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美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
表格
(第一標記)
截至財政年度
或
從_
委員會檔案編號
(其章程所指明的註冊人的確切姓名)
(成立為法團的國家) | (國税局僱主識別號) |
( | ||||
(主要行政辦公室地址) | (郵政編碼) | (電話號碼) |
依據ACT第12(B)條註冊的證券
每一班的職稱 | 交易符號 | 註冊的每個交易所的名稱 | ||
依據“反洗錢法”第12(G)條註冊的證券：無
如“證券法”第405條所界定，登記人是否為知名的經驗豐富的發行人。
如果註冊人不需要根據該法第13節或第15(D)節提交報告，則用複選標記表示。
是☐
通過檢查標記表明註冊人(1)是否已提交1934年“證券交易法”第13條或第15(D)節要求在過去12個月內提交的所有報告(或要求登記人提交此類報告的期限較短)，(2)在過去90天中一直受到這類申報要求的限制。
通過檢查標記説明註冊人是否以電子方式提交了條例S-T(本章第232.405節)規則第四零五條規定提交的所有交互數據文件(或短時間內要求註冊人提交此類文件)。
通過檢查標記表明註冊人是大型加速備案者、非加速備案者、較小的報告公司還是新興的增長公司。參見“交易所法”第12b-2條中“大型加速備案者”、“加速備案者”、“小型報告公司”和“新興成長型公司”的定義。(檢查一)：
加速過濾☐ | |||
非加速過濾☐ | 小型報告公司 | ||
新興成長型公司 |
如果是新興成長型公司，請用支票標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守“外匯法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。☐
通過檢查標記表明註冊人是否為空殼公司(如該法第12b-2條規則所定義)。是
2019年4月26日，非附屬公司持有的註冊人有表決權股票的總市價為：$
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目錄
頁 | ||
第I部 | ||
項目1. | 商業 | 2 |
項目1A。 | 危險因素 | 10 |
項目1B。 | 未解決的工作人員意見 | 17 |
項目2. | 特性 | 17 |
項目3. | 法律訴訟 | 18 |
項目4. | 礦山安全披露 | 18 |
第II部 | ||
項目5. | 註冊人普通股市場、股東相關事項及發行人購買權益證券 | 18 |
項目6. | 選定的財務數據 | 19 |
項目7. | 管理層對企業財務狀況及經營成果的探討與分析 | 19 |
項目7A. | 市場風險的定量和定性披露 | 19 |
項目8. | 財務報表和補充數據 | 19 |
項目9. | 會計和財務披露方面的變化和與會計師的分歧 | 19 |
項目9A. | 管制和程序 | 19 |
項目9B. | 其他資料 | 20 |
第III部 | ||
項目10. | 董事、執行主任及公司管治 | 20 |
項目11. | 行政薪酬 | 20 |
項目12. | 某些受益所有人的擔保所有權、管理層和相關股東事項 | 20 |
項目13. | 某些關係和相關交易，以及董事獨立性 | 20 |
項目14. | 首席會計師費用及服務 | 20 |
第IV部 | ||
項目15. | 展品及財務報表附表 | 21 |
項目16. | 表格10-K摘要 | 21 |
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項目1. | 商業. |
這份10-K表格的年度報告包含有風險和不確定因素的前瞻性報表.除歷史事實陳述外，本年度10-K報表所列的所有陳述均為前瞻性陳述。前瞻性報表給出了我們目前對我們的財務狀況、經營結果、計劃、目標、未來業績和業務的預期和預測。所有前瞻性聲明都會受到風險和不確定性的影響，這些風險和不確定性可能會導致實際結果與我們預期的結果大相徑庭。可能導致實際結果與我們的預期大不相同的重要因素，或警示聲明，以及關於前瞻性報表的其他重要信息，在本年度報表10-K中的項目1A“風險因素”和第7項“管理人員對財務狀況和經營結果的討論和分析--安全港報表”下披露。
產品
Deere&Company(公司)及其子公司(集體，JohnDeere)的業務分為三個主要業務部門。
這個農業和草坪該部門主要生產和銷售全套農業和草坪設備及相關服務部件，包括：大型、中型和通用拖拉機；拖拉機裝載機；聯合收割機、棉花采摘機、摘棉機和甘蔗收割機；收穫前端設備；甘蔗裝載機和拉式鏟運機；耕作、播種和應用設備，包括噴霧器、養分管理和土壤準備機械；乾草和飼料設備，包括自行式牧草收割機和附件、收割機和割草機；草坪和公用設備，包括騎草坪設備和步行在割草機、高爾夫球場、多用途車輛和商用割草機後面，以及廣泛的相關工具；農業綜合管理系統技術和解決方案；以及其他户外動力產品。
這個建設與林業該部門主要生產和銷售廣泛的用於建築、土方、築路、材料搬運和木材採伐的機器和服務部件，包括：反剷裝載機；履帶推土機和裝載機；四輪驅動裝載機；挖掘機；電動平地機；鉸接式自卸卡車；景觀裝載機；轉向裝載機；銑牀；再循環機；滑模攤鋪機；地面礦工；瀝青攤鋪機；壓實器；串接式和靜態滾筒；移動式破碎機和篩網；移動和固定瀝青工廠；伐木機；鏟運機；原木鏟運機；原木向前裝載機；原木收穫機和相關的伐木設備。
上述部分生產的產品和服務主要通過獨立的零售經銷商網絡和主要零售網點銷售。
這個金融服務部門主要資助約翰迪爾經銷商銷售和租賃新的和二手的農業和草坪設備以及建築和林業設備。此外，金融服務部門為上述設備的經銷商提供批發融資，為零售循環收費賬户提供資金，並提供延長設備擔保。
約翰迪爾的全球農業和草坪經營，建築和林業業務有時統稱為“設備操作”。金融服務部門有時被稱為“金融服務業務”。
在第23-24頁關於商業部門和地理區域結果的討論中提供了更多的信息。約翰迪爾企業自1837年以來一直在製造農業機械。本公司於1958年根據特拉華州的法律成立。
公司的互聯網地址是http://www.JohnDeere.com...通過這份報告，公司關於表10-K的年度報告、關於表格10-Q的季度報告、目前關於表格8-K的報告以及對這些報告的修正，在向美國證券交易委員會(證券交易委員會或監察委員會)提交後，只要合理可行就可免費提供。公司網站所載的資料不包括在本年報的表格10-K內，亦沒有以參考的方式納入該年報內。
市場狀況與展望
Deere&Company在2020年財政年度的淨收益預計在27億美元至31億美元之間。
農業和草坪預計該公司在2020年全球農業和草坪設備的銷售額將下降5%至10%，其中包括2%的價格實現和1%的負面貨幣換算效應。由於對大型設備的需求減少，美國和加拿大的農業設備工業銷售額預計將下降約5%。歐洲聯盟(EU 28)成員國的全年工業銷售額預計與南美拖拉機和聯合收割機的工業銷售大致相同。預計亞洲銷量將與2019年持平。美國和加拿大的草皮和公用事業設備的工業銷售預計在2020年大致相同。
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建築與林業。到2020年，該公司建築和林業設備的全球銷售預計將下降10%至15%，價格實現將產生1%的有利效果，而外幣換算將產生1%的不利影響。這一前景反映了建築活動的放緩以及該公司協助經銷商管理庫存水平的努力。在林業領域，全球工業銷售額預計將與2019年持平。
金融服務。 2020年財政年度，該公司可用於金融服務業務的淨收入預計約為6億美元。預計淨收益將受益於較低的租賃剩餘價值損失以及較高平均組合的收入。預計這些項目將被更高的信貸損失準備金、較低的融資息差以及更高的銷售和管理費用部分抵消。
2019與2018年合併結果比較
2019財政年度，該公司的全球淨利潤為32.53億美元，合每股10.15美元，而2018年為23.68億美元，合每股7.24美元。2019年，全球淨銷售額和收入增長5%，達到392.58億美元，而2018年為373.58億美元。2019財年，全球設備業務淨銷售額增至348.86億美元，而去年為333.51億美元。Wirtgen的結果包括全年的結果，而2018年則包含10個月的Wirtgen活動。這兩個月為該公司2019年的淨銷售額增加了約1%。2019年農業和草坪銷售增長，原因是價格實現和運輸量增加，部分抵消了貨幣換算的不利影響。2019年建築和林業銷售較高，主要是由於貨運量和價格實現較高，部分被貨幣換算的不利影響所抵消。2019年，Wirtgen公司的銷售額增加了兩個月，佔建築與林業公司淨銷售額增長的4%左右。
2019財政年度，全球設備業務的營業利潤為37.21億美元，而2018年財政年度為36.84億美元。2019年農業和草坪公司的營業利潤下降，主要原因是生產成本上升、貨幣兑換的不利影響、研發成本增加、銷售、行政和一般費用增加，以及銷售組合不那麼有利，價格實現和貨運量增加部分抵消了這一影響。Wirtgen 2019年的營業利潤為3.43億美元，而2018年為1.16億美元。不包括威爾特根，建築與林業公司在2019年的營業利潤較高，主要原因是價格實現和發貨量增加，部分抵消了生產成本上升和銷售組合不那麼有利的影響。
2019財年，該公司設備業務淨收入為26.98億美元，而2018年財政年度為14.04億美元。淨收益受到與美國税收改革立法(税收改革)有關的6500萬美元所得税準備金的離散調整的積極影響，而與税收改革有關的調整對2018年財政年度的不利影響為10.45億美元。
金融服務業務報告稱，2019財政年度該公司淨收益為5.39億美元，而2018年財政年度為9.42億美元。不包括税改調整，減少的主要原因是減值和經營租賃剩餘價值損失增加和融資利差不利，部分抵消了較高平均投資組合賺取的收入。
2019年的銷售成本與淨銷售額之比為76.8%，而2018年為76.7%。與2018年相比，銷售成本與淨銷售額相比有所上升，主要原因是生產成本上升，外匯兑換的不利影響，以及較不有利的產品組合，價格實現部分抵消了這一影響。
關於2019財政年度結果的補充信息載於第22-24頁。
設備操作
農業與草坪
約翰迪爾農業和草坪部門生產和銷售全套農業和草坪設備及相關服務部件。該部門將所有市場整合為四個地理客户重點領域，以促進對客户的深入瞭解，並提供世界級的客户服務。該部門的業務被合併為五個產品平臺-作物收穫(聯合收割機、採棉花機、棉花脱衣機和甘蔗收割機、相關收穫前端設備、甘蔗裝載機和拉式鏟運機)；草坪和公共設施(多功能車、騎草坪設備、步行割草機、商業割草機、高爾夫球場設備、割草、耕作、雪和瓦礫搬運工具、曝氣和許多其他住宅、商業、高爾夫和體育草坪護理應用及其他户外動力產品)；草皮和飼料(自行式飼料收割機和附件、禿頭機和割草機)；作物護理(耕作、播種和應用設備，包括噴霧器、養分管理和土壤準備機械)；以及拖拉機(裝載機和大型、中型和公用拖拉機及相關附件)。約翰·迪爾還從其他製造商那裏購買了某些產品以進行轉售。
該部門還在其大型設備組合中提供綜合精確農業技術。John Deere通過先進的通信和遠程通信技術、機載傳感器和計算機以及精確的全球導航衞星系統技術，開發了一種先進的精確農業技術，使農民能夠更好地控制投入成本和產量，改善土壤保持，儘量減少化學品使用，並收集信息。John Deere的先進遠程通信系統
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將農業設備所有者、企業經理和經銷商與該領域的農業設備聯繫起來，提供有關設備位置、使用、性能和維護的實時警報和信息，以提高生產率和效率。
除了約翰迪爾品牌，農業和草坪部門購買和銷售各種設備附件的邊界，肯珀和綠色系統的品牌名稱。該部門還生產和銷售以Hagie和Mazzotti品牌命名的噴霧器、以Monosem品牌命名的播種機和種植機、以解放軍品牌命名的噴霧器和播種機、以King Agro品牌命名的碳纖維噴霧器、以及在某些歐洲國家使用Sabo品牌的割草機和割草機。約翰·迪爾(JohnDeere)主要通過獨立的零售經銷商網絡生產農業和草坪設備，還生產草坪產品供大型零售商銷售，包括家得寶(Home Depot)和勞氏(Lowe‘s)。
農業設備的銷售受到農業現金收入總額的影響，這些收入反映了農產品價格、種植面積、作物產量和政府政策，包括全球貿易政策以及政府付款的數額和時間。銷售也受到一般經濟條件、農田價格、農民債務水平和獲得融資、利息和匯率、農業趨勢(包括可再生燃料的生產和需求)、勞動力供應和成本、能源成本、税收政策和與農業有關的其他投入成本的影響。影響新農業設備銷售的其他重要因素是舊設備的價值和水平，包括拖拉機、收穫設備、自行式噴霧器、乾草和飼料設備以及播種設備。天氣和氣候條件也會影響農業設備購買者的購買決定。
機械和技術的革新也影響到農業設備的採購。例如，在農民努力提高經營效率的情況下，更大、更有生產力的設備被廣泛接受。農業生產規模大、成本效益高、機械化程度高，在世界農業生產中佔有重要的份額.在這類農場上使用的大型農業設備對約翰迪爾來説尤為重要。在美國和加拿大農業設備銷售總額中，很大一部分是由100馬力以上的拖拉機、自行式聯合收割機、自行式採棉機、自行式飼料收割機、自行式噴霧器和播種設備組成的，在美國和加拿大以外的許多國家銷售。然而，小型拖拉機是我們全球拖拉機業務日益重要的一部分。此外，John Deere提供了一些收穫解決方案，以支持糧食、油籽、棉花、糖和生物質機械化收割的發展。
草坪和花園拖拉機、緊湊型實用拖拉機、住宅和商業割草機、多功能車、高爾夫和草坪設備的零售銷售受天氣條件、消費者消費模式和一般經濟狀況的影響。
季節性...年內，零售對農業設備的需求出現季節性變化，導致銷售給零售客户的產品數量和品種有很大變化。必須預先估計季節性需求，並在預期需求的情況下製造設備，以便全年有效地利用人力和設施。對於某些設備，約翰迪爾為零售客户提供早期訂單折扣。生產計劃在一定程度上是基於這些早期訂購計劃。這一部門在現金流量方面引起很大的季節性變化，以便為農業設備的生產和庫存提供資金。該部門還需要在季節性需求之前為向經銷商銷售提供資金。新的聯合收割機和棉花收穫設備已在早期訂購計劃下出售，免收零售融資費用，供在淡季期間提貨的顧客使用。在澳大利亞、加拿大和美國，通常有幾個二手設備交易，作為大多數新的農業設備銷售的一部分。為了向經銷商提供這些二手設備貿易方面的支持，約翰迪爾為這些國家的經銷商提供了資金池，按經銷商成本的百分比給予經銷商，用於合格的新設備銷售。經銷商可以使用這些資金支付攜帶或銷售舊設備庫存的費用，或向購買舊設備的客户提供融資獎勵。
在第二和第三財政季度，對草坪和公用事業設備的零售需求通常較高。約翰·迪爾(JohnDeere)一直在實施一項戰略，以儘可能接近零售需求，建造和運輸此類設備。因此，為了增加資產週轉率和減少全年外地庫存的平均水平，這些產品線的生產和裝運時間表通常在每年第二和第三財政季度按比例增加，這與零售的季節性格局密切相關。
建築與林業
John Deere的建築和林業設備包括範圍廣泛的反剷裝載機、履帶推土機和裝載機、四輪驅動裝載機、挖掘機、電機平地機、鉸接式自卸卡車、景觀裝載機、滑行裝載機、銑牀、攤鋪機、壓路機、滾筒、破碎機、篩網、瀝青廠、原木打滑機、原木收割機、原木裝載機、原木搬運機、原木收割機和各種附件。約翰迪爾提供廣泛的建築設備和最完整的系列林業機械和附件在世界上可用。JohnDeere還通過其在Wirtgen集團的全資子公司製造和銷售築路設備.建築和林業機器以John Deere品牌分配，但Wirtgen集團的產品除外，這些產品以6個品牌製造和銷售：Wirtgen、V gele、Hamm、
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克萊曼，本寧霍芬和西伯。林業附件在JohnDeere和Waratah品牌下分發。除了建築和林業部門生產的設備外，John Deere還從其他製造商那裏購買了某些產品以進行轉售。該部門還提供全面的車隊管理遠程通信解決方案，旨在提高客户的生產力和效率，通過獲取車隊的位置，利用和維護信息。
住宅、商業和公共建築的普遍水平以及林產品行業的狀況影響着約翰迪爾建築、土方、道路建設、材料處理和林業設備的零售銷售。一般經濟狀況、利率水平、信貸供應和某些商品價格，例如適用於紙漿、紙張和鋸木的價格，也影響銷售。
約翰·迪爾授權貝爾設備有限公司(貝爾)在非洲特定地區製造和銷售某些約翰·迪爾設計的建築設備。貝爾也是貝爾品牌下的某些約翰·迪爾製造的建築設備的經銷商，以及在非洲某些地區以約翰·迪爾公司品牌生產的林業設備的經銷商。
約翰迪爾和日立工程機械公司。(日立)在美國、加拿大和巴西有一家生產液壓挖掘機和跟蹤林業設備的合資企業。John Deere在北美、中美洲和南美洲銷售日立建築和採礦設備品牌。
該部門在租房、短期租賃、建築市場、土方、道路建設和材料搬運設備等方面有許多舉措。這些項目包括為約翰·迪爾經銷商特別設計的租賃計劃，以及擴大與主要的國家設備租賃公司的合作。
John Deere還擁有Nortrax公司、John Deere授權的美國建築、土方、材料處理和林業設備經銷商。John Deere還在澳大利亞、巴西、芬蘭、愛爾蘭、新西蘭、挪威、瑞典和聯合王國擁有零售林業銷售業務。此外，在全球許多市場(最重要的是在歐盟、印度和澳大利亞)，威爾特根集團主要通過公司擁有的銷售和服務子公司銷售其產品。
競爭
設備業務將產品和服務銷售到各種高度競爭的全球和區域市場。所有市場的主要競爭因素包括產品性能、創新和質量、分銷、客户服務和價格，在北美和世界其他許多地區，約翰·迪爾的品牌認知度是一個競爭因素。
農業和草坪部門的競爭環境包括一些全球競爭對手，包括AGCO公司、CLAAS KGaA mbH、CNH Global N.V.、Kubota Tractor Corporation、Mahindra和Toro公司以及許多地區和地方競爭對手。農業設備工業內部的額外競爭來自各種短線和專業製造商，以及具有不同製造和營銷方法的本土區域競爭對手。由於工業條件，包括某些大型綜合競爭對手的合併以及許多競爭者的出現和全球能力的擴大，特別是在巴西、中國和印度等新興和高潛力市場，約翰·迪爾尋求增加市場份額，農業設備業務繼續發生重大變化，並變得更加具有競爭力。該部門的草坪設備主要在競爭激烈的北美和西歐市場銷售。
建築和林業部門的全球競爭對手包括卡特彼勒公司、CNH全球公司、斗山因弗羅雷有限公司及其子公司斗山山貓公司、Fayat集團、小松有限公司、Kubota Tractor公司、Ponsse Plc、Terex、Tigercat Industries Inc.、沃爾沃建築設備(隸屬沃爾沃集團AB)和XCMG。建築業務在北美和南美以及包括中國和俄羅斯在內的其他全球市場競爭激烈。林業和公路建設企業在全球經營。該部門生產美國和加拿大使用的90%以上的建築設備，包括建築、林業、土方、築路和材料搬運設備。
製造業
製造工廠...在美國和加拿大，設備業務擁有和經營21個工廠地點，並租賃和經營另外兩個地點。在這23家工廠中，13家主要從事農業和草坪設備，4家致力於建築和林業設備，1家致力於發動機和零部件再製造，2家致力於液壓和動力系統部件，1家致力於電子元件。在美國和加拿大以外，設備業務擁有或租賃和經營47家工廠，包括：阿根廷、巴西、中國、法國、德國、印度、以色列、意大利、墨西哥、荷蘭、俄羅斯和西班牙的農業和草坪設備廠；巴西、中國和德國的建築設備廠；阿根廷、中國、法國、印度和墨西哥的發動機、發動機/動力系統、液壓或電子元件工廠；巴西、中國、德國和印度的公路設備廠；芬蘭和新西蘭的林業設備廠。上述發動機製造廠生產無路、重型柴油機.
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目錄
這些設備業務還在其他製造機構有財務利益，其中包括美國的農業設備製造商、南非的貝爾公司、在美國、加拿大和巴西製造液壓挖掘機和跟蹤林業設備的日立合資企業，以及製造某些農業和草坪產品所用的跨軸和變速器的企業。
約翰迪爾的設施保養良好，運行狀況良好，適合於目前的用途。這些設施，加上短期和長期計劃的資本支出，預計將在可預見的將來滿足約翰迪爾的製造業需求。
現有產能足以滿足約翰·迪爾目前對零售市場需求的預期。設備運營的製造戰略涉及實施適當水平的技術和自動化，以使製造過程在不同的生產水平上保持盈利。運營也設計得足夠靈活，以適應滿足市場條件和不斷變化的客户需求所需的產品設計變更。在農業和草坪設備以及建築和林業設備的部件生產中，採用了通用的製造設施和技術。
為了更有效地利用製造設施和技術，設備業務不斷改進製造過程。這些措施包括簡化生產流程和提高對客户的反應能力。約翰迪爾的柔性裝配線可以容納更廣泛的產品組合，並提供符合經銷商和客户需求的產品。此外，正在作出相當大的努力，通過改進工藝和改進產品設計、先進製造技術、供應管理和後勤、環境、健康和安全管理系統，以及與生產力和組織結構有關的補償獎勵措施，降低製造成本。約翰·迪爾經歷了許多原材料價格的波動。約翰迪爾通過實施上述降低成本措施和提高價格來應對成本壓力。如果成本大幅增加，可能會對公司的經營業績產生不利影響。設備業務還從事選定零部件的外部銷售，這些零部件可以在競爭的基礎上製造和供應給第三方，包括髮動機、動力總成部件和電子元件。
專利、商標和商業祕密
約翰·迪爾擁有大量與約翰·迪爾產品和服務相關的專利、商業祕密、許可證和商標，並預計隨着約翰·迪爾繼續追求技術創新，這一數字還會增加。約翰迪爾的政策是通過在美國和國際上提交專利申請來提高其競爭地位，以保護被認為對業務很重要的技術和改進。約翰·迪爾認為，總的來説，這些專利和許可證下的權利對其業務和競爭地位通常很重要，但並不認為其任何業務都依賴於任何一項專利或一組專利。然而，約翰·迪爾的某些商標，這些商標有助於約翰·迪爾的身份和對其產品和服務的承認，包括但不限於“約翰·迪爾”標誌、跳躍鹿標誌、“不像迪爾”的口號、與許多產品相關的前綴“JD”以及綠色和黃色的設備顏色，這些商標是John Deere業務的組成部分，它們的損失可能對公司產生實質性的不利影響。有關其他信息，請參見風險因素–由於商業祕密盜竊、侵犯專利、假冒商標或其他對約翰·迪爾知識產權專用權的喪失，約翰·迪爾知識產權的潛在損失可能對公司產生重大不利影響。迪爾侵犯他人知識產權也可能對公司產生重大不利影響.
市場營銷
在美國和加拿大，設備業務通過以下設施分配設備和服務部件：位於堪薩斯州奧拉和北卡羅萊納州卡里的兩個農業和草坪設備銷售和管理辦事處，以及位於安大略省格里姆斯比的一個銷售分支機構；位於伊利諾伊州莫林的一個建築、土方、物料處理和林業設備銷售和管理辦公室；以及位於田納西州納什維爾的一個道路建築設備銷售、服務和管理辦公室。此外，設備業務與美國和加拿大的9個地區零件倉庫和配送中心協調，經營一個集中的零件分發倉庫。
通過這些美國和加拿大工廠，約翰迪爾向大約1 977家經銷商銷售產品，其中大部分是獨立擁有和經營的。其中約1 541家出售農業設備，約436家出售建築、土方、物資搬運和(或)林業設備。Nortrax擁有436家經銷商中的一些。草坪設備在大多數約翰迪爾農業設備地點出售，少數建築、土方、材料搬運和林業設備地點和約375個草坪專用地點出售，其中許多還銷售不同種類的非約翰迪爾產品。此外，某些草坪和花園產品線出售通過家得寶和洛埃。
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目錄
在美國和加拿大以外，約翰迪爾農業和草坪設備出售給經銷商和經銷商在100多個國家轉售。銷售和行政辦公室設在阿根廷、澳大利亞、巴西、中國、法國、德國、印度、意大利、墨西哥、荷蘭、波蘭、俄羅斯、新加坡、南非、西班牙、瑞典、瑞士、泰國、土耳其、烏克蘭、聯合王國和設在加納和肯尼亞的行政辦事處。草坪設備在美國和加拿大以外的銷售主要發生在歐洲和澳大利亞。建築、土方、物料搬運和林業設備主要由澳大利亞、巴西、中國、芬蘭、新西蘭、俄羅斯、新加坡和美國的銷售處銷售給經銷商和經銷商。其中一些經銷商是獨立擁有，而約翰迪爾擁有其他。道路建設設備直接出售給最終客户，也出售給獨立的分銷商和經銷商進行轉售。Wirtgen集團在澳大利亞、奧地利、比利時、巴西、保加利亞、中國、丹麥、愛沙尼亞、芬蘭、法國、格魯吉亞、德國、匈牙利、印度、愛爾蘭、意大利、日本、拉脱維亞、立陶宛、馬來西亞、荷蘭、挪威、菲律賓、波蘭、羅馬尼亞、俄羅斯、塞爾維亞、新加坡、南非、瑞典、臺灣、泰國、土耳其、烏克蘭和聯合王國設有公司所有的銷售和服務子公司。
設備業務與阿根廷、澳大利亞、中國、墨西哥、南非、瑞典和聯合王國的區域零件倉庫和配送中心協調，在巴西、德國、印度和俄羅斯經營集中的零件分發倉庫。
JohnDeere通過選定的銷售分支或直接向地區和全球原始設備製造商和獨立的發動機分銷商銷售發動機、動力總成和電子元件。
原料
約翰迪爾從國內和國際領先的供應商那裏購買原材料和一些製造部件，以及設備、發動機和其他產品的替換部件。這些材料和部件包括各種鋼鐵產品、鋼和鐵鑄件、鍛件、塑料、電子產品和按特定規格製造的可組裝部件。JohnDeere還購買生產、物流、辦公室和研發過程中使用的各種商品和服務。約翰迪爾保持戰略採購模式，以滿足其生產需要，並建立在新的長期供應商關係。約翰迪爾使用與供應商的各種協議，旨在推動創新，確保行業領先的優質原材料和零部件的供應和交付，在全球競爭的基礎上管理成本，保護約翰迪爾的知識產權，並儘量減少其他與供應有關的風險。由約翰迪爾(John Deere)監控的供應鏈風險，以儘量減少導致業務中斷的供應基地的可能性，包括供應商的財務可行性、能力、業務連續性、質量、交付和與天氣有關的事件，包括自然災害。2019年財政年度，由於原材料或其他商品短缺，沒有出現重大停工現象。
積壓訂單
據信，截至2019年11月3日，農業和草坪部門的積壓訂單約為55億美元，而2018年10月28日為65億美元。農業和草坪積壓在第二和第三季度通常是最高的，因為季節性購買趨勢在這些行業。到2019年財政年度末，約翰·迪爾平均在訂單確定後約90天內生產併發運了其建築和林業設備。因此，截至2019年11月3日，建築和林業部門沒有大量積壓訂單，而2018年10月28日約為30億美元。
應收貿易賬目及票據
貿易帳户和應收票據主要來源於向獨立交易商出售貨物。大多數由設備業務產生的貿易應收款是由金融服務部門購買的。設備業務按這些應收款的大約市場利率補償金融服務業務。其他資料見綜合財務報表附註13。
金融服務
美國和加拿大...金融服務部門主要提供和管理資金，以便從John Deere經銷商那裏購買由John Deere的農業和草皮、建築和林業部門製造的新設備，以及交易這些設備的二手設備。
該公司和約翰迪爾建築和林業公司(該公司的全資子公司)被稱為“銷售公司”。美國金融服務子公司JohnDeereCapitalCorporation(CapitalCorporation)通常從銷售公司購買零售分期付款銷售和貸款合同(零售票據)。這些零售票據是由銷售公司通過約翰迪爾零售經銷商在美國約翰迪爾金融公司，一個加拿大金融服務子公司，購買和資助零售票據由約翰迪爾加拿大ULC公司，該公司的加拿大銷售分公司。零售票據的條款和金融服務業務從銷售公司獲得零售票據的依據受與銷售公司的協議管轄。金融服務部門也有財務和服務循環收費賬户，在大多數情況下是從和
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通過農業、草皮、建築和林業市場的商人提供(循環收費帳户)。此外，金融服務業務為John Deere農業和草坪設備以及這些產品經銷商擁有的建築和林業設備庫存提供批發融資(批發票據)。金融服務業務提供的各種融資選擇旨在提高John Deere產品的銷售，併為金融服務業務創造融資收入。在美國和加拿大，金融服務部門的某些子公司提供延長的設備保證。
銷售公司購買的零售票據立即出售給金融服務部門。設備業務是金融服務業務的主要業務來源，但許多John Deere產品的零售購買者通過各種渠道，包括商業銀行和融資和租賃公司，為在John Deere組織以外的採購提供資金。
金融服務業務向美國的設備用户提供零售租賃。少數租賃是與地方政府的單位一起執行的。租期通常為四個月至七十二個月，通常包含一個選項，允許客户在租賃期限結束時購買設備。零售租賃也通過約翰迪爾金融公司向加拿大客户提供類似的方式。和約翰迪爾加拿大大學。
金融服務業務為設備零售銷售融資的條款(由無擔保循環收費賬户供資的小型項目除外)一般規定保留所資助設備的擔保權益。金融服務業務的最低首期付款準則因設備類型和還款規定而不同，一般為採購價格的10%至30%。有時對某些在使用季節之前或在其他促銷活動中銷售或租賃的約翰·迪爾產品免收財務費用。金融服務業務一般按市場利率獲得銷售公司的補償，在此期間，零售票據或租約免收或減收融資費用。這一費用是在設備業務計算淨銷售額時扣除的。
該公司與資本公司達成協議，向資本公司付款，使其在任何財政季度的收益與固定費用之比不低於1.05比1。2019和2018年財政年度，資本公司的比率分別為1.51比1和1.78：1，2019年和2018年任何一個財政季度的比率都不低於1.36比1和1.69比1。該公司還承諾繼續直接或通過一個或多個全資子公司持有資本公司股本中至少51%的有表決權股份，並將資本公司的有形綜合淨值保持在不少於5 000萬美元。該公司根據協議向資本公司支付款項的義務與資本公司是否拖欠其債務、債務或其他負債無關。此外，公司根據協議承擔的義務不以資本公司的負債、債務或其他負債的數額來衡量。本協議明文規定，公司的付款義務不作為資本公司任何具體債務、義務或責任的擔保，只能由資本公司或以資本公司的名義強制執行。本協定在2019或2018年財政年度不要求付款。
美國和加拿大以外...金融服務業務還主要為John Deere產品在澳大利亞、巴西、中國、印度、新西蘭、俄羅斯、泰國以及非洲、亞洲、歐洲和拉丁美洲的其他幾個國家提供融資。在某些領域，通過合作協定或合資企業提供資金。金融服務業務在這些國家提供融資的方式受到各種特定國家的法律、法規和習俗的影響，包括關於財產權和債務人義務的法律、規章和習俗，這些法律、規章和習俗可能會發生變化，並可能給金融服務業務帶來更大的風險。
金融服務業務還提供選擇客户和經銷商信用，加強國際出口融資，以購買約翰迪爾產品。
關於金融服務業務的其他信息見第22-24頁和第28頁。
環境事項
約翰·迪爾在美國受到各種各樣的地方、州和聯邦環境法律和法規以及約翰·迪爾經營業務的其他國家的環境法律法規的約束。約翰迪爾努力遵守適用的法律法規。然而，不遵守這些規定可能導致罰款和其他處罰。約翰迪爾參與有限數量場地的評估和清理工作，但不期望這些事項或其他費用或負債與任何不遵守環境法律或條例或清理任何額外財產有關，將對約翰迪爾的合併財務狀況、經營結果、現金流或競爭地位產生重大不利影響。對於收購的財產和企業或將來收購的財產和企業，約翰迪爾對潛在的環境負債風險進行了盡職調查，但不能確定它是否有。
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確定或將查明所有不利的環境條件。遵守這些法律和條例已經並將繼續增加約翰迪爾產品的成本。
歐盟已經發布了其第五階段條例，其中部分於2019年生效，並將於2020年生效，適用於建築、農業、材料處理、工業用途和發電機應用等不同功率類別的非道路柴油發動機。這些標準繼續減少微粒和氮氧化物的排放。世界各地的政府機構也在制定更嚴格的法律，以減少越野發動機的排放。約翰·迪爾已經實現並計劃通過大量投資開發新的發動機技術和後處理系統，繼續遵守這些規定。遵守排放法規已經並將繼續增加約翰迪爾產品的成本。
各國政府也在其整個生命週期內實施管制產品的法律，包括原材料的採購和產品的儲存、分銷、銷售、使用和在產品壽命結束時的處置。這些法律法規包括綠色化學、知情權、有害物質限制和產品回收法.
員工
截至2019年11月3日，JohnDeere在美國和加拿大擁有約73，500名員工，其中包括大約30，000名員工。約翰迪爾還保留顧問，獨立承包商，臨時和兼職工人.工會被認證為約84%的約翰迪爾美國生產和維修僱員的談判代理人。約翰·迪爾在美國的生產和維修工人中，約有9300人蔘加了與美國汽車工人聯合會(UAW)的集體談判協議，截止日期為2021年10月1日。少數美國生產工人由國際機械師和航天工人協會(IAM)代表。
工會也代表大多數僱員在美國以外的約翰迪爾製造設施。
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有關行政主任的資料
以下是公司高管的姓名和年齡，他們在公司的職位，以及他們的背景和商業經驗的總結。所有執行官員由董事會選舉或任命，任期至每年股東年會之後的董事會年會。
(2019年12月1日)，和年度被選進辦公室的._ | 最後階段的主要職業 | ||||||||
塞繆爾·艾倫 |
| 66 |
| 主席 |
| 2010 |
| 2010-2019年主席兼首席執行官 | |
約翰C.梅 | 50 | 首席執行官兼總裁 | 2019 | 2018-2019年全球收穫和草坪平臺、Ag解決方案美洲和澳大利亞全球農業和草坪司總裁兼首席運營官，2012-2018年農業解決方案和首席信息幹事 | |||||
瑞安·坎貝爾 | 45 | 高級副總裁兼首席財務官 | 2019 | 2018年副財務幹事，2017年副總裁兼主計長，2016年副主計長，2014-2015年農業司1和2號區域財務主任和全球拖拉機 | |||||
詹姆斯·M·菲爾德 | 56 | 全球建築和林業及電力系統總裁 | 2019 | 2018-2019年全球建築和林業部總裁，2012-2018年農業和草坪部總裁-全球收穫和草坪平臺，美洲和澳大利亞 | |||||
馬克·豪澤 | 56 | 高級副總裁兼首席行政幹事 | 2016 | 2012-2016年全球人力資源和員工交流副總裁 | |||||
瑪麗·瓊斯 | 51 | 高級副總裁、總法律顧問和公共事務 | 2019 | 2013-2019年高級副總裁兼總法律顧問 | |||||
拉傑什·卡拉瑟 | 51 | 約翰·迪爾財務公司總裁兼首席信息官 | 2019 | 2018-2019年高級副總裁、首席財務官和首席信息幹事，2012-2018年高級副總裁兼首席財務官 | |||||
科裏·裏德 | 49 | 全球農業和草坪部門總裁，美洲和澳大利亞，全球收穫和草坪平臺，農業解決方案 | 2019 | 2016-2019年約翰·迪爾金融公司總裁，2013-2016年智能解決方案小組高級副總裁 | |||||
馬克沃特·馮·彭茨 | 56 | 全球農業和草坪部門總裁，區域1和2，拖拉機和牧草，以及先進工程 | 2019 | 2018-2019年全球農業和草坪司全球拖拉機和乾草飼草平臺總裁，歐洲、獨聯體、亞洲、非洲、2012-2018年農業和草坪司-歐洲、亞洲、非洲和全球拖拉機平臺 | |||||
項目1A。 | 危險因素 |
根據目前的知識、信息和假設，以下風險被認為對約翰·迪爾的業務最為重要。這種對風險因素的討論應與管理層從第22頁開始的討論和分析密切相關，包括第24-26頁“安全港聲明”和第38頁開始的“綜合財務報表説明”中所述的風險和不確定性。這些風險因素和其他與未來事件、預期、趨勢和運營週期有關的前瞻性陳述涉及某些可能發生變化的因素，以及可能導致實際結果大相徑庭的重要風險和不確定因素。其中一些風險和不確定性可能會影響到
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業務，而其他可能影響公司的所有業務。雖然每種風險都是單獨討論的，但許多風險是相互關聯的。除法律規定外，本公司不承擔更新或修改這一風險因素討論的義務，無論是由於新的發展還是其他原因。本年度報告10-K表和本報告中的“安全港聲明”中所描述的風險並不是公司面臨的唯一風險。
國際、國家和區域貿易法律、法規和政策(特別是那些與全球貿易有關或限制全球貿易的法律、法規和政策)以及政府的農業方案和政策可能嚴重損害約翰·迪爾的盈利能力和增長前景。
直接或間接涉及或限制約翰·迪爾產品、服務和技術的進出口的國際、國家和區域法律、條例和政策，包括某些管轄範圍內的保護主義政策，或為了優惠行業或部門的利益，都可能損害約翰·迪爾的多國企業，並對約翰·迪爾的違法行為給予民事和刑事制裁。約翰·迪爾的盈利能力和增長前景與全球市場直接相關。進入全球市場受到限制，削弱了約翰·迪爾從世界各地不同製造地點出口貨物和服務的能力，並限制了以有競爭力的價格及時獲得原材料和高質量零部件的能力。貿易限制，包括退出或修改現有貿易協定，不批准美國-墨西哥-加拿大協定，談判新的貿易協定，以及對某些國家徵收新的(和報復性)關税，包括美中貿易關係的發展，都可能限制約翰·迪爾利用國際市場目前和未來增長機會的能力，並削弱約翰·迪爾通過提供新技術、產品和服務擴大業務的能力。這些貿易限制，以及圍繞着全球貿易政策的變化或不確定性，可能會影響約翰·迪爾(JohnDeere)的競爭地位。此外, 出口農林商品的能力對約翰·迪爾的農業和林業客户至關重要。影響匯率和商品價格的政策或限制商品進出口的政策可能對農業和其他商品的國際流動產生重大不利影響，從而可能對世界許多地區對農業和林業設備的需求產生相應的負面影響。約翰迪爾的農業設備銷售可能特別受到這種政策的損害，因為農業收入對世界各地農業設備的銷售有很大的影響。此外，貿易限制可能阻礙發展中國家實現更高的生活水平，這可能對全球糧食、燃料和基礎設施需求增加所帶來的未來增長機會產生不利影響。此外，政府農業方案和政策的變化，包括直接支付和其他補貼，會對農業設備的需求產生重大影響。此外，美國和其他國家政府實施的制裁和出口管制限制或禁止與包括金融機構在內的某些人與某些國家進行交易，或涉及某些產品，使約翰·迪爾可能受到刑事和民事制裁。某些地區的禁運和制裁法律正在迅速變化，包括俄羅斯、委內瑞拉、尼加拉瓜和土耳其。雖然約翰·迪爾制定了一項合規計劃，旨在減少可能違反進出口法律和制裁的可能性，但違反這些法律或制裁可能會對約翰·迪爾的聲譽、業務、經營結果和財務狀況產生不利影響。
政府銀行、貨幣和財政政策的變化可能會對約翰·迪爾產生負面影響。
美國和其他國家政府關於旨在促進或維持流動性、穩定金融市場和(或)解決地方赤字或結構性經濟問題的銀行、貨幣和財政政策的政策可能無效，可能對約翰·迪爾的客户和市場產生實質性影響。約翰·迪爾的業務和結果也可能受到金融監管改革的影響，這種改革可能對金融服務部門和約翰·迪爾的客户產生不利影響，限制他們進行對衝交易或為購買約翰·迪爾產品融資的能力。由於政府支出對基礎設施發展的影響，政府的支出政策也會影響約翰迪爾，特別是建築和林業部門。約翰·迪爾(JohnDeere)的業務，包括美國境外的業務，也可能受到正在實施的旨在進一步監管非美國金融機構和市場的非美國監管改革的影響。
税率的變化，税收立法的變化，或者額外税收負債的風險，都可能對約翰·迪爾產生負面影響。
約翰·迪爾在美國和許多外國司法管轄區都要繳納所得税。公司的國內和國際税務責任取決於收入在這些不同司法管轄區之間的位置。各法域的税率可能會有重大變化。約翰·迪爾的有效税率可能受到不同法定税率國家的收入組合變化、遞延税資產和負債估值的變化、税法的變化或其解釋的影響。如果公司的實際税率提高，或者如果我們所欠税款的最終確定是超過先前應計金額，約翰迪爾的經營業績、現金流量和財務狀況可能會受到不利影響。
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改變全球對糧食和不同形式的生物能源的需求可能會影響農產品的價格，進而影響對某些約翰迪爾設備的需求，還可能導致與改變機器燃料需求有關的更高的研究和開發成本。
全球對農業產出的需求不斷變化，以滿足世界日益增長的糧食和生物能源需求，這在一定程度上受到政府政策和世界人口增長的推動，可能會導致農產品價格波動，直接影響農業設備的銷售。農產品價格下跌直接影響到農業收入，這可能對農業設備的銷售產生負面影響。雖然較高的商品價格有利於john deere的農作物生產農業設備客户，但較高的商品價格也可能導致畜禽生產商的飼料成本增加，進而可能導致這些客户購買的設備水平降低。此外，改變生物燃料需求可能導致農民改變他們種植的作物的種類或數量，並相應地改變設備需求。最後，政府調控生物燃料利用的政策變化可能會影響商品需求和商品價格，影響對john deere柴油設備的需求，並導致與設備燃料標準相關的更高的研究和開發成本。
在約翰·迪爾尋求擴大其全球業務的同時，增長機會可能會受到更大的政治、經濟和社會不確定性的影響，企業的持續和加速的全球化可能會極大地改變約翰·迪爾的競爭、客户羣和產品供應的動態。
約翰·迪爾擴大業務的努力在很大程度上取決於能否進入更多的地理市場，包括但不限於阿根廷、巴西、中國、印度和俄羅斯，以及在這些市場上開發市場份額和盈利經營的成功。在某些情況下，這些國家的政治和經濟波動更大，更容易受到基礎設施和勞動力中斷的影響，與John Deere的其他市場相比，當地客户的產品偏好和要求也不同。這些國家和其他國家的經濟和政治不確定性造成的負面市場狀況可能會降低客户信心，導致需求下降，拖欠債務和違約率上升，這可能會影響註銷和信貸損失準備金。在若干不同區域和國家開展業務並尋求擴大業務，使John Deere面臨多種可能相互衝突的文化習俗、商業慣例以及法律和監管要求，這些要求可能會發生變化，包括與關税和貿易壁壘、投資、財產所有權、税收、制裁和出口管制要求、收益返還和先進技術有關的要求。在全球範圍擴大業務業務也會增加貨幣波動的風險，這會對公司的財務業績產生重大影響。隨着這些新興的地理市場對約翰迪爾變得越來越重要，其競爭對手也在尋求擴大他們在這些市場的生產能力和銷售。而約翰迪爾則保持着積極的企業形象，其品牌在其傳統市場上得到了廣泛的認可和重視。, 這些品牌在一些新興市場的知名度較低，這可能會阻礙約翰·迪爾(JohnDeere)在這些市場上成功競爭的努力。儘管約翰·迪爾正在採取措施適應這些不斷變化的環境，但如果這些努力失敗，約翰·迪爾的聲譽和/或業務成果可能會受到負面影響。
約翰·迪爾在競爭激烈的市場上開展業務。
約翰迪爾在各種競爭激烈的全球和地區市場開展業務。約翰迪爾在世界範圍內與生產和銷售類似產品的其他製造商和分銷商競爭。約翰迪爾的競爭基礎是產品性能、創新和質量、分銷、客户服務和價格。咄咄逼人的定價或競爭對手採取的其他戰略、意外的產品或製造延誤或約翰·迪爾未能對其產品進行有競爭力的定價可能會對約翰·迪爾的業務、經營結果和財務狀況產生不利影響。
約翰迪爾的業務成果在很大程度上取決於它是否有能力瞭解客户的特定偏好和需求，以及開發、製造和銷售滿足客户需求的產品。
約翰·迪爾(JohnDeere)能夠以負擔得起的價格，將新產品產品與全球不同客户對不同類型和大小設備以及各種設備特徵和功能的預期偏好相匹配，這是其成功的關鍵。這需要全面瞭解約翰迪爾在全球的現有和潛在客户，特別是在潛在的高增長和新興市場，包括巴西、中國、印度和俄羅斯。未能在競爭對手之前以有競爭力的價格交付滿足客户需求的優質產品，可能會對約翰·迪爾的業務產生重大不利影響。
不利的經濟條件和前景會大大削弱對約翰·迪爾的設備和服務的需求，限制獲得資金的機會，並導致更高的供資成本。
在失業率高企、消費者支出謹慎、企業收益下降、美國預算問題和企業投資減少的經濟環境下，對約翰·迪爾(John Deere)產品和服務的需求可能會大幅下降。不利或不確定的經濟狀況導致約翰·迪爾的客户對總體經濟前景缺乏信心，這會大大降低他們購買約翰·迪爾的設備的可能性。持續的負面經濟狀況和前景影響到住房開工和其他建築，從而抑制了對某些建築設備的需求。約翰·迪爾的草坪手術
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建築業和林業企業依賴於建築活動和一般的經濟條件。建築活動和住房開工的減少可能對約翰·迪爾的運營結果產生實質性的不利影響。如果負經濟狀況影響到整個農業經濟，那麼約翰迪爾的農業設備銷售也可能會受到類似的影響。此外，對當前美國預算問題以及總體經濟狀況和前景的不確定或負面前景可能導致市場流動性狀況發生重大變化。這種變化可能影響獲得資金和相關的資金成本，從而減少公司的收入和現金流。此外，公司的投資管理活動可能受到股票和債券市場變化的不利影響，這將對收益產生負面影響。
此外，對John Deere的產品和服務的需求可以大大減少，原因是擔心歐元區個別國家的經濟和政治情況多種多樣，某些歐元區國家的債務負擔及其履行未來財政義務的能力，與聯合王國預期退出歐洲聯盟有關的不確定性，一個或多個其他歐盟國家可能面臨越來越大的退出歐盟壓力的風險，或歐元作為單一共同貨幣的長期穩定。歐元區個別國家內部經濟狀況的持續差異及其對歐元的影響以及市場對這些問題和相關問題的看法，可能會對公司以歐元計價的資產和債務的價值產生不利影響，對約翰·迪爾在歐元區的產品和服務的需求產生不利影響，並對歐洲和全球金融市場產生不利影響。更具體地説，這可能會影響約翰·迪爾的客户、供應商和貸款人為各自業務融資的能力、以可接受的融資成本獲得流動性的能力(如果有的話)以及供應和材料的供應以及對約翰·迪爾產品的需求。
公司的綜合財務結果以美元報告，而某些資產和其他報告項目以其他國家的貨幣計價，造成貨幣兑換和翻譯風險。
約翰迪爾在世界許多地區開展業務，涉及以多種貨幣計價的交易。約翰迪爾受到貨幣兑換風險的影響，因為其成本是以其他貨幣計價的，而不是約翰迪爾賺取收入的貨幣。
此外，公司合併財務報表的報告貨幣是美元。約翰迪爾的某些資產、負債、開支和收入都以其他國家的貨幣計價。這些資產、負債、費用和收入按適用的匯率折算成美元，以編制公司的合併財務報表。因此，美元與其他貨幣之間匯率的增減影響着公司合併財務報表中所反映的這些項目的價值，即使這些項目的價值以其原始貨幣保持不變。美元匯率的大幅波動可能會對約翰·迪爾的業績產生重大影響。
由於金融服務部門為約翰·迪爾全球銷售的很大一部分提供資金，如果不利的經濟狀況影響金融業，約翰·迪爾的業務和財務結果可能會受到重大影響。
不利的經濟狀況可能對金融服務部門經營的金融業產生不利影響。金融服務部門為約翰·迪爾在全球的大部分銷售提供融資。金融服務部門面臨客户和其他人違約的風險。金融服務部門可能遭受超出其預期的信貸損失，並對其財務狀況和經營結果產生不利影響。金融服務部門無法以符合成本效益的利率獲得資金以支持其融資活動，這可能對約翰迪爾的業務產生重大不利影響。金融服務部門的流動性和持續盈利能力在很大程度上取決於能否及時獲得資本，以滿足未來的現金流動需求，併為與開展多樣化供資活動有關的業務和費用提供資金。此外，負面的市場狀況可能會降低客户信心水平，導致信貸申請減少，違約率和違約率上升，這可能會對金融服務部門的核銷和信貸損失準備金產生重大影響。金融服務部門還可能經歷超過其預期的剩餘價值損失，這是因為舊設備的定價較低，在租約到期日設備回報率高於預期。
約翰迪爾的設備運營和金融服務部門受到利率風險的影響。利率的變化會減少對設備的需求，對利差產生不利影響，並限制進入資本市場的能力，同時增加借貸成本。
利率上升可能會對整體經濟活動和(或)約翰·迪爾客户的財務狀況產生抑制作用，這兩種情況之一或兩者都會對客户對約翰·迪爾設備的需求和客户償還約翰·迪爾債務的能力產生負面影響。此外，信貸市場混亂可能會對融資成本產生影響，而融資成本對約翰·迪爾的金融服務部門非常重要，因為這種成本會影響該部門向客户提供有競爭力的融資利率的能力。雖然公司努力與我們的金融資產和負債的利率特徵相匹配，但利率的變化可能會對公司的淨利率產生不利影響--公司在其資產上獲得的收益與公司支付資金的利率之間的差額，這反過來可能會影響公司的淨利息收入和
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收入。信用評級機構的行為，如降級或評級展望的負面變化，會影響公司的資金供應和成本，增加公司的資本成本，損害公司的競爭地位。
由於商業祕密盜竊、侵犯專利、假冒商標或其他對約翰·迪爾知識產權專用權的喪失，約翰·迪爾知識產權的潛在損失可能對公司產生重大不利影響。迪爾侵犯他人知識產權也可能對公司產生重大不利影響。
約翰迪爾依靠專利、商標、商業祕密法和保密協議來保護我們的知識產權。特別是，我們在很大程度上依賴約翰·迪爾的某些商標，這些商標有助於約翰·迪爾的身份和對其產品和服務的承認，包括但不限於“約翰·迪爾”標誌、跳躍鹿標誌、“不像迪爾”的口號、與許多產品相關的前綴“JD”以及綠色和黃色設備顏色。這些商標，以及在我們的產品中使用的許多專利，是約翰迪爾業務的組成部分，他們的損失可能會對公司產生實質性的不利影響。
此外，第三方可以提起訴訟，對我們的專利的有效性提出質疑，或者聲稱我們侵犯了他們的專利。如果我們的競爭對手或其他第三方提起這樣的訴訟，或者如果我們發起任何訴訟來保護我們的所有權，我們可能會付出很大的代價。如果任何這類訴訟的結果對我們不利，我們的業務就會受到不利的影響。同樣，我們的產品或技術是否侵犯了他人的所有權，也可能引起爭議。任何此類侵權行為都可能導致第三方，包括我們的競爭對手，向我們提出索賠，從而造成重大費用、可能造成的損害和巨大的不確定性。
約翰迪爾受到廣泛的反腐敗法律法規的約束.
約翰迪爾的全球業務必須遵守所有適用的反腐敗法律，包括美國的“外國腐敗行為法”和“英國賄賂法”。這些反腐敗法一般禁止公司及其中間人進行不當付款或提供任何有價值的東西，以不當影響政府官員或個人，以獲取或保留商業優勢，無論這些做法在某一司法管轄區是合法的還是文化上預期的。雖然John Deere制定了一項合規方案，旨在減少可能違反此類法律的可能性，但違反這些法律可能導致刑事或民事制裁，並對John Deere的聲譽、業務和經營結果及財務狀況產生不利影響。
約翰迪爾的業務可能直接和間接地受到不利的天氣條件或自然災害，減少農業生產和對農業和草坪設備的需求。
惡劣或不尋常的天氣條件，特別是在種植和早期生長季節，會對約翰·迪爾的客户，特別是農業和草坪設備的購買者的購買決定產生重大影響。降雨的時間和數量是影響農業生產的兩個重要因素。降雨量不足使農民無法種植新作物，並可能導致種植作物死亡或減產。過多的雨水或洪水可以防止種植在最佳時間，並可能導致作物損失增加的疾病或黴菌生長。超出正常範圍的温度也會導致作物歉收或減產，也可能影響疾病的發病率。温度影響生長速率、作物成熟度和作物品質。區域洪水、颶風或其他風暴、乾旱、疾病和蟲害等自然災害可能對農業和畜牧業生產產生重大負面影響。由此產生的對農業收入的負面影響會強烈影響對農業設備的需求。草坪設備的銷售，特別是在重要的春季銷售季節，會受到天氣的影響。某一地理區域惡劣的天氣狀況可能會對某些草坪設備的銷售產生不利影響。乾旱情況會對某些割草設備的銷售產生不利影響，而異常多雨的天氣同樣會導致銷售量下降。
某些原材料、部件和整個貨物的供應和價格的變化可能導致生產中斷或增加成本，降低John Deere產品的銷售利潤。
約翰迪爾要求以有競爭力的價格獲得各種原材料、零部件和整件貨物，以製造和銷售其產品。這些原材料、部件和整個貨物的供應和價格的變化過去波動很大，在經濟不穩定、監管不穩定或進口關税或貿易協定變化的時候更有可能波動，這些變化可能大大增加生產成本，這可能對企業的盈利能力產生重大不利影響，特別是如果約翰·迪爾由於價格考慮或其他因素無法從客户那裏收回增加的成本的話。約翰迪爾依靠供應商獲得製造其產品所需的原材料、零部件和全部貨物。在JohnDeere的產品中使用的某些組件和部件可以從單個供應商獲得，並且不能快速獲得。由於供應商財務困難、能力限制、貿易壁壘、勞動力短缺、業務連續性、質量、交貨問題或因天氣或自然災害事件造成的中斷而造成的供應鏈中斷可能會影響約翰·迪爾的運營和盈利能力。
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約翰迪爾的業務，供應商和客户受到越來越嚴格的環境影響，衞生與安全法律法規美國聯邦、州和地方當局以及對約翰·迪爾國際業務具有管轄權的各種監管機構。此外，有關這些問題的私人民事訴訟有所增加，主要是在美國。
因違反環境、衞生和安全法律或條例而採取的執法行動可能導致調查和辯護費用，並導致重大罰款或處罰。此外，政府當局提出的新的或更嚴格的要求可能會防止或限制John Deere的業務，或我們的供應商和客户的業務，需要大量開支才能達到遵守和(或)引起民事或刑事責任。不能保證，違反這類立法和(或)條例的行為，或因約翰·迪爾的業務或我們的供應商和客户的業務所造成的環境、健康或安全影響而造成的財產損害或人身傷害的私人民事索賠，不會對約翰·迪爾的業務、財務狀況或經營結果產生重大不利影響的後果。
越來越嚴格的發動機排放法規可能會影響約翰·迪爾製造和銷售某些發動機或設備的能力，這可能會對企業業績產生負面影響。
約翰迪爾的設備操作必須滿足世界各地日益嚴格的發動機排放減少條例，包括歐盟的第五階段標準。此外，世界各地的政府機構正在制定更嚴格的法律法規，以減少越野發動機的排放。這些法律和條例適用於約翰迪爾製造的發動機，包括用於約翰迪爾農業和建築及林業設備的發動機。約翰迪爾已經並將繼續承擔與執行這些更嚴格的法律和條例有關的大量研究和開發費用。雖然約翰迪爾已經制定並正在執行全面計劃以滿足這些要求，但這些計劃受到許多變量的影響，這些變量可能會推遲或以其他方式影響約翰迪爾製造和銷售某些設備或發動機的能力，這可能會對業務結果產生負面影響。
John Deere可能因旨在應對氣候變化的新的或更嚴格的温室氣體排放標準而增加成本，並可能受到氣候變化對其設施、供應商和客户造成的物理影響的進一步影響。
全球的科學共識是，温室氣體的排放繼續以影響並預計將繼續影響全球氣候的方式改變地球大氣層的組成。這些考慮可能導致今後作出國際、國家、區域或地方立法或規章方面的反應。各種利害關係方，包括立法者和監管機構、股東和非政府組織，以及包括約翰迪爾在內的許多商業部門的公司，都在繼續尋找減少温室氣體排放的方法。對某些固定或移動來源的温室氣體排放的管制可能會給John Deere帶來額外的費用，形式是税收或排放津貼、設施改進和能源成本，這將通過提高公用事業、運輸和材料成本來增加John Deere的運營成本。燃料和化肥等投入成本的增加以及與合規相關的成本也會影響客户的運營和對john deere設備的需求。由於今後任何温室氣體立法、監管或產品標準要求對John Deere全球企業和產品的影響取決於授權或標準的時間和設計，因此John Deere目前無法預測其潛在影響。
此外，氣候變化對約翰·迪爾的設施、供應商和客户，從而對約翰·迪爾的業務的潛在物理影響是高度不確定的，並將對各個地理區域的發展情況產生特殊影響。這些可能包括温度水平和水的可利用性的長期變化。這些潛在的物理效應可能會對約翰·迪爾產品的需求以及約翰·迪爾業務的成本、生產、銷售和財務業績產生不利影響。
安全漏洞和對約翰·迪爾信息技術基礎設施的其他幹擾可能會干擾約翰·迪爾的業務，並可能損害約翰·迪爾及其客户和供應商的信息，使約翰·迪爾承擔責任，從而使約翰·迪爾的業務和聲譽受損。
在一般業務過程中，John Deere依靠信息技術網絡和系統(其中一些由第三方管理)處理、傳輸和儲存電子信息，並管理或支持各種業務流程和活動，包括供應鏈、製造、分銷、從經銷商或其他購買者收取John Deere設備和John Deere金融服務業務客户的付款。John Deere利用信息技術系統為內部報告目的記錄、處理和彙總財務信息和業務結果，並遵守財務報告、法律和税務方面的監管要求。此外，John Deere在數據中心和信息技術網絡中收集和存儲敏感數據，包括知識產權、專有商業信息和John Deere的客户和供應商的專有商業信息，以及John Deere的客户和僱員的個人可識別信息。這些信息技術網絡的安全運作以及這些信息的處理和維護對約翰·迪爾的業務運作和戰略至關重要。儘管有安全措施和業務連續性計劃，但約翰·迪爾的信息技術網絡和基礎設施可能容易受到網絡犯罪分子的攻擊或因僱員或供應商錯誤、瀆職或其他幹擾而造成的破壞、中斷或關閉。
15
目錄
升級或更換計算機軟件或硬件、停電、計算機病毒、電信或公用設施故障、恐怖行為、自然災害或其他災難性事件的過程。任何這類事件的發生都可能危及約翰·迪爾的網絡，儲存在那裏的信息可以被訪問、公開披露、丟失或竊取。任何此類獲取、披露或其他信息損失都可能導致法律要求或訴訟、法律規定的責任或監管處罰，這些法律保護個人信息的隱私，擾亂運作，損害約翰·迪爾的聲譽，這可能對約翰·迪爾的業務、經營結果和財務狀況產生不利影響。此外，隨着安全威脅的不斷演變和日益頻繁和複雜，我們可能需要投入更多的資源來保護我們系統的安全。
約翰·迪爾受政府法律、法規和其他與隱私和數據保護有關的法律義務的約束。
全世界隱私和數據保護問題的立法和監管框架正在迅速發展，在可預見的未來可能仍然不確定。JohnDeere收集個人可識別信息(PII)和其他數據，作為其業務流程和活動的組成部分。這些數據受各種美國和外國法律和法規的制約，包括各種監管機構或其他政府機構的監督。許多外國和政府機構，包括歐洲聯盟、加拿大和我們在其管轄範圍內開展業務的其他有關管轄區，都有關於收集和使用PII和從其居民或在其管轄範圍內經營的企業獲得的其他數據的法律和條例。“歐洲聯盟一般數據保護條例”規定了嚴格的數據保護要求，並對不遵守規定規定了嚴厲的懲罰措施。新的隱私法將於2020年在世界範圍內繼續生效，其中最重要的法律之一是2020年1月1日的加州消費者隱私權法案。任何無法或被認為無法充分解決隱私和數據保護問題的行為，即使沒有根據，也不能遵守適用的法律、法規、政策、行業標準、合同義務或其他法律義務(包括新收購的公司)，都可能給我們或公司官員帶來額外的成本和責任，損害我們的聲譽，抑制銷售，並以其他方式對我們的業務產生不利影響。.
約翰迪爾的戰略執行能力取決於吸引、培訓和留住合格人才的能力。
約翰·迪爾的持續成功在一定程度上取決於它在關鍵職能方面識別、吸引、激勵、培訓和留住合格人才的能力。特別是，約翰迪爾取決於其識別、吸引、激勵、培訓和留住具有必要教育、背景和行業經驗的合格人員的能力。未能吸引、培訓和留住合格的人員，無論是由於合格申請人人數不足，徵聘新人員的困難，還是為培訓、整合和留住合格人員分配的資源不足，都可能損害約翰·迪爾執行其業務戰略的能力，並可能對約翰·迪爾的業務產生不利影響。此外，雖然約翰迪爾努力減少員工離職的影響，但約翰迪爾的業務或執行其業務戰略的能力可能會受到人員流失的影響。
公司養老金計劃下資金義務的持續增加可能會損害公司的流動性或財務狀況。
公司為某些僱員制定了特定的福利養老金計劃，規定了資金義務。該公司在計算計劃規定的未來付款義務時使用了許多假設。信貸或市場條件的重大不利變化可能導致養卹金投資的實際回報率低於預期。公司將來可能需要對其養老金計劃作出重大貢獻。這些因素可能大大增加公司在計劃下的付款義務，並對公司的業務、經營結果和財務狀況產生不利影響。
影響倫敦銀行間同業拆借利率(“libor”)的變化可能會給約翰迪爾帶來無法合理預測的後果。
該公司有未償還債務、衍生產品和應收賬款交易，其利率以libor為基礎。倫敦銀行同業拆借利率基準一直是國家、國際和其他監管指南和改革建議的主題。2017年7月，英國金融行為監管局宣佈，它打算停止勸説或強迫銀行在2021年後提交利率以計算libor。這些改革可能導致libor的表現與過去不同，libor可能最終在2021年後不復存在。替代基準利率可能取代libor，並可能影響公司的債務證券、衍生工具、應收賬款、債務支付和收款。目前，不可能預測LIBOR的任何變化、LIBOR的任何逐步取消或任何替代基準利率的建立所產生的影響。任何新的基準利率都不太可能完全複製libor，這可能會影響我們在2021年後終止的合約。關於如何適用法律、法院或公司將如何用可變利率零售貸款合同和不包括替代利率回扣條款的其他合同的替代利率來解決LIBOR的問題，還存在不確定性。此外，基準利率的任何變化都可能對我們的資金成本和我們進入資本市場的機會產生不確定的影響，這可能影響我們的業務結果和現金流量。至於這些潛在改變的性質是否明朗，亦可能對本港證券的交易市場造成不良影響。
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目錄
約翰迪爾可能沒有意識到我們的收購，合資企業或剝離的所有預期利益，或這些好處可能需要更長的時間來實現比預期。
公司不時進行戰略性收購和剝離，或參與合資企業。公司已經或將來可能進行的收購或合資，可能涉及重大挑戰和風險，包括收購或合資並不能推進我們的業務戰略，或未能為我們的投資帶來令人滿意的回報。公司在將收購與其業務相結合、將內部控制程序應用於這些收購、管理戰略投資和吸收新能力以滿足公司未來的業務需求方面可能會遇到困難。合併收購往往費用高昂，可能需要管理層給予大量關注。此外，約翰迪爾可能沒有實現所有預期的收購或合資企業的利益，或已實現的利益可能會大大推遲。雖然我們對任何潛在交易的評估包括業務、法律和金融盡職調查，目的是識別和評估所涉的重大風險，但我們的盡職調查審查可能無法確定準確估計某一特定收購或合資企業的成本和潛在風險所需的所有問題，包括可能因收購目標方或合資夥伴以前的活動或與收購目標或合資公司產品或服務的任何質量問題有關的成本而受到監管制裁的風險。如果我們認為任何這樣的剝離符合股東的最大利益，我們可能決定放棄收購的業務，我們的合資企業可能會在其規定的條件下或之前終止。剝離業務或解散合資企業可能涉及重大挑戰和風險，包括未能推進我們的商業戰略。, 公司的成本或中斷，或對公司產品供應的負面影響，可能會對我們的業務、經營結果和財務狀況產生不利影響。這些業務的剝離或合資企業的解散可能導致通過賠償或其他財務安排，如留存負債，使被剝離的業務持續在財務或法律上的參與，從而可能影響公司未來的財務業績。
重新分配射頻頻譜可能會破壞或降低約翰迪爾高精度增廣全球定位系統(Gps)技術的可靠性，這可能會削弱john deere開發和銷售基於gps的技術解決方案的能力，並大大降低農業和建築客户的盈利能力。
約翰迪爾目前和計劃的綜合農業商業和設備管理系統，以及其車隊管理的遠程信息技術解決方案的建築設備，取決於射頻信號的使用。這些信號包括但不限於全球定位系統信號、其他類似全球定位系統的衞星信號、增強的全球定位系統服務以及連接設備、業務、所有者、經銷商和技術人員的其他射頻設備。這些無線電服務取決於由國際和國家機構管理的頻率分配。任何國際或國家對頻帶的重新分配，包括頻帶分割和頻帶共享，或與頻帶管理有關的其他修改，都可能嚴重破壞或降低約翰迪爾基於gps的產品的效用和可靠性，這可能對john deere開發和銷售基於gps的技術解決方案的能力產生負面影響。對於john deere的農業客户來説，無法使用高精度的增強gps信號或其他rf信號可能導致作物產量降低，設備維護、種子、化肥、燃料和工資成本增加。對建築客户來説，中斷全球定位系統或射頻應用可能導致燃料和設備維護費用增加，建築設計和項目管理效率降低。這些成本的增加可能會大大降低客户的盈利能力和對約翰迪爾產品的需求。
項目1B。 | 未解決的工作人員意見。 |
沒有。
項目2. | 財產。 |
見第1項中的“製造”。
設備業務擁有或租賃11個設施，包括兩個支持集中零件分配的地點和9個在美國和加拿大的區域零件倉庫和配送中心。在美國和加拿大以外，設備業務還擁有或租用巴西、德國、印度和俄羅斯的14個集中零部件配送中心，以及阿根廷、澳大利亞、中國、墨西哥、南非、瑞典和聯合王國的區域零部件倉庫和配送中心。約翰迪爾還擁有和租賃16個設施，用於製造和銷售其他品牌的替換部件。
本公司在全球擁有和租賃37個行政辦公室和研究設施，並在全球擁有許多其他規模較小的雜項設施。
總體而言，約翰·迪爾擁有約6750萬平方英尺的設施，並在不同地點租賃了約1，030萬平方英尺。
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項目3. | 法律訴訟。 |
本公司在其正常經營過程中受到各種未解決的法律訴訟，其中最常見的涉及產品責任(包括與石棉有關的責任)、零售信貸、僱用、專利和商標事項。條例S-K第103條規定，當政府當局是訴訟的一方時，必須披露某些環境問題，而有關程序涉及公司合理地認為可能超過10萬美元的可能的金錢制裁。以下事項完全是根據這一要求披露的：2018年10月3日，省Santa Fe Minerio de Medio Ambiente公司向阿根廷Industrias John Deere公司發出了一份違反通知，涉及該場址據稱的地下水污染；該公司繼續與有關當局合作，採取糾正行動，對現場進行補救。該公司認為，這一法律行動和其他未決法律行動可能造成的合理損失範圍不會對其財務報表產生重大影響。
項目4. | 礦山安全信息披露。 |
不適用。
第II部
項目5. | 註冊人普通股的市場，股權證券的相關股東事務和發行人購買。 |
| (a) | 該公司的普通股在紐約證券交易所上市，代號為“DE”。見綜合財務報表附註30和31中關於股東人數的信息以及每股宣佈和支付股息的數據。 |
| (b) | 不適用。 |
| (c) | 該公司在2019年第四季度購買普通股的情況如下： |
發行人購買股票證券
|
|
|
| 極大值 |
| |||||
總人數 | 股份轉讓數量 |
| ||||||||
購買的股份 | 可能還沒有達到目的 |
| ||||||||
總人數 | 作為公共自願的一部分 | 在以下情況下購買 |
| |||||||
股份 | 平均價格 | 公佈的圖則 | 相關計劃或 |
| ||||||
購進 | 付薪 | 或輔助程序(1) | 程序(1)(3) |
| ||||||
期間 | (千)(2) | 分享 | (千) | (百萬) |
| |||||
7月29日至8月25日 |
| 596 | $ | 152.30 |
| 595 |
| 7.7 | ||
8月26日至9月29日 |
| 1,082 |
| 158.80 |
| 1,082 |
| 6.7 | ||
9月30日至11月3日 |
| 654 |
| 169.40 |
| 654 |
| 6.1 | ||
共計 |
| 2,332 |
| 2,331 | ||||||
| (1) | 在2019年第四季度，該公司制定了一項股票回購計劃，該計劃於2013年12月宣佈，將購買至多8億美元的公司普通股。根據這項8000萬美元的計劃，最高可能購買的股票數量是基於第四季度末每股176.11美元的收盤價。截至2019年第四季度末，仍有10.75億美元的普通股有待根據該計劃購買。 |
| (2) | 2019年第四季度，計劃參與者購買了大約1000股股票，以支付某些限制性股票獎勵的工資税。這些股票的加權平均市價為158.70美元. |
| (3) | 2019年12月，董事會授權回購至多8000萬美元的額外普通股。這一額外的回購金額可能在2019年11月3日後回購，但不包括在上述金額中(見注31)。 |
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目錄
項目6. | 選定的財務數據。 |
財務摘要
十一月三日 | 10月28日 | 十月二十九日 | 十月三十日 | 十一月一日 | ||||||||||||
(以百萬元計的摺合價元，每股除外) |
| 2019 |
| 2018 |
| 2017 |
| 2016 |
| 2015 |
| |||||
在結束的年份： | ||||||||||||||||
銷售和收入淨額共計 | $ | 39,258 | $ | 37,358 | $ | 29,738 | $ | 26,644 | $ | 28,863 | ||||||
迪爾公司的淨收益 | $ | 3,253 | $ | 2,368 | $ | 2,159 | $ | 1,524 | $ | 1,940 | ||||||
每股淨收入-基本收入 | $ | 10.28 | $ | 7.34 | $ | 6.76 | $ | 4.83 | $ | 5.81 | ||||||
每股淨收益-稀釋後 | $ | 10.15 | $ | 7.24 | $ | 6.68 | $ | 4.81 | $ | 5.77 | ||||||
每股宣佈的股息 | $ | 3.04 | $ | 2.58 | $ | 2.40 | $ | 2.40 | $ | 2.40 | ||||||
年底： | ||||||||||||||||
總資產 | $ | 73,011 | $ | 70,108 | $ | 65,786 | $ | 57,918 | $ | 57,883 | ||||||
長期借款 | $ | 30,229 | $ | 27,237 | $ | 25,891 | $ | 23,703 | $ | 23,775 | ||||||
項目7. | 管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析。 |
參見第22-32頁標題“管理的討論和分析”下的信息。
項目7A. | 市場風險的定量和定性披露。 |
該公司面臨各種市場風險，包括利率和貨幣匯率。公司試圖積極管理這些風險。見第22頁和綜合財務報表附註28中“管理人員的討論和分析”下的信息。
項目8. | 財務報表和補充數據。 |
見合併財務報表及其附註和第33至75頁的補充數據。
項目9. | 會計和財務披露方面的變化和與會計人員的分歧。 |
不適用。
項目9A. | 控制和程序。 |
披露控制和程序
公司首席執行官和首席財務官根據“交易法”規則13a-15(B)或15d-15(B)對這些控制和程序的評估，得出結論認為，公司的披露控制和程序(如1934年“證券交易法”(“交易法”)第13a-15(E)條和第15d-15(E)條的規定)自2019年11月3日起生效。
管理層關於財務報告內部控制的報告
公司管理層負責建立和維持對財務報告的充分內部控制。公司的內部控制系統旨在根據公認的會計原則，為編制和公允列報已公佈的財務報表提供合理的保證。
所有內部控制系統，無論設計得多麼好，都有其固有的侷限性。因此，即使那些確定有效的制度，也只能根據普遍接受的會計原則，在編制和列報財務報表方面提供合理的保證。
管理層使用特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的內部控制-綜合框架(2013年)中規定的標準，評估了截至2019年11月3日公司對財務報告的內部控制的有效性。基於這一評估，管理層認為，截至2019年11月3日，公司對財務報告的內部控制是有效的。
公司的獨立註冊會計師事務所已經發布了一份關於公司財務報告內部控制有效性的審計報告。這份報告載於此。
財務報告內部控制的變化
在第四季度，沒有發生重大影響或合理可能對公司財務報告的內部控制產生重大影響的變化。
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目錄
項目9B. | 其他信息。 |
不適用。
第III部
項目10. | 董事、執行官員和公司治理。 |
條例S-K第401(A)項所規定的關於2020年2月26日舉行的股東年會(委託書)的最後委託書(委託書)標題為“項目1-選舉董事”的有關董事的信息，在此以參考方式納入。條例S-K第407(D)(4)及407(D)(5)項所規定的委託書內的資料，以“公司管治委員會-董事局委員會-核數審核委員會”為標題，現以參考資料載列。關於執行幹事的資料載於本報告第1項，標題為“關於執行幹事的資料”。
該公司採用了一套適用於其高管的道德準則，包括其首席執行官、首席財務官和首席會計官。這份道德守則和公司的公司治理政策被張貼在公司的http://www.JohnDeere.com/Governance.網站上。該公司打算通過在本網站上發佈此類信息來滿足對其道德守則的修正或放棄的披露要求。公司董事會的審計審查、公司治理、薪酬和財務委員會的章程也可在公司網站上查閲。這一信息也可免費印刷，供任何提出要求的人查閲。
項目11. | 行政補償。 |
條例S-K第402及407(E)(4)及(E)(5)項所規定的資料載於委託書標題“董事薪酬”、“薪酬討論及分析”、“補償委員會報告”及“行政補償表”。
項目12. | 某些受益所有人的擔保所有權、管理層和相關股東事項。 |
“公平補償計劃信息”標題下的委託書説明中條例S-K第201(D)項所要求的信息以參考方式納入其中。代理聲明中關於“某些受益所有人的安全所有權和管理”的代理聲明第403項所要求的信息在此以參考方式納入。
項目13. | 某些關係和相關交易，以及董事獨立性。 |
條例S-K第404項所要求的信息，在代理聲明的標題“審查和批准相關的人交易”下，在此以參考方式納入。“公司治理-董事獨立性”標題下的委託書説明中的條例S-K第407(A)項所要求的信息在此以參考方式納入。
項目14. | 主要會計費用和服務。 |
本項所要求的信息載於委託書中，其標題為“獨立註冊會計師事務所的批准-向獨立註冊會計師事務所支付的費用”和“獨立註冊會計師事務所服務的預先批准”，並以參考方式在此註冊。
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目錄
第IV部
項目15. | 展覽品和財務報表附表。 |
頁 | ||
(1) | 財務報表 | |
截至11月3日、2019年10月28日、2018年10月28日和2017年10月29日 | 33 | |
2018年10月28日和2017年10月29日終了年度綜合綜合收入報表 | 34 | |
截至2019年11月3日和2018年10月28日的合併資產負債表 | 35 | |
截至2019年11月3日、2018年10月28日和2017年10月29日 | 36 | |
截至2017年10月29日、2018年10月28日和2019年11月3日止的合併股東權益變動報表 | 37 | |
合併財務報表附註 | 38 | |
(2) | 展品 | |
見本報告第80-82頁上的“展品索引”。 | ||
根據條例S-K第601(B)4(Iii)(A)項，某些與長期借款有關的文書，佔登記人總資產的10%以下，不在此作為證物提交。登記人同意應委員會的要求提交此類文書的副本。 | ||
財務報表表 | ||
由於沒有所需的條件，公司和合並子公司的下列附表被省略：I、II、III、IV和V。 | ||
項目16.表格10-K摘要。
沒有。
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目錄
管理層的討論與分析
截至年度的業務結果
2018年11月3日2018年10月28日2017年10月29日
概述
組織
該公司的設備業務主要通過向JohnDeere經銷商和分銷商出售設備來產生收入和現金。該設備運營、生產和銷售全套農業設備；各種商業和消費設備；以及廣泛的建築、道路建設和林業設備。該公司的金融服務主要提供信貸服務，主要為John Deere經銷商出售和租賃設備以及從設備業務購買的應收貿易款項提供資金。此外，金融服務還提供延長的設備保證。以下討論中的信息以一種格式顯示，其中包括按合併、設備操作和金融服務分組的信息。該公司還認為其業務由兩個地理區域組成，即美國和加拿大，以及美國和加拿大以外的地區。公司的運營部門包括農業和草坪、建築和林業以及金融服務。
趨勢和經濟狀況
該公司的農業和草坪設備銷售在2019年增長了2%，預計到2020年將下降5%至10%。與2019年相比，2020年美國和加拿大的工業農業機械銷售預計將下降5%左右。歐洲聯盟(歐盟)28個成員國的工業銷售和南美洲拖拉機和聯合收割機的工業銷售預計在2020年大致相同。預計到2020年，亞洲的銷售額也將大致相同。在美國和加拿大，草皮和公用設備的工業銷售預計將大致相同。2019年，該公司的建築和林業銷售增長了10%。該部門的銷售預計將在2020年下降10%至15%。預計全球林業行業的銷售額將與2019年持平。到2020年，迪爾公司的金融服務業務淨收入預計將達到6億美元左右。
令人關切的問題包括貿易協定、政府在貨幣和財政政策方面行動效力的不確定性、主權債務的影響、歐元區和阿根廷問題、資本市場的中斷、舊設備需求和定價的變化以及地緣政治事件。外幣匯率的大幅波動和許多商品價格的波動也可能影響公司的業績。
該公司的業績反映了農業部門持續存在的不確定性。貿易緊張以及艱難的種植和收穫條件使農民對主要設備的購買變得謹慎。金融服務公司的業績也受到運營租賃損失的壓力。良好的總體經濟條件支持了對小型設備的需求，併為建築和林業業務帶來了強勁的銷售和經營利潤。儘管目前面臨挑戰，但公司業務的長期前景依然存在。
陽性。該公司相信，在提供更智能、更高效和可持續的解決方案方面，它處於領先地位。此外，還採取了一系列措施，以建立一個更精簡的組織結構，使公司能夠更快、更靈活地運作。
2019年與2018年比較
合併結果
下表列出迪爾公司的淨收益(以百萬美元計)以及稀釋後的每股基本收益(以美元計)：
2019 | 2018 | ||||||
Deere&Company的淨收益 | $ | 3,253 | $ | 2,368 | |||
稀釋每股收益 | 10.15 | 7.24 | |||||
每股基本收益 | 10.28 | 7.34 | |||||
2019年和2018年的淨收入受到對所得税規定的離散調整的影響，包括與2017年12月22日頒佈的美國税收改革立法(税收改革)有關的調整(見附註9)。2019年與税務改革有關的調整使所得税準備金減少了6 800萬美元，2018年增加了7.04億美元。
以百萬美元計的全球淨銷售額和收入、價格實現以及全球、美國和加拿大以及美國和加拿大境外貨幣換算的影響如下：
2019 | 2018 | %變化 | |||||||
全球淨銷售額和收入 | $ | 39,258 | $ | 37,358 | +5 | ||||
全球設備業務淨銷售額 | 34,886 | 33,351 | +5 | ||||||
價格實現 | +3 | ||||||||
貨幣換算(不利) | -3 | ||||||||
Wirtgen-增加兩個月 | +1 | ||||||||
美國和加拿大設備業務淨銷售額 | 20,264 | 18,847 | +8 | ||||||
價格實現 | +4 | ||||||||
美國和加拿大以外設備業務淨銷售額 | 14,622 | 14,504 | +1 | ||||||
價格實現 | +3 | ||||||||
貨幣換算(不利) | -5 | ||||||||
Wirtgen-增加兩個月 | +3 | ||||||||
公司的設備運營、營業利潤以及淨收益和金融服務業務的淨收益(百萬美元)緊隨其後：
2019 | 2018 | %變化 | |||||||
設備運營營運利潤 | $ | 3,721 | $ | 3,684 | +1 | ||||
設備業務淨收益 | 2,698 | 1,404 | +92 | ||||||
金融服務淨收益 | 539 | 942 | -43 | ||||||
關於淨銷售額和營業利潤的討論載於下文的業務部分和地理區域結果。設備業務2019年和2018年淨收入分別包括與税務改革有關的離散所得税補貼6 500萬美元和支出10.45億美元(見附註9)。金融
22
目錄
服務業淨收入受到與2019年和2018年税收改革相關的優惠所得税優惠的影響，分別為300萬美元和3.41億美元。
不包括税收改革調整，與2018年相比，金融服務部門淨收入有所下降，原因是減損和經營租賃剩餘價值損失增加和融資利差不利，部分抵消了較高平均組合賺取的收入。更多信息載於以下“全球金融服務業務”的討論中。
銷售成本與淨銷售額比率和其他未按百萬美元計算的合併收入變動表如下：
2019 | 2018 | %變化 | |||||||
銷售成本與淨銷售額之比 | 76.8% | 76.7% | |||||||
財政和利息收入 | $ | 3,493 | $ | 3,107 | +12 | ||||
研發費用 | 1,783 | 1,658 | +8 | ||||||
銷售、行政和一般費用 | 3,551 | 3,455 | +3 | ||||||
利息費用 | 1,466 | 1,204 | +22 | ||||||
其他業務費用 | 1,578 | 1,399 | +13 | ||||||
與2018年相比，銷售成本與淨銷售額相比有所上升，主要原因是生產成本上升，外匯兑換的不利影響，以及較不有利的產品組合，價格實現部分抵消了這一影響。2019年，由於平均信貸組合擴大和平均利率上升，金融和利息收入增加。由於支持新的先進產品的支出，研究和開發費用增加了。銷售、行政和一般費用增加的主要原因是員工離職費用和與收購有關的攤銷，部分抵消了貨幣換算的有利影響和較低的激勵報酬。2019年，由於平均借款利率上升和平均借款增加，利息支出增加。其他業務費用在2019年增加，主要原因是業務租賃剩餘價值減值和設備折舊增加，但不包括服務費用部分的養卹金和退休後福利費用減少，部分抵消了這些費用。
該公司有幾個資金到位和沒有資金支持的養老金計劃和其他退休後福利(OPEB)計劃，主要是醫療和人壽保險計劃。2019年，該公司用於這些計劃的成本為2.35億美元，而2018年為3.53億美元。反映在這些成本中的計劃資產的長期預期回報，在2019年和2018年分別預期增長6.5%和6.8%，分別為8.38億美元和7.97億美元。實際收益在2019年為21.63億美元，2018年為3.22億美元。到2020年，預期回報率將約為6.4%。根據這些計劃，該公司在2020年的成本預計將增加約7，500萬美元。公司在評估公司的流動資金狀況和納税能力後，根據適用的規定對計劃資產和自願捐款作出任何必要的貢獻-
可扣減捐款。2019年公司對這些計劃的捐款總額為5.18億美元，2018年為14.26億美元，其中包括自願捐款和直接福利付款。2019年對計劃資產的自願捐款為3.06億美元，其中包括美國OPEB計劃的3億美元和2018年的13.05億美元，其中包括給美國養老金和OPEB計劃的13億美元。到2020年，公司捐款總額預計約為5.25億美元。預計捐款包括美國OPEB計劃自願捐款3億美元。其餘捐款主要包括從公司資金中直接支付的福利金。根據適用的基金規定，該公司在2020年對美國養老金計劃資產沒有重大的繳款要求。有關養卹金和OPEB福利義務的更多信息，請參見“關鍵會計政策”中的討論。
業務部門和地理區域業績
以下討論涉及應報告的部分和地理區域的業務結果。營業利潤是指某些外部利息支出、某些外匯損益、所得税和公司開支之前的收入。然而，金融服務部門的營業利潤包括利息支出和外匯匯兑損益的影響。
全球農業和草坪業務
農業和草坪部分的收入達數百萬美元，如下所示：
2019 | 2018 | %變化 | |||||||
淨銷售額 | $ | 23,666 | $ | 23,191 | +2 | ||||
經營利潤 | 2,506 | 2,816 | -11 | ||||||
營運保證金 | 10.6% | 12.1% | |||||||
部分銷售增長由於價格實現和更高的發貨量，部分抵消了貨幣換算的不利影響。營業利潤下降的主要原因是生產成本上升、貨幣兑換的不利影響、研發成本增加、銷售、行政和一般費用增加，以及銷售組合不那麼有利，價格實現和貨運量增加部分抵消了這一影響。
全球建築和林業業務
建築和林業部門的收入如下：
2019 | 2018 | %變化 | |||||||
淨銷售額 | $ | 11,220 | $ | 10,160 | +10 | ||||
經營利潤 | 1,215 | 868 | +40 | ||||||
營運保證金 | 10.8% | 8.5% | |||||||
2019年部分銷售增長主要是由於貨運量增加和價格實現，部分抵消了貨幣換算的不利影響。在2019年，Wirtgen的銷售額增加了兩個月，約佔銷售額增長的4%。Wirtgen在2019年的營業利潤為3.43億美元，而前一年為1.16億美元。不包括Wirtgen，2019年營業利潤的改善主要是
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目錄
受價格實現和貨運量增加的推動，部分抵消了較高的生產成本和不太有利的銷售組合。
全球金融服務業務
金融服務部門將收入、利息支出和營業利潤按百萬美元計算，收入與固定費用的比率如下：
2019 | 2018 | %變化 | |||||||
收入(包括公司間收入) | $ | 3,969 | $ | 3,560 | +11 | ||||
利息費用 | 1,234 | 936 | +32 | ||||||
經營利潤 | 694 | 792 | -12 | ||||||
合併收益比率 | 1.57 | 1.87 | |||||||
2019年的營業利潤下降主要是由於減值和經營租賃剩餘價值的虧損和不利的融資利差，部分抵消了較高平均投資組合的收入。與2018年相比，2019年應收賬款和租賃貸款的平均餘額增加了8%。2019年，由於平均借款利率上升和平均借款增加，利息支出增加。
設備在美國和加拿大的運作
在美國和加拿大的設備業務導致數百萬美元的收入如下：
2019 | 2018 | %變化 | |||||||
淨銷售額 | $ | 20,264 | $ | 18,847 | +8 | ||||
經營利潤 | 2,335 | 2,356 | -1 | ||||||
營運保證金 | 11.5% | 12.5% | |||||||
營業利潤下降的主要原因是生產成本上升，銷售組合不那麼有利，研發費用增加，銷售、行政和一般費用增加。這一下降在很大程度上被價格實現和發貨量增加所抵消。2019年淨銷售額增長的主要原因是價格實現和發貨量增加。與2018年相比，不包括收購影響的實際銷售額增長了4%。
美國和加拿大以外的設備業務
美國和加拿大以外地區的設備運營帶來了以下數百萬美元的收益：
2019 | 2018 | %變化 | |||||||
淨銷售額 | $ | 14,622 | $ | 14,504 | +1 | ||||
經營利潤 | 1,386 | 1,328 | +4 | ||||||
營運保證金 | 9.5% | 9.2% | |||||||
經營利潤增加的主要原因是價格實現和貨運量增加，部分抵消了生產成本上升、貨幣兑換的不利影響、研發費用的增加以及銷售、行政和一般費用的增加。與2018年相比，Wirtgen的淨銷售額增長了1%，Wirtgen增長了3%。這一增長主要是Wirtgen收購和價格實現的結果，但被貨幣換算的不利影響部分抵消。實際銷售額(不包括收購的影響)與2018年持平。
市場狀況和前景
Deere&Company 2020財政年度的淨收益預計在27億美元至31億美元之間。
在2020年第一季度，公司宣佈了一個廣泛的自願離職計劃.該計劃的税前開支總額估計約為1.4億美元，每年節省約1.15億美元(見注31)。
農業和草坪。該公司在全球農業和草坪設備的銷售預計將下降2020年財政年度約為5%至10%，包括價格實現率2%和負貨幣換算效應1%。由於對大型設備的需求減少，美國和加拿大的農業設備工業銷售額預計將下降約5%。預計歐盟28個成員國的全年工業銷售額將與2019年大致相同，南美拖拉機和聯合收割機的工業銷售也將與2019年持平。預計亞洲銷量將與2019年持平。美國和加拿大的草皮和公用事業設備的工業銷售預計在2020年大致相同。
建築和林業。到2020年，該公司建築和林業設備的全球銷售預計將減少10%至15%，價格實現將產生1%的有利效果，而外幣換算則將產生1%的不利影響。這一前景反映出建築活動放緩，以及該公司協助經銷商管理庫存水平的努力。在林業領域，全球工業銷售額預計將與2019年持平。
金融服務。2020年財政年度，Deere&Company用於金融服務業務的淨收入預計約為6億美元。預計淨收益將受益於較低的租賃剩餘價值損失以及較高平均組合的收入。預計這些項目將被更高的信貸損失準備金、較低的融資利差以及更高的銷售和管理費用部分抵消。
安全港聲明
根據1995年“私人證券訴訟改革法”發表的“安全港聲明”：在“概述”、“市場狀況和展望”下的陳述以及與未來事件、預期和趨勢有關的其他前瞻性陳述涉及可能發生變化的因素，以及可能導致實際結果大相徑庭的風險和不確定性。其中一些風險和不確定因素可能影響特定的業務領域，而另一些風險和不確定性則可能影響公司的所有業務。
該公司的農業設備業務受到許多不確定因素的影響，包括影響農民信心和財務狀況的因素。這些因素包括對農產品的需求、世界糧食儲備、氣候條件、土壤條件、收穫產量、商品和牲畜價格、作物和牲畜生產費用、作物運輸的可得性、貿易限制和關税(例如中國)、全球貿易協定(例如美國-墨西哥-加拿大協定)、農產品出口水平(包括關切的問題)。
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目錄
關於轉基因生物)、某些作物(包括乙醇和生物柴油生產)的非糧食用途的增長和可持續性、房地產價值、可供耕種的面積、政府的土地所有權政策、政府農業方案和政策的變化、國際上對這些方案的反應、作物保險方案的變化和影響、環境法規的變化及其對耕作做法、動物疾病(例如非洲豬瘟)的影響，以及它們對家禽、牛肉和豬肉消費和價格以及對牲畜飼料需求、作物害蟲和疾病的影響。
影響公司地盤和公用事業設備前景的因素包括：消費者信心、天氣狀況、客户盈利能力、勞動力供應、消費者借貸模式、消費者購買偏好、住房開工和供應、基礎設施投資、市政和高爾夫球場的支出以及消費投入成本。
消費者消費模式、房地產和住房價格、住房開工數、利率以及公共和非住宅建設水平對公司建築和林業設備的銷售和效果都很重要。紙漿、紙張、木材和結構板的價格對林業設備的銷售很重要。
該公司的所有業務及其結果都受到以下因素的影響：公司經營的全球市場和行業的總體經濟狀況；客户對總體經濟狀況的信心；政府支出和税收；外幣匯率及其波動，特別是美元匯率的波動；利率(包括可獲得的IBOR參考利率)；通貨膨脹率和通貨緊縮率；天氣模式的變化；該公司經營的全球市場的政治和社會穩定；恐怖主義和安全威脅的影響或應對措施；戰爭和其他衝突；自然災害；以及重大流行病的蔓延。
市場流動性條件的重大變化、公司信用評級的變化以及信貸協議中任何不遵守金融契約的行為，都可能影響獲得資金和融資成本，從而降低公司的收益和現金流。金融市場條件還可能對客户獲得購買公司產品的資本、客户信心和購買決定、借款和還款做法以及客户貸款拖欠和違約的數量和規模產生不利影響。歐洲或其他地方的債務危機可能對貨幣、全球金融市場、社會和政治穩定、資金來源和成本、資產和債務價值、客户、供應商、設備需求以及公司業務和結果產生負面影響。該公司的投資管理活動可能受到股權、債券和其他金融市場變化的影響，這將對收益產生負面影響。
聯合王國預期退出歐洲聯盟以及對撤出影響的看法可能對聯合王國、歐洲的商業活動、政治穩定和經濟狀況產生不利影響
工會和其他地方。經濟條件和前景可能會受到以下因素的進一步不利影響：(1)退出時間和條件的不確定性；(2)聯合王國與其他國家之間新的或經修改的貿易安排；(3)一個或多個歐洲聯盟其他國家可能面臨越來越大的退出歐洲聯盟的壓力的風險；或(4)歐元作為歐元區單一貨幣可能不復存在的風險。這些事態發展中的任何一項，或認為任何這些事態發展都可能發生，都可能影響聯合王國或歐洲聯盟的經濟增長或商業活動，並可能導致企業搬遷，造成商業中斷，導致經濟衰退或蕭條，並影響金融市場的穩定、信貸供應、貨幣匯率、利率、金融機構以及政治、金融和貨幣體系。任何這些發展都可能影響我們的業務、流動性、運營結果和財務狀況。
可能對公司業務、獲得資本的機會、費用和結果產生重大影響的其他因素包括：政府貿易、銀行、貨幣和財政政策的變化、不確定性和影響，包括金融監管改革及其對消費金融業、衍生品、融資成本和其他領域的影響，以及政府方案、政策、關税和制裁，特別是某些行業或部門的利益；對貿易、銀行、貨幣和財政政策變化的報復行動；中央銀行的行動；金融和證券監管機構的行動；環境、衞生和安全監管機構採取的行動，包括與發動機排放、碳和其他温室氣體排放、噪音和氣候變化影響有關的行動；全球定位系統無線電頻帶或其允許用途的變化；勞工和移民條例的變化；會計標準的變化；税率、估計數、法律和條例以及與此相關的公司行動的變化；隱私條例的修改和遵守；在向新市場或其他市場擴張時遵守美國和外國法律；以及其他監管機構的行動。
可能對結果產生重大影響的其他因素包括生產、設計和技術創新及困難，包括能力和供應方面的限制和價格；知識產權的喪失或挑戰，無論是通過盜竊、侵犯、偽造或其他方式；戰略來源的材料、部件和整件貨物的供應和價格；公司供應鏈的延誤或中斷或供應商喪失流動性；支持通信、業務或分銷的基礎設施中斷；供應商或公司未能遵守與就業、人權、健康、安全、環境、反腐敗、隱私和數據保護及其他商業行為有關的法律、條例和公司政策；損害公司聲譽或品牌的事件；重大調查、索賠、訴訟或其他法律訴訟；新工廠和新產品的啟動；新產品倡議的成功；客户產品偏好和銷售組合的變化；農村寬帶覆蓋範圍、容量和速度的差距或限制
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目錄
需要支持技術解決方案；石油和能源價格、供應和波動；貨運的供應和成本；競爭對手在公司競爭的各個行業的行動，特別是價格貼現；經銷商做法，特別是新的和使用過的外地庫存的水平；二手設備的需求和定價的變化及其對租賃剩餘價值的影響；勞資關係和合同；吸引、培訓和留住合格人員的能力的變化；企業的收購和剝離；高於預期的交易費用；新業務的整合；收購、合資企業或資產剝離的失敗或延遲；組織變革的實施；未能實現預期的節約或降低成本、生產力或效率方面的效益；企業資源規劃系統的轉換和實施方面的困難；安全漏洞、網絡安全攻擊、技術故障和對公司和供應商信息技術基礎設施的其他幹擾；公司宣佈的股息和普通股發行和回購的變化；僱員退休福利水平和資金的變化；投資資產市值、補償、退休、折扣和死亡率的變化，從而影響退休福利費用；以及保健費用的重大變化。
約翰·迪爾資本公司和其他信貸子公司的流動性和持續盈利能力在很大程度上取決於能否及時獲得資金，以滿足未來的現金流需求，併為公司產品的運營、成本和購買提供資金。如果總體經濟狀況惡化或資本市場變得更加不穩定，則可能無法獲得資金或資金不足。此外，客户信心水平可能導致信用申請減少，違約率和違約率上升，這可能會對核銷和信貸損失準備金產生重大影響。
該公司的前景是基於與上述因素有關的假設，這些因素有時是基於政府機構編制的估計和數據。這類估計數和數據經常得到修訂。除法律規定外，公司不承擔更新或修改其前景的義務，無論是由於新的發展還是其他原因。有關該公司及其業務的進一步信息，包括可能對公司財務業績產生重大影響的因素，將列入該公司提交給美國證交會的其他文件中。
2018年與2017年相比
2018年的結果與2017年的比較顯示在2018年的10-K中。
資本資源和流動性
關於資本資源和流動資金的討論已組織起來，以便酌情分別審查公司的合併總額、設備業務和金融服務業務。
合併
2019年合併業務活動的現金流量為34.12億美元。這主要是由於按非現金準備金調整的淨收入和應付/應收應計所得税的變化，這些變化被與銷售有關的應收賬款增加部分抵消，對轉入經營租賃的設備進行調整後庫存增加(見附註7)，加拿大建築和林業零售地點的處置情況(見附註4)，以及退休福利淨額的變化(見附註8)。投資活動產生的現金流出額在2019年為39.24億美元，主要原因是應收賬款(不包括與銷售有關的應收款)費用和業務租賃設備費用，超過應收賬款收款額和銷售經營租賃設備所得收益28.48億美元，購買財產和設備11.2億美元，購買有價證券超過到期和銷售收益5 100萬美元，部分由出售企業和未合併附屬公司的收益(出售現金淨額)9 300萬美元抵消(見附註4)。2019年，融資活動的現金流入為5.09億美元，主要原因是借款增加26.43億美元，發行普通股所得(行使股票期權)增加1.78億美元，但被回購普通股12.53億美元和支付股利9.43億美元部分抵消。2019年期間，現金、現金等價物和限制性現金減少了5 900萬美元。
在過去三年中，經營活動提供了現金74.3億美元。此外，借款增加了97.74億美元，發行普通股(行使股票期權)的收益為9.24億美元，企業和未合併附屬公司的銷售收入為3.63億美元，到期和銷售收入超過購買有價證券1.78億美元。這些現金流動的總額主要用於購置應收賬款(不包括與銷售有關的應收款)和業務租賃設備，這些設備超過應收賬款收款和銷售經營租賃設備的收益59.5億美元，收購業務55.29億美元，購買財產和設備26.11億美元，支付股利25.13億美元，回購普通股22.17億美元。現金、現金等價物和限制性現金減少5.34億美元在三年的時間裏。
該公司以合理的成本進入大多數全球資本市場，並期望擁有足夠的全球資金來源和流動性，以滿足其融資需求。該公司的流動資金來源包括現金和現金等價物、有價證券、業務資金、發行商業票據和定期債務、零售票據(公共和私人市場)的證券化以及承付和未承付的銀行信貸額度。該公司截至2019年11月3日和2018年10月28日的未償商業票據分別為26.98億美元和38.57億美元，現金、現金等價物和有價證券頭寸總額分別為44.38億美元和43.94億美元。持有的現金、現金等價物和有價證券總額
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目錄
2019年11月3日和2018年10月28日，外國子公司分別為27.31億美元和24.33億美元。
信用額度。該公司還可以在世界各地的不同銀行獲得銀行信貸額度。截至2019年11月3日，全球信貸額度總計84.99億美元，其中51.43億美元未使用。為了計算未使用的信貸額度，商業票據和短期銀行借款，不包括擔保借款和長期借款的當前部分，主要被認為是利用。在2019年11月3日的信貸額度中，包含了28億美元的364天信貸安排協議，該協議將於2020年4月到期。此外，總信貸額度包括25億美元的長期信貸安排協議(2023年4月到期)和25億美元(2024年4月到期)。這些協議可以相互擴展，而且每年的設施費用也不高。這些信貸協議要求約翰·迪爾資本公司(資本公司)在任何財政季度結束時將其收益與固定費用的綜合比率維持在不低於1.05比1的水平，而高級債務(不包括證券化債務)與資本基礎(次級債務總額和股東權益(不包括累積的其他綜合收入(損失))的比率不超過11比1。信貸協議還要求設備運營在每個會計季度結束時保持總債務與總資本(債務總額和股東權益(不包括累積的其他綜合收入(損失))的比例為65%或以下。根據這一規定，該公司在2019年11月3日的超額股本和未受限制的留存收益餘額為135.54億美元。另一種情況是，根據這項規定，設備業務在11月3日有能力再承擔251.71億美元的債務。, 2019年。在合併財務報表所列期間，所有這些信貸協議要求都得到了滿足。
債務評級。為了進入公共債務資本市場，該公司依賴信用評級機構對公司證券進行短期和長期信用評級，以此作為固定收益投資者信用質量的指標。證券評級不是評級機構購買、出售或持有公司證券的建議。信用評級機構可根據其對公司目前和未來履行利息和本金償還義務能力的評估，更改或撤銷公司評級。每個機構的評級應獨立於任何其他評級。信用評級較低通常會導致借貸成本上升，包括衍生交易成本，並減少進入債務資本市場的機會。
公司聘請的評級機構目前對無擔保公司證券的高級長期和短期債務評級和展望如下：
| 高年級 |
|
|
| ||
長期 | 短期內 | 展望 | ||||
惠譽評級 | A | F1 | 穩定 | |||
穆迪投資者服務公司 |
| A2 |
| 素-1 |
| 穩定 |
標準普爾 |
| A |
| A-1 |
| 穩定 |
貿易帳户和應收票據主要來源於向獨立交易商出售貨物。貿易應收賬款在2019年增加了2.26億美元，主要原因是貨運量增加，但被外幣換算部分抵消。2019年11月3日和2018年10月28日的貿易賬户和應收票據與2019和2018年財政年度淨銷售額的比率均為15%。全世界農業和草坪應收賬款總額增加了1 400萬美元，建築和林業應收款增加了2.12億美元。貿易應收款的收款期平均不到12個月。截至2019年11月3日，超過12個月的未清貿易應收賬款百分比為3%，2018年10月28日為2%。
Deere&Company的股東權益在2019年11月3日為11.413億美元，而2018年10月28日為11.28億美元。增加1.25億美元的原因是Deere&Company的淨收入為32.53億美元，普通股增加了1.68億美元，但因金庫庫存增加11.62億美元、宣佈的股息增加9.63億美元、退休福利調整數變化6.78億美元、累計翻譯調整數變動4.48億美元以及衍生產品未實現損失7 500萬美元而部分抵消。
設備操作
該公司的設備業務是資本密集型的，在存貨和經銷商的某些應收款項的融資要求方面受到季節性變化的影響。設備業務將其貿易應收款的很大一部分出售給金融服務部門。在必要的情況下，由業務提供的資金由外部資金來源補充。
2019年期間設備業務業務活動提供的現金，包括公司間現金流量32億美元的主要原因是按非現金準備金調整的淨收入，但應計所得税/應收賬款的變化、退休福利淨額的變化(見附註8)、貿易應收款和設備業務的融資應收款增加、以及在對加拿大零售地點的處置進行調整後庫存增加(見附註4)和外幣換算，部分抵消了淨收益。
在過去三年中，這些業務活動，包括公司間現金流動，共提供了89.15億美元現金。
2019年期間，設備業務持有的貿易應收款增加了1.08億美元。設備業務將很大一部分貿易應收款出售給金融服務部門(見先前的綜合討論)。
2019年庫存減少了1.74億美元，主要是由於加拿大零售地點的處置(見附註4)和外幣換算的影響。這些庫存中的大部分都是按照先到後出(LIFO)的方法估值的.在2019年11月3日和2018年10月28日，以先進先出(FIFO)為基礎的庫存與銷售會計年度成本的比率分別為29%和30%。
截至2019年年底，設備業務的計息債務總額為64.46億美元，而在2019年年底為62.23億美元。
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2018年年底為58.66億美元，2017年年底為58.66億美元。2019、2018和2017年底，總債務與總資本(總利息債務和股東權益)的比率分別為36%、36%和38%。
該公司可不時尋求通過現金回購或其他證券的交換、公開市場購買、私下談判交易或其他方式，使其部分未償債務證券退休。這種回購或交易所，如果有的話，將受到和取決於當前的市場條件，公司的流動性要求，合同限制，以及其他因素。任何此類交易所涉及的金額，無論是單獨的還是合計的，都可能是重大的。
2019年設備業務的財產和設備現金支出為11.18億美元，而2018年為8.93億美元。據估計，2020年的資本支出約為11.億美元。
2019年10月，該公司達成了收購Unimil的最終協議。Unimil是一傢俬人控股的巴西公司，從事甘蔗收割機售後服務部分業務。預期現金收購價為3.75億雷亞爾(按本財政年度終了時的匯率計算，約為9 500萬美元)。該公司希望用現金支付收購和交易費用。這項交易需要常規的監管批准，預計將在6至10個月內完成。
金融服務
金融服務業務依賴於它們籌集大量資金為其應收和租賃投資組合融資的能力。他們為此目的的主要資金來源是商業票據、定期債務、零售票據證券化、股本和從Deere&Company借款。
經營活動和籌資活動提供的現金用於投資活動。來自金融服務機構業務活動的現金流量，包括公司間現金流量2019年為24.18億美元。投資活動使用的現金總額在2019年共計47.21億美元，主要原因是應收賬款(不包括貿易和批發)費用、超過這些應收款收款的經營租賃設備費用、經營租賃設備銷售收益37.29億美元、貿易應收款和批發票據增加9.35億美元、購買有價證券超過到期和銷售收益6 000萬美元。2019年，融資活動提供的現金總額為22.64億美元，主要是外部借款增加24.16億美元，來自Deere&Company的借款增加3.05億美元，被支付給Deere&Company的4.27億美元股息部分抵消。現金、現金等價物和限制性現金減少53美元百萬
在過去三年中，包括公司間現金流量在內的經營活動提供了現金59.37億美元。此外，借款總額增加73.51億美元，帶來現金流入。這些數額主要用於供資。
應收賬款(不包括貿易和批發)和業務租賃購置設備超出收款和銷售經營租賃設備收益96.77億美元，為貿易和批發應收款增加25.37億美元提供了資金，向Deere&Company支付了12.56億美元的紅利，併購買了超過到期和銷售的1.4億美元有價證券。現金、現金等價物和限制性現金減少579美元在三年的時間裏。
應收賬款和業務租賃設備增加2019年比2018年增加32.11億美元。與2018年相比，2019年應收賬款(不包括貿易和批發)和設備租賃費用總額增加了7%。零售票據、循環收費賬户、融資租賃和經營租賃數量增加大約10%百分之六5%分別佔1%。2019年期間，批發票據和貿易應收賬款分別增長了17%和3%。截至2019年11月3日和2018年10月28日，管理的應收款和租約淨額為46 194美元，其中包括管理但未擁有的應收款。分別為429.85億美元和429.85億美元。
2019年年底，金融服務業務的外部利息債務總額為388.88億美元，而2018年年底為360.33億美元，2017年年底為341.79億美元。外部借款總額與應收和租賃組合的水平、現金和現金等價物的數額、欠迪爾公司的應付款項的變化以及Deere&Company的投資變化大致相對應。金融服務業務的計息債務總額與股東權益總額的比率在2019年年底為8.0：1，2018年年底為7.5：1，2017年年底為7.6：1。
資本公司有一項循環信貸協議，利用銀行管道設施將零售票據證券化(見注14)。截至2019年11月3日，該設施的總容量(或稱“融資限額”)在任何時候都可達3.5億美元。該設施於2019年11月更新，容量為35億美元。在兩年的循環期後，除非銀行和資本公司同意續約，資本公司將在收到零售票據的付款後，在一段時間內清償有擔保的借款。2019年11月3日，1，434美元根據該協議，數百萬筆短期證券化貸款尚未償還.
2019年期間，金融服務部門發行了33.1億美元的零售票據證券化貸款，並留存了29.14億美元。在2019年期間，金融服務業務還發行了86.38億美元和54.54億美元的長期借款，主要是中期債券。
表外安排
截至2019年11月3日，該公司主要向美國和加拿大以外的銀行提供了約3.43億美元的擔保，涉及約翰迪爾(Johndeere)和威爾特根設備(Wirtgen)零售融資的第三方應收賬款。公司可收回根據本條例規定須支付的任何款項的一部分。
28
目錄
關於收回對應收款作擔保的設備的協議。截至2019年11月3日，應收賬款的最長剩餘期限約為7年。
合同債務總額
2019年11月3日公司合同債務的支付時間表如下：
較少 | 更多 | |||||||||||||||
比 | 2&3 | 4&5 | 比 | |||||||||||||
| 共計 |
| 1年 |
| 年數 |
| 年數 |
| 5年 |
| ||||||
資產負債表上 |
|
|
|
|
| |||||||||||
債務* | ||||||||||||||||
設備行動** | $ | 6,483 | $ | 1,013 | $ | 1,179 | $ | 563 | $ | 3,728 | ||||||
金融服務** |
| 38,706 |
| 11,961 |
| 15,130 |
| 7,014 |
| 4,601 | ||||||
共計 |
| 45,189 |
| 12,974 |
| 16,309 |
| 7,577 |
| 8,329 | ||||||
與債務有關的利息*** | 5,424 | 1,114 | 1,422 | 728 | 2,160 | |||||||||||
應付帳款 |
| 2,851 |
| 2,751 |
| 73 |
| 25 |
| 2 | ||||||
資本租賃 |
| 32 |
| 12 |
| 16 |
| 3 |
| 1 | ||||||
表外 | ||||||||||||||||
購買義務 |
| 2,623 |
| 2,582 |
| 26 | 12 | 3 | ||||||||
操作租賃 |
| 337 |
| 111 |
| 133 |
| 67 |
| 26 | ||||||
共計 | $ | 56,456 |
| $ | 19,544 | $ | 17,979 | $ | 8,412 | $ | 10,521 | |||||
* | 本金支付。 |
** | 與證券化有關的43.27億美元借款，按預期付款時間表列入本表，列為與零售票據證券化有關的短期資產負債表(見附註19)。 |
*** | 包括與利率互換有關的預計付款。 |
上表不包括2019年11月3日未確認的約5.53億美元的税收福利負債，因為目前無法合理估計未來付款的時間(見附註9)。有關養老金和OPEB債務、短期借款、長期借款和租賃義務的更多信息，請分別參見附註8、19、21和22。
關鍵會計政策
按照美國普遍接受的會計原則編制公司綜合財務報表，要求管理層作出影響所報告的資產、負債、收入和支出數額的估計和假設。這些估計數和假設的變化可能對財務報表產生重大影響。下面的會計政策是管理層認為是編制公司財務報表最關鍵的會計政策，並要求作出最困難、最主觀或最複雜的判斷。公司的其他會計政策在綜合財務報表的説明中作了説明。
銷售激勵
在對經銷商的銷售確認時，公司記錄下對未來銷售激勵成本的估計，作為銷售價格的降低。這些獎勵可以基於經銷商的採購量，也可以基於零售商向零售客户出售設備時到期的免税額和融資計劃。這些項目的估計成本是根據歷史數據、公佈的和預期的激勵計劃、實地庫存水平和預測銷售額來確定的。
卷。這些項目的最終成本是在計量期結束時確定的，即以數量為基礎的激勵措施，或當經銷商將設備出售給零售客户時。這是由於在任何特定時間都有許多程序可用，以及在公司記錄設備銷售後可能宣佈的新方案。項目組合和類型的變化會影響到這些估計，每季度都會進行審查。
截至2019年11月3日、2018年10月28日和2017年10月29日的應計銷售額分別為20.33億美元、18.5億美元和15.81億美元。截至2019年11月3日、2018年10月28日和2017年10月29日，應計共計14.43億美元、12.97億美元和10.89億美元的貿易賬户和應收票據，以及5.9億美元、5.53億美元和4.92億美元的應付賬款和應計費用。2019年和2018年的增長主要與銷售量增加有關。
零售銷售激勵應計收益的估計受到許多假設的影響。其中一個關鍵假設是歷史零售額激勵成本對經銷商零售額的預測值。在過去五個財政年度中，這一百分比的平均變動幅度約為正負1.1%，而同期的平均零售額激勵成本為百分之一點一。假設其他假設不變，如果這一估計的零售激勵成本百分比增加或減少1.1%，那麼2019年11月3日的銷售獎勵應計額將增加或減少約9400萬美元。
產品保證
在銷售確認時，公司記錄下預計的未來保修費用。該公司通常根據經銷商庫存和零售銷售，將歷史索賠費率經驗應用於已售出和仍處於保修範圍內的設備的估計數量，從而確定其總保修責任。歷史索賠率主要取決於對五年索賠費用的審查和對當前質量發展的考慮。索賠經驗和保修計劃類型的差異影響到這些估計數，每季度審查一次。
2019年11月3日、2018年10月28日和2017年10月29日的產品保修應計項目(不包括延期保修未攤銷保費)分別為12.18億美元、11.46億美元和10.07億美元。2019年和2018年的增長主要與銷售量增加有關。
用於確定產品保修應計金額的估計值受到保修索賠成本對銷售的歷史百分比的顯著影響。在過去的五個財政年度中，這一百分比的平均變化幅度約為正負0.09%，而同期內銷售百分比的平均保修成本為0.09%。假設其他假設不變，如果這一估計成本經驗百分比增加或下降0.09%，那麼2019年11月3日的保修應計額將增加或減少約4000萬美元。
29
目錄
退休後福利義務
養老金和其他退休後福利，主要是醫療和人壽保險計劃，債務是基於公司精算師在計算這些金額時使用的各種假設。這些假設包括貼現率、醫療費用趨勢率、計劃資產預期回報、薪酬增加、退休率、死亡率和其他因素。與假設和假設變化不同的實際結果影響未來的支出和債務。
2019年11月3日，資產負債表上確認的養老金負債(扣除養老金資產)為2.26億美元。截至2018年10月28日，資產負債表上確認的養老金資產(扣除養老金負債)為4.94億美元。除養老金資產外，2017年10月29日資產負債表上確認的養老金負債為10.73億美元。2019年養卹金淨負債增加的主要原因是貼現率和負債利息減少，主要由計劃資產收益抵消。2018年養卹金淨資產增加的主要原因是貼現率和對美國養卹金計劃的繳款增加(見注8)，部分由負債利息抵消。OPEB在2019年11月3日、2018年10月28日和2017年10月29日的負債(扣除OPEB資產)分別為46.86億美元、47.53億美元和56.23億美元。2019年OPEB淨負債減少的主要原因是，對美國OPEB計劃的繳款、醫療保健趨勢率的下降以及公司為福利支付的繳款，主要由貼現率的下降所抵消。OPEB 2018年淨負債減少的主要原因是貼現率和對美國OPEB計劃的繳款增加(見附註8)。
假設對該公司主要美國退休福利計劃的假設發生變化，其影響將是以百萬美元為單位的：
(2019年11月3日) | 2020 | |||||||||||||||||
增加 | 增加 | |||||||||||||||||
百分比 | (減少) | (減少) | ||||||||||||||||
假設 |
| 變化 |
| PBO/APBO* |
| 費用 |
| |||||||||||
養卹金 | ||||||||||||||||||
貼現率** |
| +/-.5 | $ | (793)/917 | $ | (42)/50 | ||||||||||||
資產預期收益 | +/-.5 |
| (57)/57 | |||||||||||||||
OPEB | ||||||||||||||||||
貼現率** |
| +/-.5 |
| (316)/350 |
| 1/14 | ||||||||||||
資產預期收益 |
| +/-.5 |
| (4)/4 | ||||||||||||||
醫療費用趨勢率** |
| +/-1.0 |
| 638/(514) |
| 80/(40) | ||||||||||||
* | 養老金計劃的預計福利義務(PBO)和OPEB計劃的累積退休後福利義務(APBO)。 |
** | 税前對服務成本、利息成本和損益攤銷的影響。 |
善意
商譽不攤銷，每年對其減值進行測試，當事件或情況發生變化時，報告單位的公允價值更有可能低於其賬面價值。第三季度末是年度計量日期。為了檢驗商譽減值，對每個報告單位的賬面價值與其公允價值進行了比較。
價值。如果商譽的賬面價值被視為受損，損失將被計量為報告單位的賬面價值超過公允價值，並限定分配給該報告單位的商譽。
對報告單位公允價值的估計是通過類似企業的可比市場價值和貼現現金流量的組合來確定的。這些估計數可根據報告單位的財務業績、經濟狀況、利率、增長率、定價、商業戰略的變化和競爭等因素而發生重大變化。
基於這一測試，該公司尚未確定2019年、2018年或2017年商譽受損的報告單位。就所有報告單位而言，估計公允價值下降10%不會影響2019年年度計量日商譽的賬面價值。
信貸損失備抵
信貸損失備抵是對公司應收款組合中固有損失的估計。津貼水平基於許多數量和質量因素，包括按金融產品類別、投資組合期限、拖欠趨勢、公司主要市場和地區的經濟狀況、商品價格趨勢和信貸風險質量分列的歷史淨損失經驗。公司有一個既定的程序來計算一系列可能的結果，並確定津貼是否足夠。津貼是否足夠，每季度按財務產品類別進行評估。經濟狀況的不同假設或變化將導致信貸損失備抵額和信貸損失準備金的變化。
2019年11月3日、2018年10月28日和2017年10月29日的信貸損失備抵總額分別為2.22億美元、2.48億美元和2.43億美元。2019年津貼減少的主要原因是某些外國市場的信貸損失經驗持續改善。2018年備抵增加的主要原因是應收賬款組合的增長。
在評估公司信用損失風險時所使用的假設包括估算和重大判斷。應收賬款投資組合的歷史損失經驗是確定信貸損失備抵的一個因素。與過去五個財政年度的平均損失經驗相比，這一百分比的平均變動幅度約為正負0.04%，而同期的平均損失經歷率為0.04%。如果將其他因素保持不變，如果應收款投資組合的這一估計損失經驗增加或減少0.04%，2019年11月3日的信貸損失備抵將增加或減少約1 400萬美元。
經營租賃剩餘價值
經營租賃設備的賬面價值受到租賃結束時設備的估計公允價值(剩餘價值)的影響。租賃終止時，設備要麼由承租人購買，要麼出售給第三方，在這種情況下，公司可以記錄差額的收益或損失。
30
目錄
在估計的剩餘價值和銷售價格之間。剩餘價值取決於目前的經濟狀況，並在事件或情況需要進行評估時加以審查。剩餘價值假設的變化將影響折舊費用數額和經營租賃設備投資數額。
經營租賃剩餘價值總額 2019年11月3日、2018年10月28日和2017年10月29日分別為52.59億美元、50.89億美元和46.79億美元。2019年和2018年的變化主要是經營租賃數量增加造成的。
在確定經營租賃設備的租賃市場價值時所使用的估計數對摺舊費用的數額和時間有重大影響。假設，如果這種設備的未來市場價值比該公司目前的估計下降10%，總的影響將是將公司經營租賃設備的年折舊增加約1.75億美元。
所得税
公司的所得税準備金、遞延所得税資產和負債以及不確定税收利益的負債是公司對將要支付的當期和未來所得税的最佳估計。每年的税率是基於所得税法，法定税率，應税收入水平，和税收規劃的機會，在不同的司法管轄區，公司經營。這些税法很複雜，需要作出重大判斷，才能確定所得税的綜合規定。税法、法規、法定税率和對公司未來應納税收入水平的估計的變化可能導致遞延税的實際實現與合併財務報表中規定的數額大不相同。
遞延所得税是指資產和負債的税收和財務報告基礎之間的臨時差額，這將導致今後的應税或可扣減數額。遞延税資產還包括虧損結轉和税收抵免。定期評估這些資產是否可能從估計的未來應税收入、遞延税負債的逆轉和税收規劃戰略中收回。如果公司確定一項遞延所得税資產更有可能無法變現，則確定一項估價備抵。遞延所得税資產和相關估值備抵的可收回性分析需要作出重大判斷，並依賴於估計數。
不確定的税收狀況取決於是否更有可能根據該職位的技術優勢維持税收狀況。對於那些更有可能符合標準的職位，確認在與相關税務當局最終結算時可能實現的最大税收優惠額的估計數。最終解決税收狀況可能需要許多年，並導致支付與最初的估計大不相同。
税收改革包括2019年對該公司生效的額外要求。這些規定包括對全球無形低税率收入(Gilti)徵税，由美國公司與外國子公司之間的某些支付所產生的税基侵蝕和反濫用税收優惠(BUT)確定的税，對某些高管補償的限制，對外國衍生無形收入(Fdi)的扣減，以及利息開支限制。這些規定需要解釋和使用估計數來確定賠償責任和利益。該公司的會計政策選擇是將未來在GILTI項下應納税收入中的應税作為發生時的期間成本處理。
對於該公司非美國子公司的未分配利潤，沒有記錄外國預扣税的規定，這些子公司被確定無限期地在美國境外進行再投資。如果未來管理層的意圖發生變化，可能會對變動期間的所得税撥備產生重大影響。關於所得税的進一步資料，見合併財務報表附註9。
金融工具市場風險信息
該公司自然面臨各種利率和外匯風險。因此，公司進行衍生交易，以管理正常業務過程中出現的某些風險敞口，而不是為了創造投機頭寸或交易。該公司的金融服務業務管理其資金來源的類型和數額與其應收和租賃投資組合的關係，以減少利率和外幣波動帶來的風險，同時應對有利的融資機會。此外，該公司在某些設備操作單位有利率敞口，用於低於市場的零售融資計劃，這些項目被用作銷售激勵措施，並可長期提供。因此，這些業務不時訂立利率互換協議，以管理其利率敞口。該公司還在其一些外國和國內業務中有外匯敞口，這些業務涉及以功能貨幣以外的貨幣進行的買賣和融資。該公司已簽訂了與管理這些外匯交易風險有關的協議。
利率風險
每季，該公司都會使用現金流量模型來評估其金融工具對市場利率變化的敏感性。這些模型計算利率調整的效果如下：應收賬款的現金流量按每個應收賬款的當前利率貼現，有價證券的現金流量主要按適用的基準收益率曲線加上市場信用利差折現，無擔保借款的現金流量在適用基準收益率曲線上貼現，加上評級相同的借款人的市場信用利差，證券化借款的現金流量按互換收益率曲線折現，利率互換的現金流量在重新定價之日使用掉期收益率曲線的遠期利率進行預測和貼現。淨虧損
31
目錄
在這些金融工具中，將利率從2019年11月3日的市場利率上調10%將導致的公允價值大約為2200萬美元。2018年10月28日將利率下調10%的淨損失約為2100萬美元。
外幣風險
在設備操作中，該公司的做法是對衝重大貨幣風險敞口。世界範圍內的外匯敞口每季度審查一次。根據設備業務在未來12個月內預期和承諾的外幣現金流入、流出和套期保值政策，該公司估計，假設到2020年美元相對於其他貨幣貶值10%將使2020年預期淨現金流入減少約1100萬美元。2018年10月28日，根據類似的假設和計算，假設美元升值10%，可能對2019年的淨現金流入產生5，500萬美元的不利影響。
在金融服務業務中，公司的政策是，如果借款的貨幣與應收投資組合的貨幣不匹配，則對外幣風險進行對衝。因此，假設美元相對於所有其他外幣的價值出現10%的不利變化，將不會對金融服務的現金流量產生實質性影響。
32
目錄
迪爾公司
合併損益表
2019年11月3日2018年10月28日2017年10月29日
(單位：百萬美元和股票，但每股數額除外)
| 2019 |
| 2018 |
| 2017 |
| ||||
銷售和收入淨額 | ||||||||||
淨銷售額 | $ | | $ | | $ | | ||||
財政和利息收入 |
| |
| |
| | ||||
其他收入 |
| |
| |
| | ||||
共計 |
| |
| |
| | ||||
費用和開支 | ||||||||||
銷售成本 |
| |
| |
| | ||||
研發費用 |
| |
| |
| | ||||
銷售、行政和一般費用 |
| |
| |
| | ||||
利息費用 |
| |
| |
| | ||||
其他業務費用 |
| |
| |
| | ||||
共計 |
| |
| |
| | ||||
合併集團所得税前的收入 |
| |
| |
| | ||||
所得税準備金 |
| |
| |
| | ||||
合併集團的收入 |
| |
| |
| | ||||
未合併附屬公司的收益(損失)權益 |
| |
| |
| ( | ||||
淨收益 |
| |
| |
| | ||||
減：可歸因於非控制利益的淨收入 |
| |
| |
|
| ||||
迪爾公司的淨收益 | $ | | $ | | $ | | ||||
每股數據 | ||||||||||
基本 | $ | $ | | $ | | |||||
稀釋 | $ | $ | | $ | | |||||
宣佈股息 | $ | $ | | $ | | |||||
平均股票 | ||||||||||
基本 |
|
| |
| | |||||
稀釋 |
|
| |
| | |||||
合併財務報表附註是本報表的組成部分。
33
目錄
迪爾公司
綜合綜合收益表
2019年11月3日2018年10月28日2017年10月29日
(百萬美元)
| 2019 |
| 2018 |
| 2017 |
| ||||
淨收益 | $ | | $ | | $ | | ||||
其他綜合收入(損失)，扣除所得税 | ||||||||||
退休金調整 |
| ( |
| |
| | ||||
累積平移調整 |
| ( |
| ( |
| | ||||
衍生產品未實現收益(損失) |
| ( |
| |
| | ||||
債務證券未變現收益(虧損) |
| |
| ( |
| ( | ||||
其他綜合收入(損失)，扣除所得税 |
| ( |
| |
| | ||||
綜合集團綜合收益 |
| |
| |
| | ||||
減：可歸因於非控制利益的綜合收入 |
| |
| |
| |||||
迪爾公司綜合收益 | $ | | $ | | $ | | ||||
合併財務報表附註是本報表的組成部分。
34
目錄
迪爾公司
合併資產負債表
截至2019年11月3日及2018年10月28日
(百萬美元)
| 2019 |
| 2018 |
| |||
資產 | |||||||
現金和現金等價物 | $ | | $ | | |||
有價證券 |
| |
| | |||
未合併附屬公司的應收款 |
| |
| | |||
應收貿易賬户和票據-淨額 |
| |
| | |||
融資應收款-淨額 |
| |
| | |||
融資應收款證券化-淨額 |
| |
| | |||
其他應收款 |
| |
| | |||
經營租賃設備.淨額 |
| |
| | |||
盤存 |
| |
| | |||
財產和設備-淨額 |
| |
| | |||
對未合併附屬公司的投資 |
| |
| | |||
善意 |
| |
| | |||
其他無形資產-淨額 |
| |
| | |||
退休福利 |
| |
| | |||
遞延所得税 |
| |
| | |||
其他資產 |
| |
| | |||
總資產 | $ | | $ | | |||
負債和股東權益 | |||||||
負債 | |||||||
短期借款 | $ | | $ | | |||
短期證券化貸款 |
| |
| | |||
未合併附屬公司的應付款項 |
| |
| | |||
應付帳款和應計費用 |
| |
| | |||
遞延所得税 |
| |
| | |||
長期借款 |
| |
| | |||
退休福利和其他負債 |
| |
| | |||
負債總額 |
| |
| | |||
承付款和意外開支(附註23) | |||||||
可贖回的非控制權益 | | | |||||
股東權益 | |||||||
普通股，$ |
| |
| | |||
國庫普通股， |
| ( |
| ( | |||
留存收益 |
| |
| | |||
累計其他綜合收入(損失) |
| ( |
| ( | |||
Deere公司股東權益總額 |
| |
| | |||
非控制利益 |
| |
| | |||
股東權益總額 |
| |
| | |||
負債總額和股東權益 | $ | | $ | | |||
合併財務報表附註是本報表的組成部分。
35
目錄
迪爾公司
合併現金流量表
2019年11月3日2018年10月28日2017年10月29日
(百萬美元)
| 2019 |
| 2018 |
| 2017 |
| ||||
業務活動現金流量 | ||||||||||
淨收益 | $ | | $ | | $ | | ||||
調整數，以核對業務活動提供的淨收入與現金淨額： | ||||||||||
信貸損失準備金 |
| |
| |
| | ||||
折舊和攤銷準備 |
| |
| |
| | ||||
減值費用 |
| |
|
| | |||||
股份補償費用 |
| |
| |
| | ||||
(收益)企業和未合併附屬公司的銷售損失 | | ( | ( | |||||||
未合併附屬公司的未分配收益 |
| |
| ( |
| ( | ||||
遞延所得税備抵(貸項) |
| ( |
| |
| | ||||
資產和負債變動： | ||||||||||
與銷售有關的貿易、票據和融資應收款 |
| ( |
| ( |
| ( | ||||
盤存 |
| ( |
| ( |
| ( | ||||
應付帳款和應計費用 |
| |
| |
| | ||||
應付/未收應計所得税 |
| |
| ( |
| ( | ||||
退休福利 |
| ( |
| ( |
| ( | ||||
其他 |
| |
| ( |
| ( | ||||
經營活動提供的淨現金 |
| |
| |
| | ||||
投資活動的現金流量 | ||||||||||
應收賬款收款(不包括與銷售有關的應收款) |
| |
| |
| | ||||
到期及出售有價證券所得收益 |
| |
| |
| | ||||
出售經營租賃設備所得收益 |
| |
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出售企業和未合併附屬公司的收益，減去出售的現金 |
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取得的應收款成本(不包括與銷售有關的應收款) |
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企業收購，除所購現金外 |
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購買有價證券 |
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購置財產和設備 |
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購置的經營租賃設備的費用 |
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其他 |
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用於投資活動的現金淨額 |
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來自融資活動的現金流量 | ||||||||||
短期借款總額增加(減少) |
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長期借款收益 |
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長期借款的支付 |
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發行普通股的收益 |
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回購普通股 |
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支付的股息 |
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其他 |
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籌資活動提供的現金淨額 |
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匯率變動對現金、現金等價物和限制性現金的影響 |
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現金淨增加(減少)、現金等價物和限制性現金 |
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年初現金、現金等價物和限制性現金 |
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年底現金、現金等價物和限制性現金 | $ | | $ | | $ | | ||||
合併財務報表附註是本報表的組成部分。
36
目錄
迪爾公司
合併股東權益變動表
截至2017年10月29日2018年10月28日和2019年11月3日止的年度
(百萬美元)
股東權益合計 | |||||||||||||||||||||||
DEAR&股份公司股份制股東 | |||||||||||||||||||||||
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共計 | 其他 | 可贖回 |
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股東‘ | 共同 | 國庫 | 留用 | 綜合 | 非控制 | 非控制 | |||||||||||||||||
衡平法 | 股票 | 股票 | 收益 | 收入(損失) | 利益 | 利息 | |||||||||||||||||
二零一六年十月三十日 | $ | | $ | | $ | ( | $ | | $ | ( | $ | | $ | | |||||||||
淨收益 |
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其他綜合收入 |
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回購普通股 |
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重新發行的國庫券 |
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宣佈股息 |
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股票期權和其他 |
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二零一七年十月二十九日 |
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淨收益 |
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其他綜合收入(損失) |
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回購普通股 |
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重新發行的國庫券 |
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宣佈股息 |
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購置(注4) | |
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股票期權和其他 |
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ASU第2018-02號通過 | | ( | |||||||||||||||||||||
2018年10月28日 |
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ASU No.2016-01收養* | | ( | |||||||||||||||||||||
淨收益 |
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其他綜合損失 |
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回購普通股 |
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重新發行的國庫券 |
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宣佈股息 |
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股票期權和其他 |
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2019年11月3日結餘 | $ | | $ | | $ | ( | $ | | $ | ( | $ | | $ | | |||||||||
*見注3。
合併財務報表附註是本報表的組成部分。
37
目錄
合併財務報表附註
1.組織和合並
業務結構
説明和相關評註中的信息以一種格式列報，格式包括下列數據：
設備操作-包括公司的農業和草坪業務以及建築和林業業務，並在公平基礎上反映金融服務。
金融服務-主要包括公司的融資業務。
合併-設備業務和金融服務合併。提及“Deere&Company”或“the Company”指的是整個企業。
鞏固原則
合併財務報表主要代表Deere&Company擁有控股權的所有公司的合併。某些可變利益實體(VIEs)被合併，因為公司是主要受益人。主要受益者既有權指導對VIEs經濟績效影響最大的活動，也有義務吸收損失，或有權獲得對VIEs可能具有重大意義的福利。Deere&Company記錄其對每一家未合併的附屬公司的投資(一般為20%至50%的所有權)，並記錄其在該附屬公司淨資產中的相關權益(見注11)。其他投資(不到20%的所有權)按成本入賬。
財政年度
該公司使用的財政年度為52/53周，截止於報告所述期間的最後一個星期日。2019、2018和2017年的財政年度分別為2019年11月3日、2018年10月28日和2017年10月29日。2019財政年度
可變利益實體
該公司合併了與零售票據證券化相關的某些VIE(見注14)。
該公司還對一家合資企業感興趣，該合資企業在巴西為本地和海外市場製造建築設備。合資企業是一個競爭對手，然而，公司並不是主要的受益者。因此，該實體的財務結果沒有完全合併在公司的合併財務報表中，而是以權益為基礎列入。在2019年期間，該公司向合資企業提供了額外的捐款，以換取無表決權優先股，並終止了貸款擔保。
2019 | 2018 | ||||||
未合併附屬公司的應收款 | $ |
| $ | ||||
對未合併附屬公司的投資 | |||||||
貸款擔保 | |||||||
共計 | $ | $ | |||||
2.重要會計政策摘要
除合併財務報表其他附註中所列的政策外，以下是重要的會計政策。
財務報表中估計數的使用
按照美國普遍接受的會計原則編制財務報表，要求管理層作出影響報告金額和相關披露的估計和假設。實際結果可能與這些估計不同。
收入確認
設備和服務部件的銷售在滿足下列每一項標準時得到確認：(1)公司和獨立的客户批准一項含有商業物質的合同；(2)銷售價格是確定的，付款的可收性是根據合同中概述的條件確定的；(3)貨物的控制權已移交給客户。控制權的轉移通常發生在合同規定的貨物交付和所有權的風險和回報轉移時，設備和服務部件的控制權轉移。在美國和大多數國際地點，這種轉移主要發生在貨物發運時。在加拿大和其他一些國際地點，某些貨物是在託運的基礎上運往經銷商的，在貨物發運時，所有權的風險和回報不轉移給經銷商。因此，在這些地點，銷售不記錄，直到零售客户購買了貨物。一般來説，設備的銷售不存在退貨權。
在有限的情況下，設備轉讓給客户或金融機構，有義務按規定的數額購回設備，可由客户選擇行使。當設備預計將被購回時，這些安排被記作租約。當符合經營租賃條件時，在設備轉讓時不記錄銷售，銷售價格與指定回購金額之間的差額在客户的選擇權到期之前被確認為直線收入。當這些設備預計不會被回購時，銷售就會被記錄，並有退貨義務。
根據與經銷商簽訂的銷售協議條款，無息期是根據出售設備的類型和銷售時間確定的。大多數設備的週期從一至十二個月不等。免息期不得延長。利息主要從交易商向零售客户出售貨物的較早日期或在向交易商出售時給予的無息期屆滿之日起，按未清償餘額向交易商收取利息，直至公司收到付款為止。收取的利息可能不會被免除，過去的適當利率超過了市場利率。經銷商不能取消購買後，公司認可銷售，並負責付款，即使設備沒有出售給零售客户。如果無息期或低於市場利率期限超過一年，公司將根據時間的影響調整預期的銷售收入。
38
目錄
按當前市場利率計算的貨幣價值。與融資部分有關的收入用利息法在“財務和利息收入”中確認。如果預期的無利息或低於市場期，公司不調整銷售價格以計入融資部分。
在確認銷售時，服務部分和某些附件的回報是可評估的和應計的。部分收益估計數記錄在“其他資產”中，用於估計部分收益的存貨價值，並按再庫存費用調整。估計的經銷商退款負債，經重新儲存費用調整後，記在“應付帳款和應計費用”中。估計的回報是基於歷史回報率、當前經銷商庫存水平和當前經濟狀況。
該公司重新制造舊發動機和部件(核心)出售給經銷商和終端客户，以維護和修理零件。再製造部件的收入按照與其他零部件銷售相同的標準確認。當再製造的部件被出售時，公司收取定金，如果客户在規定的時間內歸還滿足特定規格的核心，則該定金將被償還。從客户處收到的定金在應付賬款和應計費用中被確認為負債，預期返還的已使用部分在綜合資產負債表中的其他資產中得到確認。當客户返回一個核心時，押金被償還，責任被逆轉，返回的核心記錄在庫存中，再製造並出售給另一個客户。如果核心未在估計的時間內歸還，則按金在淨銷售中確認為收入，而估計的核心收益在合併損益表中記作銷售成本支出。
某些設備具有精確制導、遠程信息處理和其他信息收集和分析功能。這些解決方案需要硬件、軟件，包括在特定時間內提供遠程服務的義務。這些解決方案通常與設備的銷售捆綁在一起，但也可以單獨購買或更新。與硬件和嵌入式軟件有關的收入一般在設備銷售時確認，並在合併損益表中記錄在“淨銷售額”中。未來服務的收入一般在服務期內遞延和確認。遞延收入在綜合資產負債表中記作“應付賬款和應計費用”中的合同負債，並在綜合損益表中確認為“其他收入”，而連帶費用則在其他業務費用中確認。
融資收入用利息法記錄在相關應收款的存續期內。利用利息法將產生應收款的遞延費用確認為“財務和利息收入”在應收款預期壽命內的減少。經營租賃產生時的收入和遞延費用是在“融資和利息收入”中按預定租賃條款直線確認的。
銷售激勵
在某些市場，該公司向經銷商提供銷售獎勵。這些獎勵可以基於經銷商的採購量，也可以基於零售商向零售客户出售設備時到期的免税額和融資計劃。在向經銷商出售時，公司記錄這些項目的估計成本，作為銷售價格的降低。估算成本是基於歷史數據、公佈的和預期的激勵方案、實地庫存水平和預測的銷售量。這些項目的最終成本是在計量期結束時確定的，即以數量為基礎的激勵措施，或當經銷商將設備出售給零售客户時。實際成本與原始成本估計的差額在淨銷售中確認。
產品保證
對於大多數設備和部件的銷售，公司提供一個標準的保證，以保證設備將在指定的時間內正常工作。在確認銷售時，將記錄估計的未來保修費用。該公司通常通過將歷史保修索賠率經驗應用於已售出並仍在保修下的設備的估計數量，根據經銷商庫存和零售銷售確定其總保修責任。歷史索賠率主要是通過對
銷售税和交易税
該公司收取和匯出由不同的政府當局評估的税收，這些税收是對公司與其客户之間的創收交易同時徵收的。這些税包括銷售、使用、增值税和一些消費税.公司選擇將這些税排除在銷售價格的確定之外(不包括收入)。
運輸和搬運費用
在客户獲得對設備的控制權後，與公司設備銷售有關的運輸和處理費用在銷售時按銷售成本計算。
合同費用
獲得收入合同的增量成本在發生時確認為費用，因為攤銷期為
廣告成本
廣告費用記作已發生的費用。這筆費用是$
39
目錄
折舊和攤銷
財產和設備、資本化軟件和其他無形資產一般按成本減去累計折舊或攤銷入賬。這些資產在估計的使用壽命內通常採用直線法折舊.經營租賃的設備按租約條款使用直線法折舊.新的和經修訂的產品的財產和設備支出、增加的能力以及重大項目的更換或主要更新都資本化。維修、修理和小型更新的支出一般按所發生的費用計算。
應收賬款證券化
在證券化交易中，某些融資應收款定期轉讓給特殊目的實體(見注14)。這些證券化可作為擔保借款的抵押品，在證券化時不承認任何損益。應收賬款仍在資產負債表上，並被歸類為“融資應收賬款證券化淨額”。公司使用利息法確認這些應收帳款存續期間的財務收入。
應收賬款和備抵
所有融資和貿易應收賬款均在資產負債表上以未償還本金報告，並按任何沖銷、信貸損失備抵額以及任何關於原始融資應收款的遞延費用或費用進行調整。該公司還記錄了與銷售應收款(貿易應收款和某些融資應收款)有關的信貸損失備抵和備抵。備抵是應收餘額的減少，備抵記作銷售、行政和一般費用。備抵是對應收款投資組合固有損失的估計。津貼水平基於許多定性和定量因素，包括按金融產品類別、投資組合期限、拖欠趨勢、公司主要市場和地區的經濟狀況、商品價格趨勢和信貸風險質量分列的歷史淨損失經驗。津貼是否足夠，每季度按財務產品類別進行評估。當帳户被視為無法收回時，應收賬款被核銷到備抵項下(見附註13)。
長期資產、商譽和其他無形資產的減值
當有必要對長期資產(包括經營租賃設備、財產和設備、商譽和其他無形資產)的賬面價值進行評估時，公司會對此進行評估。商譽和無限期無形資產在每個會計年度第三季度末每年進行減值測試，更常見的是，如果事件或情況表明公允價值低於賬面價值的話。商譽由主要由經營部門和某些其他報告單位組成的報告單位分配和審查減值。商譽分配給創建商譽的企業所在的報告單位。為了檢驗商譽減值，對每個報告單位的賬面價值與其公允價值進行了比較。如果商譽的賬面價值被視為受損，
減值是指報告單位的賬面價值超過公允價值，並限定分配給該報告單位的商譽。如果長期資產的賬面價值被視為受損，則根據賬面價值超過資產公允價值的數額確認損失(見附註5和27)。
衍生金融工具
該公司的政策是，衍生品交易的執行僅是為了管理正常業務過程中產生的風險敞口，而不是為了創造投機頭寸或交易。該公司的金融服務業務管理其資金來源的類型和數額與其應收和租賃投資組合的關係，以減少利率和外幣波動帶來的風險，同時應對有利的融資機會。該公司還在其一些外國和國內業務中有外匯敞口，這些業務涉及以功能貨幣以外的貨幣進行的買賣和融資。此外，該公司在某些設備操作單位有利率敞口，用於低於市場的零售融資計劃，這些項目被用作銷售激勵措施，並可長期提供。
所有衍生工具均以公允價值記錄在資產負債表上。收到或支付的現金抵押品不與資產負債表上的衍生公允價值相抵。每個衍生工具都被指定為現金流對衝、公允價值套期保值，或仍未指定。指定並有效作為現金流量對衝的衍生產品公允價值的變化記錄在其他綜合收益(保監處)中，並在損益表中確認被套期保值項目的影響時重新歸類為損益表。指定並有效作為公允價值套期保值的衍生產品公允價值的變化目前在淨收益中確認。這些變化在淨收入中被公允價值變化抵消，而公允價值變化與被套期保值項目的風險相關。未指定套期保值公允價值的變動目前在損益表中確認。
所有指定的套期保值都正式記錄了與套期保值項目的關係以及風險管理策略。在開始和持續的基礎上，對套期保值工具的有效性進行評估。如果確定某一衍生產品作為套期保值的效力不高，則不太可能發生基礎的套期保值交易，取消該套期保值的名稱，或終止該衍生工具，停止套期保值會計(見注28)。
外幣換算
該公司大部分對外業務的功能貨幣是它們各自的當地貨幣。這些業務的資產和負債在本期匯率結束時折算成美元。這一期間的收入和支出按加權平均匯率折算.這些翻譯的得失記錄在保監處。以所涉子公司的功能貨幣以外的貨幣和外匯衍生合同計價的交易的損益計入淨收益。這個
40
目錄
2019年、2018年和2017年外匯税前淨虧損是$
3.新的會計準則
採用新的會計準則
在2019年第一季度，公司採用了財務會計準則委員會(FASB)的會計準則更新(ASU)
ASU要求將資產和負債毛額而不是淨負債記錄在估計的服務部分回報價值和相關的退款負債中。資產毛額記錄在其他資產中，用於估計零部件收益的存貨價值，負債毛額記錄在應付帳款和應計費用中，用於估計經銷商退款。下表反映了綜合資產負債表上受影響項目的部分收益估計數的變化，以百萬美元計。
十月二十八日 | 累積效應 | 十月二十九日 | ||||||||
2018 | 從收養 | 2018 | ||||||||
資產 | ||||||||||
其他資產 | $ | $ | $ | |||||||
負債 | ||||||||||
應付帳款和應計費用 | $ | $ | $ | |||||||
沒有重大變化影響收養收入確認的時間安排。該公司的最新收入政策包括在附註2和附加披露在附註6。
在2019年第一季度，該公司採用了ASU。
在2019年第一季度，該公司採用了ASU。
對公司的合併財務報表沒有重大影響。
在2019年第一季度，
該公司在2019年第一季度還採用了下列標準，但對公司合併財務報表沒有任何重大影響：
會計準則更新 |
|
新會計準則有待採納
2016年2月，FASB發佈了ASU。
41
目錄
會計將與新的程序和控制一起實施以供採用。估計值收養時的租賃負債約為$
2016年6月，FASB發佈了ASU。
2017年3月，FASB發佈了ASU
2018年6月，FASB發佈了ASU。
2018年8月，FASB發佈了ASU。
在2019年4月，FASB發佈了ASU。
42
目錄
4.購置和處置
收購
解放軍
2018年9月26日，該公司收購了中國人民解放軍(PLA)，這是一傢俬營的農業噴霧器、播種機和特種產品製造商。解放軍總部設在阿根廷，在阿根廷的拉斯羅薩斯和巴西的卡諾亞斯設有生產設施。最後調整前的現金購買價格總額，扣除$
2018年9月 | ||||
貿易賬户和應收票據 | $ | |||
其他應收款 | ||||
盤存 |
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財產和設備 | ||||
善意 |
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其他無形資產 |
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其他資產 | ||||
總資產 | $ | |||
短期借款 | $ | |||
應付帳款和應計費用 | ||||
遞延所得税 | ||||
負債總額 | $ | |||
所確認的無形資產主要與技術、商標和客户關係有關，這些資產的加權平均攤銷期為
阿格羅國王
2018年3月，該公司收購了位於西班牙巴倫西亞的私有碳纖維技術產品製造商金·阿格羅(King Agro)，並在阿根廷坎帕納(Campana)擁有一家生產工廠。的現金購買價格，扣除所購現金的淨額$
2018年3月 | ||||
貿易賬户和應收票據 | $ | |||
其他應收款 | ||||
盤存 |
| |||
財產和設備 | ||||
善意 |
| |||
其他無形資產 |
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總資產 | $ | |||
短期借款 | $ | |||
應付帳款和應計費用 | ||||
遞延所得税 | ||||
長期借款 | | |||
負債總額 | $ | |||
可識別的無形資產主要與商品名稱和技術有關，其加權平均攤銷期為
威爾特根
2017年12月，該公司收購了Wirtgen，後者是一傢俬人控股的國際公司，是全球領先的道路建設設備製造商。Wirtgen公司總部設在德國
的現金購買價格，扣除所購現金的淨額$
2017年12月 | ||||
未合併附屬公司的應收款 | $ | |||
貿易賬户和應收票據 | ||||
融資應收款 | ||||
融資應收款證券化 | ||||
其他應收款 | ||||
盤存 |
| |||
財產和設備 | ||||
對未合併附屬公司的投資 | ||||
善意 |
| |||
其他無形資產 |
| |||
遞延所得税 | ||||
其他資產 |
| |||
總資產 | $ | |||
短期借款 | $ | |||
短期證券化貸款 | ||||
應付帳款和應計費用 | ||||
遞延所得税 | ||||
長期借款 | ||||
退休福利和其他負債 | ||||
負債總額 | $ | |||
非控制利益 | $ | |||
可識別無形資產的公允價值(以百萬美元計)和按年計的加權平均使用壽命如下：
加權平均使用壽命 | 公平 | |||||
客户名單和關係 | $ | |||||
技術、專利、商標和其他 | $ | |||||
商譽為納税目的不得扣減。
43
目錄
Wirtgen的結果被納入公司的合併財務報表，使用一個月的延遲期，幷包括在建築和林業部門。2018年公司合併損益表中的淨銷售額、收入和營業利潤為$
未經審計的合併淨銷售額、收入和淨收入的編制似乎是在2017年財政年度開始時完成的，並以百萬美元計：
2018 | 2017 | ||||||
銷售和收入淨額 | $ | $ | |||||
Deere&Company的淨收益 | $ | $ | |||||
預計數額是根據符合公司會計政策的政策計算的，其中包括從分配的採購價格調整中攤銷產生的額外費用。預計結果不包括這兩年發生的收購相關成本，並假定用於為收購提供資金的中期票據是在2016財政年度以實際票據的利率發行的。此外，2017年10月29日終了年度的初步結果還包括非經常性税前開支$
藍河
2017年9月，該公司收購了位於加利福尼亞州桑尼維爾的BlueRiver技術公司(BlueRiver)，收購成本約為$
2017年9月 | ||||
貿易賬户和應收票據 | $ | |||
財產和設備 | ||||
善意 |
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其他無形資產 |
| |||
總資產 | $ | |||
應付帳款和應計費用 | $ | |||
遞延所得税 | ||||
負債總額 | $ | |||
可識別的無形資產主要與過程中的研究和開發有關，在研究和開發工作完成或結束之前不會攤銷。
商譽為納税目的不得扣減。藍河被包括在公司的農業和草坪運營部門。
就購置而言，商譽是未來現金流動和相關公允價值超過確定的資產和負債公允價值的結果。對於Wirtgen以外的收購，這些業務的結果已列入該公司農業和草皮業務部門的合併財務報表中，並列入了初步的業務結果，彷彿這些收購發生在本財政年度或比較財政年度之初，與報告的結果沒有太大差別。
處置
在2019年10月，該公司出售了其建築和林業零售地點在加拿大。在出售時，資產總額為$
2018年5月，該公司出售了密歇根州、明尼蘇達州和威斯康星州的建築和林業零售場所。在出售時，資產總額為$
2017年11月，該公司出售了其在佛羅裏達的建築和林業零售場所。在出售時，資產總額為$
44
目錄
對於零售場所的配置，公司銷售設備、服務部件，並作為獨立的經銷商向採購商提供其他服務。
5.特別項目
損傷
在2019年第四季度，公司在其他業務費用中記錄了大約非現金費用。$
2017年第四季度，該公司記錄了非現金支出。$
僱員離職計劃
在2019年期間，公司完成了為特定職能和地理區域設計的某些員工離職計劃，作為其持續努力的一部分，以建立一個更有效的組織結構。這些方案根據服務年限提供現金支付。這些費用記錄在僱員不可撤銷地接受離職提議期間。這些計劃的税前總費用是$
2016年第四季度，該公司宣佈了員工自願離職計劃，以此作為降低運營成本努力的一部分。這些方案根據以往服務年數提供現金支付。費用記錄在僱員接受離職提議的期間。這些計劃的税前總費用是$
出售未合併附屬公司的投資
2016年12月，該公司大約售出了
在2016年12月出售後，該公司保留了大約一個
6.收入確認
公司按主要地理市場、主要產品線和收入確認時間(以百萬美元計)的淨銷售額和收入如下：
農業與草坪 | 建設 | 金融 | 共計 | ||||||||||
2019 | |||||||||||||
主要地理市場： | |||||||||||||
美國 | $ | $ | $ | $ | |||||||||
加拿大 | |||||||||||||
西歐 | |||||||||||||
中歐和獨聯體 | |||||||||||||
拉丁美洲 | |||||||||||||
亞洲、非洲、澳大利亞、新西蘭和中東 | |||||||||||||
共計 | $ | $ | $ | $ | |||||||||
主要產品線： | |||||||||||||
大型農業 | $ | $ | |||||||||||
小農業 | |||||||||||||
草皮 | |||||||||||||
建設 | $ | ||||||||||||
緊湊型建築 | |||||||||||||
道路建設 | |||||||||||||
林業 | |||||||||||||
金融產品 | $ | ||||||||||||
其他 | |||||||||||||
共計 | $ | $ | $ | $ | |||||||||
確認收入的時間： | |||||||||||||
確認收入 | $ | $ | $ | $ | |||||||||
長期確認的收入 | |||||||||||||
共計 | $ | $ | $ | $ | |||||||||
45
目錄
以下是公司主要產品線的描述：
大型農業
小農業-包括約200馬力以下的中型和通用拖拉機、乾草和飼料設備、捆機、割草機及相關附件和服務部件的淨銷售。
草皮-包括草坪和公用設備的淨銷售，包括騎草坪設備和步行割草機、高爾夫球場設備、多功能車和商業割草機設備，以及一系列廣泛的相關工具、其他户外動力產品和相關服務部件。
建設-包括用於建築、土方和材料搬運的各種機器的淨銷售，包括反剷裝載機、履帶推土機和裝載機、四輪驅動裝載機、挖掘機、電動平地機、鉸接式自卸卡車以及相關附件和服務部件。
緊湊型建築-包括小型建築設備的淨銷售，包括小型挖掘機、緊湊型軌道裝載機、緊湊型車輪裝載機、滑輪裝載機、景觀裝載機以及相關附件和服務部件。
道路建設-包括用於築路和翻新的設備的淨銷售，包括銑牀、回收設備、滑模攤鋪機、地面礦工、瀝青攤鋪機、壓實器、串列和靜態壓路機；移動式破碎機和篩網、移動和固定瀝青工廠以及相關附件和服務部件。
林業-包括木材採伐所用設備的淨銷售，包括伐木工人、伐木工人、木材裝載者、木材轉運人、伐木收割機以及相關附件和服務部件。
金融產品-包括財務和利息收入，主要來自與John Deere設備向終端客户銷售有關的零售票據、向John Deere設備經銷商提供的批發融資和循環收費賬户；John Deere設備零售租賃的租賃收入；以及延期擔保的收入。
其他-包括向其他設備製造商銷售某些部件、從精確制導、遠程信息處理和其他信息支持解決方案中獲得的長期收入、在公司擁有的經銷商和服務中心提供服務的收入、財產和業務處置收益、商標許可收入和其他雜項收入項目。
公司預先開具發票，確認某些產品的銷售和某些服務的收入。這些項目主要用於支付延期擔保的保險費、未來設備銷售的預付款以及與精確指導和遠程服務有關的訂閲和服務收入。這些預付客户付款在綜合資產負債表中作為遞延收入、合同負債、應付帳款和應計費用列報。已收到但未在收入中確認的遞延收入，包括附註23所示的延期保修保險費，為$
該公司與客户簽訂合同，提供截至11月3日尚未得到認可的設備和服務， 2019年，因為沒有提供設備或服務。這些合同主要涉及延期保修和某些精確指導和遠程服務。原期限超過一年的合同未履行的履約義務數額為$
7.現金流動信息
在綜合現金流量表中，公司認為購買期限不超過三個月的投資是現金等價物。基本上，公司所有的短期借款，不包括目前的長期借款期限，到期或可能要求在三個月或更短的時間內支付。
設備業務將其貿易應收款的很大一部分出售給金融服務部門。這些公司間現金流量在合併現金流量中被消除。
所有來自貿易賬户和應收票據變化的現金流量(見注13)在合併現金流量表中都被列為經營活動，因為這些應收賬款來自對公司客户的銷售。與向公司客户銷售有關的應收融資現金流量(見注13)也包括在經營活動中。其餘的融資應收款涉及獨立交易商出售的設備的融資，幷包括在投資活動中。
該公司有以下非現金經營和投資活動，但不包括在合併現金流量表。公司把庫存轉移到設備上
46
目錄
經營租賃$
該公司在2019年11月3日、2018年10月28日、2017年10月29日和2016年10月30日持有的限制性現金如下：
2019 | 2018 | 2017 | 2016 | ||||||||||
設備操作 | $ | $ | $ | $ | |||||||||
金融服務 | |||||||||||||
共計 | $ | $ | $ | $ | |||||||||
設備業務的限制現金涉及雜項業務活動。金融服務受限制的現金主要涉及融資應收款的證券化(見附註14)。受限制的現金記錄在綜合資產負債表中的其他資產中。
利息和所得税的現金支付包括以百萬美元計的下列款項：
| 2019 |
| 2018 |
| 2017 |
| ||||
利息： | ||||||||||
設備操作 | $ | | $ | | $ | | ||||
金融服務 |
| |
| |
| | ||||
公司間沖銷 |
| ( |
| ( |
| ( | ||||
合併 | $ | | $ | | $ | | ||||
所得税： | ||||||||||
設備操作 | $ | | $ | | $ | | ||||
金融服務 |
| ( |
| |
| | ||||
公司間沖銷 |
| |
| ( |
| ( | ||||
合併 | $ | | $ | | $ | | ||||
8.養卹金和其他退休後福利
該公司有幾項資金到位和資金不足的養老金計劃和其他退休後福利(OPEB)計劃，主要是醫療和人壽保險計劃，涵蓋其在某些外國的美國僱員和僱員。該公司對這些計劃使用10月31日的測量日期。
定期養卹金淨費用的構成部分和與費用有關的假設包括下列單位(百萬美元和百分比)：
| 2019 |
| 2018 |
| 2017 |
| ||||
養卹金 | ||||||||||
服務成本 |
| $ | | $ | | $ | | |||
利息成本 |
| |
| |
| | ||||
計劃資產預期收益 |
| ( |
| ( |
| ( | ||||
精算損失攤銷 |
| |
| |
| | ||||
前期服務費用攤銷 |
| |
| |
| | ||||
安置點 |
| |
| |
| | ||||
淨成本 | $ | | $ | | $ | | ||||
加權平均假設 | ||||||||||
貼現率-服務費用 | ||||||||||
貼現率-利息成本 | ||||||||||
補償增長率 | ||||||||||
預期長期回報率 | ||||||||||
利息貸記利率-美國現金結存計劃 | ||||||||||
OPEB費用的構成部分和與費用有關的假設如下，以百萬美元和百分比計：
| 2019 |
| 2018 |
| 2017 |
| ||||
OPEB | ||||||||||
服務成本 | $ | | $ | | $ | | ||||
利息成本 |
| |
| |
| | ||||
計劃資產預期收益 |
| ( |
| ( |
| ( | ||||
精算損失攤銷 |
| |
| |
| | ||||
預付信貸攤銷 |
| ( |
| ( |
| ( | ||||
淨成本 | $ | | $ | | $ | | ||||
加權平均假設 | ||||||||||
貼現率-服務費用 | ||||||||||
貼現率-利息成本 | ||||||||||
預期長期回報率 | ||||||||||
47
目錄
以前的淨收益養卹金費用及其他綜合收入中的計劃資產和養卹金債務的其他變動情況(以百萬美元計)如下：
| 2019 |
| 2018 |
| 2017 |
| ||||
養卹金 | ||||||||||
淨成本 | $ | | $ | | $ | | ||||
退休福利調整數，包括其他綜合(收入)損失： | ||||||||||
精算(收益)損失淨額 |
| |
| ( |
| ( | ||||
精算損失攤銷 |
| ( |
| ( |
| ( | ||||
前期服務費用攤銷 |
| ( |
| ( |
| ( | ||||
安置點 |
| ( |
| ( |
| ( | ||||
在其他綜合(收入)損失中確認的(收益)損失總額 |
| |
| ( |
| ( | ||||
綜合確認共計 | $ | | $ | ( | $ | ( | ||||
以前的項目廳淨收入成本和其他綜合收入中的計劃資產和福利債務的其他變動情況如下：
| 2019 |
| 2018 |
| 2017 |
| ||||
OPEB | ||||||||||
淨成本 | $ | | $ | | $ | | ||||
包括退休金調整數其他綜合(收入)損失： | ||||||||||
精算(收益)損失淨額 |
| |
| ( |
| ( | ||||
前期服務成本 |
|
|
| |
|
| ||||
精算損失攤銷 |
| ( |
| ( |
| ( | ||||
預付信貸攤銷 |
| |
| |
| | ||||
在其他綜合(收入)損失中確認的(收益)損失總額 |
| |
| ( |
| ( | ||||
綜合(收入)損失確認總額 | $ | | $ | ( | $ | ( | ||||
養卹金計劃債務、供資狀況以及分別於2019年11月3日和2018年10月28日與這些債務有關的假設如下：
養卹金 | OPEB | ||||||||||||
2019 | 2018 | 2019 | 2018 | ||||||||||
養卹金債務變動 |
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|
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|
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年初餘額 | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | ( | |||||
服務成本 |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( | |||||
利息成本 |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( | |||||
精算收益(虧損) |
| ( |
| |
| ( |
| | |||||
修正 |
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支付的福利 |
| |
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醫療補貼 |
| ( |
| ( | |||||||||
購置* |
| ( |
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外匯和其他 |
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年終餘額 |
| ( |
| ( |
| ( |
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計劃資產變動(公允價值) | |||||||||||||
年初餘額 |
| |
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計劃資產實際收益 |
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僱主供款 |
| |
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支付的福利 |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( | |||||
外匯和其他 |
| ( |
| ( |
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年終餘額 |
| |
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供資狀況 | $ | ( | $ | | $ | ( | $ | ( | |||||
加權平均假設 | |||||||||||||
貼現率 | |||||||||||||
補償增長率 | |||||||||||||
利息貸記利率-美國現金結存計劃 | |||||||||||||
*附屬產品
在2019年，該公司自願捐款$
2019年養卹金精算損失的主要原因是貼現率下降。OPEB 2019年精算損失的主要原因是貼現率的下降被醫療保健趨勢率的下降部分抵消。養卹金和項目廳2018年精算收益的主要原因是貼現率提高。
2019年和2018年養卹金計劃債務的死亡率假設反映了當時精算師協會發布的最新表格和比額表。
48
目錄
2019年11月3日和2018年10月28日確認的數額分別為百萬美元，包括：
養卹金 | OPEB | ||||||||||||
2019 | 2018 | 2019 | 2018 | ||||||||||
確認的數額 |
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| |||||||
非流動資產 | $ | |
| $ | |
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流動負債 |
| ( |
| ( | $ | ( | $ | ( | |||||
非流動負債 |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( | |||||
共計 | $ | ( | $ | | $ | ( | $ | ( | |||||
累計其他綜合收入中確認的數額-税前 | |||||||||||||
精算淨損失 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
前期服務費用(貸項) |
| |
| |
| ( |
| ( | |||||
共計 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
截至2019年11月3日及2018年10月28日，所有退休金計劃的累積退休金負債總額如下：$
累積福利債務超過計劃資產的養卹金計劃資產的累積福利債務和公允價值為$
該公司預計將作出大約的貢獻。$
預期從福利計劃中支付的福利，反映未來服務年限，以百萬美元計：
| 準税制 |
| 商業、商業、經濟、社會、經濟、社會、經濟、經濟、社會、經濟、經濟、社會等各個領域 |
| |||
2020 | $ | | $ | | |||
2021 |
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2022 |
| |
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2023 |
| |
| | |||
2024 |
| |
| | |||
2025年至2029年 |
| |
| | |||
*醫療保險部分D項下處方藥團體福利補貼淨額。
用於確定累積退休後福利義務的覆蓋醫療福利人均費用(保健費用趨勢率)的年增長率是基於65歲前和65歲後年齡組由於醫療保險的影響而提出的醫療和處方藥報銷的趨勢。在2019年精算估值中，這些債務的加權平均綜合趨勢率被假定為
下表中的公允價值計量水平在附註27中定義。
養老金計劃資產在2019年11月3日的公允價值(以百萬美元計)如下：
| 共計 |
| 一級 |
| 二級 |
| ||||
現金和短期投資 | $ | | $ | | $ | | ||||
公平： | ||||||||||
美國證券 |
| |
| | | |||||
國際股票證券 |
| |
| | | |||||
固定收入： | ||||||||||
政府和機構證券 |
| |
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| | ||||
公司債務證券 |
| |
| |
| | ||||
按揭證券 |
| |
|
|
| | ||||
房地產 |
| |
| |
| | ||||
衍生合約-資產* |
| |
| |
| | ||||
衍生合同-負債** |
| ( |
| ( |
| ( | ||||
應收賬款、應付賬款和其他 |
| ( |
| ( | | |||||
證券借貸抵押品 |
| |
|
| | |||||
證券借貸責任 |
| ( |
|
| ( | |||||
賣空證券 |
| ( |
| ( | ( | |||||
一級和二級資產共計 | | $ | | $ | | |||||
按資產淨值計算的投資： | ||||||||||
短期投資 | | |||||||||
美國股票基金 | | |||||||||
國際股票基金 | | |||||||||
固定收益基金 | | |||||||||
房地產 | | |||||||||
對衝基金 | | |||||||||
私人股本/風險投資 | | |||||||||
其他投資 | | |||||||||
淨資產總額 | $ | | ||||||||
*有關的附屬產品$
**._$
49
目錄
2019年11月3日的醫療資產公允價值(以百萬美元計)如下：
| 共計 |
| 一級 |
| 二級 |
| ||||
現金和短期投資 | $ | | $ | | $ | | ||||
公平： | ||||||||||
美國股票證券和基金 |
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國際股票證券 |
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固定收入： | ||||||||||
政府和機構證券 |
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| |
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公司債務證券 |
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按揭證券 |
| |
| | ||||||
其他 |
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| ( | | |||||
證券借貸抵押品 |
| |
|
| | |||||
證券借貸責任 |
| ( |
|
| ( | |||||
賣空證券 |
| ( |
| ( | ||||||
一級和二級資產共計 | | $ | | $ | | |||||
按資產淨值計算的投資： | ||||||||||
短期投資 | | |||||||||
美國股票基金 | | |||||||||
國際股票基金 | | |||||||||
固定收益基金 | | |||||||||
對衝基金 | | |||||||||
私人股本/風險投資 | | |||||||||
其他投資 | | |||||||||
淨資產總額 | $ | | ||||||||
2018年10月28日，養老金計劃資產的公允價值(以百萬美元計)如下：
| 共計 |
| 一級 |
| 二級 |
| ||||
現金和短期投資 | $ | | $ | | $ | | ||||
公平： | ||||||||||
美國證券 |
| |
| | | |||||
國際股票證券 |
| |
| | | |||||
固定收入： | ||||||||||
政府和機構證券 |
| |
| |
| | ||||
公司債務證券 |
| |
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| | |||||
按揭證券 |
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|
| | ||||
房地產 |
| |
| |
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衍生合約-資產* |
| |
| |
| | ||||
衍生合同-負債** |
| ( |
| ( |
| ( | ||||
應收賬款、應付賬款和其他 |
| ( |
| ( | | |||||
證券借貸抵押品 |
| |
|
| | |||||
證券借貸責任 |
| ( |
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| ( | |||||
賣空證券 |
| ( |
| ( | ( | |||||
一級和二級資產共計 | | $ | | $ | | |||||
按資產淨值計算的投資： | ||||||||||
短期投資 | | |||||||||
美國股票基金 | | |||||||||
國際股票基金 | | |||||||||
固定收益基金 | | |||||||||
房地產 | | |||||||||
對衝基金 | | |||||||||
私人股本/風險投資 | | |||||||||
其他投資 | | |||||||||
淨資產總額 | $ | | ||||||||
*有關的附屬產品$
** I不包括利率合同$
2018年10月28日，醫療資產的公允價值(以百萬美元計)緊隨其後：
| 共計 |
| 一級 |
| 二級 |
| ||||
現金和短期投資 | $ | | $ | | $ | | ||||
公平： | ||||||||||
美國股票證券和基金 |
| |
| |
| |||||
國際股票證券 |
| |
| |
| |||||
固定收入： | ||||||||||
政府和機構證券 |
| |
| |
| | ||||
公司債務證券 |
| |
| | ||||||
按揭證券 |
| |
| | ||||||
其他 | |
|
| | ||||||
證券借貸抵押品 |
| |
|
| | |||||
證券借貸責任 |
| ( |
|
| ( | |||||
賣空證券 |
| ( |
| ( | ||||||
一級和二級資產共計 | | $ | | $ | | |||||
按資產淨值計算的投資： | ||||||||||
短期投資 | | |||||||||
美國股票基金 | | |||||||||
國際股票基金 | | |||||||||
固定收益基金 | | |||||||||
對衝基金 | | |||||||||
私人股本/風險投資 | | |||||||||
其他投資 | | |||||||||
淨資產總額 | $ | | ||||||||
上表中按資產淨值計算的投資按公允價值計量，使用每股實際權宜之計的淨資產價值，因此不屬於公允價值等級。
公允價值確定如下：
現金及短期投資-包括根據接近公允價值的賬面價值估值的賬户，以及根據固定基金淨資產價值(NAV)按每股實際權宜之計計算的投資基金(NAV)，或基於基礎證券公允價值的基金資產淨值(NAV)。還包括使用市場方法(矩陣定價模型)估值的證券，其中所有重要的投入都是可觀測的，或者可以從可觀測的市場數據中得到或得到可觀察的市場數據的證實。
證券及基金 – 這些價值主要由活躍市場的收盤價決定，在活躍市場中，股票投資交易，或基金的資產淨值，基於標的證券的公允價值。
固定收益證券及基金 – 證券的估值使用市場方法(矩陣定價模型)，在這種方法中，所有重要的投入都是可以觀察到的，或者可以從可觀測的市場數據(如利率、收益率曲線、波動率、信用風險和預付速度)中得到或得到證實，或者使用固定收益投資交易活躍市場的收盤價對其進行估值。固定收益基金根據標的證券的公允價值，使用該基金的資產淨值對其進行估值。
房地產、風險投資、私人股本、對衝基金和其他 – 作為有限結構的投資
50
目錄
合夥企業根據各自普通合夥人確定的有限合夥企業公允價值的比例份額，對其進行估計公允價值的估值。這些投資的估值採用資產淨值法、收益法(主要是在預期持有期內折現的現金流量估計數)或市場法(主要是對類似證券和財產的估值)。房地產投資信託基金主要以投資交易活躍市場的收盤價估值。
利率、外幣、股本和其他衍生工具 – 衍生品的估值採用收益法(貼現現金流)，使用市場可觀察的輸入，包括掉期曲線以及遠期和即期匯率，或採用市場方法(衍生工具交易活躍市場的收盤價)。
養卹金和保健計劃資產的主要投資目標是最大限度地增加這些資產，以支持長期對受益人的預計債務，並以符合公司風險承受能力的方式這樣做。資產配置政策是資產管理中最重要的決策，並定期進行審查。資產配置政策考慮到公司對每個計劃的長期資產類別風險/回報預期，因為債務是長期性質的。養卹金資產目前的目標撥款約為
即使在十年期間，主要資產類別的回報溢價與通脹和總回報率差異也很大，近期歷史並不一定表明未來的長期預期回報。該公司為公司投資策略確定長期回報率的系統方法支持其長期預期回報假設。
該公司設立了某些自願僱員受益人協會信託基金(VEBA)，為退休後的醫療保健福利提供資金。由於投資於流動性較高的證券，這些企業未來的預期資產回報率低於其他養老金和醫療保健計劃資產的預期回報。這些資產是根據“美國國內收入法典”第401(H)節提供資金並在該公司養卹金計劃信託基金中另設帳户的其他退休後醫療保健計劃資產之外的資產。
公司定義了與員工投資和儲蓄計劃相關的繳款計劃，主要是在美國。根據這些計劃，公司的貢獻和成本是$
9.所得税
2017年12月22日，美國政府實施了税收改革。2018年影響公司的税制改革的主要規定是將公司所得税税率從
2019年，該公司受制於美國税收改革法案的其他條款。該公司的美國法定企業所得税税率為
2019年和2018年，該公司記錄了與將公司遞延淨資產重新計量為新的企業所得税税率和遣返税有關的離散税收調整。
51
目錄
遞延税款資產淨額重計的所得税費用(福利)和以百萬美元計的遣返税調整數如下：
設備 | 金融 | |||||||||
操作 | 服務 | 總成本 | ||||||||
2019 | ||||||||||
遞延税金資產再計量淨額 | $ | $ | $ | |||||||
當作收益遣返税 | ( | ( | ( | |||||||
免税費用總額(福利) | $ | ( | $ | ( | $ | ( | ||||
2018 | ||||||||||
遞延税金資產再計量淨額 |
| $ |
| $ | ( |
| $ | |||
當作收益遣返税 |
| |||||||||
免税費用總額(福利) | $ | $ | ( | $ | ||||||
設備業務的返國税數額約為應計税額$
遣返税費用是基於對現行法律、法規和某些假設的解釋。該公司繼續分析遣返税的規定，並監測立法和監管的發展。
通過對管轄權和重要組成部分徵税的所得税規定包括以下百萬美元：
| 2019 |
| 2018 |
| 2017 |
| ||||
目前： |
|
|
| |||||||
美國： | ||||||||||
聯邦制 | $ | $ | ( | $ | | |||||
國家 |
| |
| |
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外國 |
| |
| |
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總電流 |
| |
| |
| | ||||
推遲： | ||||||||||
美國： | ||||||||||
聯邦制 |
| ( |
| |
| | ||||
國家 |
| ( |
| ( |
| | ||||
外國 |
| ( |
| |
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遞延共計 |
| ( |
| |
| | ||||
所得税準備金 | $ | | $ | | $ | | ||||
根據該公司的營業地點，2019年、2018年和2017年美國的所得税前綜合收入為$
以下是法定和有效所得税規定的比較以及數百萬美元相關差異的原因：
| 2019 |
| 2018 |
| 2017 |
| ||||
美國聯邦所得税規定 按美國法定利率計算(2019年- | $ | | $ | | $ | | ||||
增加(減少)是由於： |
|
|
| |||||||
遞延税金資產再計量淨額 | | | ||||||||
當作收益遣返税 | ( | | ||||||||
税收改革的其他影響 | ( | | ||||||||
外國收入應課税性的差異 |
| ( |
| ( |
| ( | ||||
遞延税估價備抵額 |
| |
| |
| | ||||
研究和商業税收抵免 |
| ( |
| ( |
| ( | ||||
州和地方所得税，扣除聯邦所得税福利 |
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超額權益補償 | ( | ( | ( | |||||||
外國收入税率 |
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未確認的税收福利 | ( | | | |||||||
其他-淨額 |
| |
| |
| ( | ||||
所得税準備金 | $ | | $ | | $ | | ||||
截至2019年11月3日，美國以外某些子公司的累計收益總計$
遞延所得税之所以產生，是因為某些項目在財務會計方面與所得税報告目的不同。以下是對2019年11月3日和2018年10月28日遞延所得税資產和負債(百萬美元)的分析：
2019 | 2018 | ||||||||||||
遞延 | 遞延 | 遞延 | 遞延 | ||||||||||
賦税 | 賦税 | 賦税 | 賦税 | ||||||||||
| 資產 |
| 負債 |
| 資產 |
| 負債 |
| |||||
OPEB負債 | $ | | $ | | |||||||||
租賃交易 |
| $ | |
| $ | | |||||||
税收損失和税收抵免結轉 |
| |
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| |
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應計銷售津貼 |
| |
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| |||||||
帳面折舊税 |
| |
| | |||||||||
商譽和其他無形資產 |
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| | |||||||
養卹金負債-淨額 |
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| ||||||||
信貸損失備抵 |
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僱員福利應計制 |
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| |||||||
股份補償 |
| |
|
| |
| |||||||
遞延補償 |
| |
|
| |
| |||||||
未分配的外國收入 |
|
|
|
|
| | |||||||
國外未實現損失 | | | |||||||||||
其他項目 |
| |
| |
| |
| | |||||
減去估價津貼 |
| ( |
|
| ( |
| |||||||
遞延所得税 資產和負債 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
52
目錄
Deere&Company在美國提交了一份合併的聯邦所得税申報表，其中包括全資擁有的金融服務子公司。這些子公司對所得税的核算一般就好像它們分別提交了所得税申報表一樣，並對某些税收福利的可實現性進行了修改。
2019年11月3日，税收損失和税收抵免結轉$
以百萬美元計的2019年11月3日、2018年10月28日和2017年10月29日未確認税收優惠總額的調節如下：
| 2019 |
| 2018 |
| 2017 |
| ||||
年初餘額 | $ | | $ | | $ | | ||||
本年度税收增加額 |
| |
| |
| | ||||
前幾年税額增加 |
| |
| |
| | ||||
前幾年税收減少額 |
| ( |
| ( |
| ( | ||||
因時效失效而減少 |
| ( |
| ( |
| ( | ||||
購置* |
| | ||||||||
安置點 |
| ( |
| ( |
| ( | ||||
外匯 |
| ( |
| ( |
| | ||||
年終餘額 | $ | | $ | | $ | | ||||
*附屬產品
2019年11月3日和2018年10月28日未獲確認的税收優惠數額如果確認，將影響有效税率。$
該公司根據其經營地區的税法提交其納税申報表，其中包括美國聯邦管轄範圍以及各州和外國司法管轄區。美國國税局(IRS)在2015年之前完成了對該公司聯邦所得税申報表的審查。2015年、2016年和2017年的聯邦所得税申報表目前正在審查之中。包括阿根廷、澳大利亞、巴西、加拿大、中國、芬蘭、法國、德國、印度、墨西哥、俄羅斯、新加坡和西班牙的主要税務管轄區在內的各種州和外國所得税申報表也仍須接受税務當局的審查。
公司的政策是在利息支出和利息收入中確認與所得税有關的利息，並在銷售、行政和一般費用中確認罰款。2019年、2018年和2017年期間，利息和罰款支出總額為$
應計利息及罰款的法律責任合計$
10.其他收入和其他業務費用
其他收入和其他業務費用的主要組成部分如下，以百萬美元計：
| 2019 |
| 2018 |
| 2017 |
| ||||
其他收入 |
|
|
| |||||||
服務收入 | $ | | $ | | $ | | ||||
已賺取的保險費和費用** | | | | |||||||
SiteOne投資收益* |
|
|
|
|
| |||||
投資收入 |
| |
| |
| | ||||
其他 |
| |
| |
| | ||||
共計 | $ | | $ | | $ | | ||||
其他業務費用 | ||||||||||
經營租賃設備的折舊 | $ | | $ | | $ | | ||||
保險索賠和費用** |
| |
| |
| | ||||
服務費用 |
| |
| |
| | ||||
經營租賃剩餘損失和減損 | | | | |||||||
養卹金和OPEB(福利)費用，不包括服務費用部分 | ( | | | |||||||
其他 |
| |
| |
| | ||||
共計 | $ | | $ | | $ | | ||||
* 見注5。
**主要與延長保證有關的再轉接税EE注23)。
11.未合併的附屬公司
非合併附屬公司是指Deere&Company一般擁有20%至50%的已發行有表決權股份的公司。Deere&Company並不控制這些公司，並在股權基礎上核算其在這些公司的投資。這些公司的投資主要是貝爾設備有限公司(
未合併的附屬公司的合併財務資料以百萬美元計如下：
操作 |
| 2019 |
| 2018 |
| 2017 |
| |||
銷售 | $ | $ | | $ | | |||||
淨收益 |
|
| |
| | |||||
迪爾&公司淨收益(虧損)權益 |
| |
| ( | ||||||
財務狀況 |
| 2019 |
| 2018 |
| ||
總資產 | $ | $ | |||||
外部借款總額 |
|
| |||||
淨資產總額 |
|
| |||||
迪爾&公司淨資產份額 |
|
| |||||
53
目錄
截至2019年11月3日的合併留存收益包括$
在正常的經營過程中，公司向未合併的附屬公司購買和銷售零部件和成品。
2019 |
| 2018 |
| 2017 | ||||||
淨銷售額 | $ | $ | | $ | | |||||
購貨 | | | ||||||||
12.有價證券
所有有價證券都被歸類為可供出售的證券.2019年以前，有價證券的所有未實現損益都被列為股東權益的組成部分。從2019年起，隨着ASU第2016-01號的通過，股票證券的未實現損益被列為淨收入的一個組成部分(見附註3)。
以下是2019年11月3日和2018年10月28日有價證券的攤銷成本和公允價值(百萬美元)：
|
| 毛額 |
| 毛額 |
|
| |||||||
攤銷 | 未實現 | 未實現 | 公平 |
| |||||||||
成本 | 收益 | 損失 | 價值 |
| |||||||||
2019 | |||||||||||||
股票基金 |
|
|
| $ | |||||||||
股本證券總額 | |||||||||||||
美國政府債券 | $ | $ | $ |
| |||||||||
市政債券 |
|
|
|
| |||||||||
公司債務證券 |
|
|
|
| |||||||||
國際債務證券 |
| ||||||||||||
按揭證券* |
|
|
|
|
| ||||||||
債務證券總額 | |||||||||||||
有價證券 | $ | $ | $ | $ | |||||||||
2018 | |||||||||||||
股票基金 | $ | $ |
| $ | |||||||||
美國政府債券 |
|
| $ |
| |||||||||
市政債券 |
|
|
|
| |||||||||
公司債務證券 |
|
|
| ||||||||||
國際債務證券 |
| ||||||||||||
按揭證券* |
|
|
|
|
| ||||||||
有價證券 | $ | $ | $ | $ | |||||||||
* 主要由美國政府贊助的企業發行。
權益證券
2019年11月3日持有的股票證券未實現收益如下：$
債務證券
以百萬美元計的2019年11月3日債務證券的合同期限如下：
| 攤銷 |
| 公平 |
| |||
| 成本 |
| 準準價值 | ||||
一年或一年以下到期 | $ | $ | |||||
一至五年後到期 |
|
| |||||
五年至十年後到期 |
|
| |||||
10年後到期 |
|
| |||||
按揭證券 |
|
| |||||
債務證券 | $ | $ | |||||
實際到期日可能與合同期限不同，因為某些證券可能被稱為或預支。由於抵押貸款支持證券的提前還款潛力，它們沒有按合同期限分類.出售債務證券所得收益為$
13.應收款
應收貿易賬目及票據
以下是2019年11月3日和2018年10月28日以百萬美元計的貿易賬户和應收票據：
| 2019 |
| 2018 |
| |||
貿易賬户和票據： | |||||||
農業和草坪 | $ | | $ | | |||
建設與林業 |
| |
| | |||
貿易帳户和應收票據-淨額 | $ | | $ | | |||
以百萬美元計的2019年11月3日、2018年10月28日和2017年10月29日的貿易賬户和應收票據信貸損失備抵以及相關活動如下：
2019 | 2018 | 2017 | ||||||||
年初餘額 | $ | | $ | | $ | | ||||
規定 | | | | |||||||
註銷 | ( | ( | ( | |||||||
回收 | | |||||||||
翻譯調整 | | ( | ( | |||||||
年終餘額 | $ | | $ | $ | ||||||
設備業務將很大一部分貿易應收款出售給金融服務部門，並按市場利率向這些業務提供賠償。
貿易帳户和應收票據主要來源於向獨立交易商出售貨物。根據向交易商出售的條款，利息主要從交易商向零售客户出售貨物的較早日期或在向交易商出售時給予的某些免息期屆滿之日起，按未清償餘額向交易商收取利息，直至付款為止。
54
目錄
是公司收到的。經銷商不能取消購買後，公司認可銷售，並負責付款，即使設備沒有出售給零售客户。無息期是根據出售的設備類型和銷售年度的時間來確定的。這些時期從到
貿易帳户和應收票據包括銷售給某些零售客户的應收賬款，付款期限不到12個月。客户不能在交貨後取消購買或退回設備。公司在購買時對零售客户的信譽進行評估和評估，並通常保留與應收款有關的貨物的擔保權益。
如上表所示，貿易賬户和應收票據在農業和草坪部門以及建築和林業部門的信貸風險顯著集中。在地理上，信貸風險在任何領域都沒有不成比例的集中。
融資應收款
截至2019年11月3日和2018年10月28日，以百萬美元計的應收款融資如下：
2019 | 2018 |
| |||||||||||
| 無限制/證券化 |
| 無限制/證券化 | ||||||||||
零售票據： |
|
|
|
|
|
| |||||||
農業和草坪 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
建設與林業 |
| |
| |
| |
| | |||||
共計 |
| |
| |
| |
| | |||||
批發票據 |
| |
|
| |
| |||||||
循環收費帳户 |
| |
|
| |
| |||||||
融資租賃(直接租賃)和銷售型) |
| |
|
| |
| |||||||
融資應收款共計 |
| |
| |
| |
| | |||||
減： | |||||||||||||
未獲財政收入: | |||||||||||||
零售票據 |
| |
| |
| |
| | |||||
批發票據 | | | |||||||||||
循環收費帳户 | | | |||||||||||
融資租賃 |
| |
|
| |
| |||||||
共計 |
| |
| |
| |
| | |||||
信貸損失備抵 |
| |
| |
| |
| | |||||
融資 應收賬款-淨額 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
截至2019年11月3日和2018年10月28日，融資租賃投資的剩餘價值總計$
如上表所示，融資應收款主要集中在農業和草坪部門以及建築和林業部門。在地理上，信貸風險在任何領域都沒有不成比例的集中。該公司通常保留與零售票據、批發票據和融資租賃有關的設備的擔保權益作為抵押品。
截至2019年11月3日和2018年10月28日，與該公司銷售上表所列設備有關的融資應收款包括以下百萬美元：
2019 | 2018 |
| |||||||||||
| 無限制/證券化 |
| 無限制/證券化 | ||||||||||
零售票據*： | |||||||||||||
農業和草坪 | $ | |
| $ | |
| |||||||
建設與林業 | | $ | |
| | $ | | ||||||
共計 | |
| |
| | | |||||||
批發票據 | |
|
|
| |
|
| ||||||
銷售型租賃 | |
|
|
| |
|
| ||||||
共計 | | | | | |||||||||
減： | |||||||||||||
未賺取的財政收入： | |||||||||||||
零售票據 | |
| | | |||||||||
批發票據 | | | |||||||||||
銷售型租賃 | |
|
|
| |
|
| ||||||
共計 |
| |
|
|
| | | ||||||
與公司設備銷售有關的應收賬款融資 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
* 這些零售票據一般來源於公司所有經銷商的設備銷售或直接銷售。
截至2019年11月3日和2018年10月28日的應收資金分期付款，包括未賺得的資金收入，按百萬美元計如下：
2019 | 2018 |
| |||||||||||
無限制/證券化 |
| 無限制/證券化 |
| ||||||||||
幾個月後到期： |
|
|
|
|
|
|
|
| |||||
0 – 12 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
13 – 24 |
| |
| |
| |
| | |||||
25 – 36 |
| |
| |
| |
| | |||||
37 – 48 |
| |
| |
| |
| | |||||
49 – 60 |
| |
| |
| |
| | |||||
此後 |
| |
| |
| |
| | |||||
共計 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
零售票據的最高期限一般為
截至2019年11月3日和2018年10月28日，已管理的全球淨融資應收款(包括管理但未擁有的融資應收款)共計。$
55
目錄
對截至2019年11月3日和2018年10月28日仍在累積利息和不良融資應收款的過去到期融資應收款的賬齡分析，以百萬美元計：
30-59 | 60-89 | 90天 |
| ||||||||||
天 | 天 | 或更大 | 共計 |
| |||||||||
| 逾期到期 |
| 逾期到期 |
| 逾期到期 |
| 逾期到期 |
| |||||
2019 | |||||||||||||
零售債券： |
|
|
|
|
|
|
| ||||||
農業和草坪 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
建設與林業 |
| |
| |
| |
| | |||||
其他： | |||||||||||||
農業和草坪 |
| |
| |
| |
| | |||||
建設與林業 |
| |
| |
|
|
| | |||||
共計 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
| |||||||||||||
共計 | 共計 |
| |||||||||||
共計 | 非- | 融資 |
| ||||||||||
| 逾期到期 |
| 表演 |
| 電流 |
| 應收款項 |
| |||||
零售債券： |
|
|
|
|
|
|
| ||||||
農業和草坪 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
建設與林業 |
| |
| |
| |
| | |||||
其他： | |||||||||||||
農業和草坪 |
| |
| |
| |
| | |||||
建設與林業 |
| |
| |
| |
| | |||||
共計 | $ | | $ | | $ | |
| | |||||
減去信貸損失備抵額 |
| | |||||||||||
融資應收款共計-淨額 | $ | | |||||||||||
(續)
30-59 | 60-89 | 90天 |
| ||||||||||
天 | 天 | 或更大 | 共計 |
| |||||||||
| 逾期到期 |
| 逾期到期 |
| 逾期到期 |
| 逾期到期 |
| |||||
2018 | |||||||||||||
零售債券： |
|
|
|
|
|
|
| ||||||
農業和草坪 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
建設與林業 |
| |
| |
| |
| | |||||
其他： | |||||||||||||
農業和草坪 |
| |
| |
| |
| | |||||
建設與林業 |
| |
| |
| |
| | |||||
共計 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
共計 | 共計 |
| |||||||||||
共計 | 非- | 融資 |
| ||||||||||
| 逾期到期 |
| 表演 |
| 電流 |
| 應收款項 |
| |||||
零售債券： |
|
|
|
|
|
|
| ||||||
農業和草坪 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
建設與林業 |
| |
| |
| |
| | |||||
其他： | |||||||||||||
農業和草坪 |
| |
| |
| |
| | |||||
建設與林業 |
| |
| |
| |
| | |||||
共計 | $ | | $ | | $ | |
| | |||||
減去信貸損失備抵額 |
| | |||||||||||
融資應收款共計-淨額 | $ | | |||||||||||
以下是對信貸損失備抵和融資應收款投資的分析，以百萬美元計：
旋轉 |
| ||||||||||||
零售 | 充電 |
| |||||||||||
| .class=‘class 3’> |
| 帳目 |
| /. |
| 2.class=‘class 2’> |
| |||||
2019 |
|
|
|
| |||||||||
津貼： | |||||||||||||
年初餘額 | $ | $ | | $ | | $ | | ||||||
備抵(貸項) |
| ( |
| |
| |
| | |||||
註銷 |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( | |||||
回收 |
| |
| | |
| | ||||||
翻譯調整 |
| ( |
|
| ( |
| ( | ||||||
年終結餘* | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
應收款融資： | |||||||||||||
年終餘額 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
單獨評估餘額 | $ | |
| $ | | $ | | ||||||
2018 |
|
|
|
|
|
| |||||||
津貼： | |||||||||||||
年初餘額 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
規定 |
| |
| |
| |
| | |||||
註銷 |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( | |||||
回收 |
| |
| | |
| | ||||||
翻譯調整 |
| ( |
|
| ( |
| ( | ||||||
年終結餘* | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
應收款融資： | |||||||||||||
年終餘額 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
單獨評估餘額 | $ | | $ | | $ | | $ | |
(續)
56
目錄
| 旋轉 | ||||||||||||
零售 | 充電 | ||||||||||||
註記 |
| 帳目 |
| 其他 |
| 共計 | |||||||
2017 | |||||||||||||
津貼： | |||||||||||||
年初餘額 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
規定 |
| |
| |
| |
| | |||||
註銷 |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( | |||||
回收 |
| |
| | |
| | ||||||
翻譯調整 |
| ( |
|
|
|
| ( | ||||||
年終結餘* | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
應收款融資： | |||||||||||||
年終餘額 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
單獨評估餘額 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
*不符合標準的個別免税額並不顯著。
逾期未繳款項
對2019年11月3日和2018年10月28日減值融資應收款的分析以百萬美元為單位：
無薪 | 平均 |
| |||||||||||
記錄 | 校長 | 專一 | 記錄 |
| |||||||||
投資 |
| 平衡 |
| 津貼 |
| 投資 |
| ||||||
2019* |
|
|
|
|
|
|
|
| |||||
帶有特定備抵的應收款** | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
沒有特定備抵的應收款** |
| |
| |
|
| | ||||||
共計 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
農業和草坪 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
建設與林業 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
2018* |
|
|
|
|
|
|
|
| |||||
帶有特定備抵的應收款** | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
沒有特定備抵的應收款** |
| |
| |
|
| | ||||||
共計 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
農業和草坪 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
建設與林業 | $ | | $ | | $ | | $ | |
* 確認的財政收入不是實質性的。
**主要是零售票據。
其他應收款
截至2019年11月3日和2018年10月28日的其他應收款包括以百萬美元計的下列應收款：
| 2019 |
| 2018 |
| |||
應收税款 | $ | | $ | |
| ||
其他 |
| |
| | |||
其他應收款 |
| $ | |
| $ | | |
57
目錄
14.融資應收款證券化
作為其整體融資戰略的一部分，該公司定期將某些融資應收賬款(零售票據)轉入VIEs，即非競爭銀行業務，作為其資產支持證券計劃(證券化)的一部分。這些交易的結構使零售票據的轉讓不符合應收款銷售的會計標準，因此被列為有擔保借款。在零售票據證券化中使用的SPE不同於公司合併報表中的其他實體，因為它們所持有的資產在法律上是孤立的。SPE或非VIEs持有的資產的使用受到有關證券化交易的文件的限制。
在這些證券化中，零售票據被轉移到某些SPE或非VIE銀行業務，後者反過來向投資者發行債券。發行給第三方投資者的債券導致有擔保的借款，在綜合資產負債表上被記為“短期證券化借款”。證券化零售票據在資產負債表上記為“融資應收賬款證券化淨額”。資產負債表上與這些證券化有關的受限制資產總額包括已證券化的融資應收款減去信貸損失備抵，以及主要代表限制性現金的其他資產。現金受限是由於證券化借款安排中的合同要求造成的，並起到了信貸增強的作用。限制現金用於彌補擔保借款所需付款中的任何付款缺陷。限制現金餘額是合同規定的，或者是由證券化融資應收款初始餘額確定的固定數額，或者是證券化融資應收款未償餘額的固定百分比。這一限制在所有有擔保借款付款完成後或在收取這些應收款和減少借款義務時按比例予以取消。對於那些將零售票據轉入SPE的證券化，支持擔保借款的SPE被合併，除非該公司既無權指導對SPE經濟績效影響最大的活動，也沒有吸收損失的義務或獲得可能對SPE具有重大意義的利益的權利。在報告所述期間，沒有向這些SPE提供超出以前合同要求的額外支持。
在某些證券化中，公司合併SPE，因為它有權通過其作為SPE所持有的所有應收款的服務者的角色來指導對SPE公司經濟績效影響最大的活動，以及通過SPE中的可變利益吸收可能對SPE具有重大意義的損失或收益的義務。合併後的SPE的受限制資產(零售票據證券化、信貸損失備抵和其他資產)共計$
分別為2018年。這些SPE的信用持有者對公司的一般信用沒有法律上的追索權。
在某些證券化中，公司將零售票據轉移給非VIE銀行業務，這些業務沒有合併，因為該公司在實體中沒有控制權。該公司與未合併的非VIEs證券化有關的賬面價值和權益為限制性資產(零售票據證券化、信貸損失備抵和其他資產)。$
在某些證券化中，該公司將零售票據轉移到銀行支持的、多賣方的商業票據管道中，這些渠道是沒有合併的SPE。該公司不為管道的大部分應收賬款提供服務，因此無權指導對管道經濟績效影響最大的活動。這些渠道通過發行商業票據為公司(以及其他轉入渠道的轉讓方)提供資金來源。公司的賬面價值和與這些管道有關的可變利息是受限制的資產(證券化零售票據、信貸損失備抵和其他資產)。$
截至11月3日，該公司對未合併管道的負債賬面金額為百萬美元，而與這些管道有關的最大損失風險僅在受限制資產完全損失的情況下發生：
| 2019 |
| ||
負債賬面價值 | $ |
| ||
最大損失風險 |
| |||
與證券化有關的未合併VIEs的總資產約為$
截至2019年11月3日和2018年10月28日，與證券化交易中的擔保借款有關的合併限制性資產的組成部分如下：
| 2019 |
| 2018 |
| |||
融資應收款證券化(零售票據) | $ | | $ | |
| ||
信貸損失備抵 |
| ( |
| ( | |||
其他資產 |
| |
| | |||
限制性證券化資產共計 |
| $ | |
| $ | | |
58
目錄
截至2019年11月3日和2018年10月28日，與證券化有關的合併擔保借款和其他負債的組成部分如下：
| 2019 |
| 2018 |
| |||
短期證券化貸款 | $ | $ |
| ||||
借款應計利息 |
|
| |||||
與限制有關的負債總額 證券化資產 |
| $ |
| $ | |||
與這些受限制的證券化零售票據有關的有擔保借款是在零售票據被清算時應支付的債務。擔保借款的償還主要取決於受限制資產產生的現金流量。由於公司的短期信用評級，從這些受限資產收取的現金不需要存入獨立的收款賬户，直到有擔保債權人需要付款之前。截至2019年11月3日，所有證券化零售債券的最長剩餘期限約為
15.經營租賃設備
經營租賃主要來自約翰迪爾設備租賃給零售客户。初始租賃條款一般從
| 2019 |
| 2018 | ||||
經營租賃設備： | |||||||
農業和草坪 | $ | $ | |||||
建設與林業 |
|
| |||||
經營租賃設備.淨額 |
| $ |
| $ | |||
該設備在租賃期內按直線折舊.這台設備的累計折舊是$
按經營租約收取的未來付款共計$
在租約終止時歸還公司併為以後出售或租賃而持有的設備，按設備的淨賬面價值或估計公允價值減去出售成本後的估計公允價值，記在“其他資產”中，不折舊。2019年11月3日和2018年10月28日到期的經營租賃庫存為$
16.清單
| 2019 |
| 2018 |
| |||
原材料和用品 |
| $ |
| $ |
| ||
在製品 |
|
| |||||
成品及零件 |
|
| |||||
總FIFO值 |
|
| |||||
減去對LIFO值的調整 |
|
| |||||
盤存 |
| $ |
| $ | |||
17.財產和折舊
以百萬美元計的2019年11月3日和2018年10月28日的財產和設備概要如下：
有用壽命* |
| ||||||||
| (年份) |
| 2019 |
| 2018 |
| |||
設備操作 | |||||||||
土地 | $ | | $ | |
| ||||
建築物和建築設備 |
|
| |
| | ||||
機械設備 |
|
| |
| | ||||
模具、圖案、工具等 |
|
| |
| | ||||
所有其他 |
|
| |
| | ||||
在建 |
| |
| | |||||
按成本計共計 |
| |
| | |||||
減去累計折舊 |
| |
| | |||||
共計 |
| |
| | |||||
金融服務 | |||||||||
土地 |
| |
| | |||||
建築物和建築設備 |
|
| |
| | ||||
所有其他 |
|
| |
| | ||||
按成本計共計 |
| |
| | |||||
減去累計折舊 |
| |
| | |||||
共計 |
| |
| | |||||
財產和設備-淨額 |
| $ | |
| $ | | |||
* 加權平均數
2019年、2018年和2017年新增的財產和設備共計$
59
目錄
資本化軟件的估計使用壽命為
遵守可預見的環境要求的費用已經累積，對公司的合併財務報表沒有重大影響。
18.商譽和其他無形資產-淨額
各營業部門的商譽數額變化如下，以百萬美元計：
農業 | 建設 |
| ||||||||
和 | 和 |
| ||||||||
| 草皮 |
| 林業 |
| 2. |
| ||||
2017年10月29日 | $ | | $ | | $ | |
| |||
購置* | | | | |||||||
資產剝離* | ( | ( | ||||||||
翻譯調整和其他 | ( | ( |
| ( | ||||||
商譽10月28日 | | |
| | ||||||
資產剝離* | ( | ( | ||||||||
翻譯調整和其他 | ( | ( |
| ( | ||||||
2019年11月3日的商譽 | $ | | $ | | $ | | ||||
*附屬法例-另見注4。
有
其他無形資產的組成部分如下：
有用壽命* |
| ||||||||
| (年份) |
| 2019 |
| 2018 |
| |||
攤銷無形資產： |
| ||||||||
客户名單和關係 | $ | $ |
| ||||||
技術、專利、商標和其他 |
|
|
| ||||||
按成本計共計 |
|
| |||||||
減去累計攤銷** |
|
| |||||||
共計 |
| ||||||||
未攤銷的無形資產： | |||||||||
過程中研究與開發*** |
| ||||||||
其他無形資產-淨額 |
| $ |
| $ | |||||
* 加權平均數
**2019年和2018年客户名單和關係的累計攤銷額為$
*見附註4。
其他無形資產按成本減去累計攤銷。2019年、2018年和2017年其他無形資產的攤銷情況如下：$
19.短期借款總額
2019年11月3日和2018年10月28日的短期借款總額以百萬美元計：
| 2019 |
| 2018 |
| |||
設備操作 |
|
| |||||
應付銀行票據 | $ |
| $ | ||||
一年內到期的長期借款 |
|
| |||||
共計 |
|
| |||||
金融服務 | |||||||
商業票據 |
|
| |||||
應付銀行票據 |
|
| |||||
一年內到期的長期借款* |
|
| |||||
共計 |
|
| |||||
短期借款 |
|
| |||||
短期證券化貸款 |
|
| |||||
設備操作 | |||||||
金融服務 | |||||||
共計 |
| ||||||
短期借款總額 |
| $ |
| $ | |||
* 包括與利率互換有關的未攤銷公允價值調整。
短期證券化借款由資產負債表上的應收賬款(零售票據)擔保(見附註14)。雖然這些證券化借款被歸類為短期借款，因為如果零售票據提前清算需要付款，但這些借款的支付時間表(扣除債務收購成本)將在2019年11月3日根據預計的百萬美元零售票據清算情況確定如下：2020年$
2019年11月3日及2018年10月28日的短期貸款總額加權平均利率，不包括現時的長期借款期限。
美國和外國銀行提供的信貸額度為$
60
目錄
債務和股東權益，不包括累積的其他綜合收益(損失)
Deere&Company與資本公司簽訂了一項協議，根據該協議，它至少同意直接或通過一個或多個全資子公司繼續擁有股份。
20.應付帳款和應計費用
截至2019年11月3日和2018年10月28日的應付賬款和應計費用以百萬美元計如下：
| 2019 |
| 2018 |
| |||
設備操作 |
|
| |||||
應付帳款： | |||||||
貿易應付款 |
| $ | |
| $ | |
|
應付股息 |
| |
| | |||
其他 |
| |
| | |||
應計費用： | |||||||
經銷商銷售折扣 |
| |
| | |||
產品保證 |
| |
| | |||
僱員福利 |
| |
| | |||
應計税款 | | | |||||
未獲收入 |
| |
| | |||
其他 |
| |
| | |||
共計 |
| |
| | |||
金融服務 | |||||||
應付帳款： | |||||||
拒付給交易商和商人的押金 |
| |
| | |||
其他 |
| |
| | |||
應計費用： | |||||||
未獲收入 |
| |
| | |||
應計利息 |
| |
| | |||
僱員福利 |
| |
| | |||
其他 |
| |
| | |||
共計 |
| |
| | |||
沖銷* |
| |
| | |||
應付帳款和應計費用 |
| $ |
| $ | | ||
*再入職與銷售獎勵應計項目有關的瑪莉貿易應收賬款$
61
目錄
21.長期借款
2019年11月3日和2018年10月28日的長期借款包括以下數百萬美元：
| 2019 |
| 2018 |
| |||
設備操作 |
|
| |||||
美元票據和債券： | |||||||
-1/2%到期債券 | $ | | $ | | |||
| |
| | ||||
| |
| | ||||
| |
| | ||||
| |
| | ||||
| |
| | ||||
| |
| | ||||
| |||||||
歐元紙幣： | |||||||
中期説明應於2020年到期：(€ | | ||||||
| | ||||||
| |||||||
其他註釋 |
| |
| | |||
減去債務發行成本 | | | |||||
共計 |
| |
| | |||
金融服務 |
|
| |||||
附註及債權證： | |||||||
中期票據應於2020年至2029年到期：(本金)$ |
| | * | | * | ||
其他註釋 |
| |
| | |||
減去債務發行成本 | | | |||||
共計 |
| |
| | |||
長期借款** |
| $ | | $ | | ||
* 包括與利率互換有關的未攤銷公允價值調整。
**所有利率均以年底為準。
未來五年每年以百萬元計的設備營運長期借款約本金如下：$
22.租賃
截至2019年11月3日，資本租賃下的未來最低租賃付款額為$
$0
23.承付款和意外開支
該公司通常根據經銷商庫存和零售銷售，將歷史索賠費率經驗應用於已售出和仍處於保修範圍內的設備的估計數量，從而確定其總保修責任。歷史索賠率是
主要由對.的審查確定
以百萬美元計的保修責任和未賺取保險費的變動對賬如下：
擔保責任/ |
| ||||||
未獲保費 |
| ||||||
| 2019 |
| 2018 |
| |||
年初餘額 |
| $ |
| $ |
| ||
付款 |
| ( |
| ( | |||
已收保險費的攤銷 |
| ( |
| ( | |||
應計擔保金 |
|
| |||||
收到的保險費 |
|
| |||||
購置* |
| ||||||
外匯 |
| ( |
| ( | |||
年終餘額 |
| $ |
| $ | |||
*附屬產品
在2019年11月3日，該公司大約擁有$
截至2019年11月3日，該公司的承諾約為$
該公司還有其他雜項或有負債，總額約為$
該公司在其正常經營過程中受到各種未解決的法律訴訟，其中最常見的涉及產品責任(包括與石棉有關的責任)、零售信貸、就業、專利和商標事項。該公司認為，這些未解決的法律行動可能造成的合理損失範圍不會對其財務報表產生重大影響。
62
目錄
24.資本存量
以百萬計的普通股帳户的變動情況如下：
電話號碼 |
| |||||
| 已發行股份 |
| 金額 |
| ||
二零一六年十月三十日結餘 |
|
| $ |
| ||
股票期權和其他 |
| |||||
2017年10月29日 |
| |||||
股票期權和其他 |
| |||||
2018年10月28日結算 |
| |||||
股票期權和其他 |
|
| ||||
2019年11月3日結餘 | $ | |||||
公司獲授權發行的普通股數目如下
董事會在2013年12月的會議上授權回購至多$
對Deere&Company的每股基本和稀釋淨收益進行對賬，單位為數百萬，但每股收益除外：
| 2019 |
| 2018 |
| 2017 |
| ||||
Deere&Company的淨收益 |
| $ |
| $ |
| $ | ||||
平均流通股 |
|
|
| |||||||
基本每股 |
| $ |
| $ |
| $ | ||||
平均流通股 |
|
|
| |||||||
稀釋股票期權效應 |
|
|
| |||||||
潛在流通股總額 |
|
|
| |||||||
稀釋每股 |
| $ |
| $ |
| $ | ||||
所有未完成的股票期權都包括在計算中，但除外。
25.股票期權與限制性股票獎勵
計劃於2019年11月3日，公司獲授權額外批出
每個期權授予的公允價值在授予之日使用二項式格點期權評估模型估算。預期波動是基於公司股票上交易的看漲期權的隱含波動。預期波動由以下三個組成部分構成：短期看跌期權在估值日期後幾天內交易的起始隱含波動率；長期看跌期權的預測隱含波動率；以及在看漲期權到期日期間隱含波動的趨勢。該公司使用歷史數據估計期權行使行為和員工解僱在評估模型內。授予期權的預期期限是根據期權估價模型的產出得出的，它代表了所授予的期權預期未完成的時間。在整個期權合約期內使用的無風險利率是根據美國國債在授予時的收益率計算的。
用於確定期權公允價值的二項式格模型的假設如下：
| 2019 |
| 2018 |
| 2017 |
| |
無風險利率 |
|
|
| ||||
預期股息 | |||||||
預期波動率 |
|
|
| ||||
加權平均波動率 | |||||||
預期任期(以年份為單位) |
|
|
|
2019年11月3日的股票期權活動以及2019年期間百萬美元和股票的變化如下：
殘存 |
| ||||||||||
契約性 | 骨料 |
| |||||||||
運動 | 術語 | 內稟 |
| ||||||||
股份 |
| 價格* |
| (年份) |
| 價值 |
| ||||
年初未清 |
| |
| $ | |||||||
獲批 |
|
| |||||||||
行使 |
| ( |
| ||||||||
年底未付 |
| |
|
|
| $ | |||||
年底可鍛鍊 |
|
|
|
| |||||||
*不對稱的平均加權平均數
2019年、2018年和2017年授予的期權的加權平均贈款日公允價值如下：$
公司批准
63
目錄
和
以業績/服務為基礎的單位須根據公司的複合年收入增長率來衡量業績，與歸屬期內的一組基準公司相比。在歸屬期內，以市場/服務為基礎的單位須以股東總回報為基礎的與市場有關的量度，而與同一基準組別的公司比較。以業績/服務為基礎的單位和以市場/服務為基礎的單位均授予下列普通股
該公司在2019年11月3日的限制性股票和2019年期間數百萬股的變動如下：
批予日期 |
| |||||
股份 | 公允價值* |
| ||||
僅以服務為基礎 | ||||||
年初非歸屬 |
| $ | ||||
獲批 |
|
| ||||
既得利益 |
| ( |
| |||
年底未歸屬 |
|
| ||||
業績/服務和市場/服務 | ||||||
年初非歸屬 |
| $ | ||||
獲批 |
|
| ||||
既得利益 |
| ( |
| |||
性能變化 |
|
| ||||
年底未歸屬 |
|
| ||||
* 加權平均數
在2019年、2018年和2017年期間，以股票為基礎的補償費用總額為$
該公司目前使用通過股票回購計劃回購的股份來滿足股票期權。
鍛鍊。在財政年度結束時，公司
26.其他綜合收入項目
2016年10月30日、2017年10月29日、2018年10月28日和2019年11月3日累計其他綜合收入的税後變化(百萬美元)如下：
2016 | $ | ( | $ | ( | $ | | $ | | $ | ( | ||||||
週期變化 |
| |
| |
| |
| ( |
| | ||||||
2017 |
| ( |
| ( |
| |
| |
| ( | ||||||
週期變化 |
| | ( | | ( |
| | |||||||||
ASU No.2018-02 | ( |
| ( |
| |
| | ( | ||||||||
2018 |
| ( |
| ( |
| |
| ( |
| ( | ||||||
ASU No.2016-01* |
|
|
|
|
|
|
| ( |
| ( | ||||||
週期變化 | ( | ( | ( | | ( | |||||||||||
2019 | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | | $ | ( | ||||||
*見注3。
64
目錄
以下是以百萬美元計的其他綜合收入(損失)的記錄和重新分類的數額以及所得税的影響：
以前 | 賦税 | 後 |
| |||||||
賦税 | (費用) | 賦税 |
| |||||||
| 金額 |
| 信用 |
| 金額 |
| ||||
2019 | ||||||||||
累積平移調整 |
| $ | ( |
| $ | ( |
| $ | ( | |
衍生產品未實現收益(損失)： | ||||||||||
未實現套期保值收益(虧損) |
| ( |
| |
| ( | ||||
已實現(收益)損失改敍為： | ||||||||||
利率合約-利息開支 |
| ( |
| |
| ( | ||||
衍生產品未實現淨收益(損失) |
| ( |
| |
| ( | ||||
債務證券未實現收益(虧損)： | ||||||||||
未實現的持有收益(損失) |
| |
| ( |
| | ||||
債務證券未實現淨收益(虧損) |
| |
| ( |
|
| | |||
退休金調整數： | ||||||||||
養卹金 | ||||||||||
精算淨收益(虧損) |
| ( |
| |
| ( | ||||
通過攤銷：*將其他業務費用改敍為其他業務費用 | ||||||||||
精算(收益)損失 |
| |
| ( |
| | ||||
預先服務(信貸)成本 |
| |
| ( |
| | ||||
安置點 |
| |
| ( |
| | ||||
OPEB | ||||||||||
精算淨收益(虧損) |
| ( |
| |
| ( | ||||
通過攤銷：*將其他業務費用改敍為其他業務費用 | ||||||||||
精算(收益)損失 |
| |
| ( |
| | ||||
預先服務(信貸)成本 |
| ( |
| |
| ( | ||||
退休福利調整未實現淨收益(損失) |
| ( |
| |
| ( | ||||
其他綜合收入共計(損失) |
| $ | ( |
| $ | |
| $ | ( | |
* 這些累積的其他綜合收入數額包括在定期養卹金淨額和開放式基金費用中。詳情見附註8。
以前 | 賦税 | 後 |
| |||||||
賦税 | (費用) | 賦税 |
| |||||||
| 金額 |
| 信用 |
| 金額 |
| ||||
2018 |
|
|
| |||||||
累積平移調整 | $ | ( |
| $ | ( | $ | ( | |||
衍生產品未實現收益(損失)： | ||||||||||
未實現套期保值收益(虧損) |
| |
| ( |
| | ||||
已實現(收益)損失改敍為： | ||||||||||
利率合約-利息開支 |
| ( |
| |
| ( | ||||
外匯合約-其他營運開支 |
| ( |
|
|
| ( | ||||
衍生產品未實現淨收益(損失) |
| |
| ( |
| | ||||
投資未實現收益(虧損)： | ||||||||||
未實現的持有收益(損失) |
| ( |
| |
| ( | ||||
已實現(收益)損失的重新分類-其他收入 | ( |
|
| ( | ||||||
投資未實現淨收益(虧損) |
| ( |
| |
| ( | ||||
退休金調整數： | ||||||||||
養卹金 | ||||||||||
精算淨收益(虧損) |
| |
| ( |
| | ||||
通過攤銷：*將其他業務費用改敍為其他業務費用 | ||||||||||
精算(收益)損失 |
| |
| ( |
| | ||||
預先服務(信貸)成本 |
| |
| ( |
| | ||||
安置點 |
| |
| ( |
| | ||||
OPEB | ||||||||||
精算淨收益(損失)和以前服務信貸(費用) |
| |
| ( |
| | ||||
通過攤銷：*將其他業務費用改敍為其他業務費用 | ||||||||||
精算(收益)損失 |
| |
| ( |
| | ||||
預先服務(信貸)成本 | ( |
| | ( | ||||||
退休福利調整未實現淨收益(損失) |
| |
| ( |
| | ||||
其他綜合收入共計(損失) |
| $ | |
| $ | ( |
| $ | | |
* 這些累積的其他綜合收入數額包括在定期養卹金淨額和開放式基金費用中。詳情見附註8。
65
目錄
以前 | 賦税 | 後 |
| |||||||
賦税 | (費用) | 賦税 |
| |||||||
| 金額 |
| 信用 |
| 金額 |
| ||||
2017 | ||||||||||
累積平移調整 |
| $ | |
| $ | ( | $ | | ||
衍生產品未實現收益(損失)： | ||||||||||
未實現套期保值收益(虧損) |
| |
| ( |
| | ||||
已實現(收益)損失改敍為： | ||||||||||
利率合約-利息開支 |
| |
| ( |
| | ||||
外匯合約-其他營運開支 |
| |
|
|
| | ||||
衍生產品未實現淨收益(損失) |
| |
| ( |
| | ||||
投資未實現收益(虧損)： | ||||||||||
未實現的持有收益(損失) |
| |
| ( |
| | ||||
已實現(收益)損失的重新分類-其他收入 | ( |
| | ( | ||||||
投資未實現淨收益(虧損) |
| ( |
|
|
| ( | ||||
退休金調整數： | ||||||||||
養卹金 | ||||||||||
精算淨收益(虧損) |
| |
| ( |
| | ||||
通過攤銷：*將其他業務費用改敍為其他業務費用 | ||||||||||
精算(收益)損失 |
| |
| ( |
| | ||||
預先服務(信貸)成本 |
| |
| ( |
| | ||||
安置點 |
| |
| ( |
| | ||||
OPEB | ||||||||||
精算淨收益(虧損) |
| |
| ( |
| | ||||
通過攤銷：*將其他業務費用改敍為其他業務費用 | ||||||||||
精算(收益)損失 |
| |
| ( |
| | ||||
預先服務(信貸)成本 | ( |
| | ( | ||||||
退休福利調整未實現淨收益(損失) |
| |
| ( |
| | ||||
其他綜合收入共計(損失) |
| $ | |
| $ | ( |
| $ | | |
* 這些累積的其他綜合收入數額包括在定期養卹金淨額和開放式基金費用中。詳情見附註8。
非控制性利益的綜合收益是$
27.公允價值計量
公允價值是指在計量日市場參與者之間有秩序的交易中出售資產或為轉移負債而支付的價格。為了確定公允價值，公司採用了各種方法，包括市場和收入方法。該公司利用評估模型和技術，最大限度地利用可觀察的投入。這些模型是工業標準模型，考慮各種假設，包括時間值、收益率曲線以及其他經濟措施。這些估價技術是一貫採用的。
一級計量包括活躍市場中相同資產或負債的報價。第2級計量包括重要的其他可觀察的投入，例如活躍市場中類似資產或負債的報價；不活躍市場中相同的資產或負債；利率和收益率曲線等可觀測的投入；以及其他經市場證實的投入。第三級測量包括大量不可觀測的輸入。
以百萬美元計的2019年11月3日和2018年10月28日金融工具的公允價值不接近賬面價值，其公允價值如下：
2019 | 2018 | ||||||||||||
載運 | 成本 | 載運 | 成本 | ||||||||||
| 價值 |
| 價值* |
| 價值 |
| 價值* |
| |||||
融資應收款-淨額： |
|
|
|
|
|
| |||||||
設備操作 | $ | $ | $ | $ | |||||||||
金融服務 | |||||||||||||
共計 | $ | $ | $ | $ | |||||||||
融資應收款證券化-淨額： |
|
|
|
|
|
| |||||||
設備操作 | $ | $ | $ | $ | |||||||||
金融服務 | |||||||||||||
共計 | $ | $ | $ | $ | |||||||||
短期證券化借款： |
|
|
|
|
|
| |||||||
設備操作 | $ | $ | $ | $ | |||||||||
金融服務 | |||||||||||||
共計 | $ | $ | $ | $ | |||||||||
在一年內到期的長期借款： | |||||||||||||
設備操作 |
| $ |
| $ |
| $ |
| $ | |||||
金融服務 |
|
|
|
| |||||||||
共計 |
| $ |
| $ |
| $ |
| $ | |||||
長期借款： | |||||||||||||
設備操作 |
| $ |
| $ |
| $ |
| $ | |||||
金融服務 |
|
|
|
| |||||||||
共計 |
| $ |
| $ |
| $ |
| $ | |||||
* 上述公允價值計量包括所有融資應收款的3級、設備業務短期證券化借款的3級和所有其他借款的2級。
長期發行的融資應收賬款的公允價值是以公司目前為類似融資應收款提供的利率計算的相關現金流的貼現價值為基礎的。其餘融資應收款的公允價值接近賬面金額。
長期借款和短期證券化借款的公允價值是基於當前市場對相同或類似借款和信貸風險的報價，或者是以當前市場利率計算的相關現金流的貼現價值。某些長期借款已被轉換成當前的可變利率.這些長期借款的賬面價值包括與公允價值對衝有關的調整。
66
目錄
2019年11月3日和2018年10月28日按公允價值計算的資產和負債(以百萬美元計)如下：
| 2019 |
| 2018 |
| |||
第1級： | |||||||
有價證券 | |||||||
股票基金 |
| $ |
| $ | |||
美國政府債券 |
|
| |||||
一級有價證券共計 | |||||||
2級： | |||||||
有價證券 | |||||||
美國政府債券 | |||||||
市政債券 |
|
| |||||
公司債務證券 |
|
| |||||
國際債務證券 | |||||||
按揭證券** |
|
| |||||
二級有價證券共計 |
|
| |||||
其他資產 | |||||||
衍生產品： | |||||||
利率合約 |
|
| |||||
外匯合同 |
|
| |||||
跨貨幣利率合約 |
|
| |||||
2級其他資產共計 | |||||||
應付帳款和應計費用 | |||||||
衍生產品： | |||||||
利率合約 |
|
| |||||
外匯合同 |
|
| |||||
跨貨幣利率合約 |
|
| |||||
第二級應付帳款和應計費用共計 | |||||||
第3級： | |||||||
有價證券 | |||||||
國際債務證券 |
|
| |||||
* 該表不包括該公司的現金等價物，這些現金等價物是按接近公允價值的成本記賬的。現金等價物主要包括貨幣市場基金和定期存款。
**主要由美國政府贊助的企業發行。
公允價值，可供出售的有價證券在2019年11月3日、2018年10月28日和2017年10月29日按百萬美元計算的第3級現值如下：
| 2019 |
| 2018 |
| 2017 | ||||||
年初餘額 | $ | $ |
| $ | |||||||
本金付款 | ( | ( | ( | ||||||||
| |||||||||||
其他 | ( | ||||||||||
年終餘額 | $ | $ | $ | ||||||||
公允價值、2019年11月3日和2018年10月28日以百萬美元計的非經常性減損計量如下：
公允價值* | 損失* | |||||||||||||||
| 2019 |
| 2018 |
| 2019 |
| 2018 |
| 2017 | |||||||
經營租賃設備.淨額 |
| $ |
|
|
| $ | |
|
| |||||||
對未合併附屬公司的投資 |
| $ | | |||||||||||||
其他資產 |
| $ | |
|
| $ | |
| ||||||||
*在2017年10月29日，主要商品公允價值損失是一級計量。見附註13中有特定備抵但數額不大的應收款融資。關於損傷，見注5。
以下是公司按公允價值計量資產負債表上某些金融工具所採用的估值方法：
有價證券-投資組合，除了三級計量的國際債務證券外，主要是根據市場方法(矩陣定價模型)估值的，在這種方法中，所有重要的投入都是可以觀察到的，或者可以從利率、收益率曲線、波動率、信貸風險和預付速度等可觀測的市場數據中得到或得到這些數據的證實。基金的估值主要是根據相關證券的公允價值，使用基金的淨資產價值。第三級計量國際債務證券的價值主要採用基於貼現現金流的收益方法，利用有限的、可觀察到的市場數據得出的收益率曲線。
衍生物 – 該公司的衍生金融工具包括利率互換和上限、外匯期貨、遠期和互換以及跨貨幣利率互換。投資組合基於收益法(貼現現金流量)估值，使用市場可觀察的輸入，包括互換曲線以及貨幣的遠期和即期匯率。
融資應收款-特定準備金減值是以抵押品的公允價值為基礎的，抵押品的公允價值採用市場方法(評估價值或可變現價值)來衡量。輸入包括可實現值的選擇(見注13)。
經營租賃設備.淨額 –減值以收入法(貼現現金流量)為基礎，使用合同付款，加上租賃到期日設備銷售價格估計數。投入包括已實現的銷售價值。
對未合併附屬公司的投資-投資的暫時性減值以外，以投資的隱含公允價值和賬面價值之間的差額來衡量。公開交易實體的公允價值是股票價格乘以所擁有的股份(見注5)。
其他資產 –減值按成熟經營租賃庫存的公允價值計算。這些估值是以市場方式為基礎的。投入包括可比資產的銷售(見附註5)。
67
目錄
28.衍生儀器
現金流邊緣
某些利率和交叉貨幣利率合約(CDS)被指定為未來借款現金流的對衝工具。截至2019年11月3日及2018年10月28日，接受浮動/按薪固定利率合約的名義總額如下：$
保監處在2019年11月3日記錄的損失額，如果利率或匯率保持不變，預計在今後12個月內重新歸類為利息費用或其他業務費用。$
公允價值邊緣
某些利率合同(掉期)被指定為公允價值的借款套期保值。截至2019年11月3日及2018年10月28日的固定及按息浮動利率合約的名義總額如下：$
截至2019年11月3日，以百萬美元計的公允價值套期保值關係中指定借款的綜合資產負債表中記錄的金額如下：
累計增加(減少) | |||||||||||||
公允價值套期保值調整 | |||||||||||||
載運 | 包括在賬面金額中 | ||||||||||||
數額 | 主動 | ||||||||||||
樹籬 | 套期保值 | 停產 | |||||||||||
項目 | 關係 | 關係 | 共計 | ||||||||||
在一年內到期的長期借款* | $ | $ | ( | $ | ( | $ | ( | ||||||
長期借款 | ( | ||||||||||||
*在短期借款中提出的再補貼.
未指定為套期保值工具的衍生工具
THE公司有特定的利率合約(掉期和上限)、外匯合約(期貨、遠期和掉期合約)和交叉貨幣利率合約(掉期合約)，這些合約並沒有正式指定為對衝工具。這些衍生工具都是以經濟套期保值的形式持有，以套現利率或外幣。
風險敞口主要用於某些借款，購買或銷售庫存，以及低於市場零售融資計劃。利率掉期的名義總額2019年11月3日及2018年10月28日都是$
截至2019年11月3日和2018年10月28日，綜合資產負債表中衍生工具的公允價值(以百萬美元計)如下：
| 2019 |
| 2018 |
| |||
其他資產 | |||||||
指定為對衝工具： | |||||||
利率合約 |
| $ |
| $ | |||
指定共計 |
| ||||||
未指定為套期保值工具： | |||||||
利率合約 |
| ||||||
外匯合同 |
| ||||||
跨貨幣利率合約 |
| ||||||
未指定共計 |
| ||||||
衍生資產總額 |
| $ |
| $ | |||
應付帳款和應計費用 | |||||||
指定為對衝工具： | |||||||
利率合約 |
| $ |
| $ | |||
指定共計 |
| ||||||
未指定為套期保值工具： | |||||||
利率合約 | |||||||
外匯合同 |
| ||||||
跨貨幣利率合約 |
| ||||||
未指定共計 |
| ||||||
衍生負債總額 |
| $ |
| $ | |||
68
目錄
合併收入報表中與衍生工具有關的分類和損益，包括應計利息費用，按百萬美元計如下：
| 2019 |
| 2018 |
| 2017 |
| ||||
公允價值邊緣 | ||||||||||
利率合約-利息開支 |
| $ |
| $ | ( |
| $ | ( | ||
現金流邊緣 | ||||||||||
保監處認可 | ||||||||||
利率合約-保監處(税前)* |
| ( |
|
| ||||||
外匯合約-保監處(税前)* |
|
|
|
| ( | |||||
從保監處改敍 | ||||||||||
利率合約-利息開支* |
|
|
| ( | ||||||
外匯合同-其他費用* |
|
|
|
| ( | |||||
未被指定為赫奇斯 | ||||||||||
利率合約-銷售淨額 | $ | ( | $ | |||||||
利率合約-利息開支* |
| ( |
| ( |
| $ | ||||
外匯合同-銷售成本 |
| ( |
| ( |
| ( | ||||
外匯合同-其他費用* |
|
|
| ( | ||||||
未指定共計 |
| $ |
| $ |
| $ | ( | |||
* 包括交叉貨幣的利息和外匯收益(損失)。
利率合約。
交易對手風險和抵押品
衍生工具受到銀行部門信貸風險的嚴重集中。公司通過設定限額來管理單個對手方的風險敞口，這些限額考慮到對手方的信用評級、對手方的信用違約互換價差以及公司與對手銀行之間的其他財務承諾和風險敞口。所有利率衍生品都根據國際互換和衍生工具協會(ISDA)的文件進行交易。其中一些協議包括信貸支持條款。每個主協議允許在違約或終止時淨結算欠款。
公司的某些衍生協議包含信用支持條款，這些條款可能要求公司根據淨負債頭寸和信用評級的大小提供抵押品。截至2019年11月3日及2018年10月28日，所有具有信用風險相關或有特徵的衍生工具的總公允價值為淨負債。$
衍生工具在記錄時不因淨結算安排或抵押品而抵銷。
總金額 | 淨網 | 抵押品 | 網 | ||||||||||
| 公認 |
| 轉易安排 |
| 已付 |
| 金額 |
| |||||
2019 | |||||||||||||
資產 |
| $ |
| $ | ( |
|
|
| $ | ||||
負債 |
|
| ( |
| |||||||||
2018 | |||||||||||||
資產 |
| $ |
| $ | ( |
|
|
| $ | ||||
負債 |
|
| ( | $ | ( | ||||||||
29.分段和地理區域數據
該公司的業務目前正在組織和報告中
農業和草坪部門主要生產和銷售全套農業和草坪設備及相關服務部件，包括大型、中型和通用拖拉機；拖拉機裝載機；聯合收割機、採棉花機、棉花剝離機和甘蔗收割機；收穫前端設備；甘蔗裝載機和拉式鏟運機；耕作、播種和應用設備，包括噴霧器、養分管理和土壤準備機械；乾草和飼料設備，包括自行式飼料收割機和附件、收割機和割草機；草坪和公用設備，包括騎草坪設備和步行割草機、高爾夫球場設備、多功能車和商業割草機，以及一系列廣泛的相關工具；綜合農業管理系統技術和解決方案；以及其他户外動力產品。
建築和林業部門主要生產和銷售廣泛的機械和服務部件，用於建築、土方、築路、材料搬運和木材採伐，包括挖掘機裝載機、履帶推土機和裝載機、四輪驅動裝載機、挖掘機、電動平地機、鉸接式自卸卡車、景觀裝載機、打滑裝載機、銑牀、回收機、滑模攤鋪機、地面礦工、瀝青攤鋪機、壓實機、串接式和靜態壓路機、移動式破碎機和篩網機、移動和固定瀝青工廠、伐木機、剷車車、原木裝載機、原木搬運機、原木收割機和相關的伐木附件。
上述部分生產的產品和服務主要通過獨立的零售經銷商網絡和主要零售網點銷售。
金融服務部門主要為約翰·迪爾的銷售和租賃提供資金，經銷商為新的和二手的農業和草坪設備以及建築和林業設備提供資金。此外，金融服務部門為上述設備的經銷商提供批發融資，為零售循環收費賬户提供資金，並提供延長設備擔保。
由於綜合製造業務和共同的行政和營銷支持，大量的
69
目錄
必須作出分配，以確定業務部門和地理區域數據。部門間銷售和收入是指零部件和財務費用的銷售，這些費用一般是以市場價格為基礎的。
以下是截至2019年11月3日、2018年10月28日和2017年10月29日的年度按運營部門分列的業務信息(以百萬美元計)。除按部門分列的下列非附屬銷售和收入外，2019年、2018年和2017年的部門間銷售和收入如下：農業和草坪淨銷售額$
操作段 | 2019 |
| 2018 |
| 2017 |
| ||||
銷售和收入淨額 |
|
|
|
| ||||||
非附屬客户： | ||||||||||
農業和草坪淨銷售 | $ | | $ | $ | ||||||
建築和林業銷售淨額 |
| |
|
| ||||||
總淨銷售額 |
|
|
| |||||||
金融服務收入 |
| |
|
| ||||||
其他收入* |
| |
|
| ||||||
共計 | $ | | $ | $ | ||||||
* 其他收入主要是設備業務用於財務和利息收入的收入，以及附註32所披露的其他收入，扣除某些公司間沖銷後的收入。
營運利潤 |
|
|
|
| ||||||
農業和草坪 | $ | $ | $ | |||||||
建設與林業 |
|
|
| |||||||
金融服務* |
|
|
| |||||||
營業利潤總額* |
|
|
| |||||||
利息收入 |
|
|
| |||||||
利息費用 |
| ( |
| ( |
| ( | ||||
設備業務融資活動的外匯收益(損失) |
| ( |
|
| ( | |||||
養卹金和OPEB福利(費用)，不包括服務費用部分 | ( | ( | ||||||||
公司費用-淨額 |
| ( |
| ( |
| ( | ||||
所得税 |
| ( |
| ( |
| ( | ||||
共計 |
| ( |
| ( |
| ( | ||||
淨收益 |
|
|
| |||||||
減：可歸因於非控制利益的淨收入 |
|
|
| |||||||
迪爾公司的淨收益 | $ | $ | $ |
* 金融服務業務部門的經營利潤包括其利息、費用和外匯損益的影響。
(續)
操作段 |
| 2019 |
| 2018 |
| 2017 |
| |||
利息收入* |
|
|
|
| ||||||
農業和草坪 | $ | $ | $ | |||||||
建設與林業 |
|
|
| |||||||
金融服務 |
|
|
| |||||||
企業 |
|
|
| |||||||
公司間 |
| ( |
| ( |
| ( | ||||
共計 | $ | $ | $ | |||||||
* 不包括經營租賃設備的融資租賃收入。
利息費用 |
|
|
|
| ||||||
農業和草坪 | $ | $ | | $ | | |||||
建設與林業 |
|
| |
| | |||||
金融服務 |
|
| |
| | |||||
企業 |
|
| |
| | |||||
公司間 |
| ( |
| ( |
| ( | ||||
共計 | $ | | $ | | $ | | ||||
| ||||||||||
折舊*和攤銷費用 |
|
|
|
| ||||||
農業和草坪 | $ | | $ | | $ | | ||||
建設與林業 |
| |
| |
| | ||||
金融服務 |
| |
| |
| | ||||
共計 | $ | | $ | | $ | |
* 包括經營租賃設備的折舊。
非合併附屬公司的淨收益(虧損) |
|
|
|
| ||||||
農業和草坪 | $ | | $ | | $ | | ||||
建設與林業 |
| | |
| ( | |||||
金融服務 |
| |
| |
| | ||||
共計 | $ | | $ | | $ | ( | ||||
可識別的次級經營資產 |
|
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|
| ||||||
農業和草坪 | $ | | $ | | $ | | ||||
建設與林業 |
| |
| |
| | ||||
金融服務 |
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| |
| | |||||
法人* |
| |
| |
| | ||||
共計 | $ | | $ | | $ | |
* 公司資產主要是設備業務的退休福利、遞延所得税資產、有價證券以及附註32所披露的現金和現金等價物，減去某些公司間的沖銷。
資本補充 |
|
|
|
|
| |||||
農業和草坪 | $ | $ | $ | |||||||
建設與林業 |
|
|
| |||||||
金融服務 |
|
|
| |||||||
共計 | $ | $ | $ | |||||||
| ||||||||||
對非合併附屬公司的投資 |
|
|
|
| ||||||
農業和草坪 | $ | $ | $ | |||||||
建設與林業 |
|
|
| |||||||
金融服務 |
|
|
| |||||||
共計 | $ | $ | $ |
(續)
70
目錄
該公司認為並在歷史上披露了其業務由兩個地理區域組成，即美國和加拿大，以及美國和加拿大以外的地區，如下所示，價值數百萬美元。沒有任何一個外國的淨銷售額和收入是為披露目的而重要的。
地理區 | 2019 | 2018 | 2017 |
| ||||||
銷售和收入淨額 |
|
|
|
| ||||||
非附屬客户： | ||||||||||
美國和加拿大： | ||||||||||
設備業務淨銷售和收入* | $ | $ | $ | |||||||
金融服務收入* |
|
|
| |||||||
共計 |
|
|
| |||||||
在美國和加拿大以外： | ||||||||||
設備業務淨銷售和收入 |
|
|
| |||||||
金融服務收入 |
|
|
| |||||||
共計 |
|
|
| |||||||
其他收入 |
|
|
|
| ||||||
共計 | $ | $ | $ | |||||||
*對2018年和2017年的設備作業進行再加工改造’金額僅用於淨銷售額和僅根據
營運利潤 |
|
|
|
| ||||||
美國和加拿大： | ||||||||||
設備操作 | $ | $ | $ | |||||||
金融服務 |
|
|
| |||||||
共計 |
|
|
| |||||||
在美國和加拿大以外： | ||||||||||
設備操作 |
|
|
| |||||||
金融服務 |
|
|
| |||||||
共計 |
|
|
| |||||||
共計 | $ | $ | $ |
財產和設備 |
|
|
|
| ||||||
美國 | $ | $ | $ | |||||||
德國 |
|
|
| |||||||
其他國家 |
|
|
| |||||||
共計 | $ | $ | $ |
30.補充資料(未經審計)
這個$
有關淨銷售額、收入和收益的季度信息列於下表。該公司使用的財政年度為52/53周，截止於報告所述期間的最後一個星期日(見注1)。2019財政年度
| 第一 |
| 第二 |
| 第三 |
| 第四 |
| |||||
| 四分之一 |
| 四分之一 |
| 四分之一 |
| 四分之一 |
| |||||
2019* |
| ||||||||||||
銷售和收入淨額 | $ | | $ | | $ | $ | |||||||
淨銷售額 |
| |
|
|
| | |||||||
毛利 |
| |
| |
|
| | ||||||
所得税前收入 |
| |
| |
| |
| | |||||
迪爾公司的淨收益 |
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| |
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| | |||||
每股數據： | |||||||||||||
基本 |
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| |
| |
| | |||||
稀釋 |
| |
| |
| |
| | |||||
宣佈股息 |
| |
| |
| |
| | |||||
支付的股息 |
| |
| |
| |
| | |||||
2018 | |||||||||||||
銷售和收入淨額 | $ | | $ | $ | $ | | |||||||
淨銷售額 |
| |
| |
| |
| | |||||
毛利 |
| |
| |
| |
| | |||||
所得税前收入 |
| |
| |
| |
| | |||||
Deere&Company的淨收益(損失) |
| ( |
| |
| |
| | |||||
每股數據： | |||||||||||||
基本 |
| ( |
| |
| |
| | |||||
稀釋 |
| ( |
| |
| |
| | |||||
宣佈股息 |
| |
| |
| |
| | |||||
支付的股息 |
| |
| |
| |
| | |||||
每個季度的每股淨收入必須獨立計算。因此，其數額可能不等於當年每股淨收入總額。
*有關“特別物品”，請參閲附註5。
31.後續事件
季度股息$
在2019年12月，董事會還授權回購至多$
在2019年11月，該公司的金融服務業務使用其銀行管道設施進行零售票據證券化，從而使證券化借款約為$
在2020年第一季度，該公司宣佈了一個廣泛的自願離職計劃，繼續努力建立一個更有效的組織結構和降低運營成本。該計劃將提供基於服務年限的現金支付。這些費用一般將在僱員不可撤銷地接受離職提議的期間入賬，預計這一期間將主要在2020年第一季度。據估計，該計劃的税前支出總額約為$
71
目錄
32.補充合併數據
損益表 | |||||||||||||||||||
截至2019年11月3日2018年10月28日和2017年10月29日 | |||||||||||||||||||
(百萬美元) | |||||||||||||||||||
| 設備業務* | 金融服務 |
| ||||||||||||||||
| 2019 |
| 2018 |
| 2017 |
| 2019 |
| 2018 |
| 2017 |
| |||||||
銷售和收入淨額 |
|
|
|
|
|
| |||||||||||||
淨銷售額 | $ | | $ | | $ | | |||||||||||||
財政和利息收入 |
| |
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| | $ | | $ | | $ | | |||||||
其他收入 |
| |
| |
| |
| |
| |
| | |||||||
共計 |
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| |
| |
| |
| |
| | |||||||
費用和開支 | |||||||||||||||||||
銷售成本 |
| |
| |
| | |||||||||||||
研發費用 |
| |
| |
| | |||||||||||||
銷售、行政和一般費用 |
| |
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| |
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| | |||||||
利息費用 |
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| |
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| | |||||||
金融服務的利息補償 |
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其他業務費用 |
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| | |||||||
共計 |
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| | |||||||
合併集團在所得税前的收入 |
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| | |||||||
所得税備抵(抵免) |
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| ( |
| | |||||||
合併集團的收入 |
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| |
| |
| |
| |
| | |||||||
未合併子公司和附屬公司的收益(損失)權益 | |||||||||||||||||||
金融服務 |
| |
| |
| |
| |
| |
| | |||||||
其他 |
| |
| |
| ( | |||||||||||||
共計 |
| |
| |
| |
| |
| |
| | |||||||
淨收益 |
| |
| |
| |
| |
| |
| | |||||||
減：可歸因於非控制利益的淨收益 |
| |
| |
|
| |||||||||||||
迪爾公司的淨收益 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||||
*以股權為基礎，以金融服務為基礎的公司。
提供補充的合併數據以供參考。“設備業務”反映了合併財務報表附註1所述的合併依據。“設備業務”損益表中的合併組數據反映了農業和草坪業務以及建築和林業業務的結果。“設備業務”和“財務處”之間的交易已經消除，以便編制合併財務報表。
72
目錄
32.補充綜合數據(續)
資產負債表 | |||||||||||||
截至2019年11月3日和2018年10月28日 | |||||||||||||
(百萬美元) | |||||||||||||
設備業務* | 金融服務 |
| |||||||||||
| 2019 |
| 2018 |
| 2019 |
| 2018 |
| |||||
資產 |
|
|
|
| |||||||||
現金和現金等價物 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
有價證券 |
| |
| |
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未合併子公司和附屬公司的應收款 |
| |
| | |||||||||
應收貿易賬户和票據-淨額 |
| |
| |
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| | |||||
融資應收款-淨額 |
| |
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融資應收款證券化-淨額 | | |
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| | |||||||
其他應收款 |
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| | |||||
經營租賃設備.淨額 |
| |
| | |||||||||
盤存 |
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| | |||||||||
財產和設備-淨額 |
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對未合併的附屬公司和附屬公司的投資 |
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善意 |
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其他無形資產-淨額 |
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退休福利 |
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遞延所得税 |
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其他資產 |
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總資產 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
負債和股東權益 | |||||||||||||
負債 | |||||||||||||
短期借款 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
短期證券化貸款 | | |
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未合併的附屬公司和附屬公司的應付款項 |
| |
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應付帳款和應計費用 |
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遞延所得税 |
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長期借款 |
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退休福利和其他負債 |
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負債總額 |
| |
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承付款和意外開支(附註23) | |||||||||||||
可贖回的非控制權益 | | |
| ||||||||||
股東權益 | |||||||||||||
普通股，$ |
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| | |||||
國庫普通股， |
| ( |
| ( |
|
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留存收益 |
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累計其他綜合收入(損失) |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( | |||||
Deere公司股東權益總額 |
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非控制利益 |
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股東權益總額 |
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負債總額和股東權益 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
*以股權為基礎，以金融服務為基礎的公司。
提供補充的合併數據以供參考。“設備業務”反映了合併財務報表附註1所述的合併依據。“設備業務”和“財務處”之間的交易已經消除，以便編制合併財務報表。
73
目錄
32.補充綜合數據(續)
現金流量表 | |||||||||||||||||||
截至2019年11月3日2018年10月28日和2017年10月29日 | |||||||||||||||||||
(百萬美元) | |||||||||||||||||||
設備業務* | 金融服務 |
| |||||||||||||||||
| 2019 |
| 2018 |
| 2017 |
| 2019 |
| 2018 |
| 2017 |
| |||||||
業務活動現金流量 |
|
|
|
|
|
| |||||||||||||
淨收益 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||||
調整數，以核對業務活動提供的淨收入與現金淨額： | |||||||||||||||||||
信貸損失準備金 |
| |
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| |
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折舊和攤銷準備 |
| |
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| |
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減值費用 |
|
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(收益)出售業務和未合併附屬公司的損失 | | ( | ( | ||||||||||||||||
未合併子公司和附屬公司的未分配收益 |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( | |||||||
遞延所得税備抵(貸項) |
| ( |
| |
| ( |
| ( |
| ( |
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資產和負債變動： | |||||||||||||||||||
貿易應收款和設備業務融資應收款 |
| ( |
| ( |
| ( | |||||||||||||
盤存 |
| ( |
| ( |
| ( | |||||||||||||
應付帳款和應計費用 |
| |
| |
| |
| |
| |
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應付/未收應計所得税 |
| ( |
| |
| ( |
| |
| ( |
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退休福利 |
| ( |
| ( |
| ( |
| |
| ( |
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其他 |
| |
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| ( |
| |
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| | |||||||
經營活動提供的淨現金 |
| |
| |
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| |
| |
| | |||||||
投資活動的現金流量 | |||||||||||||||||||
應收賬款收款(不包括貿易和批發) |
| |
| |
| | |||||||||||||
到期及出售有價證券所得收益 |
| |
| |
| |
| |
| |
| | |||||||
出售經營租賃設備所得收益 |
| |
| |
| | |||||||||||||
出售企業和未合併附屬公司的收益，減去出售的現金 |
| |
| |
| | |||||||||||||
取得的應收款成本(不包括貿易和批發) |
| ( |
| ( |
| ( | |||||||||||||
企業收購，除所購現金外 |
| ( |
| ( | |||||||||||||||
購買有價證券 |
| ( |
|
|
|
| ( |
| ( |
| ( | ||||||||
購置財產和設備 |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( | |||||||
購置的經營租賃設備的費用 |
| ( |
| ( |
| ( | |||||||||||||
增加對金融服務的投資 |
| ( |
|
|
| ( | |||||||||||||
貿易和批發應收款增加 |
| ( |
| ( |
| ( | |||||||||||||
其他 |
| |
| |
| ( |
| |
| ( |
| ( | |||||||
用於投資活動的現金淨額 |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( | |||||||
來自融資活動的現金流量 | |||||||||||||||||||
短期借款總額增加(減少) |
| ( |
| |
| |
| ( |
| |
| | |||||||
公司間應收款/應付賬款的變化 |
| ( |
| ( |
| |
| |
| |
| ( | |||||||
長期借款收益 |
| |
| |
| |
| |
| |
| | |||||||
長期借款的支付 |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( | |||||||
發行普通股的收益 |
| |
| |
| | |||||||||||||
回購普通股 |
| ( |
| ( |
| ( | |||||||||||||
設備業務的資本投資 |
| |
|
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| | |||||||||||||
支付的股息 |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( | |||||||
其他 |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( | |||||||
(用於)籌資活動提供的現金淨額 |
| ( |
| ( |
| |
| |
| |
| | |||||||
匯率變動對現金、現金等價物和限制性現金的影響 |
| ( |
| |
| |
| ( |
| ( |
| | |||||||
現金淨增加(減少)、現金等價物和限制性現金 |
| ( |
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| |
| ( |
| ( |
| ( | |||||||
年初現金、現金等價物和限制性現金 |
| |
| |
| |
| |
| |
| | |||||||
年底現金、現金等價物和限制性現金 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||||
* 迪爾&以股權為基礎的金融服務公司。
提供補充的合併數據以供參考。“設備業務”反映了合併財務報表附註1所述的合併依據。“設備業務”和“財務處”之間的交易已經消除，以便編制合併財務報表。
74
目錄
迪爾公司
選定的財務數據
(百萬美元，但每股數額除外)
| 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | 2013 | 2012 | 2011 | 2010 |
| ||||||||||||||||||||
銷售和收入淨額 | $ | 39,258 | $ | 37,358 | $ | 29,738 | $ | 26,644 | $ | 28,863 | $ | 36,067 | $ | 37,795 | $ | 36,157 | $ | 32,013 | $ | 26,005 | |||||||||||
淨銷售額 |
| 34,886 |
| 33,351 |
| 25,885 |
| 23,387 |
| 25,775 |
| 32,961 |
| 34,998 |
| 33,501 |
| 29,466 |
| 23,573 | |||||||||||
財政和利息收入 |
| 3,493 |
| 3,107 |
| 2,732 |
| 2,511 |
| 2,381 |
| 2,282 |
| 2,115 |
| 1,981 |
| 1,923 |
| 1,825 | |||||||||||
研發費用 |
| 1,783 |
| 1,658 |
| 1,373 |
| 1,394 |
| 1,410 |
| 1,437 |
| 1,445 |
| 1,409 |
| 1,192 |
| 1,005 | |||||||||||
銷售、行政和一般費用 |
| 3,551 |
| 3,455 |
| 3,098 |
| 2,791 |
| 2,868 |
| 3,266 |
| 3,558 |
| 3,369 |
| 3,143 |
| 2,926 | |||||||||||
利息費用 |
| 1,466 |
| 1,204 |
| 899 |
| 764 |
| 680 |
| 664 |
| 741 |
| 783 |
| 759 |
| 811 | |||||||||||
淨收入* |
| 3,253 |
| 2,368 |
| 2,159 |
| 1,524 |
| 1,940 |
| 3,162 |
| 3,537 |
| 3,065 |
| 2,800 |
| 1,865 | |||||||||||
淨銷售回報 | 9.3% | 7.1% | 8.3% | 6.5% | 7.5% | 9.6% | 10.1% | 9.1% | 9.5% | 7.9% | |||||||||||||||||||||
初債收益率&公司股東權益 | 28.8% | 24.8% | 33.1% | 22.6% | 21.4% | 30.8% | 51.7% | 45.1% | 44.5% | 38.7% | |||||||||||||||||||||
綜合收入* |
| 2,081 |
| 3,222 |
| 3,221 |
| 627 |
| 994 |
| 2,072 |
| 5,416 |
| 2,171 |
| 2,502 |
| 2,079 | |||||||||||
| |||||||||||||||||||||||||||||||
| |||||||||||||||||||||||||||||||
每股淨收入-基本收入* | $ | 10.28 | $ | 7.34 | $ | 6.76 | $ | 4.83 | $ | 5.81 | $ | 8.71 | $ | 9.18 | $ | 7.72 | $ | 6.71 | $ | 4.40 | |||||||||||
變相-稀釋* |
| 10.15 |
| 7.24 |
| 6.68 |
| 4.81 |
| 5.77 |
| 8.63 |
| 9.09 |
| 7.63 |
| 6.63 |
| 4.35 | |||||||||||
每股宣佈的股息 |
| 3.04 |
| 2.58 |
| 2.40 |
| 2.40 |
| 2.40 |
| 2.22 |
| 1.99 |
| 1.79 |
| 1.52 |
| 1.16 | |||||||||||
每股股息 |
| 2.97 |
| 2.49 |
| 2.40 |
| 2.40 |
| 2.40 |
| 2.13 |
| 1.94 |
| 1.74 |
| 1.41 |
| 1.14 | |||||||||||
流通股平均數目(百萬)-基本數 | 316.5 |
| 322.6 |
| 319.5 |
| 315.2 |
| 333.6 |
| 363.0 |
| 385.3 |
| 397.1 |
| 417.4 |
| 424.0 | ||||||||||||
再稀釋-稀釋 |
| 320.6 |
| 327.3 |
| 323.3 |
| 316.6 |
| 336.0 |
| 366.1 |
| 389.2 |
| 401.5 |
| 422.4 |
| 428.6 | |||||||||||
| |||||||||||||||||||||||||||||||
| |||||||||||||||||||||||||||||||
總資產 | $ | 73,011 | $ | 70,108 | $ | 65,786 | $ | 57,918 | $ | 57,883 | $ | 61,267 | $ | 59,454 | $ | 56,193 | $ | 48,146 | $ | 43,186 | |||||||||||
應收貿易賬户和票據-淨額 |
| 5,230 |
| 5,004 |
| 3,925 |
| 3,011 |
| 3,051 |
| 3,278 |
| 3,758 |
| 3,799 |
| 3,295 |
| 3,464 | |||||||||||
融資應收款-淨額 |
| 29,195 |
| 27,054 |
| 25,104 |
| 23,702 |
| 24,809 |
| 27,422 |
| 25,633 |
| 22,159 |
| 19,924 |
| 17,682 | |||||||||||
融資應收款證券化-淨額 |
| 4,383 |
| 4,022 |
| 4,159 |
| 5,127 |
| 4,835 |
| 4,602 |
| 4,153 |
| 3,618 |
| 2,905 |
| 2,238 | |||||||||||
經營租賃設備.淨額 |
| 7,567 |
| 7,165 |
| 6,594 |
| 5,902 |
| 4,970 |
| 4,016 |
| 3,152 |
| 2,528 |
| 2,150 |
| 1,936 | |||||||||||
盤存 |
| 5,975 |
| 6,149 |
| 3,904 |
| 3,341 |
| 3,817 |
| 4,210 |
| 4,935 |
| 5,170 |
| 4,371 |
| 3,063 | |||||||||||
財產和設備-淨額 |
| 5,973 |
| 5,868 |
| 5,068 |
| 5,171 |
| 5,181 |
| 5,578 |
| 5,467 |
| 5,012 |
| 4,352 |
| 3,791 | |||||||||||
短期借款： | |||||||||||||||||||||||||||||||
設備操作 |
| 987 |
| 1,434 |
| 375 |
| 249 |
| 464 |
| 434 |
| 1,080 |
| 425 |
| 529 |
| 85 | |||||||||||
金融服務 |
| 9,797 |
| 9,628 |
| 9,660 |
| 6,662 |
| 7,961 |
| 7,584 |
| 7,707 |
| 5,966 |
| 6,307 |
| 5,239 | |||||||||||
共計 |
| 10,784 |
| 11,062 |
| 10,035 |
| 6,911 |
| 8,425 |
| 8,018 |
| 8,787 |
| 6,391 |
| 6,836 |
| 5,324 | |||||||||||
短期證券化借款： | |||||||||||||||||||||||||||||||
設備操作 | 44 | 75 | |||||||||||||||||||||||||||||
金融服務 |
| 4,277 |
| 3,882 |
| 4,119 |
| 4,998 |
| 4,585 |
| 4,553 |
| 4,103 |
| 3,569 |
| 2,773 |
| 2,204 | |||||||||||
共計 | 4,321 | 3,957 | 4,119 | 4,998 | 4,585 | 4,553 | 4,103 | 3,569 | 2,773 | 2,204 | |||||||||||||||||||||
長期借款： | |||||||||||||||||||||||||||||||
設備操作 |
| 5,415 |
| 4,714 |
| 5,491 |
| 4,565 |
| 4,439 |
| 4,619 |
| 4,845 |
| 5,418 |
| 3,155 |
| 3,316 | |||||||||||
金融服務 |
| 24,814 |
| 22,523 |
| 20,400 |
| 19,138 |
| 19,336 |
| 19,699 |
| 16,673 |
| 16,970 |
| 13,764 |
| 13,424 | |||||||||||
共計 |
| 30,229 |
| 27,237 |
| 25,891 |
| 23,703 |
| 23,775 |
| 24,318 |
| 21,518 |
| 22,388 |
| 16,919 |
| 16,740 | |||||||||||
Deere公司股東權益總額 |
| 11,413 |
| 11,288 |
| 9,557 |
| 6,520 |
| 6,743 |
| 9,063 |
| 10,266 |
| 6,842 |
| 6,800 |
| 6,290 | |||||||||||
| |||||||||||||||||||||||||||||||
| |||||||||||||||||||||||||||||||
每股賬面價值* | $ | 36.45 | $ | 35.45 | $ | 29.70 | $ | 20.71 | $ | 21.29 | $ | 26.23 | $ | 27.46 | $ | 17.64 | $ | 16.75 | $ | 14.90 | |||||||||||
資本支出 | $ | 1,084 | $ | 969 | $ | 586 | $ | 668 | $ | 655 | $ | 1,004 | $ | 1,132 | $ | 1,360 | $ | 1,050 | $ | 795 | |||||||||||
僱員人數(年底) |
| 73,489 |
| 74,413 |
| 60,476 |
| 56,767 |
| 57,180 |
| 59,623 |
| 67,044 |
| 66,859 |
| 61,278 |
| 55,650 | |||||||||||
*可歸因於Deere&Company的再轉制產品。
75
目錄
獨立註冊會計師事務所報告
向Deere&Company的股東和董事會：
關於財務報表的意見
我們審計了截至2019年11月3日和2018年10月28日的Deere&Company及其子公司(“公司”)的合併資產負債表、截至2019年11月3日終了的三年期間合併收益、綜合綜合收益、合併股東權益變化和合並現金流量的相關報表以及相關附註(統稱“財務報表”)。我們認為，財務報表按照美利堅合眾國普遍接受的會計原則，在所有重大方面公允列報了公司截至2019年11月3日和2018年10月28日的財務狀況，以及截至2019年11月3日的三年期間的經營結果和現金流量。
我們還根據美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準，根據Treadway委員會贊助組織委員會發布的內部控制-綜合框架(2013年)制定的標準，對截至2019年11月3日公司對財務報告的內部控制進行了審計，我們於2019年12月19日的報告對公司財務報告的內部控制發表了無保留意見。
意見依據
這些財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的財務報表發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及證券交易委員會和PCAOB的適用規則和條例，我們必須獨立於該公司。
我們按照PCAOB的標準進行審計。這些準則要求我們規劃和進行審計，以獲得關於財務報表是否不存在重大錯報的合理保證，無論是由於錯誤還是欺詐。我們的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序，無論是由於錯誤還是欺詐，以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於財務報表中數額和披露情況的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和重大估計數，以及評價財務報表的總體列報方式。我們相信，我們的審計為我們的意見提供了合理的依據。
關鍵審計事項
以下所傳達的關鍵審計事項是在對財務報表進行當期審計時所產生的事項，這些事項已通知審計委員會或需要告知審計委員會，(1)涉及對財務報表具有重大意義的賬目或披露，(2)涉及我們特別具有挑戰性、主觀或複雜的判斷。關鍵審計事項的通報絲毫不改變我們對整個財務報表的意見，我們也沒有就關鍵審計事項或與其有關的賬目或披露提供單獨的意見。
銷售獎勵-參見財務報表附註2
關鍵審計事項描述
截至2019年11月3日的銷售獎勵應計金額為20.33億美元，其中14.43億美元記入貿易賬户和應收票據淨額，5.9億美元記在應付賬款和應計費用中。在對經銷商的銷售確認時，公司記錄下對未來銷售激勵成本的估計，作為銷售價格的降低。這些獎勵可以基於經銷商的採購量，也可以基於零售商向零售客户出售設備時到期的免税額和融資計劃。這些項目的估計成本是基於歷史數據、公佈的和預期的激勵方案、實地庫存水平和預測的銷售量。這些項目的最終成本是在計量期結束時確定的，即以數量為基礎的激勵措施，或當經銷商將設備出售給零售客户時。這是由於在任何特定時間都有許多程序可用，以及在公司記錄設備銷售後可能宣佈的新方案。項目組合和類型的變化會影響到這些估計，每季度都會進行審查。銷售激勵應計利潤的估計受到許多假設的影響。主要假設之一是銷售激勵成本對經銷商零售銷售的歷史百分比的預測值。
我們認為銷售激勵應計是一個關鍵的審計問題，因為估算銷售激勵成本需要管理層做出重大判斷，而銷售激勵成本歷史百分比的變化對於經銷商的銷售可能會對銷售激勵的應計性產生重大影響。審計管理層對歷史銷售激勵成本的預測性質的假設涉及到審計人員的高度判斷和評估管理人員估計的合理性的努力程度。
76
目錄
如何在審計中處理關鍵的審計事項
我們的審計程序與測試管理層的假設有關，即歷史銷售激勵成本是未來激勵成本的預測，除其他外，我們的審計程序包括：
| ● | 我們檢驗了管理層對用於估計銷售激勵應計額的假設的控制的有效性。 |
| ● | 我們評估了管理層準確預測未來激勵成本的能力，並進行了回顧性回顧，其中包括將實際激勵成本與管理層的歷史預測進行比較。 |
| ● | 我們評估了管理層假設歷史銷售激勵成本預測未來激勵成本的合理性： |
| ● | 考慮到當前經濟條件和競爭環境變化的影響。 |
| ● | 通過檢查發給經銷商的獎勵計劃樣本，以確保所提供的所有銷售獎勵方案都包括在計算中，並與經銷商樣本確認銷售獎勵付款，來測試計算中使用的人口的完整性。 |
| ● | 以下列方式比較歷史和當前的銷售激勵成本： |
| ● | 程序類型和數量 |
| ● | 地理 |
| ● | 節目規模和持續時間 |
| ● | 合格產品 |
信貸損失備抵--見財務報表附註2和13
關鍵審計事項描述
截至2019年11月3日，信貸損失備抵額為2.22億美元。信貸損失備抵是對公司應收賬款投資組合中固有損失的估計。津貼水平基於許多數量和質量因素，包括按產品類別、投資組合期限、拖欠趨勢、公司主要市場和地區的經濟狀況、商品價格趨勢和信貸風險質量分列的歷史淨損失經驗。公司有一個既定的程序來計算一系列可能的結果，並確定補貼是否足夠。歷史應收賬款核銷和回收按產品類別被視為損失經驗的一部分。津貼是否足夠，每季度評估一次。
截至2019年11月3日，循環收費賬户組合的信貸損失備抵額為39.43億美元，為4 000萬美元。用於評估公司循環信貸損失風險的假設涉及估計數，需要作出重大判斷，因為沒有任何單一的統計、測量或假設確定循環收費賬户組合的信貸損失備抵是否充足。此外，循環收費賬户投資組合更容易遭受損失，因為該投資組合中的貸款沒有擔保。本投資組合中的損失預計將在其他投資組合出現虧損之前，出現經濟狀況不佳的情況。循環收費賬户組合中的損失可能會增加到物質水平，然後才能在歷史損失數據中觀察到損失的全部程度。因此，歷史損失經驗並不是預測損失的唯一因素。因此，在調整歷史損失經驗以確定循環收費帳户組合的信貸損失備抵額時，考慮到質量因素(考慮到總體經濟狀況、農業市場、商品價格趨勢和拖欠趨勢)。
由於管理層在確定這些質量調整時需要作出重大判斷，我們將循環收費賬户組合中特定的信貸損失備抵確定為一項重要的審計事項。鑑於管理層為確定與循環收費賬户組合有關的信貸損失備抵而採用的主觀性質和判斷，審計信貸損失備抵需要審計員作出很高程度的判斷並作出更大的努力。
如何在審計中處理關鍵的審計事項
我們的審計程序涉及檢驗循環收費賬户組合的信貸損失備抵，其中包括：
| ● | 我們檢驗了對確定循環收費帳户組合信貸損失備抵的控制措施的有效性，包括所考慮的質量因素。 |
| ● | 我們評估了公司模型中使用的基本歷史數據的準確性和相關性，其中包括： |
| ● | 歷史註銷經驗 |
| ● | 其他歷史損失指標 |
| ● | 投資組合期限 |
| ● | 犯罪趨勢 |
| ● | 不良貸款趨勢 |
| ● | 投資組合質量趨勢 |
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目錄
| ● | 我們測試了公司模型的計算精度。 |
| ● | 我們評估了公司在確定信貸損失備抵時所考慮的各種質量調整因素。我們的評價包括： |
| ● | 公司使用的定性因素與公司提供的數據和(或)外部數據的比較 |
可用數據
| ● | 矛盾證據的思考與評價 |
| ● | 審議特定地理位置內的具體循環收費賬户投資組合拖欠趨勢 |
| ● | 我們通過將管理層的歷史估計與實際損失進行比較，評估了管理層準確估計循環收費賬户投資組合中固有損失的能力。 |
/S/Deloitte&Touche LPChicago，伊利諾伊州
(一九二零九年十二月十九日)
自1910年以來，我們一直擔任公司的審計師。
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獨立註冊會計師事務所報告
向Deere&Company的股東和董事會：
關於財務報告內部控制的幾點看法
我們根據Treadway委員會(COSO)贊助組織委員會(COSO)發佈的內部控制-綜合框架(2013年)，審計了截至2019年11月3日Deere&Company及其子公司(“公司”)財務報告的內部控制。我們認為，截至2019年11月3日，公司在所有重大方面都根據COSO發佈的內部控制-綜合框架(2013年)中確立的標準，對財務報告進行了有效的內部控制。
我們還按照美國上市公司會計監督委員會(美國會計監督委員會)的標準，審計了公司截至2019年11月3日終了年度的合併財務報表以及我們於2019年12月19日提交的報告，對這些財務報表發表了無保留意見。
意見依據
公司管理層負責維持對財務報告的有效內部控制，並對財務報告內部控制的有效性進行評估，這包括在所附的管理部門關於財務報告內部控制的報告中。我們的職責是根據我們的審計，就公司對財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及證券交易委員會和PCAOB的適用規則和條例，我們必須獨立於該公司。
我們按照PCAOB的標準進行審計。這些標準要求我們規劃和進行審計，以合理保證是否在所有重大方面保持對財務報告的有效內部控制。我們的審計包括瞭解財務報告的內部控制，評估重大弱點存在的風險，根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作效果，以及執行我們認為在這種情況下必要的其他程序。我們認為，我們的審計為我們的意見提供了合理的依據。
財務報告內部控制的定義與侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個程序，目的是根據公認的會計原則，為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理的保證。公司對財務報告的內部控制包括以下政策和程序：(1)保存記錄，以合理的細節準確、公正地反映公司資產的交易和處置情況；(2)提供合理的保證，即為按照普遍接受的會計原則編制財務報表所必需的交易記錄，公司的收支僅根據公司管理層和董事的授權進行；(3)就防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的公司資產的未經授權收購、使用或處置提供合理保證。
由於其固有的侷限性，對財務報告的內部控制可能無法防止或發現誤報。此外，對未來期間的任何有效性評價的預測都有可能由於條件的變化而導致管制不足，或政策或程序的遵守程度可能惡化。
/S/Deloitte&Touche LPChicago，伊利諾伊州
(一九二零九年十二月十九日)
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展品索引
2.1 | Deere&Company與Wirtgen Group Holding GmbH之間於2017年5月31日簽訂的股票和資產出售和購買協議(2017年6月1日註冊人表2.1至表8-K) | |
2.2 | 2017年11月24日，Wirtgen Group Holding GmbH作為賣方，Deere&Company作為買方，以及Purchaser的被提名人：John Deere GmbH&Co.kg、John Deere建築和林業公司、John Deere Asia(新加坡)私人有限公司、John Deere Holding S.àR.L.、John Deere印度私人有限公司、John Deere-Lanz Verwaltungs-GmbH、John Deere專有有限公司、WMT GmbH和John Deere Technologies S.C.S.。 | |
2.3 | Deere&Company與Wirtgen集團控股有限公司之間2017年11月24日的股份和資產出售和購買協議第一修正案** | |
2.4 | “股份和資產出售和購買協議”第二修正案，日期為2017年12月1日，日期為：Wirtgen Group Holding GmbH作為賣方，Deere&Company為Purchaser，以及Purchaser的被提名人：John Deere GmbH&Co.kg，John Deere建築和林業公司，John Deere Asia(新加坡)私人有限公司，John Deere Holding S.àR.L.，John Deere India Private Limited，John Deere-Lanz Verwaltungs-GmbH，John Deere專有有限公司，WMT GmbH和John Deere Technologies S.C.S.*。 | |
3.1 | 註冊證明書(表3.1為截至2019年7月28日止的季度註冊人第10至Q號，證券交易委員會檔案編號1-4121*) | |
3.2 | A系列參與優先股的指定偏好和權利證書(表3.2，表3.2，截至1998年10月31日止的年度註冊人的10-K，證券交易委員會檔案編號1-4121*) | |
3.3 | 經修訂的附例(截至2019年1月27日止的季度註冊人表格10-Q表3.2，證券交易委員會檔案編號1-4121*) | |
4.1 | 普通股證表格(表4.6為截至1998年10月31日止年度註冊人的表10-K，證交會檔案編號1-4121*) | |
4.2 | 截至2008年9月25日登記人與紐約梅隆銀行作為受託人的契約(2008年9月26日美國證券交易委員會文件編號1-4121*)S-3ASR第333-153704號表格登記聲明的附件4.1 | |
4.3 | 歐元中期債券的條款和條件，於2017年2月2日公佈，適用於註冊人、約翰·迪爾資本公司、約翰·迪爾銀行S.A.和約翰·迪爾現金管理公司的3，000，000歐元中期票據計劃。 | |
4.4 | 迪爾&公司普通股概述 | |
4.5 | Deere&Company 8.5%到期債務説明 | |
4.6 | Deere&Company 6.55%到期債務的描述 | |
根據規例S-K第601(B)(4)(Iii)(A)項的規定，某些構成登記人總資產不足10%的長期債項的文書，並未在此提交作證物。登記人應委員會的要求將提交這類文書的副本。 | ||
10.1 | 經修訂的1994年11月1日註冊人與John Deere Capital Corporation之間關於農業零售票據的協議(表10.1為截至1998年10月31日的年度註冊人10-K，證券交易委員會檔案編號1-4121*) | |
10.2 | 經修訂的1994年11月1日註冊人與John Deere Capital Corporation關於草坪及地面護理零售票據的協議(表10.2為截至1998年10月31日止的年度註冊人的10-K，證券及交易委員會檔案編號1-4121*) | |
10.3 | 經修訂的1994年11月1日註冊人全資子公司約翰迪爾建築設備公司與約翰迪爾資本公司關於建築零售票據的協議(表10.3為截至1998年10月31日的年度註冊人10-K，證券交易委員會檔案編號1-4121*) | |
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10.4 | 約翰·迪爾建築設備公司與約翰·迪爾資本公司1997年7月14日關於建築零售票據的協議(表10.4為2003年10月31日終了年度註冊人的10-K，證券交易委員會檔案編號1-4121*) | |
10.5 | 登記人與約翰·迪爾資本公司2003年11月1日關於約翰·迪爾資本公司固定收費比率、所有權和最低淨值的協議(表10.5，表10.5，2003年10月31日終了年度註冊人的10-K，證券交易委員會檔案編號1-4121*) | |
10.6 | Deere&Company自願遞延補償計劃(2014年1月修訂)(截至2014年10月31日登記人表10-K表10.6，證券交易委員會檔案編號1-4121*) | |
10.7 | 2015年2月25日修訂的約翰·迪爾短期獎勵獎金計劃(2015年1月14日提交的註冊人委託書附錄E，證券交易委員會文件編號1-4121*) | |
10.8 | 約翰·迪爾長期獎勵現金計劃(2018年1月12日提交的註冊人委託書附錄C，證券交易委員會檔案編號1-4121*) | |
10.9 | 經2015年2月25日修訂的John Deere Omnibus股權和獎勵計劃(2015年1月14日提交的註冊人委託書附錄D，證券交易委員會文件編號1-4121*) | |
10.10 | 約翰·迪爾非合格股票期權補助金條款和條件表(見表10.10，截至2010年10月31日止年度註冊人表10-K，證券交易委員會檔案編號1-4121*) | |
10.11 | 約翰·迪爾有限公司和業績股僱員補助金表(表10.11，截至2012年10月31日止的年度註冊人表10-K，證券交易委員會檔案編號1-4121*) | |
10.12 | 董事股份有限單位補助金表格(表10.13至截至2008年10月31日止年度註冊人的表10-K，證券交易委員會檔案編號1-4121*) | |
10.13 | 非僱員董事受限制股票補助金表格(截至2004年10月31日止年度註冊人表10.13至表10-K，證券交易委員會檔案編號1-4121*) | |
10.14 | 約翰·迪爾定義了經2016年10月修正的繳款恢復計劃(截至2017年10月29日，證券交易委員會檔案編號1-4121*，登記人表10-K表10.14) | |
10.15 | 經2014年10月修正的John Deere補充養卹金福利計劃(截至2014年10月31日的年度註冊人表10.15表10-K，證券交易委員會檔案編號1-4121*) | |
10.16 | 2014年10月修訂的John Deere高級補充養卹金福利計劃(截至2014年10月31日的年度註冊人表10-K表10.16，證券交易委員會檔案編號1-4121*) | |
10.17 | 2011年12月修訂的John Deere ERISA補充養卹金福利計劃(截至2014年10月31日的年度註冊人表10.17，證券交易委員會檔案編號1-4121*) | |
10.18 | 非僱員董事股權計劃(2012年1月13日註冊人委託書附件A，證券交易委員會檔案編號1-4121*) | |
10.19 | Deere&Company非僱員董事遞延薪酬計劃，經修訂，2016年10月修訂(截至2017年10月29日，證券交易委員會檔案編號1-4121*，表10.19至表10-K) | |
10.20 | 自2018年5月29日起修訂和重新調整控制解決方案 | |
10.21 | 行政獎勵獎勵回收政策(表10.9至截至2008年1月31日的季度註冊人表10-Q，證券交易委員會檔案編號1-4121*) | |
10.22 | 2001年10月29日註冊人與Deere Capital公司簽訂的資產購買協議。關於貿易應收賬款的出售(表10.19為截至2001年10月31日止的年度註冊人的10-K，證券交易委員會檔案編號1-4121*) | |
10.23 | 2001年10月29日約翰·迪爾建築和林業公司與迪爾資本公司簽訂的資產購買協議。關於貿易應收賬款的出售(表10.20為截至2001年10月31日止的年度註冊人的10-K，證券交易委員會檔案編號1-4121*) |
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10.24 | 2002年9月20日John Deere Bank S.A.之間的保理協議(作為John Deere Finance S.A.的後續協議)與Deere&Company分公司John Deere Vertrieb有關貿易應收賬款的銷售(表10.21為截至2002年10月31日的年度註冊人的10-K，證券交易委員會檔案編號1-4121*) | |
10.25 | 2002年8月23日John Deere Bank S.A.之間的應收款購買協議(作為John Deere Finance S.A.的利息繼承)和John Deere Limited(蘇格蘭)關於銷售貿易應收款(表10.22，表10.22，表10.22，截至2002年10月31日止的年度註冊人10-K，證券交易委員會檔案編號1-4121*) | |
10.26 | 註冊人與日立工程機械有限公司1988年5月16日簽訂的合資協議(見表10.26，表10至2005年10月31日終了年度註冊人10-K，證券交易委員會檔案編號1-4121*) | |
10.27 | 約翰·迪爾建築和林業設備公司(又稱約翰·迪爾建築和林業公司)與日立工程機械控股美國公司2002年1月1日簽訂的銷售利潤分享協議(見表10.27，表10.27，為截至2005年10月31日的年度註冊人10-K，證券交易委員會檔案號1-4121*) | |
10.28 | 2001年10月16日註冊人與日立工程機械有限公司簽訂的綜合營銷協議。(證物10.28為截至2005年10月31日止的年度註冊人的10-K，證交會檔案編號1-4121*) | |
10.29 | 2023年登記人約翰·迪爾資本公司、約翰·迪爾銀行S.A.、各金融機構、摩根大通銀行、N.A.銀行擔任行政代理人、花旗銀行擔任文件代理人、美國銀行(N.A.)擔任聯合代理，日期分別為209年4月1日(209年4月28日，證券交易委員會檔案號1-4121*) | |
10.30 | 2024年登記人約翰·迪爾資本公司、約翰·迪爾銀行S.A.、各金融機構、摩根大通銀行、N.A.銀行擔任行政代理人、花旗銀行擔任文件代理人、美國銀行(N.A.)擔任聯營代理人，日期分別為209年4月1日(截至209年4月28日，證券交易委員會檔案號1-4121*) | |
21. | 子公司 | |
23. | 德勤的同意 | |
24. | 委託書(包括在簽名頁) | |
31.1 | 規則13a-14(A)/15d-14(A) | |
31.2 | 規則13a-14(A)/15d-14(A) | |
32. | 第1350條.認證 | |
101.SCH | 內聯XBRL分類法擴展模式文檔 | |
101.CAL | 內聯XBRL分類法擴展計算鏈接庫文檔 | |
101.DEF | 內聯XBRL分類法擴展定義鏈接庫文檔 | |
101.LAB | 內聯XBRL分類法擴展標籤鏈接庫文檔 | |
101.PRE | 內聯XBRL分類法擴展表示鏈接庫文檔 | |
104. | 封面交互數據文件(格式化為內聯XBRL，包含在表101中) |
*以參考方式合併。本公司可於馬匹。
** | 附表已根據規例S-K第601(B)(2)項略去。迪爾特此承諾，應美國證券交易委員會的要求，提供任何遺漏的附表的補充副本。 |
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簽名
根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節的要求，登記人已正式安排由下列簽名人代表其簽署本報告，並經正式授權。
迪爾公司 | ||
通過： | /S/John C.May | |
約翰C.梅 | ||
首席執行官、總裁和主任 | ||
(特等行政主任) |
日期：2019年12月19日
根據1934年“證券交易法”的要求，下列人士以登記人的身份和日期簽署了本報告。
在下面簽名的每一個人也在此任命John C.May、Ryan D.Campbell和Todd E.Davies，以及他們中的每一人，他們都是他或她的合法律師--事實上，他們都有全權執行和提交對本報告的任何和所有修改，連同其中的證物，並通常作為這樣的律師-實際上可能認為是適當的-使Deere&Company遵守1934年“證券交易法”的規定和證券交易委員會的所有要求。
簽名 | 標題 | 日期 | |||
/S/Samuel R.Allen | 主席兼主任 | ) | (一九二零九年十二月十九日) | ||
塞繆爾·艾倫 | ) | ||||
) | |||||
) | |||||
/S/Ryan D.Campbell | 高級副總裁和 | ) | |||
瑞安·坎貝爾 | 首席財務官 | ) | |||
(首席財務主任及首席財務主任) | ) | ||||
會計幹事) | ) | ||||
) | |||||
) | |||||
/S/Vance D.Coffman | 導演 | ) | |||
萬斯·D·考夫曼 | ) | ||||
) | |||||
) | |||||
/S/Alan C.Heuberger | 導演 | ) | |||
艾倫·霍伯格 | ) | ||||
) | |||||
) | |||||
/s/ 小查爾斯·O·霍利迪 | 導演 | ) | |||
小查爾斯·O·霍利迪 | ) | ||||
) | |||||
) | |||||
/s/ Dipak C.Jain | 導演 | ) | |||
Dipak C.Jain | ) | ||||
) | |||||
) | |||||
/s/Michael O.Johanns | 導演 | ) | |||
邁克爾·O·約翰斯 | ) | ||||
) | |||||
) | |||||
/克萊頓·瓊斯 | 導演 | ) | |||
克萊頓·瓊斯 | ) | ||||
) | |||||
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) | |||||
/S/John C.May | 首席執行官、總裁 | ) | |||
約翰C.梅 | 主任 | ) | |||
(特等行政主任) | ) | ||||
) | |||||
/s/Gregory R.Page | 導演 | ) | |||
格雷戈裏·R·佩奇 | ) | ||||
) | |||||
) | |||||
/S/Sherry M.Smith | 導演 | ) | |||
雪莉·史密斯 | ) | ||||
) | |||||
) | |||||
/S/Dmitri L.Stockton | 導演 | ) | |||
德米特里·斯托克頓 | ) | ||||
) | |||||
) | |||||
/S/Sheila G.Talton | 導演 | ) | |||
希拉·塔爾頓 | ) | ||||
) | |||||
) |
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