前瞻性陳述

本年度報告中所載的表10-K中沒有基於歷史事實的陳述是1995年“私人證券訴訟改革法”意義上的“前瞻性陳述”。 前瞻性陳述可以通過使用前瞻性術語來識別，如“應該”、“可以”、“可能”、“將”、“預期”、“相信”、“估計”、“預期”、“意圖”、“繼續”、或這些術語的類似術語或變化或這些術語的負面。 這些陳述出現在表格10-K的許多地方，包括有關Bridgeline Digital公司的意圖、信念或當前期望的聲明。前瞻性的陳述僅僅是我們目前對未來事件的預測。投資者被警告説，任何這樣的前瞻性聲明本身都是不確定的，不能保證未來的表現，並且涉及風險和不確定性。實際結果可能與我們的預測。可能導致實際結果與我們的預測不同的重要因素包括美國和國際經濟疲軟對我們業務的影響，我們無法有效或有利可圖地管理我們未來的增長，我們的收入和季度業績的波動，我們的許可證更新率，競爭的影響和我們保持利潤率或市場份額的能力，我們普通股有限的市場，我們普通股的市場價格的波動，我們在納斯達克資本市場上繼續上市的能力，我們籌集資本的能力，我們產品的性能，我們對快速發展的技術和客户需求的反應能力，我們保護我們專有技術的能力，依賴第三方， 我們軟件的安全性以及對網絡安全風險的反應，我們履行財政義務和承諾的能力，我們對我們的管理團隊和關鍵人員的依賴，我們僱用和保留未來關鍵人員的能力，我們保持有效的內部控制制度的能力。, 和我們應對政府法規的能力。雖然我們已設法找出對我們的業務最重大的風險，但我們無法預測是否或在多大程度上可以實現這些風險，也無法保證我們已查明我們可能面臨的所有可能問題。我們沒有義務更新我們的前瞻性聲明，以反映新的信息或發展。我們敦促讀者仔細審查本文所述的風險因素，以及我們向證券交易所提交的其他文件中所述的風險因素委員會。您可以在www.sec.gov.

當我們説“我們”、“公司”或“布里奇琳數字公司”時，我們指的是布里奇琳數字公司。

第一部分

項目1.事項。

概述

布里奇琳數字公司，數字訂婚公司™，幫助客户最大限度地實現他們的全部數字體驗的表現，從網站和內聯網到電子商務體驗。Bridgeline的無綁定平臺是一個數字體驗平臺，它深入整合了Web內容管理、電子商務、電子營銷、社會媒體管理和網絡分析(Insight)，其目標是幫助營銷人員提供獨特的數字體驗，通過所有渠道吸引、吸引、培育和轉換其客户。Bridgeline提供了一個核心加速器框架，用於在Bridgeline Unding平臺上快速實現數字體驗，除了向市場提供速度之外，還為客户提供了成本效益高的解決方案。

Bridgeline的Unding平臺與其專業服務相結合，協助客户進行數字業務轉型、推動領先產生、增加收入、提高客户服務和忠誠度、提高員工知識和降低運營成本。Bridgeline未綁定平臺通過在一個統一和深度集成的平臺中提供所有這些組件，將Web內容管理、電子商務、電子營銷、社會和網絡分析之間的差距架起了橋樑。

我們的未綁定特許經營產品授權大型特許經營、保健網絡、協會/分會和其他多個單位的組織管理大規模的數字財產等級。該平臺提供了一個易於使用的管理控制枱，使企業營銷能夠提供品牌和消息傳遞的一致性，同時在本地市場提供靈活的發佈功能。該平臺使品牌網絡能夠在全球、國家和地方各級統一、管理、擴展和優化網絡屬性和營銷活動的層次結構。

未綁定平臺是通過基於雲的軟件作為服務交付的(SaaS“)模型，其靈活的體系結構為客户提供最先進的部署，提供維護、日常技術操作和支持；或通過傳統的永久許可業務模式，其中軟件駐留在客户設施或管理的專用基礎設施上，由Bridgeline通過基於雲的託管服務模型託管。

布里奇琳數字公司於2000年8月28日根據特拉華州的法律成立。

地點

該公司的公司辦公室位於馬薩諸塞州伯靈頓。該公司設有區域外地辦事處，服務於下列地理位置：馬薩諸塞州波士頓；伊利諾伊州芝加哥；紐約紐約；加拿大安大略省。公司擁有三個全資子公司：布里奇琳數字有限公司，位於印度班加羅爾，布里奇琳數字加拿大有限公司。位於加拿大安大略省，標準技術有限公司位於澳大利亞。

產品和服務

產品

布里奇琳平臺

訂閲和永久許可證

Bridgeline Unding可作為SaaS或永久許可證使用，並在所附的合併財務報表中報告為訂閲和永久許可證。

Bridgeline Unding平臺提供了一套統一的通用共享軟件模塊，這些模塊對於今天的關鍵任務網站、在線商店、內聯網、外部網和門户至關重要。Bridgeline Unding平臺使公司和開發人員能夠創建具有先進業務邏輯、最先進的圖形用户界面和更高質量的網站、web應用程序和在線商店。

Bridgeline未綁定平臺是一個數字體驗平臺(DXP)平臺，它將內容管理、電子商務、電子營銷和分析功能整合到它們所居住的網站、內聯網或在線商店中，使客户能夠提高和優化其網站屬性的價值，並更好地吸引其網站用户。Bridgeline未綁定平臺顯着地增強了WEM和客户體驗管理(CXM)功能。

布里奇琳未裝訂特許經營是專為支持多個單位的組織和特許經營的需要而建立的。Bridgeline基於雲的平臺允許公司執行本地營銷活動，遵循SEO最佳做法，推動電子商務活動，並通過可操作的分析來衡量結果。

Bridgeline未裝訂系列產品包括：

服務

來自.的收入數字接觸服務

來自所有數字參與服務的收入報告為數字接觸服務在所附合並財務報表中。

數字接觸服務

數字參與服務滿足特定客户需求，如數字戰略、網頁設計和Web開發、可用性工程、信息體系結構和搜索引擎優化(搜索引擎優化)，以滿足其關鍵任務網站、內聯網或在線商店的需求。應用程序開發協議通常作為多元素安排的一部分出售，其中包括我們的軟件產品、託管安排(即託管服務託管)，這些安排通過我們與Amazon Web Services的夥伴關係提供某些硬件和基礎設施的使用，或者在應用程序開發完成後保留專業服務。

數字戰略服務

Bridgeline幫助客户最大限度地提高其在線營銷活動的有效性，以確保他們的Web應用程序能夠向使用搜索引擎定位產品和服務的潛在客户公開。Bridgeline的SEO服務包括競爭分析、網站審查、關鍵詞生成、專有領先頁面技術、持續註冊、月度報告和監測。Bridgeline的網絡分析專家提供諮詢和協助，以實施Bridgeline UnlineInsight或任何其他類型的網絡分析包。

可用性設計

通過將可用性集成到傳統的開發生命週期中，我們相信我們的可用性專家能夠顯著提高用户的體驗。我們的可用性專業人員提供以下服務：可用性審核、信息架構、過程分析和優化、界面設計和用户測試。我們系統的、以用户為中心的應用程序開發方法側重於開發直觀、可訪問、吸引人和有效的應用程序。我們的目標是產生一個淨的影響，增加流量，改善遊客保持，提高用户生產力，減少用户錯誤，降低支持成本，並降低長期開發成本。

信息體系結構

信息體系結構(InformationArchitecture)是一種設計方法，其重點是構建信息，以確保用户能夠找到適當的數據，並能夠在網站或應用程序中完成所需的事務。瞭解用户和用户將使用Web應用程序啟動的上下文是信息體系結構的核心。信息架構師試圖將自己置於應用程序的典型用户的位置，以便更好地理解用户的特徵、行為、意圖和動機。同時，信息架構師開發了對Web應用程序的功能和數據結構的理解。對這些組件的理解使架構師能夠對最終用户做出以客户為中心的決策，然後將這些決策轉換為站點映射、連線框架和可點擊的原型。

信息體系結構是Web應用可用性的基礎。Web應用程序在多大程度上是用户友好並被用户廣泛採用的，這主要取決於信息體系結構的成功與否。信息體系結構定義了用户如何很好地瀏覽網站或應用程序，以及如何輕鬆地找到所需的信息或功能。隨着數字參與變得更加標準和商品化，信息體系結構將成為應用程序開發人員的一個不同因素。

託管服務託管

託管服務託管收入

託管服務託管的收入報告為m服務託管在所附合並財務報表中。

我們的大量客户聘請Bridgeline主持和管理我們開發的關鍵網站和網站。通過與AmazonWeb服務的合作，我們提供24/7應用程序監視、緊急響應、應用程序控制的版本控制、負載平衡、託管防火牆安全和病毒保護服務以及安全的UDS環境。我們為客户提供共享託管、專用託管和SaaS託管。

銷售與營銷

概述

Bridgeline僱傭了一支直接的銷售隊伍來銷售企業Bridgeline的未綁定業務。我們的直銷隊伍集中力量向中型和大型公司銷售.這些公司一般分為以下垂直市場：金融服務、零售品牌、保健服務和生命科學、技術(軟件和硬件)、信用社和區域銀行以及協會和基金會。

我們還致力於建立戰略聯盟，以增加Bridgeline Unding相關知識產權的銷售和分銷機會。

訂婚M人種學

我們採用專門為目標公司制定的負責的戰略參與過程，這些公司需要以技術為基礎的專業方法。我們相信每一個機會都是至關重要的，並確保我們的技能和工具與客户的需求相匹配。作為每一項工作的重要組成部分，我們相信我們的參與方法簡化了我們的客户資格認證流程，加強了我們的客户關係，確保我們的技能和工具符合客户的需求，並最終提交有針對性的建議。

有機G從E起紗C修理工BASE

我們的業務發展專業人員在現有客户羣和現有客户羣的其他運營部門或子公司中尋求持續的業務機會。

新的C修理工A宗教裁判所

我們在縱向專業知識(金融服務、特許經營/經銷商網絡、零售品牌名稱、衞生服務和生命科學、高技術、信用社和區域銀行以及協會和基金會)範圍內確定客户。我們的業務發展專業人員制定了年度區域計劃，確定各種策略，以吸引我們的目標客户。

客户R延展性P羅格

我們使用數字營銷能力時，營銷到我們的客户羣。我們提供通過電子郵件和我們的網站布里奇琳撰寫的白皮書，特色的個案研究，和/或公司相關的公告給我們的客户，每兩個月的基礎上。我們還舉辦網上教育研討會，面對面的研討會和培訓.

新的LEADG耗能P羅格

通過利用在線營銷策略，我們創造了有針對性的領先和新的商業機會.我們通過最大限度的SEO能力，我們自己的網站接收領導。通過我們的網站，我們提供各種教育白皮書和宣傳即將到來的在線研討會.此外，我們利用橫幅廣告在各種獨立的通訊和付費搜索廣告鏈接到我們的網站。我們還參加和展覽有針對性的活動。

社會媒體P羅格

我們經常在Twitter、LinkedIn、YouTube和Facebook等領先社交媒體平臺上推銷Bridgeline的即將到來的活動、白皮書、博客、案例研究、數字產品教程、公告和相關文章。

收購

2019年2月13日，該公司與特拉華州的一家公司-西萊布羅斯公司、特拉華州的一家公司Celebros公司-和海洋進化公司的個人和股東Elisha Gilboa簽署了一項資產購買協議(即“海運資產購買協議”)。“海進資產購買協議”規定了該公司根據哪些條款和條件獲得某些資產以換取支付的代價，其中包括：(1)購買時的現金418美元；(2)支付100美元的額外現金，從2019年4月30日起10個月每月支付10美元；(3)40 000股Bridgeline Digital普通股。完成交易的費用約為18 000美元。

2019年3月13日，該公司與Stantive Technologies Group公司簽訂了一項資產購買協議。(“Stantive”)，根據加拿大安大略省法律組建的一家公司，主要購買Stantive的所有資產並承擔某些責任。該公司還收購了Stantive Technologies Group，Pty的所有流通股，這是一家在澳大利亞註冊的公司，是Stantive的子公司。Stantive及其澳大利亞子公司的總購買價格(包括治療費用)約為520萬美元現金。

在截至2018年9月30日的財年內，沒有進行任何收購。

研究與開發

我們的研究和開發活動的重點是創造新的產品和創新，產品改進，併為未來的市場機會提供資金。在2019年和2018年財政期間，研發費用分別約為220萬美元或22%，以及160萬美元或收入的12%。

員工

截至2019年9月30日，我們在全球擁有72名員工。所有這些僱員都是全職僱員。

客户

我們主要服務於以下垂直市場，我們認為這些市場有投資於信息技術增強和舉措的歷史：

在截至2019年9月30日的一年中，兩位客户的收入約佔我們收入的11%-15%。在2018年9月30日終了的一年中，三個客户的收入約佔我們收入的10%-14%。

競爭

我們的產品和服務的市場，包括網頁內容管理軟件、電子商務平臺軟件、電子營銷軟件、網絡分析軟件和數字參與服務，具有高度的競爭力、支離破碎和變化迅速。進入這些市場的壁壘仍然相對較低。市場受到新產品引進和其他行業參與者的市場活動的顯著影響。隨着新技術和市場進入者的引入，我們預計未來的競爭將持續和加劇。

我們相信，我們與其他人進行了充分的競爭，並在許多方面將自己與競爭對手區分開來，其中包括：

專利、商標和商業祕密

我們擁有許多與Bridgeline產品和服務相關的商業祕密、許可證和商標，它們的損失可能對公司產生實質性的不利影響。我們沒有任何專利。有關更多資料，請參閲危險因素-如果我們不能保護我們的專利技術和其他知識產權，我們在市場上的競爭能力可能會大大降低。

可得信息

這份表格10-K的年度報告，以及我們關於表格10-Q的季度報告和目前關於表格8-K的報告，連同對這些報告的任何修改，在以電子方式向證券和交易委員會提交或提供給證券和交易委員會之後，可在合理可行的範圍內儘快在我們的網站www.bridge geline.com上查閲(“證交會”)。以下內容的副本也可通過我們的網站在“關於我們-投資者信息”的網頁上查閲，並以印刷品形式提供給任何要求的股東：

公眾可以閲讀和複製任何材料，我們提交給證交會的公共資料室，在美國新澤西州第五街450號，華盛頓特區20549。有關證交會公共資料室的信息，請致電證交會1-800-SEC-0330。證券交易委員會還維護一個互聯網站點，其中包含報告、代理和信息陳述以及其他信息，可以在http://www.sec.gov.上找到。

項目1A。危險因素

本報告載有涉及風險和不確定性的前瞻性陳述，例如關於我們的目標、期望和意圖的陳述。本報告中的警告性聲明適用於本報告中的所有前瞻性聲明。我們的實際結果可能與本文討論的結果大不相同。除了“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”中討論的風險之外，我們的業務還受到以下風險的影響。

我們的經營環境瞬息萬變，涉及某些風險和不確定因素，其中有些是我們無法控制的。下面描述的風險並不是我們面臨的唯一風險。我們目前不知道或我們目前認為不重要的其他風險和不確定因素也可能對我們的業務、財務狀況和/或經營結果產生重大不利影響。

如果我們不能有效地管理未來的增長，我們的業務、流動性、收入和盈利可能會受到影響。

我們預計，我們的核心業務的持續擴展將需要我們解決潛在的市場機會。例如，我們可能需要擴大我們的研發、銷售、公司財務或運營人員的規模。我們不能保證我們的基礎設施將有足夠的靈活性和適應性來管理我們預計的增長，也不能保證我們將有足夠的人力或其他資源來維持這種增長。如果我們不能充分解決這些對我們資源的額外需求，我們的盈利能力和增長可能會受到影響。此外，如果我們繼續擴大業務，管理當局可能無法有效地擴大我們的有形設施和系統，我們的程序或控制可能不足以支持這種擴展。我們無力管理我們的增長可能會損害我們的業務，減少我們的收入。

我們可能需要額外的資金來執行我們的業務計劃和進一步擴大我們的業務。

我們可能需要額外的資金來進一步擴大我們的業務。我們依賴的資金來源，無論是債務還是股本，或兩者的結合，如果有的話，我們可能無法及時獲得，也可能依賴我們可以接受的條件。此外，我們獲得融資的能力可能受到納斯達克資本市場規則的限制。如果我們不能在需要時獲得可接受的資金，我們可能沒有足夠的資源來資助我們的業務，這將對我們的業務產生重大的不利影響。

我們的經營租賃承諾可能會對我們的財務狀況和業務現金流量產生不利影響。

我們在經營租賃安排方面有合同承諾，但這些承諾沒有反映在我們的綜合資產負債表上。我們是否有能力支付開支和合約承諾，取決於我們未來的表現，而這方面的表現會受到財政、商業、經濟、規管及其他因素的影響。我們將無法控制這些因素中的許多，如經濟條件和政府規章。此外，我們的業務可能無法產生足夠的現金，使我們無法滿足因租賃而產生的週轉資金需求或合同義務。如果我們在任何時候無法從業務中產生足夠的現金流量，我們可能需要獲得額外的資金來源。我們不能保證我們能夠成功地重新談判這些條款，也不能保證我們能夠以有利或可接受的條件獲得更多的資金。

自成立以來，我們遭受了巨大的淨虧損。到在可預見的將來繼續遭受經營損失。我們可能永遠無法實現或維持盈利能力，這將壓低我們的普通股的市場價格，並可能導致您損失全部或部分您的投資。

自2000年成立以來，我們在每個會計年度都發生了淨虧損，包括截至2019年9月30日和2018年9月30日會計年度的淨虧損950萬美元(包括商譽減值費用370萬美元)和720萬美元。截至2019年9月30日，我們的累計赤字約為7150萬美元。我們不知道我們是否或何時會盈利。我們先前的損失，加上預期的未來損失，已經並將繼續對我們的股東權益(赤字)和營運資本產生不利影響。由於與我們的業務相關的眾多風險和不確定性，我們無法預測未來任何虧損的程度，或者我們將在什麼時候盈利，如果有的話。即使我們確實盈利，我們也可能無法在季度或年度基礎上維持或增加我們的盈利能力。

我們的收入和季度業績可能會波動，這可能會對我們的股價產生不利影響。

我們的季度經營業績已經並可能在今後的經驗中出現重大波動，這可能是由於許多因素造成的。這些因素除其他外包括：

我們銷售週期的長短會有很大的波動。,這可能導致許可證收入的大幅波動從一個季度到另一個季度。

客户購買我們產品的決定通常涉及到在客户的業務範圍內製定複雜的實施計劃。這一過程往往需要潛在客户和我們都投入大量的資源。考慮到實現軟件所需的大量投資和資源投入，可能需要幾個月甚至幾個季度才能實現營銷機會。如果客户購買我們產品的決定被推遲，或者我們的產品的安裝時間比原先預期的要長，那麼我們確認這些銷售收入的日期就會被推遲。這種延誤和波動可能導致我們在某一特定時期的收入低於預期，而且我們可能無法迅速調整我們的成本，以抵消如此低的收入，可能對我們的業務結果產生負面影響。

A降低執照續期率可能會減少我們的收入。

我們的客户沒有義務延長他們的訂閲許可證，一些客户已經選擇不這樣做。我們的牌照續期率可能會由於多個因素而下降或波動，包括客户對我們的產品和服務不滿，我們未能更新我們的產品以維持其在市場上的吸引力，或我們的客户所面臨的預算優先次序的限制或改變。執照續期率的下降可能導致我們的收入下降，這將對我們的業務產生重大的不利影響。

我們依賴於少數大客户，如果不能與這些客户續簽我們的許可證可能會減少我們的收入。

在2019年財政年度，我們的兩個客户總計約佔總銷售額的26%。我們的客户沒有義務延長他們的訂閲許可證，一些客户選擇不這樣做，包括我們的一些大客户在最近兩個財政年度。我們的牌照續期率可能會由於多個因素而下降或波動，包括客户對我們的產品和服務不滿，我們未能更新我們的產品以維持其在市場上的吸引力，或我們的客户所面臨的預算優先次序的限制或改變。執照續期率的下降可能導致我們的收入下降，這將對我們的業務產生重大的不利影響。

我們面臨着激烈和日益激烈的競爭，這可能導致價格下降、經營利潤率下降和市場份額喪失。

我們在一個競爭激烈的市場中運作，通常會遇到激烈的競爭，以創造和維持對我們服務的需求，並獲得服務合同。如果我們不能成功地競爭新的業務和許可證更新，我們的收入增長和經營利潤率可能會下降。我們的Bridgeline開放平臺(ContentManager，Insight，Commerce，Marketer，Social)和Web開發服務的市場競爭激烈，變化迅速。進入這些市場的壁壘相對較低。隨着新技術和市場進入者的引入，我們預計未來的競爭將會加劇。我們的一些主要競爭對手以較低的價格提供他們的產品，這可能導致定價壓力。這種定價壓力和競爭加劇通常會導致銷售減少、利潤率下降或我們的產品和服務無法獲得或保持更廣泛的市場接受。

Web開發/服務市場高度分散，有大量的競爭對手和潛在的競爭對手。我們著名的上市公司競爭對手是大商業，Salesforce(商業雲)，Episerver，HubSpot，Stecore和Adobe(經驗經理)。我們面臨來自客户和潛在客户的競爭，他們在內部開發自己的應用程序。我們還面臨着潛在競爭對手的競爭，這些競爭對手比我們大得多，他們擁有更多的財政、技術和營銷資源，並建立了直接和間接的分銷渠道。因此，他們能夠為他們的產品的開發、推廣和銷售投入比我們更多的資源。

我們的普通股可能有有限的市場。,這可能會使你更難出售你的股票，也可能降低我們普通股的市場價格。

2019財政年度每日平均股票約為264 000股，而2018年財政年度為406 000股，2017年為26 000股，2016財政年度為38 000股。我們普通股的平均成交量可能非常零散，可能會損害我們普通股持有人在他們希望出售股票時或以他們認為合理的價格出售股票的能力。低成交量也可能降低我們普通股的公平市場價值。因此，不能保證我們的普通股價格將反映我們的實際價值。我們的普通股的日交易量現在或將來都不會增加或改善，這是不能保證的。

我們普通股的市場價格波動不定，這可能會對你方對我們普通股的投資產生不利影響。

我們的普通股的市場價格波動很大，可能有許多原因，包括但不限於：由於本年度10-K表報告中列出的風險因素；我們的經營結果實際或預期的波動；以及一般的經濟和工業狀況。在2019年財政年度，納斯達克報告的普通股收盤價在1.76美元至59美元之間波動。為了維持我們在納斯達克資本市場上的上市，我們必須符合一定的財務標準。其中一項要求是，我們的普通股最低收盤價至少為每股1.00美元。如果我們不符合這一要求，那麼NASDAQ就會發出通知，説明我們沒有遵守規定，我們需要採取糾正措施，才能不被除名。這樣的糾正行動可能是反向的股票分割。

如果我們的產品由於未被發現的錯誤或類似的問題而無法正常運行，我們的業務可能會受到影響，我們可能會面臨產品責任的暴露。

我們開發和銷售複雜的網絡參與軟件，其中可能包含未被發現的錯誤或錯誤。這類錯誤可以在產品生命週期的任何時刻檢測到，但通常是在引入新軟件或增強現有軟件之後發現的。我們不斷推出新產品和新版本的產品。儘管目前和潛在客户進行了內部測試和測試，但我們目前和未來的產品可能存在嚴重缺陷。如果我們在裝運產品之前發現任何錯誤，我們可能不得不在解決問題時將產品的裝運延遲很長一段時間。在部署新產品或當前產品或增強功能之前，我們可能不會發現影響它們的軟件錯誤，而且我們可能需要提供增強以糾正這些錯誤。因此，有可能，儘管我們進行了測試，錯誤可能發生在我們的軟件中。這些錯誤可能導致以下情況：

此外，我們的客户可以使用我們的軟件和其他公司的產品。因此，當出現問題時，可能很難確定問題的根源。即使我們的軟件不引起這些問題，這些錯誤的存在也可能導致我們付出巨大的代價，轉移我們技術人員對我們產品開發工作的注意力，影響我們的聲譽，或者引起重大的客户關係問題。

技術和客户需求在我們的行業中迅速發展，如果我們不繼續開發新產品並加強現有產品以應對這些變化，我們的業務就會受到影響。

我們將需要繼續提高我們的產品，以保持我們的競爭地位。我們可能無法及時開發和銷售我們的產品，而且我們開發的任何改進可能都不能充分滿足市場不斷變化的需求。與我們現有產品和改進相關的風險疊加在一起的是正在進行的技術發展和客户需求的快速變化。我們未來的成功將取決於我們是否有能力及時開發和引進新產品，利用技術進步和響應新的客户需求。新產品的開發越來越複雜和不確定，這增加了延誤的風險。我們可能無法及時開發新產品和納入新技術，任何新產品都可能無法充分滿足市場不斷變化的需求。未能及時開發滿足市場需求的新產品和新產品，可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。

如果我們不能保護我們的專利技術和其他知識產權，我們在市場上的競爭能力可能會大大降低。

如果我們不能保護我們的知識產權，我們的競爭對手可以利用我們的知識產權來銷售與我們的產品類似的產品，從而減少對這些產品的需求，從而減少我們的收入。我們依靠版權、商標和商業祕密法以及許可協議、第三方保密協議和其他契約措施來保護我們的知識產權。這些保護措施可能不足以防止我們的競爭對手複製或逆向設計我們的產品。我們的競爭對手可以獨立開發出與我們的技術非常相似或優越的技術。為了保護我們的商業機密和其他專有信息，我們要求僱員、顧問、顧問和合作者簽訂保密協議。這些協議在未經授權使用、盜用或泄露商業祕密、技術或其他專有信息時，可能無法對我們的商業祕密、技術或其他專有信息提供有意義的保護。我們在產品中包含的保護機制可能不足以防止未經授權的複製。現行版權法對我國知識產權的保護有限，在競爭對手自主開發類似產品的情況下，不得保護此類權利。此外，有些國家的法律規定，我們的產品已經或可能獲得許可，但這些國家的法律對我們的產品和知識產權的保護程度與美國的法律相同。

監管未經授權使用我們的產品是困難的，訴訟可能成為未來的必要，以執行我們的知識產權。任何訴訟都可能耗費時間和昂貴的起訴或解決，導致大量轉移管理層的注意力和資源，並在物質上損害我們的業務或財務狀況。

如果第三方聲稱我們侵犯了它的所有權，我們可能被要求重新設計我們的產品，支付大量的版税或者簽訂許可協議。

隨着軟件產業的發展和相關法律保護(包括但不限於專利)在軟件產品中的應用，侵權指控變得越來越普遍。雖然我們不認為我們的產品侵犯了第三方的權利，但第三方可能會斷言，我們獲得的技術或實體的技術侵犯了我們的知識產權。隨着我們市場上軟件產品數量的增加和這些產品功能的進一步重疊，我們相信侵權索賠將變得更加普遍。對我們提出的任何索賠，不論其價值如何，都可以：

我們相信，任何對我們使用商標或域名的成功挑戰，都會大大削弱我們在特定市場或司法管轄區進行業務的能力，從而減少我們的收入，並可能對我們的業務造成損失。

我們依賴第三方雲平臺提供商來主持我們的布里奇琳SaaS環境和管理服務業務，如果我們要經歷服務中斷，我們的業務和聲譽可能會受損。

我們託管SaaS，並通過第三方AmazonWeb服務管理託管客户。如果在續訂日期，我們的第三方供應商不提供商業上合理的條款，我們可能需要轉移我們的服務到一個新的供應商，如數據中心設施，我們可能會招致重大的設備成本和可能的服務中斷。我們的服務中斷可能會減少我們的收入，使我們向客户發放信貸或退款，使我們承擔潛在的責任，或損害我們的續約率。

如果我們的安全措施或第三方雲計算平臺提供商的安全措施被破壞，並獲得對客户數據的未經授權的訪問，我們的服務可能被認為是不安全的，我們可能會承擔重大的法律和金融風險和責任。

安全漏洞可能使我們面臨失去客户信息、訴訟和可能的責任的風險。雖然我們制定了安全措施，但由於第三方行為，包括計算機黑客的故意不當行為、員工錯誤、瀆職或其他原因，這些措施可能遭到破壞，並導致有人未經授權訪問我們的IT系統、客户數據或數據，包括我們的知識產權和其他機密商業信息。由於用於獲得未經授權的訪問或破壞系統的技術經常發生變化，而且通常在針對目標發射之前不會被識別，因此我們可能無法實施適當的預防措施。此外，我們的客户可能授權第三方技術提供商訪問他們的客户數據，而我們的一些客户可能沒有足夠的安全措施來保護他們存儲在我們服務上的數據。由於我們不控制我們的客户或第三方技術提供商，或者第三方技術提供商對此類數據的處理，我們無法確保此類傳輸或處理的完整性或安全性。惡意第三方也可能進行攻擊，目的是暫時拒絕客户訪問我們的服務。任何安全漏洞都可能導致對我們服務安全的信心喪失，損害我們的聲譽，對我們未來的銷售產生負面影響，擾亂我們的業務，並導致法律責任。

我們依靠來自第三方的加密和認證技術來提供安全和認證，以有效地安全地傳輸機密信息，包括用户支付卡號碼。這種技術可能不足以保護這類機密信息的傳輸，或者這些技術可能存在重大缺陷，可能危及所傳輸數據的機密性或完整性。任何責任的施加，特別是不包括在保險範圍內或超出保險範圍的責任，都可能損害我們的聲譽、業務和經營結果。我們可能需要動用大量資本和其他資源，以進一步防止安全受到破壞，或糾正任何違反安全規定所造成的問題，而這些問題反過來又可能挪用可用於公司成長和擴張或未來收購的資金。

我們依賴於我們的管理團隊，失去這些人可能會損害我們的業務。

我們依靠我們的主要管理人員的努力。失去我們的任何關鍵管理人員，或我們無法及時徵聘和培訓更多的關鍵管理人員和其他人員，可能會對我們的業務、業務和未來前景產生重大和不利的影響。我們為我們的首席執行官提供一份關鍵人物保險。

由於對高素質人才的競爭十分激烈，我們可能無法吸引和留住支持我們計劃中的增長所需的員工。

我們將需要擴大規模和保持我們的銷售隊伍，軟件開發人員和專業服務機構的質量，以執行我們的增長計劃。為了達到我們的目標，我們必須吸引和留住具有專門技能的高素質人才。人才的競爭可能是激烈的，我們可能無法成功地吸引和留住他們。我們能否維持和擴大我們的銷售、產品開發和專業服務團隊，將取決於我們是否有能力招聘、培訓和留住具有先進技能的、瞭解目標客户的銷售和具體需要的高素質人才。由於這些原因，我們在僱用和留住具有適當業務資格的高技能員工方面已經經歷了挑戰，而且我們期望在未來再次經歷這種挑戰。除了聘用服務人員以滿足我們的需求外，我們還可能聘請更多的第三方顧問作為承包商，這可能會對我們的財務業績產生負面影響。如果我們不能聘請或挽留合資格的人員，或新聘的人員未能發展所需的技能，或未能達到預期的生產力，我們便很難出售我們的產品和服務，而我們的收入可能會出現短缺，而未能達到我們計劃的增長。

未來的收購可能難以整合到我們現有的業務中，可能會擾亂我們的業務，稀釋股東價值，轉移管理層的注意力，或對我們的經營業績產生負面影響。

自2000年成立以來，我們已經收購了多家企業。未來的收購可能涉及通過發行債務或股票證券對資金或融資進行大量投資，並可能導致一次性收費和支出，並有可能稀釋現有股東的利益，或導致發行或承擔債務。任何這類收購都可能無法為我們帶來收入、收入或其他回報，我們將無法獲得承諾用於這些活動的資源用於其他目的。此外，如果我們無法以可接受的條件進入資本市場，或根本無法完成收購，或必須以低於最佳的資本結構為基礎才能進入資本市場。我們無法利用我們的業務增長機會，或解決與收購或投資業務相關的風險，可能會對我們的經營業績產生負面影響。此外，在購置或投資中獲得的商譽或其他無形資產的任何減值，或與任何購置或投資活動有關的收益的費用，都可能大大減少我們的收益，而這反過來又可能對我們普通股的價格產生不利的重大影響。

我們還受制於特拉華州法律中的反收購條款，這可能會推遲或阻止控制權的改變。這些條文加在一起，可能會令撤銷管理層的工作更為困難，並可能打擊以其他方式支付較現時市價為本港證券的溢價的交易。我們修訂和重申的附例和特拉華州法律中的規定可能會阻止對我們的董事和高級官員提起訴訟。

我們修訂和重申的附例規定，以我們名義提出的衍生訴訟、因違反信託責任而對我們的董事、高級人員、其他僱員或股東提出的訴訟，以及其他類似的訴訟，只能在特拉華州的法院提起。任何人或單位購買或以其他方式取得我國股本股份的任何權益，應視為已通知並同意本細則修訂和重述的論壇規定。

這種選擇法院的規定可能會限制股東在司法法院提出其認為有利於與我們或我們的任何董事、高級人員、其他僱員或股東發生糾紛的權利主張的能力，這可能會阻止就這類索賠提起訴訟。另一種情況是，如果法院認為我們修訂及重述的附例所載的法院地條文在訴訟中是不適用或不能執行的，我們可能會因在其他司法管轄區解決該等訴訟而招致額外費用，這會損害我們的業務、經營結果及財政狀況。

加強政府監管可能會影響我們的業務，也可能對我們的財務狀況產生不利影響。

我們不僅要遵守一般適用於企業的法規，還要遵守直接適用於電子商務的法律法規。此外，無法滿足某些自願的第三方認證機構的標準，這是我們的客户可能期望的，例如對支付卡行業的認證(“PCI“)數據安全標準，可能對我們的業務和結果產生不利影響。此外，還有與直接電子郵件營銷和短信行業有關的各種法規、條例和規則，包括“電話消費者保護法”(“電話消費者保護法”)。TCPA)、“垃圾郵件法案”和相關的聯邦通信委員會(催化裂化“)命令。對其中許多法規、條例和裁決的解釋在法院和行政機構中不斷髮展，如果不能遵守，可能會對我們的業務和結果產生不利影響。如果我們在未來無法達到或維持特定行業的認證或與我們的客户相關的其他要求或標準，這可能會損害我們的業務，並對我們的結果產生不利影響。

我們還可以在比美國更嚴格的數據保護法的國家擴大我們的業務，而且這些法律在不同的司法管轄區之間可能不一致，而且會受到不斷變化和不同的解釋。特別是，歐洲聯盟通過了“一般數據保護條例”(“探地雷達)，於2018年5月25日生效。GDPR包括對接收或處理個人數據的實體(與美國隱私法和以前的歐盟法律相比)更嚴格的操作要求，以及對不遵守規定的重大處罰，對數據處理器和數據控制器的更嚴格的義務，對數據主體的更大權利，以及對數據保護遵從程序的更嚴格的文檔要求。此外，管理隱私的法律和旨在解決隱私問題的第三方產品都可能對我們的產品和服務的功能和需求產生負面影響，從而減少我們的收入。

我們已經發行了優先於普通股的優先股，並可能在未來發行更多的優先股，以完善合併或其他必要的交易，以繼續作為一種持續經營的企業。

我們的公司證書授權未經股東批准並按照我們董事會規定的條件發行至多100萬股優先股，每股面值0.001美元，其中264，000股被指定為A類優先股，5，000股被指定為B級優先股，11，000股被指定為C類優先股。我們可以發行更多優先股，以完善融資或其他交易，而不是發行普通股。任何這類或一系列優先股的權利和偏好將由我們的董事會自行決定，並可能擁有股息、投票、清算和其他優先於我們普通股權利的權利和偏好。

我們從來沒有支付過股息我們的普通股我們也不期望將來會有分紅。

我們從未支付過現金紅利，也不相信我們將來會為我們的普通股支付任何現金紅利。由於我們沒有支付現金股息的計劃，投資者只有在普通股的市場價格上漲時，才能實現對我們股票的投資收益，這是不確定的，也是不可預測的。

項目1B。未解決的工作人員意見

不需要。

項目2.財產。

下表列出了我們的辦公室，所有辦公室都是租用的：

項目3.法律程序。

我們不時會受到與我們的業務有關的日常訴訟和索賠。我們目前沒有參與任何我們認為是實質性的法律訴訟。

項目4.礦山安全披露

不適用。

第二部分

第五項與普通股有關的股東事務及發行人購買權益證券。

下表列出了所述期間我們普通股的高低銷售價格範圍。我們的普通股在納斯達克資本市場上交易，代號為Blin。

我們沒有對我們的普通股宣佈或支付現金紅利，也沒有計劃在不久的將來向我們的普通股股東支付現金紅利。在2018年財政年度，我們確實向A系列優先股的持有者發放了股票紅利。截至2019年12月10日，我們的普通股已被約2440名股東記錄在案。公司的大部分普通股是通過一個或多個提名人以街頭名義持有的。

最近出售未註冊證券；使用註冊證券收益

以下是截至2019年9月30日止年度未註冊證券的所有銷售情況，更多信息將在我們的表格8-K中披露。以下提及的交易中的證券是(一)未經登記而發行的，(二)受“證券法”和某些州證券法的限制，其依據是“證券法”第4(A)(2)、4(A)(6)和/或3(B)節所載的私人發行豁免，以及根據該法頒佈的條例D，以及根據適用的州法律依賴類似於不涉及公開發行的交易的豁免。除非另有説明，否則未支付與這些交易有關的配售費或承銷費。

項目6.選定的財務數據。

不需要。

項目7.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析。

本節包含涉及風險和不確定性的前瞻性陳述.由於各種因素和風險，我們的實際結果可能與前瞻性聲明中預期的結果大不相同，包括我們無法有效或有利可圖地管理我們未來的增長，我們的收入和季度業績的波動，我們的許可證更新率，競爭的影響和我們保持利潤率或市場份額的能力，我們的普通股有限的市場，我們普通股的市場價格的波動，我們在納斯達克資本市場上繼續上市的能力，我們籌集資本的能力，我們產品的性能，我們對迅速發展的技術和客户要求作出反應的能力，我們保護我們的專有技術的能力，對第三方的依賴，我們軟件的安全性和對網絡安全風險的反應，我們履行我們的財務義務和承諾的能力，我們對我們的管理團隊和關鍵人員的依賴，我們僱用和保留未來關鍵人員的能力，我們維持有效的內部控制制度的能力，以及我們對政府規章作出反應的能力。 這些風險和其他風險在這裏和我們提交給證券交易委員會的其他文件中都有更詳細的描述。

本節應與所附經審計的合併財務報表和按照美國普遍接受的會計原則編制的有關説明一併閲讀。

概述

布里奇琳數字公司，數字訂婚公司™，幫助客户最大限度地實現他們的全部數字體驗的表現，從網站和內聯網到電子商務體驗。Bridgeline的未綁定平臺集成了Web內容管理、電子商務、電子營銷、社交媒體管理和Web分析(Insight)，其目標是協助營銷人員提供數字體驗，通過所有渠道吸引、參與、培育和轉變其客户。Bridgeline提供了一個核心加速器框架，用於在Bridgeline Unding平臺上快速實現數字體驗，除了向市場提供速度之外，還為客户提供了成本效益高的解決方案。

Bridgeline的Unding平臺與其專業服務相結合，協助客户進行數字業務轉型、推動領先產生、增加收入、提高客户服務和忠誠度、提高員工知識和降低運營成本。Bridgeline未綁定平臺通過在一個統一和深度集成的平臺中提供所有這些組件，將Web內容管理、電子商務、電子營銷、社會和網絡分析之間的差距架起了橋樑。

我們的未綁定特許經營產品授權大型特許經營、保健網絡、協會/分會和其他多個單位的組織管理大規模的數字財產等級。該平臺提供了一個易於使用的管理控制枱，使企業營銷能夠提供品牌和消息傳遞的一致性，同時在本地市場提供靈活的發佈功能。該平臺使品牌網絡能夠在全球、國家和地方各級統一、管理、擴展和優化網絡屬性和營銷活動的層次結構。

Unbind平臺是通過基於雲的軟件作為服務(“SaaS”)多租户業務模型交付的，其靈活的體系結構為客户提供最先進的部署，提供維護、日常技術操作和支持；或者通過傳統的永久許可業務模型交付，在這種模式中，軟件駐留在客户設施中的專用服務器上，或者由Bridgeline通過基於雲的託管服務模型託管。

布里奇琳數字公司於2000年8月28日根據特拉華州的法律成立。

地點

該公司的公司辦公室位於馬薩諸塞州伯靈頓。該公司設有區域外地辦事處，服務於下列地理位置：馬薩諸塞州波士頓；伊利諾伊州芝加哥；紐約州紐約。公司擁有三個全資子公司：布里奇琳數字有限公司，位於印度班加羅爾，布里奇琳數字加拿大公司。位於加拿大安大略省，標準科技有限公司位於澳大利亞。

增加 認可股份及反向股票分割

2019年4月26日，公司股東和董事會批准了對公司修訂和恢復註冊證書的修訂，以增加普通股股份總數，每股面值0.001美元(普通股)，獲授權發行5 000萬股至25億股(核定增加額“)在同一天，公司股東和董事會還批准了對公司經修訂和恢復的公司註冊證書的修訂，以便在12月31日前的任何時候，對其已發行和已發行及授權的普通股進行反向股票分割，每股票面價值為0.001美元，比例為普通股的1(1)股/50股/普通股，2019年(“反向拆分”)，根據這一規定，公司在該日營業結束時發行的所有類別普通股和流通股被合併並重組為較小數量的普通股，其比例為普通股的1(1)股與普通股的50(50)股之比(“1比50反向拆分”)。從2019年5月1日(“生效日期”)結束營業時起，1比50的反向股票分拆生效，該公司的股票於2019年5月2日開始按拆分調整後進行交易。

反向股權分拆使公司普通股的授權數量從25億股減少到5000萬股。已按比例調整了公司已發行的可轉換優先股、認股權證、限制性股票獎勵和股票期權的轉換和行使價格，以及根據公司股票獎勵計劃發行和發行的股份數量。該公司沒有發行任何與反向股票分割有關的部分股份。相反，任何因反向股票拆分而有權獲得部分普通股股份的股東，有權根據公司普通股股票在緊接生效日期之前五個交易日的正常交易時間內在正常交易時間內的收盤價，領取現金付款，以代替現金付款。反向股票分割不會修改普通股的權限或首選項。公司普通股的授權股數為5000萬股，票面價值仍為0.001美元。

銷售與營銷

Bridgeline僱傭了一支直接銷售隊伍，每次銷售平均需要三到六個月才能完成。每個特許經營/多個單位的銷售平均需要一年才能完成。我們的直銷隊伍致力於向大中型企業銷售.這些公司一般分為以下垂直市場：(一)金融服務；(二)特許經營/多部門組織；(三)零售品牌；(四)衞生服務和生命科學；(五)技術(軟件和硬件)；(六)信用社和區域銀行；(七)協會和基金會。我們在美國有五個銷售地理位置。

收購

Bridgeline將繼續評估，通過收購擴大Bridgeline Unding的發行和互動開發能力。在可預見的將來，我們可能會進行更多的收購。這些潛在的收購將與我們的增長戰略保持一致，為Bridgeline提供新的地理分配機會、擴大客户基礎、擴大銷售隊伍和擴大開發人員隊伍。此外，將被收購的公司納入我們現有的業務，使我們能夠用我們自己的內部資源整合被收購企業的財務、人力資源、法律、營銷、研究和開發，從而減少合併業務的這些開支總額，從而改善經營業績。

客户信息

我們目前有超過210個活躍的客户。在截至2019年9月30日的一年中，兩位客户分別約佔公司總收入的11%-15%。在2018年9月30日終了的一年中，三個客户分別約佔公司總收入的10%-14%。

業務結果摘要

2019年9月30日終了會計年度(“2019財政年度”)的總收入從2018年9月30日終了會計年度的1 360萬美元(2018年會計年度)降至1 000萬美元。2019財政年度的業務損失為(1110萬美元)，其中包括370萬美元的商譽減值費用，而2018年財政年度的業務損失為700萬美元，其中包括490萬美元的商譽減值費用。2019財政年度我們淨虧損(950萬美元)，其中包括370萬美元的商譽減值費用，而2018年的淨虧損(720萬美元)，包括商譽減值費用490萬美元。2019財政年度普通股股東每股基本淨虧損為8.16美元，而2018年財政年度普通股股東每股基本淨虧損為89.05美元。

收入

截至2019年9月30日的財年總收入從2018年的1，360萬美元降至1，000萬美元，降幅為360萬美元，降幅為27%。我們的收入來自三個來源：(一)數字參與服務；(二)訂閲和永久許可證；(三)託管服務託管。

數字參與服務

數字訂婚服務收入包括Bridgeline未綁定實現和保持相關服務。數字訂婚服務的總收入從2018年的690萬美元降至2019財年的410萬美元，降幅為280萬美元(40%)。數字訂婚服務收入佔總收入的比例從2018年的51%降至2019財年的41%。與前一期間相比，減少的主要原因是新的服務聘用減少。2019財政年度，數字訂婚服務的收購收入為74.7萬美元。

訂閲和永久許可證

來自訂閲(SaaS)和永久許可證的收入從2018年的560萬美元下降到2019財年的480萬美元，降幅為80萬美元(14%)。與前一時期相比，減少的主要原因是SaaS許可證收入的下降，這是因為我們之前披露的一個大客户的損失。訂閲和永久許可收入佔總收入的百分比從2018年的41%增加到2019財年的49%。收入在總收入中所佔百分比的增加是由於數字參與服務收入總體減少。2019財政年度，從收購獲得的訂閲和永久許可收入為65.7萬美元。

託管服務託管

2019財政年度和2018年財政期間，託管服務託管收入保持在100萬美元不變。我們能夠維持以前銷售的託管服務合同的續簽。

管理服務收入佔總收入的比例從2018年的8%上升到2019財年的10%。收入所佔百分比的增加是由於其他收入來源，主要是數字參與服務的總體減少。

收入成本

2019財政年度的總收入從2018年的670萬美元降至540萬美元，降幅為140萬美元(21%)。2019財政年度的毛利率降至46%，而2018年財政年度為50%。2019財政年度毛利率與2018年財政年度相比有所下降，原因是數字訂婚服務收入減少。

數字參與服務的成本

數字參與服務的成本從2018年的450萬美元降至2019財年的260萬美元，降幅為190萬美元(42%)。在2018年財政年度，數字訂婚服務的總成本佔數字訂婚服務總收入的百分比從2018年的65%降至2019財政年度的63%。2019財政年度數字參與服務費用與2018年財政年度相比有所減少，主要原因是人數減少。

訂閲費用和永久許可證

2019財政年度，訂閲費和永久許可證費用增加了475000美元，至250萬美元，比2018年的200萬美元增加了24%。支持SaaS許可證的成本主要是固定成本。

訂閲費和永久許可證佔訂閲費和永久許可證收入的百分比從2018年財政年度的36%增加到2019財政年度的51%。增加的原因是，在沒有相應增加許可收入的情況下，使用AmazonWeb服務運行我們基於雲的託管模式的固定成本。

託管服務託管費用

2019財年，託管服務託管成本從2018年的2.4萬美元增加到28.3萬美元，增幅為1.9萬美元，增幅為7%。管理服務成本佔管理服務收入的百分比從2018年的25%上升到2019財政年度的28%。這些增加的原因是，使用AmazonWeb服務運行基於雲的託管模式的固定成本以及可變的內部支持成本。

毛利

2019財年的毛利潤為460萬美元，比2018年的680萬美元減少了220萬美元，降幅為33%。2019年財政年度減少的主要原因是收入減少，因為總成本下降了21%。

營業費用

銷售和營銷費用

銷售和營銷支出從2018年的400萬美元增加到2019財年的470萬美元，增幅為8.73萬美元，增幅為22%。減少的主要原因是，人員編制和設施費用以及與差旅有關的支出減少，但因營銷費用增加而部分抵消。2019財年，銷售和營銷支出佔總收入的比例從2018年的29%上升至48%。與前一期間相比，增加的主要原因是收入總體減少，以及購置人員數量增加。

一般費用和行政費用

一般和行政開支從2018年的290萬美元增加到2019財年的300萬美元，增幅為17萬美元，增幅為6%。經費減少的原因是人員數目和行政費用總額減少。一般開支和行政開支佔收入的百分比從2018年的21%增加到2019財政年度的30%。與前一期間相比，增加的主要原因是最近購置的人員數量增加。

研究與開發

研究和開發費用從2018年的160萬美元增加到2019財年的220萬美元，增幅為581萬美元，增幅為36%。與前一期間相比，增加的主要原因是購置人員人數增加。2019財年，研發支出佔總收入的比例從2018年的12%上升至22%。2019財政年度總收入的增加與2019財政年度總收入的減少有關。

折舊和攤銷

折舊和攤銷費用從2018年的3.56萬美元增加到2019財年的62萬美元，增幅為26.4萬美元，增幅為74%。折舊和攤銷佔總收入的百分比從2018年的3%上升到2019財年的6%。增加的主要原因是購置造成的無形資產攤銷。

商譽減損

商譽的賬面價值沒有攤銷，但通常從9月30日起每年進行一次減值測試，以及在情況發生或變化表明報告單位的賬面金額可能無法收回的情況下，每年進行一次減值測試。減值費用被確認為賬面金額超過報告單位公允價值的數額。商譽作為一個報告單位在綜合一級進行評估。在2019財政年度和2018年財政期間，該公司進行了減值測試，並確認各期間所有測試日期的累計減值費用分別為370萬美元和490萬美元。

重組與收購有關費用

從2015財政年度開始到2018年財政年度，公司管理層批准、承諾並啟動了重組和進一步提高效率的計劃，方法是按照預期的收入減少實施成本削減。該公司重新談判了幾個寫字樓租賃和搬遷到較小的空間，同時也談判了原空間的分租。此外，公司還實施了一項全面的裁員計劃，並確認了遣散費和解僱費.這些重組費用和應計費用需要估計和假設，包括合同租賃承諾或租賃收購空出的辦公空間和相關費用，以及估計轉租收入。該公司的轉租假設包括向分租客收取的差餉和轉租安排的時間安排。所有空出的租賃空間目前都由一個新的分租者以合同方式佔用，用於租約的剩餘期限。2017年第二季度，該公司啟動了一項計劃，關閉其在印度的業務，預計將於2020年年初完成。

2019財政年度和2018年財政年度的重組支出分別為62.5萬美元和18.7萬美元。這些費用包括租賃費用總額減去分租租金收入、其他雜項租賃終止費用、固定資產處置損失。

與收購Stantive Technologies Group Inc.有關的收購費用。2019年3月完工額為428，000美元。

業務損失

2019財政年度的業務損失(1 110萬美元)，而2018年財政年度的業務虧損(700萬美元)，減少了(400萬美元)，即2019財政年度的58%。業務損失包括2019和2018年的商譽減值費用分別為370萬美元和490萬美元。

其他收入(費用)，淨額

在截至2019年9月30日的一年中，我們確認了1，130萬美元的支出，用於分配出售C系列優先股和C系列優先股的收益。這筆支出被2019財政年度因相關權證負債公允價值變化而確認的其他收入總額1 340萬美元完全抵銷。2018年財政年度，在發行認股權證時沒有確認類似的費用收費，與權證負債公允價值變化有關的其他確認收入總額為16萬美元。

所得税準備金

2019財政年度，我們的所得税支出為4000美元，而2018年的所得税福利為3，000美元。本公司有淨營業虧損結轉和其他遞延税福利，但有以下討論的限制，可用來抵消未來的應税收入。如果延期納税資產的全部或部分無法實現，則確定評估備抵額。該公司根據其遞延淨資產設定了估值備抵，但不包括截至2019年9月30日和2018年9月30日的22，000美元可供選擇的最低税額。

截至2099年9月30日，聯邦淨營運虧損(NOL)結轉約3，400萬美元，有效期至2039年。“國內收入法典”第382條對應納税所得額作了某些限制，在改變對虧損公司的控制後，可由北環線結轉。一般而言，在控制發生變化後，損失公司不能扣除NOL結轉額超過第382節的限制。由於這些“所有權變更”規定，NOL結轉的使用可能會受到以後各期應納税所得使用的年度限制。該公司沒有進行第382節的分析。然而，如果執行，第382條可能會被發現限制了我們的北環線未來的潛在利用。該公司還有大約3000萬美元的國家NOL，在2038年的不同日期到期。

調整後的EBITDA

我們還根據非美國公認的會計原則(“公認會計原則”)衡量我們的業績，包括利息、税金、折舊、攤銷、股票補償費用、商譽和無形資產減值、非現金認股權證相關支出、衍生工具公允價值的變化以及重組和收購相關費用(“調整後的EBITDA”)。

我們相信，這種調整後的EBITDA的非美國GAAP財務指標對管理層和投資者評估我們在所述期間的經營業績是有用的，併為評估我們正在進行的業務提供了一種工具。

然而，調整後的EBITDA並不是衡量美國公認會計原則下的經營業績的指標，不應被視為替代或替代美國公認會計準則的盈利衡量標準，例如(一)業務收入和淨收入，或者(二)根據美國公認會計原則確定的經營、投資和融資活動的現金流量。調整後的EBITDA作為一項經營業績計量，具有重大侷限性，因為它不包括所得税、利息費用淨額、無形資產攤銷、折舊、商譽減損、重組費用、資產處置損失、其他攤銷和基於股票的補償的財務報表影響，因此不能準確衡量盈利能力。因此，調整後的EBITDA應與淨收益一起評估，以全面分析我們的盈利能力，因為淨收入包括這些項目的財務報表影響，並且是最直接可比的美國GAAP經營業績計量與調整的EBITDA。我們對調整後的EBITDA的定義也可能與其他公司使用的類似名稱的計量方法不同，因此可能無法與之相比較，從而限制了其作為一種比較措施的效用。由於調整後的EBITDA作為一種分析工具的侷限性，投資者不應孤立地考慮它，也不應將其作為根據美國GAAP報告的對我們經營業績的分析的替代品。

下表核對了調整後的EBITDA的淨虧損(這是最直接可比的美國公認會計原則業務業績計量)：

2019財政年度調整後的EBITDA為(520萬美元)，2018年財政年度為110萬美元。這主要是由於收入下降。

流動性與資本資源

現金流量

經營活動

2019財政年度用於業務活動的現金為420萬美元，而2018年財政年度用於業務活動的現金為110萬美元。現金使用的增加是由於我們的應收帳款、權證負債的公允市場價值、商譽減值費用以及應付帳款和應計負債的增加所致。

投資活動

2019財政年度用於投資活動的現金為570萬美元，而2018年財政年度為5萬美元。我們主要用現金收購斯坦利和賽斯的資產。

籌資活動

2019財政年度籌資活動提供的現金為950萬美元，而2018年財政年度為110萬美元。2019財政年度，融資活動提供的現金可歸因於2018年10月的公開發行和2019年3月的私人發行。2018年10月，我們總共售出了28480個A類單元(“A類按每個A類股25.00美元的價格計算，包括(I)公司普通股的1股和以25.00美元的行使價格購買公司普通股一股的5年認股權證；(Ii)優先股4 288 B類單位，每個B類股以25.00美元的折算價格兑換為公司普通股的40股。扣除承保人的費用和費用後，公司的淨收益約為500萬美元。十月份公開發行的收益用於支付9.41萬美元的期票。在2019年3月的一次私人發行中，該公司出售了10，227.50個C類股的優先股，每個C類股以9美元的轉換價轉換為公司普通股的1，136，390股，淨收入為910萬美元。2019年3月的私人發行所得用於支付傳統銀行的220萬美元的信貸額度，在2019年3月31日為零，同時還用於支付蒙太奇資本92.2萬美元的貸款。這些收益還為Stantive Technologies Group Inc.的資產購買提供了資金。520萬美元。

2018年財政年度，我們從蒙太奇資本II公司的定期票據(L.P.)和2018年9月發行的期票中籌集資金。我們的銀行信貸額度為41.9萬美元。

資本資源、流動性前景與持續經營

在2019年財政年度的第二季度，該公司完成了一項私人發行，籌集了920萬美元的淨現金收益。所得款項全部用於支付我們的傳統銀行商業信貸額度和蒙太奇資本II，L.P.貸款的未清款項。2019年9月30日，該公司沒有債務。此外，在2019財政年度第二季度，該公司用現金購買了Se入法公司的資產。以及Stantive Technologies Group Inc.，後者的資產包括技術和客户。雖然該公司相信來自這些新收購客户的未來收入和現金流量將補充其營運資本，而且該公司相信它有一個適當的成本結構來支持未來的收入增長，根據其目前的營運資本和未來12個月的預計現金流量，該公司將需要更多的資金來源，以確保其業務得到充足的資金。截至本年度報告之日，尚未就額外融資達成明確協議，也無法保證能夠以我們認為有利或可接受的條件獲得更多資金來源，並能實現收入增長和改善現金流量。因此，管理層認為，在這份年度報告發布後，該公司是否有能力繼續經營至少12個月，存在很大疑問。

通貨膨脹率

通貨膨脹的增加會對僱員的工資和福利成本造成壓力。我們相信，近年相對温和的通脹率，並沒有對我們的運作造成重大影響。

表外安排

我們沒有任何表外安排，融資或其他關係與未合併的實體或其他人，除了我們的經營租賃和或有收購付款。

我們目前沒有任何可變的利益實體。我們與未合併的實體或金融夥伴關係沒有任何關係，例如通常被稱為結構化金融或特殊目的實體的實體，這些實體本來是為了促進表外安排或其他合同範圍狹窄或有限的目的而設立的。因此，如果我們參與了這種關係，我們就不會面臨任何可能出現的融資、流動性、市場或信貸風險。

合同義務

我們在美國租賃我們的設施。我們目前沒有延長到2021財政年度的未來承諾。

以下概述我們今後的合同義務：

(A)減除分租收入

關鍵會計政策

我們管理層的這些重要會計政策和估計應與附註2一併閲讀。摘要 重大會計政策按照美利堅合眾國普遍接受的會計原則編制的合併財務報表(“美國公認會計原則”)。

根據美國公認會計原則編制財務報表，要求我們作出影響財務報表之日報告的資產和負債數額以及報告期內報告的收入和支出數額的估計和假設。我們定期作出對報告的資產和負債數額有影響的估計和假設。我們財務報表中最重要的估計數是應收賬款和長期資產的估值，包括無形資產、商譽和遞延税資產、基於股票的補償、在進行中的服務合同確認的收入數額、未開單應收賬款和遞延收入。我們根據目前的事實、歷史經驗和我們認為在當時情況下是合理的各種其他因素作出估計和假設，這些因素的結果構成了判斷資產和負債的賬面價值以及從其他來源不易看出的成本和開支應計數額的依據。我們所經歷的實際結果可能與我們的估計大不相同。如果我們的估計與實際結果有重大差異，我們今後的業務結果將受到影響。

我們認為下列會計政策既對描述我們的財務狀況最重要，也需要最主觀的判斷：

收入確認

概述

該公司的收入來自三個來源：(一)軟件許可證，包括訂閲費(“SaaS”)、永久軟件許可證和永久許可證上的後客户支持維護(“PCS”)；(二)數字參與服務，這是實施我們產品的專業服務，如網絡開發、數字戰略、信息架構和可用性工程，以及(三)託管永久許可證。在訂閲基礎上授權軟件的客户(可以描述為“軟件即服務”或“SaaS”)不佔有該軟件。

當將這些服務的控制權轉移給公司的客户時，收入就會被確認，這一數額反映了公司期望以這些服務為交換條件而享有的考慮。如果合同中承諾的考慮包括可變數額，例如超收費用、或有費用或服務水平罰款，則如果可能不會發生確認的累積收入大幅度逆轉，則公司將包括它預計將收到的總交易價格數額的估計數。本公司的訂閲服務安排是不可取消的，不包含退款類型的規定.收入扣除適用的銷售税和使用税。

本公司採用五步模式確認與客户簽訂合同的收入，具體如下：

識別客户合同

客户合同一般是在得到公司及其客户雙方的批准和承諾、權利已經確定、付款條件確定、合同具有商業實質和可收取性以及可能考慮的情況下確定的。

確定不同的績效義務

履行義務是承諾提供獨特的貨物或服務或一系列不同的貨物或服務。向客户承諾的商品或服務是不同的，如果客户可以單獨受益於商品或服務，也可以與客户隨時可用的其他資源一起受益，而公司向客户轉讓貨物或服務的承諾與合同中的其他承諾是不同的。

確定交易價格

交易價格是指公司期望通過將貨物或服務轉讓給客户而享有的價值，但不包括代表政府機構徵收的銷售税。

將交易價格分配給不同的履約義務

交易價格是根據提供給客户的貨物或服務的相對獨立銷售價格(“SSP”)分配給每項履約義務的。本公司根據銷售的各類軟件許可證和專業服務的歷史平均銷售價格確定其產品和服務的SSP。

將收入確認為履行義務

收入是在承諾的貨物或服務的控制權轉移給客户時確認的。SaaS許可證的收入在自許可證向客户提供之日起的訂閲期內按比例確認。大多數訂閲合同都是三年期合同。長期使用該軟件的客户有權無限期地使用該軟件，並可選擇購買客户後支持(“PCS”)。個人電腦的收入是在業績的直線基礎上按比例確認的，永久許可證是在交貨時確認的。該公司還為那些購買永久許可證且不想在他們的環境中運行該軟件的客户提供託管服務。託管業務的收入在服務期內按比例確認，從一年到三年不等.公司通過提供專業服務來確認收入。

客户支付條件

與客户的付款方式通常要求從發票日期起30天付款。付款條件可能因客户而異，但一般不超過自發票日期起45天。數字訂婚服務的發票是按月或在完成里程碑時開出的，此類賬單的付款條件在上述標準條款範圍內。訂閲和託管發票通常每月發出，通常在服務月份到期。本公司的訂閲和託管協議規定，當服務中斷一段較長的時間，並保留在其發生的月份，如有必要，退款。

我們與客户簽訂的數字訂婚服務協議不為服務或產品提供任何退款，因此沒有為此保留任何具體的準備金。在不常見的情況下，客户對交付的產品或服務表示關注，我們一直努力糾正這一關切，而與這些問題有關的所有費用在提交的所有時期都是微不足道的。

保修

某些安排包括保修期，通常是工作完成後30天。在託管安排中，我們提供及時可靠的保證.我們繼續監測受保證的條件，以確定是否可能出現保修要求。如果我們確定一個保證索賠是可能的，那麼任何相關的費用，以滿足保證義務是估計和累積。到目前為止，保修要求並不重要。

可疑賬户備抵

我們保留對可疑帳户的備抵，這是由於我們的客户無法、沒有或拒絕支付所需款項而造成的估計損失。

在評估可疑賬户備抵的充足性時，我們分析了壞賬的歷史百分比和付款歷史的變化。我們使用內部收集努力，這可能包括我們的銷售和服務小組，我們認為適當。雖然我們相信我們的免税額是足夠的，但如果我們的客户的財政狀況惡化，以致他們的付款能力受到損害，或我們低估了所需的免税額，則可能需要額外的免税額，以致在作出決定的期間，開支會增加。

計算機軟件銷售、租賃或以其他方式銷售的成本核算

我們把技術開發的研究和開發費用記在發生的業務上。然而，根據編纂985-20出售、租賃或以其他方式銷售軟件的費用，在建立技術可行性之後，我們將某些軟件開發成本資本化。基於我們的產品開發過程，在完成工作模型後，建立了技術可行性。在完成工作模型到產品準備全面發佈之間發生的某些成本，如果很大，就資本化。一旦產品可供通用發行，資本化成本將以銷售成本攤銷。

商譽和無形資產會計

商譽在每年第四季度每年進行減值測試，如果事件和情況表明資產可能受損，則更頻繁地對商譽進行測試。減值測試的目的是通過比較報告單位的賬面價值(包括商譽)和公允價值來確定任何潛在的損害。對賬面金額超過報告單位公允價值的數額確認減值費用，但確認的損失不應超過分配給該報告單位的商譽總額。

可能導致未來減值的因素包括操作、經濟和競爭等重大不確定因素，這些因素與我們在我們的減值測試中使用的公允價值估計所依據的關鍵假設有關，這些因素有合理的變化可能性。這可能包括預計收入大幅減少、預計財務業績惡化、未來收購和(或)合併，以及股價大幅下跌導致我們的市值下降。

股票薪酬核算

在2019年9月30日，我們維持了兩項基於股票的補償計劃，其中一項已經過期，但仍然包含了既得利益和未歸屬的股票期權。綜合財務報表附註13對這兩項計劃作了更全面的説明。

本公司根據asc 718的規定進行股票賠償。補償-股票編纂專題。以股份為基礎的支付(在補償的範圍內)在我們基於公允價值的綜合業務報表中得到確認。

我們確認了在2006年10月1日之後發行或假設的股票支付的股票補償費用，預計這些費用將在獎勵的服務期(通常為3年)內以直線方式支付。我們確認在2006年10月1日前支付的未歸屬部分股份在剩餘服務期內的公允價值，扣除估計的沒收額。在決定一項獎勵是否被授予時，我們根據我們的歷史沒收率使用一個估計的、前瞻性的沒收率，並在確認期內減少費用。估計的沒收率每季度更新，以供實際沒收。我們亦會每季考慮是否有重大的改變會影響我們的沒收率。雖然我們根據歷史經驗來估計沒收額，但將來的實際沒收額可能有所不同。此外，如果我們的實際罰沒額與我們的估計不同，我們會記錄獎勵授予期內的差額，這種真實情況可能會對我們的經營業績產生重大影響。

利用Black-Soles-Merton期權估值模型對員工股票期權的公允價值進行了估計.獎勵的公允價值受到我們在授予之日的股票價格以及其他假設的影響，包括我們的股票價格在獎勵期限內的估計波動以及我們預計僱員持有股票期權的時間。我們使用的無風險利率假設是基於適合於裁決的預期壽命的美國國庫利率。我們利用公開交易期權的歷史波動性來估計未來的股票價格趨勢。為了確定員工持有股票期權的估計時間，我們使用了員工週轉的歷史趨勢。我們的預期股息率為零，因為我們目前沒有支付現金股利我們的普通股，也不期望在可預見的將來這樣做。將上述投入輸入到公允價值期權估值模型中，我們的股票獎勵是主觀的估計，對這些估計的更改將導致我們的股票獎勵的公允價值和相關的股票補償費用我們記錄的不同。

我們記錄獎勵股票獎勵的當前税收支出，這些獎勵將導致我們的所得税申報表上的扣減，這是基於確認的股票補償的金額和我們將獲得税收減免的司法管轄區內的法定税率。

項目7A.市場風險的定量和定性披露。

不需要。

項目8.財務報表和補充數據。

獨立註冊會計師事務所報告

的股東和董事會

布里奇琳數字公司

關於財務報表的意見

我們審計了截至2019年9月30日和2018年9月30日的Bridgeline Digital公司及其附屬公司(“公司”)的合併資產負債表、2019年9月30日終了兩年期間的相關業務綜合報表、綜合虧損、股東權益和現金流量以及相關附註(統稱為“財務報表”)。我們認為，財務報表按照美利堅合眾國普遍接受的會計原則，在所有重大方面公允列報了公司截至2019年9月30日和2018年9月30日的財務狀況，以及截至2019年9月30日的兩年期的經營結果和現金流量。

解釋性段落-持續關注

所附的合併財務報表是假定該公司將繼續作為一個持續經營的企業而編制的。如注1所述，該公司存在着嚴重的週轉資金不足，蒙受了重大損失，可能需要籌集額外資金來履行其義務並維持其業務。這些條件使人對該公司是否有能力繼續作為持續經營企業提出了很大的懷疑。管理當局在這些事項上的計劃也在附註1中作了説明，合併財務報表不包括可能因這種不確定性的結果而引起的任何調整。

意見依據

這些財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的財務報表發表意見。我們是一家在美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法和美國證券交易委員會(SEC)和PCAOB的適用規則和條例，我們必須獨立於該公司。

我們按照PCAOB的標準進行審計。這些準則要求我們規劃和進行審計，以獲得關於財務報表是否不存在重大錯報的合理保證，無論是由於錯誤還是欺詐。公司不需要對其財務報告的內部控制進行審計，我們也沒有進行審計。作為我們審計的一部分，我們必須瞭解財務報告的內部控制，但不是為了對公司財務報告內部控制的有效性發表意見。因此，我們不表示這種意見。

我們的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序，無論是由於錯誤還是欺詐，以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於財務報表中數額和披露情況的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和重大估計數，以及評價財務報表的總體列報方式。我們相信，我們的審計為我們的意見提供了合理的依據。

/s/Marcum LLP

Marcum LLP

自2006年以來，我們一直擔任公司的審計師。

馬裏蘭州波士頓(一九二零九年十二月二十七日)

BRIDGELINE數字公司

合併資產負債表

(除股票和每股數據外，以千計)

所附附註是這些合併財務報表的組成部分。

BRIDGELINE數字公司

綜合業務報表

(除股票和每股數據外，以千計)

所附附註是這些合併財務報表的組成部分。

BRIDGELINE數字公司

綜合損失報表

(單位：千)

所附附註是這些合併財務報表的組成部分。

BRIDGELINE數字公司

股東權益合併報表

(單位：千)

所附附註是這些合併財務報表的組成部分。

BRIDGELINE數字公司

現金流量表

(單位：千)

所附附註是這些合併財務報表的組成部分。

BRIDGELINE數字公司

合併財務報表附註

(單位：千美元，除股票和每股數據外)