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假的--02-02Q320190000078239P1Y補助金日期後兩年贈款日期後一年贈款日期後一年P1Y7DP1YP10Y0.500.50P10YP5Y2690000021600000257000000.07500.03750.03750.07500.03750.03751112400000002400000002400000008544441185446141858766130.01000.00500.07750.036250.036250.031250.03125153000004050000029200000655300000565200000624100000P12MP12M120000008800000400000024800000720000011000008000007500000P10YP6MP5YP3YP10YP1Y27000001600000900000520000040000018000004000001800000100100100150000150000150000P3MP1YP3YP4YP3YP4YP10Y95336921004251012574071494898553837812640659630711895116003600000782392019-02-042019-11-0300000782392019-12-0200000782392019-08-052019-11-0300000782392018-08-062018-11-040000078239美國-公認會計原則：產品成員2019-08-052019-11-030000078239美國-公認會計原則：RoyaltyMembers2018-08-062018-11-0400000782392018-02-052018-11-040000078239PVH：廣告與其他銷售網成員2019-02-042019-11-030000078239美國-公認會計原則：產品成員2018-02-052018-11-040000078239美國-公認會計原則：產品成員2018-08-062018-11-040000078239PVH：廣告與其他銷售網成員2018-02-052018-11-040000078239美國-公認會計原則：RoyaltyMembers2018-02-052018-11-040000078239美國-公認會計原則：RoyaltyMembers2019-08-052019-11-030000078239美國-公認會計原則：RoyaltyMembers2019-02-042019-11-030000078239PVH：廣告與其他銷售網成員2018-08-062018-11-040000078239PVH：廣告與其他銷售網成員2019-08-052019-11-030000078239美國-公認會計原則：產品成員2019-02-042019-11-0300000782392018-11-0400000782392019-02-0300000782392019-11-0300000782392018-02-040000078239美國-公認會計原則：StockholdersEquityTotalMembers2018-02-052018-05-060000078239美國-公認會計原則：國庫2018-05-060000078239us-gaap:CommonStockIncludingAdditionalPaidInCapitalMember2018-05-072018-08-050000078239美國-公認會計原則：StockholdersEquityTotalMembers2018-05-072018-08-050000078239美國-公認會計原則：StockholdersEquityTotalMembers2018-08-062018-11-040000078239us-gaap:CommonStockIncludingAdditionalPaidInCapitalMember2018-11-040000078239美國-公認會計原則：減少收入2018-02-052018-05-060000078239us-gaap:PreferredStockIncludingAdditionalPaidInCapitalMember2018-11-040000078239美國-公認會計原則：非控制成員2018-11-040000078239美國-公認會計原則：非控制成員2018-05-060000078239us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-08-050000078239一般公認會計原則：StockMenger2018-02-040000078239一般公認會計原則：StockMenger2018-11-040000078239us-gaap:CommonStockIncludingAdditionalPaidInCapitalMember2018-02-040000078239us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-08-062018-11-040000078239us-gaap:CommonStockIncludingAdditionalPaidInCapitalMember2018-05-060000078239美國-公認會計原則：非控制成員2018-08-062018-11-040000078239美國-公認會計原則：減少收入2018-11-040000078239us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-02-052018-05-060000078239美國-公認會計原則：國庫2018-08-062018-11-040000078239美國-公認會計原則：StockholdersEquityTotalMembers2018-11-040000078239美國-公認會計原則：StockholdersEquityTotalMembers2018-02-040000078239美國-公認會計原則：非控制成員2018-02-040000078239美國-公認會計原則：國庫2018-05-072018-08-050000078239美國-公認會計原則：會計標準更新201409美國-公認會計原則：減少收入2018-02-052018-05-060000078239一般公認會計原則：StockMenger2018-02-052018-05-060000078239美國-公認會計原則：減少收入2018-08-062018-11-040000078239美國-公認會計原則：StockholdersEquityTotalMembers2018-05-060000078239us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-05-072018-08-050000078239一般公認會計原則：StockMenger2018-05-060000078239一般公認會計原則：StockMenger2018-05-072018-08-050000078239us-gaap:CommonStockIncludingAdditionalPaidInCapitalMember2018-02-052018-05-060000078239美國-公認會計原則：非控制成員2018-02-052018-05-060000078239一般公認會計原則：StockMenger2018-08-050000078239美國-公認會計原則：減少收入2018-05-072018-08-050000078239us-gaap:CommonStockIncludingAdditionalPaidInCapitalMember2018-08-062018-11-040000078239美國-公認會計原則：減少收入2018-08-050000078239us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-11-040000078239一般公認會計原則：StockMenger2018-08-062018-11-040000078239美國-公認會計原則：會計標準更新201616會員美國-公認會計原則：StockholdersEquityTotalMembers2018-02-052018-05-060000078239美國-公認會計原則：會計標準更新201616會員美國-公認會計原則：減少收入2018-02-052018-05-060000078239us-gaap:PreferredStockIncludingAdditionalPaidInCapitalMember2018-08-050000078239美國-公認會計原則：國庫2018-02-052018-05-060000078239美國-公認會計原則：StockholdersEquityTotalMembers2018-08-050000078239美國-公認會計原則：非控制成員2018-05-072018-08-050000078239美國-公認會計原則：會計標準更新201409美國-公認會計原則：StockholdersEquityTotalMembers2018-02-052018-05-060000078239美國-公認會計原則：國庫2018-11-040000078239美國-公認會計原則：國庫2018-02-040000078239us-gaap:PreferredStockIncludingAdditionalPaidInCapitalMember2018-02-040000078239us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-02-040000078239美國-公認會計原則：國庫2018-08-050000078239美國-公認會計原則：減少收入2018-05-060000078239美國-公認會計原則：非控制成員2018-08-050000078239us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-05-060000078239us-gaap:CommonStockIncludingAdditionalPaidInCapitalMember2018-08-050000078239美國-公認會計原則：減少收入2018-02-040000078239us-gaap:PreferredStockIncludingAdditionalPaidInCapitalMember2018-05-060000078239美國-公認會計原則：StockholdersEquityTotalMembers2019-08-052019-11-030000078239美國-公認會計原則：國庫2019-05-062019-08-040000078239us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-02-030000078239美國-公認會計原則：StockholdersEquityTotalMembers2019-05-050000078239美國-公認會計原則：非控制成員2019-05-062019-08-040000078239美國-公認會計原則：減少收入2019-11-030000078239us-gaap:PreferredStockIncludingAdditionalPaidInCapitalMember2019-02-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美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549

形式10-Q
(第一標記)
☒
依據1934年證券交易所ACT第13或15(D)條提交的季度報告
終了季度
(2019年11月3日)

或
☐
依據1934年證券交易所ACT第13或15(D)條提交的過渡報告
的過渡時期
 
到
 

委員會檔案編號 001-07572
PVH公司
(其章程所指明的註冊人的確切姓名)

特拉華州
 
13-1166910
(國家或其他司法管轄區)
 
(I.R.S.僱主)
成立為法團或組織)
 
(識別號)
 
 
麥迪遜大道200號
紐約
紐約
 
10016
(主要行政辦公室地址)
 
(郵政編碼)
(212) 381-3500
__________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________
(登記人的電話號碼，包括區號)

根據該法第12(B)節登記的證券：
每一班的職稱
交易符號
註冊的每個交易所的名稱
普通股，面值1美元
PVH
紐約證券交易所
用檢查標記標明登記人(1)是否已提交1934年“證券交易法”第13條或第15(D)條要求在過去12個月內提交的所有報告(或登記人被要求提交此類報告的較短期限)，(2)在過去90天中一直受到這類備案要求的限制。
是☒No☐

通過檢查標記説明註冊人是否已以電子方式提交了條例S-T(本章第232.405節)規則第四零五條規定提交的每一份交互數據文件(或短時間內要求註冊人提交此類文件)。
是☒No☐

通過檢查標記表明註冊人是大型加速備案者、加速備案者、非加速備案者、較小的報告公司還是新興的成長型公司。參見“交易所法”第12b-2條中“大型加速備案者”、“加速備案者”、“小型報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
大型加速機
☒
 
加速過濾
☐
非加速過濾 
☐
 
小型報告公司
☐
 
 
 
新興成長型公司
☐
如果是新興成長型公司，請用支票標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守“外匯法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。☐

通過檢查標記表明註冊人是否為空殼公司(如“交易法”第12b-2條所定義)。是☐ 無☒

截至2019年12月2日，註冊人普通股的流通股數目為72,958,317.



PVH公司
指數
1995年私人證券訴訟改革ACT下的安全港聲明：本季度報告中關於表10-Q的前瞻性陳述，包括(但不限於)與我們未來收入、收益和現金流量、計劃、戰略、目標、預期和意圖有關的陳述，是根據1995年“私人證券訴訟改革法”的安全港條款作出的。請投資者注意，這些前瞻性陳述本身就會受到風險和不確定因素的影響，其中許多風險和不確定因素無法準確預測，其中有些可能無法預測，包括(1)我們的計劃、戰略、目標、預期和意圖隨時都可能發生變化；(Ii)我們可以酌情改變我們的計劃、戰略、目標、預期和意圖。可能被認為是高槓杆的，我們使用很大一部分現金流量來償還我們的債務，因此我們可能沒有足夠的資金來按我們過去打算或已經運作的方式經營我們的業務；(Iii)我們的服裝、鞋類及有關產品的銷售水平，包括對批發客户及零售店鋪的銷售水平，我們在批發及零售的持牌人的銷售水平，以及我們與持牌人及其他商業夥伴所須參與的折扣及促銷定價的程度，所有這些都會受到天氣情況、經濟變化、燃料價格、旅遊減少、時尚趨勢、合併、重組及破產、授權人對品牌的重新定位及其他因素的影響；(Iv)我們管理增長及存貨的能力，包括從我們的增長及存貨中獲益的能力。收購(5)配額限制、實行保障監督和對我們或被許可人生產商標下貨物的國家的貨物徵收關税或關税，例如最近增加的關税，並威脅對從中國進口到美國的貨物徵收更高的關税，其中任何一種都可能限制在具有成本效益的國家或在具有所需勞動力和技術專長的國家生產產品的能力，或要求我們吸收成本或將成本轉嫁給消費者，這可能對我們的收入和利潤產生實質性影響；(6)原材料的供應和成本；(6)原材料的供應和成本；(7)我們是否有能力及時調整以適應貿易條例的變化以及製造商的遷移和發展(這可能影響到我們的產品最好的生產地點)；(8)現有工廠和運輸能力的變化、工資和運輸成本的上升、內戰、戰爭或恐怖行為、上述任何行為的威脅，或我們或我們的許可證持有人或其他商業夥伴的產品在銷售、生產或計劃銷售或生產的任何國家的政治或勞工不穩定；(9)疾病流行和與健康有關的關切，這可能導致關閉工廠、減少勞動力、缺乏原材料、檢查或禁運在受感染地區生產的貨物，以及隨着消費者生病或限制或停止購物以避免接觸而減少消費者的交通和購買；(10)收購和剝離以及因收購、剝離和擬議交易而產生的問題，包括(但不限於)將被收購實體或企業納入我們的能力，而對被收購實體的交易沒有重大不利影響，被收購企業的或我們現有的業務、僱員關係、供應商關係、客户關係或財務表現，以及在出售或以其他方式處置附屬公司、業務或其資產後，有效和有利可圖地經營我們持續經營的業務的能力；。(Xi)我們的持牌人未能成功銷售獲發牌照的產品或維持我們品牌的價值，或他們濫用我們的品牌；。(Xii)大幅波動；。(十三)我們全年記錄的退休計劃開支是使用精算估值計算的，精算估值包括有關金融市場、經濟和人口狀況的假設和估計，以及估計結果和實際結果之間的差異，這些損益可能很大，可立即記錄在收益中，通常是在該年第四季度；(十四)新的和修訂的税收立法和條例的影響；和(十五)在我們向證券交易委員會提交的文件中不時顯示出其他風險和不確定因素。

我們不承擔任何義務公開更新任何前瞻性陳述，包括(但不限於)任何關於收入、收益或現金流量的估計，無論是由於收到新信息、未來事件或其他原因。
第一部分-財務信息

項目1-財務報表
截至2019年11月3日和2018年11月4日的十三週和三十週綜合損益表
1
 
 
截至2019年11月3日和2018年11月4日的十三週和三十週綜合收入綜合報表
2
 
 
截至2019年11月3日、2019年2月3日和2018年11月4日的綜合資產負債表
3
 
 
截至2019年11月3日和2018年11月4日的三十至九周現金流動合併報表
4
 
 
截至2019年11月3日和2018年11月4日止的三十至九周股東權益變動和可贖回非控股權益變動綜合報表
5
 
 
合併財務報表附註
7
 
 
項目2-管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析
39
 
 
第3項-市場風險的定量和定性披露
54
 
 
項目4-管制和程序
55
 
 












第II部-其他資料
項目1-法律程序
56
 
 
項目1A-風險因素
56
 
 
第2項-股本證券的未登記銷售和收益的使用
56
 
 
項目6-展品
57
 
 
簽名
59




第一部分-財務資料

項目1-財務報表

PVH公司
合併損益表
未經審計
(單位：百萬，但每股數據除外)

 
十三週結束
 
三十週結束
 
十一月三日，
 
十一月四日，
 
十一月三日，
 
十一月四日，
 
2019
 
2018
 
2019
 
2018
淨銷售額
$
2,433.5

 
$
2,377.4

 
$
6,919.8

 
$
6,794.1

特許權税收入
113.1

 
112.2

 
288.3

 
283.1

廣告和其他收入
41.1

 
34.9

 
100.1

 
95.6

總税收
2,587.7

 
2,524.5

 
7,308.2

 
7,172.8

出售貨物的成本(不包括折舊和攤銷)
1,181.5

 
1,159.7

 
3,317.7

 
3,220.0

毛利
1,406.2

 
1,364.8

 
3,990.5

 
3,952.8

銷售、一般和行政費用
1,141.6

 
1,091.3

 
3,457.6

 
3,215.8

非服務性養老金和退休後收入
2.0

 
2.7

 
6.1

 
7.8

債務調整和清償費用
—

 
—

 
5.2

 
—

其他非現金收益
—

 
—

 
113.1

 
—

未合併附屬公司的淨收入權益
2.9

 
6.1

 
7.5

 
13.2

利息和税前收入
269.5

 
282.3

 
654.4

 
758.0

利息費用
29.2

 
30.3

 
88.5

 
90.0

利息收入
1.4

 
0.9

 
3.8

 
3.1

税前收入
241.7

 
252.9

 
569.7

 
671.1

所得税費用
32.8

 
10.3

 
86.1

 
84.9

淨收益
208.9

 
242.6

 
483.6

 
586.2

減：可贖回的非控制權益造成的淨虧損
(0.3
)
 
(0.5
)
 
(1.1
)
 
(1.5
)
PVH公司的淨收益。
$
209.2

 
$
243.1

 
$
484.7

 
$
587.7

PVH公司普通股基本淨收益。
$
2.83

 
$
3.18

 
$
6.49

 
$
7.65

可歸於PVH公司的攤薄每股淨收益。
$
2.82

 
$
3.15

 
$
6.46

 
$
7.56


見附文。

1


PVH公司
綜合收益報表
未經審計
(以百萬計)


 
十三週結束
 
三十週結束
 
十一月三日，
 
十一月四日，
 
十一月三日，
 
十一月四日，
 
2019
 
2018
 
2019
 
2018
 
 
 
 
 
 
 
 
淨收益
$
208.9

 
$
242.6

 
$
483.6

 
$
586.2

其他綜合收入(損失)：
 
 
 
 
 
 
 
外幣折算調整
11.5

 
(58.8
)
 
(130.8
)
 
(396.9
)
與有效現金流量對衝有關的未實現和已實現(損失)收益淨額，扣除税款(福利)費用(0.4美元)、0.9美元、(1.8)美元和5.2美元
(20.4
)
 
17.2

 
(7.5
)
 
108.2

淨投資套期保值淨收益(虧損)，扣除税收(福利)費用(0.8美元)、4.0美元、7.5美元和24.8美元
(2.3
)
 
12.0

 
23.6

 
75.9

其他綜合損失共計
(11.2
)
 
(29.6
)
 
(114.7
)
 
(212.8
)
綜合收入
197.7

 
213.0

 
368.9

 
373.4

減：可贖回的非控制權益造成的全面損失
(0.3
)
 
(0.5
)
 
(1.1
)
 
(1.5
)
PVH公司的綜合收益。
$
198.0

 
$
213.5

 
$
370.0

 
$
374.9


見附文。


2



PVH公司
合併資產負債表
(除股票和每股數據外，以百萬計)
 
十一月三日，
 
二月三日，
 
十一月四日，
 
2019
 
2019
 
2018
 
未經審計
 
經審計
 
未經審計
資產
 
 
 
 
 
流動資產：
 
 
 
 
 
現金和現金等價物
$
555.2

 
$
452.0

 
$
398.5

貿易應收款，扣除可疑賬户備抵25.7美元、21.6美元和26.9美元
972.7

 
777.8

 
937.0

其他應收賬款
26.1

 
26.0

 
28.6

庫存，淨折價
1,768.1

 
1,732.4

 
1,686.9

預付費用
161.3

 
168.7

 
173.4

其他
98.7

 
81.7

 
83.4

流動資產總額
3,582.1

 
3,238.6

 
3,307.8

財產、廠房和設備，淨額
994.7

 
984.5

 
923.7

經營租賃使用權資產
1,648.1

 
—

 
—

商譽
3,738.5

 
3,670.5

 
3,655.2

貿易權
2,837.1

 
2,863.7

 
2,859.4

其他無形資產，淨額
882.5

 
705.5

 
715.6

其他資產，包括遞延税29.2美元、40.5美元和15.3美元
336.2

 
400.9

 
369.2

總資產
$
14,019.2

 
$
11,863.7

 
$
11,830.9

 
 
 
 
 
 
負債、可贖回的非控股權益及股東權益
 
 
流動負債：
 
 
 
 
 
應付帳款
$
780.5

 
$
924.2

 
$
752.5

應計費用
951.3

 
891.6

 
830.1

遞延收益再分配
44.8

 
65.3

 
39.3

經營租賃負債的當期部分
347.3

 
—

 
—

短期借款
387.5

 
12.8

 
276.7

長期債務的現期部分
41.3

 
—

 
—

流動負債總額
2,552.7

 
1,893.9

 
1,898.6

經營租賃負債的長期部分
1,517.5

 
—

 
—

長期債務
2,738.4

 
2,819.4

 
2,878.3

其他負債，包括遞延税624.1美元、565.2美元和655.3美元
1,226.4

 
1,322.4

 
1,372.3

可贖回的非控制權益
(0.9
)
 
0.2

 
0.5

股東權益：
 
 
 
 
 
優先股，每股面值100美元；總股本15萬股
—

 
—

 
—

普通股，每股面值1美元；核準股票240 000 000股；發行股票85 876 613股；發行股票85 446 141股和發行股票85 444 411股
85.9

 
85.4

 
85.4

額外資本支付-普通股
3,061.9

 
3,017.3

 
3,002.9

留存收益
4,820.4

 
4,350.1

 
4,191.4

累計其他綜合損失
(622.6
)
 
(507.9
)
 
(534.3
)
減：12 574 071股；10 042 510股和9 533 692股國庫普通股，按成本計算
(1,360.5
)
 
(1,117.1
)
 
(1,064.2
)
股東股權轉讓總額
5,985.1

 
5,827.8

 
5,681.2

負債總額、可贖回的非控股權益和股東權益
$
14,019.2

 
$
11,863.7

 
$
11,830.9



見附文。

3



PVH公司
現金流動合併報表
未經審計
(以百萬計)
 
三十週結束
 
十一月三日，
 
十一月四日，
 
2019
 
2018
經營活動
 
 
 
淨收益
$
483.6

 
$
586.2

與業務活動提供的現金淨額對賬的調整數：
 
 
 
折舊與攤銷
236.5

 
248.0

未合併附屬公司的淨收入權益
(7.5
)
 
(13.2
)
遞延税
2.6

 
2.3

股權補償費用
43.2

 
41.9

長期資產減值
89.3

 
4.7

債務調整和清償費用
5.2

 
—

其他非現金收益
(113.1
)
 
—

經營資產和負債的變化：
 
 
 
貿易應收帳款
(196.2
)
 
(316.1
)
其他應收款
(0.8
)
 
7.9

庫存，淨折價
32.3

 
(172.9
)
應付帳款、應計費用和遞延收入
(88.2
)
 
(122.5
)
預付費用
(14.9
)
 
2.9

僱主養卹金繳款
(0.7
)
 
(10.0
)
向Calvin Klein先生支付或有定購價款
—

 
(15.9
)
其他，淨額
(39.5
)
 
61.8

經營活動提供的淨現金
431.8

 
305.1

投資活動(1)
 
 
 
購置，除所購現金外
(192.4
)
 
(15.9
)
不動產、廠房和設備採購
(233.1
)
 
(269.8
)
出售建築物的收益
59.4

 
—

對未合併附屬公司的投資
(2.5
)
 
—

投資活動使用的現金淨額
(368.6
)
 
(285.7
)
籌資活動(1)
 
 
 
短期借款淨收益
324.4

 
257.2

2019年設施收益，扣除相關費用
1,639.8

 
—

償還2016年設施
(1,649.3
)
 
(85.0
)
償還2019年設施
(10.2
)
 
—

根據股票計劃結算賠償金的淨收益
1.9

 
20.3

現金紅利
(11.3
)
 
(11.6
)
國有股收購
(240.2
)
 
(270.4
)
支付融資租賃負債
(4.1
)
 
(4.0
)
由籌資活動提供(使用)的現金淨額
51.0

 
(93.5
)
匯率變動對現金等價物和現金等值的影響
(11.0
)
 
(21.3
)
現金和現金等價物增加(減少)
103.2

 
(95.4
)
現金及現金等價物
452.0

 
493.9

期末現金及現金等價物
$
555.2

 
$
398.5

(1) 看見附註19以獲取有關以下方面的信息：非現金投資和融資交易.

見附文。

4



PVH公司
股東權益變動及可贖回非控股權益合併報表
未經審計
(除股票和每股數據外，以百萬計)


 
三十個星期截止2018年11月4日
 
 
 
股東權益
 
 
 
 
 
普通股
 
額外
付入
資本-
共同
股票
 
 
 
累積
其他
綜合損失
 
 
 
股東權益合計
 
可贖回
非控制性
利息
 
首選
股票
 
股份
 
1美元面值
價值
 
 
留用
收益
 
 
國庫
股票
 
2018年2月4日
$
2.0

 
$
—

 
84,851,079

 
$
84.9

 
$
2,941.2

 
$
3,625.2

 
$
(321.5
)
 
$
(793.4
)
 
$
5,536.4

PVH公司的淨收益。
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
179.4

 
 
 
 
 
179.4

外幣折算調整
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
(172.2
)
 
 
 
(172.2
)
與有效現金流量對衝有關的未實現淨收益和已實現收益，扣除税收支出2.7美元
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
50.1

 
 
 
50.1

淨投資套期保值淨收益，扣除税款費用12.0美元
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
37.0

 
 
 
37.0

PVH公司的綜合收益。
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
94.3

與採用會計準則確認收入有關的累積效應調整
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
(1.9
)
 
 
 
 
 
(1.9
)
與採用所得税會計準則的公司間銷售或非庫存資產轉讓會計準則有關的累積效應調整
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
(8.0
)
 
 
 
 
 
(8.0
)
根據存貨計劃支付賠償金
 
 
 
 
481,647

 
0.4

 
12.8

 
 
 
 
 
 
 
13.2

股票補償費用
 
 
 
 
 
 
 
 
11.6

 
 
 
 
 
 
 
11.6

現金紅利(每股0.075美元)
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
(5.9
)
 
 
 
 
 
(5.9
)
收購494 898股國庫券
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
(75.1
)
 
(75.1
)
可贖回的非控制權益造成的淨虧損
(0.5
)
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
2018年5月6日
1.5

 
—

 
85,332,726

 
85.3

 
2,965.6

 
3,788.8

 
(406.6
)
 
(868.5
)
 
5,564.6

PVH公司的淨收益。
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
165.2

 
 
 
 
 
165.2

外幣折算調整
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
(165.9
)
 
 
 
(165.9
)
與有效現金流量對衝有關的未實現淨收益和已實現收益，扣除税收支出1.6美元
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
40.9

 
 
 
40.9

淨投資套期保值淨收益，扣除税費8.8美元
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
26.9

 
 
 
26.9

PVH公司的綜合收益。
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
67.1

根據存貨計劃支付賠償金
 
 
 
 
103,053

 
0.1

 
6.8

 
 
 
 
 
 
 
6.9

股票補償費用
 
 
 
 
 
 
 
 
15.2

 
 
 
 
 
 
 
15.2

現金紅利(每股0.0375美元)
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
(2.9
)
 
 
 
 
 
(2.9
)
收購553 837股國庫券
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
(85.5
)
 
(85.5
)
可贖回的非控制權益造成的淨虧損
(0.5
)
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
2018年8月5日
1.0

 
—

 
85,435,779

 
85.4

 
2,987.6

 
3,951.1

 
(504.7
)
 
(954.0
)
 
5,565.4

PVH公司的淨收益。
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
243.1

 
 
 
 
 
243.1

外幣折算調整
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
(58.8
)
 
 
 
(58.8
)
與有效現金流量對衝有關的未實現淨收益和已實現收益，扣除税收費用0.9美元
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
17.2

 
 
 
17.2

淨投資套期保值淨收益，扣除税收費用4.0美元
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
12.0

 
 
 
12.0

PVH公司的綜合收益。
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
213.5

根據存貨計劃支付賠償金
 
 
 
 
8,632

 
—

 
0.2

 
 
 
 
 
 
 
0.2

股票補償費用
 
 
 
 
 
 
 
 
15.1

 
 
 
 
 
 
 
15.1

現金紅利(每股0.0375美元)
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
(2.8
)
 
 
 
 
 
(2.8
)
收購812 640股國庫券
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
(110.2
)
 
(110.2
)
可贖回的非控制權益造成的淨虧損
(0.5
)
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
2018年11月4日
$
0.5

 
$
—

 
85,444,411

 
$
85.4

 
$
3,002.9

 
$
4,191.4

 
$
(534.3
)
 
$
(1,064.2
)
 
$
5,681.2








5



PVH公司
股東權益及可贖回非控股權益變動合併報表(續)
未經審計
(除股票和每股數據外，以百萬計)


 
三十週-截至2019年11月3日止的九個星期
 
 
 
股東權益
 
 
 
 
 
普通股
 
額外
付入
資本-
共同
股票
 
 
 
累積
其他
綜合損失
 
 
 
股東權益合計
 
可贖回
非控制性
利息
 
首選
股票
 
股份
 
1美元面值
價值
 
 
留用
收益
 
 
國庫
股票
 
(一九二九年二月三日)
$
0.2

 
$
—

 
85,446,141

 
$
85.4

 
$
3,017.3

 
$
4,350.1

 
$
(507.9
)
 
$
(1,117.1
)
 
$
5,827.8

PVH公司的淨收益。
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
82.0

 
 
 
 
 
82.0

外幣折算調整
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
(111.6
)
 
 
 
(111.6
)
與有效現金流量對衝有關的未實現淨收益和已實現收益，扣除税款費用0.4美元
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
13.4

 
 
 
13.4

淨投資套期保值淨收益，扣除税收費用7.2美元
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
22.4

 
 
 
22.4

PVH公司的綜合收益。
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
6.2

與採用租賃會計準則有關的累積效應調整
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
(3.1
)
 
 
 
 
 
(3.1
)
根據存貨計劃支付賠償金
 
 
 
 
371,129

 
0.4

 
1.5

 
 
 
 
 
 
 
1.9

股票補償費用
 
 
 
 
 
 
 
 
13.9

 
 
 
 
 
 
 
13.9

現金紅利(每股0.075美元)
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
(5.7
)
 
 
 
 
 
(5.7
)
收購659 630股國庫券
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
(79.5
)
 
(79.5
)
可贖回的非控制權益造成的淨虧損
(0.4
)
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
2019年5月5日
(0.2
)
 
—

 
85,817,270

 
85.8

 
3,032.7

 
4,423.3

 
(583.7
)
 
(1,196.6
)
 
5,761.5

PVH公司的淨收益。
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
193.5

 
 
 
 
 
193.5

外幣折算調整
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
(30.7
)
 
 
 
(30.7
)
與有效現金流量對衝有關的未實現和已實現損失淨額，扣除税收利益1.8美元
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
(0.5
)
 
 
 
(0.5
)
淨投資套期保值淨收益，扣除税收費用1.1美元
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
3.5

 
 
 
3.5

PVH公司的綜合收益。
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
165.8

根據存貨計劃支付賠償金
 
 
 
 
48,714

 
0.1

 
(0.1
)
 
 
 
 
 
 
 
—

股票補償費用
 
 
 
 
 
 
 
 
14.4

 
 
 
 
 
 
 
14.4

現金紅利(每股0.0375美元)
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
(2.8
)
 
 
 
 
 
(2.8
)
收購711 895股國庫券
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
(67.2
)
 
(67.2
)
可贖回的非控制權益造成的淨虧損
(0.4
)
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
2019年8月4日
(0.6
)
 
—

 
85,865,984

 
85.9

 
3,047.0

 
4,614.0

 
(611.4
)
 
(1,263.8
)
 
5,871.7

PVH公司的淨收益。
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
209.2

 
 
 
 
 
209.2

外幣折算調整
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
11.5

 
 
 
11.5

與有效現金流量對衝有關的未實現和已實現損失淨額，扣除税收利益0.4美元
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
(20.4
)
 
 
 
(20.4
)
淨投資套期保值淨虧損，税後收益淨額0.8美元
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
(2.3
)
 
 
 
(2.3
)
PVH公司的綜合收益。
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
198.0

根據存貨計劃支付賠償金
 
 
 
 
10,629

 
—

 
—

 
 
 
 
 
 
 
—

股票補償費用
 
 
 
 
 
 
 
 
14.9

 
 
 
 
 
 
 
14.9

現金紅利(每股0.0375美元)
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
(2.8
)
 
 
 
 
 
(2.8
)
購買1 160 036股國庫券
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
(96.7
)
 
(96.7
)
可贖回的非控制權益造成的淨虧損
(0.3
)
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
2019年11月3日
$
(0.9
)
 
$
—

 
85,876,613

 
$
85.9

 
$
3,061.9

 
$
4,820.4

 
$
(622.6
)
 
$
(1,360.5
)
 
$
5,985.1


見附文。


6


PVH公司
合併財務報表附註


1. 一般

PVH公司及其合併子公司(統稱為“公司”)是一家全球服裝公司，其品牌組合由國家和國際公認的商標組成，包括TommyHilfiger，Calvin KLEin，Van Heusen，IZOD，Arrow，Warner‘s，Olga,真公司和傑弗裏·比內，以及比多，這是北美和加勒比地區的永久許可證，以及 其他各種擁有、許可的品牌，在較小程度上也包括私人標籤品牌. 本公司設計和銷售品牌連衣裙襯衫、領口、運動服、牛仔褲、性能服裝、貼身服裝、內衣、泳裝、游泳產品、手袋、附件、鞋類和其他相關產品，並在全球範圍內為其擁有的品牌頒發各種產品類別的許可證，並在許多不同的管轄範圍內使用。對上述品牌和其他品牌的提及是指公司擁有或由第三方授權給公司的註冊商標和普通法商標，並以斜體標識該品牌名稱。

合併財務報表包括公司的賬目。公司間賬户和交易在合併過程中被取消。對公司不控制但有能力對其施加重大影響的實體的投資使用權益會計方法進行核算。公司的綜合損益表包括其在這些實體的淨收益或損失中所佔的比例份額。請參見附註6, “對未合併附屬公司的投資，供進一步討論。該公司和Arvind有限公司(“Arvind”)在埃塞俄比亞有一家合資企業，即PVH Arvind製造私營有限公司(“PVH埃塞俄比亞”)，該公司擁有75%利息。埃塞俄比亞PVH被合併，小股東的比例份額(25%)該合資企業的股權作為可贖回的非控股權益入賬。請參見附註5, “可贖回的非控制權益，供進一步討論。

該公司的財政年度是基於52-53周的期間，截止於最接近2月1日的星期日，並由該財政年度開始的日曆年指定。除非上下文另有要求，對一年的引用是指公司的財政年度。

所附未經審計的合併財務報表是按照美國普遍接受的會計原則編制的，用於提供臨時財務信息。因此，它們並不包含美國普遍接受的關於完整財務報表的會計原則所要求的所有披露。請參閲公司已審計的綜合財務報表，包括其附註，這些報表載於公司截至年度的10-K表格年報內。2019年2月3日.

按照美國普遍接受的會計原則編制臨時財務報表，要求管理層作出影響合併財務報表和所附附註所報告數額的估計和假設。實際結果可能與這些估計大不相同。

的操作結果。十三週和三十九周結束 2019年11月3日和2018年11月4日並不一定表示整個財政年度的情況，部分原因是季節性因素。這些合併財務報表中的數據未經審計，並須作年終調整。然而，管理層認為，所有已知的調整(正常和經常性調整)都是為了公平列報未經審計期間的綜合業務結果。

對前一年期間的合併財務報表作了某些改敍，以便在與本年度一致的基礎上列報這一信息。

2. 收入

該公司主要通過其批發和零售業務，從其擁有和特許商標下的成品銷售中獲得收入。該公司還通過向第三方授權其商標的權利而產生特許權使用費和廣告收入。收入是在將產品或服務的控制權轉讓給公司的客户時確認的，其數額反映了它期望得到的作為這些產品或服務的交換的報酬。
產品銷售
該公司通過將其產品批發給傳統零售商(包括通過其數字商業網站銷售)、純遊戲數字商業零售商、特許經營商、持牌人和分銷商獲得收入。收入是

7


在將貨物控制權轉讓給客户時確認，這種情況通常發生在貨物所有權轉讓和損失風險轉移給客户時。根據合同條款，控制權的轉移是在貨物運至或收到客户貨物時進行的。付款一般在30至90天內到期。確認的收入數額是公司向其批發客户提供的回報、銷售津貼和其他折扣的淨額。該公司根據對歷史經驗和具體客户安排的分析來估算回報，並根據季節性談判、歷史經驗和對當前市場狀況的評估，估算銷售補貼和其他折扣。
該公司還通過其獨立商店、店內/特許地點和數字商業網站從其產品的零售分銷中獲得收入。收入在商店和店內/特許地點的銷售點確認，並通過本公司的數字商業網站預計交貨時間確認，在此點上，對產品的控制傳遞給客户。確認的收入數額是扣除收益後的收入，這是根據對歷史經驗的分析估計的。
本公司不包括從客户處收取的與公司產品銷售有關的收入税，並匯給政府主管部門。向客户開單的運輸和處理費用包括在淨銷售額中。
顧客忠誠度計劃

該公司使用忠誠度計劃，在達到一定的消費水平後，為其零售業務的客户提供特定的未來購買數量。註冊的客户每購買一次就能獲得忠誠度積分。
在客户忠誠度計劃下獲得的忠誠度積分為客户提供了獲得額外產品的物質權利，並使公司有了單獨的績效義務。對於客户獲得忠誠度點的每一筆交易，公司根據相對獨立的銷售價格，在購買的產品和贏得的忠誠度之間分配收入。分配給忠誠度點的收入記為遞延收入，直到忠誠度點數被贖回或到期為止。
禮品卡
該公司向零售商店的顧客出售禮品卡。顧客購買禮品卡是對公司未來提供的產品的預付款項，因此被視為本公司的履約義務。在顧客購買禮品卡時，本公司以禮品卡的現金價值記錄遞延收入。當禮品卡被顧客贖回時，遞延收入被解除，收入被確認。禮品卡中公司預計不會被贖回的部分(稱為“破損”)在估計的客户贖回期內按比例確認，但有一項限制，即如果公司確定它沒有法律義務將此類未贖回禮品卡的價值匯至任何管轄區，則必須很可能不會發生重大的收入逆轉。
許可證協議
該公司通過向第三方(包括該公司的合資企業)授權使用其商標的權利，產生了特許權使用費和廣告收入。許可證協議一般只適用於某一領土或產品類別，其期限超過一年，在大多數情況下還包括更新選項。作為提供這些權利的交換，許可證協議要求被許可人向公司支付版税，並在某些協議中支付廣告費。在這兩種情況下，公司通常會收到更大的(I)銷售百分比費用和(Ii)根據許可證協議的每個年度履約期的合同最低費用。
除了獲得商標的權利外，該公司還在協議期限內向其被許可方提供持續的支持。因此，該公司的許可協議是象徵性知識產權的許可證，因此，收入是隨着時間的推移而確認的。對於以銷售為基礎的百分比費用超過合同最低費用的許可協議，公司確認收入，因為許可產品是按照其被許可方向公司報告的方式銷售的。對於以銷售為基礎的百分比費用不超過合同最低費用的許可協議，公司承認合同最低費用為合同期間的收入。
根據許可證協議的條款，許可證持有人通常每季度付款一次。公司在收入確認前收到或應收持牌人的款項時，記錄遞延收入。

8


截至2019年11月3日，所有許可證協議中尚未得到滿足的部分的合同最低費用總額為$1.110億美元，該公司預計將確認其中的美元44.42019年剩餘期間百萬美元收入，美元235.92020年百萬美元825.9百萬。
遞延收入
與客户忠誠度計劃、禮品卡和許可證協議相關的遞延收入變化三十九周 2019年11月3日和2018年11月4日情況如下：
(以百萬計)
三十週結束
 
11/3/19
 
11/4/18
期初遞延收入餘額
$
65.3

 
$
39.2

採用新收入標準的影響
—

 
15.6

本期間遞延收入的淨增額
41.1

 
34.2

這一期間確認的收入的遞延收入減少額(1)
(61.6
)
 
(49.7
)
期末遞延收入餘額
$
44.8

 
$
39.3


(1) 係指該期間開始時已列入遞延收入餘額的確認收入數額，並根據採用新的收入標準的影響在2018年作出調整，不考慮從該期間遞延數額中確認的收入。這些數額包括$1.8百萬美元1.7在截止的十三週內確認的收入百萬2019年11月3日和2018年11月4日分別。

公司在綜合資產負債表中的其他負債中還包括長期遞延收入負債(美元)1.6百萬美元2.3百萬美元2.6百萬2019年11月3日, 2019年2月3日和2018年11月4日分別。

任擇豁免
公司選擇不披露原預期期限為一年或一年以下的合同的剩餘履約義務，以及所有許可證協議中尚未履行的部分的預期銷售百分比費用。

請看附註20, “分段數據，以獲取按部門和分銷渠道分列的收入分類信息。
3. 盤存

庫存主要由製成品組成，並按成本或可變現淨值的較低部分列報，但北美的某些零售庫存除外，這些庫存使用零售庫存法在成本或市場中以較低的價格列報。北美的大部分批發庫存和亞洲的某些批發和零售庫存的成本是採用先入先出的方法確定的。所有其他庫存的成本採用加權平均成本法確定。該公司審查當前的業務趨勢、庫存老化和停產商品類別，以確定它估計需要進行的調整，以便清算現有的清倉庫存，並酌情使用零售庫存方法記錄成本或可變現淨值較低或成本或市場較低的庫存。


9


4. 收購

TH CSAP收購

該公司於2019年7月1日從該公司先前在這些市場的持牌人手中收購了在中亞和東南亞的湯米·希爾菲格(TommyHilfiger)零售業務(“第四次CSAP收購”)。由於第四次CSAP收購，該公司現在直接在這些市場經營湯米希爾菲格零售業務。

所支付的代價的購置日公允價值為美元。74.3百萬所購資產的估計公允價值為美元。63.9百萬善意和美元10.4百萬其他淨資產。美元的善意63.9截至收購日期，有100萬人被分配到公司的湯米·希爾菲格國際分部，該部門是公司的報告部門，預計將從合併的協同作用中受益。商譽不應因税務原因而被扣減。公司仍在最後確定所購資產的估值，因此，對收購考慮的分配可能會發生變化。

澳大利亞收購

該公司於2019年5月31日收購了大約78%它尚未擁有的Gazal Corporation Limited(“Gazal”)的所有權權益(“澳大利亞收購”)。在澳大利亞收購之前，該公司和Gazal共同擁有和管理一家合資企業，PVH品牌澳大利亞Pty。有限公司(“PVH澳大利亞”)，每個人擁有一個50%利息。PVH澳大利亞特許經營公司湯米·希爾菲格, 卡爾文·克萊因和範豪森品牌，以及其他授權和擁有的品牌。由於這次收購，該公司完全控制了澳大利亞PVH公司。該公司現在直接經營湯米希爾菲格，卡爾文克萊因和範豪森在該地區的業務。

在2019年5月31日之前，該公司約佔22%對Gazal公司的興趣及其50%根據權益會計方法在澳大利亞PVH的利息。在完成對澳大利亞的收購後，Gazal和PVH澳大利亞公司的結果已合併在公司的合併財務報表中。

先前持有的股本投資收益

公司大約的賬面價值22%對Gazal和50%收購前對澳大利亞PVH的興趣是美元。16.5百萬美元41.9分別是百萬。與收購有關，這些投資被重新計量為公允價值美元。40.1百萬美元131.4分別為百萬美元，從而確認非現金收益總額為$113.12019年第二季度，百萬美元被列入公司綜合損益表中的其他非現金收益。

該公司在Gazal的投資的公允價值是根據收購之日在澳大利亞證券交易所上市的Gazal普通股的交易價格確定的。由於在活躍的市場中使用未經調整的報價，該公司將其歸類為一級公允價值計量。Gazal的公允價值包括Gazal的公允價值50%對澳大利亞PVH感興趣。因此，該公司從Gazal的公允價值中提取其在PVH澳大利亞的投資公允價值，為此調整了(一)Gazal的非營業資產和淨債務狀況；(二)Gazal獨立業務的未來經營現金流估計數，按以下比率貼現：12.5%考慮到未來現金流量估計數的相對風險。由於使用了大量不可觀測的輸入，該公司將其歸類為三級公允價值計量。

強制可贖回的非控股權

根據收購協議的條款，Gazal和PVH澳大利亞管理層的主要成員交換了他們在Gazal的部分權益，以換取大約的股份。6%該公司先前全資擁有的附屬公司的已發行股份100%澳大利亞企業的所有權利益。公司有義務購買這個6%收購結束後兩年內的利息如下：第1批50%股份關閉一年後，但最多可將這部分股份的一半推遲到持有人選擇的第2檔；和第2檔-所有剩餘的股份。關閉兩年後...第1期和第2期股票的收購價是根據子公司調整後的利息、税金、折舊和攤銷前利潤(“EBITDA”)減去計量年度結束時的淨債務的倍數計算的，其倍數取決於EBITDA與目標相比的水平。

公司確認負債$26.2的公允價值6%在收購之日的利息，這是作為一項強制性的不可贖回的不可控制的權益。負債的公允價值是使用蒙特卡羅模擬模型確定的，該模型利用投入，包括財務結果的波動性，對

10


不同結果的概率。由於使用了大量不可觀測的輸入，該公司將其歸類為三級公允價值計量。在隨後的期間，強制贖回的不可控制權益的負債將根據每個後續資產負債表日期存在的條件，在每個報告期調整為其贖回價值。本公司在公司綜合損益表中反映利息費用贖回價值的任何調整。公司錄得虧損$2.6截至2019年11月3日止的13周內，與強制贖回的不可贖回的非控制權益的贖回價值重新計量有關的利息費用為百萬美元，反映瞭如果截至2019年11月3日已達成和解，將按照收購協議規定的條件支付的金額。強制性可贖回的非控制權益的法律責任為$。28.8截至2019年11月3日，以該日有效匯率計算的百萬美元15.2百萬美元包括在應計費用和美元中13.6百萬美元被列入公司綜合資產負債表的其他負債中。

購置的公允價值

收購日期所購業務的公允價值為$324.6百萬人，包括：
(以百萬計)
 
 
現金考慮
 
$
124.7

公司在澳大利亞PVH投資的公允價值
 
131.4

公司在Gazal投資的公允價值
 
40.1

強制贖回非控股權益的公允價值
 
26.2

消除欠公司的收購前應收賬款
 
2.2

總收購日期-所取得業務的公允價值
 
$
324.6



購置日期公允價值的分配

下表彙總了購置之日購置的資產和承擔的負債的公允價值：
(以百萬計)
 
 
現金和現金等價物
 
$
6.6

貿易應收款
 
15.1

盤存
 
89.9

預付費用
 
1.3

其他流動資產
 
3.5

待售資產
 
58.8

財產、廠房和設備
 
18.4

善意
 
66.9

無形資產
 
222.2

經營租賃使用權資產
 
56.4

所獲資產總額
 
539.1

應付帳款
 
14.4

應計費用
 
23.5

短期借款
 
50.5

經營租賃負債的當期部分
 
10.9

長期經營租賃負債
 
43.9

遞延税款負債
 
69.6

其他負債
 
1.7

假定負債總額
 
214.5

總收購日期-所取得業務的公允價值
 
$
324.6



11



在澳大利亞收購結束之前，Gazal公司簽訂了一項協議，將一棟辦公樓和倉庫出售給第三方，因此，該大樓在收購日被列為待售。該建築隨後被出售給第三方，並於2019年6月租回該公司。請看附註16, “租賃，以便進一步討論這一出售-回租交易。

美元的善意66.9截至收購日期，向該公司的湯米·希爾菲格國際和卡爾文·克萊因國際分部分配了100萬美元57.7百萬美元9.2其中分別包括公司的報告部門，這些部門預計將從合併的協同作用中受益。商譽不會因税務原因而被扣減。其他無形資產222.2百萬美元包括重新獲得的許可證權利204.9百萬，這是無限期的，訂單積壓的$0.3百萬美元與客户關係17.0百萬美元，分別在0.5和10.0年內按直線攤銷.公司目前仍在最後確定所承擔的資產和負債的估值，因此，收購日期公允價值的分配可能會發生變化。

取得傑弗裏·比內貿易名

該公司於2018年4月20日收購了傑弗裏·比內貿易名稱來自Geoffrey Beene，LLC(“Geoffrey Beene”)。在收購之前，公司獲得了設計、市場和分銷權傑弗裏·比內傑弗裏·貝恩(GeoffreyBeene)的襯衫和領口。

這個貿易名是以$的價格買來的。17.0百萬美元，包括美元15.9以現金支付百萬美元0.7公司根據許可協議向Geoffrey Beene預付了100萬美元的版税和美元0.4公司承擔的百萬負債。這筆交易作為資產購置入賬。

5. 可贖回的非控制權益

該公司和Arvind成立了埃塞俄比亞PVH公司，該公司擁有75利息%，2016年。該公司在合併財務報表中合併了埃塞俄比亞PVH公司。埃塞俄比亞PVH公司的成立是為了經營一家生產工廠，為該公司生產主要在美國銷售的成品。

管轄PVH埃塞俄比亞的股東協議(“股東協議”)載有一種看跌期權，根據該期權，Arvind可以要求該公司在“股東協定”規定的未來不同時期內購買其在合資企業中的所有股份。第一個這樣的時期就在埃塞俄比亞PVH成立9週年之前。“股東協議”還載有看漲期權，根據該期權，公司可以要求Arvind在“股東協議”規定的未來不同時期內向公司出售其全部或部分股份；(Ii)在Arvind的控制權發生變化時，公司的所有股份；或(Iii)在Arvind停止持有至少10%的已發行股份時，該公司的所有股份。在埃塞俄比亞PVH公司成立五週年之後，該公司在第(I)款中提到的第一次買入期權。看跌和看跌價格是贖回日股票的公允市場價值，其依據是埃塞俄比亞PVH公司前12個月的EBITDA的倍數，減去PVH埃塞俄比亞公司的淨債務。

在埃塞俄比亞PVH成立之日，可贖回的非控制權益(RNCI)的公允價值為$。0.1百萬RNCI的賬面金額調整為等於每個報告期結束時的贖回額，但在每個報告期結束時，這一數額不得低於按小股東在淨收益或虧損中所佔份額調整的初始公允價值。對RNCI贖回金額的任何調整都是在將淨收入或RNCI損失歸屬後確定的，並將立即在公司留存收益中予以確認，因為RNCI很可能在未來根據時間的推移成為可贖回的。截至2005年RNCI的賬面金額2019年11月3日是$(0.9)百萬，這比贖回的數額還要大。賬面金額由$減少。0.2百萬2019年2月3日可歸因於RNCI的淨虧損三十九周 2019年11月3日$1.1百萬截至2005年RNCI的賬面金額2018年11月4日是$0.5百萬

6. 對非合併附屬公司的投資

該公司對未合併的附屬公司的投資為$148.4百萬美元207.1百萬美元198.0百萬2019年11月3日, 2019年2月3日和2018年11月4日分別。這些投資按權益會計方法入賬，並列入公司綜合資產負債表的其他資產。公司收到股息$13.6百萬美元3.6從這些投資中獲得的百萬三十九周 2019年11月3日和2018年11月4日分別支付與這些投資有關的款項2.5百萬三十九周 2019年11月3日為這一期間捐助其在資金中所佔份額。

12



PVH腿
該公司與該公司傳統品牌的全資附屬公司襪子及襪子持牌人成立了一家合資企業，名為PVH Legears LLC(“PVH Legears”)三十九周 2019年11月3日，其中公司擁有49%經濟利益。PVH公司成立的目的是鞏固公司在美國和加拿大所有品牌的襪子和襪子業務。PVH公司頒發的在這些國家分銷和銷售的許可證湯米·希爾菲格, 卡爾文·克萊因,伊佐德,範豪森和華納公司襪子和襪子。此外，PVH鞋類在其他擁有和許可的商號下銷售襪子和襪子。PVH公司於2019年12月開始運營。這項投資正在按權益會計方法核算。

Gazal和PVH澳大利亞
在2019年5月31日之前，該公司大約舉行了一次22%Gazal的所有權權益和a50%在澳大利亞PVH的所有權權益。這些投資按照權益會計方法核算，直至2019年5月31日澳大利亞收購結束為止，該公司於該日取消了其在澳大利亞加扎爾和澳大利亞PVH的股權投資，並開始將Gazal和PVH澳大利亞的業務合併到其財務報表中。附註4, “收購，供進一步討論。

7. 商譽和其他無形資產

商譽賬面金額的變動三十九周 2019年11月3日，按段分列(請參閲附註20, “分段數據“關於該公司報告部分的進一步討論如下：
(以百萬計)
卡爾文·克萊因北美
 
卡爾文·克萊因國際
 
湯米·希爾菲格北美
 
湯米·希爾菲格國際
 
遺產品牌批發
 
文物品牌零售
 
共計
截至2019年2月3日的結餘
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
商譽
$
780.3

 
$
909.5

 
$
204.4

 
$
1,529.8

 
$
246.5

 
$
11.9

 
$
3,682.4

累計減值損失
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
(11.9
)
 
(11.9
)
商譽，淨收益
780.3

 
909.5

 
204.4

 
1,529.8

 
246.5

 
—

 
3,670.5

澳大利亞收購
—

 
9.2

 
—

 
57.7

 
—

 
—

 
66.9

TH CSAP收購
—

 
—

 
—

 
63.9

 
—

 
—

 
63.9

貨幣換算
0.2

 
(18.4
)
 
—

 
(44.6
)
 
—

 
—

 
(62.8
)
截至2019年11月3日的結餘
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
商譽
780.5

 
900.3

 
204.4

 
1,606.8

 
246.5

 
11.9

 
3,750.4

累計減值損失
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
(11.9
)
 
(11.9
)
商譽，淨收益
$
780.5

 
$
900.3

 
$
204.4

 
$
1,606.8

 
$
246.5

 
$
—

 
$
3,738.5



在澳大利亞和第四次CSAP收購中獲得的商譽是在各自的收購日期分配給公司的報告部門的，這些部門預計將受益於這些合併的協同作用。

截至2019年第三季度初，該公司對商譽進行了年度減值評估(在報告單位一級進行)，並對無限期無形資產進行了評估。有關公司商譽和無形資產減值測試程序的討論，請參閲公司截至2019年2月3日止年度報告第10-K表第8項所載合併財務報表附註1，“重大會計政策摘要”。

該公司2019年的年度商譽減值測試得出的估計公允價值超過了公司所有報告單位的賬面金額，因此沒有發現商譽減值。超額公允價值最少的報告單位的估計公允價值超過其賬面價值15%.

此外，由於公司2019年年度無限期無形資產減值測試，沒有發現無限期無形資產減值。公司所有無限期無形資產的公允價值均大大超過其賬面價值，但公司永久許可權除外，其公允價值超過其賬面金額3%在測試日期。永久許可權的超額公允價值下降

13


與上一年相比，主要原因是加權平均資本成本比上一年增加。永久許可權的賬面金額為$203.8截至2019年11月3日雖然永久許可權未被確定為受到損害，但如果相關業務不按預期運作，或如果在減值分析中使用的市場因素惡化，包括長期增長率或加權平均資本成本的不利變化，則該公司將面臨未來損害的風險。在所有其他假設不變的情況下，在永久牌照下進行的業務的年收入增長率如有100個基點的變動，將導致公司永久許可權的估計公允價值約為$25.0百萬同樣，資本加權平均成本的100個基點變化將導致公司永久許可權的估計公允價值約為$50.0百萬

8. 退休福利計劃

公司，截至2019年11月3日，有五非繳費型限定福利養卹金計劃主要涵蓋所有居住在美國的符合一定年齡和服務要求的僱員。這些計劃通常根據職業平均報酬和貸記服務年數提供退休後的每月福利。計劃利益的歸屬通常發生在五服務多年。該公司將這五項計劃稱為“退休金計劃”。
 
公司也有三非繳款、無資金、無保留補充的確定福利養卹金計劃，包括：

–
托米·希爾菲格(TommyHilfiger)的一些現任和前任高級管理人員的計劃。該計劃被凍結，因此，參與者不會獲得額外的福利。
–
某些現任和前任高級管理人員的資本積累計劃。根據個別參與者的協議，計劃的參與者將在十成年後的年齡65，但在該公司終止僱用前，該參與者至少已參與該計劃十年事已高55.
–
在美國居住的某些僱員符合一定年齡和服務要求的計劃，提供超過國税局收入限額的補償福利，並要求在僱用、解僱或退休後不久支付給既得僱員。

公司指的是三計劃作為它的“SERP計劃”。

確認的淨收益成本構成部分如下：
 
養卹金計劃
 
養卹金計劃
 
十三週結束
 
三十週結束
(以百萬計)
11/3/19
 
11/4/18
 
11/3/19
 
11/4/18
 
 
 
 
 
 
 
 
服務成本
$
8.4

 
$
8.4

 
$
25.1

 
$
25.3

利息成本
6.9

 
6.5

 
20.9

 
19.5

計劃資產預期收益
(10.0
)
 
(10.1
)
 
(30.2
)
 
(30.2
)
總成本
$
5.3

 
$
4.8

 
$
15.8

 
$
14.6



 
SERP計劃
 
SERP計劃
 
十三週結束
 
三十週結束
(以百萬計)
11/3/19
 
11/4/18
 
11/3/19
 
11/4/18
 
 
 
 
 
 
 
 
服務成本
$
1.4

 
$
1.5

 
$
4.3

 
$
4.4

利息成本
1.1

 
0.9

 
3.2

 
2.9

總成本
$
2.5

 
$
2.4

 
$
7.5

 
$
7.3


該公司還向居住在美國的某些退休人員提供某些退休後保健和人壽保險福利。由於該公司收購了Warnaco集團公司。(“Warnaco”)，該公司還向居住在美國的Warnaco退休人員提供某些退休後保健和人壽保險福利。退休人員分擔適用計劃的費用，兩者都是無資金和凍結的。公司指的是二計劃是它的“退休後計劃”。與退休後計劃有關的淨收益成本對十三週和三十九周結束 2019年11月3日和2018年11月4日.

14




淨收益成本的服務成本部分記錄在銷售、一般和行政(“SG&A”)費用中，淨福利成本的其他組成部分在公司綜合損益表中記錄在與非服務相關的養卹金和退休後收入中。

公司作出的貢獻$0.7在2019年第三季度向其養卹金計劃提供了100萬美元，預計在2019年不會對養卹金計劃作出任何額外繳款。由於許多因素，包括税法和其他法律的變化，以及預期和實際養卹金資產表現或利率之間的重大差異，公司的實際繳款可能與計劃繳款不同。
 
9. 債務

短期借款

如下文題為“2019年高級無擔保信貸設施”一節所述，該公司有能力在其高級無擔保信貸設施下提取循環借款。公司有$306.0截至2019年11月3日...借款的加權平均利率2019年11月3日曾.3.06%。這些設施下未償還的循環借款的最高數額三十九周 2019年11月3日是$378.4百萬

此外，本公司還可在短期信貸額度、透支貸款和以各種外幣計價的短期循環信貸設施下借款。這些設施可供借款最多$134.3百萬美元，按有效匯率計算2019年11月3日主要用於滿足週轉資金需求。公司有$81.5截至2019年11月3日，包括公司最近在澳大利亞收購的業務所使用的設施下的借款。借款的加權平均利率2019年11月3日曾.2.08%。在該等設施下未償還的借款的最高款額三十九周 2019年11月3日是$99.5百萬

長期債務

該公司長期債務的賬面金額如下：
(以百萬計)
11/3/19
 
2/3/19
 
11/4/18
 
 
 
 
 
 
高級無抵押定期貸款-2024年到期(1)(2)
$
1,633.8

 
$
—

 
$
—

高級有擔保定期貸款2021年到期
—

 
1,643.8

 
1,708.3

7 3/4%到期債券
99.7

 
99.6

 
99.6

3.5/8%高級無擔保歐元票據到期2024年(2)
385.7

 
396.5

 
394.4

3.1/8%高級無擔保歐元票據到期(2)
660.5

 
679.5

 
676.0

總成本
2,779.7

 
2,819.4

 
2,878.3

減：長期債務的當期部分
41.3

 
—

 
—

長期債務
$
2,738.4

 
$
2,819.4

 
$
2,878.3



(1) 以美元計值的定期貸款A安排及歐元定期貸款A安排的未償還本金餘額為$1,086.4百萬歐元496.9分別為百萬2019年11月3日.

(2)該公司以歐元計價的定期貸款A安排和高級無擔保歐元票據的賬面金額包括美元對歐元匯率變動的影響。

請看附註12, “公允價值計量公司長期債務的公允價值2019年11月3日, 2019年2月3日和2018年11月4日.


15



截至2019年11月3日，該公司在2019年至2024年剩餘時間內的強制性長期債務償還如下：
(以百萬計)
 
財政年度
金額 (1)
2019年剩餘時間
$
10.3

2020
41.3

2021
61.9

2022
103.1

2023
223.8

2024
1,689.4


(1) 該公司的部分強制性長期債務償還是以歐元計價的，並受美元對歐元匯率變動的影響。

2019年至2024年剩餘時間內的債務償還總額超過公司定期貸款A設施的賬面總額、到期債券2023年的7 3/4%和截至2024年到期的高級歐元債券的3 5/8%2019年11月3日因為賬面金額反映了未攤銷的部分債務發行成本和原始發行折扣。s.

截至2019年11月3日，在考慮到公司在該日生效的題為“2019年高級無擔保信貸設施”一節中討論的利率互換協議的影響後，60該公司的長期債務中有%的利率是固定的，其餘的都是浮動利率.

2016年高級擔保信貸設施

2016年5月19日，該公司對其高級擔保信貸工具(經修訂的“2016貸款”)進行了修訂。該公司於2019年4月29日用新的高級無擔保信貸工具取代了2016年的貸款，詳見下文題為“2019高級無擔保信貸設施”一節。截至更換之日，2016年的設施包括一美元2,347.4百萬美元定期貸款-包括(1)a美元的貸款和高級有擔保的循環信貸設施475.0以百萬美元計值的循環信貸貸款，(2)a25.0以美元和加元為單位的以美元計值的循環信貸機制和(3)1歐元185.9以歐元、英鎊、日元和瑞士法郎為單位的百萬歐元計價的循環信貸工具。

2019年高級無擔保信貸設施

該公司於2019年4月29日(“截止日期”)對2016年貸款進行了再融資，進入了高級無擔保信貸設施(“2019設施”)，其收益連同手頭現金被用於償還2016年貸款機制下的所有未償貸款，以及相關的債務發行成本。

2019年設施包括1美元1,093.2以百萬美元計值的定期貸款A設施(“美元TLA安排”)，1歐元500.0以百萬歐元計值的定期貸款A安排(“歐羅TLA安排”，連同美元TLA貸款、TLA貸款)和高級無擔保循環信貸設施，包括(I)1美元。675.0以百萬美元計值的循環信貸安排，(Ii)a加元70.0以美元或加元為單位的百萬加元循環信貸貸款，(3)1歐元200.0以歐元、英鎊、日元、瑞士法郎、澳元及其他商定外幣提供的以歐元計價的循環信貸安排及(Iv)a50.0以美元或港元計算的以百萬美元計值的循環信貸安排。2019年的設施將於2024年4月29日完工。就高級信貸設施的再融資而言，該公司支付了發行債券的費用$10.4百萬(其中$3.5百萬美元作為債務調整費用和美元支出。6.9在債務協議的期限內攤銷百萬美元)，並記錄在案的債務消滅費用為$1.7百萬註銷以前資本化的債券發行成本。

每個高級無擔保循環設施，但$除外50.0以美元或港元為單位的以百萬美元計值的循環信貸安排，也包括可供信用證使用的數額，並有一部分可用於提供週轉線貸款。這種信用證的簽發和任何週轉貸款的發放減少了適用的循環信貸設施下的可用金額。只要符合某些條件，公司可增加一個或多個高級無擔保定期貸款設施，或增加高級貸款的承付款額

16



無擔保循環信貸設施總額不得超過$1,500.0百萬2019年設施下的放款人不需要就此類額外設施或增加的承付款提供承付款。

該公司的未償貸款為美元1,633.8百萬美元，扣除債務發行成本，並根據適用的匯率計算，在TLA設施項下，$306.0高級無擔保循環信貸機制下的百萬筆未償借款和美元20.4高級無擔保循環信貸設施下的百萬份未付信用證-截至2019年11月3日.

TLA設施的條款要求該公司按季度償還2019年設施下的未清款項，該設施將於2019年9月30日結束的日曆季度開始。所需償還額相等2.50%在截止日期後的前八個日曆季度的截止日期未繳本金每年一次，5.00%其後四個日曆季在截止日期未繳的本金每年及7.50%其餘日曆季度在截止日期未付的本金每年，在每一情況下分期支付，並在每一情況下按慣例調整，餘額應在TLA設施到期日到期。2019年設施下的未償借款可隨時預支，不受處罰(習慣破碎費除外)。公司自願償還的款項將減少未來所需的還款額。

公司支付了$10.22019年機制下的定期貸款100萬英鎊，並償還了與高級信貸設施再融資有關的2016年貸款三十九周 2019年11月3日...公司支付了$85.0百萬三十九周 2018年11月4日在2016年貸款條件下的定期貸款。

2019年設施下以美元計值的借款利率等於適用的保證金加按公司選擇確定的利率，(A)參照(I)最優惠利率(2)美國聯邦基金實際利率加1/2的基準利率確定的基準利率1.00%(3)一個月準備金調整後的歐元匯率加1.00%或(B)按2019年設施規定的方式計算的經調整的歐元匯率。

2019年安排下以加拿大美元計價的借款的利率等於適用的保證金加(按公司的選擇確定)：(A)參照(I)加拿大皇家銀行確定的年利率作為參考利率，確定加拿大最優惠利率，以確定以加元向其加拿大借款人提供貸款的利率；(Ii)加拿大美元銀行家接受貸款的年利率平均數，期限為一個月；(B)調整後的歐元利率，按2019年安排規定的方式計算。

2019年設施下以港元為單位的借款按等於適用保證金的利率加上調整後的歐元匯率計算利息，按2019年設施規定的方式計算。

2019年貸款以美元、加元或港元以外的貨幣借入，利率等於適用的保證金加上調整後的歐元匯率，按2019年設施規定的方式計算。

目前適用於TLA設施和每個循環信貸安排的保證金是1.250%調整後的歐元利率貸款和0.250%基本利率或加拿大優惠利率貸款。適用於TLA設施和循環信貸設施的借款保證金可根據公司的淨槓桿率或(Ii)標準普爾或穆迪公司的公共債務評級變更通知發出通知之日調整：(I)在交付合規證書和財務報表之日後，根據公司的淨槓桿率，對公司的每個財務季度進行調整。

該公司簽訂了利率互換協議，其預期效果是將其可變利率債務的名義金額轉換為固定利率債務。根據協議條款，對於未支付的名義金額，公司在倫敦銀行間同業拆借利率(“libor”)的波動中的風險敞口被取消，公司支付固定利率加上當前適用的保證金。下列利率互換協議是在三十九周 2019年11月3日和/或2018年11月4日:

17



(以百萬計)
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
指定日期
 
開始日期
 
初始名義金額
 
截至2019年11月3日的未付名義金額
 
固定費率
 
有效期
2019年8月
 
2020年2月
 
$
50.0

 
$
—

 
1.1975%
 
2022年2月
2019年6月
 
2020年2月
 
50.0

 
—

 
1.409%
 
2022年2月
2019年6月
 
2019年6月
 
50.0

 
50.0

 
1.719%
 
2021年7月
2019年1月
 
2020年2月
 
50.0

 
—

 
2.4187%
 
2021年2月
2018年11月
 
2019年2月
 
139.2

 
139.1

 
2.8645%
 
2021年2月
2018年10月
 
2019年2月
 
115.7

 
178.3

 
2.9975%
 
2021年2月
2018年6月
 
2018年8月
 
50.0

 
50.0

 
2.6825%
 
2021年2月
2017年6月
 
2018年2月
 
306.5

 
119.0

 
1.566%
 
2020年2月
2014年7月
 
2016年2月
 
682.6

 
—

 
1.924%
 
2018年2月

2018年2月和2019年2月開始的未償利率互換的名義金額根據掉期協議期間預先設定的時間表進行調整，以便根據公司對未來債務償還的預測，預計該公司在美元TLA安排下的未償債務總是等於或超過當時未償利率互換的合計名義金額。

2019年的設施包括習慣上的違約事件，包括但不限於不付款；陳述和擔保的重大不準確；違反契約；某些破產和清算；重大債務的交叉違約；某些重大判決；與經修正的1974年“僱員退休收入保障法”有關的某些事件；以及控制權的改變(如2019年設施中的定義)。

2019年的設施要求該公司遵守習慣上的肯定、否定和財務契約，包括最低利率和最大淨槓桿。違反上述任何一項操作或財務契約，將導致2019年設施違約。如果發生並繼續發生違約事件，放款人可以選擇宣佈所有未清款項連同應計利息立即到期應付，從而加速公司的其他債務。

7 3/4%到期債務

公司業績突出$100.0應於2023年11月15日到期的債券，這些債券的利息按7 3/4%...債券在到期日前不能按公司的選擇贖回。

3 5/8%歐元高級債券到期

該公司有未償還的歐元350.0百萬歐元本金3 5/8%高級音符應於2024年7月15日到期。票據利息以歐元支付。公司可在2024年4月15日之前的任何時間贖回部分或全部這些票據，支付“全部”溢價加任何應計利息和未付利息。此外，公司可在2024年4月15日或之後贖回部分或全部這些票據，本金加上任何應計利息和未付利息。

3 1/8%歐元高級債券到期

該公司有未償還的歐元600.0百萬歐元本金3 1/8%高級音符將於2027年12月15日到期。票據利息以歐元支付。公司可在2027年9月15日之前的任何時間贖回部分或全部這些票據，支付“全部”溢價加任何應計利息和未付利息。此外，公司可在2027年9月15日或之後贖回部分或全部這些票據，本金加上任何應計利息和未付利息。
  
截至2019年11月3日，公司在其融資安排下符合所有適用的財務契約和非財務契約。

請參閲公司截至年度年報第8項綜合財務報表附註中的附註8，“債務”。2019年2月3日關於公司債務的進一步討論。

18




10. 所得税

截至十三週的有效所得税税率2019年11月3日和2018年11月4日都是13.6%和4.1分別為%。的有效所得税税率三十九周 2019年11月3日和2018年11月4日都是15.1%和12.7分別為%。
的有效所得税税率十三週和三十九周結束 2019年11月3日低於美國法定所得税税率的主要原因是：(I)某些離散項目的利益，包括因適用時效法規到期而對某些不確定税收狀況的負債產生的有利影響，從而對公司的有效所得税税率產生了好處13.7%和4.5%十三週和三十九周結束 2019年11月3日分別由(2)美國2017年減税和就業法(“美國税法”)規定的外國公司有形資產的視為回報(稱為“GILTI”)的外國收入税(“美國税法”)部分抵消，後者抵消了公司提交納税申報表的某些國際司法管轄區整體較低税率的好處。有效所得税税率三十九周 2019年11月3日還包括免税對2019年第二季度記錄的非現金收益的有利影響，即將該公司在Gazal和PVH澳大利亞的股權投資計入與澳大利亞收購有關的公允價值，從而導致3.7受益於公司實際税率的百分比。
的有效所得税税率十三週和三十九周結束 2018年11月4日低於美國法定所得税税率的主要原因是：(I)某些離散項目的利益，包括因適用時效法規到期而對某些不確定税收狀況的負債產生的有利影響，從而對公司的有效所得税税率產生了好處16.6%和5.9%十三週和三十九周結束 2018年11月4日(Ii)在公司提交報税表的某些國際司法管轄區內，整體較低税率的利益。
公司在超過40每年都有國際管轄權。該公司的收入中有相當一部分是在國際司法管轄區，特別是荷蘭和香港。在這些地區，所得税税率，加上對公司某些管轄活動所得收入徵收的特別税率，低於美國法定所得税税率。

11. 衍生金融工具

現金流邊緣

該公司面臨與某些國際庫存採購相關的預期現金流相關的外匯匯率變化。該公司使用外幣遠期外匯合約來對衝部分風險敞口。

該公司還在2019年貸款機制下面臨與其定期貸款相關的利率波動風險。該公司已簽訂利率互換協議，以對衝部分風險敞口。請看附註9, “債務，“供進一步討論2019年設施和這些協定。

該公司在其綜合資產負債表中以公允價值記錄外幣遠期外匯合同和利率互換協議，不計入相關資產和負債。與某些國際庫存購買有關的外幣遠期外匯合同和利率互換協議被指定為有效的套期保值工具(統稱為“現金流對衝工具”)。現金流量套期保值公允價值的變化作為累積的其他綜合損失(“AOCL”)的一個組成部分入股。沒有任何金額被排除在有效性測試之外。

淨投資風險

該公司面臨與其在以美元以外的貨幣計價的外國子公司的投資價值有關的外幣匯率變動。為了對衝一部分風險敞口，該公司指定了歐元的賬面金額600.0百萬歐元面值本金3 1 8%到期的高級債券和歐元350.0以歐元計價的本金是2024年到期的3.5/8%的高級債券(統稱為“外幣借款”)，這是它在美國發行的債券的淨投資套期保值，它在某些使用歐元作為功能貨幣的外國子公司進行投資對衝。請看附註9, “債務，以便進一步討論公司的外幣借款問題。


19



該公司在其綜合資產負債表中按賬面價值記錄外幣借款。在每個報告所述期間結束時，重新計量外幣借款的賬面價值，以反映外幣即期匯率的變化。由於外幣借款被指定為淨投資套期保值，這種重新計量作為AOCL的一個組成部分記錄在股本中。指定為淨投資對衝的外幣借款的公允價值及賬面價值為$。1,177.0百萬美元1,046.2分別為百萬2019年11月3日, $1,098.3百萬美元1,076.0分別為百萬2019年2月3日和$1,102.2百萬美元1,070.4分別為百萬2018年11月4日...該公司評估其淨投資套期保值的有效性在開始和開始後的每個季度。沒有任何金額被排除在有效性測試之外。

未指定合同

本公司立即記錄未指定為有效套期保值工具(“未指定合同”)的對衝工具公允價值的收益變化，包括所有與公司間交易有關的外幣遠期外匯合同和公司間非長期投資性質的貸款。在這類合同的收益中立即確認的任何損益在很大程度上被公司間基本餘額的重新計量所抵消。

本公司不使用衍生或非衍生金融工具進行交易或投機.公司套期保值的現金流量與被套期保值項目在公司現金流量表中列於同一類別。

下表概述了公司綜合資產負債表中衍生金融工具的公允價值和列報方式：
(以百萬計)
資產
 
負債
 
11/3/19
 
2/3/19
 
11/4/18
 
11/3/19
 
2/3/19
 
11/4/18
 
其他流動資產
其他資產
 
其他流動資產
其他資產
 
其他流動資產
其他資產
 
應計費用
其他負債
 
應計費用
其他負債
 
應計費用
其他負債
指定為現金流量對衝的合同：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
外幣遠期外匯合同(庫存採購)
$
21.3

$
0.1

 
$
24.0

$
0.7

 
$
33.7

$
1.7

 
$
3.3

$
0.4

 
$
3.5

$
0.7

 
$
0.3

$
0.1

利率互換協議
0.2

0.1

 
1.4

—

 
2.0

0.9

 
4.9

1.8

 
1.2

1.6

 
0.1

—

指定為現金流量對衝的合同總額
21.5

0.2

 
25.4

0.7

 
35.7

2.6

 
8.2

2.2

 
4.7

2.3

 
0.4

0.1

未指定合同：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
外幣遠期外匯合約
1.5

—

 
0.1

—

 
0.1

—

 
1.7

—

 
2.0

—

 
3.5

—

共計
$
23.0

$
0.2

 
$
25.5

$
0.7

 
$
35.8

$
2.6

 
$
9.9

$
2.2

 
$
6.7

$
2.3

 
$
3.9

$
0.1


外幣遠期外匯合約的名義未付款額為$1,336.9百萬美元2019年11月3日...此類合同主要於2019年11月至2021年3月到期。


20



下表彙總了公司指定為現金流量和淨投資對衝工具的對衝工具的效果：
 
 
(損失)在其他綜合(損失)收入中確認的收益
 
 
(以百萬計)
 
十三週結束
 
11/3/19
 
11/4/18
外幣遠期外匯合同
 
$
(23.4
)
 
$
23.4

利率互換協議
 
(0.3
)
 
0.4

外幣借款(淨投資套期保值)
 
(3.1
)
 
16.0

總成本
 
$
(26.8
)
 
$
39.8

 
 
 
 
 
三十週結束
 
11/3/19
 
11/4/18
外幣遠期外匯合同
 
$
19.1

 
$
89.8

利率互換協議
 
(5.4
)
 
1.1

外幣借款(淨投資套期保值)
 
31.1

 
100.7

共計
 
$
44.8

 
$
191.6


 
 
(虧損)收益額從AOCL重新歸類為(費用)收入、合併損益表所在地和合並損益表細目項目總額
(以百萬計)
 
數額重新分類
 
位置
 
損益表總額
十三週結束
 
11/3/19
 
11/4/18
 
 
 
11/3/19
 
11/4/18
外幣遠期外匯合同(庫存採購)
 
$
(2.3
)
 
$
5.5

 
出售貨物的成本
 
$
1,181.5

 
$
1,159.7

利率互換協議
 
(0.6
)
 
0.2

 
利息費用
 
29.2

 
30.3

共計
 
$
(2.9
)
 
$
5.7

 
 
 


 


 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
三十週結束
 
11/3/19
 
11/4/18
 
 
 
11/3/19
 
11/4/18
外幣遠期外匯合同(庫存採購)
 
$
23.4

 
$
(23.1
)
 
出售貨物的成本
 
$
3,317.7

 
$
3,220.0

利率互換協議
 
(0.4
)
 
0.6

 
利息費用
 
88.5

 
90.0

共計
 
$
23.0

 
$
(22.5
)
 
 
 


 




AOCL在外幣遠期外匯合約上的淨收益2019年11月3日$27.6在該公司的綜合損益表中，估計在未來12個月內將百萬美元重新歸類為銷售貨物的成本，因為這類遠期外匯合同所對衝的基本庫存是出售的。此外，AOCL在利率互換協議方面的淨虧損2019年11月3日$4.7估計在未來12個月內，將有100萬美元重新歸類為利息支出。AOCL確認的外幣借款金額只有在對衝淨投資出售或基本完成清算時才能在收益中確認。


21



下表彙總了公司在合併損益表中確認的SG&A費用中確認的非指定合同的影響：
(以百萬計)
 
收入(費用)確認的損益
十三週結束
 
11/3/19
 
11/4/18
外幣遠期外匯合約
 
$
—

 
$
(3.0
)
 
 
 
 
 
三十週結束
 
11/3/19
 
11/4/18
外幣遠期外匯合約
 
$
0.7

 
$
(3.0
)


截至目前為止，該公司並無衍生金融工具，而該等衍生金融工具並無與信貸風險有關的或有特點。2019年11月3日.

12. 公允價值計量

根據美國普遍接受的會計原則，公允價值是指在計量日市場參與者之間有秩序的交易中出售資產或為轉移負債而支付的價格。一個三級層次將用於衡量公允價值的投入按以下順序排列：

一級-輸入是活躍市場中未調整的報價，用於公司在計量日有能力獲取的相同資產或負債。

第2級-第1級所列報價以外的可觀測的投入，包括活躍市場類似資產或負債的報價、不活躍市場相同資產或負債的報價、資產或負債可觀察到的報價以外的投入以及主要由可觀測的市場數據得出或證實的投入。

第三級-無法觀察的輸入，反映公司對市場參與者根據現有最佳信息為資產或負債定價時所使用的投入所作的假設。

根據上述公允價值等級，下表顯示公司需要按公允價值定期重新計量的金融資產和負債的公允價值：
 
11/3/19
 
2/3/19
 
11/4/18
(以百萬計)
一級
 
2級
 
三級
 
共計
 
一級
 
2級
 
三級
 
共計
 
一級
 
2級
 
三級
 
共計
資產：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
外幣遠期外匯合同
N/A
 
$
22.9

 
N/A
 
$
22.9

 
N/A
 
$
24.8

 
N/A
 
$
24.8

 
N/A
 
$
35.5

 
N/A
 
$
35.5

利率互換協議
N/A
 
0.3

 
N/A
 
0.3

 
N/A
 
1.4

 
N/A
 
1.4

 
N/A
 
2.9

 
N/A
 
2.9

總資產
N/A
 
$
23.2

 
N/A
 
$
23.2

 
N/A
 
$
26.2

 
N/A
 
$
26.2

 
N/A
 
$
38.4

 
N/A
 
$
38.4

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
負債：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
外幣遠期外匯合同
N/A
 
$
5.4

 
N/A
 
$
5.4

 
N/A
 
$
6.2

 
N/A
 
$
6.2

 
N/A
 
$
3.9

 
N/A
 
$
3.9

利率互換協議
N/A
 
6.7

 
N/A
 
6.7

 
N/A
 
2.8

 
N/A
 
2.8

 
N/A
 
0.1

 
N/A
 
0.1

負債總額
N/A
 
$
12.1

 
N/A

$
12.1

 
N/A
 
$
9.0

 
N/A
 
$
9.0

 
N/A
 
$
4.0

 
N/A
 
$
4.0



外幣遠期外匯合約的公允價值以擬購買的貨幣總額計算，乘以(1)截至期間終了的遠期匯率和(2)每項合同規定的結算率之間的差額。利率互換協議的公允價值以可觀察的利率收益率曲線為基礎，代表金融工具的預期貼現現金流量。

對於公司的任何公允價值計量，沒有在公允價值等級的任何級別之間進行轉移。

22




下表顯示公司非金融資產和負債的公允價值，這些資產和負債必須在非經常性的基礎上按公允價值重新計量(包括經營租賃使用權和不動產、廠房和設備)。三十九周 2019年11月3日和2018年11月4日，以及由於重新測量過程而記錄的全部損傷：
 
11/3/2019
(以百萬計)
公允價值計量
 
公允價值
截至
減值日期
 
共計
損傷
 
一級
 
2級
 
三級
 
 
經營租賃使用權資產
N/A
 
N/A
 
$
18.2

 
$
18.2

 
$
77.9

不動產、廠房和設備，淨額
N/A
 
N/A
 
—

 
—

 
11.4



 
11/4/2018
(以百萬計)
公允價值計量
 
公允價值
截至
減值日期
 
共計
損傷
 
一級
 
2級
 
三級
 
 
不動產、廠房和設備，淨額
N/A
 
N/A
 
$
—

 
$
—

 
$
4.7


經營租賃-資產使用權，賬面金額為$96.1百萬美元被減記為公允價值$18.2百萬三十九周 2019年11月3日主要是由於2019年第一季度公司關閉湯米·希爾菲格在美國的旗艦店和錨店(“第四家美國商店關閉”)和2019年第一季度公司的關閉卡爾文·克萊因紐約麥迪遜大道與卡爾文·克萊因重組有關的旗艦店附註17，“退出活動費用”)。請看附註17關於卡爾文·克萊因重組成本的進一步討論。公司經營租賃使用權資產的公允價值是根據市場參與者假設的估計轉租收入的現金流量確定的。

財產、廠房和設備，攜帶數額為$11.4百萬美元被減記為公允價值零在三十九周 2019年11月3日與第四家美國商店倒閉有關，該公司關閉了Calvin KLEIN 205 W39紐約品牌(原)卡爾文·克萊因收藏)，以及公司某些零售商店的財務業績，包括卡爾文·克萊因受全球卡爾文克萊因創意方向調整影響的商店。請看附註17，“退出活動成本”，以進一步討論卡爾文克萊因重組成本。公司的不動產、廠房和設備的公允價值是根據銷售趨勢和市場參與者假設，根據與資產有關的未來現金流量估計而確定的。

美元89.3百萬美元的減值費用包括在SG&A費用中，其中$49.7百萬被記錄在湯米希爾菲格北美部分，$33.9百萬美元記錄在卡爾文克萊因北美分部，$5.6在Calvin Klein國際分部記錄了百萬美元0.1在傳統品牌零售部門記錄了百萬。

財產、廠房和設備的載運量為$4.7百萬美元被減記為公允價值零在三十九周 2018年11月4日主要與本公司某些零售店的財務業績有關。公司的不動產、廠房和設備的公允價值是根據銷售趨勢和市場參與者假設，根據與資產有關的未來現金流量估計而確定的。這個$4.7百萬美元的減值費用包括在SG&A費用中，其中$2.0在卡爾文·克萊因國際分部，$1.8在卡爾文·克萊因北美分部，$0.7在湯米·希爾菲格國際分部$0.2在北美的湯米·希爾菲格部分記錄了百萬。


23



公司現金及現金等價物、短期借款及長期債務的賬面價值及公允價值如下：
 
11/3/19
 
2/3/19
 
11/4/18
(以百萬計)
承載量
 
公平
價值
 
承載量
 
公平
價值
 
承載量
 
公平
價值
 
 

 
 

 
 
 
 
 
 

 
 

現金和現金等價物
$
555.2

 
$
555.2

 
$
452.0

 
$
452.0

 
$
398.5

 
$
398.5

短期借款
387.5

 
387.5

 
12.8

 
12.8

 
276.7

 
276.7

長期債務(包括列為流動債務的部分)
2,779.7

 
2,931.9

 
2,819.4

 
2,853.7

 
2,878.3

 
2,929.0


現金、現金等價物和短期借款的公允價值，由於這些工具的短期性質，近似於它們的賬面價值。本公司根據適用季度最後一個營業日的市價估算其長期債務的公允價值。該公司將其長期債務的計量歸類為一級計量.長期債務的賬面金額反映了未攤銷的部分債務發行成本和原始發行折扣。

13. 股票補償

公司根據其2006年股票獎勵計劃(“2006年計劃”)發放股票獎勵.股票發行後，由於以股票為基礎的補償交易，一般都是由發行新股的公司普通股出資發行的。

公司可根據2006年計劃授予下列類型的獎勵：(一)非合格股票期權(“股票期權”)；(二)激勵股票期權；(三)股票增值權；(四)限制性股票；(五)限制性股票單位(“RSU”)；(六)業績股票；(七)績效股票單位(“PSU”)；和(八)其他基於股票的獎勵。根據2006年計劃授予的每一項裁決均須遵守一項授標協議，其中酌情包括行使價格、授標期限、限制期、授予所涉及的股份數目、業績期間和業績計量，以及計劃委員會確定的其他條款和條件。根據2006年計劃授予的獎勵被歸類為股權獎勵，這些獎勵記錄在公司綜合資產負債表中的股東權益中。

貫通2019年11月3日本公司已根據2006年計劃批出(I)以服務為本的股票期權、RSU及限制性股票；及(Ii)緊急發行的PSU及RSU。截至2019年11月3日，沒有限制性股票上市。

根據2006年計劃的條款，為了確定可供授予的股票數量，股票期權授予所依據的每一種股票都會減少可用的股票數量一共享，而在RSU或PSU獎勵的基礎上的每個共享減少了可用的數量二股票。

的淨收入三十九周 2019年11月3日和2018年11月4日包括$43.2百萬美元41.9與股票補償有關的税前費用分別為百萬元，有關的確認所得税利益為$。5.1百萬美元8.4分別是百萬。

公司收到與其基於股票的計劃獎勵相關的某些交易的税收減免.從這些交易中實現的實際所得税利益三十九周 2019年11月3日和2018年11月4日是$8.7百萬美元13.3分別是百萬。已實現的税收利益包括美元的離散淨超額税收利益。0.9百萬美元4.9年內在公司所得税準備金中確認的百萬美元三十九周 2019年11月3日和2018年11月4日分別。

股票期權

授予僱員的股票期權一般可在四每年等額分期付款開始贈款日期後一年...基本的股票期權授予協議通常規定在授標人退休後加速歸屬(如2006年計劃所界定)。這類股票期權被授予10-年期及每股行使價格不得低於批出當日普通股的收盤價。

該公司估計股票期權的公允價值在授予之日使用布萊克-斯科爾斯-默頓模型。所授予股票期權的估計公允價值在股票期權的歸屬期內列支。


24



以下概述了用於估計股票期權公允價值的假設。三十九周 2019年11月3日和2018年11月4日以及由此產生的每種股票期權的加權平均授予日期公允價值：
 
11/3/19
 
11/4/18
加權平均無風險利率
2.15
%
 
2.78
%
加權平均預期股票期權期限(以年份為單位)
6.25

 
6.25

加權平均公司波動率
29.88
%
 
26.92
%
預期每股分紅
$
0.15

 
$
0.15

加權平均批出日期每個股票期權的公允價值
$
37.14

 
$
51.66


無風險利率是以美國國債收益率為基礎的，在贈款之日，收益率與預期的股票期權期限相對應。預期股票期權期限是指根據歸屬時間表和股票期權的合同期限，授予的股票期權預計未清償的加權平均期限。公司波動率是基於公司普通股在一段時間內與預期的股票期權條款相對應的歷史波動。預期股利是根據公司的普通股現金分紅率在授予之日。

該公司繼續採用簡化方法來估計其“普通香草”股票期權的預期期限，這是由於缺乏相關的歷史數據，部分原因是接受股票期權贈款的僱員人數發生變化。公司將繼續評估使用這種方法是否合適。

的股票期權活動三十九周 2019年11月3日情況如下：
(單位：千，除股票期權數據外)
股票期權
 
加權平均演習價格
股票期權
截至2019年2月3日未繳
791

 
$
107.81

獲批予的主管人員
169

 
111.92

行使權力
25

 
78.56

取消.
26

 
120.33

截至2019年11月3日未繳
909

 
$
109.02

可在2019年11月3日運動
595

 
$
105.80



RSU

自2016年起授予僱員的RSU一般每年分期付款四次，從開始贈款日期後一年...2016年前授予員工的未完成的RSU一般授予三每年分期付款25%, 25%和50%開始二補助金日期後數年。授予非僱員董事的以服務為基礎的rsu將完全歸屬於非僱員董事。一補助金髮放日期後的一年。基本的RSU獎勵協議(不包括非僱員董事獎勵的協議)通常規定在獎勵接受者退休時加速歸屬(如2006年計劃所定義)。RSU的公允價值等於授予之日公司普通股的收盤價，並在RSU的歸屬期內列支。

的RSU活動三十九周 2019年11月3日情況如下：
(單位：千，除RSU數據外)
RSU
 
每個RSU的加權平均授予日期公允價值
2019年2月3日
847

 
$
122.97

獲批予的主管人員
606

 
110.14

轉歸
344

 
116.09

取消.
92

 
123.44

2019年11月3日
1,017

 
$
117.61




25



PSU

自2015年以來，授予公司某些高級管理人員的應急可發行PSU的業績期限為三年。就這些獎勵而言，如果有的話，將獲得的股份的最終數目取決於公司實現適用業績期間的目標，其中50%是根據公司在適用業績期間的絕對股價增長計算的，50%是根據適用業績期間相對於標準普爾500指數所列其他公司的適用業績期股東總回報計算的。對於2016年頒發的獎項，在2019年第一季度結束的三年績效期內，獲獎者的總收入為67,000在閾值和目標水平之間的股票。本公司在適用的歸屬期內按比例記錄費用，而不論是否滿足市場條件，因為獎勵受市場條件的制約。採用蒙特卡羅模擬模型，確定了每項贈款在授予日期的公允價值。

以下概述了用於估計批出的PSU的公允價值的假設。三十九周 2019年11月3日和2018年11月4日以及由此產生的加權平均贈款日期-每個PSU的公允價值：
 
11/3/19
 
11/4/18
無風險利率
2.13
%
 
2.62
%
預期公司波動率
30.25
%
 
29.78
%
每股預期年度股息
$
0.15

 
$
0.15

每個PSU的加權平均贈款日期公允價值
$
119.46

 
$
159.53



就某些授予的裁決而言，該裁決的税後部分受歸屬日期後一年的持有期的限制。對於這些獎勵，授予日期公允價值是貼現的。6.20%2019年和7.09%2018年，為限制流動性，採用Chaffe模型進行了計算。

的PSU活動三十九周 2019年11月3日情況如下：
(單位：千，除PSU數據外)
PSU
 
每個PSU的加權平均授予日期公允價值
2019年2月3日
194

 
$
106.76

在目標處批給的主管人員
72

 
119.46

因市場狀況低於目標而降低成本
10

 
87.16

轉歸
67

 
87.16

取消.
8

 
117.27

2019年11月3日
181

 
$
119.63




26



14. 累計其他綜合損失

下表按組成部分列出了AOCL中扣除相關税後的變化情況。三十九周 2019年11月3日和2018年11月4日:

(以百萬計)
外幣折算調整
 
有效現金流套期保值的未實現淨收益(虧損)
 
共計
2019年2月3日結餘
$
(537.6
)
 
$
29.7

 
$
(507.9
)
改敍前其他綜合(損失)收入
(107.2
)
(1)(2) 
13.8

 
(93.4
)
減：從AOCL重新分類的金額
—

 
21.3

 
21.3

其他綜合損失
(107.2
)
 
(7.5
)
 
(114.7
)
2019年11月3日結餘
$
(644.8
)
 
$
22.2

 
$
(622.6
)



(以百萬計)
外幣折算調整
 
有效現金流套期保值的淨未實現和已實現(虧損)收益
 
共計
2018年2月4日
$
(249.4
)
 
$
(72.1
)
 
$
(321.5
)
改敍前其他綜合(損失)收入
(321.0
)
(1)(2) 
86.9

 
(234.1
)
減：從AOCL重新分類的金額
—

 
(21.3
)
 
(21.3
)
其他綜合(損失)收入
(321.0
)
 
108.2

 
(212.8
)
2018年11月4日
$
(570.4
)
 
$
36.1

 
$
(534.3
)


(1) 外幣折算調整包括淨投資套期保值淨收益$23.6百萬美元75.9百萬三十九周 2019年11月3日和2018年11月4日分別。

(2) 不利的外幣折算調整主要是由於美元兑歐元走強所致。

下表顯示從AOCL到十三週和三十九周結束 2019年11月3日和2018年11月4日:

從AOCL重新分類的金額
公司綜合損益表中的受影響項目
 
十三週結束
 
三十週結束
 
(以百萬計)
11/3/19
 
11/4/18
 
11/3/19
 
11/4/18
 
有效現金流量套期保值實現(虧損)收益：
 
 
 
 
 
 
 
 
外幣遠期外匯合同(庫存採購)
$
(2.3
)
 
$
5.5

 
$
23.4

 
$
(23.1
)
出售貨物的成本
利率互換協議
(0.6
)
 
0.2

 
(0.4
)
 
0.6

利息費用
減：税收影響
0.2

 
(0.1
)
 
1.7

 
(1.2
)
所得税費用
共計，税後淨額
$
(3.1
)
 
$
5.8

 
$
21.3

 
$
(21.3
)
 



27



15. 股東權益

自2015年以來，公司董事會已批准總額為$2.0截至2023年6月3日的10億股回購計劃。該計劃下的回購可以通過公開市場購買、加速股票回購計劃、私人談判交易或公司認為適當的其他方法在此期間不時進行。採購是根據多種因素進行的，如價格、公司要求和總體市場條件、適用的法律要求和限制、公司內幕交易政策下的交易限制以及其他相關因素。該計劃可由董事會修改，包括增加或減少回購限制，或延長、暫停或終止計劃，在任何時候，無須事先通知。

在三十九周 2019年11月3日和2018年11月4日，公司購買2.4百萬股1.7在公開市場交易中，在公開市場交易中，其普通股分別有100萬股，價格為美元。223.3百萬美元247.4分別是百萬。截至2019年11月3日，回購的股份作為國庫券和美元持有。784.9目前仍有100萬份授權可供今後回購股票之用。

國庫庫存活動還包括在結算RSU和PSU以滿足預扣税要求時扣留的股票。

16. 租賃

公司大約租賃1,835公司經營的獨立零售商店地點超過35國家，一般有初步租賃條件三到十年...該公司還租賃了埃塞俄比亞的倉庫、配送中心、陳列室、辦公室和一家工廠。十到20年數，以及某些設備和其他資產，通常有一到五年.

使用權、資產和租賃負債在租賃開始之日根據預期租賃期內固定租賃付款的現值確認。公司使用其增量借款利率，根據租賃開始之日可獲得的信息確定固定租賃付款的現值，因為租賃中隱含的利率對於公司的租約來説並不容易確定。公司的增量借款利率是根據租賃期限、租賃的經濟環境和擔保的效果來確定的。某些租約包括一個或多個續約選項，通常與租約的初始期限相同。租約續期選項的行使一般由公司自行決定，因此，公司通常認為這些更新期權的行使並不是合理的確定。因此，公司不包括預期租賃期限的續訂期權期，相關的租賃付款也不包括在衡量使用權、資產和租賃負債的範圍內。某些租約還包含終止選項和相關懲罰。一般來説，公司是合理地肯定不行使這些選擇，因此，它們不包括在確定預期的租約期限。本公司在租賃期內以直線方式確認經營租賃費用.

初始租賃期限為12個月或更短的租約不記錄在資產負債表上。公司在租賃期限內以直線確認這些租約的租賃費用.

租賃一般規定支付非租賃部分的費用，如公用區域維修、房地產税和與租賃財產有關的其他費用。在簽訂或修改後簽訂或修改的租賃協議2019年2月3日，本公司將租賃部分和非租賃部分合併為一個租賃組成部分，因此，在衡量使用權資產和租賃負債時，包括非租賃組成部分的固定付款。可變租金付款，如按地點銷售計算的租金百分比、通貨膨脹的定期調整數、償還房地產税、任何可變公共地區維持費和與租賃財產有關的任何其他可變費用，均作為可變租賃費用支出，未記入資產負債表。
 
本公司的租賃協議不包含任何重要的剩餘價值擔保或重大限制或契約。

在2019年第二季度對澳大利亞的收購中，該公司收購了Gazal擁有的一棟辦公樓和倉庫。在收購之前，Gazal與第三方簽訂了一項出售該建築物的協議，因此，該建築被歸類為待售，並按公允價值記錄，減去購置日的估計出售成本。請看附註4, “收購，供進一步討論。2019年6月，該公司以美元完成了辦公樓和倉庫的銷售59.4百萬美元，費用為美元1.0百萬元，並租賃回樓，沒有選擇再購買。交易中未確認任何損益。該租約被歸類為經營租賃，初始租賃期限為五年包括三延長一段期間的選項五年每個人。這些更新方案的實施情況如下：

28



不合理地確定，因此，公司承認經營租賃使用權資產和經營租賃負債的基礎上，最初的租賃期限。

的租賃費用淨額的組成部分十三週和三十九周結束 2019年11月3日情況如下：
 
 
 
 
十三週結束
 
三十週結束
(以百萬計)
 
公司綜合損益表中的細列項目
 
11/3/19
 
11/3/19
融資租賃費用：
 
 
 
 
 
 
使用權攤銷
 
SG&A費用(折舊和攤銷)
 
$
1.3

 
$
4.0

租賃負債利息
 
利息費用
 
0.1

 
0.4

融資租賃費用總額
 
 
 
1.4

 
4.4

經營租賃成本
 
SG&A費用
 
115.3

 
343.6

短期租賃費用
 
SG&A費用
 
9.0

 
17.8

可變租賃成本
 
SG&A費用
 
30.9

 
97.8

減：分租收入
 
SG&A費用
 
(0.1
)
 
(0.2
)
租賃費用淨額共計
 
 
 
$
156.5

 
$
463.4



與租賃有關的補充資產負債表信息2019年11月3日情況如下：
(以百萬計)
 
公司綜合資產負債表中的細列項目
 
11/3/19
使用權資產：
 
 
 
 
經營租賃
 
經營租賃使用權資產
 
$
1,648.1

融資租賃
 
不動產、廠房和設備，淨額
 
14.8

 
 
 
 
$
1,662.9

流動租賃負債：
 
 
 
 
經營租賃
 
經營租賃負債的當期部分
 
$
347.3

融資租賃
 
應計費用
 
4.7

 
 
 
 
$
352.0

其他租賃負債：
 
 
 
 
經營租賃
 
長期經營租賃負債
 
$
1,517.5

融資租賃
 
其他負債
 
11.1

 
 
 
 
$
1,528.6



與租賃有關的現金流動補充信息三十九周 2019年11月3日情況如下：
 
 
三十週結束
(以百萬計)
 
11/3/19
為計算租賃負債所包括的數額支付的現金：
 
 
經營租賃的經營現金流
 
$
355.4

融資租賃的經營現金流
 
0.4

融資租賃現金流融資
 
4.1

非現金交易：
 
 
為換取新的經營租賃負債而獲得的使用權資產
 
311.4

為換取新的融資租賃負債而獲得的使用權資產
 
3.4




29



以下是與資產負債表上記錄的公司使用權資產和租賃負債有關的加權平均剩餘租賃期限和加權平均貼現率。2019年11月3日:
 
 
11/3/19
加權平均剩餘租約期限(年份)：
 
 
經營租賃
 
6.92

融資租賃
 
4.36

加權平均貼現率：
 
 
經營租賃
 
4.34
%
融資租賃
 
3.25
%


在…2019年11月3日，公司的租賃負債期限如下：
(以百萬計)
 
金融
租賃
 
操作
租賃
 
共計
2019年剩餘時間
 
$
1.4

 
$
86.2

 
$
87.6

2020
 
5.1

 
436.0

 
441.1

2021
 
4.5

 
375.8

 
380.3

2022
 
2.5

 
302.4

 
304.9

2023
 
0.9

 
228.3

 
229.2

此後
 
2.9

 
763.5

 
766.4

租賃付款總額
 
$
17.3

 
$
2,192.2

 
$
2,209.5

減：利息
 
(1.5
)
 
(327.4
)
 
(328.9
)
租賃負債總額
 
$
15.8

 
$
1,864.8

 
$
1,880.6



該公司的租賃負債不包括美元14.8與簽訂但未開始的兩個新倉庫的租賃有關的未來租賃付款義務2019年11月3日...這些租約預計將於2020年3月開始，最初的租賃期限為五到十年.

17. 退出活動成本

Calvin Klein重組成本

該公司於2019年1月10日宣佈與其戰略變革有關的重組 卡爾文·克萊因業務(“卡爾文·克萊因重組”)。戰略變化包括：(1)關閉Calvin KLEIN 205 W39紐約品牌(原)卡爾文·克萊因收藏(2)關閉紐約麥迪遜大道的旗艦店；(3)在全球範圍內改組卡爾文·克萊因創意和設計團隊；(4)合併男子卡爾文·克萊因運動裝公司和卡爾文·克萊因牛仔褲公司的業務。與Calvin Klein重組有關，該公司記錄了2018年的税前成本和十三週和三十九周結束 2019年11月3日預計總費用如下：
(以百萬計)
預計發生的費用總額
 
截至11/3/19的十三週內發生的費用
 
截至11/3/19的三十至九週期間發生的費用
 
迄今發生的累計費用
離職、解僱補助金和其他僱員費用
$
52.9

 
$
1.2

 
$
25.6

 
$
52.9

長期資產減值(1)
45.1

 
—

 
38.2

 
45.1

合同終止和其他費用
32.9

 
2.3

 
26.2

 
30.5

存貨減值
15.1

 
—

 
12.9

 
15.1

共計
$
146.0

 
$
3.5

 
$
102.9

 
$
143.6


(1) 包括2019年第一季度關閉紐約麥迪遜大道旗艦店的影響。

30




遣散費、解僱福利及其他僱員費用、長期資產減值及合約終止的費用，以及三十九周 2019年11月3日, $59.5百萬與Calvin Klein北美分部的SG&A費用和$30.5百萬與Calvin Klein國際分部的SG&A費用有關。期間發生的存貨減記費用三十九周 2019年11月3日, $6.5百萬涉及卡爾文克萊因北美分部的貨物銷售成本和美元6.4百萬與Calvin Klein國際分部的貨物銷售成本有關。在$143.6百萬與重組活動有關的累計費用，美元84.9百萬與卡爾文克萊因北美分部和$58.7百萬與卡爾文·克萊因國際分部有關。公司預計總費用約為$146百萬截至2019年年底的重組活動，其中約$86百萬估計與卡爾文克萊因北美分部有關，大約$60百萬估計與卡爾文·克萊因國際分部有關。請看附註20, “分段數據，以便進一步討論公司的報告部分。

請看附註12, “公允價值計量，以進一步討論在三十九周 2019年11月3日.

負債2019年11月3日與這些費用有關的主要記錄在公司綜合資產負債表的應計費用中，具體如下：
(以百萬計)
2/3/19
 
截至11/3/19的三十至九週期間發生的費用
 
在截至19/11/19的三十至九周內支付的費用
 
19/11/3/19
離職、解僱補助金和其他僱員費用
$
25.8

 
$
25.6

 
$
40.0

 
$
11.4

合同終止和其他費用
2.3

 
26.2

 
24.5

 
4.0

共計
$
28.1

 
$
51.8

 
$
64.5

 
$
15.4



18. 普通股淨收益

該公司按普通股計算其基本和稀釋淨收益如下：
 
十三週結束
 
三十週結束
(單位：百萬，但每股數據除外)
11/3/19
 
11/4/18
 
11/3/19

11/4/18
 
 
 
 
 
 
 
 
PVH公司的淨收益。
$
209.2

 
$
243.1

 
$
484.7

 
$
587.7

 
 
 
 
 
 
 
 
按每股基本淨收益計算的已發行加權平均普通股
73.9

 
76.4

 
74.6

 
76.8

稀釋證券的加權平均影響
0.3

 
0.7

 
0.4

 
0.9

攤薄每股淨收益的股份總額
74.2

 
77.1

 
75.0

 
77.7

 
 
 
 
 
 
 
 
PVH公司普通股基本淨收益。
$
2.83

 
$
3.18

 
$
6.49

 
$
7.65

 
 
 
 
 
 
 
 
可歸於PVH公司的攤薄每股淨收益。
$
2.82

 
$
3.15

 
$
6.46

 
$
7.56



在計算攤薄後的普通股淨收入時不包括可能稀釋的證券，因為其效果將是反稀釋的，其效果如下：
 
十三週結束
 
三十週結束
(以百萬計)
11/3/19
 
11/4/18
 
11/3/19
 
11/4/18
 
 
 
 
 
 
 
 
加權平均潛在稀釋證券
1.4

 
0.3

 
1.1

 
0.2



截至報告期結束時尚未滿足必要條件的意外發行賠償金所依據的股份不包括在該期間攤薄後每股淨收益的計算中。該公司有意外可頒發的PSU獎勵，未達到業績條件，截至2019年11月3日和2018年11月4日因此，在計算攤薄後的普通股淨收益時，不包括十三和三十九

31



結束的幾周 2019年11月3日和2018年11月4日...在獲批予該等獎勵時，可發行的可能稀釋性股份的最高數目如下：0.4百萬和0.2百萬2019年11月3日和2018年11月4日分別。上表中的加權平均潛在稀釋證券的計算中也不包括這些數額。

19. 非現金投資和融資交易

該公司完成了澳大利亞的收購三十九周 2019年11月3日...公司現金流動綜合報表中省略三十九周 2019年11月3日是否考慮到以下非現金收購：(1)向Gazal和PVH的主要成員發放澳大利亞管理公司6%持有公司附屬公司的已發行股份100%在澳大利亞業務中的所有權權益，該公司確認了一美元26.2購置之日的百萬負債和(2)消除美元2.2澳大利亞PVH公司欠公司的收購前應收賬款100萬英鎊.在此次收購中，該公司還將先前持有的在Gazal和PVH澳大利亞的股權投資調整為公允價值，導致非現金增值。23.6百萬美元89.5這些權益投資餘額分別為百萬歐元。收購後，該公司錄得虧損$2.6百萬三十九周 2019年11月3日的賠償責任的重新計量所產生的後果6%截至2019年11月3日，向Gazal和PVH澳大利亞管理層的主要成員發放利息，以贖回其價值。負債是$28.8百萬2019年11月3日根據該日的匯率計算。

公司合併現金流量表中國庫股收購中的遺漏三十九周 2019年11月3日和2018年11月4日是$3.2百萬美元1.9在股票回購計劃下回購的股票分別為百萬股，這些股票發生交易，但在相關期間結束時仍未結算。

公司錄得虧損$1.7百萬三十九周 2019年11月3日註銷與其高級信貸設施再融資有關的以前資本化的債務發行成本。

公司完成了收購傑弗裏·比內貿易名稱三十九周 2018年11月4日...公司合併現金流量表中所獲現金淨額三十九周 2018年11月4日是$0.7公司根據先前的許可協議預付給Geoffrey Beene的使用費以及$0.4公司承擔的百萬負債。

公司現金流動綜合報表中省略的不動產、廠房和設備採購三十九周 2018年11月4日再税$2.9通過融資租賃獲得的百萬資產。請看附註16, “租賃與融資租賃有關的補充非現金交易信息三十九周 2019年11月3日.

20. 分段數據

該公司通過其業務部門管理其業務，其表現為六報告部分：(1)湯米·希爾菲格北美；(2)湯米·希爾菲格國際；(3)卡爾文·克萊因北美；(4)卡爾文·克萊因國際；(5)傳統品牌批發；(6)傳統品牌零售。

湯米·希爾菲格北美分部-該部門由該公司的湯米·希爾菲格北美分部組成。這部分收入主要來自(1)營銷。湯米·希爾菲格在美國和加拿大批發品牌服裝和相關產品，主要是百貨公司、倉庫俱樂部、低價和獨立零售商，以及由百貨公司客户和純遊戲數字商業零售商經營的數字商業網站；(Ii)經營零售商店，主要設在美國和加拿大的高檔分店中心，以及在美國銷售的一個數字商業網站。湯米·希爾菲格品牌服裝、配件及相關產品；及(Iii)與第三方使用湯米·希爾菲格北美眾多產品類別的品牌名稱。這一部門還包括該公司在其在墨西哥的未合併的外國子公司的淨收益或投資損失中所佔的比例，與該子公司的湯米·希爾菲格業務有關。

湯米·希爾菲格國際分部-該部門由該公司的湯米·希爾菲格國際分部組成。這部分收入主要來自(1)營銷。湯米·希爾菲格品牌服裝和相關產品主要批發在歐洲、亞洲，自2019年5月31日起，澳大利亞主要面向百貨公司和專賣店，以及由百貨公司客户和純Play數字商業零售商經營的數字商業網站，以及通過分銷商和特許經營商；(Ii)在歐洲、亞洲(包括Tth CSAP收購)和自2019年5月31日起在澳大利亞經營的零售商店和特許經營地點以及銷售的國際數字商業網站。湯米·希爾菲格

32



品牌服裝、配件及相關產品；及(Iii)與第三方使用湯米·希爾菲格品牌名稱廣泛的產品類別以外的北美。這一部門還包括該公司在其在巴西和印度的未合併的托米·希爾菲格外國子公司的淨收益或投資損失中所佔的比例份額。這一部門包括該公司在PVH澳大利亞的淨收益或投資損失中與湯米·希爾菲格業務有關的比例份額，直至2019年5月31日，該公司完成了對澳大利亞的收購，並開始將澳大利亞PVH公司的業務合併到其財務報表中。請參見附註4, “收購，供進一步討論。

卡爾文·克萊因北美分部-該部門由公司的卡爾文·克萊因北美分部組成。這部分收入主要來自(1)營銷。卡爾文·克萊因品牌服裝和相關產品在美國和加拿大批發，主要是倉庫俱樂部、百貨公司和專賣店，以及非價格化和獨立零售商，以及由百貨公司客户和純遊戲數字商業零售商經營的數字商業網站；(Ii)經營零售商店，主要設在高檔分店中心，以及在美國和加拿大銷售數字商務網站。卡爾文·克萊因品牌服裝、配件及相關產品；及(Iii)與第三方使用卡爾文·克萊因北美眾多產品類別的品牌名稱。這一部門還包括該公司與子公司Calvin Klein業務有關的在墨西哥的未合併的外國子公司的淨收益或投資損失中所佔的比例。

卡爾文·克萊因國際分部-這個部門由公司的Calvin Klein國際分部組成。這部分收入主要來自(1)營銷。卡爾文·克萊因品牌服裝及相關產品主要批發在歐洲、亞洲、巴西，自2019年5月31日起，主要銷往澳大利亞的百貨公司和專賣店，以及由百貨公司客户和純遊戲數字商業零售商經營的數字商務網站。, 以及通過 經銷商和特許經營商；(Ii)在歐洲、亞洲、巴西和自2019年5月31日起在澳大利亞經營零售商店、特許經營地點和數字商業網站。卡爾文·克萊因品牌服裝、配件及相關產品；及(Iii)與第三方使用卡爾文·克萊因品牌名稱廣泛的產品類別以外的北美。這一部門還包括該公司在其合併後的Calvin Klein在印度的外國子公司的淨收益或損失中所佔的比例份額。這一部門包括該公司在PVH澳大利亞的淨收益或投資損失中與Calvin Klein業務有關的比例份額，直至2019年5月31日，該公司完成了對澳大利亞的收購，並開始將PVH澳大利亞公司的業務合併到其財務報表中。請參見附註4, “收購，供進一步討論。

遺產品牌批發-這部分由公司的傳統品牌批發部門組成。這一部門的收入主要來自對部門、連鎖店和專賣店、倉庫俱樂部、大眾市場、非價格和獨立零售商的營銷，以及由選定的批發合作伙伴和北美純粹的數字商業零售商經營的數字商業網站，其中(1)男裝襯衫和領有各種自有和特許品牌，包括幾個自有品牌和特許品牌；(Ii)男子運動服主要以品牌名稱命名。範豪森, 伊佐德和箭(Iii)男式、女式及兒童泳裝、泳池及甲板鞋類，以及與游泳有關的產品及附件。比多商標；及(Iv)華納公司, 奧爾加，和真公司品牌。此外，這部分收入來自美國公司運營的數字商業網站速美國...TrueAndCo...範荷森.com, 伊佐德.和文體局.com。此外，自2019年5月31日以來，該部門還從澳大利亞的傳統品牌業務中獲得收入。此外，該部門還包括該公司在其在墨西哥的未合併的外國子公司中與附屬公司的傳統品牌業務有關的淨收益或投資損失中所佔的比例份額。這一部門包括該公司在PVH澳大利亞的淨收益或投資損失中與其傳統品牌業務有關的比例份額，直至2019年5月31日，該公司在該日完成了對澳大利亞的收購，並開始將PVH澳大利亞公司的業務合併到其財務報表中。請參見附註4, “收購，供進一步討論。

文物品牌零售部分-該部門由公司的傳統品牌零售部門組成。這一部門的收入主要來自經營零售商店，主要設在美國和加拿大的分店中心，主要銷售服裝、配飾和相關產品。. 該公司所有的傳統品牌商店提供廣泛的選擇範豪森男裝和女裝，以及公司提供的各種服裝襯衫和領口，以及伊佐德和華納公司產品.這些商店中的大多數在商店標誌上都有多個品牌名稱，其餘的商店在範豪森名字。

33



該公司按部門分列的收入如下：
 
十三週結束
 
 
三十週結束
 
(以百萬計)
11/3/19
(1) 
11/4/18
(1) 
 
11/3/19
(1) 
11/4/18
(1) 
收入-湯米·希爾菲格北美
 
 
 
 
 
 
 
 
 
淨銷售額
$
388.8

 
$
394.9

 
 
$
1,126.7

 
$
1,151.6

 
特許權税收入
25.8

 
23.8

 
 
62.6

 
56.7

 
廣告和其他收入
8.2

 
5.6

 
 
18.3

 
13.8

 
總成本
422.8

 
424.3

 
 
1,207.6

 
1,222.1

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
收入-湯米·希爾菲格國際公司
 
 
 
 
 
 
 
 
 
淨銷售額
803.7

 
688.1

 
 
2,145.4

 
1,897.6

 
特許權税收入
12.3

 
14.4

 
 
37.9

 
39.4

 
廣告和其他收入
5.1

 
5.7

 
 
15.3

 
17.8

 
總成本
821.1

 
708.2

 
 
2,198.6

 
1,954.8

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
收入-卡爾文克萊因北美
 
 
 
 
 
 
 
 
 
淨銷售額
386.1

 
420.3

 
 
1,130.6

 
1,212.6

 
特許權使用費收入
49.9

 
45.9

 
 
114.8

 
111.9

 
廣告和其他收入
19.3

 
14.8

 
 
42.7

 
38.5

 
共計
455.3

 
481.0

 
 
1,288.1

 
1,363.0

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
收入-Calvin Klein International
 
 
 
 
 
 
 
 
 
淨銷售額
486.8

 
452.8

 
 
1,368.3

 
1,336.9

 
特許權使用費收入
19.3

 
21.7

 
 
55.1

 
56.2

 
廣告和其他收入
7.5

 
7.7

 
 
20.3

 
22.2

 
共計
513.6

 
482.2

 
 
1,443.7

 
1,415.3

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
收入-傳統品牌批發
 
 
 
 
 
 
 
 
 
淨銷售額
305.7

 
357.9

 
 
960.4

 
1,000.7

 
特許權使用費收入
4.9

 
5.4

 
 
15.0

 
15.8

 
廣告和其他收入
0.9

 
1.0

 
 
3.1

 
3.0

 
共計
311.5

 
364.3

 
 
978.5

 
1,019.5

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
收入-傳統品牌零售
 
 
 
 
 
 
 
 
 
淨銷售額
62.4

 
63.4

 
 
188.4

 
194.7

 
特許權使用費收入
0.9

 
1.0

 
 
2.9

 
3.1

 
廣告和其他收入
0.1

 
0.1

 
 
0.4

 
0.3

 
共計
63.4

 
64.5

 
 
191.7

 
198.1

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
總收入
 
 
 
 
 
 
 
 
 
淨銷售額
2,433.5

 
2,377.4

 
 
6,919.8

 
6,794.1

 
特許權税收入
113.1

 
112.2

 
 
288.3

 
283.1

 
廣告和其他收入
41.1

 
34.9

 
 
100.1

 
95.6

 
總成本
$
2,587.7

 
$
2,524.5

 
 
$
7,308.2

 
$
7,172.8

 

(1) 收入受到美元對外幣波動的影響，該公司在這一波動中的業務水平很高。




34



該公司按分銷渠道分列的收入如下：
 
十三週結束
 
三十週結束
(以百萬計)
11/3/19
 
11/4/18
 
11/3/19
 
11/4/18
批發淨銷售
$
1,431.2

 
$
1,415.5

 
$
3,929.7

 
$
3,830.1

零售淨銷售額
1,002.3

 
961.9

 
2,990.1

 
2,964.0

淨銷售額
2,433.5

 
2,377.4

 
6,919.8

 
6,794.1

 
 
 
 
 
 
 
 
特許權使用費收入
113.1

 
112.2

 
288.3

 
283.1

廣告和其他收入
41.1

 
34.9

 
100.1

 
95.6

共計
$
2,587.7

 
$
2,524.5

 
$
7,308.2

 
$
7,172.8


按部門分列的公司未計利息和税前收入如下：
 
十三週結束
 
 
三十週結束
 
(以百萬計)
11/3/19
(1) 
 
11/4/18
(1) 
 
11/3/19
(1) 
 
11/4/18
(1) 
利息和税前收入-湯米·希爾菲格北美
$
39.3

 
 
$
64.6

 
 
$
72.9

(7)(9) 
 
$
179.6

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
利息和税前收入-湯米·希爾菲格國際
137.6

(3) 
 
112.6

(11) 
 
344.2

(4) 
 
263.6

(11) 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
利息和税前收入-卡爾文·克萊因-北美
64.6

(5) 
 
51.2

 
 
77.3

(6)(7) 
 
154.5

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
利息和税前收入-Calvin Klein International
58.7

(3)(5) 
 
69.7

 
 
112.2

(4)(6)(7) 
 
180.0

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
利息和税前收入-傳統品牌批發
14.5

(3) 
 
23.8

 
 
67.5

(4) 
 
90.1

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
(虧損)利息及税項前收入-傳統品牌零售
(0.8
)
 
 
0.4

 
 
3.3

 
 
8.3

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
利息和税前損失-公司(2)    
(44.4
)
 
 
(40.0
)
 

(23.0
)
(4)(8)(10) 
 
(118.1
)
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
利息和税前收入
$
269.5

 
 
$
282.3

 
 
$
654.4

 
 
$
758.0

 

(1) 
利息和税前的收入(損失)受到美元對外幣的波動的影響，該公司在這一匯率中處理大量業務。

(2) 
包括未分配給任何可報告部門的公司費用、公司在Gazal(澳大利亞收購結束之前)和KarlLagerfeld控股B.V.的淨收益或損失中所佔的比例，以及PVH埃塞俄比亞公司的業績。請參見附註4, “收購，供進一步討論。公司費用是指間接業務費用，包括公司高級管理層、公司財務、與公司基礎設施有關的信息技術、某些數字投資、公司養卹金計劃、SERP計劃和退休後計劃(通常記錄在第四季度)的精算損益以及外匯期權合同公允價值變動的損益。

(3) 
利息和税前收入十三週結束 2019年11月3日包括費用$8.6與澳大利亞和TH CSAP的收購有關，主要包括非現金估值調整。這些費用列入公司各部門如下：5.4湯米·希爾菲格國際百萬美元2.4卡爾文·克萊因國際公司百萬美元0.8百萬傳統品牌批發。請看附註4, “收購，供進一步討論。

(4) 
利息和税前收入三十九周 2019年11月3日包括費用$13.4與澳大利亞和第四委員會的收購有關，主要包括非現金估值調整和一次性費用$。2.1在澳大利亞收購結束前，公司在澳大利亞加扎爾和澳大利亞PVH的股權投資記錄在案。這些費用列入公司各部門如下：7.9百萬托米·希爾菲格

35



國際，美元3.9卡爾文·克萊因國際公司百萬美元1.2百萬遺產品牌批發和美元2.5百萬的公司開支沒有分配給任何可報告的部門。請看附註4, “收購，供進一步討論。

(5) 
利息和税前收入十三週結束 2019年11月3日包括費用$3.5與Calvin Klein重組有關的百萬美元。這些費用列入公司各部門如下：0.9百萬在卡爾文克萊因北美和美元2.6在卡爾文·克萊因國際。請看附註17, “退出活動成本，供進一步討論。

(6) 
利息和税前收入三十九周 2019年11月3日包括費用$102.9與Calvin Klein重組有關的百萬美元。這些費用列入公司各部門如下：66.0百萬在卡爾文克萊因北美和美元36.9在卡爾文·克萊因國際。請看附註17, “退出活動成本，供進一步討論。

(7) 
利息和税前收入三十九周 2019年11月3日包括費用$59.8與該公司在2019年第二季度簽訂的提前終止全球卡爾文·克萊因(Calvin Klein)和湯米·希爾菲格(Tommy Hilfiger)北美襪子和襪子業務許可證的協議有關，該公司計劃在一家新成立的合資企業中整合北美所有品牌的襪子和襪子業務，該合資企業於2019年12月開始運營，並引進了國際卡爾文·克萊因(Calvin Klein)襪子和襪子批發業務。這些費用列入公司各部門如下：7.5百萬在湯米希爾菲格北美，$25.5百萬在卡爾文克萊因北美和美元26.8在卡爾文·克萊因國際。

(8) 
利息和税前收入三十九周 2019年11月3日包括非現金收益$113.1百萬美元，將公司在澳大利亞加扎爾和PVH的股權投資記為與澳大利亞收購有關的公允價值。請看附註4, “收購，供進一步討論。

(9) 
利息和税前收入三十九周 2019年11月3日包括費用$54.9與第四家美國門店關閉有關的支出，主要包括非現金租賃資產減值。請看附註12, “公允價值計量，供進一步討論。

(10) 
利息和税前收入三十九周 2019年11月3日包括費用$6.2百萬相關的再融資公司的高級信貸設施。請看附註9, “債務，供進一步討論。

(11) 
利息和税前收入十三週和三十九周結束 2018年11月4日包括費用$6.3百萬美元19.9分別與收購亞洲有限公司55%的所有權有關。湯米·希爾菲格在中國，該公司尚未擁有，包括短期資產的非現金攤銷.

部門間交易主要包括庫存轉移，主要是從傳統品牌批發部門轉移到傳統品牌零售部門、湯米·希爾菲格北美分部和卡爾文·克萊因北美分部。這些傳輸按成本加標準標記百分比進行記錄。這種結束庫存的標記率主要是在傳統品牌零售部門、湯米·希爾菲格北美分部和卡爾文·克萊因北美分部消除的。

21. 擔保

本公司被視為已為相當多的G.H.Bass&Co.公司提供擔保租賃付款。(“Bass”)在2013年出售公司Bass業務的大部分資產的零售商店，根據在不同日期到期的不可撤銷租約的條款2022...被視為有擔保的義務包括最低限度的租金支付，涉及在出售Bass資產之前開始的租賃。在某些情況下，公司的義務仍然有效時，行使選擇權延長租賃期限。被視為已為所有租賃提供擔保的最高金額。2019年11月3日是$3.9公司有權就全部金額向Bass資產的買方尋求追索權。擔保租賃付款的負債2019年11月3日, 2019年2月3日和2018年11月4日.

該公司為其在印度的一家合資企業的部分債務提供擔保。保證的最高金額2019年11月3日大約是$7.8百萬美元，受匯率波動的影響。擔保在整個債務期限內有效。這一擔保義務的責任在2019年11月3日, 2019年2月3日和2018年11月4日.

36



本公司已向一家金融機構保證償還在日本的商店保證金，並代表該公司向房東支付。擔保金額2019年11月3日大約是普通的$4.6百萬美元，受匯率波動的影響。本公司有權向業主尋求全額追索。擔保將於2022年3月28日到期。這一擔保義務的責任是不重要的。2019年11月3日, 2019年2月3日和2018年11月4日.

公司保證代表某些其他當事方支付款項，其中沒有一筆是單獨支付的，也沒有一筆是合計的。

22. 近期會計準則

最近採用會計準則

財務會計準則委員會(FASB)於2016年2月發佈了新的租賃指南。除其他修改外，新的指南要求承租人在資產負債表中承認大多數租賃的使用權資產和租賃負債，但保留了類似於先前指南的費用確認模式。租賃負債按租賃期限內固定租賃付款的現值計算，使用權資產按租賃負債金額計算，並根據租賃前付款、所收到的租賃獎勵和承租人的初始直接費用進行調整。該指南還要求更多的數量和質量披露。該公司在2019年第一季度採用了經過修改的追溯方法，採用了在收養期間適用的準則，並對期初留存收益進行了累積效應調整，因此，以前的期間沒有被重報。採用後，本公司(I)認可經營租賃使用權的資產為$。1.710億美元和租賃負債1.9(Ii)錄得對留存收益的累積影響調整數$3.1(3)在綜合資產負債表中記錄了與遞延租金等有關的其他重新分類調整數。

對公司綜合資產負債表的影響2019年2月3日情況如下：
(以百萬計)
如報告2/3/19所述
 
調整
 
調整後的2/3/19
資產
 
 
 
 
 
預付費用
$
168.7

 
$
(21.3
)
 
$
147.4

經營租賃使用權資產
—

 
1,708.2

 
1,708.2

其他資產
400.9

 
(10.3
)
 
390.6

負債
 
 
 
 

應計費用
891.6

 
(17.0
)
 
874.6

經營租賃負債的當期部分
—

 
350.5

 
350.5

經營租賃負債的長期部分
—

 
1,514.1

 
1,514.1

其他負債
1,322.4

 
(167.9
)
 
1,154.5

股東權益
 
 
 
 

留存收益
4,350.1

 
(3.1
)
 
4,347.0


該公司還選擇了過渡指南所允許的一攬子實際權宜之計，允許公司在通過之日不重新評估任何現有合同是否是或包含租賃、任何現有租約的租賃分類以及任何現有租約的初始直接費用資本化。該公司的財務租賃會計(以前稱為資本租賃)基本保持不變。該指南的通過對公司的運營結果或現金流沒有實質性影響。請看附註16, “租賃，“關於指南所要求的進一步披露。

FASB於2017年8月發佈了最新會計指南，以簡化在某些情況下套期保值會計的應用，並使企業能夠更好地使對衝會計與其風險管理活動保持一致。這一更新消除了單獨衡量和報告套期保值無效的要求，並要求公司確認影響與對衝項目相同的損益表項目中的收益的所有對衝會計要素。更新還簡化了對套期保值文件和有效性評估的要求，並修訂了列報和披露要求。該公司在2019年第一季度採用了這一更新，採用了經修改的回顧性方法，但

37


列報和披露指南正在根據需要在預期基礎上加以應用。這一更新的通過對公司的合併財務報表沒有任何影響。

FASB於2018年8月發佈了與雲計算安排(即服務合同)中發生的實施費用有關的會計指南的更新。更新使在此類安排下發生的實施成本資本化的要求與開發或獲取內部使用軟件所需的資本化成本相一致。在以前的會計指導下，公司通常會支出與雲計算安排(即服務合同)相關的實施成本。該公司早在2019年第一季度採用了這一更新，並採用了一種預期的方法。由於收養，該公司資本化了$8.7的費用三十九周 2019年11月3日執行雲計算安排，主要涉及數字和消費者數據平臺。這些費用包括在公司綜合資產負債表中的預付費用和其他資產中。該公司預計將在2019年剩餘時間內承擔額外費用，以實施雲計算安排，並預計其綜合資產負債表中資本化的實施成本將相應增加。 
 
23. 其他評論

無錫金茂外貿有限公司。(“無錫”)，該公司的成品庫存供應商之一，有一個全資子公司，該公司於2016年與之簽訂了貸款協議。根據協議，無錫子公司借入本金$13.8百萬用於開發和經營一家紡織廠。本金應從2018年3月31日起至2026年9月30日分半年分期支付.貸款的未償本金餘額利率為(I)4.50%每年至貸款結束日期六週年及(Ii)libor+4.00%此後。公司收到本金$0.4百萬美元0.2百萬三十九周 2019年11月3日和2018年11月4日分別。未繳餘額，包括應計利息，為$13.2百萬美元13.8百萬美元13.6百萬2019年11月3日, 2019年2月3日，和2018年11月4日分別列入公司綜合資產負債表的其他資產。

公司將受匯率波動影響的倉儲和分銷費用作為SG&A費用的一部分記錄在其合併損益表中。倉庫和分發費用十三週和三十九周結束 2019年11月3日總計$91.0百萬美元250.3分別是百萬。倉庫和分發費用十三週和三十九周結束 2018年11月4日總計$73.0百萬美元211.6分別是百萬。


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項目2-管理層對財務狀況和業務結果的討論和分析

我們將我們的報告部門合併為三個主要業務：(I)湯米·希爾菲格，由我們在我們的業務下經營的業務組成。湯米·希爾菲格商標；(Ii)Calvin Klein，由我們在卡爾文·克萊因商標；及(Iii)傳統品牌，包括我們在範豪森,IZOD,箭,華納公司,奧爾加, 真公司和傑弗裏·比內商標比多我們永久授權北美和加勒比地區的商標，以及其他擁有和許可的商標。對品牌名稱的引用湯米·希爾菲格, 卡爾文·克萊因,範浩森,IZOD,箭,華納公司,奧爾加, 真公司,傑弗裏·貝內和速比而其他商標則是註冊商標和普通法商標，由我們擁有或由第三方授權給我們，並以斜體字標明商標名稱。


概述

下面的討論和分析是為了幫助您瞭解我們，我們的業務和我們的財務業績。本報告應與我們的合併財務報表和所附附註一併閲讀，這些説明包括在本報告的前一個項目中。

我們是世界上最大的品牌服裝公司之一，有着135年的歷史。我們的品牌組合包括國家和國際認可的商標，包括湯米·希爾菲格, 卡爾文·克萊因, 範豪森, 伊佐德, 箭, 比多(獲Speedo國際有限公司永久發給北美洲及加勒比牌照)華納公司, 奧爾加,真公司和傑弗裏·比內。我們的品牌組合還包括各種其他擁有的，許可的，並在較小程度上，私人標籤品牌。

我們的業務策略是將我們的品牌定位到全球各地，在不同的價格點和多個分銷渠道進行銷售。這使我們能夠向廣泛的消費者提供產品，同時儘量減少我們品牌之間的競爭，減少我們對任何一個人口羣體、產品類別、價格點、分銷渠道或地區的依賴。我們還授權第三方和合資企業使用我們的商標，在這些地區，我們相信被許可人的專業知識可以更好地為我們的品牌服務。

2018年，我們的收入為96.57億美元，其中超過50%的收入來自美國境外。我們的全球設計師生活方式品牌，湯米·希爾菲格和卡爾文·克萊因，合共創造了超過80%的收入。

業務概況

我們的淨銷售額來自：(I)向零售商、特許經營商、持牌人和分銷商批發服裝襯衫、領帶、運動服、牛仔褲、性能服裝、貼身服裝、內衣、游泳產品、手袋、附件、鞋類和其他以自有和特許商標經營的相關產品，包括通過我們的批發合作伙伴和純遊戲數字商業零售商經營的數字商業網站，以及(Ii)通過(A)在我們的全球範圍內經營的大約1，835家獨立零售店銷售其中的某些產品。湯米·希爾菲格，卡爾文·克萊因和我們的某些傳統品牌商標，(B)大約1，500個公司經營的店內商店/特許經營地點在我們的世界範圍內。湯米·希爾菲格和卡爾文·克萊因商標和(C)數字商業網站在30多個國家和地區湯米·希爾菲格和卡爾文·克萊因商標和在美國通過我們速美國...TrueAndCo...範荷森...伊佐德.和文體局數字商務網站。此外，我們還通過授權使用我們的商標而產生版税、廣告和其他收入。我們通過我們的業務部門管理我們的業務，這些部門分為六個可報告的部門：(一)湯米·希爾菲格北美；(二)湯米·希爾菲格國際；(三)卡爾文·克萊因北美；(四)卡爾文·克萊因國際；(五)傳統品牌批發；和(六)傳統品牌零售。


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如下文題為“業務結果”一節所述，我們進行了下列交易，這些交易影響到我們的業務結果和各期間的可比性，包括2019年全年與2018年全年相比的預期：

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我們於2019年7月3日達成協議，提前終止全球卡爾文·克萊因(Calvin Klein)和湯米·希爾菲格(Tommy Hilfiger)北美襪子和襪業的許可證(“襪子和襪子交易”)，並計劃在新成立的合資企業PVH Legears LLC(“PVH Legears”)中合併我們在美國和加拿大所有品牌的襪子和襪子業務，我們在該公司擁有49%的經濟利益，並引進國際卡爾文公司(Calvin Klein Klein)和襪子批發公司。PVH公司於2019年12月開始運營。我們的税前收費為6000萬美元。三十九周 2019年11月3日與這些協議有關。

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我們於2019年6月3日宣佈，我們和G-III服裝集團有限公司.(“G-III”)已訂立許可證協議，以便設計、生產和批發卡爾文·克萊因牛仔褲在美國和加拿大的女式牛仔褲系列(“G-III許可證”)，導致我們直接經營的卡爾文克萊因北美婦女牛仔褲批發業務於2019年停止。

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我們在2019年第二季度完成了兩次收購。第一筆收購於2019年5月31日結束，目的是收購我們尚未擁有的Gazal Corporation Limited(“Gazal”)約78%的股權(“澳大利亞收購”)。在關閉之前，我們和Gazal共同擁有和管理一家合資企業，PVH品牌澳大利亞Pty。有限公司(“澳大利亞PVH”)，根據湯米·希爾菲格, 卡爾文·克萊因和範豪森品牌，以及其他授權和擁有的品牌。由於這次收購，澳大利亞PVH完全控制在我們的控制之下。所購股票的總淨購買價格為5 900萬美元，扣除所購現金，並考慮到2019年6月Gazal擁有的一棟辦公樓和倉庫被剝離給第三方後的收益。第二筆交易是我們於2019年7月1日以7，400萬美元收購了湯米·希爾菲格(TommyHilfiger)在中亞和東南亞的零售業務。請見本報告第一部分第1項所載綜合財務報表説明中的附註4“購置”，以供進一步討論。

與澳洲及思愛普的收購有關，我們錄得九千五百萬元的税前總收益。三十九周 2019年11月3日包括：(1)非現金收益1.13億美元，用於將我們在Gazal和PVH澳大利亞的現有股權投資記作公允價值，部分由(Ii)1 500萬美元的税前成本抵消，主要包括非現金估值調整和澳大利亞收購結束前我們在Gazal和PVH澳大利亞的股權投資記錄的一次性支出，(3)利息費用中記錄的300萬美元支出，這是由於對澳大利亞收購中確認的可重估的非控制性權益的重新計量而產生的淨額。我們預計在2019年的剩餘時間內，我們還將承擔大約1000萬美元的税前支出，包括(I)600萬美元的成本，主要包括非現金估值調整，以及(Ii)400萬美元的費用將記錄在利息支出中，這是由於重新計算我們在澳大利亞收購中確認的可贖回的非控制性權益而產生的淨額。

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我們於2019年4月29日進行了再融資，並記錄了500萬美元的税前債務調整和清償費用。請參閲下文題為“流動性和資本資源”一節，以進一步討論。

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我們關閉了湯米·希爾菲格2019年第一季度，美國旗艦店和錨店(“第四家美國門店關閉”)的税前成本為5500萬美元，主要包括非現金租賃資產減值。請看附註12, “公允價值計量，“在本報告第一部分第1項所載綜合財務報表説明中，供進一步討論非現金租賃資產減值問題。

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我們於2019年1月10日宣佈與我們的戰略變革有關的重組。 卡爾文·克萊因業務(“卡爾文·克萊因重組”)。戰略變化包括：(1)關閉Calvin KLEIN 205 W39紐約品牌(原)卡爾文·克萊因收藏)，(2)關閉紐約麥迪遜大道旗艦店(與(一)、“CK系列關閉”合二為一)；(三)對卡爾文·克萊因創意和設計團隊進行全球重組；(四)整合男子卡爾文·克萊因運動裝和卡爾文·克萊因牛仔褲業務。2018年第四季度，由於卡爾文·克萊因(CalvinKlein)重組，我們的税前成本為4，100萬美元。我們的税前成本為1.03億美元。三十九周 2019年11月3日，包括因關閉紐約麥迪遜大道旗艦店而造成的3 000萬美元非現金租賃資產減值、2 600萬美元合同終止和其他費用、2 600萬美元遣散費、900萬美元其他非現金資產減值和1 300萬美元庫存減記。我們預計會招致額外的税前費用。

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與Calvin Klein重組有關的資金約為2019年剩餘時間的200萬美元。請看附註17, “退出活動成本，“載於本報告第一部分第1項的綜合財務報表説明中供進一步討論。

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我們於2018年4月20日收購了傑弗裏·比內來自GeoffreyBeene，LLC(“GeoffreyBeene”)的貿易名為1700萬美元，其中1600萬美元是現金支付的。在收購之前，我們已經獲得了設計、市場和分銷權。傑弗裏·比內傑弗裏·貝恩(GeoffreyBeene)的襯衫和領口。

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我們於2016年4月13日收購了原合資公司55%的股權。湯米·希爾菲格在中國，我們還沒有擁有(“第四次中國收購”)。我們在2018年錄得2，400萬元的税前收費，其中2，000萬元是在三十九周 2018年11月4日，包括短期資產的非現金攤銷。

我們的湯米·希爾菲格(TommyHilfiger)和卡爾文·克萊因(CalvinKlein)的業務都有重要的國際組成部分，我們的傳統品牌業務也有國際組成部分，但這些組成部分對業務沒有意義。我們以當地外幣進行業務的結果按代表期間的平均匯率折算成美元。因此，在美元兑外幣走強的時期，我們的業務結果受到不利影響，我們在這一時期產生了大量收入和收入，在美元兑這些貨幣走軟的時候受到了積極影響。2018年，在我們96.57億美元的收入中，有50%以上的收入是由外幣換算而成的。根據目前的外幣匯率，我們預計由於外幣換算的影響，2019年的收入將減少約2.2億美元，淨收入將減少約2 500萬美元。

我們的財務結果也受到交易性的影響，因為庫存通常是由我們的外國子公司以美元購買的。與翻譯一樣，在美元走強期間，我們的業務結果將受到不利影響，因為庫存的當地貨幣價值增加，導致貨物在出售時以當地貨幣計算的成本上升，在美元走軟的情況下受到有利影響，因為庫存的當地貨幣價值下降導致貨物在出售時以當地貨幣計算的成本降低。我們使用外幣遠期外匯合約來對衝與這種交易影響相關的部分風險敞口。這些合同至少涵蓋了我們外國子公司以美元計算的預計庫存採購的70%。這些合同一般在有關庫存採購前12個月簽訂。因此，美元波動對這些合同所涵蓋的庫存採購成本的影響，可在合同設立後一年的業務結果中實現，因為合同所套期的基本庫存是出售的。此外，由於外幣匯率的波動，銷售、一般和行政費用(“SG&A”)的變化也會產生交易性影響。根據目前的外匯匯率，我們預計，由於交易影響，2019年與2018年相比，我們的淨收入將略有收益。

此外，我們還面臨着與我們的9.5億歐元計價的高級債券本金總額相關的外幣匯率的變化，因為美元對歐元的貶值將要求我們使用更多的業務現金流來支付利息和償還長期債務。我們指定在美國發行的這些以歐元計價的高級紙幣的賬面金額，作為我們對某些使用歐元作為功能貨幣的外國子公司的投資的淨對衝。因此，在每一期間結束時對這些外幣借款的重新計量都記錄在股本中。

下文討論的零售可比商店銷售是指營業至少12個月的零售商店的銷售，以及公司經營的數字商業網站對經營相關數字商務網站至少12個月的企業和地區的銷售。年內關閉或關閉的零售商店和公司運營的數字商業網站的銷售額不包括在計算零售可比商店銷售額中。對於已搬遷、規模發生重大變化或連續幾天關閉的零售商店，以及公司運營的經重大改動的數字商業網站的銷售，也不包括在計算可比零售額時，直到這些商店或地點已在其新地點或新裝修狀態至少12個月。零售可比商店銷售是基於當地貨幣和可比周。

季節性

我們的生意一般都是季節性的。我們的批發業務傾向於在第一和第三季度創造更高的銷售水平，而我們的零售業務則傾向於在第四季度創造更高的銷售水平。雖然第三季度的版税、廣告和其他收入往往在一定程度上持平，但由於持牌人在假日銷售季節前的銷售額增加，第三季度的版税收入最高。我們預計這種季節性模式

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一般繼續。全年的週轉資金需求各不相同，以支持這些季節性模式和業務趨勢。

由於上述因素，我們的操作結果為三十九周 2019年11月3日並不一定是整個財政年度的指標。

行動結果

十三週結束 2019年11月3日相比較十三週結束 2018年11月4日

總收入

收入總額2019年第三季度第三季度為25.88億美元，而去年第三季度為25.25億美元。收入增加6，300萬元，即3%，主要是由於下列項目的淨影響：

•
淨增加的收入總額為1.11億美元，比去年同期增長10%，這可歸因於我們的湯米·希爾菲格國際公司和湯米·希爾菲格北美分部，其中包括2 900萬美元的負面影響， 或3%，與外幣相關。托米·希爾菲格國際分部的收入增長了16%(包括4%的負面外匯影響)，主要原因是歐洲市場的表現持續優於美國，以及澳大利亞和CSAP收購帶來的收入增加。湯米·希爾菲格國際可比商店的銷售額增長了8%。我們的湯米·希爾菲格北美分部的收入持平，北美批發業務的增長被北美可比商店銷售額下降5%所抵消，原因是交通和消費者消費趨勢持續疲軟，特別是位於國際旅遊地點的商店。

•
我們的Calvin Klein International和Calvin Klein北美分部淨增收入600萬美元，比上年增長1%，其中包括與外幣翻譯有關的1，900萬美元(2%)的負面影響。卡爾文·克萊因(CalvinKlein)國際分部的收入增長了7%(包括4%的負外幣換算影響)，這是由於歐洲市場持續強勁增長，以及澳大利亞收購帶來的收入增加。這些增長部分被亞洲的疲軟所抵消，部分原因是香港持續的抗議活動和中美貿易緊張所造成的商業混亂。卡爾文·克萊因國際可比商店銷售額下降了2%。我們的卡爾文克萊因北美分部的收入下降了5%，主要是由於批發業務的減少，包括G-III許可證的影響，以及由於交通和消費者消費趨勢持續疲軟，北美可比商店銷售下降了4%，特別是在位於國際旅遊地點的商店。

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收入總額減少5，400萬美元，比上年同期減少13%，歸因於我們的傳統品牌零售和傳統品牌批發部門，主要原因是北美批發業務疲軟和可比商店銷售下降2%。

毛利

毛利按總收入減去銷售成本計算，毛利率按毛利除以總收入計算。貨物銷售成本包括與產品生產和採購有關的費用，如入境運費、採購和接收費用以及檢驗費用。在出售貨物的成本中還包括外匯遠期外匯合同中確認的數額，因為這種遠期外匯合同所套期的庫存是出售的。倉儲和配送費用包括在SG&A費用中。我們所有的版税、廣告和其他收入都包括在毛利中，因為這些收入不包括銷售商品的成本。因此，我們的毛利可能無法與其他實體相比。

毛利2019年第三季度第三季度為14.06億美元，佔總收入的54.3%，而去年第三季度為13.65億美元，佔總收入的54.1%。毛利率增加20個基點的主要原因是，我們的托米·希爾菲格國際和卡爾文·克萊因國際分部的增長速度快於我們的北美分部，因為我們的國際部門的毛利率一般較高，我們的卡爾文·克萊因北美業務的毛利率也有所提高。這些增長被我們的湯米·希爾菲格北美零售業務毛利率下降所部分抵消，主要原因是與前一年第三季度相比，促銷性銷售有所增加，以及與澳大利亞和第四次CSAP收購相關的短期非現金庫存估值調整。



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SG&A費用

中的SG&A費用2019年第三季度第三季度為11.42億美元，佔總收入的44.1%，而去年第三季度為10.91億美元，佔總收入的43.2%。SG&A支出在總收入中所佔百分比增加90個基點的主要原因是：(1)業務組合發生了變化，原因是我們的托米·希爾菲格國際公司和卡爾文·克萊因國際分部的增長速度快於我們在北美的業務部門，因為我們的國際部門的SG&A支出佔總收入的百分比一般較高；(2)我們北美業務的支出去槓桿化；(3)與Calvin Klein公司重組以及澳大利亞和TH CSAP收購有關的費用。這些增長被2019年第三季度與第四次中國收購(包括短期資產的非現金攤銷)相關的成本減少所抵消。
 
與服務無關的退休金及退休後收入

非服務性退休金及退休後收入2019年第三季度為200萬美元，而上一年第三季度為300萬美元。

未合併附屬公司的淨收入權益

未合併附屬公司的淨收入為300萬美元2019年第三季度而上一年第三季度為600萬美元。這些數額與我們從合資企業中所佔的收入(損失)有關。湯米·希爾菲格和卡爾文·克萊因我們在墨西哥的品牌和某些傳統品牌(“PVH墨西哥”)，我們的合資企業湯米·希爾菲格品牌在印度和巴西，我們的合資企業卡爾文·克萊因品牌在印度，和我們新成立的PVH萊格服裝合資企業。還包括我們投資於卡爾·拉格菲爾德控股B.V.的部分收入(損失)。(“卡爾·拉格菲爾德”)前一年第三季度包括我們從PVH澳大利亞合資公司獲得的收入份額，以及我們在Gazal的投資，因為我們在2019年第二季度完成了對澳大利亞的收購。我們在繼續進行的合資企業和卡爾拉格菲爾德的投資正在按照股權會計方法進行核算。請參閲下文“流動性和資本資源”中題為“對未合併子公司的投資”一節，以進一步討論。

利息費用，淨額

淨利息支出從前一年第三季度的2 900萬美元降至2019年第三季度的2 800萬美元。2019年第三季度的淨利息支出中包括300萬美元的支出，這是因為對我們在澳大利亞收購中確認的可贖回、不可控制的權益進行了重新計量。

所得税

有效所得税税率2019年第三季度比去年第三季度的4.1%高出13.6%。

我們的實際所得税税率2019年第三季度低於美國法定所得税税率的主要原因是：(I)某些離散項目的利益，包括適用時效到期對某些不確定税收狀況的有利影響，這使我們的實際税率達到13.7%，部分抵消了(Ii)美國減税和就業法(“美國税法”)對外國公司有形資產的視為收益(稱為“GILTI”)徵收的外國收入税(GILTI)，這足以抵銷我們提交報税表的某些司法管轄區整體較低税率所帶來的好處。

我們2018年第三季度的實際所得税税率低於美國法定所得税税率，主要原因是：(I)某些離散項目的利益，包括適用時效到期對某些不確定税收狀況的有利影響，從而使我們的實際税率達到16.6%，以及(Ii)在我們提交報税單的某些國際法域整體降低税率的好處。

我們每年在40多個國際司法管轄區提交所得税申報表。我們的收入中有相當一部分是在國際司法管轄區，特別是荷蘭和香港，這些地區的所得税税率，加上我們某些司法機構的收入所徵收的特別税率，均低於美國法定的所得税税率。




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可贖回的非控制權益

我們與阿文德有限公司在埃塞俄比亞有一家合資企業，名為PVH製造私營有限公司(“PVH埃塞俄比亞”)，我們擁有75%的股份。我們在合併的財務報表中合併了埃塞俄比亞人口基金的結果。埃塞俄比亞PVH公司的成立是為了經營一個生產工廠，為我們生產主要在美國銷售的成品。

可贖回的非控制性權益(“RNCI”)在埃塞俄比亞PVH的淨虧損在2019年和2018年第三季度是無關緊要的。請看附註5, “可贖回的非控制權益，“載於本報告第一部分第1項的綜合財務報表説明中供進一步討論。

三十週結束 2019年11月3日相比較三十週結束 2018年11月4日

總收入

收入總額三十九周 2019年11月3日這一數字為73.08億美元，而去年同期為71.73億美元.收入增加1.35億元，即2%，是由於下列項目的淨影響：

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淨增加2.29億美元的收入，比去年同期增長7%，這可歸因於我們的湯米·希爾菲格國際公司和湯米·希爾菲格北美分部，其中包括與外幣換算有關的1.12億美元的負面影響，即4%的負面影響。湯米·希爾菲格國際分部的收入增長了12%(包括6%的負面外匯影響)，主要原因是歐洲的表現優於歐洲，以及澳大利亞收購帶來的收入增加。湯米·希爾菲格國際可比商店的銷售額增長了9%。湯米·希爾菲格北美分部的收入下降了1%，這是因為湯米·希爾菲格北美可比商店的銷售額下降了6%，原因是交通和消費者支出趨勢持續疲軟，特別是在位於國際旅遊地點的商店，北美批發業務的增長部分抵消了這一趨勢。

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我們的Calvin Klein International和Calvin Klein北美分部淨減少了4 600萬美元的收入，比上年同期減少了2%，其中包括與外幣換算有關的7 300萬美元的負面影響，即3%。卡爾文·克萊因國際分部的收入增長了2%(包括5%的負面外匯影響)，因為歐洲持續的強勁增長和澳大利亞收購帶來的收入增加部分被以下負面影響所抵消：(I)亞洲的疲軟部分是由於香港持續的抗議活動和美中貿易緊張造成的商業混亂造成的，以及(Ii)CK收購案導致的收入減少。卡爾文·克萊因國際可比商店銷售額下降了2%。卡爾文·克萊因北美分部的收入下降了5%，原因是卡爾文·克萊因北美可比商店銷售額下降了4%，原因是交通和消費趨勢持續疲軟，特別是在位於國際旅遊地點的商店，以及G-III許可證的影響。

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收入總額減少4700萬美元，比上年同期減少4%，這主要是由於我們的傳統品牌零售和傳統品牌批發業務下降，主要是由於北美批發業務疲軟和可比商店銷售下降3%。

我們目前預計，2019年全年收入將比2018年增長約1%，其中包括與外幣換算相關的大約3%的負面影響。與2018年相比，湯米·希爾菲格(TommyHilfiger)業務的收入預計將增長約6%，其中包括與外幣換算相關的大約3%的負面影響。Calvin Klein業務的收入預計將比2018年下降約2%，其中包括與外幣換算相關的大約2%的負面影響。傳統品牌業務的收入預計將比2018年下降約3%。我們的2019年指南反映了澳大利亞和CSAP在2019年第二季度結束的收購帶來的額外收入，以及CK Collection關閉和G-III許可證的影響。

毛利

毛利三十九周 2019年11月3日去年第三十九周的收入為39.9億美元，佔總收入的54.6%，而去年同期為39.53億美元，佔總收入的55.1%。毛利率下降50個基點，主要是由於我們的湯米希爾菲格北美業務毛利率下降。

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與上一年同期相比的促銷銷售，以及與Calvin Klein重組有關的庫存減值，以及與澳大利亞和TH CSAP收購有關的短期非現金庫存估值調整。這些減少被我們的托米·希爾菲格國際公司和卡爾文·克萊因國際分部的增長速度超過我們北美部分的有利影響所部分抵消，因為我們的國際部門的毛利率一般較高，而且我們的卡爾文·克萊因北美業務的毛利率也有所提高。

我們目前預計2019年第四季度的毛利率將比2018年增加，這主要是因為我們卡爾文·克萊因業務的毛利率有所改善，但這部分被我們的湯米·希爾菲格北美業務的毛利率下降所抵消。我們目前預計，2019年全年毛利率將比2018年略有下降，主要原因是：(一)我們的湯米·希爾菲格北美業務毛利率預期下降；(二)對從中國進口到美國的貨物徵收和預期徵收關税的預期負面影響；(三)與澳大利亞和第四次CSAP收購相關的短期非現金庫存估值調整。預計這些下降將在很大程度上被我們的托米·希爾菲格國際公司和卡爾文·克萊因國際分部的預期增長速度所抵消，因為我們的國際部門的毛利率一般較高，而我們卡爾文·克萊因公司業務的毛利率則有所提高。

SG&A費用

中的SG&A費用三十九周 2019年11月3日去年第三十九周的收入為34.58億美元，佔總收入的47.3%，而去年同期為31.16億美元，佔總收入的44.8%。SG&A費用在總收入中所佔百分比增加250個基點，主要原因是：(一)卡爾文·克萊因重組，(二)襪子和襪子交易，(三)第四次美國商店關閉。這些增加額因2019年沒有入賬的費用而部分抵銷。三十九周2018年11月4日與第四次中國收購有關，包括短期資產的非現金攤銷。

我們目前預計，與2018年相比，SG&A支出在2019年第四季度收入總額中所佔的比例也將增加，儘管這一增幅將明顯低於截至2019年11月3日的39周，因為某些成本，包括襪子和襪子交易以及第四季度美國門店關閉的成本，不會在第四季度重演。我們目前預計，與2018年相比，2019全年的SG&A費用將增加，原因是：(一)與卡爾文·克萊因重組有關的成本增加，(二)與第四次美國門店關閉有關的費用，(三)與襪子和襪子交易有關的費用，以及(四)業務組合的變化，原因是我們的湯米·希爾菲格國際公司和卡爾文·克萊因國際分部的增長速度快於我們在北美的業務部門，因為我們的國際部門的SG和A費用佔總收入的百分比一般較高。這些增長將被2019年因第四次中國收購(包括短期資產的非現金攤銷)記錄的成本減少而部分抵消。

與服務無關的退休金及退休後收入

非服務性退休金及退休後收入三十九周 2019年11月3日這一數字為600萬美元，而前一年的39周為800萬美元。

我們目前預計2019年全年與非服務相關的養老金和退休後收入將約為800萬美元，而2018年與非服務相關的養老金和退休後(成本)將為500萬美元。全年記錄的與非服務相關的養卹金和退休後收入(費用)是使用精算估值計算的，其中包括關於金融市場、經濟和人口狀況的假設和估計。估計結果和實際結果之間的差異導致損益立即記錄在收益中，通常是在今年第四季度，這會給我們的經營結果造成波動。我們2018年非服務相關的養老金和退休後(成本)包括(1500萬美元)精算虧損，我們的退休計劃記錄在第四季度。我們對2019年非服務相關養老金和退休後收入的預期不包括精算損益的影響。然而，根據目前的市場、經濟和人口狀況，如果這種情況繼續下去，我們在2019年第四季度可能會遭受重大精算損失。我們的實際2019年非服務相關的養老金和退休後收入(成本)可能與我們的預測有很大的不同。


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債務調整和清償費用

我們總共花費了500萬美元三十九周 2019年11月3日與我們高級信貸機構的再融資有關。請參閲下文題為“流動性和資本資源”一節，以進一步討論。

其他非現金收益

我們錄得1.13億元的非現金收益。三十九周 2019年11月3日將我們在澳大利亞加扎爾(Gazal)和澳大利亞PVH(PVH)的股權投資記為與澳大利亞收購有關的公允價值。請看附註4, “收購，“載於本報告第一部分第1項的綜合財務報表説明中供進一步討論。

未合併附屬公司的淨收入權益

未合併附屬公司的淨收入為800萬美元三十九周 2019年11月3日相比之下，前一年的39週期間為1，300萬美元。這些數額涉及我們從我們的PVH澳大利亞合資企業(在澳大利亞於2019年5月31日收購之前)、我們的PVH墨西哥合資企業、我們的合資企業的收入份額(損失)。湯米·希爾菲格品牌在印度和巴西，我們的合資企業卡爾文·克萊因品牌在印度，和我們新成立的PVH萊格服裝合資企業。還包括我們在KarlLagerfeld和Gazal(2019年5月31日澳大利亞收購之前)投資所得(虧損)的份額。截至2019年11月3日止的39周內，未合併子公司的淨收入僅包括我們在Gazal和PVH澳大利亞的投資的部分收入，以及澳大利亞收購結束前我們在Gazal和PVH澳大利亞的股權投資記錄的一次性支出200萬美元。我們在繼續進行的合資企業和卡爾拉格菲爾德的投資正在按照股權會計方法進行核算。在澳大利亞收購結束後，我們開始將Gazal公司和PVH澳大利亞公司的業績合併到我們的財務報表中。請參閲下文“流動性和資本資源”中題為“對未合併子公司的投資”一節，以進一步討論。

我們目前預計，與2018年相比，我們2019年全年未合併子公司的淨收入將下降，因為我們在2019年在澳大利亞加扎爾和PVH的投資中確認的收入僅用於收購結束前一年的部分。

利息費用，淨額

利息開支淨額減少至8，500萬元三十九周 2019年11月3日從前一年39周的8，700萬美元開始。當期利息支出淨額中包括300萬美元的費用，這是因為我們對澳大利亞收購中確認的可贖回、不可控制的權益進行了重新計量。

2019年全年利息支出淨額預計約為1.14億美元，而2018年為1.16億美元。我們對2019年淨利息支出的預期包括一筆700萬美元的費用，這筆費用預計將通過對我們在澳大利亞收購中確認的可贖回、不可控制的權益的重新計量而產生。

所得税

有效所得税税率三十九周 2019年11月3日為15.1%，而前一年的39周為12.7%。

我們的實際所得税税率三十九周 2019年11月3日低於美國法定所得税税率的主要原因是：(I)某些離散項目的利益，包括適用時效到期對某些不確定税收狀況的有利影響，從而使我們的實際税率達到4.5%，以及(Ii)免税對記錄的非現金收益的有利影響，從而將我們在Gazal和PVH澳大利亞的現有股權投資計入與澳大利亞收購有關的公允價值，從而使我們的實際税率受益於3.7%，部分抵消了(Iii)由美國税收立法徵收的GILTI税，這大大抵消了我們提交報税表的某些國際司法管轄區的整體較低税率帶來的好處。

我們的實際所得税税率三十九周 2018年11月4日低於美國法定所得税税率的主要原因是：(I)某些離散項目的利益，包括適用的時效到期對某些不確定税收狀況的負債產生的有利影響，從而使我們的實際税率達到5.9%，以及(Ii)在我們提交報税單的某些國際司法管轄區，整體税率降低的好處。

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我們每年在40多個國際司法管轄區提交所得税申報表。我們的收入中有相當一部分是在國際司法管轄區，特別是荷蘭和香港，這些地區的所得税税率，加上我們某些司法機構的收入所徵收的特別税率，均低於美國法定的所得税税率。

目前，我們預計2019年第四季度的有效所得税税率將反映出國際司法機構多年審計的有利結算。我們目前預計2019年全年的實際所得税税率將在11.5%至12.0%之間。我們預計2019年全年的實際所得税税率將低於美國法定所得税税率，這主要是由於某些離散項目的總體效益，包括(I)對某些不確定税收狀況的負債產生的有利影響，包括預期在第四季度從一個國際管轄區進行的多年審計的有利結算，以及(Ii)記錄的非現金收益的免税額，以便將我們在Gazal和PVH澳大利亞的現有股權投資計入與澳大利亞收購有關的公允價值。我們預計2019年全年的實際所得税税率將高於2018年全年的4.0%，這主要是因為：(I)在荷蘭頒佈稱為“2019年荷蘭税收計劃”的立法過程中，我國2018年的實際所得税税率沒有5.3%的好處，這與重新計量我們的某些淨遞延税款負債有關；(Ii)我們的2018年有效所得税税率沒有3.2%的好處，與美國的税收立法有關。部分抵消了(Iii)税收豁免對2019年記錄的非現金收益的有利影響，以公允價值記錄我們在Gazal和PVH澳大利亞的現有股權投資。

我們的税率受到許多因素的影響，包括國際和國內税前收益的混合、特定交易引起的離散事件、新法規，以及税務當局的審計以及對新事實和新信息的評估，任何這些因素都可能使我們改變對不確定的税收狀況的估計。

RNCI

可歸因於RNCI的淨虧損在三十九周 2019年11月3日和2018年11月4日...我們目前預計2019年全年可歸因於RNCI的淨虧損將是無關緊要的。請看附註5, “可贖回的非控制權益，“載於本報告第一部分第1項的綜合財務報表説明中供進一步討論。

流動性和資本資源

現金流量彙總

現金及現金等價物2019年11月3日為5.55億美元，比2019年2月3日4.52億美元現金和現金等價物的變化包括：(1)在我們的高級無擔保循環信貸機制下未償還的3.06億美元借款；(2)2019年第二季度與澳大利亞收購有關的淨付款5 900萬美元；(3)在2019年第二季度與第四次CSAP收購有關的7 400萬美元付款；(4)根據股票回購計劃進行的2.2億美元普通股回購；(5)1 000萬美元長期債務償還。我們的業務的季節性導致我們的現金餘額在財政年度結束和隨後的中期之間的顯着波動，這是由於庫存購買的時間和銷售高峯時期。2019年全年的現金流量除本“流動性和資本資源”一節中提到的因素外，還將受到各種因素的影響，包括(I)預期長期債務償還約5 000萬美元和(Ii)根據股票回購計劃預計回購約3億美元的普通股。

截至2019年11月3日，國際子公司持有約5.24億美元的現金和現金等價物。我們的意圖是無限期地將我們的全部收益投資於美國以外的外國子公司。然而，如果管理部門在稍後日期決定將這些收入匯回美國，我們可能被要求累積和繳納額外的税款，包括任何適用的外國預扣税和美國的國家所得税。由於假設計算的複雜性，如果這些收入被匯回，估計可能應繳的税額是不切實際的。

操作

業務活動提供的現金為4.32億美元三十九周 2019年11月3日相對於305美元 百萬三十九周 2018年11月4日...業務活動提供的現金比上一年期間增加的主要原因是週轉金的變化，包括貿易應收款和庫存的有利變化，但經調整後的非現金費用淨收益的減少部分抵消了這一變化。


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在我們收購Calvin Klein的過程中，我們有義務支付Calvin Klein先生的或有預購價款，支付金額為全球總淨銷售額的1.15%(按照經修訂的收購協議中的定義)。卡爾文·克萊因品牌的銷售到2018年2月12日為止。向Klein先生支付款項的銷售中，很大一部分是由我們和我們的持牌人及其他合作伙伴向零售商進行的批發銷售。或有定購價款共計1 600萬美元 在三十九周 2018年11月4日...應付給Klein先生的最後一筆款項是在2018年第二季度支付的。

資本支出

我們的資本支出三十九周 2019年11月3日為2.33億美元，而三十九周 2018年11月4日...我們目前預計2019年全年的資本支出將約為3.75億美元，其中將包括主要與以下方面有關的支出：(1)對新店和商店擴建的投資；(2)繼續投資，以升級和加強我們的業務、供應鏈和物流系統以及我們的數字商業平臺；(3)擴大我們在北美的倉庫和分銷網絡。

對未合併附屬公司的投資

我們收到了1400萬美元的股息和400萬美元的投資，在不合並的附屬公司三十九周 2019年11月3日和2018年11月4日分別。這些紅利包括在我們各自期間現金流動綜合報表中由業務活動提供的淨現金中。

我們向我們新成立的PVH公司支付了200萬美元。三十九周 2019年11月3日貢獻我們在合資企業資金中的份額。這筆付款包括在本期間現金流動綜合報表中我們投資活動使用的現金淨額中。我們在2019年12月額外支付了2500萬美元，以貢獻我們在PVH Legears合資企業中所佔的份額，當時PVH LEGELE已經開始運作。

貸款給供應商

無錫金茂外貿有限公司。(“無錫”)，我們的成品庫存供應商之一，有一個全資子公司，我們在2016年與之簽訂了貸款協議。根據協議，無錫子公司借入本金$14百萬用於開發和經營一家紡織廠。本金應從2018年3月31日起至2026年9月30日分半年分期支付.貸款的未償本金餘額利率為(I)4.50%(Ii)倫敦銀行同業拆息加倫敦銀行同業拆息(“libor”)另加4.00%此後。年內，我們分別收到400，000元及200，000元的本金付款。三十九周 2019年11月3日和2018年11月4日分別。截至目前，包括應計利息在內的未清餘額為1 300萬美元。2019年11月3日1，400萬美元2019年2月3日和2018年11月4日.

TH CSAP收購

我們於2019年7月1日以7，400萬美元完成了在中亞和東南亞的湯米·希爾菲格(TommyHilfiger)零售業務的收購。請看附註4, “收購，“載於本報告第一部分第1項的綜合財務報表説明中供進一步討論。

澳大利亞收購

我們於2019年5月31日完成了對澳大利亞的收購。在這次收購之前，我們在Gazal大約有22%的權益，在PVH澳大利亞有50%的權益，這兩者都是根據權益會計方法計算的。這筆交易的現金淨額為5 900萬美元，其中(1)支付1.18億美元，扣除所獲現金700萬美元，作為購置現金的考慮；(2)與出售Gazal擁有的一座辦公樓和倉庫有關的5 900萬美元收益。請看附註4, “收購，“載於本報告第一部分第1項的綜合財務報表説明中供進一步討論。

獲得Geoffrey Beene貿易名稱

我們獲得了傑弗裏·比內2018年4月20日，以1700萬美元的價格進行了貿易，其中1600萬美元是現金支付的。請看附註4, “收購，“載於本報告第一部分第1項的綜合財務報表説明中供進一步討論。


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股利

我們的普通股目前每年支付每股0.15美元的股息。普通股股利總額為1，100萬美元和1，200萬美元。三十九周 2019年11月3日和2018年11月4日分別。計劃在2019年不再宣佈普通股股息。

收購國庫券

自2015年以來，我們的董事會已經批准了總額為$2.0截至2023年6月3日的10億股回購計劃。該計劃下的回購可以通過公開市場購買、加速股票回購計劃、私下談判交易或其他我們認為適當的方法在此期間不時進行。購買是基於多種因素，如價格、公司要求和整體市場條件、適用的法律要求和限制、我國內幕交易政策下的交易限制等相關因素。該計劃可由董事會修改，包括增加或減少回購限制，或延長、暫停或終止計劃，在任何時候，無須事先通知。

在三十九周 2019年11月3日和2018年11月4日在公開市場交易中，我們分別以2.23億美元和2.47億美元購買了我們的普通股中的240萬股和170萬股。截至2005年綜合資產負債表應計300萬美元和200萬美元採購額2019年11月3日和2018年11月4日分別。截至2005年綜合資產負債表應計採購額200萬美元2018年2月4日2018年第一季度支付。回購的股票是以國庫券和美元的形式持有的。785到目前為止，仍有100萬份授權可供將來回購股票之用。2019年11月3日.

國庫股票活動還包括為滿足預扣税要求而在結算受限制股票單位和業績股時被扣繳的股份。

融資安排

我們的資本結構如下：
(以百萬計)
11/3/19
 
2/3/19
 
11/4/18
短期借款
$
387

 
$
13

 
$
277

長期債務的現期部分
41

 
—

 
—

融資租賃負債
16

 
17

 
14

長期債務
2,738

 
2,819

 
2,878

股東股權分配
5,985

 
5,828

 
5,681


此外，我們還有5.55億美元452百萬美元399截至2004年的現金和現金等價物百萬2019年11月3日, 2019年2月3日和2018年11月4日分別。

短期借款

我們有能力在我們的高級無擔保信貸工具下提取循環借款，如下文題為“2019高級無擔保信貸設施”一節所討論的那樣。我們有美元306截至2019年11月3日，預計將於2019年年底償還。借款的加權平均利率2019年11月3日曾.3.06%...這些設施下未償還的循環借款的最高數額三十九周 2019年11月3日是$378百萬

此外，我們還可以在短期信貸額度、透支貸款和以各種外幣計價的短期循環信貸工具下借款。這些設施可供借款最多$134百萬美元，按有效匯率計算2019年11月3日主要用於滿足週轉資金需求。我們有美元81截至2019年11月3日，包括我們最近在澳大利亞收購的業務所使用的設施下的借款。借款的加權平均利率2019年11月3日曾.2.08%。在該等設施下未償還的借款的最高款額三十九周 2019年11月3日是$99百萬


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融資租賃負債

我們為融資租賃負債支付的現金總額為400萬美元三十九周 2019年11月3日和2018年11月4日.

2016年高級擔保信貸設施

2016年5月19日，我們對我們的高級擔保信貸工具(經修正的“2016貸款”)進行了修正。我們在2019年4月29日用新的高級無擔保信貸工具取代了2016年的貸款，詳見下文題為“2019高級無擔保信貸設施”一節。截至取代之日，2016年的機制包括一個價值23.47億美元的定期貸款A貸款機制和高級有擔保的循環信貸設施，其中包括(1)4.75億美元的以美元計價的循環信貸安排，(2)以美元和加元為單位的以2 500萬美元計值的循環信貸安排，(3)以歐元、英鎊、日元和瑞士法郎為單位的以歐元計值的循環信貸機制1.86億歐元。

2019年高級無擔保信貸設施

我們於2019年4月29日(“截止日期”)對2016年貸款進行了再融資，進入了高級無擔保信貸設施(“2019貸款”)，其收益連同手頭現金被用於償還2016年貸款機制下的所有未償貸款，以及相關的債務發行成本。

2019年的機制包括一個價值10.93億美元的定期貸款A設施(“美元TLA設施”)、一個以5億歐元計值的定期貸款A設施(“歐元TLA設施”，以及美元TLA貸款設施)和高級無擔保循環信貸設施，包括：(1)一個價值6.75億美元的循環信貸設施；(2)以美元或加元為單位的7 000萬加元的循環信貸機制；(3)以歐元、英鎊英鎊、日元、日元為單位的2億歐元的循環信貸機制。瑞士法郎、澳元和其他商定外幣；(4)以美元或港元為單位的以5 000萬美元計值的循環信貸安排。2019年的設施將於2024年4月29日完工。關於我們高級信貸設施的再融資，我們支付了1 000萬美元的債務發行費用(其中300萬美元作為債務調整費用支出，700萬美元在債務協議期限內攤銷)，並記錄了200萬美元的債務消除費用，以註銷以前資本化的債務發行成本。

除以美元或港元計值的5，000萬美元循環信貸安排外，每項高級無擔保循環信貸設施，亦包括可供信用證使用的款額，並有可供作週轉線貸款的部分。這種信用證的簽發和任何週轉貸款的發放減少了適用的循環信貸設施下的可用金額。只要滿足某些條件，我們可以增加一個或多個高級無擔保定期貸款設施，或增加高級無擔保循環信貸貸款的承付款總額，總額不超過15億美元。2019年設施下的放款人不需要就此類額外設施或增加的承付款提供承付款。

我們有未償還的貸款1.63410億美元，扣除債務發行成本，並根據適用的匯率計算，在TLA設施下，美元306高級無擔保循環信貸機制下的百萬筆未償借款和美元20高級無擔保循環信貸設施下的百萬份未付信用證-截至2019年11月3日.
 
TLA設施的條款要求我們按季度償還2019年設施下的未清款項，2019年9月30日截止的日曆季度開始。該等所規定的還款額，相等於截止日期後首八個日曆季在截止日期未繳本金的年息2.50%、其後四個日曆季未繳本金的5.00%及其餘日曆季度在截止日期未繳本金的7.50%，在每宗個案中，每宗均須分期支付，並須按慣例作出某些調整，而餘額則須在TLA設施的到期日繳付。2019年設施下的未償借款可隨時預支，不受處罰(習慣破碎費除外)。我們自願償還的款項將減少未來所需的還款額。

我們付了$10在2019年機制下的定期貸款中，我們償還了與高級信貸設施再融資有關的2016年貸款。三十九周 2019年11月3日...在此期間，我們支付了8500萬美元。三十九周 2018年11月4日我們的定期貸款下的2016年貸款。


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2019年安排下以美元計價的借款利率等於適用的保證金加按我們的選擇確定的利率，或者是(A)參照(一)最優惠利率中的較大利率確定的基準利率，(二)美國聯邦基金的實際利率加上1.00%的1/2，以及(三)一個月的準備金調整後的歐元匯率加1.00%，或(B)按2019年設施中規定的方式計算的調整後的歐元匯率。

2019年安排下以加拿大美元計價的借款的利率等於適用的保證金加(A)參照(I)加拿大皇家銀行確定的年利率作為參考利率確定的加拿大最優惠利率，以便確定以加元向其加拿大借款人提供貸款的利率；(Ii)以加拿大元銀行承兑期限為一個月的加拿大銀行的年利率平均數，或(B)按2019年安排規定的方式計算的經調整的歐元匯率。

2019年設施下以港元為單位的借款按等於適用保證金的利率加上調整後的歐元匯率計算利息，按2019年設施規定的方式計算。

2019年貸款以美元、加元或港元以外的貨幣借入，利率等於適用的保證金加上調整後的歐元匯率，按2019年設施規定的方式計算。

目前適用於TLA貸款和每個循環信貸安排的保證金是調整後的歐洲貨幣利率貸款的1.250%，基準利率或加拿大優惠利率貸款的0.250%。適用於TLA設施和循環信貸安排下的借款的保證金可根據我們的淨槓桿率或(Ii)在標準普爾或穆迪的公共債務評級變更通知發出之日後調整(I)在交付合規證書和財務報表之日後，即根據我們的淨槓桿比率計算。

我們簽訂了利率互換協議，目的是將我們的可變利率債務的名義金額轉換為固定利率債務。根據協議條款，對於未支付的名義金額，我們將消除一個月期libor波動的風險敞口，並支付固定利率加上當前適用的保證金。下列利率互換協議是在三十九周 2019年11月3日和/或2018年11月4日:
(以百萬計)
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
指定日期
 
開始日期
 
初始名義金額
 
截至2019年11月3日的未付名義金額
 
固定費率
 
有效期
2019年8月
 
2020年2月
 
$
50

 
$
—

 
1.1975%
 
2022年2月
2019年6月
 
2020年2月
 
50

 
—

 
1.409%
 
2022年2月
2019年6月
 
2019年6月
 
50

 
50

 
1.719%
 
2021年7月
2019年1月
 
2020年2月
 
50

 
—

 
2.4187%
 
2021年2月
2018年11月
 
2019年2月
 
139

 
139

 
2.8645%
 
2021年2月
2018年10月
 
2019年2月
 
116

 
178

 
2.9975%
 
2021年2月
2018年6月
 
2018年8月
 
50

 
50

 
2.6825%
 
2021年2月
2017年6月
 
2018年2月
 
306

 
119

 
1.566%
 
2020年2月
2014年7月
 
2016年2月
 
683

 
—

 
1.924%
 
2018年2月

2018年2月和2019年2月開始的未償利率互換的名義金額根據掉期協議期間預先設定的時間表進行調整，以便根據我們對未來債務償還的預測，我們在美元TLA安排下的未償債務預計總是等於或超過當時未償利率掉期的合計名義金額。

7 3/4%到期債務

我們有未付的$100應於2023年11月15日到期的百萬債券，利率為7.3/4%。在到期日之前，我們不能選擇贖回這些債券。




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3 5/8%歐元高級債券到期

我們有未償還的歐元350以歐元計價的本金為3.5/8%的高級債券將於2024年7月15日到期.票據利息以歐元支付。我們可以在2024年4月15日之前的任何時間贖回部分或全部這些票據，支付“全部”溢價加上任何應計利息和未付利息。此外，我們可以在2024年4月15日或之後贖回部分或全部這些票據，本金加上任何應計利息和未付利息。

3 1/8%歐元高級債券到期

我們有未償還的歐元600百萬歐元本金3 1/8%高級音符將於2027年12月15日到期。票據利息以歐元支付。我們可以在2027年9月15日之前的任何時間贖回部分或全部這些票據，支付“全部”溢價加上任何應計利息和未付利息。此外，我們可以在2027年9月15日或之後贖回部分或全部這些票據，本金加上任何應計利息和未付利息。

我們的融資安排包括財務契約和非金融契約以及慣常的違約事件。截至2019年11月3日在我們的融資安排下，我們遵守了所有適用的金融和非金融契約。

截至2019年11月3日，我們的發行人信用被標準普爾評為BBB，具有穩定的前景，我們的公司信用被穆迪評為Baa 3，前景穩定。在評估我們的信貸實力時，我們相信標準普爾和穆迪都考慮到了我們的資本結構和財務政策、我們的綜合資產負債表、我們的歷史收購活動和其他財務信息，以及行業和其他質量因素。

請看附註9, “債務，“在本報告第一部分第1項所載的綜合財務報表附註中，列出2019年剩餘時間至2024年期間強制性長期償債時間表。

如欲進一步討論我們的債務，請參閲我們截至2019年2月3日的年度報告第10-K表第8項所載的綜合財務報表附註8，“債務”。


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關鍵會計政策

我們的合併財務報表是根據重要會計政策的選擇和適用，這些政策要求管理層作出重大估計和假設。我們的重要會計政策載於我們的年度報告第10-K表截至年度報告第8項中的附註1，“重大會計政策摘要”。2019年2月3日.

截至2019年第三季度初，我們對商譽進行了年度減值評估，該評估是在報告單位一級進行的，並對無限期無形資產進行了評估。我們2019年的年度商譽減值測試得出的估計公允價值超過了我們所有報告單位的賬面價值，因此沒有發現商譽減值。超額公允價值最少的報告單位的估計公允價值超過其賬面價值15%...此外，我們在2019年年度無限期無形資產減值測試中沒有發現無限期無形資產減值。我們所有無限期的無形資產的公允價值都大大超過了它們的賬面價值，但我們的永久許可權除外，它的公允價值超過了賬面價值。3%在測試日期。永久許可權的超額公允價值與上一年相比有所下降，主要原因是加權平均資本成本比上一年增加。永久許可權的賬面金額為$203.8截至2019年11月3日雖然永久許可權未被確定為受到損害，但如果相關業務不按預期運作，或如果在減值分析中使用的市場因素惡化，包括長期增長率或加權平均資本成本的不利變化，則該公司將面臨未來損害的風險。在所有其他假設不變的情況下，在永久牌照下進行的業務的年收入增長率如有100個基點的改變，將導致我們永久許可證權利的估計公允價值約為2，500萬美元。同樣，資本加權平均成本的100個基點變化將導致我們永久許可權的估計公允價值約為5 000萬美元。
  
自2019年第一季度起，我們採用了與租賃有關的會計準則。指南要求我們在資產負債表中確認大多數租賃的使用權資產和租賃負債，但保留與當前指南類似的費用確認模式。請看附註22, “近期會計準則、“和附註16, “租賃，“載於本報告第一部分第1項的綜合財務報表説明中供進一步討論。自2019年第一季度起，我們還採用了與雲計算安排(即服務合同)中的實施費用有關的會計準則。更新使在此類安排下發生的實施成本資本化的要求與開發或獲取內部使用軟件所需的資本化成本相一致。在以前的會計指導下，我們通常會支出與雲計算安排(即服務合同)相關的實現成本。請看附註22, “近期會計準則，“載於本報告第一部分第1項的綜合財務報表説明中供進一步討論。

在三十九周 2019年11月3日，我們的關鍵會計政策與我們在截至年底的10-K表格年報中所描述的政策並無重大改變。2019年2月3日，除上述項目外。



53



項目3-市場風險的定量和定性披露

我們持有的金融工具2019年11月3日包括現金和現金等價物、短期借款、長期債務、外幣遠期外匯合同和利率互換協議。附註12, “公允價值計量，“在本報告第一部分所載綜合財務報表説明中，本報告第1項概述了截至2003年12月31日我國金融工具的公允價值。2019年11月3日...我們持有的現金和現金等價物受到目前較低的短期利率的影響.短期利率大幅下降的可能性很小，因為目前我們的現金和現金等價物的回報率很低，因此，進一步降低利率不會對我們的利息收入產生重大影響。然而，短期利率有可能大幅提高，這可能會對我們的利息收入產生更實質性的影響。考慮到我們的現金和現金等價物餘額2019年11月3日短期利率的10個基點變動，對我們的利息收入的影響，每年約為60萬元。我們2019年貸款貸款的利率等於可適用的保證金加上可變利率。因此，我們的2019年設施使我們面臨利率變化的市場風險。我們簽訂了利率互換協議，目的是減少我們對利率波動的風險敞口。截至2019年11月3日在考慮到我們在這一天生效的利率互換協議的影響後，我們的長期債務中大約有60%是固定利率，其餘的則是可變利率。鑑於我們的長期債務狀況2019年11月3日，利率10個基點的變動對我們每年可變利息開支的影響約為100萬元。請參閲本報告第一部分第2項管理當局的討論及分析部分中的“流動資金及資本資源”，以進一步討論我們的信貸安排及利率掉期協議。

我們的湯米·希爾菲格(TommyHilfiger)和卡爾文·克萊因(CalvinKlein)的業務都有重要的國際組成部分，我們的傳統品牌業務也有國際組成部分，但這些組成部分對業務沒有意義。2018年，在我們96.57億美元的收入中，超過50%的收入來自美國以外的地區。美元與其他貨幣之間匯率的變化可以通過兩種方式影響我們的財務結果：一種是轉換影響，另一種是交易影響。

匯率變動對我們的經營結果和財務狀況的影響。我們的外國子公司的功能貨幣一般是適用的當地貨幣。我們的合併財務報表以美元列報。以當地外幣計算的業務結果按代表期間的平均匯率折算成美元，以當地外幣計算的資產和負債按資產負債表日的期末匯率折算成美元。因將我們的外國子公司的資產和負債折算成美元而產生的外匯差額記為外幣折算調整數，計入其他綜合(損失)收入。因此，在美元走強期間，我們的業務結果和其他綜合(損失)收入將受到不利影響，特別是對歐元、巴西雷亞爾、日元、韓元、英鎊、加元和人民幣的匯率會受到不利影響，在美元對這些貨幣走軟的時候也會受到有利影響。

在三十九周 2019年11月3日，我們在其他綜合(虧損)收入中確認不利的外匯折算調整額1.31億美元，這主要是由於美元兑歐元升值了3%。2019年2月3日...我們在其他綜合(損失)收入中記錄的外幣折算調整數受到以歐元計值的大量商譽和其他無形資產的重大影響，這些資產佔我們75億美元商譽和其他無形資產總額的32%。2019年11月3日...以下討論的淨投資套期保值的公允價值的變化部分減輕了這一轉換影響。

對在美國境外經營的服裝公司來説，交易對財務結果的影響是常見的，它們以美元購買貨物，就像我們大多數的外國業務一樣。與翻譯一樣，在美元走強期間，我們的業務結果將受到不利影響，因為庫存的當地貨幣價值增加，導致貨物在出售時以當地貨幣計算的成本上升，在美元走軟的情況下受到有利影響，因為庫存的當地貨幣價值下降導致貨物在出售時以當地貨幣計算的成本降低。我們還面臨與某些公司間交易和SG&A費用相關的外幣匯率變化。我們目前使用並計劃繼續使用外幣遠期外匯合同或其他衍生工具，以減輕與這些庫存和公司間交易有關的現金流動或市場價值風險，但我們無法完全消除這些風險。外匯遠期外匯合約涵蓋至少70%的預計庫存購買美元，由我們的外國子公司。

鑑於我們的外幣遠期外匯合約2019年11月3日，外幣兑美元匯率變動10%的影響將導致這些合同的公允價值發生變化。

54



約1.1億美元。這些合同的公允價值的任何變化都將被基本對衝項目的公允價值的變化大幅度抵消。

為了減少我們對外幣匯率變化的一部分風險敞口與我們對以歐元計價的外國子公司的投資價值有關，我們指定了我們在美國發行的9.5億歐元總本金的賬面金額，作為我們在某些使用歐元作為功能貨幣的外國子公司投資的淨投資套期保值。歐元兑美元匯率10%的變動將導致投資套期保值淨額的公允價值發生變化，約為1.05億美元。投資套期保值淨值的任何變動，都將被我們在某些歐洲子公司的投資價值變化所抵消。此外，在美元兑歐元走軟的時期，我們將被要求使用更多的業務現金流來支付利息，並對以歐元計價的高級債券進行長期債務償還。

在計算我們的養卹金計劃的費用和負債時，包括各種假設，包括資產回報率、貼現率、死亡率和今後的補償增加。實際結果可能與這些假設不同，這些假設需要調整我們的資產負債表，並可能導致我們未來養卹金費用的波動。在所有其他假設不變的情況下，假設資產收益率的1%變化將導致2019年與養卹金計劃有關的淨福利費用發生變化，約為600萬美元。同樣，假設貼現率的0.25%的變動將導致2019年的淨福利費用約為3 000萬美元。

項目4-管制和程序

截至本報告所涉期間結束時，我們在我們的管理層，包括我們的首席執行官和首席運營和財務官的監督和參與下，對我們的披露控制和程序的設計和運作的有效性進行了評估。根據這一評價，我們的首席執行官和首席業務和財務幹事得出結論，我們的披露控制和程序在本報告所述期間結束時生效。披露控制和程序的目的是確保根據1934年“證券交易法”提交或提交的報告中要求披露的信息在證券和交易委員會規則和表格規定的時限內記錄、處理、彙總和報告，並酌情向我們的管理層，包括我們的首席執行官和首席運營和財務幹事，積累和通報這些信息，以便及時作出關於所需披露的決定。

我們在2019年第一季度採用新的租賃會計準則時實施了內部控制。在本報告所涉期間，我們對財務報告的內部控制沒有發生任何其他變化，這些變化對我們財務報告的內部控制產生了重大影響或相當可能產生重大影響。


55


第二部分-其他資料


項目1-法律程序

我們是某些訴訟的當事人，根據管理層的判斷，這些訴訟在一定程度上是根據法律顧問的意見作出的，不會對我們的財務狀況造成重大的不利影響。


項目1A-風險因素

請參閲第1A項。我們在截至財政年度的10-K表格年報中的風險因素2019年2月3日描述我們的業務、經營和財務狀況所面臨的某些重大風險和不確定因素。到目前為止，這些風險因素並沒有發生實質性的變化。2019年11月3日.


第2項-股本證券的未登記出售及收益的使用


發行人購買股票證券


自願性
(A)購買的股份(或單位)總數(1)(2)
 
(B)每股支付的平均價格(或單位)(1)(2)
 
(C)作為公開宣佈的計劃或方案的一部分購買的股份(或單位)總數(1)
 
(D)可根據計劃或計劃購買的股份(或單位)的最高數量(或接近美元價值)(1)
(2019年8月5日)
 
 
 
 
 
 
 
(一九二零九年九月一日)
308,974

 
$
72.86

 
308,700

 
$
858,905,027

(一九二九年九月二日)
 
 
 
 
 
 
 
(一九二零九年十月六日)
458,859

 
86.71

 
457,530

 
819,237,668

(一九二九年十月七日)
 
 
 
 
 
 
 
(2019年11月3日)
392,203

 
87.77

 
391,387

 
784,914,789

共計
1,160,036

 
$
83.38

 
1,157,617

 
$
784,914,789

                      
(1) 自2015年以來，我們的董事會批准了一項總計20億美元的股票回購計劃，到2023年6月3日為止，其中7.5億美元是在2019年3月26日批准的。該計劃下的回購可以通過公開市場購買、加速股票回購計劃、私下談判交易或其他我們認為適當的方法在此期間不時進行。購買是基於多種因素，如價格、公司要求和整體市場條件、適用的法律要求和限制、我國內幕交易政策下的交易限制等相關因素。該計劃可由董事會修改，包括增加或減少回購限制，或延長、暫停或終止計劃，在任何時候，無須事先通知。

(2) 我們2006年的股票激勵計劃為我們提供了扣減或扣繳，或要求員工向我們匯款的權利，該數額足以滿足適用於股票薪酬的任何適用的扣繳税款要求。在允許的範圍內，僱員可選擇通過投標先前擁有的股份，或使我們的股票具有公平市場價值，其公平市場價值相當於可對交易規定的最低法定預扣繳税率，以滿足全部或部分此類扣繳要求。表中包括在2019年第三季度為滿足扣繳税款的要求，除購回的股份作為上述股票回購計劃的一部分外，還與受限制的股票單位達成和解。





56




項目6-展品
其中包括下列展品：
 
 
 
3.1

 
PVH公司註冊證書的修訂和恢復(參閲本公司目前提交的表格8-K的報告表3.1，註冊日期：2019年6月21日).
 
 
 
3.2

 
PVH公司的附例，經過2019年6月20日的修訂(參考本公司於2019年6月21日提交的關於表格8-K的報告表3.2)。
 
 
 
4.1

 
普通股證樣本(參照截至2011年7月31日的10-Q表季度報告表4.1)。
 
 
 
4.2

 
日期為1993年11月1日的菲利普斯-凡·豪森公司與紐約銀行之間的契約，作為受託人(參照表S-3(Reg)的登記聲明中的表4.01而合併)。(1993年10月26日提交的第33-50751號文件)；第一次補充義齒，日期為2002年10月17日，日期為1993年11月1日，菲利普斯-凡·赫森公司與紐約銀行作為受託人(參閲2002年11月3日終了期間10-Q表格季度報告表4.15)； 第二次補充義齒，日期為2002年2月12日，日期為1993年11月1日，菲利普斯-凡·赫森公司與紐約銀行作為受託人(參見我們於2003年2月26日提交的關於表格8-K的報告的附錄4.2)； 第三次補充義齒，日期為2010年5月6日，菲利普斯-凡·赫森公司與紐約梅隆銀行(前稱紐約銀行)作為受託人(參見截至2010年8月1日的第10-Q號表格季度報告表4.16)； 第四次補充義齒，日期為2013年2月13日，日期為1993年11月1日，由PVH公司和紐約梅隆銀行作為受託人(參見截至2013年5月5日的第10-Q號表格季度報告表4.11)。
 
 
 
4.3

 
截至2016年6月20日，美國銀行全國協會PVH Corp.作為託管人，Elavon金融服務有限公司英國分公司作為付款代理和認證代理人，Elavon金融服務有限公司作為轉讓代理和登記人(參見2016年6月20日提交的8-K表格的表4.1)之間的契約。
 
 
 
4.4

 
截至2017年12月21日，美國銀行全國協會PVH Corp.作為託管人，Elavon金融服務DAC英國分部作為付款代理和認證代理人，Elavon金融服務DAC作為轉賬代理和登記人(參見2017年12月21日提交的8-K表格的表4.1)之間的契約。
 
 
 
+31.1

 
根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第302條對主席兼首席執行官伊曼紐爾·奇里科的認證。
 
 
 
+31.2

 
根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第302條，由執行副總裁兼首席運營官兼財務官邁克爾·沙弗認證。
 
 
 
  *,+32.1

 
根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第906條，主席兼首席執行官伊曼紐爾·奇里科的認證，“美國法典”第18章，第1350條。
 
 
 
  *,+32.2

 
根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第906條，執行副總裁兼首席運營官兼財務官邁克爾·沙弗的認證，“美國法典”第18章，第1350條。
 
 
 
+101.慣導系統

 
內聯XBRL實例文檔-實例文檔不出現在InteractiveDataFile中，因為它的XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。
 
 
 
+101.SCH

 
內聯XBRL分類法擴展模式文檔
 
 
 
+101 CAL

 
內聯XBRL分類法擴展計算鏈接庫文檔
 
 
 

57



+101.DEF

 
內聯XBRL分類法擴展定義鏈接庫文檔
 
 
 
+101.lab

 
內聯XBRL分類法擴展標籤鏈接庫文檔
 
 
 
+101.PRE

 
內聯XBRL分類法擴展表示鏈接庫文檔
 
 
 
104

 
封面交互數據文件(格式化為內聯XBRL，包含在表101中)
 
 
 
在此提交或提供。

*就1934年“證券交易法”第18條而言，證物32.1和32.2不得視為“提交”，或以其他方式受該節的責任管轄。這類證物不應被視為被納入根據1933年“證券法”或1934年“證券交易法”提交的任何文件中。

58


簽名


根據1934年“證券交易法”的要求，登記人已正式安排由下列簽名人代表其簽署本報告，並正式授權。

 
PVH公司
 
登記人
 

日期：
(一九二零九年十二月九日)
/s/James W.霍姆斯
 
 
詹姆斯·霍姆斯
 
 
高級副總裁兼財務主任(首席會計主任)


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