美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549


表格10-q


(第一標記)
根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節提交的季度報告

截至2019年12月31日止的季度統計數字

或


 ☐
根據1934年“證券交易法”第15(D)條第13節提交的過渡報告

從_

佣金檔案號碼：000-23329

 
查爾斯和科爾沃德公司
(其章程所指明的註冊人的確切姓名)

 
北卡羅來納州
  
56-1928817
(州或其他司法管轄區成立為法團或組織)
  
(國税局僱主識別號碼)

南港道170號
北卡羅萊納州莫里斯維爾
  
 
27560
(主要行政辦公室地址)
  
(郵政編碼)

(919) 468-0399
(登記人的電話號碼，包括區號)


根據該法第12(B)條登記的證券：

每一班的職稱
交易符號
註冊的每個交易所的名稱
普通股，每股沒有票面價值
CTHR
納斯達克股票市場有限責任公司

用支票標記説明登記人(1)是否提交了1934年“證券交易法”第13條或第15(D)節要求在過去12個月內提交的所有報告(或要求登記人提交此類報告的期限較短)，(2)在過去90天中一直受到這類申報要求的制約：

通過檢查標記説明註冊人是否以電子方式提交了在過去12個月內根據條例第405條要求提交的所有交互數據文件(或要求註冊人提交此類文件的時間較短)。

通過檢查標記表明註冊人是大型加速備案者、加速備案者、非加速備案者、較小的報告公司還是新興的增長公司。參見“外匯法案”第12b-2條規則中“大型加速備案者”、“加速 備案者”、“較小報告公司”和“新興增長公司”的定義。

大型加速箱
 ☐  
加速過濾器
☐
非加速濾波器
  
小型報告公司
     
新興成長型公司
 ☐

如果是一家新興成長型公司，請用支票標記表明登記人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守“外匯法”第13(A)節規定的任何新的或訂正的財務會計準則。☐

通過檢查標記表明註冊人是否為空殼公司(如“交易法”第12b-2條所定義)。是的

截至2020年1月31日，註冊人普通股有28981910股，未發行每股票面價值。

查爾斯和科爾沃德公司

表格10-q
截至2019年12月31日止的季度統計數字

目錄

   
頁
數
第一部分-財務資料
項目1.
財務報表
  
 
截至2019年12月31日(未經審計)和2019年6月30日的合併資產負債表
1
 
截至2019年12月31日和2018年12月31日止的三個月和六個月的(未經審計的)精簡綜合業務報表
2
 
截至2019年12月31日和2018年12月31日止的三個月和六個月股東權益變動精簡綜合報表(未經審計)
3
 
截至2019年12月31日和2018年12月31日止的6個月現金流動(未經審計)精簡綜合報表
4
 
精簡合併財務報表附註(未經審計)
5
項目2.
管理層對財務狀況及經營成果的探討與分析
20
項目3.
市場風險的定量和定性披露
32
項目4.
管制和程序
32
 
第二部分-其他資料
項目1.
法律程序
33
項目1A。
危險因素
33
項目6.
展品
35

簽名
36

目錄
第一部分-財務資料

項目1.
財務報表

查爾斯和科爾沃德公司
壓縮合並資產負債表


  
(一九二零九年十二月三十一日)
(未經審計)
    
2019年6月30日
  
資產
            
流動資產：
            
現金和現金等價物
  
$
12,687,976
    
$
12,465,483
  
限制現金
    
656,887
      
541,062
  
應收賬款淨額
    
3,088,083
      
1,962,471
  
庫存，淨額
    
10,695,379
      
11,909,792
  
預付費用和其他資產
    
1,388,852
      
989,559
  
流動資產總額
    
28,517,177
      
27,868,367
  
長期資產：
                
庫存，淨額
    
25,096,555
      
21,823,928
  
財產和設備，淨額
    
1,112,612
      
1,026,098
  
無形資產，淨額
    
133,081
      
97,373
  
經營租賃使用權資產
    
783,935
      
-
  
其他資產
    
327,879
      
330,615
  
長期資產總額
    
27,454,062
      
23,278,014
  
總資產
  
$
55,971,239
    
$
51,146,381
  
                 
負債與股東權益
                
流動負債：
                
應付帳款
  
$
4,823,857
    
$
3,372,172
  
經營租賃負債
    
614,144
      
-
  
應計費用和其他負債
    
1,515,729
      
1,325,608
  
流動負債總額
    
6,953,730
      
4,697,780
  
長期負債：
                
非流動經營租賃負債
    
491,952
      
-
  
遞延租金
    
-
      
236,745
  
應計所得税
    
6,961
      
6,214
  
長期負債總額
    
498,913
      
242,959
  
負債總額
    
7,452,643
      
4,940,739
  
承付款和意外開支(附註9)
                
股東權益：
                
普通股，無票面價值；50，000，000股授權；28，981，910股和28，027，569股，分別於2019年12月31日和2019年6月30日發行和發行
    
54,342,864
      
54,342,864
  
額外已付資本
    
25,779,732
      
24,488,147
  
累積赤字
    
(31,604,000
)
    
(32,625,369
)
股東權益總額
    
48,518,596
      
46,205,642
  
負債和股東權益合計
  
$
55,971,239
    
$
51,146,381
  

見精簡合併財務報表的説明。

1
目錄
查爾斯和科爾沃德公司
精簡的業務合併報表
(未經審計)

   
截至12月31日的三個月，
    
截至12月31日的六個月，
  
   
2019
    
2018
    
2019
    
2018
  
淨銷售額
  
$
10,659,090
    
$
10,139,461
    
$
18,267,511
    
$
16,734,167
  
費用和開支：
                                
出售貨物的成本
    
5,530,514
      
5,346,207
      
9,407,138
      
8,959,956
  
銷售和營銷
    
3,160,965
      
2,346,893
      
5,390,556
      
3,988,017
  
一般和行政
    
1,203,686
      
1,250,181
      
2,553,187
      
2,474,956
  
研發
    
-
      
1,422
      
-
      
1,422
  
費用和支出共計
    
9,895,165
      
8,944,703
      
17,530,881
      
15,424,351
  
業務收入
    
763,925
      
1,194,758
      
916,630
      
1,309,816
  
其他收入(費用)：
                                
利息收入
    
45,379
      
-
      
106,758
      
-
  
利息費用
    
(277
)
    
(352
)
    
(419
)
    
(698
)
外匯損失
    
(314
)
    
(74
)
    
(853
)
    
(102
)
其他費用
    
-
      
-
      
-
      
(13
)
其他收入(費用)共計，淨額
    
44,788
      
(426
)
    
105,486
      
(813
)
所得税前收入
    
808,713
      
1,194,332
      
1,022,116
      
1,309,003
  
所得税福利(費用)
    
5,337
      
(4,767
)
    
(747
)
    
(9,534
)
淨收益
  
$
814,050
    
$
1,189,565
    
$
1,021,369
    
$
1,299,469
  
                                 
每股淨收入：
                                
基本
  
$
0.03
    
$
0.06
    
$
0.04
    
$
0.06
  
稀釋
    
0.03
      
0.05
      
0.03
      
0.06
  
                                 
用於計算每股淨收益的加權平均股份數：
                                
基本
    
28,656,910
      
21,468,569
      
28,610,299
      
21,461,773
  
稀釋
    
29,246,571
      
21,681,484
      
29,199,876
      
21,623,967
  

見精簡合併財務報表的説明。

2
目錄
查爾斯和科爾沃德公司
股東權益變動彙總表
(未經審計)

 
截至2019年12月31日止的6個月
   
普通股
                    
   
數目
股份
    
金額
    
額外
已付
資本
    
累積
赤字
    
共計
股東‘
衡平法
  
2019年6月30日結餘
    
28,027,569
    
$
54,342,864
    
$
24,488,147
    
$
(32,625,369
)
  
$
46,205,642
  
發行普通股，扣除發行成本
    
630,500
      
-
      
932,480
      
-
      
932,480
  
股票補償
    
-
      
-
      
212,380
      
-
      
212,380
  
發行限制性股票
    
325,000
      
-
      
-
      
-
      
-
  
受限制股票的退休
    
(1,159
)
    
-
      
-
      
-
      
-
  
淨收益
    
-
      
-
      
-
      
207,319
      
207,319
  
2019年9月30日結餘
    
28,981,910
    
$
54,342,864
    
$
25,633,007
    
$
(32,418,050
)
  
$
47,557,821
  
股票補償
    
-
      
-
      
146,725
      
-
      
146,725
  
淨收益
    
-
      
-
      
-
      
814,050
      
814,050
  
2019年12月31日結餘
    
28,981,910
    
$
54,342,864
    
$
25,779,732
    
$
(31,604,000
)
  
$
48,518,596
  

 
截至2018年12月31日止的6個月
   
普通股
                    
   
數目
股份
    
金額
    
額外
已付
資本
    
累積
赤字
    
共計
股東‘
衡平法
  
2018年6月30日結餘
    
21,705,173
    
$
54,243,816
    
$
14,962,071
    
$
(34,900,836
)
  
$
34,305,051
  
股票補償
    
-
      
-
      
71,176
      
-
      
71,176
  
受限制股票的退休
    
(109,604
)
    
-
      
-
      
-
      
-
  
股票期權演習
    
2,500
      
3,480
      
(1,229
)
    
-
      
2,251
  
淨收益
    
-
      
-
      
-
      
109,904
      
109,904
  
2018年9月30日結餘
    
21,598,069
    
$
54,247,296
    
$
15,032,018
    
$
(34,790,932
)
  
$
34,488,382
  
股票補償
    
-
      
-
      
171,906
      
-
      
171,906
  
淨收益
    
-
      
-
      
-
      
1,189,565
      
1,189,565
  
2018年12月31日結餘
    
21,598,069
    
$
54,247,296
    
$
15,203,924
    
$
(33,601,367
)
  
$
35,849,853
  

見精簡合併財務報表的説明。

3
目錄
查爾斯和科爾沃德公司
合併現金流量表
(未經審計)

   
截至12月31日的六個月，
  
   
2019
    
2018
  
業務活動現金流量：
            
淨收益
  
$
1,021,369
    
$
1,299,469
  
調整數，將淨收入與用於業務活動的現金淨額對賬：
                
折舊和攤銷
    
234,303
      
230,013
  
股票補償
    
359,105
      
243,082
  
(收回)壞賬準備金
    
(10,000
)
    
8,056
  
銷售退貨準備
    
299,000
      
635,000
  
庫存準備金備抵
    
149,000
      
52,000
  
應收賬款折扣準備金
    
39,706
      
38,788
  
經營資產和負債的變化：
                
應收賬款
    
(1,454,318
)
    
(1,888,444
)
盤存
    
(2,207,214
)
    
(1,016,209
)
預付費用和其他資產淨額
    
(196,764
)
    
(386,254
)
應付帳款
    
1,451,685
      
296,185
  
遞延租金
    
-
      
(77,438
)
應計所得税
    
747
      
9,534
  
應計費用和其他負債
    
75,744
      
506,536
  
用於業務活動的現金淨額
    
(237,637
)
    
(49,682
)
                 
投資活動的現金流量：
                
購置財產和設備
    
(319,728
)
    
(285,377
)
無形資產付款
    
(36,797
)
    
(55,676
)
用於投資活動的現金淨額
    
(356,525
)
    
(341,053
)
                 
來自籌資活動的現金流量：
                
發行普通股，扣除發行成本
    
932,480
      
-
  
股票期權演習
    
-
      
2,251
  
籌資活動提供的現金淨額
    
932,480
      
2,251
  
                 
現金、現金等價物和限制性現金淨增(減少)額
    
338,318
      
(388,484
)
現金、現金等價物和限制性現金，期初
    
13,006,545
      
3,393,186
  
現金、現金等價物和限制性現金，期末
  
$
13,344,863
    
$
3,004,702
  
                 
補充披露現金流動信息：
                
本期間支付的現金利息
  
$
277
    
$
698
  
所得税期間支付的現金
  
$
2,050
    
$
5,065
  

見精簡合併財務報表的説明。

4
目錄
查爾斯和科爾沃德公司
精簡合併財務報表附註
(未經審計)

1.
業務説明

1995年成立的北卡羅萊納州的一家公司Charles&Colvard有限公司(“公司”)製造、銷售和分銷Charles&Colvard公司，創建了Moissanite公司。®{Br}(以下簡稱Moissanite或Moissanite珠寶)和成品珠寶，以Moissanite為特徵在世界各地的珠寶市場上銷售。Moissanite，也被稱為碳化硅(“SiC”)，是一種在隕石隕石坑中首次發現的稀有礦物。由於自然存在的SiC晶體太小，不能用於商業用途，較大的晶體必須在實驗室中生長。本公司以批發價向經銷商、製造商、零售商和設計師(包括世界上一些最大的分銷商和珠寶製造商)銷售鬆散的磨砂寶石和成品珠寶。該公司的成品珠寶和散裝的磨砂珠寶被其他製造商鑲嵌在精美的珠寶中，在零售店和互聯網上銷售。該公司通過其全資運營子公司charlesandcolvard.com、llc、第三方在線市場、船運零售和其他純遊戲的電子商務網點，以零售價格出售給終端消費者。

2.
列報依據和重要會計政策

列報基礎和合並原則-本季度報告表10-Q中所附未經審計的合併合併財務報表是按照美利堅合眾國普遍接受的關於中期財務信息的會計原則(“美國公認會計原則”)編制的。然而，按照美國公認會計原則編制的完整財務報表中通常包括的某些信息或腳註披露，已根據證券交易委員會(“證券交易委員會”)的規則和條例予以濃縮或省略。公司管理層認為， 本季度報告中關於表10-Q的未經審計的報表包括所有必要的正常和經常性調整，以便對提交的中期業績進行公允陳述。截至2019年12月31日的3個月和6個月的結果不一定表明2020年6月30日終了的財政年度的預期結果。

截至截至2019年12月31日和2018年12月31日止的三個月和六個月的合併財務報表均未審計，這些合併財務報表列於本季度報告表10-Q中。截至2019年6月30日的資產負債表來自截至該日已審計的 財務報表。所附報表應與經審計的財務報表和相關説明一併閲讀，以及管理部門對2019年9月6日提交證券交易委員會的截至2019年6月30日會計年度的公司關於表10-K的年度報告(“2019年度報告”)中關於財務狀況和 業務結果的討論和分析。

所附的壓縮合並財務報表截至2019年12月31日、2019和2018年12月31日以及2018年12月31日為止的三個和六個月，以及截至2019年6月30日的財政年度，包括該公司及其全資子公司charlesandcolvard.com、Charles&Colvard Direct，LLC和Charles&Colvard(香港)有限公司的賬目，該公司的香港子公司於2017年12月重新啟用。Charles&Colvard Direct有限責任公司在截至2019年12月31日或2018年12月31日的六個月期間沒有任何經營活動。Charles&Colvard(HK)Ltd.曾於2009年第二季度處於休眠狀態，自2008年以來一直沒有營業活動。所有公司間賬户都已被取消。

重大會計政策-公司管理層認為，除下文所述外，公司在截至2019年12月31日的三個月和六個月內採用的重要會計政策與截至2019年6月30日的財政年度的會計政策一致。因此，請參閲2019年公司重要會計政策年度報告中的綜合財務報表附註2。

使用估計數-按照美國公認會計原則編制財務報表，要求管理層作出影響所報告的資產 和負債數額的估計和假設，在財務報表之日披露或有資產和負債，以及報告所述期間的收入和支出數額。影響公司精簡的合併財務報表的最重要估計數涉及存貨的估價和分類、應收賬款準備金、遞延税資產、不確定的税收狀況和收入確認。實際結果可能與這些估計數大相徑庭。

現金和現金等價物-從購買之日起三個月或更短的原始期限的所有高流動性投資都被視為現金等價物。

5
目錄
限制現金-根據白橡樹商業金融有限公司(“白橡樹”)公司基於資產的循環 信貸設施(“白橡樹”)的現金管理程序要求，對某些現金存款餘額有最多兩個工作日的存取和使用限制，在此期間，白橡樹為公司的 利益持有這些存款。在此期間，這些現金存款由白橡樹持有，這些金額被列為限制現金，以便在公司精簡的綜合資產負債表上報告。如果公司從白橡樹的循環信貸貸款中有一個 未清餘額，白橡樹持有的限制現金餘額將用於減少這些未清數額。

在白橡樹持有這些現金的時間之後，公司可以不受限制地充分使用其現金餘額。有關公司以資產為基礎的循環信貸設施的更多信息，請參見注10“ 信用額度”。

現金、現金等價物和限制性現金的核對，如現金流量表所示，截至所列日期如下：

   
十二月三十一日，
2019
    
六月三十日，
2019
  
現金和現金等價物
  
$
12,687,976
    
$
12,465,483
  
限制現金
    
656,887
      
541,062
  
現金、現金等價物和限制性現金共計
  
$
13,344,863
    
$
13,006,545
  

對錯誤的非物質糾正-在公司表10-Q內對截至2019年12月31日的 季度期間進行了非實質性的錯誤更正。在截至2019年12月31日的6個月內，該公司確定，對於不確定的納税狀況，應在前幾年取消應計所得税負債。具體而言， 公司的負債約為492，000美元，涉及在2012年12月31日至2015年12月31日終了的財政年度之間本應取消確認的不確定的税收狀況，該公司評估了這一錯誤的影響，並得出結論認為，這對其以前發佈的任何合併財務報表都不重要。修訂後，公司記錄應計所得税負債和相關累積赤字餘額減少約492，000美元 ，反映在2019年6月30日壓縮合並資產負債表，在本季度報告表10-Q表截至2019年12月31日的季度期。這一錯誤對截至2019年12月31日和2018年12月31日的三個月和六個月的 業務合併報表的影響微乎其微，對截至12月31日、2019年和2018年12月31日的6個月的合併現金流量表沒有影響。

最近通過/發佈的會計公告-從2019年7月1日起，公司採用了新的租賃會計準則，該準則要求 幾乎所有租賃都作為使用權(ROU)資產和租賃負債記錄在精簡的合併資產負債表上，併為確認租賃費用和收入提供指導。在將新標準應用於初始應用之日存在的實體租約時，新指南要求修改後的 追溯轉換方法。指南還指出，實體的初次適用日期可以是 採用新標準的生效日期，也可以是採用新準則期間財務報表中最早的比較期的開始日期。公司以初次申請日期為生效日期，作為 ，新會計準則所要求的財務信息和披露將不提供2019年7月1日前的日期和期間。
 
新標準為過渡和正在進行的會計政策選舉提供了一些實際的權宜之計。該公司選擇了“一攬子實際權宜之計”，這使公司不重新評估其先前關於 租約識別、租賃分類和初始直接費用的結論。該標準為短期租約的確認、豁免以及租賃和非租賃部分的分離提供了政策選擇選項。該公司選擇了“短期 租約確認”豁免，並選擇不分離租賃和非租賃組成部分的所有基礎資產類別。本公司根據可觀察到的信息，包括出租人提供的條款，確定租賃和非租賃組件。
 
由於採用了新的會計準則，截至2019年7月1日，業務租賃的ROU資產和租賃負債分別約為983 000美元和138萬美元。目前，該公司沒有其他具有融資、可變或短期租賃資格的 材料租賃。這種做法對公司的合併經營表或現金流量表沒有重大影響。

6
目錄
在協議通過之日後，本公司決定在協議開始時合同是否是或包含租約。經營租賃被確認為ROU資產，相關債務在公司合併資產負債表上確認為流動或非流動 負債。初始租賃期限為一年或一年以下的租約不記錄在資產負債表上。
 
代表公司使用基礎資產的權利的ROU資產和租賃負債(代表公司對租賃所產生的租賃付款的義務)是根據在開始之日的租賃期內未來 租賃付款的現值確認的。ROU資產還包括在開始日期或之前支付的任何租賃付款和任何初始直接費用，但不包括租賃獎勵。公司的某些租約 包含更新和/或終止選項。當公司單方面有權續簽或終止時，公司承認更新或終止期權是其ROU資產和租賃負債的一部分，並且合理地肯定這些 選項將被行使。公司根據隱含利率確定租賃付款的現值，如果有租約，可以在租約中明確説明，或者根據租賃期限 確定公司估計的抵押增量借款利率。對於經營租賃，租賃費用在租賃期限內按直線確認.
 
有些租賃可能要求公司支付非租賃部分，其中可能包括税收、維修、保險和適用於租賃財產的某些其他費用，主要被視為可變成本。在適用的情況下，這種 費用按已發生的費用計算。
 
有關公司租賃安排會計的其他信息，請參閲附註9，“承付款和意外開支”。

2018年8月，財務會計準則委員會發布了關於計算服務合同雲計算安排所產生的實施費用的進一步指導意見。更新後的指南適用於2019年12月15日以後開始的財政年度。該公司繼續進行分析，但目前認為，採用這一新的聲明的影響，預計不會對公司的財務報表產生重大影響。

3.
段信息和地理數據

公司根據“管理”方法報告部門信息。管理方法指定管理層用於作出經營決策和評估業績的內部報告是公司經營和報告部門的來源。

該公司通過其銷售渠道管理其業務，銷售其產品線、散裝珠寶和成品珠寶：其“在線渠道”部分，包括Charlesandcolvard.com、第三方在線市場、散貨零售和其他純玩的專門電子商務網點；以及由批發和零售客户組成的“傳統”部分。網上渠道部門和傳統部門的會計政策與本季度報告表10-Q的附註2“列報依據和重要會計政策”以及2019年年度報告合併財務報表附註中所述相同。

本公司根據銷售淨額、產品線毛利或產品線銷售超過銷售產品線成本和營業收入來評估其部門的財務業績。公司銷售貨物的產品線成本定義為銷售貨物的產品成本，不包括本公司生產和生產控制部門的非資本化費用，包括人員成本、折舊、租賃、公用事業和公司間接費用分配； 運費；庫存估價津貼調整；以及其他庫存調整，包括質量問題成本、損壞貨物和庫存減值。

公司根據淨銷售額和員工人數，在其在線渠道部門和傳統部門之間分配一定的一般和行政費用，以獲得部分營業收入。未分配的費用仍保留在其 傳統段中。

7
目錄
按報告部分分列的財務信息摘要如下：

   
截至2019年12月31日止的三個月
  
   
在線
通道
    
傳統
    
共計
  
淨銷售額
                  
成品首飾
  
$
5,144,320
    
$
1,294,027
    
$
6,438,347
  
散裝珠寶
    
940,434
      
3,280,309
      
4,220,743
  
共計
  
$
6,084,754
    
$
4,574,336
    
$
10,659,090
  
                         
產品線銷售成本
                        
成品首飾
  
$
2,239,750
    
$
724,364
    
$
2,964,114
  
散裝珠寶
    
405,869
      
1,675,785
      
2,081,654
  
共計
  
$
2,645,619
    
$
2,400,149
    
$
5,045,768
  
                         
產品線毛利
                        
成品首飾
  
$
2,904,570
    
$
569,663
    
$
3,474,233
  
散裝珠寶
    
534,565
      
1,604,524
      
2,139,089
  
共計
  
$
3,439,135
    
$
2,174,187
    
$
5,613,322
  
                         
營業收入
  
$
349,762
    
$
414,163
    
$
763,925
  
                         
折舊和攤銷
  
$
32,773
    
$
76,892
    
$
109,665
  
                         
資本支出
  
$
137,200
    
$
71,211
    
$
208,411
  

   
截至2018年12月31日止的三個月
  
   
在線
通道
    
傳統
    
共計
  
淨銷售額
                  
成品首飾
  
$
4,357,713
    
$
839,543
    
$
5,197,256
  
散裝珠寶
    
1,098,452
      
3,843,753
      
4,942,205
  
共計
  
$
5,456,165
    
$
4,683,296
    
$
10,139,461
  
                         
產品線銷售成本
                        
成品首飾
  
$
1,913,201
    
$
558,427
    
$
2,471,628
  
散裝珠寶
    
433,749
      
2,036,665
      
2,470,414
  
共計
  
$
2,346,950
    
$
2,595,092
    
$
4,942,042
  
                         
產品線毛利
                        
成品首飾
  
$
2,444,512
    
$
281,116
    
$
2,725,628
  
散裝珠寶
    
664,703
      
1,807,088
      
2,471,791
  
共計
  
$
3,109,215
    
$
2,088,204
    
$
5,197,419
  
                         
營業收入
  
$
806,591
    
$
388,167
    
$
1,194,758
  
                         
折舊和攤銷
  
$
43,063
    
$
78,734
    
$
121,797
  
                         
資本支出
  
$
61,600
    
$
59,678
    
$
121,278
  

8
目錄
   
截至2019年12月31日止的6個月
  
   
在線
通道
    
傳統
    
共計
  
淨銷售額
                  
成品首飾
  
$
8,121,667
    
$
2,174,675
    
$
10,296,342
  
散裝珠寶
    
1,668,716
      
6,302,453
      
7,971,169
  
共計
  
$
9,790,383
    
$
8,477,128
    
$
18,267,511
  
                         
產品線銷售成本
                        
成品首飾
  
$
3,452,623
    
$
1,214,401
    
$
4,667,024
  
散裝珠寶
    
671,063
      
3,210,043
      
3,881,106
  
共計
  
$
4,123,686
    
$
4,424,444
    
$
8,548,130
  
                         
產品線毛利
                        
成品首飾
  
$
4,669,044
    
$
960,274
    
$
5,629,318
  
散裝珠寶
    
997,653
      
3,092,410
      
4,090,063
  
共計
  
$
5,666,697
    
$
4,052,684
    
$
9,719,381
  
                         
營業收入
  
$
395,427
    
$
521,203
    
$
916,630
  
                         
折舊和攤銷
  
$
82,023
    
$
152,280
    
$
234,303
  
                         
資本支出
  
$
210,925
    
$
108,803
    
$
319,728
  

   
截至2018年12月31日止的6個月
  
   
在線
通道
    
傳統
    
共計
  
淨銷售額
                  
成品首飾
  
$
6,473,653
    
$
1,278,240
    
$
7,751,893
  
散裝珠寶
    
2,065,612
      
6,916,662
      
8,982,274
  
共計
  
$
8,539,265
    
$
8,194,902
    
$
16,734,167
  
                         
產品線銷售成本
                        
成品首飾
  
$
2,746,591
    
$
781,076
    
$
3,527,667
  
散裝珠寶
    
922,034
      
3,597,144
      
4,519,178
  
共計
  
$
3,668,625
    
$
4,378,220
    
$
8,046,845
  
                         
產品線毛利
                        
成品首飾
  
$
3,727,062
    
$
497,164
    
$
4,224,226
  
散裝珠寶
    
1,143,578
      
3,319,518
      
4,463,096
  
共計
  
$
4,870,640
    
$
3,816,682
    
$
8,687,322
  
                         
營業收入
  
$
890,338
    
$
419,478
    
$
1,309,816
  
                         
折舊和攤銷
  
$
71,139
    
$
158,874
    
$
230,013
  
                         
資本支出
  
$
62,850
    
$
222,527
    
$
285,377
  

公司不向應報告的部門分配任何資產，因此，沒有向首席經營決策者報告資產信息或在每個部門的財務信息中披露資產信息。

9
目錄
如合併財務報表所述，公司產品線銷售成本與銷售成本的對賬情況如下：

   
截至12月31日的三個月，
    
截至12月31日的六個月，
  
   
2019
    
2018
    
2019
    
2018
  
產品線銷售成本
  
$
5,045,768
    
$
4,942,042
    
$
8,548,130
    
$
8,046,845
  
非資本化製造和生產控制費用
    
427,643
      
307,164
      
817,519
      
653,768
  
運費
    
141,233
      
203,669
      
272,352
      
302,789
  
存貨估價津貼
    
126,000
      
3,000
      
149,000
      
52,000
  
其他清單調整數
    
(210,130
)
    
(109,668
)
    
(379,863
)
    
(95,446
)
出售貨物的成本
  
$
5,530,514
    
$
5,346,207
    
$
9,407,138
    
$
8,959,956
  

本公司根據客户所在國家的地理區域識別銷售。通過公司交易網站charlesandcolvard.com對國際終端消費者的銷售包括在國際銷售中用於財務報告目的的 。在2018年12月31日截止的季度前一段時間，通過charlesandcolvard.com向國際終端消費者的銷售被列入美國銷售，因為在此前的幾個季度，產品被 發運並向承擔所有國際運輸和信用風險的美國中介機構開具發票。目前，銷售給國際終端消費者直接通過公司自己的交易網站。本公司向國際批發分銷商銷售的部分傳統產品是指在國際上銷售的產品，這些產品可以重新進口到美國零售商。截至2019年12月31日和6月30日( 2019)，所有無形資產以及財產和設備均在美國持有和存放。

以下是按地理區域分列的淨銷售額：

   
截至12月31日的三個月，
    
截至12月31日的六個月，
  
   
2019
    
2018
    
2019
    
2018
  
淨銷售額
                        
美國
  
$
9,643,311
    
$
8,870,317
    
$
16,407,187
    
$
14,693,186
  
國際
    
1,015,779
      
1,269,144
      
1,860,324
      
2,040,981
  
共計
  
$
10,659,090
    
$
10,139,461
    
$
18,267,511
    
$
16,734,167
  

4.
公允價值計量

根據美國公認會計準則，公允價值是指在計量日市場參與者之間有秩序的交易中出售資產或為轉移負債而支付的價格。美國公認會計原則還建立了用於計量公允價值的 輸入的層次結構，通過要求在可用時使用最可觀測的輸入，最大限度地利用可觀測的輸入，並儘量減少使用不可觀測的輸入。可觀測的輸入來自獨立的 來源，可由第三方驗證，而不可觀測的輸入則反映關於第三方將用於資產或負債定價的假設。公允價值層次由基於 輸入的可靠性的三個層次組成，如下所示：

一級-活躍市場相同資產和負債的報價；
第2級-第1級以外的投入-直接或間接可觀察到的報價；以及
第三級-無法觀察的投入，但未得到市場數據的證實。

公司在經常性和非經常性的基礎上對資產和負債進行公允價值計量，以確定每個報告期的資產和負債分類的適當水平。這一決定要求公司管理層作出重大的判斷。所有金融工具都反映在按賬面價值計算的合併資產負債表中，由於這些金融工具的短期性質，其公允價值接近公允價值。

在非經常性基礎上以公允價值計量的資產包括財產和設備、租賃權改進以及包括專利、許可權和商標在內的無形資產。當這些項目 被視為受損時，就按公允價值予以確認。截至2019年12月31日和2018年12月31日的6個月，沒有減值記錄。

10
目錄
5.
盤存

除儲備金外，該公司的總庫存包括下列截至所列日期：

   
十二月三十一日，
2019
    
六月三十日，
2019
  
原料
  
$
4,495,344
    
$
4,450,478
  
在製品
    
12,288,209
      
10,871,823
  
成品
    
18,623,815
      
18,557,224
  
寄售製成品
    
2,806,980
      
2,086,084
  
用品庫存
    
87,586
      
129,111
  
減：庫存準備金
    
(2,510,000
)
    
(2,361,000
)
共計
  
$
35,791,934
    
$
33,733,720
  
                 
短期部分
  
$
10,695,379
    
$
11,909,792
  
長期部分
    
25,096,555
      
21,823,928
  
共計
  
$
35,791,934
    
$
33,733,720
  

該公司的在製品庫存包括加工成本(如人工和鋸)的原始碳化硅晶體；以及製造成品珠寶的零件，如金屬鑄件和成品好的莫薩尼寶石，已發放給製造成品珠寶的工作人員(br})。該公司的磨砂寶石製造過程涉及中間形狀的生產，稱為“預製”，這取決於預期大小和形狀的成品寶石。為了最大限度地提高 製造效率，可以在當前已完成的庫存需求之前製作預製件，但仍保留在在製品庫存中。截至2019年12月31日和2019年6月30日，發放給活躍生產崗位 的在製品庫存分別接近152萬美元和123萬美元。

公司的珠寶在質量上不會隨着時間的推移而下降，庫存通常由珠寶行業最常用的形狀和大小組成。此外，大部分珠寶庫存沒有安裝在成品首飾環境 中，因此不受時尚趨勢的影響，管理部門在每個財務報告所述期間都密切監測和審查產品過時情況。

本公司生產的成品珠寶以莫薩尼石為特色。相對於鬆散的磨砂珠寶，成品首飾更注重時尚，並受造型趨勢的影響，這些趨勢可能會使某些設計隨着時間的推移而過時。 公司的成品首飾中，大部分都是以Moissanite為特徵的庫存，主要由諸如螺帽耳環、紙牌和三石戒指、吊墜和手鐲等核心設計組成，由於其經典造型，這些首飾往往不會受到巨大的過時風險的影響。此外，該公司通常擁有數量較少的設計師靈感和趨勢莫薩尼時尚珠寶，可通過零售公司和其在線 渠道部分轉售。該公司還攜帶有限數量的庫存，作為其向客户銷售過程中使用的樣本線的一部分。

本公司持續經營的子公司沒有淨庫存，庫存是在沒有母公司的公司間標記的情況下轉讓的，當出售給最終消費者時，作為產品線成本出售。

11
目錄
除儲備金外，該公司的總庫存包括下列截至所列日期：

   
十二月三十一日，
2019
    
六月三十日，
2019
  
成品珠寶：
            
原料
  
$
763,789
    
$
643,797
  
在製品
    
617,415
      
487,680
  
成品
    
6,494,177
      
6,332,533
  
寄售製成品
    
2,564,737
      
1,867,549
  
成品首飾共計
  
$
10,440,118
    
$
9,331,559
  
鬆散的珠寶：
                
原料
  
$
3,731,555
    
$
3,806,681
  
在製品
    
11,670,794
      
10,384,143
  
成品
    
9,633,638
      
9,878,691
  
寄售製成品
    
228,243
      
203,535
  
全部鬆散珠寶
    
25,264,230
      
24,273,050
  
用品庫存共計
    
87,586
      
129,111
  
總庫存
  
$
35,791,934
    
$
33,733,720
  

截至2019年12月31日和2019年6月30日完成的珠寶庫存總額，包括該公司生產的庫存庫存淨額和成品珠寶庫存分別為1 044萬美元和933萬美元( )。截至2019年12月31日和2019年6月30日，包括寄售庫存在內的淨鬆散珠寶庫存總額分別為2，526萬美元和2，427萬美元。

截至2019年12月31日和2019年6月30日，管理層分別設立了199萬美元和179萬美元的過時準備金。通常，在珠寶行業，緩慢移動或停產的生產線在銷售渠道中被作為關閉或清算 出售。管理層定期檢查遺留的鬆散珠寶庫存，以確定成本或可變現淨值的任何較低和過時的問題。因此，截至2019年12月31日和2019年6月30日，管理層確定了某些已完成的首飾由於損壞和其他因素而過時，表明成品珠寶無法銷售，併為超過任何估計報廢價值的運輸費用分別設立了174，000美元和19，000美元的過時儲備。同樣，關於該公司根據當期需求的鬆散珠寶庫存，以及分銷客户對其中一些貨物價值的不斷反饋，管理層查明瞭這些質量較低但無法按其目前賬面價值出售的貨物的一些剩餘庫存。因此，截至2019年12月31日，公司對截至2019年12月31日的剩餘庫存保持較低的成本或可變現淨值準備金約182萬美元和截至2019年6月30日的177萬美元。

截至2019年12月31日和2019年6月30日，管理層分別為閒置珠寶庫存確定了381，000美元和460，000美元的返工儲備。

截至2019年12月31日和2019年6月30日，管理層分別設立了139，000美元和112，000美元的收縮準備金。截至2019年12月31日和2019年6月30日完成的珠寶庫存中，收縮準備金分別為12.5萬美元和10.5萬美元( )。截至2019年12月31日和2019年6月30日的閒置珠寶庫存中，資產縮水準備金分別為14，000美元和7，000美元。

公司定期按寄售條件將成品庫存運送給某些傳統的細分客户。根據這些條款，客户承擔損失的風險，並在規定的期限內享有絕對的退貨權。在總收縮儲備中包括 ，是截至2019年12月31日和2019年6月30日寄售製成品的收縮儲備，分別為14，000美元和15，000美元，以允許某些成品珠寶和散裝珠寶在寄售時與 某些傳統的部分客户在不符合公司目前的評級或質量標準的情況下不退貨或退貨。截至2019年12月31日和2019年6月30日的成品珠寶庫存包括收縮準備金13，000美元和14，000美元。2019年12月31日和2019年6月30日寄售的散裝寶石庫存包括1000美元的收縮儲備。

對庫存相關準備金和估價備抵的調整需要按期間進行評估.公司庫存準備金和備抵額的變動在本會計期間核算，在這一會計期間，這種準備金和備抵的 變化被認為是適當的，包括用於確定這類準備金和估價備抵的管理人員估計數的變化。

12
目錄
6.
退回資產和退款負債

由於公司採用了財務會計準則委員會在2018年1月1日首次申請之日發佈的收入確認會計準則，該公司設立了一個回返資產賬户和一個退款負債賬户，以記錄其產品收益估計數和銷售退貨備抵額的影響。公司的退貨、資產和退款負債在每個財務報告期結束時更新，這種變化的影響在發生這種變化的期間內加以考慮。

公司根據歷史退貨百分比和當期銷售水平，以退款責任的形式估算預期的產品回報。公司還為預期將在銷售狀況下返還的貨物(br})積累相關的退貨資產，減去收回這些貨物的任何預期費用，包括公司可能產生的退貨運費。截至2019年12月31日和2019年6月30日，該公司的退款負債餘額分別為105萬美元和74.6萬美元，並在所附的合併資產負債表中列為應收賬款淨額的銷售收益備抵。截至2019年12月31日和2019年6月30日，該公司的收益資產 餘額分別為501，000美元和279，000美元，包括在所附的合併合併資產負債表中的預付費用和其他資產中。

7.
應計費用和其他負債

應計費用和其他當期負債包括下列截至所列日期：

   
十二月三十一日，
2019
    
六月三十日，
2019
  
應計補償和相關福利
  
$
703,360
    
$
760,324
  
應計銷售税
    
370,953
      
286,864
  
遞延租金
    
-
      
156,306
  
累積合作廣告
    
348,471
      
73,033
  
其他
    
92,945
      
49,081
  
應計費用和其他負債共計
  
$
1,515,729
    
$
1,325,608
  

8.
所得税

該公司確認，在截至2019年12月31日和2018年12月31日的三個月內，與不確定的税收狀況有關的估計税、罰金和利息分別約為5 000美元和約5 000美元，淨所得税支出約為1 000美元和10 000美元，在截至12月31日、2019年和2018年的6個月中，淨收入税支出約為1 000美元和10 000美元，也涉及與不確定税收狀況有關的估計税、罰金和利息。

截至每一報告日期，公司管理層都會考慮新的證據，包括正面和負面證據，這些證據可能會影響公司對未來實現遞延税資產的看法。截至2019年12月31日和2019年6月30日，管理層確定，仍有足夠的負面證據繼續存在，從而得出結論認為，該公司未來是否有足夠的應納税收入來使用其遞延税資產是不確定的。因此，截至2019年12月31日和2019年6月30日，該公司繼續維持對其遞延税資產的全面估值備抵。

9.
承付款和意外開支

租賃安排

2013年12月9日，該公司為其公司總部簽訂了經2013年12月23日和2014年4月15日修正的租賃協議(“租賃協議”)，該公司總部佔地約36，350平方英尺，辦公、儲存和照明製造空間，被列為財務報告用途的經營租賃。“租賃協議”的基本期限於2022年10月31日到期，“租賃協議”的條款中沒有提前終止的條款。 如果根據“租賃協議”沒有未解決的違約事件，該公司有兩種選擇，可根據每種選擇將租約期限延長五年。公司延長租賃協議期限的選擇權必須在當時期限到期前270天或之前以書面形式行使。如果行使這些選項，每個延長條款的每月最低租金將根據當時的公平市場費率進行調整。

13
目錄
該公司於2014年5月23日接管了租賃財產，一旦租賃空間的某些改善工程完成，在此日期之前無法進入該財產。房東提供的這些改進措施和其他與租賃有關的獎勵措施總計約623 000美元，其中大約393 000美元是截至2019年7月1日未攤銷的，即公司採用新的租賃會計準則的生效日期，注2 “列報依據和重大會計政策”對此作了更詳細的説明。

本公司沒有其他實質性經營租賃，也不是可被歸類為融資租賃、可變租賃或短期租賃的租賃方。
 
截至2019年12月31日，該公司的租賃資產負債表分類如下：
 
經營租賃：
      
非流動經營租賃ROU資產
  
$
783,935
  
 
        
當期經營租賃負債
  
$
614,144
  
非流動經營租賃負債
    
491,952
  
經營租賃負債總額
  
$
1,106,096
  

在截至2019年12月31日的三個月和六個月期間，該公司的經營租賃成本分別約為117，000美元和235，000美元。在截至2019年12月31日的三個月和六個月期間，該公司的租金總額分別約為128，000美元和256，000美元。
 
截至2019年12月31日，該公司對經營租賃使用和假定的貼現率估計為7.14%，剩餘經營租賃期限為1.83年。

截至2019年12月31日，該公司在截至6月30日的每個財政年度的經營租賃下的剩餘未來付款如下：

2020
  
$
313,610
  
2021
    
642,997
  
2022
    
219,723
  
租賃付款總額
    
1,176,330
  
減：估算利息
    
(70,234
)
租賃付款現值
    
1,106,096
  
減：當期租賃債務
    
614,144
  
長期租賃債務總額
  
$
491,952
  

本公司對其租賃負債的計量中所包括的數額支付現金。在截至2019年12月31日的三個月和六個月內，為經營租賃支付的現金分別約為164 000美元和328 000美元， 沒有獲得新的ROU資產來換取新的經營租賃負債。
 
截至2019年6月30日的財政年度的租賃披露情況
 
公司在考慮到租金假期和升級、支付給公司的租約簽訂和搬遷津貼以及租金減免後，以直線方式確認租金費用。
 
14
目錄
截至2019年6月30日的財政年度，該公司經營租賃的租金總額約為528，000美元。截至2019年6月30日，該公司在截至6月30日的每一會計年度的經營租賃中也有以下最低支付額：
 
2020
  
$
625,788
  
2021
    
642,997
  
2022
    
219,723
  
共計
  
$
1,488,508
  

採購承付款

2014年12月12日，該公司與克里公司簽訂了獨家供應協議(“供應協議”)。(“克里”)。根據供應協議，在符合某些條款和條件的情況下，公司同意向{Br}Cree獨家採購，而Cree同意按季度分期付款100%供應公司所需的碳化硅材料，這些材料必須等於或超過規定的最低訂購數量。“供應協定”的最初任期定於2018年6月24日屆滿，除非雙方延長。

自2018年6月22日起，“供應協議”被修訂，將有效期延長至2023年6月25日。“供應協定”也作了修正：(1)向公司提供一種選擇，但須符合某些條件，單方面將“供應協定”的 期限在最初期限屆滿後再延長兩年；(2)建立一種工藝，使克里可以根據公司的規格開始生產替代碳化硅材料，使 公司能夠靈活地將這些材料用於更廣泛的產品；(3)允許公司在有限的條件下從第三方購買一定數量的碳化硅材料。

截至2023年6月，該公司根據“供應協議”承擔的採購總額約為5，295萬美元，其中截至2019年12月31日，仍有約3，900萬美元有待購買。在“供應協定”有效期內，經 修正後，該公司今後每年購買碳化硅晶體的最低承諾約為每年1 000萬美元至1 200萬美元。

在截至2019年12月31日的6個月內，該公司根據經修訂的供應協議條款，從克里公司購買了約498萬美元的碳化硅晶體。在截至2018年12月31日的六個月中，該公司從克里公司購買了約443萬美元的碳化硅晶體。

10.
信貸額度

2018年7月13日，該公司及其全資子公司charlesandcolvard.com(合稱“借款人”)從White Oak獲得了一個價值500萬美元的基於資產的循環信貸工具(“白橡樹信貸貸款”)。White Oak信貸機制可用於一般公司和週轉資金的用途，包括允許的收購。白橡樹信貸貸款於2021年7月13日到期，由公司全資子公司Charles&Colvard Direct有限責任公司擔保。根據白橡樹信貸貸款機制的條款，借款人必須在任何時候保持至少500，000美元的超額可用。白橡樹信貸貸款沒有其他金融契約。

白橡樹信貸機制下的預付款可以是循環的，也可以是非循環的.在白橡樹信貸貸款機制的第一年，循環墊付應計利息，利率等於一個月的libor(重置月，並以1.25%的下限為限)加3.75%，而非循環墊付按這種libor利率加4.75%的應計利息。此後，當公司達到規定的固定費用覆蓋率時，利差就會降低。然而，在所有情況下，墊款的最低利率為5.50%。利息按實際/360計算，每月應付欠款。在發生違約時未償本金 應計利息，利率為2%，高於其他適用的利率。

截至2019年12月31日，該公司尚未向白橡樹信貸機構借款。

15
目錄
11.
股東權益與股權報酬

貨架登記表

該公司在提交給SEC的表格S-3上有一份有效的貨架登記聲明，允許它定期單獨或任意組合地提供和出售普通股、優先股、認股權證購買普通股或優先股的認股權證，以及由上述各種證券組合組成的單位，總計不超過2 500萬美元，其中約1 39萬美元仍可用於公司2019年6月的公開發行，包括承銷商部分行使配售選擇權的影響，如下所述。公司根據其有效的貨架登記表發行股票證券的能力取決於 市場條件。

2019年6月11日，該公司根據表格S-3上的有效貨架登記聲明，完成了6，250，000股新發行普通股的承銷公開發行，發行價為每股1.60美元。出售的淨收益 約為906萬美元，扣除承保折扣以及費用和支出約941 000美元。根據與此次發行有關的承銷協議條款， 承銷商獲得了30天的選擇權，可購買公司普通股的937，500股，以支付超額配股。根據承銷商部分行使超額配售選擇權，公司於2019年7月3日增發了630，500股普通股，每股價格為1.60美元，淨收益約為932，000美元，扣除承保折扣和大約76，000美元的費用和費用。在部分行使超額分配期權之後，公司以每股1.60美元的價格出售了總計6，880，500股普通股，總收益約為1，101萬美元，然後扣除承保折扣總額以及大約102萬美元的費用和費用。

股票補償

下表彙總了本報告所述期間淨收入中所列公司基於股票的賠償的構成部分：

 
三個月結束
十二月三十一日，
  
六個月結束
十二月三十一日，
  
 
2019
  
2018
  
2019
  
2018
  
員工股票期權
  
$
48,189
    
$
56,575
    
$
112,064
    
$
114,747
  
限制性股票獎勵
    
98,535
      
115,331
      
247,041
      
128,335
  
合計
  
$
146,724
    
$
171,906
    
$
359,105
    
$
243,082
  

在截至2019年12月31日和2018年12月31日的三個月和六個月裏，沒有以股票為基礎的補償被資本化為庫存成本。

股票期權

以下是截至2019年12月31日止六個月的股票期權活動摘要：

   
股份
    
加權
平均
運動價格
  
未決，2019年6月30日
    
2,523,638
    
$
1.39
  
獲批
    
225,387
    
$
1.39
  
過期
    
(27,100
)
  
$
0.46
  
未決，2019年12月31日
    
2,721,925
    
$
1.40
  

截至2019年12月31日的6個月內，股票期權的公允價值總額約為185，000美元。

16
目錄
下表彙總了截至2019年12月31日未償股票期權的信息：

備選方案-傑出
    
可行使的期權
    
賦予或預期授予的選擇權
  
平衡
截至
12/31/2019
    
加權
平均
殘存
契約性
生命
(年份)
    
加權
平均
運動
價格
    
平衡
截至
12/31/2019
    
加權
平均
殘存
契約性
生命
(年份)
    
加權
平均
運動
價格
    
平衡
截至
12/31/2019
    
加權
平均
殘存
契約性
生命
(年份)
    
加權
平均
運動
價格
  
 
2,721,925
      
6.76
    
$
1.40
      
2,346,538
      
6.42
    
$
1.42
      
2,654,230
      
6.71
    
$
1.40
  

截至2019年12月31日，與未歸屬股票期權相關的未確認股票補償費用約為217，000美元，預計將在大約18個月的加權平均期限內確認。

截至2019年12月31日，未償還、可行使和既得或預期將歸屬的股票期權的內在價值總額約為667，000美元。這一數額在適用的所得税之前，代表公司普通股2019年12月31日的收盤價減去授予價格，乘以低於收盤價的股票期權數。此金額表示如果在該日行使這些股票期權，被選項者將收到的 金額。在截至2019年12月31日的6個月內，沒有行使任何股票期權。在2018年12月31日終了的六個月內，行使股票期權的內在價值總額約為300美元。

限制性股票

以下為截至2019年12月31日止六個月的受限制股票活動摘要：

   
股份
    
加權
平均
授予日期
公允價值
  
2019年6月30日
    
129,500
    
$
1.07
  
獲批
    
325,000
    
$
1.57
  
既得利益
    
(128,341
)
  
$
1.07
  
取消
    
(1,159
)
  
$
1.07
  
2019年12月31日
    
325,000
    
$
1.57
  

截至2019年12月31日，這些未歸屬的限制性股票都是以業績為基礎的限制性股票，這些股份將於2020年7月歸屬，但前提是基本業績目標的實現。截至2019年12月31日，與實現業績目標有關的未獲確認的股票補償費估計約為322 000美元，所有這些費用預計將在大約6個月的加權平均期間內確認。

股利

在截至2019年12月31日的本財政年度內，該公司沒有支付任何現金紅利。

12.
普通股淨收益

普通股的基本淨收益除以當期流通的普通股加權平均數。攤薄後的每股淨收益是使用在此期間流通的普通股和 稀釋普通股的加權平均數計算的。普通股相當於股票包括股票期權和未歸屬的限制性股份，這些股份是用國庫券法計算的。反稀釋股票獎勵包括股票期權 ，在國庫券法的應用中，股票期權是反稀釋的。

17
目錄
下表核對了每股基本淨收益和稀釋淨收入之間的差異：

   
三個月結束
十二月三十一日，
    
六個月結束
十二月三十一日，
  
   
2019
    
2018
    
2019
    
2018
  
分子：
                        
淨收益
  
$
814,050
    
$
1,189,565
    
$
1,021,369
    
$
1,299,469
  
                                 
分母：
                                
已發行加權平均普通股：
                                
基本
    
28,656,910
      
21,468,569
      
28,610,299
      
21,461,773
  
稀釋證券效應
    
589,661
      
212,915
      
589,577
      
162,194
  
稀釋
    
29,246,571
      
21,681,484
      
29,199,876
      
21,623,967
  
                                 
每股淨收入：
                                
基本
  
$
0.03
    
$
0.06
    
$
0.04
    
$
0.06
  
稀釋
  
$
0.03
    
$
0.05
    
$
0.03
    
$
0.06
  

在截至2019年12月31日的3個月和6個月中，股票期權購買約213萬股股票，而2018年12月31日終了的3個月和6個月，購買 約244萬股和245萬股股票的股票期權被排除在計算當時結束的每個期間的攤薄每股淨收益之外，因為股票期權的行使價格大於普通股的平均市場價格。未獲限制的股票不包括在內，因為這些股票是以業績為基礎的，而且截至所述期間，基本條件尚未得到滿足。

13.
主要客户與信用風險集中

可能使公司面臨集中信貸風險的金融工具主要包括現金、現金等價物以及受限制的現金和貿易應收賬款。有時，現金餘額可能超過每個金融機構每個儲户250 000美元的聯邦存款保險公司(“FDIC”)保險限額。本公司從未經歷過與這些餘額相關的任何損失。截至2019年12月31日，存款中沒有超過fdc 可保限額的無利息金額。截至2019年12月31日，存款利息超過聯邦存款保險公司(FDIC)可保限額的金額約為1231萬美元。

貿易應收賬款可能使公司面臨信用風險。公司傳統部門客户的貿易應收賬款付款條件一般在30至90天之間，儘管它可能會向特定客户提供延長的付款條件 ，並不時提供大量訂單。本公司根據若干因素向客户提供信貸，包括通過行業協會 參考服務核實的對客户財務狀況和信用歷史的評估、客户與本公司的付款記錄、客户在該行業的聲譽和/或對公司向新市場或擴大市場介紹其莫薩尼寶石或成品珠寶的機會的評估。一般不要求客户提供擔保品。對可疑賬户備抵的需要是根據特定客户的信用風險、歷史趨勢和其他信息確定的。

有時，公司應收賬款的一部分將由客户支付，這些客户的個人餘額佔公司應收賬款總額的10%或更多。

18
目錄
以下是截至提交日期佔應收賬款總額10%或10%以上的客户摘要：

   
十二月三十一日，
2019
    
六月三十日，
2019
  
客户A
    
25
%
    
13
%
客户B
    
16
%
    
25
%
客户C
    
*
%
    
15
%
 
*截至2019年12月31日，客户C沒有佔應收賬款總額10%或10%以上的個人餘額。

銷售的很大一部分來自於某些客户關係。以下是佔本報告所述期間淨銷售額的10%以上的客户摘要：

   
截至12月31日的三個月，
    
截至12月31日的六個月，
  
   
2019
    
2018
    
2019
    
2018
  
客户A
    
13
%
    
13
%
    
13
%
    
11
%
客户B
    
13
%
    
15
%
    
13
%
    
14
%

19
目錄
項目2.
管理層對財務狀況及經營成果的探討與分析

這份關於表10-Q的季度報告載有經修正的1933年“證券法”第27A節和經修正的1934年“證券交易法”第21E節或“交易法”所指的前瞻性陳述。表達對我們的未來的期望和有關產品、銷售、收入和收益的預測的陳述是典型的，是根據1995年“私人證券訴訟改革法”作出的。 這些前瞻性陳述包括但不限於關於我們的計劃、目標、陳述和爭論的陳述，不是歷史事實，通常是用諸如“可能”、“將”、“應該”、“ ”可以、“期望”、“計劃”、“預期”、“相信”等術語來確定，“估計”、“預測”、“繼續”和類似的詞，儘管有些前瞻性的陳述表達方式不同。

所有前瞻性聲明都受制於預測未來所固有的風險和不確定性。您應該知道，雖然本文中包含的前瞻性聲明代表了管理層目前的判斷和預期，但我們的實際結果可能與這些前瞻性聲明中的預測、陳述或暗示的結果大不相同，因為這些因素包括但不限於以下因素：


 •
我們未來的財務業績取決於消費者接受程度的提高，我們產品銷售的增長，以及我們戰略計劃的實施。

•
執行我們的業務計劃可能會對我們的流動性產生重大影響。

•
我們面臨着全球寶石和珠寶行業的激烈競爭。

•
我們的一個或多個主要客户的財務困難或無力償債，或他們缺乏推銷我們產品的意願和能力，都可能對結果產生不利影響。

•
由於我們的國際業務、分銷渠道和供應商，我們受到某些風險的影響。

• 由於一般的經濟和市場條件，我們的業務和經營結果可能受到重大的不利影響。

•
我們目前依靠有限數量的經銷商和零售夥伴在我們的傳統部門銷售我們的產品。

•
由於我們無法及時履行訂單，我們的業務和運營結果可能會受到實質性的不利影響。

•
我們依賴與克里公司或克里公司的獨家供應協議或供應協議，主要是我們所有的碳化硅或碳化硅晶體，這些原料是我們生產Moissanite 寶石的原料；如果我們的高質量碳化硅晶體供應中斷，我們的業務可能會受到實質性損害。

•
我們依賴於假設、估計和數據來計算我們的某些關鍵指標，而這些度量中的真實或感知的不準確可能會損害我們的聲譽，並對我們的業務產生負面影響。

•
我們未能遵守納斯達克股票市場的持續上市要求，可能導致我們的普通股退市。

•
我們可能會不時遇到質量控制方面的挑戰，這些挑戰可能會導致收入損失，損害我們的品牌和聲譽。

•
我們業務的季節性可能會對我們的淨銷售額和營業收入產生不利影響。

•
我們的行動可能會因自然災害而中斷。

•
Moissanite珠寶的銷售可能取決於貴金屬的價格，這是我們無法控制的。

•
我們目前的客户可能認為我們是完成珠寶業務的競爭對手。

•
如果電子商務的機會發生了巨大的變化，或者電子商務技術或供應商改變了他們的模式，我們的運營結果可能會受到不利的影響。

•
我們的信息技術基礎設施的失敗或未能保護我們的客户和網絡的機密信息不受安全漏洞的影響，可能會對我們的業務和 業務產生不利影響。

•
我們可能無法充分保護我們的知識產權，這可能損害我們產品和品牌的價值，並對我們的業務產生不利影響。

•
在社交媒體上，負面或不準確的信息可能會對我們的品牌和聲譽產生負面影響。

•
如果我們不能成功地評估、實施和整合戰略收購或處置機會，我們的業務可能會受到影響。

•
政府的監管和監督可能會對我們的業務產生不利影響。

•
我們的租船文件中的一些反收購條款可能會推遲或阻止對我們公司的收購.

20
目錄
前瞻性發言只在發表之日起進行.我們沒有義務更新或修改這類報表，以反映新的情況或意外事件的發生，除非是按照聯邦證券法的要求，我們敦促您審查和考慮我們在向證券交易委員會或證券交易委員會提交的報告中披露的內容，這些報告討論了與我們的業務有關的其他因素。

下面的討論旨在更好地理解我們未經審計的合併財務報表，包括對我們的業務和產品的簡要討論、影響我們業績的關鍵因素以及我們的經營業績的 摘要。應結合本季度報告第一部分第10-Q表第1項所載的未經審計的合併財務報表及其附註、合併的財務報表及其附註以及管理當局關於2019年6月30日終了財政年度10-K表年度報告或2019年年度報告所載關於財務狀況和業務結果的討論和分析，閲讀這些資料。與合併財務報表中任何數額有關的歷史結果和百分比關係不一定表明今後各財政期的經營業績趨勢。

概述

我們的使命

在Charles&Colvard有限公司，我們相信奢侈品既美麗又盡責。有了創新的技術和可持續的實踐，我們的目標是領導珠寶行業的革命-提供卓越的產品在 非凡的價值平衡與環境和社會責任。

查爾斯與科爾沃德

1995年成立於北卡羅來納州的Charles&Colvard有限公司(我們、我們或我們)製造、銷售和分銷Charles&Colvard公司，創建了 Moissanite公司。®(我們所稱的莫薩尼寶石或磨砂寶石)和成品珠寶，以我們的專利莫薩尼寶石在世界各地的珠寶市場上銷售。我們獨特的鑑別器， moissanite-世界上最燦爛的寶石®-我們的核心目標是圍繞美麗的、對環境和社會負責的精美珠寶和時尚珠寶創建一個運動。Charles&Colvard是實驗室創建的Moissanite的創建者，我們相信，通過寶石製造、切割、拋光、 和佈景的技術進步，我們正在率先推出優質的moissanite品牌。通過將我們認為是前所未有的寶石與負責任來源的貴金屬相結合，我們正在為盡職盡責的消費者提供一條獨特的產品線。

我們的戰略是建立一個全球尊崇的寶石和成品珠寶品牌，這吸引了廣大的消費者觀眾，並充分利用了我們的優勢，我們的原始和世界領先的資源莫薩尼。我們認為，與消費者的直接關係對這一戰略是重要的，這就需要提供有針對性的教育內容，與我們的受眾進行對話，併為我們的品牌定位，以滿足當今挑剔消費者的需求。在2019年6月，我們成功地完成了6，250，000股我們普通股的承銷公開發行，再加上承銷商在2019年7月部分行使額外630，500股股份的超額配售權，導致總收入約為1，101萬美元，而未扣除承保折扣和費用及費用約為102萬美元。這一融資活動的時機是至關重要的，因為世界各地越來越多的人接受實驗室製造的寶石，並與新興的幾代消費者合作。這些收益，我們將用於市場營銷和一般企業和營運資本的目的，將使我們能夠集中精力擴大查爾斯和科爾沃德全球品牌意識與我們的目標消費者，並進一步發展我們的全球全渠道 銷售戰略，主要集中在一線增長。

前年

在截至2020年6月30日的財政年度，我們的重點是在全球範圍內擴展Charles&Colvard的品牌。隨着實驗室製造的寶石正被新興一代所接受，我們相信，我們建立莫薩耐特珠寶和查爾斯&科爾沃德珠寶品牌的能力是我們未來成功的關鍵，也是推動我們增長的關鍵。我們將執行我們的關鍵戰略，繼續致力於明智的支出和創造可持續收入改善的 。

21
目錄
在2020財政年度，我們仍然高度重視擴大我們品牌的影響力--無論是在國內還是在國際上--而且我們正在全球範圍內擴大我們的數字營銷活動。在過去兩年中，我們一直在引導我們的數字廣告支出，將我們認為已經熟悉Charles&Colvard品牌的消費者，或我們有證據表明正在尋找Moissanite一詞的客户轉化為消費者。因此，為了吸引對我們品牌還不熟悉但對實驗室創造的寶石的倫理吸引力感興趣的消費者的注意，或與鑽石競爭的有價值的婚紗選擇，我們已經開始投入更多的資源，更多地關注查爾斯和科爾沃德的新客户，並有望很快轉變。我們認為，通過諸如移動社交廣告、有影響力的營銷計劃和戰略性付費媒體投放等宣傳策略，工作做得最好。

我們相信，當前市場的狀況表明，在競爭格局變得越來越擁擠的關鍵時刻，提高人們的知名度和推廣我們的品牌是至關重要的。我們認為，有了我們最近資本籌集的財政資源，我們現在將有能力擴大我們的國內足跡，同時在新興國際區域建立數字存在。

我們2020年財政年度的主要戰略如下：


 •
品牌意識的拓展。我們計劃利用數字廣告渠道和其他營銷策略，例如有品牌倡導者參與的有影響力的營銷計劃，通過大量的社交媒體追隨者，以及包括按需訂閲視頻(SVOD)、Netflix和Hulu等服務的廣告平臺，將信息傳遞給 更大的市場。通過這些渠道，我們相信，我們將找到新的和令人信服的方式，以爭取目標消費者，但還不熟悉我們的品牌。我們計劃在全球範圍內擴大我們的品牌足跡--讓消費者隨時隨地購物。


•
國際銷售範圍。我們打算平衡我們的全渠道銷售戰略與特定地區的營銷計劃，在線渠道增長計劃，以及與選定的零售和分銷夥伴的關係。我們相信，擴大產品供應將確保各種商品，以滿足今天挑剔的消費者的需求。我們還計劃部署分銷渠道，營銷計劃，和 地理位置一致的策劃，以吸引消費者和推動地區銷售。此外，我們預計跨境貿易促銷仍將是一項關鍵戰略，我們相信這將推動全球客户進入Charles&Colvard的公司交易網站，在那裏我們可以提供最全面和最具品牌魅力的體驗。


•
產品進化我們相信，響應客户的喜好對我們作為業務高增長組成部分的在線渠道部分的崛起起到了關鍵作用。我們採用我們認為是敏捷的產品開發理念，以確保迅速和流暢的新成品珠寶和寶石，以響應客户的需求。隨着我們將業務範圍擴大到國際市場- ，以及隨着千禧和新一代受眾的成熟-我們計劃專注於傾聽市場需求，仔細衡量我們業務的成本和機會，並努力提供響應於我們受眾的選擇的產品。


•
增強客户體驗。我們計劃改進我們的技術平臺和服務，以支持不斷增強的客户體驗.我們打算使用分析來做出數據驅動的 決策，提供更深層次的個性化和更深入的購物體驗。我們計劃推動客户參與，鼓勵重複買家，並擴大我們的客户忠誠度計劃，我們相信所有這些都將支持我們的能力，以提供堪稱典範的全球客户服務體驗。


•
企業社會責任。我們認為，我們有責任成為一個好的企業公民，在實踐中，我們有一個商業模式，幫助我們在社會上對我們的利益相關者負責。在截至2019年6月30日的財政年度或2019財政年度，我們在我們採購的所有成品珠寶中增加了回收貴金屬的使用。展望未來，我們正致力於在我們的生產線上只利用回收的貴金屬。我們還計劃仔細衡量我們的業務活動對環境的影響，目標是改善我們的整體環境足跡。我們還想積極影響我們工作和生活的社區--我們打算通過倡導積極社會變革的慈善方案繼續支持這些社區。我們計劃提高這些企業社會責任做法的透明度，使我們的客户和利益相關者能夠跟蹤我們的努力，並使我們承擔責任，成為一個更好的企業公民。

22
目錄
2020財政年度-第二季度重點

在截至2019年12月31日的三個月中，我們繼續啟動在2019年6月承銷上市中籌集的資金，以擴大我們品牌在消費者中的知名度。我們正將這些資金投資於一種混合的 戰略，即所謂的中漏斗式數字營銷策略，如社交媒體廣告活動、程序化媒體節目和有影響力的營銷活動。通過這些數字營銷渠道，我們相信，我們將增加我們的機會，以接觸新的目標消費者，但還不熟悉我們的品牌。我們相信，隨着這些新消費者開始與Charles&Colvard的客户之旅，他們第一次接觸我們的品牌與轉變為購買客户之間將有一段自然的時間間隔。

在2020財政年度第二季度，我們開始看到這些努力的成果開始以通過我們自己的交易網站charlesandcolvard.com提供的在線客户流量和銷售訂單的形式實現，以及通過我們的全渠道銷售網點(包括Macys.com、Helzberg.com和OverStock.com)以及亞馬遜(Amazon.com)等市場的 有意義的增長。我們相信，通過我們的 在線渠道部分的總體增長證實了對Charles&Colvard品牌的認識的提高，並繼續驗證我們的全渠道銷售策略。在我們的在線渠道部門，我們的銷售額比上一季度增長了10%以上。

在假日季節，進入實驗室的新進入者創造了寶石空間，並在全球珠寶市場上展開了激烈的競爭，為那些尋找實驗室創造的寶石和有道德來源的珠寶選擇的消費者提供了一個競爭的搜索術語投標和廣告環境。我們繼續發展我們的消費者目標戰略，利用數據知情的廣告技術，以尋找新的機會，以推廣我們的品牌，並擺脱競爭的競爭。在我們的傳統部門中，我們從實體部門獲得了強勁的結果，但由於我們的國際分銷商部門的銷售逆風抵消了這一結果，導致我們傳統的 部門比上一季度下降了約2%。我們預計在可預見的將來繼續受到國際貿易制裁的持續壓力，這是造成我們傳統部分在2020年財政年度第二季度期間下降的一個關鍵因素。

我們自己的電子商務網站charlesandcolvard.com比上一季度實現了12%的收入增長，並且已經增長到超過50%的在線渠道細分銷售。此外，與去年同期相比，我們的市場和散貨零售業務的淨銷售額繼續顯著增長。與剩餘的在線渠道細分客户相結合，我們的在線渠道部門淨銷售額比2019年財政年度同期增長了12%。在2020年財政年度的第二季度，在線渠道佔總收入的57%。完成珠寶銷售佔我們2020年第二季度總銷售額的一半以上，比去年同期增長了24%。

關鍵會計政策和估計

我們對我們的財務狀況和經營結果的討論和分析是基於我們根據美國公認的會計原則( 或美國公認會計準則)編制的合併財務報表。編制這些精簡的合併財務報表需要我們作出估計和判斷，這些估計和判斷影響到所報告的資產、負債、收入和支出的數額，以及對或有資產和負債的相關披露。“關鍵會計政策和估計”被定義為對財務報表列報最重要且需要最困難、最主觀或最複雜的判斷的那些政策和估計。我們的估計依據的是 歷史經驗和我們認為在這種情況下是合理的各種其他因素，這些因素的結果構成了對其他來源不太明顯的資產和負債的賬面價值作出判斷的基礎。在不同的假設和/或條件下，業務的實際結果可能大相徑庭。我們在2019年年度報告中披露了我們的重要會計政策和估計，這一披露應與這份表10-Q的季度報告一併閲讀。除下文所述外，在2020年財政年度的頭6個月，我們的關鍵會計政策和估計數沒有發生重大變化。

關於我們從2019年7月1日起採用新的租賃會計準則的討論，見本季度報告第10-Q表第1項“財務 報表”中的合併財務報表附註2。

23
目錄
業務結果

下表列出截至2019年12月31日和2018年12月31日為止的3個月和6個月的業務數據綜合報表：

   
截至12月31日的三個月，
    
截至12月31日的六個月，
  
   
2019
    
2018
    
2019
    
2018
  
淨銷售額
  
$
10,659,090
    
$
10,139,461
    
$
18,267,511
    
$
16,734,167
  
費用和開支：
                                
出售貨物的成本
    
5,530,514
      
5,346,207
      
9,407,138
      
8,959,956
  
銷售和營銷
    
3,160,965
      
2,346,893
      
5,390,556
      
3,988,017
  
一般和行政
    
1,203,686
      
1,250,181
      
2,553,187
      
2,474,956
  
研發
    
-
      
1,422
      
-
      
1,422
  
費用和支出共計
    
9,895,165
      
8,944,703
      
17,350,881
      
15,424,351
  
業務收入
    
763,925
      
1,194,758
      
916,630
      
1,309,816
  
其他收入(費用)：
                                
利息收入
    
45,379
      
-
      
106,758
      
-
  
利息費用
    
(277
)
    
(352
)
    
(419
)
    
(698
)
外匯損失
    
(314
)
    
(74
)
    
(853
)
    
(102
)
其他費用
    
-
      
-
      
-
      
(13
)
其他收入(費用)共計，淨額
    
44,788
      
(426
)
    
105,486
      
(813
)
所得税前收入
    
808,713
      
1,194,332
      
1,022,116
      
1,309,003
  
所得税福利(費用)
    
5,337
      
(4,767
)
    
(747
)
    
(9,534
)
淨收益
  
$
814,050
    
$
1,189,565
    
$
1,021,369
    
$
1,299,469
  

合併淨銷售額

截至2019年12月31日和2018年12月31日的三個月和六個月的合併淨銷售額包括：

 
三個月結束
十二月三十一日，
  
變化
  
六個月結束
十二月三十一日，
  
變化
  
 
2019
  
2018
  
美元
    
百分比
  
2019
  
2018
  
美元
    
百分比
  
成品首飾
  
$
6,438,347
    
$
5,197,256
    
$
1,241,091
      
24
%
  
$
10,296,342
    
$
7,751,893
    
$
2,544,449
      
33
%
散裝珠寶
    
4,220,743
      
4,942,205
      
(721,462
)
    
-15
%
    
7,971,169
      
8,982,274
      
(1,011,105
)
    
-11
%
合併淨銷售額共計
  
$
10,659,090
    
$
10,139,461
    
$
519,629
      
5
%
  
$
18,267,511
    
$
16,734,167
    
$
1,533,344
      
9
%

截至2019年12月31日的三個月，合併淨銷售額為1，066萬美元，而2018年12月31日終了的三個月為1，014萬美元，增長約52萬美元，即5%。截至2019年12月31日的6個月，合併淨銷售額為1，827萬美元，而2018年12月31日終了的6個月為1，673萬美元，增幅約為153萬美元，增幅為9%。截至2019年12月31日止的三個月和六個月合併淨銷售額的增長主要是由於歷年假日銷售強勁，消費者意識增強，對我們的莫薩尼寶石和珠寶的需求強勁。這些增長導致在截至2019年12月31日的三個月和六個月內，我們的在線渠道部分和傳統部分的成品珠寶產品淨銷售額增加。截至2019年12月31日的3個月和6個月，以及截至2019年12月31日的6個月的傳統部分淨銷售額的增長，部分被截至2019年12月31日的3個月和6個月的較低的鬆散珠寶銷售所抵消。

24
目錄
截至2019年12月31日的3個月和6個月，成品首飾的銷售額分別佔合併淨銷售額的60%和56%，而上一年同期的合併淨銷售額分別為51%和46%。截至2019年12月31日的三個月，完成珠寶銷售為644萬美元，上年同期為520萬美元，增長約124萬美元(24%)。截至2019年12月31日的6個月，完成珠寶銷售為1030萬美元，而上一財年同期為775萬美元，增長約254萬美元，增幅為33%。截至2019年12月31日止的三個月和六個月期間，完成珠寶銷售的增長主要是因為查爾斯&科爾沃德的“永久一號”(Forever One™)和莫薩尼(Moissanite)首飾成品銷售額上升。® 在我們的在線渠道部分以及我們的傳統部分。

在截至2019年12月31日的3個月和6個月內，鬆散珠寶的銷售分別佔合併淨銷售額的40%和44%，而上一財政年度同期的合併淨銷售額分別為49%和54%。截至2019年12月31日的三個月，散裝珠寶銷售額為422萬美元，而上年同期為494萬美元，同比下降72.1萬美元，跌幅15%。截至2019年12月31日的6個月內，鬆寶石銷售額為797萬美元，而上一財政年度同期為898萬美元，減少101萬美元，即11%。在截至2019年12月31日的六個月中，減少的主要原因是我們的在線渠道部分，主要是通過我們的傳統部門的國際分銷網絡的鬆散珠寶銷售水平下降。

截至2019年12月31日的三個月和六個月期間，美國的淨銷售額約佔合併淨銷售額的90%左右，而上一年同期的淨銷售額分別佔合併淨銷售額的87%和88%。截至2019年12月31日的三個月內，美國淨銷售額較上一財年同期增長到964萬美元(9%)。截至2019年12月31日的6個月內，美國淨銷售額較上年同期增長了1641萬美元，增幅為12%。在截至2019年12月31日的三個月和六個月內，美國淨銷售額增長的主要原因是我們的在線 渠道部分和傳統部分對美國客户的銷售增加，部分抵消了我們在傳統部門的國際分銷網絡的減少。

在截至2019年12月31日的三個月和六個月內，我們的兩個最大的美國客户各自佔了每個時期合併淨銷售額的13%。在截至2018年12月31日的三個月和六個月裏，這兩個客户是我們最大和第二大客户。在截至2018年12月31日的三個月和六個月裏，我們最大的美國客户分別佔每一期間合併淨銷售額的15%和14%。在截至2018年12月31日的三個月和六個月內，我們在美國的第二大客户分別佔每一期間合併淨銷售額的13%和11%。我們預計，我們將繼續依賴我們的能力，我們的最大客户，維持和加強零售計劃。任何這些客户或零售商關係的改變或損失都可能對我們的經營結果產生重大的不利影響。

截至2019年12月31日的三個月和六個月期間，國際淨銷售額約佔合併淨銷售額總額的10%，而上一年同期的淨銷售額分別佔合併淨銷售額的13%和12%。在截至2019年12月31日的三個月和六個月內，國際淨銷售額分別比上一個財政年度同期下降20%和9%，主要原因是我們的國際分銷商市場的需求下降，而我們在國際上直接面向消費者的業務增長抵消了這一需求，同時也看到了跨境貿易(Cbt)數量的增加，這也反映了我們在國際市場上的在線市場對消費者的直接銷售增長。根據這些國際市場目前對鬆散珠寶的需求水平，以及未確定的關税和香港市場持續的政治動盪可能產生的不利影響，我們繼續評估這些市場和其他可能在這些國際市場上的經銷商，以確定最佳的長期合作伙伴。此外，我們預計有必要進一步發展我們直接面向消費者的業務，這將需要營銷和電子商務投資來推動這些地區的預期增長。因此，我們在這些市場的銷售可能繼續在每個報告期內大幅波動。

在截至2019年12月31日或2018年12月31日的三個月和六個月內，我們沒有一個國際客户賬户，佔合併銷售總額的10%或更多。我們的國際合併銷售的一部分代表在國際上銷售的珠寶，這些珠寶可能被重新進口到美國零售商。

25
目錄
費用和開支

出售貨物的成本

截至2019年12月31日和2018年12月31日止的3個月和6個月的貨物銷售成本如下：

   
三個月結束
十二月三十一日，
    
變化
    
六個月結束
十二月三十一日，
    
變化
  
   
2019
    
2018
    
美元
    
百分比
    
2019
    
2018
    
美元
    
百分比
  
產品線銷售成本：
                                                
成品首飾
  
$
2,964,114
    
$
2,471,628
    
$
492,486
      
20
%
  
$
4,667,024
    
$
3,527,667
    
$
1,139,357
      
32
%
散裝珠寶
    
2,081,654
      
2,470,414
      
(388,760
)
    
-16
%
    
3,881,106
      
4,519,178
      
(638,072
)
    
-14
%
產品線銷售總成本
    
5,045,768
      
4,942,042
      
103,726
      
2
%
    
8,548,130
      
8,046,845
      
501,285
      
6
%
非產品線銷售成本
    
484,746
      
404,165
      
80,581
      
20
%
    
859,008
      
913,111
      
(54,103
)
    
-6
%
銷售貨物總成本
  
$
5,530,514
    
$
5,346,207
    
$
184,307
      
3
%
  
$
9,407,138
    
$
8,959,956
    
$
447,182
      
5
%

截至2019年12月31日的三個月，商品銷售總成本為553萬美元，而截至2018年12月31日的三個月為535萬美元，淨增長約18.4萬美元，即3%。截至2019年12月31日的6個月，商品銷售總成本為941萬美元，而截至2018年12月31日的6個月為896萬美元，增幅約為44.7萬美元，增幅為5%。銷售貨物的產品線成本是指在我們的在線渠道部門和傳統部門銷售的貨物的產品成本，不包括我們生產和生產控制部門的非資本化費用，包括人員成本、折舊、租金、公用事業和公司間接費用分配；運費；庫存估價津貼調整；以及其他庫存調整，包括質量問題、損壞貨物和庫存減記的成本。

截至2019年12月31日的三個月內，商品銷售成本與2018年同期相比有所上升，主要原因是我們的在線渠道部分和傳統部分的成品珠寶銷售增長，這是由於2019年年底假期銷售強勁的結果。銷售的非產品線成本的淨增長包括主要與2019年12月31日終了的三個月內過時的 儲備增加有關的庫存估價津貼的不利變化，以及非資本化製造和生產控制費用增加約12萬美元。這些增長被以下因素部分抵消：2018年12月31日終了的三個月內與不利的生產標準成本差異有關的其他庫存調整的優惠變動約100 000美元，這些變動在本年度期間沒有重複；在截至2019年12月31日的三個月期間，運費減少了約62 000美元，原因是由於與我們的運輸和交貨供應商作出了更有利的定價安排，這一期間的運輸成本降低。

截至2019年12月31日的6個月內，商品銷售成本較2018年同期有所上升，這主要是由於我們的在線渠道部分和傳統部分的珠寶銷售增長，這是由於2019年年底假期銷售強勁的結果。銷售的非產品線成本淨下降包括2018年12月31日終了的六個月內與不利生產 標準成本差異有關的其他庫存調整的約285 000美元有利變化，這些變動在本年度期間沒有重複；在截至2019年12月31日的6個月期間，由於與我們的裝運和交貨供應商作出更優惠的定價安排，運費減少了大約30 000美元。這些減少額因非資本化製造和生產控制費用 增加約164 000美元而被部分抵消，主要原因是將過程中的工作納入庫存和分配間接費用的時間安排；庫存估價津貼的不利變動主要與截至2019年12月31日的六個月內陳舊過時準備金的增加有關。

關於銷售貨物的非產品線成本的進一步披露，見本季度報告第10-Q表第1項( “財務報表”)中我們精簡的合併財務報表附註3。

26
目錄
銷售與營銷

截至2019年12月31日和2018年12月31日的三個和六個月的銷售和營銷費用如下：

 
三個月結束
十二月三十一日，
  
變化
  
六個月結束
十二月三十一日，
  
變化
  
 
2019
  
2018
  
美元
    
百分比
  
2019
  
2018
  
美元
    
百分比
  
銷售和營銷
  
$
3,160,965
    
$
2,346,893
    
$
814,072
      
35
%
  
$
5,390,556
    
$
3,988,017
    
$
1,402,539
      
35
%

截至2019年12月31日的三個月，銷售和營銷支出為316萬美元，而截至2018年12月31日的三個月為235萬美元，增幅約為81.4萬美元，增幅為35%。截至2019年12月31日的6個月，銷售和營銷支出為539萬美元，而截至2018年12月31日的6個月為399萬美元，增長了約140萬美元，增幅為35%。

截至2019年12月31日的三個月的銷售和營銷費用與2018年同期相比有所增加，主要原因是廣告和數字營銷費用增加685 000美元，反映了我們為擴大品牌知名度而部署的承銷公開發行的資金的激活；軟件相關費用增加了120 000美元，主要是與維護協議以及其他軟件相關協議有關的費用；以及與賠償有關的費用增加了82 000美元。這些增加額被以下因素部分抵消：專業服務費用減少40 000美元；一般辦公室相關費用減少20 000美元，主要是由於與軟件維護協議有關的費用減少；折舊和攤銷減少10 000美元；旅費減少3 000美元。

截至2019年12月31日的三個月，廣告和數字營銷費用與2018年同期相比有所增加，主要原因是互聯網營銷增加了486 000美元；外部機構費用增加了136 000美元；合作廣告增加了36 000美元；宣傳費用增加了27 000美元，主要是通過將這些能力引入內部的視頻製作成本。

截至2019年12月31日的三個月的薪酬支出與2018年同期相比有所增加，主要原因是工資、佣金和相關僱員福利總額增加了85，000美元，以及基於員工股票的薪酬支出增加了4，000美元。這些增加被獎金費用減少7 000美元部分抵消。

截至2019年12月31日的六個月的銷售和營銷費用與2018年同期相比有所增加，主要原因是廣告和數字營銷費用增加108萬美元，反映了我們為擴大品牌知名度而從承保的公開發行中激活 資金；軟件相關費用增加166 000美元，主要是與維護協議以及其他與軟件有關的協議有關的費用；與賠償有關的費用增加126 000美元；專業服務費用增加23 000美元，主要包括網絡安全和商品成像諮詢服務；與與信息技術有關的升級相關的資本化費用的折舊和攤銷費用增加13，000美元；與一般辦公室有關的費用增加4，000美元，主要與銷售水平增加的信用卡交易費用增加有關。這些增加的 被旅費減少9 000美元部分抵銷。

與2018年同期相比，2019年12月31日終了六個月的廣告和數字營銷費用增加了688 000美元；合作廣告增加154 000美元；外部代理費用增加153 000美元；宣傳費用增加87 000美元，主要是通過在內部實現這些能力來增加視頻製作成本。這些增加被 雜項、其他一般廣告和數字推銷費用淨減少2 000美元所部分抵銷。

截至2019年12月31日的6個月的薪酬支出與2018年同期相比有所增加，主要原因是工資、佣金和相關僱員福利總額增加117，000美元，以及基於員工股票的薪酬支出增加了21，000美元。這些增加因獎金開支減少6，000元及遣散費減少6，000元而被部分抵銷。

27
目錄
一般和行政

截至2019年12月31日和2018年12月31日止的三個月和六個月的一般費用和行政費用如下：

 
三個月結束
12月31日，
  
變化
  
六個月結束
十二月三十一日，
  
變化
  
 
2019
  
2018
  
美元
    
百分比
  
2019
  
2018
  
美元
    
百分比
  
一般和行政
  
$
1,203,686
    
$
1,250,181
    
$
(46,495
)
    
-4
%
  
$
2,553,187
    
$
2,474,956
    
$
78,231
      
3
%

截至2019年12月31日的三個月，一般費用和行政費用為120萬美元，而截至2018年12月31日的三個月為125萬美元，減少了約4.6萬美元，即4%。截至2019年12月31日的6個月，一般和行政費用為255萬美元，而2018年12月31日終了的6個月為247萬美元，增加了約7.8萬美元，即3%。

2019年12月31日終了三個月的一般費用和行政費用與2018年同期相比減少，主要原因是商業特許税和許可證減少40 000美元；專業服務費用減少26 000美元；保險費用減少16 000美元；董事辭職後，董事會聘用費減少9 000美元；折舊和攤銷費用減少2 000美元；所有其他一般和行政費用淨減4 000美元。這些減少額被下列因素部分抵消：補償費用增加26 000美元；與我們承銷的公開募股有關的費用增加13 000美元；與我們的可疑帳户準備金政策備抵有關的壞賬費用增加10 000美元，並反映我們目前銷售水平的增加；以及旅費增加2 000美元。

與2018年同期相比，2019年12月31日終了的三個月專業服務費用減少，主要原因是諮詢和其他專業服務減少了40 000美元，主要是與會計 和財務報告相關項目有關的，以及法律費用減少了3 000美元。這些減少額因投資者和公共關係費用增加10 000美元以及會計和審計費用增加7 000美元而被部分抵消。

與2018年同期相比，截至2019年12月31日的三個月的薪酬支出有所增加，主要原因是獎金費用增加33 000美元， 合計薪資和相關僱員福利增加26 000美元。這些增長被員工股票薪酬費用減少33，000美元部分抵消.

與2018年同期相比，截至2019年12月31日的6個月的一般費用和行政費用增加，主要原因是補償費用增加195 000美元，專業服務費用增加32 000美元。這些增加被以下因素部分抵消：商業特許税和許可證減少55 000美元；保險費用減少20 000美元；由於我們的財政年度-上一財政年度發生費用的期末-發生變化，與我們的年度會議和股東 通訊有關的費用減少19 000美元；與可疑賬户準備金政策備抵有關的壞賬費用減少18 000美元；銀行 費用減少10 000美元；董事辭職後董事會保持費減少9 000美元；折舊和攤銷費用減少4 000美元；一般辦公室費用減少3 000美元；旅費減少1 000美元；與設備有關的租金減少1 000美元；所有其他一般和行政費用淨減少9 000美元。

截至2019年12月31日的6個月內，專業服務費用與2018年同期相比有所增加，主要原因是與年度審計和税務費用提高有關的會計服務增加了5.8萬美元，以及與國內和國際税務諮詢服務相關的費用；與我們承銷的公開募股和公司治理事項有關的非資本性費用導致的法律費用增加了32，000美元；投資者和公共關係費用增加了16，000美元。這些增加額因主要與會計和財務報告有關的項目有關的諮詢和其他專業服務減少74 000美元而被部分抵消。

與2018年同期相比，2019年12月31日終了的6個月的薪酬支出有所增加，主要原因是工資和相關僱員福利總額增加71，000美元；基於股票的僱員補償費用增加68，000美元；獎金費用增加56，000美元。

28
目錄
外匯損失

截至2019年12月31日和2018年12月31日止的三個月和六個月內，以美元以外的功能貨幣進行的外匯銷售造成的外匯損失如下：

 
三個月結束
十二月三十一日，
  
變化
  
六個月結束
十二月三十一日，
  
變化
  
 
2019
  
2018
  
美元
    
百分比
  
2019
  
2018
  
美元
    
百分比
  
外匯損失
  
$
314
    
$
74
    
$
240
      
*
%
  
$
853
    
$
102
    
$
751
      
*
%

*沒有意義

在截至2019年12月31日和2018年12月31日的三個月和六個月裏，我們進行了以美元以外貨幣計價的國際銷售交易，導致外匯淨虧損。這些虧損 的增加反映了截至2019年12月31日的三個月和六個月期間，與上一個財政年度同期相比，我們的在線部分在國際市場上的直接對消費者的銷售有所增加。

利息收入

截至2019年12月31日和2018年12月31日的三個月和六個月的利息收入如下：

       
三個月結束
十二月三十一日，
      
變化
    
六個月結束
十二月三十一日，
      
變化
  
       
2019
      
2018
      
美元
      
百分比
      
2019
      
2018
      
美元
       百分比  
利息收入
 
  
$
45,379
    
$
-
    
$
45,379
      
100
%
  
$
106,758
    
$
-
    
$
106,758
      
100
%

在2019年6月，我們完成了6 250 000股我們普通股的承銷公開發行，再加上2019年7月部分行使承銷商對另外630 500股股份的超額配售權，使 收益淨額約為999萬美元。此次發行的淨收益已存入聯邦保險商業銀行的計息賬户。因此，在截至2019年12月31日的三個月和六個月內，我們從這個計息賬户中的現金中賺取利息。在2018年12月31日終了的三個月和六個月裏，我們沒有這樣的利息存款。

所得税準備金

我們確認在截至2019年12月31日和2018年12月31日的三個月期間，淨所得税優惠約為5，000美元，淨所得税支出為5，000美元。在截至2019年12月31日和2018年12月31日的6個月期間，我們確認了大約1，000美元和10，000美元的淨所得税支出。這些時期的所得税規定主要涉及與不確定的税收狀況有關的估計税、罰款和利息。

截至每一報告日期，我們認為新的證據，無論是正面的還是負面的，都可能影響我們對今後實現遞延税資產的看法。從2014年開始，我們確定 負面證據大於正面證據，並確定了對其遞延税資產的全額估值備抵，截至2019年12月31日和2019年6月30日，我們繼續維持這些資產。

流動性與資本資源

我們需要現金來支付我們的運營費用和週轉資金需求，包括資本支出的支出。截至2019年12月31日，我們的主要流動資金來源是現金、現金等價物和限制性現金共計1334萬美元，貿易應收賬款淨額309萬美元，流動庫存淨額1070萬美元，而現金、現金等價物和限制性現金共計1301萬美元，貿易應收賬款淨額196萬美元，以及截至2019年6月30日的 經常庫存淨額1191萬美元。如下文所述，我們還可以使用我們以資產為基礎的、以白橡樹為基礎的循環信貸設施，也就是白橡樹信貸貸款機制。

29
目錄
我們有一份向SEC提交的表格S-3的有效貨架登記表，允許我們定期單獨或任意組合地提供和出售普通股、優先股、購買普通股或優先股的認股權證，以及由上述各類證券的任何組合組成的單位，總計2，500萬美元，其中約1，399萬美元仍可用於我們2019年6月的公開發行，包括以下部分行使承銷商配售選擇權的影響。我們在保質期登記表下發行股票證券的能力取決於市場條件。

在2019年6月11日，我們完成了6，250，000股新發行的普通股的承銷公開發行，價格為每股1.60美元，這是根據我們在表格S-3上的有效貨架登記聲明進行的。 提議的淨收入約為906萬美元，扣除承保折扣以及費用和費用。根據與此次發行有關的承銷協議的條款，承銷商有權在30天內購買我們普通股的937，500股，以支付超額配股。根據承銷商超額配售選擇權的部分行使，我們於2019年7月3日增發了630，500股普通股，每股價格為1.60美元，淨收益約為932，000美元，減去承保折扣和 約76，000美元的費用和費用。在部分行使超額配售期權後，我們以每股1.60美元的價格出售了6，880，500股普通股，總收益約為1，101萬美元，然後扣除承保折扣以及大約102萬美元的費用和費用。我們已經開始使用來自發行的總淨收入999萬美元，用於市場營銷以及一般的公司和營運資本用途。

在截至2019年12月31日的6個月內，我們的營運資金從2019年6月30日的2，317萬美元減少到2，156萬美元，減少了約161萬美元。如下文所述，截至2019年12月31日週轉資金減少的主要原因是應付賬款增加，庫存分配從長期減少到短期，採用2019年7月1日新會計準則( )導致的短期經營租賃負債增加，以及應計費用和其他負債增加。這些因素被應收賬款的增加、預付費用和其他資產的增加以及籌資活動提供的現金、現金等價物、 和限制性現金的增加部分抵消。

在截至2019年12月31日的6個月內，我們的業務使用了大約238，000美元的現金。我們使用現金的主要驅動因素是庫存增加221萬美元，以滿足歷年年底假期和情人節銷售季節的預期需求；應收賬款增加145萬美元；預付費用和其他資產增加197 000美元。這些因素被下列因素部分抵消：淨收入102萬美元；應計費用和其他負債增加76 000美元；應付帳款增加145萬美元。此外，總計107萬美元的合併非現金項目變動的淨影響也對截至2019年12月31日的6個月內用於經營活動的淨現金產生了有利影響。

應收賬款的增加主要是由於截至2019年12月31日的6個月期間的銷售水平高於截至2019年6月30日的銷售水平。在截至2019年12月31日的6個月內，我們沒有提供任何擴展的 傳統部分客户支付條件；然而，我們可能不時提供這些條款，這可能不會立即增加流動性，因為當期銷售。我們相信，我們的競爭對手和珠寶批發行業的其他銷售商已經擴大了對延期付款條件的使用，我們認為，通過使用延期付款條件，我們在我們的市場上作出了競爭性的反應，我們的淨銷售額受到了有利的影響。我們無法估計這一計劃對我們淨銷售額的影響，但如果我們停止在某些情況下提供延期付款條件，我們相信我們將無法在市場上對某些傳統的 細分客户具有競爭力，而且我們的淨銷售額和利潤可能會下降。

在截至2019年12月31日的6個月內，我們生產了約586萬美元的成品珠寶和685萬美元的鬆散珠寶，其中包括鬆散珠寶的成本以及購買與珠寶生產有關的貴金屬和勞動力。我們預計，隨着我們完成珠寶業務的增加，我們對貴金屬和勞動力的購買將會增加。此外，黃金價格在過去十年中大幅上漲，導致黃金首飾零售價格點上升。由於黃金和其他貴金屬的市場價格超出了我們的控制範圍，價格上漲的趨勢可能會持續下去，並會對我們生產成品首飾時的運營現金流產生負面影響。

30
目錄
從歷史上看，我們的碳化硅晶體原材料庫存是根據與有限數量供應商的獨家供應協議購買的。由於供應協議將這些晶體的銷售完全限制在我們手中，供應商與我們談判了最低採購承諾，再加上在有效履行採購承諾的前幾個時期減少的銷售水平，導致庫存水平高於我們可能維持的水平。截至2019年12月31日和2019年6月30日，我們的庫存中分別有2，510萬美元和2，182萬美元被歸類為長期資產。我們生產的散裝珠寶銷售和成品首飾將使用我們目前手頭上的成品-鬆散的珠寶，以及當我們消耗掉某些形狀和尺寸的現有原材料-373萬美元的碳化硅晶體和我們根據供應協議購買的新原材料。

我們的庫存主要包括以下兩類材料：(1)自2015年9月至今生產的新材料，這是我們永久一公司的原材料TM和莫薩尼特，查爾斯和科爾沃德® 使用無色和近無色寶石或新材料的產品；和(Ii)2015年8月終了期間生產的遺留的 材料，這是我們“永遠經典”的原材料TM，永遠輝煌®和低級寶石或遺產材料。截至2019年12月31日，在我們的總庫存中，82%的庫存是新材料，18%是遺產材料，相比之下，截至2019年6月30日，新材料和遺產材料的總庫存比例分別為79%和21%。我們正在積極銷售傳統材料珠寶通過我們的全渠道戰略，在諸如第三方在線市場，下降船 零售商，和純遊戲零售商。

關於我們庫存的更詳細説明載於本季度報告第10-Q表第1項 “財務報表”的濃縮合並財務報表附註5。

2014年12月12日，我們與克里簽訂了供應協議。根據供應協議，在符合某些條款和條件的情況下，我們同意向克里獨家採購，而克里同意100%按季度分批供應我們所需的碳化硅 材料，這些材料必須等於或超過規定的最低訂購數量。除非雙方延長，否則供應協議的最初期限將於2018年6月24日到期。自2018年6月22日起，“供應 協議”被修訂，將有效期延長至2023年6月25日。經修訂的供應協議還規定獨家生產我們的優質莫薩尼礦產品，永久一種™，並在某些 條件的情況下，向我們提供一種選擇，單方面將供應協議的期限在最初期限屆滿後再延長兩年。此外，對“供應協定”作了進一步修訂，規定了一種工藝，根據我們的規格，克里可以開始生產替代碳化硅材料，這將使我們能夠靈活地在更廣泛的產品種類中使用這些材料，並允許我們在有限的條件下從第三方購買一定數量的碳化硅材料。截至2023年6月，我們根據“供應協定”作出的採購承諾總額約為5 295萬美元，其中截至2019年12月31日，仍有約3 900萬美元有待購買。

在截至2019年12月31日的六個月中，我們從克里公司購買了大約498萬美元的碳化硅晶體。展望未來，我們期望使用現有的現金和現金等價物，並利用其他週轉資金，包括但不限於發行股票證券，以及預期將通過業務活動和必要時通過我們的白橡樹信貸機制提供的未來現金，以資助我們根據經修正的“供應協定”作出的購買承諾。

截至2019年12月31日，我們大約有102，000美元的聯邦所得税抵免額將於2020年至2021年到期，所有這些都可以結轉用於抵消未來的所得税。截至2019年12月31日，我們還有一個聯邦税收淨營業損失結轉額，即2030年至2037年到期的約2339萬美元，可用於抵消未來的聯邦應税收入；北卡羅來納州的營業淨虧損結轉額約為2023年至2033年止，2023年至2033年到期；各種其他州的營業虧損淨額結轉至2021年至2034年，可用於抵消未來的州應税收入。

2018年7月13日，我們和我們的全資子公司charlesandcolvard.com共同稱為借款者，獲得了價值500萬美元的循環白橡樹信貸貸款。白橡樹信貸機制可用於一般公司和週轉資金的用途，包括允許的收購。白橡樹信貸基金於2021年7月13日到期，由我們的另一家全資子公司Charles&Colvard Direct有限責任公司擔保。根據白橡樹信貸機制的 條款，借款者必須在任何時候都保持至少500 000美元的超額借款。白橡樹信貸貸款沒有其他金融契約。

31
目錄
白橡樹信貸機制下的預付款可以是循環的，也可以是非循環的.在白橡樹信貸貸款機制的第一年，循環墊付應計利息，利率等於 等於一個月的libor(重置月，並以1.25%的下限為限)加3.75%，而非循環墊付按這種libor利率加4.75%的應計利息。此後，當我們達到指定的固定費用 覆蓋率時，利差就會減少。然而，在所有情況下，墊款的最低利率為5.50%。利息按實際/360計算，每月應付欠款。在違約期間未償還的本金按 利率2%計算利息，高於其他適用的利率。

截至2019年12月31日，我們還沒有向白橡樹信貸機構借款。

我們認為，我們現有的現金和現金等價物以及獲得其他週轉資金的機會，包括但不限於發行股票證券，以及預期將由業務活動提供的未來現金，將足以滿足我們今後12個月的週轉資金和資本支出需要。我們未來的資本需求和可用資金的充足性將取決於許多因素，包括我們的銷售增長率；我們的銷售和營銷活動的擴大；與鬆散寶石生產有關的原材料和勞動力採購的時間和範圍，以支持我們的寶石業務和貴金屬，以及與珠寶生產有關的勞動力採購，以支持我們完成的珠寶業務；資本支出的時間安排；本季報第二部分第1A項(表格10-Q)、第二部份(截至2019年9月30日止的第10-Q號季報第1A項及2019年9月30日止第一部分第1A項)及2019年年報第一部分第1A項更詳細地描述了危險因素。目前，我們有白橡樹信貸貸款機制，我們相信這將減輕這些風險，我們的現金和流動資金狀況。此外，我們可能投資或收購互補企業，這也可能要求我們尋求額外的股本或債務融資。

項目3.
市場風險的定量和定性披露

不適用。

項目4.
管制和程序

對披露控制和程序的評估

我們的管理層在我們的首席執行官和首席財務官的參與下，評估了截至本季度報告表10-Q所涉期間結束時我們的披露控制和程序的有效性。“交易所法”第13a-15(E)條和第15d-15(E)條所界定的“披露控制和程序”一詞是指公司的控制和其他程序，其目的是確保公司在“交易所法”規定的時限內記錄、處理、彙總和報告“交易所法”規定的文件或提交的資料。披露控制和程序包括(但不限於)控制和 程序，目的是確保公司在根據“外匯法”提交或提交的報告中必須披露的信息得到積累，並傳達給公司管理層，包括公司的首席執行官和首席財務官員，或酌情履行類似職能的人員，以便及時作出關於所需披露的決定。管理層認識到，任何控制和程序，無論設計和操作多麼好，都只能像我們設計的那樣，為實現預期的控制目標提供合理的保證，而管理層必須運用其判斷來評估可能的控制和程序的成本效益關係。基於這種 評估，我們的首席執行官和首席財務官得出結論，截至本季度報告所涉期間結束時，我們的披露控制和程序在合理的保證水平上是有效的。

財務報告內部控制的變化

我們定期審查我們對財務報告的內部控制，並不時作出改變，以提高我們對財務報告的內部控制的效力。我們將繼續不斷評估我們的披露控制和程序以及對財務報告的內部控制的有效性，並將酌情采取行動。在截至2019年12月31日的三個月內，我們對財務 報告的內部控制沒有任何變化，因為根據“外匯法”第13a-15(F)條和第15d-15(F)條的規定，我們認為對財務報告的內部控制受到重大影響，或相當可能產生重大影響。

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第二部分-其他資料

項目1.
法律程序

我們沒有任何待決的法律訴訟，我們是當事人，也沒有任何財產屬於我們的財產。

項目1A。
危險因素

我們在截至2019年6月30日的財政年度10-K年度報告中討論了可能對我們的業務產生重大影響的各種風險。除下文所述外，這類風險沒有發生重大變化。

我們面臨着全球珠寶行業的激烈競爭。珠寶行業競爭激烈，我們與眾多其他珠寶產品競爭。此外，我們還面臨着來自開採的鑽石、實驗室製造的(合成)鑽石、其他Moissanite產品和仿製品的競爭。許多公司向珠寶行業提供產品，我們認為其中許多公司擁有比我們更多的財政資源。競爭對手可以開發新的或改進的技術，包括實驗室生產的鑽石，這可能使莫薩尼礦的價格點失去競爭力，這可能會對我們的業務、經營結果和財務狀況產生不利影響。

我們以前依靠我們的專利權和其他知識產權來維持我們的競爭地位。我們目前在美國的莫薩尼寶石產品和方法專利已於2015年到期，我們在外國(br}管轄區的大部分專利已於2016年到期，而墨西哥僅剩一項專利(2021年到期)。然而，我們有一些商標和懸而未決的商標申請，支持我們的 moissanite品牌戰略。此外，我們還有一些待處理和發佈的設計專利，我們相信，如果獲得批准，將區別我們的產品在寶石和珠寶行業。儘管如此，自從我們的專利到期以來，我們注意到了新的Moissanite供應商和具有競爭力的 產品進入市場。然而，正如我們自己所經歷的那樣，要想在大規模生產出高質量的Moissanite產品的能力不斷提高，就需要謹慎地平衡SiC特有的面面技術和精心調整的全球 供應鏈。

此外，今天的消費者要求透明度和高知名度的品牌，他們選擇與一致和購買。隨着我們懸而未決的專利權和其他懸而未決的知識產權獲得批准，我們將繼續依靠這些專利和我們精心執行的品牌意識和數字營銷活動來建立我們的消費者關係並保持我們的競爭地位。我們正通過GoogleAdWords等服務將大量資源用於數字廣告 。我們的數字廣告的有效性和成本隨着時間的推移而變化，將來可能由於關鍵搜索詞的競爭、搜索引擎使用的變化和主要搜索引擎使用的搜索算法 的變化而有所不同。如果我們的數字營銷活動不夠有效，我們無法成功地為我們的磨砂珠寶和成品珠寶建立強大的品牌，或者競爭比 預期的更快，我們的產品可能沒有商業上有意義的保護，或者我們的競爭對手或他們的競爭產品或過程沒有商業優勢，這可能會對我們的業務、業務結果和財務狀況產生實質性的不利影響。

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由於我們的國際業務、分銷渠道和供應商，我們受到某些風險的影響。我們繼續擴大我們的國際直銷業務，在2019年財政年度和截至2019年12月31日的6個月期間，國際淨銷售額分別約佔合併淨銷售額的13%和10%。我們目前在加拿大、英國、西歐、澳大利亞和新西蘭、東南亞、中東和大中華地區也有許多國際批發經銷商和零售渠道。此外，我們還利用美國以外的某些公司來製造我們的磨砂珠寶和製造成品珠寶。我們計劃繼續加大營銷和銷售力度，除了繼續為國際分銷商服務之外，我們還計劃擴大我們的國際直銷。我們選擇進行的任何國際擴張計劃都將增加我們業務的複雜性，需要得到 管理層和其他人員的注意，並給我們的業務、財政資源和我們的內部財務控制和報告職能造成額外的壓力。此外，我們的擴張努力可能會失敗，因為我們在某些國際市場上銷售我們的產品和遵守在這些市場上成功競爭所必需的當地文化、標準或政策的經驗有限。此外，我們可能必須與在當地市場有更多經驗的零售商競爭。我們在國際上擴張和取得成功的能力也可能受到對我們產品的需求以及成功地以外幣進行交易的能力的限制。, 我們的品牌在全球範圍內引起消費者共鳴的能力，以及在這些市場上採用在線或互聯網商務的能力。外國不同的私隱、審查和責任標準和規定，以及不同的知識產權法律，也可能禁止進入這些市場，或使我們的業務和經營結果受到損害。通過我們計劃的國際擴張，以及我們繼續依賴於開發國外市場和使用外國供應商，我們面臨着在美國以外地區開展業務的風險。

這些風險包括：


 •
可能因戰爭、恐怖主義、外交、貿易或商業關係的變化(包括勞資糾紛)或其他政治、社會、宗教或經濟不穩定而對在外國市場經營的美國公司造成的不利影響；

•
一種傳染病的爆發，如冠狀病毒，可能導致我們或我們的分銷商、供應商和/或客户暫時中止我們或其各自在受影響城市或國家的業務；

•
任何全球金融危機的持續不利經濟影響；

•
立法或法規要求的意外變化或規定；

•
由於難以獲得出口許可證而造成的延誤；

•
國際監管要求、關税和其他貿易壁壘和限制，包括美國主導的關税行動的後果；

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遵守各種外國法律法規的負擔，包括外國税收和各種不同的消費者和數據保護法，以及我們無法控制的其他因素，以及不遵守的風險；

•
付款週期較長，收取應收賬款難度更大；

•
我們依靠第三方承運人為我們的客户提供產品；

•
在裝運過程中我們的產品被盜的風險；

•
為我們和我們的客户提供有限的付款、運輸和保險選擇；

•
難以獲得出口、進口或其他商業許可證要求的；

•
海關和進口程序、費用或限制；

•
執行與外國客户和供應商的協議的潛在困難；以及

•
與通過外國法律或銀行系統收取應收款有關的複雜情況。

特別是，目前美國與其他國家在貿易政策、條約、政府規章和關税方面的未來關係存在重大不確定性。例如，美國和包括中國和加拿大在內的其他國家最近對各種產品徵收關税和/或改變關税，給影響美國與其他國家之間貿易的貿易政策和政府條例帶來了更大的不確定性，新的和(或)增加的關税已經並可能在今後的問題上給我們帶來額外的成本和資源支出。貿易關係的重大發展，包括美國和(或)其他國家徵收新的或增加的關税，以及某些國家出現的任何新的民族主義趨勢，都可能改變貿易環境和消費者的購買行為，而這反過來又會對我們的財政狀況和業務結果產生實質性影響。儘管美國和中國最近在2020年1月15日簽署了一項“第一階段”貿易協議，以減少計劃中的關税上調，但對雙邊貿易關係穩定的擔憂依然存在。此外，英國於2020年1月31日退出歐盟，即英國退歐，以及英國和歐盟在2020年12月31日結束的過渡期內就未來貿易關係正在進行的談判，尚未明確英國或歐洲的結果。與英國退歐有關的變化可能會使我們在該地區面臨更大的風險，包括貿易中斷、貨物、服務和人員進出英國的自由流動，以及業務夥伴勞動力的中斷。, 與英鎊有關的外匯波動增加和法律、政治和經濟方面的更多不確定性。如果這些行動影響到我們的國際分銷和銷售渠道，導致我們或我們的國際夥伴的成本增加，這種變化可能會給我們帶來更高的成本，對我們的業務產生不利影響，特別是在我們擴大我們的國際存在的時候。

此外，雖然我們的外國交易基本上都是以美元計值，但外幣波動可能影響對我們產品的需求，或影響我們的外國供應商繼續進行業務的能力。此外，我們的一些外國分銷商經營較小的業務，可能沒有足夠的財政穩定，以確保他們繼續在其市場上存在。不能保證上述因素不會對我們今後的業務產生不利影響，或要求我們修改我們預期的業務做法。

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項目6.
展品

現將下列證物送交存檔，並按照條例S-K第601項的規定編號：

證物編號。
描述
   
31.1
首席執行官根據根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第302條通過的1934年“證券交易法”第13a-14(A)條頒發的證書
   
31.2
根據根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第302條通過的1934年“證券交易法”第13a-14(A)條由首席財務官認證
   
32.1
根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第906條通過的“美國法典”第1350條規定的首席執行官認證
   
32.2
根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第906條通過的“美國法典”第1350條規定的首席財務官認證
   
101
以下材料來自Charles&Colvard有限公司截至2019年12月31日的第10-Q表季度報告，其格式為XBRL(可擴展的業務報告語言)，並以電子方式提供：(I)精簡的綜合資產負債表；(Ii)精簡的業務綜合報表；(Iii)合併股東權益變動的合併報表；(Iv)現金流動合併報表；及(V)合併合併財務報表的附註。

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簽名

根據1934年“證券交易法”的要求，登記人已正式安排由下列簽名人代表其簽署本報告，並正式授權。

   
查爾斯和科爾沃德公司
     
 
通過：
/S/Suzanne Migreci
2020年2月6日
  
蘇珊娜
   
總裁兼首席執行官
     
 
通過：
/S/Clint J.Pete
2020年2月6日
  
克林特·皮特
   
首席財務官
   
(首席財務主任及總會計主任)


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