美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
形式
(第一標記)
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根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節規定的季度報告 |
或
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根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節提交的過渡期過渡報告 到 |
委員會檔案編號
(“註冊章程”所指明的註冊人的確切姓名)
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(國家或其他司法管轄區) |
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(I.R.S.僱主) |
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(首席行政辦公室地址) |
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(郵政編碼) |
登記人的電話號碼，包括區號(
根據該法第12(B)條登記的證券：
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每班職稱 |
交易符號 |
每個交易所的名稱 |
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A類 |
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B類 |
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(1)已提交1934年“證券交易法”第13條或第15(D)節要求在過去12個月內提交的所有報告(或要求登記人提交此類報告的較短期限)；(2)在過去90天中一直受到這類申報要求的約束。
通過檢查標記説明註冊人是否以電子方式提交了條例S-T(本章第232.405節)規則第四零五條要求提交的每一份交互數據文件(或要求註冊人提交此類文件的較短期限)。
通過檢查標記表明註冊人是大型加速備案者、加速備案者、非加速備案者、小型報告公司還是新興公司。參見“交易所法”第12b-2條中“大型加速備案者”、“加速備案者”、“小型報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
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大型速動成型機 |
☐ |
加速機 |
☐ |
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非加速濾波器 |
☒ |
小型報告公司 |
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新興成長型公司 |
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如果是新興成長型公司，請用支票標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守“外匯法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表明註冊人是否為空殼公司(如“交易法”第12b條第2款所規定)。
截至2020年2月4日，
福克斯公司
表格10-q
目錄
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頁 |
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第一部分財務信息 |
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項目1. |
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財務報表 |
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截至2019年12月31日和2018年12月31日止的三個月和六個月未經審計的合併和合並業務報表 |
1 |
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截至2019年12月31日和2018年12月31日止的三個月和六個月綜合綜合收入未經審計的綜合報表 |
2 |
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截至2019年12月31日(未經審計)和2019年6月30日(已審計)的綜合資產負債表 |
3 |
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截至2019年12月31日和2018年12月31日的6個月未經審計的現金流動綜合報表和合並報表 |
4 |
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截至2019年12月31日和2018年12月31日止的三個月和六個月未經審計的合併和合並股本報表 |
5 |
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|
未經審計的合併合併財務報表附註 |
6 |
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項目2. |
|
管理層對財務狀況及經營成果的探討與分析 |
24 |
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項目3. |
|
市場風險的定量和定性披露 |
35 |
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第4項 |
|
管制和程序 |
35 |
|
第二部分.其他資料 |
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第1A項. |
|
危險因素 |
36 |
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項目2. |
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未登記的股本證券出售和收益的使用 |
37 |
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項目3. |
|
高級證券違約 |
37 |
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項目4. |
|
礦山安全披露 |
37 |
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|
項目5. |
|
其他資料 |
37 |
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|
項目6. |
|
展品 |
38 |
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|
簽名 |
39 |
||
福克斯公司
未經審計的合併和合並業務報表
(百萬美元，但每股數額除外)
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在12月31日結束的三個月內， |
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在12月31日結束的六個月內， |
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2019 |
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2018 |
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2019 |
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2018 |
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收入 |
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營業費用 |
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銷售、一般和行政 |
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折舊和攤銷 |
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減值和重組費用 |
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利息費用 |
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利息收入 |
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其他，淨額 |
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所得税前收入 |
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所得税費用 |
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淨收益 |
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減：可歸因於非控制利益的淨收入 |
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福克斯公司股東的淨收益 |
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每股收益數據 |
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加權平均股份 |
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基本 |
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稀釋 |
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福克斯公司每股股東淨收益 |
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基本 |
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稀釋 |
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$ |
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$ |
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|
所附附註是這些未經審計的合併和合並財務報表的組成部分。
1
福克斯公司
未審計綜合和合並綜合收益表
(以百萬計)
|
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在12月31日結束的三個月內， |
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|
在12月31日結束的六個月內， |
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2019 |
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2018 |
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2019 |
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2018 |
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淨收益 |
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$ |
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其他綜合收入，扣除税後 |
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福利計劃調整 |
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其他綜合收入，扣除税後 |
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綜合收入 |
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減：可歸因於非控制利益的淨收入(a) |
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( |
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( |
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福克斯公司股東的綜合收益 |
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$ |
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$ |
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(a) |
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所附附註是這些未經審計的合併和合並財務報表的組成部分。
2
福克斯公司
合併資產負債表
(以百萬計，但份額和每股數額除外)
|
|
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作為.的. 十二月三十一日， 2019 |
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|
作為.的. 六月三十日， 2019 |
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(未經審計) |
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(已審計) |
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資產 |
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流動資產 |
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現金和現金等價物 |
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應收賬款淨額 |
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存貨淨額 |
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其他 |
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流動資產總額 |
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非流動資產 |
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不動產、廠房和設備，淨額 |
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無形資產，淨額 |
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善意 |
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遞延税款資產 |
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其他非流動資產 |
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總資產 |
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負債和權益 |
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流動負債 |
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應付帳款、應計費用和其他流動負債 |
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流動負債總額 |
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非流動負債 |
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借款 |
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其他負債 |
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可贖回的不可控制的利益 |
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承付款和意外開支 |
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衡平法 |
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A類普通股(a) |
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B類普通股(b) |
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額外已付資本 |
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留存收益 |
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累計其他綜合損失 |
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福克斯公司股東權益總額 |
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非控制利益 |
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總股本 |
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負債和權益共計 |
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$ |
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(a) |
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(b) |
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所附附註是這些未經審計的合併和合並財務報表的組成部分。
3
福克斯公司
未經審計的合併和合並現金流量表
(以百萬計)
|
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|
六個月後 十二月三十一日， |
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2019 |
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2018 |
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經營活動 |
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淨收益 |
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調整數，以調節業務活動提供的淨收入與現金(用於) |
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折舊和攤銷 |
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電纜分配投資攤銷 |
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減值和重組費用 |
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股權補償 |
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其他，淨額 |
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( |
) |
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遞延所得税 |
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經營資產和負債的變化，扣除收購和處置後的變動 |
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應收款和其他資產 |
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( |
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( |
) |
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扣除應付方案權利的存貨 |
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( |
) |
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( |
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應付帳款和其他負債 |
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( |
) |
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( |
) |
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業務活動提供的現金淨額(用於) |
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投資活動 |
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財產、廠房和設備 |
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購置，除所購現金外 |
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購買投資 |
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其他投資活動淨額 |
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用於投資活動的現金淨額 |
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籌資活動 |
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淨轉移到二十一世紀福克斯公司。 |
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回購股份 |
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支付的股息和分配 |
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其他籌資活動淨額 |
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用於籌資活動的現金淨額 |
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現金和現金等價物淨減額 |
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年初現金及現金等價物 |
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現金和現金等價物，期末 |
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|
|
$ |
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|
所附附註是這些未經審計的合併和合並財務報表的組成部分。
4
福克斯公司
未經審計的合併和合並的權益表
(以百萬計)
|
|
|
A類 |
|
|
B類 |
|
|
二十一世紀 |
|
|
額外 |
|
|
|
|
|
|
累計其他 |
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福克斯公司 |
|
|
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|
|
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|
|
|
||||||||||||||
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|
普通股 |
|
|
普通股 |
|
|
福克斯公司 |
|
|
已付 |
|
|
留用 |
|
|
綜合 |
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股東‘ |
|
|
非控制 |
|
|
共計 |
|
|||||||||||||||||
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股份 |
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金額 |
|
|
股份 |
|
|
金額 |
|
|
投資 |
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資本 |
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|
收益 |
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|
(損失)收入 |
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衡平法 |
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利益(a) |
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衡平法 |
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2019年9月30日結餘 |
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淨收益 |
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其他綜合收入 |
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回購股份 |
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2019年6月30日結餘 |
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21世紀福克斯公司淨增。投資 |
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(a) |
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所附附註是這些未經審計的合併和合並財務報表的組成部分。
5
福克斯公司
未經審計的合併和合並財務報表附註
附註1.業務説明和列報依據
64.Fox公司是特拉華州的一家公司(“Fox”或“Company”)，是一家新聞、體育和娛樂公司，在以下幾個部門管理和報告其業務：有線網絡節目、電視和其他節目、公司和沖銷。
分佈
三月2019年，該公司通過21世紀福克斯公司的按比例分配，成為一家獨立的上市公司。(現稱為TFCF公司)福克斯向21 CF股東(21 CF子公司除外)所有已發行和已發行的普通股(“分配”)，根據截至2018年6月20日21 CF和21 CF分銷合併Sub公司的修正和重組分配協議和合並計劃。在分發之後，
與分離有關的是，在分離之後，公司與21 CF公司和迪斯尼公司簽訂了若干協議，這些協議規範了公司與21 CF和迪斯尼的某些方面的關係。其中包括“分居協定”、一項税務協定、一項過渡服務協定，以及與知識產權許可證、僱員事項、商業安排和工作室批租有關的協議(見注1-2019年表格10-K中的業務説明和列報基礎，以供進一步討論)。
提出依據
FOX編制了未經審計的合併合併財務報表根據美國(“美國”)普遍接受的會計原則(“公認會計原則”)臨時財務資料，並附有條例S-X第10條第10至Q條的指示. 管理層認為，這些未經審計的合併和合並財務報表反映了所有僅包括為公允列報所需的正常經常性調整數的調整。所列中期業務業績不一定表明2020年6月30日終了財政年度的預期結果。
這些未經審計的合併和合並臨時財務報表及其附註應與2019年8月9日提交證券交易委員會的公司2019年6月30日終了財政年度年度報告(“2019表10-K”)中所載經審計的合併和合並財務報表及其附註一併閲讀。
由於分發，該公司成為一個單獨的合併集團，公司截至2019年12月31日以及截至2019年12月31日和2019年6月30日的三個月和六個月的財務報表是在合併的基礎上列報的。在分發之前，公司未經審計的合併財務報表是從未經審計的合併財務報表和21 CF的會計記錄中得出的。該公司截至2018年12月31日的三個月和六個月的財務報表是合併列報的，因為該公司在分發之前不是一個單獨的合併集團。這些財務報表反映了21 CF的國內新聞、國家體育和廣播業務以及與這些業務相關的某些其他資產和負債的業務和現金流量的合併歷史結果。.
6
福克斯公司
未經審計的合併和合並財務報表附註
未經審計的合併報表s行動部為三個和六結束的幾個月十二月 31, 2018 包括分配前在21 CF內集中提供但未在業務單位一級記錄的某些支助職能的撥款，例如與財務、法律、保險、信息技術、合規和人力資源管理活動等有關的某些支出。21 CF沒有經常將這些費用分配給其任何業務單位。這些費用是根據可確定的直接使用情況分配給FOX的，其餘費用按合併收入、人員總數或其他相關措施按比例分配。管理層認為，未經審計的合併財務報表所依據的假設，包括關於從21 CF分配一般公司費用的假設，是合理的。然而，未經審計的合併財務報表可能不包括福克斯將發生的所有實際支出，也可能不反映福克斯在提交報告期間如果是一家獨立公司的業務和現金流綜合結果。如果福克斯是一家獨立的公司，其實際成本將取決於多種因素，包括組織結構和在包括信息技術和基礎設施在內的各個領域作出的戰略決定。
為編制公司在發行前期間的財務報表， 未經審計的合併業務報表中的所得税規定是按Fox單獨提交的納税申報表計算的，並作為一項獨立的業務運作。因此，現金税的支付以及現税和遞延税項目可能不能反映福克斯在分配之前或之後的實際税收餘額。在分配之前，該公司的經營業績包括在21 CF的美國聯邦和州所得税綜合報税表中。
與21 CF或其附屬公司和公司之間的公司間交易反映在分配之前的歷史上未經審計的合併財務報表中。公司合併和合並業務中所有重要的公司內部交易和賬户都已被取消。對公司有重大影響的實體或合資企業的投資和預付款，但少於控制財務利益的，則採用股權法入賬。當公司擁有20%至50%的權益，並行使重大影響時，一般認為存在重大影響。按照會計準則編纂(“ASC”)321“投資-股本證券”(“ASC 321”)，股票證券在……裏面公司沒有重大影響(一般低於20%的所有權權益)用容易確定的公允價值來記帳。以市價為基礎的公允價值。權益證券沒有容易確定的公允價值按公允價值或使用計量備選方案進行核算。在成本減去減值(如果有的話)，加上或減去因同一發行人相同或相似的投資在有序交易中可觀察到的價格變化而產生的增減變化。。所有損益證券投資被確認為未經審計的合併和合並業務報表.
根據公認會計原則編制公司未經審計的合併和合並財務報表，要求管理層作出影響未審計綜合財務報表和合並財務報表及所附披露中所報告數額的估計和假設。雖然這些估計是基於管理層對當前事件和公司今後可能採取的行動的最佳瞭解，但實際結果可能與這些估計不同。
公司的財政年度將於每年6月30日結束。2019年財政年度的某些數額已重新分類，以符合2020財政年度的列報方式。
未經審計和審計的合併和合並財務報表稱為此處的“財務報表”。未經審計的合併和合並業務報表在此稱為“業務報表”。未經審計和審計的綜合資產負債表稱為此處的“資產負債表”。
7
福克斯公司
未經審計的合併和合並財務報表附註
最近通過和最近發佈的會計準則
採納
2016年2月，財務會計準則委員會發布了經修訂的“2016-02年最新會計準則”“租賃(主題842)”(“主題842”)。主題842要求在資產負債表上確認租賃負債和使用權(ROU)資產，並披露有關租賃安排的關鍵信息。2019年7月1日，該公司在修訂的追溯基礎上採用了主題842，並記錄了經營租賃負債和ROU資產約為$
附註2.購置、處置和其他交易
這個交易下面描述的支持該公司的戰略，以加強其核心品牌和利用其體育廣播權，並擴大他們的影響超出他們的傳統線性業務。
購置和處置
電視臺收購和剝離
2019年11月，該公司與Nexstar媒體集團(Nexstar Media Group，Inc.)簽訂了一項協議。(“Nexstar”)獲得
可信獲取
2019年10月，該公司收購了
此外，該公司已同意提供最多$
8
福克斯公司
未經審計的合併和合並財務報表附註
其他交易
星團
2019年5月、公司和星空集團公司(Stars Group Inc.)。(“星團”)宣佈計劃推出福克斯貝特，這是一家在美國的全國性媒體和體育賭博合作伙伴關係，於2020年財政年度第一季度推出。福克斯體育公司和星空集團達成了長期的商業協議，通過這項協議，福克斯體育公司為明星集團提供了使用某些福克斯體育商標的獨家許可。在商業協議簽署十週年之前，在某些條件和適用的遊戲監管批准的前提下，福克斯體育公司可以選擇收購至多
2019年10月，顫振娛樂公司(“顫振”)和星空集團宣佈，他們已就推薦的全股權合併條款達成協議，以創建全球體育博彩和博彩領域的領先者(“組合”)。作為協議的一部分，福克斯體育公司獲得了以完成合併為條件的權利，以獲得一個大約
咖啡因和咖啡因工作室
在2019年財政年度的第一季度，該公司總共投資了大約$
附註3.清單，淨額
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作為.的. 十二月三十一日， 2019 |
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作為.的. 六月三十日， 2019 |
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(單位：百萬) |
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體育節目權 |
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附註4.公允價值
根據ASC 820，“公允價值計量”，公允價值計量必須採用三層公允價值等級，將市場參與者的假設區分為以下幾類：(一)活躍市場的報價投入(“一級”)；(二)可觀察到的一級內的報價以外的非實物投入(“二級”)，包括類似資產或負債的報價(“二級”)；(三)要求實體使用自己對市場參與者假設的假設的投入(“等級3”)。
9
福克斯公司
未經審計的合併和合並財務報表附註
下表列出按公允價值定期進行的金融資產和負債的資料：
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公允價值計量 |
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截至2019年12月31日 |
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共計 |
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一級 |
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(單位：百萬) |
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共計 |
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公允價值計量 |
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2019年6月30日 |
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共計 |
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一級 |
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2級 |
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三級 |
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(單位：百萬) |
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資產 |
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(a) |
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(b) |
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可贖回的不可控制的利益
公司根據ASC 480-10-S99-3A“區分負債與權益”的規定記述可贖回的非控制權益，因為它們的行使不在公司的控制範圍之內。以公允價值記錄的可贖回的非控股權益，是少數股東持有的權利。擁有多數股權的體育網絡.
10
福克斯公司
未經審計的合併和合並財務報表附註
可贖回的非控制利益的變化被歸類為三級計量，其變化如下：
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在12月31日結束的三個月內， |
|
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在12月31日結束的六個月內， |
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2019 |
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2018 |
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2019 |
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2018 |
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(以百萬計) |
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期初 |
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收購(a) |
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淨收益 |
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分佈 |
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(c) |
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期末 |
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(a) |
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(b) |
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(c) |
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體育網絡小股東持有的另一部分看跌權將於2020年7月開始行使，其餘部分將於2021年7月開始行使。可信的小股東持有的權利將在2025年財政年度生效。
金融工具
公司金融工具的賬面價值，如現金和現金等價物、應收賬款、應付款和按照ASC 321採用計量備選辦法核算的投資，接近公允價值。
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作為.的. 十二月三十一日， 2019 |
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作為.的. 六月三十日， 2019 |
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(以百萬計) |
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借款 |
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公允價值 |
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承載價值 |
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公允價值一般是參照在國家證券交易所或場外市場交易(一級計量)所產生的市場價值來確定的。
信貸風險集中
若干金融機構維持現金和現金等價物。公司在銀行的存款超過了為這些存款提供的保險金額。一般來説，這些存款可按要求贖回，並由信譽良好的金融機構保管，因此信用風險最小。
一般來説，公司不需要抵押品來保證應收賬款。截至2019年12月31日和2019年6月30日，該公司
11
福克斯公司
未經審計的合併和合並財務報表附註
附註5.商譽和無形資產淨額
公司無形資產的賬面價值及相關的累計攤銷變動情況如下：
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不攤銷的無形資產 |
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催化裂化 許可證 |
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其他 |
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共計 |
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應攤銷無形資產淨額(a) |
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共計 無形 資產， 網 |
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(以百萬計) |
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2019年6月30日結餘 |
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$ |
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攤銷 |
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(13 |
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收購(b) |
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- |
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73 |
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2019年12月31日結餘 |
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$ |
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$ |
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$ |
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(a) |
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(b) |
見注2-“可信收購”標題下的收購、處置和其他交易。 |
商譽的賬面價值按部分分列如下：
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有線網絡編程 |
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電視 |
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其他，公司和沖銷 |
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商譽總額 |
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(以百萬計) |
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2019年6月30日結餘 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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收購(a) |
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2019年12月31日結餘 |
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$ |
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$ |
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$ |
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(a) |
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附註6.借款
借款包括高級票據(見注9-2019年表格10-K中“根據2019年1月義齒髮放的高級票據”項下的借款)。此外，該公司還簽署了一份提供美元的信用協議
注 7.租賃
承租人安排
公司主要有租賃協議辦公設施、轉發器協議和其他設備租賃。在合同成立時，公司決定合同是租賃還是包含租賃，是經營租賃還是融資租賃。本公司不將房地產租賃的租賃部分與非租賃部分分開。
對於租賃期限超過一年的經營租賃，公司最初在租賃開始之日確認經營租賃負債和ROU資產，即出租人提供基礎資產供公司使用的日期。ROU資產代表公司在租賃期間使用基礎資產的權利，租賃負債代表公司在租賃期內支付租賃款項的現值，主要是不斷增加的固定付款。用於確定租賃付款現值的貼現率通常是公司的增量借款利率，因為租賃中隱含的利率一般不容易確定。租賃期的增量借款利率是通過調整公司類似期限的無擔保借款利率來確定的，以近似於擔保借款利率。公司每一租約的租賃條款代表公司有權使用基礎資產的不可撤銷期限，
12
福克斯公司
未經審計的合併和合並財務報表附註
連同以下各點：(I)如公司合理地肯定會行使該選擇權，則延長該租契的選擇權所涵蓋的期間；。(Ii)如公司合理地肯定不會行使該選擇權，則終止該租契的選擇權所涵蓋的期間；及。i)延長(或不終止)租賃的選擇權所涵蓋的期間，在此期間，選擇權的行使由出租人控制。 公司確認租賃付款作為租賃費用在租期以上的直線基礎上。
公司的經營ROU資產包括在其他非流動資產中，公司的流動和非流動經營租賃負債分別列入公司資產負債表的應付賬款、應計費用和其他流動負債及其他負債中(見附註14-補充財務信息)。
下列數額記錄在公司的資產負債表中，涉及其經營租賃和其他補充信息：
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截至2019年12月31日 |
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(以百萬計) |
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ROU資產 |
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租賃負債 |
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流動租賃負債 |
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非流動租賃負債 |
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租賃負債總額 |
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其他補充資料 |
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加權平均剩餘租賃期限 |
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加權平均貼現率 |
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% |
下表提供了有關公司租賃費用和租賃補充現金流量信息的信息：
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截至2019年12月31日止的第三個月 |
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截至2019年12月31日止的6個月 |
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(以百萬計) |
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租賃費用 |
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租賃費用共計(a) |
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補充現金流信息 |
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經營租賃的經營現金流 |
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$ |
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$ |
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(a) |
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下表列出與公司經營租契有關的租金：
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截至2019年12月31日 |
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(以百萬計) |
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財政年度 |
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2020 |
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2021 |
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2022 |
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2023 |
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2024 |
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此後 |
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租賃付款總額(a) |
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減：估算利息 |
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經營租賃負債現值 |
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(a) |
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福克斯公司
未經審計的合併和合並財務報表附註
出租人安排
公司的出租人安排有關其在福克斯影城地段擁有的生產和辦公設施，該公司位於在洛杉磯，加利福尼亞. 本公司負責管理福克斯片場，其中包括管理和提供設施、演播室業務和製作服務，直到2026年，這些服務將主要由迪斯尼製作部門使用。該公司將福克斯製片廠土地上的生產和辦公空間租賃給21 CF，初步期限為
該公司記錄的租賃收入總額約為$
附註8.股東權益
股票回購計劃
2019年11月6日，該公司宣佈，其董事會(“董事會”)已批准一項股票回購計劃，規定回購美元
根據2019年11月的asr協議，該公司向第三方金融機構支付了美元。
此外，該公司還重新購買了大約
回購的股份被撤換，減少發行和流通股的數量。公司將回購價格的金額分配給額外的已繳資本和留存收益之間的票面價值。
截至2019年12月31日，該公司剩餘的股票回購授權約為$
股東協議
該公司還於2019年11月6日宣佈，它已與默多克家族信託公司達成股東協議，根據該協議，該公司和默多克家族信託公司已同意不採取可能導致默多克家族信託和默多克家族成員共同擁有超過
14
福克斯公司
未經審計的合併和合並財務報表附註
臨時股東權益計劃
關於分配，理事會核準通過一項臨時股東權利協定(經修正的“權利協定”)，自2019年3月19日起生效(見注10-2019年表格10-K中的股東權益，標題為“臨時股東權利計劃”)。2019年11月，根據“權利協定”發放的權利根據該協議的條款到期。
股利
下表彙總了公司A類普通股和B類普通股每股宣佈的股息：
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在12月31日結束的三個月內， |
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在12月31日結束的六個月內， |
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2019 |
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2018 |
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2019 |
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2018 |
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每股現金股息 |
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$ |
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$ |
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$ |
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在2019年12月31日之後，該公司宣佈半年期股息為$
注9.基於權益的補償
在分配方面，該公司通過了福克斯公司2019年股東調整計劃(“SAP”)，根據該計劃，基於股權的補償，包括股票期權、股票增值權、限制性和不受限制的股票，限制性庫存單位(“RSU”)，績效股票單位(“PSU”)其他類型的福克斯股權獎勵也可能被授予。公司的職員、董事和僱員有資格參加SAP。
業績股
PSU在授予之日公允價值，並在服務期內使用直線法作為獎勵懸崖背心。業績週期。該公司還根據管理層對業績條件可能產生的結果的確定來估算預期獲得的股份數量，這需要相當大的判斷。該公司記錄的累計調整期內，公司估計的股份數量預計將帶來變化。此外，公司最終調整確認的費用，以反映在業績條件解決後的實際既得股。在歸屬PSU時將發行的股票數量可從
在截至2019年12月31日的6個月內，
受限制股票單位
在截至2019年12月31日的6個月內，
15
福克斯公司
未經審計的合併和合並財務報表附註
股票期權
在截至2019年12月31日的6個月內，
下表彙總了公司基於股權的薪酬：
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在12月31日結束的三個月內， |
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在12月31日結束的六個月內， |
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2019 |
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2018 |
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2019 |
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2018 |
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(單位：百萬) |
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股權補償(a) |
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$ |
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$ |
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$ |
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所有已結算股權獎勵的內在價值 |
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$ |
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$ |
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(a) |
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本公司以股票為基礎的獎勵以A類普通股結算。截至2019年12月31日，公司與員工持有的非既得股權獎勵有關的估計賠償費用總額約為$
注10.關聯方交易和21世紀福克斯公司.投資
關聯方交易
在正常的業務過程中，公司與相關方進行交易，其中包括21 CF的子公司和股權關聯公司。
下表列出截至2018年12月31日的三個月和六個月的業務報表所列有關各方的淨收入：
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截至2018年12月31日 |
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截至2018年12月31日止的6個月 |
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(以百萬計) |
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關聯方收入 |
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關聯方費用 |
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關聯方收入，扣除費用 |
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$ |
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$ |
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截至2019年12月31日的3個月和6個月內，關聯方的收入和支出都不是實質性的。
公司配置與二十一世紀福克斯公司。投資
在分配之前，21 CF為公司提供服務併為其提供資金，例如：全球房地產和佔用成本以及員工福利(“直接公司費用”)。此外，該公司未經審計的合併財務報表包括21 CF的一般公司費用，這些費用歷史上沒有分配給公司用於某些支助職能，這些職能是在21 CF內集中提供的，沒有在業務單位一級記錄，例如與財務、法律、保險、信息技術、合規和人力資源管理活動等有關的某些支出(“一般公司費用”)。為了編制截至2018年12月31日的三個月和六個月的未經審計的合併財務報表，一般公司費用已分配給該公司。公司總費用包括在未經審計的銷售、一般和行政費用合併業務報表中，並酌情列入其他淨額。這些費用已按可識別的直接用途分配給公司，
16
福克斯公司
未經審計的合併和合並財務報表附註
剩餘部分按合併收入、員工人數或公司其他相關措施按比例分配。管理層認為，未經審計的合併財務報表所依據的假設，包括關於從21 CF中分配一般公司費用的假設是合理的。然而，未經審計的合併財務報表可能不包括本應發生的所有實際支出福克斯也可能不會反映公司合併經營結果和現金流量在分配之前是一家獨立的公司。如果該公司是一家獨立的公司，其實際費用將取決於多種因素，包括組織結構和在各個領域作出的戰略決定，包括信息技術和基礎設施。就未經審計的合併而言陳述s行動部，這個公司記錄大約$
與21 CF或其附屬公司和公司之間的公司間交易反映在分配之前的歷史上未經審計的合併財務報表中。21 CF公司與公司之間在分配之前期間的所有重大公司間結餘都反映在未經審計的現金流量表中，作為一項融資活動。
下表彙總了二十一世紀福克斯公司2018年12月31日終了的三個月和六個月的投資：
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截至2018年12月31日 |
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截至2018年12月31日止的6個月 |
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(以百萬計) |
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現金池、一般籌資活動和其他(a) |
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公司分配 |
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21世紀福克斯公司淨增長(下降)投資 |
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(a) |
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附註11.承付款和意外開支
承諾
公司根據某些確定的合同安排(“堅定承諾”)承擔未來付款的義務。這些堅定的承諾確保了今後在正常運作過程中使用的各種資產和服務的權利。截至2019年12月31日和2019年6月30日，堅定承諾和未來債務支付總額約為美元。
上述承付款不包括與附註2所披露的待決交易有關的債務和承付款-購置、處置和其他交易。
意外開支
利潤參與人訴訟
2015年11月，Wark Entertainment，Inc.，Temperance Brennan，L.P.，Snoker Doodle Productions，Inc.和Bertha Blue，Inc.在洛杉磯高等法院對21 CF、福克斯娛樂集團、20世紀福克斯電影公司、20世紀福克斯電視臺(“TCFTV”)和福克斯廣播公司提起訴訟。原告是骨電視連續劇並指控制作該節目的TCFTV違反了與原告的合同，對其中某些合同實施了欺詐行為，21 CF、福克斯娛樂集團和福克斯廣播公司誘使TCFTV違反合同，並故意幹預原告與TCFTV的合同。在截至2019年9月30日的季度內，雙方友好地解決了這些訴訟，公司捐出了美元
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福克斯公司
未經審計的合併和合並財務報表附註
獲利s參與訴訟會受到不確定性的影響，在可能涉及福克斯子公司的未決或未來案件中，可能會出現不利的事態發展。截至十二月 312019年，該公司不認為它因任何其他活動而遭受了可能的物質損失。
福克斯新聞
該公司及其某些現任和前任僱員因涉嫌公司福克斯新聞業務的不當行為而受到性騷擾、歧視和種族歧視的指控。該公司已解決了其中許多索賠，並在訴訟中對其他索賠提出異議。該公司還收到了與這些事項有關的監管和調查詢問。到目前為止，在結算中支付的款項，或為待決或將來的索賠保留的款項，沒有一筆單獨或合計對公司具有重大意義。目前無法估計這些或有關事項可能造成的負債數額。然而，該公司目前預計，任何此類未決事項的最終解決不會對其業務、財務狀況、運營結果或現金流動產生重大不利影響。
英國報紙事項賠償
關於2013年6月將21 CF和新聞公司分開的問題，21 CF同意在税後補償新聞公司因與電話竊聽有關的民事索賠和調查、在新聞公司子公司發生的非法數據獲取和向公職人員支付不當付款，以及就相關刑事事項支付的法律和專業費用，但與(I)董事、高級官員或某些指定僱員無關的僱員的費用、費用和費用除外，或(Ii)與民事事項有關的費用、費用和費用，與新聞集團共同被告(“英國報紙事項賠償”)。根據“離職協議”，與英國報紙事項賠償有關的某些費用和責任由公司承擔。資產負債表中記錄的與賠償有關的負債約為$
其他
當公司確定可能發生的損失和可以合理估計的損失數額時，公司為合法索賠和賠償索賠確定了應計負債。一旦確定，權責發生制就會根據更多的資料不時加以調整。與已確定應計事項有關的任何最終損失的數額可能高於或低於此類事項的應計數額。公司在各種訴訟中可能招致的任何費用、費用、罰款、處罰、判決或和解，都可能影響公司的經營結果和財務狀況。對於上述所披露的意外情況，除規定的應計損失外，至少有合理的可能發生損失，公司無法估計損失數額或損失範圍。
該公司的業務在國內多個司法管轄區都要納税，當然，該公司定期接受聯邦和州税務當局的審計。該公司認為，它已為所有未決税務事項的預期結果適當累積，目前預計最終解決未決税務事項不會對其合併財務狀況、未來經營結果或流動資金產生重大不利影響。21 CF合併集團的每個成員，包括21 CF、公司(分銷之前)和21 CF的其他子公司，對美國聯邦收入負有連帶責任 在某些管轄範圍內，合併集團的相互成員之間的國家税務責任。因此，如果21 CF合併集團的任何其他成員承擔或未解除任何此類責任，公司將承擔責任。税務協議要求21 CF和/或迪斯尼賠償公司的任何此類責任。在未來由國税局進行的審計中，可能會出現爭議或評估，公司無法對其進行量化。
附註12.養卹金和其他退休後福利
公司參與和/或贊助各種養老金、儲蓄和退休後福利計劃。養卹金計劃和退休後福利計劃不允許新參與人蔘加，但集體談判協議涵蓋的少數羣體除外。定期效益費用淨額為$
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福克斯公司
未經審計的合併和合並財務報表附註
附註13.部分信息
該公司是一家新聞、體育和娛樂公司，負責管理和報告其業務的以下部分：
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有線網絡編程主要包括主要通過傳統有線電視系統、直接廣播衞星運營商和電信公司(“傳統MVPD”)和在線多頻道視頻節目發行商(“數字MVPD”)製作和發放主要在美國的新聞和體育內容。 |
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• |
電視，主要包括福克斯品牌的全國廣播網絡節目的收購、營銷和發行，以及 |
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• |
其他，公司和沖銷，主要包括公司管理費用、內部抵消、福克斯製片廠的批次和可信。位於加利福尼亞州洛杉磯的福克斯片場提供電視和電影製作服務，以及辦公空間、演播室運營服務，幷包括該設施的所有業務。可信的是美國消費金融市場。 |
公司的經營部門是根據公司的內部管理結構確定的，內部管理結構是根據經營活動組織的。公司根據幾個因素對業績進行評估，其中主要的財務衡量標準是折舊和攤銷前的營業收入分段，或部分EBITDA。由於這些業務部門的綜合性質，在分配某些資產、收入和費用時作出了估計和判斷。
從宣佈公司2019年第三季度的財務業績開始，該公司已改名為“分部EBITDA”，即它以前所稱的“分部OIBDA”。這項措施的定義沒有改變：部門EBITDA的定義是收入減去營業費用和銷售、一般和行政費用。部門EBITDA不包括：電纜分配投資的攤銷、折舊和攤銷、減值和重組費用、利息費用、利息收入、其他、淨額和所得税費用。管理層認為，分部EBITDA是評估公司業務部門經營業績的適當措施，因為它是公司首席經營決策者評估公司業務業績和分配資源的主要手段。
19
福克斯公司
未經審計的合併和合並財務報表附註
下表列出截至2019年12月31日和2018年12月31日為止的三個月和六個月的公司收入和部分EBITDA：
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在12月31日結束的三個月內， |
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在12月31日結束的六個月內， |
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2019 |
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(單位：百萬) |
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收入 |
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有線網絡編程 |
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減：可歸因於非控制利益的淨收入 |
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按構成部分分列的收入
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在12月31日結束的三個月內， |
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在12月31日結束的六個月內， |
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2019 |
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2018 |
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2019 |
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2018 |
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(單位：百萬) |
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有線網絡編程 |
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附屬費 |
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有線電視網絡節目收入總額 |
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廣告 |
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附屬費 |
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其他 |
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其他，公司和沖銷 |
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總收入 |
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20
福克斯公司
未經審計的合併和合並財務報表附註
未來的履約義務
截至2019年12月31日，大約$
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在12月31日結束的三個月內， |
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|
在12月31日結束的六個月內， |
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2019 |
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2018 |
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2019 |
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2018 |
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(單位：百萬) |
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折舊和攤銷 |
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有線網絡編程 |
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電視 |
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其他，公司和沖銷 |
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折舊和攤銷總額 |
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作為.的. 十二月三十一日， 2019 |
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作為.的. 六月三十日， 2019 |
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(單位：百萬) |
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資產 |
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有線網絡編程 |
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電視 |
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其他，公司和沖銷 |
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投資 |
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總資產 |
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作為.的. 十二月三十一日， 2019 |
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作為.的. 六月三十日， 2019 |
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(單位：百萬) |
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商譽和無形資產淨額 |
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有線網絡編程 |
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其他，公司和沖銷 |
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商譽和無形資產共計，淨額 |
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21
福克斯公司
未經審計的合併和合並財務報表附註
附註14.補充財務資料
其他，淨額
下表列出了業務報表所列其他淨額的構成部分：
|
|
|
在12月31日結束的三個月內， |
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在12月31日結束的六個月內， |
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2019 |
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2018 |
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2019 |
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2018 |
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(單位：百萬) |
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投資未實現收益(損失)(a) |
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英國報紙事項賠償(b) |
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其他共計，淨額 |
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(a) |
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(b) |
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(c) |
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其他非流動資產
下表列出資產負債表中其他非流動資產的構成部分：
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作為.的. 十二月三十一日， 2019 |
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作為.的. 六月三十日， 2019 |
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(單位：百萬) |
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投資(a) |
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經營租賃ROU資產 |
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其他非流動資產共計 |
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$ |
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(a) |
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(b) |
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22
福克斯公司
未經審計的合併和合並財務報表附註
應付帳款、應計費用和其他流動負債
下表列出了資產負債表中的應付賬款、應計費用和其他流動負債的組成部分：
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作為.的. 十二月三十一日， 2019 |
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作為.的. 六月三十日， 2019 |
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(單位：百萬) |
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應計費用 |
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應付程序權利 |
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其他流動負債 |
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應付帳款、應計費用和其他流動負債共計 |
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其他負債
下表列出資產負債表中其他負債的組成部分：
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作為.的. 十二月三十一日， 2019 |
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作為.的. 六月三十日， 2019 |
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(單位：百萬) |
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應計非流動養卹金/退休後負債 |
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非流動經營租賃負債 |
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其他非流動負債 |
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其他負債共計 |
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補充現金流量信息
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在12月31日結束的六個月內， |
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2019 |
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2018 |
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(單位：百萬) |
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補充現金流信息 |
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支付利息的現金 |
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支付所得税的現金 |
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關於收購的補充信息 |
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所獲資產的公允價值，不包括現金 |
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獲得的現金 |
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23
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項目2. |
管理層對財務狀況及經營成果的探討與分析 |
讀者應仔細查閲此文件和福克斯公司向證券交易委員會(“SEC”)提交的其他文件。本節應連同未經審計的中期合併合併財務報表和本季度報告其他地方的有關説明一起閲讀，這些報表載於表格10-Q和2019年6月30日終了的財政年度表10-K年度報告如2019年8月9日向證交會提交的(“2019年表格10-K”)。
導言
分佈
三月2019年，Fox公司(“狐狸”或“公司”)通過二十世紀福克斯公司的按比例分配，成為一家獨立的上市公司。(現稱TFCF公司)(現稱“21 CF公司”)：根據截至2018年6月20日由21 CF和21 CF分銷合併Sub公司和在21 CF分銷合併Sub公司之間修訂和恢復的分配協議和合並計劃，福克斯向21 CF股東(21 CF的子公司除外)所有已發行和已發行的普通股(“21 CF公司”)(“分配”)(現稱TFCF Corporation)(“21 CF公司”)。發行後，公司的A類普通股分別為3.54億股和2.66億股，每股面值為0.01美元(“A類普通股”)，B類普通股，每股面值為0.01美元(“B類普通股”)，與A類普通股一起，分別在納斯達克全球精選市場獨立交易。在分銷方面，該公司於2019年3月19日與21 CF簽訂了分離和分配協議(“分離協議”)，實現了內部重組(“分離”)，21 CF將21 CF的新聞、體育和廣播業務，包括Fox新聞媒體(包括福克斯新聞和福克斯商業)的投資組合轉移到福克斯，狐狸娛樂、福克斯體育、福克斯電視臺、體育有線電視網FS1、FS2、Fox Deportes和Bigten Network，以及某些其他資產，以及Fox從21 CF開始承擔與此類業務相關的負債和某些其他負債。分離和分配是一系列交易的一部分，這些交易由21 CF、沃爾特迪士尼公司(“迪斯尼”)和迪斯尼的某些子公司進行，根據這些交易，除其他事項外，21 CF已成為迪斯尼的全資子公司，這些交易的日期為2018年6月20日。該協議由21 CF、華特迪士尼公司(“迪斯尼”)和迪士尼的某些子公司進行，該協議和計劃的日期為2018年6月20日。
與分離有關的是，在分離之後，公司與21 CF公司和迪斯尼公司簽訂了若干協議，這些協議規範了公司與21 CF和迪斯尼的某些方面的關係。其中包括“分居協議”、一項税務協議、一項過渡服務協定以及與知識產權許可證、僱員事項、商業安排和工作室批租有關的協議(更多信息見注1-2019年表格10-K中的業務説明和列報依據)。
管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析旨在幫助瞭解公司的財務狀況、財務狀況的變化和經營結果。這次討論安排如下：
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• |
公司業務概況—本節提供了對公司業務的一般描述，以及在截至2019年12月31日和2018年12月31日的三個月和六個月期間發生的事態發展，公司認為這些發展對於瞭解其經營結果和財務狀況或披露已知趨勢非常重要。 |
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|
• |
業務結果—本節分析了該公司截至2019年12月31日和2018年12月31日的三個月和六個月的運營結果。這一分析是在合併/合併和分段基礎上提出的。此外，還簡要説明瞭影響所分析結果可比性的重大交易和事件。 |
|
|
• |
流動性與資本資源—本節分析了該公司截至2019年12月31日和2018年12月31日的六個月的現金流量，並討論了截至2019年12月31日公司的未償債務和承諾。在討論未償債務時，討論了可用於資助公司未來承諾和義務的財政能力的數額，以及其他融資安排。 |
24
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• |
關於前瞻性聲明的注意事項—本節描述了在本節中顯示的前瞻性信息的使用情況。季刊表格10的報告-Q，包括管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析。這些信息是基於管理層目前對未來事件的預期，這些事件可能會發生變化，並受到固有的風險和不確定因素的影響。請參閲第一部分，項目1A，2019年表格10-K和第二部分項目1A。“危險因素”e 季刊報告2019年11月6日向證券交易委員會提交的截至2019年9月30日的季度10-q表(“2020年第一季度10-q表”)討論適用於本公司的風險因素。 |
公司業務概況
該公司是一家新聞、體育和娛樂公司，負責管理和報告其業務的以下部分：
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有線網絡編程主要包括主要通過傳統有線電視系統、直接廣播衞星運營商和電信公司(“傳統MVPD”)和在線多頻道視頻節目發行商(“數字MVPD”)製作和發放主要在美國的新聞和體育內容。 |
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• |
電視主要包括在美國收購、銷售和發行福克斯品牌的全國廣播網絡節目和經營28家全功率廣播電視臺，其中11家是美國的雙頭電視臺，其中17家隸屬福克斯網絡，10家附屬於MyNetworkTV，1家是獨立電視臺。 |
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• |
其他，公司和沖銷，主要包括公司管理費用、內部抵消、福克斯製片廠和可信實驗室公司。(“可信”)。位於加利福尼亞州洛杉磯的福克斯片場提供電視和電影製作服務，以及辦公空間、演播室運營服務，幷包括該設施的所有業務。可信的是美國消費金融市場。 |
其他業務發展
2019年11月6日，該公司宣佈，其董事會已批准一項股票回購計劃，規定回購20億美元的公司普通股。該程序沒有時間限制，可以隨時修改、暫停或停止。該公司還宣佈，已簽訂加速回購協議，回購3.5億美元的A類普通股，並宣佈打算迅速回購1.5億美元的B類普通股。同時，該公司宣佈，它已與默多克家族信託公司簽訂了股東協議(見附註8-所附福克斯公司未經審計的合併和合並財務報表，標題為“股票回購計劃”和“股東協議”，以供進一步討論)。
2019年11月，該公司與Nexstar媒體集團(Nexstar Media Group，Inc.)簽訂了一項協議。(“Nexstar”)以約3.5億美元收購三家電視臺(福克斯子公司KCPQ和MyNetworkTV-位於西雅圖、華盛頓和福克斯-位於威斯康星州密爾沃基的子公司WITI)。作為這筆交易的一部分，該公司同意以大約4500萬美元的價格出售位於北卡羅來納州夏洛特、福克斯附屬公司WJZY和MyNetworkTV-子公司WMYT的兩家電視臺。該公司和Nexstar已獲得監管機構的批准，預計交易將在2020年財政年度第三季度完成，但須滿足或放棄其他慣常的結束條件。
2019年10月，該公司以約3.9億澳元(約合2.6億美元)的現金(“可信收購”)收購了67%的股份。此外，該公司已同意在可信收購結束後的大約兩年內，向可信資本提供高達7，500萬美元的資本(見注2-所附福克斯未經審計的合併和合並財務報表中“可信收購”標題下的收購、處置和其他交易，以供進一步討論)。
美國第三巡迴上訴法院於Prometheus無線電項目訴FCC2019年秋季，恢復了聯邦通信委員會(FCC)的報紙/廣播交叉所有權規則，禁止在同一指定市場地區(DMA)共有廣播電臺和日報。聯邦通信委員會於2019年12月20日實施了復職。該公司在紐約DMA中擁有兩家電視臺，由於默多克家族信託公司在公司和新聞集團的所有權利益，該公司在“紐約郵報”擁有可歸屬的權益。該公司將尋求聯邦通信委員會放棄交叉所有權規則，但提交這樣一份文件的時間和結果尚不確定。欲瞭解更多信息，請參閲2019年表格10-K中的“第一部分.第1項.商業-政府條例”。
25
行動結果
運營業績：截至2019年12月31日的3個月和6個月，而截至2018年12月31日的3個月和6個月
下表列出截至2019年12月31日的3個月和6個月的營業業績，而截至2018年12月31日的3個月和6個月的業績如下：
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在12月31日結束的三個月內， |
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在12月31日結束的六個月內， |
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
附屬費 |
|
$ |
1,436 |
|
|
|
|
$ |
1,345 |
|
|
$ |
91 |
|
|
|
7 |
|
% |
|
|
$ |
2,830 |
|
|
$ |
2,682 |
|
|
$ |
148 |
|
|
|
6 |
|
% |
|
|
廣告 |
|
|
2,010 |
|
|
|
|
|
1,987 |
|
|
|
23 |
|
|
|
1 |
|
% |
|
|
|
3,051 |
|
|
|
3,050 |
|
|
|
1 |
|
|
|
- |
|
% |
|
|
其他 |
|
|
332 |
|
|
|
|
|
251 |
|
|
|
81 |
|
|
|
32 |
|
% |
|
|
|
564 |
|
|
|
392 |
|
|
|
172 |
|
|
|
44 |
|
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
總收入 |
|
|
3,778 |
|
|
|
|
|
3,583 |
|
|
|
195 |
|
|
|
5 |
|
% |
|
|
|
6,445 |
|
|
|
6,124 |
|
|
|
321 |
|
|
|
5 |
|
% |
|
|
營業費用 |
|
|
(3,091 |
) |
|
|
|
|
(2,818 |
) |
|
|
(273 |
) |
|
|
10 |
|
% |
|
|
|
(4,559 |
) |
|
|
(4,309 |
) |
|
|
(250 |
) |
|
|
6 |
|
% |
|
|
銷售、一般和行政 |
|
|
(431 |
) |
|
|
|
|
(329 |
) |
|
|
(102 |
) |
|
|
31 |
|
% |
|
|
|
(783 |
) |
|
|
(628 |
) |
|
|
(155 |
) |
|
|
25 |
|
% |
|
|
折舊和攤銷 |
|
|
(57 |
) |
|
|
|
|
(51 |
) |
|
|
(6 |
) |
|
|
12 |
|
% |
|
|
|
(107 |
) |
|
|
(94 |
) |
|
|
(13 |
) |
|
|
14 |
|
% |
|
|
減值和重組費用 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
- |
|
% |
|
|
|
(9 |
) |
|
|
- |
|
|
|
(9 |
) |
|
** |
|
|
|
||
|
利息費用 |
|
|
(90 |
) |
|
|
|
|
(15 |
) |
|
|
(75 |
) |
|
** |
|
|
|
|
|
(180 |
) |
|
|
(31 |
) |
|
|
(149 |
) |
|
** |
|
|
|
||
|
利息收入 |
|
|
8 |
|
|
|
|
|
- |
|
|
|
8 |
|
|
** |
|
|
|
|
|
25 |
|
|
|
- |
|
|
|
25 |
|
|
** |
|
|
|
||
|
其他，淨額 |
|
|
302 |
|
|
|
|
|
(339 |
) |
|
|
641 |
|
|
** |
|
|
|
|
|
287 |
|
|
|
(200 |
) |
|
|
487 |
|
|
** |
|
|
|
||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
所得税前收入 |
|
|
419 |
|
|
|
|
|
31 |
|
|
|
388 |
|
|
** |
|
|
|
|
|
1,119 |
|
|
|
862 |
|
|
|
257 |
|
|
|
30 |
|
% |
|
|
|
所得税費用 |
|
|
(105 |
) |
|
|
|
|
(7 |
) |
|
|
(98 |
) |
|
** |
|
|
|
|
|
(292 |
) |
|
|
(223 |
) |
|
|
(69 |
) |
|
|
31 |
|
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
淨收益 |
|
|
314 |
|
|
|
|
|
24 |
|
|
|
290 |
|
|
** |
|
|
|
|
|
827 |
|
|
|
639 |
|
|
|
188 |
|
|
|
29 |
|
% |
|
|
|
減：可歸因於非控制利益的淨收入 |
|
|
(14 |
) |
|
|
|
|
(16 |
) |
|
|
2 |
|
|
|
(13 |
) |
% |
|
|
|
(28 |
) |
|
|
(27 |
) |
|
|
(1 |
) |
|
|
4 |
|
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
福克斯公司股東的淨收益 |
|
$ |
300 |
|
|
|
|
$ |
8 |
|
|
$ |
292 |
|
|
** |
|
|
|
|
$ |
799 |
|
|
$ |
612 |
|
|
$ |
187 |
|
|
|
31 |
|
% |
|
|
|
** |
無意義 |
概述—在截至2019年12月31日的3個月和6個月中，該公司的收入比2019財政年度同期增長了5%。會員費用收入增加的主要原因是由於每個用户的平均費率較高，以及福克斯網絡附屬電視臺收取的費用較高，但因平均訂户人數減少而部分抵消. 廣告收入的增加主要是由於提高福克斯網絡線性廣告的價格，增加數字廣告收入，增加兩次大聯盟棒球廣播(“MLB”)世界系列賽遊戲，由於2018年11月美國中期選舉，福克斯電視臺的政治廣告收入下降，以及在截至2019年12月31日的6個月內，減少廣播的影響，部分抵消了遊戲的影響。國際足球聯合會(“國際足聯”)W奧爾德杯事件。其他收入增加的主要原因是福克斯製片廠為第三方經營的收入，以及Bento Box娛樂有限責任公司(“Bento Box”)和可信公司的合併。
截至2019年12月31日的3個月和6個月的營業費用分別比2019年財政年度增加了10%和6%，主要原因是體育節目權攤銷和製作成本較高，包括國家足球聯盟(“NFL”)合同費率的提高和大學足球內容的增加，娛樂節目權攤銷增加，Bento Box的合併與可信與獨立上市公司的運營相關的更高的廣播成本。國際足聯廣播減少，部分抵消了截至2019年12月31日的6個月的運營費用增加。世界盃事件.
26
銷售、一般和行政費用增加31% 和25%為三人和六結束的幾個月十二月 31, 2019, 分別相比較這個相應週期s201財政年度9，主要原因是費用增加2020年財政年度與作為獨立上市公司經營有關相比較2010財政年度分配的費用 (見注1—業務説明和提交依據附在FOX未經審計的合併合併財務報表標題下“提出依據” 其他資料). 此外,三人和六結束的幾個月德德姆b呃 31, 2019包括以權益為基礎的補償費用約為$15百萬和$30分別為百萬，與批出受限制股票單位及股票期權與分銷有關，根據福克斯公司2019年股東結盟計劃(見注11)—2019年表10-K中基於股權的薪酬，以獲得更多信息)。
利息費用—截至2019年12月31日的3個月和6個月的利息支出分別比2019財政年度同期增加7 500萬美元和1.49億美元，主要原因是2019年1月發行68億美元高級債券(見附註9-2019年表格10-K在“根據2019年1月義齒髮出的高級票據”標題下的借款其他資料).
利息收入—截至2019年12月31日的3個月和6個月的利息收入分別比2019財政年度同期增加800萬美元和2500萬美元，主要原因是a平均現金餘額較高。
其他，淨額—見注14—所附福克斯未經審計的合併和合並財務報表的補充財務資料，列在“其他，淨額”項下。
所得税費用—該公司在截至2019年12月31日的3個月和6個月的税收規定和相關有效税率分別為25%和26%，高於法定税率21%，這主要是由於國家税收和其他永久性項目造成的。
截至2018年12月31日的3個月和6個月，該公司的税收規定和相關實際税率分別為23%和26%，高於法定税率21%，這主要是由於國家税收和其他永久性項目造成的。
淨收益—截至2019年12月31日的3個月和6個月，淨收入分別比2019財政年度同期增加2.9億美元和1.88億美元，主要原因是未實現收益。與2019財政年度未實現虧損相比，2020年會計年度公司股票證券投資公允價值的變化(見附註14-所附福克斯未經審計的合併和合並財務報表的額外財務信息列在“其他淨額”項下)和收入增加，但因電視業務費用增加以及業務費用增加而部分抵消更高的銷售，一般和行政和利息費用s.
分段分析
公司的經營部門是根據公司的內部管理結構確定的，內部管理結構是根據經營活動組織的。公司根據幾個因素對業績進行評估，其中主要的財務衡量標準是折舊和攤銷前的營業收入分段，或部分EBITDA。由於這些業務部門的綜合性質，在分配某些資產、收入和費用時作出了估計和判斷。
從宣佈公司2019年第三季度的財務業績開始，該公司已改名為“分部EBITDA”，即它以前所稱的“分部OIBDA”。這項措施的定義沒有改變：部門EBITDA的定義是收入減去營業費用和銷售、一般和行政費用。部門EBITDA不包括：電纜分配投資的攤銷、折舊和攤銷、減值和重組費用、利息費用、利息收入、其他、淨額和所得税費用。管理層認為，分部EBITDA是評估公司業務部門經營業績的適當措施，因為它是公司首席經營決策者評估公司業務業績和分配資源的主要手段。
27
下表r公司的收入和部分EBITDA 為三人和六結束的幾個月十二月三十一日, 2019，與三人相比和六結束的幾個月十二月31, 2018:
|
|
|
在12月31日結束的三個月內， |
|
在12月31日結束的六個月內， |
||||||||||||||||||||||||||||||||
|
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
變化 |
|
|
%變化 |
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
變化 |
|
|
%變化 |
||||||||||||||
|
|
|
(百萬美元) |
||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
有線網絡編程 |
|
$ |
1,469 |
|
|
$ |
1,434 |
|
|
$ |
35 |
|
|
|
2 |
|
% |
|
|
$ |
2,754 |
|
|
$ |
2,699 |
|
|
$ |
55 |
|
|
|
2 |
|
% |
|
|
電視 |
|
|
2,266 |
|
|
|
2,149 |
|
|
|
117 |
|
|
|
5 |
|
% |
|
|
|
3,622 |
|
|
|
3,426 |
|
|
|
196 |
|
|
|
6 |
|
% |
|
|
其他，公司和沖銷 |
|
|
43 |
|
|
|
- |
|
|
|
43 |
|
|
** |
|
|
|
|
|
69 |
|
|
|
(1 |
) |
|
|
70 |
|
|
** |
|
|
|
||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
總收入 |
|
$ |
3,778 |
|
|
$ |
3,583 |
|
|
$ |
195 |
|
|
|
5 |
|
% |
|
|
$ |
6,445 |
|
|
$ |
6,124 |
|
|
$ |
321 |
|
|
|
5 |
|
% |
|
|
** |
無意義 |
|
|
|
在12月31日結束的三個月內， |
|
在12月31日結束的六個月內， |
||||||||||||||||||||||||||||||||
|
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
變化 |
|
|
%變化 |
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
變化 |
|
|
%變化 |
||||||||||||||
|
|
|
(百萬美元) |
||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
分段EBITDA |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
有線網絡編程 |
|
$ |
556 |
|
|
$ |
519 |
|
|
$ |
37 |
|
|
|
7 |
|
% |
|
|
$ |
1,240 |
|
|
$ |
1,152 |
|
|
$ |
88 |
|
|
|
8 |
|
% |
|
|
電視 |
|
|
(214 |
) |
|
|
(14 |
) |
|
|
(200 |
) |
|
** |
|
|
|
|
|
37 |
|
|
|
157 |
|
|
|
(120 |
) |
|
|
(76 |
) |
% |
|
|
|
其他，公司和沖銷 |
|
|
(81 |
) |
|
|
(60 |
) |
|
|
(21 |
) |
|
|
35 |
|
% |
|
|
|
(160 |
) |
|
|
(103 |
) |
|
|
(57 |
) |
|
|
55 |
|
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
調整後的EBITDA(a) |
|
$ |
261 |
|
|
$ |
445 |
|
|
$ |
(184 |
) |
|
|
(41 |
) |
% |
|
|
$ |
1,117 |
|
|
$ |
1,206 |
|
|
$ |
(89 |
) |
|
|
(7 |
) |
% |
|
|
** |
無意義 |
|
(a) |
關於調整EBITDA和調整EBITDA淨收益的討論，見下文“非GAAP財務措施”。 |
有線網絡編程 (43%和44%公司的 收入為 這個第一 六個月 2020財政年度和2019年財政年度)
|
|
|
在12月31日結束的三個月內， |
|
在12月31日結束的六個月內， |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
|
|
2019 |
|
|
|
|
2018 |
|
|
變化 |
|
|
%變化 |
|
2019 |
|
|
|
|
2018 |
|
|
變化 |
|
|
%變化 |
||||||||||||||
|
|
|
(百萬，%除外) |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
附屬費 |
|
$ |
957 |
|
|
|
|
$ |
938 |
|
|
$ |
19 |
|
|
|
2 |
|
% |
|
|
$ |
1,896 |
|
|
|
|
$ |
1,877 |
|
|
$ |
19 |
|
|
|
1 |
|
% |
|
|
廣告 |
|
|
337 |
|
|
|
|
|
353 |
|
|
|
(16 |
) |
|
|
(5 |
) |
% |
|
|
|
591 |
|
|
|
|
|
617 |
|
|
|
(26 |
) |
|
|
(4 |
) |
% |
|
|
其他 |
|
|
175 |
|
|
|
|
|
143 |
|
|
|
32 |
|
|
|
22 |
|
% |
|
|
|
267 |
|
|
|
|
|
205 |
|
|
|
62 |
|
|
|
30 |
|
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
總收入 |
|
|
1,469 |
|
|
|
|
|
1,434 |
|
|
|
35 |
|
|
|
2 |
|
% |
|
|
|
2,754 |
|
|
|
|
|
2,699 |
|
|
|
55 |
|
|
|
2 |
|
% |
|
|
營業費用 |
|
|
(792 |
) |
|
|
|
|
(808 |
) |
|
|
16 |
|
|
|
(2 |
) |
% |
|
|
|
(1,312 |
) |
|
|
|
|
(1,349 |
) |
|
|
37 |
|
|
|
(3 |
) |
% |
|
|
銷售、一般和行政 |
|
|
(126 |
) |
|
|
|
|
(116 |
) |
|
|
(10 |
) |
|
|
9 |
|
% |
|
|
|
(216 |
) |
|
|
|
|
(217 |
) |
|
|
1 |
|
|
|
- |
|
% |
|
|
電纜分配投資攤銷 |
|
|
5 |
|
|
|
|
|
9 |
|
|
|
(4 |
) |
|
|
(44 |
) |
% |
|
|
|
14 |
|
|
|
|
|
19 |
|
|
|
(5 |
) |
|
|
(26 |
) |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
分段EBITDA |
|
$ |
556 |
|
|
|
|
$ |
519 |
|
|
$ |
37 |
|
|
|
7 |
|
% |
|
|
$ |
1,240 |
|
|
|
|
$ |
1,152 |
|
|
$ |
88 |
|
|
|
8 |
|
% |
|
截至2019年12月31日的3個月和6個月，有線電視網絡節目部門的收入比2019財年同期增長了2%。附屬公司費用收入增加的主要原因是，每個訂户的平均費率較高，主要原因是現有附屬公司協議和附屬公司協議延期的合同費率增加，但因平均訂户人數減少而部分抵消。平均用户數減少的原因是傳統MVPD的用户減少，但數字MVPD用户的增加部分抵消了這一減少。廣告收入減少的主要原因是線性廣告收入較低，包括與突發新聞報道相關的更高的先發制人效應、缺乏終極格鬥錦標賽(UFC)內容和大學足球收視率較低。部分抵消廣告收入下降的是更高的數字廣告收入和更高的定價，以及更多的MLB季後賽商業單位。在截至2019年12月31日的六個月中，廣告收入下降的另一個原因是國際足聯廣播數量減少。世界盃事件。其他收入增加的主要原因是
28
更高的體育分牌收入和收入產生的超級拳擊冠軍(“中國人民銀行”)付費觀看活動。
與2019財政年度同期相比，截至2019年12月31日的3個月和6個月，有線電視網絡節目部門的EBITDA分別增長了7%和8%，主要原因是上述收入增加和支出減少。在截至2019年12月31日的3個月和6個月中，運營費用減少，主要原因是體育節目權利攤銷減少，部分抵消了福克斯新聞媒體較高的成本，包括人才成本和與福克斯國家有關的費用。體育節目權攤銷減少的主要原因是缺乏UFC內容，部分抵消了大學足球和PBC內容的合同費率上漲。在截至2019年12月31日的6個月中，國際足聯的廣播減少也是造成業務費用減少的原因之一。世界盃事件。
電視 (56% 公司的 收入為 這個第一六幾個月 2020財政年度和 2019)
|
|
|
在12月31日結束的三個月內， |
|
在12月31日結束的六個月內， |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
|
|
2019 |
|
|
|
|
2018 |
|
|
變化 |
|
|
%變化 |
|
2019 |
|
|
|
|
2018 |
|
|
變化 |
|
|
%變化 |
||||||||||||||
|
|
|
(百萬，%除外) |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
廣告 |
|
$ |
1,673 |
|
|
|
|
$ |
1,634 |
|
|
$ |
39 |
|
|
|
2 |
|
% |
|
|
$ |
2,460 |
|
|
|
|
$ |
2,433 |
|
|
$ |
27 |
|
|
|
1 |
|
% |
|
|
附屬費 |
|
|
479 |
|
|
|
|
|
407 |
|
|
|
72 |
|
|
|
18 |
|
% |
|
|
|
934 |
|
|
|
|
|
805 |
|
|
|
129 |
|
|
|
16 |
|
% |
|
|
其他 |
|
|
114 |
|
|
|
|
|
108 |
|
|
|
6 |
|
|
|
6 |
|
% |
|
|
|
228 |
|
|
|
|
|
188 |
|
|
|
40 |
|
|
|
21 |
|
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
總收入 |
|
|
2,266 |
|
|
|
|
|
2,149 |
|
|
|
117 |
|
|
|
5 |
|
% |
|
|
|
3,622 |
|
|
|
|
|
3,426 |
|
|
|
196 |
|
|
|
6 |
|
% |
|
|
營業費用 |
|
|
(2,284 |
) |
|
|
|
|
(2,010 |
) |
|
|
(274 |
) |
|
|
14 |
|
% |
|
|
|
(3,227 |
) |
|
|
|
|
(2,961 |
) |
|
|
(266 |
) |
|
|
9 |
|
% |
|
|
銷售、一般和行政 |
|
|
(196 |
) |
|
|
|
|
(153 |
) |
|
|
(43 |
) |
|
|
28 |
|
% |
|
|
|
(358 |
) |
|
|
|
|
(308 |
) |
|
|
(50 |
) |
|
|
16 |
|
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
分段EBITDA |
|
$ |
(214 |
) |
|
|
|
$ |
(14 |
) |
|
$ |
(200 |
) |
|
** |
|
|
|
|
$ |
37 |
|
|
|
|
$ |
157 |
|
|
$ |
(120 |
) |
|
|
(76 |
) |
% |
|
|
|
** |
無意義 |
截至2019年12月31日的3個月和6個月，電視業務收入分別比2019財年同期增長5%和6%。廣告收入增加的主要原因是福克斯網絡的線性廣告定價較高，這是MLB的兩次額外廣播。世界系列賽遊戲，更多的大學足球常規賽廣播在福克斯網絡和增加數字廣告收入。部分抵消廣告收入增長的原因是，由於2018年11月美國中期選舉，福克斯電視臺的政治廣告收入有所下降，截至2019年12月31日的6個月裏，國際足聯的廣播減少了。世界盃事件。附屬公司費用收入增加的主要原因是，福克斯電視網所屬電視臺收取的費用較高，公司擁有和運營的電視臺的每個用户平均費率較高，但公司擁有和運營的電視臺的平均訂户人數較低，部分抵消了這一增加。其他收入增加的主要原因是BentoBox的合併。福克斯網絡(Fox Network)在截至2019年12月31日的三個月裏，其他收入的增加部分抵消了數字內容授權收入的下降。
與2019財政年度同期相比，截至2019年12月31日的3個月和6個月的電視部分EBITDA分別下降，因為上述收入增長被更高的支出所抵消。運營費用增加的主要原因是體育節目權攤銷增加和生產成本，包括nfl和大學足球內容的合同費率增加，以及禮拜五之夜和更高的娛樂節目權利攤銷，包括投資於原創劇本製作和與第三方製片廠的合作安排，以及BentoBox的合併。國際足聯廣播減少，部分抵消了截至2019年12月31日的6個月的運營費用增加。世界盃重大事件。銷售、一般和行政費用增加的主要原因是，作為一家獨立的上市公司運營的成本較高。
29
其他，公司和沖銷 (1% 公司的 收入為 這個第一六幾個月 2020年財政年度)
|
|
|
在12月31日結束的三個月內， |
|
在12月31日結束的六個月內， |
||||||||||||||||||||||||||||||||
|
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
變化 |
|
|
%變化 |
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
變化 |
|
|
%變化 |
||||||||||||||
|
|
|
(百萬，%除外) |
||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
收入 |
|
$ |
43 |
|
|
$ |
- |
|
|
$ |
43 |
|
|
** |
|
|
|
|
$ |
69 |
|
|
$ |
(1 |
) |
|
$ |
70 |
|
|
** |
|
|
|
||
|
營業費用 |
|
|
(15 |
) |
|
|
- |
|
|
|
(15 |
) |
|
** |
|
|
|
|
|
(20 |
) |
|
|
1 |
|
|
|
(21 |
) |
|
** |
|
|
|
||
|
銷售、一般和行政 |
|
|
(109 |
) |
|
|
(60 |
) |
|
|
(49 |
) |
|
|
82 |
|
% |
|
|
|
(209 |
) |
|
|
(103 |
) |
|
|
(106 |
) |
|
** |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
分段EBITDA |
|
$ |
(81 |
) |
|
$ |
(60 |
) |
|
$ |
(21 |
) |
|
|
35 |
|
% |
|
|
$ |
(160 |
) |
|
$ |
(103 |
) |
|
$ |
(57 |
) |
|
|
55 |
|
% |
|
|
** |
無意義 |
在截至2019年12月31日的三個月和六個月內，另一個部門、公司和沖銷部門的收入包括福克斯工作室為第三方經營的收入和可信的合併收入。截至2019年12月31日的三個月和六個月的運營費用包括為第三方經營福克斯工作室的成本和對可信的整合。銷售、一般和行政費用增加的原因是，作為獨立上市公司運營的成本較高，經營福克斯工作室的成本較高 為第三方抽籤和合並可信。
非公認會計原則財務措施
從宣佈公司2020年第一季度的財務業績開始，該公司重新命名為“調整後的EBITDA”，這是它以前所稱的“EBITDA總額”，在宣佈2019財政年度第三季度公司的財務業績之前，該公司更名為“OIBDA總分部”。這項措施的定義沒有改變：調整後的EBITDA定義為收入減去營業費用和銷售、一般和行政費用。調整後的EBITDA不包括：電纜分配投資的攤銷、折舊和攤銷、減值和重組費用、利息費用、利息收入、其他、淨額和所得税費用。
管理層認為，關於調整後的EBITDA的信息有助於公司未經審計的綜合財務報表和合並財務報表的所有用户，使他們能夠評估公司業務組合的經營結果的變化，與影響淨收入的非業務因素分開，從而深入瞭解影響報告結果的業務和其他因素。調整後的EBITDA為管理層、投資者和股票分析師提供了一種方法，根據歷史數據和競爭對手的數據分析公司業務的經營業績及其企業價值，儘管包括調整後的EBITDA在內的歷史結果可能並不能反映未來的業績(因為經營業績在很大程度上取決於許多因素，包括客户的喜好和偏好)。
調整後的EBITDA被認為是一種非公認會計原則的財務計量，應考慮除淨收益、現金流量和按照美國普遍接受的會計原則(“GAAP”)報告的其他財務業績指標之外，而不是作為替代措施。此外，這一措施沒有反映可用於資金需求的現金，不包括折舊、攤銷和減值費用等項目，這些項目是評估公司財務業績的重要組成部分。調整後的EBITDA可能無法與其他公司報告的同樣標題的措施相媲美。
30
下表核對調整後的EBITDA的淨收入為三人和六結束的幾個月十二月31,2019年與三人和六結束的幾個月十二月 31, 2018:
|
|
|
在12月31日結束的三個月內， |
|
在12月31日結束的六個月內， |
||||||||||||||||||||||||||||||||
|
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
變化 |
|
|
%變化 |
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
變化 |
|
|
%變化 |
||||||||||||||
|
|
|
(百萬美元) |
||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
淨收益 |
|
$ |
314 |
|
|
$ |
24 |
|
|
$ |
290 |
|
|
** |
|
|
|
|
$ |
827 |
|
|
$ |
639 |
|
|
$ |
188 |
|
|
|
29 |
|
% |
|
|
|
加 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
電纜分配投資攤銷 |
|
|
5 |
|
|
|
9 |
|
|
|
(4 |
) |
|
|
(44 |
) |
% |
|
|
|
14 |
|
|
|
19 |
|
|
|
(5 |
) |
|
|
(26 |
) |
% |
|
|
折舊和攤銷 |
|
|
57 |
|
|
|
51 |
|
|
|
6 |
|
|
|
12 |
|
% |
|
|
|
107 |
|
|
|
94 |
|
|
|
13 |
|
|
|
14 |
|
% |
|
|
減值和重組費用 |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
% |
|
|
|
9 |
|
|
|
- |
|
|
|
9 |
|
|
** |
|
|
|
|
|
利息費用 |
|
|
90 |
|
|
|
15 |
|
|
|
75 |
|
|
** |
|
|
|
|
|
180 |
|
|
|
31 |
|
|
|
149 |
|
|
** |
|
|
|
||
|
利息收入 |
|
|
(8 |
) |
|
|
- |
|
|
|
(8 |
) |
|
** |
|
|
|
|
|
(25 |
) |
|
|
- |
|
|
|
(25 |
) |
|
** |
|
|
|
||
|
其他，淨額 |
|
|
(302 |
) |
|
|
339 |
|
|
|
(641 |
) |
|
** |
|
|
|
|
|
(287 |
) |
|
|
200 |
|
|
|
(487 |
) |
|
** |
|
|
|
||
|
所得税費用 |
|
|
105 |
|
|
|
7 |
|
|
|
98 |
|
|
** |
|
|
|
|
|
292 |
|
|
|
223 |
|
|
|
69 |
|
|
|
31 |
|
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
調整後的EBITDA |
|
$ |
261 |
|
|
$ |
445 |
|
|
$ |
(184 |
) |
|
|
(41 |
) |
% |
|
|
$ |
1,117 |
|
|
$ |
1,206 |
|
|
$ |
(89 |
) |
|
|
(7 |
) |
% |
|
|
** |
無意義 |
下表列出截至2019年12月31日為止的3個月和6個月的經調整的EBITDA的計算情況，而截至2018年12月31日的3個月和6個月的計算情況如下：
|
|
|
在12月31日結束的三個月內， |
|
在12月31日結束的六個月內， |
||||||||||||||||||||||||||||||||
|
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
變化 |
|
|
%變化 |
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
變化 |
|
|
%變化 |
||||||||||||||
|
|
|
(百萬美元) |
||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
收入 |
|
$ |
3,778 |
|
|
$ |
3,583 |
|
|
$ |
195 |
|
|
|
5 |
|
% |
|
|
$ |
6,445 |
|
|
$ |
6,124 |
|
|
$ |
321 |
|
|
|
5 |
|
% |
|
|
營業費用 |
|
|
(3,091 |
) |
|
|
(2,818 |
) |
|
|
(273 |
) |
|
|
10 |
|
% |
|
|
|
(4,559 |
) |
|
|
(4,309 |
) |
|
|
(250 |
) |
|
|
6 |
|
% |
|
|
銷售、一般和行政 |
|
|
(431 |
) |
|
|
(329 |
) |
|
|
(102 |
) |
|
|
31 |
|
% |
|
|
|
(783 |
) |
|
|
(628 |
) |
|
|
(155 |
) |
|
|
25 |
|
% |
|
|
電纜分配投資攤銷 |
|
|
5 |
|
|
|
9 |
|
|
|
(4 |
) |
|
|
(44 |
) |
% |
|
|
|
14 |
|
|
|
19 |
|
|
|
(5 |
) |
|
|
(26 |
) |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
調整後的EBITDA |
|
$ |
261 |
|
|
$ |
445 |
|
|
$ |
(184 |
) |
|
|
(41 |
) |
% |
|
|
$ |
1,117 |
|
|
$ |
1,206 |
|
|
$ |
(89 |
) |
|
|
(7 |
) |
% |
|
流動性和資本資源
當前財務狀況
公司的主要流動資金來源是內部產生的資金，這在很大程度上取決於附屬協議的延續和廣告市場的狀況。該公司擁有一個未使用的、價值10億美元的無擔保循環信貸設施(見附註6-附帶的未審計綜合和合並財務報表的借款)，並可根據市場條件進入世界各地的資本市場。截至2019年12月31日，該公司遵守了循環信貸安排下的所有契約，預計不會有任何不遵守此類契約的情況。
影響公司流動資金狀況的現金的主要用途包括：獲得娛樂和體育節目的權利和相關付款；業務支出，包括營銷和宣傳費用；與廣播公司節目有關的費用，以及在分配後的兩年中投資約1.5億至2億美元建立獨立的技術設施；僱員和設施費用；資本支出；收購；利息和股息支付；債務償還；股票回購。
除了在其他地方披露的收購、銷售和可能的收購之外，該公司還評估並預計將繼續評估某些業務和資產的可能收購和處置。這些交易可能是重大的，可能涉及現金、公司證券或承擔額外負債。見注2-所附未經審計的福克斯合併和合並財務報表的收購、處置和其他交易。
31
現金的來源和用途
截至2019年12月31日和2018年12月31日終了的六個月，業務活動提供的現金淨額(用於)如下(百萬)：
|
在12月31日結束的六個月內， |
|
2019 |
|
|
2018 |
|
||
|
業務活動提供的現金淨額(用於) |
|
$ |
(256 |
) |
|
$ |
36 |
|
與2019財政年度同期相比，2019年12月31日終了的6個月期間，業務活動提供的淨現金(用於)出現變化，主要原因是電視部分體育節目權的季節性現金支付增加，以及由於2019年1月發行的高級票據，支付利息的現金增加。
2019年12月31日和2018年12月31日終了的六個月用於投資活動的現金淨額如下(百萬)：
|
在12月31日結束的六個月內， |
|
2019 |
|
|
2018 |
|
||
|
用於投資活動的現金淨額 |
|
$ |
(349 |
) |
|
$ |
(251 |
) |
與2019財政年度同期相比，截至2019年12月31日的6個月期間用於投資活動的淨現金有所增加，主要原因是與咖啡因公司的投資相比，2019年10月進行了可信的收購。以及2019年第一季度的咖啡因Studio，LLC(見附註2-收購、處置和其他交易-附在一起的未經審計的Fox合併和合並財務報表)。
2019年12月31日和2018年12月31日終了的六個月用於籌資活動的現金淨額如下(百萬)：
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在12月31日結束的六個月內， |
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2019 |
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2018 |
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||
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用於籌資活動的現金淨額 |
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$ |
(638 |
) |
|
$ |
(334 |
) |
與2019財政年度同期相比，2019年12月31日終了的六個月期間用於籌資活動的現金淨額增加的主要原因是回購公司普通股股份及支付給公司股東的股息在截至2019年12月31日的6個月內，淨轉移到21世紀福克斯公司。$3122018年12月31日終了的六個月內，百萬美元。向21世紀福克斯公司淨轉移的活動的性質。包括融資活動、資本轉移、現金清理、其他財務服務和公司開支。
股票回購計劃
見注8-股東權益附隨的未經審計的福克斯合併和合並財務報表標題為“股票回購計劃”。
股利
在2019年12月31日之後，該公司宣佈A類普通股和B類普通股的半年度股息為每股0.23美元。宣佈的股息將於2020年4月1日支付，確定股息應享權利的日期為2020年3月4日。
債務工具
借款包括高級票據(見注9-2019年表格10-K中“根據2019年1月義齒髮放的高級票據”項下的借款)。
32
的評級高級音符
下表彙總截至2019年12月31日公司的信用評級：
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評級機構 |
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高級債務 |
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展望 |
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穆迪 |
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BaA 2 |
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穩定 |
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標準普爾 |
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血BB |
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穩定 |
循環信貸協議
該公司擁有一個未使用的、價值10億美元的無擔保循環信貸貸款(見附註6-向所附的福克斯合併和合並財務報表借款)。
承付款和意外開支
見附註11-附隨附的FOX未經審計的合併和合並財務報表的承付款和意外開支。
最近的會計公告
見注1-業務説明和對所附福克斯公司未經審計的合併和合並財務報表的列報依據列在“最近通過和最近發佈的會計準則”標題下。
關於前瞻性聲明的注意事項
本文件包含經修正的1933年“證券法”第27A條和經修正的1934年“證券交易法”第21E節所指的“前瞻性陳述”。為聯邦和州證券法的目的，除歷史或當前事實陳述外，所有陳述都是“前瞻性陳述”，包括關於(一)公司未來收益、收入或公司財務業績的其他衡量標準的任何報表；(二)公司未來經營的計劃、戰略和目標；(三)擬議的新方案或其他產品；(四)未來的經濟狀況或業績；(五)與福克斯作為獨立上市公司經營有關的年度經常性成本估算；(六)上述任何一項假設的基礎。前瞻性聲明可能包括“可能”、“將”、“應該”、“可能”、“預期”、“預期”、“打算”、“計劃”、“項目”、“相信”、“估計”、“展望”或任何其他類似的詞語。
儘管公司管理層認為，公司任何前瞻性報表中所反映的預期都是合理的，但實際結果可能與任何前瞻性報表中的預測或假設大不相同。公司未來的財務狀況和經營結果，以及任何前瞻性的報表，都會發生變化，並受到固有的風險和不確定因素的影響，例如我們向SEC提交的文件中所披露或納入的風險和不確定因素。可能使公司的實際結果、業績和成就與公司前瞻性聲明中所載的估計或預測大不相同的重要因素包括但不限於政府管制、經濟、戰略、政治和社會條件以及下列因素：
|
|
• |
最近和今後在技術方面的變化，包括提供和儲存數字內容的替代方法，以及消費者行為方面的變化，包括在何時、何地和如何消費內容方面的變化； |
|
|
• |
公司戰略和舉措的改變以及消費者、公司內容分銷商、聯營公司、廣告商和與其開展業務的其他各方的接受； |
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|
• |
公司經營的行業具有高度競爭性； |
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|
• |
廣告支出下降是由於各種因素造成的，例如廣告商的經濟前景或總體經濟、技術發展和消費者行為的變化，以及廣告商的支出轉向數字和移動產品，而不是更傳統的媒體； |
|
|
• |
失去聯繫或運輸協議或安排，公司可通過在線視頻平臺查看其內容； |
|
|
• |
公司內容的受歡迎程度，包括特殊體育賽事，以及公司為其獲得節目權的體育特許、聯賽和團隊的持續受歡迎程度； |
33
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• |
公司在充分優惠的條件下續訂節目權，特別是體育節目權的能力； |
|
|
• |
損害本公司的品牌或聲譽； |
|
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• |
無法實現公司戰略投資和收購的預期效益； |
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|
• |
公司所依賴的網絡和信息系統及其他技術的退化、故障或濫用，造成服務中斷或不適當地披露個人數據或其他機密信息； |
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• |
內容盜版和信號盜竊，以及公司保護其知識產權的能力； |
|
|
• |
關鍵人員的流失； |
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|
• |
勞動爭議的效力，包括勞動爭議涉及職業體育聯盟的比賽、賽事本公司有權播放的； |
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|
• |
税收、聯邦通訊或其他法律、法規、慣例或其解釋的變化； |
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|
• |
來自政府當局的任何調查或罰款的影響，包括催化裂化有關撤銷、續發或批給車站牌照、豁免及其他事宜的規則及政策及聯邦通訊委員會的決定； |
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|
• |
公司所依賴的衞星或發射設備的故障或破壞，以分發其程序； |
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|
• |
低於預期的估值與公司的一個報告單位，無限期無形資產，投資或長期資產； |
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• |
改變公認會計原則或其他適用的會計準則和政策； |
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• |
該公司作為一家獨立上市公司的經營歷史非常有限，公司無法及時或成本效益地作出必要的改變，以有效地作為一個獨立的上市公司運作的風險； |
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• |
公司作為獨立的上市公司在分配之後增加的成本，以及公司作為21 CF的一部分運作所享有的協同作用的損失； |
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|
• |
公司依賴21 CF在過渡期內向公司提供各種服務，包括廣播業務、體育節目製作、信息和技術及其他服務，以及21 CF未能根據本協議適當提供服務或公司在過渡期後無法提供或獲得此類服務的風險(或在過渡期內，如果21 CF未能以及時和成本有效的方式適當提供這些服務)； |
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• |
公司以可接受的條件獲得額外資本的能力； |
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• |
根據“分居協議”和與離職和分配有關的賠償安排，公司必須支付的任何款項或應承擔的責任的影響；以及 |
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|
• |
第一部分第1A項詳述的其他風險和不確定因素。2019年表格10-K和第二部分第1A項中的“危險因素”。2020年第一季度的“風險因素”為10-Q。 |
本季度報告中關於表10-Q的前瞻性陳述僅在本季度報告的日期發表，而在本季度報告中所包含的文件中的前瞻性陳述僅在這些文件的日期發表。除法律規定外，本公司沒有義務更新或發佈對本公司前瞻性聲明的任何修改，或報告本合同日期後發生的任何事件或情況，或反映意外事件的發生，或使這些報表與實際結果或我們預期的變化相一致。
34
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項目3. |
市場風險的定量和定性披露 |
2019年表格10-K中所報告的市場風險沒有發生重大變化。
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項目4. |
管制和程序 |
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(a) |
披露控制和程序 |
公司管理層在公司首席執行官和首席財務官的參與下，評估了截至本季度報告所涉期間結束時公司的披露控制和程序的有效性(根據1934年“證券交易法”修訂的“證券交易法”第13a-15(E)條和第15d-15(E)條對此術語作了界定)。根據這種評估，公司首席執行官和首席財務官得出結論認為，截至這一期間結束時，公司的披露控制和程序有效地記錄、處理、彙總和報告及時需要公司在其提交的報告中披露的信息或根據“交易所法”提交的報告，並有效地確保公司在其根據“外匯法”提交的報告中所需披露的信息得到積累，並酌情告知公司管理層，包括公司首席執行官和首席財務官，以便就所要求的披露作出及時的決定。
|
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(b) |
財務報告內部控制的變化 |
在2020年財政年度第二季度，公司對財務報告的內部控制沒有任何變化(因為根據“外匯法”第13a-15(F)條和第15d-15(F)條的規定)，對公司財務報告的內部控制產生了重大影響，或合理地可能對公司財務報告的內部控制產生重大影響。
35
第二部分
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項目 1A. |
危險因素 |
該公司在2019年8月9日向證券交易委員會提交的10-K表格(檔案編號001-38776)的年度報告中題為“風險因素”一節中所描述的風險因素沒有發生重大變化，該公司於2019年11月6日向證券交易委員會提交了關於表10-Q的季度報告(檔案號001-38776)。
36
|
項目2. |
未登記的股本證券出售和收益的使用 |
以下是截至2019年12月31日的三個月內，公司回購其A類普通股，每股面值0.01美元(“A類普通股”)和B類普通股，每股面值0.01美元(“B類普通股”)，以及與A類普通股一起購買“普通股”的情況：
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總數 購買的股份(a) |
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平均價格 每股支付(b) |
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根據該計劃仍可購買的股票的大約美元價值(B)(C) |
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(以百萬計) |
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(2019年10月1日至2019年10月31日) |
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A類普通股 |
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- |
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$ |
- |
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B類普通股 |
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- |
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|
- |
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2019年11月1日至11月30日 |
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A類普通股(d) |
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8,002,286 |
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- |
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B類普通股 |
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269,097 |
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34.97 |
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(一九二零九年十二月一日至十二月三十一日) |
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A類普通股 |
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- |
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|
- |
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B類普通股 |
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1,891,358 |
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35.73 |
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共計 |
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A類普通股(d) |
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8,002,286 |
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- |
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B類普通股 |
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2,160,455 |
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35.64 |
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10,162,741 |
|
|
|
|
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|
$ |
1,573 |
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(a) |
本公司除與公開宣佈的股票回購計劃有關外，未購買任何普通股。 |
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(b) |
這些數額不包括與股票回購有關的任何費用、佣金或其他費用。 |
|
(c) |
2019年11月6日，該公司宣佈，其董事會已批准一項股票回購計劃，規定回購20億美元的公司普通股。該程序沒有時間限制，可以隨時修改、暫停或停止。 |
|
(d) |
與股票回購計劃有關，該公司於2019年11月簽訂了一項加速回購(“ASR”)協議，回購價值3.5億美元的A類普通股。根據ASR協議，該公司於2019年11月向一家第三方金融機構支付了3.5億美元，並首次交付了大約800萬股A類普通股，相當於根據ASR協議預計回購的股票的80%，每股價格為34.99美元。在ASR協議於2020年1月達成後，該公司獲得了大約200萬股A類普通股的最終交付。根據ASR協議購買的股票的最終數量是以每股36.05美元的價格確定的(在ASR協議期間，A類普通股的體積加權平均市場價格減去折扣)(更多信息，見附註8-附帶的Fox未經審計的合併和合並財務報表的股東權益，標題為“股票回購計劃”)。 |
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項目3. |
高級證券違約 |
不適用
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項目4. |
礦山安全披露 |
不適用
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項目5. |
其他資料 |
不適用
37
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第6項 |
展品 |
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(a) |
展品。 |
|
3.1 |
|
取消系列A系列初級參與的福克斯公司優先股(“登記人”)證書(此處參考該註冊人2019年11月20日關於表格8-K的當前報告的表3.1，並於2019年11月20日提交給證券交易委員會(“SEC”))。 |
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10.1 |
|
股東協議，截止於2019年11月6日，登記人與默多克家族信託公司之間的協議(參見注冊官2019年11月5日關於表格8-K的當前報告的表10.1，並於2019年11月6日提交證券交易委員會)。 |
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31.1 |
|
經修正的1934年“證券交易法”第13a-14條和第15d-14條規定的首席執行官證書。 |
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31.2 |
|
經修正的1934年“證券交易法”第13a-14條和第15d-14條規定的首席財務官證書。 |
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32.1 |
|
根據2002年“薩班斯奧克斯利法”第906條通過的“美國法典”第18條第1350條規定的首席執行官和首席財務官的認證。 |
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101 |
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(1)截至2019年12月31日為止的三個和六個月的未經審計的合併和合並業務報表；(Ii)截至12月31日、2019年和2018年12月31日、2019年和2018年3月和6個月的未審計綜合綜合報表；(3)截至2019年12月31日(未經審計)和2019年6月30日(已審計)的合併資產負債表；(3)截至2019年12月31日(未經審計)和2019年6月30日(已審計)的合併資產負債表；(3)截至2019年12月31日(未審計)和2019年6月30日(已審計)的合併資產負債表；(4)截至2019年12月31日和2018年12月31日六個月的未經審計的現金流量表；(5)未經審計的合併和合並資產負債表截至2019年12月31日和2018年12月31日止的三個月和六個月；和(六)未經審計的合併和合並財務報表的附註。 |
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104 |
|
封面交互數據文件(格式化為內聯XBRL，包含在表101中)。 |
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* |
隨函提交。 |
|
** |
隨函附上。 |
38
簽名
根據1934年“證券交易法”的要求，登記人已正式安排由下列簽名人代表其簽署本報告，並正式授權。
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福克斯公司 |
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(登記人) |
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通過： |
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/s/Steven Tomsic |
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史蒂文·託姆西奇 |
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首席財務官 |
日期：2020年2月5日
39