美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
 
形式10-q
 
(Mark One)
 
[X](D)第13或15(D)條所指的第13或15(D)條所指的季度報告1934年的證券交易所
 
截至12月31日的季度， 2019年
 
或
 
[]根據第13或15(D) 條提交的過渡報告
1934年證券交易所
 
從_
 
委託文件號000-27548
 
光程技術公司
------------------------------------------------------------------------
(在其 憲章中指定的註冊人的確切名稱)
 
 特拉華州
 86-0708398
 (國家或其他司法管轄區) 註冊或 組織)
僱主識別號(IR.S. No.)
 
http://www.lightpath.com
 
2603挑戰者技術CT100套房
奧蘭多，佛羅裏達32826
-----------------------------------------------------------
(主要執行辦公室地址)
(郵政編碼)
 
(407) 382-4003
---------------------------------------------
(註冊人的電話號碼，包括區域 代碼)
N/A
----------------------------------------------------------------------------------------------------
(前名稱、前地址和前財政年度，如果自上次報告以來更改了 )
 
根據“法案”第12(B)節登記的證券：
 
每個類的 標題
交易符號
註冊的每個交易所的名稱
A類公共
股票，面值0.01美元
LPTH
納斯達克股票市場
 
 
通過檢查標記表明登記人(1)是否已提交1934年“證券交易法”第13條或第15(D)節要求在過去12個月內提交的所有 報告(或登記人被要求在過去90天內提交 這類報告的較短期限)；(2)在過去90天中一直受到這種申報要求的限制。是[X]不[]
 
通過勾選標記指示註冊人是否已以電子方式提交了每個交互數據文件，其中要求在前12個月(或登記人必須提交此類文件的較短時間 )內，根據條例S-T(本 章第232.405節)提交 。是[ X ] NO[]
 
通過複選標記指示註冊人是大型 加速文件、加速文件、非加速文件、 較小的報告公司還是新興的增長公司。請參閲“Exchange Act”規則 12b-2中“大型加速篩選器”、 “加速備案程序”、“較小報告 公司”和“新興增長公司”的 定義。
 
 
大型加速箱[]
加速 濾波器[]
 
小型報告公司[ X ]
非加速濾波器[ X ]
新興成長公司[]
 
如果一家新興的成長型公司，請用複選標記標明 登記人是否選擇不使用延長的過渡期 來遵守根據“外匯法”第13(A)條規定的任何新的或修訂的財務會計 標準。[]
 
通過複選標記指示註冊人是否為shell公司 (如“交易所法”規則12b-2所定義)。是[]不 [X]
 
只適用於公司發行者：
 
表示發行人的每一種普通股類別的已發行股票數目，截至最晚的實際日期：
 
截至2020年2月3日，A類普通股25，857，529股，面值0.01美元，未繳
 
 

 
 
 
光程技術公司
形式10-q
 
指數
 
項
 
頁

 

關於前瞻性 聲明的注意事項 
 4
   
 
第一部分財務信息
 
項目1
財務報表
 5

未經審計的合併結存表
 5
 
未經審計的綜合收入(損失)綜合報表
 6
 
未經審計的股東權益變動合併報表
 7
 
未經審計的合併現金流動合併報表
 8
 
未審計合併財務報表附註
 9
項目 2
管理層對財務狀況及經營成果的探討與分析
21
 
概述
 21
 
業務結果
 22
 
流動性與資本資源
 25
 
合同義務和 承諾
 26
 
表外安排
 26
 
關鍵會計政策與 估計
 26
 
非公認會計原則財務措施
 30
項目4
管制和程序
 30
 
  
 
第II部分其他 信息
 
項目1
法律程序
 31
項目2
股權證券的未登記銷售和 收益的使用
 31
項目3
高級 證券違約
 31
項目4
礦山安全披露
 31
項目5
其他資料
 31
項目6
展品
 31
 
  

簽名
  
34
 
 
 
 
關於前瞻性語句的警告説明
 
本季度報告中關於截至2019年12月31日季度的 10-Q表(“季度報告”)中的某些陳述和資料，可構成經修正的1933年“證券法”第27A節所指的“前瞻性 報表”、1934年“證券交易法”第21E節、經修正的“交易所法”(“交易法”)和1995年“私人證券訴訟法”的含義。所有陳述，除歷史事實陳述外，涉及活動、 事件，或我們預期或預期的未來發展，包括未來資本 支出、增長、產品開發、銷售、業務 戰略和其他類似事項等，都是前瞻性陳述。 在某些情況下，可以通過 術語識別前瞻性陳述，如“可能”、“威爾”、“ ”、“預期”等。“計劃”、“ ”預期、“相信”、“ ”估計、“預測”、“ ”潛力“或”繼續“或其他 可比術語。這些前瞻性聲明主要是基於我們目前的期望和假設，並使 面臨許多風險和不確定因素，其中許多是我們無法控制的。這些聲明受到許多風險、 不確定性和其他可能導致實際 未來結果與 前瞻性語句中表示的結果大不相同的其他重要因素的影響。關於風險和 不確定因素的討論可能導致實際結果與我們前瞻性聲明中所載的結果大不相同，請參閲2019年6月30日終了年度10-K表格年度報告中的項目1A，風險因素。鑑於這些風險和 不確定性, 在這裏所作的所有前瞻性聲明 都被這些警告聲明所限定，並且沒有 能夠保證我們預期的實際結果或發展將得到實現。我們不承擔更新或修改 任何前瞻性聲明的義務。
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
4
 

項目1.財務報表
 
光路技術公司
精簡的綜合資產負債表
(未經審計)
 
    
 
12月31日
 
 
6月30日
 
    
 
  2019
 
 
  2019
 
亞單位 資產
 
 
 
 
 
 
當前 資產：
 
 
 
 
 
 
現金 和現金等價物
 $4,277,607 
 $4,604,701 
貿易應收賬款，扣除備抵額20 780美元和29 406美元
  7,401,375 
  6,210,831 
清單， 網
  7,542,329 
  7,684,527 
其他應收款
  — 
  353,695 
預付費用和其他資產
  415,897 
  754,640 
流動資產共計
  19,637,208 
  19,608,394 
 
    
    
財產 和設備，淨額
  11,640,542 
  11,731,084 
經營 租賃使用權資產
  1,488,126 
  — 
無形資產淨額
  7,270,506 
  7,837,306 
善意
  5,854,905 
  5,854,905 
遞延税金資產淨額
  652,000 
  652,000 
其他資產
  290,200 
  289,491 
資產共計
 $46,833,487 
 $45,973,180 
資本負債與股東權益
    
    
當期負債：
    
    
應付賬款
 $2,699,115 
 $2,227,768 
應計負債
  1,261,584 
  1,338,912 
應計薪金和福利
  1,467,675 
  1,730,658 
經營 租賃負債，當期
  749,399 
  — 
延遲 租金，當前部分
  — 
  72,151 
應付貸款，當期部分
  581,350 
  581,350 
融資租賃債務，當期部分
  378,095 
  404,424 
流動負債共計
  7,137,218 
  6,355,263 
 
    
    
融資租賃債務，減去當期部分
  456,388 
  640,284 
經營 租賃負債，非流動
  1,265,152 
  — 
延遲 房租，非當前
  — 
  518,364 
應付貸款，減去當期部分
  4,718,754 
  5,000,143 
負債共計
  13,577,512 
  12,514,054 
 
    
    
承付款項 和意外開支
    
    
 
    
    
股東權益：
    
    
優先股票：D系列，面值0.01美元，表決；
500，000股獲授權；未發行和未發行
  —
 
  —
 
普通股票：A級，面值.01美元，投票；
核定份額44 500 000股；25 840 362股和25 813 895股
已發行和已發行的股票
  258,404 
  258,139 
額外已付資本
  230,527,126 
  230,321,324 
累計其他綜合收入
  1,005,340 
  808,518 
累積 赤字
  (198,534,895)
  (197,928,855)
股東權益共計
  33,255,975 
  33,459,126 
負債和股東權益共計
 $46,833,487 
 $45,973,180 
 
  所附附註是這些未經審計的合併財務報表的組成部分。
 
 
5
 
 
光程技術公司
精簡的綜合收入綜合報表 (損失)
(未經審計)
 
 
 
三個月結束
 
 
六個月結束
 
 
 
12月31日，
 
 
12月31日，
 
 
 
2019
 
 
2018
 
 
2019
 
 
2018
 
收入， 網
 $9,599,912 
 $8,548,507 
 $17,151,842 
 $17,098,228 
銷售成本
  5,670,632 
  5,007,364 
  10,831,744 
  10,513,912 
總毛利率
  3,929,280 
  3,541,143 
  6,320,098 
  6,584,316 
業務費用：
    
    
    
    
銷售，一般和行政
  2,199,133 
  2,518,853 
  4,540,911 
  4,982,731 
新產品開發
  468,646 
  518,793 
  897,057 
  988,776 
無形資產攤銷
  283,279 
  324,351 
  566,800 
  653,622 
財產和設備處置損失 (收益)
  (79,224)
  (15,500)
  (129,224)
  43,257 
  業務費用共計
  2,871,834 
  3,346,497 
  5,875,544 
  6,668,386 
經營收入(損失)
  1,057,446 
  194,646 
  444,554 
  (84,070)
其他收入(費用)：
    
    
    
    
利息 費用淨額
  (89,257)
  (153,289)
  (187,798)
  (298,302)
其他收入(費用)，淨額
  122,797 
  (48,484)
  (392,609)
  (386,606)
其他收入(費用)共計，淨額
  33,540 
  (201,773)
  (580,407)
  (684,908)
所得税前收入 (損失)
  1,090,986 
  (7,127)
  (135,853)
  (768,978)
所得税準備金(福利)
  321,869 
  (23,403)
  470,187 
  (202,363)
淨收入(損失)
 $769,117 
 $16,276 
 $(606,040)
 $(566,615)
外幣換算調整
  143,056 
  52,793 
  196,822 
  225,840 
綜合收入(損失)
 $912,173 
 $69,069 
 $(409,218)
 $(340,775)
每股收益 (虧損)(基本)
 $0.03 
 $0.00 
 $(0.02)
 $(0.02)
每股計算中使用的股票數目 (基本)
  25,837,903 
  25,781,941 
  25,832,337 
  25,777,330 
普通股每股收益 (虧損)(稀釋)
 $0.03 
 $0.00 
 $(0.02)
 $(0.02)
每股計算所用股份的數目 (稀釋)
  27,361,273 
  27,397,239 
  25,832,337 
  25,777,330 
 
  所附説明是這些未經審計的合併財務報表的組成部分。
 
 
6
 
 
光路技術公司
簡明扼要的股東權益變動綜合報表
(未經審計)
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
累積
 
 
 
 
 
 
 
 
 
類 A
 
 
 
 
 
額外
 
 
其他
 
 
 
 
 
共計
 
 
 
普通 股票
 
 
 
 
 
已付
 
 
連成一片
 
 
累積
 
 
股東‘
 
 
 
股份
 
 
金額
 
 
資本
 
 
收入
 
 
赤字
 
 
衡平法
 
2019年6月30日的結餘
  25,813,895 
 $258,139 
 $230,321,324 
 $808,518 
 $(197,928,855)
 $33,459,126 
發行下列股票的 普通股：
    
    
    
    
    
    
員工股票 購買計劃
  13,370 
  134 
  12,033 
  — 
  — 
  12,167 
行使 RSU，淨額
  4,394 
  44 
  (44)
  — 
  — 
  — 
股票期權的基於股票的 補償
  — 
  — 
  98,459 
  — 
  — 
  98,459 
外幣換算調整
  — 
  — 
  — 
  53,766 
  — 
  53,766 
淨損失
  — 
  — 
  — 
  — 
  (1,375,157)
  (1,375,157)
2019年9月30日的結餘
  25,831,659 
 $258,317 
 $230,431,772 
 $862,284 
 $(199,304,012)
 $32,248,361 
發行下列股票的 普通股：
    
    
    
    
    
    
行使 RSU，淨額
  8,703 
  87 
  (87)
  — 
  — 
  — 
股票期權的基於股票的 補償
  — 
  — 
  95,441 
  — 
  — 
  95,441 
外幣換算調整
  — 
  — 
  — 
  143,056 
  — 
  143,056 
淨收入
  — 
  — 
  — 
  — 
  769,117 
  769,117 
2019年12月31日的結餘
  25,840,362 
 $258,404 
 $230,527,126 
 $1,005,340 
 $(198,534,895)
 $33,255,975 
 
    
    
    
    
    
    
 
    
    
    
    
    
    
2018年6月30日的結餘
  25,764,544 
 $257,645 
 $229,874,823 
 $473,508 
 $(195,248,532)
 $35,357,444 
發行下列股票的 普通股：
    
    
    
    
    
    
員工股票 購買計劃
  9,061 
  91 
  20,750 
  — 
  — 
  20,841 
股票期權的基於股票的 補償
  — 
  — 
  93,910 
  — 
  — 
  93,910 
外幣換算調整
  — 
  — 
  — 
  173,047 
  — 
  173,047 
淨損失
  — 
  — 
  — 
  — 
  (582,891)
  (582,891)
2018年9月30日結餘
  25,773,605 
 $257,736 
 $229,989,483 
 $646,555 
 $(195,831,423)
 $35,062,351 
發行下列股票的 普通股：
    
    
    
    
    
    
行使 股票期權&RSU，淨額
  15,667 
  157 
  4,104 
  — 
  — 
  4,261 
股票期權的基於股票的 補償
  — 
  — 
  103,905 
  — 
  — 
  103,905 
外幣換算調整
  — 
  — 
  — 
  52,793 
  — 
  52,793 
淨收入
  — 
  — 
  — 
  — 
  16,276 
  16,276 
2018年12月31日的結餘
  25,789,272 
 $257,893 
 $230,097,492 
 $699,348 
 $(195,815,147)
 $35,239,586 
 
所附説明是這些未經審計的合併財務報表的組成部分。 
 
 
7
 
 
光路技術公司
精簡的現金流動綜合報表
(未經審計)
 
 
 
截至12月31日的六個月，
 
 
 
2019
 
 
2018
 
來自業務活動的現金流量：
 
 
 
 
 
 
淨損失
 $(606,040)
 $(566,615)
調整 以調節由(用於)業務 活動提供的淨損失與現金淨額：
    
    
折舊 和攤銷
  1,760,220 
  1,683,676 
債務成本攤銷利息
  9,286 
  11,962 
(收益) 處置財產和設備的損失
  (129,224)
  43,257 
股票期權的基於股票的 補償&RSU，淨額
  178,389 
  197,815 
可疑應收賬款準備金
  9,147 
  1,469 
業務租賃負債中的更改
  (64,090)
  (27,096)
庫存 備用金核銷
  — 
  2,114 
遞延税金
  — 
  (406,000)
經營資產和負債的變化 ：
    
    
貿易應收賬款
  (1,199,691)
  (849,007)
其他應收款
  353,695 
  (22,858)
盤存
  142,198 
  (594,141)
已支付的費用和其他資產
  338,034 
  214,960 
應計及應計負債
  146,547 
  (87,707)
(用於)業務活動所提供的商品、商品等
  938,471 
  (398,171)
 
    
    
來自投資活動的現金流量：
    
    
主要採購財產和設備
  (1,153,227)
  (1,180,184)
出售設備所得收益
  179,573 
  110,500 
用於投資活動的現金
  (973,654)
  (1,069,684)
 
    
    
來自籌資活動的現金流量：
    
    
行使股票期權所得收益
  — 
  4,261 
從員工股票購買計劃中出售普通股獲得 收益
  12,167 
  20,841 
應付貸款額
  (290,675)
  (729,399)
償還融資租賃債務
  (210,225)
  — 
資本租賃債務的支付
  — 
  (167,626)
用於金融活動中的商品、商品、商品等
  (488,733)
  (871,923)
匯率對現金及現金等價物的影響
  196,822 
  472,547 
改變現金和現金等價物及限制性現金的
  (327,094)
  (1,867,231)
現金 及現金等價物和限制性現金， 期開始
  4,604,701 
  6,508,620 
現金 及現金等價物和限制性現金， 期末
 $4,277,607 
 $4,641,389 
 
    
    
現金流動信息的補充披露：
    
    
現金支付利息
 $182,241 
 $267,065 
已繳税款
 $249,777 
 $247,664 
披露非現金投資和融資活動：
    
    
通過資本租賃安排購買設備
  — 
 $411,750 
 
    
    
 
所附説明是這些未經審計的合併財務報表的組成部分。 
 
 
8
 
 
光程技術公司
未經審計的合併財務合併報表的註記
 
1.            
表示基
 
在本文檔中引用 到“the Company”、 “LightPath”、“we”、“us”或 “we”，意思是指LightPath Technologies， Inc.，單獨地，或根據上下文的需要，與 其子公司進行合併。
 
“未經審計的合併財務報表”所附的 是按照根據經修正的1934年“證券交易法”(“交易法”)頒佈的條例S-X第8條的要求編制的，因此 不包括按照美利堅合眾國普遍接受的會計原則公允列報財務狀況、業務結果和現金流量所需的所有資料和腳註。這些未經審計的合併財務報表應與我們的合併財務報表和相關説明一併閲讀，這些報表和説明載於我們向證券和交易委員會(“SEC”)提交的2019年6月30日終了財政年度的10-K表年度報告中。除非另有説明， 對特定年份或季度的引用是指截至6月30日的財政 年以及這些財政 年的相關季度。
 
這些精簡的合併財務報表未經審計，但 包括所有調整，包括正常的經常性調整，管理部門認為，這些調整是必要的，以公平列報我們的財務狀況、業務結果和現金流量 。截至2019年6月30日的綜合資產負債表是從該日經審計的財務 報表中得出的，但不包括普遍接受的會計原則要求的 完整財務報表所需的所有信息和附註。臨時 期的業務結果不一定表明全年預期的結果。未經審計的合併財務報表包括 公司及其全資子公司的賬目。在 合併過程中，公司間所有重要的 餘額和交易都已被消除。
 
2.            
重大會計政策
 
我們的重要會計政策載於附註2( 重大會計政策摘要)和截至2019年6月30日財政年度的合併財務報表(表10-K)中。
 
使用估計數
管理部門在編制未經審計的合併合併財務報表時作出估計和假設，認為 影響未經審計的合併合併財務報表及所附附註中報告的數額。這樣的估計和 假設將來可能會隨着更多的信息的提供而改變，這反過來也會影響到報告的金額和在此披露的 。
 
最近採用了會計準則
2016年2月，財務會計準則委員會 (“財務會計準則委員會”)發佈了ASU No.2016-02，租約(主題842) (“ASC主題842”)。此 指南要求實體確認資產負債表上所有租約的租賃負債和 資產使用權，並披露有關該實體的租賃 安排的關鍵信息。自2019年7月1日起，公司採用了這一標準，採用了修改後的追溯過渡方法，將 新標準適用於在初次申請 之日存在的所有租約，而不是重新列出比較期。該公司選出了 過渡指南所允許的一攬子實際權宜之計，這使公司能夠進行 歷史租賃分類，而不重新評估(1)一份 合同是否有租約，(2)2019年7月1日前存在的任何租約的初始直接費用 。公司還選擇將租賃和非租賃組件組合在一起，而不將初始期限為12個月或更短的 租約記錄在未經審計的 精簡綜合資產負債表上。由於於2019年7月1日採用了ASC Topic 842，該公司從 公司未經審計的精簡綜合資產負債表上的現有租約中確認了170萬美元的經營租賃資產和230萬美元的相應經營 租賃負債。經營 租賃負債包括截至2019年6月30日未經審計的合併綜合資產負債表中以前列為“遞延租金”的數額。詳情見附註11，租約。ASC主題 842的採用對公司未經審計的綜合收入(虧損)綜合報表或合併現金流量表沒有任何影響。
 
在截至2019年12月31日的6個月內，我們的重大會計政策沒有發生其他重大變化，這些政策來自於我們在截至2019年6月30日的財政年度的10-K表年度報告中披露的政策。
 
某些前一年金額的分類在我們未經審計的合併財務報表中調整了 ，使之符合本年度分類。截至2019年6月30日，與ISP Optics Corporation的紐約設施Irvington( “Irvington設施”)租賃有關的467 000美元 已從“遞延租金，當期部分”改劃為未經審計的合併結存表中的“應計 負債”。詳情見注11，租賃 承諾和注 14，結構調整， 。此外，在通過ASC主題 842時，以前列入“資本租賃義務、當期部分”和“資本租賃 債務，減去當期部分”的細列項目 現在分別列入2019年6月30日未經審計的合併資產負債表 中的“融資租賃義務、當期部分”和“融資租賃債務減去當期部分”。
 
 
9
 
 
3.            
收入
 
產品收入
我們是光學元件和高級光學組件的製造商，包括精密模製玻璃非球面光學、 模壓和金剛石化紅外非球面透鏡，以及其他用於生產操縱光的產品的 光學材料。 我們利用先進的光學制造工藝設計、開發、製造和銷售光學元件 和組件。 我們還為 廣泛的光學市場進行光學解決方案的研究和開發。收入主要來自於出售光學元件和組件的 。
 
收入識別
收入通常在控制權轉移時確認，包括 承諾的產品或服務的所有權的風險和回報，其數量反映出我們期望得到的作為交換這些產品或服務的考慮 。我們一般承擔所有費用、損失風險或損壞，並保留對貨物的所有權，直至將產品控制權轉讓給 客户為止。運輸和裝卸費用包括在銷售的 貨物費用中。我們提供銷售税和任何類似的評估收入淨額。
 
根據信用 評估向客户授予習慣付款條件。我們目前沒有確認收入 的任何合同，但客户支付取決於未來的 事件。我們記錄遞延收入時，收到現金付款 或應在我們的業績之前。截至2019年6月30日和2019年12月31日，遞延收入並不重要。
 
產品性質
出售光學元件和組件所得的收入在控制權(包括風險和所有權獎勵)轉讓給客户時確認為 。出售光學元件和組件的性能義務 在時間點 得到滿足。產品開發協議的性質一般是短的 期限，在履行 履約義務和轉讓商定的 交付品的控制權時確認收入。我們的產品分為三大類：精密模塑光學(“PMO”)、紅外線和特種產品。來自產品開發協議 的收入包括在專業產品中。截至2019年12月31日和2018年12月31日止的三個月和六個月按產品組分列的收入如下：
 
 
 
三個月結束
12月31日，
 
 
六個月結束
12月31日，
 
 
 
2019
 
 
2018
 
 
2019
 
 
2018
 
PMO
 $3,710,549 
 $4,126,091 
 $6,895,007 
 $7,238,195 
紅外製品
  5,003,874 
  3,729,845 
  8,963,499 
  8,690,772 
特種 產品
  885,489 
  692,571 
  1,293,336 
  1,169,261 
收入共計
 $9,599,912 
 $8,548,507 
 $17,151,842 
 $17,098,228 
 
4.            
盤存
 
清單的 組成部分包括以下內容：
 
 
 
12月31日，
2019
 
 
6月30日，
2019
 
原料
 $3,469,263 
 $3,467,105 
工序
  2,377,664 
  2,288,226 
成品
  2,573,561 
  2,704,471 
允許淘汰
  (878,159)
  (775,275)
 
 $7,542,329 
 $7,684,527 
 
在2019年12月31日和2019年6月30日，模具在原材料中的價值分別約為230萬美元和220萬美元。
 
 
10
 
 
5.            
財產和設備
 
屬性 和設備概述如下：
 
 
 
估計值
 
 
12月31日，
 
 
6月30日，
 
 
 
壽命 (年)
 
 
2019
 
 
2019
 
製造設備
  5 - 10 
 $18,246,535 
 $17,412,136 
計算機設備和軟件
  3 - 5 
  786,089 
  706,840 
傢俱和固定裝置
  5 
  315,190 
  293,582 
租賃權 改進
  5 - 7 
  2,151,397 
  2,074,069 
正在建設中的
    
  522,697 
  697,126 
財產和設備共計
    
  22,021,908 
  21,183,753 
減去累計折舊和攤銷
    
  (10,381,366)
  (9,452,669)
財產和設備共計，淨額
    
 $11,640,542 
 $11,731,084 
 
6.實物和無形資產
 
在截至2019年12月31日的6個月內，商譽的淨賬面價值沒有變化。
 
可識別的無形資產包括：
 
 
 
有用
 
 
12月31日
 
 
6月30日，
 
 
 
壽命(年數)
 
 
 2019
 
 
 2019
 
客户關係
  15 
 $3,590,000 
 $3,590,000 
積壓
  2 
  366,000 
  366,000 
貿易祕密
  8 
  3,272,000 
  3,272,000 
準商標
  8 
  3,814,000 
  3,814,000 
競業禁止協議
  3 
  27,000 
  27,000 
無形資產總額
    
  11,069,000 
  11,069,000 
減 累計攤銷
    
  (3,798,494)
  (3,231,694)
無形資產共計，淨額
    
 $7,270,506 
 $7,837,306 
 
 
11
 
 
可識別無形資產的未來攤銷如下：
 
財政 年終：
 
 
 
2020年6月30日(剩餘六個月)
 $562,542 
2021年6月30日
  1,125,083 
2022年6月30日
  1,125,083 
2023年6月30日
  1,125,083 
2024年6月30日及以後
  3,332,715 
 
 $7,270,506 
 
7.轉帳應付款
 
截至2019年12月31日和2019年6月30日的應付賬款餘額 包括已賺取但未付的董事會費用 -分別約為82，000美元和91，000美元。
 
8.較高的所得税
 
截至2019年12月31日和2018年12月31日止的三個月和六個月，我們的所得税支出總額和實際所得税税率摘要如下：
 
 
 
三個月結束
12月31日，
 
 
六個月結束
12月31日，
 
 
 
2019
 
 
2018
 
 
2019
 
 
2018
 
所得税前收入 (損失)
 $1,090,986 
 $(7,127)
 $(135,853)
 $(768,978)
所得税準備金(福利)
 $321,869 
 $(23,403)
 $470,187 
 $(202,363)
有效所得税税率
  30%
  328%
  -346%
  26%
 
我國在上述期間的實際税率與聯邦法定税率之間的差額，是由於在我們各個税務管轄區產生的應税收入和損失的混合造成的，其中包括美國(“美國”)、中華人民共和國和拉脱維亞共和國。截至12月31日的三個月和六個月的所得税費用 2019主要與我們在中國的業務所得税有關，由於我們沒有根據我們對美國遞延税淨資產的估值免税額的評估，對美國管轄範圍內的 損失記錄額外的所得税優惠。截至2018年12月31日的3個月和6個月，我們記錄了一個 淨所得税優惠，其中包括對 美國管轄範圍內損失的税收優惠，由在 中國產生的收入的税收支出抵消。截至2019年12月31日止的3個月和6個月的所得税支出還包括 LightPath光學儀器(鎮江)有限公司(“LPOIZ”)於2019年12月宣佈的2百萬美元公司間股息的預扣繳税，股息將作為其 母公司支付給我們。
 
在我們認為更有可能實現某些部分或所有這些資產的情況下，記錄遞延税資產淨額。遞延税資產的最終實現取決於在這些臨時差額可扣減的 期內產生的未來應税收入。我們在進行此評估時，考慮到推遲納税負債的預定逆轉、預測的未來應税收入以及税收規劃策略。截至2019年12月31日和2019年6月30日，我們已為我們的遞延税金淨額提供了估值備抵，以將遞延淨資產減少到我們估計的更有可能--而不是--無法實現的數額。我們的遞延税金資產主要包括美國淨營業虧損 (“NOL”)結轉福利，以及聯邦和州不定期結轉期的税收抵免。
 
 
12
 
 
美國聯邦和州所得税
美國聯邦和州法定所得税税率估計為25%。根據我們目前對我們的遞延税淨資產的估價免税額 地位的評估，預計在美國產生的税前損失不會有任何税收優惠。
 
中華人民共和國所得税法
光路光學儀器(上海)有限公司中國分公司。(“LPOI”)和“LPOIZ”，適用“中華人民共和國所得税法”。截至2019年12月31日，LPOI和LPOIZ的法定收入税率分別為25%和15%。在2019年12月，我們宣佈從LPOIZ獲得公司間股息200萬美元，並將 作為母公司支付給我們。因此，我們累積了與股息有關的20萬美元的中國預扣税。在2000萬美元的股息中，有100萬美元是在2019年12月31日終了的季度內付給我們的，其中10萬美元的税款被扣繳並支付。截至2019年12月31日，另有100，000美元的預扣税應計，並將在未來的 日扣繳和支付，屆時剩餘的100萬美元將支付給我們。除了這些 預扣税外，公司間股息對我們未經審計的合併合併財務報表沒有任何影響。這個 紅利來自於2019年1月1日之前積累的收益。我們目前打算永久投資於2019年1月1日之後從LPOIZ產生的收益，因此，我們沒有對這些相關的 收入提供未來的中國預扣税。
 
拉脱維亞公司所得税法
我們的拉脱維亞子公司ISP Optics拉脱維亞，SIA(“ISP拉脱維亞”)受拉脱維亞公司所得税法管轄。從2018年1月1日起，拉脱維亞共和國頒佈了税收改革，主要規定如下：(1)公司不再徵收所得税，而是對分配的利潤徵收 分配税(或所定義的分配額)；(2)税率改為20%；然而，分配額除以0.8，得出税前利潤的實際税率為 25%。作為一項過渡性措施，2018年1月1日之前的收入分配如果在2019年12月31日之前申報，則不徵税。拉脱維亞ISP宣佈向其美國母公司ISP支付公司間股息。 的分配將來自2018年1月1日前的收益，因此， 將不徵税。我們目前不打算分配2018年1月1日以後產生的任何收入。如果在 將來，我們改變了這種意圖，我們將在產生利潤的情況下累積分配 税(如果有的話)。
 
9.基於股票的補償
 
我們的董事、官員和關鍵僱員通過我們經修正和重新調整的Omnibus獎勵 計劃(“Omnibus計劃”)、2018年10月 2018年以及該日期之後的2018年股票和獎勵薪酬計劃(“SICP”)獲得基於股票的報酬，包括獎勵股票期權、 non合格股票期權和限制性股票單位 (“RSU”)獎勵。基於股票的補償費用主要基於授予 日期的獎勵的公允價值，並被確認為在所需服務 期間內的支出。
 
下表列出截至2019年12月31日和2018年12月31日終了的六個月的基於庫存的賠償費用總額 ，包括在未審計的綜合收入(損失)綜合報表中的 ：
 
 
 
六個月結束
12月31日，
 
 
 
2019
 
 
2018
 
股票 期權
 $5,307 
 $29,468 
RSU
  173,082 
  168,347 
C.=
 $178,389 
 $197,815 
 
    
    
{Br}上述數額包括在：
    
    
銷售，一般和行政
 $178,389 
 $196,378 
銷售成本
  - 
  1,620 
新產品開發
  - 
  (183)
 
 $178,389 
 $197,815 
 
 
13
 
 
我們還採用了LightPath技術公司。僱員股票 購買計劃(“2014年ESPP”)。2014年ESPP允許 僱員通過工資 扣減購買A類普通股，但須受某些限制。截至2019年12月31日和2018年12月31日六個月的折扣分別為1 203 美元和2 084美元，分別列在銷售、一般和 行政費用中，列在所附的未經審計的綜合收入(虧損)綜合報表中，其中 表示根據2014年ESPP給予僱員 採購股票10%折扣的價值。
 
授予日期、公允價值和基本假設；合同 條款
我們使用Black-Scholes-Merton定價模型估計了自 授予之日起每個股票期權的公允價值。2014年ESPP股票的公允價值 是員工 在購買交易之日獲得的折扣額。
 
大多數授予的股票期權可以在兩到四年內按比例授予，並且 通常可以行使十年。用於計算RSU贈款公允價值的假定沒收率為0%，在截至2019年12月31日和2018年的6個月期間，用於計算業績和服務條件的 選項公允價值的假定沒收率為20%。波動率和預期期限基於A類普通股收盤價的7年曆史趨勢和實際的 沒收情況。使用的利率是固定期限的美國國債利息 利率。
 
在截至2019年12月31日和2018年12月31日的6個月中，沒有根據Omnibus計劃授予的 股票期權。對於在截至12月31日、 2019和2018年的六個月期間，根據SICP授予的股票期權 ，我們根據下列假設估算了每一種股票期權的公允價值，作為授予日期的 ：
 
 
 
六個月截止12月31日，
 
 
 
 2019
 
 
 2018
 
加權平均預期 波動率
  63.7%
  56%-69%
股利收益率
  0%
  0%
加權平均無風險利率
  1.57%
  2.65%-3.00%
加權平均期望值，以年份為單位
  7.50 
  2.53 
 
有關當前基於共享的薪酬 獎勵的信息
截至2019年12月31日止六個月的基於股票的賠償獎勵活動摘要如下：
  
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
限制的
 
 
 
股票期權
 
 
股票股(RSU)
 
 
 
 
 
 
加權-
 
 
加權-
 
 
 
 
 
加權-
 
 
 
 
 
 
{br]平均
 
 
{br]平均
 
 
 
 
 
{br]平均
 
 
 
 
 
 
{br]練習
 
 
{br]剩餘
 
 
 
 
 
{br]剩餘
 
 
 
股份
 
 
價格
 
 
合同
 
 
股份
 
 
合同
 
2019年6月30日
  979,925 
 $1.80 
  5.5 
  1,864,526 
  0.9 
 
    
    
    
    
    
獲批
  64,817 
 $1.28 
  9.9 
  384,000 
  2.9 
行使
  — 
    
    
  (17,204)
    
取消/沒收
  (191,366)
 $1.73 
    
  — 
    
2019年12月31日
  853,376 
 $1.77 
  5.3 
  2,231,322 
  0.9 
 
    
    
    
    
    
獎勵 可行使/
    
    
    
    
    
既得利益
    
    
    
    
    
2019年12月31日
  788,229 
 $1.73 
  5.1 
  1,650,325 
  — 
 
    
    
    
    
    
獎勵 不可行使/
    
    
    
    
    
未歸屬
    
    
    
    
    
2019年12月31日
  65,147 
 $1.72 
  5.1 
  580,997 
  0.9 
 
  853,376 
    
    
  2,231,322 
    
 
RSU 立即授予或自授予之日起兩至四年內授予。
 
 
14
 
 
截至2019年12月31日，大約有584，000美元的未確認的補償費用總額與非歸屬的基於股份的 補償安排(包括股票期權和RSU) 有關。我們期望將補償費用確認為 ：
 
 
 
股票
 
 
 
 
 
 
 
結束的財政年度：
 
備選方案
 
 
RSU
 
 
共計
 
2020年6月30日(剩餘六個月)
 $4,084 
 $169,349 
 $173,433 
2021年6月30日
  6,870 
  248,698 
  255,568 
2022年6月30日
  2,952 
  125,374 
  128,326 
2023年6月30日
  310 
  26,233 
  26,543 
 
 $14,216 
 $569,654 
 $583,870 
 
10.            
每股收益(虧損)
 
每股基本收益是通過將淨收益或虧損 除以所述期間A類普通股 未償股票的加權平均數目來計算的。稀釋後每股收益的計算方法類似於每股基本收益，但 反映瞭如果行使或轉換為A類普通股股份的稀釋證券或其他發行A類普通股的義務時可能出現的稀釋潛力。A類普通股每股基本收益和稀釋收益的計算在下列 表中描述：
 
 
 
截至12月31日的三個月，
 
 
截至12月31日的六個月，
 
 
 
2019
 
 
2018
 
 
2019
 
 
2018
 
淨收入(損失)
 $769,117 
 $16,276 
 $(606,040)
 $(566,615)
 
    
    
    
    
加權平均普通股流通股：
    
    
    
    
基本股份數
  25,837,903 
  25,781,941 
  25,832,337 
  25,777,330 
 
    
    
    
    
稀釋證券的效應：
    
    
    
    
購買普通股的期權
  - 
  133,471 
  - 
  - 
RSU
  1,523,370 
  1,481,827 
  - 
  - 
稀釋股份數
  27,361,273 
  27,397,239 
  25,832,337 
  25,777,330 
 
    
    
    
    
每股收益(虧損)：
    
    
    
    
基本
 $0.03 
 $0.00 
 $(0.02)
 $(0.02)
稀釋
 $0.03 
 $0.00 
 $(0.02)
 $(0.02)
 
下列潛在稀釋股票不包括在A類普通股每股稀釋收益的計算中，因為它們的效果是反稀釋的：
 
 
 
截至12月31日的三個月，
 
 
截至12月31日的六個月，
 
 
 
2019
 
 
2018
 
 
2019
 
 
2018
 
購買普通股的期權
  1,013,743 
  875,085 
  996,834 
  1,006,348 
RSU
  527,416 
  274,334 
  1,957,189 
  1,702,757 
 
  1,541,159 
  1,149,419 
  2,954,023 
  2,709,105 
 
 
15
 
 
11.            
租約
 
如注2“重大會計 政策”中所述，公司自2019年7月1日起採用 asc主題842。我們的租賃主要包括與我們位於佛羅裏達州奧蘭多、紐約埃爾文頓、拉脱維亞裏加、中國上海和中國鎮江的設施有關的經營租賃，以及與位於佛羅裏達州奧蘭多的某些設備有關的融資租賃。設施 的操作租約是不可取消的經營租約，有效期至2022年.我們 包括在我們的租約期限內更新(或終止)的選項，並作為我們的使用權(ROU)資產和租賃 負債的一部分，當我們合理地肯定將行使 該選項時。我們目前在2016至2019年財政年度簽訂的5項融資租賃協議下有義務，其期限從3至5年不等。租約用於計算機 和製造設備。
 
我們的經營租賃ROU資產和相關的租賃負債 最初是根據未來租約 在租賃期限內支付的現值計算的。我們的兩個經營租賃包括 更新選項，這些選項不包括在計算 經營租賃ROU資產和相關的租賃負債。由於我們的租約中的大多數 沒有提供隱含的利率，因此在確定未來付款的現值 時，我們使用在開始日期可用的信息 為基礎的 抵押增量借款利率。目前，我們的租約中沒有一個包含依賴於索引或費率的變量 租約支付。我們負責支付某些房地產税、保險費和某些租約的其他費用。這些數額一般被認為是可變的，不包括在ROU資產和租賃負債的 計量中。我們通常將非租賃組件(如維護)與租賃組件分開記帳。我們的租賃協議不包含任何 物質剩餘價值擔保或材料限制 契約。12個月或更短期限的租約不記錄在未經審計的彙總綜合資產負債表上；我們確認這些租約的租賃費用是在 租約期限之外的直線基礎上進行的。
 
我們是關於我們位於佛羅裏達州奧蘭多的設施(“奧蘭多設施”)的兩份租約的當事方。我們為我們的兩個Orlando設施 租約中的每一個獲得了租户改進津貼。這些津貼用於建造改進， 包括在租賃改良和業務租賃 負債中。餘額按 相應租賃條款攤銷。
 
租賃費用的組成部分如下：
 
 
 
截至2019年12月31日止的三個月
 
 
截至12月31日的六個月，
2019
 
經營 租賃成本
 $172,102 
 $336,973 
融資租賃費用：
    
    
租賃資產折舊
  86,063 
  172,126 
租賃負債利息
  20,425 
  42,957 
融資租賃費用共計
  106,488 
  215,083 
租賃費用共計
 $278,590 
 $552,056 
 
與租約有關的補充資產負債表信息如下：
 
 
分類
 
截至12月31日，
2019
 
資產：
 
 
 
 
經營 租賃資產
經營 租賃資產
 $1,488,126 
融資租賃資產
財產和設備，淨額(1)
  913,234 
租賃資產共計
 
 $2,401,360 
 
    
負債：
 
    
目前：
 
    
操作 租約
經營 租賃負債，當期
 $749,399 
短期租賃
應計負債(2)
  282,985 
融資租賃
財務 租賃負債，流動
  378,095 
 
    
非當前：
 
    
操作 租約
業務 租賃負債減當期部分
  1,265,152 
融資租賃
財務 租賃負債減當期部分
  456,388 
租賃負債共計
 
 $3,132,019 
 
(1)
截至2019年12月31日，財務租賃資產扣除 累計折舊約110萬美元后入賬。
(2)
指與我們於2019年6月30日停止使用的 Irvington設施租賃有關的權責發生制。截至該日，通過2020年9月到期的 租約，所有剩餘租賃付款均應計。見注14， 重組，這些未經審計的精簡合併財務報表的 以獲得更多信息。
 
 
16
 
 
與租約有關的租賃期限和貼現率信息如下：
 
租賃期和貼現率
 
截至12月31日，
2019
 
加權 平均剩餘租賃期限(以年份為單位)
 
 
 
操作 租約
  2.6 
融資租賃
  2.4 
 
    
加權平均貼現率
    
操作 租約
  4.9%
融資租賃
  7.9%
 
補充現金流信息：
 
 
 
截至12月31日止的六個月，
2019
 
為計算租賃 負債所包括的數額支付的現金：
 
 
 
用於經營租賃的經營 現金
 $386,661 
用於融資租賃的經營現金
 $42,970 
用於融資租賃的 現金融資
 $210,225 
 
截至2019年12月31日，租賃負債的未來到期日(不包括伊爾文頓設施租賃的應計金額)如下：
 
結束的財政年度：
 
融資租賃
 
 
操作 租約
 
2020年6月30日(剩餘六個月)
 $229,857 
 $409,244 
2021年6月30日
  407,954 
  829,565 
2022年6月30日
  231,783 
  771,283 
2023年6月30日
  59,647 
  157,849 
2024年6月30日
  11,811 
  ─ 
未來最低付款共計
  941,052 
  2,167,941 
準利潤減去 估算的利息
  (106,569)
  (153,390)
租賃負債現值
 $834,483 
 $2,014,551 
 
 
17
 
 
12.            
應付貸款
 
在截至2019年12月31日的三個月內，應付貸款 包括應付給 BankUnited N.A.的定期貸款(如下所述)。(“BankUnited”)。2019年2月26日， 我們與BankUnited簽訂了一項貸款協議(“貸款協議”) ，用於(I)最高額為2，000，000美元的循環信貸額度(“銀行聯合循環線”)， (Ii)一筆金額不超過5，813，500美元的定期貸款(“銀行聯合定期貸款”)，(3)一筆最高為10，000，000美元的非循環信貸指導額度( “指導線”)，以及與BankUnited 循環線和BankUnited循環貸款一起，“BankUnited 貸款”)。銀行聯合銀行的每一筆貸款都以以BankUnited為受益人的 本票(“BankUnited Notes”)為證。在執行貸款 協議的同時，我們將銀行定期貸款的收益全部償還給 支付，所有未付的款項都是根據“英傑銀行”(“英特銀行”)的一個部門-根據 銀行-對當時尚未償還的購置期貸款而欠Avidbank公司的。有關Avidbank貸款的更多信息，請參見截至2019年6月30日的年度報告中關於截至2019年6月30日的年度報告中經審計的 綜合財務報表的注 18，應付貸款。
 
在2019年5月6日，我們與BankUnited( “修正”)和 “修訂”以及 “經修正的貸款協議”一起，於2019年2月26日簽署了對 貸款協議的第一修正案。修正案修正了固定費率的 定義，以便更準確地反映各方在執行貸款 協議時的諒解。
 
銀行聯合旋轉線
 
根據經修訂的貸款協定，銀行聯合銀行將根據銀行聯合循環線向我們提供最多不超過2 000 000美元未清本金總額的貸款，其收益將用於週轉資金和一般的公司用途。根據銀行聯合循環 線借入的款項可在2022年2月26日之前的任何時候償還和再借款，屆時所有款項將立即到期， 應支付。銀行聯合循環線項下的預付款對未清每日餘額承擔 利息，年利率 等於比30天libor高出2.75%。應於每個月的第一天支付利息，並應支付欠款。截至2019年12月31日，銀行聯合循環線下沒有借款。
 
銀行定期貸款
 
根據經修訂的貸款協定，BankUnited預付給我們5，813，500美元，以全額償還欠Avidbank的款項，包括未清本金和收購期貸款下的所有應計利息，並支付因結清BankUnited貸款而發生的費用和費用。 BankUnited定期貸款的期限為5年，但與 BankUnited循環線共同終止。銀行聯合銀行定期貸款的利息 為年利率，比30天的libor高出2.75%。相等的每月本金約48 446美元，加上應計的 利息，應於該期間內每個月的第一天拖欠。到期時，所有本金和利息 應立即到期並支付。截至2019年12月31日，適用利率為4.44%。
 
制導線
 
根據經修訂的“貸款協定”，銀行聯合銀行可根據指導線向我們提供貸款，貸款總額不得超過10，000，000美元，其收益將用於資本支出 和核準的企業收購。這種墊款必須至少有1，000，000美元用於購置，500，000美元用於資本支出，並以費用的80%為限，或由BankUnited確定為 。在 指導線下借入的金額不得再借款.在指導 線下的墊款對未清的每日餘額承擔利息，年利率等於比30天的libor高出2.75%。利息付款 應於每個月的第一天到期應付，拖欠。在經修訂的貸款協議簽訂後的每一週年，每月本金 付款將按十年期分期攤銷。截至2019年12月31日，在指導線下沒有借款。
 
 
18
 
 
安全和保證
 
我們根據修訂後的貸款協議所承擔的義務由我們的所有資產和我們美國子公司 GelTech公司的資產中的第一優先擔保權益(以允許留置權為限)加以擔保。(“GelTech”)和ISP，根據GelTech、ISP和我們批准的有利於 BankUnited的 安全協議。我們在外國子公司的股權和資產被排除在安全利益之外。此外，我們的所有子公司都根據我們和我們的子公司執行的有利於 BankUnited的擔保協議，根據經修訂的貸款協定和有關文件，保證我們的義務。
 
一般術語
 
{Br} 經修訂的貸款協定載有習慣盟約，包括， 但不限於：(1)對財產處置的限制； (2)對改變我們的業務或允許改變 控制的限制；(3)對額外負債或 保險的限制；(4)對分配的限制；(5)對某些投資的 限制。經修訂的貸款協議還載有某些財務契約，其中包括對 的義務，即固定費用覆蓋率為1.25：1.00，總槓桿率為4.00：1.00。截至2019年12月31日， 公司遵守了所有所需的契約。
 
我們可以隨時全額或全部預付任何或全部銀行聯合銀行貸款，而無需罰款或保險費。延遲付款須支付相當於未支付的 金額的5%(5%)的遲交費用。在違約事件期間未清金額按在發生 違約事件之前適用的30天libor 利率5%(5%)計算。修訂後的貸款協議載有關於違約事件、費用 償還和保密的其他慣例 規定。
 
所產生的融資費用記作債務折扣， 按該期限攤銷。截至2019年12月31日和2018年12月31日的6個月的利息支出中分別包括約9 300美元和12 000美元的攤銷額。截至2018年12月31日的6個月內，融資費用的攤銷與上一次應付給Avidbank的定期貸款有關。
 
應付貸款的未來期限如下：
 
 
 
銀行定期貸款
 
 
未攤銷的 債務成本
 
 
共計
 
結束的財政年度：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
2020年6月30日(剩餘六個月)
 $290,675 
 $(8,357)
 $282,318 
2021年6月30日
  581,350 
  (17,334)
  564,016 
2022年6月30日
  581,350 
  (17,334)
  564,016 
2023年6月30日
  581,350 
  (17,334)
  564,016 
2024年6月30日
  3,342,762 
  (17,024)
  3,325,738 
付款共計
 $5,377,487 
 $(77,383)
  5,300,104 
減去 電流部分
    
    
  (581,350)
非電流 部分
    
    
 $4,718,754 
 
 
19
 
 
13.            
外國業務
 
以非美國貨幣計值的資產和負債按資產負債表 日的匯率折算，收入和支出按該期間的平均匯率折算。在換算非美國業務的 財務報表時，職能 貨幣不是美元的損益作為單獨的資產 組成部分反映，截至2019年12月31日、2019年12月31日和2019年6月30日，累計收益分別約為100萬美元和809 000美元。在截至2019年12月31日和2018年12月31日終了的六個月內，我們還確認外匯交易淨損失分別約為376 000美元和388 000美元，包括在題為“其他 收入(費用)，淨額”的項目下未經審計的關於 綜合收入(損失)的精簡綜合報表中。
 
截至12月31日，我們的現金和現金等價物總計430萬美元， 2019年。其中50%以上是我們在中國和拉脱維亞的外國子公司持有的。這些外國資金是由於外國收入而在中國和拉脱維亞產生的。關於我們在中國的外國子公司所產生的資金，各子公司的留存收益必須至少等於其註冊資本的50%，才能通過股息將任何基金 匯回本國。根據截至2018年12月31日終了的上一個税收年度結束時的留存收益， LPOIZ有大約350萬美元可用於遣返， LPOI沒有任何可用於遣返的收入。在截至2019年12月31日的三個月期間，我們宣佈LPOIZ向我們支付200萬美元的公司間股息，截至2019年12月31日已向我們支付了100萬美元。剩下的100萬美元將在今後一個時期支付給我們。
 
外國資產 和淨資產如下：
 
 
中國
 
拉脱維亞
 
2019年12月31日
 
2019年6月30日
 
2019年12月31日
 
2019年6月30日
資產
1650萬美元
 
1690萬美元
 
950萬美元
 
820萬美元
淨資產
1 390萬美元
 
1 450萬美元
 
820萬美元
 
780萬美元
 
14.            
重組
 
2018年7月，我們宣佈將 ISP的Irvington設施搬遷併合併到我們現有的Orlando設施 和我們在拉脱維亞裏加的現有設施(“Riga 設施”)。我們記錄了與按公允價值關閉或搬遷企業活動有關的重組和其他退出活動的費用。這些費用包括 解僱福利、合同終止費用和 鞏固設施或重新安置僱員的費用。在2019年6月30日終了的一年中，我們記錄了約120萬美元與Irvington設施搬遷有關的費用，其中 約291 000美元記錄在2018年12月31日終了的六個月內。這些費用作為“銷售、一般和行政”費用項目的一部分列入我們未經審計的綜合綜合收入(損失)報表。在2019年6月30日終了的財政年度中記錄的費用包括我們根據Irvington 設施租賃協議所承擔的剩餘債務約467 000美元，直到租約於2020年9月到期，因為我們 從2019年6月30日起停止使用這一設施。截至2019年6月30日，與這一活動有關的應計款額 並列入我們未經審計的合併綜合資產負債表，其中包括 “應計負債”中約467 000美元的剩餘租賃債務，以及“應計 薪資和福利”中包括的約246 000美元的解僱福利和其他費用。截至2019年12月31日，我們未審計的合併綜合餘額表中應計的其餘 數額包括與租賃 債務有關的約283 000美元。
 
 
20
 
 
項目2.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析
 
管理部門對財務狀況和 業務結果的討論和分析旨在為財務報表的讀者提供關於我們的財務狀況、業務結果和流動資金的敍述性報告。這一討論和分析應與所附的未經審計的合併財務報表及其附註和2019年6月30日終了年度10-K表格的年度報告一併閲讀，包括經審計的綜合財務報表及其附註。下面的討論包含前瞻性的陳述，包括風險和不確定性，例如我們的計劃、目標、期望和意圖。我們的實際結果可能與前瞻性 語句中討論的結果大不相同。還請參閲本季度報告中關於前瞻性 語句的開始處的警告語言。
 
在本季度報告中對我們的結果的討論包括使用非GAAP術語“毛利率”， 以及在 標題“非GAAP財務措施”下詳細討論的其他非GAAP措施。毛利率 是通過從經營 收入中扣除銷售成本來確定的。銷售成本包括製造直接和間接的 勞動力、材料、服務、租金的固定成本、公用設施和 折舊，以及可變的間接費用。毛利不應被認為是營業收入或淨收入的替代辦法，而營業收入或淨收入是根據公認會計原則確定的。我們認為，作為投資決策的基礎，毛額 雖然是一種非公認會計原則的財務措施，但對投資者是有用的和有意義的。 它為投資者提供了證明我們的成本 結構的信息，併為我們的總成本和支出提供了資金。我們使用毛利率來衡量我們的業務業績，並且 歷史上一直公開分析和報告毛利率信息 。其他公司可以用不同的 方式計算毛利率。
 
導言
 
我們於1992年在特拉華州註冊，成為1989年成立的新墨西哥州有限公司、1989年成立的新墨西哥州有限公司、1985年成立的新墨西哥州綜合太陽能技術公司的繼承者。今天，LightPath是一家全球性公司，在美利堅合眾國、中華人民共和國和拉脱維亞共和國設有主要設施。
 
我們的能力包括精密成型光學，熱成像光學和定製設計光學。這些能力使我們能夠製造光學元件和更高級的組件，包括精密模製玻璃非球面光學、模製和金剛石化的紅外非球面透鏡和其他光學材料 用於生產操縱光的產品。我們利用先進的光學制造工藝設計、開發、製造和分配光學元件和組件。我們為國防和安全、光學系統和部件、數據通信/電信、信息技術、生命科學、機器視覺和生產技術等多種工業提供服務。我們的產品被廣泛而多樣的客户羣整合到各種 應用程序中。這些應用包括國防產品、醫療設備、激光輔助工業工具、汽車安全應用、條形碼掃描器、 光數據存儲、混合光纖同軸數據通信、電信 光網絡、機器視覺和傳感器等。我們生產的所有 產品使激光和成像設備能夠更有效地工作。
 
子公司
 
2005年11月，我們在中華人民共和國嘉定市組建了全資子公司LPOI提供銷售和 支持功能。2013年12月，我們成立了位於中華人民共和國江蘇省新城區的全資子公司LPOIZ，佔地5.5萬平方英尺的“鎮江工廠”是我們在中國的主要製造設施，為生產更大數量的光學元件和 組件提供了較低的成本結構。2019財政年度末，該設施從39，000平方英尺擴大到55，000平方英尺，以增加拋光能力，以支持我們不斷增長的紅外業務。
 
2016年12月，我們收購了ISP及其全資子公司(拉脱維亞)。ISP是一家垂直集成的製造商，提供從自定義紅外光學 元件到目錄和高性能透鏡組件的各種紅外產品。 歷史上，ISP的Irvington設施充當其全球業務總部，同時還提供 製造能力、光學塗層、光學和 機械設計、組裝和測試。2019年6月，我們完成了將Irvington設施搬遷到我們現有的Orlando設施和Riga設施的工作。拉脱維亞ISP公司是高精度光學產品的製造商，提供各種紅外產品，包括目錄和自定義紅外光學產品。isp拉脱維亞的 riga設施作為其製造設施。
 
欲瞭解更多信息，請參閲我們截至2019年6月30日的年度報告 表10-K。
 
最近的組織和戰略舉措
 
為了確保我們充分利用擴展的功能並管理 我們現在擁有的更廣泛的產品組合，我們在2019年7月開始引入組織變革。我們設立並填補了首席運營官的職位。這一職位 將所有業務、工程、銷售和營銷職能 合併在一個領導之下，以確保需求 和我們產品的供應之間儘可能密切的聯繫。我們認為，這將確保技術和業務需求之間的最佳協調。該職位負責管理年度計劃目標，即收入、毛利率、可控經營收入和資產目標收益。我們還實現了一個 產品管理功能，我們的每個主要產品功能都有一個產品經理：模製光學、熱成像光學 和定製設計的光學。產品管理主要是一個 項目組合管理過程，它分析上述定義的 產品能力區域內的產品。此功能將有助於選擇投資優先次序並確保成功的產品生命週期管理。我們還確定了戰略業務評估高級副總裁的職位，但沒有填補。該人員將負責戰略性地將LightPath的能力與戰略性行業 的收入機會相結合，並將管理產品管理 功能。
 
 
21
 
  
產品羣和市場
 
在2019年財政年度，我們將我們的業務重組為三個產品組：PMO、紅外線產品和特種產品。這些 產品組由我們的主要產品能力支持： 模製光學、熱成像光學和自定義設計的 光學。
 
我們的PMO產品組由可見精度模壓光學 組成，具有不同的應用。我們的紅外產品組包括紅外光學的 ，無論是模製的還是金剛石的，以及熱的 成像組件。本產品組還包括常規鏡片、數控鏡片和拋光鏡片。在這兩個 產品組之間，我們有能力製造非常小(直徑為亞毫米)到300多 毫米的透鏡，焦距從大約0.4mm到 在2000 mm以上。此外，兩個產品組都提供目錄 和自定義設計的光學。
 
我們的專業產品組由增值產品組成， 如光學子系統、組件和準直器，以及 非經常性工程(“nre”)產品，包括我們根據與客户簽訂的產品開發協議開發的產品 。通常，客户 接近我們並要求我們為現有產品開發新產品或 應用程序，以滿足他們特定的 需求或規範。任何這樣的產品 開發的時間和範圍超出了我們的控制範圍。
 
我們還根據我們的能力(即模製光學、熱成像光學和定製的 光學)以及工業來調整我們的營銷努力。我們目前服務於下列主要市場：國防和安全、光學系統和組件、數據通信/電信、信息技術、生命科學、機器視覺和生產技術。在每個 這些市場的客户可以選擇最好的光學技術，以滿足他們的需要，從我們的整個產品套件，利用我們的 交叉銷售機會，特別是在那裏，我們可以利用我們的 知識庫與我們不斷擴大的設計庫。在我們的 產品組中，我們有各種服務於我們主要的 市場的應用程序。例如，我們的紅外產品可用於氣體傳感裝置、光譜儀、夜視系統、先進的驅動輔助系統(“ADAS”)、熱武器瞄準鏡和紅外反測量系統等。
 
光子學市場推動了我們的發展，包括八個應用領域：信息和通信技術、顯示、照明、光伏、生產技術、生命科學、測量和自動視覺。2018年，這些應用程序在系統一級的市場規模估計約為5 560億美元。Lightpath在八個應用程序區域中的 六個中有產品應用程序，除了顯示器和 光伏之外。根據最近的市場和市場調查，這六個應用領域的估計市場價值約為4 010億美元，並正在以7%的複合年增長率增長。在更大的整體市場中，我們認為，我們目前的產品和能力大約有20億美元的市場。我們仍然相信，我們的產品將在未來幾年內提供顯著的增長機會，因此，我們將繼續針對這些主要市場的每個 的具體應用。除這些主要市場外，我們收入的很大一部分來自向購買我們的產品以履行其客户訂單的非附屬公司的銷售，以及向非附屬公司提供我們的產品供在其目錄中銷售。我們的戰略是利用我們的技術、技術、建立低成本的製造能力和夥伴關係來擴大我們的業務。我們的產品經理專注於追求客户增長機會 ，在此，我們的差異優勢與關鍵客户 的需求相一致。
 
操作結果
 
財政第二季度：截至2019年12月31日的3個月，而截至2018年12月31日的3個月
 
收入：
2020財政年度第二季度的收入約為960萬美元，比上一個財政年度同期增加約110萬美元，即12%。在2020年財政年度第二季度，紅外產品產生的收入約為500萬美元，比上一個財政年度同期的370萬美元增加了約130萬美元，即34%。這一增長主要是由於定貨的時間與每年大量的鑽石轉化紅外產品的合同有關。在2019年財政年度第二季度，該合同的收入較低，因為我們在續訂 之前已發運了現有合同的餘額。在2020年財政年度的第二季度，客户 要求我們加快客户先前在上一季度推遲的發貨，因為該客户對供應鏈中其他組件的 延遲；因此，與這一大合同有關的訂單 在2020年財政年度第二季度高於財政 2019的第二季度。根據合同條款，這些訂單 不能推遲到2020年3月31日以後，因此，該訂單的餘額必須在下個季度發貨。在2020年財政年度第二季度，PMO 產品的收入約為370萬美元，與上一財政年度同期的410萬美元相比，減少了約416，000美元，即10%。收入減少的主要原因是商業市場、國防市場和工業市場的 銷售減少。我們的專業產品 在2020年第二季度的收入約為885，000美元，與693美元相比，增加了約193，000美元，即28%。, 在上一個財政年度的同一時期內。這一增長主要與醫療市場和商業市場客户的新NRE項目有關。
 
 
22
 
 
銷售成本和毛利率：
2020財政年度第二季度的毛利率約為390萬美元，比上一個財政年度同一季度的約350萬美元增加了11%。2020財政年度第二季度 銷售的總費用約為570萬美元，而上一財政年度同期為500萬美元。毛利率和銷售費用 的增加主要是由於銷售的增加。2020年財政年度第二季度毛利率佔收入的百分比為41%，與2019年第二季度一致。鑑於收入向紅外產品轉移，而紅外產品的利潤率通常低於PMO產品，這實際上反映了毛利潤總體上的改善，原因是我們在2019年6月完成Irvington 設施搬遷後，成本結構 和經營業績有所改善。
 
銷售、一般和行政：
在2020年財政年度第二季度，銷售、一般和行政(“SG&A”)費用約為220萬美元，比上一財政年度同一季度約250萬美元減少了約13%。2019年財政年度第二季度的SG&A 包括與將 Irvington設施搬遷到我們現有的Orlando設施和Riga 設施有關的大約20萬美元的非經常性費用。2020財政年度第二季度反映了由於 沒有這些非經常性費用而產生的節餘，以及因搬遷Irvington設施而導致的重組 所造成的人員和間接費用減少。我們期望 未來的SG&A成本將繼續反映出由於我們的 製造設施的合併而減少的運營成本和 間接費用。
 
新產品開發：
新產品開發成本在2020年財政年度第二季度約為469 000美元，比上一財政年度同期的 約519 000美元減少了10%。新產品開發成本的減少主要是由於與重組人員 有關的人事費用從產品開發到我們新創建的產品管理 職能的減少，而這些費用現在包括在SG&A 費用中。 人事費用的這一減少被2020年財政年度第二季度專利 申請費用的增加部分抵消。
 
其他收入(費用)：
在2020財政年度第二季度，利息支出約為89，000美元，而上一財政年度同期約為153，000美元。利息 費用的減少主要是由於我們在2019年財政年度第三季度( )簽訂的銀行聯合銀行定期貸款更優惠的條件。我們預計，在2020年財政年度的剩餘時間裏，利息支出將保持在 當前水平附近。
 
2020財政年度第二季度的其他收入淨額約為123 000美元，而2019財政年度第二季度的其他支出淨額約為48 000美元，主要是外匯交易淨損益產生的 。我們以美元執行美國設施 和公司間交易的所有海外銷售，部分緩解了外幣波動的影響。以非美國貨幣，主要是人民幣和歐元計價的資產和負債，按資產負債表日的匯率 換算，收入和支出按當年的平均匯率折算。在2019年財政年度第二季度期間，我們的外匯交易淨收益約為119 000美元，而上一財政年度同期的外匯交易淨損失為50 000美元。
 
所得税：
在2020財政年度第二季度，我們記錄了大約322，000美元的所得税支出，主要涉及我們在中國的業務收入，以及與LPOIZ在該季度宣佈的公司間股息相關的中國預扣税 。雖然這一遣返交易導致了一些額外的中國預扣税，但LPOIZ目前符合降低中國所得税税率的條件；因此，對 這些收入的總税率仍然低於正常的所得税税率。與此相比，2019財政年度第二季度記錄的所得税淨優惠約為23，000美元，其中包括美國管轄範圍內損失的税收優惠，由在中國產生的收入的税 支出抵消。請參閲本季度10-Q表中未經審計的合併財務報表中未審計的合併財務報表中的附註 8，收入 税，以獲得更多信息。
 
淨收入：
2020財政年度第二季度的淨收益約為769，000美元，即每股基本收益和稀釋收益0.03美元，相比之下，2019年第二季度的淨收益約為16，000美元，即每股基礎收益和稀釋收益為0.00美元。與2019財政年度第二季度相比，2020財政年度第二季度淨收入的增加主要是由於銷售增加，導致 毛利增加，加上SG&A和無形資產攤銷費用減少。這些差異使2020財政年度第二季度的業務收入比上一財政年度同期增加了約863 000美元。此外，利息費用和外匯損益也有有利的差別，但因收入 税撥備中不利的 $345 000的差額而抵消。
 
在2020年財政年度第二季度， 加權平均普通股分別為25，837，903股和27，361，273股基本股和稀釋股，而2019財政年度第二季度分別為25，781，941股和27，397，239股基本普通股和稀釋普通股。加權平均基本普通股增加，加權平均稀釋普通股減少，這是由於2014年A類普通股的發行，以及股票期權和RSU的行使。
 
 
23
 
 
財政上半年：截至2019年12月31日的6個月，而截至2018年12月31日的6個月
 
收入：
2020財政年度上半年的收入約為1 710萬美元，與上一財政年度相同的 期相比增加了不到1%。紅外 產品的收入在2020財政年度上半年約為900萬美元，比上一個財政年度同期的870萬美元增加了3%。紅外 產品收入的增加主要是由於銷售模製的 紅外產品，包括用我們新的Bd6 材料製造的產品。2020財政年度上半年鑽石加工紅外產品的大批量年度 合同的出貨量收入與2019財政年度上半年相似，2020年上半年PMO產品產生的 收入約為690萬美元，比上一財政年度同期的 720萬美元減少了5%。收入減少主要是由於向商業和國防市場的客户銷售 減少，而對醫療和 電信市場客户的銷售增加部分抵消了 。我國專業 產品的收入在2020年上半年約為130萬美元，比上一個財政年度同期的120萬美元增加了約11%。這一增加主要與醫療 和商業市場客户的新NRE項目有關，但由於 訂單的時間安排，向醫療客户銷售 專業產品的減少部分抵消了這一增加。
 
銷售成本和毛利率：
2020財政年度上半年的毛利率約為630萬美元，比上一個財政年度同期的約660萬美元減少了4%。 2020財政年度上半年的銷售費用總額約為1 080萬美元，而上一財政年度同期為1 050萬美元。2020年上半年的毛利率佔收入的百分比為37%，而2019年上半年為39%。銷售成本的增加和收入中 毛利率的下降是由於影響2020年第一季度的幾個因素造成的，這些因素在2020年第二季度大幅度減輕。首先，從2019年6月開始，PMO產品的毛利潤受到關税和運費上漲的負面影響。這些額外費用增加了2020財政年度第一季度銷售 的成本；然而，第二季度我們在第一季度實施的戰略減輕了這些費用。第二，紅外線產品的毛利率受到與我們的Bd6 產品相關的收益率問題的影響，這導致2020財政年度第一個季度的成本上升。由於早在第二季度採取行動，2020年財政年度第二季度的收益顯著提高。我們的Bd6基 紅外模塑產品的體積繼續增加，我們繼續致力於將 鍺基金剛石轉化為我們的Bd6 材料，我們預計隨着時間的推移，這種材料將繼續提高我們的紅外 的利潤率。
 
銷售、一般和行政：
在2020財政年度上半年，SG&A費用約為450萬美元，減少了約9%，與上一財政年度同期的約500萬美元相比減少了約9%。2019年財政年度上半年的SG&A包括大約291 000美元與將Irvington設施搬遷到我們現有的Orlando 設施和Riga設施有關的非經常性費用。2020財政年度上半年反映了由於沒有這些非經常性費用而產生的 節餘，以及因搬遷Irvington 機制而導致的人員和間接費用減少。
 
新產品開發：
新產品開發成本在2020財政年度上半年約為897 000美元，與上一個財政年度同期的約989 000美元相比減少了約9%。這一減少主要是由於人員結構調整，從產品開發到我們新設立的產品 管理職能，其費用現已列入 SG&A.人事費用的減少被2020財政年度上半年專利費用的增加部分抵消。
 
其他收入(費用)：
在2020財政年度上半年，利息支出約為188，000美元，而上一財政年度的 同期約為298，000美元。利息 費用的減少主要是由於我們在2019年財政年度第三季度( )簽訂的銀行聯合銀行定期貸款更優惠的條件。
 
其他支出淨額在2020財政年度上半年約為393 000美元，而2019財政年度上半年約為387 000美元，主要原因是外匯交易的淨虧損。我們以美元執行所有的海外銷售和公司間交易，部分緩解了外幣波動的影響。以非美國貨幣(主要是人民幣和歐元)計價的資產和負債按資產負債表日的匯率折算，收入和費用按當年的平均匯率折算。2020年上半年，我們發生了大約376，000美元的外匯交易淨損失，與上一財政年度同期的 388 000美元相比。
 
 
24
 
 
所得税：
在2020年上半年，我們記錄了47萬美元的所得税支出，主要涉及我們在中國的業務所得税，以及與LPOIZ在第二個季度宣佈的公司間股息相關的中國代扣税。相比之下，2019財政年度上半年記錄的所得税淨優惠約為202，000美元，其中包括美國管轄範圍內損失的税收優惠，由中國產生的税收支出抵消。請參閲本季度表10-Q表中未經審計的合併財務報表中未審計的合併財務報表中的 注8，收入 税，以獲得更多信息。
 
淨收益(損失)：
2020財政年度上半年的淨虧損約為606 000美元，即每股基本損失和稀釋損失0.02美元，而2019財政年度上半年的淨虧損約為567 000美元，或每股基本虧損和稀釋損失約0.02美元。與2019財政年度上半年相比，2020年上半年淨虧損略有增加，主要原因是收入 税準備金出現不利差額673 000美元，業務收入增加529 000美元，加上利息費用減少111 000美元。
 
加權平均普通股在2019年財政年度上半年的基礎和稀釋均為25，832，337股，而2019財政年度上半年的基礎和稀釋普通股均為25，777，330股。加權平均基本普通股的增加是由於根據2014年ESPP發行的A類普通股，以及股票 期權和RSU的行使。
 
流動性與資本資源
 
截至2019年12月31日，我們的營運資本約為1250萬美元，現金和現金等價物總額約為430萬美元，其中超過50%的現金和現金等價物由我們的外國子公司持有。
 
我們的外國子公司持有的現金和現金等價物是由於外國收入而在中國和拉脱維亞產生的。 在任何資金可以通過股息從中國匯回之前，法律實體的留存收益必須至少等於其註冊資本的50%。根據截至2018年12月31日(前一個法定納税年度結束)的留存收益，LPOIZ 有大約350萬美元可用於遣返，LPOI 沒有任何可用於遣返的收入。在截至2019年12月31日的三個月期間，我們宣佈從LPOIZ向我們支付200萬美元的公司間股息，作為其母公司，截至2019年12月31日，已向我們支付了100萬美元。其餘100萬美元將在今後一段時期內支付給我們。這一紅利來自 2019年1月1日之前積累的收益。我們目前打算對2019年1月1日以後產生的收益進行永久投資，因此沒有為未來中國的此類相關的 收入徵收預扣税提供 。
 
應付貸款包括根據經修訂的“貸款協定”提供的銀行定期貸款。經修訂的貸款協定還規定了銀行聯合循環線和指導線的 。截至2019年12月31日，銀行定期貸款的未清餘額約為530萬美元，我們沒有向銀行聯合循環線或指導線借款。
 
經修訂的貸款協定包括某些習慣公約。作為2019年12月31日的{Br}號，我們遵守了所有的公約。關於 更多信息，請參見本季度表10-Q中未經審計的合併財務報表中未審計的合併財務報表附註12，貸款 。
 
我們一般依靠業務和股票及債務提供的現金，儘可能滿足我們的流動資金需求，並維持我們償還銀行定期貸款的能力。 有若干因素可能導致需要籌集額外資金，包括收入下降或缺乏 預期的銷售增長、增加材料成本、增加勞動力成本、未實現計劃的生產效率提高、財產、傷亡、福利和責任 保險費的增加，以及其他費用的增加。在我們尋求新的銷售增長時，我們還將繼續努力控制成本。我們的努力是為了創造積極的現金流量和盈利能力。如果這些努力不成功， 我們可能需要籌集更多的資金。如果我們不能以合理的條件獲得資金，除了成本控制措施和繼續努力增加銷售額外，還可能需要採取其他行動。這些行動可包括探討出售公司的戰略選擇、出售某些產品線、建立合資企業或戰略聯盟以尋求商業機會、就我們的技術、 或其他替代辦法建立許可證安排。
 
現金流量-融資：
2020財政年度前六個月用於資助活動的現金淨額約為489 000美元，而2019財政年度前6個月使用的現金淨額約為872 000美元。2020財政年度前6個月籌資活動中使用的現金反映了我們貸款和融資租賃的本金支付約501 000美元，部分由根據2014年ESPP出售A類普通股所得的約12 000美元收益抵消。2019年財政年度前6個月用於資助活動的 Cash包括我們貸款和資本租賃的本金支付約897 000美元，由出售2014年ESPP下A類普通股的收益約25 000美元和行使股票 選項的收益部分抵銷。
 
 
25
 
 
現金流量-運行：
2020財政年度前6個月業務提供的現金流量約為938 000美元，而2019年財政年度頭6個月用於 業務的現金約為398 000美元。2020財政年度前六個月業務活動的現金流量增加，主要是由於庫存減少，而上一財政年度同期的庫存增加，以及2020年財政年度前六個月的其他應收賬款收款減少。我們預計，未來幾年業務提供的現金流 將有所改善，其基礎是我們預測的銷售增長和基於 生產效率的預期利潤率改善，包括我們的Irvington 設施的搬遷，銷售和銷售以及新產品開發 支出的邊際增長部分抵消了這一改善。
 
現金流量-投資：
在2020財政年度的頭6個月，我們在資本設備投資方面花費了約120萬美元，而2019年財政年度的第一個六個月，包括通過資本租賃供資的設備，投資約為160萬美元。2020財政年度前6個月，我國資本支出的大部分與擴大Bd6材料生產和紅外塗層能力有關。總體而言，我們預計2020財政年度的資本支出水平將低於2019財政年度，但支出總額將取決於機會和 情況。
 
合同義務和承諾
 
截至2019年12月31日，我們的主要承諾包括業務和融資租賃及債務協議規定的 義務。2020財政年度上半年，我們的合同現金義務沒有發生重大變化，以償還債務或根據經營和融資租賃支付 付款，或按我們2019年6月30日終了的 年表10-K年度報告披露的或有 負債。
 
資產負債表外安排
 
我們不從事涉及可變利益 實體或表外安排的任何活動。
 
關鍵會計政策和估計
 
除本季度報告第一部分第1項中未審計的合併財務報表附註2( 重大的會計政策)中披露的政策變化外，在截至2019年12月31日終了的六個月期間，我們的關鍵會計政策和估計數未發生重大變化，與我們截至2019年6月30日的年度報告 10-K中披露的項目 7、管理層討論和分析財務情況和業務結果有關。
 
最近的會計公告
 
見本季度報告第一部分第1項未經審計的合併財務報表中未審計的合併財務報表注2“重大會計 政策”，以瞭解最近的會計 聲明和會計更改。
 
 
26
 
 
我們是如何運作的
 
我們有兩個基本類型的持續銷售：通過大多數標準產品配置(我們的 “轉”業務)的臨時 採購訂單銷售，以及客户產品 開發中更具挑戰性和潛在更有回報的業務。在後一類業務中，我們與 客户合作，幫助他們確定光學規格，甚至 為他們創建某些光學設計，包括複雜的 多組分設計，我們稱之為“工程化 程序集”。然後是“抽樣”產品的小 號，用於客户的測試和 評估。此後，如果客户認為我們的 規格或設計是他們產品需求的最佳解決方案； 我們談判並“贏得”一份合同(有時稱為 “設計贏”)--無論是“總括 採購訂單”類型還是供應協議。該策略是創建一個年金收入流，與週轉業務相比，該收入流充分利用了我們的 生產能力，該業務是不可預測和不平衡的。這種年金收入流還可以生成低成本、大容量的訂單.關鍵業務 的目標是儘可能多地將我們的業務轉換為設計Win 和年金模型。我們在這樣做時面臨若干挑戰：
 
●
保持光學設計和新產品取樣能力，包括高質量和反應靈敏的光學設計工程人員；
 
●
由於我們的客户將這種性質的產品批量增加，商業生產(例如，在模製光學方面，這可能是每年超過一百萬件)，他們開始認真工作以降低成本--這常常導致他們轉向更大的或更多的海外生產商，即使犧牲了質量； 和。
 
●
我們的小企業 質量意味着我們只能提供一定數量的全部 生產能力，直到我們達到由於需要額外的資本支出而施加的財政限制--換句話説，由於我們有限的現金資源和現金流量， 我們可能無法在不安排這樣的額外資本支出的情況下，為在我們市場上呈現 本身的每一個機會提供服務。
 
儘管在贏得更多的“年金”業務方面存在這些挑戰，但我們仍然相信，我們能夠成功地獲得這一業務，因為我們在光學設計(br}工程方面具有獨特的能力，我們在商户市場上提供，我們認為在這一服務領域服務不足的市場 。此外，我們相信，如果一些客户不願意承諾從外國商人 生產來源購買關鍵部件，我們就能為一些客户提供價值。有關與我們的各種收入流相關的收入確認 的信息，請參閲我們6月30日( 2019)表10-K的年度報告中的 關鍵 會計政策和估計。
 
我們的主要業績指標：
 
通常每週審查一些業績指標，包括質量指標和數量指標。隨着業務變化中的機遇和挑戰，這些 指標不時發生變化。這些指示符用於 確定戰術操作動作和更改。我們相信 我們的非財務生產指標，如那些注意到的，是 專有信息。
  
被視為關鍵並定期審查的財務指標如下：
 
●
銷售積壓；
●
按產品組分列的收入 美元和單位；以及
●
其他關鍵指標。
 
這些指示符也用於確定戰術操作 的動作和更改，並將在下面更詳細地討論 。
 
 
27
 
 
銷售積壓
 
我們相信我們的銷售增長一直是並將繼續是我們成功的最好指標。我們對我們銷售努力的效果最好的看法是在我們的“訂單簿”中。我們的訂單將 等同於銷售“積壓”。它有一個定量和一個 定性的方面：數量上，我們的積壓的預期 美元價值和質量，什麼百分比的積壓是由客户排定的日期-特定的交付。我們將我們的 “12個月積壓”定義為： 客户要求在一年內交貨，並且合理地 有可能留在積壓中並轉換成收入。 這包括客户定購單，如果它們符合上述標準，可以包括供應合同中的金額 。 一般來説，更高的12個月待辦事項對我們更好。
 
截至2019年12月31日，我們12個月的積壓約為1，910萬美元，比2018年12月31日的1，810萬美元增加了7%。與2019年財政年度末相比，在2020財政年度的頭6個月裏，我們的12個月的積壓增加了12%。過去五個財政季度的積壓增長率是：
 
 
四分之一
 
 
積壓 ($1000)
 
 
從前年年底更改
 
 
從前季度末更改
 
  Q2 2019 
 $18,145 
  41%
  30%
  Q3 2019 
 $17,137 
  34%
  -6%
  Q4 2019 
 $17,121 
  33%
  0%
  Q1 2020 
 $15,390 
  -10%
  -10%
  Q2 2020 
 $19,095 
  12%
  24%
 
 
我們的12個月積壓量從2020財政年度的第一季度增加到2020年第二季度的第二季度，這主要是由於在第二季度續簽了一份大的鑽石加工紅外 產品的年度合同，我們將於2020年第三季度按照以前的合同裝運 。此 更新的時間類似於上一個財政年度。在2019年財政年度的第四季度，我們預訂了新的定模 紅外產品的年度合同。預計這些年度 合同將在當前財政年度的下半部分續簽。這些年度合同 續簽的時間可能會有所不同，並可能在收到訂單時大幅度增加積壓量，並且隨着針對這些 訂單的發運，積壓量將隨之減少。
 
我們經歷了對工業、國防和第一反應部門使用的紅外線產品的強烈需求。由於對用我們的新Bd6材料製造的透鏡 的興趣，對 紅外產品的需求進一步增加。我們期望在我們可見的PMO產品組中保持適度的 增長，繼續使 多樣化，並提供新的應用程序，具有成本競爭力結構。在過去的幾年裏，我們擴大了我們的能力，使我們的能力包括更多的玻璃類型和製造更大的 鏡片的能力，為我們的技術路線圖和市場份額的擴大提供了長期的機會。根據我們的積壓和最近的 報價活動，我們預計在2020年財政年度剩餘時間內， 模製和轉化紅外產品的銷售收入將增加。
 
按產品組分列的收入美元和單位
 
下表列出截至2019和2018年12月31日、2019年和2018年12月31日、2019年和2018年12月31日終了的三個和六個月期間我們 三個產品組的收入美元和單位：
 
 
 
     截至12月31日的三個月，
 
 
     截至12月31日的六個月，
 
 
 四分之一
 
 
 年代久遠
 
 
 
 2019
 
 
 2018
 
 
 2019
 
 
 2018
 
 
 % 變化
 
 
 % 變化
 
收入
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
PMO
 $3,710,549 
 $4,126,091 
 $6,895,007 
 $7,238,195 
  -10%
  -5%
紅外製品
  5,003,874 
  3,729,845 
  8,963,499 
  8,690,772 
  34%
  3%
特種 產品
  885,489 
  692,571 
  1,293,336 
  1,169,261 
  28%
  11%
收入共計
 $9,599,912 
 $8,548,507 
 $17,151,842 
 $17,098,228 
  12%
  0%
 
    
    
    
    
    
    
單位
    
    
    
    
    
    
PMO
  779,434 
  647,363 
  1,348,164 
  1,078,141 
  20%
  25%
紅外製品
  74,597 
  39,109 
  139,654 
  88,033 
  91%
  59%
特種 產品
  14,133 
  21,188 
  23,050 
  34,861 
  -33%
  -34%
共計 單位
  868,164 
  707,660 
  1,510,868 
  1,201,035 
  23%
  26%
 
 
28
 
 
截至2019年12月31日止的三個月
與上一個財政年度的同一季度相比，2020財政年度第二季度，我們的收入增加了約110萬美元，主要原因是紅外線和 專業產品銷售的增加，部分抵消了PMO 產品銷售的減少。
 
來自PMO產品組的 收入在2020財政年度第二季度減少了約416，000美元，即10%，與上一個財政年度的同一季度相比減少了10%。收入減少的主要原因是商業市場上對 客户的銷售減少，以及國防和工業市場的銷售減少。PMO單位的銷售量增加了20%，因為 比上年同期增加了20%，但平均售價下降了25%。平均銷售價格下降是由於電信產品單位銷售顯著增加， 通常具有較高的銷售量和較低的平均銷售 價格。電信產品銷售收入減少了約7%，而2020年財政年度第二季度，這些產品的單位銷售量比前一年同期增加了一倍以上。
 
紅外產品組產生的收入比上一財政年度第二季度增加了約130萬美元，即34%。在2019年財政年度的第二季度，該合同的收入較低，因為在更新之前，我們已將現有合同的餘額運出。在2020年財政年度第二季度，客户 要求我們加快客户先前在上一季度推遲的發貨，因為該客户在供應鏈其他組件方面經歷了延誤；因此，與這一大合同有關的訂單 2020比2019財政年度第二季度更高。按照合同條款，這些 訂單的餘額必須在2020年財政年度第三季度結束前發貨。在2020年財政年度的第二季度，模製紅外產品的銷售，包括用我們的新Bd6材料生產的產品，也比上一個財政年度的同一季度大幅度增加。與金剛石製品相比，模壓紅外製品體積大、價格低，相應地，2020年第二季度紅外製品銷售量比上年同期增長了91%，平均售價下降了30%。工業應用程序、消防攝像機和其他公共安全應用程序仍然是紅外產品需求增加的主要驅動因素，特別是我們的熱成像 組件。
 
與上一財政年度的同一季度相比，2020財政年度第二季度，我們的專業產品收入增加了193，000美元，即28%。這一增加主要與醫療和商業市場客户的新的 nre項目有關。
 
截至2019年12月31日止的6個月
我們的收入在2020財政年度上半年增加了約54，000美元，即不足1%，與前一年的 期相比，增加了紅外線和特種產品銷售， 被PMO產品銷售的減少所抵消。
 
在2020財政年度上半年，來自PMO產品組的 收入減少了約343，000美元，即5%，與上一年度的 相比減少了5%。收入減少的主要原因是對商業和國防市場客户的銷售減少，醫療和電信市場對 客户的銷售增加部分抵消了這一減少。與上一財政年度同期相比， PMO單位的銷售額增加了25%，但是，由於電信產品銷售大幅度增加，平均銷售價格下降了24%， 通常具有較高的銷售量和較低的平均銷售價格。2020年財政年度第二季度電信產品的單位數量比上一個財政年度的 同期翻了一倍多。
 
紅外產品組產生的 收入比上一個財政年度同期增加了約273，000美元，即2020年上半年的3%。在2020年財政年度的上半年，與鑽石加工紅外產品(br})的大批量年度合同(br})的出貨量收入與2019年財政年度上半年相似。 紅外產品收入的增加主要是由於銷售了 型紅外產品，包括用我們新的Bd6 材料製造的產品。模壓紅外製品的體積更大，價格更低。因此，在2020年上半年，紅外線單元的銷售額比上年同期增加了59%，平均銷售價格下降了35%。工業應用、消防攝像機和其他公共安全應用仍然是對紅外產品需求增加的主要驅動因素，特別是我們的熱成像組件。
 
在2020財政年度上半年，我們的專業產品收入比前一年增加了124，000美元，即11%。 這一增長主要與醫療和商業市場上面向 客户的新NRE項目有關。由於定單的時間安排，向醫療客户銷售特種產品的減少部分抵消了這一增加。
 
其他關鍵指標
 
其他關鍵指標包括各種操作指標，其中一些是定性的，另一些是定量的。這些指標 不時隨着 業務中的機遇和挑戰的變化而變化。它們大多是非財務指標，如準時交貨趨勢、按主要產品 線劃分的可運輸產量單位、按主要生產線劃分的生產收益率以及支持成品可運輸 產品生產的重要中間製造 過程的產量 和產量數據。這些指標可用於計算其他與 有關的指標，如每班充分產出的單位產量，根據特定產品而變化的 ，以及我們在任何給定時間生產該產品的自動化程度 。每班單位 產量較高意味着較低的單位成本，因此提高了 利潤率或在需要時提高競爭價格 敏感的客户應用程序的能力。這些報告中的數據用於確定戰術操作操作和更改。 管理還評估業務績效，並使用某些非GAAP度量值對我們的業務做出業務 決策。 這些非GAAP措施將在下面的“非GAAP財務措施”標題下詳細描述。
 
 
29
 
 
非公認會計原則財務措施
 
我們根據GAAP報告我們的歷史結果；然而，我們的管理層也使用某些非GAAP 財務措施來評估業務績效並作出業務決策。我們相信，這些非GAAP財務措施 為管理層和投資者提供了有用的信息，這是對我們的財務狀況和按照GAAP計算的業務結果的補充；然而，我們承認我們的非GAAP財務措施有一些侷限性。因此， 您不應將這些披露視為替代根據公認會計原則確定的結果 ，並且它們不一定與其他公司 使用的非GAAP財務措施相比較。
 
EBITDA
 
EBITDA是管理層、放款人、 和某些投資者在評估公司財務狀況和核心經營業績的某些方面時使用的一種非GAAP財務措施。投資者有時使用EBITDA，因為它允許 通過消除折舊和攤銷的影響，使 不同資本結構和資本 強度的企業之間的盈利趨勢具有一定程度的可比性。 EBITDA也不包括主要週轉資金 項目的變化，例如應收賬款、庫存和應付款項，這些變化也可以 表示對現金的重大需求或來源。由於 關於資本投資和融資的決定以及 週轉資本組成部分的變化可能對現金 流動產生重大影響，EBITDA不一定是企業現金流量的良好指標。我們使用EBITDA來評估我們的核心業務的相對潛在的 性能，並用於規劃目的。我們通過調整淨收益來計算EBITDA，以排除淨利息 費用、所得税費用或收益、折舊和 攤銷，從而計算“息前收益、税前收入、 折舊和攤銷”和縮寫 “EBITDA”。
 
我們相信EBITDA有助於投資者更好地瞭解我們的基礎業務。下表對截至12月31日、2019年和2018年12月31日、2019年和2018年12月31日和6個月的EBITDA收入淨額(損失)進行了調整：
 
 
 
(未經審計)
 
 
 
   季度 結束：
 
 
   六個月結束：
 
 
 
2019年12月31日
 
 
2018年12月31日
 
 
2019年12月31日
 
 
2018年12月31日
 
淨收入(損失)
 $769,117 
 $16,276 
 $(606,040)
 $(566,615)
折舊 和攤銷
  868,148 
  821,530 
  1,760,220 
  1,683,676 
所得税準備金(福利)
  321,869 
  (23,403)
  470,187 
  (202,363)
利息費用
  89,257 
  153,289 
  187,798 
  298,302 
EBITDA
 $2,048,391 
 $967,692 
 $1,812,165 
 $1,213,000 
收入百分比
  21%
  11%
  11%
  7%
 
截至2019年12月31日的三個月，我們的EBITDA約為200萬美元，而2018年12月31日終了的三個月的EBITDA約為968 000美元。2020年財政年度第二季度EBITDA增加的原因是收入和毛利率增加，業務費用減少。
 
截至2019年12月31日的6個月中，我們的EBITDA約為180萬美元，而2018年12月31日終了的6個月的EBITDA約為120萬美元。2020財政年度第二季度EBITDA增加的主要原因是業務費用減少和經營業績改善。
 
項目4.控制和 程序
 
在 的監督下，並在我們的管理層(包括我們的首席執行幹事和首席財務幹事)的參與下，我們評估了截至2019年12月31日本報告所述期間結束時我們的披露控制和程序的設計和運作(如“交易所法”規則 13a-15(E)所界定的)的有效性。根據這一評價， 首席執行官和首席財務官得出結論認為，我們的披露控制和程序自2019年12月31日起生效，及時報告我們根據“外匯法”提交或提交的報告中要求披露的信息 。
 
在2019年12月31日終了的財政季度內，我們對財務報告的內部控制(如“外匯法”規則13a-15(F)中所界定的那樣)沒有發生重大影響，或相當可能對財務報告的內部控制產生重大影響。
 
 
 
30
 
 
第II部分其他信息
 
項目1.法律程序
 
無
 
項目2.未登記的股本銷售、證券和收益的使用
 
無
 
項3.高級 證券的默認設置
 
無
 
項目4.礦山安全披露
 
無
 
項目5.其他 信息
 
無。
 
項目6。
 
現將下列證物歸檔，作為本報告的一部分。
 
 
31
 
 
表號
描述
 
 
 
 
 
 
3.1.1
 
1992年6月15日向特拉華州國務卿提交的“LightPath技術公司公司註冊證書”，該證書是作為我們於1995年12月7日向證券交易委員會提交的表格SB-2 (檔案號：33-80119)的登記聲明的證物，並在此由 提交。
 
 
 
 
 
 
 
3.1.2
 
對 LightPath技術公司註冊證書的修正證書，1995年10月2日向特拉華州國務祕書提交，該證書作為證物提交給 我們在表格SB-2上的登記聲明(檔案號：33-80119)，於1995年12月7日提交證券交易委員會， 在此作為參考。
 
 
 
 
 
 
 
3.1.3
 
“A類普通股和E-1類普通股、E-2類普通股和E-3類普通股的指認證書”，1995年11月9日向特拉華州國務祕書提交，該證書作為證物提交給 我們的登記陳述表SB-2(檔案號：33-80119)，於1995年12月7日提交給證券交易委員會， 。
 
 
 
 
 
 
 
3.1.4
 
1997年7月9日向特拉華州國務卿 提交了系列A優先股技術公司的指定證書，該證書作為表3.4提交給1997年9月11日向證券交易委員會提交的關於 表10-KSB 40的年度報告，並在此以 提交。
 
 
 
 
 
 
 
3.1.5
 
系列LightPath 技術股份有限公司指定證書，1997年10月2日提交特拉華州祕書，該證書於1997年11月14日提交給 證券和交易委員會，作為我們季度報告的附錄3.2提交給 證券和交易委員會。
 
 
 
 
 
 
 
3.1.6
 
1997年11月12日向特拉華州國務祕書提交的 LightPath技術公司註冊證書修正證書，該證書作為表3.1提交 我們季度報告，表10-QSB(檔案號：000-27548)，於1997年11月14日提交證券交易委員會，並在此作為參考文件納入。
 
 
 
 
 
 
 
3.1.7
 
系列C優先股股份有限公司指定證書，1998年2月6日向特拉華州祕書提交，該證書作為表3.2提交給我們於1998年3月13日向證券交易委員會提交的表格S-3(檔案號333-47905)的 登記聲明，並在此作為附件納入其中。
 
 
 
 
 
 
 
3.1.8
 
系列D的指定、首選項和權限證書參與了LightPath技術公司的優先股。1998年4月29日，向特拉華州國務卿提交，該文件作為我們在表格8-A(檔案 第000-27548號)上的登記聲明的附件1提交給美國證券交易委員會，日期為1998年4月28日，現以 的形式列入本文件。
 
 
 
 
 
 
 
3.1.9  
 
系列F優先股技術股份有限公司指定證書，1999年11月2日提交特拉華州祕書，該證書作為表3.2提交給我們於2000年1月10日向證券交易委員會 提交的表格S-3(檔案號：333-94303)的 登記聲明，並在此註冊。
 
 
 
 
 
 
 
3.1.10 
 
 
“ LightPath技術公司註冊證書修正證書”，2003年2月28日向特拉華州國務祕書提交，該證書於2003年1月24日提交給證券公司和交易委員會，作為附件A提交給 我們的代理聲明(檔案號：000-27548)，並在此註冊為 。
 
 
 
 
 
 
 
3.1.11 
 
2006年3月1日向特拉華州國務祕書提交的 LightPath技術公司註冊證書修正證書，該證書作為表3.1.11 提交給我們於2016年11月14日向證券交易委員會提交的10-Q號(檔案號：1000-27548)的季度報告，並在此註冊。
 
 
 
 
32
 
 
3.1.12
 
“ LightPath技術公司註冊證書修正證書”，2017年10月30日向特拉華州國務祕書提交，該證書作為表3.1提交 ，表8-K(檔案號：000-27548)的當前報告於2017年10月31日提交給 證券交易委員會，並在此參考。
 
 
 
 
 
 
 
3.1.13
 
“A類普通股和E-1類普通股、E-2類普通股、 類普通股和E-3類輕型道路技術股份有限公司普通股修正證書”修正證書，2017年10月30日向特拉華州國務卿提交 ，該證書作為表3.2提交給美國證券交易委員會，現提交給美國證券交易委員會，該報告是在2017年10月31日提交給證券交易委員會的，現將其作為表3.2提交給證券交易委員會(檔案號： 000-27548)，並參考 提交給證券交易委員會。
 
 
 
 
 
 
 
3.1.14
 
2018年1月30日向特拉華州祕書提交了2018年1月30日向特拉華州祕書提交的指定證書修正證書、優惠待遇(Br}和系列D系列參股優先股 技術公司的權利證書，該證書作為表3.1提交給我們目前提交給證券公司 和交易委員會的8-K表格(檔案號：000-27548)的表3.1，並在此參考其內容。
 
 
 
 
 
 
 
3.2.1
 
修正並恢復了LightPath Technologies，Inc.的附例， 已作為附錄3.1提交給美國證券交易委員會(2005年2月3日)提交給證券交易委員會的8-K表格(檔案 編號：000-27548)的附錄3.1，並在此參考 。
 
 
 
 
 
 
 
3.2.2
 
修正和恢復LightPath 技術公司細則的第一修正案，該修正案已作為附錄3.1提交給我們目前提交給證券 和交易委員會的8-K表格(檔案號：000-27548)的表3.1，並參照該報告在此合併。
 
 
 
 
 
 
 
31.1
 
根據1934年“證券交易法”規則13a-14(A) 認證首席執行官*
 
 
 
 
 
 
 
 
 
31.2
 
根據1934年“證券交易法”規則13a-14(A) 認證首席財務官*
 
 
 
 
 
   
 
 
 
32.1
 
根據“美國法典”第18編第63章第1350節頒發首席執行官證書*
 
 
 
 
 
 
 
 
 
32.2
 
根據“美國法典”第18編第63章第1350節認證首席財務官*
 
 
 
 
101.INS
XBRL實例 文檔*
 
101.SCH
XBRL分類法 擴展模式文檔*
 
101.CAL
XBRL分類法 擴展計算Linkbase文檔*
 
101.DEF
XBRL分類法 擴展定義Linkbase文檔*
 
101.LAB
XBRL分類法 擴展標籤Linkbase文檔*
 
101.PRE
XBRL分類法表示鏈接庫 文檔*
 
*
 
 
33
 
 
簽名
 
根據1934年“證券交易法”的要求，登記人已適當安排由下列簽名人代表 簽署本報告，並正式授權。
 
 
 光路技術公司
 
 
 
 
 
日期：2020年2月6日
通過：
/s/ J.詹姆斯·蓋諾
 
 
 
詹姆斯·蓋諾
 
 
 
總裁兼首席執行官
 
 
 
 
 
日期：2020年2月6日  
by：
/s/ 小唐納德·O·拉特賴奇(Donald O.亞細亞
 
 
 
小唐納德·O·拉特賴奇(Donald O.亞細亞
 
 
 
財務主任
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
34