HWKN-201912290000046250假的2020Q3--03-2967762030,000,00030,000,0000.050.0510,546,45310,592,45010,546,45310,592,450—20000000462502019-04-012019-12-29Xbrli:股票00000462502020-01-31iso 4217:美元00000462502019-12-2900000462502019-03-31iso 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美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
| | | | | | | | | | | |
☒ | 依據第13或15(D)條提交的季度報告 | | |
| 1934年證券交易所 | | |
終了季度(一九二零九年十二月二十九日)
| | | | | | | | | | | |
☐ | 根據“公約”第13或15(D)節提交的過渡報告 | | |
| 1934年證券交易所 | | |
委員會檔案編號0-7647
| | | | | | | | |
明尼蘇達 | | 41-0771293 |
(國家或其他司法管轄區) 成立為法團或組織) | | (I.R.S.僱主) (識別號) |
| | | | | |
2381 Rosegate, 羅斯維爾, 明尼蘇達 | 55113 |
(主要行政辦公室地址) | (郵政編碼) |
| | |
(612) 331-6910 |
(登記人的電話號碼,包括區號) |
根據該法第12(B)條登記的證券:
| | | | | | | | |
每一班的職稱 | 交易符號 | 註冊的每個交易所的名稱 |
普通股,每股面值.05美元 | HWKN | 納斯達克股票市場有限責任公司 |
用支票標記説明登記人(1)是否已提交1934年“證券交易法”第13條或第15(D)節要求在過去12個月內提交的所有報告(或要求登記人提交此類報告的較短期限);(2)在過去90天中,註冊人是否一直受到這種申報要求的限制。是GB/T1487-1993工業☒成品油成品率成品率
通過檢查標記説明註冊人是否已以電子方式提交了條例S-T(本章第232.405節)規則第四零五條規定提交的每一份交互數據文件(或要求註冊人提交此類文件的期限較短)。是GB/T1487-1993工業用☒技術產品無成本的☐
請檢查註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、較小的報告公司還是新興的成長型公司。參見“交易所法”規則12b-2中“大型加速備案者”、“加速申報人”、“較小報告公司”和“新興增長公司”的定義。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
大型速動成型機 | ☐ | | | | | 加速過濾器 | ☒ |
| | | | | | | |
非加速濾波器 | ☐ | | | | | 小型報告公司 | ☐ |
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| | | | | | 新興成長型公司 | ☐ |
如果是新興成長型公司,請用支票標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守“外匯法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。☐
用複選標記標明註冊人是否為空殼公司(如“交易法”第12b-2條規定)。
是☐成本-商品成本-無成本☒
註明發行人每一類別普通股的流通股數目,以最新可行日期為準。
| | | | | | | | |
班級 | | 截至2020年1月31日的股票 |
普通股,每股面值.05美元 | | 10,648,940 | |
霍金斯公司
表10-q
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| | 頁 | |
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第一部分 | 財務信息 | | |
| | | |
項目1. | 財務報表(未經審計): | | |
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| 精簡綜合資產負債表-2019年12月29日及3月31日 | 1 | |
| | | |
| 精簡的收入綜合報表-截至2019年12月29日和2018年12月30日的三個月和九個月 | 2 | |
| | | |
| 彙總綜合收入綜合報表-截至2019年12月29日和2018年12月30日的三個月和九個月 | 3 | |
| | | |
| 精簡的股東權益綜合報表-截至2019年12月29日和2018年12月30日的三個月和九個月 | 4 | |
| | | |
| 現金流動彙總表-截至2019年12月29日和2018年12月30日止的9個月 | 5 | |
| | | |
| 精簡合併財務報表附註 | 6 | |
| | | |
項目2. | 管理層對財務狀況及經營成果的探討與分析 | 15 | |
| | | |
項目3. | 市場風險的定量和定性披露 | 21 | |
| | | |
項目4. | 管制和程序 | 21 | |
| | | |
第二部份 | 其他資料 | | |
| | | |
項目1. | 法律程序 | 22 | |
| | | |
第1A項. | 危險因素 | 22 | |
| | | |
項目2. | 未登記的股本證券出售和收益的使用 | 22 | |
| | | |
項目3. | 高級證券違約 | 22 | |
| | | |
項目4. | 礦山安全披露 | 22 | |
| | | |
項目5. | 其他資料 | 22 | |
| | | |
第6項 | 展品 | 23 | |
| | | |
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第一部分財務資料
項目1.財務報表
霍金斯公司
合併資產負債表(未經審計)
(單位:千,除共享數據外)
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| | 十二月二十九日 2019 | | 三月三十一日, 2019 |
資產 | | | | |
流動資產: | | | | |
現金和現金等價物 | | $ | 7,265 | | | $ | 9,199 | |
| | | | |
貿易應收款-減去可疑賬户備抵: | | | | | | |
截至2019年12月29日為677元,截至2019年3月31日為620元 | | | 56,046 | | | 63,966 | |
盤存 | | 57,542 | | | 60,482 | |
應收所得税 | | 609 | | | 527 | |
預付費用和其他流動資產 | | 5,587 | | | 5,235 | |
流動資產總額 | | 127,049 | | | 139,409 | |
財產、廠房和設備: | | 262,194 | | | 244,861 | |
減去累計折舊 | | 136,832 | | | 126,233 | |
淨資產、廠房和設備 | | 125,362 | | | 118,628 | |
其他資產: | | | | | | |
使用權資產 | | 9,495 | | | — | |
善意 | | 58,440 | | | 58,440 | |
| | | | |
無形資產,淨額 | | | 61,921 | | | 65,726 | |
| | | | |
其他 | | 4,312 | | | 3,396 | |
其他資產共計 | | 134,168 | | | 127,562 | |
總資產 | | $ | 386,579 | | | $ | 385,599 | |
負債與股東權益 | | | | | | |
流動負債: | | | | | | |
應付帳款-貿易 | | $ | 26,744 | | | $ | 29,314 | |
| | | | |
應計薪金和僱員福利 | | 10,133 | | | 12,483 | |
| | | | |
長期債務的當期部分 | | 9,907 | | | 9,907 | |
短期租賃責任 | | 1,571 | | | — | |
| | | | |
集裝箱存款 | | 1,358 | | | 1,299 | |
其他流動負債 | | 1,568 | | | 2,393 | |
流動負債總額 | | 51,281 | | | 55,396 | |
長期債務減去當期部分 | | 57,728 | | | 74,658 | |
長期租賃責任 | | 7,972 | | | — | |
退休金提取責任 | | 5,064 | | | 5,316 | |
遞延所得税 | | 26,577 | | | 26,673 | |
其他長期負債 | | 5,746 | | | 5,695 | |
負債總額 | | 154,368 | | | 167,738 | |
承付款和意外開支 | | — | | | — | |
股東權益: | | | | |
普通股;授權:30,000,000股,面值為0.05美元;截至2019年12月29日和2019年3月31日,分別發行和發行股票10,546,453股和10,592,450股 | | 527 | | | 530 | |
額外已付資本 | | 50,967 | | | 52,609 | |
留存收益 | | 180,659 | | | 164,405 | |
累計其他綜合收入 | | 58 | | | 317 | |
股東權益總額 | | 232,211 | | | 217,861 | |
負債和股東權益合計 | | $ | 386,579 | | | $ | 385,599 | |
見所附精簡合併財務報表附註。
霍金斯公司
合併損益表(未經審計)
(除股票和每股數據外,以千計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月結束 | | | | 九個月結束 | | |
| | 十二月二十九日 2019 | | 12月30日 2018 | | 十二月二十九日 2019 | | 12月30日 2018 |
銷售 | | $ | 120,406 | | | $ | 128,151 | | | $ | 407,785 | | | $ | 423,275 | |
銷售成本 | | (98,928) | | | (107,118) | | | (329,516) | | | (348,013) | |
| | | | | | | | |
毛利 | | 21,478 | | | 21,033 | | | 78,269 | | | 75,262 | |
銷售、一般和行政費用 | | (14,702) | | | (14,312) | | | (44,355) | | | (44,232) | |
營業收入 | | 6,776 | | | 6,721 | | | 33,914 | | | 31,030 | |
利息費用,淨額 | | (584) | | | (807) | | | (2,013) | | | (2,552) | |
其他收入(費用) | | 131 | | | (316) | | | 274 | | | (240) | |
所得税前收入 | | 6,323 | | | 5,598 | | | 32,175 | | | 28,238 | |
所得税費用 | | (1,776) | | | (1,468) | | | (8,571) | | | (7,576) | |
淨收益 | | $ | 4,547 | | | $ | 4,130 | | | $ | 23,604 | | | $ | 20,662 | |
| | | | | | | | |
加權平均流通股數 | | 10,546,453 | | | 10,667,001 | | | 10,575,432 | | | 10,663,807 | |
加權平均流通股數 | | 10,605,895 | | | 10,712,027 | | | 10,656,115 | | | 10,727,377 | |
| | | | | | | | |
每股基本收益 | | $ | 0.43 | | | $ | 0.39 | | | $ | 2.23 | | | $ | 1.94 | |
稀釋每股收益 | | $ | 0.43 | | | $ | 0.39 | | | $ | 2.22 | | | $ | 1.93 | |
| | | | | | | | |
按普通股申報的現金紅利 | | $ | 0.23 | | | $ | 0.225 | | | $ | 0.69 | | | $ | 0.45 | |
見所附精簡合併財務報表附註。
霍金斯公司
綜合收入彙總報表(未經審計)
(單位:千)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月結束 | | | | 九個月結束 | | |
| | 十二月二十九日 2019 | | 12月30日 2018 | | 十二月二十九日 2019 | | 12月30日 2018 |
淨收益 | | | $ | 4,547 | | | $ | 4,130 | | | $ | 23,604 | | | $ | 20,662 | |
其他綜合收入,扣除税後: | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
利率掉期未變現損失 | | (11) | | | (170) | | | (259) | | | (158) | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
綜合收入總額 | | $ | 4,536 | | | $ | 3,960 | | | $ | 23,345 | | | $ | 20,504 | |
見所附精簡合併財務報表附註。
霍金斯公司
股東權益合併簡表
(單位:千,除共享數據外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 普通股 | | | | 額外 已付 資本 | | 留用 收益 | | 累計其他綜合收入(損失) | | 共計 股東‘ 衡平法 |
| | 股份 | | 金額 | | | | | | | | |
結餘-2019年3月31日 | | 10,592,450 | | | $ | 530 | | | $ | 52,609 | | | $ | 164,405 | | | $ | 317 | | | $ | 217,861 | |
支付的現金紅利 | | | | | | | | | | (2,460) | | | | | | (2,460) | |
股份補償費用 | | | | | | | | 509 | | | | | | | | 509 | |
受限制股票的歸屬 | | 27,620 | | | 1 | | | (1) | | | | | | | | — | |
交回工資税的股份 | | (9,160) | | | (1) | | | (342) | | | | | | | | (343) | |
| | | | | | | | | | | | |
回購股份 | | (47,136) | | | (2) | | | (1,801) | | | | | | | | (1,803) | |
其他綜合收入,扣除税後 | | | | | | | | | | | | | | (179) | | | (179) | |
淨收益 | | | | | | | | | | | 9,807 | | | | | | 9,807 | |
結餘-2019年6月30日 | | 10,563,774 | | | $ | 528 | | | $ | 50,974 | | | $ | 171,752 | | | $ | 138 | | | $ | 223,392 | |
支付的現金紅利 | | | | | | | | | | (2,445) | | | | | | (2,445) | |
股份補償費用 | | | | | | | | 636 | | | | | | | | 636 | |
受限制股票的歸屬 | | 8,352 | | | — | | | — | | | | | | | | — | |
| | | | | | | | | | | | |
ESPP股票發行 | | 18,586 | | | 1 | | | 660 | | | | | | | | 661 | |
回購股份 | | (44,259) | | | (2) | | | (1,988) | | | | | | | | (1,990) | |
其他綜合收入,扣除税後 | | | | | | | | | | | | | | (69) | | | (69) | |
淨收益 | | | | | | | | | | | 9,250 | | | | | | 9,250 | |
結餘-2019年9月29日 | | 10,546,453 | | | $ | 527 | | | $ | 50,282 | | | $ | 178,557 | | | $ | 69 | | | $ | 229,435 | |
支付的現金紅利 | | | | | | | | | | (2,445) | | | | | | (2,445) | |
股份補償費用 | | | | | | | | 685 | | | | | | | | 685 | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
其他綜合收入,扣除税後 | | | | | | | | | | | | | | (11) | | | (11) | |
淨收益 | | | | | | | | | | | 4,547 | | | | | | 4,547 | |
結餘-2019年12月29日 | | 10,546,453 | | | $ | 527 | | | $ | 50,967 | | | $ | 180,659 | | | $ | 58 | | | $ | 232,211 | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 普通股 | | | | 額外 已付 資本 | | 留用 收益 | | 累計其他綜合收入(損失) | | 共計 股東‘ 衡平法 |
| | 股份 | | 金額 | | | | | | | | |
餘額-2018年4月1日 | | 10,631,992 | | | $ | 532 | | | $ | 53,877 | | | $ | 147,242 | | | $ | 596 | | | $ | 202,247 | |
| | | | | | | | | | | | |
股份補償費用 | | | | | | 470 | | | | | | | 470 | |
受限制股票的歸屬 | | 24,567 | | | 1 | | | (1) | | | | | | | — | |
交回工資税的股份 | | (8,105) | | | — | | | (265) | | | | | | | (265) | |
ESPP股票發行 | | 22,531 | | | 1 | | | 676 | | | | | | | 677 | |
| | | | | | | | | | | | |
其他綜合收入,扣除税後 | | | | | | | | | | 27 | | | 27 | |
淨收益 | | | | | | | | 9,123 | | | | | 9,123 | |
餘額-2018年7月1日 | | 10,670,985 | | | $ | 534 | | | $ | 54,757 | | | $ | 156,365 | | | $ | 623 | | | $ | 212,279 | |
宣佈的現金紅利 | | | | | | | | (2,412) | | | | | (2,412) | |
股份補償費用 | | | | | | 513 | | | | | | | 513 | |
受限制股票的歸屬 | | 8,484 | | | — | | | — | | | | | | | — | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
其他綜合收入,扣除税後 | | | | | | | | | | (15) | | | (15) | |
淨收益 | | | | | | | | 7,409 | | | | | 7,409 | |
餘額-2018年9月30日 | | 10,679,469 | | | $ | 534 | | | $ | 55,270 | | | $ | 161,362 | | | $ | 608 | | | $ | 217,774 | |
宣佈的現金紅利 | | | | | | | | | | (2,409) | | | | | | (2,409) | |
股份補償費用 | | | | | | | | 591 | | | | | | | | 591 | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
回購股份 | | (59,788) | | | (3) | | | (2,383) | | | | | | | | (2,386) | |
其他綜合收入,扣除税後 | | | | | | | | | | | | | | (170) | | | (170) | |
淨收益 | | | | | | | | | | | 4,130 | | | | | | 4,130 | |
餘額-2018年12月30日 | | 10,619,681 | | | $ | 531 | | | $ | 53,478 | | | $ | 163,083 | | | $ | 438 | | | $ | 217,530 | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
見所附精簡合併財務報表附註。
霍金斯公司
現金流量表(未經審計)
(單位:千)
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 九個月結束 | | |
| | 十二月二十九日 2019 | | 12月30日 2018 |
業務活動現金流量: | | | | |
淨收益 | | $ | 23,604 | | | $ | 20,662 | |
對現金流量的調節: | | | | |
折舊和攤銷 | | 16,181 | | | 16,398 | |
經營租賃 | | 1,538 | | | — | |
發債成本攤銷 | | 70 | | | 98 | |
遞延補償資產(收益)損失 | | (274) | | | 240 | |
遞延所得税 | | — | | | (82) | |
股票補償費用 | | 1,830 | | | 1,574 | |
| | | | |
(收益)財產處置損失 | | (112) | | | 54 | |
提供(使用)現金的業務賬户變動: | | | | |
貿易應收款 | | 8,035 | | | 2,048 | |
盤存 | | 2,940 | | | (7,936) | |
應付帳款 | | (2,469) | | | (4,013) | |
應計負債 | | (3,148) | | | 1,261 | |
租賃負債 | | (1,565) | | | — | |
所得税 | | (82) | | | 2,558 | |
其他 | | (1,557) | | | (1,832) | |
經營活動提供的淨現金 | | 44,991 | | | 31,030 | |
投資活動的現金流量: | | | | |
購置財產、廠房和設備 | | (19,426) | | | (7,205) | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
其他 | | 326 | | | 167 | |
用於投資活動的現金淨額 | | (19,100) | | | (7,038) | |
來自籌資活動的現金流量: | | | | |
支付的現金紅利 | | (7,350) | | | (9,525) | |
發行新股 | | 661 | | | 677 | |
交回工資税的股份 | | (343) | | | (265) | |
| | | | |
| | | | |
回購股份 | | (3,793) | | | (2,386) | |
左輪手槍借款淨額 | | (17,000) | | | 75,000 | |
償還定期貸款借款 | | — | | | (85,000) | |
償還債務發行費用 | | — | | | (183) | |
| | | | |
用於籌資活動的現金淨額 | | (27,825) | | | (21,682) | |
現金和現金等價物淨增(減少)額 | | (1,934) | | | 2,310 | |
現金和現金等價物,期初 | | 9,199 | | | 4,990 | |
現金和現金等價物,期末 | | $ | 7,265 | | | $ | 7,300 | |
| | | | |
現金流量信息的補充披露 | | | | |
支付所得税的現金 | | $ | 8,653 | | | $ | 5,100 | |
支付利息的現金 | | $ | 1,960 | | | $ | 2,238 | |
非現金投資活動-應付帳款中的資本支出 | | $ | 394 | | | $ | 326 | |
見所附精簡合併財務報表附註。
霍金斯公司
精簡合併財務報表附註(未經審計)
附註1-重要會計政策摘要
列報依據。所附未經審計的精簡合併財務報表是根據表格10-Q的指示編制的,因此不包括普遍接受的完整財務報表會計原則所要求的所有信息和腳註。這些財務報表應與我們的合併財務報表和腳註一併閲讀。截至2019年3月31日的財政年度表10-K年度報告,曾向證券交易委員會(SEC)提交。管理層認為,所附未經審計的合併財務報表載有所有必要的調整,以公允列報我們的財務狀況以及所述期間的業務結果和現金流量。對臨時合併財務報表所作的所有調整都是正常的經常性調整。所有重要的公司間賬户和交易都在合併過程中被取消。截至2019年12月29日的9個月的業務結果不一定表明全年的預期結果。
提及2018年財政年度是指2018年4月1日終了的財政年度,2019財政年度指2019年3月31日終了的財政年度,提及2020財政年度是指2020年3月29日終了的財政年度。
使用估計數。按照美國普遍接受的會計原則編制精簡的合併財務報表,要求管理層對報告的資產和負債數額,特別是應收款、庫存、不動產、廠場和設備、使用權資產、商譽、無形資產、應計費用、短期和長期租賃負債、所得税和相關賬户以及報告的報告期內收入和支出數額作出估計和假設。實際結果可能與這些估計不同。
會計政策。我們遵循的會計政策載於附註1-業務性質和我們的合併財務報表的重要會計政策截至2019年3月31日的財政年度表10-K年度報告之前提交給了證交會。除了我們關於租賃的會計政策(見下文)外,自2019財政年度結束以來,我們的會計政策沒有發生重大變化。
租賃。 公司決定一項安排在開始時是否為租賃。使用權(ROU)資產包括經營租賃.經營租賃的租賃負債在我國精簡的綜合資產負債表中分為“短期租賃負債”和“長期租賃負債”。
經營資產和負債是根據租賃期內租賃付款的現值在開始日期確認的。由於我們的大部分租約並沒有提供隱含利率,因此,我們在釐定租約付款的現值時,會根據生效日期的資料,採用遞增的借款利率。在易於確定的情況下,我們使用隱式速率。租約條款可包括在合理地肯定我們會行使租約的情況下延長或終止租約的選擇。租賃付款的租賃費用在租賃期限內按直線確認.
租賃部分和非租賃部分一般分別核算房地產租賃。對於非房地產租賃,我們將租賃部分和非租賃部分作為一個單獨的租賃部分進行核算。
最近發佈的會計公告
2016年6月,財務會計準則委員會發布了“2016-13年度會計準則更新”(“ASU”),金融工具-信用損失(主題326),金融工具信用損失的計量。本更新中的修正將現行公認會計原則中發生的損失減值方法改為反映其範圍內包括貿易應收款在內的票據的預期信貸損失的方法。此更新旨在為財務報表用户提供更多關於預期信用損失的決策有用信息。本會計準則適用於2019年12月15日以後的年度和中期,對我們來説,這是我們從2020年3月30日開始的財政年度。各實體可能會在2018年12月15日以後儘早採用。一旦採用,我們預計這一ASU將影響我們計算和估算可疑賬户備抵的方法,但不期望它對我們的財務狀況或業務結果產生重大影響。
最近通過的會計公告
2019年4月1日,我們通過了ASU 2016-02,租賃,它提供了新的會計準則,要求承租人將大部分租賃確認為資產負債表上的資產和負債,並披露有關租賃安排的關鍵信息。新標準建立了一個ROU模型,要求承租人在資產負債表上確認所有期限超過12個月的租賃的ROU資產和租賃負債。租賃將被歸類為財務或經營,分類影響到損益表中的模式和費用確認。我們採用了改良的回顧性方法。詳情見精簡合併財務報表附註11。
附註2-收入
我們的收入安排一般包括轉讓承諾的貨物或服務的單一履約義務。我們根據業務部門以及銷售的產品類型,將與客户簽訂的合同中的收入進行分類。業務部門的報告對於瞭解我們的收入是相關的,因為它與我們如何審查我們業務的財務業績是一致的。在每個運營部門內銷售的產品類型有助於我們進一步評估我們部門的財務業績。
下表按主要收入來源分列截至2019年12月29日12月29日和2018年12月30日的3個月和9個月的外部客户淨銷售額:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年12月29日止的3個月 | | | | | | |
(單位:千) | 工業 | | 水 治療 | | 健康和 營養 | | 共計 |
散裝/分佈式專業產品(1) | $ | 11,615 | | | $ | 4,280 | | | $ | 19,186 | | | $ | 35,081 | |
製造、混合或重新包裝的產品(2) | 50,547 | | | 30,251 | | | 3,218 | | | 84,016 | |
其他 | 856 | | | 359 | | | 94 | | | 1,309 | |
外部客户銷售總額 | $ | 63,018 | | | $ | 34,890 | | | $ | 22,498 | | | $ | 120,406 | |
| | | | | | | |
| 2018年12月30日終了的三個月 | | | | | | |
(單位:千) | 工業 | | 水 治療 | | 健康和 營養 | | 共計 |
散裝/分佈式專業產品(1) | $ | 15,740 | | | $ | 5,195 | | | $ | 22,933 | | | $ | 43,868 | |
製造、混合或重新包裝的產品(2) | 52,130 | | | 27,189 | | | 3,355 | | | 82,674 | |
其他 | 1,156 | | | 356 | | | 97 | | | 1,609 | |
外部客户銷售總額 | $ | 69,026 | | | $ | 32,740 | | | $ | 26,385 | | | $ | 128,151 | |
| | | | | | | |
| 截至2019年12月29日止的9個月 | | | | | | |
(單位:千) | 工業 | | 水 治療 | | 健康和 營養 | | 共計 |
散裝/分佈式專業產品(1) | $ | 38,405 | | | $ | 13,959 | | | $ | 66,681 | | | $ | 119,045 | |
製造、混合或重新包裝的產品(2) | 165,447 | | | 108,888 | | | 10,551 | | | 284,886 | |
其他 | 2,581 | | | 1,163 | | | 110 | | | 3,854 | |
外部客户銷售總額 | $ | 206,433 | | | $ | 124,010 | | | $ | 77,342 | | | $ | 407,785 | |
| | | | | | | |
| 截至2018年12月30日止的9個月 | | | | | | |
(單位:千) | 工業 | | 水 治療 | | 健康和 營養 | | 共計 |
散裝/分佈式專業產品(1) | $ | 45,983 | | | $ | 16,999 | | | $ | 83,234 | | | $ | 146,216 | |
製造、混合或重新包裝的產品(2) | 163,366 | | | 98,153 | | | 11,039 | | | 272,558 | |
其他 | 3,097 | | | 1,170 | | | 234 | | | 4,501 | |
外部客户銷售總額 | $ | 212,446 | | | $ | 116,322 | | | $ | 94,507 | | | $ | 423,275 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
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(1)對於我們的工業和水處理部門,這包括我們的散裝產品,我們不以任何方式修改,但從我們的設施接收、儲存和裝運,或直接向我們的客户大量裝運。對於我們的健康和營養部門,這條線包括我們的非製造的分佈式特產產品,這些產品可能會被我們的一個設施出售或直接運往我們的客户。
(2)對於我們的工業和水處理部門,這包括我們的非散裝特種產品,我們要麼製造,混合,重新包裝,轉售其原始形式,或直接運輸給我們的客户,我們提供的服務,我們的客户。對於我們的健康和營養部門,這包括產品製造,加工或重新包裝在我們的設施和/或我們的設備。
淨銷售額包括產品和運費,扣除產品退貨的估計數和任何相關的銷售回扣。收入是以我們期望得到的以轉移產品為交換條件的代價來衡量的。當我們履行合同規定的履約義務時,所有收入都會得到確認。我們的收入記錄標準是一致的,我們的業務部門和產品的類型銷售。我們在將承諾產品的控制權轉移給客户時確認收入,並在客户獲得產品控制權的時間點確認收入。在產品直接從供應商運往我們的客户的安排中,我們作為交易的主體,因為我們指示另一方代表我們向我們的客户提供產品,承擔庫存風險,確定銷售價格,並在收取發票金額時面臨信用風險。如果在某些情況下,我們將為客户生產其規格獨特的產品,而且我們將被合同禁止使用該產品作為任何替代用途,則如果所有標準都得到滿足,我們將確認隨着時間的推移而獲得的收入。我們已經制定了一項政策選擇,將FOB裝運點銷售的運輸成本作為履行成本。因此,我們確認所有運費的收入,如果適用的話,同時我們確認交付的產品的收入。我們根據歷史收益率估算產品回報。使用概率評估, 我們估計銷售回扣預計將在合同期限內支付。我們的大多數合同都有單一的履約義務,而且都是短期合同。向客户徵收並匯給政府當局的銷售税按淨額計算,因此不包括在淨銷售中。我們提供某些客户現金折扣和數量回扣作為銷售獎勵。折扣和數量回扣記錄為在確認收入時根據歷史經驗和合同義務估算的銷售減少額。我們定期審查我們估計的折扣和數量回扣的假設,並相應調整收入。
附註3-每股收益
每股基本收益(“每股收益”)按淨收益除以已發行普通股的加權平均數計算。稀釋每股收益包括假設作為業績單位發行的增量股份和限制性股票的稀釋影響。鹼性和稀釋後的每股收益計算如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月結束 | | | | 九個月結束 | | |
| | 十二月二十九日 2019 | | 12月30日 2018 | | 十二月二十九日 2019 | | 12月30日 2018 |
加權平均普通股流通股基礎 | | 10,546,453 | | | 10,667,001 | | | 10,575,432 | | | 10,663,807 | |
業績單位和限制性股票的稀釋影響 | | 59,442 | | | 45,026 | | | 80,683 | | | 63,570 | |
加權平均普通股 | | 10,605,895 | | | 10,712,027 | | | 10,656,115 | | | 10,727,377 | |
截至2019年12月29日和2018年12月30日止的三個月和九個月中,不股票不包括在計算加權平均普通股的稀釋每股收益.
附註4-衍生工具
我們有一個利率互換協議來管理與我們的部分可變利率長期債務相關的風險。我們不為投機目的使用衍生工具。利率互換是指在沒有計算利息支付的基本名義金額的情況下進行固定利率和可變利率付款的交換。美元20貨幣互換協議將於2020年12月23日終止。我們已指定該互換為現金流量對衝,並已確定它有資格進行對衝會計處理。只要套期保值有效,現金流量套期保值的公允價值變化就會記錄在其他綜合收益(扣除税收)中,直到套期保值項目現金流量的收益或損失實現為止。
在截至2019年12月29日的三個月中,我們在上述現金流量對衝中記錄了與未實現虧損(税後淨額)相關的其他綜合損失的名義金額。在截至2019年12月29日的9個月中,我們記錄了$0.3百萬其他綜合虧損涉及未實現虧損(扣除税後)對現金流量進行套期保值。2018年12月30日之前的三個月和九個月,我們記錄了美元。0.2百萬元在其他綜合損失中與未實現損失(税後淨額)有關的現金流量套期保值。在我們合併資產負債表上的預付費用和其他流動資產中包括了美元。0.1截至2019年12月29日,百萬歐元與現金流量對衝相關。截至2019年3月31日0.4百萬美元包括在我們與現金流對衝相關的合併資產負債表上的其他長期資產中。當相關現金流或套期保值交易發生時,未實現損益將反映在淨收益中,並抵消被套期保值項目的相關業績。
就其性質而言,衍生工具受到市場風險的影響。衍生工具也會受到與衍生合約對手方有關的信貸風險的影響。與衍生產品有關的信用風險是根據合同的替代成本來衡量的,如果合同的對手方對我們來説有收益的情況下沒有履行合同的條款。我們不預期對手方不履行義務。
附註5-公允價值計量
我們的金融資產和負債是按公允價值計量的,其價格是用來出售資產或支付給市場參與者之間在計量日有序交易中轉移負債的價格(退出價格)。我們將用於衡量公允價值的投入分為以下層次:
| | | | | | | | |
| | |
一級: | | 活躍市場中相同資產或負債的報價。 |
二級: | | 類似資產或負債活躍市場的報價,或非活躍市場相同或類似資產或負債的報價,或可觀察或可由資產或負債的可觀測市場數據證實的報價以外的報價。 |
第三級: | | 由很少或根本沒有市場活動支持的資產或負債的不可觀測的投入。這些公允價值是使用定價模型確定的,這些模型的假設使用管理層的估計或市場參與者的假設。 |
按公允價值定期計量的資產和負債。公允價值層次結構要求在可用時使用可觀測的市場數據。如果用於計量公允價值的投入屬於公允價值層次的不同層次,則根據對整個公允價值計量具有重要意義的最低投入確定公允價值計量。我們對某一特定項目對整個公允價值計量的重要性的評估需要作出判斷,包括考慮特定於資產或負債的投入。
我們按公允價值定期計量的金融資產是利率互換和遞延補償退休計劃中持有的資產。截至2019年12月29日,利率互換被列為我們資產負債表上的預付費用和其他流動資產。遞延補償退休計劃資產在我們的資產負債表上被歸類為其他長期資產,預期在12個月內支付的遞延補償退休計劃資產中的部分被列為其他流動資產。利率互換的公允價值是由相應的對手方根據利率變化確定的。利率互換是根據類似工具的可觀測利率收益率曲線進行估值的。遞延補償計劃資產是代表某些按照國税局準則被列為“高報酬僱員”的僱員向無資格補償計劃所作的供款。這些資產是拉比信託基金的一部分,基金以共同基金的形式持有。遞延補償的公允價值是根據該期間終了時共同基金的市場報價計算的。
下表彙總了截至2019年12月29日和2019年3月31日按公允價值計量的資產餘額。
0
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | (一九二零九年十二月二十九日) | | | | |
(單位:千) | | 一級 | | 2級 | | 三級 |
利率互換 | | — | | | $ | 80 | | | — | |
遞延補償計劃資產 | | $ | 4,138 | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | (一九二零九年三月三十一日) | | | | |
(單位:千) | | 一級 | | 2級 | | 三級 |
利率互換 | | — | | | $ | 435 | | | — | |
遞延補償計劃資產 | | $ | 2,637 | | | — | | | — | |
附註6-待售資產
在2019年財政年度,管理層制定了一項行動計劃,以處置密蘇裏州聖路易斯的一座辦公樓,該辦公樓目前用於管理我們的工業部門。由於目前的人員配置水平,這一設施的辦公空間不再需要,管理層預計將把受影響的僱員遷移到租用的空間。該建築上市出售的價格超過其目前的賬面價值,因此,沒有減值已被確認。美元0.9該物業的賬面淨值為百萬元,記作我們資產負債表內“預付開支及其他流動資產”內的一項資產。
附註7-盤存
截至2019年12月29日和2019年3月31日的庫存包括:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 十二月二十九日 2019 | | 三月三十一日, 2019 |
(單位:千) | | | | |
庫存(FIFO基礎) | | $ | 61,976 | | | $ | 65,526 | |
LIFO準備金 | | (4,434) | | | (5,044) | |
淨庫存 | | $ | 57,542 | | | $ | 60,482 | |
根據“先入先出”(“LIFO”)方法,存貨的首入先出(“FIFO”)價值是$。43.72019年12月29日百萬元45.22019年3月31日百萬美元。庫存的其餘部分按FIFO法估價並核算。
LIFO準備金減少美元0.3在截至2019年12月29日的三個月內,百萬美元下降0.52018年12月30日終了的三個月內,百萬美元。在截至2019年12月29日的9個月內,LIFO準備金減少了美元。0.6百萬和減少不在截至2018年12月30日的9個月內。LIFO中期庫存的估值是基於我們對年終庫存水平和成本的估計。
附註8-商譽和無形資產
商譽的賬面金額是$58.42019年12月29日和2019年3月31日44.9百萬美元與我們的健康和營養部門有關7.0百萬美元與我們的水處理部門有關6.5百萬與我們的工業有關。
截至2019年12月29日和2019年3月31日,我們的無形資產摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | (一九二零九年十二月二十九日) | | | | | | (一九二零九年三月三十一日) | | | | |
(單位:千) | | 毛額 金額 | | 累積 攤銷 | | 網 | | 毛額 金額 | | 累積 攤銷 | | 網 |
有限壽命無形資產 | | | | | | | | | | | | |
客户關係 | | $ | 78,383 | | | $ | (20,277) | | | $ | 58,106 | | | $ | 78,383 | | | $ | (16,910) | | | $ | 61,473 | |
商標和商號 | | 6,045 | | | (3,509) | | | 2,536 | | | 6,045 | | | (3,115) | | | 2,930 | |
其他壽命有限的無形資產 | | 3,648 | | | (3,596) | | | 52 | | | 3,648 | | | (3,552) | | | 96 | |
有限壽命無形資產總額 | | 88,076 | | | (27,382) | | | 60,694 | | | 88,076 | | | (23,577) | | | 64,499 | |
無限期無形資產 | | 1,227 | | | — | | | 1,227 | | | 1,227 | | | — | | | 1,227 | |
無形資產總額 | | $ | 89,303 | | | $ | (27,382) | | | $ | 61,921 | | | $ | 89,303 | | | $ | (23,577) | | | $ | 65,726 | |
附註9-債務
截至2019年12月29日和2019年3月31日的債務包括:
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 十二月二十九日 2019 | | 三月三十一日, 2019 | | |
| | | | | | |
(單位:千) | | | | | | |
| | | | | | |
高級有擔保循環貸款 | | $ | 68,000 | | | $ | 85,000 | | | |
| | | | | | |
減:未攤銷的債務發行成本 | | (365) | | | (435) | | | |
債務總額,扣除債務發行成本 | | 67,635 | | | 84,565 | | | |
減:長期債務的當期部分 | | (9,907) | | | (9,907) | | | |
長期債務總額 | | $ | 57,728 | | | $ | 74,658 | | | |
附註10-所得税
我們要繳納美國聯邦所得税以及多個州的所得税。截至2016年4月3日的財政年度之前的納税年度不接受國税局的審查,州和地方都不例外
所得税管轄範圍。截至2019年12月29日止的9個月內,我們的實際税率為26.6%和26.8截至2018年12月30日止的9個月的百分比。實際税率受預計的年度應税收入、永久項目和州税的影響。
附註11-租賃
通過ASU 2016-02,租約。在2019年4月1日,我們採用了ASU 2016-02,採用了適用於截至2019年4月1日的現有租約的修正追溯方法。2019年4月1日以後簽訂的租約是根據ASU 2016-02的規定提交的,而前期則不作調整,繼續按照以前的會計準則報告。根據ASU 2016-02中的指導意見評估在通過日期後開始或續簽的租約,甚至可能導致更多的融資租賃得到承認,即使是在延長以前分類的經營租賃時也是如此。
我們選擇採用“一攬子實用權宜之計”,使我們不必根據新標準重新評估我們先前關於租約識別、租賃分類和初始直接費用的結論。我們為所有符合條件的租約選擇了短期租約確認豁免。這意味着,對於那些符合條件的租約,我們不承認使用權資產或租賃負債,這包括不承認那些轉型期資產的現有短期租賃的使用權資產或租賃負債。對於除房地產租賃以外的所有租賃,我們還選擇了實用的權宜之計,不將租賃部分與非租賃部分分開,這包括不分離租賃部分和非租賃部分,用於除轉型期房地產租賃以外的所有租賃。
我們採用ASU 2016-02,採用改進的回顧性方法,將申請的累積效應視為對期初資產負債表的調整。該標準對我們的合併資產負債表產生了重大影響,但對我們的合併損益表或現金流量表沒有實質性影響。最重要的影響是確認經營租賃的ROU資產和租賃負債,兩者都約為$。10.4在收養的時候。
租賃義務。截至2019年12月29日,根據經營租賃協議,我們有義務對某些製造設施、倉庫空間、一些設施所在的土地、車輛和信息技術設備進行租賃。我們的租約有剩餘的租約條款1年至25年,其中一些包括延長租約的選項,最多可達10年.
截至2019年12月29日,我們的初始或剩餘期限超過一年的經營租賃部分已被歸入資產使用權、短期租賃負債和長期租賃負債範圍內的合併資產表。
截至2019年12月29日為止的3個月和9個月的租賃費用為不材料。租賃費用總額為$0.7截至二零九年十二月二十九日及二00九年十二月二十九日止的三個月2.2在截至2019年12月29日的9個月內達到百萬美元。
與我們的經營租約有關的其他資料如下:
| | | | | | | | |
| | (一九二零九年十二月二十九日) |
租賃期限和貼現率 | | |
加權平均剩餘租約期限(年份) | | 8.81 |
加權平均貼現率 | | 4.0 | % |
截至2019年12月29日,租賃負債到期日如下:
| | | | | | | | |
(單位:千) | | 經營租賃 |
2020年剩餘財政年度 | | $ | 1,830 | |
2021財政年度 | | 1,599 | |
2022年財政 | | 1,511 | |
2023財政年度 | | 1,120 | |
2024年財政 | | 1,121 | |
此後 | | 4,397 | |
共計 | | $ | 11,578 | |
減:利息 | | (2,035) | |
租賃負債現值 | | $ | 9,543 | |
由於我們沒有重申前一年採用ASC主題842的信息,以下是我們在2019年3月31日ASC主題840下經營租賃的未來最低租金:
| | | | | | | | |
(單位:千) | | 經營租賃 |
2020年財政 | | $ | 2,198 | |
2021財政年度 | | 1,783 | |
2022年財政 | | 1,407 | |
2023財政年度 | | 1,352 | |
2024年財政 | | 1,183 | |
此後 | | 5,473 | |
共計 | | $ | 13,396 | |
附註12-股份補償
以業績為基礎的限制性股票單位.我們的董事會(“董事會”)在2020財政年度和2019財政年度的第一季度為我們的執行官員批准了一項基於業績的股權薪酬安排。這些基於業績的安排規定了基於業績的限制性股票單位的授予,這些單位代表着未來可能根據適用的財政年度的税前收入目標發行我們普通股的限制性股票。在適用的財政年度之後,當我們的最後財務信息出現時,將向每一位執行幹事發行的限制性股票的實際數量將在零股份和69,632在2020年財政年度的總額中所佔份額。發行的受限制股份(如有的話)將大致全部轉讓。兩年在業績所依據的財政年度的最後一天之後。我們記錄的補償費用的傑出業績股票單位和轉換的限制股票在整個獎勵期。
下表為截至2019年12月29日止9個月的受限制股票活動:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 股份 | | 加權- 平均補助金 日期-再公允價值 |
在期初未歸屬 | | 32,883 | | | $ | 43.66 | |
獲批 | | 69,252 | | | 34.49 | |
既得利益 | | (27,620) | | | 46.01 | |
| | | | |
期末未歸屬 | | 74,515 | | | $ | 34.27 | |
我們記錄了與業績股和限制性股票相關的補償費用$。0.5百萬美元1.3分別為截至2019年12月29日的三個月和九個月。我們記錄了與業績股和限制性股票相關的補償費用$。0.4百萬美元1.0在截至2018年12月30日的三個月和九個月中,分別為百萬美元。實質上,所有的賠償費用都記在銷售費用、一般費用和行政費用中,列在合併後的收入表中。
限制性股票獎勵.作為其僱員的一部分,每一位不是執行幹事的董事每年都會因其在我們董事會的服務而獲得一筆限制性股票。受限制的股票獎勵在規定的轉歸期內列支,即一年從發行之日起,根據授予之日的市值計算。截至2019年12月29日,8,008有限制股票的股份,批出日期公允價值$43.67在這個項目下很出色。截至2019年12月29日和2018年12月30日止的三個月向董事會發放限制性股票賠償金的補償費用為美元。0.1百萬截至2019年12月29日和2018年12月30日止的9個月內,向董事會發放限制性股票賠償金的補償費用為美元。0.2百萬
附註13-股份回購計劃
我們的董事會已授權回購最多可達800,000在公開市場或私下談判的交易中,在適用的證券法律和法規的情況下,我們發行的普通股的股票。在購買股票時,我們以股票的面值減持我們的普通股,多餘的部分用於額外的已繳入資本。在截至2019年12月29日的三個月內,不股票被回購了。在截至2019年12月29日的9個月內,我們進行了回購。91,395股票的總買入價為$3.8百萬在截至2018年12月30日的三個月和九個月內,我們進行了回購。59,788股票的總買入價為$2.4百萬美元。截至2019年12月29日,412,985股票仍可根據股票回購計劃進行回購。
附註14-訴訟、承付款和意外開支
訴訟。除業務附帶的普通例行訴訟外,沒有任何待決的法律程序,而我們或我們的任何附屬公司是該業務的一方,或我們的任何財產是訴訟的標的。與這類事項有關的法律費用按已發生的費用計算。
環境補救。在2018年財政年度,我們記錄的負債為美元。0.6百萬美元與我們明尼阿波利斯設施現有污染相關的估計補救費用有關。由於我們承擔與補救工作有關的費用,負債正在減少,數額為$0.1截至2019年12月29日0.4截至2019年3月31日考慮到評估環境索賠涉及的諸多不確定性,我們的儲備可能證明是不夠的。雖然如果出現目前未知的問題,今後可能會發生與補救有關的額外費用,但我們目前無法估計任何進一步財政影響的程度。
附註15-段信息
我們有三可報告的部分:工業,水處理,健康和營養。各部門的會計政策與我國2019財政年度報告表10-K中的重要會計政策摘要中所描述的相同。
我們根據收入税前業務的損益來評估業績,不包括非經常性損益。可報告的部分主要根據產品和客户類型來定義。各部門負責其產品和服務的銷售、營銷和開發。除了我們的健康和營養部門外,這些部門沒有單獨的會計、管理、客户服務或採購職能。我們將某些公司開支分配給我們的運營部門。確實有不部門間銷售和不操作段已被彙總。不單客户的收入佔我們總收入的10%或更多。銷售主要在美國境內,所有資產都位於美國境內。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | | 工業 | | 水 治療 | | 健康與營養 | | 共計 |
截至2019年12月29日的三個月: | | | | | | | | |
銷售 | | $ | 63,018 | | | $ | 34,890 | | | $ | 22,498 | | | $ | 120,406 | |
毛利 | | 8,418 | | | 8,362 | | | 4,698 | | | 21,478 | |
銷售、一般和行政費用 | | 6,050 | | | 4,834 | | | 3,818 | | | 14,702 | |
營業收入 | | 2,368 | | | 3,528 | | | 880 | | | 6,776 | |
截至2018年12月30日的三個月: | | | | | | | | |
銷售 | | $ | 69,026 | | | $ | 32,740 | | | $ | 26,385 | | | $ | 128,151 | |
毛利 | | 8,288 | | | 7,643 | | | 5,102 | | | 21,033 | |
銷售、一般和行政費用 | | 5,589 | | | 4,582 | | | 4,141 | | | 14,312 | |
營業收入 | | 2,699 | | | 3,061 | | | 961 | | | 6,721 | |
截至2019年12月29日的9個月: | | | | | | | | |
銷售 | | $ | 206,433 | | | $ | 124,010 | | | $ | 77,342 | | | $ | 407,785 | |
毛利 | | 30,007 | | | 33,206 | | | 15,056 | | | 78,269 | |
銷售、一般和行政費用 | | 18,041 | | | 14,956 | | | 11,358 | | | 44,355 | |
營業收入 | | 11,966 | | | 18,250 | | | 3,698 | | | 33,914 | |
截至2018年12月30日的9個月: | | | | | | | | |
銷售 | | $ | 212,446 | | | $ | 116,322 | | | $ | 94,507 | | | $ | 423,275 | |
毛利 | | 27,059 | | | 30,790 | | | 17,413 | | | 75,262 | |
銷售、一般和行政費用 | | 16,866 | | | 14,738 | | | 12,628 | | | 44,232 | |
營業收入 | | 10,193 | | | 16,052 | | | 4,785 | | | 31,030 | |
不在截至2019年12月29日的9個月內,按部門分列的可識別資產發生了重大變化。
第二項:管理部門對財務狀況和經營成果的討論和分析
以下是對截至2019年12月29日的3個月和9個月的財務狀況和運營結果的討論和分析,與2018年12月30日終了的類似時期相比。本次討論應結合本季度報告表10-q和我們的第8項中所列的合併財務報表和合並財務報表的説明一併閲讀。截至2019年3月31日的財政年度表10-K年度報告(“2019財政年度”)。“2020財政年度”是指截至2020年3月29日的財政年度。
概述
我們大部分的收入都來自於向我們的客户銷售各種行業的化學品和特殊原料。我們開始我們的業務主要是作為散裝化學品的經銷商,並以客户為中心。多年來,我們一直保持着強大的客户關注,並擴大了我們的業務,增加了我們的銷售增值化學品和特殊成分,包括製造,混合和重新包裝的某些產品。
財務結果
在評估我們的財務業績時,我們的重點是盈利總額,而不是利潤佔銷售額的百分比,因為銷售美元往往會波動,特別是在我們的工業和水處理部門,因為原材料成本的漲跌。我們某些原材料的成本可能會迅速上升或下降,導致毛利佔銷售額的百分比出現波動。
我們使用LIFO方法對我們工業和水處理部門的大部分庫存進行估值,從而使這些產品的最新產品成本在我們的損益表中得到確認。LIFO中期庫存的估值是基於我們對財政年度末庫存水平和成本的估計。LIFO存貨估價方法和由此產生的銷售成本與我們按當前化學原料價格定價的商業慣例是一致的。使用FIFO方法對健康和營養部分的庫存進行估值。
我們的工業和水處理部門銷售大宗商品。我們公佈了我們的大宗商品產品的銷售佔銷售總額的百分比,在每一個環節。我們對大宗商品產品的定義包括我們不以任何方式修改的產品,而是從我們的設施接收、儲存和裝運的產品,或大量運送給我們的客户的產品。我們定期審查我們的銷售報告,以確保我們包括所有符合這一定義的產品。
業務結果
下表列出了在所述期間某些物品與銷售的百分比關係:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月結束 | | | | 九個月結束 | | |
| | (一九二零九年十二月二十九日) | | 2018年12月30日 | | (一九二零九年十二月二十九日) | | 2018年12月30日 |
銷售 | | 100.0 | % | | 100.0 | % | | 100.0 | % | | 100.0 | % |
銷售成本 | | (82.2) | % | | (83.6) | % | | (80.8) | % | | (82.2) | % |
| | | | | | | | |
毛利 | | 17.8 | % | | 16.4 | % | | 19.2 | % | | 17.8 | % |
銷售、一般和行政費用 | | (12.2) | % | | (11.2) | % | | (10.9) | % | | (10.4) | % |
營業收入 | | 5.6 | % | | 5.2 | % | | 8.3 | % | | 7.4 | % |
利息費用,淨額 | | (0.5) | % | | (0.6) | % | | (0.5) | % | | (0.6) | % |
其他收入(費用) | | 0.1 | % | | (0.2) | % | | 0.1 | % | | (0.1) | % |
所得税前收入 | | 5.2 | % | | 4.4 | % | | 7.9 | % | | 6.7 | % |
所得税費用 | | (1.5) | % | | (1.1) | % | | (2.1) | % | | (1.8) | % |
淨收益 | | 3.7 | % | | 3.3 | % | | 5.8 | % | | 4.9 | % |
2019年12月29日終了的三個月與2018年12月30日終了的三個月相比
銷售
截至2019年12月29日的三個月,銷售額下降780萬美元(6.0%),至1.204億美元,而上年同期為1.282億美元。
工業板塊。截至2019年12月29日的三個月,工業部門銷售額下降了600萬美元(8.7%),至6,300萬美元,而上年同期為6,900萬美元。工業部分大宗商品的銷售約佔本季度銷售額的18%,前一年同期的23%。銷售美元較前一年下降,原因是整體銷量下降,特別是乙醇行業疲軟推動的低價大宗商品,以及由於我們的主要大宗商品之一的成本降低而降低的價格。
水處理段截至2019年12月29日的三個月裏,水處理部門的銷售額增加了220萬美元(6.6%),達到3490萬美元,而上一年同期的銷售額為3270萬美元。水處理部門大宗商品的銷售約佔本季度銷售額的12%,佔前一年同期銷售額的16%。銷售美元的增長是由某些生產、混合和重新包裝的產品的銷售量增加所驅動的,這些產品的單位銷售價格較高,但由於我們的主要商品之一的成本較低,價格有所降低而抵消了這一增長。
健康與營養部分。截至2019年12月29日的三個月,健康和營養部門銷售額下降390萬美元(14.7%),至2250萬美元,而上年同期為2640萬美元。銷售的下降是由我們的分銷專業產品的銷售下降所驅動的。
毛利
截至2019年12月29日的三個月,毛利潤為2150萬美元,佔銷售額的17.8%,比上年同期的2100萬美元(佔銷售額的16.4%)增長了50萬美元。在截至2019年12月29日的三個月中,LIFO準備金減少了,毛利增加了30萬美元。在前一年同期,LIFO準備金減少了50萬美元,毛利增加了50萬美元。
工業板塊。截至2019年12月29日的三個月,工業部門的毛利潤增加了10萬美元,至840萬美元,佔銷售額的13.4%,而上一年同期的毛利潤為830萬美元,佔銷售額的12.0%。在本季度,LIFO準備金減少了20萬美元,毛利增加了20萬美元。去年同期,LIFO準備金減少了40萬美元,毛利增加了40萬美元。毛利總額從一年前增長,儘管銷售美元較低,由於有利的產品組合轉移,增加銷售的某些較高利潤率的製造,混合和重新包裝的產品。
水處理段截至2019年12月29日的三個月,水處理部門的毛利潤增加了80萬美元,至840萬美元,佔銷售額的24.0%,而上一年度同期的毛利潤為760萬美元,佔銷售額的23.3%。在本季度和上一季度,LIFO準備金名義上發生了變化,因此對毛利的影響很小。毛利增長,因為我們的生產,混合和重新包裝的產品銷售較高的一年前,抵消了較高的可變經營成本。
健康與營養部分。截至2019年12月29日的三個月,我們健康和營養部門的毛利潤減少了40萬美元,至470萬美元,佔銷售額的20.9%,而前一年同期的毛利潤為510萬美元,佔銷售額的19.3%。毛利由於銷售下降而下降,而毛利佔銷售額的百分比則略高於去年同期。
銷售、一般和行政費用
在截至2019年12月29日的三個月中,銷售、一般和行政(“SG&A”)支出增加了40萬美元,至1 470萬美元,佔銷售額的12.2%,而上一年同期為1 430萬美元,佔銷售額的11.2%。增加的主要原因是,由於與無資格遞延補償計劃負債有關的補償費用增加,記錄的補償費有40萬美元的年度不利變化。這筆費用被記錄在其他收入(費用)中的金額所抵消,這些收入(費用)是為我們的無保留遞延補償計劃持有的投資損益。
營業收入
由於上述因素的綜合影響,截至2019年12月29日的三個月,營業收入從上年同期的670萬美元增加到680萬美元,佔銷售額的5.2%,增幅為5.6%。
利息費用,淨額
截至2019年12月29日的三個月,利息支出減少了20萬美元,至60萬美元,而上一年同期為80萬美元。利息開支下降,原因是未償還借款減少,借款利率低於上一年。
其他收入(費用)
在截至2019年12月29日的三個月中,其他收入(支出)比一年前同期增加了40萬美元,本季度的收入為10萬美元,而去年同期的支出為30萬美元。這是為我們的無保留遞延補償計劃所持有的投資記錄的損益.作為損益入賬的數額被在SG&A費用範圍內作為補償費用減少或增加而記錄的類似數額所抵消。
所得税規定
截至2019年12月29日的3個月內,我們的實際所得税税率為28.1%。截至2018年12月30日的三個月,我們的實際税率為26.2%。由於2020年第三季度記錄的第162(M)節扣減限額和不利税收準備金調整額有所增加,實際税率比上一年有所提高,而2019年第三季度的税收準備金調整則是有利的。實際税率受預計的年度應税收入、永久項目和州税的影響。
截至2019年12月29日止的9個月與2018年12月30日終了的9個月相比
銷售
截至2019年12月29日的9個月,銷售額下降1550萬美元(3.7%),至4.078億美元,而上年同期為4.233億美元。
工業板塊。截至2019年12月29日的9個月,工業部門銷售額為2.064億美元,較上年同期的2.124億美元下降了600萬美元,降幅為2.8%。工業部門大宗商品產品的銷售約佔當期銷售美元的19%,占上一年同期銷售額的22%。銷售美元較前一年下降的原因是,由於我們的一種主要商品的成本較低,以及我們大宗商品的銷售量總體下降,特別是在乙醇工業疲軟的推動下,價格較低的大宗商品銷量下降,但由於我們的製造、混合和重新包裝產品的銷售量增加,這些產品的銷售量增加,這些產品的單價通常較高,這在一定程度上抵消了銷售美元的下降。
水處理段截至2019年12月29日的9個月,水處理部門銷售額增長770萬美元(6.6%),至1.24億美元,而上年同期為1.163億美元。水處理部門大宗商品的銷售約佔當期銷售額的11%,前一年同期的15%。銷售美元的增長是由某些生產、混合和重新包裝的產品的銷售量增加所驅動的,這些產品的單位銷售價格較高,但由於我們的大宗商品的銷售量較低,以及由於我們的主要商品之一的成本較低,價格也有所下降而抵消了這一增長。
健康與營養部分。截至2019年12月29日的9個月,健康和營養部門銷售額下降了1,720萬美元,至7,730萬美元,降幅為18.2%,而上年同期為9,450萬美元。銷售下降的驅動因素是我們分銷的專業產品銷量下降,其中一些原因是我們在本財政年度前兩個季度經歷的一項重大產品的全球供應短缺,以及與新合作伙伴的銷售增長取代了以前的產品線。
毛利
在截至2019年12月29日的9個月裏,毛利從上一年度同期的7,530萬美元(佔銷售額的17.8%)增加到7,830萬美元,佔銷售額的19.2%。在截至2019年12月29日的9個月內,LIFO準備金減少,毛利增加60萬美元。在前一年的同一時期,LIFO準備金名義上發生了變化,因此對毛利的影響微乎其微。
工業板塊。截至2019年12月29日的9個月,工業板塊毛利潤增長290萬美元,至3,000萬美元,佔銷售額的14.5%,而上年同期的毛利潤為2,710萬美元,佔銷售額的12.7%。在截至2019年12月29日的9個月內,LIFO準備金減少,毛利潤增加50萬美元,而LIFO準備金減少,毛利增加10萬美元。儘管銷售美元有所下降,但由於有利的產品組合轉向更高利潤率的產品生產、混合和再包裝產品的銷售,毛利總額也比一年前有所增加。
水處理段截至2019年12月29日的9個月,水處理部門的毛利潤增加了240萬美元,至3,320萬美元,佔銷售額的26.8%,而上一年度同期的毛利潤為3,080萬美元,佔銷售額的26.5%。在截至2019年12月29日的9個月中,LIFO準備金減少,毛利增加了10萬美元,而LIFO準備金增加了,毛利減少了10萬美元。毛利增加,因為我們的某些生產,混合和重新包裝的產品銷售比一年前更高,部分抵消了較高的可變經營成本。
健康和營養部分。截至2019年12月29日的9個月,我們健康和營養部門的毛利潤減少了230萬美元,至1,510萬美元,佔銷售額的19.5%,而上一年同期的毛利潤為1,740萬美元,佔銷售額的18.4%。毛利由於銷售下降而下降,而毛利佔銷售額的百分比則因某些產品的盈利能力增加以及運營成本降低而逐年提高。
銷售、一般和行政費用
在截至2019年12月29日的9個月裏,SG&A支出略微增加至4,440萬美元,佔銷售額的10.9%,而上年同期為4,420萬美元,佔銷售額的10.4%。增加的原因是,由於與無資格遞延補償計劃負債有關的補償費用較高,所記錄的補償費有50萬美元的年度不利變化。這筆費用被記錄在其他收入(費用)中的金額所抵消,這些收入(費用)是為我們的無保留遞延補償計劃持有的投資損益。
營業收入
截至2019年12月29日的9個月,營業收入為3,390萬美元,佔銷售額的8.3%,而上一年度同期的營業收入為3,100萬美元,佔銷售額的7.4%,原因是上述因素的綜合影響。
利息費用,淨額
截至2019年12月29日的9個月,利息支出為200萬美元,而上一年同期為260萬美元。利息開支下降是由於未償借款低於上一年,截至2019年12月29日,我們的未償債務總額比一年前減少了2 300萬美元。
其他收入(費用)
截至2019年12月29日的9個月,其他收入(支出)增加了50萬美元,本年度的收入為30萬美元,而去年同期的支出為20萬美元。這是為我們的無保留遞延補償計劃所持有的投資記錄的損益.作為損益入賬的數額被在SG&A費用範圍內作為補償費用減少或增加而記錄的類似數額所抵消。
所得税規定
截至2019年12月29日的9個月,我們的實際税率為26.6%,截至2018年12月30日的9個月為26.8%。實際税率受預計的年度應税收入、永久項目和州税的影響。
流動性與資本資源
截至2019年12月29日,現金為730萬美元,比截至2019年3月31日的920萬美元減少了190萬美元。
截至2019年12月29日的9個月,業務活動提供的現金為4 500萬美元,而上一年同期業務活動提供的現金為3 100萬美元。經營活動提供的現金同比增長主要是由於應收賬款和庫存減少,以及2020年財政年度前9個月的淨收入與去年同期相比有所改善。由於我們的業務性質,包括購買大量散裝化學品,採購的時間安排可能導致營運資本投資和由此產生的經營現金流發生重大變化。通常情況下,我們的現金需求在4月至11月期間增加,因為燒鹼庫存水平增加,因為我們在此期間收到了大部分駁船。
截至2019年12月29日的9個月,用於投資活動的現金為1 910萬美元,而上一年同期為700萬美元。截至2019年12月29日的9個月,資本支出為1 940萬美元,而上一年同期為720萬美元。2020財政年度前9個月的資本支出中包括820萬美元,用於購買我們以前租用的公司總部和以前租用的水處理支部設施,以及購買一個用於擴大水處理支行的設施。此外,資本支出的增加主要與設施改進以及新設備和更換設備有關。
截至2019年12月29日的9個月,用於資助活動的現金為2 780萬美元,而上一年同期為2 170萬美元。本年度籌資活動包括債務淨額1 700萬美元、股利740萬美元和股票回購380萬美元。在前一年的頭9個月,我們支付了1 000萬美元的淨債務,支付了950萬美元的股息。派息的年年變化是由於我們從半年期派息改為季度派息。
我們預計,我們的現金餘額和我們信貸機制下可用的資金,連同業務產生的現金流量,將足以在可預見的將來為我們目前業務的現金需求提供資金。
我們的董事會已授權回購我們的流通股至多80萬股,其中包括2019年2月增加的50萬股。股票可以在公開市場上購買,也可以在適用的證券法律、法規的範圍內進行私下談判交易。股票回購計劃的主要目標是抵消與員工和董事權益授予有關的發行和我們的員工股票購買計劃所產生的稀釋影響。在2020年財政年度的前9個月,我們回購了91395股普通股,總收購價為380萬美元。在前一年的頭9個月,我們回購了59,788股普通股,總收購價為240萬美元。截至2019年12月29日,仍有412,985股股票可根據該計劃購買。
我們與美國銀行全國協會(“美國銀行”)簽訂了一項經修訂和重報的信貸協議(“信貸協議”),作為唯一的Arranger和唯一的圖書管理人,以及其他貸款人(統稱為“貸款人”),在此協議中,美國銀行也擔任行政代理人。“信貸協議”為我們提供了總額為150.0美元的高級擔保循環信貸設施(“循環貸款機制”)。循環貸款機制包括500萬美元的信用證分設施和1 500萬美元的週轉線分設施。循環貸款貸款安排的到期日為五年,於2023年11月30日到期.循環貸款貸款機制主要由我們所有的個人財產資產和我們子公司的資產擔保。
循環貸款機制下的借款年利率等於以下之一,在這兩種情況下,均以我們的槓桿比率為基礎的適用保證金:(A)我們選定的1、2、3或6個月的利率,在選定的利息期結束時重置,或(B)按(1)美國主要銀行最高利率確定的基準利率,(2)聯邦基金的有效利率加0.5%,或(3)美元加1.0%的1個月libor.根據我們的槓桿率,倫敦銀行同業拆借利率在0.85%-1.35%之間。基準利率差額在0.00%-0.35%之間,取決於我們的槓桿率。如果洲際交易所基準利率管理局(或任何接管該利率管理的人)確定不再提供libor,包括由於計劃在2021年年底前逐步取消libor,我們的循環貸款貸款機制規定了一種替代利率,由我們和美國銀行作為行政代理人共同確定,該利率應適當考慮當時確定美國銀團貸款利率的現行市場慣例。一旦這種後續利率得到美國和美國銀行的批准,循環信貸貸款機制將得到修正,在沒有任何其他貸款人進一步行動或同意的情況下使用這種後續利率,只要行政代理人沒有收到任何其他放款人的任何反對。在2019年12月29日,我們借款的實際利率是 2.4%.
除了為循環貸款貸款機制下的未償本金支付利息外,我們還必須就該機制下未使用的承付款支付一筆承付費。承諾費在0.15%-0.25%之間,取決於我們的槓桿率。
支付給貸款人的債務發行費用在“信貸協議”期限內作為利息費用攤銷。截至2019年12月29日,這些費用的未攤銷餘額為40萬美元,反映為我們資產負債表上債務的減少。
信貸協議要求我們保持(A)最低固定費用覆蓋率1.15至1.00和(B)最高總現金流量槓桿比率3.0至1.0。“信貸協議”還載有其他習慣上的肯定和否定契約,包括限制我們承擔額外債務、處置重大資產、進行某些投資(包括任何允許收購以外的收購)、支付某些款項、進行出售和租賃交易、對我們的資產或費率管理交易授予留置權或利率管理交易的契約,但須受某些限制。只要不存在違約或違約事件,或不存在違約事件,我們就可以進行分配、支付股息和回購股票。截至2019年12月29日,我們遵守了“信用協議”的所有公約。
“信用協議”包含了違約的習慣事件,包括不遵守“信用協議”和其他貸款文件中的約定、與其他重大債務交叉違約、我們未能支付或解除重大判決、破產和控制權的變更。發生違約事件將使放款人能夠終止其承諾,加速循環貸款機制下的貸款。
作為我們增長戰略的一部分,我們已經收購了業務,並可能在未來尋求收購或其他戰略關係,我們相信這將補充或擴大我們現有的業務或增加我們的客户羣。我們相信,我們可以在現有或新的信貸安排下借入更多資金,或出於戰略原因出售股本,或進一步加強我們的財務狀況。
臨界會計估計
自我們提交我們的重要會計估計數以來,沒有發生重大變化。截至2019年3月31日的財政年度表10-K年度報告.
前瞻性陳述
本季度報告中關於表10-Q的資料載有1934年“證券交易法”(“交易法”)第21E節所指的前瞻性陳述。這些前瞻性聲明是根據1995年“私人證券訴訟改革法”的規定作出的。這些陳述不是歷史事實,而是基於我們目前的期望、估計和預測,以及我們的信念和假設。諸如“預期”、“預期”、“打算”、“計劃”、“相信”、“估計”、“意志”等類似的表達方式來識別前瞻性的陳述。這些聲明不能保證今後的業績,而且會受到某些風險、不確定因素和其他因素的影響,其中一些因素是我們無法控制的,很難預測。這些因素可能導致實際結果與前瞻性陳述中表達或預測的結果大相徑庭。有關可能影響未來財務業績的潛在因素的其他信息包括在我們的截至2019年3月31日的財政年度表10-K年度報告。我們告誡你不要過分依賴這些前瞻性的陳述,因為這些陳述只反映了我們管理層對10-Q表季度報告之日的看法。我們沒有義務更新這些聲明或公開公佈任何修改的結果,以反映本季度10-Q表報告日期後發生的事件或情況,或反映意外事件的發生。
第三項.市場風險的定量和定性披露
我們受制於商品化學價格週期性所固有的風險。然而,我們目前不購買遠期合同或從事與購買商品化學品有關的套期保值活動。我們試圖將我們的材料成本的變化轉嫁給我們的客户。然而,沒有人保證我們今後能夠將增加的資金轉嫁出去。
我們面臨與利率有關的市場風險。我們對利率變化的敞口僅限於我們的循環貸款貸款機制下的借款。利率25個基點的變動可能會增加或減少我們每年的利息開支約10萬美元。我們實施了利率互換,將一部分可變利率債務轉化為固定利率債務。這份互換協議始於2017年9月1日,將於2020年12月23日到期。掉期協議的名義金額目前為2000萬美元,截止日期。我們已指定該互換為現金流量對衝,並已確定它有資格進行對衝會計處理。現金流量套期保值的公允價值變化計入其他綜合損失(扣除税後),直至實現對衝項目現金流量的收入或損失為止。
其他類型的市場風險,如外幣風險,在我們正常的經營活動中不會出現。
第4項.主要管制及程序
對披露控制和程序的評估
截至本季度報告10-Q表所涵蓋期間結束時,我們在管理層(包括首席執行官和首席財務官)的監督和參與下,根據“交易所法”第13a-15條和第15d-15條規則對我們的披露控制和程序的設計和運作的有效性進行了評估。根據這一評估,我們的首席執行官和首席財務官得出結論,我們的披露控制和程序自2019年12月29日起生效。“交易法”第13a-15(E)條和第15d-15(E)條規則將披露控制和程序定義為控制措施和其他程序,旨在確保我們在根據“交易所法”向證券交易委員會提交的報告中披露的信息在證券交易委員會規則和表格規定的時限內得到記錄、處理、彙總和報告。披露控制和程序包括(但不限於)控制和程序,以確保我們在根據“外匯法”提交的報告中必須披露的信息得到積累,並酌情傳達給我們的管理層,包括我們的首席執行官和主要財務官員,或履行類似職能的人,以便就所要求的披露作出及時的決定。
內部控制的變化
在2020年財政年度第三季度,我們對財務報告的內部控制沒有發生重大影響,或相當可能對財務報告的內部控制產生重大影響。
第二部分.其他資料
第1項.同等法律程序
除業務附帶的普通例行訴訟外,沒有任何待決的法律程序,而我們或我們的任何附屬公司是該業務的一方,或我們的任何財產是訴訟的標的。
第1A項.風險因素
我們的風險因素並沒有因我們的風險因素而有重大的改變。截至2019年3月31日的財政年度表10-K年度報告.
第2項.股本證券的非註冊非註冊銷售及收益的使用
正如先前所宣佈的那樣,我們的董事會已授權回購我們已發行的普通股中多達80萬股。股票可以在公開市場上購買,也可以在適用的證券法律、法規的範圍內進行私下談判交易。下表列出截至2019年12月29日止三個月購買我們普通股的資料:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
期間 | | 購買股份總數 | | 每股平均價格 | | 作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分而購買的股份總數 | | 5月份根據計劃或計劃購買的最大股份數量 |
9/30/2019-10/27/2019 | | — | | | $ | — | | | — | | | 412,985 | |
10/28/2019-11/24/2019 | | — | | | — | | | — | | | 412,985 | |
11/25/2019-12/29/2019 | | — | | | — | | | — | | | 412,985 | |
成本 | | — | | | | | — | | | |
第3項.高級證券的間接違約
沒有。
第4項.對礦山安全的保密披露
不適用。
第5項.有關其他資料
沒有。
第6項.相關展品
| | | | | | | | | | | | | | |
陳列品 | | 描述 | | 分類歸檔方法 |
3.1 | | | 經修訂及重訂的法團章程。 (1) | | 以引用方式合併 |
3.2 | | | 修訂及重訂法例。 (2) | | 以引用方式合併 |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
31.1 | | | 首席執行官根據“外匯法”第13a-14(A)條頒發的證書。 | | 電子存檔 |
31.2 | | | 首席財務官根據“外匯法”第13a-14(A)條認證。 | | 電子存檔 |
32.1 | | | 第1350條首席執行官頒發的證書。 | | 電子存檔 |
32.2 | | | 第1350款-首席財務官認證。 | | 電子存檔 |
101 | | | 霍金斯公司第10-Q表季度報告中的財務報表。截至2019年12月29日,於2020年2月5日以內聯可擴展業務報告語言(IXBRL)格式提交給SEC;(1)截至2019年12月29日和3月31日的精簡綜合資產負債表;(2)截至2018年12月29日、2019年和12月30日的3個月和9個月的精簡綜合收入報表;(3)截至2019年12月29日、2019年12月29日和2018年12月30日為止的3個月和9個月的綜合收入精簡綜合報表;(4)截至2018年12月29日、2019年和12月30日三個月和9個月的合併股東權益綜合報表;(5)截至2018年12月29日、2019年和12月30日9個月的現金流動彙總表,(6)精簡合併財務報表的附註。 | | 電子存檔 |
104 | | | 頁面交互數據文件(嵌入在內聯XBRL文檔中) | | 電子存檔 |
(1)本公司於2010年6月30日終了的季度報告表10-Q(2000年7月29日提交)(檔案號:000-07647)以表3.1的形式併入本公司。
(2)參考表3.1納入公司2009年10月28日關於8-K表的最新報告,並於2009年11月3日提交(文件編號:000-07647)。
簽名
根據1934年“證券交易法”的要求,登記人已正式安排由下列簽名人代表其簽署本報告,並正式授權。
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霍金斯公司 | | | |
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通過: | | /S/Jeffrey P.Oldenkamp | |
| | 傑弗裏·P·奧爾登坎普 | |
| | 副總裁、首席財務官和財務主任 | |
| | (代表登記人並作為主要財務和會計幹事) | |
日期:2020年2月5日