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證券交易委員會
華盛頓特區20549
形式10-Q
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(第一標記) |
☒ | 根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節提交的季度報告 |
截止季度(一九二零九年十二月三十一日)
或
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☐ | 根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節提交的過渡報告 |
的過渡時期
委員會檔案編號:001-36436
甲板户外公司感言
(其章程所指明的註冊人的確切姓名)
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特拉華州 | 95-3015862 |
(州或其他司法管轄區成立為法團或組織) | (國税局僱主識別號碼) |
科洛馬爾大道250號, 戈萊塔, 加利福尼亞 93117
(主要行政辦公室地址及郵編)
(805) 967-7611
(登記人的電話號碼,包括區號)
根據該法第12(B)條登記的證券:
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每一班的職稱 | 交易 文號 | 註冊的每個交易所的名稱 |
普通股,每股面值0.01美元 | 甲板 | 紐約證券交易所 |
(1)已提交1934年“證券交易法”第13條或第15(D)節規定在過去12個月內提交的所有報告(或登記人被要求提交此類報告的較短期限);(2)在過去90天中一直受到這類申報要求的約束。
是 ☒ 不 ☐
通過檢查標記説明註冊人是否已以電子方式提交了條例S-T(本章第232.405節)規則第四零五條規定提交的每一份交互數據文件(或短時間內要求註冊人提交此類文件)。是 ☒ 不 ☐
通過檢查標記表明註冊人是大型加速備案者、加速備案者、非加速備案者、較小的報告公司還是新興的增長公司。參見“外匯法案”第12b-2條規則中“大型加速備案者”、“加速申報人”、“較小報告公司”和“新興增長公司”的定義。
|
| | | | |
大型加速箱 | ☒ | | 加速過濾器 | ☐ |
| | | | |
非加速濾波器 | ☐ | | 小型報告公司 | ☐ |
| | | | |
| | | 新興成長型公司 | ☐ |
如果是新興成長型公司,請用支票標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守“外匯法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。☐
通過檢查標記表明註冊人是否為空殼公司(如“交易法”第12b-2條所定義)。是☐ 不☒
截至營業結束時2020年1月29日,註冊人普通股的流通股數目(每股面值0.01元)為27,987,587.
甲板户外公司及其附屬公司
截至2019年12月31日止的三個月和九個月
目錄 |
| | |
| | 頁 |
| 第一部分-財務資料 | |
第1項 | 財務報表 | |
| 合併資產負債表(未經審計) | 4 |
| 彙總綜合收入報表(未經審計) | 5 |
| 股東權益合併簡表(未經審計) | 6 |
| 現金流動彙總表(未經審計) | 8 |
| 精簡合併財務報表附註(未經審計) | 10 |
項目2. | 管理層對財務狀況及經營成果的探討與分析 | 27 |
項目3. | 市場風險的定量和定性披露 | 40 |
項目4. | 管制和程序 | 41 |
| 第二部分-其他資料 | |
項目1. | 法律程序 | 43 |
第1A項. | 危險因素 | 43 |
項目2. | 未登記的股本證券出售和收益的使用 | 44 |
項目3. | 高級證券違約 | * |
第4項 | 礦山安全披露 | * |
項目5. | 其他資料 | * |
第6項 | 展品 | 45 |
| 簽名 | 46 |
*不適用。
這季度報告在……上面表格10-q為了我們第三財政季度結束2019年12月31日 (季度報告),以及以引用方式納入本文件的信息和文件。季度報告,包含經修正的1933年“證券法”第27A節和經修正的1934年“證券交易法”(“交易法”)第21E節所指的“前瞻性陳述”,其中陳述受到相當大的風險和不確定性。這些前瞻性聲明旨在符合1995年“私人證券訴訟改革法”確立的安全港的資格。前瞻性陳述包括本條例所載或引用的歷史事實陳述以外的所有陳述。季度報告。我們試圖通過使用諸如“預期”、“相信”、“可以”、“估計”、“預期”、“意圖”、“可能”、“計劃”、“預測”、“項目”、“應該”、“將”、“或”等詞語來識別前瞻性的陳述,以及類似的表達或這些表達的負面。具體來説,這個季度報告,以及以參考方式納入本條例的資料及文件。季度報告,其中包括與以下方面有關的前瞻性聲明:
| |
• | 我們的業務、經營、投資、資金配置、營銷和融資策略; |
| |
• | 擴大我們的品牌和產品供應,改變我們的產品的地理和季節組合; |
| |
• | 改變我們的產品分銷策略,包括實施我們的產品分配和細分策略,以及我們決定退出薩努克品牌的倉庫渠道; |
| |
• | 消費者對我們的品牌和產品的口味和偏好的變化,以及整個時裝業的變化; |
| |
• | 影響批發客户和零售消費者購買行為的趨勢,包括影響零售和電子商務業務的趨勢; |
| |
• | 我們繼續推進可持續和有社會意識的商業活動的努力所產生的影響; |
| |
• | 原材料供應和生產能力,以及海外生產和儲存的可靠性; |
| |
• | 承付款和意外開支,包括經營租賃和購買產品和原材料的義務; |
| |
• | 新的或擬議的立法、關税、管制執法行動或法律程序的影響; |
| |
• | 商譽和其他無形資產的價值,以及潛在的減值或減值費用; |
| |
• | 全球總體經濟和政治趨勢,包括外匯匯率波動、利率變化和燃料成本變化。 |
前瞻性陳述代表了管理層目前對影響我們的企業和行業的趨勢的預期和預測,並且是基於在這樣的聲明作出時可以得到的信息。雖然我們不作出前瞻性的聲明,除非我們相信我們有一個合理的基礎這樣做,但我們不能保證其準確性或完整性。前瞻性陳述涉及許多已知和未知的風險、不確定性和其他因素,這些因素可能導致我們的實際結果、業績或成就與前瞻性聲明所預測、假定或暗示的任何未來結果、業績或成就大不相同。一些風險和不確定因素可能導致我們的實際結果與這些前瞻性聲明所表達或暗示的結果大不相同,這些風險和不確定性將在第二編,項目1A, “危險因素”和第一部分,項目2, 管理人員對財務狀況和經營結果的討論和分析,在這裏季度報告,以及我們向證券交易委員會(SEC)提交的其他文件。你應該看看這個季度報告,包括本文引用的信息和文件,全文,並有一項諒解,即我們未來的實際結果可能與這些前瞻性聲明所表達或暗示的結果大相徑庭。此外,新的風險和不確定因素時有發生,管理層不可能預測所有風險和不確定性,也無法評估所有因素對我們業務的影響,也無法評估任何因素或因素組合在多大程度上可能使我們未來的實際結果與任何前瞻性陳述或暗示的結果大不相同。除適用法律或紐約證券交易所上市規則要求外,我們明確拒絕任何更新前瞻性報表的意圖或義務。我們用這些謹慎的聲明來限定我們所有前瞻性的陳述。
第一部分財務資料
參考文獻季度報告“甲板”、“我們”、“管理層”或“公司”指的是德克斯户外公司及其合併子公司。UGG(UGG)、HOKA One(HOKA)、Teva(Teva)、Sanuk(Sanuk)、Koolaburra(Koolaburra)和UGG純(UGG純)是該公司的一些商標。其他商標或商標出現在本條例的其他地方。季度報告是他們各自所有者的財產。 僅為方便起見,本文中的上述商標和商標季度報告引用時沒有使用和™符號,但這種引用不應被解釋為表明其各自的所有者不會根據適用的法律在最充分的程度上維護其對此的權利。
除非另有説明,此處的所有美元數額均以千為單位表示,但每股或共享數據除外。
項目1.財務報表
甲板户外公司及其附屬公司
合併資產負債表(未經審計)
(除票面價值外,美元和共享數據以千計) |
| | | | | | | |
| 2019年12月31日 |
| 2019年3月31日 |
資產 | | | (已審計) |
現金和現金等價物 | $ | 616,864 |
| | $ | 589,692 |
|
貿易應收賬款,扣除備抵(截至2019年12月31日和2019年3月31日分別為26 438美元和18 824美元) | 286,891 |
| | 178,602 |
|
庫存,減去準備金(截至2019年12月31日和2019年3月31日分別為13,152美元和9,723美元) | 365,946 |
| | 278,842 |
|
預付費用 | 19,110 |
| | 19,901 |
|
其他流動資產 | 42,917 |
| | 26,028 |
|
應收所得税 | 8,122 |
| | 2,340 |
|
流動資產總額 | 1,339,850 |
| | 1,095,405 |
|
財產和設備,扣除累計折舊(截至2019年12月31日和2019年3月31日分別為241 461美元和235 939美元) | 209,690 |
| | 213,796 |
|
經營租賃資產 | 216,420 |
| | — |
|
善意 | 13,990 |
| | 13,990 |
|
其他無形資產,扣除累計攤銷額(截至2019年12月31日和2019年3月31日分別為74,025美元和71,186美元) | 48,653 |
| | 51,494 |
|
遞延税款資產淨額 | 32,172 |
| | 30,870 |
|
其他資產 | 27,576 |
| | 21,651 |
|
總資產 | $ | 1,888,351 |
| | $ | 1,427,206 |
|
| | | |
負債和股東權益 | | | |
短期借款 | $ | 6,645 |
| | $ | 603 |
|
應付貿易帳款 | 244,767 |
| | 124,974 |
|
應計薪金 | 40,775 |
| | 54,462 |
|
經營租賃負債 | 47,521 |
| | — |
|
其他應計費用 | 69,626 |
| | 47,963 |
|
應付所得税 | 41,073 |
| | 19,283 |
|
應付增值税 | 12,751 |
| | 3,239 |
|
流動負債總額 | 463,158 |
| | 250,524 |
|
應付抵押 | 30,430 |
| | 30,901 |
|
長期經營租賃負債 | 192,562 |
| | — |
|
所得税負債 | 62,680 |
| | 60,616 |
|
遞延租金債務 | — |
| | 21,107 |
|
其他長期負債 | 15,774 |
| | 18,928 |
|
長期負債總額 | 301,446 |
| | 131,552 |
|
承付款和意外開支 |
| |
|
股東權益 | | | |
普通股(面值0.01美元;核定股票125 000股;截至2019年12月31日和2019年3月31日已發行和發行的股票分別為27 982股和29 141股) | 280 |
| | 291 |
|
額外已付資本 | 188,713 |
| | 178,227 |
|
留存收益 | 957,857 |
| | 889,266 |
|
累計其他綜合損失 | (23,103 | ) | | (22,654 | ) |
股東權益總額 | 1,123,747 |
| | 1,045,130 |
|
負債和股東權益共計 | $ | 1,888,351 |
| | $ | 1,427,206 |
|
見附於精簡合併財務報表.
甲板户外公司及其附屬公司
綜合收入彙總報表(未經審計)
(美元和共享數據以千計,但每股數據除外)
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的三個月, | | 截至12月31日的9個月, |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
淨銷售額 | $ | 938,735 |
| | $ | 873,800 |
| | $ | 1,757,779 |
| | $ | 1,626,307 |
|
銷售成本 | 431,103 |
| | 403,707 |
| | 847,104 |
| | 789,362 |
|
毛利 | 507,632 |
| | 470,093 |
| | 910,675 |
| | 836,945 |
|
銷售、一般和行政費用 | 251,866 |
| | 225,375 |
| | 589,195 |
| | 541,229 |
|
業務收入 | 255,766 |
| | 244,718 |
| | 321,480 |
| | 295,716 |
|
| | | | | | | |
利息收入 | (848 | ) | | (906 | ) | | (5,244 | ) | | (3,306 | ) |
利息費用 | 128 |
| | 970 |
| | 2,798 |
| | 3,844 |
|
其他收入淨額 | (117 | ) | | (13 | ) | | (295 | ) | | (213 | ) |
其他(收入)費用共計,淨額 | (837 | ) | | 51 |
| | (2,741 | ) | | 325 |
|
所得税前收入 | 256,603 |
| | 244,667 |
| | 324,221 |
| | 295,391 |
|
所得税費用 | 55,010 |
| | 48,293 |
| | 64,169 |
| | 55,052 |
|
淨收益 | 201,593 |
| | 196,374 |
| | 260,052 |
| | 240,339 |
|
| | | | | | | |
其他綜合收入(損失),扣除税後 | | | | | | | |
現金流量套期保值未實現(虧損)收益 | (973 | ) | | (3,128 | ) | | 207 |
| | 998 |
|
外幣折算損益 | 2,667 |
| | 781 |
| | (656 | ) | | (10,543 | ) |
其他綜合收入共計(損失) | 1,694 |
| | (2,347 | ) | | (449 | ) | | (9,545 | ) |
綜合收入 | $ | 203,287 |
| | $ | 194,027 |
| | $ | 259,603 |
| | $ | 230,794 |
|
| | | | | | | |
每股淨收入 | | | | | | | |
基本 | $ | 7.21 |
| | $ | 6.74 |
| | $ | 9.12 |
| | $ | 8.06 |
|
稀釋 | $ | 7.14 |
| | $ | 6.68 |
| | $ | 9.02 |
| | $ | 7.99 |
|
加權平均普通股 | | | | | | | |
基本 | 27,978 |
| | 29,157 |
| | 28,515 |
| | 29,807 |
|
稀釋 | 28,249 |
| | 29,397 |
| | 28,832 |
| | 30,063 |
|
見附於精簡合併財務報表.
甲板户外公司及其附屬公司
股東權益合併簡表(未經審計)
(以千計)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年12月31日止的9個月 |
| | | 額外已付資本 | | 留存收益 | | 累計其他綜合(損失)收入 | | 股東總數 衡平法 |
| 普通股 | | | | |
| 股份 | | 金額 | | | | |
2019年3月31日結餘 | 29,141 |
| | $ | 291 |
| | $ | 178,227 |
| | $ | 889,266 |
| | $ | (22,654 | ) | | $ | 1,045,130 |
|
股票補償 | 1 |
| | — |
| | 3,424 |
| | — |
| | — |
| | 3,424 |
|
在轉歸時發行的股份 | 4 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
行使股票期權 | 46 |
| | 1 |
| | 2,772 |
| | — |
| | — |
| | 2,773 |
|
採用最近會計公告後的累計調整數(見附註1) | — |
| | — |
| | — |
| | (1,069 | ) | | — |
| | (1,069 | ) |
扣繳税款的股份 | — |
| | — |
| | (374 | ) | | — |
| | — |
| | (374 | ) |
回購普通股 | (227 | ) | | (2 | ) | | — |
| | (35,003 | ) | | — |
| | (35,005 | ) |
淨損失 | — |
| | — |
| | — |
| | (19,351 | ) | | — |
| | (19,351 | ) |
其他綜合損失共計 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (249 | ) | | (249 | ) |
2019年6月30日結餘 | 28,965 |
| | 290 |
| | 184,049 |
| | 833,843 |
| | (22,903 | ) | | 995,279 |
|
股票補償 | 3 |
| | — |
| | 5,075 |
| | — |
| | — |
| | 5,075 |
|
在轉歸時發行的股份 | 73 |
| | 1 |
| | 617 |
| | — |
| | — |
| | 618 |
|
行使股票期權 | 3 |
| | — |
| | 186 |
| | — |
| | — |
| | 186 |
|
扣繳税款的股份 | — |
| | — |
| | (5,370 | ) | | — |
| | — |
| | (5,370 | ) |
回購普通股 | (1,069 | ) | | (11 | ) | | — |
| | (155,389 | ) | | — |
| | (155,400 | ) |
淨收益 | — |
| | — |
| | — |
| | 77,810 |
| | — |
| | 77,810 |
|
其他綜合損失共計 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (1,894 | ) | | (1,894 | ) |
2019年9月30日結餘 | 27,975 |
| | 280 |
| | 184,557 |
| | 756,264 |
| | (24,797 | ) | | 916,304 |
|
股票補償 | 1 |
| | — |
| | 4,221 |
| | — |
| | — |
| | 4,221 |
|
在轉歸時發行的股份 | 3 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
行使股票期權 | 3 |
| | — |
| | 186 |
| | — |
| | — |
| | 186 |
|
扣繳税款的股份 | — |
| | — |
| | (251 | ) | | — |
| | — |
| | (251 | ) |
淨收益 | — |
| | — |
| | — |
| | 201,593 |
| | — |
| | 201,593 |
|
其他綜合收入共計 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 1,694 |
| | 1,694 |
|
2019年12月31日結餘 | 27,982 |
| | $ | 280 |
| | $ | 188,713 |
| | $ | 957,857 |
| | $ | (23,103 | ) | | $ | 1,123,747 |
|
甲板户外公司及其附屬公司
股東權益合併簡表(未經審計)
(以千計)
(續)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2018年12月31日止的9個月 |
| | | 額外已付資本 | | 留存收益 | | 累計其他綜合損失 | | 股東總數 衡平法 |
| 普通股 | | | | |
| 股份 | | 金額 | | | | |
2018年3月31日 | 30,447 |
| | $ | 304 |
| | $ | 167,587 |
| | $ | 785,871 |
| | $ | (12,983 | ) | | $ | 940,779 |
|
股票補償 | 2 |
| | — |
| | 3,526 |
| | — |
| | — |
| | 3,526 |
|
在轉歸時發行的股份 | 6 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
採用最近會計公告後的累計調整數 | — |
| | — |
| | — |
| | 720 |
| | — |
| | 720 |
|
扣繳税款的股份 | — |
| | — |
| | (328 | ) | | — |
| | — |
| | (328 | ) |
回購普通股 | (86 | ) | | — |
| | — |
| | (9,999 | ) | | — |
| | (9,999 | ) |
淨損失 | — |
| | — |
| | — |
| | (30,407 | ) | | — |
| | (30,407 | ) |
其他綜合損失共計 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (2,140 | ) | | (2,140 | ) |
2018年6月30日 | 30,369 |
| | 304 |
| | 170,785 |
| | 746,185 |
| | (15,123 | ) | | 902,151 |
|
股票補償 | 2 |
| | — |
| | 3,926 |
| | — |
| | — |
| | 3,926 |
|
在轉歸時發行的股份 | 65 |
| | 1 |
| | 474 |
| | — |
| | — |
| | 475 |
|
採用最近會計公告後的累計調整數 | — |
| | — |
| | — |
| | (252 | ) | | — |
| | (252 | ) |
扣繳税款的股份 | — |
| | — |
| | (4,091 | ) | | — |
| | — |
| | (4,091 | ) |
回購普通股 | (1,065 | ) | | (11 | ) | | — |
| | (124,725 | ) | | — |
| | (124,736 | ) |
淨收益 | — |
| | — |
| | — |
| | 74,372 |
| | — |
| | 74,372 |
|
其他綜合損失共計 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (5,058 | ) | | (5,058 | ) |
2018年9月30日 | 29,371 |
| | 294 |
| | 171,094 |
| | 695,580 |
| | (20,181 | ) | | 846,787 |
|
股票補償 | 2 |
| | — |
| | 4,037 |
| | — |
| | — |
| | 4,037 |
|
在轉歸時發行的股份 | 5 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
扣繳税款的股份 | — |
| | — |
| | (310 | ) | | — |
| | — |
| | (310 | ) |
回購普通股 | (250 | ) | | (3 | ) | | — |
| | (26,657 | ) | | — |
| | (26,660 | ) |
淨收益 | — |
| | — |
| | — |
| | 196,374 |
| | — |
| | 196,374 |
|
其他綜合損失共計 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (2,347 | ) | | (2,347 | ) |
2018年12月31日 | 29,128 |
| | $ | 291 |
| | $ | 174,821 |
| | $ | 865,297 |
| | $ | (22,528 | ) | | $ | 1,017,881 |
|
見附於精簡合併財務報表.
甲板户外公司及其附屬公司
現金流量表(未經審計)
(以千計)
|
| | | | | | | |
| 截至12月31日的9個月, |
| 2019 | | 2018 |
經營活動 | | | |
淨收益 | $ | 260,052 |
| | $ | 240,339 |
|
業務活動(用於)提供的淨收入與現金淨額的對賬: |
折舊、攤銷和吸積 | 29,437 |
| | 33,547 |
|
債務清償損失 | — |
| | 447 |
|
壞賬費用 | 693 |
| | 1,971 |
|
遞延税(福利)費用 | (1,020 | ) | | 5,094 |
|
股票補償 | 12,766 |
| | 11,540 |
|
股票補償產生的超額税收利益 | (1,755 | ) | | (1,319 | ) |
財產和設備處置方面的損失 | 679 |
| | 87 |
|
經營租賃資產和其他長期資產的減值 | 1,382 |
| | 180 |
|
重組費用 | — |
| | 295 |
|
經營資產和負債的變化: | | | |
貿易應收賬款淨額 | (108,982 | ) | | (115,638 | ) |
存貨淨額 | (87,104 | ) | | (54,373 | ) |
預付費用和其他流動資產 | (19,970 | ) | | (19,808 | ) |
應收所得税 | (5,781 | ) | | (357 | ) |
經營租賃資產和負債淨額 | (1,692 | ) | | — |
|
其他資產 | (5,924 | ) | | 3,714 |
|
應付貿易帳款 | 119,794 |
| | 134,495 |
|
其他應計費用 | 21,504 |
| | 15,455 |
|
應付所得税 | 23,545 |
| | 25,373 |
|
長期負債 | 1,101 |
| | (1,302 | ) |
經營活動提供的淨現金 | 238,725 |
| | 279,740 |
|
投資活動 | | | |
購置財產和設備 | (23,664 | ) | | (21,832 | ) |
出售財產和設備的收益 | 266 |
| | 68 |
|
用於投資活動的現金淨額 | (23,398 | ) | | (21,764 | ) |
籌資活動 | | | |
短期借款收益 | 69,336 |
| | 162,001 |
|
償還短期借款 | (63,178 | ) | | (161,621 | ) |
短期借款的發行成本 | — |
| | (1,292 | ) |
股票發行收益 | 618 |
| | 475 |
|
行使選擇權所得收益 | 3,145 |
| | — |
|
回購普通股 | (190,405 | ) | | (161,395 | ) |
為扣繳税款的股份支付的現金 | (5,995 | ) | | (4,900 | ) |
償還按揭本金 | (448 | ) | | (425 | ) |
用於籌資活動的現金淨額 | (186,927 | ) | | (167,157 | ) |
外幣匯率對現金及現金等價物的影響 | (1,228 | ) | | (4,851 | ) |
現金和現金等價物變動淨額 | 27,172 |
| | 85,968 |
|
期初現金及現金等價物 | 589,692 |
| | 429,970 |
|
期末現金及現金等價物 | $ | 616,864 |
| | $ | 515,938 |
|
甲板户外公司及其附屬公司
現金流量表(未經審計)
(以千計)
(續)
|
| | | | | | | |
| 截至12月31日的9個月, |
| 2019 | | 2018 |
補充現金流量披露 | | | |
本期間支付的現金 | | | |
截至2019年12月31日和2018年12月31日扣除退款5 302美元和3 674美元的所得税 | $ | 47,482 |
| | $ | 29,646 |
|
利息 | 1,749 |
| | 3,158 |
|
經營租賃 | 45,732 |
| | — |
|
非現金投資活動 | | | |
購置財產和設備的應計費用 | 1,444 |
| | 798 |
|
應計資產退休債務 | 38 |
| | 4,710 |
|
見附於精簡合併財務報表.
目錄
甲板户外公司及其附屬公司
精簡合併財務報表附註(未經審計)
截至2019年12月31日和2018年12月31日止的三個月和九個月
(單位:千美元,每股或共享數據除外)
附註1.一般
公司
德克户外公司及其全資子公司(集體,本公司)是一個全球領先的設計,營銷和銷售創新鞋類,服裝和配件開發的日常休閒生活方式和高性能活動。作為其Omni-Channel平臺的一部分,該公司的專有品牌與其時尚生活方式集團(包括UGG和Koolaburra品牌)和表現生活方式集團(包括HOKA、Teva和Sanuk品牌)保持一致。
該公司通過國內和國際零售商、國際分銷商銷售其產品,並通過其由零售商店和電子商務網站組成的DTC業務直接向全球消費者銷售產品。獨立的第三方承包商製造公司的所有產品.該公司業務的一個重要部分是季節性的,要求它在其財政年度的某些季度建立庫存水平,以支持更高的銷售季節,這有助於其業績在各季度之間的變化。
提出依據
未經審計精簡合併財務報表及其附註(在此稱為精簡合併財務報表) 截至2019年12月31日為了截至2019年12月31日止的3個月和9個月和2018根據美國公認的會計原則(美國公認會計原則),根據證券交易委員會發布的條例S-X第10-01條為中期財務信息編制。因此,它們不包括美國公認會計原則要求的年度財務報表及其附註所要求的所有信息和披露。這個壓縮合並資產負債表截至2019年3月31日是從公司的審計中得出的合併財務報表。在管理層看來,精簡合併財務報表包括所有必要的正常和經常性分錄,以公平列報所列臨時期間的結果,但不一定表示整個財政年度或其他中期所取得的成果。這個精簡合併財務報表應與公司所審計的合併財務報表及其附註一併閲讀年度報告在……上面表格10-K為2019年3月31日終了的財政年度,提交給證券交易委員會2019年5月30日 (2019年度報告).
合併。這個精簡合併財務報表包括公司及其全資子公司的賬目.所有公司間結餘和交易已在合併中消除。
改敍。對以往各期間作了某些改敍,以符合本期的要求
介紹情況。
使用估計數。公司的準備精簡合併財務報表根據美國公認會計準則,管理層必須作出影響報告金額的估計和假設。管理層將這些估計和假設建立在歷史經驗、現有和已知情況、權威會計準則聲明以及管理層認為合理的其他因素之上。這些估計數是根據截至精簡合併財務報表實際結果可能與基於這些估計的假設或隱含結果大不相同。
需要使用管理估計數的重要領域涉及庫存減記、貿易應收賬款備抵,包括提供給客户的銷售淨額的可變考慮、合同資產和負債、基於股票的補償、減值評估、商譽和其他無形資產、折舊和攤銷、所得税應收和負債、不確定的税收狀況、金融工具的公允價值、合理確定的租賃期限、租賃分類以及公司用於折現其未付租約付款以衡量其經營租賃資產和負債的增量借款率(IBR)。
目錄
甲板户外公司及其附屬公司
精簡合併財務報表附註(未經審計)
截至2019年12月31日和2018年12月31日止的三個月和九個月
(單位:千美元,每股或共享數據除外)
可報告操作段
公司的六可報告的運營部門包括UGG品牌、HOKA品牌、Teva品牌、Sanuk品牌和其他品牌以及DTC的全球批發業務。請參閲注12,“可報告的操作段,”瞭解公司可報告業務部門的進一步信息。
最近的會計公告
最近被收養了。財務會計準則委員會(FASB)發佈了會計準則更新(ASSUS),公司在其年度和中期報告期間採用瞭如下所述。以下是每項標準及其對公司的影響摘要:
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| | | | |
標準 | | 描述 | | 對收養的影響 |
ASU No.2016-02,租賃(經華碩2015-14、2018-01、2018-10、2018-11、2018-20和2019-01修正) | | 要求承租人在其合併資產負債表中確認租賃資產和租賃負債。承租人應承認一項使用權(ROU)資產,該資產代表其在估計租賃期限內使用相關資產的權利,以及相關租賃付款的負債。 | | 該公司於2019年4月1日起在修訂的追溯基礎上採用了這一ASU(新租賃標準)。在採用時,由於確認ROU資產,扣除以前美國公認會計準則中與延遲租金義務有關的餘額和租户津貼27,895美元,公司記錄的總資產增加了230,048美元,這與以前在其他應計費用、遞延租金債務和其他長期負債中記錄在合併後的資產負債表中一樣。此外,由於確認租賃負債,公司記錄了相應的254,538美元的負債總額,扣除先前美國公認會計原則與租賃有關的餘額,預付租金餘額為4,846美元,如先前在預付費用中記錄的那樣,計入合併後的資產負債表。ROU資產和租賃負債包括零售商店、陳列室、辦公室和分銷設施經營租賃的租賃義務。ROU資產和相關租賃負債在精簡的合併資產負債表中作為經營租賃資產和經營租賃負債列報。 此外,該公司在合併資產負債表內的開立留存收益錄得税後淨減1,069元,原因是與零售商店有關的部分營業租賃資產減值,而該等零售店的固定資產在過去曾遭減值,而該等經營租賃資產的初始賬面價值在採用時被裁定高於公平市價。
採用新的租賃標準並沒有對綜合收益彙總報表產生重大影響,因為租賃成本的分類和確認與美國公認會計原則沒有重大變化。同樣,它對公司的流動資金或根據現行協議履行債務契約沒有實質性影響 包括其借貸策略取決於槓桿率。然而,這確實導致了對本期現金流量表的進一步披露和列報方式的改變,包括補充現金流量披露,以及擴大對現有和新租賃承付款的披露。
該公司選擇了在本ASU的過渡指導下允許的“一攬子實用權宜之計”,其中提供了若干過渡方案,包括(1)不重新評估先前關於租約識別、分類和初始直接費用的結論;(2)選擇短期租約確認豁免的能力;(3)不分離租賃和非租賃組成部分的選擇。此外,該公司沒有適用可選的事後選擇,並維持原來的租約條款,估計在租約成立時。
比較精簡的合併財務報表沒有被重報,並繼續按照美國公認公認會計原則對以往報告所述期間實行的傳統會計原則進行報告。請參閲附註7,“租賃和其他承諾”,以獲得更多信息,包括公司的會計政策和新租賃標準所要求的擴大披露。
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目錄
甲板户外公司及其附屬公司
精簡合併財務報表附註(未經審計)
截至2019年12月31日和2018年12月31日止的三個月和九個月
(單位:千美元,每股或共享數據除外)
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| | | | |
標準 | | 描述 | | 對收養的影響 |
ASU No.2017-12,衍生工具和套期保值:對衝活動會計的有針對性改進(經華碩2018-16和2019-04修正) | | 力求提高向財務報表用户傳達的關於實體風險管理活動的信息的透明度和可理解性,並減少套期保值會計的複雜性並簡化其應用。此ASU消除了單獨測量和報告套期保值無效的要求。 | | 該公司從2019年4月1日開始採用這一ASU(新套期保值標準),這對精簡的合併財務報表沒有重大影響。
然而,該公司改變了有關無效套期保值的會計政策,並選擇不將套期保值部分排除在對套期保值有效性的定期評估之外。根據傳統的美國公認會計原則,這些金額被排除在套期保值效力之外,因此作為累積的其他綜合損失(AOCL)的一個組成部分,並立即在銷售、一般和行政(SG&A)費用中確認為綜合收益彙總報表中的一個組成部分。根據新的套期保值標準,這些損益現在將被確認為AOCL的一個組成部分,並將在記錄相關淨銷售額的同一時期內的綜合收益壓縮綜合報表中重新歸類為淨銷售額。
比較精簡的合併財務報表沒有被重報,並繼續按照美國公認公認會計原則對以往報告所述期間實行的傳統會計原則進行報告。
有關公司套期保值工具的進一步資料,請參閲附註9“衍生工具”。 |
還沒有被收養。FASB已經發布了以下尚未被公司採納的華碩。以下是每個標準的概要,計劃採用的時間,以及對公司的預期影響:
|
| | | | | | |
標準 | | 描述 | | 計劃收養期 | | 對收養的預期影響 |
ASU No.2017-04,商譽與其他:簡化商譽損害測試(經ASU 2019-06年修訂) | | 需要年度和中期商譽減值測試 執行 通過將報告單位的公允價值與其賬面金額進行比較,有效地消除了傳統美國公認會計準則下的第二步商譽減損測試。賬面金額超過報告單位公允價值的數額將繼續確認為減值費用。 | | 第一季-2021財政年度 | | 預計本ASU的採用不會對公司精簡的合併財務報表產生重大影響。 |
ASU No.2016-13,金融工具-信用損失:金融工具信用損失的計量(經華碩2018-19、2019-04、2019-05及2019-11修訂) | | 將遺留的美國公認會計原則中發生的損失減值方法替換為反映預期信用損失的方法,並要求考慮更廣泛的合理和可支持的信息,以便為信貸損失估計數提供信息。
| | 第一季-2021財政年度 | | 該公司目前正在評估對採用這一ASU的影響;然而,該公司並不期望這種採用將對其精簡的合併財務報表產生重大影響。 |
ASU No.2019-12,所得税-簡化所得税會計 | | 取消某些例外情況,用於確認投資遞延税,在中期內進行期間內分配和計算所得税,並降低某些領域的複雜性,包括確認對税收善意的遞延税和將税款分配給合併集團的成員。 | | 第一季2022財政年度 | | 該公司目前正在評估對採用這一ASU的影響;然而,該公司並不期望這種採用將對其精簡的合併財務報表產生重大影響。 |
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甲板户外公司及其附屬公司
精簡合併財務報表附註(未經審計)
截至2019年12月31日和2018年12月31日止的三個月和九個月
(單位:千美元,每股或共享數據除外)
附註2.收入確認
當一項履行義務在某一時間點完成,並且當客户獲得控制時,收入即被確認。當客户可以直接使用所轉讓的貨物,並從貨物中獲得實質上的所有剩餘利益時,控制權就會傳遞給客户。確認的收入數額是根據交易價格計算的,交易價格是發票金額較少的已知實際數額或可變考慮的估計數。可變考慮因素包括估計折扣、減價或回扣以及銷售回報。在交易價格中列入了估計可變的考慮因素,前提是確認的累積收入很可能在今後一段時期內不會發生重大逆轉。
公司的客户合同沒有一個重要的融資部分,因為它們的期限較短,通常有效一年或更短,而且付款條件通常是30-60幾天。
合同資產和負債
合同資產是指公司有權根據時間以外的條件進行考慮,例如履行額外的履約義務。合同責任是指公司期望在未來12個月內履行或解除的履約義務,在履行履約義務之前獲得的預先考慮,或在向客户轉讓貨物或服務之前根據不可撤銷合同提供貨物或服務的無條件義務。。合同資產和負債分別記錄在其他流動資產和其他應計費用中。壓縮合並資產負債表.
銷售回報。下表提供了截至2019年12月31日止的9個月與公司所有渠道現有客户合同的估計銷售回報有關:
|
| | | | | | | |
| 合同資產 | | 合同責任 |
2019年3月31日結餘 | $ | 10,441 |
| | $ | (24,787 | ) |
銷售退貨津貼淨增額* | 28,186 |
| | (92,694 | ) |
實際回報 | (25,415 | ) | | 78,437 |
|
2019年12月31日結餘 | $ | 13,212 |
| | $ | (39,044 | ) |
下表提供了截至2018年12月31日止的9個月與公司所有渠道現有客户合同的估計銷售回報有關:
|
| | | | | | | |
| 合同資產 | | 合同責任 |
2018年3月31日 | $ | 11,251 |
| | $ | (23,156 | ) |
銷售退貨津貼淨增額* | 29,653 |
| | (104,009 | ) |
實際回報 | (24,549 | ) | | 82,828 |
|
2018年12月31日 | $ | 16,355 |
| | $ | (44,337 | ) |
*銷售退貨免税額的淨增額包括對預期銷售收益的備抵,其中包括合同退貨權和酌情核準的收益。
忠誠計劃。該公司在其DTC渠道中為UGG品牌制定了一個客户忠誠度計劃,允許客户從符合條件的購買或活動中獲得回報。截至2019年12月31日和2019年3月31日,公司對忠誠度計劃的合同責任是$10,760和$5,171分別。
請參閲注12,“可報告的操作段,”欲瞭解公司按可報告業務部門分列的收入的進一步信息。
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精簡合併財務報表附註(未經審計)
截至2019年12月31日和2018年12月31日止的三個月和九個月
(單位:千美元,每股或共享數據除外)
附註3.商譽和其他無形資產
商譽和其他無形資產
公司的商譽和其他無形資產記錄在壓縮合並資產負債表,如下:
|
| | | | | | | |
| 2019年12月31日 | | 2019年3月31日 |
善意 | | | |
UNG品牌 | $ | 6,101 |
| | $ | 6,101 |
|
Hoka品牌 | 7,889 |
| | 7,889 |
|
商譽總額 | 13,990 |
| | 13,990 |
|
其他無形資產 | | | |
無限期無形資產 | | | |
商標 | 15,454 |
| | 15,454 |
|
定活無形資產 | | | |
商標 | 55,245 |
| | 55,245 |
|
其他 | 51,979 |
| | 51,981 |
|
總賬面金額 | 107,224 |
| | 107,226 |
|
累計攤銷 | (74,025 | ) | | (71,186 | ) |
淨資產 | 33,199 |
| | 36,040 |
|
其他無形資產共計,淨額 | 48,653 |
| | 51,494 |
|
共計 | $ | 62,643 |
| | $ | 65,484 |
|
攤銷費用
期間確定的無形資產的總攤銷費用截至2019年12月31日止的9個月和2018曾.$2,839和$4,817分別。a核對其他無形資產總額的變動,淨額,記錄在壓縮合並資產負債表如下:
|
| | | |
2019年3月31日結餘 | $ | 51,494 |
|
攤銷費用 | (2,839 | ) |
外幣折算淨虧損 | (2 | ) |
2019年12月31日結餘 | $ | 48,653 |
|
附註4.公允價值計量
公允價值計量會計準則提供了衡量公允價值的框架,其定義是指在計量日市場參與者之間有秩序的交易中,為轉移本金或最有利市場上的負債而支付的資產價格或退出價格。本會計準則下的公允價值等級要求一個實體儘可能利用可觀察的投入。以下概述所需投入的三個層次:
| |
• | 第2級:在活躍市場對相同資產和負債的報價以外的可觀察的投入。 |
| |
• | 第三級:幾乎沒有或根本沒有市場活動的不可觀測的投入,因此要求公司制定自己的假設。 |
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甲板户外公司及其附屬公司
精簡合併財務報表附註(未經審計)
截至2019年12月31日和2018年12月31日止的三個月和九個月
(單位:千美元,每股或共享數據除外)
公司金融工具的賬面金額,主要包括現金和現金等價物、貿易應收賬款、淨額、應付貿易賬户、應計工資和其他應計費用,由於其短期性質,接近公允價值。作為二級負債的公司短期借款和應付抵押貸款的賬面金額,根據公司可用於類似債務的現行利率和條件,接近公允價值。
按公允價值定期計量的資產和負債壓縮合並資產負債表情況如下:
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 測量使用 |
| 2019年12月31日 | 一級 | | 2級 | | 三級 |
無保留遞延補償資產 | $ | 7,657 |
| | $ | 7,657 |
| | $ | — |
| | $ | — |
|
無保留遞延賠償責任 | (4,618 | ) | | (4,618 | ) | | — |
| | — |
|
指定衍生合約資產 | 273 |
| | — |
| | 273 |
| | — |
|
非指定衍生合約資產 | 165 |
| | — |
| | 165 |
| | — |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 測量使用 |
| 2019年3月31日 | 一級 | | 2級 | | 三級 |
無保留遞延補償資產 | $ | 7,300 |
| | $ | 7,300 |
| | $ | — |
| | $ | — |
|
無保留遞延賠償責任 | (4,447 | ) | | (4,447 | ) | | — |
| | — |
|
該公司贊助了一項不合格的遞延薪酬計劃,該計劃允許一組選定的管理人員將收入推遲到未來某個不合格的日期。遞延補償是根據參與人賬户的公允價值確認的。建立了拉比信託基金,作為根據該計劃應支付的福利的準備金,將資產投資於公司所有的人壽保險保單。截至2019年12月31日的無保留遞延補償資產$7,657記錄在其他資產中。壓縮合並資產負債表. 截至2019年12月31日無保留遞延賠償責任$4,618記錄在壓縮合並資產負債表..$873其他應計費用和$3,745其他長期負債。
第二級投入包括適用報告期結束時的遠期即期匯率。衍生工具和套期保值活動相關的資產和負債的公允價值分別記錄在其他流動資產和其他應計費用中。壓縮合並資產負債表。請參閲附註9,“衍生工具”如需進一步資料,包括指定衍生合約及非指定衍生合約的定義.
附註5.所得税
有效所得税税率
所得税費用和實際所得税税率如下:
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的三個月, | | 截至12月31日的9個月, |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
所得税費用 | $ | 55,010 |
| | $ | 48,293 |
| | $ | 64,169 |
| | $ | 55,052 |
|
有效所得税税率 | 21.4 | % | | 19.7 | % | | 19.8 | % | | 18.6 | % |
對税收的規定截至2019年12月31日止的3個月和9個月和2018(C)計算時採用適用於整個財政年度的每個國內和外國應税管轄區的估計有效所得税税率,並對所述期間內發生的離散項目進行了調整。
在截至2019年12月31日止的三個月與上一期間相比,實際所得税税率有所增加,原因是預測的全球所得税税前全球收入管轄權結構發生變化。
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甲板户外公司及其附屬公司
精簡合併財務報表附註(未經審計)
截至2019年12月31日和2018年12月31日止的三個月和九個月
(單位:千美元,每股或共享數據除外)
這個截至2020年3月31日的財政年度,以及較高的離散税支出,主要是由於對不確定的税收狀況的額外準備金和對備抵差額的不利回報,部分被用於釋放本期確認的税收儲備的離散税收優惠所抵消。在截至2019年12月31日止的9個月,與上一期間相比,實際所得税税率有所增加,原因是世界各地收入的管轄結構發生了變化,截至2020年3月31日的財政年度,以及較高的淨離散税支出,主要是由於額外的不確定税額準備金和不利的準備金調整,部分抵消了在本期內完成的國家所得税審計的有利結算。
由於2017年12月頒佈了“減税和就業法案”(“税務改革法”),該公司必須對其被視為全球無形低税率收入的外國子公司收益徵税,並對高管薪酬的可扣減性加以限制,這些收入包括在所得税支出中。綜合收益合併簡表就上述期間而言。該公司繼續評估新的指導和立法,因為它是發佈的。
未確認的税收福利
在截至2019年12月31日止的9個月,未獲確認的税項利益總額及有關罰則及利息$4,839到$18,237。這一變化主要與前一年税收準備金的增加有關。$2,050和$6,061,分別記錄在應付所得税和所得税負債中壓縮合並資產負債表。這些增加額被以下各項部分抵消$3,272由於在所得税費用以及應計罰款和利息的利息費用中記錄的法定時效失效而釋放的準備金綜合收益合併簡表.
附註6.循環信貸設施和應付抵押
初級信貸貸款
2018年9月,該公司簽訂了一項信貸協議,其中規定五-年,$400,000無擔保循環信貸設施(主要信貸機制),包含$25,000簽發信用證的次級限額,並於2023年9月20日到期。
在公司的選舉中,初級信貸貸款的利息與經調整的倫敦銀行間同業拆借利率(Libor)或備用基準利率(Abr)掛鈎。以外幣借款的利息是以特定貨幣的libor或加拿大存款利率(Cdor)為基礎的,如果是加拿大元的話。截至2019年12月31日,美元libor及abr的實際利率,連同報告期內借入的有關息差,如下:2.89%和4.88%分別。
在截至2019年12月31日止的9個月,公司借入並償還$50,000在初級信貸機制下。截至2019年12月31日,公司不主要信貸機制下的未清餘額和未付信用證$549. 截至2019年12月31日,初級信貸機制下的可用借款如下$399,451.
中國信貸機構
2013年8月,德克斯(北京)貿易有限公司作為該公司的全資子公司,在中國簽訂了一項信貸協議(經修正後的中國信貸安排),其中規定了最高可達CNY的未承諾的循環信貸額度。300,000,或$43,046,透支設施限額為CNY100,000,或$14,349.
中國信貸安排可按需支付,並須接受年度審查,確定的借款總期限不超過12月份。中國信貸安排下的債務由公司擔保108.5%以美元計算。利率是基於中國人民銀行的市場利率乘以一個可變的流動性因素。截至2019年12月31日,實際利率是4.57%.
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甲板户外公司及其附屬公司
精簡合併財務報表附註(未經審計)
截至2019年12月31日和2018年12月31日止的三個月和九個月
(單位:千美元,每股或共享數據除外)
在截至2019年12月31日止的9個月,公司借的$19,318做出$13,299根據中國信貸貸款機制償還的款項。截至2019年12月31日,該公司有未清餘額$6,019,未付銀行擔保$28的可用借款$36,999在中國信貸機構下。
繼.之後2019年12月31日貫通2020年1月29日,公司償還了$6,019,有不未清餘額,未清銀行擔保$28,並有可供借入的.$43,018在中國信貸機構下。
日本信貸貸款
2016年3月,該公司全資子公司Deckers Japan,G.K.在日本簽訂了一項信貸協議(經修正後的日本信貸安排),其中規定了最高可達日元的未承諾的循環信貸額度。5,500,000,或$50,622,最長期限為六個月每次抽獎。日本信貸機構每年更新一次,並由公司擔保。利息是基於東京銀行同業拆借利率(Tibor),加上0.40%. 截至2019年12月31日,實際利率是0.47%.
在截至2019年12月31日止的9個月,公司不根據日本信貸貸款機制借款或償還。截至2019年12月31日,公司不日本信貸機制下的未清餘額和可供借入的$50,622.
繼.之後2019年12月31日,該公司將日本信貸貸款期限延長至2021年2月1日,其未承諾的循環信貸額度最高可達日元。3,000,000,或$27,612,與上述利率相同。
抵押
2014年7月,該公司獲得了由其公司總部所在地的財產擔保的抵押$33,931. 截至2019年12月31日,按揭的未償還本金餘額是$31,056,其中包括$626短期借款$30,430在應付按揭壓縮合並資產負債表。抵押貸款的固定利率為4.928%。支付包括利息和本金,其數額可將本金餘額攤銷至30-年期;然而,貸款將到期,需要大量支付$23,695,除任何當時未結清的餘額外,2029年7月1日.
債務契約
截至2019年12月31日,該公司已遵守其循環信貸安排及按揭下的所有債務契約。
外幣匯率
上述中國信貸機制和日本信貸貸款機構的金額按實際適用的外匯即期匯率折算成美元。截至2019年12月31日。因此,本腳註披露的淨借款和償還額與“財務報告”中記錄的相同數額之間存在差異。合併現金流量表。任何未償還款項均記作短期借款。壓縮合並資產負債表.
附註7.租賃和其他承付款
租賃
本公司主要根據經營租賃合同租賃零售商店、陳列室、辦公室和分銷設施。公司的一些經營租賃包含從一到15年數。歷史上,該公司沒有簽訂融資租賃,其租賃協議通常不包含剩餘價值擔保、購買相關資產的期權或實質性限制性契約。
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甲板户外公司及其附屬公司
精簡合併財務報表附註(未經審計)
截至2019年12月31日和2018年12月31日止的三個月和九個月
(單位:千美元,每股或共享數據除外)
經營租賃資產和負債。公司決定一項安排是否包含合同開始時的租約。公司確認經營租賃資產和租賃負債壓縮合並資產負債表在租賃開始日期,根據合理確定的租賃期限內未付租約的現值計算。租約期限包括在租賃開始日期不可撤銷的期限,加上公司為延長(或不終止)合理地肯定要行使的租約而選擇的任何額外期限,或延長(或不終止)由出租人控制的租賃的選擇權。
經營租賃資產最初是按成本計量的,其中包括連帶租賃負債的初始數額,並根據在租賃開始之日或之前支付的租約付款進行調整,再加上發生的任何初始直接費用,減去租賃獎勵措施,如租户津貼。
隨後,在整個租賃期間,按相關租賃負債的賬面金額,加上初始直接費用,加上任何預付或應計租賃付款,再減去未攤銷的租賃獎勵餘額。經營租賃付款的租金費用是在SG&A費用中以直線式方式在SG&A費用中確認的。綜合收益合併簡表。在經營租賃責任中確認的租賃付款是:(1)在租賃期限內拖欠的固定付款,包括實質固定付款和固定費率上調;(2)不包括截至所述期間的任何租賃前付款。
經營租賃資產和負債分別列於壓縮合並資產負債表。經營租賃負債的當期部分在流動負債範圍內列報,長期部分作為長期經營租賃負債單獨列報。
某些租約要求根據(1)實際或預測的銷售量(每月或每年)、(2)償還房地產税(税)、(3)公共地區維護(CAM)和(4)保險(合起來,可變租賃付款)支付額外款項。可變租賃付款一般不包括在經營租賃資產和負債之外,並在租金費用中確認,並作為SG&A費用的一個組成部分記錄在綜合收益合併簡表。有些租約取決於預測的年銷售量,租賃付款被確認為在每一個年度期間的租金費用,當相關銷售目標的實現是合理的可能發生的。其他可變租賃付款,如税收、CAM和保險,在發生的租金費用中予以確認。一些租賃包含一個固定租賃付款,其中包括可變租賃付款,這被認為是非租賃的組成部分。公司選擇將這些情況作為一個單獨的租賃部分來核算,這些固定付款的總額用於衡量經營租賃資產和租賃負債。
公司選擇不承認短期租約的經營租賃資產和租賃負債,這些資產和負債被定義為12個月或更短期限的經營租賃。相反,短期租約的租賃付款在租金費用中以直線方式確認,並作為SG&A費用的一個組成部分記錄在綜合收益合併簡表.
貼現率。該公司使用租賃中隱含的利率,或在無法輕易確定其IBR的情況下,將其未付租約款項折價。一般來説,公司無法確定租賃中隱含的利率,因為它無法獲得出租人估計的剩餘價值或出租人遞延的初始直接費用的數額。因此,公司通常在租賃開始之日利用其IBR得出貼現率,而IBR是根據公司在類似條件下借入相當於其租賃付款數額的抵押基礎上支付的數額計算的。由於該公司目前沒有在其循環信貸設施下以擔保方式借款,因此它使用其在其主要信貸機制下的非抵押貸款的利率作為一種投入,以獲得適當的IBR,並根據租賃付款的數額、租賃期限以及指定價值等於該租約未付租約付款的具體抵押品對這一比率的影響進行調整。
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甲板户外公司及其附屬公司
精簡合併財務報表附註(未經審計)
截至2019年12月31日和2018年12月31日止的三個月和九個月
(單位:千美元,每股或共享數據除外)
重測。該公司監測需要改變其經營租賃資產和負債估計數的事件,例如合同條款的修改,包括租賃期限,以及經營租賃資產減值。當估計數的變化導致重新計量經營租賃負債時,對經營租賃資產的賬面金額進行相應的調整。
該公司至少每季度根據ASC分專題360-10的要求,評估其經營租賃資產的賬面金額和相關租賃權改進(資產組),以作為減值指標,財產、廠房和設備-總體(Asc 360),並按照其第四部分注1“一般”中披露的長期資產減值政策。2019年度報告的表格10-K2019年3月31日終了的財政年度。如果資產組的賬面金額超過估計的未貼現的未來現金流量,則對賬面金額超過資產組公允價值的數額確認減值費用。資產組的公允價值是使用可觀察或報價的市場價格來衡量的。減值損失(如果有的話)只會根據資產組的公允價值限制減少資產組的賬面金額,並分配給資產組中的個別資產,除非這樣做會將經營租賃資產的賬面金額減少到低於零的數額。
在截至2019年12月31日止的3個月內,本公司確認某些零售商店經營租賃資產的減值費用$1,103和相關租賃權的改進$156。這些減值費用在公司的DTC報告業務部門內確認,並記錄在SG&A費用中綜合收益合併簡表。減值後,經營租賃資產在剩餘租賃期限內按直線重新計量和攤銷,不影響相關經營租賃負債。
租金費用. 經營租賃的租金費用的組成部分記錄在綜合收益合併簡表情況如下:
|
| | | | | | | |
| 截至2019年12月31日止的三個月 | | 截至2019年12月31日止的9個月 |
操作 | $ | 14,776 |
| | $ | 43,478 |
|
變量 | 8,602 |
| | 20,191 |
|
短期內 | 1,177 |
| | 2,437 |
|
共計 | $ | 24,555 |
| | $ | 66,106 |
|
經營租賃的租金費用的組成部分記錄在綜合收益合併簡表根據傳統的美國公認會計原則如下:
|
| | | | | | | |
| 截至2018年12月31日止的三個月 | | 截至2018年12月31日止的9個月 |
最低租金 | $ | 15,886 |
| | $ | 46,036 |
|
或有租金 | 7,299 |
| | 10,237 |
|
共計 | $ | 23,185 |
| | $ | 56,273 |
|
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甲板户外公司及其附屬公司
精簡合併財務報表附註(未經審計)
截至2019年12月31日和2018年12月31日止的三個月和九個月
(單位:千美元,每股或共享數據除外)
經營租賃負債. 剩餘未貼現經營租賃負債到期日截至2019年12月31日根據新的租賃標準,對業務租賃負債的現值進行調節,記錄在壓縮合並資產負債表,如下:
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| | | | |
截至3月31日, | | 金額 |
2020 | | $ | 10,342 |
|
2021 | | 52,556 |
|
2022 | | 44,406 |
|
2023 | | 39,097 |
|
2024 | | 33,995 |
|
此後 | | 87,064 |
|
未貼現的未來租賃付款共計 | | 267,460 |
|
減:估算利息 | | (27,377 | ) |
共計 | | $ | 240,083 |
|
業務租賃負債入賬壓縮合並資產負債表排除$38,977根據已簽署但尚未開始的新旗艦店地點所應支付的、在2021年3月31日終了的財政年度第四季度內將取代現有旗艦店的具有法律約束力的未貼現最低租賃付款。
業務租賃合同下的未來最低承付款截至2019年3月31日根據傳統的美國公認會計原則如下:
|
| | | | |
截至3月31日, | | 金額 |
2020 | | $ | 53,015 |
|
2021 | | 47,803 |
|
2022 | | 40,629 |
|
2023 | | 35,915 |
|
2024 | | 31,329 |
|
此後 | | 81,746 |
|
共計 | | $ | 290,437 |
|
補充披露. 與未清業務租賃資產和負債有關的主要估計數和判斷載於壓縮合並資產負債表如下:
|
| | |
| 2019年12月31日 |
加權平均剩餘租賃期(以年份為單位) | 6.3 |
|
加權平均貼現率 | 3.3 | % |
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甲板户外公司及其附屬公司
精簡合併財務報表附註(未經審計)
截至2019年12月31日和2018年12月31日止的三個月和九個月
(單位:千美元,每股或共享數據除外)
報告中所列數額的補充資料合併現金流量表與經營租賃有關的情況如下:
|
| | | | | | | |
| 截至2019年12月31日止的三個月 | | 截至2019年12月31日止的9個月 |
非現金經營活動 | | | |
以租賃負債換取的經營租賃資產* | $ | 520 |
| | $ | 28,657 |
|
減少業務租賃資產以減少租賃負債或業務租賃資產減值* | (1,412 | ) | | (6,081 | ) |
*披露的數額包括因重新計算租約而增加或減少的非現金數額。
其他承諾
在截至2019年12月31日止的9個月,有不在正常經營過程之外發生的重大變化2019年度報告關於(1)產品的購買義務;(2)商品的購買義務;(3)未來的資本支出、服務合同下的承付款或支付促銷費用的合同要求;(4)法律程序。
附註8.股票補償
公司根據經修正的2006年股權激勵計劃和經修正的2015年股票激勵計劃(2015年SIP),授予各種類型的股票薪酬,包括基於時間的限制性股票單位(RSU)、基於業績的限制性股票單位(PSU)、股票增值權和非合格股票期權(NQSOs)。該公司通常每年向關鍵員工和某些高管提供年度RSU(年度RSU)和PSU(年度PSU),並向某些官員頒發長期獎勵計劃(LTIP)。在截至2019年12月31日止的9個月除下文概述的贈款活動外,不根據這些計劃授予了獎勵。請參閲我們2019年年度報告中的附註8,“股票補償”,以進一步瞭解先前根據這些計劃授予的獎勵。
年度獎
該公司根據2015年SIP授予年度RSU和年度PSU,概述如下:
|
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日的9個月, |
| | 2019 | | 2018 |
| | 獲批股份 | | 加權平均授予日期-每股公允價值 | | 獲批股份 | | 加權平均授予日期-每股公允價值 |
年度RSU | | 44,702 |
| | $ | 171.72 |
| | 60,000 |
| | $ | 115.80 |
|
年度PSU | | 19,509 |
| | 174.34 |
| | 31,320 |
| | 116.34 |
|
共計 | | 64,211 |
| | $ | 172.51 |
| | 91,320 |
| | $ | 115.98 |
|
以股票為基礎的補償扣除SG&A費用中估計的沒收額後,記錄在綜合收益合併簡表。年度RSU每年分期付款相等三年在授予日期之後。年度PSU是根據預先確定的公司業績標準在授予的財政年度中衡量的,並在符合業績標準的情況下分期付款的情況下獲得的。三年此後。截至2019年12月31日,該公司估計,與年度PSU相關的目標績效標準是截至2020年3月31日的財政年度都會實現。年度RSU和年度PSU未來未確認的基於股票的補償費用截至2019年12月31日曾.$12,149.
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甲板户外公司及其附屬公司
精簡合併財務報表附註(未經審計)
截至2019年12月31日和2018年12月31日止的三個月和九個月
(單位:千美元,每股或共享數據除外)
長期獎勵計劃獎
2019年9月,該公司批准了2015年SIP頒發PSU(2020 LTIP PSU)的LTIP獎勵,授予公司高級管理團隊的某些成員,包括公司指定的執行官員。2020年LTIP PSU將根據服務條件而歸屬。三年,以及公司在2022年3月31日(計量期間)會計年度的某些收入和税前收入業績指標,並納入了相對股東總回報(TSR)調整數。36-自2019年4月1日起至2022年3月31日止的一個月履約期(履約期)。如果財務業績超過了每一個業績標準的門檻水平,那麼2020年LTIPPSU的歸屬數量將增加到最大限度。200%該裁決的目標金額。如果該公司未能取得至少相等於税前收入的收入和税前收入,則2020年LTIP PSU的任何部分都不會歸屬。90%這些標準的臨界值。在確定公司在衡量期間的收入和税前收入標準方面取得的成就後,每一個2020年LTIP PSU的歸屬將根據適用的TSR相關修改器進行調整。調整的數額將根據公司的TSR相對於預先確定的一組同業集團公司在績效期內的TSR的比較來確定。採用蒙特卡羅模擬模型,通過模擬公司和同行組成員在績效期內可能的未來股價範圍,確定授予日期公允價值。
公司按目標績效水平授予獎勵38,1742020年LTIP PSU截至2019年12月31日止的9個月。這些2020 LTIP PSU的授予日期公允價值為$146.96每股收益。根據該公司目前的長期預測,該公司確定,在授予之日,至少達到這些獎勵的目標績效標準是可能的。.
未來未確認的所有ltip psu的未確認股票補償費用截至2019年12月31日是$8,914.
附註9.衍生工具
本公司可訂立外幣遠期合約或期權合約(衍生合約)。其中某些衍生合約被指定為預測銷售的現金流套期保值(指定衍生合約)。公司還可以簽訂未指定為現金流量對衝(非指定衍生產品合同)的衍生產品合同,以抵消公司間某些餘額預期損益的一部分,直至預期還款時間。
指定衍生產品合約的公允價值變動所引致的税後未實現損益,被確認為aol的一個組成部分,並被重新歸類為綜合收益合併簡表在與相關銷售相同的時期內進行記錄。該公司在評估其衍生合約的效力時,包括所有對衝成分。當預測交易可能不會發生時,該公司停止對衝會計,與套期保值關係相關的AOCL累計損益立即記錄在其他綜合收入或損失(保監處)綜合收益合併簡表.
截至2019年12月31日,該公司將下列衍生合約以公允價值記錄在壓縮合並資產負債表:
|
| | | | | | | | | | | |
| 指定 衍生合約 | | 非指定衍生合約 | | 共計 |
名義價值 | $ | 17,191 |
| | $ | 14,037 |
| | $ | 31,228 |
|
其他流動資產的公允價值 | 273 |
| | 165 |
| | 438 |
|
截至2019年12月31日,該公司未完成的衍生合約共有四交易對手,在下一個期限內都有不同的到期日。三個月. 截至2019年3月31日,公司不未完成的衍生合約。
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精簡合併財務報表附註(未經審計)
截至2019年12月31日和2018年12月31日止的三個月和九個月
(單位:千美元,每股或共享數據除外)
下表彙總了指定衍生合同的效力:
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| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的三個月, | | 截至12月31日的9個月, |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
保監處確認的(損失)收益 | $ | (451 | ) | | $ | 998 |
| | $ | 1,322 |
| | $ | 8,356 |
|
將AOCL利潤重新歸類為淨銷售額 | 833 |
| | 5,127 |
| | 1,049 |
| | 7,293 |
|
不包括在SG&A費用中確認的有效性測試之外的收益* | — |
| | 363 |
| | — |
| | 1,843 |
|
*提出的數額2018年12月31日止的三個零九個月在傳統的美國公認會計原則下得到承認。從2019年4月1日開始,根據新的套期保值標準,這些金額現在被確認為aol的一個組成部分,並在截至2019年12月31日止的3個月和9個月.
所記錄的所得税影響數額綜合收益合併簡表AOCL對指定衍生產品合同未實現損益的變動如下:
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的三個月, | | 截至12月31日的9個月, |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
所得税(福利)費用* | $ | (311 | ) | | $ | (807 | ) | | $ | 66 |
| | $ | 259 |
|
*2018年12月31日終了的3個月和9個月的數額包括“税務改革法”對所得税的影響,將其從AOCL重新分類為保留收益壓縮合並資產負債表與以前採用的新會計準則有關。
下表彙總了非指定衍生產品合同的效力:
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的三個月, | | 截至12月31日的9個月, |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
SG&A費用中確認的收益 | $ | 192 |
| | $ | 504 |
| | $ | 338 |
| | $ | 1,241 |
|
公司及對手方的非履約風險沒有實質性的影響論其衍生合約的公允價值。截至2019年12月31日,acl確認的衍生產品合同未實現收益預計將在下一年度重新歸類為淨銷售額。六個月。請參閲附註10“股東權益”有關AOCL組件的進一步信息。
附註10.股東權益
股票回購計劃
公司董事會已授權各種股票回購計劃,根據這些計劃,公司可以回購其普通股。公司的股票回購計劃不要求它購買任何數量的普通股,並可隨時根據公司的酌處權暫停。截至2019年12月31日,本公司股票回購計劃下的剩餘核準金額總額為$159,807.
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甲板户外公司及其附屬公司
精簡合併財務報表附註(未經審計)
截至2019年12月31日和2018年12月31日止的三個月和九個月
(單位:千美元,每股或共享數據除外)
這些程序下的股票回購活動截至2019年12月31日止的9個月情況如下:
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| | | |
回購股份總數* | 1,296,201 |
|
每股平均價格 | $ | 146.89 |
|
回購股份的美元價值 | $ | 190,405 |
|
*任何股票回購都是公開宣佈的公開市場交易計劃的一部分。
累計其他綜合損失
AOCL中的組件,除税收外,記錄在壓縮合並資產負債表,如下:
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| | | | | | | |
| 2019年12月31日 | | 2019年3月31日 |
現金流量套期保值未實現收益 | $ | 207 |
| | $ | — |
|
累計外幣折算損失 | (23,310 | ) | | (22,654 | ) |
共計 | $ | (23,103 | ) | | $ | (22,654 | ) |
附註11.基本股和稀釋股
對已發行的基本加權平均普通股與稀釋加權平均普通股的調節情況如下:
|
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的三個月, | | 截至12月31日的9個月, |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
基本 | 27,978,000 |
| | 29,157,000 |
| | 28,515,000 |
| | 29,807,000 |
|
股權分置的稀釋效應 | 271,000 |
| | 240,000 |
| | 317,000 |
| | 256,000 |
|
稀釋 | 28,249,000 |
| | 29,397,000 |
| | 28,832,000 |
| | 30,063,000 |
|
| | | | | | | |
排除* | | | | | | | |
年度RSU和年度PSU | 15,000 |
| | 1,000 |
| | 34,000 |
| | 1,000 |
|
LTIP PSU | 153,000 |
| | 84,000 |
| | 153,000 |
| | 84,000 |
|
LTIP NQSO | — |
| | 185,000 |
| | — |
| | 185,000 |
|
延期非僱員董事股權獎 | 1,000 |
| | — |
| | 1,000 |
| | 2,000 |
|
*不受稀釋效應影響的股權獎勵被排除在以下原因之一:(1)股票是反稀釋性的;(2)未滿足根據公司在有關執行期間的業績而發行的股票的必要條件;或(3)公司在所述期間錄得淨虧損。為每一項不包括在內的裁決所聲明的股份數量是根據這些裁決可發行的最大股份數。對於具有業績標準的獎勵,根據這類獎勵發行的股票的實際數量將以公司在未來期間的業績為依據,扣除沒收後的業績。請參閲附註8,“基於股票的賠償,”有關公司股權激勵計劃的進一步信息。
附註12.可報告操作段
公司的六可報告的運營部門包括UGG品牌、HOKA品牌、Teva品牌、Sanuk品牌和其他品牌以及DTC的全球批發業務。
向公司首席執行官(PEO)首席運營決策者(CODM)報告的信息被組織成這些可報告的運營部門,並與CODM評估公司業績和分配資源的方式相一致。公司不認為國際業務是一個單獨的可報告的運營部門,CODM與可報告的運營部門一起對這些業務進行總體審查。
從公司批發可報告運營部門到DTC可報告運營部門的部門間銷售費用由公司承擔,不這些部門間銷售的部門間利潤,也不反映在批發報告業務部分的收入(虧損)。
公司主要根據銷售淨額和運營收入(虧損)來評估可報告業務部門的業績。每個品牌的批發業務通常是分開管理的,因為每個品牌都需要不同的營銷、研發、設計、採購和銷售策略。每個可報告業務部門的業務收入(損失)只包括與每個可報告業務部門具體相關的費用,這些費用主要包括銷售、研究與開發、設計、銷售和營銷、折舊、攤銷以及這些可報告業務部門內僱員的直接費用。本公司不將公司間接費用或非營業收入和費用分配給可報告的運營部門,其中包括與配送中心、某些高管和基於股票的薪酬、會計、財務、法律、信息技術、人力資源和設施等相關的不可分配的間接費用。
可報告的運營段信息,並與綜合收益合併簡表,概述如下:
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的三個月, | | 截至12月31日的9個月, |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
淨銷售額 | | | | | | | |
UGG品牌批發 | $ | 396,649 |
| | $ | 388,039 |
| | $ | 814,069 |
| | $ | 788,981 |
|
北卡牌批發 | 71,927 |
| | 46,243 |
| | 196,892 |
| | 129,758 |
|
Teva品牌批發 | 14,406 |
| | 20,087 |
| | 62,328 |
| | 69,161 |
|
三鹿品牌批發 | 5,286 |
| | 9,172 |
| | 28,059 |
| | 40,608 |
|
其他品牌批發 | 36,799 |
| | 18,703 |
| | 63,808 |
| | 39,404 |
|
直接對消費者 | 413,668 |
| | 391,556 |
| | 592,623 |
| | 558,395 |
|
共計 | $ | 938,735 |
| | $ | 873,800 |
| | $ | 1,757,779 |
| | $ | 1,626,307 |
|
目錄
甲板户外公司及其附屬公司
精簡合併財務報表附註(未經審計)
截至2019年12月31日和2018年12月31日止的三個月和九個月
(單位:千美元,每股或共享數據除外)
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的三個月, | | 截至12月31日的9個月, |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
業務收入(損失) | | | | | | | |
UGG品牌批發 | $ | 147,189 |
| | $ | 141,080 |
| | $ | 292,293 |
| | $ | 280,978 |
|
北卡牌批發 | 15,110 |
| | 8,791 |
| | 40,522 |
| | 22,689 |
|
Teva品牌批發 | 1,128 |
| | 1,685 |
| | 12,967 |
| | 11,596 |
|
三鹿品牌批發 | (745 | ) | | (635 | ) | | 1,428 |
| | 3,856 |
|
其他品牌批發 | 8,192 |
| | 4,513 |
| | 15,282 |
| | 10,150 |
|
直接對消費者 | 158,705 |
| | 155,333 |
| | 157,068 |
| | 150,884 |
|
未分配的間接費用 | (73,813 | ) | | (66,049 | ) | | (198,080 | ) | | (184,437 | ) |
共計 | $ | 255,766 |
| | $ | 244,718 |
| | $ | 321,480 |
| | $ | 295,716 |
|
分配給每個可報告經營部門的資產包括貿易應收賬款、淨額、庫存、淨資產、財產和設備、淨資產、經營租賃資產、商譽、其他無形資產、淨額和為公司可報告業務部門之一具體識別的某些其他資產。未分配資產是指與具體的可報告經營部門沒有直接關係的資產,通常包括現金和現金等價物、遞延税資產、淨額以及公司可報告業務部門共享的各種其他公司資產。
分配給每個可報告業務部門的資產,並與壓縮合並資產負債表,如下:
|
| | | | | | | |
| 2019年12月31日 | | 2019年3月31日 |
資產 | | | |
UGG品牌批發 | $ | 430,309 |
| | $ | 240,411 |
|
北卡牌批發 | 116,096 |
| | 94,157 |
|
Teva品牌批發 | 54,052 |
| | 76,370 |
|
三鹿品牌批發 | 46,864 |
| | 71,285 |
|
其他品牌批發 | 37,734 |
| | 14,618 |
|
直接對消費者 | 238,674 |
| | 95,501 |
|
可報告業務部門的總資產 | 923,729 |
| | 592,342 |
|
未分配現金和現金等價物 | 616,864 |
| | 589,692 |
|
未分配遞延税款資產淨額 | 32,172 |
| | 30,870 |
|
未分配的其他公司資產 | 315,586 |
| | 214,302 |
|
共計 | $ | 1,888,351 |
| | $ | 1,427,206 |
|
附註13.業務集中
地區和客户
本公司將其產品銷售給美國各地的客户和多個國家的外國客户,產品濃度如下:
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的三個月, | | 截至12月31日的9個月, |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
國際淨銷售額 | $ | 293,082 |
| | $ | 300,785 |
| | $ | 586,860 |
| | $ | 599,992 |
|
佔淨銷售額的百分比 | 31.2 | % | | 34.4 | % | | 33.4 | % | | 36.9 | % |
目錄
甲板户外公司及其附屬公司
精簡合併財務報表附註(未經審計)
截至2019年12月31日和2018年12月31日止的三個月和九個月
(單位:千美元,每股或共享數據除外)
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的三個月, | | 截至12月31日的9個月, |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
外幣銷售淨額 | $ | 255,990 |
| | $ | 262,768 |
| | $ | 474,406 |
| | $ | 489,781 |
|
佔淨銷售額的百分比 | 27.3 | % | | 30.1 | % | | 27.0 | % | | 30.1 | % |
10個最大客户佔淨銷售額的百分比 | 31.7 | % | | 30.6 | % | | 30.4 | % | | 30.1 | % |
為截至2019年12月31日止的3個月和9個月和2018, 不單一外國10.0%或更多的公司的總淨銷售額。不單客户入賬10.0%或更多的公司總淨銷售額截至2019年12月31日止的3個月和9個月,與一截至2018年12月31日止的三個月內的單一客户不在截至2018年12月31日的9個月內,單身客户。
本公司將其產品出售給客户以進行應收賬款交易,截至2019年12月31日,有二代表25.6%貿易應收賬款,淨額,與不超過10.0%貿易應收賬款淨額截至2019年3月31日。管理層定期評估公司客户履行對公司的義務的能力,並根據這些評估確認可疑賬户備抵。
供貨商
該公司的生產集中在有限的獨立製造工廠,主要在亞洲。羊皮是某些UGG品牌產品的主要原料,公司的大部分羊皮都是從二中國的製革廠,主要來源於澳大利亞和英國。羊皮的供應可能受到天氣模式、收穫決策、疾病事件以及羊毛和皮革等其他商品價格的不利影響。此外,羊皮的價格受到許多其他因素的影響,包括對公司產品的需求、競爭對手對羊皮的需求、消費者偏好的變化以及可自由支配開支的變化。為了部分減少對羊皮的依賴,該公司開始在其部分UGG品牌產品中使用一種專用的原料UGG純,這是一種經過再利用的羊毛編織成耐用的襯墊。該公司目前從二供應商。公司使用的其他生產材料主要來自亞洲。該公司的業務受到在國外開展業務的習慣風險的影響,包括但不限於外匯匯率波動、關税和相關費用、各種進口管制和其他非關税壁壘、對資金轉移的限制、勞工動亂和罷工,以及世界某些地區的政治不穩定。
長壽資產
長期資產,包括資產和設備,淨額,記錄在壓縮合並資產負債表,如下:
|
| | | | | | | |
| 2019年12月31日 | | 2019年3月31日 |
我們 | $ | 194,367 |
| | $ | 196,702 |
|
外國* | 15,323 |
| | 17,094 |
|
共計 | $ | 209,690 |
| | $ | 213,796 |
|
*不外國的財產和設備,淨額,包括10.0%或更多的公司的財產和設備淨額,截至2019年12月31日和2019年3月31日.
項目2.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析
以下有關我們財務狀況和經營結果的討論,應與我們一起閲讀。精簡合併財務報表,包括在第一部分,項目1在這裏季度報告的合併財務報表2019年度報告。本節包含前瞻性報表,這些報表基於我們目前的期望,反映了我們的計劃、估計和預期的未來財務業績。這些陳述涉及許多風險和不確定性。由於許多因素的影響,我們的實際結果可能與這些前瞻性聲明所表達或暗示的結果大相徑庭,其中包括題為“危險因素”在……裏面第二編,項目1A,和關於前瞻性陳述的注意事項在這裏季度報告.
概述
我們是一個全球領先的設計,營銷和分銷創新鞋類,服裝和配件,為日常休閒生活方式的使用和高性能活動。我們的產品主要根據我們的五個自主品牌:UGG,HOKA,Teva,Sanuk和Koolaburra。我們相信,我們的產品是獨特的,廣泛地吸引婦女,男子和兒童。我們通過高質量的國內和國際零售商、國際分銷商,並通過我們的DTC業務直接向全球消費者銷售我們的產品,DTC業務由我們的零售商店和電子商務網站組成。我們尋求通過提供強調真實性、功能性、質量和舒適性的多樣化線條,以及通過提供針對各種活動、季節和人口羣體的產品來區分我們的品牌和產品。我們的所有產品目前由獨立的第三方承包商生產.
影響我們整體業務的趨勢
我們的業務和我們經營的行業繼續受到幾個重要趨勢的影響:
| |
• | 我們的品牌組合的總體範圍和形狀正在演變,特別是在我們繼續經歷HOKA品牌內的高淨銷售增長率和該品牌內的淨銷售額在我們的總淨銷售額中所佔的更大比例的情況下。在UGG品牌內部,我們已經在戰略上減少了對核心經典系列產品銷售的依賴,因為我們經歷了UGG其他品牌產品的銷售增加,包括非核心女性春夏系列以及男裝系列。我們預計,這些趨勢中的每一個都將在未來繼續下去,這將對我們品牌的多樣性和影響範圍產生相應的影響。 |
| |
• | 我們的產品在我們的品牌組合中的銷售是高度季節性和敏感的天氣條件,這是很大程度上是不可預測的,我們無法控制。在一項持續和戰略性的努力,以減少季節性對我們的經營結果的影響,我們繼續推出反季節的產品在我們的品牌。特別是,HOKA品牌全年業績產品的顯著增長佔我們總淨銷售額的百分比對我們的季節性趨勢產生了有意義的積極影響。此外,UGG品牌通過在婦女春夏系列中引進產品,繼續取得成功。然而,儘管我們將繼續專注於通過創新和擴大產品供應來減少季節性的影響,並繼續調整我們品牌組合中的產品組合,考慮到UGG品牌相對於我們其他品牌的歷史和預測的淨銷售額的規模,但有利或不利的天氣對我們的總淨銷售額和經營業績的影響可能仍然很大。 |
| |
• | 消費者購買產品和做出購買決定的方式發生了有意義的變化,這些消費者的趨勢和行為繼續演變。例如,傳統的零售業正經歷着消費流量的長期下降,因為消費者繼續遷移到受技術推動的網上購物,導致零售足跡縮小。這一轉變對我們電子商務業務的表現產生了積極的影響,同時也給我們的傳統零售業務和我們主要客户的業務帶來了挑戰和逆風。因此,我們預計我們的電子商務業務將繼續成為長期增長的驅動力,儘管我們預計,隨着電子商務規模的擴大,同比增長率將隨着時間的推移而下降。此外,我們相信我們的傳統零售業務將繼續是直接貿易公司業務的重要組成部分,我們期望繼續尋找機會,優化我們的零售商店隊伍,這可能會令我們的營運開支在不同時期波動。 |
| |
• | 由於消費者購買行為的變化,我們繼續致力於加強我們的Omni-Channel戰略,使我們能夠更好地接觸現有和潛在的消費者,並讓他們接觸到我們的品牌。我們的戰略正在改變我們的營銷方式,包括通過持續關注我們有針對性的數字營銷努力,以及營銷活動和產品播種,以推動全球品牌熱度。例如,我們已經開始在歐洲應用這些轉型努力,以推動UGG品牌的熱度,因為我們致力於在不同的消費者觸點之間區分消費者體驗,這是我們市場重置策略的一部分。我們還開始在亞洲實施這一營銷戰略轉變。 |
| |
• | 在2019年3月31日終了的財政年度我們在美國批發市場實施了產品細分策略,以及UGG品牌核心經典特許經營的分配策略。這些策略旨在幫助我們控制產品庫存,減少折扣和關閉對我們的銷售和毛利率的影響,並提高我們產品的全價銷售。我們計劃在未來幾個季度繼續對美國市場進行戰略管理。同樣,我們目前正在歐洲實施多年的市場重置戰略,以推動UGG品牌的熱度。 |
| |
• | 我們繼續戰略性地評估我們在整個品牌組合中的分銷定位。例如,我們定期審查UGG品牌在全球的分銷渠道,目前正處於歐洲戰略市場重置的早期階段。我們最近還宣佈了退出薩努克品牌倉庫通道的決定。我們會繼續評估分銷渠道對品牌整體實力及財務表現的影響。 |
| |
• | 我們相信,消費者越來越多地購買能夠促進可持續商業實踐和提供高質量產品的品牌,同時通過有社會意識的行動儘量減少對環境的影響。通過我們的企業責任和可持續發展計劃,我們期望繼續推進我們的可持續的商業活動,目標是始終如一地提供符合消費者期望的品牌承諾。 |
可報告操作段概述
我們的六可報告的運營部門包括UGG品牌、HOKA品牌、Teva品牌、Sanuk品牌和其他品牌以及DTC的全球批發業務。報告給我們PEO的CODM的信息被組織成這些可報告的操作段,並且與CODM如何評估我們的性能和分配資源是一致的。
烏格·布蘭德。 UGG品牌是我們行業中最具代表性和最受認可的品牌之一,它突出了我們將利基品牌打造成生活方式和時尚市場領導者的成功記錄。UGG品牌在世界各地都有忠實的消費者,該品牌已被證明是一條極具彈性的高檔鞋類、服裝和配件系列產品,產品種類不斷擴大,吸引了越來越多的全球觀眾,吸引了女性、男性和兒童。
我們相信,對UGG品牌產品的需求將繼續受到以下因素的推動:
| |
• | 高消費品牌忠誠度,因為不斷提供高品質和豪華舒適的鞋類、服裝和配件;以及 |
| |
• | 我們的鞋類產品多樣化,如婦女的春季和夏季線,以及擴大類別產品的男子,服裝和配件。 |
Hoka品牌. HOKA品牌是一個真正的優質線的全年性能鞋類和服裝,提供更強的緩衝和固有的穩定性與最小重量。雖然HOKA的產品最初是為超級跑步者設計的,但我們相信它們現在吸引了世界各地的運動員,而不管他們的活動如何。HOKA品牌正在迅速成為運營專業批發賬户中的領先品牌,強大的市場營銷推動了國內和國際銷售的增長。我們繼續建立產品擴展的線索和健身。
我們相信,對HOKA品牌產品的需求將繼續受到以下因素的推動:
Teva品牌.泰瓦品牌是運動涼鞋類別的先驅,它誕生於户外,植根於冒險。蒂瓦品牌是全球領先的運動,涼鞋和現代户外生活方式類別,通過推動表達自由。蒂瓦品牌的產品包括涼鞋、鞋和靴子。
薩努克品牌. 薩努克品牌起源於南加州的衝浪文化,並已發展成為一個生活方式品牌,在輕鬆休閒鞋和涼鞋類別的存在。薩努克品牌使用意想不到的材料和非常規建築,再加上其有趣和好玩的品牌,是品牌身份的關鍵要素。
其他品牌. O它的品牌目前由UGG品牌的Koolaburra和在上一階段出現的一個已停止的品牌組成。Koolaburra品牌是一種使用羊皮和其他長毛絨材料的休閒鞋類時裝系列,旨在以價值為導向的消費者為目標,以補充UGG品牌的產品。
直接對消費者. 我們所有品牌的DTC業務由我們的零售商店和電子商務網站組成,在一個全方位的市場中,這些網站是相互交織和相互依存的。我們相信,在做出購買決定之前,我們的許多消費者都會與我們的零售店和網站進行互動。
我們的零售店主要是UGG品牌概念店和UGG品牌分店。通過我們的直銷商店,我們銷售我們的一些從前幾個季節停產的款式,全價的直銷產品,以及專門為直銷商店生產的產品。
截至2019年12月31日,我們一共154全球零售商店,包括84概念商店和70分店。一般來説,我們在每個財政年度的第二或第三季開設零售店,並考慮在每個財政年度的第三或第四季關閉零售店。我們根據商店的業績和租約到期的時間和選擇來評估零售商店的關閉情況。雖然我們希望找到更多的商店關閉,但我們可能同時尋找機會,在未來開設新的商店,以進一步加強我們的整體直接貿易中心業務。我們目前預計不會產生材料增量的零售商店關閉成本,主要是因為我們可能追求的任何商店關閉都將在零售商店租約到期時發生,以避免產生潛在的重大租賃終止成本,以及通過轉換到合作零售商店,下文將對此作進一步討論。
旗艦店。包括在全球概念商店總數中的九UGG品牌旗艦店,是在某些關鍵市場和突出位置的領先概念商店,旨在展示UGG品牌產品。主要位於主要的旅遊地點,這些商店通常是更大的產品提供更廣泛的產品和流量比我們的一般概念商店。這些商店的淨銷售額記錄在我們的DTC報告業務部門。
特許商店。包括在全球概念商店總數中的十特許商店,指的是我們在百貨公司或其他商店內經營的概念商店,我們通過支付特許商店銷售額的一定比例從店主那裏租賃。這些商店的淨銷售額記錄在我們的DTC報告業務部門。
合夥人零售商店。我們依靠合作伙伴零售商店的UGG品牌和薩努克品牌在某些市場。合作伙伴零售店是由第三方全資擁有和經營的品牌商店,不包括在全球零售店總數中。當合作夥伴零售商店開業,或將一家商店轉換為合作伙伴零售店時,相關的淨銷售額將酌情記錄在UGG品牌或Sanuk品牌批發可報告的運營環節中。
我們的電子商務業務為我們提供了一個機會,使我們能夠向消費者傳達符合我們品牌承諾的一致的品牌信息,提高對關鍵品牌舉措的認識,向特定的消費者羣體提供有針對性的信息,並推動消費者前往我們的零售店。截至2019年12月31日,我們的電子商務業務是通過28公司所有的網站和移動平臺十不同的國家。
使用非公認會計原則的財務措施
以提供一個框架,以評估我們的基本業務在相關期間的表現,不包括外幣匯率波動的影響,在整個過程中。季度報告我們以固定貨幣為基礎提供某些財務信息,除了按照美國公認會計原則計算和列報的財務措施外,我們還披露了這些信息。例如,為了計算我們的固定貨幣信息,我們使用上一可比時期內的外幣匯率計算當期財務信息,不包括外幣匯率對衝和重新計量的影響。此外,我們報告在當前和以往報告期間開放的直接貿易公司業務的可比DTC銷售按固定貨幣計算,我們可以調整以前的報告期以符合本年度的會計政策。因此,本文件中包含的信息季度報告對於這些財務措施,我們計算出來,可能不能與其他公司的類似數據直接比較,也未必是比較其他公司相對於我們的表現的適當指標。
不應孤立地將固定貨幣措施視為反映當期外幣匯率的美元措施或根據美國公認會計原則提出的其他金融措施的替代辦法。我們認為,在不變貨幣的基礎上評估某些金融和業務措施是重要的,因為它排除了外幣匯率波動的影響,而這些波動並不表明我們的核心業務成果,而且在很大程度上超出了我們的控制範圍。
季節性
我們的業務是季節性的,UGG品牌淨銷售額的最高比例發生在截至9月30日和12月31日的季度,而Teva和Sanuk品牌淨銷售額的最高比例出現在截至3月31日和6月30日的季度。HOKA品牌的淨銷售額全年表現更為均勻,反映了該品牌全年的業績產品。由於UGG品牌內部的淨銷售額相對於我們的其他品牌而言,截至9月30日和12月31日的幾個季度,我們的總淨銷售額大大超過了截至3月31日和6月30日的季度的總淨銷售額。隨着我們繼續採取措施,通過創造更多的全年風格和增長HOKA品牌全年淨銷售額佔我們總淨銷售額的百分比,我們的產品供應多樣化和擴大,我們預計季節性趨勢導致我們的總淨銷售額隨着時間的推移而減少。
業務結果
截至2019年12月31日止的三個月 相比較截至2018年12月31日止的三個月。下表總結了我們的行動結果:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的三個月, |
| 2019 | | 2018 | | 變化 |
| 金額 | | % | | 金額 | | % | | 金額 | | % |
淨銷售額 | $ | 938,735 |
| | 100.0 | % | | $ | 873,800 |
| | 100.0 | % | | $ | 64,935 |
| | 7.4 | % |
銷售成本 | 431,103 |
| | 45.9 |
| | 403,707 |
| | 46.2 |
| | (27,396 | ) | | (6.8 | ) |
毛利 | 507,632 |
| | 54.1 |
| | 470,093 |
| | 53.8 |
| | 37,539 |
| | 8.0 |
|
銷售、一般和行政費用 | 251,866 |
| | 26.9 |
| | 225,375 |
| | 25.8 |
| | (26,491 | ) | | (11.8 | ) |
業務收入 | 255,766 |
| | 27.2 |
| | 244,718 |
| | 28.0 |
| | 11,048 |
| | 4.5 |
|
其他(收入)支出淨額 | (837 | ) | | (0.1 | ) | | 51 |
| | — |
| | 888 |
| | 1,741.2 |
|
所得税前收入 | 256,603 |
| | 27.3 |
| | 244,667 |
| | 28.0 |
| | 11,936 |
| | 4.9 |
|
所得税費用 | 55,010 |
| | 5.8 |
| | 48,293 |
| | 5.5 |
| | (6,717 | ) | | (13.9 | ) |
淨收益 | $ | 201,593 |
| | 21.5 | % | | $ | 196,374 |
| | 22.5 | % | | $ | 5,219 |
| | 2.7 | % |
| | | | | | | | | | | |
每股淨收入 | | | | | | | | | | | |
基本 | $ | 7.21 |
| | | | $ | 6.74 |
| | | | $ | 0.47 |
| | |
稀釋 | $ | 7.14 |
| | | | $ | 6.68 |
| | | | $ | 0.46 |
| | |
淨銷售額。下表按地點、品牌和渠道彙總了我們的淨銷售額:
|
| | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的三個月, |
| 2019 | | 2018 | | 變化 |
| 金額 | | 金額 | | 金額 | | % |
按地點分列的銷售淨額 | | | | | | | |
我們 | $ | 645,653 |
| | $ | 573,015 |
| | $ | 72,638 |
| | 12.7 | % |
國際 | 293,082 |
| | 300,785 |
| | (7,703 | ) | | (2.6 | ) |
共計 | $ | 938,735 |
| | $ | 873,800 |
| | $ | 64,935 |
| | 7.4 | % |
| | | | | | | |
按品牌和渠道分列的淨銷售額 | | | | | |
| | |
|
UNG品牌 | | | | | |
| | |
|
批發 | $ | 396,649 |
| | $ | 388,039 |
| | $ | 8,610 |
| | 2.2 | % |
直接對消費者 | 384,490 |
| | 373,008 |
| | 11,482 |
| | 3.1 |
|
共計 | 781,139 |
| | 761,047 |
| | 20,092 |
| | 2.6 |
|
Hoka品牌 | | | | | | | |
批發 | 71,927 |
| | 46,243 |
| | 25,684 |
| | 55.5 |
|
直接對消費者 | 21,176 |
| | 10,676 |
| | 10,500 |
| | 98.4 |
|
共計 | 93,103 |
| | 56,919 |
| | 36,184 |
| | 63.6 |
|
Teva品牌 | | | | | |
| | |
|
批發 | 14,406 |
| | 20,087 |
| | (5,681 | ) | | (28.3 | ) |
直接對消費者 | 2,765 |
| | 2,839 |
| | (74 | ) | | (2.6 | ) |
共計 | 17,171 |
| | 22,926 |
| | (5,755 | ) | | (25.1 | ) |
薩努克品牌 | | | | | |
| | |
|
批發 | 5,286 |
| | 9,172 |
| | (3,886 | ) | | (42.4 | ) |
直接對消費者 | 3,176 |
| | 3,739 |
| | (563 | ) | | (15.1 | ) |
共計 | 8,462 |
| | 12,911 |
| | (4,449 | ) | | (34.5 | ) |
其他品牌 | | | | | |
| | |
|
批發 | 36,799 |
| | 18,703 |
| | 18,096 |
| | 96.8 |
|
直接對消費者 | 2,061 |
| | 1,294 |
| | 767 |
| | 59.3 |
|
共計 | 38,860 |
| | 19,997 |
| | 18,863 |
| | 94.3 |
|
共計 | $ | 938,735 |
| | $ | 873,800 |
| | $ | 64,935 |
| | 7.4 | % |
| | | | | | | |
批發總額 | $ | 525,067 |
| | $ | 482,244 |
| | $ | 42,823 |
| | 8.9 | % |
直接對消費者共計 | 413,668 |
| | 391,556 |
| | 22,112 |
| | 5.6 |
|
共計 | $ | 938,735 |
| | $ | 873,800 |
| | $ | 64,935 |
| | 7.4 | % |
淨銷售額增加的主要原因是HOKA、UGG和其他品牌的批發淨銷售額以及DTC總淨銷售額的增加。此外,我們經歷了12.3%在出售給13,700從…12,200與上一時期相比。按固定貨幣計算,淨銷售額增加了8.4%與上一時期相比。淨銷售額發生重大變化的驅動因素列示如下。
| |
• | HOKA品牌的批發淨銷售額增加,這是因為通過新的客户收購,以及在關鍵的特許經營更新和新產品發佈的推動下,全球市場持續增長。 |
| |
• | UGG品牌的批發淨銷售額增長,主要是由於秋季和冬季產品的銷售,主要是男裝和兒童產品的銷售,部分抵消了歐洲宏觀經濟因素推動的國際銷售下降和該地區多年市場的重新調整。在不變貨幣的基礎上,UGG品牌的批發淨銷售額增長了3.9%,與上一期間相比。 |
| |
• | 其他品牌的批發淨銷售額增加,主要是由於庫拉布拉品牌在美國家庭價值中的銷售持續增長和客户滲透。 |
| |
• | 可比較的DTC淨銷售額13結束的幾周2019年12月29日增加4.7%,與上年同期相比,主要原因是HOKA品牌和UGG品牌在全球電子商務業務的增長。 |
| |
• | 包括在上述可報告業務部門銷售的國際銷售減少了2.6%,與上一期間相比。國際銷售代表31.2%和34.4%的總淨銷售額截至2019年12月31日止的三個月和2018分別。國際銷售減少的主要原因是UGG品牌在歐洲的銷量下降,部分抵消了HOKA品牌在歐洲和亞洲銷售的增加。 |
毛利。 毛利佔淨銷售額的百分比或毛利率增加到54.1%從…53.8%與前一時期相比,由於HOKA品牌的良好品牌組合和利率擴張,部分抵消了較低收盤價下的產品利潤率下降,以及外幣匯率的不利變化。
銷售,一般和行政費用。 與前一期間相比,SG&A費用淨增加的主要原因是:
| |
• | 業務費用增加約19 000美元,主要原因是薪金費用以及專業、諮詢和旅費增加; |
| |
• | 增加大約9,100美元的可變廣告和促銷費用,主要是由於提高營銷成本,以推動HOKA和UGG品牌的銷售; |
| |
• | 其他可變銷售費用增加約4,700美元,包括交易費和倉儲費用,主要原因是電子商務銷售增加; |
| |
• | 與外幣有關的損失減少約2,700美元,主要原因是亞洲和歐洲貨幣匯率的有利變化; |
| |
• | 租金和佔用費用減少約2 300美元,主要原因是租金百分比較低,並完成了倉庫的合併工作,但與零售店有關的經營租賃資產減值費用在本期部分抵銷; |
| |
• | 折舊和攤銷費用減少約2 100美元,原因是某些財產和設備以及無形資產在本期內全部攤銷。 |
業務收入。 應報告業務部分的業務收入如下:
|
| | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的三個月, |
| 2019 | | 2018 | | 變化 |
| 金額 | | 金額 | | 金額 | | % |
業務收入(損失) | | | | | | | |
UGG品牌批發 | $ | 147,189 |
| | $ | 141,080 |
| | $ | 6,109 |
| | 4.3 | % |
北卡牌批發 | 15,110 |
| | 8,791 |
| | 6,319 |
| | 71.9 |
|
Teva品牌批發 | 1,128 |
| | 1,685 |
| | (557 | ) | | (33.1 | ) |
三鹿品牌批發 | (745 | ) | | (635 | ) | | (110 | ) | | (17.3 | ) |
其他品牌批發 | 8,192 |
| | 4,513 |
| | 3,679 |
| | 81.5 |
|
直接對消費者 | 158,705 |
| | 155,333 |
| | 3,372 |
| | 2.2 |
|
未分配的間接費用 | (73,813 | ) | | (66,049 | ) | | (7,764 | ) | | (11.8 | ) |
共計 | $ | 255,766 |
| | $ | 244,718 |
| | $ | 11,048 |
| | 4.5 | % |
與上一期間相比,業務收入增加的原因是淨銷售額較高,毛利率較高,但因SG&A費用佔淨銷售額的百分比增加而部分抵消。與前一期間相比,業務收入的重大淨變化的驅動因素列示如下。
| |
• | HOKA品牌批發業務收入增加的原因是淨銷售額增加,毛利率提高。 |
| |
• | UGG品牌批發業務收入增加的原因是毛利率較高的淨銷售額增加,其中一部分被SG&A費用佔淨銷售額的百分比增加所抵消,主要是受可變營銷和銷售費用增加的推動。 |
| |
• | 其他品牌批發業務收入增加的原因是淨銷售額增加,但毛利率較低部分抵消了淨銷售額的增加。 |
| |
• | 直接貿易公司業務收入增加的主要原因是,如上文所述,直接貿易公司可比淨銷售額較高,但因當期毛利率和零售商店相關資產減值費用降低而部分抵消。 |
| |
• | 未分配的間接費用增加的主要原因是業務費用增加,包括工資、專業和諮詢費用,由於亞洲和歐洲貨幣外幣匯率的有利變化而導致的外幣相關損失減少,以及由於我們的配送中心合併,我們倉庫的租金和佔用費用降低,部分抵消了這一增加。 |
其他(收入)費用,淨額。與上一期間相比,其他(收入)支出總額淨增加的主要原因是,由於釋放罰款準備金和不確定税收狀況的利息,利息費用減少。
所得税費用。 所得税費用和我們的實際所得税税率如下:
|
| | | | | | | |
| 截至12月31日的三個月, |
| 2019 | | 2018 |
所得税費用 | $ | 55,010 |
| | $ | 48,293 |
|
有效所得税税率 | 21.4 | % | | 19.7 | % |
與上一期間相比,我們的實際所得税税率有所提高,這是由於預測的全球所得税前全球收入管轄權結構發生了變化。截至2020年3月31日的財政年度,以及較高的離散税支出,主要是由於對不確定的税收狀況的額外準備金和對備抵差額的不利回報,部分被用於釋放本期確認的税收儲備的離散税收優惠所抵消。
所得税前的外國收入$75,666和$83,386 全球所得税前的收入是$256,603和$244,667在截至2019年12月31日止的三個月 和2018分別。與上一期間相比,所得税前外國收入佔全球所得税前收入的百分比有所下降,主要原因是外國銷售佔全球銷售額的百分比有所下降。
請參閲題為“截至2019年12月31日止的9個月相比較截至2018年12月31日止的9個月“在這個範圍內第一部分,項目2,有關我們的税前收入及有效所得税税率的進一步資料截至2020年3月31日的財政年度.
淨收入。 與上一期間相比,淨收益有所增加,主要原因是淨銷售額較高,毛利率較高,但因SG&A費用增加而部分抵消。與上一季度相比,每股淨收益有所增加,原因是淨收益增加,以及前幾個季度股票回購導致的加權平均普通股發行減少。
其他綜合收入。與上一期間相比,其他綜合收入有所增加,主要是由於現金流量套期保值的未實現損失較低,以及在有利的亞洲和歐洲外幣匯率的推動下,我們的淨資產頭寸變化所帶來的外幣轉換收益增加。
截至2019年12月31日止的9個月相比較截至2018年12月31日止的9個月。下表總結了我們的行動結果:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的9個月, |
| 2019 | | 2018 | | 變化 |
| 金額 | | % | | 金額 | | % | | 金額 | | % |
淨銷售額 | $ | 1,757,779 |
| | 100.0 | % | | $ | 1,626,307 |
| | 100.0 | % | | $ | 131,472 |
| | 8.1 | % |
銷售成本 | 847,104 |
| | 48.2 |
| | 789,362 |
| | 48.5 |
| | (57,742 | ) | | (7.3 | ) |
毛利 | 910,675 |
| | 51.8 |
| | 836,945 |
| | 51.5 |
| | 73,730 |
| | 8.8 |
|
銷售、一般和行政費用 | 589,195 |
| | 33.5 |
| | 541,229 |
| | 33.3 |
| | (47,966 | ) | | (8.9 | ) |
業務收入 | 321,480 |
| | 18.3 |
| | 295,716 |
| | 18.2 |
| | 25,764 |
| | 8.7 |
|
其他(收入)支出淨額 | (2,741 | ) | | (0.1 | ) | | 325 |
| | — |
| | 3,066 |
| | 943.4 |
|
所得税前收入 | 324,221 |
| | 18.4 |
| | 295,391 |
| | 18.2 |
| | 28,830 |
| | 9.8 |
|
所得税費用 | 64,169 |
| | 3.6 |
| | 55,052 |
| | 3.4 |
| | (9,117 | ) | | (16.6 | ) |
淨收益 | $ | 260,052 |
| | 14.8 | % | | $ | 240,339 |
| | 14.8 | % | | $ | 19,713 |
| | 8.2 | % |
| | | | | | | | | | | |
每股淨收入 | | | | | | | | | | | |
基本 | $ | 9.12 |
| | | | $ | 8.06 |
| | | | $ | 1.06 |
| | |
稀釋 | $ | 9.02 |
| | | | $ | 7.99 |
| | | | $ | 1.03 |
| | |
淨銷售額。 下表按地點、品牌和渠道彙總了我們的淨銷售額:
|
| | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的9個月, |
| 2019 | | 2018 | | 變化 |
| 金額 | | 金額 | | 金額 | | % |
按地點分列的銷售淨額 | | | | | | | |
我們 | $ | 1,170,919 |
| | $ | 1,026,315 |
| | $ | 144,604 |
| | 14.1 | % |
國際 | 586,860 |
| | 599,992 |
| | (13,132 | ) | | (2.2 | ) |
共計 | $ | 1,757,779 |
| | $ | 1,626,307 |
| | $ | 131,472 |
| | 8.1 | % |
| | | | | | | |
按品牌和渠道分列的淨銷售額 | | | | | |
| | |
|
UNG品牌 | | | | | |
| | |
|
批發 | $ | 814,069 |
| | $ | 788,981 |
| | $ | 25,088 |
| | 3.2 | % |
直接對消費者 | 510,476 |
| | 504,871 |
| | 5,605 |
| | 1.1 |
|
共計 | 1,324,545 |
| | 1,293,852 |
| | 30,693 |
| | 2.4 |
|
Hoka品牌 | | | | | | | |
批發 | 196,892 |
| | 129,758 |
| | 67,134 |
| | 51.7 |
|
直接對消費者 | 53,844 |
| | 26,259 |
| | 27,585 |
| | 105.0 |
|
共計 | 250,736 |
| | 156,017 |
| | 94,719 |
| | 60.7 |
|
Teva品牌 | | | | | |
| | |
|
批發 | 62,328 |
| | 69,161 |
| | (6,833 | ) | | (9.9 | ) |
直接對消費者 | 16,125 |
| | 15,315 |
| | 810 |
| | 5.3 |
|
共計 | 78,453 |
| | 84,476 |
| | (6,023 | ) | | (7.1 | ) |
薩努克品牌 | | | | | |
| | |
|
批發 | 28,059 |
| | 40,608 |
| | (12,549 | ) | | (30.9 | ) |
直接對消費者 | 9,805 |
| | 10,537 |
| | (732 | ) | | (6.9 | ) |
共計 | 37,864 |
| | 51,145 |
| | (13,281 | ) | | (26.0 | ) |
|
| | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的9個月, |
| 2019 | | 2018 | | 變化 |
| 金額 | | 金額 | | 金額 | | % |
其他品牌 | | | | | |
| | |
|
批發 | 63,808 |
| | 39,404 |
| | 24,404 |
| | 61.9 |
|
直接對消費者 | 2,373 |
| | 1,413 |
| | 960 |
| | 67.9 |
|
共計 | 66,181 |
| | 40,817 |
| | 25,364 |
| | 62.1 |
|
共計 | $ | 1,757,779 |
| | $ | 1,626,307 |
| | $ | 131,472 |
| | 8.1 | % |
| | | | | | | |
批發總額 | $ | 1,165,156 |
| | $ | 1,067,912 |
| | $ | 97,244 |
| | 9.1 | % |
直接對消費者共計 | 592,623 |
| | 558,395 |
| | 34,228 |
| | 6.1 |
|
共計 | $ | 1,757,779 |
| | $ | 1,626,307 |
| | $ | 131,472 |
| | 8.1 | % |
淨銷售額增加的主要原因是HOKA、UGG和其他品牌的批發銷售增加,以及DTC銷售增加,部分抵消了較低的Sanuk品牌批發銷售。此外,我們經歷了8.2%在出售給29,000從…26,800 與上一時期相比。按固定貨幣計算,淨銷售額增加了9.2%,與上一期間相比。淨銷售額發生重大變化的驅動因素列示如下。
| |
• | HOKA品牌的批發淨銷售額增加,這是因為通過新的客户收購,以及在關鍵的特許經營更新和新產品發佈的推動下,全球市場持續增長。 |
| |
• | UGG品牌的批發淨銷售額增加,主要是由於國內增長的驅動,繼續增長的毛絨耶系列,以及銷售的秋季和冬季產品,主要是男裝和兒童的產品線,部分抵消了歐洲宏觀經濟因素和多年市場重置驅動的國際銷售下降在該地區。在不變貨幣的基礎上,UGG品牌的批發淨銷售額增長了4.9%,與上一期間相比。 |
| |
• | 其他品牌的批發淨銷售額增加的主要原因是客户繼續滲透到美國家庭價值批發賬户中的Koolaburra品牌。 |
| |
• | 薩努克品牌的批發淨銷售額下降,原因是美國衝浪專業批發賬户的表現較低,以及由於我們繼續專注於美國市場而導致的國際銷售下降。 |
| |
• | 可比較的DTC淨銷售額39結束的幾周2019年12月29日增加6.9%,與上年同期相比,主要原因是HOKA品牌和UGG品牌在全球電子商務業務的增長。 |
| |
• | 國際淨銷售額(包括在上述可報告業務部門的淨銷售額)減少了2.2%,與上一期間相比。國際銷售淨額33.4%和36.9%的總淨銷售額截至2019年12月31日止的9個月和2018分別。減少的主要原因是UGG品牌在歐洲和亞洲的淨銷售額較低,以及Teva品牌在歐洲的淨銷售額較低,但因HOKA品牌在相同地區的淨銷售額增加而部分抵消。 |
毛利。 毛利佔淨銷售額的百分比或毛利率增加到51.8%從…51.5%與上一時期相比,主要原因是HOKA品牌的品牌組合良好和利率擴張,產品利潤率較高的收尾銷售較少,但外幣匯率的不利變化和批發渠道組合佔總銷售額的百分比上升,部分抵消了這一影響。
銷售,一般和行政費用。 與前一期間相比,SG&A費用淨增加的主要原因是:
| |
• | 業務費用增加約26 200美元,主要原因是薪金淨額增加、基於業績的薪酬變動以及專業人員、諮詢費和旅費; |
| |
• | 增加大約22,100美元的可變廣告和促銷費用,主要是由於提高營銷成本,以推動HOKA和UGG品牌的銷售; |
| |
• | 其他可變銷售費用增加約6,500美元,包括交易費和倉儲費用,主要原因是電子商務銷售增加; |
| |
• | 折舊和攤銷費用減少約3 600美元,主要原因是某些財產和設備以及無形資產在本期內全部攤銷; |
| |
• | 租金和佔用費用減少約3 500美元,主要原因是租金百分比較低,並完成了倉庫的合併工作,但與零售店有關的經營租賃資產減值費用在本期部分抵銷; |
| |
• | 外匯相關損失減少約2,700美元,主要原因是亞洲和歐洲貨幣匯率的有利變化。 |
業務收入。應報告業務部分的業務收入如下:
|
| | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的9個月, |
| 2019 | | 2018 | | 變化 |
| 金額 | | 金額 | | 金額 | | % |
業務收入(損失) | | | | | | | |
UGG品牌批發 | $ | 292,293 |
| | $ | 280,978 |
| | $ | 11,315 |
| | 4.0 | % |
北卡牌批發 | 40,522 |
| | 22,689 |
| | 17,833 |
| | 78.6 |
|
Teva品牌批發 | 12,967 |
| | 11,596 |
| | 1,371 |
| | 11.8 |
|
三鹿品牌批發 | 1,428 |
| | 3,856 |
| | (2,428 | ) | | (63.0 | ) |
其他品牌批發 | 15,282 |
| | 10,150 |
| | 5,132 |
| | 50.6 |
|
直接對消費者 | 157,068 |
| | 150,884 |
| | 6,184 |
| | 4.1 |
|
未分配的間接費用 | (198,080 | ) | | (184,437 | ) | | (13,643 | ) | | (7.4 | ) |
共計 | $ | 321,480 |
| | $ | 295,716 |
| | $ | 25,764 |
| | 8.7 | % |
與前一期間相比,業務收入總額有所增加,原因是淨銷售額較高,毛利率較高,但因SG&A費用佔淨銷售額的百分比增加而部分抵消。與前一期間相比,業務收入的重大淨變化的驅動因素列示如下。
| |
• | HOKA品牌批發業務收入增加的原因是毛利率較高的淨銷售額增加,以及SG&A費用佔淨銷售額的百分比較低。 |
| |
• | UGG品牌批發業務收入增加的原因是毛利率較高的淨銷售額增加,其中一部分被SG&A費用佔淨銷售額的百分比增加所抵消,主要是受可變營銷和銷售費用增加的推動。 |
| |
• | DTC業務收入增加的原因是,如上所述,DTC可比淨銷售額較高,但由於毛利率降低以及SG&A支出佔淨銷售額的百分比降低而部分抵消,主要原因是前期商店關閉導致零售商店運營成本降低,當期與零售店有關的資產減值費用部分抵消。 |
| |
• | 其他品牌批發業務收入增加的原因是淨銷售額增加,但因SG&A費用佔淨銷售額的百分比增加而部分抵消,主要原因是貿易應收賬款備抵費用增加。 |
| |
• | Sanuk品牌批發業務收入減少的主要原因是毛利率較低的淨銷售額下降,而SG&A費用減少部分抵消了這一減少,原因是可變營銷和銷售費用減少。 |
| |
• | 未分配的間接費用增加的主要原因是業務費用增加,包括工資、專業、諮詢和其他可變倉儲費用,但由於亞洲和歐洲貨幣外幣匯率的有利變化而導致的外幣相關損失減少,以及由於我們的配送中心合併,我們倉庫的租金和佔用費用降低,部分抵消了這一增加。 |
其他(收入)費用,淨額。與前一期間相比,其他(收入)支出總額淨增加的主要原因是利息收入增加,這是由於平均投資現金餘額的利率收益率上升,以及由於釋放罰款準備金和不確定税收狀況的利息而導致利息支出減少。
所得税費用。所得税費用和我們的實際所得税税率如下:
|
| | | | | | | |
| 截至12月31日的9個月, |
| 2019 | | 2018 |
所得税費用 | $ | 64,169 |
| | $ | 55,052 |
|
有效所得税税率 | 19.8 | % | | 18.6 | % |
與上一期間相比,我們的實際所得税税率有所提高,這是由於預測的全球所得税前全球收入管轄權結構發生了變化。截至2020年3月31日的財政年度,以及較高的淨離散税支出,主要是由於額外的不確定税額準備金和不利的準備金調整,部分抵消了在本期內完成的國家所得税審計的有利結算。
所得税前的外國收入$122,975和$130,867全球所得税前的收入是$324,221和$295,391在截至2019年12月31日止的9個月和2018分別。與上一期間相比,所得税前外國收入佔全球所得税前收入的百分比有所下降,主要原因是外國銷售佔全球銷售額的百分比有所下降。
為截至2019年12月31日止的9個月和2018我們並沒有從任何不徵收企業所得税的國家賺取可觀的税前收入。我們預計,我們的外國收入或税前損失,以及我們的實際所得税税率,將根據幾個因素在不同時期繼續波動,包括我們的全球產品採購組織的影響、我們在國內和國外市場上銷售的實際財務和經營結果,以及國內和國外税法的變化(或在適用或解釋這些法律方面)。從長遠來看,我們相信,我們品牌的持續演變和擴張,我們不斷加強產品多樣化的戰略,以及我們的國際直接貿易業務的預期增長,都將導致所得税前外國收入或税前損失的增加,無論是絕對值還是在全球所得税前損益中所佔的百分比。此外,我們相信,我們的實際所得税税率將繼續受到我國實際外國收入或所得税前損失相對於我們在全球的實際收入或所得税前損失的影響。
淨收入。 與上一期間相比,淨收益有所增加,主要原因是淨銷售額較高,毛利率較高,但因SG&A費用增加而部分抵消。與上年同期相比,每股淨收益有所增加,原因是淨收益較高,加上當期股票回購推動下的加權平均普通股發行率較低。
其他綜合損失。與上一期間相比,其他綜合損失有所減少,主要是由於在有利的亞洲和歐洲外幣匯率的推動下,我們資產淨值的變化所造成的外幣折算損失減少。
流動資金
我們利用現金和現金等價物餘額、正在進行的業務活動提供的現金,以及在較小程度上根據我們的循環信貸貸款提供的現金,為我們的週轉資金和業務需求提供資金。我們的週轉資金需求從我們購買原材料和庫存開始,一直持續到我們最終收回由此產生的貿易應收賬款。考慮到我們業務的季節性,我們的營運資金需求在整個財政年度都有很大的波動,我們需要在本財政年度的某些季度使用可用現金來建立庫存水平,以支持更高的銷售季節。我們認為,我們的現金和現金等價物餘額、正在進行的業務活動提供的現金以及在我們的循環信貸機制下可用的借款(在下文“資本資源”項下進一步説明)將提供足夠的流動資金,使我們能夠至少在今後12個月內滿足我們的週轉資金需求。
我們遣返了$130,000期間的現金和現金等價物截至2019年12月31日止的9個月. 截至2019年12月31日,我們有$314,525在美國境外的現金和現金等價物中,如果遣返,其中一部分可能要繳納額外的外國預扣税。我們將繼續評估我們的現金匯回策略,目前我們預計,如果這些現金不需要為正在進行的海外業務提供資金,我們預計將匯回非美國子公司目前和未來的未匯出收益,只要這些子公司已經並將受到美國税收的影響。我們的現金匯回戰略,以及我們的流動資金,可能會受到若干額外考慮因素的影響,其中包括對“税務改革法”的澄清或修改,以及我們目前和未來財政期間的實際收入。
我們繼續評估我們的資本分配戰略,並考慮進一步利用我們的全球現金資源的機會,以有利於我們的業務增長、實現我們的戰略目標和提高股東價值,包括可能回購我們更多的普通股。截至2019年12月31日,我們股票回購計劃下的剩餘核準金額為$159,807。我們的股票回購計劃並不要求我們購買任何數量的普通股,並可能在任何時候被暫停,由我們自行決定。
我們的流動資金可能進一步受到其他因素的影響,包括我們的經營業績、我們品牌的實力、季節性和氣候條件的影響、我們應對消費者偏好和口味變化的能力、資本支出和租賃付款的時間安排、我們及時收集我們的貿易應收賬款和有效管理我們的庫存的能力,以及我們對經濟、政治和立法發展作出反應的能力。此外,由於業務條件或戰略舉措的變化、經濟衰退、股票回購戰略的變化或其他未來發展,包括我們可能決定進行的任何投資或收購,我們可能需要更多的現金資源,儘管我們目前對任何此類投資或收購沒有任何承諾。
如果我們現有的流動資金來源不足以滿足我們的週轉資金要求,我們可以尋求通過我們的循環信貸機制借款,尋求新的或修改的借款安排,或出售更多的債務或股票證券。出售可轉換債務或股本證券可能會對我們的股東造成額外的稀釋,而股權證券可能擁有優於現有股東的權利或偏好。額外負債會導致更多的還本付息義務,以及業務和金融契約,從而限制我們的業務,並進一步限制我們的資產。此外,不能保證任何額外的資金將以可接受的條件獲得,如果有的話。
資本資源
初級信貸貸款。 我們的主要信貸貸款為五-年,$400,000無擔保循環信貸設施,幷包含$25,000簽發信用證的分限額。截至2019年12月31日,我們有不未清餘額,未付信用證$549的可用借款$399,451在我們的初級信貸貸款下。
中國信貸機構我們的中國信貸額度是一個未承諾的循環信貸額度,最高限額為CNY。300,000,或$43,046. 截至2019年12月31日,我們有一個未結清的餘額$6,019,未付銀行擔保$28的可用借款$36,999在我們的中國信貸額度下。繼.之後2019年12月31日貫通2020年1月29日,我們償還了$6,019,有不未清餘額,未清銀行擔保$28,並有可供借入的.$43,018在我們的中國信貸額度下。
日本信貸貸款。我們的日本信貸貸款是一個未承諾的循環信貸額度,最高可達日元。5,500,000,或$50,622. 截至2019年12月31日,我們有 不 未清餘額及可供借入的$50,622在我們的日本信貸額度下。繼.之後2019年12月31日,我們將日本信貸貸款機制延長至2021年2月1日,以獲得最高為日元的未承諾的循環信貸額度。3,000,000,或$27,612,利率相同。
抵押貸款。 截至2019年12月31日,我們在按揭下有一筆未償還的本金餘額,該按揭是以我們公司總部所在的物業為抵押的。$31,056。這筆貸款將到期,需要大量支付,數額為$23,695,除任何當時未結清的餘額外,2029年7月1日.
債務契約。 截至2019年12月31日,我們遵守了循環信貸貸款和抵押貸款下的所有債務契約。
請參閲注6,“循環信貸設施和應付抵押貸款,”我們的精簡合併財務報表,包括在第一部分,項目1在這裏季度報告,以進一步瞭解我們的循環信貸設施和抵押貸款。
現金流量
下表彙總了所列期間的現金流量:
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| 截至12月31日的9個月, |
| 2019 | | 2018 | | 變化 |
| 金額 | | 金額 | | 金額 | | % |
經營活動提供的淨現金 | $ | 238,725 |
| | $ | 279,740 |
| | $ | (41,015 | ) | | (14.7 | )% |
用於投資活動的現金淨額 | (23,398 | ) | | (21,764 | ) | | (1,634 | ) | | (7.5 | ) |
用於籌資活動的現金淨額 | (186,927 | ) | | (167,157 | ) | | (19,770 | ) | | (11.8 | ) |
經營活動。我們的主要流動資金來源是經營活動提供的現金淨額,主要由我們的淨收入、其他現金收入和支出調整以及週轉金的變化所驅動。業務活動提供的現金淨額減少截至2019年12月31日止的9個月與上一期間相比,主要原因是營業資產和負債淨負變動$51,068,由非現金調整後淨收益的正變化部分抵銷。$10,053。經營資產及負債的變動,主要是由於存貨、淨資產、應付貿易帳款、其他資產、應收所得税及應付所得税的淨負變動,部分由貿易應收賬款、淨應計開支及長期負債的正變動所抵銷。
投資活動。 期間用於投資活動的現金淨額增加截至2019年12月31日止的9個月,與上一期間相比,主要原因是信息系統硬件、軟件和增強方面的資本支出增加,但由於莫雷諾谷地配送中心在上一期間完工,倉庫改進支出減少,大部分抵消了這一支出。
籌資活動。 期間用於籌資活動的現金淨額增加截至2019年12月31日止的9個月,與前一期間相比,主要原因是股票回購增加,但部分被較低的淨借款所抵消。
表外安排
我們沒有任何表外安排。
合同義務
在截至2019年12月31日止的9個月,有不對本公司披露的合同義務和其他承諾的非正常經營過程的重大變化2019年度報告.
請參閲內題為“租約”的一節。附註7,“租賃和其他承諾,”我們的精簡合併財務報表,包括在第一部分,項目1在這裏季度報告,以進一步瞭解我們目前的租賃承諾。
關鍵會計政策和估計
管理部門必須作出某些估計和假設,以影響精簡合併財務報表,根據歷史經驗、現有和已知的情況、權威的會計公告以及管理層認為合理的其他因素,但實際結果可能與這些估計數大相徑庭。參見題為“概算的使用”的一節注1,“一般,”我們的精簡合併財務報表,包括在第一部分,項目1在這裏季度報告,關於適用的主要估計數和判決的摘要。
我們公佈的重要會計政策沒有發生重大變化。2019年度報告,但從2019年4月1日起採用新的租賃標準除外。參見題為“最近的會計公告”的一節注1,“一般,”和附註7,“租賃和其他承諾,”我們的精簡合併財務報表,包括在第一部分,項目1在這裏季度報告,以瞭解對採用新租賃標準的影響以及相關披露的進一步信息。
項目3.關於市場風險的定量和定性披露
商品價格風險
為了製造我們的產品,我們購買某些受商品價格影響的原材料,包括羊皮,皮革和羊毛。用於生產很大一部分UGG品牌產品的羊皮供應需求很高,而且數量有限的供應商能夠滿足我們對羊皮的數量和質量的要求。我們現在依靠的是二皮革廠提供我們大部分的羊皮。雖然我們在最近幾年經歷了相當穩定的價格,但隨着顧客和競爭對手對這種商品的需求發生變化,羊皮的價格歷來波動很大。我們認為,影響羊皮價格的重要因素包括天氣模式、收穫決定、疾病發病率、羊毛和皮革等其他商品的價格、對我們產品和競爭對手產品的需求以及全球經濟狀況。任何增加對羊皮的需求或減少供應的因素都可能導致羊皮價格大幅上漲。
我們通常在季節性的基礎上用固定的價格協議來確定我們所有原材料的價格。對於羊皮和皮革,我們使用購買合同和可退還的保證金試圖管理價格波動,作為對衝商品價格的一種選擇。我們用於羊皮和皮革的採購合同和其他定價安排可能會導致購買義務,而這些義務沒有記錄在我們的帳上。壓縮合並資產負債表。關於羊皮和皮革,如果價格大幅上漲,我們很可能無法充分調整我們的銷售價格,以消除這種上漲對我們經營利潤率的影響。
外幣匯率風險
貨幣匯率的波動,主要是美元與我們經營的歐洲、亞洲、加拿大和拉丁美洲貨幣之間的匯率波動,可能會影響我們的業務結果、財務狀況和現金流量。我們面臨市場風險,因為外幣匯率波動會影響我們的外國資產、負債、收入和開支。雖然我們大部分的銷售和庫存採購都是以美元計價,但這些銷售和庫存採購可能會受到我們產品銷售和製造的國際市場上美元與當地貨幣匯率波動的影響。由於重新計量我們的貨幣資產和負債,這些資產和負債是以子公司的功能貨幣以外的貨幣計價的,因此我們面臨着財務報表交易損益的風險。我們使用報告期結束時的匯率將以外幣計價的所有資產和負債折算成美元。將子公司的功能貨幣資產和負債轉換為美元所產生的損益在保監處確認,外匯匯率波動影響我們報告的利潤,使每年的比較更加困難。
我們用現有資產和負債對衝某些外幣匯率風險。隨着我們的國際業務增長,我們將增加外幣的購買和銷售,我們將繼續評估我們的套期保值戰略,並可能根據需要利用額外的衍生工具來對衝我們的外幣匯率風險。我們不使用外匯遠期合約進行交易。截至2019年12月31日假設外幣匯率波動10.0%,會令本港金融工具的公允價值增加或減少約10%。$3,100。請參閲附註9,“衍生工具”我們的精簡合併財務報表,包括在第一部分,項目1在這裏季度報告,以進一步瞭解我們使用衍生合約的情況。截至2019年12月31日,我們預期不會有任何因素會令本港外匯匯率風險的一般性質發生重大改變。
利率風險
我們對循環信貸設施的市場風險敞口與適用利率的變化有關,包括abr、聯邦基金有效利率、針對貨幣的libor和cdor用於我們的主要信貸工具、中國人民銀行的市場利率和日本信貸機構的tibor。假設在我們的循環信貸安排下借款利率增加1.0%,就會導致記錄在我們的利息費用上的非實質性的合計變化。綜合收益合併簡表在截至2019年12月31日止的9個月。請參閲注6,“循環信貸設施和應付抵押貸款,”我們的精簡合併財務報表,包括在第一部分,項目1在這裏季度報告,以進一步瞭解我們的循環信貸設施。
項目4.管制和程序
(A)披露控制和程序
我們維持“交易所法”第13a-15(E)條所界定的披露控制和程序制度,其目的是提供合理保證,使我們根據“交易所法”提交或提交的報告所需披露的信息在證券交易委員會規則和表格規定的時限內得到記錄、處理、彙總和報告。在設計和評估我們的披露控制和程序時,我們的管理層認識到,任何控制和程序系統,無論設計和操作多麼好,都只能像我們設計的那樣,為實現預期的控制目標提供合理的保證,而管理層必須運用其判斷來評估可能的控制和程序的成本效益關係。此外,任何控制系統的設計也在一定程度上基於對未來事件可能性的某些假設,無法保證任何設計在所有可能的未來條件下都能成功地實現其既定目標。隨着時間的推移,由於條件的變化,控制可能變得不充分,或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。由於成本效益控制系統固有的侷限性,可能會發生錯誤或欺詐所導致的誤報,而不會被發現。
在管理層的監督和參與下,我們對信息披露控制和程序的設計和運作的有效性進行了評估。截至2019年12月31日。基於這一評估,我們的PEO和首席財務和會計幹事(PFAO)得出結論,我們的披露控制和程序在合理的保證水平上是有效的。截至2019年12月31日.
(B)財務報告的內部控制
在2020年財政年度第一季度,我們更新了對某些新的內部控制的控制框架,並修訂了與採用ASU 2016-02號(又稱新租賃標準)有關的某些現有內部控制措施,以及相關的財務報表報告和披露。在“外匯法”第13a-15(D)條或第15d-15(D)條的規定下,我們對財務報告的內部控制沒有其他變化。截至2019年12月31日止的9個月這對我們財務報告的內部控制產生了重大影響,或相當可能會產生重大影響。
(C)首席執行幹事及首席財務和會計幹事證書
“外匯法”規則13a-14(A)所要求的PEO和PFAO證書作為表31.1和表31.2提交,並作為表32提供如下:季度報告。這第一部分,第4項,應結合這些證書閲讀,以更全面地理解提出的主題。
第二部分.其他資料
參考文獻季度報告“甲板”、“我們”、“管理層”或“公司”指的是德克斯户外公司及其合併子公司。UGG(UGG)、HOKA One、Teva、Sanuk、Koolaburra(UGG)和UG純淨是我們的一些商標。其他商標或商標出現在本條例的其他地方。季度報告是他們各自所有者的財產。 僅為方便起見,本文中的上述商標和商標季度報告引用時沒有使用和™符號,但這種引用不應被解釋為表明其各自的所有者不會根據適用的法律在最充分的程度上維護其對此的權利。
除非另有説明,此處的所有美元數額均以千元表示,但每股數據除外。
項目1.法律程序
作為我們保護知識產權的全球監管計劃的一部分,我們不時在不同司法管轄區提起訴訟,指控涉嫌假冒商標、侵犯商標、侵犯專利、侵犯貿易權和商標淡化等行為。我們通常有多個動作,如這些掛起,在任何給定的時間點。這些行動可能導致沒收假貨,與被告達成庭外和解或其他結果。此外,我們還不時受到反對方作為肯定抗辯或反訴提出我們某些知識產權無效或不可執行的指控,包括關於UGG品牌商標註冊和設計專利無效或不可執行的指控。此外,我們知道世界各地有許多第三方在其互聯網域名內使用我們的ugg商標,我們已經發現並正在調查幾家冒牌ugg品牌產品的製造商和分銷商。
在2019年5月10日,美國伊利諾斯州東區地區法院的陪審團對我們故意侵犯商標和偽造澳大利亞皮革的訴訟作出了有利於我們的裁決。2019年12月19日,法院駁回了澳大利亞皮革的正面辯護。在作出最後判決後,可對法院的裁決提出上訴。
雖然我們在一般業務過程中,包括就業、知識產權和產品責任申索,不時會受到法律程序及其他糾紛的影響,但我們相信,所有待決法律程序的結果,以及其他整體上的糾紛,都不會對我們的業務、經營成果、財務狀況或現金流量造成重大的不良影響。然而,無論結果如何,解決法律訴訟和其他糾紛都會因法律費用、管理人員的時間和資源的浪費等因素而對我們產生不利影響。
項目1A。危險因素
對我們普通股的投資涉及風險。在作出投資決定前,你應仔細考慮以下所有資料。季度報告,包括第一部分,項目1在題為“關於前瞻性聲明的注意事項,”我們的精簡合併財務報表及隨附的註釋及第一部分,項目2, “管理對財務狀況及經營成果的探討與分析”。此外,您應仔細考慮以下部分所描述的風險和不確定因素:“危險因素”在……裏面第一部分,第1A項,我們的2019年度報告的表格10-K2019年3月31日終了的財政年度向證券交易委員會(SEC)提交2019年5月30日 (2019年度報告),以及我們提交給證交會的其他公開文件。如果任何已查明的風險被實現,我們的業務、財務狀況、經營結果和前景可能會受到重大和不利的影響。在這種情況下,我們普通股的交易價格可能會下跌,你可能會損失全部或部分投資。此外,我們目前不知道或目前不認為是實質性的其他風險,可能對我們的業務、財務狀況、經營結果和前景產生重大不利影響。
在截至2019年12月31日止的9個月,除下文特別指出的外,我們的第一部分第1A項中題為“風險因素”的一節中所述的風險和不確定因素沒有發生重大變化。2019年度報告.
任何自然災害或其他災害,包括健康流行病的爆發,以及其他特殊事件,都可能嚴重幹擾我們的業務運作。
我們的行動很容易受到自然災害和其他災害的幹擾和破壞,包括地震、火災、颱風、洪水、環境事故、電力損失、通信故障和類似事件。如果在我們經營的地區發生任何自然災害或其他特別事件,我們經營業務的能力可能會受到嚴重損害。我們的業務可能因任何衞生流行病的爆發而受到重大和不利的影響,任何公共衞生不利發展的長期發生都可能嚴重擾亂我們的業務運作,並對我們的業務結果產生不利影響。如果我們的供應商、買方和賣方或商業夥伴受到這種自然災害或健康流行病的影響,我們的業務也可能受到嚴重影響。
我們在國際市場上的銷售受到各種法律、法規、政治、文化和經濟風險的影響,這些風險可能會對我們在某些地區的經營結果產生不利影響。
我們有能力利用新的國際市場的增長,並在我們現有的國際市場上保持目前的運營水平,但我們面臨着與國際業務有關的風險,這些風險可能對我們的銷售和經營業績產生不利影響。這些風險包括:
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• | (二)遵守可能發生意外變化的各種外國法律、法規的負擔,以及這些法律、法規的解釋和適用; |
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• | 為不遵守外國政府政策、法律、法規的指控辯護的法律費用和處罰; |
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• | 政治或經濟不穩定或不穩定,包括正在就英國退歐或可能舉行的任何類似全民投票進行談判的結果; |
項目2.股權證券的未登記銷售和收益的使用
未經註冊的股本證券出售
沒有。
收益的使用
不適用。
發行人及關聯購買者購買權益證券
我們的董事會已經授權各種股票回購計劃,根據這些計劃,我們可以回購我們的普通股。我們的股票回購計劃並不要求我們購買任何數量的普通股,並可能在任何時候被暫停,由我們自行決定。我們目前的循環信貸協議允許我們根據這些計劃進行股票回購,如果我們不超過一定的槓桿比率,並且在這些協議下沒有發生違約事件。截至2019年12月31日我們遵守了這些協議。
以下是在我們的股票回購計劃下的股票回購活動的摘要。截至2019年12月31日止的三個月:
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| | 回購股份總數* | | 每股平均價格 | | 回購股份的美元價值 | | 待回購股份的美元價值 |
十月一日至十月三十一日 | | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 159,807 |
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2019年11月1日至11月30日 | | — |
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| | — |
| | 159,807 |
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(一九二零九年十二月一日至十二月三十一日) | | — |
| | — |
| | — |
| | 159,807 |
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*任何股票回購都是公開宣佈的公開市場交易計劃的一部分。
項目6.展覽
展示索引
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陳列品 數 | | 二次展覽的描述 |
*31.1 | | 根據經修正的2002年“薩班斯-奧克斯利法”第302條通過的“外匯法”第13a-14(A)條規定的首席執行幹事認證 |
*31.2 | | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第302條通過的“外匯法”第13a-14(A)條規定的首席財務和會計幹事認證 |
**32 | | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第906節通過的、根據“美國法典”第1350條通過的經修正的認證 |
*101.不結盟運動 | | XBRL實例文檔(該實例文檔沒有出現在InteractiveDataFile中,因為它的XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中) |
*101.SCH | | 內聯XBRL分類法擴展模式文檔 |
*101 CAL | | 內聯XBRL分類法擴展計算鏈接庫文檔 |
*101.DEF | | 內聯XBRL分類法擴展定義鏈接庫文檔 |
*101.lab | | 內聯XBRL分類法擴展標籤鏈接庫文檔 |
*101.PRE | | 內聯XBRL分類法擴展表示鏈接庫文檔 |
*104 | | 封面交互數據文件(格式化為內聯XBRL,包含在表101中) |
*隨函提交。
**隨函附上。
簽名
根據1934年“證券交易法”的規定,書記官長已妥為安排由下列簽名人代表其簽署本報告,以獲得正式授權。
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甲板户外公司 (登記人) |
/S/Steven J.Fasching |
史蒂文·法斯欽 首席財務官 (首席財務及會計主任) |
日期:2020年2月6日