文檔
假的--09-30Q12020000140316110000000.00010.00010.00010.00010.00010.000120016220000006220000001097000000200162200000062200000010970000001718000000245000000110000001709000000245000000110000000.0220.0280.03150.02750.04150.04300.03650.0215P1Y0.18030000000.00010.0001250000002500000050000000200000030000005000000020000003000000500000050000000.250.30320000004400000000014031612019-10-012019-12-310001403161US-GAAP：普通階級成員2020-01-240001403161US-GAAP：CommonClass 會員2020-01-240001403161US-GAAP：B類普通會員2020-01-2400014031612019-12-3100014031612019-09-300001403161US-GAAP：C 系列優先股會員2019-12-310001403161US-GAAP：普通階級成員2019-09-300001403161US-GAAP：普通階級成員2019-12-310001403161US-GAAP：B類普通會員2019-09-300001403161US-GAAP：B類普通會員2019-12-310001403161US-GAAP：CommonClass 會員2019-09-300001403161US-GAAP：C 系列優先股會員2019-09-300001403161US-GAAP：A系列優選股票會員2019-12-310001403161US-GAAP：B系列優先股會員2019-09-300001403161US-GAAP：B系列優先股會員2019-12-310001403161US-GAAP：A系列優選股票會員2019-09-300001403161US-GAAP：CommonClass 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美國
證券交易委員會
華盛頓特區 20549
 
表單 10-Q

☑
根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的季度報告

在截至的季度期間 2019年12月31日

或者

☐
根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的過渡報告

委員會檔案編號 001-33977
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1403161/000140316120000012/logoa11.gif
簽證公司
（註冊人的確切姓名如其章程所示）
特拉華
 
26-0267673
（州或其他司法管轄區）
公司或組織的）
 
（國税局僱主
證件號）
 
 
 
 
郵政信箱 8999
 
94128-8999
舊金山，
加利福尼亞
 
 
（主要行政辦公室地址）
 
（郵政編碼）
(650) 432-3200
（註冊人的電話號碼，包括區號）

根據該法第12（b）條註冊的證券：
每個班級的標題
 
交易符號
 
註冊的每個交易所的名稱
A類普通股，面值每股0.0001美元
 
V
 
紐約證券交易所
用勾號指明註冊人 (1) 是否在過去 12 個月內（或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內）提交了 1934 年《證券交易法》第 13 條或第 15 (d) 條要求提交的所有報告，以及 (2) 在過去的 90 天內是否受到此類申報要求的約束。是的  ☑沒有☐
用勾號指明註冊人在過去 12 個月（或註冊人必須提交此類文件的較短期限）中是否以電子方式提交了根據第 S-T 法規（本章第 232.405 節）第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。是的  ☑沒有☐
用複選標記表明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報人”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。
大型加速過濾器
☑
 
加速過濾器
☐
非加速過濾器
☐
 
規模較小的申報公司
☐
 
 
 
新興成長型公司
☐


如果是新興成長型公司，請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13（a）條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。 ☐
用勾號指明註冊人是否為空殼公司（定義見《交易法》第 12b-2 條）。是的☐沒有☑
截至 2020年1月24日，有 1,706,024,403註冊人A類普通股的已發行股份，面值每股0.0001美元， 245,513,385註冊人 B 類普通股的已發行股份，面值每股 0.0001 美元，以及 10,969,172註冊人C類普通股的已發行股份，面值每股0.0001美元。

目錄

簽證公司
目錄
 
 
 
 
 
 
頁面
第一部分
財務信息
4
 
 
 
第 1 項。
財務報表（未經審計）
4
 
合併資產負債表 — 2019 年 12 月 31 日和 2019 年 9 月 30 日
4
 
合併運營報表——截至2019年12月31日和2018年12月31日的三個月
5
 
綜合收益表——截至2019年12月31日和2018年12月31日的三個月
6
 
合併權益變動表——截至2019年12月31日和2018年12月31日的三個月
7
 
合併現金流量表——截至2019年12月31日和2018年12月31日的三個月
9
 
合併財務報表附註（未經審計）
10
第 2 項。
管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
24
第 3 項。
關於市場風險的定量和定性披露
31
第 4 項。
控制和程序
31
 
 
 
第二部分。
其他信息
32
 
 
 
第 1 項。
法律訴訟
32
第 1A 項。
風險因素
32
第 2 項。
未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用
32
第 3 項。
優先證券違約
32
第 4 項。
礦山安全披露
32
第 5 項。
其他信息
32
第 6 項。
展品
33
 
簽名
34

3
目錄

第一部分財務信息
第 1 項。
財務報表
簽證公司
合併資產負債表
（未經審計）
 
十二月三十一日
2019
 
9月30日
2019
 
（以百萬計，面值數據除外）
資產
 
 
 
現金和現金等價物
$
8,768

 
$
7,838

限制性現金等價物——美國訴訟n 託管（附註 3 和附註 4）
1,634

 
1,205

投資證券（注5）
3,902

 
4,236

應收結算
3,273

 
3,048

應收賬款
1,661

 
1,542

客户抵押品（注3） 和註釋 8）
1,698

 
1,648

客户激勵措施的當前部分
803

 
741

預付費用和其他流動資產
580

 
712

流動資產總額
22,319

 
20,970

投資證券（注5）
1,719

 
2,157

客户激勵措施
2,481

 
2,084

財產、設備和技術，淨額
2,739

 
2,695

善意
15,767

 
15,656

無形資產，淨額 
27,137

 
26,780

其他如套
2,619

 
2,232

總資產
$
74,781

 
$
72,574

負債
 
 
 
應付賬款
$
133

 
$
156

應付和解金
4,277

 
3,990

客户抵押品（注3） 和註釋 8）
1,698

 
1,648

應計薪酬和福利
527

 
796

客户激勵措施
4,270

 
3,997

應計負債
2,045

 
1,625

長期債務的當前到期日（注7）
3,000

 
—

應計訴訟（注13）
1,629

 
1,203

流動負債總額
17,579

 
13,415

長期債務（注7）
13,688

 
16,729

遞延所得税負債
4,810

 
4,807

其他負債
3,434

 
2,939

負債總額
39,511

 
37,890

公平
 
 
 
優先股，面值0.0001美元，25股已授權股票，5股已發行和流通股如下：
 
 
 
A系列可轉換參與優先股，未發行（“A類等值優先股”）（注9）
—

 
—

B系列可轉換參與優先股，截至2019年12月31日和2019年9月30日已發行和流通的2股股票（“UK&I優先股”）（注4和附註9）
2,285

 
2,285

C系列可轉換參與優先股，截至2019年12月31日和2019年9月30日已發行和流通的3股股票（“歐洲優先股”）（注4和附註9）
3,177

 
3,177

A類普通股，面值0.0001美元，已授權2,001,622股，截至2019年12月31日和2019年9月30日分別發行和流通1,709股和1,718股（注9）
—

 
—

B類普通股，面值0.0001美元，已授權622股，截至2019年12月31日和2019年9月30日已發行和流通245股（注 9)
—

 
—

C類普通股，面值0.0001美元，已授權1,097股，截至2019年12月31日和2019年9月30日已發行和流通11股（注9）
—

 
—

追回承保損失的權利（注四）
(175
)
 
(171
)
額外的實收資本
16,424

 
16,541

累計收入
13,899

 
13,502

累計其他綜合收益（虧損），淨額：
 
 
 
投資證券
4

 
6

固定福利養老金和其他退休後計劃
(203
)
 
(192
)
衍生工具
49

 
199

外幣折算調整
(190
)
 
(663
)
累計其他綜合收益（虧損）總額，淨額
(340
)
 
(650
)
權益總額
35,270

 
34,684

負債和權益總額
$
74,781

 
$
72,574


見隨附附註，這些附註是這些未經審計的合併財務報表不可分割的一部分。
4
目錄

簽證公司
合併運營報表
（未經審計）)
 
三個月已結束
十二月三十一日
 
2019
 
2018
 
（以百萬計，每股數據除外）
淨收入
$
6,054

 
$
5,506

 
 
 
 
運營費用 
 
 
 
人員
982

 
807

市場營銷
274

 
276

網絡和處理
181

 
173

專業費用
106

 
91

折舊和攤銷
182

 
159

一般和行政
313

 
276

訴訟條款（注13）
—

 
7

運營費用總額
2,038

 
1,789

營業收入
4,016

 
3,717

 
 
 
 
營業外收入（支出）
 
 
 
利息支出，淨額
(111
)
 
(145
)
投資收入和其他
69

 
58

營業外收入總額（支出）
(42
)
 
(87
)
所得税前收入
3,974

 
3,630

所得税準備金（附註12）
702

 
653

淨收入
$
3,272

 
$
2,977

 
 
 
 
每股基本收益（附註10）
 
 
 
A 類普通股
$
1.46

 
$
1.30

B 類普通股
$
2.37

 
$
2.12

C 類普通股
$
5.85

 
$
5.20

 
 
 
 
已發行基本加權平均股數（附註10）)
 
 
 
A 類普通股
1,713

 
1,760

B 類普通股
245

 
245

C 類普通股
11

 
12

 
 
 
 
攤薄後每股收益（附註10）)
 
 
 
A 類普通股
$
1.46

 
$
1.30

B 類普通股
$
2.37

 
$
2.12

C 類普通股
$
5.84

 
$
5.20

 
 
 
 
攤薄後加權平均已發行股數（附註10）)
 
 
 
A 類普通股
2,240

 
2,291

B 類普通股
245

 
245

C 類普通股
11

 
12




見隨附附註，這些附註是這些未經審計的合併財務報表不可分割的一部分。
5
目錄

簽證公司
綜合收益合併報表
（未經審計）
 
 
三個月已結束
十二月三十一日
 
2019
 
2018
 
（單位：百萬）
淨收入
$
3,272

 
$
2,977

扣除税款的其他綜合收益（虧損）：
 
 
 
投資證券：
 
 
 
未實現淨收益（虧損）
—

 
8

所得税效應
—

 
(2
)
固定福利養老金和其他退休後計劃：
 
 
 
未實現的淨精算收益（虧損）和先前服務貸項（成本）
(1
)
 
(7
)
所得税效應
—

 
1

重新分類調整
4

 
—

所得税效應
(1
)
 
—

衍生工具：
 
 
 
未實現淨收益（虧損）
(188
)
 
38

所得税效應
39

 
(10
)
重新分類調整
(2
)
 
(25
)
所得税效應
1

 
5

外幣折算調整
483

 
(287
)
其他綜合收益（虧損），扣除税款
335

 
(279
)
綜合收入
$
3,607

 
$
2,698




見隨附附註，這些附註是這些未經審計的合併財務報表不可分割的一部分。
6
目錄

簽證公司
權益變動綜合報表
（未經審計）
 
截至 2019 年 12 月 31 日的三個月
 
優先股
 
普通股
 
優先股
 
追回承保損失的權利
 
額外
實收資本
 
累積的
收入
 
累積的
其他
全面
收入（虧損），淨額
 
總計
公平
 
B 系列
 
C 系列
 
A 級
 
B 級
 
C 級
 
 
（以百萬計，每股數據除外）
截至2019年9月30日的餘額
2

 
3

 
1,718

 
245

 
11

 
$
5,462

 
$
(171
)
 
$
16,541

 
$
13,502

 
$
(650
)
 
$
34,684

淨收入
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
3,272

 
 
 
3,272

其他綜合收益（虧損），扣除税款
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
335

 
335

綜合收入
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
3,607

採用新的會計準則（附註1）
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
25

 
(25
)
 
—

VE 地區承保的損失（注4）
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
(4
)
 
 
 
 
 
 
 
(4
)
在公開市場出售後將C類普通股轉換為C類普通股
 
 
 
 
1

 
 
 
—

(1) 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
—

限制性股票和基於績效的股票的歸屬
 
 
 
 
3

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
—

以股份為基礎的薪酬，扣除沒收後的薪酬（附註11）
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
116

 
 
 
 
 
116

限制性股票和基於績效的股票以現金結算以繳税
 
 
 
 
(1
)
 
 
 
 
 
 
 
 
 
(147
)
 
 
 
 
 
(147
)
根據員工股權計劃發行普通股所得的現金收益
 
 
 
 
1

 
 
 
 
 
 
 
 
 
55

 
 
 
 
 
55

申報和支付的現金分紅，季度金額為每股轉換後每股0.30美元（注9）
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
(671
)
 
 
 
(671
)
回購A類普通股（注9）
 
 
 
 
(13
)
 
 
 
 
 
 
 
 
 
(141
)
 
(2,229
)
 
 
 
(2,370
)
截至2019年12月31日的餘額
2

 
3

 
1,709

 
245

 
11

 
$
5,462

 
$
(175
)
 
$
16,424

 
$
13,899

 
$
(340
)
 
$
35,270

(1) 
增加或減少是 少於一百萬股份。

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

見隨附附註，這些附註是這些未經審計的合併財務報表不可分割的一部分。
7
目錄

簽證公司
合併權益變動表—（續）
（未經審計）
 
截至2018年12月31日的三個月
 
優先股
 
普通股
 
優先股
 
追回承保損失的權利
 
額外
實收資本
 
累積的
收入
 
累積的
其他
全面
收入（虧損），淨額
 
總計
公平
 
B 系列
 
C 系列
 
A 級
 
B 級
 
C 級
 
 
（以百萬計，每股數據除外）
截至2018年9月30日的餘額
2

 
3

 
1,768

 
245

 
12

 
$
5,470

 
$
(7
)
 
$
16,678

 
$
11,318

 
$
547

 
$
34,006

淨收入
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
2,977

 
 
 
2,977

其他綜合收益（虧損），扣除税款
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
(279
)
 
(279
)
綜合收入
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
2,698

採用新的會計準則
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
393

 
7

 
400

VE 地區承保的損失（注4）
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
(91
)
 
 
 
 
 
 
 
(91
)
通過調整轉換率進行恢復（注4和注9）
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
(6
)
 
6

 
 
 
 
 
 
 
—

出售後將C類普通股轉換為公開市場
 
 
 
 
—

(1) 
 
 
—

(1) 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
—

限制性股票和基於績效的股票的歸屬
 
 
 
 
3

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
—

以股份為基礎的薪酬，扣除沒收後的薪酬（附註11）
 
 
 
 


 
 
 
 
 
 
 
 
 
100

 
 
 
 
 
100

限制性股票和基於績效的股票以現金結算以繳税
 
 
 
 
(1
)
 
 
 
 
 
 
 
 
 
(101
)
 
 
 
 
 
(101
)
根據員工權益計劃發行普通股的現金收益
 
 
 
 
1

 
 
 
 
 
 
 
 
 
48

 
 
 
 
 
48

申報和支付的現金分紅，季度金額為每股轉換後每股0.25美元（注9）
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
(572
)
 
 
 
(572
)
回購A類普通股（注9）
 
 
 
 
(17
)
 
 
 
 
 
 
 
 
 
(185
)
 
(2,208
)
 
 
 
(2,393
)
截至2018年12月31日的餘額
2

 
3

 
1,754

 
245

 
12

 
$
5,464

 
$
(92
)
 
$
16,540

 
$
11,908

 
$
275

 
$
34,095

(1) 
增加或減少是 少於一百萬股份。

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 



見隨附附註，這些附註是這些未經審計的合併財務報表不可分割的一部分。
8
目錄

簽證公司
合併現金流量表
（未經審計）
 
三個月已結束
十二月三十一日
 
2019
 
2018
 
（單位：百萬）
經營活動
 
 
 
淨收入
$
3,272


$
2,977

為使淨收入與經營活動提供的（用於）的淨現金進行對賬而進行的調整：
 
 
 
客户激勵措施（注2）
1,748


1,456

基於股份的薪酬（注11）
116


100

不動產、設備、技術和無形資產的折舊和攤銷
182


159

遞延所得税
(47
)

139

VE 地區承保的損失（注4）
(4
)

(91
)
其他
(50
)

9

運營資產和負債的變化：





應收結算
(183
)

(1,551
)
應收賬款
(107
)

(200
)
客户激勵措施
(1,943
)

(1,361
)
其他資產
123


(37
)
應付賬款
(12
)

(46
)
應付和解金
218


1,739

應計負債和其他負債
136


(54
)
應計訴訟（注13）
426


55

經營活動提供的（用於）的淨現金
3,875


3,294

投資活動
 
 
 
購買財產、設備和技術
(191
)

(157
)
投資證券：




購買
(400
)

(1,124
)
到期日和銷售的收益
1,202


1,233

收購，扣除收購的現金
(77
)

—

購買/向其他投資捐款
(9
)
 
(22
)
其他投資的收益/分配
1

 
—

其他投資活動
36


—

投資活動提供的（用於）的淨現金
562


(70
)
融資活動
 
 
 
回購A類普通股（注9）
(2,370
)
 
(2,393
)
已支付的股息（注9）
(671
)
 
(572
)
根據員工權益計劃發行普通股的現金收益
55

 
48

限制性股票和基於績效的股票以現金結算以繳税
(147
)
 
(101
)
由（用於）融資活動提供的淨現金
(3,133
)
 
(3,018
)
匯率變動對現金和現金等價物的影響
127

 
(68
)
現金、現金等價物、限制性現金和限制性現金等價物的增加（減少）
1,431

 
138

期初的現金、現金等價物、限制性現金和限制性現金等價物（附註3）
10,832

 
10,977

期末現金、現金等價物、限制性現金和限制性現金等價物（附註3）
$
12,263

 
$
11,115

補充披露
 
 
 
已繳納的所得税，扣除退款
$
345

 
$
168

債務利息支付
$
234

 
$
234

與購買不動產、設備和技術有關的應計款項
$
66

 
$
34

 

見隨附附註，這些附註是這些未經審計的合併財務報表不可分割的一部分。
9
目錄

簽證公司
合併財務報表附註
2019年12月31日
（未經審計）
附註1——重要會計政策摘要
組織。Visa Inc.（“Visa” 或 “公司”）是一家全球支付技術公司，可實現快速、安全和可靠的電子支付 200國家和地區。Visa 及其全資合併子公司，包括 Visa U.S.A. Inc.（“Visa U.S.A.”）、Visa 國際服務協會（“Visa International”）、Visa Worldwide PteLimited、Visa Europe Limited（“Visa Europe”）、Visa Canada Corporation（“Visa Canada”）、Visa Technology & Operations LLCorporation 運營着全球最大的電子支付網絡之一——VisaNet，該網絡促進了支付交易的授權、清算和結算，使公司能夠為其金融機構和商户客户提供廣泛的產品、平臺和增值服務。Visa不是金融機構，也不會為Visa產品的賬户持有人髮卡、發放信用卡或設定利率和費用。在大多數情況下，賬户持有人和商户關係屬於Visa的金融機構客户，並由他們管理。
合併和列報基礎。 隨附的未經審計的合併財務報表包括Visa及其合併實體的賬目，並根據美利堅合眾國普遍接受的會計原則（“U.S. GAAP”）列報。公司合併其持有多數股權和控股的實體，包括公司為主要受益人的可變權益實體（“VIE”）。截至本報告所述期間，公司對VIE的投資對其未經審計的合併財務報表並不重要。合併中取消了所有重要的公司間賬户和交易。
隨附的未經審計的合併財務報表是根據美國證券交易委員會（“SEC”）對10-Q表季度報告的要求列報的，因此不包括美國公認會計原則要求的所有年度披露。應參閲截至年度的10-K表上的簽證年度報告 2019年9月30日瞭解其他披露，包括公司重要會計政策的摘要。
管理層認為，隨附的未經審計的合併財務報表包括公允列報公司財務狀況、經營業績和所列中期現金流所必需的所有正常經常性調整。
最近發佈和通過的會計公告。
2016年2月，財務會計準則委員會發布了ASU 2016-02，要求在資產負債表上確認租賃資產和經營租賃產生的租賃負債。隨後，財務會計準則委員會還發布了對這一新租賃標準的一系列修正案，這些修正案涉及可用的過渡方法，並闡明瞭出租人成本指導方針以及新租賃標準的其他方面。公司採用了該標準，自2019年10月1日起生效，使用修改後的回顧性過渡方法，繼續使用先前的租賃標準報告比較期。公司選擇採用過渡指導方針允許的一攬子實際權宜之計，允許公司延續對合同是否包含租賃、租賃分類和初始直接成本資本化的歷史評估。此次採用並未對合並財務報表產生重大影響。
根據亞利桑那州立大學2016-02的規定，公司在開始時就確定安排是否為租賃。使用權（“ROU”）資產和相應的租賃負債在開始之日根據租賃期內剩餘租賃付款的現值進行確認。為此，公司僅考慮在啟動時固定且可確定的付款。由於公司的大多數租賃都沒有提供隱含利率，因此公司使用基於生效日可用信息的增量借款利率來確定租賃付款的現值。ROU資產還包括啟動前支付的任何租賃付款，並扣除收到的任何租賃激勵措施。租賃條款可能包括延長或終止租賃的選項，前提是可以合理地確定公司將行使此類選擇權。對於期限為12個月或更短的租約，公司不記錄ROU資產和相應的負債。

10
目錄
簽證公司
合併財務報表附註——（續）

除非在租賃開始時認為續訂已得到合理保證，否則公司在確定租賃期限時不包括續約。租賃協議通常包含租賃和非租賃部分。非租賃部分主要包括維護費和公用事業費。公司不會將其任何租賃的租賃付款與非租賃部分相結合。經營租賃記作ROU資產，包含在其他資產中。租賃負債的流動部分包含在應計負債中，長期部分包含在合併資產負債表上的其他負債中。公司的租賃成本包括根據租賃協議在經減值和轉租收入調整後的經營業績中確認的金額。
2018年2月，財務會計準則委員會發布了ASU 2018-02，允許將累積的其他綜合收入重新歸類為留存收益，以調整税收影響，這些影響最初記錄在其他綜合收入中，這是由於美國税收改革立法（通常稱為《減税和就業法》（“税法”）的頒佈導致美國聯邦企業所得税税率發生變化。公司自2019年10月1日起採用亞利桑那州立大學。此次採用並未對合並財務報表產生重大影響。
2019年12月，財務會計準則委員會發布了ASU 2019-12，它刪除了現有所得税指南中一般原則的某些例外情況，並進行了其他細微的改進，從而簡化了所得税的會計核算。亞利桑那州立大學的修正案將於2021年10月1日對公司生效。該公司目前不打算提前採用亞利桑那州立大學。預計此次採用不會對合並財務報表產生重大影響。
2020年1月，財務會計準則委員會發布了ASU 2020-01，其中澄清了實體應考慮需要其應用或停止權益會計方法的可觀察交易，以應用公允價值計量替代方案。亞利桑那州立大學的修正案將於2021年10月1日對公司生效。預計此次採用不會對合並財務報表產生重大影響。
附註 2—收入
公司的收入類別和地域市場最恰當地描述了公司收入和現金流的性質、金額、時間和不確定性以及它們如何受到經濟因素的影響。 下表按收入類別和地域分列了公司的淨收入 三幾個月已結束 2019年12月31日和 2018:
 
三個月已結束
十二月三十一日
 
2019
 
2018
 
（單位：百萬）
服務收入
$
2,555

 
$
2,342

數據處理收入
2,864

 
2,470

國際交易收入
2,018

 
1,851

其他收入
365

 
299

客户激勵措施
(1,748
)
 
(1,456
)
淨收入
$
6,054

 
$
5,506

 
三個月已結束
十二月三十一日
 
2019
 
2018
 
（單位：百萬）
美國
$
2,717

 
$
2,508

國際
3,337

 
2,998

淨收入
$
6,054

 
$
5,506



11
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簽證公司
合併財務報表附註——（續）

附註3——現金、現金等價物、限制性現金和限制性現金等價物
公司的現金和現金等價物包括現金和某些自購買之日起原始到期日為90天或更短的高流動性投資。現金等價物主要按成本入賬，由於其到期日通常較短，因此成本接近公允價值。公司將限制性現金和限制性現金等價物定義為不能提取或用於一般運營活動的現金和現金等價物。
公司對合並資產負債表中報告的現金、現金等價物、限制性現金和限制性現金等價物進行對賬，這些現金等價物彙總至合併現金流量表中顯示的期初和期末餘額，如下所示：
 
2019年12月31日
 
2019年9月30日
 
（單位：百萬）
現金和現金等價物
$
8,768

 
$
7,838

限制性現金和限制性現金等價物：
 
 
 
美國訴訟託管
1,634

 
1,205

客户宣傳品
1,698

 
1,648

預付費用和其他流動資產
163

 
141

現金、現金等價物、限制性現金和限制性現金等價物
$
12,263

 
$
10,832


注 4—美國和歐洲的回顧性責任計劃
美國回顧性責任計劃
根據美國追溯責任計劃的條款，公司開設一個託管賬户，用於支付某些被稱為 “美國承保訴訟” 的訴訟的和解或判決。託管資金與所得利息收入（減去適用税款）一起存放在貨幣市場投資中，在合併資產負債表上被歸類為限制性現金等價物。
2019年12月13日，地方法院下達了最終判決令，批准了在交換多地區訴訟程序中與損害賠償類原告簽訂的修正和解協議。撤銷款約為 $467百萬於 2019 年 12 月 27 日收到，並存入公司的訴訟託管賬户。存入訴訟託管賬户的款項以及為解決選擇退出索賠而重新建立先前的應計款項是在訴訟期間記錄的 三個月已結束 2019年12月31日。與美國承保的訴訟相關的應計金額可能高於或低於訴訟託管賬户餘額。請參閲 附註 13—法律事務.
下表列出了限制性現金等價物——美國訴訟託管賬户的變化：
 
三個月已結束
十二月三十一日
 
2019
 
2018
 
（單位：百萬）
期初餘額
$
1,205

 
$
1,491

將撤銷款退還到訴訟託管賬户
467

 
—

向選擇退出的商家付款(1)以及託管資金所得的利息
(38
)
 
5

期末餘額
$
1,634

 
$
1,496

(1) 
這些款項與交換多地區訴訟有關。請參閲 附註 13—法律事務.

12
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簽證公司
合併財務報表附註——（續）

歐洲回顧性責任計劃
Visa Inc.、Visa International和Visa Europe是某些與在Visa Europe地區設定多邊交換費率有關的現有和潛在訴訟（“VE地區涵蓋的訴訟”）的當事方。根據歐洲追溯責任計劃的條款，公司有權通過定期調整適用於英國和I和歐洲優先股的A類普通股轉換率，追回因VE領土承保的訴訟（“VE領土承保損失”）而造成的某些損失。在對適用的轉換率進行相應調整之前，VE地區承保損失記錄在股權的 “承保損失追回權” 中。除非單筆個人損失超過歐元，否則轉換率的調整可以在任何六個月內執行一次20百萬在這種情況下，六個月的期限不適用。調整轉換率時，先前在 “承保損失追回權” 中記錄為反權益的金額將記入股東權益中優先股的賬面價值。請參閲 附註 13—法律事務。在此期間，轉換率沒有調整 三個月已結束 2019年12月31日.
 
 
 
 
 
 

下表列出了可用於彌補VE地區承保損失的優先股的轉換後價值，與截至公司合併資產負債表中股東權益中記錄的優先股賬面價值的比較 2019年12月31日和 2019年9月30日:
 
2019年12月31日
 
2019年9月30日
 
優先股的折算價值(1),(2)
 
優先股的賬面價值(1)
 
優先股的折算價值(1),(3)
 
優先股的賬面價值(1)
 
（單位：百萬）
UK&I 優先股
$
6,029

 
$
2,285

 
$
5,519

 
$
2,285

歐洲優先股
8,236

 
3,177

 
7,539

 
3,177

總計
14,265

 
5,462

 
13,058

 
5,462

減去：追回承保損失的權利
(175
)
 
(175
)
 
(171
)
 
(171
)
可追回的承保損失總額
$
14,090

 
$
5,287

 
$
12,887

 
$
5,291

(1) 
由於四捨五入，表中的數字可能無法準確重新計算。轉換後的值和賬面值基於未四捨五入的數字。
(2) 
優先股的轉換後價值按以下乘積計算:(a) 2百萬和 3百萬截至截至目前已發行的 UK&I 和 Europe 優先股的股票分別為已發行股份 2019年12月31日; (b) 12.936和 13.884，截至目前適用於英國和I和歐洲優先股的A類普通股轉換率 2019年12月31日分別為; 和 (c) $187.90，截至目前Visa的A類普通股收盤價 2019年12月31日.
(3) 
優先股的轉換後價值按以下乘積計算:(a) 2百萬和 3百萬截至截至目前已發行的 UK&I 和 Europe 優先股的股票分別為已發行股份 2019年9月30日; (b) 12.936和 13.884，截至目前適用於英國和I和歐洲優先股的A類普通股轉換率 2019年9月30日分別為; 和 (c) $172.01，截至目前Visa的A類普通股收盤價 2019年9月30日.

13
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簽證公司
合併財務報表附註——（續）

附註5——公允價值計量和投資
經常性以公允價值計量的資產和負債
 
公允價值測量
使用被視為的輸入
 
第 1 級
 
第 2 級
 
十二月三十一日
2019
 
9月30日
2019
 
十二月三十一日
2019
 
9月30日
2019
 
（單位：百萬）
資產
 
 
 
 
 
 
 
現金等價物和限制性現金等價物：
 
 
 
 
 
 
 
貨幣市場基金
$
7,539

 
$
6,494

 
 
 
 
美國政府贊助的債務證券
 
 
 
 
$
350

 
$
150

投資證券：
 
 
 
 
 
 
 
有價股權證券
154

 
126

 
 
 
 
美國政府贊助的債務證券
 
 
 
 
4,565

 
5,592

美國國債
902

 
675

 
 
 
 
其他流動和非流動資產：
 
 
 
 
 
 
 
衍生工具
 
 
 
 
274

 
437

總計
$
8,595

 
$
7,295

 
$
5,189

 
$
6,179

負債
 
 
 
 
 
 
 
應計薪酬和福利：
 
 
 
 
 
 
 
遞延補償責任
$
141

 
$
113

 
 
 
 
應計負債和其他負債：
 
 
 
 
 
 
 
衍生工具
 
 
 
 
$
99

 
$
52

總計
$
141

 
$
113

 
$
99

 
$
52


有 不在此期間在 1 級和 2 級資產之間轉移 截至 2019 年 12 月 31 日的三個月.
1 級資產。 貨幣市場基金、有價股票證券和美國國債在公允價值層次結構中被歸類為第一級，因為公允價值基於活躍市場的報價。公司的遞延薪酬負債根據遞延薪酬計劃持有的有價股權證券按公允價值計量。
二級資產和負債。 第三方定價供應商提供的美國政府贊助的債務證券的公允價值基於活躍市場中相似但不相同的資產的報價。內部審查從外部來源獲得的定價數據是否合理，與來自獨立定價來源的基準報價進行比較，然後進行相應的確認或修訂。衍生工具使用市場上可觀察到的投入進行估值，或者主要可以從可觀察到的市場數據中得出或由可觀察到的市場數據證實。在此期間，用於衡量公允價值的估值技術和相關投入沒有實質性變化 截至 2019 年 12 月 31 日的三個月.
美國政府贊助的債務證券和美國國庫證券。 該公司認為美國政府贊助的債務證券和美國國債可供出售和持有 $5.5十億和 $6.3十億截至這些投資證券中 2019年12月31日和 2019年9月30日，分別是。公司所有長期可供出售的投資證券均在期限內到期 一到 五年.

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簽證公司
合併財務報表附註——（續）

非經常性按公允價值計量的資產
非有價股票證券。該公司的非有價股權證券是對市值不易確定的私人控股公司的投資。這些投資被歸類為三級，原因是沒有報價的市場價格，固有的流動性不足，以及用於衡量公允價值的投入是不可觀察的，需要管理層的判斷。
在結束的三個月中 2019年12月31日, $9百萬向上調整和 不向下調整已包含在非有價股票證券的賬面價值中。在此期間 截至 2019 年 12 月 31 日的三個月和 2018，有 不重大損傷。 下表彙總了截至目前持有的公司非有價股權證券的總賬面價值 2019年12月31日包括累計未實現損益:
 
2019年12月31日
 
（單位：百萬）
初始成本基礎
$
595

向上調整
119

向下調整（包括減值）
(4
)
賬面金額，期末
$
710


非金融資產和負債。商譽、無限期無形資產、有限壽命的無形資產以及財產、設備和技術等長期資產被視為非金融資產。公司沒有任何以非經常性公允價值計量的非金融負債。有限壽命的無形資產主要包括客户關係和商品名稱，所有這些都是通過收購獲得的。
如果要求公司對商譽和無限期無形資產進行量化評估，則公允價值通常將使用收益法進行估算。由於用於非經常性衡量這些資產的假設是基於管理層使用內部和外部數據的判斷，因此這些公允價值確定在公允價值層次結構中被歸類為三級。截至2019年2月1日，公司完成了對其無限期無形資產和商譽的年度減值審查，得出的結論是 不減值。最近發生的事件或情況變化均未表明存在減值 2019年12月31日.
有價和非有價股票證券的收益和虧損
公司股票證券的損益彙總如下。
 
三個月已結束
十二月三十一日
 
2019
 
2018
 
（單位：百萬）
在此期間出售的股票證券的淨收益（虧損）
$
4

 
$
—

截至期末持有的股票證券的未實現收益（虧損）
14

 
(20
)
營業外收入（支出）中確認的總收益（虧損），淨額
$
18

 
$
(20
)

其他公允價值披露
長期債務。 債務工具在公司合併資產負債表上按攤銷成本計量。第三方定價供應商提供的債務工具的公允價值基於活躍市場上相似而非相同資產的報價。內部審查從外部來源獲得的定價數據是否合理，與來自獨立定價來源的基準報價進行比較，然後進行相應的確認或修訂。如果在財務報表中按公允價值計量，這些工具將在公允價值層次結構中被歸類為二級。長期債務的賬面價值和估計公允價值為$16.7十億和$18.3十億，分別截至2019年12月31日。長期債務的賬面價值和估計公允價值為$16.7十億和 $18.4十億，分別截至2019年9月30日.

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其他未按公允價值計量的金融工具。 在公司未經審計的合併資產負債表上，以下金融工具未按公允價值計量 2019年12月31日, 但必須披露其公允價值:應收賬款和應付賬款, 應收賬款和客户抵押品.此類工具的估計公允價值為 2019年12月31日由於到期日通常較短，因此接近其持有價值。如果在財務報表中按公允價值計量，這些金融工具將在公允價值層次結構中被歸類為二級。
附註 6—租賃
該公司簽訂了各種主要針對房地產的經營租賃協議。公司租約的原始租賃期在兩財年之間到期 2020和2030。許多租賃包括 一或更多續訂選項。公司的租賃協議不包含任何重大剩餘價值擔保或重大限制性契約。根據公司的租賃安排，付款通常是固定的。在 2019年12月31日，該公司沒有融資租約。
在 三個月已結束 2019年12月31日，運營租賃總成本為 $26百萬。在 2019年12月31日，經營租賃的加權平均剩餘租期約為7年份而經營租賃的加權平均貼現率為2.31%.
在 2019年12月31日, 未來最低租賃付款的現值如下:
 
 
2019年12月31日
 
 
（單位：百萬）
2020 年的剩餘時間
 
$
82

2021
 
108

2022
 
93

2023
 
86

2024
 
73

此後
 
186

未貼現的租賃付款總額
 
628

減去：估算利息
 
(54
)
租賃負債的現值
 
$
574


在2019年12月31日，該公司還有其他運營租約，但尚未開始，租賃義務為$507百萬。這些運營租賃將在財政年度之間開始 2020和 2023不可取消的租賃條款為 5到15年份。

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簽證公司
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附註7——債務
該公司的未償債務如下：
 
2019年12月31日
 
2019年9月30日
 
有效利率(1)
 
（以百萬計，百分比除外）
2020 年 12 月到期的 2.20% 優先票據
$
3,000

 
$
3,000

 
2.30
%
2.15% 2022年9月到期的優先票據
1,000

 
1,000

 
2.30
%
2.80% 2022 年 12 月到期的優先票據
2,250

 
2,250

 
2.89
%
2025 年 12 月到期的 3.15% 優先票據
4,000

 
4,000

 
3.26
%
2027 年 9 月到期的 2.75% 優先票據
750

 
750

 
2.91
%
4.15% 2035 年 12 月到期的優先票據
1,500

 
1,500

 
4.23
%
4.30% 於 2045 年 12 月到期的優先票據
3,500

 
3,500

 
4.37
%
3.65% 優先票據於 2047 年 9 月到期
750

 
750

 
3.73
%
優先票據總額
16,750

 
16,750

 
 
未攤銷的折扣和債務發行成本
(105
)
 
(108
)
 
 
對衝會計公允價值調整(2)
43

 
87

 
 
減去：長期債務的當前到期日
(3,000
)
 
—

 
 
長期債務總額
$
13,688

 
$
16,729

 
 

(1) 
披露的有效利率不反映套期會計調整。
(2) 
代表就部分未償還的優先票據簽訂的利率互換協議公允價值的變化。
附註8—結算擔保管理
對於因任何其他客户未能根據Visa運營規則為其和解義務提供資金而遭受的和解損失，公司向其客户提供賠償。由於付款交易日期與後續結算日期之間的時間差異，該賠償給公司帶來了和解風險。
從歷史上看，由於其結算風險擔保，公司遭受的損失微乎其微。但是，公司的未來債務（在其擔保下可能是實質性債務）無法確定，因為它們取決於未來的事件。
公司的結算風險僅限於任何時間點未結算的Visa支付交易金額，每天差異很大。公司的最大每日結算風險敞口為 $97.3十億而平均每日結算敞口為 $59.2十億在 截至 2019 年 12 月 31 日的三個月.
公司維護並定期審查全球結算風險政策和程序，以管理結算敞口，如果不符合某些信用標準，這可能會要求客户提供抵押品。在 2019年12月31日和 2019年9月30日，該公司持有的抵押品如下：

十二月三十一日
2019
 
9月30日
2019
 
（單位：百萬）
限制性現金和限制性現金等價物
$
1,698

 
$
1,648

按市值計的質押證券
241

 
259

信用證
1,325

 
1,293

擔保
506

 
477

總計
$
3,770

 
$
3,677



17
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簽證公司
合併財務報表附註——（續）

附註9——股東權益
轉換後的 A 類普通股。下表顯示了每個系列和股票類別的股票數量以及按轉換後的A類普通股的股票數量：
 
2019年12月31日
 
2019年9月30日
 
股份
傑出
 
轉換率為
A 級
普通股
 
AS-轉換後的 A 類
常見
股票(1)
 
股份
傑出
 
轉換率為
A 級
普通股
 
AS-轉換後的 A 類
常見
股票(1)
 
（以百萬計，轉化率除外）
UK&I 優先股
2

 
12.9360

 
32

 
2

 
12.9360

 
32

歐洲優先股
3

 
13.8840

 
44

 
3

 
13.8840

 
44

A 類普通股(2)
1,709

 
—

 
1,709

 
1,718

 
—

 
1,718

B 類普通股
245

 
1.6228

(3) 
398

 
245

 
1.6228

(3) 
398

C 類普通股
11

 
4.0000

 
44

 
11

 
4.0000

 
45

總計
 
 
 
 
2,227

 
 
 
 
 
2,237


(1) 
由於四捨五入，表中的數字可能無法準確重新計算。轉換後的A類普通股是根據未四捨五入的數字計算的。
(2) 
已發行的 A 類普通股反映了在當天或之前結算的回購 2019年12月31日和 2019年9月30日.
(3) 
B類到A類普通股的轉換率是四捨五入的。股息支付的轉換計算基於四捨五入到小數點後十位的轉換率。
減少轉換後的股份。根據歐洲追溯責任計劃的條款，公司有權通過定期調整適用於英國和I和歐洲優先股的A類普通股轉換率來收回VE領土承保的損失。復甦對每股收益的經濟影響與回購公司A類普通股相同，因為它降低了英國和英國和歐洲優先股的轉換率，從而減少了轉換後的A類普通股數量。未對轉換率進行調整 截至 2019 年 12 月 31 日的三個月。參見注釋4——美國和歐洲的追溯責任計劃。
 
 
 
 
 
 
 
 

普通股回購。下表顯示了以下時期在公開市場上的股票回購：
 
三個月已結束
十二月三十一日
 
2019
 
2018
 
（以百萬計，每股數據除外）
在公開市場回購的股票(1)
13

 
17

每股平均回購價格(2)
$
179.27

 
$
138.11

總成本(2)
$
2,370

 
$
2,393

(1)  
在公開市場上回購的股票反映了在此期間結算的回購 三幾個月已結束 2019年12月31日和 2018。在公開市場上回購的所有股票均已退回，構成已獲授權但未發行的股票。
(2) 
由於四捨五入，表中的數字可能無法準確重新計算。每股平均回購價格和總成本是根據未四捨五入的數字計算得出的。
2019年1月，公司董事會授權 $8.5十億股票購買計劃。截至 2019年12月31日，該公司2019年1月的股票回購計劃剩餘的授權資金為 $1.7十億用於股票回購。在 2020 年 1 月，公司董事會又批准了 $9.5十億股票回購計劃。這些授權沒有到期日期。
分紅。On 2020年1月28日，公司董事會宣佈季度現金分紅為 $0.30A類普通股的每股（在B類和C類普通股以及UK&I和歐洲優先股的轉換基礎上確定）。現金分紅將支付於 2020年3月3日，發給截至目前的所有記錄持有者 2020年2月14日。公司申報並付款 $671百萬和 $572百萬在結束的三個月中 2019年12月31日和 2018，分別是向公司普通股和優先股持有人發放的股息。

18
目錄
簽證公司
合併財務報表附註——（續）

附註10—每股收益
每股基本收益的計算方法是將每類股票可獲得的淨收入除以該期間已發行普通股和參與證券的加權平均數。淨收益根據其在轉換後的比例所有權分配給每類普通股和參與證券。每類普通股的加權平均已發行股票數量反映了報告所述期間所有權的變化。請參閲 附註9——股東權益.
攤薄後每股收益的計算方法是將可獲得的淨收入除以該期間已發行普通股、參與證券以及潛在的A類普通股等價股的加權平均數（如果是攤薄）。稀釋性A類普通股等價物可能包括：（1）根據該期間有效的轉換率，在轉換英國和I和歐洲優先股以及B類和C類普通股時可發行的A類普通股，以及（2）A類普通股的增量股份，計算方法是將庫存股法應用於假設的員工股票期權、公司員工股票購買計劃下的假設購買股票以及假設歸屬未賺取的績效股份。
下表顯示了每股收益 截至 2019 年 12 月 31 日的三個月:
 
每股基本收益
 
攤薄後的每股收益
 
（以百萬計，每股數據除外）
 
收入
分配
(A)(1)
 
加權-
平均值
股份
傑出 (B)
 
每人收入
分享 =
(A)/(B)(2)
 
收入
分配
(A)(1)
 
加權-
平均值
股份
傑出 (B)
 
每人收入
分享 =
(A)/(B)(2)
A 類普通股
$
2,506

 
1,713

 
$
1.46

 
$
3,272

 
2,240

(3) 
$
1.46

B 類普通股
583

 
245

 
$
2.37

 
582

 
245

 
$
2.37

C 類普通股
65

 
11

 
$
5.85

 
65

 
11

 
$
5.84

參與證券(4)
118

 
未出現

 
未出現

 
117

 
未出現

 
未出現

淨收入
$
3,272

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
下表顯示了每股收益 截至 2018 年 12 月 31 日的三個月:
 
每股基本收益
 
攤薄後的每股收益
 
（以百萬計，每股數據除外）
 
收入
分配
(A)(1)
 
加權-
平均值
股份
傑出 (B)
 
每人收入
分享 =
(A)/(B)(2)
 
收入
分配
(A)(1)
 
加權-
平均值
股份
傑出 (B)
 
每人收入
分享 =
(A)/(B)(2)
A 類普通股
$
2,290

 
1,760

 
$
1.30

 
$
2,977

 
2,291

(3) 
$
1.30

B 類普通股
521

 
245

 
$
2.12

 
520

 
245

 
$
2.12

C 類普通股
61

 
12

 
$
5.20

 
61

 
12

 
$
5.20

參與證券(4)
105

 
未出現

 
未出現

 
105

 
未出現

 
未出現

淨收入
$
2,977

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

(1) 
淨收入根據轉換後的比例所有權進行分配。收益分配中使用的轉換後的B類普通股的加權平均數量為 398百萬和 400百萬對於 三幾個月已結束 2019年12月31日和 2018，分別是。收益分配中使用的轉換後的C類普通股的加權平均數量為 44百萬和 47百萬對於 三幾個月已結束 2019年12月31日和 2018，分別是。參與證券中包含的優先股的加權平均數量為 32百萬轉換後的 UK&I 優先股 三幾個月已結束 2019年12月31日和 2018。參與證券中包含的優先股的加權平均數量為 44百萬轉換後的歐洲優先股的份額 三幾個月已結束 2019年12月31日和 2018.
(2) 
由於四捨五入，表中的數字可能無法準確重新計算。每股收益是根據未四捨五入的數字計算的。
(3) 
加權平均攤薄後已發行股票按轉換後的基礎計算，包括根據庫存股法計算的增量普通股等價物。計算包括大約 3百萬的普通股等價物 三幾個月已結束 2019年12月31日和 2018，因為它們的影響本來是微不足道的。計算不包括 1百萬的普通股等價物 三幾個月已結束 2019年12月31日和 2018，因為它們的作用本來是反稀釋的。
(4) 
參與證券包括已發行優先股和未歸屬股票支付獎勵，這些獎勵包含不可沒收的股息權或股息等價物，例如公司的UK&I和歐洲優先股、限制性股票單位和基於績效的已賺取股票。參與證券的收入是根據轉換後的股票的加權平均數量進行分配的。

19
目錄
簽證公司
合併財務報表附註——（續）

附註 11—基於股份的薪酬
在此期間，公司根據2007年股權激勵薪酬計劃（EIP）向員工和非僱員董事發放了以下股權獎勵 三幾個月已結束 2019年12月31日:
 
已授予
 
加權平均值
贈款日期博覽會
價值
 
加權平均值
行使價格
不合格股票期權
1,247,982

 
$
29.37

 
$
182.50

限制性庫存單位
2,189,944

 
$
182.62

 
 
基於業績的股票(1)
470,128

 
$
211.08

 
 
(1)  
代表可以賺取的基於績效的股票的最大數量。
公司記錄了與EIP相關的基於股份的薪酬成本 $111百萬和 $95百萬對於 三幾個月已結束 2019年12月31日分別為2018年，扣除估計的沒收額，並酌情進行了調整。
附註12—所得税
有效的所得税税率是 18%兩者兼而有之 三幾個月已結束 2019年12月31日還有 2018 年。
在 三幾個月已結束 2019年12月31日，公司的未確認税收優惠總額增加了 $63百萬，其中 $13百萬如果得到承認，將對有效税率產生有利影響。未確認的税收優惠的變化主要與多個司法管轄區的不同税收狀況有關。在此期間 三幾個月已結束 2019年12月31日2018年，與不確定税收狀況相關的利息和罰款沒有重大變化。
該公司的納税申報需要接受美國聯邦、州和外國税務機關的審查。正在進行的各種所得税審查的最終決議的時間和結果非常不確定。在未來十二個月內，無法合理估計未確認的税收優惠的增加或減少。
附註 13—法律事務
公司是各種法律和監管程序的當事方。其中一些訴訟涉及複雜的索賠，存在很大的不確定性和無法查明的損失。因此，除非已披露，否則公司尚未確定與這些訴訟相關的儲備金或可能損失範圍，因為在訴訟中，這些事項與可能的損失無關和/或損失的金額或範圍無法合理估計。儘管公司認為自己對下述訴訟和監管程序有強有力的辯護，但將來它可能會對公司的財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響的判決或罰款或達成索賠和解。公司可能會不時代表自己或與其他各方共同就其一項或多項未決訴訟事項進行和解討論或調解。
訴訟應計金額是一種估計，其依據是管理層對其訴訟概況、每個案件的具體情況的理解、法律顧問在適當範圍內的建議以及管理層對截至資產負債表日期所蒙受損失的最佳估計。

20
目錄
簽證公司
合併財務報表附註——（續）

下表彙總了與應計訴訟相關的活動：
 
三個月已結束
十二月三十一日
 
2019
 
2018
 
（單位：百萬）
期初餘額
$
1,203

 
$
1,434

為未發現的法律事項編列經費
—

 
7

為所涵蓋的法律事項編列經費
1

 
90

重新確立與交換多地區訴訟相關的先前應計額
467

 
—

法律事務的付款
(42
)
 
(42
)
期末餘額
$
1,629

 
$
1,489


應計摘要——美國承保的訴訟
Visa Inc.、Visa U.S.A. 和Visa International是美國追溯責任計劃所涵蓋的某些法律訴訟的當事方，該公司將其稱為美國承保的訴訟。參見下文的進一步討論美國承保訴訟 和 注 4—美國和歐洲的回顧性責任計劃.當認為損失可能且可以合理估算時，將記錄美國承保的訴訟的應計費用和訴訟條款的費用。在做出這一決定時，公司會評估現有信息，包括但不限於訴訟委員會採取的行動。與美國承保的訴訟相關的應計總額可能高於或低於託管賬户餘額。
下表彙總了與美國承保的訴訟相關的應計活動：
 
三個月已結束
十二月三十一日
 
2019
 
2018
 
（單位：百萬）
期初餘額
$
1,198

 
$
1,428

重新確立與交換多地區訴訟相關的先前應計額
467

 
—

為美國承保的訴訟付款
(41
)
 
—

期末餘額
$
1,624

 
$
1,428


在2019財年，公司支付了款項 $600百萬從其訴訟託管賬户轉入根據與交換多地區訴訟中損害賠償類別原告的修訂和解協議設立的和解基金。根據修訂後的和解協議，如果集體成員選擇退出損害賠償類別，則被告有權獲得最高金額的撤銷金 $700百萬（最多 $467百萬for Visa），基於選擇退出的商家佔支付卡銷量的百分比。2019年12月13日，地方法院下達了最終判決令，批准了與損害賠償類別原告的修訂和解協議。撤銷款約為 $467百萬於 2019 年 12 月 27 日收到，並存入公司的訴訟託管賬户。存入訴訟託管賬户的款項以及為解決選擇退出索賠而重新建立先前的應計款項是在訴訟期間記錄的 三個月已結束 2019年12月31日。參見下文的進一步討論 美國承保訴訟.
應計摘要—VE 所涵蓋的地區訴訟
Visa Inc.、Visa International和Visa Europe是歐洲追溯責任計劃所涵蓋的某些法律訴訟的當事方。與美國的追溯責任計劃不同，歐洲追溯責任計劃沒有用於為和解或判決提供資金的託管賬户。公司有權通過定期調整適用於UK&I優先股和歐洲優先股的轉換率來彌補VE地區承保的損失。當認為虧損可能且可以合理估算時，將記錄VE地區承保損失的應計額和股東權益的減少。參見下文的進一步討論 VE 地區涵蓋的訴訟和 注 4—美國和歐洲的回顧性責任計劃.

21
目錄
簽證公司
合併財務報表附註——（續）

下表彙總了與VE地區所涵蓋的訴訟相關的應計活動：
 
三個月已結束
十二月三十一日
 
2019
 
2018
 
（單位：百萬）
期初餘額
$
5

 
$
—

為VE地區所涵蓋的訴訟提供條款
1

 
90

VE 地區涵蓋的訴訟款項
(1
)
 
(35
)
期末餘額
$
5

 
$
55


美國承保訴訟
交換多地區訴訟 (MDL) — 假定的集體訴訟
2019年11月20日，地方法院駁回了銀行被告提出的駁回假定的禁令救濟集體對他們提出的索賠的動議。
2019年12月13日，地方法院最終批准了與損害賠償類別索賠有關的2018年修訂後的和解協議，該協議隨後被上訴。
VE 地區涵蓋的訴訟
歐洲商人訴訟
自 2013 年 7 月以來，已超過 500商家（本節中使用大寫的 “商家” 一詞是指商家以及屬於同一索賠當事方的子公司/關聯公司）已對Visa Europe、Visa Inc.以及英國、德國和比利時的其他Visa子公司提起訴訟，主要涉及歐洲的匯率，在某些情況下與Visa和某些Visa規則收取的費用有關。截至申請之日，Visa Europe、Visa Inc. 和其他Visa子公司已經解決了超過 100商家，留下的更多 400有未決索賠的商家。此外，結束了 30其他商家威脅要啟動類似的訴訟。已經就一些受威脅的Merchant索賠簽訂了停頓協議，其中一些索賠已經解決。
其他訴訟
加拿大商人訴訟
2019年8月至2020年1月間，不列顛哥倫比亞省、魁北克省、安大略省和薩斯喀徹温省的上訴法院駁回了加拿大沃爾瑪和加拿大家得寶公司提出的上訴。2020年1月，加拿大沃爾瑪和加拿大家得寶公司向加拿大最高法院申請對不列顛哥倫比亞省、魁北克省和安大略省法院的裁決提出上訴。向艾伯塔省上訴法院提出的上訴仍在審理中。
堅果換糖果
2019年12月31日，原告根據雙方達成的和解協議以及對2018年修訂後的和解協議的最終批准提出動議，要求解僱律師費和費用，如上所述 交換多地區訴訟 (MDL)-假定集體訴訟.
Euronet 訴訟
2019年12月13日，Euronet 360金融有限公司、Euronet Polska Spolka z.o.o. 和Euronet Services spol. s.r.o.（“Euronet”）在英國提出索賠，指控Visa Inc.和萬事達卡公司及其某些子公司影響波蘭、捷克共和國和希臘自動櫃員機接入費的某些規定違反了各種競爭法。Euronet尋求賠償、費用和禁令救濟，以防止被告執行上述規則。



22
目錄
簽證公司
合併財務報表附註——（續）

註釋 14-後續事件

2020年1月13日，公司簽訂了收購Plaid, Inc.的最終協議 $5.3十億。公司將支付大約 $4.9十億的現金和 $0.4十億留存權益和遞延權益對價。此次收購須遵守慣例成交條件，包括某些監管部門的批准，預計將在未來三到六個月內完成。

23
目錄

第 2 項。
管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
本次管理層的討論和分析回顧了Visa Inc.及其子公司（“Visa”、“我們”、“我們的” 或 “公司”）的經營業績、財務狀況以及流動性和資本資源，並概述了影響近期收益的因素以及可能影響未來收益的因素。以下討論和分析應與本報告其他地方包含的未經審計的合併財務報表和相關附註一起閲讀。
前瞻性陳述
這份10-Q表季度報告包含1995年《美國私人證券訴訟改革法》所指的前瞻性陳述，除其他外，這些陳述涉及我們的未來運營、前景、發展、戰略和業務增長；我們在某些國家的產品預期擴張；行業發展；收購的預期收益；對訴訟、調查和訴訟的預期；股票回購的時間和金額；流動性和資金來源的充足性；我們風險管理計劃的有效性; 以及對最近會計公告對合並財務報表影響的預期.前瞻性陳述通常用 “相信”、“估計”、“期望”、“打算”、“可能”、“項目”、“可以”、“應該”、“將”、“繼續” 等詞語來識別。除歷史事實陳述外，所有陳述都可能是前瞻性陳述，這些陳述僅代表發表之日，不能保證未來的表現，並且受某些風險、不確定性和其他因素的影響，其中許多是我們無法控制的，難以預測。我們描述了可能導致實際業績與美國證券交易委員會文件（包括截至年度的10-K表年度報告）中任何前瞻性陳述中表達或暗示的業績存在重大差異的風險和不確定性 2019年9月30日以及我們隨後關於10-Q和8-K表的報告。除非法律要求，否則我們不打算因新信息、未來事件或其他原因而更新或修改任何前瞻性陳述。

24
目錄

概述
Visa是一家全球支付技術公司，在全球200多個國家和地區實現快速、安全和可靠的電子支付。我們通過在消費者、商家、金融機構、企業、戰略合作伙伴和政府實體組成的全球網絡之間轉移價值和信息，促進全球商業。我們先進的交易處理網絡VisaNet支持支付交易的授權、清算和結算，使我們能夠為金融機構和商户客户提供廣泛的產品、平臺和增值服務。
財務概述。我們報告的美國公認會計準則和非公認會計準則淨收益以及攤薄後的每股收益如下：
 
三個月已結束
十二月三十一日
 
2019 年 vs 2018
 
2019
 
2018
 
%
改變(1)
 
（以百萬計，百分比和每股數據除外）
淨收入，如報告所示
$
3,272

 
$
2,977

 
10
%
如報告所述，攤薄後的每股收益
$
1.46

 
$
1.30

 
12
%
非公認會計準則淨收益(2)
$
3,272

 
$
2,980

 
10
%
非公認會計準則攤薄後每股收益(2)
$
1.46

 
$
1.30

 
12
%
(1) 
由於四捨五入，表中的數字可能無法準確重新計算。百分比變化是根據未四捨五入的數字計算的。
(2) 
要全面核對我們的非公認會計準則財務業績，請參閲以下表格非公認會計準則財務業績下面。
2020財年第一季度的亮點。我們的業務受到整體經濟狀況和消費者支出的影響。我們在此期間的業務表現 三幾個月已結束 2019年12月31日反映了在不平衡的全球經濟條件下，全球消費者支出持續增長。我們記錄的淨收入為 61 億美元對於 三幾個月已結束 2019年12月31日，增加了 10%與去年同期相比, 這反映了名義支付量, 名義跨境交易量和已處理交易量的持續增長.匯率變動在 三幾個月已結束 2019年12月31日，由於我們的套期保值計劃部分緩解，對我們的淨收入增長產生了約一個百分點的負面影響。
運營費用總額為 20 億美元對於 截至 2019 年 12 月 31 日的三個月，增加了 14%按公認會計原則計算，增加了 13%分別按非公認會計準則計算，與去年同期相比。增長的主要原因是隨着我們繼續投資於業務增長，人員、專業費用、折舊和攤銷以及一般和管理費用增加。
非公認會計準則財務業績。 我們使用非公認會計準則財務業績衡量標準，其中不包括我們認為不代表我們持續經營並可能扭曲我們長期經營趨勢的某些項目。我們認為非公認會計準則指標對投資者有用，因為它們可以提高管理層對我們持續經營業績的看法和評估的透明度。從2020財年開始，我們修訂了非公認會計準則方法，將收益和虧損對我們的股權投資、收購的無形資產攤銷以及在2019財年及後續期間完成的收購的收購相關成本的影響排除在外。上一年度的金額已重報，以符合我們目前的列報方式。
•
股票投資的收益和損失。 股票投資的收益和虧損包括定期的非現金公允價值調整以及出售投資的損益。 這些長期投資本質上是戰略性的，主要是私人公司投資。與這些投資相關的收益和虧損以及相關的税收影響與投資的表現息息相關 我們投資的公司 因此與我們業務的基本表現無關。在此期間 截至 2019 年 12 月 31 日的三個月和 2018，我們記錄了已實現和未實現的淨收益 1,300 萬美元以及損失 400 萬美元，分別和相關的税收支出 300 萬美元和税收優惠 100 萬美元，分別地。
•
收購的無形資產的攤銷。 收購的無形資產的攤銷包括無形資產的攤銷，例如與從2019財年開始執行的業務合併相關的已開發技術、客户關係和收購的品牌。我們收購的無形資產的攤銷費用是非現金的，受收購時間、頻率和規模的重大影響，而不是我們的核心業務。因此，我們排除了這筆金額和相關的税收影響，以便於評估我們當前的經營業績並與過去的經營業績進行比較。在截至2019年12月31日的三個月中，我們記錄了收購的無形資產的攤銷 $11

25
目錄

百萬以及相關的税收優惠 300 萬美元。在截至2018年12月31日的三個月中，沒有可比金額，因為我們只對2019財年及後續期間完成的交易進行調整。
•
與收購相關的成本。 與收購相關的成本主要包括一次性交易和與我們的業務合併相關的整合成本。這些成本包括專業費用、技術整合費、重組活動以及與收購和整合被收購實體相關的其他直接成本。它還包括留存權益和遞延股權補償，前提是它們被商定為交易購買價格的一部分，但在合併後必須確認為支出。我們不包括這些金額和相關的税收影響，因為這些支出是在有限的期限內確認的，不能反映我們業務的基本業績。在截至2019年12月31日的三個月中，我們記錄了與收購相關的成本 200 萬美元。在截至2018年12月31日的三個月中，沒有可比金額，因為我們只對2019財年及後續期間完成的交易進行調整。
不應依賴非公認會計準則運營支出、營業外收入（支出）、所得税準備金、有效所得税税率、淨收入和攤薄後的每股收益作為根據美國公認會計原則計算的衡量標準的替代品，或將其與之分開考慮。下表將我們根據美國公認會計原則計算的已報告的財務指標與我們各自的非公認會計準則財務指標進行了對賬 截至 2019 年 12 月 31 日的三個月和 2018.
 
截至 2019 年 12 月 31 日的三個月
 
運營費用
 
營業外收入（支出）
 
所得税準備金
 
有效所得税税率(1)
 
淨收入
 
攤薄後的每股收益(1)
 
（以百萬計，百分比和每股數據除外）
正如報道的那樣
$
2,038

 
$
(42
)
 
$
702

 
17.7
%
 
$
3,272

 
$
1.46

股權投資的（收益）虧損，淨額
—

 
(13
)
 
(3
)
 
 
 
(10
)
 
—

收購的無形資產的攤銷
(11
)
 
—

 
3

 
 
 
8

 
—

與收購相關的成本
(2
)
 
—

 
—

 
 
 
2

 
—

非公認會計準則
$
2,025

 
$
(55
)
 
$
702

 
17.7
%
 
$
3,272

 
$
1.46

 
截至2018年12月31日的三個月

運營費用
 
營業外收入（支出）
 
所得税準備金
 
有效所得税税率(1)
 
淨收入
 
攤薄後的每股收益(1)
 
（以百萬計，百分比和每股數據除外）
正如報道的那樣
$
1,789

 
$
(87
)
 
$
653

 
18.0
%
 
$
2,977

 
$
1.30

股權投資的（收益）虧損，淨額
—

 
4

 
1

 
 
 
3

 
—

非公認會計準則
$
1,789

 
$
(83
)
 
$
654

 
18.0
%
 
$
2,980

 
$
1.30

 
(1) 
由於四捨五入，表中的數字可能無法準確重新計算。有效所得税税率、攤薄後的每股收益及其相應的總額是根據未四捨五入的數字計算得出的。
普通股回購。在結束的三個月中 2019年12月31日，我們回購了 1300 萬我們在公開市場上的A類普通股的股票使用以下方法 24 億美元手頭的現金。截至 2019年12月31日，我們還有剩餘的授權資金 17 億美元用於股票回購。2020 年 1 月，我們的董事會批准了額外的 95 億美元股票回購計劃。請參閲 附註9——股東權益至我們未經審計的合併財務報表。
收購。 2020年1月13日，我們簽訂了以53億美元收購Plaid, Inc.的最終協議。我們將支付約49億美元的現金和4億美元的留存權益和遞延股權對價。此次收購須遵守慣例成交條件，包括某些監管部門的批准，預計將在未來三到六個月內完成。

26
目錄

付款量和交易數量。支付量是我們服務收入的主要驅動力，而處理的交易數量是我們數據處理收入的主要驅動力。美國的名義支付量實現了個位數的高增長 三個月已結束 2019年9月30日(1)，主要由消費者借記和商業推動。名義國際支付量的增長受到美元匯率變動的負面影響。按固定美元計算（不包括匯率變動的影響），我們的國際支付量增長率 三個月已結束 2019年9月30日是 10%。已處理交易的增長反映了全球向電子支付的持續轉變。
下表列出了名義付款和現金量：
 
美國
 
國際
 
Visa Inc.
 
截至9月30日的三個月(1)
 
截至9月30日的三個月(1)
 
截至9月30日的三個月(1)
 
2019
 
2018
 
%
改變(2)
 
2019
 
2018
 
%
改變(2)
 
2019
 
2018
 
%
改變(2)
 
（以十億計，百分比除外）
名義付款量
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
消費信貸
$
404

 
$
382

 
6
%
 
$
646

 
$
616

 
5
 %
 
$
1,050

 
$
997

 
5
 %
消費者借記(3)
448

 
408

 
10
%
 
500

 
458

 
9
 %
 
948

 
867

 
9
 %
商用(4)
170

 
155

 
10
%
 
101

 
93

 
9
 %
 
271

 
248

 
10
 %
名義付款總額(2)
$
1,023

 
$
945

 
8
%
 
$
1,247

 
$
1,167

 
7
 %
 
$
2,270

 
$
2,112

 
7
 %
現金量
148

 
145

 
2
%
 
565

 
578

 
(2
)%
 
712

 
723

 
(1
)%
總標稱容積(2),(5)
$
1,170

 
$
1,090

 
7
%
 
$
1,812

 
$
1,745

 
4
 %
 
$
2,982

 
$
2,834

 
5
 %
下表顯示了名義和固定支付額以及現金量的增長：
 
國際
 
Visa Inc.
 
三個月
9月30日結束，
2019 年與 2018 年(1)
 
三個月
9月30日結束，
2019 年與 2018 年(1)
 
名義上(2)
 
常量(2),(6)
 
名義上
 
常量(2),(6)
支付量增長
 
 
 
 
 
 
 
消費者信貸增長
5
 %
 
7
 %
 
5
 %
 
7
%
消費者借記增長(3)
9
 %
 
13
 %
 
9
 %
 
11
%
商業增長(4)
9
 %
 
12
 %
 
10
 %
 
11
%
總支付量增長(2)
7
 %
 
10
 %
 
7
 %
 
9
%
現金量增長
(2
)%
 
(1
)%
 
(1
)%
 
—
%
總銷量增長(2)
4
 %
 
6
 %
 
5
 %
 
7
%
(1) 
給定季度的服務收入是根據上一季度的名義支付量進行評估的。因此，報告的服務收入 三幾個月已結束 2019年12月31日和 2018基於我們的金融機構客户報告的名義支付量 三幾個月已結束 2019年9月30日和 2018，分別地。
(2) 
由於四捨五入，表中的數字可能無法準確重新計算。百分比變化和總數是根據未四捨五入的數字計算的。
(3) 
包括消費者預付費流量和Interlink容量。
(4) 
包括大型、中型和小型企業信用和借記卡，以及商業預付金額。
(5) 
總名義交易量是名義支付總額和現金量的總和。名義支付總額是指使用Visa、Visa Electron、Interlink和V PAY品牌的信用卡和其他形式購買的商品和服務交易的總貨幣價值。現金量通常包括現金存取交易、餘額存取交易、餘額轉賬和便利支票。總名義交易量由我們的金融機構客户提供，有待Visa審查。有時，先前提供的卷信息可能會更新。除了付款額定義的變更外，上一期間的更新並不重要。
(6) 
按固定美元計算的增長不包括外匯兑美元波動的影響。
下表提供了在所述期間內在Visa網絡上處理的涉及持有Visa、Visa Electron、Interlink、V PAY和PLUS卡的卡和其他外形規格的交易數量：
 
截至12月31日的三個月
2019

2018

%
改變(1)
（以百萬計，百分比除外）
簽證處理的交易
37,775

 
33,931

 
11
%
(1) 
由於四捨五入，表中的數字可能無法準確重新計算。百分比變化是根據未四捨五入的數字計算得出的。

27
目錄

運營結果
淨收入
下表列出了我們在美國和國際上的淨收入：
 
三個月已結束
十二月三十一日
 
2019 年與 2018 年
 
2019
 
2018
 
$
改變
 
%
改變(1)
 
（以百萬計，百分比除外）
美國
$
2,717

 
$
2,508

 
$
209

 
8
%
國際
3,337

 
2,998

 
339

 
11
%
淨收入
$
6,054

 
$
5,506

 
$
548

 
10
%
(1) 
由於四捨五入，表中的數字可能無法準確重新計算。百分比變化是根據未四捨五入的數字計算的。
淨收入的增長反映了名義支付量、名義跨境交易量和已處理交易的持續增長。收入的增加部分被客户激勵措施的增加所抵消。
隨着以當地貨幣計價的支付量和相關收入轉換為美元，我們的淨收入受到美元整體走強或疲軟的影響。匯率變動在 三幾個月已結束 2019年12月31日，我們的套期保值計劃在一定程度上緩解了這一點，對我們的淨收入增長產生了大約負面影響一個百分點.
下表列出了我們淨收入的組成部分：
 
三個月已結束
十二月三十一日
 
2019 年與 2018 年
 
2019
 
2018
 
$
改變
 
%
改變(1)
 
（以百萬計，百分比除外）
服務收入
$
2,555

 
$
2,342

 
$
213

 
9
%
數據處理收入
2,864

 
2,470

 
394

 
16
%
國際交易收入
2,018

 
1,851

 
167

 
9
%
其他收入
365

 
299

 
66

 
22
%
客户激勵措施
(1,748
)
 
(1,456
)
 
(292
)
 
20
%
淨收入
$
6,054

 
$
5,506

 
$
548

 
10
%
(1) 
由於四捨五入，表中的數字可能無法準確重新計算。百分比變化是根據未四捨五入的數字計算的。
•
服務收入 增加的主要原因是 7%名義支付量的增長以及自2019年起生效的部分定價修改。
•
數據處理收入 增長主要是由於已處理交易的總體增長 11%, 部分定價調整將於 2019 年生效，以及我們的增值服務、有利的業務組合和收購相關收入的更快增長。
•
國際交易收入 增加的原因是 7%名義跨境交易量的增長以及部分定價調整生效 2019。這些增長被多種貨幣的波動性較低所部分抵消。
•
其他收入 增長主要是由於增值服務收入增加。
•
客户激勵措施增加的主要原因是啟動或續訂的長期客户合同中認可的激勵措施 2019以及全球支付量的總體增長。我們未來記錄的客户激勵金額將根據業績預期的變化、實際客户業績、現有合同的修改或新合同的執行情況而有所不同。

28
目錄

運營費用
下表列出了我們總運營費用的組成部分：
 
三個月已結束
十二月三十一日
 
2019 年與 2018 年
 
2019
 
2018
 
$
改變
 
%
改變(1)
 
（以百萬計，百分比除外）
人事
$
982

 
$
807

 
$
175

 
22
 %
市場營銷
274

 
276

 
(2
)
 
(1
)%
網絡和處理
181

 
173

 
8

 
5
 %
專業費用
106

 
91

 
15

 
16
 %
折舊和攤銷
182

 
159

 
23

 
15
 %
一般和行政
313

 
276

 
37

 
13
 %
訴訟條款
—

 
7

 
(7
)
 
(94
)%
運營費用總額
$
2,038

 
$
1,789

 
$
249

 
14
 %
(1) 
由於四捨五入，表中的數字可能無法準確重新計算。百分比變化是根據未四捨五入的數字計算的。
•
人事費用增長主要是由於員工人數的持續增加和激勵性薪酬的提高，這反映了我們投資未來增長的戰略。
•
專業費用 開支 增加的主要原因是與我們的併購活動有關的成本。
•
折舊和攤銷費用 增長主要是由於我們的持續投資（包括收購）帶來的額外折舊。
•
一般和管理費用 增長的主要原因是支持我們業務增長的產品改進成本上漲以及間接税的增加。
營業外收入（支出）
下表列出了我們的營業外收入（支出）的組成部分：
 
三個月已結束
十二月三十一日
 
2019 年與 2018 年
 
2019
 
2018
 
$
改變
 
%
改變(1)
 
（以百萬計，百分比除外）
利息支出，淨額
$
(111
)
 
$
(145
)
 
$
34

 
(23
)%
投資收入和其他
69

 
58

 
11

 
19
 %
營業外收入總額（支出）
$
(42
)
 
$
(87
)
 
$
45

 
(52
)%
(1) 
由於四捨五入，表中的數字可能無法準確重新計算。百分比變化是根據未四捨五入的數字計算的。
•
利息支出，淨額下降的主要原因是2019年進入衍生工具降低了部分未償債務的借貸成本。
•
投資收入和其他增長的主要原因是我們的股票投資收益。

29
目錄

流動性和資本資源
現金流數據
下表彙總了我們在所述期間的現金流活動：
 
三個月已結束
十二月三十一日
 
2019
 
2018
 
（單位：百萬）
提供的現金總額（用於）：
 
 
 
經營活動
$
3,875

 
$
3,294

投資活動
562

 
(70
)
籌資活動
(3,133
)
 
(3,018
)
匯率變動對現金和現金等價物的影響
127

 
(68
)
現金、現金等價物、限制性現金和限制性現金等價物的增加（減少）
$
1,431

 
$
138

經營活動。經營活動為以下活動提供的現金 截至 2019 年 12 月 31 日的三個月高於去年同期，這是由於我們的基礎業務持續增長，以及收到了與交換多地區訴訟相關的4.67億美元撤銷款。請參閲 附註 13—法律事務至我們未經審計的合併財務報表。
投資活動。 投資活動為以下活動提供的現金 截至 2019 年 12 月 31 日的三個月增加的主要原因是與去年同期相比，投資證券的購買量減少了。
籌資活動。用於資助活動的現金 截至 2019 年 12 月 31 日的三個月 略高於去年同期水平，這主要是由於支付的股息增加。請參閲 附註9——股東權益 至我們未經審計的合併財務報表.
流動性來源
我們的主要流動性來源是手頭現金、運營現金流、我們的投資組合以及獲得各種股權和借貸安排的機會。運營資金以現金和現金等價物以及短期或長期可供出售的投資證券形式存放，具體取決於我們的融資需求、從這些持股中獲得的流動性以及這些持股提供的回報。根據我們目前對短期和長期流動性需求的現金流預測，我們認為我們當前和預計的流動性來源將足以滿足我們未來12個月以上的預計流動性需求。鑑於我們的經營業績、當前的經濟和資本市場狀況以及其他相關情況，我們將繼續評估我們的流動性狀況和潛在的補充流動性來源。
流動性的用途
從那以後，我們的流動性主要用途沒有發生重大變化 2019年9月30日，但下文討論的情況除外。
普通股回購。 在 截至 2019 年 12 月 31 日的三個月，我們回購了 1300 萬我們的A類普通股的股票使用 24 億美元手頭的現金。截至 2019年12月31日，我們還有剩餘的授權資金 17 億美元用於股票回購。2020 年 1 月，我們的董事會批准了額外的 95 億美元股票回購計劃。請參閲 附註9——股東權益至我們未經審計的合併財務報表。
分紅。在 截至 2019 年 12 月 31 日的三個月，我們申報並付款 7 億美元向我們的普通股和優先股持有人發放股息。開啟 2020年1月28日，我們的董事會宣佈了現金分紅，金額為 $0.30每股 A 類普通股（在 B 類和 C 類普通股以及 UK&I 和歐洲優先股的轉換基礎上確定），將按以下方式支付 2020年3月3日，發給截至目前的所有記錄持有者 2020年2月14日。參見 附註9——股東權益至我們未經審計的合併財務報表。我們預計將繼續以現金支付季度股息，但須經董事會批准。在未來的股息中，所有三個系列的優先股以及B類和C類普通股將在轉換後的基礎上按比例分配。

30
目錄

高級票據。2015年12月，我們發行了本金總額為160億美元的固定利率優先票據，期限在2至30年之間。30億美元的本金將於2020年12月14日到期，我們有足夠的流動性。請參閲附註7——債務至我們未經審計的合併財務報表。
收購。 2020年1月13日，我們簽訂了以53億美元收購Plaid, Inc.的最終協議。我們將支付約49億美元的現金和4億美元的留存權益和遞延股權對價。此次收購須遵守慣例成交條件，包括某些監管部門的批准，預計將在未來三到六個月內完成。我們打算通過現金、現金等價物和投資以及發行新債務為收購提供資金。
第 3 項。
關於市場風險的定量和定性披露
從那以後，我們的市場風險沒有發生重大變化 2019年9月30日.
第 4 項。
控制和程序
披露控制和程序。在首席執行官兼首席財務官的參與下，我們的管理層在本報告所涉期末評估了Visa Inc.披露控制和程序（定義見經修訂的1934年《證券交易法》第13a-15（e）條和第15d-15（e）條）的設計和運作的有效性，根據此類評估，得出的結論是，Visa Inc.的披露控制和程序在當時是有效的截至該日期的合理保證水平。
財務報告內部控制的變化。在本報告所涵蓋的財政期內，Visa Inc. 財務報告的內部控制沒有發生任何變化，這些變化對我們的財務報告內部控制產生了重大影響，或者有理由可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響。

31
目錄

第二部分。其他信息
 
第 1 項。
法律訴訟。
請參閲 附註 13—法律事務轉至本10-Q表格中包含的未經審計的合併財務報表，以描述公司當前的重大法律程序。 
第 1A 項。
風險因素。
有關公司風險因素的討論，請參閲公司截至年度的10-K表年度報告 “風險因素” 標題下的信息 2019年9月30日，於2019年11月14日向美國證券交易委員會提交。
第 2 項。
未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用。
發行人購買股票證券
下表列出了我們在截至本季度末的普通股購買情況 2019年12月31日:
時期
 
總人數
的股份
已購買
 
平均價格
每股支付
 
股票總數
作為一部分購買
公開宣佈
計劃或計劃(1),(2)
 
大概的美元價值
可能尚未購買的股票的百分比
根據計劃或計劃(1),(2)
 
 
（以百萬計，每股數據除外）
2019年10月1日至31日
 
5

 
$
175.46

 
5

 
$
3,090

2019年11月1日至30日
 
4

 
$
180.21

 
4

 
$
2,390

2019年12月1日至31日
 
4

 
$
184.73

 
4

 
$
1,655

總計
 
13

 
$
179.71

 
13

 
 
(1) 
表中的數字反映了根據交易日期進行的交易。就本10-Q表格中包含的未經審計的合併財務報表而言，這些回購的影響是根據結算日期記錄的。
(2) 
我們的董事會不時授權回購我們的普通股，但不得超過一定的貨幣限額。2019 年 1 月和 2020 年 1 月，我們的董事會批准了以下股票回購計劃 85 億美元分別為95億美元。這些授權沒有到期日期。
第 3 項。
優先證券違約。
沒有。 
第 4 項。
礦山安全披露。
不適用。
第 5 項。
其他信息。
沒有。 

32
目錄

第 6 項。
展品。
展覽索引
 
 
 
 
 
以引用方式納入
展覽
數字
 
文件描述
 
時間表/表格
 
文件號
 
展覽
 
申報日期
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
10.1+
 
賠償協議的形式
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
31.1+
 
根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條通過的《交易法》第13a-14 (a) /15d-14 (a) 條對首席執行官進行認證
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
31.2+
 
根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條通過的《交易法》第13a-14 (a) /15d-14 (a) 條對首席財務官進行認證
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
32.1+
 
根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18條第1350條對首席執行官進行認證
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
32.2+
 
根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18條第1350條對首席財務官進行認證
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
101.INS+
 
XBRL 實例文檔
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
101.SCH+
 
XBRL 分類擴展架構文檔
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
101.CAL+
 
XBRL 分類擴展計算鏈接庫文檔
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
101.DEF+
 
XBRL 分類法擴展定義鏈接庫文檔
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
101.LAB+
 
XBRL 分類法擴展標籤 Linkbase 文檔
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
101.PRE+
 
XBRL 分類擴展演示文稿鏈接庫文檔
 
 
 
 
 
 
 
 
+
隨函提交或提供。

33
目錄

簽名
根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使下列簽署人代表其簽署本報告，並獲得正式授權。
 
 
 
簽證公司
 
 
 
 
 
日期：
2020年1月31日
來自：
 
/s/Alfred F. Kelly，Jr.
 
 
姓名：
 
小阿爾弗雷德·凱利
 
 
標題：
 
董事長兼首席執行官
（首席執行官）
 
 
 
 
 
日期：
2020年1月31日
來自：
 
/s/Vasant M. Prabhu
 
 
姓名：
 
Vasant M. Prabhu
 
 
標題：
 
副董事長兼首席財務官
（首席財務官）
 
 
 
 
 
日期：
2020年1月31日
來自：
 
/s/James H. Hoffmeister
 
 
姓名：
 
詹姆斯·H·霍夫邁斯特
 
 
標題：
 
全球公司財務總監和
首席會計官
（首席會計主任）

34