FDS-20191130
0001013237--08-312020Q1假的1.591.797.2223261.0960.19255.8723.510.53.810.500010132372019-09-012019-11-30Xbrli：股票00010132372019-12-310001013237Exch：XNYS2019-09-012019-11-300001013237EXCH：XNAs2019-09-012019-11-30iso 4217：美元00010132372018-09-012018-11-30iso 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美國
證券交易 委員會

華盛頓特區20549
_________________________________________________
形式10-Q
_________________________________________________
☒依據1934年證券交易所ACT第13或15(D)條提交的季度報告
終了季度(2019年11月30日)
或
☐依據1934年證券交易所ACT第13或15(D)條提交的過渡報告
從_
委員會檔案編號：1-11869
_________________________________________________
FactSet研究系統公司
(其章程所指明的註冊人的確切姓名)
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1013237/000101323720000015/fds-20191130_g1.jpg
_________________________________________________
特拉華州13-3362547
(國家或其他司法管轄區)
成立為法團)		(I.R.S.僱主)
(識別號)

格洛弗大道45號, 諾沃克, 康涅狄格州
06850
(主要行政辦公室地址)(郵政編碼)
登記人的電話號碼，包括區號：(203) 810-1000
_________________________________________________
用檢查標記標明登記人(1)是否提交了1934年“證券交易法”第13條或第15(D)條要求在過去12個月內提交的所有報告(或登記人被要求提交此類報告的較短期限)，(2)在過去90天中一直受到這類申報要求的約束。是 x無機鹽☐
通過檢查標記説明註冊人是否已以電子方式提交了條例S-T(本章第232.405節)規則第四零五條規定提交的每一份交互數據文件(或要求註冊人提交和張貼此類文件的較短期限)。是 x無機鹽☐
通過檢查標記表明註冊人是大型加速備案者、加速備案者、非加速備案者、較小的報告公司還是新興的成長型公司。參見“外匯法案”第12b-2條規則中“大型加速備案者”、“加速申報人”、“較小報告公司”和“新興增長公司”的定義。
大型加速箱 x再加速 過濾機☐成品油 過濾器 ☐成品率較小 報告 公司☐新興成長型公司☐
如果是新興成長型公司，請用支票標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守“外匯法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。☐
通過檢查標記表明註冊人是否為空殼公司(如“交易法”規則12b-2所定義)。
是 ☐ 不 x
截至2019年12月31日，註冊人普通股(面值0.01美元)的流通股數目為37,906,328.
每一班的職稱交易符號註冊的每個交易所的名稱
普通股，面值0.01美元FDS紐約證券交易所有限責任公司
納斯達克股票市場


目錄
FactSet研究系統公司
表格10-q
截至本季度 2019年11月30日
指數
頁
第一部分
財務信息
項目1.
財務報表
截至2019年11月30日和2018年11月30日的三個月綜合收入報表
3
截至2019年11月30日和2018年11月30日的綜合收入綜合報表
4
截至2019年11月30日及8月31日的綜合資產負債表
5
截至2019年11月30日和2018年11月30日的三個月現金流動合併報表
6
截至3月的股東權益變動綜合報表
(2019年11月30日)
7
截至3月的股東權益變動綜合報表
2018年11月30日
7
合併財務報表附註
8
項目2.
管理層對財務狀況及經營成果的探討與分析
24
項目3.
市場風險的定量和定性披露
38
項目4.
管制和程序
40
第二部分
其他資料
項目1.
法律程序
41
項目1A。
危險因素
41
項目2.
未登記的股本證券出售和收益的使用
41
項目3.
高級證券違約
41
項目4.
礦山安全披露
41
項目5.
其他資料
41
項目6.
展品
42
簽名
43
有關FactSet Research Systems Inc.的更多信息。並免費查閲其向股東及證券交易委員會提交的年報，請瀏覽FactSet的網站(https://investor.factset.com)。網站上的任何信息或鏈接的任何信息均不以引用方式納入本季度10-Q表的報告。
2
目錄
第一部分-財務資料
項目1.財務報表
FactSet研究系統公司
收入綜合報表-未經審計
三個月結束
十一月三十日，
(單位：千，除每股數據外)
20192018
收入$366,658  $351,640  
營業費用
服務費用164,957  166,776  
銷售、一般和行政88,515  84,325  
業務費用共計253,472  251,101  
營業收入113,186  100,539  
其他費用
利息費用，淨額(3,131) (4,459) 
其他費用，淨額(1,314) (137) 
所得税前收入108,741  95,943  
所得税準備金14,784  11,647  
淨收益$93,957  $84,296  
普通股基本收益$2.47  $2.21  
攤薄每股收益$2.43  $2.17  
基本加權平均普通股37,978  38,106  
稀釋加權平均普通股38,587  38,809  
所附附註是這些合併財務報表的組成部分。

3
目錄
FactSet研究系統公司
綜合收入報表-未經審計
三個月結束
十一月三十日，
(單位：千)
20192018
淨收益
$93,957  $84,296  
其他綜合收入(損失)，扣除税後
現金流量套期保值未實現淨收益*2,051  1,038  
外幣折算調整
7,787  (9,504) 
其他綜合收入(損失)9,838  (8,466) 
綜合收入
$103,795  $75,830  
* 在截至2019年11月30日和2018年11月30日的三個月內，現金流量對衝基金的未實現收益扣除了税收支出。$714和$588分別。
所附的註釋是這些內容的一個組成部分。 合併財務報表。

4
目錄
FactSet研究系統公司
合併 資產負債表 -未經審計
(單位：千，除共享數據外)
十一月三十日，
2019		八月三十一日，
2019
資產
現金和現金等價物
$336,217  $359,799  
投資
26,051  25,813  
應收賬款，扣除準備金後的美元8,9012019年11月30日10,5112019年8月31日
145,434  146,309  
預付税
—  15,033  
預付費用和其他流動資產
38,513  36,858  
流動資產總額
546,215  583,812  
財產、設備和租賃權改良，淨額
137,726  119,384  
善意
691,321  685,729  
無形資產，淨額
131,679  133,691  
遞延税
10,514  7,571  
租賃使用權資產淨額216,957  —  
其他資產
27,820  29,943  
總資產$1,762,232  $1,560,130  
負債
應付帳款和應計費用
$87,172  $79,620  
流動租賃負債29,406  —  
應計補償
18,632  64,202  
遞延費用
41,325  47,656  
應付税款
3,825  —  
應付股息
27,290  27,445  
流動負債總額
207,650  218,923  
長期債務
574,219  574,174  
遞延税
13,471  16,391  
遞延費用
9,932  10,088  
應付税款
25,115  26,292  
租賃負債237,040  —  
其他非流動負債2,927  42,006  
負債總額
$1,070,354  $887,874  
承付款和意外開支(見附註16)


股東權益
優先股，$0.01票面價值，10,000,000授權的股份，無發
$—  $—  
普通股，美元0.01票面價值，150,000,000授權的股份，40,239,308和40,104,192發行的股票，37,904,178和38,117,840股票分別於2019年11月30日和2019年8月31日發行。
402  401  
額外已付資本
835,968  806,973  
國庫股票，按成本計算：2,335,130和1,986,352股票分別為2019年11月30日和2019年8月31日
(519,678) (433,799) 
留存收益
439,892  373,225  
累計其他綜合損失
(64,706) (74,544) 
股東權益總額$691,878  $672,256  
負債和股東權益共計$1,762,232  $1,560,130  
所附附註是這些合併財務報表的組成部分。
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目錄
FactSet研究系統公司
現金流量表 – 未經審計
三個月結束
十一月三十日，
(單位：千)20192018
業務活動現金流量
淨收益$93,957  $84,296  
調整數，以調節淨收入與業務活動提供的現金淨額
折舊和攤銷14,390  14,241  
股票補償費用9,814  8,435  
遞延所得税(6,624) (689) 
出售資產損失—  181  
資產和負債變動，扣除購置影響
應收賬款，減去準備金875  (3,583) 
應付帳款和應計費用13,165  (10,522) 
應計補償(45,780) (44,051) 
遞延費用(6,483) (7,250) 
應付税款，扣除預付税款16,616  7,489  
其他，淨額5,861  (2,227) 
經營活動提供的淨現金95,791  46,320  
投資活動的現金流量
購買財產、設備和租賃權改良，減除處置所得收益(26,780) (9,526) 
購買投資(2,620) (4,356) 
到期或出售投資的收益2,257  6,573  
用於投資活動的現金淨值(27,143) (7,309) 
來自融資活動的現金流量
回購普通股(84,423) (64,718) 
股息支付(27,259) (24,252) 
僱員存貨計劃收益16,727  13,965  
金融活動所使用的再收益淨現金(94,955) (75,005) 
匯率變動對現金及現金等價物的影響2,725  (2,251) 
現金和現金等價物淨減額
(23,582) (38,245) 
期初現金及現金等價物359,799  208,623  
期末現金及現金等價物$336,217  $170,378  
所附附註是這些合併財務報表的組成部分。

6
目錄
FactSet研究系統公司
股東權益變動表-未經審計
截至2019年11月30日止的三個月
(單位：千，除共享數據外)普通股額外
已付
資本		國庫券留用
收益		累積
其他
綜合
損失		共計
股東‘
衡平法
股份面值股份金額
截至2019年8月31日的餘額40,104,192  $401  $806,973  1,986,352  $(433,799) $373,225  $(74,544) $672,256  
淨收益93,957  93,957  
其他綜合(損失)收入9,838  9,838  
為員工股票計劃發行普通股119,740  1  19,181  19,182  
受限制股票的歸屬15,376  5,778  (1,456) (1,456) 
回購普通股343,000  (84,423) (84,423) 
股票補償費用9,814  9,814  
宣佈股息(27,290) (27,290) 
截至2019年11月30日的結餘40,239,308  $402  $835,968  2,335,130  $(519,678) $439,892  $(64,706) $691,878  

2018年11月30日終了的三個月
(單位：千，除共享數據外)普通股額外
已付
資本		國庫券
股份金額		留用
收益		累積
其他
綜合
損失		共計
股東‘
衡平法
股份面值股份金額
截至2018年8月31日的餘額39,264,849  $393  $667,531  1,072,263  $(213,428) $122,843  $(51,439) $525,900  
淨收益84,296  84,296  
其他綜合(損失)收入(8,466) (8,466) 
為員工股票計劃發行普通股130,031  1  18,112  18,113  
受限制股票的歸屬52,611  19,350  (4,277) (4,277) 
回購普通股275,000  (60,441) (60,441) 
股票補償費用8,435  8,435  
宣佈股息(24,372) (24,372) 
採用會計準則的累積效應*1,304  717  2,021  
截至2018年11月30日餘額39,447,491  $394  $694,078  1,366,613  $(278,146) $184,071  $(59,188) $541,209  
* 包括採用會計準則的累積效應，主要原因是採用了新的收入確認標準(ASC 606)，導致與某些履行成本有關的留存收益累計增加，以及與“美國減税和就業法”(“TCJA”)有關的會計準則更新，規定從累積的其他綜合損失改為留存收益，以彌補滯留税的影響。其他收入確認信息見附註4。

所附附註是這些合併財務報表的組成部分。

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目錄
合併財務報表附註
FactSet研究系統公司
2019年11月30日
(未經審計)
1. 組織與性質 做生意
FactSet研究系統公司(“公司”或“FactSet”)是一家為投資界和企業界提供綜合財務信息、分析應用和行業領先服務的全球供應商。40多年來，全球金融專業人士在投資過程的每一個階段都使用了公司的內容和多資產類別解決方案。FactSet的目標是提供一種無縫的用户體驗，包括創意生成、研究、投資組合構建、交易執行、績效度量、風險管理、報告和投資組合分析，在這些體驗中，公司為前臺、中層和後臺辦公室提供服務，以推動生產力和提高績效。FactSet的靈活、開放的數據和技術解決方案可以在投資組合生命週期內實現，也可以作為為組織中不同工作流服務的獨立組件來實現。FactSet專注於在美洲、歐洲和亞太地區這三個部門中的每一個部門發展業務。該公司主要通過研究、分析和貿易、內容和技術解決方案(“CTS”)和財富的工作流解決方案提供洞察力和信息。
FactSet目前為金融專業人員提供服務，其中包括投資組合經理、投資研究專業人員、投資銀行家、風險和業績分析師、財富顧問和公司客户。FactSet提供了關於全球市場趨勢的洞察力和關於公司和行業的情報，以及監視投資組合風險和業績以及執行交易的能力。該公司將專用客户服務與開放和靈活的技術產品結合在一起，例如可配置的桌面和移動平臺、全面的數據提要、開放的市場和數字門户以及應用程序編程接口(“API”)。該公司的收入主要來自對諸如工作站、分析、企業數據和研究管理等產品和服務的訂閲。
2. 提出依據
FactSet在全球範圍內開展業務，並在地理基礎上進行管理。陪伴未經審計的合併本季度報告表10-Q所列FactSet及其全資子公司的財務報表和附註是根據美國公認的關於中期財務信息的會計原則(“公認會計原則”)和關於表10-Q和條例S-X第10條的指示編制的。因此，它們不包括公認會計原則要求的年度財務報表的所有信息和腳註。所附的合併財務報表包括本公司和我們全資子公司的賬目.所有公司間活動和結餘均已取消。
管理層認為，所附的未經審計的合併財務報表包括所有正常的經常性調整、交易或事件，這些調整或事件謹慎地影響到為公平列報公司的財務狀況、經營結果、股本和現金流量而認為必要的期中期間。某些附註和其他信息在本季度10-Q表報告中被濃縮或省略，因此，本季度報告中關於表10-Q的信息應與2019年10月30日提交證券交易委員會(SEC)的2019年8月31日終了的會計年度公司關於表10-K的經審計綜合財務報表及其附註一併閲讀。
公司在財務報表發佈之日對隨後發生的事件進行了評估。
重新分類
該公司將某些資本化軟件從財產、設備和租賃權改進、淨資產改為無形資產、前一年綜合資產負債表中的比較數字重新分類，以符合本年度的列報方式。

公司在合併損益表中將上一年度的某些比較數字從利息支出淨額調整為其他費用淨額，包括非經營性外匯損益淨額，以符合本年度的列報方式。
8
目錄
3. 最近 會計公告
截至2019年11月30日，該公司實施了由財務會計準則委員會(“FASB”)發佈的所有適用的新會計準則和更新。除下文討論的新租賃會計準則外，2020財政年度頭三個月通過的新準則或更新沒有對合並財務報表產生重大影響。r如需更多資料，請註明15份租約。
最近採用的新會計準則或更新 
租賃
2016年2月，財務會計準則委員會發布了與租賃會計有關的會計準則更新。更新要求在資產負債表上確認租賃使用權(ROU)資產和負債，並披露有關租賃安排的定性和定量信息。。該指南還取消了實體在確定租賃分類時使用明線測試的要求。FactSet採用了新的會計準則，從2019年9月1日起生效，採用經修改的追溯方法，記錄在採用期初資產負債表時對期初資產負債表所需的累積效應調整，而不是在最早提出的比較期。因此，該公司的歷史合併財務報表沒有重述，並遵循公司以前的政策，根據ASC 840，租約。請參閲FactSet關於截至2019年8月31日的財政年度的表10-K的年度報告，該年度報告於2019年10月30日提交給證券交易委員會，以瞭解ASC 842通過前公司政策的更多細節。

FactSet選擇了在過渡指導下允許的一攬子實際權宜之計，這使公司不重新評估先前關於租約識別、租賃分類和初始直接費用的結論。FactSet沒有選擇在確定租期和評估減值時使用事後的實用權宜之計.FactSet選擇了實用的權宜之計，不把租賃組件和非租賃組件分開，而是將它們合併成一個單獨的租賃組件。公司還選擇對12個月或更短期限的租約適用短期租賃例外條款，不承認租賃責任和使用權資產。FactSet將在租賃期內以直線方式確認租賃付款.

截至2019年11月30日，公司確認資產使用權(ROU)，扣除攤銷後的美元。217.0百萬元及相應的流動及非流動租賃負債$266.4百萬元，主要與公司的房地產租賃有關。對公司的綜合損益表、綜合收益報表、現金流動綜合報表和股東權益變動表沒有重大影響。有關公司租賃會計的更多信息，請參閲附註15租約。

套期保值會計簡化
在2020年財政年度第一季度，FactSet採用了FASB於2017年8月發佈的最新會計準則，重點是降低套期會計的複雜性，簡化套期會計的應用。該指南細化和擴大了對金融和非金融風險組成部分的套期保值核算，消除了單獨衡量和報告套期保值無效的必要性，並在財務報表中對套期保值工具和被套期保值項目的效果進行了確認和列報。這一標準的採用對公司的合併財務報表沒有任何影響。
最近的會計準則或更新尚未生效 
金融工具信用損失
2016年6月，金融會計準則委員會發布了一項會計準則，極大地改變了各實體衡量大多數金融資產和某些其他工具的信用損失的方式，這些工具不是通過淨收入按公允價值計量的。該標準將以按攤銷成本計量的儀器的“預期損失”模式取代今天的“發生損失”辦法。該指南將從2021年第一季度開始對該公司生效。公司目前正在評估這次會計準則更新的影響，但預計不會對公司的合併財務報表產生重大影響。
9
目錄
商譽損害試驗
2017年1月，FASB發佈了一項會計準則更新，取消了要求企業將商譽的隱含公允價值與其賬面金額進行比較的要求，這是商譽減值測試第二步的一部分。商譽減值現在是指報告單位的賬面價值超過公允價值的數額，而不超過商譽的賬面價值。會計準則更新將於2021年第一季度開始對公司生效，並允許在2017年1月1日後進行任何減值測試。公司目前正在評估這次會計準則更新的影響，但預計不會對公司的合併財務報表產生重大影響。
截至2019年11月30日，沒有發佈或生效的其他新的會計公告對公司的合併財務報表產生或預計會產生重大影響。
4. 收入確認
該公司的大部分收入來自於向客户提供對其託管的專有數據和分析平臺的訪問，該平臺可以包括在合同期間提供的各種產品和服務的組合。託管平臺是一種基於訂閲的服務，主要包括提供對產品和服務的訪問，包括工作站、分析、企業數據和研究管理。該公司確定，以訂閲為基礎的服務是一項單一的履約義務，涵蓋一系列基本相同、向客户轉移的模式相同的不同產品和服務。本公司確定向客户承諾的性質是每天提供一個全面的數據和分析平臺。該平臺為投資界提供綜合的財務信息、分析應用和行業領先的服務.基於FactSet提供的服務和產品的性質，公司採用了基於輸入時間的進度度量，因為客户同時接收和使用該平臺的好處。當客户開具發票或業績滿意時，公司使用非定期收入確認模型記錄其合同的收入。FactSet不認為支付條件是對具有一年或一年以下合同條款的客户的履約義務，並且選擇了實用的權宜之計。
與客户簽訂的合同可以包括特定的履行成本，包括前期成本，以便提供服務和產品，這些費用是可以收回的。在採用收入確認標準時，履行費用被確認為資產，根據許可期的期限，記入當期預付費用和其他流動資產賬户以及非流動部分的其他資產，並按照提供服務的相關收入攤銷。沒有重大的判斷會影響收入確認的時間。大多數客户合同的期限為一年或一年以下，或者FactSet有權收取的金額與迄今完成的履約義務的價值直接對應，因此，公司不披露其餘未履行的履約義務的價值。
分類收入 
該公司將與客户簽訂的合同收入按人口統計區域分列，其中包括美洲、歐洲和亞太地區。FactSet認為，這些地理區域反映了該公司如何管理其服務的業務和人口市場。地理區域最好地描述了與客户合同有關的收入和現金流量的性質、數額、時間和不確定性。關於按地理區域分列的收入的進一步信息，請參閲附註8分段信息。
下表按地理分列收入：
 
三個月到11月30日，
(單位：千)
20192018
美洲$231,330  $222,203  
歐洲
100,830  97,765  
亞太
34,498  31,672  
總收入
$366,658  $351,640  

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目錄
5. 公平 價值測度
公允價值是指在計量日市場參與者之間有秩序的交易中出售資產或為轉移負債而支付的價格(即“退出價格”)。在確定公允價值時，允許使用各種估價方法，包括市場、收入和成本方法。公司考慮其交易的主要或最有利的市場，並考慮市場參與者在為資產或負債定價時所使用的假設。  
公允價值層次
公允價值計量會計準則建立了公允價值層次結構，要求一個實體在計量公允價值時最大限度地利用可觀測的投入，儘量減少使用不可觀測的投入。有三個層次的投入可用於根據投入的可靠性來衡量公允價值。金融工具在公允價值層次中的分類是基於對公允價值計量具有重要意義的最低投入水平。公司對公允價值計量中某一特定投入的重要性的評估需要作出判斷，並可能影響其在公允價值等級中的位置。FactSet將其現金等價物、投資和衍生產品按公允價值等級分類如下： 
一級-適用於活躍市場對相同資產或負債有報價的資產或負債。這些一級資產和負債包括公司的公司貨幣市場基金，這些基金被歸類為現金等價物。
2級-適用於對資產或負債有可觀察到的報價以外的投入的資產或負債，如活躍市場中類似資產或負債的報價；交易量不足或交易不頻繁的市場中相同資產或負債的報價(較不活躍的市場)；或模式-在這種情況下，重要投入可觀察到，或可主要從可觀測的市場數據中得到或得到可觀測市場數據的證實。公司的存單、共同基金和衍生工具分為二級。
三級-適用於對資產或負債公允價值計量具有重要意義的對估值方法有不可觀察的投入的資產或負債。有不截至2019年11月30日或2019年8月31日公司持有的第三級資產或負債。
(A)資產和負債 經常性公允價值 
下表按公允價值等級中的級別顯示公司的資產和負債，這些資產和負債是在2019年11月30日和2019年8月31日按公允價值定期計量的。在所述期間，該公司沒有在第1級和第2級公允價值計量之間進行任何轉讓。
 
2019年11月30日公允價值計量
(單位：千)
一級
2級
三級
共計
資產
 
 
 
 
公司貨幣市場基金(1)
$76,293  $—  $—  $76,293  
共同基金(2)
—  18,710  —  18,710  
存單(3)
—  7,341  —  7,341  
衍生儀器(4)
—  984  —  984  
按公允價值計量的資產總額
$76,293  $27,035  $—  $103,328  
負債
衍生儀器(4)
$—  $1,275  $—  $1,275  
按公允價值計算的負債總額
$—  $1,275  $—  $1,275  

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目錄
 
2019年8月31日公允價值計量
(單位：千)
一級
2級
三級
共計
資產
 
 
 
 
公司貨幣市場基金(1)
$75,849  $—  $—  $75,849  
共同基金(2)
—  18,583  —  18,583  
存單(3)
—  7,090  —  7,090  
衍生儀器(4)
—  520  —  520  
按公允價值計量的資產總額
$75,849  $26,193  $—  $102,042  
負債
衍生儀器(4)
$—  $3,575  $—  $3,575  
按公允價值計算的負債總額
$—  $3,575  $—  $3,575  
 
1.該公司的公司貨幣市場基金可隨時兑換為現金，每隻基金在第四季度最後一天的淨資產價值用於確定其公允價值。因此，該公司的公司貨幣市場基金被列為一級資產，幷包括在現金和現金等價物內 THe C穩固的資產負債表。
2.本公司的共同基金以共同基金所持標的投資的公允價值為基礎， 使用資產淨值法分配給共同基金的每一份額。基本投資的公允價值是以可觀察的投入為基礎的。因此，該公司的共同基金被列為二級基金， 歸類為 投資(短期)合併資產負債表。
3.公司投資存單 債務不是安全的嗎？並被歸類為二級資產。 這些存單 最初到期日超過三個月，但少於一年，因此，被歸類為投資(短期)合併資產負債表。
4.公司採用收益法計量公允價值通用票據(外匯遠期合同)。收益方法使用依賴於市場可觀察輸入的定價模型，例如 即期、遠期和利率， 以及信用違約互換利差 因此，被歸類為二級資產。
(B)按公允價值非經常性計量的資產和負債
某些資產，包括商譽和無形資產以及負債，都是按公允價值非經常性計量的；也就是説，資產和負債不按公允價值持續計量，而是在某些情況下受到公允價值調整，例如被視為暫時受損的資產和負債。商譽是用定性的方法測試減值的。其他非金融資產和負債的公允價值是根據使用現有最佳信息的估值技術確定的，可能包括報價、市場可比信息和現金流量貼現預測。當成本超過公允價值時，根據這種估值的結果記錄減值費用。在截至2019年11月30日的三個月內，公司的非金融資產或負債不需要進行公允價值調整或材料公允價值計量。
(C)為披露目的按公允價值計量的資產和負債 只 
截至2019年11月30日和2019年8月31日，該公司長期債務的公允價值為美元575.0百萬美元，這大約是它的賬面金額，因為浮動利率等於每日libor利率加上一個利差使用債務槓桿定價網格。由於利率是一個可變利率，根據市場條件調整，它近似於具有可比信貸質量和期限的公司可用的類似工具的當前市場利率，因此，長期債務在公允價值等級中被歸類為二級。

目錄
6. 衍生儀器
現金流邊緣
FactSet在美國境外以英鎊、歐元、印度盧比和菲律賓比索等多種貨幣開展業務。因此，與美元相比，該公司面臨外匯匯率變動的風險。該公司利用衍生工具(外幣遠期合同)管理與匯率波動有關的風險敞口，並減少與外幣變化有關的收益和現金流量的波動。本公司不為買賣或投機目的訂立外幣遠期合約。關於交易對手信貸風險的進一步討論，見注16，承諾和應急-信貸風險的集中。
在設計具體的套期保值方法時，FactSet考慮了幾個因素，包括抵消風險、風險的重要性、風險預測和對衝的潛在有效性。外匯遠期合同的損益抵消了與貨幣變動有關的業務費用的多變性。這些外幣遠期合同的公允價值變化最初作為累積的其他綜合損失(“AOCL”)的一個組成部分報告，隨後在套期保值結算時重新歸類為營業費用。有不在2019或2018年財政年度的頭三個月期間，現金流量對衝停止，因此，在結算前，公司合同價值的變化沒有相應的損益重新歸類為收益。
截至2019年11月30日，FactSet維持了以下外匯遠期合同，以對衝其風險敞口：
•歐元-外匯遠期合同，以進行大約對衝502020年財政年度第三季度歐元敞口的百分比，以及25佔2020年財政年度第四季度風險敞口的百分比
•英鎊-外匯遠期合同，以進行大約對衝502020年財政年度第三季度英鎊敞口的百分比252020年財政年度第四季度風險敞口的百分比
•印度盧比-外匯遠期合同，以進行大約對衝502020年財政年度第三季度印度盧比敞口的百分比，以及252020年財政年度第四季度風險敞口的百分比
•菲律賓Peso-外匯遠期合同，以進行大約對衝752020年財政年度第四季度菲律賓Peso風險敞口的百分比
以下是所有對衝頭寸和相應公允價值的摘要：
貨幣邊緣
(單位：千美元)
總名義價值
公允價值資產(負債)
(2019年11月30日)八月三十一日(2019年11月30日)八月三十一日
歐元
$24,932  $40,854  $(826) $(1,230) 
印度盧比
12,920  20,410  (449) (998) 
菲律賓Peso
19,000  26,000  955  520  
英鎊
16,587  26,436  29  (1,347) 
共計
$73,439  $113,700  $(291) $(3,055) 
截至2019年11月30日，以美元購買菲律賓比索和印度盧比的外幣遠期合約的名義總值為₱。1.010億盧比和盧比906.4分別是十億。以歐元和英鎊購買美元的外幣遠期合約的名義總值為歐元21.7百萬和GB12.8分別是百萬。
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衍生工具公允價值
下表彙總了衍生工具的公允價值數額：
衍生產品的名稱
(單位：千)
資產負債表定位
(2019年11月30日)八月三十一日
指定為套期保值工具的衍生工具
資產*外幣遠期合同
  
 
預付費用和其他流動資產
$984  $520  
 
負債*外幣遠期合同
 應付帳款和應計費用$(1,275) $3,575  

截至2019年11月30日和2019年8月31日，所有衍生品均被指定為套期保值工具。
現金流量套期保值關係中的衍生工具
下表分別列出截至2019年11月30日和2018年11月30日止的三個月內衍生工具在現金流量套期保值關係中的税前影響：
(單位：千)
增益識別
在AOCL中衍生產品
(有效部分)
(損失)收益的位置
從AOCL重新分類
轉入收入
(有效部分)
損失重新分類
從AOCL到收入
(有效部分)
現金流量套期保值關係中的衍生工具2019201820192018
外幣遠期合同
$2,030  $1,943  SG&A$(734) $(399) 
截至2019年11月30日，該公司評估，這些現金流對衝是有效的。每個衍生產品損益的所有組成部分都記錄在銷售、一般和行政收入綜合報表(“SG&A”)中。截至2019年11月30日，該公司估計0.3包括在AOCL中的現金流量對衝相關的淨衍生產品損失，將在未來12個月內重新歸類為盈利。
衍生工具的抵銷
FactSet的主淨結算和與其各自對手方的其他類似安排允許在某些條件下進行淨結算。截至2019年11月30日和2019年8月31日，綜合資產負債表上沒有記錄的重大數額淨額。
7. 其他綜合收入(損失)和累計其他綜合損失
截至2019和2018年11月30日的三個月內，其他綜合收入的組成部分如下：
 
(2019年11月30日)2018年11月30日
(單位：千)
税前
扣除税額
税前
扣除税額
外幣折算調整
$7,787  $7,787  $(9,504) $(9,504) 
AOCL確認的現金流套期保值未實現淨收益2,765  2,051  1,626  1,038  
其他綜合 收入(損失)
$10,552  $9,838  $(7,878) $(8,466) 
AOCL的組成如下：
(單位：千)
(2019年11月30日)八月三十一日
現金流量套期保值累計未實現虧損，扣除税後
$(215) $(2,266) 
累計外幣折算調整數
(64,491) (72,278) 
累計其他綜合損失共計
$(64,706) $(74,544) 

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8. 段段 信息
經營部門被界定為具有以下特徵的企業的組成部分：(一)從事可能從中賺取收入和產生費用的商業活動；(二)其經營結果由公司的首席經營決策者(“CODM”)定期審查，以作出資源分配決定和業績評估；(三)提供其離散的財務信息。該公司的首席執行官作為CODM的職能。
該公司的運營部門與該公司，包括其CODM公司如何管理其所服務的業務和人口市場保持一致，其主要重點是提供綜合的全球金融和經濟信息。公司的內部財務報告結構是基於三部分：美洲、歐洲和亞太地區。美洲、歐洲和亞太地區的主要工作流解決方案包括研究，分析和貿易，內容和技術解決方案和財富。這些工作流程解決方案為投資經理、投資銀行和其他金融服務專業人員提供全球金融和經濟信息。
美洲分部為投資專業人員提供服務，包括美洲各地的金融機構。歐洲和亞太地區分別為歐洲和亞太地區的投資專業人員提供服務。分部收入反映了客户在各自地理位置的直接銷售情況。每個部門記錄補償費用(包括庫存補償)、無形資產攤銷、傢俱和固定裝置折舊、租賃改進攤銷、通信費用、專業費用、租金、差旅、辦公和其他直接費用。
與公司數據中心、第三方數據成本和公司總部費用相關的支出由美洲分部記錄，不分配給其他部門。位於印度、菲律賓和拉脱維亞的內容收集中心使該公司的所有運營部門受益，因此，這些地點發生的費用按收入的百分比分配給每個部門。
下表反映了公司各部門的運營結果：
(單位：千)
截至2019年11月30日止的三個月美洲
歐洲
亞太
共計
客户收入
$231,330  $100,830  $34,498  $366,658  
分段營業收入
$49,623  $41,218  $22,345  $113,186  
總資產
$954,636  $645,293  $162,303  $1,762,232  
資本支出
$24,024  $1,168  $1,588  $26,780  

2018年11月30日終了的三個月美洲
歐洲
亞太
共計
客户收入
$222,203  $97,765  $31,672  $351,640  
分段營業收入
$43,841  $39,089  $17,609  $100,539  
總資產
$719,961  $536,042  $109,924  $1,365,927  
資本支出
$4,105  $1,263  $4,158  $9,526  


9. 善意
截至2019年11月30日止的3個月內，按部門劃分的商譽賬面金額變動如下：
(在 (千)
美洲
歐洲
亞太
共計
2019年8月31日結餘$386,195  $296,459  $3,075  $685,729  
外幣折算
—  5,686  (94) 5,592  
2019年11月30日結餘$386,195  $302,145  $2,981  $691,321  
 
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商譽沒有攤銷，因為估計它有一個無限期的壽命。至少每年一次，公司必須在報告單位一級測試商譽是否可能受損，如果受損，則根據貼現現金流的現值將其減記為公允價值。被評估為潛在損害的公司報告單位是美洲、歐洲和亞太地區，這些部門反映了公司用於管理其業務和業務的內部報告水平。這個三報告單位與報告的經營部門保持一致，因為每個運營部門內的子公司沒有獨立的財務信息。該公司在2019年財政年度第四季度進行了年度商譽減值測試，與前幾年的時間一致，利用定性分析得出的結論是，每個報告單位的公允價值高於各自的賬面價值和不需要減值費用。
10. 普通股和每股收益
2019年11月15日，FactSet董事會批准定期季度股息$0.72每股。現金紅利$27.1在2019年11月29日營業結束時，100萬美元於2019年12月19日支付給了有記錄的普通股股東。
已發行的普通股股票如下：
三個月到11月30日，
(單位：千)20192018
餘額，分別為2019年9月1日和2018年9月1日38,118  38,192  
為員工股票計劃發行普通股135  183  
從僱員手中回購普通股(1)
(6) (19) 
股份回購計劃下的普通股回購(343) (275) 
分別於2019年11月30日和2018年11月30日結餘37,904  38,081  
(1)最後三個月 2019年11月30日 和 2018年，該公司 購回 5,778 和 19,350 股票，或$1.5百萬和 $4.3百萬股普通股，分別用於清償因受限制股票歸屬而到期的僱員預扣繳義務.
1.在計算每股基本收益和稀釋收益(“每股收益”)時使用的加權平均股份核對情況如下：
(單位：千，除每股數據外)淨收益
(分子)		加權
平均
普通股
(分母)		每股
金額
截至2019年11月30日止的三個月
基本EPS
可供普通股股東使用的收入$93,957  37,978  $2.47  
稀釋EPS
股票期權與限制性股票的稀釋效應609  
可供普通股股東使用的收入加上假定轉換$93,957  38,587  $2.43  
2018年11月30日終了的三個月
基本EPS
可供普通股股東使用的收入$84,296  38,106  $2.21  
稀釋EPS
股票期權與限制性股票的稀釋效應703  
可供普通股股東使用的收入加上假定轉換$84,296  38,809  $2.17  
稀釋的潛在普通股包括股票期權和未獲實績獎勵.在計算稀釋後的每股收益時，忽略了基於業績的獎勵，直到在報告期結束時確定業績標準得到滿足為止。有20,128股票期權被排除在截至2019年11月30日的三個月攤薄每股收益的計算之外，因為它們的加入會起到反稀釋作用。此外，36,501業績獎勵不包括在計算稀釋每股收益。在截至2018年11月30日的三個月中，不股票期權或業績獎勵不包括在計算稀釋每股收益。
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11. 股東權益
股份回購計劃
回購將不時在公開市場和私下談判的交易中進行，但須視市場情況而定。在截至11月30日、2019年和2018年11月30日的三個月內，該公司進行了回購343,000股票換$84.4百萬和275,000股票換$60.4分別是百萬。
截至11月30日2019年11月30日154.2目前仍有100萬人獲準在未來回購股票。在規定的時間框架內，在股票回購程序的生命週期內，沒有規定數量的股份需要回購。預期股票回購將使用業務產生的現有和未來現金支付。
限制性股票
限制性股票使持有人有權獲得普通股股份，作為長期授予的獎勵。在2020年財政年度的頭三個月中，曾被授予限制性股票15,376截至2019年11月30日已發行並已包括在已發行普通股中的股份5,778從僱員處購回的股票，費用為$1.5以支付其在受限制股票歸屬時的税款費用)。在一年前的同一時期，52,611在2018年11月30日已發行並已包括在普通股中的先前授予的限制性股票的股份(記錄中扣除2018年11月30日的股份)19,350從僱員處購回的股票，費用為$4.3以支付其在受限制股票歸屬時的税款費用)。

股利
公司董事會董事宣佈他分別跟蹤2020財政年度前三個月和2019年前三個月的股息：
年終分紅
份額
普通股		記錄日期共計$
(單位：千)		付款日期
2020年財政
第一季度$0.72  (2019年11月29日)$27,290  (一九二零九年十二月十九日)
2019財政年度
第一季度$0.64  2018年11月30日$24,372  (2018年12月18日)
C灰分股息是從現有現金資源中支付的。未來股利的支付將取決於公司的收益、資本要求、財務狀況和公司認為相關的其他因素，並取決於公司董事會的最終決定。
12. 僱員及非僱員董事股票期權及退休計劃
股票補償活動
股票期權獎
2020年財政年度前三個月授予的股票期權，與FactSet研究系統公司於2019年11月1日發放的僱員補助金有關。股票期權及獎勵計劃，經修訂及重訂(“LTIP”)。FactSet授予412,098非績效員工股票期權，行使價格為$255.87和估計公允價值$60.19每股採用格二項式期權定價模型。股票期權獎勵背心20在贈款週年日每年的百分比，並在此之後全部歸屬五年、到期十年從授予之日起。
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2019年11月1日授予的僱員股票期權的估計公允價值是根據下列假設確定的：
2019年11月1日
無風險利率的期限結構1.59% - 1.79%
預期壽命(年份)7.22
波動期結構23% - 26%
股利收益率1.09%
估計公允價值 $ 60.19
行使價格 $ 255.87
公允價值佔行使價格的百分比23.5%
受限制股票單位
在2020年財政年度的頭三個月，FactSet批准了29,817以非績效為基礎的限制性股票單位(“RSU”)和36,501基於業績的限制性股票單位(“PRSU”)與2019年11月1日年度僱員補助金有關，加權平均授予日公允價值為$245.48根據猛虎組織的計劃。授予僱員的RSU和PRSU使股東有權獲得普通股股份，因為該單位在一段時間或一段時間內轉讓普通股，但不享有在基礎股份上宣佈的股息，而受限制的股票則不歸屬。受限制股票單位的授予日公允價值是通過將FactSet股份的授予日期價格降低為預期在所需服務期間對標的股票支付的股息的現值，並按適當的無風險利率折現來衡量的。RSU背心20每年在贈款週年日的百分比，並在此之後完全歸屬五年、到期十年從授予之日起。PRSU懸崖背心三年從獲得贈款的週年日起，根據某些業績指標的實現情況而定，併到期十年從授予之日起。
員工股票購買計劃
FactSet普通股的股份可由符合條件的僱員在FactSet Research Systems Inc.下購買。員工股票購買計劃，經修正和重組(“ESPP”)，每三個月一次.購買價格等於85公司普通股在每三個月發行期的第一天或最後一天的公平市價的百分比。僱員的購買不得超過10佔賠償總額的百分比和美元25,000發行期間的供款限額。
在截至2019年11月30日的三個月內，僱員購買了11,159加權平均價格為$220.70相比較13,095加權平均價格為$197.34截至2018年11月30日的三個月。在2019年11月30日，ESPP209,251留待將來發行的股票。
股票補償
公司確認以股票為基礎的賠償費用總額為$9.8百萬美元8.4百萬美元，分別在截至11月30日、2019年和2018年11月30日的三個月內。截至11月30日2019年11月30日107.4預計與非歸屬股權獎勵有關的未確認賠償費用總額中的百萬將在加權平均期間內予以確認。3.5好幾年了。與espp有關的股票補償費用為$0.5在截至11月30日、2019年和2018年的三個月中，這兩個月都達到了100萬美元。有不股票薪酬在截至2019年11月30日或2018年11月30日的三個月內資本化.
截至2019年11月30日，FactSet5.5以股份為基礎的獎勵，可根據“長期投資協議”和0.3根據非僱員董事股票期權及獎勵計劃(經修訂及重訂)，可獲批予一百萬個以股份為本的獎勵。
13. 所得税
所得税費用是根據現行法律和税率確定的應納税所得額計算的。遞延所得税按現行税率記錄財務報表與資產和負債税基之間的臨時差額。
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所得税準備金
所得税的規定如下：
三個月到11月30日，
(單位：千)20192018
所得税前收入$108,741  $95,943  
所得税準備金$14,784  $11,647  
有效税率13.6 %12.1 %
事實集的有效税率是基於經常性因素和非經常性事件，包括對外國收入的徵税。除其他外，公司的有效税率將根據外國收入水平的變化以及可能無法預測的離散事件和其他非經常性事件而有所不同。FactSet的有效税率低於適用的美國税率。截至2019年11月30日止的三個月內，由於研發税收優惠、外國衍生無形收入扣減(Fdi)以及與股票支付相關的超額税收優惠，公司所得税税率為零。
截至2019年11月30日止的3個月內，所得税撥備額為$14.8百萬，增加了26.9比一年前同期增加了%。經費增加的原因是，截至2019年11月30日的三個月營業收入增加，所得税優惠減少，與前一年同期相比。截至2019年11月30日止的3個月內，所得税優惠為美元。5.9由於重新計算外國淨遞延税額(因管轄權税率的變化)，最後確定前幾年的納税申報表，以及股票補償金帶來的意外税收利益，而不是美元。6.4在上一年度期間，由於股權補償帶來的意外税收利益以及對TCJA允許的外國子公司的累計收益和利潤一次性過渡税的調整，使該公司享受到了100萬美元的福利。
FactSet最後確定了TCJA對一次性過渡税的税收影響的會計核算，然而，税收影響可能會受到聯邦和州層面解釋的變化以及可能發佈的任何其他監管指南的影響。
14. 債務
FactSet的債務義務包括：
(單位：千)(2019年11月30日)八月三十一日
2019年循環信貸貸款(到期日為2024年3月29日)$575,000  $575,000  
在2019年3月29日，該公司簽訂了2019年信貸協議(“2019年信貸協議”)之間的Factset，作為借款人，和PNC銀行，全國協會(“PNC”)，作為行政代理和貸款人。2019年的信貸協議提供了一美元750.0百萬循環信貸設施(“2019年循環信貸機制”)。FactSet可根據2019年循環信貸貸款機制申請借款，直至2024年3月29日到期為止。2019年信用協議還允許FactSet在某些要求的情況下，向PNC安排額外借款，總額最高可達$500.0百萬美元，但任何此類額外借款請求必須最低數額為$25.0百萬
FactSet借款$575.0現有美元中的百萬美元750.02019年循環信貸機制提供的百萬美元175.0可提取的百萬美元。FactSet需要使用當前位於0.10根據2019年循環信貸機制的可用餘額超過借款數額的每日數額計算的百分比。截至2019年11月30日，所有未償還貸款都被列為綜合資產負債表中的長期債務。本金餘額應於到期日全額支付。
公司長期債務的公允價值是美元575.0截至2019年11月30日，該公司認為，在浮動利率的基礎上，該公司將賬面金額近似為條件，利率近似於市場利率。貸款項下的借款以相當於日libor利率的未清本金利率加上使用債務槓桿定價網格的利差計算利息，目前的利率為0.875%。在截至11月30日、2019年和2018年11月30日的三個月內，該公司記錄的利息支出為美元4.2百萬美元4.7分別佔其未償債務額的百萬美元。根據我們的信貸安排，未償還款項的加權平均利率為2.59%和3.35截至2019年11月30日和2019年8月31日的百分比。未償還貸款的利息按季度、拖欠和到期日支付。
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在2019年財政年度，FactSet發生了大約$0.9百萬與2019年信貸協議有關的債務發行成本。這些費用被資本化為貸款起始費，並在2019年“信用協議”期限內按比例攤銷為利息費用。
2019年“信貸協議”載有限制某些FactSet活動的契約和要求，這是這類貸款的慣常做法。此外，2019年“信貸協定”要求FactSet保持一個綜合淨槓桿率，按截至每個財政季度結束時的淨供資債務總額/EBITDA低於規定水平。截至2019年11月30日，該公司遵守了2019年信貸協議中的所有契約和要求。
15. 租賃

2016年2月，財務會計準則委員會發布了與租賃會計有關的會計準則更新。更新要求在資產負債表上確認租賃使用權(“ROU”)資產和負債，並披露有關租賃安排的定性和定量信息。FactSet從2019年9月1日起採用了這一標準，採用了經過修改的回顧性方法，記錄了在採用期間對期初資產負債表所需的累積效應調整。

FactSet在一開始就對新的安排進行審查，以評估公司是否獲得了大量的經濟利益，並有權控制資產的使用。如果FactSet確定一項安排符合租賃條件，則在租賃開始日期確認租賃責任和相應的租賃使用權(ROU)資產，其中包括固定租賃付款和某些基於限定指數的可變付款。

在確定用於衡量ROU資產和租賃負債的租賃付款數額時，FactSet選擇了過渡指南所允許的一攬子實際權宜之計，這使公司能夠不根據新標準重新評估先前關於租賃識別、租賃分類和初始直接費用的結論。FactSet沒有選擇在確定租期和評估減值時使用事後的實用權宜之計.FactSet選擇了實用的權宜之計，不把租賃組件和非租賃組件分開，而是將它們合併成一個單獨的租賃組件。公司還選擇對12個月或更短期限的租約適用短期租賃例外條款，不承認租賃責任和使用權資產。FactSet將在O中以直線方式確認這些租賃付款。排污費(SG&A費用的一個組成部分).
租賃標準的採用主要涉及公司的房地產經營租賃。由於採用了這一標準，該公司確認的租賃負債(最初按開始之日剩餘租賃期內未來最低租賃付款的現值計算)為$266.4百萬2019年11月30日，包括在流動租賃負債和租賃負債在綜合資產負債表上。本公司亦確認物業使用權(ROU)資產(最初以租賃負債計算，並按延期租金及租契優惠因素調整)為$。217.0百萬2019年11月30日包括在租賃使用權資產，在綜合資產負債表上的淨額.
租賃負債是以未來最低租賃付款的現值計算的。在租賃資產所在的地理區域內使用FactSet增量借款利率的ASE術語，因為公司的運營租賃安排中沒有隱含的利率。由於FactSet沒有任何未償還的公共債務，該公司根據FactSet的估計信用評級和可用的市場信息估算增量借款利率。增量借款率是在至少開始時確定的，或截至2019年9月1日通過ASC 842時已存在的經營租賃。增量借款利率隨後在修改租賃安排後重新評估。
截至2019年11月30日，該公司的租約的剩餘期限少於一年到16好幾年了。已確認的ROU資產和租賃負債不包括尚未合理確定行使的任何更新或終止選擇。FactSet截至11月30日三個月的經營租賃淨費用9美元10.6百萬. 與我們的經營租賃有關的費用是可變的，因此不包括在租賃負債的計量中。是$5.0百萬最後三個月2019年11月30日.
20

下表核對FactSet與公司經營租賃有關的未來未貼現現金流，以及截至2019年11月30日:

(單位：千)
最低租賃
付款
截至8月31日的年份，
2020年剩餘時間$28,448  
202136,561  
202231,601  
202328,318  
202426,888  
此後173,946  
.class=‘class 3’>貼現租金總額325,762  
再生產成本降低：歸責利益59,316  
(二)轉制、轉正，總租賃費現值$266,446  
截至2019年11月30日，該公司在菲律賓簽訂了另一份房地產租賃合同，該租約尚未開始，因此不屬於上表的一部分，也不包括在租賃使用權、資產和負債中。該租約將在該公司獲得對基礎租賃資產的佔有時開始，預計該資產將在2020年財政年度第二和第三季度分階段進行。租約大約是為10年，未來未貼現的租金約為$74百萬
下表列出與綜合資產負債表上記錄的經營租賃有關的其他資料2019年11月30日:
加權平均剩餘租賃期限(以年份計)
10.5
加權平均貼現率(IBR)
3.8%
為計算租賃負債所包括的數額支付的現金(以百萬計)
 $ 10.5

16. 承付款和意外開支
承付款是指債務，如今後購買尚未列入資產負債表的貨物或服務的債務。實況集記錄發生時的承付款負債(E.，當貨物或服務收到時)。
與供應商的採購承諾
採購承付款是指公司今後應向各數據供應商支付的款項，以及購買電信和計算機維護服務等貨物和服務的承諾。這些採購承諾是在FactSet上可強制執行和具有法律約束力的協議，其中規定了所有重要條款，包括：要購買的固定或最低數量；固定、最低或可變價格規定；以及交易的大致時間。截至2019年8月31日，該公司與供應商的採購承諾總額為$69.9百萬在2020年財政年度的頭三個月，該公司的購買承諾沒有發生重大變化。
信用證
大約$2.9截至2019年11月30日，公司在正常經營過程中已簽發了數百萬張備用信用證，涉及公司目前租用的辦公空間。這些備用信用證使用2019年信貸協議中所載的相同契約，詳情請參閲注14債務。
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目錄
意外開支
所得税
不確定的所得税狀況將按照適用的會計準則進行核算。，詳情請參閲附註13所得税。FactSet目前正接受税務當局的審計，並已預留用於可能的調整。對這些税務當局的審查可能產生的所得税的規定，或與這些税務當局談判達成的任何解決辦法。公司認為，這些檢查或結算的最終結果不會對其經營結果產生重大影響。如果發生表明沒有必要支付這些數額的事件，債務倒轉將導致在FactSet確定不再有必要的時期內確認税收優惠。如果該公司對聯邦、州和外國所得税負債的估計低於最終評估，則將產生進一步的費用支出。
法律事項
如果管理層認為有可能發生損失，並且可以合理估計數額，而或有收益只有在實現時才能確認，則實收應計意外開支應計為非所得税負債。本公司從事在正常經營過程中發生的各種法律訴訟、索賠和訴訟，包括就業事項、商業和知識產權訴訟。所有針對該公司的事件的結果將取決於未來的解決方案，包括訴訟的不確定性。根據2019年11月30日獲得的信息，FactSet的管理層認為，針對公司的這些未決事項的最終結果，無論是單獨的還是總體上，都不會對公司的合併財務狀況、經營結果或現金流動產生重大不利影響。
銷售税事宜
2019年8月，FactSet收到馬薩諸塞州聯邦税務局關於評估(“通知”)前幾個税期的額外銷售税、利息和少付罰款的意向通知。此前，FactSet曾對英聯邦要求提供更多銷售信息的信函做出迴應。根據通知，英聯邦打算評估銷售/使用税、利息和對以前記錄的銷售交易的懲罰。該公司對通知提出上訴，並打算對任何此類評估提出異議，如果經過評估，並將繼續與英聯邦的調查合作。由於評估過程的不確定性，該公司無法合理地估計這一事項的最終結果，因此，截至2019年11月30日，該公司尚未記錄任何負債。FactSet相信，如果公司得到正式評估，它最終將佔上風；如果FactSet不這樣做，該金額可能對公司的合併財務狀況、現金流量和經營結果產生重大影響。
賠償
根據特拉華州法律的允許或要求，並在該法律允許的最大限度內，FactSet有一定的義務，在FactSet以該身份任職期間，就某些事件或事件向現任和前任官員和董事提供賠償。只要董事或高級人員真誠行事，並以合理相信符合或不反對公司最佳利益的方式行事，而就任何刑事訴訟或法律程序而言，並無合理因由相信其行為屬違法，則本彌償義務即屬有效。FactSet在這些賠償義務下可能需要支付的未來付款的最高可能數額是無限的；然而，FactSet有一份董事和高級人員保險單，它認為該保險單減輕了FactSet的風險，並可能使FactSet能夠收回今後支付的任何款項的一部分。公司認為，這些賠償義務的估計公允價值並不重要。
信貸風險集中
現金等價物
現金和現金等價物主要由五個金融機構維持。depos其在銀行持有的保險金額可能超過為此類存款提供的保險金額。這些存款可按要求贖回，並由金融機構保管，有信譽的信貸，因此信用風險最小。該公司試圖通過在多個對手方之間分散此類風險並監測這些對手方的風險狀況來減輕其信用風險。
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應收賬款 
應收賬款無擔保，來自全球各地客户的收入。該公司不要求客户提供抵押品，而是在持續的基礎上進行信用評估。公司為潛在的核銷保留準備金，並定期評估準備金的充足性.這些損失歷來都在預期之內。沒有一個客户在任何一段時間內佔FactSet總收入的10%或10%以上。截至2019年11月30日，該公司最大的個人客户約佔3佔年度訂閲總數的百分比，以及來自10個最大客户的訂閲量不超過15佔年度總訂閲量的百分比，與2019年8月31日相一致。截至2019年11月30日，應收準備金為美元8.9百萬美元10.5截至2019年8月31日，百萬美元。
衍生工具
由於使用衍生工具，公司面臨交易對手信用風險。在適用的情況下，公司已將對手方信用風險納入其衍生資產的公允價值，並將其自身的信用風險納入公司衍生負債的價值中。對於衍生工具，該公司根據可觀察到的與信用違約掉期(CDS)有關的數據計算信用風險。交易對手風險由CDS利差所代表，CDS利差與公司與其執行這些衍生交易的銀行的高級擔保債務有關。為了降低交易對手的信用風險，公司與大型金融機構簽訂了合同，並定期審查其信用敞口餘額以及對手方的信譽。對於公司的負債，由於不能為FactSet提供CDS價差信息，因此公司的信用風險是根據同行公司CDS價差的簡單平均值來確定的。本公司不預期因其對手方的違約而造成任何損失。
濃度 其他 風險
數據內容提供者
FactSet所依賴的某些數據集有數量有限的供應商，儘管該公司盡一切努力確保在合理的情況下有其他來源可供選擇。FactSet不依賴任何第三方數據供應商來滿足其客户的需求。FactSet將這些商業數據庫中的數據組合到自己的專用在線服務中，客户端訪問這些服務來執行分析。在截至11月30日、2019年11月30日和2018年11月30日的三個月中，沒有一家供應商或數據供應商佔FactSet總數據成本的10%以上。
17. 後續事件
2020年1月9日，公司執行副總裁、全球銷售和客户解決方案主管Franck A.R.Gossieaux先生將擔任執行副總裁兼首席收入官的職務。執行副總裁、總法律顧問和祕書Rachel R.Stern女士將擔任執行副總裁、首席法律官和全球戰略資源主管。斯特恩女士還將繼續擔任公司祕書。這些職稱已經更新，以與主管人員目前的作用和職責保持一致。
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第二項轉制轉制管理對財務狀況和經營成果的探討與分析
管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析(“MD&A”)旨在為我們的財務報表讀者提供一個從我們管理部門的角度對我們的財務狀況、經營結果、流動資金和可能影響我們未來業績的某些其他因素的敍述。我們的MD&A將在以下幾部分介紹：
•執行概況
•關鍵度量
•業務結果
•流動資金
•資本資源
•外幣
•表外安排
•股份回購計劃
•合同義務
•股利
•重大會計政策與關鍵會計估計
•新會計公告
•市場趨勢
•前瞻性因素
MD&A應結合我們2019年表格10-K、目前關於表格8-K的報告和提交給證券交易委員會的其他文件以及本季度報告中關於表10-Q的合併財務報表和相關説明一併閲讀。
執行概況
FactSet研究系統公司(“公司”或“FactSet”)是一家為投資界和企業界提供綜合財務信息、分析應用和行業領先服務的全球供應商。40多年來，全球金融專業人士在投資過程的每一個階段都使用了我們的內容和多資產類別解決方案。我們的目標是提供一種無縫的用户體驗，包括創意生成、研究、投資組合構建、交易執行、績效度量、風險管理、報告和投資組合分析，在這些體驗中，我們為前臺、中層和後臺辦公室提供服務，以推動生產力和提高績效。我們的靈活、開放的數據和技術解決方案可以在投資組合生命週期內實現，也可以作為為組織中不同工作流服務的獨立組件來實現。我們專注於在美洲、歐洲和亞太地區這三個部門中的每一個部門發展我們的業務。我們主要通過研究，分析和貿易，內容和技術解決方案和財富的工作流程解決方案提供洞察力和信息。
我們目前為金融專業人員提供服務，其中包括投資組合經理、投資研究專業人員、投資銀行家、風險和業績分析人員、財富顧問和公司客户。我們提供關於全球市場趨勢的洞察力和關於公司和行業的情報，以及監測投資組合風險和業績以及執行交易的能力。我們將專用客户服務與開放和靈活的技術產品結合起來，例如可配置的桌面和移動平臺、全面的數據提要、開放的市場和數字門户以及應用程序編程接口(“API”)。我們的收入主要來自對諸如工作站、分析、企業數據和研究管理等產品和服務的訂閲。
經營策略
作為全球金融界首屈一指的金融解決方案提供商，我們提供工作流解決方案，並在整個投資生命週期中領導分析應用程序，以創建一個開放和可伸縮的平臺。我們把前臺、中層和後臺整合在一起，以推動整個投資組合生命週期的生產力和績效。我們的戰略重點是擴大我們的業務在我們的三個部門，包括美洲，歐洲，和亞太地區。我們相信，這種地理戰略整合有助於我們更好地管理我們的資源，並專注於需要我們產品的市場。為了執行我們在每個地理區域廣泛增長的業務戰略，我們繼續尋求通過在研究、分析和貿易、內容和技術解決方案(“cts”)和財富的關鍵工作流程解決方案中提供數據、產品和分析應用來為我們的客户創造價值的方法。
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2020年財政 第一 季度回顧
2020年第一季度的收入為3.667億美元，比上年同期增長4.3%，其中4.2%的增長可歸因於有機收入的增長。收入增長主要歸功於財富、CTS和分析與交易，主要是由於對我們的財富工作站、核心和優質數據輸入以及我們的投資組合分析解決方案的需求增加。截至2019年11月30日，有機年度訂閲價值(“有機ASV”)加上專業服務總計14.8億美元，比上年同期增長4.1%。
營業收入比上年同期增長12.6%，稀釋後每股收益(“每股收益”)增長12.0%。營業收入的這一增長主要是由於收入增長超過了運營費用的同比增長，收入增長4.3%，以及壞賬支出的減少，部分抵消了與計算機相關的費用和佔用費用的增加。
截至2019年11月30日，僱員人數為9 865人，過去12個月增長2.8%，主要原因是亞太地區的新僱員淨增4.5%，歐洲增加4.6%，而美洲淨減少2.4%，部分抵消了這一增長。在我們的員工總數中，6194名在亞太地區，2 363名在美洲，1 308名在歐洲。
關鍵度量
以下是我們主要指標的回顧：
為.和.
三個月到11月30日，		變化
(單位：千，客户和用户計數除外) 和每股數據)
20192018
收入$366.7  $351.6  4.3 %
營業收入$113.2  $100.5  12.6 %
淨收益$94.0  $84.3  11.5 %
稀釋EPS$2.43  $2.17  12.0 %
客户5,601  5,297  5.7 %
用户126,785  115,209  10.0 %
下表對ASV與有機ASV進行了未經審計的對賬：
截至11月30日，變化
(以百萬計)20192018
如所報告的ASV(1)
$1,453.8  $1,398.2  
對ASV的貨幣影響0.3  —  
有機ASV(2)
$1,454.1  $1,398.2  4.0 %
(1)ASV在任何特定的時間點代表未來12個月從目前提供給客户的所有訂閲服務中獲得的前瞻性收入，不包括不以訂閲為基礎的專業服務費用。截至2019年11月30日和2018年11月30日，專業服務費分別為2 410萬美元和2 220萬美元。
(2)有機ASV不包括ASV在過去12個月內完成的收購和處置、外幣對本年度期間的影響以及專業服務。
有機認購價值增長
在任何特定時間點，有機ASV代表未來12個月從目前提供給客户的所有訂閲服務中獲得的前瞻性收入，不包括ASV在過去12個月內完成的收購和處置、外幣對本年度期間的影響以及專業服務。有了適當的通知，我們的客户可以增加，刪除部分，或終止服務在任何時候，但有一定的合同限制。截至2019年11月30日，我們的有機ASV總計14.5億美元，比上年同期增長4.0%。截至2019年11月30日，有機ASV加上專業服務為14.8億美元，比上年同期增長4.1%。
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與去年同期相比，有機ASV的增長是由於我們所有地理區域的產品和解決方案向新客户和現有客户銷售的增加，其中大部分增長與美洲有關，其次是亞太地區和歐洲。ASV從我們的工作流程解決方案增長主要是由分析和貿易，CTS和財富，部分抵消了更高的取消重點研究。ASV在分析和貿易方面的增長主要是由於我們的投資組合分析解決方案和風險產品的銷售增加。CTS中ASV的增長主要是由於核心數據和溢價數據的銷售增加所致，而ASV在財富方面的增長主要是由於工作站銷售的增加。

截至2019年11月30日，美洲部分的ASV為9.075億美元，比上年同期增長3.5%。截至2019年11月30日，來自國際業務的ASV為5.462億美元，比上年同期增長4.8%。截至2019年11月30日，國際ASV佔ASV總數的37.6%，高於上年的37.3%。
截至2019年11月30日，ASV在美洲市場的份額較上年同期有所增加，主要來自我們的分析和貿易、CTS和財富，原因是對我們的綜合分析和數據產品的需求不斷增加。ASV從我們的國際業務增加是由於分析和貿易及CTS工作流程的持續增長。
2020年財政年度第一季度，買方和賣方的ASV增長率均為4.0%。買方客户佔ASV的83.9%，其中包括傳統的資產管理公司、財富顧問、公司、對衝基金、保險公司、計劃發起人和基金基金。ASV的其餘部分來自從事併購諮詢工作、資本市場服務和股權研究的賣方公司。

客户端和用户添加
截至2019年11月30日，我們的客户總數為5，601人，在過去12個月中淨增304人，即5.7%，並在截至2019年11月30日的3個月內淨增27人。在截至2019年11月30日的3個月和12個月內，這兩個月的增長都是由於企業和財富管理客户的增加所致。作為我們長期增長戰略的一部分，我們繼續致力於通過銷售工作站、應用程序、服務和內容來擴大和培育與現有客户羣的關係。

截至2019年11月30日，使用FactSet的專業人員有126，785人，在過去12個月中淨增長11，576人，即10.0%，主要是受財富工作站銷售的推動。在截至2019年11月30日的三個月中，我們的用户數量減少了37，主要原因是銷售側用户減少。
截至2019年11月30日，年度客户留置率大於ASV的95%，按客户百分比表示為89%。2020年財政年度第一季度的註銷率高於上一年度可比期間。註銷率較高，主要是由於機構資產管理公司的持續成本壓力，以及我們銀行客户的流失。儘管取消率較高，但我們的保留率仍然很高，這反映了我們的業務戰略的實力和FactSet產品的價值，因為我們的大多數客户每年保持對FactSet平臺的訂閲。截至2019年11月30日，我們最大的個人客户佔總訂閲量的比例不到3%，來自我們十大客户的年度訂閲量不超過客户總訂閲量的15%。
向股東返還價值
在2019年11月15日，我們的董事會批准了每股0.72美元的定期季度股息。現金股息2710萬美元於2019年12月19日支付給2019年11月29日營業結束時有記錄的普通股股東。根據我們現有的股票回購計劃，我們在2020年第一季度以8，440萬美元回購了343，000股股票。在截至2019年11月30日的三個月中，我們以股票回購和股息的形式向股東返還了1.117億美元。在過去12個月中，我們以股票回購和股息的形式向股東返還了3.43億美元。截至2019年11月30日，根據現有的股票回購計劃，仍有1.542億美元可用於未來的股票回購。
資本支出
2020年第一季度的資本支出為2 680萬美元，而一年前為950萬美元。850萬美元的資本支出(32%)主要用於購買計算機和外圍設備。其餘的資本支出主要用於在康涅狄格州諾沃克建立新的公司總部。
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業務結果
為了瞭解影響我們在截至11月30日、2019年和2018年11月30日三個月業績的重要因素，請結合本季度報告表10-Q中提出的合併財務報表和相關説明閲讀以下討論。
 三個月到11月30日，
(單位：千，除每股數據外)20192018變化
收入$366,658  $351,640  4.3 %
服務費用$164,957  $166,776  (1.1)%
銷售、一般和行政$88,515  $84,325  5.0 %
營業收入$113,186  $100,539  12.6 %
淨收益$93,957  $84,296  11.5 %
攤薄每股收益$2.43  $2.17  12.0 %
稀釋加權平均普通股38,587  38,809  
收入
截至2019年11月30日的3個月，而截至2018年11月30日的3個月
截至2019年11月30日的三個月，收入為3.667億美元，同比增長4.3%，而有機收入同比增長4.2%。有機收入不包括過去12個月完成的收購和處置、所有期間的外幣列報和採購會計遞延收入公允價值調整的影響。收入增長的原因是在截至2019年11月30日的三個月內，我們所有運營部門的收入都比上年同期增長，其中大部分收入增長來自美洲，其次是歐洲和亞太地區。
營業收入
 
三個月到11月30日，
(單位：千)
20192018
變化
美洲$231,330  $222,203  4.1 %
佔收入的百分比
63.1 %63.2 %
歐洲
$100,830  $97,765  3.1 %
亞太
34,498  31,672  8.9 %
國際
$135,328  $129,437  4.6 %
佔收入的百分比
36.9 %36.8 %
合併
$366,658  $351,640  4.3 %
截至2019年11月30日的3個月，而截至2018年11月30日的3個月
在截至2019年11月30日的三個月裏，我們美洲業務的收入增長了4.1%，達到2.313億美元，而去年同期為2.222億美元。這一收入增長主要是由於向客户銷售產品和解決方案的增加，主要是在財富、分析和貿易以及CTS，被取消部分抵消。與去年同期相比，美洲的有機收入增長了4.1%。我們美洲業務的收入佔我們2020年第一季度綜合收入的63.1%，與上一年度的63.2%相當。

截至2019年11月30日的三個月裏，歐洲營收增長3.1%，至1.008億美元，而去年同期為9，780萬美元。這一收入增長主要是由於主要在Analytics和Trading和CTS向客户銷售產品和解決方案的增加，並被取消部分抵消。與去年同期相比，截至2019年11月30日的三個月，歐洲有機收入增長率為3.0%。

截至2019年11月30日的三個月裏，亞太地區收入增長8.9%，至3，450萬美元，而去年同期為3，170萬美元。這一收入增長主要是由於主要在分析和貿易及CTS工作流程中對客户的產品和解決方案的銷售增加，並被取消部分抵消。截至2019年11月30日的三個月，亞太地區有機收入同比增長8.9%。

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工作流解決方案的收入
截至2019年11月30日，與去年同期相比，在截至2019年11月30日的三個月裏，我們運營部門的收入增長主要是由財富、CTS和分析與貿易推動的。財富收入的增長主要是由於我們的工作站產品銷售增加。CTS的增長主要是由於核心數據和溢價數據的銷售增加所致。由於投資組合分析解決方案和風險產品的銷售增加，分析和交易也經歷了增長。抵消這些正增長因素的是，由於持續的全行業成本壓力和公司合併，與上年同期相比，註銷額有所增加。
營業費用
 三個月到11月30日，
(單位：千)20192018變化
服務費用$164,957  $166,776  (1.1)%
銷售、一般和行政88,515  84,325  5.0 %
業務費用共計$253,472  $251,101  0.9 %
營業收入$113,186  $100,539  12.6 %
營運保證金30.9 %28.6 %
服務費用
截至2019年11月30日止的三個月 與結束的三個月相比 2018年11月30日
在截至2019年11月30日的三個月中，服務成本下降了1.1%，至1.65億美元，而去年同期為1.668億美元，主要原因是補償成本的減少，但被計算機相關支出的增加部分抵消。以收入百分比表示的服務成本在2020年第一季度為45.0%，與去年同期相比下降了240個基點。這一下降主要是由於收入同比增長，以及僱員薪酬和數據成本的下降，而以收入的百分比表示的計算機相關支出和股票薪酬的增加部分抵消了這一減少。
員工薪酬，包括基於股票的薪酬，按收入的百分比計算，在2020年第一季度，與去年同期相比下降了210個基點。僱員薪酬下降的主要原因是員工數量分配從服務成本轉移到SG&A，以及從我們的高成本地點轉移到低成本地點。儘管在過去12個月中，僱員人數增加了265人，大部分薪酬都包括在服務成本中，但增加的主要集中在我們在亞太地區的較低成本，即英才中心。由於一次歸屬加速，以收入百分比表示的基於股票的薪酬的增加部分抵消了這一下降。
數據成本(以收入的百分比表示)下降了40個基點，主要原因是收入增長速度超過了數據成本的增長速度，而數據成本仍與上年持平。與計算機有關的支出佔收入的百分比上升了60個基點，主要原因是基於雲的託管和許可軟件安排帶來的成本增加。
銷售、一般和行政
三個月結束 2019年11月30日 與結束的三個月相比 2018年11月30日
在截至2019年11月30日的三個月中，SG&A公司的支出增長了5.0%，至8，850萬美元，而去年同期為8，430萬美元，主要原因是員工薪酬和佔用成本，壞賬支出的減少部分抵消了這些費用。SG&A支出佔收入的百分比在2020年第一季度為24.1%，比上年同期增加了20個基點。如果按收入的百分比表示，這一增加主要是由於僱員補償和佔用費用增加，而壞賬費用和差旅費減少部分抵消了這一增加。
按收入百分比計算的員工薪酬，在2020年第一季度比去年同期增加了50個基點。這一增加主要是由於人員總數分配從服務費用轉向SG&A，但因僱員福利費用減少而部分抵消。
佔用費用比上一年增加50個基點，按收入的百分比表示，主要與租賃康涅狄格州諾沃克的新公司總部空間有關，而我們繼續承擔與我們以前總部到期的租賃有關的租賃費用。壞賬支出佔收入的百分比下降了70個基點。差旅費佔收入的百分比下降了30個基點，原因是內部注重成本紀律措施。
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營業收入和經營利潤率
三個月結束 2019年11月30日 與結束的三個月相比 2018年11月30日
截至2019年11月30日的三個月，營業收入增長12.6%，至1.132億美元，而上年同期為1.005億美元。營業收入增加的原因是收入增長和壞賬支出減少，但與計算機有關的費用和佔用費用的增加部分抵消了這一增長。2020財政年度第一季度的營業利潤率從上一年度的28.6%增加到30.9%。營運利潤率同比增長的主要原因是收入增長和僱員薪酬(包括股票薪酬、壞賬支出、數據成本和差旅費用)的減少，這部分被較高的計算機相關支出(以收入的百分比表示)所抵消。
按分段分列的營業收入
 三個月到11月30日，
(單位：千)20192018變化
美洲$49,623  $43,841  13.2 %
歐洲41,218  39,089  5.4 %
亞太22,345  17,609  26.9 %
營業收入總額$113,186  $100,539  12.6 %
我們的運營部門與我們如何管理業務、我們所服務的人口市場以及首席運營決策者(“CODM”)如何評估業績保持一致。我們的內部財務報告結構基於三個可報告的部門，美洲、歐洲和亞太地區，我們相信這有助於我們更好地管理業務和了解我們所服務的市場。銷售、諮詢、數據收集、產品開發和軟件工程是每個部門的主要職能部門。每一部門記錄補償費用，包括庫存補償、無形資產攤銷、傢俱和固定裝置折舊、租賃改進攤銷、通信費用、專業費用、租金、差旅、辦公和其他直接費用。與我們的數據中心相關的支出、第三方數據成本和公司總部費用由美洲分部記錄，而不分配給其他部門。英才中心位於印度和菲律賓，主要集中在有利於我們所有部門的內容收集上。這些地點發生的費用按收入的百分比分配給每個部門。
三個月結束 2019年11月30日 與結束的三個月相比 2018年11月30日
截至2019年11月30日的三個月，美國營業收入增長13.2%，至4，960萬美元，而去年同期為4，380萬美元。美國營業收入的增加主要是由於收入增長4.1%，補償費用和牀位債務費用減少，部分被計算機相關費用和佔用費用抵消。僱員薪酬下降的主要原因是，過去12個月，員工人數淨減少2.4%，但因年基本工資同比增長而部分抵消。與計算機有關的費用比去年有所增加，主要是因為基於雲的託管和許可軟件安排的成本增加了。佔用費用增加的主要原因是租賃了康涅狄格州諾沃克的新公司總部空間，而我們繼續承擔與我們以前總部即將到期的租賃有關的租賃費用。
截至2019年11月30日的三個月裏，歐洲營業收入增長5.4%，至4，120萬美元，而去年同期為3，910萬美元。歐洲營業收入的增加主要是由於收入增長3.1%，但部分被僱員補償費用的增加所抵消。僱員薪酬增加的主要原因是過去12個月淨人數增加4.6%，以及年基本工資同比增長。
截至2019年11月30日的三個月裏，亞太地區營業收入增長26.9%，至2，230萬美元，而去年同期為1，760萬美元。亞太區營運收入的增加，主要是由於收入增長8.9%，但因補償開支增加而被部分抵銷。在過去12個月裏，由於亞太地區員工人數增加4.5%，以及年基本工資同比增長，僱員薪酬有所增加。
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目錄
所得税、淨收入和每股稀釋收益
 三個月到11月30日，
(單位：千，除每股數據外)20192018變化
所得税準備金$14,784  $11,647  26.9 %
淨收益$93,957  $84,296  11.5 %
攤薄每股收益$2.43  $2.17  12.0 %
所得税
三個月結束 2019年11月30日 與結束的三個月相比 2018年11月30日
截至2019年11月30日的三個月內，所得税撥備額為1，480萬美元，比去年同期增加了26.9%。經費增加的原因是，截至2019年11月30日的三個月營業收入增加，所得税優惠減少，與前一年同期相比。
截至2019年11月30日的三個月內，所得税優惠額為590萬美元，原因是重新計量了外國淨遞延税額，原因是轄區税率的變化，最後確定了前幾年的納税申報表，以及股票補償帶來的意外税收福利，而前一年期間，由於股票補償帶來的意外税收優惠以及修正了對TCJA允許的外國子公司的累計收益和利潤的一次性過渡税，所得税福利為590萬美元。

淨收入和每股稀釋收益
三個月 終結 2019年11月30日 與結束的三個月相比 2018年11月30日
截至2019年11月30日的三個月，淨利潤增長11.5%，至9，400萬美元，每股攤薄收益(“每股收益”)增長12.0%，至2.43美元。淨收入和稀釋後每股收益的增加主要是由於收入增長超過了按年計算的營業費用的增長，而所得税準備金的增加部分抵消了這一增長。稀釋每股收益還得益於我們的稀釋加權平均股票較一年前同期減少20萬股，主要是由於股票回購，部分抵消了股票期權發行的影響。

非公認會計原則財務措施
為補充根據GAAP編制的財務措施，我們採用非GAAP財務措施，包括有機收入、調整後的營業利潤率、調整後的淨收益和調整後的每股攤薄收益。下表顯示了這些非GAAP財務措施與根據GAAP計算和列報的最直接可比財務計量的對賬情況。這些非公認會計原則的財務措施不應孤立於、替代或優於按照公認會計原則報告的財務措施。此外，這些非公認會計原則的財務措施有侷限性，因為它們沒有反映所有與業務運作相關的項目，而這些項目是根據公認會計原則確定的。其他公司可能計算類似標題的非公認會計原則的財務措施與我們所做的不同，限制了這些措施的有用性的比較目的。
儘管這些非GAAP財務措施的侷限性，我們相信這些調整後的財務措施和它們提供的信息是有用的，我們使用相同的工具來觀察我們的業績，管理層使用這些工具來衡量我們在實現目標方面取得的進展。經調整的措施亦可能有助比較本港的歷史表現。
下表提供未經審計的收入與有機收入的對賬情況。
 三個月到11月30日，
(單位：千)20192018變化
收入$366,658  $351,640  4.3 %
遞延收入公允價值調整(1)
1,216  1,350  
貨幣影響27  —  
有機收入$367,901  $352,990  4.2 %
(1)採購會計中的遞延收入公允價值調整。
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目錄
下表對營業收入、營業利潤率、淨收益和稀釋後每股收益與調整後營業收入、調整營業利潤率、調整後淨收益和調整後稀釋每股收益進行了未經審計的對賬。
 三個月到11月30日，
(單位：千，除每股數據外)
2019(1)
2018(2)
變化
營業收入$113,186  $100,539  12.6 %
無形資產攤銷5,152  5,893  
遞延收入公允價值調整1,216  1,350  
其他項目5,168  3,484  
調整後營業收入$124,722  $111,266  12.1 %
調整後的經營保證金33.9 %31.5 % 
淨收益$93,957  $84,296  11.5 %
無形資產攤銷(3)
4,181  4,792  
遞延收入公允價值調整(4)
987  1,098  
其他項目(5)
4,011  2,832  
所得税項目(3,481) (1,709) 
調整後淨收入$99,655  $91,309  9.1 %
攤薄每股收益$2.43  $2.17  12.0 %
無形資產攤銷0.11  0.12  
遞延收入公允價值調整0.03  0.03  
其他項目0.10  0.07  
所得税項目(0.09) (0.04) 
調整後普通股攤薄收益$2.58  $2.35  9.8 %
加權平均普通股(稀釋)38,587  38,809  
(1)營業收入、淨收入和攤薄每股收益 第一 對2020年財政季度進行了調整，以排除(1)無形資產攤銷(2)遞延收入公允價值調整(採購會計)，(3)其他主要與遣散費、基於股票的補償加速、基礎設施升級活動相關的專業費用和設施費用有關的項目。
(2)營業收入、淨收入和攤薄每股收益 第一 2019年財政季度作了調整，以不包括(1)無形資產攤銷(2)遞延收入公允價值調整(採購會計)，(3)其他主要與遣散費、股票為基礎的補償加速有關的項目， 和專業費用。
(3)無形資產攤銷扣除了1.0美元的税收影響 百萬 第一 2020財政季度與1.1美元相比 百萬美元 第一 2019年財政季度。
(4)遞延收入公允價值調整扣除了0.2美元的税收影響 百萬 第一 2020財政年度第一季度為30萬美元，而2019年第一季度為30萬美元。
(5)其他項目扣除1.2美元的税收影響後入賬 百萬 為 這個 第一 四分之一 2020年財政 相比之下，2019年第一季度為70萬美元。
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目錄
流動資金
下表為所述期間提供了選定的現金流量信息：
 三個月到11月30日，
(單位：千)20192018
經營活動提供的淨現金$95,791  $46,320  
資本支出(1)
(26,780) (9,526) 
自由現金流(2)
$69,011  $36,794  
用於投資活動的現金淨額(1)
$(27,143) $(7,309) 
用於籌資活動的現金淨額$(94,955) $(75,005) 
期末現金及現金等價物$336,217  $170,378  
(1)包括在每個報告所述財政期間用於投資活動的現金淨額。
(2)自由現金流 定義 作為經營活動提供的現金，其中包括税收的現金成本和週轉資本的變動，減去資本支出。
截至2019年11月30日，現金和現金等價物總額為3.362億美元，而截至2019年8月31日為3.598億美元。在2020年財政年度的頭三個月，我們的現金和現金等價物減少了2 360萬美元，主要原因是股票回購8 440萬美元、股利支付2 730萬美元、資本支出2 680萬美元和投資淨增40萬美元(扣除投資收益)。這些現金流出被業務活動提供的現金淨流入9 580萬美元、行使僱員股票期權收益1 670萬美元和外幣波動對現金結存影響而增加的270萬美元部分抵消。
2020財政年度前三個月用於投資活動的現金淨額為2 710萬美元，比一年前同期增加1 980萬美元。增加的主要原因是資本支出增加了1 730萬美元，投資淨收益減少了260萬美元(購買淨額)。
在2020年財政年度的頭三個月，融資活動使用的現金淨額為9 500萬美元，比一年前同期增加了2 000萬美元。用於資助活動的現金增加的主要原因是股票購買增加了1 970萬美元，股利增加了300萬美元，但因僱員股票計劃收益增加280萬美元而被部分抵消。
我們預計，至少在今後12個月內，我們的業務費用將繼續構成對現金的大量使用。截至2019年11月30日，我們在全球的現金和現金等價物總額為3.362億美元，未償借款5.742億美元(扣除未攤銷債務發行成本80萬美元)。美洲境內銀行賬户中持有的現金和現金等價物總額為1.142億美元，歐洲包括1.712億美元(主要在英國、法國和德國境內)，其餘5 080萬美元存放在亞太地區。我們相信，我們在每個地理區域內的流動性(包括手頭現金、經營活動現金和其他現金流)將足以滿足我們的短期和長期運營需求，包括營運資本需求、資本支出、股息支付、股票回購、增長目標和其他融資活動。此外，我們預計，現有的外國現金、現金等價物和業務現金流量將繼續足以為我們的外國業務活動提供資金，併為投資活動(例如資本支出)至少在今後12個月以及在可預見的未來提供現金承諾。
在截至2019年11月30日的三個月中，自由現金流為6900萬美元，同比增長87.6%。自由現金流動是業務活動提供的9 580萬美元現金淨額的結果，由2 680萬美元的資本支出部分抵銷。自由現金流量的增加主要是由於截至2019年11月30日的三個月的淨週轉金比上一年同期減少，主要原因是現金收款情況有所改善，未付銷售(“DSO”)從一年前同期的42天減少到37天，以及淨收入增加。與前一年同期相比，在截至2019年11月30日的三個月裏，我們的一些地點建造新辦公空間的資本支出增加，技術投資增加，部分抵消了這一增加的影響。
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目錄
資本資源
資本支出
2020年第一季度的資本支出為2 680萬美元，而一年前為950萬美元。850萬美元的資本支出(32%)主要用於購買計算機和外圍設備。我們其餘的資本支出主要用於在康涅狄格州諾沃克建立新的公司總部。
資本需求
長期債務
2019年信貸協議
在2019年3月29日，該公司簽訂了2019年信貸協議(“2019年信貸協議”)之間的Factset，作為借款人，和PNC銀行，全國協會(“PNC”)，作為行政代理和貸款人。2019年“信貸協定”規定提供7.5億美元的循環信貸設施(“2019年循環信貸機制”)。FactSet可根據2019年循環信貸貸款機制申請借款，直至2024年3月29日到期為止。2019年“信貸協議”還允許FactSet在符合某些要求的情況下，向剛果國家警察提供總額不超過5000萬美元的額外借款，但任何此類額外借款請求必須至少為2 500萬美元。
FactSet借用了2019年循環信貸機制提供的7.5億美元中的5.75億美元，結果可動用1.75億美元。FactSet必須使用目前0.10%的定價網格支付承諾費，其依據是2019年循環信貸機制的可用餘額超過借入金額的每日數額。所有未償還貸款在8月31日的綜合資產負債表中作為長期債務報告.2019年。本金餘額應於到期日全額支付。
截至2019年11月30日，該公司長期債務的公允價值為5.75億美元，該公司認為，在其浮動利率基礎上，該公司的賬面價值接近於條件和利率近似市場利率。貸款項下的借款承擔未償本金的利息，利率等於每日libor利率加上使用債務槓桿定價網格的利差，目前為0.875%。在截至11月30日、2019年和2018年11月30日的三個月中，該公司的未償債務分別記錄了420萬美元和470萬美元的利息支出。截至11月30日、2019年和2018年的三個月。截至2019年11月30日和2019年8月31日，我國信貸貸款未償金額加權平均利率分別為2.59%和3.35%。未償還貸款的利息按季度、拖欠和到期日支付。
在2019財政年度，FactSet支付了約90萬美元與2019年信貸協議有關的債務發行費用。這些費用被資本化為貸款起始費，並在2019年“信用協議”期限內按比例攤銷為利息費用。
2019年“信貸協議”載有限制某些FactSet活動的契約和要求，這是這類貸款的慣常做法。此外，2019年“信貸協定”要求FactSet保持一個綜合淨槓桿率，按截至每個財政季度結束時的淨供資債務總額/EBITDA低於規定水平。截至2019年11月30日，該公司遵守了2019年信貸協議中的所有契約和要求。
信用證
我們不時需要在正常的業務過程中取得信用證。截至2019年11月30日，已就我們租用的辦公空間簽發了約290萬美元的備用信用證。這些備用信用證使用2019年信貸協議中所載的相同契約，詳情請參閲注14債務。
外幣
外幣敞口
歐洲和亞太地區的某些全資子公司以不同於美元的功能貨幣運作。這些外國子公司的財務報表按資產和負債的期終匯率以及收入和支出的平均匯率折算成美元。對外經營資產、負債、收入和費用的折算損益，作為股東權益的一個組成部分，計入累計的其他綜合收益(虧損)。
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目錄
我們的外匯敞口與我們在美洲以外國家的運營費用基礎有關，截至2019年11月30日，我們大約76%的員工都在美國以外的國家。在截至11月30日、2019年和2018年的三個月內，外幣流動分別增加了100萬美元和170萬美元的營業收入。
外幣邊緣
截至2019年11月30日，我們維持了以下外匯遠期合約，以對衝其風險敞口：
•歐元-外匯遠期合約在2020年第三季度對衝約50%的歐元風險敞口，在2020年第四季度對衝約25%的風險敞口
•英鎊-外匯遠期合約在2020年第三季度對衝約50%的英鎊風險敞口，在2020年第四季度對衝約25%的風險敞口
•印度盧比-外匯遠期合約在2020年第三季度對衝印度盧比約50%的風險敞口，2020年第四季度對衝約25%的風險敞口
•菲律賓Peso-外匯遠期合約，在2020年財政年度第四季度對衝菲律賓Peso約75%的風險敞口
截至2019年11月30日，以美元購買菲律賓比索和印度盧比的外幣遠期合同的名義總值分別為10億盧比和9064億盧比。以歐元和英鎊購買美元的遠期外匯合約的名義總值分別為2，170萬歐元和1，280萬英鎊。
截至2019年11月30日的三個月，衍生品虧損70萬美元，而去年同期衍生品虧損40萬美元。
表外安排
在2019年11月30日和2019年8月31日，我們沒有為促進表外融資、其他債務安排或其他合同限制的目的而建立的與未合併實體或金融合作夥伴關係(如通常稱為結構化金融或特殊目的實體)的表外融資或其他安排。
股份回購計劃
回購將不時在公開市場和私下談判的交易中進行，但須視市場情況而定。在2020年第一季度，根據我們現有的股票回購計劃，我們以8，440萬美元的價格回購了343，000股股票，而去年同期，我們以6，040萬美元的價格回購了275，000股股票。在截至2019年11月30日的三個月中，我們以股票回購和股息的形式向股東返還了1.117億美元。在過去12個月中，我們以股票回購和股息的形式向股東返還了3.43億美元。截至2019年11月30日，根據現有的股票回購計劃，仍有1.542億美元可用於未來的股票回購。
合同義務
我們業務成果的波動、我們應收賬款收付工作的成功程度、税收和其他付款的時間安排以及支持我們業務增長所需的資本支出，都將影響我們今後的流動資金和現金流量。我們的合約義務對我們未來期間的流動資金和資本資源的影響，應結合上文提到的因素加以考慮。截至2019年8月31日，我們的採購承諾總額為6，990萬美元。在2020年財政年度的頭三個月，我們的購買承諾沒有發生重大變化。
正如此前在MD&A的資本資源部分披露的那樣，FactSet於2019年3月29日簽訂了信貸協議，借款5.75億美元。截至2019年11月30日，5.75億美元的貸款餘額仍未結清。請參閲MD&A的資本資源部分，討論我們的長期債務借款。
在2020年財政年度的頭三個月，我們的合同義務沒有其他重大變化。
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目錄
股利
在2019年11月15日，我們的董事會批准了每股0.72美元的定期季度股息。現金股息2，710萬美元於2019年12月19日支付給了2019年11月29日營業結束時有記錄的普通股股東。未來的現金股息將取決於我們的收益、資本要求、財務狀況和我們認為相關的其他因素，並取決於我們董事會的最終決定。
顯着 會計政策和 臨界會計 估計數
我們在2019年8月31日終了的財政年度年度報告第10-K表第8項中所列的合併財務報表附註3“重大會計政策摘要”中描述了我們的重要會計政策。在編制2020年財政年度頭三個月合併財務報表時使用的會計政策與我們2019年8月31日終了財政年度10-K表年度報告中所述的會計政策一致，但2020年第一季度通過的與租賃有關的會計指南除外。請參閲附註15，租約，關於採用新租賃標準的更多細節，請參閲本報告。
我們在管理部門討論和分析2019年8月31日終了財政年度10-K報表的財務狀況和運營結果時，討論了我們的關鍵會計估計。在2020年財政年度的頭三個月，我們的會計政策或關鍵會計估計沒有發生重大變化。
新會計公告
見附註3，最近的會計公告，在合併財務報表的説明中，詳細説明瞭最近的會計公告，包括預期的通過日期，我們在此通過參考。
市場趨勢
在正常的業務過程中，我們面臨着涉及股票市場波動以及外匯和利率波動的金融風險。
從主動投資管理向被動投資管理轉變
大約83.9%的ASV來自我們的投資管理客户。這些客户的繁榮與管理下的股權資產息息相關。股市下跌不僅抑制了管理下的資產，還可能導致贖回請求大幅增加，將資金從股票中轉移到其他資產類別。此外，由積極投資管理轉為被動投資管理，可能會令我們的服務需求下降。我們的投資銀行客户提供併購諮詢工作、資本市場服務和股權研究，約佔我們的ASV的16.1%。這筆收入中有很大一部分與大型、規模龐大的銀行所提供的服務有關.信貸繼續影響許多大型銀行客户，因為在過去的業務中部署了大量的槓桿。我們的客户也可能遇到類似的問題。缺乏對全球銀行體系的信心可能導致由債務供資的併購活動減少。全球投資銀行部門的額外不確定性、整合和業務失敗可能會對我們的財務業績和未來增長產生不利影響。儘管如此，隨着銀行資產負債表的去槓桿化，並根據未來的收入機會調整支出基礎，銀行的總體規模正在縮小。如果銀行(包括參與合併活動的銀行)大幅削減企業併購、資本市場和股票研究領域的員工數量，以彌補其他部門面臨的挑戰，我們的收入可能會下降。

脱歐
2016年6月23日，英國選民批准了退歐公投(“退歐”)。2017年3月29日，英國援引“里斯本條約”第50條，正式啟動與歐盟的談判。2019年10月17日，歐盟與英國政府達成了一項新的脱歐協議(“退歐協議法案”)。2019年10月22日，英國議會批准了“退出協議法案”，但拒絕執行該法案的時間安排。2019年12月20日，國會議員投票贊成“退出協議法案”。如果歐洲議會也批准“退出協議法案”，英國將於2020年1月31日正式離開歐盟。此後，英國將進入一個過渡期，直到2020年12月31日。在這一過渡時期，英國仍將遵守歐盟的所有規則和條例，將繼續留在單一市場和關税同盟中，並允許人員自由流動。由於退出協議法案禁止將過渡期延長到2020年以後，英國仍有可能退出歐盟。英國脱歐公投造成的政治和經濟不穩定已經並可能繼續造成全球金融市場的大幅波動。目前，我們無法預測英國退歐將對我們的業務產生何種影響，因為英國退歐將在一定程度上取決於關税、貿易、監管和其他談判的長期結果。雖然這些談判的結果尚不清楚，但新的條件可能會對我們的業務和財務結果產生不利影響。當我們評估我們自己的風險時
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目錄
與英國退歐有關的不確定性，我們將繼續與我們的客户合作，以幫助他們在波動的國際市場。
金融工具市場指令(“MiFID”)
Mifid II以通過MiFID提出的許多倡議為基礎，旨在通過提高監管標準的一致性來幫助改善歐洲聯盟單一市場的運作。Mifid最初於2007年生效，並通過於2018年1月生效的MiFID II而得到加強。我們繼續監測歐洲聯盟MiFID II對投資過程和貿易週期的影響，以及MiFID II對非歐盟國家的任何影響。我們還將根據歐洲證券和市場管理局(EuropeanSecuritiesandMarketAuthority)最近發佈的一份報告，繼續審查關鍵的MiFIDII要求在英國退歐的情況下的應用情況。我們計劃與我們的客户一起瀏覽MiFID II的需求。
前瞻性因素
前瞻性陳述
除了當前和歷史信息外，這份關於表10-Q的季度報告，包括管理層對財務狀況和運營結果的討論和分析，包含了基於管理層目前對我們經營的行業的預期、估計、預測和預測以及管理的信念和假設的前瞻性陳述。所有涉及對未來的預期、指導、展望或預測的報表，包括關於我們的增長戰略、產品開發、收入、未來財務業績、預期增長、市場狀況、訂閲、預期支出、業務和財務業績趨勢的陳述，都是前瞻性報表。前瞻性陳述可以用“預期”、“相信”、“預期”、“計劃”、“打算”、“估計”、“項目”、“應該”、“繼續”、“可能”等詞語來識別。這些陳述不能保證今後的業績，並涉及一些風險、不確定因素和假設。許多因素，包括在本季度10-Q表報告中或在我們向證券交易委員會提交的任何其他文件中更充分討論的因素，都可能導致結果與所述結果大不相同。這些因素包括但不限於：整合新收購的公司、客户和企業的能力；由於增長、全球證券市場的波動和穩定而造成的資源緊張，包括影響投資管理客户購買力的股本或固定收益收益下降；僱用和留住合格人員的能力；維持我們領先的技術地位和聲譽；未能維持或提高我們在市場上的競爭地位；欺詐、挪用或未經授權的數據獲取。, 包括網絡安全和隱私破壞；電信、數據中心、網絡系統、設施或互聯網的故障或中斷；全球投資銀行業的不確定性、合併和業務失敗；繼續從主動投資轉向被動投資；與供應商、數據供應商和房東談判合同條款；保留客户和吸引新客户；美國或外國政府缺乏限制國際業務的法規；税收評估和法律程序的不利解決；以及我們和客户經營環境中的立法和監管改革。前瞻性發言只在發表之日開始，我們不承擔任何義務，也不承諾更新前瞻性聲明。實際結果可能與前瞻性陳述中的預期大不相同，未來的結果可能與歷史表現大不相同。
我們打算所有前瞻性聲明將受到聯邦證券法的安全港保護，如1933年“證券法”第27A條和1934年“證券交易法”第21E條所述。
這些陳述涉及某些已知和未知的風險和不確定因素，這些風險和不確定性可能導致我們的實際結果與我們的前瞻性報表中所表達或暗示的結果大不相同。這些風險和不確定性除其他外，包括本MD&A所列的風險和不確定性，以及我們2019年8月31日終了的財政年度年度報告第1部分第1A項(風險因素)所列的風險和不確定因素。我們不打算，也不承擔任何義務，更新我們的任何前瞻性的報表後，本季度報告日期，以反映實際結果或未來的事件或情況。
商業前景
以下前瞻性聲明反映了我們截至2019年12月19日的預期.鑑於2019年8月31日終了的財政年度報告第1部分1A(風險因素)中討論的風險因素、不確定性和假設的數量，實際結果可能有很大差異。我們不打算更新我們的前瞻性聲明，直到我們的下一個季度的業績公告，但在公開可用的聲明。
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目錄
2020年財政 期望：
-預計將比2019財政年度增加6 500萬美元和8 500萬美元的有機ASV附加專業服務。
-一般公認會計原則的收入預計在14.9億美元和15億美元之間。
-一般公認會計原則的業務利潤率預計在28.5%和29.5%之間。
-預計經調整的營運利潤率將在31.5%和32.5%之間。
-FASTSET的年度實際税率預計在17.0%和17.5%之間。
-一般公認會計原則稀釋後的每股收益預計在8.70美元和9.00美元之間。調整後的攤薄每股收益預計在9.85美元和10.15美元之間。
GAAP營運利潤率和GAAP稀釋每股收益指南都不包括2020年財政年度可能出現的任何非經常性收益或費用的某些影響。

37
目錄
項目3. 市場風險的定量和定性披露
在正常的業務過程中，我們面臨着可能影響我們財務狀況和經營結果的外匯風險。
外幣兑換風險
我們在美國境外開展業務，使用的貨幣包括英鎊、歐元、印度盧比和菲律賓比索。這些外國子公司的財務報表按資產和負債的期終匯率和收入和支出期間的平均匯率折算成美元。如果將來以本地貨幣記錄的國際活動增加，我們面對貨幣匯率波動的風險也會相應增加。為了管理與匯率波動影響有關的風險敞口，我們使用衍生工具(外幣遠期合約)。就其性質而言，所有衍生工具都在不同程度上涉及市場和信貸風險因素。由於貨幣匯率變動而產生的與這些工具有關的市場風險預計將抵消被套期保值的基礎交易、資產和負債的市場風險。我們認為，如果與這些工具有關聯的對手方不履行義務，損失風險不大，因為這些交易是與一家主要金融機構執行的。此外，我們的政策是與投資級別最低或信用評級更高的交易對手打交道。信貸風險是通過持續監測對此類對手方的風險來管理的。我們持有衍生工具的主要目的，是減低與外幣變動有關的收益波動。
外幣邊緣
截至2019年11月30日，我們維持了以下外匯遠期合約，以對衝我們的風險敞口：
•歐元-外匯遠期合約在2020年第三季度對衝約50%的歐元風險敞口，在2020年第四季度對衝約25%的風險敞口
•英鎊-外匯遠期合約在2020年第三季度對衝約50%的英鎊風險敞口，在2020年第四季度對衝約25%的風險敞口
•印度盧比-外匯遠期合約在2020年第三季度對衝印度盧比約50%的風險敞口，2020年第四季度對衝約25%的風險敞口
•菲律賓Peso-外匯遠期合約，在2020年財政年度第四季度對衝菲律賓Peso約75%的風險敞口
截至2019年11月30日，以美元購買菲律賓比索和印度盧比的外幣遠期合同的名義總值分別為10億盧比和9064億盧比。以歐元和英鎊購買美元的遠期外匯合約的名義總值分別為2，170萬歐元和1，280萬英鎊。
截至2019年11月30日的三個月，衍生品虧損70萬美元，而去年同期衍生品虧損40萬美元。外匯遠期合同的損失和收益減輕了與貨幣流動有關的業務費用的變化。根據適用的會計準則，這些交易被指定為現金流量對衝工具，並作為現金流量對衝工具入賬。.這些外幣遠期合同的公允價值變化最初作為累積的其他綜合損失的一個組成部分報告，然後在對衝風險敞口影響收益時重新歸類為業務費用。我們所有衍生活動的相關現金流量影響反映為經營活動的現金流量。
根據2019年11月30日尚未履行的所有外幣遠期合同的估計公允價值進行了敏感性分析。如果美元貶值10%，未到期外匯遠期合約的公允價值將增加720萬美元，這對我們的綜合資產負債表將產生非重大影響。我們的金融工具公允價值的這種變化將被我們的支出基礎的變化所抵消。如果我們在2019年11月30日沒有套期保值措施，那麼假設在2019年11月30日的報價外幣匯率中，假設美元兑所有外幣貶值10%，且營業業績保持不變，那麼在未來12個月內，營業收入將減少2，860萬美元。假設2019年11月30日美元兑所有外幣貶值10%，將使總資產的公允價值增加7，640萬美元，使股本增加6，010萬美元。
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目錄
隨着英國談判退出歐盟，英鎊匯率的波動預計將在短期內繼續。從長遠來看，英國退歐的影響將在一定程度上取決於關税、監管和其他談判的結果。
利率風險
現金及現金等價物
2019年11月30日，我們現金及現金等價物和投資的公平市場價值為3.623億美元。我們的現金和現金等價物包括活期存款和貨幣市場基金，原始期限不超過三個月，按公允價值列報。我們的投資包括共同基金和存單，因為兩者都是我們投資策略的一部分。這些共同基金和存單作為投資(短期)列入我們的綜合資產負債表，因為共同基金可以由我們自行決定清算，存單的原始期限超過三個月，但不到一年。共同基金和存單是為投資而持有的，不被視為債務證券。預計我們的現金及現金等價物和投資的公平市場價值將繼續受到利率波動的無形影響。保持本金是我們現金和投資政策的首要目標。根據我們既定的投資方針，我們努力實現高水平的信貸質量、流動性和多樣化。我們的投資指南不允許我們投資於做空、看漲、剝離、賣空、跨國界、期權、大宗商品、貴金屬、期貨或保證金投資。由於我們有限制性的投資政策，我們在利率波動下的金融風險預計將保持在較低水平。我們不認為我們的現金、現金等價物和投資的價值或流動性受到當前市場事件的重大影響。
債務
截至2019年11月30日，我們長期債務的公允價值為5.75億美元，接近其賬面價值。採用浮動利率等於日libor利率加上使用債務槓桿定價網格的利差，近似於類似工具的當前市場利率。預計我們的債務的公平市場價值將繼續受到利率波動的無形影響，我們不認為我們的債務價值受到當前市場事件的重大影響。債務對未償本金承擔利息，利率等於日libor利率，加上目前為0.875%的債務槓桿定價網格的利差。在截至11月30日、2019年和2018年的三個月中，我們的未償債務分別記錄了420萬美元和470萬美元的利息支出。假設我們所有未償長期債務的條款保持不變，假設一個月的libor利率上升或下降25個基點將導致我們的年度利息支出發生140萬美元的變化。
技術風險
我們的客户依靠我們提供時間敏感的、最新的數據和應用程序.我們的業務依賴於我們快速有效地處理大量數據和交易的能力，而這些數據和交易都依賴於我們基於計算機的網絡和系統。我們的計算機業務，以及我們的其他商業中心，以及我們的供應商和客户的業務中心，都很容易受到火災、自然災害、電力損失、電信故障、恐怖襲擊、戰爭行為、內亂、互聯網故障、計算機病毒和安全漏洞以及其他超出我們合理控制範圍的事件的幹擾。我們為每個主要數據中心維護備份設施和某些其他宂餘，以儘量減少任何此類事件會破壞這些操作的風險。然而，失去涉及我們重要設施的服務可能會極大地擾亂我們的業務，並可能促使我們的客户尋找替代的數據供應商。任何這樣的損失或損害，我們可能會對我們的業務產生重大的不利影響。儘管我們尋求通過安全措施、控制、備份數據中心和應急計劃儘量減少這些風險，但我們無法保證這些努力將是成功或有效的。
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項目4. 管制和程序
對披露控制和程序的評估
在公司管理層(包括首席執行官和首席財務官)的監督和參與下，截至本報告所涉期間結束時，公司根據1934年“證券交易法”第13a-15(E)條和第15d-15(E)條評估了其披露控制和程序的有效性。根據這一評估，首席執行官和首席財務官得出結論認為，公司根據1934年“證券交易法”(“交易法”)第13a-15(E)條和第15d-15(E)條規定的披露控制和程序是有效的，以確保公司在其根據“交易法”提交或提交的報告中所需披露的信息在證券和交易委員會規則和表格規定的時限內記錄、處理、彙總和報告，並累積並告知公司管理層，包括其首席執行官和首席財務官，酌情允許及時作出關於所需披露的決定。
財務報告內部控制的變化
在2020年財政年度的第一季度，公司實施了一個新的總分類賬和財務報告系統，作為設計、配置和安裝一套集成的企業軟件的多年全球項目的一部分。執行工作涉及改變某些程序和對財務報告的相關內部控制。公司已對系統和受影響的控制措施進行了審查，並在必要時作出了適當的更改。
在2020年財政年度的第一季度，公司對財務報告的內部控制沒有發生任何其他變化(因為“外匯法”第13a-15(F)條和第15d-15(F)條對此術語作了界定)，這些變化對公司財務報告的內部控制產生了重大影響或可能產生重大影響。

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目錄
第二部分-其他資料
項目1.法律程序
附註16“承付款項和意外開支”所列資料,本季度報告表10-Q的合併財務報表的附註中所載關於此項目的參考資料。
項目1A。危險因素
在2020財政年度的頭三個月中，公司2019財政年度報告表10-K中確定的風險因素沒有發生重大變化。
項目 2. 未登記的股本證券出售和收益的使用
第2(A)和(B)項不適用，因為沒有未登記的股票出售。
(i)發行人購買股票證券(以千為單位，股票和每股數據除外)
下表列出截至2019年11月30日止三個月內股票回購活動的每月摘要：
期間
總數
購買的股份(1)
平均價格
每股支付
作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分而購買的股份總數(2)
最大股份數(或近似美元價值)
還可以在計劃或計劃下購買(以美元計)(2)
2019年9月40,000  $242.18  40,000  $228,932  
2019年10月231,620  $244.37  229,000  $172,980  
2019年11月77,158  $253.91  74,000  $154,196  
共計348,778  343,000  
(1)包括 343,000 根據現有的股票回購計劃購買的股份，以及從僱員手中回購的5，778股股份，以支付其在轉歸限制性股票時的税款費用。
(2)可不時在公開市場和私下談判的交易中進行回購，但須視市場條件而定。尚未確定回購股份的最低數量。沒有完成回購計劃的時間框架，預計股票回購將使用現有和未來運營產生的現金支付。
項目3.高級證券違約
沒有。
項目4.礦山安全披露
不適用。
項目5.其他資料
沒有。
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目錄
項目6.展覽
(a)展品
本項目所需資料列示如下。
以引用方式合併
展覽編號
陳列品
描述
形式
檔案編號。
證物編號。
提交日期
歸檔
隨函
10.1
Franck A.R.Gossieaux的僑民協定，日期：2019年6月1日(1)
X
10.2
2019年6月1日對Franck A.R.Gossieaux的撤除權的修正(1)
X
31.1
根據經修正的“證券交易法”規則13a-14(A)和規則15d-14(A)認證首席執行官
X
31.2
根據經修正的“證券交易法”規則13a-14(A)和細則15d-14(A)認證首席財務官
X
32.1
根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第906條通過的根據“美國法典”第18卷第1350條對首席執行官的認證
X
32.2
根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第906條通過的根據“美國法典”第18卷第1350條對首席財務官的認證
X
101.INS
XBRL實例文檔-實例文檔不出現在交互式數據文件中，因為它的XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。X
101.SCH
XBRL分類法擴展模式
X
101.CAL
XBRL分類法擴展計算鏈接庫
X
101.DEF
XBRL分類法擴展定義鏈接庫文檔
X
101.LAB
XBRL分類法擴展標籤Linkbase
X
101.PRE
XBRL分類法擴展表示鏈接庫
X
104封面交互式數據文件(格式化為內聯XBRL，包含在表101中)X
(1)指明管理合同或補償計劃或安排
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簽名
根據1934年“證券交易法”的要求，登記人已正式安排由下列簽名人代表其簽署本報告，並正式授權。
 FactSet研究系統公司
(登記人)
 
日期：2020年1月9日S/Helen L.SUN
 海倫·山
 執行副總裁兼首席財務官
(首席財務主任)
/s/Gregory T.Moskoff
格雷戈裏·莫斯科夫
高級副總裁兼財務主任
(首席會計主任)


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展示索引
EXBHIT號 
描述
10.1  Franck A.R.Gossieaux的僑民協定，日期：2019年6月1日
10.2  2019年6月1日對Franck A.R.Gossieaux的撤除權的修正
31.1  根據經修正的“證券交易法”規則13a-14(A)和規則15d-14(A)認證首席執行官
31.2  根據經修正的“證券交易法”規則13a-14(A)和細則15d-14(A)認證首席財務官
32.1  根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第906條通過的根據“美國法典”第18卷第1350條對首席執行官的認證
32.2  根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第906條通過的根據“美國法典”第18卷第1350條對首席財務官的認證
101.INSXBRL實例文檔-實例文檔不出現在交互式數據文件中，因為它的XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。
101.SCHXBRL分類法擴展模式文檔
101.CALXBRL分類法擴展計算鏈接庫文檔
101.DEFXBRL分類法擴展定義鏈接庫文檔
101.LABXBRL分類法擴展標籤Linkbase文檔
101.PREXBRL分類法擴展表示鏈接庫文檔
104封面交互式數據文件(格式化為內聯XBRL，包含在表101中)

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