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美國證券交易委員會
華盛頓特區20549
形式10-Q
(馬克一)
| | | | | |
☒ | 依據1934年證券交易所ACT第13或15(D)條提交的季度報告 |
終了季度(一九二零九年十二月三十一日)
| | | | | |
☐ | 依據1934年證券交易所ACT第13或15(D)條提交的過渡報告 |
委員會檔案編號:001-32433
威望消費者保健公司
(“註冊章程”所指明的註冊人的確切姓名)
| | | | | | | | |
特拉華州 | | 20-1297589 |
(國家或其他司法管轄區) 成立為法團或組織) | | (國税局僱主識別號碼) |
白坪道660號
塔利鎮, 紐約10591
(首席行政辦事處地址)(郵編)
(914) 524-6800
| | |
(登記人的電話號碼,包括區號) |
|
(前姓名、前地址及前財政年度,如自上次報告後更改) |
| | | | | | | | |
根據該法第12(B)條登記的證券: | | |
每一班的職稱 | 交易符號 | 註冊的每個交易所的名稱 |
普通股,每股面值0.01美元 | PBH | 紐約證券交易所 |
(1)已提交1934年“證券交易法”第13條或第15(D)節規定在過去12個月內提交的所有報告(或要求登記人提交此類報告的較短期限);(2)在過去90天中一直受到這種備案要求。是☒不☐
通過檢查標記説明註冊人是否已以電子方式提交了條例S-T(本章第232.405節)規則第四零五條規定提交的每一份交互數據文件(或短時間內要求註冊人提交此類文件)。
是 ☒2.☐
請檢查登記人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、較小的報告公司還是新興的成長型公司。見“交易所法”規則12b-2中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興增長公司”的定義。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
大型加速機 | ☒ | | | 加速機 | ☐ |
非加速箱 | ☐ | | | 小型報告公司 | ☐ |
| | | | 新興成長型公司 | ☐ |
如果是新興成長型公司,請用支票標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守“外匯法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。☐
通過檢查標記表明註冊人是否為空殼公司(如“交易法”第12b-2條所定義)。
是☐編號:☒
截至2020年1月31日,50,265,837普通股流通股。
威望消費者保健公司
表格10-q
指數
| | | | | | | | |
第一部分 | 財務信息 | |
| | |
項目1. | 財務報表 | |
| 截至2019年12月31日和2018年12月31日止的三個月和九個月的收入和綜合收入彙總報表(未經審計) | 2 |
| 截至2019年12月31日(未審計)和3月31日的合併資產負債表 | 3 |
| 截至2019年12月31日和2018年12月31日止的3個月和9個月股東權益變動彙總表(未經審計) | 4 |
| 截至2019年12月31日和2018年12月31日的9個月現金流動合併報表(未經審計) | 6 |
| 精簡合併財務報表附註(未經審計) | 7 |
| | |
項目2. | 管理層對財務狀況及經營成果的探討與分析 | 24 |
| | |
項目3. | 市場風險的定量和定性披露 | 37 |
| | |
項目4. | 管制和程序 | 37 |
| | |
第二部分。 | 其他資料 | |
| | |
項目1A。 | 危險因素 | 38 |
| | |
項目2. | 未登記的股本證券出售和收益的使用 | 38 |
| | |
項目6. | 展品 | 39 |
| | |
| 簽名 | 40 |
| | |
商標和商品名稱
本季度報告10-Q表中使用的商標和商標是Prestige ConsumerHealthcare Inc.的財產。或其附屬公司,視情況而定。當商標或商號出現在本季度10-Q表格的報告中時,我們已將商標或商號斜體化。
第一部分 財務信息
項目1. 財務報表
威望消費者保健公司.
精簡的收入和綜合收入綜合報表
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的三個月, | | | | 截至12月31日的9個月, | | |
(單位:千,除每股數據外) | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
收入 | | | | | | | |
淨銷售額 | $ | 241,545 | | | $ | 241,411 | | | $ | 711,729 | | | | $ | 734,719 | |
其他收入 | 7 | | | 3 | | | 46 | | | | 32 | |
總收入 | 241,552 | | | 241,414 | | | 711,775 | | | | 734,751 | |
| | | | | | | |
銷售成本 | | | | | | | |
銷售成本(不包括折舊) | 102,900 | | | 100,997 | | | 300,318 | | | | 313,713 | |
銷售成本折舊 | 1,157 | | | 1,182 | | | 3,144 | | | | 3,708 | |
銷售成本 | 104,057 | | | 102,179 | | | 303,462 | | | | 317,421 | |
毛利 | 137,495 | | | 139,235 | | | 408,313 | | | | 417,330 | |
| | | | | | | |
營業費用 | | | | | | | |
廣告推廣 | 33,559 | | | 34,504 | | | 107,027 | | | | 108,657 | |
一般和行政 | 21,308 | | | 20,485 | | | 65,528 | | | | 68,460 | |
折舊和攤銷 | 6,224 | | | 6,705 | | | 18,520 | | | | 20,545 | |
剝離收益 | — | | | — | | | — | | | | (1,284) | |
| | | | | | | |
業務費用共計 | 61,091 | | | 61,694 | | | 191,075 | | | | 196,378 | |
營業收入 | 76,404 | | | 77,541 | | | 217,238 | | | | 220,952 | |
| | | | | | | |
其他(收入)費用 | | | | | | | |
利息收入 | (245) | | | (39) | | | (320) | | | | (172) | |
利息費用 | 24,520 | | | 26,366 | | | 74,092 | | | | 79,509 | |
其他(收入)支出淨額 | (580) | | | 218 | | | 695 | | | | 640 | |
債務清償損失 | 2,155 | | | — | | | 2,155 | | | | — | |
其他費用共計 | 25,850 | | | 26,545 | | | 76,622 | | | | 79,977 | |
所得税前收入 | 50,554 | | | 50,996 | | | 140,616 | | | | 140,975 | |
所得税準備金 | 12,496 | | | 12,829 | | | 35,381 | | | | 37,501 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
淨收益 | $ | 38,058 | | | $ | 38,167 | | | $ | 105,235 | | | | $ | 103,474 | |
| | | | | | | |
每股收益: | | | | | | | |
基本 | $ | 0.76 | | | | $ | 0.74 | | | $ | 2.07 | | | | $ | 1.99 | |
稀釋 | $ | 0.75 | | | | $ | 0.73 | | | $ | 2.05 | | | | $ | 1.97 | |
| | | | | | | |
已發行加權平均股票: | | | | | | | |
基本 | 50,378 | | | 51,881 | | | 50,840 | | | | 52,119 | |
稀釋 | 50,831 | | | 52,202 | | | 51,226 | | | | 52,431 | |
| | | | | | | |
綜合收入,扣除税後: | | | | | | | |
貨幣換算調整 | 3,497 | | | (2,020) | | | (311) | | | | (7,139) | |
| | | | | | | |
其他綜合收入共計(損失) | 3,497 | | | (2,020) | | | (311) | | | | (7,139) | |
綜合收入 | $ | 41,555 | | | $ | 36,147 | | | $ | 104,924 | | | | $ | 96,335 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
見附文。
威望消費者保健公司
合併資產負債表
(未經審計)
| | | | | | | | | | | |
(單位:千) | (一九二零九年十二月三十一日) | | (一九二零九年三月三十一日) |
| | | |
資產 | | | |
流動資產 | | | |
現金和現金等價物 | $ | 28,591 | | | $ | 27,530 | |
應收賬款,扣除備抵21 475美元和12 965美元 | 144,502 | | | 148,787 | |
盤存 | 121,363 | | | 119,880 | |
| | | |
預付費用和其他流動資產 | 5,913 | | | 4,741 | |
| | | |
流動資產總額 | 300,369 | | | 300,938 | |
| | | |
不動產、廠房和設備,淨額 | 53,233 | | | 51,176 | |
經營租賃使用權資產 | 31,342 | | | — | |
融資租賃使用權資產淨額 | 5,895 | | | — | |
善意 | 577,635 | | | 578,583 | |
無形資產,淨額 | 2,491,539 | | | 2,507,210 | |
其他長期資產 | 4,189 | | | 3,129 | |
| | | |
總資產 | $ | 3,464,202 | | | $ | 3,441,036 | |
| | | |
負債與股東權益 | | | |
流動負債 | | | |
| | | |
應付帳款 | $ | 50,408 | | | $ | 56,560 | |
應付應計利息 | 14,482 | | | 9,756 | |
經營租賃負債,當期部分 | 6,377 | | | — | |
融資租賃負債,當期部分 | 1,159 | | | — | |
其他應計負債 | 76,610 | | | 60,663 | |
| | | |
流動負債總額 | 149,036 | | | 126,979 | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
長期債務淨額 | 1,701,313 | | | 1,798,598 | |
| | | |
遞延所得税負債 | 407,776 | | | 399,575 | |
長期經營租賃負債,扣除當期部分 | 26,200 | | | — | |
長期融資租賃負債,扣除當期部分 | 4,725 | | | — | |
其他長期負債 | 18,658 | | | 20,053 | |
負債總額 | 2,307,708 | | | 2,345,205 | |
| | | |
承付款和意外開支-附註16 | | | |
| | | |
股東權益 | | | |
優先股-$0.01面值 | | | |
授權-5 000股 | | | |
已發行和未付-無 | — | | | — | |
普通股-$0.01面值 | | | |
授權-250,000股 | | | |
發行-2019年12月31日發行53,779股,2019年3月31日發行53,670股 | 537 | | | 536 | |
額外已付資本 | 485,838 | | | 479,150 | |
國庫券,按成本計算-2019年12月31日為3,525股,2019年3月31日為1,871股 | (110,878) | | | (59,928) | |
累計其他綜合損失,扣除税後 | (26,058) | | | (25,747) | |
留存收益 | 807,055 | | | 701,820 | |
股東權益合計 | 1,156,494 | | | 1,095,831 | |
負債總額和股東權益 | $ | 3,464,202 | | | $ | 3,441,036 | |
見附文。
威望消費者保健公司
股東權益變動彙總表
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年12月31日止的三個月 | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | | | 額外已付資本 | | 國庫券 | | | | 累積 其他 綜合 收入 | | | | 留用 收益 | | 合計 |
(單位:千) | 股份 | | 標準桿 價值 | | | | 股份 | | 金額 | | | | | | | | |
2019年9月30日結餘 | 53,755 | | | | $ | 537 | | | | $ | 483,595 | | | | 3,523 | | | | $ | (110,784) | | | | $ | (29,555) | | | | | | $ | 768,997 | | | | $ | 1,112,790 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
股票補償 | — | | | | — | | | | 1,780 | | | | — | | | | — | | | | — | | | | | | — | | | | 1,780 | |
行使股票期權 | 18 | | | | — | | | | 463 | | | | — | | | | — | | | | — | | | | | | — | | | | 463 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
發行與限制性股票有關的股份 | 6 | | | | — | | | | — | | | | — | | | | — | | | | — | | | | | | — | | | | — | |
國庫券回購 | — | | | | — | | | | — | | | | 2 | | | | (94) | | | | — | | | | | | — | | | | (94) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
淨收益 | — | | | | — | | | | — | | | | — | | | | — | | | | — | | | | | | 38,058 | | | | 38,058 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
綜合收入 | — | | | | — | | | | — | | | | — | | | | — | | | | 3,497 | | | | | | — | | | | 3,497 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2019年12月31日的結餘 | 53,779 | | | | $ | 537 | | | | $ | 485,838 | | | | 3,525 | | | | $ | (110,878) | | | | $ | (26,058) | | | | | | $ | 807,055 | | | | $ | 1,156,494 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2018年12月31日止的三個月 | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | | | 額外已付資本 | | 國庫券 | | | | 累積 其他 綜合 損失 | | | | 留用 收益 | | 合計 |
(單位:千) | 股份 | | 標準桿 價值 | | | | 股份 | | 金額 | | | | | | | | |
2018年9月30日結餘 | 53,609 | | | | $ | 536 | | | | $ | 474,137 | | | | 1,871 | | | | $ | (59,928) | | | | $ | (24,434) | | | | | | $ | 802,927 | | | | $ | 1,193,238 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
股票補償 | — | | | | — | | | | 1,832 | | | | — | | | | — | | | | — | | | | | | — | | | | 1,832 | |
行使股票期權 | 61 | | | | — | | | | 1,903 | | | | — | | | | — | | | | — | | | | | | — | | | | 1,903 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
淨收益 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | 38,167 | | | 38,167 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
綜合損失 | — | | | | — | | | | — | | | | — | | | | — | | | | (2,020) | | | | | | — | | | | (2,020) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
2018年12月31日結餘 | 53,670 | | | $ | 536 | | | $ | 477,872 | | | 1,871 | | | $ | (59,928) | | | $ | (26,454) | | | | | $ | 841,094 | | | $ | 1,233,120 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年12月31日止的9個月 | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | | | 額外已付資本 | | 國庫券 | | | | 累積 其他 綜合 損失 | | | | 留用 收益 | | 合計 |
(單位:千) | 股份 | | 標準桿 價值 | | | | 股份 | | 金額 | | | | | | | | |
截至2019年3月31日的結餘 | 53,670 | | | | $ | 536 | | | | $ | 479,150 | | | | 1,871 | | | | $ | (59,928) | | | | $ | (25,747) | | | | | | $ | 701,820 | | | | $ | 1,095,831 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
股票補償 | — | | | | — | | | | 5,682 | | | | — | | | | — | | | | — | | | | | | — | | | | 5,682 | |
行使股票期權 | 36 | | | | — | | | | 1,007 | | | | — | | | | — | | | | — | | | | | | — | | | | 1,007 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
發行與限制性股票有關的股份 | 73 | | | | 1 | | | | (1) | | | | — | | | | — | | | | — | | | | | | — | | | | — | |
國庫券回購 | — | | | | — | | | | — | | | | 1,654 | | | | (50,950) | | | | — | | | | | | — | | | | (50,950) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
淨收益 | — | | | | — | | | | — | | | | — | | | | — | | | | — | | | | | | 105,235 | | | | 105,235 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
綜合損失 | — | | | | — | | | | — | | | | — | | | | — | | | | (311) | | | | | | — | | | | (311) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2019年12月31日的結餘 | 53,779 | | | | $ | 537 | | | | $ | 485,838 | | | | 3,525 | | | | $ | (110,878) | | | | $ | (26,058) | | | | | | $ | 807,055 | | | | $ | 1,156,494 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2018年12月31日止的9個月 | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | | | 額外已付資本 | | 國庫券 | | | | 累積 其他 綜合 損失 | | | | 留用 收益 | | 合計 |
(單位:千) | 股份 | | 標準桿 價值 | | | | 股份 | | 金額 | | | | | | | | |
2018年3月31日結餘 | 53,396 | | | | $ | 534 | | | | $ | 468,783 | | | | 353 | | | | $ | (7,669) | | | | $ | (19,315) | | | | | | $ | 736,277 | | | | $ | 1,178,610 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
採用新的會計公告 | — | | | | — | | | | — | | | | — | | | | — | | | | — | | | | | | 1,343 | | | | 1,343 | |
股票補償 | — | | | | — | | | | 6,160 | | | | — | | | | — | | | | — | | | | | | — | | | | 6,160 | |
行使股票期權 | 98 | | | | — | | | | 2,931 | | | | — | | | | — | | | | — | | | | | | — | | | | 2,931 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
發行與限制性股票有關的股份 | 176 | | | | 2 | | | | (2) | | | | — | | | | — | | | | — | | | | | | — | | | | — | |
國庫券回購 | — | | | | — | | | | — | | | | 1,518 | | | | (52,259) | | | | — | | | | | | — | | | | (52,259) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
淨收益 | — | | | | — | | | | — | | | | — | | | | — | | | | — | | | | | | 103,474 | | | | 103,474 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
綜合損失 | — | | | | — | | | | — | | | | — | | | | — | | | | (7,139) | | | | | | — | | | | (7,139) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
2018年12月31日結餘 | 53,670 | | | | $ | 536 | | | | $ | 477,872 | | | | 1,871 | | | | $ | (59,928) | | | | $ | (26,454) | | | | | | $ | 841,094 | | | | $ | 1,233,120 | |
見附文。
威望消費者保健公司
現金流動彙總表
(未經審計)
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的9個月, | | |
(單位:千) | 2019 | | 2018 |
經營活動 | | | |
淨收益 | $ | 105,235 | | | $ | 103,474 | |
調整數,以核對業務活動提供的淨收入與現金淨額: | | | |
折舊和攤銷 | 21,664 | | | 24,253 | |
剝離收益 | — | | | (1,284) | |
財產和設備處置方面的損失 | 184 | | | 197 | |
遞延所得税 | 7,383 | | | 3,309 | |
發債成本攤銷 | 2,766 | | | 4,543 | |
| | | |
股票賠償成本 | 5,682 | | | 6,160 | |
債務清償損失 | 2,155 | | | — | |
| | | |
| | | |
| | | |
非現金經營租賃費用 | 6,117 | | | — | |
與ROU資產有關的利息開支 | 34 | | | — | |
其他 | — | | | 247 | |
經營資產和負債的變化: | | | |
應收賬款 | 4,624 | | | 5,398 | |
盤存 | (817) | | | (11,081) | |
預付費用和其他流動資產 | (879) | | | 4,073 | |
應付帳款 | (6,091) | | | (12,787) | |
應計負債 | 20,724 | | | 13,260 | |
經營租賃負債 | (6,430) | | | — | |
| | | |
其他 | (1,353) | | | (1,325) | |
經營活動提供的淨現金 | 160,998 | | | 138,437 | |
| | | |
投資活動 | | | |
購置不動產、廠房和設備 | (9,055) | | | (7,139) | |
代管收據 | 750 | | | — | |
| | | |
| | | |
剝離收益 | — | | | 65,912 | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
投資活動提供的現金淨額(用於) | (8,305) | | | 58,773 | |
| | | |
籌資活動 | | | |
發行5.125%高級債券所得收益 | 400,000 | | | — | |
償還5.375%高級債券 | (400,000) | | | — | |
| | | |
定期償還貸款 | (21,000) | | | (155,000) | |
循環信貸協議下的借款 | 45,000 | | | 45,000 | |
循環信貸協議下的還款 | (120,000) | | | (45,000) | |
償還債務費用 | (5,793) | | | — | |
支付融資租賃 | (252) | | | — | |
行使股票期權的收益 | 1,007 | | | 2,931 | |
| | | |
| | | |
作為預扣繳税款而退還的股份的公允價值 | (974) | | | (2,281) | |
回購普通股 | (49,976) | | | (49,978) | |
用於籌資活動的現金淨額 | (151,988) | | | (204,328) | |
| | | |
匯率變動對現金及現金等價物的影響 | 356 | | | (758) | |
現金和現金等價物增加 | 1,061 | | | (7,876) | |
現金及現金等價物-期初 | 27,530 | | | 32,548 | |
現金和現金等價物-期末 | $ | 28,591 | | | $ | 24,672 | |
| | | |
已付利息 | $ | 66,305 | | | $ | 69,955 | |
已繳所得税 | $ | 21,212 | | | $ | 24,404 | |
| | | |
見附文。
威望消費者保健公司
精簡合併財務報表附註(未經審計)
1. 業務和提交依據
業務性質
威望消費者保健公司(此處稱為“公司”或“我們”,除上下文另有要求外,該“公司”或“我們”應視為指的是威望消費者保健公司(Prestige ConsumerHealthCare Inc.)。它所有的直接和間接的100%擁有的子公司在合併的基礎上)都在開發、製造、營銷、銷售和銷售非櫃枱(“OTC”)醫療保健和家用清潔產品(如注2所述,在我們的家庭清潔部門出售之前)給大批商品銷售商和藥品、食品、美元、便利和俱樂部商店以及在北美(美國和加拿大)的電子商務渠道,以及在澳大利亞和某些其他國際市場。是一家沒有業務的控股公司,同時也是注8所述高級信貸工具和高級票據的母公司擔保人。
提出依據
在此提交的未審計合併財務報表是根據美利堅合眾國普遍接受的關於中期財務報告的會計原則(“公認會計原則”)和條例S-X第10條的指示編制的。因此,它們不包括GAAP要求的完整財務報表所需的所有信息和腳註。所有重大的公司間交易和結餘都已在合併中消除。管理當局認為,這些精簡的合併財務報表包括所有調整,包括正常的經常性調整,這些調整被認為是公平列報合併財務狀況所必需的,提供了中期業務和現金流量的結果。我們的財政年度將於3月31日結束。聖每年。在這些精簡的合併財務報表或相關附註中對一年(例如2020年)的引用是指我們在3月31日結束或結束的財政年度。聖那一年。截至2019年12月31日止的9個月的經營業績不一定表明2020年3月31日終了的財政年度的預期結果。這些未經審計的合併財務報表和相關説明應與我們的審計綜合財務報表及其附註一併閲讀,這些報表和附註載於我們2019年3月31日終了會計年度的10-K報表年度報告中。
估計數的使用
按照公認會計原則編制財務報表需要管理層作出估計和假設,以影響財務報表之日報告的資產和負債數額、或有資產和負債的披露以及報告所述期間的收入和支出數額,雖然這些估計數是基於我們對今後可能採取的當前事件和行動的瞭解,但實際結果可能與這些估計數不同。我們最重要的估計包括無形資產估值、股票補償、債務公允價值、銷售回報和津貼、貿易促進津貼、庫存報廢以及所得税和相關不確定税收狀況的核算。
現金及現金等價物
我們在2020年有非現金融資活動。0.8與2019年12月債務再融資有關的百萬歐元(詳情見附註8)。
最近通過的會計公告
2016年2月,財務會計準則委員會(“FASB”)發佈“2016-02年度會計準則更新”(“ASU”),租賃(主題842)。這一更新修訂了租賃會計的若干方面,包括要求承租人承認所有期限超過一年的租約是一項使用權(“ROU”)資產和相應的租賃負債,以租賃付款的現值衡量。在2019年4月1日,我們採用了主題842的改進回顧方法。截至2019年12月31日的三個月和九個月的結果列在主題842下。沒有調整上期數額,並繼續按照以往的租賃指南“會計準則編纂”(“ASC”)主題840報告上一期間的情況,租賃.
新標準為過渡時期提供了一些可供選擇的實用權宜之計。我們選擇了為過期或現有合同提供的一攬子過渡條款,這使我們能夠對以下問題進行歷史評估:(1)合同是租賃還是包含租約;(2)租賃分類;(3)初始直接成本。
截至2019年4月1日,這一最近通過的會計公告對我們的綜合資產負債表的影響如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | (一九二零九年三月三十一日) | | 新租賃標準調整 | | (一九二零九年四月一日) |
資產: | | | | | |
中轉業經營租賃ROU資產 | $ | — | | | $ | 17,435 | | | $ | 17,435 | |
| | | | | |
負債: | | | | | |
特別業務租賃負債,當期部分 | $ | — | | | $ | (5,697) | | | $ | (5,697) | |
(C).class=‘class 1’>長期經營租賃負債,扣除當期 | $ | — | | | $ | (13,296) | | | $ | (13,296) | |
其他應計負債(1) | $ | (60,663) | | | $ | 1,558 | | | $ | (59,105) | |
(1)與現有租賃相關的遞延租金和退出費用。
採用這一會計公告對我們的其他財務報表沒有任何影響。
我們的租賃會計政策見注6。
最近發佈的會計公告
2018年8月,FASB發佈ASU 2018-14,補償-退休福利-確定的福利計劃-一般(主題715-20):披露框架-對確定福利計劃披露要求的改變。本更新中的修正案修改了對僱主的披露要求,通過取消某些必要的披露並納入其他披露,從而為確定福利、養卹金或其他退休後計劃提供擔保。這些修正案在截至2020年12月15日的財政年度對上市公司有效。我們預計,採用這一標準不會對我們的綜合財務報表產生重大影響。
2018年8月,FASB發佈ASU 2018-13,公允價值計量(主題820):披露框架-公允價值計量披露要求的變化。本更新中的修正修改了專題820中的披露要求,特別側重於第3級投資,取消了某些必要的披露,並納入了其他要求。這些修正案對所有實體的財政年度和2019年12月15日以後的財政年度內的期中期均有效。我們預計,採用這一標準不會對我們的綜合財務報表產生重大影響。
2016年6月,FASB發佈ASU 2016-13,金融工具.信用損失(主題326).金融工具信用損失的計量。本更新中的修正為財務報表用户提供了更有用的信息,説明金融工具的預期信貸損失以及在每個報告日向報告實體承諾發放信貸的其他承諾。2019年4月,FASB發佈ASU 2019-04,對專題326,金融工具-信貸損失,主題815,衍生工具和套期保值,和話題825,金融工具的編碼改進。這些修正案澄清並改進了與最近發佈的關於信貸損失、套期保值和確認及計量等問題的標準有關的指導領域。2019年5月,FASB發佈ASU 2019-05,金融工具-信貸損失(主題326):有針對性的過渡救濟,它為擁有某些工具的實體提供了一種選擇,即在分專題825-10中不可撤銷地選擇公允價值選項。2019年11月,FASB發佈ASU 2019-11,專題326的編纂改進-金融工具-信貸損失,澄清了如何報告預期回收率的指導方針。這些更新中的修正對我們從2019年12月15日開始的財政年度生效,包括那些財政年度內的過渡時期。我們目前正在評估採用這一指南對我們的綜合財務報表的影響。
2019年12月,FASB發佈ASU 2019-12,所得税(主題740):簡化所得税會計。本更新中的修正案消除了組織分析某些例外情況是否適用於税務目的的必要性。它還簡化了某些税收的GAAP。這些修訂對我們從2020年12月15日開始的財政年度生效,包括那些財政年度內的過渡時期。我們目前正在評估採用這一指南對我們的綜合財務報表的影響。
2. 剝離
2018年7月2日,我們出售了Comet、Spic和Span、Chore Boy、Chlorinol和Cinch品牌以及相關庫存。這些品牌代表了我們的家居清潔部門。
由於這次交易,我們收到了大約$$的收益。65.9百萬元,並錄得税前收益$1.3百萬淨收益用於償還債務。
3. 盤存
清單包括以下內容:
| | | | | | | | | | | |
(單位:千) | (一九二零九年十二月三十一日) | | (一九二零九年三月三十一日) |
清單的組成部分 | | | |
包裝和原材料 | $ | 10,356 | | | $ | 17,082 | |
在製品 | 309 | | | 161 | |
成品 | 110,698 | | | 102,637 | |
| | | |
盤存 | $ | 121,363 | | | $ | 119,880 | |
庫存按成本或可變現淨值的較低部分結轉和描述,其中包括存貨價值減少$。8.0百萬美元5.5分別為2019年12月31日和2019年3月31日的百萬歐元,分別與陳舊庫存和緩慢庫存有關.
4. 善意
業務部門對影響商譽的活動的核對如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | | 北美場外交易 醫療保健 | | 國際場外交易 醫療保健 | | | | 合併 |
結餘-2019年3月31日 | | | | | | | | | | | |
| 善意 | $ | 711,104 | | | $ | 31,190 | | | | | $ | 742,294 | |
| 累計減值損失 | (163,711) | | | — | | | | | (163,711) | |
結餘-2019年3月31日 | | 547,393 | | | 31,190 | | | | | 578,583 | |
| | | | | | | | |
| 2020年削減: | | | | | | | | | | |
| .class=‘class 5’>無償商品(1) | (750) | | | — | | | | | (750) | |
| | | | | | | | |
| 外幣匯率的影響 | — | | | (198) | | | | | (198) | |
結餘-2019年12月31日 | | | | | | | | | | | |
| 善意 | 710,354 | | | 30,992 | | | | | 741,346 | |
| 累計減值損失 | (163,711) | | | — | | | | | (163,711) | |
結餘-2019年12月31日 | | $ | 546,643 | | | $ | 30,992 | | | | | $ | 577,635 | |
| | | | | | | | |
(1)與我們收購C.B.機隊公司有關的代管公司收到的現金有關。(“艦隊”)。
管理層每年在每個會計年度第四季度進行審查,如果條件表明資產的賬面價值可能無法收回,則對分配給商譽的價值進行審查,並進行減值測試。我們的年度減值審查日期是2019年2月28日,我們在2019年3月31日的財務報表中記錄了減值費用。作為商譽減值測試的一部分,我們使用折現現金流法估算我們報告單位的公允價值。我們還考慮了我們在2019年2月28日的市值,這是我們年度審查的日期,與我們報告單位的總公允價值相比較,以評估我們根據貼現現金流動方法所作估計的合理性。在評估我們報告單位的公允價值以及對相關資產和負債的估值時所作的估計和假設,本質上受到重大不確定性的影響。因此,利率和通貨膨脹率的變化、銷售或利潤率的下降、競爭的加劇、消費者偏好的變化、技術進步或廣告和促銷活動的減少,可能需要在今後記錄額外的減值費用。截至2019年12月31日,還沒有發生可能損害商譽的事件。
5. 無形資產,淨額
對影響無形資產的活動的核對淨額如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | 無限期- 活下來 商標 | | 有限壽命 商標與客户關係 | | 合計 |
總賬面金額 | | | | | |
餘額-2019年3月31日 | $ | 2,273,191 | | | $ | 390,283 | | | $ | 2,663,474 | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
外幣匯率的影響 | (925) | | | (25) | | | (950) | |
結餘-2019年12月31日 | 2,272,266 | | | 390,258 | | | 2,662,524 | |
| | | | | |
累積攤銷 | | | | | |
餘額-2019年3月31日 | — | | | 156,264 | | | 156,264 | |
| | | | | |
加法 | — | | | 14,725 | | | 14,725 | |
| | | | | |
外幣匯率的影響 | — | | | (4) | | | (4) | |
結餘-2019年12月31日 | — | | | 170,985 | | | 170,985 | |
| | | | | |
無形資產淨額-2019年12月31日 | $ | 2,272,266 | | | $ | 219,273 | | | $ | 2,491,539 | |
攤銷費用是$4.9百萬美元14.7截至2019年12月31日止的三個月和九個月的百萬美元5.3百萬美元16.5截至2018年12月31日止的3個月和9個月內分別為百萬美元。根據我們截至2019年12月31日的可攤銷無形資產,攤銷費用預計約為美元。4.92020年財政年度剩餘部分百萬美元19.62021財政年度、2022財政年度、2023財政年度、2024年財政年度和2024年財政年度136.0百萬。
根據會計準則,無限期資產不攤銷,但必須每年進行減值測試,如果發生事件或情況發生變化,更有可能使資產公允價值低於賬面金額,則必須更頻繁地進行測試。我們的年度減值審查日期是2019年2月28日,我們在2019年3月31日的財務報表中記錄了減值費用。此外,在每個報告所述期間,必須進行評估,以確定事件和情況是否繼續支持無限期使用壽命,壽命有限的無形資產按其各自的估計使用壽命攤銷,並在情況發生或變化表明資產的賬面價值可能無法收回並超過公允價值時進行減值測試。
我們利用超額收益法來估算我們個人無限期無形資產的公允價值。在分析中使用的貼現率,以及未來的現金流量,可能會受到利率和通脹率等因素的影響,此外,如果有關無形資產的公允價值因競爭、消費者喜好的改變、技術進步或廣告和宣傳費用的減少而受到不利影響,我們將來可能需要記錄減值費用。
截至2019年12月31日,尚未發生任何可能導致無形資產減值的事件。
6. 租賃
我們租賃房地產和設備用於我們的業務。這些租約的租賃條款是1到10年,其中一些包括終止或延長租約的選項,最多可達1到6幾年或者一個月一個月的基礎上。租契續期的選擇,完全由我們自行決定,而我們的租契資產及負債,只反映出我們合理地肯定會行使的選擇。
我們通過評估一項安排是否包含已識別的資產,以及我們是否有權控制已識別的資產,來確定一項安排在開始時是否是或包含一項租約。ROU資產代表我們在租賃期間使用基礎資產的權利,而租賃負債則代表我們對租賃所產生的租賃付款的義務。租賃負債是根據租賃期內未來租賃付款的現值在租賃開始日期確認的。ROU資產以租賃負債的計量為基礎,還包括在租賃開始之前或開始時支付的任何租賃付款,並酌情不包括租賃獎勵措施和發生的初始直接費用。
可變租賃付款不因指數或費率而變化,不包括在ROU資產和租賃負債確定中。可變租賃付款通常是以使用為基礎的,並記錄在發生這些付款的義務期內。我們的租賃協議不包含任何實質性的剩餘價值擔保或實質性限制性契約。
由於我們的契約中隱含的利率是未知的,因此,我們在決定未來租約付款的現值時,是根據現有租約通過之日和新租約生效日期所提供的資料,採用遞增借款利率。我們在計算遞增借貸利率時,會考慮我們的信貸風險、租約期限、租約總額,並因應抵押品的影響作出調整。我們的經營租賃的租金費用是在租賃期限內按直線確認的.
為衡量和分類我們的租賃協議,我們將租賃和非租賃組件分組為單個租賃組件,用於所有基礎資產類別。我們還選擇將現有資產類別內的任何租約排除在外,租期為12個月或更短。
截至2019年12月31日的3個月和9個月的租賃費用構成如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | | 截至2019年12月31日止的三個月 | | 截至2019年12月31日止的9個月 |
融資租賃費用: | | | | | | |
使用權資產的自願性、自願性、無償性、攤銷性 | | $ | 207 | | | $ | 207 | |
租賃責任的再優惠利息 | | 34 | | | 34 | |
經營租賃成本 | | 2,239 | | | 5,697 | |
短期租賃成本 | | 28 | | | 78 | |
可變租賃成本 | | 15,731 | | | 48,396 | |
分租收入 | | (833) | | | (2,607) | |
租賃費用淨額共計 | | $ | 17,406 | | | $ | 51,805 | |
截至2019年12月31日,租賃負債期限如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | | | | | | |
截至3月31日的年度, | | 經營租賃 | | 融資租賃 | | 共計 |
2020年(截至2020年3月31日的剩餘三個月) | | $ | 2,400 | | | $ | 336 | | | $ | 2,736 | |
2021 | | | 7,073 | | | 1,342 | | | 8,415 | |
2022 | | | 6,551 | | | 1,342 | | | 7,893 | |
2023 | | | 6,307 | | | 1,342 | | | 7,649 | |
2024 | | | 6,294 | | | 1,342 | | | 7,636 | |
此後 | | 9,095 | | | 672 | | | 9,767 | |
未貼現租賃付款共計 | | 37,720 | | | 6,376 | | | 44,096 | |
減去代表利息的租賃付款數額 | | (5,143) | | | (492) | | | (5,635) | |
租賃付款現值總額 | | $ | 32,577 | | | $ | 5,884 | | | $ | 38,461 | |
加權平均剩餘租賃期限和加權平均貼現率如下:
| | | | | | | | | | | |
| | | (一九二零九年十二月三十一日) |
加權平均剩餘租約期限(年份) | | | |
| 經營租賃 | | 5.49 |
| 融資租賃 | | 4.75 |
加權平均貼現率 | | | |
| 經營租賃 | | 5.27 | % |
| 融資租賃 | | 3.49 | % |
下表彙總了截至2019年3月31日在通過主題842之前我們的經營租賃的未來最低租賃付款:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | 設施 | | 設備 | | 共計 |
截至3月31日的年度, | | | | | |
2020 | $ | 2,828 | | | $ | 314 | | | $ | 3,142 | |
2021 | 2,633 | | | 248 | | | 2,881 | |
2022 | 2,265 | | | 213 | | | 2,478 | |
2023 | 1,684 | | | 105 | | | 1,789 | |
2024 | 1,705 | | | — | | | 1,705 | |
此後 | 6,780 | | | — | | | 6,780 | |
| $ | 17,895 | | | $ | 880 | | | $ | 18,775 | |
2019年5月,我們與Geodis物流有限公司(“Geodis”)簽訂了總物流服務協議(Geodis),根據該協議,Geodis是一家新的第三方物流供應商。該協議的初始期限為五年可以選擇續訂額外的五一年任期。根據總物流服務協議,我們已授權Geodis在5年內租用一項設施。租約於2019年7月開始,租約和非租賃部分記錄在我們2020年財政年度的第二季度財務報表中。租賃開始時的ROU資產和經營租賃負債為美元。18.9百萬2019年11月,我們記錄了Geodis購買的資產的融資租賃,供我們根據“總後勤服務協定”使用。本租約於2020年第三季財務報表中入賬,而資產及財務租賃負債在租約開始時為$。6.1百萬
7. 其他應計負債
其他應計負債包括:
| | | | | | | | | | | |
(單位:千) | (一九二零九年十二月三十一日) | | (一九二零九年三月三十一日) |
應計營銷成本 | $ | 36,774 | | | $ | 31,228 | |
應計補償費用 | 8,906 | | | 10,958 | |
應計經紀佣金 | 1,462 | | | 1,361 | |
應付所得税 | 6,216 | | | 88 | |
應計專業費用 | 4,145 | | | 2,441 | |
| | | |
應計生產成本 | 8,092 | | | 6,788 | |
| | | |
| | | |
| | | |
其他應計負債 | 11,015 | | | 7,799 | |
| $ | 76,610 | | | $ | 60,663 | |
8. 長期債務
2019年12月31日,我們不資產基礎循環信貸機制未清餘額進入經修正的2012年1月31日(“2012 abl Revolver”),借款能力為美元153.3百萬
長期債務包括下列方面,截至所列日期:
| | | | | | | | | | | | | | |
(千,百分比除外) | | (一九二零九年十二月三十一日) | | (一九二零九年三月三十一日) |
2016年高級債券,利息6.375%,每年3月1日和9月1日付息。2016年高級債券將於2024年3月1日到期。 | | $ | 600,000 | | | $ | 600,000 | |
2013年高級債券,利息為5.375%,每年6月15日和12月15日應支付利息。2013年高級債券將於2021年12月15日到期,並於2019年12月2日贖回。 | | — | | | 400,000 | |
2019年高級債券,利息5.125%,每年1月15日和7月15日付息。2019年高級債券將於2028年1月15日到期。 | | 400,000 | | | — | |
2012年期B5貸款,貸款利率為LIBOR加保證金2.00%,利率下限為0.00%,或基準利率下限為1.00%,基準利率下限為1.00%,於2024年1月26日到期。 | | 717,000 | | | 738,000 | |
2012年ABL Revolver按借款人的選擇按基準利率加適用保證金或libor+適用保證金支付利息。任何未付餘額應於2024年12月11日到期。 | | — | | | 75,000 | |
| | | | |
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長期債務 | | 1,717,000 | | | 1,813,000 | |
減:未攤銷債務成本 | | (15,687) | | | (14,402) | |
| | | | |
長期債務淨額 | | $ | 1,701,313 | | | $ | 1,798,598 | |
新的債務發行和贖回:
在2019年12月2日,我們發行了美元400.0百萬總本金5.125高級票據(“2019高級票據”),根據日期為2019年12月2日的契約,由作為託管人的擔保人(包括本公司)和美國銀行全國協會之間的Prestige Brands公司承兑。2019年高級債券將於2028年1月15日到期。我們利用2019年高級債券的淨收益,連同手頭的現金,贖回所有的美元。400.0百萬我們的未償5.375應於2021年到期的2013年高級票據,並支付相關費用和費用。再加上我們的救贖5.3752013年高級債券,我們核銷了美元的相關債務成本2.2百萬美元。
2012年ABL Revolver:
在2019年12月11日,該公司和威望品牌公司。加入2012年“ABL修訂案”的第7號修正案(“ABL第7號修正案”)。ABL第7號修正案規定(I)將循環信貸安排的到期日延長至五年從修正案生效之日起,(2)2012年ABL Revolver增加靈活性,包括額外投資、限制性支付和債務產生靈活性,(3)2012年ABL Revolver下借款的初步適用保證金,即1.00佔libor借款的百分比和0.00有關基準利率借款的百分比(可增加至1.25%或1.50libor借款和0.25%或0.50基準利率借款的百分比,取決於上一財政季度設施下的平均超額可用度)和(Iv)根據2012年ABL Revolver向貸款人支付的未使用承付款的百分比0.25年率。
截至2019年12月31日,根據2012年B-5期貸款、2012年ABL Revolver和適用於6.375應於2024年到期的高級無擔保票據(“2016年高級債券”)和2019年高級票據的百分比如下:
| | | | | | | | |
(單位:千) | | |
截至3月31日的年度, | | 金額 |
2020年(截至2020年3月31日的剩餘三個月) | | $ | — | |
2021 | | — | |
2022 | | — | |
2023 | | — | |
2024 | | 1,317,000 | |
此後 | | 400,000 | |
| | $ | 1,717,000 | |
9. 公允價值計量
對於我們的某些金融工具,包括現金、應收賬款、應付帳款和其他流動負債,由於這些數額的期限相對較短,賬面金額與其各自的公允價值大致相同。
FASB ASC 820,公允價值計量,則要求公允價值應根據某項資產將收到的或為轉移本金或最有利市場中的負債而支付的交易所價格來確定,前提是市場參與者之間有秩序地進行交易。ASC 820建立了市場(可觀察的輸入)作為公允價值的首選來源,在沒有可觀測的市場輸入的情況下,我們根據假設的交易(不可觀測的輸入)來假設公允價值。在此基礎上,建立了以下公允價值層次:
一級-活躍市場相同工具的報價;
二級-活躍市場中類似工具的報價,以及不被認為活躍的市場中相同或類似工具的報價;以及
第三級-由我們開發的不可觀測的投入,使用反映市場參與者將使用的估計和假設。
市場價值是根據根據某些因素調整的類似工具的市場價值來確定的。因此,“2016年高級説明”、“2019年高級説明”、“2012年期B-5貸款”和“2012年ABL修訂本”都是在上述等級的2級中衡量的。見下文摘要,詳細説明這些借款在2019年12月31日和2019年3月31日的賬面金額和估計公允價值。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | (一九二零九年十二月三十一日) | | | | (一九二零九年三月三十一日) | | |
(單位:千) | | 承載價值 | | 公允價值 | | 承載價值 | | 公允價值 |
2016年高級説明 | | $ | 600,000 | | | $ | 623,250 | | | $ | 600,000 | | | $ | 606,000 | |
2013年高級説明 | | — | | | — | | | 400,000 | | | 401,500 | |
2019年高級説明 | | 400,000 | | | 418,000 | | | — | | | — | |
2012年B期-5筆貸款 | | 717,000 | | | 720,585 | | | 738,000 | | | 728,775 | |
2012 ABL Revolver | | — | | | — | | | 75,000 | | | 75,000 | |
在2019年12月31日和2019年3月31日,我們沒有任何1級或3級的資產或負債。
10. 股東權益
我們被授權發佈250.0百萬股普通股,$0.01每股票面價值,以及5.0百萬股優先股,美元0.01每股票面價值董事會可以指示發行一個或多個系列的未指定優先股,並確定其偏好、特權和限制。
每一股普通股有權一就所有提交股東表決的事項進行表決。普通股股東也有權在資金合法可用時並在董事會宣佈時獲得股息,但所有類別的未償股票持有人均有權優先享有股利。不截至2019年12月31日,我們的普通股已宣佈或支付股息。
在截至2019年12月31日止的3個月和9個月內,我們進行了回購。2,481股份和31,018普通股,分別由我們的職工按照各項職工限制股票獎勵的規定執行。截至2019年12月31日止的3個月和9個月的回購平均價格為美元。37.95和$31.39分別每股。在截至2018年12月31日的三個月內,我們不回購普通股。在截至2018年12月31日的9個月內,我們進行了回購。68,939根據各種員工限制股票獎勵的規定,我們的員工持有普通股股份,平均價格為$33.09每股。所有回購的股票都被記為國庫券。
在截至2019年12月31日的9個月內,我們也進行了回購。1,622,544我們的普通股與我們的股票回購計劃相結合。購回的平均價格為美元。30.80每股合計$50.0百萬在截至2018年12月31日的9個月內,我們進行了回購。1,449,750我們的普通股與我們的股票回購計劃相結合,平均價格為$。34.47每股合計$50.0百萬所有回購的股票都被記為國庫券。
11. 累計其他綜合損失
累積的其他綜合損失包括以下截至2019年12月31日和2019年3月31日的損失:
| | | | | | | | | | | |
(單位:千) | (一九二零九年十二月三十一日) | | (一九二零九年三月三十一日) |
累計其他綜合損失的組成部分 | | | |
累積平移調整 | $ | (27,189) | | | $ | (26,878) | |
養卹金計劃未確認的淨收益,扣除税款30萬美元和30萬美元 | 1,131 | | | 1,131 | |
累計其他綜合損失,扣除税後 | $ | (26,058) | | | $ | (25,747) | |
截至2019年12月31日和2019年3月31日,不將數額從累積的其他綜合損失重新歸類為收入。
12. 每股收益
每股基本收益是根據普通股股東可獲得的收入和在此期間發行的普通股加權平均股份數計算的。每股稀釋收益是根據普通股股東可獲得的收益和已發行普通股的加權平均數目加上在此期間可能稀釋的已發行普通股的影響計算的,該方法包括股票期權和限制性股票單位(“RSU”)。潛在普通股,由行使已發行股票期權時可發行的增量普通股和非歸屬RSU組成,計入稀釋後每股收益的計算範圍內。在虧損期間,假定的貨幣中股票期權和rsu的行使具有抗稀釋作用,因此這些工具被排除在稀釋每股收益的計算之外。
下表列出了每股基本收益和稀釋收益的計算方法:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日的三個月, | | | | 截至12月31日的9個月, | | |
(單位:千,除每股數據外) | | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
分子 | | | | | | | | |
淨收益 | | $ | 38,058 | | | $ | 38,167 | | | $ | 105,235 | | | $ | 103,474 | |
| | | | | | | | |
分母 | | | | | | | | |
每股加權平均市盈率分母 | | 50,378 | | | 51,881 | | | 50,840 | | | 52,119 | |
非既得限制性股票單位及向僱員及董事發出的期權的稀釋效應 | | 453 | | | 321 | | | 386 | | | 312 | |
稀釋每股收益分母 | | 50,831 | | | 52,202 | | | 51,226 | | | 52,431 | |
| | | | | | | | |
普通股收益: | | | | | | | | |
每股基本收益 | | $ | 0.76 | | | $ | 0.74 | | | $ | 2.07 | | | $ | 1.99 | |
| | | | | | | | |
稀釋每股收益 | | $ | 0.75 | | | $ | 0.73 | | | $ | 2.05 | | | $ | 1.97 | |
截至2019及2018年12月31日止的3個月內,0.6百萬和0.4100萬股可歸因於發行股票的獎勵,這些獎勵被排除在稀釋後每股收益的計算之外,因為它們的包含將是反稀釋的。截至2019及2018年12月31日止的9個月內,0.9百萬和0.5分別有100萬股可歸因於發行股票的獎勵,這些獎勵被排除在稀釋後每股收益的計算之外,因為它們被納入將是反稀釋的。
13. 股份補償
在我們的首次公開募股方面,董事會通過了2005年長期股權激勵計劃(“計劃”),其中規定最多可向5.0百萬股的限制性股票,股票期權,RSU等股權為基礎的獎勵.2014年6月,董事會批准,2014年7月,我國股東批准增發1.8根據該計劃發行的普通股的百萬股,增加了可根據該計劃在12個財政年度內授予任何一名參與方的股票期權的最高數量。1.0百萬至2.5百萬股,延長計劃期限十到2025年2月。本公司及其附屬公司的董事、高級人員及其他僱員,以及其他為公司提供服務的人士,均有資格根據該計劃獲得資助。
截至2019年12月31日止的3個月及9個月內,根據入息計算的税前股份補償成本為$。1.8百萬美元5.7分別為百萬元,而有關的所得税福利則確認為$0.3百萬美元0.9分別是百萬。在截至2018年12月31日止的3個月和9個月內,以税前股票為基礎的補償成本從收入中扣除。1.9百萬美元6.2分別為百萬元,而有關的所得税福利則確認為$0.3百萬美元1.1分別是百萬。
2019年12月31日,美元7.5根據管理層對最終歸屬的股份的估計,與該計劃下基於非既得股份的補償安排有關的未確認補償成本。我們期望在加權平均期間內確認這類費用。1.0截至2019年12月31日和2018年12月31日止的9個月內歸屬的期權和RSU的公允價值總額為美元。7.8百萬美元12.0在截至2019、2018年12月31日的9個月內,我們收到了行使股票期權的現金。1.0百萬美元2.9分別是百萬。在截至2019年12月31日和2018年12月31日的9個月中,我們實現了美元。0.6百萬美元1.3分別從RSU發行的税收減免和股票期權活動中獲得的税收優惠。2019年12月31日1.5可根據該計劃發行的百萬股股票。
2019年5月6日,我公司董事會薪酬與人才管理委員會獲批98,644業績股,89,286需要購買的RSU和股票期權281,487根據該計劃,我們的普通股股份給某些高管和僱員。股票期權是以$的行使價格授予的。30.56每股,相當於授予之日我們普通股的收盤價。
2019年5月13日,我公司董事會薪酬與人才管理委員會獲批7,287需要購買的RSU和股票期權21,194我們的普通股,根據該計劃,最近聘請了一名執行官員。股票期權是以$的行使價格授予的。30.19每股,相當於授予之日我們普通股的收盤價。
董事會的每一位獨立成員都得到了一筆贈款。4,183RSU於2019年7月30日發佈。
受限制股票單位
根據該計劃授予僱員的RSU一般屬於三年,主要是在達到某一時間歸屬閾值之後,就業績份額單位而言,也可能取決於公司某些業績目標的實現,包括利息、所得税、折舊和攤銷目標前的收入和收益。三年或全部三-贈款日期週年紀念日。轉讓後,這些單位將以我們普通股的股份結算。在轉歸之前終止僱用將導致RSU被沒收,除非補償和人才管理委員會另有加速,或者如果在2017年、2018年和2019年5月授予RSU,則在死亡、殘疾或退休時按比例歸屬。在2020年財政年度之前授予董事的RSU應立即授予,並將通過交付給一在(一)董事死亡最早,(二)董事殘疾或(三)六-董事會成員因死亡或殘疾以外的原因而終止之日的一個月紀念日。在2019年7月授予董事的RSU在授予後立即歸屬,並將通過交付給一在最早(一)董事去世,(二)董事離職,或(三)公司控制權變更後,我們為每一已歸屬的RSU所佔的普通股份額。
RSU的公允價值是根據我們的普通股在授予之日的收盤價來確定的。
根據該計劃批准的RSU概述如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
RSU | | 股份 (單位:千) | | 加權 平均 批予日期 公允價值 |
截至2018年12月31日止的9個月 | | | | |
2018年3月31日 | | 393.5 | | | $ | 44.13 | |
獲批 | | 226.4 | | | 30.09 | |
歸屬和發行 | | (175.8) | | | 43.05 | |
被沒收 | | (31.1) | | | 48.32 | |
2018年12月31日 | | 413.0 | | | 36.58 | |
2018年12月31日 | | 113.2 | | | 31.05 | |
| | | | |
截至2019年12月31日止的9個月 | | | | |
2019年3月31日 | | 413.0 | | | $ | 36.58 | |
獲批 | | 220.3 | | | 31.02 | |
歸屬和發行 | | (73.0) | | | 47.68 | |
被沒收 | | (34.2) | | | 35.97 | |
2019年12月31日 | | 526.1 | | | 32.74 | |
歸屬於2019年12月31日 | | 138.3 | | | 31.71 | |
備選方案
該計劃規定,所批出期權的行使價格,不得低於批出期權當日普通股的公平市價。十年由批給及歸屬日期起,通常按照在授予選擇權時所釐定的附表而批給及歸屬三到五年。按“計劃”中的規定,如果控制權發生變化,則期權獎勵將加速歸屬。除死亡、殘疾或退休外,在轉歸前終止僱用將導致喪失非既得股票期權。既得利益股票期權在終止僱用後仍可由僱員行使,但須符合本計劃的條款。
每個期權授予的公允價值是在授予之日使用使用下表所述假設的Black-Schole期權定價模型估算的。預期波動是基於我們普通股的歷史波動性和其他因素,包括可比公司的歷史波動。我們使用適當的歷史數據以及當前數據來估計期權行使和員工解僱行為。預計表現出類似的操作或終止行為的員工被聚在一起,以便進行估值。這些期權的預期條款是根據我們的歷史經驗、管理層的估計得出的。並考慮來自與我們類似的公司公開申報的信息,並代表所授予的期權預期未兑現的時間。無風險利率代表美國國債的收益率,其期限等於所授予期權的預期期限。
截至2019及2018年12月31日止的9個月內所批出的期權的加權平均批出日期公允價值為$。10.83和$10.22分別。
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日的9個月, | | |
| | 2019 | | 2018 |
預期波動率 | | 30.9% - 31.3% | | | 29.6 | % |
預期股息 | | $ | — | | | $ | — | |
預期任期(以年份計) | | 6.0至7.0 | | 6.0 |
無風險率 | | 2.3%至2.4% | | | 2.9 | % |
該計劃下的備選活動摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
備選方案 | | 股份 (單位:千) | | 加權 平均 運動 價格 | | 加權 平均 殘存 契約性 任期(年份) | | 骨料 內稟 價值 (單位:千) |
截至2018年12月31日止的9個月 | | | | | | | | |
2018年3月31日未繳 | | 873.2 | | | $ | 41.79 | | | | | |
獲批 | | 294.5 | | | 29.46 | | | | | |
行使 | | (97.7) | | | 30.02 | | | | | |
沒收或過期 | | (125.4) | | | 47.16 | | | | | |
截至2018年12月31日未繳 | | 944.6 | | | 38.45 | | | 7.2 | | $ | 2,477 | |
2018年12月31日 | | 499.4 | | | 37.87 | | | 5.8 | | $ | 2,076 | |
| | | | | | | | |
截至2019年12月31日止的9個月 | | | | | | | | |
截至2019年3月31日未繳 | | 944.6 | | | $ | 38.45 | | | | | |
獲批 | | 302.7 | | | 30.53 | | | | | |
行使 | | (36.0) | | | 27.96 | | | | | |
沒收或過期 | | (155.3) | | | 41.18 | | | | | |
截至2019年12月31日未繳 | | 1,056.0 | | | 36.14 | | | 6.9 | | $ | 9,035 | |
歸屬於2019年12月31日 | | 602.0 | | | 38.90 | | | 5.4 | | $ | 4,756 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
截至2019年12月31日止的9個月內行使的期權的內在價值合計為$0.3百萬
14. 所得税
所得税記錄在我們的季度財務報表中,根據我們估計的年度有效所得税税率,如果發生了離散的事件,則需進行調整。有效税率是24.7%和25.2截至2019年12月31日及2018年12月31日止的3個月內,實際税率為25.2%和26.6截至2019年12月31日和2018年12月31日止的9個月的百分比。截至2019年12月31日的9個月內,實際税率的下降主要與2018年7月出售我們的家庭清潔部門引起的一個離散項目有關。
在2020年第二季度,我們修訂了“現金流動合併彙總表”,以糾正截至2018年9月30日的6個月中披露的所得税數額的錯誤。這一調整增加了截至2018年12月31日的9個月內繳納的所得税,而此前報告的税額為美元。19.1百萬至美元24.4百萬我們已經評估了這一錯誤的影響,並確定它對以前發佈的財務報表不重要。
15. 僱員退休計劃
定期淨福利的主要組成部分包括:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日的三個月, | | | | 截至12月31日的9個月, | | |
(千) | | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
利息成本 | | $ | 575 | | | $ | 599 | | | $ | 1,729 | | | $ | 1,819 | |
資產預期收益 | | (722) | | | (767) | | | (2,164) | | | (2,303) | |
定期福利淨收益 | | $ | (147) | | | $ | (168) | | | $ | (435) | | | $ | (484) | |
在截至2019年12月31日的9個月內,我們貢獻了$0.3百萬元給我們的非限定福利計劃和$1.0百萬到合格的固定福利計劃。在2020財政年度的剩餘時間裏,我們預計將再貢獻一美元。0.1百萬給我們不合格的計劃不對合格計劃的進一步捐助。
16. 承付款和意外開支
我們不時參與法律事務和其他與我們業務相關的索賠。我們在內部和必要時與外部律師一起審查未決索賠和訴訟,以評估潛在損失的可能性和數額。這些評估將在每個報告期內重新評估,並隨着新信息的掌握,以確定是否應設立準備金或是否應調整現有準備金。最終解決一項索賠或訴訟的實際費用可能與記錄的準備金數額大不相同,此外,因為在損失既可能又可估計之前,GAAP不允許設立準備金,在某些情況下,在損失實際發生之前,可能沒有足夠的時間建立準備金(例如,在審判時作出裁決和判決,或在迅速協商解決的情況下)。我們認為,在考慮到我們的儲備金的情況下,解決日常法律事項和其他附帶的索賠所可能造成的合理損失,不會對我們的業務、財務狀況或業務結果產生重大不利影響。
17. 風險集中
我們的收入集中在非處方藥保健領域。我們的產品銷售給大量的商品商和藥品,食品,美元,便利店和俱樂部商店和電子商務渠道。在截至2019年12月31日和2018年12月31日的三個月內,大約41.7我們總收入的%來自我們五個最暢銷的品牌。在截至2019年12月31日和2018年12月31日的9個月內,大約42.8我們總收入的%來自我們五個最暢銷的品牌。沃爾瑪(Walmart)的客户之一,在每一段時間裏,沃爾瑪都佔了我們總收入的10%以上。沃爾瑪約佔23.2%和23.4我們在截至2019年12月31日的三個月和九個月的總收入中所佔的百分比。沃爾瑪約佔22.3%和23.5在截至2018年12月31日的三個月和九個月裏,我們總收入的百分比。沃爾瑪的總收入包括在我們北美的OTC醫療保健部門和家庭清潔部門(在2018年7月2日我們的家庭清潔部門出售之前)。
我們在美國的產品分銷是由第三方通過密蘇裏州聖路易斯附近的一個主要分銷中心進行的。2019年5月,我們與第三方物流供應商簽訂了一項倉庫協議,我們正在向該設施過渡,該設施由一家新的物流供應商管理。此外,我們在弗吉尼亞州林奇堡為我們的某些產品經營一家生產工廠。由於與第三方分銷經理的履約或合同問題或地震、洪水或火災等自然災害而造成的嚴重中斷,可能會損害我們的庫存和/或實質性地損害我們及時或以合理成本向客户分發產品的能力。由於業務整合、我們的配送中心向新的第三方經理或新地點的過渡、或第三方在我們的配送中心的表現而造成的任何干擾,都可能導致成本、費用和/或運輸時間的增加,並可能導致我們支付客户費用和罰款。此外,我們林奇堡製造設施的任何嚴重中斷都會大大削弱我們製造與我們收購艦隊有關的許多產品的能力,這也會限制我們及時或以合理成本向客户提供這些產品的能力。如果我們需要更換我們的配送中心、第三方分銷經理或製造設施,我們的成本也會大大提高,並經歷更長的籌備時間。因此,任何嚴重的破壞都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。
2019年12月31日,我們和113第三方製造商。其中,我們有長期合同。17生產約佔總數的產品的製造商66.2截至2019年12月31日的9個月銷售總額的百分比。2018年12月31日,我們和112第三方製造商。其中,我們有長期合同。33生產約佔總數的產品的製造商60.4在截至2018年12月31日的9個月中,銷售額佔總銷售額的百分比。事實上,我們與某些製造商沒有長期合同,這意味着他們可以在任何時候、任何原因停止生產我們的產品,或者任意和昂貴的價格上漲,這可能對我們的業務和經營結果產生重大的不利影響。雖然我們一直在與某些關鍵製造商談判長期合同,但我們可能無法及時達成協議,這可能會對我們的業務和經營結果產生實質性的不利影響。
18. 業務部門
部分信息是根據FASB ASC 280的章節報告主題編寫的。我們目前報告的部分包括(一)北美場外醫療保健和(二)國際場外醫療保健。我們在2018年7月2日出售了我們的家庭清潔部門,詳情見注2。我們評估我們的運營部門的表現,並分配資源給這些部分主要基於貢獻,我們定義為毛利減去廣告和促銷費用。
下表彙總了有關可報告部分的信息。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年12月31日止的三個月 | | | | | | |
(單位:千) | 北美場外交易 醫療保健 | | 國際場外交易 醫療保健 | | 家庭 清洗 | | 合併 |
部門收入共計* | $ | 214,892 | | | $ | 26,660 | | | $ | — | | | $ | 241,552 | |
銷售成本 | 93,937 | | | 10,120 | | | — | | | 104,057 | |
毛利 | 120,955 | | | 16,540 | | | — | | | 137,495 | |
廣告推廣 | 29,025 | | | 4,534 | | | — | | | 33,559 | |
貢獻邊際 | $ | 91,930 | | | | $ | 12,006 | | | | $ | — | | | | 103,936 | |
其他業務費用 | | | | | | | 27,532 | |
營業收入 | | | | | | | 76,404 | |
其他費用 | | | | | | | 25,850 | |
所得税前收入 | | | | | | | 50,554 | |
所得税準備金 | | | | | | | 12,496 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
淨收益 | | | | | | | $ | 38,058 | |
*部門間收入$0.6北美非處方藥保健部門有100萬人被淘汰。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年12月31日止的9個月 | | | | | | |
(單位:千) | 北美場外交易 醫療保健 | | 國際場外交易 醫療保健 | | 家庭 清洗 | | 合併 |
部門收入共計* | $ | 639,554 | | | | $ | 72,221 | | | | $ | — | | | | $ | 711,775 | |
銷售成本 | 275,679 | | | | 27,783 | | | | — | | | | 303,462 | |
毛利 | 363,875 | | | | 44,438 | | | | — | | | | 408,313 | |
廣告推廣 | 94,634 | | | | 12,393 | | | | — | | | | 107,027 | |
貢獻邊際 | $ | 269,241 | | | | $ | 32,045 | | | | $ | — | | | | 301,286 | |
其他業務費用 | | | | | | | | | | | | | 84,048 | |
營業收入 | | | | | | | | | | | | | 217,238 | |
其他費用 | | | | | | | | | | | | | 76,622 | |
所得税前收入 | | | | | | | | | | | | | 140,616 | |
所得税準備金 | | | | | | | | | | | | | 35,381 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
淨收益 | | | | | | | | | | | | | $ | 105,235 | |
*部門間收入$2.1北美非處方藥保健部門有100萬人被淘汰。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2018年12月31日止的三個月 | | | | | | |
(單位:千) | 北美場外交易 醫療保健 | | 國際場外交易 醫療保健 | | 家庭 清洗 | | 合併 |
部門收入共計* | $ | 216,776 | | | $ | 24,638 | | | $ | — | | | $ | 241,414 | |
銷售成本 | 91,594 | | | 10,585 | | | — | | | 102,179 | |
毛利 | 125,182 | | | 14,053 | | | — | | | 139,235 | |
廣告推廣 | 30,316 | | | 4,188 | | | — | | | 34,504 | |
貢獻邊際 | $ | 94,866 | | | | $ | 9,865 | | | | $ | — | | | | 104,731 | |
其他業務費用 | | | | | | | 27,190 | |
營業收入 | | | | | | | 77,541 | |
其他費用 | | | | | | | 26,545 | |
所得税前收入 | | | | | | | 50,996 | |
所得税準備金 | | | | | | | 12,829 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
淨收益 | | | | | | | $ | 38,167 | |
*部門間收入$1.3北美非處方藥保健部門有100萬人被淘汰。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2018年12月31日止的9個月 | | | | | | |
(單位:千) | 北美場外交易 醫療保健 | | 國際場外交易 醫療保健 | | 家庭 清洗 | | 合併 |
部門收入共計* | $ | 647,501 | | | | $ | 67,439 | | | | $ | 19,811 | | | | $ | 734,751 | |
銷售成本 | 272,754 | | | | 28,079 | | | | 16,588 | | | | 317,421 | |
毛利 | 374,747 | | | | 39,360 | | | | 3,223 | | | | 417,330 | |
廣告推廣 | 96,899 | | | | 11,328 | | | | 430 | | | | 108,657 | |
貢獻邊際 | $ | 277,848 | | | | $ | 28,032 | | | | $ | 2,793 | | | | 308,673 | |
其他業務費用 | | | | | | | | | | | 87,721 | |
營業收入 | | | | | | | | | | | 220,952 | |
其他費用 | | | | | | | | | | | 79,977 | |
所得税前收入 | | | | | | | | | | | | | 140,975 | |
所得税準備金 | | | | | | | | | | | 37,501 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
淨收益 | | | | | | | | | | | | | $ | 103,474 | |
*部門間收入$5.6北美非處方藥保健部門有100萬人被淘汰。
下表彙總了我們從類似產品組獲得的部門收入信息。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年12月31日止的三個月 | | | | | | | |
(單位:千) | 北美場外交易 醫療保健 | | 國際場外交易 醫療保健 | | 家庭 清洗 | | 合併 | |
止痛藥 | $ | 28,330 | | | $ | 175 | | | $ | — | | | $ | 28,505 | | |
咳嗽感冒 | 25,221 | | | 4,742 | | | — | | | 29,963 | | |
婦女健康 | 58,576 | | | 3,543 | | | — | | | 62,119 | | |
胃腸 | 32,645 | | | 12,097 | | | — | | | 44,742 | | |
眼耳護理 | 24,095 | | | 3,159 | | | — | | | 27,254 | | |
皮膚科藥物 | 23,286 | | | 598 | | | — | | | 23,884 | | |
口腔護理 | 21,451 | | | 2,344 | | | — | | | 23,795 | | |
其他場外交易 | 1,288 | | | 2 | | | — | | | 1,290 | | |
家居清潔 | — | | | — | | | — | | | — | | |
部門收入總額 | $ | 214,892 | | | $ | 26,660 | | | $ | — | | | $ | 241,552 | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年12月31日止的9個月 | | | | | | |
(單位:千) | 北美場外交易 醫療保健 | | 國際場外交易 醫療保健 | | 家庭 清洗 | | 合併 |
止痛藥 | $ | 85,696 | | | $ | 648 | | | $ | — | | | $ | 86,344 | |
咳嗽感冒 | 63,067 | | | 15,938 | | | — | | | 79,005 | |
婦女健康 | 177,832 | | | 8,867 | | | — | | | 186,699 | |
胃腸 | 96,431 | | | 28,110 | | | — | | | 124,541 | |
眼耳護理 | 73,134 | | | 9,355 | | | — | | | 82,489 | |
皮膚科藥物 | 77,063 | | | 1,864 | | | — | | | 78,927 | |
口腔護理 | 62,493 | | | 7,435 | | | — | | | 69,928 | |
其他場外交易 | 3,838 | | | 4 | | | — | | | 3,842 | |
家居清潔 | — | | | — | | | — | | | — | |
部門收入總額 | $ | 639,554 | | | $ | 72,221 | | | $ | — | | | $ | 711,775 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2018年12月31日止的三個月 | | | | | | |
(單位:千) | 北美場外交易 醫療保健 | | 國際場外交易 醫療保健 | | 家庭 清洗 | | 合併 |
止痛藥 | $ | 29,325 | | | $ | 136 | | | $ | — | | | $ | 29,461 | |
咳嗽感冒 | 27,137 | | | 4,584 | | | — | | | 31,721 | |
婦女健康 | 60,946 | | | 3,306 | | | — | | | 64,252 | |
胃腸 | 30,737 | | | 10,321 | | | — | | | 41,058 | |
眼耳護理 | 23,352 | | | 3,164 | | | — | | | 26,516 | |
皮膚科藥物 | 21,508 | | | 470 | | | — | | | 21,978 | |
口腔護理 | 22,177 | | | 2,656 | | | — | | | 24,833 | |
其他場外交易 | 1,594 | | | 1 | | | — | | | 1,595 | |
家居清潔 | — | | | — | | | — | | | — | |
部門收入總額 | $ | 216,776 | | | $ | 24,638 | | | $ | — | | | $ | 241,414 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2018年12月31日止的9個月 | | | | | | |
(單位:千) | 北美場外交易 醫療保健 | | 國際場外交易 醫療保健 | | 家庭 清洗 | | 合併 |
止痛藥 | $ | 86,221 | | | $ | 418 | | | $ | — | | | $ | 86,639 | |
咳嗽感冒 | 63,843 | | | 15,489 | | | — | | | 79,332 | |
婦女健康 | 186,037 | | | 8,833 | | | — | | | 194,870 | |
胃腸 | 94,065 | | | 24,261 | | | — | | | 118,326 | |
眼耳護理 | 73,669 | | | 8,778 | | | — | | | 82,447 | |
皮膚科藥物 | 71,968 | | | 1,607 | | | — | | | 73,575 | |
口腔護理 | 67,516 | | | 8,050 | | | — | | | 75,566 | |
其他場外交易 | 4,182 | | | 3 | | | — | | | 4,185 | |
家居清潔 | — | | | — | | | 19,811 | | | 19,811 | |
部門收入總額 | $ | 647,501 | | | $ | 67,439 | | | $ | 19,811 | | | $ | 734,751 | |
我們按地理區域分列的部門收入總額如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的三個月, | | | | 截至12月31日的9個月, | | |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
美國 | $ | 203,920 | | | | 204,943 | | $ | 604,263 | | | | $ | 632,183 | |
世界其他地方 | 37,632 | | | | 36,471 | | | 107,512 | | | | 102,568 | |
共計 | $ | 241,552 | | | | $ | 241,414 | | | $ | 711,775 | | | | $ | 734,751 | |
我們的合併商譽和無形資產已分配給應報告的部分如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(一九二零九年十二月三十一日) | 北美場外交易 醫療保健 | | 國際場外交易 醫療保健 | | | | 合併 |
(單位:千) | | | | | | | |
善意 | $ | 546,643 | | | $ | 30,992 | | | | | $ | 577,635 | |
| | | | | | | |
無形資產 | | | | | | | |
無限期 | 2,195,616 | | | 76,650 | | | | | 2,272,266 | |
有限壽命,網 | 214,390 | | | 4,883 | | | | | 219,273 | |
無形資產,淨額 | 2,410,006 | | | 81,533 | | | | | 2,491,539 | |
共計 | $ | 2,956,649 | | | $ | 112,525 | | | | | $ | 3,069,174 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(一九二零九年三月三十一日) | 北美場外交易 醫療保健 | | 國際場外交易 醫療保健 | | | | 合併 |
(單位:千) | | | | | | | |
善意 | $ | 547,393 | | | $ | 31,190 | | | | | $ | 578,583 | |
| | | | | | | |
無形資產 | | | | | | | |
無限期 | 2,195,617 | | | 77,574 | | | | | 2,273,191 | |
有限壽命,網 | 228,743 | | | 5,276 | | | | | 234,019 | |
無形資產,淨額 | 2,424,360 | | | 82,850 | | | | | 2,507,210 | |
共計 | $ | 2,971,753 | | | $ | 114,040 | | | | | $ | 3,085,793 | |
項目2. 管理層對財務狀況及經營成果的探討與分析
以下有關我們財務狀況和經營結果的討論,應連同本季度報告(表10-Q)和截至2019年3月31日的財政年度表10-K的相關説明,連同精簡的綜合財務報表和相關説明一起閲讀。本次討論和分析可能包含前瞻性報表,其中涉及某些風險、假設和不確定性。由於許多原因,包括第一部分第1A項所述因素在內,今後的結果可能與隨後的討論大不相同。“風險因素”在我們的年度報告表10-K表截止2019年3月31日的財政年度,並在未來的報告提交給美國證券交易委員會(“SEC”)。
| | |
另見本季度報告第35頁關於前瞻性陳述的説明,表10-Q。 |
除非上下文另有説明,本季度報告(表格10-Q)中對“我們”、“公司”或“威望”的所有提述均指威望消費者健康護理公司(Prestige ConsumerHealthCare Inc.)。還有我們的子公司。同樣,提及某一年(例如2020年)是指截至該年3月31日的財政年度。
一般
我們在北美(美國和加拿大)、澳大利亞和其他一些國際市場開發、製造、營銷、銷售和銷售知名的非處方藥(“OTC”)保健和家用清潔產品(2018年7月2日我們的家庭清潔部門之前)給大批商品商和藥品、食品、美元、便利店、俱樂部商店和電子商務渠道。我們利用我們品牌的力量、我們建立的零售分銷網絡、低成本的經營模式和我們經驗豐富的管理團隊來增強我們的競爭優勢。
我們已經通過有機地和通過收購擴大了我們的品牌組合。我們通過投資新產品線、品牌延伸和強大的廣告支持來發展我們現有的品牌。收購OTC品牌也是我們增長戰略的重要組成部分。我們已經從消費品和製藥公司以及私人股本公司那裏獲得了強大和公認的品牌。雖然這些品牌中的許多有着悠久的品牌發展和投資歷史,但我們相信,在我們收購它們的時候,大多數品牌都被以前的所有者視為“非核心”品牌。因此,這些被收購的品牌在收購前沒有得到足夠的管理重點和營銷支持,這為我們在收購後重振這些品牌和提高其業績創造了機會。在我們的產品組合中增加一個核心品牌之後,我們尋求通過我們現有的零售分銷網絡,在現有和新的渠道中增加其銷售、市場份額和分銷。我們通過增加廣告和促銷支持、新的銷售和營銷戰略、改進包裝和配方以及創新品牌延伸發展來追求這一增長。
剝離
2018年7月2日,我們與Kik International LLC簽訂了一項資產購買協議,根據該協議,我們出售了代表我們家庭清潔部門的某些資產,包括某些知識產權。我們從出售6 590萬美元中獲得收益,並記錄了130萬美元的税前收益。2018年7月,淨收益被用於償還長期債務。
業務結果
截至2019年12月31日止的三個月與2018年12月31日終了的三個月相比
部分收入總額
下表為截至12月31日、2019年和2018年12月31日的三個月按部門(包括產品組)分列的總收入。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的三個月, | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | 增加(減少) | | | | | |
(單位:千) | 2019 | | % | | 2018 | | % | | 金額 | | % | | | |
北美場外醫療保健 | | | | | | | | | | | | | | |
止痛藥 | $ | 28,330 | | | 11.7 | | | $ | 29,325 | | | 12.1 | | | $ | (995) | | | (3.4) | | | | |
咳嗽感冒 | 25,221 | | | 10.4 | | | 27,137 | | | 11.2 | | | (1,916) | | | (7.1) | | | | |
婦女健康 | 58,576 | | | 24.3 | | | 60,946 | | | 25.2 | | | (2,370) | | | (3.9) | | | | |
胃腸 | 32,645 | | | 13.5 | | | 30,737 | | | 12.7 | | | 1,908 | | | 6.2 | | | | |
眼耳護理 | 24,095 | | | 10.0 | | | 23,352 | | | 9.7 | | | 743 | | | 3.2 | | | | |
皮膚科藥物 | 23,286 | | | 9.6 | | | 21,508 | | | 8.9 | | | 1,778 | | | 8.3 | | | | |
口腔護理 | 21,451 | | | 8.9 | | | 22,177 | | | 9.2 | | | (726) | | | (3.3) | | | | |
其他場外交易 | 1,288 | | | 0.5 | | | 1,594 | | | 0.7 | | | (306) | | | (19.2) | | | | |
北美場外醫療保健共計 | 214,892 | | | 88.9 | | | 216,776 | | | 89.8 | | | (1,884) | | | (0.9) | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
國際非處方藥保健 | | | | | | | | | | | | | | |
止痛藥 | 175 | | | 0.1 | | | 136 | | | 0.1 | | | 39 | | | 28.7 | | | | |
咳嗽感冒 | 4,742 | | | 2.0 | | | 4,584 | | | 1.9 | | | 158 | | | 3.4 | | | | |
婦女健康 | 3,543 | | | 1.5 | | | 3,306 | | | 1.4 | | | 237 | | | 7.2 | | | | |
胃腸 | 12,097 | | | 5.0 | | | 10,321 | | | 4.3 | | | 1,776 | | | 17.2 | | | | |
眼耳護理 | 3,159 | | | 1.3 | | | 3,164 | | | 1.3 | | | (5) | | | (0.2) | | | | |
皮膚科藥物 | 598 | | | 0.2 | | | 470 | | | 0.2 | | | 128 | | | 27.2 | | | | |
口腔護理 | 2,344 | | | 1.0 | | | 2,656 | | | 1.1 | | | (312) | | | (11.7) | | | | |
其他場外交易 | 2 | | | — | | | 1 | | | — | | | 1 | | | 100.0 | | | | |
國際非處方藥保健共計 | 26,660 | | | 11.1 | | | 24,638 | | | 10.2 | | | 2,022 | | | 8.2 | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
合併共計 | $ | 241,552 | | | 100.0 | | | $ | 241,414 | | | 100.0 | | | $ | 138 | | | 0.1 | | | | |
截至2019年12月31日的三個月,細分業務總收入為2.416億美元,與2018年12月31日終了的三個月相比,增長了10萬美元,增幅0.1%。增加10萬美元的主要原因是消費增加和地域擴大,部分抵消了外幣匯率和某些零售商庫存減少的影響。
北美非處方藥保健部門
在截至2019年12月31日的三個月裏,北美場外醫療保健部門的收入減少了190萬美元(0.9%),而截至2018年12月31日的三個月則下降了。主要原因是某些主要零售商的庫存減少,消費增加部分抵消了這一減少。
國際非處方藥保健部門
截至2019年12月31日的三個月內,國際非處方藥保健部門的收入增長了200萬美元,增幅為8.2%,而2018年12月31日結束的三個月的收入則增長了8.2%。增加200萬美元的主要原因是消費增加和地域擴大,但部分抵消了不利的外匯匯率的影響。
毛利
下表列出了我們的毛利和毛利,按部門收入總額的百分比,按部門提出的每一期間。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的三個月, | | | | | | | | | | |
(單位:千) | | | | | | | | | 增加(減少) | | |
毛利 | 2019 | | % | | 2018 | | % | | 金額 | | % |
北美場外醫療保健 | $ | 120,955 | | | 56.3 | | | $ | 125,182 | | | 57.7 | | | $ | (4,227) | | | (3.4) | |
國際非處方藥保健 | 16,540 | | | 62.0 | | | 14,053 | | | 57.0 | | | 2,487 | | | 17.7 | |
| | | | | | | | | | | |
| $ | 137,495 | | | 56.9 | | | $ | 139,235 | | | 57.7 | | | $ | (1,740) | | | (1.2) | |
截至2019年12月31日的三個月毛利潤較2018年12月31日終了的三個月下降170萬美元,即1.2%。截至2019年12月31日的三個月,毛利潤佔總收入的百分比降至56.9%,而2018年12月31日終了的三個月則為57.7%。毛利佔收入的百分比下降,主要是由於與倉庫地點變化有關的某些費用。
北美非處方藥保健部門
截至2019年12月31日的三個月內,北美場外醫療保健部門的毛利潤下降了420萬美元(3.4%),而截至2018年12月31日的三個月則下降了3.4%。在北美場外醫療收入中,毛利潤在截至2019年12月31日的三個月內從2018年12月31日終了的三個月期間的57.7%降至56.3%,這主要是由於倉庫地點的變動造成的某些成本。
國際非處方藥保健部門
截至2019年12月31日的三個月內,國際OTC醫療保健部門的毛利潤增長了250萬美元,即17.7%,而截至2018年12月31日的三個月則增長了17.7%。在截至2019年12月31日的三個月裏,毛利佔國際場外醫療收入的百分比從2018年12月31日終了的三個月的57.0%增加到62.0%,這主要是由於產品組合。
貢獻邊際
貢獻邊際是我們衡量盈利能力的部分指標。它被定義為毛利減去廣告和促銷費用。
下表按部門分列,列出了每一期間的繳款幅度和繳款幅度在分部總收入中所佔的百分比。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的三個月, | | | | | | | | | | |
(單位:千) | | | | | | | | | 增加(減少) | | |
貢獻邊際 | 2019 | | % | | 2018 | | % | | 金額 | | % |
北美場外醫療保健 | $ | 91,930 | | | 42.8 | | | $ | 94,866 | | | 43.8 | | | $ | (2,936) | | | (3.1) | |
國際非處方藥保健 | 12,006 | | | 45.0 | | | 9,865 | | | 40.0 | | | 2,141 | | | 21.7 | |
| | | | | | | | | | | |
| $ | 103,936 | | | 43.0 | | | $ | 104,731 | | | 43.4 | | | $ | (795) | | | (0.8) | |
北美非處方藥保健部門
在截至2019年12月31日的三個月內,北美場外醫療保健部門的貢獻比2018年12月31日終了的三個月減少了290萬美元,即3.1%。在北美非處方藥保健收入中,截至2019年12月31日的三個月中,繳款幅度從2018年12月31日終了的三個月的43.8%降至42.8%。捐款幅度佔收入的百分比下降,主要是由於上文討論的北美場外醫療保健部門毛利潤佔收入的百分比有所下降。
國際非處方藥保健部門
截至2019年12月31日的三個月內,國際非處方藥保健部門的貢獻比2018年12月31日終了的三個月增加了210萬美元,即21.7%。在截至2019年12月31日的三個月中,作為國際場外醫療收入的百分比,繳款幅度從2018年12月31日終了的三個月的40.0%增加到45.0%。捐款幅度在收入中所佔百分比的增加主要是由於上文討論的國際場外保健部門毛利佔收入的百分比增加。
一般和行政
一般和ADM未定費用在截至2019年12月31日的三個月中,NESS為2,130萬美元,而2018年12月31日終了的3個月為2,050萬美元。一般費用和行政費用增加的主要原因是專業費用增加。
折舊和攤銷
截至2019年12月31日的3個月折舊和攤銷費用為620萬美元,截至2018年12月31日的3個月為670萬美元。折舊和攤銷費用減少的主要原因是前一年無形資產減值導致攤銷費用減少,這些減值記錄在2019年第四季度。
利息費用
截至2019年12月31日的三個月,利息支出為2,450萬美元,而2018年12月31日終了的3個月,利息支出為2,640萬美元。截至2019年12月31日的三個月,平均負債從2018年12月31日終了的三個月的19億美元降至18億美元。截至2019年12月31日的3個月,平均借款成本降至5.4%,而截至2018年12月31日的三個月,這一比例為5.6%。
債務清償損失
在截至2019年12月31日的三個月內,我們記錄了220萬美元的債務清償損失,以勾銷與我們在本季度贖回的5.375%的2013年高級債券相關的債務成本。
所得税
截至2019年12月31日的三個月,所得税撥備額為1,250萬美元,而2018年12月31日終了的3個月為1,280萬美元。截至2018年12月31日的3個月,實際税率為24.7%,而2018年12月31日終了的3個月,實際税率為25.2%。截至2019年12月31日止的3個月內,實際税率有所下降,主要是由於本港各税務管轄區的應課税收入組合有所轉變,但因個別項目的影響而被部分抵銷。
業務結果
截至2019年12月31日止的9個月與2018年12月31日終了的9個月相比
部分收入總額
下表按部門(包括產品組)列出截至12月31日、2019年和2018年12月31日的9個月的總收入。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的9個月, | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | 增加(減少) | | | | | |
(單位:千) | 2019 | | % | | 2018 | | % | | 金額 | | % | | | |
北美場外醫療保健 | | | | | | | | | | | | | | |
止痛藥 | $ | 85,696 | | | 12.0 | | | $ | 86,221 | | | 11.7 | | | $ | (525) | | | (0.6) | | | | |
咳嗽感冒 | 63,067 | | | 8.9 | | | 63,843 | | | 8.7 | | | (776) | | | (1.2) | | | | |
婦女健康 | 177,832 | | | 25.2 | | | 186,037 | | | 25.3 | | | (8,205) | | | (4.4) | | | | |
胃腸 | 96,431 | | | 13.5 | | | 94,065 | | | 12.8 | | | 2,366 | | | 2.5 | | | | |
眼耳護理 | 73,134 | | | 10.3 | | | 73,669 | | | 10.0 | | | (535) | | | (0.7) | | | | |
皮膚科藥物 | 77,063 | | | 10.8 | | | 71,968 | | | 9.8 | | | 5,095 | | | 7.1 | | | | |
口腔護理 | 62,493 | | | 8.8 | | | 67,516 | | | 9.2 | | | (5,023) | | | (7.4) | | | | |
其他場外交易 | 3,838 | | | 0.5 | | | 4,182 | | | 0.6 | | | (344) | | | (8.2) | | | | |
北美場外醫療保健共計 | 639,554 | | | 90.0 | | | 647,501 | | | 88.1 | | | (7,947) | | | (1.2) | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
國際非處方藥保健 | | | | | | | | | | | | | | |
止痛藥 | 648 | | | 0.1 | | | 418 | | | 0.1 | | | 230 | | | 55.0 | | | | |
咳嗽感冒 | 15,938 | | | 2.2 | | | 15,489 | | | 2.1 | | | 449 | | | 2.9 | | | | |
婦女健康 | 8,867 | | | 1.2 | | | 8,833 | | | 1.2 | | | 34 | | | 0.4 | | | | |
胃腸 | 28,110 | | | 3.9 | | | 24,261 | | | 3.3 | | | 3,849 | | | 15.9 | | | | |
眼耳護理 | 9,355 | | | 1.3 | | | 8,778 | | | 1.2 | | | 577 | | | 6.6 | | | | |
皮膚科藥物 | 1,864 | | | 0.3 | | | 1,607 | | | 0.2 | | | 257 | | | 16.0 | | | | |
口腔護理 | 7,435 | | | 1.0 | | | 8,050 | | | 1.1 | | | (615) | | | (7.6) | | | | |
其他場外交易 | 4 | | | — | | | 3 | | | — | | | 1 | | | 33.3 | | | | |
國際非處方藥保健共計 | 72,221 | | | 10.0 | | | 67,439 | | | 9.2 | | | 4,782 | | | 7.1 | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
非處方藥保健共計 | 711,775 | | | 100.0 | | | 714,940 | | | 97.3 | | | (3,165) | | | (0.4) | | | | |
家居清潔 | — | | | — | | | 19,811 | | | 2.7 | | | (19,811) | | | (100.0) | | | | |
合併共計 | $ | 711,775 | | | 100.0 | | | $ | 734,751 | | | 100.0 | | | $ | (22,976) | | | (3.1) | | | | |
截至2019年12月31日的9個月,細分業務總收入為7.118億美元,與2018年12月31日終了的9個月相比,減少了2300萬美元(3.1%)。2 300萬美元的減少主要與2018年7月2日我們的家庭清潔部門的銷售有關。
北美非處方藥保健部門
在截至2019年12月31日的9個月中,北美場外醫療保健部門的收入減少了790萬美元(1.2%),而截至2018年12月31日的9個月則下降了。主要原因是某些主要零售商的庫存減少,消費增加部分抵消了這一減少。
國際非處方藥保健部門
截至2019年12月31日的9個月內,國際OTC醫療保健部門的收入增長了480萬美元(7.1%),而截至2018年12月31日的9個月則增長了7.1%。增加480萬美元的主要原因是
消費增加和地域擴張,部分抵消了不利的外匯匯率的影響。
家用清潔段
由於我們的家庭清潔部門於2018年7月2日出售,在截至2019年12月31日的9個月中沒有相關收入。
毛利
下表列出了我們的毛利和毛利,按部門收入總額的百分比,按部門提出的每一期間。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的9個月, | | | | | | | | | | |
(單位:千) | | | | | | | | | 增加(減少) | | |
毛利 | 2019 | | % | | 2018 | | % | | 金額 | | % |
北美場外醫療保健 | $ | 363,875 | | | 56.9 | | | $ | 374,747 | | | 57.9 | | | $ | (10,872) | | | (2.9) | |
國際非處方藥保健 | 44,438 | | | 61.5 | | | 39,360 | | | 58.4 | | | 5,078 | | | 12.9 | |
家居清潔 | — | | | — | | | 3,223 | | | 16.3 | | | (3,223) | | | (100.0) | |
| $ | 408,313 | | | 57.4 | | | $ | 417,330 | | | 56.8 | | | $ | (9,017) | | | (2.2) | |
與截至2018年12月31日的9個月相比,截至2019年12月31日的9個月毛利潤下降了900萬美元(2.2%)。毛利下降的主要原因是北美場外醫療部門的毛利減少,以及我們的家庭清潔部門的銷售減少。在截至2019年12月31日的9個月中,毛利佔總收入的百分比從2018年12月31日終了的9個月的56.8%增至57.4%。毛利在收入中所佔百分比的增加主要是由於我們的家庭清潔部門被剝離,其毛利率較低,但因倉庫地點變化而產生的某些費用部分抵消了這一增長。
北美非處方藥保健部門
截至2019年12月31日的9個月內,北美場外醫療保健部門的毛利潤下降了1,090萬美元(2.9%),而截至2018年12月31日的9個月則下降了。在北美非處方藥保健收入中,毛利潤在截至2019年12月31日的9個月內從2018年12月31日終了的9個月期間的57.9%降至56.9%,主要原因是倉庫地點發生變化所產生的某些成本。
國際非處方藥保健部門
截至2019年12月31日的9個月內,國際OTC醫療保健部門的毛利潤增長了510萬美元(12.9%),而截至2018年12月31日的9個月則增長了12.9%。在截至2019年12月31日的9個月中,毛利潤佔國際場外醫療收入的百分比從截至2018年12月31日的9個月的58.4%增至61.5%,這主要是由於產品組合。
家用清潔段
由於我們的家庭清潔部門在2018年7月2日出售,在截至2019年12月31日的9個月中沒有相關的毛利。
貢獻邊際
貢獻邊際是我們衡量盈利能力的部分指標。它被定義為毛利減去廣告和促銷費用。
下表按部門分列,列出了每一期間的繳款幅度和繳款幅度在分部總收入中所佔的百分比。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的9個月, | | | | | | | | | | |
(單位:千) | | | | | | | | | 增加(減少) | | |
貢獻邊際 | 2019 | | % | | 2018 | | % | | 金額 | | % |
北美場外醫療保健 | $ | 269,241 | | | 42.1 | | | $ | 277,848 | | | 42.9 | | | $ | (8,607) | | | (3.1) | |
國際非處方藥保健 | 32,045 | | | 44.4 | | | 28,032 | | | 41.6 | | | 4,013 | | | 14.3 | |
家居清潔 | — | | | — | | | 2,793 | | | 14.1 | | | (2,793) | | | (100.0) | |
| $ | 301,286 | | | 42.3 | | | $ | 308,673 | | | 42.0 | | | $ | (7,387) | | | (2.4) | |
北美非處方藥保健部門
截至2019年12月31日的9個月內,北美場外醫療保健部門的貢獻率下降了860萬美元(3.1%),而截至2018年12月31日的9個月則下降了3.1%。在北美非處方藥保健收入中,截至2019年12月31日的9個月中,繳款幅度從2018年12月31日終了的9個月的42.9%降至42.1%。捐款幅度佔收入的百分比下降,主要是由於上述北美場外醫療保健部門毛利減少所致。
國際非處方藥保健部門
截至2019年12月31日的9個月內,國際非處方藥保健部門的貢獻增加了400萬美元,即14.3%,而截至2018年12月31日的9個月則增加了14.3%。在截至2019年12月31日的9個月中,繳款幅度從2018年12月31日終了的9個月的41.6%增加到44.4%。捐款幅度在收入中所佔百分比的增加主要是由於上文討論的國際場外保健部門毛利佔收入的百分比增加。
家用清潔段
由於我們的家庭清潔部門於2018年7月2日出售,在截至2019年12月31日的9個月中沒有相關的貢獻。
一般和行政
截至2019年12月31日的9個月,一般費用和行政費用為6 550萬美元,而2018年12月31日終了的9個月為6 850萬美元。一般費用和行政費用減少的主要原因是上一期間與出售家庭清潔部分有關的剝離費用,但本期間專業費用增加部分抵消了這一減少。
折舊和攤銷
截至2019年12月31日的9個月,折舊和攤銷費用為1,850萬美元,截至2018年12月31日的9個月,折舊和攤銷費用為2,050萬美元。折舊和攤銷費用減少的主要原因是2018年7月2日出售了我們的家庭清潔部門,以及由於前一年的無形資產減值而導致的攤銷費用降低,這些減值記錄在2019年財政年度的第四季度。
利息費用
截至2019年12月31日的9個月,利息支出為7,410萬美元,而2018年12月31日終了的9個月,利息支出為7,950萬美元。截至2019年12月31日的9個月,平均負債為18億美元,而截至2018年12月31日的9個月為20億美元。在截至2019年12月31日和2018年12月31日的9個月中,平均借款成本保持在5.4%不變。
債務清償損失
在截至2019年12月31日的9個月中,我們記錄了220萬美元的債務清償損失,以註銷與我們於2019年12月贖回的5.375%的2013年高級債券相關的債務成本。
所得税
截至2019年12月31日的9個月,所得税撥備為3540萬美元,而2018年12月31日終了的9個月為3750萬美元。截至2019年12月31日的9個月,實際税率為25.2%,而2018年12月31日終了的9個月為26.6%。截至2019年12月31日的9個月內,實際税率下降的主要原因是2018年7月出售我們的家庭清潔部門引起的一個離散項目。
流動性與資本資源
流動資金
我們主要的現金來源是我們的現金流。過去,我們以各種債務工具補充了這一現金來源,主要是與收購有關。我們已為我們的業務提供資金,並預計在今後12個月內將繼續為我們的業務提供資金,資金來自業務和借款。我們現金的主要用途是經營費用、償債、股票回購和收購。根據我們目前的業務水平和不包括收購在內的預期增長,我們認為,我們從業務和現有信貸機制中產生的現金將足以在今後12個月內為我們的週轉資本和資本支出提供資金。
截至2019年12月31日,我們有現金和現金等價物2,860萬美元,比2019年3月31日增加了110萬美元。下表彙總了這一變化:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的9個月, | | | | |
(單位:千) | 2019 | | 2018 | | $Change |
由(使用)提供的現金: | | | | | |
經營活動 | $ | 160,998 | | | $ | 138,437 | | | $ | 22,561 | |
投資活動 | (8,305) | | | 58,773 | | | (67,078) | |
籌資活動 | (151,988) | | | (204,328) | | | 52,340 | |
匯率變動對現金及現金等價物的影響 | 356 | | | (758) | | | 1,114 | |
現金和現金等價物變動淨額 | $ | 1,061 | | | $ | (7,876) | | | $ | 8,937 | |
經營活動
截至2019年12月31日的9個月,業務活動提供的淨現金為1.61億美元,而2018年12月31日終了的9個月為1.384億美元。增加2 260萬美元的原因是非現金項目後淨收入增加和週轉資本減少。
投資活動
截至2019年12月31日的9個月,用於投資活動的淨現金為830萬美元,而截至2018年12月31日的9個月,投資活動提供的淨現金為5 880萬美元。發生這一變化的主要原因是上一期間我們的家庭清潔部門剝離的收益為6 590萬美元。
籌資活動
截至2019年12月31日的9個月用於融資活動的現金淨額為1.52億美元,而2018年12月31日終了的9個月為2.043億美元。我們在2019年償還了更多的債務,因為我們的家庭清潔部門從剝離中獲得的收益。這一減少額因本期支付580萬美元的債務費用而被部分抵消。
資本資源
新的債務發行和贖回:
2019年12月2日,我們根據日期為2019年12月2日的一份契約,發行了總額為400.0美元的5.125%高級票據(“2019高級債券”)的本金總額。承諾人是該公司的擔保人(包括該公司)和美國全國銀行協會(NationalAssociation),作為託管人。這些債券將於2028年1月15日到期。我們利用這些票據的淨收益,連同手頭現金,贖回了我們在2021年到期的5.375%2013年高級債券中的全部400.0美元,並支付了相關的費用和費用。在贖回我們5.375%的2013年高級債券的同時,我們註銷了220萬美元的相關債務成本。
2012年ABL Revolver:
在2019年12月11日,該公司和威望品牌公司。加入了第7號修正案(“ABL修正案第7號”),以資產為基礎的循環信貸貸款(“2012 ABL Revolver”)。ABL第7號修正案規定:(1)將循環信貸安排的到期日從修正生效之日起延長至5年;(2)增加信貸協議規定的靈活性,包括增加投資、限制付款和債務產生的靈活性;(3)循環信貸安排下借款的初始適用保證金,即libor借款的1.00%和0.00%。
關於基準利率借款(可增加至1.25%或1.50%的libor借款和0.25%或0.50%的基準利率借款,取決於上一財政季度在該安排下的平均超額可得性)和(Iv)根據循環信貸機制向貸款人支付的未用承付款年率為0.25%。
截至2019年12月31日,我們的未償債務總額為17億美元,其中包括:
•2019年5.125%高級債券中的400億美元,於2028年1月15日到期;
•二零二四年三月一日到期的6.375%二零一六年高級債券,總值六億零億元;及
•2012年B5期借款7.17億美元,截至2024年1月26日.
截至2019年12月31日,我們在2012年ABL Revolver上沒有餘額,借款能力為1.533億美元。
在截至2019年3月31日和2018年3月31日的年度內,我們根據2012年的定期貸款,分別對2億美元和4.44億美元的未償債務進行了自願本金支付。在截至2019年12月31日的9個月內,我們根據2012年的定期貸款,自願償還了2 100萬美元的未償債務。根據第5號定期貸款修訂,我們須按季支付款項,每季相等於本金總額的0.25%。截至2019年12月31日,本金總額為7.17億元。由於我們在前幾年支付的款項超過了我們所需季度付款的很大一部分,在2024年3月31日終了的財政年度之前,我們不需要再支付2012年的定期貸款。
到期日:
| | | | | | | | |
(單位:千) | | |
截至3月31日的年度, | | 金額 |
2020年(截至2020年3月31日的剩餘三個月) | | $ | — | |
2021 | | — | |
2022 | | — | |
2023 | | — | |
2024 | | 1,317,000 | |
此後 | | 400,000 | |
| | $ | 1,717,000 | |
公約:
我們的債務工具包含各種金融契約,包括要求我們保持一定槓桿、利息覆蓋範圍和固定收費比率的條款。規範2012年定期貸款和2012年ABL Revolver的信貸協議以及2016年高級債券和2019年高級債券的契約,都包含了一些條款,這些條款加快了我們在控制權某些變化時的負債速度,並限制我們採取具體的公司行動,包括資產處置、收購、支付股息和其他特定付款、在公開市場回購我們的股本證券、增加負債、創造留置權、進行貸款和投資以及與關聯公司進行交易。具體而言,我們必須:
•截至2019年12月31日及其後的季度的槓桿率低於6.50比1.0(經某些調整後,定義為截至本財政季度最後一天的合併淨債務總額與我們12個月的利息、税收、折舊、攤銷、非現金費用和某些其他項目前的合併淨收益的比率(“EBITDA”));
•截至2019年12月31日止的季度及其後的利息覆蓋率大於2.25比1.0(經某些調整後,定義為我們的合併EBITDA與我們的12個月合併現金利息開支的比率);及
•截至2019年12月31日的季度的固定收費比率大於1.0:1.0(經某些調整後,我們的EBITDA合併支出減去資本支出與我們所支付的12個月合併利息、已繳税和其他具體付款的比率)。在整個債務安排期間,我們的固定收費要求保持在水平。
截至2019年12月31日,我們遵守了適用於2012年定期貸款和2012年ABL Revolver以及適用於2016年高級票據和2019年高級票據的契約。
此外,管理層預計,在正常運作過程中,我們將在2020年剩餘時間內遵守財務和限制性公約。
在我們認為適當的情況下,我們可以不時使用衍生金融工具,以減輕與長期債務或其他衍生金融工具有關的利率變動所帶來的影響。雖然我們過去曾使用衍生金融工具,但在2019年12月31日或3月31日,或在任何一段提交期內,我們都沒有任何重要的衍生金融工具尚未發行。我們沒有為交易目的而購買衍生金融工具;我們所有的衍生工具都是具有流動性市場的場外交易工具。在2012年1月,我們進行了兩次利率互換,以對衝總計400.0美元的變現利息債務。
表外安排
我們沒有任何表外安排或與特殊目的實體的融資活動.
關鍵會計政策和估計
按照公認會計原則編制財務報表需要管理層作出估計和假設,以影響在財務報表之日報告的資產和負債數額、或有資產和負債的披露以及報告期內報告的收入和支出數額。雖然這些估計數是基於我們對今後可能採取的當前事件和行動的瞭解,但實際結果可能與這些估計數不同。我們關於截至3月31日的財政年度10-K表的年度報告中提出了我們重要會計政策的摘要,2019.在截至2019年12月31日的9個月內,我們的關鍵會計政策沒有發生重大變化,除非本季度報告第10-Q表附註6所述。
最近的會計公告
關於最近發佈和最近通過的會計公告的説明載於本季度報告第一部分第一項第一項未經審計的合併合併財務報表附註10-Q。
關於前瞻性聲明的警告聲明
這份關於表10-Q的季度報告載有1995年“私人證券訴訟改革法”(“PSLRA”)所指的“前瞻性陳述”,包括但不限於管理當局討論和分析財務狀況和經營結果的信息。現根據“私人證券訴訟改革法”(PSLRA)的規定,提出以下警告聲明,以獲取“PSLRA”“安全港”條款的利益。
展望報表只在表10-Q的季度報告之日發表,除非根據聯邦證券法和證券交易委員會的規則和條例的要求,我們不打算更新任何前瞻性報表,以反映10-q表格季度報告之後發生的事件或情況,無論是由於新信息、未來事件還是其他原因。由於這些風險和不確定因素,讀者被告誡不要過度依賴於表10-q的本季度報告中包含的前瞻性陳述,或不時由或代表其他方面作出的陳述。所有可歸因於我們的前瞻性陳述都明確地被這些警告性的陳述所限定.
這些前瞻性陳述通常可以通過使用“相信”、“預期”、“預期”、“估計”、“計劃”、“打算”、“戰略”、“目標”、“未來”、“尋求”、“可能”、“應該”、“預期”、“計劃”、“意願”、“戰略”、“目標”、“未來”、“尋求”、“應該”、“將”、“或其他類似的詞語和短語。前瞻性表述是基於當前的預期和假設,這些預期和假設受到許多風險和不確定性的影響,這些風險和不確定性可能導致實際結果與預期大不相同,包括(但不限於):
•行業和市場競爭激烈;
•我們無法通過新的產品介紹、生產線擴展、增加廣告和促銷支持開支以及其他新的銷售和營銷策略來增加有機增長;
•我們的銷售很大一部分依賴於有限數量的客户;
•我們無法成功地確定、談判、完成和整合合適的收購候選人並獲得必要的資金;
•我們無法成功地投資於研發,以開發新產品;
•零售商庫存管理做法的變化;
•我們無法擴大我們的國際銷售;
•影響我們產品銷售及其各自市場的一般經濟狀況和發生率;
•經濟因素,如利率上升和貨幣匯率波動;
•影響零售商的商業、監管和其他條件;
•不斷變化的消費者趨勢、更多的商店品牌或品牌競爭或其他可能導致我們降價的價格壓力;
•我們依靠第三方製造商來生產我們銷售的許多產品;
•我們依賴第三方物流供應商將我們的產品分發給客户;
•原材料、勞動力、能源和運輸成本以及其他投入成本的價格上漲;
•我們的配送中心或生產設施中斷;
•收購、處置或其他戰略交易,轉移管理資源,產生額外負債,或與這些業務和設施的整合有關的問題;
•政府機構與我們的產品、廣告或管理行業有關的行為;
•產品責任索賠、產品召回及相關負面宣傳;
•我們無法保護我們的知識產權;
•我們依靠第三方獲得與我們銷售的某些產品有關的知識產權;
•我們無法保護我們的內部信息技術系統;
•我們對第三方信息技術服務提供商的依賴及其抵禦安全威脅和幹擾的能力;
•我們的資產幾乎完全包括商譽和無形資產,以及根據不利的經營結果和/或用來評價我們品牌的貼現率的變化,其價值可能發生的變化;
•我們對關鍵人員的依賴;
•貨源供應短缺或產品分銷或製造中斷;
•與訴訟或仲裁中的任何索賠以及在此類訴訟或仲裁中作出的任何不利判決有關的費用;
•我們的負債水平和可能無力償還我們的債務;
•我們無法獲得額外資金;
•我們的融資協議對我們的業務所施加的限制;以及
•聯邦和州税法的變化。
欲瞭解更多信息,請參閲2019年3月31日終了的財政年度表10-K的第一部分,第1A項,“風險因素”。
項目3. 市場風險的定量和定性披露
利率風險
我們面臨利率變化的風險,因為我們的2012年定期貸款和2012年ABL Revolver是可變利率債務工具。利率變化一般不會顯著影響2012年定期貸款和2012年ABL Revolver的市場價值,但確實會影響我們支付利息的數額,因此,假設其他因素保持不變,我們的未來收益和現金流量也是不變的。截至2019年12月31日,我們的可變利率債務約為7.17億美元。
在其他變量不變的情況下,包括負債水平,我們的可變利率債務利率增加1.0%,將對截至2019年12月31日的3個月和9個月的税前收入和現金流動分別產生大約190萬美元和590萬美元的不利影響。
外幣匯率風險
在截至2019年12月31日的三個月和九個月裏,我們的收入中大約有12.7%和11.6%是以美元以外的貨幣計價的。在截至2018年12月31日的三個月和九個月裏,我們的收入中大約有12.0%和11.0%是以美元以外的貨幣計價的。因此,我們面臨對外幣匯率敏感的交易。這些交易主要涉及加元和澳元。
我們對截至2019年12月31日和2018年12月31日的三個和九個月的匯率進行了敏感性分析。假設所有其他變量不變,並假設外幣匯率出現10.0%的不利變化,這一分析在截至2019年12月31日的三個月內對税前收入的影響不到5.0%,在截至2019年12月31日的9個月中,對税前收入的影響約為400萬美元。截至2018年12月31日的3個月,税前收入的影響不到5%,2018年12月31日終了的9個月,税前收入的影響約為160萬美元,而2018年12月31日的9個月的影響約為380萬美元。
項目4. 管制和程序
披露控制和程序
公司管理層在首席執行官和首席財務官的參與下,評估了1934年“證券交易法”(“交易法”)第13a-15(E)條規定的公司披露控制和程序的有效性,截至2019年12月31日。根據這一評估,首席執行幹事和首席財務官得出結論認為,截至2019年12月31日,公司的披露控制和程序是有效的,以確保公司在根據“交易法”提交的報告中披露的信息得到記錄、處理、總結和報告,在證券交易委員會規則和表格規定的期限內,並酌情向公司管理層,包括公司首席執行官和首席財務官,積累和通報這些信息,以便及時作出關於所需披露的決定。
財務報告內部控制的變化
在截至2019年12月31日的季度內,我們對財務報告的內部控制沒有發生任何變化,這些變化對財務報告的內部控制產生了重大影響,或合理地可能對財務報告的內部控制產生重大影響。
第二部分。 其他資料
項目1A。危險因素
你應仔細考慮第一部分第1A項中討論的危險因素。在截至2019年3月31日的年度報表10-K中,“風險因素”可能會對我們的業務、財務狀況或未來的經營業績產生重大影響。我們在表格10-K的年度報告中所描述的風險因素在本季度報告所涵蓋的10-Q期內並無重大變化,但這些風險並不是我們所面臨的唯一風險。我們目前不知道或我們認為不重要的其他風險和不確定因素也可能對我們的業務、財務狀況和經營結果產生重大不利影響。
我們的季度經營業績和收入可能由於任何這些或其他因素而波動。因此,任何一個季度的業績都不一定表明任何其他季度或任何一年的預期結果,任何特定未來時期的收入也可能下降,今後,營業業績可能低於證券分析師和投資者的預期,如果是這樣,我們未償證券的市場價格可能會受到不利影響。
項目2.股本證券的非註冊銷售和收益的使用
發行人購買股票證券(A)
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期間 | | 購買股份總數 | | 每股平均價格 | | 作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分而購買的股份總數 | | 可根據計劃或計劃購買的股票的大約美元價值 |
2019年10月1日至10月31日 | | — | | | $ | — | | | — | | | $ | — | |
2019年11月1日至11月30日 | | 2,481 | | | $ | 37.95 | | | — | | | $ | — | |
2019年12月1日至12月31日 | | — | | | $ | — | | | — | | | $ | — | |
共計 | | 2,481 | | | | | — | | | |
(A)這些回購是根據我們2005年的長期股權激勵計劃進行的,該計劃允許在股票歸屬時通過淨結算功能間接購買股票,以滿足最低法定預扣税要求。
項目6.再分配 展品
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3.1 | | | “信譽消費者保健公司註冊證書”的修訂和更新。(2005年2月8日向SEC提交的公司表格S-1/A的表3.1)。* |
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3.1.1 | | | 修訂“威望消費者健康護理有限公司法團註冊證明書”。(2018年8月2日,該公司向SEC提交的8-K表格的最新報告的表3.1)。* |
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3.2 | | | 修訂並恢復了經修訂的“威望消費者保健公司章程”,自2018年10月29日起生效(該公司於2019年2月7日向證券交易委員會提交的10-Q表格季度報告表3.2)。* |
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4.1 | | | 契約,日期為2019年12月2日,由作為託管人的擔保方Prestige Brands,Inc.和美國銀行全國協會(作為公司目前於2019年12月2日向證券交易委員會提交的8-K表格報告的附件4.1提交)。* |
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10.1 | | | 截至2019年12月11日,對ABL信貸機制的第7號修訂,涉及Prestige消費者保健公司、Prestige Brands公司、其他擔保方、不時向其提供擔保的各方和作為行政代理人的花旗銀行(2019年12月12日提交給美國證券交易委員會的第8-K號表格報告的表10.1)。* |
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31.1 | | | 威望消費者保健有限公司首席執行官認證。根據1934年“證券交易法”第13a-14(A)條。 |
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31.2 | | | 威望消費者保健有限公司首席財務官認證。根據1934年“證券交易法”第13a-14(A)條。 |
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32.1 | | | 威望消費者保健有限公司首席執行官認證。根據“美國法典”第18編第63章第13a-14(B)條和第1350節。 |
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32.2 | | | 威望消費者保健有限公司首席財務官認證。根據“美國法典”第18編第63章第13a-14(B)條和第1350節。 |
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* | | | 在此以參考方式合併。 |
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101.慣導系統 | | | XBRL實例文檔-實例文檔沒有出現在InteractiveDataFile中,因為它的XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。 |
101.SCH | | | XBRL分類法擴展模式文檔 |
101.CAL | | | XBRL分類法擴展計算鏈接庫文檔 |
101.DEF | | | XBRL分類法擴展定義鏈接庫文檔 |
101.LAB | | | XBRL分類法擴展標籤Linkbase文檔 |
101.PRE | | | XBRL分類法擴展表示鏈接庫文檔 |
簽名
根據1934年“證券交易法”的要求,登記人已正式安排由下列簽名人代表其簽署本報告,並正式授權。
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| | 威望消費者保健公司 | | |
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日期: | 2020年2月6日 | 通過: | /s/克里斯汀·薩科 | |
| | | 克里斯蒂娜·薩科 | |
| | | 首席財務官 | |
| | | (首席財務主任及妥為授權的人員) | |
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