美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
形式10-Q
終了季度(2019年12月28日)
或
從_
委員會檔案編號：1-5256
五.F.公司
(其章程所指明的註冊人的確切姓名)
(州或其他司法管轄區成立為法團或組織) | (國税局僱主識別號碼) | |
(主要行政辦公室地址)
(720 ) 778-4000
(登記人的電話號碼，包括區號)
根據該法第12(B)條登記的證券： | ||
(每班職稱) | (交易符號) | (註冊交易所的名稱) |
通過檢查標記表明註冊人(1)是否提交了1934年“證券交易法”第13條或第15(D)節要求在過去12個月內提交的所有報告(或要求登記人提交此類報告的較短期限)，(2)在過去90天中一直受到這類申報要求的限制。 是 ☑ 編號： ☐
通過檢查標記説明註冊人是否以電子方式提交了條例S-T(本章第232.405節)規則第四零五條規定提交的每一份交互數據文件(或要求註冊人提交此類文件的期限較短)。是 ☑ 無再加工☐
通過檢查標記表明註冊人是大型加速備案者、加速備案者、非加速備案者、較小的報告公司還是新興的增長公司。參見“交易所法”第12b-2條中“大型加速備案者”、“加速備案者”、“小型報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
☑ | 加速機 | ☐ | |||||
非加速濾波器 | ☐ | 小型報告公司 | |||||
新興成長型公司 | |||||||
如果是新興成長型公司，請用支票標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守“外匯法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。 ¨ | |||||||
用複選標記表明註冊人是否為空殼公司(如“交易法”第12b-2條所定義)。 ☐ 編號： ☑
在……上面2020年1月25日，有394,720,284 註冊人普通股流通股。
VF公司
目錄
頁 沒有。 | |
第一部分-財務資料 | |
項目1-財務報表(未經審計) | 3 |
合併資產負債表：2019年12月、2019年3月和2018年12月 | 3 |
合併收入報表：截至2019年12月和2018年12月的三個月和九個月 | 4 |
綜合收入綜合報表：截至2019年12月和2018年12月的三個月和九個月 | 5 |
現金流動合併報表：截至2019年12月和2018年12月的9個月 | 6 |
股東權益合併報表：截至2019年12月和2018年12月的三個零九個月 | 8 |
合併財務報表附註 | 10 |
項目2-管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析 | 33 |
第3項-市場風險的定量和定性披露 | 44 |
第4項-管制及程序 | 44 |
第二部分-其他資料 | |
項目1-法律程序 | 45 |
第1A項-危險因素 | 45 |
第2項-股本證券的未登記銷售和收益的使用 | 45 |
項目6-展品 | 46 |
簽名 | 47 |
第一部分-財務資料
項目1-財務報表(未經審計)。 |
VF公司
合併資產負債表
(未經審計)
(單位：千，份額除外) | 2019年12月 | 2019年3月 | 2018年12月 | ||||||||||
資產 | |||||||||||||
流動資產 | |||||||||||||
現金及等價物 | $ | $ | $ | ||||||||||
應收賬款減去可疑賬户備抵：2019年12月-21，283美元；2019年3月-19，638美元；2018年12月-20，932美元 | |||||||||||||
盤存 | |||||||||||||
其他流動資產 | |||||||||||||
已終止業務的流動資產 | |||||||||||||
流動資產總額 | |||||||||||||
不動產、廠房和設備，淨額 | |||||||||||||
無形資產，淨額 | |||||||||||||
善意 | |||||||||||||
經營租賃使用權資產 | |||||||||||||
其他資產 | |||||||||||||
已終止業務的其他資產 | |||||||||||||
總資產 | $ | $ | $ | ||||||||||
負債和股東權益 | |||||||||||||
流動負債 | |||||||||||||
短期借款 | $ | $ | $ | ||||||||||
長期債務的當期部分 | |||||||||||||
應付帳款 | |||||||||||||
應計負債 | |||||||||||||
已終止業務的流動負債 | |||||||||||||
流動負債總額 | |||||||||||||
長期債務 | |||||||||||||
經營租賃負債 | |||||||||||||
其他負債 | |||||||||||||
終止業務的其他負債 | |||||||||||||
承付款和意外開支 | |||||||||||||
負債總額 | |||||||||||||
股東權益 | |||||||||||||
優先股，面值1美元；授權股票25 000 000股；2019年12月、2019年3月或2018年12月未發行股票 | |||||||||||||
普通股，賬面價值0.25美元；核定股票1 200 000 000股；2019年12月已發行股票394 528 067股；2019年3月-396 824 662股；2018年12月395 472 173股 | |||||||||||||
額外已付資本 | |||||||||||||
累計其他綜合收入(損失) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||
留存收益 | |||||||||||||
股東權益總額 | |||||||||||||
負債和股東權益共計 | $ | $ | $ | ||||||||||
見合併財務報表附註。
3VF公司Q3 FY 20表格10-q
VF公司
綜合收入報表
(未經審計)
截至12月的三個月 | 截至12月的九個月 | ||||||||||||||||||
(單位：千，但每股數額除外) | 2019 | 2018 | 2019 | 2018 | |||||||||||||||
淨收入 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||
費用和業務費用 | |||||||||||||||||||
出售貨物的成本 | |||||||||||||||||||
銷售、一般和行政費用 | |||||||||||||||||||
費用和業務費用共計 | |||||||||||||||||||
營業收入 | |||||||||||||||||||
利息收入 | |||||||||||||||||||
利息費用 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
其他收入(費用)，淨額 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
所得税前繼續營業所得 | |||||||||||||||||||
所得税費用 | |||||||||||||||||||
持續業務收入 | |||||||||||||||||||
停業的收入(損失)，扣除税後 | ( | ) | |||||||||||||||||
淨收益 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||
普通股每股收益(虧損)-基本 | |||||||||||||||||||
持續作業 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||
已停止的業務 | ( | ) | |||||||||||||||||
普通股總收益-基本收益 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||
普通股每股收益(虧損)-稀釋後 | |||||||||||||||||||
持續作業 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||
已停止的業務 | ( | ) | |||||||||||||||||
普通股總收益-稀釋後 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||
加權平均股票 | |||||||||||||||||||
基本 | |||||||||||||||||||
稀釋 | |||||||||||||||||||
見合併財務報表附註。
VF公司Q3 FY 20表格10-q4
VF公司
綜合收益報表
(未經審計)
截至12月的三個月 | 截至12月的九個月 | ||||||||||||||||||
(單位：千) | 2019 | 2018 | 2019 | 2018 | |||||||||||||||
淨收益 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||
其他綜合收入(損失) | |||||||||||||||||||
外幣換算及其他 | |||||||||||||||||||
本報告所述期間產生的收益(損失) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||
所得税效應 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||
確定的養卹金計劃 | |||||||||||||||||||
本期精算收益 | |||||||||||||||||||
遞延精算損失淨額攤銷 | |||||||||||||||||||
遞延先前服務費用的攤銷(貸項) | ( | ) | |||||||||||||||||
將精算損失淨額從結算費用中重新分類 | |||||||||||||||||||
因削減而推遲的先前服務費用改敍 | |||||||||||||||||||
所得税效應 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
衍生金融工具 | |||||||||||||||||||
本報告所述期間產生的收益(損失) | ( | ) | |||||||||||||||||
所得税效應 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||
將已實現(收益)損失的淨收入改敍為淨收入 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
所得税效應 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
其他綜合收入(損失) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||
綜合收入 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||
見合併財務報表附註。
5VF公司Q3 FY 20表格10-q
VF公司
現金流動合併報表
(未經審計)
截至12月的九個月 | |||||||||
(單位：千) | 2019 | 2018 | |||||||
經營活動 | |||||||||
淨收益 | $ | $ | |||||||
停業的收入(損失)，扣除税後 | ( | ) | |||||||
持續經營收入，扣除税後 | |||||||||
調整數，以調節業務活動提供的淨收入與現金： | |||||||||
折舊和攤銷 | |||||||||
經營租賃使用權攤銷 | |||||||||
股票補償 | |||||||||
可疑賬户備抵 | |||||||||
超過繳款的養卹金費用 | |||||||||
業務銷售損失，扣除税後 | |||||||||
其他，淨額 | ( | ) | ( | ) | |||||
經營資產和負債的變化： | |||||||||
應收賬款 | ( | ) | ( | ) | |||||
盤存 | ( | ) | ( | ) | |||||
應付帳款 | ( | ) | |||||||
所得税 | ( | ) | ( | ) | |||||
應計負債 | ( | ) | |||||||
經營租賃使用權資產和負債 | ( | ) | |||||||
其他資產和負債 | ( | ) | |||||||
業務活動提供的現金-持續業務 | |||||||||
業務活動提供的現金-已停止的業務 | |||||||||
業務活動提供的現金 | |||||||||
投資活動 | |||||||||
企業收購，扣除收到的現金 | ( | ) | |||||||
出售業務所得，扣除出售現金後的收益 | |||||||||
資本支出 | ( | ) | ( | ) | |||||
軟件採購 | ( | ) | ( | ) | |||||
其他，淨額 | ( | ) | |||||||
投資活動使用的現金-持續業務 | ( | ) | ( | ) | |||||
投資活動使用的現金-已停止的業務 | ( | ) | ( | ) | |||||
投資活動使用的現金 | ( | ) | ( | ) | |||||
籌資活動 | |||||||||
短期借款淨減少 | ( | ) | ( | ) | |||||
償還長期債務 | ( | ) | ( | ) | |||||
償還債務發行費用 | ( | ) | |||||||
購買國庫券 | ( | ) | ( | ) | |||||
支付的現金紅利 | ( | ) | ( | ) | |||||
從Kontoor Brands收到的現金，扣除轉移的現金1.268億美元 | |||||||||
發行普通股的收益，扣除扣繳税款的股份 | |||||||||
融資活動使用的現金 | ( | ) | ( | ) | |||||
外幣匯率變動對現金、現金等價物和限制性現金的影響 | ( | ) | ( | ) | |||||
現金、現金等價物和限制性現金的淨變動 | ( | ) | |||||||
現金、現金等價物和限制性現金-年初 | |||||||||
現金、現金等價物和限制性現金-期末 | $ | $ | |||||||
下一頁繼續。
見合併財務報表附註。
VF公司Q3 FY 20表格10-q6
VF公司
現金流動合併報表
(未經審計)
截至12月的九個月 | |||||||||
(單位：千) | 2019 | 2018 | |||||||
按綜合資產負債表計算的結餘： | |||||||||
現金和現金等價物 | $ | $ | |||||||
其他流動資產 | |||||||||
已終止業務的流動資產和其他資產 | |||||||||
其他資產 | |||||||||
現金、現金等價物和限制性現金共計 | $ | $ | |||||||
見合併財務報表附註。
7VF公司Q3 FY 20表格10-q
VF公司
股東權益合併報表
(未經審計)
截至2019年12月的三個月 | |||||||||||||||||||||||
額外已付資本 | 累計其他綜合收入(損失) | 留存收益 | |||||||||||||||||||||
普通股 | |||||||||||||||||||||||
(單位：千，份額除外) | 股份 | 數額 | 共計 | ||||||||||||||||||||
2019年9月餘額 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ||||||||||||||||
淨收益 | — | — | — | — | |||||||||||||||||||
普通股股利(每股0.48美元) | — | — | — | — | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
購買國庫券 | ( | ) | ( | ) | — | — | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||
股票薪酬淨額 | — | ( | ) | ||||||||||||||||||||
外幣換算及其他 | — | — | — | — | |||||||||||||||||||
確定的養卹金計劃 | — | — | — | — | |||||||||||||||||||
衍生金融工具 | — | — | — | ( | ) | — | ( | ) | |||||||||||||||
2019年12月餘額 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ||||||||||||||||
截至2018年12月的三個月 | |||||||||||||||||||||||
額外已付資本 | 累計其他綜合收入(損失) | 留存收益 | |||||||||||||||||||||
普通股 | |||||||||||||||||||||||
(單位：千，份額除外) | 股份 | 數額 | 共計 | ||||||||||||||||||||
結餘，2018年9月 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ||||||||||||||||
淨收益 | — | — | — | — | |||||||||||||||||||
普通股股利(每股0.51美元) | — | — | — | — | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
購買國庫券 | ( | ) | ( | ) | — | — | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||
股票薪酬淨額 | — | ( | ) | ||||||||||||||||||||
外幣換算及其他 | — | — | — | ( | ) | — | ( | ) | |||||||||||||||
確定的養卹金計劃 | — | — | — | — | |||||||||||||||||||
衍生金融工具 | — | — | — | — | |||||||||||||||||||
2018年12月餘額 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ||||||||||||||||
下一頁繼續。
見合併財務報表附註。
VF公司Q3 FY 20表格10-q8
VF公司
股東權益合併報表
(未經審計)
截至2019年12月的9個月 | |||||||||||||||||||||||
額外已付資本 | 累計其他綜合收入(損失) | 留存收益 | |||||||||||||||||||||
普通股 | |||||||||||||||||||||||
(單位：千，份額除外) | 股份 | 數額 | 共計 | ||||||||||||||||||||
2019年3月餘額 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ||||||||||||||||
採用新的會計準則，ASU 2016-02 | — | — | — | — | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
採用新的會計準則，ASU 2018-02 | — | — | — | ( | ) | ||||||||||||||||||
淨收益 | — | — | — | — | |||||||||||||||||||
普通股股利(每股1.42美元) | — | — | — | — | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
購買國庫券 | ( | ) | ( | ) | — | — | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||
股票薪酬淨額 | — | ( | ) | ||||||||||||||||||||
外幣換算及其他 | — | — | — | ( | ) | — | ( | ) | |||||||||||||||
確定的養卹金計劃 | — | — | — | — | |||||||||||||||||||
衍生金融工具 | — | — | — | ( | ) | — | ( | ) | |||||||||||||||
牛仔褲業務的分拆 | — | — | — | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||
2019年12月餘額 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ||||||||||||||||
截至2018年12月的9個月 | |||||||||||||||||||||||
額外已付資本 | 累計其他綜合收入(損失) | 留存收益 | |||||||||||||||||||||
普通股 | |||||||||||||||||||||||
(單位：千，份額除外) | 股份 | 數額 | 共計 | ||||||||||||||||||||
餘額，2018年3月 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ||||||||||||||||
採用新的會計準則，ASU 2014-09 | — | — | — | — | |||||||||||||||||||
淨收益 | — | — | — | — | |||||||||||||||||||
普通股股利(每股1.43美元) | — | — | — | — | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
購買國庫券 | ( | ) | ( | ) | — | — | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||
股票薪酬淨額 | — | ( | ) | ||||||||||||||||||||
外幣換算及其他 | — | — | — | ( | ) | — | ( | ) | |||||||||||||||
確定的養卹金計劃 | — | — | — | — | |||||||||||||||||||
衍生金融工具 | — | — | — | — | |||||||||||||||||||
2018年12月餘額 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ||||||||||||||||
見合併財務報表附註。
9VF公司Q3 FY 20表格10-q
VF公司
合併財務報表附註
(未經審計)
附註1 — 提出依據
VF公司(連同其子公司，統稱為“VF”或“公司”)使用52/53周的財政年度，截止於每年3月31日最接近的星期六。該公司目前的財政年度為2019年3月31日至2020年3月28日(“2020財政年度”)。因此，本表格10-q顯示我們的第三季2020年財政。為本報告所述目的，所有對已結束期間的引用均為2019年12月和2018年12月與截至2019年12月28日和2018年12月29日分別。引用2019年3月與…有關的信息2019年3月30日.
2019年5月22日，vf完成了Jeans業務的分拆，其中包括牧馬人®, 李®和巖石與共和國®品牌，以及VF出口TM商業，成為一家獨立的上市公司。因此，自願基金報告了Jeans業務在停止業務的收入(損失)中的經營結果，綜合收入報表中扣除税目項後的營業結果和相關的現金流量在所列所有期間的現金流動綜合報表中都被列為已停止的業務。此外，相關資產和負債已在綜合資產負債表中作為已停止的業務的資產和負債報告，直至分拆完成之日為止。
2018年4月30日，VF完成了諾蒂卡®品牌生意。因此，諾蒂卡®在我們的合併收益報表和現金流動綜合報表中，品牌業務已被報告為停業經營。
除非另有説明，合併財務報表附註中的討論涉及持續經營。附註5關於已停止的業務的更多信息。
前一年的某些數額已重新分類，以符合2020財政年度的列報方式。
所附未經審計的精簡合併財務報表是按照條例S-X第10-Q和細則10-01格式的指示編制的，沒有包括美利堅合眾國普遍接受的會計原則(“公認會計原則”)所要求的完整財務報表所需的所有信息和附註。同樣，2019年3月精簡的綜合資產負債表來自經審計的財務報表，但不包括公認會計原則要求的所有披露。管理層認為，所附未經審計的精簡合併財務報表載有所有必要的正常和經常性調整，以公平説明所列臨時期間的合併財務狀況、業務結果和自願基金的現金流量。的經營結果三九結束的幾個月2019年12月並不一定表示任何其他中期或2020年財政。欲瞭解更多信息，請參閲自願基金2019年3月30日終了年度10-K表年度報告(“2019財政年度表10-K”)中所載的合併財務報表和附註。
附註2 — 最近通過和發佈的會計準則
最近採用的會計準則
2016年2月，財務會計準則委員會(“FASB”)發佈了第2016-02號“會計準則更新”(“ASU”)，“租約(主題842)”新的租賃會計準則。FASB隨後發佈了對標準的更新，以提供對具體問題的進一步澄清，包括允許的過渡方法。該指南統稱FASB會計準則編纂(“ASC”)842。這一標準要求公司在資產負債表上記錄大多數租賃資產和負債，並保留評估租賃分類和確認費用的雙重模式方法。該公司於2019年3月31日採用了這一標準，採用了修正的回溯法，並認識到最初在留存收益中採用新標準的累積效應。通過的生效日期被用作最初申請的日期，因此，以往期間的比較財務資料沒有重報，並繼續按照這些期間的會計準則報告。
該標準為過渡提供了某些可選的實用權宜之計。公司在ASC課題840下應用以前的會計結論，選出了實用權宜之計的過渡救濟方案，租賃(“ASC 840”)，適用於在過渡日期之前存在的所有租約。因此，自願基金沒有重新評估：(1)現有合同或過期合同是否包含租約；(2)任何現有或過期租約的租賃分類；或(3)租賃起始費用是否符合初始直接費用的條件。這個
公司還選擇了土地地役權實用權宜之計，允許公司在收養日期後對以前未列入ASC 840的土地地役權前瞻性地適用ASC 842。某些租約包含租約和非租賃部分。對於與特定資產類別相關的租賃，包括某些房地產、車輛、製造機械和IT設備，VF選擇了切實可行的權宜之計，允許實體將單獨的租賃和非租賃組件作為一個單獨的組成部分進行核算。對於所有其他租賃合同，本公司選擇將每個租賃部分與合同中的非租賃部分分開核算。在適用的情況下，VF將衡量根據協議支付的代價，並根據相對獨立價格將這一考慮分配給租賃和非租賃部分。此外，公司還作出會計政策選擇，不承認12個月或更短期限的租約的使用權、資產和租賃負債。
ASC 842的採用導致淨減少$2.5 百萬截至2019年3月31日的綜合資產負債表留存收益細項。ASC 842的採用還使經營租賃、使用權、資產和經營租賃負債在綜合資產負債表中得到確認。請參閲附註10以獲得額外的租賃披露。
VF公司Q3 FY 20表格10-q10
2017年8月，FASB發佈了第2017-12號ASU，衍生工具和套期保值(主題815)：對套期保值活動會計的有針對性的改進修訂和簡化對衝會計規則的某些方面，以更好地描述財務報表中風險管理活動的經濟結果。FASB隨後對該標準進行了更新，就具體主題提供了更多的指導。這一指導在2020年財政年度第一季度對自願基金生效，但沒有影響自願基金的合併財務報表。
2018年2月，FASB發佈了ASU第2018-02號。“損益表-報告綜合收入”(主題220): 從累積的其他綜合收入中重新分類某些税收影響美國聯邦企業所得税税率因“減税和就業法案”(“美國税法”)的頒佈而對其他累計綜合收入(損失)項目產生的影響的最新報告。該指南在2020年財政年度第一季度對VF生效。該公司選擇對“美國所得税法”對其他綜合收入(損失)內的項目的所得税影響進行重新分類。$61.9 百萬保留的收入，主要與先前為養卹金福利記錄的遞延税有關。本指南的通過對自願基金的綜合業務結果或現金流動沒有影響。
2018年6月，FASB發佈ASU No.2018-07，“薪酬-股票薪酬(主題718)：對非僱員股票支付會計的改進“，該更新擴展了主題718的範圍，將基於股票的支付交易包括從非僱員那裏獲取貨物和服務的支付交易。這一指導在2020年財政年度第一季度對自願基金生效，但沒有影響自願基金的合併財務報表。
2018年7月，FASB發佈ASU 2018-09號，“編纂改進”，提供各種會計主題的技術更正、澄清和其他改進的更新。過渡和生效日期指導依據的是每一次更新的事實和情況；然而，其中許多在2020年財政年度第一季度對VF生效。指導意見沒有影響自願基金的合併財務報表。
最近發佈的會計準則
2016年6月，FASB發佈ASU第2016-13號，“金融工具-信用損失(主題326)：金融工具信用損失的計量”，這要求實體採用基於預期損失的前瞻性方法來估計某些金融工具的信貸損失，包括貿易應收款。FASB隨後對該標準進行了更新，以便就具體問題提供更多的澄清。本指南將於2021年4月3日(“2021財政年度”)結束的年度第一季度對VF生效，並允許儘早採用。該公司預計，本指南的通過不會對VF的合併財務報表產生重大影響。
2018年8月，FASB發佈了ASU第2018-13號，公允價值計量(主題820)：披露框架-公允價值計量披露要求的變化，通過刪除、修改或添加某些披露來修改公允價值計量的披露要求的更新。該指南將在2021年財政年度第一季度對VF生效，並允許儘早採用。公司不期望本指南的採用會對VF的披露產生重大影響。
2018年8月，FASB發佈了ASU No.2018-14，“補償-退休福利-確定的福利計劃-一般(分主題715-20)：披露框架-對確定福利計劃披露要求的改變”修改了對擔保確定福利養老金或其他退休後計劃的僱主的披露要求的最新情況。該指南將在2021財政年度對VF有效，並提前獲得批准。公司不期望本指南的採用會對VF的披露產生重大影響。
2018年8月，FASB發佈了ASU第2018-15號，“無形資產-親善和其他內部使用軟件”(分主題350-40)：客户對服務合同雲計算協議實施成本的核算一種更新，該更新將託管安排(即服務合同)中發生的實現成本資本化的要求與開發或獲取內部使用軟件所產生的實現成本資本化的要求相一致。該指南將在2021年財政年度第一季度對VF生效，並允許儘早採用。該公司預計，本指南的通過不會對VF的合併財務報表產生重大影響。
11VF公司Q3 FY 20表格10-q
附註3 — 收入
下表提供了關於應收賬款、合同資產和合同負債的信息：
(單位：千) | 2019年12月 | 2019年3月 | 2018年12月 | ||||||||||
應收賬款淨額 | $ | $ | $ | ||||||||||
合同資產 (a) | |||||||||||||
合同負債(b) | |||||||||||||
(a) | 包括在綜合資產負債表的其他流動資產細列項目中。 |
(b) | 列入綜合資產負債表的應計負債和其他負債細列項目。 |
為三九結束的幾個月2019年12月，公司承認$106.2 百萬和$151.2 百萬在此期間分別列入合同負債餘額的收入，包括作為合同責任入賬、後來確認為履約義務的收入在同一期間內得到滿足，例如客户的定金。合同資產和合同負債餘額的變化主要是由於公司履行履約義務與客户付款之間的時間差異所致。
為三九結束的幾個月2019年12月，以往各期已清償或部分清償的履約義務所確認的收入不是實質性收入。
截至2019年12月，該公司希望認識到$68.6 百萬與未來最低限額有關的固定代價
根據其許可協議提供的有效擔保，預計這些金額將在2024年12月之前得到確認。與許可安排有關的可變考慮不被披露為剩餘的履約義務，因為它有資格獲得基於銷售的特許權使用費豁免。自願基金還選擇了切實可行的權宜之計，不披露分配給最初預期期限為一年或一年以下的合同的剩餘履約義務的交易價格。
截至2019年12月，除了公司採用實際權宜之計和與上文討論的未來最低擔保有關的固定考慮的合同外，沒有為剩餘履約義務分配交易價格的安排。
收入分類
下表按渠道和地理分列我們的收入，這有意義地描述了收入的性質、時間和不確定性如何受到經濟因素的影響。批發渠道包括採購活動產生的費用，因為客户和即時收入確認類似於其他批發安排。
截至2019年12月的三個月 | ||||||||||||||||||||
(單位：千) | 户外 | 主動 | 工作 | 其他 | 共計 | |||||||||||||||
渠道收入 | ||||||||||||||||||||
批發 | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||
直接對消費者 | ||||||||||||||||||||
版税 | ||||||||||||||||||||
共計 | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||
地理收入 | ||||||||||||||||||||
美國 | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||
國際 | ||||||||||||||||||||
共計 | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||
VF公司Q3 FY 20表格10-q12
截至2018年12月的三個月 | |||||||||||||||||||
(單位：千) | 户外 | 主動 | 工作 | 其他 | 共計 | ||||||||||||||
渠道收入 | |||||||||||||||||||
批發 | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||
直接對消費者 | |||||||||||||||||||
版税 | |||||||||||||||||||
共計 | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||
地理收入 | |||||||||||||||||||
美國 | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||
國際 | |||||||||||||||||||
共計 | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||
截至2019年12月的9個月 | ||||||||||||||||||||
(單位：千) | 户外 | 主動 | 工作 | 其他 | 共計 | |||||||||||||||
渠道收入 | ||||||||||||||||||||
批發 | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||
直接對消費者 | ||||||||||||||||||||
版税 | ||||||||||||||||||||
共計 | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||
地理收入 | ||||||||||||||||||||
美國 | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||
國際 | ||||||||||||||||||||
共計 | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||
截至2018年12月的9個月 | |||||||||||||||||||
(單位：千) | 户外 | 主動 | 工作 | 其他 | 共計 | ||||||||||||||
渠道收入 | |||||||||||||||||||
批發 | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||
直接對消費者 | |||||||||||||||||||
版税 | |||||||||||||||||||
共計 | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||
地理收入 | |||||||||||||||||||
美國 | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||
國際 | |||||||||||||||||||
共計 | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||
13VF公司Q3 FY 20表格10-q
附註4 — 收購
破冰船
2018年4月3日，VF收購了100 %的股份有限公司(“破冰者”) 新西蘭$274.4 百萬 ($198.5 百萬)現金，但須經週轉金和其他調整。購買價格主要由短期借款提供資金.購貨價格下降了新西蘭元。$1.4 百萬 ($0.9 百萬)在2019年3月終了年度，與週轉資本調整有關，導致訂正採購價格為新西蘭元$273.0 百萬 ($197.6 百萬)。在截至2019年3月的三個月內最後確定了採購價格分配。
破冰船公司是一傢俬人控股公司，總部設在新西蘭奧克蘭。破冰船®,主要品牌是以天然纖維為基礎的高性能服裝，包括美利奴羊毛、植物纖維和再生纖維。它是VF的理想補充SmartWool®該品牌的服裝和配飾中也有美利奴羊毛。一起，SmartWool®和破冰船®品牌將VF定位為美利奴羊毛和天然纖維類產品的全球領先企業。
下表彙總了在購置之日購置的破冰資產和承擔的負債的估計公允價值：
(單位：千) | (2018年4月3日) | |||
現金及等價物 | $ | |||
應收賬款 | ||||
盤存 | ||||
其他流動資產 | ||||
財產、廠房和設備 | ||||
無形資產 | ||||
其他資產 | ||||
所獲資產總額 | ||||
短期借款 | ||||
應付帳款 | ||||
其他流動負債 | ||||
遞延所得税負債 | ||||
其他非流動負債 | ||||
假定負債總額 | ||||
獲得的淨資產 | ||||
善意 | ||||
收購價 | $ | |||
商譽可歸因於收購了破冰者的員工隊伍，以及預期收購後將產生的重大協同效應。所有的商譽已分配到户外部門，沒有任何預計將被扣減為税收的目的。
這個破冰船® 商標，管理層決定有一個無限期的壽命，被認為是$70.1 百萬. 可攤銷無形資產$27.8 百萬為客户關係和$0.2 百萬分配協議。客户關係正在使用加速方法攤銷11.5 好幾年了。分銷協議正在按直線法攤銷四年 .
破冰者收購總交易費用$7.4 百萬在綜合收入報表中的銷售、一般和行政費用細列項目中確認，其中$4.1 百萬在2018年12月終了的9個月內確認，其餘部分在2019年財政年度之前確認。此外，該公司承認$9.9 百萬用於對衝“破冰者”收購價格的衍生品收益 在其他收入(費用)中，合併收入報表中的細列項目，其中$0.3 百萬在2018年12月終了的9個月內確認，其餘部分在2019年財政年度之前確認。
由於破冰船的收購，公司運營的初步結果不會有實質性的不同，因此不會顯示出來。
VF公司Q3 FY 20表格10-q14
阿爾特拉
2018年6月1日，VF收購了100 %Icon-Altra LLC的股票，加上在歐洲的某些資產(“Altra”)。購買價格是$131.7 百萬現金，受營運資本和其他調整的影響，主要由短期借款提供資金.購貨價格下降$0.1 百萬在2019年3月終了年度，與週轉資本調整有關，導致訂正採購價格為$131.6 百萬。在2018年12月終了的三個月內最後確定了購買價格的分配，導致商譽減少
通過$1.5 百萬與週轉金餘額的最後調整有關。
阿爾特拉®主要品牌，是一個以運動和性能為基礎的生活方式鞋類品牌.ALTRARA為VF提供了一個獨特和差異化的技術鞋類品牌，當在VF的鞋類平臺上應用時，它將成為增長的催化劑。
下表彙總了在購置之日獲得的資產和承擔的負債的估計公允價值：
(單位：千) | (2018年6月1日) | |||
應收賬款 | $ | |||
盤存 | ||||
其他流動資產 | ||||
財產、廠房和設備 | ||||
無形資產 | ||||
所獲資產總額 | ||||
應付帳款 | ||||
其他流動負債 | ||||
假定負債總額 | ||||
獲得的淨資產 | ||||
善意 | ||||
收購價 | $ | |||
這種善意可歸因於收購後預期將出現的顯著增長和協同效應。所有的商譽被分配到户外部門，並預計將被扣減為税收的目的。
這個阿爾特拉®商標，管理層決定有一個無限期的壽命，被認為是$46.4 百萬. 可攤銷無形資產$13.0 百萬為客户關係和$0.3 百萬分配協議。客户關係正在使用加速方法攤銷15 好幾年了。分銷協議正在按直線法攤銷四年 .
收購altra的交易費用總額為$2.3 百萬，所有這些都在2018年12月終了的9個月收入綜合報表中的銷售、一般和行政費用細列項目中予以確認。
由於Altra的收購，公司經營的初步結果不會有實質性的不同，因此沒有提出。
15VF公司Q3 FY 20表格10-q
附註5 — 已停止的業務和其他資產剝離
該公司不斷評估其投資組合的組成，以確保其與其戰略目標相一致，並能夠最大限度地提高股東的增長和回報。
停止業務 |
牛仔褲生意
2019年5月22日，vf完成了其Jeans業務的分拆，其中包括牧馬人®, 李®和巖石與共和國®品牌，以及VF出口TM商業，成為一家獨立的上市公司，現在以KontoorBrands公司的名義運作。(“Kontoor Brands”)並在紐約證券交易所進行代號為“KTB”的交易。此次分拆是通過向VF股東分配Kontoor Brands普通股的1股，相當於2019年5月10日創紀錄日期持有的VF普通股的7股。因此，公司分別在“收入綜合報表”和“現金流量表”中報告了Jeans業務和相關現金流量作為停產業務的結果，並在合併資產負債表中將相關資產和負債作為已終止業務的資產和負債列報，直至剝離完成之日為止。
與分拆有關的是，Kontoor Brands就以下方面達成了一項信貸協議：$1.55 十億在高級擔保信貸機構中，由一名高級擔保人員組成五-年份$750.0 百萬定期貸款-一項高級擔保貸款七-年份$300.0 百萬定期貸款B設施和a五-年份$500.0 百萬高級有擔保循環信貸設施(統稱為“Kontoor信貸設施”)。在分拆生效日期之前，Kontoor Brands發生了$1.05 十億$906.1 百萬至vf及其附屬公司，扣除$126.8 百萬從VF收到的現金。由於剝離，vf剝離了$54.9 百萬，包括Kontoor信貸安排下的負債。還包括在被剝離的淨資產中$75.3 百萬淨累積的其他可歸因於Jeans業務的綜合損失，主要與外幣換算有關。
的結果牧馬人®, 李®和巖石與共和國®品牌之前曾在Jeans部分報道過，結果是牧馬人® 裏格斯品牌之前曾在工作部門報告過，非vf產品的銷售結果在VF出口TM商店以前是在其他類別中報告的，包括在部門收入和部分利潤的對賬中。在停止經營的收入(損失)中記錄的Jeans業務的結果，在綜合收入報表中扣除税目後的收入為$12.3 百萬以及失去.$35.8 百萬為三九結束的幾個月2019年12月的收入$54.0 百萬和$243.6 百萬為三九結束的幾個月2018年12月分別。
以前為分部報告目的分配給Jeans業務的某些公司間接費用和分部費用沒有資格在已停止的業務範圍內進行分類，並已重新分配給持續的業務。據報告停止運營的Jeans業務的結果包括$59.5 百萬的離職和相關費用九結束的幾個月2019年12月.
在剝離Jeans業務方面，該公司與Kontoor Brands簽訂了若干協議，規範了分離和分配協議、税務事項協議、過渡服務協議、VF知識產權許可協議和員工事項協議等各方之間的關係。根據過渡服務協議的條款，該公司和Kontoor Brands同意相互提供某些過渡服務，包括信息技術、信息管理、人力資源、員工福利管理、供應鏈、設施和其他與財務和會計有關的有限服務。24 月份。過渡服務的付款和業務費用償還額記錄在應報告的部門內或公司和其他費用細列項目內，以核對部門利潤附註15，基於提供服務的功能。
諾蒂卡®品牌業務
在截至2017年12月30日的三個月內，該公司達成了退出諾蒂卡®品牌業務，並認定其符合持有待售和停業經營的會計準則.因此，該公司報告了諾蒂卡®品牌業務和相關現金流量分別列於“收入綜合報表”和“現金流動綜合報表”中，作為已停止的業務。
2018年4月30日，VF完成了諾蒂卡®品牌生意。公司收到的收益$285.8 百萬，減去出售的現金後，在出售時最後產生税後損失。$38.2 百萬，其中一個$0.4 百萬和$5.4 百萬銷售損失估計數的減少包括在已停止業務的收入(損失)中，扣除綜合報表中的税目後的收入(損失)三九 結束的幾個月2018年12月分別。
的結果諾蒂卡®在停止經營的收入(損失)中記錄的品牌業務，綜合收入報表中扣除税目後的收入為$0.4 百萬(反映$0.4 百萬銷售損失估計數減少)和$0.8 百萬(包括$5.4 百萬的估計損失)三九結束的幾個月2018年12月分別。
根據過渡服務協議的條款，該公司提供的某些服務期限至12 自交易結束日期起計的幾個月。與過渡服務有關的收入和相關支出項目記錄在其他類別中，業務費用償還記在公司和其他費用細列項目內，以核對部門收入和部門利潤附註15.
VF公司Q3 FY 20表格10-q16
已停止運作的財務資料摘要
下表彙總了Jeans業務的主要項目和諾蒂卡®包括在停業業務收入(損失)中的品牌業務，扣除合併收入報表中的税目：
截至12月的三個月 | 截至12月的九個月 | ||||||||||||||||||
(單位：千) | 2019 | 2018 | 2019 | 2018 | |||||||||||||||
淨收入 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||
出售貨物的成本 | |||||||||||||||||||
銷售、一般和行政費用 | |||||||||||||||||||
利息，淨額 | ( | ) | |||||||||||||||||
其他收入(費用)，淨額 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||
所得税前停止經營的收入(損失) | ( | ) | |||||||||||||||||
在所得税前出售已停止的業務的收益 | |||||||||||||||||||
所得税前停止經營活動的總收入(損失) | ( | ) | |||||||||||||||||
所得税福利(費用)(a) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||
停業的收入(損失)，扣除税後 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||||||||
(a) | 截至2019年12月的三個月的所得税福利反映了對以前記錄的税收支出的應計調整的迴歸。截至2019年12月的9個月的所得税支出包括非抵扣交易費用和不確定税額的額外税收支出。 |
下表彙總了所列各期停業業務的主要資產和負債類別的賬面金額：
(單位：千) | 2019年12月 | 2019年3月 | 2018年12月 | ||||||||||
現金及等價物 | $ | $ | $ | ||||||||||
應收賬款淨額 | |||||||||||||
盤存 | |||||||||||||
其他流動資產 | |||||||||||||
不動產、廠房和設備，淨額 | |||||||||||||
無形資產 | |||||||||||||
善意 | |||||||||||||
其他資產 | |||||||||||||
已終止業務的資產總額 | $ | $ | $ | ||||||||||
短期借款 | $ | $ | $ | ||||||||||
應付帳款 | |||||||||||||
應計負債 | |||||||||||||
其他負債 | |||||||||||||
已終止業務的負債總額 | $ | $ | $ | ||||||||||
17VF公司Q3 FY 20表格10-q
其他資產剝離 |
暗礁® 品牌業務
在截至2018年9月29日的三個月內，該公司達成了出售暗礁®品牌業務，這是包括在活躍的部分。
VF簽署了一份關於出售暗礁®品牌業務於2018年10月2日完成，交易於2018年10月26日完成。VF收到的現金收益$139.4 百萬，並記錄了$14.4 百萬出售中的最後損失，其中$4.5 百萬和$14.4 百萬分別記錄在截至2018年12月的三個月和九個月。損失包括在合併收入報表的其他收入(費用)淨額項目中。
VanMoer業務
在截至2018年9月29日的三個月內，該公司達成了出售Van Moer業務的決定，該業務是與Williamson-Dickie業務有關並被納入工作部門的。
VF於2018年10月5日完成了VanMoer業務的出售，並從€7.0 百萬 ($8.1 百萬)。VF記錄$22.4 百萬出售中的最後損失列在2018年12月終了的9個月綜合收入報表中的其他收入(費用)項下。
附註6 — 應收賬款出售
附註7 —盤存
(單位：千) | 2019年12月 | 2019年3月 | 2018年12月 | ||||||||||
成品 | $ | $ | $ | ||||||||||
在製品 | |||||||||||||
原料 | |||||||||||||
總庫存 | $ | $ | $ | ||||||||||
附註8 — 無形資產
2019年12月 | 2019年3月 | |||||||||||||||||||||
(單位：千) | 加權 平均 攤銷 期間 | 攤銷 方法 | 成本 | 累積 攤銷 | 網 載運 金額 | 網 載運 金額 | ||||||||||||||||
可攤銷的無形資產 | ||||||||||||||||||||||
客户關係 | 加速 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||
許可證協議 | 加速 | |||||||||||||||||||||
商標 | 直線 | |||||||||||||||||||||
其他 | 直線 | |||||||||||||||||||||
應攤銷無形資產淨額 | ||||||||||||||||||||||
無限期無形資產： | ||||||||||||||||||||||
商標和商號 | ||||||||||||||||||||||
無形資產，淨額 | $ | $ | ||||||||||||||||||||
無形資產減少在九個月終結2019年12月由於攤銷和外幣波動的影響。
攤銷費用三九結束的幾個月2019年12月曾.$6.1 百萬和$18.6 百萬分別。根據上述應攤銷無形資產的賬面金額，從2020年財政年度開始的下一個五年的攤銷費用估計數為$25.5 百萬, $24.1 百萬, $22.6 百萬, $21.2 百萬和$20.4 百萬分別。
VF公司Q3 FY 20表格10-q18
附註9 — 善意
商譽的變化按報告部分概述如下：
(單位：千) | 户外 | 主動 | 工作 | 共計 | ||||||||||||
2019年3月餘額 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
貨幣換算 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
2019年12月餘額 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
附註10 — 租賃
VF在合同開始時確定一項安排是否是或包含一項租賃，並在合同開始時確定其分類為經營租賃或融資租賃。本公司租賃某些零售場所，辦公空間，分配設施，機械和設備，以及車輛。雖然這些租賃的絕大部分是經營租賃，但某些配送中心和辦公場所是融資租賃。
房地產租賃通常有從3 到15 年，一般有更新的選擇。設備的租賃通常有從2 到5 年期和車輛租賃通常有從1 到8 好幾年了。在確定租賃使用權、資產和租賃負債計算中使用的租賃期限時，公司考慮各種因素，如市場條件和任何可能存在的續約或終止選擇的條款。在被認為是合理確定的情況下，更新和終止選擇包括在租賃期限的確定和租賃使用權資產和租賃負債的計算中。
大多數租賃都有固定的租金支付。許多房地產租賃還需要額外的可變付款，用於支付與佔用有關的費用、房地產税和保險，以及當個別零售店地點的銷售額超過規定的基數時所欠的其他付款(即或有租金)。可變租賃付款被排除在租賃責任的計量之外，並在觸發這些付款的事件或條件發生的時期內確認為損益。
VF估計了它期望在剩餘價值擔保下支付給出租人的金額，並將其包括在用於衡量租賃責任的租賃付款中，僅用於衡量VF在開始之日可能拖欠的數額。
vf將租賃使用權、資產和租賃負債計算為租賃期內租賃付款的現值。
畢業典禮日期。在易於確定的情況下，公司使用隱含費率來確定租賃付款的現值，而這在實踐中一般不會發生。由於公司大部分租約中隱含的利率不容易確定，公司使用增量借款利率的依據是租賃開始之日的現有信息，包括租賃期限、貨幣、特定國家的風險溢價和抵押債務的調整。
經營租賃費用在租賃期內按直線記錄為單一租賃成本。對於融資租賃，使用權、資產攤銷和租賃負債利息分別列入合併損益表。
當交易發生時，公司將評估一筆出售的回租交易是否符合銷售資格。對於符合出售資格的交易，VF取消對標的資產的識別，並確認出售時的全部損益。與買方-出租人簽訂的相應租約作為經營租賃入賬.在截至2019年12月的9個月內，該公司就某些辦公室房地產和相關資產進行了一項出售租賃回租交易。該交易符合銷售資格，因此公司確認$11.3 百萬產生於截至2019年12月的9個月期間的交易。
截至2019年12月，該公司已簽署了某些尚未開始但將產生重大權利和義務的配送中心租約。租約將於2020年財政年度和2021年財政年度開始，租賃條款為15 好幾年了。其他尚未開始的租約，就個別而言並無重大意義。本公司沒有實質轉租。
19VF公司Q3 FY 20表格10-q
與經營和融資租賃有關的資產和負債如下：
(單位：千) | 合併資產負債表中的位置 | 2019年12月 | |||||
資產： | |||||||
經營租賃資產 | 經營租賃使用權資產 | $ | |||||
融資租賃資產 | 財產、廠房和設備 | ||||||
租賃資產總額 | $ | ||||||
負債： | |||||||
電流 | |||||||
經營租賃負債 | 應計負債 | $ | |||||
融資租賃負債 | 長期債務的當期部分 | ||||||
非電流 | |||||||
經營租賃負債 | 經營租賃負債 | ||||||
融資租賃負債 | 長期債務 | ||||||
租賃負債總額 | $ | ||||||
租賃費用的構成部分如下：
(單位：千) | 截至2019年12月的三個月 | 截至2019年12月的9個月 | |||||||
經營租賃成本 | $ | $ | |||||||
融資租賃成本.使用權資產攤銷 | |||||||||
融資租賃成本-租賃負債利息 | |||||||||
短期租賃費用 | |||||||||
可變租賃成本 | |||||||||
減值 | |||||||||
從出售-回租交易中確認的收益 | ( | ) | |||||||
租賃費用總額 | $ | $ | |||||||
與租賃有關的現金流動補充資料如下：
(單位：千) | 截至2019年12月的9個月 | ||||
為計算租賃負債所包括的數額支付的現金： | |||||
經營現金流-經營租賃 | $ | ||||
經營現金流-融資租賃 | |||||
現金流融資-融資租賃 | |||||
以租賃負債換取的使用權資產： | |||||
經營租賃(a) | |||||
融資租賃 | |||||
(a) | 不包括通過ASC 842時記錄的數額。 |
VF公司Q3 FY 20表格10-q20
租賃條件和貼現率如下：
2019年12月 | ||||
加權平均剩餘租賃期限： | ||||
經營租賃 | ||||
融資租賃 | ||||
加權平均貼現率： | ||||
經營租賃 | % | |||
融資租賃 | % | |||
今後五個財政年度(包括2020財政年度剩餘時間)的業務和融資租賃負債到期日以及此後截至2019年12月情況如下：
(單位：千) | 經營租賃 | 融資租賃 | 共計 | ||||||||||
2020年剩餘時間 | $ | $ | $ | ||||||||||
2021 | |||||||||||||
2022 | |||||||||||||
2023 | |||||||||||||
2024 | |||||||||||||
此後 | |||||||||||||
租賃付款總額 | |||||||||||||
減：現值調整 | |||||||||||||
租賃負債現值 | $ | $ | $ | ||||||||||
公司大約不包括$295.0 百萬尚未開始的租賃(未貼現基礎)。這些租約將於2020財政年度開始，租賃條款為2 轉作15 好幾年了。
截至2019年3月，在ASC 842通過之前，按不可取消租約期限超過一年的經營租賃支付的未來最低租賃付款如下：
(單位：千) | 經營租賃 | |||
2020 | $ | |||
2021 | ||||
2022 | ||||
2023 | ||||
2024 | ||||
此後 | ||||
租賃付款總額 | $ | |||
21VF公司Q3 FY 20表格10-q
附註11 — 養卹金計劃
自願基金確定的福利計劃的養卹金費用(收入)組成部分如下：
截至12月的三個月 | 截至12月的九個月 | ||||||||||||||||||
(單位：千) | 2019 | 2018 | 2019 | 2018 | |||||||||||||||
服務成本-這一期間的收益 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||
預計收益債務的利息費用 | |||||||||||||||||||
計劃資產預期收益 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
結算費 | |||||||||||||||||||
縮減 | |||||||||||||||||||
遞延數額的攤銷： | |||||||||||||||||||
遞延精算損失淨額 | |||||||||||||||||||
遞延的先前服務費用(貸項) | ( | ) | |||||||||||||||||
定期養卹金費用淨額(收入) | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||
這些披露中所報告的以往各期的數額沒有在持續業務和已停止業務之間分開。
自願基金在業務收入中報告了定期養卹金費用淨額(收入)的服務費用部分，並在綜合收入報表中報告了其他收入(費用)中的其他構成部分(包括利息成本、計劃資產的預期回報、先前服務費用的攤銷(貸項)和精算損失)。
VF捐款$13.1 百萬期間的定義福利計劃。九個月終結2019年12月，並打算大約$13.2 百萬財政剩餘期間的繳款2020.
2019年財政年度第一季度，VF批准凍結美國限定養卹金計劃和2018年12月31日生效的補充界定福利養卹金計劃下的所有未來應計福利。因此，公司承認$9.5 百萬養卹金減少其他收入(費用)的損失，2018年12月終了的9個月收入綜合報表中的項目淨額。
在截至2019年12月的三個月內，該公司向在美國的合格計劃前僱員提供一次性選擇，以獲得其遞延福利的分配。
近似.2,400 參與者接受分發，表示大致相同。40 %提供的參與者和近似的參與者10 %計劃參與者總數減少。在2019年12月，該計劃大約支付了相當多的費用。$130 百萬以一次總付方式近似結算$170 百萬與這些參與人有關的預計福利義務。VF記錄$22.9 百萬在截至2019年12月的三個月內，將其他收入(費用)中的淨項目列為結算費用，以確認累計保監處的相關遞延精算損失。
此外，VF報告説$2.0 百萬和$2.5 百萬其他收入(費用)中的結算費用，合併報表中的項目淨額三九結束的幾個月2019年12月，以及$0.7 百萬和$8.8 百萬為三九結束的幾個月2018年12月分別。結算費用與確認補充界定養卹金養卹金計劃中一次總付退休金所造成的遞延精算損失有關。
對臨時估值中使用的精算假設進行了審查，並酌情進行了修訂。用於確定養卹金義務的貼現率如下：
(一九二零九年十二月三十一日) | (一九二零九年九月三十日) | ||||||
美國限定養卹金計劃 | % | N/A | |||||
補充規定的養卹金計劃 | % | % | |||||
VF公司Q3 FY 20表格10-q22
附註12 — 資本和累計其他綜合收入(損失)
普通股
在九個月終結2019年12月，公司購買5.8 百萬公開市場交易中的普通股$500.0 百萬根據VF董事會授權的股份回購計劃。這些交易被視為國庫股票交易。
普通股流通股是指在實質上已退休的國庫券股份。在九個月終結2019年12月、VF恢復5.8 百萬國庫券股票以未發行的狀態發行，此後不再被確認為持有國庫券的股票。有不 年底持有的國庫券
2019年12月, 2019年3月 或 2018年12月。持有的國庫券的超額成本$0.25 普通股每股規定的價值從留存收益中扣除。
在2019年3月之前，VF普通股還被公司的遞延補償計劃持有，並在財務報告中被視為國庫股。截至2019年12月，有不 持有公司遞延薪酬計劃的股份。
與遞延補償計劃所持股份有關的餘額如下：
(單位：千，份額除外) | 2019年12月 | 2019年3月 | 2018年12月 | ||||||||||
為延期補償計劃持有的股份 | |||||||||||||
為遞延補償計劃持有的股份成本 | $ | $ | $ | ||||||||||
累計其他綜合收入(損失)
綜合收入包括淨收入和其他綜合收入(“保監處”)的特定組成部分，涉及資產和負債的變動，這些變動不包括在公認會計原則下的淨收入中，而是在資產負債表中股東權益的單獨組成部分中遞延和累積。VF的綜合收入列在綜合收入報表中。除相關所得税外，保監處遞延部分在股東權益累積保管所中報告如下：
(單位：千) | 2019年12月 | 2019年3月 | 2018年12月 | ||||||||||
外幣換算及其他 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||||
確定的養卹金計劃 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||
衍生金融工具 | |||||||||||||
累計其他綜合收入(損失) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||||
除有關税項外，累積保監處的變動如下：
截至2019年12月的三個月 | ||||||||||||||||
(單位：千) | 外幣換算及其他 | 固定養卹金計劃 | 衍生金融工具 | 共計 | ||||||||||||
2019年9月餘額 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | ||||||
改敍前其他綜合收入(損失) | ( | ) | ||||||||||||||
從累計其他綜合收入(損失)中重新分類的數額 | ( | ) | ||||||||||||||
其他綜合收入淨額(損失) | ( | ) | ||||||||||||||
2019年12月餘額 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | ||||||
截至2018年12月的三個月 | |||||||||||||||
(單位：千) | 外幣換算及其他 | 固定養卹金計劃 | 衍生金融工具 | 共計 | |||||||||||
結餘，2018年9月 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | |||||
改敍前其他綜合收入(損失) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
從累計其他綜合收入(損失)中重新分類的數額 | |||||||||||||||
其他綜合收入淨額(損失) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
2018年12月餘額 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | |||||
23VF公司Q3 FY 20表格10-q
截至2019年12月的9個月 | ||||||||||||||||
以千計 | 外幣換算及其他 | 固定養卹金計劃 | 衍生金融工具 | 共計 | ||||||||||||
餘額，餘額，2019年3月 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | ||||||
採用新的會計準則，ASU 2018-02 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
改敍前其他綜合收入(損失) | ( | ) | ||||||||||||||
從累計其他綜合收入(損失)中重新分類的數額 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
牛仔褲業務的分拆 | ( | ) | ||||||||||||||
其他綜合收入淨額(損失) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
2019年12月餘額 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | ||||||
截至2018年12月的9個月 | |||||||||||||||
以千計 | 外幣換算及其他 | 固定養卹金計劃 | 衍生金融工具 | 共計 | |||||||||||
餘額，2018年3月 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |||
改敍前其他綜合收入(損失) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
從累計其他綜合收入(損失)中重新分類的數額 | |||||||||||||||
其他綜合收入淨額(損失) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
2018年12月餘額 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | |||||
(單位：千) 累積其他綜合收益(損失)部分詳情 | 合併收益表中的影響折價項目 | 截至12月的三個月 | 截至12月的九個月 | |||||||||||||||||||
2019 | 2018 | 2019 | 2018 | |||||||||||||||||||
確定養卹金計劃的攤銷： | ||||||||||||||||||||||
遞延精算損失淨額 | 其他收入(費用)，淨額 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |||||||||
遞延優先服務(費用)貸項 | 其他收入(費用)，淨額 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
養卹金減少損失和結算費用 | 其他收入(費用)，淨額 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||
税前再税總額 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||
税收優惠 | ||||||||||||||||||||||
扣除税額 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||
衍生金融工具的收益(損失)： | ||||||||||||||||||||||
外匯合同 | 淨銷售額 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||
外匯合同 | 商品銷售成本 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||
外匯合同 | 銷售、一般和行政費用 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||
外匯合同 | 其他相關收入(費用)，淨額 | ( | ) | |||||||||||||||||||
利率合約 | 利息費用 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||
税前總額 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||
税收(費用)利益 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||
扣除税額 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||
期間改敍共計，扣除税後 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | ||||||||||||
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附註13 — 股票補償
牛仔褲業務的分拆
為了在2019年5月22日剝離Jeans業務，該公司根據該公司與Kontoor品牌之間的“員工事項協議”的條款調整了其未償股權獎勵。對基本股票和已發行股票期權、限制性股票單位(“RSU”)和限制性股票的條款作了調整，以保留緊接分離前裁決的內在價值。在適用的情況下，基本股票和行使價格的調整是根據公司確定的VF預分配股票價值和VF發行後股票價值的相對價值來確定的。未頒發的獎項繼續授予其原來的歸屬。
月經。公司會承認$13.0 百萬與調整VF股權獎勵有關的增量補償費用總額，其中$0.2 百萬和$12.5 百萬在最後三個月和九個月內被確認2019年12月分別。
與分拆有關，股票期權要購買。756,709 VF普通股的股份，52,018 基於性能的RSU，79,187 基於非性能的RSU和112,763 VF普通股的限制性股份被轉換為Kontoor Brands的股權獎勵。
獎勵權益獎勵
在九個月終結2019年12月，VF將股票期權授予VF董事會的員工和非僱員成員購買1,505,009 其普通股的加權平均行使價格為$84.28 每股。每項獲批期權的行使價格，均相等於批出當日VF普通股的公平市價。員工股票期權每年分期付款相等三年 。授予VF董事會非僱員成員的股票期權授予並可行使一年從授予之日起。
每個期權授予的授予日期公允價值是使用格點期權定價模型計算的，該模型包含了以下一系列投入假設：
截至2019年12月的9個月 | |||
預期波動率 | 24%至27% | ||
加權平均預期波動率 | |||
預期任期(以年份為單位) | 6.1至7.6 | ||
加權平均股利收益率 | |||
無風險利率 | 1.6%至2.4% | ||
授予之日的加權平均公允價值 | $ | ||
也是在九個月終結2019年12月、VF授予274,512 基於性能的RSU提供給員工，使他們能夠在三-一年業績週期。每個基於性能的RSU都有潛在的最終支出，範圍從零 到二 VF普通股股份。如果有的話，參與者獲得的股份數是基於董事會的人才和薪酬委員會設定的三年財務目標的實現情況。股票將在基金結束後的一年內發行給參與者。三-年業績期。在批出單位之日，VF普通股的加權平均公平市價為$84.28 每股。
實際獲得的基於性能的RSU的數量也可以向上或向下調整。25 %根據VF的股東總回報(“TSR”)如何超過三-年期與標準普爾500消費者自由支配指數所列公司的TSR相比較。與基於績效的rsu贈款相關的基於tsr的調整的授予日期公允價值是使用蒙特卡羅模擬技術確定的，該技術結合了期權定價模型輸入，$7.11 每股收益。
VF授予10,780 非績效為基礎的RSU對非員工的董事會成員在九個月終結2019年12月。這些單位獲批予，並將獲安置。
VF普通股股份一年 從授予之日起。在批出單位當日，VF普通股的公平市價為$84.23 每股。
VF授予7,500 國際司法管轄區內某些主要僱員在九個月終結2019年12月。這些單位50 %超過一個二-年期及50 %超過一個四-自獲發補助金之日起計的一年期間，而每一單位使持有人有權一 VF普通股的份額。在批出單位當日，VF普通股的公平市價為$84.23 每股。
此外，VF授予174,042 期間，基於非性能的RSU對員工的影響。九個月終結2019年12月。這些獎品50 %超過一個二-年期及50 %超過一個四-自批給日期起計的一年期間，並使持有人有權一 VF普通股的份額。在批出單位之日，VF普通股的加權平均公平市價為$84.25 每股。
VF授予70,884 VF普通股的限制性股份九個月終結2019年12月。這些股份的有效期最多可達四年 從授予之日起。在批出股份之日，VF普通股的加權平均公平市價為$85.63 每股。
25VF公司Q3 FY 20表格10-q
附註14 — 所得税
2019年5月19日，瑞士投票通過了“聯邦税務改革和AHV融資法案”(“瑞士税法”)。“瑞士税法”的某些條款是在2020年財政年度第二季度頒佈的，導致了對遞延税資產和負債的調整。税收淨收益$164.4 百萬記錄在第二季度。在VF第三季度結束後，“瑞士税法”在蒂奇諾州為適用公認會計原則而頒佈。因此，預期將在VF的第四季度對先前記錄的數額作出調整，這是Ticino的頒佈期。
有效所得税税率九個月終結2019年12月曾.2.1 %相比較15.5 %在2018期間。這個九個月終結2019年12月包括淨免税額$169.7 百萬，主要與$164.4 百萬由於“瑞士税法”的頒佈而確認的税收優惠。這個$169.7 百萬2019年期間離散免税額淨額降低了實際所得税税率13.9 %。這個2018期間包括離散税金淨額$14.8 百萬，主要與$17.8 百萬與股票補償有關的税收優惠$3.4 百萬與未確認的税收利益和利息有關的税金支出淨額a$5.9 百萬與應計調整數返回有關的税收支出淨額$23.3 百萬與2017年根據美國税法記錄的臨時金額的調整有關的税收支出淨額。這個$14.8 百萬中的離散税負淨額2018期間提高有效所得税税率1.4 %。沒有離散項目的情況下，九個月終結2019年12月增加1.9 %與2018期間主要原因是税率較低的管轄區的收入百分比較低。
VF提交一份合併的美國聯邦所得税申報表，以及在許多州和國際管轄範圍內單獨和合並的所得税申報表。在美國，截至2015年的國税局(IRS)考試已經得到有效解決。對Timberland 2011年報税表的審查正在進行中。
此外，VF目前還受到國家和國際税務當局的審查。管理層定期評估當前和過去幾年正在進行的和今後的考試的可能結果，並得出結論認為，自願基金為所得税提供的經費是足夠的。任何一項審查的結果預計不會對自願基金的合併財務報表產生重大影響。管理層認為，其中一些審計和談判將在下一個階段結束。12個月.
根據比利時的超額利得税制度，VF獲得了一項裁決，降低了2010年至2014年應納税收入的有效所得税税率。2015年2月，歐盟委員會(歐盟)對比利時的裁決展開了國家援助調查。2016年1月11日，歐盟宣佈這些裁決是非法的，並下令從包括VF在內的受影響的公司收取根據這些裁決給予的税收優惠。
2016年3月22日，比利時政府提出上訴，要求撤銷歐盟的決定。此外，2016年6月21日，VF歐洲BVBA也提出了撤銷歐盟決定的申請。
2016年12月22日，比利時通過了一項法律，授權比利時税務當局進行税收評估，並要求受益於超額利潤制度的公司及時付款。2017年1月10日，VF歐洲BVBA收到了一份評估報告€31.9 百萬與往年收到的超額利潤福利有關的税收和利息。VF歐洲BVBA匯出€31.9 百萬 ($33.9 百萬)2017年1月13日，根據上述撤銷申請的預期成功，將其作為應收所得税入賬。對.的額外評估€3.1 百萬 ($3.8 百萬)於2018年1月收到並支付。2019年2月14日，總法院撤銷了歐盟的裁決，歐盟於2019年4月26日對總法院的撤銷提出上訴。所列的兩項廢止請求仍未解決。此外，歐盟還啟動了與比利時批准的個人裁決有關的程序，包括對自願部隊的裁決。如果這一問題得到不利解決，這些數額將不會由自願基金收取。
在九個月終結2019年12月，未獲確認的税項利益及相關利息的淨款額$24.4 百萬到$149.5 百萬。管理層認為，不確認的所得税福利和利息在下一年度可能會減少，這是合理的。12個月約$15.1 百萬與完成與税務當局的審查和其他和解以及訴訟時效到期有關，其中$11.0 百萬會減少所得税開支。
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附註15 — 可報告段信息
首席運營決策者根據代表VF運營部門的全球品牌觀點分配資源和評估績效。已對經營部門進行了評估，並將其合併為可報告的部門，因為它們符合相關會計準則規定的類似經濟特徵和定性彙總標準。
該公司的報告部分已確定為：户外，積極和工作。為了調節收入和利潤，我們在下表中列入了另一個類別，但不認為它是一個可報告的部分。其他包括與銷售非VF產品有關的結果和主要與銷售非VF產品有關的過渡服務。諾蒂卡® 品牌生意。
自願基金報告部分的財務資料如下：
截至12月的三個月 | 截至12月的九個月 | ||||||||||||||||||
(單位：千) | 2019 | 2018 | 2019 | 2018 | |||||||||||||||
分部收入： | |||||||||||||||||||
户外 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||
主動 | |||||||||||||||||||
工作 | |||||||||||||||||||
其他 | |||||||||||||||||||
部門收入總額 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||
部分利潤(損失)： | |||||||||||||||||||
户外 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||
主動 | |||||||||||||||||||
工作 | |||||||||||||||||||
其他 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
部分利潤總額 | |||||||||||||||||||
公司及其他開支(a) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
利息費用，淨額 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
所得税前繼續營業所得 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||
(a) | 的某些公司間接費用和其他費用$ |
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附註16 — 每股收益
截至12月的三個月 | 截至12月的九個月 | ||||||||||||||||||
(單位：千，但每股數額除外) | 2019 | 2018 | 2019 | 2018 | |||||||||||||||
每股收益-基本： | |||||||||||||||||||
持續業務收入 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||
加權平均普通股 | |||||||||||||||||||
持續經營的每股收益 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||
每股收益-稀釋後： | |||||||||||||||||||
持續業務收入 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||
加權平均普通股 | |||||||||||||||||||
來自股票期權和其他稀釋證券的增量股份 | |||||||||||||||||||
調整加權平均普通股已發行 | |||||||||||||||||||
持續經營的每股收益 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||
未完成的購買選擇權1.5 百萬股票被排除在稀釋後每股收益的計算中。三九-截至的月份2019年12月，以及未完成的購買期權0.1 百萬和0.6 百萬股票被排除在稀釋後每股收益的計算中。三九-截至的月份2018年12月因為它們的加入會產生抗稀釋作用。
此外,0.8 百萬以業績為基礎的rsu的股份被排除在計算兩家公司的稀釋每股收益之外。三九-截至的月份2019年12月，和 0.9 百萬以業績為基礎的rsu的股份被排除在計算兩家公司的稀釋每股收益之外。三九-截至的月份2018年12月，因為這些單位在這些期間不被視為或有流通股。
附註17 — 公允價值計量
以公允價值衡量和報告的金融資產和金融負債分為三級，優先考慮在評估過程中使用的投入。金融工具在估值等級中的分類是基於對公允價值計量具有重要意義的任何投入的最低水平。等級制度的基礎是定價投入的可觀察性和客觀性，具體如下：
• | 一級-活躍市場相同資產或負債的報價。 |
• | 二級-重要的直接可觀測數據(1級報價除外)或重要的間接可觀測數據 |
通過與可觀察的市場數據的確證數據。投入通常是：(1)類似資產或負債活躍市場的報價；(2)相同或類似資產或負債在不活躍市場的報價；或(3)從可觀察到的市場數據中得到或經觀察到的市場數據證實的信息。
• | 第三級-需要大量不可觀測的數據輸入的價格或估價技術。這些投入通常是VF自己關於市場參與者在資產或負債定價中使用的假設的數據和判斷。 |
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經常性公允價值計量
下表彙總了按公允價值定期計量和記錄在合併財務報表中的金融資產和金融負債：
總公允價值 | 公允價值計量(a) | |||||||||||||||
(單位：千) | 一級 | 二級 | 三級 | |||||||||||||
2019年12月 | ||||||||||||||||
金融資產： | ||||||||||||||||
現金等價物： | ||||||||||||||||
貨幣市場基金 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
定期存款 | ||||||||||||||||
衍生金融工具 | ||||||||||||||||
投資證券 | ||||||||||||||||
金融負債： | ||||||||||||||||
衍生金融工具 | ||||||||||||||||
遞延補償 | ||||||||||||||||
總公允價值 | 公允價值計量(a) | |||||||||||||||
(單位：千) | 一級 | 二級 | 三級 | |||||||||||||
2019年3月 | ||||||||||||||||
金融資產： | ||||||||||||||||
現金等價物： | ||||||||||||||||
貨幣市場基金 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
定期存款 | ||||||||||||||||
衍生金融工具 | ||||||||||||||||
投資證券 | ||||||||||||||||
金融負債： | ||||||||||||||||
衍生金融工具 | ||||||||||||||||
遞延補償 | ||||||||||||||||
上表所報告的上一期間的數額沒有在持續業務和已停止的業務之間分開。2019年3月結餘包括$50.8 百萬與Jeans業務有關的遞延賠償負債和相關資產，這些資產是與剝離有關的。
(a) | 有不期間在公允價值層次結構中的級別之間進行轉移。九個月終結2019年12月或年終2019年3月. |
VF的現金等價物包括貨幣市場基金和短期定期存款。由外匯遠期合同組成的衍生金融工具的公允價值是根據可觀測的市場投入(二級)確定的，包括外幣的即期和遠期匯率，並考慮到公司及其對手方的信貸風險。投資證券在VF的遞延補償計劃中持有，作為對相關遞延補償負債的經濟對衝。這些投資主要包括根據活躍市場的報價估值的共同基金(一級)和一個單獨管理的固定收益基金(二級)，其基礎投資根據活躍市場上類似資產的報價或同一資產在不活躍市場上的報價估值。與自願基金遞延補償計劃有關的負債，根據參與人選擇的假設投資的公允價值，按應付給參與人的數額入賬。
所有其他金融資產和金融負債均按成本記錄在合併財務報表中，人壽保險合同除外，人壽保險合同按現金返還價值入賬。這些其他金融資產和金融負債包括作為活期存款、應收賬款、短期借款、應付賬款和應計負債持有的現金。在…2019年12月和2019年3月，它們的賬面價值接近公允價值。此外，在2019年12月和2019年3月，攜帶
VF的長期債務(包括當前部分)的價值為$2,115.2 百萬和$2,121.1 百萬的公允價值$2,392.0 百萬和$2,318.6 百萬在各自的日期。長期債務的公允價值是基於市場報價或可比借款價值的二級估值。
非經常性公允價值計量
某些非金融資產，主要是不動產、廠房和設備、商譽和無形資產，無需按公允價值定期計量，並按賬面價值報告。然而，當事件或情況表明這些資產的賬面價值可能無法完全收回時，必須對這些資產進行減值評估，並至少每年對商譽和無限期無形資產進行評估。如果需要減值，則使用基於市場的假設，將資產調整為估計的公允價值。
29VF公司Q3 FY 20表格10-q
附註18 — 衍生金融工具和對衝活動
衍生金融工具概述
VF所有未到期的衍生金融工具都是外匯遠期合約。雖然衍生工具在套期保值關係一開始就符合套期保值會計的標準，但出於會計目的，有限數量的用於對衝資產和負債的衍生合約並未被指定為套期保值。所有未清衍生合約的名義金額如下：$2.8 十億在…2019年12月, $2.8 十億 在… 三月
2019和$2.7 十億在…2018年12月主要包括對歐元、英鎊、加元、墨西哥比索、瑞士法郎、韓元、瑞典克朗、波蘭茲羅提、日元和新西蘭元的套期保值合約。衍生合約的到期日可達20 月份.
下表以個別合約為基礎，列出未完成的衍生工具：
衍生工具公允價值 有未實現的收益 | 衍生工具公允價值 有未實現的損失 | ||||||||||||||||||||||||||
(單位：千) | 2019年12月 | 2019年3月 | 2018年12月 | 2019年12月 | 2019年3月 | 2018年12月 | |||||||||||||||||||||
指定為套期保值工具的外匯交易合同 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |||||||||||||||
未指定為套期保值工具的外匯交易合同 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||||
總衍生物 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |||||||||||||||
VF在綜合資產負債表中按毛額記錄和列報其所有衍生資產和負債的公允價值，儘管這些資產和負債須遵守主淨結算協議。如果自願基金按照其總淨額結算協議的條款，以淨額抵銷和記錄其外匯遠期合同的資產和負債餘額，綜合資產負債表中提出的數額將從目前的列報毛額調整為下表所詳述的淨額：
2019年12月 | 2019年3月 | 2018年12月 | |||||||||||||||||||||||
(單位：千) | 導數 資產 | 導數 責任 | 導數 資產 | 導數 責任 | 導數 資產 | 導數 責任 | |||||||||||||||||||
綜合資產負債表中列報的毛額 | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | |||||||||||||
綜合資產負債表中未抵銷的毛額 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||
淨額 | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | |||||||||||||
衍生工具按到期日分為流動或非流動，具體如下：
(單位：千) | 2019年12月 | 2019年3月 | 2018年12月 | ||||||||||
其他流動資產 | $ | $ | $ | ||||||||||
應計負債 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||
其他資產 | |||||||||||||
其他負債 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||
現金流邊緣
VF主要利用衍生合約來對衝其預測銷售、採購、生產成本、運營成本和公司間特許權使用費的部分外匯風險。VF的綜合收益報表和綜合收益綜合報表中的現金流量套期保值效應概述如下：
(單位：千) | OCI中識別的衍生產品的增益(損失) 截至十二月止的三個月 | OCI中識別的衍生產品的增益(損失) 截至十二月止的九個月 | |||||||||||||||||
現金流套期保值關係 | 2019 | 2018 | 2019 | 2018 | |||||||||||||||
外幣兑換 | $ | ( | ) | $ | $ | $ | |||||||||||||
VF公司Q3 FY 20表格10-q30
(單位：千) | 收益(損失) | 收益(損失) | |||||||||||||||||
收益位置(損失) | 2019 | 2018 | 2019 | 2018 | |||||||||||||||
淨銷售額 | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||||||
出售貨物的成本 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
銷售、一般和行政費用 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
其他收入(費用)，淨額 | ( | ) | |||||||||||||||||
利息費用 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
共計 | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | |||||||||||
未指定為HEdge的衍生合約
vf使用衍生合約管理第三方應收賬款和應付賬款以及公司間借款的外匯風險。這些合同沒有指定為套期保值，而是按公允價值記錄在綜合資產負債表中。這些工具的公允價值的變化直接在收入中得到確認。這些合同的損益在很大程度上抵消了交易淨損失或相關資產和負債的收益。在已不太可能發生的外幣風險敞口上執行的衍生合同中，VF取消指定這些對衝，這些工具的公允價值變化也直接被確認為收益。
未指定為套期保值的外匯交易合同2019年12月還包括與前Jeans業務有關的VF仍然擁有的合同。與分拆有關的是，VF將這些合同中未被確認的收益價值轉移給了Kontoor Brands。
未指定為對衝工具的衍生合約公允價值的變動，在VF合併損益表中被確認為損益，對三九結束的幾個月2019年12月和2018年12月.
其他衍生信息
在…2019年12月，累積保監處包括在內$25.5 百萬預期在下一年度將被重新歸類為收益的外幣兑換合同税前淨遞延收益12個月。最終被重新歸類為收益的金額將取決於未結算的衍生產品合約結算時的匯率。
VF於2011年及2003年簽訂利率掉期衍生合約，以對衝長期債券發行的利率風險。2021和2033分別。在每一種情況下，合同在發行債務的同時終止，已實現的損益在累積保監處遞延。累積保監處的税前遞延虧損淨額為$7.8 百萬在…2019年12月，將在有關債務工具其餘條款的收入綜合報表中重新歸類為利息支出。VF重新分類$1.3 百萬和$3.9 百萬累積保監處遞延損失淨額轉為利息開支三九-截至的月份2019年12月分別$1.3 百萬和$3.7 百萬為三九-截至的月份2018年12月分別。VF期望重新分類$5.4 百萬下一次利息支出12個月.
淨投資套期保值
公司已指定€850.0 百萬以歐元計價的固定利率債券作為VF在某些外國業務中投資的淨投資套期保值。由於這一債務被列為非衍生工具，因此債務的外幣交易損益在外幣折算和累積保管所的其他組成部分中遞延，作為對衝投資外幣折算調整的抵銷。在三九-截至的月份2019年12月，公司確認税後虧損$15.3 百萬税後收益$2.3 百萬分別在oci相關的淨投資套期保值和税後收益$10.9 百萬和$55.8 百萬為三九-截至的月份2018年12月分別。累積保監處遞延的任何金額將保留到對衝投資出售或大量變現為止。
31VF公司Q3 FY 20表格10-q
附註19 — 重組
該公司通常涉及與戰略舉措和業務活動成本優化有關的重組費用，主要涉及離職和員工福利。在三九結束的幾個月2019年12月批准VF領導$3.9 百萬和$9.7 百萬重組費用。VF識別$3.7 百萬和$7.1 百萬在銷售，一般和行政費用的三個月和九個月結束2019年12月分別$0.2 百萬和$2.6 百萬的銷售成本三九月份
終結2019年12月分別。該公司沒有確認與2019年3月終了年度或以前各期行動有關的重大增量成本。
.的.$34.9 百萬應計重組共計2019年12月, $34.2 百萬預計將在今後12個月內支付，並被歸類為應計負債。剩下的$0.7 百萬將在未來12個月內支付，因此被列為其他負債。
重組應計項目中的活動九-截至的一個月期間2019年12月情況如下：
(單位：千) | 遣散費 | 其他 | 共計 | |||||||||
2019年3月應計 | $ | $ | $ | |||||||||
收費 | ||||||||||||
現金付款 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
應計項目調整數 | ||||||||||||
外幣影響 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
2019年12月應計 | $ | $ | $ | |||||||||
重組費用如下：
截至12月的三個月 | 截至12月的九個月 | ||||||||||||||||||
(單位：千) | 2019 | 2018 | 2019 | 2018 | |||||||||||||||
户外 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||
主動 | |||||||||||||||||||
工作 | |||||||||||||||||||
公司和其他 | |||||||||||||||||||
共計 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||
附註20 — 意外開支
該公司請求美國税務法院解決與2011年Timberland收購有關的收入納入時間問題上的國税局爭端。公司仍然相信我們的時間和處理收入包括在內，因此，這一事項沒有反映在我們的財務報表。我們正在大力捍衞我們的立場，不期望該決議對公司的財務狀況、運營結果或現金流產生重大不利影響。雖然美國國税局主張立即將收入包括在內，但該公司的地位是將一段時間內的收入包括在內。由於這件事涉及到2011年，幾乎一半的時間爭議都已經過去了，其中包括我們的收入和交納相關的税收。
報税表。該公司指出，如果國税局在這一時機問題上佔上風，淨利息支出將達到$151 百萬。此外，這一時機問題受到美國税法的影響，該法案將美國企業所得税税率從35%降至21%。如果國税局成功的話，這一税率差距將使税收開支增加大約。$136 百萬.
公司目前參與的其他法律訴訟是普通的，日常的訴訟附帶業務。任何特定程序的解決目前預計不會對公司的財務狀況、經營結果或現金流動產生重大不利影響。
附註21 — 後續事件
在……上面2020年1月17日，VF董事會宣佈季度現金紅利$0.48 每股，應於2020年3月20日對有記錄的股東2020年3月10日.
2020年1月21日，VF宣佈正在考慮剝離其工作部門的職業部分。工作部分的職業部分主要由下列品牌和企業組成：紅KAP®, VF解決方案®, 防波堤®, 工作儀式®, 牆®, 泰拉®, 科迪亞克®, 工作管理局®和霍拉斯小®.
從2019年12月30日至2020年2月3日，該公司大約回購了1.9 百萬普通股
在公開市場交易中$160.5 百萬(平均每股價格)$83.59 )。VF目前的意圖是回購$500.0 百萬2020年財政年度第四季度公開市場交易中的普通股。回購由公司自行決定，並可根據情況改變。
在2020年2月3日，vf宣佈開始對其任何和全部的現金投標。$300.0 百萬未清本金總額6.00 %應付2033年和$350.0 百萬未清本金總額6.45 %票據到期2037年。此外，VF亦發出贖回通知書。$500.0 百萬未清本金總額3.50 %備註2021年到期。
VF公司Q3 FY 20表格10-q32
項目2-管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析。 |
VF公司(連同其子公司，統稱為“VF”或“公司”)使用52/53周的財政年度，截止於每年3月31日最接近的星期六。該公司目前的財政年度為2019年3月31日至2020年3月28日(“2020財政年度”)。因此，本表格10-q顯示我們的第三季2020年財政。為本報告所述目的，所有對已結束期間的引用均為2019年12月和2018年12月與截至2019年12月28日和2018年12月29日分別。引用2019年3月與…有關的信息2019年3月30日.
所有每股數額都是在稀釋的基礎上列報的，下表所列的所有百分比和下面的討論都是使用未四捨五入的數字計算的。以下所有有關外幣數額的提述，均反映了年內同期外幣匯率的變動。2018以及它們對將外幣兑換成美元的影響。所有提到的外幣數額也反映了在通貨膨脹率高的國家以外幣計價的交易的影響。VF最重要的外匯敞口與在歐元區國家開展的業務有關.此外，VF在世界其他發達國家和新興市場開展業務，投資於歐元以外的外幣，例如阿根廷，阿根廷是一個高度通貨膨脹的經濟體。
2018年6月1日，VF收購了Icon-Altra LLC公司100%的股份，以及在歐洲的某些資產(“Altra”)。Altra的業務結果已包括在户外部門。以下所有對收購捐款的引用都代表了Altra在截至2019年5月的兩個月的運營業績，這反映了收購一年的結果。請參閲附註4向VF的合併財務報表索取關於收購的更多信息。
2018年10月5日，VF完成了VanMoer業務的出售，該業務包括在工作部門。十月二十六日，
2018年VF完成了暗礁®品牌業務，這是包括在活躍的部分。以下所有對處置的引用都代表了暗礁®品牌和VanMoer的業務在截至2018年12月的三個月和九個月內完成了處置日期。
2019年5月22日，vf完成了Jeans業務的分拆，其中包括牧馬人®, 李®和巖石與共和國®品牌，以及VF出口TM商業，成為一家獨立的上市公司，現在以KontoorBrands公司的名義運作。(“Kontoor Brands”)因此，自願基金報告了Jeans業務在停止業務的收入(損失)中的經營結果，綜合收入報表中扣除税目項後的營業結果和相關的現金流量在所列所有期間的現金流動綜合報表中都被列為已停止的業務。此外，相關資產和負債已在綜合資產負債表中作為已停止的業務的資產和負債報告，直至分拆完成之日為止。
2018年4月30日，VF完成了諾蒂卡®品牌生意。因此，諾蒂卡®在我們的合併收益報表和現金流動綜合報表中，品牌業務已被報告為停業經營。
除非另有説明，下文所列所有期間的數額、百分比和討論情況反映了自願基金持續業務的業務結果和財務狀況。
請參閲附註5向VF的合併財務報表索取關於已停止的業務和其他資產剝離的更多信息。
2020年財政年度第三季度概況 |
• | 收入增加5%到34億美元與截止的三個月相比2018年12月，主要原因是1.838億美元有機增長的貢獻，由1% 不利受外幣影響。 |
• | 活動部門收入增加 8%到12億美元與截止的三個月相比2018年12月，包括1% 不利受外幣影響。 |
• | 户外部分收入增加 3%到17億美元與截止的三個月相比2018年12月，包括1% 不利受外幣影響。 |
• | 直接對消費者的收入增加了。7%翻過2018期間。電子商務收入增加 16%在本期，包括1% 不利受外幣影響。直接消費收入佔46%截至三個月的淨收入2019年12月. |
• | 國際收入增加 8%與截止的三個月相比2018年12月，包括1% 不利 |
受外幣影響。國際收入42%當期淨收入。
• | 毛利率增加110基點55.7%與截止的三個月相比2018年12月主要是由於混合轉移到更高的保證金業務和有利的淨外匯交易的影響。 |
• | 每股收益增加11%到$1.13從…$1.02在2018期間。這一增長是由各部門的有機增長以及我們直接面向消費者和國際業務的持續實力推動的。這些改進被以下因素部分抵消：養老金結算費用、全球總部和某些品牌遷往科羅拉多州丹佛市的相關成本、在南美的具體戰略業務決定、對我們關鍵戰略增長舉措的持續投資，以及不利外幣的衝擊。 |
33VF公司Q3 FY 20表格10-q
行動結果分析 |
綜合收入報表 |
下表彙總了三九結束的幾個月2019年12月的可比時期2018:
(以百萬計) | 截至12月的三個月 | 截至12月的九個月 | |||||||
淨收入-2018年 | $ | 3,227.7 | $ | 8,584.2 | |||||
有機 | 183.8 | 681.7 | |||||||
採辦 | — | 11.8 | |||||||
處置 | (4.4 | ) | (96.3 | ) | |||||
外幣影響 | (22.4 | ) | (131.9 | ) | |||||
收入淨額-2019年 | $ | 3,384.7 | $ | 9,049.5 | |||||
VF報告5%增加兩方面的收入三九結束的幾個月2019年12月，與2018月經。這兩個時期的收入增長都歸功於各個部門的有機增長，以及我們對消費者和國際業務的持續增長。這兩個期間的增加額因以下原因而被收入減少部分抵消暗礁®品牌和VanMoer的業務配置和不利受外幣影響。不包括外幣的影響，兩個地區的國際銷售都有增長。三九結束的幾個月2019年12月.
關於收入的更多細節見題為“按可報告部分分列的信息”一節。
下表列出綜合收入報表各組成部分與淨收入的百分比關係：
截至12月的三個月 | 截至12月的九個月 | ||||||||||||||
2019 | 2018 | 2019 | 2018 | ||||||||||||
毛利率(淨收入減去銷售成本) | 55.7 | % | 54.6 | % | 54.3 | % | 53.2 | % | |||||||
銷售、一般和行政費用 | 38.6 | 38.5 | 40.1 | 39.5 | |||||||||||
營運保證金 | 17.1 | % | 16.1 | % | 14.3 | % | 13.7 | % | |||||||
毛利率增加110兩個基點三九結束的幾個月2019年12月，與2018月經。毛利率三九結束的幾個月2019年12月受到混合轉向較高保證金業務和有利的淨外匯交易影響的積極影響。
銷售、一般和行政費用在總收入中所佔百分比分別增加了10個基點和60個基點。三九結束的幾個月2019年12月與2018月經。這兩個時期的增加主要是由於我們的全球總部和某些品牌搬遷到科羅拉多州丹佛和南美的具體戰略業務決定的費用。這兩個時期的增長也是由於對我們的主要戰略增長倡議的持續投資。這些成本因營運開支對收入增加的槓桿作用及較低的交易及交易相關成本而被部分抵銷。三九結束的幾個月2019年12月，在截止的9個月內，收益約為1，100萬美元。2019年12月出售與VF全球總部和某些品牌搬遷到科羅拉多州丹佛有關的辦公房地產和相關資產。
利息費用淨額減少840萬美元和2 930萬美元在三九結束的幾個月2019年12月與2018月經。已結束的三個月和九個月的淨利息費用減少2019年12月主要原因是短期債務借款減少的利率較低，部分原因是從Kontoor Brands收到的現金資助的償還活動，以及較高的利率。
以高收益貨幣計算的國際現金餘額。未償債務總額平均數26億美元在九個月終結2019年12月和36億美元在同一時期2018，加權平均利率為3.2%和3.0%分別。
其他收入(支出)，淨額增加2 110萬美元，減少3 410萬美元三九結束的幾個月2019年12月與2018月經。三個月內的增長2019年12月主要原因是養卹金結算費用增加2 430萬美元。增加額被2018年12月終了的三個月記錄的銷售損失估計數450萬美元部分抵消，原因是資產剝離暗礁®品牌。的減少九個月終結2019年12月主要原因是截至2018年12月的9個月記錄的銷售損失1 440萬美元和2 240萬美元，原因是資產剝離暗礁®品牌和範默的業務，分別。
有效所得税税率九個月終結2019年12月的比率為2.1%，而2018期間。這個九個月終結2019年12月其中包括淨額1.697億美元的單獨税收優惠，主要與頒佈瑞士“聯邦税務改革和AHV融資法”(“瑞士税法”)所確認的1.644億美元的税收優惠有關。2019年，淨免税額為1.697億美元，將實際所得税税率降低了13.9%。2018年期間，離散税金淨額為1 480萬美元，主要涉及與股票補償有關的1 780萬美元的税收福利，與未確認的税收優惠和利息有關的340萬美元的税收支出淨額，與應計收益有關的590萬美元的淨税金支出。
VF公司Q3 FY 20表格10-q34
調整和2，330萬美元的淨税收支出與2017年根據美國減税和就業法案記錄的臨時金額的調整有關。2018年期間，1480萬美元的免税淨支出使實際所得税税率提高了1.4%。沒有離散項目的情況下，九個月終結2019年12月與2018年相比增加了1.9%，主要原因是税率較低的管轄區的收入百分比較低。
由於上述情況，在終了的三個月內，持續業務的收入2019年12月曾.4.527億美元 ($1.13(與稀釋後的股份相比)4.091億美元 ($1.022018年期間攤薄後的每股收益，以及在2018年期間繼續經營的收入九個月終結2019年12月曾.11.9億美元 ($2.99(與稀釋後的股份相比)8.866億美元 ($2.21(2018年)。請參閲下文“按報告部分分列的信息”一節中的其他討論。
按報告段分列的信息 |
VF的報告部分是：户外，活動和工作。為了調節收入和利潤，我們在下表中列入了另一個類別，但不認為它是一個可報告的部分。其他類別中包括與銷售非VF產品和過渡服務有關的結果，這些結果主要與銷售非VF產品和過渡服務有關。諾蒂卡® 品牌生意。
請參閲附註15提交合並財務報表，按部門彙總業務結果，並將分部利潤與所得税前收入進行核對。
下表彙總了部分收入和利潤的變化。三九結束的幾個月2019年12月的可比時期2018:
分部收入：
截至12月的三個月 | ||||||||||||||||||||
(以百萬計) | 户外 | 主動 | 工作 | 其他 (a) | 共計 | |||||||||||||||
部門收入-2018年 | $ | 1,612.6 | $ | 1,142.6 | $ | 471.9 | $ | 0.6 | $ | 3,227.7 | ||||||||||
有機 | 58.7 | 109.8 | 10.1 | 5.2 | 183.8 | |||||||||||||||
處置 | — | (3.1 | ) | (1.3 | ) | — | (4.4 | ) | ||||||||||||
外幣影響 | (12.2 | ) | (9.8 | ) | (0.6 | ) | 0.2 | (22.4 | ) | |||||||||||
部門收入-2019年 | $ | 1,659.1 | $ | 1,239.5 | $ | 480.1 | $ | 6.0 | $ | 3,384.7 | ||||||||||
截至12月的九個月 | ||||||||||||||||||||
(以百萬計) | 户外 | 主動 | 工作 | 其他 (a) | 共計 | |||||||||||||||
部門收入-2018年 | $ | 3,647.7 | $ | 3,579.5 | $ | 1,346.8 | $ | 10.2 | $ | 8,584.2 | ||||||||||
有機 | 195.6 | 439.0 | 22.9 | 24.2 | 681.7 | |||||||||||||||
採辦 | 11.8 | — | — | — | 11.8 | |||||||||||||||
處置 | — | (71.3 | ) | (25.0 | ) | — | (96.3 | ) | ||||||||||||
外幣影響 | (59.4 | ) | (62.0 | ) | (6.5 | ) | (4.0 | ) | (131.9 | ) | ||||||||||
部門收入-2019年 | $ | 3,795.7 | $ | 3,885.2 | $ | 1,338.2 | $ | 30.4 | $ | 9,049.5 | ||||||||||
部分利潤：
截至12月的三個月 | ||||||||||||||||||||
(以百萬計) | 户外 | 主動 | 工作 | 其他 (a) | 共計 | |||||||||||||||
細分利潤-2018年 | $ | 338.0 | $ | 272.9 | $ | 56.2 | $ | 0.5 | $ | 667.6 | ||||||||||
有機 | 12.7 | 14.4 | (1.7 | ) | (5.5 | ) | 19.9 | |||||||||||||
處置 | — | 0.9 | 0.2 | — | 1.1 | |||||||||||||||
外幣影響 | (1.7 | ) | (1.7 | ) | (0.1 | ) | 2.1 | (1.4 | ) | |||||||||||
細分利潤-2019年 | $ | 349.0 | $ | 286.5 | $ | 54.6 | $ | (2.9 | ) | $ | 687.2 | |||||||||
35VF公司Q3 FY 20表格10-q
截至12月的九個月 | ||||||||||||||||||||
(以百萬計) | 户外 | 主動 | 工作 | 其他 (a) | 共計 | |||||||||||||||
細分利潤-2018年 | $ | 512.6 | $ | 893.1 | $ | 156.4 | $ | 3.5 | $ | 1,565.6 | ||||||||||
有機 | 19.3 | 111.9 | (14.1 | ) | (8.2 | ) | 108.9 | |||||||||||||
採辦 | (0.2 | ) | — | — | — | (0.2 | ) | |||||||||||||
處置 | — | (6.6 | ) | (0.9 | ) | — | (7.5 | ) | ||||||||||||
外幣影響 | (6.6 | ) | (16.2 | ) | (0.6 | ) | 2.7 | (20.7 | ) | |||||||||||
細分利潤-2019年 | $ | 525.1 | $ | 982.2 | $ | 140.8 | $ | (2.0 | ) | $ | 1,646.1 | |||||||||
(a) | 包含在其他類別中。三九結束的幾個月2019年12月主要與銷售非VF產品有關.這個三九結束的幾個月2018年12月主要反映與銷售諾蒂卡® 品牌生意。結果與前一年相比的差異，除了外幣的影響外，反映在“有機”活動中。 |
以下各節按部門討論收入和盈利能力的變化。為進行這一分析，特許權使用費收入已包括在批發渠道的所有時期。
户外
截至12月的三個月 | 截至12月的九個月 | ||||||||||||||||||||||||
(百萬美元) | 2019 | 2018 | 百分比 變化 | 2019 | 2018 | 百分比 變化 | |||||||||||||||||||
分部收入 | $ | 1,659.1 | $ | 1,612.6 | 2.9 | % | $ | 3,795.7 | $ | 3,647.7 | 4.1 | % | |||||||||||||
分段利潤 | 349.0 | 338.0 | 3.3 | % | 525.1 | 512.6 | 2.4 | % | |||||||||||||||||
營運保證金 | 21.0 | % | 21.0 | % | 13.8 | % | 14.1 | % | |||||||||||||||||
户外部分包括下列品牌：北面®, 林伯蘭® (不包括Timberland Pro®), 破冰船®Smartwool®和阿爾特拉®.
户外活動的全球收入增加 3%在最後的三個月裏2019年12月與2018年相比，包括1% 不利受外幣影響。美洲區域的收入增加 2%。歐洲地區的收入增加 3%，包括2% 不利受外幣影響。亞太地區收入增加6%，包括1% 不利受外幣影響。
户外活動的全球收入增加 4%在九個月終結2019年12月與2018年期間相比，包括2% 不利受外幣影響。美洲區域的收入增加 6%，包括1% 不利受外幣影響。歐洲地區的收入減少 1%，包括4% 不利受外幣影響。亞太地區的收入增加 6%，包括2% 不利受外幣影響。
全球收入北面®品牌增加 8%在這三者中九個月終結2019年12月與2018月經。這包括1% 不利中的外幣影響九個月終結2019年12月。這兩個時期的增長都是由於所有渠道和地區的業務增長強勁，包括批發業務表現強勁，以及在電子商務業務擴張和可比較商店增長的推動下，直接對消費者渠道的增長。
全球收入林伯蘭® 品牌(不包括)Timberland Pro®) 減少 6%和4%在這三個九個月終結2019年12月與2018月經。截至三個月的減少數2019年12月反映批發及直接向消費者的渠道及整體的整體下降。1% 不利外幣的影響被電子商務的增長和中國的增長部分抵消.的減少九個月終結2019年12月主要原因是批發渠道整體下降，
外匯對中國的整體不利影響為2%，這部分被中國電子商務增長和增長所抵消。
户外活動的全球直接消費收入增加 3%和4%在這三個九個月終結2019年12月與2018月經。這包括1% 不利三種外幣的影響九個月終結2019年12月。這兩個時期的增長主要是由於各地區電子商務業務的增長。全球批發收入增加 2%和4%在這三個九個月終結2019年12月與2018期間，受全球經濟增長的推動北面®這兩個時期的品牌。這些變動包括1%和一個2% 不利三種外幣的影響九個月終結2019年12月分別。
營業利潤率持平，三個基點和三個基點都下降了30個基點。九個月終結2019年12月與2018月經。在截至2019年12月的三個月裏，價格上漲、運營支出槓桿作用於更高收入、混合業務轉向更高利潤率業務以及有利的淨外匯交易影響被搬遷成本、產品成本上升以及產品創新、需求創造和技術投資增加所抵消。在截至2019年12月的9個月中，費用減少的原因是搬遷費用、產品成本增加以及在產品創新、創造需求和技術方面的投資增加。這一下降被以下因素部分抵消：營業費用對收入增加的槓桿作用、定價的提高、向較高利潤率業務的混合轉移以及有利的外匯淨交易影響。的減少九個月終結2019年12月由於VF全球總部和某些品牌在第一季度搬遷到科羅拉多州丹佛，出售辦公室房地產和相關資產的收益也被部分抵消。
VF公司Q3 FY 20表格10-q36
主動
截至12月的三個月 | 截至12月的九個月 | ||||||||||||||||||||||||
(百萬美元) | 2019 | 2018 | 百分比 變化 | 2019 | 2018 | 百分比 變化 | |||||||||||||||||||
分部收入 | $ | 1,239.5 | $ | 1,142.6 | 8.5 | % | $ | 3,885.2 | $ | 3,579.5 | 8.5 | % | |||||||||||||
分段利潤 | 286.5 | 272.9 | 5.0 | % | 982.2 | 893.1 | 10.0 | % | |||||||||||||||||
營運保證金 | 23.1 | % | 23.9 | % | 25.3 | % | 25.0 | % | |||||||||||||||||
活動部門包括下列品牌：貨車®, 吉卜林®, 納皮皮®, 伊斯帕克®, 詹斯®礁® (直至出售日期)及鷹溪®.
全球活躍收入增加8%在最後的三個月裏2019年12月，與2018期間，由所有渠道和地區的增長驅動。總增加額包括1% 不利受外幣影響。美洲區域的收入增加 8%。歐洲地區的收入增加 5%，包括3% 不利受外幣影響。亞太地區的收入增加 17%，帶着2% 不利受外幣影響。三個月結束了2019年12月受到銷售的不利影響暗礁®2018年10月的品牌業務，導致310萬美元。不包括處置的影響，在結束的三個月中的收入2019年12月 增加 9%與2018年期間相比，包括1% 不利受外幣影響。
全球活躍收入增加9%在九個月終結2019年12月，與2018期間，由所有渠道和地區的增長驅動。總增加額包括1% 不利受外幣影響。美洲區域的收入增加 9%。歐洲地區的收入增加 2%，包括5% 不利受外幣影響。亞太地區的收入增加 19%，帶着4% 不利受外幣影響。這個九個月終結2019年12月受到銷售的不利影響暗礁®2018年10月的品牌業務，導致7 130萬美元。不包括處置的影響，九個月終結2019年12月 增加 11%與2018年期間相比，包括2% 不利受外幣影響。
貨車®品牌全球收入增加 12%和15%在這三個九個月終結2019年12月與2018月經。其中包括1%和2% 不利三種外幣的影響九個月終結2019年12月分別。這兩個時期的增長都是由於所有渠道和地區的業務增長強勁，包括批發業績強勁，以及由電子商務業務擴張、可比門店增長和新開店帶動的直接對消費者的增長。
全球直接消費收入活躍增長10%和14%在這三個九個月終結2019年12月與2018期間，包括a1% 不利中的外幣影響九個月終結2019年12月。直接對消費者渠道的增長是由電子商務業務的增長、可媲美的商店增長和新開店推動的。批發收入增加 7%和4%在這三個九個月終結2019年12月分別受到全球經濟增長的推動貨車®兩個時期的品牌，包括1%和一個2% 不利三種外幣的影響九個月終結2019年12月分別。不包括暗礁®品牌配置，批發收入增加 7%在這三者中九個月終結2019年12月，與2018年相比。其中包括2%和一個3% 不利三種外幣的影響九個月終結2019年12月分別。
經營利潤率下降了80個基點，增加了30個基點九個月終結2019年12月與2018月經。截至三個月的減少數2019年12月這反映了在直接對消費者和需求創造方面投資的增加，部分抵消了對收入增加的營運費用的槓桿作用，向更高保證金業務的混合轉移，以及有利的外匯淨交易影響。增加九個月終結2019年12月這反映了毛利率增長的驅動因素：業務和產品向更高利潤率的轉移，運營支出對更高收入的槓桿作用，以及有利的外匯交易淨影響，這部分被直接對消費者和需求創造的投資增加所抵消。
37VF公司Q3 FY 20表格10-q
工作
截至12月的三個月 | 截至12月的九個月 | ||||||||||||||||||||||||
(百萬美元) | 2019 | 2018 | 百分比 變化 | 2019 | 2018 | 百分比 變化 | |||||||||||||||||||
分部收入 | $ | 480.1 | $ | 471.9 | 1.7 | % | $ | 1,338.2 | $ | 1,346.8 | (0.6 | )% | |||||||||||||
分段利潤 | 54.6 | 56.2 | (2.9 | )% | 140.8 | 156.4 | (10.0 | )% | |||||||||||||||||
營運保證金 | 11.4 | % | 11.9 | % | 10.5 | % | 11.6 | % | |||||||||||||||||
工作部分包括下列品牌：迪克®紅 KAP®波沃克®,Timberland Pro®，VF解決方案®牆®, 泰拉®、工作儀式®科迪亞克® 和霍拉斯小®.
全球工作收入增加 2%在最後的三個月裏2019年12月，與2018期間。收入增加的主要原因是迪克®品牌和由電子商務增長推動的直接對消費者渠道的整體增長，這部分被以下因素所抵消：紅色 KAP® 和防波堤® 品牌。
全球工作收入減少 1%在九個月終結2019年12月，包括1% 不利與2018期間。這個九個月終結2019年12月受到2018年10月出售Van Moer業務的負面影響，導致2 500萬美元。不包括處置的影響，九個月終結2019年12月 增加 1%，與2018年期間相比，包括1% 不利受外幣影響。收入增加的原因是迪克®, Timberland Pro®和VF解決方案® 品牌和整體增長的直接對消費者的渠道驅動的電子商務增長。這一增加被以下各項的下降部分抵消紅色 KAP® 和防波堤® 品牌。
迪克®品牌全球收入增加 13%和3%在這三個九個月終結2019年12月與2018期間，包括a1% 不利中的外幣影響九個月終結2019年12月。三個月內的增長2019年12月主要原因是
亞太地區的增長，特別是中國和美洲地區的增長，反映了批發和直接消費渠道的強勁表現。增加九個月終結2019年12月主要是由於亞太地區的增長，特別是在中國，並反映了批發和直接消費渠道的增長。
營業利潤率分別下降了50個基點和110個基點。九個月終結2019年12月分別與2018年相比。這兩個時期的下降反映了某些較高的產品成本，增加了對直接消費和需求創造的投資，以及職業工作企業的下降。這些減少被收購威廉姆森-迪克(Williamson-Dickie)業務的定價提高、交易和交易相關成本降低所部分抵消。
2020年1月21日，VF宣佈正在考慮剝離其工作部門的職業部分。工作部分的職業部分主要由下列品牌和企業組成：紅KAP®, VF解決方案®, 防波堤®, 工作儀式®, 牆®, 泰拉®, 科迪亞克®, 工作管理局®和霍拉斯小®。與這些品牌和業務相關的收入約佔整個工作部門的50%。
所得税前部分利潤與收入的調節 |
如上文各段所述，有兩種必要的費用來調節部分利潤總額與所得税前繼續營業所得的合併收入。這些費用是：(1)下文討論的公司費用和其他費用；(2)淨利息費用，在“收入綜合報表”一節中討論過。
截至12月的三個月 | 截至12月的九個月 | ||||||||||||||||||||||||
(百萬美元) | 2019 | 2018 | 百分比 變化 | 2019 | 2018 | 百分比 變化 | |||||||||||||||||||
公司及其他開支 | $ | 130.6 | $ | 147.8 | (11.6 | )% | $ | 373.3 | $ | 439.2 | (15.0 | )% | |||||||||||||
利息費用，淨額 | 16.8 | 25.2 | (33.3 | )% | 47.6 | 76.9 | (38.0 | )% | |||||||||||||||||
公司費用和其他費用是未分配給內部管理報告部分的費用，包括(1)信息系統和分擔服務費用，(2)公司總部費用，(3)某些其他收入和支出。截至2019年12月的三個月和九個月的減少是由於出售損失分別為450萬美元和1 440萬美元，原因是資產剝離暗礁®該品牌記錄在截至2018年12月的3個月和9個月，並在截至2018年12月的9個月中記錄了與剝離Van Moer業務有關的2，240萬美元虧損。這兩個期間的減少也是由於以前分配給前Jeans部門的公司間接費用和其他費用重新分配
到2018年12月止的三個月和九個月期間的“公司和其他開支”。在截至2019年12月的三個月和九個月期間，這些費用中的某些已被Kontoor Brands與過渡服務有關的償還款所抵消。截至2019年12月的3個月和9個月的捐款減少也是由於慈善捐款低於2018年期間。減少的另一個原因是，與2018年期間相比，截至2019年12月的3個月和9個月的交易和交易相關費用較低。這一減少額因全球總部和某些品牌遷往丹佛、科羅拉多州的費用增加以及三家公司的養卹金結算費用增加而部分抵消。九個月終結2019年12月.
VF公司Q3 FY 20表格10-q38
國際行動 |
國際收入增加 8%和5%在這三個九個月終結2019年12月與2018月經。外幣對國際收入增長的負面影響1%和3%在這三個九個月終結2019年12月分別。歐洲收入增加 4%在三人中保持平平九個月終結2019年12月，包括2%和一個4% 不利三種外幣的影響九個月終結2019年12月分別。在亞太地區，收入增加 14%和13%在這三個九個月終結2019年12月分別受到中國經濟增長的推動。外幣對亞太地區的收入產生負面影響1%和3%在這三個九個月終結2019年12月,
分別。美洲(非美國)的收入區域增加 9%在這三者中九個月終結2019年12月，包括2% 不利受外幣的影響九個月終結2019年12月。不包括處置的影響，國際收入增加 8%和6%在這三個九個月終結2019年12月，包括2%和一個4% 不利三種外幣的影響九個月終結2019年12月分別。國際收入42% 和 41% 在截止的三個月期間的總收入中所佔比例2019年12月和2018年分別43%和44%的收入總額九-截至的月份2019年12月分別為2018年和2018年。
直接對消費者的行動 |
直接消費收入增加 7%和10%在這三個九個月終結2019年12月分別反映所有區域的增長情況。外幣對消費者直接收入增長的負面影響1%在九個月終結2019年12月。這兩個時期的直接對消費者收入的增加是由於電子商務業務的擴大，而電子商務業務的增長是由於電子商務的發展。 16%和17%在這三個九個月終結2019年12月分別。電子商務的增長包括1%和一個2% 不利三種外幣的影響九個月終結2019年12月分別。直接增加-
這兩個時期的消費者收入也是由於在每個報告日至少開放12個月的地點商店的相應增長，以及新開店的緣故。有1,438VF旗下零售商店2019年12月相比較1,420在…2018年12月。直接對消費者的收入是46%和45% 在截止的三個月期間的總收入中所佔比例2019年12月和2018分別。直接對消費者的收入是39%和37%的收入總額九-截至的月份2019年12月和2018分別。
39VF公司Q3 FY 20表格10-q
財務狀況分析 |
合併資產負債表 |
下面討論的是2019年12月相比較2019年3月:
• | 增加應收賬款-主要是由於業務的季節性和批發量的增加。 |
• | 增加庫存-主要原因是業務的季節性，包括2019年假日季節的業績喜憂參半，主要影響到美洲地區，以及職業工作企業的庫存水平較高。 |
• | 減少其他流動資產-由於預付費用減少和衍生資產減少。 |
• | 增加經營租賃使用權資產-因採用財務會計準則理事會會計準則編纂專題842而記錄的數額，租賃(“ASC 842”)。 |
• | 增加其他資產-主要原因是由於頒佈了“瑞士税法”的某些規定，遞延税資產增加。 |
• | 減少短期借款-由於商業票據借款的淨償還，包括使用從Kontoor Brands收到的現金所提供的資金。 |
• | 減少應付帳款-由於向供應商付款的時間安排。 |
• | 增加應計負債-主要原因是與採用ASC 842有關的業務租賃負債入賬數額。 |
• | 增加經營租賃負債-應付因採用ASC 842而記錄的業務租賃負債數額。 |
• | 減少其他負債-主要原因是，由於採用ASC 842，遞延租金抵免額從其他負債改敍為經營租賃使用權資產。 |
下面討論的是2019年12月相比較2018年12月:
• | 增加庫存-受業務增長、職業工作企業庫存水平提高以及2019年假期期間業績喜憂參半的推動，主要影響到美洲地區。 |
• | 增加經營租賃使用權資產-因採用ASC 842而記錄的數額。 |
• | 增加 其他資產-主要原因是由於頒佈了“瑞士税法”的某些規定，遞延税資產增加。 |
• | 減少 i短期借款-由於商業票據借款的淨償還，包括使用從Kontoor Brands收到的現金所提供的資金。 |
• | 減少應付帳款-受向供應商付款時間的影響。 |
• | 增加應計負債-主要原因是與採用ASC 842有關的業務租賃負債當期部分的入賬數額。 |
• | 增加經營租賃負債-應付因採用ASC 842而記錄的業務租賃負債數額。 |
• | 減少其他負債-主要原因是，由於採用ASC 842，遞延租金抵免額從其他負債改敍為經營租賃使用權資產。 |
流動性與資本資源 |
自願基金的財務狀況反映如下：
十二月 | 三月 | 十二月 | |||||
(百萬美元) | 2019 | 2019 | 2018 | ||||
營運資本 | $2,193.6 | $1,377.3 | $1,479.6 | ||||
流動比率 | 2.1至1 | 1.6至1 | 1.6至1 | ||||
債務佔資本總額的比例 | 43.6% | 39.3% | 39.6% | ||||
這個增加按現行比率計算2019年12月與兩者相比2019年3月和2018年12月主要原因是短期借款減少導致流動負債淨減少，如上文“綜合資產負債表”一節所述，庫存結餘增加導致流動資產淨增加，以及以下“融資活動所用現金”一節中討論的“融資活動所用現金”一節中討論的來自Kontoor Brands的現金結餘增加。這個增加按現行比率計算2019年12月相比較2019年3月也是由於上文“綜合資產負債表”一節所述應收賬款餘額增加。這兩種比較都受到當前部分記錄的負面影響。
應計負債中的經營租賃負債2019年12月與通過ASC 842有關的期間。
就債務與資本總額的比率而言，債務定義為從2020財政年度開始的短期和長期借款，以及經營租賃債務。總資本被定義為債務加上股東權益。這個增加債務與總資本比率2019年12月與兩者相比2019年3月和2018年12月原因是經營租賃負債增加，部分抵消了上文“綜合資產負債表”一節中討論的短期借款減少和兩個期間股東權益的增加。增額
VF公司Q3 FY 20表格10-q40
在股東權益的這兩個時期是由淨收入和股票為基礎的補償活動，部分抵消了支付股息和購買國庫股票。除經營租賃負債外，負債佔資本總額的比率為32.2%截至2019年12月.
VF的主要流動資金來源是來自經營活動的強勁的年度現金流。業務中的現金通常較低。
隨着庫存的增加，日曆年的前半部分將支持日曆年下半年的銷售高峯期。隨着庫存的出售和應收賬款的收取，歷年下半年業務活動提供的現金大大增加。此外，直接對消費者的銷售是歷年第四季度最高的.
總括而言，我們持續經營的現金流量如下：
截至12月的九個月 | |||||||||
(單位：千) | 2019 | 2018 | |||||||
業務活動提供的現金 | $ | 828,413 | $ | 1,111,726 | |||||
投資活動使用的現金 | (171,629 | ) | (129,095 | ) | |||||
融資活動使用的現金 | (622,122 | ) | (1,437,727 | ) | |||||
業務活動提供的現金
與經營活動有關的現金流量取決於淨收入、淨收入調整數和週轉金變化。業務活動提供的現金減少九個月終結2019年12月相比較2018年12月主要原因是週轉資金現金使用淨額增加，但因九個月終結2019年12月。營運資本現金使用淨額的增加包括與VF年度獎金支出有關的時間差異，以及與交易和交易相關的成本、搬遷和其他戰略性業務決策的支付時間。
投資活動使用的現金
投資活動使用的現金增加九個月終結2019年12月主要與4.303億美元在出售業務所得中，除2018年12月終了9個月出售的現金外，還被2018年12月終了的9個月內為收購支付的3.204億美元現金和出售辦公房地產及相關資產的6 370萬美元所部分抵消，因為VF的全球總部和某些品牌在截至2019年12月的9個月內遷往科羅拉多州丹佛。資本支出增加d 600萬美元與2018期間。
融資活動使用的現金
這個減少期間融資活動使用的現金九個月終結2019年12月主要原因是9.061億美元從Kontoor Brands收到的現金減去轉移的現金和用於短期借款的現金減少，由3.493億美元增加購買國庫券期間九個月終結2019年12月.
在九個月終結2019年12月、購買的VF580萬其普通股在公開市場交易中的總成本為500億美元(平均每股價格)$85.61)根據VF董事會授權的股份回購計劃。在九個月終結2018年12月，VF在公開市場交易中購買了190萬股普通股，總成本為1.507億美元(每股平均價格為80.62美元)。
截至.結束時2019年12月，公司33億美元在其股票回購計劃下進行未來回購。從2019年12月30日至2020年2月3日，該公司回購了約190萬股
公開市場交易中的普通股為1.605億美元(每股平均價格為83.59美元)。VF目前的意圖是在2020年財政年度第四季度在公開市場交易中回購至多5000萬美元的普通股。回購由公司自行決定，並可根據情況改變。VF將繼續評估其資本使用情況，首先優先考慮企業收購，然後以股息和股票回購的形式指導股東回報。
VF依靠持續強大的現金來為其正在進行的業務提供資金。此外，VF從其可用現金餘額和信貸設施中獲得了大量的流動資金。VF持有22.5億美元的高級無擔保循環信貸額度(“全球信貸基金”)，有效期至2023年12月。VF可要求一年的無限延期，但每次延期不導致全球信貸基金的剩餘壽命超過五年，但須遵守規定的條款和條件。全球信貸基金可用於以美元和某些非美元貨幣借入資金，並有5000萬美元的信用證分限額。此外，全球信貸基金還支持VF的美國商業票據計劃，用於短期、季節性週轉資金需求和一般企業用途，包括股票回購和收購。未清短期餘額可能因期間而異，取決於公司的要求水平。
VF有一個商業票據計劃，允許最多借款。22.5億美元只要它在全球信貸基金下有借款能力。商業票據借款及備用信用證2019年12月都是4 000萬美元和1 480萬美元分別，大約離開22億美元可向全球信貸基金借款2019年12月.
VF1.86億美元向各種銀行提供的國際信貸額度，這些貸款是未承付的，可隨時由自願基金或銀行終止。這些安排下的未清餘額共計1 600萬美元在…2019年12月.
VF的信用機構評級允許以有競爭力的利率獲得額外的流動性。在.的末尾2019年12月，VF的長期債務評級是‘A“標準普爾評級服務公司”A3穆迪投資者服務公司(Moody‘s Investors Service)和這些評級機構的商業票據評級A-1“和”素-2“”分別。
VF的長期債務協議中沒有一項只基於信用評級的變化而包含加速到期條款。
41VF公司Q3 FY 20表格10-q
但是，如果VF的控制發生變化，並且由於控制的改變，2021、2023和2037的債券被認可評級機構評為低於投資等級，VF將有義務按本金總額的101%，再加上任何應計利息和未付利息，回購這些債券。
在2020年2月3日，VF宣佈開始對其2.033年到期的6.00%未償還債券本金總額3.5億美元和2037年到期的6.45%未償債券本金總額3.5億美元的任何和全部進行現金投標。此外，VF還發出贖回通知，其本金總額為5000萬美元，未清本金為3.50%，到期日期為2021年。
財政管理的探討與分析2019表格10-K提供了一個表格，概述了VF在財政期末的合同義務和商業承諾。2019這需要資金的使用。截至2019年12月，在財政報告中披露的金額沒有發生重大變化。2019表格10-K，但如下所述：
• | 2019年財政期末的合同債務和商業承付款包括約3.49億美元 |
與Jeans業務有關的庫存債務，現已歸類為已停止的業務。
• | 截至2019年12月底，庫存採購義務減少了約6億美元，主要原因是採購活動的時間安排。 |
• | 除了在VF的綜合資產負債表中記錄的經營租賃負債之外，該公司大約已經進入了2.95億美元尚未開始的租賃，主要與某些配送中心設施有關。 |
管理層認為，VF的現金餘額和業務活動提供的資金，以及其全球信貸基金、額外的借貸能力以及作為一個整體進入資本市場的機會，提供了(一)充足的流動性，以便在到期時滿足其所有當前和長期債務；(二)充足的流動性，為資本支出提供資金，並維持計劃中的股息支付率；(三)靈活性，以滿足可能出現的投資機會，包括收購。
最近的會計公告 |
請參閲附註2以VF的綜合財務報表為資料，介紹最近發佈和採用的會計準則。
關鍵會計政策和估計 |
管理層選擇了它認為適當的會計政策，以便按照美利堅合眾國公認的會計原則準確、公正地報告VF的經營結果和財務狀況。我們的關鍵會計政策是以一致的方式實施的。重要的會計政策摘要載於附註1財務報告所列合併財務報表2019表格10-K.
這些會計政策的適用要求管理層對未來事件作出估計和假設，並適用對報告的資產、負債、收入、支出、或有資產和負債以及相關披露產生影響的判斷。這些估計、假設和判斷是根據歷史經驗、當前趨勢和其他據信在當時情況下是合理的因素作出的。管理層對這些估計和假設進行評估，並可能聘請外部顧問協助評價工作。如果實際結果最終與以前的估計數不同，則在瞭解實際數額期間的業務結果中列入訂正數。
在編制合併財務報表時涉及最重要的估計、假設和管理判斷的會計政策，或對外部因素變化最敏感的會計政策，在“財務報告”中的管理討論和分析中進行了討論。2019表格10-K.
除非與VF採用ASC 842有關，如附註2和附註10對於VF的合併財務報表，VF的會計政策沒有發生重大變化。
以下討論進一步詳細説明瞭截至2019年12月的9個月的關鍵會計估計數。
林地報告單位與無形資產減值分析
在截至2019年9月28日的三個月內(“2019年9月”)，管理層確定，近期歷史財務業績下滑，加上VF最新戰略增長計劃中的預測下調，這是一個觸發事件，要求管理層對Timberland報告部門的商譽進行定量減值分析，其中包括林伯蘭® 布蘭德和森林之鄉無限期商標無形資產，包括林伯蘭® 和Timberland Pro® 品牌。在此基礎上，管理層得出結論，商譽和無限期無形資產均未受到損害.在商譽方面，報告單位的估計公允價值超出賬面價值27%。無限期商標無形資產的公允價值估計值比其賬面價值高出大量。截至2019年8月24日，商譽和無限期商標無形資產的賬面價值分別為7.335億美元和10.101億美元。Timberland報告股包括在户外報告部分。
對Timberland報告單位和無限期商標無形資產的公允價值進行了估算，使用了與管理部門2019財政年度討論和分析中的關鍵會計政策和估計一節所討論的估值方法相一致的估值方法，即10-K。
管理部門在Timberland報告部門和無限期商標無形資產估值中使用的收入和盈利預測考慮了歷史表現、戰略舉措和行業趨勢。估值中使用的假設類似於市場參與者對企業進行獨立估值時所使用的假設。
VF公司Q3 FY 20表格10-q42
管理層制定並用於Timberland報告單位和無限期商標無形資產定量分析的主要假設包括：
• | 財務預測和未來現金流，包括基於品牌預期長期增長率的終端增長率； |
• | 根據市場數據以及該品牌的現行許可協議確定的特許權使用費；以及 |
• | 以市場為基礎的貼現率。 |
管理層在減值測試中使用的估值模型假定，該品牌最近的經營業績下滑後恢復，增長率和盈利能力的恢復更符合歷史運營趨勢。如果品牌無法實現財務預測，未來可能會出現減值。
管理部門的估計是根據截至我們評估之日的現有資料作出的。儘管管理層認為在減值測試中使用的估計和假設是合理和適當的，但VF關於Timberland報告部門商譽或無限期商標無形資產減值的假設和結論可能在未來期間發生變化。在截至2019年9月的三個月裏，我們在減值測試中使用的估算和假設，尤其是我們的長期財務預測，無法保證將被證明是對未來的準確預測。例如，我們與品牌相關的假設的變化
業績和執行計劃的增長戰略，貼現率，或類似的公司市場方法的投入，可能影響未來的結論。Timberland報告部門未來的減值費用--商譽或無限期商標無形資產--可能對VF的合併財務狀況和經營結果產生重大影響。
管理層對用於測試Timberland報告單位商譽的減值模型進行了敏感性分析。管理部門在這樣做時確定，收入複合年增長率下降100個基點、利息、税收、折舊和攤銷前收益複合年增長率下降100個基點(“EBITDA”)或貼現率在貼現現金流模型中增加100個基點，並不導致報告單位的公允價值低於其賬面價值。
該公司擁有廣泛、多樣的其他品牌和業務組合，在綜合資產負債表中記錄了大量的商譽和無形資產。管理層在評估這些資產的可收回性時，不斷評估VF品牌和業務的當前和未來表現，以及其他相關因素。我們不能保證，在我們的長期財務預測中使用的估計和假設，以及其他因素，將被證明是對未來的準確預測。因此，商譽或無形資產的未來減值費用可能會發生，如果是的話，可能會對VF的合併財務狀況和經營結果產生重大影響。
關於前瞻性聲明的警告性聲明 |
VF可不時作出口頭或書面聲明，包括本季度報告中構成聯邦證券法意義上的“前瞻性陳述”的陳述。這些説明包括與自願基金的運作或經濟業績有關的計劃、目標、預測和預期以及與此有關的假設。前瞻性陳述是基於管理層對影響VF的未來事件的期望和信念作出的，因此涉及到許多風險和不確定性。前瞻性聲明不是保證，實際結果可能與前瞻性聲明中所表達或暗示的結果大相徑庭。
潛在的風險和不確定因素可能導致VF的實際運營結果或財務狀況與本新聞稿中所表達或暗示的結果大不相同，其中包括但不限於：與我們於2019年5月22日完成的牛仔褲業務分拆相關的風險，包括VF將無法實現分拆帶來的所有預期利益的風險；從美國聯邦所得税的目的來看，分拆不會免税的風險；此外，分離業務可能會對VF的資產負債表、利潤率或收益造成負面影響，因此可能會失去協同效應。我們的全球總部和多個品牌搬遷到丹佛都會區也存在相關風險，包括我們的業務可能受到重大幹擾，管理資源暫時轉移，關鍵員工在我們的業務中擁有豐富的經驗和專長，我們可能會遇到難以留住選擇在丹佛地區調動和吸引新人才來取代不願搬遷的員工的風險。搬遷可能會給我們帶來很大的額外費用，而且搬遷的預期收益可能無法完全實現。其他風險包括外幣。
波動；消費者對服裝、鞋類和配件的需求水平；VF的分銷系統中斷；VF客户的財務實力；原材料和合同產品的價格、供應和質量方面的波動；全球資本和信貸市場的中斷和波動；VF對不斷變化的時尚趨勢、不斷變化的消費者偏好和消費者行為模式的反應，來自在線零售商、製造業和產品創新的激烈競爭；利潤壓力增加；VF執行其業務戰略的能力；VF有能力發展其國際和直接面向消費者的業務；VF及其供應商維護信息技術系統的實力和安全性的能力；VF的設施和系統以及我們的第三方服務提供商的設施和系統可能容易受到影響的風險，以及無法預測或發現數據安全漏洞、數據或財務損失的風險；VF妥善收集、使用、管理和保護消費者和員工數據的能力；VF製造設施和外國供應商的穩定性；VF的道德商業慣例供應商繼續使用；VF能夠準確預測產品需求；VF管理人員的連續性；VF保護商標和其他知識產權的能力；可能的商譽和其他資產減值；VF的特許持有人和分銷商維護VF品牌的價值；VF執行和整合收購的能力；税法和負債的變化；法律和監管, 政治和經濟風險；與聯合王國退出歐洲聯盟(“退歐”)或可能舉行的任何其他類似全民投票有關的經濟不確定性風險；不利或意外的天氣條件。有關可能影響VF財務業績的潛在因素的更多信息，不時出現在VF向美國證券交易委員會(SEC)提交的公開報告中，包括VF在表10-K上的年度報告。
43VF公司Q3 FY 20表格10-q
項目3-市場風險的數量和質量披露。 |
VF的市場風險敞口與“財政報告”第7A項中披露的情況相比沒有顯著變化2019表格10-K.
項目4-管制和程序。 |
披露控制和程序：
在首席執行幹事和首席財務幹事的監督下，由管理層多名成員組成的披露委員會評估了截至本季度報告所涉期間結束時(“評價日期”)VF及其子公司的披露控制和程序的有效性。根據這一評價，首席執行幹事和首席財務幹事在評價之日得出結論，這種控制和程序是有效的。
財務報告內部控制的變化：
在上一財政季度，沒有任何變化對財務報告的內部控制產生重大影響，或相當可能對財務報告產生重大影響。
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第二部分-其他資料
項目1-法律程序。 |
有關VF法律程序的資料載於財政報告第一部分第3項“法律程序”。2019表格10-K.財務報告所述的法律程序沒有發生重大變化。2019表格10-K.
第1A項-危險因素。 |
你應仔細考慮財務報告第I部第1A項“風險因素”所列的風險因素。2019表格10-K.財務報告中披露的風險因素沒有發生重大變化。2019表格10-K.
第二項-股權證券的未登記銷售和收益的使用。 |
(c) | 發行人購買股票證券： |
下表列出了VF在截止會計季度內回購我們的普通股的情況。2019年12月28日根據VF董事會在2017年批准的股票回購計劃。
2020年第三季度財政 | 共計 數目 股份 購進 | 加權 平均 已付價格 每股 | 總數 購買的股份 作為公共自願的一部分 宣佈的方案 | 美元價值 5月份的股票 尚未購買 再計劃 | ||||||||||
九月二十九日至十月二十六日 | — | $ | — | — | $ | 3,836,982,574 | ||||||||
2019年10月27日至11月23日 | 5,168,698 | 85.37 | 5,168,698 | 3,395,709,327 | ||||||||||
十一月二十四日至十二月二十八日 | 671,852 | 87.42 | 671,852 | 3,336,979,318 | ||||||||||
共計 | 5,840,550 | 5,840,550 | ||||||||||||
VF將繼續評估未來的股票回購，考慮到企業收購所需的資金、VF的普通股價格和股票期權操作的水平。
45VF公司Q3 FY 20表格10-q
項目6-展品。 |
10.1 | 截至2020年1月1日經修正和重報的第二期遞延執行儲蓄計劃 | |
31.1 | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第302條通過的根據“美國法典”第15條第10A款對主席、總裁和首席執行官史蒂文·倫德爾的認證 | |
31.2 | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第302條通過的執行副總裁兼首席財務官斯科特·A·羅(Scott A.Roe)根據“美國法典”第15條第10A款頒發的證書 | |
32.1 | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第906條通過的18 U.S.C.第1350條對主席、總裁和首席執行官史蒂文·倫德爾的認證 | |
32.2 | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第906條通過的根據“美國法典”第18條第1350款對執行副總裁兼首席財務官Scott A.Roe的認證 | |
101.INS | XBRL實例文檔-實例文檔不出現在InteractiveDataFile中，因為它的XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中 | |
101.SCH | XBRL分類法擴展模式文檔 | |
101.CAL | XBRL分類法擴展計算鏈接庫文檔 | |
101.DEF | XBRL分類法擴展定義鏈接庫文檔 | |
101.LAB | XBRL分類法擴展標籤Linkbase文檔 | |
101.PRE | XBRL分類法擴展表示鏈接庫文檔 | |
104 | 封面交互式數據文件--交互式數據文件中沒有顯示封面頁交互式數據文件，因為它的XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中 | |
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簽名
根據1934年“證券交易法”的要求，登記人已正式安排由下列簽名人代表其簽署本報告，並正式授權。
V.F.公司 | |||
(登記人) | |||
通過： | /S/Scott A.Roe | ||
斯科特·A·羅伊 | |||
執行副總裁兼首席財務官 (首席財務主任) | |||
日期：2020年2月4日 | 通過： | /S/Bryan H.McNeill | |
布賴恩·麥克尼爾 | |||
副總裁、財務主任及總會計主任 (首席會計主任) | |||
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