目錄
美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
表格 10-K
根據1934年證券交易所ACT第13或15(D)節提交的年度報告
2019年9月30日終了的財政年度
根據1934年證券交易所條例第13或15(D)節提交的☐ 過渡報告
從 到
委員會
文件號:001-34780
前進工業公司
(其章程中規定的註冊人的確切名稱)
紐約 | 13-1950672 |
(國家或其他司法管轄區) | (國税局僱主識別號碼) |
成立為法團或組織) |
[477]迷迭香大道。219號套房,西棕櫚灘,FL 33401
(主要行政辦公室地址,包括郵政編碼)
(561)465-0030
(登記員的電話號碼,包括區號)
根據該法第12(B)條登記的證券:
每個類的標題 | 交易符號 | 註冊的每個交易所的名稱 |
普通股,面值0.01美元 | 福特 | 納斯達克股票市場 |
根據該法第12(G)條登記的證券:
如果 註冊人是著名的經驗豐富的發行人,按照“證券法”第405條的定義,請用複選標記表示。☐是 否
如果不要求登記人根據該法第13條或第15(D)條提交報告,請用複選標記表示。☐ 是否
通過檢查標記表明 ,登記人(1)是否提交了1934年“證券交易所法”第13條或第15(D)節要求在過去12個月內提交的所有報告(或要求登記人提交此類報告的較短期限), 和(2)在過去90天中一直受到這種提交要求。是的,☐號碼
請檢查註冊人是否已在過去12個月內以電子方式向條例S-T第405號路提交了根據 要求提交的每個交互式數據文件(或較短的期限,要求註冊人提交 並張貼此類文件),以指明 。是的,☐號碼
通過勾選標記指示 註冊人是大型加速文件、加速文件、非加速文件還是較小的 報告公司。參見“交易所法”規則12b-2中“大型加速備案者”、“加速備案者”和“較小 報告公司”的定義)。
☐大型加速濾波器
☐ 非加速文件(不要檢查是否有較小的報告公司)
☐新興成長型公司 |
☐加速 濾波器
小型報告公司 |
如果正在出現的 成長型公司,請用複選標記標明登記人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守“外匯法”第13(A)節規定的任何新的或訂正的財務會計準則。 ☐
通過檢查標記來指示 註冊人是否是shell公司(如“交易法”規則12b-2所定義)。☐ 是否
由非聯營公司持有的有表決權和無表決權普通股的總市場價值,參照上次出售 普通股的價格計算,截至註冊人最近完成的第二財政季度最後一個營業日, 約為9,400,000美元。
截至2019年12月16日,註冊官普通股9,533,851股已發行。
參考文件
登記人2020年股東年會委託書中的部分 在本年度報告第三部分(即表10-K)所述範圍內納入其中。這份委託書將在註冊人截止2019年9月30日的會計年度後120天內提交證券交易委員會。
前進工業公司 | ||
目錄 | ||
第一部分 | 頁 | |
沒有。 | ||
項目1. | 商業 | 4 |
項目1A。 | 危險因素 | 10 |
項目1B。 | 未解決的工作人員意見 | 19 |
項目2. | 特性 | 19 |
項目3. | 法律程序 | 19 |
項目4. | 礦山安全披露 | 19 |
第二部分 | ||
項目5. | 註冊人普通股市場、相關股東事項及權益證券發行者購買 | 20 |
項目6. | 選定財務數據 | 20 |
項目7. | 管理層對財務狀況及經營成果的探討與分析 | 21 |
項目7A. | 市場風險的定量和定性披露 | 33 |
項目8. | 財務報表和補充數據 | 33 |
項目9. | 會計與財務披露的變化及與會計人員的分歧 | 33 |
項目9A. | 管制和程序 | 33 |
項目9B. | 其他資料 | 34 |
第III部 | ||
項目10. | 董事、執行幹事和公司治理 | 35 |
項目11. | 行政薪酬 | 35 |
項目12. | 某些受益所有人的擔保所有權和管理 | 35 |
項目13. | 某些關係和相關交易,以及董事獨立性 | 35 |
項目14. | 首席會計師費用及服務 | 35 |
第IV部 | ||
項目15. | 證物及財務報表附表 | 36 |
簽名 | 37 |
2 |
關於使用某些術語的説明
在這份關於表格10-K的年度報告中,除上下文另有要求外,下列術語的含義如下:
“前進”、“前進工業”、“我們”、“我們”和“公司”是指紐約的一家公司Forward Industries,Inc.及其合併的
子公司;
“普通股”是指前進工業公司的普通股,每股面值為0.01美元;
“前進美國”是指前進工業的全資子公司前進工業(IN)公司,印第安納州的一家公司;
“遠期瑞士”是指Forward Industries的全資子公司Forward Industries(瑞士)
GmbH,一家瑞士公司;
“前進英國”是指前進工業全資擁有的子公司前進工業英國有限公司,一家英國公司;
“IPS”是指前進工業公司全資擁有的子公司智能產品解決方案公司,一家紐約公司;
“遠期中國”是指Forward工業亞太公司(f/k/a Seaton Global Corporation),是英屬維爾京羣島註冊的公司,是FORE在亞太地區的獨家採購代理商;
“美國公認會計原則”是指美利堅合眾國普遍接受的會計原則;
“委員會”是指美國證券交易委員會;
“交易法”是指經修正的1934年美國證券交易法;
“2019財政年度”是指截至2019年9月30日的財政年度;
2018年財政年度是指截至2018年9月30日的財政年度;
“歐洲”是指包括在歐洲聯盟內的國家;
“EMEA區域”是指涵蓋歐洲、中東和非洲的地理區域;
“亞太區域”是指由澳大利亞、新西蘭、香港、臺灣、中國、韓國、日本、新加坡、馬來西亞、泰國、印度尼西亞、印度、菲律賓和越南組成的亞太區域;
“美洲”是指包括北美洲、中美洲和南美洲在內的地理區域;
“OEM”是指原始設備製造商。
3 |
第一部分
項目1.事務
一般
前進工業公司(“前進”或“公司”),通過其全資子公司,智能產品解決方案 (“ips”)、遠期美國、正向瑞士和遠期英國,是硬件和軟件產品設計和工程服務的全方位 的單一來源解決方案供應商,以及攜帶和保護 解決方案的設計者和銷售商。本公司提供全套產品開發服務,在整個產品生命週期內,從產品概念和設計到生產支持和現場支持,對產品進行概念化、創建和維護。Forward為產品設計、開發、製造和分銷提供大大小小的“一站式”客户.
歷史上,我們的主要客户市場一直是原始設備製造商,或“原始設備製造商”(或這些OEM客户的合同製造公司 ),這些製造商或將其產品與其品牌產品 產品一起包裝成附件,或通過其零售分銷渠道出售。
2019年1月29日,該公司與Mooni AB國際公司簽訂了一項分銷協議。根據我們與Mooni AB國際公司的戰略協作和分銷協議,我們獲得了一系列智能產品,我們預計這些產品將通過在美國的零售店銷售。由於這種合作和其他產品倡議,該公司開始投資並建立零售分銷網絡。分銷網絡將負責將產品 放入大型箱式零售商進行零售消費。這是我們戰略的延續,我們的戰略是成為產品 的開發、製造和分銷的一站式商店,並且是完成我們的產品 從概念到消費者的戰略的一項重大成就。我們預計,到2020年第二財政季度,零售店將開始銷售產品。我們開發了 一個銷售團隊,通過利用製造商的代表模式,覆蓋北美地區。我們已經確定並簽署了協議 與長期成立的公司,有多年的經驗和關係,大盒零售商,我們的目標是 美國和加拿大。
通過我們現有的製造代表協議,我們希望能為百思買、塔吉特、沃爾瑪、Costco、CVS、Walgreens、Staples、Office Depot等零售商提供銷售服務。製造代表模型允許我們參與和支持 一支龐大的銷售團隊,並以可變成本模型覆蓋許多地區,因為這些代表只收取佣金。
企業歷史
Forward公司於1961年成立,作為廣告專業和促銷產品的製造商和銷售商。1989年,我們收購了Forward US,一家軟邊搬運箱的製造商.運貨箱業務成為我們的主要業務,1997年9月,我們出售了與廣告專業和促銷產品生產有關的資產,停止了在該部門的業務。
2001年5月,我們成立了瑞士公司,以便根據我們與北美一家主要跨國企業的手機銷售許可證,促進售後產品的銷售,並進一步發展我們在歐洲的OEM業務。在2009年3月最後一批許可證 到期後,前瑞士的工作人員大幅減少,最近幾年主要為歐洲的OEM客户提供服務。
4 |
2018年1月,FIRE收購了IPS,從而使IPS成為Forward的全資子公司。公司相信,IPS的設計和工程服務能力將增強公司的核心採購業務。
在 本報告中,公司使用“分發”一詞來指歷來被稱為“OEM” 業務的業務。然而,我們可以把我們的客户稱為“OEM”客户,使用一個標準的行業術語。此外,我們 使用“設計”或“設計和開發”一詞來描述已獲得的IPS業務,以符合業務部門的定義(見此處經審計的合併財務報表附註16)。
客户
該公司的經銷客户位於(1)亞太地區,我們稱之為“亞太區域”;(2)歐洲、中東和非洲,我們稱之為“EMEA區域”;(3)美洲。
ips目前正積極為“財富”500強企業、已成立的中級公司和初創企業提供產品開發服務。服務範圍廣泛的工業包括工業電子、醫療和牙科設備、食品/飲料、美國國防部、某些奢侈品牌和石油/天然氣。
產品
該公司的銷售產品包括攜帶用於醫療監測和診斷包的箱子和其他配件以及各種便攜式電子和非電子產品(例如體育和娛樂產品、條形碼掃描器、智能手機、GPS定位裝置、平板電腦和火器)。
本公司不生產任何其分銷產品和來源-基本上所有分銷產品都是由中國境內的獨立供應商 通過關聯方遠期中國製造的(見合併財務報表附註13)。
糖尿病產品
我們直接將血糖診斷試劑盒(“糖尿病產品”)的攜帶箱出售給OEM客户或他們的合同製造商。這些電子監測包是為糖尿病患者生產的。我們通常以每臺大約0.60美元到7.00美元不等的價格出售這些箱子。單位銷售量主要在此價格區間的低端銷售。我們也銷售較高的單位 ,範圍約為18.50美元至39.00美元的單位,但這代表不到1%的淨收入。分銷客户 (或其合同製造商)將我們的運貨箱“裝在盒子裏”包裝,作為客户血液 葡萄糖測試和監測包的定製附件,或者在較小程度上通過零售分銷渠道銷售。這些試劑盒 通常包括一個小型的電子血糖監測儀、測試條、抽吸血樣的長條和我們攜帶的 盒,這些包是用製造商的徽標定製的,目的是在單獨的帶、袋和支架中安裝和確保葡萄糖監測器、測試條和蘭塞茨 的安全。隨着裝備和技術的改變,我們的手提箱設計也發生了變化,以適應電子監控設備、條形和柳葉刀的尺寸、形狀和佈局的變化。2019財政年度,我們的糖尿病產品 客户約佔我們銷售業務淨收入的89%,而2018年財政年度為89%。
其他產品
我們還銷售攜帶 和保護解決方案給分銷客户的其他各種便攜式電子產品和其他產品(“其他 產品”),包括體育和娛樂產品、條形碼掃描器、智能手機、全球定位系統和定位設備、平板電腦、 和火器,這些產品是根據我們的分銷客户所銷售的產品定製的。我們為這些產品銷售的 價格也有很大的不同,這取決於我們設計的產品的大小和性質,並且 出售進位解決方案。2019財政年度,我們的其他產品在分銷業務中約佔我們淨收入的11%,而2018年財政年度為11%。
5 |
對 IPS的收購使我們能夠為各種消費和工業電子產品提供完整的設計、工程和開發服務。其中包括但不限於醫療產品、智能顯示器、飲料自動售貨機、企業和移動軟件應用程序、照明、安全和探測系統、照相機、可穿戴設備和車輛 控制裝置。在這些和其他領域的解決方案是自行設計和開發的,從產品概念開始,通過 設計、工程和原型以及製造和計算機輔助設計(“CAD”)文件的最終設計進行擴展。作為一家聯合的公司,我們能夠為初期的短期、低批量產品提供製造採購和最終產品支持和交貨服務。
產品開發
在我們的分銷 業務中,向客户分發和銷售我們的技術解決方案的產品生命週期如下所述。我們 通常會收到關於提交與客户介紹相關的產品設計的請求,並在市場上推出 一個新產品。ips與客户端協作,確定 產品的功能、大小和其他基本規範和要求。我們的設計和生產資源為客户的 評估制定了更詳細的產品規格和設計方案。我們向客户提供每個階段的文檔,並獲得工作原型的批准。與我們的供應商 和客户合作,樣品被修改和提煉。一旦我們的客户批准我們的商業引進和訂單,我們與我們的供應商合作,以確保商業生產符合確定的產品樣品和規格。生產 和生產數量產品的交付與客户的製造和裝運時間表 相協調,以便我們的產品在裝船和銷售前可與客户的其他產品組件一起包裝,或通過其零售分銷渠道將產品提供給客户直接銷售。
服務
為 每個項目提供的服務各不相同,從充分利用內部設計和工程功能的全面開發,到為具有內部開發團隊的客户提供有針對性的設計 和工程支持。內部功能(包括 承包人在內的100多名設計師和工程師)包括以下內容:
• | 電氣工程 |
• | 機械工程 |
• | 軟件工程 |
• | 工業設計 |
• | 用户體驗/用户界面(UX/UI)設計與開發 |
• | 光學工程 |
• | 程序管理 |
• | 物聯網系統結構 |
• | 市場營銷 |
分佈
分銷渠道
我們主要將 我們的產品直接運往我們的分銷客户(或他們的合同製造商),他們將我們的附屬產品與他們的品牌產品一起包裝在“ box”中。我們的一些客户也購買我們的某些產品,並提供作為 獨立配件出售,以補充他們的產品產品。
6 |
客户配送樞紐
在2017年財政年度, 我們與四個分銷客户進行了分銷中心安排。自2017年5月1日起,樞紐安排之一已從託運改為FOB裝運點。因此,截至2019年9月30日,我們與三個 分銷客户進行了分銷中心安排。這些安排使我們有義務向我們的客户的分銷中心(可能是多個地點)供應我們的產品,在那裏他們的產品被製造、裝備和/或存放在待售地點,如果我們的產品與分銷客户的產品一起包裝成“盒子”,或者在較小程度上分配給零售。 我們需要提供給每個分銷中心的產品數量是基於分銷客户購買 訂單和預測的。在客户通知我們 我們的產品已被撤回或由分銷中心使用之前,我們不承認運往集線器的產品的收入。集線器安排的一般效果是為我們客户的庫存採購提供資金,辦法是延長我們向供應商發出訂單之間的時間,以便提供集線器和供應集線器,並延長我們能夠確認收入的時間。其必然影響是增加了我們的庫存 水平。
產品供應
製造業
(br}自定義搬運箱及其他包裝和防護解決方案的製造一般包括模切織物和熱封、膠合、 縫紉和裝飾(貼上徽標),通過絲網篩選、燙印、刺繡或壓花等方式進行。用於製造我們產品的主要材料是乙烯基、尼龍、皮革、金屬和塑料零件(用於夾子、扣、環、鉸鏈和其他五金)、泡沫填充材料和紙板,所有這些材料都是根據我們的規格從供應商那裏獲得的。我們不認為我們產品的製造所用的任何部件或部件供應受到限制。 我們認為所有用於製造、包裝、 和運輸我們產品的材料都有充足的可供選擇的供應來源。
對採購代理的依賴
2015年9月9日,該公司與遠期中國(“代理”)續簽了一項“採購和供應協議”(“供應協議”),其條款與其先前與代理商簽訂的採購代理和供應協議基本相同,該協議將於2015年9月11日到期。“供應協議”規定,代理公司作為公司獨家採購代理,銷售和保護 解決方案。代理還安排此類產品的採購、製造和出口。公司以代理的成本購買產品,並向代理支付服務費。服務費按每月100,000美元加上“調整後的 毛利”的4%計算,定義為銷售價格減去代理商的成本。“供應協定”已延長至2020年10月22日。特倫斯·懷斯先生,公司董事長、首席執行官和最大股東,是代理商的主要負責人。見“1A項。-“關於我們對代理人的依賴的風險因素”。
供貨商
我們通過代理商從中國的獨立供應商那裏採購了大量的銷售解決方案產品。根據產品的 ,我們可能要求幾個不同的供應商提供零部件或零件。
當我們收到我們的分銷客户對某一特定產品的訂單和/或預測時,我們就向代理商下單。 因此,我們沒有與我們的供應商達成保證供應成品的最低供應要求協議, 也沒有承諾從我們的任何供應商那裏購買最低數量的產品。然而,我們可以在收到客户的採購訂單之前,不時地從我們的供應商那裏訂購產品,或者數量超過我們客户預測的數量,這些訂單是合同上對我們負有的義務,以滿足我們客户預期的交貨要求。從2013年9月1日開始,我們開始直接從遠期中國購買商品。在截至9月30日的2019和2018年9月30日,我們為我們的分銷業務的所有采購都是直接通過遠期中國進行的。
7 |
業務的設計和開發部分的 供應商非常少,因為它是基於服務的業務。然而,我們確實購買了供給品 和設備來為設計和開發項目開發原型或“模擬”。設計企業供應商主要設在美國。
質量保證
前進的質量保證經理監督過程,以確保我們的分銷產品,由我們的中國供應商,以滿足我們的 質量保證標準。他獨立審核和監督由獨立承包商在中國提供的產品的檢驗,這些產品可能與我們的一個或多個供應商有關聯。2015年7月,前進中國獲得ISO 9001:2008質量認證,該認證於2018年7月延期,有效期至2021年7月。
ips遵循與其設計服務相關的一般行業標準做法,以進行評審和糾正措施。它的設計和工程工作沒有獨立的質量保證標準。客户規格和服務範圍列於 項目合同和IPS與客户密切合作,以確定和糾正任何出現的質量問題。
競爭
分銷業務
分銷業務, 或OEM業務,在產品定價、設計、交貨條件和客户服務方面具有很強的競爭力。在我們的銷售產品的生產中,我們與許多美國和外國的生產商和經銷商競爭。我們的一些競爭對手 比我們大得多,擁有更多的財政和其他資源。我們相信,通過保持有效的產品設計能力,快速響應客户對建議書和產品發貨的要求,可靠的產品交付和產品質量,以及有競爭力的定價,我們將保持我們的競爭優勢。我們相信,我們在產品質量保證考慮的基礎上競爭的能力,由於中國在當地的存在、質量控制、裝運能力和採購方面的專門知識而得到加強。
設計與工程業務
所提供的服務的深度和廣度,以及IPS所服務的行業都是獨一無二的。IPS管理團隊意識到,只有極少數有競爭力的 公司擁有IPS在同一屋檐下擁有的全套能力。然而,有許多設計和工程公司 在特定行業和(或)具有特定目標技能或競爭優勢的情況下與IPS競爭。
員工
截至2019年12月12日,我們有73名全職員工.我們認為我們的員工關係是令人滿意的。我們的僱員都不受集體談判協議的保護。
法規與環境保護
我們的採購業務受到包括美國和歐洲共同體成員國在內的各司法管轄區的各種管制,限制使用或進口含有被視為危險化合物的產品。我們與供應商合作,確保遵守這些規定。此外,一個或多個客户可能不時需要測試我們的產品 ,以確保符合適用的消費者安全規則和條例或客户的安全或包裝協議。 因為我們不生產我們銷售和銷售的產品,遵守與向環境排放材料有關的聯邦、州和地方法律和條例,或與保護環境有關的其他方面的規定,沒有,而且預計不會對我們的資本支出、收益或競爭地位產生任何直接的物質影響。供應商遵守這些法律法規可能會增加我們的供應成本,特別是如果中國的國內環境管理變得更加普遍的話。
8 |
我們沒有參與任何環境訴訟,也沒有承擔任何與遵守環境或其他條例有關的實質性費用。我們不時支付化學和/或安全實驗室測試費用,以滿足客户對我們的產品、材料或製造方法或其包裝方法和標準的要求。
沒有對IPS業務實施具體的 管理或環境要求。作為一家付費服務提供商,協助終端客户獲得監管認證,包括UL(美國保險公司-一個基於美國的安全認證組織)、 FCC(聯邦通信委員會-美國政府電子產品認證部門)、CE(歐洲衞生、安全和環境保護標準認證)和其他依賴於終端客户產品市場需求、產品類型和位置的認證。
9 |
項目1A。危險因素
投資我們共同的股票涉及高度的風險。在決定是否購買 或出售公司股票之前,應仔細考慮下列風險因素。額外的風險和不確定性,我們目前不知道,或我們目前認為不重要, 也可能損害我們的業務運作或我們的財務狀況。如果在以下風險因素中討論的任何事件發生,我們的業務、合併的財務狀況、業務結果或前景可能會受到重大和不利的影響。在這種情況下,普通股的價值和可銷售性可能下降。
與我們業務有關的風險
在2019財政年度,我們產生了經營虧損和負現金流,我們不能保證我們將恢復盈利能力在未來。
2019財政年度,我們的營業虧損約為310萬美元,用於經營活動的淨現金約為200萬美元。我們不能保證我們不會繼續遭受運營損失。除了我們130萬美元的商業信用額度(“信用額度”)外,截至本報告發表之日,大約130萬美元已被使用, 前進中國持有一張160萬美元的票據,將於2020年1月17日到期。如果我們不能創造足夠的收入來盈利, 我們可能被迫停止、限制或暫停業務,或者我們可能被要求籌集資金來維持或擴大我們的業務。 我們無法保證我們能夠籌集到這樣的資本。
雖然我們認為,我們現有的現金資源足以支持我們的增長戰略,但不能保證我們的增長戰略將取得成功或我們將從這些投資中獲得回報。
我們的分銷業務仍然高度集中在我們的糖尿病產品線。如果我們的糖尿病產品線遭受一個主要客户的損失或任何這樣的大客户收入的實質性下降,我們的業務將受到重大和不利的影響。
從糖尿病產品到分銷客户的收入約佔2019年財政年度我們分銷淨收入的89%。因此,我們的財務狀況和經營結果因主要糖尿病產品客户 的損失或其業務做法的改變而面臨更高的風險。例如,2018年,一種新的糖尿病監測產品上市, 不使用攜帶箱。如果我們的客户在他們的糖尿病產品系列中使用新的解決方案而不使用攜帶箱,則 我們的業務將受到重大和不利的影響。
失去我們最大客户的任何訂單,或大幅度減少訂單,將對我們的經營結果和財務狀況產生重大和不利的影響。
我們的分銷業務具有客户高度集中的特點。我們四個最大的分銷客户分別佔2019財政年度和2018年財政年度分銷淨收入的87%和84%。此外,我們最大的四個設計和開發客户分別佔2019財政年度和2018年財政年度(從收購IPS開始)設計和開發淨收入的53%和47%。雖然我們繼續努力使我們的業務多樣化,但我們不能保證我們將取得成功。失去這些客户將對我們的財務狀況、流動性和經營結果產生重大的不利影響。
10 |
如果我們的任何一個或多個分佈 客户選擇減少或停止列入“盒子”,我們的業務結果和財務狀況 將受到重大和不利的影響。
我們收入的主要百分比 來自銷售外殼配件給我們的OEM客户,他們用他們的電子產品“裝在盒子裏”包裝我們的箱子。近年來,有許多影響到 政府方案的聯邦立法和行政行動,包括減少或增加對保健提供者和病人的付款的調整。任何限制醫療支出的措施都可能導致我們產品的銷量下降。如果我們的一個或多個分銷客户-一般是 -開始減少或停止“在箱內”包括攜帶箱配件的做法,或者如果我們的客户由於政治變化而對其產品的需求減少,我們的收入可能會大幅度下降,我們的業務和財務狀況的結果將受到重大和不利的影響。
日益增加的國際關税威脅,包括對中美之間貨物徵收的關税,可能會對我們的業務產生實質性和不利的影響。
日益增加的國際關税威脅,包括對美中貿易商品徵收的關税,可能會對我們的業務和經營結果產生實質性和不利的影響。自2018年初以來,一些美國和外國領導人就是否可能對某些材料和產品的外國進口徵收關税,在某些情況下,與立法或行政行動相結合的言論越來越多。更具體地説,在2019年和2018年期間,美國和中國對彼此的某些出口產品徵收了 關税或宣佈的擬議關税。截至本報告發表之日,該公司並未直接受到特朗普總統對醫療技術行業徵收的關税的影響,如果對我們向客户進口的產品徵收任何此類關税或任何限制,我們將被要求提高我們的價格,這可能會導致客户流失,損害我們的業務。此外,我們的一些非糖尿病分佈 客户和客户在設計和開發業務已經受到這些關税,特別是那些誰製造 電子產品。這可能導致這些客户減少他們用於外包IPS提供的產品 設計和工程服務的可自由支配的開支。
中國政治形勢的變化和中美關係的變化,包括當前的貿易戰,都是難以預測的,可能會對公司的經營或財務狀況產生不利影響。此外,由於我們在中國市場的參與,任何政治或貿易關係的惡化都可能引起美國或其他地方的公眾看法,使我們的業務變得不那麼有吸引力。這種影響可能對我們的收入和現金流動產生不利影響。
我們繼續面臨來自我們最大的分銷客户的壓力,要求維持甚至降低價格,或提供價格較低的套利解決方案,並期望這種壓力持續存在。這種價格限制對我們業務的影響可能因影響我們的供應成本的通貨膨脹壓力而加劇。
在2019財政年度,我們繼續受到來自我們最大的分銷客户的巨大定價壓力,以降低我們向他們收取的價格。當我們無法從我們的供應商那裏獲得他們向我們收取的價格上的類似優惠時,我們的產品銷售利潤就會減少。此外,競爭對手可能比我們降低成本更快地降低他們的平均銷售價格,這也可以加快我們的銷售價格的下降速度。
除了一般客户對利潤的壓縮外,我們還遇到了來自中國供應商的價格上漲,這些供應商對他們所承擔的材料和勞動力成本的上漲做出了反應。此外,我們的中國供應商向我們收取的價格可能反映了人民幣對美元的升值,而人民幣對美元的升值可以通過美元價格上漲的形式傳遞給我們。這反過來又會減少毛利,如果我們不能提高我們的價格。對我們產品需求的任何減少,再加上市場和客户要求我們降價的壓力,都會對我們的業務、財務狀況和經營結果產生重大的不利影響。
11 |
越來越多的是,我們的分銷客户 要求我們與他們簽訂有限制性條款和條件的供應協議。這些協議通常包括增加我們的財務風險的條款,這可能會給我們帶來巨大的成本。
越來越多的是,我們的 分銷客户要求我們與他們簽訂供應協議。這些協議通常不包括 數量承諾,但確實包含了一些條款,這些條款通常有助於增加我們對產品責任和有限銷售 回報的敞口,這可能會導致此類索賠給我們帶來更高的成本。此外,這些協議通常包含限制我們業務和定價靈活性並延長付款條件的規定 ,這可能對我們的現金流量、業務、財務狀況和業務結果產生重大的不利影響。
我們的分銷業務依賴於 一個單一的獨家採購代理,而後者又依賴於數量有限的關鍵供應商。.
我們的董事長、首席執行官和最大股東是我們在亞太地區的獨家採購代理商前進中國的所有者。我們已與遠期中國簽訂了一項購買代理和供應協議,根據該協議,遠期中國將作為該公司的獨家代理,安排該公司的分銷產品的採購、製造和出口。從歷史上看,中國一直依賴有限數量的供應商提供生產我們的保護解決方案產品所需的零部件。因此,我們有效地回擊不斷上漲的物質成本的能力可能會減弱,儘管到目前為止,中國已經吸收了這些成本。此外,任何無法從單一或有限數量的供應商獲得供應的情況都可能導致難以獲得我們業務所需的供應品,並可能限制我們生產我們的攜帶和保護解決方案產品的能力。在實際可行的情況下,我們打算通過前進的 中國建立其他來源,以減少任何單一供應商的失敗會對我們的業務造成不利影響的風險。然而,無論是長期無法獲得某些部件,還是我們的一家供應商未能這樣做,都可能損害我們運送產品的能力併產生收入,這可能對我們的經營結果產生不利影響,並損害我們的客户關係。
此外,我們在很大程度上依賴於遠期中國作為我們所有零部件的獨家採購代理。因此,我們對供應商基礎的知名度有限,因此很難預測未來的事件和計劃我們的業務。此外,如果由於財政或其他困難或任何其他原因,或由於財政或其他困難或任何其他原因,前進中國未能令人滿意地履行其對供應商的義務,包括付款義務,或對我們作為獨家採購代理的義務,或如果我們與遠期中國的關係受到損害,或者我們無法延長我們與遠期中國的協議,該協議將於2020年10月到期,我們將遭受無法彌補的損害,對分銷業務造成重大損害。
我們的分銷業務得益於客户決定將他們的攜帶和保護解決方案組裝需求外包給我們。如果我們的分銷客户選擇 在內部提供這些服務或選擇其他供應商,我們的分銷業務可能會受到影響。
我們未來的銷售收入增長在一定程度上取決於我們的分銷客户提供的新的外包機會。當前和潛在客户 持續評估我們的性能與其他供應商。他們還評估了自己製造 產品的潛在好處。如果由於這些客户決定自己生產 這些產品或使用其他供應商而無法獲得外包機會,我們的財務結果和未來的增長可能會受到重大的不利影響。
如果我們不能向我們的客户提供高質量的產品和服務,或者如果我們不能及時地向我們的分銷客户提供我們的產品和/或服務,我們的業務、財務狀況和經營結果可能會受到重大影響。
為了維持我們現有的客户羣,並從新客户那裏獲得業務,我們必須在客户要求的質量、響應能力、及時性和成本水平上展示我們生產產品和服務的能力。如果我們的產品或服務 是以客户認為質量不合格的產品或服務提供的,如果它們不能按時交付,如果我們不能對客户的要求作出反應或不能滿足他們的需要,我們作為我們產品的可靠供應商和先進的 產品設計者和開發人員的聲譽可能會受到損害。如果我們不能達到預期的產品和服務標準,我們可能無法獲得新的或保留現有的分銷客户,這將對我們的業務、財務狀況和經營結果產生重大的不利影響。
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如果我們不能對財務報告保持有效的內部控制制度,我們可能無法準確地報告我們的財務結果。因此,目前和潛在的股東可能對我們的財務報告失去信心,這可能損害我們的業務和我們股票的交易價格。
要提供可靠的財務報告,就必須對財務報告進行有效的內部 控制。如果我們不能保持有效的控制 和可靠的財務報告,我們的業務和經營結果可能會受到損害。我們繼續努力改進我們對財務報告的內部控制。任何不執行和維持對我們的財務報告 的內部控制或在執行改進我們的控制方面遇到的困難,都可能使我們無法履行我們報告 的義務。如果不改進我們對財務報告的內部控制或解決今後查明的弱點,如果這些弱點發生,也會使投資者對我們報告的財務信息失去信心,這可能對我們股票的交易價格產生不利影響。
我們的經營結果受外幣相對美元匯率波動的風險影響。
我們的運算結果 以美元表示。當美元對一種貨幣升值或貶值時,收入或其他應收賬款的全部或很大一部分都是以歐元為單位的,我們的業務結果可能分別受到不利影響或受益。影響的程度與外幣開支或收入的數額(視情況而定)和匯率在我們的財務報表上衡量的期間的匯率波動成正比,此外,這種貨幣波動可能影響我們在財政期間的業務結果的可比性。
未來的收入很難預測 ,而且由於客户集中,很可能表現出顯著的變異性。
由於我們的收入 高度集中在少數幾個大客户,而且由於這些客户的訂單流入我們的數量在短時間內可能顯著波動,我們的季度收入,因此我們的經營結果,可能是高度可變的 ,並可能在相對較短的時間內發生重大變化。我們最大的分銷客户可能會在幾個月或很短的一段時間內積極推廣我們的攜帶解決方案包裝為“收件箱”的消費者 產品,這取決於各種因素,包括產品的銷售趨勢、產品開發週期、新產品的介紹、 和我們客户的競爭對手的產品產品。隨着與收件箱程序相關的消費產品需求趨於成熟和 減少,我們可能被迫接受我們的進貨解決方案的大量價格和/或客户訂單的減少,這將對收入產生不利影響。此外,我們的大型設計和開發客户的預算可能受到許多 因素的限制,包括經濟下滑,導致自由裁量預算下降,或者可能不時選擇在內部進行開發。所有這些因素都會導致我們的季度收入水平發生很大的變化。如果這些客户中的一個或多個增加或減少(br}的大小或取消對我們業務具有重要意義的金額,我們的經營結果就會發生重大的、 的快速變化。
我們的毛利率,因此我們的盈利能力,因客户和產品而有很大差異,如果一個或多個分銷客户 或產品的收入貢獻發生重大變化,相對於總收入而言,我們的毛利百分比可能會波動。
我們銷售的分銷產品的毛利率 可能因產品類型、客户和訂單大小而大不相同。由於價格範圍和產品類型的廣泛變化,我們預計毛利率及其對營業收入 或虧損的影響可能因每個客户或產品的相對收入貢獻而波動。如果毛利潤減少,我們的經營結果將受到不利影響。
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我們的分銷客户經常將產品製造外包給中國的製造公司,在這種情況下,我們必須向其尋求付款的合同製造商。
合同製造公司正在執行製造、裝配和產品包裝功能,包括將我們的產品附件 與分銷客户的產品捆綁在一起。由於這一業務慣例,我們經常將我們的套利解決方案產品 直接出售給合同製造公司。在向某些 客户銷售糖尿病產品的情況下,這一點尤其重要。在這種情況下,我們發票的合同製造公司,而不是分銷客户。因此,在這種情況下,我們必須向製造公司尋求付款,而不是我們的分銷客户。如果我們沒有收到合同製造商的付款 ,我們的支付能力已經交付的產品將是有限的。在這種情況下,我們的操作結果 將受到不利影響。
我們對外國製造商的依賴給我們的業務帶來了質量控制和其他風險。有時,我們可能會遇到某些質量控制,準時交貨, 成本,或其他可能危及客户關係的問題。
我們對外國供應商、製造商和其他承包商的依賴涉及重大風險,包括產品質量問題的風險和減少對質量保證的控制、製造產量和成本、定價、及時交貨時間表、可能缺乏足夠的 製造能力和產品供應、缺乏資金和可能挪用我們的設計。在任何這樣的 事件,我們的聲譽和我們的業務將受到損害。
我們運輸的分銷產品 可能會因停工或減速、盜版、港口設施損壞以及港口終端設備不足和其他原因而擁堵等原因而受到延誤或取消。
如果由於勞工糾紛、與工作規則有關的減速、關税或世界貿易組織的爭端、海盜行為、因惡劣天氣或恐怖事件對港口碼頭設施或設備造成的實際損害、港口碼頭設施堵塞、港口碼頭設施擁擠、裝貨設備不足、裝卸集裝箱船或與能源有關的聯繫或其他原因,或由於其他原因,或由於其他原因,對港口碼頭設施或設備的實際損壞、港口碼頭設施擁堵、裝卸集裝箱船或與能源有關的聯繫或其他原因,或由於其他原因,對港口碼頭設施或設備造成的破壞或延誤,或由於其他原因,或由於其他原因,給我們客户的產品運輸將被推遲。在任何情況下,我們的客户可以取消或更改其購買 訂單的條款,從而導致對我們付款的取消或延遲。關閉或部分關閉港口設施或其他原因 延誤我們的產品的裝貨、進口、卸貨或運輸到與我們的客户商定的運輸目的地 可能導致費用增加,因為我們試圖避免這種延誤、延遲裝運或取消訂單或上述所有情況。 根據這些後果的嚴重程度,這可能對我們的財務狀況和業務結果產生不利影響。
與我們的產品有關的問題可能導致產品責任、人身傷害或財產損害索賠、召回、撤回、更換產品或政府當局採取管制行動(Br}),這些行為可能會轉移資源、影響業務運作、減少銷售、增加成本,並使我們處於競爭劣勢,其中任何一種都可能對我們的財務狀況產生重大不利影響。
我們可能會遇到產品的問題,我們的產品來源可能導致產品責任,人身傷害或財產損害索賠,召回,退出,產品的 更換,或政府當局的管制行動。任何這些活動都可能導致政府監督增加,損害我們的聲譽,減少消費者對產品的需求,減少零售商顧客購買我們產品的意願,沒有保險或增加保險費用,或增加安全和測試要求。這樣的結果可能會轉移開發和管理資源,對我們的業務運作產生不利影響,減少銷售,增加法律費用和其他成本,並使我們相對於沒有受到類似產品問題影響的其他公司處於競爭劣勢,其中任何一種都可能對我們的財務狀況和經營結果產生重大的不利影響。雖然本公司不打算對其直接分銷的產品提供保證,但我們不能保證,如果發生上述任何事件,客户將不要求賠償。本公司不承擔產品責任保險。雖然我們沒有就我們所分發的產品的損害或損失提出重大索賠,但任何未投保的索賠如果成功,而且數額很大,都可能對我們的業務、前景、經營結果或財務狀況產生重大不利影響。
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攜帶解決方案分配 業務具有很強的競爭力,不會對進入構成重大障礙。
在向包括原始設備製造商在內的客户銷售進位解決方案產品方面,有許多競爭對手,競爭十分激烈。由於我們所銷售的產品種類的設計、生產或分銷涉及很少或根本沒有重大的專有技術,其他人可能相對容易地進入這一業務,並與我們競爭。這種競爭可能導致我們的市場份額減少或失去一個或多個主要客户,從而對我們的淨收入、經營結果和財務狀況產生不利影響。潛在客户可能更喜歡競爭對手提供的定價條款。這些競爭對手的銷售集中度也可能低於我們,並且能夠更好地承受關鍵客户 的損失或訂單的減少。如果我們不能有效地競爭,我們的業務結果將受到不利的影響。
如果我們不能留住我們的關鍵人員, 我們可能無法達到我們預期的增長水平,我們的業務可能會受到影響。
我們的未來在一定程度上取決於我們吸引和留住關鍵銷售人員的能力,以及我們的執行幹事,包括我們的首席執行官特倫斯·懷斯( Terence Wise)的持續貢獻,他們將是難以替換的。我們的設計和開發業務僱用和承包高度精密的工程師,為我們的客户提供全面服務的產品、設計和開發團隊,擁有龐大的技術知識和能力。失去我們任何關鍵人員的服務和替換任何關鍵人員的過程將涉及大量的時間和費用,並可能嚴重拖延或妨礙實現我們的業務目標。
如果第三方聲稱我們侵犯了它的知識產權,無論是否成功,它都可能使我們面臨昂貴和耗時的訴訟,或者要求我們獲得昂貴的許可證,我們的業務可能受到不利影響。
指控我們侵犯專利、商業祕密或其他知識產權的第三方訴訟可能導致我們採取下列一項或多項行動:
• | 停止使用含有據稱侵犯知識產權的技術; |
• | 承擔大量的法律費用; |
• | 使我們的管理將大量時間用於我們的防禦; |
• | 對被發現侵犯知識產權的一方,給予重大損害賠償; |
• | 補償顧客;或 |
• | 試圖從第三方獲得對相關知識產權的許可,但我們可能無法以合理的條件或根本不具備這種許可。 |
指控我們侵犯專利、商業機密或其他知識產權的第三方訴訟可能對我們的業務、經營結果和財務狀況產生重大不利影響。
如果我們遇到系統中斷, 可能會導致我們失去客户,並可能損害我們的業務。
我們無法維護和改進我們的信息技術系統和基礎設施,可能導致系統中斷。系統中斷 和延遲交付時間、不可靠的服務水平、長期或頻繁的服務中斷或容量不足可能會阻止 us有效地在我們的網站上向客户提供服務,這可能導致我們失去客户和收入。
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我們為 我們的數據中心租用電力、安全、連接和其他服務的空間。我們也依賴第三方提供商的帶寬。我們不控制這些供應商,需要大量的時間和精力來取代他們。由於各種因素,包括基礎設施 變化、人為錯誤或軟件錯誤以及能力限制,我們已經並可能在今後經歷網站中斷、中斷和其他性能問題。
我們的系統很容易受到恐怖主義攻擊、洪水、火災、電力損失、電信故障、颶風、計算機病毒、計算機拒絕服務攻擊或其他損害我們系統的企圖的破壞或中斷。任何這樣的損壞或中斷都會對我們的行動結果產生不利的影響。
因為我們的網絡和IT系統 可能容易受到未經授權的人侵入我們的系統的攻擊,這可能會破壞我們的操作並導致竊取我們專有的 信息。
能夠違反我們網絡上的安全措施的 方可能會盜用我們或我們客户的專有 信息,或者在我們的操作中造成中斷或故障。黑客攻擊公司的基礎設施是一個日益嚴重的問題。雖然我們相信我們的系統和工程團隊有能力保護公司免受任何這樣的黑客攻擊, 我們可以為您提供這樣的保證。如果我們成長並獲得更多的知名度,我們可能更容易受到黑客攻擊。我們可能需要花費大量的資本和其他資源,以防止這種威脅,或減輕因破壞安全而造成的問題,這些問題可能對我們的財政業績和業務結果產生重大的不利影響。
我們的設計業務使用 高度技術性的軟件,如果有未發現的錯誤,可能會對我們的業務產生不利影響。
我們的設計業務 可以使用高技術和複雜的軟件。我們的軟件已經包含並可能在現在或將來包含未檢測到的 錯誤、錯誤、缺陷、損壞的數據或漏洞。只有在代碼 釋放後才能發現軟件代碼中的一些錯誤。任何錯誤、錯誤、缺陷或損壞的數據都可能導致我們的聲譽受損、用户損失或 收入的損失,任何這些都可能對我們的業務和財務結果產生不利影響。
我們在我們的銀行 帳户中持有超過FDIC保險限額的現金餘額。
我們在美國商業銀行的現金資產超過了聯邦存款保險公司的250,000美元的保險限額,在歐洲則可能超過任何適用的存款保險限額。如果商業銀行 發生故障,我們在貨幣市場或其他現金等價物上維持存款或未保險損失,而我們維持現金餘額,則如果這種損失超過保險限額,則 可能蒙受損失,這可能對我們的財務狀況和業務結果產生重大不利影響。
我們的主席兼首席執行官 是一個重要的股東,這使他有可能對提交給我們股東批准的所有事項的結果產生重大影響,而這些影響可能被指控與我們的利益和我們其他股東的利益相沖突。
我們的董事長兼首席執行官特倫斯·懷斯(Terence Wise)是一位重要股東,截至2019年12月12日,他受益地擁有我們普通股中大約17%的流通股。懷斯先生對提交給我們的股東批准的所有事項的結果有重大影響,包括選舉我們的董事和其他公司行動。這種影響可能被指控與我們的利益和其他股東的利益相沖突。此外,懷斯先生的這種影響可能會使潛在的商業夥伴氣餒,或造成實際或被認為的治理不穩定,從而對我們普通股的價格產生不利影響。
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與我們普通股有關的風險
由於我們無法控制的因素,我們的股票價格可能是不穩定的。
下列任何因素都可能影響我們普通股的市場價格:
• | 我們未能在下一季度增加收入; | |
• | 我們未能實現並保持盈利能力; | |
• | 我們沒有達到我們的收入和收益指引,或者我們沒有達到財務分析師的業績預期; | |
• | 作為我們代理的遠期中國的損失; | |
• | 一些買家的流失或我們未能吸引更多的買家; | |
• | 股東出售大量普通股; | |
• | 我們宣佈一項待完成或已完成的收購,或我們未能完成一項擬議的收購; | |
• | 不利的法院裁決或管制行動; | |
• | 類似公司的市場估值變化; | |
• | 賣空活動; | |
• | 我們宣佈的任何融資,是稀釋我們的股東; | |
• | 我們宣佈改變我們的業務方向;或 | |
• |
我們或我們的競爭對手宣佈重大合同、收購、商業關係、合資企業或 資本承諾。 |
過去,在公司證券市場價格波動的情況下,經常會提起證券集體訴訟,對我們提起證券集體訴訟可能會導致大量費用,轉移我們管理層的時間和注意力,否則就會使我們的業務受益。
由於我們的普通股不是積極交易的,我們股票的購買者可能很難以或高於他們所付的價格出售他們的股票。
在2019年12月17日之前的六個交易日裏,我們在納斯達克資本市場(納斯達克)的平均日交易量約為14,300股普通股。我們的普通股的活躍市場可能永遠不會發展,如果發展下去,它可能不會維持 。因此,投資者可能會遇到困難,就是以或高於他們所支付的價格出售他們的普通股,或者根本不賣。
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如果不能滿足納斯達克繼續上市的要求,就可能導致我們的普通股退市,這反過來會對我們的普通股價格產生不利影響,並限制投資者買賣我們普通股的能力。
我們的普通股在納斯達克交易。納斯達克規則規定了某些持續的上市要求,包括最低1美元的出價、公司治理標準和公開股東的數量。截至2019年12月23日,我們的收盤價為1.00美元。如果我們不能滿足這些持續上市的要求,納斯達克可能會採取措施使我們的普通股退市。如果我們的普通股從納斯達克資本市場退市,我們可能面臨重大的重大不利後果,包括:
• | 我們普通股的市場報價有限; | |
• | 我們的普通股流動資金減少; | |
• |
確定我們所持有的 普通股是一種“便士股票”,這將要求我們的普通股的經紀人必須遵守更嚴格的規則,可能導致我們的普通股在二級交易市場上的交易活動減少; | |
• | 有限數量的新聞和分析師對我們公司的報道; | |
• | 未來發行額外證券或獲得額外融資的有限能力。 |
如果我們受到管制的 調查,它可能導致我們承擔大量的費用,或要求我們改變我們的業務做法,在實質上不利於我們的業務。
有時,我們可能會收到監管機構關於我們遵守法律和其他事項的詢問。我們承擔了大量費用,是為了迴應SEC對該公司某些內部人士可能進行的內幕交易的調查。儘管這項調查已經結束,但對其他此類行動的反應或辯護將使我們繼續承擔大量費用,轉移我們管理層的注意力。
違反現有的 或今後的管理命令或同意令,可能會使我們受到鉅額罰款和其他處罰,這可能對我們的財務狀況和業務結果產生不利影響。此外,將來由管理當局發出的命令或採取的執行 行動可能會使我們承擔大量費用,或要求我們以對我們的業務造成重大不利的方式改變我們的業務做法。
我們不期望在未來支付紅利,這意味着除非通過出售,否則投資者可能無法實現其股票的價值。
我們不期望 ,我們將宣佈或支付現金紅利。我們希望保留未來的收益,如果有的話,我們的業務,並沒有預期 支付股息在任何時候普通股在可預見的將來。由於我們預計未來不會分紅,股東實現普通股價值創造的唯一機會很可能是出售這些股票。
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項目1B。未解決的工作人員意見
不適用。
項目2.財產
我們在佛羅裏達州西棕櫚灘租賃了大約2,800平方英尺的執行辦公室,我們根據預定於2020年9月到期的租賃協議租用了這些辦公室。租約每年都有升級;2019年財政期間,租金每月約為7 000美元。
我們在紐約Hauppauge為IPS租賃了大約14,000平方英尺的土地,我們根據訂於2027年到期的租賃協議租用了這些土地。租約 每年升級;2019財政年度期間,租金每月約為28 000美元。
我們在紐約Ronkonkoma為IPS租賃了大約3,000平方英尺,根據預定於2022年到期的租賃協議,我們租給它。租約 每年升級;2019財政年度期間,租金每月約為4 400美元。
我們分租了瑞士查姆大約1,300平方英尺的辦公空間,按每月1,700美元的費率,從同一地點的租户處租出。我們使用這個辦事處作為我們的EMEA地區總部,從那裏我們協調我們的銷售和銷售支持活動 在整個EMEA地區。
我們認為,上述租賃財產中的每一個 都足以滿足所使用的目的。所有租賃都是由沒有關聯的第三方承擔的。 我們認為,任何租賃的損失不會對我們的業務產生實質性的不利影響,因為我們認為我們可以確定 ,並以大致相等的條件租賃類似的設施。
項目3.法律程序
公司可不時在其正常業務過程中成為法律訴訟或訴訟的一方。截至2019年9月30日,沒有這樣的行動或程序,無論是單獨的還是總計的,如果對公司的利益產生不利的決定,公司認為對其業務具有重大意義。
項目4.地雷安全披露。
不適用。
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第二部分
第五條登記人的普通股市場、相關股東事項和發行人購買股票證券
普通股市場
我們普通股的主要市場是納斯達克。我們的普通股以“福特”的名義進行交易。
2019年12月23日,我們普通股的收盤價是1美元。
普通股持有人.
截至2019年12月12日,我們的普通股記錄保持者約有78人。由於我們的許多普通股是由 經紀人和代表股東的其他機構持有的,我們無法估計這些記錄持有人代表 的股東總數。
股利
自1987年以來,我們沒有就我們的普通股支付任何現金紅利,也沒有計劃在可預見的將來支付現金紅利。未來分紅 的支付,如果有的話,將取決於我們的經營結果,以及我們的短期和長期可用現金,淨 營運資本,營運資金需求和其他因素,如我們的董事會所決定的。目前,除適用法律規定的 外,如果我們決定宣佈和支付紅利,則對我們支付紅利的能力沒有任何合同或其他限制。
最近出售未註冊證券
沒有。
項目6.選定的財務數據
不適用。
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項目7.管理層對財務狀況和業務結果的討論和分析
下面的討論和分析應結合我們的合併財務報表和其他地方的相關説明閲讀,本報告採用表格10-K。除了歷史信息,這一討論和分析包含前瞻性聲明 ,涉及風險、不確定性和假設。由於某些因素的影響,我們的實際結果可能與這些前瞻性 聲明中預期的結果大不相同,其中包括但不限於“風險因素”下所列的因素。
關於前瞻性聲明的警告聲明
本報告包括 “前瞻性聲明”,因為這一術語適用於1995年“私人證券訴訟改革法”。這些發言除其他外,包括關於以下方面的發言:
• | 對我們的產品在零售店的期望; |
• | 對將IPS整合到公司歷史上的業務中的時機和成功的期望; |
• | 流動資金 |
以及關於我們未來業務、財務狀況和前景以及商業戰略的其他聲明。前瞻性語句通常可以通過諸如“預期”、“相信”、“估計”、“預期”、“打算”、“ ”計劃、“預測”、“項目”、“將繼續”、“可能的 結果”等詞語來標識 ,以及類似的表達式。這些前瞻性聲明基於當前的預期和假設,即 受到風險和不確定性的影響,這可能導致我們的實際結果與前瞻性聲明中所反映的 大不相同。可能導致或導致這種差異的因素包括但不限於本年度10-K表格報告中討論的因素,特別是本報告第1A項標題“風險因素” 下討論的風險以及我們向證券交易委員會提交的其他文件中討論的風險。我們沒有義務修改或公開公佈對這些前瞻性聲明的任何修改結果,除非法律規定。鑑於這些風險 和不確定性,讀者被告誡不要過分依賴這種前瞻性的聲明。
業務概況
前進工業公司設計和分發攜帶和保護解決方案,主要用於手持電子設備。本公司的主要客户市場是原始設備製造商,或“原始設備製造商”(或這些分銷客户的合同製造公司),這些製造商或將我們的產品包裝成附件,連同其品牌產品,或通過零售渠道銷售。該公司的銷售產品包括用於醫療監測和診斷工具包的箱子和其他配件以及其他各種便攜式電子和非電子產品(如體育和娛樂產品、條形碼掃描器、智能手機、GPS定位設備、平板電腦、火器)。該公司的經銷客户位於(1)亞太地區,我們稱之為“亞太區域”;(2)歐洲、中東和非洲,我們稱之為“EMEA區域”;(3)美洲。本公司不生產任何其分銷產品和來源,基本上所有的分銷產品都是從中國的獨立供應商, 通過前進的中國。
由於通過其全資子公司IPS擴大了設計開發能力,該公司現在計劃從若干不同來源向市場推出專有的 產品。本公司為客户提供大客户和小客户,為產品設計、開發、分銷和生產解決方案提供真實、真實的“一站式商店”。
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2019年1月29日,該公司與Mooni AB國際公司簽訂了一項分銷協議。根據我們與Mooni AB國際公司的戰略協作和分銷協議,我們獲得了一系列智能產品,我們預計這些產品將分發到美國的零售店。由於這種合作和其他產品倡議,該公司開始投資於和建立一個零售分銷網絡。分銷網絡將負責將產品帶入大型零售零售商,供零售消費。這是我們戰略的延續,我們的戰略是成為產品開發、 製造和分銷的一站式商店,是完成產品從 概念到消費者的戰略過程中的一項重大成就。我們預計,到2020年第二財政季度,零售店將開始銷售產品。我們已經建立了一個銷售團隊,通過利用製造商的代表模式,覆蓋北美地區。我們已經確定並與長期存在的公司簽署了協議,這些公司與我們在美國和加拿大都瞄準的大型盒子零售商有多年的經驗和關係。
通過我們現有的製造代表協議,我們希望能為百思買、塔吉特、沃爾瑪、Costco、CVS、Walgreens、Staples、Office Depot等零售商提供銷售服務。製造代表模型允許我們參與和支持 一支龐大的銷售團隊,並以可變成本模型覆蓋許多地區,因為這些代表只收取佣金。
2019年2月13日,證交會向公司的某些執行官員和記錄保管人送達了傳票,這些傳票涉及該公司圍繞宣佈收購IPS的證券交易所進行的調查。 公司對工作人員的要求給予了合作,並在2019年10月24日向工作人員提供了所要求的文件。2019年12月18日,該公司收到證券交易委員會的通知,工作人員通知我們,調查已經結束。 公司預計SEC會發出一封信,正式宣佈調查結果。
收入和業務結果的多變性
由於我們收入的很大百分比 高度集中在少數幾個大客户,而且由於這些客户的訂單流量 給我們的數量變化很大,而且交貨期短,我們的季度收入,以及因此我們的經營結果,在相對較短的時間內易受顯著變化的影響。
關鍵會計政策和估計
我們已經確定了下面的會計政策和重要的評估過程對於我們的業務運作和對我們的業務結果的理解是至關重要的。下面的討論不打算是全面的。在許多情況下,特定事務的會計處理 是由美國GAAP具體規定的,不需要管理層對特定 事務進行判斷。在其他情況下,管理層必須在對特定交易適用有關 的會計原則時作出判斷。在“管理層討論和分析財務狀況和經營結果”的整個過程中,討論了與這些政策有關的對我們業務運作的影響和任何相關風險,其中 這類政策影響到報告的和預期的財務結果。關於這些和其他 會計政策的應用的詳細討論,見本年度報告中的“項目8.財務報表和補充數據”。我們編制的綜合財務報表要求我們作出在情況下被認為是合理的估計和假設。不能保證實際結果不會與這些估計數不同,這種差異可能很大。
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收入確認
分佈段
當(I)所有權和損失風險轉移到 (一般來説,這些條件發生在裝運點或目的地,視銷售條件而定)時,公司一般確認其分銷部門從產品銷售到客户的收入;(2)存在某種安排的 有説服力的證據;(3)公司對客户沒有持續的義務;(4)對有關應收帳款的收取是有合理保證的。公司在獲得前面提到的 標準之前得到考慮時會延遲收入。
設計段
根據ASC 606, 公司將收入確認的“成本到成本”和“發票權利”方法應用於設計部門中與客户簽訂的合同 。設計部分通常涉及兩種類型的合同:(1)時間和材料以及 (Ii)固定價格合同。公司使用“權利 發票”方法確認時間和材料合同的收入。需要履行與有形資產 生產無關的服務的固定價格合同的收入,通過使用成本投入來衡量履行 義務或“成本對成本”方法的進展情況來確認。包含具體交付品的合同收入在履行履約義務或完成並接受向客户轉讓貨物時確認 。
確認的收入 將在稍後日期之前不記帳,或合同資產,記作資產,並在所附合並資產負債表中列為應收帳户 的組成部分。截至2019年9月30日和2018年9月30日的合同資產約為0美元。迄今收款超過確認收入或合同負債的 合同記錄為負債, 在所附綜合資產負債表中被列為遞延收入的組成部分。截至9月30日、2019年和2018年9月的合同負債分別約為220 000美元和125 000美元。
業務合併
公司根據所獲得的有形資產、承擔的負債和根據其估計公允價值獲得的無形資產分配購買的公允價值。購買價超過這些可識別資產和 負債公允價值的部分記作商譽。在確定所購資產和假定負債的公允價值時,公司作出了重要的估計和假設,特別是關於無形資產的估算和假設。
如果該交易不構成企業 組合,則公司確認 購買資產和承擔負債為資產購置。購買價格公允價值的超額按相對公允價值分配給可識別的 資產和負債。資產購置中不記錄商譽。
在評估某些無形資產時,關鍵估計值 包括但不限於客户關係和 開發的技術、貼現率和終端價值的未來預期現金流量。我們對公允價值的估計是基於被認為是合理的假設, ,但實際結果可能與估計不同。
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部分報告
由於 收購了IPS,管理層通過兩個不同的運營部門進行業務,這兩個部分也是我們的可報告的部門:分配和設計。正向美國和正向瑞士包括 、分配操作段和IPS設計操作段。應當指出,2018年9月30日終了的財政年度設計部分的財務執行情況和業務結果僅涵蓋2018年1月18日 結束對IPS的收購之後至2018年9月30日結束的財政年度。為設計部分提供的2019年財政年度結果 是整個財政年度的結果。
商譽和無形資產
2018年1月18日,通過收購IPS獲得了商譽。獲得的商譽價值為21.82萬美元。2019年9月30日沒有出現任何損傷。
無形資產 是通過IPS於2018年1月18日收購而獲得的。無形資產包括商標和客户關係。2018年1月18日收購之日,商標和客户關係的價值分別為47.5萬美元和105萬美元。無形資產在商標的使用年限內攤銷,對客户關係的使用年限為8年。無形資產的一般費用和管理費用在所列業務的設計部門內確認為 期。截至2019年9月30日,用於客户關係和商標的無形資產淨值分別約為827,000美元和421,000美元。截至2018年9月30日,就客户關係和商標而言,無形資產的淨值分別約為958,000美元和453,000美元( )。
最近的會計公告
自2018年10月1日起,該公司採用了會計準則編纂主題606,“與客户簽訂合同的收入”(“ASC 606”),採用了修改後的追溯方法。通過對2019年財政年度的結果沒有影響,也沒有對前幾個時期的累積 效應進行調整。該公司對ASU進行了一次審查,與其以前對我們的產品和服務收入的會計政策進行了比較,並且沒有確定對收入的任何實質性影響。關於2019年第一季度通過的ASC 606下的收入確認準則的更多細節,請參見合併的 財務報表附註2。
2016年2月,FASB發佈了ASU 2016-02“租約(主題842)”,這將要求承租人在資產負債表上報告大部分租賃作為 資產和負債,而出租人會計將基本保持不變。此ASU要求對現有租約採用 修改的追溯過渡方法,新規則將適用於提交的最早年份 。新標準適用於2018年12月15日以後的報告期,允許儘早採用 。該公司從2019年10月1日起採用ASU 2016-02,在通過主題842後,公司期望在其合併資產負債表上確認與其經營租賃有關的額外資產和相應負債。該公司預計,收養將導致其他資產增加和其他負債增加 約370萬美元。公司預計新標準的採用不會對其業務和現金流量表產生重大影響。
2016年8月, FASB發佈了題為“現金流動聲明(主題230):某些現金收入和現金付款的分類”的ASU 2016-15, 就若干現金流量分類問題提供了補充指導,目的是在實踐中減少當前和 潛在的未來多樣性。本更新中的修正適用於自2017年12月15日起的財政年度和這些財政年度內的中期。該公司早些時候通過了ASU第2016-15號,該決議對公司的合併財務報表沒有任何影響。
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在2019年第一季度,該公司通過了FASB ASU No.2016-16,“所得税(主題740):庫存以外 資產的實體內轉移”(“ASU 2016-16”),其中要求在發生轉移時確認資產的實體內轉讓(庫存除外)的所得税後果。ASU 2016-16的採用對財務報表沒有任何影響,因為公司對公司的遞延税資產保留了全額估價備抵。
在2017年1月,FASB發佈了ASU 2017-04,“無形資產-商譽和其他(主題350)-簡化親善損害的 測試”。ASU 2017-04簡化了商譽減損的會計核算,取消了 的要求,將商譽的隱含公允價值與其賬面金額進行比較,作為ASC 350“無形資產-商譽和其他商譽”中提及的商譽(Br)減值測試第二步的一部分。 (ASC 350)“。作為 結果,實體應通過將報告 單位的公允價值與其賬面金額進行比較來執行其年度或中期商譽減損測試。應對賬面金額超過報告單位公允價值的金額確認減值費用。但是,確認的減值損失不應超過分配給該報告單位的商譽 總額。ASU 2017-04適用於2019年12月15日以後的年度報告期間,包括這些年度期間內的任何中期減值測試,並允許在2017年1月1日後的測試日期進行臨時或年度的商譽減值測試。該公司在2019年財政年度第一季度採用了這一標準,對公司的合併財務報表沒有影響。
2017年5月,FASB 發佈了ASU No.2017-09,“修改會計的範圍”,以提供指南,説明對基於股票的支付裁決的條款或條件的更改需要實體應用修改會計。本ASU適用於從2017年12月15日開始的臨時(Br)和年度週期。允許提前收養。採用這一ASU 是有希望的。該公司在2019年財政年度第一季度採用了ASU第2017-09號,並且該決議對公司的合併財務報表沒有任何影響。
2018年3月,FASB發佈了2018-05年ASU,“所得税(主題740),根據證交會工作人員會計公報{Br}No.118對SEC段落的修正”。根據立即生效的2017年12月“證交會工作人員會計公告”第118號“減税和就業所涉所得税會計問題法”(SAB 118),ASU增加了證券和交易委員會(SEC)的各個段落。證交會發布了SAB 118,以解決對報告實體是否有能力及時遵守會計要求的關切,以便在頒佈期間承認“減税和就業法”的所有影響。SAB 118允許披露,在財務報表到期日之前,及時確定減税和“就業法”的部分或全部所得税影響是不完整的,並在可能的情況下提供合理的估計數。公司在SAB 118的指導下,對減税和就業法案的税收效果進行了核算。
2018年6月, FASB發佈了2018-07年的ASU“補償-股票補償”。ASU 2018-07是一項會計聲明,它擴大了ASC主題718的範圍,包括從非僱員那裏獲取貨物和服務的基於股票的支付交易。 聲明對財政年度有效,在這些財政年度內,自2018年12月15日起,允許提前通過。我們目前正在評估這一聲明對我們合併的財務報表的影響。
2018年8月,FASB發佈了ASU 2018-13“公允價值計量-披露框架”(主題820)。更新後的指南改進了公允價值計量方面的披露要求。更新的指導意見(如果對財政年度有效),以及從2019年12月15日開始的那些財政年度內的臨時期間 。允許對任何已刪除或修改的披露儘早採用。 公司目前正在評估採用最新規定的時間和影響。
2019年11月,FASB發佈了ASU 2019-08,“補償-股票補償(主題718)和來自客户的合同收入 (主題606)”。ASU 2019-08是一項會計聲明,它擴大了ASC主題718的範圍,為基於 份額給予客户的支付獎勵提供指導,同時銷售在主題606下説明的商品或服務。該聲明適用於2019年12月15日以後的財政年度和該財政年度內的中期。 公司目前正在評估這一聲明對我們合併財務報表的影響,以及上述ASU 2018-07的影響。
2019年11月,FASB發佈了ASU 2019-11,“對主題326的編纂改進-金融工具-信貸損失”, ASU 2019-11是對ASU 2016-13“金融工具-信貸損失(主題326):金融工具信用損失的計量”的會計聲明。ASU 2019-11修正案提供了明確性,並改進了將 編纂成ASU 2016-03.該聲明將與ASU 2016-03的通過同時生效。同樣,ASU 2016-03 和ASU 2019-11的通過也沒有影響合併財務報表。
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2019財政年度業務業績與2018年財政年度比較
淨收入(損失)
分佈段
2019年財政年度分配部門淨虧損約為180萬美元,而2018年財政年度為130萬美元。2019年財政淨虧損主要是由於銷售量下降和相關毛利減少,加上業務費用增加(包括約159 000美元的壞賬開支),與SEC調查有關的法律費用增加約350 000美元,以及與股票歸屬董事有關的股票補償費用約110 000美元,以及2019年財政年度營業費用增加幅度較小的其他費用。此外,在第四季度記錄了其他296 000美元的非現金公允價值調整費用,以調整購置 ips的賺取現金和遞延現金考慮部分。而2018年財政年度,該公司計入了498,000美元的正公允價值調整,用於收益和遞延現金 的考慮,以及由於收購IPS而獲得的747,000美元的所得税福利。
設計段
為2018年財政年度設計部分提供的比較財務 結果不應直接與2019財政年度相比較,因為這是對業績的準確衡量。2019年財政年度,設計部門的淨虧損約為180萬美元。2019財政年度淨虧損主要是項目超支和壞賬準備金增加造成的。
分配和設計部分的淨收益(損失)主要組成部分見下表:
淨收入的主要組成部分 | ||||||||||||||||||||||||||||
(以千計) | ||||||||||||||||||||||||||||
2019 | 2018 | 增加(減少) | ||||||||||||||||||||||||||
合併 | 分佈 | 設計 | 合併 | 分佈 | 設計 | 合併 | ||||||||||||||||||||||
淨收入 | $ | 37,409 | $ | 21,988 | $ | 15,421 | $ | 34,499 | $ | 24,347 | $ | 10,152 | $ | 2,910 | ||||||||||||||
毛利 | $ | 6,581 | $ | 3,375 | $ | 3,206 | $ | 6,568 | $ | 4,061 | $ | 2,507 | $ | 13 | ||||||||||||||
減: | ||||||||||||||||||||||||||||
銷售和營銷費用 | 1,965 | 1,441 | 524 | 1,782 | 1,296 | 486 | 183 | |||||||||||||||||||||
一般和行政費用 | 7,713 | 3,311 | 4,402 | 4,526 | 2,601 | 1,925 | 3,187 | |||||||||||||||||||||
營業收入(損失) | $ | (3,097 | ) | $ | (1,377 | ) | $ | (1,720 | ) | $ | 260 | $ | 164 | $ | 96 | $ | (3,357 | ) | ||||||||||
其他費用(收入),淨額 | 511 | 438 | 73 | (372 | ) | (402 | ) | 30 | 883 | |||||||||||||||||||
所得税利益 | (4 | ) | (4 | ) | – | (747 | ) | (747 | ) | – | 743 | |||||||||||||||||
淨收入(損失) | $ | (3,604 | ) | $ | (1,811 | ) | $ | (1,793 | ) | $ | 1,379 | $ | 1,313 | $ | 66 | $ | (4,983 | ) |
2019財政年度的基本和稀釋的 份額淨收入(虧損)為(0.38美元),2018年財政年度為0.15美元。
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淨收入
我們通過兩個運營部門創造收入 。2019財政年度的設計部門收入是整個財政年度的收入,2018年財政年度的設計部門收入是2018年1月18日至2018年9月30日收購日期縮短的年份。 我們相信,隨着我們繼續將IPS業務與For的歷史 業務整合,我們的總收入將在未來增加。由於客户項目的長期性,我們預計增長需要一段時間才能實現。我們目前正致力於整合我們業務的分銷和設計部門的銷售力量,以探索和諧的機會。
下圖顯示2019年9月30日和2018年9月30日終了年度按營業部門分列的收入:
(以千計) | ||||||||||||
結束的財政年度 9月30日, | ||||||||||||
2019 | 2018 | 增加(減少) | ||||||||||
分佈 | $ | 21,988 | $ | 24,347 | $ | (2,359 | ) | |||||
設計 | 15,421 | 10,152 | 5,269 | |||||||||
合計 | $ | 37,409 | $ | 34,499 | $ | 2,910 |
分佈段
2018年財政年度, 分銷部門的淨收入下降了約240萬美元,即10%,從2018年財政年度的2 200萬美元下降到約2 200萬美元,原因是糖尿病產品和其他產品的收入減少。糖尿病產品的收入減少了約200萬美元,其他產品的收入減少了約40萬美元。
下表 列出了按渠道、產品線和地理位置分列的銷售部門客户在所述期間的收入:
2019年9月30日終了財政年度淨收入 | ||||||||||||||||
(以千計) | ||||||||||||||||
美洲 | APAC | EMEA | 共計 | |||||||||||||
糖尿病產品 | $ | 5,187 | $ | 6,645 | $ | 7,719 | $ | 19,551 | ||||||||
其他產品 | 1,126 | 1,151 | 160 | 2,437 | ||||||||||||
淨收入總額 | $ | 6,313 | $ | 7,796 | $ | 7,879 | $ | 21,988 |
2018年9月30日終了財政年度淨收入 | ||||||||||||||||
(以千計) | ||||||||||||||||
美洲 | APAC | EMEA | 共計 | |||||||||||||
糖尿病產品 | $ | 5,909 | $ | 6,764 | $ | 8,901 | $ | 21,574 | ||||||||
其他產品 | 1,251 | 1,102 | 420 | 2,773 | ||||||||||||
淨收入總額 | $ | 7,160 | $ | 7,866 | $ | 9,321 | $ | 24,347 |
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糖尿病產品收入
Forward的分發將來源按訂單劃分,並直接向原始設備製造商(或他們的合同 製造商)出售血糖診斷包的攜帶箱。OEM客户或其合同製造商將我們的隨身行李包裝在盒子中,作為OEM的血糖測試和監測工具包的自定義附件 ,或者在較小程度上通過其零售分銷 渠道出售。
糖尿病產品的收入從2018年財政年度的2 160萬美元下降到2019財政年度的1 960萬美元,下降了200萬美元。下降的主要原因是,由於客户需求下降,我們所有主要糖尿病產品客户的收入減少。我們其他糖尿病產品客户的收入也下降了。
下表列出了本公司主要客户在所述期間的產品收入:
(以千計) | ||||||||||||
結束的財政年度 9月30日, | ||||||||||||
2019 | 2018 | 增加 (減少) | ||||||||||
糖尿病產品客户A | $ | 6,513 | $ | 6,519 | $ | (6 | ) | |||||
糖尿病產品客户B | 4,128 | 4,849 | (721 | ) | ||||||||
糖尿病產品客户C | 6,114 | 6,521 | (407 | ) | ||||||||
糖尿病產品客户D | 2,265 | 2,593 | (328 | ) | ||||||||
所有其他糖尿病產品客户 | 531 | 1,092 | (561 | ) | ||||||||
糖尿病總收入 | $ | 19,551 | $ | 21,574 | $ | (2,023 | ) |
在2019財政年度和2018年財政年度,來自糖尿病產品客户的收入佔我們分銷部門淨收入的89%。
其他產品收入
分銷部門 還向原始設備製造商提供各種便攜式電子設備(例如條形碼掃描器、全球定位系統設備、移動電話、平板電腦和照相機)以及各種其他產品(例如運動和娛樂產品和火器)的箱包和保護解決方案。
其他 產品的收入從2018年財政年度的280萬美元下降到2019財政年度的240萬美元,降幅約為40萬美元。這主要是由於現有客户淨減少70萬美元,但由於新客户增加約30萬美元而部分抵消。我們將繼續專注於我們的銷售和銷售支持團隊,試圖擴大和多樣化我們的其他 產品的客户羣。
在2019財政年度和2018年財政年度,其他 產品的收入佔我們淨收入的11%。
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設計段
2019年財政年度, 設計部門的淨收入約為1 540萬美元。2018年財政年度的淨收入為1 020萬美元。由於一個主要客户的一個新項目的影響,2019財政年度的淨收入有所增加(見下圖)。
下表 列出了2019財政年度和2018年財政期間主要客户的設計部門淨收入:
(以千計) | ||||||||||||
結束的財政年度 9月30日, | ||||||||||||
2019 | 2018 | 增加 (減少) | ||||||||||
設計細分客户A | $ | 2,985 | $ | 1,999 | $ | 986 | ||||||
設計分段客户C | 1,476 | 1,078 | 398 | |||||||||
設計分段客户B | 1,080 | 1,038 | 42 | |||||||||
設計分段客户D | 2,616 | 16 | 2,600 | |||||||||
所有其他設計部門的客户 | 7,264 | 6,021 | 1,243 | |||||||||
淨收入總額 | $ | 15,421 | $ | 10,152 | $ | 5,269 |
毛利
分佈段
2018年財政年度, 分銷部門的毛利潤從2018年的410萬美元下降到340萬美元,降幅約為70萬美元(17%)。2019財政年度,我們的毛利率從2018年的16.7%下降到15.3%。
毛利下降的主要原因是,除利潤率下降外,總銷售量也比去年減少了一年。2019財政年度美洲地區收入下降約12%,至630萬美元,主要原因是來自糖尿病產品客户 B和D的收入減少,部分被來自糖尿病產品客户A和C的收入增加所抵消。2019財政年度APAC地區收入下降約1%,至780萬美元,主要原因是來自糖尿病產品客户C的收入減少,部分抵消了該地區來自糖尿病客户B和D的收入增加。EMEA地區2019財政年度收入下降約16%,至770萬美元,主要原因是來自糖尿病產品客户B、D和A的收入減少,以及該區域其他產品客户的收入淨下降。
設計段
2019年財政年度, 設計部門的毛利潤約為320萬美元。在縮短的2018年財政期間,設計部門的毛利潤約為250萬美元。2019年財政年度設計部門的毛利潤佔總收入的20.8%,而2018年財政年度的這一比例為24.7%。毛利佔收入的百分比下降,主要是由於2019年上半年兩個重要的 客户項目超支。我們認為,由於 項目已於2019年財政年度第二季度完成,因此這兩個客户的短缺並不是一個持續存在的問題。折舊費用分配給設計部門的銷售費用,2019年財政年度和2018年財政年度的折舊費用分別約為139,000美元和94,000美元。
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銷售和營銷費用
分佈段
分銷部門的銷售和營銷費用從2018年財政年度的約130萬美元增加到2019財政年度的約140萬美元,增幅約為145 000美元,即11%。增加的主要原因是,我們與Mooni AB國際公司的戰略協作和分配協議增加了費用。由於這種合作和其他產品倡議,該公司開始投資並建立零售分銷網絡。分銷網絡將負責將產品 納入零售消費的大盒子零售商。“銷售和銷售費用”其他構成部分的波動不是單獨或合計的重大波動。
設計段
2019年財政年度設計部門的銷售和營銷費用(主要包括銷售人員的薪金和佣金)約為524 000美元。2018年1月19日至2018年9月30日這一年的銷售和營銷費用約為486,000美元。由於銷售人員人數減少,設計部門的銷售和營銷支出在2019年期間與2018年期間相比按比例下降(按比例計算)。
一般費用和行政費用
分佈段
分配部分的一般和行政費用增加了約71萬美元,即27%,從2018年財政年度的約260萬美元增加到2019財政年度的約330萬美元,主要原因是與 SEC調查有關的法律費用增加約350 000美元,壞賬費用增加約159 000美元,人事費用增加約155 000美元,因為增加了首席運營官,增加了約50 000美元與新的計算軟件平臺有關的諮詢和專業費用,以及非收入州營業税增加了約80 000美元,與2018年購置養卹金有關的法律、會計和估值費用減少130 000美元,部分抵消了 。證券交易委員會調查產生的某些法律費用由保險單支付,可扣減10萬美元。“一般費用和行政費用”其他構成部分的波動 不是單獨或總體上的重大波動。
設計段
2019年財政年度設計部門的一般和行政費用約為440萬美元。從2018年1月19日至2018年9月30日,設計 部分的一般和行政費用約為190萬美元。2019年財政年度壞賬支出約為190萬美元,2018年財政期間約為126 000美元。壞賬費用增加主要是因為為一個主要設計客户提供了約160萬美元的未清應收賬款備抵,無形資產的攤銷被分配給設計部分的一般和行政費用。2019年財政年度和2018年財政年度無形資產攤銷額分別約為162 000美元和114 000美元。
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其他收入(費用)
分佈段
2019財政年度分配部門的其他收入(費用)淨額約為438 000美元,而2018年財政年度的收入 約為402 000美元。其他收入(費用)減少的主要原因是2019年第四季度確認的公允價值淨增加額調整數296 000美元,而2018年第三季度確認的公允價值淨減少調整數為498 000美元,2019財政年度額外利息費用約為43 000美元。“其他收入(費用)”其他組成部分 的波動並不是單獨或合計的重大波動。
設計段
設計部門的其他收入(費用) net約為73 000美元,主要由2019年財政年度的淨利息費用構成。在縮短的2018年財政年度,其他收入(費用)淨額約為30 000美元。
所得税
他公司記錄到截至2019年9月30日的財政年度的所得税退款約為4,000美元。該公司税前損失約360萬美元。公司保持着可觀的營業虧損結轉,不承認 一大筆所得税費用(福利),因為公司的遞延税金通常通過對公司遞延税淨資產保持全額估值 備抵而抵消。
該公司記錄到2018年9月30日終了的財政年度與2018年1月收購IPS有關的所得税優惠約為747 000美元。2018年財政年度,該公司税前收入約為632,000美元。2018年財政年度的實際税率約為-118%。實際税率不同於法定税率24%(2018年財政年度前三個月為34%,2018年財政最後9個月為21%),主要原因是公司在收購IPS後產生的延遲納税責任導致估值津貼 減少。
流動性和資本資源
我們流動性的主要來源是我們的業務。我們對週轉資金的主要需求歷來是:(1)業務損失;(2)償還債務債務;(3)正常經營過程中應收帳款和庫存的任何增加;歷史上,我們的流動資金來源足以滿足正常經營過程中產生的週轉資金要求。
截至本報告提交日期 ,我們在130萬美元信用證項下有0美元可用。公司打算在短期內收到應收帳款時,償還信用額度 。此外,遠期中國持有一張價值160萬美元的期票,有效期延長至2020年1月17日(見注13-相關交易)。雖然本票據已多次延期,以協助公司的流動性狀況,但我們計劃利用現有現金餘額和/或獲得額外的信貸工具,在到期時為償還款項提供資金。
我們預計,從提交本報告之日起的12個月內,我們為遠期和合並子公司提供的流動資金和財政資源將足以管理我們的業務和財務需求。如果我們有機會進行戰略收購或對產品或合夥企業進行投資,我們將需要在我們目前現金餘額之外的額外資本來為這一機會提供資金。如果我們尋求籌集更多的資本,就無法保證我們能夠以我們可以接受的條件籌集到 基金。
31 |
截至2019年9月30日,我們的流動資產(流動資產除以流動負債)為1.4,而2018年9月30日為2.0;我們的快速 比率(流動資產減去庫存除以流動負債)為1.2,而2018年9月30日為1.8;我們的流動資本(流動資產減去流動負債)約為350萬美元,而2018年9月30日約為760萬美元。截至2019年12月13日,我們手頭大約有230萬美元現金。
雖然我們沒有預料到需要購買任何額外的物質資本資產來進行我們的業務,但我們可能需要在將來購買設備和其他資本資產,視需要而定。
現金流量
在截至2019年9月30日和2018年9月30日的財政年度中,我們的現金來源和用途如下:
業務活動現金流量
在2019財政年度,用於業務活動的現金約為1 970 000美元,原因是淨虧損約3 604 000美元,應付賬款(包括預支中國)減少約975 000美元,淨虧損調節調整額約327 000美元,用於提供服務的成本法投資公允價值,預付費用和其他現有資產增加約193 000美元,其他資產增加約191 000美元,庫存增加約40 000美元,但因應收賬款減少約264 000美元、應計費用增加和其他流動負債增加約97 000美元而部分抵銷,遞延收入增加約95,000美元,包括壞賬費用約2,065,000美元、折舊和攤銷約312,000美元、以股票為基礎的補償費用約為216,000美元、遞延租金攤銷約16,000美元和非現金{br)增加296,000美元的公允價值調整收入和遞延現金考慮,非現金項目的增加額約為95,000美元。
2018年財政期間,業務活動提供的現金約為956 000美元,原因是淨收入約為1 379 000美元,庫存減少約552 000美元,應付賬款(包括預付中國)增加約575 000美元,預付費用減少約106 000美元,但應收賬款增加約588 000美元,遞延收入減少約312 000美元,應計費用減少約169 000美元,以及扣除非現金項目,包括基於份額的補償約290 000美元,折舊和攤銷約228 000美元,壞賬費用約為126,000美元,遞延租金攤銷約為13,000美元,遞延税務資產估值的非現金減值(Br}為747,000美元,以及公允價值調整的非現金減少約498,000美元。
投資活動的現金流量
在2019財政年度,由於購買資本資產,用於投資活動的現金 約為33 000美元。
2018年財政年度,用於投資活動的現金 約為1 385 000美元,主要原因是支付了193萬美元現金,用於購置和購買約56 000美元的資本資產。
32 |
來自融資活動的現金流量
在2019財政年度,籌資活動提供的現金 約726 000美元,包括信貸額度借款1 550 000美元,抵充信貸額度償還額600 000美元,應付票據償還額約170 000美元,以及資本設備租賃償還額約55 000美元。
2018年財政年度,融資活動提供的現金約為176 000美元,其中包括從中國遠期借款1 600 000美元,以便利收購 IPS,以及從信貸線借款900 000美元,由信貸線的150萬美元償還額、推遲支付的IPS購買現金500 000美元、應付票據約298 000美元的償還款和資本設備租賃的約26 000美元償還額抵消。
項目 7A市場風險的定量和定性披露
不適用。
項目 8.財務報表和補充數據
本年報所載的合併財務報表及其附註,可參閲本年報表格10-K頁第F-1頁。
項目9.會計和財務披露方面的變化和與會計師的分歧
沒有。
項目 9A管制和程序
對披露控制和程序的評估
我們的管理層在我們的首席執行幹事和首席財務幹事的參與下,對根據1934年“證券交易法”(“交易法”)第13a-15(E)條規定的披露控制和程序的有效性進行了評估。根據他們的評價,我們的首席執行幹事和首席財務幹事得出結論,我們的披露控制和程序自2019年9月30日起生效。
33 |
管理層關於財務報告內部控制的報告
我們的管理層負責建立和維持對財務報告的適當內部控制(根據“外匯法”第13a-15(F)條)。我們的管理層在我們的首席執行幹事和首席財務幹事的參與下,在本報告所述期間結束時評估了我們對財務報告的內部控制的有效性。在進行這一評估時,我們的管理層採用了2013年發佈的Treadway委員會(COSO)贊助組織委員會在內部控制-綜合框架中提出的標準。根據這一評價,我們的管理部門 得出結論,截至2019年9月30日,我們對財務報告的內部控制根據這一標準是有效的。
我們對財務報告的內部控制是在我們的首席執行幹事和首席財務幹事的監督下設計的,目的是為財務報告的可靠性提供合理的保證,並根據美國公認會計原則為外部報告目的編制財務報表。對財務報告的內部控制包括下列政策和程序:(1)保存記錄,以合理詳細、準確和公正地反映交易 和資產處置情況;(2)提供合理保證,認為記錄交易是必要的,以便能夠按照美國公認會計原則編制財務報表,而且收支只是根據管理層和董事的 授權進行;(3)就防止或及時發現未經授權獲取、使用或處置可能對財務報表產生重大影響的資產提供合理保證。
由於其固有的 限制,對財務報告的內部控制可能無法防止或發現誤報。此外,對今後各期成效的任何評價 都有可能由於條件的變化、 或遵守政策或程序的程度惡化而導致管制不足。
內部控制的變化
2019財政年度第四季度,管理層根據“外匯法”第13a-15(D)條或第15d-15(D)條對財務報告的內部控制中確定的對財務報告的內部控制沒有任何變化,對財務報告的內部控制有重大影響,或相當可能會對財務報告產生重大影響。
項目9B.其他資料
沒有。
34 |
第III部
項目10.董事、執行幹事和公司治理
本項所要求的 信息是通過參考我們在2019年9月30日終了的財政年度後120天內向證券交易委員會提交的2020年股東年度會議的委託書中納入的。我們的董事會通過了一項適用於所有官員、董事和僱員的“商業行為守則”和“道德準則”,可在我們的網站(http://www.forwardindustries.com/#gov) under“公司治理”上查閲。我們打算滿足表格8-K第5.05項中關於修正或放棄“行為守則”一項規定的披露要求,並將這些信息張貼在上述指定的網站地址和地點。
項目 11.行政補償
本項所要求的 信息是通過參考我們在2019年9月30日終了的財政年度後120天內向證券交易委員會提交的2020年股東年度會議的委託書中納入的。
項目12.某些受益所有人和管理層的擔保所有權
本項所要求的 信息是通過參考我們在2019年9月30日終了的財政年度後120天內向證券交易委員會提交的2020年股東年度會議的委託書中納入的。
項目 13.某些關係和相關交易以及董事獨立性
本項所要求的 信息是通過參考我們在2019年9月30日終了的財政年度後120天內向證券交易委員會提交的2020年股東年度會議的委託書中納入的。
項目14.主要會計師費用和服務
本項所要求的 信息是通過參考我們在2019年9月30日終了的財政年度後120天內向證券交易委員會提交的2020年股東年度會議的委託書中納入的。
35 |
第IV部
項目15.證物和財務報表附表
(a) | 作為報告一部分提交的文件。 | |
(1) | 財務報表。見綜合財務報表索引,見下文第F-1頁。隨函附上的綜合財務報表索引所列財務報表是針對這一項目提交的。 | |
(2) | 財務報表附表。所有附表都被省略,因為它們不適用,或者因為所需資料載於本報告所載的合併財務報表或附註中。 | |
(3) | 展品。見表索引。 | |
36 |
簽名
根據1934年“證券交易法”第13條或第15(D)節的要求,登記人已正式安排由下列簽名人代表其簽署本報告,並經正式授權。
日期:2019年12月27日
前沿工業公司
| |
由:/s/Terence Wise
Terence Wise 首席執行官 (特等執行幹事) |
根據經修正的1934年“證券交易法”,下列人士代表登記人並以 的身份並在所列日期簽署了本報告:
(一九二零九年十二月二十七日) | /S/Terence Wise 特倫斯·懷斯 首席執行幹事兼主任 |
(一九二零九年十二月二十七日) | /s/Michael Matte 邁克爾·馬特 首席財務幹事和首席會計幹事 |
(一九二零九年十二月二十七日) | s/Howard Morgan 霍華德·摩根 主任 |
(一九二零九年十二月二十七日)
|
/S/Sangita Shah 桑吉塔·沙阿 主任 |
(一九二零九年十二月二十七日) |
/s/James Ziglar
|
37 |
展示索引
由 引用 |
||||||
陳列品 不。 |
展品描述 | 形式 | 日期 | 數 | 歸檔或
陳設 特此 | |
2.1 | 2018年1月18日的股票購買協議-智能產品解決方案公司。 | 8-K | 1/18/18 | 2.1 | ||
3.1 | 重報法團證書 | 10-K | 12/8/10 | 3(i) | ||
3.2 | 法團證書修訂證明書,2013年4月26日 | 8-K | 4/26/13 | 3.1 | ||
3.3 | 法團證書修訂證明書,2013年6月28日 | 8-K | 7/3/13 | 3.1 | ||
3.4 | 第三次修訂及重訂附例,截至2014年5月28日 | 10-K | 12/10/14 | 3(2) | ||
4.1 | 根據1934年“交易法”第12條登記的證券説明 | 歸檔 | ||||
4.2 | 2018年1月18日的本票(經修正和重報) | 歸檔 | ||||
10.1 | 經修訂的2011年長期激勵計劃 | 10-Q | 2/14/19 | 4.3 | ||
10.2 | 經修訂的2007年股權激勵計劃 | S-8 | 2/25/10 | 4.1 | ||
10.3 | 採購代理和供應協議-遠期工業(亞太)公司 | 10-K | 12/16/15 | 10.7 | ||
10.3(a) | 購買代理及供應協議第1號修訂-遠期工業(亞太)公司 | 10-Q | 8/14/17 | 10.2 | ||
10.3(b) | 購買代理及供應協議第2號修訂-遠期工業(亞太)公司 | 8-K | 9/22/17 | 10.1 | ||
10.3(c) | 購買代理及供應協議第3號修訂-遠期工業(亞太)公司 | 10-Q | 5/15/19 | 10.1(c) | ||
10.3(d) | 購買代理及供應協議第4號修訂-遠期工業(亞太)公司 | 歸檔 | ||||
10.4 | 2018年1月18日+ | 8-K | 歸檔 | 10.1 | ||
10.5 | 2018年5月16日的就業協議-特倫斯·懷斯* | 10-Q | 5/18/18 | 10.5 | ||
10.6 | 2018年5月16日的就業協議-Michael Matte* | 10-Q | 5/18/18 | 10.6 | ||
10.7 | 2018年9月28日經修正和恢復使用的循環術語説明 | 8-K | 10/2/18 | 10.1 | ||
10.8 | 2018年9月28日修改協議 | 8-K | 10/2/18 | 10.2 | ||
10.9 | 與Douglas Matthews簽訂的就業協議自2019年5月15日起生效* | 8-K | 5/6/19 | 10.1 | ||
21.1 | 附屬公司名單 | 10-K | 12/20/18 | 21.1 | ||
23.1 | 獨立註冊會計師事務所的同意 | 歸檔 | ||||
31.1 | 首席執行幹事證書(302) | 歸檔 | ||||
31.2 | CFO認證(302) | 歸檔 | ||||
32.1 | 首席執行官和首席財務官證書(906) | 陳設 | ||||
101 | .INS | XBRL實例文檔 | 歸檔 | |||
101 | .SCH | XBRL分類法擴展模式文檔 | 歸檔 | |||
101 | .CAL | XBRL分類法擴展計算鏈接庫文檔 | 歸檔 | |||
101 | .DEF | XBRL分類法擴展定義鏈接庫文檔 | 歸檔 | |||
101 | .lab | XBRL分類法擴展標籤Linkbase文檔 | 歸檔 | |||
101 | .PRE | XBRL分類法擴展表示鏈接庫文檔 | 歸檔 |
*管理補償協議或安排。
+本協議的某些附表、附錄和證物已根據條例S-K第601項略去。如有要求,將向證券交易委員會工作人員提供任何省略的 表和/或證物的副本。
本文件(包括財務報表)和上述任何證物的副本將免費提供給我們的股東,他們向Forward Industries,Inc.;477 Rosemary Ave.,Suite 219;西棕櫚灘,佛羅裏達州33401;注意:公司祕書。
38 |
前沿工業公司及附屬公司
合併財務報表
頁 | |
獨立註冊會計師事務所報告 | F-2 |
截至2019年9月30日和2018年9月30日的綜合資產負債表 | F-3 |
2019年9月30日和2018年9月30日終了年度業務綜合報表 | F-4 |
2019年9月20日和2018年9月20日終了年度股東權益綜合報表 | F-5 |
2019和2018年9月30日終了年度現金流動合併報表 | F-6 |
合併財務報表附註 | F-7 |
F-1 |
獨立註冊會計師事務所報告
前進工業股份有限公司董事會和股東。及附屬公司
關於財務報表的意見
我們已審計了所附的前瞻性工業公司的合併資產負債表。和截至2019年9月30日和2018年9月30日的子公司(“公司”),以及相關的合併經營報表、股東權益和現金流量報表以及與之相關的附註(統稱為合併財務報表)。我們認為,合併財務報表按照美利堅合眾國普遍接受的會計原則,在所有重大方面公允列報了公司截至2019年9月30日和2018年9月30日的財務狀況以及該日終了年度的業務結果和現金流量。
意見依據
這些合併報表是公司管理層的責任。我們的責任是根據我們的審計,對公司的合併財務報表發表意見。我們是在公共公司會計監督委員會(美國){BR}(“PCAOB”)註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券條例和證券交易委員會及PCAOB的適用規則和條例,我們必須獨立於該公司。
我們按照PCAOB的標準進行審計。這些標準要求我們規劃和進行審計,以獲得合理的保證,即合併財務報表是否存在重大錯報,無論是由於錯誤還是欺詐。公司不需要對其財務報告的內部控制進行審計,我們也沒有參與審計。作為我們審計的一部分,我們必須瞭解財務報告的內部控制,但不是為了表達對公司財務報告內部控制有效性的意見。因此,我們不表示這種意見。
我們的審計包括執行程序 以評估合併財務報表的重大錯報風險,無論是由於錯誤還是欺詐,以及執行應對這些風險的 程序。這些程序包括在測試的基礎上審查合併財務報表中關於數額和 披露的證據。我們的審計還包括評價管理當局採用的會計原則和重大的 估計數,以及評價合併財務報表的總體列報方式。我們相信我們的審計為我們的意見提供了合理的依據。
/S/CohnReznick LLP
自2011年以來,我們一直擔任公司的審計師。
紐約傑里科
(一九二零九年十二月二十七日)
F-2 |
前進工業公司及附屬公司
合併資產負債表
9月30日, | ||||||||
2019 | 2018 | |||||||
資產 | ||||||||
流動資產: | ||||||||
現金 | $ | 3,092,813 | $ | 4,369,866 | ||||
應收賬款淨額 | 6,695,120 | 9,024,518 | ||||||
盤存 | 1,608,827 | 1,568,914 | ||||||
預付費用和其他流動資產 | 441,502 | 248,434 | ||||||
流動資產總額 | 11,838,262 | 15,211,732 | ||||||
財產和設備,淨額 | 243,002 | 358,975 | ||||||
無形資產,淨額 | 1,248,712 | 1,411,182 | ||||||
善意 | 2,182,427 | 2,182,427 | ||||||
投資 | 326,941 | – | ||||||
其他資產 | 255,008 | 63,550 | ||||||
總資產 | $ | 16,094,352 | $ | 19,227,866 | ||||
負債與股東權益 | ||||||||
流動負債: | ||||||||
信貸額度 | $ | 1,300,000 | $ | 350,000 | ||||
應付帳款 | 315,444 | 329,967 | ||||||
應向前中國 | 3,236,693 | 4,197,435 | ||||||
遞延收入 | 219,831 | 125,013 | ||||||
應付票據-短期部分 | 1,654,799 | 1,770,112 | ||||||
應付資本租賃-短期部分 | 39,941 | 56,876 | ||||||
遞延考慮-短期部分 | 834,000 | 200,000 | ||||||
應計費用和其他流動負債 | 694,972 | 594,887 | ||||||
流動負債總額 | 8,295,680 | 7,624,290 | ||||||
其他負債: | ||||||||
應付票據-長期部分 | – | 54,335 | ||||||
應付資本租賃-長期部分 | 26,438 | 64,041 | ||||||
遞延租金 | 60,935 | 47,605 | ||||||
延遲考慮 -長期部分 | – | 338,000 | ||||||
其他負債共計 | 87,373 | 503,981 | ||||||
負債總額 | 8,383,053 | 8,128,271 | ||||||
承付款和意外開支 | ||||||||
股東權益: | ||||||||
普通股,每股面值0.01美元;40,000,000股;分別發行和發行9,533,851股和9,533,851股 | |
|
95,338 |
|
|
|
95,338 |
|
額外已付資本 | 18,936,130 | 18,720,396 | ||||||
累積赤字 | (11,320,169 | ) | (7,716,139 | ) | ||||
股東權益總額 | 7,711,299 | 11,099,595 | ||||||
負債總額和股東權益 | $ | 16,094,352 | $ | 19,227,866 |
所附的 附註是合併財務報表的一個組成部分。
F-3 |
前進工業公司及附屬公司
合併的業務報表
對於 截至9月30日的財政年度, | ||||||||
2019 | 2018 | |||||||
淨收入 | $ | 37,409,030 | $ | 34,499,503 | ||||
銷售成本 | 30,828,148 | 27,931,427 | ||||||
毛利 | 6,580,882 | 6,568,076 | ||||||
業務費用: | ||||||||
銷售和營銷 | 1,965,230 | 1,782,138 | ||||||
一般和行政 | 7,713,035 | 4,525,286 | ||||||
業務費用共計 | 9,678,265 | 6,307,424 | ||||||
業務收入(損失) | (3,097,383 | ) | 260,652 | |||||
其他收入(支出): | ||||||||
收益的公允價值調整 | (260,000 | ) | 510,000 | |||||
遞延現金的公允價值調整 | (36,000 | ) | (12,000 | ) | ||||
利息費用 | (201,004 | ) | (115,447 | ) | ||||
其他費用 | (13,805 | ) | (10,885 | ) | ||||
其他收入(費用)共計 | (510,809 | ) | 371,668 | |||||
所得税前收入(損失) | (3,608,192 | ) | 632,320 | |||||
從所得税中受益 | 4,162 | 747,000 | ||||||
淨收入(損失) | $ | (3,604,030 | ) | $ | 1,379,320 | |||
每股收益(虧損): | ||||||||
基本 | $ | (0.38 | ) | $ | 0.15 | |||
稀釋 | $ | (0.38 | ) | $ | 0.15 | |||
已發行的普通股和普通股的加權平均數: | ||||||||
基本 | 9,532,034 | 9,264,670 | ||||||
稀釋 | 9,532,034 | 9,354,669 |
所附附註是合併財務報表的組成部分。
F-4 |
前進工業公司及附屬公司
股東權益合併報表
截至2019年9月30日和2018年9月30日的財政年度
普通 股票 | 額外繳費 | 累積 | 累計其他綜合收入 | |||||||||||||||||||||
股份 | 金額 | 資本 | 赤字 | (損失) | 共計 | |||||||||||||||||||
餘額-2018年9月30日 | 9,533,851 | $ | 95,338 | $ | 18,720,396 | $ | (7,716,139 | ) | $ | – | $ | 11,099,595 | ||||||||||||
股份補償 | – | – | 11,794 | – | – | 11,794 | ||||||||||||||||||
淨損失 | – | – | – | (530,527 | ) | – | (530,527 | ) | ||||||||||||||||
餘額-2018年12月31日 | 9,533,851 | 95,338 | 18,732,190 | (8,246,666 | ) | – | 10,580,862 | |||||||||||||||||
股份補償 | – | – | 136,096 | – | – | 136,096 | ||||||||||||||||||
淨損失 | – | – | – | (1,130,905 | ) | – | (1,130,905 | ) | ||||||||||||||||
結餘-2019年3月31日 | 9,533,851 | 95,338 | 18,868,286 | (9,377,571 | ) | – | 9,586,053 | |||||||||||||||||
股份補償 | – | – | 33,290 | – | – | 33,290 | ||||||||||||||||||
淨損失 | – | – | – | (104,062 | ) | – | (104,062 | ) | ||||||||||||||||
結餘-2019年6月30日 | 9,533,851 | 95,338 | 18,901,576 | (9,481,633 | ) | – | 9,515,281 | |||||||||||||||||
股份補償 | – | – | 34,554 | – | – | 34,554 | ||||||||||||||||||
淨損失 | – | – | – | (1,838,536 | ) | – | (1,838,536 | ) | ||||||||||||||||
結餘-2019年9月30日 | 9,533,851 | $ | 95,338 | $ | 18,936,130 | $ | (11,320,169 | ) | $ | – | $ | 7,711,299 | ||||||||||||
結餘-2017年9月30日 | 8,920,830 | $ | 89,208 | $ | 17,936,673 | $ | (9,095,459 | ) | $ | – | $ | 8,930,422 | ||||||||||||
股份補償 | – | – | (4,538 | ) | – | – | (4,538 | ) | ||||||||||||||||
限制性股票獎勵沒收 | (70,000 | ) | (700 | ) | 700 | – | – | – | ||||||||||||||||
外幣換算 | – | – | – | – | 600 | 600 | ||||||||||||||||||
淨收益 | – | – | – | 46,651 | – | 46,651 | ||||||||||||||||||
結餘-2017年12月31日 | 8,850,830 | 88,508 | 17,932,835 | (9,048,808 | ) | 600 | 8,973,135 | |||||||||||||||||
股份補償 | – | – | 45,764 | – | – | 45,764 | ||||||||||||||||||
為購買IPS發行股票 | 401,836 | 4,018 | 495,982 | – | – | 500,000 | ||||||||||||||||||
限制性股票獎勵發行 | 40,185 | 402 | (402 | ) | – | – | – | |||||||||||||||||
無現金認股權證行使 | 223,704 | 2,237 | (2,237 | ) | – | – | – | |||||||||||||||||
外幣換算 | – | – | – | – | (600 | ) | (600 | ) | ||||||||||||||||
淨收益 | – | – | – | 948,467 | – | 948,467 | ||||||||||||||||||
餘額-2018年3月31日 | 9,516,555 | 95,165 | 18,471,942 | (8,100,341 | ) | – | 10,466,766 | |||||||||||||||||
股份補償 | – | – | 235,672 | – | – | 235,672 | ||||||||||||||||||
限制性股票獎勵沒收 | (12,056 | ) | (120 | ) | 120 | – | – | – | ||||||||||||||||
限制性股票獎勵發行 | 20,832 | 208 | (208 | ) | – | – | – | |||||||||||||||||
無現金認股權證行使 | 8,520 | 85 | (85 | ) | – | – | – | |||||||||||||||||
淨收益 | – | – | – | 235,484 | – | 235,484 | ||||||||||||||||||
餘額-2018年6月30日 | 9,533,851 | 95,338 | 18,707,441 | (7,864,857 | ) | – | 10,937,922 | |||||||||||||||||
股份補償 | – | – | 12,955 | – | – | 12,955 | ||||||||||||||||||
淨收益 | – | – | – | 148,718 | – | 148,718 | ||||||||||||||||||
餘額-2018年9月30日 | 9,533,851 | $ | 95,338 | $ | 18,720,396 | $ | (7,716,139 | ) | $ | – | $ | 11,099,595 |
所附附註是合併財務報表的組成部分。
F-5 |
前沿工業公司及附屬公司
合併現金流量表
對於 截至9月30日的財政年度, | ||||||||
2019 | 2018 | |||||||
業務活動現金流量: | ||||||||
淨收入(損失) | $ | (3,604,030 | ) | $ | 1,379,320 | |||
調整數,將 淨收入(損失)與(用於)業務活動提供的現金淨額對賬: | ||||||||
股份補償 | 215,734 | 289,853 | ||||||
折舊和攤銷 | 311,581 | 228,189 | ||||||
壞賬費用 | 2,065,592 | 125,817 | ||||||
遞延租金 | 16,013 | 13,259 | ||||||
遞延税資產 | – | (747,000 | ) | |||||
薪酬的公允價值變動 | 260,000 | (510,000 | ) | |||||
遞延現金的公允價值變動 | 36,000 | 12,000 | ||||||
提供服務的成本法投資公允價值 | (326,941 | ) | – | |||||
經營資產和負債的變化: | ||||||||
應收賬款 | 263,806 | (587,626 | ) | |||||
盤存 | (39,913 | ) | 552,057 | |||||
預付費用和其他流動資產 | (193,068 | ) | 106,475 | |||||
其他資產 | (191,458 | ) | – | |||||
應付和應付中國遠期帳款 | (975,265 | ) | 574,936 | |||||
遞延收入 | 94,818 | (311,961 | ) | |||||
應計費用和其他流動負債 | 97,402 | (168,834 | ) | |||||
(用於)業務活動提供的現金淨額 | (1,969,729 | ) | 956,485 | |||||
投資活動的現金流量: | ||||||||
購置財產和設備 | (33,138 | ) | (55,881 | ) | ||||
在IPS採購中獲得的現金 | – | 600,435 | ||||||
用於購買IPS的現金 | – | (1,930,000 | ) | |||||
用於投資活動的現金淨額 | (33,138 | ) | (1,385,446 | ) | ||||
來自籌資活動的現金流量: | ||||||||
發往中國的票據收益 | – | 1,600,000 | ||||||
貸款額度收益 | 1,550,000 | 900,000 | ||||||
償還信貸額度 | (600,000 | ) | (1,500,000 | ) | ||||
應付票據的償還 | (169,648 | ) | (297,789 | ) | ||||
償還資本設備租賃 | (54,538 | ) | (26,365 | ) | ||||
向前 IPS業主支付現金 | – | (500,000 | ) | |||||
籌資活動提供的現金淨額 | 725,814 | 175,846 | ||||||
現金淨減額 | (1,277,053 | ) | (253,115 | ) | ||||
年初現金 | 4,369,866 | 4,622,981 | ||||||
年終現金 | $ | 3,092,813 | $ | 4,369,866 | ||||
現金流量信息的補充披露: | ||||||||
支付利息的現金 | $ | 201,004 | $ | 115,444 | ||||
繳税現金 | $ | – | $ | 2,690 | ||||
補充披露非現金投資 和融資活動: | ||||||||
發行股票購買 ips | $ | – | $ | 500,000 | ||||
由資本租賃借款供資的財產和設備 | $ | – | $ | 55,190 |
所附附註是合併財務報表的組成部分。
F-6 |
前進工業公司及附屬公司
附註 合併財務報表
説明1概述
前進工業公司(“前進”或“公司”)是一家為全球頂級醫療和技術客户提供完全集成的設計、開發和製造解決方案的供應商。通過收購智能產品解決方案公司 (“IPS”),該公司擴大了為我們現有的跨國客户 基礎設計和開發解決方案的能力,並從糖尿病產品線業務擴展到擁有各種硬件和 軟件產品設計和工程服務的各種行業。除了我們現有的移動和保護 解決方案的設計和分發,主要用於手持電子設備,該公司現在是一個設計、開發和製造 解決方案的一站式商店,為工業、商業和消費行業的廣泛客户提供服務。該公司以前的主要客户市場是原始設備製造商或“原始設備製造商”(或這些OEM客户的合同製造公司),這些製造商或將我們的產品包裝成附件,連同其品牌產品 或通過其零售分銷渠道出售。該公司的OEM產品包括攜帶用於醫療監測和診斷工具包的箱子和其他配件,以及其他各種便攜式電子和非電子產品(如體育用品、娛樂產品、條形碼掃描器、智能手機、GPS定位設備、平板電腦、火器)。公司的OEM客户位於:(1)亞太地區,我們稱之為“APAC區域”;(2)歐洲、中東、 和非洲。, 我們稱之為“EMEA區域”;和(3)美洲。本公司不生產任何其OEM產品和來源,基本上所有的OEM產品來自中國的獨立供應商,通過前進中國。
由於 通過其全資子公司ips(於2018年1月收購)擴大設計開發能力,公司 現在計劃從公司內外許多不同來源向市場推出專有產品。本公司為廣大客户提供真正的“一站式”產品設計、開發和製造解決方案。
附註2會計 策略
估計數的使用
公司按照美利堅合眾國普遍接受的會計原則編制合併財務報表,要求管理層作出估計和假設,影響財務報表之日報告的或有資產和負債數額以及報告期間的收入和支出數額。實際結果可能與這些估計和假設不同。
提出依據
所附合並的 財務報表包括前進工業公司的帳目。及其全資子公司(遠期美國、瑞士遠期、英國遠期和IPS)。所有重要的公司間交易和結餘都在合併過程中被消除。2019財政年度和2018年財政年度合併後,IPS的公司間銷售額分別約為221,000美元和305,000美元。
該公司在2019年9月30日終了的財政年度淨虧損約360萬美元,業務活動產生的現金流量約為200萬美元。我們相信,至少到2020年12月,我們現有的現金餘額和週轉金將足以滿足我們的流動性需求。
F-7 |
前沿工業公司及附屬公司
合併財務報表附註
附註2會計 政策(續)
部分報告
經營部門 被定義為一個企業的組成部分,在決定如何分配資源和評估業績時,由首席經營決策者或前瞻性管理人員定期評價其財務信息。 由於收購了IPS,管理部門通過兩個不同的業務部門進行業務,這兩個部分也是我們的可報告的部門:分配和設計。正向美國、正向瑞士和正向英國 構成分銷運營部分,IPS是設計運營部分。應當指出,報告2018年財政年度設計的 部分涵蓋自2018年1月18日收購IPS之後至2018年9月30日的期間。
通過兩個操作段組織我們的業務 可以使我們調整我們的資源並管理業務。我們的管理團隊在評估運營部門的財務結果和分配資源時,定期審查業務部門的收入和營業收入(損失)。
我們根據營業部門的收入和營業收入(虧損)來衡量我們運營部門的業績 。分部營業收入(損失)包括營業部門賺取的收入和直接發生的開支,包括銷售和銷售費用、營銷費用、一般業務費用和行政費用(關於運營部分的更多討論,見注16)。
善意
商譽是一種資產 ,表示在企業合併中獲得的其他資產所產生的未來經濟利益,而這些資產不是單獨識別和單獨確認的。由於2018年1月收購了IPS,商譽得到確認。
根據“財務會計準則”(“FASB”)會計準則編纂(“ASC”)主題350、“無形資產- 親善和其他”的規定,每年至少對商譽進行減值審查,並在發生觸發事件時審查商譽。該公司有兩個報告單位,目的是評估商譽減值,並在本財政年度結束時於9月30日進行我們的年度商譽減值測試。公司可選擇進行定性評估 ,以確定是否更有可能發生損害。如果公司能夠支持這樣的結論,即報告單位的公允價值低於其賬面金額的可能性不是 ,那麼公司就不需要 對報告單位進行減值測試。如果公司不能支持這樣的結論或不選擇進行質量評估,那麼公司將把報告單位的公允價值與其賬面金額,包括 商譽進行比較。
如果報告單位的公允價值 超過其賬面價值,則不確認減值費用。如果報告單元 的公允價值小於其賬面價值,則將對報告單位的承載 金額超過其公允價值的金額確認減值費用。在執行商譽減值測試時需要作出大量的判斷,包括估計報告單位的公允價值和隱含的商譽公允價值。管理層將擁有商譽的設計部門 報告單元的公允價值與其賬面價值進行了比較。根據管理層的評估,2019年9月30日,商譽沒有減損。
F-8 |
前沿工業公司及附屬公司
合併財務報表附註
附註2會計 政策(續)
無形資產
無形資產 包括商標和客户關係,它們是作為2018年1月購買IPS的一部分而獲得的(關於作為購置的一部分而獲得的無形資產的詳情,見注3 ),並根據購買 價格分配中的估計公允價值進行記錄。無形資產按其估計使用壽命攤銷,並定期對其合理性進行評估。
當事件或環境變化表明資產的賬面金額可能無法收回時,將檢查我們的無形資產 是否受損。在評估我們無形資產的可收回性時,我們必須對未來的現金流量和其他因素作出估計和假設,以確定有關資產的公允價值。這些估計和假設可能對減值費用是否被確認以及任何這類費用的數額產生重大影響。公允價值估計值 是根據相關信息在特定時間點作出的。這些估計是主觀的,涉及不確定因素 和重大判斷事項,因此無法精確地確定。假設的變化可能會顯著影響估計數。如果這些估計或與材料有關的假設在未來發生變化,我們可能需要記錄與其無形資產相關的減值 費用。管理層評估並得出結論,截至2019年9月30日,無形資產 沒有減值。
現金及現金等價物
公司認為 所有高流動性投資,其原始到期日為三個月或更短,購買時為現金等價物。2019年9月30日和2018年9月30日,沒有現金等價物。該公司在 美國(有時可能超過每個金融機構250 000美元的聯邦保險限額)和瑞士的銀行和金融機構存款中持有現金。在2019年9月30日和2018年9月30日,存款總額約為280萬美元(其中包括一家外國銀行約650 000美元)和410萬美元(其中包括一家外國銀行約190萬美元),分別持有超過聯邦保險限額的存款280萬美元(約合650 000美元)和410萬美元(其中包括一家外國銀行約190萬美元)。從歷史上看,我們沒有因現金集中而遭受任何損失。
應收賬款
應收賬款 包括與客户或其合同製造商之間的無擔保貿易帳户。該公司定期對其客户進行信用評估,包括評估未付天數、付款歷史、最近付款趨勢和可感知的信譽, ,並認為對任何無法收回的應收賬款保持足夠的備抵。對客户的信貸條件一般從淨30(30)天到淨120(120)天不等。截至2019年9月30日,與公司分銷部門和設計部門應收賬款 有關的可疑賬户備抵分別約為159,000美元和2,033,000美元。2018年9月30日,該公司的可疑賬户備抵額分別約為0美元和126 000美元,分別與公司的分銷部門和設計部門應收賬款有關。設計部分可疑賬户備抵增加的主要原因是,為一個主要設計部門客户提供了約160萬美元的貿易應收帳款壞賬備抵。本公司還對該客户進行了投資(見注6)。
F-9 |
前沿工業公司及附屬公司
合併財務報表附註
附註2會計 政策(續)
盤存
庫存主要由製成品組成,按成本較低(由先入先出法確定)或可變現淨值 值列報。根據管理層的估計,備抵是為了將多餘的、過時的或其他無法銷售的庫存 減少到可變現淨值。備抵額是通過公司綜合業務報表中出售的貨物的費用確定的。在處置保留庫存時,本公司從相關備抵額中扣除。在確定備抵的適當性時,管理部門的估計是基於幾個因素,包括對庫存水平的分析、歷史損失趨勢、銷售歷史和對未來銷售需求的預測。公司對津貼的估計可能會根據管理層的評估不時改變,這種變化可能是重大的。2019年9月30日和2018年9月30日,對過時庫存沒有備抵。
財產和設備
財產和設備 包括傢俱、固定裝置、設備和租賃設備,並按成本入賬。主要增加的費用 和改進的支出被資本化,小規模的替換、維修和修理費用按所發生的費用計算。當財產 和設備退役或以其他方式處置時,費用和累計折舊將從賬户中刪除,由此產生的任何 收益或損失都包括在各自期間的業務結果中。折舊是在估計的相關資產的 使用壽命期間使用直線法提供的。傢俱、固定裝置和設備的估計使用壽命為3至5年。租賃權改進的攤銷是使用直線法計算剩餘租期的較短 或改進的估計使用壽命。
租賃
公司在經營業務時簽訂了各種租賃協議。在每次租賃開始時,公司對租賃協議 進行評估,以確定該租約是經營租賃還是資本租賃。租約可以包含初始的免費租金和/或定期的 升級。當此類項目包括在租賃協議中時,公司將在租賃的初始期限 上直線記錄租金費用。租金支付與直線租金費用之間的差額記為遞延 租金負債。本公司根據其經營租賃支付的任何額外款項,用於支付所發生的税收、保險或其他經營 費用。
所得税
公司確認按已頒佈税率計算的 未來税收優惠和負債,這可歸因於財務報表 與資產和負債的所得税基礎之間的臨時差異,以及在更有可能實現這些 利益的情況下結轉的税金淨虧損。截至2019年9月30日,我們的評估沒有改變,即所有遞延税款淨資產都需要全額估價津貼 。因此,任何遞延的税收準備金或福利都被估值津貼的相等和相反的變動所抵消。由於淨虧損 ,2019年沒有記錄重大當期賬面所得税備抵,但由於前一年的AMT抵免額在本年度得到部分退還,因此記錄了大約4 000美元的當期所得税退税(Br})。
F-10 |
前沿工業公司及附屬公司
合併財務報表附註
附註2會計 政策(續)
收入確認
分佈段
該公司一般在下列情況下確認其分銷部門的收入:(1)製成品已發運給我們的分銷客户(通常,這些條件發生在裝運點或目的地,視銷售條件而定);(2)沒有 其他可交付品;(3)在貨物所有權轉讓後,不再對客户承擔任何義務。 公司在得到考慮後才會提交收入,然後才能達到前面提到的標準。
設計段
根據ASC 606, 公司將收入確認的“成本到成本”和“發票權利”方法應用於設計部門中與客户簽訂的合同 。設計部分通常涉及兩種類型的合同:(1)時間和材料以及 (Ii)固定價格合同。公司使用“權利 發票”方法確認時間和材料合同的收入。需要履行與有形資產 生產無關的服務的固定價格合同的收入,通過使用成本投入來衡量履行 義務或“成本對成本”方法的進展情況來確認。包含具體交付品的合同收入在履行履約義務或完成並接受向客户轉讓貨物時確認 。
確認的收入 將在稍後日期之前不記帳,或合同資產,記作資產,並在所附合並資產負債表中列為應收帳户 的組成部分。2019年9月30日和2018年9月30日的合同資產分別約為611 000美元和0美元。迄今收款超過確認收入或合同負債的合同作為負債入賬,並在所附綜合資產負債表中列為遞延收入的組成部分,截至2019年9月30日和2018年9月30日的合同負債分別約為220 000美元和125 000美元。
運費和處理費
該公司包括按淨收入向客户收取的運費和手續費,以及貨物銷售成本中的相關運輸費用。
外幣交易
外幣交易 可生成以將接收或支付的外幣數額固定的應收款或應付款項。這種外幣與功能貨幣之間匯率波動 在結清交易時會增加或減少預期的功能 貨幣現金流量。預期功能貨幣現金流 的這些增減是在所附的 合併業務報表中列入“其他收入(費用)”的外幣交易損益。截至2019年9月30日和2018年9月30日的財政年度,外幣交易的大約淨損失分別約為14 000美元和10 000美元。這種外匯交易損失主要是某些客户以歐元計價的收入造成的。
F-11 |
前沿工業公司及附屬公司
合併財務報表附註
附註2會計 政策(續)
公允價值計量
我們按照ASC 820提供的指導進行公允價值 測量。ASC 820將公允價值定義為在度量 日在市場參與者之間有秩序的交易中出售資產或為轉移負債而收到的 的價格。在確定按公允價值記錄的資產和負債的公允價值計量時,我們考慮到主要或最有利的市場,我們將在其中交易,並考慮市場參與者在為資產或負債定價時使用的假設,如固有風險、轉讓限制和不履約風險。
ASC 820建立了公平值層次結構 ,它要求實體在測量公允價值時最大限度地利用可觀測的輸入,並儘量減少不可觀測的輸入 的使用。在公允價值層次中,資產或負債的分類是基於對公允價值計量具有重要意義的最低輸入級別 。ASC 820確定了用於衡量 公允價值的三個級別的投入:
· | 一級:活躍市場相同資產或負債的報價; |
· | 第2級:一級以外的可直接或間接觀察到的投入,例如活躍市場上類似資產或負債的報價 ,非活躍市場中相同或類似資產或負債的報價, 或其他可觀察到或可被可觀測的市場數據基本證實的資產 或負債的投入;或 |
· | 第3級:由很少或根本沒有市場活動支持的、對資產或負債的公允價值 有重要意義的不可觀測的投入。 |
改敍
所附2018年財務報表中的某些數額已重新分類,以符合2019財政年度的列報方式。
股份補償費用
公司在授予之日的合併業務報表中確認 員工和董事基於股份的薪酬,股票 期權的公允價值和其他基於股權的薪酬。股票期權授予日公允價值的確定使用Black-Schole 期權定價模型進行估計,該模型包括公司股價預期波動率、受贈方行使 行為、利率和股利收益率等變量。這些變量是根據公司的歷史 數據、經驗和其他因素預測的。對於具有多個歸屬期的裁決,公司選擇使用分級的 歸屬歸屬方法,該方法在 的每個單獨歸屬部分上以直線確認賠償成本,就好像裁決實質上是多個獎勵一樣(見注9-基於股份的賠償)。此外,公司 根據公允價值確認基於股份的非僱員報酬,使用Black-Schole期權定價模型,在相關合同服務期的假定計量日期確定 。
業務合併
公司根據所獲得的有形資產、承擔的負債和根據其估計公允價值獲得的無形資產分配購買的公允價值。購買價超過這些可識別資產和 負債公允價值的部分記作商譽。在確定所購資產和假定負債的公允價值時,公司作出了重要的估計和假設,特別是關於無形資產的估算和假設。
F-12 |
前沿工業公司及附屬公司
合併財務報表附註
注 2會計政策(續)
如果該交易不構成企業 組合,則公司確認 購買資產和承擔負債為資產購置。購買價格公允價值的超額按相對公允價值分配給可識別的 資產和負債。資產購置中不記錄商譽。
在評估某些無形資產時,關鍵估計值 包括但不限於客户關係和 開發的技術、貼現率和終端價值的未來預期現金流量。我們對公允價值的估計是基於被認為是合理的假設, ,但實際結果可能與估計不同。
最近的會計公告
2014年5月,FASB發佈了會計準則更新(“ASU”)第2014-09號,“與客户簽訂合同的收入”(“ASU 2014-09”)。ASU 2014-09年取代ASC 605、“收入確認”(ASC 605)和整個ASC 605中大多數行業特定指南中的收入確認要求。2014-09年ASU確立了在向客户轉讓承諾的貨物或服務時確認收入 的原則,其數額反映了以 交換這些貨物或服務時所收到的預期考慮。ASU 2014-09年度指南於2015年7月修訂,自2017年12月15日或之後起,對過渡時期( )生效,並應追溯適用於每一份以前報告的 期,或追溯適用於初次申請之日承認的初次適用ASU 2014-09年的累積效應。2016年,FASB發佈了更多的ASSUS,其中澄清了關於主要因素和代理因素 (ASU 2016-08)、確定業績義務和許可證(ASU 2016-10)、範圍狹窄的改進和實際 權宜之計(ASU 2016-12)以及收入確認標準和其他技術更正(ASU 2016-20)的實施指南。這些新的 標準於2019年第一季度生效,並採用了修正的追溯法。 公司對2014-09年ASU進行了一次審查,與其以往的產品和服務收入會計政策相比, 公司沒有確定對收入的任何實質性影響。因此,沒有對留存收益進行累積效應調整。
自2018年10月1日起,該公司採用了ASC 606,並在通過之日選擇了對現有合同進行修改的追溯方法。 公司對這些業務流程、控制和系統進行了必要的修改,以便有效地審查和核算根據本標準訂立的新合同的 。
ASC 606下分配段確認的收入 與ASC 605下以前的收入確認標準一致,根據銷售條款,收入 通常在裝運點或目的地被確認。
關於公司的 設計部門,公司評估了從採用這一新標準到其財務報告、披露和各種收入來源的變化。該公司現在利用“權利 to發票”的方法確認其時間和材料合同的收入,這種方法類似於ASC 605下以前的收入確認標準。需要履行與有形資產生產無關的服務的固定價格型 合同的收入是通過使用 成本投入來衡量履行其履約義務的進展情況來確認的。這種方法類似於以前在ASC 605下收入確認標準所涵蓋的某些公司合同中採用的 方法。在某些情況下,合同包含具體交付品的安排或原型的生產,或不同的履約義務, ,公司根據相對獨立的銷售價格將交易價格分配給履約義務。
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前沿工業公司及附屬公司
合併財務報表附註
注 2會計政策(續)
2016年2月,FASB發佈了ASU 2016-02“租約(主題842)”,這將要求承租人在資產負債表上以資產 和負債的形式報告大部分租約,而出租人會計將基本保持不變。該ASU要求對現有租約採用修正的 追溯過渡方法,新規則將適用於提交的最早年份。新標準適用於2018年12月15日以後的報告期,允許儘早採用。該公司自2019年10月1日起採用ASU 2016-02,在通過主題842後,公司期望在其合併資產負債表上確認與其經營租賃有關的額外資產 和相應負債。該公司預計,採用 將導致其他資產的增加和其他負債增加約370萬美元。公司不期望新標準的採用會對其綜合業務報表和現金流量產生重大影響。
2016年8月, FASB發佈了題為“現金流動聲明(主題230):某些現金收入和現金付款的分類”的ASU 2016-15, 就若干現金流量分類問題提供了補充指導,目的是在實踐中減少當前和 潛在的未來多樣性。本更新中的修正適用於自2017年12月15日起的財政年度和這些財政年度內的中期。該公司早些時候通過了ASU第2016-15號,該決議對公司的合併財務報表沒有任何影響。
在2019年第一季度,該公司通過了FASB ASU No.2016-16,“所得税(主題740):除 庫存外的資產的實體內部轉移”(“ASU 2016-16”),其中要求在發生轉移時確認實體內資產 轉讓的所得税後果。ASU 2016-16的採用對合並財務報表沒有影響,因為公司對公司的遞延税金淨額保持了全額估價備抵。
2017年1月,FASB發佈了題為“無形資產-商譽和其他(主題350)-簡化商譽損害測試”的ASU 2017-04。ASU 2017-04簡化了商譽減損的會計核算,取消了將商譽隱含公允價值與其賬面金額進行比較的要求,作為 ASC 350中提到的商譽減損測試第二步“無形資產-商譽和其他(”ASC 350“)的一部分。”因此,實體應通過將報告單位的公允價值與其賬面金額進行比較,進行其年度或中期商譽減損測試。對於賬面金額超過報告單位公平 值的金額,應識別 減值。但是,確認的減值損失不應超過分配給該報告 單位的商譽總額。ASU 2017-04適用於2019年12月15日以後開始的年度報告期間,包括在這些年度期間內的任何臨時 減值測試,並允許在2017年1月1日後的測試日期進行臨時或年度商譽減值測試。該公司在2019年財政年度第一季度採用了ASU 2017-04,對公司的合併財務報表沒有任何影響。
2017年5月,FASB 發佈了ASU No.2017-09,“修改會計的範圍”,以提供指南,説明對基於股票的支付裁決的條款或條件的更改需要實體應用修改會計。該公司在2019年財政年度第一季度採用了ASU No.2017-09 ,對公司的合併財務報表沒有任何影響。
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前沿工業公司及附屬公司
合併財務報表附註
附註2會計 政策(續)
2018年3月,FASB發佈了2018-05年ASU,“所得税(主題740),根據證交會工作人員會計公報{Br}No.118對SEC段落的修正”。根據立即生效的2017年12月“證交會工作人員會計公告”第118號“減税和就業所涉所得税會計問題法”(“SAB 118”),ASU增加了證券和交易委員會(SEC)的各個段落。證交會發布了SAB 118,以解決對報告 實體是否有能力及時遵守會計要求的關切,以便在頒佈期間承認減税和就業法案的所有影響。SAB 118允許披露,在財務報表到期日之前確定“減税和就業法”的部分或全部所得税影響可能是不完整的,並在可能的情況下提供合理的估計。 公司在SAB 118的指導下,對減税和就業法案的税收影響進行了核算。
2018年6月, FASB發佈了2018-07年“補償-股票補償(主題718)”(“ASU 2018-07”)。ASU 2018-07 旨在降低成本和複雜性,並改善非員工股票支付的財務報告。目前,基於非員工和基於員工份額的支付事務的 會計要求有很大不同.ASU 2018-07 擴大了主題718“薪酬-股票補償(目前只包括對 員工的基於股票的支付)的範圍”,以包括髮放給非僱員的商品或服務的基於股票的支付。因此,基於股票的 支付給非僱員和僱員的會計核算將基本一致.本ASU取代第505-50,“股權- 股權基礎上的支付給非僱員。”本ASU的修正案適用於自2018年12月15日以後開始的財政年度和該財政年度內的中期。允許提前採用,但不早於公司採用主題606“與客户簽訂合同的收入” 日期。該公司早在2018-07年10月1日起採用ASU.ASU 2018-07的通過對公司的合併財務報表沒有重大影響。
2018年8月,FASB發佈了ASU 2018-13“公允價值計量-披露框架”(主題820)。更新後的指南改進了公允價值計量方面的披露要求。更新後的指南適用於財政年度,以及2019年12月15日以後各財政年度內的過渡時期 。允許對任何已刪除或修改的披露儘早採用。 公司目前正在評估採用最新規定的時間和影響。
2019年11月,FASB發佈了ASU 2019-08,“補償-股票補償(主題718)和來自客户的合同收入 (主題606)”。ASU 2019-08是一項會計聲明,它擴大了ASC主題718的範圍,為基於 份額給予客户的支付獎勵提供指導,同時銷售在主題606下説明的商品或服務。該聲明適用於2019年12月15日以後的財政年度和該財政年度內的中期。 公司目前正在評估這一聲明對我們合併財務報表的影響,以及上述ASU 2018-07的影響。
在11月 2019年,FASB發佈了ASU 2019-11,“對主題326的編纂改進,金融工具-信貸 損失”。ASU 2019-11是修正ASU 2016-13,“金融工具- 信貸損失(主題326):金融工具信用損失的計量”的會計公告。ASU 2019-11修正案提供了明確的 ,並改進了ASU 2016-03的編纂工作。這項宣佈將與通過2016-03年的 ASU同時生效。公告適用於2019年12月15日以後的財政年度和 這些財政年度內的中期。公司目前正在評估這一聲明對我們合併財務報表的影響。
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前沿工業公司及附屬公司
合併財務報表附註
附註3購置
2018年1月18日, 公司簽署了IPS公司的股票購買協議(“協議”),該公司是IPS公司所有普通股的持有者。(“賣方”)和代表賣方的IPS主席米切爾·邁曼(Mitchell Maiman)。 為了購買IPS的所有未償證券,該公司:(1)支付了約190萬美元的現金;(2)承擔了約150萬美元的未償債務;(3)向養卹金方案的兩個所有者總共發行了401,836股公司的普通股;(4)同意支付1,000,000美元的遞延現金代價(第一次支付 500,000美元應於2018年5月31日到期,第二次應於2019年9月30日支付200,000美元,第三次應於2020年9月30日支付300,000美元);(5)同意在三年內支付至多220萬美元的預留款。此外,該公司還與Mitchell Maiman和Paul Severino(IPS首席運營官)簽訂了為期三年的僱傭協議,並同意每人每年支付256,000美元。為了資助IPS的收購,該公司發行了一張價值160萬美元的期票,付款給中國工業 (亞太)公司(“遠期中國”),將於2019年1月18日到期。期票年利率為8%,要求從2018年2月18日起每月支付利息。前進中國是一家主要由公司董事長兼首席執行官擁有的實體。作為該協定的一部分,IPS與另外兩名關鍵僱員簽訂了“自願僱用協議”。根據僱傭協議,向這些僱員發放了總共40張 , 184股公司普通股,其中40%立即歸屬,其餘股份在授予日期6個月和12個月週年時以兩次等額遞增,但須在此歸屬 日繼續受僱。
在收購之日, 購買考慮包括現金,股票在遠期(“買方”)的股票,遞延現金和或有 考慮的基礎上的盈利業績在三年內。與購置有關的費用已在發生時列支,並列入綜合業務報表內的一般和行政費用。採購費用 組成部分摘要見下表(以千計的金額):
期末現金(1) | $ | 1,930 | ||
買方普通股權益價值(二) | 500 | |||
收益的公允價值(3) | 600 | |||
遞延現金的公允價值(4) | 936 | |||
總購買代價 | $ | 3,966 |
(1) | 期票結帳時支付的現金,部分由一張160萬美元的期票支付,該期票是為遠期的關聯方 中國開立的。其餘現金由For的業務現金賬户供資。 |
(2) | 發股401,836股普通股,2018年1月18日收盤價為每股1.24美元,總價值約為500,000美元。 |
(3) | 收益的公允價值是用Black-Schole期權定價方法來衡量的。 掙出只有在三年期間達到某些EBITDA里程碑時才能用現金支付。 |
(4) | 遞延現金的公允價值是按 三次遞增支付的1,000,000美元的現值,貼現率在4.73%至5.33%之間。 |
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合併財務報表附註
附註3購置(續)
下表 彙總了根據購置日期的估計公允價值和所購應攤銷無形資產的有關估計使用壽命(以千為單位,除估計有用的 壽命外)所承擔的資產和負債的分配情況:
流動資產: | 初步估計使用壽命 | ||||
現金及等價物 | $ | 600 | |||
應收賬款 | 2,489 | ||||
其他流動資產 | 52 | ||||
流動資產總額 | 3,141 | ||||
流動負債: | |||||
應付帳款 | (149 | ) | |||
遞延收入 | (267 | ) | |||
應計及其他流動負債 | (548 | ) | |||
流動負債總額 | (964 | ) | |||
財產和設備 | 346 | ||||
其他長期資產 | 51 | ||||
遞延税款負債 | (747 | ) | |||
假定債務 | (1,568 | ) | |||
有限壽命無形資產: | |||||
商標 | 475 | 15年 | |||
客户關係 | 1,050 | 8年 | |||
無形資產共計 | 1,525 | ||||
善意 | 2,182 | ||||
共計 | $ | 3,966 |
2018年6月30日,由於IPS很有可能無法滿足2018年“股票購買協議”規定的某些EBITDA里程碑,因此對盈利的考慮進行了重新估值並調整了510,000美元。2019年9月30日,根據實現EBITDA里程碑的最新預測(見注6-公允價值 測量值),重新估值並調整了26萬美元。
關於我們對IPS的收購,我們在2018年財政年度支付了約296,000美元與交易有關的費用,包括法律費用、財務和法律調查、税務會計和估價。
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合併財務報表附註
附註3購置(續)
PRO Forma影響
以下附表 列出2018年財政年度未經審計的合併業務初步結果,彷彿IPS收購發生在2017年10月1日。這一信息並不意味着如果IPS收購 實際於2017年10月1日完成,就會出現實際結果,也不一定表明合併後公司的未來經營業績或財務 狀況。未經審計的業務初步結果沒有反映任何整合活動的成本 或任何整合活動可能產生的協同效應帶來的好處。
截至9月30日的一年, | ||||||||
2019 | 2018 | |||||||
收入 | $ | 37,409,030 | $ | 38,849,084 | ||||
淨收入(損失) | $ | (3,604,030 | ) | $ | 1,308,838 | |||
每股淨收入(虧損): | ||||||||
基本 | $ | (0.38 | ) | $ | 0.14 | |||
稀釋 | $ | (0.38 | ) | $ | 0.13 | |||
加權平均未付股票 | ||||||||
基本 | 9,532,034 | 9,666,506 | ||||||
稀釋 | 9,532,034 | 9,756,505 |
附註4無形資產和商譽
無形資產
下表 提供了有關公司無形資產的信息,其中包括:
2019 | 2018 | |||||||||||||||||||||||
商標 | 客户關係 | 無形資產共計 | 商標 | 客户關係 | 無形資產共計 | |||||||||||||||||||
總賬面金額 | $ | 475,000 | $ | 1,050,000 | $ | 1,525,000 | $ | 475,000 | $ | 1,050,000 | $ | 1,525,000 | ||||||||||||
減去累計攤銷 | (53,703 | ) | (222,585 | ) | (276,288 | ) | (22,123 | ) | (91,695 | ) | (113,818 | ) | ||||||||||||
淨賬面金額 | $ | 421,297 | $ | 827,415 | $ | 1,248,712 | $ | 452,877 | $ | 958,305 | $ | 1,411,182 |
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合併財務報表附註
附註4無形資產和商譽(續)
該公司的無形資產是在2018年1月18日收購IPS後獲得的,並按預期的 使用壽命攤銷。商標的使用壽命為15年,客户關係的使用壽命為8年。無形資產 屬於我們業務的設計部門。在截至2019年9月30日和2018年9月30日的年度內,公司記錄的攤銷額分別約為162,000美元和114,000美元,這分別列在公司綜合業務報表的一般和行政費用項下。
公司隨後五年中的每一年及其後在2019年9月30日的估計攤銷費用為 如下:
截至9月30日的年份, | 金額 | |||||
2020 | $ | 162,917 | ||||
2021 | 162,917 | |||||
2022 | 162,917 | |||||
2023 | 162,917 | |||||
2024 | 162,917 | |||||
此後 | 434,127 | |||||
共計 | $ | 1,248,712 |
善意
由於2018年1月18日收購了IPS, 公司確認了商譽,金額約為2,182,000美元。公司的商譽屬於我們業務的設計部門。商譽在税收上是不可扣除的。
2018年6月30日, 公司調整了與IPS收購有關的收益的公允價值,這是因為IPS的收益表現出現了 不足。業績的不足也被認為是一個觸發事件,涉及評估我們商標和客户關係無形資產的賬面價值,以及收購IPS所產生的商譽。因此,該公司對賬面價值進行了評估,考慮到具體的質量事實和情況、宏觀經濟因素,並利用初步投入和預測,支持從IPS獲得的無形資產的初始公允價值估值。根據這些評估,該公司的結論是,商標、 客户名單和商譽在2018年財政年度期間沒有受到損害。
公司進行了2019年9月30日終了年度的年度商譽減值測試,確定沒有減值。
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合併財務報表附註
注5屬性 和設備
下表按報告部分彙總了財產和設備及相關累計 折舊和攤銷:
9月30日, | ||||||||||||||||||||||||
2019 | 2018 | |||||||||||||||||||||||
合併 | 分佈 | 設計 | 合併 | 分佈 | 設計 | |||||||||||||||||||
計算機軟硬件 | $ | 312,610 | $ | 278,131 | $ | 34,479 | $ | 282,644 | $ | 275,386 | $ | 7,258 | ||||||||||||
傢俱和固定裝置 | 198,250 | 78,605 | 119,645 | 198,454 | 80,209 | 118,245 | ||||||||||||||||||
設備 | 308,703 | 4,318 | 304,385 | 305,338 | 4,318 | 301,020 | ||||||||||||||||||
租賃改良 | 42,020 | 42,020 | – | 42,020 | 42,020 | – | ||||||||||||||||||
財產和設備、費用 | 861,583 | 403,074 | 458,509 | 828,456 | 401,933 | 426,523 | ||||||||||||||||||
減:累計折舊和攤銷 | (618,581 | ) | (385,249 | ) | (233,332 | ) | (469,481 | ) | (375,062 | ) | (94,419 | ) | ||||||||||||
財產和設備,淨額 | $ | 243,002 | $ | 17,825 | $ | 225,177 | $ | 358,975 | $ | 26,871 | $ | 332,104 |
在截至2019年9月30日和2018年9月30日的財政年度,折舊費用分別約為149,000美元和114,000美元。
注6公平 值測量
我們按照ASC 820提供的指導進行公允價值 測量。ASC 820將公允價值定義為在度量 日在市場參與者之間有秩序的交易中出售資產或為轉移負債而收到的 的價格。在確定按公允價值記錄的資產和負債的公允價值計量時,我們考慮到主要或最有利的市場,我們將在其中交易,並考慮市場參與者在為資產或負債定價時使用的假設,如固有風險、轉讓限制和不履約風險。
ASC 820建立了公平值層次結構 ,它要求實體在測量公允價值時最大限度地利用可觀測的輸入,並儘量減少不可觀測的輸入 的使用。在公允價值層次結構中,資產或負債的分類是基於對公允價值計量具有重要意義的最低輸入級別 。ASC 820確定了可用於衡量公允價值的三個級別的投入:
· | 一級:活躍市場相同資產或負債的報價; |
· | 第2級:一級以外的可直接或間接觀察到的投入,例如活躍市場上類似資產或負債的報價 ,非活躍市場中相同或類似資產或負債的報價, 或其他可觀察到或可被可觀測的市場數據基本證實的資產 或負債的投入;或 |
· | 第3級:由很少或根本沒有市場活動支持的、對資產或負債的公允價值 有重要意義的不可觀測的投入。 |
在我們的綜合資產負債表上,短期遞延現金考慮為834,000美元,其中包括一個現值為484,000美元的遞延現金部分和一個公允價值為350,000美元的收益部分,其公允價值為350,000美元,採用Black-Schole 期權定價方法,這是一種三級估價技術。根據IPS達到預計的EBITDA里程碑的可能性,在2019年9月30日,考慮到收益的公允價值被認為是350,000美元。
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注6公允價值計量(續)
下表列出了公允價值層次結構中的位置,並總結了截至2018年9月30日和2019年9月30日為止的年度賺取報酬 公允價值的變化:
在報告日期使用的公允價值計量 | ||||||||||||||||
活躍市場相同資產的報價 | 重要的其他可觀測輸入 | 重大不可觀測輸入 | ||||||||||||||
平衡 | (1級) | (第2級) | (第3級) | |||||||||||||
2017年9月30日: | $ | – | $ | – | $ | – | $ | – | ||||||||
購置日期的公允價值-2018年1月18日 | 600,000 | – | – | 600,000 | ||||||||||||
收益的公允價值減少 | (510,000 | ) | – | – | (510,000 | ) | ||||||||||
2018年9月30日: | $ | 90,000 | $ | – | $ | – | $ | 90,000 | ||||||||
增加賺取利潤的公允價值 | 260,000 | – | – | 260,000 | ||||||||||||
2019年9月30日: | $ | 350,000 | $ | – | $ | – | $ | 350,000 |
在每個報告日,將定期度量收益考慮的 公允值。下表提供了 用於衡量2019年9月30日收益考慮的不可觀測的投入和假設:
描述 | 估價技術 | 不可觀測的輸入 | 範圍 | |||
掙得的代價 | 黑斯科爾斯 | 波動率 | 38% | |||
無風險利率 | 1.73% | |||||
預期任期,以年份為單位 | 1.164 | |||||
股利收益率 | 0.00% |
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合併財務報表附註
注6公允價值計量(續)
在截至2019年9月30日的年度內,公司與一名客户簽訂了一項協議,根據協議,公司在客户中獲得普通股 ,作為對公司提供的產品設計服務的補償。這些股份在客户中大約代表2%的所有權權益。根據ASC 820,管理部門根據最近向客户的第三方私人投資者發行的一輪私募普通股以換取現金,估計普通股的價值為326 941美元,並確認了這一數額的收入和成本法投資。管理層已確定,使用 對普通股進行估值的投入是可以直接或間接觀察到的,因此被歸類為二級估值。根據 至ASC 820,這一輪現金融資的交易價格確定了作為考慮 發行的普通股的公允價值,除非存在下列條件之一:
a. | 交易是在關聯方之間進行的, |
b. | 交易是在脅迫下進行的,或者賣方被迫接受交易中的價格, |
c. | 以交易價格表示的會計單位與以公允價值計量的資產或負債的記賬單位 不同,或 |
d. | 交易發生的市場不同於主要市場(或大多數 有利市場)。 |
下表列出了公允價值層次中的位置,並總結了2019年9月30日終了年度成本法投資公允價值的確定:
在報告日期使用的公允價值計量 | ||||||||||||||||
活躍市場相同資產的報價 | 重要的其他可觀測輸入 | 重大不可觀測輸入 | ||||||||||||||
平衡 | (1級) | (第2級) | (第3級) | |||||||||||||
2018年9月30日: | $ | – | $ | – | $ | – | $ | – | ||||||||
普通股成本法投資 | 326,941 | – | 326,941 | – | ||||||||||||
2019年9月30日: | $ | 326,941 | $ | – | $ | 326,941 | $ | – |
該公司在2019年財政年度為我們持有上述投資的同一客户全額撥備了160萬美元未清應收賬款。管理層 不認為該投資因為該客户提供未清應收賬款的全部備抵而受到損害。
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附註7應計費用和其他流動負債
截至2019年9月30日和2018年9月30日終了的財政年度,按業務部門分列的應計費用和其他流動負債彙總於下表:
9月30日, | ||||||||||||||||||||||||
2019 | 2018 | |||||||||||||||||||||||
合併 | 分佈 | 設計 | 合併 | 分佈 | 設計 | |||||||||||||||||||
應計獎金和銷售佣金 | $ | 45,681 | $ | 32,745 | $ | 12,936 | $ | 189,015 | $ | 47,087 | $ | 141,928 | ||||||||||||
積存假期 | 169,902 | 40,307 | 129,595 | 168,401 | 31,075 | 137,326 | ||||||||||||||||||
應計合同勞動 | 141,567 | – | 141,567 | 126,889 | – | 126,889 | ||||||||||||||||||
應計律師費 | 154,000 | 154,000 | – | – | – | – | ||||||||||||||||||
其他 | 183,822 | 30,686 | 153,136 | 110,582 | 36,367 | 74,215 | ||||||||||||||||||
應計費用和其他流動負債 | $ | 694,972 | $ | 257,738 | $ | 437,234 | $ | 594,887 | $ | 114,529 | $ | 480,358 |
附註8股東權益
反收購條款
股東權利計劃
2013年4月26日,董事會(“董事會”)通過了一項股東權利計劃,該計劃載於 公司與美國股票轉讓和信託公司之間的權利協議,作為權利代理。根據“權利協定”,董事會宣佈對公司普通股的每一未清股份分配一項權利(“權利”),在2013年5月6日營業結束時將每股面值 0.01美元(“普通股”)分配給有記錄的股東,記錄日期為 ,公司此後發行的普通股(包括從國庫發行的股份)的每一股,在分配日期之前(如下文所述和“權利協定”所界定)。每一項權利使登記的 持有人有權根據“權利協定”的條款,向公司購買A系列參與的優先股的千分之一股份,每股0.01美元的票面價值(“A系列優先股”),行權價格為A系列優先股股份的千分之一或千分之一 ,但須作調整。
最初,將不分發 單獨的權限證書,相反,該權限將附加到所有表示未償普通股股份 的證書上。除“權利協定”規定的某些例外情況外,該權利將與“普通股” 分開,並可在分配日(“分配日”)行使,該日期將發生在(I)第十個營業日(或董事會可能決定的較晚日期)的 ,即收購人(按“權利協定”的定義)已獲得20%或更多的共同 股票的實益所有權,然後仍未清償;或(Ii)在某人 或集團宣佈一項投標或交易所要約後的第10個營業日(或委員會可能決定的較後日期),該要約會導致一人或一組附屬及相聯人士 實益地擁有當時未償還的普通股的20%或以上。
“空白支票”優先股
公司獲授權發行最多4,000,000股“空白支票”優先股。董事會有權在未經股東批准的情況下,按一個或多個系列發行其認為適當的優先股,並確定其相關權利和偏好,包括贖回權、股利權和轉換權。在這些股票中,100,000股 已被授權為A系列參與優先股。截至2019年9月30日和2018年9月,沒有優先股上市。
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前進工業公司及附屬公司
合併財務報表附註
注8股東權益(續)
認股權證
從2018年1月22日起至2018年1月24日,9名權證持有人(通過非現金操作)總共行使了521 621份認股權證,行使價格為每股1.84美元,總共發行了223 704股公司普通股。
自2018年6月26日起,認股權證持有人(通過無現金行使)行使了50,890份認股權證,行使價格為每股1.84美元,併發行了公司普通股 8,520股。
截至2019年9月30日,該公司已發行了151,335份尚未執行的認股權證。認股權證的行使價格為每股1.75美元至1.84美元,加權平均行使價格為每股1.80美元。76 335份認股權證的剩餘期限為3.87年,而證交會宣佈登記普通股(根據僱員福利計劃除外)的登記聲明宣佈生效後90天屆滿日期為 75 000份認股權證。
注9基於共享的 補償
2011年長期激勵計劃
2011年3月,公司股東批准了2011年長期激勵計劃(“2011年計劃”),該計劃最初授權向高級人員、董事、僱員、諮詢人和獨立承包人發放各種股權獎勵的普通股850 000股。2018年2月13日,公司股東批准了2011年計劃修正案,將根據2011年計劃核準發行的公司普通股中的 股份總數增加100萬股,從850 000股普通股增加到1 850 000股普通股。根據2011年計劃,被沒收的獎勵有資格獲得再贈款.授予股票期權的 行使價格不得低於授予日納斯達克股票市場收盤 的普通股公平市價。賠償委員會負責管理2011年計劃。選項通常在授予日期後十年屆滿。截至2019年9月30日,根據2011年計劃可用於授予股本的普通股的總份額為730 972 。
2007年股權激勵計劃
2007年5月公司股東批准的“2007年股權激勵計劃”(“2007年計劃”),經2010年2月修訂後,於2017年5月到期。然而,仍有67,500股未行使期權,如2019年9月30日的 。授予股票期權的行使價格不得低於授予日納斯達克股票市場收盤時所引用的普通股 的公平市價。沒有與 2007計劃相關的未授予的限制性股票獎勵。賠償委員會負責管理2007年計劃。期權通常在授予日期後十年屆滿。
股票期權
每個期權授予的公允價值是在授予之日使用下列假設的Black-Schole期權定價模型估計的。 期望值表示股票期權授予的期望值。該公司使用 “簡化”方法來估計“普通香草”僱員選項 贈款的預期期限。所使用的預期波動率是基於公司股票在最近一段時間內的歷史價格 與獎勵的預期期限相稱。所使用的無風險利率是基於美國財政部 零息票債券的隱含收益率,剩餘期限相當於該裁決的預期期限。該公司歷史上沒有就其普通股支付任何 紅利,而且在基於股票的獎勵發放之日也不打算這樣做。估計的年度 沒收率是基於管理層的預期,並將在轉歸期內按比例減少費用。沒收 費率將根據實際的期權沒收在多大程度上與以前的估計不同或預期不同的程度定期調整。
F-24 |
前進工業公司及附屬公司
合併財務報表附註
注9基於股份的補償 (續)
在對授予的期權應用Black-Schole 期權定價模型時,該公司使用了以下假設:
截至9月30日, | ||||
2019 | 2018 | |||
預期任期(年份) | 2.50-2.75 | 2.50-5.00 | ||
預期波動率 | 82.0% | 80.0%-103.1% | ||
無風險利率 | 2.53% | 2.45%-2.84% | ||
預期股息 | 0.00% | 0.00% | ||
估計年沒收率 | 0% | 10% |
2019年2月5日,公司授予董事5年期權,以每股1.54美元的價格購買150,021股普通股。該股份自批出之日起滿一年。這些期權的總授予日期公允價值為120 000美元, 將在這些期權的歸屬期內攤銷。
2019年2月5日,公司立即授予董事5年既得利益期權,以每股1.54美元的行使價格購買140,460股普通股。這些選項的總授予日期公允價值為107 800美元,立即被確認為 。
2018年2月23日,該公司授予員工5年期權,以每股1.67美元的行使價格購買6.8萬股普通股。該股份在授予日期的三年內按比例歸屬週年紀念日。這些期權的總贈款 日期公允價值為77 128美元,在期權的歸屬期內攤銷。
2018年4月25日,該公司立即向兩名前董事授予10年期認股權,總共購買40,816股普通股,並立即將購買214,000股普通股的5年期權授予一名董事,所有股份均以每股1.44美元的行使價格購買。這些選項的總授予日期公允價值為190 890美元,立即被確認為 。
在截至2019年9月30日和2018年9月30日的年度內,授予 的期權加權平均日期價值分別為每股0.78美元和0.83美元。
在截至2019年9月30日和2018年9月30日終了的年度內,公司在合併業務報表中分別確認了 股票期權授標的賠償費用約為212,000美元和218,000美元。
截至2019年9月30日,約有61 000美元與非既得股票期權獎勵有關的未確認賠償費用,預計 將在0.6年的加權平均期間內確認。
F-25 |
前進工業公司及附屬公司
合併財務報表附註
注9基於股份的補償 (續)
下表 彙總了2019年9月30日終了年度的股票期權活動:
選項數 | 加權平均演習 價格 | 加權平均剩餘壽命(以年份計) | 內在價值 | |||||||||||||||
未定,2018年9月30日 | 545,066 | $ | 1.78 | |||||||||||||||
獲批 | 290,481 | 1.54 | ||||||||||||||||
行使 | – | – | ||||||||||||||||
被沒收 | (22,668 | ) | 1.78 | |||||||||||||||
過期 | – | |||||||||||||||||
未決,2019年9月30日 | 812,879 | $ | 1.69 | 3.8 | $ | 18,750 | ||||||||||||
可運動,2019年9月30日 | 622,007 | $ | 1.73 | 3.7 | $ | 18,750 |
下表 提供了關於2019年9月30日未兑現和可行使的股票期權獎勵的補充信息:
備選方案-傑出 | 可行使的期權 | |||||||||||||||||||||
加權 | 加權 | 加權 | ||||||||||||||||||||
平均 | 突出 | 平均 | 平均 | 可鍛鍊 | ||||||||||||||||||
運動 | 運動 | 數目 | 運動 | 剩餘壽命 | 數目 | |||||||||||||||||
價格 | 價格 | 備選方案 | 價格 | 年復一年 | 備選方案 | |||||||||||||||||
0.64至1.23美元 | $ | 0.80 | 77,500 | $ | 0.80 | 5.1 | 77,500 | |||||||||||||||
$1.44至$1.67 | 1.51 | 606,879 | 1.49 | 4.3 | 416,007 | |||||||||||||||||
$2.20至$2.85 | 2.48 | 66,000 | 2.48 | 0.6 | 66,000 | |||||||||||||||||
$3.73至$3.79 | 3.74 | 62,500 | 3.74 | 1.4 | 62,500 | |||||||||||||||||
812,879 | 3.7 | 622,007 |
限制性股票獎勵
2018年1月18日,公司根據2011年計劃,向兩名僱員發放了40,184股限制性股票,其中12,056股因僱員 辭職而被沒收。股票歸屬如下:立即歸屬16,072股,2018年7月18日歸屬12,056股,2019年1月18日歸屬12,056股。補助金的總日期價值為49 828美元,在裁決的歸屬期內被確認為 。
2018年4月25日,該公司根據2011年計劃,向兩名前董事發放了20832股立即持有的限制性股份。 獎勵的總贈款日期價值為29 998美元,立即予以確認。
該公司在其合併業務報表中確認,截至2019年9月30日和2018年9月30日終了的年度內, 補償費用分別約為3,000美元和72,000美元。截至2019年9月30日,沒有與非既得限制股票獎勵相關的未確認補償 費用。
F-26 |
前進工業公司及附屬公司
合併財務報表附註
注9基於股份的補償 (續)
下表 彙總了2019年9月30日終了年度的限制性庫存活動:
加權 | ||||||||||||
平均 | 共計 | |||||||||||
數目 | 授予日期 | 授予日期 | ||||||||||
股份 | 公允價值 | 公允價值 | ||||||||||
2018年9月30日 | 6,028 | $ | 1.24 | $ | 7,475 | |||||||
獲批 | – | – | – | |||||||||
既得利益 | (6,028 | ) | 1.24 | (7,475 | ) | |||||||
被沒收 | – | – | – | |||||||||
2019年9月30日 | – | $ | – | $ | – |
附註 10所得税
該公司的所得税規定(福利)包括下列美國聯邦和州以及外國部分:
結束的財政年度 | ||||||||
九月三十日 | ||||||||
2019 | 2018 | |||||||
目前: | ||||||||
聯邦制 | $ | (4,162 | ) | $ | – | |||
國家 | – | – | ||||||
外國 | – | – | ||||||
推遲: | ||||||||
聯邦制 | (713,066 | ) | 1,602,329 | |||||
國家 | (127,140 | ) | 152,603 | |||||
外國 | (45,471 | ) | 9,234 | |||||
(889,839 | ) | 1,764,166 | ||||||
估價津貼的變動 | 885,677 | (2,511,318 | ) | |||||
所得税利益 | $ | (4,162 | ) | $ | (747,152 | ) |
F-27 |
前沿工業公司及附屬公司
合併財務報表附註
注10所得税(續)
遞延税 費用(福利)是指遞延税資產和負債的變動,即臨時差額、營業淨虧損結轉額和該財政年度税率變動所產生的税務後果。該公司的遞延税款資產和負債包括:
九月三十日 | ||||||||
2019 | 2018 | |||||||
遞延税款資產: | ||||||||
淨經營損失 | $ | 2,310,746 | $ | 1,919,260 | ||||
資本損失結轉 | 38,120 | 36,705 | ||||||
股份補償 | 168,462 | 114,317 | ||||||
可供選擇的最低税收抵免 | 9,165 | 99,757 | ||||||
存貨超過賬面基礎的超額税額 | 32,273 | 25,975 | ||||||
準備金和其他 | 534,444 | 28,938 | ||||||
遞延租金 | 19,291 | – | ||||||
應計補償 | 8,832 | – | ||||||
應計費用 | 151,444 | – | ||||||
折舊 | 27,272 | – | ||||||
慈善捐款 | 813 | – | ||||||
3,300,862 | 2,224,952 | |||||||
估價津貼 | (2,665,672 | ) | (1,602,725 | ) | ||||
遞延税款淨資產 | 635,190 | 622,227 | ||||||
遞延税款負債: | ||||||||
預付保險 | (140,951 | ) | (15,960 | ) | ||||
無形資產 | (298,280 | ) | (324,572 | ) | ||||
481選舉 | (195,959 | ) | (248,570 | ) | ||||
固定資產超過税基的賬面盈餘 | – | (33,125 | ) | |||||
(635,190 | ) | (622,227 | ) | |||||
共計 | $ | – | $ | – |
在截至2019年9月30日和2018年9月30日的財政年度,該公司記錄了所得税準備金,其中包括本年度的退款4 162美元和前一年的遞延税收福利747 000美元。本年度退款4 162美元是與退還前一年AMT税的部分退款有關的。
F-28 |
前沿工業公司及附屬公司
合併財務報表附註
注10所得税(續)
截至2019年9月30日,該公司可用於美國聯邦所得税的淨營業虧損結轉(“NOL”)約為8,010,000美元。2018年之前生成的NOLS將於2031年到期。2018年以後產生的NOLS有一個無限期的 結轉期。淨經營損失導致美國聯邦税的遞延税資產約為1,910,000美元。此外,截至2019年9月30日,該公司可用於結轉外國收入的淨營業虧損約為3,815,000美元,由此產生的遞延税資產約為397,000美元,有效期至2024年。 公司的資本損失結轉額約為160,000美元,至2020年到期,導致美國聯邦和州所得税的遞延税資產約為38,000美元。截至2019年9月30日和2018年9月30日,扣除估值備抵後的遞延税收資產淨額分別約為2,888,000美元和2,225,000美元。該公司的外國子公司未分配的收益被視為永久再投資;因此,根據美利堅合眾國普遍接受的會計原則,不會產生美國聯邦和州所得税的規定。在2019年9月30日終了的財政年度,遠期瑞士的淨損失約為25 000美元,遠期聯合王國的淨虧損約為228 000美元。
截至2019年9月30日,作為定期評估是否有必要維持對其遞延税資產的估價津貼的一部分,並在考慮了所有因素之後,除其他外,包括對未來應納税收入的預測、本年度淨營業虧損結轉使用情況以及公司近年來累計虧損的程度, 公司決定,在更有可能而不是不可能使用剩餘遞延税資產的情況下,除在美國所得税方面以外,如果公司選擇遣返其瑞士子公司的某些外國來源收入(Br}),這些收入目前被認為是永久再投資的,而且沒有美國税收負債。因此,該公司已決定對其遞延税金淨額保持全額估價備抵。截至2019年9月30日和2018年9月30日,估價津貼分別約為2,666,000美元和1,603,000美元。如果公司確定 能夠在今後的報告期內使用其部分或全部遞延税資產,則為減少或消除 估價津貼而作的調整將減少其税收開支並增加税後收入。
造成美國聯邦法定税率與公司實際税率差異的重要因素如下:
結束的財政年度 | ||||||||
九月三十日 | ||||||||
2019 | 2018 | |||||||
美國聯邦法定利率 | 21.0% | 21.0% | ||||||
州税率,聯邦福利淨額 | 2.8% | 2.8% | ||||||
股份補償 | 0.0% | (2.2% | ) | |||||
國外匯率差異 | 1.4% | 0.5% | ||||||
其他 | 1.9% | 2.6% | ||||||
税收抵免的變化 | (0.1% | ) | 0.0% | |||||
聯邦税率變動的影響 | 0.0% | 208.2% | ||||||
瑞士收入遣返的影響 | 0.0% | 16.2% | ||||||
資本損失-到期 | 0.0% | 30.0% | ||||||
估價津貼的變動 | (26.6% | ) | (397.2% | ) | ||||
聯邦替代最低税率(AMT) | 0.1% | 0.0% | ||||||
永久差異 | (0.4% | ) | 0.0% | |||||
所得税利益 | 0.1% | (118.2% | ) |
截至2019年9月30日和2018年9月30日,該公司尚未累積任何與不確定的税收狀況有關的利息和罰款。公司的政策是在業務合併報表中確認與所得税支出中的所得税事項有關的利息和/或處罰(如果有的話)。就所附業務綜合報表所列期間而言,沒有評估或記錄與 利息或罰款有關的重大所得税。2016年9月30日終了的財政年度之前的所有財政年度都不接受聯邦和州考試。
F-29 |
前沿工業公司及附屬公司
合併財務報表附註
附註11每股收益 (虧損)
提出的每個期間的每股基本收益(虧損) 是使用在 每個期間內已發行的普通股的加權平均股份數計算的。每股稀釋收益(虧損)是使用每個期間流通的普通股和稀釋股的加權平均數量計算的。稀釋普通股包括:(I)在行使股票期權和認股權證時發行的股份,採用國庫股票法計算;(Ii)非歸屬 限制性股票的股份。該公司根據ASC 260計算了每股潛在稀釋收益如下:
結束的財政年度 | ||||||||
九月三十日 | ||||||||
2019 | 2018 | |||||||
分子: | ||||||||
淨收入(虧損)(計算每股基本收益和稀釋收益(虧損)) | $ | (3,604,030 | ) | $ | 1,379,320 | |||
加權平均股票發行(每股基本收益(虧損)分母) | 9,532,034 | 9,264,670 | ||||||
稀釋證券的影響: | ||||||||
假定行使股票期權,國庫股票法 | – | 36,621 | ||||||
受限制股票的假定歸屬,國庫券法 | – | 53,378 | ||||||
稀釋潛力普通股 | – | 89,999 | ||||||
每股加權平均稀釋收益(虧損)分母和假定的潛在普通股 | 9,532,034 | 9,354,669 | ||||||
每股基本收益(虧損) | $ | (0.38 | ) | $ | 0.15 | |||
稀釋後每股收益(虧損) | $ | (0.38 | ) | $ | 0.15 |
下列證券 被排除在稀釋後每股收益的計算之外,因為將其包括在內會起到反稀釋作用:
截至9月30日, | ||||||||
2019 | 2018 | |||||||
備選方案 | 812,879 | 469,566 | ||||||
認股權證 | 151,335 | 151,335 | ||||||
潛在稀釋股份總額 | 964,214 | 620,901 |
F-30 |
前沿工業公司及附屬公司
合併財務報表附註
附註12承付款 和意外開支
擔保義務
2010年2月,瑞士貨運代理公司與其歐洲物流供應商(貨運代理和海關代理)簽訂了“代表權協定”(“代表協定”),除其他外,歐洲物流供應商同意擔任瑞士在荷蘭的財政代表,以便就任何增值税收事項提供服務。作為這一協議的一部分,FIRE瑞士同意(以銀行保函的形式)向物流供應商提供一份保證,就物流供應商 必須代表其向荷蘭税務當局支付的在荷蘭產生的任何增值税負債向其提供保證。
截至2010年2月1日,遠期瑞士與一家瑞士銀行簽訂了一項擔保協議,規定該銀行向物流供應商支付至多75,000歐元 (截至2019年9月30日約為82,000美元),以履行根據銀行保函所作的擔保。只有在下列情況下,才要求瑞士根據擔保協議履行保證協議:(1)對公司在荷蘭的收入徵收增值税;(2)後勤 提供者聲稱荷蘭收税人以保證人的身份要求瑞士支付這些税款;(3)瑞士或其代表該公司未能或拒絕按其要求向物流 提供者匯出應繳的增值税數額;(4)物流供應商在銀行保函下提款。根據“代表 協定”,遠期瑞士同意,保證書在 與物流供應商終止關係之日起三年內仍可提款,以滿足“代理協定”期滿前產生但荷蘭在期滿後提出的任何增值税責任。
銀行保函的初始期限於2011年2月28日到期,但其後每一年2月28日自動延長一年,除非遠期瑞士至少在續延日期前60天向瑞士銀行發出終止通知。遠期瑞士和物流供應商打算每年調整銀行擔保金額。 考慮到擔保書的簽發,遠期瑞士已給予瑞士銀行在瑞士銀行存款、持有或貸記瑞士銀行賬户的所有資產的擔保權益(2019年9月30日大約為650 000美元)。截至2019年9月30日,該公司尚未承擔與此擔保有關的責任。
經營租賃承諾
該公司根據一項於2020年9月到期的90個月協議,為其位於佛羅裏達州西棕櫚灘的公司總部租用辦公空間。每月租金約為$7 700,其中包括公用地區維持費。
該公司租用 辦公室空間分配部門銷售和行政辦公室在查姆,瑞士每月的基礎上。每月支付的租金為1,599瑞士法郎,約為1,615美元。
根據一項於2027年2月到期的不可取消的租賃協議,ips租賃公司在紐約豪普豪格的辦公室 空間。每月租金約為29 000美元,其中包括電力設施。
根據一項於2022年1月到期的3年協議,IPS租用紐約Ronkonkoma辦事處的空間。每月租金為四千四百元。
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前沿工業公司及附屬公司
合併財務報表附註
附註12.承付款項 和意外開支(續)
資本租賃
該公司,特別是 IPS,通過各種期滿至2022年1月的資本租賃協議租賃計算機設備。以下是根據資本租賃持有的計算機設備的摘要:
(一九二零九年九月三十日) | ||||
計算機設備 | $ | 203,328 | ||
累計折舊 | 138,265 | |||
淨賬面價值 | $ | 65,063 |
這些資本 租約下的未來最低付款如下:
截至9月30日, | 金額 | |||
2020 | $ | 41,096 | ||
2021 | 8,578 | |||
2022 | 800 | |||
最低租賃付款總額 | $ | 50,474 |
截至2019年9月30日和2018年9月30日的租金費用總額分別約為473 000美元和342 000美元。以下是按自2019年9月30日起初始或剩餘不可取消的租賃期限超過一年的經營租賃所需的未來最低租金支付數年的時間表:
截至9月30日的財政年度, | 金額 | |||
2020 | $ | 495,090 | ||
2021 | 413,331 | |||
2022 | 380,385 | |||
2023 | 375,732 | |||
2024 | 385,644 | |||
此後 | 974,878 | |||
租賃承付款共計 | $ | 3,025,060 |
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前沿工業公司及附屬公司
合併財務報表附註
附註13相關的 當事方事務
採購代理和供應協議
2015年9月9日,該公司與英屬維爾京羣島公司Forward Industries Asia-Pacific Corporation(“Forward China”)簽訂了一項採購和供應協議(“供應協議”)。經修訂的“供應協定”規定,在符合該協定所列條件的情況下,遠期中國將作為該公司在亞太地區的獨家採購代理商和產品供應商(按“供應協定”的定義)。本公司以遠期中國成本購買產品 ,並向中國支付相當於(I)$100,000和(Ii)4% “調整毛利”的每月服務費,其定義為銷售價格減去來自遠期中國的成本。該公司首席執行官兼董事長特倫斯·伯納德·懷斯(Terence Bernard Wise)是“前進中國”的首席執行官。此外,前進中國公司的總經理餘珍妮(Jenny P.Yu)有權擁有公司5%以上的普通股。該公司在截至2019年9月30日和2018年9月30日的財政年度中分別確認向遠期中國支付的服務費約為1,398,000美元和1,426,000美元,這些費用被列為所附綜合業務報表中銷售貨物成本的一部分。自2019年10月22日起,該公司根據同樣的條款,將供應協議的期限大大延長至2020年10月22日。
2018年8月14日,該公司簽訂了一項正式協議,與上述供應協議合二為一,以解決直接從中國採購的 客户的潛在影響。雖然不太可能,但客户可能直接或間接由公司 引進中國。如果客户決定繞過本公司的服務,直接與Forward 中國做生意,遠期中國公司已同意在扣除直接費用後,支付銷售給 客户的產品或服務淨收入的50%佣金。2019和2018年財政期間,每項協定均未收到任何佣金。
本票
2018年1月18日,該公司發行了一張價值160萬美元的期票,滙往中國,以便為收購IPS提供資金。這張期票年利率為8%。2018年2月18日開始每月支付利息。原到期日 為2019年1月18日,已延長至2020年1月17日。票據的到期日已多次延長,以協助公司獲得流動資金。該公司分別支付了與2019財政年度和2018年財政年度附註有關的約128 000美元和85 000美元利息。
在2019財政年度期間,公司的設計部門為一名客户提供了服務,即雙重性顧問公司(DualityAdvisers)。首席運營和財務官 和雙重性顧問的所有者是公司董事會一名董事的直系親屬,也是 董事會審計和賠償委員會的一名成員。該公司在2019年財政年度向二元顧問公司出售了約150 000美元的設計服務。截至2019年9月30日,二元顧問應計應收賬款約為9,000美元。
注14法律程序
有時,公司可能在其正常業務過程中成為法律訴訟或訴訟的一方。截至2019年9月30日,沒有這樣的行動或訴訟程序,無論是單獨的還是總計的,如果對公司的利益作出不利的決定,公司 認為對其業務具有重大意義。
2019年2月13日,證交會向公司的某些執行官員和記錄保管人送達了傳票,這些傳票涉及該公司圍繞宣佈收購IPS的證券交易所進行的調查。 公司對工作人員的要求給予了合作,並在2019年10月24日向工作人員提供了所要求的文件。2019年12月18日,該公司收到證券交易委員會的通知,工作人員通知我們,調查已經結束。 公司預計SEC會發出一封信,正式宣佈調查結果。
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前沿工業公司及附屬公司
合併財務報表附註
注15 401(K) 計劃
該公司維持一項401(K)福利計劃,允許合格的美國僱員按國內税務局定期確定的年度最高數額繳納一部分薪金。根據適用的安全港規定,公司在2019年9月30日終了的財政年度和2018年9月30日終了的財政年度分別提供了約226 000美元和126 000美元的相應捐款,這些捐款反映在所附的綜合業務報表中。公司的捐款立即兑現。
注16操作 段信息
該公司在收購IPS後,通過兩個運營部門開展業務,這兩個部門也是其可報告的部門:
· | 分佈和 |
· | 設計 |
分發段 來源並分發攜帶和保護產品解決方案,主要用於手持電子設備。該部門採購的產品包括攜帶用於醫療監測和診斷包的箱子和其他配件、便攜式消費電子 裝置(例如智能手機、平板電腦、人事計算機、筆記本和全球定位系統設備),以及各種其他便攜式電子 和非電子產品(例如火器、體育和其他娛樂產品)。這一部門在包括EMEA區域、美洲區域和APAC區域在內的地理 區域開展業務。地理區域的定義主要參照客户或其合同製造商的位置 。
設計部門 提供全面的硬件和軟件產品設計和工程服務。這一部門在美洲區域的業務主要是 。應當指出,2018年9月30日終了的 財政年度設計部分的財務執行情況和業務成果涵蓋自2018年1月18日收購IPS至2018年9月30日截止 財政年度結束後的期間。
截至2019年9月30日和2018年9月30日終了年度的部分營業收入(虧損)和淨税前收入(虧損)列於下表:
截至9月30日的一年, | ||||||||
2019 | 2018 | |||||||
收入 | ||||||||
分佈 | $ | 21,987,670 | $ | 24,347,408 | ||||
設計 | 15,421,360 | 10,152,095 | ||||||
總收入 | 37,409,030 | 34,499,503 | ||||||
銷售成本 | ||||||||
分佈 | $ | 18,612,881 | $ | 20,286,446 | ||||
設計 | 12,215,267 | 7,644,981 | ||||||
銷售總成本 | $ | 30,828,148 | $ | 27,931,427 | ||||
部分營業收入(損失) | ||||||||
分佈 | $ | (1,376,675 | ) | $ | (140,804 | ) | ||
設計 | (1,720,708 | ) | 401,456 | |||||
業務收入總額(損失) | $ | (3,097,383 | ) | $ | 260,652 | |||
其他收入(支出) | ||||||||
分佈 | $ | (437,809 | ) | $ | 401,779 | |||
設計 | (73,000 | ) | (30,111 | ) | ||||
其他收入(費用)共計 | $ | (510,809 | ) | $ | 371,668 | |||
所得税前收入(損失) | ||||||||
分佈 | $ | (1,814,484 | ) | $ | 260,975 | |||
設計 | (1,793,708 | ) | 371,345 | |||||
所得税前收入(損失)總額 | $ | (3,608,192 | ) | $ | 632,320 |
F-34 |
前沿工業公司及附屬公司
合併財務報表附註
注16操作 段信息(續)
來自外部客户的收入
合併
下表 列出了截至2019年9月30日和2018年9月30日財政年度按地理區域分列的合併淨收入。所有設計部分客户收入都在美洲地區的美國項下分類:
(千美元) | ||||||||
結束的財政年度 | ||||||||
九月三十日 | ||||||||
2019 | 2018 | |||||||
EMEA區域: | ||||||||
德國 | $ | 3,875 | $ | 3,987 | ||||
波蘭 | 3,355 | 4,071 | ||||||
瑞士 | 297 | 407 | ||||||
奧地利 | 186 | 302 | ||||||
其他 | 166 | 553 | ||||||
EMEA地區共計 | 7,879 | 9,320 | ||||||
美洲: | ||||||||
美國[1] | 21,730 | 17,307 | ||||||
其他 | 4 | 8 | ||||||
美洲共計 | 21,734 | 17,315 | ||||||
亞太區域: | ||||||||
香港 | 6,017 | 6,485 | ||||||
馬來西亞 | 153 | 480 | ||||||
中國 | 318 | 248 | ||||||
新加坡 | 564 | 338 | ||||||
臺灣 | 164 | 195 | ||||||
其他 | 580 | 119 | ||||||
APAC總面積 | 7,796 | 7,865 | ||||||
淨收入總額 | $ | 37,409 | $ | 34,500 |
[1]包括15421萬美元的收入分配給其客户居住在美國的IPS
F-35 |
前沿工業公司及附屬公司
合併財務報表附註
注16操作 段信息(續)
按地理區域分列的主要客户和集中度
分佈段
按地理區域分列,下列客户或其附屬公司或合同製造商佔分銷部門淨收入的10%以上,截至2019年9月30日和2018年9月30日財政年度的部門總收入。
截至2019年9月30日的財政年度 | ||||||||||||||||
EMEA | 美洲 | APAC | 共計 | |||||||||||||
糖尿病產品客户A | 49% | 42% | – | 30% | ||||||||||||
糖尿病產品客户B | 29% | 22% | 6% | 19% | ||||||||||||
糖尿病產品客户C | – | 3% | 76% | 28% | ||||||||||||
糖尿病產品客户D | 13% | 15% | 3% | 10% | ||||||||||||
合計 | 91% | 82% | 85% | 87% |
2018年9月30日終了的財政年度 | ||||||||||||||||
EMEA | 美洲 | APAC | 共計 | |||||||||||||
糖尿病產品客户A | 42% | 36% | – | 20% | ||||||||||||
糖尿病產品客户B | 30% | 28% | – | 27% | ||||||||||||
糖尿病產品客户C | – | – | 82% | 27% | ||||||||||||
糖尿病產品客户D | 13% | 16% | 2% | 10% | ||||||||||||
合計 | 85% | 80% | 84% | 84% |
截至2019年9月30日和2018年9月30日,四個客户(包括其附屬公司或合同製造商)分別佔公司分銷部門應收賬款的90%和86%。
設計段
我們所有的設計 分段客户在美國運作。
截至2018年9月30日,四個客户約佔公司設計部門應收賬款的67%。截至2019年9月30日,兩個客户約佔公司設計部門應收賬款的63%。
F-36 |
前沿工業公司及附屬公司
合併財務報表附註
注16操作 段信息(續)
總資產
下表按業務部門分列2019年9月30日和2018年9月30日終了年度的資產總額:
九月三十日 | ||||||||
2019 | 2018 | |||||||
分佈 | $ | 9,554,465 | $ | 12,010,344 | ||||
設計 | 6,539,887 | 7,217,522 | ||||||
總資產 | $ | 16,094,352 | $ | 19,227,866 |
長壽資產
可識別的長期資產(主要由不動產、廠場和設備組成)按業務部門列報,扣除累計折舊、 和攤銷。公司的所有長期資產都位於美國或美洲地區。 見下表:
九月三十日 | ||||||||||||||||||||||||
2019 | 2018 | |||||||||||||||||||||||
合併 | 分佈 | 設計 | 合併 | 分佈 | 設計 | |||||||||||||||||||
美洲 | $ | 243,002 | $ | 17,825 | $ | 225,177 | $ | 358,975 | $ | 26,871 | $ | 332,104 | ||||||||||||
APAC | – | – | – | – | – | – | ||||||||||||||||||
EMEA | – | – | – | – | – | – | ||||||||||||||||||
長期資產總額(淨額) | $ | 243,002 | $ | 17,825 | $ | 225,177 | $ | 358,975 | $ | 26,871 | $ | 332,104 |
負債總額
下表按業務部門列出截至2019年9月30日和2018年9月30日終了年度的負債總額:
九月三十日 | ||||||||
2019 | 2018 | |||||||
分佈 | $ | 6,061,472 | $ | 6,568,918 | ||||
設計 | 2,321,581 | 1,559,353 | ||||||
負債總額 | $ | 8,383,053 | $ | 8,128,271 |
F-37 |
前沿工業公司及附屬公司
合併財務報表附註
注16操作 段信息(續)
供應商集中度
該公司從中國的獨立供應商那裏採購所有其為分銷部門提供的解決方案產品,並通過Forward 中國採購。根據不同的產品,前進中國可能要求幾個不同的供應商提供零部件或部件。 公司在2019和2018年財政年度從中國購買了100%的OEM產品。
公司採購用於為設計服務項目製造原型和“模擬”的 材料和用品。所有設計段 供應商都位於美國。
附註17信貸額度
該公司,特別是 IPS,在TD銀行擁有1,300,000美元的循環信貸額度,該銀行於2019年4月30日根據貸款人的決定延期。2018年9月28日,對 信貸額度進行了修訂和修改,將信貸額度從1,000,000美元延長到1,300,000美元,並由Forward Industries公司簽署。作為擔保人,並由IPS的所有資產擔保。信貸額度上的利率比“華爾街日報”的利率高0.75%。2019年9月30日的實際利率為5.75%。截至2019年9月30日,該公司的信貸額度為0美元。該公司受某些還本付息比率要求的約束,這些要求每年都要測量.截至2019年9月30日,該公司違反了規定的還本付息比率契約。該公司獲得了放款人對違規行為的豁免。但是,在默認情況下, 貸款人可能會要求全額付款,這是一個潛在的風險。
附註18債務
作為2018年1月18日完成的對IPS的收購(Br}的一部分,該公司承擔了以下債務:
2014年1月8日, IPS向一家貸款人提供了1,000,000美元的定期貸款。該貸款於2019年1月8日到期,年利率為4.230%。利息和本金為18 546美元,在到期期間每月支付。這筆貸款由IPS的所有資產擔保,並由公司擔保。截至2019年9月30日和2018年9月30日,未清餘額分別為0美元和73 528美元。
2016年4月1日, IPS向一家貸款人提供了325,000美元的定期貸款。該貸款將於2020年4月1日到期,年利率為4.215%。利息及本金為7,378元,按月計算,直至到期為止。這筆貸款由 所有IPS資產擔保,並由公司擔保。截至2018年9月30日和2019年9月30日的未清餘額分別為51 688美元和135 389美元。截至2019年9月30日,該公司違反了規定的還本付息比率契約。 公司獲得了放款人對違約行為的豁免。然而,有一個潛在的風險,貸款人可能要求 付款的全部違約。
2016年10月19日, IPS與一個貸款人簽訂了兩筆定期貸款,金額分別為100 000美元和50 000美元,頭三個月的付款僅為 利息。這些貸款定於2019年1月19日到期,年利率為12%。這些貸款沒有擔保。約61 000美元和31 000美元的貸款餘額在購置後立即付清。
2017年12月11日, IPS與一家貸款人簽訂了分期付款融資安排,金額約為23,000美元。ips每月支付1,035美元,包括9.5%的隱含利率,為期24個月。最後一筆付款定於2019年12月支付。2019年9月30日和2018年9月30日,貸款餘額分別約為3 000美元和16 000美元。
F-38 |
前沿工業公司及附屬公司
合併財務報表附註
附註 18債務(續)
2019年9月30日以後各年週轉貸款協議規定的未來最低本金 付款要求如下:
年 | 金額 | |||
2020 | $ | 54,027 | ||
此後 | – | |||
共計 | $ | 54,027 |
注19 MOONI協議
2019年1月29日,該公司與Mooni International AB及其所有者Staffan Bern(“所有者”)簽訂了為期三年的分銷協議(“協議”)。根據該協定,該公司:(1)被任命為Mooni目前和未來產品(包括Mooni和(或)所有者開發或提供的未來產品)在北美的獨家經銷商;(2)在符合某些償還要求的情況下,該公司向Mooni支付了400,000美元;(3)公司獲得了一項期權,以購買Mooni的控股權,估價不超過500萬美元,如果行使,將在該協定生效之日12個月時生效。此外,由該公司董事長兼首席執行官Terence Wise擁有的一家公司Forward China根據該協議被指定為供應商。截至2019年9月30日,未攤銷費用約為311,000美元,已分別列入所附綜合資產負債表中的預支資產和其他流動資產及其他資產中,這些資產分別用於短期和長期組成部分。2019年財政年度費用的攤銷額約為89 000美元,包括在所附業務合併報表中的銷售和營銷費用。
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