由Xperi公司提交

根據1933年證券法第425條，

經修正，並視為根據第14a條至第12條提交

根據經修正的1934年“證券交易法”

主題公司：Xperi公司；TiVo公司；XRAY-TWOLF Holdco公司

委員會檔案編號：001-37956

以下來文已於2019年12月19日分發給Xperi公司的某些客户。

(一九二零九年十二月十九日)

有價值的顧客，

我高興地宣佈，我們已達成一項最終協議，根據這項協議，Xperi將與TiVo合併。這項交易彙集了兩位技術先驅，他們塑造了數以百萬計的消費者訪問和體驗娛樂內容的方式，他們的創新是在全世界數十億台設備中發現的。

通過聯合行動，Xperi和TiVo創建了領先的消費和娛樂技術產品、 軟件和服務業務，以及業界最大的IP許可平臺之一，擁有多樣化的娛樂和半導體知識產權組合。

TiVo具有領先的內容聚合、發現和推薦功能，使觀眾能夠更容易地找到、觀看和享受娛樂。當 與xperi的高度互補和廣泛的音頻、成像和半導體產品及解決方案相結合時，合併後的公司將擁有一個獨特的行業平臺，以幫助我們的客户有效地滿足日益增長的消費者在任何地點、任何時間、任何設備上享受引人注目的娛樂的願望。

今天的消費者不僅比以往任何時候都有更多的內容可以選擇 ，而且還有更多的方法來訪問它。無論是在家裏還是在汽車裏，在移動設備上，還是在固定屏幕上，通過不斷擴大的渠道，消費者越來越需要簡化、統一和個性化體驗的技術。 我們兩家業務的結合將幫助我們向客户提供一套不同的解決方案，以滿足這一需求，使消費者能夠無縫地找到和享用他們最喜歡的內容，使用現有的最先進的音頻、圖像和 半導體技術。

我們預計該交易將在2020年第二季度完成，但須符合慣例的結束條件， 包括監管批准和每一家公司相關公司股東的批准。在此之前，Xperi和TiVo將繼續作為兩家獨立的公司運營。一如既往，Xperi仍然致力於滿足您的需求，同時為 您提供最高級別的服務。

我們將提供最新的這一令人興奮的發展，因為我們的進展。隨函附上今天上午發佈的新聞稿，供您參考。我和Xperi團隊的其他成員期待着在短短几周內看到你們中的許多人蔘加2020年CES會議。

謝謝你的支持。

最誠摯的問候，

喬恩·基什內爾

行政長官

Xperi公司

重要信息和 在哪裏找到它

關於擬議的交易，Xperi公司(Xperi公司)和TiVo公司(TiVo公司)將使未來的母公司(Holdco)向美國證券交易委員會(SEC)提交一份關於表格S-4的註冊聲明，其中將包括 Xperi和TiVo的聯合代理聲明，這也將構成Holdco(聯合代理聲明/招股章程)的招股説明書。Xperi、TiVo和Holdco也可能就擬議中的交易向SEC提交其他文件。此來文不能替代聯合代理聲明/招股説明書或Xperi、TiVo或Holdco可能向SEC提交的任何其他文件。請投資者、XPERI股東和TiVo股東仔細閲讀聯合委託書/招股説明書和提交或將提交給SEC的任何其他相關文件，以及對這些文件的任何修改或補充，因為其中包含OR將包含關於擬議交易 和相關事項的重要信息。投資者、Xperi股東和TiVo股東可通過證券交易委員會維持的網站(www.sec.gov)或與Xperi或TiVo的投資者關係部聯繫，免費獲得Xperi、TiVo或Holdco 向證券交易委員會提交或將提交的聯合委託書/招股説明書(如有的話)的副本，或聯繫Xperi或TiVo的投資者關係部：

Xperi 公司

3025果園公園路

加州聖何塞95134

注意：投資者關係

818-436-1231

ir@Xperi.com

TiVo公司

金街2160號

加州聖何塞95002

注意：投資者關係

818-295-6651

ir@tivo.com

邀請函的參加者

Xperi、TiVo或Holdco及其各自的董事和執行官員可被視為參與就 提議的交易徵求代理。有關Xperi公司董事和執行官員的信息，包括對其直接利益的描述，包括證券持有或其他方面的描述，載於Xperi公司2019年3月20日向證券交易委員會提交的股東年度會議的代理聲明中。有關TiVo董事和執行官員的信息，包括對其直接利益的描述，按證券持有或其他方式，載於 TiVo公司2019年3月15日向證券交易委員會提交的其2019年股東年度會議的代理聲明中。Xperi股東和TiVo股東可通過閲讀聯合委託書/招股説明書和與交易有關的任何其他相關文件，獲得關於 的直接和間接利益的補充信息，包括Xperi和TiVo董事和執行官員在交易中的利益，這些利益可能與Xperi和TiVo 股東的利益不同，一般情況下可能與Xperi和TiVo 股東的利益不同。

無要約或邀請函

本來文無意也不應構成出售的要約、出售要約的邀約或購買任何證券的要約的邀約或任何批准票的徵求，也不構成在任何 管轄範圍內出售此種要約、招標或出售在根據任何此種法域的證券法登記或取得資格之前是非法的證券。除非招股説明書符合經修正的1933年證券法第10節的規定，否則不得提供證券。

前瞻性陳述

本來文載有聯邦證券法意義內的前瞻性陳述，包括經修正的1933年“ 證券法”第27A節和經修正的1934年“證券交易法”第21E節。這些前瞻性陳述是基於Xperi和TiVo目前對擬議交易的預期結束日期及其潛在利益的預期、估計和預測、其業務和行業、管理層的信念以及Xperi和TiVo所作的某些假設，所有這些都可能發生變化。在這種情況下，前瞻性報表往往涉及到預期的未來業務和財務業績以及財務狀況，並且經常包含諸如預期、意願、計劃等詞， 相信，可以，如果要尋找，則要找出.會.

可能會，甚至可能會，甚至可能地，重新估計，再加工，預期，再加工，再加工目標，類似的表達式或這些 詞的否定，或者其他類似的術語，這些詞彙會傳達未來事件或結果的不確定性。所有前瞻性聲明本質上都涉及涉及風險和不確定性的問題，其中許多是我們無法控制的，不能保證未來的結果，例如關於完成擬議交易及其預期收益的聲明。這些和其他前瞻性陳述，包括未完成擬議的交易，或未提出或採取任何必要的歸檔或其他行動，以便及時完成交易，或根本沒有完成交易，都不能保證未來的結果，而且會受到風險、不確定因素和假設的影響，這些風險、不確定因素和假設可能導致實際結果與任何前瞻性陳述中所表達的結果大不相同。因此，有一些或將要產生的重要因素可能導致實際結果與這些聲明中所指出的結果大不相同，因此，你不應過分依賴任何此類聲明，而且在依賴前瞻性陳述時必須謹慎行事。可能造成這種差異的重要風險因素包括但不限於：(I)按照預期的條件和時間完成擬議的 交易，包括獲得股東和監管機構的批准、預期的税收待遇、意外負債、未來資本支出、收入、成本節省、支出、收益、協同增效、經濟績效、負債、財務狀況、虧損、未來前景、業務和管理戰略。, 擴大和發展Holdco的業務和其他條件，以完成交易； (2)未能實現擬議交易的預期效益，包括延遲完成交易或合併Xperi和TiVo的業務；(3)Xperi執行其 業務戰略的能力；(4)定價趨勢，包括Xperi和TiVo實現規模經濟的能力；(5)可能對Xperi、TiVo或其各自董事提起的與擬議交易有關的訴訟；(6)擬議交易中斷可能損害Xperi公司或TiVo公司的業務，包括目前的計劃和業務；(7)Xperi或TiVo留住和僱用關鍵人員的能力； (Viii)宣佈或完成擬議交易可能對商業關係產生的不良反應或變化；(9)Holdco普通股長期價值的不確定性；(X)影響Xperi和TiVo業務的立法、 監管和經濟發展；(Xi)總體經濟和市場發展和條件；(十二)Xperi和TiVo運作所依據的不斷演變的法律、監管和税收制度； (XIII)在擬議交易期間可能存在的業務不確定性，包括對現有業務關係的變化，可能影響Xperi和/或TiVo的財務業績；(十四)擬議交易期間的限制-可能影響Xperi或TiVo追求某些商業機會或戰略交易的能力；(XV)災難性事件的不可預測性和嚴重性，包括但不限於恐怖主義行為或戰爭或敵對行動的爆發, 以及Xperi公司和TiVo公司對上述任何因素的反應；(十六)沒有得到Xperi和/或TiVo股東的批准；以及 (Xvii)關於合併業務可能分離的任何計劃。這些風險以及與擬議交易相關的其他風險在聯合代理聲明/招股説明書中得到了更充分的討論，該聯合委託書/招股説明書將在擬議交易中提交給 SEC。雖然此處提出的因素清單和聯合代理聲明/招股説明書中提出的因素清單將被視為具有代表性，但不應將這類清單視為對所有潛在風險和不確定因素的完整陳述。未列出的因素可能會對實現前瞻性聲明構成重大的額外障礙。結果與 相比的重大差異的後果

展望報表中預期的風險除其他外可包括業務中斷、業務問題、財務損失、對第三方的法律責任和類似的 風險，其中任何風險都可能對Xperi公司或TiVo公司的合併財務狀況、業務結果或流動性產生重大不利影響。Xperi和TiVo都沒有義務公開提供對 任何前瞻性聲明的修改或更新，無論是由於新的信息、未來的發展或其他原因，如果情況發生變化，除非證券和其他適用法律另有要求。