文件10-Q千真萬確假的假的10/31/20192020Q3變焦視頻通信公司0001585521--01-31非加速箱假的千真萬確千真萬確假的是111,794,527164,607,288P3YP4YP4Y關聯方交易2016年9月，我們與Veeva系統公司簽訂了一項服務協議。(“Veeva”)，一家基於雲的商業解決方案公司。Veeva的首席執行官擔任我們董事會的董事。在截至10月31日、2019年和2018年的三個月中，向Veeva提供的服務確認的收入為30萬美元，截至10月31日、2019年和2018年的9個月的收入為100萬美元。0.30.31.01.000015855212019-02-012019-10-31Xbrli：股票0001585521美國-公認會計原則：共同：2019-11-220001585521美國-公認會計原則：共同：2019-11-22iso 4217：美元00015855212019-10-3100015855212019-01-31iso 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美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
___________________________________________________________________
表格10-q
___________________________________________________________________
(馬克一號)
| | | | | |
| ☒ | 依據1934年證券交易所ACT第13或15(D)條提交的季度報告 |
截至2019年10月31日止的季度
或
| | | | | |
| ☐ | 根據1934年證券交易所ACT第13或15(D)條提交的過渡報告 |
從轉軌到轉軌，從轉軌到轉軌，轉軌，轉軌
佣金檔案編號：001-38865
___________________________________________________________________
變焦視頻通信公司
(“憲章”所指明的註冊人的確切姓名)
___________________________________________________________________
| | | | | |
| 特拉華州 | 61-1648780 |
(國家或其他司法管轄區)
成立為法團或組織) | (I.R.S.僱主)
(識別號) |
阿爾馬登大道55號，6歲TH地板
加州聖何塞95113
(主要行政辦事處地址及郵編)
(888) 799-9666
(登記人的電話號碼，包括區號)
___________________________________________________________________
根據該法第12(B)節登記的證券：
| | | | | | | | | | | | | | |
| 每一班的職稱 | | 交易符號 | | 註冊的每個交易所的名稱 |
| A類普通股，每股面值0.001美元 | | ZM | | 納斯達克全球精選市場 |
(1)已提交“交易法”第13條或第15(D)節要求在過去12個月內提交的所有報告(或要求註冊人提交此類報告的時間較短)；(2)在過去90天中，該註冊人一直受到這類申報要求的約束。
請檢查註冊人是否以電子方式提交了在前12個月(或要求註冊人提交此類文件的較短期間)根據條例S-T(本章第232.405節)第405條要求提交的所有交互數據文件。
通過檢查標記表明註冊人是大型加速備案者、加速備案者、非加速備案者、較小的報告公司還是新興的增長公司。參見“交易所法”第12b-2條中“大型加速備案者”、“加速備案者”、“小型報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
| | | | | | | | | | | | | | |
| 大型加速箱 | ☐ | | 加速過濾器 | ☐ |
| 非加速濾波器 | ☒ | | 小型報告公司 | ☐ |
| 新興成長型公司 | ☒ | | | |
如果是新興成長型公司，請用支票標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守“外匯法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。☒
通過檢查標記表明註冊人是否為空殼公司(如“交易法”規則12b-2所定義的)。
截至2019年11月22日，註冊人A類普通股的流通股數為111，794，527股，註冊人B類普通股的流通股數為164，607，288股。
變焦視頻通信公司
表格10-q季度報告
截至2019年10月31日止的第四季
目錄
| | | | | | | | |
| | 頁 |
| 第一部分-財務資料 | 4 |
| | |
第1項 | 財務報表(未經審計) | 4 |
| 截至2019年10月31日和2019年1月31日的合併資產負債表 | 4 |
| 截至10月31日、2019年和2018年的三個月和九個月的精簡綜合業務報表 | 5 |
| 截至10月31日、2019年和2018年10月31日的三個月和九個月的綜合收入(損失)綜合報表 | 6 |
| 截至2019年10月31日和2018年10月31日止三個月和九個月可轉換優先股和股東權益(赤字)精簡合併報表 | 7 |
| 截至10月31日、2019年和2018年的9個月現金流動彙總表 | 9 |
| 精簡合併財務報表附註 | 10 |
第2項 | 管理層對財務狀況及經營成果的探討與分析 | 24 |
第3項 | 市場風險的定量和定性披露 | 35 |
第4項 | 管制和程序 | 35 |
| | |
| 第二部分-其他資料 | 36 |
| | |
第1項 | 法律程序 | 36 |
項目1A | 危險因素 | 36 |
第2項 | 未登記的股本證券出售和收益的使用 | 60 |
第3項 | 高級證券違約 | 61 |
第4項 | 礦山安全披露 | 61 |
第5項 | 其他資料 | 61 |
第6項 | 展品 | 62 |
| 簽名 | 63 |
關於前瞻性聲明的特別説明
這份關於表10-Q的季度報告載有經修正的1933年“證券法”第27A節和經修正的1934年“證券交易法”第21E節所指的前瞻性陳述，其中陳述涉及重大風險和不確定性。除本季度10-Q報表所載的歷史事實陳述外，包括關於我們未來運營結果或財務狀況的陳述、業務戰略和計劃以及未來業務管理目標的陳述，包括我們關於新技術推廣的好處和時間的陳述，都是前瞻性的陳述。在某些情況下，你可以識別前瞻性陳述，因為它們包含“預期”、“相信”、“沉思”、“繼續”、“可能”、“估計”、“預期”、“打算”、“可能”、“計劃”、“潛力”、“預測”、“項目”、“應該”、“目標”、“威爾”或“會”等詞，或這些詞或其他類似術語或表達的否定詞。本季度報告表10-Q所載的前瞻性報表包括但不限於以下方面的報表：我們未來的財務業績，包括我們的收入、收入成本、毛利、利潤率和運營費用；我們主要業務指標的趨勢；我們的現金和現金等價物、投資以及銷售我們的產品和服務所提供的現金是否足以滿足我們的流動性需求；我們成為無處不在的通信平臺的能力；我們吸引新客户和留住現有客户的能力；我們成功擴展到現有市場和進入新市場的能力；我們有能力有效地管理我們的增長和未來的開支；以及最近的會計聲明對我們未經審計的合併財務報表的影響。
你不應該依靠前瞻性的陳述來預測未來的事件.本季度報告中的前瞻性陳述主要基於我們目前對未來事件和趨勢的預期和預測，我們認為這些預期和預測可能會影響我們的業務、財務狀況和經營業績。這些前瞻性陳述中所描述的事件的結果受風險、不確定因素和其他因素影響，這些因素在題為“風險因素”一節和本季度10-Q表報告的其他部分中都有描述。此外，我們在一個競爭激烈和變化迅速的環境中運作。新的風險和不確定因素不時出現，我們不可能預測所有可能影響本季度報告表10-Q所載前瞻性陳述的風險和不確定因素。前瞻性陳述中所反映的結果、事件和環境可能無法實現或發生，實際結果、事件或情況可能與前瞻性陳述中描述的結果、事件或情況大不相同。
此外，“我們相信”和類似聲明反映了我們對有關問題的信念和意見。這些報表所依據的是截至本季度報告之日(表10-Q)向我們提供的信息。雖然我們認為，這些信息為這些聲明提供了合理的基礎，但這種信息可能是有限的，也可能是不完整的。我們的發言不應被理解為表明我們對所有有關資料進行了詳盡的調查或審查。這些陳述本質上是不確定的，並告誡投資者不要過分依賴這些陳述。
本季度報告中關於表10-Q的前瞻性陳述只涉及到作出陳述之日的事件。除法律規定外，我們沒有義務更新本季度報告中關於表10-Q的前瞻性陳述，以反映表10-Q的季度報告日期後發生的事件或情況，或反映新的信息或意外事件的發生。我們可能不會真正實現我們的前瞻性聲明中披露的計劃、意圖或期望，而且您不應該過度依賴我們的前瞻性聲明。我們的前瞻性聲明沒有反映未來任何收購、合併、處置、合資或投資的潛在影響。
你應該閲讀這份關於表10-Q的季度報告，以及我們在本季度報告中提到的關於表10-Q的文件，並已向證券和交易委員會提交這份關於表10-Q的季度報告的證據，但有一項諒解，即我們未來的實際結果、活動水平、表現、事件和情況可能與我們預期的大不相同。
第一部分-財務資料
第1項.財務報表
變焦視頻通信公司
壓縮合並資產負債表
(除股票和每股數據外，以千計)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | |
| 截至 | | |
| 十月三十一日，
2019 | | 一月三十一日，
2019 |
| 資產 | | | |
| 流動資產： | | | |
| 現金和現金等價物 | $ | 230,874 | | | $ | 63,624 | |
| 有價證券 | 580,526 | | | 112,777 | |
應收賬款，扣除備抵額$5,193和$2,071截至2019年10月31日及2019年1月31日 | 95,770 | | | 63,613 | |
| 遞延合同購置費用，當期 | 39,609 | | | 26,453 | |
| 預付費用和其他流動資產 | 72,620 | | | 10,252 | |
| 流動資產總額 | 1,019,399 | | | 276,719 | |
| 遞延合同採購費用，非當期 | 40,792 | | | 29,063 | |
| 財產和設備，淨額 | 53,848 | | | 37,275 | |
| 經營租賃使用權資產 | 53,308 | | | — | |
| 其他資產，非流動資產 | 20,710 | | | 11,508 | |
| 總資產 | $ | 1,188,057 | | | $ | 354,565 | |
| 負債、可轉換優先股和股東權益(赤字) | | | |
| 流動負債： | | | |
| 應付帳款 | $ | 3,202 | | | $ | 4,963 | |
| 應計費用和其他流動負債 | 128,064 | | | 32,256 | |
| 遞延收入，當期 | 186,537 | | | 115,122 | |
| 流動負債總額 | 317,803 | | | 152,341 | |
| 遞延收入，非流動 | 15,062 | | | 10,651 | |
| 經營租賃負債，非流動 | 50,132 | | | — | |
| 其他負債，非流動負債 | 32,543 | | | 39,460 | |
| 負債總額 | 415,540 | | | 202,452 | |
| 承付款和意外開支(附註8) | | | |
可轉換優先股，美元0.001每股票面價值，零和158,104,540截至2019年10月31日和2019年1月31日批准的股票；零和152,665,804截至2019年10月31日和2019年1月31日止已發行和發行的股票 | — | | | 159,552 | |
| 股東權益(赤字)： | | | |
優先股，$0.001每股票面價值，200,000,000和零截至2019年10月31日和2019年1月31日批准的股票；零截至2019年10月31日及2010年1月31日止已發行及發行的股票 | — | | | — | |
普通股，美元0.001每股票面價值，2,000,000,000和320,000,000截至2019年10月31日和2019年1月31日核準的A類股票；109,311,196和零截至2019年10月31日和2019年1月31日已發行和發行的股票；300,000,000截至2019年10月31日及2019年1月31日獲授權的乙類股份；166,915,262和90,327,435截至2019年10月31日和2019年1月31日止已發行和發行的股票 | 275 | | | 89 | |
| 額外已付資本 | 786,778 | | | 17,760 | |
| 累計其他綜合收入(損失) | 651 | | | (135) | |
| 累積赤字 | (15,187) | | | (25,153) | |
| 股東權益總額(赤字) | 772,517 | | | (7,439) | |
| 負債總額、可轉換優先股和股東權益(赤字) | $ | 1,188,057 | | | $ | 354,565 | |
所附附註是這些未經審計的精簡合併財務報表的組成部分。
變焦視頻通信公司
精簡的業務合併報表
(除股票和每股數據外，以千計)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月結束
十月三十一日， | | | | 九個月結束
十月三十一日， | | |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
| 收入 | $ | 166,593 | | | $ | 90,121 | | | $ | 434,407 | | | $ | 224,717 | |
| 收入成本 | 30,845 | | | 16,843 | | | 82,849 | | | 41,476 | |
| 毛利 | 135,748 | | | 73,278 | | | 351,558 | | | 183,241 | |
| 業務費用： | | | | | | | |
| 研發 | 17,573 | | | 8,893 | | | 46,410 | | | 22,206 | |
| 銷售和營銷 | 96,048 | | | 53,454 | | | 239,741 | | | 130,769 | |
| 一般和行政 | 23,806 | | | 11,994 | | | 63,264 | | | 29,591 | |
| 業務費用共計 | 137,427 | | | 74,341 | | | 349,415 | | | 182,566 | |
| (損失)業務收入 | (1,679) | | | (1,063) | | | 2,143 | | | 675 | |
| 利息收入淨額 | 3,231 | | | 477 | | | 6,753 | | | 1,376 | |
| 其他收入淨額 | 978 | | | 128 | | | 2,921 | | | 214 | |
| 扣除所得税前的淨收入(損失) | 2,530 | | | (458) | | | 11,817 | | | 2,265 | |
| 所得税準備金 | 319 | | | 140 | | | 1,851 | | | 378 | |
| 淨收入(損失) | 2,211 | | | (598) | | | 9,966 | | | 1,887 | |
| 可歸因於參與證券的未分配收益 | (4) | | | — | | | (2,493) | | | (1,887) | |
| 可歸因於普通股股東的淨收入(虧損) | $ | 2,207 | | | $ | (598) | | | $ | 7,473 | | | $ | — | |
| 普通股股東每股淨收益(虧損)： | | | | | | | | | |
| 基本 | $ | 0.01 | | | $ | (0.01) | | | $ | 0.03 | | | $ | 0.00 | |
| 稀釋 | $ | 0.01 | | | $ | (0.01) | | | $ | 0.03 | | | $ | 0.00 | |
加權平均股票用於計算可歸屬每股淨收益(虧損)
普通股東： | | | | | | | |
| 基本 | 273,316,850 | | | 85,645,323 | | | 219,295,445 | | | 83,198,339 | |
| 稀釋 | 292,771,122 | | | 111,000,300 | | | 241,512,569 | | | 109,303,996 | |
所附附註是這些未經審計的精簡合併財務報表的組成部分。
變焦視頻通信公司
綜合收入(損失)彙總表
(單位：千)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月結束
十月三十一日， | | | | 九個月結束
十月三十一日， | | |
| | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
| 淨收入(損失) | $ | 2,211 | | | $ | (598) | | | $ | 9,966 | | | $ | 1,887 | |
| 其他綜合收入： | | | | | | | |
| 可供銷售的有價證券未實現收益，扣除税後 | 719 | | | 85 | | | 786 | | | 142 | |
| 綜合收入(損失) | $ | 2,930 | | | $ | (513) | | | $ | 10,752 | | | $ | 2,029 | |
所附附註是這些未經審計的精簡合併財務報表的組成部分。
變焦視頻通信公司
可轉換優先股和股東權益(赤字)合併簡表
(單位：千，除共享數據外)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年10月31日止的三個月 | | | | | | | | | | | | | | | |
| 可轉換
優先股 | | | | | 普通股 | | | | 額外
已付
資本 | | 累積
其他
綜合
(損失)收入 | | 累積
赤字 | | 共計
股東‘
衡平法 |
| 股份 | | 金額 | | | 股份 | | 金額 | | | | | | | | |
| 截至2019年7月31日的結餘 | — | | | $ | — | | | | 273,486,167 | | | $ | 272 | | | $ | 760,990 | | | $ | (68) | | | $ | (17,398) | | | $ | 743,796 | |
| 行使股票期權時發行普通股 | — | | | — | | | | 2,740,291 | | | 3 | | | 3,842 | | | — | | | — | | | 3,845 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| 股票補償費用 | — | | | — | | | | — | | | — | | | 21,946 | | | — | | | — | | | 21,946 | |
| 其他綜合收入 | — | | | — | | | | — | | | — | | | — | | | 719 | | | — | | | 719 | |
| 淨收益 | — | | | — | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 2,211 | | | 2,211 | |
| 截至2019年10月31日的結餘 | — | | | $ | — | | | | 276,226,458 | | | $ | 275 | | | $ | 786,778 | | | $ | 651 | | | $ | (15,187) | | | $ | 772,517 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2018年10月31日止的三個月 | | | | | | | | | | | | | | | |
| 可轉換
優先股 | | | | | 普通股 | | | | 額外
已付
資本 | | 累計其他綜合損失 | | 累積
赤字 | | 共計
股東‘
赤字 |
| 股份 | | 金額 | | | 股份 | | 金額 | | | | | | | | |
| 截至2018年7月31日的餘額 | 152,665,804 | | | $ | 159,552 | | | | 86,396,013 | | | $ | 84 | | | $ | 9,164 | | | $ | (474) | | | $ | (30,252) | | | $ | (21,478) | |
| 行使股票期權時發行普通股 | — | | | — | | | | 2,358,809 | | | 3 | | | 727 | | | — | | | — | | | 730 | |
| 股票補償費用 | — | | | — | | | | — | | | — | | | 2,652 | | | — | | | — | | | 2,652 | |
| 其他綜合收入 | — | | | — | | | | — | | | — | | | — | | | 85 | | | — | | | 85 | |
| 淨損失 | — | | | — | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (598) | | | (598) | |
| 截至2018年10月31日餘額 | 152,665,804 | | | $ | 159,552 | | | | 88,754,822 | | | $ | 87 | | | $ | 12,543 | | | $ | (389) | | | $ | (30,850) | | | $ | (18,609) | |
所附附註是這些未經審計的精簡合併財務報表的組成部分。
變焦視頻通信公司
可轉換優先股和股東權益(赤字)合併簡表
(單位：千，除共享數據外)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年10月31日止的9個月 | | | | | | | | | | | | | | | |
| 可轉換
優先股 | | | | | 普通股 | | | | 額外
已付
資本 | | 累積
其他
綜合
(損失)收入 | | 累積
赤字 | | 共計
股東‘
(赤字)權益 |
| 股份 | | 金額 | | | 股份 | | 金額 | | | | | | | | |
| 截至2019年1月31日的餘額 | 152,665,804 | | | $ | 159,552 | | | | 90,327,435 | | | $ | 89 | | | $ | 17,760 | | | $ | (135) | | | $ | (25,153) | | | $ | (7,439) | |
| 可轉換優先股在首次公開發行時轉換為普通股 | (152,665,804) | | | (159,552) | | | | 152,665,804 | | | 153 | | | 159,399 | | | — | | | — | | | 159,552 | |
| 可轉換本票及應計利息在首次公開發行時轉換為普通股 | — | | | — | | | | 426,223 | | | — | | | 15,344 | | | — | | | — | | | 15,344 | |
| 在首次公開發行和私人配售時發行普通股，扣除承銷折扣和佣金及其他發行費用 | — | | | — | | | | 15,819,646 | | | 16 | | | 541,483 | | | — | | | — | | | 541,499 | |
| 在行使股票期權時發行普通股，回購淨額 | — | | | — | | | | 16,487,350 | | | 17 | | | 6,002 | | | — | | | — | | | 6,019 | |
| 發行預留作慈善捐贈的普通股 | — | | | — | | | | 500,000 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 股票補償費用 | — | | | — | | | | — | | | — | | | 46,790 | | | — | | | — | | | 46,790 | |
| 其他綜合收入 | — | | | — | | | | — | | | — | | | — | | | 786 | | | — | | | 786 | |
| 淨收益 | — | | | — | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 9,966 | | | 9,966 | |
| 截至2019年10月31日的結餘 | — | | | $ | — | | | | 276,226,458 | | | $ | 275 | | | $ | 786,778 | | | $ | 651 | | | $ | (15,187) | | | $ | 772,517 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2018年10月31日止的9個月 | | | | | | | | | | | | | | | |
| 可轉換
優先股 | | | | | 普通股 | | | | 額外
已付
資本 | | 累計其他綜合損失 | | 累積
赤字 | | 共計
股東‘
赤字 |
| 股份 | | 金額 | | | 股份 | | 金額 | | | | | | | | |
| 截至2018年1月31日餘額 | 152,665,804 | | | $ | 159,552 | | | | 82,609,638 | | | $ | 80 | | | $ | 6,517 | | | $ | (531) | | | $ | (32,737) | | | $ | (26,671) | |
| 行使股票期權時發行普通股 | — | | | — | | | | 6,145,184 | | | 7 | | | 1,399 | | | — | | | — | | | 1,406 | |
| 股票補償費用 | — | | | — | | | | — | | | — | | | 4,627 | | | — | | | — | | | 4,627 | |
| 其他綜合收入 | — | | | — | | | | — | | | — | | | — | | | 142 | | | — | | | 142 | |
| 淨收益 | — | | | — | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,887 | | | 1,887 | |
| 截至2018年10月31日餘額 | 152,665,804 | | | $ | 159,552 | | | | 88,754,822 | | | $ | 87 | | | $ | 12,543 | | | $ | (389) | | | $ | (30,850) | | | $ | (18,609) | |
所附附註是這些未經審計的精簡合併財務報表的組成部分。
變焦視頻通信公司
合併現金流量表
(單位：千)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | |
| 九個月結束
十月三十一日， | | |
| 2019 | | 2018 |
| 業務活動現金流量： | | | |
| 淨收益 | $ | 9,966 | | | $ | 1,887 | |
| 調整數，以核對業務活動提供的淨收入與現金淨額： | | | |
| 股票補償費用 | 46,532 | | | 4,627 | |
| 遞延合同購置費用攤銷 | 25,939 | | | 14,362 | |
| 折舊和攤銷 | 11,589 | | | 4,459 | |
| 經營租賃使用權攤銷 | 4,840 | | | — | |
| 應收賬款備抵 | 3,976 | | | 1,493 | |
| 其他 | (1,577) | | | 17 | |
| 經營資產和負債的變化： | | | |
| 應收賬款 | (36,886) | | | (27,775) | |
| 預付費用和其他資產 | (22,439) | | | (6,450) | |
| 遞延合同購置費用 | (50,824) | | | (32,875) | |
| 應付帳款 | (1,118) | | | 369 | |
| 應計費用和其他負債 | 53,485 | | | 22,644 | |
| 遞延收入 | 76,579 | | | 52,583 | |
| 經營租賃負債淨額 | (4,724) | | | — | |
| | | |
| 經營活動提供的淨現金 | 115,338 | | | 35,341 | |
| 投資活動的現金流量： | | | |
| 購買有價證券 | (629,107) | | | (49,159) | |
| 有價證券到期日 | 164,140 | | | 43,547 | |
| 購置財產和設備 | (28,132) | | | (18,121) | |
| 購買股權投資 | (3,000) | | | | — | |
| 用於投資活動的現金淨額 | (496,099) | | | (23,733) | |
| 來自籌資活動的現金流量： | | | |
| 首次公開發行及私人發行所得收益扣除承銷折扣及佣金及其他發行費用 | 542,492 | | | — | |
| 國際僱員股票銷售所得收入將匯給僱員和税務機關 | 48,547 | | | | — | |
| 行使股票期權的收益，扣除回購後的收益 | 5,584 | | | | 2,714 | |
| 發行可兑換本票及衍生工具所得收益 | — | | | | 15,000 | |
| 資本租賃債務的本金支付 | — | | | (92) | |
| 籌資活動提供的現金淨額 | 596,623 | | | 17,622 | |
| 現金、現金等價物和限制性現金淨增額 | 215,862 | | | 29,230 | |
| 現金、現金等價物和限制性現金-期初 | 65,968 | | | 36,821 | |
| 現金、現金等價物和限制性現金-期末 | $ | 281,830 | | | $ | 66,051 | |
| 將合併資產負債表內的現金、現金等價物和限制性現金與上述合併現金流量表中所列數額對賬： | | | |
| 現金和現金等價物 | $ | 230,874 | | | $ | 63,707 | |
| 限制性現金、當期包括在預付費用和其他流動資產中 | 48,647 | | | 200 | |
| 限制性現金，包括在其他資產中的非流動現金，非流動現金 | 2,309 | | | 2,144 | |
| 現金、現金等價物和限制性現金共計 | $ | 281,830 | | | $ | 66,051 | |
所附附註是這些未經審計的精簡合併財務報表的組成部分。
變焦視頻通信公司
精簡合併財務報表附註
(未經審計)
1.企業及重要會計政策概述
業務説明
變焦視頻通信公司它的子公司(包括“縮放”、“公司”、“我們”、“我們”或“我們”)提供了一個視頻優先、統一的通信平臺。我們的平臺結合了視頻、音頻、電話、屏幕共享和聊天功能。我們於2011年4月在特拉華州註冊，總部設在加利福尼亞州聖何塞。
財政年度
我們的財政年度將於1月31日結束。例如，對2020財政年度的提法是指截至2020年1月31日的財政年度。
首次公開募股及私募
2019年4月23日，我們完成了首次公開發行(IPO)，並在其中發行和出售。9,911,434我們A類普通股的股價為$36.00每股收益淨額340.8百萬扣除承保折扣和佣金。在2019年4月18日，承銷商行使他們的選擇權購買額外的。3,130,435我們A類普通股的股價為$36.00每股。這項交易於2019年4月23日結束，產生額外的收益$。107.1百萬，扣除承保人的折扣和佣金。在IPO方面：
•所有已發行的可轉換優先股股份自動轉換為152,665,804B類普通股的股份；
•未付可兑換本票和應計利息自動折算成426,223A類普通股的股票，以$的發行價為基礎36.00每股；及
•Salesforce風險投資有限責任公司2,777,777我們提供的A類普通股的股份，價格為$36.00在同時進行的私人配售中的每股。我們收到了美元的總收益。100.0百萬元，並沒有支付任何包銷折扣或佣金的A類普通股，是在這次私人發行出售。
遞延發行成本主要包括與我們的IPO相關的會計、法律和其他費用。在首次公開募股之前，所有遞延發行成本都用其他資產進行了資本化，在合併後的資產負債表中為非流動資產。首次公開募股後，$6.4數百萬遞延發行成本被重新歸類為股東權益(赤字)，因為合併後的資產負債表中IPO收益減少。我們把美元資本化了2.4截至2019年1月31日，其他資產中有百萬遞延發行成本，合併資產負債表中為非流動資產。
提出依據
所附未經審計的合併財務報表是根據美利堅合眾國公認的會計原則(“公認會計原則”)和證券和交易委員會(“SEC”)關於中期財務報告的適用條例編制的，其中包括我們主要受益的Zoom視頻通信公司、其子公司和一個可變利益實體(“VIE”)的賬目。所有公司間結餘和交易已在合併中消除。
本報告所列截至2019年1月31日的合併資產負債表是從截至該日的已審計財務報表中得出的，但不包括所有披露內容，包括公認公認會計原則在年度報告基礎上要求的某些附註。未經審計的合併財務報表反映了為公允列報資產負債表、業務報表、綜合損益表、可轉換優先股和股東權益(赤字)報表以及中期現金流量表所需的所有正常經常性調整，但不一定表明整個財政年度或任何未來期間的預期業務結果。
未審計的合併財務報表應與我們2019年4月17日根據1933年“證券法”第424(B)條提交給SEC的最後招股説明書(“招股説明書”)中所載經審計的合併財務報表和附註一併閲讀。
估計數的使用
按照公認會計原則編制精簡的合併財務報表，要求管理層作出影響報告的資產和負債數額的估計和假設，並在本報告所述期間披露合併合併財務報表之日的或有資產和負債以及報告的收入和支出數額。實際結果可能與這些估計不同。受這種估計和假設影響的重要項目包括但不限於以下各項：遞延合同購置費用的估計預期福利期、應收賬款津貼、長期資產的使用壽命、經營租賃的增量借款率、衍生負債的估值、普通股的價值以及用於衡量股票補償費用、銷售和其他税務負債的其他假設，以及遞延所得税資產和不確定的税收狀況的估值。實際結果可能與這些估計不同。
重要會計政策摘要
我們的重要會計政策在附註1中討論。“業務及重要會計政策摘要”載於招股章程內的綜合財務報表附註，截至2019年10月31日止的9個月內，這些政策並無重大改變，但如下所述：
限制現金
從歷史上看，限制性現金包括為我們的經營租賃和公司信用卡提供擔保的存款證明，幷包括在預付費用和其他流動資產及其他資產中，非流動資產列在合併後的資產負債表中。
在2020財政年度的第三季度，我們收到了美元。48.5來自國際僱員出售我們普通股的收益的百萬美元現金。這筆款項存入我們的銀行帳户，直到匯給僱員和税務機關為止。由於對銀行賬户資金使用的限制，我們將其歸類為預付費用和其他流動資產中的限制性現金，以及合併資產負債表中應計費用和其他流動負債中的相應數額。
股權投資
在2020財政年度的第三季度，我們賺了一美元。3.0在一傢俬營有限責任公司中投資百萬美元，從事視頻通信硬件的設計和開發。我們對被投資方沒有控制的金融利益，也沒有能力對被投資方的經營和財務政策施加重大影響。這項投資包括在其他資產中，非流動資產在合併後的資產負債表中。股息收入、未實現和已實現的持有損益和減值費用將在其他收入中列報，淨列在合併經營報表中。我們對這項投資可能招致的最大損失是它的賬面價值。
我們選擇衡量這種投資，因為它沒有一個容易確定的公允價值，其成本減去任何減值(如果有的話)，加上或減去因有秩序的交易中可觀察到的價格變化而導致的對同一發行人相同或類似的投資(即使用計量備選辦法)。在每個報告所述期間，我們進行一次定性評估，考慮到損害指標，以評估投資是否受到損害。如果這一定性評估表明投資受到損害，投資的公允價值低於其賬面價值，則將投資記作公允價值。
截至2019年10月31日，此項投資的賬面金額為$3.0百萬美元。我們沒有認識到任何減值，也沒有任何向下或向上的測量方法調整其賬面金額。
租賃
所有重要的租賃安排一般在開始時得到承認。經營租賃使用權(ROU)資產和經營租賃負債在開始時予以確認.對於短期租約(最初期限為12個月或更短)，ROU資產和相應的租賃負債不被記錄，我們將租金費用記錄在我們的壓縮的合併業務報表中，在租賃期內以直線為基礎，並記錄所發生的可變租賃付款。ROU資產代表我們在合理確定的租賃期限內使用相關資產的權利，而租賃負債則代表我們對租賃所產生的租賃付款的義務。我們的租約條款可能包括在合理地肯定我們將行使租約的情況下延長或終止租約的選擇。經營租賃ROU資產和負債是根據尚未在租賃期限內支付的固定付款現值在開始日期確認的。我們以在生效日期的資料為基礎，以遞增借款利率來釐定租契負債為我們的租約。
一般不提供隱含率。ROU資產還包括在租賃開始之日或之前發生的任何初始直接費用和任何租賃付款，減去所收到的租賃獎勵。我們目前沒有任何融資租賃。
最近的會計公告尚未通過
2016年6月，財務會計準則委員會(“FASB”)發佈了第2016-13號“會計準則更新”(“ASU”)。金融工具-信貸損失(主題326)：金融工具信用損失的計量，它以預期信用損失模型取代現有的已發生損失減值模型，並要求按攤銷成本計量的金融資產按預計收取的淨額列報。該指南將在2019年12月15日以後的財政年度和這些財政年度內的中期實施。允許提前收養。我們目前正在評估採用這一標準是否會對我們精簡的合併財務報表產生重大影響。
最近通過的會計公告
二零一六年二月，財經事務監督委員會發出“税務條例草案”第2016-02號。租賃 (專題842)，它取代了FASB/ASC主題840，租賃(ASC 840)，並對GAAP作出其他符合規定的修正。ASU No.2016-02要求，除對租賃會計指南的其他修改外，承租人必須通過ROU資產和租賃負債以及額外的質量和數量披露來確認大多數租賃資產負債表上的租賃。ASU 2016-02年度適用於2018年12月15日以後的財政年度和其中的中期。自2019年2月1日起，我們採用了修訂後的回顧性方法，在採用之日採用了新標準。根據這一辦法，我們將繼續報告ASC 840通過期間的比較期。我們在新標準內選出了過渡指引所容許的一系列實際權宜之計，使我們得以：(1)延續歷史租約分類；(2)不重新評估任何過期或現有合約是否載有租約；及(3)不重新評估任何現有租約的間接成本。這一選擇使我們能夠在計算ROU資產和相應負債時，考慮到租賃部分(例如，固定付款或可變付款，取決於開始時可確定的費率，包括資產使用權的租金)以及非租賃部分(例如，提供貨物或服務的其他固定付款，包括公用區域維持費)。採用這一標準後，登記的ROU資產和租賃負債為$40.5百萬美元43.0截至2019年2月1日，分別為百萬美元，對留存收益沒有重大影響。詳情見附註7。
2018年6月，FASB發佈ASU第2018-07號，薪酬-股票補償(主題718)： 對非僱用的改進基於股票的支付會計。該標準簡化了向非僱員支付商品和服務的基於股票的付款的會計核算，並使非僱員支付給非僱員的大部分指導原則與授予僱員的基於股票的付款要求相一致。ASU第2018-07號適用於2018年12月15日以後開始的財政年度以及其中的中期，採用經修改的追溯辦法。截至2019年2月1日，我們通過了ASU 2018-07號，我們的通過對精簡的合併財務報表沒有重大影響。
2018年8月，FASB發佈了ASU第2018-13號，公允價值計量(主題820)：披露框架-公允價值計量披露要求的變化。該標準不再要求披露在公允價值等級一級和二級之間轉移的數額和理由；然而，上市公司將被要求披露用於開發3級公允價值計量的重大、不可觀測的投入的範圍和加權平均數。。ASU No.2018-13適用於2019年12月15日以後的財政年度和其中的中期，並允許早日通過。截至2019年2月1日，我們通過了ASU 2018-13號，我們的通過對精簡的合併財務報表沒有重大影響。
2. 收入確認
收入分類
下表根據客户的計費地址彙總按區域分列的收入：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月到10月31日， | | | | | | | | 截至10月31日的9個月， | | | | | | |
| 2019 | | | | 2018 | | | | 2019 | | | | 2018 | | |
| 金額 | | 百分比
收入 | | 金額 | | 百分比
收入 | | 金額 | | 百分比
收入 | | 金額 | | 百分比
收入 |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| (千，百分比除外) | | | | | | | | | | | | | | |
| 美洲 | $ | 133,864 | | | 81 | % | | $ | 73,619 | | | 82 | % | | $ | 349,122 | | | 81 | % | | $ | 184,334 | | | 82 | % |
亞太(“APAC”) | 13,661 | | | 8 | | | 7,646 | | | 8 | | | 36,189 | | | 8 | | | 18,466 | | | 8 | |
歐洲、中東和非洲(“EMEA”) | 19,068 | | | 11 | | | 8,856 | | | 10 | | | 49,096 | | | 11 | | | 21,917 | | | 10 | |
| 共計 | $ | 166,593 | | | 100 | % | | $ | 90,121 | | | 100 | % | | $ | 434,407 | | | 100 | % | | $ | 224,717 | | | 100 | % |
合同餘額
我們根據客户合同中規定的付款時間表從客户那裏得到付款。應收帳款是在合同上我們有權考慮的時候記錄的。在某些安排中，在向客户開具發票之前，可能會出現根據客户合同對我們的業績進行考慮的權利，從而產生未開票的應收賬款。未開單應收賬款包括在應收賬款中，扣除合併資產負債表中的備抵後的數額為美元10.8百萬美元7.2分別為2019年10月31日和2019年1月31日。
合同負債包括遞延收入。根據客户合同，當我們有權在履約前取得發票時，收入將被推遲。遞延收入餘額的當期部分在今後12個月內確認。在截至2019年10月31日和2018年10月31日終了的三個月內，每個期間開始時已列入遞延收入的確認收入數額為美元。75.5百萬美元38.4分別為百萬美元和109.2百萬美元47.8在截至2019年10月31日和2018年10月31日的9個月內分別有100萬美元。
剩餘履行義務
我們的訂閲協議的條款是每月，每年和多年，我們可以提前或每年或每月的完整期限，根據客户的喜好，我們可以賬單。截至2019年10月31日，撥作我們餘下的履約義務的成交價格總額為$517.0百萬美元，其中包括兩種收費，數額為$201.6百萬美元未開票的代價315.4百萬美元的收入。我們希望認識到64作為下一年度收入的剩餘業績義務的百分比12幾個月之後剩下的。
3. 現金等價物和有價證券
截至2019年10月31日和2019年1月31日，我們的現金等價物和有價證券包括：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (一九二零九年十月三十一日) | | | | | | |
| 攤銷
成本 | | 毛額
未實現
收益 | | 毛額
未實現
損失 | | 估計值
公平
價值 |
| | | | | | | |
| (單位：千) | | | | | | |
| 貨幣市場基金 | $ | 99,494 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 99,494 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 現金等價物 | 99,494 | | | — | | | — | | | 99,494 | |
| 商業票據 | 48,841 | | | — | | | — | | | 48,841 | |
| 代理債券 | 78,963 | | | 12 | | | (84) | | | 78,891 | |
| 公司及其他債務證券 | 296,419 | | | 597 | | | (37) | | | 296,979 | |
| 美國政府機構證券 | 106,224 | | | 143 | | | (2) | | | 106,365 | |
| 國庫券 | 49,428 | | | 22 | | | — | | | 49,450 | |
| 有價證券 | $ | 579,875 | | | $ | 774 | | | $ | (123) | | | $ | 580,526 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (一九二零九年一月三十一日) | | | | | | |
| 攤銷
成本 | | 毛額
未實現
收益 | | 毛額
未實現
損失 | | 估計值
公平
價值 |
| | | | | | | |
| (單位：千) | | | | | | |
| 貨幣市場基金 | $ | 78 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 78 | |
| 現金等價物 | 78 | | | — | | | — | | | 78 | |
| 商業票據 | 1,243 | | | — | | | — | | | 1,243 | |
| 公司債券 | 53,267 | | | — | | | (53) | | | 53,214 | |
| 代理債券 | 32,675 | | | — | | | (71) | | | 32,604 | |
| 美國政府機構證券 | 24,028 | | | — | | | (11) | | | 24,017 | |
| 國庫券 | 1,699 | | | — | | | — | | | 1,699 | |
| 有價證券 | $ | 112,912 | | | $ | — | | | $ | (135) | | | $ | 112,777 | |
我們定期審查有未變現損失的個別證券，以評估是否有任何證券經歷了非暫時的公允價值下跌。除其他因素外，我們會評估我們是否有意出售其中任何一種有價證券，以及在收回攤還成本價前，我們是否更有可能被要求出售其中任何一種證券。根據現有證據，我們得出結論，截至2019年10月31日和2019年1月31日的有價證券未變現總虧損是臨時性的。在截至10月31日、2019年和2018年10月31日的3個月和9個月裏，可供出售的有價證券並沒有從累積的其他綜合收益(虧損)中重新分類的實際收益或虧損。
下表列出截至2019年10月31日及2019年1月31日止的有價證券合約期限：
| | | | | | | | | | | |
| 截至 | | |
| 十月三十一日，
2019 | | 一月三十一日，
2019 |
| | | |
| (單位：千) | | |
| 不到一年 | $ | 370,873 | | | $ | 85,077 | |
| 一至五年後到期 | 209,653 | | | 27,700 | |
| 共計 | $ | 580,526 | | | $ | 112,777 | |
4. 公允價值計量
下表提供了關於我們的金融工具的信息，這些工具是按公允價值定期使用附註1中進一步討論的投入類別來衡量的。“業務和重要會計政策摘要”在我們的招股説明書綜合財務報表附註中：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (一九二零九年十月三十一日) | | | | | | |
| 公允價值 | | 一級 | | 2級 | | 三級 |
| | | | | | | |
| (單位：千) | | | | | | |
| 金融資產： | | | | | | | |
| 貨幣市場基金 | $ | 99,494 | | | $ | 99,494 | | | $ | — | | | $ | — | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 現金等價物 | 99,494 | | | 99,494 | | | — | | | — | |
| 商業票據 | 48,841 | | | — | | | 48,841 | | | — | |
| 代理債券 | 78,891 | | | — | | | 78,891 | | | — | |
| 公司及其他債務證券 | 296,979 | | | — | | | 296,979 | | | — | |
| 美國政府機構證券 | 106,365 | | | — | | | 106,365 | | | — | |
| 國庫券 | 49,450 | | | — | | | 49,450 | | | — | |
| 有價證券 | 580,526 | | | — | | | 580,526 | | | — | |
| 存款證明包括在預付費用和其他流動資產中 | 100 | | | — | | | 100 | | | — | |
| | | | | | | |
| 其他資產，非流動存單 | 2,309 | | | — | | | 2,309 | | | — | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 金融資產總額 | $ | 682,429 | | | $ | 99,494 | | | $ | 582,935 | | | $ | — | |
| | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (一九二零九年一月三十一日) | | | | | | |
| 公允價值 | | 一級 | | 2級 | | 三級 |
| | | | | | | |
| (單位：千) | | | | | | |
| 金融資產： | | | | | | | |
| 貨幣市場基金 | $ | 78 | | | $ | 78 | | | $ | — | | | $ | — | |
| 現金等價物 | 78 | | | 78 | | | — | | | — | |
| 商業票據 | 1,243 | | | — | | | 1,243 | | | — | |
| 公司債券 | 53,214 | | | — | | | 53,214 | | | — | |
| 代理債券 | 32,604 | | | — | | | 32,604 | | | — | |
| 美國政府機構證券 | 24,017 | | | — | | | 24,017 | | | — | |
| 國庫券 | 1,699 | | | — | | | 1,699 | | | — | |
| 有價證券 | 112,777 | | | — | | | 112,777 | | | — | |
| 存款證明包括在預付費用和其他流動資產中 | 200 | | | — | | | 200 | | | — | |
| | | | | | | |
| 其他資產，非流動存單 | 2,144 | | | — | | | 2,144 | | | — | |
| | | | | | | |
| 金融資產總額 | $ | 115,199 | | | $ | 78 | | | $ | 115,121 | | | $ | — | |
| 金融負債： | | | | | | | |
| 可轉換期票-衍生債務 | $ | 163 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 163 | |
| 其他負債，非流動負債 | 163 | | | — | | | — | | | 163 | |
| 金融負債總額 | $ | 163 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 163 | |
我們將我們的高流動性貨幣市場基金歸入公允價值等級的第一級，因為它們是根據活躍市場中的市場報價進行估值的。我們將我們的商業票據、機構債券、公司債券、公司債券、美國政府機構債券、國庫券和存單歸類在二級範圍內，因為它們的估值使用的不是報價，而是直接或間接地在市場上觀察到的價格，包括那些可能不會積極交易的相同基礎證券的現成定價來源。由於對公允價值投入缺乏相關的可觀測市場數據，例如影響安排結算的各種情景的概率加權，我們將衍生負債劃分為三級。
如下文注6所述，在IPO方面，我們與可轉換本票有關的衍生債務的公允價值已被消滅。下表概述了我國三級金融工具公允價值的變化情況如下：
| | | | | |
| 導數
負債 |
| (單位：千) |
| 結餘-2019年1月31日 | $ | 163 | |
與首次公開發行有關的可轉換本票衍生債務的消滅 | (163) | |
| 結餘-2019年10月31日 | $ | — | |
5. 資產負債表組成部分
預付費用和其他流動資產
預付費用和其他流動資產包括：
| | | | | | | | | | | |
| 截至 | | |
| 十月三十一日，
2019 | | 一月三十一日，
2019 |
| | | |
| (單位：千) | | |
| 來自國際員工股票銷售的限制性現金 | $ | 48,547 | | | $ | — | |
| 預付費用 | 21,309 | | | 9,263 | |
| 其他 | 2,764 | | | 989 | |
| 預付費用和其他流動資產 | $ | 72,620 | | | $ | 10,252 | |
財產和設備，淨額
財產和設備包括：
| | | | | | | | | | | |
| 截至 | | |
| 十月三十一日，
2019 | | 一月三十一日，
2019 |
| | | |
| (單位：千) | | |
| 計算機和辦公設備 | $ | 46,031 | | | $ | 32,515 | |
| 租賃改良 | 17,844 | | | 7,660 | |
| 軟件 | 9,371 | | | 6,575 | |
| 傢俱和固定裝置 | 3,426 | | | 1,993 | |
| 財產和設備，毛額 | 76,672 | | | 48,743 | |
| 減：累計折舊和攤銷 | (22,824) | | | (11,468) | |
| 財產和設備，淨額 | $ | 53,848 | | | $ | 37,275 | |
折舊和攤銷費用為$4.4百萬美元1.9分別用於截至2019年10月31日和2018年10月31日的三個月，以及美元11.6百萬美元4.5截至2019年10月31日和2018年10月31日止的9個月內分別為100萬美元。
其他資產，非流動資產
其他非流動資產包括：
| | | | | | | | | | | |
| 截至 | | |
| 十月三十一日，
2019 | | 一月三十一日，
2019 |
| | | |
| (單位：千) | | |
| 應收帳款，非當期 | $ | 10,366 | | | $ | 3,264 | |
| 股權投資 | 3,000 | | | — | |
| | | |
| | | |
| | | |
| 其他 | 7,344 | | | 8,244 | |
| 其他資產，非流動資產 | $ | 20,710 | | | $ | 11,508 | |
應計費用和其他流動負債
應計費用和其他流動負債包括：
| | | | | | | | | | | |
| 截至 | | |
| 十月三十一日，
2019 | | 一月三十一日，
2019 |
| | | |
| (單位：千) | | |
| 國際僱員股票銷售對僱員和税務當局的負債 | $ | 48,547 | | | $ | — | |
| | | |
| 應計補償和福利 | 39,428 | | | 12,004 | |
| 應計費用 | 20,976 | | | 13,596 | |
| 經營租賃負債，流動 | 5,725 | | | — | |
| | | |
| | | |
| | | |
| 其他 | 13,388 | | | 6,656 | |
| 應計費用和其他流動負債 | $ | 128,064 | | | $ | 32,256 | |
其他負債，非流動負債
其他非流動負債包括：
| | | | | | | | | | | |
| 截至 | | |
| 十月三十一日，
2019 | | 一月三十一日，
2019 |
| | | |
| (單位：千) | | |
| 銷售和其他税收負債 | $ | 31,262 | | | $ | 20,817 | |
| 可轉換本票，扣除債務貼現後 | — | | | 14,858 | |
| | | |
| | | |
| 其他 | 1,281 | | | 3,785 | |
| 其他負債，非流動負債 | $ | 32,543 | | | $ | 39,460 | |
6. 可兑換本票
2018年10月，我們與Dropbox公司建立了戰略夥伴關係。(“Dropbox”)是一家全球協作平臺公司，涉及開發技術，使用户能夠在我們的平臺和Dropbox平臺之間集成工作流，並與Atlas公司建立戰略夥伴關係。(“Atlas”)，一家協作軟件公司，涉及開發技術，使用户能夠在我們的平臺和Atlas的Jira Ops和Jira服務枱產品之間集成工作流。作為戰略夥伴關係的一部分，我們發佈了無擔保三-本金為美元的年度可兑換本票5.0百萬美元10.0分別用於Dropbox和Atlanassian，這兩個項目的簡單利息分別為2.75%和5.0每年分別為%。這兩種可兑換本票統稱為“可兑換票據”，除非另有説明。可轉換票據的條款規定，它們將在IPO時以相當於IPO價格的轉換價格自動轉換為A類普通股。
與首次公開募股有關，可兑換票據和應計利息自動折算成426,223A類普通股的股票，以$的發行價為基礎36.00每股。由於轉換的結果，相關的$0.2百萬衍生負債和美元0.1在截至2019年10月31日的9個月內，可轉換票據的未攤銷債務貼現分別在其他收入、淨收益和利息收入淨額中確認。
7. 經營租賃
我們已就辦公空間簽訂了各種經營租賃協議，剩餘的合同期限最多可達10好幾年了。我們的許多租約包含一個或多個可供延長的選項。在租約即將到期時，我們會考慮各種因素，例如市場條件及任何續期選擇的條款，以決定我們會否續約。截至2019年10月31日止的3個月和9個月的營運租賃費用為$2.4百萬美元6.8分別為百萬美元，不包括短期租賃成本、可變租賃成本和轉租收入，在截至2019年10月31日的三個月和九個月中，這些收入都是無關緊要的。
截至2019年10月31日，與經營租賃有關的補充資產負債表信息如下：
| | | | | |
| 截至2019年10月31日 |
| (單位：千) |
| 報告為： | |
| 資產： | |
| 經營租賃使用權資產 | $ | 53,308 | |
| 負債： | |
| 應計費用和其他流動負債 | $ | 5,725 | |
| 經營租賃負債，非流動 | 50,132 | |
| 經營租賃負債總額 | $ | 55,857 | |
截至2019年10月31日，加權平均剩餘租賃期為7.0年及加權平均貼現率為5.1%.
截至2019年10月31日止的9個月內，與經營租賃有關的補充現金流和其他信息如下：
| | | | | |
| 九個月結束
(一九二零九年十月三十一日) |
| (單位：千) |
| 在經營現金流量內支付的現金 | $ | 6,419 | |
| 經營租賃-確認為換取新的經營租賃義務而確認的資產使用權 | $ | 17,644 | |
截至2019年10月31日，在計算我們的經營租賃負債時，未來最低租賃付款如下：
| | | | | |
| 截至10月31日，
2019 |
| (單位：千) |
| 截至1月31日的年度， | |
| 2020 | $ | 1,806 | |
| 2021 | 8,874 | |
| 2022 | 8,608 | |
| 2023 | 8,595 | |
| 2024 | 8,139 | |
| 此後 | 32,474 | |
| 業務租賃付款總額 | $ | 68,496 | |
| 減：估算利息 | (12,639) | |
| 經營租賃負債總額 | $ | 55,857 | |
截至2019年10月31日，我們有額外的辦公空間經營租賃，但尚未以未貼現現金流$開始。21.0百萬這些經營租賃將於2020年財政年度第四季度開始。
如附註6所述。根據我們的招股説明書和以前的租賃會計準則，截至2019年1月31日，與經營租賃有關的未來最低付款如下：
| | | | | |
| 截至1月31日，
2019 |
| (單位：千) |
| 截至1月31日的年度， | |
| 2020 | $ | 7,609 | |
| 2021 | 7,837 | |
| 2022 | 7,888 | |
| 2023 | 7,514 | |
| 2024 | 7,174 | |
| 此後 | 18,635 | |
| 未來最低付款總額 | $ | 56,657 | |
截至2018年10月31日止的三個月和九個月的租金費用為美元。2.1百萬美元5.1分別是百萬。
8. 承付款和意外開支
我們的平臺和相關產品受到美國出口管制和制裁法律法規的各種限制，包括美國商務部的“出口管理條例”(“EAR”)和由美國財政部外國資產管制辦公室(“OFAC”)管理的各種經濟和貿易制裁條例。美國出口管制法和美國經濟制裁法包括限制或禁止向美國受禁運或受制裁的國家、政府、個人和實體銷售或供應某些產品和服務，並要求出口某些加密項目的授權。此外，各國管制某些加密技術的進口，包括通過進口許可和許可證要求，並已頒佈或可能頒佈法律，限制我們分發平臺的能力，或限制東道國在這些國家實施我們的平臺的能力。
儘管我們採取了預防措施，防止我們的平臺和相關產品被違反這些法律訪問或使用，但我們無意中允許某些客户訪問或使用我們的平臺和相關產品，這顯然違反了美國的經濟制裁法律。此外，我們可能無意中將我們的軟件產品提供給一些客户，包括禁運國家或受制裁國家的用户，這顯然違反了EAR。因此，我們向外國資產管制處和美國商務部工業和安全局(BIS)提交了關於可能違反美國製裁和出口管制法律和條例的初步和最後自願自我披露。2019年6月，外國資產管制處(OFAC)和國際清算銀行(BIS)向美國發出警告函，作為對這些潛在違規行為的最終執法迴應，但沒有評估罰款或處罰。如果我們將來被發現違反了美國的經濟制裁或出口管制法，就可能導致罰款和處罰。
9. 可轉換優先股、股東權益(赤字)與股權激勵計劃
可轉換優先股
在首次公開募股完成後，所有可轉換優先股全部發行，總計152,665,804股份，按一比一的基礎自動轉換為同等數量的B類普通股，其賬面價值為$。159.6百萬被重新歸類為股東權益(赤字)。截至2019年10月31日，不發行和發行的可轉換優先股股份。
與首次公開募股有關，我們的修訂及註冊證明書(“COI”)生效，並授權發出200,000,000面值為$的未指定優先股的股份0.001有權利和偏好，包括投票權，不時由我們的董事會指定。
普通股
我們的修正和恢復的COI還授權發佈2,000,000,000A類普通股股份，$0.001每股票面價值及300,000,000B類普通股股份，$0.001每股票面價值。除另有説明外，A類和B類普通股在濃縮合並財務報表附註中均稱為普通股。
股權激勵計劃
2011年，我們通過了“2011年全球股票計劃”(“2011年計劃”)，根據該計劃，高管、僱員和諮詢人可酌情獲得各種形式的股權激勵報酬，包括股票期權和限制性股票獎勵。這些獎項的條款各不相同，但一般都是授予的。四年，並按公平市價發行(如2011年計劃所界定)普通股股份在授予之日。某些裁決規定，如果控制權發生變化(如2011年計劃中所界定的)，可加速歸屬。截至2019年1月31日，我們的董事會已授權71,240,000將保留的普通股份額用於2011年計劃下的獎勵贈款。截至2019年1月31日股票期權35,064,465我們B類普通股的股票已發行，其餘可供日後發行的股票數目如下：1,848,100根據2011年計劃。在首次公開發行方面，根據“2011年計劃”剩餘可供發行的B類普通股的股票，根據2019年股權獎勵計劃(“2019年計劃”)，可用於發行我們的A類普通股的相應數量的股票。
2019年4月，我們通過了2019年計劃，這是我們2011年計劃的繼承和延續。我們的2019年計劃規定授予股票期權、股票增值權、限制性股票獎勵、限制性股票單位(“RSU”)獎勵、業績獎勵和其他形式的獎勵。根據我們的2019年計劃可能發行的A類普通股的最高股份數量將不超過58,300,889我們A類普通股的股份，即(1)之和34,000,000新股，另加(2)不超過的額外股份24,300,889，包括(A)截至我們的2019年計劃生效前仍可根據我們的2011年計劃發放獎勵的股票；(B)在2019年計劃生效之日或之後根據我們的2011年計劃授予的B類普通股股份，如在行使或結算之前或之後生效、終止或到期；未因裁決以現金結算而被沒收；因未能轉儲而被沒收；或被重新獲得或扣留(或未發行)以履行預扣繳義務或購買或行使價格(如果有的話)，因為這些股份可隨時獲得。此外，我們根據2019年計劃保留髮行的A類普通股的數量將在每個日曆年的2月1日自動增加，從2020年2月1日起至2029年2月1日止，數額相當於(I)5本公司普通股(A類及B類)在每次自動增加日期前的1月31日仍未發行的股份總數的%，或(Ii)在適用的2月1日前由我們的董事局釐定的較少數目的股份。
股票期權
根據我們的股票激勵計劃和相關信息，股票期權活動摘要如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 股票期權 | | | | | | |
| 突出
股票
備選方案 | | 加權-
平均
運動
價格 | | 加權-
平均
殘存
契約性
壽命(年份) | | 骨料
內稟
價值 |
| | | | | | | |
| (除份額、壽命和每股數據外，以千計) | | | | | | |
| 截至2019年1月31日未繳 | 35,064,465 | | | $ | 1.48 | | | 6.8 | | $ | 534,572 | |
| 獲批 | 1,576,150 | | | 36.86 | | | | | |
| 行使 | (17,012,350) | | | 0.34 | | | | | |
| 取消/沒收/過期 | (401,440) | | | 6.28 | | | | | |
| 截至2019年10月31日未繳 | 19,226,825 | | | $ | 5.28 | | | 7.9 | | $ | 1,249,643 | |
| 截至2019年10月31日 | 7,722,322 | | | $ | 1.29 | | | 7.0 | | $ | 530,701 | |
截至2019年10月31日，未獲確認的股票補償費用與未贖回的未歸屬股票期權有關的費用為$。86.6百萬美元，預計將在加權平均期間內確認。3.0好幾年了。
受限制股票單位
RSU根據我們的股權激勵計劃和相關信息開展的活動概述如下：
| | | | | | | | | | | |
| RSU | | |
| 未歸屬
RSU | | 加權-
平均
批出日期每股公允價值 |
| 截至2019年1月31日 | — | | | $ | — | |
| 獲批 | 1,699,579 | | | 81.45 | |
| | | |
| 取消/沒收 | (16,019) | | | 88.40 | |
| 截至2019年10月31日 | 1,683,560 | | | $ | 81.38 | |
截至2019年10月31日，未獲確認的與未獲轉歸的RSU有關的股票補償費用為$。130.9百萬美元，預計將在加權平均期間內確認。3.8好幾年了。
2019年員工股票購買計劃
在2019年4月，我們通過了2019年員工股票購買計劃(ESPP)，該計劃在IPO中生效。總共9,000,000我們A級普通股的股票最初是根據ESPP保留髮行的。從2020年2月1日起至2029年2月1日，我們A類普通股的股票數量將自動增加(1)。1在財政年度最後一天(A類及B類)在自動加幅日期前仍未償還的普通股股份總數的百分比；及(2)7,500,000股份；但在任何該等增加的日期前，我們的董事局可決定該項加幅會少於第(1)及(2)條所列的款額。
一般情況下，我們或任何指定附屬公司僱用的所有正式僱員，包括行政人員，除持有我們所有類別股份合計投票權或價值的5%或以上者外，均可參加緊急救援計劃，並可通常以扣除薪金的方式供款至20在ESPP下購買我們A級普通股的收益(如ESPP中所定義的)的百分比。除非我們的董事會另有決定，A類普通股將被購買給參加ESPP的員工的帳户，每股價格等於(1)中的較小者。85發行首日我們A類普通股股份公平市價的百分比，或(2)85我們A類普通股在購買之日的公平市價的百分比。任何僱員不得以超逾$的利率購買ESPP下的股份。25,000我們的A類普通股的價值是根據我們A級普通股在每一日曆年發行開始時的每股公平市價計算的，這種購買權是未清償的或3,000股票。2019年ESPP規定，27月發行期，有四個發行日期，通常在每年的6月和12月。第一次上市始於2019年4月18日。截至2019年10月31日，不我們A級普通股的股份是根據ESPP購買的。
截至2019年10月31日，與espp相關的未確認股票補償費用為美元。62.4百萬美元，預計將在加權平均期間內確認。1.6好幾年了。
在截至2019年4月30日的三個月內，沒有確認與ESPP相關的股票補償費用，因為ESPP的發放日期分別為2019年5月、6月和8月。我們使用Black-Soles期權定價模型對ESPP購買權的公允價值進行了估算，假設如下：
| | | | | |
| 九個月結束
(一九二零九年十月三十一日) |
| |
| 預期波動率 | 40.3% - 56.2% |
| 預期任期(年份) | 0.5 - 2.1 |
| 無風險利率 | 1.8% - 2.5% |
| 預期股利收益率 | — | |
及早行使普通股期權
我們的董事會授權某些股票期權持有人行使未獲授權的期權來購買普通股。在被選中者終止服務時，可按原發行價回購從此類早期活動中獲得的股票，直至期權完全歸屬為止。截至2019年10月31日和2019年1月31日，527,848和1,261,230B類普通股的股票可按加權平均價格回購。2.60和$1.41分別每股。在合併資產負債表中應計費用和其他流動負債中記錄的未歸屬普通股的現金收益都是 $1.4百萬美元1.8分別為2019年10月31日和2019年1月31日。
限制性股票獎勵
在2015年10月，我們發佈了1,202,720根據一項限制性股票協議，在批出日期公平價值$的情況下，將普通股股份分給我們董事會的一名成員。0.14每股，總計$0.2百萬在發行的股份總額中，481,088在批出日期歸屬的股份及剩餘的股份歸屬四從授予日期算起的幾年。未轉讓股份由我們按原價回購。截至2019年10月31日，所有普通股均已入股，不得回購。
預留予慈善捐贈的股份
在截至2019年10月31日的9個月內，我們的董事會批准了500,000A類普通股的股份，唯一的目的是轉移到一個非營利組織，由我們在未來的時間組成或確定。截至2019年10月31日，還沒有任何股份被轉讓給一個非營利組織。因此，迄今沒有確認任何費用。
股票補償
所附合並經營報表中按項目分列的庫存補償費用概述如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月到10月31日， | | | | 截至10月31日的9個月， | | |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
| | | | | | | |
| (單位：千) | | | | | | |
| 收入成本 | $ | 2,369 | | | $ | 317 | | | $ | 5,101 | | | $ | 542 | |
| 研發 | 3,642 | | | 383 | | | 7,316 | | | 705 | |
| 銷售和營銷 | 12,488 | | | 1,154 | | | 25,554 | | | 2,042 | |
| 一般和行政 | 3,296 | | | 798 | | | 8,561 | | | 1,338 | |
| 股票補償費用總額 | $ | 21,795 | | | $ | 2,652 | | | $ | 46,532 | | | $ | 4,627 | |
10. 所得税
所得税費用是$0.3百萬美元0.1分別用於截至2019年10月31日和2018年10月31日的三個月，以及美元1.9百萬美元0.4截至2019年10月31日和2018年10月31日止的9個月內分別為100萬美元。截至2019年10月31日止的3個月和9個月的所得税支出與外國所得税和國家税收有關。根據截至2019年10月31日的3個月和9個月的現有客觀證據，我們認為，美國遭受的損失可能無法實現。因此，我們記錄了對美國損失的税收福利的全額估值備抵。
11. 普通股股東每股淨收益(虧損)
下表列出了本報告所述期間普通股股東每股基本和稀釋淨收益(虧損)的計算情況：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月到10月31日， | | | | | | | | 截至10月31日的9個月， | | | | | | |
| 2019 | | | | 2018 | | | | 2019 | | | | 2018 | | |
| A類 | | B類 | | A類 | | B類 | | A類 | | B類 | | A類 | | B類 |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 分子： | (除股票和每股數據外，以千計) | | | | | | | | | | | | | | |
| 淨收入(損失) | $ | 580 | | | $ | 1,631 | | | $ | — | | | $ | (598) | | | $ | 1,337 | | | $ | 8,629 | | | $ | — | | | $ | 1,887 | |
| 減：可歸因於參與證券的未分配收益 | — | | | (4) | | | — | | | — | | | — | | | (2,493) | | | — | | | (1,887) | |
| 可歸因於普通股股東的淨收益(損失)，基本 | $ | 580 | | | $ | 1,627 | | | $ | — | | | $ | (598) | | | $ | 1,337 | | | $ | 6,136 | | | $ | — | | | $ | — | |
| 將可歸於普通股股東的淨收入(虧損)重新分配 | (36) | | | 36 | | | — | | | — | | | (121) | | | 121 | | | — | | | — | |
| 可歸因於普通股股東的淨收益(虧損)，稀釋後 | $ | 544 | | | $ | 1,663 | | | $ | — | | | $ | (598) | | | $ | 1,216 | | | $ | 6,257 | | | $ | — | | | $ | — | |
| 分母： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
加權平均股份，用於計算普通股股東每股淨收益(虧損) | 71,833,141 | | | 201,483,709 | | | — | | | 85,645,323 | | | 39,227,409 | | | 180,068,036 | | | — | | | 83,198,339 | |
加權平均股份，用於計算普通股股東的每股淨收益(虧損)，稀釋後 | 72,117,530 | | | 220,653,592 | | | — | | | 111,000,300 | | | 39,294,822 | | | 202,217,747 | | | — | | | 109,303,996 | |
普通股股東每股淨收益(虧損) | $ | 0.01 | | | $ | 0.01 | | | $ | 0.00 | | | $ | (0.01) | | | $ | 0.03 | | | $ | 0.03 | | | $ | 0.00 | | | $ | 0.00 | |
攤薄普通股股東每股淨收益(虧損) | $ | 0.01 | | | $ | 0.01 | | | $ | 0.00 | | | $ | (0.01) | | | $ | 0.03 | | | $ | 0.03 | | | $ | 0.00 | | | $ | 0.00 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
在本報告所述期間，在計算可歸於普通股持有人的每股稀釋淨收入(虧損)時不包括的普通股潛在份額如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月到10月31日， | | | | | | | | 截至10月31日的9個月， | | | | | | | |
| 2019 | | | | 2018 | | | | 2019 | | | | 2018 | | | |
| A類 | | B類 | | A類 | | B類 | | A類 | | B類 | | A類 | | B類 | |
| 可轉換優先股 | — | | | — | | | — | | | 152,665,804 | | | — | | | — | | | — | | | 152,665,804 | | |
| 未償還股票期權 | 219,660 | | | — | | | — | | | 34,222,303 | | | 113,335 | | | — | | | — | | | 3,250,410 | | |
| 未歸屬RSU | 369,894 | | | — | | | — | | | — | | | 361,923 | | | — | | | — | | | — | | |
在ESPP下實施的購買權 | 63,384 | | | — | | | — | | | — | | | 29,225 | | | — | | | — | | | — | | |
| 須從早期行使的股票期權及限制性股票回購的股份 | — | | | — | | | — | | | 1,177,757 | | | | — | | | — | | | — | | | — | | |
| 共計 | 652,938 | | | — | | | — | | | 188,065,864 | | | 504,483 | | | — | | | — | | | 155,916,214 | | |
上表不包括500,000已發行的A類普通股的股份，由我們持有，專門用於將來由我們組建或確定的非營利組織。
第二項：管理部門對財務狀況和經營成果的討論和分析
您應該閲讀以下關於我們財務狀況和經營結果的討論和分析，以及本季度報告中其他地方所包含的未經審計、濃縮的合併財務報表和相關附註，即表10-Q。這一討論包含了基於當前風險和不確定因素的預期的前瞻性聲明.由於各種因素，我們的實際結果可能與這些前瞻性陳述中預期的結果大不相同，包括題為“風險因素”一節和本季度報告表10-Q的其他部分所討論的結果。
概述
我們的任務是使視頻通信無摩擦。
我們提供了一個視頻第一的交流平臺，提供快樂，並從根本上改變人們的互動方式。我們通過無摩擦視頻、語音、聊天和內容共享將人們聯繫起來，並在一次不同的設備和地點的一次會議上為成千上萬的人提供面對面的視頻體驗。我們的雲本地平臺提供可靠、高質量的視頻，易於使用、管理和部署，提供誘人的投資回報，具有可伸縮性，並且易於與物理空間和應用程序集成。我們相信，豐富和可靠的交流會導致建立更大的移情和信任的互動。我們努力實現客户對我們的信任，提供一種“有效的”通信解決方案。我們的目標是使縮放會議比面對面的會議更好。
我們通過銷售我們的視頻第一通信平臺的訂閲來獲得收入。訂閲收入主要來自付費主機的數量，以及購買其他產品，包括Zoom房間、Zoom視頻Webinars和Zoom電話。主機是我們的視頻第一通信平臺的任何用户，誰發起一個縮放會議，並邀請一個或多個參與者參加該會議。我們將訂閲付費縮放會議計劃的主機稱為“付費主機”。我們將客户定義為一個獨立的不同的購買實體，它可以是一個付費主機，也可以是一個具有多個付費主機的任何大小的組織(包括一個組織的不同單位)。我們的基本服務是免費的，並允許主機訪問具有核心功能的縮放會議，但對出席人數和時間有限制。我們的付費產品包括Pro、Business和Enterprise計劃，它們提供增量功能和功能，例如不同的參與者限制、管理控制和報告。
在截至2019年10月31日和2018年10月31日的三個月中，我們的收入分別為1.666億美元和9，010萬美元，相當於85%的同期增長率。在截至2019年10月31日和2018年10月31日的三個月中，我們的淨收入為220萬美元，淨虧損60萬美元。截至2019年10月31日和2018年10月31日，我們的收入分別為4.344億美元和2.247億美元，同比增長93%。我們有網
截至2019年10月31日和2018年10月31日止的9個月的收入分別為1 000萬美元和190萬美元。在截至2019年10月31日和2018年10月31日的9個月中，業務活動提供的淨現金分別為1.153億美元和3 530萬美元。
影響我們表現的關鍵因素
獲取新客户
我們致力於繼續增加使用我們平臺的客户數量。我們的經營業績和增長前景在一定程度上將取決於我們吸引新客户的能力。雖然我們相信我們有一個重要的市場機會，我們的平臺解決，這是很難預測客户採用率或未來的增長率和市場規模的我們的平臺。我們將需要繼續投資於銷售和營銷，以便通過僱用、發展和留住能夠在合理時間內達到預期生產力水平的優秀銷售人員來抓住這一機會。
擴大現有客户的規模
我們相信，在我們現有的許多客户中，有很大的增長機會。許多客户已經增加了他們的訂閲的規模，因為他們已經擴大了他們對我們的平臺的使用在他們的業務。我們的一些較大的企業客户在向整個組織推出我們的平臺之前，先與一個團隊、地點或地理區域進行一次Zoom會議的部署。我們的幾個最大的客户已經在全球範圍內部署了我們的平臺到他們的整個員工隊伍中，經過較小的在使用我們的平臺方面的這種擴展也為我們提供了向我們的客户銷售和銷售其他產品的機會，例如在每個辦公地點的Zoom房間和啟用Zoom視頻Webinars。為了使我們有機會擴大現有客户對我們產品的使用，我們需要維護我們的平臺的可靠性，並生產新的功能和功能，以響應我們客户對企業級解決方案的需求。
我們通過我們的美元淨增率來量化我們對現有客户的擴張。我們的淨美元增長率包括用户在我們的客户中採用的增加，因為我們的訂閲收入主要是由客户中付費主機的數量和購買更多的產品所驅動的，並比較了我們從同一組客户在可比期間的訂閲收入。我們計算一個期間結束時的美元淨增率，從截至前12個月所有僱員超過10人的所有客户的年度經常性收入(“ARR”)開始計算(“前期ARR”)。我們將ARR定義為所有客户在某一時間點的訂閲協議的年化收入運行率，然後從這些客户中計算出截至本期結束時的ARR(“當前期間ARR”)，其中包括任何上行、收縮和消耗。我們將當期ARR除以前期ARR，得出美元淨膨脹率。在跟蹤12個月的計算中，我們採用12個月的美元淨擴張率的平均值，我們的淨美元擴張率可能由於許多因素而波動，包括我們的客户羣內的滲透程度、產品和功能的擴展以及我們留住客户的能力。截至2019年10月31日和2018年10月31日，我們的12個月美元淨增長率超過130%。
創新和擴展我們的平臺
我們繼續投入資源，以加強我們平臺的能力。例如，我們最近引入了許多產品增強功能，包括Zoom Phone、Zoom會議和Zoom視頻Webinars的新功能。第三方開發人員也是我們平臺創新戰略的關鍵組成部分，使客户和開發人員更容易以新的功能擴展我們的產品組合。我們相信，隨着越來越多的開發人員和其他第三方使用我們的平臺集成主要的第三方應用程序，我們將成為無處不在的通信平臺。我們將需要花費更多的資源來繼續引入新的產品、特性和功能，並支持第三方努力通過自己的應用程序來提高我們平臺的價值。
國際擴張
我們的平臺滿足世界各地用户的通信需求，我們認為國際擴展是一個重要的機會。在截至10月31日、2019年和2018年的三個月裏，我們來自世界其他地區的收入(APAC和EMEA)分別佔我們收入的19%和18%，在截至10月31日、2019年和2018年的9個月中，分別佔我們收入的19%和18%。隨着時間的推移，我們計劃在進一步選擇的國際市場中增加本地銷售支持。我們利用戰略合作伙伴和經銷商在國際市場上銷售，如中國，在那裏我們有有限的或沒有銷售存在。雖然我們相信，隨着國際市場對Zoom的認識增強，全球對我們平臺的需求將繼續增加，但我們在國際上開展業務的能力將需要大量的管理關注和資源。
在多種語言、文化、習俗、法律和監管制度、替代性爭端制度和商業市場的環境中，支持迅速增長的企業面臨着特殊的挑戰。
關鍵業務度量
我們審查以下關鍵業務指標，以衡量我們的業績，確定趨勢，制定財務預測，並作出戰略決策。
擁有10多名員工的客户
提高對我們的平臺及其廣泛功能的認識，使我們能夠大大擴大我們的客户羣，其中包括跨行業的各種規模的組織。我們將客户定義為一個獨立的不同的購買實體，它可以是一個付費主機，也可以是一個具有多個付費主機的任何大小的組織(包括一個組織的不同單位)。為了更好地區分企業客户和我們更廣泛的客户羣，我們回顧了擁有10多名員工的客户數量。截至2019年10月31日和2018年10月31日，我們分別擁有約74，100名和44，400名客户，僱員超過10人。當我們公佈顧客的數量時，我們會降到最近的100人。
客户提供超過10萬美元的12個月收入
我們專注於增加客户數量，這些客户貢獻了超過10萬美元的12個月收入，以此來衡量我們與客户的規模和吸引規模更大的組織的能力。這些客户的收入分別佔截至10月31日、2019年和2018年10月31日三個月收入的31%和27%，以及截至2019年10月31日和2018年10月31日的9個月收入的32%和27%。截至2019年10月31日和2018年10月31日，我們分別有546名和277名客户，分別貢獻了超過10萬美元的12個月收入，這表明我們迅速滲透了包括企業在內的大型組織。這些客户是擁有10多名員工的客户的一個子集。
非公認會計原則財務措施
除了我們根據公認會計原則確定的結果外，我們認為自由現金流量(“FCF”)是一種非GAAP財務措施，在評估我們的流動性方面是有用的。
自由現金流量
我們將FCF定義為經營活動提供的GAAP淨現金減去財產和設備的購買。我們相信，FCF是一種流動性措施，它提供了關於經營活動提供的現金以及用於投資財產和設備以維持和擴大業務所需的現金的有用信息。FCF僅用於補充信息，作為一種分析工具具有侷限性，不應孤立地加以考慮，也不應作為對其他公認會計原則財務措施(如業務活動提供的淨現金)的分析的替代。值得注意的是，其他公司，包括我們這個行業的公司，可能不會使用這個指標，可能會以不同的方式計算這個指標，或者可能使用其他金融措施來評估它們的流動性，所有這些都會降低這種非GAAP度量作為比較度量的有用性。
以下是FCF與最具可比性的GAAP計量-業務活動提供的淨現金-的對賬情況：
| | | | | | | | | | | |
| 九個月結束
十月三十一日， | | |
| 2019 | | 2018 |
| | | |
| (單位：千) | | |
| 經營活動提供的淨現金 | $ | 115,338 | | | $ | 35,341 | |
| | | |
| 減：購置財產和設備 | (28,132) | | | (18,121) | |
| | | |
| | | |
| 自由現金流量(非公認會計原則) | $ | 87,206 | | | | $ | 17,220 | |
| 用於投資活動的現金淨額 | $ | (496,099) | | | $ | (23,733) | |
| 籌資活動提供的現金淨額 | $ | 596,623 | | | $ | 17,622 | |
業務成果構成部分
收入
我們的收入來自與客户簽訂的使用我們的視頻第一通信平臺的訂閲協議.我們的客户沒有能力佔有我們的軟件。我們還提供服務，包括專業服務、諮詢服務和在線活動託管，這些服務通常被認為不同於我們的視頻優先通信平臺。
收入成本
收入成本主要包括託管我們的視頻第一通信平臺和為我們的客户提供一般運營支持服務的費用。這些費用涉及到我們的數據中心、第三方雲託管、集成的第三方公共交換電話網絡(Pstn)服務、與人員有關的費用、資本化軟件開發的攤銷以及分配的管理費用。我們預計，隨着收入的增加，我們的收入成本將以絕對美元計算。
營業費用
研究與開發
研發費用主要包括與我們的研發組織直接相關的人員費用，用於研發的設備的折舊，以及分配的間接費用。研究和開發費用按已發生的費用計算。我們計劃在可預見的將來增加在研究和開發方面的投資，因為我們專注於進一步開發我們的平臺和增強其用例。
銷售與營銷
銷售和營銷費用主要包括與我們的銷售和營銷機構直接相關的人員費用。其他的銷售和營銷費用包括宣傳我們品牌的宣傳活動，如宣傳計劃、數字節目、交易和我們的用户會議，Zoomtopia，以及分配的開銷。銷售和營銷費用還包括延期合同採購費用的攤銷。我們計劃在可預見的將來增加在銷售和營銷方面的投資，主要是通過增加我們銷售人員的數量，以及在品牌和產品營銷方面的投資。
一般和行政
一般費用和行政費用主要包括與我們的財務、法律和人力資源組織有關的人事費用；外部法律、會計和其他諮詢服務的專業費用；壞賬費用；保險；以及分配的間接費用。我們期望增加我們的一般和行政職能的規模，以支持我們業務的發展。我們亦預期會因經營上市公司而引致額外開支。我們預計，在可預見的將來，我們的一般和行政開支的美元數額將增加。
利息收入淨額
利息收入淨額主要由我們的現金等價物和有價證券賺取的利息收入構成。
其他收入淨額
其他收入淨額主要包括投資於有價證券及雜項非業務收入和支出。
所得税準備金
所得税的規定主要包括與我們經營業務的外國和州管轄範圍有關的所得税。
業務結果
下表列出了選定的業務合併報表、數據和這些數據在所列各期間收入總額中所佔的百分比：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月結束
十月三十一日， | | | | 九個月結束
十月三十一日， | | |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
| | | | | | | |
| (單位：千) | | | | | | |
| 收入 | $ | 166,593 | | | $ | 90,121 | | | $ | 434,407 | | | $ | 224,717 | |
收入成本(1) | 30,845 | | | 16,843 | | | 82,849 | | | 41,476 | |
| 毛利 | 135,748 | | | 73,278 | | | 351,558 | | | 183,241 | |
| 業務費用： | | | | | | | |
研發(1) | 17,573 | | | 8,893 | | | 46,410 | | | 22,206 | |
銷售和營銷 (1) | 96,048 | | | 53,454 | | | 239,741 | | | 130,769 | |
一般和行政 (1) | 23,806 | | | 11,994 | | | 63,264 | | | 29,591 | |
| 業務費用共計 | 137,427 | | | 74,341 | | | 349,415 | | | 182,566 | |
| (損失)業務收入 | (1,679) | | | (1,063) | | | 2,143 | | | 675 | |
| 利息收入淨額 | 3,231 | | | 477 | | | 6,753 | | | 1,376 | |
| 其他收入淨額 | 978 | | | 128 | | | 2,921 | | | 214 | |
| 扣除所得税前的淨收入(損失) | 2,530 | | | (458) | | | 11,817 | | | 2,265 | |
| 所得税準備金 | 319 | | | 140 | | | 1,851 | | | 378 | |
| 淨收入(損失) | $ | 2,211 | | | $ | (598) | | | $ | 9,966 | | | $ | 1,887 | |
| | | | | | | |
(1)包括以股票為基礎的補償費用如下： | | | | | | | |
| 收入成本 | $ | 2,369 | | | $ | 317 | | | $ | 5,101 | | | $ | 542 | |
| 研發 | 3,642 | | | 383 | | | 7,316 | | | 705 | |
| 銷售和營銷 | 12,488 | | | 1,154 | | | 25,554 | | | 2,042 | |
| 一般和行政 | 3,296 | | | 798 | | | 8,561 | | | 1,338 | |
| 股票補償費用總額 | $ | 21,795 | | | $ | 2,652 | | | $ | 46,532 | | | $ | 4,627 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月結束
十月三十一日， | | | | 九個月結束
十月三十一日， | | |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
| | | | | | | |
| (佔收入的百分比) | | | | | | |
| 收入 | 100 | % | | 100 | % | | 100 | % | | 100 | % |
| 收入成本 | 19 | | | 19 | | | 19 | | | 18 | |
| 毛利 | 81 | | | 81 | | | 81 | | | 82 | |
| 業務費用： | | | | | | | |
| 研發 | 10 | | | 10 | | | 11 | | | 10 | |
| 銷售和營銷 | 58 | | | 59 | | | 55 | | | 59 | |
| 一般和行政 | 14 | | | 13 | | | 15 | | | 13 | |
| 業務費用共計 | 82 | | | 82 | | | 81 | | | 82 | |
| (損失)業務收入 | (1) | | | (1) | | | — | | | — | |
| 利息收入淨額 | 2 | | | — | | | 2 | | | 1 | |
| 其他收入淨額 | — | | | — | | | 1 | | | — | |
| 扣除所得税前的淨收入(損失) | 1 | | | (1) | | | 3 | | | 1 | |
| 所得税準備金 | — | | | — | | | 1 | | | — | |
| 淨收入(損失) | 1 | % | | (1) | % | | 2 | % | | 1 | % |
截至2019年10月31日及2018年10月31日止的三個月比較
收入
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月到10月31日， | | | | |
| 2019 | | 2018 | | %變化 |
| | | | | |
| (單位：千) | | | | |
| 收入 | $ | 166,593 | | | $ | 90,121 | | | 85 | % |
截至2018年10月31日的三個月，收入增長了7650萬美元，比2018年10月31日的三個月增長了85%。增加的主要原因是向新客户提供的訂閲服務(約佔增長的61%)，以及向現有客户提供的訂閲服務，這些服務約佔增長的39%。
收入成本
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月到10月31日， | | | | |
| 2019 | | 2018 | | %變化 |
| | | | | |
| (單位：千) | | | | |
| 收入成本 | $ | 30,845 | | | $ | 16,843 | | | 83 | % |
| 毛利 | 135,748 | | | 73,278 | | | 85 | % |
| 毛利率 | 81 | % | | 81 | % | | |
截至2019年10月31日的三個月，收入成本比2018年10月31日終了的三個月增加了1400萬美元(83%)。收入增加的主要原因是，與我們的數據中心、第三方雲託管和集成第三方pstn服務相關的成本增加了790萬美元，以支持現有客户增加和擴大使用我們的視頻第一通信平臺，以及人事相關費用增加470萬美元，其中包括210萬美元。增加以股票為基礎的補償費用.
營業費用
研究與開發
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月到10月31日， | | | | |
| 2019 | | 2018 | | %變化 |
| | | | | |
| (單位：千) | | | | |
| 研發 | $ | 17,573 | | | $ | 8,893 | | | 98 | % |
截至2019年10月31日的三個月的研發費用與2018年10月31日終了的三個月相比增加了870萬美元，即98%，因為我們繼續為我們的視頻第一通信平臺增加新的功能和功能。增加的主要原因是與人事有關的費用增加910萬美元主要由增加的員工人數驅動，其中包括330萬美元增加以股票為基礎的補償費用.
銷售與營銷
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月到10月31日， | | | | |
| 2019 | | 2018 | | %變化 |
| | | | | |
| (單位：千) | | | | |
| 銷售和營銷 | $ | 96,048 | | | $ | 53,454 | | | 80 | % |
截至2019年10月31日的三個月的銷售和營銷費用比2018年10月31日終了的三個月增加了4260萬美元，即80%。銷售及市場推廣開支增加，主要是由於與人事有關的開支增加2，880萬元，主要是由於增加人手，以支持我們銷售隊伍的增長。 1130萬美元增加以股票為基礎的補償費用，其中620萬美元與ESPP有關，在收入增長的推動下，銷售佣金增加了450萬美元。其餘增加的主要原因是營銷和銷售活動相關成本增加730萬美元，這是由於與數字和意識項目相關的成本增加，以及分配的管理費用增加了450萬美元。
一般和行政
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月到10月31日， | | | | |
| 2019 | | 2018 | | %變化 |
| | | | | |
| (單位：千) | | | | |
| 一般和行政 | $ | 23,806 | | | $ | 11,994 | | | 98 | % |
截至2019年10月31日的三個月內，與2018年10月31日終了的三個月相比，一般和行政費用增加了1180萬美元，即98%。一般費用和行政費用的增加主要是與人事有關的費用增加660萬美元主要由增加的員工人數驅動，其中包括250萬美元增加以股票為基礎的補償費用。其餘增加的主要原因是專業服務費用增加330萬美元，主要包括法律和會計費用。
利息收入淨額
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月到10月31日， | | | | |
| 2019 | | 2018 | | %變化 |
| | | | | |
| (單位：千) | | | | |
| 利息收入淨額 | $ | 3,231 | | | $ | 477 | | | 577 | % |
截至2019年10月31日的三個月，淨利息收入比2018年10月31日終了的三個月增加了280萬美元，增幅為577%。增加的主要原因是我們投資有價證券所得利息收入增加。
其他收入淨額
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月到10月31日， | | | | |
| 2019 | | 2018 | | %變化 |
| | | | | |
| (單位：千) | | | | |
| 其他收入淨額 | $ | 978 | | | $ | 128 | | | 664 | % |
其他收入，截至2019年10月31日的三個月，與2018年10月31日終了的三個月相比，淨收入增加了90萬美元，增幅為664%。增加的主要原因是我們投資有價證券的淨增長。
所得税準備金
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月到10月31日， | | | | |
| 2019 | | 2018 | | %變化 |
| | | | | |
| (單位：千) | | | | |
| 所得税準備金 | $ | 319 | | | $ | 140 | | | 128 | % |
截至2019年10月31日止三個月的所得税撥備增加通過20萬美元與截至2018年10月31日的三個月相比，這一比例為128%。所得税準備金的變動是主要原因是國際行動。
截至2019年10月31日及2018年10月31日止的9個月比較
收入
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至10月31日的9個月， | | | | |
| 2019 | | 2018 | | %變化 |
| | | | | |
| (單位：千) | | | | |
| 收入 | $ | 434,407 | | | $ | 224,717 | | | 93 | % |
截至2018年10月31日止的9個月，收入增長了209.7美元，即93%，比2018年10月31日終了的9個月增長了93%。增加的主要原因是向新客户提供的訂閲服務(約佔增長的45%)，以及向現有客户提供的訂閲服務，這些服務約佔增長的55%。
收入成本
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至10月31日的9個月， | | | | |
| 2019 | | 2018 | | %變化 |
| | | | | |
| (單位：千) | | | | |
| 收入成本 | $ | 82,849 | | | $ | 41,476 | | | 100 | % |
| 毛利 | 351,558 | | | 183,241 | | | 92 | % |
| 毛利率 | 81 | % | | 82 | % | | |
截至2019年10月31日的9個月的收入成本比2018年10月31日的9個月增加了4140萬美元，即100%。收入成本增加的主要原因是，與我們的數據中心、第三方雲託管和第三方pstn集成服務相關的成本增加了2，420萬美元，以支持現有客户增加和擴大使用我們的視頻第一通信平臺，人事費用增加了1，290萬美元，主要原因是員工人數增加，其中包括基於庫存的補償費用增加了460萬美元，以及分配的管理費用增加了300萬美元。
營業費用
研究與開發
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至10月31日的9個月， | | | | |
| 2019 | | 2018 | | %變化 |
| | | | | |
| (單位：千) | | | | |
| 研發 | $ | 46,410 | | | $ | 22,206 | | | 109 | % |
截至2019年10月31日止的9個月的研發費用與2018年10月31日終了的9個月相比增加了2420萬美元，即109%，因為我們繼續為我們的視頻第一通信平臺增加新的功能和功能。增加的主要原因是與人事有關的費用增加2 450萬美元主要
由增加的員工人數驅動，其中包括660萬美元增加以股票為基礎的補償費用,部分抵消 資本化軟件開發成本增加210萬美元
銷售與營銷
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至10月31日的9個月， | | | | |
| 2019 | | 2018 | | %變化 |
| | | | | |
| (單位：千) | | | | |
| 銷售和營銷 | $ | 239,741 | | | $ | 130,769 | | | 83 | % |
截至2019年10月31日的9個月內，銷售和營銷支出比2018年10月31日終了的9個月增加了109.0美元，即83%。銷售和營銷費用增加的主要原因是與人員有關的費用增加了6 960萬美元，主要原因是增加了人員數量，以支持我們銷售隊伍的增長，其中包括a 2 350萬美元增加以股票為基礎的補償費用，其中1 290萬美元與ESPP有關，在收入增長的推動下，銷售佣金增加了1，160萬美元。其餘增加的主要原因是與營銷和銷售活動有關的費用增加了2 170萬美元，原因是與數字和提高認識方案和貿易有關的費用增加，分配的間接費用增加了1 260萬美元，而花費的設備和軟件增加了270萬美元。
一般和行政
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至10月31日的9個月， | | | | |
| 2019 | | 2018 | | %變化 |
| | | | | |
| (單位：千) | | | | |
| 一般和行政 | $ | 63,264 | | | $ | 29,591 | | | 114 | % |
截至2019年10月31日的9個月，與2018年10月31日終了的9個月相比，總務和行政支出增加了3370萬美元，增幅為114%。一般費用和行政費用的增加主要是與人事有關的費用增加1 840萬美元主要由增加的員工人數驅動，其中包括720萬美元增加以股票為基礎的補償費用，其中210萬美元與ESPP有關。其餘增加額主要是由於專業服務費用增加690萬美元，主要包括法律和會計費用，保險費用的增加410萬美元，增加的330萬美元開支與銷售或有負債和其他間接税有關，分配的間接費用增加200萬美元。
利息收入淨額
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| 截至10月31日的9個月， | | | | |
| 2019 | | 2018 | | %變化 |
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| (單位：千) | | | | |
| 利息收入淨額 | $ | 6,753 | | | $ | 1,376 | | | 391 | % |
截至2019年10月31日的9個月，淨利息收入比2018年10月31日終了的9個月增加了540萬美元(391%)。增加的主要原因是我們投資有價證券所得利息收入增加。
其他收入淨額
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| 截至10月31日的9個月， | | | | |
| 2019 | | 2018 | | %變化 |
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| (單位：千) | | | | |
| 其他收入淨額 | $ | 2,921 | | | $ | 214 | | | 1,265 | % |
其他收入，截至2019年10月31日的9個月，與2018年10月31日終了的9個月相比，淨收入增加了270萬美元，增幅為1265%。增加的主要原因是我們投資有價證券的淨增長。
所得税準備金
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| 截至10月31日的9個月， | | | | |
| 2019 | | 2018 | | %變化 |
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| (單位：千) | | | | |
| 所得税準備金 | $ | 1,851 | | | $ | 378 | | | 390 | % |
截至2019年10月31日止9個月的所得税撥備增加通過150萬美元，即390%，而截至2018年10月31日的9個月則是如此。所得税準備金的變動是主要原因是國際行動。
流動性與資本資源
截至2019年10月31日，我們的主要流動資金來源是現金、現金等價物和有價證券。811.4美元，是為週轉資金的目的而持有的。我們的有價證券一般由高級商業票據、代理債券、公司債務證券和美國政府機構證券組成。
我們主要通過客户支付和出售股票證券來為我們的業務提供資金。在2019年4月，我們完成了我們的首次公開募股。447.9美元，在承保折扣和佣金之後，並在扣除以下費用之前640萬美元。我們還收到了與我們同時進行的私人配售相關的總計100.0美元的收益，並且沒有支付任何承銷折扣或佣金，這些股份是在這次私人配售中出售的。
我們相信，我們現有的現金、現金等價物和有價證券，加上業務部門提供的淨現金，將足以滿足我們至少在未來12個月的需求。我們未來的資本需求將取決於許多因素，包括我們的收入增長率、續訂活動、記帳頻率、支持進一步銷售和營銷以及研究和開發工作的時間和範圍，以及與我們的國際擴張有關的開支、投資於現有和新辦公空間的額外資本支出的時間和範圍。我們將來可能會達成協議，收購或投資於互補的企業、服務和技術，包括知識產權。我們可能需要尋求額外的股本或債務融資。如果需要從外部來源獲得額外的資金，我們可能無法按照我們可以接受的條件或根本無法籌集資金。如果我們不能在需要時籌集更多的資金，我們的業務、經營結果和財務狀況將受到重大和不利的影響。
現金流量
下表彙總了所列期間的現金流量：
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| 九個月結束
十月三十一日， | | |
| 2019 | | 2018 |
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| (單位：千) | | |
| 經營活動提供的淨現金 | $ | 115,338 | | | $ | 35,341 | |
| 用於投資活動的現金淨額 | $ | (496,099) | | | $ | (23,733) | |
| 籌資活動提供的現金淨額 | $ | 596,623 | | | $ | 17,622 | |
經營活動
截至2019年10月31日止的9個月內，業務活動提供的現金淨額為1.153億美元，主要原因是淨收入1 000萬美元，按股票補償費4 650萬美元的非現金費用調整。, 遞延合同購置費用攤銷，主要是佣金2 590萬美元，折舊和攤銷1 160萬美元，業務租賃ROU資產攤銷480萬美元的應收賬款備抵400萬美元。經營資產和負債的變化對業務現金流動有利，主要原因是遞延收入增加了1 410萬美元7 660萬美元由於銷售增加以及應付賬款和應計費用及其他負債增加5 240萬美元，部分抵消了以下因素：銷售增加導致遞延合同購置費用增加5 080萬美元，應收賬款增加3 690萬美元，預付費用和其他資產增加2 240萬美元，業務租賃負債減少470萬美元。
2018年10月31日終了的9個月內，營業活動提供的3 530萬美元現金淨額主要是由於190萬美元，按遞延合同購置費用攤銷的非現金費用調整，主要是佣金。1 440萬美元，股票補償費460萬美元, 折舊和攤銷4.5美元
百萬應收賬款備抵額150萬美元。經營資產和負債的變動對業務現金流動有利850萬美元，主要原因是遞延收入增加5 260萬美元受銷售增長、應付帳款和應計費用及其他負債增加的推動2 300萬美元遞延合同採購費用增加部分抵消3 290萬美元由於銷售增加，應收賬款增加2 780萬美元, 預付費用和其他資產增加650萬美元。
投資活動
投資活動使用現金淨額4.961億美元 截至2019年10月31日止的9個月內，主要原因是淨購買有價證券4.65億美元，購買財產和設備2 810萬美元，以及購買股票投資300萬美元.
2018年10月31日終了的9個月用於投資活動的淨現金為2 370萬美元，主要原因是購買了1 810萬美元的財產和設備，購買了560萬美元的有價證券。
籌資活動
截至2019年10月31日止的9個月內，融資活動提供的現金淨額為5.966億美元，主要是由於發行與首次公開發行和私人配售有關的A類普通股、扣除承銷折扣和佣金以及其他發行費用而獲得的收益。5.425億美元，來自國際僱員股票銷售的收益4 850萬美元滙往僱員及税務機關, 以及行使股票期權的收益，扣除回購後的560萬美元。
2018年10月31日終了的9個月籌資活動提供的現金淨額為1 760萬美元，主要原因是發行可兑換期票和衍生產品的收益為1 500萬美元，行使股票期權的收益為270萬美元。
承付款和合同義務
在截至2019年10月31日的9個月內，我們的承付款和合同義務在正常業務流程之外沒有發生重大變化，與我們的招股説明書中所列管理層的財務狀況和經營結果討論和分析中披露的承付款和合同義務沒有實質性變化。
表外安排
直到2019年10月31日，我們沒有任何關係與鬆散的組織或金融夥伴關係，如結構性金融或特殊目的的實體，本來是為了促進資產負債表外安排或其他合同範圍狹窄或有限的目的而設立的。
關鍵會計政策和估計
關鍵會計政策和估計是指那些對描述我們的淨資產和經營結果最重要的會計政策和估計，需要作出最困難、最主觀或最複雜的判斷，往往是因為需要對固有不確定的事項的影響作出估計。這些估計是根據歷史經驗和其他各種我們認為在當時情況下是合理的假設而作出的。關鍵會計估計數是指由於對高度不確定的事項作出解釋所需的主觀性和判斷力，或這類事項容易發生變化，而估計數對財務狀況或業務業績的影響是重大的會計估計數。
與我們的招股説明書中關於財務狀況和經營結果的討論和分析中描述的關鍵會計政策和估計相比，我們的關鍵會計政策和估計沒有發生重大變化，但合併財務報表附註9所述的ESPP股權購買權的估計公允價值除外。
最近的會計公告
見本表格第一部分第1項所列本表格第一部分合並財務報表附註1的“業務及重要會計政策摘要”。
第三項.市場風險的定量和定性披露
外幣和外匯風險
我們從收入中獲得的絕大部分現金是以美元計價的，其中有一小部分是以外幣計價的。我們的開支一般以我們進行業務的司法管轄區的貨幣計算，這些地區主要在美國、中國、歐洲和澳洲。因此，我們目前和未來業務和現金流量的結果受外幣匯率變動的影響。假設適用於我們業務的外幣匯率變動10%的影響不會對我們截至10月31日、2019年和2018年10月31日的三個月和九個月的歷史濃縮合並財務報表產生重大影響。由於外匯匯率對我們的歷史經營業績影響不大，我們沒有進行衍生或套期保值交易，但如果我們對外幣的敞口變得更大，我們今後可能會這樣做。
利率風險
我們有現金和現金等價物2.309億美元的有價證券5.805億美元截至2019年10月31日。現金和現金等價物包括銀行存款、貨幣市場基金、高級商業票據、公司債務證券和國庫券。我們的有價證券一般由高級商業票據、代理債券、公司債務證券和美國政府機構證券組成。現金、現金等價物和有價證券是為週轉資本目的持有的。這種賺取利息的工具有一定程度的利率風險.我們投資活動的主要目標是在保持本金的同時，儘量增加收益，同時又不增加風險。我們並非為交易或投機目的而進行投資，亦沒有使用任何衍生金融工具管理我們的利率風險風險。由於我們的投資的短期性質，我們沒有因為利率的變化而面臨，也沒有預料到會面臨重大風險。假設在提出的任何一段時期內利率變動10%，都不會對我們截至10月31日、2019年和2018年10月31日、2019年和2018年3月和9個月的歷史合併財務報表產生重大影響。
第4項.管制及程序
對披露控制和程序的評估
我們的管理層在我們的首席執行官和首席財務官的參與下，評估了截至本季度報告表10-Q所涉期間結束時我們的披露控制和程序的有效性。經修正的1934年“證券交易法”(“交易法”)第13a-15(E)條和第15d-15(E)條所界定的“披露控制和程序”一詞是指公司的控制和其他程序，其目的是確保公司在其根據“交易法”提交或提交的報告中所需披露的信息在證券交易委員會規則和表格規定的時限內記錄、處理、彙總和報告。披露控制和程序包括(但不限於)控制和程序，目的是確保一家公司在根據“外匯法”提交的報告中必須披露的信息得到積累，並酌情傳達給公司管理層，包括其首席執行官和主要財務官員，或履行類似職能的人員，以便及時作出關於所需披露的決定。管理層認識到，任何控制和程序，無論其設計和操作多麼好，都只能為實現其目標提供合理的保證，而管理層在評估可能的管制和程序的成本效益關係時必然會運用其判斷。根據這些評估，我們的首席執行主任和主要財務主任得出結論，截至該日，我們的披露控制和程序在合理的保證水平上是有效的。
財務報告內部控制的變化
我們對財務報告的內部控制沒有變化，這與“外匯法”第13a-15(D)條和第15d-15(D)條所要求的評價有關，這些情況發生在本季度報告所涉期間，即表10-Q，對財務報告的內部控制產生了重大影響或相當可能產生重大影響。
第二部分-其他資料
項目1.相當程度的法律程序
我們不時參與因正常的商業活動而引起的各種法律程序。我們目前不是任何訴訟的當事方，我們認為，如果對我們不利的話，這些訴訟的結果會對我們的業務、經營結果、現金流量或財務狀況產生重大的不利影響。為這類訴訟辯護代價高昂，可能給管理層和僱員帶來重大負擔。在訴訟過程中，我們可能會收到不利的初步裁決或臨時裁決，也不能保證最終結果會是有利的。
第1A項.風險因素
投資我們的證券涉及高度的風險。在決定投資我們的證券之前，您應該仔細考慮下面描述的風險和不確定性，以及本季度報告中關於表10-Q的所有其他信息，包括題為“管理人員對財務狀況和經營結果的討論和分析”的部分，以及我們精簡的合併財務報表和相關説明。下面描述的風險和不確定性可能不是我們面臨的唯一風險和不確定性。如果實際發生任何風險，我們的業務可能會受到重大和不利的影響。在這種情況下，我們A類普通股的市場價格可能會下跌，你可能會損失一部分或全部投資。
與我們的業務和行業有關的風險
我們的業務取決於我們吸引新客户和主機的能力，保留和向現有客户銷售額外產品的能力，以及將免費主機升級到我們付費產品的能力。任何新客户和主機、更新或升級的下降都會損害我們的業務。
我們的業務取決於我們吸引新客户和主機的能力，以及維持和擴大我們與客户和主機的關係，包括向現有客户推銷更多的產品，以及將主機升級到付費的Zoom會議計劃。主機是我們的視頻第一通信平臺的任何用户，誰發起一個縮放會議，並邀請一個或多個參與者參加該會議。我們將訂閲付費縮放會議計劃的主機稱為“付費主機”。我們將客户定義為一個獨立的不同的購買實體，它可以是一個付費主機，也可以是一個具有多個付費主機的任何大小的組織(包括一個組織的不同單位)。
我們的業務是基於訂閲的，客户在其現有訂閲到期後沒有義務更新他們的訂閲，也可能不更新他們的訂閲。因此，我們無法保證客户將使用他們的Zoom會議計劃的同一層更新他們的訂閲，升級到更高的價格層或購買更多的產品，如果他們有續訂的話。對我們平臺的續訂可能會因為幾個因素而下降或波動，例如對我們的產品和支持的不滿、客户或主機不再需要我們的產品，或者認為有競爭力的產品提供更好或更便宜的選擇。此外，一些客户降低了縮放會議計劃的級別，或者不續訂訂閲。我們必須不斷增加新的客户和主機，以使我們的業務超越當前的用户基礎，並取代那些選擇不再繼續使用我們的平臺的客户和主機。任何降低用户對我們的產品或支持的滿意度都會損害我們的品牌、口碑推薦和成長能力。
我們鼓勵客户購買更多的產品，並鼓勵主機升級到我們的付費產品，推薦額外的功能，並通過產品中的產品提示和通知。此外，我們尋求通過添加新的主機、讓工作場所購買額外的產品或將Zoom的使用擴展到組織內的其他團隊和部門來擴展組織內部的範圍。同時，我們努力向訂閲我們免費的Zoom會議計劃的主機展示我們的平臺和各種產品的價值，從而鼓勵他們升級到付費的Zoom會議計劃。然而，這些主機中的大多數可能永遠不會升級到付費的Zoom會議計劃。如果我們不能推銷我們的客户或升級我們的免費縮放會議計劃的主機到付費訂閲或擴大組織內付費主機的數量，我們的業務將受到損害。
此外，隨着市場滲透率的增加，我們的用户增長率在未來可能會放緩，我們將重點放在將免費主機升級到付費縮放會議計劃上，而不是增加用户總數。如果我們不能繼續擴大我們的用户基礎，或者不能將我們的免費主機升級到付費的縮放會議計劃，我們的收入增長可能比預期的慢或下降。
我們的經營歷史有限，因此很難評估我們的前景和今後的業務結果。
我們於2011年成立。由於我們有限的經營歷史，我們預測未來業務結果的能力是有限的，並且受到一些不確定因素的影響，包括我們規劃和模擬未來增長的能力。我們的歷史收入增長不應被視為表明我們未來的表現。此外，在未來一段時間內，我們的收入增長可能會放緩，或我們的收入可能會因多個原因而下降，包括對我們平臺的需求減少、競爭加劇、整體市場收縮、我們無法準確預測對我們平臺的需求和計劃以應付容量限制，或我們因任何理由未能充分利用增長機會。我們已經並將遇到快速變化的行業中成長中的公司經常遇到的風險和不確定因素，例如這裏描述的風險和不確定因素。如果我們對這些風險和不確定因素(我們用來規劃業務的)的假設是錯誤的或改變的，或者如果我們不能成功地解決這些風險，我們的業務就會受到損害。
我們在競爭激烈的市場運作，必須繼續有效地競爭。
通信和協作技術平臺市場競爭激烈，變化迅速。我們現有平臺的某些特性在通信和協作技術市場上與以下公司提供的產品競爭：
▪遺留的基於網絡的會議供應商，包括webex和skype for Business；
▪捆綁具有基本視頻功能的生產力解決方案提供商，包括谷歌；以及
▪點解決方案提供程序，包括LogMeIn。
亞馬遜(Amazon)和Facebook等其他大型知名公司過去也可能在視頻通信工具上進行投資。此外，隨着我們引進新的產品和服務，隨着新技術和市場進入者的引進，我們預計未來的競爭將會加劇。例如，我們最近推出了Zoom Phone，這是一種雲電話系統，它將允許客户在未來更換他們現有的私有分支交換解決方案，這將導致與提供類似服務的公司和未來可能進入該市場的新競爭者之間的競爭加劇。此外，我們的許多實際和潛在的競爭對手受益於我們的競爭優勢，例如更大的知名度；更長的經營歷史；更多樣化的產品和服務；更大的營銷預算；更穩固的營銷關係；第三方整合；更多的設備或應用程序的可及性；獲得更大的用户羣；與硬件製造商和經銷商達成的主要分銷協議；以及更多的財務、技術和其他資源。我們的一些競爭對手可能會進行收購或建立戰略關係，以提供比我們更廣泛的產品和服務。這些組合可能會使我們更難有效地競爭。我們預計，隨着競爭對手試圖加強或維持其市場地位，這些趨勢將繼續下去。
對我們平臺的需求也是價格敏感的。許多因素，包括我們的營銷、用户獲取和技術成本，以及我們目前和未來競爭對手的定價和營銷策略，都會對我們的定價策略產生重大影響。某些競爭對手提供或可能在未來提供價格較低或免費的產品，或與我們的平臺競爭的服務，或可能捆綁和提供更廣泛的產品和服務。同樣，某些競爭對手可能採用營銷策略，使他們能夠以比我們更低的成本獲得客户。此外，第三方可以構建與我們類似的依賴開源軟件的產品。即使這些產品沒有包括我們平臺提供的所有功能和功能，我們也可能面臨來自這些第三方的定價壓力，因為用户認為這些替代產品足以滿足他們的視頻通信需求。沒有人能保證我們不會被迫進行降價或其他折扣，或增加我們的營銷和其他開支，以吸引和保留客户，以應對競爭壓力，這兩者都會損害我們的業務。我們有時在訂閲期開始時為新客户提供一段免費的時間，這可能會導致延遲賬單或長期應收賬款，並增加未收應收賬款的損失風險。
我們將來可能無法維持收入增長率。
在過去的幾個時期裏，我們的收入有了顯著的增長。你不應依賴任何前一個季度或年度的收入增長作為我們未來業績的指標。我們預計我們的收入增長率在今後一段時間內會下降。許多因素可能導致我們的增長率下降，包括更高的市場滲透率、更激烈的競爭、對我們平臺的需求放緩、我們未能繼續利用增長機會、以及我們的業務成熟等。如果我們的增長率下降，投資者對我們業務的看法和我們A級普通股的交易價格可能會受到不利影響。
中斷，延遲，或服務中斷，從我們的備用數據中心，以及各種其他因素，將損害我們的服務交付，要求我們發放信用或支付罰款，並損害我們的業務。
我們目前為我們的用户服務，我們的用户來自世界各地的各種相同位置的數據中心。我們還利用AmazonWebServices和MicrosoftAzure託管我們業務的某些關鍵方面。作為分佈式會議體系結構的一部分，我們在數據中心之間建立私有鏈接，在各個數據中心之間自動傳輸數據，以優化我們平臺上的性能。這些數據中心的損壞或故障過去曾導致並可能導致我們服務的中斷或延遲。此外，我們已經並可能在今後的經驗中經歷了其他各種因素造成的服務中斷和延遲，包括但不限於基礎設施更改、供應商問題、人為錯誤或軟件錯誤、病毒、安全攻擊、欺詐、一般互聯網可用性問題、使用率激增和拒絕服務問題。在某些情況下，我們可能無法在可接受的時間內找出這些性能問題的原因。例如，在2019年1月，我們的服務中斷了不到兩個小時，我們後來確定這是由我們的一個供應商的技術問題引起的。此外，在增加新的數據中心或擴大或合併我們現有的數據中心設施或其他原因時，我們可以將我們的數據和用户的元數據轉移到其他數據中心。儘管我們在這一過程中採取了預防措施，但任何不成功的數據傳輸都可能損害或擾亂我們服務的提供，我們可能會因任何此類轉移或轉移而招致重大費用。中斷、延誤, 或服務中斷會減少我們的收入；可能會要求我們發出信貸或繳付罰款；可能會要求我們提出申索和訴訟；以及可能導致客户及主機停止訂閲服務，並影響我們吸引新客户及主機的能力。我們吸引和留住客户和主機的能力取決於我們是否有能力為客户和主機提供一個高度可靠的平臺，甚至我們服務中的輕微中斷或延誤都可能損害我們的業務。
此外，如果我們的數據中心無法跟上我們對容量的不斷增長的需求，當我們尋求獲得更多的容量時，客户可能會遇到延遲，這可能會損害我們的業務。
我們不控制，或在某些情況下有限地控制我們使用的同地數據中心設備的操作，它們容易受到人為錯誤、蓄意不良行為、地震、洪水、火災、颶風、戰爭、恐怖襲擊、電力損失、硬件故障、系統故障、電信故障和類似事件的破壞或幹擾，而這些事件都可能擾亂我們的服務。如果對其中一個數據中心造成重大物理損壞，可能需要相當長的一段時間才能完全恢復我們的服務，而災難恢復計劃可能不會考慮所有可能發生的情況。儘管這些設施採取了預防措施，但自然災害、恐怖主義行為或其他瀆職行為的發生、在沒有充分通知的情況下關閉這些設施的決定或設施中其他未預料到的問題都會損害我們的業務。
互聯網基礎設施的失敗或寬帶接入的幹擾可能導致當前或潛在用户認為我們的系統不可靠，可能導致我們的客户和主機轉向我們的競爭對手，或者取消他們對我們平臺的訂閲。
與傳統的通信和協作技術不同，我們的服務依賴於用户對互聯網的高速寬帶接入，通常是通過有線或數字用户線路連接來提供的。由於容量限制和其他互聯網基礎設施的限制，用户數量的增加和帶寬需求的增加可能會降低我們平臺的性能。隨着我們的用户數量的增加和他們對通信能力的使用的增加，我們將需要對網絡容量進行額外的投資，以保持足夠的數據傳輸速度，這一速度可能是有限的，或者其成本可能是我們無法接受的。如果隨着用户基礎的增長，我們無法獲得足夠的容量，我們的網絡可能無法達到或保持足夠高的數據傳輸容量、可靠性或性能。此外，如果互聯網服務供應商及其他提供互聯網服務的第三者服務質素出現故障或惡化，我們的使用者將無法使用我們的平臺，或可能會出現平臺質素下降的情況。此外，隨着新技術的採用率提高，我們平臺所依賴的網絡可能無法充分適應對這些服務、包括我們的服務的日益增長的需求。頻繁或持續的中斷可能導致當前或潛在用户認為我們的系統或平臺非常不可靠，導致他們轉向我們的競爭對手或迴避我們的平臺，並可能永久地損害我們的業務。
此外，通過移動設備(如智能手機和平板電腦)訪問我們平臺的用户，必須擁有高速連接，如3g、4G或lte；衞星；或Wi-Fi，才能使用我們的服務和應用程序。目前，這種接入是由在寬帶和互聯網接入市場上擁有巨大和日益增長的市場力量的公司提供的，這些公司包括現有的電話公司、有線電視公司、衞星公司和無線公司。其中一些供應商提供的產品和訂閲直接與我們自己的產品競爭，這可能會給它們帶來競爭優勢。此外，這些供應商可以採取措施，通過限制或禁止使用其基礎設施來支持或便利第三方服務，從而降低、破壞或增加用户訪問第三方服務的成本，包括我們的平臺。
服務或向第三方或第三方服務的用户收取更高的費用，這將降低我們的平臺對用户的吸引力，並減少我們的收入。
2018年1月4日，聯邦通信委員會(FCC)發佈了一項命令，將寬帶互聯網接入重新歸類為一種信息服務，但須遵守“通信法”第一章的某些規定。該命令要求寬帶提供商公開披露有關其寬帶互聯網接入服務的網絡管理實踐、性能特徵和商業條款的準確信息，以使消費者能夠在購買和使用此類服務方面做出明智的選擇，以及企業家和其他小企業開發、市場和維持互聯網產品。新規定於2018年6月11日生效。許多當事方對該命令提出了司法質疑，2019年10月1日，美國哥倫比亞特區巡迴上訴法院發佈了一項裁決，確認了幾乎所有的新規則，但撤銷了聯邦通信委員會關於禁止針對寬帶互聯網服務的所有州和地方監管的決定，要求逐案確定州和地方法規是否與聯邦通信委員會的規則相牴觸。法院還要求FCC重新審查該命令中的三個問題，但允許該命令在FCC進行審查期間繼續有效。上訴的原始當事方可要求上訴法院全體法官或最高法院對該命令進行進一步審查。此外，一些州正在通過或考慮採取立法或行政行動來規範寬帶提供商的行為。因此，我們無法預測聯邦通信委員會的命令或州倡議是否會被法院、聯邦立法或聯邦通信委員會的法律行動所修改、推翻或撤銷。在新規則下，寬頻互聯網接駁商可向基於互聯網的服務收費，例如我們的優先接駁服務。, 這可能會增加成本，失去現有客户和主機，損害我們吸引新客户和主機的能力，並損害我們的業務。
當我們增加對大型組織的銷售時，我們的銷售週期可能會延長，我們可能會遇到更大的部署挑戰。
隨着業務的發展，我們可能需要將更多的資源投入到對大型組織的銷售中。大型組織由於其槓桿作用、規模、組織結構和審批要求，通常會進行重要的評估和談判，所有這些都會延長我們的銷售週期。我們還可能面臨着與大型組織或更復雜的平臺部署的意外部署挑戰。大型組織可能需要額外的功能、支持服務和價格優惠，或者需要額外的安全管理或控制功能。我們可能會花費大量的時間、精力和金錢在大公司的銷售上，而不保證我們的努力將產生任何銷售，或者這些客户將在整個組織中廣泛部署我們的平臺，從而證明我們的大量前期投資是合理的。因此，我們預計，增加對大型組織的銷售將導致更高的前期銷售成本和更大的不可預見性，在我們的業務，結果和財務狀況。
我們通過銷售對我們平臺的訂閲以及對我們的平臺或通信與協作技術的需求的下降而產生收入，這將損害我們的業務。
我們通過銷售我們平臺的訂閲服務來創造收入，並期望繼續這樣做。因此，普遍接受和使用通信和協作技術，特別是我們的平臺，對我們未來的增長和成功至關重要。如果通信和協作技術市場未能增長或增長速度低於我們目前的預期，對我們平臺的需求可能會受到負面影響。
如果我們提供多個平臺或不同的產品，用户對通信和協作技術的偏好的變化可能會對我們產生不成比例的更大影響。對通信和協作技術的需求，特別是對我們平臺的需求，受到許多因素的影響，其中許多因素是我們無法控制的。其中一些潛在因素包括：
•對通信和協作技術類別的總體認識；
•提供與我們競爭的產品和服務；
•今後可能發展的新的溝通和協作模式；
•易於採用和使用；
•功能和平臺經驗；
•我們平臺的可靠性，包括停機頻率；
•業績；
•品牌；
•安全和隱私；
•用户支持；以及
•定價。
通信和協作技術市場受到迅速變化的用户需求和偏好趨勢的影響。如果我們不能成功地預測和解決這些變化和趨勢，不能滿足用户的需求，或者在市場上更廣泛地接受我們的平臺，我們的業務就會受到損害。
我們的用户的經驗取決於我們的平臺跨設備、操作系統和第三方應用程序的互操作性，而我們無法控制這些設備、操作系統和第三方應用程序，如果我們無法維護和擴展與第三方的關係，將我們的平臺與他們的解決方案集成在一起，我們的業務可能會受到損害。
我們平臺最重要的特點之一是它與各種設備、操作系統和第三方應用程序的廣泛互操作性。我們的平臺可以從網絡和運行Windows、MacOS、IOS、Android和Linux的設備上訪問。我們還集成了Atlas、Dropbox、Google、LinkedIn、Microsoft、Salesforce、Sack，以及各種其他生產力、協作、數據管理和安全供應商。我們依賴於我們的平臺跨這些和其他第三方操作系統和應用程序的可訪問性，而這些操作系統和應用程序是我們無法控制的。例如，鑑於Microsoft Office和其他高效軟件的廣泛採用，重要的是我們能夠與此軟件集成。我們的幾個競爭對手擁有、開發、操作或分發操作系統、應用商店、位於同一地點的高級數據中心服務和其他軟件，並與擁有、開發、操作或分銷操作系統、應用市場、同地辦公的高級數據中心服務和我們平臺所需的其他軟件的公司建立實質性的業務關係。此外，其中一些競爭對手在開發產品和服務方面具有固有的優勢，這些產品和服務與其軟件和硬件平臺或業務夥伴的平臺更加緊密地結合在一起。
第三方服務和產品在不斷髮展，我們可能無法修改我們的平臺，以確保其與其他第三方的兼容。此外，我們的一些競爭對手可能會破壞我們的平臺與其產品或服務的運作或兼容性，或對我們經營和分銷平臺的能力和條件產生強大的業務影響。例如，我們目前提供的產品直接與我們所依賴的幾家大型技術公司競爭，以確保我們的平臺與其產品或服務的互操作性。隨着我們各自產品的發展，我們預計這種競爭水平將會增加。如果我們的任何競爭對手以降低我們平臺功能的方式修改他們的產品或標準，或給予有競爭力的產品或服務以優惠待遇，無論是為了提高他們的競爭地位還是出於任何其他原因，我們的平臺與這些產品的互操作性可能會減少，我們的業務也會受到損害。
此外，我們還為平臺合作伙伴提供、開發和創建應用程序，將我們的平臺與合作伙伴的各種產品集成在一起。例如，我們的Zoom會議產品與公司提供的工具集成在一起，比如Atlas和Dropbox，以幫助團隊一起完成更多的工作。如果我們不能繼續和擴展現有的和新的關係，將我們的平臺與我們的合作伙伴的解決方案相結合，或者我們的產品存在質量問題，或者我們的產品與我們的合作伙伴的解決方案集成在一起的服務中斷，我們的業務就會受到損害。
我們可能無法應對快速的技術變化，無法擴展我們的平臺，也無法開發新的功能。
通信與協作技術市場的特點是技術變化迅速，新產品和服務的引進頻繁。我們擴大用户基礎和增加客户收入的能力將在很大程度上取決於我們是否有能力增強和改進我們的平臺，引入新的功能和產品，以及在越來越多的設備、操作系統和第三方應用程序之間進行互操作。我們的客户可能需要我們現有平臺沒有的功能和功能。我們在研究和開發方面進行了大量投資，我們的目標是將我們的開支集中在提高質量和易於採用的措施上，併為我們的平臺創造有機的用户需求。我們對平臺的增強或我們的新產品體驗、特性或功能將不會被我們的用户所吸引或獲得市場的認可，這是不確定的。如果我們的研發投資不能準確地預測用户需求，或者我們未能以及時和符合成本效益的方式開發我們的平臺，我們可能無法留住現有用户或增加對我們平臺的需求。
競爭對手引進新產品和服務，或開發全新技術來取代現有產品，可能會使我們的平臺過時，或對我們的業務、運營結果和財務狀況產生不利影響。我們可能在軟件開發、設計或營銷方面遇到困難，這些困難可能會延遲或阻止我們開發、引入或實現新產品的經驗、特性或功能。在過去，我們在內部計劃的新特性和新功能的發佈日期上經歷了延遲，並且無法保證新的產品體驗、特性或功能將按照計劃發佈。任何延誤都可能導致不利影響。
宣傳，失去收入或市場接受，或用户向我們提出的索賠，所有這些都可能損害我們的業務。此外，我們平臺的新生產力特性可能需要大量投資，我們無法保證這些投資會取得成功。如果客户和主機不廣泛採用我們的新產品經驗，特點和能力，我們可能無法實現我們的投資回報。如果我們不能開發，許可，或獲得新的功能和能力，我們的平臺在及時和成本效益的基礎上，或如果這種增強不能達到市場接受，我們的業務將受到損害。
未能有效地開發和擴大我們的營銷和銷售能力可能會損害我們增加客户基礎和獲得更廣泛的市場接受我們的平臺的能力。
我們能否增加我們的客户和主機基礎，並獲得更廣泛的市場接受我們的產品和服務將在很大程度上取決於我們是否有能力擴大我們的營銷和銷售業務。我們計劃在國內和國際上繼續擴大我們的銷售隊伍和戰略合作伙伴。
確定和招聘合格的銷售代表並培訓他們是耗費時間和資源密集型的，而且他們可能在相當長的時間內沒有經過充分的培訓和生產。我們還計劃將大量資源用於銷售和營銷計劃，包括互聯網和其他在線廣告。所有這些努力都需要我們投入大量的財政和其他資源。此外，由於這些營銷和銷售工作，獲得客户和主機的成本很高。如果我們的努力不相應地大幅度增加收入，我們的業務就會受到損害。如果我們不能僱用、發展和留住有才能的銷售人員，如果我們的新銷售人員不能在合理的時間內達到預期的生產力水平，或者如果我們的銷售和營銷計劃無效，我們就無法通過擴大銷售隊伍來實現預期的收入增長。
我們的安全措施過去已經受到損害，將來也可能受到損害。如果我們的安全措施在未來受到損害，這可能會損害我們的聲譽，損害我們的銷售，損害我們的業務。此外，我們的產品和服務可能被視為不安全。這種看法可能導致客户和主機減少或停止使用我們的產品，我們承擔重大責任，我們的業務受到損害。
我們的業務涉及客户數據或信息的存儲和傳輸，過去和將來可能發生安全事件，導致未經授權獲取、丟失或未經授權披露這些信息、監管執法行動、訴訟、賠償義務和其他可能的責任，以及負面宣傳，這些事件可能損害我們的聲譽，損害我們的銷售，損害我們的業務。網絡攻擊和其他基於互聯網的惡意活動繼續增加，基於雲的產品和服務平臺提供商已經並預計將繼續成為攻擊目標。除了傳統的計算機“黑客”，惡意代碼(如病毒和蠕蟲)、員工盜竊、誤用和拒絕服務攻擊，成熟的民族國家和國家支持的行為者現在正在進行攻擊(包括高級持續威脅入侵)。儘管為應對這種威脅作出了重大努力，但我們幾乎不可能完全減輕這些風險。如果我們的安全措施因第三方行為、僱員、客户、主機或用户錯誤、瀆職、被盜或以欺詐方式獲得的普通登錄憑證而受到損害，否則，我們的聲譽就會受到損害，我們的數據、信息或知識產權或我們的客户的數據、信息或知識產權可能會被摧毀、被盜或以其他方式受到損害，我們的業務可能會受到損害，我們可能會承擔重大責任。我們過去並不總是能夠，將來也可能無法預測或防止用於獲得未經授權的訪問或危害我們的系統的技術，因為它們經常變化，通常在事件發生後才被發現。例如，在2019年7月，一位安全研究員發表了一個博客，強調了對Zoom會議平臺的關注。, 包括某些視頻功能。2018年7月，我們意識到了Zoom Meeting Client for Windows中的一個漏洞，該漏洞可能會導致縮放用户密碼的潛在暴露。此外，2018年，一家網絡安全公司發現了我們軟件中的一個漏洞，黑客可以利用這個漏洞來實施特定的會議控制。雖然我們能夠發佈針對這些漏洞的軟件更新，而且我們不知道有任何客户受到這些漏洞的影響或會議受到影響，但在大多數情況下，客户負責將此更新安裝到軟件上，在此之前，他們的軟件會受到這些漏洞的影響。此外，我們無法確定我們是否能夠解決軟件中的任何漏洞，這些漏洞在將來可能會被我們發現。我們預計，隨着我們繼續擴大現有產品的功能和功能並引進新產品，今後也會出現類似的問題，我們預計將投入大量資源，以防止發生安全事件。對隱私、數據保護和信息安全的關注可能導致我們的一些客户和主機停止使用我們的解決方案，並且無法更新他們的訂閲。這種停止使用或不續訂可能嚴重損害我們的業務。此外，由於我們依賴第三方和公共雲基礎設施，我們在一定程度上依賴於第三方安全措施，以防止未經授權的訪問、網絡攻擊以及數據和信息處理不當。此外，未能滿足客户和主機對其數據和信息的安全性和保密性的期望，會損害我們的聲譽，影響我們留住客户和主機、吸引新客户和主機以及擴大業務的能力。此外, 網絡安全事件可能導致費用大幅增加，包括補救此類事件的影響的費用，造成收入損失。
網絡停機，客户、主機和用户信任減少，網絡安全事件導致保險費增加，解決網絡安全問題的成本增加，並試圖防止今後發生事故，並因任何此類事件而損害我們的業務和聲譽。
許多政府頒佈了法律，要求公司就涉及某些類型的個人數據的數據安全事件提供通知。此外，我們的一些客户要求我們通知他們的數據安全漏洞。我們的競爭對手、我們的客户或我們所經歷的安全妥協可能導致公開披露，這可能導致廣泛的負面宣傳。此外，我們在中國擁有高度集中的研發人員，這可能會讓我們在解決方案或數據安全特性的完整性方面受到市場的關注。我們行業中的任何安全妥協，無論是實際的還是被感知的，都可能損害我們的聲譽，削弱對我們安全措施有效性的信心，對我們吸引新客户和主機的能力產生負面影響，導致現有客户選擇不續訂他們的訂閲，或使我們面臨第三方訴訟、監管罰款或其他可能損害我們業務的行動或責任。
我們不能保證在認購協議中對責任條款的任何限制將是可強制執行或充分的，或以其他方式保護我們免受與任何特定索賠有關的任何這類責任或損害賠償。我們亦不能肯定，我們現有的一般法律責任保險，以及有關網絡法律責任或錯誤或遺漏的保險，會繼續以可接受的條款提供，或會有足夠的款額支付一宗或多宗大型申索，或承保人不會拒絕承保任何日後的申索。成功地向我們提出超過現有保險範圍的一項或多項大型索賠，或者我們的保險單發生變化，包括保險費的增加，或者實行大規模的可扣減性或連帶保險要求，都會損害我們的業務。
我們的業務取決於一個強大的品牌，如果我們不能保持和加強我們的品牌，我們擴大用户基礎的能力將受到損害，我們的業務將受到損害。
我們相信，我們的品牌認同和認知度為我們的成功做出了貢獻，並幫助推動了我們高效的面向市場的戰略。我們通過無摩擦的視頻、語音、聊天和內容共享來連接人們。我們還認為，保持和加強Zoom品牌對於擴大我們的客户、主機和用户基礎至關重要，特別是向用户和公眾傳達，Zoom品牌包括一個廣泛的通信平臺，而不僅僅是一個不同的產品。例如，如果用户不正確地將Zoom品牌主要視為視頻會議點解決方案或實用程序，而不是多個通信解決方案的平臺，那麼在競爭對手推出新產品或更好的產品時，我們的市場地位可能會受到不利影響。我們預計，隨着我們的市場競爭日益激烈，維護和提升我們的品牌可能變得越來越困難和昂貴。對我們的平臺或通信和協作技術提供商的任何不利的宣傳或看法通常都會對我們的聲譽和吸引和保留主機的能力產生不利影響。如果我們不能推廣和維護Zoom品牌，包括消費者和公眾對我們平臺的看法，或者如果我們在這方面花費過多，我們的業務就會受到損害。
我們有淨虧損的歷史，我們預計今後會增加開支，這可能妨礙我們實現或保持盈利能力。
雖然在截至2019年10月31日的3個月和9個月中，我們分別創造了220萬美元和1，000萬美元的淨收入，但我們過去發生了淨虧損，未來可能會出現淨虧損。我們打算繼續投入大量資金，以擴大我們的直銷力量和營銷努力，以吸引新的客户和主機，開發和加強我們的產品，並用於一般企業的目的，包括運營、僱用更多的人員、改進我們的基礎設施和擴展到新的地理市場。如果我們成功地增加了我們的用户基礎，我們還可能遭受更大的損失，因為除了銷售佣金之外，購買客户和主機的相關成本通常是預先發生的，而訂閲收入通常是在訂閲期內按比例確認的，訂閲期可以是每月，也可以是年度，也可以是多年的。我們為擴大業務所做的努力可能比我們預期的要昂貴，而且我們可能無法增加足夠的收入來抵消我們較高的運營費用。由於許多原因，我們今後可能會遭受重大損失，包括由於本文所述的其他風險，以及不可預見的費用、困難、併發症、延誤和其他未知事件。如果我們無法實現和維持盈利能力，我們的業務和A類普通股的價值可能會顯著下降。此外，很難預測我們的市場規模和增長率、客户對我們平臺的需求、用户對我們平臺的採用和更新、有競爭力的產品和服務的進入或現有有競爭力的產品和服務的成功與否。因此，我們可能無法在今後的時期內實現或保持盈利能力。如果我們的收入增長不足，跟不上我們的投資和其他開支，我們的業務就會受到損害。
我們可能無法成功地管理我們的增長或計劃未來的增長。
自2011年成立以來，我們經歷了快速增長。例如，我們的員工人數已經從2018年10月31日的1，529名全職員工增加到2019年10月31日的2，409名全職員工，員工分佈在美國和國際。我們業務的增長和擴大給我們的管理、業務和財政資源帶來了持續的、重大的壓力。我們的業務進一步發展，以支持我們的用户基礎，我們不斷擴大的第三方關係，我們的信息技術系統，以及我們的內部控制和程序，可能不足以支持我們的業務。此外，隨着我們的不斷髮展，我們面臨着整合、發展和激勵世界各國迅速增長的員工基礎的挑戰。我們的某些管理人員以前沒有在一起工作很長時間，有些人沒有管理上市公司的經驗，這可能影響他們如何管理我們的成長。管理我們的增長還需要大量支出和分配寶貴的管理資源。
此外，我們的快速增長可能使我們難以評估我們的未來前景。我們預測未來業務結果的能力受到許多不確定因素的影響，包括我們有效規劃和模擬未來增長的能力。我們過去曾遇到並可能在將來遇到迅速變化的行業中的成長型公司經常遇到的風險和不確定因素。如果我們不能在我們的組織中達到必要的效率水平，因為它在增長，或者如果我們不能準確地預測未來的增長，我們的業務就會受到損害。
我們銷售訂閲到我們的平臺的能力可能會受到我們平臺中真實或感知到的實質性缺陷或錯誤的損害。
作為平臺基礎的軟件技術本質上是複雜的，可能包含重大缺陷或錯誤，特別是當新產品首次引入或新功能或功能發佈時。我們不時地在我們的平臺上發現缺陷或錯誤，我們或我們的用户將來可能會在我們現有的平臺或新產品中發現新的缺陷或錯誤。我們無法保證現有的平臺和新產品不會存在缺陷。我們平臺中的任何實際或感知的錯誤、故障、漏洞或錯誤都可能導致負面的公示，或導致數據安全、訪問、保留或其他性能問題，所有這些都可能損害我們的業務。糾正這些缺陷或錯誤所引起的費用可能很大，可能會損害我們的業務。此外，與這些缺陷或錯誤有關的損害我們的名譽和法律責任可能是重大的，並會損害我們的業務。
我們還利用從第三方購買或租賃的硬件以及軟件和服務來提供我們的平臺。除其他外，我們或第三方硬件、軟件或服務的任何缺陷或不可用性會導致服務可用性中斷、數據丟失或性能問題：
•導致收入減少或延遲市場接受我們的平臺；
•要求我們向客户退款或向我們提出損害賠償要求；
•使我們失去現有的主機，增加吸引新客户和主機的難度；
•轉移我們的發展資源或要求我們對我們的平臺進行廣泛的改變，這將增加我們的開支；
•增加我們的技術支助費用；以及
•損害我們的聲譽和品牌。
如果我們失去了首席執行官或高級管理團隊其他成員的服務，我們可能無法執行我們的業務戰略。
我們的成功在很大程度上取決於我們高級管理團隊關鍵成員的持續服務。特別是，我們的創始人、總裁兼首席執行官埃裏克·袁對我們的整體管理以及我們的產品、服務、縮放平臺、我們的文化、我們的戰略方向、工程和我們在中國的業務的持續發展至關重要。我們所有的執行官員都在-將員工，我們不維護任何鑰匙 個人人壽保險。失去我們高級管理團隊的任何成員都會損害我們的業務。
未能吸引和留住更多的合格人才，或未能保持我們以幸福為中心的公司文化，可能會損害我們的業務和文化，妨礙我們執行我們的商業戰略。
為了執行我們的經營戰略，我們必須吸引和留住高素質的人才。在我們這個行業中，高管、軟件開發人員、銷售人員和其他關鍵員工的競爭十分激烈。特別是，我們與許多人競爭。
其他公司為在設計、開發和管理通信和協作技術軟件方面具有較高經驗的軟件開發人員以及熟練的銷售和運營專業人員提供服務。有時，我們在僱用和保留具有適當資格的僱員方面遇到困難，而且可能繼續遇到困難，我們可能無法填補職位。如果我們不能吸引新的人才，或者不能留住和激勵我們現有的人員，我們的業務就會受到損害。
與我們競爭經驗豐富的人才的許多公司擁有比我們更多的資源，其中一些公司可能會提供更多的補償。特別是在舊金山灣區，求職者和現有僱員仔細考慮他們在就業方面獲得的股權獎勵的價值。如果我們認為我們的股權獎勵價值下降，或者我們提供的股權和現金補償組合沒有吸引力，這可能會對我們招聘和留住高技能員工的能力產生不利影響。如果我們試圖僱用求職者，他們也可能受到威脅，根據與其現有僱主達成的協議採取法律行動，這可能會影響招聘工作，從而浪費我們的時間和資源。此外，法律和條例，例如限制性移民法，可能限制我們在國際上招聘的能力。我們還必須通過我們的薪酬做法、公司文化和職業發展機會，繼續留住和激勵現有員工。如果我們不能吸引新的人員或留住我們現有的人員，我們的業務就會受到損害。
我們認為，我們的文化是我們成功的一個關鍵因素，也是我們留住最好的人的能力。隨着我們不斷髮展和發展上市公司的基礎設施，我們可能會發現很難保持以幸福為中心的公司文化。透明度也是我們文化的重要組成部分，也是我們每天都在實踐的文化。隨着我們的不斷髮展，保持這種透明文化將帶來我們需要應對的挑戰，包括我們與員工分享的信息類型和細節水平。例如，我們最近被告知涉及我們的首席財務官和她工作的一個人的個人關係，而他們都在她以前的僱主。在檢討了有關的事實和情況後，我們證實我們的首席財務主任可以而且應該繼續擔任她的職務。然而，這些類型的局勢將繼續挑戰我們的透明度文化。
此外，我們的許多僱員在首次公開發行(IPO)後，也可以從公開市場上獲得可觀的收益，這可能會降低他們繼續為我們工作的動力。此外，我們的首次公開募股可能會造成僱員之間的財富差距，這可能會損害我們的文化、員工之間的關係和我們的企業。
我們正在繼續擴大我們在美國以外地區的業務，在美國，我們可能會受到更多的商業和經濟風險的影響，這些風險可能會損害我們的業務。
我們的平臺滿足世界各地用户的通信需求，我們認為國際擴展是一個重要的機會。在截至10月31日、2019年和2018年的三個月裏，我們來自亞太地區和歐洲、中東和非洲的收入分別佔我們收入的19%和18%，在截至10月31日、2019年和2018年的9個月中分別佔我們收入的19%和18%。隨着時間的推移，我們計劃在更多的國際市場上增加本地銷售支持。我們還在中國經營研發中心，僱用的員工超過700截至2019年10月31日我們的客户包括擁有全球用户的跨國公司，我們希望繼續擴大我們的國際業務，包括在新的管轄區開設辦事處，並以其他語言提供我們的平臺。任何新的市場或國家，我們試圖讓用户訪問我們的服務或出售訂閲我們的平臺可能是不接受的。例如，如果我們不能滿足某些特定政府和行業的要求，我們可能會遭遇服務中斷或其他不利後果，從而損害我們進一步擴展某些市場的能力。此外，我們今後管理業務和在國際上開展業務的能力可能需要大量的管理關注和資源，並面臨着在多種語言、文化、習俗、法律和監管制度、替代性爭端制度和商業市場的環境中支持迅速增長的業務的特殊挑戰。未來的國際擴張將需要大量資金和其他資源的投資。國際經營使我們面臨新的風險，並可能增加我們目前面臨的風險，包括與以下方面有關的風險：
•在美國境外招聘和留住有才華和能幹的員工，遵守這些國際管轄範圍內與就業和薪酬有關的複雜法律、法規和做法，並在我們所有的辦事處保持我們的公司文化；
•提供我們的平臺，並在相當大的距離內以不同的語言和不同的文化經營我們的業務，包括可能需要修改我們的平臺和特點，以確保它們在文化上適合不同的國家並與之相關；
•遵守適用的國際法律和條例，包括有關隱私、電信要求、數據保護、消費者保護和非邀約電子郵件的法律和條例，如果我們的做法被認為不符合規定，則有可能對我們和管理人員個人或僱員進行處罰；
•管理管轄範圍內的僱員基礎，使我們不能像美國那樣具有同樣的就業和留用靈活性；
•在不像美國那樣保護知識產權的法域運作，並在美國境外實際執行這種知識產權；
•外國政府對我們在美國境外的非核心知識產權的干涉，例如外國法律的變化可能會限制我們在我們開發的外國管轄範圍以外使用我們的知識產權的能力；
•與美國以外的夥伴融合；
•我們和我們的商業夥伴遵守反腐敗法、進出口管制法、關税、貿易壁壘、經濟制裁和其他對我們在某些國際市場上提供平臺的能力的限制；
•外匯管制-在某些地理區域開展業務可能需要相當長的籌備時間，並可能妨礙我們將在美國境外賺取的現金匯回國外；
•政治和經濟不穩定；
•外交和貿易關係的變化，包括實行新的貿易限制、貿易保護措施、進出口要求、貿易禁運和其他貿易壁壘；
•付款週期一般較長，收款難度較大；
•對我們的國際收入進行雙重徵税，並因美國或我們所經營的國際司法管轄區的所得税和其他税法的變化而可能產生不利的税收後果；以及
•更高的國際業務成本，包括更高的會計、差旅、基礎設施和法律合規成本。
遵守適用於我們全球業務的法律和條例，大大增加了我們在國際管轄範圍內開展業務的成本。我們可能無法及時跟上法律和法規的變化。雖然我們實施了旨在支持遵守這些法律和條例的政策和程序，但不能保證我們將始終保持遵守，也不能保證我們的所有僱員、承包商、合作伙伴和代理人都會遵守。任何違法行為都可能導致執法行動、罰款、民事和刑事處罰、損害賠償、禁令或名譽損害。如果我們不能遵守這些法律和條例或成功地管理我們的全球業務的複雜性，我們可能需要遷移或停止在某些外國管轄範圍內的業務。例如，我們的產品開發團隊主要設在中國，那裏的人員成本比許多其他地區要低。如果我們不得不將我們的產品開發團隊從中國轉移到另一個地區，我們可能會經歷更高的運營費用，這將對我們的營業利潤率產生不利影響，並損害我們的業務。此外，我們還需要花費大量的時間和精力來招募一個新的產品開發團隊，這將分散管理層的注意力，並對我們繼續改進平臺的功能和功能的能力產生不利影響。
政府貿易政策的改變，包括徵收同等關税和出口限制，可能會限制我們向某些客户出售我們的產品的能力，這可能會對我們的銷售和業務結果產生重大的不利影響。
美國或外國政府可能採取行政、立法或管制行動，對我們在某些國家，特別是在中國銷售產品的能力產生重大影響。例如，現任美國政府威脅要加強與中國和其他國家的貿易條件，導致美國對來自中國的大約5000億美元的進口產品徵收或宣佈大幅提高美國301條款的關税。作為迴應，中國對美國產品徵收或提議了新的或更高的高等級關税。儘管在截至2019年10月31日的9個月裏，這些關税對我們的業務沒有直接的、實質性的不利影響。關税政策和其他限制性貿易政策的直接和間接影響難以衡量，只是美中兩國較大的經貿政策分歧的一個組成部分，由於政府行動和反應的動態性，最近徵收和提議的關税的影響是不確定的。我們無法預測，美國與中國或其他國家之間的關税或貿易關係可能最終會採取何種行動，哪些產品可能會受到此類行動的影響，或其他國家可能採取何種報復行動。為了適應而對我們的業務策略或業務所做的任何改變
任何這樣的改變都是耗時和昂貴的，我們的某些競爭對手可能更適合於承受這些變化或對這些變化作出反應。
此外，特朗普總統於2019年5月發佈了一項行政命令，其中援引國家緊急經濟權力，以實施一個框架，規範在造成不當國家安全風險的交易中獲取或轉讓信息通信技術。行政命令須由商務部長執行，並適用於在該命令生效日期之前簽訂的合同。此外，美國商務部已經實施了更多的限制，並可能實施進一步的限制，這些限制可能會影響到與某些中國公司的業務往來。由於這種政策變化的時間、內容和程度不確定，我們無法向你保證，我們將成功地減輕任何負面影響。根據其持續時間和實施情況，這些關税、行政命令及其執行以及其他管制行動可能對我們的業務產生重大影響，包括增加收入成本、降低利潤率、提高客户定價和減少銷售。
我們的季度業績可能波動很大，可能無法充分反映我們業務的基本表現。
我們的季度運營業績在未來可能會有很大的差異，而對我們的運營結果進行中期間的比較可能是沒有意義的。因此，不應將任何一個季度的結果作為未來業績的指標。我們的季度經營業績可能由於各種因素而波動，其中許多因素是我們無法控制的，因此，可能無法充分反映我們業務的基本業績。季度業績的波動可能會對我們的證券價值產生負面影響。可能導致我們季度業務業績波動的因素包括(但不限於)下列因素：
•我們的能力，以保留和升級客户，以更高的價格層次的縮放會議計劃；
•我們的能力，以吸引新的主機和升級主機訂閲我們的免費縮放會議計劃為我們的付費縮放會議計劃之一；
•我們僱用和留住員工的能力，特別是那些負責銷售或營銷我們的平臺的員工；
•我們有能力發展和留住有才能的銷售人員，他們能夠在合理的時間內達到預期的生產力水平，並在我們正在擴大銷售和營銷努力的領域提供銷售領導；
•改變我們組織和補償銷售團隊的方式；
•支出的時間和收入的確認；
•增加對大型組織的銷售；
•銷售週期的長短；
•與維持和擴大我們的業務、業務和基礎設施以及國際擴展和進入經營租賃有關的運營費用的數額和時間；
•新的銷售和營銷活動的時機和效果；
•改變我們的定價政策或競爭對手的定價政策；
•我們或我們的競爭對手的新產品、新特性和新功能的時機和成功；
•中斷或延誤我們的服務，網絡中斷，或實際或被認為的隱私或安全漏洞；
•我們行業競爭動態的變化，包括競爭對手之間的整合；
•影響我們業務的法律法規的變化；
•向我們的用户或其他第三方支付的任何鉅額賠償；
•與未來收購有關的開支時間；及
•一般經濟和市場條件。
我們確認來自我們平臺訂閲的收入超過了這些訂閲的條款。因此，新銷售的增加或減少可能不會立即反映在我們的業務結果中，而且可能難以辨別。
我們確認來自我們平臺訂閲的收入超過了這些訂閲的條款。因此，我們在每個季度報告的部分收入來自於確認與訂閲相關的遞延收入。
在前幾個季度。因此，在任何一個季度，新的或更新的訂閲量的下降可能會對我們認識到的該季度的收入產生很小的影響。然而，這種下降將對我們未來幾個季度的收入產生負面影響。因此，銷售大幅下滑的影響和我們的定價政策可能發生的變化或客户擴張或保留率的變化，可能要到今後的時期才能充分反映在我們的運營結果中。此外，我們的費用中有很大一部分是作為已發生的費用支出的，而收入則是在訂閲期內確認的。因此，新客户和主機數量的增長可能會繼續導致我們認識到較高的成本和較早的訂閲收入。最後，我們基於訂閲的收入模式也使得我們很難通過任何時期的額外銷售來快速增加我們的收入，因為必須在適用的訂閲期內確認來自新客户或現有客户的收入，這些客户增加了他們對我們平臺的使用，或者升級到了更高價格的Zoom會議計劃。
如果不能為我們的客户和主機提供高質量的支持，可能會損害我們與客户和主機的關係，從而損害我們的業務。
我們設計了我們的平臺，以便於採用和使用，最低限度的支持，沒有必要。然而，如果我們體驗到用户對支持的需求增加，我們可能會面臨更高的成本，這可能會損害我們的運營結果。此外，隨着我們不斷擴大我們的業務和支持我們的全球用户基礎，我們需要能夠繼續提供有效的支持，以滿足我們的客户和主機在全球範圍內的需求。客户和主機獲得額外的支持功能，我們的主機數量顯著增加，這將給我們的支持組織帶來額外的壓力。如果我們無法在全球範圍內提供高效的用户支持，或者我們需要僱傭更多的支持人員，我們的業務可能會受到損害。我們的新客户和主機註冊在很大程度上取決於我們的商業信譽和來自現有客户和主機的積極建議。任何未能保持高質量的支持，或市場認為我們沒有保持高質量的支持，我們的客户和主機，將損害我們的業務。
我們實際或被認為不遵守隱私、數據保護和信息安全法律、法規和義務的行為可能會損害我們的業務。
我們接收、存儲、處理和使用個人信息和其他用户內容。在隱私、數據保護、信息安全以及個人信息和其他內容的儲存、分享、使用、處理、轉讓、披露和保護方面，有許多聯邦、州、地方和國際法律和條例，其範圍正在發生變化，可能有不同的解釋，各國之間可能不一致，或與其他規則相沖突。我們還受我們的隱私政策的條款和對第三方有關的隱私，數據保護和信息安全的義務。我們努力盡可能遵守與隱私、數據保護和信息安全有關的適用法律、法規、政策和其他法律義務。然而，全世界保護隱私和數據的監管框架在可預見的將來仍然是不確定的，而且這些或其他實際或指稱的義務可能會以一種不同法域之間不一致的方式加以解釋和適用，並可能與其他規則或我們的做法相沖突。
我們也期望在不同司法管轄區提出和頒佈有關隱私、數據保護和信息安全的新法律、條例和行業標準。例如，2018年5月，“一般數據保護條例”(“GDPR”)在歐洲聯盟(“歐盟”)生效。GDPR規定了更嚴格的數據保護要求，並對不遵守數據的行為規定了比以前的數據保護法更嚴厲的處罰，包括可能的罰款高達2000萬歐元，佔全球年收入的4%。此外，在2016年6月舉行的公投中，英國選民批准退出歐盟，之後，英國政府啟動了脱歐進程，即英國退歐。英國退歐給聯合王國數據保護的監管帶來了不確定性。特別是，儘管聯合王國於2018年5月頒佈了一項旨在與“探地雷達”相一致的“數據保護法”，但如何管制進出聯合王國的數據傳輸仍然存在不確定性。此外，儘管我們在美國-歐盟和美國-瑞士隱私盾牌框架下對我們將某些個人數據從歐盟和瑞士轉移到美國進行了自我認證，但有關數據從歐盟和瑞士向美國轉移的前景仍然存在一些監管方面的不確定性，我們正在監測這一領域的監管發展。加州最近還頒佈了一項法律，即2018年加州消費者隱私法案(CCPA)，該法案將在2020年1月1日生效時為消費者提供更多的隱私保護。最近修訂了“刑事訴訟法”。, 在生效前，可能會再次修訂。這項立法的潛在影響非常深遠，可能要求我們修改我們的數據處理做法和政策，併為此付出大量費用和開支。例如，CCPA賦予加州居民更廣泛的訪問權，要求刪除他們的個人信息，選擇不分享某些個人信息，並獲得關於如何使用其個人信息的詳細信息。“刑事訴訟法”還規定了對違法行為的民事處罰，以及對可能增加數據泄露訴訟的數據泄露行為的私人訴訟權。此外，從2019年10月1日起，內華達州修訂了現有的“個人信息安全法”(SPI Law)，除其他外，要求企業提供在線機制或免費電話號碼，以接收消費者提出的選擇不銷售個人數據的請求。
由於歐盟的GDPR和美國的CCPA和SPI法等法律和條例規定了新的和相對繁重的義務，而且在解釋和適用這些法規和其他法律和條例方面存在相當大的不確定性，我們在滿足這些法律和其他法律和條例的要求和對我們的政策和做法作出必要的改變方面可能面臨挑戰，並可能為此付出大量費用和開支。如果我們未能或認為我們未能遵守我們對用户或其他第三方的隱私政策、隱私、數據保護或信息安全方面的義務，或與隱私、數據保護或信息安全有關的任何其他法律義務，都可能導致消費者權益團體或其他人對我們進行政府調查或執法行動、訴訟、索賠或公開聲明，並可能導致我們的用户對我們造成重大責任或失去信任，這可能對我們的聲譽和業務產生不利影響。此外，遵守適用於我們用户的業務的法律、法規和政策的費用和其他負擔可能限制我們平臺的採用和使用，並減少對平臺的總體需求。
此外，如果與我們合作的第三方，例如供應商或開發商，違反了適用的法律或條例或我們的政策，這種違反行為也可能使我們的用户的內容受到威脅，進而對我們的業務產生不利影響。對有關收集、使用、保留、安全或披露用户內容的適用法律、法規或行業慣例的任何重大更改，或關於獲取用户對收集、使用、保留或披露此類內容的明示或默示同意的方式，都可能增加我們的成本，並要求我們修改我們的服務和特徵，可能是以實質性的方式，我們可能無法完成和限制我們存儲和處理用户數據或開發新服務和特性的能力。
我們的經營結果可能會受到損害，如果我們被要求為我們的訂閲服務收取銷售或其他相關的税，在司法管轄區，我們從來沒有這樣做。
我們在許多地區徵收銷售税。一個或多個州或國家可能尋求對我們施加增量或新的銷售、使用或其他税收義務。一個國家、國家或其他管轄區成功地斷言，我們應該或應該徵收額外的銷售、使用或其他税收，除其他外，可能導致大量納税，給我們造成重大的行政負擔，阻止潛在客户因為任何此類銷售或其他相關税的增量成本而訂閲我們的平臺，或以其他方式損害我們的業務。
在過去的銷售中，我們可能要承擔税收、附加費和費用方面的責任。
目前，我們通過僱員在轄區內徵收和匯出適用的銷售税，並根據管轄範圍內的法律先例確定，我們的平臺的銷售屬於應納税類別。我們目前不收取和匯出其他州和地方消費税，公用事業用户和廣告從價税，費用，或附加費，可能適用於我們的客户和主機。我們認為，我們不受州和地方司法機構徵收的任何額外税收、費用或附加費的約束或要求，因為我們在相關徵税管轄範圍內沒有足夠的實體存在或“聯繫”，或者此類税收、費用或附加費不適用於在相關徵税管轄範圍內銷售我們的平臺。然而，對於一個州或地方司法機構在互聯網上對銷售徵收税款、費用和附加費而言，什麼構成足夠的實際存在或聯繫是不確定的，而且對於我們將我們的平臺定性為在某些法域不應徵税的情況也存在不確定性，州和地方徵税當局是否會接受我們的描述。此外，我們從來沒有對我們平臺的銷售徵收增值税(增值税)或商品和服務税(GST)，因為我們通過我們在美國的辦事處進行所有的銷售，而且我們相信，根據我們客户提供的信息，我們的大部分銷售都是針對商業客户的。
税務當局可能質疑我們的立場，即我們在徵税管轄範圍內沒有足夠的聯繫，或者我們的平臺在管轄範圍內不應徵税，並可能決定審計我們在銷售、使用、電信、增值税、消費税和其他税收方面的業務和業務，這可能會增加我們或我們的客户和主機的税務責任，從而損害我們的業務。
間接税(如銷售税和使用税、增值税、消費税、營業税和總收據税)適用於網上交易的企業，如我們的，是一個複雜和不斷演變的領域。繼最近美國最高法院在南達科他訴韋費爾公司現在，各州可以根據“經濟聯繫”對商品和服務的銷售徵税，而不管賣方是否在該州有實體存在。因此，可能有必要重新評估我們的活動是否會產生銷售、使用和其他間接税，因為我們目前沒有登記收税和滙税。此外，我們可能需要根據現行經濟關聯法的美元和交易門檻來評估我們潛在的税收和匯款負債。我們繼續分析這些税收和負債的風險敞口，截至2019年10月31日和2019年1月31日，已分別累積了3130萬美元和2080萬美元，用於應對這些潛在税收和負債造成的損失或有損失。適用現有的、新的或未來的法律，無論是在美國還是在國際上，都可能損害我們的業務。過去和將來都在進行大量的工作。
在我們經營或將要開展業務的眾多市場，遵守各種間接税要求的成本。
我們受到政府的出口和進口管制，由於許可證的要求，可能損害我們在國際市場上的競爭能力，如果我們不遵守適用的法律，我們將承擔責任。
我們的平臺和相關產品受到美國出口管制和制裁法律法規的各種限制，包括美國商務部的EAR和由美國財政部外國資產管制辦公室(OFAC)管理的各種經濟和貿易制裁條例。美國出口管制法和美國經濟制裁法包括限制或禁止向美國出售或供應某些產品和服務-受禁運或受制裁的國家、政府、個人和實體，還要求某些加密項目的出口獲得批准。此外，各國管制某些加密技術的進口，包括通過進口許可和許可證要求，並已頒佈或可能頒佈法律，限制我們分發平臺的能力，或限制東道國在這些國家實施我們的平臺的能力。
儘管我們採取了預防措施，防止我們的平臺和相關產品被違反這些法律訪問或使用，但我們無意中允許某些客户訪問或使用我們的平臺和相關產品，這顯然違反了美國的經濟制裁法律。此外，我們可能無意中將我們的軟件產品提供給一些客户，包括禁運國家或受制裁國家的用户，這顯然違反了EAR。因此，我們向外國資產管制處和美國商務部的國際清算銀行提交了關於可能違反美國製裁和出口管制法律和條例的初步和最後自願自我披露。
2019年6月，外國資產管制處(OFAC)和國際清算銀行(BIS)向美國發出警告函，作為對這些潛在違規行為的最終執法迴應，但沒有評估罰款或處罰如果我們將來被發現違反了美國的經濟制裁或出口管制法，就可能導致罰款和處罰。我們也可能受到其他懲罰、名譽損害、無法進入某些市場或其他方面的不利影響。雖然我們正在努力實施旨在防止今後發生類似活動的額外管制措施，但這些管制可能並不完全有效。
我們平臺的改變，或出口、制裁和進口法律的變化，可能會推遲在國際市場上對我們平臺的訂閲的引進和銷售，阻止具有國際業務的客户使用我們的平臺，或在某些情況下，完全阻止我們的平臺進入或從某些國家、政府、個人或實體進入或使用我們的平臺。此外，進出口條例、經濟制裁或相關法律的任何變化，現行條例的執行或範圍的改變，或此類條例所針對的國家、政府、人員或技術的改變，都可能導致對我們平臺的使用減少，或降低我們向國際業務的現有或潛在客户出口或銷售平臺的能力。任何減少使用我們的平臺或限制我們出口或銷售我們的平臺的能力都可能損害我們的業務。
我們利用我們的經銷商網絡銷售我們的產品和服務，如果我們不能有效地開發、管理和維護我們的間接銷售渠道，就會損害我們的業務。
我們未來的成功取決於我們建立和保持渠道關係網絡的持續能力，我們預計，在我們向國際市場擴張時，我們將需要保持和擴大我們的網絡。我們收入的一小部分來自我們的銷售代理和轉售者網絡，我們統稱為轉售者，其中許多人出售或將來可能決定從其他通信解決方案供應商銷售自己的產品和服務或服務。通過這些第三方損失或減少銷售可能會減少我們的收入。在某些情況下，我們的競爭對手可能會有效地使我們的經銷商或潛在的經銷商偏向他們的產品和服務，或阻止或減少我們產品和服務的銷售。在我們的網絡中招聘和留住合格的經銷商，並對他們進行技術和產品方面的培訓，需要大量的時間和資源。如果我們決定進一步發展和擴大我們的間接銷售渠道，我們必須繼續擴大和改進我們的流程和程序，以支持這些渠道，包括系統投資和培訓。許多經銷商可能不願意投入所需的時間和資源，以培訓他們的工作人員，以有效地銷售我們的平臺。如果我們不能與我們的經銷商保持關係，不在新的市場上發展與新的經銷商的關係，或者在現有市場上擴大經銷商的數量，或者不對我們現有的經銷商進行管理、培訓或提供適當的激勵，我們增加新客户和主機數量以及增加對現有客户的銷售的能力就會受到不利影響，這將損害我們的業務。
我們以美元報告的業務結果，如果未來匯率大幅波動，可能會受到不利影響。
我們銷售給全球客户，並主要在澳大利亞，中國和英國的國際業務。隨着我們繼續擴大我們的國際業務，我們將更容易受到貨幣波動的影響。
匯率。雖然我們收入所得的大部分現金是以美元計算，但有一小部分是以外幣計算，而我們的開支一般以我們所經營的地區的貨幣計算。在截至2019年10月31日和2018年10月31日的9個月中，我們收入的9.1%和5.8%，以及我們支出的15.9%和12.6%，分別以美元以外的貨幣計價。由於我們以美元以外的貨幣開展業務，但以美元報告業務結果，我們還面臨貨幣匯率波動的重估風險，這可能會妨礙我們預測未來業績和收益的能力，並可能對我們的經營結果產生重大影響。我們目前沒有計劃對衝對非美元貨幣的風險敞口。
我們對政府實體的銷售面臨着一些額外的挑戰和風險。
我們預計將增加對美國聯邦、州和外國政府機構客户的銷售。例如，我們在2019年5月宣佈，我們根據美國聯邦風險和授權管理計劃(“FedRAMP”)獲得授權，允許美國聯邦政府機構和承包商安全地使用我們的Zoom作為政府產品。與政府實體開展業務有關的其他風險和挑戰包括但不限於以下方面：
•賣給政府實體可能比賣給私營實體更有競爭力、更昂貴和更費時，往往需要大量的前期時間和費用，而沒有任何保證這些努力將產生銷售；
•政府認證要求可能會改變，或者我們可能無法達到或維持一個或多個政府認證，包括FedRAMP，在此過程中限制我們在獲得此類證書之前向政府部門銷售的能力；
•政府實體在談判中可能有很大的影響力，從而使這些實體能夠要求與我們在標準協議中通常同意的條款不同的合同條款，例如，包括最惠國條款；以及
•政府對我們產品的需求和支付可能受到公共部門預算週期和供資授權的影響，資金削減或拖延對公共部門對我們產品的需求產生不利影響。
如果我們今後更加依賴與政府實體簽訂的合同，我們面對這些風險和挑戰的風險可能會增加，而這反過來又會對我們的業務產生不利影響。
我們目前的產品，以及我們將來可能推出的產品、特性和功能，可能不會被我們的客户和主機廣泛接受，也可能會受到負面的關注，或者可能要求我們補償或補償第三方，其中任何一方都可能降低我們的利潤率並損害我們的業務。
我們參與、保留和增加客户和主機基礎以及增加收入的能力將取決於我們成功地獨立和與第三方一起創造新產品、新特性和新功能的能力。我們可能會對我們現有的產品進行重大的改變，或者開發和引進新的和未經驗證的產品，包括我們以前很少或根本沒有開發或操作經驗的技術。這些新產品和更新可能無法參與、保留和增加我們的客户和主機基礎，或者在採用這些新產品方面造成滯後。新產品最初可能會受到性能和質量問題的影響，這些問題可能會對我們向新的和現有的客户和主機營銷和銷售此類產品的能力產生負面影響。我們產品的任何重大變化，或新產品的引進，都會帶來短期和長期的影響，尤其難以預測。如果新產品或增強型產品未能參與、保留和增加我們的客户和主機基礎，我們可能無法創造足夠的收入、營運利潤率或其他價值，以證明我們在這類產品上的投資是合理的，其中任何一種都可能在短期、長期或兩者都會損害我們的業務。此外，我們目前的產品，以及我們將來可能引入的產品、特性和功能，可能要求我們補償或補償第三方。例如，我們的新雲電話系統，Zoom電話，是一個私人分支交換電話解決方案，要求我們補償運營商的PSTN。因此，我們將從將使用我們的Zoom電話產品的客户那裏獲得的部分付款將用於補償這些電話運營商，這與我們的其他產品相比，降低了Zoom電話的利潤率。此外, 我們將來推出的新產品也可能要求我們補償或補償第三方，所有這些都會降低我們對任何新產品的利潤率。如果這種趨勢繼續下去，我們的新產品和現有產品，包括Zoom電話，它可能損害我們的業務。
我們對市場機會的估計和對市場增長的預測可能被證明是不準確的，即使我們競爭的市場實現了預期的增長，我們的業務也可能無法以類似的速度增長。
我們所競爭的市場的市場機會估計和增長預測，包括我們自己作出的預測，都會受到重大不確定性的影響，而且所依據的假設和估計可能不準確。我們的市場機會估計所涵蓋的每一個組織都不一定會購買視頻通信平臺，其中一些或許多組織可能會選擇繼續使用我們的競爭對手提供的傳統通信方法或點解決方案。這是不可能建立每個客户或主機想要的每一個產品功能，我們的競爭對手可能開發和提供的功能，我們的平臺不提供。在計算我們的市場機會時，所涉及的變數會隨時間而改變，我們的市場機會估計所涵蓋的任何特定數目或百分比的機構，都不一定會購買我們的解決方案，或為我們帶來任何特定水平的收入。即使我們競爭的市場達到了規模估計和增長預期，我們的業務也可能因各種原因而無法增長，其中包括我們行業的競爭。如果這些風險中的任何一個成為現實，就會損害我們的業務和前景。
我們可能受制於或協助執法部門執行各種美國和國際法律，這些法律可能導致索賠、增加業務成本或因法律的變化、法律解釋的改變、法律的更大執行或對法律的遵守情況的調查而損害我們的業務。
我們可能受到或協助執法部門執行各種法律，包括涉及版權、不雅內容、兒童保護、消費者保護、電信服務、税收和類似事項的法律。在我們的平臺上，有一些不適當或非法的內容在我們不知情的情況下被共享。作為一個服務提供商，我們不定期監測我們的平臺，以評估其上共享的內容的合法性。雖然迄今為止，由於這一內容，我們沒有受到重大法律或行政行動的影響，但這一領域的法律目前處於不斷變化的狀態，各司法管轄區之間差異很大。因此，將來我們和我們的競爭對手可能會與分享這些內容的用户一起受到法律訴訟。此外，無論我們可能面臨何種法律責任，如果有一起事件對我們平臺上共享的內容造成廣泛的負面宣傳，我們的聲譽可能會受到損害。這樣的宣傳會損害我們的生意。
我們還受到消費者保護法的影響，這可能會影響我們的銷售和營銷努力，包括與訂閲，計費和自動更新相關的法律。這些法律，以及對這些法律的任何修改，都會對我們的自助模式產生不利影響，使我們更難留住和升級客户，吸引新的客户和主機。此外，由於我們的業務實踐，包括我們的訂閲、計費和自動更新政策，我們過去、現在和將來都會成為監管當局調查和其他行動的對象。消費者保護法可由管理當局解釋或適用，其方式可能要求我們改變業務，或處以罰款、罰款或和解費用，這可能會對我們的業務造成損害。
我們的平臺取決於我們的客户、主機和用户訪問互聯網的能力，我們的平臺由於各種原因而在一些國家被封鎖或限制。如果我們沒有預見到法律的發展，或由於任何理由不遵守有關法律，我們的平臺可能會進一步受阻或受到限制，我們可能面臨可能損害我們業務的重大責任。
我們還受各種美國和國際反腐敗法的約束，如美國“外國腐敗行為法”和“英國賄賂法”，以及其他類似的反賄賂和反回扣法律法規。這些法律和條例一般禁止公司及其僱員和中介為不正當目的向官員和其他接受者授權、提供或提供不正當的付款或福利。雖然我們採取預防措施防止違反這些法律，但隨着我們繼續擴大我們的國際存在，我們違反這些法律的風險也在增加，任何不遵守這些法律的行為都可能損害我們的業務。
變焦電話受美國聯邦和國際法規的制約，我們今後可能推出的其他產品也可能受到美國聯邦、州或國際法律、規則和法規的制約。任何不遵守這些法律、規則和規章的行為都可能損害我們的業務，並使我們承擔責任。
聯邦條例
我們最近推出的產品Zoom Phone是通過我們的全資子公司Zoom語音通信公司(Zoom VoiceCommunications，Inc.)提供的，該公司是由FCC監管的互聯網語音協議(“VoIP”)服務提供商。因此，Zoom電話受制於現有或潛在的FCC法規，包括但不限於有關隱私、殘疾接入、數字移植、聯邦通用服務基金(USF)、捐款和其他監管評估、緊急呼叫/增強型911(“E-911”)以及執法訪問等方面的法規。國會或FCC可能隨時擴大Zoom Phone的監管義務範圍，此外，FCC將Zoom電話歸類為一種普通的運營商或電信服務，可能會增加聯邦和州的監管義務。如果我們不
遵守適用於我們業務的任何現行或未來的國家法規，我們可能會受到鉅額罰款和處罰，我們可能不得不重組我們的產品供應，退出某些市場，或提高我們產品的價格，其中任何一種都可能最終損害我們的業務和經營結果。聯邦通信委員會的任何執法行動，可能是一個公開的過程，會損害我們在該行業的聲譽，可能會損害我們向客户銷售Zoom電話的能力，並損害我們的業務。
國家管制
國家對Zoom電話的電信監管通常被FCC搶先。然而，各州可以評估美國聯邦政府的捐款、電子911税和其他附加費.一些州要求我們向美國聯邦政府捐款，並支付更多的E-911和其他評估和附加費，而其他州則積極考慮擴大他們的計劃，以包括我們提供的產品。我們通常會通過USF，E-911和其他附加費通過允許我們這樣做的客户，這可能導致我們的產品變得更加昂貴。我們預計，各州公用事業委員會將繼續努力，將國家電信法規適用於像Zoom電話這樣的服務。如果我們不遵守適用於我們業務的任何現行或未來的國家法規，我們可能會被處以鉅額罰款和罰款，我們可能不得不重組我們的產品供應，退出某些市場，或提高我們產品的價格，其中任何一種都可能損害我們的業務。
國際規則
隨着我們在國際上的擴張，我們可能在我們提供產品的外國受到電信、消費者保護、隱私、數據保護和其他法律法規的約束。如果我們不遵守適用於我們業務的任何現行或未來的國際法規，我們可能會受到鉅額罰款和罰款，我們可能不得不調整我們的產品供應，退出某些市場，或提高我們產品的價格，其中任何一種都可能損害我們的業務。
我們目前和將來都是知識產權索賠和其他訴訟事項的當事方，如果這些問題得到解決，可能會損害我們的業務。
我們通過專利、版權、商標、域名和商業祕密保護我們的知識產權，並不時因侵犯、挪用或其他侵犯知識產權或其他權利的指控而受到訴訟。隨着我們面臨日益激烈的競爭和越來越高的知名度，知識產權主張、商業索賠和其他針對我們的主張的可能性越來越大。我們過去曾經、現在和將來可能會不時成為與我們的知識產權、商業慣例和平臺有關的訴訟和糾紛的當事方。雖然我們打算大力為這些訴訟辯護，並相信我們對這些訴訟有有效的抗辯，但訴訟既昂貴又費時，轉移了我們管理層和關鍵人員對業務運作的注意力，勸阻潛在客户不要訂閲我們的服務，這會損害我們的業務。此外，就這些訴訟而言，我們也無法保證會取得有利的結果。我們可能需要以對我們不利的條件來解決訴訟和爭端，或者我們可能會受到不利的判決，在上訴時可能是不可撤銷的。任何和解或判決的條款可能要求我們停止部分或全部業務，或向另一方支付大量款項。此外，我們與一些較大客户的協議，亦包括在我們的服務侵犯第三者的知識產權時，對他們作出賠償責任的規定，這可能要求我們向客户付款，在任何訴訟或爭議過程中，我們可以就聆訊、動議及其他臨時發展的結果作出宣佈。如果證券分析師和投資者認為這些公告是負面的, 我們A級普通股的市場價格可能會下跌。對於任何知識產權要求，我們可能必須尋求許可，以繼續被發現侵犯第三方權利的做法，這些做法可能無法以合理的條件獲得，並可能大大增加我們的運營費用。我們可能根本得不到繼續這種做法的許可證，我們可能需要開發替代的非侵權技術或做法，或停止這些做法。開發替代的、非侵犯性的技術或實踐可能需要付出巨大的努力和代價.我們的生意可能因此受到損害。
我們未能保護我們的知識產權和專有信息可能會削弱我們的品牌和其他無形資產。
我們主要依靠並期望繼續依靠專利、專利許可、商業祕密和域名保護、商標和版權法以及與我們的僱員、顧問和第三方簽訂的保密和許可協議來保護我們的知識產權和所有權。我們就何時為某一特定技術尋求專利保護以及何時依賴版權或商業祕密保護作出商業決定，而我們選擇的方法最終可能證明是不夠的。即使在我們尋求專利保護的情況下，也不能保證由此產生的專利將有效地保護我們產品的每一個重要特徵。此外，我們認為
保護我們的商標權是產品認可、保護品牌、維護商譽的重要因素。如果我們不充分保護我們在商標上的權利不受侵犯和未經授權使用，我們在這些商標上發展出來的任何善意都可能喪失或受損，這可能損害我們的品牌和我們的業務。第三方可能故意或不知情地侵犯我們的所有權，第三方可能對我們的所有權提出質疑，待決和未來的專利、商標和版權申請可能得不到批准，我們可能無法防止侵權而不承擔大量費用。我們還投入大量資源開發我們的專有技術和相關程序。為了保護我們的專有技術和流程，我們在一定程度上依賴商業祕密法和與我們的僱員、顧問和第三方簽訂的保密協議。這些協議可能不能有效地防止機密信息的披露，在未經授權披露機密信息的情況下，也不能提供適當的補救辦法。此外，其他人可能會獨立地發現我們的商業祕密，在這種情況下，我們將無法維護商業祕密權利，也無法開發類似的技術和程序。此外，某些司法管轄區的法律可能很少或根本不提供商業祕密保護，而在我們運作的任何國家，對知識產權法律的任何改變或意外解釋，都可能損害我們執行知識產權的能力。為了執行和確定我們所有權的範圍，可能需要昂貴和耗時的訴訟。如果我們的所有權保護不足以防止第三方使用或佔有，我們的平臺、品牌和其他無形資產的價值可能會降低。, 競爭對手也許能夠更有效地複製我們的平臺及其特點。任何這些事件都會損害我們的生意。
如果我們經歷過度的欺詐活動或無法滿足不斷變化的信用卡協會商家標準，我們可能會招致大量費用，失去接受信用卡付款的權利，這可能會導致我們的客户和付費主機基礎大幅下降。
很大一部分客户授權我們直接為我們的產品開户。如果客户用偷來的信用卡支付訂閲費，我們可能會招致大量第三方供應商的費用，而我們可能得不到補償。此外，我們的客户在網上或通過電話向我們提供信用卡賬單信息，我們不審查在這些交易中使用的實際信用卡，這增加了我們暴露於欺詐活動的風險。我們還向信用卡公司收取費用，我們稱之為回扣，因為我們聲稱客户沒有授權我們的產品進行信用卡交易，這是我們過去經歷過的。如果有關未經授權的信用卡交易的索償個案數目過高，我們可能會被判以鉅額罰款，否則便會失去接受信用卡付款的權利。此外，信用卡發行人可不時更改商業標準，包括數據保護和文件標準，以利用其服務。如果我們不遵守現行的商業標準，或未能達到新的標準，信用卡商會可能會罰款或終止與我們的協議，而我們亦不能接受信用卡作為我們產品的付款。我們的產品還可能受到欺詐使用和計劃，包括第三方訪問客户帳户或查看和記錄數據從我們的通信解決方案。這些欺詐活動可能導致未經授權訪問客户帳户和數據，未經授權使用我們的產品，並向客户收取欺詐性使用的費用和費用。我們可能需要支付這些費用和費用，而不需要客户償還。, 如果我們的產品受到欺詐性使用，我們的聲譽可能會受到損害。儘管我們實施了多重欺詐預防和檢測控制，但我們不能向您保證這些控制措施將足以防止欺詐。由於欺詐或我們無法接受信用卡付款而造成的重大損失將導致我們的客户羣大幅減少，並會損害我們的業務。
我們的業務可能受到經濟變化的重大影響，包括對消費者或企業支出的任何影響。
我們的業務可能會受到整體經濟變化的影響，包括對顧客消費的影響。雖然我們的一些客户可能會認為我們的平臺是一種節省成本的購買，減少了對商務旅行的需求，但其他客户可能會將對我們平臺的訂閲視為一種可自由支配的購買，而我們的客户可能會在經濟衰退期間減少他們在我們平臺上的自由支配開支。如果出現經濟衰退，我們可能會遇到需求減少和客户流失的情況，特別是在經濟長期衰退的情況下。
我們的業務可能會受到災難性事件的影響。
任何災難性事件的發生，包括地震、火災、洪水、海嘯或其他天氣事件、電力損失、電信故障、軟硬件故障、網絡攻擊、戰爭或恐怖襲擊，都可能導致我們服務的長期中斷。特別是，我們的美國總部和我們使用的一些數據中心位於舊金山灣區，這是一個以地震活動聞名的地區，我們的保險可能無法補償在發生地震或其他重大自然災害時可能發生的損失。此外，恐怖主義行為可能對互聯網或整個經濟造成破壞。即使有了災難恢復安排，我們的服務也可能被中斷。如果我們的系統因自然災害或其他事件而失效或受到負面影響，我們有能力
將產品交付給我們的用户將受到損害，否則我們可能會丟失關鍵數據。如果我們不能制定適當的計劃，確保我們的業務職能在災害期間和之後繼續運作，並在發生災害或緊急情況時成功地執行這些計劃，我們的業務就會受到損害。
我們可能面臨比預期更大的税負，這可能會損害我們的業務。
雖然到目前為止，我們在經營業務時並沒有繳付重大的入息税，但在美國及美國以外的不同司法管轄區，我們仍須繳納所得税。在法定税率不同的國家，我們的實際税率可能會因收入和虧損比例的變化而波動。我們的税收支出也可能受到以下因素的影響：非抵扣性支出的變化、基於股票的補償費用超額税收福利的變化、延期納税資產和負債的估值或使用能力的變化、預扣税的適用性以及收購帶來的影響。
對我們的財務報表徵税的規定也可能受到會計原則的變化、適用於跨國公司的美國聯邦、州或國際税法的變化的影響，例如澳大利亞、英國和美國最近頒佈的立法、許多國家目前正在考慮的其他法律的根本變化以及徵税管轄區的行政解釋、決定、政策和立場的變化。
我們受到美國聯邦、州、地方和外國税務當局的審查和審計。這些税務當局可能不同意我們所採取的税務立場，如果任何這樣的税務當局成功地挑戰任何這樣的地位，我們的業務就會受到損害。我們還可能因聯邦、州或國際税法的變化而引起的非收入税種的變化，税收管轄區的行政解釋、決定、政策和立場的變化，税務審查、結算或司法決定的結果，會計原則的變化，我們的業務運作的變化，包括收購，以及對新信息的評估，導致在前一時期採取的税收立場的變化，我們也可能承擔額外的税收責任。
我們使用我們的淨經營虧損結轉和某些其他税收屬性的能力可能是有限的。
截至2019年1月31日，我們擁有2，690萬美元的美國聯邦資金和1，070萬美元的州營業淨虧損結轉款，用於減少未來的應税收入。我們可能不會及時產生應税收入，使這些淨營業虧損在到期前結轉或根本不使用。根據2017年12月做出的立法修改，2018年及未來幾年美國聯邦聯邦淨營業虧損可能會無限期結轉，但此類淨營業虧損的扣除額有限。目前尚不清楚各州是否以及在多大程度上符合新頒佈的聯邦税法。此外，聯邦和州的淨營業虧損結轉額和某些税收抵免可能受到分別經修正的1986年“國內收入法”(“守則”)第382條和第383條以及州法律類似規定的重大限制。根據“守則”的這些部分，如果一家公司經歷了“所有權變動”，公司使用其變化前淨營業虧損結轉和其他變化前屬性(如研究税收抵免)來抵消其變化後的收入或税收的能力可能受到限制。一般來説，如果我們的所有權由“5%的股東”累積變化，在三年的滾動期內超過50個百分點，就會發生“所有權變動”。州税法也可以適用類似的規定。我們已經完成了第382節的計算，並確定沒有任何經營損失將完全由於第382節的限制而到期。然而，我們可能會因首次公開發行(Ipo)而經歷所有權變動，也可能會在未來經歷股權變動。, 其中有些可能超出了我們的控制範圍。如果所有權發生變化，我們使用淨營業虧損結轉和税收抵免的能力受到實質性限制，這將有效地增加我們未來的税收義務，從而損害我們的業務。
我們報告的經營結果可能會受到美國普遍接受的會計原則變化的不利影響。
在美國，公認的會計原則須經財務會計準則委員會(“FASB”)、證券交易委員會(SEC)和為頒佈和解釋適當會計原則而成立的各種機構的解釋。這些原則或解釋的改變可能對我們報告的業務結果產生重大影響，甚至可能影響在宣佈或更改的效力之前完成的交易的報告。例如，我們採用了會計準則更新(ASU)第2016-02號(主題842)，租約，自2019年2月1日起生效。有關更多信息，請參閲我們精簡的綜合財務報表附註1。也很難預測未來會計原則或會計政策的變化的影響，其中任何一項都可能損害我們的業務。
我們可能需要更多的資金，而且我們也不能確定是否會以優惠的條件獲得額外的資金。
歷史上，我們主要通過股票發行和從我們的業務中產生的現金來為我們的業務和資本支出提供資金。雖然我們目前預計我們現有的現金和現金等價物以及業務現金流量將足以滿足我們在可預見的未來的現金需求，但我們可能需要更多的資金。我們不時評估融資機會，我們獲得融資的能力，除其他外，將取決於我們在尋求融資時的發展努力、業務計劃、經營業績和資本市場狀況。我們不能保證在需要的時候，我們會以優惠的條件提供額外的資金。如果我們通過發行股票、股票或債務證券籌集額外資金，這些證券可能有權利、優先權，
我們使用第三方開源軟件可能會對我們提供和銷售平臺訂閲服務的能力產生負面影響，並使我們面臨可能的訴訟。
我們使用的部分技術包括第三方開源軟件，我們將來可能會合並第三方開源軟件。開源軟件通常是由其作者或其他第三方在開放源碼許可下授權的。不時，使用第三方開源軟件的公司面臨着挑戰使用這種開源軟件的挑戰，並要求遵守開源軟件許可條款。因此，我們可能會受到聲稱擁有我們認為是開源軟件或聲稱不符合適用的開放源碼許可條款的各方的訴訟。一些開源軟件許可證要求使用、分發或提供跨網絡軟件和服務(包括開源軟件)的終端用户免費提供與開源軟件相結合的技術方面。我們還可能被要求公開提供源代碼(在某些情況下可能包括有價值的專有代碼)，用於我們根據開放源碼軟件創建、合併或使用的修改或派生作品，並/或根據特定的開放源碼許可條款授權此類修改或派生作品。此外，如果第三方軟件提供商將開源軟件整合到我們從該提供商獲得許可的軟件中，我們可能需要披露我們的任何源代碼，這些源代碼包含或修改了我們的授權軟件。雖然我們採用的做法是監測我們對第三方開源軟件許可的遵守情況，並保護我們寶貴的專有源代碼，但我們可能無意中使用第三方開放源碼軟件的方式使我們面臨不符合其許可條款的聲明。, 包括侵犯知識產權或者違反合同的債權。此外，今天有越來越多的開放源碼軟件許可證類型，幾乎沒有一個在法院進行測試，以指導其正確的法律解釋。如果我們收到不符合任何這些開源許可證條款的聲明，我們可能會被要求公開發布我們專有源代碼的某些部分。我們也可能需要花費大量的時間和資源來重新設計我們的軟件。上述任何一項都可能擾亂和損害我們的業務。
此外，第三方開源軟件的使用通常會使我們面臨比使用第三方商業軟件更大的風險，因為開源許可方通常不對軟件的功能或來源提供擔保或控制。開放源碼軟件的使用也可能帶來額外的安全風險，因為此類軟件的公開使用可能使黑客和其他第三方更容易決定如何危害我們的平臺。上述任何一項都可能損害我們的業務，並有助於我們的競爭對手開發與我們類似或優於我們的產品和服務。
如果我們不能對財務報告保持有效的披露控制和內部控制制度，我們編制及時和準確的財務報表或遵守適用條例的能力就會受到損害。
我們受“交易法”、2002年“薩班斯-奧克斯利法”(“薩班斯-奧克斯利法”)和納斯達克股票市場適用上市標準的規則和條例的約束。我們預計，這些規則和條例的要求將繼續增加我們的法律、會計和財務合規成本，使某些活動更加困難、耗時和昂貴，並給我們的人員、系統和資源造成重大壓力。
薩班斯-奧克斯利法案要求，除其他外，我們必須保持有效的披露控制和程序以及對財務報告的內部控制。我們正在繼續發展和完善我們的披露控制和其他程序，以確保我們將在提交給證券交易委員會的報告中披露的信息在證券交易委員會規則和表格規定的時限內得到記錄、處理、彙總和報告，並確保根據“交易所法”在報告中披露的信息得到積累，並傳達給我們的首席執行官和財務官員。我們還在繼續改進對財務報告的內部控制。為了維持和改善我們對財務報告的披露控制和程序以及內部控制的有效性，我們有
我們將繼續花費大量的資源，包括與會計有關的成本和重大的管理監督.
我們目前的控制和我們開發的任何新的控制可能會因為我們業務條件的變化而變得不充分。此外，會計原則或解釋的變化也可能挑戰我們的內部控制，並要求我們建立新的業務流程、系統和控制，以適應這種變化。我們在執行作為上市公司運作所需的制度和管制，以及採用會計原則或有關規管機構所規定的解釋方面的經驗有限。此外，如果這些新的制度、控制或標準以及相關的程序變化沒有帶來我們預期或不按預期運作的好處，就可能對我們的財務報告制度和程序、我們及時和準確編制財務報告的能力或對財務報告的內部控制的效力產生不利影響。此外，如果我們遇到任何新的系統和控制方面的問題，導致實施延遲或成本增加，以糾正可能出現的任何實施後問題，我們的業務可能會受到損害。
此外，我們在財務報告方面的披露控制和內部控制方面的弱點可能會在今後發現。如果不制定或保持有效的控制措施，或在實施或改進過程中遇到任何困難，就會損害我們的業務，或使我們無法履行我們的報告義務，並可能導致重述我們以前各期的財務報表。如果沒有對財務報告實施和維持有效的內部控制，也可能會對定期管理評估和獨立註冊會計師事務所年度認證報告的結果產生不利影響，這些報告涉及我們對財務報告的內部控制的有效性，最終將要求我們在提交給SEC的定期報告中列入這些報告。缺乏有效的披露控制和程序以及對財務報告的內部控制也會使投資者對我們報告的財務和其他信息失去信心，這可能會對我們A級普通股的交易價格產生負面影響。此外，如果我們不能繼續滿足這些要求，我們可能無法繼續在納斯達克股票市場上市。我們將被要求提供一份年度管理報告，説明我們對財務報告的內部控制的有效性，從我們關於表格10-K的第二份年度報告開始。
我們的獨立註冊會計師事務所不需要正式證明我們對財務報告的內部控制的有效性，直到我們向SEC提交的第一份年度報告，我們是加速備案者或大型加速備案者。在這種情況下，我們的獨立註冊公共會計師事務所可能會發布一份報告，如果它不滿意我們對財務報告的內部控制是記錄、設計或運作的水平的話。任何不對財務報告保持有效的披露控制和內部控制都可能損害我們的業務，並可能導致我們A級普通股的交易價格下降。
我們可能收購其他業務或收到收購要約，這可能需要管理人員的注意，擾亂我們的業務，或稀釋股東價值。
我們將來可能會收購其他公司、產品和技術。我們在收購方面的經驗有限。我們可能找不到合適的收購人選，也可能無法以優惠的條件完成收購，如果有的話。如果我們確實完成了收購，我們可能最終不會加強我們的競爭地位或實現我們的目標，我們完成的任何收購都可能被用户、開發商或投資者負面看待。此外，我們可能無法成功或有效地整合收購後合併後的公司。如果我們不能成功地將我們的收購或與這些收購相關的人員或技術整合到我們的公司中，那麼合併後的公司的運營結果就會受到不利的影響。任何集成過程都需要大量的時間和資源，需要管理層給予極大的關注，並擾亂我們業務的正常運作，而且我們可能無法成功地管理該過程，這可能會損害我們的業務。此外，我們可能無法成功地評估或利用所獲得的技術，並準確地預測收購交易的財務影響，包括會計費用。
我們可能必須支付現金，債務，或發行股票證券，以支付任何這樣的收購，其中每一個可能影響我們的財務狀況或我們的股本價值。出售股權為任何這類收購提供資金可能導致我們的股東被稀釋。如果我們欠下更多的債，便會增加我們的固定責任，亦會使我們受到契約或其他限制，妨礙我們靈活經營業務的能力。
與本級普通股所有權相關的風險
我們A級普通股的交易價格可能會波動，你可能會損失全部或部分投資。
在我們的首次公開發行之前，我們的A級普通股沒有公開市場。我們A級普通股的交易價格可能會波動，可能會受到各種因素的影響，其中一些因素是我們無法控制的。這些波動可能會使你失去對我們A級普通股的全部或部分投資。可能導致我們A級普通股交易價格波動的因素包括：
•股票市場整體價格和成交量的波動時有發生；
•科技股的交易價格和交易量的波動；
•其他技術公司，特別是我們行業的經營業績和股票市場估值的變化；
•我們或股東出售本級普通股；
•證券分析師未能保持對我們的覆蓋，跟蹤我們公司的證券分析師在財務估計上的變化，或我們未能達到這些估計或投資者的期望；
•我們可能向公眾提供的財務預測，這些預測中的任何變化，或我們未能實現這些預測；
•由我們或我們的競爭對手宣佈新產品、新特性或新服務；
•公眾對我們發佈的新聞稿、其他公告和向SEC提交的文件的反應；
•涉及我們或本行業其他公司的謠言和市場投機；
•業務結果的實際或預期變化或業務結果的波動；
•我們的業務、競爭對手的業務或總體競爭格局的實際或預期發展；
•涉及我們、我們的行業或兩者都涉及的訴訟，或由監管機構對我們或我們競爭對手的業務進行的調查；
•與我們的知識產權或其他所有權有關的發展或爭議；
•由我們或我們的競爭對手宣佈或完成企業、產品、服務或技術的收購；
•新的法律、法規或者對適用於本企業的現行法律、法規的新解釋；
•會計準則、政策、準則、解釋或原則的變化；
•管理上有任何重大改變；及
•一般的經濟狀況和我們市場的緩慢或負增長。
此外，在過去，在某間公司的證券的整體市場和市場價格出現波動後，經常會對這些公司提起證券集體訴訟。如果對我們提起訴訟，可能會導致大量費用，並轉移我們管理層的注意力和資源。
我們在修正和重申的COI中所包含的我們普通股的雙重等級結構的效果是將投票控制權集中於那些在我們首次公開發行(IPO)之前持有我們股票的股東，包括我們的執行官員、僱員、董事及其附屬公司，這限制了你影響公司事務的能力。
我們的B級普通股每股有10票，我們的A級普通股每股有一票。截至2019年10月31日，我們已發行的B級普通股的持有人持有我們已發行股本的93.9%的投票權，我們的董事、高管和5%的股東及其各自的附屬公司總共持有這類投票權的72.0%。截至2019年10月31日，我們的創始人、總裁兼首席執行官袁耀威及其附屬公司持有我們約16.8%的流通股，但控制着我們的已發行股本的投票權約26.0%。因此，在可預見的將來，這些股東對我們的管理和事務以及所有需要股東批准的事項，包括董事的選舉和重大的公司交易，例如合併或出售Zoom或我們的資產，都有重大影響。B類普通股的每股股份最早將在(1)袁先生去世或喪失工作能力後6個月自動轉換為A類普通股的1股，(2)袁先生不再向我們提供服務或因原因終止僱用之日後6個月的日期；(3)當時B級普通股多數股持有人指定的日期，作為單獨的級別投票，(4)我們首次公開募股結束15週年紀念日。
此外，持有B類普通股的股東，即使持有的股份不足我們普通股流通股的多數，仍可繼續控制提交我們股東批准的所有事項。這種集中控制將限制您在可預見的將來影響公司事務的能力，因此，我們A級普通股的市場價格可能受到不利影響。
B類普通股持有人日後轉讓時，一般會將該等股份轉換為甲類普通股，這會隨時間的推移，增加長期持有其股份的B類普通股持有人的相對投票權。例如，如果袁先生長時間保留他持有的B類普通股的很大一部分，他將來可以控制我們A級和B級普通股的多數聯合投票權。作為一名董事，袁先生對我們的股東負有信託義務，必須以他合理地認為符合我們股東最大利益的方式行事。作為股東，甚至是控股股東，袁先生有權為自己的利益投票，這可能並不總是符合我國股東的利益。
此外，在2017年7月，富時羅素(FTSE Russell)和標準普爾(Standard&Poor‘s)宣佈，它們將不再允許大多數利用雙重或多級資本結構的新上市公司被納入其指數。受影響的指數包括羅素2000指數、標準普爾500指數、標準普爾中盤400指數和標普SmallCap 600指數，它們合在一起構成了標準普爾綜合指數1500點。根據宣佈的政策，我們的雙重資本結構將使我們沒有資格被納入任何這些指數，因此，共同基金、交易所交易基金和其他試圖被動跟蹤這些指數的投資工具將不會投資於我們的股票。這些政策是新政策，目前尚不清楚，如果有的話，這些政策會對被排除在指數之外的上市公司的估值產生何種影響，但與包括在內的其他類似公司相比，它們有可能壓低這些估值或壓低我們的交易量。
今後出售和發行我們的股本或購買股本的權利，可能會導致股東持股比例的進一步稀釋，並可能導致我們的股票價格下跌。
今後出售和發行我們的股本或購買我們的股本的權利可能導致我們現有股東的大量稀釋。我們可以以我們不時確定的價格和方式，在一次或多次交易中出售A類普通股、可轉換證券和其他股票證券。如果我們在隨後的交易中出售任何此類證券，投資者可能會被大幅稀釋。在這類後續交易中，新投資者可以獲得比我們A級普通股持有者更高的權利、偏好和特權。
我們A級普通股和B類普通股今後的大量銷售可能會導致我們A級普通股的市場價格下降。
在公開市場上出售大量我們A級普通股和B級普通股的股票(在自動轉換為A類普通股後)，或認為可能發生這些出售，可能會壓低我們A級普通股的市場價格。
此外，我們的某些股東擁有登記權，這將要求我們登記他們所擁有的股份，以便在美國公開出售。我們還提交了一份登記聲明，以登記根據我們的股權補償計劃為未來發行保留的股份。因此，在滿足適用的行使期和適用於附屬公司的數量和限制的前提下，在行使未償股票期權或結算未付的RSU裁決時發行的股票可立即在美國公開市場轉售。
出售我們的股票也可能損害我們通過在未來以我們認為適當的價格出售更多股票證券來籌集資金的能力。這些銷售也可能導致我們的A類普通股的交易價格下跌，並使您更難出售我們的A級普通股。
我們的公司章程文件和特拉華州法律中的規定可能會阻止或挫敗我們的股東改變我們管理層的企圖，或阻礙我們獲得控制權的努力，因此我們A級普通股的市場價格可能會因此而降低。
我們的註冊證書和細則中有一些規定可能使第三方難以獲得或試圖獲得Zoom的控制權，即使我們的股東認為控制權的改變是有利的。
我們的租船文件還載有可能產生反收購效果的其他條款，例如：
•設立分類董事會，使我們董事會的所有成員不是一次選舉產生的；
•允許董事會確定董事人數，填補空缺和新設董事職位；
•規定董事只能因因由而被免職；
•禁止董事累積投票；
•要求過半數表決才能修改本公司註冊證書和章程中的某些規定；
•授權發行“空白支票”優先股，董事會可用於實施股東權益計劃；
•取消股東召開股東特別會議的能力；
•以書面同意禁止股東採取行動，這要求在我們的股東會議上採取所有股東行動；以及
•如上文所述，我們的二級普通股結構。
此外，由於我們是在特拉華州註冊成立的，我們受“特拉華普通公司法”第203條的規定管轄，該條款禁止擁有15%或15%以上我們的未償有表決權股票的人在交易之日後三年內與我們合併或合併，除非合併或合併是以規定的方式批准的。我們的註冊證書、章程或特拉華州法律中任何具有延遲或阻止控制權變更的規定，都可能限制我們的股東獲得我們A級普通股股票溢價的機會，也可能影響一些投資者願意支付給我們A級普通股的價格。
我們經修正和重申的憲法法院指定特拉華州法院和美利堅合眾國聯邦地區法院作為我們與股東之間某些爭端的專屬論壇，這可能限制我們的股東選擇與我們或我們的董事、官員或僱員發生爭端的司法論壇的能力。
我們經修訂和重述的註冊證明書規定，除非我們書面同意選擇另一法院，否則是根據特拉華州成文法或普通法進行下列類型訴訟或訴訟的唯一和專屬論壇：(I)代表我們提起的任何衍生訴訟或程序；(Ii)任何聲稱違反我們任何董事、高級人員或其他僱員對我們或股東欠下的信託責任的申索的訴訟，。(Iii)根據“特拉華普通公司法”的任何條文而引起的任何訴訟，或法團證明書或經修訂及重述的附例，或(Iv)主張受內部事務理論管轄的主張的任何其他訴訟，應由特拉華州的法院(或如果法院沒有管轄權，則由特拉華州聯邦地區法院審理)，在所有案件中均由對被指定為被告的不可或缺的當事方擁有管轄權的法院管轄。此外，我們修訂和重申的註冊證書將規定，美利堅合眾國聯邦地區法院將是解決根據“證券法”提出的訴訟理由的任何申訴的專屬論壇，但須服從特拉華州對這種專屬法院規定的可執行性的最終裁決。
任何人或單位購買或以其他方式獲取任何我們的證券的任何權益，應視為已通知和同意本規定。這些排他性論壇條款可能限制股東在其選擇的司法論壇上就與我們或我們的董事、高級職員或其他僱員發生糾紛而提出索賠的能力，這可能會阻止對我們和我們的董事、高級官員和其他僱員提起訴訟。如果法院認為我們修訂和重述的註冊證書中的排他性論壇條款在訴訟中是不適用的或不可執行的，我們可能會在其他司法管轄區引起與解決爭端有關的額外費用，這可能會損害我們的業務結果。例如，特拉華州法院最近裁定，美利堅合眾國聯邦地區法院關於解決根據“證券法”提出的訴訟理由的任何申訴的專屬法院規定是不可執行的。然而，這一決定可能會被特拉華州最高法院複審並最終推翻。如果這一最終裁決發生，我們將執行聯邦地區法院獨家論壇的規定，在我們的修訂和重新聲明的註冊證書。
如果證券或行業分析師不發表有關我們業務的研究報告或發表不準確或不利的研究，我們的A級股票市場價格和交易量可能會下降。
我們A級普通股的交易市場在一定程度上取決於證券或行業分析師公佈的有關我們或我們業務的研究和報告。分析人員的估計是基於他們自己的意見，而且往往是不同的。
從我們的估計或期望。如果包括我們在內的一位或多位分析師下調我們A級普通股的評級，或發表對我們業務的不準確或不利的研究，我們的證券價格可能會下跌。如果很少證券分析師開始對我們進行報道，或者其中一名或多名分析師停止對我們的報道或不定期公佈我們的報告，我們對證券的需求就會減少，這可能導致我們A類普通股的價格和交易量下降。
我們因遵守影響美國上市公司的法律法規而引起成本和管理要求，這可能會損害我們的業務。
作為一家在美國上市的上市公司，我們承擔了大量額外的法律、會計和其他費用。此外，改變有關公司治理和公開披露的法律、法規和標準，包括由證券交易委員會和納斯達克股票市場實施的條例，可能會增加法律和財務合規成本，並使一些活動更費時。這些法律、條例和標準有不同的解釋，因此，隨着監管機構和理事機構提供新的指導意見，它們在實踐中的應用可能會隨着時間的推移而演變。我們打算投入資源來遵守不斷變化的法律、法規和標準，這種投資可能導致增加一般和行政開支，並將管理層的時間和注意力從創收活動轉移到合規活動上。儘管我們努力，如果我們不遵守新的法律、法規和標準，監管當局可能會對我們提起法律訴訟，我們的業務可能受到損害。
不遵守這些規則，也可能使我們更難獲得某些類型的保險，包括董事和高級人員責任保險，而且我們可能被迫接受減少的保單限額和承保範圍，或為獲得同樣或類似的保險而付出更高的費用。這些事件的影響，亦會令我們更難吸引和挽留合資格的人士出任董事局成員、董事局各委員會成員或高級管理人員。
我們是一家“新興成長型公司”，我們只打算遵守適用於新興成長型公司的減少的披露要求。因此，我們的A級普通股對投資者的吸引力可能會減弱。
我們是一家“新興成長型公司”，正如“創業公司法案”(Jumpstart Our Business Startups Act)中所定義的那樣，只要我們繼續是一家新興成長型公司，我們就可以選擇從適用於其他上市公司、但不適用於新興成長型公司的各種報告要求中獲得豁免，包括不被要求遵守2002年“薩班斯法案”(Sarbanes-Oxley Act)第404節的審計師認證要求，在我們的定期報告和委託書中減少有關高管薪酬的披露義務，以及免除對高管薪酬進行不具約束力的諮詢表決的要求，以及對未經批准的任何黃金降落傘支付進行不具約束力的諮詢表決。我們將繼續是一家新興的增長公司，直到(I)本財政年度的最後一天(A)在我們的首次公開發行(IPO)完成五週年之後，(B)我們的年總收入超過10.7億美元，或者(C)我們被認為是一個大的加速申報者，這意味着我們由非附屬公司持有的普通股票的市場價值比7月31日之前超過7億美元；(Ii)我們在前三年期間發行了超過10億美元的不可轉換債券。如果我們選擇依賴這些豁免，我們無法預測投資者是否會發現我們的A類普通股吸引力減弱。如果一些投資者發現我們的A級普通股由於任何減少未來披露的選擇而沒有吸引力，我們的A類普通股的交易市場可能會不那麼活躍，而我們的股票價格可能會更不穩定。
我們不打算在可預見的將來支付紅利。
我們從未宣佈或支付我們的股本現金紅利。我們目前打算保留任何未來的收益，以資助我們的業務的運作和擴展，我們不期望在可預見的將來宣佈或支付任何紅利。因此，股東必須依靠出售他們的A級普通股後，價格升值，作為唯一的途徑，以實現任何未來的收益，他們的投資。
第2項.股本證券的非註冊出售及收益的使用
收益的使用
證券交易委員會於2019年4月17日宣佈我們首次公開募股表格S-1(檔案號333-230444)上的登記聲明生效，根據該聲明，我們以每股36.00美元的公開發行價格出售了我們A類普通股的13，041，869股，其中包括根據承銷商充分行使購買額外股份的權利而出售的3，130，435股。
如我們的招股説明書所述，IPO收益的計劃使用沒有發生重大變化。
第3項.高級證券的間接違約
不適用。
第4項.礦場安全披露
不適用。
項目5.其他相關信息
不適用。
6.展覽品
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
陳列品
數 | | 展品描述 | | 以引用方式合併 | | | | | | |
| | | | 形式 | | 檔案編號。 | | 陳列品 | | 提交日期 |
| 3.1 | | 修正和重新頒發的Zoom視頻通信公司註冊證書。 | | 8-K | | 001-38865 | | 3.1 | | (一九二零九年四月二十三日) |
| 3.2 | | 修訂和恢復了Zoom視頻通信公司的章程。 | | S-1/A | | 333-230444 | | 3.4 | | (一九二零九年四月八日) |
| 31.1* | | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第302條通過的“交易法”第13a-14(A)條和第15d-14(A)條對首席執行官的認證。 | | | | | | | | |
| 31.2* | | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第302條通過的“外匯法”第13a-14(A)條和第15d-14(A)條對首席財務官的認證。 | | | | | | | | |
| 32.1† | | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第906條通過的根據“美國法典”第18章第1350條頒發的首席執行官和首席財務官的證書。 | | | | | | | | |
| 101.INS* | | XBRL實例文檔 | | | | | | | | |
| 101.SCH* | | XBRL分類法擴展模式文檔 | | | | | | | | |
| 101.CAL* | | XBRL分類法擴展計算鏈接庫文檔 | | | | | | | | |
| 101.DEF* | | XBRL分類法擴展定義鏈接庫文檔 | | | | | | | | |
| 101.LAB* | | XBRL分類法擴展標籤Linkbase文檔 | | | | | | | | |
| 101.PRE* | | XBRL分類法擴展表示鏈接庫文檔 | | | | | | | | |
| 104 | | 截至2019年10月31日止的季度“註冊官季報”(表格10-q)的首頁已以內聯XBRL格式編排。 | | | | | | | | |
*隨函提交。
†作為表32.1所附的本季度報告表10-Q所附的證明不被視為提交給證券交易委員會，也不應通過引用納入註冊人根據1933年經修正的“證券法”或“交易法”提交的任何文件，無論該註冊人是在本季度報告的日期之前或之後以10-Q表格提交的，而不論這種備案中所包含的任何一般註冊語言。
簽名
根據1934年“證券交易法”的要求，登記人已正式安排由下列簽名人代表其簽署本報告，並正式授權。
| | | | | | | | |
| 變焦視頻通信公司 | |
| | |
| 日期：2019年12月6日 | 通過： | /S/Eric S.袁 |
| | 袁世華 |
| | 總裁兼首席執行官 |
| | (特等行政主任) |
| | |
| 日期：2019年12月6日 | 通過： | /S/Kelly Steckelberg |
| | 凱利·斯泰克爾伯格 |
| | 首席財務官 |
| | (首席財務主任) |