美國證券交易委員會華盛頓特區20549
形式 10-q
☒ 根據1934年證券交易所ACT第13或15(D)節提交的季度報告
截至2019年12月28日的季度
或
☐ 根據1934年證券交易所ACT第13或15(D)節提交的過渡報告
在轉軌時期,從轉軌轉軌,轉軌。
委員會 文件號:333-124824
RBC
軸承
(其章程中規定的註冊人的確切姓名)
(州或其他管轄權
) 成立或組織) |
(國税局僱主
識別號) |
(首席執行辦公室地址) | (郵政編碼) |
(203) 267-7001 (登記員的電話號碼,包括區號)
根據該法第12(B)條登記的證券:
每個類的標題 | 交易 符號 | 的每個Exchange的名稱
註冊 | ||
通過檢查標記表明 ,登記人(1)是否提交了1934年“證券交易所法”第13條或第15(D)節要求在過去12個月內提交的所有報告(或要求登記人提交此類報告的較短期限), 和(2)在過去90天中一直受到這種提交要求。是的,☒,No,☐
通過檢查註冊人是否已以電子方式提交併張貼在其公司網站(如果有的話),説明 是否已提交併張貼在其公司網站上,每個交互式 數據文件都必須在前12個月內根據條例S-T(本章第232.405節)規則第四零五條提交和張貼(或在較短的時間內,登記人必須提交和張貼此類文件)。是的,☒No ☐
通過勾選標記指示 註冊人是大型加速備案者、加速備案者、非加速備案者、較小的報告 公司還是新興的增長公司。參見“外匯法案”第12b-2條規則中“大型加速備案”、“加速申報”、“ ”“小型報告公司”和“新興增長公司”的定義。
☒ | 加速 濾波器☐ |
非加速 濾波器☐ | 小型報告公司 |
新興成長型公司 |
如果 是一家新興的成長型公司,請用複選標記標明登記人是否選擇不使用延長的過渡期,以符合“外匯法”第13(A)節規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。☐
通過檢查標記來指示 註冊人是否是shell公司(如“交易法”規則12b-2所定義)。是的,☐,No,☒
截至2020年1月31日,加拿大皇家銀行軸承股份有限公司已發行普通股25,039,691股。
目錄
第一部分-財務資料 | 1 |
項目1.合併財務報表 | 1 |
項目2.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析 | 20 |
項目3.關於市場風險的數量和質量披露 | 35 |
項目4.管制和程序 | 36 |
財務報告內部控制的變化 | 36 |
第二部分-其他資料 | 37 |
項目1.法律程序 | 37 |
項目1A。危險因素 | 37 |
項目2.未經登記的股本證券銷售 和收益的使用 | 37 |
項目3.高級證券違約 | 38 |
項目4.礦山安全披露 | 38 |
項目5.其他資料 | 38 |
項目6.展覽 | 39 |
i
第一部分:財務信息
項目 1財務報表
RBC 軸承公司
合併資產負債表
(千美元 ,除股票和每股數據外)
2019年12月28日 | 三月三十日, 2019 | |||||||
(未經審計) | ||||||||
資產 | ||||||||
流動資產: | ||||||||
現金和現金等價物 | $ | $ | ||||||
應收賬款,扣除可疑
賬户備抵額 | ||||||||
盤存 | ||||||||
預付費用和其他流動資產 | ||||||||
流動資產總額 | ||||||||
不動產、廠房和設備,淨額 | ||||||||
經營租賃資產淨額 | ||||||||
善意 | ||||||||
無形資產,扣除累計攤銷額
| ||||||||
其他資產 | ||||||||
總資產 | $ | $ | ||||||
負債和股東權益 | ||||||||
流動負債: | ||||||||
應付帳款 | $ | $ | ||||||
應計費用和其他流動負債 | ||||||||
當期經營租賃負債 | ||||||||
長期債務的當期部分 | ||||||||
流動負債總額 | ||||||||
遞延所得税 | ||||||||
長期債務減去當期部分 | ||||||||
長期經營租賃負債 | ||||||||
其他非流動負債 | ||||||||
負債總額 | ||||||||
股東權益: | ||||||||
優先股,$ | 面值;授權股票: 分別於2019年12月28日和2019年3月30日; 已發行或未付||||||||
普通股,美元 | 票面價值;授權股票: 分別於2019年12月28日和2019年3月30日;發行的股票: 和 分別於2019年12月28日和2019年3月30日||||||||
額外已付資本 | ||||||||
累計其他綜合損失 | ( | ) | ( | ) | ||||
留存收益 | ||||||||
國庫股票,按成本計算, | 股份和 股票分別為2019年12月28日和2019年3月30日( | ) | ( | ) | ||||
股東權益總額 | ||||||||
負債和股東權益共計 | $ | $ |
見 附註。
1
RBC 軸承公司
合併的業務報表
(千美元 ,除股票和每股數據外)
(未經審計)
三個月結束 | 九個月結束 | |||||||||||||||
12月28日, 2019年 | 十二月二十九日 2018 | 十二月二十八日 2019 | 十二月二十九日 2018 | |||||||||||||
淨銷售額 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
銷售成本 | ||||||||||||||||
毛利率 | ||||||||||||||||
業務費用: | ||||||||||||||||
銷售、一般和行政 | ||||||||||||||||
其他,淨額 | ||||||||||||||||
業務費用共計 | ||||||||||||||||
營業收入 | ||||||||||||||||
利息費用,淨額 | ||||||||||||||||
其他非營業費用 | ( | ) | ||||||||||||||
所得税前收入 | ||||||||||||||||
所得税準備金 | ||||||||||||||||
淨收益 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
每股淨收入: | ||||||||||||||||
基本 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
稀釋 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
加權平均普通股: | ||||||||||||||||
基本 | ||||||||||||||||
稀釋 |
見 附註。
2
RBC 軸承公司
綜合收入表
(千美元)
(未經審計)
三個月結束 | 九個月結束 | |||||||||||||||
2019年12月28日 | 十二月二十九日 2018 | 十二月二十八日 2019 | 十二月二十九日 2018 | |||||||||||||
淨收益 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
養卹金和退休後負債調整,扣除税後 | ||||||||||||||||
外幣折算調整 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
綜合收入總額 | $ | $ | $ | $ |
見 附註。
3
RBC 軸承公司
股東權益合併報表
(千美元)
(未經審計)
普通股 | 額外繳費 | 累積 其他 綜合 | 留用 | 國庫券 | 股東總數 | |||||||||||||||||||||||||||
股份 | 金額 | 資本 | 收入/(損失) | 收益 | 股份 | 金額 | 衡平法 | |||||||||||||||||||||||||
2019年3月30日結餘 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ||||||||||||||||||||
淨收益 | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||
股份補償 | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||
回購普通股 | — | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||
行使衡平法裁決 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||
以前服務費用淨額和精算損失淨額的變化,扣除税額$
| — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||
發行限制性股票 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||
ASU 2018-02通過的影響 | — | ( | ) | — | ||||||||||||||||||||||||||||
貨幣換算調整 | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||
2019年6月29日結餘 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ||||||||||||||||||||
淨收益 | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||
股份補償 | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||
回購普通股 | — | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||
行使衡平法裁決 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||
以前服務費用淨額和精算損失淨額的變化,扣除税額$
| — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||
發行限制性股票 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||
貨幣換算調整 | — | ( | ) | — | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||
2019年9月28日結餘 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ||||||||||||||||||||
淨收益 | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||
股份補償 | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||
回購普通股 | — | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||
行使衡平法裁決 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||
以前服務費用淨額和精算損失淨額的變化,扣除税額$
| — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||
發行限制性股票 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||
貨幣換算調整 | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||
2019年12月28日結餘 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ |
見 附註。
4
RBC 軸承公司
股東權益合併報表(續)
(千美元)
(未經審計)
普通股 | 額外繳費 | 累積 其他 綜合 | 留存收益(累計) | 財政部股票 | 股東總數 | |||||||||||||||||||||||||||
股份 | 金額 | 資本 | 收入/(損失) | 赤字) | 股份 | 金額 | 衡平法 | |||||||||||||||||||||||||
2018年3月31日結餘 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ||||||||||||||||||||
淨收益 | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||
股份補償 | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||
普通股再購 | — | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||
行使衡平法裁決 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||
以前服務費用淨額和精算損失淨額的變化,扣除税額$
| — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||
發行限制性股票 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||
2014-09年度ASU的通過所產生的影響 | — | ( | ) | — | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||
貨幣換算調整 | — | ( | ) | — | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||
2018年6月30日結餘 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ||||||||||||||||||||
淨收益 | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||
股份補償 | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||
回購普通股 | — | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||
行使衡平法裁決 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||
以前服務費用淨額和精算損失淨額的變化,扣除税額$
| — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||
發行限制性股票 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||
貨幣換算調整 | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||
2018年9月29日結餘 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ||||||||||||||||||||
淨收益 | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||
股份補償 | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||
其他 | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||
回購普通股 | — | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||
行使衡平法裁決 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||
以前服務費用淨額和精算損失淨額的變化,扣除税額$
| — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||
發行限制性股票 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||
貨幣換算調整 | — | ( | ) | — | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||
2018年12月29日結餘 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ |
見 附註。
5
RBC 軸承公司
現金流動合併 報表
(千美元)
(未經審計)
九個月結束 | ||||||||
十二月二十八日 2019 | 十二月二十九日 2018 | |||||||
來自業務活動的現金流量: | ||||||||
淨收益 | $ | $ | ||||||
將 淨收入與業務活動提供的現金淨額對賬的調整數: | ||||||||
折舊 | ||||||||
遞延所得税 | ( | ) | ||||||
無形資產攤銷 | ||||||||
遞延籌資費用攤銷 | ||||||||
債務清償損失 | ||||||||
股份補償 | ||||||||
合併和重組費用 | ||||||||
其他非現金費用 | ( | ) | ||||||
經營資產和負債的變化,減去購置後的資產和負債: | ||||||||
應收賬款 | ( | ) | ||||||
盤存 | ( | ) | ( | ) | ||||
預付費用和其他流動資產 | ( | ) | ( | ) | ||||
其他非流動資產 | ( | ) | ( | ) | ||||
應付帳款 | ( | ) | ||||||
應計費用和其他流動負債 | ( | ) | ( | ) | ||||
其他非流動負債 | ( | ) | ||||||
按業務活動提供的現金淨額 | ||||||||
來自投資活動的現金流量: | ||||||||
購置財產、廠房和設備 | ( | ) | ( | ) | ||||
出售資產所得收益 | ||||||||
出售業務所得收益 | ||||||||
收購業務 | ( | ) | ||||||
用於 投資活動的現金淨額 | ( | ) | ( | ) | ||||
來自籌資活動的現金流量: | ||||||||
從循環信貸機制收到的收益 | ||||||||
從 定期貸款中收到的收益 | ||||||||
循環 信貸設施的償還 | ( | ) | ( | ) | ||||
償還定期貸款 | ( | ) | ||||||
應付票據的償還 | ( | ) | ( | ) | ||||
與信貸設施和定期貸款有關的財務費用 | ( | ) | ||||||
行使股票期權 | ||||||||
回購普通股 | ( | ) | ( | ) | ||||
用於籌資活動的現金淨額 | ( | ) | ( | ) | ||||
匯率變動對現金的影響 | ( | ) | ||||||
現金 和現金等價物: | ||||||||
期間增加 | ||||||||
現金,期初 | ||||||||
期末現金 | $ | $ | ||||||
現金流動信息的補充披露: | ||||||||
支付的現金: | ||||||||
所得税 | $ | $ | ||||||
利息 |
見 附註。
6
RBC 軸承公司
對未經審計的臨時合併財務報表的説明
(千美元 ,除股票和每股數據外)
1.列報基礎
本報告所載的臨時合併財務報表是由特拉華州的一家公司 (與其子公司“公司”共同編制)根據證券公司和交易委員會的規則和條例編制的,未經審計。本報告所包括的中期財務報表是在與公司審計財務報表及其附註一致的基礎上編制的,這些報表和附註載於公司2019年3月30日終了的會計年度的10-K表格年度報告中。我們濃縮或省略了某些信息和腳註披露,通常包括在我們的年度審定財務報表中 ,這是我們根據美國公認的會計原則 (美國公認會計原則)編制的。如本報告所用,“我們”、“紅細胞”和 “公司”是指RBC軸承公司及其附屬公司,除非上下文顯示另一含義。
這些報表反映了所有調整、應計和估計數,其中僅包括正常的經常性項目,在管理層看來,這些項目是公允列報綜合財務狀況所必需的,也反映了所提出的中期業務合併結果 。這些財務報表應與公司經審計的財務報表及其附註一併閲讀,這些報表和附註應包括在表格10-K的年度報告中。
截至2019年12月28日的三個月和九個月期間的業務結果不一定表明截至2020年3月28日的整個財政年度的經營 結果。截至2019年12月28日和2018年12月29日的三個月期間分別包括13周.除非另有説明,所列數額為千元。
2.重大會計政策
公司的重要會計政策詳見2019年3月30日截止的年度報告“注2-重要會計政策摘要”。由於 採用新的會計準則,我們的會計政策發生了重大變化,下文將對此進行討論。
最近採用的會計準則
在2016年2月,財務會計準則委員會(FASB)發佈了會計準則更新(ASU)第2016-02號,租約{Br}(主題842)。這一ASU的核心原則是,實體應在其資產負債表上確認租賃產生的資產和負債 。根據這一原則,ASU 2016-02要求承租人承認租賃付款的責任(租賃責任)和租賃資產(使用權資產),這是承租人在租賃期間使用租賃資產 的權利。承租人 租賃費用和現金流量的確認、衡量和列報將取決於作為融資或經營租賃的租賃分類。
公司於2019年3月31日採用了這一會計準則,並選擇了修正的追溯過渡方法,其中 允許在採用之日適用新的租賃標準,並確認對採用期間留存收益的 期初餘額進行累積效應調整。公司選擇不將確認要求 適用於短期租約,並將在收益表中以直線方式在租賃期限 上確認租約付款,並在發生這些付款的期間內確認可變付款。該公司選擇了下列實際權宜之計(必須作為一個一攬子選擇,並一致適用於所有租賃):實體不必重新評估任何過期或現有合同是否是租約;實體不需要重新評估任何 到期或現有租約的租賃分類;實體不需要重新評估任何現有租約的初始直接費用。該公司還選擇了切實可行的權宜之計,允許將租賃和非租賃部分作為單一組成部分列入,並將其作為租賃的帳户 ;這一選擇是針對所有資產類別進行的。我們還選擇事後實際的權宜之計,確定現有租約的合理租賃期限,從而延長了某些現有租約的租賃期限。
7
在資產負債表通過的第一天,資產負債表的變動所產生的累積效應導致確認租賃資產
和業務租賃承付款的租賃負債為$。
公司確定一項安排是否為合同開始時的租約。對於租賃公司是承租人的租賃,它根據租賃付款在 租賃期限內的現值,在租賃開始之日確認 租賃資產和相關租賃負債。租賃期是承租人有權使用基礎資產的不可取消期限,包括在承租人合理肯定行使租賃期限的情況下延長租賃的期權所涵蓋的 期,如果承租人合理地肯定不行使該選擇權,則包括終止租賃的期限( )。對於更新選項, 公司如果合理地可能行使該選項,則在開始時進行評估。評估的依據是 公司的意圖、過去的做法、估計和為該公司創造經濟激勵的因素。一般來説, 公司不能合理地確定在租賃合同中行使續訂選擇權,但我們租賃的一些製造設施除外。雖然公司的一些租約包括允許提前終止租約的選擇,但公司歷史上沒有提前終止其租賃協議,除非有經濟、財務或商業理由這樣做;因此,公司通常不考慮在開始時的租賃期限中的終止選擇。
公司租賃的大部分 不提供隱含利率。因此,該公司在確定租賃付款的現值時,根據開始日期獲得的信息,使用其遞增借款 利率。
經營租賃的租賃 費用在租賃期限內以直線確認為經營費用,而融資租賃的費用 則使用加速利息確認法確認為折舊費用和利息費用。
在2018年2月,FASB發佈了ASU第2018-02號,“損益表-報告綜合收入”(主題220):將累積的其他綜合收入中的某些税收影響重新分類,允許公司將“減税和就業法”(TCJA)造成的擱淺税收效應從累計的其他綜合收入改劃為留存收益。 這些滯留税收影響是指按美國前35%的法定聯邦税率累計的其他綜合收入中包括的税額。在TCJA頒佈期間,相關的遞延税資產或負債被重新計量為新的21%的美國公司法定聯邦税率。新標準適用於2018年12月15日以後開始的財政年度,允許儘早採用,可在採用期間適用,也可追溯適用於TCJA所影響的每一個時期。由於公司於2019年3月31日通過,公司將1 289美元的其他綜合收益重新歸類為留存收益,這兩者都是股東權益總額的組成部分。採用這一會計準則對公司的綜合業務報表、債務合規情況或現金流量表的説明沒有影響。
最近尚未採用的會計準則
在2016年9月,金融業務委員會發布了第2016-13號ASU-“金融工具-信貸損失”(主題326):計量金融工具上的信貸損失,這改變了實體如何計量大多數金融資產的信貸損失,以及某些未按公允價值通過淨收入計量的其他工具。新指南將以新的預期信貸損失減值模型取代目前發生的損失 方法。新模式將適用於按攤銷的 成本計量的大多數金融資產和某些其他工具,包括貿易和其他應收款、貸款、持有至到期的債務工具、租賃中的淨投資、貸款承諾和備用信用證。在初步確認風險後,預期信貸損失 模型將要求各實體估算預計在暴露期(或風險池)期間的信貸損失。對預期信貸損失的估計 應考慮到歷史信息、當前信息以及合理和可支持的預測,包括預付估計數。在估計 預期信貸損失時,應將具有類似風險特徵的金融工具組合在一起。ASU 2016-13沒有規定具體的估算方法,因此它的應用需要 重大判斷。本會計準則適用於2019年12月15日以後開始的會計年度內的上市公司,包括這些財政年度內的過渡時期。公司目前正在評估採用這一ASU對公司合併財務報表的影響。
8
在2017年1月,FASB發佈了ASU第2017-04號,無形-商譽和其他(主題350):簡化商譽損害測試。此標準更新的目的是簡化隨後的商譽度量,從商譽損害測試中消除 步驟2。根據這一會計準則,實體應通過比較報告單位的公允價值與其賬面金額進行年度商譽減損測試。如果確認的損失不超過報告單位的商譽總額 ,實體將確認賬面金額超過報告單位公允價值的減值費用 。標準更新適用於2019年12月15日以後的財政年度。允許儘早採用 。預計本ASU的採用不會對公司的合併財務報表產生重大影響。
在2019年12月,FASB發佈了ASU第2019-12號,所得税(主題740):簡化所得税會計。 本標準更新的目的是通過消除專題740中一般 原則的某些例外情況,簡化所得税的核算。本ASU還試圖通過澄清和修改現有指南,改進對其他主題 740領域的GAAP的一致應用和簡化。此標準更新適用於2020年12月 15以後的財政年度,包括這些財政年度內的臨時期間。公司目前正在評估採用該ASU對公司合併財務報表的影響。
其他發佈但在2020年3月28日之後才生效的新公告,預計不會對我們的財務狀況、經營結果或流動性產生實質性影響。
3.與客户簽訂合同的收入
收入的分解
公司經營四個業務部門,具有類似的經濟特點,包括產品和生產過程的性質、分配模式和客户類別。收入按我們的兩個主要終端市場:航空航天和工業分列。截至2019年12月28日和2018年12月29日止的三個月和九個月期間公司總收入的比較資料如下:
主體市場
三個月結束 | ||||||||||||||||||||||||
2019年12月28日 | 2018年12月29日 | |||||||||||||||||||||||
航空航天 | 工業 | 共計 | 航空航天 | 工業 | 共計 | |||||||||||||||||||
平原 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||
滾筒 | ||||||||||||||||||||||||
球 | ||||||||||||||||||||||||
工程產品 | ||||||||||||||||||||||||
$ | $ | $ | $ | $ | $ |
9
九個月結束 | ||||||||||||||||||||||||
2019年12月28日 | 2018年12月29日 | |||||||||||||||||||||||
航空航天 | 工業 | 共計 | 航空航天 | 工業 | 共計 | |||||||||||||||||||
平原 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||
滾筒 | ||||||||||||||||||||||||
球 | ||||||||||||||||||||||||
工程產品 | ||||||||||||||||||||||||
$ | $ | $ | $ | $ | $ |
剩餘的 性能義務
剩餘的 履約義務是符合會計準則 編碼(ASC)606規定的合同定義的訂單的交易價格,其中未完成或已部分完成工作,並排除未行使的 合同選項。根據ASC 606的定義,我們的許多合同的期限不到一年。公司選擇 適用實際的權宜之計,允許公司排除剩餘的業績義務,其原定預期期限為一年或一年以下。為期一年以上的履約義務集中在向美國政府或其承包商提供的某些產品和服務的合同中。截至2019年12月28日,分配給為期一年以上的此類合同剩餘履約義務的交易價格 總額約為263 231美元。公司預計在未來12個月和24個月內分別確認剩餘業績義務 的73%和94%的收入,其餘部分隨後確認。
合同餘額
確認收入、開具發票和收取現金的 時間影響到合併資產負債表上的應收賬款、未開單應收款(合同資產) 以及客户預付款和存款(合同負債)。
合同 資產(未開單應收賬款)-根據超期收入確認模型,收入可以在 客户開具發票之前確認。未開票的應收賬款被記錄下來,以反映當(1)採用成本對成本法 和(2)這種收入超過給客户的發票金額時確認的收入。
合同 負債(遞延收入)-公司可能收到客户預付款或存款,或擁有無條件的權利 收到客户預付款,在收入被確認之前。由於與這種預付款有關的履約義務可能沒有得到履行,因此確定了合同責任。預付款不被視為重要的籌資構成部分 ,因為轉移相關貨物或服務的時間由客户自行決定。
10
這些 資產和負債在每個報告期結束時按個別合同在合併資產負債表上報告。截至2019年12月28日和2019年3月30日,客户應收賬款淨額分別為121,847美元和130,735美元。
合同 資產-流動(1) | ||||
2019年3月30日結餘 | $ | |||
確認超過帳單的額外收入 | ||||
減:向客户收取的金額 | ( | ) | ||
2019年12月28日結餘 | $ |
(1) |
合同 負債-流動(2) | ||||
2019年3月30日結餘 | $ | |||
在確認收入之前收到的付款 | ||||
確認收入 | ( | ) | ||
改敍(改敍為)/從非現行改敍 | ( | ) | ||
2019年12月28日結餘 | $ |
(2)包括在合併資產負債表上的應計 費用和其他流動負債。在2020年財政年度的前9個月,該公司確認2019年3月30日合同負債餘額中包括的收入為7 319美元。
合同 負債-非流動負債(3) | ||||
2019年3月30日結餘 | $ | |||
確認收入之前收到的付款 | ||||
改敍(至)/從 流 | ||||
2019年12月28日結餘 | $ |
(3) |
作為2019年12月28日的 ,該公司在合併資產負債表上沒有任何列為非流動的合同資產。
4.累計其他綜合收入(損失)
與公司有關的綜合收入(損失)的 構成部分是淨收入、外幣折算調整、 和養卹金計劃及退休後福利。
以下是累計其他綜合收入(損失)各組成部分內扣除税收後的活動情況:
貨幣 翻譯 | 養卹金 和 退休 責任 | 共計 | ||||||||||
2019年3月30日結餘 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |||
ASU 2018-02通過的影響 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
改敍前其他綜合收入 | ||||||||||||
從累計 其他綜合收入中重新分類的數額 | ||||||||||||
當期其他綜合收入淨額 | ||||||||||||
2019年12月28日結餘 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) |
11
每股基本淨收益是通過普通股股東可用淨收入除以已發行普通股的加權平均數 來計算的。
攤薄的每股淨收益是通過將淨收益除以加權平均普通股數之和計算的,然後再用國庫股法計算稀釋後的普通股等價物。普通股等價物包括在行使股票期權時可發行的增量 普通股。
下表反映了在所列每一時期的加權平均未發行股票的計算以及每一普通股基本和稀釋淨收益的計算方法:
三個月結束 | 九個月結束 | |||||||||||||||
十二月二十八日 2019 | 十二月二十九日 2018 | 十二月二十八日 2019 | 十二月二十九日 2018 | |||||||||||||
淨收益 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
基本 淨收入分母 | ||||||||||||||||
員工股票獎勵的稀釋效應 | ||||||||||||||||
攤薄每股淨收益分母 加權平均流通股份 | ||||||||||||||||
每股基本淨收益 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
攤薄每股淨收益 | $ | $ | $ | $ |
在2019年12月28日,217,470名員工股票期權和沒有限制的股份被排除在稀釋的 每股收益的計算之外。截至2018年12月29日,221,315名員工的股票期權和不受限制的股份被排除在稀釋後每股收益的 計算之外。將這些僱員股票期權和限制性股票包括在內將是反稀釋的.
6.現金和現金等價物
公司認為所有最初期限為三個月或更短的高流動性投資都是現金等價物。
短期 投資(如果有的話)由股票證券組成,並以公允價值計量,使用活躍市場 的報價,並被歸類為估值等級的第一級。
7. 庫存
庫存 採用先入先出的方法,按成本或可變現淨值的較低部分列報,並概述如下:
12月28日, 2019 | 3月30日, 2019 | |||||||
原料 | $ | $ | ||||||
在製品 | ||||||||
成品 | ||||||||
$ | $ |
12
8.商譽和無形資產
善意
滾筒 | 平原 | 球 | 工程產品 | 共計 | ||||||||||||||||
2019年3月30日 | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||
翻譯調整 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||
獲取 (1) | ||||||||||||||||||||
(2019年12月28日) | $ | $ | $ | $ | $ |
(1) |
無形資產
(2019年12月28日) | 2019年3月30日 | |||||||||||||||||||
加權平均使用壽命 | 總賬面金額 |
累積{Br} | 總賬面金額 |
累積{Br} | ||||||||||||||||
產品批准 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||
客户 關係和列表(2) | ||||||||||||||||||||
商品名稱 | ||||||||||||||||||||
分銷商協議 | ||||||||||||||||||||
專利 和商標(2) | ||||||||||||||||||||
域名 | ||||||||||||||||||||
其他 | ||||||||||||||||||||
非攤銷修理站 認證 | N/a | — | — | |||||||||||||||||
共計 | $ | $ | $ | $ |
(2) | 包括2019年8月15日作為公司收購Vianel Holding AG(“瑞士控股公司”)的一部分而獲得的資產,注13將對此作進一步討論。 |
截至2019年12月28日的三個月和九個月期間,確定生活的無形資產的攤銷費用分別為2,473美元和7,066美元,而2018年12月29日終了的三個月和9個月期間的攤銷費用分別為2,400美元和7,331美元。2020年財政年度剩餘三個月、隨後五個財政年度及其後各財政年度的估計攤銷費用如下:
2020 | $ | |||
2021 | ||||
2022 | ||||
2023 | ||||
2024 | ||||
2025 | ||||
2026年及其後 |
13
9. 租約
公司經營租賃生產設施、倉庫、銷售辦公室、信息技術設備、工廠設備、車輛和某些其他設備,期限從2020年1月至2038年2月不等,包括更新 選項。
下表表示租賃對合並資產負債表的影響:
經營租賃: | 十二月二十八日 2019 | |||
租賃資產: | ||||
經營租賃資產淨額 | $ | |||
租賃負債: | ||||
當期經營租賃負債 | ||||
長期經營租賃負債 | ||||
經營租賃負債總額 | $ |
截至2019年12月28日, 公司沒有任何融資租賃。在截至2019年12月28日的三個月和九個月期間,在租賃負債計量中支付的現金分別為1,504美元和4,235美元。在截至2019年12月28日的3個月和9個月期間,以 換取新的經營租賃負債的租賃資產分別為1,592美元和4,961美元。
在截至2019年12月28日的三個月和九個月期間,運營租賃費用分別為1,867美元和5,355美元。在截至2019年12月28日的三個月和九個月期間,短期和 可變租賃費用都是無關緊要的.
截至2019年12月28日,剩餘租約條款的未來未貼現租約付款,包括合理地肯定將行使的延期選擇如下:
操作 租約 | ||||
一年內 | $ | |||
一至兩年 | ||||
兩三年 | ||||
三至四年 | ||||
四至五年 | ||||
此後 | ||||
未來未貼現租賃付款共計 | ||||
減:估算利息 | ( | ) | ||
經營租賃負債總額 | $ |
2019年12月28日,我們經營租賃的加權平均剩餘租約期限為11.6年.2019年12月28日,我們經營租賃的加權平均折扣率為4.8%.
14
10.債務
在所有借款設施下應付的 餘額如下:
十二月二十八日 2019 | 3月30日, 2019 | |||||||
國內旋轉 設施 | $ | $ | ||||||
對外定期貸款 | ||||||||
國外旋轉設施 | ||||||||
債務發行成本 | ( | ) | ( | ) | ||||
其他 | ||||||||
債務總額 | ||||||||
減:當前部分 | ||||||||
長期債務 | $ | $ |
截至2019年12月28日的長期債務中, 當前部分包括外國定期貸款的當前部分、外國循環 貸款和朔伊布林抵押貸款,所有這些都將在下文中進一步詳細討論。
定期貸款(成員)
CHF[成員]
國內信貸機制
2019年1月31日,該公司修訂了與富國銀行、全國協會的2015年信貸協議(“2015年信貸協議”)。經如此修正的2015年信貸協議(“經修正的信貸協議”)現在為公司 提供250 000美元的循環信貸便利(“Revolver”),以取代2015年信貸協議中提供的左輪手槍, “Revolver”將於2024年1月31日到期。與經修正的“信貸協定”有關的債務發行費用共計852美元,將在2024年1月31日之前攤銷,以及2015年“信貸協定”中剩餘的未攤銷債務發行成本。
Revolver下未償金額 一般按(A)基準利率(1)富國銀行(WellsFargo)的 優質貸款利率確定,(2)聯邦基金的有效利率加1/2的1%,(3)一個月的libor利率加1%,或(B)libor 加上特定的保證金,這取決於借款的類型。適用的保證金是根據公司在每個計量日的淨債務總額與合併EBITDA的合併 比率計算的。目前,公司基準利率 貸款的保證金為0.00%,libor貸款為0.75%。
經 修正的信貸協議要求公司遵守各種契約,包括財務契約 保持合併淨債務與調整後的EBITDA的比率不超過3.50:1。經修訂的信貸協定允許 公司除其他事項外,向股東分發、回購其股票、承擔其他債務或留置權,或獲得 或處置資產,只要該公司符合經修訂的信貸協定的某些要求和限制。 截至2019年12月28日,該公司遵守所有這些契約。
公司的國內子公司已根據經修訂的信貸協議擔保公司的義務。 公司根據經修訂的信貸協議承擔的義務和國內子公司的擔保是通過對公司及其國內子公司的所有國內資產作出的擔保。
大約3 850美元的Revolver正被用來提供信用證,以保證公司與某些保險計劃有關的義務。截至2019年12月28日,仍有1,616美元的未攤銷債券發行成本。截至2019年12月28日,該公司有能力在“翻版”下額外借款246,150美元。
15
外國定期貸款和循環信貸機制
2019年8月15日,我們的外國分部之一Schaublin SA(“Schaublin”)與瑞士信貸(瑞士)有限公司簽訂了兩項單獨的信貸協議 (“Schaulin信用協議”),目的是(1)為收購瑞士 工具提供資金,注13將對此作進一步的詳細討論,(2)提供未來的週轉資金。朔伊布林信貸協議 向Schaublin提供了15,000瑞士法郎(約合15,383美元)的定期貸款(“外國定期貸款”),該貸款於2024年8月15日到期,循環信貸貸款(“外國貸款人”)為15,000瑞士法郎(約合15,383美元),該貸款繼續有效,直至被Schaublin或瑞士信貸終止為止。與朔伊布林信貸協議有關的債務發行費用共計270瑞士法郎(約277美元),將在信貸協議有效期內攤銷。
在外國定期貸款和外國貸款者項下未償還的款項一般以libor加指定的保證金支付利息。適用的保證金是根據Schaublin的淨債務總額與每個計量日合併的EBITDA的比率計算的。目前, 朔伊布林的利潤率為2.00%。
“外國信貸協議”要求夏布林遵守每年3月31日每年測試的各種契約。除其他事項外,這些契約包括在2020年3月31日維持合併淨債務與調整後的EBITDA之比不大於3.00比1的財務契約,並在2021年3月31日及其後維持不超過2.50比1的財務契約。還要求沙布林在任何時候保持20 000瑞士法郎的經濟公平。“外國信貸協定”允許沙伊布林除其他外,承擔其他債務或留置權,並獲得或處置資產,條件是Schaublin遵守“外國信貸協定”的某些要求和限制。截至2019年12月28日,沙布林遵守了所有這些公約。
Schaublin的母公司Schaublin Holding保證了Schaublin根據“外國信貸協議”承擔的義務。沙伊布林公司的擔保和外國信貸協議是以沙伊布林資本存量的質押為擔保的。此外,外國定期貸款以最高公司的股本和瑞士工具系統集團中的三家經營公司的認捐作為擔保。
作為2019年12月28日的 ,在“外國革命者”項下約有3 178美元未清,在“外國定期貸款”項下約有15 377美元未償還。截至2019年12月28日,仍有大約208美元的未攤銷債務發行成本。截至2019年12月28日,沙布林 有能力在“外國革命者”(ForeignRevolver)下額外借款12,199美元。
朔伊布林今後五年及其後的年度本金規定,2020財政年度為0美元,2021財政年度約為6 254美元,2022至2024財政年度每年約為3 075美元,其後約為3 076美元。
其他應付票據
2012年10月1日,沙伊布林以大約14 910美元的價格購買了它所佔用和租賃的土地和建築物。朔伊布林 獲得了20年的固定利率抵押貸款約9,857美元,利率為2.9%.大約5 053美元的購貨價格餘額是用手頭現金支付的。截至2019年12月28日,抵押貸款餘額約為6,078美元。
11.所得税
公司在美國聯邦管轄範圍以及各州和外國管轄範圍內提交所得税申報表。除少數例外情況外,該公司在2005年4月2日前的數年內不再接受税務當局的州或外國所得税審查。在2016年4月2日之前的幾年裏,該公司不再接受美國國税局的聯邦税務審查。
截至2019年12月28日和2018年12月29日三個月的有效所得税税率分別為17.0%和15.0%。除離散項目外,這些時期的有效所得税税率與美國法定税率不同,原因是外國提供的無形收入和美國用於增加降低税率的研究活動的信貸和提高税率的州所得税。
16
截至2019年12月28日的三個月內, 有效所得税税率為17.0%,其中包括與股票補償相關的857美元税收優惠。2020年財政年度第三季度備抵額也受到與公司與限制時效法規有關的未獲承認的税收頭寸減少相關的567美元税收優惠的影響。截至12月28日止的三個月內, 20.9個月的有效所得税税率為20.9%,截至2018年12月29日的三個月期間的實際所得税税率為15.0% 包括與出售邁阿密分部有關的4,048美元的税收優惠。2019財政年度第三季度備抵額也受到了1,469美元的税收優惠的影響,這與公司未獲承認的税額減少有關,主要涉及與公司英國製造設施的合併和重組有關的項目 。2019財政年度第三季度 備抵還包括943美元與一次性從公司外國業務匯回現金的預扣税相關的税收支出,以及與股票補償有關的558美元税收優惠。截至2018年12月29日的三個月期間,沒有離散項目的實際所得税税率為22.3%。公司認為,由於審計的結束和在不同司法管轄區到期的訴訟時效,其一些未獲承認的税收狀況有可能在今後12個月內得到有效解決。公司未獲承認的税額減少,主要涉及抵免額和州税,估計減少了約487美元。
截至2019年12月28日的9個月期間,所得税支出為18,914美元,而2018年12月29日終了的9個月期間為12,626美元。截至2019年12月28日的9個月期間,我們的實際所得税税率為17.0%,而截至2018年12月29日的9個月期間的實際所得税税率為14.6%。截至12月28日的9個月期間,實際所得税税率為17.0%,包括與股份補償相關的3,896美元税收優惠和與 相關的477美元税收優惠--該公司與訴訟時效有關的未獲承認的税收頭寸減少,與提交2018年財政報表的其他永久性調整有關的税收優惠 241美元。在截至2019年12月28日的9個月期間,沒有此福利和其他項目的實際所得税税率將為21.2%。截至2018年12月29日的9個月內,實際所得税税率為14.6%,其中包括與出售邁阿密分部有關的4,048美元税收優惠。實際所得税税率也受到與 有關的1 510美元税收優惠的影響,該公司未獲承認的税額減少,主要涉及與公司英國製造設施的合併(br}和重組有關的項目。實際税率也受到了943美元的税收支出(br}的影響,這些費用與從公司外國業務一次性返還現金的預扣税相關,以及與基於股票的補償相關的5,063美元的税收(br}福利)。截至2018年12月29日的9個月期間,沒有離散項目的實際所得税税率將為21.6%。
17
12.可報告段
公司通過可獲得單獨財務信息的業務部門運作,公司首席經營決策者定期評價其經營結果,以確定資源分配和評估業績。這些業務部門被歸為可報告的部分,因為它們具有類似的經濟特徵,包括產品和生產過程、分銷模式和客户類別的性質。
公司有四個可報告的業務部門,滑動軸承、滾子軸承、球軸承和工程產品,如下所述。
普通軸承滑動軸承是生產自潤滑或金屬對金屬設計,並由幾個子類, 包括杆端軸承,球面滑動軸承和滑動軸承。與用於高速旋轉應用的球軸承不同,滑動軸承主要用於糾正各種機械部件不可避免的不對齊。
滾子軸承滾子軸承是使用滾子而不是滾珠的減摩軸承.公司生產四種基本類型的滾子軸承:帶內圈的重型滾針軸承、圓錐滾子軸承、軌道滾子軸承和飛機滾子軸承。
滾珠軸承本公司生產四種基本類型的球軸承:高精度航空航天,機身控制,薄 截面和商業球軸承,用於高速旋轉應用。
工程產品工程產品由高度工程水力學、緊固件、夾頭和精密部件組成,用於航空航天、船舶和工業應用。
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分段 性能是根據分段淨銷售額和毛利率進行評估的。未分配給部分營業收入的項目包括 公司行政費用和某些其他數額。
機構(成員)
三個月結束 | 九個月結束 | |||||||||||||||
12月28日, 2019 | 12月29日, 2018 | 12月28日, 2019 | 12月29日, 2018 | |||||||||||||
淨外部 銷售 | ||||||||||||||||
平原 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
滾筒 | ||||||||||||||||
球 | ||||||||||||||||
工程產品 | ||||||||||||||||
$ | $ | $ | $ | |||||||||||||
毛利率 | ||||||||||||||||
平原 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
滾筒 | ||||||||||||||||
球 | ||||||||||||||||
工程產品 | ||||||||||||||||
$ | $ | $ | $ | |||||||||||||
銷售、一般費用和行政費用 | ||||||||||||||||
平原 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
滾筒 | ||||||||||||||||
球 | ||||||||||||||||
工程產品 | ||||||||||||||||
企業 | ||||||||||||||||
$ | $ | $ | $ | |||||||||||||
經營收入 | ||||||||||||||||
平原 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
滾筒 | ||||||||||||||||
球 | ||||||||||||||||
工程產品 | ( | ) | ||||||||||||||
企業 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
$ | $ | $ | $ | |||||||||||||
段間 銷售 | ||||||||||||||||
平原 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
滾筒 | ||||||||||||||||
球 | ||||||||||||||||
工程產品 | ||||||||||||||||
$ | $ | $ | $ |
與2019年第三季度銷售邁阿密部門 有關的淨虧損16 802美元包括在工程產品部門。在合併過程中,所有 段間的銷售都被取消了。
13.獲得
瑞士法郎(成員)
2019年8月15日,該公司通過其Schaublin SA子公司收購Vianel Holding AG(“瑞士工具”)的所有流通股,價格約為33,842瑞士法郎(33,000瑞士法郎),但須作週轉資本調整。瑞士刀具公司總部設在瑞士Bürglen,擁有瑞士工具系統公司 AG和其他子公司,以瑞士刀具系統公司的名義,共同開發和製造高精度金屬切割機的鏜削和車削解決方案。初步採購價格分配如下:應收 帳户(1 325美元)、庫存(5 963美元)、其他流動資產(586美元)、固定資產(3 487美元)、無形資產(13 236美元)、經營租賃資產(2 851美元)、其他非流動資產(154美元)、應付 其他流動負債(562美元)、其他流動負債(894美元)、經營租賃負債(2 851美元), 遞延税負債(3 411美元) 和非流動負債(2 085美元). 導致商譽約為15,955美元的購買價格分配,為税務目的不可扣減,在資產和負債(包括無形資產和遞延所得税)最後估值之前可能發生變化。瑞士工具包括在報告 段的工程產品中。
14.隨後的活動
2020年1月31日, 公司以大約8,000美元的價格出售了位於德克薩斯州休斯敦的房產。這筆交易將記錄在2020年財政年度的 第四季度。
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項目 2.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析
關於前瞻性 信息的警告聲明
本討論中的 信息包含1933年“證券法”第27A節和1934年“證券交易法”第21E節所指的“前瞻性聲明”,這些聲明受這些條款創建的“安全港”管轄。除歷史事實陳述外,除歷史事實陳述外,本季度報告10-Q表中所載關於 我們戰略、未來業務、未來財務狀況、未來收入、預計成本、前景、計劃和目標 的所有陳述都是“前瞻性報表”,因為1995年“私人證券訴訟改革法”對這一術語作了界定。
詞“預期”、“相信”、“估計”、“預期”、“打算”、“預期”、“計劃”、“項目”、“將”、“將”和類似的表達式 旨在識別前瞻性語句,儘管並非所有前瞻性語句都包含這些標識詞。 我們可能實際上無法實現我們的前瞻性陳述中披露的計劃、意圖或期望,而你不應過分依賴我們的前瞻性陳述。實際結果或事件可能與我們所做的前瞻性聲明中披露的計劃、意圖 和期望大不相同。這些前瞻性陳述涉及風險和 不確定因素,可能導致我們的實際結果與前瞻性報表中的結果大不相同,包括:(A)軸承和工程產品行業具有高度的競爭力,這種競爭可能會降低我們的盈利能力或限制我們的增長能力;(B)一個大客户的損失或一個主要客户的業務的重大不利變化可能導致我們的收入、現金流和盈利能力大幅度減少;(C)我們的客户經營的任何行業的弱點,以及我們客户業務的一般週期性,都會大幅度減少我們的收入、現金流量和盈利能力;(D)美國政府開支的未來削減或變化可能對我們的業務產生不利影響;(E)次級部件、原材料和能源供應和成本的波動,或徵收進口關税,都會使我們的收入減少。, 現金流量和盈利能力;(F)我們的結果可能受到貿易協定或條約的變化以及對我們出口到其他國家的貨物徵收關税的影響;(G)我們的產品須受到某些批准和政府規章的限制,而這種批准的喪失或我們不遵守這些規定,可能會大幅度減少我們的收入、現金流量和盈利能力;(H)商用飛機的退役可能會減少我們的收入、現金流量和盈利能力;(I)停工和其他勞工問題可能會大大降低我們經營業務的能力; (J)意外的設備故障、災難性事件或能力限制可能增加我們的成本,並減少由於生產削減或停產造成的銷售減少;(K)我們可能無法繼續進行必要的收購,以實現 我們的增長戰略;(L)我們已經收購或將來可能收購的企業可能有我們不知道的債務;(M)商譽和無限期無形資產佔我們總資產的很大一部分,如果我們確定商譽和無限期無形資產在未來已受到損害,那麼這些年我們的業務結果和財務狀況 可能會受到重大和不利的影響;(N)我們嚴重依賴我們的高級管理人員和其他關鍵人員,他們的損失可能對我們的財務業績和前景產生重大影響;(O)我們的國際業務受到這種活動固有的風險的影響;(P)貨幣翻譯風險可能對我們的業務結果產生重大影響; (Q)我們受到立法上的變化, 涉及所得税和其他税收的管理和法律發展;(R)我們可能需要 在今後對我們的養卹金計劃作出重大貢獻;(S)我們可能因產品責任 和與召回有關的索賠而遭受物質損失;(T)環境和健康及安全法律和條例對我們的業務規定了大量的費用和限制,遵守環境方面的費用可能比我們預期的要高;(U)我們的知識產權和專有的 信息是有價值的,任何不能保護它們的情況都可能對我們的業務和業務結果產生不利影響;此外,我們可能會受到第三方的侵權要求;(5)取消積壓訂單可能對我們的收入、現金流量和盈利能力產生不利影響;(W)如果我們不能維持有效的內部控制制度,我們可能無法準確報告財務結果或防止欺詐;(X)訴訟可能對我們的財務狀況產生不利影響; (Y)會計準則的改變或對現行準則的解釋的改變可能影響我們的財務結果;與利用信息技術系統有關的風險可能對我們的業務產生不利影響。關於這些風險和其他不確定因素的補充信息 載於我們提交給證券交易委員會的定期文件中,包括(但不限於)在2019年3月30日終了年度關於表10-K的年度報告“風險因素”項下確定的風險。我們的前瞻性聲明沒有反映未來任何收購、合併、處置、合資企業或我們可能進行的投資的潛在影響。我們不打算,也不承擔任何義務,更新或改變任何前瞻性 聲明.以下部分通過更詳細的信息對整個部分進行了限定。, 包括我們的財務報表 及其附註,這些都出現在本季度報告的其他地方。
20
概述
我們是一個著名的國際製造商和高工程精密軸承和部件製造商.我們的精密解決方案 對大多數機器和機械繫統的製造和操作都是不可或缺的,減少移動部件的磨損,便利 適當的動力傳輸,並減少摩擦造成的損壞和能量損失。當我們製造所有主要軸承 類的產品時,我們主要集中在軸承和工程部件市場的高端市場,我們相信我們的增值製造和工程能力使我們能夠將自己與競爭對手區分開來並提高盈利能力。我們相信我們獨特的專業知識使我們能夠在許多我們主要競爭的產品市場中獲得領先地位。我們擁有43個工廠,其中33個是在四個國家的生產設施,因此我們能夠大大擴大我們的終端市場、產品、客户羣和地理範圍。我們目前經營四個可報告的業務部門:平原 軸承;滾子軸承;球軸承;和工程產品。下文進一步介紹了這些可報告的部分:
普通軸承滑動軸承是生產自潤滑或金屬對金屬設計,並由幾個子類, 包括杆端軸承,球面滑動軸承和滑動軸承。與用於高速旋轉應用的球軸承不同,滑動軸承主要用於糾正各種機械部件不可避免的不對齊。
滾子軸承滾子軸承是使用滾子而不是滾珠的減摩軸承.我們生產四種基本類型的滾子軸承:帶內圈的重型滾針軸承,圓錐滾子軸承,軌道滾子和飛機滾子 軸承。
滾珠軸承我們生產四種基本類型的球軸承:高精度航空航天,機身控制,薄片和商業球軸承,用於高速旋轉應用。
工程產品工程產品由高度工程水力學、緊固件、夾頭和精密部件組成,用於航空航天、船舶和工業應用。
軸承和工程產品的購買者包括工業設備和機械製造商、諸如導彈和雷達系統等商業和軍用航空航天設備的生產商、農業機械製造商、建築、能源、採礦、海洋和專門設備製造商、海洋產品、汽車和商業卡車製造商。我們產品的市場是週期性的,我們努力通過締結單一來源關係和長期購買協議,通過在航空航天和國防領域以及多樣化工業 部門的多樣化,通過增加對售後市場的銷售和重點開發高度定製的解決方案來減少這種週期性。
21
目前, 我們的戰略是通過 以下努力來維持我們作為精密設計軸承和部件的領先製造商的作用:
● | 開發創新解決方案。通過利用我們的設計和製造專業知識,以及我們廣泛的客户關係,我們繼續為市場開發新產品,在這些市場中存在着巨大的增長機會。 |
● | 擴大客户羣打入終端市場。我們不斷尋求機會 接觸新的客户,地理位置和軸承平臺與現有產品 或有利可圖的新產品的機會。 |
● | 增加售後銷售。我們相信,增加替換零件的售後銷售將進一步提高我們收入的連續性和可預見性,並提高我們的盈利能力。這類銷售包括向第三方分銷商銷售和向 原始設備製造商銷售替換產品和售後服務。我們將繼續執行若干項倡議,以增加我們從替換市場獲得的收入的百分比。 |
● | 追求有選擇的收購。收購補充或擴大我們的業務的業務一直是並將繼續是我們商業戰略的一個重要因素。我們相信,該行業將繼續進行整合,為我們提供收購機會。 |
展望
截至2019年12月28日的三個月期間,我們的淨銷售額比上一財年同期增長了3.2%。航空航天銷售增長9.9%,部分抵消了工業銷售下降7.5%的結果。2019年財政年度,不包括與邁阿密分部有關的290萬美元銷售,航空航天銷售同比增長13.0%。航空航天銷售增長的主要原因是商業、國防OEM和售後業務。不包括2020年財政年度瑞士工具採購銷售的240萬美元,工業銷售額比 年下降11.0%。工業銷售下降的主要原因是海洋業務。能源和採礦的減少被半圖標市場的增長所抵消。總體而言,不包括與邁阿密分部和瑞士工具相關的銷售,淨銷售額同比增長了3.6%。截至2019年12月28日,我們的積壓資金為4.777億美元,而截至2018年12月29日,這一數字為4.282億美元。
公司預計2020年第四季度的淨銷售額約為1.87億美元至1.91億美元。這將導致比去年同期增長2.7%至4.9%,不包括與瑞士工具相關的240萬美元銷售額的1.3%至3.5%,該公司在2020年第二季度收購了該公司。
公司為波音公司和波音公司供應商基地提供精密軸承和部件,用於製造737 MAX 型飛機。我們目前的機身和引擎的內容大約是每架飛機12萬美元,隨着新合同的到期,每架飛機將接近16萬美元。
管理部門 認為,在可預見的將來,所有信貸協議下的經營現金流和可用信貸將提供足夠的資源,為內部 和外部增長倡議提供資金。截至2019年12月28日,我們有現金和現金等價物6 030萬美元,其中約1 350萬美元是我們的外國業務持有的現金。
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業務結果
(百萬美元)
三個月結束 | ||||||||||||||||
2019年12月28日 | 十二月二十九日 2018 | $ 變化 | % 變化 | |||||||||||||
總淨銷售額 | $ | 177.0 | $ | 171.5 | $ | 5.5 | 3.2 | % | ||||||||
淨收益 | $ | 30.5 | $ | 16.2 | $ | 14.3 | 88.6 | % | ||||||||
普通股淨收益:稀釋後 | $ | 1.22 | $ | 0.65 | ||||||||||||
加權平均普通股:稀釋 | 24,981,480 | 24,800,647 |
截至2019年12月28日的三個月期間,我們的淨銷售額比上一財年同期增長了3.2%。航空航天銷售增長9.9%,部分抵消了工業銷售下降7.5%的結果。2019年財政年度,不包括與邁阿密分部有關的290萬美元銷售,航空航天銷售同比增長13.0%。航空航天銷售增長的主要原因是商業、國防OEM和售後業務。不包括2020年財政年度瑞士工具採購銷售的240萬美元,工業銷售額比 年下降11.0%。工業銷售下降的主要原因是海洋業務。能源和採礦的減少被半圖標市場的增長所抵消。總體而言,不包括與邁阿密分部和瑞士工具相關的 銷售,淨銷售額同比增長3.6%。截至2019年12月28日,我們的積壓資金為4.777億美元,而2018年12月29日為4.282億美元。
2020財政年度第三季度的收入淨額為3 050萬美元,而去年同期為1 620萬美元。2020財政年度第三季度的淨收入受到了與股票補償有關的90萬美元税收優惠和由於法定期限到期導致公司未確認的税收頭寸減少而產生的60萬美元税收優惠的影響,部分抵消了與收購瑞士工具有關的20萬美元庫存購買會計費用、20萬美元外匯損失和10萬美元其他項目。2019年財政年度第三季度的淨收入受到與出售邁阿密分部有關的1 280萬美元損失、與從我們的外國業務中匯回現金有關的90萬美元税收損失、與股票補償有關的60萬美元税收優惠、與公司因法定時效到期而未獲承認的税收頭寸減少有關的150萬美元税收優惠的影響。
九個月結束 | ||||||||||||||||
十二月二十八日 2019 | 十二月二十九日 2018 | $ 變化 | % 變化 | |||||||||||||
總淨銷售額 | $ | 541.6 | $ | 520.4 | $ | 21.2 | 4.1 | % | ||||||||
淨收益 | $ | 92.3 | $ | 73.8 | $ | 18.5 | 25.1 | % | ||||||||
普通股淨收益:稀釋後 | $ | 3.71 | $ | 2.99 | ||||||||||||
加權平均普通股:稀釋 | 24,898,635 | 24,693,015 |
截至2019年12月28日的9個月內,淨銷售額比去年同期增長2120萬美元,增幅4.1%。淨銷售額增加的主要原因是航空航天銷售增長10.5%,但部分抵消了工業銷售下降5.8%。不包括與邁阿密分部相關的2019財年1,130萬美元的銷售額,航空航天銷售同比增長14.6%。航空航天銷售的增長主要是由於商業和國防OEM和後市場業務。不包括2020年瑞士購買工具的380萬美元,工業銷售額同比下降7.7%。工業銷售減少的主要原因是採礦、能源、海洋和一般工業市場。總體而言,不包括與邁阿密分部和瑞士工具相關的銷售,淨銷售額同比增長5.6%。
23
截至2019年12月28日的9個月的淨收入為9 230萬美元,而去年同期為7 380萬美元。2020年財政年度的淨收入9 230萬美元受到了與股票補償有關的390萬美元税收優惠和70萬美元離散税收優惠的部分抵消,其中包括與購買瑞士工具 有關的税後費用100萬美元、外匯損失50萬美元和其他項目20萬美元。2019財政年度淨收入為7 380萬美元,受到與出售邁阿密分部有關的税後損失1 280萬美元、與從我們的外國業務匯回現金有關的税收損失90萬美元、與債務清償方面的損失有關的税後費用80萬美元、與股票補償有關的510萬美元税收優惠以及因時效期限屆滿公司不承認的税收頭寸減少而產生的150萬美元税收損失的影響。
毛 保證金
三個月結束 | ||||||||||||||||
2019年12月28日 | 十二月二十九日 2018 | $ 變化 | % 變化 | |||||||||||||
毛利率 | $ | 70.7 | $ | 68.1 | $ | 2.6 | 3.8 | % | ||||||||
毛利率% | 39.9 | % | 39.7 | % |
與2019年第三季度相比,2020年第三季度毛利率增長了260萬美元,增幅為3.8%。2020財政年度第三季度的毛利率受到與購置瑞士工具有關的20萬美元庫存購買會計調整的影響。同比增長的主要原因是在本期實現了較高的銷售額。
九個月結束 | ||||||||||||||||
十二月二十八日 2019 | 十二月二十九日 2018 | $ 變化 | % 變化 | |||||||||||||
毛利率 | $ | 212.5 | $ | 203.7 | $ | 8.8 | 4.3 | % | ||||||||
毛利率% | 39.2 | % | 39.1 | % |
與去年同期相比,2020財年前9個月的毛利率增長了880萬美元,增幅為4.3%。2020財政年度前9個月的毛利率受到與購置瑞士工具有關的30萬美元庫存購買會計調整的影響。這一增長主要是由於在此期間實現了較高的 銷售額。
銷售,一般和行政
三個月結束 | ||||||||||||||||
(2019年12月28日) | 十二月二十九日 2018 | $ 變化 | % 變化 | |||||||||||||
SG&A | $ | 30.7 | $ | 29.1 | $ | 1.6 | 5.4 | % | ||||||||
佔淨銷售額的百分比 | 17.4 | % | 17.0 | % |
2020財政年度第三季度的SG&A支出增加了160萬美元,達到3070萬美元,而2019年第三季度的費用為2910萬美元。今年的增長主要是由於增加了120萬美元的股份補償費用和40萬美元與人事有關的開支。按銷售額的百分比計算,2020財年第三季度, SG&A的銷售額為17.4%,而去年同期為17.0%。
24
九個月結束 | ||||||||||||||||
(2019年12月28日) | 十二月二十九日 2018 | $ 變化 | % 變化 | |||||||||||||
SG&A | $ | 91.6 | $ | 88.0 | $ | 3.6 | 4.0 | % | ||||||||
佔淨銷售額的百分比 | 16.9 | % | 16.9 | % |
2020財政年度前9個月,SG&A 支出增加了360萬美元,達到9160萬美元,而去年同期為8 800萬美元。增加的主要原因是330萬美元的額外份額補償和30萬美元的其他費用。
其他, 網
三個月結束 | ||||||||||||||||
(2019年12月28日) | 十二月二十九日 2018 | $ 變化 | % 變化 | |||||||||||||
其他,淨額 | $ | 2.5 | $ | 19.1 | $ | (16.6 | ) | (86.8 | )% | |||||||
佔淨銷售額的百分比 | 1.4 | % | 11.2 | % |
2020財政年度第三季度的其他業務費用總額為250萬美元,而去年同期為1 910萬美元。在2020年財政年度第三季度,其他業務費用主要包括無形資產攤銷250萬美元和重組費用10萬美元,由其他收入10萬美元部分抵銷。在2019年財政年度第三季度,其他業務費用主要包括與出售邁阿密分部有關的費用1 680萬美元和無形資產攤銷240萬美元,由其他收入10萬美元部分抵銷。
九個月結束 | ||||||||||||||||
(2019年12月28日) | 十二月二十九日 2018 | $ 變化 | % 變化 | |||||||||||||
其他,淨額 | $ | 7.7 | $ | 23.9 | $ | (16.2 | ) | (67.9 | )% | |||||||
佔淨銷售額的百分比 | 1.4 | % | 4.6 | % |
2020財政年度前9個月的其他業務費用共計770萬美元,而去年同期為2 390萬美元。在2020年財政年度的頭9個月,其他業務費用主要包括無形資產攤銷710萬美元、購置瑞士工具的費用90萬美元和重組費用20萬美元,由其他收入50萬美元部分抵銷。在2019年財政年度的頭9個月,其他業務費用主要包括與銷售邁阿密分部有關的費用1 680萬美元和攤銷無形資產的730萬美元,由其他收入20萬美元抵銷。
利息 費用淨額
三個月結束 | ||||||||||||||||
(2019年12月28日) | 十二月二十九日 2018 | $ 變化 | % 變化 | |||||||||||||
利息費用,淨額 | $ | 0.5 | $ | 1.2 | $ | (0.7 | ) | (61.1 | )% | |||||||
佔淨銷售額的百分比 | 0.3 | % | 0.7 | % |
25
淨利息 費用通常包括公司銀行信貸設施的利息和遞延 融資費用的攤銷,由利息收入抵消(見下文“流動性和資本資源-流動性”)。利息支出,2020財政年度第三季度為50萬美元,而去年同期為120萬美元。2019年12月28日, 公司的債務總額為2280萬美元,而2018年12月29日為1.146億美元。
九個月結束 | ||||||||||||||||
十二月二十八日 2019 | 十二月二十九日 2018 | $ 變化 | % 變化 | |||||||||||||
利息費用,淨額 | $ | 1.5 | $ | 4.4 | $ | (2.9 | ) | (65.9 | )% | |||||||
佔淨銷售額的百分比 | 0.3 | % | 0.8 | % |
利息支出,2020財政年度前9個月為150萬美元,而2019年前9個月為440萬美元。
收入税
三個月結束 | ||||||||
2019年12月28日 | 十二月二十九日 2018 | |||||||
所得税費用(福利) | $ | 6.3 | $ | 2.8 | ||||
有效税率 | 17.0 | % | 15.0 | % |
截至2019年12月28日的三個月期間,所得税支出為630萬美元,而2018年12月29日終了的三個月期間為280萬美元。截至2019年12月28日的三個月期間,我們的實際所得税税率為17.0%,而截至2018年12月29日的三個月期間的實際所得税税率為15.0%。截至2019年12月28日止的三個月期間的有效所得税税率為17.0%,其中包括與股份補償有關的90萬美元的税收優惠,以及因公司與訴訟時效有關的未獲承認的税收頭寸的減少而產生的60萬美元的税收優惠。在截至2019年12月28日的三個月內,沒有這些福利的實際所得税税率將為20.9%。2018年12月29日終了的三個月內,實際所得税税率為15.0%,其中包括與出售邁阿密分部有關的400萬美元税收優惠。2019財政年度第三季度備抵額還受到150萬美元税收優惠的影響,因為該公司未獲承認的税額減少,主要與公司英國製造設施的合併和重組有關。2019財政年度第三季度的備抵還包括90萬美元的税收支出,其中包括對公司對外業務現金一次性匯回的預扣税,以及與基於股份的補償有關的60萬美元的税收優惠。在截至2018年12月29日的三個月期間,沒有這一福利和其他 項目的實際所得税税率將為22.3%。
九個月結束 | ||||||||
2019年12月28日 | 十二月二十九日 2018 | |||||||
所得税費用(福利) | $ | 18.9 | $ | 12.6 | ||||
有效税率 | 17.0 | % | 14.6 | % |
截至2019年12月28日的9個月期間,所得税支出為1 890萬美元,而截至2018年12月29日的9個月期間為1 260萬美元。截至2019年12月28日的9個月期間,我們的實際所得税税率為17.0%,而截至2018年12月29日的9個月期間,實際所得税税率為14.6%。截至2019年12月28日止的9個月期間,有效所得税税率為17.0%,其中包括390萬美元與股票補償有關的税收優惠和50萬美元税收優惠,其中包括公司與訴訟時效到期有關的未獲承認的税收頭寸減少而產生的50萬美元税收優惠,以及自提交2018年財政報表以來與其他永久性調整相關的20萬美元税收優惠。在截至2019年12月28日的9個月內,沒有這些福利的實際所得税税率將為21.2%。截至2018年12月29日的9個月內,實際所得税税率為14.6%,其中包括與出售邁阿密分部有關的400萬美元利益。實際税率還受到與公司未獲承認的税額減少有關的150萬美元税收優惠的影響,這主要涉及對 公司英國製造設施的合併和重組。實際税率還受到了90萬美元的税收支出的影響,這些費用與公司從外國業務一次性返還現金的 預扣税有關,以及與基於股份的補償相關的510萬美元的税收優惠( )所影響。在截至2018年12月29日的9個月期間,沒有這一福利和其他項目的實際所得税税率將為21.6%。
26
採辦
2019年8月15日,該公司通過其Schaublin SA子公司,以大約3 380萬美元(3 300萬瑞士法郎)的收購價收購了Vianel Holding AG (“瑞士工具”)的所有流通股,但須經週轉金 調整。瑞士刀具公司總部設在瑞士Bürglen,擁有瑞士工具系統公司和其他子公司,這些公司以瑞士刀具系統公司的名義共同開發和製造金屬切割機的高精度鏜削和車削解決方案。 初步採購價格分配如下:應收賬款(130萬美元)、庫存(600萬美元)、其他現有資產(60萬美元)、固定資產(350萬美元)、無形資產(1330萬美元)、經營租賃資產(290萬美元)、其他非流動資產(20萬美元),應付賬款(60萬美元)、其他流動負債(90萬美元)、業務 租賃負債(290萬美元)、遞延税負債(340萬美元)和非流動負債(200萬美元)。購買價格分配造成的商譽約為1 600萬美元,為税務目的不可扣減,在資產和負債,包括無形資產和遞延所得税最後估值之前,必須改變。瑞士工具 包括在工程產品報告部門。
段 信息
我們有四個可報告的產品部門:滑動軸承、滾子軸承、球軸承和工程產品。我們使用毛利率 作為主要衡量標準,以評估每個可報告部分的財務執行情況。
平原軸承段
三個月結束 | ||||||||||||||||
2019年12月28日 | 十二月二十九日 2018 | $ 變化 | % 變化 | |||||||||||||
總淨銷售額 | $ | 86.9 | $ | 79.3 | $ | 7.6 | 9.5 | % | ||||||||
毛利率 | $ | 35.0 | $ | 31.9 | $ | 3.1 | 9.7 | % | ||||||||
毛利率% | 40.3 | % | 40.3 | % | ||||||||||||
SG&A | $ | 6.7 | $ | 6.5 | $ | 0.2 | 3.9 | % | ||||||||
佔部分銷售淨額的百分比 | 7.7 | % | 8.2 | % |
截至2019年12月28日的三個月,淨銷售額較去年同期增長760萬美元,增幅9.5%。增長9.5%的主要原因是我國航空航天市場增長15.4%,部分抵消了我國工業市場下降7.0%的影響。航空航天的增長主要是由於商業和國防,包括OEM和售後市場。工業銷售減少的原因是採礦和一般工業市場。
27
2020年第三季度的毛利率佔銷售額的40.3%,而去年同期為40.3%。
九個月結束 | ||||||||||||||||
十二月二十八日 2019 | 十二月二十九日 2018 | $ 變化 | % 變化 | |||||||||||||
總淨銷售額 | $ | 264.4 | $ | 235.3 | $ | 29.1 | 12.3 | % | ||||||||
毛利率 | $ | 104.8 | $ | 93.4 | $ | 11.4 | 12.2 | % | ||||||||
毛利率% | 39.7 | % | 39.7 | % | ||||||||||||
SG&A | $ | 19.8 | $ | 19.0 | $ | 0.8 | 4.1 | % | ||||||||
佔部分銷售淨額的百分比 | 7.5 | % | 8.1 | % |
截至2019年12月28日的9個月,淨銷售額較去年同期增長了2910萬美元,增幅為12.3%。12.3%的增長主要是由於我國航空航天市場增長18.7%,部分抵消了工業市場下降5.4%。航空航天的增長主要是由於商業和國防,包括OEM和售後市場。工業銷售的減少主要是由採礦、能源和一般工業市場造成的。
2020年財政年度前9個月的毛利率佔銷售額的39.7%,而去年同期為39.7%。
滾子軸承段
三個月結束 | ||||||||||||||||
2019年12月28日 | 十二月二十九日 2018 | $ 變化 | % 變化 | |||||||||||||
總淨銷售額 | $ | 31.8 | $ | 34.8 | $ | (3.0 | ) | (8.6 | )% | |||||||
毛利率 | $ | 14.0 | $ | 14.6 | $ | (0.6 | ) | (4.0 | )% | |||||||
毛利率% | 44.1 | % | 42.0 | % | ||||||||||||
SG&A | $ | 1.6 | $ | 1.6 | $ | 0.0 | 4.7 | % | ||||||||
佔部分銷售淨額的百分比 | 5.1 | % | 4.5 | % |
與去年同期相比,截至2019年12月28日的三個月,淨銷售額下降了300萬美元,降幅為8.6%。我們的工業市場下降了15.1%,而航空航天市場下降了2.4%。工業銷售的下降主要是在我們的礦業和能源市場,而航空航天的下降主要是在我們的國防OEM市場。
截至2019年12月28日的三個月,總利潤為1,400萬美元,佔銷售額的44.1%,而2019財政年度同期為1,460萬美元,佔銷售額的42.0%。毛利率百分比的增加主要是由於本報告所述期間的產品組合 。
28
九個月結束 | ||||||||||||||||
十二月二十八日 2019 | 十二月二十九日 2018 | $ 變化 | % 變化 | |||||||||||||
總淨銷售額 | $ | 101.3 | $ | 107.7 | $ | (6.4 | ) | (6.0 | )% | |||||||
毛利率 | $ | 42.0 | $ | 45.9 | $ | (3.9 | ) | (8.5 | )% | |||||||
毛利率% | 41.4 | % | 42.6 | % | ||||||||||||
SG&A | $ | 4.9 | $ | 4.7 | $ | 0.2 | 3.2 | % | ||||||||
佔部分銷售淨額的百分比 | 4.8 | % | 4.4 | % |
截至2019年12月28日的9個月,淨銷售額較去年同期下降640萬美元,跌幅6.0%。我們的工業市場下降了14.4%,而航空航天市場增長了2.8%。工業銷售減少主要是由於採礦、能源和一般工業市場活動,而航空航天的增長是由商業OEM和分銷市場推動的。
截至2019年12月28日的9個月,總利潤為4200萬美元,佔銷售額的41.4%,而2019財年同期為4590萬美元,佔銷售額的42.6%。毛利率百分比下降的主要原因是本報告所述期間的產品組合 。
滾珠軸承段
三個月結束 | ||||||||||||||||
2019年12月28日 | 十二月二十九日 2018 | $ 變化 | % 變化 | |||||||||||||
總淨銷售額 | $ | 18.5 | $ | 16.7 | $ | 1.8 | 10.5 | % | ||||||||
毛利率 | $ | 8.2 | $ | 6.9 | $ | 1.3 | 19.3 | % | ||||||||
毛利率% | 44.3 | % | 41.0 | % | ||||||||||||
SG&A | $ | 1.6 | $ | 1.7 | $ | (0.1 | ) | (3.5 | )% | |||||||
佔部分銷售淨額的百分比 | 8.6 | % | 9.9 | % |
與去年同期相比,2020財年第三季度的淨銷售額增長了180萬美元,增幅為10.5%。在此期間,我們的工業市場增長了10.4%,而航空航天市場增長了10.7%。工業銷售的增長是半圖標和一般工業市場的結果。航空航天銷售的增長主要是在國防OEM市場。
總收入 利潤佔銷售額的百分比在2020年第三季度增至44.3%,而上一財年同期為41.0%。差額百分比的增加是由於在本報告所述期間銷售和成本效益有所提高。
29
九個月結束 | ||||||||||||||||
十二月二十八日 2019 | 十二月二十九日 2018 | $ 變化 | % 變化 | |||||||||||||
總淨銷售額 | $ | 53.6 | $ | 52.8 | $ | 0.8 | 1.5 | % | ||||||||
毛利率 | $ | 23.5 | $ | 21.5 | $ | 2.0 | 9.0 | % | ||||||||
毛利率% | 43.8 | % | 40.8 | % | ||||||||||||
SG&A | $ | 4.8 | $ | 4.9 | $ | (0.1 | ) | (1.3 | )% | |||||||
佔部分銷售淨額的百分比 | 9.0 | % | 9.2 | % |
截至2019年12月28日的9個月,淨銷售額比去年同期增長了80萬美元,增幅為1.5%。我們的工業市場銷售額下降了3.4%,而對我國航空航天市場的銷售增長了14.3%。工業銷售 的下降主要是由一般工業市場推動的,而航空航天銷售的增加主要是由國防 OEM市場推動的。
在截至2019年12月28日的9個月中,總利潤佔銷售額的百分比從去年同期的40.8%上升到43.8%。增加的主要原因是在本報告所述期間實現了成本效益。
工程化 產品分部
三個月結束 | ||||||||||||||||
2019年12月28日 | 十二月二十九日 2018 | $ 變化 | % 變化 | |||||||||||||
總淨銷售額 | $ | 39.8 | $ | 40.6 | $ | (0.8 | ) | (1.8 | )% | |||||||
毛利率 | $ | 13.5 | $ | 14.7 | $ | (1.2 | ) | (8.5 | )% | |||||||
毛利率% | 33.8 | % | 36.2 | % | ||||||||||||
SG&A | $ | 4.4 | $ | 4.8 | $ | (0.4 | ) | (8.0 | )% | |||||||
佔部分銷售淨額的百分比 | 11.1 | % | 11.8 | % |
與去年同期相比,2020年第三季度的淨銷售額減少了80萬美元,降幅為1.8%。我們的工業銷售額下降了12.0%,而我們的航空航天銷售增長了5.4%。不包括2019年財政年度與我們邁阿密分部相關的290萬美元的銷售額,航空航天銷售增長了20.3%。航空航天銷售的增長主要是由國防OEM市場推動的。不包括2020年財政年度與購買瑞士工具有關的240萬美元銷售額,工業銷售額比 年下降25.9%。工業銷售的下降是由海洋和一般工業市場推動的。總體而言,不包括與邁阿密分部和瑞士工具相關的銷售,淨銷售額較去年同期下降0.5%。
在2020年第三季度,毛利率(佔銷售額的百分比)從去年同期的36.2%降至33.8%。2020年財政年度第三季度毛利率受到與購置瑞士工具有關的20萬美元庫存購買會計調整的影響。這一下降,因為百分之一的銷售主要是由於產品組合。
30
九個月結束 | ||||||||||||||||
十二月二十八日 2019 | 十二月二十九日 2018 | $ 變化 | % 變化 | |||||||||||||
總淨銷售額 | $ | 122.4 | $ | 124.5 | $ | (2.1 | ) | (1.7 | )% | |||||||
毛利率 | $ | 42.2 | $ | 42.9 | $ | (0.7 | ) | (1.5 | )% | |||||||
毛利率% | 34.5 | % | 34.4 | % | ||||||||||||
SG&A | $ | 13.1 | $ | 15.2 | $ | (2.1 | ) | (13.7 | )% | |||||||
佔部分銷售淨額的百分比 | 10.7 | % | 12.2 | % |
截至2019年12月28日的9個月,淨銷售額較去年同期下降210萬美元,跌幅1.7%。我們的航空航天銷售下降了3.7%,這部分被同期工業銷售增長1.4%所抵消。不包括2019年財政年度與我們邁阿密分部相關的1130萬美元銷售額,航空航天銷售同比增長13.1%。航空航天銷售的增長主要是由商業和國防OEM市場推動的。不包括2020年財政年度與收購瑞士工具相關的380萬美元銷售額,工業銷售額同比下降6.5%。工業銷售的下降是由於海運市場和一般工業市場造成的。總體而言,不包括與邁阿密分部和瑞士工具相關的銷售,淨銷售額同比增長4.7%。
截至2019年12月28日的9個月,毛利率(佔銷售額的百分比)升至34.5%,而去年同期為34.4%。2020財政年度前9個月的毛利率受到與購置瑞士工具有關的30萬美元庫存購買會計調整的影響。
企業
三個月結束 | ||||||||||||||||
2019年12月28日 | 十二月二十九日 2018 | $ 變化 | % 變化 | |||||||||||||
SG&A | $ | 16.4 | $ | 14.7 | $ | 1.7 | 11.6 | % | ||||||||
佔總淨銷售額的百分比 | 9.2 | % | 8.5 | % |
在截至2019年12月28日的三個月中,公司 SG&A比去年同期增加了170萬美元,原因是增加了120萬美元的基於股票的補償費用和70萬美元的額外人事費用,減少了20萬美元的其他費用。
九個月結束 | ||||||||||||||||
2019年12月28日 | 十二月二十九日 2018 | $ 變化 | % 變化 | |||||||||||||
SG&A | $ | 49.0 | $ | 44.2 | $ | 4.8 | 10.7 | % | ||||||||
佔總淨銷售額的百分比 | 9.0 | % | 8.5 | % |
在截至2019年12月28日的9個月中,公司 SG&A比去年同期增加了480萬美元,原因是基於股票的補償費用增加了330萬美元,與人事有關的額外費用220萬美元被專業費用減少70萬美元部分抵消。
31
流動性 與資本資源
我們的業務是資本密集型的.我們的資本要求包括製造設備和材料。此外,我們在歷史上通過收購推動了我們的增長。歷史上,我們通過業務提供的淨現金流量、各種債務安排和向投資者出售股本,滿足了我們的週轉資本、資本支出需求和購置資金需求。我們認為,在Revolver和Foreign Revolver項下的現金流動和可用信貸將提供足夠的 資源,在可預見的將來為內部和外部增長倡議提供資金。
我們滿足未來週轉資本、資本支出和償債要求的能力將取決於我們未來的財務業績,這將受到一系列經濟、競爭和商業因素的影響,特別是利率、我們終端市場的週期性變化和鋼鐵價格的週期性變化以及我們及時通過價格上漲的能力,其中許多因素是我們無法控制的。此外,今後的收購可能對我們的流動資金狀況和我們對額外資金的需求產生重大影響。
我們不時地評估我們現有的設施和業務及其對我們的戰略重要性。如果我們確定一個 給定的設施或業務不具有未來的戰略重要性,我們可以部分或全部出售生產 線,合併或以其他方式處置這些業務。雖然我們相信我們的業務不會因這種處置、搬遷或合併而受到實質性損害,但我們可能會因此而招致大量現金或非現金費用。
流動資金
作為2019年12月28日的 ,我們有6 030萬美元的現金和現金等價物,其中約1 350萬美元是我們的外國業務持有的現金。我們預計,我們未分配的外國收入將無限期地再投資於營運資本、國內增長和我們的外國實體的收購。
國內信貸機制
2019年1月31日,該公司修訂了與富國銀行、全國協會的2015年信貸協議(“2015年信貸協議”)。經修訂的2015年信貸協議(“經修正的信貸協議”)現在為公司 提供了2.5億美元的循環信貸貸款(“Revolver”),以取代2015年信貸協議提供的左輪手槍。翻車者將於2024年1月31日到期。與經修正的“信貸協定”有關的債務發行費用共計90萬美元,將攤銷至2024年1月31日,同時還將攤銷“2015年信貸協議”中未攤銷的債務發行成本。
Revolver下未償金額 一般按(A)基準利率(1)富國銀行(WellsFargo)的 優質貸款利率確定,(2)聯邦基金的有效利率加1/2的1%,(3)一個月的libor利率加1%,或(B)libor 加上特定的保證金,這取決於借款的類型。適用的保證金是根據公司在每個計量日的淨債務總額與合併EBITDA的合併 比率計算的。目前,公司基準利率 貸款的保證金為0.00%,libor貸款為0.75%。
經 修正的信貸協議要求公司遵守各種契約,包括財務契約 保持合併淨債務與調整後的EBITDA的比率不超過3.50:1。經修訂的信貸協定允許 公司除其他事項外,向股東分發、回購其股票、承擔其他債務或留置權,或獲得 或處置資產,只要該公司符合經修訂的信貸協定的某些要求和限制。 截至2019年12月28日,該公司遵守所有這些契約。
公司的國內子公司已根據經修訂的信貸協議擔保公司的義務。 公司根據經修訂的信貸協議承擔的義務和國內子公司的擔保是通過對公司及其國內子公司的所有國內資產作出的擔保。
32
大約390萬美元的Revolver被用來提供信用證,以保證公司與某些保險計劃有關的義務。截至2019年12月28日,仍有160萬美元未攤銷債券發行成本。截至2019年12月28日,該公司有能力在“翻版”下再借款2.462億美元。
外國定期貸款和循環信貸機制
2019年8月15日,我們的外國分部之一Schaublin SA(“Schaublin”)與瑞士信貸(瑞士)有限公司簽訂了兩項單獨的信貸協議 (“Schaulin信用協議”),目的是(1)為收購瑞士 工具提供資金,注13將對此作進一步的詳細討論,(2)提供未來的週轉資金。沙伊布林信貸協議 向Schaublin提供了1 500萬瑞士法郎(約1 540萬美元)的定期貸款(“外國定期貸款”),該貸款於2024年8月15日到期,循環信貸貸款(“外國信貸”)為1 500萬瑞士法郎(約1 540萬美元),該貸款繼續有效,直至被朔伊布林或瑞士信貸終止為止。與朔伊布林信貸協議有關的債務發行費用共計30萬瑞士法郎(約合30萬美元),將在信貸協議的整個期限內攤銷。
在外國定期貸款和外國貸款者項下未償還的款項一般以libor加指定的保證金支付利息。適用的保證金是根據Schaublin的淨債務總額與每個計量日合併的EBITDA的比率計算的。目前, 朔伊布林的利潤率為2.00%。
“外國信貸協議”要求夏布林遵守每年3月31日每年測試的各種契約。除其他事項外,這些契約包括在2020年3月31日維持合併淨債務與調整後的EBITDA之比不大於3.00比1的財務契約,並在2021年3月31日及其後維持不超過2.50比1的財務契約。還要求沙布林在任何時候保持2 000萬瑞士法郎的經濟公平。“外國信貸協定”允許沙伊布林除其他外,承擔其他債務或留置權,並獲得或處置資產,條件是Schaublin遵守某些要求和“外國信貸協定”的限制。截至2019年12月28日,沙布林遵守了所有這些公約。
Schaublin的母公司Schaublin Holding保證了Schaublin根據“外國信貸協議”承擔的義務。沙伊布林公司的擔保和外國信貸協議是以沙伊布林資本存量的質押為擔保的。此外,外國定期貸款以最高公司的股本和瑞士工具系統集團中的三家經營公司的認捐作為擔保。
作為2019年12月28日的{Br},“外國革命者”項下約有320萬美元未繳款項,在“外國定期貸款”項下約有1,540萬美元未繳。截至2019年12月28日,仍有約20萬美元未攤銷的債務發行成本 存在。截至2019年12月28日,沙布林有能力在“外國革命者”(ForeignRevolver)下再借1,220萬美元。
朔伊布林今後五年及其後的年度本金規定,2020財政年度為0美元,2021財政年度約為620萬美元,2022財政至2024財政年度每年約310萬美元,其後約310萬美元。
其他應付票據
2012年10月1日,朔伊布林以約1 490萬美元的價格購買了它所佔用的土地和建築,並以2.9%的利率獲得了大約990萬美元的20年固定利率抵押貸款。大約510萬美元的採購價格餘額是用手頭現金支付的。截至2019年12月28日,抵押貸款餘額約為610萬美元。
33
現金流量
截至2019年12月28日止的9個月期間與2018年12月29日終了的9個月期間相比
下表彙總了我們的現金流動活動:
20財政年度 | 19財政年度 | $Change | ||||||||||
(使用)提供的現金淨額: | ||||||||||||
經營活動 | $ | 111.2 | $ | 79.0 | $ | 32.2 | ||||||
投資活動 | (61.1 | ) | (5.0 | ) | (56.1 | ) | ||||||
籌資活動 | (20.7 | ) | (44.4 | ) | 23.7 | |||||||
匯率變動對現金的影響 | 1.0 | (2.1 | ) | 3.1 | ||||||||
現金和現金等價物增加 | $ | 30.4 | $ | 27.5 | $ | 2.9 |
在2020財政年度的前9個月,我們從業務活動中產生了1.112億美元的現金,而2019財政年度同期的現金為7 900萬美元。2020年財政年度增加3 220萬美元,主要是由於業務資產和負債淨變化2 630萬美元和淨收入增加1 850萬美元(由非現金費用1 260萬美元抵消)的有利影響。營業資產和負債的有利變化主要是由於週轉資本項目提供的現金數額增加(詳見下表),而非現金費用的減少主要是由於2019財政年度第三季度邁阿密分部的銷售減少了1 680萬美元,前一年的債務清償減少了100萬美元,無形資產攤銷了30萬美元,遞延籌資費用攤銷額減少了40萬美元,但遞延税增加了110萬美元,折舊130萬美元,股票補償費330萬美元,其他非現金費用20萬美元.
下圖彙總了2020財政年度經營資產和負債相對於2019年財政年度的2 630萬美元的有利變化,以及2019財政年度4 100萬美元與2018年財政年度的不利變化。
20財政年度 | 19財政年度 | |||||||
由(使用)提供的現金: | ||||||||
應收賬款 | $ | 13.4 | $ | (3.8 | ) | |||
盤存 | 11.2 | (19.9 | ) | |||||
預付費用和其他流動資產 | 1.1 | 1.4 | ||||||
其他非流動資產 | (4.1 | ) | 1.0 | |||||
應付帳款 | 0.4 | (9.4 | ) | |||||
應計費用和其他流動負債 | (1.0 | ) | 0.2 | |||||
其他非流動負債 | 5.3 | (10.5 | ) | |||||
經營資產和負債變動總額: | $ | 26.3 | $ | (41.0 | ) |
在2020年財政年度,我們使用了6 110萬美元用於投資活動,而2019財政年度則使用了500萬美元。使用現金增加的原因是,2020年財政年度購置瑞士工具3 380萬美元,2020財政年度出售資產所得收益減少160萬美元,2019財政年度邁阿密分部銷售收入減少2 230萬美元,資本支出減少160萬美元,部分抵消了這一增加。
在2020財政年度,我們使用了2 070萬美元的融資活動,而2019財政年度使用了4 440萬美元。使用的 現金減少的主要原因是從借款中獲得的收入2 480萬美元用於購買瑞士工具, 1 460萬美元減去未償債務的付款,但因行使股票 選項而減少的860萬美元、額外購買庫房庫存的680萬美元和與信貸 設施有關的30萬美元的財務費用而被部分抵銷。
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資本 支出
截至2019年12月28日的9個月期間,我們的資本支出為2760萬美元.我們預計,在2020年財政年度剩餘時間內,我們將為我們現有的業務增加5.0至1 000萬美元的資本支出。我們預計 將主要通過現有現金和內部產生的資金為2020財政年度資本支出提供資金。我們還可以在收購方面大量增加資本支出。
其他事項
關鍵的會計政策和估計
編制我們的財務報表要求管理層作出影響所報告的資產、負債、收入和支出的估計和假設。我們認為,最複雜和最敏感的判斷,因為它們對綜合財務報表的重要性,主要是由於需要對本質上不確定的事項的影響作出估計。管理層對財務狀況和業務結果的討論和分析以及我們2019年會計年度報告中關於10-K表的綜合財務報表的説明,描述了編制綜合財務報表時使用的重要會計估計數和政策。這些領域的實際結果可能與管理層的 估計不同。除未審計的臨時合併財務報表附註2所述的情況外,在2020財政年度的頭9個月中,我們的關鍵會計估計數沒有發生重大變化。
表外安排
作為2019年12月28日的 ,除了390萬美元未付的備用信用證之外,我們沒有其他重大的表外安排,所有這些都在Revolver項下。
項目 3.市場風險的定量和定性披露
我們面臨市場風險,這些風險是在正常的業務過程中由於利率和外匯匯率的變化而產生的。
利息利率根據我們的信貸協議,我們目前有可變利率的債務未償。我們定期評估利率變動對我們淨收入和現金流的影響,並在適當情況下采取行動限制我們的風險敞口。
外匯匯率。我們的瑞士業務使用瑞士法郎作為功能貨幣,我們的法國和德國業務以歐元作為功能貨幣,我們的波蘭業務使用波蘭茲羅提作為功能貨幣。作為 結果,我們面臨與美元和這些貨幣之間的匯率波動相關的風險。外匯交易損益包括在收益中。在截至2019年12月28日的三個月期間,我們的淨銷售額約有10%受到外國貨幣波動的影響,而前一年同期為8%。截至12月28日的9個月期間,我國淨銷售額的約9%受到外幣波動的影響,而前一年同期為8%。我們預計,隨着我們尋求增加對外國市場的滲透,特別是在航空航天和國防市場中,這一比例可能會增加。外匯交易 風險敞口主要來自於外幣從集團內的一個子公司轉移到另一個子公司,以及以外幣計價的貿易應收款。未實現的貨幣折算損益是在將 外國業務的資產負債表折算成美元時確認的。由於我們的財務報表是以美元計價的,美元與其他貨幣之間的貨幣匯率已經並將繼續發生變化, 對我們 收入的影響。我們定期以遠期外匯合約的形式簽訂衍生金融工具,以減少匯率波動對以非功能貨幣計價的某些第三方銷售交易的 效應。基於與衍生工具和套期保值活動有關的會計指導,我們以公允價值記錄衍生金融工具,對於指定為現金流套期保值並符合條件的衍生金融工具,這些套期保值的實際損益 作為累積的其他綜合收益的組成部分報告,當 套期保值交易影響收益時,將其重新歸類為收益。截至2019年12月28日,我們還沒有衍生品。
35
項目 4.控制和程序
我們的管理層在我們的首席執行官和首席財務官的參與下,評估了截至2019年12月28日我們的披露控制和程序的有效性(根據1934年“證券交易法”(“交易法”)第13a-15(E)條和第15d-15(E)條的規定)。根據這一評估,我們的首席執行官和首席財務幹事得出結論認為,截至2019年12月28日,我們的披露控制和程序的目的是:(1)確保我們在根據“交易法”提交或提交的報告中要求披露與本公司有關的 信息,並在美國證券交易委員會的規則和形式規定的時限內記錄、處理、彙總和向首席財務幹事報告;(2)有效,這樣,它們就財務報告的可靠性提供了合理的 保證,並按照公認的會計原則為外部目的編制財務報表。
財務報告內部控制中的變化
在截至2019年12月28日的三個月期間,我們對財務報告的內部控制沒有發生任何變化,而這三個月對財務報告的內部控制產生了實質性影響,或合理地可能對財務報告產生重大影響(如“外匯法”第13a-15(F)條和第15d-15(F)條所界定的那樣)。
36
第二部分-其他資料
項目 1.法律程序
我們不時地參與訴訟和行政訴訟,這些訴訟和行政訴訟是在我們正常的業務過程中發生的。 我們不認為我們目前單獨或總體上參與的任何訴訟或程序都可能對我們的業務、財務狀況、經營結果、現金流量或前景產生重大不利影響。
項目 1A危險因素
自最近提交10-K表格以來,我們的風險因素和 不確定因素沒有發生重大變化。關於風險因素的討論,請參閲本報告所載第一部分第2項“前瞻性信息的指導説明”和本公司2019年3月30日終了財政年度年度報告中所載的第一部分第1A項“風險因素”。
項目 2.股權證券的未登記銷售和收益的使用
未登記股票證券的出售
沒有。
使用收益的
不適用。
37
發行人購買股票證券
2019年5月21日,董事會授權我們根據證券交易規則第10b-18條的規定,根據市場的條件、資本的替代用途和其他相關因素,不時在公開市場、大宗貿易交易和私下談判交易中回購至多1億美元的普通股。採購可在任何時候開始、暫停或停止,無需事先通知。這一回購授權終止並取代了聯委會2013年授權的價值5 000萬美元的股票回購計劃 。
根據2019年12月28日終了三個月的計劃, 股票回購總額如下:
期間 | 股份總數 購買 | 平均 已付價格 每股 | 數目 股份 購買 作為 公開 宣佈 程序 | 近似 美元價值 股 提供給Be 購進 在 程序 (000’s) | ||||||||||||
09/29/2019 – 10/26/2019 | - | $ | - | - | $ | 96,786 | ||||||||||
10/27/2019 – 11/23/2019 | 93 | 163.40 | 93 | 96,771 | ||||||||||||
11/24/2019 – 12/28/2019 | 10,156 | 165.90 | 10,156 | $ | 95,086 | |||||||||||
共計 | 10,249 | $ | 165.88 | 10,249 |
2013年計劃於2019年5月21日終止,因此,根據2013年計劃,在截至12月28日的三個月( 2019)期間,沒有股票回購。
項目3.高級證券違約
不適用。
項目4.礦山安全披露
不適用。
項目5.其他資料
2020年1月31日,該公司以約800萬美元的價格出售了位於德克薩斯州休斯敦的房產。這筆交易將在2020年財政年度的第四季度進行記錄。
38
項目6.展品
證物 號 |
展品描述 | |
31.01 | 根據“證券交易法”第13a-14(A)條認證首席執行官。 | |
31.02 | 根據“證券交易法”第13a-14(A)條認證首席財務官。 | |
32.01 | 根據“美國法典”第18條第1350條和“證券交易法”第13a-14(B)條認證首席執行官 | |
32.02 | 根據“美國法典”第18條第1350節和“證券交易法”第13a-14(B)條認證首席財務官 | |
101.INS | XBRL 實例文檔。 | |
101.SCH | XBRL 分類法擴展架構文檔。 | |
101.CAL | XBRL 分類法擴展計算鏈接庫文檔。 | |
101.DEF | XBRL 分類法擴展定義鏈接庫文檔。 | |
101.LAB | XBRL 分類法擴展標籤Linkbase文檔。 | |
101.PRE | XBRL 分類法擴展表示鏈接庫文檔。 |
* | 本季度報告以表10-Q附在本季度報告之後,不視為已向證券交易委員會提交 ,也不得以參考方式納入公司根據經修正的1933年“證券法”或1934年“證券交易法”提交的任何文件,經修訂的 (不論是在本季度報告的日期之前或之後以表格10-Q作出), 而不論該文件中所載的任何一般註冊語言。 |
39
簽名
根據1934年“證券交易法”的要求,登記人已正式安排由下列簽名人代表其簽署本報告,並經正式授權。
RBC 軸承公司 | |||
(登記人) | |||
通過: | S/Michael J.Hartnett | ||
名稱: | 邁克爾·哈特尼特 | ||
標題: | 執行主任 | ||
日期: | 2020年2月4日 | ||
通過: | 丹尼爾·A·伯傑倫 | ||
姓名: | 丹尼爾·伯傑龍 | ||
標題: | 財務主任兼首席運營官 | ||
日期: | 2020年2月4日 |
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顯示 索引
證物 號 |
展品描述 | |
31.01 | 根據“證券交易法”第13a-14(A)條認證首席執行官。 | |
31.02 | 根據“證券交易法”第13a-14(A)條認證首席財務官。 | |
32.01 | 根據“美國法典”第18條第1350條和“證券交易法”第13a-14(B)條認證首席執行官 | |
32.02 | 根據“美國法典”第18條第1350節和“證券交易法”第13a-14(B)條認證首席財務官 | |
101.INS | XBRL 實例文檔。 | |
101.SCH | XBRL 分類法擴展架構文檔。 | |
101.CAL | XBRL 分類法擴展計算鏈接庫文檔。 | |
101.DEF | XBRL 分類法擴展定義鏈接庫文檔。 | |
101.LAB | XBRL 分類法擴展標籤Linkbase文檔。 | |
101.PRE | XBRL 分類法擴展表示鏈接庫文檔。 |
* | 本季度報告以表10-Q附在本季度報告之後,不視為已向證券交易委員會提交 ,也不得以參考方式納入公司根據經修正的1933年“證券法”或1934年“證券交易法”提交的任何文件,經修訂的 (不論是在本季度報告的日期之前或之後以表格10-Q作出), 而不論該文件中所載的任何一般註冊語言。 |
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