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美國
證券交易委員會
華盛頓特區 20549
表單
(Mark One)
根據1934年《證券交易法》第13條或第15(d)條提交的季度報告 | ||
在截至的季度期間 | ||
要麼 | ||
根據1934年《證券交易法》第13條或第15(d)條提交的過渡報告 | ||
對於從到的過渡期 | ||
委員會檔案編號 |
這個
.(註冊人的確切姓名如其章程所示)
|
|
|
|
(註冊人的電話號碼,包括區號)
不適用
(如果自上次報告以來發生了變化,則以前的姓名或以前的地址)
根據該法第12(b)條註冊的證券:
每個班級的標題 | 交易品種 | 註冊的每個交易所的名稱 |
根據該法第12(g)條註冊的證券:
沒有
用勾號指明註冊人 (1) 在過去 12 個月(或註冊人必須提交此類報告的較短期限)中是否已提交了 1934 年《證券交易法》第 13 條或第 15 (d) 條要求提交的所有報告,以及 (2) 在過去 90 天內是否遵守了此類申報要求。
用勾號指明註冊人在過去 12 個月(或註冊人必須提交此類文件的較短期限)中是否以電子方式提交了根據第 S-T 法規(本章第 232.405 節)第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。
用複選標記指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報公司”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。
加速過濾器 ☐ | |
非加速過濾器☐ | 規模較小的申報公司 |
新興成長型公司 |
如果是新興成長型公司,請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13(a)條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。 ☐
用勾號指明註冊人是否為空殼公司(定義見《交易法》第 12b-2 條)。是的
2020 年 1 月 30 日,
目錄
雅詩蘭黛公司公司
索引
頁面 | ||
第一部分財務信息 | ||
第 1 項。財務報表(未經審計) | ||
合併收益表 — | 2 | |
綜合收益(虧損)合併報表 — | 3 | |
合併資產負債表 — | 4 | |
合併現金流量表 — | 5 | |
合併財務報表附註 | 6 | |
第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析 | 33 | |
第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露 | 55 | |
第 4 項。控制和程序 | 55 | |
第二部分。其他信息 | ||
第 1 項。法律訴訟 | 56 | |
第 2 項。未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用 | 56 | |
第 6 項。展品 | 57 | |
簽名 | 58 |
目錄
第一部分財務信息
第 1 項。 財務報表。
雅詩蘭黛公司公司
合併收益表
(未經審計)
三個月已結束 | 六個月已結束 | ||||||||||||
12 月 31 日 | 12 月 31 日 | ||||||||||||
(以百萬計,每股數據除外) |
| 2019 |
| 2018 |
| 2019 |
| 2018 |
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淨銷售額 | $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | | ||
銷售成本 |
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毛利 |
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運營費用 | |||||||||||||
銷售、一般和管理 |
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重組和其他費用 | | | | | |||||||||
商譽減值 | | | | | |||||||||
其他無形資產的減值 | | | | | |||||||||
運營費用總額 | | | | | |||||||||
營業收入 |
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利息支出 |
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利息收入和投資收入,淨額 | | | | | |||||||||
定期福利淨成本的其他組成部分 | | — | | — | |||||||||
其他收入 | | — | | — | |||||||||
所得税前收益 |
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所得税準備金 |
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淨收益 |
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歸屬於非控股權益的淨收益 |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( | |||||
歸屬於雅詩蘭黛公司的淨收益 | $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | | ||
歸屬於雅詩蘭黛公司每股普通股的淨收益 | |||||||||||||
基本 | $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | | ||
稀釋 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
已發行普通股的加權平均值 | |||||||||||||
基本 |
| |
| |
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稀釋 |
| |
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見合併財務報表附註。
2
目錄
雅詩蘭黛公司公司
綜合收益(虧損)合併報表
(未經審計)
三個月已結束 | 六個月已結束 | |||||||||||
12 月 31 日 | 12 月 31 日 | |||||||||||
(以百萬計) |
| 2019 |
| 2018 |
| 2019 |
| 2018 | ||||
淨收益 |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
其他綜合收益(虧損): | ||||||||||||
未實現的投資收益淨額 |
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| — |
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淨現金流對衝收益(虧損) |
| ( |
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| ( |
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包含在淨定期福利成本中的金額 |
| |
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翻譯調整 |
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| ( |
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| ( | ||||
其他綜合收益組成部分的遞延所得税優惠(準備金) |
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| — |
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| ( | ||||
其他綜合收益總額(虧損) |
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| ( |
| ( |
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綜合收入 |
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歸屬於非控股權益的綜合收益: | ||||||||||||
淨收益 |
| ( | ( | ( | ( | |||||||
翻譯調整 |
| | | | | |||||||
| ( | ( | ( | ( | ||||||||
歸屬於雅詩蘭黛公司的綜合收益 |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
見合併財務報表附註。
3
目錄
雅詩蘭黛公司公司
合併資產負債表
12 月 31 日 | 6 月 30 日 | ||||||
(以百萬計,股票數據除外) |
| 2019 |
| 2019 |
| ||
(未經審計) | |||||||
資產 | |||||||
流動資產 | |||||||
現金和現金等價物 |
| $ | |
| $ | | |
應收賬款,淨額 |
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庫存和促銷商品 |
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預付費用和其他流動資產 |
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流動資產總額 |
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不動產、廠房和設備,淨額 |
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其他資產 | |||||||
經營租賃使用權資產 | | — | |||||
善意 |
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其他無形資產,淨額 |
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其他資產 |
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其他資產總額 |
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總資產 |
| $ | |
| $ | | |
負債和權益 | |||||||
流動負債 | |||||||
當前債務 |
| $ | |
| $ | | |
應付賬款 |
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經營租賃負債 | | — | |||||
其他應計負債 |
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流動負債總額 |
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非流動負債 | |||||||
長期債務 |
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長期經營租賃負債 | | — | |||||
其他非流動負債 |
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非流動負債總額 |
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突發事件 | |||||||
公平 | |||||||
普通股, $ |
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實收資本 |
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留存收益 |
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累計其他綜合虧損 |
| ( |
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減去:按成本計算的國庫股票; |
| ( |
| ( | |||
股東權益總額——雅詩蘭黛公司 |
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非控股權益 |
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權益總額 |
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負債和權益總額 |
| $ | | $ | |
見合併財務報表附註。
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雅詩蘭黛公司公司
合併現金流量表
(未經審計)
六個月已結束 | |||||||
12 月 31 日 | |||||||
(以百萬計) |
| 2019 |
| 2018 |
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來自經營活動的現金流 | |||||||
淨收益 |
| $ | |
| $ | | |
為調節淨收益與經營活動產生的淨現金流量而進行的調整: | |||||||
折舊和攤銷 |
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遞延所得税 |
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基於股票的非現金薪酬 |
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處置不動產、廠場和設備淨虧損 |
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養老金和退休後福利支出 |
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養老金和退休後津貼繳款 |
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商譽和其他無形資產減值 | | | |||||
或有對價公允價值的變化 | ( | ( | |||||
先前持有的權益法投資的收益 | ( | — | |||||
其他非現金物品 | ( | ( | |||||
運營資產和負債的變化: | |||||||
應收賬款增加額,淨額 |
| ( |
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庫存和促銷商品減少(增加) |
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其他資產淨額增加 |
| ( |
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應付賬款減少 | ( | ( | |||||
其他應計負債和非流動負債增加 |
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經營租賃資產和負債的增加,淨額 |
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經營活動提供的淨現金流量 |
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來自投資活動的現金流 | |||||||
資本支出 |
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為收購的企業支付的款項,扣除收購的現金 |
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處置投資所得收益 | — | | |||||
購買投資 | ( | ( | |||||
淨投資套期保值的結算 | ( | — | |||||
用於投資活動的淨現金流量 |
| ( |
| ( | |||
來自融資活動的現金流量 | |||||||
當前債務的收益(還款),淨額 |
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發行長期債務的收益,淨額 | | — | |||||
債務發行成本 | ( | — | |||||
長期債務的償還和贖回 |
| ( |
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股票薪酬交易的淨收益 |
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收購庫存股的付款 |
| ( |
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或有對價的支付 |
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支付給股東的股息 |
| ( |
| ( | |||
向非控股權益持有人支付股息 | ( | ( | |||||
(用於)融資活動提供的淨現金流量 |
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| ( | |||
匯率變動對現金和現金等價物的影響 |
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| ( | |||
現金及現金等價物的淨增加(減少) |
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| ( | |||
期初的現金和現金等價物 |
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期末的現金和現金等價物 |
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| $ | |
見合併財務報表附註。
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目錄
雅詩蘭黛公司公司
合併財務報表附註
附註1 — 重要會計政策摘要
演示基礎
隨附的合併財務報表包括雅詩蘭黛公司及其子公司(統稱 “公司”)的賬目。所有重要的公司間餘額和交易均已清除。
未經審計的中期合併財務報表是根據中期財務信息的美國公認會計原則(“美國公認會計原則”)以及S-X條例10-Q和第10-01條的指示編制的。因此,它們不包括美國公認會計原則要求的完整財務報表的所有信息和腳註。管理層認為,為公平列報所必需的所有正常經常性調整都已包括在內。任何過渡時期的經營業績不一定代表整個財政年度的預期經營業績。中期合併財務報表應與公司截至2019年6月30日財年的10-K表年度報告中包含的合併財務報表和隨附腳註一起閲讀。
以往各年度合併財務報表中的某些金額已重新分類,以符合本年度的列報方式。
管理層估計
按照美國公認會計原則編制財務報表和相關披露要求管理層做出估計和假設,這些估計和假設會影響財務報表之日報告的資產和負債金額、或有資產和負債的披露以及這些財務報表中報告的收入和支出金額。公司截至2019年6月30日財年的10-K表年度報告的合併財務報表附註中討論了公司重要會計政策的描述。管理層利用歷史經驗和其他因素,包括當前的經濟環境,持續評估相關的估計和假設,並在事實和情況需要時進行調整。由於無法精確地確定未來事件及其影響,因此實際結果可能與這些估計和假設存在很大差異。由於經濟環境的持續變化而導致的這些估計和假設發生重大變化,將反映在未來各期的合併財務報表中。
貨幣換算和交易
外國子公司和子公司的所有資產和負債均按期末匯率折算,而收入和支出則按該期間的加權平均匯率折算。扣除税款的未實現折算收益(虧損),通過歸屬於雅詩蘭黛公司的其他綜合收益(虧損)(“OCI”)進行累計折算調整後列報為 $
公司簽訂外幣遠期合約,並可能簽訂期權合約,在與其確定的風險敞口一致的期限內對衝外幣交易。從2020財年第一季度開始,公司簽訂了外匯遠期合約,以套期保值其在某些國外業務中的部分淨投資,這些業務被指定為淨投資套期保值。請參閲 附註 7-衍生金融工具供進一步討論.公司將這些工具歸類為出於交易以外的目的而訂立的工具。
隨附的合併收益表包括外幣交易的淨滙收益(虧損)美元
信用風險的集中度
該公司是護膚、彩粧、香水和護髮產品的全球製造商、營銷商和分銷商。該公司受信用風險影響的銷售主要面向百貨商店、香水廠、專業多品牌零售商和旅遊零售業務中的零售商。公司向符合條件的客户發放信貸,並且認為其不會受到任何過度集中的信用風險的嚴重影響。
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雅詩蘭黛公司公司
合併財務報表附註
庫存和促銷商品
庫存和促銷商品包括:
12 月 31 日 | 6 月 30 日 | ||||||
(以百萬計) |
| 2019 |
| 2019 |
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原材料 |
| $ | |
| $ | | |
工作正在進行中 |
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成品 |
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促銷商品 |
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| $ | |
| $ | |
不動產、廠房和設備
12 月 31 日 | 6 月 30 日 | ||||||
(以百萬計) |
| 2019 |
| 2019 |
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資產(使用壽命) | |||||||
土地 |
| $ | |
| $ | | |
建築物和改進( |
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機械和設備( |
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計算機硬件和軟件 ( |
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傢俱和固定裝置( |
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租賃權改進 |
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減去累計折舊和攤銷 |
| ( |
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| $ | |
| $ | |
與在建項目相關的資產成本為 $
所得税
所得税的有效税率為
截至2019年12月31日和2019年6月30日,未確認的税收優惠總額(不包括利息和罰款)總額為美元
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雅詩蘭黛公司公司
合併財務報表附註
其他應計負債
其他應計負債包括以下內容:
12 月 31 日 | 6 月 30 日 | ||||||
(以百萬計) |
| 2019 |
| 2019 |
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廣告、銷售和抽樣 |
| $ | |
| $ | | |
員工薪酬 |
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遞延收入 | | | |||||
工資和其他税 |
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應計一般和管理費用 | | | |||||
其他 |
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最近採用的會計準則
租賃(會計準則編纂(“ASC”)主題 842-租賃(“ASC 842”))
2016年2月,財務會計準則委員會(“FASB”)發佈了權威指導方針,要求承租人將大部分租賃記入資產負債表上,負債等於租賃付款的現值。使用權資產以租賃負債為基礎,根據某些成本(例如初始直接成本、預付租賃付款和獲得的租賃激勵措施)進行調整。租賃支出的確認方式與先前的會計指南類似,運營租賃產生直線支出,而融資租賃產生與先前資本租賃會計相似的前期支出。
2018年7月,財務會計準則委員會修訂了該指導方針,以澄清新租賃會計準則的某些狹隘方面,這些方面可能被錯誤或不一致地適用,並且沒有增加新的指導方針。此外,2018年7月,財務會計準則委員會發布了權威指導方針,允許公司選擇採用新準則,使用修改後的追溯過渡方法,對採用期間的留存收益進行累積效應調整。選擇新採用方法的公司無需在財務報表中重報先前的比較時期。
對公司有效 — 2020財年第一季度。允許實體使用標準中描述的經過修改的追溯性過渡方法中的任何一種來應用上述指導方針,並採取某些實際的權宜之計。
對合並財務報表的影響 -2019年7月1日,該公司通過了ASC 842,見 附註4-租約供進一步討論.
最近發佈的會計準則
金融工具信用損失的衡量(ASC主題326——金融工具——信用損失)
2016年6月,財務會計準則委員會發布了權威指南,要求各公司對按攤銷成本計量的大多數金融資產和某些其他金融工具(包括貿易和其他應收賬款、貸款和持有至到期債務證券)使用減值模型,根據預期損失而不是已發生的損失記錄信用風險備抵金。此外,該指南改變了可供出售債務證券信用損失的確認方法,這種損失可能是市場和信用風險造成的,因此需要額外披露。一般而言,所有屬於本指導範圍的未兑現文書,都需要經過修改的追溯性通過。
2019年11月,財務會計準則委員會發布了權威指導方針(“ASU”)2019-11年度會計準則更新(“ASU”)——對議題326 “金融工具——信用損失” 的編纂改進),該指南修訂了ASC主題326,以澄清、改進和修改該指南的某些方面,例如與應計利息應收賬款相關的披露以及與抵押品擔保的金融資產相關的信用損失的估計。
對公司有效- 2021 財年第一季度。
對合並財務報表的影響 — 該公司目前正在評估應用該指導對其金融工具(例如應收賬款)的影響。儘管公司的評估仍在進行中,但該準則的採用預計不會對其合併財務報表產生重大影響。
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雅詩蘭黛公司公司
合併財務報表附註
商譽及其他 — 內部使用軟件(ASU 2018-15年——無形資產——商譽和其他——內部使用軟件(副主題 350-40):客户對作為服務合同的雲計算安排中產生的實施成本的會計處理)
2018年8月,FASB發佈了權威指導方針,允許公司將建立基於雲技術運行的業務系統所產生的成本資本化。新的指導方針將託管安排(即服務合同)中產生的實施成本資本化的要求與將開發或獲取內部使用軟件所產生的實施成本資本化的要求保持一致。該指南不影響託管安排(即服務合同)中服務要素的核算。與託管安排(即服務合同)相關的資本化成本必須在託管安排的期限內分攤到損益表中與託管安排費用支出相同的細列項目中。
對公司有效 –2021 財年第一季度,任何過渡期都允許提前採用。該指南可以追溯性地採用,也可以將來適用於通過之日之後產生的所有實施成本。
對合並財務報表的影響 — 該公司目前正在評估將該指南應用於其在雲技術上運行的業務系統的影響。儘管公司的評估仍在進行中,但該準則的採用預計不會對其合併財務報表產生重大影響。
所得税(ASU 2019-12 — 所得税(主題 740):簡化所得税會計)
2019年12月,財務會計準則委員會發布了權威指南,通過取消某些例外情況和簡化其他領域來簡化所得税的會計。
對公司有效—2022 財年第一季度,任何過渡期都允許提前採用。如果提前通過,公司必須在同一時期內通過所有修正案。修正案有不同的採用方法,包括追溯性、前瞻性和/或修改後的追溯基礎,根據具體變更對截至採用的財政年度開始時的留存收益進行累積效應調整。
對合並財務的影響 聲明 — 公司目前正在評估應用本指導方針的影響,並認為其交易可能屬於該範圍。
預計最近發佈的其他會計公告不會對公司的合併財務報表產生重大影響。
附註 2 — 收購業務
2019年12月18日,該公司收購了其餘股份
收盤時支付的金額由手頭現金提供資金,包括髮行債務的收益。由於預計交易即將結束,該公司向一家外國子公司轉移了現金,用於支付期末付款。結果,該公司確認的外幣收益為美元
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雅詩蘭黛公司公司
合併財務報表附註
公司記錄了將轉讓的總對價(包括收盤時支付的現金和先前持有的權益法投資的公允價值)分配給收購的有形和可識別的無形資產以及根據收購日的公允價值承擔的負債。轉讓的總對價超過所收購的有形和無形資產的公允價值的部分記作商譽。轉移的對價總額的初步分配記錄如下:
(單位:百萬,未經審計) |
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現金 | $ | | |
應收賬款 |
| | |
庫存 |
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其他流動資產 |
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不動產、廠房和設備 |
| | |
使用權資產 | | ||
無形資產 |
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善意 |
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其他長期資產 | | ||
收購的資產總額 |
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應付賬款 |
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其他應計負債 |
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遞延所得税 |
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租賃責任 | | ||
承擔的負債總額 |
| | |
轉賬的對價總額 | $ | |
為了便於合併報告,Have & Be的運營業績將在未來各期延遲一個月內報告。因此,截至2019年12月31日的三個月和六個月的營業收入不包括Have & Be自收購之日以來的經營業績,這些業績並不重要。與收購相關的成本,主要包括財務諮詢、會計和法律費用,金額為美元
附註3 — 商譽和其他無形資產
如前所述 附註2 — 收購業務,2019年12月,該公司收購了Have & Be,其中包括增加的商譽為美元
在截至2019年12月31日的六個月中,公司確認了美元
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雅詩蘭黛公司公司
合併財務報表附註
與收購Have & Be相關的無形資產在公允價值層次結構中被歸類為第三級。對收購的可攤銷無形資產的公允價值的估計值是使用多期超額收益收益法確定的,方法是折算多個時期的增量税後現金流。在這種方法下,公允價值是通過估算多個時期的未來現金流以及終端價值,並以反映現金流相對風險的回報率對此類現金流進行貼現來確定的。收購的無需攤銷的無形資產的公允價值估計值是使用收益法,特別是特許權使用費減免法確定的。這種方法假設第三方願意支付特許權使用費來代替所有權,以獲得可比資產的使用權。
下表按產品類別列出了商譽以及賬面金額的相關變化:
(以百萬計) |
| 皮膚護理 |
| 化粧 |
| 香水 |
| 頭髮護理 |
| 總計 |
| |||||
截至2019年6月30日的餘額 | ||||||||||||||||
善意 |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | | |
累積減值 |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( | ||||||
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| |
| |
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在此期間獲得的商譽 |
| | | — | — | | ||||||||||
減值費用 | — | ( | — | — | ( | |||||||||||
翻譯調整,商譽 | ( | — | — | — | ( | |||||||||||
折算調整、累計減值 |
| | — | — | — | | ||||||||||
| | ( | — | — | | |||||||||||
截至2019年12月31日的餘額 | ||||||||||||||||
善意 |
| | | | | | ||||||||||
累積減值 |
| ( | ( | ( | ( | ( | ||||||||||
| $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
其他無形資產包括以下內容:
2019年12月31日 | 2019年6月30日 | ||||||||||||||||||
格羅斯 | 總淨額 | 格羅斯 | 總淨額 | ||||||||||||||||
攜帶 | 累積的 | 預訂 | 攜帶 | 累積的 | 本書 | ||||||||||||||
(以百萬計) |
| 價值 |
| 攤銷 |
| 價值 |
| 價值 |
| 攤銷 |
| 價值 |
| ||||||
可攤銷的無形資產: | |||||||||||||||||||
客户名單和其他 |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | | |
許可協議 |
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| — |
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| |
| — | |||||||
| $ | |
| $ | |
| |
| $ | |
| $ | |
| | ||||
不可攤銷的無形資產: | |||||||||||||||||||
商標 |
| |
| | |||||||||||||||
無形資產總額 |
| $ | |
| $ | |
與可攤銷的無形資產相關的攤銷費用總額為美元
財政 | ||||||||||||||||
(以百萬計) |
| 2020 |
| 2021 |
| 2022 |
| 2023 |
| 2024 |
| |||||
估計的攤銷費用總額 |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
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目錄
雅詩蘭黛公司公司
合併財務報表附註
截至2019年12月31日的六個月中的減值測試
2019年12月,鑑於知名彩粧的持續下滑(通常在北美)以及持續的競爭活動,該公司的Too Faced、BECCA和Smashbox報告部門在公司品牌戰略審查過程的同時對內部預測進行了修改。該公司得出結論,這些申報單位情況的變化導致需要對其各自的商標和商譽進行中期減值審查。這些情況的變化也表明,他們各自的長期資產的賬面金額,包括客户名單,可能無法收回。因此,公司對商標進行了中期減值測試,並對截至2019年12月31日的長期資產進行了可收回性測試。該公司得出結論,長期資產的賬面金額是可以收回的。該公司還得出結論,這些商標的賬面價值超過了其估計的公允價值,這些公允價值是使用特許權使用費減免法確定的,以確定貼現的預計未來現金流,並記錄在案的減值費用。在調整了商標的賬面價值後,公司完成了商譽的中期量化減值測試,並記錄了每個申報單位的商譽減值費用。每個申報單位的公允價值基於收入和市場方法的同等權重,使用估計的現金流和終端價值,按反映現金流相對風險的回報率進行貼現,以及應用於報告單位經營業績的可比上市公司的估值倍數。截至2019年12月31日的三個月和六個月的減值費用以及截至2019年12月31日的剩餘商標和商譽賬面價值彙總如下:
(以百萬計) | 減值費用 | 賬面價值 | ||||||||||
報告單位: |
| 商標 |
| 善意 |
| 商標 |
| 善意 | ||||
太面目了 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
BECCA |
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| |
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Smashbox |
| |
| |
| |
| | ||||
總計 | $ | | $ | | $ | | $ | |
減值費用反映在彩粧產品類別和美洲地區。
截至2018年12月31日的六個月期間的減值測試
2018年12月,該公司的Smashbox報告部門對其內部預測進行了修訂,這反映了由於競爭活動增加以及該品牌主要零售渠道的增長低於預期,其彩粧業務放緩。該公司得出結論,Smashbox申報部門的這些情況變化引發了對其商標和商譽進行中期減值審查的必要性。因此,截至2018年12月31日,公司進行了中期減值測試。該公司得出結論,Smashbox商標的賬面價值超過了其估計的公允價值,該公允價值是使用特許權使用費率來確定貼現的未來預計現金流的。因此,公司確認的減值費用為美元
附註4-租賃
在2020財年第一季度,公司採用了ASC 842,使用了2019年7月1日存在的新租賃標準允許的修改後的追溯過渡方法,因此沒有重報之前的比較期。根據這種方法,公司必須評估截至2019年7月1日現有租賃的剩餘未來付款。此外,截至通過之日,公司選出了
這不要求公司評估到期合同或現有合同是否包含ASC 842中定義的租賃,不要求重新評估已到期或現有租賃的租賃分類(即經營租賃與融資租賃),也不要求更改先前資本化的初始直接成本的會計核算。12
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雅詩蘭黛公司公司
合併財務報表附註
該準則的採用影響了公司的合併資產負債表,因為與之前的會計相比,確認了與運營租賃相關的使用權(“ROU”)資產和相關的租賃負債。ASC 842規定的融資租賃會計與資本租賃的先前會計核算一致。採用該準則對公司的合併收益表和合並現金流量表的影響並不大。
根據ASC 842的指導,如果合同傳達了控制已識別資產使用的權利,則合同就是或包含租賃。公司在其合併資產負債表上確認租賃負債和相關的ROU資產,不包括下文所述的短期租賃。租賃負債等於剩餘租賃期內未付租賃付款的現值。公司在生效日期的租賃期限可能反映了
要麼 在合理確定將行使此類期權的情況下為租約。為了確定租賃負債的現值,公司使用增量借款利率,該利率的定義是公司必須支付的利率(在類似的期限內抵押貸款),金額等於類似經濟環境下的租賃付款。ROU資產基於相應的租賃負債,根據某些成本(例如初始直接成本、預付租賃付款和獲得的租賃激勵措施)進行調整。每當事件或情況變化表明賬面金額可能無法收回時,都會對運營和融資租賃ROU資產進行減值審查,這與其他長期資產一致。在ROU資產減值後,ROU資產的任何剩餘餘額將在剩餘的租賃期限或估計的使用壽命中較短者之間按直線攤銷。在租賃開始日期之後,公司將評估可能導致租賃會計變化的租賃修改(如果有)。對於租賃修改,需要進行評估,以確定是否應將其視為單獨的租約,還是應將其視為現有租賃會計變更。此外,還對公司控制範圍內的事件或情況的重大變化進行評估,以確定是否需要更改租賃會計。
公司的某些租約規定了使用標的資產的權利的可變租賃付款,這些款項因生效日期之後發生的事實和情況變化而有所不同,而不是隨着時間的推移。依賴於指數或利率(例如消費者價格指數)的可變租賃付款包含在租賃負債的初始衡量、ROU資產的初始衡量以及基於起始日期的指數或利率的租賃分類測試中。與基於指數和利率的可變補助金的起始日期估算相比,任何變更均按變更期間發生的費用記作費用。可變租賃付款,在開始日期尚不為人所知,並且可以根據標的資產的表現或使用情況來確定,不包括在租賃負債或投資回報單位資產的初始計量中,而是在發生時記作支出。該公司的可變租賃付款主要包括按銷售額超過規定水平的百分比計算的租金、基於公司租賃總平方英尺的百分比的公共區域維護以及與嵌入式租賃有關的成本,例如第三方製造協議。
ASC 842通過後,公司做出了以下會計政策選擇:
● | 公司的某些合同包含租賃部分和非租賃部分,例如購買服務的協議。除非選擇相反的會計政策,否則必須根據ASC 842將合同對價分配給單獨的租賃和非租賃部分。為了分配合同對價,公司選擇不將所有資產類別的租賃部分與非租賃部分分開。截至2019年7月1日,這已適用於所有現有租約,並將持續適用於新的租約。 |
● | 公司選擇不將ASC 842的衡量和確認要求適用於短期租賃(即期限為12個月或更短的租賃)。因此,短期租賃不會在公司的合併資產負債表上記錄為ROU資產或租賃負債,相關的租賃付款將在租賃期內按直線方式在淨收益中確認。 |
● | 對於與汽車、信息技術設備和辦公設備有關的某些租賃,公司選擇採用投資組合方法適用ASC 842的指導方針。在這種方法下,公司將具有相似特徵(例如租賃期限、貼現率等)的租賃(作為投資組合)合併並核算為單一租約,前提是其應用與個人租賃層面的申請相比沒有重大差異。 |
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雅詩蘭黛公司公司
合併財務報表附註
由於採用了ASC 842,該公司記錄的累計調整為美元
公司的運營和融資租賃主要用於房地產,包括公司辦公室、支持公司製造、組裝、研發和分銷業務的設施和零售商店,以及信息技術設備、汽車和辦公設備,剩餘的 大約
與公司財務和運營租賃相關的期間的總租賃成本和其他信息摘要如下:
| 三個月已結束 |
|
| 六個月已結束 |
| |||
(以百萬計) | 2019年12月31日 |
| 2019年12月31日 |
| ||||
總租賃成本 |
|
|
|
| ||||
融資租賃成本: | ||||||||
使用權資產的攤銷 | $ | | $ | | ||||
租賃負債的利息 |
| — |
| — | ||||
運營租賃成本 |
| |
| | ||||
短期租賃成本 |
| |
| | ||||
可變租賃成本 |
| |
| | ||||
總計 | $ | | $ | | ||||
其他信息 |
|
|
|
| ||||
為計量租賃負債所含金額支付的現金 |
|
| ||||||
來自經營租賃的運營現金流 | $ | | ||||||
為來自融資租賃的現金流融資 | $ | | ||||||
為換取新的經營租賃負債而獲得的使用權資產 | $ | | ||||||
加權平均剩餘租賃期限 — 融資租賃 |
|
| 年份 | |||||
加權平均剩餘租賃期限 — 經營租賃 |
|
| 年份 | |||||
加權平均貼現率——融資租賃 |
|
| | % | ||||
加權平均折扣率-運營租賃 |
|
| | % |
在剩餘的租賃期內,與公司2020財年剩餘時間以及接下來的四個財年及其後每個財政年度的運營和財務租賃相關的未來最低租賃付款總額如下:
(以百萬計) |
| 經營租賃 |
| 融資租賃 | ||
2020 財年的剩餘時間 | $ | | $ | | ||
2021 財年 |
| |
| | ||
2022 財年 |
| |
| | ||
2023 財年 |
| |
| | ||
2024 財年 |
| |
| — | ||
此後 |
| |
| — | ||
未來最低租賃付款總額 |
| |
| | ||
減去估算的利息 |
| ( |
| — | ||
總計 | $ | | $ | |
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雅詩蘭黛公司公司
合併財務報表附註
合併資產負債表中包含的經營租賃和融資租賃負債如下:
2019年12月31日 | ||||||
(以百萬計) |
| 經營租賃 |
| 融資租賃 | ||
流動負債總額 | $ | | $ | | ||
非流動負債總額 |
| |
| | ||
總計 | $ | | $ | |
截至2019年12月31日,在隨附的合併資產負債表中,與融資租賃相關的ROU資產和租賃負債分別包含在其他資產以及流動債務和長期債務中。
下表彙總了公司與截至2019年6月30日現金流固定且可確定的經營租賃相關的合同義務的預定到期日:
(以百萬計) |
| 財政年度到期的付款(1) | |
2020 財年 | $ | | |
2021 財年 |
| | |
2022 財年 |
| | |
2023 財年 |
| | |
2024 財年 |
| | |
此後 |
| | |
合同義務總額 | $ | |
(1) | 最低經營租賃承諾僅包括基本租金。某些租約規定了在開始時無法計量的或有租金,主要包括按銷售額超過規定水平的百分比計算的租金以及公共區域維護。這些金額不包括在最低經營租賃承諾中,如果費用可能已經產生並且金額可以合理計量,則包括在確定總租金支出時。這些金額對總租金支出並不重要。 |
截至2019年12月31日,公司還有額外的運營租賃債務,主要與支持公司製造、研發和分銷業務的設施以及尚未開始的公司辦公室有關,這些義務為美元
附註5 — 與重組和其他活動相關的費用
2016年5月,該公司宣佈了一項為期多年的計劃(“Leading Beauty Forward” 或 “LBF”),旨在鞏固其優勢,更好地利用其成本結構,騰出資源進行投資,以保持其增長勢頭。LBF旨在增強公司的上市能力,鞏固其在全球知名美容領域的領導地位,並繼續創造可持續的價值。截至2019年6月30日,該公司完成了對LBF下所有與優化部分公司職能、供應鏈活動、企業和區域市場支持結構以及表現不佳的企業退出有關的重大舉措的批准,並預計將在2021財年之前基本完成這些舉措。經批准的重組和其他預計產生的費用為:
銷售 | |||||||||||||||
退貨 | 運營開支 | ||||||||||||||
(包含在 | 重組 | 其他 | |||||||||||||
(以百萬計) |
| 淨銷售額) |
| 銷售成本 |
| 收費 |
| 收費 |
| 總計 | |||||
批准的費用總額 | |||||||||||||||
截至 2019 年 12 月 31 日的累計 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | |
員工- | 資產- | ||||||||||||||
相關 | 相關 | 合同 | 其他出口 | ||||||||||||
(以百萬計) |
| 成本 |
| 成本 |
| 終止 |
| 成本 |
| 總計 | |||||
重組費用已獲批准 | |||||||||||||||
截至 2019 年 12 月 31 日的累計 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | |
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雅詩蘭黛公司公司
合併財務報表附註
一旦符合相關會計標準,公司就會記錄與重組和其他活動相關的經批准的費用。與LBF重組和其他活動相關的累計費用總額為:
銷售 |
| |||||||||||||||
退貨 | 運營開支 |
| ||||||||||||||
(包含在 | 重組 | 其他 |
| |||||||||||||
(以百萬計) |
| 淨銷售額) |
| 銷售成本 |
| 收費 |
| 收費 |
| 總計 | ||||||
費用總額 | ||||||||||||||||
截至 2019 年 6 月 30 日的累計 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||||
截至2019年12月31日的六個月 | — | | | | | |||||||||||
截至 2019 年 12 月 31 日的累計 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | |
員工- | 資產- | ||||||||||||||
相關 | 相關 | 合同 | 其他出口 | ||||||||||||
(以百萬計) |
| 成本 |
| 成本 |
| 終止 |
| 成本 |
| 總計 | |||||
重組費用 | |||||||||||||||
截至 2019 年 6 月 30 日的累計 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
截至2019年12月31日的六個月 | — | — | — | | | ||||||||||
截至 2019 年 12 月 31 日的累計 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | |
截至2019年12月31日的六個月中,應計重組費用的變化為:
員工- | 資產- |
| ||||||||||||||
相關 | 相關 | 合同 | 其他出口 | |||||||||||||
(以百萬計) |
| 成本 |
| 成本 |
| 終止 |
| 成本 |
| 總計 |
| |||||
截至2019年6月30日的餘額 | $ | | $ | — | $ | — | $ | | $ | | ||||||
收費 | — | — | — | | | |||||||||||
現金支付 | ( | — | — | ( | ( | |||||||||||
截至2019年12月31日的餘額 | $ | | $ | — | $ | — | $ | — | $ | |
預計截至2019年12月31日的應計重組費用將導致由運營提供的現金提供資金的現金支出約為美元
有關LBF的更多信息包含在公司截至2019年6月30日財年的10-K表年度報告的合併財務報表附註中。
附註 6 — 債務
2019年11月,該公司完成了美元的公開募股
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雅詩蘭黛公司公司
合併財務報表附註
最近印發的這些説明概述如下:
未攤銷 | 債務 | 每半年一次 | ||||||||||||
債務 | 發行 | 利息 | ||||||||||||
注意事項 |
| 發行日期 |
| 價格 |
| 收益率 |
| 折扣 |
| 成本 |
| 付款 | ||
(百萬美元) |
|
|
|
|
|
| ||||||||
2024 年優先票據 | 2019 年 11 月 | | % | | % | $ | | $ | | 6 月 1 日/12 月 1 日 | ||||
2029 年高級票據 (1) |
| 2019 年 11 月 |
| |
| |
| |
| |
| 6 月 1 日/12 月 1 日 | ||
2049 年優先票據 |
| 2019 年 11 月 |
| |
| |
| |
| |
| 6 月 1 日/12 月 1 日 |
(1) | 2019年4月和5月,由於預計將發行2029年優先票據,該公司簽訂了一系列名義金額的國庫鎖定協議,總額為美元 |
附註7——衍生金融工具
公司通過包括使用衍生金融工具在內的受控風險管理計劃來應對某些財務風險。公司簽訂外幣遠期合約,並可能簽訂期權合約,以減少外幣匯率波動的影響。此外,公司還投資利率衍生品,以管理利率變動對公司總負債組合的影響,包括未來潛在的債務發行。在2020財年的第一季度,公司簽訂了外匯遠期合約,以套期保值其在某些國外業務中的部分淨投資,這些業務被指定為淨投資套期保值。公司進行淨投資套期保值,以抵消由於外匯匯率波動而導致公司對這些國外業務的投資的美元價值變化的風險。時間價值被排除在有效性評估之外,在銷售、一般和管理費用中,在套期保值工具的生命週期內,通過系統合理的方法進行確認。淨投資套期保值的淨收益或虧損作為公司合併資產負債表累計OCI(“AOCI”)的一部分記錄在折算調整中,直到出售或基本完成公司投資標的資產的清算。公司還簽訂外幣遠期合約,並可能使用未被指定為套期保值工具的期權合約來緩解資產負債表上特定資產和負債公允價值的變化。公司不將衍生金融工具用於交易或投機目的。與進入衍生金融工具相關的成本對公司的合併財務業績並不重要。
對於公司希望獲得套期會計處理的每份衍生品合約,公司同時正式記錄套期保值工具與套期保值項目之間的所有關係,以及其進行套期保值交易的風險管理目標和策略、套期保值風險的性質以及如何對衝工具抵消套期保值風險的有效性進行前瞻性和回顧性評估。該過程包括將所有衍生品與資產負債表上的特定資產和負債,或者與特定的公司承諾或預測的交易聯繫起來。在成立之初,公司對套期保值關係的有效性進行定量評估,並在需要進行有效性測試的情況下,選擇在初步評估後對某些套期保值關係進行定性有效性評估,以支持對高效率的持續預期。如果根據定性評估,確定衍生品已不再是高效的套期保值,則公司將進行定量評估,以確定未來是否停止對該衍生品的套期會計處理。
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雅詩蘭黛公司公司
合併財務報表附註
合併資產負債表中包含的公司衍生金融工具的公允價值如下:
資產衍生品 | 負債衍生品 | ||||||||||||||||
公允價值(1) | 公允價值(1) | ||||||||||||||||
資產負債表 | 12 月 31 日 | 6 月 30 日 | 資產負債表 | 12 月 31 日 | 6 月 30 日 | ||||||||||||
(以百萬計) |
| 地點 |
| 2019 |
| 2019 |
| 地點 |
| 2019 |
| 2019 | |||||
被指定為對衝工具的衍生品 | |||||||||||||||||
外幣現金流對衝 |
| 預付費用和其他流動資產 |
| $ | | $ | |
| 其他應計負債 |
| $ | |
| $ | | ||
淨投資套期保值 | 預付費用和其他流動資產 | — | — | 其他應計負債 | | — | |||||||||||
利率相關衍生品 | 預付費用和其他流動資產 | | | 其他應計負債 | | | |||||||||||
被指定為對衝工具的衍生品總額 | | | | | |||||||||||||
未指定為套期保值工具的衍生品 | |||||||||||||||||
外幣遠期合約 |
| 預付費用和其他流動資產 |
| |
| |
| 其他應計負債 |
| |
| | |||||
衍生品總額 |
| $ | | $ | |
| $ | |
| $ | |
(1) | 參見 附註 8 — 公允價值測量進一步瞭解如何確定衍生資產和負債的公允價值。 |
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雅詩蘭黛公司公司
合併財務報表附註
有效性評估中包含的與公司被指定為對衝工具的衍生金融工具相關的損益金額如下:
收益或(虧損)金額 | 收益或(虧損)金額 | |||||||||||||
在 OCI 上獲得認可 | 從 AOCI 重新歸類為 | |||||||||||||
衍生品 | 增益地點或 | 收益(1) | ||||||||||||
三個月已結束 | (損失) 已重新分類 | 三個月已結束 | ||||||||||||
12 月 31 日 | 從 AOCI 到 | 12 月 31 日 | ||||||||||||
(以百萬計) |
| 2019 |
| 2018 |
| 收益 |
| 2019 |
| 2018 | ||||
現金流對衝關係中的衍生品: | ||||||||||||||
外幣遠期合約 |
| $ | ( |
| $ | |
| 淨銷售額 |
| $ | |
| $ | |
與利率相關的衍生品 | | — | 利息支出 | — | — | |||||||||
( | | 衍生品總數 | $ | | $ | | ||||||||
淨投資對衝關係中的衍生品(2): | ||||||||||||||
外幣遠期合約(3) | ( | — | ||||||||||||
衍生品總數 |
| $ | ( |
| $ | |
|
(1) | 由於在最初的時間段結束之前可能的預測交易將不再發生,因此終止現金流套期保值而重新歸類為收益的金額並不重要。 |
(2) | 在截至2019年12月31日的三個月中,與排除在有效性測試之外的金額相關的淨投資套期保值收益中確認的收益為美元 |
(3) | 作為公司合併資產負債表中AOCI的組成部分包含在折算調整中。 |
| 收益或(虧損)金額 | 收益或(虧損)金額 | ||||||||||||
在 OCI 中被識別 | 從 AOCI 重新歸類為 | |||||||||||||
衍生品 | 增益地點或 | 收益(1) | ||||||||||||
| 六個月已結束 | (損失) 已重新分類 | 六個月已結束 | |||||||||||
| 12 月 31 日 | 從 AOCI 到 | 12 月 31 日 | |||||||||||
(以百萬計) |
| 2019 |
| 2018 |
| 收益 |
| 2019 |
| 2018 | ||||
現金流對衝關係中的衍生品: | ||||||||||||||
外幣遠期合約 | $ | | $ | | 淨銷售額 | $ | | $ | | |||||
利率相關衍生品 | ( | — | 利息支出 |
| — |
| — | |||||||
( | | 衍生品總數 | $ | | $ | | ||||||||
淨投資對衝關係中的衍生品(2): | ||||||||||||||
外幣遠期合約(3) |
| ( |
| — | ||||||||||
衍生品總數 | $ | ( | $ | |
(1) | 由於在最初的時間段結束之前可能的預測交易將不再發生,因此終止現金流套期保值而重新歸類為收益的金額並不重要。 |
(2) | 在截至2019年12月31日的六個月中,與排除在有效性測試之外的金額相關的淨投資套期保值收益中確認的收益為美元 |
(3) | 作為公司合併資產負債表中AOCI的組成部分包含在折算調整中。 |
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雅詩蘭黛公司公司
合併財務報表附註
收益中確認的收益或(虧損)金額 | ||||||||||||||
|
| 衍生品 (1) | ||||||||||||
增益或(虧損)的位置 | 三個月已結束 | 六個月已結束 | ||||||||||||
在《盈利》中認列 | 12 月 31 日 | 12 月 31 日 | ||||||||||||
(以百萬計) | 衍生品 | 2019 |
| 2018 |
| 2019 |
| 2018 | ||||||
公允價值套期保值關係中的衍生品: | ||||||||||||||
利率互換合約 |
| 利息支出 |
| $ | ( |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
(1) | 利率互換協議公允價值的變化完全被標的長期債務公允價值的變化所抵消。 |
有關被指定為公允價值套期保值項目並符合條件的項目的收益中確認的公允價值套期保值收益(虧損)累計金額的其他信息如下:
(以百萬計) | ||||||
累計公平金額 | ||||||
價值套期保值收益/(虧損) | ||||||
合併資產負債表中的細列項目 | 的賬面金額 | 包含在賬面金額中 | ||||
包含哪個套期保值物品 | 對衝負債 | 的套期保值負債 | ||||
| 2019年12月31日 |
| 2019年12月31日 | |||
當前債務 | $ | | $ | — | ||
長期債務 | | | ||||
債務總額 | $ | | $ | |
有關公允價值和現金流套期保值關係對被指定為套期保值工具的衍生品的影響的其他信息如下:
截至12月31日的三個月 | ||||||||||||
2019 |
| 2018 | ||||||||||
|
| 利息 |
|
| 利息 | |||||||
(以百萬計) | 淨銷售額 | 費用 | 淨銷售額 | 費用 | ||||||||
記錄公允價值和現金流套期保值影響的合併收益報表中列報的收入和支出細列項目總額 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
公允價值和現金流對衝關係的影響: |
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
公允價值對衝關係的收益(虧損)——利率合約: |
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
對衝物品 |
| 不適用 |
| ( |
| 不適用 |
| | ||||
被指定為對衝工具的衍生品 |
| 不適用 |
| |
| 不適用 |
| ( | ||||
現金流對衝關係的收益(虧損)——外幣遠期合約: | ||||||||||||
從AOCI重新歸類為收益的收益金額 | | 不適用 | | 不適用 |
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目錄
雅詩蘭黛公司公司
合併財務報表附註
截至 12 月 31 日的六個月 | ||||||||||||
2019 | 2018 | |||||||||||
(以百萬計) |
| 淨銷售額 |
| 利息支出 |
| 淨銷售額 |
| 利息支出 | ||||
記錄公允價值和現金流套期保值影響的合併收益報表中列報的收入和支出細列項目總額 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
公允價值和現金流對衝關係的影響: |
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
公允價值對衝關係的收益(虧損)——利率合約: |
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
對衝物品 |
| 不適用 |
| |
| 不適用 |
| | ||||
被指定為對衝工具的衍生品 |
| 不適用 |
| ( |
| 不適用 |
| ( | ||||
現金流對衝關係的收益(虧損)——外幣遠期合約: |
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
從AOCI重新歸類為收益的收益金額 |
|
| 不適用 |
|
| 不適用 |
與未指定為套期保值工具的公司衍生金融工具相關的損益金額列報如下:
收益或(虧損)金額 | |||||||||||||||
在《盈利》中認列 | |||||||||||||||
衍生品 | |||||||||||||||
增益或(虧損)的位置 | 三個月已結束 | 六個月已結束 | |||||||||||||
在《盈利》中認列 | 12 月 31 日 | 12 月 31 日 | |||||||||||||
(以百萬計) |
| 衍生品 |
| 2019 |
| 2018 |
| 2019 |
| 2018 | |||||
未指定為套期保值工具的衍生品: | |||||||||||||||
外幣遠期合約 |
| 銷售、一般和管理 |
| $ | |
| $ | ( |
| $ | |
| $ | |
現金流套期保值
公司簽訂外幣遠期合約,並可能簽訂外幣期權合約,以對衝預期交易以及以外幣計價的應收賬款和應付賬款,期限與公司確定的風險敞口一致。套期保值活動的目的是最大限度地減少外匯匯率變動對公司從外國子公司獲得的現金流的影響。為對衝預期交易而簽訂的外幣遠期合約已被指定為現金流套期保值,到2021年12月底的到期日各不相同。外幣遠期合約的套期有效性基於遠期方法,即在有效性評估中包括時間價值。截至2019年12月31日,該公司有未償還的外幣遠期合約,名義金額總額為美元
公司可以簽訂遠期利率合約,在與公司確定的風險敞口一致的期限內對衝預期發行的債務。套期保值活動的目的是最大限度地減少利率變動對債務發行成本的影響。
對於不再被認為非常有效的套期保值合約,當標的預測交易發生時,套期保值會計將停止,AOCI的損益重新歸類為銷售額。如果預測的交易可能不再發生,則AOCI中的任何損益都將重新歸類為本期銷售額。截至2019年12月31日,該公司的外幣現金流套期保值非常有效。
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目錄
雅詩蘭黛公司公司
合併財務報表附註
截至2019年12月31日,公司指定為現金流套期保值的衍生工具的淨收益預計將在未來十二個月內從AOCI重新歸類為扣除税後的收益,淨收益為美元
公允價值套期保值
公司簽訂利率衍生品合約,以管理其融資負債的利率波動風險。該公司有利率互換協議,名義金額總額為美元
淨投資套期保值
公司簽訂被指定為淨投資套期保值的外幣遠期合約,以套期保值其在某些國外業務中的部分淨投資。這些合約的淨損益記錄在折算調整中,作為AOCI的一部分記錄在公司合併資產負債表上。套期保值活動的目的是最大限度地減少外匯匯率變動對公司在這些國外業務中的淨投資的影響。截至2020年1月底,淨投資對衝合約的到期日各不相同。淨投資對衝合約的套期有效性基於現貨法。截至2019年12月31日,該公司有未償還的淨投資套期保值,名義金額總額為美元
信用風險
根據政策,公司僅與長期信用評級至少為A-或更高的交易對手簽訂衍生品合約
注 8 — 公允價值衡量標準
公司按公允價值記錄其某些金融資產和負債,公允價值定義為在計量日市場參與者之間的有序交易中,在資產或負債的本金或最有利的市場中,出售資產或為轉移負債而支付的價格。公允價值計量會計必須適用於需要按公允價值進行初始計量或重新計量的非金融資產和非金融負債,這些資產和負債主要包括通過業務合併獲得的資產和負債以及商譽、無限期無形資產和用於計算潛在減值的長期資產。在衡量公允價值時,公司必須最大限度地使用可觀察的投入,並儘量減少使用不可觀察的投入。可用於衡量公允價值的三個投入級別如下:
第 1 級:基於計量日期活躍市場中相同資產或負債的報價市場價格的投入。
第 2 級:除第 1 級中包含的報價以外的可觀察輸入,例如活躍市場中類似資產和負債的報價;非活躍市場中相同或相似資產和負債的報價;或其他可觀察到的或可以由可觀察的市場數據證實的投入。
第 3 級:投入反映了管理層對市場參與者在衡量之日對資產或負債進行定價時將使用什麼的最佳估計。這些投入在市場上是看不見的,對工具的估值具有重要意義。
22
目錄
雅詩蘭黛公司公司
合併財務報表附註
下表列出了截至2019年12月31日公司按公允價值計量的經常性金融資產和負債的層次結構:
(以百萬計) |
| 第 1 級 |
| 第 2 級 |
| 第 3 級 |
| 總計 | |||||
資產: | |||||||||||||
外幣遠期合約 |
| $ | — |
| $ | |
| $ | — |
| $ | | |
與利率相關的衍生品 | — | | — | | |||||||||
總計 |
| $ | — |
| $ | |
| $ | — |
| $ | | |
負債: | |||||||||||||
外幣遠期合約 | $ | — | $ | | $ | — | $ | | |||||
利率相關衍生品 | — | | — | | |||||||||
或有考慮 | — | — | | | |||||||||
總計 |
| $ | — | $ | | $ | |
| $ | |
下表列出了截至2019年6月30日公司按公允價值計量的經常性金融資產和負債的層次結構:
(以百萬計) |
| 第 1 級 |
| 第 2 級 |
| 第 3 級 |
| 總計 | |||||
資產: | |||||||||||||
外幣遠期合約 |
| $ | — |
| $ | |
| $ | — |
| $ | | |
與利率相關的衍生品 | — | | — | | |||||||||
總計 |
| $ | — |
| $ | |
| $ | — |
| $ | | |
負債: | |||||||||||||
外幣遠期合約 |
| $ | — |
| $ | |
| $ | — |
| $ | | |
與利率相關的衍生品 | — | | — | | |||||||||
或有考慮 | — | — | | | |||||||||
總計 | $ | — | $ | | $ | | $ | |
公司金融工具的估計公允價值如下:
12 月 31 日 | 6 月 30 日 | |||||||||||
2019 | 2019 | |||||||||||
攜帶 | 公平 | 攜帶 | 公平 | |||||||||
(以百萬計) |
| 金額 |
| 價值 |
| 金額 |
| 價值 | ||||
非衍生品 | ||||||||||||
現金和現金等價物 |
| $ | | $ | |
| $ | |
| $ | | |
當前和長期債務 |
| | |
| | | ||||||
應支付的額外購買價格 | — | — | | | ||||||||
或有考慮 | | | | | ||||||||
衍生品 | ||||||||||||
外幣遠期合約——資產(負債),淨額 |
| | |
| | | ||||||
利率相關衍生品——資產(負債),淨額 | | | ( | ( |
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目錄
雅詩蘭黛公司公司
合併財務報表附註
下表列出了公司在截至2019年12月31日的三個月和六個月中按非經常性公允價值計量(歸類為三級)的某些非金融資產的減值費用,這是由於情況變化觸發了中期減值測試:
|
| 公允價值日期 |
| |||||
(以百萬計) |
| 減值費用 |
| 測量 |
| 公允價值(1) | ||
善意 | $ | | 2019年12月31日 | $ | | |||
其他無形資產,淨額(商標) |
| | 2019年12月31日 |
| | |||
總計 | $ | | $ | |
(1) | 參見 附註3 — 商譽和其他無形資產用於討論用於衡量公允價值的估值技術,描述投入和用於開發這些投入的信息。 |
下表列出了公司在截至2018年12月31日的三個月和六個月中按非經常性公允價值計量(歸類為三級)的某些非金融資產的減值費用,這是由於情況變化觸發了中期減值測試:
|
| 公允價值日期 |
| |||||
(以百萬計) | 減值費用 | 測量 | 公允價值(1) | |||||
善意 | $ | | 2018年12月31日 | $ | | |||
其他無形資產,淨額(商標) |
| | 2018年12月31日 |
| | |||
總計 | $ | | $ | |
(1) | 參見 附註3 — 商譽和其他無形資產用於討論用於衡量公允價值的估值技術,描述投入和用於開發這些投入的信息。 |
以下方法和假設用於估算公司金融工具的公允價值,估算該價值是切實可行的:
現金及現金等價物 — 現金和所有原始到期日為三個月或更短的高流動性證券被歸類為現金和現金等價物,主要包括計息賬户中的現金存款、定期存款和貨幣市場基金(歸類於估值層次結構的第一級)。賬面金額接近公允價值,這主要是由於現金等價工具的到期日短。
外幣遠期合約 –公司外幣遠期合約的公允價值是使用基於收益法的行業標準估值模型確定的。該模型的重要可觀察輸入,例如掉期收益率曲線以及貨幣即期和遠期匯率,都是從獨立定價服務機構獲得的。為了確定模型下合約的公允價值,對於到期日不超過的合約,使用倫敦銀行同業拆借利率對合約價格與當前遠期利率之間的差額進行折現
利率合約 — 公司利率合約的公允價值是使用基於收益法的行業標準估值模型確定的。該模型的重要可觀察輸入,例如國債收益率曲線、掉期收益率曲線和倫敦銀行同業拆借利率遠期利率,均來自獨立定價服務。
當前和長期債務 – 公司債務的公允價值是根據向公司提供的剩餘到期日相同債務的當前利率估算的。在較小程度上,債務還包括賬面金額接近公允價值的融資租賃債務。公司的債務被歸類為估值層次結構的第二級。
應付的額外購買價格 — 公司應付的額外收購價格代表固定的最低額外收購價格,該價格使用公司的增量借款利率進行折扣,該利率約為
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雅詩蘭黛公司公司
合併財務報表附註
或有考慮— 或有對價義務包括與公司前幾年的收購相關的潛在債務。根據這些義務支付的金額取決於企業在收購後實現規定的財務目標的情況。截至2019年12月31日,與某些收購收益相關的或有對價的公允價值基於公司根據協議條款對適用財務目標的估計。預計的未來經營業績的重大變化將導致公允價值衡量標準大幅提高或降低。由於這些是不可觀察的輸入,因此公司的或有對價被歸類為估值層次結構的第三級。
截至2019年12月31日的六個月中,或有對價債務公允價值的變化包含在隨附的合併收益表中的銷售、一般和管理費用中,具體如下:
(以百萬計) |
| 公允價值 | |
截至 2019 年 6 月 30 日的或有對價 | $ | | |
公允價值的變化 |
| ( | |
截至 2019 年 12 月 31 日的或有對價 | $ | |
附註 9 — 收入確認
公司截至2019年6月30日財年的10-K表年度報告的合併財務報表附註中描述了公司的收入確認會計政策。
應收賬款
列報的應收賬款,淨額扣除可疑賬款備抵金和客户扣除額,總額為美元
遞延收入
在此期間,遞延收入的重大變化如下:
(以百萬計) |
| 2019年12月31日 | |
截至2019年6月30日的餘額 | $ | | |
已確認的收入在期初計入遞延收入餘額 |
| ( | |
期內遞延的收入 |
| | |
截至2019年12月31日的餘額 | $ | |
分配給剩餘履約義務的交易價格
截至2019年12月31日,合併的估計收入預計將在下次確認
附註10——養老金和退休後福利計劃
該公司維持的養老金計劃涵蓋其在美國業務和大部分國際業務的幾乎所有全職員工。公司還維持退休後福利計劃,為符合條件的員工提供某些醫療和牙科福利。這些計劃的描述包含在公司截至2019年6月30日財年的10-K表年度報告的合併財務報表附註中。
25
目錄
雅詩蘭黛公司公司
合併財務報表附註
截至2019年12月31日和2018年12月31日的三個月,淨定期福利成本的組成部分包括以下內容:
除了 | ||||||||||||||||||
養老金計劃 | 養老金計劃 | |||||||||||||||||
美國 | 國際 | 退休後 | ||||||||||||||||
(以百萬計) |
| 2019 |
| 2018 |
| 2019 |
| 2018 |
| 2019 |
| 2018 | ||||||
服務成本 |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | — |
利息成本 |
| |
| |
| |
| |
| |
| | ||||||
計劃資產的預期回報率 |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( |
| — |
| — | ||||||
攤銷: | ||||||||||||||||||
精算損失 |
| |
| |
| |
| |
| — |
| — | ||||||
定期福利淨成本 |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
截至2019年12月31日和2018年12月31日的六個月中,淨定期福利成本的組成部分包括以下內容:
| 除了 | |||||||||||||||||
| 養老金計劃 |
| 養老金計劃 | |||||||||||||||
| 美國 |
| 國際 |
| 退休後 | |||||||||||||
(以百萬計) |
| 2019 |
| 2018 |
| 2019 |
| 2018 |
| 2019 |
| 2018 | ||||||
服務成本 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||||
利息成本 |
| |
| |
| |
| |
| |
| | ||||||
計劃資產的預期回報率 |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( | ||||||
攤銷: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| ||||||
精算損失 |
| |
| |
| |
| |
| — |
| — | ||||||
定期福利淨成本 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | |
在截至2019年12月31日的六個月中,該公司向其美國合格固定福利養老金計劃和國際養老金計劃繳納了總額為美元的繳款
合併資產負債表中確認的與公司養老金和退休後福利計劃相關的金額包括以下內容:
12 月 31 日 | 6 月 30 日 | |||||
(以百萬計) |
| 2019 |
| 2019 | ||
其他資產 |
| $ | |
| $ | |
其他應計負債 |
| ( |
| ( | ||
其他非流動負債 |
| ( |
| ( | ||
資金狀況 |
| ( |
| ( | ||
累計其他綜合虧損 |
| |
| | ||
確認的淨額 |
| $ | ( |
| $ | ( |
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目錄
雅詩蘭黛公司公司
合併財務報表附註
附註 11 — 意外開支
法律訴訟
公司不時參與與其業務相關的訴訟和其他法律訴訟。管理層認為,當前訴訟和法律訴訟的結果不會對公司的業務、經營業績、財務狀況或現金流產生重大不利影響。但是,管理層對公司當前訴訟和其他法律訴訟的評估可能會發生變化,因為發現了與公司目前尚不為人知的法律訴訟或其他未決訴訟有關的事實,或者法官、陪審團或其他事實調查者的裁決與管理層對此類訴訟或訴訟可能的責任或結果的評估不一致。除了此類訴訟和法律訴訟的應計金額外,合理可能的損失對公司的合併財務報表並不重要。
突發事件
在2018財年第三季度,該公司獲悉,其與某些產品廣告聲明相關的部分測試不符合公司的標準,因此需要進一步驗證。此次審查仍在進行中,因此對某些廣告聲明進行了修改。這不是產品安全問題,也與原料的質量或公司產品的製造無關。根據公司迄今為止的審查,它認為此事對公司無關緊要,並且
附註 12 — 股票計劃
基於股票的淨薪酬支出總額歸因於股票期權、限制性股票單位(“限制性股票單位”)、績效股票單位(“PSU”)、長期PSU和股票單位的授予以及剩餘的必要服務期。歸屬於股票淨薪酬的薪酬支出如下:
三個月已結束 | 六個月已結束 | |||||||||||
12 月 31 日 | 12 月 31 日 | |||||||||||
(以百萬計) |
| 2019 |
| 2018 |
| 2019 |
| 2018 | ||||
補償費用 |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
所得税優惠 | $ | | $ | | $ | | $ | |
股票期權
在截至2019年12月31日的六個月中,公司授予了大約的股票期權
限制性股票單位
該公司授予的限制性股票單位約為
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目錄
雅詩蘭黛公司公司
合併財務報表附註
績效共享單位
在截至2019年12月31日的六個月中,公司向PSU發放的目標支出約為
2019 年 9 月,大約
附註13——歸屬於雅詩蘭黛公司的淨收益每股普通股
歸屬於雅詩蘭黛公司每股普通股的淨收益(“基本每股收益”)的計算方法是將歸屬於雅詩蘭黛公司的淨收益除以已發行普通股和應急發行股的加權平均數(滿足某些條件)。假設攤薄後每股歸屬於雅詩蘭黛公司的淨收益(“攤薄後每股收益”)是通過反映股票獎勵的潛在稀釋來計算的。
基本和攤薄後每股收益計算的分子和分母之間的對賬如下所示:
三個月已結束 | 六個月已結束 | |||||||||||
12 月 31 日 | 12 月 31 日 | |||||||||||
(以百萬計,每股數據除外) |
| 2019 |
| 2018 |
| 2019 |
| 2018 | ||||
分子: | ||||||||||||
歸屬於雅詩蘭黛公司的淨收益 |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
分母: | ||||||||||||
已發行普通股的加權平均值——基本 |
| |
| |
| | | |||||
稀釋性股票期權的影響 |
| |
| |
| | | |||||
PSU 的影響 | | | | | ||||||||
限制性單位的影響 |
| |
| |
| | | |||||
已發行普通股的加權平均值——攤薄 |
| |
| |
| | | |||||
歸屬於雅詩蘭黛公司每股普通股的淨收益: | ||||||||||||
基本 |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
稀釋 | $ | | $ | | $ | | $ | |
截至2019年12月31日和2018年12月31日,因納入攤薄後每股收益而被排除在計算攤薄後每股收益之外的A類普通股標的期權數量為
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目錄
雅詩蘭黛公司公司
合併財務報表附註
附註 14 — 股權
股東權益總額——雅詩蘭黛公司
三個月已結束 |
| 六個月已結束 | ||||||||||
12 月 31 日 |
| 12 月 31 日 | ||||||||||
(以百萬計) |
| 2019 |
| 2018 |
| 2019 |
| 2018 | ||||
普通股,期初 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
基於股票的薪酬 |
| — |
| — |
| — |
| — | ||||
普通股,期末 |
| |
| |
| |
| | ||||
實收資本,期初 |
| |
| |
| |
| | ||||
普通股分紅 |
| |
| — |
| |
| — | ||||
基於股票的薪酬 |
| |
| |
| |
| | ||||
實收資本,期末 |
| |
| |
| |
| | ||||
期初留存收益 |
| |
| |
| |
| | ||||
普通股分紅 |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( | ||||
歸屬於雅詩蘭黛公司的淨收益 |
| |
| |
| |
| | ||||
採用新會計準則的累積影響 |
| — |
| — |
| ( |
| ( | ||||
留存收益,期末 |
| |
| |
| |
| | ||||
期初累計其他綜合虧損 |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( | ||||
其他綜合收益(虧損) |
| |
| ( |
| ( |
| | ||||
期末累計其他綜合虧損 |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( | ||||
國庫股票,期初 |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( | ||||
收購庫存股票 |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( | ||||
基於股票的薪酬 |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( | ||||
國庫股票,期末 |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( | ||||
股東權益總額——雅詩蘭黛公司 |
| |
| |
| |
| | ||||
非控股權益,期初 |
| |
| |
| |
| | ||||
歸屬於非控股權益的淨收益 |
| |
| |
| |
| | ||||
向非控股權益持有人分配 |
| ( |
| — |
| ( |
| — | ||||
其他綜合收入 |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( | ||||
非控股權益,期末 |
| |
| |
| |
| | ||||
權益總額 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
每股普通股申報的現金分紅 | $ | | $ | | $ | | $ | |
以下是截至2019年12月31日的六個月中公司A類和B類普通股每股申報的季度現金分紅摘要:
申報日期 |
| 記錄日期 |
| 應付日期 |
| 每股金額 | ||
2019年8月16日 |
| 2019年8月30日 |
| 2019年9月16日 |
| $ | | |
2019年10月30日 | 2019年11月29日 | 2019年12月16日 | $ | |
2020年2月5日,宣佈派發金額為美元的股息
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目錄
雅詩蘭黛公司公司
合併財務報表附註
普通股
在截至2019年12月31日的六個月中,該公司購買了大約
在截至2019年12月31日的六個月中,大約
累計其他綜合收益(虧損)
下表顯示了截至2019年12月31日的六個月中按組成部分分列的扣除税款的AOCI變動:
金額 | |||||||||||||
淨現金 | 包含在網絡中 | ||||||||||||
流向對衝 | 定期補助 | 翻譯 | |||||||||||
(以百萬計) |
| 收益(損失) |
| 成本 |
| 調整 |
| 總計 | |||||
截至 2019 年 6 月 30 日的餘額 |
| $ | |
| $ | ( | $ | ( |
| $ | ( | ||
重新分類之前的 OCI |
| ( |
| ( | (1) |
| | (2) |
| ( | |||
金額重新歸類為淨收益 | ( | | | ( | |||||||||
本期淨OCI |
| ( |
| |
| |
| ( | |||||
截至2019年12月31日的餘額 |
| $ | |
| $ | ( | $ | ( |
| $ | ( |
(1) | 包括外幣折算損失。 |
(2) | 參見 附註 7-衍生金融工具用於與淨投資套期保值相關的收益(虧損)。 |
下表顯示了截至2019年12月31日和2018年12月31日的三個月和六個月從AOCI重新歸類調整為淨收益的影響:
從 AOCI 重新歸類的金額 | ||||||||||||||
三個月已結束 | 六個月已結束 | 中受影響的單行項目 | ||||||||||||
12 月 31 日 | 12 月 31 日 | 合併 | ||||||||||||
(以百萬計) |
| 2019 |
| 2018 |
| 2019 |
| 2018 |
| 收益表 | ||||
現金流套期保值的收益(虧損) | ||||||||||||||
外幣遠期合約 |
| $ | |
| $ | | $ | |
| $ | | 淨銷售額 | ||
遞延所得税的福利(準備金) |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( | 所得税準備金 | |||||
| $ | |
| $ | | $ | |
| $ | | 淨收益 | |||
淨定期福利成本中包含的金額 | ||||||||||||||
攤還精算損失 | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | ( | 所得税前收益 (1) | |||||
遞延税的好處 |
| |
| |
| |
| | 所得税準備金 | |||||
| $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | ( | 淨收益 | |||||
累積翻譯調整 | ||||||||||||||
先前持有的權益法投資的收益 | $ | | $ | — | $ | | $ | — | 其他收入 | |||||
外國子公司投資的清算損失 | — | — | ( | — | 重組和其他費用 | |||||||||
$ | | $ | — | $ | ( | $ | — | 淨收益 | ||||||
重新分類調整總額,淨額 |
| $ | |
| $ | — | $ | |
| $ | — | 淨收益 |
(1) | 參見 附註10 — 養老金和退休後福利計劃 以獲取更多信息。 |
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目錄
雅詩蘭黛公司公司
合併財務報表附註
附註15——現金流量表
截至2019年12月31日和2018年12月31日的六個月的補充現金流信息如下:
(以百萬計) |
| 2019 |
| 2018 | |||
現金: | |||||||
在此期間支付的利息現金 |
| $ | |
| $ | | |
在此期間支付的所得税現金 |
| $ | |
| $ | | |
非現金投資和融資活動: | |||||||
產生的資本租賃、資本化利息和資產報廢義務 |
| $ | — |
| $ | | |
應計但未付的財產、廠房和設備 |
| $ | |
| $ | |
注 16 — 分段數據和相關信息
應報告的運營部門包括企業的組成部分,這些組成部分有單獨的財務信息,這些信息由首席運營決策者(“首席執行官”)在決定如何分配資源和評估業績時定期進行評估。儘管該公司的業務位於
在2020財年第一季度,進行了調整,以反映Leading Beauty Forward對公司旅遊零售業務的能力和成本結構所做的某些改進,該業務主要集中在美洲地區,並導致旅行零售業務的特許權使用費結構發生了變化,以反映美洲地區創造的價值。因此,美洲2019財年的營業收入有所增加,歐洲、中東和非洲的營業收入相應減少了美元
如公司截至2019年6月30日財年的10-K表年度報告中的合併財務報表附註所述,公司應申報分部的會計政策與合併財務報表的會計政策基本相同。公司的資產和負債實行集中管理,內部報告方式與合併財務報表相同;因此,沒有為首席執行官提供任何其他信息,也沒有包含在此處。除了中討論的收購導致的總資產變化外 附註2-收購業務,這影響了亞太地區,以及中討論的商譽和其他無形資產減值 附註3 — 商譽和其他無形資產,這影響了美洲地區,自2019年6月30日以來,與公司細分市場數據相關的總資產或長期資產價值沒有顯著差異。
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目錄
雅詩蘭黛公司公司
合併財務報表附註
| 三個月已結束 | 六個月已結束 | ||||||||||
12 月 31 日 | 12 月 31 日 | |||||||||||
(以百萬計) |
| 2019 |
| 2018 |
| 2019 |
| 2018 | ||||
產品類別數據 | ||||||||||||
淨銷售額: | ||||||||||||
皮膚護理 |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
化粧 |
| |
| |
| |
| | ||||
香水 |
| |
| |
| |
| | ||||
頭髮護理 |
| |
| |
| |
| | ||||
其他 | | | | | ||||||||
淨銷售額 |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
扣除與重組和其他活動相關的費用前的營業收入(虧損): | ||||||||||||
皮膚護理 |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
化粧 |
| ( |
| |
| ( |
| | ||||
香水 |
| |
| |
| |
| | ||||
頭髮護理 |
| |
| |
| |
| | ||||
其他 |
| |
| |
| |
| | ||||
| |
| |
| |
| | |||||
和解: | ||||||||||||
與重組和其他活動相關的費用 | ( | ( | ( | ( | ||||||||
利息支出 |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( | ||||
利息收入和投資收入,淨額 | | | | | ||||||||
定期福利淨成本的其他組成部分 | ( | — | ( | — | ||||||||
其他收入 | | — | | — | ||||||||
所得税前收益 |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
地理數據(1) | ||||||||||||
淨銷售額: | ||||||||||||
美洲 |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
歐洲、中東和非洲 |
| |
| |
| |
| | ||||
亞洲/太平洋 | | | | | ||||||||
淨銷售額 |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
營業收入(虧損): | ||||||||||||
美洲 |
| $ | ( |
| $ | |
| $ | ( |
| $ | |
歐洲、中東和非洲 |
| |
| |
| |
| | ||||
亞洲/太平洋 |
| |
| |
| |
| | ||||
| | | | |||||||||
與重組和其他活動相關的費用 | ( | ( | ( | ( | ||||||||
營業收入 | $ | | $ | | $ | | $ | |
(1) | 公司旅遊零售業務的淨銷售額和營業收入包括歐洲、中東和非洲地區。 |
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目錄
雅詩蘭黛公司公司
第 2 項。 管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析。
操作結果
我們生產、銷售和銷售美容產品,包括護膚、彩粧、香水和護髮品類別的產品,這些產品分佈在大約 150 個國家和地區。下表是截至2019年12月31日和2018年12月31日的三個月和六個月的經營業績的比較摘要,反映了中描述的列報基礎 合併財務報表附註,附註1——重要會計政策摘要適用於所列的所有時期。不符合我們對護膚、彩粧、香水和護髮的定義的產品和服務已被歸入 “其他” 類別。
三個月已結束 | 六個月已結束 | |||||||||||
12 月 31 日 | 12 月 31 日 | |||||||||||
(以百萬計) |
| 2019 |
| 2018 |
| 2019 |
| 2018 | ||||
淨銷售額 |
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
按產品類別分類: |
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
皮膚護理 | $ | 2,205 | $ | 1,732 | $ | 4,047 | $ | 3,218 | ||||
化粧 |
| 1,660 |
| 1,560 |
| 3,103 |
| 2,966 | ||||
香水 |
| 581 |
| 537 |
| 1,043 |
| 1,009 | ||||
頭髮護理 |
| 162 |
| 154 |
| 298 |
| 297 | ||||
其他 |
| 16 |
| 22 |
| 28 |
| 39 | ||||
淨銷售額 | $ | 4,624 | $ | 4,005 | $ | 8,519 | $ | 7,529 | ||||
按地區劃分: |
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
美洲 | $ | 1,226 | $ | 1,218 | $ | 2,386 | $ | 2,454 | ||||
歐洲、中東和非洲 |
| 2,079 |
| 1,767 |
| 3,756 |
| 3,200 | ||||
亞洲/太平洋 |
| 1,319 |
| 1,020 |
| 2,377 |
| 1,875 | ||||
淨銷售額 | $ | 4,624 | $ | 4,005 | $ | 8,519 | $ | 7,529 | ||||
營業收入(虧損) |
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
按產品類別分類: |
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
皮膚護理 | $ | 772 | $ | 565 | $ | 1,404 | $ | 1,031 | ||||
化粧 |
| (611) |
| 138 |
| (507) |
| 299 | ||||
香水 |
| 97 |
| 84 |
| 163 |
| 139 | ||||
頭髮護理 |
| 12 |
| 15 |
| 12 |
| 29 | ||||
其他 |
| 4 |
| 4 |
| 6 |
| 7 | ||||
| 274 |
| 806 |
| 1,078 |
| 1,505 | |||||
與重組和其他活動相關的費用 |
| (13) |
| (35) |
| (38) |
| (82) | ||||
營業收入 | $ | 261 | $ | 771 | $ | 1,040 | $ | 1,423 | ||||
按地區劃分: |
|
|
|
|
|
| ||||||
美洲 | $ | (529) | $ | 149 | $ | (354) | $ | 383 | ||||
歐洲、中東和非洲 |
| 505 |
| 418 |
| 882 |
| 675 | ||||
亞洲/太平洋 |
| 298 |
| 239 |
| 550 |
| 447 | ||||
| 274 |
| 806 |
| 1,078 |
| 1,505 | |||||
與重組和其他活動相關的費用 |
| (13) |
| (35) |
| (38) |
| (82) | ||||
營業收入 | $ | 261 | $ | 771 | $ | 1,040 | $ | 1,423 |
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雅詩蘭黛公司公司
在2020財年第一季度,進行了調整,以反映Leading Beauty Forward對我們的旅遊零售業務的能力和成本結構所做的某些改進,該業務主要集中在美洲地區,並導致旅行零售業務的特許權使用費結構發生了變化,以反映美洲地區創造的價值。因此,美洲2019財年的營業收入有所增加,歐洲、中東和非洲在截至2018年12月31日的三個月和六個月中分別相應減少了2.1億美元和4.11億美元,以符合本年度的方法和列報方式。
下表顯示了某些合併收益數據佔淨銷售額的百分比:
| 三個月已結束 |
| 六個月已結束 | ||||||
| 12 月 31 日 |
| 12 月 31 日 | ||||||
| 2019 |
| 2018 |
| 2019 |
| 2018 | ||
淨銷售額 |
| 100.0 | % | 100.0 | % | 100.0 | % | 100.0 | % |
銷售成本 |
| 22.5 |
| 22.7 |
| 22.9 |
| 23.0 | |
毛利 |
| 77.5 |
| 77.3 |
| 77.1 |
| 77.0 | |
運營費用: |
|
|
|
| |||||
銷售、一般和管理 |
| 54.9 |
| 56.4 |
| 55.4 |
| 56.6 | |
重組和其他費用 |
| 0.1 |
| 0.7 |
| 0.4 |
| 0.9 | |
商譽減值 |
| 11.0 |
| 0.5 |
| 6.0 |
| 0.3 | |
其他無形資產的減值 |
| 5.8 |
| 0.4 |
| 3.1 |
| 0.2 | |
運營費用總額 |
| 71.8 |
| 58.0 |
| 64.9 |
| 58.1 | |
營業收入 |
| 5.6 |
| 19.3 |
| 12.2 |
| 18.9 | |
利息支出 |
| 0.8 |
| 0.9 |
| 0.8 |
| 0.9 | |
利息收入和投資收入,淨額 |
| 0.3 |
| 0.3 |
| 0.3 |
| 0.4 | |
定期福利淨成本的其他組成部分 |
| — |
| — |
| — |
| — | |
其他收入 |
| 12.5 |
| — |
| 6.8 |
| — | |
所得税前收益 |
| 17.5 |
| 18.7 |
| 18.4 |
| 18.3 | |
所得税準備金 |
| 5.4 |
| 4.3 |
| 4.8 |
| 4.0 | |
淨收益 |
| 12.1 |
| 14.4 |
| 13.6 |
| 14.3 | |
歸屬於非控股權益的淨收益 |
| (0.1) |
| (0.1) |
| (0.1) |
| (0.1) | |
歸屬於雅詩蘭黛公司的淨收益 |
| 12.0 | % | 14.3 | % | 13.5 | % | 14.3 | % |
未根據四捨五入造成的差異進行調整
我們不斷推出新產品,通過廣告、銷售和抽樣來支持新產品和成熟產品,並逐步淘汰不再滿足消費者需求或我們目標的現有產品。開發、生產、推出、支持和停產產品的經濟性會影響我們每個時期的銷售和經營業績。新產品的推出可能會對現有產品的銷售產生一些蠶食影響,我們在業務規劃中考慮到了這一點。
非公認會計準則財務指標
除其他財務指標外,我們使用某些非公認會計準則財務指標來評估我們的經營業績,這些指標代表了我們開展和看待業務的方式。管理層認為,將某些不同時期之間不可比的項目排除在外,有助於投資者和其他人比較不同時期的經營業績。儘管我們認為非公認會計準則衡量標準對分析我們的業績很有用,但它們無意取代或替代根據美國公認會計原則編制的合併財務報表中包含的任何列報方式。請參閲 非公認會計準則財務指標的對賬從第47頁開始,顯示非公認會計準則財務指標與最直接可比的美國公認會計準則指標之間的對賬情況。
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我們在全球範圍內運營,大部分淨銷售額來自美國以外。因此,外幣匯率的波動可能會影響我們的經營業績。因此,我們列出了某些淨銷售額、經營業績和攤薄後的每股普通股淨收益信息,不包括外匯匯率波動的影響,以便為評估我們在美國以外的標的業務的業績提供框架。恆定貨幣信息比較不同時期的結果,就好像匯率在一段時間內保持不變一樣。我們通過使用上一年度加權平均外幣匯率折算本期業績,並根據外幣現金流套期保值活動的同期影響進行調整來計算恆定貨幣信息。
概述
我們認為,提高股東價值的最佳方法是繼續以最高效、最有效的方式提供優質的產品和服務,同時認識到消費者不斷變化的行為和購物偏好。因此,我們的長期戰略有許多跨地理區域、產品類別、品牌、分銷渠道和職能的舉措,旨在增加我們的銷售額,提高成本效益,利用我們的優勢,提高我們的生產力和盈利能力。我們計劃在投資長期可持續增長的同時,在卓越的創造力和創新、高質量的產品和服務以及引人入勝的溝通的基礎上再接再厲,充分利用我們的歷史。我們策略的要素在 概述載於我們截至2019年6月30日止年度的10-K表年度報告的第25-27頁以及下文。
在2020財年第二季度,在我們多重增長引擎的推動下,我們的全球淨銷售勢頭仍在繼續。所有地區和產品類別的淨銷售額均有所增長。與去年同期相比,增長了15%,這得益於我們的護膚產品類別以及我們的歐洲、中東和非洲以及亞太地區。我們繼續受益於全球知名護膚品的增長。護膚品淨銷售額的強勁增長反映了每個地區的增長,雅詩蘭黛、La Mer、Origins和倩碧都為此做出了貢獻。在M的帶動下,我們在本季度彩粧品類的淨銷售額有所增長·A·C在亞太地區,雅詩蘭黛和Bobbi Brown在亞太地區,以及我們的旅遊零售業務,在全球範圍內負責湯姆·福特。這種增長被北美名牌彩粧的普遍下降所部分抵消,這影響了我們的許多品牌。
在國際上,在中國和我們的旅遊零售業務的帶動下,幾乎所有市場的淨銷售額都有所增長。該期間的淨銷售增長還反映了歐洲、中東和非洲大多數發達市場的淨銷售額增加以及韓國的兩位數增長。總體而言,中國以外的新興市場漲幅高達個位數。我們認為,我們的成功在一定程度上要歸功於我們對本季度的關鍵購物活動(例如光棍節和聖誕節)的高度關注,以及我們繼續專注於通過利用數字營銷和加強社交媒體策略和執行力來加強消費者的參與度,因為我們繼續轉向我們看到最大機會的高端美容領域。
2019年12月18日,我們收購了Have&Be Co.的剩餘股權。Ltd.(“Have & Be”),Dr. Jart+和男士美容品牌Do The Right Thing背後的全球護膚公司。我們最初於2015年12月收購了Have & Be的少數股權。預計此次收購將進一步鞏固我們在護膚領域的領導地位,並擴大我們在亞太地區、北美、英國和旅遊零售業的消費者覆蓋範圍。為了便於合併報告,Have & Be的運營業績將在未來各期延遲一個月內報告。因此,截至2019年12月31日的三個月和六個月的營業收入不包括Have & Be自收購之日以來的經營業績,這些業績並不重要。
儘管我們的業務總體表現良好,但我們仍然面臨着激烈的全球競爭和某些國家的經濟挑戰。我們對主要與美國和英國某些實體店相關的零售流量的持續下降持謹慎態度。這是由於消費者對購物地點和方式的偏好變化以及英國不利的宏觀經濟條件的影響。我們在香港的業務繼續受到挑戰,因為那裏的持續局勢對市中心商店和機場的交通產生了負面影響,還導致門店間歇性關閉。我們將繼續關注中美之間的地緣政治緊張局勢以及不斷演變的貿易政策爭端造成的不確定性,這可能會增加我們的銷售成本,對我們的整體淨銷售額產生負面影響,或者以其他方式對我們的業務產生重大不利影響。我們還將繼續監測英國退出和脱離歐盟(即 “英國退歐”)所帶來的持續經濟和政治不確定性的潛在影響,並繼續制定風險緩解戰略以應對此類不確定性。這些策略包括與監管和立法合規相關的變革、評估供應鏈路線的替代方案、修改客户安排以及分析庫存水平。我們正在監測最近爆發的冠狀病毒對我們全球業務的潛在影響。在經歷了持續到1月份的強勁勢頭之後,我們看到主要購物和旅遊區的航空旅行和消費者流量大幅下降。儘管很難預測冠狀病毒對我們業務的全面影響,但預計全球旅遊零售、受病毒爆發影響最大的地區和受遊客青睞的目的地市場將在未來幾個月內遭受最大的負面影響,然後在本財年晚些時候逐漸復甦。我們還對外匯波動,包括其對旅遊業的影響持謹慎態度。此外,我們繼續監測全球宏觀經濟環境的影響;社會和政治問題;監管問題,包括徵收關税;地緣政治緊張局勢;全球衞生問題和全球安全問題。
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雅詩蘭黛公司公司
我們相信,通過不斷制定和推行具有多種增長引擎的多元化戰略,加快地理區域、產品類別、品牌和分銷渠道之間的優勢領域,我們可以在某種程度上抵消這些挑戰的影響。但是,如果經濟狀況或不確定性或波動性程度惡化,或者前面描述的不利條件進一步延長,則可能會對消費者的信心、需求、支出以及旅行意願或能力產生負面影響,從而對我們的業務產生負面影響。我們將繼續監控這些風險和其他可能影響我們業務的風險。
我們的 “傳統品牌” 是雅詩蘭黛、倩碧和起源。我們的 “化粧師品牌” 是 M•A•C 和 Bobbi Brown。我們的 “奢侈品牌” 是 La Mer、Jo Malone London、Tom Ford、AERIN、RODIN olio lusso、Labo、Editions de Parfums Frédéric Malle 和 By Kilian。我們的 “名牌香水” 以 Tommy Hilfiger、Donna Karan New York、DKNY、Michael Kors、Kiton 和 Ermenegildo Zegna 品牌出售,我們從各自的所有者那裏獲得許可。
引領美容前進
有關我們的多年計劃 “引領美容向前發展” 的信息,請參見 合併財務報表附註,附註5 — 與重組和其他活動相關的費用而在 概述在我們截至2019年6月30日止年度的10-K表年度報告的第26頁上。
商譽和其他無形資產減值
2019年12月,鑑於名牌彩粧的持續下滑(通常在北美)以及持續的競爭活動,我們的Too Faced、BECCA和Smashbox報告部門在我們的品牌戰略審查過程中修改了內部預測。我們得出的結論是,這些申報單位情況的變化引發了對其各自的商標和商譽進行中期減值審查的必要性。這些情況的變化也表明,他們各自的長期資產的賬面金額,包括客户名單,可能無法收回。因此,我們對商標進行了中期減值測試,並對截至2019年12月31日的長期資產進行了可收回性測試。我們得出的結論是,長期資產的賬面金額是可以收回的。我們還得出結論,這些商標的賬面價值超過了其估計的公允價值,這些公允價值是使用特許權使用費減免法來確定貼現的預計未來現金流和記錄的減值費用的。在調整了商標的賬面價值後,我們完成了商譽的中期量化減值測試,並記錄了每個申報單位的商譽減值費用。每個申報單位的公允價值基於收入和市場方法的同等權重,使用估計的現金流和終端價值,按反映現金流相對風險的回報率進行貼現,以及應用於報告單位經營業績的可比上市公司的估值倍數。截至2019年12月31日的三個月和六個月的減值費用以及截至2019年12月31日的剩餘商標和商譽賬面價值彙總如下:
(以百萬計) | 減值費用 | 賬面價值 | ||||||||||
報告單位: |
| 商標 |
| 善意 |
| 商標 |
| 善意 | ||||
太面目了 | $ | 211 | $ | 430 | $ | 314 | $ | 175 | ||||
BECCA |
| 33 |
| 35 |
| 65 |
| 63 | ||||
Smashbox |
| 22 |
| 46 |
| 33 |
| 26 | ||||
總計 | $ | 266 | $ | 511 | $ | 412 | $ | 264 |
減值費用反映在彩粧產品類別和美洲地區。
用於確定申報單位估計公允價值的關鍵假設主要取決於未來新產品發佈的成功、國際分銷擴張計劃的實現以及降低成本和其他提高效率的努力的實現。如果這些計劃沒有實現,或者如果這些申報單位的業務環境存在進一步的挑戰,那麼由此產生的關鍵假設的變化可能會對申報單位的估計公允價值產生負面影響,我們有可能在將來確認額外的減值費用。
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雅詩蘭黛公司公司
此外,在2019年12月,我們的GLAMGLOW報告部門更新了其預計的經營業績,以反映對其產品的需求減少,這是受市場趨勢的變化以及其產品銷售的核心市場的關鍵客户表現的影響,以及與我們的品牌戰略審查過程同時進行。我們得出的結論是,該申報部門的這些情況變化促使需要對其商標和商譽進行中期減值審查。根據審查,我們得出結論,GLAMGLOW商標的公允價值比其賬面價值高出約12%。我們完成了商譽的中期量化減值測試,得出的結論是,GLAMGLOW商譽的公允價值比其賬面價值高出約5%。申報單位的公允價值基於收入和市場方法的同等權重,使用估計的現金流和終端價值,按反映現金流相對風險的回報率進行貼現,以及應用於報告單位經營業績的可比上市公司的估值倍數。截至2019年12月31日,GLAMGLOW商標和商譽的賬面價值分別為6,300萬美元和1.14億美元。如果該申報單位受到未來產品零售環境疲軟的不利影響,或者出現其他業務中斷導致其長期財務預測發生變化,則可能會對相關商標和商譽的公允價值產生負面影響,我們有可能在未來確認減值費用。
淨銷售額
三個月已結束 | 已結束六個月 | |||||||||||
12 月 31 日 | 12 月 31 日 | |||||||||||
(百萬美元) |
| 2019 |
| 2018 |
| 2019 |
| 2018 | ||||
據報道: |
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
淨銷售額 | $ | 4,624 | $ | 4,005 | $ | 8,519 | $ | 7,529 | ||||
$ 與上年同期相比的變化 |
| 619 |
|
|
| 990 |
|
| ||||
與上年同期相比的變化百分比 |
| 15 | % |
|
|
| 13 | % |
|
| ||
非公認會計準則財務指標(1): |
|
|
|
|
|
| ||||||
按固定貨幣計算的與上年同期相比的變化百分比 |
| 16 | % |
|
|
| 14 | % |
|
|
(1) | 參見 “非公認會計準則財務指標的對賬”從第47頁開始,顯示非公認會計準則財務指標與最直接可比的美國公認會計準則指標之間的對賬情況。 |
在截至2019年12月31日的三個月和六個月中,報告的所有主要產品類別的淨銷售額均有所增長,主要在亞太地區和歐洲、中東和非洲地區實現增長。護膚品淨銷售額主要得益於雅詩蘭黛、La Mer、Origins和倩碧產品銷售額的增長。雅詩蘭黛和湯姆·福特的淨銷售增長推動了彩粧產品類別的增長。香水淨銷售額主要反映了倫敦喬·馬龍和湯姆·福特的淨銷售額增加。我們的每個產品類別都受益於有針對性的擴大消費者覆蓋面、新產品供應以及某些英雄系列的持續成功。中國的淨銷售額增長和我們的旅遊零售業務繼續推動國際增長。
截至2019年12月31日的三個月和六個月中,淨銷售總額增長分別受到約2200萬美元和6200萬美元不利外幣折算的影響。
產品類別
皮膚護理
三個月已結束 | 已結束六個月 | |||||||||||
12 月 31 日 | 12 月 31 日 | |||||||||||
(百萬美元) |
| 2019 |
| 2018 |
| 2019 |
| 2018 | ||||
據報道: |
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
淨銷售額 | $ | 2,205 | $ | 1,732 | $ | 4,047 | $ | 3,218 | ||||
$ 與上年同期相比的變化 |
| 473 |
|
|
| 829 |
|
| ||||
與上年同期相比的變化百分比 |
| 27 | % |
|
|
| 26 | % |
|
| ||
非公認會計準則財務指標(1): |
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
按固定貨幣計算的與上年同期相比的變化百分比 |
| 28 | % |
|
|
| 27 | % |
|
|
(1) | 參見 “非公認會計準則財務指標的對賬”從第47頁開始,顯示非公認會計準則財務指標與最直接可比的美國公認會計準則指標之間的對賬情況。 |
37
目錄
雅詩蘭黛公司公司
各地區報告的護膚品淨銷售額均有所增長,這反映了截至2019年12月31日的三個月和六個月中,雅詩蘭黛、La Mer、Origins和倩碧的淨銷售額分別增加約4.47億美元和8.05億美元。在我們的旅遊零售業務和中國的帶動下,雅詩蘭黛在這兩個時期的淨銷售額均有所增長,這反映了現有產品系列的持續成功,例如高級夜間修護、完美主義者、Re-Nutriv、Re-Nutriv、Re-Nutriv、Re-Livation Supreme和Micro Essence,以及高級夜間修復強效重置濃縮液等新產品的推出。兩個時期La Mer淨銷售額的增長反映了所有地理區域的增長,這得益於The The Treating Lotion等現有產品和The Regeneration Serum等產品的重新推出,以及有針對性的擴大消費者覆蓋面和對假日套裝的更強需求。Origins在這兩個時期的淨銷售額都反映了治療乳液和保濕霜的淨銷售額增加,在截至2019年12月31日的三個月中,這也反映了所有地區的增長。某些英雄系列的持續成功,以及保濕霜和抗衰老產品的實力,促成了倩碧在這兩個時期淨銷售額的增長。
截至2019年12月31日的三個月和六個月中,護膚品淨銷售額增長分別受到約1000萬美元和2600萬美元不利外幣折算的影響。
化粧
三個月已結束 | 已結束六個月 | |||||||||||
12 月 31 日 | 12 月 31 日 | |||||||||||
(百萬美元) |
| 2019 |
| 2018 |
| 2019 |
| 2018 | ||||
據報道: |
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
淨銷售額 | $ | 1,660 | $ | 1,560 | $ | 3,103 | $ | 2,966 | ||||
$ 與上年同期相比的變化 |
| 100 |
|
|
| 137 |
|
| ||||
與上年同期相比的變化百分比 |
| 6 | % |
|
|
| 5 | % |
|
| ||
非公認會計準則財務指標(1): |
|
|
|
|
|
| ||||||
按固定貨幣計算的與上年同期相比的變化百分比 |
| 7 | % |
|
|
| 5 | % |
|
|
截至2019年12月31日的三個月,報告的彩粧淨銷售額有所增長,這反映了雅詩蘭黛、湯姆·福特、Bobbi Brown和La Mer的淨銷售額合計增加約1.01億美元。在截至2019年12月31日的六個月中,這些品牌以及M報告的彩粧淨銷售額均有所增長·A·C 合計增長1.66億美元。雅詩蘭黛在這兩個時期的淨銷售額均有所增長,這主要是由於我們的Double Wear系列和Futurist系列產品的成功,這推動了我們在中國的淨銷售額和旅遊零售業務的增長。湯姆·福特在這兩個時期的淨銷售額增長主要是由於以中國和日本為首的亞太地區持續增長,這導致在天貓的推動下,第三方在線商城的淨銷售額增加,以及脣部和眼部產品(分別包括Lip Color和Eye Quad系列產品)的強勁增長,以及有針對性的擴大消費者覆蓋範圍。Bobbi Brown在這兩個時期的淨銷售額都反映了亞太地區淨銷售額的增加,也反映了我們的旅行零售業務的增長,該業務受益於強化皮膚精華粉底等現有產品。La Mer兩個時期淨銷售額的增長主要是由於國際增長,這得益於天貓的成功假日活動和活動、The Luminous Lifting Cushion Foundation等現有產品,以及有針對性的擴大消費者覆蓋範圍。淨銷售額比M有所增加·A·截至2019年12月31日的六個月中,C反映了亞太地區淨銷售額的增長,這主要是由於中國天貓的增長、針對性的擴大消費者覆蓋範圍以及脣部和粉底產品的強勁增長。
在截至2019年12月31日的三個月中,BECCA和Smashbox的淨銷售額合計減少約1,600萬美元,部分抵消了這些增長。在截至2019年12月31日的六個月中,這些品牌以及Too Faced和Clinique的總淨銷售額減少約5400萬美元,部分抵消了這一增長。這兩個時期的下降都反映了北美的衰退,這是由於聲望構成普遍下降和持續的競爭活動所致。BECCA淨銷售額的下降也反映了與去年推出的某些產品相比存在困難。
截至2019年12月31日的三個月和六個月中,化粧淨銷售額增長分別受到約1000萬美元和2600萬美元不利外幣折算的影響。
38
目錄
雅詩蘭黛公司公司
香水
三個月已結束 | 已結束六個月 | |||||||||||
12 月 31 日 | 12 月 31 日 | |||||||||||
(百萬美元) |
| 2019 |
| 2018 |
| 2019 |
| 2018 | ||||
據報道: |
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
淨銷售額 | $ | 581 | $ | 537 | $ | 1,043 | $ | 1,009 | ||||
$ 與上年同期相比的變化 |
| 44 |
|
|
| 34 |
|
| ||||
與上年同期相比的變化百分比 |
| 8 | % |
|
|
| 3 | % |
|
| ||
非公認會計準則財務指標(1): |
|
|
|
|
|
| ||||||
按固定貨幣計算的與上年同期相比的變化百分比 |
| 9 | % |
|
|
| 4 | % |
|
|
在截至2019年12月31日的三個月和六個月中,報告的香水淨銷售額有所增長,這反映了倫敦喬·馬龍和湯姆·福特的淨銷售額分別增加約4000萬美元和7300萬美元。在這兩個時期,Jo Malone London的淨銷售額增長反映了所有地理區域的增長,這主要是由於某些英雄系列的持續成功、Poppy & Barley等新產品的推出、對假日套裝的強勁需求以及有針對性的擴大消費者覆蓋範圍。在這兩個時期,湯姆·福特在所有地理區域的淨銷售額均有所增長,這得益於某些Private Blend特許經營權的淨銷售額增加、Metallique和Soleil Neige等新產品發佈以及對度假套裝的強勁需求。
截至2019年12月31日的六個月中,我們的某些名牌香水和雅詩蘭黛的淨銷售額減少了約4100萬美元,部分抵消了這些增長。某些名牌香水的淨銷售額下降,這反映了北美的下滑,部分原因是與去年發佈的某些產品相比不利,以及我們的產品在Specialty-multi和百貨商店渠道的銷售額下降。雅詩蘭黛淨銷售額下降主要是由於與去年在北美和英國推出的Beautiful Belle相比表現不佳。
截至2019年12月31日的三個月和六個月中,香水淨銷售額的增長分別受到約200萬美元和900萬美元不利外幣折算的影響。
頭髮護理
三個月已結束 | 已結束六個月 | |||||||||||
12 月 31 日 | 12 月 31 日 | |||||||||||
(百萬美元) |
| 2019 |
| 2018 |
| 2019 |
| 2018 | ||||
據報道: |
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
淨銷售額 | $ | 162 | $ | 154 | $ | 298 | $ | 297 | ||||
$ 與上年同期相比的變化 |
| 8 |
|
|
| 1 |
|
| ||||
與上年同期相比的變化百分比 |
| 5 | % |
|
|
| — |
|
| |||
非公認會計準則財務指標(1): |
|
|
|
|
|
| ||||||
按固定貨幣計算的與上年同期相比的變化百分比 |
| 5 | % |
|
|
| 1 | % |
|
|
截至2019年12月31日的三個月和六個月中,報告的護髮淨銷售額有所增長,這主要反映了Aveda的增長。在這兩個時期,Aveda淨銷售額的增加主要是由於Nutriplenish和Full Spectrum Demi Plus等新產品的推出、Sap Moss的重新推出,以及Damage Remedy系列產品等英雄系列的持續成功。
截至2019年12月31日的六個月中,護髮淨銷售額的增長在很大程度上被Bumble和bumble的淨銷售額減少所抵消,這是由於北美疲軟影響了沙龍和專業多渠道。
39
目錄
雅詩蘭黛公司公司
地理區域
美洲
三個月已結束 | 已結束六個月 | |||||||||||
12 月 31 日 | 12 月 31 日 | |||||||||||
(百萬美元) |
| 2019 |
| 2018 |
| 2019 |
| 2018 | ||||
據報道: |
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
淨銷售額 | $ | 1,226 | $ | 1,218 | $ | 2,386 | $ | 2,454 | ||||
$ 與上年同期相比的變化 |
| 8 |
|
|
| (68) |
|
| ||||
與上年同期相比的變化百分比 |
| 1 | % |
|
|
| (3) | % |
|
| ||
非公認會計準則財務指標(1): |
|
|
|
|
|
| ||||||
按固定貨幣計算的與上年同期相比的變化百分比 |
| 1 | % |
|
|
| (3) | % |
|
|
截至2019年12月31日的三個月,美洲報告的淨銷售額有所增加,這是由於美國的淨銷售額增加了約1000萬美元,這反映了雅詩蘭黛、喬·馬龍倫敦和湯姆·福特的淨銷售額增加,這推動了香水和護膚產品類別的增長。如前所述,這些增長足以抵消我們某些彩粧產品在北美的柔軟度。
截至2019年12月31日的六個月中,美洲報告的淨銷售額有所下降,這是由於美國的淨銷售額減少了約7300萬美元,主要來自M·A·C、Too Faced 和 BECCA,這是因為北美的名氣粧容普遍下降。與某些名牌香水雅詩蘭黛和BECCA的去年的上市活動相比,這也導致了這一下降。
截至2019年12月31日的三個月和六個月中,美洲淨銷售額的變化分別受到約100萬美元和500萬美元的有利外幣折算的影響。
歐洲、中東和非洲
三個月已結束 | 已結束六個月 | |||||||||||
12 月 31 日 | 12 月 31 日 | |||||||||||
(百萬美元) |
| 2019 |
| 2018 |
| 2019 |
| 2018 | ||||
據報道: |
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
淨銷售額 | $ | 2,079 | $ | 1,767 | $ | 3,756 | $ | 3,200 | ||||
$ 與上年同期相比的變化 |
| 312 |
|
|
| 556 |
|
| ||||
與上年同期相比的變化百分比 |
| 18 | % |
|
|
| 17 | % |
|
| ||
非公認會計準則財務指標(1): |
|
|
|
|
|
| ||||||
按固定貨幣計算的與上年同期相比的變化百分比 |
| 18 | % |
|
|
| 19 | % |
|
|
歐洲、中東和非洲報告的淨銷售額有所增長,這主要反映了我們在截至2019年12月31日的三個月和六個月中,我們的旅遊零售業務淨銷售額增加,在較小程度上,俄羅斯的淨銷售額合計約為2.97億美元和5.33億美元。在這兩個時期,以雅詩蘭黛、La Mer和Origins為首,我們大多數品牌的旅遊零售業務淨銷售額均有所增長,部分原因是客流量增加以及新產品的推出,包括雅詩蘭黛的高級夜間修復濃縮精華液和La Mer的再生精華。支持新產品和現有產品的戰略投資支出也促成了這一增長。這兩個時期俄羅斯淨銷售額的增長主要是由雅詩蘭黛、倫敦喬·馬龍和湯姆·福特推動的,這反映了英雄系列的成功,例如雅詩蘭黛的Advance Night Repair,以及倫敦喬·馬龍的Poppy & Barley以及湯姆·福特的Metallique和Soleil Neige等新產品的發佈。
截至2019年12月31日的三個月和六個月中,歐洲、中東和非洲的淨銷售額增長分別受到約1200萬美元和3,600萬美元不利外匯折算的影響。
40
目錄
雅詩蘭黛公司公司
亞洲/太平洋
三個月已結束 | 已結束六個月 | |||||||||||
12 月 31 日 | 12 月 31 日 | |||||||||||
(百萬美元) |
| 2019 |
| 2018 |
| 2019 |
| 2018 | ||||
據報道: |
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
淨銷售額 | $ | 1,319 | $ | 1,020 | $ | 2,377 | $ | 1,875 | ||||
$ 與上年同期相比的變化 |
| 299 |
|
|
| 502 |
|
| ||||
與上年同期相比的變化百分比 |
| 29 | % |
|
|
| 27 | % |
|
| ||
非公認會計準則財務指標(1): |
|
|
|
|
|
| ||||||
按固定貨幣計算的與上年同期相比的變化百分比 |
| 30 | % |
|
|
| 28 | % |
|
|
在截至2019年12月31日的三個月和六個月中,亞太地區報告的淨銷售額有所增長,這反映了中國和日本的淨銷售額分別增加約3.08億美元和5.11億美元。在這兩個時期,中國淨銷售額的增長反映了幾乎所有品牌的兩位數增長,其中以雅詩蘭黛、La Mer、M為首·A·C和Tom Ford,護膚和彩粧的持續增長,目標是擴大消費者覆蓋範圍,推出新產品,例如雅詩蘭黛的Advanced Night Restear Intense Reset 濃縮精華液和La Mer推出的更大尺寸的全新護理乳液。中國的淨銷售額增長使所有渠道都受益,其中包括在線渠道(得益於天貓的持續增長以及成功的假日活動和活動)、百貨商店、獨立商店和Specialty-multi。在這兩個時期,日本的淨銷售增長反映了幾乎所有品牌的增長,其中以M為首·A·C和Jo Malone London,這反映了某些英雄系列的成功、新產品的發佈以及有針對性的擴大消費者覆蓋範圍,這促進了所有主要產品類別的增長和幾乎所有渠道的增長。
截至2019年12月31日的三個月和六個月中,香港的淨銷售額分別減少約3,300萬美元和5,100萬美元,部分抵消了這些增長,這是因為那裏的持續局勢繼續對市中心商店和機場的交通產生負面影響,也導致門店間歇性關閉。
截至2019年12月31日的三個月和六個月中,亞太地區的淨銷售額增長分別受到約1100萬美元和3,100萬美元不利外匯折算的影響。
我們在戰略上按地域市場錯開新產品的發佈,這可能是區域銷售增長差異的原因。
毛利率
截至2019年12月31日的三個月和六個月中,毛利率分別提高至77.5%和77.1%,而去年同期為77.3%和77.0%。
有利(不利)基點 | ||||
2019年12月31日 | ||||
三個月已結束 |
| 已結束六個月 | ||
業務組合 |
| 50 |
| 65 |
過時費用 |
| (25) |
| (40) |
製造成本和其他 |
| (5) |
| (15) |
總計 |
| 20 |
| 10 |
截至2019年12月31日的三個月和六個月中,毛利率的增長反映了我們業務組合的有利影響,這主要是由於戰略定價和產品類別組合的有利變化,以及促銷品成本佔淨銷售額的百分比。在截至2019年12月31日的三個月中,我們的業務組合產生的積極影響也反映了與新產品推出和重新發布相比的有利變化。部分抵消了這兩個時期的這些有利變化的是業務組合中包含的產品組合的成本上漲,以及製造成本和其他方面的不利變化,包括增量關税的影響。
41
目錄
雅詩蘭黛公司公司
運營費用
截至2019年12月31日的三個月和六個月中,運營費用佔淨銷售額的百分比分別增至71.8%和64.9%,而去年同期為58.0%和58.1%。
有利(不利)基點 | ||||
2019年12月31日 | ||||
| 三個月已結束 |
| 已結束六個月 | |
一般和管理費用 |
| (90) |
| (70) |
廣告、銷售、樣品和產品開發 |
| 10 |
| (30) |
賣出 |
| 150 |
| 150 |
基於股票的薪酬 |
| — |
| 10 |
商店運營成本 |
| 30 |
| 30 |
運輸 |
| 10 |
| 10 |
外匯交易 | 20 | 30 | ||
小計 |
| 130 |
| 130 |
與重組和其他活動相關的費用 |
| 60 |
| 50 |
商譽和其他無形資產減值 | (1,590) | (860) | ||
或有對價公允價值的變化 |
| 20 |
| — |
總計 |
| (1,380) |
| (680) |
在截至2019年12月31日的三個月和六個月中,運營費用利潤率的增長是由商譽和其他無形資產減值的影響推動的。此外,一般和管理費用增加的主要原因是專業服務費(包括與收購相關的成本)、支持我們戰略計劃的特定公司職能的能力增強以及對信息系統的投資。銷售費用的改善部分抵消了這些增長,這主要是由於我們的銷售運營效率提高以及分銷渠道結構變化推動的演示成本降低。
經營業績
三個月已結束 | 已結束六個月 |
| |||||||||||
12 月 31 日 | 12 月 31 日 |
| |||||||||||
(百萬美元) |
| 2019 |
| 2018 |
| 2019 |
| 2018 |
| ||||
據報道: |
|
|
|
|
|
|
|
| |||||
營業收入 | $ | 261 | $ | 771 | $ | 1,040 | $ | 1,423 | |||||
$ 與上年同期相比的變化 |
| (510) |
|
| (383) |
|
| ||||||
與上年同期相比的變化百分比 |
| (66) | % |
|
| (27) | % |
|
| ||||
營業利潤率 |
| 5.6 | % |
| 19.3 | % |
| 12.2 | % |
| 18.9 | % | |
非公認會計準則財務指標(1): |
|
|
|
|
|
|
| ||||||
按與重組和其他活動相關的費用、商譽和其他無形資產減值以及或有對價公允價值變動的影響調整後的營業收入與上年同期相比的變化百分比 |
| 23 | % |
|
|
| 20 | % |
|
|
截至2019年12月31日的三個月和六個月中,報告的營業利潤率比上年同期有所下降,原因是商譽和其他無形資產減值的同比影響為7.39億美元,但如前所述,毛利率和其他運營費用佔淨銷售額百分比的改善部分抵消。
與重組和其他活動相關的費用不分配給我們的產品類別或地理區域,因為這些費用來自被視為全公司範圍內重新設計、調整和重組選定公司職能和上市結構的舉措的活動。因此,以下關於營業收入的討論 產品類別和 地理區域不包括與重組和其他活動相關的費用的影響。
42
目錄
雅詩蘭黛公司公司
產品類別
皮膚護理
三個月已結束 | 已結束六個月 | |||||||||||
12 月 31 日 | 12 月 31 日 | |||||||||||
(百萬美元) |
| 2019 |
| 2018 |
| 2019 |
| 2018 | ||||
據報道: |
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
營業收入 | $ | 772 | $ | 565 | $ | 1,404 | $ | 1,031 | ||||
$ 與上年同期相比的變化 |
| 207 |
|
|
| 373 |
|
| ||||
與上年同期相比的變化百分比 |
| 37 | % |
|
|
| 36 | % |
|
|
在截至2019年12月31日的三個月和六個月中,報告的護膚營業收入有所增加,這得益於雅詩蘭黛和La Mer的業績合計分別約為2.21億美元和4.38億美元。營業收入的增長反映了淨銷售額的增加,但部分被廣告和促銷活動的戰略投資以及有針對性的擴大消費者覆蓋範圍所抵消。
該類別的這些增長被主要與專業服務費(包括收購相關成本)相關的運營支出的增加、支持我們戰略計劃的特定公司職能的增強以及對信息系統的投資所抵消。倩碧業績下降也部分抵消了這些增長,這反映了對廣告和促銷活動的戰略投資,部分原因是為了支持新產品的發佈和持續的淨銷售增長。
化粧
三個月已結束 | 已結束六個月 | |||||||||||
12 月 31 日 | 12 月 31 日 | |||||||||||
(百萬美元) |
| 2019 |
| 2018 |
| 2019 |
| 2018 | ||||
據報道: |
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
營業收入(虧損) | $ | (611 | ) | $ | 138 | $ | (507 | ) | $ | 299 | ||
$ 與上年同期相比的變化 |
| (749 | ) |
|
|
| (806 | ) |
|
| ||
與上年同期相比的變化百分比 |
| (100 | +)% |
|
|
| (100 | +)% |
|
| ||
非公認會計準則財務指標(1): |
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
根據商譽和其他無形資產減值的影響調整後的營業收入與上年同期相比的變化百分比 |
| (6 | )% |
|
|
| (20 | )% |
|
|
(1) | 參見 “非公認會計準則財務指標的對賬”從第47頁開始,顯示非公認會計準則財務指標與最直接可比的美國公認會計準則指標之間的對賬情況. |
在截至2019年12月31日的三個月和六個月中,報告的彩粧經營業績有所下降,這得益於Too Faced、BECCA、M的業績下降·A·C和Smashbox的總收入分別約為8.03億美元和8.38億美元。Too Faced、BECCA和Smashbox的2020財年經營業績分別包括6.41億美元、6800萬美元和6800萬美元的商譽和其他無形資產減值,Smashbox的2019財年經營業績包括3,800萬美元的商譽和其他無形資產減值。該類別的業績下降也反映了前面討論的北美淨銷售額下降以及主要與專業服務費、特定公司職能部門支持我們戰略計劃的能力增強以及對信息系統的投資相關的運營支出的增加。
雅詩蘭黛和倩碧的業績合計約為7100萬美元,部分抵消了這兩個時期的跌幅。雅詩蘭黛更高的業績主要是由於淨銷售額的增加,而倩碧營業收入的增長反映了嚴格的支出管理。這兩個品牌的營業收入也得益於銷售效率。
43
目錄
雅詩蘭黛公司公司
香水
三個月已結束 | 已結束六個月 | |||||||||||
12 月 31 日 | 12 月 31 日 | |||||||||||
(百萬美元) |
| 2019 |
| 2018 |
| 2019 |
| 2018 | ||||
據報道: |
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
營業收入 | $ | 97 | $ | 84 | $ | 163 | $ | 139 | ||||
$ 與上年同期相比的變化 |
| 13 |
|
|
| 24 |
|
| ||||
與上年同期相比的變化百分比 |
| 15 | % |
|
|
| 17 | % |
|
|
截至2019年12月31日的三個月,報告的香水營業收入有所增長,這得益於湯姆·福特和雅詩蘭黛的業績合計約為1,900萬美元,這反映了淨銷售額的增加、嚴格的支出管理和銷售效率。截至2019年12月31日的六個月中,報告的香水營業收入有所增長,這得益於倫敦喬·馬龍和湯姆·福特的業績合計增長約3,700萬美元,這反映了淨銷售額的增加,但部分被廣告和促銷活動的戰略投資所抵消,部分原因是為了支持新產品的發佈和持續的淨銷售增長。
倩碧的業績減少反映了淨銷售額的減少,部分抵消了截至2019年12月31日的三個月和六個月中較低的業績。
頭髮護理
三個月已結束 | 已結束六個月 | |||||||||||
12 月 31 日 | 12 月 31 日 | |||||||||||
(百萬美元) |
| 2019 |
| 2018 |
| 2019 |
| 2018 | ||||
據報道: |
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
營業收入 | $ | 12 | $ | 15 | $ | 12 | $ | 29 | ||||
$ 與上年同期相比的變化 |
| (3) |
|
|
| (17) |
|
| ||||
與上年同期相比的變化百分比 |
| (20) | % |
|
|
| (59) | % |
|
|
兩個時期報告的護髮營業收入均有所下降,這主要是由於Aveda的業績下降,這反映了對廣告和促銷活動的戰略投資,以支持新產品的發佈和淨銷售增長。該類別的業績較低還反映了主要與專業服務費相關的運營支出增加、部分公司職能部門支持我們戰略計劃的能力增強以及對信息系統的投資。
地理區域
美洲
| 三個月已結束 |
| 已結束六個月 | |||||||||
| 12 月 31 日 |
| 12 月 31 日 | |||||||||
(百萬美元) |
| 2019 |
| 2018 |
| 2019 |
| 2018 | ||||
據報道: |
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
營業收入(虧損) | $ | (529 | ) | $ | 149 | $ | (354 | ) | $ | 383 | ||
$ 與上年同期相比的變化 |
| (678 | ) |
|
|
| (737 | ) |
|
| ||
與上年同期相比的變化百分比 |
| (100 | +)% |
|
|
| (100 | +)% |
|
| ||
非公認會計準則財務指標(1): |
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
經商譽和其他無形資產減值的影響以及或有對價公允價值變動調整後的營業收入與上年同期相比的變動百分比 |
| 28 | % |
|
|
| 1 | % |
|
|
(1) | 參見 “非公認會計準則財務指標的對賬” 從第47頁開始,顯示非公認會計準則財務指標與最直接可比的美國公認會計準則指標之間的對賬情況。 |
44
目錄
雅詩蘭黛公司公司
在截至2019年12月31日的三個月和六個月中,美洲報告的經營業績有所下降,這主要是由於商譽和其他無形資產減值的同比影響為7.39億美元,以及主要與專業服務費、特定公司職能部門支持我們戰略計劃的能力增強以及信息系統投資相關的支出增加。
鑑於我們旅遊零售業務的增長,公司間特許權使用費收入增加,這反映了美洲創造的價值,這在一定程度上抵消了這兩個時期的下降,而由於淨銷售額的增加、嚴格的支出管理和銷售效率,雅詩蘭黛的業績也有所提高,這在較小程度上抵消了這兩個時期的下降。
歐洲、中東和非洲
三個月已結束 | 六個月已結束 | |||||||||||
12 月 31 日 | 12 月 31 日 | |||||||||||
(百萬美元) |
| 2019 |
| 2018 |
| 2019 |
| 2018 | ||||
據報道: |
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
營業收入 | $ | 505 | $ | 418 | $ | 882 | $ | 675 | ||||
$ 與上年同期相比的變化 |
| 87 |
|
|
| 207 |
|
| ||||
與上年同期相比的變化百分比 |
| 21 | % |
|
|
| 31 | % |
|
|
歐洲、中東和非洲報告的營業收入反映了截至2019年12月31日的三個月和六個月中,我們的旅遊零售業務和俄羅斯的業績合計分別約為9200萬美元和2.02億美元,這主要是由於淨銷售額的增加。廣告和促銷活動方面的戰略投資支出部分抵消了淨銷售額的增長,以支持持續的淨銷售額增長和有針對性的擴大消費者覆蓋面。
亞洲/太平洋
三個月已結束 | 已結束六個月 | |||||||||||
12 月 31 日 | 12 月 31 日 | |||||||||||
(百萬美元) |
| 2019 |
| 2018 |
| 2019 |
| 2018 | ||||
據報道: |
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
營業收入 | $ | 298 | $ | 239 | $ | 550 | $ | 447 | ||||
$ 與上年同期相比的變化 |
| 59 |
|
|
| 103 |
|
| ||||
與上年同期相比的變化百分比 |
| 25 | % |
|
|
| 23 | % |
|
|
在淨銷售增長的推動下,截至2019年12月31日的三個月和六個月中,中國的業績分別增長了約6,800萬美元和1.17億美元,亞太地區大多數市場報告的營業收入均有所增長。中國的淨銷售額增長被廣告和促銷活動的增加部分抵消,這些活動旨在支持數字廣告、社交媒體和有針對性的擴大消費者覆蓋面。營業收入的增長被截至2019年12月31日的三個月和六個月的香港業績分別下降約2100萬美元和3,800萬美元所抵消,如前所述,淨銷售額減少部分被嚴格的支出管理所抵消。
利息和投資收入
三個月已結束 | 已結束六個月 | |||||||||||
12 月 31 日 | 12 月 31 日 | |||||||||||
(以百萬計) |
| 2019 |
| 2018 |
| 2019 |
| 2018 | ||||
利息支出 | $ | 38 | $ | 35 | $ | 70 | $ | 69 | ||||
利息收入和投資收入,淨額 | $ | 13 | $ | 12 | $ | 27 | $ | 27 |
這兩個時期的利息支出均有所增加,這主要是由於2019年11月發行了額外的長期債務,但部分被商業票據的減少所抵消。在截至2019年12月31日的三個月中,利息收入和投資收入淨額有所增加,這主要是由於總體現金餘額增加。
45
目錄
雅詩蘭黛公司公司
其他收入
2019年12月18日,我們收購了Have&Be Co.的剩餘股權。Dr. Jart+和男士美容品牌Do The Right Thing背後的全球護膚公司Ltd.(“Have & Be”)以12.68億美元的現金出售。我們最初於2015年12月收購了Have & Be的少數股權,其中包括剩餘股權的基於公式的看漲期權。最初的少數股權作為權益法投資記賬,截至收購日,其賬面價值為1.33億美元。收購Have & Be剩餘股權被視為分步收購,我們將先前持有的權益法投資重新計量為6.82億美元的公允價值,從而確認了5.49億美元的收益。收購剩餘股權還導致確認了先前未實現的400萬美元外幣收益,該收益已從累計OCI中重新歸類。我們先前持有的權益法投資的總收益為5.53億美元,包含在隨附的截至2019年12月31日的三個月和六個月合併收益表中的其他收益中。
收盤時支付的金額由手頭現金提供資金,包括髮行債務的收益。由於預計交易即將結束,我們向一家外國子公司轉移了現金,用於支付期末付款。因此,我們確認了2,300萬美元的外幣收益,該收益也包含在截至2019年12月31日的三個月和六個月合併收益表中的其他收益中。請參閲 合併財務報表附註,附註2 — 收購業務以獲取更多信息。
所得税準備金
所得税準備金代表美國聯邦、外國、州和地方所得税。有效税率與聯邦法定税率的不同主要是由於州和地方所得税的影響、基於股份的薪酬的税收影響、對外國所得税的徵税和所得税儲備金調整,這些調整代表了我們對未確認的税收優惠(包括税收結算)的淨負債的變化以及適用的時效法規的失效。我們的有效税率將根據經常性和非經常性因素逐季度變化,包括收入的地域組合、已頒佈的税收立法、州和地方所得税、税收儲備金調整、基於股份的薪酬的税收影響以及各種全球税收策略的相互作用。此外,評估新信息後判斷的變化導致對上一年度納税狀況的確認、取消確認或重新計量,將在變更季度單獨確認。
三個月已結束 | 已結束六個月 |
| |||||||
12 月 31 日 | 12 月 31 日 |
| |||||||
| 2019 |
| 2018 |
| 2019 |
| 2018 |
| |
所得税的有效税率 |
| 30.8 | % | 22.9 | % | 26.2 | % | 21.9 | % |
與上一年同期相比的基點變化 |
| 790 |
|
|
| 430 |
|
|
這兩個時期有效税率的提高主要歸因於與我們的Too Faced、BECCA和Smashbox申報單位相關的不可扣除的商譽減值費用的影響以及更高的有效税率對我們的海外業務的影響。
46
目錄
雅詩蘭黛公司公司
歸屬於雅詩蘭黛公司的淨收益
三個月已結束 | 已結束六個月 | |||||||||||
12 月 31 日 | 12 月 31 日 | |||||||||||
(百萬美元,每股數據除外) |
| 2019 |
| 2018 |
| 2019 |
| 2018 | ||||
據報道: |
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
歸屬於雅詩蘭黛公司的淨收益 | $ | 557 | $ | 573 | $ | 1,152 | $ | 1,073 | ||||
$ 與上年同期相比的變化 |
| (16) |
|
|
| 79 |
|
| ||||
與上年同期相比的變化百分比 |
| (3) | % |
|
|
| 7 | % |
|
| ||
攤薄後的每股普通股淨收益 | $ | 1.52 | $ | 1.55 | $ | 3.13 | $ | 2.88 | ||||
與上年同期相比的變化百分比 |
| (2) | % |
|
|
| 9 | % |
|
| ||
非公認會計準則財務指標(1): |
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
按與重組和其他活動相關的費用、商譽和其他無形資產減值、其他收入、或有對價公允價值變動、過渡税、截至TCJA頒佈之日的美國淨遞延所得税資產的重新計量以及確定與外國預扣税相關的淨遞延所得税負債對TCJA產生的某些外國收益的影響,調整後的攤薄後每股普通股淨收益的變化百分比 |
| 21 | % |
|
|
| 20 | % |
|
|
非公認會計準則財務指標的對賬
除其他財務指標外,我們使用某些非公認會計準則財務指標來評估我們的經營業績,這些指標代表了我們開展和看待業務的方式。管理層認為,將某些不同時期之間不可比或不能反映公司基礎持續業務的項目排除在外,可以為此類項目提供透明度,並有助於投資者和其他人比較和分析我們各個時期的經營業績。將來,我們預計將產生與下文所述性質相似的費用或調整;但是,在給定時期內,對公司業績的影響可能變化很大,難以預測。我們的非公認會計準則財務指標可能無法與其他公司使用的標題相似的指標進行比較,或者以與其他公司一致的方式確定。儘管我們認為非公認會計準則衡量標準對分析我們的業績很有用,但它們無意取代或替代根據美國公認會計原則編制的合併財務報表中包含的任何列報方式。下表列出了淨銷售額、營業收入和攤薄後每股普通股淨收益,經調整後不包括與重組和其他活動相關的費用;商譽和其他無形資產減值;其他收入;或有對價公允價值的變化;過渡税;截至TCJA頒佈之日的美國淨遞延所得税資產的重新計量;確定與TCJA產生的某些國外收益的外國預扣税相關的淨遞延所得税負債 JA;還有外幣折算的影響。
47
目錄
雅詩蘭黛公司公司
下表提供了這些非公認會計準則財務指標與最直接可比的美國公認會計原則指標之間的對賬情況。
三個月已結束 | % 變化 |
| ||||||||||||
12 月 31 日 | % | 在常量中 |
| |||||||||||
(百萬美元,每股數據除外) |
| 2019 |
| 2018 |
| 方差 |
| 改變 |
| 貨幣 |
| |||
淨銷售額,如報告所示 | $ | 4,624 | $ | 4,005 | $ | 619 |
| 15 | % | 16 | % | |||
與重組和其他活動相關的回報 |
| — |
| — |
| — |
|
|
|
| ||||
調整後的淨銷售額 | $ | 4,624 | $ | 4,005 | $ | 619 |
| 15 | % | 16 | % | |||
營業收入,如報告所示 | $ | 261 | $ | 771 | $ | (510) |
| (66) | % | (66) | % | |||
與重組和其他活動相關的費用 |
| 13 |
| 35 |
| (22) |
|
|
|
| ||||
商譽和其他無形資產減值 |
| 777 |
| 38 |
| 739 |
|
|
|
| ||||
或有對價公允價值的變化 |
| (7) |
| 2 |
| (9) |
|
|
|
| ||||
調整後的營業收入 | $ | 1,044 | $ | 846 | $ | 198 |
| 23 | % | 24 | % | |||
據報道,攤薄後每股普通股淨收益 | $ | 1.52 | $ | 1.55 | $ | (.03) |
| (2) | % | — | % | |||
與重組和其他活動相關的費用 |
| .03 |
| .08 |
| (.05) |
|
|
|
| ||||
商譽和其他無形資產減值 |
| 1.81 |
| .09 |
| 1.72 |
|
|
|
| ||||
其他收入 | (1.23) | — | (1.23) | |||||||||||
或有對價公允價值的變化 |
| (.02) |
| — |
| (.02) |
|
|
|
| ||||
重新計量截至TCJA頒佈之日的美國遞延所得税淨資產 | — | .02 | (.02) | |||||||||||
經調整的攤薄後每股普通股淨收益 | $ | 2.11 | $ | 1.74 | $ | .37 |
| 21 | % | 21 | % |
已結束六個月 | % 變化 |
| ||||||||||||
12 月 31 日 | % | 在常量中 |
| |||||||||||
(百萬美元,每股數據除外) |
| 2019 |
| 2018 |
| 方差 |
| 改變 |
| 貨幣 |
| |||
淨銷售額,如報告所示 | $ | 8,519 | $ | 7,529 | $ | 990 |
| 13 | % | 14 | % | |||
與重組和其他活動相關的回報 |
| — |
| — |
| — |
|
|
|
| ||||
調整後的淨銷售額 | $ | 8,519 | $ | 7,529 | $ | 990 |
| 13 | % | 14 | % | |||
營業收入,如報告所示 | $ | 1,040 | $ | 1,423 | $ | (383) |
| (27) | % | (26) | % | |||
與重組和其他活動相關的費用 |
| 38 |
| 82 |
| (44) |
|
|
|
| ||||
商譽和其他無形資產減值 |
| 777 |
| 38 |
| 739 |
|
|
|
| ||||
或有對價公允價值的變化 |
| (7) |
| (9) |
| 2 |
|
|
|
| ||||
調整後的營業收入 | $ | 1,848 | $ | 1,534 | $ | 314 |
| 20 | % | 21 | % | |||
據報道,攤薄後每股普通股淨收益 | $ | 3.13 | $ | 2.88 | $ | .25 |
| 9 | % | 10 | % | |||
與重組和其他活動相關的費用 |
| .09 |
| .18 |
| (.09) |
|
|
|
| ||||
商譽和其他無形資產減值 |
| 1.80 |
| .09 |
| 1.71 |
|
|
|
| ||||
其他收入 | (1.22) | — | (1.22) | |||||||||||
或有對價公允價值的變化 |
| (.02) |
| (.02) |
| — |
|
|
|
| ||||
TCJA 產生的過渡税 |
| — |
| (.03) |
| .03 |
|
|
|
| ||||
重新計量截至TCJA頒佈之日的美國遞延所得税淨資產 |
| — |
| .02 |
| (.02) |
|
|
|
| ||||
與TCJA產生的某些國外收入的外國預扣税相關的淨遞延所得税負債 |
| — |
| .03 |
| (.03) |
|
|
|
| ||||
經調整的攤薄後每股普通股淨收益 | $ | 3.78 | $ | 3.15 | $ | .63 |
| 20 | % | 21 | % |
由於經調整的攤薄後每股普通股淨收益被用作衡量公司業績的指標,因此我們在計算每個對賬項目的每股影響時會考慮當期所得税和遞延所得税的影響。
48
目錄
雅詩蘭黛公司公司
下表核對了報告的按產品類別和地理區域劃分的淨銷售額的變化與不包括外幣折算影響的淨銷售額的變化:
據報道 |
| |||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
| % |
| ||||||||||||
三個月 | 三個月 | 的影響 | % | 改變, |
| |||||||||||||||
已結束 | 已結束 | 國外 | 方差, | 改變, | 在 |
| ||||||||||||||
十二月三十一日 | 十二月三十一日 | 貨幣 | 在常量中 | 如同 | 不變 |
| ||||||||||||||
(百萬美元) | 2019 | 2018 | 方差 | 翻譯 | 貨幣 | 報道的 | 貨幣 |
| ||||||||||||
按產品類別分類: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| ||||||
皮膚護理 | $ | 2,205 | $ | 1,732 | $ | 473 | $ | 10 | $ | 483 |
| 27 | % | 28 | % | |||||
化粧 |
| 1,660 |
| 1,560 |
| 100 |
| 10 |
| 110 |
| 6 |
| 7 | ||||||
香水 |
| 581 |
| 537 |
| 44 |
| 2 |
| 46 |
| 8 |
| 9 | ||||||
頭髮護理 |
| 162 |
| 154 |
| 8 |
| — |
| 8 |
| 5 |
| 5 | ||||||
其他 |
| 16 |
| 22 |
| (6) |
| — |
| (6) |
| (27) |
| (27) | ||||||
| 4,624 |
| 4,005 |
| 619 |
| 22 |
| 641 |
| 15 | 16 | ||||||||
與重組和其他活動相關的回報 |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
|
| ||||||||
總計 | $ | 4,624 | $ | 4,005 | $ | 619 | $ | 22 | $ | 641 |
| 15 | % | 16 | % | |||||
按地區劃分: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| ||||||
美洲 | $ | 1,226 | $ | 1,218 | $ | 8 | $ | (1) | $ | 7 |
| 1 | % | 1 | % | |||||
歐洲、中東和非洲 |
| 2,079 |
| 1,767 |
| 312 |
| 12 |
| 324 |
| 18 |
| 18 | ||||||
亞洲/太平洋 |
| 1,319 |
| 1,020 |
| 299 |
| 11 |
| 310 |
| 29 |
| 30 | ||||||
| 4,624 |
| 4,005 |
| 619 |
| 22 |
| 641 |
| 15 | 16 | ||||||||
與重組和其他活動相關的回報 |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
|
| ||||||||
總計 | $ | 4,624 | $ | 4,005 | $ | 619 | $ | 22 | $ | 641 |
| 15 | % | 16 | % |
據報道 |
| |||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
| % |
| ||||||||||||
六個月 | 六個月 | 的影響 | % | 改變, |
| |||||||||||||||
已結束 | 已結束 | 國外 | 方差, | 改變, | 在 |
| ||||||||||||||
十二月三十一日 | 十二月三十一日 | 貨幣 | 在常量中 | 如同 | 不變 |
| ||||||||||||||
(百萬美元) | 2019 | 2018 | 方差 | 翻譯 | 貨幣 | 報道的 | 貨幣 |
| ||||||||||||
按產品類別分類: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| ||||||
皮膚護理 | $ | 4,047 | $ | 3,218 | $ | 829 | $ | 26 | $ | 855 |
| 26 | % | 27 | % | |||||
化粧 |
| 3,103 |
| 2,966 |
| 137 |
| 26 |
| 163 |
| 5 |
| 5 | ||||||
香水 |
| 1,043 |
| 1,009 |
| 34 |
| 9 |
| 43 |
| 3 |
| 4 | ||||||
頭髮護理 |
| 298 |
| 297 |
| 1 |
| 1 |
| 2 |
| — |
| 1 | ||||||
其他 |
| 28 |
| 39 |
| (11) |
| — |
| (11) |
| (28) |
| (28) | ||||||
| 8,519 |
| 7,529 |
| 990 |
| 62 |
| 1,052 |
| 13 | 14 | ||||||||
與重組和其他活動相關的回報 |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
|
| ||||||||
總計 | $ | 8,519 | $ | 7,529 | $ | 990 | $ | 62 | $ | 1,052 |
| 13 | % | 14 | % | |||||
按地區劃分: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| ||||||
美洲 | $ | 2,386 | $ | 2,454 | $ | (68) | $ | (5) | $ | (73) |
| (3) | % | (3) | % | |||||
歐洲、中東和非洲 |
| 3,756 |
| 3,200 |
| 556 |
| 36 |
| 592 |
| 17 |
| 19 | ||||||
亞洲/太平洋 |
| 2,377 |
| 1,875 |
| 502 |
| 31 |
| 533 |
| 27 |
| 28 | ||||||
| 8,519 |
| 7,529 |
| 990 |
| 62 |
| 1,052 |
| 13 | 14 | ||||||||
與重組和其他活動相關的回報 |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
|
|
| |||||||
總計 | $ | 8,519 | $ | 7,529 | $ | 990 | $ | 62 | $ | 1,052 |
| 13 | % | 14 | % |
49
目錄
雅詩蘭黛公司公司
下表將報告的按產品類別和地理區域劃分的經營業績變化與不包括商譽和其他無形資產減值的影響以及或有對價公允價值變動的營業收入變化進行了核對:
據報道 | 添加: |
| |||||||||||||||||||||
的變化 | |||||||||||||||||||||||
|
|
| 善意 |
| 添加: |
|
|
|
| ||||||||||||||
三個月 | 三個月 | 和其他 | 中的變化 | % | % |
| |||||||||||||||||
已結束 | 已結束 | 無形的 | 的公允價值 | 方差, | 改變, | 改變, |
| ||||||||||||||||
十二月三十一日 | 十二月三十一日 | 資產 | 一組 | 如同 | 如同 | 如同 |
| ||||||||||||||||
(百萬美元) | 2019 | 2018 | 方差 | 損傷 | 考慮 | 調整 | 報道的 | 調整 |
| ||||||||||||||
按產品類別分類: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |||||||
皮膚護理 | $ | 772 | $ | 565 | $ | 207 | $ | — | $ | (3) | $ | 204 |
| 37 | % | 36 | % | ||||||
化粧 |
| (611) |
| 138 |
| (749) |
| 739 |
| — |
| (10) |
| (100 | +) | (6) | |||||||
香水 |
| 97 |
| 84 |
| 13 |
| — |
| (6) |
| 7 |
| 15 |
| 8 | |||||||
頭髮護理 |
| 12 |
| 15 |
| (3) |
| — |
| — |
| (3) |
| (20 | ) | (20) | |||||||
其他 |
| 4 |
| 4 |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — | |||||||
| 274 |
| 806 |
| (532) | $ | 739 | $ | (9) | $ | 198 |
| (66 | )% | 23 | % | |||||||
與重組和其他活動相關的費用 |
| (13) |
| (35) |
| 22 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |||||||
總計 | $ | 261 | $ | 771 | $ | (510) |
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按地區劃分: |
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| |||||||
美洲 | $ | (529) | $ | 149 | $ | (678) | $ | 739 | $ | (8) | $ | 53 |
| (100 | +)% | 28 | % | ||||||
歐洲、中東和非洲 |
| 505 |
| 418 |
| 87 |
| — |
| (1) |
| 86 |
| 21 |
| 21 | |||||||
亞洲/太平洋 |
| 298 |
| 239 |
| 59 |
| — |
| — |
| 59 |
| 25 |
| 25 | |||||||
| 274 |
| 806 |
| (532) | $ | 739 | $ | (9) | $ | 198 | (66 | )% | 23 | % | ||||||||
與重組和其他活動相關的費用 |
| (13) |
| (35) |
| 22 |
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| |||||||
總計 | $ | 261 | $ | 771 | $ | (510) |
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據報道 | 添加: |
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的變化 | |||||||||||||||||||||||
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| 善意 |
| 添加: |
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六個月 | 六個月 | 和其他 | 中的變化 | % | % |
| |||||||||||||||||
已結束 | 已結束 | 無形的 | 的公允價值 | 方差, | 改變, | 改變, |
| ||||||||||||||||
十二月三十一日 | 十二月三十一日 | 資產 | 一組 | 如同 | 如同 | 如同 |
| ||||||||||||||||
(百萬美元) | 2019 | 2018 | 方差 | 損傷 | 考慮 | 調整 | 報道的 | 調整 |
| ||||||||||||||
按產品類別分類: |
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| |||||||
皮膚護理 | $ | 1,404 | $ | 1,031 | $ | 373 | $ | — | $ | 3 | $ | 376 |
| 36 | % | 37 | % | ||||||
化粧 |
| (507) |
| 299 |
| (806) |
| 739 |
| — |
| (67) |
| (100 | +) | (20) | |||||||
香水 |
| 163 |
| 139 |
| 24 |
| — |
| (1) |
| 23 |
| 17 |
| 17 | |||||||
頭髮護理 |
| 12 |
| 29 |
| (17) |
| — |
| — |
| (17) |
| (59 | ) | (59) | |||||||
其他 |
| 6 |
| 7 |
| (1) |
| — |
| — |
| (1) |
| (14 | ) | (14) | |||||||
| 1,078 |
| 1,505 |
| (427) | $ | 739 | $ | 2 | $ | 314 |
| (28 | )% | 20 | % | |||||||
與重組和其他活動相關的費用 |
| (38) |
| (82) |
| 44 |
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| |||||||
總計 | $ | 1,040 | $ | 1,423 | $ | (383) |
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| |||||||
按地區劃分: |
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| |||||||
美洲 | $ | (354) | $ | 383 | $ | (737) | $ | 739 | $ | 4 | $ | 6 |
| (100 | +)% | 1 | % | ||||||
歐洲、中東和非洲 |
| 882 |
| 675 |
| 207 |
| — |
| (2) |
| 205 |
| 31 |
| 30 | |||||||
亞洲/太平洋 |
| 550 |
| 447 |
| 103 |
| — |
| — |
| 103 |
| 23 |
| 23 | |||||||
| 1,078 |
| 1,505 |
| (427) | $ | 739 | $ | 2 | $ | 314 |
| (28 | )% | 20 | % | |||||||
與重組和其他活動相關的費用 |
| (38) |
| (82) |
| 44 |
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總計 | $ | 1,040 | $ | 1,423 | $ | (383) |
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目錄
雅詩蘭黛公司公司
財務狀況
流動性和資本資源
概述
從歷史上看,我們的主要資金來源是運營現金流、根據我們的商業票據計劃借款、發行長期債務的借款以及美國和國外的銀行和其他貸款機構提供的已承諾和未承諾信貸額度。截至2019年12月31日,我們的現金及現金等價物為35.96億美元,而截至2019年6月30日為29.87億美元。我們的現金和現金等價物存放在多家金融機構。為了降低未投保餘額的風險,我們根據金融機構的信用評級和財務實力來選擇金融機構,並對這些機構進行持續評估,以限制我們的集中風險敞口。
我們的業務本質上是季節性的,因此,我們的營運資金需求各不相同。我們可能會不時進行需要額外資金的投資和融資交易。如果這些需求超過運營現金,我們可以根據市場條件發行商業票據、發行長期債務證券或在我們的循環信貸額度下借款。
根據過去的業績和當前的預期,我們認為,手頭現金、運營產生的現金、可供出售的證券、可用信貸額度和信貸市場準入將足以在短期和長期基礎上支持當前計劃的業務運營、信息技術改進、資本支出、收購、分紅、股票回購、重組計劃、承諾和其他合同義務。
TCJA導致對我們外國子公司的未匯回收益徵收過渡税,並修改了税法,為無需額外的美國聯邦所得税即可匯回現金提供了機會。因此,我們改變了與某些國外收益相關的無限期再投資主張,並繼續分析對剩餘適用國外收益的無限期再投資主張。截至2019年12月31日,我們的現金及現金等價物餘額包括與我們的永久再投資策略相關的離岸司法管轄區的現金。我們認為,繼續將我們的國外收入再投資不會損害我們償還國內債務或營運資金義務的能力。如果這些再投資收益作為股息匯回美國,我們將需要繳納州所得税和某些司法管轄區的適用外國税。
近年來,通貨膨脹對我們的整體經營業績的影響並不大。總體而言,我們已經能夠以更高的價格推出新產品,提高價格並實施其他運營效率,以充分抵消成本上漲,而成本上漲幅度不大。
信用評級
我們信用評級的變化可能會導致我們的借貸成本發生變化。我們的信用評級也會影響循環信貸額度的成本。信用評級下調可能會降低我們發行商業票據和/或長期債務的能力,並可能增加相對的借貸成本。信用評級不是建議買入、賣出或持有證券,評級機構可隨時修改或撤回信用評級,並且應獨立於任何其他評級進行評估。截至2020年1月30日,我們的長期債務被標準普爾評為A +,展望穩定,A1評級為A1,前景穩定 穆迪。
51
目錄
雅詩蘭黛公司公司
債務
截至2019年12月31日,我們的未償借款如下:
| 長期 |
| 當前 |
| |||||
(百萬美元) | 債務 | 債務 | 債務總額 | ||||||
3.125% 2049年12月1日到期的優先票據(“2049年優先票據”) (1), (13) | $ | 635 | $ | — | $ | 635 | |||
4.15% 2047年3月15日到期的優先票據(“2047年優先票據”) (2), (13) | 494 | — | 494 | ||||||
4.375% 2045年6月15日到期的優先票據(“2045年優先票據”) (3), (13) |
| 455 |
| — |
| 455 | |||
3.70% 優先票據,將於2042年8月15日到期(“2042年優先票據”) (4), (13) |
| 247 |
| — |
| 247 | |||
6.00% 優先票據,將於2037年5月15日到期(“2037年優先票據”) (5), (13) |
| 294 |
| — |
| 294 | |||
5.75% 2033年10月15日到期的優先票據(“2033年優先票據”) (6) |
| 197 |
| — |
| 197 | |||
2.375% 將於2029年12月1日到期的優先票據(“2029年優先票據”) (7), (13) | 640 | — | 640 | ||||||
3.15% 優先票據,將於2027年3月15日到期(“2027年優先票據”) (8), (13) |
| 498 |
| — |
| 498 | |||
2.00% 優先票據,將於2024年12月1日到期(“2024年優先票據”) (9), (13) | 494 | — | 494 | ||||||
2.35% 優先票據,將於2022年8月15日到期(“2022年優先票據”) (10), (13) |
| 253 |
| — |
| 253 | |||
2021年5月10日到期的1.70%優先票據(“2021年優先票據”) (11), (13) |
| 448 |
| — |
| 448 | |||
1.80% 優先票據,將於2020年2月7日到期(“2020年優先票據”) (12), (13) |
| — |
| 500 |
| 500 | |||
其他借款 |
| 7 |
| 22 |
| 29 | |||
$ | 4,662 | $ | 522 | $ | 5,184 |
(1) | 包括6.5億美元的本金、800萬美元的未攤銷債務折扣和700萬美元的債務發行成本。 |
(2) | 包括5億美元的本金、100萬美元的未攤銷債務折扣和500萬美元的債務發行成本。 |
(3) | 包括4.5億美元的本金、1000萬美元的未攤銷債務淨溢價和500萬美元的債務發行成本。 |
(4) | 包括2.5億美元的本金、100萬美元的未攤銷債務折扣和200萬美元的債務發行成本。 |
(5) | 包括3億美元的本金、300萬美元的未攤銷債務折扣和300萬美元的債務發行成本。 |
(6) | 包括2億美元的本金、200萬美元的未攤銷債務折扣和100萬美元的債務發行成本。 |
(7) | 包括6.5億美元的本金、600萬美元的未攤銷債務折扣和400萬美元的債務發行成本。 |
(8) | 包括5億美元的本金和200萬美元的債務發行成本。 |
(9) | 包括5億美元的本金、300萬美元的未攤銷債務折扣和300萬美元的債務發行成本。 |
(10) | 包括2.5億美元的本金和300萬美元的調整,以反映利率互換的公允價值。 |
(11) | 包括4.5億美元的本金、反映利率互換公允價值的100萬美元調整以及100萬美元的債務發行成本。 |
(12) | 由5億美元本金組成 |
(13) | 優先票據包含某些以慣例存在為基礎的契約,包括對留置權擔保的債務的限制。 |
截至2019年12月31日和2019年6月30日,總債務佔總資本的百分比(不包括非控股權益)分別為53%和44%。
現金流
六個月已結束 | ||||||
12 月 31 日 | ||||||
(以百萬計) |
| 2019 |
| 2018 | ||
經營活動提供的淨現金 | $ | 1,255 | $ | 1,273 | ||
用於投資活動的淨現金 | $ | (1,350) | $ | (35) | ||
由(用於)融資活動提供的淨現金 | $ | 687 | $ | (1,536) |
運營淨現金流的變化主要反映了營運資金的不利淨變化,特別是由於付款時間和水平而導致的應付賬款,以及主要由於税前收益的增加以及付款時間和水平的增加而支付的税款現金增加,但部分被税前收益的增加所抵消。
投資活動淨現金流的變化主要反映了與2020財年第二季度收購Have & Be相關的現金,以及由於去年清算了擁有可供出售證券的外國子公司而導致的出售投資收益減少。
融資活動淨現金流的變化主要反映了2019年11月發行長期債務的收益、國庫股購買量的減少以及反映去年償還剩餘商業票據借款的短期債務變化。
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目錄
雅詩蘭黛公司公司
分紅
有關截至2019年12月31日的六個月中,我們的A類和B類普通股每股申報的季度現金分紅摘要,請參閲 合併財務報表附註,附註14 — 權益.
養老金和退休後計劃資金
正如我們在截至2019年6月30日的財年的10-K表年度報告中討論的那樣,我們的養老金和退休後資金沒有重大變化。
承諾、合同義務和意外情況
正如我們的年度表格報告所述,我們的承諾和合同義務沒有重大變化截至2019年6月30日的財年為10-K。有關突發事件的討論,請參閲 合併財務報表附註,附註11 — 意外開支.
衍生金融工具和套期保值活動
有關我們的衍生金融工具和套期保值活動的討論,請參閲 合併財務報表附註,附註7 — 衍生金融工具.
外匯風險管理
有關外匯風險管理的討論,請參閲 合併財務報表附註,附註7 — 衍生金融工具(現金流) 套期保值,淨投資 Hedges).
信用風險
有關信用風險的討論,請參閲 合併財務報表附註,附註7 — 衍生金融工具(信用風險).
市場風險
我們通過受控的市場風險管理計劃來應對某些金融風險,其中包括使用外幣遠期合約來減少外幣匯率波動的影響,並緩解資產負債表上特定資產和負債公允價值的變化。為了對我們的外幣遠期合約進行敏感度分析,我們根據假設的外幣匯率變動的影響來評估公允價值的變化。假設美元兑我們投資組合中貨幣的外匯匯率上漲10%,則截至2019年12月31日和2019年6月30日,我們投資組合的公允價值將分別淨增加(減少)約2.38億美元和4,800萬美元。這種潛在的變化並未考慮我們的基礎外幣敞口。
此外,我們還投資利率衍生品,以管理利率變動對我們總負債組合的影響,包括未來的債務發行。假設利率上漲100個基點,截至2019年12月31日和2019年6月30日,我們的利率衍生品的估計公允價值將分別減少約1200萬美元和1,600萬美元。
我們的敏感度分析代表了對合理可能的淨虧損的估計,假設未來市場利率會出現假設變動,這些淨虧損將在我們的衍生金融工具組合中確認,但不一定代表實際結果,這些結果可能會發生,也可能不會發生。它並不代表可能發生的最大可能虧損或任何預期虧損,因為實際的未來損益將與根據市場利率、營業風險敞口及其時機的實際波動以及當年我們衍生金融工具投資組合的變化而估算的有所不同。但是,我們認為,任何此類損失都將被市場匯率變動對衍生金融工具所針對的相應標的交易的影響所抵消。
資產負債表外的安排
我們不與未合併實體維持任何預計會對我們的財務狀況或經營業績產生重大當前或未來重大影響的資產負債表外安排、交易、債務或其他關係。
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目錄
雅詩蘭黛公司公司
關鍵會計政策
正如我們在截至2019年6月30日的財年的10-K表年度報告中披露的那樣,對我們財務狀況和經營業績的討論和分析基於我們的合併財務報表,該報表是根據美國公認的會計原則編制的。編制這些財務報表要求我們做出影響這些財務報表中報告的資產、負債、收入和支出金額的估計和假設。這些估計和假設可能是主觀的,也可能是複雜的,因此,實際結果可能與這些估計值不同。我們最重要的會計政策涉及商譽、其他無形資產以及長期資產和所得税。自2019年6月30日以來,與我們的關鍵會計政策相關的假設和估計沒有重大變化。
最近發佈的會計準則
有關最近發佈但尚未生效的會計準則對公司合併財務報表的影響的討論,請參閲 合併財務報表附註,附註1 — 重要會計政策摘要.
關於前瞻性信息的警示性説明
我們和我們的代表不時發表書面或口頭的前瞻性陳述,包括在向美國證券交易委員會提交的這份文件和其他文件、我們的新聞稿和向股東提交的報告中,這些陳述可能構成1995年《私人證券訴訟改革法》所指的 “前瞻性陳述”。此類報表可能涉及我們對銷售、收益或其他未來財務業績和流動性、其他績效指標、產品推出、進入新地理區域、信息技術計劃、新的銷售方式、我們的長期戰略、重組和其他費用以及由此產生的成本節約,以及未來的運營或經營業績的預期。這些陳述可能包含 “預期”、“將”、“可能結果”、“將”、“相信”、“估計”、“計劃”、“打算”、“可能”、“應該”、“可能”、“預期”、“估計”、“項目”、“預測”、“預測” 和 “預測” 或類似的表達方式。儘管我們認為我們的預期是基於我們對業務和運營的瞭解範圍內的合理假設,但實際結果可能與我們的預期存在重大差異。可能導致實際結果與預期不同的因素包括但不限於:
(1) | 護膚、彩粧、香水和護髮業務公司的競爭活動增加; |
(2) | 我們開發、生產和銷售未來經營業績可能依賴的新產品的能力,以及成功應對業務挑戰的能力; |
(3) | 零售業的整合、重組、破產和重組,導致銷售我們產品的門店數量減少,零售行業的所有權更加集中,我們的競爭對手擁有零售商的所有權或作為零售商的客户對競爭對手的所有權,以及我們無法收取應收賬款; |
(4) | 零售商減少庫存和收緊營運資金管理; |
(5) | 新產品發佈的成功或時間或範圍的變化,以及廣告、抽樣和銷售計劃的成功,或時間或範圍的變化; |
(6) | 消費者對在哪裏和如何購物的偏好發生了變化; |
(7) | 我們的國外或國內製造、分銷和零售業務面臨的社會、政治和經濟風險,包括東道國和美國的外國投資和貿易政策和法規的變化; |
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雅詩蘭黛公司公司
(8) | 影響或將影響我們業務的法律、法規和政策(包括其解釋和執行)的變化,包括與我們的產品或分銷網絡有關的法律、法規和政策的變化、會計準則、税收法律和法規、環境或氣候變化法律、法規或協議、貿易規則和海關條例,以及法律或監管程序的結果和費用,以及我們因此可能採取的任何行動; |
(9) | 影響我們的經營業績和外國資產價值的外匯波動、我們和外國競爭對手在同一市場上銷售產品的相對價格以及我們在美國境外的運營和製造成本; |
(10) | 全球或當地條件的變化,包括由於全球信貸和股票市場的波動、自然或人為災害、實際或感知的流行病或能源成本引起的變化,這些變化可能會影響消費者的購買、消費者在旅行時旅行和/或購買我們的產品的意願或能力、我們的客户、供應商或其他合同交易對手的財務實力、我們的運營、購買新設備、設施或收購可能需要的資本的成本和可用性、我們的回報能夠對我們的養老金資產產生影響,以及由此對融資義務、原材料的成本和可用性以及我們關鍵會計估算所依據的假設產生的影響; |
(11) | 可歸因於冠狀病毒爆發的影響,包括對我們全球業務的幹擾; |
(12) | 由於生產我們產品的任何設施或我們的配送或庫存中心的運營中斷(包括可能因實施信息技術舉措或重組而造成的中斷)而導致的發貨延遲、商品定價、庫存耗盡和生產成本增加; |
(13) | 房地產價格和可用性,這可能會影響我們增加或維持銷售產品的零售地點數量的能力以及與其他設施相關的成本; |
(14) | 將產品組合更改為利潤較低的產品; |
(15) | 我們在成本估算範圍內及時獲取、開發或實施新的信息和分發技術和舉措的能力,以及我們維持此類系統持續運行的能力,以及可能存儲在此類系統或其他系統或媒體中的數據和其他信息的安全性; |
(16) | 我們有能力利用機會提高效率,例如公開宣佈的戰略、重組和成本節約舉措,並整合收購的業務並從中實現價值; |
(17) | 世界各地的地方或國際衝突以及任何恐怖行動、報復和進一步行動或報復威脅造成的後果; |
(18) | 收購、投資和資產剝離的時間和影響;以及 |
(19) | 我們在向美國證券交易委員會提交的文件中描述的其他因素,包括截至2019年6月30日的財年的10-K表年度報告。 |
我們對更新此處或其他方面的前瞻性陳述不承擔任何責任。
第 3 項。 關於市場風險的定量和定性披露。
本項目所需的信息載於本10-Q表季度報告的第2項,標題下方 流動性和資本資源 - 市場風險並以引用方式納入此處。
第 4 項。 控制和程序。
我們的披露控制和程序(定義見經修訂的1934年《證券交易法》(“交易法”)第13a-15(e)條和第15d-15(e)條),旨在確保在我們根據《交易法》提交或提交的報告中要求披露的信息在證券交易委員會規則和表格規定的期限內得到記錄、處理、彙總和報告,並確保所需的信息披露被累積並傳達給管理層,包括我們的首席執行官以及財務幹事, 以便及時作出披露決定.首席執行官和首席財務官在其他管理層成員的協助下,審查了截至2019年12月31日的披露控制和程序的有效性,並根據他們的評估,得出的結論是,披露控制和程序自該日起生效。
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雅詩蘭黛公司公司
作為公司對財務報告內部控制審查的一部分,我們對系統和流程進行了更改,以改善此類控制並提高效率,同時確保我們維持有效的內部控制環境。在2020財年第二季度,我們對財務報告的內部控制(定義見《交易法》第13a-15(f)條和第15d-15(f)條)沒有發生任何對公司財務報告的內部控制產生重大影響或合理可能對公司財務報告的內部控制產生重大影響的變化。
第二部分。其他信息
第 1 項。 法律訴訟。
有關法律訴訟的討論,請參閲 合併財務報表附註,附註11 — 意外開支.
第 2 項。 未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用。
股票回購計劃
董事會授權我們回購本類別的股票公開市場或私下談判交易中的普通股,視市場狀況和其他因素而定。下表提供了與我們在參考期內回購A類普通股有關的信息:
|
|
| 的總數 |
| 最大值 | ||||
購買的股票 | 股票數量 | ||||||||
總數 | 平均價格 | 作為 Publicy 的一部分 | 那可能還是 | ||||||
的股份 | 按每人支付 | 已宣佈 | 在下方購買 | ||||||
時期 | 已購買(1) | 分享 | 程式 | 該計劃(2) | |||||
2019 年 10 月 |
| 1,578,918 | $ | 189.34 |
| 1,173,751 |
| 36,114,378 | |
2019 年 11 月 |
| 710,271 |
| 188.23 |
| 710,271 |
| 35,404,107 | |
2019 年 12 月 |
| 343,880 |
| 199.38 |
| 343,880 |
| 35,060,227 | |
| 2,633,069 |
| 190.35 |
| 2,227,902 |
(1) | 包括公司在支付某些股票薪酬安排後為履行預扣税義務而回購的股票。 |
(2) | 董事會上次批准將股票回購計劃增加4,000萬股是在2018年10月31日。我們的回購計劃沒有到期日。 |
繼2019年12月31日之後,截至2020年1月30日,我們根據股票回購計劃,以4200萬美元的價格額外購買了約20萬股A類普通股。
56
目錄
雅詩蘭黛公司公司
第 6 項。 展品。
展覽 |
| 描述 |
4.1 | 2019年11月21日的高管證書,定義了2024年到期的2.000%優先票據的某些條款(作為我們在2019年11月21日提交的8-K表最新報告的附錄4.1提交)。* | |
4.2 | 2024年到期的2.000%優先票據的全球票據表格(作為附錄A包含在我們於2019年11月21日提交的8-K表最新報告的附錄A中)(作為附錄4.2提交,作為我們在2019年11月21日提交的8-K表最新報告的附錄4.2提交)。* | |
4.3 | 2019年11月21日的高管證書,定義了2029年到期的2.375%優先票據的某些條款(作為我們在2019年11月21日提交的8-K表最新報告的附錄4.3提交)。* | |
4.4 | 2029年到期的2.375%優先票據的全球票據表格(作為附錄A包含在我們於2019年11月21日提交的8-K表格當前報告的附錄4.3中)(作為附錄4.4提交,提交給我們在2019年11月21日提交的8-K表最新報告)。* | |
4.5 | 2019年11月21日的高管證書,定義了2049年到期的3.125%優先票據的某些條款(作為我們在2019年11月21日提交的8-K表最新報告的附錄4.5提交)。* | |
4.6 | 2049年到期的3.125%優先票據的全球票據表格(作為附錄A包含在我們於2019年11月21日提交的8-K表格當前報告的附錄4.5中)(作為附錄4.6提交,提交給我們在2019年11月21日提交的8-K表最新報告)。* | |
10.1 | 雅詩蘭黛公司經修訂和重述的2002財年股票激勵計劃(作為我們在2019年11月19日提交的8-K表最新報告的附錄10.1提交)。* † | |
31.1 | 根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》(首席執行官)第302條通過的 1934 年《證券交易法》第 13a-14 (a) 條或 15d-14 (a) 條進行認證。 | |
31.2 | 根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》(CFO)第 302 條通過的 1934 年《證券交易法》第 13a-14 (a) 或 15d-14 (a) 條進行認證。 | |
32.1 | 根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》(首席執行官)第906條通過的《美國法典》第 18 章第 1350 條進行認證。(帶傢俱) | |
32.2 | 根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》(CFO)第 906 條通過的《美國法典》第 18 章第 1350 條進行認證。(帶傢俱) | |
101.1 | 雅詩蘭黛公司截至2019年12月31日的季度10-Q表季度報告的以下材料採用ixBRL(內聯可擴展業務報告語言)格式:(i)合併收益表,(ii)合併綜合收益(虧損)表,(iii)合併資產負債表,(iii)合併資產負債表,(iv)合併現金流量表和(v)合併財務報表附註 | |
104 | 雅詩蘭黛公司截至2019年12月31日的季度10-Q表季度報告的封面採用ixBRL格式 |
* 以引用方式納入此處。
† 附錄是管理合同或補償計劃或安排。
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目錄
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求,註冊人已正式促使經正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告。
雅詩蘭黛公司公司 | ||
日期:2020 年 2 月 6 日 | 來自: | /s/Tracey T. TRAVIS |
特蕾西·T·特拉維斯 | ||
執行副總裁兼首席財務官 | ||
(首席財務和會計官) |
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