經修訂的協議訂單,將罰款降至60萬美元。聯合碳化物公司和TCEQ公司之間的討論正在進行中。
2019年11月8日,美國密西根東區地區法院提交了一項擬議的同意令,該公司與聯邦、州和部落受託人之間的民事訴訟編號為1:19-cv-13292,目的是解決該公司中部製造設施的歷史運營所造成的自然資源損害指控。2019年11月14日,該公司在聯邦登記冊上公佈了一份“住宿通知”和關於恢復計劃/環境評估草案的通知和徵求意見的通知。公眾對擬議的同意令和恢復計劃/環境評估草案的評論意見必須在該法令公佈後45天內提交,擬議的同意令將要求公司支付1 500萬美元現金結算,用於受託人選定的補救項目,675萬美元用於第三方管理的指定當地項目,並要求該公司完成13個由受託人估價約7 700萬美元的額外環境恢復項目。
項目4.礦山安全披露
不適用。
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| 陶氏公司及附屬公司 | |
| 陶氏化學公司及其子公司 | |
| 第二部分 | |
第五條登記人普通股市場、相關股東事項和發行人購買權益證券
2019年4月1日,杜邦公司。(“DowduPont”,自2019年6月3日起生效,n/k/a DuPont de NemoursInc.)完成了材料科學業務與陶氏公司的分離。成為陶氏化學公司及其合併子公司(“TDCC”)的直接母公司,並與陶氏公司、“陶氏公司”或“公司”共同持有TDCC公司所有已發行的普通股。陶氏公司現在是一家獨立的上市公司和陶氏公司。普通股在紐約證券交易所上市,代號為“陶氏”。陶氏公司普通股於2019年4月2日開始正常交易.
陶氏公司自杜邦公司與DowduPont公司分離以來,已按季度支付股息,並預計將繼續這樣做,但須經公司董事會批准。 普通股的季度市價和股利信息見注。28合併財務報表。
截至2020年1月31日,共有81,546名股東創下紀錄。
見第三部分第11項.與根據陶氏公司股票補償計劃獲準發行的股票有關的信息。
本公司以股票激勵計劃的形式向員工和非僱員董事發放基於股票的薪酬,其中包括股票期權、限制性股票單位(“RSU”)和限制性股票。本公司還以業績股票單位(“PSU”)的形式提供基於股票的補償.詳情見綜合財務報表附註22。
發行人購買股票證券
下表提供了有關購買陶氏公司的信息。公司在截至三個月的普通股(一九二零九年十二月三十一日):
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| 發行人購買股票證券 | 作為公司公開宣佈的股份回購計劃的一部分而購買的股份總數 | 根據公司公開宣佈的股票回購計劃,仍可購買的股票的大約美元價值1 (以百萬計) |
| 期間 | 購買股份總數 | 每股平均價格 |
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| 2019年10月 | — |
| $ | — |
| — |
| $ | 2,594 |
|
| 2019年11月 | 735,600 |
| $ | 53.84 |
| 735,600 |
| $ | 2,555 |
|
| 2019年12月 | 1,032,502 |
| $ | 53.17 |
| 1,032,502 |
| $ | 2,500 |
|
| 2019年第四季度 | 1,768,102 |
| $ | 53.45 |
| 1,768,102 |
| $ | 2,500 |
|
| |
1. | 2019年4月1日,陶氏公司(DowInc.)董事會批准了最初於2019年3月15日批准的股票回購計劃,授權在沒有到期日的情況下,用於回購公司普通股的資金高達30億美元。 |
項目6.選定的財務數據
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精選金融數據-陶氏公司 | | | | | |
以百萬計,但如上文所述(未經審計) | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 |
業務摘要 | | | | | |
淨銷售額1 | $ | 42,951 |
| $ | 49,604 |
| $ | 43,730 |
| $ | 36,264 |
| $ | 37,101 |
|
持續經營所得(虧損),扣除税款2 | $ | (1,717 | ) | $ | 2,940 |
| $ | (1,287 | ) | $ | 1,478 |
| $ | 6,462 |
|
普通股每股(以美元計): | | | | | |
持續經營的普通股每股收益(虧損)-基本2 | $ | (2.42 | ) | $ | 3.80 |
| $ | (1.88 | ) | $ | 1.57 |
| $ | 8.64 |
|
持續經營的普通股每股收益(虧損)-稀釋後2 | $ | (2.42 | ) | $ | 3.80 |
| $ | (1.88 | ) | $ | 1.55 |
| $ | 8.31 |
|
普通股每股宣佈的現金紅利3 | $ | 2.10 |
| $ | — |
| $ | 1.38 |
| $ | 1.84 |
| $ | 1.72 |
|
年終財務狀況 | | | | | |
總資產 | $ | 60,524 |
| $ | 83,699 |
| $ | 85,852 |
| $ | 79,511 |
| $ | 67,938 |
|
長期債務 | $ | 15,975 |
| $ | 19,253 |
| $ | 19,757 |
| $ | 20,444 |
| $ | 16,202 |
|
| | | | | |
財務比率 | | | | | |
研發費用佔淨銷售額的百分比 | 1.8 | % | 1.6 | % | 1.8 | % | 2.1 | % | 2.0 | % |
所得税前營業收入(損失)佔銷售淨額的百分比2 | (2.9 | )% | 7.6 | % | 0.5 | % | 3.5 | % | 21.8 | % |
股東權益回報率2 | (10.0 | )% | 14.3 | % | 1.5 | % | 15.3 | % | 28.2 | % |
債務總額佔總資本的百分比 | 54.7 | % | 37.2 | % | 39.1 | % | 43.9 | % | 39.5 | % |
淨債務佔總資本的百分比 | 50.9 | % | 33.7 | % | 31.1 | % | 35.1 | % | 24.6 | % |
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
選定財務數據-TDCC | | | | | |
以百萬計,但如上文所述(未經審計) | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 |
業務摘要 | | | | | |
淨銷售額1 | $ | 42,951 |
| $ | 49,604 |
| $ | 43,730 |
| $ | 36,264 |
| $ | 37,101 |
|
持續經營所得(虧損),扣除税款2 | $ | (1,595 | ) | $ | 2,940 |
| $ | (1,287 | ) | $ | 1,478 |
| $ | 6,462 |
|
年終財務狀況 | | | | | |
總資產 | $ | 60,390 |
| $ | 83,699 |
| $ | 85,852 |
| $ | 79,511 |
| $ | 67,938 |
|
長期債務 | $ | 15,975 |
| $ | 19,253 |
| $ | 19,757 |
| $ | 20,444 |
| $ | 16,202 |
|
| | | | | |
財務比率 | | | | | |
研發費用佔淨銷售額的百分比 | 1.8 | % | 1.6 | % | 1.8 | % | 2.1 | % | 2.0 | % |
所得税前營業收入(損失)佔銷售淨額的百分比2 | (2.6 | )% | 7.6 | % | 0.5 | % | 3.5 | % | 21.8 | % |
股東權益回報率2 | (8.6 | )% | 14.3 | % | 1.5 | % | 15.3 | % | 28.2 | % |
債務總額佔總資本的百分比 | 53.3 | % | 37.2 | % | 39.1 | % | 43.9 | % | 39.5 | % |
淨債務佔總資本的百分比 | 49.6 | % | 33.7 | % | 31.1 | % | 35.1 | % | 24.6 | % |
| |
1. | 該公司與杜邦公司和Corteva公司簽訂了某些產品和服務協議,這些協議在分離之前被視為公司間的交易,但在分離之後是貿易交易。2019年、2018年、2017年和2016年的上表反映了將這些交易視為貿易交易的情況。2015年的數額沒有更新,因為這一期間對“淨銷售額”的影響不大。 |
| |
2. | 見注4, 7, 8, 9, 13, 14, 16, 17和21向綜合財務報表提供關於對截至2017年12月31日、2019、2018和2017年12月31日、2019、2018和2017年12月31日、2019、2018年和2017年結果產生重大影響的項目的信息,包括2017年12月22日頒佈的“美國減税和就業法”的影響;瑞士税務改革;早期償債損失;一體化和分離成本;與重組方案有關的費用;商譽減損和其他與資產有關的費用(包括與薩達拉化工公司有關的費用);與環境補救有關的費用;與向美國無保留養卹金計劃的某些參與者支付計劃債務有關的費用;與訴訟有關的收費、裁定和調整;以及與杜邦公司和Corteva公司達成的協議有關的指控,這是杜邦公司與杜邦公司分離的一部分。 |
| |
3. | 2019年顯示的數額是陶氏公司宣佈的股息。2017年、2016年和2015年的數額是TDCC在合併前宣佈的現金紅利。合併後,TDCC沒有發行普通股。 |
項目7.管理層對財務狀況和業務結果的討論和分析
2019年4月1日,杜邦公司。(“DowduPont”,自2019年6月3日起,n/k/a DuPont de NemoursInc.杜邦公司(DuPont)完成了材料科學業務和陶氏公司(DowInc.)的分離。成為陶氏化學公司及其合併子公司(“TDCC”)的直接母公司,並與陶氏公司、“陶氏公司”或“公司”共同持有TDCC公司所有已發行的普通股。在與2019年4月1日及其後的期間有關的文件中,TDCC被視為陶氏公司的前身,而TDCC的歷史結果則被視為陶氏公司的歷史業績。包括2019年3月31日之前的時期。由於陶氏公司之間的母子公司關係。和TDCC,以及預期每一家公司的財務報表和披露將基本相似,公司正在提交一份合併報告為本年度報告表10-K。報告中所反映的信息同樣適用於兩家陶氏公司。和TDCC,除非另有説明。
根據2017年3月31日修正的“合併協議”和“合併計劃”,從2017年8月31日起生效的“平等交易合併”將於2015年12月11日生效。TDCC和E.I.杜邦公司及其合併子公司(“歷史杜邦”)分別與DowDuPont的子公司合併,結果TDCC和歷史杜邦公司成為DowduPont(“合併”)的子公司。在合併之後,TDCC和歷史杜邦公司進行了一系列內部重組和重組步驟,將其業務重組為三個分組:農業、材料科學和特種產品。陶氏公司杜邦公司是杜邦公司的全資子公司,是一家從事材料科學業務的控股公司。
截至發行的生效日期和時間,DowDuPont沒有在陶氏化學中受益地擁有任何股權,也不再將陶氏化學及其合併子公司合併為其財務業績。道指所有期間的綜合財務報告反映了TDCC的農業科學業務(“AGCO”)和特種產品業務(“SPECCo”)作為停業業務的分佈情況,並反映了歷史杜邦公司乙烯和乙烯共聚物業務(乙烯丙烯酸彈性體業務除外)在2017年8月31日合併結束時作為共同控制交易收到的情況。見注3和4美國證券交易委員會(SEC)於2019年3月8日向美國證券交易委員會(SEC)提交的合併財務報表和陶氏公司(DowInc.)表格註冊報表第4號修正案,以獲得更多信息。
除另有説明外,除另有説明外,本年度關於表10-K的報告中,數額和活動是在持續經營的基礎上提出的。
除上下文另有説明外,“聯合碳化物”一詞是指本公司全資擁有的子公司聯合碳化物公司,“陶氏硅油公司”是指自2018年2月1日起更名為陶氏公司(前稱陶氏康寧公司)的全資子公司。
影響財務結果可比性的項目
由於與杜邦分離,本節提供了形式銷售淨額和預計經營EBIT,並根據TDCC的合併財務報表進行了調整,以實現杜邦與杜邦的分離,猶如該分離已於2017年1月1日完成一樣。形式調整包括:(1)與杜邦公司和Corteva公司簽訂的各種與製造、供應和服務有關的協議的保證金影響。(“Corteva”)在分離方面,規定了不同於TDCC和歷史杜邦公司和歷史杜邦公司內部定價做法的不同定價(僅包括2018年和2019年前三個月),(2)將ECP納入2017年1月1日至2017年8月31日期間,(3)取消ECP存貨的攤銷-與合併有關的確認增加;(4)消除直接歸因於合併、內部重組和業務重組、分離、分銷和其他相關交易的影響(例如,一次性交易費用),(5)作為批准合併的條件,取消與某些監管機構商定的已完成的剝離的效果。這些調整影響了合併結果以及可報告的部分。見注27請參閲綜合財務報表,彙總影響到2019、2018年和2017年12月31日終了年度部分措施的初步調整。
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目錄 | 頁 |
道指 | 26 |
業務結果 | 28 |
分段結果 | 35 |
包裝及特種塑料 | 35 |
工業中間體和基礎設施 | 37 |
性能材料與塗料 | 38 |
企業 | 39 |
展望 | 39 |
流動性與資本資源 | 41 |
其他事項 | 49 |
臨界會計估計 | 49 |
環境事項 | 53 |
聯合碳化物公司與石棉有關的事宜 | 56 |
道指
陶氏化學將全球範圍、資產整合和規模、專注創新和領先業務地位結合起來,以實現盈利增長。公司的目標是成為最具創新性、以客户為中心、包容和可持續的材料科學公司。陶氏化學的塑料、工業中間體、塗料和硅酮業務為其在包裝、基礎設施和消費者保健等高增長市場領域的客户提供了範圍廣泛的差異化科學產品和解決方案。陶氏109製造地點31國家和僱用人員36,500人民。
在……裏面2019,該公司的年銷售額430億美元其中36%是面向美國和加拿大的客户;34%是在歐洲、中東、非洲和印度(“EMEAI”);其餘30%是面向亞太地區和拉丁美洲的客户。
在……裏面2019該公司及其合併子公司沒有在美國國務院實施的受美國經濟制裁和出口管制的國家開展業務,也沒有在美國國務院指定為支持恐怖主義的國家,包括伊朗、朝鮮民主主義人民共和國(朝鮮)、蘇丹和敍利亞開展業務。該公司制定了政策和程序,以確保其及其合併子公司遵守適用的美國法律和法規。
概述
以下為本公司在本年度持續運作及其他顯著事件的結果摘要(一九二零九年十二月三十一日):
該公司在2019年的淨銷售額為430億美元,比2018年的496億美元下降了13%,在所有地理區域和運營部門都有所下降。這些下跌是由於當地價格下跌11%,成交量下降2%和不利貨幣影響1%,部分抵消了投資組合和其他投資組合增加1%。
當地價格與去年同期相比下降了11%,包括包裝和特種塑料和工業中間和基礎設施兩位數的下降(兩者都下降了12%)。所有地理區域的本地價格都下降了,包括拉丁美洲(下降14%)、亞太地區(下降12%)和美國和加拿大(下降11%)的兩位數跌幅。
與2018年相比,銷售量下降了2%,主要原因是碳氫化合物聯合產品銷售下降。包裝和特種塑料和性能材料和塗料報告數量下降(均下降3%),而工業中間和基礎設施是持平的。EMEAI(下降4%)和拉丁美洲及美國和加拿大(均下降3%)的銷售量下降,但部分被亞太地區的增長(上升5%)所抵消。
貨幣對淨銷售額的不利影響為1%,主要由EMEAI(下跌3%)驅動。
2019年的研發支出為7.65億美元,低於2018年的8億美元。道瓊斯公司的銷售、一般和行政費用(“SG&A”)。而TDCC在2019年分別為15.9億美元和15.85億美元,低於2018年的17.82億美元。研發和SG&A費用減少的主要原因是成本降低、成本協同效應、滯留成本轉移和基於績效的補償成本降低。
2019年,重組、商譽減值和資產相關費用淨額為32.19億美元,主要反映了杜邦成本協同計劃下的合併後重組行動、與塗料和性能單體報告部門有關的10.39億美元商譽減值費用和與Sadara化工公司(“Sadara”)有關的17.55億美元税前費用。
陶氏公司的整合和分離成本。而TDCC在2019年分別為10.63億美元和10.39億美元,低於2018年的11.79億美元,這反映了合併後整合和業務分離活動的終結。
非合併子公司的股本收益(虧損)2019年虧損9 400萬美元,低於2018年的5.55億美元,主要原因是薩達拉公司的股本虧損增加,科威特合資企業和泰國合資企業的股本收益減少。
道瓊斯公司的雜項收入(費用)-淨利潤在2019年,TDCC的收入分別為4.61億美元和5.73億美元,而2018年的收入為9600萬美元。雜項收入(費用)-淨增加主要是由於外匯兑換收益的增加,以及與訴訟事項有關的淨收益。
陶氏公司的淨收益(虧損)TDCC普通股股東在2019年分別虧損13.59億美元和12.37億美元,而2018年的收入為46.41億美元。道瓊斯公司每股收益(虧損)2019年每股虧損1.84美元,而2018年每股收益為6.21美元。
2019年道瓊斯工業平均指數(DowInc.)向普通股股東宣佈並支付每股2.10美元的股息(15.5億美元),TDCC向DowduPont支付5.35億美元的股息。
2019年道瓊斯工業平均指數(DowInc.)回購了公司普通股的5億美元。
2019年,該公司將債務總額減少了近30億美元。
2019年10月,該公司收到了與Nova化學品公司(“Nova”)乙烯資產事項有關的8億美元現金付款。
其他值得注意的活動和活動(一九二零九年十二月三十一日)包括:
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• | 2019年4月1日,陶氏化學成功地完成了與杜邦公司的分離,成為一家更專注、更精簡的材料科學公司。 |
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• | 2019年4月,道瓊斯工業平均指數(DowInc.)被命名為道瓊斯工業平均指數。 |
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• | 2019年4月25日,該公司宣佈計劃擴大其在西班牙Tarragona的現有工廠的烷氧基化能力,直接受益於EMEAI地區。 |
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• | 2019年8月13日,陶氏化學公司宣佈,它已達成協議,將其丙酮衍生品業務剝離給ALTIVIA酮和添加劑公司,該公司是總部設在得克薩斯州休斯敦的一傢俬營化學品生產商ALTIVIA的子公司。這筆交易於2019年11月1日結束,除場地基礎設施、土地和公用事業外,還包括位於西弗吉尼亞州研究所的丙酮衍生物相關庫存和生產資產。 |
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• | 2019年8月20日,作為該公司目前低資本密度、高回報增量增長投資的一部分,陶氏化學宣佈將把專有流化催化脱氫技術改造為其在路易斯安那州柏拉圖凱明的混合進料裂解器,以生產專用丙烯。 |
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• | 陶氏化學宣佈了兩項新協議,這兩項協議有助於承諾在2025年前將至少10萬噸再生塑料納入其在歐盟銷售的產品中。第一項計劃於2019年8月29日與富尼克斯Ecogy集團宣佈,以供應由塑料廢料製成的熱解油原料。第二項協議是在2019年9月24日與UPM生物燃料公司宣佈的,用於供應木材基的UPM生物Verno可再生石腦油。這些原料將被用於生產新的聚合物和生物聚乙烯在陶氏化學在荷蘭的生產設施。 |
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• | 陶氏被命名為道瓊斯可持續發展世界指數--這是該公司第20次被命名為這一全球基準。 |
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• | 陶氏“財富” 2019 改變世界作為公司長期致力於減少塑料廢物和推動可持續解決方案的一部分,該公司認可了該公司在道路上試驗使用再生塑料的計劃。 |
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• | 道瓊斯工業平均指數被提名為2019年殘疾平等索引“最佳工作場所,”連續第三年獲得最高分。 |
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• | 陶氏四研發100獎從…R&D雜誌創新技術包括:IMAGIN3DTM聚乙烯OBC,SYL-offTMSL-25釋放改性劑,硅橡膠TMMS-4007可塑光學硅材料TM智能分配器TM. |
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• | 陶氏化學從商業情報集團獲得4項2019年可持續性獎,包括RENUVA年度可持續性倡議獎。TM牀墊工程與道指年度可持續產品獎TM生物基丙烯酸乳液TMTC-3015熱導硅凝膠和RENUVATM多元醇。 |
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• | 陶氏工業獲得了五項著名的愛迪生突破性技術獎,為該公司創造了一項紀錄,包括兩枚金牌、兩枚銀牌和一枚銅獎,其中包括:TMPV聚烯烴彈性體,金到色框雙向定向聚乙烯樹脂,銀到ECOFASTTM純可持續紡織處理,銀到VORADTM井下鐳封存技術與OPULUX青銅TM嗯。 |
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• | 2019年6月13日,塞繆爾·R·艾倫(SamuelR.Allen)當選為道指董事會成員,自2019年8月1日起生效。 |
除上述重點事件外,下列事件發生在(一九二零九年十二月三十一日):
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• | 2020年1月29日,該公司宣佈計劃在其位於加拿大艾伯塔省的乙烯生產工廠增建另一座爐子,逐步擴大大約13萬噸的產能。陶氏化學將與一家地區客户共同投資擴建項目,平均分擔項目成本和乙烯產量,該地區現有聚乙烯製造資產將消耗更多的乙烯。預計這一擴張將於2021年上半年上線。 |
行動結果
淨銷售額
下表按業務部門和地理區域彙總了上一年的淨銷售額、預計銷售淨額和銷售差異:
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銷售結果摘要 | | | |
以百萬計 | 2019 | 2018 | 2017 |
淨銷售額 | $ | 42,951 |
| $ | 49,604 |
| $ | 43,730 |
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形式上的淨銷售額 | $ | 42,998 |
| $ | 49,852 |
| $ | 44,772 |
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按業務部門和地理區域分列的銷售差異-報告 |
| 2019 | 2018 |
與上一年相比的百分比變化 | 本地價格及產品組合 | 貨幣 | 體積 | 投資組合及其他1 | 共計 | 本地價格及產品組合 | 貨幣 | 體積 | 投資組合及其他1 | 共計 |
包裝及特種塑料 | (12 | )% | (1 | )% | (3 | )% | — | % | (16 | )% | 1 | % | 2 | % | 5 | % | 5 | % | 13 | % |
工業中間體和基礎設施 | (12 | ) | (1 | ) | — |
| — |
| (13 | ) | 5 |
| 1 |
| 13 |
| — |
| 19 |
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性能材料與塗料 | (6 | ) | (2 | ) | (3 | ) | 3 |
| (8 | ) | 10 |
| 1 |
| (2 | ) | — |
| 9 |
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共計 | (11 | )% | (1 | )% | (2 | )% | 1 | % | (13 | )% | 4 | % | 1 | % | 6 | % | 2 | % | 13 | % |
美國和加拿大 | (11 | )% | — | % | (3 | )% | 1 | % | (13 | )% | 4 | % | — | % | 2 | % | 2 | % | 8 | % |
EMEAI | (9 | ) | (3 | ) | (4 | ) | — |
| (16 | ) | 5 |
| 3 |
| 4 |
| 2 |
| 14 |
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亞太 | (12 | ) | (1 | ) | 5 |
| — |
| (8 | ) | 2 |
| 1 |
| 19 |
| 3 |
| 25 |
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拉丁美洲 | (14 | ) | — |
| (3 | ) | — |
| (17 | ) | 5 |
| — |
| 4 |
| 2 |
| 11 |
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共計 | (11 | )% | (1 | )% | (2 | )% | 1 | % | (13 | )% | 4 | % | 1 | % | 6 | % | 2 | % | 13 | % |
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1. | 投資組合和其他包括與杜邦公司和Corteva簽訂的與生產、供應和服務有關的各種協議的銷售影響,這些協議規定了與TDCC和歷史杜邦公司歷史上的公司間和公司內部定價做法不同的定價。 |
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按業務部門和地理區域分列的銷售差異-報告
與上一年相比的百分比變化 | 2017 |
本地價格及產品組合 | 貨幣 | 體積 | 投資組合及其他1 | 共計 |
包裝及特種塑料 | 8 | % | — | % | 6 | % | 3 | % | 17 | % |
工業中間體和基礎設施 | 10 |
| 1 |
| 6 |
| — |
| 17 |
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性能材料與塗料 | 8 |
| 1 |
| 2 |
| 26 |
| 37 |
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共計 | 9 | % | — | % | 6 | % | 6 | % | 21 | % |
美國和加拿大 | 8 | % | — | % | 5 | % | 6 | % | 19 | % |
EMEAI | 12 |
| 1 |
| 6 |
| 5 |
| 24 |
|
亞太 | 6 |
| — |
| 8 |
| 13 |
| 27 |
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拉丁美洲 | 4 |
| — |
| — |
| 3 |
| 7 |
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共計 | 9 | % | — | % | 6 | % | 6 | % | 21 | % |
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1. | 投資組合和其他主要反映了從2017年8月31日合併結束以來作為共同控制交易收到ECP的銷售,以及2017年9月1日剝離的全球乙烯丙烯酸共聚物和離聚物業務(“EAA業務”)(兩者都影響到包裝和特種塑料)。此外,投資組合和其他投資組合還包括2016年6月1日宣佈的陶氏硅酮公司(DowSilicones)的股權重組(影響性能材料和塗料)。 |
2019年與2018年
該公司報告稱,2019年的淨銷售額為430億美元,比2018年的496億美元下降了13%,主要原因是當地價格下跌、交易量下降以及貨幣的不利影響。銷售下降的基礎廣泛,併發生在所有部門和地理區域。當地價格下跌11%,主要是由於原料和原材料成本降低和價格壓力。當地價格下降的包裝和特種塑料和工業中間和基礎設施(均下降12%)和性能材料和塗料(下降6%)。所有地理區域的當地價格都下降了。除亞太地區外,所有地理區域的數量均下降2%(上升5%)。產量下降的主要原因是碳氫化合物聯合產品銷售下降。包裝和特種塑料及性能材料和塗料的數量減少(均下降3%),而工業中間體和基礎設施的數量則持平。貨幣對淨銷售額的不利影響與上年相比增加了1%,主要原因是EMEAI(下跌了3%)。投資組合和其他銷售增長了1%。
2018年與2017年
該公司報告稱,2018年淨銷售額為496億美元,比2017年的437億美元增長了13%,原因是銷售額上升,反映出美國墨西哥灣沿岸增長項目的產能增加、薩達拉的供應增加、當地價格上漲、ECP的接收以及貨幣的有利影響。銷售增長的基礎是廣泛的,所有部門和地理區域的增長。銷量比上年增長6%,包裝和特種塑料(增長5%)和工業中間和基礎設施(增長13%)的增長抵消了性能材料和塗料(下降2%)的下降。所有地理區域的數量都有所增加,包括亞太地區的兩位數增長(上升了19%).
與去年相比,當地價格上漲了4%,所有地理區域的價格都在上漲,主要原因是價格上漲以及原料和原材料價格上漲。本地價格在所有部門都有所上漲,其中工業中間體和基礎設施(上漲5%)和性能材料和塗料(增長10%)的漲幅最為顯著。投資組合和其他貢獻2%的銷售增長,主要反映收到ECP。在EMEAI和亞太地區受到有利影響的推動下,貨幣與上年相比上漲了1%。
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按操作區段和地理區域分列的銷售差異-Pro Forma基礎 |
| 2019 | 2018 |
與上一年相比的百分比變化 | 本地價格及產品組合 | 貨幣 | 體積 | 投資組合及其他1 | 共計 | 本地價格及產品組合 | 貨幣 | 體積 | 投資組合及其他1 | 共計 |
包裝及特種塑料 | (12 | )% | (1 | )% | (3 | )% | — | % | (16 | )% | 1 | % | 1 | % | 5 | % | — | % | 7 | % |
工業中間體和基礎設施 | (12 | ) | (2 | ) | 1 |
| — |
| (13 | ) | 5 |
| 1 |
| 13 |
| — |
| 19 |
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性能材料與塗料 | (6 | ) | (2 | ) | (1 | ) | — |
| (9 | ) | 10 |
| 1 |
| (2 | ) | 2 |
| 11 |
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共計 | (11 | )% | (1 | )% | (2 | )% | — | % | (14 | )% | 4 | % | 1 | % | 6 | % | — | % | 11 | % |
共計,不包括碳氫化合物和能源業務 | (10 | )% | (2 | )% | 1 | % | — | % | (11 | )% | 4 | % | 1 | % | 7 | % | — | % | 12 | % |
美國和加拿大 | (11 | )% | — | % | (2 | )% | — | % | (13 | )% | 3 | % | — | % | 2 | % | 1 | % | 6 | % |
EMEAI | (9 | ) | (3 | ) | (4 | ) | — |
| (16 | ) | 5 |
| 3 |
| 4 |
| — |
| 12 |
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亞太 | (12 | ) | (1 | ) | 5 |
| — |
| (8 | ) | 3 |
| 1 |
| 18 |
| — |
| 22 |
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拉丁美洲 | (15 | ) | — |
| (3 | ) | — |
| (18 | ) | 5 |
| — |
| 4 |
| — |
| 9 |
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共計 | (11 | )% | (1 | )% | (2 | )% | — | % | (14 | )% | 4 | % | 1 | % | 6 | % | — | % | 11 | % |
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1. | 投資組合和其他包括與杜邦公司和Corteva簽訂的與生產、供應和服務有關的各種協議的銷售影響,這些協議規定了與TDCC和歷史杜邦公司歷史上的公司間和公司內部定價做法不同的定價。 |
2019與2018-Pro Forma
該公司公佈2019年的預計淨銷售額為430億美元,比2018年的499億美元下降了14%,主要原因是當地價格下跌、交易量下降以及貨幣的不利影響。銷售下降的基礎廣泛,併發生在所有部門和地理區域。當地價格下跌11%,主要是由於原料和原材料成本降低和價格壓力。當地價格下降的包裝和特種塑料和工業中間和基礎設施(均下降12%)和性能材料和塗料(下降6%)。所有地理區域的當地價格都下降了。除亞太地區外,所有地理區域的數量均下降2%(上升5%)。包裝和特種塑料(下降3%)和性能材料和塗層(下降1%)的體積下降,工業中間和基礎設施(增加1%)。貨幣對淨銷售額的不利影響與上年相比增加了1%,主要原因是EMEAI(下跌了3%)。與前一年相比,投資組合和其他投資組合持平。
2018年與2017年-Pro Forma
該公司報告稱,2018年預計淨銷售額為499億美元,比2017年的448億美元淨銷售額增長了11%,各部門和地理區域的銷售均有所增長。工業中間體和基礎設施(增長19%)和性能材料和塗料(增長11%)報告了兩位數的淨銷售增長。亞太地區(增長22%)、EMEAI(增長12%)、拉丁美洲(增長9%)和美國和加拿大(增長6%)的淨銷售額增加。與前一年的預計結果相比,產量增長了6%,反映出美國海灣沿岸增長項目的產能增加和薩達拉的供應增加。包裝和特種塑料(增長5%)和工業中間產品和基礎設施(增長13%)的銷量增長抵消了性能材料和塗層的下降(下降2%)。所有地理區域的數量都有所增加,包括亞太地區的兩位數增長(上升了18%).當地價格與前一年的初步結果相比上漲了4%,所有地理區域的價格都在上漲,主要原因是價格上漲以及原料和原材料價格上漲。本地價格在所有部門都上漲了,包括性能材料和塗料的兩位數的增長(增長了10%)。貨幣與上年相比上漲了1%,主要原因是EMEAI(上漲了3%)。
銷售成本
銷售成本(“COS”)367億美元在……裏面2019,比去年減少44億美元411億美元在……裏面2018。Cos減少2019主要原因是原料和其他原材料成本降低,銷量減少,成本協同增效,滯留成本降低,以及對已退出業務的保修應計額進行了有利調整,但由於與DowduPont分離(與企業部門有關)和與包裝和特種塑料(500萬美元)、工業中間和基礎設施(800萬美元)、性能材料和塗料(5 000萬美元)和公司(3.36億美元)有關的交易相關費用為7 500萬美元,部分抵消了這些費用。COS在銷售中所佔的百分比為85.3%2019的比率為82.8%2018.
因為411億美元在……裏面2018,比去年增加47億美元364億美元在……裏面2017,主要原因是銷售量增加,反映出美國海灣沿岸增長項目的產能增加,薩達拉的供應增加,原料和其他原材料費用增加,計劃的維修週轉費用增加,抵消了與美國墨西哥灣沿岸增長項目和成本協同作用有關的較低的調試費用。佔銷售額的82.8%2018的比率為83.1%2017.
人員計數
公司大約長期僱用36,500人在2019年12月31日,從大約37,60012月31日2018和39,200人在2017年12月31日主要是由於公司的重組計劃。
研發費用
研發費用7.65億美元在……裏面2019,與8億美元在……裏面2018和8.03億美元在……裏面2017。研發費用2019與2018主要是由於成本降低和較低的績效為基礎的補償成本。研發費用2018與2017.
銷售、一般和行政費用
道瓊斯公司的費用。TDCC15.9億美元和15.85億美元分別在2019,與17.82億美元在……裏面2018和17.95億美元在……裏面2017。在……裏面2019、SG&A費用減少的主要原因是成本降低、成本協同效應、滯留成本轉移和基於績效的補償成本降低。SG&A費用受到2019年第三季度與Nova訴訟裁決有關的部分法律費用的回收的積極影響。在……裏面2018、SG&A費用減少的主要原因是額外的成本削減和基於績效的補償成本的降低,這超過了ECP業務全年的開支,以及在2017年沒有收回與Nova專利侵權裁決有關的費用。見注17向合併財務報表索取關於Nova訴訟裁決的更多信息。
無形資產攤銷
無形資產攤銷4.19億美元在……裏面2019,從4.69億美元在……裏面2018,主要是由於某些無形資產全部攤銷。無形資產攤銷2018從4億美元在……裏面2017,主要原因是收到了ECP。見附註14向綜合財務報表索取關於無形資產的補充資料。
重組、親善減值和資產相關費用-淨額
重組、商譽減值及與資產有關的費用淨額32.19億美元在2019年,2.21億美元2018年和27.39億美元2017年。
杜邦公司成本協同計劃
2017年9月和11月,杜邦批准了“杜邦成本協同計劃”(“協同計劃”)下的合併後重組行動,旨在整合和優化合並後的組織,併為業務分離做好準備。公司預計(在任何停止經營之前)記錄税前重組費用總額約為13億美元,其中包括大約初步估計數5.25億美元到5.75億美元遣散費和相關福利費用;4億美元到4.4億美元資產減記和註銷,以及2.9億美元到3.1億美元與撤離和處置活動有關的費用。以下的重組費用反映了持續經營的費用。
由於實施了協同計劃,該公司記錄了税前重組費用3.99億美元2017年,包括遣散費和相關福利費用3.07億美元的資產減記和註銷8 700萬美元以及與撤離和處置活動有關的費用500萬美元。按部門分列的重組費用如下:3 600萬美元包裝與專業塑料,1,200萬美元在工業中間和基礎設施方面,1 100萬美元性能材料和塗層3.4億美元在公司裏。
截至2018年12月31日,該公司記錄的税前重組費用1.84億美元,包括遣散費和相關福利費用1.37億美元的資產減記和註銷3300萬美元以及與撤離和處置活動有關的費用1 400萬美元。按部門分列的重組費用如下:1 300萬美元包裝與專業塑料,1100萬美元在工業中間和基礎設施方面,700萬美元性能材料和塗層1.53億美元在公司裏。
截至2019年12月31日,該公司記錄的税前重組費用2.92億美元,包括遣散費和相關福利費用1.23億美元的資產減記和註銷1.43億美元以及與撤離和處置活動有關的費用2 600萬美元。按部門分列的重組費用如下:100萬美元包裝與專業塑料,700萬美元在工業中間和基礎設施方面,2800萬美元性能材料和塗層2.56億美元在公司裏。該公司預計,協同計劃將在2020年第二季度末基本完成。
商譽減損
完成後在2019年第四季度的商譽減值測試中,公司確定塗料和性能單體報告單位的公允價值低於其賬面金額。因此,該公司記錄了一項減值費用 10.39億美元 2019年第四季度與性能材料和塗料有關。
在2017年第四季度完成商譽減值測試後,公司確定塗料和性能單體報告單位的公允價值低於其賬面金額。因此,該公司記錄了一項減值費用14.91億美元2017年第四季度,與性能材料和塗料相關。
資產相關費用
2019年收費
在2019年,該公司確認了額外的税前減值費用5 800萬美元主要與在巴西米納斯吉拉斯的聖維託利亞的一個生物聚合物製造設施(“聖維託利亞”)的資本增加有關,該設施於2017年受損。按部門分列的減值費用如下:4 400萬美元包裝與專業塑料,900萬美元性能材料和塗料500萬美元在公司裏。
2019年8月13日,該公司達成了一項最終協議,將其丙酮衍生品業務出售給ALTIVIA酮和添加劑有限責任公司。這筆交易於2019年11月1日結束,包括該公司位於西弗吉尼亞州研究所的丙酮衍生物相關庫存和生產資產,以及場地基礎設施、土地、公用事業和某些鐵路車輛。該公司仍以租户身份留在學院所在地。由於資產剝離,該公司確認了一項税前減值費用7 500萬美元2019年第三季度。按部門分列的減值費用如下:2 400萬美元包裝及特種塑料及5 100萬美元在公司裏。
2019年第四季度,該公司得出結論,其在薩達拉的權益法投資並非暫時受損。由於收款時間不確定,公司還保留了某些應收賬款和票據以及應計利息餘額。因此,該公司記錄了17.55億美元與薩達拉有關的税前收費。按部分開列的費用如下:3.7億美元包裝與專業塑料,11.68億美元工業中間和基礎設施以及2.17億美元在公司裏。
2018年收費
2018年,該公司確認了一項額外的税前減值費用3400萬美元主要與其聖維託利亞製造工廠的資本增加有關。減值費用與包裝和特種塑料有關。
2017年收費
2017年,該公司承認6.22億美元與其聖維託利亞製造設施有關的税前減值費用。該公司決定,不會繼續將該工廠的乙醇廠擴大到下游衍生產品,主要是由於乙烷生產成本較低,以及該公司在美國墨西哥灣海岸上市的新資產,可用於滿足巴西日益增長的市場需求。根據這一決定,現金流動分析表明,受影響資產的賬面金額無法收回。減值費用與包裝和特種塑料有關。
本公司亦確認其他税前減值費用2.46億美元2017年第四季度,包括與製造資產有關的費用1.59億美元,權益法投資8100萬美元的其他資產600萬美元。按部門分列的減值費用如下:5800萬美元包裝與專業塑料,500萬美元在工業中間和基礎設施方面,8 300萬美元性能材料和塗層1億美元在公司裏。
關於重組、商譽減值和與資產有關的費用,請參閲綜合財務報表附註7。
整合和離職費用
合併和分離成本反映了與陶氏硅酮的合併和所有權重組有關的成本(至2018年5月31日),以及合併後的整合和業務分離活動。10.63億美元和10.39億美元為陶氏公司和TDCC,分別在2019, 11.79億美元在……裏面2018和7.98億美元在……裏面2017,並與公司有關。在……裏面2018和2019由於合併後的整合和業務分離活動,整合和離職成本較高。
非合併附屬公司的權益
公司在非合併附屬公司收益(虧損)中所佔份額2019是一種損失9400萬美元,與5.55億美元在……裏面2018和3.94億美元在……裏面2017。在……裏面2019,股權收益下降的主要原因是,科威特合資企業(由於較低的單甘醇和聚乙烯價格)和泰國合資企業的股本收益較低,以及Sadara公司的股權虧損增加。請參閲綜合財務報表附註13,以瞭解公司對薩達拉的權益法投資評估的其他信息,而非臨時減值。
在……裏面2018自2017年以來,股權收益有所增加,因為來自科威特合資企業的較高收入和薩達拉的較低股權虧損被泰國合資企業的較低股本收益部分抵消。
雜項收入(費用)-淨額
雜項收入(費用)-淨包括各種收入和費用項目,如外匯匯兑損益、投資紅利、投資和資產銷售損益、非經營養卹金和其他退休後福利計劃信貸或費用,以及某些訴訟事項。
TDCC
雜項收入(費用)-淨額2019是.的收入5.73億美元,與9 600萬美元在……裏面2018和費用1.54億美元在……裏面2017.
2019年,雜項收入(費用)-淨額包括外匯匯兑收益、非經營養卹金和退休後福利計劃信貸和資產和投資銷售收益的增加,以及與訴訟事項有關的淨利2.05億美元,其中包括與Nova的法律和解有關的1.7億美元收益(與包裝和特種塑料有關),以及與調整道·Silicones乳房植入物負債(與公司有關)有關的8 500萬美元收益,這些收益被與Silicones公司的商業債權人事項(與公司有關)的和解有關的5 000萬美元費用(淨賠償淨額3 700萬美元)部分抵消。2019年,雜項收入(費用)淨額還包括債務提前清償造成的1.02億美元損失和與先前資產剝離有關的結算後調整(均與公司有關)獲得200萬美元的收益。見注8, 16, 17, 21和27向綜合財務報表索取更多資料。
2018年,雜項收入(費用)-淨包括非經營養卹金和其他退休後福利計劃貸項、與公司出售MEGlobal股權有關的2 000萬美元收益以及出售資產和投資的收益,這些收益抵消了外匯兑換損失,在債務(與公司有關)的早期清償中損失了5 400萬美元,與道指Silicones的所有權重組(與業績材料和塗料有關)相關的收盤後調整損失2 000萬美元。見注8, 16和21向綜合財務報表索取更多資料。
2017年,雜項收入(費用)-淨包括剝離EAA業務(與包裝和特種塑料有關)2.27億美元的利潤,與Nova專利侵權事項(涉及包裝和特種塑料)有關的1.37億美元收益,與氯氣價值鏈分離(與企業有關)相關的閉幕式調整後的700萬美元利潤,以及資產和投資銷售收益。這些收益被6.76億美元的非經營養老金和其他退休後福利成本所抵消,主要原因是美國非合格養老金計劃(與企業有關)的結算費用為6.87億美元,以及外匯兑換損失。見注6, 8, 17和21向綜合財務報表索取更多資料。
陶氏公司
雜項收入(費用)-淨額2019是.的收入4.61億美元,與9600萬美元在……裏面2018和費用1.54億美元在……裏面2017。除上文討論的TDCC數額外,其他收入(費用)2019其中包括與以前的資產剝離有關的結算後調整損失5 100萬美元,以及作為離職和分配的一部分與杜邦和Corteva簽訂的協議有關的6 900萬美元費用,其中規定了離職前、離職時和離職後期間的交叉賠償和債務分配(均與公司有關)。見注4, 8, 17, 21和27向綜合財務報表索取更多資料。
利息費用與債務貼現攤銷
陶氏公司
利息費用和債務貼現攤銷9.33億美元在……裏面2019,從10.63億美元2018年,主要原因是2018年第四季度發行的債務減少和計息票據減少,取代了2018年第四季度贖回的較高利息票據。債務貼現的利息費用和攤銷2018從9.14億美元在……裏面2017,主要反映資本支出減少導致資本利息減少的影響。管理中的流動性和資本資源--對財務狀況和經營結果與票據的討論與分析12和16向綜合財務報表索取有關債務融資活動的補充資料。
TDCC
利息費用和債務貼現攤銷9.52億美元2019年,從10.63億美元在……裏面2018。債務貼現的利息費用和攤銷2018從9.14億美元在……裏面2017。除了先前為陶氏公司討論的金額外,TDCC還有與陶氏公司的公司間貸款有關的利息費用。見注26向綜合財務報表索取更多資料。
連續作業所得税準備金
除其他因素外,公司的有效税率波動於收入來源、相對於税收屬性的收入水平和股本收益水平,因為公司權益法投資的大部分收益都是在合資企業一級徵税的。影響公司整體税率的基本因素在附註中概述9合併財務報表。
2017年12月22日,“減税和就業法案”(“法案”)頒佈。該法案將美國聯邦企業所得税税率從35%降至21%,要求公司對以前被推遲的某些外國子公司的收益一次性繳納過渡税,制定了與外國來源收益有關的新規定,取消了國內製造業扣除額,並轉向了混合領土製。截至2017年12月31日,該公司尚未完成對該法案的税收影響的核算;然而,該公司對其現有的遞延税款餘額和一次性過渡税的影響作出了合理的估計。根據工作人員會計公報118,在獲得、準備和分析計量期間的補充資料後,該法的所得税影響得到了改進。2018年12月31日,該公司完成了對該法案的税收影響的核算。
2019年第四季度,該公司記錄了瑞士頒佈的税法變化的影響。因此,遞延税資產增加了9 200萬美元。
有關持續經營的入息税規定如下:4.7億美元在……裏面2019,與8.09億美元在……裏面2018和15.24億美元在……裏面2017。2019年的税率受到了不可抵扣的商譽和投資減損、收益的地域組合和股本收益減少的不利影響。這些因素導致道瓊斯公司負有效税率為37.7%。2019年。
2018年的税率受到美國聯邦企業所得税税率下降的積極影響,這是由於該法以及與發行股票補償有關的福利,也受到拉丁美洲和加拿大因本幣貶值而產生的不可抵扣的重組成本和法定收入增加的不利影響。這些因素導致2018年的有效税率達到21.6%。
2017年的税率受到該法的不利影響,商譽的損害沒有相應的減税措施,合併導致的與美國和德國税收屬性有關的費用以及與合併相關的某些不可扣減的成本。税率受到收益、股權收益和採用會計準則更新(“ASU”)2016-09年“薪酬-股票補償(主題718):改進員工股票支付會計”的地域組合的積極影響,這導致在持續經營的所得税規定中確認了與發行股票薪酬有關的超額税收優惠。這些因素導致2017年有效税率達到643.0%。
停業業務收入,扣除税後
已停止經營的收入,扣除税後4.45億美元在……裏面2019, 18.35億美元在……裏面2018和18.82億美元在……裏面2017,並與AGCO和SPECCo在DowDuPont分離後的分佈有關。見注4向綜合財務報表索取更多資料。
歸於非控制權益的淨收入
非控制權益的淨收益為8 700萬美元在……裏面2019, 1.34億美元在……裏面2018和1.3億美元在……裏面2017。非控制權益引致的淨收入在2019相比較2018主要原因是該公司於2019年10月1日收購了一家環氧丙烷製造合資企業的全部所有權。非控股權收益增加2018相比較2017主要原因是2017年6月30日出售了公司在SKC HAAS顯示電影集團中的所有權。由停業經營所得的非控制權益所引致的淨收益1 300萬美元在……裏面2019, 3 200萬美元在……裏面2018和2 800萬美元在……裏面2017包括在上述數額中。見Notes20和25向綜合財務報表索取更多資料。
可供共同股東使用的淨收入(損失)
陶氏公司的淨收益(虧損)而TDCC普通股股東的虧損13.59億美元和12.37億美元分別在2019年與46.41億美元2018年的收入4.65億美元2017年。道瓊斯公司每股收益(虧損)是一種損失$1.842019年的每股收益$6.212018年按份額計算的收入$0.602017年每股收益。在與DowDuPont分離之後,TDCC的普通股完全歸陶氏公司所有。
分段結果
從合併開始,TDCC的業務活動是DowduPont業務的組成部分,並被報告為單一的運營部門。在與DowDuPont分離之後,該公司改變了其業務活動的管理方式。該公司的投資組合現在包括六個全球業務,這些業務分為以下運營部門:包裝和特種塑料、工業中間體和基礎設施以及性能材料和塗料。公司包含運營部分的總數與公司總數之間的對賬。該公司在確定其應報告的部分時沒有彙總任何運營部門。
在與DowDuPont分離之後,該公司改變了以成本將乙烯轉移到下游衍生產品業務的做法,轉而以市場價格轉讓乙烯。該公司還改變了某些公司部門的分配做法,包括以前分配給AGCO和SPECCO的成本(“擱淺成本”),這些成本現在分配給運營部門。對公司部門業績的這些變化一直適用於所有提交的期間。
陶氏化學報告了以下地區的地理信息:美國和加拿大、亞洲太平洋、拉丁美洲和歐洲和美洲。由於與杜邦公司分離,該公司改變了印度的地理位置,以反映在EMEAI(以前在亞太地區報告)中。
公司為分部報告目的衡量的損益是初步的經營EBIT,因為這是公司首席經營決策者(CODM)評估業績和分配資源的方式。公司將形式上的經營EBIT定義為利息前的收益(即“所得税前繼續營業的收入(損失)”),加上形式上的調整,不包括重大項目的影響。按部門分列的預計經營EBIT包括與業務有關的所有經營項目;主要適用於整個陶氏化學的項目分配給公司。該公司還提供形式上的淨銷售,因為它包括在管理層的部門業績的衡量標準,並定期審查由CODM。形式上的淨銷售額包括2017年1月1日至2017年8月31日ECP的影響,以及與杜邦公司和Corteva公司簽訂的與製造、供應和服務有關的各種協議的影響,這些協議規定了與TDCC和歷史杜邦公司歷史上的公司間和內部定價做法不同的價格。見注27對這些措施進行調節的合併財務報表和影響部分措施的形式調整摘要,這與2019年6月3日向證券交易委員會提交的關於表格8-K的當前報告中所載的形式調整相一致。
包裝及特種塑料
包裝和特種塑料包括兩個高度一體化的全球業務:碳氫化合物和能源,包裝和特種塑料。該部門利用業界最廣泛的聚烯烴產品組合,在公司專有催化劑和製造工藝技術的支持下,在整個價值鏈的客户設計表上工作,向客户提供更可靠、更耐用、更高性能和更可持續的塑料,包括食品和特種包裝;工業和消費者包裝;健康和衞生;蓋帽、封口和管道應用;耐用消費品;汽車;和基礎設施。乙烯以市場價格轉移到下游的衍生品業務,一般相當於大規模採購的現行市場價格,這一部門還包括科威特苯乙烯公司K.S.C.C.和SCG-陶氏集團的結果,以及等同石化公司K.S.C.C.的部分結果。科威特石油公司K.S.C.C.(“等價物”)。(“TKOC”)、Map Ta普特石油有限公司和Sadara公司,均為該公司的合資企業。
本公司負責通過公司現有的銷售渠道,在中東地區以外的地區銷售大部分薩達拉產品。作為這一安排的一部分,公司以市場費購買和銷售Sadara產品。
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| | | | | | | | | |
包裝及特種塑料 | | | |
以百萬計 | 2019 | 2018 | 2017 |
淨銷售額 | $ | 20,245 |
| $ | 24,195 |
| $ | 21,504 |
|
形式上的淨銷售額 | $ | 20,245 |
| $ | 24,237 |
| $ | 22,546 |
|
形式上的營運EBIT | $ | 2,904 |
| $ | 3,593 |
| $ | 3,712 |
|
權益收益 | $ | 162 |
| $ | 287 |
| $ | 190 |
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| | | | | | |
包裝及特種塑料 | | | |
與上一年相比的百分比變化 | 2019 | 2018 | 2017 |
由於以下原因,以前期間淨銷售額發生變化: | | | |
本地價格及產品組合 | (12 | )% | 1 | % | 8 | % |
貨幣 | (1 | ) | 2 |
| — |
|
體積 | (3 | ) | 5 |
| 6 |
|
投資組合及其他 | — |
| 5 |
| 3 |
|
共計 | (16 | )% | 13 | % | 17 | % |
由於以下原因,Pro Forma以前的淨銷售額有所變化: | | | |
本地價格及產品組合 | (12 | )% | 1 | % | |
貨幣 | (1 | ) | 1 |
| |
體積 | (3 | ) | 5 |
| |
投資組合及其他 | — |
| — |
| |
共計 | (16 | )% | 7 | % | |
2019年與2018年
2019年包裝和特種塑料的淨銷售額為202.45億美元,比2018年的241.9億美元的淨銷售額下降了16%。預計2019年的淨銷售額為202.45億美元,比2018年的淨銷售額242.37億美元下降了16%,當地價格下降了12%,銷量下降了3%,不利的貨幣影響為1%,主要是在EMEAI。由於聚乙烯價格的下降和碳氫化合物和能源共同產品價格的下降,當地企業和所有地理區域的價格都在下降。除亞太地區外,該部分在所有地理區域的數量都下降了。碳氫化合物和能源體積的下降大於抵消包裝和特種塑料的體積增長。碳氫化合物和能源的數量減少,主要是由於計劃中的歐洲維修週轉活動、美國墨西哥灣沿岸乙烯消費的增加以及歐洲較輕的飼料使用量,導致共同產品生產減少。在包裝和特種塑料在亞太地區和EMEAI的數量增加。包裝和特種塑料的數量增長是由於軟性食品和特種包裝、工業和消費者包裝以及衞生和衞生應用方面的強勁終端市場增長所致。
預計運營EBIT在2019年為29.04億美元,比2018年的35.93億美元下降了19%。經營EBIT的形式減少的主要原因是銷售價格下降,由於聚乙烯利潤率降低,碳氫化合物和能源業務的銷售量減少,以及阿根廷停運的影響,科威特合資企業的股本收益減少,從而抵消了較低的原料和其他原材料成本、包裝和特種塑料業務的數量增長以及成本協同效應。
2018年與2017年
2018年,包裝和特種塑料的淨銷售額為241.95億美元,比2017年的215.04億美元增長了13%。預計2018年的淨銷售額為242.37億美元,高於2017年的2254.6億美元。與2017年相比,Proforma的淨銷售額增長了7%,銷量增長了5%,貨幣收益增加了1%,主要是EMEAI,本地價格上漲了1%。這兩家公司以及所有地理區域的數量都有所增加,主要原因是美國墨西哥灣沿岸的新產能增加,以及薩達公司的供應增加。拉。包裝和特種塑料的數量增長是由於工業和消費包裝、食品和特種包裝、衞生保健解決方案和彈性體應用需求增加所致。碳氫化合物和能源數量增加的主要原因是乙烯和乙烯共製品的銷售增加.除美國和加拿大外,所有地理區域的當地價格都上漲了。碳氫化合物和能源當地價格上漲是由於布倫特原油價格上漲,比2017年上漲了大約30%。包裝和特種塑料當地價格與2017年相比持平,因為拉丁美洲的當地價格上漲被EMEAI的下降所抵消。
2018年,預計的EBIT運營額為35.93億美元,比2017年的37.12億美元的預計營業EBIT額下降了3%。由於原料和其他原材料成本的增加、計劃中的維修費用的增加以及滯留成本的不利影響,預計的經營EBIT減少,反映了增長項目的額外產能、銷售價格的上漲、貨幣對銷售的好處、成本協同效應、更高的股本收益以及較低的啟動和調試成本。
工業中間體和基礎設施
工業中間和基礎設施包括兩個以客户為中心的全球企業-工業解決方案和聚氨酯&建築化學品-開發對製造過程至關重要的重要中間化學品,以及使用先進開發技術的下游定製材料和配方。這些企業主要生產和銷售環氧乙烷和環氧丙烷衍生物,這些衍生物與電器、塗料、基礎設施以及石油和天然氣等市場細分市場相一致。這些業務的全球規模和影響,世界一流的技術和研發能力以及材料科學專業知識,使該公司能夠成為向客户提供價值的首要解決方案供應商--增加可持續解決方案,以提高舒適性、能效、產品有效性和耐用性,涵蓋廣泛的家庭舒適和家電、建築和建築、粘合劑和潤滑劑應用等。這一部分還包括EQUAL、TKOC、Map Ta普特石油有限公司和Sadara的部分結果,這些公司都是該公司的合資企業。
本公司負責通過公司現有的銷售渠道,在中東地區以外的地區銷售大部分薩達拉產品。作為這一安排的一部分,公司以市場費購買和銷售Sadara產品。
|
| | | | | | | | | |
工業中間體和基礎設施 | | | |
以百萬計 | 2019 | 2018 | 2017 |
淨銷售額 | $ | 13,440 |
| $ | 15,447 |
| $ | 12,951 |
|
形式上的淨銷售額 | $ | 13,449 |
| $ | 15,465 |
| $ | 12,951 |
|
形式上的營運EBIT | $ | 845 |
| $ | 1,767 |
| $ | 1,470 |
|
股本收益(虧損) | $ | (241 | ) | $ | 284 |
| $ | 172 |
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| | | | | | |
工業中間體和基礎設施 | | | |
與上一年相比的百分比變化 | 2019 | 2018 | 2017 |
由於以下原因,以前期間淨銷售額發生變化: | | | |
本地價格及產品組合 | (12 | )% | 5 | % | 10 | % |
貨幣 | (1 | ) | 1 |
| 1 |
|
體積 | — |
| 13 |
| 6 |
|
投資組合及其他 | — |
| — |
| — |
|
共計 | (13 | )% | 19 | % | 17 | % |
由於以下原因,Pro Forma以前的淨銷售額有所變化: | | | |
本地價格及產品組合 | (12 | )% | 5 | % | |
貨幣 | (2 | ) | 1 |
| |
體積 | 1 |
| 13 |
| |
投資組合及其他 | — |
| — |
| |
共計 | (13 | )% | 19 | % | |
2019年與2018年
2019年,工業中介和基礎設施的淨銷售額為134.4億美元,比2018年的154.47億美元下降了13%。2019年,Proforma的淨銷售額為134.49億美元,低於2018年的154.65億美元。預計淨銷售額在2019年下降了13%,當地價格下降了12%,不利的貨幣影響為2%,主要是在EMEAI,這部分被1%的銷量增長所抵消。由於原料和其他原材料成本降低以及供需基本面不佳,企業和所有地理區域的價格都出現下跌。聚氨酯和建築化學品公司報告説,在所有地理區域的數量都有所增加,主要原因是薩達拉的供應增加和聚氨酯系統應用的增長,但由於計劃中的維修週轉活動,燒鹼量下降,部分抵消了這一增長。EMEAI、美國和加拿大的工業解決方案數量減少,拉丁美洲和亞太地區的情況持平,主要原因是乙二醇醚、性能溶劑和單乙二醇的供應減少,原因是計劃和未計劃的活動抵消了對工業專業的更高需求。
預計運營EBIT在2019年為8.45億美元,比2018年的17.67億美元下降了52%。由於兩家公司的保證金壓縮,以及科威特合資企業的股本收益下降,以及Sadara公司的股本虧損增加,這大大抵消了成本減少的影響,因此,形式上的經營EBIT減少了。
2018年與2017年
2018年,工業中介和基礎設施的淨銷售額為154.47億美元,比2017年的129.51億美元增長了19%。2018年,Proforma的淨銷售額為154.65億美元,高於2017年的129.51億美元。2018年,預計淨銷售額增長了19%,銷量增長了13%,本地價格上漲了5%,貨幣收益達到了1%,主要是在EMEAI。這兩項業務以及所有地理區域的數量都有所增加。聚氨酯和建築化學品公司報告説,除拉丁美洲以外,所有地理區域的數量都有所增加,主要原因是薩達拉的供應增加。所有地理區域的工業解決方案數量都有所增加,反映出薩達拉生產的增加和工業專業需求的增加。除亞太地區外,企業和所有地理區域的本地價格均有所上漲。當地價格上漲的驅動因素是原料和其他原材料成本上升、定價舉措以及對燒鹼、丙烯甘醇和環氧丙烷的強勁需求,這些因素抵消了異氰酸酯價格下降的影響。
2018年,預計的EBIT運營額為17.67億美元,比2017年的14.7億美元增長了20%。由於銷售價格上漲、成本協同效應、科威特合資企業的股本收益增加以及Sadara的股權虧損減少,預計的經營EBIT增加,抵消了異氰酸酯利潤率的收縮、滯留成本以及原料和其他原材料成本的不利影響。
性能材料和塗層
性能材料和塗料包括行業領先的特許經營,向消費者和基礎設施終端市場提供廣泛的解決方案。該部門包括兩個全球業務:塗料和性能單體和消費者解決方案。這些業務主要利用公司的丙烯酸酯、纖維素和硅基技術平臺,以滿足建築和工業塗料、家庭護理和個人護理終端市場的需求。這兩家公司都利用材料科學能力、全球影響力以及獨特的產品和技術,將化學平臺結合在一起,向客户提供不同的產品。
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| | | | | | | | | |
性能材料與塗料 | | | |
以百萬計 | 2019 | 2018 | 2017 |
淨銷售額 | $ | 8,923 |
| $ | 9,677 |
| $ | 8,892 |
|
形式上的淨銷售額 | $ | 8,961 |
| $ | 9,865 |
| $ | 8,892 |
|
形式上的營運EBIT | $ | 918 |
| $ | 1,246 |
| $ | 817 |
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權益收益 | $ | 5 |
| $ | 4 |
| $ | 40 |
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| | | | | | |
性能材料與塗料 | | | |
與上一年相比的百分比變化 | 2019 | 2018 | 2017 |
由於以下原因,以前期間淨銷售額發生變化: | | | |
本地價格及產品組合 | (6 | )% | 10 | % | 8 | % |
貨幣 | (2 | ) | 1 |
| 1 |
|
體積 | (3 | ) | (2 | ) | 2 |
|
投資組合及其他 | 3 |
| — |
| 26 |
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共計 | (8 | )% | 9 | % | 37 | % |
由於以下原因,Pro Forma以前的淨銷售額有所變化: | | | |
本地價格及產品組合 | (6 | )% | 10 | % | |
貨幣 | (2 | ) | 1 |
| |
體積 | (1 | ) | (2 | ) | |
投資組合及其他 | — |
| 2 |
| |
共計 | (9 | )% | 11 | % | |
2019年與2018年
2019年,性能材料和塗料的淨銷售額為8.923億美元,比2018年的96.77億美元的淨銷售額下降了8%。預計2019年的淨銷售額為89.61億美元,比2018年的9.65億美元淨銷售額下降了9%,當地價格下降了6%,不利的貨幣影響為2%,交易量下降了1%。當地價格在商業和所有地理區域都下降了。主要是由於硅氧烷價格較低,消費者解決方案的本地價格下降
在亞太地區和EMEAI。由於原料和其他原材料成本的降低,塗料和性能單體在所有地理區域的價格都下降了。除亞太地區外,該部分的數量在所有地理區域均有所下降。消費者解決方案的數量持平,亞太地區的數量增長被拉丁美洲和EMEAI的數量下降所抵消。美國和加拿大的消費者解決方案數量持平。塗料和性能單體在所有地理區域的體積下降。數量下降的原因是,塗料產品的專用性增加,這推動了塗料應用方面的軟需求,主要是建築粘合劑,以及由於供求平衡,對丙烯酸酯和甲基丙烯酸酯的需求減少。
預計運營EBIT在2019年為9.18億美元,比2018年的12.46億美元下降了26%。預計的運營EBIT減少主要是因為這兩項業務的利潤率壓縮,這大大抵消了計劃中的維修週轉開支和成本協同效應。
2018年與2017年
2018年,性能材料和塗料的淨銷售額為96.77億美元,高於2017年的88.92億美元。2018年,預計淨銷售額為98.65億美元,高於2017年的88.92億美元。2018年,Proforma的淨銷售額增長了11%,本地價格上漲了10%,投資組合行動增加了2%,貨幣收益增加了1%,主要是EMEAI,交易量下降了2%。當地價格在企業和所有地理區域都有所上漲。消費者解決方案本地價格上漲主要是由於上游有機硅中間體嚴格的價格/數量管理,這大大抵消了銷量下降的影響。由於原料和其他原材料成本的提高以及良好的供需基本面,塗料和性能單體的本地價格上漲。除亞太區外,商界及所有地理區域的數量均告下跌。消費者解決方案的數量減少主要是由於低利潤率業務的有針對性的減少,主要是在家庭護理市場部門。塗料和性能單體的體積略有下降,除亞太地區外,所有地理區域均有所下降。
2018年,預計的EBIT運營額為12.46億美元,比2017年的8.17億美元增長了53%。與2017年相比,預計的經營EBIT有所改善,銷售價格上漲,成本協同效應的有利影響,抵消了擱淺成本和原料及其他原材料成本的不利影響。
企業
公司包括某些企業和治理活動(包括保險業務、環境業務等);非企業聯合合資企業;非企業聯合訴訟費用;以及中止或不結盟的業務。
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| | | | | | | | | |
企業 | | | |
以百萬計 | 2019 | 2018 | 2017 |
淨銷售額 | $ | 343 |
| $ | 285 |
| $ | 383 |
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形式上的淨銷售額 | $ | 343 |
| $ | 285 |
| $ | 383 |
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形式上的營運EBIT | $ | (315 | ) | $ | (370 | ) | $ | (422 | ) |
權益損失 | $ | (20 | ) | $ | (20 | ) | $ | (8 | ) |
2019年與2018年
公司的淨銷售額和形式上的淨銷售額主要與公司的保險業務有關,2019年為3.43億美元,高於2018年的淨銷售額和預計淨銷售額2.85億美元。
預計運營的EBIT在2019年虧損3.15億美元,而2018年則虧損3.7億美元。與2018年相比,初步形式的經營EBIT主要是由於成本降低和滯留費用轉移而有所改善。
2018年與2017年
2018年,公司的淨銷售額和預計淨銷售額為2.85億美元,而2017年的淨銷售額和預計淨銷售額為3.83億美元。
2018年,預計運營的EBIT虧損3.7億美元,而2017年則虧損4.22億美元。與2017年相比,形式上的經營EBIT有所改善,主要原因是停業經營成本降低和成本降低。
展望
運營細分市場預期
到2020年,該公司預計原油、天然氣和原料成本將繼續波動,並對外部宏觀經濟和地緣政治因素敏感。該公司目前預計原油平均價格將持平,略高於2019年。原油基本面顯示,全球供應充足,以滿足當前需求;然而,地緣政治緊張局勢可能會增加風險溢價,從而可能支撐更高的油價。
該公司預計天然氣平均價格將低於2019年。在美國和加拿大,強勁的天然氣供應預計將保持國內價格的全球競爭力。美國液化天然氣(LNG)的出口預計將在2020年進一步增加。在歐洲,天然氣供應預計將繼續充足,既有管道供應,也有日益增長的液化天然氣進口。
在包裝和特種塑料方面,美國和加拿大的綜合利潤率預計將保持穩定,這是由於新的產能增加、堅實的基礎需求和區域原料成本優勢的支持。預計歐洲的利潤率仍將受到挑戰,原因是區域需求疲軟,原料成本從低到高。從2020年開始,亞太地區的利潤率略低於盈虧平衡水平,而全年利潤率預計與2019年下半年相當。盈利能力可能在很大程度上取決於全球國內生產總值增長、工業運營速度、產能啟動時機以及全球原油、天然氣和原料價格的波動。碳氫化合物和能源業務預計將在德克薩斯州增加約50萬噸乙烯產能,作為其增量增長投資的一部分。預計新產能將於2020年第二季度上線。
在工業中間和基礎設施方面,由於新的工業產能增加,預計單乙二醇(MEG)的利潤率在2020年仍將受到限制。聚氨酯中間體的終端市場條件預計將保持高度競爭力,預計在基礎設施、家用電器、汽車和傢俱及牀上用品等關鍵應用領域的需求將趨於疲軟。由於工業產能增加和終端市場基本面薄弱,預計二異氰酸酯甲基二異氰酸酯(MDI)的價格將保持在較低水平。
在性能材料和塗料方面,商品硅氧烷產品的價格預計與2019年下半年的價格相似。預計下游硅酮的數量將超過國內生產總值,特別是在家庭和個人護理、高性能建築和建築以及壓敏膠粘劑方面。該公司將繼續推行增量下游硅酮能力去瓶頸項目,以滿足消費者驅動的終端市場的需求。預計全球建築塗料需求在自己動手和零售市場上仍將保持疲軟.工業塗料也預計將在2020年軟化;然而,該公司的重點將是抓住機會,從客户轉移到水基化工廠,在那裏陶氏化學有着獨特的技術和解決方案。
影響運營部門盈利能力的其他因素包括:
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• | 與2019年相比,計劃的維修週轉支出預計將大致持平。 |
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• | 與2019年相比,非合併子公司的股權虧損預計略顯不利。關於薩達拉,它影響包裝和特種塑料和工業中間和基礎設施運營部門,該公司預計將繼續記錄股權損失,因為預期的資金承諾與合資企業。 |
其他損益表預期
可能影響2020年收入綜合報表的其他項目包括:
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• | 與2019年相比,養卹金費用的服務費用部分預計持平。預計非經營性養老金福利將逆風而行。1.25億美元與2019年相比。 |
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• | 預計到2020年,利息費用和債務貼現攤銷額將約為8.5億美元,與2019年相比,債務總額將有所減少。 |
現金的預計用途
可能影響2020年現金流量表的項目包括:
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• | 合併和離職支出預計約為2億至2.5億美元。與2019年相比,整合和離職支出以及與DowPont成本協同計劃相關的現金支出逐年減少,將導致現金支出減少約10億美元。 |
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• | 全球養卹金計劃的現金繳款預計將限於強制性最低繳款。現金流出總額預計約為2.5億美元. |
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• | 預計資本支出為15億至17.5億美元。隨着經濟形勢的發展,該公司將在今年內調整其支出範圍。 |
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• | 該公司預計將向薩達拉提供大約5億美元的貸款,貸款的全部或部分可能被轉換為股權。 |
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• | 該公司希望優先配置其自由現金流1在股東回報和債務削減之間保持平衡。 |
1.陶氏化學將自由現金流量定義為來自經營活動的現金流量-不包括ASU 2016-15的影響-持續經營,減去資本支出。
流動性和資本資源
公司有現金和現金等價物23.67億美元在…2019年12月31日和27.24億美元在…2018年12月31日,其中9.86億美元2019年12月31日2,013,000,000元2018年12月31日,由外國的子公司持有,包括美國領土。外國子公司持有的現金和現金等價物減少的原因是遣返活動。對於其每一家外國子公司,該公司就打算用於永久再投資的收益數額提出了一項斷言,其餘額可匯回美國。
外國子公司持有的用於永久再投資的現金通常用於為子公司的經營活動和今後的外國投資提供資金。陶氏化學有能力將更多資金匯回美國,這可能導致調整外國預扣税、外國和(或)美國國家所得税的税負,以及外幣變動的影響。2019年12月31日,管理層認為美國有足夠的流動性。該公司已經並期望繼續從其非美國子公司匯回某些資金,這些資金不需要為當地業務提供資金;然而,這些特定的遣返活動過去和現在都不會給公司帶來重大的增税責任。
下表彙總了現金流量表中反映的公司經營、投資和融資活動的現金流量:
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現金流量彙總 | 陶氏公司 | TDCC |
以百萬計 | 2019 | 2018 | 2017 1 | 2019 | 2018 | 2017 1 |
由(用於)提供的現金: | | | | | | |
業務活動-持續業務 | $ | 5,713 |
| $ | 3,096 |
| $ | (6,443 | ) | $ | 5,706 |
| $ | 3,096 |
| $ | (6,443 | ) |
業務活動-已停止的業務 | 217 |
| 1,158 |
| 1,514 |
| 371 |
| 1,158 |
| 1,514 |
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經營活動 | 5,930 |
| 4,254 |
| (4,929 | ) | 6,077 |
| 4,254 |
| (4,929 | ) |
投資活動-持續業務 | (2,158 | ) | (1,826 | ) | 6,793 |
| (2,158 | ) | (1,826 | ) | 6,793 |
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投資活動-已停止的業務 | (34 | ) | (369 | ) | 725 |
| (34 | ) | (369 | ) | 725 |
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投資活動 | (2,192 | ) | (2,195 | ) | 7,518 |
| (2,192 | ) | (2,195 | ) | 7,518 |
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籌資活動-持續業務 | (4,077 | ) | (5,351 | ) | (3,275 | ) | (4,224 | ) | (5,351 | ) | (3,275 | ) |
籌資活動-已停止的業務 | (18 | ) | (53 | ) | (50 | ) | (18 | ) | (53 | ) | (50 | ) |
籌資活動 | (4,095 | ) | (5,404 | ) | (3,325 | ) | (4,242 | ) | (5,404 | ) | (3,325 | ) |
匯率變動對現金、現金等價物和限制性現金的影響 | (27 | ) | (99 | ) | 320 |
| (27 | ) | (99 | ) | 320 |
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摘要 |
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現金、現金等價物和限制性現金減少 | (384 | ) | (3,444 | ) | (416 | ) | (384 | ) | (3,444 | ) | (416 | ) |
年初現金、現金等價物和限制性現金 | 2,764 |
| 6,208 |
| 6,624 |
| 2,764 |
| 6,208 |
| 6,624 |
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年底現金、現金等價物和限制性現金 | $ | 2,380 |
| $ | 2,764 |
| $ | 6,208 |
| $ | 2,380 |
| $ | 2,764 |
| $ | 6,208 |
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減:限制現金和現金等價物,包括在“其他流動資產”中 | 13 |
| 40 |
| 19 |
| 13 |
| 40 |
| 19 |
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年底現金及現金等價物 | $ | 2,367 |
| $ | 2,724 |
| $ | 6,189 |
| $ | 2,367 |
| $ | 2,724 |
| $ | 6,189 |
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1. | 更新為ASU 2016-15,“現金流量表(主題230):某些現金收入和現金付款的分類”(“ASU 2016-15”)(包括相關的SEC解釋指南)和ASU 2016-18,“現金流量表(主題230):限制性現金”,該公司於2018年採用。 |
業務活動現金流量
持續業務活動提供的現金增加2019相比較2018。增加的主要原因是週轉金的改善、與Nova乙烯資產事項有關的現金收據、客户為產品供應協議預付的款項、養卹金繳款減少以及從非合併附屬公司收到的股息增加,而現金收入的減少部分抵消了這些收入的減少。2018年持續業務活動提供的現金比用於持續業務活動的現金有所改善2017,主要原因是該公司在題為“非公認會計原則現金流量措施”一節中討論的應收賬款證券化設施發生變化,以及用於週轉資金需求的現金減少,但由於2017年缺乏某些現金收入而部分抵消了這一變化。
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12月31日週轉金淨額 | 陶氏公司 | TDCC |
以百萬計 | 2019 | 2018 | 2019 | 2018 |
流動資產1 | $ | 16,815 |
| $ | 19,470 |
| $ | 16,733 |
| $ | 19,470 |
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流動負債1 | 10,679 |
| 11,059 |
| 10,150 |
| 11,059 |
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淨營運資本 | $ | 6,136 |
| $ | 8,411 |
| $ | 6,583 |
| $ | 8,411 |
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流動比率 | 1.57:1 |
| 1.76:1 |
| 1.65:1 |
| 1.76:1 |
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週轉金計量 | 十二個月 |
| 2019年12月31日 | 2018年12月31日 |
日未付貿易應收帳款1 | 45 |
| 41 |
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庫存銷售天數2 | 65 |
| 58 |
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應付日未付款項3 | 65 |
| 58 |
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1. | 應收賬款銷售天數增加的主要原因是,由於該公司的應收賬款證券化設施在2018年下半年從表外安排轉向擔保借款安排,應收賬款有所增加。 |
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2. | 庫存日銷售額增加的主要原因是,由於銷售和原材料成本降低以及平均期末庫存增加,COS減少。 |
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3. | 未清天數增加的主要原因是平均應付賬款減少和COS減少,但這部分被期末平均庫存的增加所抵消。 |
與2018年相比,2019年停止的業務活動提供的現金有所減少。減少的主要原因是AGCO和SPECCO於2019年4月1日分離。該公司與杜邦公司和Corteva公司有現金付款和收據,涉及某些協議和與杜邦公司分離有關的事項。詳情見綜合財務報表附註4。2018年,與2017年相比,中斷的業務活動提供的現金有所減少,主要原因是所需週轉金的變化。
投資活動的現金流量
用於投資持續經營活動的現金2019主要用於資本支出、購買投資和投資以及向非合併附屬公司提供貸款,這些支出被銷售收益和投資到期日部分抵消。用於投資持續經營活動的現金2018主要用於資本支出和投資購買,這些支出被銷售收益和投資到期日收入以及貿易應收賬款渠道利息收入部分抵消。持續業務的投資活動提供的現金2017主要來自貿易應收賬款渠道利息的收益、投資的銷售和到期日的收益以及資產剝離的收益,包括對EAA業務的剝離,這些收益被資本支出、購買投資和投資以及向非合併附屬公司(主要是薩達拉公司)貸款所部分抵消。
該公司在2019年向Sadara提供了4.73億美元貸款(2018年為零,2017年為7.35億美元),其中一部分貸款已轉為股本。2019年第四季度,由於收賬時間不確定,該公司向Sadara保留了某些應收票據和應計利息餘額。該公司預計將在2020年向薩達拉提供大約5億美元的貸款,所有或部分貸款可能會被轉換為股權。此外,該公司預計將通過貸款或資本捐款為薩達拉提供未來的財政支持,這些資金將接受可收取性評估。詳情見綜合財務報表附註13。
公司與持續經營有關的資本支出,包括合併可變利益實體的資本支出,為19.61億美元2019,20.91億美元2018和28.07億美元2017。公司預計資本支出2020在15億至17.5億美元之間。隨着經濟形勢的發展,該公司將在今年內調整其支出範圍。
資本支出2019, 2018和2017包括與美國海灣沿岸某些投資項目有關的支出,包括:一個世界規模的乙烯生產設施和一個精英的™增強型聚乙烯生產設施,這兩個設施都於2017年開始運作;一個NORDEL™Metallocene三元乙丙橡膠生產設施、一個低密度聚乙烯(LDPE)生產設施、一個高熔體指數(HMI)親和™聚合物生產設施和一個現有的雙模態氣相聚乙烯生產設施的瓶頸,所有這些設施都在2018年開始運作;該公司新的乙烯生產設施的擴建預計將於2020年開始運行,使該工廠的總乙烯生產能力達到每年2000千噸,使其成為世界上最大的乙烯裂解爐。
用於投資已停止的業務活動的現金2019主要用於資本支出,由出售財產、企業和非合併附屬公司的所有權權益所得收入部分抵銷。用於投資已停止的業務活動的現金2018主要用於資本支出,由出售財產和企業所得部分抵銷。已停止的業務的投資活動提供的現金2017主要原因是出售財產和企業的收益,這筆收入被資本支出部分抵銷。
來自融資活動的現金流量
為繼續開展的活動提供資金的現金2019包括支付給DowduPont的長期債務和股息,這部分被髮行長期債券的收益所抵消。此外,陶氏公司作為與DowduPont分離的一部分,收到了現金,這筆錢被支付給股東的股息和購買國庫股票所抵消。為繼續開展的活動提供資金的現金2018包括支付給DowduPont的股息和長期債務的支付,這部分被髮行長期債券的收益所抵消。為繼續開展的活動提供資金的現金2017包括在合併結束前支付給股東的股息,2017年第四季度支付給杜邦的股息,以及長期債務的支付。見注16和19向合併財務報表索取與債務的發行和留存以及公司股票回購和股息有關的補充信息。
用於資助已停止的業務活動的現金2019, 2018和2017主要涉及到分配給非控制利益和僱員税支付的股票基礎上的支付安排。
非公認會計原則現金流量計量
業務活動現金流量-持續業務-不包括ASU 2016-15
經營活動的現金流量-不包括ASU 2016-15的影響-連續業務的現金流量定義為(用於)業務活動的現金-持續業務,不包括ASU 2016-15的影響和相關的解釋性指導。管理層認為,這種非公認會計原則的財務措施是相關和有意義的,因為它顯示了現金流量從經營活動,包括所有貿易應收賬款收取活動,陶氏公司利用這些支持其經營活動。
自由現金流量
陶氏化學將自由現金流定義為經營活動-不包括ASU 2016-15的影響-經營活動的現金流量減去資本支出。根據這一定義,自由現金流是指道指在投資其資產基礎後從運營中產生的現金。自由現金流量,再加上現金餘額和其他流動資金來源,是指可用於為債務提供資金和向股東提供回報的現金。自由現金流是陶氏化學財務規劃過程中的一項不可或缺的財務措施。
PRO Forma運營EBITDA
陶氏化學將形式上的經營EBITDA定義為形式上的收益。利息、折舊和攤銷前,不包括重大項目的影響。
現金流量轉換(經營EBITDA的Pro Forma從業務現金流量轉換為現金流量)
陶氏化學將現金流量折算(或表表經營EBITDA)定義為經營活動的現金流量-持續經營,不包括ASU 2016-15的影響,除以形式上的經營EBITDA。管理層認為現金流量轉換是一個重要的財務指標,因為它可以幫助公司決定如何有效地將其收益轉化為現金流。
這些財務措施不符合美國公認會計原則,不應被視為美國GAAP財務計量的替代品。所有公司都不以相同的方式計算非GAAP財務措施,因此,陶氏化學的定義可能與其他公司使用的方法不一致。
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非公認會計原則現金流量計量的調節 | 陶氏公司 |
以百萬計 | 2019 | 2018 | 2017 |
由(用於)業務活動提供的現金-持續業務(公認會計原則) | $ | 5,713 |
| $ | 3,096 |
| $ | (6,443 | ) |
ASU 2016-15年度影響及相關解釋指導 | — |
| 657 |
| 9,462 |
|
業務活動現金流量-持續業務-不包括ASU 2016-15(非公認會計原則) | $ | 5,713 |
| $ | 3,753 |
| $ | 3,019 |
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資本支出 | (1,961 | ) | (2,091 | ) | (2,807 | ) |
自由現金流量(非公認會計原則) | $ | 3,752 |
| $ | 1,662 |
| $ | 212 |
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現金流量轉換調節(Pro Forma操作EBITDA從業務現金流量) | 陶氏公司 |
以百萬計 | 2019 | 2018 | 2017 |
持續經營的收入(損失),扣除税額(公認會計原則) | $ | (1,717 | ) | $ | 2,940 |
| $ | (1,287 | ) |
+為持續經營提供所得税 | 470 |
| 809 |
| 1,524 |
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所得税前繼續營業的收入(損失) | $ | (1,247 | ) | $ | 3,749 |
| $ | 237 |
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-利息收入 | 81 |
| 82 |
| 66 |
|
+利息費用和債務貼現攤銷 | 933 |
| 1,063 |
| 914 |
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+形式調整1 | 65 |
| 180 |
| 1,120 |
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-重大項目 | (4,682 | ) | (1,326 | ) | (3,372 | ) |
形式上的營運EBIT | $ | 4,352 |
| $ | 6,236 |
| $ | 5,577 |
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+形式折舊和攤銷 | 2,938 |
| 2,909 |
| 2,684 |
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形式操作EBITDA | $ | 7,290 |
| $ | 9,145 |
| $ | 8,261 |
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業務活動現金流量-持續業務-不包括ASU 2016-15(非公認會計原則) | $ | 5,713 |
| $ | 3,753 |
| $ | 3,019 |
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現金流量轉換(經營EBITDA的Pro Forma到運營中的現金流量)(非GAAP) | 78.4 | % | 41.0 | % | 36.5 | % |
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1. | 形式上的調整包括:(1)與杜邦公司和Corteva簽訂的各種與製造、供應和服務有關的協議對保證金的影響,這些協議規定的定價與TDCC和歷史杜邦公司的內部定價做法不同(僅包括2019和2018年);(2)將ECP納入2017年1月1日至2017年8月31日期間;(3)取消ECP庫存步驟的攤銷-在合併方面得到承認(4)消除了直接歸因於合併、內部重組和業務重組、分離的事件的影響,分銷和其他相關交易(例如一次性交易費用)和(5)消除與某些監管機構商定的已完成的剝離的影響,作為批准合併的條件。詳情見綜合財務報表附註27。 |
流動性與金融靈活性
公司增加流動性的主要來源是經營活動的現金流。從運營中產生現金和公司進入資本市場的能力預計將滿足公司對營運資本、資本支出、債務期限、養老金計劃繳款、股東紅利分配、股票回購和其他需求的現金需求。除了經營活動的現金外,該公司目前的流動資金來源還包括TDCC的美國和歐洲市場商業票據計劃、承付信貸設施、承付應收賬款設施、美國零售票據計劃(“InterNotes”)和其他債務市場。有關流動資金來源的其他詳情如下:
商業用紙
TDCC根據其美國和歐洲市場商業票據計劃發行本票。TDCC1.51億美元未兑現的商業票據(一九二零九年十二月三十一日) (1 000萬美元在…(2018年12月31日))。TDCC以有競爭力的價格進入商業票據市場。在此期間,TDCC商業票據計劃下的未償金額可能大於或低於期末報告的數額。繼.之後(一九二零九年十二月三十一日),TDCC發行了大約15億美元的商業票據。
承付信貸設施
該公司還能夠通過TDCC的承諾和可用的信貸設施獲得流動性。在…(一九二零九年十二月三十一日),TDCC的總承諾信用額度為94億美元和可獲得的信貸設施74億美元。見注16向綜合財務報表索取關於已承諾的和可用的信貸設施的補充資料。
關於2016年5月31日陶氏硅酮公司的所有權重組,陶氏硅酮公司根據一項第三方信貸協議(“定期貸款機制”)承擔了45億美元的債務。2019年第二季度,陶氏硅酮公司自願償還。25億美元定期貸款貸款機制的本金。2019年9月,陶氏化學修正了定期貸款貸款機制,延長了剩餘本金餘額的到期日。20億美元,使根據定期貸款機制借入的款項在2021年9月償還。此外,這項修訂還包括在道指選舉中將到期日延長至2023年9月的選項,該公司打算行使這一期限。見附註16向綜合財務報表索取關於定期貸款機制的補充資料。
信用證
TDCC利用信用證支持在正常業務過程中所作的承諾。當信用證的條款和金額發生變化時,TDCC通常大約有4億美元任何特定時間的未清信用證。
貨架登記-美國。
2019年7月26日,道瓊斯工業平均指數(DowInc.)TDCC向SEC提交了一份貨架登記聲明。可提供普通股;優先股;存托股票;債務證券;擔保;購買普通股、優先股和債務證券的認股權證;股票購買合同和股票購買單位,並視市場情況定價和提供任何此類發行品。貨架還表明,TDCC可以提供購買債務證券的債務證券、擔保和認股權證,並根據市場條件對任何此類產品進行定價和提供擔保。同樣在2019年7月26日,TDCC在此貨架註冊下提交了一份新的招股説明書補充文件,以登記在InterNotes下發行的無限數量的證券。
債務
由於公司繼續保持其強大的資產負債表和財務靈活性,管理層將重點放在淨債務(一種非GAAP財務措施)上,因為該公司認為這是目前其財務槓桿的最佳代表。如下表所示,淨債務等於債務總額減去“現金和現金等價物”和“可流通證券”。在…2019年12月31日,淨債務佔陶氏公司總資本的百分比。TDCC增加到百分之五十點九和49.6分別與33.7%對兩家公司來説(2018年12月31日)。增加的主要原因是這兩家公司的股東權益減少,原因是杜邦公司與DowDuPont分離,並在2019年出現淨虧損,債務減少部分抵消了淨虧損。
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12月31日債務總額 | 陶氏公司 | TDCC |
以百萬計 | 2019 | 2018 | 2019 | 2018 |
應付票據 | $ | 586 |
| $ | 298 |
| $ | 586 |
| $ | 298 |
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一年內到期的長期債務 | 435 |
| 338 |
| 435 |
| 338 |
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長期債務 | 15,975 |
| 19,253 |
| 15,975 |
| 19,253 |
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總債務 | $ | 16,996 |
| $ | 19,889 |
| $ | 16,996 |
| $ | 19,889 |
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-現金和現金等價物 | 2,367 |
| 2,724 |
| 2,367 |
| 2,724 |
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-有價證券 | 21 |
| 100 |
| 21 |
| 100 |
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淨債務 | $ | 14,608 |
| $ | 17,065 |
| $ | 14,608 |
| $ | 17,065 |
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債務總額佔總資本的百分比 | 54.7 | % | 37.2 | % | 53.3 | % | 37.2 | % |
淨債務佔總資本的百分比 | 50.9 | % | 33.7 | % | 49.6 | % | 33.7 | % |
在2019年,該公司發佈了20億美元根據1933年“證券法”第144 A條的規定發行的高級無擔保票據。祭品包括7.5億美元合計本金4.80%應付2049年的票據;7.5億美元合計本金3.625%應付2026年的票據;以及5億美元合計本金3.15%備註2024年到期。此外,公司贖回了15億美元的4.25%本公司於2020年及12.5億美元的4.1252021年到期的公司發行的債券百分比。
在2019年10月,TDCC推出了40億美元在2018年11月30日和2019年5月20日以非公開發行方式發行的所有未發行、未註冊的高級票據中,根據1933年“證券法”(“交易所要約”)發行了相同的註冊票據。交易所的報價是關於公司的3.15%備註:2024年到期,4.55%應付2025年的票據,3.625%應付2026,4.80%應付2028,5.55%應付2048年和4.80%應於2049年到期的票據,並履行公司在與上述票據的簽發有關的註冊權利協議中所載的義務。
公司可隨時在公開市場或私下談判的交易中回購某些債務證券,但須符合以下條件:發行任何此類債務證券的適用條件、公司的某些內部批准以及可能發生任何此類潛在交易的有關司法管轄區的適用法律和條例。這絕不意味着公司有義務進行任何此類回購,也不應被視為提出這樣做。
TDCC的公共債務工具和主要的私人信貸協議除其他規定外,還包括某些習慣上的限制性公約和違約條款。TDCC在其財務狀況方面最重要的債務契約是有義務在任何時候將其合併債務與合併資本的比率維持在不超過0.65比1.00的水平,即五年競爭性預付款和循環信貸貸款協議(“循環信貸協議”)規定的未償貸款總額等於或超過5億美元。循環信貸協議所界定的TDCC合併負債比率為0.51%對1.00%2019年12月31日。管理層認為,TDCC符合其所有公約和違約條款。(一九二零九年十二月三十一日).
2019年4月1日,杜邦公司完成了材料科學業務和陶氏公司的分離。成為TDCC的直接母公司。連同分離,陶氏公司。在根據“循環信貸協定”就未償或已承諾債務發出任何擔保的同時,有義務與TDCC和託管人簽訂關於TDCC發行的某些票據的現有2008年基準契約的補充契約。在這種補充契約下,陶氏公司。將擔保所有未償還的債務證券和在這種現有的基礎契約下到期的所有款項,並將在現有的基礎契約下受到某些違約契約和事件的約束。
此外,循環信貸協議還包括一項違約事件,該事件將在陶氏公司事件中觸發。引起或擔保第三方因借款而欠下超過2.5億美元或從事任何重大活動或直接擁有任何物質資產,在每一種情況下,均須遵守某些條件和例外情況。陶氏公司可根據其選擇,在事件發生後30天內向行政代理人提供無條件和不可撤銷的擔保,以補救違約事件。
在提交表格10-K的本年度報告時,沒有發生或觸發過此類事件。見附註16向綜合財務報表索取與TDCC應付票據和長期債務活動有關的信息,以及有關TDCC的契約和違約條款的信息。
管理層預計,該公司將繼續有足夠的流動性和財務靈活性,以履行其所有業務義務。
信用評級
TDCC 1月31日的信用評級,2020情況如下:
|
| | | |
信用評級 | 長期評級 | 短期評級 | 展望 |
標準普爾 | 血BB | A-2 | 穩定 |
穆迪投資者服務 | BaA 2 | P-2 | 穩定 |
惠譽評級 | BBB+ | F2 | 穩定 |
下調TDCC的信用評級將增加某些契約的借貸成本,並可能影響其進入債務資本市場的能力。
股利
陶氏公司
下表列出2019、2018和2017年12月31日終了年度向普通股股東支付的股息:
|
| | | | | | | |
截至12月31日止年度的股息 | 2019 1 | 2018 2 | 2017 3 |
以百萬計,但每股數額除外 |
支付的股息,按普通股計算 | $ | 2.10 |
| N/A | $ | 1.84 |
|
支付給普通股股東的股息 | $ | 1,550 |
| N/A | $ | 2,179 |
|
| |
2. | 2018年,道瓊斯公司的普通股。而TDCC完全由DowduPont擁有,因此該公司沒有公開交易的股票。 |
TDCC
由於合併生效,TDCC不再公開交易普通股。從合併之日到2019年3月31日,TDCC的普通股完全由DowduPont持有。根據合併協議,TDCC承諾為DowduPont支付給普通股股東的部分股息和某些治理費用提供資金。此外,DowduPont的股票回購一直到2018年都由TDCC提供部分資金。資金是通過公司間貸款獲得的。在季度的基礎上,TDCC的董事會審查並確定了派息分配給DowduPont,以解決公司間貸款。股利分配考慮了TDCC的收益和現金流水平以及公司間未償貸款餘額。截止年度(一九二零九年十二月三十一日),TDCC宣佈並向杜邦公司支付股息。5.35億美元 (37.11億元截止年度(2018年12月31日)以及截至2017年12月31日的1,056美元)。見注26向綜合財務報表索取更多資料。
自2019年4月1日與杜邦公司分離後,TDCC成為陶氏公司的全資子公司。TDCC承諾為陶氏公司支付給普通股股東的股息、股票回購和某些治理費用提供資金。資金來自公司間貸款。TDCC的董事會審查並確定向陶氏公司派發股息以解決公司間貸款的問題。截至2019年12月31日,TDCC宣佈並向陶氏公司支付了2.01億美元的股息。截至2019年12月31日,TDCC與陶氏公司的公司間貸款餘額為零。更多信息見綜合財務報表注26。
股份回購計劃
陶氏公司
2019年4月1日,陶氏公司董事會批准了最初於2019年3月15日批准的股票回購計劃,授權30億美元用於回購公司普通股,無到期日。2019年,陶氏工業股份公司。購回5億美元公司的普通股。在…2019年12月31日,約25億美元股票回購計劃的授權仍可用於回購。陶氏公司預計將在2020年回購公司普通股的2.5億美元。
TDCC
2013年,TDCC董事會批准了一項股票回購計劃。根據TDCC董事會隨後批准的授權,股票回購計劃的授權總額為95億美元。自合併後,股票回購計劃被取消。在整個項目期間,總共81億美元用於回購TDCC普通股。
養卹金計劃
該公司已經為美國和其他一些國家的僱員提供了資金和未提供資金的福利養老金計劃。由於該公司與DowDuPont分離,該公司管理的重大確定福利養卹金計劃的數目從45個計劃減少到35個計劃,其中約2.7億美元的無準備金養卹金負債轉移到Dowduont。由DowduPont的其他子公司管理並移交給該公司的計劃並不重要。由於離職,公司經管的其他重大退休後福利計劃的數量沒有變化。因將現行計劃參與者轉移到DowDuPont而受到重大影響的現有公司計劃被重新計量,導致損益減少,並確認了特別解僱福利。
在……裏面2019, 2018和2017,公司出資2.61億美元繼續經營的退休金計劃分別為16.51億元及16.72億元,包括為其非合資格退休金計劃的基金福利支付的供款(2.66億美元,16.56億美元和16.76億美元,包括對停止業務計劃的捐助)。2018年第三季度,該公司11.1億美元對其主要的美國養老金計劃的酌情繳款,該計劃包括在2018年的繳款額中。酌處性繳款主要是基於公司的籌資政策,該政策允許在經濟鼓勵籌資的情況下向確定的福利養卹金計劃繳款,並反映了與減税和資本結構有關的考慮因素。
美國無保留養老金計劃的規定要求,在合併時發生的公司控制權發生變化時,必須向某些參與者支付計劃義務。某些參與者可以選擇接受一次總付或指示公司代表他們購買年金,使用的是一次總付的税後收益。2017年第四季度,該公司支付了9.4億美元計劃參加者及2.3億美元向一家保險公司購買年金,這些年金已列入現金流量表中的“養卹金繳款”。公司還支付了2.05億美元用於選擇年金選項的參與者的所得税和工資税。該公司記錄了一項結算費用6.87億美元與2017年第四季度的支出相關。
該公司預計將作出大約貢獻2.5億美元的退休金計劃2020。見注21向綜合財務報表索取有關公司養卹金計劃的補充資料。
重組、親善減值和資產相關費用-淨額
與協同方案有關的活動預計將產生大約7 000萬美元的額外現金付款,主要是到2020年第二季度,包括離職費和相關福利費用以及與退出和處置活動有關的費用,包括環境補救(見注)7合併財務報表)。公司預計在未來將承擔與其重組活動有關的額外費用。預計今後的費用將包括與關閉的設施有關的拆除費用;這些費用將被確認為已發生的費用。該公司還期望承擔額外的員工相關費用,包括與其其他優化活動相關的非自願解僱福利。目前無法合理估計這些費用。
整合和離職費用
合併和分離成本反映了與合併、合併後整合和業務分離活動有關的成本以及與陶氏硅酮公司所有權重組有關的成本。10.63億美元和10.39億美元在……裏面2019為陶氏公司和TDCC,分別11.79億美元在……裏面2018和7.98億美元在……裏面2017。與合併後整合和業務分離活動相關的整合和離職成本預計將在2020主要涉及信息技術基礎設施和實際工廠業務分離的活動。合併和離職費用預計將導致截至年底的現金支出增加約2億至2.5億美元。2020.
合同義務
下表概述了公司的合同義務、商業承付款和預期利息所需現金2019年12月31日。與這些義務有關的其他信息見“説明”。16, 17, 18和21合併財務報表。
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| | | | | | | | | | | | | | | |
2019年12月31日的合同債務 | 應付款項 | |
以百萬計 | 2020 | 2021-2022 | 2023-2024 | 2025年及以後 | 共計 |
陶氏公司 | | | | | |
長期債務1 | $ | 435 |
| $ | 2,024 |
| $ | 4,036 |
| $ | 10,246 |
| $ | 16,741 |
|
預期利息所需現金2 | 799 |
| 1,529 |
| 1,289 |
| 7,479 |
| 11,096 |
|
養卹金和其他退休後福利 | 379 |
| 909 |
| 1,944 |
| 7,214 |
| 10,446 |
|
經營租賃3 | 492 |
| 777 |
| 504 |
| 803 |
| 2,576 |
|
購買義務4 | 2,548 |
| 4,162 |
| 3,664 |
| 4,737 |
| 15,111 |
|
其他非當期債務5 | — |
| 1,390 |
| 795 |
| 1,062 |
| 3,247 |
|
共計 | $ | 4,653 |
| $ | 10,791 |
| $ | 12,232 |
| $ | 31,541 |
| $ | 59,217 |
|
TDCC | | | | | |
長期債務1 | $ | 435 |
| $ | 2,024 |
| $ | 4,036 |
| $ | 10,246 |
| $ | 16,741 |
|
預期利息所需現金2 | 799 |
| 1,529 |
| 1,289 |
| 7,479 |
| 11,096 |
|
養卹金和其他退休後福利 | 379 |
| 909 |
| 1,944 |
| 7,214 |
| 10,446 |
|
經營租賃3 | 492 |
| 777 |
| 504 |
| 803 |
| 2,576 |
|
購買義務4 | 2,548 |
| 4,162 |
| 3,664 |
| 4,737 |
| 15,111 |
|
其他非當期債務5 | — |
| 1,180 |
| 633 |
| 1,061 |
| 2,874 |
|
共計 | $ | 4,653 |
| $ | 10,581 |
| $ | 12,070 |
| $ | 31,540 |
| $ | 58,844 |
|
| |
1. | 未攤銷債務貼現和發行成本3.31億美元。包括融資租賃債務3.95億美元。假設將對20億美元道指定期貸款貸款機制。 |
| |
2. | 長期債務利息所需現金是按當期利率計算的。2019年12月31日,幷包括23.44億美元各種浮動利率票據。 |
| |
4. | 包括未完成的定購單和其他超過100萬美元的承付款,這些承諾是通過在公司內部進行的調查獲得的。 |
| |
5. | 包括與石棉訴訟、環境補救、法律解決和其他非流動負債有關的負債。除了這些項目外,陶氏公司。包括與杜邦和Corteva的非流動債務有關的負債。該表不包括因與各自税務當局有效結清税務頭寸的時間不確定而造成的不確定税收狀況和遞延税務負債,因為確定這些負債是否會產生現金影響是不切實際的。該表還不包括遞延收入,因為它不代表合同付款義務引起的未來現金需求。 |
公司期望通過其正常的流動資金來源履行其合同義務,並相信它擁有履行這些合同義務的財政資源。
表外安排
表外安排是公司與與交易、協議或其他合同安排有關的非合併實體承擔的義務。公司持有根據股權會計方法核算的合資企業的可變權益。該公司不是這些合資企業的主要受益者,因此不需要合併這些實體(見注)25合併財務報表)。此外,請參閲備註15向綜合財務報表索取有關金融資產轉移的資料。
在正常的業務過程中,擔保產生於與客户的關係、所承諾的應收賬款設施和非合併附屬公司,而公司在發生特定觸發事件時有義務保證他人的業績。該公司在2019年12月31日的39.52億美元,與42.73億美元在…2018年12月31日。與擔保有關的其他信息可在附註的“擔保”一節中找到。17合併財務報表。
公允價值計量
見注21關於養卹金和其他退休後福利計劃資產公允價值計量的信息的綜合財務報表;見注23有關非暫時性損傷的信息,請參閲注24有關公允價值計量的其他信息。
其他事項
近期會計準則
見附註2以綜合財務報表作為最近會計準則的摘要。
臨界會計估計
按照美利堅合眾國普遍接受的會計原則(“美國公認會計原則”)編制財務報表和相關披露,要求管理層作出影響合併財務報表和所附附註所報告數額的判斷、假設和估計數。備註1“綜合財務報表”描述了編制合併財務報表時使用的重要會計政策和方法。以下是受判斷、假設和估計影響的公司會計政策:
訴訟
本公司在正常經營過程中受到法律訴訟和索賠,包括產品責任、專利侵權、僱用事項、政府税收和規章糾紛、合同和商業訴訟及其他訴訟。公司定期評估每一事項的法律和事實情況,對這些事項產生任何不利結果的可能性,以及可能的損失範圍。在對每一項已知的索賠進行深思熟慮的分析之後,將確定這些意外開支所需的準備金數額(如果有的話)。該公司有一個積極的風險管理計劃,其中包括許多保險保單,從許多承運人,涵蓋不同的時間框架。這些政策可提供可用來儘量減少某些意外情況的財務影響的保險。由於每一事項的新發展,今後所需準備金可能會發生變化。有關進一步討論,請參見注17合併財務報表。
聯合碳化物公司與石棉有關的事宜
在過去四十年裏,聯合碳化物公司主要在州法院提起了大量與石棉有關的訴訟。這些訴訟主要指控因接觸含石棉產品而造成的人身傷害,並經常要求實際和懲罰性損害賠償。所稱索賠主要涉及聯合碳化物公司過去銷售的產品、據稱暴露在聯合碳化物公司房地內的含石棉產品以及聯合碳化物公司對前聯合碳化物子公司Amchem Products公司提出的石棉訴訟的責任。(“Amchem”)。每年,安庫拉諮詢集團有限責任公司(“安庫拉”)根據歷史石棉索賠、決議和石棉相關的國防和加工成本,在2049年年底對聯合碳化物公司進行審查。聯合碳化物公司將目前的石棉索賠和解決活動,包括與石棉有關的國防和加工成本,與最近在每個資產負債表日期進行的Ankura研究的結果進行比較,以確定與石棉有關的負債是否仍然合適。
詳情請參閲第一部分第3項.法律程序;聯合碳化物公司在管理討論和分析財務狀況和經營結果時與石棉有關的事項;以及説明1和17合併財務報表。
環境事項
該公司根據對現行法律和現有技術的評估,確定其設施和以前擁有的設施的環境補救費用。這類評價中存在固有的不確定性,主要原因是環境條件不明、政府法規和法律標準不斷變化、賠償責任以及新出現的補救技術。記錄的負債會隨着補救工作的進展或獲得更多的技術或法律信息而定期調整。在…2019年12月31日,公司有應計債務11.55億美元可能的環境補救和恢復費用,包括2.07億美元對超級基金場地進行補救。這是管理層對公司應計負債的環境事項的補救和恢復費用的最佳估計,儘管與這些特定事項有關的最終費用可能高達該數額的大約1.5倍。關於進一步的討論,見管理中的環境問題-財務狀況的討論和分析以及業務和票據的結果1和17合併財務報表。
善意
公司在報告單位一級進行商譽減值測試。報告單位是業務管理層定期提供和審查離散財務信息的級別。該公司每年(在第四季度)測試商譽,或更經常地在情況的事件或變化表明報告單位的公允價值下降到其賬面價值以下的可能性較大時。商譽用
定性和/或定量測試程序。該公司於2019年4月1日與DowDuPont分離,並沒有影響該公司六個報告部門的組成:塗料和性能單體、消費者解決方案、碳氫化合物和能源、工業解決方案、包裝和特種塑料以及聚氨酯和建築化學品。ECP業務作為分離與DowDuPont分離的一部分,包括在碳氫化合物&能源和包裝和特殊塑料報告單位。在…2019年12月31日,商譽由公司六個報告單位中的五個進行。
公司可選擇首先進行定性測試,以確定報告單位的公允價值是否低於其賬面價值。在公司一級評估的質量因素包括但不限於國內生產總值增長率、長期碳氫化合物和能源價格、股票和信貸市場活動、貼現率、外匯匯率和總體財務業績。在報告單位一級評估的質量因素包括但不限於工業和市場結構的變化、競爭環境、計劃的能力和新產品的推出、原材料價格等成本因素以及報告單位的財務業績。如果公司選擇不完成對某一報告單位的定性評估,或者初步評估表明報告單位的估計公允價值更有可能低於其賬面價值,則需要進行額外的定量測試。
定量測試要求將報告單位的公允價值與其賬面價值進行比較。如果報告單位的賬面價值超過其公允價值,則對差額確認減值費用。該公司採用現金流動貼現方法計算其報告單位的公允價值。這種評估技術被管理層選為最有意義的估價方法,因為該公司報告單位的市場可比較性有限。然而,在市場可比較的情況下,公司將EBIT/EBITDA倍數作為報告單位估值分析的一部分。現金流量貼現估值使用以下關鍵假設完成:預計收入增長率或複合年增長率、貼現率、税率、終端價值、貨幣匯率,以及按地理區域和按年預測的長期碳氫化合物和能源價格,其中包括公司的主要原料以及天然氣和原油(由於其與石腦油的相關性)。貨幣匯率以及長期碳氫化合物和能源價格是為整個公司制定的,並一貫適用於所有報告單位,而收入增長率、貼現率和税率則由報告單位確定,以考慮業務基本面和行業風險的差異。這些關鍵假設推動預計的EBIT/EBITDA和EBIT/EBITDA利潤率,這是管理層對報告單位估值分析的內部控制的關鍵要素。
2019商譽減值測試
在2019年第四季度,進行了定量測試。二對其餘報告單位進行了質量評估。在質量評估方面,管理層考慮了公司一級和報告單位一級的因素。根據質量評估,管理層得出結論,報告單位的公允價值不可能低於報告單位的賬面價值。
在2019年第四季度完成定量測試後,公司確定塗料和性能單體(“C&PM”)報告單位受損。在2019年期間,C&PM報告部門未能始終達到預期的財務業績目標,主要原因是塗料產品的專用性使用增加,從而減少了數量,由於客户購買模式和供需平衡的變化,整個產品組合的利潤率下降,以及終端市場客户整合的持續趨勢,從而減少了增長機會。因此,C&PM報告單位降低了對未來收入和盈利能力的預測,這些預測被用於使用貼現現金流方法確定C&PM報告單位的公允價值。這些貼現現金流不支持C&PM報告單位的賬面價值。因此,該公司記錄了商譽減值收取.的費用 10.39億美元2019年第四季度。截至2019年12月31日,C&PM報告部門沒有商譽餘額。其他報告單位的公允價值超過了其賬面價值,2019年的測試沒有發現其他商譽減損。
養卹金和其他退休後福利
由於公司與DowDuPont公司分離,公司經管的確定利益養卹金計劃的數目從45計劃35計劃,約有2.7億美元轉移到DowduPont的養老金負債淨額。由DowduPont的其他子公司管理並移交給該公司的計劃並不重要。由於離職,公司管理的其他退休後福利計劃的數量沒有變化。
合併財務報表中確認的與養卹金和其他退休後福利有關的數額是根據精算估值確定的。這些估值中固有的假設,包括計劃資產的預期回報,以及負債可能以以下價格結算的貼現率。2019年12月31日未來補償水平、死亡率和保健費用趨勢率的增長率。這些假設每年更新一次,並在附註中披露。21合併財務報表。根據美國公認會計原則,與假設不同的實際結果是在未來期間累積和攤銷的,因此影響在未來期間確認的費用和記錄的債務。美國養老金計劃佔該公司養老金計劃資產的71%和養老金義務的70%。
該公司採用即期利率方法來確定用於衡量美國和其他選定國家定期養卹金淨額和其他退休後福利成本的服務成本和利息成本構成的貼現率。根據即期利率方法,公司通過應用Willis Towers Watson利率計算服務成本和利息成本:每個選定國家的收益率曲線(基於高質量的公司債券收益率)與服務成本和利息成本的預期現金流部分分開;所有其他計劃(包括通過前的所有計劃)的服務成本和利息成本是根據確定這些計劃義務時得出的單一等值貼現率確定的。
以下信息僅與美國的計劃有關;公司的非美國計劃也採用了類似的方法。
公司根據公司投資委員會批准的戰略資產配置和每一資產類別的基本回報率,對歷史和預期回報進行詳細分析,從而確定資產的預期長期回報率。還考慮了公司在養老基金資產業績方面的歷史經驗。每個資產類別的預期回報是根據歷史經驗證實的預測未來回報得出的。預期的長期回報率是一種假設,而不是任何一個特定年份的預期收益。用於確定定期養卹金淨費用的加權平均長期收益率假設2019百分之七點九二。用於確定的加權平均假設2020定期養卹金費用淨額為7.95%。未來的實際養老金支出將取決於未來的投資業績、未來貼現率的變化以及與公司養老金計劃參與者人數相關的各種其他因素。
用於衡量美國合格計劃的養老金和其他退休後義務的貼現率是基於高質量公司固定收益投資在計量日的收益率。公司未來預計的美國計劃現金流量將按威利斯陶斯美國華生指數下的即期利率逐個貼現:連接60-90公司收益率曲線(基於第60至第90百分位數的高質量公司債券收益率),以得出該計劃在計量日期時的義務。用於衡量養卹金債務的加權平均貼現率降至3.41%在…2019年12月31日,來自4.39%在…2018年12月31日.
在…2019年12月31日,按預計福利義務計算,美國的合格計劃資金不足47.68億美元。與之相比,資金不足的數額增加了7.02億美元。2018年12月31日。資金不足數額的增加2019主要原因是較低的貼現率所造成的影響,這一影響被公司與DowduPont分離後美國現行養老金計劃參與者數量的減少部分抵消。該公司沒有對美國的合格計劃作出貢獻2019.
美國合格計劃的長期薪酬水平的假設沒有變化。該公司使用代際死亡率表來確定其養卹金和其他退休後義務的期限。
以下討論涉及公司的重大養老金計劃。
公司將養老金費用的確定建立在與市場相關的計劃資產估值基礎上,以降低年際波動率為基礎。這種與市場相關的估值確認了投資收益或虧損,從投資發生之年起計的五年時間內。為此目的的投資損益是使用計劃資產的市場相關價值計算的預期收益與根據計劃資產的市場價值計算的實際回報之間的差額。由於計劃資產的市場相關價值確認了五年期間的損益,因此,當以前的遞延損益被記錄時,未來價值將受到影響。在整個計劃期間,損益都得到確認和攤銷。在…2019年12月31日的淨收益5.66億美元在計算計劃資產的市場相關價值時仍需確認.這些淨收益將導致未來養老金費用的減少,因為它們被確認為與市場相關的資產價值。
下表列出了確認先前收益(損失)後與市場有關的資產價值的淨增長情況:
|
| | | |
市場相關資產淨值因確認先前收益(損失)而增加 |
以百萬計 |
2020 | $ | 93 |
|
2021 | 129 |
|
2022 | (48 | ) |
2023 | 392 |
|
共計 | $ | 566 |
|
在…2019年12月31日,該公司預計繼續運營的養卹金支出將增加2020約1.25億美元。養卹金費用增加的主要原因是貼現率下降和2019年確認的2700萬美元收益減少,預計這些收益不會在2019年再次發生。2020.
資產長期回報率假設增加或減少25個基點,將改變公司的養卹金費用總額2020增加了5900萬美元。貼現率假設增加25個基點將降低公司的養卹金總費用2020增加了五千四百萬美元。貼現率假設降低25個基點將增加公司的養卹金費用總額2020增加了5,600萬美元。在長期回報率和貼現率假設中,25個基點的變動將對其他退休後福利費用產生無關緊要的影響。2020.
所得税
遞延税資產和負債是根據財務報告與資產和負債税基之間的臨時差異確定的,適用預期將在差額逆轉的年份生效的已頒佈税率。根據對現有證據的評估,無論是正面的還是負面的,公司都承認未來的税收利益,如淨營業虧損結轉和税收抵免結轉,只要這些好處被認為更有可能實現。
在…2019年12月31日,本公司的遞延税項資產淨值為18.66億美元,估價津貼後12.62億美元.
在評估遞延税收資產的實現能力時,公司依據的是,按主觀性的增加,前幾年的應税收入,現有應納税臨時差額的未來逆轉,税收籌劃策略,以及利用歷史和預測的未來經營業績預測應納税收入。
在…2019年12月31日,本公司有遞延税務資產,以抵免税款損失及抵免結轉的税款。19.2億美元, 2.95億美元其中一項在若干年內到期2020貫通2024。為了實現這些税務損失和税收抵免結轉的遞延納税資產,公司需要大約應納税的收入270.1億美元跨越多個司法管轄區。為實現納税損失遞延納税資產所需的應納税所得額和抵税抵免結轉期間到期的應税收入。2020貫通2024近似33.88億美元.
該公司認識到不確定的所得税狀況的財務報表的影響,如果它更有可能,根據技術的優點,該職位將維持在審查。在…2019年12月31日,該公司在國內和國外都有不確定的税收狀況3.19億美元.
本公司應計非所得税意外開支時,很可能已發生的負債向税務機關,並可以合理估計意外開支的數額。在…2019年12月31日,本公司在國內外均設有非所得税應急準備金。4 400萬美元.
賠償資產和負債
關於2019年與DowDupont的分離和陶氏硅酮公司2016年的所有權重組,陶氏化學簽訂了協議,規定了雙方在某些税收、環境、訴訟和其他事項上的賠償義務,但須遵守某些條件和限制。該公司記錄賠償資產時,被認為是可能的,並與賠償當事人和評估公開獲得的信息,以評估可收集性。公司要求賠償的基本税收、環境、訴訟和其他責任受到重大判決的制約,潛在的爭議可能對可收取性產生不利影響。當事件或情況的變化表明賬面價值可能無法收回時,公司評估賠償資產的可收回性。截至2019年12月31日,道指的賠償資產為2.1億美元,道指為1億美元。和TDCC(2018年12月31日均為零)。
本公司記錄賠償責任時,可能已經發生的責任,並可以合理估計金額。截至2019年12月31日,與這些協議相關的賠償責任為8.48億美元。TDCC為零(2018年12月31日為零)。這是管理層對公司在協議下的義務的最佳估計,儘管未來事件有可能導致實際價值高於或低於預測值或記錄值。關於進一步討論,見綜合財務報表附註4和17。
環境事項
環境政策
陶氏化學致力於世界級的環境、健康和安全(“EH&S”)業績,這表現在行業領先的表現、對負責任護理的長期承諾,以及對實現該公司2025年可持續性目標的堅定承諾--這些目標為化學工業的可持續性制定了標準,着重於改進公司的當地企業公民意識和產品管理,並積極尋求減少其環境影響的方法。
為了履行公司的公開承諾,以及與其全球業務有關的環境保護和補救方面的嚴格法律和政府法規,公司制定了明確的政策、要求和管理制度。該公司的EH&S管理系統(EMS)定義了企業實現公司的政策、要求、績效目標、領導期望和公眾承諾所需的“誰、什麼時候和如何”。為確保有效利用,EMS被整合到公司範圍內的EH&S、運營、質量和人力資源管理系統中。
該公司的政策是遵守廢物管理等級制度,儘量減少廢物和排放物對環境的影響。首先,通過研究、工藝設計、工廠運營和維護,努力消除或儘量減少廢物和排放源的產生。第二,尋找再利用和回收材料的方法。最後,在處置前對不可用或不可回收的危險廢物進行處理,以消除或減少廢物的危險性質和數量。處理可包括以化學、物理、生物或熱等手段進行銷燬。只有在對所有其他備選方案進行徹底評估之後,才考慮在填埋場處置廢物。本公司對轉移到非陶氏工廠的廢物有特殊要求,包括對這些設施的定期審計。
公司認為,第三方驗證和透明的公開報告是世界級EH&S績效和建立公眾信任的基石。在歐洲、拉丁美洲、亞太地區和美國和加拿大的多家陶氏工業股份公司都收到了該公司遵守負責任護理和ISO-14001等外部規範的第三方驗證。該公司繼續是負責任護理的全球倡導者,並通過與供應商、客户和合資夥伴的接觸,努力擴大負責任護理在世界各地的應用和影響。
該公司的EH&S政策幫助改善了EH&S的許多方面2019。公司的工藝安全性能優良2019受傷/患病率有所提高,安全仍然是一個優先事項。這些領域的進一步改善以及環境合規仍然是管理部門的最高優先事項,目前正在採取措施進一步改善業績和合規情況。2020隨着公司繼續實施2025年的可持續發展目標。
關於陶氏化學在環境問題和目標方面表現的詳細信息可在該公司的“科學與可持續發展”網頁上找到www.dow.com/可持續性。本報告未提及該網站及其內容。
化學安全
公眾和政治上繼續關注保護包括化學工業在內的關鍵基礎設施,使其免受安全威脅。恐怖襲擊、自然災害和網絡事件加劇了人們對化學品生產和分銷的安保和安全的關切。包括該公司和美國化學委員會在內的許多公司都呼籲制定統一的基於風險和性能的國家標準,以確保美國化學工業的安全。2002年的“海上運輸安全法”及其條例進一步規定了必須在美國海岸警衞隊管制的設施中達到的以風險為基礎和以性能為基礎的標準。美國化工廠安全立法於2006年通過,美國國土安全部目前正在實施被稱為“化學設施反恐怖主義標準”的條例。本公司遵守美國運輸安全管理局頒佈的“鐵路運輸安全條例”的要求。該公司繼續支持統一的基於風險的國家標準,以確保化學工業的安全.
該公司將重點放在安全、應急計劃、準備和反應上,這並不是什麼新鮮事。自1988年以來,維持了一項全面、多層次的安全計劃.該計劃自那時以來一直是針對重大的世界和國家事件而啟動的,每年進行一次審查。該公司繼續改進其安全計劃,重視陶氏化學社區和人員的安全,準備在任何級別應對風險,並應對內部和外部可識別的風險。安全計劃包括定期脆弱性評估、安全審計、緩解努力和旨在減少脆弱性的實物安全升級。公司的安全計劃也是為了避免正常業務運作的中斷而制定的,這些業務活動可能會對公司的運營結果、流動性和財務狀況產生重大和不利的影響。
該公司在制定和實施美國化學理事會的“負責任的安全守則”(“安全守則”)方面發揮了關鍵作用,該守則要求對安全的所有方面-包括設施、運輸和網絡空間-進行評估和彌補差距。通過在全球範圍內實施“安全準則”,該公司已經永久地提高了安全水平--不僅在美國,而且在全世界。該公司在其世界各地的緊急服務和安全部門僱用了數百名僱員和承包商。在2019年,該公司成立了其全球安全業務中心(GSOC),每天24小時、365天/年對陶氏公司資產和人員的全球風險進行實時監控。GSOC利用最先進的社交媒體監控、威脅報告和地理圍欄功能來分析全球風險,並報告這些風險,從而促進決策和行動,以防止道指危機。
通過實施“安全守則”,包括自2002年以來自願加強和升級安全措施,該公司完全能夠遵守美國的化學設施條例和其他監管安全框架。該公司目前正在與美國化學委員會一起審查和更新安全法規。
該公司繼續在整個供應鏈上就負責任的護理、供應鏈設計、應急準備、裝運能見度和危險材料的運輸進行合作。該公司正在與公共和私營實體合作,領導實施先進的油罐車設計,跟蹤和跟蹤技術。此外,該公司幾十年來實行的分銷風險審查程序已經擴大,以解決公司供應鏈中所有運輸方式中的潛在威脅。為了減少漏洞,該公司在其運作的所有領域都採取了符合或超過監管和行業安全標準的安全措施。
該公司在化學品安全、應急準備和反應、社區意識和應急反應以及危機管理等方面的舉措在全球範圍內得到了一致的實施。該公司參與全球化學品協會,並作為美國代表團的積極成員參加G7全球夥伴關係化學品安全工作組。
氣候變化
該公司的氣候變化問題很可能是由法規、公共政策和實際氣候參數的變化驅動的。
監管事項
監管事項包括上限和貿易計劃;增加温室氣體(“温室氣體”)限制;以及對温室氣體排放、燃料和能源徵税。這些事項的潛在影響都是非常相似的,包括購買能源的成本增加,安裝或修改温室氣體排放設備的額外資本費用,以及與温室氣體排放直接有關的額外費用(如上限和交易制度或碳税),這些費用主要與能源使用有關。很難估計這些監管事項對能源價格的潛在影響。
通過新的和正在開展的項目減少公司的總體能源使用和温室氣體排放將減少這些監管事項的潛在影響。該公司還有一個專門的商業集團,負責處理能源合同和採購,包括管理排放交易。該公司沒有受到任何與受管制的温室氣體排放有關的實質性影響,並繼續評估和監測這一領域的未來發展。
物理氣候參數
世界各地的許多科學院已經得出結論,人類活動很可能是導致全球變暖的原因。在這一點上,很難預測和評估全球變暖趨勢的可能性和機會,特別是該公司。制定的備災計劃詳細説明瞭在惡劣天氣情況下需要採取的行動。這些措施在歷史上一直存在,這些活動和相關費用是由正常的業務準備工作驅動的。陶氏化學繼續研究氣候參數變化對水供應、工廠選址問題、產品影響和機會的長期影響。
陶氏能源公司的能源、商業和公共事務及可持續性職能部門的任務是制定和實施一項全面戰略,以應對能源安全和公司温室氣體排放方面的潛在挑戰。陶氏化學繼續提高其內部重點和外部地位-關注温室氣體排放的根本原因-包括不可持續地使用能源。該公司的能源計劃提供了路線圖:
通過公司能源效率方案和重點突出的温室氣體管理努力,該公司已經並正在繼續減少其温室氣體排放足跡。道指的製造業強度,以每磅產品的Btu來衡量,自1990年以來提高了40%以上。作為2025年可持續性目標的一部分,該公司將將所有温室氣體的温室氣體排放量保持在2006年的絕對水平以下。
該公司打算在今後三年內執行金融穩定委員會與氣候有關的財務披露工作隊(“工作隊”)的建議,該建議與工作隊的建議相一致。
環境修復
該公司根據現行法律和法規的要求,承擔其設施和以前擁有的設施的補救費用。這種補救措施的性質可以包括土壤和地下水污染的管理。為正確反映環境事項的貨幣影響而採取的會計政策在附註中討論。1合併財務報表。為評估對財務報表的影響,環境專家審查現有事實,以評估潛在負債的可能性和範圍。這類評價中存在固有的不確定性,主要原因是環境條件不明、政府法規和法律標準不斷變化,以及應用補救技術的能力。這些負債將隨着補救工作的進展或獲得更多的技術或法律信息而定期調整。公司的應計負債為9.48億美元在…2019年12月31日,與目前或以前陶氏公司擁有的場址的補救有關。在…2018年12月31日,與補救有關的賠償責任是6.54億美元.
除了目前和以前道瓊斯擁有的場址外,根據“聯邦綜合環境反應、賠償和責任法”(“CERCLA”)和同等的州法律(以下統稱為“超級基金法”),該公司有責任對據稱公司處置或安排處理或處置有害物質的其他危險廢物場址進行補救。由於“超級基金法”規定每一方在一個地點承擔連帶責任,該公司根據在每個地點也被指定為潛在責任方的其他公司的數目、所有PRPS之間的費用分攤估計數、以及每個公司支付預期份額的財務能力和承諾來評估其潛在的責任。該公司對超級基金場地的補救責任是2.07億美元在…2019年12月31日 (1.56億美元在…2018年12月31日)。本公司未將與這些網站有關的任何第三方追償記錄為應收款項.
有關環境地點的資料如下:
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環境遺址 | 陶氏公司1 | 超級基金網站2 |
| 2019 | 2018 | 2019 | 2018 |
1月1日的場址數目 | 178 |
| 181 |
| 131 |
| 131 |
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年內增加的地點 | 7 |
| 3 |
| 6 |
| 2 |
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一年內關閉的地點 | (7 | ) | (6 | ) | (4 | ) | (2 | ) |
截至12月31日的土地數目 | 178 |
| 178 |
| 133 |
| 131 |
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1. | 陶氏公司擁有的網站是指公司目前或以前擁有的網站.在美國,補救義務由“資源保護和恢復法”或類似的州法律規定。在…(一九二零九年十二月三十一日), 28這些地點(32地點在(2018年12月31日))以前為Dowell Schumberger公司所有,該公司此前持有50%的股份。1992年,該公司出售了其在Dowell Schumberger公司的股權。 |
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2. | 超級基金網站是指根據“超級基金法”規定補救義務的場所,包括不屬於公司所有的場址。 |
以下提供了公司的米德蘭,密歇根州,製造地點和米德蘭場址(統稱“米德蘭場址”)以及新澤西州伍德-嶺的一個超級基金網站的補充信息,這些地點是該公司潛在環境負債最大的地點。
在米德蘭生產基地初期,廢物通常在現場處置,造成土壤和地下水污染,根據一系列“資源保護和恢復法”的許可和管理協議,這些廢物已在現場加以控制和管理。.2003年頒發並於2015年9月更新的“米德蘭製造場址危險廢物經營許可證”還規定,該公司必須進行調查,以確定歷史性的中土製造場址作業產生的場外污染的性質和程度。2010年1月,該公司、美國環境保護局(“EPA”)和密歇根州(“州”)簽署了一項關於同意的行政命令,要求該公司進行補救性調查、可行性研究和針對Tittabawasee河、Saginaw河和Saginaw灣的補救設計,並在CERCLA的授權下支付環境保護局和該州的監督費用。見注17向綜合財務報表索取有關米德蘭場外環境事項的進一步資料。
Rohm和Haas是該公司的全資子公司,是位於新澤西州Wood-Ridge/Velsicol超級基金站點和相鄰的Berry‘s Creek研究區(“BCSA”)(統稱為“木脊站點”)的PRP公司。羅姆和哈斯是接班人。
一家擁有和經營汞處理設施的公司對此感興趣,在那裏,廢水和廢物處理導致土壤和鄰近小溪沉積物受到污染。2018年,可能負責的締約方小組(“PRP小組”)由100多個PRPS組成,於2018年完成了對BCSA的補救性調查/可行性研究。在此期間,環境保護局得出結論認為,“迭代或適應性方法”適合於清除BCSA。因此,在補救的每一階段之後都將進行一段時間的監測,以評估其有效性,並確定是否需要開展更多的工作。2018年9月,環保局簽署了一份決定記錄(“Rod 1”),其中描述了環保局清理BCSA計劃的初始階段。Rod 1將修復BCSA中污染最嚴重的部分的水道和主要支流。PRP小組已與環境保護局簽署協議,設計選定的補救辦法。雖然目前還不清楚最終需要什麼來補救BCSA和Rohm和Haas在這些費用中所佔的份額,但臨時決定記錄中所要求的活動範圍一般是眾所周知的。
截至2019年12月31日,該公司的應計負債總計3.68億美元 (2.4億美元2018年12月31日,在米德蘭和林脊地區進行環境修復。在……裏面2019,公司花了3 200萬美元 (3 200萬美元在……裏面2018)在米德蘭和林脊地區進行環境修復。
2019年第三季度,公司累計應計額外負債4.47億美元與一些目前和歷史地點的環境補救事項有關。產生這一額外收益的主要原因是:與監管機構和機構長期談判和討論的結果,包括支持對最終或分階段補救計劃進行更高成本估計的技術研究;該公司對受陶氏公司與DowduPont分離影響的場址的補救活動管理所需費用的評估以及與Corteva和杜邦的相關協議;以及該公司對其關閉戰略的審查以及監測正在進行的運營和維護活動的義務。此外,該公司記錄了4 800萬美元與陶氏公司的環境問題有關。扣除賠償後,公司確認税前收費3.99億美元與這些環境事項有關,列入收入綜合報表中的“銷售成本”。
公司在可能的環境補救和恢復費用方面的應計負債總額為11.55億美元在…2019年12月31日,與8.1億美元在…(2018年12月31日)。這是管理層對公司應計負債的環境事項的補救和恢復費用的最佳估計,儘管與這些特定事項有關的最終費用可能高達該數額的大約1.5倍。因此,超過應計金額的環境補救和恢復費用有可能對公司的經營結果、財務狀況和現金流量產生重大影響。然而,公司管理層認為,超出披露範圍的成本將對公司的經營結果、財務狀況和現金流產生重大影響的可能性微乎其微。
與環境補救有關的税前收入總額5.88億美元在……裏面2019, 1.76億美元在……裏面2018和1.63億美元在……裏面2017。與經營公司目前的減少污染設施有關的税前收入總額(不包括內部再收費)6.77億美元在……裏面2019, 6.95億美元在……裏面2018和5.66億美元在……裏面2017。環境保護的資本支出是8 300萬美元在……裏面2019, 5 500萬美元在……裏面2018和5 700萬美元在……裏面2017.
聯合碳化物公司與石棉有關的事宜
在過去四十年裏,聯合碳化物公司主要在州法院提起了大量與石棉有關的訴訟。這些訴訟主要指控因接觸含石棉產品而造成的人身傷害,並經常要求實際和懲罰性損害賠償。所稱索賠主要涉及聯合碳化物公司過去銷售的產品、據稱暴露在聯合碳化物公司房地內的含石棉產品以及聯合碳化物公司對前聯合碳化物子公司Amchem提出的石棉訴訟的責任。在許多情況下,原告無法證明他們因這種接觸而蒙受了任何應予賠償的損失,或證明實際上因接觸聯合碳化物公司的產品而造成的傷害。
下表提供了根據聯合碳化物公司及其外部顧問制定的標準對聯合碳化物公司和Amchem公司提出的與石棉有關的索賠要求的資料:
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與石棉有關的索賠活動 | 2019 | 2018 | 2017 |
1月1日未解決的索賠 | 12,780 |
| 15,427 |
| 16,141 |
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提出的索賠 | 5,743 |
| 6,599 |
| 7,010 |
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解決、駁回或以其他方式解決的索賠 | (7,406 | ) | (9,246 | ) | (7,724 | ) |
12月31日未解決的索賠 | 11,117 |
| 12,780 |
| 15,427 |
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對聯合碳化物公司和Amchem公司提出索賠的索賠人 | (3,837 | ) | (4,675 | ) | (5,530 | ) |
12月31日個人索賠人 | 7,280 |
| 8,105 |
| 9,897 |
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原告的律師常常在個人訴訟中或代表眾多索賠人起訴許多被告。因此,對聯合碳化物公司、Amchem公司或任何其他特定被告而言,所指稱的損害賠償沒有明確説明,即使就某一特定疾病或傷害提出了具體的損害賠償指控。事實上,在沒有石棉人身傷害案件中,只有聯合碳化物和/或Amchem是唯一被點名的被告。出於這些原因,並根據聯合碳化物公司的訴訟和和解經驗,聯合碳化物公司不認為對聯合碳化物公司和Amchem公司提出的損害賠償是確定任何與石棉有關的潛在賠償責任的有意義的因素。
詳情見第一部分第3項.聯合碳化物公司的法律程序和與石棉有關的事項,見注17合併財務報表。
項目7A.市場風險的定量和定性披露
由於外匯匯率、利率、商品價格和股票價格等其他市場因素的變化,公司的業務活動導致了市場風險的暴露。為了有效管理這些風險,公司根據既定的準則和政策進行套期保值交易,使其能夠減輕金融市場風險的不利影響。用於這一目的的衍生工具酌情被指定為與衍生工具和套期保值活動有關的會計指南中的對衝工具。第二個目標是在既定的限制和政策範圍內創造額外的非特定風險敞口,從而增加價值;用於這一目的的衍生品不被指定為對衝工具。造成這種額外暴露的潛在影響對公司的結果並不重要。
公司業務的全球性要求積極參與外匯市場。該公司的資產、負債和現金流量均為美元以外的貨幣。公司外匯風險管理的主要目標是優化淨資產和現金流量的美元價值。為實現這一目標,該公司在淨敞口基礎上使用外幣遠期合約、場外期權合約、交叉貨幣互換和外幣非衍生工具進行對衝。風險敞口主要涉及以外幣計價的資產、負債和債券以及經濟風險,這是因為貨幣波動可能影響與經營活動有關的未來現金流量的美元價值。最大的風險敞口是以歐洲貨幣、日元和人民幣計價,不過在亞太地區、拉丁美洲、中東和非洲也存在加元、印度盧比和其他貨幣的敞口。
利率風險管理的主要目標是降低公司的總資金成本,並將利率暴露在預期的風險範圍內。為了實現這一目標,該公司使用利率互換、“互換”和交易所交易工具進行對衝.該公司的主要風險敞口是美元收益率曲線。
該公司擁有主要來自其保險子公司的投資活動的股票證券組合。這種風險敞口的管理方式符合公司的市場風險政策和程序。
該公司業務的內在特點是暴露於幾種商品的價格變動中。一些風險敞口可以通過流動性可交易的金融工具進行有效的對衝。天然氣和原油以及乙烯和丙烯生產的原料構成了主要的商品暴露。在可行的情況下,場外交易和交易所交易工具被用來對衝這些風險.
本公司使用風險價值(“VAR”)、壓力測試和情景分析來進行風險測量和控制.var估計公平市場價值的最大潛在損失,在一定時期內價格的某一變動,使用特定的信心水平。公司使用的VAR方法是方差/協方差模型。此模型使用 97.5%的置信水平,包括至少一年的歷史數據。這個2019和2018所有持倉量的年度末和平均日VAR如下所示.相對於公司的總股本而言,這些金額並不重要。
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12月31日按暴露類型分列的每日VAR總量 | 2019 | 2018 |
以百萬計 | 年底 | 平均 | 年底 | 平均再分配 |
商品 | $ | 7 |
| $ | 12 |
| $ | 26 |
| $ | 30 |
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權益證券 | 10 |
| 11 |
| 12 |
| 7 |
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外匯 | 43 |
| 36 |
| 26 |
| 28 |
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利率 | 77 |
| 69 |
| 81 |
| 80 |
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複合材料 | $ | 137 |
| $ | 128 |
| $ | 145 |
| $ | 145 |
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該公司所有頭寸合計的綜合VAR從1.45億美元在…2018年12月31日到1.37億美元在…2019年12月31日。由於風險敞口減少,利率和大宗商品VAR下降。股票有價證券VAR下降的原因是管理風險敞口減少和股票波動性降低。外匯VAR因套期保值增加而增加。見附註23提交合並財務報表,以便進一步披露市場風險。
項目8.財務報表和補充數據
獨立註冊會計師事務所報告
致道瓊斯公司股東和董事會。
關於財務報表的意見
我們審計了道瓊斯公司的合併資產負債表。截至2019年12月31日、2019年和2018年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日止的附屬公司(“公司”)、2019年12月31日終了期間三年的相關收入、綜合收入、股本和現金流動綜合報表,以及指數第15(A)2項所列相關附註和附表(統稱為“財務報表”)。我們認為,財務報表按照美利堅合眾國普遍接受的會計原則,在所有重大方面公允列報了公司截至2019年12月31日和2018年12月31日的財務狀況,以及該公司在截至2019年12月31日的三年中每年的經營結果和現金流量。
我們還根據美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準,根據下列標準審計了截至2019年12月31日公司對財務報告的內部控制內部控制-綜合框架(2013年)特雷德威委員會贊助組織委員會和我們於2020年2月7日發佈的報告對公司財務報告的內部控制發表了無保留的意見。
會計原則的變化
如財務報表附註1所述,2018年第一季度,由於採用會計準則編纂(ASC)主題606,公司改變了收入會計核算方法,與客户簽訂合同的收入而在2019年第一季度,由於ASC主題842的採用,公司改變了租賃會計核算方法,租賃.
意見依據
這些財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的財務報表發表意見。我們是在美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法和證券交易委員會(SEC)和PCAOB的適用規則和條例,我們必須獨立於該公司。
我們按照PCAOB的標準進行審計。這些準則要求我們規劃和進行審計,以獲得關於財務報表是否不存在重大錯報的合理保證,無論是由於錯誤還是欺詐。我們的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序,無論是由於錯誤還是欺詐,以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於財務報表中數額和披露情況的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和重大估計數,以及評價財務報表的總體列報方式。我們相信,我們的審計為我們的意見提供了合理的依據。
關鍵審計事項
以下所傳達的關鍵審計事項是在對財務報表進行當期審計時所產生的事項,這些事項已通知審計委員會或需要告知審計委員會,(1)涉及對財務報表具有重大意義的賬目或披露,(2)涉及我們特別具有挑戰性、主觀或複雜的判斷。關鍵審計事項的通報絲毫不改變我們對整個財務報表的意見,我們也沒有就關鍵審計事項或與其有關的賬目或披露提供單獨的意見。
商譽-塗料和性能單體報告股-參見財務報表附註1和附註14
關鍵審計事項描述
該公司每年(在第四季度)測試商譽,或更經常地在情況的事件或變化表明報告單位的公允價值下降到其賬面價值以下的可能性較大時。該公司採用現金流動貼現方法計算其報告單位的公允價值,這要求管理層對預計的收入增長率、貼現率以及利息、税收、折舊和攤銷前收益(“EBITDA”)作出重大估計和假設。這些假設的變化可能會對公允價值產生重大影響。
報告單位和任何商譽減值費用的金額。截至2019年12月31日,該公司有六個報告單位,其中除一個外都有商譽。
在整個2019年,塗料和性能單體報告部門(“C&PM”)沒有始終達到預期的財務目標,由於客户購買模式和供需平衡的變化以及終端市場客户整合的持續趨勢,導致整個產品組合的數量減少和利潤率下降,從而降低了其未來的收入和盈利預測。因此,在2019年,該公司採用了現金流量貼現方法來確定C&PM報告單位的公允價值。這些貼現現金流不支持C&PM的賬面價值。因此,該公司在2019年第四季度記錄了10.39億美元的商譽減值費用。
鑑於管理層為估計C&PM報告單位的公允價值所作的重大判斷,執行審計程序以評估管理層與預計收入增長率、貼現率、EBITDA和EBITDA差額有關的估計和假設的合理性,需要有高度的審計師判斷和更大的努力,包括我們公允價值專家的協助。
如何在審計中處理關鍵的審計事項
我們的審計程序涉及管理層對C&PM報告單位的預計收入增長率、貼現率、EBITDA和EBITDA差值的估計和假設,除其他程序外,包括以下程序:
| |
• | 我們測試了內部控制對商譽減值評估的有效性,包括對貼現率的選擇和對未來收入增長率、EBITDA和EBITDA利潤率的預測的控制。 |
| |
• | 我們對2019年報告部門的實際收入和EBITDA結果與2018年的預測結果進行了回顧性審查。 |
| |
• | 我們進行了一次回顧性審查,比較了管理層對用於本年度年度減值測試的報告單位的收入、EBITDA和EBITDA邊際預測的估計和假設,以及以往與上一年年度減值測試有關的預測。 |
| |
• | 我們評估了報告單位的貼現現金流量模型與管理層在其他年度預測活動中使用的估算和假設與收入和EBITDA增長的一致性。 |
| |
• | 在公允價值專家的協助下,我們進行了一次基準制定工作,比較了管理層關於收入增長、EBITDA和EBITDA利潤率的估計和假設,這些估計和假設涉及報告單位截至收入增長的計量日期、最近三年上市公司同行集團的EBITDA和EBITDA利潤率以及預測期。 |
| |
• | 在我們的公允價值專家的協助下,我們評估了(1)使用的估值方法和(2)長期收入增長和貼現率的預測,方法是測試基本的來源信息,並制定一系列獨立的估計,並將其與管理層選擇的費率進行比較。 |
薩達拉化學公司(“薩達拉”)權益法投資的其他臨時減值(“OTTI”)指財務報表附註13。
關鍵審計事項描述
2011年,該公司和沙特阿拉伯石油公司成立了薩達拉化工公司(“Sadara”),這是兩家公司之間的一家合資企業,後來在沙特阿拉伯王國朱拜勒工業城建造並運營着一個全球規模的、完全一體化的化學品工廠。該公司在這家合資企業擁有35%的股權,並一直並將繼續負責通過公司現有的銷售渠道銷售薩達拉的大部分產品。
2017年,薩達拉實現了其所有設施的全面商業運營。2018年12月,合資企業成功地完成了債權人可靠性測試,這是一個廣泛的操作測試項目,旨在通過長時間的高速率運行來證明合資企業的整個化工廠的可靠性。儘管薩達拉已經達到了這些運營里程碑,並一直在產生積極的EBITDA,但該合資企業尚未報告淨收益。
在2019年第四季度,薩達拉利用長期現金流預測對其長期資產進行了減值測試。由於薩達拉的財務狀況和長期的資產減值測試,陶氏化學評估了它在薩達拉的權益法投資,而不是臨時減值。該公司採用現金流量貼現方法來衡量其在Sadara投資的估計公允價值,估計為零。該公司確定,由於薩達拉自2017年投入商業運營以來的財務表現以及薩達拉財務狀況復甦前景的不確定性,其在薩達拉的投資價值下降不是暫時的。2019年第四季度,該公司記錄
其在Sadara的投資減值,並保留了某些賬户和票據、應收賬款和應計利息餘額,原因是收款時間不確定,總費用為17.55億美元。
我們已經確定,對薩達拉投資的評估是一項重要的審計事項,因為管理層對其投資的公允價值(包括貼現率、終端價值和長期增長率)作出了重要的估計和假設。這就需要審計員作出高度的判斷,並作出更大的努力,包括需要讓我們的公允價值專家參與執行審計程序,以評估管理層估計和假設的合理性。
如何在審計中處理關鍵的審計事項
我們的審計程序涉及管理層的判斷、估計和假設,涉及貼現率、終端價值和長期增長率,用於評估薩達拉投資的臨時減值以外的其他現金流量貼現分析,其中包括:
| |
• | 我們檢驗了內部控制對管理層評估薩達拉投資對非暫時性損害的有效性,包括管理層對貼現率、終端價值和長期增長率等假設的評估。 |
| |
• | 我們評估了與貼現率、終端價值和長期增長率有關的假設和判斷的一致性,方法是: |
| |
• | 我們閲讀了新聞發佈、收益發布、監管文件和其他薩達拉通信中的外部信息,以尋找相互矛盾的信息。 |
| |
• | 在公允價值專家的協助下,我們評估了(1)使用的估值方法和使用的模型(2)假設,例如貼現率、終端價值和長期增長率,方法是測試基本的來源信息,開發一系列獨立的估計,並將其與管理層選擇的比率進行比較。 |
德勤(Deloitte&Touche LLP)
密西根州米德蘭
2020年2月7日
自1905年以來,我們一直擔任公司的審計師。
獨立註冊會計師事務所報告
致陶氏化學公司股東及董事會
關於財務報表的意見
我們審計了所附陶氏化學公司及其子公司(“公司”)截至2019年12月31日、2019和2018年12月31日的綜合資產負債表、截至2019年12月31日終了的三年的相關收入、綜合收入、股本和現金流動綜合報表,以及指數第15(A)2項(統稱為“財務報表”)所列的相關附註和附表。我們認為,財務報表按照美利堅合眾國普遍接受的會計原則,在所有重大方面公允列報了公司截至2019年12月31日和2018年12月31日的財務狀況,以及該公司在截至2019年12月31日的三年中每年的經營結果和現金流量。
我們還根據美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準,根據下列標準審計了截至2019年12月31日公司對財務報告的內部控制內部控制-綜合框架(2013年)特雷德威委員會贊助組織委員會和我們於2020年2月7日發佈的報告對公司財務報告的內部控制發表了無保留的意見。
會計原則的變化
如財務報表附註1所述,2018年第一季度,由於採用會計準則編纂(ASC)主題606,公司改變了收入會計核算方法,與客户簽訂合同的收入而在2019年第一季度,由於ASC主題842的採用,公司改變了租賃會計核算方法,租賃.
意見依據
這些財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的財務報表發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及證券交易委員會和PCAOB的適用規則和條例,我們必須獨立於該公司。
我們按照PCAOB的標準進行審計。這些準則要求我們規劃和進行審計,以獲得關於財務報表是否不存在重大錯報的合理保證,無論是由於錯誤還是欺詐。我們的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序,無論是由於錯誤還是欺詐,以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於財務報表中數額和披露情況的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和重大估計數,以及評價財務報表的總體列報方式。我們相信,我們的審計為我們的意見提供了合理的依據。
關鍵審計事項
以下所傳達的關鍵審計事項是在對財務報表進行當期審計時所產生的事項,這些事項已通知審計委員會或需要告知審計委員會,(1)涉及對財務報表具有重大意義的賬目或披露,(2)涉及我們特別具有挑戰性、主觀或複雜的判斷。關鍵審計事項的通報絲毫不改變我們對整個財務報表的意見,我們也沒有就關鍵審計事項或與其有關的賬目或披露提供單獨的意見。
商譽-塗料和性能單體報告股-參見財務報表附註1和附註14
關鍵審計事項描述
該公司每年(在第四季度)測試商譽,或更經常地在情況的事件或變化表明報告單位的公允價值下降到其賬面價值以下的可能性較大時。該公司採用現金流動貼現方法計算其報告單位的公允價值,這要求管理層對預計的收入增長率、貼現率以及利息、税收、折舊和攤銷前收益(“EBITDA”)作出重大估計和假設。這些假設的變化可能對報告單位的公允價值和任何商譽減值費用產生重大影響。截至2019年12月31日,該公司有六個報告單位,其中除一個外都有商譽。
在整個2019年,塗料和性能單體報告部門(“C&PM”)沒有始終達到預期的財務目標,由於客户購買模式和供需平衡的變化以及終端市場客户整合的持續趨勢,導致整個產品組合的數量減少和利潤率下降,從而降低了其未來的收入和盈利預測。因此,在2019年,該公司採用了現金流量貼現方法來確定C&PM報告單位的公允價值。這些貼現現金流不支持C&PM的賬面價值。因此,該公司在2019年第四季度記錄了10.39億美元的商譽減值費用。
鑑於管理層為估計C&PM報告單位的公允價值所作的重大判斷,執行審計程序以評估管理層與預計收入增長率、貼現率、EBITDA和EBITDA差額有關的估計和假設的合理性,需要有高度的審計師判斷和更大的努力,包括我們公允價值專家的協助。
如何在審計中處理關鍵的審計事項
我們的審計程序涉及管理層對C&PM報告單位的預計收入增長率、貼現率、EBITDA和EBITDA差值的估計和假設,除其他程序外,包括以下程序:
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• | 我們測試了內部控制對商譽減值評估的有效性,包括對貼現率的選擇和對未來收入增長率、EBITDA和EBITDA利潤率的預測的控制。 |
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• | 我們對2019年報告部門的實際收入和EBITDA結果與2018年的預測結果進行了回顧性審查。 |
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• | 我們進行了一次回顧性審查,比較了管理層對用於本年度年度減值測試的報告單位的收入、EBITDA和EBITDA邊際預測的估計和假設,以及以往與上一年年度減值測試有關的預測。 |
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• | 我們評估了報告單位的貼現現金流量模型與管理層在其他年度預測活動中使用的估算和假設與收入和EBITDA增長的一致性。 |
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• | 在公允價值專家的協助下,我們進行了一次基準制定工作,比較了管理層關於收入增長、EBITDA和EBITDA利潤率的估計和假設,這些估計和假設涉及報告單位截至收入增長的計量日期、最近三年上市公司同行集團的EBITDA和EBITDA利潤率以及預測期。 |
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• | 在我們的公允價值專家的協助下,我們評估了(1)使用的估值方法和(2)長期收入增長和貼現率的預測,方法是測試基本的來源信息,並制定一系列獨立的估計,並將其與管理層選擇的費率進行比較。 |
薩達拉化學公司(“薩達拉”)權益法投資的其他臨時減值(“OTTI”)指財務報表附註13。
關鍵審計事項描述
2011年,該公司和沙特阿拉伯石油公司成立了薩達拉化工公司(“Sadara”),這是兩家公司之間的一家合資企業,後來在沙特阿拉伯王國朱拜勒工業城建造並運營着一個全球規模的、完全一體化的化學品工廠。該公司在這家合資企業擁有35%的股權,並一直並將繼續負責通過公司現有的銷售渠道銷售薩達拉的大部分產品。
2017年,薩達拉實現了其所有設施的全面商業運營。2018年12月,合資企業成功地完成了債權人可靠性測試,這是一個廣泛的操作測試項目,旨在通過長時間的高速率運行來證明合資企業的整個化工廠的可靠性。儘管薩達拉已經達到了這些運營里程碑,並一直在產生積極的EBITDA,但該合資企業尚未報告淨收益。
在2019年第四季度,薩達拉利用長期現金流預測對其長期資產進行了減值測試。由於薩達拉的財務狀況和長期的資產減值測試,陶氏化學評估了它在薩達拉的權益法投資,而不是臨時減值。該公司採用現金流量貼現方法來衡量其在Sadara投資的估計公允價值,估計為零。該公司確定,由於薩達拉自2017年投入商業運營以來的財務表現以及薩達拉財務狀況復甦前景的不確定性,其在薩達拉的投資價值下降不是暫時的。2019年第四季度,該公司記錄了其在Sadara的投資減值,並保留了某些賬户和票據、應收賬款和應計利息餘額,原因是收款時間不確定,總費用為17.55億美元。
我們已經確定,對薩達拉投資的評估是一項重要的審計事項,因為管理層對其投資的公允價值(包括貼現率、終端價值和長期增長率)作出了重要的估計和假設。這就需要審計員作出高度的判斷,並作出更大的努力,包括需要讓我們的公允價值專家參與執行審計程序,以評估管理層估計和假設的合理性。
如何在審計中處理關鍵的審計事項
我們的審計程序涉及管理層的判斷、估計和假設,涉及貼現率、終端價值和長期增長率,用於評估薩達拉投資的臨時減值以外的其他現金流量貼現分析,其中包括:
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• | 我們檢驗了內部控制對管理層評估薩達拉投資對非暫時性損害的有效性,包括管理層對貼現率、終端價值和長期增長率等假設的評估。 |
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• | 我們評估了與貼現率、終端價值和長期增長率有關的假設和判斷的一致性,方法是: |
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• | 我們閲讀了新聞發佈、收益發布、監管文件和其他薩達拉通信中的外部信息,以尋找相互矛盾的信息。 |
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• | 在公允價值專家的協助下,我們評估了(1)使用的估值方法和使用的模型(2)假設,例如貼現率、終端價值和長期增長率,方法是測試基本的來源信息,開發一系列獨立的估計,並將其與管理層選擇的比率進行比較。 |
德勤(Deloitte&Touche LLP)
密西根州米德蘭
2020年2月7日
自1905年以來,我們一直擔任公司的審計師。
陶氏公司及附屬公司
綜合收入報表
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(除每股金額外)截至12月31日的年度(百萬美元), | 2019 | 2018 | 2017 |
淨銷售額 | $ | 42,951 |
| $ | 49,604 |
| $ | 43,730 |
|
銷售成本 | 36,657 |
| 41,074 |
| 36,350 |
|
研發費用 | 765 |
| 800 |
| 803 |
|
銷售、一般和行政費用 | 1,590 |
| 1,782 |
| 1,795 |
|
無形資產攤銷 | 419 |
| 469 |
| 400 |
|
重組、商譽減值和與資產有關的費用-淨額 | 3,219 |
| 221 |
| 2,739 |
|
整合和離職費用 | 1,063 |
| 1,179 |
| 798 |
|
非合併附屬公司的收益(虧損)權益 | (94 | ) | 555 |
| 394 |
|
雜項收入(費用)-淨額 | 461 |
| 96 |
| (154 | ) |
利息收入 | 81 |
| 82 |
| 66 |
|
利息費用與債務貼現攤銷 | 933 |
| 1,063 |
| 914 |
|
所得税前繼續營業的收入(損失) | (1,247 | ) | 3,749 |
| 237 |
|
關於繼續經營的所得税的規定 | 470 |
| 809 |
| 1,524 |
|
持續經營所得(虧損),扣除税款 | (1,717 | ) | 2,940 |
| (1,287 | ) |
停業收入,扣除税後 | 445 |
| 1,835 |
| 1,882 |
|
淨收入(損失) | (1,272 | ) | 4,775 |
| 595 |
|
可歸因於非控制權益的淨收入 | 87 |
| 134 |
| 130 |
|
陶氏公司的淨收益(虧損)普通股東 | $ | (1,359 | ) | $ | 4,641 |
| $ | 465 |
|
| | | |
| | | |
共同分享數據: | | | |
持續經營的普通股每股收益(虧損)-基本 | $ | (2.42 | ) | $ | 3.80 |
| $ | (1.88 | ) |
停止經營的普通股每股收益-基本 | 0.58 |
| 2.41 |
| 2.48 |
|
普通股每股收益(虧損)-基本 | $ | (1.84 | ) | $ | 6.21 |
| $ | 0.60 |
|
持續經營的普通股每股收益(虧損)-稀釋後 | $ | (2.42 | ) | $ | 3.80 |
| $ | (1.88 | ) |
停止經營的普通股每股收益-稀釋後 | 0.58 |
| 2.41 |
| 2.48 |
|
普通股每股收益(虧損)-稀釋後 | $ | (1.84 | ) | $ | 6.21 |
| $ | 0.60 |
|
|
|
|
|
| |
加權平均普通股流通股基礎 | 742.5 |
| 747.2 |
| 744.8 |
|
加權平均普通股 | 742.5 |
| 747.2 |
| 744.8 |
|
見綜合財務報表説明。
陶氏公司及附屬公司
綜合收益報表
|
| | | | | | | | | |
(百萬)截至12月31日的年份, | 2019 | 2018 | 2017 |
淨收入(損失) | $ | (1,272 | ) | $ | 4,775 |
| $ | 595 |
|
其他綜合收入(損失),扣除税後 |
|
|
|
投資未實現收益(損失) | 115 |
| (67 | ) | (46 | ) |
累積翻譯調整 | (32 | ) | (225 | ) | 900 |
|
養卹金和其他退休後福利計劃 | (899 | ) | (40 | ) | 391 |
|
衍生儀器 | (338 | ) | 75 |
| (14 | ) |
其他綜合收入共計(損失) | (1,154 | ) | (257 | ) | 1,231 |
|
綜合收入(損失) | (2,426 | ) | 4,518 |
| 1,826 |
|
可歸因於非控制利益的綜合收入,扣除税後 | 99 |
| 97 |
| 172 |
|
可歸因於陶氏公司的綜合收入(損失) | $ | (2,525 | ) | $ | 4,421 |
| $ | 1,654 |
|
見綜合財務報表説明。
陶氏公司及附屬公司
合併資產負債表
|
| | | | | | |
(百萬美元,除份額外)12月31日, | 2019 | 2018 |
資產 | | |
流動資產 |
|
|
現金和現金等價物(受限制的可變利息實體-2019年:37美元;2018年:71美元) | $ | 2,367 |
| $ | 2,724 |
|
有價證券 | 21 |
| 100 |
|
應收賬款和票據: |
|
|
貿易(扣除可疑應收款備抵額-2019年:45美元;2018年:42美元) | 4,844 |
| 5,646 |
|
其他 | 2,711 |
| 3,389 |
|
盤存 | 6,214 |
| 6,899 |
|
其他流動資產 | 658 |
| 712 |
|
已終止業務的資產-流動資產 | — |
| 19,900 |
|
流動資產總額 | 16,815 |
| 39,370 |
|
投資 |
|
|
對非合併附屬公司的投資 | 1,404 |
| 3,320 |
|
其他投資(按公允價值計算的投資-2019年:1,584美元;2018年:1,699美元) | 2,588 |
| 2,646 |
|
非當期應收款 | 1,063 |
| 360 |
|
投資總額 | 5,055 |
| 6,326 |
|
財產 |
|
|
財產 | 54,910 |
| 53,984 |
|
減去累計折舊 | 33,914 |
| 32,566 |
|
淨資產(受限制的可變利益實體-2019年:330美元;2018年:683美元) | 20,996 |
| 21,418 |
|
其他資產 |
|
|
善意 | 8,796 |
| 9,846 |
|
其他無形資產(扣除累計攤銷淨額-2019年:3,886美元;2018年:3,379美元) | 3,759 |
| 4,225 |
|
經營租賃使用權資產 | 2,072 |
| — |
|
遞延所得税資產 | 2,213 |
| 1,779 |
|
遞延費用和其他資產 | 818 |
| 735 |
|
其他資產共計 | 17,658 |
| 16,585 |
|
總資產 | $ | 60,524 |
| $ | 83,699 |
|
負債和權益 |
|
|
流動負債 |
|
|
應付票據 | $ | 586 |
| $ | 298 |
|
一年內到期的長期債務 | 435 |
| 338 |
|
應付帳款: |
|
|
貿易 | 3,889 |
| 4,456 |
|
其他 | 2,064 |
| 2,479 |
|
經營租賃負債-流動 | 421 |
| — |
|
應付所得税 | 522 |
| 557 |
|
應計及其他流動負債 | 2,762 |
| 2,931 |
|
已終止業務的負債-流動負債 | — |
| 4,488 |
|
流動負債總額 | 10,679 |
| 15,547 |
|
長期債務(可變利息實體無追索權-2019年:34美元;2018年:75美元) | 15,975 |
| 19,253 |
|
其他非流動負債 |
|
|
遞延所得税負債 | 347 |
| 501 |
|
養卹金和其他退休後福利-非當期 | 10,083 |
| 8,926 |
|
石棉相關負債-非流動負債 | 1,060 |
| 1,142 |
|
經營租賃負債-非流動 | 1,739 |
| — |
|
其他非當期債務 | 6,547 |
| 4,709 |
|
其他非流動負債共計 | 19,776 |
| 15,278 |
|
股東權益 |
|
|
普通股(2019年:核準5,000,000股,發行751,228,644股,每股面值0.01美元; 2018年:核準和發行100股股票,每股面值0.01美元) | 8 |
| — |
|
額外已付資本 | 7,325 |
| 7,042 |
|
留存收益 | 17,045 |
| 35,460 |
|
累計其他綜合損失 | (10,246 | ) | (9,885 | ) |
未獲職工持股 | (91 | ) | (134 | ) |
按成本計算的國庫股票(2019年:9,729,834股;2018年:零股) | (500 | ) | — |
|
陶氏公司股東權益 | 13,541 |
| 32,483 |
|
非控制利益 | 553 |
| 1,138 |
|
總股本 | 14,094 |
| 33,621 |
|
負債和股本共計 | $ | 60,524 |
| $ | 83,699 |
|
見綜合財務報表説明。
陶氏公司及附屬公司
現金流動合併報表
|
| | | | | | | | | |
(以百萬計)截至12月31日止的年份, | 2019 | 2018 | 2017 |
經營活動 |
|
| |
淨收入(損失) | $ | (1,272 | ) | $ | 4,775 |
| $ | 595 |
|
減:已停止業務的收入,扣除税後 | 445 |
| 1,835 |
| 1,882 |
|
持續經營所得(虧損),扣除税款 | (1,717 | ) | 2,940 |
| (1,287 | ) |
調整數,將淨收入(損失)與(用於)業務活動提供的現金淨額對賬: |
|
|
|
折舊和攤銷 | 2,938 |
| 2,909 |
| 2,546 |
|
遞延所得税備抵(抵免) | (228 | ) | (429 | ) | 1,413 |
|
非合併附屬公司的收益少於收到的股息 | 1,114 |
| 108 |
| 253 |
|
定期養卹金淨費用 | 144 |
| 279 |
| 1,032 |
|
養卹金繳款 | (261 | ) | (1,651 | ) | (1,672 | ) |
出售資產、業務和投資的淨收益 | (81 | ) | (38 | ) | (419 | ) |
重組、商譽減值和與資產有關的費用-淨額 | 3,219 |
| 221 |
| 2,739 |
|
其他淨損失 | 198 |
| 415 |
| 451 |
|
資產和負債變動,扣除被收購和被剝離公司的影響: |
|
|
|
|
|
|
應收賬款和票據 | 1,253 |
| (855 | ) | (11,431 | ) |
盤存 | 668 |
| (859 | ) | (891 | ) |
應付帳款 | (948 | ) | 787 |
| 1,081 |
|
其他資產和負債淨額 | (586 | ) | (731 | ) | (258 | ) |
由(用於)業務活動提供的現金-持續業務 | 5,713 |
| 3,096 |
| (6,443 | ) |
業務活動提供的現金-已停止的業務 | 217 |
| 1,158 |
| 1,514 |
|
(用於)業務活動的現金 | 5,930 |
| 4,254 |
| (4,929 | ) |
投資活動 |
|
|
|
| |
資本支出 | (1,961 | ) | (2,091 | ) | (2,807 | ) |
對氣田開發的投資 | (76 | ) | (114 | ) | (121 | ) |
購置以前租用的資產 | (9 | ) | (26 | ) | (187 | ) |
出售財產和業務的收益,減去已變現的現金 | 84 |
| 47 |
| 522 |
|
購置財產和企業,減去所獲現金 | — |
| (20 | ) | 47 |
|
對非合併附屬公司的投資和貸款 | (638 | ) | (18 | ) | (749 | ) |
非合併附屬公司的分配和貸款償還 | 89 |
| 55 |
| 69 |
|
購買投資 | (899 | ) | (1,530 | ) | (642 | ) |
銷售收益和投資到期日 | 1,252 |
| 1,214 |
| 1,165 |
|
貿易應收賬款利息收益 | — |
| 657 |
| 9,462 |
|
其他投資活動淨額 | — |
| — |
| 34 |
|
由(用於)投資活動提供的現金-持續業務 | (2,158 | ) | (1,826 | ) | 6,793 |
|
由(用於)投資活動提供的現金-已停止的業務 | (34 | ) | (369 | ) | 725 |
|
(用於)投資活動提供的現金 | (2,192 | ) | (2,195 | ) | 7,518 |
|
籌資活動 |
|
|
|
|
|
|
應付短期債券的變動 | 307 |
| (178 | ) | 268 |
|
發行長期債券所得收益 | 2,287 |
| 1,999 |
| — |
|
償還長期債務 | (5,561 | ) | (3,054 | ) | (617 | ) |
購買國庫券 | (500 | ) | — |
| — |
|
發行母公司股票所得收益 | 93 |
| 112 |
| 66 |
|
出售普通股所得收益 | — |
| — |
| 423 |
|
交易融資、債務發行和其他費用 | (119 | ) | (70 | ) | — |
|
以股份為基礎的支付安排所支付的僱員税 | (60 | ) | (77 | ) | (81 | ) |
分配給非控制利益 | (77 | ) | (135 | ) | (101 | ) |
非控制性權益的購買 | (297 | ) | — |
| — |
|
支付給股東的股息 | (1,550 | ) | — |
| (2,179 | ) |
支付給DowduPont公司的股息 | (535 | ) | (3,711 | ) | (1,056 | ) |
與杜邦公司分離有關的定居點和轉讓。 | 1,935 |
| (240 | ) | 6 |
|
其他籌資活動淨額 | — |
| 3 |
| (4 | ) |
用於資助活動的現金-持續業務 | (4,077 | ) | (5,351 | ) | (3,275 | ) |
用於資助活動的現金-已停止的業務 | (18 | ) | (53 | ) | (50 | ) |
用於資助活動的現金 | (4,095 | ) | (5,404 | ) | (3,325 | ) |
匯率變動對現金、現金等價物和限制性現金的影響 | (27 | ) | (99 | ) | 320 |
|
摘要 |
|
|
|
|
|
|
現金、現金等價物和限制性現金減少 | (384 | ) | (3,444 | ) | (416 | ) |
年初現金、現金等價物和限制性現金 | 2,764 |
| 6,208 |
| 6,624 |
|
年底現金、現金等價物和限制性現金 | $ | 2,380 |
| $ | 2,764 |
| $ | 6,208 |
|
減:限制現金和現金等價物,包括在“其他流動資產”中 | 13 |
| 40 |
| 19 |
|
年底現金及現金等價物 | $ | 2,367 |
| $ | 2,724 |
| $ | 6,189 |
|
見綜合財務報表説明。
陶氏公司及附屬公司
合併權益表
|
| | | | | | | | | |
(除每股金額外)截至12月31日的年度(百萬美元), | 2019 | 2018 | 2017 |
普通股 |
|
|
|
年初餘額 | $ | — |
| $ | — |
| $ | 3,107 |
|
合併影響 | — |
| — |
| (3,107 | ) |
發行普通股 | 8 |
| — |
| — |
|
年底結餘 | 8 |
| — |
| — |
|
額外已付資本 |
|
|
|
年初餘額 | 7,042 |
| 6,553 |
| 4,262 |
|
發行/出售的普通股 | 57 |
| — |
| 423 |
|
母公司股票發行-DowduPont Inc. | 28 |
| 112 |
| 66 |
|
職工持股的股票補償與分配 | 235 |
| 377 |
| (368 | ) |
合併影響 | — |
| — |
| 2,172 |
|
其他 | (37 | ) | — |
| (2 | ) |
年底結餘 | 7,325 |
| 7,042 |
| 6,553 |
|
留存收益 |
|
|
|
年初餘額 | 35,460 |
| 33,742 |
| 30,338 |
|
採用會計準則(注1) | (151 | ) | 989 |
| — |
|
道瓊斯公司普通股股東的淨收益(虧損) | (1,359 | ) | 4,641 |
| 465 |
|
股利給股東 | (1,550 | ) | — |
| (1,673 | ) |
給DowduPont公司的股息 | (535 | ) | (3,711 | ) | (1,056 | ) |
共同控制事務 | (14,806 | ) | (182 | ) | 5,693 |
|
其他 | (14 | ) | (19 | ) | (25 | ) |
年底結餘 | 17,045 |
| 35,460 |
| 33,742 |
|
累計其他綜合損失 |
|
|
|
年初餘額 | (9,885 | ) | (8,591 | ) | (9,822 | ) |
採用會計準則(注1) | — |
| (1,037 | ) | — |
|
其他綜合收入(損失) | (1,154 | ) | (257 | ) | 1,231 |
|
共同控制事務 | 793 |
| — |
| — |
|
年底結餘 | (10,246 | ) | (9,885 | ) | (8,591 | ) |
未獲職工持股 |
|
|
|
年初餘額 | (134 | ) | (189 | ) | (239 | ) |
職工持股的股票補償與分配 | 45 |
| 55 |
| 50 |
|
收購的職工持股 | (2 | ) | — |
| — |
|
年底結餘 | (91 | ) | (134 | ) | (189 | ) |
國庫券 |
|
|
|
年初餘額 | — |
| — |
| (1,659 | ) |
發行/出售的普通股 | — |
| — |
| 724 |
|
國庫券購買 | (500 | ) | — |
| — |
|
合併影響 | — |
| — |
| 935 |
|
年底結餘 | (500 | ) | — |
| — |
|
陶氏公司股東權益 | 13,541 |
| 32,483 |
| 31,515 |
|
非控制利益 | 553 |
| 1,138 |
| 1,186 |
|
股本總額 | $ | 14,094 |
| $ | 33,621 |
| $ | 32,701 |
|
| | | |
普通股每股宣佈的股息 | $ | 2.10 |
| $ | — |
| $ | 1.38 |
|
見綜合財務報表説明。
陶氏化學公司及其子公司
綜合收入報表
|
| | | | | | | | | |
(百萬)截至12月31日的年份, | 2019 | 2018 | 2017 |
淨銷售額 | $ | 42,951 |
| $ | 49,604 |
| $ | 43,730 |
|
銷售成本 | 36,657 |
| 41,074 |
| 36,350 |
|
研發費用 | 765 |
| 800 |
| 803 |
|
銷售、一般和行政費用 | 1,585 |
| 1,782 |
| 1,795 |
|
無形資產攤銷 | 419 |
| 469 |
| 400 |
|
重組、商譽減值和與資產有關的費用-淨額 | 3,219 |
| 221 |
| 2,739 |
|
整合和離職費用 | 1,039 |
| 1,179 |
| 798 |
|
非合併附屬公司的收益(虧損)權益 | (94 | ) | 555 |
| 394 |
|
雜項收入(費用)-淨額 | 573 |
| 96 |
| (154 | ) |
利息收入 | 81 |
| 82 |
| 66 |
|
利息費用與債務貼現攤銷 | 952 |
| 1,063 |
| 914 |
|
所得税前繼續營業的收入(損失) | (1,125 | ) | 3,749 |
| 237 |
|
關於繼續經營的所得税的規定 | 470 |
| 809 |
| 1,524 |
|
持續經營所得(虧損),扣除税款 | (1,595 | ) | 2,940 |
| (1,287 | ) |
停業收入,扣除税後 | 445 |
| 1,835 |
| 1,882 |
|
淨收入(損失) | (1,150 | ) | 4,775 |
| 595 |
|
可歸因於非控制權益的淨收入 | 87 |
| 134 |
| 130 |
|
陶氏化學公司普通股股東可動用的淨收入(虧損) | $ | (1,237 | ) | $ | 4,641 |
| $ | 465 |
|
見綜合財務報表説明。
陶氏化學公司及其子公司
綜合收益報表
|
| | | | | | | | | |
(百萬)截至12月31日的年份, | 2019 | 2018 | 2017 |
淨收入(損失) | $ | (1,150 | ) | $ | 4,775 |
| $ | 595 |
|
其他綜合收入(損失),扣除税後 | | | |
投資未實現收益(損失) | 115 |
| (67 | ) | (46 | ) |
累積翻譯調整 | (32 | ) | (225 | ) | 900 |
|
養卹金和其他退休後福利計劃 | (899 | ) | (40 | ) | 391 |
|
衍生儀器 | (338 | ) | 75 |
| (14 | ) |
其他綜合收入共計(損失) | (1,154 | ) | (257 | ) | 1,231 |
|
綜合收入(損失) | (2,304 | ) | 4,518 |
| 1,826 |
|
可歸因於非控制利益的綜合收入,扣除税後 | 99 |
| 97 |
| 172 |
|
陶氏化學公司的綜合收入(損失) | $ | (2,403 | ) | $ | 4,421 |
| $ | 1,654 |
|
見綜合財務報表説明。
陶氏化學公司及其子公司
合併資產負債表
|
| | | | | | |
(百萬美元,除份額外)12月31日, | 2019 | 2018 |
資產 | | |
流動資產 | | |
現金和現金等價物(受限制的可變利息實體-2019年:37美元;2018年:71美元) | $ | 2,367 |
| $ | 2,724 |
|
有價證券 | 21 |
| 100 |
|
應收賬款和票據: | | |
貿易(扣除可疑應收款備抵額-2019年:45美元;2018年:42美元) | 4,844 |
| 5,646 |
|
其他 | 2,716 |
| 3,389 |
|
盤存 | 6,214 |
| 6,899 |
|
其他流動資產 | 571 |
| 712 |
|
已終止業務的資產-流動資產 | — |
| 19,900 |
|
流動資產總額 | 16,733 |
| 39,370 |
|
投資 | | |
對非合併附屬公司的投資 | 1,404 |
| 3,320 |
|
其他投資(按公允價值計算的投資-2019年:1,584美元;2018年:1,699美元) | 2,588 |
| 2,646 |
|
非當期應收款 | 1,011 |
| 360 |
|
投資總額 | 5,003 |
| 6,326 |
|
財產 | | |
財產 | 54,910 |
| 53,984 |
|
減去累計折舊 | 33,914 |
| 32,566 |
|
淨資產(受限制的可變利益實體-2019年:330美元;2018年:683美元) | 20,996 |
| 21,418 |
|
其他資產 | | |
善意 | 8,796 |
| 9,846 |
|
其他無形資產(扣除累計攤銷淨額-2019年:3,886美元;2018年:3,379美元) | 3,759 |
| 4,225 |
|
經營租賃使用權資產 | 2,072 |
| — |
|
遞延所得税資產 | 2,213 |
| 1,779 |
|
遞延費用和其他資產 | 818 |
| 735 |
|
其他資產共計 | 17,658 |
| 16,585 |
|
總資產 | $ | 60,390 |
| $ | 83,699 |
|
負債和權益 | | |
流動負債 | | |
應付票據 | $ | 586 |
| $ | 298 |
|
一年內到期的長期債務 | 435 |
| 338 |
|
應付帳款: | | |
貿易 | 3,889 |
| 4,456 |
|
其他 | 2,064 |
| 2,479 |
|
經營租賃負債-流動 | 421 |
| — |
|
應付所得税 | 522 |
| 557 |
|
應計及其他流動負債 | 2,233 |
| 2,931 |
|
已終止業務的負債-流動負債 | — |
| 4,488 |
|
流動負債總額 | 10,150 |
| 15,547 |
|
長期債務(可變利息實體無追索權-2019年:34美元;2018年:75美元) | 15,975 |
| 19,253 |
|
其他非流動負債 | | |
遞延所得税負債 | 347 |
| 501 |
|
養卹金和其他退休後福利-非當期 | 10,083 |
| 8,926 |
|
石棉相關負債-非流動負債 | 1,060 |
| 1,142 |
|
經營租賃負債-非流動 | 1,739 |
| — |
|
其他非當期債務 | 6,174 |
| 4,709 |
|
其他非流動負債共計 | 19,403 |
| 15,278 |
|
股東權益 | | |
普通股(核準和發行100股股票,每股面值0.01美元) | — |
| — |
|
額外已付資本 | 7,333 |
| 7,042 |
|
留存收益 | 17,313 |
| 35,460 |
|
累計其他綜合損失 | (10,246 | ) | (9,885 | ) |
未獲職工持股 | (91 | ) | (134 | ) |
陶氏化學公司股東權益 | 14,309 |
| 32,483 |
|
非控制利益 | 553 |
| 1,138 |
|
總股本 | 14,862 |
| 33,621 |
|
負債和股本共計 | $ | 60,390 |
| $ | 83,699 |
|
見綜合財務報表説明。
陶氏化學公司及其子公司
現金流動合併報表
|
| | | | | | | | | |
(以百萬計)截至12月31日, | 2019 | 2018 | 2017 |
經營活動 | | | |
淨收入(損失) | $ | (1,150 | ) | $ | 4,775 |
| $ | 595 |
|
減:已停止業務的收入,扣除税後 | 445 |
| 1,835 |
| 1,882 |
|
持續經營所得(虧損),扣除税款 | (1,595 | ) | 2,940 |
| (1,287 | ) |
調整數,將淨收入(損失)與(用於)業務活動提供的現金淨額對賬: |
|
|
|
折舊和攤銷 | 2,938 |
| 2,909 |
| 2,546 |
|
遞延所得税備抵(抵免) | (228 | ) | (429 | ) | 1,413 |
|
非合併附屬公司的收益少於收到的股息 | 1,114 |
| 108 |
| 253 |
|
定期養卹金淨費用 | 144 |
| 279 |
| 1,032 |
|
養卹金繳款 | (261 | ) | (1,651 | ) | (1,672 | ) |
出售資產、業務和投資的淨收益 | (81 | ) | (38 | ) | (419 | ) |
重組、商譽減值和與資產有關的費用-淨額 | 3,219 |
| 221 |
| 2,739 |
|
其他淨損失 | 213 |
| 415 |
| 451 |
|
資產和負債變動,扣除被收購和被剝離公司的影響: |
|
|
|
|
|
|
應收賬款和票據 | 1,253 |
| (855 | ) | (11,431 | ) |
盤存 | 668 |
| (859 | ) | (891 | ) |
應付帳款 | (948 | ) | 787 |
| 1,081 |
|
其他資產和負債淨額 | (730 | ) | (731 | ) | (258 | ) |
由(用於)業務活動提供的現金-持續業務 | 5,706 |
| 3,096 |
| (6,443 | ) |
業務活動提供的現金-已停止的業務 | 371 |
| 1,158 |
| 1,514 |
|
(用於)業務活動的現金 | 6,077 |
| 4,254 |
| (4,929 | ) |
投資活動 |
|
|
|
|
|
|
資本支出 | (1,961 | ) | (2,091 | ) | (2,807 | ) |
對氣田開發的投資 | (76 | ) | (114 | ) | (121 | ) |
購置以前租用的資產 | (9 | ) | (26 | ) | (187 | ) |
出售財產和業務的收益,減去已變現的現金 | 84 |
| 47 |
| 522 |
|
購置財產和企業,減去所獲現金 | — |
| (20 | ) | 47 |
|
對非合併附屬公司的投資和貸款 | (638 | ) | (18 | ) | (749 | ) |
非合併附屬公司的分配和貸款償還 | 89 |
| 55 |
| 69 |
|
購買投資 | (899 | ) | (1,530 | ) | (642 | ) |
銷售收益和投資到期日 | 1,252 |
| 1,214 |
| 1,165 |
|
貿易應收賬款利息收益 | — |
| 657 |
| 9,462 |
|
其他投資活動淨額 | — |
| — |
| 34 |
|
由(用於)投資活動提供的現金-持續業務 | (2,158 | ) | (1,826 | ) | 6,793 |
|
由(用於)投資活動提供的現金-已停止的業務 | (34 | ) | (369 | ) | 725 |
|
(用於)投資活動提供的現金 | (2,192 | ) | (2,195 | ) | 7,518 |
|
籌資活動 |
|
|
|
|
|
|
應付短期債券的變動 | 307 |
| (178 | ) | 268 |
|
發行長期債券所得收益 | 2,287 |
| 1,999 |
| — |
|
償還長期債務 | (5,561 | ) | (3,054 | ) | (617 | ) |
發行母公司股票所得收益 | 93 |
| 112 |
| 66 |
|
出售普通股所得收益 | — |
| — |
| 423 |
|
交易融資、債務發行和其他費用 | (119 | ) | (70 | ) | — |
|
以股份為基礎的支付安排所支付的僱員税 | (60 | ) | (77 | ) | (81 | ) |
分配給非控制利益 | (77 | ) | (135 | ) | (101 | ) |
非控制性權益的購買 | (297 | ) | — |
| — |
|
支付給股東的股息 | — |
| — |
| (2,179 | ) |
支付給DowduPont公司的股息 | (535 | ) | (3,711 | ) | (1,056 | ) |
付給陶氏公司的股息 | (201 | ) | — |
| — |
|
與杜邦公司分離有關的定居點和轉讓。 | (61 | ) | (240 | ) | 6 |
|
其他籌資活動淨額 | — |
| 3 |
| (4 | ) |
用於資助活動的現金-持續業務 | (4,224 | ) | (5,351 | ) | (3,275 | ) |
用於資助活動的現金-已停止的業務 | (18 | ) | (53 | ) | (50 | ) |
用於資助活動的現金 | (4,242 | ) | (5,404 | ) | (3,325 | ) |
匯率變動對現金、現金等價物和限制性現金的影響 | (27 | ) | (99 | ) | 320 |
|
摘要 |
|
|
|
|
|
|
現金、現金等價物和限制性現金減少 | (384 | ) | (3,444 | ) | (416 | ) |
年初現金、現金等價物和限制性現金 | 2,764 |
| 6,208 |
| 6,624 |
|
年底現金、現金等價物和限制性現金 | $ | 2,380 |
| $ | 2,764 |
| $ | 6,208 |
|
減:限制現金和現金等價物,包括在“其他流動資產”中 | 13 |
| 40 |
| 19 |
|
年底現金及現金等價物 | $ | 2,367 |
| $ | 2,724 |
| $ | 6,189 |
|
見綜合財務報表説明。
陶氏化學公司及其子公司
合併權益表
|
| | | | | | | | | |
(除每股金額外)截至12月31日的年度(百萬美元), | 2019 | 2018 | 2017 |
普通股 | | | |
年初餘額 | $ | — |
| $ | — |
| $ | 3,107 |
|
合併影響 | — |
| — |
| (3,107 | ) |
年底結餘 | — |
| — |
| — |
|
額外已付資本 | | | |
年初餘額 | 7,042 |
| 6,553 |
| 4,262 |
|
發行/出售的普通股 | — |
| — |
| 423 |
|
母公司股票發行-陶氏公司 | 65 |
| — |
| — |
|
母公司股票發行-DowduPont Inc. | 28 |
| 112 |
| 66 |
|
職工持股的股票補償與分配 | 235 |
| 377 |
| (368 | ) |
合併影響 | — |
| — |
| 2,172 |
|
其他 | (37 | ) | — |
| (2 | ) |
年底結餘 | 7,333 |
| 7,042 |
| 6,553 |
|
留存收益 | | | |
年初餘額 | 35,460 |
| 33,742 |
| 30,338 |
|
採用會計準則(注1) | (151 | ) | 989 |
| — |
|
陶氏化學公司普通股的淨收益(虧損) | (1,237 | ) | 4,641 |
| 465 |
|
股利給股東 | — |
| — |
| (1,673 | ) |
給DowduPont公司的股息 | (535 | ) | (3,711 | ) | (1,056 | ) |
給陶氏公司的股息 | (201 | ) | — |
| — |
|
共同控制事務 | (16,009 | ) | (182 | ) | 5,693 |
|
其他 | (14 | ) | (19 | ) | (25 | ) |
年底結餘 | 17,313 |
| 35,460 |
| 33,742 |
|
累計其他綜合損失 | | | |
年初餘額 | (9,885 | ) | (8,591 | ) | (9,822 | ) |
採用會計準則(注1) | — |
| (1,037 | ) | — |
|
其他綜合收入(損失) | (1,154 | ) | (257 | ) | 1,231 |
|
共同控制事務 | 793 |
| — |
| — |
|
年底結餘 | (10,246 | ) | (9,885 | ) | (8,591 | ) |
未獲職工持股 | | | |
年初餘額 | (134 | ) | (189 | ) | (239 | ) |
職工持股的股票補償與分配 | 45 |
| 55 |
| 50 |
|
收購的職工持股 | (2 | ) | — |
| — |
|
年底結餘 | (91 | ) | (134 | ) | (189 | ) |
國庫券 | | | |
年初餘額 | — |
| — |
| (1,659 | ) |
發行/出售的普通股 | — |
| — |
| 724 |
|
合併影響 | — |
| — |
| 935 |
|
年底結餘 | — |
| — |
| — |
|
陶氏化學公司股東權益 | 14,309 |
| 32,483 |
| 31,515 |
|
非控制利益 | 553 |
| 1,138 |
| 1,186 |
|
股本總額 | $ | 14,862 |
| $ | 33,621 |
| $ | 32,701 |
|
見綜合財務報表説明。
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|
陶氏公司及附屬公司 陶氏化學公司及其子公司 |
合併財務報表附註 |
目錄
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注 | | 頁 |
1 | 重要會計政策摘要 | 74 |
2 | 近期會計準則 | 80 |
3 | 與歷史杜邦公司的合併 | 81 |
4 | 與杜邦公司分離 | 82 |
5 | 收入 | 84 |
6 | 剝離 | 87 |
7 | 重組、親善減值和資產相關費用-淨額 | 87 |
8 | 補充資料 | 90 |
9 | 所得税 | 91 |
10 | 每股收益計算 | 95 |
11 | 盤存 | 96 |
12 | 財產 | 96 |
13 | 非合併附屬公司 | 96 |
14 | 商譽和其他無形資產 | 99 |
15 | 金融資產轉移 | 101 |
16 | 應付票據、長期債務和可用的信貸便利 | 102 |
17 | 承付款和或有負債 | 105 |
18 | 租賃 | 112 |
19 | 股東權益 | 115 |
20 | 非控制利益 | 118 |
21 | 退休金計劃及其他退休後福利 | 119 |
22 | 股票補償 | 126 |
23 | 金融工具 | 131 |
24 | 公允價值計量 | 138 |
25 | 可變利益實體 | 141 |
26 | 關聯方交易 | 142 |
27 | 片段和地理區域 | 143 |
28 | 選定季度財務數據 | 147 |
注1 –重要會計政策摘要
合併與分離
2019年4月1日,杜邦公司。(“DowduPont”,自2019年6月3日起,n/k/a DuPont de NemoursInc.杜邦公司(DuPont)完成了材料科學業務和陶氏公司(DowInc.)的分離。成為陶氏化學公司及其合併子公司(“TDCC”以及與陶氏公司、“陶氏公司”或“公司”)的直接母公司。根據2017年3月31日修正的“合併協議”和“合併計劃”,從2017年8月31日起生效的“平等交易合併”將於2015年12月11日生效。TDCC和E.I.杜邦公司及其合併子公司(“歷史杜邦”)分別與DowDuPont的子公司合併,結果TDCC和歷史杜邦公司成為DowduPont(“合併”)的子公司。在合併之後,TDCC和歷史杜邦公司進行了一系列內部重組和重組步驟,將其業務重組為三個分組:農業、材料科學和特種產品。陶氏公司杜邦公司是杜邦公司的全資子公司,是一家從事材料科學業務的控股公司。見注3和4以獲得更多信息。
合併原則和列報基礎
所附的陶氏公司合併財務報表。和TDCC是根據美利堅合眾國普遍接受的會計原則(“美國公認會計原則”)編制的,其中包括陶氏化學控制的所有多數控股子公司的資產、負債、收入和支出,以及在適用情況下,陶氏化學對其擁有控制財務權益或主要受益人的實體的資產、負債、收入和支出。公司間的交易和餘額在合併中被消除。對非合併子公司的投資(20-50%的擁有公司或不到20%對其施加重大影響的擁有公司)使用權益法進行核算。
自2019年4月1日起生效。擁有TDCC所有的流通股。TDCC被認為是陶氏公司的前身。TDCC的歷史結果被認為是陶氏公司的歷史結果。包括2019年3月31日之前的時期。由於陶氏公司之間的母子公司關係。和TDCC,以及預期每一家公司的財務報表和披露將基本相似,公司正在提交一份合併報告為本年度報告表10-K。報告中所反映的信息同樣適用於兩家陶氏公司。和TDCC,除非另有説明。
截至發行的生效日期和時間,DowDuPont沒有在陶氏化學中受益地擁有任何股權,也不再將陶氏化學及其合併子公司合併為其財務業績。提交的陶氏化學綜合財務報告反映了TDCC農業科學業務(“AGCO”)和特種產品業務(“SPECCo”)作為停業業務的分佈情況,以及歷史杜邦公司乙烯和乙烯共聚物業務(乙烯丙烯酸酯彈性體業務除外)在2017年8月31日合併結束(“合併日期”)後的共同控制交易。見注3和4以獲得更多信息。
自合併以來,該公司的業務活動是DowduPont公司業務的組成部分,因此被報告為一個單一的運營部門。在與DowDuPont分離之後,該公司改變了其業務活動的管理方式。該公司的投資組合現在包括六個全球業務,這些業務分為以下運營部門:包裝和特種塑料、工業中間體和基礎設施以及性能材料和塗料。公司包含運營部分的總數與公司總數之間的對賬。見注27以獲得更多信息。
從合併之日到分離,DowduPont、TDCC和歷史杜邦及其附屬公司之間的交易被視為關聯方交易。TDCC與歷史杜邦公司之間的交易主要包括銷售和採購在每個公司的生產過程中消耗的某些原材料。TDCC與陶氏公司之間的交易被視為TDCC的關聯方交易。見注26以獲得更多信息。
除另有説明外,除另有説明外,本年度關於表10-K的報告中,數額和活動是在持續經營的基礎上提出的。
除上下文另有説明外,“聯合碳化物”一詞是指本公司全資擁有的子公司聯合碳化物公司,“陶氏硅油公司”是指自2018年2月1日起更名為陶氏公司(前稱陶氏康寧公司)的全資子公司。
在編制財務報表時使用估計數
根據美國公認會計原則編制財務報表需要使用影響所報告的資產和負債數額的估計和假設,在財務報表之日披露或有資產和負債,以及報告所述期間的收入和支出數額。公司的合併財務報表包括基於管理層最佳估計和判斷的金額。實際結果可能與這些估計不同。
重大會計政策
與石棉有關的事項
石棉相關事項的應計項目,包括國防和加工費用,是根據對索賠和解決活動、國防開支以及待決和未來索賠的分析而記錄的。這些應計項目在每個資產負債表日期進行評估,以確定與石棉有關的負債是否仍然適當。石棉相關事項的應計項目包括在綜合資產負債表中的“應計負債和其他流動負債”和“與石棉有關的負債-非流動負債”。見注17以獲得更多信息。
法律費用
除與石棉有關的國防和加工費用外,本公司支付的法律費用除外。
外幣換算
當地貨幣主要是作為功能貨幣在世界各地使用。使用當地貨幣作為功能貨幣的業務的損益計入“累計其他綜合損失”(“AOCL”)的合併資產負債表。對於某些子公司,美元被用作功能性貨幣。當子公司在生產和銷售的產品與美元計價的市場掛鈎的經濟環境中運作時,或者當外國子公司在高度通貨膨脹的環境中運作時,就會發生這種情況。在以美元作為功能貨幣的情況下,外幣折算損益反映在收入中。
環境事項
記錄環境事項的應計項目時,應計負債很可能已經發生,而且可以根據現行法律和現有技術合理估計負債數額。這些應計項目將隨着評估和補救工作的進展或獲得更多的技術或法律信息而定期調整。環境負債的應計項目按未貼現數額列入綜合資產負債表“應計及其他流動負債”和“其他非流動債務”。相關保險或其他第三方收回環境負債的應計項目,在有可能實現回收並列入“應收賬款和票據-其他”或“非流動應收款”綜合資產負債表的情況下入賬。
如果成本延長財產的使用壽命、提高其能力和(或)減輕或防止未來運營造成的污染,環境成本就會資本化。環境成本也被資本化,以確認購置、建造和/或正常運營一項長期資產所產生的合法資產退休義務。與環境污染處理和清理有關的費用由費用支付。與補救直接相關的估計未來增量業務、維護和管理費用是在可能和可合理估計的情況下產生的。
現金及現金等價物
現金和現金等價物包括購買時期限不超過三個月的定期存款和投資。
金融工具
該公司計算公允價值的金融工具時,可用報價市場價格。當所報市場價格不適用於金融工具時,該公司使用基於市場的投入的標準定價模型,其中考慮到估計未來現金流量的現值。
該公司利用衍生品來管理外匯匯率、商品價格和利率風險的風險敞口。所有衍生工具的公允價值在資產負債表日被確認為資產或負債。這些工具的公允價值的變化在收益或AOCL中報告,這取決於衍生產品的使用以及公司是否選擇了對衝會計處理。
指定並符合現金流量套期保值工具資格的衍生品的損益記錄在AOCL中,直到相關交易確認為收益為止。作為公司對外業務淨投資對衝的衍生工具和非衍生工具的損益記錄在AOCL中,作為累計轉換調整的一部分。在2018年採用“會計準則更新”(“ASU”)2017-12,“衍生工具和套期保值(主題815):有針對性地改進套期保值活動會計”之前,套期保值的無效部分(如果有的話)立即在收入中得到確認。
指定為公允價值套期保值工具並符合條件的衍生工具的損益,以及對衝項目的抵減損益,均在同一會計期間的收益中列報。未指定為套期保值工具的衍生工具在每個會計期間結束時被標記為上市,其結果包括在收益中。
盤存
庫存按成本或可變現淨值的較低部分列報。確定每個子公司成本的方法因先入先出(“後進先出”)、先入先出(“先進先出”)和平均成本之間的不同而不同,而且每年都在使用。在…2019年12月31日,約32百分比, 58百分比和10百分比該公司的庫存分別按LIFO、FIFO和平均成本法核算。在…(2018年12月31日),約34百分比, 57百分比和9百分比該公司的庫存分別按LIFO、FIFO和平均成本法核算。
該公司經常與其他公司交換和交換原材料和成品,以減少交貨時間、運費和其他運輸成本。這些交易被視為非貨幣性交易,並按成本計價.
財產
土地、建築物和設備按成本減去累計折舊或攤銷。融資租賃協議下的財產按租賃期內租賃付款現值減去累計攤銷。折舊以應折舊資產的估計使用壽命為基礎,並採用直線法計算,除非該資產在1997年之前用遞減餘額法資本化。折舊後的全部資產保留在財產和累計折舊賬户中,直到這些資產被撤除為止。在處置的情況下,資產和相關的累計折舊從賬户中刪除,淨數額減去處置所得收益列入收入。
長期資產的減值和處置
公司對長期資產和某些可識別的無形資產進行評估,以作為減值,當情況發生或變化時,資產的賬面金額可能無法收回。當未貼現的未來現金流預計不足以收回資產的賬面金額時,資產將根據從第三方收到的投標或根據市場參與者假設進行的現金流量貼現分析而減記為公允價值。
以出售方式處置的長期資產,如屬材料,則歸類為待售資產,並按較低的賬面價值或公允價值減去出售成本報告,並停止折舊。非通過出售處置的長期資產被歸類為持有和使用,直到它們被處置並按較低的賬面價值或公允價值報告,並在資產的剩餘使用壽命內確認折舊。
商譽和其他無形資產
當企業合併的收購價格超過所購有形和無形資產淨值的估計公允價值時,本公司記錄商譽。商譽在第四季度每年在報告單位一級進行減值測試,或在情況的事件或變化表明報告單位的公允價值更有可能低於其賬面價值時更頻繁地進行測試。在測試商譽是否受損時,公司可以首先評估質量因素。如果初步定性評估確定報告單位的公允價值低於其賬面價值的可能性較大,則執行額外的定量測試。公司也可以選擇跳過定性測試,直接進行定量測試。如果數量測試表明商譽受損,則根據報告單位的賬面價值與公允價值之間的差額確認減值費用。該公司主要採用現金流動貼現方法計算其報告單位的公允價值。
有限壽命無形資產,如購買的客户名單、已開發的技術、專利、商標和軟件,通常在估計的使用壽命內攤銷,通常以直線方式攤銷,主要時間範圍為:3到20好幾年了。無限期無形資產每年審查減值或報廢,或更頻繁地審查情況的事件或變化,表明無形資產的賬面金額可能無法收回。如果減值,無形資產將根據貼現現金流減記為公允價值。
資產退休債務
公司記錄已發生並可合理估計的資產退休債務,包括以未來事件可能或可能不在公司控制範圍內的時間和/或結算方法為條件的債務。債務的公允價值在貼現基礎上作為負債入賬,並隨着時間的推移隨現值的變化而增加。與負債有關的費用在資產的估計剩餘使用壽命內資本化和攤銷,一般為10幾年或更短的時間。
投資
主要由公司保險業務持有的債務證券投資分為交易、可供出售或持有到期日。被歸類為交易的投資按公允價值報告,未實現的損益包括在收入中。那些分類為可供出售的,按公允價值報告,未實現的損益記錄在AOCL中。被歸類為持有至到期的資產按攤銷成本入賬。出售的投資成本由FIFO或特定身份確定。
投資於容易確定的公允價值的股票證券,按公允價值報告,並在收入中包括與市價調整有關的未實現損益。沒有容易確定的公允價值的權益證券按成本入賬,並根據有條不紊的交易中的減損和可觀察的價格變化進行調整。
該公司定期審查其投資是否低於成本基礎的公允價值下降。當事件或情況的變化表明資產的賬面價值可能無法收回時,擔保被記為公允價值,從而建立了新的成本基礎。
租賃
從2019年1月1日起,公司採用ASU 2016-02“租賃(主題842)”和相關的華碩(總稱“主題842”)。由於採用了主題842,公司增加了以下重要的租賃會計政策。
公司在合同開始時確定合同是否包含租約。如果存在已識別的資產,並且公司有權控制該資產,則合同中包含租賃。
經營租賃使用權(ROU)資產代表公司在租賃期限內使用基礎資產的權利,而租賃負債則代表公司對租賃所產生的租賃付款的義務。經營租賃ROU資產和租賃負債是根據租賃期內租賃付款的現值在開始日期確認的。公司使用增量借款利率來確定租賃付款的現值,除非隱含利率易於確定。如果租賃條款包括延長或終止租賃的選擇,則ROU資產和租賃負債是根據合理確定的決定來衡量的。在生效日期為期12個月或以下的租約,在資產負債表上不予確認,並作為已發生的費用入賬。
本公司有租賃部分和非租賃部分的租賃協議,對公司為承租人的所有類別的租賃資產作為單一租賃部分進行核算。此外,對於某些設備租賃,投資組合方法用於核算經營租賃ROU資產和租賃負債。在合併的收入報表中,經營租賃付款的租賃費用在租賃期限內按直線確認。對於融資租賃,利息費用在租賃負債上確認,ROU資產在租賃期限內攤銷。
有些租賃安排要求根據使用情況或產出進行可變付款,或因其他原因而發生變化,如保險或納税。可變租賃付款確認為已發生,不作為ROU資產或租賃負債的一部分列報。見注2和18以獲得更多信息。
收入
自2018年1月1日通過ASU 2014-09年“與客户簽訂合同的收入(主題606)”和相關的華碩公司(統稱為“主題606”)後,該公司在其客户獲得承諾的貨物或服務的控制權時確認收入,其數額反映了該公司期望以這些貨物或服務作為交換條件的考慮。為了確定公司確定的安排是否屬於主題606的範圍,公司執行以下五個步驟:(1)確定與客户的合同,(2)確定合同中的履約義務,(3)確定交易價格,(4)將交易價格分配給合同中的履約義務,(5)在(或作為)實體滿足履約義務時確認收入。見注5以獲得更多信息。
與公司保險業務有關的收入包括第三方保險費,這些保費是根據相關保險單和再保險合同條款賺取的。
在採用主題606之前,公司的會計政策是在實現或可變現時確認收入,並完成盈利過程。產品銷售收入被確認為風險,產品所有權轉移給客户,通常發生在裝船時。因此,當產品交付給貨運承運人時,該產品的所有權即告通過。該公司的標準交貨條件包括在其銷售合同、訂單確認文件和發票中。與專利和技術初始許可有關的收入在賺取時予以確認;與經營特許權使用費有關的收入根據被許可方的生產水平予以確認。
遣散費
該公司定期審查其在世界各地的業務,以確保其業務和地理區域的競爭力。當審查導致與關閉設施或其他優化活動有關的勞動力減少時,主要根據公司正在進行的福利安排向僱員提供離職福利。這些遣散費是在管理層履行終止計劃後累積的,僱員很可能有權享受可以合理估計的福利。
整合和離職費用
該公司在合併損益表中將與合併和分離以及DowSilicones的所有權重組有關的費用歸類為“整合和分離成本”。與合併和分離有關的費用包括:準備和結束合併的費用、合併後的費用、AGCO和SPECCo分離的費用以及與ECP集成有關的費用。道指相關成本包括股權重組結束後發生的整合費用.合併和離職費用主要包括與籌備和執行這些活動有關的財務顧問、信息技術、法律、會計、諮詢和其他專業諮詢費。
所得税
公司使用資產和負債法核算所得税。根據這一方法,遞延税資產和負債按照規定的税率確認資產和負債的賬面金額和税基之間的臨時差異對未來的税收後果產生的影響。税率變動對遞延税資產或負債的影響在包括頒佈日期在內的期間內確認為收入。該公司使用投資組合方法來釋放來自AOCL的所得税效應。
從合併開始,TDCC和歷史杜邦是DowduPont的子公司。在分離之前,TDCC被包括在DowduPont公司的合併税種和某些管轄範圍內的相關所得税申報表中。該公司在DowduPont的合併所得税申報單上記錄了其在應納税所得額和税收屬性及義務中所佔份額的單獨税務責任,按照與經濟上分擔税收屬性和義務相一致的公式。該公司和歷史杜邦公司計算了應納税所得額和應納税屬性的份額,以及杜邦公司綜合納税申報表上的義務。報告為應付所得税或應收所得税的數額是公司對DowDuPont公司的付款義務(或可退還的數額),其依據是根據每個合併或合併申報管轄範圍內商定、選擇或要求的方法計算的理論税負。
該公司認識到不確定的所得税狀況的財務報表的影響,如果它更有可能,根據技術的優點,該職位將維持在審查。本公司因其他税收意外事件而產生時,很可能已招致税務當局的負債,並可合理地估計意外開支的數額。不確定所得税頭寸的當期部分包括在“應付所得税”中,長期部分列入合併資產負債表中的“其他非流動債務”。
規定對外國子公司和相關公司未分配的收入徵税,但此種收入不得視為永久投資。
見注9關於2017年頒佈“減税和就業法”(“該法”)的進一步信息。
普通股每股收益
每股收益的計算是根據公司在適用期間發行的普通股加權平均數計算的。每股稀釋收益的計算反映了所有在各自時期內已發行的潛在普通股的影響,除非這樣做的效果是反稀釋的。
採用會計準則
從2019年1月1日起,公司採用了主題842,並增加了上述章節中討論的會計政策。採用新標準後,記錄了經營租賃ROU資產和租賃負債$2.3十億2019年1月1日。對“留存收益”的淨影響是$32百萬主要是由於確認了與先前的銷售-回租交易有關的遞延收益。新指南的通過對陶氏公司的合併收入報表沒有實質性影響,也對現金流量沒有影響。見注2和18以獲得更多信息。
此外,該公司的合併資產負債表反映了2019年1月1日該公司某些非合併附屬公司採用主題606的影響,這些附屬公司隨後作為與DowduPont分離的一部分分發。淨影響反映在已停止的業務的資產和負債中,並相應地減少了“留存收益”。$183百萬在2019年1月1日的合併資產負債表中。
2018
2018年第一季度,該公司通過了主題606,ASU 2016-01,“金融工具-總體(分議題825-10):金融資產和金融負債的確認和計量”和ASU 2016-16,“所得税(主題740):非庫存資產的實體內部轉移”。這些華碩的採用,淨減少了$68百萬改為“留存收益”,減少$20百萬2018年1月1日合併股本報表中的“累計其他綜合損失”(“AOCL”)。2018年第二季度,該公司早期採用ASU 2018-02,“損益表-報告綜合收入(主題220):從累計其他綜合收入(”ASU 2018-02“)中重新分類某些税收影響(”ASU 2018-02“)。本標準的採用導致了$1,057百萬2018年4月1日,由於AOCL在合併的股權報表中重新分類,將“留存收益”增加到“留存收益”。
股利
在合併之前,TDCC宣佈$1.382017年,根據股東持有的每股TDCC普通股的歷史數量,每一次股利創下歷史記錄。合併生效後,TDCC不再公開交易普通股。TDCC的普通股在分離前完全由其母公司DowDuPont持有,TDCC的董事會決定是否向DowDuPont分配股息。從杜邦分離後,TDCC成為陶氏公司的全資子公司。而TDCC的董事會決定是否會有股利分配給陶氏公司。之後,道指分離杜邦,陶氏公司。宣佈的股息$2.102019年每股。見注19和26以獲得更多信息。
注2 – 近期會計準則
最近採用會計準則
2019年,公司採用了主題842,要求租賃資產的組織在資產負債表上確認這些租賃所產生的權利和義務的資產和負債。新指南要求承租人確認租賃資產和負債,財務報表中的確認、列報和計量將取決於將其歸類為融資租賃或經營租賃。此外,新指南要求披露信息,以幫助投資者和其他財務報表用户更好地瞭解租賃產生的現金流量的數額、時間和不確定性。出租人會計在很大程度上與傳統的美國公認會計原則保持不變,但確實包含了一些有針對性的改進,以與主題606中新的收入確認指南保持一致。新標準對財政年度有效,並允許在這些財政年度內的過渡時期,從2018年12月15日以後開始,並允許儘早採用。
公司採用了主題842,採用了修改後的追溯過渡方法,將新標準適用於最初採用之日存在的租賃。公司選擇在生效日期而不是在最早的比較期開始時適用過渡要求,並對收養期間留存收益的期初餘額進行累積效應調整,以前各期沒有重新列報。此外,公司選擇適用在過渡指導下允許的一攬子實際權宜之計,這些辦法不需要重新評估先前的結論、租賃分類和初始直接租賃費用。該公司沒有選擇在確定租賃期限或評估ROU資產減值時使用事後實用的權宜之計。採用新標準後,截至2019年1月1日,運營租賃ROU資產和租賃負債記錄為23億美元。對留存收益的淨影響是增加了3200萬美元,主要是由於確認了與先前出售-回租交易有關的遞延收益。新指南的通過對陶氏公司的合併收入報表沒有實質性影響,也對現金流量沒有影響。見注1和18以獲得更多信息。
發佈但未通過的會計準則2019年12月31日
2018年8月,財務會計準則委員會(“FASB”)發佈了ASU 2018-13,“公允價值計量(專題820):披露框架-公允價值計量披露要求的變化”,這是財務會計準則委員會披露框架項目的一部分,目的是提高財務報表附註中披露信息的有效性。新指南中的修正案刪除、修改和增加了主題820“公允價值計量”所涵蓋的與公允價值計量有關的某些披露要求。新標準適用於財政年度和2019年12月15日以後的財政年度內的中期。允許對整個標準或僅對修改或消除披露要求的要求儘早採用,某些要求前瞻性地適用,所有其他要求追溯適用於所述的所有期間。該公司預計將在2020年第一季度採用新的指導方針,該指南的通過預計不會對合並財務報表產生重大影響。
2018年8月,FASB發佈了ASU 2018-15,“無形-親善和其他-內部使用軟件”(分主題350-40):“作為服務合同的雲計算安排中發生的實施成本的客户會計”,其中要求作為服務合同的雲計算安排中的客户遵循主題350中的內部使用軟件指南,即“無形物品-古德威爾和其他”,以確定哪些實施成本可作為資產或支出作為發生的資產或費用加以資本化。新標準適用於財政年度,以及從2019年12月15日以後開始的這些財政年度內的過渡時期。允許儘早採用,一個實體可以選擇在前瞻性或回顧性的基礎上應用新的指南。該公司預計將在2020年第一季度採用新的指導方針,該指南的通過預計不會對合並財務報表產生重大影響。
2019年12月,FASB發佈了ASU 2019-12“所得税(主題740):簡化所得税會計”。修正案通過取消專題740“所得税”的一般原則的某些例外情況,簡化了所得税的會計核算,並通過澄清和修正現有指導意見,改進了統一適用情況。新標準適用於財政年度,以及從2020年12月15日以後開始的財政年度內的過渡時期。允許儘早通過,修正案將在追溯、修改、追溯或預期的基礎上適用,視具體修正案而定。該公司目前正在評估採用這一指南的影響。
注3 - 與歷史悠久的杜邦合併
自2017年8月31日起,TDCC和歷史杜邦公司完成了合併協議、TDCC、歷史杜邦、杜邦、鑽石合併Sub公司所設想的平等交易的合併。和獵户座合併Sub,Inc.根據合併協議,(I)鑽石合併Sub公司。與TDCC合併並併入TDCC,TDCC作為DowDuPont(“鑽石合併”)和(Ii)Orion Merge Sub,Inc的子公司倖存下來。與歷史杜邦合併並併入歷史杜邦,歷史杜邦作為DowDuPont的子公司倖存下來(“Orion合併”,再加上鑽石合併,即“合併”)。隨着合併的完善,TDCC和歷史杜邦分別成為DowDuPont的子公司。在合併之後,TDCC和歷史杜邦公司進行了一系列內部重組和重組步驟,將其業務重組為三個分組:農業、材料科學和特種產品。陶氏公司杜邦公司是杜邦公司的全資子公司,是一家從事材料科學業務的控股公司。
鑽石合併完成後,普通股每股票面價值$2.50TDCC(“TDCC普通股”)的每股(不包括在鑽石合併生效前持有的任何TDCC普通股股份,這些股份被自動取消並以不計代價的方式退出)被轉換為收購權一全額支付和不應評税的普通股股份,票面價值$0.01DowDuPont(“DowduPont普通股”)每股按照“合併協議”的規定,在合併生效時,(一)與在合併生效前已發行的TDCC普通股股份有關的所有期權、遞延股票、業績遞延股票和其他股權裁決,一般在實施適當調整以反映合併後的適當調整之後,自動轉換為與DowduPont普通股股份有關的期權、遞延股票和其他股權授標,並一般按照緊接合並生效之前根據適用的計劃和授予協議適用的相同條款和條件。見注22有關轉換股權獎勵的更多信息。
2017年第三季度,由於鑽石合併和合並,TDCC的“國庫股”減少了$935百萬的“普通股”減少$3,107百萬和增加“額外支付的資本”$2,172百萬。在2017年9月1日,TDCC100已發行和已發行的普通股股份,票面價值$0.01每股,完全由母公司DowduPont持有。在與DowDuPont分離之後,這些股票現在完全歸陶氏公司所有。
2017年8月31日,在鑽石合併之後,TDCC要求紐約證券交易所(NYSE)撤回TDCC普通股在紐交所上市的股份,並向SEC提交了一份表格25,以報告TDCC普通股的股票不再在紐約證交所上市。在2017年9月1日開市之前,TDCC普通股的股票被停牌。
作為批准合併的一個條件,TDCC和歷史杜邦公司同意某些結束條件如下:
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• | TDCC於2017年9月1日將其全球乙烯丙烯酸共聚物和離聚物業務(“EAA業務”)剝離給SK全球化學有限公司(SK Global Chemal Co.Ltd.),作為向歐盟委員會(歐盟委員會)作出的剝離承諾的一部分,該承諾與歐盟委員會在2017年3月27日批准的合併有關。見注6有關此事務的其他信息。 |
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• | 杜邦公司於2017年11月1日向FMC公司(“FMC”)放棄了其穀物闊葉除草劑和咀嚼殺蟲劑組合以及其作物保護研究和開發(“R&D”)管道和組織(不包括種子處理、殺線蟲、後期研發項目以及支持市場產品和保留在歷史杜邦的研發項目所需的某些人員)(統稱為“杜邦剝離資產”),作為2017年3月27日歐共體有條件批准的一部分。同樣在2017年11月1日,歷史杜邦完成了對FMC健康和營養業務的收購,不包括其Omega-3產品。 |
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• | 2017年5月2日,TDCC和歷史杜邦宣佈,中國商務部(MOFCOM)對這兩家公司擬議的合併給予了有條件的監管批准,其中包括已向歐盟委員會做出的承諾,包括歷史杜邦剝離杜邦已剝離的資產和TDCC剝離EAA業務。此外,TDCC公司和歷史杜邦公司在合併結束後五年內承諾在中國供應和銷售某些除草劑和殺蟲劑成分以及稻米作物配方。 |
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• | 2017年11月30日,TDCC將陶氏農業科學公司在巴西玉米種子業務的一部分剝離給中信農業基金。剝離是對巴西經濟防務行政委員會(“CADE”)作出的承諾的一部分,該承諾涉及CADE在2017年5月17日有條件批准合併,這是對歐盟委員會、中國和其他司法管轄區的監管機構已經作出的承諾的增量。這一剝離包括在該公司已停止的業務中。 |
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• | 2017年6月15日,TDCC和歷史杜邦公司宣佈,已與美國司法部反托拉斯司達成一項擬議協議,允許兩家公司進行擬議的平等交易合併。擬議的協定符合已向歐共體作出的承諾。 |
注4 – 與杜邦公司分離
2019年4月1日,杜邦公司完成了先前宣佈的材料科學業務的分離。分離的方式是按比例分配所有當時發行和流通的陶氏公司股票。普通股至DowduPont股東截至2019年3月21日營業結束時的記錄(“創紀錄日期”)。DowDuPont記錄的股東獲得了陶氏公司(DowInc.)的一股股份。普通股,面值$0.01每股,每三股DowduPont普通股,票面價值$0.01截至記錄日持有的每股(“分配比率”)。道瓊斯公司沒有部分股份。普通股已發行。取而代之的是,以現金代替任何部分股份,支付給DowduPont註冊股東。道瓊斯公司的股票數量。2019年4月1日發行的普通股748.8百萬股陶氏公司現在是一家獨立的上市公司和陶氏公司。普通股在紐約證券交易所上市,代號為“陶氏”。陶氏公司普通股在發行後的第一天,即2019年4月2日開始正常交易.
從2019年4月1日起,TDCC成為陶氏公司的全資子公司。從發行的生效日期和時間起,DowDuPont並不能受益地持有陶氏化學的任何股權,也不會再將陶氏化學及其合併子公司合併為其財務業績。從2019年第二季度開始,道指的綜合財務業績反映了陶氏公司的業績。和它的合併子公司,即TDCC,在實施AGCO和SPECCo的分配和收到ECP之後。陶氏化學在2019年4月1日之前期間的合併財務業績反映了AGCO和SPECCo在每一段時間內作為停產業務的分佈情況,並反映了從2017年8月31日合併結束時收到的ECP作為一項共同控制交易。
2019年4月1日,道瓊斯工業平均指數(DowInc.)收到現金捐款$2,024百萬作為陶氏公司(DowInc.)、TDCC和DowDuPont之間內部重組和業務重組步驟的一部分。陶氏公司確認對“留存收益”的扣減$14,806百萬美元由於2019年的現金捐款,AGCO和SPECCo的分配情況以及其他與分離相關的調整。TDCC確認將“留存收益”減為$16,009百萬美元由於AGCO和SPECCO在2019年的分佈。
收到ECP
由於收到的ECP是共同控制下各實體之間的轉帳,合併財務報表進行了回顧性調整,以反映自2017年8月31日合併結束時收到的ECP。公司間的所有交易都在合併過程中被取消。
AGCO和SPECCO的分佈
在分發時,公司回顧性地調整了先前發佈的合併財務報表,並根據會計準則編碼指南(“ASC”)205-20“停止經營”(“ASC 205-20”),將AGCO和SPECCo列為停產業務。AGCO和SPECCO的業務結果在合併損益表中作為已停止的業務列出,並在下表中彙總:
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AGCO和SPECCO的運行結果 | 2019 1 | 2018 | 2017 |
以百萬計 |
淨銷售額 | $ | 2,953 |
| $ | 12,187 |
| $ | 12,337 |
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銷售成本 | 1,804 |
| 7,668 |
| 7,769 |
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研發費用 | 175 |
| 761 |
| 854 |
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銷售、一般和行政費用 | 262 |
| 1,108 |
| 1,143 |
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無形資產攤銷 | 61 |
| 249 |
| 255 |
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重組和與資產有關的費用-淨額 | 78 |
| 411 |
| 376 |
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整合和離職費用 | — |
| — |
| 18 |
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非合併附屬公司的權益 | 28 |
| 400 |
| 372 |
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雜項收入(費用)-淨額 | (18 | ) | (13 | ) | 245 |
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利息收入 | 3 |
| 26 |
| 40 |
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利息費用與債務貼現攤銷 | 7 |
| 56 |
| 61 |
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所得税前停止經營的收入 | $ | 579 |
| $ | 2,347 |
| $ | 2,518 |
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所得税準備金 | 134 |
| 512 |
| 636 |
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停業收入,扣除税後 | $ | 445 |
| $ | 1,835 |
| $ | 1,882 |
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1.截至2019年3月31日的結果。
與AGCO和SPECCO分配有關的主要類別資產和負債的賬面金額如下:
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AGCO和SPECO的承載值1 | 2018年12月31日 |
以百萬計 |
應收賬款和票據-貿易 | $ | 2,768 |
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應收賬款和票據-其他 | 773 |
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盤存 | 2,826 |
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其他流動資產 | 151 |
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對非合併附屬公司的投資 | 612 |
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其他投資 | 2 |
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非當期應收款 | 35 |
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淨資產 | 3,014 |
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善意 | 7,590 |
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其他無形資產 | 1,830 |
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遞延所得税資產 | 239 |
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遞延費用和其他資產 | 60 |
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已終止業務的資產總額 | $ | 19,900 |
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應付票據 | $ | 7 |
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一年內到期的長期債務 | 4 |
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應付帳款-貿易 | 1,118 |
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應付賬款-其他 | 868 |
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應付所得税 | 234 |
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應計及其他流動負債 | 716 |
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長期債務 | 5 |
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遞延所得税負債 | 568 |
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養卹金和其他退休後福利-非當期 | 306 |
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其他非當期債務 | 662 |
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已終止業務的負債總額 | $ | 4,488 |
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1. | 包括與終止業務有關的合併可變利益實體的資產和負債。 |
與離職和分配有關的協定
關於分離,陶氏公司。與杜邦公司和(或)Corteva公司簽訂了某些協議。(“Corteva”),包括:“離職和分配協定”、“税務協定”和“僱員事項協定”(統稱為“協議”)。除了確定分離的條件外,這些協議還為道指在分離後與杜邦和Corteva的互動提供了一個框架,還規定了陶氏公司、杜邦公司和Corteva公司在分離完成之前、之時和之後的資產、負債和債務的分配。該協議還包含了某些賠償和/或交叉賠償條款,目的是闡明雙方各自在受賠償事項上的權利、責任和義務。除非在某些情況下,當事方的賠償義務是無上限的。某些賠償義務將受到保險收益或其他第三方收益的影響,即被賠付方減少損失的金額。此外,在某些情況下,可賠償的損失將受到“最低限度”限額的限制,在某些情況下,還會有可扣減的數額。
與協議有關的賠償和其他離職後事項的影響主要反映在陶氏公司的合併財務報表中。2019年,該公司記錄了與以下協議有關的税前費用$24百萬美元在“一體化和離職費用”和$69百萬在“Sundry收入(費用)-淨額”中,合併了DowInc.的收益報表,並與公司有關。在…(一九二零九年十二月三十一日),該公司擁有以下資產$58百萬美元包括在“其他流動資產”和$52百萬美元包括在“非流動應收款”和負債中$352百萬美元包括在“應計負債和其他流動負債”和$96百萬美元列入陶氏公司合併資產負債表的“其他非當期債務”。與協議有關。以後各期對這些資產和負債的任何調整都將記錄在陶氏公司的經營業績中。此外,該公司大約推遲了這些資產和負債的調整。$400百萬美元在分離時從DowduPont收到的現金分配中,並在DowInc.的合併資產負債表中記錄了與“留存收益”相抵的連帶負債。在…(一九二零九年十二月三十一日), $130百萬其中負債記作“應計及其他流動負債”及$270百萬記錄在陶氏公司合併資產負債表中的“其他非當期債務”中。這一負債的最終解決辦法是不確定的,以後對這一負債的賬面價值的任何調整都將反映在陶氏公司的股權中。在分離之後,陶氏工業股份公司。現金付款$215百萬美元與協議有關,記錄在陶氏公司的“經營活動現金流量-已停止的業務”中。現金流量表。該公司還收到$98百萬美元與協議有關,記錄在陶氏公司“其他資產和負債”內的“營業活動現金流量-持續經營”內。現金流量表。
持續參與
該公司與杜邦公司和Corteva公司簽訂了某些產品和服務協議,這些協議在分離之前被視為公司間的交易,但在分離之後是貿易交易。這些交易在合併財務報表中被追溯地重新歸類為貿易交易。根據公司對ASC主題205“財務報表的列報”中確定的具體因素的評估,公司得出結論認為,這些協議並不構成對AGCO或SPECCo的重大持續參與。
整合和離職費用
合併和分離成本反映了與合併後整合和業務分離活動有關的成本,以及陶氏硅酮的所有權重組(截至2018年5月31日)。$1,063百萬美元和$1,039百萬美元為陶氏公司和TDCC,分別在2019,與$1,179百萬美元在……裏面2018和$798百萬2017年。與合併後整合和業務分離相關的整合和分離成本預計將在2020年年底前基本完成。
注5 –收入
公司的大部分收入來自產品銷售。在……裏面2019, 98百分比與產品銷售有關的公司收入(99百分比在……裏面2018和98百分比在……裏面2017)。其餘的銷售主要與公司的保險業務以及專利和技術許可有關。
產品銷售
產品銷售包括向製造商和分銷商銷售公司的產品。本公司認為訂單確認書或定單,在某些情況下受主供應協議管轄,是與客户簽訂的合同。產品銷售合同一般是短期合同,從訂單確認到履行所有履約義務的時間不到一年。然而,該公司有一些可以跨越數年的長期合同.
產品銷售收入是在客户獲得產品控制權時確認的,這種控制發生在某一時間點,通常發生在裝船時,付款條件通常在發票開具後30至60天之間,視業務和地理區域而定。當公司在將控制權移交給客户後進行運輸和處理活動(例如,在裝運前進行控制轉移時),這些活動被視為履行活動,因此,在下列情況下應計成本:
相關收入得到確認。從客户處收取的與產品銷售有關並匯給政府當局的税款不包括在收入範圍內。本公司選擇採用實用權宜之計,以消費現金和非現金銷售激勵,因為攤銷期對於獲得合同的費用將是一年或更短的時間。
某些長期合同包括一系列不同的貨物,通過管道(如原料)連續交付給客户。對於這些類型的產品銷售,本公司向客户開具發票的金額直接與本公司迄今表現的客户的價值相對應。因此,本公司根據發票的實際權宜之計,根據向客户收取的金額確認收入。
交易價格包括客户回扣收入減少和產品銷售回收權的估計。這些金額是根據客户有權得到的最有可能的代價來估算的。所有的估計都是基於歷史經驗、預期的業績和公司當時的最佳判斷,如果確認的收入可能不會發生重大逆轉的話。定期對所有可變考慮的估計數進行重新評估。該公司選擇了切實可行的權宜之計,不對貨物付款至轉讓之間的期限為一年或一年以下的所有情況下的重大融資部分的影響調整考慮金額。
對於具有多重履約義務的合同,公司根據相對獨立的銷售價格將交易價格分配給每項履約義務。獨立銷售價格是指可以觀察到的價格,它描述的價格就像在類似情況下賣給了類似的客户一樣。
專利、商標和許可證
該公司訂立許可安排,向客户授予其專利和技術的某些權利。本公司大部分專利和技術許可證的收入來自於以銷售為基礎的特許權使用費。該公司根據對客户的歷史銷售額,估計其預期有權獲得的銷售特許權使用費的數額。至於許可證安排的剩餘收入,通常是根據每一份合同中確定的記帳時間表從公司的持牌人處收到付款。收入是在履行義務時確認的。
剩餘的履約義務
剩餘履約義務是指分配給未履行或部分未履行的履約義務的交易價格。在…(一九二零九年十二月三十一日),本公司未履行技術許可的履約義務$826百萬美元,預計收入將被確認為未來一至七年的剩餘業績義務。
其餘的履約義務是對預期期限為一年或一年以下的產品銷售、通過管道交付的材料的產品銷售,而該管道是公司選擇了發票實際權宜之計的權利,或可歸因於專利和技術許可許可使用費的可變考慮因素。本公司已收到與長期供應協議有關的客户的預付款,這些長期供應協議在合同有效期內被推遲和確認,其餘的合同條款範圍為21好幾年了。當產品交付給客户時,本公司將有權對確認的收入進行未來的考慮。這些付款包括在綜合資產負債表中的“應計負債和其他流動負債”和“其他非流動債務”中。
收入分類
該公司按部門和業務分列其與客户的合同收入,因為該公司認為它最能描述其收入和現金流量的性質、數額、時間和不確定性。詳情見下表:
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| | | | | | |
按部門和業務分列的貿易淨銷售額 | 2019 | 2018 |
以百萬計 |
碳氫化合物與能源 | $ | 5,357 |
| $ | 7,587 |
|
包裝和特種塑料 | 14,888 |
| 16,608 |
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包裝及特種塑料 | $ | 20,245 |
| $ | 24,195 |
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工業解決方案 | $ | 4,310 |
| $ | 4,812 |
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聚氨酯及建築化學品 | 9,117 |
| 10,615 |
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其他 | 13 |
| 20 |
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工業中間體和基礎設施 | $ | 13,440 |
| $ | 15,447 |
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塗料及性能單體 | $ | 3,517 |
| $ | 3,979 |
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消費者解決方案 | 5,406 |
| 5,698 |
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性能材料與塗料 | $ | 8,923 |
| $ | 9,677 |
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企業 | $ | 343 |
| $ | 285 |
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共計 | $ | 42,951 |
| $ | 49,604 |
|
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| | | | | | |
按地理區域分列的貿易淨銷售額 | 2019 | 2018 |
以百萬計 |
美國和加拿大 | $ | 15,549 |
| $ | 17,809 |
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EMEAI 1 | 14,612 |
| 17,406 |
|
亞太 | 8,676 |
| 9,404 |
|
拉丁美洲 | 4,114 |
| 4,985 |
|
共計 | $ | 42,951 |
| $ | 49,604 |
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1.歐洲、中東、非洲和印度。
合同資產和負債
本公司根據合同付款時間表從客户處收取款項。應收帳款是在審議權變成無條件時記錄的。合同資產包括與公司合同權利有關的金額,包括尚未開具發票的已完成履約義務的考慮權。合同負債包括在履行合同之前收到的付款,並在合同確認相關收入時實現。“合同負債-流動”主要反映了客户為在12個月或更短時間內交付產品而提前支付的遞延收入。“合同責任-非流動”包括本公司從客户處收到的與長期供應協議有關的預付款,以及在合同有效期內被推遲和確認的特許權使用費付款。
公司的合同負債從(2018年12月31日)到(一九二零九年十二月三十一日)由於客户支付的預付款與長期產品供應協議有關.確認收入2019從本期間開始時列入合同負債的數額中約為$145百萬 ($205百萬2018年)。在……裏面2019,由於交易考慮變成無條件的權利而將合同資產重新歸類為應收款的數額大約為$15百萬美元 ($12百萬2018年)。該公司不承認2019年或2018年與合同資產有關的任何資產減值費用。
下表彙總以下合同資產和負債(一九二零九年十二月三十一日)和2018:
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12月31日合同資產和負債 | 2019 | 2018 |
以百萬計 |
應收賬款和票據-貿易 | $ | 4,844 |
| $ | 5,646 |
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合同資產-流動1 | $ | 41 |
| $ | 19 |
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合約資產-非流動資產2 | $ | 4 |
| $ | 1 |
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合同負債-流動負債3 | $ | 193 |
| $ | 134 |
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合約負債-非流動負債4 | $ | 1,607 |
| $ | 1,318 |
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1.列入合併資產負債表的“其他流動資產”。
2.列入綜合資產負債表中的“遞延費用和其他資產”。
3.列入合併資產負債表的“應計負債和其他流動負債”。
4.列入合併資產負債表中的“其他非當期債務”。
注6 – 剝離
合併補救-全球乙烯-丙烯酸共聚物和離聚物業務剝離
2017年2月2日,作為監管機構批准合併的一個條件,該公司宣佈將將其全球EAA業務剝離給SK全球化工有限公司(SK Global Chemical Co.,Ltd.)。此次剝離包括位於得克薩斯州自由港和西班牙塔拉戈納的生產資產,以及相關的知識產權和產品商標。根據採購協議,SK全球化工有限公司將履行某些客户和供應商合同及其他協議。於2017年9月1日完成$296百萬,扣除週轉金調整數、出售費用和其他調整數,所得收益須按慣例進行結算後調整。因此,在2017年,該公司確認税前收益為$227百萬美元在銷售方面,包括在收入合併報表中的“Sundry收入(費用)-淨額”中,並與包裝和特種塑料部門有關。
該公司對EAA業務的剝離進行了評估,並確定這不代表對公司的運營和財務業績產生重大影響的戰略轉變,也不符合作為公司單獨重要組成部分的資格。因此,在停止的業務中沒有報告這種剝離行為。
注7 – 重組、商譽減值和與資產有關的費用-淨額
合併損益表中的“重組、商譽減值和資產相關費用-淨額”項用於記錄重組計劃、商譽減損和其他資產相關費用的費用,其中包括其他資產減值。
杜邦公司成本協同計劃
2017年9月和11月,杜邦批准了“杜邦成本協同計劃”(“協同計劃”)下的合併後重組行動,旨在整合和優化合並後的組織,併為業務分離做好準備。公司預計(在任何停止經營之前)記錄税前重組費用總額約為$1.310億美元,其中包括大約初步估計數$525百萬美元到$575百萬美元遣散費和相關福利費用,$400百萬美元到$440百萬美元資產減記和註銷,以及$290百萬美元到$310百萬美元與撤離和處置活動有關的費用。以下的重組費用反映了持續經營的費用。
公司記錄税前重組費用$399百萬美元2017年,包括遣散費和相關福利費用$307百萬美元的資產減記和註銷$87百萬美元以及與撤離和處置活動有關的費用$5百萬美元.
公司記錄税前重組費用$184百萬美元2018年,包括遣散費和相關福利費用$137百萬美元的資產減記和註銷$33百萬美元以及與撤離和處置活動有關的費用$14百萬.
截止年度(一九二零九年十二月三十一日),公司記錄税前重組費用$292百萬,包括遣散費和相關福利費用$123百萬的資產減記和註銷$143百萬以及與撤離和處置活動有關的費用$26百萬。這些費用的影響在合併損益表中顯示為“重組、商譽減值和與資產有關的費用-淨值”。該公司預計,協同計劃將在2020年第二季度末基本完成。
下表總結了與協同計劃相關的活動。在…(一九二零九年十二月三十一日), $52百萬已列入“應計及其他流動負債”($205百萬美元在…(2018年12月31日))和$19百萬列入“其他非當期債務”($12百萬美元在…(2018年12月31日))在合併資產負債表中。
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| | | | | | | | | | | | |
DowPont協同計劃 | 遣散費和相關福利費用 | 資產減記和註銷 | 與撤離和處置活動有關的費用 | 共計 |
以百萬計 |
2017年重組費用 | | | | |
包裝及特種塑料 | $ | — |
| $ | 33 |
| $ | 3 |
| $ | 36 |
|
工業中間體和基礎設施 | — |
| 12 |
| — |
| 12 |
|
性能材料與塗料 | — |
| 9 |
| 2 |
| 11 |
|
企業 | 307 |
| 33 |
| — |
| 340 |
|
2017年重組費用共計 | $ | 307 |
| $ | 87 |
| $ | 5 |
| $ | 399 |
|
對儲備金的指控 | — |
| (87 | ) | — |
| (87 | ) |
現金付款 | (37 | ) | — |
| — |
| (37 | ) |
2017年12月31日準備金結餘 | $ | 270 |
| $ | — |
| $ | 5 |
| $ | 275 |
|
2018年重組費用 | | | |
|
包裝及特種塑料 | $ | — |
| $ | 10 |
| $ | 3 |
| $ | 13 |
|
工業中間體和基礎設施 | — |
| — |
| 11 |
| 11 |
|
性能材料與塗料 | — |
| 7 |
| — |
| 7 |
|
企業 | 137 |
| 16 |
| — |
| 153 |
|
2018年重組費用共計 | $ | 137 |
| $ | 33 |
| $ | 14 |
| $ | 184 |
|
對儲備金的指控 | — |
| (33 | ) | — |
| (33 | ) |
現金付款 | (197 | ) | — |
| (12 | ) | (209 | ) |
2018年12月31日準備金結餘 | $ | 210 |
| $ | — |
| $ | 7 |
| $ | 217 |
|
2019年重組費用 | | | | |
包裝及特種塑料 | $ | — |
| $ | — |
| $ | 1 |
| $ | 1 |
|
工業中間體和基礎設施 | — |
| 2 |
| 5 |
| 7 |
|
性能材料與塗料 | — |
| 28 |
| — |
| 28 |
|
企業 | 123 |
| 113 |
| 20 |
| 256 |
|
2019年重組費用共計 | $ | 123 |
| $ | 143 |
| $ | 26 |
| $ | 292 |
|
對儲備金的指控 | — |
| (143 | ) | — |
| (143 | ) |
現金付款 | (279 | ) | — |
| (16 | ) | (295 | ) |
2019年12月31日準備金結餘 | $ | 54 |
| $ | — |
| $ | 17 |
| $ | 71 |
|
資產減記和註銷
與2017年資產減記和核銷有關的重組費用如下:
| |
• | 公司記錄了一項指控$22百萬美元用於與能源項目相關聯的資產減記和註銷,包括資本項目和包裝和特種塑料中的其他非製造資產的註銷。 |
| |
• | 公司記錄了一項指控$65百萬美元其他雜項資產減記和註銷,包括關閉幾個小型製造設施和註銷非製造業資產,某些企業設施和數據中心。與包裝及特種塑料有關的費用($11百萬)、工業中介和基礎設施($12百萬),性能材料和塗層($9百萬)和公司($33百萬)。這些生產設施主要在2019年年底關閉。 |
2018年資產減記和核銷相關的重組費用如下:
| |
• | 公司記錄了一項指控$33百萬美元其他雜項資產減記和核銷,包括關閉幾個小型製造設施,註銷租賃、非製造資產和某些公司設施。與包裝和特種塑料有關的費用(美元)10百萬美元),性能材料和塗層($7百萬美元)和公司($16百萬美元)。到2019年年底,這些生產設施被關閉。 |
2019年與資產核銷有關的重組費用如下:
| |
• | 公司記錄了一項指控$143百萬其他雜項資產減記和核銷,包括關閉幾個小型製造設施,註銷非製造業資產和某些企業設施。與工業中介及基礎設施有關的收費($2百萬),性能材料和塗層($28百萬美元)和公司($113百萬)。這些生產設施將在2020年第二季度結束前關閉。 |
與撤離和處置活動有關的費用
與退出和處置活動有關的重組費用,包括合同取消處罰和環境補救責任,共計$5百萬美元在2007年,$14百萬美元在……裏面2018和$26百萬美元在……裏面2019.
公司預計在未來將承擔與其重組活動有關的額外費用。預計未來的費用將包括與封閉設施有關的拆除費用。這些費用將確認為已發生的費用。該公司還期望承擔額外的員工相關費用,包括與其其他優化活動相關的非自願解僱福利。目前無法合理估計這些費用。
商譽減損
公司在2019年第四季度完成商譽減值測試後,確定塗料和性能單體報告單位的公允價值低於其賬面金額。因此,該公司記錄了一項減值費用$1,039百萬2019年第四季度,在綜合損益表中列入“重組、商譽減值和資產相關費用-淨額”。
2017年,在完成年度商譽減值測試後,該公司確定塗料和性能單體報告單位的公允價值低於其賬面金額,因此記錄的減值費用為$1,491百萬美元2017年第四季度,將“重組、商譽減值和資產相關費用-淨額”列入綜合損益表和與性能材料和塗料有關的報表。見附註14有關這些減值費用的更多信息。
資產相關費用
2019年收費
在2019年,該公司確認了額外的税前減值費用$58百萬主要與在巴西米納斯吉拉斯的聖維託利亞的一個生物聚合物製造設施(“聖維託利亞”)的資本增加有關,該設施於2017年受損。減值費用包括在“重組、商譽減值和與資產有關的費用-淨額”中,列在“與包裝和特種塑料有關的損益表”中。$44百萬),性能材料和塗層($9百萬)和公司($5百萬)。見注24以獲得更多信息。
2019年8月13日,該公司達成了一項最終協議,將其丙酮衍生品業務出售給ALTIVIA酮和添加劑有限責任公司。這筆交易於2019年11月1日結束,包括該公司位於西弗吉尼亞州研究所的丙酮衍生物相關庫存和生產資產,以及場地基礎設施、土地、公用事業和某些鐵路車輛。該公司仍以租户身份留在學院所在地。由於計劃中的交易,該公司確認了一項税前減值費用$75百萬美元2019年第三季度,列入“重組、商譽減值和資產相關費用-淨額”的收入和包裝及特種塑料合併報表($24百萬美元)和公司($51百萬美元)。見注24以獲得更多信息。
2019年第四季度,在完成對薩達拉化學公司(“薩達拉”)的股權法投資的評估後,該公司確定,其對薩達拉的投資不是暫時受損,而是被減記為零。此外,作為陶氏公司對Sadara的評估的一部分,由於收賬時間不確定,該公司將其某些票據和應收帳款保留給Sadara。因此,該公司記錄了$1,755百萬與Sadara有關的費用,列在合併的損益表中的“結構調整、商譽減值和資產相關費用-淨額”中,包括與包裝和特種塑料有關的費用($370百萬)、工業中介和基礎設施($1,168百萬)和公司($217百萬)。見注13和24以獲得更多信息。
2018年收費
2018年,該公司確認了一項額外的税前減值費用$34百萬主要與聖維託利亞的資本增加有關。減值費用包括在合併損益表中的“重組、商譽減值和資產相關費用-淨額”中,並與包裝和特種塑料部門有關。見注24以獲得更多信息。
2017年收費
2017年,該公司承認$622百萬與聖維託利亞有關的税前減值費用。該公司決定,不會繼續將該工廠的乙醇廠擴大到下游衍生產品,主要是由於乙烷生產成本較低,以及該公司在美國墨西哥灣海岸上市的新資產,可用於滿足巴西日益增長的市場需求。根據這一決定,現金流動分析表明,受影響資產的賬面金額無法收回。減值費用包括在合併損益表中的“重組、商譽減值和資產相關費用-淨額”中,並與包裝和特種塑料部門有關。見注24以獲得更多信息。
本公司亦確認其他税前減值費用$246百萬2017年第四季度,包括與製造資產有關的費用$159百萬,權益法投資$81百萬的其他資產$6百萬。減值費用包括在“重組、商譽減值和資產相關費用-淨額”中,列在“與包裝和特種塑料有關的損益表”中。$58百萬美元)、工業中介和基礎設施($5百萬美元),性能材料和塗層($83百萬美元)和公司($100百萬美元)。見注24以獲得更多信息。
注8 – 補充資料
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
雜項收入(費用)-淨額 | 陶氏公司 | TDCC |
以百萬計 | 2019 | 2018 | 2017 | 2019 | 2018 | 2017 |
非經營養卹金和其他退休後福利計劃淨貸方(費用)1 | $ | 205 |
| $ | 123 |
| $ | (676 | ) | $ | 205 |
| $ | 123 |
| $ | (676 | ) |
外匯收益(損失) | 91 |
| (119 | ) | (72 | ) | 77 |
| (119 | ) | (72 | ) |
與Nova乙烯資產相關的收益2 | 170 |
| — |
| — |
| 170 |
| — |
| — |
|
DowSilicones乳房植入物責任調整2 | 85 |
| — |
| — |
| 85 |
| — |
| — |
|
道指商業債權人的損益2 | (50 | ) | — |
| 33 |
| (50 | ) | — |
| 33 |
|
賠償和其他交易相關費用3 | (69 | ) | — |
| — |
| 6 |
| — |
| — |
|
債務提前清償的損失4 | (102 | ) | (54 | ) | — |
| (102 | ) | (54 | ) | — |
|
資產剝離收益(虧損)5 | (49 | ) | — |
| 7 |
| 2 |
| — |
| 7 |
|
出售其他資產和投資的收益 | 67 |
| 18 |
| 117 |
| 67 |
| 18 |
| 117 |
|
累計筆譯調整數的改敍 | 10 |
| 4 |
| 8 |
| 10 |
| 4 |
| 8 |
|
與陶氏公司股權重組相關的收盤後調整 | — |
| (20 | ) | — |
| — |
| (20 | ) | — |
|
MEGlobal資產剝離的收盤後調整 | — |
| 20 |
| — |
| — |
| 20 |
| — |
|
變賣EAA業務的收益6 | — |
| — |
| 227 |
| — |
| — |
| 227 |
|
與Nova專利侵權裁決有關的收益2 | — |
| — |
| 137 |
| — |
| — |
| 137 |
|
其他-淨額 | 103 |
| 124 |
| 65 |
| 103 |
| 124 |
| 65 |
|
雜項收入(費用)共計-淨額 | $ | 461 |
| $ | 96 |
| $ | (154 | ) | $ | 573 |
| $ | 96 |
| $ | (154 | ) |
應計及其他流動負債
“應計及其他流動負債”$2,762百萬和$2,233百萬美元在…2019年12月31日為陶氏公司和TDCC,以及$2,931百萬美元在…2018年12月31日。應計薪金是“應計及其他流動負債”的組成部分,包括與薪金、獎勵補償及遣散費有關的負債。$284百萬在…(一九二零九年十二月三十一日)和$759百萬美元在…(2018年12月31日)。“應計負債和其他流動負債”的其他組成部分在流動負債總額中所佔比例不超過5%。
補充現金流信息
下表顯示截至12月31日為止的年度支付利息和所得税的現金,2019, 2018和2017:
|
| | | | | | | | | |
補充現金流信息 | 2019 | 2018 | 2017 |
以百萬計 |
年內支付的現金: | | | |
扣除資本額後的利息 | $ | 993 |
| $ | 1,143 |
| $ | 1,115 |
|
所得税 | $ | 881 |
| $ | 1,193 |
| $ | 1,259 |
|
注9 – 所得税
道瓊斯公司的財務報表。與TDCC有很大的相似之處,包括當期和遞延税費用(福利)的報告、持續經營的所得税備抵以及遞延税資產和負債餘額。因此,下面的所得税討論與陶氏公司有關。只有。
|
| | | | | | | | | |
收入的地域分配和持續經營的所得税準備金 | | | |
以百萬計 | 2019 | 2018 | 2017 |
所得税前繼續營業的收入(損失) | | | |
國內1 | $ | (1,196 | ) | $ | 745 |
| $ | (2,226 | ) |
外國2 | (51 | ) | 3,004 |
| 2,463 |
|
所得税前繼續營業的收入(損失) | $ | (1,247 | ) | $ | 3,749 |
| $ | 237 |
|
當期税收費用(福利) | | | |
聯邦制 | $ | (287 | ) | $ | 324 |
| $ | (864 | ) |
州和地方 | 25 |
| 13 |
| 4 |
|
外國 | 960 |
| 901 |
| 971 |
|
當期税收費用總額 | $ | 698 |
| $ | 1,238 |
| $ | 111 |
|
遞延税費用(福利) | | | |
聯邦制3 | $ | 52 |
| $ | (318 | ) | $ | 1,499 |
|
州和地方 | 19 |
| (32 | ) | 85 |
|
外國 | (299 | ) | (79 | ) | (171 | ) |
遞延税費用總額(福利) | $ | (228 | ) | $ | (429 | ) | $ | 1,413 |
|
關於繼續經營的所得税的規定 | $ | 470 |
| $ | 809 |
| $ | 1,524 |
|
持續經營所得(虧損),扣除税款 | $ | (1,717 | ) | $ | 2,940 |
| $ | (1,287 | ) |
| |
1. | 2019年的數額大約包括$1.410億美元與商譽損害和環境問題有關的費用。2017年的數額大約包括$1.4十億與商譽減損和訴訟和解有關的費用。見注14和17以獲得更多信息。 |
| |
2. | 2019年的數額大約包括$1.810億美元與薩達拉有關的費用。見注13以獲得更多信息。 |
| |
3. | 2018年和2017年的税額反映了該法案的税收影響,該法案加速了税收抵免的使用,並要求對美國所有遞延税收資產和負債進行重新計量。 |
2017年,由於合併和隨後公司所有權的變化,該公司合併後的德國税務集團的某些營業淨虧損結轉額被取消確認。此外,2014年兩家合併子公司之間的股票出售產生了一項收益,最初出於税收目的推遲了這一收益。由於預期業務分離而執行的活動,這一遞延收益成為應税的結果。因此,在2017年,該公司記錄了$267百萬在合併的收入報表中列入“持續經營所得税備抵”。
|
| | | | | | |
對美國法定費率的調節 | 2019 | 2018 | 2017 |
法定美國聯邦所得税税率 | 21.0 | % | 21.0 | % | 35.0 | % |
權益收益效應 | (3.2 | ) | (3.3 | ) | (52.7 | ) |
外國收入按法定的美國聯邦所得税税率以外的税率徵税 1 | (14.8 | ) | 6.7 |
| (61.2 | ) |
美國對外國收益和股息的税收效應 | 1.9 |
| (0.7 | ) | (8.4 | ) |
未確認的税收福利 | 1.0 |
| 0.2 |
| 13.5 |
|
剝離2 | — |
| 0.8 |
| 142.0 |
|
税收改革的影響3 | 11.1 |
| (3.4 | ) | 367.8 |
|
聯邦應計税額調整4 | 10.4 |
| — |
| — |
|
州和地方所得税 | (4.4 | ) | 0.4 |
| 11.4 |
|
薩達拉相關指控5 | (29.5 | ) | — |
| — |
|
商譽減損6 | (17.5 | ) | — |
| 220.8 |
|
股票補償產生的超額税收利益 | 1.2 |
| (1.0 | ) | (39.7 | ) |
其他-淨額 | (14.9 | ) | 0.9 |
| 14.5 |
|
有效税率 | (37.7 | )% | 21.6 | % | 643.0 | % |
| |
4. | 主要與恢復資產税基的有利影響有關,這是由法院最近作出的不涉及公司的判決所驅動的。 |
2017年12月22日,該法頒佈。該法案將美國聯邦企業所得税税率從35%降至21%,要求公司對以前被推遲的某些外國子公司的收益一次性繳納過渡税,制定了與外國來源收益有關的新規定,取消了國內製造業扣除額,並轉向了混合領土製度。截至2017年12月31日,該公司尚未完成對該法案的税收影響的核算;然而,該公司對其現有的遞延税款餘額和一次性過渡税的影響作出了合理的估計。根據工作人員會計公報118,在獲得、準備和分析計量期間的補充資料後,該法的所得税影響得到了改進。2018年12月31日,該公司完成了對該法案的税收影響的核算。
| |
• | 該法案的結果是,該公司重新計算了其美國聯邦遞延税金資產和負債的價值,這些資產和負債的利率預計將在未來逆轉,一般為21%。該公司記錄的累計收益為$81百萬美元 ($79百萬美元2018年和$2百萬美元在合併的損益表中為“持續經營的所得税備抵”,以重新計量公司的遞延税款餘額。 |
| |
• | 該法案要求對1986年後未分配的外國收入和利潤進行強制遣返,這導致了一次性過渡税。該公司記錄的累計費用為$789百萬美元 ($85百萬美元2018年和$874百萬美元在合併的收入報表中,對一次性過渡税徵收“持續經營所得税準備金”。 |
| |
• | 2018年,該公司記錄了與預付税有關的法案對公司間庫存銷售的間接影響。與庫存有關的記錄金額為$38百萬在合併的收入報表中列入“持續經營所得税備抵”。 |
| |
• | 在2017年12月31日以後的課税年度,該法案引入了美國對某些全球無形低税率收入(GILTI)徵税的新規定。本公司已作出保單選擇,以記錄任何與GILTI有關的責任在其發生的期間內。 |
|
| | | | | | | | | | | | |
12月31日遞延税款餘額 | 2019 | 2018 |
以百萬計 | 資產 | 負債 | 資產 | 負債 |
財產 | $ | 494 |
| $ | 3,177 |
| $ | 406 |
| $ | 2,519 |
|
税收損失和信用結轉 | 1,920 |
| — |
| 2,079 |
| — |
|
退休後福利義務 | 2,432 |
| 210 |
| 2,115 |
| 143 |
|
其他應計項目和準備金 | 1,678 |
| 43 |
| 1,220 |
| 151 |
|
無形資產 | 120 |
| 688 |
| 157 |
| 954 |
|
盤存 | 28 |
| 234 |
| 53 |
| 239 |
|
投資 | 125 |
| 48 |
| 190 |
| 84 |
|
其他-淨額 | 851 |
| 120 |
| 620 |
| 247 |
|
小計 | $ | 7,648 |
| $ | 4,520 |
| $ | 6,840 |
| $ | 4,337 |
|
估價津貼 | (1,262 | ) | — |
| (1,225 | ) | — |
|
共計 | $ | 6,386 |
| $ | 4,520 |
| $ | 5,615 |
| $ | 4,337 |
|
|
| | | | | | |
12月31日營業虧損和税收抵免結轉 | 2019 | 2018 |
以百萬計 | 資產 | 資產 |
營運虧損結轉 | | |
5年內到期 | $ | 263 |
| $ | 245 |
|
5年後到期或無限期到期 | 1,133 |
| 1,196 |
|
總營運損失結轉 | $ | 1,396 |
| $ | 1,441 |
|
税收抵免結轉 | | |
5年內到期 | $ | 32 |
| $ | 32 |
|
5年後到期或無限期到期 | 492 |
| 606 |
|
税收抵免結轉總額 | $ | 524 |
| $ | 638 |
|
營業損失和税收抵免結轉總額 | $ | 1,920 |
| $ | 2,079 |
|
被視為長期投資的外國子公司和相關公司的未分配收益為$6,851百萬美元在…(一九二零九年十二月三十一日)和$6,014百萬美元在…(2018年12月31日)。該法案對截至2017年12月31日累積的所有1986年後外國未遣返收入徵收美國税.2017年12月31日後產生的未匯回的收入,現在將在本年度徵税。所有未分配的收入在遣返時仍須繳納某些税款,主要是在適用外國預扣税的情況下。對未分配的收入計算未確認的遞延税負債是不可行的。
下表對公司未確認的税收福利進行了核對:
|
| | | | | | | | | |
未確認的税收福利總額 | | | |
以百萬計 | 2019 | 2018 | 2017 |
1月1日未確認的税收優惠總額 | $ | 314 |
| $ | 255 |
| $ | 231 |
|
與前幾年所設項目有關的職位減少 | (1 | ) | (8 | ) | (4 | ) |
與前幾年所設項目有關的職位增加 | 16 |
| 68 |
| 37 |
|
與本年度職位有關的增加 | 10 |
| 2 |
| 12 |
|
與税務當局解決不確定的税務狀況 | (19 | ) | — |
| (12 | ) |
因時效屆滿而減少的數額 | — |
| (1 | ) | (9 | ) |
外匯收益 | (1 | ) | (2 | ) | — |
|
截至12月31日未獲確認的税收優惠總額 | $ | 319 |
| $ | 314 |
| $ | 255 |
|
未確認的税收優惠總額,如果得到確認,將影響實際税率 | $ | 234 |
| $ | 235 |
| $ | 245 |
|
“持續經營所得税準備金”中確認的利息和罰款(福利)總額 | $ | (11 | ) | $ | (12 | ) | $ | 2 |
|
綜合資產負債表中確認的利息和罰款應計共計 | $ | 100 |
| $ | 109 |
| $ | 110 |
|
2017年1月9日,美國最高法院否認調遣在公司的税務處理與CHEMTECH相關的合夥和交易,一個全資子公司。該公司已充分累積了這一地位,並預計在合併後的收入報表中,該裁定不會對“持續經營所得税備抵”產生未來的影響。
在分離之前,TDCC及其合併子公司被包括在DowduPont的合併聯邦所得税組和綜合納税申報表中。一般來説,DowDuPont美國税務集團每年的綜合税收負債將由合併集團的成員根據每個成員各自的應納税收入分攤。TDCC和杜邦公司打算,在聯邦和/或州企業所得税負債通過使用另一方的税收屬性而減少的範圍內,對因使用另一方的子組屬性而產生的任何應收款和應付款將按照一項分税協議和/或税務事項協議進行結算。在…(一九二零九年十二月三十一日),該公司的應收賬款$312百萬美元作為税務分擔協議的一部分,該協議包括在合併資產負債表中的“非流動應收款”中。在…(2018年12月31日),該公司有一筆應收款項與税務分擔協議有關$89百萬美元,列入合併資產負債表中的“應收賬款和票據-其他”。
每年,該公司在其經營的各個國家、州和地方所得税徵税管轄區提交納税申報表。這些報税表須接受税務當局的審查和可能的質疑。税務機關質疑的職位可由公司解決或上訴。因此,根據所得税會計和所得税不確定性核算,公司財務報表中確認的所得税存在不確定性。這些不確定因素的最終解決預計不會對公司的經營結果產生重大影響。
公司主要税務管轄區仍須審查的課税年度如下:
|
| |
2019年12月31日須經主要税務機關審查的課税年度 | 最早的開放年 |
管轄範圍 |
阿根廷 | 2013 |
巴西 | 2006 |
加拿大 | 2012 |
中國 | 2009 |
德國 | 2010 |
意大利 | 2015 |
荷蘭 | 2016 |
瑞士 | 2016 |
美國: | |
聯邦所得税 | 2004 |
州和地方所得税 | 2004 |
與美國及外國地點有關的非所得税意外開支準備金為$44百萬美元在…(一九二零九年十二月三十一日) ($91百萬美元在…(2018年12月31日))。這是管理層對非所得税意外事故潛在負債的最佳估計.由於税法的變化,在估計税收意外開支方面存在着固有的不確定性,這些變化是通過各個司法管轄區的税務法院系統制定和締結的。公司管理層認為,超過應計費用的可能性很小,這將對公司的合併財務報表產生重大影響。
注10 - 每股收益計算
下表提供了陶氏公司的每股收益計算。最後幾年(一九二零九年十二月三十一日), 2018,和2017。根據“每股收益會計準則”,TDCC的每股收益不列報,因為全資子公司的財務報表不要求提供這種信息。
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| | | | | | | | | |
計算每股收益的淨收入(損失) | 2019 | 2018 | 2017 |
以百萬計 |
持續經營所得(虧損),扣除税款 | $ | (1,717 | ) | $ | 2,940 |
| $ | (1,287 | ) |
可歸因於非控制權益的淨收入-持續經營 | (74 | ) | (102 | ) | (102 | ) |
可歸因於參與證券的淨收入-持續經營1 | (6 | ) | — |
| (8 | ) |
可歸於共同股東的持續經營的收入(損失) | $ | (1,797 | ) | $ | 2,838 |
| $ | (1,397 | ) |
停業收入,扣除税後 | $ | 445 |
| $ | 1,835 |
| $ | 1,882 |
|
可歸因於非控制權益的淨收入-停業經營 | (13 | ) | (32 | ) | (28 | ) |
可歸因於參與證券的淨收入-停業經營1 | — |
| — |
| (6 | ) |
可歸於共同股東的停業業務收入 | $ | 432 |
| $ | 1,803 |
| $ | 1,848 |
|
可歸因於普通股股東的淨收入(虧損) | $ | (1,365 | ) | $ | 4,641 |
| $ | 451 |
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每股收益計算-基本 | 2019 | 2018 | 2017 |
每股$ |
可歸於共同股東的持續經營的收入(損失) | $ | (2.42 | ) | $ | 3.80 |
| $ | (1.88 | ) |
停業收入,扣除税後 | 0.58 |
| 2.41 |
| 2.48 |
|
可歸因於普通股股東的淨收入(虧損) | $ | (1.84 | ) | $ | 6.21 |
| $ | 0.60 |
|
|
| | | | | | | | | |
每股收益計算-稀釋 | 2019 | 2018 | 2017 |
每股$ |
可歸於共同股東的持續經營的收入(損失) | $ | (2.42 | ) | $ | 3.80 |
| $ | (1.88 | ) |
停業收入,扣除税後 | 0.58 |
| 2.41 |
| 2.48 |
|
可歸因於普通股股東的淨收入(虧損) | $ | (1.84 | ) | $ | 6.21 |
| $ | 0.60 |
|
|
| | | | | | |
共享計數信息 | 2019 | 2018 | 2017 |
百萬股 |
加權平均普通股2, 3 | 742.5 |
| 747.2 |
| 744.8 |
|
股權補償方案的附加稀釋效應 | — |
| — |
| — |
|
加權平均普通股稀釋2, 3, 4 | 742.5 |
| 747.2 |
| 744.8 |
|
股票期權和限制股票單位不包括在每股收益計算中5 | 20.8 |
| — |
| 1.1 |
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| |
1. | 限制性股票單位(以前稱為遞延股票)被認為是參與有價證券,因為公司的做法是支付股利等價物的未歸屬股份。 |
| |
2. | 2018年12月31日終了年度的份額數額是根據2,246.3百萬杜邦公司2019年4月1日發行的普通股發行記錄日減去4.6百萬員工持股計劃(“職工持股計劃”)尚未發行但未被視為未發行的股份,並根據分配比率進行調整。2018年12月31日終了的一年沒有稀釋效應,因為該公司沒有從事導致稀釋的活動。 |
| |
3. | 2017年12月31日終了年度的份額數額是根據2,246.3百萬杜邦公司2019年4月1日發行的普通股發行記錄日減去4.6百萬尚未發行但未被視為已發行的職工持股,按分配比率調整,並由2.4百萬對TDCC基本普通股在併購前上市的影響.截至2017年12月31日的年度反映了持續運營造成的虧損,因此,基本股份計算被用於在稀釋的基礎上計算每股收益。 |
| |
4. | 截至2019年12月31日的年度反映了持續經營造成的虧損,因此,基本股份計算被用於在稀釋的基礎上計算每股收益。 |
| |
5. | 這些購買普通股和限制股股份的未清償期權被排除在稀釋每股收益的計算之外,因為將它們包括在內會產生反稀釋作用。截至2018年12月31日,該公司沒有從事導致稀釋的活動。 |
注11 – 盤存
下表提供了庫存細目:
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| | | | | | |
12月31日庫存 | | |
以百萬計 | 2019 | 2018 |
成品 | $ | 3,505 |
| $ | 4,313 |
|
在製品 | 1,122 |
| 1,335 |
|
原料 | 628 |
| 674 |
|
供應品 | 845 |
| 826 |
|
共計 | $ | 6,100 |
| $ | 7,148 |
|
將庫存調整為一種後進制基礎 | 114 |
| (249 | ) |
總庫存 | $ | 6,214 |
| $ | 6,899 |
|
按後進價計算的存貨所佔比例32百分比的總清單(一九二零九年十二月三十一日)和34百分比的總清單(2018年12月31日).
注12 – 財產
下表提供了財產細目:
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| | | | | | | | |
十二月三十一日物業 | 估計有用度 壽命(年份) | 2019 | 2018 |
以百萬計 |
土地和土地改良 | 0-25 |
| $ | 2,177 |
| $ | 2,059 |
|
建築 | 5-50 |
| 4,742 |
| 4,745 |
|
機械設備 | 3-25 |
| 40,651 |
| 40,250 |
|
其他財產 | 3-50 |
| 5,354 |
| 5,084 |
|
在建 | — |
| 1,986 |
| 1,846 |
|
財產總額 | | $ | 54,910 |
| $ | 53,984 |
|
|
| | | | | | | | | |
以百萬計 | 2019 | 2018 | 2017 |
折舊費用 | $ | 2,156 |
| $ | 2,174 |
| $ | 1,955 |
|
資本化利息 | $ | 80 |
| $ | 88 |
| $ | 240 |
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注13 – 非合併附屬公司
下表列出了公司對公司的投資情況,這些投資使用的是權益法(“非合併附屬公司”)和從非合併附屬公司獲得的股息:
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| | | | | | |
十二月三十一日對非合併附屬公司的投資 | 2019 1 | 2018 1 |
以百萬計 |
對非合併附屬公司的投資 | $ | 1,404 |
| $ | 3,320 |
|
其他非當期債務 | (80 | ) | — |
|
對非合併附屬公司的淨投資 | $ | 1,324 |
| $ | 3,320 |
|
| |
1. | 公司對非合併附屬公司的投資賬面金額(一九二零九年十二月三十一日),曾$51百萬美元低於其在被投資方淨資產中所佔份額,($39百萬美元少在(2018年12月31日)),不包括與等同石化公司K.S.C.C.有關的其他差異。(“等價物”)、薩達拉和農菲什解決方案公司。(“AFSI”),在隨後的披露中分別討論。 |
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| | | | | | | | | |
從非合併附屬公司收到的股息 | 2019 | 2018 | 2017 1 |
以百萬計 |
非合併附屬公司的股息 | $ | 1,020 |
| $ | 663 |
| $ | 654 |
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除AFSI外,該公司投資的非合併附屬公司是私營公司;因此,不提供報價市場價格。
薩達拉
2011年,該公司與沙特阿拉伯石油公司成立了薩達拉公司--這是兩家公司之間的合資公司,後來在沙特阿拉伯王國朱拜勒工業城建造並運營着一個全球規模的、完全一體化的化工企業。公司有35百分比該合資企業的股權一直並將繼續負責通過公司既定的銷售渠道銷售薩達拉的大部分產品。
2017年,薩達拉實現了其所有設施的全面商業運營。2018年12月,合資企業成功地完成了債權人可靠性測試,這是一個廣泛的操作測試項目,旨在通過長時間的高速率運行來證明合資企業的整個化工廠的可靠性。儘管薩達拉已經達到了這些運營里程碑,並一直在產生積極的EBITDA(一種非GAAP指標,定義為息、税、折舊和攤銷前收益),但該合資企業尚未報告淨利潤。在2019年第四季度,薩達拉利用長期現金流預測對其長期資產進行了減值測試。薩達拉的美國GAAP減值測試採用了一種不折現的現金流方法,據此薩達拉得出結論,其長期資產是可以收回的。由於薩達拉的財務狀況和長期的資產減值測試,陶氏化學評估了它在薩達拉的權益法投資,而不是臨時減值。該公司採用現金流量貼現方法來衡量其在薩達拉投資的估計公允價值,估計為零(見注)24有關公允價值計量的更多信息)。該公司確定,由於薩達拉自2017年投入商業運營以來的財務表現以及薩達拉財務狀況復甦前景的不確定性,其在薩達拉的投資價值下降不是暫時的。此外,由於收賬時間不確定,公司保留了與Sadara有關的某些賬户和應收票據以及應計利息餘額。該公司總共記錄了$1,755百萬美元2019年第四季度與Sadara有關的税前費用,包括在綜合損益表中的“重組、商譽減值和資產相關費用-淨額”以及與包裝和特種塑料有關的費用($370百萬)、工業中介和基礎設施($1,168百萬)和公司($217百萬).
2019年12月31日,該公司對薩達拉的投資是$1,705百萬低於道瓊在薩達拉持有的相關淨資產賬面價值中所佔的比例。這一基礎差異歸因於薩達拉的長期資產,並將在一段時期內攤銷。22年數薩達拉認識到相關的折舊費用,這代表了薩達拉的長期資產的估計剩餘使用壽命。由於陶氏可能繼續向薩達拉提供財政支持,該公司預計將繼續確認薩達拉報告的未來潛在虧損份額。
在2019年12月31日公司對Sadara的投資減值和某些應收票據準備金之前,公司貸款$473百萬去薩達拉並皈依$380百萬2019年期間應收票據和應收帳款入股。2018年,該公司改變了$382百萬將未清票據和應收帳款與薩達拉合併為股權,主要原因是股東與薩達拉達成減債協議。2017年,該公司貸款$735百萬去薩達拉並皈依$718百萬為了公平。2019年12月31日和2018年12月31日,該公司應收薩達拉票據零。未來的潛在貸款和投資將繼續接受準備金和減值的評估。
等號
該公司的投資餘額為負值$80百萬美元在…(一九二零九年十二月三十一日),在合併資產負債表中列為“其他非當期債務”。在…(2018年12月31日),該公司的投資餘額相當於$131百萬美元,在合併資產負債表中列為“對非合併附屬公司的投資”。公司對等價物的投資是$489百萬美元低於公司在等價物淨值中所佔的比例(一九二零九年十二月三十一日) ($502百萬美元少在(2018年12月31日)),它表示由等價物獲得的某些MEGlobal資產的公允價值與該公司在美國GAAP基礎上的相關估值之間的差異。基本差異$169百萬2019年12月31日($184百萬美元在…(2018年12月31日))在資產剩餘的使用壽命內攤銷,其餘的被視為永久差異。
AFSI
在…(一九二零九年十二月三十一日),該公司對AFSI進行了投資$35百萬 ($48百萬在…(2018年12月31日)),在合併資產負債表中被列為“對非合併附屬公司的投資”。在…(一九二零九年十二月三十一日),該公司對AFSI的投資是$102百萬美元低於該公司在AFSI基礎淨資產中所佔的比例($101百萬少在(2018年12月31日))。這一數額主要與該公司對AFSI的投資暫時下降有關.在…(一九二零九年十二月三十一日),公司舉行了41百分比AFSI的所有權權益(42百分比在…(2018年12月31日))。見附註25有關這項投資的更多信息。
與非合併附屬公司的交易
該公司與某些非合併附屬公司簽訂了服務協議,包括管理製造地點的經營和建造新設施的合同;許可證和技術協議;以及銷售、銷售、購買、租賃和轉租協議。
該公司將在美國和歐洲製造工廠生產的過量乙二醇出售給EQUEATE的子公司MEGlobal。該公司還向MEGlobal出售乙烯,作為其在加拿大的乙二醇工廠的原料。向MEGlobal銷售這些產品1百分比佔淨銷售額總額的比例2019, 2018和2017。乙烯向MEGlobal的銷售反映在包裝和特種塑料部門並得到代表1百分比的銷售數據2019, 2018和2017。向MEGlobal銷售乙二醇反映在工業中間和基礎設施部門,並得到代表1百分比的銷售數據2019,和2百分比的銷售數據2018和2017.
本公司負責通過公司現有的銷售渠道,向中東地區以外的大部分薩達拉產品進行營銷。根據這一安排,該公司購買和出售薩達拉產品的營銷費用。薩達拉產品的採購8百分比的“銷售成本”2019 (9百分比在……裏面2018和4百分比在……裏面2017).
本公司向SCG-DowGroup採購產品,主要用於亞太地區的營銷和分銷.從SCG-DowGroup購買產品代表2百分比的“銷售成本”2019 (2百分比在……裏面2018和3百分比在……裏面2017).
對其他非合併附屬公司的銷售和採購對合並財務報表不重要。
應付或應付非合併聯屬公司的結餘2019年12月31日和2018情況如下:
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| | | | | | |
12月31日應付或應付非合併附屬公司的餘額 | 2019 | 2018 |
以百萬計 |
應收賬款和票據-其他 | $ | 211 |
| $ | 556 |
|
非當期應收款 | — |
| 8 |
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總資產 | $ | 211 |
| $ | 564 |
|
應付賬款-其他 | $ | 1,092 |
| $ | 1,347 |
|
主要非合併附屬公司
該公司在37非合併聯營公司2019年12月31日 (38在…2018年12月31日). 公司主要的非合併附屬公司及其所有權(直接和間接)2019年12月31日, 2018和2017如下:
|
| | | | | | | |
十二月三十一日主要非合併聯營公司 | 國家 | 所有權權益 |
| 2019 | 2018 | 2017 |
等同於石化公司K.S.C.C. | 科威特 | 42.5 | % | 42.5 | % | 42.5 | % |
科威特石油公司K.S.C.C. | 科威特 | 42.5 | % | 42.5 | % | 42.5 | % |
科威特苯乙烯公司K.S.C.C. | 科威特 | 42.5 | % | 42.5 | % | 42.5 | % |
地圖塔普特烯烴有限公司1 | 泰國 | 32.77 | % | 32.77 | % | 32.77 | % |
薩達拉化學公司 | 沙特阿拉伯 | 35 | % | 35 | % | 35 | % |
SCG-DowGroup: | | | | |
暹羅聚乙烯有限公司 | 泰國 | 50 | % | 50 | % | 50 | % |
暹羅聚苯乙烯有限公司 | 泰國 | 50 | % | 50 | % | 50 | % |
暹粒苯乙烯單體有限公司 | 泰國 | 50 | % | 50 | % | 50 | % |
暹羅合成乳膠有限公司 | 泰國 | 50 | % | 50 | % | 50 | % |
| |
1. | 該公司對Map Ta Phop Olefins有限公司(“Map Ta Phop”)的有效所有權是32.77百分比,其中公司直接擁有20.27百分之百間接擁有12.5百分比通過其在暹羅聚乙烯股份有限公司的股權。 |
本公司對其主要非合併附屬公司的投資和股權收益見下表:
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| | | | | | |
12月31日對主要非合併子公司的投資 | 2019 | 2018 |
以百萬計 |
對非合併附屬公司的投資 | $ | 963 |
| $ | 2,876 |
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其他非當期債務 | (80 | ) | — |
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對主要非合併附屬公司的淨投資 | $ | 883 |
| $ | 2,876 |
|
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| | | | | | | | | |
主要非合併附屬公司的權益收益 | 2019 | 2018 | 2017 |
以百萬計 |
主要非合併附屬公司的收益權益 | $ | 21 |
| $ | 561 |
| $ | 347 |
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以下彙總的財務信息代表合併賬户(見100百分比)主要的非合併附屬公司。
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| | | | | | |
12月31日資產負債表信息摘要 | 2019 | 2018 |
以百萬計 |
流動資產 | $ | 5,302 |
| $ | 7,553 |
|
非流動資產 | 26,477 |
| 25,971 |
|
總資產 | $ | 31,779 |
| $ | 33,524 |
|
流動負債 | $ | 3,743 |
| $ | 5,163 |
|
非流動負債 | 20,271 |
| 19,089 |
|
負債總額 | $ | 24,014 |
| $ | 24,252 |
|
非控制利益 | $ | 110 |
| $ | 72 |
|
|
| | | | | | | | | |
損益表信息摘要1 | 2019 | 2018 | 2017 |
以百萬計 |
銷售 | $ | 10,905 |
| $ | 14,461 |
| $ | 11,629 |
|
毛利 | $ | 644 |
| $ | 2,320 |
| $ | 1,992 |
|
持續經營所得(虧損),扣除税款 | $ | (277 | ) | $ | 1,173 |
| $ | 689 |
|
| |
1. | 本表中的結果反映了某些主要非合併子公司與公司之間的採購和銷售活動,如先前在“與非合併關聯公司的交易”一節中所討論的那樣。 |
注14 – 商譽和其他無形資產
下表顯示了截至年度按報告部門分列的商譽賬面金額的變化情況。2019年12月31日和2018:
|
| | | | | | | | | | | | |
善意 | 包裝及特種塑料 | 工業中間體和基礎設施 | 性能材料與塗料 | 共計 |
以百萬計 |
2018年1月1日結餘 | $ | 5,043 |
| $ | 1,101 |
| $ | 3,689 |
| $ | 9,833 |
|
外幣影響 | (24 | ) | (6 | ) | (39 | ) | (69 | ) |
測量週期調整1 | 82 |
| — |
| — |
| 82 |
|
2018年12月31日結餘 | $ | 5,101 |
| $ | 1,095 |
| $ | 3,650 |
| $ | 9,846 |
|
外幣影響 | 8 |
| 6 |
| (24 | ) | (10 | ) |
商譽減損 | — |
| — |
| (1,039 | ) | (1,039 | ) |
其他 | — |
| (1 | ) | — |
| (1 | ) |
2019年12月31日結餘 | $ | 5,109 |
| $ | 1,100 |
| $ | 2,587 |
| $ | 8,796 |
|
1.收到ECP業務後確認的商譽,作為與DowduPont分離的一部分。見注4以獲得更多信息。
與DowDuPont公司的分離沒有影響該公司六個報告單位的組成:塗料和性能單體、消費者解決方案、碳氫化合物和能源、工業解決方案、包裝和特種塑料以及聚氨酯和建築化學品。ECP業務作為分離與DowDuPont分離的一部分,包括在碳氫化合物&能源和包裝和特殊塑料報告單位。在…(一九二零九年十二月三十一日),除塗料和性能單體(“C&PM”)外,所有報告單位均攜帶商譽。
商譽減損
商譽的賬面金額(一九二零九年十二月三十一日)的累計減值$309百萬工業中介和基礎設施($309百萬在…(2018年12月31日))和$2,530百萬性能材料和塗層($1,491百萬在…(2018年12月31日)).
商譽減值測試
公司在第四季度每年進行商譽減值測試。在……裏面2019,公司對二報告單位(一在……裏面2018和四在……裏面2017)並對其餘報告單位進行了質量評估。質量評估表明,公允價值不太可能低於包括在質量測試中的報告單位的賬面價值。
在2017年第四季度完成定量測試後,該公司確定C&PM報告單位受到損害。在整個2017年,C&PM報告部門未能始終達到預期的財務業績目標,主要原因是塗料市場的商品化和競爭加劇,以及終端市場的客户整合減少了增長機會。因此,C&PM報告部門降低了未來的收入和盈利預期。C&PM報告股的公允價值是採用現金流動貼現方法確定的,該方法反映了預計收入增長率的下降,主要是受經修改的銷售量和定價假設以及對未來增長率的訂正預期的推動。這些貼現現金流不支持C&PM報告單位的賬面價值。因此,公司記錄了C&PM報告部門的商譽減值費用。$1,491百萬2017年第四季度,在綜合損益表中列入“重組、商譽減值和資產相關費用-淨額”,並與性能材料和塗料部門有關。C&PM報告單位$1,071百萬美元在2017年12月31日。2017年的測試沒有發現其他善意減損。
2018年第四季度對C&PM報告部門進行了定量測試。報告單位的公允價值是使用現金流動貼現方法確定的,其中包括計劃對若干現有資產進行適度、高回報的投資、改進成本業績和利用技術。雖然評估支持了根據國內生產總值預測保持市場增長的理由,但估值還包括與不斷合併的客户增加客户採購槓桿有關的不利影響。由此得出的估值與C&PM報告的賬面價值進行了比較,公司得出結論認為,不存在商譽減損。
在2019年第四季度完成定量測試後,該公司確定C&PM報告單位受到損害。在2019年期間,C&PM報告部門未能始終達到預期的財務業績目標,主要原因是行業增加了對塗料產品的專用性使用,從而導致數量減少;由於客户購買模式及供需平衡的變化,整個產品組合的利潤率降低;以及終端市場客户整合的持續趨勢,從而減少了增長機會。因此,C&PM報告部門降低了對未來收入和盈利能力的預測。C&PM報告單位的公允價值是採用現金流動貼現方法確定的,該方法反映了由於較低的銷售量和價格假設以及對未來增長率的減少,預計收入增長率有所下降。這些貼現現金流不支持C&PM報告單位的賬面價值。因此,該公司記錄的商譽減值費用為$1,039百萬美元2019年第四季度,在綜合損益表中列入“重組、商譽減值和資產相關費用-淨額”,並與性能材料和塗料部門有關。C&PM報告單位商譽的賬面價值為零2019年12月31日2019年的測試沒有發現其他商譽減損。
其他無形資產
下表提供了有關公司其他無形資產的信息:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
12月31日其他無形資產 | 2019 | 2018 |
以百萬計 | 毛額 載運 金額 | 阿庫姆 阿莫特 | 網 | 毛額 載運 金額 | 阿庫姆 阿莫特 | 淨再投資 |
壽命有限的無形資產: | | | | | | |
發達技術 | $ | 2,634 |
| $ | (1,467 | ) | $ | 1,167 |
| $ | 2,634 |
| $ | (1,252 | ) | $ | 1,382 |
|
軟件 | 1,449 |
| (893 | ) | 556 |
| 1,404 |
| (805 | ) | 599 |
|
商標/商號 | 352 |
| (342 | ) | 10 |
| 352 |
| (329 | ) | 23 |
|
與客户有關 | 3,207 |
| (1,184 | ) | 2,023 |
| 3,211 |
| (993 | ) | 2,218 |
|
其他無形資產共計,有限壽命 | $ | 7,642 |
| $ | (3,886 | ) | $ | 3,756 |
| $ | 7,601 |
| $ | (3,379 | ) | $ | 4,222 |
|
過程中研究與開發 | 3 |
| — |
| 3 |
| 3 |
| — |
| 3 |
|
其他無形資產共計 | $ | 7,645 |
| $ | (3,886 | ) | $ | 3,759 |
| $ | 7,604 |
| $ | (3,379 | ) | $ | 4,225 |
|
下表提供了關於與無形資產有關的持續經營的攤銷費用的資料:
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| | | | | | | | | |
持續經營攤銷費用 | 2019 | 2018 | 2017 |
以百萬計 |
其他無形資產,不包括軟件 | $ | 419 |
| $ | 469 |
| $ | 400 |
|
軟件1 | $ | 96 |
| $ | 93 |
| $ | 82 |
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今後五個財政年度持續業務的估計攤銷費用總額,包括預計將資本化的數額如下:
|
| | | |
估計未來五年的攤銷費用 |
以百萬計 |
2020 | $ | 492 |
|
2021 | $ | 472 |
|
2022 | $ | 411 |
|
2023 | $ | 380 |
|
2024 | $ | 364 |
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注15 – 金融資產轉移
應收賬款證券化設施
該公司歷來將選定北美實體的貿易應收賬款和選定歐洲實體的合格貿易應收款循環出售給某些多賣方商業票據管道實體(“管道”)。收到的收益包括現金和管道特定資產的利息(公司出售的應收款),這些款項使公司有權在商業票據還清後在管道中獲得此類特定資產的剩餘現金流量。在債務人不付款的情況下,這些實體的管道和投資者都不能求助於公司的其他資產。
2017年第四季度,該公司停止了通過這些設施進一步銷售貿易應收賬款,並開始通過以前出售給此類渠道的貿易應收賬款的收款來減少未清餘額。2018年9月和10月,北美和歐洲的貸款安排分別被修正,協議條款從表外安排轉變為擔保借款安排。見注16關於擔保借款安排的更多信息。
2018年,該公司確認$7百萬美元出售這些應收款(損失)$25百萬在綜合收入報表中列入“利息費用和債務貼現攤銷”。沒有通過這些設施出售應收賬款2019.
以下是對公司與管道之間某些現金流量的分析:
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| | | | | | |
現金收益 | | |
以百萬計 | 2018 | 2017 |
出售應收款 | $ | — |
| $ | 1 |
|
再投資於循環應收款的收款 | $ | — |
| $ | 21,293 |
|
管道利益1 | $ | 657 |
| $ | 9,462 |
|
北美應收賬款計劃
該公司在北美設有一個承付的應收賬款設施(“北美A/R計劃”),與各金融機構合作,該設施將於2022年11月到期。根據北美A/R計劃的條款,該公司可以出售某些合格的應收貿易賬户,但不得超過$900百萬美元在任何時間點。公司繼續為客户的應收賬款提供服務,但對應收賬款不感興趣,並將付款匯給金融機構。該公司還為金融機構提供信譽和應收賬款的擔保,以滿足該設施的要求。見注17有關擔保的其他信息。有不終了年度的應收賬款(一九二零九年十二月三十一日).
注16 – 應付票據、長期債務和可用的信貸設施
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| | | | | | |
12月31日應付票據 | | |
以百萬計 | 2019 | 2018 |
商業票據 | $ | 151 |
| $ | 10 |
|
應付銀行及其他貸款人的票據 | 435 |
| 288 |
|
應付票據共計 | $ | 586 |
| $ | 298 |
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年終平均利率 | 6.30 | % | 8.28 | % |
|
| | | | | | | | | | |
12月31日的長期債務 | 2019年平均費率 | 2019 | 2018 平均 率 | 2018 |
以百萬計 |
期票及債權證: | | | | |
最終到期日2019 | — | % | $ | — |
| 9.80 | % | $ | 7 |
|
2020年最後期限 | 8.44 | % | 76 |
| 4.46 | % | 1,547 |
|
最後到期日2021 | 8.95 | % | 174 |
| 4.71 | % | 1,424 |
|
最終到期日2022 | 3.50 | % | 1,372 |
| 3.50 | % | 1,373 |
|
最後到期日2023 | 7.64 | % | 325 |
| 7.64 | % | 325 |
|
最後到期日2024年 | 3.37 | % | 1,397 |
| 3.50 | % | 896 |
|
最終到期日2025年及其後 | 5.70 | % | 9,482 |
| 5.98 | % | 7,963 |
|
其他設施: | | | | |
美元貸款、各種利率和到期日 | 2.55 | % | 2,000 |
| 3.59 | % | 4,533 |
|
外幣貸款、各種利率和到期日 | 3.26 | % | 592 |
| 3.20 | % | 708 |
|
InterNotes,截至2049年的不同到期日 | 3.44 | % | 928 |
| 3.26 | % | 778 |
|
融資租賃債務1 | | 395 |
| | 371 |
|
未攤銷債務貼現和發行成本 | | (331 | ) | | (334 | ) |
一年內到期的長期債務2 | | (435 | ) | | (338 | ) |
長期債務 |
|
| $ | 15,975 |
|
|
| $ | 19,253 |
|
|
| | | |
2019年12月31日未來五年長期債務到期日 |
以百萬計 |
2020 | $ | 435 |
|
2021 | $ | 511 |
|
2022 | $ | 1,513 |
|
2023 1 | $ | 2,508 |
|
2024 | $ | 1,528 |
|
| |
1. | 假定將期限延長到2023年的選項將用於$2十億道指定期貸款貸款機制。 |
2019年活動
在2019年,該公司發佈了$2十億根據1933年“證券法”第144 A條的規定發行的高級無擔保票據。祭品包括$750百萬合計本金4.80百分比應付2049年的票據;$750百萬合計本金3.625百分比應付2026年的票據;以及$500百萬合計本金3.15百分比備註2024年到期。此外,公司贖回了$1.5十億的4.25百分比2020年到期的票據$1.25十億的4.1252021年到期債券的百分比。因此,該公司確認税前損失$100百萬美元關於債務的早期清償,列在合併損益表中的“Sundry收入(費用)-淨額”中,並與公司部門有關。該公司還發行了一筆本金總額$277百萬的總本金$122百萬美元成熟的時候。約$149百萬長期債務(扣除$16百萬)由合併可變利息實體償還。
2019年,陶氏硅酮公司自願償還。$2.510億美元根據某一第三方信貸協議(“定期貸款安排”)的本金。因此,道指確認税前損失為$2百萬美元關於債務的早期清償,列入合併損益表中的“Sundry收入(費用)-淨額”,並與公司部門有關。陶氏化學還修訂了定期貸款貸款機制,以延長剩餘本金餘額的到期日。$2十億,使根據定期貸款機制借入的款項在2021年9月到期應付。此外,這項修訂還包括在道指選舉中將到期日延長至2023年9月的選項,該公司打算行使這一期限。
在2019年10月,TDCC推出了$4十億在2018年11月30日和2019年5月20日以非公開發行方式發行的所有未發行、未註冊的高級票據中,根據1933年“證券法”(“交易所要約”)發行了相同的註冊票據。交易所的報價是關於公司的3.15百分比備註:2024年到期,4.55百分比應付2025年的票據,3.625百分比應付2026,4.80百分比應付2028,5.55百分比應付2048年和4.80百分比應於2049年到期的票據,並履行公司在與上述票據的簽發有關的註冊權利協議中所載的義務。
2018年活動
2018年,該公司贖回了$333百萬的5.70百分比債券到期日及本金總額$91百萬到期日的InterNotes。此外,大約$138百萬長期債務由合併可變利率實體償還。該公司還將本金總額稱為$343百萬2029年、2033年和2038年各種利率和到期日的免税債券.由於這些贖回,公司確認税前損失$6百萬美元關於債務的早期清償,列入合併損益表中的“Sundry收入(費用)-淨額”。
2018年11月,該公司發佈$2十億根據1933年“證券法”第144 A條的規定發行的高級無擔保票據。祭品包括$900百萬美元合計本金5.55百分比應付2048年的票據;$600百萬美元合計本金4.80百分比應付2028年的票據;以及$500百萬美元合計本金4.55百分比票據應於2025年到期。
2018年12月,該公司招標並贖回$2.110億美元的8.55百分比公司於2019年發行的債券。因此,該公司確認税前損失$48百萬美元關於債務的早期清償,列入合併損益表中的“Sundry收入(費用)-淨額”。
2017年活動
2017年,該公司贖回了$436百萬的6.00百分比於2017年9月15日到期的票據,本金總額為$32百萬到期日的InterNotes。此外,大約$119百萬長期債務由合併可變利率實體償還。
可用信貸設施
下表概述了公司的信貸設施:
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| | | | | | | | |
2019年12月31日已承付和可用的信貸設施 |
以百萬計 | 承諾信用 | 可用信貸 | 到期日 | 利息 |
五年競爭性預支和循環信貸機制 | $ | 5,000 |
| $ | 5,000 |
| 2024年10月 | 浮動匯率 |
定期貸款機制1 | 2,000 |
| — |
| 2023年9月 | 浮動匯率 |
歐洲證券化融資機制2 | 448 |
| 448 |
| 2020年10月 | 浮動匯率 |
雙邊循環信貸機制 | 100 |
| 100 |
| 2020年3月 | 浮動匯率 |
雙邊循環信貸機制 | 100 |
| 100 |
| 2020年3月 | 浮動匯率 |
雙邊循環信貸機制 | 280 |
| 280 |
| 2020年3月 | 浮動匯率 |
雙邊循環信貸機制 | 200 |
| 200 |
| 2020年5月 | 浮動匯率 |
雙邊循環信貸機制 | 200 |
| 200 |
| 2020年7月 | 浮動匯率 |
雙邊循環信貸機制 | 100 |
| 100 |
| 2020年8月 | 浮動匯率 |
雙邊循環信貸機制 | 300 |
| 300 |
| 2020年12月 | 浮動匯率 |
雙邊循環信貸機制 | 300 |
| 300 |
| 2021年12月 | 浮動匯率 |
雙邊循環信貸機制 | 100 |
| 100 |
| 2024年10月 | 浮動匯率 |
雙邊循環信貸機制 | 100 |
| 100 |
| 2024年10月 | 浮動匯率 |
雙邊循環信貸機制 | 200 |
| 200 |
| 2024年11月 | 浮動匯率 |
承付和可用信貸設施共計 | $ | 9,428 |
| $ | 7,428 |
| | |
擔保借款
2018年9月,該公司將其北美應收賬款證券化貸款期限延長一年,並將協議條款從表外安排修改為有擔保的借款安排,其借款能力可達$800百萬美元。根據經修訂的協議的結構,該公司可選擇使用選定的貿易應收賬款與某些放款人為信貸安排提供擔保。2019年11月,對該機制進行了修訂,不再是一項擔保借款安排。在其作為一項擔保借款安排的期限內,它沒有被使用。
2018年10月,該公司將其歐洲應收賬款證券化安排延長兩年,並將協議條款從表外安排修改為有擔保的借款安排,其借款能力可達歐元400百萬美元。根據經修訂的協議的結構,公司將使用選定的貿易應收賬款與某些貸款人為信貸安排提供擔保。截至2019年12月31日和2018年12月31日,該設施尚未啟用。
信用證
本公司利用信用證支持在正常經營過程中所作的承諾。當信用證的條款和金額發生變化時,公司大致有$400百萬在任何特定時間內未付信用證。
債務契約和違約條款
TDCC的未償長期債務主要是以契約形式發行的,其中除其他條款外,還包括了某些習慣上的限制性契約,TDCC必須遵守這些契約,而相關票據仍未結清。TDCC不遵守其任何一項契約,可能導致在適用的契約下違約,並允許票據持有人加快相關票據的未清本金和應計利息的到期日。
TDCC的契約包括不允許對美國主要製造設施進行留置權、就美國主要製造設施進行銷售和租賃交易、與任何其他公司合併或合併、或直接或間接出售、租賃或轉讓TDCC的全部或實質上所有資產的義務。未償債務還載有習慣上的違約條款。TDCC仍然遵守這些公約。
TDCC的主要私人信貸協議除了上述關於TDCC債務的契約外,還包含某些習慣上的限制性公約和違約條款。與這些協定有關的重要其他限制性公約和違約條款包括:
| |
(a) | 將TDCC的合併負債與合併資本的比率維持在不超過0.65到1.00在任何時候,2018年10月30日“五年競爭性預付款和循環信貸貸款協議”(“循環信貸協議”)規定的未償貸款總額等於或超過$500百萬美元, |
| |
(b) | 如TDCC或適用的附屬公司未能根據適用的協議支付任何款項,包括本金、保費或利息,或該等適用的附屬公司或該等適用的附屬公司的其他負債,總額為$100百萬或在到期時,或根據適用的協議發生的任何其他違約或其他事件發生時,這些債務允許或導致下列情況的加速$400百萬美元或更多的本金,以及 |
| |
(c) | 如TDCC或任何適用的附屬公司沒有在作出不利於TDCC的最終判決後60天內或該等適用的附屬公司超過60天內解除或逗留,即屬失責。$400百萬. |
如果TDCC不遵守任何契約或違約條款,就可能導致根據適用的信貸協議發生違約,從而使放款人無法為今後的貸款申請提供資金,並加快任何未償債務的未清本金和應計利息的到期日。
2019年4月1日,杜邦公司完成了材料科學業務和陶氏公司的分離。成為TDCC的直接母公司。連同分離,陶氏公司。在根據TDCC的循環信貸協議就未償或已承諾的債務簽發任何擔保的同時,有義務與TDCC和託管人簽訂關於TDCC發行的某些票據的2008年基礎契約的補充契約。在這種補充契約下,陶氏公司。將擔保所有未償還的債務證券和在這種現有的基礎契約下到期的所有款項,並將在現有的基礎契約下受到某些違約契約和事件的約束。
此外,循環信貸協議還包括一項違約事件,該事件將在陶氏公司事件中觸發。引起或擔保第三方因借款而欠下超過$250百萬或從事任何重大活動或直接擁有任何物質資產,在每一種情況下,均須遵守某些條件和例外情況。陶氏公司可根據其選擇,在事件發生後30天內向行政代理人提供無條件和不可撤銷的擔保,以補救違約事件。
在提交表格10-K的本年度報告時,沒有發生或觸發過此類事件。
注17 –承付款和或有負債
環境事項
導言
記錄環境事項的應計項目時,應計負債很可能已經發生,而且可以根據現行法律和現有技術合理估計負債數額。在…2019年12月31日,公司有應計債務$1,155百萬美元可能的環境補救和恢復費用,包括$207百萬美元對超級基金場地進行補救。這些債務包括在合併資產負債表中的“應計負債和其他流動負債”和“其他非流動債務”中。這是管理層對公司應計負債的環境事項的補救和恢復費用的最佳估計,儘管與這些特定事項有關的最終費用可能高達該數額的大約1.5倍。因此,超過應計金額的環境補救和恢復費用有可能對公司的經營結果、財務狀況和現金流量產生重大影響。然而,公司管理層認為,超出披露範圍的成本將對公司的經營結果、財務狀況或現金流產生重大影響的可能性微乎其微。這些估計數存在固有的不確定性,主要原因是條件不明、政府法規和關於賠償責任的法律標準不斷變化以及處理場址補救和恢復的新的補救技術。隨着新的或更多的信息的提供和(或)某些支出趨勢的為人所知,管理層將對這些信息進行評價,以確定目前的環境負債估計數。在…2018年12月31日,公司有應計債務$810百萬美元可能的環境補救和恢復費用,包括$156百萬美元對超級基金場地進行補救。
在2019年第三季度,該公司記錄了一些當前和歷史地點與環境補救事項有關的税前收費。這一指控的主要原因是:與監管機構和機構進行了長期談判和討論,包括技術研究,支持對最終或分階段補救計劃進行更高的成本估算;該公司對受陶氏化學與DowduPont分離影響的場址的補救活動管理所需費用的評估以及與Corteva和杜邦的相關協議;以及該公司對其關閉戰略的審查以及監測正在進行的運營和維護活動的義務。此外,該公司記錄了$48百萬美元與陶氏公司的環境問題有關。公司確認税前費用,扣除賠償後,$399百萬美元與這些環境事項有關,包括在綜合損益表中的“銷售成本”中,並與包裝和特種塑料有關($5百萬美元)、工業中介和基礎設施($8百萬美元),性能材料和塗層($50百萬美元)和公司($336百萬美元).
下表彙總公司截至年度應計環境事項債務中的活動2019年12月31日和2018:
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環境事項應計債務 | 2019 | 2018 |
以百萬計 |
1月1日結餘 | $ | 810 |
| $ | 865 |
|
應計調整 | 590 |
| 176 |
|
準備金付款 | (241 | ) | (208 | ) |
外幣影響 | (4 | ) | (23 | ) |
12月31日結餘 | $ | 1,155 |
| $ | 810 |
|
與環境補救有關的税前收入總額$588百萬美元在……裏面2019, $176百萬美元在……裏面2018和$163百萬美元在……裏面2017。環境保護的資本支出是$83百萬美元在……裏面2019, $55百萬美元在……裏面2018和$57百萬美元在……裏面2017.
米德蘭場外環境事務
2003年6月12日,密歇根州環境質量部(“MDEQ”)向公司位於密歇根州米德蘭的生產基地(“米德蘭場址”)頒發了危險廢物經營許可證(“許可證”),該許可證於2015年9月25日更新並被MDEQ所取代,其中包括要求該公司進行一項調查,以確定米德蘭市的場外污染的性質和程度、TittabawasseRiver和Saginaw河沉積物和灘塗土壤以及Saginaw灣,並在必要時採取補救行動。2016年,MDEQ批准了米德蘭市的最終監管要求,該公司正在繼續實施補救行動計劃的長期監測要求。
塔塔瓦塞河和薩吉諾河,薩吉諾灣
該公司、美國環境保護局(“EPA”)和密歇根州(“州”)於2010年1月21日簽署了一項關於同意的行政命令(“AOC”),要求該公司對TittabawasseRiver、Saginaw River和Saginaw Bay進行補救性調查、可行性研究和補救設計,並根據“綜合環境應對、賠償和責任法”的授權支付環境保護局和該州的監督費用。這些行動將在環境保護局的領導下進行,將以2005年至2009年在“國家資源保護恢復法”方案下完成的調查工作為基礎。
蒂塔巴瓦西河從米德蘭開始,一直延伸到薩吉諾河的前六英里,被指定為第一個可操作的單位,以便進行補救調查、可行性研究和補救設計工作。這項工作將在泰塔瓦薩河和薩吉諾河上游的八個地理段的上游至下游進行。2012年第一季度,環保局要求該公司將TittabawasseRiver洪泛區(“洪泛區”)作為一個額外的部分加以處理。2015年1月,該公司和環境保護局簽署了一項命令,處理對洪泛區的補救問題。補救工作預計將在今後三年內繼續進行。Saginaw河和Saginaw灣的其餘部分被指定為第二個可操作的單位,與該單位有關的工作也可能在地理上被分割。AOC沒有義務要求公司執行搬遷或補救行動;該行動只能由單獨的命令要求。該公司和環境保護局一直在談判與AOC分開的命令,規定公司有義務在AOC的工作範圍內執行補救行動。該公司和環境保護局簽訂了六項單獨的命令,在第一個可操作單位的八個地理區中的七個進行有限的補救行動,其中包括流平原。道指已收到環保局的通知,要求完成這六項訂單中的三項,該公司將繼續執行長期監控要求。
替代性爭端解決程序
該公司、環境保護局、美國司法部(“司法部”)和自然資源損害受託人(包括密歇根州總檢察長辦公室、密歇根州環境部、大湖區和能源部、密歇根州自然資源部、美國魚類和野生動物管理局、美國印第安事務局和密歇根州的Saginaw-Chippewa印第安部落)一直在進行談判,尋求解決政府對該公司提出的自然資源損害賠償問題,該公司涉及與米德蘭市、泰坦巴塞河和Saginaw河以及Saginaw河和Saginaw灣有關的歷史場外污染。該公司和政府各當事方於2005年秋季開始開會,並於2005年12月簽訂了一項保密協議。
2019年11月8日,美國密西根東區地區法院(“地區法院”)向該公司與聯邦、州和部落受託人之間的第1:19-cv-13292民事訴訟提交了一項關於這一事項的擬議同意令,以解決該公司的米德蘭遺址的歷史性運營所造成的自然資源損害指控。2019年11月14日,在聯邦登記冊上公佈了“住宿通知”和“關於恢復計劃/環境評估草案的可得性和徵求意見的通知”。公眾對擬議的“同意令”和“恢復計劃/環境評估”草案的評論意見必須在該出版物發表後45天內提交。
在…2019年12月31日,這些場外事務的應計金額是$135百萬美元(包括在應計債務總額中)$1,155百萬美元)。在…2018年12月31日,該公司對這些場外事務有一筆應計款項$95百萬美元(包括在應計債務總額中)$810百萬美元).
環境事項摘要
公司管理層認為,超出披露成本的可能性很小,將對公司的運營結果、財務狀況或現金流產生重大影響。
訴訟
聯合碳化物公司與石棉有關的事宜
導言
在過去四十年裏,聯合碳化物公司主要在州法院提起了大量與石棉有關的訴訟。這些訴訟主要指控因接觸含石棉產品而造成的人身傷害,並經常要求實際和懲罰性損害賠償。所稱索賠主要涉及聯合碳化物公司過去銷售的產品、據稱暴露在聯合碳化物公司房地內的含石棉產品以及聯合碳化物公司對前聯合碳化物子公司Amchem Products公司提出的石棉訴訟的責任。(“Amchem”)。在許多情況下,原告無法證明他們因這種接觸而蒙受了任何應予賠償的損失,或證明實際上因接觸聯合碳化物公司的產品而造成的傷害。聯合碳化物公司預計今後將對聯合碳化物公司和Amchem公司提起更多與石棉有關的訴訟,並將酌情積極辯護或合理解決未決和未來索賠。
估計與石棉有關的負債
根據安庫拉諮詢集團(“安庫拉”)於2003年1月完成的一項研究,聯合碳化物公司在截至2017年的15年期間增加了2002年12月31日與石棉有關的未決和未來索賠責任。$2.210億美元,不包括未來的國防和加工費用。在隨後的幾年中,聯合碳化物公司將目前的石棉索賠和解決活動與最近在每個資產負債表日進行的Ankura研究的結果進行了比較,以確定權責發生制是否仍然合適。
2016年,安庫拉完成了一項研究,為在2049年年底之前處理對聯合碳化物公司和Amchem公司的未決和未來索賠的未計折扣成本提供估計,包括對未來國防和加工成本的合理預測。根據這項研究和聯合碳化物公司對石棉索賠和解決活動的內部審查,聯合碳化物公司確定,由於對解決索賠的費用的瞭解和數據的增加以及提交率的波動性降低,估計2049年年底的負債更為合適。聯合碳化物公司和該公司還確定,估算和累積未來與石棉有關的國防和加工費用負債更為合適,因為這些費用是與遺留活動有關的支出,這些活動無助於聯合碳化物公司和該公司目前或未來的創收活動,也反映了聯合碳化物公司管理其與石棉有關的暴露的方式,包括仔細監測國防開支與解決費用之間的關係。因此,在2016年第四季度,聯合碳化物公司$1,113百萬美元增加其與石棉有關的待決和未來索賠責任,包括未來的國防和加工費用.每年10月,聯合碳化物公司要求安庫拉審查其在今年第三季度的歷史石棉索賠和解決活動,包括與石棉有關的國防和加工費用,以確定更新最新研究的適宜性。
2017年12月,Ankura表示,其2016年12月研究報告的更新不會比研究報告中所反映的估計數更有可能對未來事件作出估計,因此,研究報告中的估計數仍然適用。根據聯合碳化物公司的內部審查程序和Ankura的答覆,聯合碳化物公司確定不需要改變應計制。
2018年12月,安庫拉完成了對聯合碳化物公司截至2018年9月30日的歷史石棉索賠和解決活動的研究,包括與石棉有關的國防和加工費用,並對2049年年底期間處理尚未處理和未來對聯合碳化物和Amchem的索賠的未計折扣費用提供了估計。根據這項研究和聯合碳化物公司的內部審查程序,確定不需要對應計製作出調整。截至2018年12月31日,聯合碳化物公司對未決和未來索賠以及國防和加工費用的與石棉有關的責任是$1,260百萬美元,而且大約16百分比記錄的與未決索賠有關的負債和大約84百分比與未來索賠有關。
2019年12月,Ankura指出,更新其2018年12月的研究報告不會比研究報告中所反映的估計更有可能提供未來事件的估計,因此,研究報告中的估計仍然適用。根據聯合碳化物公司的內部審查程序和Ankura的答覆,聯合碳化物公司確定不需要改變應計制。2019年12月31日,與石棉有關的對聯合碳化物公司和Amchem公司的未決和未來索賠責任,包括未來與石棉有關的國防和加工費用,是$1,165百萬美元,而且大約18百分比記錄的與未決索賠有關的負債和大約82百分比與未來索賠有關。
摘要
公司管理層認為,聯合碳化物公司記錄的石棉相關責任的金額,包括國防和加工費用,反映了基於目前已知事實的合理和可能的負債估計數。然而,今後的事件,例如每年提出和(或)收到的新索賠的數目、維護和處理每一項索賠的平均費用,以及在相當長的一段時間內美國圍繞石棉訴訟的許多不確定性,都可能導致聯合碳化物公司的實際費用高於或低於預測的費用或記錄的費用。任何此類事件都可能導致記錄的負債增加或減少。
由於上述不確定因素,聯合碳化物公司無法估計解決聯合碳化物公司和Amchem公司面臨的未決和未來與石棉有關的索賠的全部費用。因此,合理地有可能增加處置聯合碳化物公司與石棉有關的索賠的費用,包括未來的國防和加工費用,可能會對公司某一特定時期的運營結果和現金流動以及合併財務狀況產生重大影響。
第11章有關事項
導言
1995年,陶氏公司,當時是該公司和康寧公司(“康寧”)之間的一家50:50的合資企業,自願根據“美國破產法”第11章申請保護,以解決陶氏公司的乳房植入責任和相關事項(“第11章訴訟程序”)。陶氏公司(DowSilicones)從2004年6月1日的第11章(“生效日期”)中誕生,目前正在實施聯合重組計劃(“計劃”)。該計劃為解決第11章程序所涵蓋的乳房植入和其他產品責任訴訟提供了資金,併為第11章程序中的商業債權人債權的清償提供了一個程序。截至2016年6月1日,道指是該公司的全資子公司。
乳房植入和其他產品責任索賠
根據該計劃,設立了一個由一個獨立的索賠辦公室(“解決機制”)管理的產品責任解決方案,以解決乳房植入和其他產品責任索賠問題。產品責任索賠人必須對訴訟設施(“訴訟機制”)提起訴訟,拒絕接受有利於訴訟的解決方案。根據該計劃,陶氏化學公司為解決產品責任索賠而承諾支付的總金額上限為最高。$2,350百萬按貼現率計算的自生效日起計算的淨現值(“淨現值”)七百分比(約$4,019百萬不折不扣(一九二零九年十二月三十一日))。在這個數額中,不超過$400百萬自生效之日起確定的淨現值可用於為訴訟機制提供資金。
陶氏公司有義務在16年期間內為和解機制和訴訟融資機制提供資金,自生效之日起生效。在…(一九二零九年十二月三十一日)道指及其保險公司已支付$1,762百萬向定居點機制和定居點設施報告了未用餘額$74百萬.
根據ASC 450“應急會計”,該公司記錄了乳房植入和其他產品責任索賠的負債(“植入責任”),這主要是根據修訂後的解決方案(“RSP”)中報告的索賠提交水平和對訴訟機制的幾乎所有待決案件的解決,來反映未來解決索賠的估計影響。RSP是由其他一些乳房植入物製造商在多地區、協調的聯邦乳房植入病例的背景下發起的項目,從1995年到2010年開放。RSP也是道瓊斯(DowSilicones)(在申請破產之前)早先和解計劃的修訂繼承者。儘管陶氏硅酮退出了RSP,但陶氏硅酮結算計劃中的許多福利類別和支付水平都是從RSP中提取的。根據這兩項計劃的設計和實際索賠經驗的可比性,管理層得出結論認為,RSP提供的索賠信息為估計結算機制今後的索賠提交水平提供了合理的依據。
在2019年第三季度,在一名第三方顧問(“顧問”)的協助下,陶氏公司將其種植負債估計數更新為$165百萬,主要原因是第16類索賠減少,時間推移導致減少,提出索賠的活動和行政費用比前一次估計數減少,保險收益導致投資收入增加。根據顧問的最新估計和陶氏公司自己對索賠提交活動的審查,陶氏公司確定需要調整植入賠償責任。因此,陶氏硅酮公司在2019年第三季度減少了其種植負債。$98百萬美元,包括在合併收入報表中的“Sundry收入(費用)-淨額”中,並在2019年第三季度減少了相應的第16類應收賬款,導致$13百萬美元,列入合併損益表(均與公司部分有關)中的“Sundry收入(費用)-淨額”。陶氏公司的種植責任$165百萬在…(一九二零九年十二月三十一日) ($263百萬美元在…(2018年12月31日)),其中$20百萬在…(一九二零九年十二月三十一日) ($111百萬(2018年12月31日)列入“應計及其他流動負債”和$145百萬在…(一九二零九年十二月三十一日) ($152百萬截至2018年12月31日,合併資產負債表中的“其他非流動債務”包括在內。
陶氏公司不知道有哪些情況會改變在估算植入責任時使用的因素,並認為記錄的負債反映了對該計劃下剩餘供資義務的最佳估計;然而,該估計數依賴一些重要的假設,包括:未來的接受率、疾病組合和付款價值將與歷史經驗在實質上一致;今後關於“計劃”解釋的爭議或爭端不會產生實質性的負面結果;該計劃將不會被修改。如果與上述任何一項假設有關的實際結果被證明是重大不同的,則為該計劃供資的未來負債可能與估計數額大不相同。如果陶氏化學最終被要求為最高限額的全部負債提供資金,那麼責任將是$2,257百萬在…(一九二零九年十二月三十一日).
商業債權人問題
該計劃規定,陶氏公司的每一商業債權人(“商業債權人”)將收到現金,數額為:(A)相當於其債權本金的數額;(B)此類債權的利息。該計劃生效後,陶氏硅酮公司大約支付了$1,500百萬對商業債權人,代表本金和一筆金額的利息,陶氏公司認為是無可爭議的。
2006年,美國第六巡迴上訴法院得出結論認為,一般假定由有償付能力的債務人向無擔保債權人支付合同規定的違約利息(“利率推定”),並允許商業債權人在有關貸款協議允許的情況下收回費用、費用和費用。此案已發回美國密歇根州東區地區法院(“地區法院”)進行進一步訴訟,包括就具體索賠的事實作出裁決,並考慮任何排除適用利率推定的公平因素。2017年5月10日,地區法院下達了一項規定的命令,解決未決的開示動議,並確定了商業債權人事項的開示時間表。因此,陶氏公司及其第三方顧問對商業債權人的債權和抗辯進行了進一步的分析。這項分析顯示,商業債權人的估計剩餘債務在以下範圍內$77百萬到$260百萬。在這一範圍內,似乎沒有任何單一數額比範圍內的任何其他數額更好地估計。因此,陶氏硅酮 記錄範圍內的最低負債,從而使商業債權人的責任減少$33百萬美元2017年第二季度,收入(支出)-淨額列入綜合損益表,並與公司有關。在…(2018年12月31日),與陶氏公司對其商業債權人的潛在債務有關的責任是$82百萬美元,列入綜合資產負債表中的“應計負債和其他流動負債”。
2019年8月19日,道指與商業債權人達成和解協議,要求道指支付。$172百萬,包括商業債權人的法律費用。該解決方案得到了地區法院的批准。根據和解協議,在2019年第三季度,該公司的税前收費為$50百萬,除賠償外$37百萬,列入合併損益表中的“Sundry收入(費用)-淨額”,並與公司部門有關。該和解協議於2019年第四季度支付給了商業債權人。訴訟現已結束。
摘要
陶氏公司為上述第11章有關事項記錄的數額是基於目前已知的事實,管理層認為這些事實反映了對負債的合理和可能的估計。然而,未來的事件可能導致道指實際成本高於或低於預期或記錄的成本。任何此類事件都可能導致記錄的負債增加或減少。
其他訴訟事項
除上述具體事項外,本公司還參與在正常經營過程中就產品責任、專利侵權、就業事項、政府税收和規章糾紛、合同和商業訴訟及其他訴訟提出的若干其他索賠和訴訟。其中某些訴訟聲稱是集體訴訟,並要求給予很大數額的損害賠償。所有這些要求都受到質疑。該公司有一個積極的風險管理計劃,由許多保險公司在不同的時間從許多承運人獲得保險。這些政策可提供可用來儘量減少上文所述某些意外情況的財務影響的保險。公司管理層認為,其他所有此類索賠和訴訟的總和將對公司的經營結果、財務狀況和現金流動產生重大不利影響,這種可能性微乎其微。
對康寧的賠償
與2016年6月1日陶氏硅酮公司股權重組有關,該公司至少得到康寧公司的賠償。50在符合一定條件和限制的情況下,與前幾節所述的植入責任、商業債權人問題和某些環境事項有關的未來損失的百分比。可收回的受償損失的最高數額須有一個隨時間推移而下降的上限。賠償損失上限為(1)$110億美元2018年5月31日至2023年5月31日(2)不2023年5月31日以後允許收回。該公司有賠償資產$100百萬在…(一九二零九年十二月三十一日) (零2018年12月31日),其中$37百萬包括在“其他流動資產”和$63百萬已列入合併資產負債表中的“非當期應收款”。
意外收益-Dowv.Nova化學品公司專利侵權事項
2010年12月9日,陶氏化學向加拿大安大略省聯邦法院(“聯邦法院”)提起訴訟,指控Nova化學品公司(“Nova”)侵犯了該公司的加拿大聚乙烯專利2,106,705(“‘705專利”)。諾瓦公司以無效和非侵權為由反訴。根據加拿大的慣例,訴訟分為案情階段,然後是損害賠償階段。在案情審理階段之後,2014年5月,聯邦法院裁定該公司的“705專利”是有效的,並受到Nova的侵犯。Nova向加拿大聯邦上訴法院提出上訴,後者於2016年8月確認了聯邦法院的裁決。諾瓦隨後尋求許可,向加拿大最高法院提出上訴,加拿大最高法院於2017年4月駁回了諾瓦的上訴。因此,Nova已經用盡了所有關於案情的上訴權利,無可爭議的是,Nova欠公司的是它從侵權銷售中獲得的利潤,這是在損害賠償階段的審判中確定的。
2017年4月19日,聯邦法院在損害賠償階段發佈了一項公開判決,詳細説明瞭如何計算給該公司的利潤。該公司和Nova分別於2017年5月向聯邦法院提交了損失計算結果。2017年6月29日,聯邦法院發佈了一項機密補充判決,結論是Nova必須支付$645百萬美元加拿大元(相當於$495百萬美元(美元)支付給公司,加上判決前和判決後的利息,為此公司收到了以下付款:$501百萬美元2017年7月6日從諾瓦出發。儘管Nova正在對部分損害賠償判決提出上訴,但其中的某些部分是無可爭辯的,無論Nova提出的任何進一步上訴的結果如何,都將對公司負責。由於採取了這些行動,並根據ASC 450-30“收益意外開支”,該公司記錄了$160百萬美元2017年第二季度的税前收益,與包裝和特種塑料部門有關,其中$137百萬美元包括在“Sundry收入(費用)-淨額”和$23百萬美元已列入收入綜合報表中的“銷售、一般和行政費用”。在…(一九二零九年十二月三十一日),公司$341百萬美元 ($341百萬美元在…(2018年12月31日))包括在與損害賠償判決中有爭議部分有關的“其他非當期義務”中。該公司有信心為整個上訴判決辯護的機會,特別是初審法院對重要事實問題的裁定,這些裁定將在上訴中得到尊重性的複審。
意外收益-Dowv.Nova化學品公司乙烯資產事項
2019年9月18日,加拿大艾伯塔省女王法庭簽署了一項判決,命令Nova向該公司付款$1.43十億加拿大元(約等於$1.08十億截至2019年10月11日,該公司在加拿大阿爾伯塔省喬佛爾的共同擁有的乙烯資產造成的損害(截至2012年)。法院最初於2018年6月作出裁決,認定Nova在十多年內未能全面運營乙烯資產,此外,Nova違反了與該公司獲得該資產乙烯生產份額有關的多項合同協議。這些行動降低了公司的生產力和銷售額。諾瓦已經對判決提出上訴,然而,判決的某些部分並沒有爭議,不管諾瓦上訴的結果如何,都是欠公司的。由於採取了這些行動,並根據ASC 450-30“收益意外開支”,該公司記錄了$186百萬2019年第三季度税前收益,其中$170百萬包括在“Sundry收入(費用)-淨額”和$16百萬包括在
綜合損益表中的“銷售、一般和行政費用”以及與包裝和特種塑料有關的費用。在2019年10月,Nova支付了$1.0810億美元加拿大元(約等於$0.8十億(美元)直接匯入公司,並匯出$347百萬美元加拿大元給加拿大税務局(“CRA”),作為公司的一個子公司的税務帳户。公司已要求退還匯給CRA的全部款項。在…(一九二零九年十二月三十一日), $265百萬已列入公司與預扣税和預扣税有關的合併資產負債表中的“非當期應收賬款”$893百萬包括在與損害賠償判決中有爭議部分有關的公司綜合資產負債表中的“其他非當期債務”中。陶氏公司相信它有機會為上訴的整個判決辯護,特別是審判法院對重要的事實和自由裁量問題的裁決,這些問題將在上訴中得到尊重性的複審。
採購承付款
本公司有未履行的購買承諾和各種承付款或吞吐量協議.該公司不知道任何作為融資安排一部分談判的購買承諾,這些融資安排將提供合同貨物或服務,或支付與這些貨物或服務有關的費用。(一九二零九年十二月三十一日)和2018.
擔保
下表提供了擔保綜合資產負債表中反映的最後到期、未來最高付款和記錄負債的摘要:
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擔保 | 2019年12月31日 | 2018年12月31日 |
以百萬計 | 最終 過期 | 最大量 未來付款 | 記錄再試 責任連帶責任 | 最終 過期 | 最大量 未來付款 | 記錄再試 責任連帶責任 |
擔保 | 2023 | $ | 3,952 |
| $ | 10 |
| 2023 | $ | 4,273 |
| $ | 22 |
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在正常業務過程中,擔保產生於與客户的關係、承諾的應收賬款設施和非合併附屬公司,如果發生特定的觸發事件,公司有義務(通過交付現金或其他資產)保證他人的業績。在商業或金融合同等擔保的情況下,擔保方的不履行觸發了公司向擔保受益人付款的義務。公司的大部分擔保涉及非合併子公司的債務,其到期日從不到一年到不足四年不等。本公司目前的預期是,未來的付款或業績與其他人的不履行被認為是遙遠的。
該公司簽訂了與薩達拉項目融資有關的擔保協議(“擔保”)。薩達拉獲得的伊斯蘭債券和額外項目融資(統稱為“項目融資總額”)的總額約為$12.5十億。薩達拉$10.8十億未清項目融資總額2019年12月31日 ($11.7十億在…2018年12月31日)。公司對項目融資總額的擔保與公司的比例35百分比薩達拉的所有權權益,或大約$3.910億美元當項目融資被充分利用的時候。薩達拉在2018年12月成功地完成了一個廣泛的運行測試計劃,但是,保證將在某些項目完成條件得到滿意的情況下發放,預計將在2020年第一季度結束,而且必須不遲於2020年12月。
資產退休債務
公司109製造地點31國家。這些工廠中的大多數都有許多單獨的製造業務,特別是在公司較大的工廠。資產留存債務記錄為已發生和可合理估計的債務,包括以未來事件可能或可能不在公司控制範圍內的時間和/或結算方法為條件的債務。資產的留存可能涉及補救和處理石棉、按合同要求拆除以及其他相關活動,具體取決於資產的性質和地點;只有在拆除這些設施後才能履行退休義務。在確定資產退休義務時,公司考慮確定可執行的法律義務、修改現行法律、估計可能的結算日期以及計算用於計算債務公允價值的適當貼現率。該公司有一個完善的全球流程,以確定、批准和跟蹤已退休或即將退休的設施的拆除情況;在遵循這一程序之前,不得將任何資產退役。該公司通常根據資產的用途、環境、健康和安全關切以及其他類似考慮因素預測拆除項目。在這一過程中,隨着拆除項目的確定和批准,將確定任何相關資產退休債務預期清償期限的合理估計數。對於可能合理估計各種可能結算日期的資產,應記錄債務。公司定期審查正在考慮拆除的項目的所有變化,以確定是否需要調整資產退休債務的價值。
該公司確認了下列活動的資產退休義務:主要在美國、加拿大、巴西、阿根廷、日本、阿拉伯聯合酋長國、澳大利亞和歐洲的製造場址的拆除和補救活動;以及在美國、加拿大和巴西的填埋場的上限活動。該公司還確認了與石棉封裝有關的有條件資產留存義務,這是由於主要在美國、加拿大、阿根廷、澳大利亞和歐洲的製造和行政場址有計劃的拆除和補救活動造成的。公司確認的有條件資產退休債務的賬面總額(包括在下文所示的資產退休債務餘額中)是$19百萬美元在…2019年12月31日 ($22百萬美元在…2018年12月31日).
下表顯示本公司截至年度資產退休債務的賬面總額變動情況。2019年12月31日和2018:
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資產退休債務 | 2019 | 2018 |
以百萬計 |
1月1日結餘 | $ | 109 |
| $ | 100 |
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額外應計項目 | 10 |
| 9 |
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債務結算 | (7 | ) | (3 | ) |
吸積費用 | 2 |
| 3 |
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現金流量估計數訂正數 | 3 |
| — |
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其他 | (13 | ) | — |
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12月31日結餘 | $ | 104 |
| $ | 109 |
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用於計算公司資產退休債務的貼現率2019年12月31日,曾2.12百分比(3.54%2018年12月31日)。這些債務作為“應計及其他流動負債”和“其他非流動債務”列入合併資產負債表。
公司沒有確認在其合併財務報表中無法合理估計公允價值的有條件資產退休債務。尚未提交/審查可能的拆除活動的資產被認為繼續有用,而且一般仍在正常運作。因此,如果沒有拆除資產的計劃或預期的計劃,例如根據與不動產、廠房和設備有關的會計準則縮短資產的使用壽命,公司就無法合理地預測用於現值計算的時限。因此,在無法合理估計可能結算日期的製造地點,該公司並沒有承認個別工廠或建築物的責任。此外,該公司沒有承認有條件資產退休義務,以限制其大約36地下儲存井和131地下滷水開採和其他井在公司所有的地點,當沒有計劃或預期計劃退出的地點。公司管理層認為,這種有條件的資產退休債務在可估價的情況下,將對公司基於現期成本的合併財務報表產生重大影響,這種可能性微乎其微。
注18 - 租賃
經營租賃ROU資產包括在“經營租賃使用權資產”中,而融資租賃ROU資產則包括在合併資產負債表中的“淨資產”中。在租賃負債方面,經營租賃負債包括在“經營租賃負債-流動”和“經營租賃負債-非流動”中,融資租賃負債包括在綜合資產負債表中的“一年內到期的長期債務”和“長期債務”中。
陶氏公司定期租賃銷售和行政辦公室、發電廠、生產設施、倉庫和儲罐用於產品儲存、飛機、機動車輛、鐵路車輛、計算機、辦公機器和設備。有些租約載有更新條款、購買期權和升級條款,這些租賃資產的條件視租賃協議而異。這些租賃資產的剩餘租賃期限最多可達50年數。見Notes1和2有關租賃的其他信息。
終了年度經營和融資租賃的租賃費用構成部分(一九二零九年十二月三十一日)情況如下:
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租賃成本 | 截至2019年12月31日止的年度 |
以百萬計 |
經營租賃成本 | $ | 532 |
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融資租賃成本 | |
資產使用權攤銷-融資 | $ | 39 |
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租賃負債利息-融資 | 25 |
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融資租賃費用總額 | $ | 64 |
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短期租賃費用 | $ | 204 |
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可變租賃成本 | 198 |
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分租收入 | (4 | ) |
租賃費用總額 | $ | 994 |
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下表提供了與租賃有關的補充現金流量信息:
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其他租賃資料 | 截至2019年12月31日止的年度 |
以百萬計 |
為計算租賃負債所包括的數額支付的現金: | |
經營租賃的經營現金流 | $ | 544 |
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融資租賃的經營現金流 | $ | 25 |
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融資租賃的現金流量融資 | $ | 34 |
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下表彙總了2019年12月31日合併資產負債表中記錄的租賃相關資產和負債。
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租賃位置 | 資產負債表分類 | 2019年12月31日 |
以百萬計 |
以租賃債務換取的使用權資產: | | |
經營租賃1 | | $ | 2,476 |
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融資租賃 | | $ | 89 |
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資產 | | |
經營租賃資產 | 經營租賃使用權資產 | $ | 2,072 |
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融資租賃資產 | 財產 | 486 |
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融資租賃攤銷 | 累計折舊 | (167 | ) |
租賃資產總額 | | $ | 2,391 |
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負債 | | |
電流 | | |
操作 | 經營租賃負債-流動 | $ | 421 |
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金融 | 一年內到期的長期債務 | 32 |
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非電流 | | |
操作 | 經營租賃負債-非流動 | 1,739 |
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金融 | 長期債務 | 363 |
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租賃負債總額 | | $ | 2,555 |
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1. | 包括$2.310億美元與通過議題842有關。見注2以獲得更多信息。 |
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租賃期限和貼現率 | 2019年12月31日 |
加權平均剩餘租賃期限 | |
經營租賃 | 8.0年數 |
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融資租賃 | 12.3年數 |
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加權平均貼現率 | |
經營租賃 | 4.09 | % |
融資租賃 | 6.28 | % |
下表列出租賃負債的到期日(一九二零九年十二月三十一日):
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截至2019年12月31日的租賃負債到期日 | 經營租賃 | 融資租賃 |
以百萬計 |
2020 | $ | 492 |
| $ | 60 |
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2021 | 422 |
| 55 |
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2022 | 355 |
| 50 |
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2023 | 285 |
| 84 |
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2024 | 219 |
| 29 |
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2025年及其後 | 803 |
| 310 |
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未來未貼現租賃付款共計 | $ | 2,576 |
| $ | 588 |
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較少估算的利息 | 416 |
| 193 |
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租賃負債現值總額 | $ | 2,160 |
| $ | 395 |
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在…(一九二零九年十二月三十一日),陶氏化學的額外租約約為$71百萬主要用於尚未開始的設備。這些租約預計將於2020年和2021年開始,租賃期限最多可達20好幾年了。
根據ASC 840,“租約”,截至2018年12月31日,剩餘的不可取消期限超過一年的運營租賃的未來最低租賃付款如下:
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2018年12月31日最低租賃承諾 | |
以百萬計 | |
2019 | $ | 366 |
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2020 | 329 |
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2021 | 296 |
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2022 | 269 |
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2023 | 227 |
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2024年及其後 | 855 |
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共計 | $ | 2,342 |
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陶氏公司提供與某些租賃資產有關的擔保,具體説明出租人在租約終止時通過將資產出售給承租人或第三方可獲得的剩餘價值。下表提供了最後到期日、未來最高付款額和記錄負債的彙總,反映在綜合資產負債表中的剩餘價值擔保(一九二零九年十二月三十一日)和2018年。截至2019年12月31日,這些剩餘價值擔保沒有記錄在案的負債,因為未確定支付這種剩餘價值擔保的可能性。租約中沒有任何實質性的限制性契約。
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| | | | | | | | | | | | | | |
租賃擔保 | 2019年12月31日 | 2018年12月31日 |
以百萬計 | 最終呼氣 | 最高未來付款額 | 記錄負債 | 最終呼氣 | 最高未來付款額 | 記錄負債 |
剩餘價值保證 | 2028 | $ | 792 |
| $ | — |
| 2028 | $ | 885 |
| $ | 130 |
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注19 – 股東權益
與歷史杜邦公司的合併
自合併後,每一股TDCC普通股(不包括在國庫持有的任何TDCC普通股股份,這些股份自動取消並以不計任何代價退出)被轉換為收購權。一杜邦公司普通股的全額支付和非應評税份額。因此,在2017年第三季度,該公司的“國庫券”減少了$935百萬的“普通股”減少$3,107百萬和增加“額外支付的資本”$2,172百萬在合併的資產負債表上。見注3以獲得更多信息。
普通股
陶氏公司
陶氏公司於2018年與100經授權和發行的普通股股份,票面價值$0.01每股,完全由其母公司DowduPont擁有。在2019年第一季度,隨着杜邦公司材料科學業務的分離和分銷,普通股的授權數量增加到5,000,000,000股票面值$0.01每股,和陶氏公司的100已發行普通股的股份被重組為748,771,240普通股道氏公司的普通股在2019年3月31日完全由DowDuPont公司持有,並於2019年4月1日成為一家獨立的上市公司。陶氏公司的普通股在紐約證券交易所上市,代號為“陶氏”。3和4以獲得更多信息。
該公司可能會發行陶氏公司。根據“僱員股票購買計劃”(“ESPP”)購買的國庫券或新普通股,用於行使期權和釋放限制性股(“RSU”)(以前稱為遞延股)、業績股(“PSU”)(以前稱為業績遞延股)和限制性股票。與杜邦分離後,新的陶氏公司的數目。向僱員及非僱員董事發行的普通股股份約為2.5百萬2019年。在合併前,新發行予僱員及非僱員董事的普通股數目如下:零在……裏面2017。見注22欲瞭解公司與DowduPont合併和分離有關的股權獎勵變動的更多信息。
TDCC
自合併之日起至2019年3月31日止100經授權和發行的普通股股份,票面價值$0.01每股,完全由杜邦公司擁有。從杜邦分離後,TDCC成為陶氏公司的全資子公司,而陶氏公司現在擁有全部股份。100授權發行的TDCC普通股股份。見注3和4以獲得更多信息。
留存收益
陶氏公司
沒有重大限制限制陶氏公司支付股息的能力。之後,道指分離杜邦,陶氏公司。宣佈的股息$2.102019年每股。
未分配的非合併附屬公司收入包括在留存收益中$852百萬美元在…2019年12月31日和$1,856百萬美元在…2018年12月31日.
TDCC
在合併之前,TDCC宣佈$1.38每股2017。合併生效後,TDCC不再公開交易普通股。在2019年4月1日分離之前,TDCC的普通股完全由DowDuPont持有,而TDCC的董事會決定是否向DowduPont派發股息。自2019年4月1日與杜邦公司分離後,TDCC成為陶氏公司的全資子公司。而TDCC的董事會決定是否會有股利分配給陶氏公司。見注26有關TDCC支付給DowduPont和DowInc.的股息的更多信息。
見注4關於收到ECP的影響的信息,該項目作為共同控制下各實體之間的轉移入賬。
員工持股計劃
陶氏員工持股計劃(“職工持股計劃”)是陶氏化學公司僱員儲蓄計劃(“計劃”)的一個組成部分。美國絕大多數全職員工都有資格參加該計劃。公司使用ESOP以股票的形式向計劃參與者提供相應的貢獻。在合併之前,捐款的形式是TDCC普通股。自合併後,職工持股公司持有的TDCC普通股股份按1:1的比例轉換為DowDuPont普通股。自與DowDuPont公司分離後,由ESOP持有的DowDuPont普通股獲得了陶氏公司的批准。普通股股利為3:1,因此
在ESOP中,杜邦公司和陶氏公司都持有股份。股票。在與DowDuPont分離之後,ESOP獨立信託機構出售了DowDuPont股票,併購買了更多DowInc.。與收益分享。
與2009年4月1日收購Rohm和Haas有關,Rohm和Haas員工持股計劃(“Rohm and Haas ESOP”)被併入該計劃,該公司承擔$78百萬債務餘額9.82020年利率百分比,最終期限為1990年Rohm和Haas ESOP用於購買股票的資金。債務的未償餘額是$3百萬美元在…2019年12月31日和$10百萬美元在…2018年12月31日.
職工持股計劃持有的未分配股份的股利用於支付還本付息,並在股息超過還本付息的情況下購買額外股份。職工持股計劃利用所分配股份的紅利,在必要的情況下償還債務;否則,支付給計劃參與者。根據本年度還本付息與貸款期內本金和利息支付的比例,發放給參與者的股票供分配給參與者。這些份額按照計劃的條款分配給計劃參與者。
已分配股份的補償費用在分配之日按股份的公允價值入賬。在職工持股持續經營收入中反映的補償費用為$77百萬美元在……裏面2019, $144百萬在……裏面2018和$200百萬美元在……裏面2017。在…2019年12月31日, 12.6百萬美元股份總數16.1百萬美元職工持股計劃持有的股份已分配給參與人賬户和3.5百萬美元按公允價值計算的股份$190百萬美元,被認為是不勞而獲的。
國庫券
陶氏公司
2019年4月1日,陶氏公司董事會批准了最初於2019年3月15日批准的股票回購計劃,授權$3十億用於回購公司普通股,無到期日。2019年道瓊斯工業平均指數(DowInc.)購回$500百萬道瓊斯工業平均指數(DowInc.)普通股。在…2019年12月31日, $2.5十億股票回購計劃的授權仍可用於回購。
TDCC
2013年,TDCC董事會批准了一項股票回購計劃.根據TDCC董事會隨後批准的授權,股票回購計劃的授權總額為$9.510億美元。自合併後,股票回購計劃被取消。在整個項目期間,總共$8.110億美元用於回購TDCC普通股。
公司可以根據ESPP發行股票,行使期權,從國庫券中發行RSU、PSU和限制性股票,或者增發普通股。下表彙總了根據公司股票薪酬計劃向員工和非僱員董事發行的國庫券數量。見附註22有關公司股權授予與合併和與DowduPont分離有關的變更的更多信息。
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| | | | | |
根據股票補償計劃發行的國庫券 | 2019 1 | 2018 | 2017 2 |
致僱員及非僱員董事 | — |
| N/A | 14,194,282 |
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下表提供了對道氏公司的調節。截至年度的普通股活動2019年12月31日和2018:
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陶氏公司的股票普通股 | 發 | 持有金庫 |
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2018年1月1日結餘 | — |
| — |
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發1 | 100 |
| — |
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2019年1月1日結餘 | 100 |
| — |
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資本重組的影響 | 748,771,140 |
| — |
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發2 | 2,457,404 |
| — |
|
購回 | — |
| 9,729,834 |
|
2019年12月31日結餘 | 751,228,644 |
| 9,729,834 |
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| |
1. | 陶氏公司於2018年與100經授權和發行的普通股股份,票面價值$0.01每股。 |
| |
2. | 根據公司股權補償計劃向員工和非僱員董事發行的股票. |
累計其他綜合損失
美國在線截至12月31日各組成部分的變化情況,2019, 2018和2017情況如下:
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| | | | | | | | | |
累計其他綜合損失 | 2019 | 2018 | 2017 |
以百萬計 |
投資未實現收益(損失) | | | |
期初餘額1 | $ | (51 | ) | $ | 17 |
| $ | 43 |
|
投資未實現收益(損失) | 178 |
| (93 | ) | 38 |
|
減:税收(費用)福利 | (38 | ) | 19 |
| (13 | ) |
投資未實現收益(損失)淨額 | 140 |
| (74 | ) | 25 |
|
(收益)損失從AOCL調整為淨收益2 | (33 | ) | 9 |
| (110 | ) |
減:税收支出(福利)3 | 8 |
| (2 | ) | 39 |
|
將淨(收益)損失從AOCL重新歸類為淨收益 | (25 | ) | 7 |
| (71 | ) |
其他綜合收入(損失),扣除税後 | 115 |
| (67 | ) | (46 | ) |
擱淺税收影響的重新分類4 | — |
| (1 | ) | — |
|
期末餘額 | $ | 64 |
| $ | (51 | ) | $ | (3 | ) |
累積翻譯調整 | | | |
期初餘額 | $ | (1,813 | ) | $ | (1,481 | ) | $ | (2,381 | ) |
外幣折算損益 | 59 |
| (215 | ) | 1,006 |
|
減:税收(費用)福利 | (2 | ) | (6 | ) | (98 | ) |
外幣折算淨損益 | 57 |
| (221 | ) | 908 |
|
(收益)損失從AOCL調整為淨收益5 | (89 | ) | (4 | ) | (8 | ) |
其他綜合收入(損失),扣除税後 | (32 | ) | (225 | ) | 900 |
|
共同控制事務的影響6 | 710 |
| — |
| — |
|
擱淺税收影響的重新分類4 | — |
| (107 | ) | — |
|
期末餘額 | $ | (1,135 | ) | $ | (1,813 | ) | $ | (1,481 | ) |
養卹金和其他退休後福利 | | | |
期初餘額 | $ | (7,965 | ) | $ | (6,998 | ) | $ | (7,389 | ) |
本報告所述期間產生的收益(損失) | (1,699 | ) | (625 | ) | (3 | ) |
減:税收(費用)福利 | 413 |
| 130 |
| (20 | ) |
本報告所述期間產生的淨收益(損失) | (1,286 | ) | (495 | ) | (23 | ) |
攤銷和確認淨虧損和先前服務貸項7 | 504 |
| 594 |
| 607 |
|
減:税收支出(福利)3 | (117 | ) | (139 | ) | (193 | ) |
淨虧損和先前服務信貸從AOCL調整為淨收益 | 387 |
| 455 |
| 414 |
|
其他綜合收入(損失),扣除税後 | (899 | ) | (40 | ) | 391 |
|
共同控制事務的影響6 | 83 |
| — |
| — |
|
擱淺税收影響的重新分類4 | — |
| (927 | ) | — |
|
期末餘額 | $ | (8,781 | ) | $ | (7,965 | ) | $ | (6,998 | ) |
衍生工具 | | | |
期初餘額 | $ | (56 | ) | $ | (109 | ) | $ | (95 | ) |
衍生工具損益 | (470 | ) | 6 |
| 2 |
|
減:税收(費用)福利 | 101 |
| (2 | ) | (1 | ) |
衍生工具的淨收益(損失) | (369 | ) | 4 |
| 1 |
|
(收益)損失從AOCL調整為淨收益8 | 44 |
| 89 |
| (13 | ) |
減:税收支出(福利)3 | (13 | ) | (18 | ) | (2 | ) |
將淨(收益)損失從AOCL重新歸類為淨收益 | 31 |
| 71 |
| (15 | ) |
其他綜合收入(損失),扣除税後 | (338 | ) | 75 |
| (14 | ) |
擱淺税收影響的重新分類4 | — |
| (22 | ) | — |
|
期末餘額 | $ | (394 | ) | $ | (56 | ) | $ | (109 | ) |
AOCL期末結餘總額 | $ | (10,246 | ) | $ | (9,885 | ) | $ | (8,591 | ) |
| |
1. | 2018年“投資未實現收益(損失)”的期初餘額增加了$20百萬反映通過ASU 2016-01年的影響。 |
| |
2. | 重新分類為“銷售淨額”和“星期日收入(費用)-淨額”。 |
| |
4. | 由於採用2018-02年ASU,將數額重新歸類為“留存收益”。 |
| |
6. | 由於於2019年4月1日與DowduPont分離,將其重新歸類為“留存收益”。見注4以獲得更多信息。 |
7.這些AOCL組成部分包括在計算公司固定福利養卹金和其他退休後福利計劃的定期福利費用淨額中。見注21以獲得更多信息。
8.重新歸類為“銷售成本”、“Sundry收入(費用)-淨額”和“利息費用和債務貼現攤銷”。
注20 – 非控制利益
公司以外的其他各方持有的公司子公司的所有權權益在合併資產負債表中與公司的股權分開列報為“非控制權益”。歸屬於公司的合併淨收益數額和非控制權益均列於合併損益表的正文中。
下表彙總截至年度可歸因於非控制權益的權益活動。2019年12月31日, 2018和2017:
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| | | | | | | | | |
非控制利益 | | | |
以百萬計 | 2019 | 2018 | 2017 |
1月1日結餘 | $ | 1,138 |
| $ | 1,186 |
| $ | 1,242 |
|
可歸因於非控制權益的淨收入-持續經營 | 74 |
| 102 |
| 102 |
|
可歸因於非控制權益的淨收入-停業經營 | 13 |
| 32 |
| 28 |
|
分配給非控制利益1 | (77 | ) | (145 | ) | (109 | ) |
共同控制事務的影響2 | (353 | ) | — |
| — |
|
非控制權權益的購買3 | (254 | ) | — |
| — |
|
非控制性利益的解構4 | — |
| — |
| (119 | ) |
累積翻譯調整 | 12 |
| (39 | ) | 41 |
|
其他 | — |
| 2 |
| 1 |
|
12月31日結餘 | $ | 553 |
| $ | 1,138 |
| $ | 1,186 |
|
| |
1. | 對非控制利益的分配$7百萬在……裏面2019 ($27百萬在……裏面2018和$20百萬美元在……裏面2017)在支付給合資企業的股息中,在合併損益表中將其重新歸類為“非合併附屬公司的收益中的權益”。還包括因已停止的業務而引起的數額$7百萬在……裏面2019 ($37百萬在……裏面2018和$28百萬在……裏面2017) |
| |
3. | 涉及在2019年10月1日收購一家環氧丙烷製造合資企業的全部所有權。見注25作為這項安排的結果,非控制權益的賬面價值被刪除,“額外已付資本”由$38百萬. |
| |
4. | 2017年6月30日,該公司出售了其在SKC Haas顯示電影公司集團中的股權。 |
注21 –退休金計劃及其他退休後福利
由於公司與DowDuPont公司分離,公司經管的重大確定利益養卹金計劃的數目從45計劃35計劃,約有$270百萬轉移到DowDupont的無準備金養卹金負債淨額。由DowduPont的其他子公司管理並移交給該公司的計劃並不重要。由於離職,公司經管的其他重大退休後福利計劃的數量沒有變化。因將現行計劃參與者轉移到DowDuPont而受到重大影響的現有公司計劃被重新計量,導致損益減少,並確認了特別解僱福利。
確定養卹金計劃
該公司已經為美國和其他一些國家的僱員提供了資金和未提供資金的福利養老金計劃。涵蓋母公司的美國合格計劃是最大的計劃。2008年1月1日前僱用的僱員的福利是根據工作年限和僱員連續三年的最高薪酬計算的。2008年1月1日以後僱用的僱員,所獲得的福利是按一定的年薪百分比計算的,外加利息。
公司的籌資政策是在養卹金法律和/或經濟需要或鼓勵提供資金時,為這些計劃作出貢獻。在……裏面2019,公司出資$261百萬繼續經營的養卹金計劃($266百萬,包括對已停止業務計劃的捐款)。捐款總額2019還包括為公司的非合格養老金計劃支付的基金福利繳款.該公司預計將作出大約貢獻$250百萬美元的退休金計劃2020.
美國無保留養老金計劃的規定要求,在合併時發生的公司控制權發生變化時,必須向某些參與者支付計劃義務。某些參與者可以選擇接受一次總付或指示公司代表他們購買年金,使用的是一次總付的税後收益。2017年第四季度,該公司支付了$940百萬美元計劃參加者及$230百萬美元向一家保險公司購買年金,這些年金已列入現金流量表中的“養卹金繳款”。公司還支付了$205百萬美元為選擇年金選項的參與人徵收所得税和工資税,其中$201百萬美元包括在“銷售成本”和$4百萬美元已列入與公司部門有關的收入綜合報表中的“銷售、一般和行政費用”。該公司記錄了一項結算費用$687百萬美元與2017年第四季度的支出有關,該支出被列入合併損益表中的“Sundry收入(費用)-淨額”,並與公司部門有關。
下表彙總了用於確定所有計劃的養卹金計劃義務和定期福利淨費用的加權平均假設:
|
| | | | | | | | | | |
所有養卹金計劃的加權平均假設 | 福利義務 12月31日 | 定期費用淨額 截止年度 |
| 2019 | 2018 | 2019 | 2018 | 2017 |
貼現率 | 2.81 | % | 3.69 | % | 3.50 | % | 3.17 | % | 3.52 | % |
適用福利的貸記利率 | 3.51 | % | 3.72 | % | 3.72 | % | 3.61 | % | 3.45 | % |
補償增長率 | 3.92 | % | 3.84 | % | 3.92 | % | 3.88 | % | 3.90 | % |
計劃資產預期收益 | — |
| — |
| 7.11 | % | 7.11 | % | 7.16 | % |
下表彙總了用於確定美國計劃養卹金計劃義務和定期福利淨成本的加權平均假設:
|
| | | | | | | | | | |
美國養老金計劃的加權平均假設 | 福利義務 12月31日 | 定期費用淨額 截止年度 |
| 2019 | 2018 | 2019 | 2018 | 2017 |
貼現率 | 3.41 | % | 4.39 | % | 4.15 | % | 3.66 | % | 4.11 | % |
適用福利的貸記利率 | 4.50 | % | 4.50 | % | 4.50 | % | 4.50 | % | 4.50 | % |
補償增長率 | 4.25 | % | 4.25 | % | 4.25 | % | 4.25 | % | 4.25 | % |
計劃資產預期收益 | — |
| — |
| 7.92 | % | 7.92 | % | 7.91 | % |
其他退休後福利計劃
公司為退休員工和倖存者提供一定的醫療保健和人壽保險福利。該公司在美國以外的計劃並不重要;因此,這一討論僅涉及美國的計劃。該計劃提供醫療福利,包括醫院、醫生服務、藥品和主要醫療費用保險以及人壽保險福利。一般來説,對於1993年1月1日之前僱用的僱員,當退休人員有資格享受這些福利時,該計劃提供醫療保險的補助。公司和退休人員分擔這些福利的費用,隨着退休人員的貸項服務年數增加,公司部分增加,儘管公司部分有上限。公司有能力隨時改變這些福利。2008年1月1日以後僱用的僱員不在計劃範圍之內。
該公司為這些醫療保健和人壽保險福利的大部分費用提供資金。在……裏面2019,該公司沒有向其其他退休後福利計劃信託作出任何貢獻。信託公司沒有持有資產(一九二零九年十二月三十一日)。該公司不期望將資產捐給其其他退休後福利計劃信託基金2020.
用於確定美國其他退休後福利計劃債務和定期福利淨成本的加權平均假設如下:
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| | | | | | | | | | |
美國其他退休後福利計劃的加權平均假設 | 福利義務 12月31日 | 定期費用淨額 截止年度 |
| 2019 | 2018 | 2019 | 2018 | 2017 |
貼現率 | 3.19 | % | 4.24 | % | 4.01 | % | 3.51 | % | 3.83 | % |
假設明年的醫療費用趨勢率 | 6.25 | % | 6.50 | % | 6.50 | % | 6.75 | % | 7.00 | % |
假定成本趨勢率下降的比率(最終醫療費用趨勢率) | 5.00 | % | 5.00 | % | 5.00 | % | 5.00 | % | 5.00 | % |
該比率達到最終醫療費用趨勢率的年份 | 2025 | 2025 | 2025 | 2025 | 2025 |
假設
該公司通過對推動每一資產類別歷史回報率的關鍵經濟和市場因素進行詳細分析,並根據當前環境中的因素制定預測回報,從而確定計劃資產的預期長期回報率。考慮的因素包括但不限於通貨膨脹、實際經濟增長、利率收益率、利率利差以及其他估值措施和市場指標。然後,根據各計劃理事機構批准的戰略資產配置,對每個資產類別的預期長期回報率進行加權。還考慮了公司在養老基金資產業績方面的歷史經驗。
該公司採用即期利率方法來確定用於衡量美國和其他選定國家定期養卹金淨額和其他退休後福利成本的服務成本和利息成本構成的貼現率。根據即期利率方法,該公司通過應用Willis Towers Watson利率的個別即期利率計算服務成本和利息成本:將每個選定國家的高質量公司債券收益率曲線與服務成本和利息成本的預期現金流部分分開計算。所有其他計劃的服務費用和利息費用是根據確定這些計劃義務時得出的單一等值貼現率確定的。
用於衡量美國合格計劃的養老金和其他退休後義務的貼現率是基於高質量公司固定收益投資在計量日的收益率。公司未來預計的美國計劃現金流量將按威利斯陶斯美國華生指數下的即期利率逐個貼現:連接60-90公司收益率曲線(基於第60至第90百分位數的高質量公司債券收益率),以得出該計劃在計量日期時的義務。
該公司利用2014年公佈的精算師協會死亡率表的修訂版和2018年發佈的世代死亡率改進表的修訂版,根據對公司養卹金計劃死亡率經驗的評估,衡量美國的養卹金和其他退休後義務。
該公司的養卹金和其他退休後福利計劃概述如下:
|
| | | | | | | | | | | | |
所有重大計劃的預計養卹金債務、計劃資產和供資狀況的變化 | 確定養卹金計劃 | 其他退休後福利計劃 |
以百萬計 | 2019 | 2018 | 2019 | 2018 |
預計養卹金債務的變化: | | | | |
年初的福利債務 | $ | 29,600 |
| $ | 31,851 |
| $ | 1,478 |
| $ | 1,567 |
|
分離時移交給DowDuPont的計劃的影響 | (331 | ) | — |
| — |
| — |
|
服務成本 | 396 |
| 520 |
| 8 |
| 12 |
|
利息成本 | 921 |
| 886 |
| 49 |
| 45 |
|
計劃參與者的貢獻 | 12 |
| 19 |
| — |
| — |
|
假設和經驗的精算變化 | 3,904 |
| (1,754 | ) | 148 |
| (13 | ) |
支付的福利 | (1,684 | ) | (1,476 | ) | (148 | ) | (123 | ) |
圖則修訂 | — |
| 17 |
| — |
| — |
|
收購/剝離/其他1 | (37 | ) | (45 | ) | — |
| — |
|
匯率效應 | 14 |
| (418 | ) | 3 |
| (10 | ) |
解僱補助金/削減/結算 | (174 | ) | — |
| (3 | ) | — |
|
年底福利債務 | $ | 32,621 |
| $ | 29,600 |
| $ | 1,535 |
| $ | 1,478 |
|
| | | | |
計劃資產變動: | | | | |
年初計劃資產的公允價值 | $ | 22,544 |
| $ | 23,401 |
| $ | — |
| $ | — |
|
分離時移交給DowDuPont的計劃的影響 | (61 | ) | — |
| — |
| — |
|
計劃資產實際收益 | 3,790 |
| (742 | ) | — |
| — |
|
僱主供款 | 266 |
| 1,656 |
| — |
| — |
|
計劃參與者的貢獻 | 12 |
| 19 |
| — |
| — |
|
支付的福利 | (1,684 | ) | (1,476 | ) | — |
| — |
|
匯率效應 | 41 |
| (314 | ) | — |
| — |
|
年底計劃資產的公允價值 | $ | 24,908 |
| $ | 22,544 |
| $ | — |
| $ | — |
|
| | | | |
供資狀況: |
|
|
|
|
美國計劃資產計劃 | $ | (4,768 | ) | $ | (4,066 | ) | $ | — |
| $ | — |
|
有計劃資產的非美國計劃 | (2,207 | ) | (2,041 | ) | — |
| — |
|
所有其他計劃 | (738 | ) | (695 | ) | (1,535 | ) | (1,478 | ) |
停止作業計劃 | — |
| (254 | ) | — |
| — |
|
年底資金狀況 | $ | (7,713 | ) | $ | (7,056 | ) | $ | (1,535 | ) | $ | (1,478 | ) |
| | | | |
12月31日合併資產負債表中確認的數額: | | | | |
遞延費用和其他資產 | $ | 623 |
| $ | 491 |
| $ | — |
| $ | — |
|
應計及其他流動負債 | (49 | ) | (50 | ) | (128 | ) | (131 | ) |
養卹金和其他退休後福利-非當期 | (8,287 | ) | (7,227 | ) | (1,407 | ) | (1,347 | ) |
已終止業務的負債-流動負債 | — |
| (270 | ) | — |
| — |
|
確認淨額 | $ | (7,713 | ) | $ | (7,056 | ) | $ | (1,535 | ) | $ | (1,478 | ) |
| | | | |
在12月31日累積的其他綜合損失中確認的税前數額: | | | | |
淨虧損(收益) | $ | 11,761 |
| $ | 10,841 |
| $ | (147 | ) | $ | (315 | ) |
優先服務信貸 | (177 | ) | (224 | ) | — |
| — |
|
年終累計其他綜合虧損税前餘額 | $ | 11,584 |
| $ | 10,617 |
| $ | (147 | ) | $ | (315 | ) |
| |
1. | 2019年的影響包括剝離有養卹金福利義務的企業$53百萬2018年的影響包括剝離有退休金福利義務的企業$37百萬. |
公司終了年度福利債務總額增加的一個重要組成部分(一九二零九年十二月三十一日)是由於加權平均貼現率的變動所致,而加權平均貼現率則由3.69百分比(2018年12月31日)到2.81百分比(一九二零九年十二月三十一日)。公司終了年度福利債務總額減少的一個重要組成部分(2018年12月31日)是由於加權平均貼現率的變化,3.17百分比2017年12月31日到3.69百分比(2018年12月31日).
所有重大養卹金計劃的累計福利義務是$31.410億美元和$28.310億美元在…(一九二零九年十二月三十一日)和2018分別。
|
| | | | | | |
養卹金計劃12月31日的累積養卹金債務超過計劃資產的養卹金計劃 | 2019 | 2018 |
以百萬計 |
累積福利債務 | $ | 26,959 |
| $ | 25,392 |
|
計劃資產公允價值 | $ | 19,571 |
| $ | 18,902 |
|
|
| | | | | | |
12月31日養卹金計劃中預計養卹金債務超過計劃資產的養卹金計劃 | 2019 | 2018 |
以百萬計 |
預計福利債務 | $ | 28,013 |
| $ | 26,599 |
|
計劃資產公允價值 | $ | 19,677 |
| $ | 19,051 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
12月31日終了年度所有重大計劃的定期福利費用淨額 | 確定養卹金計劃 | 其他退休後福利計劃 |
以百萬計 | 2019 | 2018 | 2017 | 2019 | 2018 | 2017 |
定期福利淨費用: | | | | | | |
服務成本 | $ | 396 |
| $ | 520 |
| $ | 506 |
| $ | 8 |
| $ | 12 |
| $ | 14 |
|
利息成本 | 921 |
| 886 |
| 883 |
| 49 |
| 45 |
| 54 |
|
計劃資產預期收益 | (1,679 | ) | (1,644 | ) | (1,548 | ) | — |
| — |
| — |
|
預付信貸攤銷 | (20 | ) | (24 | ) | (25 | ) | — |
| — |
| — |
|
未確認(收益)損失攤銷 | 574 |
| 642 |
| 638 |
| (20 | ) | (24 | ) | (6 | ) |
削減/安置/其他1 | (27 | ) | — |
| 683 |
| (3 | ) | — |
| — |
|
定期福利淨費用 | $ | 165 |
| $ | 380 |
| $ | 1,137 |
| $ | 34 |
| $ | 33 |
| $ | 62 |
|
減:已停止的業務 | 21 |
| 101 |
| 105 |
| — |
| 3 |
| 3 |
|
定期效益費用淨額-持續業務 | $ | 144 |
| $ | 279 |
| $ | 1,032 |
| $ | 34 |
| $ | 30 |
| $ | 59 |
|
其他綜合(收入)損失確認的計劃資產和福利債務的變化: | | | | | | |
淨(利)損失 | $ | 1,606 |
| $ | 584 |
| $ | 845 |
| $ | 145 |
| $ | (13 | ) | $ | (199 | ) |
前期服務成本 | — |
| 17 |
| 14 |
| — |
| — |
| — |
|
預付信貸攤銷 | 20 |
| 24 |
| 25 |
| — |
| — |
| — |
|
未確認收益(損失)攤銷 | (574 | ) | (642 | ) | (638 | ) | 20 |
| 24 |
| 6 |
|
共同控制事務2 | (112 | ) | — |
| — |
| — |
| — |
| — |
|
減少和結算(收益)損失1 | 27 |
| — |
| (687 | ) | 3 |
| — |
| — |
|
其他綜合(收入)損失確認總額 | $ | 967 |
| $ | (17 | ) | $ | (441 | ) | $ | 168 |
| $ | 11 |
| $ | (193 | ) |
在定期淨收益成本和其他綜合(收入)損失中確認的總額 | $ | 1,132 |
| $ | 363 |
| $ | 696 |
| $ | 202 |
| $ | 44 |
| $ | (131 | ) |
| |
1. | 2019年的影響涉及計劃削減和相關的特別解僱福利,這是由於公司與杜邦公司分離而減少了計劃參與。2017年的影響與一項由控制條款的改變引發的美國不合格計劃的解決有關。 |
| |
2. | 2019年的影響是該公司與杜邦公司分離的結果。 |
除服務費用部分外,定期淨收益費用列在綜合損益表中的“Sundry收入(費用)-淨額”中。見注8以獲得更多信息。
估計未來養卹金支付額
下表列出了酌情反映預期未來服務的連續性業務的未來養卹金估計數:
|
| | | | | | |
2019年12月31日估計未來養卹金支付額 | 確定養卹金計劃 | 其他退休後福利計劃 |
以百萬計 |
2020 | $ | 1,561 |
| $ | 129 |
|
2021 | 1,571 |
| 124 |
|
2022 | 1,603 |
| 121 |
|
2023 | 1,636 |
| 118 |
|
2024 | 1,646 |
| 114 |
|
2025-2029 | 8,523 |
| 496 |
|
共計 | $ | 16,540 |
| $ | 1,102 |
|
計劃資產
計劃資產主要由美國和外國發行人的股權和固定收益證券組成,包括房地產、私人市場證券和絕對回報策略等另類投資。在…(一九二零九年十二月三十一日),計劃資產總額$24.910億美元不包括直接持有的道瓊斯公司普通股。在…(2018年12月31日),計劃資產總額$22.510億美元不包括直接持有的杜邦普通股。
公司對計劃資產的投資策略是管理與負債相關的資產,以便在計劃參與人的整個計劃期間支付退休福利。這是通過識別和管理對各種市場風險的風險敞口,使不同資產類別的投資多樣化,並獲得與可接受的風險數額相一致的可接受的長期回報率,同時考慮到計劃的流動性需求來實現的。
這些計劃允許使用衍生工具進行投資,以及對衝標的資產和負債風險,並重新平衡資產配置。這些計劃使用風險價值、壓力測試、情景分析和蒙特卡羅模擬來監測和管理投資組合中的風險和計劃的剩餘風險。
股票證券主要包括對位於世界各地發達和新興市場的大盤和小型股公司的投資。固定收益證券包括跨行業公司的投資和非投資級公司債券、美國國債、非美國發達市場證券、美國機構抵押貸款支持證券、新興市場證券和與固定收益相關的基金。替代投資主要包括房地產投資、私人股本有限合夥和絕對回報戰略。其他重要投資類型包括各種保險合同和利率、股票、商品和外匯衍生投資和對衝。
該公司通過與投資經理建立準則來減輕投資的信用風險,將對任何單一發行或發行人的投資限制在對所管理的投資組合不重要的數額上。公司和外部經理對這些指導方針的遵守情況進行監督。通過酌情利用多個對手方、擔保品支持協議和集中清算,減輕與衍生產品活動有關的信貸風險。
北方信託集體政府短期投資貨幣市場基金被用來作為美國計劃的清掃工具,它不時地代表着一項重大的投資。一個美國計劃34百分比其中的責任由保誠保險公司發行的參加團體年金承擔。
公司退休金計劃資產的加權平均目標分配概述如下:
|
| | |
2019年12月31日計劃資產的目標分配 | 目標分配 |
資產類別 |
權益證券 | 35 | % |
固定收益證券 | 36 |
|
替代投資 | 28 |
|
其他投資 | 1 |
|
共計 | 100 | % |
公允價值計算可能不表示可變現淨值或反映未來公允價值。此外,儘管該公司認為其估值方法是適當的,並與其他市場參與者一致,但使用不同的方法或假設來確定某些金融工具的公允價值,可能會在報告日產生不同的公允價值計量。
對於被歸類為一級計量的養卹金計劃資產(以活躍市場的報價衡量),公允價值總額要麼是市場收盤時最近交易的價格,要麼是該資產在該期間最後一個交易日最活躍交易的交易所所界定的正式收盤價,乘以在不考慮交易成本的情況下持有的單位數量。
對於被歸類為二級計量的養卹金計劃資產,即證券經常在活躍程度較低的市場交易,公允價值以期末收盤價為依據;如果證券交易較少,公允價值則以交易商為證券或類似證券支付的價格為依據,並根據該資產或負債的任何特定條件進行調整。市場輸入是從公認的市場數據供應商那裏獲得的,並接受公差和質量檢查。對於衍生資產和負債,採用標準行業模型,根據重要的可觀察市場投入,例如外匯匯率、商品價格、互換利率和從各種市場來源獲得的隱含波動,計算各種金融工具的公允價值。對於使用可觀察投入的其他養卹金計劃資產,公允價值是通過公允價值模型,例如貼現現金流模型或其他標準定價模型得出的。
對於被歸類為三級計量的養卹金計劃資產,公允價值總額是基於重要的不可觀測的投入,包括投資市場活動很少(如果有的話)的假設。
某些養卹金計劃資產在基金中持有,公允價值是根據每月或每季度收到的最新可得基金財務報表估計的每股淨資產價值(或其同等價值)計算的。根據適用的部門、基準和公司業績,審查這些估值是否合理。對估值進行適當調整,以便在計量日得出每股資產淨值估計數。這些基金不屬於公允價值等級。
下表彙總了用於計量公司截至年度按公允價值計算的養卹金計劃資產的基數 (一九二零九年十二月三十一日)和2018:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
公允價值計量依據 | 2019年12月31日 | 2018年12月31日 |
以百萬計 | 共計 | 一級 | 2級 | 三級 | 共計 | 一級 | 2級 | 三級 |
現金和現金等價物 | $ | 754 |
| $ | 675 |
| $ | 79 |
| $ | — |
| $ | 877 |
| $ | 818 |
| $ | 59 |
| $ | — |
|
權益證券: | | | | | | | | |
美國證券1 | $ | 3,844 |
| $ | 3,752 |
| $ | 91 |
| $ | 1 |
| $ | 3,493 |
| $ | 3,251 |
| $ | 241 |
| $ | 1 |
|
非美股證券 | 4,646 |
| 3,819 |
| 801 |
| 26 |
| 4,242 |
| 3,497 |
| 707 |
| 38 |
|
股本證券總額 | $ | 8,490 |
| $ | 7,571 |
| $ | 892 |
| $ | 27 |
| $ | 7,735 |
| $ | 6,748 |
| $ | 948 |
| $ | 39 |
|
固定收益證券: | | | | | | | | |
債務-政府發行 | $ | 4,992 |
| $ | 197 |
| $ | 4,795 |
| $ | — |
| $ | 4,751 |
| $ | 285 |
| $ | 4,466 |
| $ | — |
|
債務-公司發行 | 3,697 |
| 607 |
| 3,089 |
| 1 |
| 2,929 |
| 411 |
| 2,518 |
| — |
|
債務資產擔保 | 70 |
| — |
| 69 |
| 1 |
| 90 |
| — |
| 89 |
| 1 |
|
固定收益證券共計 | $ | 8,759 |
| $ | 804 |
| $ | 7,953 |
| $ | 2 |
| $ | 7,770 |
| $ | 696 |
| $ | 7,073 |
| $ | 1 |
|
替代投資: | | | | | | | | |
私人市場證券 | $ | 11 |
| $ | — |
| $ | — |
| $ | 11 |
| $ | 1 |
| $ | — |
| $ | — |
| $ | 1 |
|
房地產 | 25 |
| 25 |
| — |
| — |
| 19 |
| 19 |
| — |
| — |
|
衍生工具-資產狀況 | 574 |
| 2 |
| 572 |
| — |
| 451 |
| 17 |
| 434 |
| — |
|
衍生工具-負債狀況 | (513 | ) | (2 | ) | (511 | ) | — |
| (506 | ) | (19 | ) | (487 | ) | — |
|
替代投資共計 | $ | 97 |
| $ | 25 |
| $ | 61 |
| $ | 11 |
| $ | (35 | ) | $ | 17 |
| $ | (53 | ) | $ | 1 |
|
其他投資 | $ | 411 |
| $ | 28 |
| $ | 383 |
| $ | — |
| $ | 380 |
| $ | 47 |
| $ | 333 |
| $ | — |
|
小計 | $ | 18,511 |
| $ | 9,103 |
| $ | 9,368 |
| $ | 40 |
| $ | 16,727 |
| $ | 8,326 |
| $ | 8,360 |
| $ | 41 |
|
按資產淨值計量的投資: | | | | | | | | |
對衝基金 | $ | 1,595 |
| | | | $ | 1,637 |
| | | |
私人市場證券 | 2,794 |
| | | | 2,196 |
| | | |
房地產 | 2,110 |
| | | | 2,080 |
| | | |
按資產淨值計算的投資總額 | $ | 6,499 |
| | | | $ | 5,913 |
| | | |
與計劃資產公允價值對賬的項目: | | | | | | | | |
養卹金信託應收款2 | $ | 70 |
| |
| |
| |
| $ | 29 |
| |
| |
| |
|
養卹金信託應付款項3 | (172 | ) | |
| |
| |
| (125 | ) | |
| |
| |
|
共計 | $ | 24,908 |
| |
| |
| |
| $ | 22,544 |
| |
| |
| |
|
| |
1. | 沒有陶氏公司普通股直接持有在(一九二零九年十二月三十一日)。杜邦公司沒有一隻普通股直接持有於(2018年12月31日). |
下表彙總截至年度第三級養卹金計劃資產公允價值的變化情況。(一九二零九年十二月三十一日)和2018:
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
第三級養老金計劃資產的公允價值計量 | 權益證券 | 固定收益證券 | 另類投資 | 其他投資 | 共計 |
以百萬計 |
2018年1月1日結餘 | $ | 40 |
| $ | 16 |
| $ | — |
| $ | — |
| $ | 56 |
|
資產實際收益: | | | | |
|
與2018年期間出售的資產有關 | — |
| 4 |
| (1 | ) | 1 |
| 4 |
|
與2018年12月31日持有的資產有關 | (3 | ) | (4 | ) | — |
| — |
| (7 | ) |
採購、銷售和結算,淨額 | 2 |
| (15 | ) | 2 |
| (1 | ) | (12 | ) |
2018年12月31日結餘 | $ | 39 |
| $ | 1 |
| $ | 1 |
| $ | — |
| $ | 41 |
|
資產實際收益: | | | | | |
與2019年期間出售的資產有關 | (2 | ) | — |
| — |
| — |
| (2 | ) |
與2019年12月31日持有的資產有關 | 1 |
| — |
| (14 | ) | — |
| (13 | ) |
採購、銷售和結算,淨額 | (11 | ) | 1 |
| 24 |
| — |
| 14 |
|
2019年12月31日結餘 | $ | 27 |
| $ | 2 |
| $ | 11 |
| $ | — |
| $ | 40 |
|
確定繳款計劃
美國僱員可以通過繳納部分薪酬參與確定的繳款計劃(僱員儲蓄計劃或401(K)計劃),而這部分薪酬是由公司提供的。確定繳款計劃還包括其他國家一些子公司的僱員,包括澳大利亞、巴西、加拿大、意大利、西班牙和聯合王國。所有確定的繳款計劃確認的持續業務費用為$163百萬美元在……裏面2019, $186百萬美元在……裏面2018和$286百萬美元在……裏面2017.
注22 – 股票補償
本公司以股票激勵計劃的形式,向員工和非僱員董事發放基於股票的薪酬,其中包括股票期權、RSU和限制性股票。公司還以PSU的形式提供股票補償.該公司以前提供了“僱員股票購買計劃”(“ESPP”),該計劃給予符合條件的僱員以折扣價格購買公司普通股的權利。
與合併有關的是,2017年8月31日(“轉換日期”),所有尚未完成的TDCC股票期權和RSU獎勵都被轉換為DowduPont普通股的股票期權和RSU獎勵。根據合併前的適用計劃和授予協議,股票期權和RSU授標具有相同的條款和條件。對於DowPont普通股,所有未兑現和非既得的PSU獎勵都在適用績效指標或合併生效時的實際業績較大時轉換為RSU獎勵。負債工具公允價值的變化每季度確認為補償費用。由於合併,TDCC和歷史杜邦沒有合併他們基於股票的賠償計劃。TDCC和歷史杜邦公司基於股票的賠償計劃由杜邦公司承擔,並繼續執行,並有能力授予和發行杜邦公司普通股,直到分離為止。
與2019年4月1日的分離有關,未償股票期權、RSU和PSU獎被轉換為陶氏公司(DowInc.)。按“僱主法”或“股東法”規定的DowduPont標價賠償額進行調整,以保持這些賠償金在離職日期前後的內在價值。與2019年6月3日的Corteva分離交易有關,未償還的DowduPont標價股票期權、RSU和PSU獎被轉換為Corteva和DuPont標價,並在Corteva分離日期前後進行調整,以保持這些獎勵的內在價值。在離職交易之前,根據適用的計劃和授標協議,裁決具有相同的條款和條件。
股票獎勵的轉換導致不增量補償費用約5,0002019年4月1日,由於陶氏公司(DowInc.)與杜邦公司(DowDuPont)分離有關,員工們受到了這一轉變的影響。4,000僱員在2019年6月3日因Corteva離職交易而受到轉換的影響。
合併損益表中的持續業務中包括的以股票為基礎的賠償費用總額為$158百萬美元, $188百萬和$310百萬在……裏面2019, 2018和2017分別。與股票補償安排有關的所得税優惠包括:$36百萬, $42百萬和$115百萬在……裏面2019, 2018和2017分別。本腳註其餘部分披露的數額包括可歸因於連續性業務和停辦業務的活動,因為中止業務的影響不大。
股票薪酬核算
公司發放股票補償獎勵,授予特定期間或符合某些績效和/或退休資格標準的員工。發放給僱員的權益工具的公允價值是在發放日期計算的。賠償責任工具的公允價值(授予受股票所有權要求約束的執行僱員,使其有權選擇接受相當於交付之日股票獎勵價值的現金付款)在每個季度末進行計量。權益和負債工具的公允價值在轉歸期內支出,如屬退休,則從發放之日起至符合退休資格規定之日止,不再需要額外服務。公司估計可能會被沒收。
該公司歷來採用基於格型的期權估值模型來估計股票期權的公允價值,並對PSU獎勵的市場部分進行蒙特卡羅模擬。自2018年第一季度起,該公司開始使用Black-Schole期權估值模型來估計股票期權的公允價值。這一估值方法是合併後採用的,目的是使估值方法與歷史杜邦公司保持一致,並更好地與行業實踐保持一致。該公司在ESPP下使用Black-Soles期權估值模型購買股票。用於計算股票薪酬總額的加權平均假設列於下表:
|
| | | | | | |
加權平均假設 | 2019 | 2018 | 2017 |
股利收益率 | 5.10 | % | 2.13 | % | 3.01 | % |
預期波動率 | 26.10 | % | 23.34 | % | 23.71 | % |
無風險利率 | 2.43 | % | 2.83 | % | 1.28 | % |
期間授予股票期權的預期壽命(年份) | 6.1 |
| 6.2 |
| 7.5 |
|
員工人壽股票購買計劃(月) | 0 |
| 0 |
| 3 |
|
股利收益率假設等於授予日期的股息收益率,反映了公司的季度股息支付情況。$0.70每股2019在陶氏公司普通股($0.38每股2018杜邦證券及$0.46每股2017關於TDCC普通股)。的預期波動率假設2017股票期權和ESPP是基於合同條款的歷史日波動性和交易所交易期權當前隱含波動的同等權重。的預期波動率假設2018和2019股票期權是基於在預期期限內的歷史日波動和交易所交易期權當前隱含波動的同等權重。市場份額的預期波動假設2017而2019年的PSU獎則是基於該獎項的歷史每日波動率。無風險利率是基於美國財政部在合同期限內的加權平均利率。2017各種選擇。無風險利率是基於美國財政部在預期壽命期內的利率。2018和2019各種選擇。股票期權的期望值是基於對歷史操作模式的分析得出的。
股票激勵計劃
該公司歷來根據各種計劃(“優先計劃”)授予股權獎勵。2012年2月9日,董事會批准了陶氏化學公司2012年股票激勵計劃(“2012年計劃”),該計劃在2012年5月10日TDCC年度會議上獲得股東批准(“2012年計劃生效日期”),並於該日生效。2014年2月13日,董事會通過了“陶氏化學公司2012年股票激勵計劃”(“2012年恢復計劃”)。2012年恢復計劃在2014年5月15日TDCC年會上得到股東的批准,並於該日生效。“2012年計劃”和“2012年恢復計劃”(統稱為“2012年計劃”)取代了先前的計劃。根據2012年計劃,公司可向員工和非僱員董事授予期權、RSU、PSU、限制性股票、股票增值權和股票單位,直至2012年計劃生效十週年,但須遵守總限額和年度個人限額。補助金的條款是在授予日期確定的。TDCC以股票為基礎的補償計劃由DowDuPont承擔,並繼續執行,並有能力授予和發行DowDuPont普通股,直到分離為止。
2019年4月1日(“原生效日期”),公司通過了2019年股票激勵計劃(“2019年計劃”)。根據2019年計劃,公司可向員工和非僱員董事授予股票期權、RSU、PSU、股票增值權和股票單位,直到最初生效之日十週年為止,但須遵守總限額和年度個人限額。補助金的條款是在授予日期確定的。在…2019年12月31日,大約有25百萬可根據2019年計劃獲得贈款的普通股份額。
股票期權
公司向某些員工授予股票期權,但須遵守某些年度和個人限額,並在授予日期確定授予條款。每個股票期權的行使價格等於授予日普通股的市場價格。從一到三年並且有最多的期限十年.
下表彙總股票期權活動2019:
|
| | | | | | |
股票期權 | 2019 |
千股 | 股份 | 運動 價格1 |
截至2019年1月1日未繳 | 28,846 |
| $ | 46.70 |
|
獲批 | 1,588 |
| $ | 54.89 |
|
行使 | (3,196 | ) | $ | 30.02 |
|
沒收/過期 | (239 | ) | $ | 60.77 |
|
轉換影響2 | (5,734 | ) | $ | 59.62 |
|
2019年12月31日未繳 | 21,265 |
| $ | 45.96 |
|
剩餘合同壽命(以年份計) |
|
| 4.62 |
|
內稟總值(百萬) | $ | 237 |
|
|
|
可在2019年12月31日鍛鍊 | 18,248 |
| $ | 43.34 |
|
剩餘合同壽命(以年份計) |
|
| 3.99 |
|
內稟總值(百萬) | $ | 237 |
|
|
|
1.加權平均每股。
2.4月1日和6月3日離職時轉換的獎勵。
|
| | | | | | | | | |
有關股票期權的補充資料 | | | |
以百萬計,但每股數額除外 | 2019 | 2018 | 2017 |
加權平均公允價值 | $ | 7.99 |
| $ | 15.38 |
| $ | 14.44 |
|
股票期權計劃的補償費用總額 | $ | 23 |
| $ | 68 |
| $ | 37 |
|
相關税收優惠 | $ | 5 |
| $ | 15 |
| $ | 14 |
|
從行使備選辦法中收到的現金總額 | $ | 93 |
| $ | 112 |
| $ | 310 |
|
行使期權的內在價值總額1 | $ | 77 |
| $ | 160 |
| $ | 286 |
|
相關税收優惠 | $ | 17 |
| $ | 36 |
| $ | 106 |
|
1.行使時的市場價格與僱員為行使期權而支付的價格之間的差額。
未獲確認的補償費用總額$18百萬美元在…2019年12月31日,預計將在加權平均期間內確認。1.37好幾年了。
受限制股票單位
公司向某些員工和非僱員董事授予RSU.一般情況下,贈款是在一段指定的時間之後授予的。三年僱員及兩年非僱員董事。下表顯示了非歸屬RSU的變化:
|
| | | | | |
RSU獎 | 2019 |
千股 | 股份 | 批地日期 公允價值1 |
2019年1月1日未歸屬 | 9,735 |
| $ | 57.41 |
|
獲批 | 1,821 |
| $ | 54.78 |
|
既得利益 | (7,045 | ) | $ | 53.22 |
|
取消 | (156 | ) | $ | 60.84 |
|
轉換影響2 | (1,901 | ) | $ | 65.87 |
|
2019年12月31日 | 2,454 |
| $ | 59.98 |
|
1.加權平均每股。
2.4月1日和6月3日離職時轉換的獎勵。
|
| | | | | | | | | |
有關RSU的其他信息 | | | |
以百萬計,但每股數額除外 | 2019 | 2018 | 2017 |
加權平均公允價值 | $ | 54.78 |
| $ | 71.46 |
| $ | 61.29 |
|
現有RSU總公允價值1 | $ | 375 |
| $ | 382 |
| $ | 179 |
|
相關税收優惠 | $ | 84 |
| $ | 86 |
| $ | 66 |
|
RSU裁定賠償費用總額 | $ | 110 |
| $ | 144 |
| $ | 178 |
|
相關税收優惠 | $ | 25 |
| $ | 32 |
| $ | 66 |
|
| |
1. | 包括前幾年歸屬並在報告年度交付的股份的公允價值。 |
在……裏面2019,公司支付了$17百萬以現金支付,相當於交付之日股票獎勵的價值,支付給某些高管僱員,以便大致結算。341,000RSU(625,000用現金結算$45百萬在……裏面2018沒有RSU用現金結算2017)。與RSU裁定賠償額有關的未確認賠償費用共計$80百萬美元在…2019年12月31日將在加權平均期間內被確認為1.83好幾年了。在…2019年12月31日,約2.2百萬美元授予日期加權平均公允價值為$60.79曾獲授權,但未予發行。這些股份將在六個月至三年內或退休後發放給僱員。
將PSU裁定額轉換為RSU裁定額所產生的税前補償費用總額為$25百萬 ($20百萬在2017年下半年得到承認$5百萬在剩餘服務期間確認)。約5,000員工受到轉換的影響。
業績股
公司向某些員工授予PSU。一般情況下,當公司達到指定的業績目標(如資本回報率和股東相對總回報)時,通常授予該公司。一到三年。2017年11月,該公司向高級領導層授予PSU,衡量實現成本協同承諾的成本節約情況,以及公司完成業務分離的能力。性能和支出是獨立於每一度量標準的。與PSU獎勵相關的補償費用在較短的服務期或績效期內確認。負債工具公允價值的變化每季度確認為補償費用。
下表顯示PSU授予的獎勵:
|
| | | | | | |
PSU獎 | 目標 股份 獲批1 | 批地日期 公允價值2 |
千股 |
年 | 績效週期 |
2019 | 2099年4月1日至2021年12月31日 | 1,173 |
| $ | 57.58 |
|
2017 | 2017年9月1日至2019年8月31日 | 232 |
| $ | 71.16 |
|
2017 3 | 2017年1月1日至2019年12月31日 | 1,728 |
| $ | 81.99 |
|
| |
1. | 在執行期結束時,實際發行的股票數量可從零到200百分比獲得的目標股份。 |
3.合併後改為RSU。
下表顯示了非歸屬PSU的變化:
|
| | | | | |
PSU | 2019 |
千股 | 股份 | 批地日期 公允價值1 |
2019年1月1日未歸屬 | 232 |
| $ | 71.16 |
|
獲批 | 1,173 |
| $ | 57.58 |
|
既得利益 | (232 | ) | $ | 71.16 |
|
取消 | (52 | ) | $ | 57.58 |
|
2019年12月31日 | 1,121 |
| $ | 57.58 |
|
1.加權平均每股。
|
| | | | | | | | | |
有關PSU的其他信息 | | | |
百萬美元,但份額除外 | 2019 | 2018 | 2017 |
歸屬和交付的PSU公允價值總額1 | $ | 18 |
| $ | — |
| $ | 202 |
|
相關税收優惠 | $ | 4 |
| $ | — |
| $ | 75 |
|
PSU裁定賠償費用總額 | $ | 25 |
| $ | 12 |
| $ | 106 |
|
相關税收優惠 | $ | 6 |
| $ | 3 |
| $ | 39 |
|
以現金結算的PSU股份(單位:千)2 | 162 |
| — |
| 616 |
|
支付給PSU的現金總額3 | $ | 13 |
| $ | — |
| $ | 38 |
|
| |
1. | 包括前幾年歸屬並在報告年度交付的股份的公允價值。 |
| |
3. | 支付給某些執行僱員的PSU賠償金的現金屬於以往各期,並在報告年度交付,相當於交付之日的股票獎勵價值。 |
與PSU裁定賠償額有關的未確認賠償費用總額$12百萬美元在…2019年12月31日,預計將在加權平均期間內確認。1.86好幾年了。
限制性股票
根據2012年計劃,該公司在該計劃的10年期間向非僱員董事發放股票(包括期權、股票增值權、股票單位和限制性股票),但須遵守該計劃的總限額和年度個人限額。非僱員董事不得出售、轉讓、質押或以其他方式轉讓根據本計劃發行的受限制股份,直至公司退休或終止服務為止。下表顯示根據該計劃發行的限制性股票:
|
| | | | | |
限制性股票 | 已發行股份 (單位:千) | 加權平均公允價值 |
年 |
2019 | N/A |
| N/A |
|
2018 | 36 |
| $ | 62.82 |
|
2017 | 33 |
| $ | 62.04 |
|
員工股票購買計劃
2012年2月9日,董事會批准了陶氏化學公司2012年僱員股票購買計劃(“2012年ESPP”),該計劃在2012年5月10日TDCC年會上得到股東的批准。當被提供時,大多數僱員都有資格購買tdc的普通股,價值最高可達10百分比他們的年薪。該值使用計劃價格乘以員工認購的股份數來確定。股票的計劃價格被設定為至少等於一個數額。85百分比發行前一年第四季普通股的公平市價(收盤價),或發行前第四季普通股的平均公平市價(收盤價),在每種情況下,均由首席人力資源幹事指定。2012年ESPP的最新發行於2017年7月15日結束。ESPP在2018年和2019年沒有推出,目前的發行也沒有到期。
|
| | | |
有關員工股票購買計劃的補充信息 | |
以百萬計,但每股數額除外 | 2017 |
加權平均公平價值 | $ | 10.70 |
|
ESPP補償費用總額 | $ | 38 |
|
相關税收優惠 | $ | 14 |
|
行使購買權所得現金總額 | $ | 179 |
|
行使購買權的內在價值總額1 | $ | 48 |
|
相關税收優惠 | $ | 18 |
|
| |
1. | 行使時的市場價格與僱員為行使購買權而支付的價格之間的差額。 |
注23 – 金融工具
下表彙總下列金融工具的公允價值:2019年12月31日和2018:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
12月31日金融工具公允價值1 | 2019 | 2018 |
以百萬計 | 成本 | 增益 | 損失 | 公允價值 | 成本 | 增益 | 損失 | 公允價值 |
現金等價物: | | | | | | | | |
持有至到期證券2 | $ | 220 |
| $ | — |
| $ | — |
| $ | 220 |
| $ | 410 |
| $ | — |
| $ | — |
| $ | 410 |
|
貨幣市場基金 | 408 |
| — |
| — |
| 408 |
| 156 |
| — |
| — |
| 156 |
|
現金等價物共計 | $ | 628 |
| $ | — |
| $ | — |
| $ | 628 |
| $ | 566 |
| $ | — |
| $ | — |
| $ | 566 |
|
有價證券 | $ | 21 |
| $ | — |
| $ | — |
| $ | 21 |
| $ | 100 |
| $ | — |
| $ | — |
| $ | 100 |
|
其他投資: | | | | | | | | |
債務證券: | | | | | | | | |
政府債務3 | $ | 533 |
| $ | 33 |
| $ | (11 | ) | $ | 555 |
| $ | 714 |
| $ | 9 |
| $ | (23 | ) | $ | 700 |
|
公司債券 | 944 |
| 80 |
| (10 | ) | 1,014 |
| 1,026 |
| 20 |
| (63 | ) | 983 |
|
債務證券總額 | $ | 1,477 |
| $ | 113 |
| $ | (21 | ) | $ | 1,569 |
| $ | 1,740 |
| $ | 29 |
| $ | (86 | ) | $ | 1,683 |
|
權益證券 4 | 10 |
| 6 |
| (1 | ) | 15 |
| 16 |
| 1 |
| (1 | ) | 16 |
|
其他投資共計 | $ | 1,487 |
| $ | 119 |
| $ | (22 | ) | $ | 1,584 |
| $ | 1,756 |
| $ | 30 |
| $ | (87 | ) | $ | 1,699 |
|
現金等價物、有價證券和其他投資共計 | $ | 2,136 |
| $ | 119 |
| $ | (22 | ) | $ | 2,233 |
| $ | 2,422 |
| $ | 30 |
| $ | (87 | ) | $ | 2,365 |
|
長期債務,包括一年內到期的債務5 | $ | (16,410 | ) | $ | 7 |
| $ | (2,258 | ) | $ | (18,661 | ) | $ | (19,591 | ) | $ | 351 |
| $ | (972 | ) | $ | (20,212 | ) |
與以下方面有關的衍生產品: | | | | | | | | |
利率6 | $ | — |
| $ | 8 |
| $ | (283 | ) | $ | (275 | ) | $ | — |
| $ | — |
| $ | (64 | ) | $ | (64 | ) |
外幣 | — |
| 101 |
| (21 | ) | 80 |
| — |
| 120 |
| (43 | ) | 77 |
|
商品6 | — |
| 59 |
| (115 | ) | (56 | ) | — |
| 91 |
| (178 | ) | (87 | ) |
總衍生物 | $ | — |
| $ | 168 |
| $ | (419 | ) | $ | (251 | ) | $ | — |
| $ | 211 |
| $ | (285 | ) | $ | (74 | ) |
| |
1. | 對上一期間的數額進行了更新,以符合本年度的列報方式。 |
| |
2. | 該公司持有的到期證券(主要是國庫券和定期存款)被歸類為現金等價物. |
| |
3. | 美國國債、美國機構債務、機構抵押貸款支持證券以及其他市政當局的債務。 |
| |
5. | 成本包括公允價值對衝調整收益$1百萬美元在…2019年12月31日和損失$18百萬美元在…2018年12月31日在……上面$3,490百萬債務2019年12月31日和$2,290百萬債務2018年12月31日. |
成本接近所有其他金融工具的公允價值。
債務證券
公司對債務證券的投資主要被歸類為可供出售.下表列出截至年度可供出售證券的投資結果。(一九二零九年十二月三十一日), 2018和2017.
|
| | | | | | | | | |
投資業績 | | | |
以百萬計 | 2019 | 2018 | 2017 |
出售可供出售的證券所得收益 | $ | 1,138 |
| $ | 1,053 |
| $ | 245 |
|
已實現收益毛額 | $ | 51 |
| $ | 21 |
| $ | 5 |
|
已實現損失毛額 | $ | 18 |
| $ | 30 |
| $ | — |
|
下表概述了公司債務證券投資的合同期限:
|
| | | | | | |
債券合約到期日(2019年12月31日)1 | 攤銷成本 | 公允價值 |
以百萬計 |
一年內 | $ | 36 |
| $ | 39 |
|
一至五年 | 391 |
| 406 |
|
六到十年 | 534 |
| 554 |
|
十年後 | 516 |
| 570 |
|
共計 | $ | 1,477 |
| $ | 1,569 |
|
1.包括期限不足一年的可流通證券。
投資組合經理定期審查公司持有的債券,以確定是否有任何對債務證券的投資是暫時受損的。分析包括檢查損傷的數量,以及受損時間的長短。
在確定未實現損失是否屬於臨時減值時,考慮了發行人的信用評級、當前的信用評級趨勢、發行人整體部門的趨勢、發行人支付預期現金流量的能力以及證券處於虧損狀況的時間長短。本公司並無任何與信貸有關的損失2019, 2018或2017.
下表列出公司投資於債務證券的公允價值和未實現損失毛額,這些投資被視為在2019年12月31日和2018按投資類別分列:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
臨時減值債務證券 12月31日 | 少於12個月 | 12個月或更長時間 | 共計 |
公平 價值 | 未實現 損失 | 公平 價值 | 未實現 損失 | 公允價值 | 未實現損失 |
以百萬計 |
2019 | | | | | | |
政府債務1 | $ | 55 |
| $ | (3 | ) | $ | 23 |
| $ | (8 | ) | $ | 78 |
| $ | (11 | ) |
公司債券 | 79 |
| (3 | ) | 52 |
| (7 | ) | 131 |
| (10 | ) |
暫時減值債務證券共計 | $ | 134 |
| $ | (6 | ) | $ | 75 |
| $ | (15 | ) | $ | 209 |
| $ | (21 | ) |
2018 | | | | | | |
政府債務1 | $ | 287 |
| $ | (17 | ) | $ | 187 |
| $ | (6 | ) | $ | 474 |
| $ | (23 | ) |
公司債券 | 724 |
| (58 | ) | 64 |
| (5 | ) | 788 |
| (63 | ) |
暫時減值債務證券共計 | $ | 1,011 |
| $ | (75 | ) | $ | 251 |
| $ | (11 | ) | $ | 1,262 |
| $ | (86 | ) |
| |
1. | 美國國債、美國機構債務、機構抵押貸款支持證券以及其他市政當局的債務。 |
權益證券
該公司對具有容易確定的公允價值的股票證券的投資總額$15百萬美元在…(一九二零九年十二月三十一日) ($16百萬在…(2018年12月31日))。在容易確定的權益證券收益中確認的未實現淨收益總計$5百萬截止年度(一九二零九年十二月三十一日) ($7百萬截止年度2018年12月31日)。公司對權益證券投資的賬面總值,但公允價值尚不容易確定$189百萬在…(一九二零九年十二月三十一日) ($204百萬在…(2018年12月31日)),反映投資的賬面價值。未對不易確定的減值投資的賬面價值或終了年度的可觀察價格變化進行重大調整。(一九二零九年十二月三十一日).
回購和反向回購協議交易
公司簽訂回購協議和反向回購協議。這些交易記作抵押借款和貸款交易,並附有特定利率,是短期性質的,原始到期日為30天或更短。基本抵押品通常是比回購協議期限更長的國庫券。這些交易對公司的業績影響不大。沒有任何回購或反向回購協議在2019年12月31日和2018.
風險管理
由於外匯匯率、利率、商品價格和股票價格等其他市場因素的變化,公司的業務活動導致了市場風險的暴露。為了有效管理這些風險,公司根據既定的準則和政策進行套期保值交易,使其能夠減輕金融市場風險的不利影響。用於這一目的的衍生工具被指定為與衍生工具相關的會計指南中的套期保值。
套期保值活動,視情況而定。第二個目標是在既定的限制和政策範圍內創造額外的非特定風險敞口,從而增加價值;用於這一目的的衍生品不被指定為對衝工具。造成這種額外暴露的潛在影響對公司的結果並不重要。會計準則要求公司將所有衍生工具確認為公允價值的資產或負債。
該公司的利率、外匯和商品風險風險管理計劃基於基本的、數學的和技術的模型,這些模型考慮了套期保值的隱性成本。通過風險價值和壓力測試,衍生工具所創造的風險和頭寸的市價估值在任何時候都會受到嚴格監控。這些合同產生的交易對手信用風險並不顯著,因為該公司將交易對手集中在最低限度,主要是與信用質量良好的主要金融機構打交道,而且其大多數對衝交易在不到三個月的時間內就會到期。此外,該公司通過與大型、國際多樣化的金融對手進行交易,通過其全球定位儘量減少信貸風險的集中。該公司的政策是在其衍生工具中不具有與信用風險相關的或有特徵.沒有明顯的交易對手信用風險集中在2019年12月31日。本公司預計信用風險不會造成損失,與風險管理活動相關的對手方風險所產生的現金需求淨額預計不會在2020.
該公司根據市場條件對其戰略進行修訂,管理層將審查其總體財務戰略以及在其風險管理方案中使用衍生產品所產生的影響,該公司的高級領導層也將與陶氏公司一起審查這些戰略。董事局及(或)有關委員會。
公司衍生工具的名義金額2019年12月31日和2018,如下:
|
| | | | | | |
名義數額-淨額 | 2019年12月31日 | 2018年12月31日 |
以百萬計 |
指定為對衝工具的衍生品: | | |
利率合約 | $ | 922 |
| $ | 2,049 |
|
外幣合同 | $ | 6,253 |
| $ | 4,457 |
|
未指定為對衝工具的衍生品: | | |
利率合約 | $ | 145 |
| $ | 5 |
|
外幣合同 | $ | 5,567 |
| $ | 19,285 |
|
公司商品衍生產品的名義金額2019年12月31日和2018,如下:
|
| | | | | |
商品名稱-淨額 | 2019年12月31日 | 2018年12月31日 | 概念體積單位 |
|
指定為對衝工具的衍生品: | | | |
烴衍生物 | 6.1 |
| 39.9 |
| 百萬桶石油當量 |
未指定為對衝工具的衍生品: | | | |
烴衍生物 | 0.1 |
| 1.2 |
| 百萬桶石油當量 |
冪導數 | 87.5 |
| 73.9 |
| 千兆瓦小時 |
|
| |
指定為稜角的衍生工具的到期日 | 年 |
|
利率合約 | 2021 |
外幣合同1 | 2020 |
商品合同 | 2022 |
| |
1. | 該公司的外匯合約主要到2020年,名義上影響到2021年第一季度。 |
利率風險管理
利率風險管理的主要目標是降低公司的總資金成本,並將利率暴露在預期的風險範圍內。為了實現這一目標,該公司使用利率互換、“互換”和交易所交易工具進行對衝.
外幣風險管理
公司業務的全球性要求積極參與外匯市場。該公司的資產、負債和現金流量均為美元以外的貨幣。公司外匯風險管理的主要目標是優化淨資產和現金流量的美元價值。為實現這一目標,該公司在淨敞口基礎上使用外幣遠期合約、場外期權合約、交叉貨幣互換和外幣非衍生工具進行對衝。風險敞口主要涉及以外幣計價的資產、負債和債券以及經濟風險,這是因為貨幣波動可能影響與經營活動有關的未來現金流量的美元價值。
商品風險管理
該公司在採購某些原材料時受到商品價格的影響。商品套期保值活動的主要目的是管理與這些預測庫存購買相關的價格波動。
套期保值關係中未指定的衍生品
外幣合同
該公司還使用外匯遠期合同、期權和未指定為套期保值工具的交叉貨幣掉期,主要用於管理外幣敞口。
商品合同
該公司利用有效的期貨、期權和掉期工具作為商品價格敞口的經濟對衝工具,但不符合衍生品和套期保值的對衝會計標準,以減少在購買原材料和庫存時商品價格波動的風險敞口。
利率合約
本公司使用未指定為套期保值工具的掉期工具來管理利率敞口。該公司使用利率互換、“互換”和交易所交易工具來實現這一目標.
衍生工具會計與套期保值活動
現金流邊緣
對於被指定為現金流量對衝工具並符合條件的衍生工具,衍生產品的損益記錄在AOCL中;在對衝交易影響收益的同一時期內,將其重新歸類為收益。在每個報告期結束時,AOCL中未實現的數額根據公開合同公允價值的變化而波動。該公司預計AOCL的波動性和現金流量對衝的淨收益。在任何時期,波動幅度隨衍生產品活動水平和市場狀況而變化。
外匯合約對市場的影響部分記錄在AOCL中;在相關項目影響收入的同一時期內,將其重新歸類為收入。
到期日不超過的商品掉期、期貨及期權合約48月份被用作預測商品購買的現金流套期保值。現金流量對衝工具的市場標記效應的指定部分被記錄在aol;它被重新歸類為在標的商品購買影響收入的同一時期內的收益。
公允價值邊緣
對於被指定為公允價值對衝的利率工具,衍生工具的損益以及對衝項目可歸因於對衝風險的抵銷損失或收益在當期收益中確認,並在合併收入報表中作為“利息費用和債務貼現攤銷”反映,但通過攤銷方法確認的收益中不包括的金額除外。
淨外資風險
公司指定合格的衍生品為有效的淨外國投資套期保值工具,其結果在衍生工具表中列出。此外,公司還利用非衍生工具作為淨外資套期保值.該公司有未償還的外幣債務,指定作為外國淨投資的套期保值$184百萬美元在…2019年12月31日 ($182百萬美元在…2018年12月31日).
下表列出下列衍生工具的公允價值和總資產負債表分類:2019年12月31日和2018:
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| | | | | | | | | | |
衍生工具公允價值 | 2019年12月31日 |
以百萬計 | 資產負債表分類 | 毛額 | 交易對手和現金抵押品淨額1 | 綜合資產負債表中的淨額 |
資產衍生工具: | | | | |
指定為對衝工具的衍生品: | | | | |
利率合約 | 其他流動資產 | $ | 21 |
| $ | (13 | ) | $ | 8 |
|
外幣合同 | 其他流動資產 | 105 |
| (36 | ) | 69 |
|
商品合同 | 其他流動資產 | 44 |
| (25 | ) | 19 |
|
商品合同 | 遞延費用和其他資產 | 28 |
| (3 | ) | 25 |
|
共計 | | $ | 198 |
| $ | (77 | ) | $ | 121 |
|
未指定為對衝工具的衍生品: | | | | |
利率合約 | 其他流動資產 | $ | 14 |
| $ | (14 | ) | $ | — |
|
利率合約 | 遞延費用和其他資產 | — |
| — |
| — |
|
外幣合同 | 其他流動資產 | 44 |
| (12 | ) | 32 |
|
商品合同 | 其他流動資產 | 18 |
| (3 | ) | 15 |
|
商品合同 | 遞延費用和其他資產 | — |
| — |
| — |
|
共計 | | $ | 76 |
| $ | (29 | ) | $ | 47 |
|
資產衍生產品總額 | | $ | 274 |
| $ | (106 | ) | $ | 168 |
|
| | | | |
負債衍生工具: | | | | |
指定為對衝工具的衍生品: | | | | |
利率合約 | 應計及其他流動負債 | $ | 23 |
| $ | (13 | ) | $ | 10 |
|
利率合約 | 其他非當期債務 | 1 |
| — |
| 1 |
|
外幣合同 | 應計及其他流動負債 | 46 |
| (36 | ) | 10 |
|
商品合同 | 應計及其他流動負債 | 95 |
| (29 | ) | 66 |
|
商品合同 | 其他非當期債務 | 38 |
| (4 | ) | 34 |
|
共計 | | $ | 203 |
| $ | (82 | ) | $ | 121 |
|
未指定為對衝工具的衍生品: | | | | |
利率合約 | 應計及其他流動負債 | $ | 136 |
| $ | (14 | ) | $ | 122 |
|
利率合約 | 其他非當期債務 | 150 |
| — |
| 150 |
|
外幣合同 | 應計及其他流動負債 | 23 |
| (12 | ) | 11 |
|
商品合同 | 應計及其他流動負債 | 17 |
| (3 | ) | 14 |
|
商品合同 | 其他非當期債務 | 1 |
| — |
| 1 |
|
共計 | | $ | 327 |
| $ | (29 | ) | $ | 298 |
|
負債衍生產品總額 | | $ | 530 |
| $ | (111 | ) | $ | 419 |
|
| |
1. | 交易對手和現金抵押品金額是指公司與其對手之間的主要淨結算安排中所包括的淨結算權和抵銷權以及持有或存放於同一對手方的現金抵押品的應付或應收款項。 |
|
| | | | | | | | | | |
衍生工具公允價值 | 2018年12月31日 |
以百萬計 | 資產負債表分類 | 毛額 | 交易對手和現金抵押品淨額1 | 綜合資產負債表中的淨額 |
資產衍生工具: | | | | |
指定為對衝工具的衍生品: | | | | |
外幣合同 | 其他流動資產 | $ | 98 |
| $ | (42 | ) | $ | 56 |
|
商品合同 | 其他流動資產 | 47 |
| (13 | ) | 34 |
|
商品合同 | 遞延費用和其他資產 | 18 |
| (3 | ) | 15 |
|
共計 | | $ | 163 |
| $ | (58 | ) | $ | 105 |
|
未指定為對衝工具的衍生品: | | | | |
外幣合同 | 其他流動資產 | $ | 128 |
| $ | (64 | ) | $ | 64 |
|
商品合同 | 其他流動資產 | 41 |
| (1 | ) | 40 |
|
商品合同 | 遞延費用和其他資產 | 4 |
| (2 | ) | 2 |
|
共計 | | $ | 173 |
| $ | (67 | ) | $ | 106 |
|
資產衍生產品總額 | | $ | 336 |
| $ | (125 | ) | $ | 211 |
|
| | | | |
負債衍生工具: | | | | |
指定為對衝工具的衍生品: | | | | |
利率合約 | 其他非當期債務 | $ | 64 |
| $ | — |
| $ | 64 |
|
外幣合同 | 應計及其他流動負債 | 46 |
| (42 | ) | 4 |
|
商品合同 | 應計及其他流動負債 | 111 |
| (18 | ) | 93 |
|
商品合同 | 其他非當期債務 | 86 |
| (9 | ) | 77 |
|
共計 | | $ | 307 |
| $ | (69 | ) | $ | 238 |
|
未指定為對衝工具的衍生品: | | | | |
外幣合同 | 應計及其他流動負債 | $ | 103 |
| $ | (64 | ) | $ | 39 |
|
商品合同 | 應計及其他流動負債 | 7 |
| (4 | ) | 3 |
|
商品合同 | 其他非當期債務 | 8 |
| (3 | ) | 5 |
|
共計 | | $ | 118 |
| $ | (71 | ) | $ | 47 |
|
負債衍生產品總額 | | $ | 425 |
| $ | (140 | ) | $ | 285 |
|
| |
1. | 交易對手和現金抵押品金額是指公司與其對手之間的主要淨結算安排中所包括的淨結算權和抵銷權以及持有或存放於同一對手方的現金抵押品的應付或應收款項。 |
與遠期合同、利率互換、貨幣掉期、期權和根據主淨結算安排與同一對手執行的其他有條件或交換合同有關的資產和負債淨額計算淨額。在適用的情況下,擔保品帳户與相應的資產或負債相抵。該公司的現金抵押品$5百萬美元在…2019年12月31日 ($26百萬美元在…2018年12月31日)。交易對手.的現金擔保品$3百萬美元公司在2019年12月31日 ($34百萬美元在…2018年12月31日).
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
衍生工具的作用 | 保監處確認的損益數額1 | 在收入中確認的損益數額2 | |
以百萬計 | 2019 | 2018 | 2017 | 2019 | 2018 | 2017 | 損益表分類 |
指定為對衝工具的衍生品: | | | | | | | |
公允價值對衝: | | | | | | | |
利率合約 | $ | — |
| $ | — |
| $ | — |
| $ | 17 |
| $ | — |
| $ | (2 | ) | 利息費用與債務貼現攤銷3 |
排除成分4 | (3 | ) | — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| |
現金流量對衝: | | | | | | | |
利率合約 | (316 | ) | 26 |
| 2 |
| 1 |
| (3 | ) | 4 |
| 利息費用與債務貼現攤銷 |
外幣合同 | 16 |
| 19 |
| (30 | ) | 28 |
| (18 | ) | 7 |
| 銷售成本 |
外幣合同 | 10 |
| (3 | ) | (5 | ) | 8 |
| — |
| (17 | ) | 雜項收入(費用)-淨額 |
商品合同 | (6 | ) | (46 | ) | 37 |
| (81 | ) | (69 | ) | 10 |
| 銷售成本 |
淨投資對衝: | | | | | | | |
外幣合同 | (52 | ) | 116 |
| (73 | ) | — |
| — |
| — |
| |
排除成分4 | 162 |
| — |
| — |
| 99 |
| — |
| — |
| 雜項收入(費用)-淨額 |
指定為套期保值工具的衍生工具總額 | $ | (189 | ) | $ | 112 |
| $ | (69 | ) | $ | 72 |
| $ | (90 | ) | $ | 2 |
| |
未指定為對衝工具的衍生品: | | | | | | | |
利率合約 | $ | — |
| $ | — |
| $ | — |
| $ | (4 | ) | $ | — |
| $ | — |
| 利息費用與債務貼現攤銷 |
外幣合同 | — |
| — |
| — |
| 45 |
| 101 |
| (289 | ) | 雜項收入(費用)-淨額 |
商品合同 | — |
| — |
| — |
| (28 | ) | (12 | ) | (9 | ) | 銷售成本 |
未指定為套期保值工具的衍生品總數 | $ | — |
| $ | — |
| $ | — |
| $ | 13 |
| $ | 89 |
| $ | (298 | ) | |
總衍生物 | $ | (189 | ) | $ | 112 |
| $ | (69 | ) | $ | 85 |
| $ | (1 | ) | $ | (296 | ) | |
| |
3. | 在衍生產品收益中確認的收益(損失)被對衝項目收益中確認的收益(損失)所抵消。 |
| |
4. | 被排除的成分與指定為對衝的衍生工具的時間值有關。 |
下表列出了在未來12個月內將税後淨額從AOCL調整為收入的情況:
|
| | | |
預計AOCL在未來12個月內將進行再培訓 | 12月31日 2019 |
|
現金流套期保值 | |
利率合約 | $ | 2 |
|
商品合同 | $ | (23 | ) |
外幣合同 | $ | 5 |
|
淨投資套期保值 | |
排除成分 | $ | 26 |
|
注24 – 公允價值計量
經常性公允價值計量
下表彙總了按公允價值定期計量某些資產和負債的基數:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
按經常性計量公允價值的基礎1 | 2019年12月31日 | 2018年12月31日 |
以百萬計 | 一級 | 2級 | 總成本 | 一級 | 2級 | 總成本 |
公允價值資產: | | | | | | |
現金等價物 | | | | | | |
持有至到期證券2 | $ | — |
| $ | 220 |
| $ | 220 |
| $ | — |
| $ | 410 |
| $ | 410 |
|
貨幣市場基金 | — |
| 408 |
| 408 |
| — |
| 156 |
| 156 |
|
有價證券 | — |
| 21 |
| 21 |
| — |
| 100 |
| 100 |
|
權益證券3 | 15 |
| — |
| 15 |
| 16 |
| — |
| 16 |
|
債務證券:3 | | | |
|
| |
政府債務4 | — |
| 555 |
| 555 |
| — |
| 700 |
| 700 |
|
公司債券 | 22 |
| 992 |
| 1,014 |
| — |
| 983 |
| 983 |
|
與以下方面有關的衍生產品:5 | | | |
|
| |
利率 | — |
| 35 |
| 35 |
| — |
| — |
| — |
|
外幣 | — |
| 149 |
| 149 |
| — |
| 226 |
| 226 |
|
商品 | 23 |
| 67 |
| 90 |
| 17 |
| 93 |
| 110 |
|
按公允價值計算的資產總額 | $ | 60 |
| $ | 2,447 |
| $ | 2,507 |
| $ | 33 |
| $ | 2,668 |
| $ | 2,701 |
|
按公允價值計算的負債: | | | | | | |
長期債務,包括一年內到期的債務6 | $ | — |
| $ | 18,661 |
| $ | 18,661 |
| $ | — |
| $ | 20,212 |
| $ | 20,212 |
|
與以下方面有關的衍生產品:5 | | | | | | |
利率 | — |
| 310 |
| 310 |
| — |
| 64 |
| 64 |
|
外幣 | — |
| 69 |
| 69 |
| — |
| 149 |
| 149 |
|
商品 | 14 |
| 137 |
| 151 |
| 23 |
| 189 |
| 212 |
|
按公允價值計算的負債總額 | $ | 14 |
| $ | 19,177 |
| $ | 19,191 |
| $ | 23 |
| $ | 20,614 |
| $ | 20,637 |
|
| |
1. | 對上一期間的數額進行了更新,以符合本年度的列報方式。 |
| |
2. | 該公司持有的到期證券(主要國庫券和定期存款)被歸類為現金等價物. |
| |
3. | 公司對主要可供出售的債務證券和股權證券的投資包括在合併資產負債表中的“其他投資”中。 |
| |
4. | 美國國債、美國機構債務、機構抵押貸款支持證券以及其他市政當局的債務。 |
| |
5. | 見附註23用於綜合資產負債表中衍生產品的分類。 |
對於被歸類為一級計量的資產和負債(以活躍市場的報價衡量),公允價值總額要麼是市場收盤時最近交易的價格,要麼是該資產在該期間最後一個交易日最活躍交易的交易所所界定的正式收盤價,乘以在不考慮交易成本的情況下持有的單位數量。
對於被歸類為二級計量的資產和負債,如果證券經常在較不活躍的市場進行交易,公允價值是根據期末的收盤價計算的;如果證券交易較少,公允價值是基於交易商為證券或類似證券支付的價格,並按該資產或負債的任何特定條款進行調整,或使用類似、流動性更強的證券的可觀測的市場數據點來暗示價格。市場輸入是從公認的市場數據供應商那裏獲得的,並接受公差和質量檢查。
對於衍生資產和負債,採用標準行業模型,根據重要的可觀察市場投入,例如外匯匯率、商品價格、互換利率和從各種市場來源獲得的隱含波動,計算各種金融工具的公允價值。市場投入是從公認的市場數據供應商那裏獲得的,並接受公差/質量檢查。
對於使用可觀察投入的所有其他資產和負債,公允價值是通過公允價值模型,例如折現現金流模型或其他標準定價模型得出的。見附註23有關本公司用於風險管理的工具類型的進一步信息。
有不終了年度一級和二級之間的轉移2019年12月31日和2018.
對於被歸類為三級計量的資產,公允價值是以重要的不可觀測的投入為基礎的,包括假設市場活動很少(如果有的話)。公司在貿易應收賬款渠道中持有的權益的公允價值是通過使用尚未收回的應收賬款組合中預期信貸損失的關鍵輸入計算預計收到的現金數額來確定的。考慮到相關應收款的短期性質,貼現率和預付款並不是決定利息公允價值的因素。見附註15關於列為三級計量的資產的進一步信息。
對於按每股淨資產價值(或其同等價值)計算的權益證券,公司$117百萬在私人市場證券和$18百萬在房地產(一九二零九年十二月三十一日) ($120百萬在私人市場證券和$29百萬在房地產(2018年12月31日))。這些投資沒有贖回限制,資金不足的承諾是$76百萬在…(一九二零九年十二月三十一日) ($89百萬在…(2018年12月31日)).
下表總結了截至12月31日止年度使用三級投入進行的公允價值計量的變化。2018:
|
| | | |
利用三級投入對貿易賬户中的利益進行公允價值計量1 | 2018 |
以百萬計 |
1月1日結餘 | $ | 677 |
|
收益(虧損)包括在收入中2 | 3 |
|
安置點3 | (680 | ) |
12月31日結餘 | $ | — |
|
| |
1. | 包括在合併資產負債表中的“應收賬款和票據-其他”。見注15以獲得更多信息。 |
| |
3. | 包括非現金交易$23百萬截止年度(2018年12月31日). |
非經常性公允價值計量
下表彙總了用於在合併資產負債表中以非經常性方式計量某些資產公允價值的基數。2019, 2018和2017:
|
| | | | | | |
12月31日非經常性公允價值計量基礎 | (第3級) | 總損失 |
以百萬計 |
2019 | | |
公允價值資產: | | |
長期資產、其他資產和權益法投資 | $ | 162 |
| $ | (2,031 | ) |
善意 | $ | — |
| $ | (1,039 | ) |
2018 | | |
公允價值資產: | | |
長期資產及其他資產 | $ | — |
| $ | (67 | ) |
2017 | | |
公允價值資產: | | |
長期資產無形資產其他資產及權益法投資 | $ | 61 |
| $ | (955 | ) |
善意 | $ | — |
| $ | (1,491 | ) |
2019年非經常性公允價值計量
作為協同計劃的一部分,該公司已經或將要關閉並註銷世界各地的一些小型製造設施、非製造業資產和某些企業設施。2019年,與這一計劃相關的製造設施被記為零。此外,租賃、非製造設施的減值被列為三級計量,從而使使用權資產減記為公允價值。$152百萬美元使用不可觀測的輸入。評估與協同計劃相關的損害費用,總計$143百萬美元,列入合併損益表中的“重組、商譽減值和資產相關費用-淨額”($2百萬),性能材料和塗層($28百萬美元)和公司($113百萬).
在2019年,該公司確認了一項額外的税前減值費用$44百萬美元與2017年受損的聖維託利亞增資有關。這些資產在2019年被減記為零。減值費用列在“重組、商譽減值和資產相關費用-淨額”中,包括在合併的損益表和與包裝和特種塑料有關的報表中。
2019年,公司確認減值費用$14百萬美元與非製造業資產有關。這些資產被歸類為三級計量,估值為$10百萬美元使用不可觀測的輸入。減值費用包括在綜合損益表中的“重組、商譽減值和資產相關費用-淨額”中。$9百萬美元)和公司($5百萬美元).
在2019年,該公司確認了一項減值費用$75百萬美元由於計劃剝離其丙酮衍生物業務,使其成為ALTIVIA酮和添加劑,有限責任公司。這筆交易於2019年11月1日結束,除場地基礎設施、土地和公用事業外,還包括位於西弗吉尼亞州研究所的丙酮衍生物相關庫存和生產資產。這些資產被歸類為三級計量,使用不可觀測的投入進行估值,但庫存除外,2019年減記為零,庫存以較低的成本或市場出售。減值費用列在“重組、商譽減值和資產相關費用-淨額”中,列在“與包裝和特種塑料有關的損益表”中。$24百萬美元)和公司($51百萬美元).
2019年第四季度,該公司利用折現現金流方法進行了年度商譽減值測試。因此,公司認定C&PM報告單位的公允價值低於其賬面金額,並記錄了一項減值費用$1,039百萬美元,包括在綜合損益表中的“結構調整、商譽減值和與資產有關的費用-淨額”和與性能材料和塗料有關的費用。見注14有關減值費用的其他信息。
在2019年第四季度,該公司得出結論認為,其在薩達拉的權益法投資被歸類為三級計量,並使用不可觀測的投入進行估值,不是暫時受損,而是減記為零。此外,由於收款時間不確定,公司保留了某些應收賬款和票據以及應計利息餘額。因此,該公司記錄了$1,755百萬與薩達拉有關的指控。這項費用列在“重組、商譽減值和資產相關費用-淨額”中,列在“與包裝和特種塑料有關的損益表”中。$370百萬)、工業中介和基礎設施($1,168百萬)和公司($217百萬)。見注13以獲得更多信息。
2018年非經常性公允價值計量
作為重組計劃的一部分,該公司已經或將要關閉世界各地的一些製造和其他非製造業設施和企業設施。2018年,與這些項目相關的製造設施、相關資產和企業設施被減記為零。與重組計劃有關的減值費用總計$33百萬,被列入“重組、商譽減值和與資產有關的費用-淨額”的收入和與包裝和特種塑料有關的綜合報表(美元)10百萬美元),性能材料和塗層($7百萬美元)和公司($16百萬美元).
2018年,該公司確認了一項額外的税前減值費用$34百萬主要與2017年受損的聖維託利亞增資有關。這些資產被記作零2018年。減值費用包括在合併損益表中的“重組、商譽減值和資產相關費用-淨額”中,並與包裝和特種塑料部門有關。
2017年非經常性公允價值計量
作為協同計劃的一部分,該公司已經或將要關閉世界各地的一些製造、研發和公司設施。與本計劃有關的製造設施和相關資產(包括無形資產)、公司設施和數據中心均已記錄為零2017年第四季度。與協同計劃有關的減值費用總計$87百萬美元,列入“重組、商譽減值和資產相關費用-淨額”的收入和與包裝和特種塑料有關的綜合報表($33百萬)、工業中介和基礎設施($12百萬),性能材料和塗層($9百萬)和公司($33百萬)。見附註7獲得有關公司重組活動的更多信息。
2017年第四季度,該公司確認$622百萬與聖維託利亞有關的税前減值費用。該公司決定,不會繼續將該工廠的乙醇廠擴大到下游衍生產品,主要是由於乙烷生產成本較低,以及該公司在美國墨西哥灣海岸上市的新資產,可用於滿足巴西日益增長的市場需求。根據這一決定,現金流量分析表明,受影響資產的賬面金額無法收回,資產被記作資產。零2017年第四季度。減值費用包括在合併損益表中的“重組、商譽減值和資產相關費用-淨額”中,並與包裝和特種塑料部門有關。見注7和25以獲得更多信息。
本公司亦確認其他税前減值費用$246百萬2017年第四季度,包括與製造資產有關的費用$159百萬,權益法投資$81百萬的其他資產$6百萬。這些資產被歸類為三級計量,估值為$61百萬使用不可觀測的投入,包括市場參與者將使用的假設來衡量資產組的公允價值,其中包括預計的現金流量。減值費用包括在“重組、商譽減值和資產相關費用-淨額”中,列在“與包裝和特種塑料有關的損益表”中。$83百萬美元)、工業中介和基礎設施($5百萬美元),性能材料和塗層($58百萬美元)和公司($100百萬美元)。見注7以獲得更多信息。
2017年第四季度,該公司利用貼現現金流法進行了年度商譽減值測試。因此,公司認定C&PM報告單位的公允價值低於其賬面金額,並記錄了一項減值費用$1,491百萬,包括在綜合損益表中的“結構調整、商譽減值和與資產有關的費用-淨額”和與性能材料和塗料有關的費用。見注14有關減值費用的其他信息。
見注7有關公司重組活動的更多信息。
注25 – 可變利益實體
合併可變利益實體(“VIEs”)
公司對其主要受益的下列合資企業或實體持有可變權益:
亞太合資企業
該公司在擁有和經營生產和物流設施的兩家合資企業中有不同的利益,這些工廠在亞太地區生產化學品和提供服務。公司在這些合資企業中的不同利益與合資企業和公司之間的安排有關,涉及到大部分的產出,以收付或付費的方式進行,定價確保合資企業獲得有保證的回報。
該公司是一家在亞太地區的環氧丙烷(PO)合資企業的50%的間接所有者。該公司在這一合資企業中有着可變的利益,涉及合資企業與公司之間的安排,其中涉及大部分產出是按收付或付費條件進行的,定價確保合資企業有保證的回報。2019年4月30日,該公司簽署了一項協議,收購PO製造合資企業的全部股權。這筆交易於2019年10月1日結束,現金收購價為$331百萬。大約一半的收購價歸因於該公司在擁有PO製造合資企業的實體中按比例持有的股權,該實體根據權益會計方法核算,並在現金流量表中被歸類為“對非合併子公司的投資和貸款”。剩下的$166百萬在現金流量表中被列為“非控制權益的購買”。
乙烯儲存合資企業
該公司在一家在加拿大艾伯塔省提供乙烯儲存的合資企業中擁有不同的利益。該公司的可變利益涉及到涉及合資企業的大部分存儲容量的安排,這些安排的定價確保了合資企業的保證回報;以及向合資企業提供的價格優惠的租賃。本公司為合營企業提供操作維護服務和公用設施。
巴西的熱電聯產
該公司在巴西一家與甘蔗生產乙醇有關的熱電聯產工廠擁有不同的利益。公司的可變利益是收費安排的結果,在這種安排中,公司向實體提供燃料,並以確保實體股東獲得回報的條件購買熱電聯產設施的大部分產出。
合併VIEs的資產和負債
公司的合併財務報表包括公司為主要受益人的VIEs的資產、負債和經營結果。其他股東的權益反映在合併損益表中的“非控制權權益淨收益”和合並資產負債表中的“非控制權權益”。
下表彙總公司合併資產負債表中這些實體資產和負債的賬面金額2019年12月31日和2018:
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| | | | | | |
12月31日合併VIEs的資產和負債 | | |
以百萬計 | 2019 | 2018 |
現金和現金等價物 | $ | 37 |
| $ | 71 |
|
其他流動資產 | 51 |
| 101 |
|
淨資產 | 330 |
| 683 |
|
其他非流動資產 | 18 |
| 14 |
|
總資產1 | $ | 436 |
| $ | 869 |
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流動負債 | $ | 141 |
| $ | 307 |
|
長期債務 | 34 |
| 75 |
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其他非當期債務 | 21 |
| 14 |
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負債總額2 | $ | 196 |
| $ | 396 |
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| |
1. | 所有資產被限制在2019年12月31日和2018. |
| |
2. | 所有負債均無追索權2019年12月31日和2018. |
合併資產負債表和上表中與合併的VIEs有關的受限制資產或無追索權債務2019年12月31日和2018按公司間沖銷和父母擔保進行調整。
非整合VIEs
公司對下列實體持有可變權益,但公司並非主要受益人:
硅合資企業
公司在某些為公司生產硅投入的合資企業中擁有少數投票權。這些合資企業根據供應協議運作,利用保證回報的定價機制將庫存出售給股權所有者,從而保護合資企業不承擔吸收預期損失的義務。由於這些協議的定價機制,這些實體被確定為VIEs。公司不是主要受益人,因為它無權指導對這些實體的經濟業績影響最大的活動;因此,這些實體是按照權益會計方法核算的。公司因參與這些可變利益實體而遭受損失的最大風險被確定為對這些實體的投資的賬面價值。在…2019年12月31日,公司對這些合資企業的投資是$100百萬 ($100百萬美元在…2018年12月31日),在合併資產負債表中被歸類為“對非合併附屬公司的投資”,代表公司最大的虧損風險敞口。
農菲什解決方案公司
該公司持有農業菲菲解決方案公司的可變利益。(“AFSI”),一家為園藝市場生產和銷售專有技術的公司。AFSI的可變利息與一項應收税款協議有關,該協議使公司有權以税收節省的形式獲得額外的考慮,這取決於AFSI的業務和收入。該公司不是主要受益者,因為它是AFSI的少數股東,AFSI由董事會管理,董事會的組成受AFSI公司治理要求的規定,即大多數董事必須獨立。2019年12月,該公司與AFSI達成了應收税款協議,該公司與AFSI的應收賬款為零2019年12月31日($8百萬2018年12月31日,在綜合資產負債表中被歸類為“應收賬款和票據-其他”)。該公司仍然是少數股東,但在AFSI中沒有控制財務利益。
注26 – 關聯方交易
自2019年4月1日與杜邦公司分離後,TDCC成為陶氏公司的全資子公司。並報告了與陶氏公司的交易。作為關聯方交易。從合併之日到2019年3月31日,TDCC將與杜邦和歷史杜邦及其附屬公司的交易報告為關聯方交易。
TDCC
TDCC一直致力於為陶氏公司支付給普通股股東的股息、股票回購和某些治理費用提供資金。資金來自公司間貸款。TDCC董事會審查並確定向陶氏公司發放股息,以結清公司間貸款。在2019年第四季度,TDCC宣佈並支付了以下股息:$201百萬美元致陶氏公司在…(一九二零九年十二月三十一日)、TDCC公司與陶氏公司的公司間貸款餘額。是微不足道的。
杜邦
根據合併協議,TDCC承諾為DowduPont支付給普通股股東的部分股息和某些治理費用提供資金。此外,DowduPont的股票回購一直到2018年都由TDCC提供部分資金。資金是通過公司間貸款獲得的。在季度的基礎上,TDCC的董事會審查並確定了分紅分配給杜邦,以解決公司間的貸款。股利分配考慮了TDCC的收益和現金流水平以及公司間未償貸款餘額。在……裏面2019,TDCC宣佈並向杜邦公司支付股息。$535百萬美元 ($3,711百萬美元在……裏面2018)。在…(2018年12月31日),TDCC的公司間未償貸款餘額不顯著。
歷史杜邦及其附屬公司
在與DowduPont分離之前,TDCC出售給歷史杜邦及其附屬公司,並向其採購在每個公司的生產過程中消耗的某些原材料。下表列出歷史杜邦及其附屬公司截至2018年12月31日到期或應付的數額:
|
| | | |
歷史杜邦及其附屬公司應付或應付的餘額 | 2018年12月31日 |
以百萬計 |
應收賬款和票據-其他 | $ | 89 |
|
應付賬款-其他 | $ | 19 |
|
下表列出與歷史杜邦及其附屬公司在與杜邦分離之前進行的交易有關的收入和支出:
|
| | | | | | |
對歷史悠久的杜邦及其附屬公司的銷售 | 2019 | 2018 |
以百萬計 |
淨銷售額 | $ | 12 |
| $ | 55 |
|
銷售成本 | $ | 9 |
| $ | 42 |
|
從歷史杜邦及其附屬公司的採購是微不足道的2019和2018.
注27 – 片段和地理區域
陶氏化學將業內最廣泛的技術組合之一與資產整合、專注創新和全球規模相結合,以實現盈利增長,成為最具創新性、以客户為中心、包容和可持續的材料科學公司。陶氏公司的性能材料、工業中間體和塑料業務組合為我們的客户提供了範圍廣泛的基於科學的差異化產品和解決方案,包括包裝、基礎設施和消費者護理等高增長領域的產品和解決方案。陶氏109製造地點31國家和僱用人員36,500人民。
從合併開始,TDCC的業務活動是DowduPont業務的組成部分,並被報告為單一的運營部門。在與DowDuPont分離之後,該公司改變了其業務活動的管理方式。該公司的投資組合現在包括六個全球業務,這些業務分為以下運營部門:包裝和特種塑料、工業中間體和基礎設施以及性能材料和塗料。公司包含運營部分的總數與公司總數之間的對賬。該公司在確定其應報告的部分時沒有彙總任何運營部門。
在與DowDuPont分離之後,該公司改變了以成本將乙烯轉移到下游衍生產品業務的做法,轉而以市場價格轉讓乙烯。該公司還改變了某些公司部門的分配做法,包括以前分配給AGCO和SPECCO的成本,這些成本現在分配給運營部門。這些變動一直適用於所提出的所有期間。
陶氏化學報告了以下地區的地理信息:美國和加拿大、亞洲太平洋、拉丁美洲和歐洲和美洲。由於與杜邦公司分離,該公司改變了印度的地理位置,以反映在EMEAI(以前在亞太地區報告)中。
陶氏公司為分部報告目的衡量的利潤/虧損是初步的經營EBIT,因為這是公司首席經營決策者(“CODM”)評估業績和分配資源的方式。公司將形式上的經營EBIT定義為利息前的收益(即“所得税前的持續經營收入”),加上形式調整,不包括重大項目的影響。按部門分列的預計經營EBIT包括所有與此相關的經營項目
主要適用於整個道瓊斯工業平均指數的項目分配給公司。在提出的所有期間,都追溯反映了形式上的業務EBIT,並在本腳註末尾提供了對賬。該公司還在本腳註中提供了形式上的淨銷售額,因為它包括在管理層對部門業績的衡量中,並定期受到CODM的審查。形式上的淨銷售額包括2017年1月1日至2017年8月31日ECP的影響,以及與杜邦公司和Corteva公司簽訂的與製造、供應和服務有關的各種協議的影響,這些協議規定了與TDCC和歷史杜邦公司歷史上的公司間和內部定價做法不同的價格。
公司概況
陶氏化學通過全球業務開展其全球業務,這些業務反映在以下可報告的部分:
包裝及特種塑料
包裝和特種塑料包括兩個高度一體化的全球業務:碳氫化合物和能源,包裝和特種塑料。該部門利用業界最廣泛的聚烯烴產品組合,在公司專有催化劑和製造工藝技術的支持下,在整個價值鏈的客户設計表上工作,向客户提供更可靠、更耐用、更高性能和更可持續的塑料,包括食品和特種包裝;工業和消費者包裝;健康和衞生;蓋帽、封口和管道應用;耐用消費品;汽車;和基礎設施。這一部分包括科威特苯乙烯公司K.S.C.C.和SCG-DowGroup的結果,以及等價物科威特OlefinesCompany K.S.C.C.的部分結果。(“TKOC”)、Map Ta普特和Sadara,均為該公司的合資企業。
工業中間體和基礎設施
工業中間和基礎設施包括兩個以客户為中心的全球企業-工業解決方案和聚氨酯&建築化學品-開發對製造過程至關重要的重要中間化學品,以及使用先進開發技術的下游定製材料和配方。這些企業主要生產和銷售環氧乙烷和環氧丙烷衍生物,這些衍生物與電器、塗料、基礎設施以及石油和天然氣等市場細分市場相一致。這些業務的全球規模和影響,世界一流的技術和研發能力以及材料科學專業知識,使該公司能夠成為向客户提供價值的首要解決方案供應商--增加可持續解決方案,以提高舒適性、能效、產品有效性和耐用性,涵蓋廣泛的家庭舒適和家電、建築和建築、粘合劑和潤滑劑應用等。這一部分包括公司在等價物、TKOC、Map Ta普特和Sadara的成果中所佔份額的一部分。
性能材料與塗料
性能材料和塗料包括行業領先的特許經營,向消費者和基礎設施終端市場提供廣泛的解決方案。該部門包括兩個全球業務:塗料和性能單體和消費者解決方案。這些業務主要利用公司的丙烯酸酯、纖維素和硅基技術平臺,以滿足建築和工業塗料、家庭護理和個人護理終端市場的需求。這兩家公司都利用材料科學能力、全球影響力以及獨特的產品和技術,將化學平臺結合在一起,向客户提供不同的產品。
企業
公司包括某些企業和治理活動(包括保險業務、環境業務等);非企業聯合合資企業;非企業聯合訴訟費用;以及中止或不結盟的業務。
銷售按客户位置劃分為地理區域;長期資產歸為基於資產位置的地理區域。
|
| | | | | | | | | | | | |
地理區域信息 | 聯合公司 各國 | EMEAI | 其餘部分 世界 | 共計 |
以百萬計 |
2019 | | | | |
對外部客户的銷售 | $ | 14,437 |
| $ | 14,612 |
| $ | 13,902 |
| $ | 42,951 |
|
長壽資產 | $ | 14,571 |
| $ | 2,649 |
| $ | 3,776 |
| $ | 20,996 |
|
2018 |
|
|
| |
對外部客户的銷售 | $ | 16,613 |
| $ | 17,406 |
| $ | 15,585 |
| $ | 49,604 |
|
長壽資產 | $ | 14,750 |
| $ | 2,657 |
| $ | 4,011 |
| $ | 21,418 |
|
2017 | | | | |
對外部客户的銷售 | $ | 15,316 |
| $ | 15,226 |
| $ | 13,188 |
| $ | 43,730 |
|
長壽資產 | $ | 14,771 |
| $ | 2,547 |
| $ | 4,266 |
| $ | 21,584 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
段信息 | 打包。&Spec.塑料類 | 印地安。實習生。&Infrast. | PERF材料和塗層 | 公司 | 共計 |
以百萬計 |
2019 | | | | | |
淨銷售額 | $ | 20,245 |
| $ | 13,440 |
| $ | 8,923 |
| $ | 343 |
| $ | 42,951 |
|
形式上的淨銷售額 | 20,245 |
| 13,449 |
| 8,961 |
| 343 |
| 42,998 |
|
重組、商譽減值和與資產有關的費用-淨額1 | 439 |
| 1,175 |
| 1,076 |
| 529 |
| 3,219 |
|
非合併附屬公司的收益(虧損)權益 | 162 |
| (241 | ) | 5 |
| (20 | ) | (94 | ) |
形式上的營運EBIT2 | 2,904 |
| 845 |
| 918 |
| (315 | ) | 4,352 |
|
折舊和攤銷 | 1,435 |
| 594 |
| 877 |
| 32 |
| 2,938 |
|
總資產 | 29,522 |
| 11,753 |
| 14,059 |
| 5,190 |
| 60,524 |
|
對非合併附屬公司的投資 | 675 |
| 568 |
| 101 |
| 60 |
| 1,404 |
|
資本支出 | 1,039 |
| 452 |
| 470 |
| — |
| 1,961 |
|
2018 | | | | | |
淨銷售額 | $ | 24,195 |
| $ | 15,447 |
| $ | 9,677 |
| $ | 285 |
| $ | 49,604 |
|
形式上的淨銷售額 | 24,237 |
| 15,465 |
| 9,865 |
| 285 |
| 49,852 |
|
重組、商譽減值和與資產有關的費用-淨額1 | 46 |
| 11 |
| 21 |
| 143 |
| 221 |
|
非合併附屬公司的收益(虧損)權益 | 287 |
| 284 |
| 4 |
| (20 | ) | 555 |
|
形式上的營運EBIT2 | 3,593 |
| 1,767 |
| 1,246 |
| (370 | ) | 6,236 |
|
折舊和攤銷 | 1,385 |
| 607 |
| 888 |
| 29 |
| 2,909 |
|
總資產3 | 30,279 |
| 14,092 |
| 16,050 |
| 3,378 |
| 63,799 |
|
對非合併附屬公司的投資 | 1,278 |
| 1,850 |
| 99 |
| 93 |
| 3,320 |
|
資本支出 | 1,231 |
| 433 |
| 427 |
| — |
| 2,091 |
|
2017 | | | | | |
淨銷售額 | $ | 21,504 |
| $ | 12,951 |
| $ | 8,892 |
| $ | 383 |
| $ | 43,730 |
|
形式上的淨銷售額 | 22,546 |
| 12,951 |
| 8,892 |
| 383 |
| 44,772 |
|
重組、商譽減值和與資產有關的費用-淨額1 | 716 |
| 17 |
| 1,578 |
| 428 |
| 2,739 |
|
非合併附屬公司的收益(虧損)權益 | 190 |
| 172 |
| 40 |
| (8 | ) | 394 |
|
形式上的營運EBIT2 | 3,712 |
| 1,470 |
| 817 |
| (422 | ) | 5,577 |
|
折舊和攤銷 | 1,055 |
| 572 |
| 885 |
| 34 |
| 2,546 |
|
總資產3 | 30,633 |
| 14,115 |
| 17,483 |
| 4,342 |
| 66,573 |
|
對非合併附屬公司的投資 | 1,184 |
| 1,700 |
| 103 |
| 120 |
| 3,107 |
|
資本支出 | 2,034 |
| 310 |
| 463 |
| — |
| 2,807 |
|
| |
1. | 見注7有關公司重組計劃、商譽減值和其他資產相關費用的信息。 |
| |
2. | 在2019年,TDCC的前期運營EBIT與陶氏公司(DowInc.)基本相同。(2018年和2017年相同),因此沒有在上表中單獨披露。下一頁提供了將“持續經營的收入(損失)扣除税後”與形式上的營業EBIT的對賬。 |
| |
3. | 不包括停止經營的資產$19,900百萬和$19,279百萬為2018和2017分別。 |
|
| | | | | | | | | |
將“持續經營的收入(損失)扣除税後”與Pro Forma經營的EBIT進行核對 | 2019 | 2018 | 2017 |
以百萬計 |
持續經營所得(虧損),扣除税款 | $ | (1,717 | ) | $ | 2,940 |
| $ | (1,287 | ) |
+為持續經營提供所得税 | 470 |
| 809 |
| 1,524 |
|
所得税前繼續營業的收入(損失) | $ | (1,247 | ) | $ | 3,749 |
| $ | 237 |
|
-利息收入 | 81 |
| 82 |
| 66 |
|
+利息費用和債務貼現攤銷 | 933 |
| 1,063 |
| 914 |
|
+形式調整1 | 65 |
| 180 |
| 1,120 |
|
-重大項目 | (4,682 | ) | (1,326 | ) | (3,372 | ) |
形式上的營運EBIT | $ | 4,352 |
| $ | 6,236 |
| $ | 5,577 |
|
| |
1. | 形式上的調整包括:(1)與杜邦公司和Corteva簽訂的各種與製造、供應和服務有關的協議對保證金的影響,這些協議規定的定價與TDCC和歷史杜邦公司的內部定價做法不同(僅包括2019和2018年);(2)將ECP納入2017年1月1日至2017年8月31日期間;(3)取消ECP庫存步驟的攤銷-在合併方面得到承認(4)消除了直接歸因於合併、內部重組和業務重組、分離的事件的影響,分銷和其他相關交易(例如一次性交易費用)和(5)消除與某些監管機構商定的已完成的剝離的影響,作為批准合併的條件。 |
下表彙總了按部門分列的、不包括在形式上的、業務上的税前利潤的重要項目的税前影響:
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
2019年按分段分列的重要項目 | 打包。&Spec.塑料類 | 印地安。實習生。&Infrast. | PERF材料和塗層 | 公司 | 共計 |
以百萬計 |
賠償和其他交易相關費用1 | $ | — |
| $ | — |
| $ | — |
| $ | (144 | ) | $ | (144 | ) |
整合和離職費用2 | — |
| — |
| — |
| (1,013 | ) | (1,013 | ) |
重組、商譽減值和與資產有關的費用-淨額 3 | (439 | ) | (1,175 | ) | (1,076 | ) | (529 | ) | (3,219 | ) |
資產剝離損失4 | — |
| (5 | ) | — |
| (44 | ) | (49 | ) |
債務提前清償的損失5 | — |
| — |
| — |
| (102 | ) | (102 | ) |
環境收費6 | (5 | ) | (8 | ) | (50 | ) | (336 | ) | (399 | ) |
已退出業務的保修權責發生調整7 | — |
| — |
| — |
| 39 |
| 39 |
|
與訴訟有關的費用、裁定額和調整數8 | 170 |
| — |
| — |
| 35 |
| 205 |
|
共計 | $ | (274 | ) | $ | (1,188 | ) | $ | (1,126 | ) | $ | (2,094 | ) | $ | (4,682 | ) |
| |
1. | 包括主要與杜邦公司和Corteva公司簽訂的協議有關的費用,作為分離和分配的一部分,除其他事項外,這些費用規定了離職前、離職時和離職後期間的交叉賠償以及債務和負債的分配。 |
| |
2. | 與併購後整合和業務分離相關的成本。不包括可直接歸因於合併的一次性交易費用. |
| |
3. | 包括董事會批准的重組計劃和與資產有關的費用(見注)7有關薩達拉的指控(見注)13和與塗料和性能單體報告單位相關的商譽相關的減值費用(見注)14其他資料)。 |
| |
5. | 該公司收回了未償還的長期債務,造成了提前清償的損失.見注16以獲得更多信息。 |
| |
6. | 與環境補救有關,主要是因為與監管機構和/或機構進行了長期談判,審查了因陶氏與杜邦分離以及與Corteva和杜邦達成的相關協議而管理正在進行的補救活動的額外費用。見注17以獲得更多信息。 |
| |
8. | 包括與Nova的法律解決有關的收益,以及與調整DowSilicones乳房植入責任有關的收益,以及與DowSilicones商業債權人事項的和解有關的費用。見注17以獲得更多信息。 |
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| | | | | | | | | | | | | | | |
2018年按分段分列的重要項目 | 打包。&Spec.塑料類 | 印地安。實習生。&Infrast. | PERF材料和塗層 | 公司 | 共計 |
以百萬計 |
陶氏公司股權重組的影響1 | $ | — |
| $ | — |
| $ | (20 | ) | $ | — |
| $ | (20 | ) |
整合和離職費用2 | — |
| — |
| — |
| (1,074 | ) | (1,074 | ) |
重組、商譽減值和與資產有關的費用-淨額3 | (46 | ) | (11 | ) | (21 | ) | (120 | ) | (198 | ) |
剝離收益4 | — |
| 20 |
| — |
| — |
| 20 |
|
交易成本和生產力行動5 | — |
| — |
| — |
| (54 | ) | (54 | ) |
共計 | $ | (46 | ) | $ | 9 |
| $ | (41 | ) | $ | (1,248 | ) | $ | (1,326 | ) |
| |
1. | 包括與道瓊斯公司股權重組相關的收盤後調整相關損失。 |
| |
2. | 與合併後的整合、分離和分配活動相關的成本,以及與陶氏公司所有權重組相關的成本。 |
| |
3. | 包括董事會批准的重組計劃和資產相關費用,其中包括其他資產減值.見注7以獲得更多信息。 |
| |
4. | 包括與該公司出售其在MEGlobal的股權有關的收益。 |
| |
5. | 該公司註銷了應付未付票據,造成提前滅活的損失。見注16以獲得更多信息。 |
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
2017年按分段分列的重要項目
| 打包。&Spec.塑料類 | 印地安。實習生。&Infrast. | PERF材料和塗層 | 公司 | 共計 |
以百萬計 |
與訴訟有關的費用、裁定額和調整數1 | $ | 137 |
| $ | — |
| $ | — |
| $ | — |
| $ | 137 |
|
整合和離職費用2 | — |
| — |
| — |
| (716 | ) | (716 | ) |
重組、商譽減值和與資產有關的費用-淨額3 | (716 | ) | (17 | ) | (1,578 | ) | (431 | ) | (2,742 | ) |
剝離收益4 | — |
| — |
| — |
| 7 |
| 7 |
|
交易成本和生產力行動5 | — |
| — |
| — |
| (58 | ) | (58 | ) |
共計 | $ | (579 | ) | $ | (17 | ) | $ | (1,578 | ) | $ | (1,198 | ) | $ | (3,372 | ) |
| |
1. | 包括與NOVA的專利侵權事項相關的收益。見注17以獲得更多信息。 |
| |
2. | 與合併後的整合、分離和分配活動相關的成本,以及與陶氏公司所有權重組相關的成本。 |
| |
3. | 包括董事會批准的重組計劃、商譽減值和資產相關費用,其中包括其他資產減值.見注7以獲得更多信息。 |
| |
5. | 包括與公司重組計劃和其他生產力措施相關的實施成本。 |
注28 - 選定的季度財務數據
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
2019 | | | | | |
百萬元,但每股數額除外(未經審計) | 第一1 | 第二 | 第三 | 第四 | 年 |
陶氏公司 | | | | | |
淨銷售額 | $ | 10,969 |
| $ | 11,014 |
| $ | 10,764 |
| $ | 10,204 |
| $ | 42,951 |
|
銷售成本 | $ | 9,142 |
| $ | 9,420 |
| $ | 9,377 |
| $ | 8,718 |
| $ | 36,657 |
|
毛利率 | $ | 1,827 |
| $ | 1,594 |
| $ | 1,387 |
| $ | 1,486 |
| $ | 6,294 |
|
重組、商譽減值和與資產有關的費用-淨額2 | $ | 156 |
| $ | 65 |
| $ | 147 |
| $ | 2,851 |
| $ | 3,219 |
|
整合和離職費用3 | $ | 452 |
| $ | 348 |
| $ | 164 |
| $ | 99 |
| $ | 1,063 |
|
持續經營所得(虧損),扣除税款 | $ | 156 |
| $ | 90 |
| $ | 347 |
| $ | (2,310 | ) | $ | (1,717 | ) |
停業業務收入扣除税後 | $ | 445 |
| $ | — |
| $ | — |
| $ | — |
| $ | 445 |
|
淨收入(損失)4 | $ | 601 |
| $ | 90 |
| $ | 347 |
| $ | (2,310 | ) | $ | (1,272 | ) |
可歸因於陶氏公司的淨收益(虧損) | $ | 556 |
| $ | 75 |
| $ | 333 |
| $ | (2,323 | ) | $ | (1,359 | ) |
持續經營的普通股每股收益(虧損)-基本5 | $ | 0.16 |
| $ | 0.10 |
| $ | 0.45 |
| $ | (3.14 | ) | $ | (2.42 | ) |
持續經營的普通股每股收益(虧損)- 稀釋5 | $ | 0.16 |
| $ | 0.10 |
| $ | 0.45 |
| $ | (3.14 | ) | $ | (2.42 | ) |
普通股每股宣佈的股息6 | N/A |
| $ | 0.70 |
| $ | 0.70 |
| $ | 0.70 |
| $ | 2.10 |
|
普通股市價範圍: | | | | | |
高6 | N/A |
| $ | 59.71 |
| $ | 52.79 |
| $ | 55.99 |
| $ | 59.71 |
|
低層6 | N/A |
| $ | 46.76 |
| $ | 40.71 |
| $ | 43.85 |
| $ | 40.71 |
|
TDCC | | | | | |
淨銷售額 | $ | 10,969 |
| $ | 11,014 |
| $ | 10,764 |
| $ | 10,204 |
| $ | 42,951 |
|
銷售成本 | $ | 9,142 |
| $ | 9,419 |
| $ | 9,377 |
| $ | 8,719 |
| $ | 36,657 |
|
毛利率 | $ | 1,827 |
| $ | 1,595 |
| $ | 1,387 |
| $ | 1,485 |
| $ | 6,294 |
|
重組、商譽減值和與資產有關的費用-淨額2 | $ | 156 |
| $ | 65 |
| $ | 147 |
| $ | 2,851 |
| $ | 3,219 |
|
整合和離職費用 | $ | 452 |
| $ | 324 |
| $ | 164 |
| $ | 99 |
| $ | 1,039 |
|
持續經營所得(虧損),扣除税款 | $ | 156 |
| $ | 217 |
| $ | 324 |
| $ | (2,292 | ) | $ | (1,595 | ) |
停業業務收入扣除税後 | $ | 445 |
| $ | — |
| $ | — |
| $ | — |
| $ | 445 |
|
淨收入(損失)3 | $ | 601 |
| $ | 217 |
| $ | 324 |
| $ | (2,292 | ) | $ | (1,150 | ) |
陶氏化學公司的淨收益(虧損) | $ | 556 |
| $ | 202 |
| $ | 310 |
| $ | (2,305 | ) | $ | (1,237 | ) |
| |
1. | 2019年第一季度的數額已從該公司截至2019年3月31日的第10-Q表季度報告中更新,以反映與杜邦公司分離的影響。請參閲下一頁的對賬。 |
| |
4. | 見注4, 9, 16和17關於對“淨收入(損失)”產生重大影響的額外項目的信息。2019年第四季度包括與瑞士税收改革的影響有關的收益和早期債務清償方面的損失。2019年第三季度包括一項與環境補救有關的費用、一項與解決陶氏硅商業債權人事項有關的費用、一項與調整陶氏硅乳房植入物負債有關的收益和一項與與Nova的法律解決有關的收益。2019年第二季度包括與杜邦公司和Corteva公司達成的協議相關的指控,這是杜邦公司與杜邦公司分離的一部分。 |
| |
5. | 普通股每股收益僅與陶氏公司有關。由於TDCC公司的普通股不是公開交易的,全部為陶氏公司所有。由於股票數量和參與證券收入分配的季度變化,這四個季度的總和不等於當年計算的每股收益。 |
| |
6. | 道氏公司的普通股在2019年3月31日完全歸杜邦公司所有,並於2019年4月1日成為一家獨立的上市公司。 |
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
2018 | | | | | |
百萬元,但每股數額除外(未經審計) | 第一 | 第二 | 第三 | 第四 | 年 |
淨銷售額 | $ | 12,237 |
| $ | 12,789 |
| $ | 12,634 |
| $ | 11,944 |
| $ | 49,604 |
|
銷售成本 | $ | 9,980 |
| $ | 10,540 |
| $ | 10,456 |
| $ | 10,098 |
| $ | 41,074 |
|
毛利率 | $ | 2,257 |
| $ | 2,249 |
| $ | 2,178 |
| $ | 1,846 |
| $ | 8,530 |
|
重組、商譽減值和與資產有關的費用-淨額1 | $ | 87 |
| $ | 40 |
| $ | 48 |
| $ | 46 |
| $ | 221 |
|
整合和離職費用2 | $ | 224 |
| $ | 262 |
| $ | 313 |
| $ | 380 |
| $ | 1,179 |
|
持續經營收入,扣除税後 | $ | 925 |
| $ | 810 |
| $ | 714 |
| $ | 491 |
| $ | 2,940 |
|
停業收入,扣除税後 | $ | 514 |
| $ | 554 |
| $ | 335 |
| $ | 432 |
| $ | 1,835 |
|
淨收益3 | $ | 1,439 |
| $ | 1,364 |
| $ | 1,049 |
| $ | 923 |
| $ | 4,775 |
|
可歸因於陶氏公司的淨收入和陶氏化學公司 | $ | 1,404 |
| $ | 1,333 |
| $ | 1,013 |
| $ | 891 |
| $ | 4,641 |
|
持續經營的普通股每股收益-基本收入4 | $ | 1.21 |
| $ | 1.05 |
| $ | 0.91 |
| $ | 0.63 |
| $ | 3.80 |
|
持續經營的普通股每股收益- 稀釋4 | $ | 1.21 |
| $ | 1.05 |
| $ | 0.91 |
| $ | 0.63 |
| $ | 3.80 |
|
| |
3. | 包括與2017年12月22日頒佈的該法有關的税收調整。見注9以獲得更多信息。 |
| |
4. | 普通股每股收益僅與陶氏公司有關。由於TDCC公司的普通股不是公開交易的,全部為陶氏公司所有。 |
自與DowduPont分離後,該公司的合併財務業績反映了AGCO和SPECCo作為停產業務的分佈情況,以及從2017年8月31日合併結束時收到的作為共同控制交易的ECP。下表提供了公司在表10-Q的季度報告中所報告的截至2019年3月31日期間的數額與上一頁所列2019年第一季度的數額之間的對賬情況。見注4有關與杜邦分離的更多信息。
|
| | | | | | | | | | | | |
對齊-2019年第一季度 | 已歸檔 | AGCO和SPECCO的分佈 | 收到ECP | 更新 |
以百萬計(未經審計) |
淨銷售額 | $ | 13,582 |
| $ | (2,954 | ) | $ | 341 |
| $ | 10,969 |
|
銷售成本 | $ | 10,707 |
| $ | (1,805 | ) | $ | 240 |
| $ | 9,142 |
|
毛利率 | $ | 2,875 |
| $ | (1,149 | ) | $ | 101 |
| $ | 1,827 |
|
重組、商譽減值和與資產有關的費用-淨額 | $ | 232 |
| $ | (78 | ) | $ | 2 |
| $ | 156 |
|
整合和離職費用 | $ | 408 |
| $ | — |
| $ | 44 |
| $ | 452 |
|
持續經營收入,扣除税後 | $ | 586 |
| $ | (445 | ) | $ | 15 |
| $ | 156 |
|
停業收入,扣除税後 | $ | — |
| $ | 445 |
| $ | — |
| $ | 445 |
|
淨收益 | $ | 586 |
| $ | — |
| $ | 15 |
| $ | 601 |
|
可供普通股股東使用的淨收入 | $ | 541 |
| $ | — |
| $ | 15 |
| $ | 556 |
|
項目9.會計和財務披露方面的變化和與會計師的分歧
不適用。
項目9A.管制和程序
對披露控制和程序的評估
截至本年度報表10-K,DowInc.所涵蓋期間結束時.陶氏化學公司(“公司”)在公司披露委員會和公司管理層,包括首席執行官和首席財務官的監督和參與下,根據“交易所法”第13a-15條和第15d-15條規則(B)段對公司披露控制和程序的設計和運作的有效性進行了評估。根據這一評價,首席執行幹事和首席財務幹事得出結論,公司的披露控制和程序是有效的。
財務報告內部控制的變化
根據“外匯法”第13a-15條和第15d-15條規則(D)款的要求,公司對財務報告的內部控制沒有任何變化,這些評價是在上一個財政季度期間進行的,對公司財務報告的內部控制產生了重大影響或相當可能產生重大影響。
管理層關於財務報告內部控制的報告
管理層負責建立和維持對財務報告的適當內部控制。這些公司的內部控制框架和程序旨在為管理層和董事會提供關於財務報告的可靠性和按照美利堅合眾國普遍接受的會計原則編制公司綜合財務報表的合理保證。
公司對財務報告的內部控制包括以下政策和程序:
| |
• | 涉及保持記錄,以合理的細節準確和公正地反映公司資產的交易和處置; |
| |
• | 提供合理保證,證明交易記錄為根據普遍接受的會計原則編制財務報表所必需的,而且公司的收支只是根據公司管理層和董事的授權進行的;以及 |
| |
• | 就防止或及時發現可能對合並財務報表產生重大影響的公司資產的未經授權的獲取、使用或處置提供合理保證。 |
由於其固有的侷限性,對財務報告的任何內部控制制度只能提供合理的保證,不可能防止或發現誤報。
管理層評估了公司財務報告內部控制的有效性,並得出結論:2019年12月31日,這種內部控制是有效的。在進行這一評估時,管理層採用了特雷德韋委員會(“COSO”)贊助組織委員會(COSO)提出的標準。內部控制-綜合框架(2013年)。
公司獨立審計師德勤(Deloitte&Touche)LLP,可通過陶氏公司審計委員會直接進入公司董事會,對公司編制的合併財務報表進行審計。它們關於合併財務報表的報告載於第二部分第8項.財務報表和補充數據。德勤LLP‘s關於公司財務報告內部控制的報告在報告中引用幷包括在此。
2020年2月7日
|
| | |
/s/Jim Fitterling | | /霍華德·昂格萊德 |
吉姆·菲特林 | | 霍華德·恩格萊德 |
首席執行官 | | 總裁兼首席財務官 |
| | |
| | |
/羅納德·C·埃德蒙茲 | | |
羅納德·C·埃德蒙茲 | | |
財務總監及主管及税務的副總裁 | | |
獨立註冊會計師事務所報告
致道瓊斯公司股東和董事會。
關於財務報告內部控制的幾點看法
我們對陶氏公司財務報告的內部控制進行了審計。和附屬公司(“公司”),截至2019年12月31日,根據內部控制-綜合框架(2013年)特雷德韋委員會(COSO)贊助組織委員會印發。我們認為,截至2019年12月31日,公司在所有重大方面都對財務報告保持了有效的內部控制,其依據是內部控制-綜合框架(2013年)由COSO印發。
我們還按照美國上市公司會計監督委員會(美國會計監督委員會)的準則,審計了截至2019年12月31日終了年度的公司合併財務報表,以及指數第15(A)2項所列財務報表附表和我們2020年2月7日的報告,對這些財務報表和財務報表表發表了無保留意見,並列入了關於a)因採用會計準則編纂(ASC)主題606而改變收入會計方法的解釋性段落,與客户簽訂合同的收入2018年第一季度和b)由於採用ASC專題842,租賃會計方法發生變化,租賃,2019年第一季度。
意見依據
公司管理層負責維持對財務報告的有效內部控制,並對財務報告內部控制的有效性進行評估,包括在所附報告中管理層關於財務報告內部控制的報告。我們的職責是根據我們的審計,就公司對財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及證券交易委員會和PCAOB的適用規則和條例,我們必須獨立於該公司。
我們按照PCAOB的標準進行審計。這些標準要求我們規劃和進行審計,以合理保證是否在所有重大方面保持對財務報告的有效內部控制。我們的審計包括瞭解財務報告的內部控制,評估重大弱點存在的風險,根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作效果,以及執行我們認為在這種情況下必要的其他程序。我們認為,我們的審計為我們的意見提供了合理的依據。
財務報告內部控制的定義與侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個程序,目的是根據公認的會計原則,為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理的保證。公司對財務報告的內部控制包括以下政策和程序:(1)保存記錄,以合理的細節準確、公正地反映公司資產的交易和處置情況;(2)提供合理的保證,即為按照普遍接受的會計原則編制財務報表所必需的交易記錄,公司的收支僅根據公司管理層和董事的授權進行;(3)就防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的公司資產的未經授權收購、使用或處置提供合理保證。
由於其固有的侷限性,對財務報告的內部控制可能無法防止或發現誤報。此外,對未來期間的任何有效性評價的預測都有可能由於條件的變化而導致管制不足,或政策或程序的遵守程度可能惡化。
|
|
/S/Deloitte&touche LLP |
德勤(Deloitte&Touche LLP) |
密西根州米德蘭 |
2020年2月7日 |
獨立註冊會計師事務所報告
致陶氏化學公司股東及董事會
關於財務報告內部控制的幾點看法
截至2019年12月31日,我們已根據下列標準對陶氏化學公司及其子公司(“公司”)財務報告的內部控制進行了審計。內部控制-綜合框架(2013年)特雷德韋委員會(COSO)贊助組織委員會印發。我們認為,截至2019年12月31日,公司在所有重大方面都對財務報告保持了有效的內部控制,其依據是內部控制-綜合框架(2013年)由COSO印發。
我們還按照美國上市公司會計監督委員會(美國會計監督委員會)的準則,審計了截至2019年12月31日終了年度的公司合併財務報表,以及指數第15(A)2項所列財務報表附表和我們2020年2月7日的報告,對這些財務報表和財務報表表發表了無保留意見,並列入了關於a)因採用會計準則編纂(ASC)主題606而改變收入會計方法的解釋性段落,與客户簽訂合同的收入2018年第一季度和b)由於採用ASC專題842,租賃會計方法發生變化,租賃,2019年第一季度。
意見依據
公司管理層負責維持對財務報告的有效內部控制,並對財務報告內部控制的有效性進行評估,包括在所附報告中管理層關於財務報告內部控制的報告。我們的職責是根據我們的審計,就公司對財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及證券交易委員會和PCAOB的適用規則和條例,我們必須獨立於該公司。
我們按照PCAOB的標準進行審計。這些標準要求我們規劃和進行審計,以合理保證是否在所有重大方面保持對財務報告的有效內部控制。我們的審計包括瞭解財務報告的內部控制,評估重大弱點存在的風險,根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作效果,以及執行我們認為在這種情況下必要的其他程序。我們認為,我們的審計為我們的意見提供了合理的依據。
財務報告內部控制的定義與侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個程序,目的是根據公認的會計原則,為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理的保證。公司對財務報告的內部控制包括以下政策和程序:(1)保存記錄,以合理的細節準確、公正地反映公司資產的交易和處置情況;(2)提供合理的保證,即為按照普遍接受的會計原則編制財務報表所必需的交易記錄,公司的收支僅根據公司管理層和董事的授權進行;(3)就防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的公司資產的未經授權收購、使用或處置提供合理保證。
由於其固有的侷限性,對財務報告的內部控制可能無法防止或發現誤報。此外,對未來期間的任何有效性評價的預測都有可能由於條件的變化而導致管制不足,或政策或程序的遵守程度可能惡化。
|
|
/S/Deloitte&touche LLP |
德勤(Deloitte&Touche LLP) |
密西根州米德蘭 |
2020年2月7日 |
項目9B.其他資料
沒有。
|
|
陶氏公司及附屬公司 |
陶氏化學公司及其子公司 |
第III部 |
項目10.董事、執行幹事和公司治理
與董事、某些執行官員和某些公司治理事項有關的信息(包括審計委員會成員和財務專家的身份)載於陶氏公司2020年股東年度會議的最終委託書。並在此以參考方式合併。另請參閲第一部分第1項.“註冊主任執行幹事”標題下關於註冊人執行幹事的信息,該信息依賴一般指示G格式10-K。
根據表格10-K的一般指示I,陶氏化學公司省略了這一信息。
項目11.行政補償
與高管薪酬和公司股權補償計劃有關的信息載於陶氏公司2020年股東年會的最終委託書。並在此以參考方式合併。
根據表格10-K的一般指示I,陶氏化學公司省略了這一信息。
第12項.某些實益擁有人的擔保擁有權及管理及有關股東事宜
與陶氏公司實益所有權有關的信息。作為一個集團,公司的每一位董事和所有董事和執行官員的普通股載於陶氏公司2020年股東年會的最終委託書中。並在此以參考方式合併。
任何有權獲得陶氏公司全部流通股5%以上的人的信息。普通股載於陶氏公司2020年股東年會的最終委託書中。並在此以參考方式合併。
有關授權發行股票的補償計劃的信息載於陶氏公司2020年股東年會的最終委託書。並在此以參考方式合併。
根據表格10-K的一般指示I,陶氏化學公司省略了這一信息。
項目13.某些關係和相關交易以及董事獨立性
可報告的關係和相關交易(如果有的話)以及與董事獨立性有關的信息載於陶氏公司2020年股東年會的最終委託書。並在此以參考方式合併。
根據表格10-K的一般指示I,陶氏化學公司省略了這一信息。
項目14.主要會計費用和服務
獨立註冊會計師
與公司獨立審計師德勤(Deloitte&Touche)有關的費用和服務信息LLP,審計委員會的預批准政策和程序的披露載於陶氏公司2020年股東年會的最終代理聲明。並在此以參考方式合併。
陶氏公司審計委員會仔細考慮獨立註冊會計師事務所候選人的資格和能力。根據其預先批准的政策和程序,審計委員會預先批准了德勤在截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度內向德勤提供的所有專業服務和相關費用。專業服務由德勤(Deloitte Touche Tohmatsu Limited)成員公司及其附屬公司(“德勤實體”)提供。向德勤實體支付的費用總額按類別列於下表:
|
| | | | | | |
費用類型 | | |
以千計 | 2019 | 2018 |
審計費1 | $ | 25,142 |
| $ | 26,199 |
|
與審計有關的費用2 | 4,438 |
| 6,976 |
|
税費3 | 2,780 |
| 600 |
|
共計 | $ | 32,360 |
| $ | 33,775 |
|
| |
1. | 公司年度財務報表的綜合審計和財務報告的內部控制、10-Q表季度報告中對財務報表的審查、安慰函、同意書、法定審計和其他監管文件的總費用。2019年,這些費用包括與支持杜邦公司相關的850,000美元。證券交易委員會提交的與DowduPont公司分離前一段時期的文件。 |
| |
2. | 總費用主要用於審計分拆財務報表、評估與外包服務有關的控制、審計和審查支持剝離活動以及商定的程序約定。 |
| |
3. | 總費用主要用於公司税諮詢服務、編制外籍僱員的納税申報表和納税合規服務。 |
項目15.展覽、財務報表附表
| |
(1) | 公司的2019合併財務報表和獨立註冊會計師事務所的報告載於第二部分第8項。財務報表和補充數據。 |
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(2) | 財務報表附表-以下財務報表附表應與第二部分第8項所列獨立註冊會計師事務所的合併財務報表和報告一併閲讀:財務報表和補充數據: |
除上文所列附表外,由於沒有要求提供附表的條件,或由於所要求提供的資料已列入綜合財務報表或綜合財務報表的附註,故略去附表。
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(3) | 下列證物以表格10-K提交或以參考方式納入本年度報告: |
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2.1 | 分離和分配協議,自2019年4月1日起生效,由杜邦公司和杜邦公司共同簽署。(前稱DowduPont Inc.)和Corteva公司。(參照陶氏公司在2019年4月2日向證交會提交的8-K表格的最新報告表2.1)。 |
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2.2 | 截至2011年10月8日,陶氏沙特阿拉伯控股有限公司與績效化學品控股公司簽訂的股東協議(參見陶氏化學公司2012年6月27日向證交會提交的關於8-K/A表的最新報告表99.1)。 |
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2.2.1 | 截至2011年10月8日,績效化學品控股公司、陶氏沙特阿拉伯控股B.V.、沙特阿拉伯石油公司、陶氏歐洲控股B.V.和陶氏化學公司之間的“股東協議”第一修正案於2012年6月1日生效(參見陶氏化學公司2013年2月14日向證券交易委員會提交的關於8-K表的最新報告表99.1)。 |
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2.3 | 截至2015年12月10日的陶氏化學公司、康寧公司、陶氏康寧公司和HS Upstate公司之間的交易協議。(參照陶氏化學公司在2015年12月11日向SEC提交的表格8-K的最新報告表2.1)。 |
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2.3.1 | 截至2015年12月10日,陶氏化學公司、康寧公司、陶氏康寧公司和HS Upstate公司簽訂的税務協議。(參考2015年12月11日陶氏化學公司提交證交會的表格8-K的最新報告表2.2)。 |
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3.1 | 陶氏公司註冊證書的修訂及更新。(參考2019年4月2日陶氏公司(DowInc.)提交給證券交易委員會的8-K報表的表3.1)。 |
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3.2 | 修訂及恢復道氏公司的附例。(參考2019年4月2日陶氏公司(DowInc.)提交證交會的8-K表格的最新報告表3.2)。 |
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3.3 | 修正和恢復了陶氏化學公司的公司註冊證書(參照陶氏化學公司目前於2017年9月1日向證券交易委員會提交的表格8-K的報告表3.1)。 |
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3.4 | 修正和恢復了陶氏化學公司的附例(參照陶氏化學公司目前於2017年9月1日向證券交易委員會提交的表格8-K的報告表3.2)。 |
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4.1 | 日期為1992年4月1日的契約(“1992年義齒”),由陶氏化學公司和芝加哥第一國家銀行作為託管人(參照陶氏化學公司關於表格S-3的登記聲明表4.1,檔案號333-88617)於1999年10月8日提交證券交易委員會(“S-3登記聲明”)。 |
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4.1.1 | 補充義齒,日期為1994年1月1日,在陶氏化學公司和芝加哥第一國家銀行之間,作為託管人,作為1992年義齒的託管人(參見S-3註冊聲明的表4.2)。 |
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4.1.2 | 第二次補充義齒,日期為1999年10月1日,陶氏化學公司與N.A.第一銀行信託公司(原芝加哥第一國家銀行)作為託管人,作為1992年義齒的託管人(參照S-3註冊聲明中的表4.3)。 |
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4.1.3 | 第三次補充義齒,日期為2001年5月15日,陶氏化學公司與N.A.銀行一信託公司(原芝加哥第一國家銀行)作為託管人,作為1992年義齒的託管人(參照陶氏化學公司2001年8月13日向證交會提交的S-4表格登記聲明表表4.4)。 |
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4.2 | 日期為2008年5月1日的縮痕,日期為2008年5月1日,陶氏化學公司與紐約州銀行信託公司作為託管人(參照陶氏化學公司2008年5月6日向證券交易委員會提交的登記聲明第1號有效修正案表4.1)之間的契約(“2008年5月1日”)。 |
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4.2.1 | 第一次補充義齒,日期為2018年11月30日,在陶氏化學公司之間。(前稱陶氏控股公司),由紐約梅隆銀行信託公司(N.A.)擔任2008年義齒的託管人(參照陶氏化學公司目前於2018年12月3日向SEC提交的表格8-K的表4.1)。 |
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4.2.2 | 第二次補充義齒,日期為2019年5月20日,位於陶氏化學公司之間。以及紐約州梅隆銀行信託公司(N.A.)作為託管人,對2008年的義齒(參照陶氏化學公司目前於2019年5月20日向證券交易委員會提交的8-K表格報告的表4.1)。 |
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4.3* | 日期為2019年7月26日的契約(“2019年義齒”),由陶氏化學公司和紐約州銀行信託公司作為託管人。 |
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4.4 | 陶氏公司同意應要求向證券交易委員會提供所有其他此類契約和文書的副本,這些契約和文書界定了陶氏公司長期債務持有人的權利。及其合併附屬公司,包括陶氏化學公司,依據規例S-K第601(B)(4)(Iii)(A)項的規定。 |
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4.5* | 根據1934年“證券交易法”第12條註冊的證券説明。 |
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10.1 | “税務事項協定”,自2019年4月1日起生效,由杜邦公司(DuPontdeNemoursInc.)和道瓊斯公司(DowInc.)簽署。(前稱DowduPont Inc.)和Corteva Inc.(參考2019年4月2日陶氏公司(DowInc.)提交證交會的8-K表格的最新報告表10.1)。 |
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10.2 | 僱員事務協議,自2019年4月1日起生效,由杜邦公司(DuPontdeNemoursInc.)和道瓊斯公司(DowInc.)簽署。(前稱DowDupont Inc.)和Corteva公司。(參考2019年4月2日陶氏公司(DowInc.)提交證交會的8-K表格的最新報告表10.2)。 |
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10.3 | 知識產權交叉許可協議,自2019年4月1日起生效,由陶氏公司簽署,並在兩者之間生效。和杜邦公司。(前稱DowduPont Inc.)(參考2019年4月2日陶氏公司(DowInc.)提交證交會的8-K表格的最新報告表10.3)。 |
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10.4 | 知識產權交叉許可協議,截止日期為2019年4月1日,由陶氏公司和陶氏公司共同簽署。和Corteva公司(參考陶氏公司目前提交給SEC的8-K表的表10.4,該報告於2019年4月2日提交)。 |
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10.5 | 陶氏公司2019年股票激勵計劃自2019年4月1日起生效(參考2019年4月1日提交SEC的陶氏公司登記聲明表表4.4)。 |
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10.5.1 | 根據陶氏公司的表現股票單位獎勵協議的形式。2019年股票激勵計劃自2019年4月1日起生效(參見陶氏公司於2019年4月1日向證交會提交的S-3表格註冊聲明表4.4.1)。 |
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10.5.2 | 道瓊斯股份有限公司限制性股票獎勵協議的形式。2019年股票激勵計劃自2019年4月1日起生效(參見陶氏公司2019年4月1日向證交會提交的表格S-3的註冊聲明表4.4.2)。 |
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10.5.3 | 道瓊斯股份有限公司限制股獎勵協議的形式。2019年股票激勵計劃自2019年4月1日起生效(參見陶氏公司於2019年4月1日向SEC提交的表格S-3的註冊聲明表4.4.3)。 |
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10.5.4 | 陶氏公司股票增值權獎勵協議的形式。2019年股票激勵計劃自2019年4月1日起生效(參照陶氏公司2019年4月1日向SEC提交的表格S-3的登記聲明表4.4.4)。 |
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10.5.5 | 陶氏公司下股票期權獎勵協議的形式。2019年股票激勵計劃自2019年4月1日起生效(參見陶氏公司2019年4月1日向證交會提交的註冊聲明表4.4.5)。 |
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10.5.6 | 道瓊斯股份有限公司限制股獎勵協議(董事)的形式。2019年股票激勵計劃自2019年4月1日起生效(參照陶氏公司2019年4月1日向SEC提交的表格S-3的登記聲明表4.4.6)。 |
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10.6 | 陶氏化學公司高管補充退休計劃-限制性和幹部福利,重述並自2017年9月1日起生效(參見陶氏化學公司目前於2017年11月3日向SEC提交的8-K表格報告的表10(A)(Iv))。 |
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10.6.1 | 對陶氏化學公司高管補充退休計劃的修正--限制和幹部福利,2018年1月1日生效(參見陶氏化學公司截至2018年12月31日的10-K表格年度報告表10.1.2)。 |
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10.7 | 陶氏化學公司高管補充退休計劃-補充福利,重述並自2017年9月1日起生效(參見陶氏化學公司目前於2017年11月3日向SEC提交的表格8-K的表10(A)(V))。 |
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10.8 | 陶氏化學公司的選任延期計劃(2005年前),重報並自2019年4月1日起生效(參考陶氏公司的表10.8)。陶氏化學公司於2019年5月3日向證券交易委員會提交了關於表10-Q的季度報告。 |
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10.9 | 陶氏化學公司選任延期計劃(2004年後),重報並於2019年4月1日起生效(參考2019年4月1日提交SEC的陶氏化學公司S-8 POS表格登記聲明表4.1)。 |
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10.10 | 陶氏公司非僱員董事自願遞延薪酬計劃,重報並自2019年4月1日起生效(參見陶氏公司表10.10)。陶氏化學公司於2019年5月3日向證券交易委員會提交了關於表10-Q的季度報告。 |
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10.11 | 日期為2006年2月14日的Heinz Haller公司與陶氏化學公司之間的僱傭協議,參照陶氏化學公司截至2008年12月31日的10-K表格年度報告表10(II)。 |
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23.1.1* | 獨立註冊會計師事務所對陶氏公司的同意。 |
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23.1.2* | 獨立註冊會計師事務所對陶氏化學公司的同意。 |
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31.1* | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第302條頒發的證書。 |
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31.2* | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第302條頒發的證書。 |
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32.1* | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第906條頒發的證書。 |
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32.2* | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第906條頒發的證書。 |
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99.1 | 與Rohm和Haas公司9.80%債務有關的擔保(參考陶氏化學公司2009年4月1日向SEC提交的表格8-K的表99.6)。 |
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101.INS | 實例文檔沒有出現在InteractiveDataFile中,因為它的XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。 |
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101.CAL | 內聯XBRL分類法擴展計算鏈接庫文檔。 |
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101.DEF | 內聯XBRL分類法擴展定義鏈接庫文檔。 |
| |
101.LAB | 內聯XBRL分類法擴展標籤鏈接庫文檔。 |
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101.PRE | 內聯XBRL分類法擴展表示鏈接庫文檔。 |
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104 | 封面交互式數據文件。封面交互式數據文件沒有出現在InteractiveDataFile中,因為它的XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。 |
*隨函提交
任何展品的副本可透過公司網站的投資者關係部分(www.dow.com/Investors),或公司在收到要求提供某項或所需證物的書面要求後,會提供任何證物的副本。所有要求應在公司主要執行辦公室的地址向公司財務總監和主管及税務副總裁提出。參考的網站及其內容不被視為被納入本報告。
項目16.表格10-K摘要
不適用。
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| 陶氏公司及附屬公司 | |
| 陶氏化學公司及其子公司 | |
| 估值及合資格賬目 | 附表II |
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(百萬)截至12月31日的年份, | 2019 | 2018 | 2017 |
應收賬款-可疑應收款備抵 | | | |
年初餘額 | $ | 42 |
| $ | 59 |
| $ | 51 |
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費用項下的額外費用1 | 24 |
| 10 |
| 23 |
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記入其他帳户的額外費用2 | — |
| 4 |
| 2 |
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從準備金中扣除3 | (21 | ) | (31 | ) | (17 | ) |
年底結餘 | $ | 45 |
| $ | 42 |
| $ | 59 |
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庫存-過時儲備 | | | |
年初餘額 | $ | 23 |
| $ | 18 |
| $ | 34 |
|
費用項下的額外費用 | 19 |
| 7 |
| 5 |
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從準備金中扣除4 | (7 | ) | (2 | ) | (21 | ) |
年底結餘 | $ | 35 |
| $ | 23 |
| $ | 18 |
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其他投資和非流動應收款準備金 | | | |
年初餘額 | $ | 460 |
| $ | 430 |
| $ | 350 |
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費用項下的額外費用1 | 1,758 |
| 44 |
| 83 |
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從準備金中扣除 | (3 | ) | (14 | ) | (3 | ) |
年底結餘 | $ | 2,215 |
| $ | 460 |
| $ | 430 |
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遞延税項資產-估值免税額 | | | |
年初餘額 | $ | 1,225 |
| $ | 1,255 |
| $ | 936 |
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費用項下的額外費用 | 140 |
| 152 |
| 369 |
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從準備金中扣除 | (103 | ) | (182 | ) | (50 | ) |
年底結餘 | $ | 1,262 |
| $ | 1,225 |
| $ | 1,255 |
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1. | 2019年,計入“應收賬款-可疑應收款備抵準備金”費用的增加額$2百萬包括“其他投資準備金和非流動應收款準備金”費用項下的增列費用$1,753百萬與公司在薩達拉化工公司的投資有關。見注13向綜合財務報表索取更多資料。 |
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2. | 記入其他賬户的可疑賬户備抵的增加在合併資產負債表中被列為“應收賬款和票據-其他”。這些準備金與公司出售應收貿易帳款有關。出售的應收賬款組合中的預期信貸損失被用來公允估價公司在貿易應收賬款渠道中持有的利益。見注15和24向綜合財務報表索取更多資料。 |
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3. | 扣減包括核銷、回收、貨幣換算調整和其他雜項項目。 |
根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節的要求,登記人已正式安排由下列簽名人代表其簽署本報告,並經正式授權。
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陶氏公司 |
陶氏化學公司 |
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/羅納德·C·埃德蒙茲 |
羅納德·C·埃德蒙茲(Ronald C.Edmonds) |
2020年2月7日 |
根據1934年“證券交易法”的要求,下列人士以登記人的身份和日期簽署了本報告。
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| | |
| | |
/S/Samuel R.Allen | | /s/Jeff M.Fettig |
塞繆爾·艾倫,陶氏公司董事。 | | Jeff M.Fettig,陶氏公司非執行主席。 |
2020年2月7日 | | 2020年2月7日 |
| | |
/S/Ajay Banga | | /s/Jim Fitterling |
Ajay Banga,陶氏公司董事 | | Jim Fitterling,陶氏公司董事兼首席執行官。和TDCC |
2020年2月7日 | | 2020年2月7日 |
| | |
S/Jacqueline K.Barton | | /S/Jacqueline C.Hinman |
Jacqueline K.Barton,陶氏公司董事。 | | Jacqueline C.Hinman,陶氏公司董事。 |
2020年2月7日 | | 2020年2月7日 |
| | |
S/James A.Bell | | /S/Ruth G.Shaw |
詹姆斯·A·貝爾,陶氏公司董事。 | | RuthG.Shaw,陶氏公司董事。 |
2020年2月7日 | | 2020年2月7日 |
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/S/Wesley G.Bush | | /霍華德·昂格萊德 |
Wesley G.Bush,陶氏公司董事。 | | 霍華德·恩格萊德,陶氏公司總裁兼首席財務官。TDCC主任 |
2020年2月7日 | | 2020年2月7日 |
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s/Richard K.Davis | | S/Daniel W.Yohannes |
Richard K.Davis,陶氏公司董事。 | | Daniel W.Yohannes,陶氏公司董事。 |
2020年2月7日 | | 2020年2月7日 |
| | |
/羅納德·C·埃德蒙茲 | | |
羅納德·C·埃德蒙茲(Ronald C.Edmonds) | | |
2020年2月7日 | | |
陶氏化學公司及其附屬公司的下列商標或服務標誌出現在本報告中:ACOUSTICRYL、ACRYSOL、親和力、AQUASET、AVANSE、CARBOWAX、陶氏、DOWSIL、ECOFAST、精英、Engage、EVOLV3D、Evoque、FORMASHIELD、AGIMIN3D、MAINCOTE、NORDEL、OPULUX、原始、NUREVA、RHOPLEX、哨兵、硅橡膠、SYL-off、Tamol、TERGITOL、Triton、UCAR、UCARTERHM、UCON、VERSENE、RARAD、WOVOL
以下殘疾註冊商標:見本報告:殘疾平等索引
InCapital Holdings的下列註冊商標出現在本報告中:InterNotes
美國化學委員會在美國的註冊服務標誌如下:
負責任照料
杜邦公司或杜邦附屬公司的商標出現在本報告中:™、智能配藥機™
陶氏化學公司(“tdc”)或附屬公司的™商標,但另有規定者除外。