P10YP20Y千真萬確千真萬確P1YP20YP1Y0000056873--02-012019Q3千真萬確2900000050000005000000假的0000056873美國-公認會計原則:減少收入2019-11-090000056873美國-公認會計原則:非控制成員2019-11-090000056873美國-GAAP:添加劑2019-11-090000056873美國-公認會計原則:減少收入2019-08-170000056873美國-公認會計原則:非控制成員2019-08-170000056873美國-GAAP:添加劑2019-08-170000056873us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-08-1700000568732019-08-170000056873美國-公認會計原則:減少收入2019-05-250000056873美國-公認會計原則:非控制成員2019-05-250000056873美國-GAAP:添加劑2019-05-250000056873us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-05-2500000568732019-05-250000056873美國-公認會計原則:非控制成員2019-02-020000056873美國-GAAP:添加劑2019-02-020000056873美國-公認會計原則:減少收入2018-11-100000056873美國-公認會計原則:非控制成員2018-11-100000056873美國-GAAP:添加劑2018-11-100000056873美國-公認會計原則:減少收入2018-08-180000056873美國-公認會計原則:非控制成員2018-08-180000056873美國-GAAP:添加劑2018-08-180000056873us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-08-1800000568732018-08-180000056873美國-公認會計原則:減少收入2018-05-260000056873美國-公認會計原則:非控制成員2018-05-260000056873美國-GAAP:添加劑2018-05-260000056873us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-05-2600000568732018-05-260000056873美國-公認會計原則:減少收入2018-02-030000056873美國-公認會計原則:非控制成員2018-02-030000056873美國-GAAP:添加劑2018-02-030000056873us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-11-090000056873us-gaap:AccumulatedGainLossNetCashFlowHedgeParentMember2019-11-090000056873us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2019-11-090000056873us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-02-020000056873us-gaap:AccumulatedGainLossNetCashFlowHedgeParentMember2019-02-020000056873us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2019-02-020000056873us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-11-100000056873us-gaap:AccumulatedGainLossNetCashFlowHedgeParentMember2018-11-100000056873us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2018-11-100000056873us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-02-030000056873us-gaap:AccumulatedNetUnrealizedInvestmentGainLossMember2018-02-030000056873us-gaap:AccumulatedGainLossNetCashFlowHedgeParentMember2018-02-030000056873us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2018-02-030000056873美國-公認會計原則:國庫2019-11-090000056873一般公認會計原則:StockMenger2019-11-090000056873美國-公認會計原則:國庫2019-08-170000056873一般公認會計原則:StockMenger2019-08-170000056873美國-公認會計原則:國庫2019-05-250000056873一般公認會計原則:StockMenger2019-05-250000056873美國-公認會計原則:國庫2019-02-020000056873一般公認會計原則:StockMenger2019-02-020000056873美國-公認會計原則:國庫2018-11-100000056873一般公認會計原則:StockMenger2018-11-100000056873美國-公認會計原則:國庫2018-08-180000056873一般公認會計原則:StockMenger2018-08-180000056873美國-公認會計原則:國庫2018-05-260000056873一般公認會計原則:StockMenger2018-05-260000056873美國-公認會計原則:國庫2018-02-030000056873一般公認會計原則:StockMenger2018-02-030000056873美國-公認會計原則:其他成員2019-11-090000056873KR:SeniorNotesDue2019At1.50 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美國

證券交易委員會

華盛頓特區20549

表格10-Q

依據1934年證券交易所ACT第13或15(D)條提交的季度報告

終了季度(2019年11月9日)

根據1934年證券交易所ACT第13或15(D)條提交的過渡報告

在轉軌時期,從轉軌的轉軌階段到轉軌時期的轉軌時期,從轉軌的轉軌階段到轉軌的轉軌時期,

委員會檔案編號1-303

Graphic

克羅格公司

(其章程所指明的註冊人的確切姓名)

俄亥俄

31-0345740

(國家或其他司法管轄區)

(I.R.S.僱主)

成立為法團或組織)

(識別號)

藤街1014號, 辛辛那提, 俄亥俄45202

(主要行政辦公室地址)

(郵政編碼)

(513) 762-4000

(登記人的電話號碼,包括區號)

不變

(前姓名、前地址及前財政年度,如自上次報告以來有所更改)

根據該法第12(B)條登記的證券:

每一班的職稱

交易符號

註冊的每個交易所的名稱

普通,面值1.00美元

KR

紐約證券交易所

用支票標記顯示登記人(1)是否已提交1934年“證券交易法”第13條或第15(D)條規定在過去12個月內提交的所有報告(或要求登記人提交此類報告的較短期限);(2)在過去90天中一直受到這類申報要求的限制.

通過檢查標記説明註冊人是否已以電子方式提交了在過去12個月內根據條例S-T規則405要求提交的每個交互式數據文件(或短時間內要求註冊人提交此類文件)。

通過檢查標記表明註冊人是大型加速備案者、加速備案者、非加速備案者、較小的報告公司還是新興的成長型公司。參見“外匯法案”第12b-2條規則中“大型加速備案者”、“加速申報人”、“較小報告公司”和“新興增長公司”的定義。

大型加速箱

加速過濾器

非加速濾波器

小型報告公司

新興成長型公司

如果是新興成長型公司,請用支票標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守“外匯法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。

用複選標記指示註冊人是否為空殼公司(如“規則”中所定義的)。(“交易法”第12B-2條)。是無再加工.

800,587,313普通股股份($1)截至2019年12月11日未付的票面價值。

第一部分-財務資料

項目1.

財務報表。

克羅格公司。

綜合業務報表

(未經審計)

第三季度結束

三個季度結束

十一月九日,

十一月十日,

十一月九日,

十一月十日,

(百萬美元,但每股數額除外)

    

2019

    

2018

    

2019

    

2018

 

銷售

$

27,974

$

27,831

$

93,393

$

93,566

營業費用

商品成本,包括廣告、倉儲和運輸,但不包括下文單獨列出的項目

 

21,798

 

21,753

 

72,787

 

73,147

業務、一般和行政

 

5,097

 

4,661

 

16,223

 

15,630

租金

 

201

 

200

 

675

 

680

折舊和攤銷

 

624

 

570

 

1,994

 

1,884

經營利潤

 

254

 

647

 

1,714

 

2,225

其他收入(費用)

利息費用

(137)

(142)

(463)

(479)

公司贊助的退休金計劃費用中的非服務部分

(1)

(6)

(2)

(19)

有價證券的市盈率(虧損)

106

(100)

166

152

出售業務的收益

 

 

176

 

1,782

所得税支出前淨收益

 

222

 

399

 

1,591

 

3,661

所得税費用

 

79

 

91

 

398

 

834

包括非控制權益在內的淨收益

 

143

 

308

 

1,193

 

2,827

非控制權益造成的淨虧損

 

(120)

 

(9)

 

(139)

 

(24)

可歸因於克羅格公司的淨收益。

$

263

$

317

$

1,332

$

2,851

Kroger公司按基本普通股計算的淨收益

$

0.32

$

0.39

$

1.65

$

3.46

基本計算中使用的平均普通股數

 

802

 

797

 

800

 

814

Kroger公司攤薄普通股淨收益

$

0.32

$

0.39

$

1.64

$

3.43

稀釋計算中使用的平均普通股數

 

807

 

807

 

805

 

822

所附附註是綜合財務報表的組成部分。

2

克羅格公司。

綜合收入報表

(未經審計)

    

第三季度結束

三個季度結束

十一月九日,

十一月十日,

十一月九日,

十一月十日,

(以百萬計)

    

2019

    

2018

    

2019

    

2018

 

淨收益,包括非控制利益

$

143

$

308

$

1,193

$

2,827

其他綜合收入(損失)

可供出售證券的已實現收益,扣除所得税後(1)  

 

 

(4)

養卹金和其他退休後確定福利計劃的變化,扣除所得税(2)

7

10

23

33

現金流量套期保值活動未實現損益,扣除所得税(3)

 

34

 

37

 

(29)

 

37

現金流量套期保值活動未實現損益攤銷,扣除所得税(4)

1

1

3

3

會計變更累積效應(5)

(146)

其他綜合收入共計(損失)

 

42

 

48

 

(149)

69

綜合收入

 

185

 

356

 

1,044

 

2,896

非控制利益的綜合損失

 

(120)

 

(9)

 

(139)

 

(24)

可歸因於克羅格公司的綜合收入。

$

305

$

365

$

1,183

$

2,920

(1)税額扣除税額($)1)2018年前三個季度。
(2)税額扣除$32019年第三季度和2018年第三季度。税額扣除$82019年前三個季度和$102018年前三個季度。
(3)税額扣除$102019年第三季度和$112018年第三季度。税額扣除税額($16)2019年前三個季度$102018年前三個季度。
(4)税額扣除税額$12019年第三季度和$12018年第三季度。税額扣除税額$32019年前三個季度$32018年前三個季度。
(5)與採用會計準則最新更新(“ASU”)2018-02有關,“損益表-報告綜合收入(主題220):從累積的其他綜合收入中重新分類某些税收影響”(詳見附註5).

所附附註是綜合財務報表的組成部分。

3

克羅格公司。

合併資產負債表

(未經審計)

    

十一月九日,

    

二月二日,

 

(百萬美元,票面金額除外)

2019

2019

 

資產

流動資產

現金和臨時現金投資

$

545

$

429

運輸中儲存存款

 

1,034

 

1,181

應收賬款

 

1,600

 

1,589

FIFO庫存

 

8,757

 

8,123

後跟準備金

 

(1,345)

 

(1,277)

待售資產

 

 

166

預付和其他流動資產

434

592

流動資產總額

 

11,025

 

10,803

財產、廠房和設備,淨額

 

21,801

 

21,635

經營租賃資產

6,847

無形資產,淨額

 

1,086

 

1,258

商譽

 

3,076

 

3,087

其他資產

 

1,558

 

1,335

總資產

$

45,393

$

38,118

負債

流動負債

長期債務的當期部分,包括融資租賃項下的債務

$

1,417

$

3,157

經營租賃負債的當期部分

673

應付貿易帳款

 

6,867

 

6,059

應計薪金和工資

 

1,087

 

1,227

為出售而持有的負債

51

其他流動負債

 

4,074

 

3,780

流動負債總額

 

14,118

 

14,274

長期債務,包括融資租賃義務

12,227

12,072

非流動經營租賃負債

6,449

遞延所得税

 

1,517

 

1,562

養卹金和退休後福利義務

 

471

 

494

其他長期負債

 

1,883

 

1,881

負債總額

 

36,665

 

30,283

承付款和意外開支見附註8

股東股權轉讓

優先股,$100每股票面價值,5獲授權的股份及未發 

普通股,$1每股票面價值,2,000授權的股份;1,9182019年和2018年發行的股票

 

1,918

 

1,918

額外已付資本

 

3,296

 

3,245

累計其他綜合損失

 

(495)

 

(346)

累積收益

 

20,781

 

19,681

國庫普通股,按成本計算,1,1162019年和1,1202018年股票

 

(16,585)

 

(16,612)

股東權益總額-克羅格公司。

 

8,915

 

7,886

非控制利益

 

(187)

 

(51)

股本總額

 

8,728

 

7,835

負債和股本總額

$

45,393

$

38,118

所附附註是綜合財務報表的組成部分。

4

克羅格公司。

現金流量表

(未經審計)

三個季度結束

十一月九日,

十一月十日,

(以百萬計)

    

2019

    

2018

 

來自業務活動的現金流量

包括非控制利益在內的淨收益

$

1,193

$

2,827

調整數,以調節包括非控制權益在內的淨收益與經營活動提供的現金淨額:

折舊和攤銷

 

1,994

 

1,884

非現金經營租賃費用

494

LIFO收費

 

69

 

39

股票僱員薪酬

 

117

 

115

公司贊助的退休金計劃的開支

 

32

 

54

遞延所得税

 

(46)

 

148

出售業務的收益

(176)

(1,782)

出售資產所得

(150)

有價證券的市場收益

(166)

(152)

幸運市場的減值

238

其他

 

(1)

 

29

經營資產和負債的變化扣除企業合併和處置的影響:

在途儲存存款

 

148

 

63

應收款項

 

93

 

(95)

盤存

 

(636)

 

(601)

預付和其他流動資產

 

66

 

380

應付貿易帳款

 

808

 

666

應計費用

 

299

 

270

應收和應付所得税

 

(145)

 

259

供款予公司贊助的退休金計劃

(185)

經營租賃負債

(477)

與出售業務有關的合約收益

295

其他

 

(1)

 

(186)

經營活動提供的淨現金

 

4,048

 

3,733

投資活動的現金流量:

財產和設備付款,包括租賃買斷付款

 

(2,363)

 

(2,257)

出售資產所得收益

 

257

 

76

購置款,扣除所購現金後的付款

(197)

購買商店

(44)

出售業務的淨收益

327

2,169

購買Ocado證券

(392)

其他

 

(45)

 

15

投資活動使用的現金淨額

 

(1,824)

 

(630)

來自籌資活動的現金流量:

發行長期債券所得收益

 

61

 

1,033

支付長期債務,包括融資租賃下的債務

 

(1,540)

 

(258)

商業票據付款淨額

 

(235)

(1,486)

支付的股息

(356)

(324)

發行股本所得收益

32

 

55

國庫券購買

 

(34)

 

(1,996)

其他

(36)

 

(45)

融資活動使用的現金淨額

 

(2,108)

 

(3,021)

現金和臨時現金投資淨增額

 

116

 

82

現金和臨時現金投資:

年初

 

429

 

347

期末

$

545

$

429

資本投資對賬:

財產和設備付款,包括租賃買斷付款

$

(2,363)

$

(2,257)

租賃買斷付款

24

在建工程應付賬款的變化

 

96

 

(49)

資本投資總額,不包括租賃收購

$

(2,243)

$

(2,306)

披露現金流量信息:

本年度支付的利息現金

$

407

$

424

本年度支付的所得税現金

$

633

$

376

所附附註是合併財務報表的組成部分.

5

克羅格公司。

股東權益變動合併報表

(未經審計)

累積

額外

其他

普通股

已付

財政部股票

綜合

累積

非控制

(單位:百萬元)

  

股份

  

金額

  

資本

  

股份

  

金額

  

損失

  

收益

  

利息

  

共計

2018年2月3日結餘

 

1,918

 

$

1,918

 

$

3,161

 

1,048

 

$

(14,684)

 

$

(471)

 

$

17,007

 

$

(26)

 

$

6,905

發行普通股:

行使股票期權

 

 

 

 

(1)

 

10

 

 

 

 

10

發行限制性股票

 

 

 

(6)

 

 

5

 

 

 

 

(1)

財政部股票活動:

按成本計算的國庫股票購買

 

 

 

(134)

 

74

 

(1,792)

 

 

 

 

(1,926)

股票期權交易

 

 

 

 

1

 

(17)

 

 

 

 

(17)

股份僱員補償

 

 

 

45

 

 

 

 

 

 

45

其他綜合入息扣除入息税$5

 

 

 

 

 

 

16

 

 

 

16

其他

 

 

 

(7)

 

 

2

 

 

 

5

 

宣佈的現金紅利(美元)0.125按普通股計算)

 

 

 

 

 

 

 

(109)

 

 

(109)

包括非控制權益在內的淨收益

 

 

 

 

 

 

 

2,026

 

(8)

 

2,018

2018年5月26日結餘

 

1,918

 

$

1,918

 

$

3,059

 

1,122

 

$

(16,476)

 

$

(455)

 

$

18,924

 

$

(29)

 

$

6,941

發行普通股:

行使股票期權

 

 

 

 

(2)

 

30

 

 

 

 

30

發行限制性股票

 

 

 

(104)

 

(2)

 

64

 

 

 

 

(40)

財政部股票活動:

按成本計算的國庫股票購買

 

 

 

134

 

2

 

(135)

 

 

 

 

(1)

股票期權交易

 

 

 

 

1

 

(35)

 

 

 

 

(35)

股份僱員補償

 

 

 

36

 

 

 

 

 

 

36

其他綜合入息扣除入息税$2

 

 

 

 

 

 

5

 

 

 

5

其他

 

 

 

55

 

 

(53)

 

 

 

 

2

宣佈的現金紅利(美元)0.14按普通股計算)

 

 

 

 

 

 

 

(101)

 

 

(101)

包括非控制權益在內的淨收益

 

 

 

 

 

 

 

508

 

(7)

 

501

2018年8月18日結餘

 

1,918

 

$

1,918

 

$

3,180

 

1,121

 

$

(16,605)

 

$

(450)

 

$

19,331

 

$

(36)

 

$

7,338

發行普通股:

行使股票期權

 

 

 

 

(1)

 

15

 

 

 

 

15

發行限制性股票

 

 

 

(4)

 

 

3

 

 

 

 

(1)

財政部股票活動:

股票期權交易

 

 

 

 

 

(17)

 

 

 

 

(17)

股份僱員補償

 

 

 

34

 

 

 

 

 

 

34

其他綜合入息扣除入息税$15

 

 

 

 

 

 

48

 

 

 

48

其他

 

 

 

(1)

 

 

(4)

 

 

 

3

 

(2)

宣佈的現金紅利(美元)0.14按普通股計算)

 

 

 

 

 

 

 

(113)

 

 

(113)

包括非控制權益在內的淨收益

 

 

 

 

 

 

 

317

 

(9)

 

308

2018年11月10日結餘

 

1,918

 

$

1,918

 

$

3,209

 

1,120

 

$

(16,608)

 

$

(402)

 

$

19,535

 

$

(42)

 

$

7,610

發行普通股:

行使股票期權

 

 

 

 

 

10

 

 

 

 

10

發行限制性股票

 

 

 

(5)

 

(1)

 

2

 

 

 

 

(3)

財政部股票活動:

股票期權交易

 

 

 

 

1

 

(14)

 

 

 

 

(14)

股份僱員補償

 

 

 

39

 

 

 

 

 

 

39

其他綜合入息扣除入息税$17

 

 

 

 

 

 

56

 

 

 

56

其他

 

 

 

2

 

 

(2)

 

 

 

(1)

 

(1)

宣佈的現金紅利(美元)0.14按普通股計算)

 

 

 

 

 

 

 

(113)

 

 

(113)

包括非控制權益在內的淨收益

 

 

 

 

 

 

 

259

 

(8)

 

251

截至2019年2月2日的結餘

 

1,918

 

$

1,918

 

$

3,245

 

1,120

 

$

(16,612)

 

$

(346)

 

$

19,681

 

$

(51)

 

$

7,835

所附附註是綜合財務報表的組成部分。

6

克羅格公司。

股東權益變動合併報表

(未經審計)

累積

額外

其他

普通股

已付

財政部股票

綜合

累積

非控制

(單位:百萬元)

  

股份

  

金額

  

資本

  

股份

  

金額

  

損失

  

收益

  

利息

  

共計

截至2019年2月2日的結餘

1,918

 

$

1,918

 

$

3,245

 

1,120

 

$

(16,612)

 

$

(346)

 

$

19,681

 

$

(51)

 

$

7,835

發行普通股:

行使股票期權

 

 

 

 

(1)

 

12

 

 

 

 

12

發行限制性股票

 

 

 

(14)

 

 

10

 

 

 

 

(4)

財政部股票活動:

股票期權交易

 

 

 

 

 

(15)

 

 

 

 

(15)

股份僱員補償

 

 

 

48

 

 

 

 

 

 

48

其他綜合損失扣除所得税($5)

 

 

 

 

 

 

(146)

 

 

 

(146)

會計變更累積效應

146

146

其他

 

 

 

8

 

 

(8)

 

 

(5)

 

11

 

6

宣佈的現金紅利(美元)0.14按普通股計算)

 

 

 

 

 

 

 

(113)

 

 

(113)

包括非控制權益在內的淨收益

 

 

 

 

 

 

 

772

 

(9)

 

763

2019年5月25日結餘

 

1,918

 

$

1,918

 

$

3,287

 

1,119

 

$

(16,613)

 

$

(492)

 

$

20,481

 

$

(49)

 

$

8,532

發行普通股:

行使股票期權

 

 

 

 

(1)

 

6

 

 

 

 

6

發行限制性股票

 

 

 

(109)

 

(2)

 

79

 

 

 

 

(30)

財政部股票活動:

股票期權交易

 

 

 

 

 

(8)

 

 

 

 

(8)

股份僱員補償

 

 

 

41

 

 

 

 

 

 

41

其他綜合損失扣除所得税($14)

 

 

 

 

 

 

(45)

 

 

 

(45)

其他

 

 

 

51

 

 

(51)

 

 

 

1

 

1

宣佈的現金紅利(美元)0.16按普通股計算)

 

 

 

 

 

 

 

(131)

 

 

(131)

包括非控制權益在內的淨收益

 

 

 

 

 

 

 

297

 

(10)

 

287

2019年8月17日結餘

 

1,918

 

$

1,918

 

$

3,270

 

1,116

 

$

(16,587)

 

$

(537)

 

$

20,647

 

$

(58)

 

$

8,653

發行普通股:

行使股票期權

 

 

 

 

 

14

 

 

 

 

14

發行限制性股票

 

 

 

(3)

 

(1)

 

1

 

 

 

 

(2)

財政部股票活動:

股票期權交易

 

 

 

 

1

 

(11)

 

 

 

 

(11)

股份僱員補償

 

 

 

28

 

 

 

 

 

 

28

其他綜合入息扣除入息税$14

 

 

 

 

 

 

42

 

 

 

42

其他

 

 

 

1

 

 

(2)

 

 

 

(9)

 

(10)

宣佈的現金紅利(美元)0.16按普通股計算)

 

 

 

 

 

 

 

(129)

 

 

(129)

包括非控制權益在內的淨收益

 

 

 

 

 

 

 

263

 

(120)

 

143

截至2019年11月9日的結餘

 

1,918

 

$

1,918

 

$

3,296

 

1,116

 

$

(16,585)

 

$

(495)

 

$

20,781

 

$

(187)

 

$

8,728

所附附註是綜合財務報表的組成部分。

7

未審計綜合財務報表附註

未經審計的合併財務報表附註中的所有數額除每股數額外均為百萬美元。

1.

會計政策

列報基礎和合並原則

所附財務報表包括克羅格公司、其全資子公司和其他合併實體的合併賬目。2019年2月2日的資產負債表來自經審計的財務報表,由於其摘要性質,不包括普遍接受的會計原則(“公認會計原則”)所要求的所有披露。公司間的大量交易和餘額已經消除。在本合併財務報表中對“公司”的提及係指合併公司。

管理層認為,所附的未經審計的綜合財務報表包括調整數,所有這些調整都是正常和經常性的,對於公平列報此類期間的業務結果是必要的,但不應被視為一整年的業績指示。財務報表是由公司根據證券交易委員會(“SEC”)的規則和條例編制的。根據證券交易委員會的規定,通常包括在根據公認會計原則編制的財務報表中的某些信息和腳註披露被省略。因此,所附的合併財務報表應與2019年2月2日終了的會計年度公司10-K表年度報告中的財務報表一併閲讀。

截至2019年11月9日和2018年11月10日止的第三季度和第三季度合併財務報表中未經審計的信息包括1240-週期結束。

主要與克羅格個人財務和媒體有關的產品和服務歷來作為業務、一般和行政費用(“OG&A”)的抵銷入賬,截至2019年會計年度開始時,這些產品和服務被列為銷售的一個組成部分,但媒體中的某些數額除外,後者從商品費用中扣除。這些前一年的數額已被重新分類,以符合本年度的列報方式。

關於最近通過的關於承認租賃協議和重新劃分滯留税收影響的會計準則的綜合資產負債表變動的説明,請參閲附註5。

2019年第三季度,該公司進行了期外調整,銷售額減少了美元29相應增加到其他流動負債與製藥合同中本應在前六個季度得到確認的條款有關,公司對調整的影響進行了評估,並得出結論認為,調整對本期或以往任何期間的財務報表均無重大影響。

公允價值計量

公允價值計量分為以下三類之一:

一級-活躍市場對相同資產或負債的報價;

第二級-定價投入不同於一級活躍市場的報價,直接或間接可觀察到;

第三級-幾乎沒有或根本不存在市場活動的無法觀察的定價投入,因此要求一個實體就市場參與者在確定資產或負債定價時使用的假設制定自己的假設。

本公司按接近公允價值記錄現金和臨時現金投資、庫存存款、應收賬款、預付和其他流動資產、應付貿易賬户、應計薪金和工資及其他流動負債。某些其他投資和衍生工具作為一級、二級或三級工具入賬。有關債務工具公允價值的披露,請參閲附註2。

8

2.

債務義務

長期債務包括:

十一月九日,

二月二日,

    

2019

    

2019

1.50%8.00截至2048年到期的高級債券的百分比

$

11,606

$

12,097

5.63%12.752027年到期的抵押貸款百分比

 

12

 

14

1.83%2.63商業票據借款%

 

565

 

800

3.37定期貸款%

1,000

其他

 

495

 

440

債務總額,不包括融資租賃下的債務

 

12,678

 

14,351

減去電流部分

 

(1,367)

 

(3,103)

長期債務總額,不包括融資租賃債務

$

11,311

$

11,248

公司長期債務的公允價值,包括當前到期日,是根據根據現有市場證據對同一或類似問題進行調整的市場報價來估算的。如果無法獲得市價,公允價值是根據2019年11月9日和2019年2月2日的遠期利率收益率曲線計算的未來現金流量的淨現值。截至2019年11月9日,債務總額的公允價值為美元。13,540與賬面價值$12,678。2019年2月2日,債務總額的公允價值為美元。14,190與賬面價值$14,351.

在2019年前三個季度,該公司償還了1美元1,000定期貸款利率為3.37%。此外,在2019年第三季度,該公司在到期時還了美元500利率為1.5%,連同商業票據借款所得的收益。

預計未來債務再融資,該公司,在2019年前三個季度,進入遠期利率互換協議,到期日為2021年1月,合計名義金額$300遠期利率互換協議,到期日為2020年1月,名義金額為$50。截至2019年第三季度末,該公司共有$600期初利率掉期未兑現的名義金額。2019年前三季度開始的遠期利率互換被指定為現金流對衝工具。

3.

福利計劃

下表提供了2019和2018年第三季度公司贊助的固定福利養老金計劃和其他退休後福利計劃的定期福利淨成本的組成部分。

第三季度結束

養卹金福利

其他津貼

十一月九日,

十一月十日,

十一月九日,

十一月十日,

    

2019

    

2018

    

2019

    

2018

淨定期收益成本的組成部分:

服務成本

 

$

6

 

$

8

 

$

2

 

$

2

利息成本

 

32

 

31

 

2

 

2

計劃資產預期收益

 

(43)

 

(40)

 

 

攤銷:

先驗服務成本

 

 

 

(3)

 

(3)

精算損失(收益)

 

16

 

18

 

(3)

 

(2)

週期淨收益成本

 

$

11

 

$

17

 

$

(2)

 

$

(1)

9

下表列出了2019和2018年前三個季度該公司贊助的固定福利養老金計劃和其他退休後福利計劃的淨定期福利成本構成。

三個季度結束

養卹金福利

其他津貼

十一月九日,

十一月十日,

十一月九日,

十一月十日,

    

2019

    

2018

    

2019

    

2018

淨定期收益成本的組成部分:

服務成本

 

$

24

 

$

29

 

$

6

 

$

6

利息成本

 

105

 

104

 

6

 

6

計劃資產預期收益

 

(140)

 

(134)

 

 

攤銷:

先驗服務成本

 

 

 

(8)

 

(9)

精算損失(收益)

 

47

 

59

 

(8)

 

(7)

週期淨收益成本

 

$

36

 

$

58

 

$

(4)

 

$

(4)

本公司無須於2019年向其公司贊助的退休金計劃作出任何供款,但可在該等供款對公司有利的範圍內作出供款。2019年前三季度,該公司沒有向其公司贊助的養老金計劃繳納任何款項。2018年第三季度,該公司貢獻了美元185, $117扣除税後,以公司贊助的養老金計劃.

公司出資209和$2042019和2018年前三個季度的401(K)退休儲蓄賬户。

該公司還根據其大部分集體談判協議所產生的義務,為各種多僱主養卹金計劃作出貢獻。這些計劃根據參與人向供款僱主提供的服務,向他們提供退休福利。公司確認與這些計劃有關的費用,因為捐款是有資金的。

在2019年前三個季度,該公司的費用總計為美元131, $101扣除税款後,由於與某些多僱主養老基金的提款負債有關的義務。這包括2019年第三季度的費用,共計$45, $35扣除税款後,由於與某些多僱主養老基金的提款負債有關的義務。這些指控記錄在“業務綜合報表”的OG&A標題中。

此外,在2019年前三個季度,該公司出售了一個未使用的倉庫。出售所得用於向UFCW綜合養卹金計劃提供類似數額。

2019年第三季度公司批准並實施了重組部門管理結構某些部分的計劃。預計這一重組將提高運營效率,降低間接費用,同時保持高質量的客户體驗。公司記錄有關遣散費及有關利益的費用$80, $61扣除税額,2019年第三季度包括在綜合業務報表中的OG&A標題中。$63截至2019年11月9日仍未支付並列入綜合資產負債表內的其他流動負債。

10

4.

普通股每股收益

可歸於Kroger Co.的淨收益按基本普通股計算,等於Kroger Co.的淨收益減去分配給參與證券的收益除以已發行普通股的加權平均數。Kroger公司每稀釋普通股的淨收益等於Kroger Co.的淨收益減去分配給參與證券的收益除以已發行普通股的加權平均數後,稀釋股票期權生效後的收益。下表對Kroger Co.的淨收益和用於計算Kroger Co.每一基本普通股的淨收益與用於計算Kroger Co.每稀釋普通股淨收益的股份進行了核對:

第三季度結束

第三季度結束

(2019年11月9日)

2018年11月10日

    

    

    

    

    

    

收益

股份

分享

收益

股份

分享

(分子)

(分母)

金額

(分子)

(分母)

金額

Kroger公司按基本普通股計算的淨收益

$

260

 

802

$

0.32

$

313

 

797

$

0.39

股票期權的稀釋效應

 

5

 

10

Kroger公司攤薄普通股淨收益

$

260

 

807

$

0.32

$

313

 

807

$

0.39

三個季度結束

三個季度結束

(2019年11月9日)

2018年11月10日

    

    

    

    

    

    

收益

股份

分享

收益

股份

分享

(分子)

(分母)

金額

(分子)

(分母)

金額

Kroger公司按基本普通股計算的淨收益

$

1,317

 

800

$

1.65

$

2,820

 

814

$

3.46

股票期權的稀釋效應

 

5

 

8

Kroger公司攤薄普通股淨收益

$

1,317

 

805

$

1.64

$

2,820

 

822

$

3.43

該公司將未分配和分配給參與證券的收益合計為$3和$4分別在2019年和2018年第三季度。2019和2018年前三個季度,該公司將未分配和分配的收益合併到$15和$31分別。

該公司有大約未完成的選擇權18百萬和112019和2018年第三季度分別有100萬股,這被排除在每股稀釋後普通股淨收益的計算之外,因為它們的加入會對每股淨利潤產生反稀釋效應。該公司有大約未完成的選擇權242019年前三個季度的百萬股112018年前三個季度,有100萬股股票被排除在稀釋後普通股淨收益計算之外,因為如果將這些股票計算在內,將對每股淨利潤產生反稀釋效應。

5.

最近採用的會計準則

2019年2月3日,該公司通過了ASU 2016-02“租約”,為承認租賃協議提供了指導。該公司採用了採用修正回溯法的標準,提供了一種在採用時記錄現有租約的方法,近似於完全追溯方法的結果。此外,公司還選出了過渡時期。包裝在標準範圍內允許的實際權宜之計,這使其能夠繼續進行歷史租賃分類,並適用了不需要對採用年份的比較期適用指南的過渡方案。

11

由於採用了這一標準,業務租賃資產和業務租賃負債的確認額約為$6,800和$7,000,截至2019年2月3日在新租賃資產的計量中包括對某些餘額的重新分類,包括那些歷史上記錄為預付或遞延租金以及優惠和不利租賃權益的餘額。合併資產負債表中的其他幾個資產和負債項目也受到非重大數額的影響. 這一標準的採用還改變了歷史上被列為資本租賃的租約的命名慣例。這些租約現在稱為融資租賃。採用這一標準並沒有對公司的合併淨收益或現金流量產生重大影響。

2018年2月,財務會計準則委員會(“FASB”)發佈了ASU 2018-02“收益表-報告綜合收入(主題220):從累積的其他綜合收入中重新分類某些税收影響”。這項修正案允許公司將“税法”造成的擱淺税收影響從累積的其他綜合收入(AOCI)重新分類為留存收益。該公司於2019年2月3日採用ASU 2018-02,使AOCI下降,累計收益增加美元。146主要與先前為養老金和其他退休後福利和現金流量對衝記錄的遞延税有關。本標準的採用對公司的綜合經營業績或現金流量沒有影響。

6.

最近發佈的會計準則

2018年8月,FASB發佈了ASU 2018-15,“無形資產-親善和其他-內部使用軟件:客户對雲計算協議中的實施成本的核算,這是一項服務合同。”根據新標準,與雲計算安排相關的實現成本將按照現有的類似成本內部使用軟件指南推遲或支出。新標準還規定了資產負債表、損益表和現金流量分類的資本化實施成本和相關攤銷費用。本指引將在本公司截至2021年1月30日的財政年度第一季度生效。這些修正案可以追溯適用,也可以前瞻性地適用於通過之日後發生的所有執行費用。該公司目前正在評估採用本指南將對其合併財務報表和相關披露產生的影響。

7.

租賃和租賃融資交易

本公司租賃某些商店房地產、倉庫、配送中心、辦公場所和設備。雖然該公司目前的戰略強調擁有商店房地產,但該公司在其大約一半的商店地點以租賃設施經營。租賃 條款一般從1020年帶着備選方案續訂由公司自行決定變更條款。某些租約還包括購買租賃財產的選擇。初始期限為12個月或更短的租約不在資產負債表上記錄。某些租約包括升級條款或支付實收費用,如財產税、水電費或保險和維修費。帶有升級條款或其他租賃優惠的租賃的租金費用在租賃期限內按直線計算。本公司的租賃協議不包含任何重要的剩餘價值擔保或重大限制性契約。某些財產或其部分轉租給其他週期一般從20年.

12

下表提供了與租賃有關的補充資產負債表分類信息:

    

    

十一月九日,

    

二月二日,

分類

2019

2019

資產

操作

經營租賃資產

$

6,847

$

金融

不動產、廠房和設備,淨額(1)

760

721

租賃資產共計

$

7,607

$

721

負債

電流

操作

經營租賃負債的當期部分

$

673

$

金融

長期債務的當期部分,包括融資租賃項下的債務

50

54

非電流

操作

非流動經營租賃負債

6,449

金融

長期債務,包括融資租賃義務

916

824

租賃負債總額

$

8,088

$

878

(1)融資租賃資產記作累計攤銷淨額$298$345截至2019年11月9日和2019年2月2日。

下表列出了租賃費用的組成部分:

第三季度結束

三個季度結束

租賃成本

分類

    

(2019年11月9日)

 

(2019年11月9日)

經營租賃成本(1)

租金費用

$

229

$

768

轉租和其他租金收入

租金費用

 

(28)

 

(93)

融資租賃成本

 

 

租賃資產攤銷

折舊和攤銷

13

41

租賃負債利息

利息費用

12

37

淨租賃成本

$

226

$

753

(1)包括短期租賃和可變租賃成本,這些都是無關緊要的.

13

經營和融資租賃負債的到期日列示如下。表中數額相當的數額包括延長租賃期限的備選辦法,而租賃期限的延長是合理肯定的。

操作

金融

租賃

租賃

共計

2019年剩餘時間

$

195

$

17

$

212

2020

 

966

 

95

 

1,061

2021

 

891

 

96

 

987

2022

 

754

 

93

 

847

2023

 

685

 

93

 

778

此後

 

6,910

 

1,003

 

7,913

租賃付款總額

10,401

1,397

$

11,798

減去代表利息的數額

 

3,279

431

租賃負債現值(1)

$

7,122

$

966

(1)包括$673經營租賃及$50融資租賃。

2019年11月9日不可撤銷分租契下的未來最低租金總額為$308.

下表列出經營租賃和融資租賃的加權平均租賃期限和貼現率:

(2019年11月9日)

加權平均剩餘租約期限(年數)

經營租賃

16.1

融資租賃

16.0

加權平均貼現率

經營租賃

4.3

%

融資租賃

4.2

%

下表提供了與租賃有關的補充現金流量信息:

三個季度結束

(2019年11月9日)

為計算租賃負債所包括的數額支付的現金

經營租賃的經營現金流

$

711

融資租賃的經營現金流

37

融資租賃現金流融資

33

為換取新的經營租賃負債而獲得的租賃資產

658

租賃資產以換取新的融資租賃負債

185

出售和租回交易確認的淨收益(1)

51

經營租賃資產減值

29

融資租賃資產減值

40

(1)在2019年前三個季度,該公司開始出售與以下方面有關的租賃交易:的收益總額$102.

14

如注1和注5所述,該公司在2019年第一季度採用了新的租賃會計準則,並根據要求在採用前提供了以下披露。以下列出2019年2月2日以後五年內資本租賃和租賃融資交易的最低年度租金和付款總額。下表中的金額僅包括通過不可取消租賃期支付的款項。

    

    

    

租賃-

資本

操作

資助

租賃

租賃

交易

2019

$

103

$

948

$

5

2020

 

89

 

880

 

6

2021

 

86

 

773

 

5

2022

 

82

 

649

 

5

2023

 

81

 

556

 

5

此後

 

766

 

3,197

 

17

共計

1,207

$

7,003

$

43

減去資本租賃中的估計執行費用

 

資本租賃下的最低租賃付款淨額

 

1,207

減去代表利息的數額

 

372

資本租賃項下最低租賃淨額現值

$

835

8.

承付款和意外開支

公司根據現有的最佳證據不斷評估突發事件。

公司認為,已在必要的範圍內提供損失備抵,並認為其對意外開支的評估是合理的。如果意外事故的解決導致與公司估計不同的數額,未來收益將被記入或貸記。

訴訟-在正常經營過程中產生的各種索賠和訴訟,包括指控違反某些反托拉斯、工資和工時或民事權利法的訴訟,以及產品責任案件,正在對該公司進行審理。其中一些訴訟聲稱或已被確定為集體訴訟和/或尋求重大損害賠償。在反托拉斯案件中可能判給的任何損害將自動增加三倍。雖然目前無法評估所有這些索賠和訴訟的優點,也無法評估其勝訴的可能性,但公司相信,任何由此產生的責任都不會對公司的財務狀況、經營結果或現金流產生重大影響。

該公司不斷評估其因未決或威脅訴訟而遭受損失或意外事故的風險,並認為它已在合理可能估計和可能出現不利結果的情況下作出準備。然而,評估和預測這些事項的結果涉及重大的不確定性。管理層目前認為,公司風險敞口的累計損失範圍對公司來説並不重要。儘管管理層目前的信念仍然存在,但實際結果或管理層評價或預測中的變化可能會產生重大差異,從而對公司的財務狀況、經營結果或現金流產生重大不利影響。

15

9.

累計其他綜合收入(損失)

下表是2019和2018年前三個季度按構成部分分列的AOCI變化情況:

退休金及

現金流量

退休

套期保值

可供出售

界定收益

    

活動(1)

    

證券(1)

    

計劃(1)

    

共計(1)

2018年2月3日結餘

$

24

$

4

$

(499)

$

(471)

改敍前的保監處(2)

37

 

(4)

 

 

33

從AOCI中重新分類的金額(3)

3

 

 

33

 

36

淨電流-週期保監室

40

 

(4)

 

33

 

69

2018年11月10日結餘

$

64

$

$

(466)

$

(402)

2019年2月2日結餘

$

6

$

$

(352)

$

(346)

會計變更累積效應(4)

(5)

(141)

(146)

改敍前的保監處(2)

 

(29)

 

 

 

(29)

從AOCI中重新分類的金額(3)

 

3

 

 

23

 

26

淨電流-週期保監室

 

(31)

 

 

(118)

 

(149)

2019年11月9日結餘

$

(25)

$

$

(470)

$

(495)

(1)所有款項都扣除了税。
(2)扣除税款$10現金流量套期保值活動和(美元)1)2018年前三個季度可供出售的證券。扣除税款($)16)2019年前三個季度的現金流量套期保值活動。
(3)扣除税款$3現金流量套期保值活動和美元102018年前三個季度的養老金和退休後確定福利計劃。扣除税款$3現金流量套期保值活動和美元82019年前三個季度的養老金和退休後確定福利計劃。
(4)與通過ASU 2018-02有關,“損益表-報告綜合收入(主題220):從累積的其他綜合收入中重新分類某些税收影響”(詳見附註5)。

下表為2019年第三季度和2019和2018年前三個季度從AOCI重新分類的項目和相關税收影響:

第三季度結束

三個季度結束

 

    

十一月九日,

    

十一月十日,

    

十一月九日,

    

十一月十日,

 

2019

2018

2019

2018

現金流量套期保值活動項目

現金流量套期保值活動損益攤銷(1)

$

2

$

2

$

6

$

6

税費

 

(1)

 

(1)

 

(3)

 

(3)

扣除税額

 

1

 

1

 

3

 

3

養卹金和退休後確定的福利計劃項目

包括在定期養卹金淨費用中的數額的攤銷(2)

 

 

10

 

 

13

 

 

31

 

 

43

税費

 

 

(3)

 

 

(3)

 

 

(8)

 

 

(10)

扣除税額

 

 

7

 

 

10

 

 

23

 

 

33

改敍共計,税後淨額

 

$

8

 

$

11

 

$

26

 

$

36

(1)將AOCI重新分類為利息費用。
(2)將AOCI重新歸類為公司贊助的養老金計劃成本中的非服務部分。這些構成部分包括在計算定期養卹金淨費用中(詳情見附註3)。

16

10.

所得税

實際所得税税率為35.62019年第三季度與22.82018年第三季度的實際所得税税率為25.0與2019年前三個季度相比22.82018年前三個季度為%。2019年第三季度和前三季度的實際所得税税率與聯邦法定税率不同,主要原因是幸運市場的減值部分歸因於少數股權,這減少了税前收入,但不影響税收支出。此項目對實際所得税税率的影響大致為12第三季度和22019年前三個季度的百分比。與法定税率的差異也受到州所得税效應的影響,其中一部分被税收抵免和扣減所抵消。有關幸運市場受損的信息,請參閲附註11。2018年第三季度和前三季度的實際所得税税率與聯邦法定税率不同,主要是由於州所得税和國税局審計的影響,導致税前改革税率的前一年減税額減少,税後改革税率的未來減税額有所增加,這部分被税收抵免和退税調整優惠措施的使用所抵消。此外,2018年前三個季度的税率得益於某些州税收項目的優惠結算。

11.

為出售及處置業務而持有

截至2019年2月2日,與該公司土耳其希爾乳業和你技術公司有關的某些資產和負債被歸類為待出售的綜合資產負債表。

2019年3月13日,該公司完成了向Inmar出售其YouTechnology業務的工作,總考慮金額為$565,包括$396現金和美元64在收盤時收到的優先股。本公司亦有權領取$105過關五年。該交易包括一份長期服務協議,為Inmar公司提供數字優惠券服務.這次出售帶來了一筆收益$70, $52扣除税額,包括在綜合業務報表中的“企業銷售收益”中。該公司記錄了長期服務協議的公允價值$358在綜合資產負債表中的“其他流動負債”和“其他長期負債”中,該數額被記為十年協議。

2019年4月26日,該公司完成了將其土耳其山乳業出售給匹克巖資本的一家子公司,總收益為$225。這次出售帶來了一筆收益$106, $80扣除税額,包括在綜合業務報表中的“企業銷售收益”中。

在2019年第三季度,由於對投資組合的審查,該公司決定剝離其在Lucky‘s Market的權益。2382019年第三季度包括在綜合業務報表中的OG&A。減值費用包括不動產、廠房和設備。200,其中包括$40融資租賃資產; 商譽$19;經營租賃資產$11及其他費用$8。可歸因於克羅格公司的減值費用為$131, $100扣除税款後,剩餘的部分歸為少數人的利息。

17

項目2.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析。

以下分析應與合併財務報表一併閲讀。

使用非公認會計原則的財務措施

所附綜合財務報表,包括相關附註,是按照公認的會計原則(“公認會計原則”)列報的。我們提供非GAAP指標,包括先進先出(FIFO)毛利率、FIFO營業利潤、調整後淨利潤和調整後的每股淨利潤,因為管理層認為這些指標對投資者和分析師是有用的。這些非公認會計原則的財務計量不應被視為毛利率、營業利潤、淨利潤和稀釋後每股淨收益或任何其他GAAP業績衡量標準的替代。不應孤立地審查這些措施,也不應將其視為根據公認會計原則報告的財務結果的替代品。

我們將FIFO毛利率計算為FIFO毛利除以銷售額。FIFO毛利計算為銷售減去商品成本,包括廣告、倉儲和運輸費用,但不包括最後進入,先出(“LIFO”)費用。商品成本不包括折舊和租金費用。FIFO毛利率是管理層使用的一項重要指標,因為管理層認為FIFO毛利率對投資者和分析師是一個有用的指標,因為它衡量我們日常的商品銷售和運營效率。

我們將FIFO營業利潤計算為營業利潤,但不包括LIFO費用。FIFO營運利潤是管理層使用的一項重要指標,因為管理層認為FIFO營運利潤是衡量我們日常運營效率的有用指標。

調整淨利潤和調整後每股淨利潤是管理層用來比較不同時期核心經營業績的重要指標。我們認為,調整後的淨利潤和調整後的每股淨利潤對投資者和分析師是有用的,因為它們為我們的淨利潤和稀釋後每股淨利潤提供了更準確的同比比較,因為調整後的項目不是我們正常運營的結果。2019年前三個季度的淨收益包括以下內容,我們將其定義為“2019年調整項目”:

業務、一般和行政費用(“OG&A”)1.31億美元,扣除税款1.01億美元,用於支付某些多僱主養恤基金的提款負債;8 000萬美元,扣除税後6100萬美元,用於遣散費和相關福利;2.38億美元,包括可歸屬Kroger Co.的1.31億美元,扣除税收後的1億美元,用於現金市場的減損;將OG&A減少1 800萬美元,淨額為1 300萬美元,用於家庭廚師或有價值的考慮(“2019 OG&A Adjusted Projects”)。

與出售土耳其希爾乳業有關的其他收入(費用)為1.06億美元,扣除税後為8 000萬美元;與出售You Technology有關的收入為7 000萬美元,扣除税後的5 200萬美元;以及用於Ocado Group plc(“Ocado”)證券(“2019年其他收入(費用)調整項目”)的1.66億美元,扣除税後的收益。

2019年第三季度的淨收益包括以下內容,我們將其定義為“2019年第三季度調整項目”:

向OG&A公司收取的費用為4 500萬美元,扣除税款3 500萬美元,用於支付某些多僱主養恤基金的提款負債;8 000萬美元,扣除税後的税款,用於遣散費和相關福利;2.38億美元,其中1.31億美元屬於克羅格公司,1億美元扣除税後,用於對幸運的市場進行減值;400萬美元,淨額300萬美元,用於家庭廚師或有價值的重新估價(“2019年第三季度OG&A調整項目”)。

其他收入(支出)收益1.06億美元,扣除税後8100萬美元,用於Ocado證券市場收益(“2019年第三季度其他收入(費用)調整項目”)。

2018年前三個季度的淨收益包括以下內容,我們將其定義為“2018年調整項目”:

18

減少OG&A 1 300萬美元,扣除税款1 000萬美元,用於調整與退出中央各州多僱主養恤基金有關的債務(“2018年OG&A調整項目”)。

與待售資產有關的折舊和攤銷費用減少1 400萬美元,扣除税後1 100萬美元(“2018年折舊調整項目”)。

其他收入(費用)收益18億美元,扣除税後14億美元,涉及我們便利店業務單位的銷售,以及1.52億美元,扣除税後的税後收益,用於Ocado證券的市場收益(“2018年其他收入(費用)調整項目”)。

2018年第三季度淨收益包括以下內容,我們將其定義為“2018年第三季度其他收入(費用)調整項目”:

其他收入(費用)損失1億美元,扣除税後的7,700萬美元,以彌補Ocado證券的市場虧損。

請參考下表“每稀釋股淨收益(不包括調整項目)”,對本季度報表10-Q報告的某些非公認會計原則財務措施與最具可比性的公認會計原則財務計量和相關披露進行調節。如果不做出不合理的努力,我們就無法對我們指南中使用的非GAAP措施(見下文“Outlook”)進行充分的協調,因為在GAAP基礎上計算此類措施所需的某些信息是無法獲得的,取決於我們無法控制的未來事件,而且如果沒有不合理的努力就無法確定。實際的GAAP結果可能與所提供的前瞻性非GAAP度量有很大的不同。

概述

2019年第三季度和前三個季度的顯著項目如下:

股東回報

KrogerCo.第三季度每股稀釋普通股淨收益為0.32美元,前三季度為1.64美元。

KrogerCo.第三季度每股攤薄普通股的調整淨利潤為0.47美元,前三季度為1.62美元。第三季度包括與藥房合同中本應在前六個季度確認的一項規定有關的期間外收費(“2019年期外收費”)。這項費用對我們的總業績並不重要,而且前幾個季度的財務影響對稀釋後的每股淨收益並不重要。然而,2019年第三季度的累積效應使經調整的稀釋後每股淨收益減少0.03美元,使我們的毛利率減少9個基點。

在2019年前三個季度,我們通過股票回購和股息支付向股東返還了3.9億美元。

在過去12個月中,我們淨債務總額減少了15億美元。

其他財務業績

同樣的銷售額,不包括燃料,第三季度增長了2.5%,2019年前三個季度增長了2.0%。

在皮卡和送貨銷售增長的推動下,數字收入在第三季度增長了21%,在2019年前三季度增長了31%。第三季度數字收入增長放緩的主要原因是我們與主廚業務的合併。數字收入主要包括來自所有路邊拾取地點的收入、提供給客户地點的在線銷售和運往客户地點的產品。

19

與2018年第三季度和2018年前三個季度相比,替代利潤在2019年第三季度和前三個季度有所增長。另類利潤流的業績達到了我們對2019年前三個季度的預期。克羅格的生態系統促進了相鄰的替代利潤流的增長,如克羅格個人財務,客户數據洞察力,以及媒體業務,這些都是重新儲備克羅格的重要組成部分。這些業務在克羅格的整體替代利潤流投資組合中佔了很大一部分。它們依賴於核心超市業務,以實現可持續、長期增長和盈利能力.

重大事件

在2019年第三季度,我們批准並實施了重組部門管理結構某些部分的計劃,導致遣散費和相關福利的費用為8000萬美元,扣除税後的6100萬美元。預計這一重組將提高運營效率,降低間接成本,同時保持高質量的客户體驗。

作為投資組合審查的結果,我們決定剝離對Lucky‘s Market的興趣,並在2019年第三季度確認減值費用為2.38億美元。Kroger公司的減值費用為1.31億美元,扣除税後為1億美元。減值費用是一項非現金費用,反映了我們對Lucky‘s Market最初投資的減記,以及為經營和發展業務提供的額外資金。

在2019年第一季度,我們出售了我們的YOYTechnologyBusiness將對Inmar進行總計5.65億美元的考慮,其中包括結業時收到的3.96億美元現金和6,400萬美元優先股。我們還有權在五年內獲得1.05億美元的其他現金付款。該交易包括一項長期服務協議,讓Inmar公司提供數字優惠券服務.

在2019年的第一季度,我們以2.25億美元的價格將我們的土耳其山乳業出售給了匹克搖滾資本的一家子公司。

在2019年第二季度,我們接受了出售一個已經上市一段時間的未使用倉庫的提議。我們利用這一收益作為機會,向UFCW綜合養卹金計劃提供了類似數額的捐款,幫助穩定了合夥人今後的福利。這些交易對每股收益增長的淨影響是中性的。這些交易的淨影響對OG&A也沒有影響。

此外,在2019年第一、二和三季度,我們分別向OG&A公司收取了5,900萬美元、4,400萬美元的税後費用、2,700萬美元、2,200萬美元的税後費用,以及4,500萬美元、3,500萬美元的税款,用於支付與某些多僱主養老基金的離職負債有關的債務。

20

下表對Kroger Co.的淨收益與Kroger Co.的調整後淨收益進行了核對,並將Kroger Co.每稀釋普通股的淨收益與Kroger Co.每稀釋普通股的調整淨收益進行了核對,但2019年和2018年調整項目除外。

扣除調整後項目後每股淨收益

(百萬美元,但每股數額除外)

第三季度結束

三個季度結束

 

   

十一月九日,

   

十一月十日,

   

百分比

   

十一月九日,

   

十一月十日,

   

百分比

   

2019

2018

變化

2019

2018

變化

 

可歸因於克羅格公司的淨收益。

$

263

$

317

 

$

1,332

$

2,851

 

(收入)支出調整數

養卹金計劃提款負債調整數(1)(2)

35

101

(10)

便利店業務銷售收益調整(1)(3)

(1,360)

土耳其希爾乳業銷售收益調整(1)(4)

(80)

對貴公司技術銷售收益的調整(1)(5)

(52)

Ocado證券市場虧損(收益)的標記調整(1)(6)

(81)

77

(125)

(115)

與待售資產有關的折舊調整數(1)(7)

(11)

遣散費及有關利益的調整(1)(8)

61

61

可歸因於克羅格公司的幸運市場減值調整。(1)(9)

100

100

家居事務主任或有代價的調整(1)(10)

 

3

 

 

(13)

2019年和2018年調整項目

118

77

(8)

(1,496)

不包括調整後項目的Kroger公司淨收益

$

381

$

394

 

(3.3)

%  

$

1,324

$

1,355

 

(2.3)

%

Kroger公司攤薄普通股淨收益

$

0.32

$

0.39

 

$

1.64

$

3.43

 

(收入)支出調整數

養卹金計劃提款負債調整數(11)

0.04

0.12

(0.01)

便利店業務銷售收益調整(11)

(1.64)

土耳其希爾乳業銷售收益調整(11)

(0.10)

對貴公司技術銷售收益的調整(11)

(0.06)

Ocado證券市場虧損(收益)的標記調整(11)

(0.10)

0.09

(0.16)

(0.14)

與待售資產有關的折舊調整數(11)

(0.01)

遣散費及有關利益的調整(11)

0.08

0.08

可歸因於克羅格公司的幸運市場減值調整。(11)

0.12

0.12

家居事務主任或有代價的調整(11)

0.01

(0.02)

2019年和2018年調整項目

 

0.15

 

0.09

 

(0.02)

 

(1.80)

Kroger公司攤薄普通股調整後淨收益

$

0.47

$

0.48

 

(2.1)

%  

$

1.62

$

1.63

 

(0.6)

%

稀釋計算中使用的平均普通股數

 

807

 

807

 

805

 

822

21

(1)所列數額代表每項調整的税後影響。
(2)養老金計劃退出債務的税前調整在2019年第三季度為45美元,2019年前三季度為131美元,2018年前三季度為13美元。
(3)便利店銷售收益的税前調整為(1,782美元).
(4)土耳其希爾乳業出售收益的税前調整為106美元。
(5)你技術銷售收益的税前調整為70美元.
(6)在2019年第三季度和2018年第三季度,Ocado證券的市場損失(收益)税前調整分別為106美元和100美元。2019年前三個季度的税前調整分別為166美元和152美元。
(7)與待售資產有關的折舊税前調整為(14美元)。
(8)遣散費及有關福利的税前調整為80元.
(9)利基市場減值税前調整為238美元,其中131美元來自克羅格公司(Kroger Co.)。
(10)2019年第三季度房屋廚師或有價税前調整為4美元,2019年前三季度為18美元。
(11)所列數額代表每一次調整的攤薄普通股淨收益。

行動結果

銷售

銷售總額

(百萬美元)

第三季度結束

三個季度結束

 

十一月九日,

百分比

十一月十日,

百分比

十一月九日,

百分比

十一月十日,

百分比

 

   

2019

  

變化(1)

   

2018

  

變化(2)

   

2019

  

變化(3)

   

2018

  

變化(4)

   

對沒有燃料的零售客户的銷售總額(5)

$

24,575

2.6

%  

$

23,959

2.0

%  

$

81,766

2.3

%  

$

79,940

2.3

%

超市燃料銷售

3,242

(11.3)

%  

3,656

16.4

%  

11,043

(8.0)

%  

11,997

21.4

%

便利店(6)

%  

(100.0)

%  

(100.0)

%  

944

(72.4)

%

其他銷售(7)

157

(27.3)

%  

216

20.0

%  

584

(14.7)

%  

685

16.1

%

 

銷售總額

$

27,974

0.5

%  

$

27,831

(0.2)

%  

$

93,393

(0.2)

%  

$

93,566

1.6

%

(1)本欄為2019年第三季度與2018年第三季度相比的百分比變化。
(2)這一欄是2018年第三季度與2017年第三季度相比的百分比變化。
(3)本欄為2019年頭三個季度與2018年前三個季度相比的百分比變化。
(4)這一欄是2018年前三個季度與2017年前三個季度相比的百分比變化。
(5)數字銷售,主要包括皮卡、送貨、船舶和製藥電子商務銷售,分別在2019年第三季度和2018年第三季度增長了約21%和64%。數字銷售在2019年前三個季度和2018年分別增長了約31%和64%。這些銷售包括在“對零售客户的總銷售額沒有燃料”線以上。數字銷售增長已經放緩,主要是由於我們與家庭廚師業務的合併。
(6)2018年第一季度,我們完成了便利店業務部門的銷售。
(7)其他銷售主要涉及食品生產廠的外部銷售、數據分析服務、第三方媒體收入和數字優惠券服務。.

22

2019年第三季度的總銷售額為280億美元,而2018年第三季度為278億美元。這一增長是由於對沒有燃料的零售客户的總銷售額增加,部分抵消了2019年第一季度超市燃料銷售減少和土耳其希爾乳業和你技術公司處置造成的銷售減少。與2018年第三季度相比,2019年第三季度的銷售總額(不包括燃料和配置)增長了2.7%。與2018年第三季度相比,2019年第三季度對沒有燃料的零售客户的總銷售額增加,主要是因為我們的銷售增長(不包括燃料)相同,增幅為2.5%。與2018年第三季度相比,2019年第三季度的銷售額(不包括燃料)出現增長,主要原因是忠誠家庭的增長、更高的客户籃子價值、零售通脹和克羅格專業藥房銷售額的增長,這部分被我們繼續投資於降低客户價格所抵消。與2018年第三季度相比,2019年第三季度超市燃料銷售總額下降了11.3%,主要原因是銷售的燃料加侖減少了5.0%,平均零售燃油價格下降了6.8%。燃油平均零售價格下跌,是由於燃料產品成本下降所致。.

2019年前三個季度的總銷售額為934億美元,而2018年前三個季度的總銷售額為936億美元。這一減少的原因是2018年第一季度我們的便利店業務部門出售,2019年第一季度出售了土耳其山乳業和你技術公司,超市燃料銷售減少,但由於對沒有燃料的零售客户的總銷售額增加而被部分抵消。與2018年前三個季度相比,2019年前三個季度的總銷售額增長了2.3%,其中不包括燃料、處置和與主廚的合併。2019年前三個季度,與2018年前三個季度相比,對沒有燃料的零售客户的總銷售額增加,主要原因是我們與主廚合併,而我們的銷售增長(不包括燃料)為2.0%。與2018年前三個季度相比,2019年前三個季度的銷售額(不包括燃料)有所增加,主要原因是忠誠家庭的增長,更高的客户籃子價值,零售通脹和克羅格專業藥房銷售增長,部分抵消了我們繼續投資於更低的價格為我們的客户。與2018年前三個季度相比,2019年頭三個季度超市燃料銷售總額下降8.0%,主要原因是銷售的燃料加侖減少4.5%,平均零售燃料價格下降3.7%。燃油平均零售價格下跌,是由於燃料產品成本下降所致。

我們計算相同的銷售額,不包括燃料,作為銷售給零售客户,包括來自所有部門在相同的超市地點,克羅格專業藥房業務和船到家解決方案。我們將超級市場定義為在沒有擴張或搬遷的情況下經營了整整五個季度的超市。此外,所有被收購業務的銷售都被視為相同,就好像它們在前一年是公司的一部分一樣。主要與克羅格個人財務有關的產品和服務在2019年財政年度開始時被列為銷售的一個組成部分,這些產品和服務歷來被列為OG&A的抵消項。這些前一年的金額已被重新歸類,以符合本年度的報告,這符合我們的重新庫存克羅格倡議和我們對產品和服務的看法,作為我們的核心業務戰略的一部分。這也更符合行業實踐。這些Kroger個人理財交易代表了對零售客户的銷售,因此,在2019年和2018年的相同銷售中包括了這些交易。這一變化增加了2018年第三季度和今年迄今相同的銷售額。有關更改和更改的影響,請參閲下文“補充信息”一節。雖然相同的銷售是一個相對標準的術語,但有許多方法可以計算相同的銷售增長。結果, 我們管理部門計算相同銷售額的方法可能不同於其他公司計算相同銷售額的方法。我們懇請您瞭解其他公司計算相同銷售額所用的方法,然後再將我們的相同銷售額與其他此類公司的銷售額進行比較。下表彙總了我們相同的銷售結果。我們使用以下相同的銷售美元數字計算2019年第三季度和前三個季度的百分比變化。.

23

相同銷售

(百萬美元)

第三季度結束

 

十一月九日,

百分比

十一月十日,

百分比

 

    

2019

    

變化(1)

    

2018

    

變化(2)

   

不包括燃料中心

 

$

24,319

 

2.5

%

$

23,717

 

1.7

%

(1)這一欄代表2019年第三季度與2018年第三季度相同銷售額的百分比變化。
(2)這一欄代表2018年第三季度與2017年第三季度相同銷售額的百分比變化。

三個季度結束

 

十一月九日,

百分比

十一月十日,

百分比

 

    

2019

    

變化(1)

    

2018

    

變化(2)

   

不包括燃料中心

 

$

80,751

 

2.0

%

$

79,156

 

1.8

%

(1)這一欄是2019年前三個季度相同銷售額與2018年前三個季度相比的百分比變化。
(2)這一欄代表2018年前三個季度相同銷售額與2017年前三個季度相比的百分比變化。

毛利率、後進利潤和FIFO毛利率

我們將毛利率定義為銷售減去商品成本,包括廣告、倉儲和運輸。租金、折舊和攤銷費用以及利息費用不包括在毛利中。

2019年第三季度,我們的毛利率(佔銷售額的百分比)為22.08%,而2018年第三季度為21.84%。2019年第三季度與2018年第三季度相比有所增加,主要原因是燃料銷售的毛利率提高,倉儲和運輸成本佔銷售的百分比下降,我們的替代利潤流投資組合的增長,以及為實現產品銷售成本的節約而進行的有效談判,部分抵消了以下因素:整個行業的製藥毛利率較低,我們的客户繼續投資於更低的價格,2019年的期外收費,更高的LIFO收費,以及專業製藥業務的持續增長,後者的毛利率較低。此外,在過去的九個季度中,我們每個季度的收縮率都有所提高。

2019年前三個季度,我們的毛利率(佔銷售額的百分比)為22.06%,而2018年前三個季度的毛利率為21.82%。2019年前三個季度的增長與2018年前三個季度相比,主要是由於燃料銷售毛利率提高,銷售收縮,我們的替代利潤流投資組合增長,以及有效談判以實現產品銷售成本的節約,部分抵消了以下因素:製藥行業毛利率下降、2019年我們客户的價格持續下降、LIFO費用增加、專業製藥業務持續增長以及倉庫成本佔銷售額的百分比增加,這是由於新倉庫和新倉庫能力的成本循環所致。

我們的LIFO費用在2019年第三季度為2300萬美元,而2018年第三季度為1200萬美元。我們的LIFO費用在2019年前三個季度為6900萬美元,而2018年前三個季度為3900萬美元。我們的LIFO費用反映了我們預計的2019年產品成本年化通貨膨脹率的上升,主要原因是幹雜貨、製藥和乳製品。

24

我們的FIFO毛利率(不包括第三季度的LIFO費用)在2019年第三季度為22.16%,而2018年第三季度為21.88%。我們的燃料銷售降低了FIFO毛利率,因為與非燃料銷售相比,燃料銷售的FIFO毛利率很低,佔銷售的百分比很低。除去燃料的影響,我們的FIFO毛利率在2019年第三季度比2018年第三季度下降了24個基點。這一下降主要是由於整個行業的製藥毛利率較低,我們的客户繼續投資於較低的價格,2019年期外費用和專業藥房業務繼續增長,但部分抵消了以下因素:倉儲和運輸成本在銷售中所佔百分比的下降、我們的替代利潤流組合的增長以及有效談判以實現產品銷售成本的節約。

我們的FIFO毛利率(不包括前三個季度的LIFO費用)在2019年前三個季度為22.14%,而2018年前三個季度的毛利率為21.86%。除去燃料的影響,我們的FIFO毛利率在2019年前三個季度比2018年前三個季度下降了32個基點。這一下降主要是由於整個行業的製藥毛利率較低,我們的客户繼續投資於較低的價格,2019年期外費用、專業製藥業務持續增長和倉庫成本佔銷售額的百分比增加,原因是與新倉庫和新倉庫能力相關的成本循環,但部分抵消了以下因素:銷售額減少,佔銷售額的百分比下降,我們的替代利潤流投資組合的增長,以及有效的談判,以實現產品銷售成本的節約。

業務、一般和行政費用

OG&A費用主要包括與僱員有關的費用,如工資、醫療福利費用、退休計劃費用、水電費和信用卡費用。租金、折舊和攤銷費用以及利息費用不包括在OG&A。

2019年第三季度OG&A支出佔銷售額的比例為18.23%,而2018年第三季度為16.75%。2019年第三季度與2018年第三季度相比,增長的主要原因是2019年第三季度OG&A調整項目、對我們數字戰略的投資、激勵計劃成本的增加、由於投資於更高的工資和其他綜合福利而導致的每小時關聯勞動力成本的增加,以改善僱員的留用、敬業程度和客户體驗,以及燃料銷售下降的影響,這提高了我們的OG&A費率在銷售中所佔的百分比,但由於在廣泛的基礎上改進了Kroger成本節約舉措,從而提高了行政效率、存儲生產率和採購成本,部分抵消了OG&A費率的影響。

我們的燃料銷售降低了我們的OG&A率,作為銷售的一個百分比,因為OG&A比率很低,在銷售中所佔的百分比,與非燃料銷售相比。不考慮燃料和2019年第三季度OG&A調整項目的影響,我們的OG&A利率在2019年第三季度比2018年第三季度下降了15個基點。這一減少主要是因為在廣泛的基礎上改進了Kroger再庫存成本節約舉措,這些舉措推動了行政效率、商店生產率和採購成本的降低,部分抵消了對我們的數字戰略的投資、獎勵計劃成本的增加以及投資於更高工資和其他綜合福利以改善僱員的留用、敬業和客户體驗所造成的每小時關聯勞動力成本的增加。

25

2019年前三個季度,OG&A支出佔銷售額的比例為17.37%,而2018年前三個季度為16.70%。2019年前三個季度與2018年前三個季度相比,增長的主要原因是2019年OG&A調整項目、2018年OG&A調整項目、超市燃料和便利店銷售下降的影響,這提高了我們的OG&A費率在銷售中所佔的百分比、對我們數字戰略的投資以及投資於更高工資和其他綜合福利以改善僱員的保留、參與和客户體驗的每小時關聯勞動力成本的增加,但由於在廣泛的基礎上改進庫存Kroger成本節約舉措,從而提高行政效率、商店生產率和採購成本,部分抵消了這一增長,2019年第一季度獎勵計劃費用和計劃中的房地產交易減少。不包括燃料、2019年OG&A調整項目和2018年OG&A調整項目的影響,我們的OG&A比率在2019年前三個季度比2018年前三個季度下降了14個基點。這一減少的主要原因是,在2019年第一季度,全面改進了Kroger再庫存成本節約舉措,從而提高了行政效率、商店生產率和採購成本,減少了獎勵計劃成本和計劃中的房地產交易,但由於對我們的數字戰略的投資以及由於投資於更高的工資和其他綜合福利以改善僱員的留用、參與和客户體驗而造成的每小時關聯勞動力成本的增加而部分抵消了這一減少。

在2019年第二季度,我們接受了出售一個已經上市一段時間的未使用倉庫的提議。我們利用這一收益作為機會,向UFCW綜合養卹金計劃提供了類似數額的捐款,幫助穩定了合夥人今後的福利。這些交易的淨影響對2019年前三個季度的OG&A沒有影響。

租金費用

與2018年同期相比,2019年第三季度和前三個季度的租金支出(佔銷售額的百分比)保持相對一致。

折舊和攤銷費用

與2018年第三季度相比,2019年第三季度折舊和攤銷費用佔銷售額的百分比有所增加。增加的主要原因是燃料銷售減少,使我們的折舊費佔銷售的百分比增加,在截至2019年第三季度的第四季度滾動期間,資本投資(不包括合併和租賃收購)的折舊增加30億美元,以及這些資本投資的平均使用壽命下降。我們在重新庫存Kroger下的策略包括提高顧客在商店的體驗,提高我們的流程效率,以及通過技術的發展整合我們的數字購物體驗。因此,與前一年相比,與數字和技術有關的資本投資的百分比有所增加,從而使我們的資本組合的平均可折舊壽命下降。

與2018年前三個季度相比,2019年前三個季度的折舊和攤銷費用佔銷售額的百分比有所增加。增加的主要原因是燃料銷售減少,這增加了我們的折舊費佔銷售額的百分比,2018年折舊調整項目,資本投資的額外折舊,不包括合併和租賃收購,在截至2019年第三季度的第四季度滾動期間增加了30億美元,以及這些資本投資的平均使用壽命減少。

營業利潤與先進先出營業利潤

2019年第三季度的營業利潤為2.54億美元,佔銷售額的0.91%,而2018年第三季度的營業利潤為6.47億美元,佔銷售額的2.33%。營業利潤佔銷售的百分比在2019年第三季度與2018年第三季度相比下降了142個基點,原因是OG&A和折舊及攤銷費用佔銷售的百分比增加,但因毛利率上升而部分抵消。

2019年前三個季度的營業利潤為17億美元,佔銷售額的1.83%,而2018年前三個季度的營業利潤為22億美元,佔銷售額的2.38%。營業利潤佔銷售的百分比在2019年前三個季度與2018年前三個季度相比下降了54個基點,原因是OG&A和折舊及攤銷費用在銷售中所佔百分比增加,但由於毛利率上升而部分抵消。

26

FIFO公司2019年第三季度的營業利潤為2.77億美元,佔銷售額的0.99%,而2018年第三季度的營業利潤為6.59億美元,佔銷售額的2.37%。扣除2019年第三季度調整項目的FIFO營業利潤與2018年第三季度相比下降了1.7%,原因是製藥毛利潤下降,2019年期外費用減少,折舊、攤銷和OG&A支出佔銷售的百分比增加,部分抵消了燃料收益的增加和對沒有燃料的零售客户的銷售改善。燃料銷售降低了我們的營業利潤率,因為與非燃料銷售相比,燃料銷售的營業利潤率很低,佔銷售的百分比很低。FIFO營業利潤佔銷售(不包括燃料)和2019年第三季度調整項目的百分比在2019年第三季度比2018年第三季度下降了23個基點,原因是製藥毛利潤下降,2019年期外費用減少,折舊和攤銷費用增加,佔銷售的百分比,由OG&A費用的減少部分抵消,後者佔銷售的百分比。

FIFO在2019年前三個季度的營業利潤為18億美元,佔銷售額的1.91%,而2018年前三個季度的營業利潤為23億美元,佔銷售額的2.42%。扣除2019年和2018年調整項目的FIFO營業利潤在2019年前三個季度比2018年前三個季度下降0.7%,原因是製藥毛利潤下降,2019年期外費用減少,折舊、攤銷和OG&A支出佔銷售的百分比增加,部分抵消了燃料收益的增加和對無燃料零售客户銷售的改善。FIFO營業利潤佔不包括燃料和2019年和2018年調整項目銷售額的百分比在2019年前三個季度與2018年前三個季度相比下降了24個基點,原因是製藥毛利潤下降,2019年期外費用減少,折舊和攤銷費用增加,佔銷售額的百分比,部分被較低的OG&A費用抵消,佔銷售額的百分比。

本節前面討論了導致營運利潤和FIFO營業利潤趨勢的具體因素。

所得税

2019年第三季度的實際所得税税率為35.6%,而2018年第三季度為22.8%。2019年前三個季度的實際所得税税率為25.0%,而2018年前三個季度為22.8%。 2019年第三季度和前三季度的實際所得税税率與聯邦法定税率不同,主要原因是幸運市場的減值部分歸因於少數股權,這減少了税前收入,但不影響税收支出。這一項目對實際所得税税率的影響,第三季度約為12%,2019年前三季度約為2%。與法定税率的差異也受到國家所得税的影響,其中一部分被税收抵免和扣減所抵消。2018年第三季度和前三季度的實際所得税税率與聯邦法定税率不同,主要是由於州所得税和國税局審計的影響,導致前一年税前改革税率的扣減額減少,税後改革税率的未來減税額增加,部分抵消了利用税收抵免和扣減以及優惠的退税調整。此外,2018年前三個季度的税率得益於某些州税收項目的優惠結算。

每股淨收益和淨收益

我們的淨收益是基於運營結果部分討論的因素。

2019年第三季度,稀釋後每股淨利潤為0.32美元,而2018年第三季度稀釋後每股淨利潤為0.39美元。2019年第三季度調整後的每股攤薄淨利潤為0.47美元,比2018年第三季度調整後的每股淨利潤0.48美元下降了2.1%。調整後的每股淨收益減少的主要原因是FIFO無燃料營業利潤下降、所得税税率提高和LIFO收費增加,但燃料收益增加和利息支出減少部分抵消了這一減少。

2019年前三個季度的淨利潤為每股1.64美元,而2018年前三個季度的每股淨利潤為3.43美元。2019年前三個季度,調整後的每股淨利潤為1.62美元,比2018年前三個季度的調整後每股淨利潤1.63美元下降了0.6%。經調整的每股淨收益減少的主要原因是,FIFO營業利潤沒有燃料,所得税支出增加,LIFO費用增加,但因燃料收益增加、利息費用減少和普通股回購而發行的加權平均普通股減少,部分抵消了這一減少。

27

流動性和資本資源

現金流量信息

經營活動提供的淨現金

我們在2019年前三個季度從運營中獲得了40億美元的現金,而2018年前三個季度的這一數字為37億美元。考慮到非現金項目和其他影響因素,包括非控制權益在內的淨利潤在2019年前三個季度創造了約36億美元的運營現金流,而2018年前三個季度的營業現金流為30億美元。業務活動為週轉資本變動提供的現金在2019年前三個季度為4.51億美元,而2018年前三個季度為7.57億美元。與2018年前三個季度相比,2019年前三個季度營運活動提供的現金減少,主要原因如下:

2019年第三季度末預付醫療福利費用的變化與2018年第三季度末相比有所減少;

由於前一年多付2017年第四季度的估計税和我們的便利店業務部門銷售收益的估計税,與應收和應付所得税有關的現金流量減少;以及

業務租賃負債付款;部分抵銷

從與出售企業有關的合同中獲得的收益。

與2018年前三個季度相比,2019年前三個季度繳税的現金有所增加,主要原因是對YouTechnology和土耳其希爾乳業的銷售收益支付了估計税2019年前三個季度和2017年第四季度的多繳税款估計導致2018年前三個季度的納税減少。

投資活動使用的現金淨額

投資活動在2019年前三個季度使用的現金為18億美元,而2018年前三個季度為6.3億美元。與2018年前三個季度相比,投資活動使用的現金數額在2019年前三個季度有所增加,主要原因如下:

銷售企業的淨收益較低,因為出售便利店業務的收益超過了土耳其希爾乳業和你技術公司的銷售收益;

因出售未使用的倉庫而增加的出售資產收益和出售回租交易所得收益;

2019年前三季度未支付購買Ocado證券的款項;

2019年前三季度沒有進行收購。

融資活動使用的現金淨額

我們在2019年前三個季度使用了21億美元的現金資助活動,而2018年前三個季度為30億美元。與2018年前三個季度相比,2019年前三個季度用於融資活動的現金數量有所減少,主要原因是商業票據和股票回購的支付減少,而長期債務(包括融資租賃下的債務)付款增加以及長期債務發行收益減少,部分抵消了這一減少。

28

債務管理

在2019年11月9日,我們維持了27.5億美元(有能力增加10億美元)的無擔保循環信貸,除非延長期限,否則將於2022年8月29日終止。信用工具下的未償借款、商業票據借款和一些未結清的信用證減少了信貸工具下的可用資金。截至2019年11月9日,我們有5.65億美元的未償還商業票據,我們的循環信貸貸款沒有借款。截至2019年11月9日,減少我們信貸設施可動用資金的未清信用證共計200萬美元。

我們的銀行信貸安排和作為我們公開發行債務基礎的契約包含各種金融契約。截至2019年11月9日,我們遵守了金融契約。此外,管理層認為,在可預見的將來,我們不太可能不遵守這些金融契約。

截至2019年11月9日,包括當前和長期債務在內的融資租賃債務總額減少了16億美元,而2018年末的債務總額為152億美元。存款減少的主要原因,是商業票據借款淨額2.35億元,償還利率為1.50%的5億元高級債券,以及償還我們10億元的定期貸款。

普通股回購計劃

在2019年第三季度,我們投資了1100萬美元,以每股25.38美元的平均價格回購了44.7萬克羅格普通股。在2019年前三個季度,我們投資3400萬美元,以每股25.14美元的平均價格回購140萬Kroger普通股。2019年前三季度回購的股票是根據一種利用克羅格股票期權參與者行使股票期權的現金收益、長期激勵計劃和相關税收優惠的項目。

2018年3月15日,我們的董事會批准了一項10億美元的股票回購計劃,以便通過公開市場購買或私下談判的交易,包括加速股票回購交易、大宗交易,或根據旨在遵守1934年“證券交易法”(“2018年3月回購計劃”)第10b5-1條規則的交易,重新收購股票。在2019年11月5日,我們的董事會批准了一項10億美元的股票回購計劃,通過公開市場購買或私下協商的交易、整筆交易或根據旨在遵守1934年“證券交易法”第10b5-1條規則(“2019年11月回購計劃”)的交易來重新獲得股票。2019年11月的回購計劃授權取代了現有的2018年3月的回購計劃,該計劃的剩餘資金約為5.46億美元。截至2019年11月9日,仍有10億美元屬於2019年11月的回購計劃。

股利

下表提供了股利信息(百萬美元,但每股數額除外):

第三季度結束

十一月九日,

十一月十日,

2019

2018

支付的現金紅利

$

130

$

113

普通股支付的現金紅利

$

0.160

$

0.140

三個季度結束

十一月九日,

十一月十日,

2019

2018

支付的現金紅利

$

356

$

324

普通股支付的現金紅利

$

0.440

$

0.390

29

流動性需求

我們估計未來12個月的流動性需求約為48億美元,其中包括流動資本、資本投資、利息支付以及債務和商業票據預定本金的預期需求,由2019年第三季度末手頭的現金和臨時現金投資抵消。由於我們在融資業務中有效地使用現金,而且我們能夠不斷地進入資本市場,我們的運作通常會出現週轉資金赤字。根據目前的經營趨勢,我們相信經營活動及其他流動資金來源的現金流量,包括根據商業票據計劃及銀行信貸安排借入的款項,將足以應付我們未來十二個月及未來十二個月後的流動資金需求。我們大約有7.5億美元的高級票據和5.65億美元的商業票據將在未來12個月內到期,這包括在48億美元的估計流動資金需求中。我們期望利用業務產生的現金和發行額外的高級票據或商業票據來履行這些義務。我們相信我們對債務契約有足夠的保障,以繼續維持目前的投資級債務評級,以及有效地應付競爭情況。

資本投資

2019年第三季度的資本投資(不包括合併、收購和購買租賃設施)總額為6.91億美元,而2018年第三季度為7.82億美元。2019年前三個季度的資本投資總額為22億美元,2018年前三個季度為23億美元,不包括合併、收購和購買租賃設施。在截至2019年第三季度的第四季度滾動期間,我們開設、擴大、搬遷或收購了27家超市,並完成了130家主要的牆內改造。2019年第三季度末,超市總面積比2018年第三季度末增長0.2%。不包括合併、收購和業務關閉,2019年第三季度末的超市總面積比2018年第三季度末增長0.6%。

關鍵會計政策

我們選擇了我們認為合適的會計政策,以準確、公正地報告我們的經營結果和財務狀況,並以一致的方式適用這些會計政策。我們的重要會計政策在我們的年度報告中作了總結。截至2019年2月2日的財政年度。

按照公認會計原則編制財務報表,要求我們對報告的資產、負債、收入和支出以及或有資產和負債的相關披露作出估計和假設。我們根據歷史經驗和其他我們認為在這種情況下是合理的因素作出估計,這些因素的結果構成了對其他來源不容易看出的資產和負債的賬面價值作出判斷的基礎。實際結果可能與這些估計數不同。

新會計準則

參見附註5和説明6最近採用的會計準則和最近發佈的會計準則截至2019年11月9日尚未採用的合併財務報表.

30

補充信息

銷售分類

主要與克羅格個人財務和媒體有關的產品和服務歷來被列為OG&A的抵銷項,但2019年會計年度開始時,這些產品和服務被列為銷售的一個組成部分,但媒體中的某些數額除外,後者從商品成本中扣除。這些前一年的金額已被重新歸類,以符合本年度的報告,這符合我們的重新庫存克羅格倡議和我們對產品和服務的看法,作為我們的核心業務戰略的一部分。這也更符合行業實踐。

下表彙總了2018年第三季度和前三個季度的銷售情況(百萬美元):

第三季度結束

先前所述

重新分類

重新分類

十一月十日,

十一月十日,

2018

2018

2018

銷售

$

27,672

$

159

$

27,831

營業費用

商品成本,包括廣告、倉儲和運輸,但不包括下文單獨列出的項目

 

21,699

54

21,753

業務、一般和行政

4,556

105

4,661

租金

200

200

折舊和攤銷

570

570

經營利潤

$

647

$

$

647

三個季度結束

先前所述

重新分類

重新分類

十一月十日,

十一月十日,

2018

2018

2018

銷售

$

93,071

$

495

$

93,566

營業費用

商品成本,包括廣告、倉儲和運輸,但不包括下文單獨列出的項目

 

72,991

156

73,147

業務、一般和行政

15,291

339

15,630

租金

680

680

折舊和攤銷

1,884

1,884

經營利潤

$

2,225

$

$

2,225

31

展望

這個討論和分析包含了關於我們未來表現的一些前瞻性的陳述.這些陳述是根據管理當局根據其目前掌握的資料所作的假設和信念作出的。這些表述由“實現”、“影響”、“相信”、“可能”、“效果”、“估計”、“預期”、“未來”、“目標”、“增長”、“指導”、“增量”、“可能”、“保持”、“可能”、“範圍”、“結果”、“戰略”、“成功”、“目標”等詞語表示。“趨勢”和“意志”和類似的單詞或短語。這些前瞻性聲明受到不確定性和其他因素的影響,這些因素可能導致實際結果大相徑庭。這些因素包括上一財政年度的“風險因素”和“展望”的年度報告(表10-K)及其後提交的任何文件中所列的具體風險因素,以及下文所述的風險因素。

本報告其他地方和下面關於我們的期望、預測、信念、意圖或戰略的聲明都是科所指的前瞻性陳述。經修正的1934年“證券交易法”第21E條。雖然我們認為這些陳述是準確的,但關於總體經濟、我們的勞動關係、我們及時執行我們的計劃的能力以及下文所述的其他不確定因素的不確定性可能導致實際結果大不相同。

2019年指南

我們的目標是在2019年實現同樣的銷售增長(不包括燃料),從2.0%到2.25%不等。

我們的GAAP淨收益指導範圍為2019年每股稀釋後的2.17美元至2.27美元。

在調整後的基礎上,我們將2019年的淨收益指引區間維持在每股稀釋後的2.15美元至2.25美元之間。

我們預計2019年的營業利潤將從24億美元到25億美元不等。

調整後的基礎上,我們預計FIFO的營業利潤將在2019年從29億美元到30億美元不等。

我們預計,與2018年相比,我們的另類利潤流投資組合在2019年將增加1億美元的營業利潤。

我們預計2019年的税率將在24.0%至24.5%之間,不包括2019年調整後的項目,我們預計2019年的税率將在22.5%至23.0%之間。本指南反映了典型的税收調整,沒有反映完成所得税審計審查後税率的變化,這是無法預測的。

我們預期資本投資,不包括合併、收購和購買租賃設施,2019年在30億至32億美元之間.

我們預計在2019年11月回購計劃下開始回購股票2019年第四季度。

2020年指南

我們的目標是在2020年達到同樣的銷售增長,不包括燃料,超過2.25%。

在調整後的基礎上,我們的淨收益指引範圍為2020年每股稀釋後的每股2.3美元至2.40美元。

調整後的基礎上,我們預計FIFO的營業利潤將在2020年從30億美元到31億美元不等。

經調整後,我們預計2020年的税率約為23.0%。本指南反映了典型的税收調整,沒有反映完成所得税審計審查後税率的變化,這是無法預測的。

我們預期資本投資,不包括合併、收購和購買租賃設施,到2020年將在32億美元至34億美元之間。

32

我們期望我們的可供選擇的利潤流投資組合能貢獻出增量。與2019年相比,2020年的營業利潤為1.25億至1.5億美元。

我們期待股票回購到2020年將在5億至10億美元之間。

各種不確定因素和其他因素可能導致實際結果與前瞻性聲明中的結果大相徑庭。這些措施包括:

我們的流動資金來源足以滿足我們的要求的程度可能會受到金融市場狀況的影響,以及這種條件對我們以可接受的利率發行商業票據的能力的影響。如果我們的一個或多個貸款人不願意或無法履行向我們提供貸款的合同義務,或在自然災害或天氣條件影響到我們的貸款人向我們貸款的能力時,我們在承諾的信貸額度下借款的能力,包括我們的銀行信貸設施,可能會受到損害。我們為到期債務再融資的能力可能會受到金融市場狀況的影響。

我們實現銷售、收益和增加FIFO營業利潤目標的能力可能受到以下因素的影響:勞工談判或爭端;與我們競爭的企業類型和數量的變化;現有和新競爭者,包括非傳統競爭對手的定價和促銷活動,以及這種競爭的侵略性;我們對這些行動的反應;經濟狀況,包括利率、某些商品的通貨膨脹和通縮趨勢、關税變化和失業率;燃料成本對消費者支出的影響;燃料利潤率的波動;政府資助的福利方案的變化;製造商品成本;與我們的物流業務有關的柴油燃料成本;消費者支出的趨勢;我們的客户在應對經濟狀況時謹慎購買的程度;不確定的經濟增長速度;產品和經營成本的通貨膨脹或通縮變化;股票回購;我們從第三方付款人那裏保留藥品銷售的能力;醫療保健業的整合,包括醫藥福利經理;我們談判修改多僱主養老金計劃的能力;自然災害或惡劣天氣條件;與潛在的網絡攻擊或數據安全破壞相關的潛在成本和風險;我們未來增長計劃的成功;對重新儲存kroger的執行能力;以及合併公司和新夥伴關係的成功整合。.

我們實現這些目標的能力也可能受到我們管理上述因素的能力的影響。我們執行財務策略的能力可能會受到我們產生現金流的能力的影響。

我們的實際税率可能與預期税率不同,原因包括法律的變化、各税務機關待決項目的狀況以及某些費用的可扣減性。

我們不能完全預見經濟狀況的變化對我們的業務的影響。我們認為,2019年或2020年,經濟和競爭形勢不會發生重大變化。

上述其他因素及假設,包括我們的表格10-K年度報告第一部分第1A項所討論的因素及假設,亦可能導致實際結果與前瞻性資料所載的結果大相徑庭。因此,實際事件和結果可能與我們或我們的代表所作的前瞻性發言所包括、考慮或暗示的事件和結果大不相同。除非適用法律要求,否則我們不承擔更新本文件所載前瞻性信息的義務。

33

項目3. 市場風險的定量和定性披露。

根據第7A項所提供的資料,我們面對市場風險的情況並無重大改變。我們在截至2019年2月2日的會計年度年度報告中披露市場風險的數量和質量。

項目4. 控制和程序。

首席執行幹事和首席財務幹事連同首席執行官任命的一個披露審查委員會,評估了克羅格截至2019年11月9日(本報告所述期間結束)的季度的披露控制和程序。根據這一評價,克羅格的首席執行官和首席財務官得出結論認為,克羅格的披露控制和程序(“交易法”第13a-15(E)條和第15(D)-15(E)條所界定的)在本報告所涉期間結束時生效,以合理保證我們在根據“交易法”提交或提交的報告中所需披露的信息在證券交易委員會規則和表格規定的期限內得到記錄、處理、彙總和報告,並確保這些信息得到積累和傳遞給我們的管理層,酌情包括首席執行幹事和首席財務幹事,以便就所需披露作出及時決定。

關於上文所述的評價,克羅格在截至2019年11月9日的季度內對財務報告的內部控制沒有發生變化,這對克羅格對財務報告的內部控制產生了重大影響或相當可能產生重大影響。

34

第II部-其他資料

項目1.法律程序。

在正常經營過程中產生的各種索賠和訴訟,包括指控違反某些反托拉斯、工資和工時或民事權利法的訴訟,以及產品責任案件,正在對該公司進行審理。其中一些訴訟聲稱或已被確定為集體訴訟和/或尋求重大損害賠償。在反托拉斯案件中可能判給的任何損害將自動增加三倍。雖然目前無法評估所有這些索賠和訴訟的優點,也無法評估其勝訴的可能性,但公司相信,任何由此產生的責任都不會對公司的財務狀況、經營結果或現金流產生重大不利影響。

該公司不斷評估其因未決或威脅訴訟而遭受損失或意外事故的風險,並認為它已在可能合理估計和可能出現不利結果的情況下作出準備。然而,評估和預測這些事項的結果涉及重大的不確定性。儘管管理層目前的信念仍然存在,但實際結果或管理層評價或預測中的變化可能會產生重大差異,從而對公司的財務狀況、經營結果或現金流產生重大不利影響。

35

第二項股權證券的未登記銷售和收益的使用。

(c)

發行人購買股票證券

極大值

 

美元價值

 

5月份的股票

 

總人數

但卻是

 

購買的股份

購進

 

總人數

平均

作為公共自願的一部分

在有關計劃下

 

股份

已付價格

公佈的圖則

或主要程序(4)

 

期間(1)

    

購進(2)

    

分享

    

或主要程序(3)

    

(單位:百萬)

 

頭四周

2019年8月18日至9月14日

 

61,112

 

$

24.78

 

44,050

 

$

546

後四周

(2019年9月15日至2019年10月12日)

 

358,725

 

$

25.61

 

342,954

 

$

546

第三週

2019年10月13日至11月9日

 

60,082

 

$

24.71

 

60,082

 

$

1,000

共計

 

479,919

 

$

25.39

 

447,086

 

$

1,000

(1)報告期間符合我們的財政日曆,由13個28天期間組成.2019年第三季度有三個28天的週期。.

(2)包括(I)根據1999年12月6日宣佈的回購普通股計劃回購的股份,以減少員工股票期權造成的稀釋,以及長期激勵計劃,根據該計劃,回購僅限於行使股票期權及其相關的税收優惠(“1999年回購計劃”)和(Ii)參與者根據我們的長期獎勵計劃向公司交還的32,833股股份,以支付限制性股票獎勵的税款。.

(3)表示根據1999年回購計劃回購的股份。

(4)本欄所列數額反映了2018年3月回購計劃和2019年11月回購計劃截至規定期間結束日期的剩餘金額。1999年回購計劃提供的數額取決於期權行使活動。2019年11月的回購計劃在2019年第三季度取代了2018年3月的回購計劃。2019年11月的回購計劃和1999年的回購計劃沒有到期日,但董事會可以隨時中止或終止.

36

項目6.展覽。

展覽3.1

-

經修訂的法團章程現藉參考本公司截至2010年5月22日的季度報告表10-Q的表3.1而納入,該表經修訂的法團章程修訂,現藉參照公司截至2015年5月23日的季度報告表10-Q表表3.1而合併。

展覽3.2

-

本公司的條例在此以參考本公司於2019年6月27日向證券交易委員會提交的關於8-K表的最新報告表表3.1納入。

展覽品4.1

-

界定公司及其附屬公司長期債務持有人權利的文書不作為證物提交,因為每項文書的債務數額低於公司綜合資產的10%。公司承諾應要求將這些文書提交證券交易委員會。

展覽品31.1

-

規則13a-14(A)/15d-14(A)合格證書-首席執行官。

展覽品31.2

-

第13a-14(A)條/第15d-14(A)條證書-首席財務官。

展覽品32.1

-

第1350條認證。

展覽品101.慣導系統

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XBRL實例文檔-實例文檔沒有出現在InteractiveDataFile中,因為它的XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。

展覽品101.SCH

-

XBRL分類法擴展模式文檔。

展覽品101

-

XBRL分類法擴展計算鏈接庫文檔。

展覽品101.DEF

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XBRL分類法擴展定義鏈接庫文檔。

陳列品101

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XBRL分類法擴展標籤Linkbase文檔。

展覽品101

-

XBRL分類法擴展表示鏈接庫文檔。

展品104

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CoverPageInteractiveDataFile--封面頁交互式數據文件沒有出現在InteractiveDataFile中,因為它的XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。

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展覽索引

展覽3.1

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經修訂的法團章程現藉參考本公司截至2010年5月22日的季度報告表10-Q的表3.1而納入,該表經修訂的法團章程修訂,現藉參照公司截至2015年5月23日的季度報告表10-Q表表3.1而合併。

展覽3.2

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本公司的條例在此以參考本公司於2019年6月27日向證券交易委員會提交的關於8-K表的最新報告表表3.1納入。

展覽品4.1

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界定公司及其附屬公司長期債務持有人權利的文書不作為證物提交,因為每項文書的債務數額低於公司綜合資產的10%。公司承諾應要求將這些文書提交證券交易委員會。

展覽品31.1

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規則13a-14(A)/15d-14(A)合格證書-首席執行官。

展覽品31.2

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第13a-14(A)條/第15d-14(A)條證書-首席財務官。

展覽品32.1

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第1350條認證。

展覽品101.慣導系統

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XBRL實例文檔-實例文檔沒有出現在InteractiveDataFile中,因為它的XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。

展覽品101.SCH

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XBRL分類法擴展模式文檔。

展覽品101

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XBRL分類法擴展計算鏈接庫文檔。

展覽品101.DEF

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XBRL分類法擴展定義鏈接庫文檔。

陳列品101

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XBRL分類法擴展標籤Linkbase文檔。

展覽品101

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XBRL分類法擴展表示鏈接庫文檔。

展品104

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CoverPageInteractiveDataFile--封面頁交互式數據文件沒有出現在InteractiveDataFile中,因為它的XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。

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簽名

根據1934年“證券交易法”的規定,書記官長已妥為安排由下列簽名人代表其簽署本報告,以獲得正式授權。

克羅格公司。

日期:2019年12月17日

通過:

/S/W.Rodney McMullen

羅德尼·麥克馬倫

董事會主席兼首席執行官

日期:2019年12月17日

通過:

/S/Gary Millerchip

加里·米勒奇普

高級副總裁兼首席財務官

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