目錄
​
​
美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
​
表格10-q
​
(第一標記)

依據1934年證券交易所ACT第13或15(D)條提交的季度報告
​
截至2019年12月31日止的季度
或
☐
依據1934年證券交易所ACT第13或15(D)條提交的過渡報告
​
由_至_
佣金檔案編號：001-36410
​
菲布羅動物健康公司
(其章程所指明的註冊人的確切姓名)
​
特拉華州
 ​ ​
13-1840497
​
​
(國家或其他司法管轄區)
成立為法團或組織)
 ​ ​
(I.R.S.僱主)
(識別號)
 ​
​
格倫佩特中心東，3樓
弗蘭克·伯爾大道300號，21號套房
新澤西蒂內克
(首席行政辦公室地址)
 ​ ​
07666-6712
(郵政編碼)
 ​
(201) 329-7300
(登記人的電話號碼，包括區號)
​
根據該法第12(B)節登記的證券：
​
每一班的職稱
 ​ ​
交易符號
 ​ ​
註冊的每個交易所的名稱
 ​
​
普通股，0.0001美元
每股票面價值
 ​ ​
PAHC
 ​ ​
納斯達克股票市場
 ​
通過檢查標記表明註冊人(1)是否提交了1934年“證券交易法”第13條或第15(D)節要求在前12個月內提交的所有報告(或要求登記人提交此類報告的期限較短)，(2)在過去90天中一直受到這類申報要求的限制。 是  No ☐
通過檢查標記，説明註冊人是否以電子方式提交了條例S-T(本章第232.405節)第405條要求提交的所有交互數據文件，在前12個月內(或在要求註冊人提交此類文件的較短時間內)， 是  No ☐。
通過檢查標記表明註冊人是大型加速備案者、加速備案者、非加速備案者、較小的報告公司還是新興的增長公司。參見“交易所法”第12b-2條規則中 “大型加速備案者”、“加速備案者”、“小型報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
​ 大型加速箱 ​ ​ ☐ ​ ​ 加速過濾器 ​ ​ ​
​ 非加速濾波器 ​ ​ ☐ ​ ​
小型報告公司
 ​ ​ ☐ ​
​ 新興成長型公司 ​ ​ ☐ ​ ​ ​ ​ ​
如果是一家新興成長型公司，請用支票標記表明登記人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守“外匯法”第13(A)節規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。☐
用複選標記指示註冊人是否為空殼公司(如Exchange規則12b-2所定義)。
 是的， ☐ ，No， 
截至2020年1月28日，註冊人A類普通股20287，574股，每股票面價值0.0001美元，註冊人B級普通股20166034股，每股票面價值0.0001美元，已發行。
​
​
目錄​
菲布羅動物健康公司
目錄
​ ​ ​
頁
 ​
第一部分-財務資料 ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
項1
財務報表(未經審計)
​
​ ​ ​ ​ 3 ​ ​
綜合業務報表
 ​ ​ ​ ​ 3 ​ ​
綜合收入報表
 ​ ​ ​ ​ 4 ​ ​
綜合資產負債表
 ​ ​ ​ ​ 5 ​ ​
現金流動合併報表
​ ​ ​ ​ 6 ​ ​
股東權益變動綜合報表
 ​ ​ ​ ​ 7 ​ ​
合併財務報表附註
 ​ ​ ​ ​ 8 ​ ​
項2。
管理部門的財務狀況及結果分析
操作
​
​ ​ ​ ​ 22 ​ ​
項3。
市場風險的定量和定性披露
​
​ ​ ​ ​ 34 ​ ​
項4。
控制和過程
​
​ ​ ​ ​ 34 ​ ​
第二部分-其他資料 ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
項1
法律程序
​
​ ​ ​ ​ 36 ​ ​
第1A項
危險因素
​
​ ​ ​ ​ 36 ​ ​
項2。
未經登記的股本證券銷售和收益的使用
​
​ ​ ​ ​ 36 ​ ​
項3。
高級證券的違約
​
​ ​ ​ ​ 36 ​ ​
項4。
礦山安全披露
​
​ ​ ​ ​ 36 ​ ​
項5。
其他信息
​
​ ​ ​ ​ 36 ​ ​
簽名
​ ​ ​ ​ 37 ​ ​
2
目錄​
第一部分-財務資料
項目1.財務報表
菲布羅動物健康公司及其附屬公司
綜合業務報表
​ ​ ​
三個月
 ​ ​
六個月
 ​
12月31日終了期間的
​ ​
2019
​ ​
2018
​ ​
2019
​ ​
2018
​
​ ​ ​
(未經審計)
(單位：千，但每股數額除外)
 ​
淨銷售額
 ​ ​ ​ $ 214,012 ​ ​ ​ ​ $ 218,223 ​ ​ ​ ​ $ 403,732 ​ ​ ​ ​ $ 418,376 ​ ​
出售貨物的成本
 ​ ​ ​ ​ 144,908 ​ ​ ​ ​ ​ 149,579 ​ ​ ​ ​ ​ 276,965 ​ ​ ​ ​ ​ 283,927 ​ ​
毛利
 ​ ​ ​ ​ 69,104 ​ ​ ​ ​ ​ 68,644 ​ ​ ​ ​ ​ 126,767 ​ ​ ​ ​ ​ 134,449 ​ ​
銷售、一般和行政費用
 ​ ​ ​ ​ 49,495 ​ ​ ​ ​ ​ 42,938 ​ ​ ​ ​ ​ 97,011 ​ ​ ​ ​ ​ 85,890 ​ ​
營業收入
 ​ ​ ​ ​ 19,609 ​ ​ ​ ​ ​ 25,706 ​ ​ ​ ​ ​ 29,756 ​ ​ ​ ​ ​ 48,559 ​ ​
利息費用，淨額
 ​ ​ ​ ​ 3,432 ​ ​ ​ ​ ​ 3,015 ​ ​ ​ ​ ​ 6,786 ​ ​ ​ ​ ​ 5,798 ​ ​
外幣(收益)損失淨額
 ​ ​ ​ ​ (718) ​ ​ ​ ​ ​ 2,617 ​ ​ ​ ​ ​ 2,503 ​ ​ ​ ​ ​ (18) ​ ​
所得税前收入
 ​ ​ ​ ​ 16,895 ​ ​ ​ ​ ​ 20,074 ​ ​ ​ ​ ​ 20,467 ​ ​ ​ ​ ​ 42,779 ​ ​
所得税準備金
 ​ ​ ​ ​ 5,001 ​ ​ ​ ​ ​ 5,326 ​ ​ ​ ​ ​ 6,058 ​ ​ ​ ​ ​ 11,717 ​ ​
淨收益
 ​ ​ ​ $ 11,894 ​ ​ ​ ​ $ 14,748 ​ ​ ​ ​ $ 14,409 ​ ​ ​ ​ $ 31,062 ​ ​
每股淨收入 ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
基本
 ​ ​ ​ $ 0.29 ​ ​ ​ ​ $ 0.37 ​ ​ ​ ​ $ 0.36 ​ ​ ​ ​ $ 0.77 ​ ​
稀釋
 ​ ​ ​ $ 0.29 ​ ​ ​ ​ $ 0.36 ​ ​ ​ ​ $ 0.36 ​ ​ ​ ​ $ 0.77 ​ ​
加權平均普通股 ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
基本
 ​ ​ ​ ​ 40,454 ​ ​ ​ ​ ​ 40,383 ​ ​ ​ ​ ​ 40,454 ​ ​ ​ ​ ​ 40,376 ​ ​
稀釋
 ​ ​ ​ ​ 40,504 ​ ​ ​ ​ ​ 40,523 ​ ​ ​ ​ ​ 40,504 ​ ​ ​ ​ ​ 40,523 ​ ​
所附附註是這些合併財務報表的組成部分。
3
目錄​
菲布羅動物健康公司及其附屬公司
綜合收入報表
​ ​ ​
三個月
 ​ ​
六個月
 ​
12月31日終了期間的
​ ​
2019
​ ​
2018
​ ​
2019
​ ​
2018
​
​ ​ ​
(未經審計)
(單位：千)
 ​
淨收益
 ​ ​ ​ $ 11,894 ​ ​ ​ ​ $ 14,748 ​ ​ ​ ​ $ 14,409 ​ ​ ​ ​ $ 31,062 ​ ​
衍生工具公允價值的變化
 ​ ​ ​ ​ 1,080 ​ ​ ​ ​ ​ (2,243) ​ ​ ​ ​ ​ (4) ​ ​ ​ ​ ​ (1,702) ​ ​
外幣換算調整
 ​ ​ ​ ​ 2,203 ​ ​ ​ ​ ​ 4,163 ​ ​ ​ ​ ​ (4,620) ​ ​ ​ ​ ​ (3,519) ​ ​
未確認的養卹金淨收益(損失)
 ​ ​ ​ ​ 138 ​ ​ ​ ​ ​ 124 ​ ​ ​ ​ ​ 258 ​ ​ ​ ​ ​ 232 ​ ​
(準備金)所得税福利
 ​ ​ ​ ​ (303) ​ ​ ​ ​ ​ 527 ​ ​ ​ ​ ​ (63) ​ ​ ​ ​ ​ 365 ​ ​
其他綜合收入(損失)
 ​ ​ ​ ​ 3,118 ​ ​ ​ ​ ​ 2,571 ​ ​ ​ ​ ​ (4,429) ​ ​ ​ ​ ​ (4,624) ​ ​
綜合收入(損失)
 ​ ​ ​ $ 15,012 ​ ​ ​ ​ $ 17,319 ​ ​ ​ ​ $ 9,980 ​ ​ ​ ​ $ 26,438 ​ ​
所附附註是這些合併財務報表的組成部分。
4
目錄​
菲布羅動物健康公司及其附屬公司
合併資產負債表
 ​ ​
十二月三十一日
2019
​ ​
六月三十日
2019
​
​ ​ ​
(未經審計)
(單位：千，除份額外)
和每股數額)
 ​
資產 ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
現金和現金等價物
 ​ ​ ​ $ 26,180 ​ ​ ​ ​ $ 57,573 ​ ​
短期投資
 ​ ​ ​ ​ 49,000 ​ ​ ​ ​ ​ 24,000 ​ ​
應收賬款淨額
 ​ ​ ​ ​ 147,441 ​ ​ ​ ​ ​ 159,022 ​ ​
存貨淨額
 ​ ​ ​ ​ 193,509 ​ ​ ​ ​ ​ 198,322 ​ ​
其他流動資產
 ​ ​ ​ ​ 29,357 ​ ​ ​ ​ ​ 27,245 ​ ​
流動資產總額
 ​ ​ ​ ​ 445,487 ​ ​ ​ ​ ​ 466,162 ​ ​
不動產、廠房和設備，淨額
 ​ ​ ​ ​ 144,733 ​ ​ ​ ​ ​ 140,235 ​ ​
無形資產，淨額
 ​ ​ ​ ​ 75,541 ​ ​ ​ ​ ​ 47,478 ​ ​
善意 ​ ​ ​ ​ 52,679 ​ ​ ​ ​ ​ 27,348 ​ ​
其他資產
 ​ ​ ​ ​ 69,878 ​ ​ ​ ​ ​ 45,448 ​ ​
總資產
 ​ ​ ​ $ 788,318 ​ ​ ​ ​ $ 726,671 ​ ​
負債和股東權益 ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
長期債務的當期部分
 ​ ​ ​ $ 15,625 ​ ​ ​ ​ $ 12,540 ​ ​
應付帳款
 ​ ​ ​ ​ 58,263 ​ ​ ​ ​ ​ 73,189 ​ ​
應計費用和其他流動負債
 ​ ​ ​ ​ 73,171 ​ ​ ​ ​ ​ 68,498 ​ ​
流動負債總額
 ​ ​ ​ ​ 147,059 ​ ​ ​ ​ ​ 154,227 ​ ​
循環信貸設施
 ​ ​ ​ ​ 149,000 ​ ​ ​ ​ ​ 96,000 ​ ​
長期債務
 ​ ​ ​ ​ 208,446 ​ ​ ​ ​ ​ 217,635 ​ ​
其他負債
 ​ ​ ​ ​ 66,398 ​ ​ ​ ​ ​ 42,794 ​ ​
負債總額
 ​ ​ ​ ​ 570,903 ​ ​ ​ ​ ​ 510,656 ​ ​
承付款和意外開支(附註9) ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
普通股，每股面值0.0001美元；300，000，000股
2019年12月31日已發行和流通的20，287，574股
2019年6月30日；30，000，000股股獲批准，發行20，166，034股
截至2019年12月31日及6月30日
 ​ ​ ​ ​ 4 ​ ​ ​ ​ ​ 4 ​ ​
優先股，每股面值0.0001美元；16，000，000股授權，不發行和發行股票
 ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​
已付資本
 ​ ​ ​ ​ 134,395 ​ ​ ​ ​ ​ 133,266 ​ ​
留存收益
 ​ ​ ​ ​ 173,626 ​ ​ ​ ​ ​ 168,926 ​ ​
累計其他綜合收入(損失)
 ​ ​ ​ ​ (90,610) ​ ​ ​ ​ ​ (86,181) ​ ​
股東權益總額
 ​ ​ ​ ​ 217,415 ​ ​ ​ ​ ​ 216,015 ​ ​
負債和股東權益共計
 ​ ​ ​ $ 788,318 ​ ​ ​ ​ $ 726,671 ​ ​
​
所附附註是這些合併財務報表的組成部分。
5
目錄​
菲布羅動物健康公司及其附屬公司
現金流量表
​ ​ ​
六個月
 ​
12月31日終了期間的
​ ​
2019
​ ​
2018
​
​ ​ ​
(未經審計)
(單位：千)
 ​
經營活動 ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
淨收益
 ​ ​ ​ $ 14,409 ​ ​ ​ ​ $ 31,062 ​ ​
按業務活動調節淨收入與提供(使用)現金淨額的調整數：
 ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
折舊和攤銷
 ​ ​ ​ ​ 15,929 ​ ​ ​ ​ ​ 13,532 ​ ​
發債成本攤銷和債務貼現
 ​ ​ ​ ​ 442 ​ ​ ​ ​ ​ 441 ​ ​
股票補償
 ​ ​ ​ ​ 1,129 ​ ​ ​ ​ ​ 1,129 ​ ​
與採購有關的貨物銷售成本
 ​ ​ ​ ​ 280 ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​
購置相關應計利息
 ​ ​ ​ ​ 132 ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​
遞延所得税
 ​ ​ ​ ​ (565) ​ ​ ​ ​ ​ 135 ​ ​
外幣(收益)損失淨額
 ​ ​ ​ ​ (132) ​ ​ ​ ​ ​ 12 ​ ​
其他 ​ ​ ​ ​ 374 ​ ​ ​ ​ ​ (1,071) ​ ​
經營資產和負債的變動，扣除業務收購後： ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
應收賬款淨額
 ​ ​ ​ ​ 12,906 ​ ​ ​ ​ ​ (8,906) ​ ​
存貨淨額
 ​ ​ ​ ​ 3,412 ​ ​ ​ ​ ​ (16,278) ​ ​
其他流動資產
 ​ ​ ​ ​ (2,300) ​ ​ ​ ​ ​ (3,616) ​ ​
其他資產
 ​ ​ ​ ​ (1,395) ​ ​ ​ ​ ​ 866 ​ ​
應付帳款
 ​ ​ ​ ​ (14,108) ​ ​ ​ ​ ​ 5,169 ​ ​
應計費用和其他負債
 ​ ​ ​ ​ (1,992) ​ ​ ​ ​ ​ (5,839) ​ ​
業務活動提供的現金淨額(使用)
 ​ ​ ​ ​ 28,521 ​ ​ ​ ​ ​ 16,636 ​ ​
投資活動 ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
購買短期投資
 ​ ​ ​ ​ (25,000) ​ ​ ​ ​ ​ (10,000) ​ ​
短期投資到期日
 ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 11,000 ​ ​
資本支出
 ​ ​ ​ ​ (16,115) ​ ​ ​ ​ ​ (12,117) ​ ​
企業收購
 ​ ​ ​ ​ (54,549) ​ ​ ​ ​ ​ (9,838) ​ ​
其他，淨額
 ​ ​ ​ ​ (1,045) ​ ​ ​ ​ ​ 27 ​ ​
投資活動現金淨額(使用)
 ​ ​ ​ ​ (96,709) ​ ​ ​ ​ ​ (20,928) ​ ​
籌資活動 ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
循環信貸貸款
 ​ ​ ​ ​ 155,000 ​ ​ ​ ​ ​ 103,000 ​ ​
循環信貸貸款償還額
 ​ ​ ​ ​ (102,000) ​ ​ ​ ​ ​ (85,000) ​ ​
償還長期債務和其他
 ​ ​ ​ ​ (6,361) ​ ​ ​ ​ ​ (6,359) ​ ​
應付購置款票據的發行
 ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 3,775 ​ ​
發行的普通股收益
 ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 341 ​ ​
支付的股息
 ​ ​ ​ ​ (9,709) ​ ​ ​ ​ ​ (8,883) ​ ​
融資活動使用的現金淨額
 ​ ​ ​ ​ 36,930 ​ ​ ​ ​ ​ 6,874 ​ ​
匯率變動對現金的影響
 ​ ​ ​ ​ (135) ​ ​ ​ ​ ​ (414) ​ ​
現金和現金等價物淨增(減少)額
 ​ ​ ​ ​ (31,393) ​ ​ ​ ​ ​ 2,168 ​ ​
期初現金及現金等價物
 ​ ​ ​ ​ 57,573 ​ ​ ​ ​ ​ 29,168 ​ ​
期末現金及現金等價物
 ​ ​ ​ $ 26,180 ​ ​ ​ ​ $ 31,336 ​ ​
所附附註是這些合併財務報表的組成部分。
6
目錄​
菲布羅動物健康公司及其附屬公司
股東權益變動綜合報表
​ ​ ​
股份
普通股
 ​ ​
共同
股票
 ​ ​
首選
股票
 ​ ​
已付
資本
 ​ ​
留用
收益
 ​ ​
累積
其他
綜合
收入(損失)
 ​ ​
共計
 ​
​ ​ ​
(單位：千，份額除外)
 ​
截至2019年6月30日
 ​ ​ ​ ​ 40,453,608 ​ ​ ​ ​ $ 4 ​ ​ ​ ​ $    — ​ ​ ​ ​ $ 133,266 ​ ​ ​ ​ $ 168,926 ​ ​ ​ ​ $ (86,181) ​ ​ ​ ​ $ 216,015 ​ ​
綜合收入(損失)
 ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 2,515 ​ ​ ​ ​ ​ (7,547) ​ ​ ​ ​ ​ (5,032) ​ ​
申報股息(每股0.12美元)
 ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ (4,854) ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ (4,854) ​ ​
股票補償費用
 ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 565 ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 565 ​ ​
截至2019年9月30日
 ​ ​ ​ ​ 40,453,608 ​ ​ ​ ​ $ 4 ​ ​ ​ ​ $ — ​ ​ ​ ​ $ 133,831 ​ ​ ​ ​ $ 166,587 ​ ​ ​ ​ $ (93,728) ​ ​ ​ ​ $ 206,694 ​ ​
綜合收入(損失)
 ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 11,894 ​ ​ ​ ​ ​ 3,118 ​ ​ ​ ​ ​ 15,012 ​ ​
申報股息(每股0.12美元)
 ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ (4,855) ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ (4,855) ​ ​
股票補償費用
 ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 564 ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 564 ​ ​
截至2019年12月31日
 ​ ​ ​ ​ 40,453,608 ​ ​ ​ ​ $ 4 ​ ​ ​ ​ $ — ​ ​ ​ ​ $ 134,395 ​ ​ ​ ​ $ 173,626 ​ ​ ​ ​ $ (90,610) ​ ​ ​ ​ $ 217,415 ​ ​
​
​ ​ ​
股份
普通股
 ​ ​
共同
股票
 ​ ​
首選
股票
 ​ ​
已付
資本
 ​ ​
留用
收益
 ​ ​
累積
其他
綜合
收入(損失)
 ​ ​
共計
 ​
​ ​ ​
(單位：千，份額除外)
 ​
截至2018年6月30日
 ​ ​ ​ ​ 40,357,708 ​ ​ ​ ​ $ 4 ​ ​ ​ ​ $    — ​ ​ ​ ​ $ 129,873 ​ ​ ​ ​ $ 131,560 ​ ​ ​ ​ $ (76,483) ​ ​ ​ ​ $ 184,954 ​ ​
採用新的收入標準
 ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 1,245 ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 1,245 ​ ​
綜合收入(損失)
 ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 16,314 ​ ​ ​ ​ ​ (7,195) ​ ​ ​ ​ ​ 9,119 ​ ​
行使股票期權
 ​ ​ ​ ​ 17,860 ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 211 ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 211 ​ ​
申報股息(每股0.10美元)
 ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ (4,037) ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ (4,037) ​ ​
股票補償費用
 ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 565 ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 565 ​ ​
截至2018年9月30日
 ​ ​ ​ ​ 40,375,568 ​ ​ ​ ​ $ 4 ​ ​ ​ ​ $ — ​ ​ ​ ​ $ 130,649 ​ ​ ​ ​ $ 145,082 ​ ​ ​ ​ $ (83,678) ​ ​ ​ ​ $ 192,057 ​ ​
綜合收入(損失)
 ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 14,748 ​ ​ ​ ​ ​ 2,571 ​ ​ ​ ​ ​ 17,319 ​ ​
行使股票期權
 ​ ​ ​ ​ 11,000 ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 130 ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 130 ​ ​
申報股息(每股0.12美元)
 ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ (4,846) ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ (4,846) ​ ​
股票補償費用
 ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 564 ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 564 ​ ​
截至2018年12月31日
 ​ ​ ​ ​ 40,386,568 ​ ​ ​ ​ $ 4 ​ ​ ​ ​ $ — ​ ​ ​ ​ $ 131,343 ​ ​ ​ ​ $ 154,984 ​ ​ ​ ​ $ (81,107) ​ ​ ​ ​ $ 205,224 ​ ​
所附附註是這些合併財務報表的組成部分。
7
目錄​
合併財務報表附註
(單位：千，但每股數額除外)
(未經審計)
1.
業務説明
​
菲布羅動物健康公司(“菲布羅”或“PAHC”)及其子公司(合在一起，即“公司”)是一家多元化的全球開發公司、製造商和營銷者，為食用動物(包括家禽、豬、乳牛和肉牛)和水產養殖業提供廣泛的動物保健和礦物營養產品。本公司也是個人護理、工業化工和化工催化劑行業中使用的性能產品的製造商和銷售商。除非另有説明或上下文另有要求，本報告中對“我們”、“我們”、“我們”和類似的表述均指菲布羅及其子公司。
截至12月31日、2019年和2018年的3個月和6個月的未經審計的合併財務信息與公司2019年6月30日終了的財政年度10-K年度報告(“年度報告”)中所列財務報表相同，該報表於2019年8月27日提交證券交易委員會(文件編號001-36410)。管理層認為，這些財務報表包括公司中期財務狀況、業務結果和現金流量公允表所需的所有調整，這些調整具有正常和經常性的性質。任何中期的財務結果不一定表明全年的結果。截至2019年6月30日的綜合資產負債表信息來自經審計的合併財務報表，但不包括美利堅合眾國普遍接受的會計原則(“公認會計原則”)所要求的所有披露。未審計的合併財務資料應與年度報告所載的合併財務報表及其附註一併閲讀。
合併財務報表包括菲布羅及其合併子公司的賬目。公司間結餘和交易已從合併財務報表中刪除。是否合併一個實體的決定需要考慮多數表決利益以及對該實體的有效控制。
2.
重大會計政策與新會計準則概述
​
我們的重要會計政策在我們年度報告中的合併財務報表附註中作了説明。我們採用了財務會計準則委員會(“FASB”)的會計準則更新(ASU)2016-02年，租約(主題842)，自2019年7月1日起生效。見“新會計準則”和“附註7-租約”。截至2019年12月31日，我們的重要會計政策沒有其他實質性變化。
租賃
我們在一項安排開始時就決定該安排是否包含租約。如果一項安排包含租賃，我們將在基礎資產可供使用時評估租賃期限(“租約啟動”)。個別租賃條款反映了租約的不可取消期限、合理的續約期限和對終止選擇的考慮。我們將租賃分類確定為至少開始時的經營或融資，這決定了費用確認和列報模式在我們的合併財務報表中。我們目前的租賃組合只包括經營租賃。
我們確認一項使用權(“ROU”)資產和相應的租賃責任，在租約開始時，租約的期限超過12個月。在合併資產負債表上不承認有12個月或更短期限的短期租約，租賃付款在該期限內按直線確認。
ROU資產和租賃負債的價值是根據租賃期內固定付款債務的現值計算的，使用的是我們在開始時確定的增量借款利率(“IBR”)。IBR反映了我們期望在有擔保的基礎上支付的利率，借入的金額相當於在類似條件下的租賃付款。IBR納入了各自租賃安排的術語和經濟環境。
8
目錄
合併財務報表附註-(續)
 
我們選擇將租賃部分和非租賃部分合併為一個單獨的租賃部分，並在衡量ROU資產和租賃負債時包括與此類非租賃部分相關的固定付款義務。固定租賃付款在租賃期限內按直線確認.可變租賃付款可以包括以指數為基礎的租賃付款、房地產税、維修費、使用費和向出租人支付的其他非租賃服務，但在租賃開始時不能確定。可變租賃付款不包括在ROU資產和租賃負債的計量中，而是在發生的時期內確認。
每股淨收益和加權平均收益
每股基本淨收益的計算方法是，淨收入除以報告所述期間流通的普通股加權平均數。
每股稀釋淨收益的計算方法是，在假定行使股票期權和限制性股票單位歸屬可能稀釋的普通股之後，將報告所述期間流通的普通股加權平均數除以淨收益。在計算合併財務報表所列期間每股攤薄淨收益時，計入了所有普通股等價物。
​ ​ ​
三個月
 ​ ​
六個月
 ​
12月31日終了期間的
​ ​
2019
​ ​
2018
​ ​
2019
​ ​
2018
​
淨收益
 ​ ​ ​ $ 11,894 ​ ​ ​ ​ $ 14,748 ​ ​ ​ ​ $ 14,409 ​ ​ ​ ​ $ 31,062 ​ ​
加權平均股票數 - Basic
 ​ ​ ​ ​ 40,454 ​ ​ ​ ​ ​ 40,383 ​ ​ ​ ​ ​ 40,454 ​ ​ ​ ​ ​ 40,376 ​ ​
股票期權與限制性股票單位的稀釋效應
 ​ ​ ​ ​ 50 ​ ​ ​ ​ ​ 140 ​ ​ ​ ​ ​ 50 ​ ​ ​ ​ ​ 147 ​ ​
加權平均股份數 - 稀釋後
 ​ ​ ​ ​ 40,504 ​ ​ ​ ​ ​ 40,523 ​ ​ ​ ​ ​ 40,504 ​ ​ ​ ​ ​ 40,523 ​ ​
每股淨收入 ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
基本
 ​ ​ ​ $ 0.29 ​ ​ ​ ​ $ 0.37 ​ ​ ​ ​ $ 0.36 ​ ​ ​ ​ $ 0.77 ​ ​
稀釋
 ​ ​ ​ $ 0.29 ​ ​ ​ ​ $ 0.36 ​ ​ ​ ​ $ 0.36 ​ ​ ​ ​ $ 0.77 ​ ​
新會計準則
ASU 2019-12，所得税(主題740)：簡化所得税會計，消除某些例外情況，修正現行所得税指南中的某些要求，以放寬會計要求。該ASU適用於財政年度和那些財政年度內的過渡時期，從2020年12月15日以後開始，必須追溯實施。我們繼續評估採用這一指導意見對我們合併財務報表的影響。
ASU 2018-14，補償-退休福利-確定的福利計劃-總則
(主題715-20)：披露框架-對確定福利計劃的披露要求的修改，修改了關於確定福利養卹金和其他退休計劃的現有披露要求。此ASU適用於2020年12月15日以後結束的財政年度，必須追溯應用。我們繼續評估採用這一指導意見對我們合併財務報表的影響。
ASU 2018-13，公允價值計量(主題820)：披露框架-對公允價值計量披露要求的修改，修改了公允價值計量的現有披露要求。此ASU適用於2019年12月15日以後的財政年度。我們繼續評估採用這一指導意見對我們合併財務報表的影響。
ASU 2018-02，損益表-報告綜合收入(專題220)：將積累的其他綜合收入中的某些税收影響重新分類，允許將累積的其他綜合收入重新分類為與“美國減税和就業法”所作調整有關的滯留税收影響的留存收入。本ASU適用於2019年7月1日開始的合併財務報表。本指南的通過對我們的合併財務報表沒有重大影響。
9
目錄
合併財務報表附註-(續)
 
ASU 2016-02，租約(主題842)要求一個實體在資產負債表上確認融資租賃和經營租賃的資產和負債，並要求對租賃安排進行更多的定性和定量披露。我們採用了ASU 2016-02及其修正案，自2019年7月1日起生效，採用了修改後的追溯過渡方法，該方法不需要對初始申請日期之前的期間進行修改。我們利用了某些允許的實際權宜之計，目的是簡化向新標準的過渡，包括在不重新評估的情況下繼續執行原來的租賃分類。我們在評估自生效之日起的租約條款時，並沒有事後考慮。在2019年7月1日通過ASU 2016-02之後，我們在綜合資產負債表上分別確認了初始ROU資產和租賃負債  分別為18，576美元和19，368美元。確認的ROU資產和租賃負債數額的差異與房東的獎勵和延期租金有關。不需要調整期初留存收益，合併業務報表中對租賃費用的確認也沒有重大變化。詳情請參閲“附註7-租約”。
3.
採辦
​
在2019年8月，我們收購了Osprey生物技術公司的業務和資產。(“Osprey”)。Osprey是微生物產品和生物製品的開發商、製造商和銷售商，為動物健康和營養、環境、工業和植物保護行業的客户提供服務。這項業務包括在動物健康部門。
我們收購了Osprey業務中使用的資產，包括知識產權、營運資本和財產、廠房和設備，總共淨現金支付54，549美元。該協議還包括一筆未來的額外付款，將根據Osprey公司截至2021年6月30日的財務狀況來確定。我們為估計的未來付款記錄了7，553美元的負債。額外付款不少於4，840元，亦無最高限額。
我們根據FASB會計準則第805號“業務合併”對收購進行了核算。由於結果對合並財務報表不重要，沒有提供對購置生效的初步形式的信息。截至購置日，購置資產和負債的初步公允價值如下：
​
週轉金，淨額
 ​ ​ ​ $ 2,366 ​ ​
​
財產、廠房和設備
 ​ ​ ​ ​ 2,005 ​ ​
​
定活無形資產
 ​ ​ ​ ​ 32,400 ​ ​
​
善意
 ​ ​ ​ ​ 25,331 ​ ​
​
獲得的淨資產
 ​ ​ ​ $ 62,102 ​ ​
我們可以在計量期間進一步完善某些資產的確定。確定壽命的無形資產涉及商品名稱、已開發的產品和客户關係，並將在估計的使用壽命內攤銷，使用壽命從五年到十二年不等。初步的商譽金額已分配給我們的動物健康部門，並可扣除所得税。
4.
業務報表-補充資料
​
我們為食用動物開發、製造和銷售廣泛的產品，包括家禽、豬、牛肉和乳牛以及水產養殖。該產品有助於預防、控制和治療疾病，增強營養，幫助改善健康，並有助於平衡礦物質營養。動物保健和礦質營養產品直接出售給綜合家禽、豬和牛的集成商，並通過商業動物飼料製造商、批發商和分銷商銷售。特定地區的動物保健行業和對許多動物保健產品的需求受到疾病壓力變化和天氣條件的影響，因為產品的使用遵循不同的天氣模式和季節。我們的業務主要集中在大部分牲畜生產集中在大型商業農場的地區。
我們有一個多樣化的產品組合，分類在我們的三個業務部門-動物健康，礦物營養和性能產品。每個部門都有自己的專門管理和銷售團隊。
10
目錄
合併財務報表附註-(續)
 
動物健康
動物保健企業開發、製造和銷售三大類產品：
•
MFAS和其他產品：MFAs和其他產品主要由通過動物飼料(通常稱為藥物飼料添加劑(MFAs)管理的濃縮藥物產品組成。具體的產品分類包括：抗菌藥物，抑制引起動物細菌感染的致病菌的生長；抗球蟲，抑制破壞動物腸道的球蟲(寄生蟲)的生長；以及其他相關產品。
​
•
營養特產：營養特產增強營養，以幫助改善健康和表現領域，如免疫系統功能和消化健康。
​
•
疫苗：我們的疫苗主要集中於預防家禽、豬和牛的疾病。它們保護動物免受病毒或細菌疾病的威脅。我們開發、製造和銷售傳統的許可和自生疫苗產品，並生產和銷售疫苗製造商的佐劑。我們開發並銷售了一個創新的和專有的疫苗交付平臺。
​
礦物營養
礦物營養業務由鋅、錳、銅、鐵和其他化合物等微量元素的配方和濃度組成，重點是北美的客户。顧客使用這些產品來加強牲畜日常飼料的需求，並保持每種動物體內微量元素的最佳平衡。我們為食用動物生產和銷售廣泛的礦質營養產品，包括家禽、豬、牛肉和乳牛。
性能產品
性能產品企業主要在美國製造和銷售一些特殊成分，用於個人護理、工業化學品和化學催化劑行業。
下表按主要產品類別和地理區域分列我們的收入：
按產品類型分列的銷售淨額
​ ​ ​
三個月
 ​ ​
六個月
 ​
12月31日終了期間的
​ ​
2019
​ ​
2018
​ ​
2019
​ ​
2018
​
動物健康 ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
MFAS和其他
 ​ ​ ​ $ 91,955 ​ ​ ​ ​ $ 93,054 ​ ​ ​ ​ $ 166,989 ​ ​ ​ ​ $ 180,058 ​ ​
營養特產
 ​ ​ ​ ​ 33,062 ​ ​ ​ ​ ​ 29,460 ​ ​ ​ ​ ​ 63,495 ​ ​ ​ ​ ​ 56,430 ​ ​
疫苗
 ​ ​ ​ ​ 18,672 ​ ​ ​ ​ ​ 17,048 ​ ​ ​ ​ ​ 35,055 ​ ​ ​ ​ ​ 34,263 ​ ​
動物健康總額
 ​ ​ ​ $ 143,689 ​ ​ ​ ​ $ 139,562 ​ ​ ​ ​ $ 265,539 ​ ​ ​ ​ $ 270,751 ​ ​
礦物營養
 ​ ​ ​ ​ 55,685 ​ ​ ​ ​ ​ 62,319 ​ ​ ​ ​ ​ 108,334 ​ ​ ​ ​ ​ 117,157 ​ ​
性能產品
 ​ ​ ​ ​ 14,638 ​ ​ ​ ​ ​ 16,342 ​ ​ ​ ​ ​ 29,859 ​ ​ ​ ​ ​ 30,468 ​ ​
共計
 ​ ​ ​ $ 214,012 ​ ​ ​ ​ $ 218,223 ​ ​ ​ ​ $ 403,732 ​ ​ ​ ​ $ 418,376 ​ ​
按區域分列的銷售淨額
​ ​ ​
三個月
 ​ ​
六個月
 ​
12月31日終了期間的
​ ​
2019
​ ​
2018
​ ​
2019
​ ​
2018
​
美國
 ​ ​ ​ $ 122,917 ​ ​ ​ ​ $ 126,065 ​ ​ ​ ​ $ 241,404 ​ ​ ​ ​ $ 240,552 ​ ​
拉丁美洲和加拿大
 ​ ​ ​ ​ 42,704 ​ ​ ​ ​ ​ 40,273 ​ ​ ​ ​ ​ 79,445 ​ ​ ​ ​ ​ 79,156 ​ ​
歐洲、中東和非洲
 ​ ​ ​ ​ 27,660 ​ ​ ​ ​ ​ 26,186 ​ ​ ​ ​ ​ 51,353 ​ ​ ​ ​ ​ 51,022 ​ ​
亞太
 ​ ​ ​ ​ 20,731 ​ ​ ​ ​ ​ 25,699 ​ ​ ​ ​ ​ 31,530 ​ ​ ​ ​ ​ 47,646 ​ ​
共計
 ​ ​ ​ $ 214,012 ​ ​ ​ ​ $ 218,223 ​ ​ ​ ​ $ 403,732 ​ ​ ​ ​ $ 418,376 ​ ​
​
11
目錄
合併財務報表附註-(續)
 
按區域分列的銷售淨額按目的地國計算。
截至2019年12月31日和2019年6月30日，遞延收入分別為5 130美元和5 464美元。應計費用和其他流動負債分別包括截至2019年12月31日和2019年6月30日遞延收入總額中的1 082美元和965美元。遞延收入主要來自某些客户安排，包括技術許可費和未來產品銷售的折扣。與我們的遞延收入安排有關的交易價格一般是以個別產品或服務的非重疊銷售價格為基礎的。
我們的客户付款條款一般在全球範圍內30至120天不等，不包括任何重要的融資部分。支付條件根據我們經營區域內的行業和商業慣例而有所不同。我們的全球應收賬款平均收款期約為收入確認後60至70天。
利息費用及折舊和攤銷
​ ​ ​
三個月
 ​ ​
六個月
 ​
12月31日終了期間的
​ ​
2019
​ ​
2018
​ ​
2019
​ ​
2018
​
利息費用，淨額 ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
定期貸款
 ​ ​ ​ $ 2,031 ​ ​ ​ ​ $ 2,202 ​ ​ ​ ​ $ 4,079 ​ ​ ​ ​ $ 4,314 ​ ​
循環信貸設施
 ​ ​ ​ ​ 1,530 ​ ​ ​ ​ ​ 920 ​ ​ ​ ​ ​ 2,961 ​ ​ ​ ​ ​ 1,667 ​ ​
發債成本攤銷和債務貼現
 ​ ​ ​ ​ 221 ​ ​ ​ ​ ​ 220 ​ ​ ​ ​ ​ 442 ​ ​ ​ ​ ​ 441 ​ ​
購置相關應計利息
 ​ ​ ​ ​ 79 ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 132 ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​
其他
 ​ ​ ​ ​ 76 ​ ​ ​ ​ ​ 120 ​ ​ ​ ​ ​ 156 ​ ​ ​ ​ ​ 283 ​ ​
利息費用
 ​ ​ ​ ​ 3,937 ​ ​ ​ ​ ​ 3,462 ​ ​ ​ ​ ​ 7,770 ​ ​ ​ ​ ​ 6,705 ​ ​
利息(收入)
 ​ ​ ​ ​ (505) ​ ​ ​ ​ ​ (447) ​ ​ ​ ​ ​ (984) ​ ​ ​ ​ ​ (907) ​ ​
​ ​ ​ ​ $ 3,432 ​ ​ ​ ​ $ 3,015 ​ ​ ​ ​ $ 6,786 ​ ​ ​ ​ $ 5,798 ​ ​
​
​ ​ ​
三個月
 ​ ​
六個月
 ​
12月31日終了期間的
​ ​
2019
​ ​
2018
​ ​
2019
​ ​
2018
​
折舊和攤銷 ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
不動產、廠房和設備的折舊
 ​ ​ ​ $ 5,840 ​ ​ ​ ​ $ 5,308 ​ ​ ​ ​ $ 11,571 ​ ​ ​ ​ $ 10,496 ​ ​
無形資產攤銷
 ​ ​ ​ ​ 2,296 ​ ​ ​ ​ ​ 1,521 ​ ​ ​ ​ ​ 4,334 ​ ​ ​ ​ ​ 3,012 ​ ​
其他資產攤銷
 ​ ​ ​ ​ 12 ​ ​ ​ ​ ​ 12 ​ ​ ​ ​ ​ 24 ​ ​ ​ ​ ​ 24 ​ ​
​ ​ ​ ​ $ 8,148 ​ ​ ​ ​ $ 6,841 ​ ​ ​ ​ $ 15,929 ​ ​ ​ ​ $ 13,532 ​ ​
5.
資產負債表-補充資料
​
 ​ ​
十二月三十一日
2019
​ ​
六月三十日
2019
​
盤存 ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
原料
 ​ ​ ​ $ 73,394 ​ ​ ​ ​ $ 64,441 ​ ​
在製品
 ​ ​ ​ ​ 10,489 ​ ​ ​ ​ ​ 10,699 ​ ​
成品
 ​ ​ ​ ​ 109,626 ​ ​ ​ ​ ​ 123,182 ​ ​
​ ​ ​ ​ $ 193,509 ​ ​ ​ ​ $ 198,322 ​ ​
​
​ ​
十二月三十一日
2019
​ ​
六月三十日
2019
​
商譽前滾 ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
期初餘額
 ​ ​ ​ $ 27,348 ​ ​ ​ ​ $ 27,348 ​ ​
Osprey獲取
 ​ ​ ​ ​ 25,331 ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​
期末餘額
 ​ ​ ​ $ 52,679 ​ ​ ​ ​ $ 27,348 ​ ​
​
12
目錄
合併財務報表附註-(續)
 
如果情況表明投資的公允價值可能受到損害，我們將評估我們在權益法中投資的減值。3 548美元股權投資的資產目前閒置；根據預期的未來經營現金流和(或)處置價值，我們得出結論，投資目前沒有受損。
 ​ ​
十二月三十一日
2019
​ ​
六月三十日
2019
​
其他資產 ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
ROU經營租賃資產
 ​ ​ ​ $ 23,115 ​ ​ ​ ​ $ — ​ ​
遞延所得税
 ​ ​ ​ ​ 17,039 ​ ​ ​ ​ ​ 16,770 ​ ​
存款
 ​ ​ ​ ​ 6,809 ​ ​ ​ ​ ​ 7,024 ​ ​
保險投資
 ​ ​ ​ ​ 5,521 ​ ​ ​ ​ ​ 5,431 ​ ​
權益法投資
 ​ ​ ​ ​ 4,902 ​ ​ ​ ​ ​ 4,196 ​ ​
補償資產
 ​ ​ ​ ​ 3,000 ​ ​ ​ ​ ​ 3,000 ​ ​
遞延融資費用
 ​ ​ ​ ​ 1,276 ​ ​ ​ ​ ​ 1,531 ​ ​
其他
 ​ ​ ​ ​ 8,216 ​ ​ ​ ​ ​ 7,496 ​ ​
​ ​ ​ ​ $ 69,878 ​ ​ ​ ​ $ 45,448 ​ ​
​
​ ​
十二月三十一日
2019
​ ​
六月三十日
2019
​
應計費用和其他流動負債 ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
與僱員有關
 ​ ​ ​ $ 29,845 ​ ​ ​ ​ $ 28,298 ​ ​
當期經營租賃負債
 ​ ​ ​ ​ 6,672 ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​
佣金和回扣
 ​ ​ ​ ​ 7,942 ​ ​ ​ ​ ​ 8,397 ​ ​
保險相關
 ​ ​ ​ ​ 1,291 ​ ​ ​ ​ ​ 1,279 ​ ​
專業費用
 ​ ​ ​ ​ 5,222 ​ ​ ​ ​ ​ 5,212 ​ ​
所得税和其他税
 ​ ​ ​ ​ 4,791 ​ ​ ​ ​ ​ 6,067 ​ ​
重組成本
 ​ ​ ​ ​ 2,568 ​ ​ ​ ​ ​ 3,590 ​ ​
其他
 ​ ​ ​ ​ 14,840 ​ ​ ​ ​ ​ 15,655 ​ ​
​ ​ ​ ​ $ 73,171 ​ ​ ​ ​ $ 68,498 ​ ​
在截至2019年6月30日的三個月內，我們在動物健康部門啟動了與生產力和成本節約相關的業務重組活動。我們記錄這些活動的税前收費為6，281元，包括與終止合約製造合約有關的3，500元及僱員離職費2，781元。截至2019年6月30日，已支付691美元。
在截至2019年9月30日的三個月內，我們記錄了425美元的員工離職費用。這些費用包括在我們的綜合業務報表中的銷售、一般和行政費用中。下表彙總了截至2019年12月31日止六個月的重組負債活動：
​
2019年6月30日負債餘額
 ​ ​ ​ $ 5,590 ​ ​
​
收費
 ​ ​ ​ ​ 425 ​ ​
​
付款
 ​ ​ ​ ​ (1,847) ​ ​
​
2019年12月31日負債餘額
 ​ ​ ​ $ 4,168 ​ ​
截至2019年12月31日，應計費用和其他流動負債中包括2 568美元，其他負債中包括1 600美元。我們預計員工離職費用將增加500美元，並計劃在2020年6月30日前完成額外的離職行動。
13
目錄
合併財務報表附註-(續)
 
 ​ ​
十二月三十一日
2019
​ ​
六月三十日
2019
​
其他負債 ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
長期經營租賃負債
 ​ ​ ​ $ 17,453 ​ ​ ​ ​ $ — ​ ​
長期和遞延所得税
 ​ ​ ​ ​ 9,520 ​ ​ ​ ​ ​ 8,978 ​ ​
補充退休金、遞延補償和其他
 ​ ​ ​ ​ 7,837 ​ ​ ​ ​ ​ 7,605 ​ ​
與購置有關的考慮
 ​ ​ ​ ​ 7,678 ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​
國際退休計劃
 ​ ​ ​ ​ 5,247 ​ ​ ​ ​ ​ 5,133 ​ ​
美國養老金計劃
 ​ ​ ​ ​ 3,146 ​ ​ ​ ​ ​ 3,934 ​ ​
重組成本
 ​ ​ ​ ​ 1,600 ​ ​ ​ ​ ​ 2,000 ​ ​
其他長期負債
 ​ ​ ​ ​ 13,917 ​ ​ ​ ​ ​ 15,144 ​ ​
​ ​ ​ ​ $ 66,398 ​ ​ ​ ​ $ 42,794 ​ ​
​
​ ​
十二月三十一日
2019
​ ​
六月三十日
2019
​
累計其他綜合收入(損失) ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
衍生儀器
 ​ ​ ​ $ (598) ​ ​ ​ ​ $ (594) ​ ​
外幣換算調整
 ​ ​ ​ ​ (75,845) ​ ​ ​ ​ ​ (71,225) ​ ​
未確認的養卹金淨收益(損失)
 ​ ​ ​ ​ (19,792) ​ ​ ​ ​ ​ (20,050) ​ ​
(規定)衍生工具所得税的福利
 ​ ​ ​ ​ 149 ​ ​ ​ ​ ​ 148 ​ ​
(規定)長期公司間所得税的福利
投資
 ​ ​ ​ ​ 8,166 ​ ​ ​ ​ ​ 8,166 ​ ​
(準備金)養卹金收益所得税福利(損失)
 ​ ​ ​ ​ (2,690) ​ ​ ​ ​ ​ (2,626) ​ ​
​ ​ ​ ​ $ (90,610) ​ ​ ​ ​ $ (86,181) ​ ​
6.
債務
​
定期貸款和循環信貸設施
根據一項信貸協議(“信貸協議”)，我們有一個循環信貸工具(“貸款人”)，我們可以根據協議的條款最多借款250，000美元，還有一項A期貸款，初始本金總額為 250，000美元(“期限A貸款”，並與貸款人“信貸設施”)。信貸工具適用的息差分別為2.00%、1.75%或1.50%，在LIBOR和歐元利率貸款中為1.00%、0.75%或0.50%，對於基本利率貸款則為1.00%、0.75%或0.50%；適用的保證金是根據“信貸協議”中定義的第一次淨槓桿率計算的。LIBOR利率的下限為0.00%。信貸工具於2022年6月29日到期。
信貸安排除其他外，需要維護 (I)最高第一次抵押貸款淨槓桿率和(Ii)最低綜合利率，每一個利率都是按四個季度計算的，幷包含一個加速條款，以防止違約事件發生(如“信用協議”中所定義的那樣)。截至2019年12月31日，我們遵守了金融契約。
截至2019年12月31日，我們在“翻版”下有149，000美元的借款，還有2，709美元的 未付信用證，剩下98，291美元可供貸款者和“翻版”下的信用證使用。我們獲得信用證與某些監管和保險義務，庫存採購和其他合同義務。這些信用證的期限都不到一年。
截至2019年12月31日，翻車者和A期貸款的利率分別為3.51%和3.61%。截至2019年12月31日、2019年12月31日和2018年6月，未償還循環信貸貸款的加權平均利率分別為3.58%和3.71%。截至2019年12月31日和2018年12月31日止的6個月，定期貸款加權平均利率分別為3.46%和3.47%。
14
目錄
合併財務報表附註-(續)
 
在2017年7月，我們就15萬美元的名義本金達成了利率互換協議，有效地將我們債務中浮動的libor部分轉換為1.8325%的固定利率加上適用的利率。該協議與信貸協議同時到期。我們指定利率互換作為一種高效的現金流對衝。有關更多細節，請參見“-衍生工具”。
長期債務
 ​ ​
十二月三十一日
2019
​ ​
六月三十日
2019
​
貸款期限2022年6月到期
 ​ ​ ​ $ 225,000 ​ ​ ​ ​ $ 231,250 ​ ​
其他
 ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 40 ​ ​
​ ​ ​ ​ ​ 225,000 ​ ​ ​ ​ ​ 231,290 ​ ​
未攤銷的債務發行成本和債務折扣
 ​ ​ ​ ​ (929) ​ ​ ​ ​ ​ (1,115) ​ ​
​ ​ ​ ​ ​ 224,071 ​ ​ ​ ​ ​ 230,175 ​ ​
減：當前到期日
 ​ ​ ​ ​ (15,625) ​ ​ ​ ​ ​ (12,540) ​ ​
​ ​ ​ ​ $ 208,446 ​ ​ ​ ​ $ 217,635 ​ ​
7.
租賃
​
我們的租賃組合包括房地產，車輛和設備ROU資產，歸類為經營租賃。截至2019年12月31日，剩餘的不可取消租賃條款，包括合理確定的更新選擇，有效期為1至16年。
下表彙總了綜合資產負債表上記錄的ROU資產和相關租賃負債：
 ​ ​
十二月三十一日
2019
​ ​
資產負債表分類
​
資產： ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
經營租賃ROU資產
 ​ ​ ​ $ 23,115 ​ ​ ​ 其他資產 ​
負債： ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
電流部分
 ​ ​ ​ ​ 6,672 ​ ​ ​
應計費用和其他流動負債
 ​
非電流部分
 ​ ​ ​ ​ 17,453 ​ ​ ​ 其他負債 ​
經營租賃負債總額
 ​ ​ ​ $ 24,125 ​ ​ ​ ​ ​
下表彙總了租賃費用淨額的構成：
12月31日終了期間的
​ ​
三個月
2019
​ ​
六個月
2019
​
經營租賃費用
 ​ ​ ​ $ 1,911 ​ ​ ​ ​ $ 3,762 ​ ​
可變租賃費用
 ​ ​ ​ ​ 307 ​ ​ ​ ​ ​ 631 ​ ​
短期租賃費用
 ​ ​ ​ ​ 214 ​ ​ ​ ​ ​ 417 ​ ​
租賃費用總額
 ​ ​ ​ $ 2,432 ​ ​ ​ ​ $ 4,810 ​ ​
下表包括其他補充資料：
12月31日終了期間的
​ ​
三個月
2019
​ ​
六個月
2019
​
用於ROU經營租賃的經營現金流
 ​ ​ ​ $ 1,968 ​ ​ ​ ​ $ 3,645 ​ ​
為換取新的經營租賃負債而獲得的資產使用權
 ​ ​ ​ $ 3,972 ​ ​ ​ ​ $ 7,762 ​ ​
15
目錄
合併財務報表附註-(續)
 
​ ​ ​
截至
2019年12月31日
 ​
加權平均剩餘租賃期(按年計) - ROU經營租賃
 ​ ​ ​ ​ 6.4 ​ ​
加權平均折現率 - ROU經營租賃
 ​ ​ ​ ​ 4.17% ​ ​
截至2019年12月31日，未來租賃負債的到期日為：
截至6月30日止的年份
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
2020
​ ​ ​ $ 3,853 ​ ​
2021
​ ​ ​ ​ 6,627 ​ ​
2022
​ ​ ​ ​ 5,012 ​ ​
2023
​ ​ ​ ​ 2,765 ​ ​
2024
​ ​ ​ ​ 2,283 ​ ​
2025年及其後
 ​ ​ ​ ​ 7,273 ​ ​
租賃付款總額
 ​ ​ ​ ​ 27,813 ​ ​
減：利息
 ​ ​ ​ ​ 3,688 ​ ​
經營租賃負債總額
 ​ ​ ​ $ 24,125 ​ ​
截至2019年12月31日，與已執行租賃協議有關的未來付款義務沒有重大，相關租賃尚未開始。我們的租賃協議不包含任何實質性的限制性契約或剩餘價值保證條款。
在ASC 840“租約”項下，在2019年6月30日剩餘的不可取消期限超過一年的經營租賃的未來最低租賃付款如下：
截至6月30日止的年份
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
2020
​ ​ ​ $ 5,815 ​ ​
2021
​ ​ ​ ​ 4,160 ​ ​
2022
​ ​ ​ ​ 3,191 ​ ​
2023
​ ​ ​ ​ 1,445 ​ ​
2024
​ ​ ​ ​ 865 ​ ​
此後
 ​ ​ ​ ​ 765 ​ ​
最低租賃付款總額
 ​ ​ ​ $ 16,241 ​ ​
8.
關聯方交易
​
我們的主席、總裁兼首席執行官Jack C.Bendheim的某些親屬作為僱員或顧問向我們提供了服務，在截至12月31日、2019年和2018年的三個月中分別獲得了約390美元和430美元的報酬和福利，在截至12月31日、2019年和2018年的6個月中分別獲得了841美元和1 213美元的薪酬和福利。亨德海姆先生擁有唯一的投票權，我們的股票由BFI公司，LLC，一個投資工具的本海姆家族所擁有。
9.
承付款和意外開支
​
環境
我們的經營和財產受到廣泛的聯邦、州、地方和外國法律和條例的約束，包括污染；環境保護；有害材料、物質和廢物的使用、管理和釋放；空氣排放；温室氣體排放；水的使用、供應和排放；污染的調查和補救；包括殺蟲劑在內的受管制材料的製造、分銷和銷售；產品的進口、出口和運輸；以及我們僱員的健康和安全(統稱“環境法”)。因此，我們目前和以前的業務性質使我們面臨就此類事項提出索賠的風險，包括監管當局可能施加的罰款、處罰和補救義務。
16
目錄
合併財務報表附註-(續)
 
在某些情況下，我們可能需要限制操作，直到某個問題得到糾正。據環境法規定，現行業務附帶的已知費用和費用，包括與環境問題有關的訴訟程序費用，均列入經營結果。在修理或更新設施以滿足環境法規定的現有或新的要求，或調查或補救潛在或實際污染方面，也可能發生潛在的費用和費用，而且我們不時為這種設想中的調查和補救費用設立準備金。在許多情況下，很難預測環境法規定的最終費用以及這些費用可能發生的時間。
雖然我們認為我們的行動目前在實質上符合環境法，但我們不時收到政府當局的違反通知，並參與了對這種違法行為的民事或刑事行動。此外，在各場址，我們的子公司正在繼續進行調查、補救和/或監測工作，以處理與這些地點的歷史作業有關的污染問題。我們投入大量資源來遵守環境法和管理環境責任。我們制定了各種方案，以確定環境法的要求並保持其遵守情況；然而，我們無法確切地預測增加和更嚴格的監管對我們的業務、未來資本支出需求或合規成本的影響。
我們目前和以前的業務性質使我們面臨就環境問題提出索賠的風險，我們不能保證我們不會因這類索賠而招致物質費用和賠償責任。根據我們迄今的經驗，我們認為，今後遵守現行環境法的費用，以及根據這些環境法提出的已知環境索賠的責任，不會對我們的財務狀況、業務結果、現金流動或流動資金產生重大不利影響。
美國環境保護局(“環境保護局”)正在調查和計劃修復從奧梅加化學公司超級基金場址(“歐米加化學場址”)遷移的受污染的地下水，這是菲布羅技術公司的聖菲泉設施的升級項目。環境保護局已經指定菲布羅技術公司和某些PAHC的其他子公司為潛在的責任方(“prps”)，因為Phibro-Tech的聖菲泉工廠(Santa Fe Springs)的地下水污染，據稱該設施與Omega化工場內受污染的地下水混合在一起。2012年9月，環保局通知了大約140個PRPS，包括Phibro-Tech和其他子公司，他們被確定可能負責對受Omega化學站點影響的地下水羽流採取補救行動，並負責EPA的監督和反應費用。菲布羅科技公司認為，其所在地的任何地下水污染都是局部的，而且是由於歷史上早於菲布羅技術和/或污染地下水的運行，這些地下水都是從升級的財產中遷移過來的。此外，Phibro-Tech網站的前任所有者的繼任者聲稱，PAHC和Phibro-Tech有義務為其與受Omega化學場址影響的地下水羽流有關的潛在責任和防禦費用提供賠償。菲布羅科技強烈反對這一立場，並聲稱前任所有者的繼任者必須賠償菲布羅技術公司的潛在責任和國防費用。此外, 一批將化學品送往Omega化學場址進行加工和再循環的公司已根據CERCLA和RCRA向美國加州中區地區法院提出申訴，控告據稱與受Omega化學場址(包括Phibro-Tech)影響的地下水羽流有關的許多PRPS對調查和補救受Omega化學場址影響的地下水羽流的過去和未來費用作出貢獻。由於環境保護局正在進行的調查、正在進行的訴訟的初步階段以及菲布羅-高科與前任所有者的繼任者之間的爭端，目前我們無法確切地預測菲布羅技術或其他子公司最終可能承擔的調查、補救以及與受影響的地下水羽流相關的環境保護局監督和反應費用。
根據現有資料，在合理肯定地估計這些費用的範圍內，我們估計進一步調查和補救作業場址、封閉場址和第三方場址已查明的土壤和地下水問題的費用，以及關閉場址的關閉費用。
17
目錄
合併財務報表附註-(續)
 
截至2019年12月31日和2019年6月30日，分別約為5，096美元和5，890美元，包括在合併資產負債表上的流動負債和長期負債。然而，未來的事件，如新的信息、現行環境法的變化或其解釋，以及監管機構更有力的執法政策，可能會導致額外的開支或可能是重大的負債。為了本標題下和本報告其他部分討論的所有目的，應當指出，我們採取並已採取的立場是，無論是PAHC還是我們的任何子公司，都不對對我們的一家或多家其他子公司提出的環境索賠或其他索賠負責，或者任何此類其他子公司可能最終要對此負責。
申索及訴訟
PAHC及其子公司是由正常經營過程引起的一系列索賠和訴訟的當事方，包括產品責任、支付糾紛和政府監管。其中某些行動要求賠償各種數額的賠償。在許多情況下，這類索賠是由保險承保的。我們相信，這些申索或待決訴訟，無論是個別或整體而言，都不會對我們的財務狀況、經營結果、現金流量或流動資金產生重大不良影響。
10.
衍生物
​
我們監控我們對外幣匯率和利率的風險敞口，並不時使用衍生品來管理其中的某些風險。我們將衍生工具指定為預測交易的套期保值，或與確認的資產或負債(現金流量對衝)相關的未來收付現金流量的多變性的套期保值。有效現金流量對衝的公允價值的所有變化都記錄在累積的其他綜合收入(損失)中。
我們定期評估用於對衝交易的衍生品是否有效。如果我們確定某一衍生工具不再是有效的套期保值，我們就停止在該衍生產品的評估期內進行套期保值會計，並立即在合併業務報表中確認與該衍生產品公允價值有關的任何未實現損益。
我們在合併資產負債表中以公允價值記錄衍生品。有關公允價值的其他詳細信息，請參閲“-公允價值計量”。
我們就15萬美元的名義本金達成了一項利率互換協議，有效地將我們債務中浮動的libor部分轉換為1.8325%的固定利率加上適用的利率。該協議與信貸協議同時到期。預測交易有可能發生，利率互換被指定為一種高效的現金流對衝。
我們簽訂了外匯期權合同，以對衝與每月庫存購買有關的現金流。個人期權合約在2021年6月到期。預測的庫存購買很有可能發生，個別期權合同被指定為高效的現金流量套期保值。
截至2019年12月31日，被指定為現金流量對衝工具並有效的未償還衍生品如下：
儀器
​ ​
樹籬
 ​ ​
概念
數額在
十二月三十一日
2019
​ ​
合併
資產負債表
 ​ ​
資產(負債)
公允價值
 ​
​
十二月三十一日
2019
​ ​
六月三十日
2019
​
備選方案
 ​ ​
巴西皇家電話公司
 ​ ​
R$108,000
​ ​
(1)
​ ​ ​ $ 659 ​ ​ ​ ​ $ 413 ​ ​
備選方案
 ​ ​
巴西里亞爾
 ​ ​
R$108,000
​ ​
(1)
​ ​ ​ $ (217) ​ ​ ​ ​ $ (30) ​ ​
互換
 ​ ​
利率互換
 ​ ​
$150,000
​ ​
其他負債
 ​ ​ ​ $ (1,040) ​ ​ ​ ​ $ (977) ​ ​
​
(1)
我們根據截至資產負債表日的各個合同的淨財務狀況和到期日，在各自的資產負債表細列項目中記錄未償外幣期權合同的淨公允價值。截至2019年12月31日和2019年6月30日的其他流動資產包括淨公允價值分別為442美元和383美元。
​
​
18
目錄
合併財務報表附註-(續)
 
下表顯示了衍生產品對截至12月31日、2019年和2018年12月31日、2019年和2018年12月31日終了的3個月和6個月綜合業務報表和其他綜合收入的影響。
截至12月31日止的三個月
 ​
​ ​ ​ ​ ​ ​
在保監處記錄的增益(損失)
 ​ ​
中確認的收益(損失)
綜合業務報表
 ​ ​
合併報表
業務線
項目共計
 ​
儀器
​ ​
對衝
​ ​
2019
​ ​
2018
​ ​
合併
陳述
行動部
 ​ ​
2019
​ ​
2018
​ ​
2019
​ ​
2018
​
備選方案
 ​ ​
巴西皇家電話公司
 ​ ​ ​ $ 422 ​ ​ ​ ​ $ 513 ​ ​ ​ 出售貨物的成本 ​ ​ ​ $ (63) ​ ​ ​ ​ $ — ​ ​ ​ ​ $ 144,908 ​ ​ ​ ​ $ 149,579 ​ ​
互換
 ​ ​ 利率互換 ​ ​ ​ $ 658 ​ ​ ​ ​ $ (2,756) ​ ​ ​
利息費用，淨額
 ​ ​ ​ $ — ​ ​ ​ ​ $ — ​ ​ ​ ​ $ 3,432 ​ ​ ​ ​ $ 3,015 ​ ​
截至12月31日止的六個月
 ​
​ ​ ​ ​ ​ ​
在保監處記錄的增益(損失)
 ​ ​
中確認的收益(損失)
綜合業務報表
 ​ ​
合併報表
業務線
項目共計
 ​
儀器
​ ​
對衝
​ ​
2019
​ ​
2018
​ ​
合併
陳述
行動部
 ​ ​
2019
​ ​
2018
​ ​
2019
​ ​
2018
​
備選方案
 ​ ​
巴西皇家電話公司
 ​ ​ ​ $ 59 ​ ​ ​ ​ $ 404 ​ ​ ​
出售貨物的成本
 ​ ​ ​ $ (108) ​ ​ ​ ​ $ 1,084 ​ ​ ​ ​ $ 276,965 ​ ​ ​ ​ $ 283,927 ​ ​
互換
 ​ ​ 利率互換 ​ ​ ​ $ (63) ​ ​ ​ ​ $ (2,106) ​ ​ ​
利息費用，淨額
 ​ ​ ​ $ — ​ ​ ​ ​ $ — ​ ​ ​ ​ $ 6,786 ​ ​ ​ ​ $ 5,798 ​ ​
我們確認與外幣衍生產品有關的收益(損失)是在出售對衝項目時銷售的商品成本的一個組成部分。
11.
公允價值計量
​
短期投資
截至2019年12月31日，我們的短期投資包括在金融機構持有的現金存款.我們認為這些短期投資的賬面價值代表其公允價值.
流動資產和負債
由於流動資產和流動負債的當前性質，我們認為這些資產和流動負債的賬面價值代表其公允價值。
關於購置的或有考慮
我們根據合同條款、我們目前對收購業務的業績因素的預測和適用的貼現率來確定或有考慮收購的公允價值。
信用證
我們獲得信用證與某些監管和保險義務，庫存採購和其他合同義務。由於這些票據的性質，這些信用證的賬面價值被視為其公允價值的代表。
債務
我們在合併財務報表中按賬面價值記錄債務，包括定期貸款和左輪手槍餘額。我們認為，債務的賬面價值與其公允價值大致相等，因為這些工具的性質是可變的。
衍生物
我們基於定價模型確定衍生工具的公允價值，使用可觀察的市場輸入來確定這類金融工具的公允價值，如即期和遠期貨幣換算率。
19
目錄
合併財務報表附註-(續)
 
非金融資產
我們的非金融資產主要由商譽、其他無形資產、財產和設備以及與租賃有關的ROU資產組成，不需要按公允價值定期計量，而是在綜合資產負債表中按賬面價值報告。我們定期評估非金融資產的賬面價值，用於減值，或者在情況的事件或變化表明資產可能無法完全收回時進行評估。
資產公允價值(負債)
 ​ ​
2019年12月31日
 ​ ​
2019年6月30日
 ​
​ ​ ​
一級
 ​ ​
二級
 ​ ​
三級
 ​ ​
一級
 ​ ​
二級
 ​ ​
三級
 ​
短期投資
 ​ ​ ​ $ 49,000 ​ ​ ​ ​ $ — ​ ​ ​ ​ $ — ​ ​ ​ ​ $ 24,000 ​ ​ ​ ​ $ — ​ ​ ​ ​ $ — ​ ​
外幣衍生工具
 ​ ​ ​ $ — ​ ​ ​ ​ $ 442 ​ ​ ​ ​ $ — ​ ​ ​ ​ $ — ​ ​ ​ ​ $ 383 ​ ​ ​ ​ $ — ​ ​
利率互換
 ​ ​ ​ $ — ​ ​ ​ ​ $ (1,040) ​ ​ ​ ​ $ — ​ ​ ​ ​ $ — ​ ​ ​ ​ $ (977) ​ ​ ​ ​ $ — ​ ​
關於購置的或有考慮
 ​ ​ ​ $ — ​ ​ ​ ​ $ — ​ ​ ​ ​ $ (7,678) ​ ​ ​ ​ $ — ​ ​ ​ ​ $ — ​ ​ ​ ​ $ — ​ ​
下表彙總了三級負債公允價值的變化：
​
2019年6月30日餘額
 ​ ​ ​ $ — ​ ​
​
Osprey獲取
 ​ ​ ​ ​ (7,553) ​ ​
​
購置相關應計利息
 ​ ​ ​ ​ (125) ​ ​
​
2019年12月31日結餘
 ​ ​ ​ ($ 7,678) ​ ​
12.
業務部門
​
我們根據動物健康、礦物質營養和績效產品部分來評估績效和分配資源。我們的某些成本和資產並不直接歸因於這些部門，我們將這些項目稱為公司。我們不將公司成本或資產分配給這些部門，因為它們不用於評估部門的經營結果或財務狀況。公司成本包括與行政管理、商業技術、法律、財務、人力資源和業務發展有關的某些成本。
我們根據調整後的EBITDA評估我們的分部的性能。我們將調整後的EBITDA定義為所得税前的收入加上(A)利息費用、淨額、(B)折舊和攤銷、(C)(收入)停業的損失和處置、(D)其他費用或較少的其他收入，這是我們合併業務報表中單獨報告的，包括外幣損益和債務清償損失，以及(E)我們認為不尋常的、非經營性或非經常性的某些次要項目。
我們部門的會計政策與本文所包含的重要會計政策摘要中所描述的相同。
​ ​ ​
三個月
 ​ ​
六個月
 ​
12月31日終了期間的
​ ​
2019
​ ​
2018
​ ​
2019
​ ​
2018
​
淨銷售額 ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
動物健康
 ​ ​ ​ $ 143,689 ​ ​ ​ ​ $ 139,562 ​ ​ ​ ​ $ 265,539 ​ ​ ​ ​ $ 270,751 ​ ​
礦物營養
 ​ ​ ​ ​ 55,685 ​ ​ ​ ​ ​ 62,319 ​ ​ ​ ​ ​ 108,334 ​ ​ ​ ​ ​ 117,157 ​ ​
性能產品
 ​ ​ ​ ​ 14,638 ​ ​ ​ ​ ​ 16,342 ​ ​ ​ ​ ​ 29,859 ​ ​ ​ ​ ​ 30,468 ​ ​
總段
 ​ ​ ​ $ 214,012 ​ ​ ​ ​ $ 218,223 ​ ​ ​ ​ $ 403,732 ​ ​ ​ ​ $ 418,376 ​ ​
折舊和攤銷 ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
動物健康
 ​ ​ ​ $ 6,711 ​ ​ ​ ​ $ 5,493 ​ ​ ​ ​ $ 13,095 ​ ​ ​ ​ $ 10,849 ​ ​
礦物營養
 ​ ​ ​ ​ 629 ​ ​ ​ ​ ​ 616 ​ ​ ​ ​ ​ 1,242 ​ ​ ​ ​ ​ 1,213 ​ ​
性能產品
 ​ ​ ​ ​ 417 ​ ​ ​ ​ ​ 279 ​ ​ ​ ​ ​ 794 ​ ​ ​ ​ ​ 552 ​ ​
總段
 ​ ​ ​ $ 7,757 ​ ​ ​ ​ $ 6,388 ​ ​ ​ ​ $ 15,131 ​ ​ ​ ​ $ 12,614 ​ ​
​
20
目錄
合併財務報表附註-(續)
 
​ ​ ​
三個月
 ​ ​
六個月
 ​
12月31日終了期間的
​ ​
2019
​ ​
2018
​ ​
2019
​ ​
2018
​
調整後的EBITDA ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
動物健康
 ​ ​ ​ $ 33,838 ​ ​ ​ ​ $ 35,925 ​ ​ ​ ​ $ 58,899 ​ ​ ​ ​ $ 71,641 ​ ​
礦物營養
 ​ ​ ​ ​ 3,684 ​ ​ ​ ​ ​ 4,084 ​ ​ ​ ​ ​ 7,159 ​ ​ ​ ​ ​ 6,647 ​ ​
性能產品
 ​ ​ ​ ​ 1,457 ​ ​ ​ ​ ​ 1,514 ​ ​ ​ ​ ​ 2,309 ​ ​ ​ ​ ​ 2,230 ​ ​
總段
 ​ ​ ​ $ 38,979 ​ ​ ​ ​ $ 41,523 ​ ​ ​ ​ $ 68,367 ​ ​ ​ ​ $ 80,518 ​ ​
所得税前收入與調整後的EBITDA的核對
 ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
所得税前收入
 ​ ​ ​ $ 16,895 ​ ​ ​ ​ $ 20,074 ​ ​ ​ ​ $ 20,467 ​ ​ ​ ​ $ 42,779 ​ ​
利息費用，淨額
 ​ ​ ​ ​ 3,432 ​ ​ ​ ​ ​ 3,015 ​ ​ ​ ​ ​ 6,786 ​ ​ ​ ​ ​ 5,798 ​ ​
折舊和攤銷 - 總額
 ​ ​ ​ ​ 7,757 ​ ​ ​ ​ ​ 6,388 ​ ​ ​ ​ ​ 15,131 ​ ​ ​ ​ ​ 12,614 ​ ​
折舊和攤銷 - 公司
 ​ ​ ​ ​ 391 ​ ​ ​ ​ ​ 453 ​ ​ ​ ​ ​ 798 ​ ​ ​ ​ ​ 918 ​ ​
公司成本
 ​ ​ ​ ​ 10,491 ​ ​ ​ ​ ​ 9,918 ​ ​ ​ ​ ​ 20,219 ​ ​ ​ ​ ​ 18,804 ​ ​
重組成本
 ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 425 ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​
股票補償
 ​ ​ ​ ​ 564 ​ ​ ​ ​ ​ 564 ​ ​ ​ ​ ​ 1,129 ​ ​ ​ ​ ​ 1,129 ​ ​
與採購有關的貨物銷售成本
 ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 280 ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​
與購置有關的交易費用
 ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 462 ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​
與購置有關的其他
 ​ ​ ​ ​ 167 ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 167 ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​
其他，淨額
 ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ (1,506) ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ (1,506) ​ ​
外幣(收益)損失淨額
 ​ ​ ​ ​ (718) ​ ​ ​ ​ ​ 2,617 ​ ​ ​ ​ ​ 2,503 ​ ​ ​ ​ ​ (18) ​ ​
調整後的EBITDA - 總段
 ​ ​ ​ $ 38,979 ​ ​ ​ ​ $ 41,523 ​ ​ ​ ​ $ 68,367 ​ ​ ​ ​ $ 80,518 ​ ​
​
​ ​
十二月三十一日
2019
​ ​
六月三十日
2019
​
可識別資產 ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
動物健康
 ​ ​ ​ $ 572,921 ​ ​ ​ ​ $ 508,864 ​ ​
礦物營養
 ​ ​ ​ ​ 69,988 ​ ​ ​ ​ ​ 67,662 ​ ​
性能產品
 ​ ​ ​ ​ 33,530 ​ ​ ​ ​ ​ 32,886 ​ ​
總段
 ​ ​ ​ ​ 676,439 ​ ​ ​ ​ ​ 609,412 ​ ​
企業
 ​ ​ ​ ​ 111,879 ​ ​ ​ ​ ​ 117,259 ​ ​
共計
 ​ ​ ​ $ 788,318 ​ ​ ​ ​ $ 726,671 ​ ​
動物健康部門包括公司的所有商譽。動物健康部門包括截至2019年12月31日和2019年6月30日一種股本法投資的預付款和投資，分別為3，548美元和3，287美元。業績產品部門包括截至2019年12月31日和2019年6月30日投資的股本法投資  $852和$759。公司資產包括現金和現金等價物、短期投資、債券發行成本、所得税相關資產和某些其他資產。
21
目錄​
項目2.管理層對財務狀況和經營結果的討論與分析
導言
我們管理層對財務狀況和運營結果(“MD&A”)的討論和分析是為了幫助讀者瞭解我們的業績，這反映在我們的運營結果、財務狀況和現金流中。下面的討論總結了影響我們的綜合業務結果、財務狀況、流動資金和現金流量的重要因素。這份MD&A應與我們的合併財務報表及其相關附註一起閲讀，這些報表和附註載於本季度報告表10-Q的其他部分。我們的未來結果可能與我們的歷史表現大相徑庭，這是各種因素的結果，如“風險因素”和“前瞻性陳述”中討論的因素。
我們的業務概況
菲布羅動物健康公司是一家全球多元化的動物健康和礦物質營養公司。我們為食用動物開發、製造和銷售廣泛的產品，包括家禽、豬、牛肉和乳牛以及水產養殖。我們的產品有助於預防、控制和治療疾病，增強營養，幫助改善健康和性能，並有助於平衡礦物質營養。除動物保健和礦物營養產品外，我們還生產和銷售用於個人護理、工業化學品和化學催化劑行業的特定成分。
22
目錄
對綜合業務報表的分析
業務結果摘要
​ ​ ​
三個月
 ​ ​
六個月
 ​
12月31日終了期間的
​ ​
2019
​ ​
2018
​ ​
變化
 ​ ​
2019
​ ​
2018
​ ​
變化
 ​
​ ​ ​
(單位：千，但每股數額和百分比除外)
 ​
淨銷售額
 ​ ​ ​ $ 214,012 ​ ​ ​ ​ $ 218,223 ​ ​ ​ ​ $ (4,211) ​ ​ ​ ​
​
(2)%
 ​ ​ ​ ​ $ 403,732 ​ ​ ​ ​ $ 418,376 ​ ​ ​ ​ $ (14,644) ​ ​ ​ ​
​
(4)%
 ​ ​
毛利
 ​ ​ ​ ​ 69,104 ​ ​ ​ ​ ​ 68,644 ​ ​ ​ ​ ​ 460 ​ ​ ​ ​
​
1%
 ​ ​ ​ ​ ​ 126,767 ​ ​ ​ ​ ​ 134,449 ​ ​ ​ ​ ​ (7,682) ​ ​ ​ ​
​
(6)%
 ​ ​
銷售、一般和行政
費用
 ​ ​ ​ ​ 49,495 ​ ​ ​ ​ ​ 42,938 ​ ​ ​ ​ ​ 6,557 ​ ​ ​ ​
​
15%
 ​ ​ ​ ​ ​ 97,011 ​ ​ ​ ​ ​ 85,890 ​ ​ ​ ​ ​ 11,121 ​ ​ ​ ​
​
13%
 ​ ​
營業收入
 ​ ​ ​ ​ 19,609 ​ ​ ​ ​ ​ 25,706 ​ ​ ​ ​ ​ (6,097) ​ ​ ​ ​
​
(24)%
 ​ ​ ​ ​ ​ 29,756 ​ ​ ​ ​ ​ 48,559 ​ ​ ​ ​ ​ (18,803) ​ ​ ​ ​
​
(39)%
 ​ ​
利息費用，淨額
 ​ ​ ​ ​ 3,432 ​ ​ ​ ​ ​ 3,015 ​ ​ ​ ​ ​ 417 ​ ​ ​ ​
​
14%
 ​ ​ ​ ​ ​ 6,786 ​ ​ ​ ​ ​ 5,798 ​ ​ ​ ​ ​ 988 ​ ​ ​ ​
​
17%
 ​ ​
外幣(收益)損失淨額
 ​ ​ ​ ​ (718) ​ ​ ​ ​ ​ 2,617 ​ ​ ​ ​ ​ (3,335) ​ ​ ​ ​
​
*
 ​ ​ ​ ​ ​ 2,503 ​ ​ ​ ​ ​ (18) ​ ​ ​ ​ ​ 2,521 ​ ​ ​ ​
​
*
 ​ ​
所得税前收入
 ​ ​ ​ ​ 16,895 ​ ​ ​ ​ ​ 20,074 ​ ​ ​ ​ ​ (3,179) ​ ​ ​ ​
​
(16)%
 ​ ​ ​ ​ ​ 20,467 ​ ​ ​ ​ ​ 42,779 ​ ​ ​ ​ ​ (22,312) ​ ​ ​ ​
​
(52)%
 ​ ​
所得税準備金
 ​ ​ ​ ​ 5,001 ​ ​ ​ ​ ​ 5,326 ​ ​ ​ ​ ​ (325) ​ ​ ​ ​
​
(6)%
 ​ ​ ​ ​ ​ 6,058 ​ ​ ​ ​ ​ 11,717 ​ ​ ​ ​ ​ (5,659) ​ ​ ​ ​
​
(48)%
 ​ ​
淨收益
 ​ ​ ​ $ 11,894 ​ ​ ​ ​ $ 14,748 ​ ​ ​ ​ $ (2,854) ​ ​ ​ ​
​
(19)%
 ​ ​ ​ ​ $ 14,409 ​ ​ ​ ​ $ 31,062 ​ ​ ​ ​ $ (16,653) ​ ​ ​ ​
​
(54)%
 ​ ​
每股淨收入 ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
基本
 ​ ​ ​ $ 0.29 ​ ​ ​ ​ $ 0.37 ​ ​ ​ ​ $ (0.08) ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ $ 0.36 ​ ​ ​ ​ $ 0.77 ​ ​ ​ ​ $ (0.41) ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
稀釋
 ​ ​ ​ $ 0.29 ​ ​ ​ ​ $ 0.36 ​ ​ ​ ​ $ (0.07) ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ $ 0.36 ​ ​ ​ ​ $ 0.77 ​ ​ ​ ​ $ (0.41) ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
加權平均流通股數
 ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
基本
 ​ ​ ​ ​ 40,454 ​ ​ ​ ​ ​ 40,383 ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ 40,454 ​ ​ ​ ​ ​ 40,376 ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
稀釋
 ​ ​ ​ ​ 40,504 ​ ​ ​ ​ ​ 40,523 ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ 40,504 ​ ​ ​ ​ ​ 40,523 ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
淨銷售額比率 ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
毛利
 ​ ​ ​
​
32.3%
 ​ ​ ​ ​
​
31.5%
 ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
​
31.4%
 ​ ​ ​ ​
​
32.1%
 ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
銷售、一般和行政費用
 ​ ​ ​
​
23.1%
 ​ ​ ​ ​
​
19.7%
 ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
​
24.0%
 ​ ​ ​ ​
​
20.5%
 ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
營業收入
 ​ ​ ​
​
9.2%
 ​ ​ ​ ​
​
11.8%
 ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
​
7.4%
 ​ ​ ​ ​
​
11.6%
 ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
所得税前收入
 ​ ​ ​
​
7.9%
 ​ ​ ​ ​
​
9.2%
 ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
​
5.1%
 ​ ​ ​ ​
​
10.2%
 ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
淨收益
 ​ ​ ​
​
5.6%
 ​ ​ ​ ​
​
6.8%
 ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
​
3.6%
 ​ ​ ​ ​
​
7.4%
 ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
有效税率
 ​ ​ ​
​
29.6%
 ​ ​ ​ ​
​
26.5%
 ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
​
29.6%
 ​ ​ ​ ​
​
27.4%
 ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
​
某些數額和百分比可能反映四捨五入的調整數。
*
計算無意義
​
​
23
目錄
淨銷售額、調整後的EBITDA和GAAP淨收入與調整後的EBITDA的對賬
我們按部門報告淨銷售額和調整EBITDA，以瞭解每個部門的經營業績。這使我們能夠監測淨銷售額、成本和其他可操作的業務指標在部門級別上的變化。見“-非公認會計原則財務措施的一般説明”。
細分淨銷售額和調整後的EBITDA：
​ ​ ​
三個月
 ​ ​
六個月
 ​
12月31日終了期間的
​ ​
2019
​ ​
2018
​ ​
變化
 ​ ​
2019
​ ​
2018
​ ​
變化
 ​
​ ​ ​
(千，百分比除外)
 ​
淨銷售額 ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
MFAS和其他
 ​ ​ ​ $ 91,955 ​ ​ ​ ​ $ 93,054 ​ ​ ​ ​ $ (1,099) ​ ​ ​ ​
​
(1)%
 ​ ​ ​ ​ $ 166,989 ​ ​ ​ ​ $ 180,058 ​ ​ ​ ​ $ (13,069) ​ ​ ​ ​
​
(7)%
 ​ ​
營養特產
 ​ ​ ​ ​ 33,062 ​ ​ ​ ​ ​ 29,460 ​ ​ ​ ​ ​ 3,602 ​ ​ ​ ​
​
12%
 ​ ​ ​ ​ ​ 63,495 ​ ​ ​ ​ ​ 56,430 ​ ​ ​ ​ ​ 7,065 ​ ​ ​ ​
​
13%
 ​ ​
疫苗
 ​ ​ ​ ​ 18,672 ​ ​ ​ ​ ​ 17,048 ​ ​ ​ ​ ​ 1,624 ​ ​ ​ ​
​
10%
 ​ ​ ​ ​ ​ 35,055 ​ ​ ​ ​ ​ 34,263 ​ ​ ​ ​ ​ 792 ​ ​ ​ ​
​
2%
 ​ ​
動物健康
 ​ ​ ​ ​ 143,689 ​ ​ ​ ​ ​ 139,562 ​ ​ ​ ​ ​ 4,127 ​ ​ ​ ​
​
3%
 ​ ​ ​ ​ ​ 265,539 ​ ​ ​ ​ ​ 270,751 ​ ​ ​ ​ ​ (5,212) ​ ​ ​ ​
​
(2)%
 ​ ​
礦物營養
 ​ ​ ​ ​ 55,685 ​ ​ ​ ​ ​ 62,319 ​ ​ ​ ​ ​ (6,634) ​ ​ ​ ​
​
(11)%
 ​ ​ ​ ​ ​ 108,334 ​ ​ ​ ​ ​ 117,157 ​ ​ ​ ​ ​ (8,823) ​ ​ ​ ​
​
(8)%
 ​ ​
性能產品
 ​ ​ ​ ​ 14,638 ​ ​ ​ ​ ​ 16,342 ​ ​ ​ ​ ​ (1,704) ​ ​ ​ ​
​
(10)%
 ​ ​ ​ ​ ​ 29,859 ​ ​ ​ ​ ​ 30,468 ​ ​ ​ ​ ​ (609) ​ ​ ​ ​
​
(2)%
 ​ ​
共計
 ​ ​ ​ $ 214,012 ​ ​ ​ ​ $ 218,223 ​ ​ ​ ​ $ (4,211) ​ ​ ​ ​
​
(2)%
 ​ ​ ​ ​ $ 403,732 ​ ​ ​ ​ $ 418,376 ​ ​ ​ ​ $ (14,644) ​ ​ ​ ​
​
(4)%
 ​ ​
調整後的EBITDA ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
動物健康
 ​ ​ ​ $ 33,838 ​ ​ ​ ​ $ 35,925 ​ ​ ​ ​ $ (2,087) ​ ​ ​ ​
​
(6)%
 ​ ​ ​ ​ $ 58,899 ​ ​ ​ ​ $ 71,641 ​ ​ ​ ​ $ (12,742) ​ ​ ​ ​
​
(18)%
 ​ ​
礦物營養
 ​ ​ ​ ​ 3,684 ​ ​ ​ ​ ​ 4,084 ​ ​ ​ ​ ​ (400) ​ ​ ​ ​
​
(10)%
 ​ ​ ​ ​ ​ 7,159 ​ ​ ​ ​ ​ 6,647 ​ ​ ​ ​ ​ 512 ​ ​ ​ ​
​
8%
 ​ ​
性能產品
 ​ ​ ​ ​ 1,457 ​ ​ ​ ​ ​ 1,514 ​ ​ ​ ​ ​ (57) ​ ​ ​ ​
​
(4)%
 ​ ​ ​ ​ ​ 2,309 ​ ​ ​ ​ ​ 2,230 ​ ​ ​ ​ ​ 79 ​ ​ ​ ​
​
4%
 ​ ​
企業
 ​ ​ ​ ​ (10,491) ​ ​ ​ ​ ​ (9,918) ​ ​ ​ ​ ​ (573) ​ ​ ​ ​
​
*
 ​ ​ ​ ​ ​ (20,219) ​ ​ ​ ​ ​ (18,804) ​ ​ ​ ​ ​ (1,415) ​ ​ ​ ​
​
*
 ​ ​
共計
 ​ ​ ​ $ 28,488 ​ ​ ​ ​ $ 31,605 ​ ​ ​ ​ $ (3,117) ​ ​ ​ ​
​
(10)%
 ​ ​ ​ ​ $ 48,148 ​ ​ ​ ​ $ 61,714 ​ ​ ​ ​ $ (13,566) ​ ​ ​ ​
​
(22)%
 ​ ​
調整後的EBITDA對淨銷售額的比率
 ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
動物健康
 ​ ​ ​
​
23.5%
 ​ ​ ​ ​
​
25.7%
 ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
​
22.2%
 ​ ​ ​ ​
​
26.5%
 ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
礦物營養
 ​ ​ ​
​
6.6%
 ​ ​ ​ ​
​
6.6%
 ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
​
6.6%
 ​ ​ ​ ​
​
5.7%
 ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
性能產品
 ​ ​ ​
​
10.0%
 ​ ​ ​ ​
​
9.3%
 ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
​
7.7%
 ​ ​ ​ ​
​
7.3%
 ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
法人(1)
 ​ ​ ​
​
(4.9)%
 ​ ​ ​ ​
​
(4.5)%
 ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
​
(5.0)%
 ​ ​ ​ ​
​
(4.5)%
 ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
共計(1)
 ​ ​ ​
​
13.3%
 ​ ​ ​ ​
​
14.5%
 ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
​
11.9%
 ​ ​ ​ ​
​
14.8%
 ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
​
(1)
反映銷售淨額佔總銷售額的比率
​
​
24
目錄
下表列出了根據公認會計原則報告的淨收益與調整後的EBITDA的對賬情況：
​ ​ ​
三個月
 ​ ​
六個月
 ​
12月31日終了期間的
​ ​
2019
​ ​
2018
​ ​
變化
 ​ ​
2019
​ ​
2018
​ ​
變化
 ​
​ ​ ​
(千，百分比除外)
 ​
淨收益
 ​ ​ ​ $ 11,894 ​ ​ ​ ​ $ 14,748 ​ ​ ​ ​ $ (2,854) ​ ​ ​ ​
​
(19)%
 ​ ​ ​ ​ $ 14,409 ​ ​ ​ ​ $ 31,062 ​ ​ ​ ​ $ (16,653) ​ ​ ​ ​
​
(54)%
 ​ ​
利息費用，淨額
 ​ ​ ​ ​ 3,432 ​ ​ ​ ​ ​ 3,015 ​ ​ ​ ​ ​ 417 ​ ​ ​ ​
​
14%
 ​ ​ ​ ​ ​ 6,786 ​ ​ ​ ​ ​ 5,798 ​ ​ ​ ​ ​ 988 ​ ​ ​ ​
​
17%
 ​ ​
所得税準備金
 ​ ​ ​ ​ 5,001 ​ ​ ​ ​ ​ 5,326 ​ ​ ​ ​ ​ (325) ​ ​ ​ ​
​
(6)%
 ​ ​ ​ ​ ​ 6,058 ​ ​ ​ ​ ​ 11,717 ​ ​ ​ ​ ​ (5,659) ​ ​ ​ ​
​
(48)%
 ​ ​
折舊和攤銷
 ​ ​ ​ ​ 8,148 ​ ​ ​ ​ ​ 6,841 ​ ​ ​ ​ ​ 1,307 ​ ​ ​ ​
​
19%
 ​ ​ ​ ​ ​ 15,929 ​ ​ ​ ​ ​ 13,532 ​ ​ ​ ​ ​ 2,397 ​ ​ ​ ​
​
18%
 ​ ​
EBITDA
 ​ ​ ​ ​ 28,475 ​ ​ ​ ​ ​ 29,930 ​ ​ ​ ​ ​ (1,455) ​ ​ ​ ​
​
(5)%
 ​ ​ ​ ​ ​ 43,182 ​ ​ ​ ​ ​ 62,109 ​ ​ ​ ​ ​ (18,927) ​ ​ ​ ​
​
(30)%
 ​ ​
重組成本
 ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​
​
*
 ​ ​ ​ ​ ​ 425 ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 425 ​ ​ ​ ​
​
*
 ​ ​
股票補償
 ​ ​ ​ ​ 564 ​ ​ ​ ​ ​ 564 ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​
​
0%
 ​ ​ ​ ​ ​ 1,129 ​ ​ ​ ​ ​ 1,129 ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​
​
0%
 ​ ​
與採購有關的貨物銷售成本
 ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​
​
*
 ​ ​ ​ ​ ​ 280 ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 280 ​ ​ ​ ​
​
*
 ​ ​
與購置有關的交易費用
 ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​
​
*
 ​ ​ ​ ​ ​ 462 ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 462 ​ ​ ​ ​
​
*
 ​ ​
與購置有關的其他，淨額
 ​ ​ ​ ​ 167 ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 167 ​ ​ ​ ​
​
*
 ​ ​ ​ ​ ​ 167 ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 167 ​ ​ ​ ​
​
*
 ​ ​
其他，淨額
 ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ (1,506) ​ ​ ​ ​ ​ 1,506 ​ ​ ​ ​
​
*
 ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ (1,506) ​ ​ ​ ​ ​ 1,506 ​ ​ ​ ​
​
*
 ​ ​
外幣(收益)損失淨額
 ​ ​ ​ ​ (718) ​ ​ ​ ​ ​ 2,617 ​ ​ ​ ​ ​ (3,335) ​ ​ ​ ​
​
*
 ​ ​ ​ ​ ​ 2,503 ​ ​ ​ ​ ​ (18) ​ ​ ​ ​ ​ 2,521 ​ ​ ​ ​
​
*
 ​ ​
調整後的EBITDA
 ​ ​ ​ $ 28,488 ​ ​ ​ ​ $ 31,605 ​ ​ ​ ​ $ (3,117) ​ ​ ​ ​
​
(10)%
 ​ ​ ​ ​ $ 48,148 ​ ​ ​ ​ $ 61,714 ​ ​ ​ ​ $ (13,566) ​ ​ ​ ​
​
(22)%
 ​ ​
​
​
某些數額和百分比可能反映四捨五入的調整數。
*
計算無意義
​
2019和2018年12月31日終了三個月的比較
淨銷售額
截至2019年12月31日的3個月內， 的淨銷售額為214.0美元，比2018年12月31日前的3個月下降了420萬美元(2%)。動物健康增加了410萬美元，而礦物營養和性能產品分別減少了660萬美元和170萬美元。
動物健康
在截至2019年12月31日的三個月中， 的淨銷售額為143.7美元，增長了410萬美元，增長了3%。MFA和其他產品的淨銷售額下降了110萬美元，跌幅為1%。由於非洲豬瘟的影響，中國的銷售額下降，抵消了國內銷售的增長。中國消費者在2020年1月1日生效的監管改革之前購買了MFA。營養特產產品的淨銷售額增長了360萬美元，增長了12%。最近的收購Osprey約佔三分之二的營養專業銷售增長。我們國內家禽和乳製品的淨銷售額增長，部分抵消了國際銷售下降的影響。家禽市場的增長是由於引入了ProviaPrime™，這是一種直接餵養的微生物產品，有助於優化腸道微生物羣，以提高健康、免疫力和生產力。受強勁的國際需求和市場滲透的推動，疫苗淨銷售額增加了160萬美元，增幅為10%。
礦物營養
在截至2019年12月31日的三個月內， 的淨銷售額為5，570萬美元，下降了660萬美元(11%)，原因是平均售價較低，加上整體銷量較低。平均銷售價格的下降與基本原材料成本的變動有關。
性能產品
在截至2019年12月31日的三個月內， 的淨銷售額為1，460萬美元，減少了170萬美元(10%)，原因是銅基產品的銷量減少，部分被個人護理產品數量的增加所抵消。
25
目錄
毛利
截至2019年12月31日的3個月內， 的毛利潤為6910萬美元，比2018年12月31日終了的三個月增加了50萬美元，增幅為1%。在截至2019年12月31日的三個月中，毛利潤佔淨銷售額的32.3%，而2018年12月31日終了的三個月，毛利潤佔淨銷售額的31.5%。
動物健康毛利增加了110萬美元，這是因為營養專業和疫苗產品的數量增長，部分抵消了MFAS和其他產品數量減少的影響。礦物營養毛利減少了50萬美元，因為平均銷售價格的下降和不利的產品組合抵消了較低的原材料成本。業績產品毛利減少了10萬美元，原因是銷量減少，部分抵消了有利的產品組合。
銷售、一般和行政費用
截至2019年12月31日的三個月， 的銷售、一般和行政費用(“SG&A”)為4950萬美元，比截至2018年12月31日的3個月增加了660萬美元(15%)。在截至2019年12月31日的三個月中，SG&A公司包括60萬美元的股票薪酬和20萬美元的其他收購相關成本。在截至2018年12月31日的三個月中，SG&A公司包括60萬美元的股票薪酬和150萬美元的業務安排取消。除去這些成本的影響，SG&A公司增加了490萬美元，即11%。
動物健康公司SG&A增加了440萬美元，包括增加了對產品開發和Osprey收購的投資。礦物營養和性能產品SG&A與前一年相當。公司開支增加了50萬美元，原因是戰略舉措和上市公司費用增加。以股票為基礎的賠償、其他與收購有關的費用以及前一年取消某項業務安排的收益，使SG&A公司淨增170萬美元。
利息費用，淨額
截至2019年12月31日的3個月，扣除 340萬美元的利息支出，比截至2018年12月31日的3個月增加了40萬美元(14%)。利息開支增加的主要原因是未償還貸款額增加。短期投資的利息收入與前一年相當.
外幣(收益)損失淨額
截至2019年12月31日的3個月內，外匯(收益)淨虧損為淨收益70萬美元，而截至2018年12月31日的3個月淨虧損為260萬美元。外幣損益主要來自公司間結餘。
所得税準備金
截至2019年12月31日和2018年12月31日這三個月的所得税準備金分別為500萬美元和530萬美元。截至2019年12月31日和2018年12月31日這三個月的有效所得税税率分別為29.6%和26.5%。在截至2018年12月31日的三個月內，所得税準備金包括70萬美元(約合70萬美元)的收益，其中包括對先前記錄在案的外國子公司被視為返還未分配收入的強制性收費的調整，以及從行使僱員股票期權中獲得的10萬美元收益。在截至2018年12月31日的三個月內，如果沒有這些福利，實際所得税税率將為30.5%。
淨收益
截至2019年12月31日的3個月內， 淨收入為1，190萬美元，比2018年12月31日終了的3個月的 淨收入(1，480萬美元)下降了290萬美元。減少的主要原因是營業收入減少了610萬美元，利息費用增加了 40萬美元，部分抵消了 330萬美元的有利外幣流動和較低的收入
26
目錄
  的税收費用為30萬美元。營業收入下降的原因是，由於對產品開發的投資和Osprey收購的影響，SG&A費用增加了660萬美元，但由於毛利潤增加了50萬美元，部分抵消了這一下降。
調整後的EBITDA
截至2019年12月31日的3個月， 調整後的EBITDA為2850萬美元，與2018年12月31日終了的3個月相比，下降了310萬美元(10%)。動物健康調整後的EBITDA減少了210萬美元，原因是SG&A成本增加，原因是對產品開發的投資和Osprey收購的影響，部分抵消了由於數量增長而增加的毛利。礦物營養調整後的EBITDA減少40萬美元，主要原因是毛利減少。經調整的業績產品EBITDA與前一年相當。由於專業服務和上市公司費用增加，公司開支增加了60萬美元。
2019和2018年12月31日終了六個月的比較
淨銷售額
截至2019年12月31日的6個月內， 的淨銷售額為403.7美元，比2018年12月31日終了的6個月下降了1，460萬美元(4%)。動物健康、礦物營養和性能產品分別減少520萬美元、880萬美元和60萬美元。
動物健康
截至2019年12月31日的6個月內， 265.5美元的淨銷售額下降了520萬美元，跌幅2%。MFAs和其他產品的淨銷售額下降了1，310萬美元(7%)，原因是非洲豬瘟對中國的影響導致需求減少。其他產品和地區的淨銷售增長被部分抵消。由於家禽和奶製品數量的增長，營養特產產品的淨銷售額增長了710萬美元，即13%。最近收購Osprey約佔三分之二的營養專業銷售增長.由於國際需求和市場滲透率的增加，疫苗的淨銷售額增加了80萬美元，增幅為2%。如果不考慮2018年10月國內分銷安排的損失，疫苗的淨銷售額將增長約7%。
礦物營養
在截至2019年12月31日的6個月中， 的淨銷售額為108.3美元，下降了880萬美元(約合8%)，主要原因是平均售價下降和單位銷量下降。平均銷售價格的下降與基本原材料成本的變動有關。
性能產品
截至2019年12月31日的6個月內， 的淨銷售額為2990萬美元，下降了60萬美元(2%)。個人護理成分的增加被銅基產品數量的減少所抵消。
毛利
截至2019年12月31日的6個月內， 的毛利潤為126.8美元，與2018年12月31日終了的6個月相比，下降了770萬美元，跌幅為6%。截至2019年12月31日的6個月毛利潤佔淨銷售額的31.4%，而截至2018年12月31日的6個月則為32.1%。截至2019年12月31日的6個月內，包括30萬美元的採購相關商品銷售成本。
動物健康毛利減少750萬美元，原因是MFAs和其他產品的數量下降和不利的產品組合，部分被營養特產產品的數量增長所抵消。疫苗產品的毛利潤與前一年相當。礦物營養毛利增加了40萬美元，因為有利的原材料成本和產品組合抵消了平均銷售價格的下降。由於不利的製造成本，業績產品毛利減少了30萬美元。
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目錄
銷售、一般和行政費用
截至2019年12月31日的6個月， 的銷售、一般和行政費用(“SG&A”)為9，700萬美元，比截至2018年12月31日的6個月增加了1，110萬美元，即13%。在截至2019年12月31日的6個月中，SG&A包括了40萬美元的重組成本、110萬美元的基於股票的薪酬、50萬美元的收購相關交易成本和20萬美元的其他收購相關成本。在截至2018年12月31日的6個月中，SG&A公司包括110萬美元的股票薪酬和150萬美元的業務安排取消。除去這些成本的影響，SG&A公司增加了850萬美元，即10%。
動物健康公司SG&A增加了750萬美元，包括增加了對產品開發的投資和Osprey收購的影響。礦物營養和性能產品SG&A分別減少了10萬美元和20萬美元。公司開支增加130萬美元，原因是戰略舉措和上市公司費用增加。重組成本、股票補償、收購相關交易成本、其他收購相關成本以及去年取消某項業務安排的收益，使SG&A公司淨增260萬美元。
利息費用，淨額
截至2019年12月31日的6個月，扣除 680萬美元的利息支出，比2018年12月31日終了的6個月增加了100萬美元(17%)。利息開支增加的主要原因是未償還貸款額增加。短期投資的利息收入與前一年相當.
外幣(收益)損失淨額
截至2019年12月31日的6個月內，外匯(收益)損失淨額相當於 淨虧損250萬美元，而2018年12月31日終了的6個月的名義淨虧損為250萬美元。外匯損益主要來自公司間結餘以及阿根廷和土耳其貨幣貶值的影響。
所得税準備金
截至12月31日、2019年12月31日和2018年6月，所得税準備金分別為610萬美元和1170萬美元。截至2019年12月31日和2018年12月31日止的6個月，實際所得税税率分別為29.6%和27.4%。在截至2018年12月31日的6個月內，所得税準備金包括70萬美元(約合70萬美元)的收益，其中包括對先前記錄在案的外國子公司未分配收益被視為遣返的強制性收費的調整，以及從行使員工股票期權中獲得20萬美元的收益。在截至2018年12月31日的6個月內，如果沒有這些福利，實際所得税税率將達到29.6%。
淨收益
截至2019年12月31日的6個月內， 淨收入為1，440萬美元，比2018年12月31日終了的6個月 淨收入3，110萬美元下降了1，670萬美元。減少的主要原因是營業收入減少1 880萬美元，加上 250萬美元的不利外匯流動和 100萬美元利息支出的增加，部分抵消了較低的所得税費用 560萬美元。營業收入下降的原因是毛利潤減少770萬美元，銷量減少和產品組合不利，以及隨着我們繼續投資於產品開發和戰略增長舉措， 的SG&A成本增加了1，110萬美元。
調整後的EBITDA
截至2019年12月31日的6個月， 調整後的EBITDA為4810萬美元，與2018年12月31日終了的6個月相比，下降了1，360萬美元，跌幅22%。動物健康調整後的EBITDA減少了1 270萬美元，原因是銷售量減少和相關毛利下降，加上產品開發和戰略增長舉措的SG&A成本增加。礦物營養
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目錄
在毛利增加的推動下，調整後的EBITDA增加了50萬美元。經調整的業績產品EBITDA與前一年相當。公司開支增加140萬美元，原因是戰略舉措和上市公司費用增加。
財務狀況、流動性與資本資源分析
現金和現金等價物淨增(減少)如下：
​ ​ ​
六個月
 ​
12月31日終了期間的
​ ​
2019
​ ​
2018
​ ​
改變
​
​ ​ ​
(單位：千)
 ​
由/(使用)提供的現金： ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
經營活動
 ​ ​ ​ $ 28,521 ​ ​ ​ ​ $ 16,636 ​ ​ ​ ​ $ 11,737 ​ ​
投資活動
 ​ ​ ​ ​ (96,709) ​ ​ ​ ​ ​ (20,928) ​ ​ ​ ​ ​ (75,633) ​ ​
籌資活動
 ​ ​ ​ ​ 36,930 ​ ​ ​ ​ ​ 6,874 ​ ​ ​ ​ ​ 30,056 ​ ​
匯率變動對現金的影響
和現金等價物
 ​ ​ ​ ​ (135) ​ ​ ​ ​ ​ (414) ​ ​ ​ ​ ​ 279 ​ ​
現金和現金等價物淨增(減)額
 ​ ​ ​ $ (31,393) ​ ​ ​ ​ $ 2,168 ​ ​ ​ ​ $ (33,561) ​ ​
​
某些數額可能反映四捨五入的調整數。
業務活動提供(使用)的現金淨額包括：
​ ​ ​
六個月
 ​
12月31日終了期間的
​ ​
2019
​ ​
2018
​ ​
改變
​
​ ​ ​
(單位：千)
 ​
EBITDA
 ​ ​ ​ $ 43,182 ​ ​ ​ ​ $ 62,109 ​ ​ ​ ​ $ (18,927) ​ ​
調整 ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
重組成本
 ​ ​ ​ ​ 425 ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 425 ​ ​
股票補償
 ​ ​ ​ ​ 1,129 ​ ​ ​ ​ ​ 1,129 ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​
與採購有關的貨物銷售成本
 ​ ​ ​ ​ 280 ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 280 ​ ​
與購置有關的交易費用
 ​ ​ ​ ​ 462 ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 462 ​ ​
購置其他，淨額
 ​ ​ ​ ​ 167 ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 167 ​ ​
其他，淨額
 ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ (1,506) ​ ​ ​ ​ ​ 1,506 ​ ​
外幣(收益)損失淨額
 ​ ​ ​ ​ 2,503 ​ ​ ​ ​ ​ (18) ​ ​ ​ ​ ​ 2,521 ​ ​
已付利息
 ​ ​ ​ ​ (6,261) ​ ​ ​ ​ ​ (5,874) ​ ​ ​ ​ ​ (387) ​ ​
已繳所得税
 ​ ​ ​ ​ (9,357) ​ ​ ​ ​ ​ (10,490) ​ ​ ​ ​ ​ 1,133 ​ ​
經營資產和負債及其他項目的變動
 ​ ​ ​ ​ (3,547) ​ ​ ​ ​ ​ (28,714) ​ ​ ​ ​ ​ 25,019 ​ ​
用於購置相關交易費用的現金
 ​ ​ ​ ​ (462) ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ (462) ​ ​
按業務活動提供(使用)的現金淨額
 ​ ​ ​ $ 28,521 ​ ​ ​ ​ $ 16,636 ​ ​ ​ ​ $ 11,737 ​ ​
​
某些數額可能反映四捨五入的調整數。
經營活動
在截至2019年12月31日的6個月中，業務活動提供的現金淨額為2 850萬美元。 淨收入和非現金項目提供的現金3，200萬美元，包括折舊和攤銷，被普通業務過程中用於業務資產和負債及其他項目變化的350萬美元現金抵消。現金用途包括應付賬款1 410萬美元和預付費230萬美元，以及庫存採購付款的時間安排所致的其他費用。現金由應收賬款 1 290萬美元提供，這是由於國際區域銷售和收款的時間安排所致。
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目錄
投資活動
在截至2019年12月31日的6個月內，用於投資活動的淨現金為9 670萬美元。用於收購Osprey的現金為5，450萬美元。我們在短期投資中投資了2500萬美元。資本支出為1 610萬美元，因為我們繼續投資於我們現有的資產基礎，並用於擴大能力和提高生產力。
籌資活動
在截至2019年12月31日的6個月中，融資活動提供的現金淨額為3690萬美元。我們Revolver的淨借款提供了5，300萬美元，主要用於支付收購Osprey的現金。我們向我們的A級和B級普通股的持有者支付了970萬美元的股息。我們支付了640萬美元的預定債務和其他要求。
流動性和資本資源
我們相信，我們手頭的現金、我們的經營現金流和我們的融資安排，包括根據Revolver和外國信貸額度提供的借款，將足以滿足我們目前的現金需求。我們的營運計劃預計全年有足夠的流動資金。然而，我們不能保證我們的流動資金和資本資源將足以應付未來的資金需求。我們相信，根據我們的經營計劃，我們將能夠遵守信貸設施和外國信貸額度下的合同條款。如果出現不良的經營結果和(或)違反設施下的公約，我們無法保證能夠獲得豁免或修訂。我們滿足未來資金需求的其他風險包括全球經濟狀況以及可能出現的宏觀經濟、商業和金融混亂。我們不能保證一個充滿挑戰的經濟環境或經濟衰退不會影響我們的流動資金或我們將來獲得資金的能力。此外，我們的債務契約可能會限制我們的投資能力。
我們的流動資金和資本資源的某些有關措施如下：
 ​ ​
十二月三十一日
2019
​ ​
六月三十日
2019
​
​ ​ ​
(以千計，比率除外)
 ​
現金及現金等價物及短期投資
 ​ ​ ​ $ 75,180 ​ ​ ​ ​ $ 81,573 ​ ​
營運資本
 ​ ​ ​ ​ 238,873 ​ ​ ​ ​ ​ 242,902 ​ ​
流動資產與流動負債比率
 ​ ​ ​ ​ 2.82:1 ​ ​ ​ ​ ​ 2.71:1 ​ ​
我們將營運資本定義為流動資產總額(不包括現金、現金等價物和短期投資)減去流動負債總額(不包括長期債務的流動部分)。根據這一定義，我們計算了流動資產與流動負債的比率。
在2019年12月31日，我們有149.0美元的未償還貸款。我們有270萬美元的 未清信用證和其他承諾，剩下9，830萬美元可用於借款和信用證。
我們目前打算向我們的A級和B級普通股支付季度股利，但須經董事會批准。2020年2月3日，我們董事會宣佈，在2020年3月4日這一創紀錄的日期，A類和B類普通股的現金股息為每股0.12美元，將於2020年3月25日到期。我們未來支付股息的能力將取決於我們的經營結果、財務狀況、資本要求、從我們的子公司獲得資金的能力以及董事會認為相關的其他因素。此外，我們目前和今後任何有關債務的協議的條款都可能限制我們支付紅利或進行其他分配的能力。
截至2019年12月31日，我們的現金、現金等價物和短期投資包括我們國際子公司持有的7，320萬美元。我們的國際子公司對PAHC的現金分配沒有任何限制。
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目錄
合同義務
截至2019年12月31日，根據合同義務應支付的款項與截至2019年6月30日終了年度的表10-K年度報告中披露的付款沒有重大變化。
表外安排
我們目前不使用表外安排進行信用提升、套期保值交易、投資或其他財務用途。
在正常的業務過程中，我們可以賠償我們的對手方可能產生的某些責任。這些賠償通常與環境問題有關。如果被賠償方按照賠償條款成功地提出索賠，我們將被要求賠償損失。這些賠償一般受到某些限制和限制。
調整後的EBITDA
調整後的EBITDA是管理層對業績的另一種看法，作為我們的主要經營措施，我們相信，通過披露這一業績衡量標準，投資者對我們業績的理解得到了加強。我們報告調整後的EBITDA，以便在考慮某些損益表要素之前描述我們的業務結果。我們將EBITDA定義為淨收入(損失)加(一)利息費用，淨額，(二)所得税或減去所得税的收益，以及(三)折舊和攤銷。我們已將調整後的EBITDA定義為：EBITDA+(A)(收入)停止經營的損失和處置，(B)其他費用或較少的其他收入，這是我們合併業務報表中單獨報告的，包括外幣損益和債務清償損失，以及(C)某些我們認為不尋常的、非經營性或非經常性的項目。調整後的EBITDA計量不是，也不應被視為替代公認會計原則報告的淨收入。
調整後的EBITDA計量是一項重要的內部測量。我們在此基礎上結合其他性能指標來衡量我們的總體性能。以下是如何利用調整後的EBITDA措施的例子：
•
高級管理人員每月收到一份根據調整後的EBITDA編制的對我們的經營結果的分析；
​
•
我們的年度預算是在調整後的EBITDA基礎上編制的；以及
​
•
其他目標設定和業績衡量是在調整後的EBITDA基礎上編制的。
​
儘管這一措施在目標設定和業績衡量方面對管理層很重要，但調整後的EBITDA是一種非GAAP財務計量，沒有GAAP規定的標準含義，因此，它對投資者的有用性受到限制。由於其非標準化定義，調整後的EBITDA與GAAP淨收入不同，可能無法與其他公司類似的計算方法相媲美。我們提出調整後的EBITDA，使投資者能夠更充分地瞭解管理層如何評估業績。
我們還認識到，作為一種內部業績衡量標準，經調整的EBITDA標準有其侷限性，而且我們並不僅侷限於這一指標的績效管理過程。調整後的EBITDA措施的一個限制是，它提供了對我們業務的看法，但沒有包括一段時間內的所有事件，例如不動產、廠房和設備的折舊或購買的無形資產的攤銷，而沒有向其他公司提供我們的業績的可比看法。
某些重要項目
調整後的EBITDA是在考慮某些項目之前計算出來的。我們是根據個別情況來評估這些項目的。這種評價既考慮了數量方面，也考慮了其不尋常或非操作性質的定性方面。在這種情況下，不尋常的情況可能是不屬於我們正在進行的業務的項目；這些項目，無論是由於它們的性質或大小，我們都不會期望定期作為我們正常業務的一部分發生。
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目錄
我們認為，與採購相關的活動以及與生產率和成本節約措施相關的業務重組成本，包括員工離職成本，都是不尋常的，我們不希望這些項目成為我們正常業務的一部分。我們認為外幣損益是不可操作的，因為它們主要來自公司間交易，而且基本上是非現金性質的。
新會計準則
我們採用了財務會計準則委員會(“FASB”)的會計準則更新(ASU)2016-02年，租約(主題842)，自2019年7月1日起生效。
關於新會計準則的討論，見“合併財務報表附註-重大會計政策和新會計準則摘要”。
關鍵會計政策
關鍵會計政策是指需要運用管理層最困難、最主觀或最複雜的判斷的會計政策，這往往是因為需要對固有不確定和可能在以後各期發生變化的事項的影響作出估計。並非所有這些重要的會計政策都要求管理層作出困難、主觀或複雜的判斷或估計。然而，管理層在編制合併財務報表時，必須按照美利堅合眾國普遍接受的會計原則作出某些估計和假設。重要估計數包括長期資產和無形資產的折舊和攤銷期、長期和無形資產和商譽的可收回性、遞延所得税和增值税資產的可變現性、對增量借款利率的評估以及與我們的租賃協議、法律和環境問題以及與養卹金計劃有關的精算假設有關的合理確定的展期。這些估計數和假設影響到合併財務報表之日所報告的資產和負債數額以及或有資產和負債的披露情況。定期審查估計數和假設，並在確定必要的期間反映修訂的效果。實際結果可能與這些估計不同。我們的重要會計政策在年度報告所列合併財務報表附註中作了説明。截至2019年12月31日，除採用新的租賃標準ASU 2016-02以外，其中所載的任何關鍵會計政策均未發生重大變化。, 租賃(主題842)。請參閲“綜合財務報表附註-重大會計政策和新會計準則摘要”，以瞭解我們對租賃會計政策所作的修改。
前瞻性陳述
本季度報告的表10-Q包含前瞻性的陳述，受到風險和不確定因素的影響.本報告中除歷史或當前事實陳述外的所有陳述均為前瞻性陳述。前瞻性報表討論我們當前的期望和預測，有關我們的財務狀況，結果，計劃，目標，未來的業績和業務。你可以識別前瞻性的陳述，因為它們與歷史或當前的事實並不嚴格相關。這些表述可能包括“目標”、“預期”、“相信”、“估計”、“預期”、“預測”、“展望”、“潛力”、“項目”、“預測”、“計劃”、“意圖”、“尋求”、“相信”、“可能”、“可能”、“將”、“將”、“應該”、“可以”、“可以擁有”、“尋求”、“相信”、“可能”、“可能”、“將”、“應該”“相當可能”與任何關於未來經營或財務業績或其他事件的時間或性質的討論有關的否定之處，以及具有類似含義的其他詞語。例如，我們就我們的估計和預測收益、收入、成本、支出、現金流量、增長率和財務結果、我們對未來業務的計劃和目標、增長或倡議、戰略或未決或威脅訴訟的預期結果或影響所作的所有陳述都是前瞻性陳述。所有前瞻性聲明都會受到風險和不確定性的影響，這些風險和不確定性可能會導致實際結果與我們預期的結果大相徑庭。此類風險和不確定性的例子包括：
•
認為食用利用我們產品的動物產生的食物對人類健康的不利影響可能導致這些產品的銷售下降；
​
​
32
目錄
•
對食用動物使用抗菌藥物的限制可能變得更加普遍；
​
•
我們銷售的物質部分和毛利是由抗菌藥物和其他相關產品產生的；
​
•
我們每個市場的競爭來自一些大公司和小公司，其中一些公司擁有比我們更多的資金、研究和開發(“研發”)、生產和其他資源；
​
•
動物疾病的爆發可大大減少對我們產品的需求；
​
•
我們的業務可能受到天氣條件和自然資源供應的不利影響；
​
•
某些客户集團的持續整合趨勢以及大型購買集團的出現；
​
•
我們控制成本和開支的能力；
​
•
任何不可預見的物質損失或傷亡；
​
•
與成本上升和客户收入減少有關的風險；
​
•
由於獸醫醫療做法和動物衞生技術的進步而產生的競爭；
​
•
意外的安全或功效問題；
​
•
我們對供應商的依賴有目前的監管批准；
​
•
我們的原材料受價格波動的影響，其供應可能受到限制；
​
•
自然和人為災害，包括但不限於火災、冰雪風暴、洪水、冰雹、颶風和地震；
​
•
恐怖襲擊，特別是對我們開展活動的市場或市場內部的襲擊；
​
•
我們成功地執行我們的戰略倡議的能力；
​
•
我們對製造設施的持續運作和知識產權的應用的依賴；
​
•
不利的美國和國際經濟市場狀況，包括貨幣波動；
​
•
我們的產品審批失敗，研發，收購和許可努力產生新產品；
​
•
產品責任索賠、訴訟程序和一般訴訟費用的風險；
​
•
現行和未來法律和規章變化的影響；
​
•
修改對外貿易政策可能會損害我們的食品、動物產品客户。
​
•
我們對以色列和巴西行動的依賴；
​
•
我們的大量負債和相關的還本付息義務；
​
•
債務協議中的契約所施加的限制；
​
•
停工的風險；及
​
•
1A項中“危險因素”所述的其他因素。我們的年度報告，表格10-K。
​
雖然我們認為我們的假設是合理的，但我們警告説，很難預測已知因素的影響，而且我們不可能預測可能影響我們實際結果的所有因素。可能導致實際結果與我們預期大不相同的重要因素，或
33
目錄​​
警告聲明，披露在“風險因素”和“管理的討論和分析的財務狀況和結果的經營”。所有前瞻性的陳述都被這些警告性的陳述明確地限定為完整的。您應該在這些風險和不確定性的背景下評估本報告中的所有前瞻性聲明。
我們提醒您，上面提到的重要因素可能並不包含對您重要的所有因素。此外，我們不能向你保證，我們將實現我們預期或預期的結果或事態發展，或即使基本實現，它們也將以我們預期的方式產生我們預期的後果或影響我們或我們的行動。本報告所載的前瞻性聲明僅在本報告所述日期作出.除法律另有規定外，我們沒有義務公開更新或修改因新信息、未來事件或其他原因而提出的任何前瞻性聲明。如果我們確實更新了一個或多個前瞻性語句，則不應推斷我們將對這些或其他前瞻性語句進行額外的更新。
項目3.市場風險的定量和定性披露
在正常運作過程中，由於利率、外匯匯率和商品價格的不利變化，我們面臨着市場風險。因此，未來的收益、現金流量以及資產和負債的公允價值都會受到不確定性的影響。我們不時使用外幣合約和利率掉期作為對衝外匯風險和波動利率的手段。我們不使用衍生工具進行交易或投機。我們不會以完全消除市場環境變化對收益、現金流和公允價值的影響的方式對衝市場風險。我們監測主要對手方的金融穩定和信用狀況。
關於與利率和外幣匯率變動有關的金融市場風險，請參閲“年度報告”中“管理層討論和分析財務狀況和經營結果-關於市場風險的定性和定量披露”一節，以及其中所載合併財務報表的説明。公司的金融市場風險與年度報告中披露的風險沒有實質性變化。
項目4.管制和程序
對披露控制和程序的評估
在公司管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官的監督和參與下，對我們的披露控制和程序的設計和運作的有效性進行了評估(按照1934年“證券交易法”(“交易法”)第13a-15(E)條和第15d-15(E)條的規定)。根據截至2019年12月31日的這一評價，我們的首席執行幹事和首席財務幹事各自得出結論認為，截至這一期間結束時，我們的披露控制和程序因我們對財務報告的內部控制存在重大缺陷而無效，如管理層關於財務報告內部控制的報告第9A項所述。“2019年6月30日終了年度10-K表格年度報告中的控制和程序”。
物質薄弱補救努力
我們繼續在對財務報告的內部控制進行廣泛改革以彌補本項目所述的重大弱點方面取得進一步進展。我們為解決重大弱點而採取的行動包括制定和執行更多的正式會計政策和程序，以確保交易得到適當啟動、記錄、處理、報告、適當授權和核準。此外，我們努力確保維持適當程度的職責分離，包括限制適當用户進入關鍵的財務系統和記錄。我們繼續通過減少職責分離衝突的數目作出改進，並繼續評估有必要在多大程度上限制某些人員的進出和修改責任，以及設計和實施更多的用户准入控制和補償控制。我們已經完成了對關鍵控制措施的差距分析。在完成這一分析時，我們確定了需要新控制的領域，以及對現有控制、策略和過程需要增強的地方。
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目錄
被製造出來。通過這一分析，我們制定了一項修復我們的物質弱點的工作計劃。補救計劃包括加強和補充財務小組，增加作用的數量，重新分配責任，並在財務報告的內部控制方面增加與我們的財務報告要求相稱的適當知識和經驗的額外資源。我們將繼續在我們在補救計劃中取得的進展的基礎上再接再厲。我們無法確定我們的補救計劃何時將完全完成，我們也無法保證這些補救工作將取得成功，或我們對財務報告的內部控制將因這些努力而有效。
財務報告內部控制的變化
在截至2019年12月31日的三個月內，對財務報告的內部控制沒有發生任何變化，這些變化對財務報告的內部控制產生了重大影響，或合理地可能對財務報告的內部控制產生重大影響。
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目錄​
第二部分-其他資料
第1項
法律程序
​
本季度報告第一部分第1項關於表10-Q的“合併財務報表附註-承付款和意外開支”納入本項目所要求的信息。
第1A項.
危險因素
​
除了本季報表10-Q所載的其他資料外，你亦應審慎考慮年報中“風險因素”一節所討論的因素，這些因素可能會對我們的業務、財務狀況或日後的業績造成重大影響。
公司的風險因素與年度報告中披露的風險沒有重大變化。
第2項
未登記的股本證券出售和收益的使用
​
沒有。
第3項
高級證券違約
​
沒有。
第4項
礦山安全披露
​
不適用。
第5項
其他資料
​
沒有。
第6項
展品
​
​ ​ ​ ​ 表31.1首席執行官-2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條規定的認證 ​
​ ​ ​ ​ 表31.2首席財務官--2002年薩班斯-奧克斯利法案認證-第302條 ​
​ ​ ​ ​ 表32.1首席執行官-根據薩班斯-2002年“奧克斯利法”第906條頒發的證書 ​
​ ​ ​ ​ 表32.2首席財務官-根據薩班斯-2002年“奧克斯利法”第906條認證 ​
​ ​ ​ ​ 展示101.INS*XBRL實例文檔 ​
​ ​ ​ ​ 展示101.SCH*XBRL分類法擴展模式文檔 ​
​ ​ ​ ​ 展示101.CAL*XBRL分類法擴展計算鏈接庫文檔 ​
​ ​ ​ ​ 展示101.DEF*XBRL分類法擴展定義鏈接庫文檔 ​
​ ​ ​ ​ 展品101.lab*XBRL分類法擴展標籤Linkbase文檔 ​
​ ​ ​ ​ 展示101.PRE*XBRL分類法擴展表示鏈接庫文檔 ​
​
*
提供了這份季度報告。根據條例S-T規則第406 T條，為1933年“證券法”第11或12節的目的，這些交互式數據文件被視為未存檔或登記聲明或招股説明書的一部分，也被視為未為“交易法”第18條的目的提交。
​
​
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簽名
根據1934年“證券交易法”的要求，登記人已正式安排由下列簽名人代表其簽署本報告，並正式授權。
​ ​ ​ ​ 菲布羅動物健康公司 ​
​ 2020年2月3日 ​ ​ 通過： ​ ​
/S/Jack C.Bendheim
​
傑克·本海姆
主席、總裁和首席執行官
 ​
​ 2020年2月3日 ​ ​ 通過： ​ ​
s/Richard G.Johnson
​
理查德·約翰遜
首席財務官
 ​
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