美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
形式10-K
依據1934年證券交易所ACT第13或15(D)條提交的年報 | ||
2019年10月31日終了的財政年度或 | ||
依據1934年證券交易所ACT第13或15(D)條提交的過渡報告 | ||
從_ | ||
委員會檔案編號：001-04604
(其章程所指明的註冊人的確切姓名)
(國家或其他司法管轄區) 成立為法團或組織) | (國税局僱主識別號碼) | |
佛羅裏達好萊塢塔夫特街3000號 | ||
(主要行政辦公室地址) | (郵政編碼) | |
(954 ) 987-4000
(登記人的電話號碼，包括區號)
根據該法第12(B)條登記的證券：
每一班的職稱 | 交易符號 | 註冊的每個交易所的名稱 | ||
根據該法第12(G)條登記的證券：無
如“證券法”第405條所界定，登記人是否為知名的經驗豐富的發行人，請勾選。是 ý不o
如果註冊人不需要根據該法第13條或第15(D)條提交報告，請用複選標記表示。是o 不 ý
用檢查標記標明登記人(1)是否已提交1934年“證券交易法”第13條或第15(D)條要求在過去12個月內提交的所有報告(或登記人被要求提交此類報告的較短期限)，(2)在過去90天中一直受到這類備案要求的限制。是 ☒不☐
通過檢查標記説明註冊人是否已以電子方式提交了條例S-T(本章第232.405節)規則第四零五條規定提交的每一份交互數據文件(或短時間內要求註冊人提交此類文件)。是 ☒不☐
通過檢查標記表明註冊人是大型加速備案者、加速備案者、非加速備案者、較小的報告公司還是新興的增長公司。參見“外匯法案”第12b-2條規則中“大型加速備案者”、“加速申報人”、“較小報告公司”和“新興增長公司”的定義。
如果是新興成長型公司，請用支票標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守“外匯法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。☐
通過檢查標記表明註冊人是否為空殼公司(如“交易法”第12b-2條所定義)。是☐ 不☒
註冊人的非附屬公司持有的有表決權及無表決權普通股的總市值為$11,866,123,000 根據紐約證券交易所公佈的截至2019年4月30日HEICO普通股和A類普通股的收盤價。
截至2019年12月17日，註冊人每一類普通股的流通股數目如下：
普通股，面值0.01美元 | 股份 | ||
A類普通股，面值0.01美元 | 股份 | ||
以參考方式合併的文件
登記人關於2020年股東年會的最後委託書的部分內容被納入本年度報告表10-K的第三部分。
指數
海科公司
表格10-K的年報索引
2019年10月31日終了的財政年度
頁 | |||
第一部分 | |||
項目1. | 商業 | 1 | |
有關執行主任的資料 | 14 | ||
項目1A。 | 危險因素 | 16 | |
項目1B。 | 未解決的工作人員意見 | 24 | |
項目2. | 特性 | 24 | |
項目3. | 法律程序 | 25 | |
項目4. | 礦山安全披露 | 25 | |
第二部分 | |||
項目5. | 註冊人普通股市場、股東相關事項及證券發行人購買 | 25 | |
項目6. | 選定財務數據 | 29 | |
項目7. | 管理層對財務狀況及經營成果的探討與分析 | 31 | |
項目7A. | 市場風險的定量和定性披露 | 46 | |
項目8. | 財務報表和補充數據 | 47 | |
項目9. | 會計與財務披露的變化及與會計人員的分歧 | 107 | |
項目9A. | 管制和程序 | 107 | |
項目9B. | 其他資料 | 110 | |
第III部 | |||
項目10. | 董事、執行幹事和公司治理 | 110 | |
項目11. | 行政薪酬 | 111 | |
項目12. | 某些受益所有人的擔保所有權和管理及相關股東事項 | 111 | |
項目13. | 某些關係和相關交易，以及董事獨立性 | 112 | |
項目14. | 首席會計師費用及服務 | 112 | |
第IV部 | |||
項目15. | 證物及財務報表附表 | 112 | |
項目16. | 表格10-K摘要 | 116 | |
簽名 | 117 | ||
指數
第一部分
第1項.等價物商業
公司
HEICO公司通過其子公司(統稱為“HEICO”、“我們”或“公司”)相信，它是世界上最大的聯邦航空局(FAA)批准的噴氣發動機和飛機零部件更換部件製造商，而不是原始設備製造商(“原始設備製造商”)及其分包商。
該公司最初成立於1957年，被稱為HEICO公司，作為1993年完成的重組的一部分，原控股公司(以前稱為HEICO公司)改名為HEICO航天公司，併成立了一個新的控股公司，稱為HEICO公司，重組沒有改變公司的業務、合併資產或負債或股東的相對利益。
我們的業務由兩部分組成：
飛行支援小組。我們的飛行支持集團(FSG)由HEICO航空航天控股公司和HEICO飛行支持公司及其集體子公司組成，分別佔2019、2018和2017財政年度我們淨銷售額的60%、62%和63%。飛行支持集團使用專有技術設計和製造噴氣式發動機和飛機零部件，以低於原始設備製造商生產的價格銷售。這些零部件得到FAA批准，而且與原始設備製造商銷售的零部件功能相當，此外，飛行支助組維修、大修和分銷噴氣發動機和飛機零部件，為國內外商業航空公司和飛機維修公司以及軍用和商用飛機運營商提供的航空電子設備和儀器；主要用於航空航天、國防、工業和商業應用。
電子技術集團。我們的電子技術集團(“ETG”)由HEICO電子技術公司及其子公司組成，分別佔2019、2018和2017年財政年度淨銷售額的40%、38%和37%。電子技術集團在2019、2018和2017年財政年度的淨銷售額中，分別有64%、65%和64%分別來自對美國的產品和服務銷售。以及外國軍事機構、主要國防承包商以及商業和國防衞星和航天器製造商。本公司設計、製造、銷售各類電子、數據、微波、光電產品，包括紅外模擬測試設備、激光測距儀接收機、電源電源、後備電源、動力轉換產品、水下定位儀信標、應急定位器發射信標、電磁、射頻幹擾屏蔽、大功率電容器等。
1
指數
充電電源、放大器、行波管放大器、光電探測器、放大器模塊、微波功率模塊、閃光燈驅動器、激光二極管驅動器、弧光燈電源、定製電源設計、電纜組件、高壓電源、高壓互連設備和電線、高壓能量發生器、高頻電力輸送系統、三維微電子和堆疊存儲產品、惡劣環境的電子連接器和其他互連產品、射頻(RF)和微波放大器、發射機和接收器；射頻源、探測器和控制器、無線機艙控制系統、固態配電和管理系統、抗撞和彈道自密封輔助燃料系統、核輻射探測器、通信和電子攔截接收器和調諧器、燃料水平傳感系統、高速接口產品，將諸如遙測接收機、數碼相機、高分辨率掃描儀、仿真系統和測試系統等設備與幾乎任何計算機連接起來；商用飛機高性能有源天線系統、精確制導彈藥、其他國防應用和商業用途；各種苛刻應用的硅橡膠材料；精密功率模擬、混合整體和開放式框架組件；高可靠性陶瓷對金屬進給和連接器，技術監視對策設備，以檢測用於間諜和信息盜竊的設備。
HEICO公司在航空航天行業的經營已有60多年的歷史。自1990年掌權以來，我們的現任管理層通過擴大產品系列、擴大客户羣、增加研發支出和完成多項收購，實現了顯著的銷售和利潤增長。由於內部增長和收購，我們的持續業務淨銷售額從1990財政年度的2 620萬美元增長到2019財政年度的20.556億美元，相當於約16%的複合年增長率。同期，我們的淨收入從200萬美元提高到3.279億美元，複合年增長率約為19%。
紀律收購策略
在過去29年裏，收購一直是我們增長戰略的一個重要組成部分，補充了我們的有機增長。自1990年以來，我們完成了約77筆收購，以補充我們經營的航空、國防、航天、醫療、電信和電子行業的利基領域。我們通常以收購機會為目標，使我們能夠擴大產品、服務和技術，同時擴大我們的客户羣和地理位置。儘管我們歷史上一直奉行積極的收購政策，但我們嚴格的收購策略包括將收購對象限制在那些我們認為將繼續增長、提供強大現金流和盈利潛力、並以公平價格提供的業務。關於我們最近收購的進一步信息，見“合併財務報表説明”附註2，收購。
2
指數
飛行支援小組
飛行支援小組為航空業提供廣泛服務，包括：(I)商業航空公司及航空貨運業；(Ii)維修及檢修設施；(Iii)原始設備製造商；及(Iv)美國及外國政府。
飛行支援集團與業內領先的原始設備製造商競爭，並在較小程度上與一些較小、獨立的零部件分銷商競爭。歷史上，三家主要的噴氣發動機原始設備製造商--通用電氣(GE)(包括CFM International)、普拉特&惠特尼(Pratt&Whitney)和勞斯萊斯(Rolls Royce)--一直是噴氣發動機幾乎全部更換零部件的唯一來源。其他大型原始設備製造商一直是飛機零部件更換零部件的唯一來源。儘管我們相信，目前噴氣發動機和飛機零部件的市場份額約有2%來自我們，近年來，我們一直在以每年大約300至500件的速度向我們的生產線增加新產品(“PMA”或“PMA”)。我們已經為我們的客户開發了大約11，200件，其中PMA已經從FAA那裏獲得。
噴氣式發動機和飛機部件更換部件可按其持續維修和返修能力分類。我們參加的一般類別如下：(1)可轉輪；(2)可修性；和(Iii)可消耗的。可轉盤是指根據操作人員的維修程序或根據需要定期拆卸的部件，通常會被修理或大修，並無限期地重複使用。轉盤的一個重要子集是“壽命有限”部件。壽命有限的可轉向架有指定的允許飛行時數和/或週期(一次起飛和着陸通常構成一個週期)，在此之後，它變得不可用。A可修性類似於一個可修復的部件，但只能修復有限的次數。在它必須被丟棄之前。為了更好的使用，消耗性材料通常是被使用的，以後就不用修理了。
噴氣式發動機及飛機零件更換零件在業內分為：(I)工廠新零件；(Ii)新過剩零件；(Iii)大修零件；(Iv)可修理零件；和(V)作為移除。工廠-新的或新的剩餘部件是從未安裝或使用過的。工廠-新部件是從FAA認可的製造商(如HEICO或OEM)或其授權分銷商購買的。修理設施或其他再分配器。大修部件是指已由我們這樣的許可維修設施完全修理和檢查的部件。飛機零部件經許可修理設施根據適用的規定可修理的，可被歸類為“可修”。如果操作人員在批准的維修計劃下從飛機或噴氣式發動機上卸下可修部件，且符合適用於該部件的任何製造商或時間和週期限制，則該部件也可被歸類為“可修”。“新剩餘”或“大修”部件名稱表明該部件可立即用於飛機上。在“移除”或“可修”狀態下的部件，在恢復在飛機上服務之前，需要由領有執照的設施進行檢查和可能的功能測試、修理或大修。
3
指數
工廠-新噴氣式發動機和飛機部件更換部件飛行支援組從事研究、開發、設計，生產和銷售FAA批准的替換部件，出售給國內外商業航空公司和飛機維修和檢修公司。我們的主要競爭對手是飛機發動機和飛機零部件製造商。飛行支援集團的工廠--新的替換部件包括各種噴氣發動機和飛機零部件更換部件。我們增長戰略的一個關鍵要素是繼續設計和開發越來越多的PMA替換部件，以進一步滲透我們現有的客户羣，並獲得新的客户。我們選擇噴氣發動機和飛機零部件替換部件，通過分析行業信息以確定哪些替換部件是合適的候選產品的選擇過程來進行設計和製造。
維修及大修服務.飛行支援小組為選定的噴氣發動機和飛機零部件以及由國內外商業航空公司經營的商用飛機的航空電子、儀器、複合材料和飛行表面提供維修和大修服務。飛行支助集團還提供維修和大修服務，包括航空電子設備和導航系統，以及美國政府和外國軍事機構以及飛機維修和大修公司經營的軍用飛機使用的子部件和其他儀器。我們的維修和大修業務需要高水平的專門知識、先進技術和尖端設備。對安裝在燃氣輪機發動機和機身上的許多附件和部件進行翻新和大修。主要部件包括燃油泵、發電機、燃料控制裝置、氣動閥門、啟動器和執行器、渦輪壓縮機和恆速傳動裝置、液壓泵、閥門和執行機構、車輪和剎車、複合飛行控制裝置、機電設備，輔助動力裝置附件和推力反向驅動系統。飛行支援集團提供的部分維修和大修服務是由FAA--合格的指定工程代表(“DER”)和/或業主/操作員批准的專有維修。這種專有維修通常節省成本或提供工程靈活性。飛行支援集團還向商業航空公司、區域運營商、資產管理公司和維修、維修和檢修(“MRO”)供應商提供高質量和成本效益高的小眾配件交換服務，以替代原始設備製造商的備件服務。
分佈飛行支援集團為商業、地區和通用航空市場銷售FAA批准的部件，包括液壓、氣動、結構、互連、機械和機電零件。飛行支助集團也是軍用飛機部件和支助服務的領先供應商、經銷商和集成商，主要面向與美國結盟的外國軍事組織。此外，我們相信飛行支援集團是維持--最新的F-16戰鬥機作戰能力所必需的產品和服務的領先供應商。
特種飛機/國防相關零件的製造及原始設備製造商的分包飛行支援小組工程師、設計及製造隔熱毛毯及零件，以及主要用於航空航天、國防、商業及工業用途的可再生/可再用絕緣系統。
4
指數
作為航空航天和工業原始設備製造商和美國政府的分包商出售特種零部件。此外，飛行支援小組還為商業航空、國防和空間應用製造先進的利基部件和複雜的複合組件，並製造擴展的箔網，該網被集成到用於固定翼和旋轉翼飛機雷擊保護的複合航空航天結構中。
FAA批准與產品設計.噴氣式發動機和飛機部件更換部件的非OEM製造商必須獲得FAA的PMA才能銷售替換部件。PMA的審批過程包括向FAA的飛機認證辦公室提交樣品、圖紙和測試數據，並對提交的數據進行分析。我們認為，申請人成功完成PMA過程的能力受到幾個因素的限制，包括(一)機構對申請人的信心水平；(二)部分的複雜性；(三)提交的PMA數量；(Iv)FAA可動用的資源。我們亦相信，象HEICO這樣的公司，如已顯示其先進設計工程及製造能力的公司，包括在FAA有良好表現的公司，一般在處理PMA申請時，可獲得較快的週轉時間。最後，我們相信PMA工藝對進入這一市場小眾市場構成重大障礙，因為它的技術需求及其對競爭對手將產品推向市場的速度的限制。
作為我們增長戰略的一部分，我們繼續增加我們的研究和開發活動。飛行支援小組的研發支出在1991財政年度約為30萬美元，在2019財政年度增至大約2 380萬美元，2018年為2 130萬美元，在2017年為1 790萬美元。我們相信我們飛行支援小組的研究和開發能力是我們歷史上成功的一個重要組成部分，也是我們增長戰略的組成部分。近年來，聯邦航空局授予我們大約300至500個新零件，我們每年開發大約300至400個新的專有維修；然而，不能保證FAA將繼續給予PMA或經批准的修理，或我們將在未來達到可接受的淨銷售水平和這些部件或修理的毛利。
我們受益於與某些設計、工程和製造過程以及維修和大修程序有關的專有權利。客户通常依賴我們提供初始和額外的零部件，以及重新設計、重新設計、更換或修理這些飛機部件，並在其使用壽命的每一階段對這些部件提供大修服務。此外，對於某些產品，客户的規格或設計需要我們獨特的製造能力，因此必須依賴我們生產此類設計產品。
我們沒有專利技術的材料專利，包括軟件和製造專業知識，我們開發製造噴氣發動機和飛機零部件替換部件，而主要依靠商業祕密保護。雖然我們的專有技術、軟件和製造專業知識容易被盜用或淘汰，但我們認為，我們採取適當措施，通過開發新技術和改進現有方法，防止挪用或過時。
5
指數
過程，我們將繼續在不斷的基礎上，根據我們的業務的技術需要。
我們相信，基於我們具有競爭力的價格、高質量、短交貨期要求、與國內外商業航空公司和維修站(檢修飛機發動機和/或部件的公司)的密切關係，以及獲得FAA和商業航空公司批准的PMA和維修許可的成功記錄，我們具有獨特的優勢，能夠繼續增加所提供的產品和服務，並獲得市場份額。
電子技術集團
我們的電子技術集團(ElectronicTechnologies Group)的戰略是設計和製造高度工程化、任務關鍵的子部件，它們必須在最惡劣的環境中成功地運行，面向較小的利基市場，但它們被用於更大的系統--如電力、瞄準、跟蹤、識別、模擬、測試、通信、照明、外科、醫學成像、行李掃描、電信和計算機系統。這些系統通常位於另一個平臺上，如飛機、飛行器、衞星、船舶、航天器、陸地車輛、手持設備和其他平臺。
光電紅外模擬測試設備公司是一家設計和製造利基先進的模擬、測試和校準設備的公司，這些設備用於導彈搜索技術、機載目標定位和偵察系統、艦載目標和偵察系統、空間傳感器以及地面車輛系統的開發。這些產品包括我們的幻影紅外場景模擬器、高精度黑體源、軟件和集成校準系統等紅外場景投影儀設備。
模擬設備允許美國政府和外國盟軍在導彈測試上省錢，就像它允許紅外導彈在多軸旋轉平臺上測試，而不是要求發射一枚完整的導彈。此外，幾個大型軍事主要承包商選擇向我們購買此類設備，而不是讓內部人員這麼做，因為我們可以提供更高成本效益的解決方案。我們的客户包括主要的美國國防部武器實驗室和國防主要承包商。
電光激光產品Etg是主要軍事承包商生產的機載、車載和手持目標系統的激光測距儀接收器和其他光電探測器的設計者和製造商。我們的大多數Rangefinder接收機產品由複雜的專利產品組成，這些產品檢測激光瞄準系統的反射光，並允許系統在發射武器系統之前確定目標精度和計算目標距離。其中一些產品還用於激光眼科手術系統，用於跟蹤眼球運動。
光電、微波和其他電力設備生產用於軍事、醫療和其他激光系統的電源、放大器和閃光燈驅動器。
6
指數
我們還生產用於商用飛機和商用噴氣式噴氣式飛機的應急備用電源和電池，用於緊急出口照明、緊急燃料關閉、動力門輔助、駕駛艙語音記錄儀和飛行計算機等服務。我們還為商用噴氣式飛機和通用航空以及軍事/國防市場設計和製造下一代無線機艙控制系統、固態配電和管理系統以及燃料水平傳感系統。我們提供定製或標準設計，以解決挑戰OEM要求，並滿足嚴格的安全和排放要求。我們的電力電子產品包括電容器充電器電源，激光二極管驅動器，弧光燈電源和定製電源設計。
我們的微波產品用於商業和軍事衞星、航天器和電子戰系統，這些產品包括隔離器、偏置三通、環行器、鎖存鐵氧體開關和波導適配器，用於衞星和航天器，根據操作員的需要控制或引導能量。由於衞星經常被用作隔離戰的傳感器，我們相信這條產品線進一步支持了我們在隔離市場上增加活動的目標。此外，我們的微波產品包括轉換器，接收器，發射機，放大器，頻率源和相關的子系統，主要的衞星頻率。我們相信我們是我們為這個市場設計和製造的利基產品的領先供應商，這個市場包括商業衞星，我們的客户包括衞星和航天器製造商。
電磁和無線電幹擾屏蔽.Etg設計和製造屏蔽，以防止電磁能量和無線電頻率幹擾其他設備，如計算機、電信設備、航空電子設備、武器系統和其他電子設備。我們的產品包括一條直接應用於電路板的專利屏蔽線和一條適用於計算機和其他電子設備的墊片式屏蔽線。我們的客户主要包括醫療、電子、電信和國防設備製造商。
高速接口產品公司設計製造先進的高科技、高速接口產品，廣泛應用於國土安全、國防、醫學研究、天文等多個行業。
高壓互連器件為醫療設備、國防和其他工業市場設計和製造高壓和極高壓互連設備、電纜組件和電線。除其他外，我們的產品用於飛機導彈防禦、戰鬥機飛行員頭盔顯示器、航空電子系統、醫療應用、無線通信以及包括高壓測試設備和水下監測系統在內的工業應用。
高壓先進電力電子學為醫療、行李檢驗和工業成像系統設計和製造一條高壓能源發電機的專利線。我們還生產衞星通信、CT掃描儀以及醫療和工業x射線系統中的高壓電源。
7
指數
功率轉換產品公司設計並提供創新的動力轉換產品，主要為高可靠性的軍事、航天和商業航空電子終端市場服務。這些高密度、低輪廓、重量輕的DC-DC轉換器和電磁幹擾過濾器，包括厚膜密封混合動力車、軍用商用現成和定製的設計和組裝產品，已成為一代複雜的軍事、航天和航空電子設備的主要指定部件。
水下定位信標與應急定位傳輸信標.ETG設計和製造水下定位器信標(“ULB”)，用於定位飛機座艙語音記錄器和飛行數據記錄器、船舶航行記錄器和其他被淹沒在水下的各種設備。美國聯邦航空局和歐洲航空安全局(“EASA”)都需要所有美國聯邦航空局和歐洲航空安全局(“EASA”)批准的飛行數據和駕駛艙語音記錄儀，以及用於大型海運船舶的類似系統。ETG還為商業航空和國防市場設計和製造緊急定位傳輸信標。一旦啟動，這些安全關鍵設備就會發送遇險信號，以提醒搜索和救援行動飛機的位置。
行波管放大器(TWTA)和微波功率模塊(MPMS)主要用於雷達、電子戰、機載幹擾和對抗系統，用於美國和盟國非美軍部署的飛機、艦船和探測平臺。
三維微電子和堆疊存儲產品.Etg公司設計、製造和銷售三維微電子和堆疊存儲產品，包括存儲器、負載點(“POL”)電壓轉換器和外圍設備、工業存儲器和複雜的封裝系統(“SIP”)解決方案。這些產品的專利設計以獨特和堆疊的形式提供高可靠性的存儲器和電路，節省空間和重量。這些產品主要集成在更大的子系統中，裝備衞星和航天器，並用於醫療設備。
惡劣環境連接產品和定製電纜組件設計和製造高性能、高可靠性和惡劣環境的電子連接器和其他互連產品，這些產品包括連接器、插孔和插頭、電纜、貼片面板和用於航空、廣播/音頻、國防、工業、醫療和其他設備的開關。
射頻和微波放大器，發射機和接收器。ETG設計和製造射頻和微波放大器、發射機和接收器，以支持無人駕駛航空系統、其他飛機、直升機和地面數據/通信系統上的軍事通信。
高性能通信和電子攔截接收器和調諧器。ETG設計和製造創新的、高性能的接收機和無線電頻率數字化產品，用於軍事和情報應用。
8
指數
耐撞和球式自密封輔助燃料系統。ETG為軍用旋翼機設計和製造任務擴展、耐碰撞和彈道自密封輔助燃料系統.
高性能有源天線系統。ETG為商用飛機、精確制導彈藥、其他國防應用和商業用途設計和生產高性能有源天線系統。
核輻射探測器。ETG設計和製造高度敏感、可靠和易於使用的核輻射探測器，用於執法、國土安全和軍事應用。
特種有機硅產品。ETG設計和製造有機硅材料，用於航空航天、國防、研究、石油和天然氣、測試、製藥和其他市場等各種高要求的應用。
高端功率放大器。ETG設計和製造精密電源模擬單片、混合和開放式框架組件，用於一定範圍的國防、工業、測量、醫療和測試應用。
高可靠性陶瓷對金屬進給和連接器。ETG為工業、生命科學、醫學、研究、半導體和其他市場中的苛刻環境設計和製造高可靠性陶瓷對金屬的進給和連接器。
技術監測對策設備。ETG設計和製造技術監視對策(TSCM)設備，用於檢測用於間諜活動和信息竊取的設備，服務於政府機構、執法部門、企業安全人員和全球範圍內的TSCM專業人員。
高端射頻接收機和信源。ETG設計和製造射頻源、探測器和控制器，用於某些廣泛的航空航天和國防應用。
作為增長戰略的一部分，我們繼續投資於我們的研發活動。電子技術集團(ElectronicTechnologies Group)2019財年的研發支出為4 280萬美元，2018年為3 620萬美元，2017年為2 860萬美元。我們相信，我們電子技術集團的研發能力是我們歷史成功的重要組成部分，也是我們增長戰略的組成部分。
9
指數
分銷、銷售、營銷和客户
我們的每個運營部門都獨立地針對各自的客户和行業開展分銷、銷售和營銷工作，在某些情況下，我們還與集團內的其他運營部門和子公司合作進行交叉營銷工作。銷售和營銷工作主要由內部人員進行，在較小程度上由獨立製造商的代表進行。一般而言，我們的內部銷售人員獲得基薪加佣金，製造商代表根據銷售得到佣金。
我們認為，直接關係對於建立和保持強大的客户羣至關重要，因此，我們的高級管理人員積極參與我們的營銷活動，特別是與已建立的客户。我們也是與商業航空業有關的各種貿易和商業組織的成員，例如航空航天工業協會(AIA)，它是代表全國商用、軍用和商用飛機、飛機發動機及相關零部件和設備製造商的領先行業協會。在很大程度上由於我們已建立的行業存在，我們享有強大的客户關係、名稱識別和重複業務。
我們的產品銷售給廣泛的客户羣，包括國內和國外的商業和貨運航空公司、維修和檢修設施、飛機發動機和機身材料的其他售後服務供應商、原始設備製造商、國內外軍事單位、電子製造服務公司、國防工業製造商以及醫療、電信、科學和工業公司。在過去的三個財政年度中，沒有一個客户從持續經營中獲得10%或更多的綜合銷售。2019、2018和2017財政年度，對我們五個最大客户的淨銷售額分別約佔淨銷售額的20%、20%和18%。
競爭
航天產品和服務行業競爭激烈。我們的一些競爭對手擁有比我們更高的知名度、庫存、補充性產品和服務、金融、營銷和其他資源。因此，這些競爭對手可能比我們更快地響應客户需求。此外，由於勞動力成本和其他因素的降低，規模較小的競爭對手可能能夠提供更有吸引力的價格。
我們的噴氣發動機和飛機零部件更換部件業務主要與飛機發動機和飛機零部件原始設備製造商競爭。競爭主要基於價格和服務，因為我們的零部件是可互換的。在飛行支援集團銷售的其他航空產品和服務方面，我們與領先的噴氣發動機和飛機零部件原始設備製造商以及大量的機械加工、製造、分銷和修理公司競爭，其中一些公司比我們更有財力和其他資源。競爭的基礎主要是價格、產品性能、服務和技術能力。
10
指數
對噴氣發動機和飛機部件、航空電子和導航系統以及特種飛機和國防相關部件的維修和大修的競爭來自三個主要來源：原始設備製造商，主要商業航空公司和其他獨立服務公司。其中一些競爭對手擁有比我們更多的財力和其他資源。一些大型商業航空公司擁有並經營自己的服務中心，並向其他飛機運營商銷售維修和大修服務。提供維修和大修服務的外國志願航空公司通常為自己的飛機部件和第三方提供這些服務。原始設備製造商還擁有為其製造的部件提供維修和檢修服務的服務中心。其他獨立服務機構也在競爭其他飛機部件用户的維修和大修業務。我們認為，維修和大修市場的主要競爭因素是質量。週轉時間，整體客户服務和價格。
我們的電子技術集團與國內和國外的幾個大大小小的競爭對手競爭，其中一些競爭對手擁有比我們更多的財力和其他資源。我們的電子、數據、微波和電光設備產品的市場是利基市場，而幾個競爭對手的競爭主要是基於設計、技術、質量、價格、服務和客户滿意度。
原料
我們採購各種原材料，主要包括高温合金板材和鑄件、鍛件、預鍍金屬和電器部件。我們的業務所使用的材料一般可以從多個來源獲得，而且數量足夠，以滿足目前在正常交貨期內的要求。我們受到證券交易委員會根據“多德-弗蘭克華爾街改革和消費者保護法”頒佈的關於使用某些材料(鉭、錫、金和鎢)的規定，這些材料被稱為衝突礦物，是從剛果民主共和國和毗鄰國家開採的。這些規則可能會增加成本，並可能帶來新的風險，因為我們有能力核實我們產品中使用的任何衝突礦物的來源。
積壓
截至2019年10月31日，我們的積壓總額為9億美元，而2018年10月31日為7.83億美元。截至2019年10月31日，我們積壓的大部分訂單預計將在2020年財政期間完成。截至2019年10月31日，電子技術集團積壓的未發貨訂單為5.75億美元，而2018年10月31日為4.72億美元。電子技術集團(ElectronicTechnologies Group)積壓量的增加，反映出我們一家公司的訂單增加，該公司設計和生產用於軍用旋翼機的任務擴展、耐撞性和彈道自密封輔助燃料系統，以及2019財政年度收購的企業積壓。截至2019年10月31日，飛行支援集團積壓的未發運訂單為3.25億美元，而2018年10月31日為3.11億美元。這一積壓不包括對飛行支援集團某些合同的預測發貨，根據這些合同，客户只提供估計的年度使用量，而不確定。
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指數
訂單。我們在飛行支援小組中的積壓通常是短期的，很多產品訂單都是在裝運後的一個月內收到的。
政府管制
美國聯邦航空局對在美國運營的所有飛機和飛機部件的製造、修理和操作作出規定。其規定旨在確保所有飛機和航空設備持續保持良好狀態，以確保飛機的安全運行。其他國家也適用類似的有關規定。所有飛機必須在一個連續的狀態監測程序下維護，並必須定期進行徹底的檢查和維護。各類飛機和設備的維護和維修程序由管理機關規定，只能由經認證的技術人員認證的維修設施進行。在飛機上安裝部件之前，必須有合格的合格證書和合格。飛機操作人員必須維護關於飛機發動機、壽命有限的發動機部件和機體的使用和狀況的日誌。此外，聯邦航空管理局還要求對飛機發動機、一些發動機部件和機體進行各種維修程序，並根據週期或飛行時間定期進行機身維修。在發生某些事件時，還必須對發動機進行維修。例如飛機發動機中的外國物體損壞或更換壽命有限的發動機部件。這類維修通常要求飛機發動機停用。我們的業務在未來可能會受到新的、更嚴格的監管要求。在這方面，我們密切關注聯邦航空局和行業貿易集團，試圖瞭解未來的法規可能會對我們產生多大影響。我們的企業直接向美國出售國防產品或用於交付給美國的系統。政府可以受制於各種有關定價和其他因素的法律和法規。
這些政府條例並沒有對我們的合併財務報表造成重大的不利影響。
環境管制
我們的業務受到聯邦、州和地方廣泛且經常變化的環境法以及包括環境保護局在內的政府機構的實質性相關監管。除其他事項外，這些監管當局對危險材料的操作、處理、運輸和處置實施管理要求，保護工人的健康和安全，並要求我們取得和維持與我們的業務有關的許可證和許可證。這一廣泛的監管框架給我們帶來了重大的合規負擔和風險。儘管有這些負擔，我們相信我們在實質上遵守了管理我們業務的所有聯邦、州和地方環境法律和條例。
這些環境條例並沒有對我們的合併財務報表造成重大不利影響。
12
指數
其他規例
此外，1970年的“職業安全和健康法”規定了所有僱員的安全工作場所的一般要求，並在勞工部內設立了職業安全和健康管理局(“OSHA”)，特別是在某些情況下，OSHA規定了處理某些危險和有毒物質的特別程序和措施。此外，在某些情況下，還為從事處理、處置或儲存危險廢物的工作場所頒佈了具體的安全標準。可授權額外措施處理被指定為極端危險的材料的設施。我們相信我們的操作符合OSHA的健康和安全要求。
保險
我們是一家名為保險公司的保險公司，承保範圍包括：(一)產品責任，包括接地；(二)個人財產、庫存和我們設施的營業中斷；(三)一般責任；(四)僱員福利責任；(五)國際責任和汽車責任；(六)總括責任；和(七)各種其他活動或項目，每項活動或項目均須受某些限制和免賠額的限制。我們相信，我們的保險範圍足以承保我們業務的各種責任風險。
員工
截至2019年10月31日，我們有大約5，900名全職和兼職員工，其中包括飛行支援小組約3，400名和電子技術組約2，500名。我們的員工中沒有一個是美國國內工會的代表，我們的管理層認為我們與員工關係良好。
可得信息
我們的互聯網網站地址是http://www.heico.com.，我們通過我們網站的投資者部分免費提供我們的年度報告表10-K，表格10-Q的季度報告，表格8-K的當前報告，表格SD的專門披露報告，以及對根據1934年“證券交易法”第13(A)或15(D)節提交或提供的報告的修訂，在我們以電子方式將這些材料提交或提供給，美國證券交易委員會(“證交會”)。這些材料也可以免費在證券交易委員會的網站上(http://www.sec.gov.)獲得，我們的網站上的信息或通過我們的網站獲得的信息沒有被納入這份表格10-K的年度報告中。
我們採用了一套適用於我們的首席執行官、首席財務官、主要會計官或主計長及其他履行類似職能的人士的道德守則。我們的高級財務人員及其他高級人員道德守則是我們的商業行為守則的一部分，該守則位於我們的網站上，位於http://www.heico.com.
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指數
本道德守則的修改或豁免將張貼在網站上。網站上還有我們的公司治理準則、財務/審計委員會章程、提名和公司治理委員會章程以及賠償委員會章程。
上述參考資料的副本，將免費提供，應公司祕書的書面要求，在海科公司，3000塔夫特街，好萊塢，佛羅裏達州33021。
有關執行主任的資料
我們的行政人員由董事局委任，並由董事局酌情決定。下表列明截至2019年12月17日為止，行政主任的姓名、年齡、職位及職位：
名字 | 年齡 | 職位 | 導演 自 | |||
勞蘭斯·A·門德爾森 | 81 | 董事會主席、首席執行官和主任 | 1989 | |||
埃裏克·A·門德爾遜 | 54 | 聯席總裁兼總監；海科飛行支援小組總裁兼首席執行官 | 1992 | |||
維克託·門德爾鬆 | 52 | 聯合主席兼董事；HEICO電子技術集團總裁兼首席執行官 | 1996 | |||
託馬斯S.歐文 | 73 | 高級執行副總裁 | — | |||
小卡洛斯·L·澳門 | 52 | 執行副總裁-首席財務官兼財務主任 | — | |||
史蒂文·沃克 | 55 | 會計主任兼助理財務主任 | — | |||
勞蘭斯·A·門德爾森他自1990年12月起擔任董事會主席，自1990年2月起擔任我們的首席執行官，從1991年9月至2009年9月擔任我們的總裁。門德爾森先生是華盛頓航空航天工業協會(“AIA”)理事會成員，HEICO是該協會的成員。他是董事會前主席、前執行委員會主席和佛羅裏達州邁阿密西奈山醫療中心西奈山創辦人協會的現任成員。門德爾森先生是紐約市哥倫比亞大學的一名榮譽受託人，他曾任該大學的受託人和董事會審計委員會主席。勞倫斯·門德爾森是埃裏克·門德爾遜和維克多·門德爾森的父親。
埃裏克·A·門德爾遜自2009年10月起擔任我們的聯席總裁，並於2001年至2009年9月擔任我們的執行副總裁。曼德爾森先生自1993年成立以來一直擔任HEICO飛行支援集團的總裁和首席執行官，並擔任飛行支援集團各子公司的總裁。門德爾森先生是聯合創始人之一，自1987年以來一直擔任非上市投資公司門德爾鬆國際公司的董事總經理，該公司是HEICO的股東之一。此外，門德爾森先生還是邁阿密海灘西奈山醫療中心董事會的成員。
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指數
佛羅裏達州，董事會成員，佛羅裏達州Coconut Grove蘭森大沼澤地學校前任主席，紐約市哥倫比亞學院參觀者委員會成員。埃裏克·門德爾森是勞蘭斯·門德爾森的兒子，維克多·門德爾森的兄弟。
維克託·門德爾鬆自2009年10月起擔任我們的聯席總裁，從2001年至2009年9月擔任我們的執行副總裁。門德爾森先生自1996年9月成立以來一直擔任HEICO電子技術集團的總裁和首席執行官。1993年至2008年，他擔任我們的總法律顧問，1996年至2001年擔任我們的副總裁。此外，門德爾森先生從1995年起擔任我們前Meditek健康公司子公司的首席運營官，直到1996年其盈利銷售。Mendelson先生是該公司的共同創始人，自1987年以來，他一直是一傢俬人投資公司門德爾森國際公司的總裁。門德爾森是HEICO的股東。門德爾森是納斯達克上市的Terrapin 3收購公司的前董事兼審計委員會成員。門德爾森是紐約市哥倫比亞大學(Columbia University)的一名受託人，佛羅裏達州邁阿密花園的聖託馬斯大學(St.Thomas University)的一名受託人，邁阿密-戴德男孩和女孩俱樂部的董事，也是佛羅裏達州大歌劇董事會的董事和前任主席。他是勞蘭斯·門德爾森(Laurans Mendelson)的兒子，埃裏克·門德爾森(Eric Mendelson)的兄弟。
託馬斯S.歐文自2012年6月起擔任我們的高級執行副總裁；我們的執行副總裁、首席財務官和財務主任於1991年9月至2012年5月任職；高級副總裁和財務主任於1986至1991年擔任；我們的副總裁兼財務主任於1982至1986年擔任。Irwin先生是一名註冊會計師。他是美國和北卡羅萊納註冊會計師協會的成員，也是財務主管國際協會的成員。
小卡洛斯·L·澳門自2012年6月起擔任我們的執行副總裁-首席財務官和財務主任。澳門從德勤國際會計師事務所(Deloitte&Touche LLP)加入HEICO，並於2000年至2012年期間擔任審計合夥人。在加入HEICO之前，澳門積累了22年的財務及會計經驗，為多個公營及私營製造業及服務行業的客户提供服務。他的客户職責包括擔任HEICO的主要客户服務合作伙伴，為期五年(2006年至2010年)。澳門是佛羅裏達州邁阿密海灘西奈山醫療中心西奈山創辦人協會的現任成員。澳門是一名註冊會計師，一名特許全球管理會計師，以及美國和佛羅裏達註冊會計師協會成員。
史蒂文·沃克自2012年6月起擔任我們的首席會計官，並於2002年至2012年5月擔任公司主計長。自2002年以來，他還擔任我們的助理財務主任。Walker先生是一名註冊會計師和美國註冊會計師協會成員。
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指數
第1A項.等價物危險因素
我們的業務、財務狀況、經營業績和現金流量可能受到許多因素的影響，其中許多因素是我們無法控制的，包括下文和本年度報告表10-K所列的因素，其中任何因素都可能使我們的實際結果與預期結果大不相同：
我們的成功在很大程度上取決於航空業的表現，而航空業的表現可能會受到對商業航空旅行需求的減少或航空公司機隊變動的影響，從而降低對我們貨物和服務的需求。
影響航空業的一般工業和經濟狀況也會影響到我們的業務。我們受到宏觀經濟週期的影響，當出現衰退時，由於我們的客户、潛在客户和供應商所面臨的經濟挑戰，我們可能會遇到訂單減少、付款延遲、供應鏈中斷或其他因素。此外，航空工業歷來受到週期性下降的影響，從而降低了對噴氣式發動機和飛機部件更換部件以及維修和檢修服務的總體需求，而這種下降週期可能導致銷售下降和商業航空旅行的信用風險加大，航空行業的盈利能力、信用風險也會加大。世界貿易政策、政府與政府之間的關係、恐怖主義、疾病爆發、對飛機作業施加的環境限制、技術變化、價格和其他競爭因素，這些全球工業和經濟狀況可能對我們的業務、財務狀況和經營結果產生重大不利影響。
我們受到政府的監管，如果我們不遵守這些規定，政府可能會撤銷或撤銷我們的授權和批准來做生意，我們可能會受到可能損害我們業務的懲罰和制裁。
世界各地的政府機構，包括美國聯邦航空局，對飛機零部件的製造、維修和大修進行了嚴格的管理。我們向客户銷售的替換部件包括證明每個部件符合適用的法規要求並符合FAA或其他國家同等管理機構制定的適用適航標準的文件。此外，我們的維修和檢修業務還須根據FAA制定的法規進行認證。雖然遵守聯邦航空局的規定一般符合其他國家的監管要求。撤銷或中止我們的任何重要授權或批准都會對我們的業務、財務狀況和經營結果產生不利影響。新的、更嚴格的政府法規如果獲得通過和頒佈，可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。此外，我們的電子技術集團和飛行支援集團向外國銷售的某些產品需要得到美國的批准或許可(“美國”)。拒絕出口許可證可能會減少我們對這些國家的銷售，並可能對我們的業務產生實質性的不利影響。
16
指數
根據“多德-弗蘭克華爾街改革和消費者保護法”，證券交易委員會頒佈了關於使用某些礦物(鉭、錫、黃金和鎢)的披露要求，這些礦物被稱為衝突礦物，是從剛果民主共和國或其毗鄰國家開採的。與遵守披露要求有關的費用，例如與確定我們產品中使用的某些礦物的來源有關的費用，以及由於這種核查活動而可能改變產品、工藝或供應來源的費用。鑑於我們供應鏈的複雜性，我們可能無法及時查明我們產品中使用的這些礦物的來源，這可能導致我們的一些客户取消我們作為供應商的資格，因為我們無法證明我們的產品是無衝突礦物的。此外，這一規則可能會影響以有競爭力的價格採購和在我們的生產過程中為某些產品提供足夠數量的此類礦物。
商用飛機的退役可能會減少我們的收入。
我們的飛行支援小組設計和製造噴氣發動機和飛機部件更換部件，並修理、檢修和分配噴氣發動機和飛機部件。如果我們提供替換部件或供應維修和檢修服務的飛機或引擎退役，需要這些部件或服務的飛機數量減少，我們的收入可能會下降。
美國和/或外國客户削減國防、太空或國土安全開支，可能會減少我們的收入。
在2019年財政年度，我們電子技術集團的淨銷售額大約64%來自國防、商業和國防衞星和航天器組件以及國土安全產品的銷售。國防、空間或國土安全預算的下降或美國政府對向外國軍事機構銷售產品或服務施加的額外限制，可能會降低我們產品和服務的銷量。
我們受與向外國客户銷售有關的風險，這可能損害我們的業務。
我們在大約110個國家銷售我們的產品和服務，在2019年財政年度，我們的合併淨銷售額大約36%來自對外國客户的銷售。我們預計，在可預見的將來，對外國客户的銷售將繼續佔我們收入的很大一部分。因此，我們面臨着在國際上開展業務的風險，包括：
• | 貨幣匯率波動； |
• | 外國政治、監管和經濟環境的動盪； |
• | 獲得所需出口許可證或批准的能力； |
• | 外國客户購買融資能力的不確定性； |
• | 關於提供資金、信貸或擔保的不確定性和限制； |
• | 徵收税收、出口管制、關税、禁運和其他貿易限制；以及 |
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指數
• | 遵守各種國際法，以及影響美國海外公司活動的美國法律，如“美國外國腐敗行為法”。 |
雖然這些因素的影響難以預測，但任何一個或多個因素都可能對我們的業務、財務狀況和經營結果產生重大不利影響。
來自現有和新競爭者的激烈競爭可能會損害我們的業務。
我們的每一項業務都面臨着重大的競爭。
飛行支援小組
• | 在噴氣發動機和飛機零部件更換方面，我們與業內領先的噴氣發動機和飛機零部件原始設備製造商競爭。 |
• | 在分配、大修和修理噴氣發動機和飛機部件、航空電子和導航系統以及製造特種飛機和國防相關部件方面，我們與以下方面競爭： |
- | 主要的商業航空公司，其中許多經營自己的維修和檢修單位； |
- | 製造、分配、修理和檢修其自己和其他OEM部件的原始設備製造商；以及 |
- | 其他獨立服務公司。 |
電子技術集團
• | 在設計和製造各種電子、數據、微波和電光設備產品方面，我們在一個支離破碎的市場上與許多公司競爭，其中一些公司資金充足。 |
航空售後服務行業高度分散，有幾家引人注目的領先公司，競爭激烈，我們的一些OEM競爭對手比HEICO有更大的知名度，以及HEICO所沒有的業務、金融、營銷和其他資源的互補線。此外，OEM、飛機維修供應商、租賃公司和FAA化的維修設施也可能試圖將其服務和產品產品捆綁在供應行業，從而大大增加行業競爭。由於較低的勞動力成本或其他因素，我們較小的競爭對手可能能夠提供更有吸引力的零部件定價。我們的任何競爭對手可能採取的各種潛在行動，包括降低產品價格或競爭者與新客户或現有客户建立長期關係，都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。在航空業週期性衰退期間，當供應可能超過需求時，競爭加劇。我們可能無法繼續有效地與目前或未來的競爭對手競爭，競爭壓力可能對我們的業務產生重大不利影響，財務狀況和經營結果。
18
指數
我們的成功取決於新產品、新設備和新服務的開發和製造，如果我們無法在盈利的價格水平上開發、製造和引進新產品和新服務，就會降低我們的銷售或銷售增長。
航空、國防、航天、醫療、電信和電子等行業正在不斷髮展和變化，因此，未來可能會推出新的產品、設備和維修和大修服務的方法。除了為原始設備製造商和美國政府製造電子和光電設備以及選定的航空和國防部件，以及修理噴氣發動機和飛機部件之外，我們重新設計了原始原始設備製造商開發的精密飛機替換部件，以便我們能夠以遠低於原始設備製造商生產的價格提供供銷售的替換部件。我們將大量資源投入到研究和產品開發上，對技術開發提出了若干挑戰和風險，其中包括：
• | 我們可能無法成功地保護我們在各種飛機部件、電子和電光設備以及我們的維修過程中的專有利益； |
• | 由於原始設備製造商繼續發展和改進噴氣發動機和飛機部件，我們可能無法重新設計和製造性能與原始設備製造商提供的替換部件，或者我們可能無法以低於原始設備製造商的價格銷售我們的替換部件； |
• | 我們可能需要投入大量資金，以便： |
- | 購買新的設備和機器， |
- | 培訓員工掌握新的生產和服務方法，以及 |
- | 資助新產品的研究及發展；及 |
• | 我們的競爭對手開發專利或方法，使我們無法設計和製造飛機更換部件或電氣和電光設備，可能會對我們的業務、財務狀況和經營結果產生不利影響。 |
此外，我們可能無法成功地開發新產品、新設備或新的維修和檢修服務方法，如果不這樣做，就會對我們的業務、財務狀況和經營結果產生重大的不利影響。
我們可能無法有效地執行我們的收購戰略，這可能會減緩我們的增長。
我們的戰略的一個關鍵要素是通過收購更多的公司來實現增長。我們的收購戰略受到一些挑戰和風險的影響，並帶來一些挑戰和風險，其中包括：
• | 是否有合適的採購候選人； |
19
指數
• | 資金的可得性； |
• | 轉移管理人員的注意力； |
• | 有效整合被收購公司的業務和人員； |
• | 潛在的無形資產減記； |
• | 被收購公司關鍵員工的潛在損失； |
• | 使用我們可用現金的很大一部分； |
• | 向我們的股東大幅稀釋利用我們的證券進行的收購；以及 |
• | 以滿意的條件完成收購。 |
我們可能無法成功地執行我們的收購戰略，如果不這樣做，可能會對我們的業務、財務狀況和經營結果產生重大的不利影響。
商譽和其他無形資產佔我們總資產的很大一部分，我們可能永遠無法實現我們無形資產的全部價值。
由於我們的收購，商譽和無形資產佔我們總資產的很大一部分。截至2019年10月31日和2018年10月31日，商譽和無形資產(扣除攤銷後)佔我們總資產的61%。我們每年測試我們的商譽和無形資產的減值，如果情況的變化或事件表明這些資產的賬面金額可能無法完全收回的話，我們就會更頻繁地測試這些資產的減值。我們可能沒有意識到我們的商譽和無形資產的全部價值，而且在發生減值的情況下，我們必須在我們的收益中確認這些資產中受損的部分。這些資產中相當一部分的減值可能對我們的業務、財務狀況和經營結果產生重大不利影響。
無法從供應商那裏獲得某些部件和原材料可能會損害我們的業務。
我們的業務受到用於製造產品的原材料和零部件的可用性和價格的影響。我們管理庫存和滿足交貨要求的能力可能會受到供應商在需求波動時期調整長週期產品交付的能力的限制。我們業務的供應鏈也可能會受到自然災害、極端天氣事件、勞資糾紛、政府行動以及立法或法規變化等外部事件的幹擾。當需要時，我們的供應商可能無法按照規格執行任務，我們可能無法確定替代供應商或以其他方式減輕其不履行義務的後果。過渡到新供應商可能會導致重大成本和延誤，包括與與我們的客户和/或監管機構從新供應商獲得的零部件重新認證有關的成本和延誤。我們無法滿足我們的供應需求可能會危及我們履行客户合同義務的能力，這可能導致收入和利潤減少、合同處罰或終止，以及進一步損害客户關係。如果我們不能將這種價格上漲轉嫁給我們的客户，這些原材料或部件的成本增加會降低我們的利潤。
20
指數
產品規格、成本和要求可能會增加我們完成合同的成本。
滿足客户規格和要求的成本可能導致我們不得不花更多的錢來設計或製造產品，這可能會降低我們在現有合同或未來獲得的利潤。
我們可能招致產品責任索賠，但沒有充分保險，這種保險可能無法以商業上合理的價格提供。
我們的噴氣式發動機和飛機部件更換部件以及維修和大修服務使我們的業務因我們設計、製造或維修的飛機部件的故障而面臨潛在的人身傷害或死亡責任。雖然我們維持責任保險以保護我們免受未來產品責任索賠的影響，但無保險或部分保險的索賠，或沒有第三方賠償的索賠，可能對我們的業務、財務狀況和經營結果產生重大不利影響。此外，我們的客户通常要求我們以商業上合理的費率維持大量的保險範圍，而我們無法以商業上合理的費率獲得保險，可能對我們的業務產生重大的不利影響。
我們可能承擔環境責任，這些責任可能不包括在保險範圍內。
我們的業務和設施受若干聯邦、州和地方環境法律和條例的制約，這些法律和條例除其他外，規定將危險物質排放到空氣和水中，以及處理、儲存和處置危險材料。根據各種環境法，不動產的現有或前任所有人或經營人可能要對移走或補救危險材料的費用承擔責任。普通環境法通常規定，不論擁有人或經營者是否知道或應對危險材料的存在負責，儘管管理層認為我們的操作和設施在材料上符合環境法律和條例，今後對它們的改變或對它們的解釋或我們的業務性質可能要求我們作出大量額外的資本支出，以確保今後的遵守。
我們有有限的具體環境保險，因此，損失可能發生在無保險或無保險的風險或數額超過現有的保險範圍。發生未全部或部分由保險承保的事件，可能對我們的業務、財務狀況和經營結果產生重大不利影響。
我們可能會因自然災害和其他可能不包括在保險範圍內的因素而對我們的業務造成損害或中斷。
我們的一些設施，由於其所在地點，可能會因颶風、龍捲風、地震、洪水、火災、電力損失、電信和信息系統故障、政治動亂或類似事件而遭受災難性損失。
21
指數
位於佛羅裏達的設施尤其容易受到颶風、風暴、龍捲風或其他自然災害的影響，這些災害可能會擾亂我們的業務，推遲生產和裝運，並導致維修或更換設施或設施的大量費用。如果保險或其他風險轉移機制，例如我們現有的災後恢復和業務連續性計劃，不足以收回所有成本，我們可能會遭受到對我們的業務、財務狀況和運營結果的重大不利影響。
網絡安全事件或信息技術系統的其他幹擾可能對我們的業務產生不利影響。
我們依靠由第三方管理的信息技術系統來處理、傳輸和儲存電子信息，並管理或支持各種重要的業務流程和活動。我們還收集和存儲敏感數據，包括機密商業信息和個人數據。這些系統可能因計算機黑客、計算機病毒、僱員錯誤或瀆職、停電、硬件故障、電信或公用設施故障、災難或其他意外事件而受到破壞、中斷或關閉。此外，我們系統的安全漏洞可能導致我們或我們的僱員、合夥人、客户或供應商的機密資料或個人資料被盜用或未經授權披露。任何此類事件都可能擾亂我們的業務，推遲生產和裝運，導致產品或服務有缺陷，損害客户關係和我們的聲譽，並導致可能對我們的業務、財務狀況和業務結果產生重大不利影響的法律索賠或訴訟程序。
税務變動可能會影響我們的有效税率和未來的盈利能力。
我們在美國聯邦管轄範圍、多個州管轄範圍和美國以外的某些司法管轄區提交所得税申報表。在2019年財政年度，我們的實際税率為17.8%。我們未來的實際税率可能受到以下幾個因素的不利影響：
• | 在我們提交報税表的任何司法管轄區內，法定税率的變動； |
• | 現有税收抵免或扣減額的變動； |
• | 修改税法或解釋此類税法，包括對最近頒佈的“減税和就業法”的解釋、修正和技術更正； |
• | 按照公認的會計原則對所得税會計進行變更； |
• | 我們的子公司的非控制權益構成合夥企業的淨收益數額； |
• | 不同法定税率的法域收入組合的變化； |
• | 在各項報税表最後確定後調整估計税額； |
• | 與各税務當局解決税務審核所引起的問題；及 |
• | 逆轉以往任何有經驗的免税未實現收益，即與HEICO公司領導薪酬計劃有關的人壽保險保單現金返還價值的未實現收益，這是一項無保留的遞延補償計劃。 |
22
指數
我們未來有效税率的任何大幅提高，都可能對未來的淨收入產生重大不利影響。
我們可能沒有行政、運營或財政資源來繼續發展公司。
我們最近經歷了快速增長，並打算通過收購和內部擴展產品和服務，繼續推行積極的增長戰略。我們迄今為止的增長已經並可能繼續對我們的行政、業務和財政資源提出重大要求。我們可能無法有效增長或成功管理我們的增長，如果不這樣做，可能會對我們的業務、財務狀況和經營結果產生重大不利影響。
我們依賴關鍵人員，失去這些關鍵人員可能對我們的成功產生重大不利影響。
我們的成功在很大程度上取決於我們的高級管理團隊的業績、貢獻和專門知識，這些團隊由我們的董事長兼首席執行官Laurans A.Mendelson和我們的共同主席Eric A.Mendelson和Victor H.Mendelson領導。技術人員對我們的研究和產品開發以及我們繼續重新設計原始設備製造商尖端產品的能力也至關重要，以便以遠低於原始設備製造商生產的價格銷售相互競爭的替換部件。失去我們任何一名執行幹事或其他關鍵僱員的服務，或者我們無法繼續吸引或留住必要的人員，都可能對我們的業務、財務狀況和經營結果產生重大的不利影響。
我們的行政官員和董事對我們的管理和方向有着重要的影響。
截至2019年12月17日，我們的執行官員和由他們控制的實體、HEICO儲蓄和投資計劃(我們的401(K)計劃)以及董事會成員有權受益地擁有大約19%的未清普通股和大約5%的優秀A類普通股。因此，他們將能夠對董事會的選舉產生重大影響，並控制我們的業務、政策和事務，包括我們在擬議的業務合併和企圖收購方面的地位。
23
指數
第1B項.未解決的工作人員意見
沒有。
第2項.等價物特性
我們擁有或租用多項設施，供飛行支援組(“FSG”)、電子科技集團(“ETG”)及公司辦事處使用。截至2019年10月31日，以下所有設施運作狀況良好、維修良好及經常使用。我們相信現有設施足以應付我們在可預見的將來的運作需要。有關在飛行支援組、電子科技集團及我們的公司辦事處所使用以支援其主要經營活動的設施摘要如下：
飛行支援小組
平方尺 | ||||||||
位置 | 租賃 | 擁有 | 描述 | |||||
美國設施(13個州) | 820,000 | 260,000 | 製造、工程及分銷設施及公司總部 | |||||
美國設施(6個州) | 193,000 | 127,000 | 修理和大修設施 | |||||
國際設施(11個國家) 中國、法國、德國、印度、老撾、荷蘭、新加坡、西班牙、泰國、阿拉伯聯合酋長國和聯合王國 | 129,000 | 173,000 | 製造、工程及分銷設施及銷售辦事處 | |||||
電子技術集團
平方尺 | ||||||||
位置 | 租賃 | 擁有 | 描述 | |||||
美國設施(14個州) | 763,000 | 414,000 | 製造和工程設施 | |||||
國際設施(4個國家) .class=‘class 2’>-加拿大、法國、韓國和 聯合王國 | 97,000 | 51,000 | 製造和工程設施 | |||||
企業
平方尺 | ||||||||
位置 | 租賃 | 擁有(1) | 描述 | |||||
美國設施(1個州) | — | 7,000 | 行政辦公室 | |||||
(1) | 代表我們在佛羅裏達州邁阿密的公司辦公室的面積。我們位於佛羅裏達州好萊塢的公司總部的面積被包括在飛行支援小組的標題“美國設施(13個州)”的平方尺內。 |
24
指數
第3項.等價物法律訴訟
我們參與在正常業務過程中發生的各種法律行動。根據公司和我們的法律顧問對任何索賠或評估的評估，管理層認為這些事項的結果不會對我們的業務結果、財務狀況或現金流產生重大影響。
第4項.等價物礦山安全披露
不適用。
第二部分
項目5. | 註冊人普通股市場、股東相關事項及發行人購買權益證券 |
市場信息
我們的A類普通股和普通股分別以“HEI.A”和“HEI”等號在紐約證券交易所(“NYSE”)上市和交易。
截至2019年12月17日，我國A類普通股有306家，普通股有305家。
性能圖
下圖和表格比較了從2014年10月31日至2019年10月31日期間100美元投資於HEICO普通股和HEICO A類普通股與100美元投資於紐約證券交易所綜合指數和道瓊斯美國航空航天指數的總回報率。紐約證券交易所綜合指數衡量了在紐約證券交易所上市的所有普通股的表現。道瓊斯航空航天指數是由製造飛機、主要武器的大公司組成的。雷達和其他防禦設備和系統以及用於防禦目的的衞星和航天器的供應商。總收益包括現金紅利的再投資。
25
指數
截至10月31日累計總收益 | ||||||||||||||||||||||||
2014 | 2015 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | |||||||||||||||||||
海科普通股 | $100.00 | $93.22 | $125.20 | $210.52 | $304.59 | $448.78 | ||||||||||||||||||
HEICO A類普通股 | 100.00 | 95.76 | 131.97 | 209.77 | 287.68 | 411.87 | ||||||||||||||||||
紐約證券交易所綜合指數 | 100.00 | 96.46 | 96.65 | 113.79 | 112.57 | 121.46 | ||||||||||||||||||
道瓊斯航空航天指數 | 100.00 | 104.71 | 111.30 | 166.38 | 199.92 | 220.76 | ||||||||||||||||||
下圖和表比較了自1990年10月31日以來投資於HEICO普通股的100美元的總收益，使用的是上述五年業績圖所示的相同指數。1990年10月31日是現任高管管理團隊擔任公司領導之日之後的第一個財政年度的結束。截至1990年10月31日，沒有一支A級普通股未獲執行。至於五年業績圖，總回報包括現金紅利的再投資。
26
指數
截至10月31日累計總收益 | ||||||||||||||||||||||||
1990 | 1991 | 1992 | 1993 | 1994 | 1995 | |||||||||||||||||||
海科普通股 | $100.00 | $141.49 | $158.35 | $173.88 | $123.41 | $263.25 | ||||||||||||||||||
紐約證券交易所綜合指數 | 100.00 | 130.31 | 138.76 | 156.09 | 155.68 | 186.32 | ||||||||||||||||||
道瓊斯航空航天指數 | 100.00 | 130.67 | 122.00 | 158.36 | 176.11 | 252.00 | ||||||||||||||||||
1996 | 1997 | 1998 | 1999 | 2000 | 2001 | |||||||||||||||||||
海科普通股 | $430.02 | $1,008.31 | $1,448.99 | $1,051.61 | $809.50 | $1,045.86 | ||||||||||||||||||
紐約證券交易所綜合指數 | 225.37 | 289.55 | 326.98 | 376.40 | 400.81 | 328.78 | ||||||||||||||||||
道瓊斯航空航天指數 | 341.65 | 376.36 | 378.66 | 295.99 | 418.32 | 333.32 | ||||||||||||||||||
2002 | 2003 | 2004 | 2005 | 2006 | 2007 | |||||||||||||||||||
海科普通股 | $670.39 | $1,067.42 | $1,366.57 | $1,674.40 | $2,846.48 | $4,208.54 | ||||||||||||||||||
紐約證券交易所綜合指數 | 284.59 | 339.15 | 380.91 | 423.05 | 499.42 | 586.87 | ||||||||||||||||||
道瓊斯航空航天指數 | 343.88 | 393.19 | 478.49 | 579.77 | 757.97 | 1,000.84 | ||||||||||||||||||
2008 | 2009 | 2010 | 2011 | 2012 | 2013 | |||||||||||||||||||
海科普通股 | $2,872.01 | $2,984.13 | $4,722.20 | $6,557.88 | $5,900.20 | $10,457.14 | ||||||||||||||||||
紐約證券交易所綜合指數 | 344.96 | 383.57 | 427.61 | 430.46 | 467.91 | 569.69 | ||||||||||||||||||
道瓊斯航空航天指數 | 602.66 | 678.00 | 926.75 | 995.11 | 1,070.15 | 1,645.24 | ||||||||||||||||||
2014 | 2015 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | |||||||||||||||||||
海科普通股 | $11,416.51 | $10,776.88 | $14,652.37 | $23,994.03 | $33,876.95 | $49,277.28 | ||||||||||||||||||
紐約證券交易所綜合指數 | 617.23 | 595.37 | 596.57 | 702.38 | 694.81 | 749.66 | ||||||||||||||||||
道瓊斯航空航天指數 | 1,687.41 | 1,766.94 | 1,878.10 | 2,807.42 | 3,373.52 | 3,725.15 | ||||||||||||||||||
27
指數
發行人購買股票證券
在2019年財政年度的第四季度，沒有發行者購買我們的股票證券。
最近出售未註冊證券
在2019年財政年度，我們的股票證券沒有未經登記的銷售。
股利政策
歷史上，我們對我們的A類普通股和普通股都支付了半年一次的現金紅利.2019年7月，自1979年以來，我們連續第82次支付了每股0.07美元的半年度現金股息。此外，我們在2019年1月連續支付的第81次半年期現金股息比2018年7月的每股0.06美元現金股息增加了17%。在2019年12月，我們的董事會宣佈，定期半年度現金股利為每股0.08美元，應於2020年1月支付。這一現金股息比以前的每股半年度每股0.07美元增加了14%.
我們的董事會將繼續審查我們的股利政策，並定期評估股利應以現金還是股票支付，以及應支付的數額。在我們的循環信貸安排下，我們支付股息的能力可能會受到未來業務表現、流動資金、資本需求、另類投資機會和貸款契約的影響。
28
指數
第6項.等價物選定的財務數據
截至10月31日的年度，(1) | ||||||||||||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | ||||||||||||||||
(單位：千，除每股數據外) | ||||||||||||||||||||
業務數據： | ||||||||||||||||||||
淨銷售額 | $2,055,647 | $1,777,721 | $1,524,813 | $1,376,258 | $1,188,648 | |||||||||||||||
毛利 | 813,840 | 690,715 | 574,725 | 515,492 | 434,179 | |||||||||||||||
銷售、一般和行政費用 | 356,743 | 314,470 | 268,067 | 250,147 | 204,523 | |||||||||||||||
營業收入 | 457,097 | 376,245 | 306,658 | 265,345 | 229,656 | |||||||||||||||
利息費用 | 21,695 | 19,901 | 9,790 | 8,272 | 4,626 | |||||||||||||||
其他收入(費用) | 2,439 | (58 | ) | 1,092 | (23 | ) | (66 | ) | ||||||||||||
可歸因於HEICO的淨收入 | 327,896 | (2) | 259,233 | (3)(4) | 185,985 | (5) | 156,192 | 133,364 | ||||||||||||
已發行普通股加權平均數： | ||||||||||||||||||||
基本 | 133,640 | 132,543 | 131,703 | 130,948 | 130,351 | |||||||||||||||
稀釋 | 137,350 | 136,696 | 135,588 | 133,145 | 132,444 | |||||||||||||||
每股數據： | ||||||||||||||||||||
可歸於HEICO股東的每股淨收入： | ||||||||||||||||||||
基本 | $2.45 | (2) | $1.96 | (3)(4) | $1.41 | (5) | $1.19 | $1.02 | ||||||||||||
稀釋 | 2.39 | (2) | 1.90 | (3)(4) | 1.37 | (5) | 1.17 | 1.01 | ||||||||||||
每股現金紅利 | .140 | .116 | .097 | .082 | .072 | |||||||||||||||
資產負債表數據(截至10月31日)： | ||||||||||||||||||||
現金和現金等價物 | $57,001 | $59,599 | $52,066 | $42,955 | $33,603 | |||||||||||||||
總資產 | 2,969,211 | 2,653,396 | 2,512,431 | 1,998,412 | 1,700,857 | |||||||||||||||
債務總額(包括當期部分) | 561,955 | 532,470 | 673,979 | 458,225 | 367,598 | |||||||||||||||
可贖回的不可控制的利益 | 188,264 | 132,046 | 131,123 | 99,512 | 91,282 | |||||||||||||||
股東權益總額 | 1,694,660 | 1,503,008 | 1,248,292 | 1,047,705 | 893,271 | |||||||||||||||
__________________
(1) | 結果包括每個生效日期的收購結果。更多信息見合併財務報表附註2，收購。 |
(2) | 在2019財政年度，該公司確認了股票期權做法帶來的1 650萬美元離散税收收益，其中扣除非控制權益後，HEICO的淨收入增加了1 500萬美元，即每股基本和稀釋後的每股0.11美元。 |
(3) | 2018年財政期間，美國(“美國”)政府頒佈了對現行税法的重大修改，從而使HEICO記錄了一個離散的税收利益，即重新計算其美國聯邦遞延税負債淨額，但與HEICO的外國子公司的未匯出收入有關的臨時離散税收支出部分抵消了這一損失。這些數額的淨影響使HEICO的淨收入增加了1 210萬美元，即每股基本和稀釋後每股淨收入增加了0.09美元。詳情見綜合財務報表附註附註7，所得税。 |
29
指數
(4) | 2018年財政期間，該公司確認了股票期權活動帶來的淨收益，這使HEICO的淨收益增加了210萬美元，即每股基本和稀釋後的0.02美元。 |
(5) | 在2017年財政年度，我們採用了“改進基於員工份額的支付會計”的2016-09會計準則更新，從而確認了310萬美元的離散所得税福利，並使我們的稀釋普通股的加權平均數增加了122萬股，其中扣除非控制權益後，HEICO的淨收益增加了260萬美元，即每股基本收益為0.02美元，稀釋後每股淨收入為0.01美元。 |
30
指數
項目7. | 管理層對財務狀況及經營成果的探討與分析 |
概述
我們的業務包括兩個運營部門，飛行支援組(“FSG”)和電子技術組(“ETG”)。
飛行支援小組由HEICO航天控股公司組成。(“HEICO航天公司”)，擁有80%的股份；HEICO飛行支援公司，全資擁有，以及它們的集體子公司，主要是：
• | 設計、製造、維修、檢修和分配噴氣發動機和飛機部件更換部件。飛行支援小組設計、製造、修理、大修和分銷噴氣發動機和飛機部件更換部件。零部件和服務得到聯邦航空局(“FAA”)的批准。飛行支援集團還作為航空航天和工業原始設備製造商和美國(“美國”)的分包商，生產和銷售專業部件。政府。此外，飛行支援集團是主要面向與美國結盟的外國軍事組織的軍用飛機零部件和支助服務的領先供應商、分銷商和集成商，也是用於商業航空、國防和空間應用的先進利基部件和複雜複合組件的領先製造商。此外，飛行支援小組工程師、設計和製造隔熱毯和部件，以及用於航空、國防、商業和工業應用的可移動/可重複使用的絕緣系統，製造用於固定翼和旋轉翼飛機雷擊防護的擴展箔網，是航空電氣互連產品和機電部件的經銷商。 |
電子技術集團由HEICO電子技術公司組成。(“HEICO電子”)及其子公司，主要是：
• | 設計和製造電子，微波和電子光學設備， 高速接口產品，高壓互連設備和高壓先進電力電子產品.電子技術集團共同設計、製造和銷售各種電子、數據、微波和電光產品，包括電源、激光測距儀接收器、紅外模擬、校準和測試設備；為高可靠性軍事、航天和商用航空電子終端市場服務的動力轉換產品；水下定位儀信標，用於定位飛機和船舶上使用的數據和語音記錄儀；商用和軍用飛機使用的緊急定位儀信標；商用和軍用飛機操作員、電子公司和電信設備供應商的電磁幹擾屏蔽；雷達、電子戰和幹擾系統中使用的行波管放大器和微波功率模塊；先進的高科技接口產品，連接設備，如遙測接收器，數碼相機，高分辨率掃描儀，模擬系統。 |
31
指數
計算機測試系統；用於醫療設備、國防和其他工業市場的高壓能源發電機、高壓互聯裝置、電纜組件和電線；衞星通信、CT掃描器以及醫療和工業x射線系統中的高壓電源；主要集成在大型子系統中的三維微電子和堆疊存儲產品；惡劣環境連接產品和定製模壓電纜組件；無線電頻率(“RF”)和微波放大器、發射器和接收器，用於支持無人駕駛航空系統、其他飛機、直升機和地面數據/通信系統上的軍事通信；用於軍事和情報應用的通信和電子攔截接收器和調諧器；用於商用噴氣式飛機和通用航空以及軍事/國防市場的無線機艙控制系統、固態配電和管理系統以及燃料水平傳感系統；商業和軍事衞星的微波模塊、單元和綜合分系統；軍用旋翼機的耐撞性和彈道自密封輔助燃料系統；用於執法、國土安全和軍事應用的核輻射探測器；商用飛機高性能主動天線系統、精確制導彈藥、其他國防應用和商業用途；用於各種需要應用的有機硅材料；精密功率模擬單片、混合和開放式框架組件，用於一定範圍的國防。, 工業和醫療應用；用於工業和醫療市場的高可靠性陶瓷對金屬饋線和連接器；用於檢測間諜和信息盜竊設備的技術監視對策設備；用於某些廣泛的航空航天和國防應用的射頻源、探測器和控制器。
我們的業務結果受到最近的收購的影響，詳情見合併財務報表附註2，收購。
業務結果、流動性和資本資源的列報
下面討論和分析我們的運營、流動性和資本資源的結果，包括2019財政年度和2018年財政年度的比較。比較2018年財政年度與2017年財政年度的類似討論和分析，見2018年10月31日終了財政年度我們表格10-K的第7項“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”。
32
指數
業務結果
下表按部門列出我們的業務結果、銷售淨額和營業收入，以及綜合業務報表中各項目所代表的淨銷售額所佔百分比(單位：千):
截至10月31日的年度， | |||||||
2019 | 2018 | ||||||
淨銷售額 | $2,055,647 | $1,777,721 | |||||
銷售成本 | 1,241,807 | 1,087,006 | |||||
銷售、一般和行政費用 | 356,743 | 314,470 | |||||
業務費用和費用共計 | 1,598,550 | 1,401,476 | |||||
營業收入 | $457,097 | $376,245 | |||||
按部門分列的銷售淨額： | |||||||
飛行支援小組 | $1,240,183 | $1,097,937 | |||||
電子技術集團 | 834,522 | 701,827 | |||||
部門間銷售 | (19,058 | ) | (22,043 | ) | |||
$2,055,647 | $1,777,721 | ||||||
按部門分列的營業收入： | |||||||
飛行支援小組 | $242,029 | $206,623 | |||||
電子技術集團 | 245,743 | 204,508 | |||||
其他，主要是公司 | (30,675 | ) | (34,886 | ) | |||
$457,097 | $376,245 | ||||||
淨銷售額 | 100.0 | % | 100.0 | % | |||
毛利 | 39.6 | % | 38.9 | % | |||
銷售、一般和行政費用 | 17.4 | % | 17.7 | % | |||
營業收入 | 22.2 | % | 21.2 | % | |||
利息費用 | 1.1 | % | 1.1 | % | |||
其他收入(費用) | .1 | % | — | % | |||
所得税費用 | 3.8 | % | 4.0 | % | |||
可歸因於非控制權益的淨收入 | 1.5 | % | 1.5 | % | |||
可歸因於HEICO的淨收入 | 16.0 | % | 14.6 | % | |||
33
指數
2019財政年度與2018年財政比較
淨銷售額
我們2019財年的合併淨銷售額增長了16%，達到創紀錄的20.556億美元，而2018年的淨銷售額為17.777億美元。合併淨銷售額的增加主要是由於ETG內部的淨銷售額增加了1.327億美元(增長19%)，達到創紀錄的8.345億美元，以及FSG內的淨銷售額增加了1.422億美元(增長13%)，達到了創紀錄的12.402億美元。ETG的淨銷售額增長反映了2019財年和2018年收購帶來的10%的有機增長和6610萬美元的淨銷售額。ETG的有機增長主要是由於對我們的國防和航天產品的需求增加，導致淨銷售額分別增加了6，060萬美元和1，400萬美元。FSG的淨銷售額增長主要反映了13%的有機增長。FSG的有機增長主要是由於我們的售後更換部件、特種產品以及維修和檢修服務產品線的需求和新產品供應增加，導致淨銷售額分別增加9 540萬美元、3 150萬美元和1 080萬美元。銷售價格的變化並不是ETG和FSG在2019年財政年度淨銷售額增長的重要因素。
我們2019和2018年按市場分列的淨銷售額分別為商業航空業的52%和53%，國防和航天工業的35%，電子、醫療和電信等其他工業市場的13%和12%。
毛利及營運開支
我們的綜合毛利率從2018年的38.9%增加到2019財年的39.6%，主要原因是ETG和FSG的毛利潤分別增長了9%和4%。ETG毛利率的增加主要歸因於淨銷售額的增加和某些國防產品的更有利的產品組合。FSG毛利率的增加主要是由於我們的售後市場更換零件生產線的淨銷售額增加所致。2019財政年度，包括在我們的綜合銷售成本中的新產品研發費用總額為6 660萬美元，而2018年財政年度為5 750萬美元。
我們的綜合銷售、一般和行政(“SG&A”)費用在2019和2018年財政年度分別為3.567億美元和3.145億美元。合併SG&A費用增加的主要原因是2019財政年度和2018年購置的2 160萬美元，以業績為基礎的補償費用增加910萬美元，以及應計或有考慮公允價值估計數變化造成的380萬美元。
34
指數
我們的合併SG&A支出佔淨銷售額的百分比從2018年的17.7%下降到2019財年的17.4%。合併SG&A支出在淨銷售額中所佔百分比的減少主要反映了淨銷售增長所實現的效率。
營業收入
我們的綜合營業收入從2018年的3.762億美元增加到2019財年的創紀錄的4.571億美元，增長了21%。合併營業收入的增加主要是由於ETG的營業收入增加了4，120萬美元(增加了20%)，營業收入達到了創紀錄的2.457億美元，FSG的營業收入增加了3，540萬美元(增加了17%)，達到了創紀錄的2.42億美元。ETG和FSG營業收入的增加主要是由於前面提到的淨銷售增長和毛利率的提高。此外，ETG在2019年財政年度的營業收入反映了540萬美元的業績補償費用和270萬美元更高的收購相關成本。
我們的綜合營業收入佔淨銷售額的百分比從2018年的21.2%上升到2019財年的22.2%。這一增長主要反映了FSG的營業收入佔淨銷售額的百分比從2018年的18.8%上升到2019財年的19.5%，ETG的營業收入佔淨銷售額的百分比從2018年的29.1%增加到2019財年的29.4%。FSG和ETG的營業收入在淨銷售額中所佔百分比的增加主要反映了前面提到的從淨銷售增長中實現的毛利率和效率的提高。此外，ETG的營業收入佔2019財年淨銷售額的百分比反映出，SG&A支出佔淨銷售額的比例增長了6%，主要來自於此前提到的更高的基於業績的薪酬支出和更高的收購相關成本。
利息費用
2019財政年度利息支出從2018年的1 990萬美元增加到2 170萬美元。增加的主要原因是利率較高，但由於我們循環信貸安排下未清加權平均餘額較低而部分抵銷。
其他收入(費用)
2019和2018年財政年度的其他收入(支出)並不重要。
所得税費用
2017年12月，美國(“美國”)政府頒佈了全面的税收立法，通常稱為“減税和就業法”(“税法”)。“税法”對以前的税法作了重大修改，其中一些在2018年財政年度立即生效，其中包括自2018年1月1日起將美國聯邦法定税率從35%降至21%，從而使2018年財政年度的混合税率為23.3%，並實施了屬地税制，對我們的外國子公司的未匯出收入徵收了一次性過渡税。税法的某些其他條款成為
35
指數
對HEICO在2019年財政年度生效，包括對全球非物質低税率收入徵收新税(“GILTI”)，對外國衍生無形收入(“FDII”)進行新的扣減，廢除國內生產活動扣減額，並增加對某些高管薪酬可扣減的限制。作為税收法案的結果，我們重新計算了美國聯邦政府的遞延税收負債淨額，並在2018年財政年度記錄了1，650萬美元的單獨税收利益。此外，2018年財政年度，我們記錄了440萬美元的暫時性離散税收支出，這與我們外國子公司的未匯出收入一次性過渡税有關，我們打算在税法允許的8年期間支付這筆税款。
2019財政年度的實際税率從2018年的19.8%降至17.8%。2019財政年度我國實際税率下降的主要原因是，2019財政年度股票期權做法帶來的税收優惠比2018年財政年度大1 430萬美元，聯邦税率從2018年財政年度的23.3%降至2019年財政年度的21%，其中一部分被2018年財政年度記錄的上述離散税額的淨影響所抵消。2019年財政年度對我們生效的税法條款對我們的實際税率沒有實質性的淨影響。
歸於非控制權益的淨收入
非控制權益的淨收益涉及漢莎科技股份有限公司在HEICO航天控股公司的20%的非控制權益，以及其他人在FSG和ETG的某些子公司持有的非控制權益。2019財政年度由於非控制利益而產生的淨收入為3 180萬美元，而2018年財政年度為2 650萬美元。2019財政年度由於非控制利益而產生的淨收入的增加主要反映了持有非控股權益的FSG和ETG的某些子公司的經營業績有所改善。
可歸因於HEICO的淨收入
2019財政年度，HEICO的淨收益增加到創紀錄的3.279億美元，即每股稀釋後的2.39美元，高於2018年的2.592億美元，即每股稀釋後的1.90美元，這主要反映了前面提到的淨銷售額和營業收入的增加。
展望
在我們展望2020年財政年度時，我們預計FSG的商業航空和國防產品線的淨銷售額增長。我們還預期ETG內部的增長，主要是由於對我們大部分產品的需求。在2020年財政年度，我們計劃繼續致力於開發新的產品和服務，進一步滲透市場，並採取積極的收購戰略，同時保持我們的財政實力和靈活性。總體而言，我們的目標是在2020財年全年淨銷售額和淨收入增長超過2019財政年度水平。這一前景排除了其他收購業務(如果有的話)的影響。
36
指數
通貨膨脹率
我們的勞動力、材料和服務成本總體上出現了與總體通脹率相一致的增長。通過努力通過提高製造效率和降低成本來降低成本，這種增長對HEICO帶來的淨收入的影響通常已被最小化。
流動性與資本資源
下表彙總了我們的大寫(千)：
截至10月31日， | |||||||
2019 | 2018 | ||||||
現金和現金等價物 | $57,001 | $59,599 | |||||
債務總額(包括當期部分) | 561,955 | 532,470 | |||||
股東權益 | 1,694,660 | 1,503,008 | |||||
總資本化(債務加股本) | 2,256,615 | 2,035,478 | |||||
債務總額佔總資本的比例 | 25% | 26% | |||||
我們對現金的主要用途包括收購、資本支出、現金紅利、分配給非控制利益和週轉資金需求。預計2020年財政年度的資本支出約為4 200萬美元。我們主要從我們的經營和融資活動中為我們的活動提供資金，包括根據我們的循環信貸機制借款。
截至2019年12月17日，根據我們的循環信貸機制，我們擁有約7.41億美元的未使用承諾可用性。根據我們目前的展望，我們認為，業務活動提供的淨現金和我們循環信貸機制下的可用借款將足以滿足我們今後至少12個月的現金需求。
經營活動
2019財政年度，業務活動提供的現金淨額為4.374億美元，主要包括合併業務淨收入3.597億美元、折舊和攤銷費用8 350萬美元(非現金項目)、與HEICO領導才能補償計劃(“LCP”)有關的其他長期負債和資產的淨變化1 290萬美元(主要是參與延期和僱主繳款)和1 030萬美元的基於股票的補償費用(非現金項目)，其中一部分被週轉資本增加3 230萬美元所抵消。業務活動提供的現金淨額從2018年財政年度的3.285億美元增加到2019財政年度的1.089億美元。增加的主要原因是合併業務淨收入增加7 410萬美元，週轉資本淨額減少1 840萬美元，遞延所得税福利減少660萬美元，折舊和攤銷費用增加630萬美元。淨營運資本主要減少
37
指數
原因是庫存和合同資產減少，應付所得税增加，貿易應付款減少部分抵銷。
2018年財政年度，業務活動提供的現金淨額為3.285億美元，主要包括合併業務淨收益2.857億美元、折舊和攤銷費用7 720萬美元(非現金項目)，以及與HEICO LCP有關的其他長期負債和資產的淨變化1 160萬美元(主要是參與延期和僱主繳款)，部分由週轉資本增加5 060萬美元部分抵消，主要原因是庫存增加以支持我們業務的增長，預計2019財政年度需求將增加。
投資活動
2010財政年度用於投資活動的現金淨額共計2.806億美元，主要用於購置2.408億美元(所獲現金淨額)、資本支出2 890萬美元和與HEICO LCP有關的投資1 370萬美元。關於收購的進一步詳情，見“合併財務報表附註”附註2(收購)。
2018年財政年度用於投資活動的現金淨額共計1.135億美元，主要用於購置5 980萬美元(減去所獲現金)、資本支出4 190萬美元和與HEICO LCP有關的投資1 150萬美元。關於收購的進一步詳情，見“合併財務報表附註”附註2(收購)。
籌資活動
2019財政年度用於籌資活動的現金淨額共計1.597億美元。在2019財政年度，我們通過循環信貸機制支付了2.83億美元，向非控制利益分配支付了1.109億美元，贖回了與股票期權相關的普通股，總計6 400萬美元，並就我們的普通股支付了1 870萬美元現金紅利。此外，我們在循環信貸機制下借入3.13億美元，為我們2019財政年度的某些收購提供資金，並向一個非控股的利益持有者分配資金。
2018年財政年度用於資助活動的現金淨額共計2.075億美元。2018年財政期間，我們為我們的循環信貸機制支付了總額為2.04億美元的款項，贖回了與股票期權相關的普通股，共計2 500萬美元，向我們的普通股支付了1 540萬美元的現金股息，並向非控制利益方發放了總額為1 310萬美元的現金。此外，我們還從循環信貸機制借款5 600萬美元，主要用於納税、2018年財政購置和資本支出。
38
指數
2017年11月，我們與一個銀行銀團簽訂了13億美元的循環信貸貸款協議(“信貸貸款”)，該協議將於2022年11月到期。在某些情況下，信貸貸款的到期日可延長兩個一年.信貸機制還包括一項功能，使我們能夠通過增加現有貸款人的承諾或增加新的貸款人，使我們的能力增加3.5億美元，成為一個16.5億美元的貸款機制。信貸機制下的借款可用於購置和週轉資本及其他一般公司用途，包括資本支出。成本
在我們選擇基本利率或歐洲貨幣利率時，根據信貸安排應計利息，再加上在每種情況下適用的利率(基於我們的總槓桿率)。任何一天的基本利率為每年浮動利率，等於(I)最優惠利率；(Ii)聯邦基金利率加0.50%；及(Iii)歐洲貨幣利率，為期一個月，另加100個基點。歐元匯率是將適用的利息期的libor除以等於1.00的百分比減去這一利息期的歐洲貨幣儲備日平均利率所獲得的年利率，因為這種資本化的條件是在信貸機制中確定的。適用於歐洲貨幣利率貸款的利率從1.00%到2.00%不等。基本利率貸款的適用利率從0%到1.00%不等。未使用的承諾金額從.125%到.30%不等(取決於我們的總槓桿率)，將收取費用。信貸貸款機制還包括以外幣和週轉線借款的1億美元分限額，以及信用證的5 000萬美元分限額。未清本金、應計利息和未付利息以及在信用機制下應付的其他數額，可在違約事件發生時加速進行，因為此類事件在信貸機制中有所描述。信貸貸款是無擔保的，其中包括契約，其中除其他外，要求維持總槓桿比率和利息保險比率，因為這種資本化的條件是在信貸機制中界定的。截至2019年10月31日，我們遵守了信貸貸款的所有金融和非金融契約。
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指數
合同義務
下表彙總了截至2019年10月31日的合同義務。
(千)：
應付財政期付款 | |||||||||||||||||||
共計 | 2020 | 2021 - 2022 | 2023 - 2024 | 此後 | |||||||||||||||
長期債務(1) | $553,320 | $62 | $129 | $553,106 | $23 | ||||||||||||||
估計利息付款(1) | 50,310 | 16,724 | 33,358 | 228 | — | ||||||||||||||
資本租賃債務(2) | 10,962 | 1,213 | 2,415 | 1,738 | 5,596 | ||||||||||||||
業務租賃債務(3) | 76,947 | 15,508 | 29,371 | 13,256 | 18,812 | ||||||||||||||
購買義務(4) (5) (6) | 21,666 | 2,711 | 2,253 | 16,702 | — | ||||||||||||||
其他長期負債(7) | 8,052 | 1,976 | 2,448 | 1,756 | 1,872 | ||||||||||||||
合同債務共計 | $721,257 | $38,194 | $69,974 | $586,786 | $26,303 | ||||||||||||||
__________________
(1) | 估計利息付款假設我們循環信貸安排下的5.53億美元未清餘額和截至2019年10月31日的3.0%的相關利率將在2023年財政年度信貸安排到期日保持不變。實際利息支付可能因未來借款、還款和利率波動而有很大差異。見上文綜合財務報表和“流動性和資本資源”附註5，長期債務，以獲得關於我們長期債務義務的更多信息。 |
(2) | 包括230萬元利息費用。有關我們的資本租賃債務的額外資料，請參閲綜合財務報表附註5，長期債務。 |
(3) | 關於我們業務租賃債務的補充資料，見綜合財務報表説明附註16，承付款項和意外開支-租賃承付款。 |
(4) | 包括與2016、2017和2019財政年度購置有關的或有考慮，共計1 830萬美元。詳情見綜合財務報表附註附註8，公允價值計量。 |
(5) | 還包括330萬美元的承付款，主要用於資本支出和庫存。表中不包括正常經營過程中庫存和用品的所有采購義務(即計劃在下一年內交貨)。 |
(6) | 我公司某些附屬公司的權益持有人有權在不同的日期行使權益，導致我們在2029年財政年度購買他們的權益。“放空權”規定，對他們的權益支付現金補償(“贖回金額”)。截至2019年10月31日，管理層對我們可能需要支付的所有賣出權的總贖回額的估計約為1.883億美元，這反映在我們綜合資產負債表中可贖回的不可控制權益中。表中的金額不包括押後債務，因為截至2019年10月31日，所有非控股股東都沒有行使過賣出權。詳情見綜合財務報表附註附註12，可贖回的非控制權益。 |
(7) | 表中的數額不包括與HEICO LCP有關的負債，因為這些負債是由不可撤銷信託中持有的資產充分支持的。關於這一遞延補償計劃的進一步信息，見綜合財務報表附註3“選定的財務報表信息-其他長期資產和負債”。 |
40
指數
表外安排
擔保
截至2019年10月31日，我們已安排了總額為410萬美元的備用信用證，這些信用證由我們的循環信貸機制支持，涉及與潛在工人賠償要求和設施租賃有關的付款擔保，以及與我們某些子公司簽訂的客户合同有關的履約擔保。
關鍵會計政策
我們認為，以下是我們最關鍵的會計政策，要求管理層對本質上不確定的事項作出判斷。
在商業組合、或有代價安排，以及商譽及無形資產減值測試中，用以釐定公允價值的假設均屬高度判斷性假設。如該等假設有重大改變，或影響公允價值的條件或情況有重大改變，我們可被要求確認一項重大減值費用。見1A項。危險因素，列出可能導致我們的實際結果與預期結果大不相同的因素。
收入確認
在2019年財政年度，我們通過了“2014-09年會計準則更新”，經修訂後，該準則被編為“會計準則編纂”(“ASC”)主題606，“與客户簽訂合同的收入”(“ASC 606”)。根據ASC 606，HEICO在將承諾的商品或服務的控制權轉讓給客户時確認其收入，其數額反映了它期望得到的回報，以換取商品或服務。我們的績效義務得到了滿足，控制權要麼在時間點轉移，要麼超過時間轉移.我們的大部分收入都是在控制權轉讓的時間點確認的，這通常可以通過向客户發送或交付產品、所有權的轉移、所有權的重大風險和回報的轉移以及客户的接受來證明。對於某些合同，根據這些合同，我們生產的產品沒有替代用途，而且我們有可強制執行的收回成本的權利，加上迄今為止完成的工作的合理利潤率，對於某些合同，我們在進行維修和檢修服務的同時創造或加強客户擁有的資產，控制權將在一段時間內移交給客户。HEICO通過對這類合同的超時識別模型來確認收入.
我們使用成本對成本的方法作為一種衡量進度的指標，因為我們認為這種輸入方法最好地代表了對客户的控制轉移。根據這一方法，本期收入的入賬數額等於迄今發生的費用除以估計合同費用總額乘以(1)交易價格減去(2)以往各期確認的累積收入的比率。合同費用
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指數
包括所有直接材料和勞動力成本以及與合同履行有關的間接成本，如間接勞動力、用品、工具、修理和折舊。
根據成本對成本法，完成工作的進展程度是根據迄今為止發生的費用在履行義務完成時的估計費用總額中所佔的比例來衡量的。這些預測要求管理層對設計和相關開發成本的複雜性、分包商的業績、材料的可用性和成本、勞動生產率和成本、間接費用、資本成本和製造效率等項目作出許多假設和估計。我們定期審查我們的成本估計，或當情況發生變化時，需要對以前的估計進行修改。費用估計數主要依據談判或估計的採購合同條款、歷史業績趨勢和其他經濟預測。
對於某些具有類似特徵的合同，對其收益使用超時模型進行確認，我們使用投資組合方法來估計要確認的收入數額。對於每個合同組合，確定了各自的在製品和/或製成品庫存餘額，並應用特定於組合的差額估計交易價格中按比例計算的部分，以便與所產生的費用相關確認。只有當由此產生的收入確認預計不會與對個別合同適用會計時大不相同時，才採用這一辦法。
當合同中包含客户回扣、信貸、批量購買折扣、罰款和其他可能影響我們將得到的總考慮的條款時，我們的某些合同會引起可變的考慮。我們通常在交易價格中列入可變的考慮因素，通常採用我們預期有權根據對所有現有信息的評估(即歷史經驗、當前和預測的業績)而得到的最有可能的數額方法，而且只有在不確定性得到解決後，才有可能不發生確認的收入的重大逆轉。當與變量考慮的分辨率有關的結果有限時，我們使用最可能的數量方法來估計變量的考慮。
在對淨銷售額和銷售成本進行調整的估計數的變化被確認為是必要的，因為它們在積累的基礎上為人們所知。估計數的變化對2019、2018和2017年財政年度合併業務的淨收入沒有重大影響。
存貨估價
庫存按成本或可變現淨值的較低部分列報，成本按先入先出或平均成本確定。
我們定期評估庫存的賬面價值，同時考慮到庫存的物理狀況、銷售模式和預期的未來需求等因素，以估計記錄任何緩慢、過時或損壞的庫存所需的庫存數量。
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指數
根據未來的經濟狀況、客户庫存水平或在進行估計減記時未預見或不存在的競爭因素，估計數可能與實際數額大不相同。
根據行業慣例，所有庫存都被歸類為流動資產，包括生產週期較長的部分，其中有些部分可能在一年內無法實現。
業務合併
我們將被收購實體的收購價格分配給基礎有形和可識別的無形資產和負債，以及根據其估計公允價值假定的任何非控制權益，並將任何超額權益記錄為商譽。確定收購資產的公允價值以及假定的負債和非控制權益需要管理層的判斷，而且往往涉及使用重大估計和假設，包括對未來現金流入和流出、貼現率、資產壽命和市場倍數等方面的假設。我們與第三方估值顧問協商，確定一般獲得的無形資產的公允價值。
作為收購某些子公司協議的一部分，如果被收購實體在收購之日後達到某些盈利目標，我們可能有義務支付或有代價。截至購置日期，或有考慮按公允價值記錄，通過使用基於概率的情景分析方法確定。在這種方法下，基於每個場景的各種收入增長率假設，使用內部估計來確定一組離散的潛在未來子公司收益。然後對每個離散的潛在未來收益估計分配一個可能性，並使用反映HEICO信用風險的加權平均貼現率計算和貼現由此產生的或有考慮。在採購日期之後，這種或有代價的公允價值在每個報告期內計量，在我們的綜合業務報表中記錄SG&A費用的任何變化。收入增長率、相關收益或貼現率的變化可能導致應計或有代價數額發生重大變化。截至2019年10月31日、2018年和2017年，我們的綜合資產負債表分別累積了1 830萬美元、2 090萬美元和2 760萬美元的或有價值。2019、2018和2017財政年度，這種公允價值計量調整導致SG&A費用分別淨增加(減少)260萬美元、(140萬美元)和淨增加(110萬美元)。關於我們的或有考慮安排的進一步資料，見“合併財務報表説明”附註8，公允價值計量。
商譽和其他無形資產的估價
自10月31日起，我們每年對商譽進行減值測試，如果事件或情況的變化表明商譽的賬面金額可能無法完全收回，我們會更頻繁地對商譽進行測試。在評估商譽的可收回性時，我們將每個報告單位的公允價值與其賬面價值進行比較，以確定潛在的減值。
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指數
報告單位的公允價值超過其公允價值，應計算該報告單位商譽的隱含公允價值，減值損失按報告單位商譽的賬面價值超過其隱含公允價值的數額(如果有的話)確認。我們報告單位的公允價值是使用市場法和收益法的加權平均數確定的。在市場方法下，公允價值是用可比公司公佈的市場倍數估算的。根據收益法，我們計算公允價值的方法是，以管理層認為合理的內部預測和其他假設為基礎，估算未來現金流的公允價值，並使用估計的加權平均資本成本予以貼現。根據截至2019年10月31日、2018年和2017年10月31日的年度商譽減值測試，我們確定商譽沒有受損。截至2019年10月31日，我們每個報告單位的公允價值明顯超過了賬面價值。
自10月31日起，我們每年對每一項非攤銷無形資產(主要是商號)進行減值測試，如果事件或情況的變化表明資產可能受損，我們會更頻繁地對其進行測試。為了獲得商品名稱的公允價值，我們採用了一種收益方法，這種方法依賴於管理層對特許權使用費、預計收入和貼現率的假設。如果事件或情況表明資產可能受損，我們也會對每項攤銷的無形資產進行減值測試。測試包括確定這些資產的賬面價值是否將通過未計入的預期未來現金流收回。如果未貼現的未來現金流總額低於這些資產的賬面金額，我們根據資產的賬面價值超過公允價值確認減值損失，公允價值的確定要求我們對預期收入和相關收益以及貼現率等基本因素作出一些估計、假設和判斷。根據進行的無形資產減值測試，我們沒有確認2019、2018和2017財政年度的任何減值損失。
新會計公告
見“綜合財務報表説明”附註1“重大會計政策摘要-新的會計公告”，以獲得更多信息。
前瞻性陳述
本報告中的某些陳述構成1995年“私人證券訴訟改革法”意義上的“前瞻性陳述”。這裏包含的所有不明確的歷史性質的陳述都可能是前瞻性的，“預期”、“相信”、“預期”、“估計”和類似的表述通常都是為了識別前瞻性的陳述。本報告所載的任何前瞻性聲明，包括向證券交易委員會提交的新聞稿、書面聲明或其他文件，或在正常業務過程中通過會議、電話和電話會議與投資者和分析師溝通和討論時，都會受到風險、不確定因素和意外情況的影響。我們的這些前瞻性聲明是基於我們目前對未來事件的期望和預測。所有前瞻性陳述都涉及風險和不確定性，其中許多是我們無法控制的，這些風險和不確定性可能導致實際結果、業績或
44
指數
成就與預期的結果、業績或成就大相徑庭。此外，前瞻性報表是基於管理層對公允價值和未來成本的估計，使用現有的信息。因此，實際結果可能與那些前瞻性陳述所表達或暗示的結果大相徑庭.可能造成這種差異的因素包括：
• | 對商業航空旅行或機隊變動或航空公司購買決定的需求減少，這可能導致對我們的貨物和服務的需求減少； |
• | 產品規格成本和要求，這可能導致我們的成本增加，以完成合同； |
• | 政府和監管要求、出口政策和限制、美國和/或外國客户在國防、空間或國土安全方面的開支減少，或來自現有和新競爭對手的競爭，這可能會減少我們的銷售； |
• | 我們有能力在盈利的價格水平上引進新的產品和服務，這可能會降低我們的銷售或銷售增長； |
• | 產品開發或製造困難，這會增加我們的產品開發成本和延遲銷售； |
• | 我們有能力從被收購的業務、客户信用風險、利息、外匯兑換和所得税税率、航空、國防、航天、醫療、電信和電子工業內外的經濟條件進行收購和實現經營協同效應，這可能對我們的成本和收入產生不利影響；以及 |
• | 國防開支或預算削減，這可能會減少我們與國防有關的收入。 |
關於這些因素和可能對我們財務業績產生重大影響的其他因素的進一步信息，見項目1A，危險因素我們沒有義務公開更新或修改任何前瞻性聲明，無論是由於新的信息、未來事件或其他原因，除非符合適用法律的要求。
45
指數
第7A項.市場風險的定量和定性披露
利率風險
我們面臨利率風險，主要與利率可變的循環信貸機制有關。與我們的可變利率債務相關的利率風險是利率上升可能導致的利息支出增加。根據我們截至2019年10月31日的5.53億美元未償債務總額，假設利率增長10%不會對我們的業務、財務狀況或現金流產生重大影響。我們還將部分現金和現金等價物保留在原始期限為三個月或更短的金融工具中。這些金融工具受到利率風險的影響，如果利率上升，它們的價值將下降。由於這些金融工具的期限較短，截至2019年10月31日，假設利率增長10%不會對我們的業務、財務狀況或現金流產生重大影響。
外幣風險
我們有幾家外國子公司，它們的部分業務是以美元以外的貨幣或主要以歐元進行的。因此，這些外幣與美元之間的匯率變動將影響我們的外國子公司的財務結果轉換為美元，以報告我們的綜合財務業績。假設歐元兑美元匯率在2019年10月31日貶值10%，不會對我們的經營結果、財務狀況或現金流產生重大影響。
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指數
第8項財務報表和補充數據
海科公司及其附屬公司
財務報表索引
頁 | ||
獨立註冊會計師事務所報告 | 48 | |
截至2019年10月31日和2018年10月31日的綜合資產負債表 | 51 | |
終了年度綜合業務報表 2019年10月31日2018年和2017年 | 52 | |
終了年度綜合收入綜合報表 2019年10月31日2018年和2017年 | 53 | |
截至年度股東權益綜合報表 2019年10月31日2018年和2017年 | 54 | |
終了年度現金流動綜合報表 2019年10月31日2018年和2017年 | 56 | |
合併財務報表附註 | 57 | |
附表二-2019、2018和2017年10月31日終了年度的估值和合格賬户 | 116 | |
47
指數
獨立註冊會計師事務所報告
的董事會和股東
海科公司
佛羅裏達州好萊塢
關於財務報表的意見
我們審計了截至2019年10月31日和2018年10月31日的HEICO公司及其子公司(“公司”)的合併資產負債表、截至2019年10月31日終了的三年的相關業務綜合報表、綜合收益、股東權益和現金流動報表，以及指數第15項所列相關附註和附表(統稱為“財務報表”)。我們認為，財務報表按照美利堅合眾國普遍接受的會計原則，在所有重大方面公允列報了公司截至2019年10月31日和2018年10月31日的財務狀況，以及公司在截至2019年10月31日的三年中每年的經營結果和現金流量。
我們還根據美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準，根據下列標準審計了截至2019年10月31日公司對財務報告的內部控制內部控制-綜合框架(2013年)特雷德威委員會贊助組織委員會和我們於2019年12月19日發佈的報告對公司財務報告的內部控制發表了毫無保留的意見。
意見依據
這些財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的財務報表發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及證券交易委員會和PCAOB的適用規則和條例，我們必須獨立於該公司。
我們按照PCAOB的標準進行審計。這些準則要求我們規劃和進行審計，以獲得關於財務報表是否不存在重大錯報的合理保證，無論是由於錯誤還是欺詐。我們的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序，無論是由於錯誤還是欺詐，以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於財務報表中數額和披露情況的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和重大估計數，以及評價財務報表的總體列報方式。我們相信，我們的審計為我們的意見提供了合理的依據。
關鍵審計事項
下文通報的關鍵審計事項是對財務報表進行本期審計所產生的事項，該事項是向財務/審計委員會通報或要求通報的，(1)涉及對財務報表具有重大意義的賬目或披露，(2)涉及我們特別具有挑戰性、主觀或複雜的判斷。交流
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指數
關鍵審計事項絲毫不改變我們對整個財務報表的意見，我們也沒有就關鍵審計事項或與其有關的賬目或披露提供單獨意見，在下文通報關鍵審計事項。
清單淨額-參見財務報表附註1和3
關鍵審計事項描述
庫存按成本或可變現淨值的較低部分列報。公司定期評估庫存的賬面價值，這要求管理層對銷售模式和預期的未來需求作出重要的估計和假設，以便估計記錄任何緩慢或過時的庫存所需的數額。與未來需求和銷售模式有關的假設的變化可能對該公司在飛行支助集團運營部門的某些售後替換部件業務部門的製成品庫存估價產生重大影響。
鑑於這些業務單位的庫存餘額很大，再加上預測銷售模式所需的判斷以及這些售後更換部件業務單位未來的預期需求，審計這些估計數需要審計員作出很高程度的判斷，並在執行審計程序和評價這些程序的結果時作出更大的努力。
如何在審計中處理關鍵的審計事項
我們的審計程序涉及管理層用於估計庫存估價準備金的預期未來需求和銷售模式，除其他外，包括：
• | 我們測試了控制措施的有效性，包括與評估預期未來需求和銷售模式的合理性有關的控制措施。 |
• | 我們評估了管理層對未來需求和銷售模式的假設是否合理： |
• | 利用歷史庫存使用數據，分析計算出的庫存估價準備金、手頭庫存和一段時間內的銷售趨勢之間的關係。 |
• | 評估管理層準確估計未來需求的能力，方法是將實際庫存銷售與前幾年的估計進行比較。 |
• | 將管理層的假設與某些庫存項目的現有外部市場數據進行比較。 |
• | 通過選擇庫存物品樣本並獲得關於當前和歷史銷售模式的佐證文件，評估估價準備金的準確性和完整性。 |
49
指數
• | 我們測試了庫存估價準備金的下降，並評估了這種下降是由於出售或註銷庫存部件所致，還是由於用於開發估值準備金的重要假設發生了變化。 |
/S/Deloitte&touche LLP
佛羅裏達州邁阿密
(一九二零九年十二月十九日)
自1990年以來，我們一直擔任公司的審計師。
50
指數
海科公司及其附屬公司
合併資產負債表
(單位：千，除每股數據外)
截至10月31日， | |||||||
2019 | 2018 | ||||||
資產 | |||||||
流動資產： | |||||||
現金和現金等價物 | $ | $ | |||||
應收賬款淨額 | |||||||
合同資產 | |||||||
存貨淨額 | |||||||
預付費用和其他流動資產 | |||||||
流動資產總額 | |||||||
不動產、廠房和設備，淨額 | |||||||
善意 | |||||||
無形資產，淨額 | |||||||
其他資產 | |||||||
總資產 | $ | $ | |||||
負債和權益 | |||||||
流動負債： | |||||||
當前到期的長期債務 | $ | $ | |||||
應付貿易帳款 | |||||||
應計費用和其他流動負債 | |||||||
應付所得税 | |||||||
流動負債總額 | |||||||
長期債務，不包括當期債務 | |||||||
遞延所得税 | |||||||
其他長期負債 | |||||||
負債總額 | |||||||
承付款和意外開支(附註16) | |||||||
可贖回的非控制權益(注12) | |||||||
股東權益： | |||||||
優先股，每股面值.01美元；10，000股授權；無發行 | |||||||
普通股，每股面值0.01美元；核定股份15萬股； 54 143股和53 355股已發行和發行 | |||||||
A類普通股，每股面值.01美元；核準150，000股；發行和發行股票80，353股和79，576股 | |||||||
超過面值的資本 | |||||||
遞延賠償義務 | |||||||
不可撤銷信託持有的HEICO股票 | ( | ) | ( | ) | |||
累計其他綜合損失 | ( | ) | ( | ) | |||
留存收益 | |||||||
HEICO股東權益總額 | |||||||
非控制利益 | |||||||
股東權益總額 | |||||||
負債和權益共計 | $ | $ | |||||
所附附註是這些合併財務報表的組成部分。
51
指數
海科公司及其附屬公司
綜合業務報表
(單位：千，除每股數據外)
截至10月31日的年度， | |||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
淨銷售額 | $ | $ | $ | ||||||||
業務費用和費用： | |||||||||||
銷售成本 | |||||||||||
銷售、一般和行政費用 | |||||||||||
業務費用和費用共計 | |||||||||||
營業收入 | |||||||||||
利息費用 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
其他收入(費用) | ( | ) | |||||||||
所得税前收入和非控制利益 | |||||||||||
所得税費用 | |||||||||||
合併業務淨收入 | |||||||||||
減：可歸因於非控制利益的淨收入 | |||||||||||
可歸因於HEICO的淨收入 | $ | $ | $ | ||||||||
可歸於HEICO股東的每股淨收入： | |||||||||||
基本 | $ | $ | $ | ||||||||
稀釋 | $ | $ | $ | ||||||||
已發行普通股加權平均數： | |||||||||||
基本 | |||||||||||
稀釋 | |||||||||||
所附附註是這些合併財務報表的組成部分。
52
指數
海科公司及其附屬公司
綜合收入報表
(單位：千)
截至10月31日的年度， | |||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
合併業務淨收入 | $ | $ | $ | ||||||||
其他綜合(損失)收入： | |||||||||||
外幣折算調整 | ( | ) | ( | ) | |||||||
固定收益養卹金計劃未實現(虧損)收益，扣除税後 | ( | ) | ( | ) | |||||||
固定收益養卹金計劃未實現損失的攤銷，扣除税後 | |||||||||||
其他綜合(損失)收入共計 | ( | ) | ( | ) | |||||||
綜合業務綜合收入 | |||||||||||
可歸因於非控制權益的淨收入 | |||||||||||
由於非控制利益引起的外幣折算調整 | ( | ) | ( | ) | |||||||
非控股權綜合收益 | |||||||||||
可歸因於HEICO的綜合收入 | $ | $ | $ | ||||||||
所附附註是這些合併財務報表的組成部分。
53
指數
海科公司及其附屬公司
股東權益合併報表
(單位：千，除每股數據外)
HEICO股東權益 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
可贖回的不可控制的利益 | 普通股 | A類普通股 | 超過面值的資本 | 遞延賠償義務 | 不可撤銷信託持有的HEICO股票 | 累計其他綜合損失 | 留存收益 | 非控制利益 | 股東權益總額 | ||||||||||||||||||||||||||||||
截至2018年10月31日的結餘 | $ | $ | $ | $ | $ | ($ | ) | ($ | ) | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||||||||||
採用ASC 606的累積效應(見注1) | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||
綜合收入 | — | — | — | — | — | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
現金紅利(每股0.14美元) | — | — | — | — | — | — | — | ( | ) | — | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||||
向HEICO儲蓄和投資計劃發行普通股 | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||
股份補償費用 | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||
股票期權收益 | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||
贖回與股票期權有關的普通股 | — | ( | ) | ( | ) | ( | ) | — | — | — | — | — | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||
分配給非控制利益 | ( | ) | — | — | — | — | — | — | — | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||
與收購有關的非控制權利益 | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||
可贖回非控制權益贖回額的調整 | — | — | — | — | — | — | ( | ) | — | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||
遞延賠償義務 | — | — | — | — | ( | ) | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||
其他 | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||
截至2019年10月31日的結餘 | $ | $ | $ | $ | $ | ($ | ) | ($ | ) | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||||||||||
HEICO股東權益 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
可贖回的不可控制的利益 | 普通股 | A類普通股 | 超過面值的資本 | 遞延賠償義務 | 不可撤銷信託持有的HEICO股票 | 累計其他綜合損失 | 留存收益 | 非控制利益 | 股東權益總額 | ||||||||||||||||||||||||||||||
截至2017年10月31日的結餘 | $ | $ | $ | $ | $ | ($ | ) | ($ | ) | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||||||||||
綜合收入 | — | — | — | — | — | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
現金紅利(每股.116美元) | — | — | — | — | — | — | — | ( | ) | — | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||||
五分之四普通股分割 | — | ( | ) | — | — | — | ( | ) | — | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||
向HEICO儲蓄和投資計劃發行普通股 | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||
股份補償費用 | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||
股票期權收益 | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||
贖回與股票期權有關的普通股 | — | ( | ) | — | ( | ) | — | — | — | — | — | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||
假定的非控制利益 與收購有關 | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||
分配給非控制利益 | ( | ) | — | — | — | — | — | — | — | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||
可贖回非控制權益贖回額的調整 | ( | ) | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||
遞延賠償義務 | — | — | — | — | ( | ) | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||
其他 | — | — | ( | ) | — | — | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||||||
截至2018年10月31日的結餘 | $ | $ | $ | $ | $ | ($ | ) | ($ | ) | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||||||||||
所附附註是這些合併財務報表的組成部分。
54
指數
海科公司及其附屬公司
股東權益合併報表
(單位：千，除每股數據外)
HEICO股東權益 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
可贖回的不可控制的利益 | 普通股 | A類普通股 | 超過面值的資本 | 遞延賠償義務 | 不可撤銷信託持有的HEICO股票 | 累計其他綜合損失 | 留存收益 | 非控制利益 | 股東權益總額 | ||||||||||||||||||||||||||||||
截至2016年10月31日的結餘 | $ | $ | $ | $ | $ | ($ | ) | ($ | ) | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||||||||||
綜合收入 | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
現金紅利(每股0.097美元) | — | — | — | — | — | — | — | ( | ) | — | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||||
普通股五分五裂 | — | ( | ) | — | — | — | ( | ) | — | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||
向HEICO儲蓄和投資計劃發行普通股 | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||
股份補償費用 | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||
股票期權收益 | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||
假定的非控制利益 與收購有關 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||
分配給非控制利益 | ( | ) | — | — | — | — | — | — | — | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||
非控制權權益的獲取 | ( | ) | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||
可贖回非控制權益贖回額的調整 | — | — | — | — | — | — | ( | ) | — | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||
遞延賠償義務 | — | — | — | — | ( | ) | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||
其他 | — | — | — | ( | ) | — | — | — | — | — | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||||
截至2017年10月31日的結餘 | $ | $ | $ | $ | $ | ($ | ) | ($ | ) | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||||||||||
所附附註是這些合併財務報表的組成部分。
55
指數
海科公司及其附屬公司
現金流量表
(單位：千)
截至10月31日的年度， | |||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
業務活動： | |||||||||||
合併業務淨收入 | $ | $ | $ | ||||||||
調整數，以調節合併業務的淨收入 業務活動提供的現金淨額： | |||||||||||
折舊和攤銷 | |||||||||||
股份補償費用 | |||||||||||
僱主對HEICO儲蓄和投資計劃的繳款 | |||||||||||
應計或有考慮增加額(減少)，淨額 | ( | ) | |||||||||
遞延所得税福利 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
支付或有代價 | ( | ) | — | — | |||||||
經營資產和負債的變動，減去購置： | |||||||||||
應收賬款(增加)減少額 | ( | ) | ( | ) | |||||||
合同資產減少(增加) | ( | ) | ( | ) | |||||||
庫存增加 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
預付費用和其他流動資產減少 | |||||||||||
應付貿易帳款增加(減少) | ( | ) | |||||||||
應計費用和其他流動負債增加額 | |||||||||||
應付所得税增加(減少)額 | ( | ) | |||||||||
與HEICO領導薪酬計劃有關的其他長期負債和資產的淨變動 | |||||||||||
其他 | |||||||||||
經營活動提供的淨現金 | |||||||||||
投資活動： | |||||||||||
購置，除所購現金外 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
資本支出 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
與HEICO領導薪酬計劃有關的投資淨額 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
其他 | ( | ) | ( | ) | |||||||
用於投資活動的現金淨額 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
籌資活動： | |||||||||||
循環信貸貸款 | |||||||||||
循環信貸設施付款 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
分配給非控制利益 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
贖回與股票期權有關的普通股 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
支付的現金紅利 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
支付或有代價 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
循環信貸設施發行費用 | — | ( | ) | ( | ) | ||||||
非控制權權益的獲取 | — | — | ( | ) | |||||||
股票期權收益 | |||||||||||
其他 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
資金活動提供的現金淨額(用於) | ( | ) | ( | ) | |||||||
匯率變動對現金的影響 | |||||||||||
現金和現金等價物淨增(減少)額 | ( | ) | |||||||||
年初現金及現金等價物 | |||||||||||
年底現金及現金等價物 | $ | $ | $ | ||||||||
所附附註是這些合併財務報表的組成部分。
56
指數
海科公司及其附屬公司
合併財務報表附註
1. 重要會計政策摘要
業務性質
HEICO公司，通過其主要子公司，由HEICO航空航天控股公司組成。(“HEICO航空航天公司”)、HEICO飛行支援公司和HEICO電子技術公司。(“HEICO電子”)及其各自的子公司(統稱“公司”)主要從事航空航天、國防和電子相關產品和服務的設計、製造和銷售。而在國際上，該公司的客户基礎主要是航空、國防、航天、醫療、電信和電子工業。
提出依據
該公司有兩個運營部門：飛行支助組(“FSG”)，由HEICO航空航天公司和HEICO飛行支助公司及其各自的子公司組成；電子技術集團(“ETG”)，由HEICO電子公司及其子公司組成。
對前一年的某些數額進行了重新分類，以符合本年度的列報方式，主要是為了反映2019財政年度第一季度採用“會計準則更新”(“ASU”)(2014-09年)“與客户簽訂合同的收入”。
合併財務報表包括HEICO公司及其直接子公司的財務報表，除HEICO航空航天公司外，所有財務報表均為全資所有。20 %屬於德國漢莎航空公司技術服務子公司漢莎技術公司(“LHT”)。海科飛行支援公司合併了三家子公司80 %, 82.3 %和84 %分別擁有六家子公司80.1 %擁有。此外，HEICO航天公司還合併了一家合資企業，即84 %擁有。HEICO電子公司合併了以下七家子公司：75.0 %, 80.1 %, 80.1 %, 82.5 %, 85.0 %, 92.7 %和95.9 %分別擁有。HEICO電子公司的某些子公司合併不到全資擁有的子公司。見注12，可贖回的非控制權益。公司間的所有餘額和交易都被取消。
估計數和假設的使用
按照美利堅合眾國普遍接受的會計原則編制財務報表，要求管理層作出影響所報告的資產和負債數額、或有資產和負債披露以及報告所述期間收入和支出數額的估計和假設，實際結果可能與這些估計數不同。
57
指數
現金及現金等價物
為綜合財務報表的目的，公司認為所有高流動性投資，如美國國庫券和貨幣市場基金，在購買時的原始期限為三個月或更短，都是現金等價物。
應收賬款
應收帳款包括客户開出的和目前到期應付的金額。應收賬款的估價要求公司為估計的無法收回的帳户設立備抵，並記錄相應的壞賬費用。公司根據其先前的經驗、對客户支付能力的評估、未清應收帳款的期限以及航空、國防、空間、醫療、電信和電子工業內外的經濟狀況等因素估算無法收回的應收賬款。
合同資產
信貸風險集中
可能使公司受到信貸風險集中影響的金融工具主要包括臨時現金投資和交易應收賬款。該公司將其臨時現金投資置於高信用質量的金融機構，並限制對任何一家金融機構的信貸風險敞口。由於構成公司客户羣的大量客户及其分散在許多不同的地理區域，因此對貿易應收賬款的信用風險集中程度有限。該公司正在對其客户進行信用評估，但一般不需要擔保品來支持客户應收賬款。
盤存
庫存按成本或可變現淨值的較低部分列報，成本按先入先出或平均成本確定。公司定期評估庫存的賬面價值，同時考慮到庫存的物理狀況、銷售模式和預期的未來需求等因素，以便估計記錄任何緩慢、過時或損壞的庫存所需的現金數額。根據未來的經濟狀況、客户庫存水平或競爭因素，這些估計數可能與實際數額大不相同，這些因素在進行估計減記時沒有預見到或不存在。根據行業慣例，所有庫存都被歸類為流動資產，包括生產週期較長的部分，其中有些部分可能在一年內無法實現。
58
指數
財產、廠房和設備
財產、廠房和設備按成本入賬。折舊和攤銷一般按直線法提供，計算各種資產的估計使用壽命。 公司的財產、廠房和設備一般按下列估計使用壽命折舊：
建築物和改善 | 到 | 年數 | ||||
機械設備 | 到 | 年數 | ||||
租賃改良 | 到 | 年數 | ||||
工裝 | 到 | 年數 | ||||
主要增加和改進的成本被資本化，再租賃改進的成本按租賃改進的使用年限或租賃期限的較短時間攤銷。
修理費和維修費按已發生的費用計算。資產處置後，其成本和相關累計折舊將從財務賬户中刪除，由此產生的任何損益均反映在收益中。
資本租賃
根據資本租賃獲得的資產按資產公允價值的較低部分或未來最低租賃付款的現值入賬，但不包括作為執行費用的租賃付款的任何部分。用於確定最低租賃付款現值的貼現率是租賃或公司增量借款利率中隱含的折現率的較低部分。資本租賃項下的資產包括在不動產、廠場和設備中，並在租賃期限較短或租賃資產的使用壽命較短時折舊。資本租賃項下的租賃付款被確認為資本租賃債務的減少和利息支出。
業務合併
公司將被收購實體的收購價分配給基礎有形和可識別的無形資產和負債，以及根據估計公允價值承擔的任何非控制權益，任何超額記錄為商譽。被收購業務的經營結果包括在公司自有效收購之日起的經營結果中。購置費用一般按已發生和總計支出。$3.2 百萬2019年財政年度。在2018年或2017年財政年度，收購成本不是很大。
對於或有考慮安排，負債在購置日按公允價值確認，隨後在業務中記錄公允價值調整。有關公司或有價安排的其他資料，可參閲附註2(收購)及附註8(公允價值量度)。
59
指數
商譽和其他無形資產
公司自10月31日起每年對商譽進行減值測試，如果情況的變化或事件表明商譽的賬面金額可能無法完全收回，則每年對商譽進行測試。在評估商譽的可收回性時，公司將每個報告單位的公允價值與其賬面價值進行比較，以確定潛在的減值。如果報告單位的賬面價值超過其公允價值，則應計算該報告單位商譽的隱含公允價值，並將減值損失確認為報告單位的賬面價值超過其隱含公允價值的數額(如果有的話)。公司報告單位的公允價值是用市場加權平均法和收益法確定的，而在市場法下，公允價值是用可比公司公佈的市場倍數來估算的。該公司根據收益法計算公允價值，根據管理層認為合理的內部預測和其他假設估算未來現金流量，並使用估計的加權平均資本成本對其進行貼現。
公司不攤銷的無形資產主要由其商品名稱組成。公司的無形資產按直線法攤銷(某些客户關係按加速法攤銷)，按下列估計使用壽命攤銷 :
客户關係 | 到 | 年數 | ||||
知識產權 | 到 | 年數 | ||||
許可證 | 到 | 年數 | ||||
專利 | 到 | 年數 | ||||
商品名稱 | 到 | 年數 | ||||
知識產權、許可證和專利的攤銷費用作為銷售成本的一個組成部分入賬，客户關係攤銷費用、競業協議和商號作為銷售、一般和行政(“SG&A”)費用的一個組成部分記錄在公司的綜合經營報表中。截至10月31日，公司每年對每一項非攤銷無形資產進行減值測試，如果情況或變化表明資產可能受損，則更頻繁地對每一項無形資產進行非攤銷測試。為了獲得商品名稱的公允價值，該公司採用了一種收益方法，這種方法依賴管理層對特許權使用費率、預計收入和貼現率的假設。如果事件或情況表明資產可能受損，公司還對每一項攤銷無形資產進行減值測試。測試包括確定這些資產的賬面價值是否將通過未貼現的預期未來現金流收回。如果未貼現的未來現金流總額低於這些資產的賬面金額，公司將根據資產的結轉價值超過公允價值確認減值損失。公允價值的確定要求管理層對預期收入、收益和貼現率等因素作出一些估計、假設和判斷。
60
指數
客户回扣及信貸
該公司在其綜合資產負債表中將應計客户回扣和貸項記錄為應計費用和其他流動負債的一個組成部分。這些金額一般涉及作為某些銷售合同的一部分與客户談判達成的折扣，這些折扣通常與銷售數量閾值掛鈎。該公司將客户回扣和抵免記作淨銷售額的減少，因為收入是根據每個客户在合同回扣期間(通常為一年)內預期賺取的貼現率估計水平確認的。累計客户回扣和信用由管理層監控，折扣級別至少每季度更新。
產品保證
產品保修負債在裝運時估計，並作為應計費用和其他流動負債的組成部分記錄在公司的綜合資產負債表中。確認的金額是根據歷史索賠經驗確定的。
確定養卹金計劃
就前一年的收購而言，該公司承擔了一項凍結的合格界定養卹金計劃(“計劃”)。該計劃的福利是根據僱員補償和服務年數計算的；然而，計劃參與者的應計福利是在購置之日確定的。該公司使用精算估值來確定該計劃的預計福利義務，並在其綜合資產負債表中記錄截至10月31日該計劃資產的公允價值與預計的福利義務之間的差額。此外，在某一財政年度發生的任何精算損益，如未確認為定期養卹金淨收入或費用的組成部分，則記作其他綜合收入或(虧損)扣除税後的組成部分。下表列出過去兩個財政年度(以千為單位)截至10月31日該計劃資產和預計福利債務的公允價值：
截至10月31日， | |||||||
2019 | 2018 | ||||||
計劃資產公允價值 | $ | $ | |||||
預計福利債務 | |||||||
供資狀況 | ($ | ) | ($ | ) | |||
收入確認
在2019財政年度，該公司採用了經修訂的2014-09年ASU，並將其編為會計準則編碼(ASC)主題606，“與客户簽訂合同的收入”(ASC 606)。根據ASC 606，該公司在將承諾的貨物或服務的控制權轉讓給客户時確認收入，其數額反映了它期望得到的回報，以換取貨物或服務。公司的業績義務得到履行，控制權在某一時刻或超過
61
指數
時間到了。公司的大部分收入是在控制權轉讓時及時確認的，這通常可以通過向客户裝運或交付產品、轉讓所有權、轉移所有權的重大風險和回報以及客户的接受來證明。對於公司生產沒有替代用途的產品的某些合同，以及公司在進行維修和大修服務時創造或加強客户擁有資產的某些合同，如果公司有權收回所發生的費用，併為迄今已完成的工作提供合理的利潤率，則控制權將移交給客户。該公司對這些類型的合同採用超時識別模式來確認收入.有關公司收入確認政策的附加信息，請參閲附註1，“重大會計政策摘要-新會計聲明”和注6“收入”。
股票補償
公司在其基於授予日公允價值的業務合併報表中記錄與股票期權相關的補償費用，每個股票期權在授予日的公允價值是根據某些估值假設使用Black-Schole定價模型估算的，股票價格波動率是基於公司在期權授予合同期間的歷史股價和其他因素計算的，使用的無風險利率是基於已公佈的美國國債收益率曲線，該曲線在期權授予時對具有類似壽命的工具有效。股息率反映公司在批出之日的預期股息率。預期期權壽命是指股票期權預計未償還的期間，考慮到期權授予的合同期限和員工的歷史行使行為，公司一般在獎勵的歸屬期內確認股票期權補償費用。
所得税
所得税費用包括美國所得税和外國所得税。遞延所得税是針對為財務報告目的而確認的收入要素提供的，在與所得税確認不同的時期內予以確認。遞延税資產和負債因資產和負債的財務報告和所得税基礎之間的臨時差額所產生的税收影響而被確認，並使用預期差額將逆轉的年份的現行税率來衡量。税法和税率變動反映在頒佈期間的收入中。該公司的政策是確認與所得税事項有關的利息和罰款是所得税支出的一個組成部分，並將對全球無形低税率收入(“GILTI”)的任何税收作為當期所得税支出。關於所得税的進一步資料見附註7，所得税。
62
指數
正如注12“可贖回的非控制權益”中進一步詳述的那樣，公司某些子公司的權益持有人擁有權利(“放置權”)，這些權利要求公司按公允價值或管理層打算完全基於計量期間未來收益的倍數合理近似公允價值的公式，對其股權(“贖回額”)提供現金補償。持有權嵌入在非控股權益持有人所持有的股份中，並不是獨立的。
該公司以歷史成本跟蹤此類可贖回非控制權益的賬面成本，並根據所有權利息分配附屬收益，減去支付給非控制權益持有人的股息。可贖回的非控制權益記錄在永久股權之外，其賬面成本或管理層對贖回金額的估計較高。初始調整以記錄可贖回的不可贖回的非控制權益時，留存收益相應減少。隨後對可贖回的非控制權益贖回額的調整可能導致留存收益相應減少或增加，如果留存收益的任何增加只能記錄在先前記錄的減少的範圍內。根據公允價值對贖回額進行的重大調整對可歸屬於HEICO股東的每股淨收入沒有任何影響，而對可贖回的非控制權益的賬面數的定期調整部分僅基於反映超過公允價值的贖回數額的未來收益的倍數，將影響可贖回的非控制權益的每股可贖回收益歸屬於HEICO股東的淨收入。對可贖回的非控制權益的收購被視為股權交易。
可歸屬HEICO股東的每股淨收入
外幣
不使用美元作為功能貨幣的外國子公司的所有資產和負債均按期終匯率折算，而收入和支出則按該期間的平均匯率折算，未實現的變現損益通過股東權益的其他綜合收益或(損失)作為外幣折算調整。與以功能貨幣以外的貨幣計價的貨幣餘額有關的交易損益記錄在公司的綜合業務報表中。
63
指數
意外開支
產品保證、訴訟和環境事項等意外損失在可能的情況下在收入中予以確認，並可合理估計。重大收益意外損失在實現之前不計入收入。
新會計公告
2014年5月，財務會計準則委員會(“FASB”)發佈了2014-09年ASU，經修正後，該ASU被編成ASC主題606，“與客户簽訂合同的收入”(“ASC 606”)。ASC 606提供了一個全面的新的收入識別模型，它取代了幾乎所有現有的收入確認指南。根據ASC 606，實體在將承諾的貨物或服務轉讓給客户時確認收入，其數額反映了它期望得到的回報，以換取這些貨物或服務。該指南還要求進一步披露客户合同產生的收入和現金流量的性質、數額、時間和不確定性。
截至2018年11月1日，該公司採用了ASC 606，採用了經修改的追溯方法，並確認在通過之日對所有未完成合同最初使用ASC 606的累積效應，以此作為對留存收益期初餘額的調整。比較資料沒有被重述，與以前按照ASC主題605“收入確認”報告的情況一樣。
ASC 606對某些合同的收入確認時間產生了影響，根據這些合同，公司生產的產品沒有替代用途，而且它有可強制執行的收回成本的權利，以及迄今為止完成的工作的合理利潤率。ASC 606還影響到某些其他合同的收入確認時間，根據這些合同，公司在進行維修和大修服務的同時，創造或加強了客户擁有的資產。對於這兩種類型的合同，公司現在使用的是一種超時確認模式來確認收入，而不是在以前的指導下一般在裝運時確認收入。有關ASC 606所要求的公司收入確認政策和披露的補充信息，請參見附註6，收入。
64
指數
下表列出截至2018年11月1日公司綜合資產負債表採用ASC 606的累積影響(千)：
如報告所述 | 影響.的影響 | 作為調整 | |||||||||
在ASC 605項下 | ASC 606 | 在ASC 606項下 | |||||||||
2018年10月31日 | 收養 | 2018年11月1日 | |||||||||
資產 | |||||||||||
合同資產 | $ | $ | $ | ||||||||
存貨淨額 | ( | ) | |||||||||
預付費用和其他流動資產 | ( | ) | |||||||||
負債 | |||||||||||
應計費用和其他當期費用 負債 | $ | ($ | ) | $ | |||||||
遞延所得税 | |||||||||||
可贖回的不可控制的利益 | $ | $ | $ | ||||||||
股東權益 | |||||||||||
留存收益 | $ | $ | $ | ||||||||
非控制利益 | |||||||||||
65
指數
下表列出截至2019年10月31日採用ASC 606對公司綜合資產負債表的影響(千)：
截至2019年10月31日 | |||||||||||
如報告所述 | .的效果 | 作為調整 | |||||||||
在ASC 606項下 | ASC 606 | 在ASC 605項下 | |||||||||
資產 | |||||||||||
合同資產 | $ | ($ | ) | $ | |||||||
存貨淨額 | |||||||||||
預付費用和其他流動資產 | |||||||||||
負債 | |||||||||||
應計費用和其他當期費用 負債 | $ | $ | $ | ||||||||
遞延所得税 | ( | ) | |||||||||
可贖回的不可控制的利益 | $ | $ | $ | ||||||||
股東權益 | |||||||||||
留存收益 | $ | ($ | ) | $ | |||||||
非控制利益 | ( | ) | |||||||||
採用ASC 606對該公司2019年財政年度綜合業務報表的影響並不重大。
2016年2月，FASB發佈了ASU 2016-02“租約”，要求在承租人資產負債表上確認租賃資產和租賃負債。ASU 2016-02適用於從2018年12月15日開始的財政年度和中期報告期間，或在2020年財政年度對HEICO生效。該公司將從2019年11月1日起採用ASU 2016-02(經修正)，採用修改後的追溯過渡方法，選擇在收養日期時適用指南，而不是在提交的最早比較期開始時適用指南。本指南的採用將導致公司資產和負債的增加，原因是確認了目前被列為經營租賃的使用權(ROU)資產和相應的租賃負債。
在採納本指引所提供的某些實際權宜之計時，公司將選擇包括過渡性權宜之計在內的一攬子過渡性權宜之計，使公司不重新評估任何過期或現有合同是否是租約或包含租約，不重新評估任何過期或現有租約的租賃分類，也不重新評估任何現有租約的初始直接成本；短期租約的實際權宜之計，允許公司不記錄任何期限為12個月或更短的租賃的ROU資產和租賃負債，以及允許公司同時包括租賃和租賃的單一實際權宜之計。
66
指數
在確定ROU資產和租賃負債的價值時，與租賃相關的非租賃組件，如果滿足某些標準，則作為一個單獨的租賃組件。
本指南的採用預計將使公司記錄ROU資產和相應的租賃負債。$60 百萬到$75 百萬在公司的綜合資產負債表上。該公司預計，採用本指南將不會對其業務或現金流量的綜合結果產生實質性影響。
2017年1月，FASB發佈了題為“簡化商譽損害測試”的177-04號ASU，其目的是簡化目前的商譽減損測試，取消在報告單位的賬面價值超過公允價值時計算報告單位隱含價值的第二步。根據ASU 2017-04，商譽減值應按報告單位的賬面價值超過其公允價值的數額確認，而不應超過商譽的賬面金額。ASU 2017-04必須前瞻性地應用，並在2019年12月15日以後的會計年度或2021年會計年度對HEICO的任何年度或中期商譽減值測試生效。允許提前收養。該公司目前正在評估採用本指南將對其業務、財務狀況和現金流量的綜合結果產生的影響。
2. 收購
AAT收購
在……上面2017年9月15日 ，該公司通過HEICO電子公司收購了AeroAntenna技術公司 (“AAT”)。這次收購的收購價是用公司循環信貸設施的收益以現金支付的。AAT為商用飛機、精確制導彈藥、其他國防應用和商業用途設計和生產高性能有源天線系統。 該公司認為，這次收購符合HEICO收購高質量利基設計師和製造商的做法，這些設計師和製造商也注重客户需求，並將進一步使該公司能夠擴大其產品供應、技術和客户羣。
下表彙總了購置行政法庭的總考慮因素(以千為單位)：
已付現金 | $ | ||
減：所獲現金 | ( | ) | |
已付現金淨額 | |||
或有考慮 | |||
額外購買代價 | |||
總考慮 | $ | ||
67
指數
如上表所示，總考慮包括應計數額$13.8 百萬截至收購日，即或有考慮的估計公允價值，如果AAT在收購後的頭六年達到一定的收益目標，公司可能有義務支付。有關公司或有考慮義務的補充信息，請參閲附註8，公允價值計量。
下表彙總了購置資產評估的總考慮額分配給所獲得的有形和可識別無形資產的估計公允價值和承擔的負債(以千為單位)：
購置的資產： | |||
善意 | $ | ||
客户關係 | |||
知識產權 | |||
商號 | |||
盤存 | |||
應收賬款 | |||
財產、廠房和設備 | |||
其他資產 | |||
所獲資產總額，不包括現金 | |||
假定負債： | |||
應付帳款 | |||
應計費用 | |||
假定負債總額 | |||
獲得的淨資產，不包括現金 | $ | ||
獲得確認的商譽的主要項目是公司為AAT未來收益潛力支付的保險費及其集合的不符合單獨確認資格的員工的價值。獲得的客户關係、知識產權和商號的攤銷期為15 年數, 15 年數和不定。AAT的經營結果從有效收購之日起就被包括在公司的經營結果中。該公司在截至2017年10月31日的財政年度的合併淨銷售額和歸於HEICO的淨收入包括$10.2 百萬和$2.5 百萬，分別來自AAT的收購。再發
68
指數
下表列出了2017年財政年度未經審計的初步財務信息，似乎截至2015年11月1日已購置了AAT(單位：千，但每股數據除外)：
年終 | |||
2017年10月31日 | |||
淨銷售額 | $ | ||
合併業務淨收入 | $ | ||
可歸因於HEICO的淨收入 | $ | ||
可歸於HEICO股東的每股淨收入： | |||
基本 | $ | ||
稀釋 | $ | ||
形式上的財務信息僅用於比較目的，不一定表明如果在2015年11月1日進行收購，實際將取得的業務結果。未經審計的財務信息包括對歷史金額的調整，如與所購無形資產有關的額外攤銷費用、為為購置提供資金而借款的利息費用增加以及在出售庫存時計入銷售成本的庫存購買會計調整。
其他收購
在2019年9月，該公司通過HEICO電子公司的一家子公司，收購了TTT-古巴公司 (“TTT”)。TTT是無線電頻率(RF)源、探測器和控制器的設計者和製造商，用於某些廣泛的航空航天和國防應用。 這次收購的收購價是用經營活動提供的現金支付的。
2019年7月，該公司通過HEICO電子公司及其子公司之一，實質上收購了一家法國公司的所有資產和業務，並將這些資產移交給了一家新成立的子公司，Bernier Connect SAS (“Bernier”)這次收購包括伯尼爾的70 %股權模具-L‘Essonne工業公司 薩爾塑料製造商。 Bernier是一家設計和製造互連產品的公司，主要用於國防、航空航天和工業領域，主要用於與通信有關的用途。 這次收購的收購價是用經營活動提供的現金支付的。
2019年6月，該公司通過HEICO電子公司收購75 %的成員利益國際研究電子公司 (“REI”)。REI是技術監視對抗(TSCM)設備的設計者和製造商，用於檢測用於間諜活動和信息竊取的設備。 剩下的25 %權益繼續由REI管理團隊的某些成員擁有(請參閲附註12，可贖回的不可控制權益，以獲得更多信息)。
69
指數
2019年2月，該公司通過HEICO飛行支援公司的一家子公司收購了80.1 %的成員利益Decavo有限責任公司 (“Decavo”)。Decavo公司設計和生產複雜的複合材料部件和組件，並將其集成到攝像機和相關傳感器組件以及用於要求國防和民用的無人駕駛飛行器(“UAV”)機身中。 剩下的19.9 %利益繼續由Decavo管理團隊的某些成員擁有(請參閲附註12，可贖回的不可控制權益，以獲得更多信息)。總考慮包括應計費用$2.1 百萬截至收購日，即或有價的估計公允價值，如果Decavo在收購後的第二年和第三年達到一定的盈利目標，公司可能有義務支付。有關公司或有考慮義務的補充信息，請參閲附註8，公允價值計量。這次收購的收購價主要是使用經營活動提供的現金支付的。
在2019年2月，該公司通過HEICO電子公司收購了85 %.的股票固體密封技術公司 (“SST”)。SST為國防、工業、生命科學、醫學、研究、半導體和其他市場中的苛刻環境設計和製造高可靠性陶瓷對金屬饋線和連接器。 剩下的15 %權益繼續由SST管理團隊的某些成員擁有(請參閲附註12，可贖回的不可控制權益，以獲得更多信息)。
2018年11月，該公司通過HEICO電子公司的一個子公司，獲得了額外的股權Freebird半導體公司 (“Freebird”)，將公司對Freebird的總權益增加到大於50 %。因此，自收購之日起，該公司開始合併Freebird的經營業績。在這筆交易之前，該公司根據股權法核算了其對Freebird的投資。Freebird是一家無廠房的設計和製造公司，提供先進的高可靠性寬帶隙功率轉換技術。 這次收購的收購價是用經營活動提供的現金支付的。
2018年11月，該公司通過HEICO電子公司收購了92.7 %.的股票先端微技術公司 (“Apex”)。先端設計和製造精密電源模擬單片、混合和開放式框架組件，適用於一定範圍的航空航天、國防、工業、測量、醫療和測試應用。 剩下的7.3 %Apex管理團隊的某些成員仍然擁有權益(更多信息，見注12，可贖回的非控制權益)。
2018年11月，該公司通過HEICO電子公司收購了特種有機硅產品公司 (“SSP”)。SSP設計和製造有機硅材料，用於航空航天、國防、研究、石油和天然氣、測試、製藥和其他市場等各種高要求的應用。
70
指數
2018年9月，該公司通過HEICO電子公司的一家子公司，獲得了對53.1 %的權益SST組件公司(“SST組件”) . SST組件製造分立半導體元件，測試電子元件，並自定義組裝各種各樣的原型和現成組件，使之成為軍用、航天和商業用途所需的封裝樣式。 這筆收購的收購價是用經營活動提供的現金支付的。
2018年8月，該公司通過HEICO飛行支援公司的一個子公司，收購了HICO飛行支援公司的所有業務和資產。光學顯示工程(ODE) . ODE是聯邦航空管理局(FAA)授權的第145號修理站，主要負責維修民用和軍用飛機上使用的液晶顯示屏和顯示模塊。ODE還擁有FAA-零件製造商提供其修理產品的批准權。 這次收購的收購價是以現金支付的，主要是使用經營活動提供的現金。
2018年4月，該公司通過HEICO電子公司的一個子公司，收購了儀器有限公司的應急定位器發射器燈塔生產線(“ELT產品線”)的所有資產和業務。ELT產品線為商業航空和國防市場設計和製造緊急定位器發射器信標，在啟動時發送遇險信號，以提醒搜索和救援行動飛機的位置。 這次收購的收購價是用經營活動提供的現金支付的。
2018年2月，該公司通過HEICO電子公司的一家子公司收購了85 %的資產和業務傳感器技術工程公司(“傳感器技術”) . 傳感器技術為執法、國土安全和軍事應用設計和製造先進的核輻射探測器。 剩下的15 %繼續由傳感器技術管理團隊的某些成員擁有(請參閲附註12，可贖回的不可控制權益，以獲得更多信息)。
2017年11月，該公司通過HEICO電子公司的一家子公司，收購了界面顯示與控制公司(“IDC”) . IDC為航空、海軍、軍用戰車和嵌入式計算機市場設計和製造電子產品。 這筆收購的收購價是用經營活動提供的現金支付的。
2017年6月，該公司通過HEICO飛行支援公司的一家子公司，收購了碳通過設計 (“生物多樣性公約”)。CBD是一家用於無人機、火箭、航天器和其他專業應用的複合組件製造商。 “生物多樣性公約”的收購價是用經營活動提供的現金支付的。
2017年4月，該公司通過HEICO飛行支援公司的一家子公司收購了80.1 %的權益LLP企業 的所有未清償權益。空中成本控制 (“A2C”)。A2C是一家領先的航空電氣互連產品的分銷商，如連接器，電線，電纜，
71
指數
保護和緊固系統，除了分佈廣泛的機電零件。剩下的19.9 %權益繼續由A2C的創始人擁有(請參閲附註12，可贖回的非控制權益，以獲得更多信息)。再發
除另有説明外，上述每一項收購的收購價均以現金支付，主要使用公司循環信貸設施的收益，對公司的合併財務報表不重要或不重要。
截至10月31日的年度， | |||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
已付現金 | $ | $ | $ | ||||||||
減：所獲現金 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
已付現金淨額 | |||||||||||
或有考慮 | — | — | |||||||||
現有權益的公允價值 | — | — | |||||||||
額外購買代價 | — | ( | ) | ||||||||
總考慮 | $ | $ | $ | ||||||||
72
指數
下表彙總了公司其他收購的總考慮總額分配給所獲得的有形和可識別無形資產的估計公允價值以及假定的負債和非控制權益的分配情況(以千為單位)：
截至10月31日的年度， | |||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
購置的資產： | |||||||||||
善意 | $ | $ | $ | ||||||||
客户關係 | |||||||||||
知識產權 | |||||||||||
商品名稱 | |||||||||||
財產、廠房和設備 | |||||||||||
盤存 | |||||||||||
應收賬款 | |||||||||||
其他資產(包括合同資產) | |||||||||||
所獲資產總額，不包括現金 | |||||||||||
假定負債： | |||||||||||
遞延所得税 | |||||||||||
應計費用 | |||||||||||
應付帳款 | |||||||||||
其他負債 | |||||||||||
假定負債總額 | |||||||||||
合併子公司的非控制權益 | |||||||||||
獲得的淨資產，不包括現金 | $ | $ | $ | ||||||||
下表彙總了與該公司2019、2018和2017年收購相關的確定壽命無形資產的加權平均攤銷期(以年份為單位)：
截至10月31日的年度， | |||||
2019 | 2018 | 2017 | |||
客户關係 | |||||
知識產權 | |||||
在公司獲得關於其公允價值的最後信息之前，將公司2019財政年度收購的全部代價分配給所獲得的有形和可識別的無形資產以及假定的負債和非控制權益是初步的。然而，公司預計對這些撥款的任何調整不會對公司的合併財務報表產生重大影響。所確認的商譽的主要項目是公司為該公司未來收益潛力支付的保險費。
73
指數
收購的企業及其集合起來的勞動力的價值不符合單獨承認的條件，就Bernier、REI、Decavo、SST、Freebird、Apex、SST組件、傳感器技術和A2C而言，這對公司和非控股利益持有人都有好處。在Bernier、REI、Decavo、SST、Freebird、Apex、SST組件、SensorTechnology和A2C中，非控制權益的公允價值是根據公司在估計非控制權益的公允價值時因缺乏控制而調整的控制所有權權益的考慮確定的。
公司2019財政年度收購的經營結果包括在公司每個有效收購日期的運營結果中。2019年10月31日終了會計年度合併業務報表中所列2019財政年度收購的淨銷售額和收益數額不算重大。如果2019會計年度收購發生在2017年11月1日，2019會計年度按形式計算的淨銷售額將不會與報告的數額有重大差異，2018年按形式計算的淨銷售額也不會出現重大差異。$1,879.7 百萬。合併業務的淨收入、可歸於HEICO的淨收入以及HEICO股東在2019和2018年財政年度的每股基本和稀釋淨收入將不會與報告的數額大不相同。形式上的財務信息僅用於比較目的，不一定表明如果在2017年11月1日進行收購，實際將取得的業務結果。
公司2018年財政年度收購的經營結果包括在公司每個有效收購日期的運營結果中。2018年10月31日終了會計年度合併業務報表中所列2018年財政年度收購的淨銷售額和收益數額並不重要。如果2018年財政年度收購發生在2016年11月1日，2018年和2017年財政年度的淨銷售額、合併業務淨收益、可歸於HEICO的淨收入以及HEICO股東的每股基本和稀釋淨收入將不會與報告的數額大不相同。
74
指數
3. 選定的財務報表信息
應收賬款
截至10月31日， | ||||||||
(單位：千) | 2019 | 2018 | ||||||
應收賬款 | $ | $ | ||||||
減：可疑賬户備抵 | ( | ) | ( | ) | ||||
應收賬款淨額 | $ | $ | ||||||
盤存
截至10月31日， | ||||||||
(單位：千) | 2019 | 2018 | ||||||
成品 | $ | $ | ||||||
在製品 | ||||||||
材料、部件、組件和用品 | ||||||||
合同正在進行中 | ||||||||
減：比林斯迄今 | ( | ) | ||||||
存貨，扣除估價準備金 | $ | $ | ||||||
在採用ASC 606之前，正在進行的合同是與固定價格合同有關的累計資本成本。此外，相關的進度帳單和客户預付款(“迄今的賬單”)被歸類為對正在進行的合同的削減(如果有的話)，任何超出的都包括在應計費用和其他負債中。有關採用ASC 606的其他信息，請參閲附註1，“重大會計政策摘要-新會計公告”和附註6，“收入”。
財產、廠房和設備
截至10月31日， | ||||||||
(單位：千) | 2019 | 2018 | ||||||
土地 | $ | $ | ||||||
建築物和改善 | ||||||||
機械、設備和工具 | ||||||||
在建 | ||||||||
減：等值累計折舊和攤銷 | ( | ) | ( | ) | ||||
不動產、廠房和設備，淨額 | $ | $ | ||||||
上面列出的金額包括工具成本，其淨賬面價值為$8.8 百萬和$8.2 百萬截至2019年10月31日和2018年10月31日。資本化工具的攤銷費用是$3.1 百萬, $2.8 百萬和$2.7 百萬2019財政年度、2018年財政年度和2017年財政年度。
75
指數
上述數額還包括$11.7 百萬和$11.9 百萬截至2019年10月31日和2018年10月31日的資本租賃資產。與資本租賃項下資產有關的累計折舊為$2.1 百萬和$1.5 百萬截至2019年10月31日和2018年10月31日。有關資本租賃義務的補充信息，請參見附註5，長期債務.
不動產、廠房和設備的折舊和攤銷費用(不包括工具)為$25.8 百萬, $23.2 百萬和$21.9 百萬2019財政年度、2018年財政年度和2017年財政年度。
應計費用和其他流動負債
10月31日， | ||||||||
(單位：千) | 2019 | 2018 | ||||||
應計僱員補償及有關薪給税 | $ | $ | ||||||
合同負債 | ||||||||
應計客户回扣及信貸 | ||||||||
或有考慮和其他應計購買考慮 | ||||||||
其他 | ||||||||
應計費用和其他流動負債 | $ | $ | ||||||
應計僱員補償和相關工資税的增加主要反映了由於綜合經營業績的改善以及我們2019年財政年度收購的影響而產生的基於業績的應計薪酬支出的增加。2019、2018和2017財政年度淨銷售額內扣除的客户退税和抵免總額為$9.0 百萬, $9.9 百萬和$11.0 百萬分別。
其他長期資產和負債
本公司通過HEICO公司領導薪酬計劃(“LCP”)向符合資格的員工、高級管理人員和董事提供自願推遲基本工資、獎金、佣金、長期獎勵和董事費用的機會，該計劃符合“國內收入法典”第409a條的規定。50 %第一批6 %由每名參與者遞延的基薪。本可在公司普通股中支付的董事費用可推遲到公司普通股，並在可分配時以公司普通股的實際股份分配。LCP沒有規定分配給公司普通股的董事資產的多樣化。與公司普通股有關的遞延賠償義務記作股東權益的一個成本組成部分，隨後公允價值的變化未反映在公司的業務或股東權益中，而公司沒有義務這樣做。LCP亦為公司提供酌情供款的機會。公司的相應供款及任何酌情供款，均須受“自願供款計劃”所載的歸屬及沒收規定規限。2018年財政年度，該公司供款記作入息。
76
指數
2017年總計$6.1 百萬, $5.9 百萬和$4.6 百萬LCP的總負債分別為$151.1 百萬和$125.8 百萬截至2019年10月31日和2018年10月31日，並在公司綜合資產負債表中列為其他長期負債。$151.9 百萬和$126.8 百萬截至2019年10月31日和2018年10月31日，分別被歸為公司綜合資產負債表中的其他資產，主要代表人壽保險保單的現金返還價值，這些保險單屬於不可撤銷的信託，可用於履行LCP規定的義務。有關LCP資產的其他信息可在附註8“公允價值計量”中找到。
研發費用
新產品研究和開發(“研發”)費用包括在銷售成本中的數額如下(千)：
截至10月31日的年度， | |||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
研發費用 | $ | $ | $ | ||||||||
累計其他綜合損失
2019和2018年財政年度累計其他綜合損失構成部分的變化如下(千)：
外幣換算 | 確定養卹金計劃 | 累積 其他綜合 損失 | |||||||||
截至2017年10月31日的結餘 | ($ | ) | ($ | ) | ($ | ) | |||||
未實現(虧損)收益 | ( | ) | ( | ) | |||||||
未實現損失攤銷 | — | ||||||||||
截至2018年10月31日的結餘 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
未實現損失 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
未實現損失攤銷 | — | ||||||||||
截至2019年10月31日的結餘 | ($ | ) | ($ | ) | ($ | ) | |||||
77
指數
4. 商譽和其他無形資產
2019和2018年財政年度按營業部門分列的商譽賬面金額變化情況如下(千)：
段段 | 合併 | ||||||||||
FSG | ETG | 合計 | |||||||||
截至2017年10月31日的結餘 | $ | $ | $ | ||||||||
取得的商譽 | |||||||||||
商譽調整 | ( | ) | ( | ) | |||||||
外幣折算調整 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
截至2018年10月31日的結餘 | |||||||||||
取得的商譽 | |||||||||||
外幣折算調整 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
商譽調整 | |||||||||||
截至2019年10月31日的結餘 | $ | $ | $ | ||||||||
2019和2018年財政年度期間獲得的商譽涉及附註2(購置)中討論的在這兩個年度完成的購置，是分配給所購有形和可識別無形資產以及假定的負債和非控制權益後的剩餘價值。外幣折算調整包括在公司綜合損益表中的其他綜合收入(損失)中。商譽調整是對2018年和2017年某些財政年度採購價格分配的非重大計量期調整。公司估計$92 百萬2019財政年度獲得的商譽和2018年財政年度獲得的商譽中，大部分是可扣除所得税用途的。根據2019年10月31日商譽減值年度測試，公司認定商譽沒有減值，公司每個報告單位的公允價值明顯超過其賬面價值。
78
指數
可識別的無形資產包括以下(千)項：
截至2019年10月31日 | 截至2018年10月31日 | ||||||||||||||||||||||
毛額 載運 金額 | 累積 攤銷 | 網 載運 金額 | 毛額 載運 金額 | 累積 攤銷 | 網 載運 金額 | ||||||||||||||||||
攤銷資產： | |||||||||||||||||||||||
客户關係 | $ | ($ | ) | $ | $ | ($ | ) | $ | |||||||||||||||
知識產權 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||
許可證 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||
專利 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||
競業禁止協議 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||
商品名稱 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||
( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||
非攤銷資產： | |||||||||||||||||||||||
商品名稱 | — | — | |||||||||||||||||||||
$ | ($ | ) | $ | $ | ($ | ) | $ | ||||||||||||||||
截至2019年10月31日，與2018年10月31日相比，客户關係、知識產權和商號的賬面總額增加，主要與2019財政年度收購中確認的此類無形資產有關(見附註2，收購)。
與無形資產有關的攤銷費用$53.7 百萬, $50.1 百萬和$39.5 百萬2019財政年度、2018財政年度和2017年財政年度的基本攤銷費用估計如下：$53.8 百萬在2020財政年度，$50.9 百萬在2021財政年度，$44.4 百萬在2022財政年度，$39.1 百萬在2023財政年度，$34.6 百萬在2024年和$174.8 百萬此後。
5. 長期債務
長期債務包括以下(以千計)：
10月31日， | |||||||
2019 | 2018 | ||||||
循環信貸貸款 | $ | $ | |||||
資本租賃和應付票據 | |||||||
減：長期債務的當前到期日 | ( | ) | ( | ) | |||
$ | $ | ||||||
該公司在其循環信貸安排下的借款將於2023年財政期到期。截至2019年10月31日和2018年10月31日，公司循環信貸貸款的加權平均利率為3.0 %和3.4 %分別。循環信貸
79
指數
設施包括金融和非金融契約。截至2019年10月31日，該公司遵守了所有這些公約。
循環信貸貸款
2017年11月，該公司進入了$1.3 十億與銀行銀團簽訂的循環信貸貸款協議(“信貸貸款”)，該協議將於2022年11月到期。在某些情況下，信貸貸款的到期日可延長兩個一年.信貸機制還包括一項功能，使該公司能夠通過$350 百萬變成$1.65 十億通過增加現有貸款人的承諾或增加新的貸款人來提供便利。信貸機制下的借款可用於購置和週轉資本及其他一般公司用途，包括資本支出。
80
指數
資本租賃義務
本公司的資本租賃義務主要用於製造設施。今後五個財政年度及其後所有資本租賃的估計未來最低租賃付款如下(千)：
截至10月31日的年度， | |||
2020 | $ | ||
2021 | |||
2022 | |||
2023 | |||
2024 | |||
此後 | |||
最低租賃付款總額 | |||
減：代表利息的數額 | ( | ) | |
最低租賃付款現值 | $ | ||
6. 收入
當公司將承諾的商品或服務的控制權轉讓給客户時，該公司確認了收入，其數額反映了它期望得到的回報，以換取商品或服務。公司的業績義務得到履行，控制權在某一時間點或超過時間轉移.公司的大部分收入是在控制權轉讓時及時確認的，這通常可以通過向客户裝運或交付產品、轉讓所有權、轉移所有權的重大風險和回報以及客户的接受來證明。對於公司生產沒有替代用途的產品的某些合同，以及公司在進行維修和大修服務時創造或加強客户擁有資產的某些合同，如果公司有權收回所發生的費用，併為迄今已完成的工作提供合理的利潤率，則控制權將移交給客户。該公司對這些類型的合同採用超時識別模式來確認收入.
有關本公司提供的產品和服務的詳細資料，請參閲本注6所載的收入分類表。
與客户的合同和履約義務
公司在得到雙方的批准和承諾、雙方的權利被確定、付款條件被確定、合同具有商業實質時，與客户記帳，公司很可能會收取它有權得到的報酬。與銷售產品和提供服務有關的客户付款條件因公司子公司和生產線的不同而有所不同。這個
81
指數
從收到付款到確認收入以履行相關履行義務之間的時間並不長。
履行義務是在合同中承諾將一種獨特的貨物或服務轉讓給客户以換取付款，是確認收入的記帳單位。合同的交易價格分配給每一項不同的履約義務，並在履行義務或履行義務得到履行時確認為收入。公司的大多數合同都有轉讓貨物或服務的單一履約義務。對於有一項以上履約義務的合同，公司根據其估計的獨立銷售價格將交易價格分配給每項履約義務。當沒有獨立的銷售價格時，交易價格的分配採用預期成本加保證金方法，因為這類合同的定價通常是根據成本進行談判的。
當剩餘的貨物或服務是不同的，當剩餘的貨物或服務不不同時，公司會對合同進行前瞻性的修改。
本公司為其許多產品和服務提供擔保類型的保證。由於客户不能獨立於合同下的產品或服務購買這類保證，而且它們也不是單獨定價的，所以擔保並不是單獨的履約義務。
合同估計數
該公司使用成本對成本的方法作為一種衡量進度的表現義務，是滿足時間，因為它認為這種輸入方法最好的代表轉移控制給客户。根據這一方法，本期收入的入賬數額等於迄今發生的費用除以估計合同費用總額乘以(1)交易價格減去(2)以往各期確認的累積收入的比率。合同成本包括所有直接材料和勞動力成本，以及與合同履行有關的間接成本，如間接勞動力、用品、工具、修理和折舊。
公司的某些合同在包含客户回扣、信貸、批量購買折扣、罰款和其他可能影響公司將得到的總考慮的條款時，會引起可變的考慮。該公司一般在交易價格中包括可變的考慮因素，通常採用它預期有權根據對所有現有信息(即歷史經驗、當前和預測的業績)進行評估而有權得到的最有可能的金額方法，而且只有在不確定因素得到解決後，確認的收入可能不會發生重大逆轉的情況下才會這樣做。公司通過使用最有可能的金額方法來估算可變的考慮因素，當與變量考慮的解決方案有關的結果有限時。
82
指數
在對淨銷售額和銷售成本進行調整的估計數的變化被確認為是必要的，因為它們在積累的基礎上為人們所知。估計數的變化對2019、2018和2017年財政年度合併業務的淨收入沒有重大影響。
實際的權宜之計和可選擇的豁免
該公司選擇了下列實際權宜之計和ASC 606允許的可選豁免：
• | 本公司與客户合同有關的大部分履約義務在一年內得到履行。因此，公司選擇只披露最初期限超過一年的合同的剩餘履約義務。 |
• | 該公司已選擇記錄所有的運輸和處理活動作為履行活動。如果收入預先確認為承擔運輸和裝卸費用，則應計及與運輸和裝卸活動有關的費用。 |
• | 對於某些具有類似特徵的合同，並使用超時模型確認收入，該公司使用投資組合方法估計要確認的收入數額。對於每個合同組合，確定了各自的在製品和/或製成品庫存餘額，並應用特定於組合的差額估計交易價格中按比例計算的部分，以便與所產生的費用相關確認。只有當由此產生的收入確認預計不會與對個別合同適用會計時大不相同時，才採用這一辦法。 |
• | 當收到付款和確認收入以履行相關履約義務之間的時間差小於一年時，本公司不調整根據客户合同確認的收入數額對貨幣時間價值的影響。 |
• | 銷售佣金和獲得為期一年或一年以下的客户合同的任何其他費用均按所發生的費用計算。 |
83
指數
合同餘額
合同資產(未開票應收賬款)是指在合同上確認的收入，使用的是超過向客户開具發票金額的超期確認模型。合同負債(遞延收入)是指客户預付款和賬單超過確認的收入，並列入公司綜合資產負債表的應計費用和其他流動負債。
2019財政年度公司合同資產和負債的變動情況如下(千)：
(一九二零九年十月三十一日) | 2018年11月1日 | 變化 | |||||||||
合同資產 | $ | $54,272 | ($11,140 | ) | |||||||
合同負債 | 19,674 | 4,135 | |||||||||
合同資產淨額 | $ | $34,598 | ($15,275 | ) | |||||||
2019財政年度公司合同資產的減少主要發生在ETG內，主要反映了該年度某些客户合同的帳款超過了使用超期確認模式記錄為額外未開單應收賬款的金額。
2019財政年度公司合同負債的增加主要反映了在控制權轉移給客户之前收到了對某一合同的付款，以及對某些客户合同的新客户存款，被確認為收入的客户存款減少而部分抵消。
截至2019年會計年度開始時，該公司在2019年會計年度確認的包括在合同負債中的收入數額為$16.5 百萬.
剩餘的履約義務
截至2019年10月31日，該公司$453.6 百萬與原期限超過一年的合同有關的剩餘履約義務，這些合同涉及ETG和FSG的售後替換部件和特種產品生產線提供的大部分產品。本公司將確認淨銷售，因為這些義務得到履行。公司希望認識到$275.7 百萬在2020年財政年度$177.9 百萬此後，預計2021財政年度將出現其中的大多數。
84
指數
收入分類
下表按產品線彙總了公司每個運營部門的淨銷售額(單位：千)：
截至10月31日的年度， | |||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
飛行支援小組： | |||||||||||
售後更換零件(1) | $ | $ | $ | ||||||||
修理和檢修零件和服務(2) | |||||||||||
特種產品(3) | |||||||||||
總淨銷售額 | |||||||||||
電子技術組： | |||||||||||
國防用電子元件， 空間和航空航天設備(4) | |||||||||||
設備電子元器件 在其他各種行業(5) | |||||||||||
總淨銷售額 | |||||||||||
部門間銷售 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
合併淨銷售額共計 | $ | $ | $ | ||||||||
(1) | 包括各種噴氣式發動機和飛機部件更換部件。 |
(2) | 主要包括銷售某些噴氣發動機和飛機部件、航空電子設備、儀器、複合材料和商用和軍用飛機的飛行表面的各種維修和大修服務所消耗的部件。 |
(3) | 主要包括銷售專業部件，如隔熱毯，可再生/可重複使用的絕緣系統，先進的利基組件，複雜的複合組件，和擴大箔網。 |
(4) | 包括光電紅外模擬和測試設備、電光激光產品、電光、微波和其他動力設備、高速接口產品、功率轉換產品、水下定位器信標、應急定位器發射信標、行波管放大器、微波功率模塊、三維微電子和堆疊存儲產品、耐撞自密封輔助燃料系統、射頻(RF)和微波放大器、發射機和接收機、高性能通信和電子攔截接收器、高性能有源天線系統和技術監視對策設備。 |
(5) |
85
指數
下表彙總了公司按行業分列的每個運營部門的淨銷售額(單位：千)：
截至10月31日的年度， | |||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
飛行支援小組： | |||||||||||
航空航天 | $ | $ | $ | ||||||||
國防與航天 | |||||||||||
其他(1) | |||||||||||
總淨銷售額 | |||||||||||
電子技術組： | |||||||||||
國防與航天 | |||||||||||
其他(2) | |||||||||||
航空航天 | |||||||||||
總淨銷售額 | |||||||||||
其他，主要是公司和部門間 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
合併淨銷售額共計 | $ | $ | $ | ||||||||
(1) |
(2) |
7. 所得税
所得税前收入和非控制利益的組成部分如下(千)：
截至10月31日的年度， | |||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
國內 | $ | $ | $ | ||||||||
外國 | |||||||||||
税前收入和非控制性利益 | $ | $ | $ | ||||||||
86
指數
所得税前所得税和非控制權益所得税規定的組成部分如下(千)：
截止10月31日 | |||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
目前： | |||||||||||
聯邦制 | $ | $ | $ | ||||||||
國家 | |||||||||||
外國 | |||||||||||
推遲： | |||||||||||
聯邦制 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
國家 | ( | ) | ( | ) | |||||||
外國 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
所得税總費用 | $ | $ | $ | ||||||||
聯邦法定所得税税率與公司實際税率的調節如下：
截止10月31日 | ||||||||
2019 | 2018 | 2017 | ||||||
聯邦法定所得税税率(2018年財政年度混合税率) | % | % | % | |||||
州税，扣除聯邦所得税福利 | % | % | % | |||||
與股票期權有關的税收優惠 | ( | %) | ( | %) | ( | %) | ||
與税法相關的離散淨税收利益 | — | % | ( | %) | — | % | ||
研發税收抵免 | ( | %) | ( | %) | ( | %) | ||
外國衍生無形收入扣除 | ( | %) | — | % | — | % | ||
公司所有人壽保險的免税(收益)損失 | ( | %) | % | ( | %) | |||
非抵扣賠償 | % | % | — | % | ||||
國內生產活動減税 | — | % | ( | %) | ( | %) | ||
其他，淨額 | % | % | ( | %) | ||||
有效税率 | % | % | % | |||||
2017年12月，美國(“美國”)政府頒佈了全面的税收立法，通常稱為“減税和就業法”(“税法”)。“税法”對以前的税法作了重大修改，其中一些在2018年財政年度立即生效，其中包括，除其他外，將美國聯邦法定税率從35 %到21 %自2018年1月1日起，混合比率為23.3 %為2018年財政和領土税收制度的實施，導致對公司的外國子公司的未匯出收入一次性過渡税。“税法”的某些其他規定在2019年財政年度對歐洲非物質經濟組織生效，包括對全球非物質低税率收入(“GILTI”)徵收新税，對外國衍生非物質收入(“fdi”)進行新的扣減(“fdi”)。
87
指數
廢除國內生產活動扣減和增加對某些行政補償可扣減的限制。根據税法，該公司重新計算了其美國聯邦遞延税負淨額，並記錄了一個離散的税收利益$16.5 百萬2018年財政年度。此外，該公司還記錄了$4.4 百萬2018年財政年度，對公司外國子公司的未匯出收入徵收一次性過渡税，並打算在税法所允許的八年期間內支付這些税款。
該公司2019年財政年度的實際税率降至17.8 %從…19.8 %2018年財政年度。2019財政年度公司實際税率下降的主要原因是$14.3 百萬與2018年財政年度相比，2019財政年度股票期權活動帶來更大的税收優惠，並將聯邦税率從混合税率23.3 %2018年財政年度21 %2019財政年度，由2018年財政年度記錄的上述離散税額的淨影響部分抵消。2019年財政年度對HEICO生效的税法條款對公司的實際税率沒有實質性的淨影響。
該公司2018年財政年度的有效税率降至19.8 %從…30.3 %在2017年財政年度。這一減少主要反映了上文提到的因重新計算該公司的美國聯邦遞延税負淨額和聯邦法定所得税税率較低的淨收益而產生的離散税收利益，而上述一次過渡税費用部分抵消了這一收益。此外，2018年財政年度的減少略有減緩，原因是與HEICO公司領導薪酬計劃(“HEICO LCP”)有關的人壽保險保單現金返還價值的免税未實現收益有所減少，造成了不利影響。
該公司在美國聯邦管轄範圍和多個州管轄範圍內提交所得税申報單。該公司在美國以外的某些司法管轄區也要繳納所得税，其中沒有一項對所附的合併財務報表是單獨重要的。一般而言，該公司在2015年財政年度之前不再受美國聯邦、州或外國税務機關的審查。
遞延所得税反映了用於財務報告目的的資產和負債的賬面金額與用於所得税目的的數額之間的臨時差額所產生的税收淨額，公司認為，它更有可能產生足夠的未來應税收入來利用其所有遞延税資產，因此沒有記錄任何此類資產的估值備抵額。
88
指數
公司遞延納税資產和負債的重要組成部分如下(千)：
10月31日， | |||||||
2019 | 2018 | ||||||
遞延税款資產： | |||||||
遞延賠償責任 | $ | $ | |||||
盤存 | |||||||
股份補償 | |||||||
獎金應計 | |||||||
客户回扣應計 | |||||||
假期應計 | |||||||
其他 | |||||||
遞延税款資產共計 | |||||||
遞延税款負債： | |||||||
商譽和其他無形資產 | ( | ) | ( | ) | |||
財產、廠房和設備 | ( | ) | ( | ) | |||
通過ASC 606 | ( | ) | — | ||||
其他 | ( | ) | ( | ) | |||
遞延税款負債總額 | ( | ) | ( | ) | |||
遞延税款淨額 | ($ | ) | ($ | ) | |||
截至2019年10月31日和2018年10月31日，該公司對與不確定税額有關的未確認税收優惠總額的負債為$2.7 百萬和$2.1 百萬分別$2.1 百萬和$1.7 百萬如果税收利益得到確認，將分別降低公司的所得税費用和有效所得税税率。2019和2018年財政期間與未確認的税收優惠毛額負債有關的活動核對情況如下(千)：
截止10月31日 | |||||||
2019 | 2018 | ||||||
年初結餘 | $ | $ | |||||
與本年度税收狀況有關的增加額 | |||||||
與上一年税收狀況有關的增加額 | |||||||
安置點 | ( | ) | |||||
時效的失效 | ( | ) | ( | ) | |||
截至年底的結餘 | $ | $ | |||||
89
指數
8. 公允價值計量
按公允價值定期計量的公司資產和負債按公允價值等級的等級列示如下(千)：
截至2019年10月31日 | ||||||||||||||||
報價 在相同資產的活躍市場中 (1級) | 顯着 其他可觀測輸入 (第2級) | 重大不可觀測輸入 (第3級) | 共計 | |||||||||||||
資產： | ||||||||||||||||
遞延補償計劃： | ||||||||||||||||
公司制人壽保險 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
貨幣市場基金 | ||||||||||||||||
總資產 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
負債： | ||||||||||||||||
或有考慮 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
截至2018年10月31日 | ||||||||||||||||
報價 相同資產的活躍市場(一級) | 顯着 其他可觀測輸入 (第2級) | 重大不可觀測輸入 (第3級) | 共計 | |||||||||||||
資產： | ||||||||||||||||
遞延補償計劃： | ||||||||||||||||
公司制人壽保險 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
貨幣市場基金 | ||||||||||||||||
權益證券 | ||||||||||||||||
共同基金 | ||||||||||||||||
其他 | ||||||||||||||||
總資產 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
負債： | ||||||||||||||||
或有考慮 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
本公司維持HEICO公司領導薪酬計劃(“LCP”)，這是一個無保留的遞延薪酬計劃。LCP的資產主要是人壽保險的現金退還價值，這些保險單的公允價值來自對由一家保險公司管理的共同基金的投資，並按二級分類，並採用市場方法進行估值。LCP的某些其他資產是指在一級貨幣市場基金中的投資。LCP的資產在不可撤銷的信託中持有，並在公司綜合資產負債表中的其他資產中分類。
90
指數
本公司先前維持另一項無保留延期補償計劃.這個計劃的資產和負債各有一項。$5.9 百萬截至2018年10月31日，公司綜合資產負債表中分別將其他資產和其他長期負債分類。在2019年財政年度，該計劃的資產已清理完畢，並根據其選舉向其餘的計劃參與者支付了分配款。
作為FSG在2019年財政年度收購一家子公司的協議的一部分，該公司可能有義務支付$6.4 百萬在2022年財政年度，如果被收購實體在收購後的第二年和第三年達到一定的盈利目標。截至2019年10月31日，或有代價的估計公允價值為$1.1 百萬.
作為ETG在2017年財政年度收購一家子公司的協議的一部分，該公司可能有義務支付$20.0 百萬在2023年財政年度，如果被收購實體在收購後的頭六年達到一定的盈利目標。截至2019年10月31日，或有代價的估計公允價值為$16.7 百萬。截至2019年10月31日，或有代價的公允價值與$13.9 百萬截至2018年10月31日的應計收入主要是由於用於對未來潛在債務進行現值的貼現率降低，並高於被收購實體在預出期間的最初估計收益。
作為ETG在2016年財政年度收購公司某些資產的協議的一部分，該公司可能有義務支付至多不超過$1.1 百萬在收購三週年後的頭兩年裏，如果被收購實體在同一時期內達到某些盈利目標，則合併在一起。在2019年財政年度，該公司支付了$.3 百萬根據收購後第三年被收購實體的實際財務執行情況進行的或有考慮。截至2019年10月31日，剩餘或有代價的估計公允價值為$.5 百萬.
作為該公司在2015財政年度收購一家子公司的協議的一部分，該公司支付了€6.1 百萬，或$6.8 百萬，2019財政年度第三季度，根據收購後第四年被收購實體的實際經營業績。與€5.1 百萬，或$5.8 百萬截至2018年10月31日應計，主要原因是被收購實體的實際收益高於預期。
上文所述的或有考慮安排的估計公允價值被歸類為三級，並使用基於概率的情景分析確定。在這種方法下，基於每個情景的各種收入增長率假設，使用內部估計確定了一組離散的潛在未來子公司收益。對每個離散的潛在未來收益估計都分配了一個可能性概率，並計算了由此產生的或有考慮。由此產生的概率加權或有考慮金額使用反映HEICO信用風險的加權平均貼現率貼現。收入增長率、相關收益或
91
指數
貼現率可能導致應計或有考慮金額的重大變化，這種變化將記錄在公司的綜合業務報表中。
截至2019年10月31日，用於得出公司或有價負債估計公允價值的第三級投入如下：
2019財政年度購置 | 2017財政年度購置 | 2016財政年度購置 | ||||||||||
複合年收入增長率區間 | ( | - | ( | - | ( | %) | - | |||||
加權平均貼現率 | ||||||||||||
負債 | |||
截至2017年10月31日的結餘 | $ | ||
支付或有代價 | ( | ) | |
應計或有價值減少，淨額 | ( | ) | |
外幣交易調整 | |||
截至2018年10月31日餘額 | |||
應計或有考慮增加額，淨額 | |||
與購置有關的或有考慮 | |||
支付或有代價 | ( | ) | |
外幣交易調整 | ( | ) | |
截至2019年10月31日的結餘 | $ | ||
列入所附綜合資產負債表 標題如下： | |||
應計費用和其他流動負債 | $ | ||
其他長期負債 | |||
$ | |||
公司在公司綜合業務報表中的SG&A費用範圍內記錄了上表所列應計或有考慮和外幣交易調整的(減少)增加額。再發
2019和2018年財政期間，該公司沒有在一級和二級公允價值計量之間進行任何轉移。
92
指數
9. 股東權益
普通股與A類普通股
該公司有兩類普通股，除表決權外，在所有經濟方面幾乎相同。普通股的每一股每股享有一票表決權。A類普通股的每支普通股每股享有1/10票的投票權。公司普通股的股東有權在董事會宣佈時並在董事會宣佈時，接受以現金、財產、股票或其他方式支付的股息和其他分配。在清算後，在公司的債務和其他負債付清後，公司的剩餘資產將按比例分配給這兩類普通股的持有人。
股票回購
1990年，公司董事會批准了一項股份回購計劃，允許公司在公開市場或私下談判的交易中回購公司普通股，但須遵守公司循環信貸協議中的某些限制。截至2019年10月31日，根據該計劃可能購買的最大股份數量為4,886,353 屬於公司A類普通股和公司普通股的任何一種或兩種。回購程序沒有固定的終止日期。2019、2018和2017財政年度，該公司沒有根據這一計劃回購任何公司普通股。
在2019年財政年度，該公司重新購買了一個總額476,586 股份和111,730 普通股和A類普通股的總成本分別為$53.1 百萬和$10.9 百萬分別。2018年財政年度，該公司重新購買了一個總額332,140 股份和18,145 普通股和A類普通股的總成本分別為$23.9 百萬和$1.1 百萬分別。回購的股份是作為支付款項而投標的股票，以支付僱員在行使股票期權獎勵時應繳的預扣税。2019和2018年財政年度回購的股份不影響根據公司股份回購計劃核準今後購買的股份數量，而是反映在公司的股東權益綜合報表和現金流動綜合報表中贖回與股票期權有關的普通股。這樣的股票回購在2017年財政年度並不是實質性的。
非控制利益
按照該公司過去增加其在某些非全資子公司的所有權的做法，HEICO航空公司於2019年6月28日向HEICO和漢莎科技股份公司(“LHT”)支付了股息，其比例與其在HEICO航空航天公司的股權成比例。80 %和20 %分別(“交易”)。$91.5 百萬這筆資金主要來自公司循環信貸基金的收益。20 %LHT在其HEICO航空航天子公司內的8家現有子公司所持有的非控制權權益，這些子公司主要是FSG維修和檢修部件和服務生產線的一部分。
93
指數
記錄與交易有關的任何損益。在交易完成後，海科立即將這八家業務移交給HEICO飛行支援公司，這是HEICO的全資子公司。20 %海科航空公司的業主，噴氣發動機和飛機零部件的設計者和製造商。
10. 股份補償
該公司目前有一項股票期權計劃，即HEICO公司2018年激勵薪酬計劃(“2018年計劃”)，該計劃使該公司能夠授予各種形式的基於股票的補償，包括股票期權、限制性股票、限制性股票獎勵和股票增值權。2018年計劃於2018年財政年度生效，取代了該公司2012年的獎勵薪酬計劃(“2012年計劃”)。根據本公司2012年計劃、2002年股票期權計劃和不合格股票期權計劃未清償的期權可根據其條款行使。該公司股東為2018年計劃核準的股份總數如下5.0 百萬加上截至2018年計劃生效日期尚未落實的任何備選方案，這些選項隨後將被沒收或到期。8.8 百萬自2019年10月31日起，公司普通股將留作發行給員工、董事、高級人員和顧問使用，包括4.7 百萬目前在期權下的股票和4.1 百萬可用於未來贈款的股份。
根據2018年計劃批出的股票期權，可指定為普通股及/或A類普通股，其比例由董事局或股票期權計劃委員會自行決定。根據2018年計劃批出的股票期權的每股行使價格，不得低於截至批出日期及股票期權批出日期的指定類別公司普通股的公平市價。五年 )併到期十年 根據2018年計劃發放的期權可以被指定為激勵股票期權或非合格股票期權，但只有員工才有資格獲得激勵股票期權，截至2019年10月31日，沒有任何激勵股票期權未到期。2018年計劃將在生效十週年之前終止。
94
指數
截至10月31日的最後三個財政年度中，關於股票活動的資料如下(單位：千，但每股數據除外)：
期權下的股份 | |||||||||
可供批地的股份 | 股份 | 加權平均演習價格 | |||||||
截至2016年10月31日未繳 | $ | ||||||||
獲批 | ( | ) | $ | ||||||
行使 | — | ( | ) | $ | |||||
截至2017年10月31日未繳 | $ | ||||||||
公司股東批准2018年激勵薪酬計劃的股份 | — | $— | |||||||
根據2012年獎勵補償計劃取消未發行股票 | ( | ) | — | $— | |||||
獲批 | ( | ) | $ | ||||||
行使 | — | ( | ) | $ | |||||
取消 | ( | ) | $ | ||||||
截至2018年10月31日未繳 | $ | ||||||||
獲批 | ( | ) | $ | ||||||
行使 | — | ( | ) | $ | |||||
取消 | ( | ) | $ | ||||||
截至2019年10月31日未繳 | $ | ||||||||
截至2019年10月31日，按普通股類別分列的未償股票(所有股票均歸屬或預期歸屬)和可行使的股票期權資料如下(單位：千，但每股和合同壽命數據除外)：
備選方案-傑出 | ||||||||||||
數量傑出 | 加權平均演習價格 | 加權平均剩餘合同壽命(年份) | 骨料 內稟 價值 | |||||||||
普通股 | $ | $ | ||||||||||
A類普通股 | $ | |||||||||||
$ | $ | |||||||||||
可行使的期權 | ||||||||||||
數量傑出 | 加權平均演習價格 | 加權平均剩餘合同壽命(年份) | 骨料 內稟 價值 | |||||||||
普通股 | $ | $ | ||||||||||
A類普通股 | $ | |||||||||||
$ | $ | |||||||||||
95
指數
有關行使股票期權的資料如下(千)：
截至10月31日的年度， | |||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
股票期權活動的現金收益 | $ | $ | $ | ||||||||
股票期權實現的税收利益 | |||||||||||
股票期權的內在價值 | |||||||||||
2019 2018年和2017年10月31日終了財政年度合併業務淨收益包括$10.3 百萬, $9.3 百萬和$7.4 百萬的所得税福利$2.0 百萬, $2.2 百萬和$2.8 百萬幾乎所有的股票期權補償費用都作為SG&A費用的一個組成部分記錄在公司的綜合業務報表中。截至2019年10月31日，$28.4 百萬與非既得股票期權有關的税前未確認補償費用，預計將在加權平均期間內確認。3.2 年份。2019年、2018年和2017年財政年度股票期權的公允價值總額為$8.9 百萬, $8.5 百萬和$5.3 百萬如果公司的控制權發生變化，截至2019年10月31日所有未兑現的期權都將立即生效。
2019、2018和2017財政年度每項股票期權贈款的公允價值是在贈款之日使用基於以下加權平均假設的Black-Schole期權定價模型估算的：
截至10月31日的年度， | |||||||||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||||||||
普通股 | A類普通股 | 普通股 | A類普通股 | 普通股 | A類普通股 | ||||||||||||
預期股價波動 | % | % | % | % | % | % | |||||||||||
無風險利率 | % | % | % | % | % | % | |||||||||||
股利收益率 | % | % | % | % | % | % | |||||||||||
沒收率 | % | % | % | % | % | % | |||||||||||
預期期權壽命(年份) | |||||||||||||||||
加權平均公允價值 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
96
指數
11. 僱員退休計劃
HEICO儲蓄和投資計劃(“401(K)計劃”)是一項合格的確定繳款退休計劃，根據該計劃，公司及其參與子公司的合格僱員可根據“國內收入法”第402(G)節規定的限制作出選擇性推遲繳款。50 %由董事會確定的僱主匹配繳款，根據參與人的選擇延期繳款，但不得超過6 %退休金計劃亦規定，公司可供額外僱主供款。僱主供款可按公司的決定，以公司普通股或現金的形式供款。以公司普通股形式發放的僱主供款，是根據自供款生效之日起的標的股份的公允價值計算的。僱主供款可由參與者分散參與401(K)計劃中的任何一項參與方向的投資選擇；然而，僱員供款不得投資於公司普通股。除非另有規定，此處的所有大寫條款均在401(K)計劃文件中定義。
參加者收到100 %僱員供款的歸屬和公司普通股收到的現金紅利。按參與人的服務年數計算，對僱主繳款進行再分配。2019、2018和2017年財政年度計入收入的401(K)計劃的僱主繳款總額為40%。$9.5 百萬, $8.0 百萬和$7.8 百萬分別通過發行公司普通股新股和在401(K)計劃內使用被沒收的股份。
在截至10月31日的最後三個財政年度中，與401(K)計劃有關的基於股票的活動的資料如下(千)：
普通股 | A類普通股 | ||||
截至2016年10月31日可供發行的股票 | |||||
向401(K)計劃發行普通股 | ( | ) | ( | ) | |
截至2017年10月31日可供發行的股票 | |||||
向401(K)計劃發行普通股 | ( | ) | ( | ) | |
2018年10月31日可供發行的股票 | |||||
向401(K)計劃發行普通股 | ( | ) | ( | ) | |
截至2019年10月31日可供發行的股票 | |||||
97
指數
12. 可贖回的不可控制的利益
公司某些子公司的股權持有人擁有權利(“投放權”)，這些權利可在不同日期行使，從而導致公司在2029年財政年度購買其權益。所有這些權利都涉及普通股或有限責任公司的成員權益，規定為其權益支付的現金代價(“贖回權”)應按公允價值或管理層打算完全基於計量期間的未來收益倍數合理近似公允價值的公式計算。贖回額是利用概率調整後的未來附屬收益內部估計數確定的，同時考慮到最早的行使日期、計量期間和任何適用的公允價值調整。管理層對公司可能需要支付的所有放空權的總贖回額的估計如下(千)：
截至10月31日， | ||||||||
2019 | 2018 | |||||||
按公允價值可贖回 | $ | $ | ||||||
基於未來收益倍數的可贖回 | ||||||||
可贖回的不可控制的利益 | $ | $ | ||||||
98
指數
截至2019年10月31日，與公司某些子公司可贖回的非控制權益有關的放空權摘要如下：
附屬 採辦 年 | 操作 段段 | 公司 所有權 利息 | 最早 糾正 年 | 購買 期間 (年份) | ||||
2005 | ETG | 95.9% | 2020 (1) | 4 (2) | ||||
2006 | FSG | 80.1% | 2020 (1) | 4 | ||||
2008 | FSG | 82.3% | 2020 (1) | 5 | ||||
2009 | ETG | 82.5% | 2020 (1) | 1 | ||||
2012 | ETG | 78.0% | 2020 (1) | 2 | ||||
2012 | FSG | 84.0% | 2020 (1) | 4 | ||||
2012 | FSG | 80.1% | 2020 (1) | 4 | ||||
2015 | FSG | 80.0% | 2020 (1) | 4 | ||||
2015 | FSG | 80.1% | 2020 | 4 | ||||
2015 | ETG | 80.1% | 2020 | 2 | ||||
2015 | FSG | 80.1% | 2022 | 4 | ||||
2017 | FSG | 80.1% | 2022 | 2 (3) | ||||
2018 | ETG | 85.0% | 2021 | 1 | ||||
2019 | ETG | 92.7% | 2023 | 4 | ||||
2019 | ETG | 85.0% | 2024 | 4 | ||||
2019 | FSG | 80.1% | 2026 | 4 | ||||
2019 | ETG | 75.0% | 2024 | 4 | ||||
(1) 目前可 | ||||||||
(2) 一部分是一次性購買的。 | ||||||||
(3)第二次購買應在第一個正確年份後兩年內進行。 | ||||||||
99
指數
13. 可歸屬HEICO股東的每股淨收入
可歸屬HEICO股東的每股基本和稀釋淨收益的計算如下(單位：千，但每股數據除外)：
截止10月31日 | |||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
分子： | |||||||||||
可歸因於HEICO的淨收入 | $ | $ | $ | ||||||||
分母： | |||||||||||
加權平均普通股流通股基礎 | |||||||||||
稀釋股票期權效應 | |||||||||||
加權平均普通股 | |||||||||||
可歸於HEICO股東的每股淨收入： | |||||||||||
基本 | $ | $ | $ | ||||||||
稀釋 | $ | $ | $ | ||||||||
不包括反稀釋股票期權 | |||||||||||
100
指數
14. 季度財務信息(未經審計)
(單位：千，除每股數據外) | 第一 四分之一 | 第二 四分之一 | 第三 四分之一 | 第四 四分之一 | ||||||||||||
淨銷售額： | ||||||||||||||||
2019 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
2018 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
毛利： | ||||||||||||||||
2019 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
2018 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
合併業務淨收入： | ||||||||||||||||
2019 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
2018 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
可歸因於HEICO的淨收入： | ||||||||||||||||
2019 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
2018 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
可歸因於HEICO的每股淨收入： | ||||||||||||||||
基本： | ||||||||||||||||
2019 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
2018 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
稀釋： | ||||||||||||||||
2019 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
2018 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
在2019年第一季度，該公司確認$16.6 百萬股票期權的離散税收收益，扣除非控制利益後，可歸因於HEICO的淨收入增加$15.1 百萬，或$.11 基本和稀釋的股份。2018年第一季度，該公司確認股票期權活動帶來的淨收益增加了HEICO的淨收益$2.1 百萬，或$.02 基本和稀釋的股份。
2018年財政年度第一季度，美國政府對現行税法進行了重大修改，導致該公司通過重新計算其美國聯邦遞延税負淨額，獲得了暫時的離散税收收益，但與該公司外國子公司的未匯出收入一次性過渡税有關的臨時離散税金部分抵消了這一收益。這些數額的淨影響-可歸因於HEICO的淨收入增加$11.9 百萬，或$.09 基本和稀釋的份額。關於修改現行税法的更多信息，見附註7，所得税。
由於平均已發行普通股數目的變化，整個財政年度可歸於HEICO的每股淨收入可能不等於四個季度的總和。
101
指數
15. 操作段
該公司有兩個運營部門：飛行支助組(“FSG”)，由HEICO航天公司和HEICO飛行支助公司及其集體子公司組成；電子技術集團(“ETG”)，由HEICO電子公司及其子公司組成。公司的運營部門報告結構與管理層審查業務、作出投資和資源決策以及評估經營業績的方式是一致的。此外，在識別公司的運營部門時，還考慮了產品的相似性、客户的相似性、經濟特性和其他各種因素。
FSG設計、製造、維修、檢修和分配噴氣發動機和飛機部件更換部件，零部件和服務由聯邦航空局批准。FSG還作為航空航天和工業原始設備製造商和美國政府的分包商，生產和銷售特種部件。此外，FSG是主要面向與美國結盟的外國軍事組織的軍用飛機零部件和支持服務的領先供應商、經銷商和集成商，也是用於商業航空、國防和空間應用的先進利基部件和複雜複合組件的領先製造商。此外，FSG工程師、設計和製造隔熱毯和部件，以及用於航空、國防、商業和工業應用的可移動/可重複使用的絕緣系統，製造用於固定翼和旋轉翼飛機雷擊防護的擴展箔網，是航空電氣互連產品和機電部件的經銷商。
ETG共同設計、製造和銷售各類電子、數據、微波、光電產品，包括三維微電子和堆疊存儲產品、高速接口產品、高壓互連器件、高壓電力電子產品、功率轉換產品、水下定位器信標、應急定位器發射信標、電磁幹擾屏蔽、行波管放大器、惡劣環境電子連接器和其他互連產品、通信和電子攔截接收器和調諧器、軍用旋翼機、射頻(RF)和微波放大器、發射機和接收器、衞星微波模塊和集成子系統、商用飛機高性能有源天線系統。精確制導彈藥，其他國防用途和商業用途，硅酮材料，適用於各種苛刻的用途；精密電源模擬單片，混合和開放式框架組件，高可靠性陶瓷對金屬進給和連接器，技術監視對抗設備，核輻射探測器和射頻源，探測器和控制器。
本公司的可報告業務部門提供獨特的產品和服務，通過不同的渠道銷售。由於其獨特的技術和服務需求，這些產品和服務是分開管理的。
102
指數
分段損益
公司經營部門的會計政策與“重大會計政策摘要”附註1中所述的會計政策相同，管理部門根據分部營業收入對部門業績進行評估。
在截至10月31日的最後三個財政年度中，公司的兩個業務部門-FSG和ETG-的信息如下(千)：
段段 | 其他，主要是公司和部門間(1) | 合併總數 | ||||||||||||||
FSG | ETG | |||||||||||||||
截至2019年10月31日的年度： | ||||||||||||||||
淨銷售額 | $ | $ | ($ | ) | $ | |||||||||||
折舊 | ||||||||||||||||
攤銷 | ||||||||||||||||
營業收入 | ( | ) | ||||||||||||||
資本支出 | ||||||||||||||||
2018年10月31日終了的年度： | ||||||||||||||||
淨銷售額 | $ | $ | ($ | ) | $ | |||||||||||
折舊 | ||||||||||||||||
攤銷 | ||||||||||||||||
營業收入 | ( | ) | ||||||||||||||
資本支出 | ||||||||||||||||
截至2017年10月31日的年度： | ||||||||||||||||
淨銷售額 | $ | $ | ($ | ) | $ | |||||||||||
折舊 | ||||||||||||||||
攤銷 | ||||||||||||||||
營業收入 | ( | ) | ||||||||||||||
資本支出 | ||||||||||||||||
(1)部門間活動主要包括從ETG到FSG的淨銷售。 | ||||||||||||||||
按經營部門分列的資產總額如下(千)：
其他， 主要是公司 | 合併 合計 | |||||||||||||||
段段 | ||||||||||||||||
截至10月31日， | FSG | ETG | ||||||||||||||
2019 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
2018 | ||||||||||||||||
103
指數
主要客户和地理信息
本公司在大約110個國家銷售其產品和服務。下表彙總了截至10月31日的最後三個財政年度(以千為單位)公司對美國和其他國家的客户的淨銷售額。淨銷售額根據客户的位置歸屬於國家。在過去三個財政年度中，對任何一個客户或來自任何一個外國的淨銷售額不佔公司合併淨銷售額的10%或10%以上。下表還彙總了過去三個財政年度(以千為單位)截至10月31日在美國境內和國外持有的公司長期資產，其中包括淨資產、廠房和設備。
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
淨銷售額： | |||||||||||
美利堅合眾國 | $ | $ | $ | ||||||||
其他國家 | |||||||||||
總淨銷售額 | $ | $ | $ | ||||||||
長壽資產： | |||||||||||
美利堅合眾國 | $ | $ | $ | ||||||||
其他國家 | |||||||||||
長期資產總額 | $ | $ | $ | ||||||||
16. 承付款和意外開支
租賃承付款
公司租用某些物業及設備，包括以經營租約形式租用的製造設施及辦公設備。其中一些租約在初期租約期後，可讓公司選擇以當時的公平市價購買物業，或以當時的公平租值續期。一般來説，管理當局預期在正常經營過程中，租約會被其他租約續期或取代。
104
指數
未來五個財政年度及其後不可撤銷經營租契下的最低付款額估計如下(千元)：
截至10月31日的年度， | |||
2020 | $ | ||
2021 | |||
2022 | |||
2023 | |||
2024 | |||
此後 | |||
最低租賃承付款總額 | $ | ||
2019、2018和2017財政年度經營租賃業務的租金支出總額為$20.0 百萬, $17.5 百萬和$15.6 百萬分別。
擔保
截至2019年10月31日，公司已安排備兑信用證$4.1 百萬，由其循環信貸設施支持，涉及與潛在工人賠償要求和設施租賃有關的付款擔保，以及與公司某些子公司簽訂的客户合同有關的履約擔保。
產品擔保
2019和2018年公司產品保修責任的變化如下(千)：
截至10月31日的年度， | |||||||
2019 | 2018 | ||||||
年初結餘 | $ | $ | |||||
應計擔保金 | |||||||
獲得擔保責任 | |||||||
保修申索已獲解決 | ( | ) | ( | ) | |||
截至年底的結餘 | $ | $ | |||||
訴訟
公司參與在正常業務過程中發生的各種法律行動。根據公司及其法律顧問對任何索賠或評估的評估，管理層認為這些事項的結果不會對公司的經營結果、財務狀況或現金流產生重大不利影響。
105
指數
17. 現金流量信息的補充披露
下表列出2019、2018和2017財政年度現金流量信息和非現金投資活動的補充披露情況(千)：
截至10月31日的年度， | |||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
支付所得税的現金 | $ | $ | $ | ||||||||
從所得税退款中收到的現金 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
支付利息的現金 | |||||||||||
或有考慮 | |||||||||||
額外購買代價 | ( | ) | |||||||||
通過資本租賃債務購置的不動產、廠房和設備 | |||||||||||
18. 後續事件
2019年12月，該公司通過HEICO電子公司收購80.1 %股票的價格奎爾公司 (“平息”)Quell為各種連接器設計和製造電磁幹擾(EMI)/射頻幹擾(RFI)和瞬態保護解決方案，這些連接器主要服務於航空航天和國防市場的客户。 剩下的19.9 %繼續被奎爾管理團隊的某些成員所擁有。這次收購的收購價是用經營活動提供的現金支付的，對收購的全部考慮對公司的合併財務報表來説並不重要或重要。
106
指數
項目9. | 會計和財務披露方面的變化和與會計師的分歧 |
沒有。
第9A項.管制和程序
對披露控制和程序的評估
公司管理層在公司首席執行官和首席財務官的參與下，評估了截至本年度報告所涉期間結束時公司披露控制和程序的有效性(如“外匯法”第13a-15(E)條和第15d-15(E)條所規定的)。根據這一評估，公司首席執行官及其首席財務官得出結論，公司的披露控制和程序自本年度報告所涉期間結束時起生效。
管理層財務報告內部控制年度報告
HEICO公司的管理層負責為公司建立和維持對財務報告的適當內部控制。財務報告的內部控制是一個過程，目的是根據公認的會計原則，為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理的保證。公司對財務報告的內部控制包括以下政策和程序：(1)保持記錄，以合理詳細、準確和公正地反映公司資產的交易和處置情況；(Ii)提供合理保證，説明記錄交易是根據普遍接受的會計原則編制財務報表所必需的，而公司的收支只是根據公司管理層及董事的授權而作出；及(Iii)就防止或及時發現公司資產的未經授權而可能對財務報表產生重大影響的收購、使用或處置作出合理保證；及(Iii)就防止或及時發現可能對財務報表有重大影響的公司資產的未經授權收購、使用或處置，提供合理保證。
由於固有的侷限性，對財務報告的內部控制可能無法防止或發現誤報，任何對未來期間成效評價的直接預測都會受到以下風險的影響：由於條件的變化，控制可能變得不充分，或者遵守政策或程序的程度可能惡化。
管理層在公司首席執行官和首席財務官的監督和參與下，根據特雷德威委員會贊助組織委員會制定的標準，評估了公司財務報告內部控制的有效性。內部控制-綜合框架(2013年).根據其評估，管理層得出結論，公司對財務報告的內部控制自2019年10月31日起生效。
107
指數
根據美國證券交易委員會(SEC)的允許，允許公司將收購排除在其對財務報告的內部控制的評估中，這些公司在收購和管理的第一年被選為不包括TTT-Cued，Inc.，Bernier Connect SAS，Research Electronics International，LLC，Decavo LLC，Solid Sack Technology Inc.，Freebird半導體公司，Apex MicroTechnology，Inc.。和特種有機硅產品公司。截至2019年10月31日，其財務報告內部控制評估中的“排除收購”。詳情見“合併財務報表説明”附註2，購置。截至2019年10月31日止的年度，不包括的收購的總資產和淨銷售額分別佔公司合併總資產和淨銷售額的10.2%和3.3%。
德勤會計師事務所(Deloitte&Touche LLP)是一家獨立註冊的公共會計師事務所，審計了本年度10-K表截至2019年10月31日年度報告中所列公司的合併財務報表和財務報表附表。他們的報告副本載於第8項，財務報表和補充數據本年度報表10-K.DELOITTE&TOCHE LLP發佈了管理層對財務報告內部控制的認證報告，如下所示。
財務報告內部控制的變化
在截至2019年10月31日的第四季度，公司對財務報告的內部控制沒有發生任何變化，這些變化對公司財務報告的內部控制產生了重大影響，或合理地可能對財務報告產生重大影響。
如上文所述管理層財務報告內部控制年度報告，該公司在2019年財政年度進行了幾次收購，目前正在將每一項收購納入其對財務報告過程的總體內部控制。
公司獨立註冊會計師事務所認證報告
獨立註冊會計師事務所報告
的董事會和股東
海科公司
佛羅裏達州好萊塢
關於財務報告內部控制的幾點看法
截至2019年10月31日，我們已根據下列標準對海科公司及其子公司(“公司”)財務報告的內部控制進行了審計。內部控制-綜合框架(2013年)特雷德韋委員會(COSO)贊助組織委員會印發。我們認為，截至2019年10月31日，公司在所有重大方面都對財務報告保持了有效的內部控制，其依據是內部控制-綜合框架(2013年)由COSO印發。
108
指數
我們還按照美國上市公司會計監督委員會(美國會計監督委員會)的標準，審計了截至2019年10月31日終了年度的合併財務報表和財務報表附表，我們於2019年12月19日的報告對這些財務報表和財務報表表表示了無保留意見。
意見依據
如上文所述管理層財務報告內部控制年度報告，管理層將TTT-Cued公司、Bernier Connect SAS、Research Electronics International、LLC、Decavo LLC、Solid密封技術公司、Freebird半導體公司、Apex MicroTechnology公司的財務報告內部控制排除在外。以及在截至2019年10月31日的年度內收購的特種有機硅產品公司(統稱“排除收購”)，其財務報表分別佔公司截至2019年10月31日止年度合併財務報表總額的10.2%和淨銷售額的3.3%。因此，我們的審計不包括對被排除的收購的財務報告的內部控制。公司管理層負責維持對財務報告的有效內部控制，並對財務報告內部控制的有效性進行評估，包括在所附報告中管理層財務報告內部控制年度報告。我們的職責是根據我們的審計，就公司對財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及證券交易委員會和PCAOB的適用規則和條例，我們必須獨立於該公司。
我們按照PCAOB的標準進行審計。這些標準要求我們規劃和進行審計，以合理保證是否在所有重大方面保持對財務報告的有效內部控制。我們的審計包括瞭解財務報告的內部控制，評估重大弱點存在的風險，根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作效果，以及執行我們認為在這種情況下必要的其他程序。我們認為，我們的審計為我們的意見提供了合理的依據。
財務報告內部控制的定義與侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個程序，目的是根據公認的會計原則，為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理的保證。公司對財務報告的內部控制包括以下政策和程序：(1)保存記錄，以合理詳細、準確和公正的方式反映公司資產的交易和處置情況；(2)提供合理的保證，證明為按照普遍接受的會計原則編制財務報表而記錄交易是必要的，以及收支情況。
109
指數
公司只有根據公司管理層和董事的授權才能成立；(3)就防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權的收購、使用或處置公司資產，提供合理的保證。
由於其固有的侷限性，對財務報告的內部控制可能無法防止或發現誤報。此外，對未來期間的任何有效性評價的預測都有可能由於條件的變化而導致管制不足，或政策或程序的遵守程度可能惡化。
/S/Deloitte&touche LLP
佛羅裏達州邁阿密
(一九二零九年十二月十九日)
第9B項.其他資料
沒有。
第III部
第10項.等價物董事、執行主任及公司管治
關於公司董事會成員的信息，包括董事會的財務/審計委員會、其成員的獨立性及其由證券交易委員會(“委員會”)定義的“審計委員會財務專家”，以及關於其他公司治理事項和遵守1934年“證券交易法”第16(A)條的信息，茲參考公司的最終委託書，在2019年財政結束後120天內提交給該委員會。
有關本公司執行主任的資料載於本條例第一部分第1項，標題為“有關執行主任的資料”。
該公司採用了一套適用於其首席執行官、首席財務官、主要會計官或主計長以及履行類似職能的人員的道德準則。該道德守則載於公司在http://www.heico.com.的互聯網網站上，對本道德守則條款的任何修正或放棄都將張貼在公司的網站上。
110
指數
第11項.等價物行政薪酬
本項目所要求的高管薪酬信息將在2019年會計年度結束後120天內提交給歐盟委員會，在此參考公司的最終委託書。
項目12. | 某些受益所有人的擔保所有權、管理層和相關股東事項 |
關於某些受益所有人和管理層的擔保所有權以及本項所要求的相關股東事項的信息，茲參考本公司的最終委託書，在2019年財政年度結束後120天內提交給委員會。
權益補償計劃資訊
下表彙總了截至2019年10月31日我們的股權補償計劃的信息(除每股數據外，以千計)：
計劃類別 | 證券數目 待發 行使 懸而未決的選擇， 認股權證及權利 (a) | 加權平均 演習價格 懸而未決的選擇， 認股權證及權利 (b) | 證券數目 可供 今後的發放情況 權益補償 圖則(不包括在內) 反映在 (A)欄) (c) (2) | |||||||
證券持有人批准的權益補償計劃(1) | 4,692 | $33.73 | 4,085 | |||||||
證券持有人未批准的權益補償計劃 | — | — | — | |||||||
共計 | 4,692 | $33.73 | 4,085 | |||||||
__________________
(1) | 代表與我們四個股權薪酬計劃有關的彙總信息：HEICO公司2018年激勵薪酬計劃、2012年激勵薪酬計劃、2002年股票期權計劃和非合格股票期權計劃。有關這些計劃的進一步信息，請參閲綜合財務報表附註10，基於股票的薪酬。 |
(2) | 僅根據HEICO公司2018年獎勵補償計劃，可在第(C)欄中獲得股票，其計算公式是將一股股份與每一股可得股票準備金相加，但每一股股票須符合股票期權或股票升值權；每一股股份的可得股份準備金為2.5股，但須受限制性股票獎勵、限制性股票單位獎勵、獨立常備股利等值獎勵或任何其他基於股票的獎勵或以股票計價的業績獎勵。此外，可供今後發行的其餘4 085種證券可指定為普通股和/或A類普通股，其比例應由董事會或股票期權計劃委員會自行決定。 |
111
指數
項目13. | 某些關係和相關交易，以及董事獨立性 |
本項所要求的有關某些關係、相關交易和董事獨立性的信息，在此參考公司的最終委託書，將在2019年財政期結束後120天內提交給委員會。
第14項.等價物首席會計師費用及服務
本項所要求的主要會計師所提供的費用和服務的信息，在此參考本公司的最終委託書，將在2019年財政年度結束後120天內提交給委員會。
第IV部
項目15.相似展品及財務報表附表
(A)(1)附屬財務報表
公司及其子公司的下列合併財務報表和獨立註冊會計師事務所的報告載於第二部分第8項：
頁 | |
獨立註冊會計師事務所報告 | 48 |
截至2019年10月31日和2018年10月31日的綜合資產負債表 | 51 |
終了年度綜合業務報表 2019年10月31日2018年和2017年 | 52 |
終了年度綜合收入綜合報表 2019年10月31日2018年和2017年 | 53 |
截至年度股東權益綜合報表 2019年10月31日2018年和2017年 | 54 |
終了年度現金流動綜合報表 2019年10月31日2018年和2017年 | 56 |
合併財務報表附註 | 57 |
(A)(2)
本公司及其附屬公司的財務報表附表如下：
附表二-估值及合資格賬目 | 116 |
所有其他附表都被省略，因為所要求的信息不適用，或者信息被列入第二部分第8項所列的合併財務報表或財務報表附註。
112
指數
(A)(3)
陳列品 | 描述 | |
2.1 | — | 自1993年3月22日起，由HEICO公司、HEICO工業公司和新HEICO公司修訂和恢復的合併和重組計劃。於1993年3月19日提交表格S-4(註冊編號33-57624)的註冊人註冊陳述表的附錄2.1(修訂第1號)。* |
3.1 | — | 註冊人的法團章程是參照公司於一九九三年三月十九日提交的表格S-4(註冊編號33-57624)的註冊聲明的附件3.1而納入的。* |
3.2 | — | 1993年4月27日“註冊人法團章程修訂細則”是參照1993年4月29日表格8-B的公司註冊聲明中的附錄3.2而納入的。* |
3.3 | — | 1993年11月3日“註冊人法團章程”的修訂條款，參照1993年10月31日終了年度的表3.3表10-K。* |
3.4 | — | “註冊人法團章程修訂細則”(日期為1998年3月19日)是參照公司在1998年3月23日提交的表格S-3(註冊編號333-48439)上的註冊聲明圖3.4而納入的。 * |
3.5 | — | 截至二00三年十一月二日止的“註冊人法團章程修訂條款”，是參照截至二零零三年十月三十一日止的表格10-K的表3.5而加入的。 * |
3.6 | — | 2012年3月26日“註冊人法團章程修正案”以2012年3月29日提交的表格8-K的表3.1為參考。 * |
3.7 | — | 2018年3月16日“註冊人法團章程修正案”以2018年3月20日提交的表格8-K的表3.1為參考。 * |
3.8 | — | 自2014年9月22日起生效的“註冊官細則”經修訂和重新修訂後，參照2014年9月25日提交的表格8-K中的表3.1納入。 * |
4.1 | — | 海科公司股本簡介。 ** |
10.1# | — | 自2012年1月1日起生效的HEICO儲蓄和投資計劃經修正和重報後，通過表10.3納入截至2013年1月31日的季度期表10-Q中。 * |
10.2# | — | 董事、高級人員及僱員的非合資格股票期權協議是參照截至一九八五年十月三十一日為止的表格10-K的表10.8合併而成。* |
113
指數
陳列品 | 描述 | |
10.3# | — | HEICO公司自2008年3月28日起修訂並重新制定2002年股票期權計劃，現參照2008年2月28日提交的DEF-14A表格附錄A合併。 * |
10.4# | — | HEICO公司2012年激勵薪酬計劃通過參考表10.1納入2012年3月29日提交的8-K表格。 * |
10.5# | — | HEICO公司2018年激勵薪酬計劃通過參考表10.1納入2018年3月20日提交的8-K表格。 * |
10.6# | — | 海科公司董事退休計劃經修訂，日期為一九九一年五月三十一日，現參照截至一九九二年十月三十一日止的表格10-K表表10.19加入。* |
10.7# | — | HEICO公司領導薪酬計劃，自2006年10月1日起生效，自2017年1月1日起重新修訂和恢復，現參照截至2016年10月31日的表格10-K表表10.7所示。 * |
10.8# | — | 自2012年6月1日起，HEICO公司和澳門卡洛斯公司之間的“就業協議”和“非競爭和非徵求意見協議”通過2012年6月1日提交的表格8-K中的圖10.1被納入。 * |
10.9# | — | 1997年10月30日由HEICO航天控股公司、HEICO航天公司以及HEICO航天控股公司和漢莎技術股份公司的所有股東簽署的“股東協議”(日期為1997年10月30日)以表10.32為參照，組成1997年10月31日終了年度的10-K/A。 * |
10.10 | — | 自2011年12月14日起，HEICO公司作為借款人、貸款人、富國銀行、國家協會和美國銀行(N.A.)作為共同聯合代理機構、PNC銀行、國家協會作為文件代理機構和SunTrust銀行作為行政代理人，通過參照2011年12月16日提交的表格8-K中的表10.1納入循環信貸協議。 * |
10.11 | — | 對循環信貸協議的第一修正案，自2012年12月11日起生效，由HEICO公司作為借款人、貸款人不時地作為本協議的當事方和作為行政代理人的SunTrust銀行通過表10.1納入2012年12月14日提交的表格8-K。 * |
10.12 | — | 自2012年12月11日起生效的“循環信貸協議第二修正案”由HEICO公司作為借款人、貸款人和作為行政代理人的SunTrust銀行組成，參見2012年12月14日提交的表格8-K中的圖10.2。 * |
10.13 | — | 自2013年2月22日起，HEICO公司作為借款人、貸款人和作為行政代理人的SunTrust銀行之間對循環信貸協議的第三次修正通過表10.1納入截至2013年4月30日的季度期表10-Q。 * |
114
指數
陳列品 | 描述 | |
10.14 | — | 對循環信貸協議的第四修正案，自2013年11月22日起生效，由HEICO公司作為借款人、貸款人不時地作為本協議的當事方和作為行政代理人的SunTrust銀行以表10.1併入2013年11月27日提交的表格8-K。 * |
10.15 | — | 截至2017年11月6日的“循環信貸協議”，日期為HEICO公司，作為借款人，貸款人不時作為本公司的當事方，SunTrust銀行作為行政代理，信用證簽發人和Swingline貸款人；富國銀行、國家協會和美國銀行，作為公司-聯合代理；PNC銀行、全國協會、分行銀行和信託公司、Capital One、全國協會、第五銀行、摩根大通銀行、N.A.銀行和美國銀行全國協會作為共同文件代理機構，在2017年11月8日提交的表格8-K中參照表10.1註冊。 * |
10.16 | — | HEICO電子技術公司、AeroAntenna技術公司、Yosef(Joseph)Klein、Carmela Klein豁免信託公司之間的股票購買協議於2008年9月5日在Yosef Klein 2008不可撤銷的特拉華信託公司下進行，2010年4月1日由Carmela Klein 2010不可撤銷的特拉華信託公司的受託人Yosef Klein組成；截止日期為2017年8月17日，參見表2.1中截至2017年7月31日的表10-Q。 * |
21 | — | 海科公司的子公司。 ** |
23 | — | 獨立註冊會計師事務所同意。 ** |
31.1 | — | 第13a-14(A)/15d-14(A)條首席執行官證書。 ** |
31.2 | — | 細則13a-14(A)/15d-14(A)首席財務幹事證書。 ** |
32.1 | — | 第1350條首席執行官證書 *** |
32.2 | — | 第1350條首席財務官證書。 *** |
101.INS | — | 內聯XBRL實例文檔-實例文檔不出現在InteractiveDataFile中，因為它的XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。** |
101.SCH | — | 內聯XBRL分類法擴展架構文檔。** |
101.CAL | — | 內聯XBRL分類法擴展計算鏈接庫文檔。** |
101.DEF | — | 內聯XBRL分類法擴展定義鏈接庫文檔。** |
101.LAB | — | 內聯XBRL分類法擴展標籤鏈接庫文檔。** |
101.PRE | — | 內聯XBRL分類法擴展表示鏈接庫文檔。** |
104 | — | 封面交互數據文件(格式化為內聯XBRL，包含在表101中)。** |
115
指數
# | 管理合同或補償性計劃或安排，要求作為證物提交。 |
* | 以前的檔案。 |
** | 隨函提交。 |
*** | 隨函附上。 |
項目16.相似表格10-K摘要
無
海科公司及其附屬公司
附表二-估值及合資格賬目
截止10月31日 | ||||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | ||||||||||
可疑賬户備抵(千)： | ||||||||||||
年初津貼 | $ | $ | $ | |||||||||
費用和開支項下的額外費用 | ||||||||||||
記入其他帳户的額外費用(貸項) (a) | ( | ) | ||||||||||
扣減(b) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
截至年底的津貼 | $ | $ | $ | |||||||||
(a) | 主要增加來自收購和外幣換算調整。 |
(b) | 主要是註銷無法收回的應收賬款。 |
截止10月31日 | ||||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | ||||||||||
存貨估價準備金(千)： | ||||||||||||
年初準備金 | $ | $ | $ | |||||||||
費用和開支項下的額外費用 | ||||||||||||
記入其他帳户的額外費用(a) | ||||||||||||
扣減(b) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
截至年底的準備金 | $ | $ | $ | |||||||||
(a) |
(b) |
116
指數
簽名
根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節的要求，登記人已正式安排由下列簽名人代表其簽署本報告，並經正式授權。
海科公司 | |||
日期： | (一九二零九年十二月十九日) | 通過： | S/卡洛斯L.澳門，Jr. |
小卡洛斯·L·澳門 執行副總裁-首席財務官兼財務主任 (首席財務主任) | |||
通過： | /S/Steven M.Walker | ||
史蒂文·沃克 首席會計官 助理財務主任 (首席會計主任) | |||
根據1934年“證券交易法”的要求，以下人員以登記人的身份和日期簽署了本報告。
名字 | 職位 | 日期 | ||
/S/Laurans A.Mendelson | 董事會主席、首席執行官和主任 (特等行政主任) | (一九二零九年十二月十九日) | ||
勞蘭斯·A·門德爾森 | ||||
/S/Thomas M.Culligan | 導演 | (一九二零九年十二月十九日) | ||
託馬斯·卡利根 | ||||
/S/Adolfo Henriques | 導演 | (一九二零九年十二月十九日) | ||
阿道夫·亨利克斯 | ||||
/S/Mark H.Hildebrandt | 導演 | (一九二零九年十二月十九日) | ||
馬克·希爾德布蘭德 | ||||
/S/Eric A.Mendelson | 聯席主席兼董事 | (一九二零九年十二月十九日) | ||
埃裏克·A·門德爾遜 | ||||
/S/Victor H.Mendelson | 聯席主席兼董事 | (一九二零九年十二月十九日) | ||
維克託·門德爾鬆 | ||||
/S/Julie Neitzel | 導演 | (一九二零九年十二月十九日) | ||
朱莉·奈澤爾 | ||||
/S/Alan Schrisheim | 導演 | (一九二零九年十二月十九日) | ||
艾倫·施裏格萊姆 | ||||
/S/Frank J.SCHWITTER | 導演 | (一九二零九年十二月十九日) | ||
弗蘭克·施韋特 | ||||
117