lfvn-20191231假的2020Q20000849146--06-301P2YP1YP3YP10YP1YP4YP10YP3YP3Y00008491462019-07-012019-12-31Xbrli:股票00008491462020-01-24iso 4217:美元00008491462019-12-3100008491462019-06-30iso 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 美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
________________________________________________________________________________
形式10-Q
________________________________________________________________________________
| | | | | |
☒ | 根據1934年證券交易所ACT第13或15(D)條提交的季度報告 |
終了季度(一九二零九年十二月三十一日)
| | | | | |
☐ | 依據1934年證券交易所ACT第13或15(D)條提交的過渡報告 |
的過渡時期 到
委員會檔案編號001-35647
________________________________________________________________________________
LifeVantage公司感言
(註冊人的確切名稱,一如其章程所指明者)
________________________________________________________________________________
| | | | | | | | |
特拉華州 | | 90-0224471 |
(州或其他司法管轄區成立為法團或組織) | | (國税局僱主識別號) |
門羅街9785號, 400套房, 桑迪, UT84070
(主要行政辦公室地址,包括郵編)
(801) 432-9000
(登記人的電話號碼)
根據該法第12(B)條登記的證券:
| | | | | | | | | | | | | | |
普通股票面價值0.0001美元 | | LFVN | | 納斯達克股票市場有限責任公司 |
每一班的職稱 | | 交易符號 | | 註冊的每個交易所的名稱 |
________________________________________________________________________________
用支票標記説明登記人(1)是否已提交1934年“證券交易法”第13條或第15(D)節要求在過去12個月內提交的所有報告(或要求登記人提交此類報告的較短期限);(2)在過去90天中一直受到這類申報要求的限制。是GB/T1487-1998技術條件下的☒技術指標¨
通過檢查標記,説明註冊人是否提交了條例S-T(本章第232.405節)規則第四零五條要求提交的電子交互數據文件(或要求註冊人提交此類文件的較短期限)。是GB/T1487-1998技術條件下的☒技術指標¨
通過檢查標記表明註冊人是大型加速備案者、加速備案者、非加速備案者、較小的報告公司還是新興的增長公司。參見“外匯法案”第12b-2條規則中“大型加速備案者”、“加速申報人”、“較小報告公司”和“新興增長公司”的定義。
| | | | | | | | | | | |
大型速動成型機 | ¨ | 加速過濾器 | ☒ |
非加速濾波器 | ¨ | 小型報告公司 | ☒ |
新興成長型公司 | ☐ | | |
如果是新興成長型公司,請用支票標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守“外匯法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。¨
通過檢查標記表明註冊人是否為空殼公司(如“交易法”第12b-2條所定義)。是☐無機鹽☒
截至二零二零年一月二十四日,發行人普通股的流通股數目為每股0.0001元。14,359,064.
關於前瞻性聲明的注意事項
這份關於表格10-Q的季度報告,特別是“管理部門對財務狀況和經營結果的討論和分析”,以及此處參考資料中包含的“前瞻性報表”(這一術語在1933年“證券法”第27A節和1934年“證券交易法”第21E節中作了定義)。這些聲明涉及風險和不確定因素,反映了我們目前對業務、業績和成就未來可能取得的結果的期望、意圖或戰略。前瞻性陳述包括(但不限於):關於未來產品或產品開發的説明;關於未來銷售、一般和行政費用以及研究和開發開支的説明;關於我們網絡營銷工作未來業績的説明;關於我們對正在進行的訴訟的期望的陳述;關於國際增長的説明;關於未來財務業績、業務結果、資本支出和為滿足我們的業務需要所需的充足資本資源的説明。這些前瞻性聲明是根據1995年“私人證券訴訟改革法”的安全港條款以及證券交易委員會的適用規則和普通法作出的。
這些前瞻性的陳述可以在本報告中識別出來,並以“預期”、“相信”、“可以”、“估計”、“預期”、“打算”、“計劃”、“預測”、“項目”、“應該”等詞語和類似的術語和表達方式,包括對假設和戰略的引用來確定這些前瞻性陳述。這些陳述反映了我們目前的信念,並以我們目前掌握的信息為基礎。因此,這些陳述受到某些風險、不確定因素和意外情況的影響,可能導致我們的實際結果、業績或成就與這些陳述所表達或暗示的結果大不相同。
下列因素可能導致實際結果與我們的前瞻性聲明大不相同:
•無法適當管理、激勵和留住我們的獨立分銷商,或無法持續地吸引新客户和獨立分銷商;
•無法管理現有市場、開拓新的國際市場或擴大業務;
•我們的獨立經銷商不遵守適用的法律要求或我們的政策和程序,包括對我們的產品或盈利機會提出不適當和/或非法的要求;
•新產品和技術創新無法獲得客户或獨立經銷商或市場接受;
•由於對我們的供應鏈、信息系統和管理的壓力增加,無法執行我們的產品發佈過程;
•無法適當管理我們的庫存;
•由於內部控制不力,對我們的業務和股價可能產生不利影響;
•擾亂我們的信息技術系統;
•無法防範網絡安全風險和維護數據的完整性;
•無法遵守我們的信貸安排所規定的金融契約,以及償債義務和限制性債務契約的影響;
•國際貿易或外匯限制,關税增加,外匯波動;
•無法籌集更多資本或完成所需收購;
•依靠少數產品獲得收入;
•高質量的材料為我們的產品可能變得難以獲得或昂貴;
•依賴第三方生產我們的產品;
•中斷運輸渠道,用於銷售我們的產品;
•我們可能會被召回產品;
•對我們的業務或產品的不利宣傳;
•我們的直銷計劃可能被發現不符合現行或新通過的法律或法規在各個市場;
•法律訴訟可能費用昂貴,費時;
•政府對我們的業務有嚴格的規定;
•關於我們產品的生產或銷售的規定;
•聯邦貿易委員會調查和執行行動的風險;
•政府當局可以質疑我們的税收狀況或轉讓定價政策,或修改其法律,以提高我們的有效税率或以其他方式損害我們的業務;
•不遵守反腐敗法;
•失去或無法吸引關鍵人員;
•我們可能要對與我們的獨立分銷商的活動有關的某些税收或評估以及其他義務負責;
•飲食補充劑和個人護理市場的競爭;
•我們無法保護我們的知識產權;
•第三方聲稱我們侵犯了他們的知識產權;
•對我們的產品責任索賠;
•與國際業務有關的經濟、政治、外匯和其他風險;
•由於不符合納斯達克的持續上市要求,我們的普通股有可能退市;
•我國普通股市場價格波動;
•大量出售股票可能會對我們普通股的市場價格產生負面影響;以及
•如果我們現有期權的持有人行使他們的證券,或在將來有限制股票單位轉歸時,已發行的普通股可能會被稀釋。
在考慮這些前瞻性聲明時,你應該記住本報告中的警告聲明和以參考方式包含的文件。除法律規定外,我們沒有義務,也不承諾更新或修改任何此類前瞻性聲明,以反映本報告日期後發生的事件或情況。
LifeVantage公司
指數
| | | | | | | | |
| | |
| | 頁 |
第一部分財務信息 | | 5 |
第1項 | 財務報表: | 5 |
| 合併資產負債表(未經審計) | 5 |
| 精簡的業務和綜合收入綜合報表(未經審計) | 6 |
| 股東權益彙總表(未經審計) | 7 |
| 現金流動彙總表(未經審計) | 8 |
| 精簡合併財務報表附註(未經審計) | 9 |
第2項 | 管理層對財務狀況及經營成果的探討與分析 | 19 |
第3項 | 市場風險的定量和定性披露 | 26 |
第4項 | 管制和程序 | 26 |
| | |
第二部分.其他資料 | | 27 |
第1項 | 法律程序 | 27 |
第1A項. | 危險因素 | 27 |
第2項 | 未登記的股本證券出售和收益的使用 | 27 |
第3項 | 高級證券違約 | 27 |
第4項 | 礦山安全披露 | 27 |
第5項 | 其他資料 | 27 |
第6項 | 展品 | 29 |
簽名 | | 30 |
第一部分財務信息
項目1.財務報表
LifeVantage公司及其子公司
壓縮合並資產負債表
(未經審計)
| | | | | | | | | | | |
| (一九二零九年十二月三十一日) | | (一九二零九年六月三十日) |
(單位:千,除每股數據外) | | | |
資產 | | | |
流動資產 | | | |
現金和現金等價物 | $ | 14,479 | | | $ | 18,824 | |
應收賬款 | 1,788 | | | 2,066 | |
應收所得税 | 1,006 | | | 1,236 | |
庫存,淨額 | 14,222 | | | 13,753 | |
| | | |
預付費用和其他 | 6,117 | | | 7,309 | |
流動資產總額 | 37,612 | | | 43,188 | |
| | | |
財產和設備,淨額 | 7,586 | | | 7,131 | |
使用權資產 | 2,136 | | | — | |
無形資產,淨額 | 917 | | | 983 | |
遞延所得税資產 | 3,014 | | | 2,693 | |
權益證券 | 2,205 | | | — | |
其他長期資產 | 1,548 | | | 1,278 | |
總資產 | $ | 55,018 | | | $ | 55,273 | |
| | | |
負債和股東權益 | | | |
流動負債 | | | |
應付帳款 | $ | 3,900 | | | $ | 5,180 | |
應付佣金 | 8,059 | | | 7,916 | |
| | | |
| | | |
應付所得税 | 170 | | | 592 | |
租賃負債 | 2,270 | | | — | |
其他應計費用 | 10,362 | | | 11,053 | |
長期債務當期部分,淨額 | 484 | | | 1,454 | |
流動負債總額 | 25,245 | | | 26,195 | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
租賃負債 | 288 | | | — | |
其他長期負債 | 387 | | | 1,879 | |
負債總額 | 25,920 | | | 28,074 | |
承付款和意外開支-附註8 | | | |
股東權益 | | | |
優先股票面價值$0.0001每股,5,000授權的股份,不已發行或已發行的股份 | — | | | — | |
普通股票面價值$0.0001每股,40,000獲授權的股份及14,293和14,114截至2019年12月31日和2019年6月30日 | 1 | | | 1 | |
額外已付資本 | 125,858 | | | 127,096 | |
累積赤字 | (96,793) | | | (99,960) | |
累計其他綜合收入 | 32 | | | 62 | |
股東權益總額 | 29,098 | | | 27,199 | |
負債和股東權益共計 | $ | 55,018 | | | $ | 55,273 | |
所附附註是這些精簡的合併財務報表的組成部分。
LifeVantage公司及其子公司
精簡的業務和綜合收入綜合報表
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的三個月, | | | | 截至12月31日的六個月, | | |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
(單位:千,除每股數據外) | | | | | | | |
收入淨額 | $ | 61,242 | | | $ | 58,167 | | | $ | 117,470 | | | $ | 113,776 | |
銷售成本 | 10,230 | | | 9,794 | | | 19,421 | | | 18,994 | |
毛利 | 51,012 | | | 48,373 | | | 98,049 | | | 94,782 | |
業務費用: | | | | | | | |
佣金和獎勵辦法 | 29,235 | | | 28,176 | | | 56,009 | | | 55,961 | |
銷售、一般和行政 | 18,131 | | | 19,616 | | | 35,817 | | | 36,918 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
業務費用共計 | 47,366 | | | 47,792 | | | 91,826 | | | 92,879 | |
營業收入 | 3,646 | | | 581 | | | 6,223 | | | 1,903 | |
其他費用: | | | | | | | |
利息費用,淨額 | (41) | | | (100) | | | (89) | | | (209) | |
其他費用,淨額 | (148) | | | (72) | | | (228) | | | (120) | |
| | | | | | | |
其他費用共計 | (189) | | | (172) | | | (317) | | | (329) | |
所得税前收入 | 3,457 | | | 409 | | | 5,906 | | | 1,574 | |
所得税利益 | 846 | | | 420 | | | 158 | | | 166 | |
淨收益 | $ | 4,303 | | | $ | 829 | | | $ | 6,064 | | | $ | 1,740 | |
每股淨收入: | | | | | | | |
基本 | $ | 0.31 | | | $ | 0.06 | | | $ | 0.44 | | | $ | 0.12 | |
稀釋 | $ | 0.30 | | | $ | 0.06 | | | $ | 0.42 | | | $ | 0.12 | |
已發行加權平均股票: | | | | | | | |
基本 | 13,902 | | | 13,944 | | | 13,908 | | | 13,996 | |
稀釋 | 14,562 | | | 14,963 | | | 14,515 | | | 14,996 | |
其他綜合收入(損失),扣除税後: | | | | | | | |
外幣換算調整 | $ | (14) | | | $ | 121 | | | $ | (30) | | | $ | (4) | |
| | | | | | | |
其他綜合收入(損失),扣除税後 | (14) | | | 121 | | | (30) | | | (4) | |
綜合收入 | $ | 4,289 | | | $ | 950 | | | $ | 6,034 | | | $ | 1,736 | |
所附附註是這些精簡的合併財務報表的組成部分。
LifeVantage公司及其子公司
股東權益彙總表
(未經審計)
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| 普通股 | | | | 額外 已付 資本 | | 累積 赤字 | | 累積 其他 綜合收入(損失) | | 共計 |
| 股份 | | 金額 | | | | | | | | |
(單位:千) | | | | | | | | | | | |
2019年6月30日結餘 | 14,114 | | | $ | 1 | | | $ | 127,096 | | | $ | (99,960) | | | $ | 62 | | | $ | 27,199 | |
採用會計原則的累積效應 | — | | | — | | | — | | | 508 | | | — | | | 508 | |
2019年7月1日結餘 | 14,114 | | | $ | 1 | | | $ | 127,096 | | | $ | (99,452) | | | $ | 62 | | | $ | 27,707 | |
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股票補償 | — | | | — | | | 1,276 | | | — | | | — | | | 1,276 | |
選項的行使 | 3 | | | — | | | 11 | | | — | | | — | | | 11 | |
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根據員工股票購買計劃發行普通股 | 32 | | | — | | | 339 | | | — | | | — | | | 339 | |
作為扣繳税款而取消或退回的股份 | (4) | | | — | | | (61) | | | — | | | — | | | (61) | |
公司股票回購 | (111) | | | — | | | — | | | (1,393) | | | — | | | (1,393) | |
貨幣換算調整 | — | | | — | | | — | | | — | | | (16) | | | (16) | |
淨收益 | — | | | — | | | — | | | 1,761 | | | — | | | 1,761 | |
2019年9月30日結餘 | 14,034 | | | $ | 1 | | | $ | 128,661 | | | $ | (99,084) | | | $ | 46 | | | $ | 29,624 | |
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股票補償 | — | | | — | | | 1,503 | | | — | | | — | | | 1,503 | |
選項的行使 | 21 | | | — | | | 54 | | | — | | | — | | | 54 | |
根據股權獎勵計劃發行的普通股 | 659 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
作為扣繳税款而取消或退回的股份 | (281) | | | — | | | (4,360) | | | — | | | — | | | (4,360) | |
公司股票回購 | (140) | | | — | | | — | | | (2,012) | | | — | | | (2,012) | |
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貨幣換算調整 | — | | | — | | | — | | | — | | | (14) | | | (14) | |
淨收益 | — | | | — | | | — | | | 4,303 | | | — | | | 4,303 | |
2019年12月31日結餘 | 14,293 | | | $ | 1 | | | $ | 125,858 | | | $ | (96,793) | | | $ | 32 | | | $ | 29,098 | |
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所附附註是這些精簡的合併財務報表的組成部分。
LifeVantage公司及其子公司
合併現金流量表
(未經審計)
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| 截至12月31日的六個月, | | |
| 2019 | | 2018 |
(單位:千) | | | |
業務活動現金流量: | | | |
淨收益 | $ | 6,064 | | | $ | 1,740 | |
調整數,以核對業務活動提供的淨收入與現金淨額: | | | |
折舊和攤銷 | 1,245 | | | 878 | |
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股票補償 | 2,918 | | | 3,053 | |
資產使用權攤銷 | 1,148 | | | — | |
遞延融資費用攤銷 | 4 | | | 2 | |
債務貼現攤銷 | 26 | | | 13 | |
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遞延所得税 | (486) | | | 972 | |
經營資產和負債的變化: | | | |
應收賬款 | 275 | | | (303) | |
應收所得税 | 230 | | | (2,415) | |
庫存,淨額 | (452) | | | 323 | |
預付費用和其他 | (1,000) | | | 2,206 | |
其他長期資產 | (279) | | | 7 | |
應付帳款 | (1,268) | | | 308 | |
應付所得税 | (422) | | | 122 | |
其他應計費用 | (805) | | | 420 | |
租賃負債 | (1,328) | | | — | |
其他長期負債 | (105) | | | (384) | |
經營活動提供的淨現金 | 5,765 | | | 6,942 | |
投資活動的現金流量: | | | |
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應收可轉換票據投資 | — | | | (2,000) | |
購置設備 | (1,633) | | | (272) | |
用於投資活動的現金淨額 | (1,633) | | | (2,272) | |
來自籌資活動的現金流量: | | | |
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公司股票回購 | (3,405) | | | (1,500) | |
定期貸款付款 | (1,000) | | | (1,000) | |
作為扣繳税款而購買的股份 | (4,421) | | | — | |
根據員工股票購買計劃發行的普通股收益 | 339 | | | — | |
選項的行使 | 65 | | | 184 | |
用於融資活動的現金淨額 | (8,422) | | | (2,316) | |
外幣對現金的影響 | (55) | | | (17) | |
現金和現金等價物增加(減少): | (4,345) | | | 2,337 | |
現金及現金等價物-期初 | 18,824 | | | 16,652 | |
現金及現金等價物-期末 | $ | 14,479 | | | $ | 18,989 | |
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現金流量信息的補充披露 | | | |
支付利息的現金 | $ | 36 | | | $ | 152 | |
支付所得税的現金 | $ | 654 | | | $ | 1,066 | |
所附附註是這些精簡的合併財務報表的組成部分。
LifeVantage公司及其子公司
精簡合併財務報表附註
(未經審計)
這些未經審計的合併財務報表和附註應與LifeVantage公司(“公司”)截至2019年6月30日終了年度的審定財務報表和附註一併閲讀,這些報表和附註應包括在2019年8月14日向證券交易委員會(“SEC”)提交的關於表10-K的年度報告中。
附註1-介紹的組織和依據
LifeVantage公司是一家致力於通過營養基因組學對衰老密碼進行生物破解的公司,該公司研究營養和自然產生的化合物如何影響我們的基因以支持健康。公司致力於幫助人們實現健康、健康和財務目標。本公司為客户和分銷商提供高質量、科學驗證的產品,並向獨立分銷商提供經濟上有回報的直接銷售機會。LifeVantage的產品銷往美國、墨西哥、日本、澳大利亞、香港、加拿大、泰國、英國、荷蘭、德國、臺灣、奧地利、西班牙、愛爾蘭、比利時和新西蘭。本公司還在多個國家向客户銷售其產品,僅供個人消費。此外,公司還通過電子商務模式在中國銷售產品.
本公司從事高級營養補充劑、皮膚和護髮產品的鑑定、研究、開發和銷售,包括普坦定。®,它的一系列科學驗證的膳食補充劑,LifeVantage®歐米茄+和ProBio膳食補充劑,TrueScience®,它的皮膚和護髮產品線,佩丹®對狗來説,它的寵物補充劑是用來對抗狗的氧化應激的。®智能能量飲料混合飲料和PhysIQ™,它的智能重量管理系統。
本報告所列的合併財務報表是由公司管理層根據證券交易委員會的規則和條例未經審計而編制的。公司管理層認為,這些中期財務報表包括所有被認為必要的調整,以便公允列報截至2019年12月31日的財務狀況、截至12月31日、2019年和2018年12月31日的三個月和六個月的業務結果以及截至12月31日、2019年和2018年的6個月的現金流量。中期結果不一定表示一整年或任何未來時期的結果。上一年度財務報表中的某些數額為了比較目的重新分類,以符合本年度的列報方式。
本報告所列的合併財務報表和附註按表格10-Q的要求列報,不包含公司根據SEC規則和條例在2019年6月30日終了的會計年度的審定財務報表和附註中所載的某些信息。欲瞭解更多信息,請參閲截至2019年6月30日止年度的財務報表及其附註,並將其列入提交證券交易委員會的關於表10-K的年度報告。
附註2-重要會計政策摘要
固結
精簡的合併財務報表包括公司及其全資子公司的賬目.所有重要的公司間賬户和交易都在合併中消除。
估計數的使用
本公司根據美國公認的會計原則(GAAP)編制合併財務報表和相關披露。在編制這些報表時,公司必須使用影響報告的資產和負債數額、財務報表之日或有資產和負債的披露以及報告期內報告的收入和支出數額的估計和假設。實際結果可能與這些估計和假設大不相同。在持續的基礎上,該公司審查其估計,包括與庫存評估和過時,銷售回報,所得税和税務估價準備金,轉移定價方法和頭寸,減值應收賬款,股票賠償,和損失意外事故。
外幣換算
公司的一部分業務活動發生在美國境外。公司每個子公司的當地貨幣一般是其功能貨幣。所有資產和負債按資產負債表日的匯率折算成美元,收入和支出按加權平均匯率折算,股東權益按歷史匯率入賬。由此產生的外幣折算調整額作為股東權益的一個單獨組成部分記錄在合併後的資產負債表中,並作為合併資產負債表的一個組成部分記錄。
綜合收入交易損益包括在其他費用中,淨額列在合併業務報表和綜合收入中。截至2019年12月31日及2018年12月31日止的3個月內,外幣淨收益為美元。0.1百萬美元0.1百萬美元分別記在其他費用淨額中。截至2019年12月31日及2018年12月31日止的6個月內,外匯淨收益為美元。12,000損失了$0.1百萬美元分別記在其他費用淨額中。
衍生工具與套期保值活動
公司的子公司之間進行交易,這些交易不得以各自子公司的功能貨幣為單位。該公司試圖通過使用衍生品來減少其對匯率波動的風險敞口。本公司不使用此類衍生金融工具進行交易或投機。
為了對衝與外幣計價的公司間交易相關的風險,該公司簽訂了遠期外匯合約,這些合約都是在2019年12月底結算的,沒有指定用於對衝會計。截至2019年12月31日和2018年12月31日的三個月內,實際虧損為美元。0.2百萬美元25,000分別與遠期合同有關,記在其他費用淨額中。截至2019年12月31日和2018年12月31日的6個月中,實際虧損為美元。0.3百萬美元0.1分別與遠期合同有關的百萬美元記在其他費用淨額中。該公司在2019年12月31日沒有持有任何衍生工具。
現金及現金等價物
該公司只將其原始期限為三個月或以下的貨幣流動資產視為現金和現金等價物。
信貸風險集中
金融工具的會計準則要求披露信貸風險的顯著集中,而不論這種風險的程度如何。信用風險大的金融工具包括現金和投資。2019年12月31日,該公司擁有美元10.9一個金融機構的百萬現金賬户和美元3.6在其他金融機構的賬户中。截至2019年12月31日和2019年6月30日,該公司的現金餘額超過聯邦保險限額。
應收賬款
截至2019年12月31日和2019年6月30日,公司應收賬款主要由信用卡應收賬款組成。根據公司對客户信用卡的核實過程和現有的歷史信息,管理層已經確定,截至2019年12月31日,信用卡銷售中與客户銷售有關的可疑賬户備抵是不必要的。不壞賬支出記錄在截至12月31日、2019年和2018年12月31日的3個月和6個月。
盤存
截至2019年12月31日和2019年6月30日,庫存包括(千):
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| 十二月三十一日, 2019 | | | | 六月三十日, 2019 | | |
成品 | $ | 10,738 | | | 75.5 | % | | | $ | 9,903 | | | | 72.0 | % |
原料 | 3,484 | | | 24.5 | % | | | 3,850 | | | | 28.0 | % |
總庫存 | $ | 14,222 | | | 100.0 | % | | | $ | 13,753 | | | | 100.0 | % |
存貨按較低的成本或可變現淨值進行,採用先入先出的方法。,其中包括存貨價值減少$0.2百萬美元0.2截至2019年12月31日和2019年6月30日,百萬美元分別與過時和緩慢流動的庫存有關.
金融工具的公允價值
公司根據對這些評估技術的投入是可觀察的還是不可觀測的,使用等級評估技術來核算資產和負債。可觀察的輸入反映從獨立來源獲得的市場數據,而不可觀測的輸入則反映公司的市場假設。這兩種類型的輸入創建了下面的公允價值層次結構。這一層次要求公司儘量減少使用不可觀測的投入,並在確定公允價值時使用可觀測的市場數據(如果有的話)。
•一級-活躍市場相同票據的報價;
•二級-活躍市場中類似工具的報價,非活躍市場中相同或類似工具的報價,以及所有重要投入和重要價值驅動因素都可在活躍市場上觀察到的模型衍生估值;以及
•第三級-估值技術產生的估值,其中一個或多個重要的投入或重要的價值驅動因素是不可觀察的。
公司持有的權益證券按公允價值進行非經常性計量;也就是説,資產不按公允價值進行持續計量,而是在某些情況下(例如,當有減值證據時),使用公允價值計量方法對公允價值進行調整,這些公允價值計量有不可觀測的投入(第3級)。
收入確認
當承諾的貨物或服務的控制權轉移給客户時,收入就會被確認,這一數額反映了公司期望以這些貨物或服務作為交換條件的考慮。銷售,增值税和其他税收,公司收取的同時創收活動被排除在收入之外。
該公司的大部分收入是通過向客户銷售產品來實現的。這些產品包括®系列膳食補充劑,生命優勢®歐米茄+和ProBio膳食補充劑,真科學®Nrf 2系列-注入護膚護髮產品®為狗,阿西奧®智能能量飲料混合,和物理智商™智能重量管理系統。本公司將大部分產品直接運送給消費者,並以信用卡收據的形式收到大部分產品銷售的付款。直接向客户銷售產品的收入在裝船時確認,這是在所有權通過和損失風險發生時確認的。對於包裝和捆綁銷售的物品,本公司在合同開始時確定每一種不同商品的獨立銷售價格,然後根據相對獨立的銷售價格分配交易價格。任何折扣都被記作交易價格的直接減價。裝運和裝卸收入在履行義務時確認。
公司還要求獨立分銷商參加公司舉辦的某些活動。活動門票作為獨立物品出售或包括在包內。對於打包出售的活動門票,公司將交易價格的一部分按相對獨立的銷售價格分配給門票。任何折扣都被記作交易價格的直接減價。與門票銷售有關的費用收入記錄在舉辦活動的月份,即公司履行合同義務的月份。
估計的回報記錄在產品發運時。除一些基於當地法規的例外情況外,本公司的退貨政策是對在30幾天。在購買30天后,只有處於可轉售和可再儲存狀態的未打開產品才能在購買後12個月內退還,並應得到100%的退款,減去10%的手續費和再進貨費以及任何運費和手續費。根據歷史經驗,本公司為其收回產品的權利設立了退款負債準備金和資產準備金。回報資產準備金和收益負債準備金按季度進行評估。截至2019年12月31日和2019年6月30日止,退貨負債準備金淨額為美元。0.3百萬美元0.4分別是百萬。
裝運和裝卸
與向客户和獨立分銷商出口的入站運費和運費有關的運輸和裝卸費用包括在銷售成本中。向客户收取的運費和手續費包括在收入中。
研究和開發費用
本公司承擔與研發活動有關的一切費用。截至2019年12月31日及2018年12月31日止的3個月的研究及發展開支為$0.3百萬美元0.5分別是百萬。截至2019年12月31日和2018年12月31日止的6個月的研發費用為美元。0.5百萬美元0.9分別是百萬。
租賃
公司根據會計準則編碼(“ASC”)842核算租賃。本公司審查所有合同,並確定該安排是否是或包含租約,在開始時。經營租賃包括在合併資產負債表上的使用權(ROU)資產、流動租賃負債和長期租賃負債。本公司沒有任何融資租賃。
經營租賃ROU資產代表公司在租賃期限內使用基礎資產的權利,而租賃負債則代表公司有義務支付租約所產生的租金。ROU資產和租賃負債是根據租賃期內租賃付款的估計現值在租賃開始日期確認的。公司根據開始日期的資料使用其估計的增量借款利率
確定未來付款的現值。經營租賃ROU資產還包括任何預付租賃付款,不包括租賃獎勵和發生的初始直接費用。當公司合理地肯定公司將行使該選擇權時,公司的租賃條款可能包括延長或終止租約的選擇。最低租賃付款的租賃費用在租賃期限內按直線確認.12個月或更短期限的租約不記錄在資產負債表上。本公司的租賃協議不包含任何剩餘價值擔保。
股票補償
公司通過根據股權授予的授予日期、公允價值來衡量提供服務的成本來確認基於股票的補償。本公司確認股票為基礎的補償,扣除任何估計的沒收,在一段時間內,僱員需要提供服務,以換取獎勵,一般稱為必要的服務期。對於具有市場績效條件的獎勵,獎勵的成本被確認為員工提供的必要服務,無論何時(如果有的話)以市場為基礎的績效條件得到滿足。
布萊克-斯科爾斯期權定價模型被用來估計股票期權和期權的公允價值,根據該公司的2019年員工股票購買計劃。期權公允價值的確定受到公司股票價格和一系列假設的影響,包括預期波動率、預期壽命、無風險利率和預期股息。該公司使用歷史數據來估計股票期權的預期波動率和預期壽命。無風險利率假設是基於適合股票期權預期條款的觀察利率。
受限制股票授予的公允價值是基於公司股票在授予之日的收盤價減去公司的預期股息收益率。業績受限股票單位的公允價值包括基於市場的業績條件,其依據是公司股票在授予之日的收盤價減去公司的預期股息收益率,並作出進一步調整,以反映必須滿足的市場條件,以便使用蒙特卡羅模擬模型使該股能夠歸屬。蒙特卡羅模擬模型的主要假設包括無風險率、預期波動率、預期股息和相關係數。現金結算業績獎勵的公允價值,作為負債入賬,在每個報告期結束時重新計量,並以報告期間最後一天公司股票的收盤價為依據。該公司在得出結論時,承認有業績條件的獎勵的賠償成本,這很可能會達到業績條件。公司重新評估在每個資產負債表日期歸屬的可能性,並相應地調整賠償成本。
所得税
所得税按資產和負債法記帳。遞延税資產和負債是確認因財務報表中現有資產和負債的數額與其各自的税基、經營虧損和税收抵免結轉之間的差異而產生的未來税收後果。遞延税資產和負債的計量採用法定税率,預計適用於預計收回或解決這些臨時差額的年份的應納税所得額,並根據公司税率變動的需要進行更新。税率變動對遞延税資產和負債的影響在包括變動生效日期在內的期間內確認為收入。只有在税務當局根據問題的技術優點進行審查後,公司才能確認來自不確定地位的税務責任或利益,但這一情況比不確定的情況更有可能持續下去。確認的金額將是最大的責任或利益,公司認為有超過50%的可能性在結算時實現。
在截至2019年12月31日和2018年12月31日的6個月內,該公司確認了20萬美元和20萬美元的所得税福利0.2這分別反映了公司目前估計的聯邦、州和外國的實際税率。遞延税資產的實現取決於特定税務管轄區的未來收益,其時間和數額尚不確定。
每股收益
每股基本收益的計算方法是,將淨收益除以當期流通普通股的加權平均數量,減去未獲限制的股票獎勵。普通股攤薄收益是按加權平均普通股和潛在稀釋普通股等價物除以加權平均普通股和潛在稀釋普通股等價物計算的。
在截至2019年12月31日和2018年12月31日的三個月中,大約0.1百萬和0.1行使期權時可發行的百萬普通股和限制性股票的非既得股不包括在計算中,因為它們的效果是反稀釋的。在截至2019年12月31日和2018年12月31日的六個月中,大約0.2百萬和0.2行使期權時可發行的百萬普通股和限制性股票的非既得股不包括在計算中,因為它們的效果是反稀釋的。
以下是為計算每股基本和稀釋淨收益而發行的每股淨收入與加權平均普通股的對賬情況(單位:每股收益除外):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的三個月, | | | | 截至12月31日的六個月, | | |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
分子: | | | | | | | |
淨收益 | $ | 4,303 | | | $ | 829 | | | $ | 6,064 | | | $ | 1,740 | |
分母: | | | | | | | |
基本加權平均普通股 | 13,902 | | | 13,944 | | | 13,908 | | | 13,996 | |
稀釋證券的影響: | | | | | | | |
股票獎勵及期權 | 660 | | | 1,019 | | | 607 | | | 1,000 | |
| | | | | | | |
稀釋加權平均普通股 | 14,562 | | | 14,963 | | | 14,515 | | | 14,996 | |
每股淨收入,基本 | $ | 0.31 | | | $ | 0.06 | | | $ | 0.44 | | | $ | 0.12 | |
每股淨收益,稀釋後 | $ | 0.30 | | | $ | 0.06 | | | $ | 0.42 | | | $ | 0.12 | |
段信息
該公司通過直接向客户銷售產品,並通過一個從一個市場到另一個市場以綜合方式運作的國際獨立分銷商網絡,在一個單一的經營部門中運作。佣金和激勵費用是公司向其獨立分銷商支付的佣金構成的最大支出。該公司主要通過管理其國際獨立分銷商網絡來管理其業務。二地理區域:美洲區域和亞洲/太平洋及歐洲區域。
下表按二地理區域(千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的三個月, | | | | 截至12月31日的六個月, | | |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
美洲 | $ | 44,284 | | | $ | 42,440 | | | $ | 84,465 | | | $ | 83,519 | |
亞洲/太平洋和歐洲 | 16,958 | | | 15,727 | | | 33,005 | | | 30,257 | |
總收入 | $ | 61,242 | | | $ | 58,167 | | | $ | 117,470 | | | $ | 113,776 | |
關於該公司在最重要地理區域的業務收入的補充資料如下(千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的三個月, | | | | 截至12月31日的六個月, | | |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
美國 | $ | 41,355 | | | $ | 39,633 | | | $ | 78,701 | | | $ | 77,948 | |
日本 | $ | 10,497 | | | $ | 10,028 | | | $ | 21,555 | | | $ | 20,085 | |
下表列出該公司在其最重要的地理市場上的長期資產:
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, 2019 | | 六月三十日, 2019 |
美國 | $ | 11,883 | | | $ | 9,772 | |
日本 | $ | 1,572 | | | $ | 955 | |
新會計公告的效力
2016年2月,財務會計準則委員會(“FASB”)發佈“2016-02年度會計準則更新”(“ASU”),租約(主題842),這要求所有承租人在資產負債表上同時確認使用權和租賃負債,這意味着支付的義務以及在租賃期間使用或控制特定資產的權利。公司於2019年7月1日採用了主題842,採用了改進的回顧性過渡方法。該公司根據新標準的規定選擇了可行的權宜之計,包括:不重新評估過期或現有合同是租約還是包含租約;不重新評估過期或現有租約的分類;不重新評估任何現有租約的初始直接成本;以及事後考慮確定租約期限。在採納後,公司確認累積營運租賃負債$3.9百萬元及營運使用權資產$3.3百萬此外,一次性開始餘額調整為$0.5由於對經營租賃的預期期限進行了更新,股東權益彙總表中確認了100萬英鎊。
附註3-GIG經濟集團投資
可兑換票據應收
該公司與GIG經濟集團公司簽訂了一項可兑換本票協議。(“GEG”)根據該協議,公司同意向GEG貸款,總額不超過$2.0在一系列貸款分期付款中,以2019年5月31日到期的可兑換本票(“可轉換票據”)為證。可轉換債券的應計利息8年%,每年複合。2019年5月17日,該公司與GEG簽訂了一項修訂協議,將可轉換債券的到期日延長至2019年12月31日。在所有其他方面,可轉換票據與原始協議保持不變。根據該公司與GEG之間於2019年12月16日簽訂的“普通股購買協議”,GEG向該公司發出了1,000,000GEG普通股股份,每股面值0.0001美元,考慮轉換和註銷根據可轉換票據應支付的所有本金、利息和其他數額(代表美元)2.2(總審議數為百萬)。
ASC 321項下的股票證券
截至2019年12月31日,該公司持有GEG的少數股權(不到20%),根據ASC 321,投資-股本證券(“ASC 321”),包括在合併資產負債表中的股票證券。收到的股息在收到時用收益報告。公司通過評估是否發生了可能表明投資的公允價值低於其賬面價值的事件或情況,對證券進行單獨的減值審查。如果發生了此類事件或情況,公司估計投資的公允價值,並確認其他費用的減值損失、合併經營報表中的減值淨額和相當於投資公允價值與其賬面價值之間差額的綜合收益。在這種情況下,投資的估計公允價值是使用不可觀測的投入確定的,包括GEG管理層的假設和數量信息,例如最近完成或擬議融資的估值較低。這些投入被歸類為三級,因為GEG處於早期啟動階段,因此GEG的現金流量和估值可能會發生變化,因此可能無法籌集必要的額外資本來支持其正在進行的業務。
本公司持有的股本證券缺乏容易確定的公允價值,因此,這些證券是以成本減去減值(如果有的話)來衡量的,這是由於同一發行人的相同或類似權益證券在有序交易中的可觀察價格變化而產生的加減變化。該公司持有的權益證券的賬面價值為$2.22019年12月31日百萬歐元在截至2019年12月31日的三個月內,沒有發現價格變動或減值。
附註4-租賃
本公司擁有現有公司辦事處和某些設備的經營租賃。這些租約的剩餘條款是一年到二好幾年了。截至2019年12月31日,經營租約的加權平均剩餘租約期及加權平均貼現率為1.01年數和4.92分別為%。
截至2019年12月31日止的三個月內,營運租賃費用為$0.7百萬截至2019年12月31日止的6個月內,營運租賃費用為$1.3百萬
與經營租賃有關的現金流動補充資料如下(千):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月結束 (一九二零九年十二月三十一日) | | 截至2019年12月31日止的6個月 |
經營租賃產生的現金流出 | | $ | 720 | | | $ | 1,440 | |
以租賃債務換取的使用權資產 | | $ | — | | | $ | — | |
截至2019年12月31日的租賃負債期限如下(千):
| | | | | | | | |
截至6月30日的一年, | | 金額 |
2020年(截至2020年6月30日的剩餘六個月) | | $ | 1,413 | |
2021 | | 1,203 | |
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| | |
| | |
| | |
共計 | | 2,616 | |
減:估算利息 | | (58) | |
租賃負債現值 | | $ | 2,558 | |
根據ASC 840,截至2019年6月30日的最低未來業務租賃債務如下(千):
| | | | | | | | |
截至6月30日, | | 金額 |
2020 | | $ | 2,872 | |
2021 | | 1,140 | |
| | |
| | |
| | |
| | |
共計 | | $ | 4,012 | |
附註5-長期債務
2016年3月30日,該公司簽訂了一項貸款協議(“2016年貸款協議”),對其未償債務進行再融資。就2016年貸款協議而言,該公司於同一天簽訂了一項擔保協議(“擔保協議”)。2016年貸款協議規定定期貸款的本金總額為$10.0百萬美元(“2016年定期貸款”)和總額不超過美元的循環貸款機制2.0百萬美元(“2016年循環貸款”,與2016年定期貸款、2016年“貸款協議”和“2016年信貸機制”一起)。
2016年定期貸款的本金將連續支付。季刊分期付款,數額為$0.5加上自2016年6月30日終了的財政季度開始的應計利息。如果公司根據2016年循環貸款借款,則每一會計季度的最後一天將按季度支付利息。
2018年5月4日,該公司簽訂了一項貸款修改協議,修訂了2016年信貸安排(“第1號修正案”)。第一號修訂將期限由2019年3月30日修訂至2021年3月31日(“到期日”),並將定期貸款的固定利率由4.93%5.68%。第1號修正案也修訂了某些金融公約。最低固定收費覆蓋率(如第1號修正案所界定的)已由最低限度的1.50至1.00至1.25在每個財政季度結束時,以12個月為尾數計算到1.00.最低週轉金從美元增加。5.0百萬至美元8.0百萬將已供資債務與EBITDA比率改為負債總額對有形淨資產比率(如第1號修正案所界定)不大於3.00每季度末至1點。最低有形淨值從金融契約中刪除。
經修訂的2016年信貸融資機制下的公司債務,主要由公司所有資產的擔保權益擔保。根據經修訂的2016年信貸安排未償還的貸款,可隨時全部或部分預付,不加保費或罰款。此外,如果在任何時候,2016年循環貸款項下未償本金總額超過美元2.0百萬元,公司必須預付一筆相等於上述超額的款項。2016年定期貸款的本金如已預付或償還,不得再借入。
2019年2月1日,該公司簽訂了一項貸款修改協議,修訂了經修訂的2016年信貸安排(“第2號修正案”)。根據第2號修訂條文,公司支付本金$2.0增加了循環貸款機制,從美元增加到100萬美元2.0百萬至美元5.0百萬第2號修正案也修訂了某些金融公約。最低固定收費覆蓋率(如第2號修正案所界定的)已由最低的1.25至1.00至1.10在每個財政季度結束時,以12個月為尾數計算到1.00.最低營運資本從美元減少。8.0百萬至美元6.0百萬
經修訂的2016年信貸安排載有習慣契約,其中包括肯定和消極契約,其中除其他外,限制公司創造某些類型的留置權、產生額外負債、申報或支付股息或贖回股本、向公司股權持有人支付其他款項、進行某些投資、購買或以其他方式獲取其他公司的所有或大部分資產或權益、出售資產或進行合併、合併或轉讓公司全部或任何部分資產的能力。經修訂的2016年信貸貸款機制還載有各種財務契約,要求該公司保持某些綜合營運資本數額、對有形淨資產比率的負債總額和固定費用覆蓋比率。此外,經修訂的2016年信貸安排載有跨違約條款,根據該條款,根據某些債務條款的違約,或公司根據重大合同未清償的付款或其他重大義務,將導致經修訂的2016年信貸安排下的剩餘債務違約。截至2019年12月31日,該公司已遵守經修訂的2016年信貸安排下的所有適用契約。
該公司2016年信用貸款的賬面價值經修正後,接近公允價值。公司將償還其餘的$0.5根據經修正的2016年信貸機制的條款,2020年財政期間2016年定期貸款餘額為100萬歐元。
附註6-股東權益
在截至2019年12月31日止的3個月和6個月內,該公司發佈了21,000和24,000在行使期權時,分別持有普通股的股份。在截至二零一九年十二月三十一日的三、六個月內,0.3百萬和0.3分別有一百萬股限制性股票在歸屬時作為扣繳税款被註銷或者退還。
2017年11月27日,該公司宣佈了一項股票回購計劃,授權其回購至多$5公司普通股的百萬股。回購計劃允許公司通過各種方式,包括在公開市場上,通過私下談判的交易或公司管理層確定的其他方式購買股票。作為回購計劃的一部分,該公司已訂立了一項預先安排的股票回購計劃,該計劃按照1934年“證券交易法”第10b5-1條規定的準則運作,並經修正。因此,根據這類股票回購計劃進行的任何交易都將按照該計劃的條款完成,包括規定的價格、數量和時間條件。該授權可隨時中止或終止,並於2020年11月27日到期。2019年2月1日,董事會批准了對股票回購計劃的修訂,將授權回購金額從$5百萬至美元15百萬在截至2019年12月31日的6個月內,該公司購買了0.3根據這一回購計劃,以340萬美元的總價發行了100萬股普通股。2019年12月31日5.4還有一百萬人在這個回購計劃下。
公司註冊證書授權發行優先股。然而,截至2019年12月31日,公司董事會沒有發行任何優先股,也沒有任何權利或偏好被轉讓給優先股。
附註7-股票補償
長期激勵計劃
權益結算計劃
公司通過並經股東批准的2007年長期激勵計劃(“2007年計劃”),自2006年11月21日起,向符合條件的僱員、董事和顧問提供獎勵。最大限度1.4公司普通股中的100萬股可根據2007年計劃發行,以獲得獎勵。購買普通股的獎勵是根據2007年計劃頒發的,對各僱員、高級官員、董事、科學諮詢委員會成員和獨立分銷商來説都是傑出的,價格在$之間。3.36和$10.50每股,初始歸屬期為一到三好幾年了。獎勵將根據每項獎勵的條款到期,並在獎勵到期時將受獎勵的股份添加回2007計劃。股票期權的合約條款一般為十好幾年了。自2016年11月21日起,根據2007年計劃,不得授予任何新的獎勵。截至2019年12月31日,根據“2007年計劃”,股票期權獎勵總額為:26,000公司普通股。
公司通過並經股東批准的2010年長期激勵計劃(“2010年計劃”),自2010年9月27日起生效,並於2014年8月21日修訂,為某些員工、董事和顧問提供激勵。最大限度1.0公司普通股中的100萬股可根據2010年計劃發行,以獲得獎勵。根據2010年計劃授予了購買普通股的獎勵,並向各僱員、高級官員和董事頒發了獎勵。根據2010年計劃授予的未償股票期權的行使價格在美元之間5.60和$20.09每股,並轉讓一到四年歸屬期。裁決將根據每項裁決的條款到期,在裁決期滿時,應授予的股份將添加到2017年計劃池中,如下所述。股票期權的合約條款一般為十好幾年了。根據2010年計劃將不授予任何新的獎勵,被沒收或終止的股份可以添加到2017年計劃池中,如下所述。截至2019年12月31日,根據“2010年計劃”,股票期權獎勵總額為:0.1公司普通股百萬股。
該公司通過了2017年長期激勵計劃(“2017年計劃”),並獲得股東批准,該計劃將於2017年2月16日生效,為符合條件的員工、董事和顧問提供激勵。2018年2月2日和2018年11月15日,股東們批准了2017年計劃的修正案,425,000股份和715,000根據2017年計劃,可供發行的公司普通股的數量。根據“2017年計劃”可發行的最大股份數量不得超過2,265,000以(I)之和計算的股份1,790,000股份及(Ii)直至475,000先前根據2010年計劃保留髮行的股票,包括在取消、終止或沒收以前根據該計劃授予的獎勵時返還的股份。截至2019年12月31日2.3根據2017年計劃,公司普通股中有100萬股是可以發放獎勵的。根據2017年計劃授予的未償股票期權的行使價格為美元4.44每股,並授予三年歸屬期獎勵根據每項獎勵的條款到期,在裁決期滿時,應授予的股份將被添加到2017年計劃中。獲批的股票期權合約條款如下
與上述“2007年計劃”和“2010年計劃”基本相同。截至2019年12月31日,根據“2017年計劃”,股票期權獎勵總額為0.4公司普通股百萬股。
現金結算計劃
該公司通過了一項自2016年7月1日起生效的業績激勵計劃(“2017年財政業績計劃”)。2017年財政業績計劃旨在為選定的僱員提供機會,以賺取基於業績的現金獎金,其價值基於公司的股票價值,並鼓勵這些僱員為公司提供服務,並吸引具有優秀資格的新員工。“2017年財政業績計劃”力求實現這一目的,以業績份額單位(“單位”)的形式提供獎勵。不股票將根據2017年財政業績計劃發行。賠償金只能以現金結算,並在裁決歸屬後支付。以股票為基礎的賠償金的公允價值,包括業績股在內,作為負債入賬.單位的歸屬取決於基於服務的和基於性能的歸屬要求的實現.基於性能的歸屬發生在三分期付款-如果公司符合通常為三-年業績期。以服務為基礎的歸屬標準在授予獎勵後的第三個會計年度結束時以一次分期付款方式進行,如果參與人從獎勵之日起一直在服務到第三個財政年度結束為止。這些獎勵的公允價值是根據公司普通股的交易價格計算的,並在每個報告期內重新計算,直至結算為止。該公司於2017年7月1日通過了一項單獨的業績激勵計劃(“2018年財政業績計劃”)。2018年財政業績計劃包括基於業績的和基於服務的歸屬要求和支付條件,與上述2017年財政業績計劃大致相同。
員工股票購買計劃
將軍。2018年9月,董事會通過了該公司2019年員工股票購買計劃(ESPP),其股東於2018年11月批准了該計劃。“ESPP”旨在符合“國內收入法”第423條的規定。
股票儲備。公司已預訂400,000根據ESPP發行的普通股。截至2019年12月31日,367,114股票可供發行。ESPP下保留的股份數量將在股票分拆、股票分紅或反向股票分拆時自動調整(包括對每次購買期間股票限額的調整)。
購買價格。僱員可以同等價格購買espp下的每一股普通股。85六個月發行期開始或結束時股票公平市價較低的百分比。僱員對ESPP的貢獻僅限於15按小時或薪金計算的固定薪酬的百分比,最高可達3,000股票可在任何發行期內購買。如參與人購買股票的權利以超過$的比率累積,則不應根據ESPP給予該參與者期權。25,000每一日曆年股票公允市價的授予日,該期權在任何時候仍未兑現。
提供期限。除非賠償委員會另有決定,ESPP將通過一系列連續六個月的發行期運作,從每年的3月1日和9月1日開始。
在截至2019年12月31日的六個月內,32,886普通股是根據ESPP發行的。在截至二零一八年十二月三十一日的六個月內,不普通股已發行。
股票補償
根據以股票為基礎的補償的會計準則,商品或服務權益工具中的付款採用公允價值法記帳。截至2019年12月31日止的3個月和6個月內,以股票為基礎的薪酬為美元。1.4百萬美元2.7百萬元分別反映為額外實收資本的增加和美元的增加。0.1百萬美元0.2其他應計費用中分別包括百萬美元,所有這些費用都與僱員有關。截至2018年12月31日止的3個月和6個月內,以股票為基礎的薪酬為美元。1.0百萬美元1.6百萬元分別反映為額外實收資本的增加和美元的增加。0.7百萬美元1.4其他應計費用中分別包括百萬美元,所有這些費用都與僱員有關。
附註8-承付款和意外開支
意外開支
本公司按ASC 450記賬或有負債,意外開支。這一指導要求管理層評估財務報表之日可能存在的或有負債,以確定可能發生的損失的可能性和數額,這必然涉及作出判斷。如果.的評估
意外事故表明,可能發生了重大損失,可以估計負債的數額,然後估計負債將在公司的財務報表中產生。如果評估表明潛在的物質損失應急不可能,但合理地可能,或有可能但不能估計,則將披露或有負債的性質,以及對可能損失範圍的估計(如果可以確定和具有實質性的話)。對於被視為遠程損失的意外損失,一般不作權責發生制或披露。截至2019年12月31日,管理層已評估了潛在或有負債,根據評估,財務報表中沒有可能出現需要應計或披露的損失或意外損失。
法定應計額
除了在正常業務過程中的承諾和義務外,公司還不時受到各種索賠、待決和可能採取的法律行動、與政府法律和法規有關的調查以及因其業務正常進行而產生的其他事項的影響。管理層評估意外開支,以確定合併財務報表中可能發生的應計損失的可能性和範圍。如果可能發生了負債,而且損失數額可以合理估計,則應在合併財務報表中計算估計損失應急款。由於評估法律索賠和訴訟結果具有內在的不可預測性和可能發生的不利結果,因此評估意外事件具有高度的主觀性,需要對未來事件作出判斷。在評估意外情況時,管理層可能由於若干因素而無法提供有意義的估計數,包括所涉事項的程序狀況、複雜或新穎的法律理論的存在以及(或)對這些事項重要的信息的不斷髮現和發展。此外,對公司索賠或主張的損害數額可能沒有根據、誇大或與可能的結果無關,因此不是潛在責任的有意義的指標。管理層定期審查意外情況,以確定財務報表、應計項目和相關披露是否充分。最終損失的數額可能與這些估計數不同。現金流量或業務結果有可能在任何特定時期受到不利解決其中一項或多項意外事件的重大影響。在任何索賠、訴訟、調查或程序中最終確定的任何損失是否會合理地對公司的業務產生重大影響, 財務狀況、業務結果或現金流量將取決於若干變量,包括:這類損失的時間和數額;任何補救辦法的結構和類型;任何這類損失、損害或補救辦法對合並財務報表可能產生的影響的重要性;以及可能引起額外因素的特定事項的獨特事實和情況。
集體訴訟(Smith訴LifeVantage公司.): 2018年1月24日,美國康涅狄格州地方法院提出了一項所謂的集體訴訟,題為Smith訴LifeVantage公司.,案件編號3:18-CV-A35(D.Connecticut於2018年1月24日提交)。在這一訴訟中,原告指控該公司、其首席執行官、首席銷售官和首席營銷官違反了各種聯邦和州法規,包括波多黎各和康涅狄格州“不公平貿易慣例法”。2018年4月16日,該公司向法院提出動議,要求駁回對LifeVantage的投訴,駁回對該公司高管的投訴,將案件的審理地點從康涅狄格州轉移到猶他州,並進行等級認證。2018年7月23日,雙方向法院提交了一份協議,同意將此案移交猶他州聯邦地區法院。2018年9月20日,原告在猶他州提出了修改後的申訴。根據雙方規定的協議,原告經修正後的申訴撤銷了瑞科州和康涅狄格州的法律主張,將公司的首席銷售官和首席營銷官免職為個人被告(首席執行官仍然是本案的被告)。原告修改後的訴狀增加了反壟斷要求,指控該公司以反競爭的方式欺詐地獲得了其產品的專利,並試圖使用這些專利。該公司於2018年11月5日提出駁回修改後的申訴的動議,原告於2018年12月17日對該公司提出的駁回申請作出迴應,該公司於2019年1月10日提交了回覆狀。法院於2019年12月5日對該動議作出裁決,駁回了原告提出的四項索賠中的三項,包括反托拉斯主張、不當得利主張和出售未登記證券的證券索賠。2019年12月19日,原告提交了第二份經修正的申訴,其中包括三項訴訟原因,包括一項10(B)(5)項證券欺詐索賠。, 及與出售未登記證券及不當得利有關的新申索。該公司將於2020年1月28日作出迴應。由於公司認為這起訴訟的賠償責任不太可能或不可估計,因此公司沒有為這起訴訟確定應計損失,公司計劃對這起訴訟進行有力的辯護。儘管如此,這一問題的不利解決可能對公司的業務、經營結果或財務狀況產生重大不利影響。
其他事項。 除上述事項外,公司還可參與與其業務有關的其他訴訟和監管事項,以及本季度報告表10-Q中披露的事項,包括但不限於產品責任索賠、監管行動、僱用事項和商業糾紛。公司打算在任何此類事項上為自己辯護,目前不認為任何此類事項的結果將對公司的業務、財務狀況、經營結果和現金流動產生重大不利影響。
附註9-關聯方交易
該公司已與GEG簽訂了一系列外包軟件應用程序開發服務的協議。該公司和GEG還簽訂了一份普通股購買協議。有關普通股購買協議的討論,見注3.公司董事會的兩名成員在GEG董事會任職。在截至2019年12月31日的6個月內,該公司支付了美元1.1用於軟件應用程序開發服務的百萬美元。
項目2.管理層對財務狀況和經營結果的討論與分析
概述
我們是一家致力於通過營養基因組學對衰老密碼進行生物破解的公司,該公司研究營養和自然產生的化合物如何影響人類基因以支持健康。我們致力於幫助人們實現他們的健康、健康和經濟目標。我們為客户和獨立分銷商提供高質量、科學驗證的產品和經濟上有回報的直接銷售機會。我們從事高級營養補充劑和皮膚及護髮產品的鑑定、研究、開發和銷售。目前我們的產品銷售給兩個地理區域的客户和獨立分銷商,這兩個地區分別是美洲地區和亞洲/太平洋及歐洲地區。
我們的收入取決於我們獨立分銷商的數量和生產力以及對客户的銷售。當我們成功地吸引和保留獨立的分銷商和客户時,主要是因為:
•我們的產品,包括普羅坦丁®,我們的系列經科學驗證的膳食補充劑,生命優勢®歐米茄+和ProBio膳食補充劑,TrueScience®,我們的護膚品和護髮產品,佩丹®對狗來説,我們的寵物伴侶補充劑是用來對抗狗的氧化應激的。®,我們的智能能量飲料混合,和物理智商™我們的智能重量管理系統;
•我們的薪酬計劃及其他銷售計劃;及
•我們提供優質的客户服務。
因此,我們必須利用我們的產品開發資源來開發和引進具有説服力和創新性的產品,併為我們的獨立分銷商提供在各種市場銷售這些產品的機會,這對我們的成功至關重要。我們的產品銷往美國、墨西哥、日本、澳大利亞、香港、加拿大、泰國、英國、荷蘭、德國、臺灣、奧地利、西班牙、愛爾蘭、比利時和新西蘭。我們還在許多國家銷售我們的產品給客户,僅供個人消費。此外,我們通過電子商務的商業模式在中國銷售我們的產品.進入一個新的市場需要大量的時間、資源和持續的支持。如果我們不能適當地支持一個現有的或新的市場,我們的收入增長可能會受到負面影響。
我們的產品
我們的科學證實的膳食補充劑系列包括普羅坦丁。®NRF 1協同器®,Nrf 2 Synergizer®,以及NAD Synergizer™、“生命”(LifeVantage)®歐米茄+和ProBio。普羅坦訂®NRF 1協同器®通過促進線粒體的產生來改善細胞的修復和延緩細胞的衰老來增加細胞的能量和性能。普羅坦訂®Nrf 2協同器®含有一種專有的混合成分,並已被證明可以通過在遺傳水平上增加機體的天然抗氧化保護來對抗氧化應激和提高能量的產生,誘導產生自然產生的保護性抗氧化酶,包括超氧化物歧化酶、過氧化氫酶和谷胱甘肽合成酶。普羅坦訂®NAD Synergizer™它是專門針對參與合成和再循環一種名為煙酰胺腺嘌呤二核苷酸(NAD)的特定分子的細胞信號通路制定的,並已被證明能使sirtuin活性加倍,支持增加健康、焦點、能量、精神清晰度和情緒。生命優勢®OMEGA+是一種結合DHA和EPA Omega-3脂肪酸、Omega-7脂肪酸和維生素D 3的膳食補充劑,以支持認知健康、心血管健康、皮膚健康和免疫系統。生命優勢®ProBio是一種旨在支持最佳消化和免疫系統功能的膳食補充劑。我們的真科學®系列抗衰老護膚護髮產品包括TrueScience®面部清潔,真科學®完善洗劑,真科學®眼睛血清,真科學®抗衰老霜,真科學®手霜,真科學®振興洗髮精,真科學®營養護髮素與真科學®頭皮血清佩丹®對於狗來説,這是一種特殊的補充劑,可以通過Nrf 2的激活來對抗狗體內的氧化應激。AXIO®是我們的系列智能能量飲料混合配方,以提高警覺性和支持精神表現。物理智商™是我們的智能重量管理系統,包括PhysIQ™脂肪燒傷,PhysIQ™益生菌和PhysIQ™乳清蛋白,這些都是為了幫助體重管理而制定的。
我們的產品可以單獨銷售,也可以成堆銷售。堆棧由多個捆綁在一起的產品組成,這些產品都是為實現特定結果而設計的。活力棧™包括我們的四種營養基因組產品®NRF 1協同器®,Nrf 2 Synergizer®和生活優勢®歐米茄+和ProBio。它的設計是為了提供健康的基礎,
支持健康的器官,包括大腦、心臟、眼睛和其他重要器官。最後一堆™,我們加入了普羅坦丁®NAD Synergizer™和PhysIQ™ 益生菌我們的活力棧,以支持腸道健康和增加sirtuin的活動,支持增加健康,重點,精力,精神清晰度和情緒。我們的普羅坦迪姆®三協同器™由我們的普羅坦丁組成®NRF 1協同器®,Nrf 2 Synergizer®和NAD Synergizer™,旨在有效降低氧化應激,支持線粒體功能,提高sirtuin活性,並通過靶細胞信號通路對抗衰老的影響。我們也為我們的物理智商提供堆棧。™和TrueScience®產品線。
我們目前正在開發更多的產品。任何延遲或困難,在引進令人信服的產品或有吸引力的倡議或工具到我們的市場可能會對我們的收入和我們吸引新的獨立經銷商和客户的能力產生負面影響。
帳目
由於我們採用直銷模式銷售我們的大部分產品,我們的業務的成功和增長主要取決於我們的獨立分銷商能否有效地吸引客户和銷售我們的產品,以及我們吸引新的和保留現有獨立分銷商的能力。我們產品銷售的變化通常是與活躍的獨立分銷商和購買我們產品的客户數量的波動有關的產品銷售量變化的結果。因此,活躍的獨立分銷商和客户的數量被管理層用作一項關鍵的非財務措施。
下表彙總了按地理區域分列的活動賬户基礎的變化情況。這些數字已四捨五入至所示日期中最近的一千。為了本報告的目的,我們將“活躍帳户”定義為那些在最近三個月內任何時候為個人使用或轉售而向我們購買的獨立分銷商和客户。
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| 截至12月31日, | | | | | | | | | | |
| 2019 | | | | 2018 | | | | 與前一年相比的變化 | | 百分比變化 |
主動獨立分銷商 | | | | | | | | | | | |
.class=‘class 3’>美洲 | 46,000 | | | 67.6 | % | | 45,000 | | | 68.2 | % | | 1,000 | | | 2.2 | % |
亞洲/太平洋和歐洲 | 22,000 | | | 32.4 | % | | 21,000 | | | 31.8 | % | | 1,000 | | | 4.8 | % |
總主動獨立分銷商 | 68,000 | | | 100.0 | % | | 66,000 | | | 100.0 | % | | 2,000 | | | 3.0 | % |
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活躍客户 | | | | | | | | | | | |
.class=‘class 3’>美洲 | 89,000 | | | 78.1 | % | | 95,000 | | | 80.5 | % | | (6,000) | | | (6.3) | % |
亞洲/太平洋和歐洲 | 25,000 | | | 21.9 | % | | 23,000 | | | 19.5 | % | | 2,000 | | | 8.7 | % |
商業、商業等行業 | 114,000 | | | 100.0 | % | | 118,000 | | | 100.0 | % | | (4,000) | | | (3.4) | % |
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活動賬户 | | | | | | | | | | | |
.class=‘class 3’>美洲 | 135,000 | | | 74.2 | % | | 140,000 | | | 76.1 | % | | (5,000) | | | (3.6) | % |
亞洲/太平洋和歐洲 | 47,000 | | | 25.8 | % | | 44,000 | | | 23.9 | % | | 3,000 | | | 6.8 | % |
商業、商業、金融、商業等行業 | 182,000 | | | 100.0 | % | | 184,000 | | | 100.0 | % | | (2,000) | | | (1.1) | % |
業務結果
截至2019年12月31日和2018年12月31日止的3個月和6個月
收入。在截至2019年12月31日和2018年12月31日的三個月中,我們分別創造了6,120萬美元和5,820萬美元的淨收入。在截至2019年12月31日和2018年12月31日的6個月中,我們分別創造了1.175億美元和1.138億美元的淨收入。在截至2019年12月31日的三個月和六個月裏,外幣波動分別對我們的收入產生了30萬美元(0.6%)和60萬美元(0.5%)的積極影響。
美洲。下表列出美洲區域截至12月31日、2019年和2018年12月31日和6個月的收入(千):
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| 截至12月31日的三個月, | | | | | | 截至12月31日的六個月, | | | | |
| 2019 | | 2018 | | %變化 | | 2019 | | 2018 | | %變化 |
美國 | $ | 41,355 | | | $ | 39,652 | | | 4.3 | % | | $ | 78,701 | | | $ | 77,976 | | | 0.9 | % |
其他 | 2,929 | | | 2,788 | | | 5.1 | % | | 5,764 | | | 5,543 | | | 4.0 | % |
美洲共計 | $ | 44,284 | | | $ | 42,440 | | | 4.3 | % | | $ | 84,465 | | | $ | 83,519 | | | 1.1 | % |
美洲地區截至2019年12月31日的三個月和六個月的收入分別比上年同期增長180萬美元(4.3%)和90萬美元(1.1%)。儘管與去年同期相比,我們的活躍賬户總體減少了3.6%,但美洲地區的收入增長主要是因為我們推出了新的ProtanDean。®NAD Synergizer™和普羅坦訂®三協同器™該系統於2019年10月生效,導致本報告所述期間平均訂單數量增加。
亞洲/太平洋和歐洲。下表列出亞洲/太平洋和歐洲區域及其主要市場截至12月31日、2019年和2018年三個月和6個月的收入情況(千):
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| 截至12月31日的三個月, | | | | | | 截至12月31日止的六個月 | | | | | |
| 2019 | | 2018 | | %變化 | | 2019 | | 2018 | | %變化 |
日本 | $ | 10,497 | | | $ | 10,028 | | | 4.7 | % | | $ | 21,555 | | | $ | 20,085 | | | 7.3 | % |
澳大利亞和新西蘭 | 2,544 | | | 1,431 | | | 77.8 | % | | 4,627 | | | 2,595 | | | 78.3 | % |
大中華區 | 1,762 | | | 2,294 | | | (23.2) | % | | 2,749 | | | 3,825 | | | (28.1) | % |
其他 | 2,155 | | | 1,974 | | | 9.2 | % | | 4,074 | | | 3,752 | | | 8.6 | % |
亞洲/太平洋和歐洲共計 | $ | 16,958 | | | $ | 15,727 | | | 7.8 | % | | $ | 33,005 | | | $ | 30,257 | | | 9.1 | % |
截至2019年12月31日的3個月和6個月,亞太地區收入分別比上年同期增長120萬美元(7.8%)和270萬美元(9.1%)。與去年同期相比,該地區的活躍賬户增長了6.8%,推動了日本以及我們澳大利亞和新西蘭市場的收入增長,因為我們在該地區的業務繼續增長。由於我們於2019年11月在地面上成功發射,新西蘭的收入增加了。這些增幅因本年度大中華區市場的疲弱而被部分抵銷。在截至2019年12月31日的三個月和六個月內,亞洲/太平洋和歐洲地區的收入受到外匯匯率波動的正面影響,分別為30萬美元(2.0%)和60萬美元(1.9%)。在截至2019年12月31日的三個月和六個月內,日本的收入受到外匯匯率波動的正面影響,約為40萬美元,即3.7%;80萬美元,即3.9%。按固定貨幣計算,截至2019年12月31日止的3個月和6個月,日本收入較上年同期增長1.0%和3.4%。
在全球範圍內,我們繼續致力於通過2020財政年度計劃來加強我們的核心業務,包括加強我們的客户訂閲計劃,推出我們的Protandin公司。®NAD Synergizer™2019年10月的產品,繼續投資於我們的紅地毯項目,擴大我們的全球業務範圍,包括在國際市場上推出我們的產品線,加強我們的薪酬計劃,以及繼續開發和改進經銷商培訓工具和技術,以幫助我們的獨立分銷商擴大他們的業務和改善客户體驗。在截至2019年12月31日的三個月裏,我們在加州長灘舉辦了我們的精英學院,在那裏我們推出了我們新的普羅坦丁學院。®NAD Synergizer™產品,以及普羅坦訂®三協同器™該系統目前針對三條不同的途徑來對抗老齡化的影響,並於2019年11月成功地推出了新西蘭市場。在2020年財政年度的剩餘時間裏,我們將繼續致力於完善中國大陸的電子商務商業模式,並尋求更多的擴張和增長機會。
毛利率在截至2019年12月31日和2018年12月31日的三個月中,我們的毛利潤百分比分別為83.3%和83.2%。在截至2019年12月31日和2018年12月31日的六個月中,我們的毛利潤百分比分別為83.5%和83.3%。毛利率增加的主要原因是庫存陳舊和處理費用減少,以及我們的地理和產品銷售組合發生變化。
佣金和獎勵辦法。截至2019年12月31日的三個月,佣金和激勵費用為2,920萬美元,佔收入的47.7%,而2018年12月31日終了的三個月,佣金和激勵費用為2,820萬美元,佔收入的48.4%。截至2019年12月31日的6個月內,佣金和獎勵費用為5 600萬美元,佔收入的47.7%,而佣金和獎勵費用為56.0美元。
截至2018年12月31日的6個月裏,百萬美元(佔總收入的49.2%)。佣金和獎勵費用佔收入的百分比下降,主要是由於我們的宣傳和獎勵方案以及紅地毯方案的投資時機和規模。在可比期間,分銷商佣金佔專員收入的百分比保持一致。
我們預計2020財政年度剩餘時間的佣金和激勵費用在收入中所佔的百分比將隨着我們的運營計劃的執行而略有波動,並將繼續機會主義地投資於促銷和獎勵計劃以及我們的紅地毯項目,以推動收入的持續增長。
銷售,一般和行政。截至2019年12月31日的三個月內,銷售、一般和行政費用為1 810萬美元,佔收入的29.6%,而截至2018年12月31日的三個月的銷售、一般和行政費用為1 960萬美元,佔收入的33.7%。截至2019年12月31日的6個月內,銷售、一般和行政費用為3 580萬美元,佔收入的30.5%,而截至2018年12月31日的6個月的銷售、一般和行政費用為3 690萬美元,佔收入的32.4%。與前一年期間相比,截至2019年12月31日的三個月和六個月的銷售、一般和行政費用減少,主要是由於我們在前一年舉行的2018年10月“全球公約”導致的活動費用減少,以及與僱員補償有關的費用減少。這些減少額被以下因素部分抵消:我們對已投入服務的新技術資產的投資增加的折舊費用;由於在我們目前的公司辦事處租約中實行提前終止條款,公司辦公場所租賃改進的折舊增加;以及與我們增加的收入有關的付款處理費增加。
我們預計銷售、一般和行政費用佔收入的百分比在本財政年度剩餘時間內將減少,因為我們利用當前支出,並執行我們旨在增加收入和提高營業利潤率的戰略投資和舉措。不過,我們預計,由於產品和市場推出的時間以及其他計劃活動的時間,各個時期都會出現波動。
其他費用共計。在截至2019年12月31日的3個月和6個月內,我們確認其他支出淨額分別為20萬美元和30萬美元,而2018年12月31日終了的3個月和6個月的其他支出淨額分別為20萬美元和30萬美元。截至2019年12月31日的3個月和6個月的其他支出總額主要包括利息支出和外幣損益。
下表列出截至2019年12月31日和2018年12月31日止的3個月和6個月的利息支出(千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的三個月, | | | | 截至12月31日的六個月, | | |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
合同利息費用: | | | | | | | |
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2016年定期貸款 | $ | 15 | | | $ | 73 | | | $ | 37 | | | $ | 153 | |
遞延融資費用攤銷: | | | | | | | |
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2016年定期貸款 | 2 | | | 1 | | | 4 | | | 2 | |
債務貼現攤銷: | | | | | | | |
| | | | | | | |
2016年定期貸款 | 13 | | | 5 | | | 26 | | | 13 | |
其他 | 11 | | | 21 | | | 22 | | | 41 | |
利息費用總額 | $ | 41 | | | $ | 100 | | | $ | 89 | | | $ | 209 | |
所得税利益。在截至2019年12月31日的3個月和6個月中,我們分別確認了80萬美元和20萬美元的所得税優惠,而2018年12月31日終了的3個月和6個月的所得税優惠分別為40萬美元和20萬美元。
在截至2019年12月31日的6個月內,實際税率為税前收入的2.7%,而上一年則為(10.5)%。2020年財政年度税率變化的原因是,與前一年相比,與當年股票獎勵歸屬相關的税收減免相對於税前收入減少了。
我們預計,我國有效税率將在2020年財政剩餘時間內提高,因為與當年股票獎勵歸屬有關的優惠離散項目的影響適用於税前收入的增加;然而,我們的税率可能會受到各種賬簿的顯著影響,導致當年發生的股票價格差異和波動難以預測。
流動性與資本資源
流動資金
我們的主要流動資金和資本資源需求是用來償還我們的債務,併為我們計劃的業務費用和週轉資本(主要是庫存購買)以及資本支出提供資金。我們通常依靠運營中的現金流來為經營活動提供資金,我們有時會產生長期債務,以便為股票回購和戰略交易提供資金。
截至2019年12月31日,我們的可用流動資金為1,450萬美元,其中包括可用現金和現金等價物。這比截至2019年6月30日的現金和現金等價物1 880萬美元減少了430萬美元。
在截至2019年12月31日的6個月內,我們通過經營活動提供的淨現金為580萬美元,而2018年12月31日終了的6個月期間,業務活動提供的淨現金為690萬美元。
在截至2019年12月31日的6個月內,由於購買了固定資產,我們用於投資活動的淨現金為160萬美元。在2018年12月31日終了的6個月內,由於投資於應收可轉換票據和購買固定資產,我們用於投資活動的淨現金為230萬美元。
在截至2019年12月31日的6個月期間,用於融資活動的現金為840萬美元,原因是我們回購普通股,按季度支付2016年定期貸款本金,購買股票作為扣繳税款,部分被根據員工股票購買計劃和股票期權活動發行的股票收益所抵消。2018年12月31日終了的6個月期間用於融資活動的現金為230萬美元,原因是我們回購了2016年定期貸款的普通股和季度本金,並被股票期權活動的收益部分抵消。
截至2019年12月31日和2019年6月30日,我們的外國子公司現金總額分別為640萬美元和630萬美元。2017年12月的税制改革對超過10%的外資公司實行了100%的股息減免。因此,在未來,如果需要的話,我們希望能夠從外國子公司匯回現金,而無需支付額外的美國税。
截至2019年12月31日,我們的營運資本(流動資產減去流動負債)為1,240萬美元,而2019年6月30日的營運資本為1,700萬美元。我們相信,我們的現金和現金等價物餘額以及我們目前從業務中獲得的現金流量將足以滿足我們今後至少12個月的現金需求。本港大部分的歷史開支都是變化多端的,因此,如果收入減少,便會減少我們的現金流量需求。如果我們目前的現金餘額和今後的業務現金流量不足以滿足我們的義務或戰略需要,我們將考慮籌集額外資金,這些資金可能無法以我們可以接受的條件獲得,或者根本無法獲得。然而,我們的信貸工具包含的契約限制了我們在債務市場籌集額外資金和在未經貸款人事先批准的情況下回購股票證券的能力。此外,經修訂後,我們的信貸安排提供總額達500萬美元的循環貸款貸款。我們也會考慮調整我們的戰略計劃,包括減少資本開支和開支。
資本資源
2016年3月30日,我們簽訂了一項貸款協議(“2016年貸款協議”),對我們的未償債務進行再融資。關於2016年“貸款協議”,同日,我們簽訂了一項擔保協議(“安全協議”)。“2016年貸款協議”規定提供本金總額為1 000萬美元的定期貸款(“2016年定期貸款”)和總額不超過200萬美元的循環貸款設施(“2016年循環貸款”,並與2016年定期貸款、2016年貸款協議和“2016年信貸機制”共同提供)。
2016年定期貸款本金按季度分期支付,金額為50萬美元,加上2016年6月30日終了財政季度開始的應計利息。如果我們根據2016年循環貸款借款,每個財政季度的最後一天將按季度支付利息。
2018年5月4日,我們簽訂了一項貸款修改協議,修訂了2016年信貸安排(“第1號修正案”)。第一號修訂將期限由2019年3月30日修訂至2021年3月31日(“到期日”),並將定期貸款的固定利率由4.93%提高至5.68%。第1號修正案也修訂了某些金融公約。在每個財政季度結束時,最低固定收費覆蓋率(如第1號修正案所界定的)從最低1.50修訂為1.00至1.00至1.00。最低週轉資金從500萬美元增加到800萬美元。在每個季度末,已供資債務與EBITDA比率被不超過3.00至1.00的負債與有形淨資產比率(如第1號修正案所界定的)所取代。最低有形淨值從金融契約中刪除。
2019年2月1日,我們簽訂了一項貸款修改協議,修訂了2016年信貸安排(“第2號修正案”)。根據第2號修正案,我們支付了200萬美元的本金,並將循環貸款機制從200萬美元增加到500萬美元。第2號修正案也修訂了某些金融公約。在每個財政季度結束時,最低固定收費覆蓋率(如第2號修正案所界定的)已從最低1.25修訂為1.00至1.10至1.00,每一財政季度結束時,最低固定收費覆蓋率為1.10至1.00。最低週轉資金從800萬美元減少到600萬美元。
經修訂的2016年信貸安排載有習慣契約,其中包括肯定和否定契約,其中包括限制我們創造某些類型的留置權、產生額外負債、申報或支付股息或贖回股本、向權益持有人支付其他款項、進行某些投資、購買或以其他方式獲取其他公司的所有或實質上所有資產或權益、出售資產或進行合併、合併或轉讓我們全部或大部分資產的能力。截至2019年12月31日,我們遵守了2016年信貸安排下所有適用的非金融和限制性契約,經修正。
經修正的2016年信貸貸款機制還載有各種金融契約,要求我們保持某些綜合週轉金數額、對有形淨資產比率的負債總額和固定費用覆蓋比率。具體而言,我們必須:
•在每個財政季度結束時保持最低固定費用覆蓋率(經修訂的“2016年貸款協定”所界定的)至少為1.10至1.00,以12個月為基礎加以衡量;
•在每個財政季度結束時保持至少600萬美元的最低合併週轉金(如2016年“貸款協定”所規定的,經修訂);以及
•在每個季度結束時,將負債總額與有形淨資產(經修訂的2016年貸款協定所界定的)的比率保持在不超過3.00至1.00之間,並以12個月為基礎加以衡量。
截至2019年12月31日,我們遵守了經修正的2016年信貸安排下的所有適用的金融契約。此外,管理層預計,在正常運作過程中,我們將在接下來的一年裏遵守財務契約。
承諾和義務
下表彙總了截至2019年12月31日我們的合同付款義務和承諾(單位:千):
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| | | | 按期間支付的款項 | | | | | | |
合同義務 | | 共計 | | 低於 1年 | | 1至3年 | | 3至5年 | | 此後 |
長期債務 | | $ | 500 | | | $ | 500 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
長期債務利息 | | 7 | | | 7 | | | — | | | — | | | — | |
業務租賃債務(1) | | 19,850 | | | 2,305 | | | 2,142 | | | 3,133 | | | 12,270 | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
其他業務義務(2) | | 18,557 | | | 9,287 | | | 6,179 | | | 3,091 | | | — | |
共計 | | $ | 38,914 | | | $ | 12,099 | | | $ | 8,321 | | | $ | 6,224 | | | $ | 12,270 | |
(1)業務租賃債務包括與公司辦公室租賃有關的現期和未來債務。
(2)其他業務義務是主要與銷售和贊助承諾以及庫存採購有關的合同義務。
表外安排
截至2019年12月31日,我們沒有任何表外安排.
關鍵會計政策
我們按照美利堅合眾國普遍接受的會計原則編制我們的財務報表。因此,我們必須根據現有的信息作出我們認為是合理的某些估計、判斷和假設。這些估計數和假設影響到財務報表之日報告的資產和負債數額以及所述期間報告的收入和支出數額。實際結果可能與這些估計不同。我們的重要會計政策在我們未經審計的合併財務報表附註2中作了説明。某些重要的會計政策要求我們作出困難、主觀或複雜的判斷或估計。我們認為,如果(1)會計估計要求我們做出這樣的估計,則會計估計是至關重要的。
對作出會計估計時高度不確定的事項所作的假設,以及(2)在估計數中合理地有可能在各期間發生的變化,或使用我們本可在本期合理使用的不同估計數,將對我們的財務狀況或業務結果產生重大影響。
我們的財務報表中還有其他項目需要估計,但不像上文所定義的那樣重要。這些項目和其他項目所用估計數的變化可能對我們的財務報表產生重大影響。管理層與我們的董事會討論了這些關鍵會計估計數的制定和選擇問題,審計委員會審查了下文所述的披露情況。
產品申報表的免税額
我們記錄的產品退貨時,我們根據估計的回報率,產品的折扣。除一些基於當地法規的例外情況外,本公司的退貨政策是在30天內為退貨提供全額退款。在購買30天后,只有處於可轉售和可再儲存狀態的未打開產品才能在購買後12個月內退還,並應得到100%的退款,減去10%的手續費和再進貨費以及任何運費和手續費。截至2019年12月31日,我們銷售的產品總額約為1,910萬美元,須遵守退貨政策。
我們不斷監測我們的產品退貨估計,並修改津貼以反映我們的經驗。截至2019年12月31日,我們的產品退貨補貼為30萬美元,而2019年6月30日為40萬美元。到目前為止,產品到期日在產品退貨中沒有起到任何作用,而且我們不期望它們在將來會起作用,因為我們不太可能在最新允許的產品返回日期之前將產品的到期日提前交付。
存貨估價
我們在先入先出的基礎上以較低的成本或可變現淨值來評估我們的庫存。因此,我們減少庫存,以減少因產品過時、損壞或其他影響可銷售性的問題而導致的價值減少,這些問題等於庫存成本與其可變現淨值之間的差額。在確定可變現淨值時使用的因素包括:(1)當前銷售數據和歷史回報率;(2)對未來需求的估計;(3)競爭性定價壓力;(4)新的生產引進;(5)產品到期日期;(6)零部件和包裝過時。
在截至2019年12月31日和2018年12月31日的三個月中,我們分別確認了與過時和緩慢流動的庫存有關的10萬美元和30萬美元的支出。在截至2019年12月31日和2018年12月31日的六個月中,我們分別確認了20萬美元和60萬美元與過時和緩慢流動的庫存有關的支出。
收入確認
收入是在將承諾的貨物或服務的控制權轉移給客户時確認的,其數額反映了我們期望得到的對這些貨物或服務的考慮。與創收活動同時徵收的銷售、增值税和其他税收不包括在收入中。
股票補償
根據現行會計準則,我們採用公允價值法對股票薪酬進行核算。當我們得出業績條件很有可能會達到的結論時,我們承認有業績條件的獎勵的補償成本。我們重新評估在每個資產負債表日期歸屬的可能性,並根據我們的概率評估調整補償成本。對於具有市場績效條件的獎勵,獎勵的成本被確認為員工提供的必要服務,無論何時(如果有的話)以市場為基礎的績效條件得到滿足。
研究和開發費用
我們把所有與研發活動有關的費用都花掉了。
法定應計額
我們偶爾會捲入在正常業務過程中發生的訴訟和糾紛。管理層定期審查我們所涉及的所有未決訴訟事項,並在可以作出可能的損失估計時,根據我們認為適當的權責發生制確定這些訴訟事項。估計應計項目需要管理層對未來事件作出判斷。訴訟的結果本質上是不可預測的,不利的解決可能會發生。因此,損失數額可能與管理層的估計不同。
最近發佈的會計準則
關於最近發佈的會計準則的討論,見我們未經審計的合併財務報表附註2。
項目3.市場風險的定量和定性披露
我們在幾個國家開展業務,並打算繼續擴大我們的國際業務。淨收入、營業收入和淨收入受到貨幣匯率波動和以一種以上貨幣經營和銷售產品的其他不確定因素的影響。此外,我們的業務還面臨着與國際業務所固有的社會、政治和經濟條件的變化有關的風險,包括在我們有業務的國家管理國際投資的法律和政策的變化,以及在較小程度上涉及國際貿易和投資的美國法律和條例的變化。
外幣風險
在截至2019年12月31日的6個月內,我們淨收入的大約33%是在美國境外實現的。每個國際子公司的當地貨幣一般是功能性貨幣。所有收入和支出均按報告期間的加權平均匯率折算.因此,我們報告的收入和收益將受到美元走軟的積極影響,並將受到美元走強的負面影響。然而,貨幣波動對我們在美國以外地區的開支產生了相反的影響。鑑於我們大部分業務來自日本,日元貶值將對我們報告的收入和利潤產生負面影響,而日元走強將對我們報告的收入和利潤產生積極影響。由於匯率波動的不確定性,很難預測這些波動對我們未來業務、產品定價和經營結果或財務狀況的影響。各種貨幣匯率的變化影響我們銷售產品的相對價格。我們定期監測外匯風險,並定期採取措施,降低匯率波動對我們經營結果的風險。此外,我們可能尋求通過使用外匯交易合同來減少外匯匯率波動的風險。我們不使用衍生金融工具進行交易或投機。2019年12月31日,我們沒有任何衍生工具。如果美元相對於我們經營業務的所有外幣升值10%,將導致截至2019年12月31日的6個月收入減少3.0%,即350萬美元。
項目4.管制和程序
披露控制和程序
我們保持披露控制和程序(如經修正的1934年“交易法”第13a-15(E)條和第15d-15(E)條所規定的),目的是確保我們根據1934年“外匯法”提交或提交的經修正的報告中所需披露的信息被(A)在證券交易委員會規則和表格規定的時限內記錄、處理、彙總和報告;(B)積累並通知管理層,包括我們的首席執行官和首席財務官,以便及時作出必要的披露決定。截至本季度報告表10-Q所涉期間結束時,我們在我們的管理層,包括我們的首席執行官和首席財務官的監督和參與下,對經修正的1934年“外匯法”第13a-15(E)條和第15d-15(E)條規定的此類披露控制和程序的有效性、設計和運作情況進行了評估。根據這一評價,我們的首席執行官和首席財務幹事得出結論,我們的披露控制和程序是在2019年12月31日設計和有效運作的。
財務報告內部控制的變化
在截至2019年12月31日的季度內,我們對財務報告的內部控制沒有發生重大影響或相當可能對財務報告的內部控制產生重大影響的變化。
對經修正的1934年“外匯法”第13a-15條和第15d-15條(D)段所要求的評估也在我們的管理層,包括我們的首席執行官和首席財務官的監督和參與下,對我們在上一財政季度對財務報告的內部控制發生的任何變化進行了評估。在截至2019年12月31日的三個月內,該評價沒有發現我們對財務報告的內部控制發生了任何變化,這些變化對財務報告的內部控制產生了重大影響,或合理地可能對財務報告的內部控制產生重大影響。
財務報告內部控制的內在侷限性
由於內部控制對財務報告的固有限制,包括可能串通或不適當的管理凌駕於控制之上,因此可能無法防止或發現因錯誤或欺詐而造成的重大錯報。
及時依據。此外,對對今後各期財務報告的內部控制的有效性進行任何評價的預測,都有可能由於條件的變化而導致控制不足,或可能導致遵守政策或程序的程度惡化。
第二部分.其他資料
項目1.法律程序
關於我們法律程序的討論,請參閲本季度10-Q表中所載的未經審計的合併財務報表附註8。
第1A項.危險因素
除了本報告中所列的其他信息外,您還應仔細考慮我們在2019年8月14日提交的截至2019年6月30日的財政年度的表10-K中“第一部分第1A項-風險因素”中討論的風險因素。這些風險因素和本報告其他部分所述的風險和不確定因素有可能對我們的業務、財務狀況、業務結果、現金流量、預測結果和未來前景產生重大影響。我們不認為之前在我們最近的SEC文件中披露的風險因素有任何實質性的變化,包括我們最近提交的10-K表格,如上面提到的。
第二項股權證券的未登記銷售和收益的使用
2017年11月27日,我們的董事會批准了一項股票回購計劃。根據2017年11月27日生效的計劃,我們有權在2020年11月27日之前回購至多500萬美元的流通股。在2019年2月1日,我們的董事會批准了對股票回購計劃的一項修正,將授權的股票回購金額增加到1,500萬美元。回購計劃允許我們根據適用的證券法,通過各種方法,包括在公開市場,通過私下談判的交易或我們管理層確定的其他方式,不時購買股票。作為回購計劃的一部分,該公司已訂立了一項預先安排的股票回購計劃,該計劃按照1934年“證券交易法”第10b5-1條規定的準則運作,並經修正。因此,根據這類股票回購計劃進行的任何交易都將按照該計劃的條款完成,包括規定的價格、數量和時間條件。該授權可隨時中止或終止,並於2020年11月27日到期。在截至2019年12月31日的三個月內,我們在公開市場上以200萬美元的總收購價格回購了我們的普通股。
下表提供了公司在截至2019年12月31日的三個月內進行的所有采購的信息。以下列出的所有采購均按現行市場價格在公開市場進行。
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期間 | | 購買股份總數 | | 每股平均價格 | | 作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分而購買的股份總數 | | 5月份根據計劃或計劃購買的股票的最高美元價值 |
10月1日至10月31日 | | 69,995 | | | $ | 14.24 | | | 69,995 | | | $ | 6,455,377 | |
十一月一日至十一月三十日 | | 61,734 | | | $ | 14.47 | | | 61,734 | | | $ | 5,562,310 | |
十二月一日至十二月三十一日 | | 8,128 | | | $ | 14.98 | | | 8,128 | | | $ | 5,440,582 | |
共計 | | 139,857 | | | | | | 139,857 | | | | |
項目3.高級證券違約
沒有。
項目4.礦山安全披露
不適用。
項目5.其他資料
在2019年11月14日,我們與猶他州的一家有限責任公司特拉弗斯嶺中心III有限責任公司簽訂了一項租賃協議,我們的新公司總部將設在猶他州萊希的3300N Triumph Blvd.,Suite 700,Lehi。租約約為51,674平方英尺,並有權優先出租建築物內的某些額外空間。
空間變得可用。我們不會為租約的頭12個月支付租金,但將負責每月30 143.17美元的建築和運營費用。此後,包括建築和運營費用在內的基本租金將按以下方式支付:
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升級生效日期 | | 月租 |
從第十三個月的第一天開始: | | $ | 125,793.89 | |
從第二十五個月的第一日開始: | | 128,938.74 | |
從第37個月的第一天開始: | | 132,162.21 | |
從第49個月的第一天開始: | | 135,466.26 | |
從第六十一個月的第一天開始: | | 138,852.92 | |
從第73個月的第一天開始: | | 142,324.24 | |
從第85個月的第一天開始: | | 145,882.35 | |
從第97個月的第一天開始: | | 149,529.41 | |
從第109個月的第一天開始: | | 153,267.64 | |
從第121個月的第一天開始: | | 157,099.34 | |
租約期限為2021年1月1日,有效期為11年。我們預計將於2020年12月中旬接管該房屋.每月約131,000美元的租金費用將在租賃期限內按直線確認。
上述對租賃協議條款的描述是通過提及作為本報告證物提交的租賃而對其進行全面限定的。
項目6.展品
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證物編號。 | | 文件描述 | | 在此存檔或以參考方式併入 |
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3.1 | | | 2018年3月9日向特拉華州國務卿提交的公司註冊證書 | | 在2018年3月13日提交的表格8-K的當前報告中,展示了3.1. |
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3.2 | | | 修訂及重訂附例,2019年8月9日 | | 表3.1現於2019年8月15日提交的8-K表格報告 |
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10.1 | | | 遍歷嶺中心III號與LifeVantage公司於2019年11月14日簽訂的租賃協議 | | 隨函提交 |
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31.1 | | | 根據規則13a-14(A)/15d-14(A)認證首席執行幹事 | | 隨函提交 |
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31.2 | | | 根據第13a-14(A)/15d-14(A)條核證主要財務主任 | | 隨函提交 |
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32.1* | | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第906條通過的“美國法典”第18卷第1350條規定的首席執行官證書 | | 隨函提供 |
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32.2* | | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第906條通過的“美國法典”第18卷第1350條規定的首席財務官證書 | | 隨函提供 |
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101 | | (I)截至2019年12月31日為止的3個月及6個月未經審計的合併合併資產負債表;(Ii)截至12月31日、2019年及2018年12月31日及6個月的未經審計現金流量表;(Iii)截至2019、2019及2018年12月31日止的3個月及6個月未經審計的股東權益合併報表;(4)截至2019及2018年12月31日止的6個月未經審計的現金流量表;(4)截至2019及2018年12月31日止的6個月的未經審計現金流量表;(2)截至2019及2018年12月31日止的3個月及6個月的未經審計的現金流量表;(4)截至2019及2018年12月31日止的6個月未經審計的現金流動合併報表;和(5)未審計的精簡合併財務報表附註,標記為文本塊 | | 隨函提交 |
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* | | 本證明僅為根據“美國法典”第18章第1350條提交本報告而提供,並不是為“外匯法”第18節的目的提交的,也不得以參考方式納入註冊人的任何存檔,無論是在本報告提交日期之前或之後提出的,而不論該文件中的任何一般註冊語言如何。 |
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簽名
根據1934年“證券交易法”的規定,書記官長已妥為安排由下列簽名人代表其簽署本報告,以獲得正式授權。
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| | LifeVantage公司 |
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日期: | (二零二零年一月二十八日) | /S/Dren Jensen |
| | 達倫·詹森 首席執行官 (特等行政主任) |
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日期: | (二零二零年一月二十八日) | /S/Steven R.FFe |
| | 史蒂文·法夫 首席財務官 (首席財務主任及首席會計主任) |