美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
形式
(第一標記)
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依據1934年證券交易所ACT第13或15(D)條提交的季度報告 |
終了季度
或
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依據1934年證券交易所ACT第13或15(D)條提交的過渡報告 |
的過渡時期 到
委員會檔案編號：
安巴雷拉公司
(其章程所指明的註冊人的確切姓名)
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(國家或其他司法管轄區) 成立為法團或組織) |
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(I.R.S.僱主) (識別號) |
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(主要行政辦公室地址) |
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(郵政編碼) |
(
(登記人的電話號碼，包括區號)
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每一班的職稱 |
交易符號 |
註冊的每個交易所的名稱 |
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用支票標記説明登記人(1)是否已提交1934年“證券交易法”第13條或第15(D)節要求在前12個月內提交的所有報告(或要求登記人提交此類報告的較短期限)；(2)在過去90天中一直受到這類申報要求的限制。
通過檢查標記説明註冊人是否以電子方式提交了條例S-T(本章第232.405節)規則第四零五條規定提交的每一份交互數據文件(或要求註冊人提交此類文件的期限較短)。
通過檢查標記表明註冊人是大型加速備案者、加速備案者、非加速備案者、較小的報告公司還是新興的成長型公司。參見“外匯法案”第12b-2條規則中“大型加速備案者”、“加速申報人”、“較小報告公司”和“新興增長公司”的定義。
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大型速動成型機 |
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☒ |
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加速機 |
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☐ |
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非加速濾波器 |
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☐ |
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小型報告公司 |
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新興成長型公司 |
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如果是新興成長型公司，請用支票標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守“外匯法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。 ☐
通過檢查標記表明註冊人是否為空殼公司(如“交易法”規則12b-2所定義)。
截至2019年12月2日為止，註冊官的普通股數目為
安巴雷拉公司
表格10-q季度報告
目錄
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頁 |
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第一部分財務資料 |
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3 |
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第1項 |
財務報表 |
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3 |
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2019年10月31日和2019年1月31日未經審計的合併資產負債表 |
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3 |
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截至2019年10月31日和2018年10月31日止的三個月和九個月未經審計的合併業務合併報表 |
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4 |
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截至2019年10月31日和2018年10月31日止的三個月和九個月未審計綜合綜合虧損報表 |
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5 |
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截至2019年10月31日和2018年10月31日止的三個月和九個月未經審計的股東權益合併報表 |
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6 |
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截至2019年10月31日和2018年10月31日9個月未經審計的現金流動合併報表 |
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8 |
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未審計合併財務報表附註 |
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9 |
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第2項 |
管理層對財務狀況及經營成果的探討與分析 |
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25 |
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第3項 |
市場風險的定量和定性披露 |
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36 |
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第4項 |
管制和程序 |
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36 |
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第二部分.其他資料 |
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37 |
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第1項 |
法律程序 |
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37 |
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第1A項. |
危險因素 |
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37 |
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第2項 |
未登記的股本證券出售和收益的使用 |
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62 |
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第6項 |
展品 |
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62 |
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簽名 |
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64 |
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2
第一部分-財務資料
項目1.財務報表
安巴雷拉公司
壓縮合並資產負債表
(除股票和每股數據外，以千計)
(未經審計)
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十月三十一日， |
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一月三十一日， |
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2019 |
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2019 |
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資產 |
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流動資產： |
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現金和現金等價物 |
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有價證券 |
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應收賬款淨額 |
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盤存 |
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限制現金 |
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預付費用和其他流動資產 |
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流動資產總額 |
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財產和設備，淨額 |
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遞延税款資產，非流動 |
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無形資產，淨額 |
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經營租賃使用權資產淨額 |
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善意 |
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其他非流動資產 |
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總資產 |
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負債與股東權益 |
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流動負債： |
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應付帳款 |
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應計及其他流動負債 |
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經營租賃負債，流動 |
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應付所得税 |
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遞延收入，當期 |
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流動負債總額 |
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經營租賃負債，非流動 |
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其他長期負債 |
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負債總額 |
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承付款和意外開支(附註13) |
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股東權益： |
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優先股，美元 獲授權及 2019年1月31日 |
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普通股，$ 2019年10月31日和2019年1月31日批准的； 2019年1月31日發行和發行的股票 |
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額外已付資本 |
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累計其他綜合收入 |
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留存收益 |
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股東權益總額 |
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負債和股東權益合計 |
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見所附精簡合併財務報表附註。
3
安巴雷拉公司
精簡的業務合併報表
(除股票和每股數據外，以千計)
(未經審計)
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三個月到10月31日， |
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截至10月31日的9個月， |
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2019 |
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2018 |
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2019 |
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2018 |
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收入 |
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收入成本 |
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毛利 |
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業務費用： |
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研發 |
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銷售、一般和行政 |
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業務費用共計 |
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業務損失 |
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其他收入淨額 |
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所得税前損失 |
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所得税準備金(福利) |
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淨損失 |
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普通股東每股淨虧損： |
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基本 |
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稀釋 |
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加權平均股票，用於計算可歸因於普通股的每股淨虧損 主要股東： |
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基本 |
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稀釋 |
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見所附精簡合併財務報表附註。
4
安巴雷拉公司
綜合損失合併表
(未經審計，單位：千)
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三個月到10月31日， |
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截至10月31日的9個月， |
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2019 |
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2018 |
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2019 |
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2018 |
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淨損失 |
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其他綜合收入，扣除税後： |
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投資未實現淨收益 |
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其他綜合收入，扣除税後 |
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綜合損失 |
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( |
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( |
) |
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$ |
( |
) |
見所附精簡合併財務報表附註。
5
安巴雷拉公司
股東權益合併簡表
(單位：千，除共享數據外)
(未經審計)
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累積 |
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突出 |
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額外 |
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其他 |
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普通股 |
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已付 |
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綜合 |
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留用 |
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股份 |
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金額 |
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資本 |
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收入(損失) |
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收益 |
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共計 |
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結餘-2019年1月31日 |
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通過員工股權激勵計劃發行股票 |
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通過員工股票購買計劃發行股票 |
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與發放給僱員和顧問的股票獎勵有關的基於股票的賠償費用 |
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投資未實現收益淨額-税後淨額 |
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淨損失 |
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結餘-2019年4月30日 |
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通過員工股權激勵計劃發行股票 |
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與發放給僱員和顧問的股票獎勵有關的基於股票的賠償費用 |
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投資未實現收益淨額-税後淨額 |
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淨損失 |
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結餘-2019年7月31日 |
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通過員工股權激勵計劃發行股票 |
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通過員工股票購買計劃發行股票 |
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與發放給僱員和顧問的股票獎勵有關的基於股票的賠償費用 |
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投資未實現收益淨額-税後淨額 |
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淨損失 |
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結餘-2019年10月31日 |
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6
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突出 |
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額外 |
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其他 |
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|||||||
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普通股 |
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已付 |
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綜合 |
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留用 |
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股份 |
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金額 |
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資本 |
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收入(損失) |
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收益 |
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共計 |
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餘額-2018年1月31日 |
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會計原則變更的累積效應 |
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通過員工股權激勵計劃發行股票 |
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通過員工股票購買計劃發行股票 |
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股票回購 |
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與發放給僱員和顧問的股票獎勵有關的基於股票的賠償費用 |
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未實現投資損失淨額-扣除税後 |
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餘額-2018年4月30日 |
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通過員工股權激勵計劃發行股票 |
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股票回購 |
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與發放給僱員和顧問的股票獎勵有關的基於股票的賠償費用 |
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投資未實現收益淨額-税後淨額 |
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淨損失 |
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餘額-2018年7月31日 |
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通過員工股權激勵計劃發行股票 |
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通過員工股票購買計劃發行股票 |
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股票回購 |
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與發放給僱員和顧問的股票獎勵有關的基於股票的賠償費用 |
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投資未實現收益淨額-税後淨額 |
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淨損失 |
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餘額-2018年10月31日 |
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見所附精簡合併財務報表附註。
7
安巴雷拉公司
合併現金流量表
(未經審計，單位：千)
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截至10月31日的9個月， |
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2019 |
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2018 |
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業務活動現金流量： |
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淨損失 |
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調整數，將淨損失與業務活動提供的現金淨額對賬： |
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折舊和攤銷 |
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可出售債務證券的攤銷/增值 |
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股票補償 |
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其他非現金項目，淨額 |
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經營資產和負債的變化： |
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應收賬款 |
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盤存 |
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預付費用和其他流動資產 |
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遞延税款資產 |
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其他資產 |
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應付帳款 |
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應計負債 |
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應付所得税 |
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遞延收入 |
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租賃負債 |
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其他長期負債 |
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經營活動提供的淨現金 |
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投資活動的現金流量： |
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購買投資 |
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出售投資 |
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投資到期日 |
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購置財產和設備 |
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投資活動(用於)提供的現金淨額 |
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來自籌資活動的現金流量： |
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股票回購 |
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行使股票期權及僱員股票購買計劃所得收益 |
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無形資產付款 |
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(用於)籌資活動提供的現金淨額 |
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現金、現金等價物和限制性現金淨增(減少)額 |
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期初現金、現金等價物和限制性現金 |
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期末現金、現金等價物和限制性現金 |
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補充披露現金流動信息： |
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與無形資產和固定資產增加有關的未付負債 |
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見所附精簡合併財務報表附註。
8
安巴雷拉公司
精簡合併財務報表附註
(未經審計)
1.重要會計政策的組織和摘要
組織
安巴雷拉公司(“公司”)於2004年1月15日在開曼羣島註冊。該公司是一個領先的開發低功耗，高清晰度(HD)和超高清視頻壓縮和圖像處理解決方案，以及計算機視覺解決方案。該公司將其處理器設計能力與其在視頻和圖像處理、算法和軟件方面的專門知識結合起來，提供了一個技術平臺，該平臺可輕鬆地在多個應用程序之間進行擴展，並能夠快速和高效地開發產品。該公司的系統芯片，或SoC，設計了完全集成的高清晰度視頻處理，圖像處理，分析，音頻處理和系統功能的單一芯片，提供卓越的視頻和圖像質量，差異化的功能和低功耗。目前，該公司正在將先進的計算機視覺技術與其最先進的視頻技術相結合，以使下一代智能相機、先進的駕駛員輔助系統(ADAS)、電子反射鏡、驅動器記錄器、駕駛員/機艙監控、自動駕駛和其他機器人應用成為可能。
該公司將其解決方案出售給全球領先的原始設計製造商或ODMS，以及原始設備製造商或原始設備製造商。
提出依據
所附未經審計的合併財務報表是由公司按照證券和交易委員會(“SEC”)的規則和條例編制的10-Q格式的指示編制的，因此不包括通常在審定財務報表中提供的所有信息和説明。這些會計政策載於2019年3月29日向證券交易委員會提交的2019年財政年度10-K報表年度報告(“表10-K”)中的“合併財務報表附註”，並在必要時以表10-Q更新。為比較目的而提出的年終彙總綜合資產負債表數據來自已審計財務報表，但不包括美國普遍接受的會計原則(“美國公認會計原則”)所要求的所有披露。管理部門認為，所有被認為是公平報表所必需的調整(包括正常的經常性權責發生制和調整數)都已包括在內。任何臨時期間的業務結果不一定表明或與任何其他中期或整個財政年度的業務結果相比較。這些未經審計的合併財務報表應與表10-K所載的合併財務報表和相關附註一併閲讀。
鞏固基礎
該公司的財政年度將於1月31日結束。本公司及其子公司的合併財務報表是按照美國公認會計原則編制的。公司間的所有交易和餘額在合併後均已消除。
估計數的使用
按照美國公認會計原則編制精簡的合併財務報表，要求管理層對報告的資產和負債數額、財務報表之日或有資產和負債的披露以及報告期間的收入和支出數額作出估計和假設。實際結果可能與這些估計不同。
管理層不斷評估其估計和假設，包括與以下方面有關的估計和假設：(1)應收賬款的可收性；(2)減記超額和過時庫存；(3)無形資產和商譽；(4)估計壽命長的資產的估計壽命；(5)長壽命資產和金融工具的減值；(6)擔保義務；(7)基於庫存的賠償金和金融工具的估值；(8)實現業績目標的可能性；(9)税務資產的變現和税收負債估計數，包括不確定税收狀況的準備金；和(X)或有負債的確認和披露。這些估計和假設是基於歷史經驗和公司認為在當時情況下是合理的各種其他因素。公司可聘請第三方估價專家協助評估與各種合同安排有關的金融工具、資產和股票獎勵的估價。這種估計往往需要選擇適當的估價方法和作出重大判斷。在不同的假設或情況下，實際結果可能與這些估計數不同，這種差異可能是重大的。
9
風險集中
本公司的產品由主要位於亞洲的第三方承包商製造、組裝和測試.該公司與這些承包商沒有長期協議.其中一個或多個承包商的業務受到重大幹擾，將影響公司產品的生產，這可能對公司的業務、財務狀況和經營結果產生重大不利影響。
該公司很大一部分收入來自其分銷商Wintech微電子有限公司(Wintech MicroElectronics Co.Ltd.，簡稱Wintech)的銷售，該公司在日本以外的亞洲地區擔任非獨家銷售代表，並直接向一名ODM客户--奇科尼電子有限公司或奇科尼公司銷售。終止與這些客户的關係可能導致暫時或永久的收入損失。此外，這些客户的任何信用問題都會損害他們及時向公司付款的能力。有關這些客户的收入和信貸集中度的其他信息，請參見注14。
可能使公司面臨集中信貸風險的金融工具主要包括現金、現金等價物、可銷售的債務證券和應收賬款。本公司的現金主要用於在信譽良好的金融機構的支票賬户。這些金融機構持有的現金存款可能超過為這些存款提供的保險金額。該公司的現金存款沒有遭受任何損失。為了限制每一項投資的風險敞口，現金等價物和可流通債務證券主要由貨幣市場基金、資產支持證券、商業票據、美國政府證券和管理層認為具有高度流動性的公司債務證券組成。本公司不為交易目的持有或發行金融工具。
公司對客户進行持續的信用評估，並根據付款歷史和客户的信用狀況調整信用額度。公司定期監測客户的收款和付款情況。
現金等價物和可流通債務證券
公司認為所有原始期限在購買時不到三個月的高流動性債務證券投資都是現金等價物。債務證券投資如果在購買時具有較高的流動性，在購買時的原始期限超過三個月，則被視為可出售的債務證券。
該公司將這些投資歸類為“可供出售”的證券，根據類似資產的市場報價按公允價值記賬，未實現損益扣除税後，作為股東權益的一個單獨組成部分，並列入濃縮綜合資產負債表中的其他綜合收益。保費的攤銷和折讓的增加以及已實現的損益均記在其他收入淨額中，記在合併後的業務報表中。該公司定期審查其投資中可能存在的其他非暫時性損害.如果任何投資損失被認為不是暫時的，則將記錄一筆費用，並在投資中建立新的成本基礎。在評估證券損失是否為臨時損失時，公司考慮以下因素：(一)一般市場條件；(二)公允價值低於成本的期限和程度；(三)公司持有投資的意圖和能力。
對於被視為暫時以外的未變現損失頭寸的證券，證券當時攤銷成本法和公允價值之間的差額分為(一)與信貸損失有關的減值額(即信貸損失部分)和(二)與所有其他因素(即非信貸損失部分)有關的減值數額。信用損失部分在收益中被確認。非信用損失部分在累計的其他綜合損失中予以確認.由於投資的相對短期性質，到目前為止，除了臨時減值以外，沒有其他任何記錄。
10
限制現金
限制現金中包括的數額是指為確保在外國實體內的某些交易而需留出的數額。截至2019年10月31日和2019年1月31日，限制性現金並不重要。
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截至 |
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(一九二零九年十月三十一日) |
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(一九二零九年一月三十一日) |
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2018年10月31日 |
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2018年1月31日 |
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(單位：千) |
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現金和現金等價物 |
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限制現金 |
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現金流量表中列報的共計 |
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盤存
公司以較低的成本或可變現淨值記錄庫存。成本包括材料和其他生產成本，並在先入先出的基礎上使用標準成本計算。庫存儲備是根據對未來需求和市場狀況的預測，記錄估計過時或無法銷售的庫存。為將庫存成本降低到其可變現淨值而進行的任何調整均在本期收益中確認。 一旦盤存被減記，新的會計成本法就建立了，因此，在庫存出售或報廢之前，任何相關的準備金都不會釋放。有
不可取消的內部使用軟件許可證
本公司認為不可撤銷的前提下，內部使用的軟件許可，作為一項無形資產的收購和負債的範圍內，所有或部分的軟件許可費沒有支付的許可日期或之前。無形資產和相關負債按淨現值入賬，利息費用在付款期限內入賬。
租賃
自2019年2月1日起，公司採用會計準則編纂(“ASC”)主題842，租賃，採用替代過渡方法，在不調整比較期財務報表的情況下調整期初餘額。在這一新的指導下，公司確認租賃為使用權(ROU)資產和相應的租賃負債在租賃開始日期根據未來租賃付款的現值，同時確認租賃費用的直線法通過租賃期限。該公司還選擇了其他可行的權宜之計，並選擇不承認短期(12個月或更短)租賃產生的ROU資產和租賃負債，也不對截至2019年2月1日的現有租約重新評估以下內容：(一)合同是否包含租約，(二)租賃分類，(三)初始直接成本。本公司不合並租賃組件和非租賃組件，因此，非租賃組件單獨入賬。在確定租賃付款的現值時，公司在易於確定的情況下使用隱含利率。當隱含利率難以確定時，公司根據租賃開始之日的資料使用其增量借款利率。該公司的租約主要包括其在世界各地的辦公設施，這些設施都被歸類為經營租賃。某些租約包括由公司自行決定的延期選擇。如果合理地肯定該公司將行使這一選擇權，更新期權將包括在ROU和法律責任計算中。截至2019年2月1日，該公司確認了大約$
11
收入確認
2018年2月1日起，本公司採用ASC 606，收入來自客户的合同。因此，該公司在裝運時確認產品收入，並將控制權轉讓給分銷商(稱為“銷售收入確認”)，而不是根據其對預期收益的估計，將貨物運往最終客户(稱為“銷售通過”收入確認)。收入確認通過以下五個步驟進行評價：(一)與客户確定合同或合同；(二)確定合同中的履約義務；(三)確定交易價格；(四)將交易價格分配給合同中的履約義務；(五)在履行義務或履行義務時確認收入。
半導體產品的銷售佔公司綜合收入的絕大部分。與客户簽訂的銷售協議定期更新，幷包含有關付款、交貨、保修、供應和其他權利的條款和條件。本公司認為，受銷售協議約束的已接受的客户購買訂單是與客户簽訂的合同。對於每一份合同，公司認為轉讓有形產品的承諾是已確定的履約義務。產品銷售合同可能包括以現金或產品實現的基於數量的分級定價或回扣。在確定交易價格時，公司將返還權、現金回扣、佣金和其他價格調整記作可變考慮，並根據向客户提供的預期金額估算這些金額，並減少確認的收入。公司根據公司的歷史回報和定價信貸模式估算銷售回報和回扣。由於公司的標準付款期限為30天至60天，因此合同中沒有融資部分。根據ASC 606，該公司估計通過對每項合同使用期望值法獲得的總考慮，在存在基於數量的分層定價的情況下，計算出每一發運單位的加權平均銷售價格，在所確定的履約義務之間分配總考慮，並在將其貨物和服務的控制權轉移給其客户時確認收入。公司認為產品控制是在裝運或交貨時轉讓的，因為公司當時有獲得付款的權利，客户對資產擁有法定所有權，公司轉移了對資產的實際佔有, 客户擁有資產的風險和回報都很大。
公司還與某些客户簽訂了固定價格的工程服務協議.這些協議可能包括多種性能義務，如軟件開發服務、知識產權許可和合同後客户支持(PCS)。這些多重性能義務是高度相互依存、高度相互關聯的，通常不單獨出售，也沒有獨立的銷售價格。它們都是用於產生一個聯合輸出的輸入，即將公司的SoC集成到客户的產品中。因此，公司認定它們不能單獨識別，應被視為一項單一的履約義務。客户通常根據取得的里程碑付款。由於收到的付款與公司迄今為止的業績價值不符，因此，對於固定價格的工程服務安排，收入是用基於時間的直線法確認的，這種方法最能反映公司的業績，根據這些專業服務的性質，向完全履行業績義務的方向發展。在截至2019年10月31日和2018年10月31日的三個月和九個月裏，工程服務協議的收入不算可觀。
公司在開具發票前確認收入時記錄合同資產。本公司的合同責任主要是與交易價格中包含物質權利的分層定價合同下迄今銷售的產品的加權平均銷售價格超過的部分有關。這些合同責任預計將在合同過程中確認，當產品交付未來的價格低於合同的加權平均銷售價格。在截至2019年10月31日和2018年10月31日的3個月和9個月中，該公司不承認與從這些合同負債中釋放的前期履行義務有關的任何重大收入調整。截至2019年10月31日和2019年1月31日，合同負債不算重大。此外，截至2019年10月31日和2019年1月31日，分配給未履行或部分未履行合同的合同的交易價格分別不是實質性的。
收入成本
收入成本包括材料成本、包裝和組裝成本、測試和運輸成本、人員成本、庫存補償、物流和質量保證、保修成本、特許權使用費、庫存減記和間接費用分配。
研究與開發
研究和開發費用按已發生的費用計算，主要包括人事費、產品開發費用，其中包括工程服務、開發軟件和硬件工具、許可證費、原型產品面具製造費用、其他開發材料費用、設備和工具折舊以及設施費用分配，扣除任何研究和開發贈款。截至2019年10月31日，大約有$
12
所得税
公司使用資產和負債法記錄所得税，這種方法要求確認遞延税資產和負債，以應付其財務報表或報税表中確認的事件的預期未來税收後果。在估計未來的税收後果時，通常會考慮到除成文法或税法變動外的所有預期的未來事件。在必要時提供估值津貼，以將遞延税收資產減至預期實現的數額。
公司對所得税不確定性的核算適用權威指導。“指南”要求，只有在“更有可能”僅根據報告日的技術優點來維持一種立場的税收影響時，才能承認這一立場的税收影響。公司在評估其税收狀況和税收優惠時，會考慮和評估許多因素，這些因素可能需要定期調整，而且可能不反映最終的税務責任。公司調整其財務報表，只反映那些更有可能被審查的納税狀況。
作為編制合併財務報表的過程的一部分，公司必須在其經營的每個管轄區估算其税收。公司估計當前的實際納税風險，並評估因對項目的不同處理而產生的臨時差異，如目前無法扣減的應計項目和免税額。這些差異導致遞延税資產，這些資產包括在精簡的合併資產負債表中。一般説來，遞延税資產是指根據適用的所得税法，以前在合併經營報表中確認的某些費用變成可扣減的費用，或使用損失或抵免結轉時，將收到的未來税收福利。
在評估遞延税資產是否可以變現時，公司考慮是否更有可能將部分或全部遞延税資產變現。遞延税資產的最終實現取決於未來應納税收入的產生。
公司根據與其計劃和估計一致的假設對其未來的應税收入作出估計和判斷。如果實際數額與估計數不同，估值備抵額可能受到重大影響。對遞延税資產估值備抵額的任何調整都將記錄在確定需要調整的期間的合併損益表中。
普通股淨收入(虧損)
每股基本收益(虧損)是通過將普通股東可獲得的淨收益(虧損)除以當期流通普通股的加權平均數量來計算的。每股稀釋收益(虧損)的計算方法是將普通股東可獲得的淨收益(虧損)除以在此期間已發行的普通股的加權平均數，以包括如果發行了可能稀釋的證券就會發行的額外普通股數量。潛在稀釋性證券包括未發行的股票期權、根據公司員工股票購買計劃購買的股份、未歸屬的限制性股票和限制性股票單位。潛在稀釋證券的稀釋效應反映在採用國庫股法稀釋每股收益(虧損)上。
綜合收入(損失)
綜合收益(虧損)包括未變現有價證券的未變現損益，不包括淨收益(虧損).
最近的會計公告
2016年6月，金融服務委員會發布了題為“金融工具-信貸損失”(主題326)的ASU 2016-13，以採用一種新的減值模式，根據對當前預期信貸損失(“ECL”)的估計，確認金融工具上的信貸損失。在新模式下，只有當公允價值低於資產的攤銷成本，且不再以“非臨時性”減值為基礎時，實體才需要對可供出售的(Afs)債務證券進行ecl估值。新模型還要求在單個安全級別上進行減值計算，並要求實體在估算ECL時使用現金流現值。信用相關損失必須通過收益確認，非信用相關損失在其他綜合收益中報告。2019年4月，FASB進一步澄清了信貸損失標準的範圍，並處理了與應計未收利息餘額、收回款項、可變利率和預付款有關的問題。ASU將在2019年12月15日以後的財政年度對公共實體生效，包括在這些財政年度內的過渡時期。新的指南將要求對所有未履行的工具進行修改後的追溯適用，並對截至指導生效的第一個時期開始時的期初留存收益進行累積效應調整。該公司不認為採用這一新指南將對其合併財務報表產生重大影響。
13
2017年1月，FASB發佈了ASU 2017-04，“無形資產-商譽”和其他(主題350)：簡化商譽損害測試，取消計算商譽隱含公允價值以衡量商譽減值的要求。瑞奇。相反，實體將根據報告單位的賬面超過公允價值的數額記錄減值費用。這一新的指導方針將前瞻性地適用，並在12月份以後開始的年度和中期期間生效。15, 2019. 該公司不認為採用這一新指南將對其產生實質性影響財務狀況、業務結果和披露.
2018年8月，FASB發佈了2018-13，公允價值計量(主題820)：披露框架-對公允價值計量披露要求的修改。根據這一新的指導方針，各實體將不再被要求披露公允價值等級第1級和第2級之間轉移的數額和原因，但將被要求披露用於為第3級公允價值計量開發大量無法觀測的投入所使用的幅度和加權平均數。該指南適用於2019年12月15日以後的財政年度和這些財政年度內的中期。允許提前收養。該公司不認為採用這一新指南將對其產生實質性影響財務狀況、經營結果和披露。
2018年8月，FASB發佈了2018-15年的“無形資產-親善和其他-內部使用軟件”(Subtop350-40)：客户對雲計算協議實施成本的核算，這是一項服務合同。根據這一新的指南，各實體必須將與服務合同託管安排有關的執行費用資本化，並在託管安排的期限內攤銷費用，從託管安排的模塊或組成部分準備好供其預定使用開始。該指南適用於2019年12月15日以後的財政年度和這些財政年度內的中期。允許提前收養。該公司不認為採用這一新指南將對其產生實質性影響財務狀況、經營結果和披露。
2019年4月，FASB發佈了ASU 2019-04“專題326的編纂改進-信用損失”、主題815“衍生工具和對衝”和主題25“金融工具”。新指南進一步澄清，在發生可觀察交易之日，如果一個實體選擇了計量備選辦法，但沒有現成可確定的公允價值的權益工具，則應將其重新計量為公允價值。FASB還修訂了指南，以澄清非經常性公允價值披露適用於計量備選方案下的權益工具。ASU將在2019年12月15日以後的財政年度對公共實體有效，包括在這些財政年度內的過渡時期，並允許儘早採用，並要求對那些與股票證券有關的實體採用一種可能的方法，而這些證券的公允價值不容易確定，而這些公允價值是使用計量備選辦法來衡量的。本公司不相信這項新修訂的通過將對其合併財務報表產生重大影響。
2019年11月，FASB發佈了ASU 2019-08，“補償-股票補償”(主題718)和“與客户的合同收入”(主題606)：編碼改進-應支付給客户的基於股份的考慮。在這一新的指導下，發放給客户的股票支付獎勵應記錄為收入交易價格的降低，並在授予日期公允價值下計算金額。在批出日期後的股票支付的計量中，由於考慮的形式所引起的變化不包括在交易價格中，而是記錄在損益表的其他部分。該獎勵是在ASC 718下衡量和分類其整個生命，除非獎勵是修改後，它的背心和被授予者不再是客户。新的指南對在2019年12月15日以後的財政年度採用ASU 2018-07的公共實體有效，包括在這些財政年度內的過渡時期。允許提前收養。該公司不認為採用這一新的指導方針將對其合併財務報表產生影響。
14
2.金融工具和公允價值
該公司將部分現金投資於以美元計價的債務證券。投資組合包括貨幣市場基金、資產支持證券、商業票據、美國政府證券和公司債務證券。
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截至2019年10月31日 |
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攤銷 成本 |
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未實現 收益 |
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未實現損失 |
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公允價值 |
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(單位：千) |
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貨幣市場基金 |
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商業票據 |
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公司債券 |
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資產支持證券 |
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( |
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美國政府證券 |
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現金等價物和可流通債務證券共計 |
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( |
) |
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截至2019年1月31日 |
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攤銷 成本 |
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未實現收益 |
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未實現損失 |
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公允價值 |
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(單位：千) |
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貨幣市場基金 |
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$ |
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$ |
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$ |
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存款證明書 |
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商業票據 |
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公司債券 |
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( |
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資產支持證券 |
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( |
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美國政府證券 |
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( |
) |
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現金等價物和可流通債務證券共計 |
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$ |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
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截至 |
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(一九二零九年十月三十一日) |
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一月 31, 2019 |
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(單位：千) |
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包括在現金等價物中 |
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$ |
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$ |
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包括在可流通債務證券中 |
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現金等價物和可流通債務證券共計 |
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$ |
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$ |
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截至2019年10月31日及2019年1月31日的投資合約期限如下：
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截至 |
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(一九二零九年十月三十一日) |
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一月 31, 2019 |
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(單位：千) |
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一年內到期 |
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$ |
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$ |
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一至三年內到期 |
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現金等價物和可流通債務證券共計 |
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$ |
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|
$ |
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可供出售證券的未實現損失主要是由於經濟環境造成的市場價值和利率波動造成的。由於市價下跌是由於市場情況的改變，而非信貸質素的改變，而且由於該公司既不打算出售，亦不可能更有可能在市面價值復甦前出售這些投資，因此，該公司認為這些投資在2019年10月31日及2019年1月31日是暫時受損的。
以下公允價值層次結構用於公開用於度量公允價值的輸入。這一層次將投入劃分為以下三大層次：
一級-投入是活躍市場中相同資產或負債的未調整報價。
第2級-投入是指活躍市場中類似資產和負債的報價，或直接或間接通過市場確證直接或間接在整個金融工具期限內可觀察到的資產或負債的投入。
15
第三級-根據公司自己的假設，以公允價值衡量資產和負債的不可觀測的輸入。輸入需要重要的管理判斷或估計。
該公司以活躍市場上相同資產的報價來衡量貨幣市場基金和存款證的公允價值，並將其分類為一級。公司對其他債務證券的投資的公允價值是根據活躍市場中類似資產的報價獲得的，屬於二級。
下表列出截至2019年10月31日和2019年1月31日按經常性計量的金融工具的公允價值：
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截至2019年10月31日 |
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共計 |
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一級 |
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2級 |
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三級 |
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(單位：千) |
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貨幣市場基金 |
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$ |
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$ |
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商業票據 |
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公司債券 |
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資產支持證券 |
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美國政府證券 |
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現金等價物和可流通債務證券共計 |
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截至2019年1月31日 |
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共計 |
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一級 |
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2級 |
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三級 |
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(單位：千) |
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貨幣市場基金 |
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$ |
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$ |
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$ |
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存款證明書 |
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商業票據 |
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公司債券 |
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資產支持證券 |
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美國政府證券 |
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現金等價物和可流通債務證券共計 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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3.清單
截至2019年10月31日和2019年1月31日的庫存包括：
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截至 |
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(一九二零九年十月三十一日) |
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一月 31, 2019 |
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(單位：千) |
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正在進行的工作 |
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$ |
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$ |
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成品 |
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共計 |
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$ |
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$ |
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16
4.財產和設備，淨額
折舊費用約為$
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截至 |
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(一九二零九年十月三十一日) |
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一月 31, 2019 |
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(單位：千) |
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計算機設備和軟件 |
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$ |
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$ |
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機械設備 |
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傢俱和固定裝置 |
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租賃改良 |
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在建 |
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減：累計折舊和攤銷 |
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( |
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( |
) |
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財產和設備共計，淨額 |
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$ |
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$ |
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5.無形資產淨額
無形資產主要包括$
本公司不時與第三方簽訂某些內部使用、不可取消的軟件許可協議.許可證已作為無形資產資本化，相應的未來付款按淨現值記為負債。截至2019年10月31日及2019年1月31日，$
截至2019年10月31日及2019年1月31日的無形資產賬面價值如下：:
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截至2019年10月31日 |
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截至2019年1月31日 |
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總賬面金額 |
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累積攤銷 |
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淨賬面金額 |
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總賬面金額 |
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累積攤銷 |
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淨賬面金額 |
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(單位：千) |
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過程中研究與開發 |
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$ |
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$ |
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$ |
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內部使用軟件許可證 |
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( |
) |
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購置無形資產共計 |
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$ |
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( |
) |
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$ |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
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與這些軟件許可證相關的攤銷費用約為$
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截至 |
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(一九二零九年十月三十一日) |
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|
財政年度 |
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(單位：千) |
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2020年(剩餘3個月) |
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$ |
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2021 |
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2022 |
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2023 |
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2024 |
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此後 |
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未來攤銷費用共計： |
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$ |
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17
要求在第四會計季度至少每年對知識產權進行減值測試，或在情況發生或變化表明資產可能受損的情況下，在此之前進行測試。有
6.應計負債和其他流動負債
截至2019年10月31日和2019年1月31日的應計負債和其他流動負債包括：
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截至 |
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(一九二零九年十月三十一日) |
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一月 31, 2019 |
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(單位：千) |
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應計僱員補償 |
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$ |
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$ |
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應計回扣 |
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應計產品開發成本 |
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軟件許可證責任，流動 |
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其他應計負債 |
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應計負債和其他流動負債共計 |
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$ |
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$ |
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7.租賃
公司已為其世界各地的辦公樓和研發設施簽訂了各種經營租賃合同。在截至2019年10月31日的三個月內，該公司行使了續約選擇權，將其在美國的辦公租約延長一段時間
該公司還簽署了另一份租約，為其美國辦事處提供額外空間，租期為
2019年8月，VisLab是一家全資子公司，被授予土地租賃權。
在截至2019年10月31日的三個月和九個月中，該公司記錄了大約美元
截至2019年2月1日，為採用ASC 842而對壓縮合並資產負債表所作改動的累積影響如下：
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截至.的餘額 |
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期初餘額 |
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(一九二零九年一月三十一日) |
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調整 |
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2月1日， 2019 |
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(單位：千) |
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經營租賃使用權資產 |
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預付費用和其他流動資產 |
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應計及其他流動負債 |
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( |
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經營租賃負債，流動 |
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$ |
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經營租賃負債，非流動 |
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$ |
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與租賃有關的現金流動補充信息如下：
18
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三個月結束 |
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九個月結束 |
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(一九二零九年十月三十一日) |
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(一九二零九年十月三十一日) |
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(單位：千) |
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為業務現金流量中包括的經營租賃支付的現金 |
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$ |
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$ |
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有關因取得使用權而產生的租賃負債的補充非現金資料 |
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$ |
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$ |
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租賃資產以換取因修改租約而產生的經營租賃負債 |
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$ |
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$ |
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截至2019年10月31日，加權平均剩餘租賃期限為
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截至 |
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(一九二零九年十月三十一日) |
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財政年度 |
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(單位：千) |
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2020年(剩餘3個月) |
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$ |
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2021 |
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2022 |
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2023 |
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2024 |
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此後 |
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未來年度最低租賃付款總額 |
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減：利息 |
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( |
) |
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租賃負債總額 |
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$ |
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在通過新的租約指南之前，截至2019年1月31日的未來最低未貼現租賃付款如下：
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截至 |
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(一九二零九年一月三十一日) |
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財政年度 |
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(單位：千) |
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2020 |
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$ |
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2021 |
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2022 |
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2023 |
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2024 |
|
|
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|
此後 |
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未來年度最低租賃付款總額 |
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$ |
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與截至2019年1月31日的最低租賃付款相比，增加的負債主要是由於在截至2019年10月31日的9個月內行使了更新選擇權和修改了租約。
8.其他長期負債
截至2019年10月31日和2019年1月31日的其他長期負債包括：
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|
截至 |
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(一九二零九年十月三十一日) |
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一月 31, 2019 |
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(單位：千) |
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未確認的税收福利，包括利息 |
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$ |
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|
$ |
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遞延税款負債，非流動 |
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軟件許可證責任，非流動 |
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其他長期負債 |
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其他長期負債共計 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
19
9.股本
優先股
公司在2012年完成首次公開募股後，總共
普通股
截至2019年10月31日及2019年1月31日，
在2019年2月1日，該公司補充説
在2019年2月1日，該公司補充説
截至2019年10月31日及2019年1月31日止，以下普通股已預留作未來在環保計劃及ESPP下發行之用：
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|
|
截至 |
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|||||
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|
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(一九二零九年十月三十一日) |
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|
(一九二零九年一月三十一日) |
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為期權、限制性股票和 在“環境影響政策”下的受限制股票單位 |
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預留給ESPP的股份 |
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回購股份
在……上面
20
10.以股票為基礎的賠償
下表列出了所述期間的庫存賠償分類：
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三個月到10月31日， |
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截至10月31日的9個月， |
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2019 |
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2018 |
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2019 |
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2018 |
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(單位：千) |
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以股票為基礎的賠償： |
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收入成本 |
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研發 |
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銷售、一般和行政 |
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股票薪酬總額 |
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在截至2019年10月31日的三個月和九個月內，大約$
下表列出了用於估計所述期間股票期權和僱員股票購買計劃獎勵公允價值的加權平均假設：
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三個月到10月31日， |
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截至10月31日的9個月， |
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2019 |
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2018 |
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2019 |
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2018 |
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股票期權： |
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波動率 |
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無風險利率 |
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預期任期(年份) |
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股利收益率 |
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員工股票購買計劃獎勵： |
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波動率 |
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無風險利率 |
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% |
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% |
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預期任期(年份) |
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股利收益率 |
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% |
下表彙總了所述期間的股票期權活動：
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期權突出 |
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平均 |
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加權- |
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價值 |
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殘存 |
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骨料 |
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加權- |
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平均 |
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備選方案 |
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契約性 |
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內稟 |
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平均 |
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批予日期 |
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行使 |
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術語 |
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價值 |
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股份 |
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公允價值 |
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(在 (千) |
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(以年份計) |
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(在 (千) |
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截至2019年1月31日未繳 |
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獲批 |
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行使 |
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被沒收 |
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過期 |
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截至2019年10月31日未繳 |
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可在2019年10月31日運動 |
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未發行和可行使期權的內在價值是根據報告日公司普通股的公平市場價值與行使價格之間的差額計算的。2019年10月31日，該公司普通股收盤價為美元
21
下表彙總了所述期間限制庫存和限制性庫存單位的活動：
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加權- |
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平均 |
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批予日期 |
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股份 |
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公允價值 |
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2019年1月31日未歸屬 |
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獲批 |
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既得利益 |
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被沒收 |
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2019年10月31日 |
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$ |
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截至2019年10月31日，未獲限制的股票單位的內在價值總額為$
11.普通股淨虧損
下表列出所述期間普通股基本損失和稀釋損失的計算方法：
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三 截至10月31日的月份， |
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九 截至10月31日的月份， |
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2019 |
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2018 |
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2019 |
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2018 |
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(除股票和每股數據外，以千計) |
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分子： |
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淨損失 |
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分母： |
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加權平均普通股 |
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加權平均普通股稀釋 |
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普通股淨虧損： |
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基本 |
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稀釋 |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
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以下加權平均潛在稀釋證券被排除在普通股稀釋損失計算之外，因為它們的效果是反稀釋的：
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十月三十一日結束的三個月 |
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截至十月三十一日止的九個月 |
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2019 |
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2018 |
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2019 |
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2018 |
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購買普通股的期權 |
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限制性股票和限制性股票單位 |
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員工股票購買計劃 |
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12.所得税
下表提供了所得税的詳細情況。在所述期間：
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三個月到10月31日， |
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截至10月31日的9個月， |
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2019 |
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2018 |
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2019 |
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2018 |
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(單位：千) |
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所得税前損失 |
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所得税準備金(福利) |
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有效税率 |
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截至2019年10月31日止的三個月和九個月內，所得税支出分別比上一財政年度同期下降，主要原因是超額股票補償扣減帶來的税收利益增加，但由於較低税收管轄範圍內利潤比例的下降而部分抵消。.
該公司在美國和各外國管轄區提交聯邦和州所得税申報表。納税年份
公司定期評估潛在税務檢查產生不利結果的可能性，以確定其所得税規定是否充足。這些評估可能需要相當大的估計和判斷。截至2019年10月31日，未確認的税收優惠總額約為美元。
2015年7月27日，美國税務法院發佈了一項裁決(“税務法院裁決”)Altera公司訴專員，得出結論認為，在成本分擔安排中的關聯方不需要分擔與股份補償相關的費用。税務法院的裁決由專員向第九巡迴上訴法院(“第九巡迴上訴法院”)提出上訴。2019年6月7日，第九巡迴審判庭的三位法官小組發表了一項意見(阿爾特拉“第九巡回法庭意見”)，其中推翻了税務法院的裁決。2019年7月22日，納税人要求在第九巡迴法院重審，但在2019年11月12日被駁回。納税人隨後可從第九巡迴法院向最高法院提出上訴。該公司將繼續監測未來的發展和對其合併財務報表的潛在影響。
13.承付款和意外開支
合同製造商承諾
本公司的零部件和產品由獨立的合同製造商根據銷售預測進行採購和製造。這些預測包括對未來需求的估計、歷史趨勢、銷售和營銷活動的分析以及總體市場狀況的調整。本公司定期向獨立的合同製造商發出定購單，經本公司與第三方製造商之間的協議，這些訂單可被取消。截至2019年10月31日及2019年1月31日，製造業採購承諾總額約為$
賠償
公司在正常的業務過程中，不時向與其建立合同關係的某些供應商提供賠償。本公司已同意對與本公司未來產品有關的第三方索賠保持對方無害。本公司還就與某些知識產權事項有關的第三方索賠向某些客户提供賠償.由於以往賠償要求的歷史有限以及每項索賠可能涉及的獨特事實和情況，無法確定這些賠償義務下的最高潛在賠償金額。公司
14.部分報告
該公司在
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地質快速收入
下表根據所述期間的按地點收費列出公司按地理區域開列的收入：
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三個月到10月31日， |
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截至10月31日的9個月， |
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2019 |
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2018 |
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2019 |
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2018 |
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(單位：千) |
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臺灣 |
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亞太 |
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歐洲 |
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北美以外的美國 |
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美國 |
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總收入 |
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截至2019年10月31日，公司的所有財產和設備淨額基本上都位於美國、亞太地區和歐洲，大約淨額為美元。
主要客户
佔收入和應收賬款10%或更多的客户是wintech和chicony，它們約佔總收入的10%或更多。
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項目2.管理層對財務狀況和經營結果的討論與分析
以下對我們財務狀況和經營結果的討論和分析，應結合本季度報告中其他部分所載的未經審計的合併財務報表和相關附註(表10-Q)和截至2019年1月31日的財政年度合併財務報表及其附註，以及管理層對2019年3月29日提交證券交易委員會(SEC)的2019財政年度10-K表年度報告中關於我們財務狀況和業務結果的討論和分析來閲讀。
這份關於表10-Q的季度報告，包括“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”，包含了許多涉及許多風險和不確定因素的前瞻性陳述。前瞻性陳述是通過使用“將”、“可能”、“將”、“可能”、“預期”、“相信”、“應該”、“預期”、“展望”、“如果”、“未來”、“打算”、“計劃”、“估計”、“預測”、“潛力”、“目標”、“尋求”、“項目”、“預測”等詞語來識別的。“繼續”或“可預見”和類似的單詞和短語，包括這些術語的否定詞，或這些術語的其他變體，表示未來事件。這些陳述包括但不限於以下方面的陳述：我們的市場機會和在這些市場中競爭的能力、我們的產品戰略、我們開發和引進新解決方案的能力、我們未來的財務和運營業績、我們的銷售和營銷戰略、我們的投資戰略、研究和開發、我們的客户和供應商關係和庫存水平、行業趨勢、我們的現金需求和資本需求、我們的回購計劃、我們對税收和運營費用的預期、第三方組件的供應以及經濟和政治條件。這些報表反映了我們目前對未來事件和潛在財務業績的看法，並受到風險和不確定因素的影響，這些風險和不確定性可能導致我們的實際結果和財務狀況與本季度報告表10-Q所載的任何前瞻性報表中的預測或暗示大不相同。這些因素包括，但不限於：與新客户產生的收入相關的風險或設計勝利。, 這兩個問題都沒有得到保證；我們保持和擴大客户關係以及實現設計的能力獲勝；我們的客户產品在商業上的成功；我們的增長戰略；我們的經營結果的波動；我們預測未來市場需求以及我們的客户未來需求和偏好的能力；我們引進新的和得到加強的解決方案的能力；我們目前市場的擴大和我們成功進入新市場的能力；在我們經營或尋求經營的市場中預期的趨勢和挑戰，包括競爭；我們對計算機視覺的期望；我們有效創造和管理增長的能力；我們留住關鍵員工的能力；知識產權糾紛或其他訴訟的可能性；第二部分第1A項“風險因素”項下所述的風險，第一部分第2項--“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”；本季度報告其他地方所述的關於表10-Q的風險以及我們向證券交易委員會提交的其他文件中討論的風險。我們根據本季度10-Q表報告之日提供的信息做出這些前瞻性陳述，我們沒有義務(並明確拒絕任何此類義務)更新或更改任何前瞻性報表，無論是由於新的信息或其他原因，除非證券法規另有要求。
概述
我們是一個領先的開發半導體處理解決方案的視頻，使高清晰度，或高清，視頻捕獲，分析，共享和顯示。一種捕捉視頻的裝置，包括四個主要部件：鏡頭、圖像傳感器、視頻處理器和存儲存儲器。視頻處理器將原始視頻輸入轉換成可以有效存儲和分發的格式，並在某些情況下分析視頻數據以實現進程自動化。我們將我們的處理器設計能力與我們在視頻和圖像處理、計算機視覺算法和軟件開發方面的專門知識結合起來，以提供一個技術平臺，該平臺可輕鬆地在各種市場上跨多個應用程序進行擴展，併為我們的客户提供快速高效的產品開發。我們的片上系統(SoC)完全集成了高清視頻處理、圖像處理、人工智能或人工智能、計算機視覺或簡歷、功能、音頻處理和系統功能，以高壓縮率、差異化功能和低功耗提供卓越的視頻和圖像質量。
在過去幾年中，我們一直在擴大我們在計算機視覺技術方面的發展努力，我們相信這是對我們的圖像處理和視頻壓縮技術的補充，併為為各種市場提供人工智能和簡歷應用提供了一個基礎。我們認為，增強計算機視覺功能對於我們目前的視頻市場至關重要，如Internet協議或IP、安全攝像機，以及未來市場，如汽車原始設備製造商、OEM、高級駕駛輔助系統或ADAS、自動駕駛和機器人等。我們最近的開發工作集中在創建先進的計算機視覺算法和高性能、低功耗的硬件平臺，以提高處理速度，我們稱之為CVFlow體系結構。我們相信，我們專有的高度優化的人工智能計算機視覺技術與我們的視頻處理器的集成提供了一個優化的CV平臺。2017年，我們推出了我們的第一個計算機視覺半導體芯片，CV1 SoC。2018年，我們推出了三種新的基於計算機視覺的SoC，以使我們的客户能夠在不同的功能級別為不同的市場開發智能相機系統。
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在過去的三年裏，我們的收入主要來自於我們的soc解決方案的銷售，這些解決方案將被整合到專門的視頻和圖像捕捉設備中，例如可穿戴運動相機、汽車af。地面市場攝像機，IP安全相機和攝像機合併到無人駕駛飛行器，或無人機或無人駕駛飛機。然而，我們從其中幾個市場獲得的收入最近大幅下降。因此，我們相信我們的未來再投資。場館的增長，如果有的話，將在很大程度上取決於我們是否有能力通過我們的視頻和圖像處理soc解決方案在攝像機市場中進行擴展，特別是在專業的ip安全、家庭安全和監控攝像機市場以及新興市場，如oem、汽車和機器人市場。我們期望我們的研究和開發支出與以前相比有所增加，因為我們將投入更多的資源來開發創新的視頻和圖像處理。解決方案增加功能，如計算機視覺能力，並隨着我們瞄準新的市場，如OEM汽車和機器人市場。
我們銷售我們的SoC解決方案給領先的原始設計製造商，或ODMS，和原始設備製造商，在汽車市場上，我們還出售給一級供應商的原始設備製造商。我們指ODMS和一級汽車供應商作為我們的客户，OEM作為我們的最終客户，除非另有説明或上下文另有要求。在相機市場上，我們的解決方案使我們能夠在可穿戴相機、汽車攝像機、IP安全攝像機中創建高質量的視頻內容，用於專業用途和家庭安全和監控，無人駕駛飛行器攝像機(也稱為無人機或無人機)和虛擬現實相機(也稱為360°攝像機)。我們最近還推出並繼續開發解決新興市場問題的解決方案，例如將計算機視覺功能應用於支持人工智能的安全攝像機、基於人工智能的駕駛應用程序(包括自動停車、駕駛員監控系統、高級盲點檢測、目標檢測以及HD地圖解決方案的深度學習算法、OEM汽車ADAS應用程序和機器人市場)。
我們的銷售週期通常需要大量的時間投資和大量的資源支出，然後我們才能從出售我們的解決方案(如果有的話)中獲得收入。我們的典型銷售週期包括一個為期數月的銷售和開發過程，涉及到我們的客户、系統設計人員和管理人員以及我們的銷售人員和軟件工程師。如果成功，這個過程最終導致客户決定在其系統中使用我們的解決方案，我們稱之為設計勝利。我們的銷售工作通常是面向OEM的產品，這將結合我們的視頻和圖像處理解決方案，但最終設計和納入我們的SoC產品可能由ODM代表OEM處理。在我們正在解決的一些新市場，如基於人工智能的汽車應用，它可能需要更長的時間和更多的資源，以確保設計勝於我們的傳統市場。
批量生產可能在6至18個月內開始，甚至在設計獲勝後更長時間內開始生產，這取決於目標市場、我們客户產品的複雜性以及其他我們可能很少或根本沒有影響的因素。一旦我們的解決方案之一被納入到客户的設計中，我們相信我們的解決方案很可能成為客户產品生命週期中的一個組成部分，因為與重新設計產品或替代替代解決方案相關的時間和費用。相反，一個競爭對手的設計損失可能會妨礙我們從這樣的客户的產品中獲得未來收入的任何機會。即使我們獲得了設計上的勝利，而我們的SoC在客户產品的整個生命週期中仍然是一個組件，我們向客户實際銷售SoC的數量和時間取決於該產品的生產、發佈和市場接受程度，而這些產品都不在我們的控制範圍之內。便攜式消費設備通常具有6至18個月的產品生命週期，而IP安全照相機通常具有12至24個月的產品生命週期。我們預計，在OEM汽車和機器人市場上，產品的生命週期通常將超過24個月，因為在這些市場上新產品的推出頻率較低。
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金融重點和趨勢
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截至2019年10月31日的三個月和九個月，我們的收入分別為6790萬美元和1.715億美元。與上一財政年度同期比較，截至2019年10月31日止的3個月及截至2019年10月31日的9個月的升幅分別為18.6%及2.9%。在截至2019年10月31日的三個月內，收入的增加主要是由於來自專業IP安全相機和消費者相機市場的收入增加。在專業的ip安全相機市場上，由於我們兩個最大的中國客户增加了庫存，以及我們的計算機視覺解決方案繼續在北美地區發運，中國地區的收入大幅增長，導致2020年財政年度第三季度的收入大幅增長。在消費者相機市場，收入增長主要是由於為假日購物季做準備的行動相機和無人機市場的強勁需求。這一增長還歸因於來自汽車攝像機市場的更高收入，原因是我們最初在汽車售後市場購買了基於計算機視覺的解決方案，以及主要在中國和日本地區的oem視頻錄像機市場恢復了需求。增加的收入被消費者ip安全攝像頭和其他消費市場(包括非運動可穿戴相機和虛擬現實市場)的收入減少所部分抵消。在截至2019年10月31日的9個月中，收入下降的主要原因是消費者相機市場(包括非運動可穿戴相機、虛擬現實和無人機市場)的收入下降。減少的另一個原因是來自汽車市場的收入減少，包括汽車售後市場和oem錄像機市場。, 這是由於2020財政年度上半年汽車業大幅放緩和2019財政年度一大汽車客户的促銷活動造成的，而這一情況在本財政年度沒有出現。收入減少被消費者IP安全相機市場收入增加部分抵消，由家庭安全和監控市場領導在北美地區，並在亞洲和歐洲地區擁有專業的IP安全攝像頭市場。在運動相機市場，我們的解決方案被納入新推出的動作相機產品中。大江創新科技有限公司，部分抵消了我們對GoPro公司銷售的收入損失。或GoPro，截至2019年10月31日的9個月。 |
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• |
截至2019年10月31日的3個月和9個月的營業虧損分別為720萬美元和3 580萬美元，而截至2018年10月31日的3個月和9個月的營業虧損分別為940萬美元和2610萬美元。在截至2019年10月31日的三個月中，業務損失減少的主要原因是收入增加，但因毛利減少和業務費用增加而部分抵消。截至2019年10月31日的9個月內，營業虧損增加的主要原因是收入和毛利率下降以及運營費用增加。增加的運營費用主要用於支持汽車市場的新應用以及基於計算機視覺的解決方案的開發，但在截至2019年10月31日的三個月和九個月內，外國政府分別承認了約50萬美元和370萬美元的研發贈款，部分抵消了這一增加。費用的增加主要與工程人員數量的增加和以股票為基礎的補償費用的增加有關。 |
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在截至2019年10月31日的9個月中，我們從經營活動中產生了3，530萬美元的現金流，而2018年10月31日終了的9個月的現金流為1，050萬美元。業務活動現金流量增加的主要原因是，與客户付款時間有關的現金收入增加，庫存和其他資產購買減少，以及與向供應商付款的時間有關的負債增加。 |
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從2019年2月1日起，我們採用了會計準則編纂(ASC)主題842，租約。在這項新的指引下，我們根據未來租約的現值，確認租約是在租約開始日期的使用權(ROU)資產及相應的租賃負債，而以直線法通過租期確認租賃費用。。截至2019年10月31日，資產回報率約為1，060萬美元，扣除攤銷費用後，合併資產負債表中記錄的租賃負債約為1，070萬美元。在截至2019年10月31日的三個月和九個月中，約有70萬美元和220萬美元的租賃費用記錄在精簡的綜合業務報表中。 |
27
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• |
在截至2019年10月31日的三個月內，我們將延長我們目前在美國的辦公租約63個月並將我們上海辦事處的租約再延長兩年。我們還簽訂了一份單獨的租約，為我們的美國辦事處提供56個月的額外空間。在A2019年，我們全資擁有的子公司VisLab S.r.l.或VisLab被授予35年的土地租約，有義務在意大利帕爾馬的土地上建造一座建築物(“帕爾馬租約”)。我們將負責建造和佔用的費用。建築竣工後的剩餘租賃期。在租約結束時，土地連同建築物和所有的改進將歸還給出租人。。目前美國辦事處和上海的續約租約艾辦公室已記錄在精簡的合併資產負債表中，而他與我們美國辦事處的額外空間有關的租約和帕爾馬租賃將在尊重他們的情況下記作使用權(ROU)資產和租賃負債。預計未來未貼現現金支付總額約為940萬美元用於我們的美國辦事處租賃，140萬美元用於上海辦事處租賃，220萬美元用於Parma租賃。 |
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• |
2019年5月29日，我們的董事會批准在2020年6月30日之前再回購價值5000萬美元的普通股。可通過公開市場購買、10b5-1計劃或私下談判的交易，在符合市場條件、適用的法律要求和其他相關因素的情況下，不時進行回購。回購計劃並不規定我們有義務購買任何特定數額的普通股，而且在任何時候我們都可以酌情中止回購計劃。回購計劃由我們的流動資金提供資金，任何回購的股份都被記錄為授權但未發行的股票。截至2019年10月31日的三個月和九個月沒有回購股票。截至2019年10月31日，截至2020年6月30日，有5000萬美元可供回購。 |
影響我們表現的因素
利用計算機視覺趨勢的能力。我們預計，計算機視覺功能將成為我們當前和未來許多市場日益重要的需求，包括IP安全，汽車、機器人和無人機市場。因此，我們相信，我們開發先進的人工智能計算機視覺技術，在ADAS、高級盲點檢測、目標檢測、人員識別、零售分析和機器學習等新興應用中支持和支持客户產品開發的能力，以及獲得客户對我們的技術平臺和解決方案的認可，將是我們未來成功的關鍵。此外，實現設計贏了，特別是在以計算機視覺為中心的應用程序中。IP安全，汽車和機器人市場對我們創造收入增長的能力至關重要。因此，我們密切關注客户和終端市場的設計成果。然而，一個設計勝利可能不會成功地轉化為收入，而且即使它確實導致收入，每個設計勝利所產生的數量可能會有很大的差異。
開發和引進新的或增強的解決方案的能力。我們在一個動態的環境中運作，其特點是技術的迅速變化和技術的過時。要想成功競爭，我們必須設計、開發、銷售和銷售更好的解決方案，提高性能和功能，以滿足客户的期望。因此，我們不斷投資於我們的研究和開發項目，特別是計算機視覺技術。然而，如果不能及時預測或及時開發新的或增強的解決方案以應對技術變化和趨勢，則可能導致收入減少，我們的競爭對手獲得我們所尋求的設計勝利。此外，我們的解決方案的任何可靠性或質量問題都可能損害我們的聲譽，增加額外的開發和更換成本，並阻止我們留住現有客户和吸引新客户。
定價、產品成本和保證金。我們的定價和利潤率取決於我們提供給客户的解決方案的數量和特點。此外，我們還在新的解決方案上進行了大量投資，以提高成本和增加新功能，我們希望這些新功能能夠推動收入並保持利潤率。一般來説，與性能較差、競爭更激烈的攝像機應用程序相比，採用更復雜配置的解決方案，例如用於高性能攝像機應用程序或未來先進的驅動輔助系統的解決方案，具有更高的價格和更高的毛利率。我們的平均銷售價格可能因市場和應用的不同而有所不同，這取決於市場的具體供求、前幾年推出的產品的成熟以及我們或我們的競爭對手推出的新產品。
我們不斷監測解決方案的成本。由於我們依賴第三方製造商來製造我們的產品，我們與這些供應商保持着密切的關係，以不斷監測生產產量、組件成本和設計效率。
28
消費者偏好的轉變。 我們的收入也取決於消費者的喜好，包括形式因素和功能，以及這些偏好對視頻和im的影響。我們支持的年齡捕捉電子產品。例如，智能手機視頻捕捉能力的提高導致了針對視頻和圖像捕捉市場的攝像機的下降。目前的視頻和圖像採集市場的特點是更專業的視頻和圖像採集設備的體積，這些設備不太可能被智能手機所取代，例如可穿戴、IP安全、無人機和汽車攝像頭。這種日益專業化的視頻採集設備改變了我們的客户。基地和終端市場，並影響了我們的收入。在未來，我們預計進一步的變化將繼續影響我們在這些市場的業務表現。
按期末市場劃分的收入持續集中。歷史上，我們的收入主要集中在少數幾個終端市場。在2010財政年度，我們的大部分收入來自袖珍視頻、攝像機和基礎設施市場。從那時起，我們開發了技術，為新的市場提供解決方案，如可穿戴、IP安全、無人機和汽車錄像機等市場。自2013財政年度以來，可穿戴體育、專業IP安全和無人機市場一直是我們最大的終端市場，這些市場的銷售共同創造了我們大部分的收入。然而，我們認為，為了促進收入增長和客户多樣化，我們需要向新市場擴張，因為我們從可穿戴相機和無人機相機市場獲得的收入近年來有所下降。我們最近推出瞭解決新出現的應用程序和市場的解決方案，例如為人工智能支持的安全攝像機引入計算機視覺功能、基於人工智能的駕駛應用程序(包括自動停車、司機監控系統、高級盲點檢測、目標檢測、高清地圖解決方案的深度學習算法、OEM汽車ADAS應用程序和機器人市場)。雖然我們將繼續尋求擴大我們的終端市場敞口，但我們預計，在可預見的未來，在有限數量的終端市場的銷售將繼續佔我們總收入的很大一部分。我們最終的市場集中度可能會導致我們的財務業績在不同時期之間大幅波動，這取決於我們設計的SoC產品的成敗，以及我們競爭的視頻採集市場的總體增減。此外, 我們的收入很大一部分來自有限數量的ODM，他們代表有限數量的原始設備製造商生產產品，也來自有限數量的原始設備製造商，我們直接向它們發貨。我們相信，在可預見的未來，我們的經營結果將繼續取決於對相對少數客户的銷售。
利用連接趨勢的能力。移動連接設備如今無處不在，在消費者的生活中扮演着越來越重要的角色。這些設備提供的持續連通性已經產生了對諸如視頻和圖像採集設備等連接的電子外圍設備的需求。我們能夠利用這些趨勢，支持我們的終端客户開發與其他連接設備無縫合作的連接外設，並允許消費者與在線媒體平臺分發和共享視頻和圖像，這對我們的成功至關重要。我們在可穿戴、IP安全、無人機和汽車錄像機的解決方案中增加了無線通信功能。我們的壓縮技術與無線連接的結合，使無線視頻流和上傳視頻和圖像到互聯網。我們的解決方案使IP安全攝像頭系統能夠將視頻內容流到雲基礎設施或連接的移動設備上，我們的可穿戴和無人機相機解決方案允許消費者快速地將視頻和圖像流或上傳到社交媒體平臺。
銷售量。一個成功進入市場的典型的設計勝利可以為我們的解決方案產生廣泛的銷售量，這取決於我們客户產品的最終市場需求。我們準確預測需求的能力可能受到多個因素的不利影響，包括終端客户的聲譽、市場滲透率、產品能力、產品所涉及的終端市場規模、我們最終客户銷售產品的能力、客户對其庫存需求的錯誤估計、市場條件的變化、我們的產品訂單組合的不利變化以及對客户產品需求的波動。在某些情況下，我們可能為我們的解決方案的銷售提供批量折扣，這可能被與更高的銷售量相關的較低的製造成本所抵消。一般來説，我們的客户有更大的市場滲透和更好的品牌傾向於開發產品，在產品的生命週期內產生更大的數量。
客户產品生命週期。我們根據客户、產品類型和終端市場來估算客户的產品生命週期。我們通常在設計獲勝後6至18個月開始商業裝運；然而，在某些市場，可能會有更長的產品和開發週期，這取決於項目的範圍和性質，例如在汽車OEM市場。便攜式消費設備通常具有6至18個月的產品生命週期，而IP安全照相機通常具有12至24個月的產品生命週期。我們預計，在OEM汽車、一級汽車供應商和機器人市場中，產品開發和產品生命週期通常將超過24個月，因為在這些市場上，新產品的推出通常不那麼頻繁。
29
業務結果
下表列出了我們在所述期間的業務説明摘要：
|
|
|
三個月到10月31日， |
|
|
截至10月31日的9個月， |
|
||||||||||
|
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
||||
|
|
|
(千美元) |
|
|||||||||||||
|
收入 |
|
$ |
67,922 |
|
|
$ |
57,286 |
|
|
$ |
171,520 |
|
|
$ |
176,698 |
|
|
收入成本 |
|
|
28,819 |
|
|
|
22,701 |
|
|
|
72,127 |
|
|
|
69,208 |
|
|
毛利 |
|
|
39,103 |
|
|
|
34,585 |
|
|
|
99,393 |
|
|
|
107,490 |
|
|
業務費用： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
研發 |
|
|
32,480 |
|
|
|
31,653 |
|
|
|
95,917 |
|
|
|
95,446 |
|
|
銷售、一般和行政 |
|
|
13,791 |
|
|
|
12,354 |
|
|
|
39,293 |
|
|
|
38,098 |
|
|
業務費用共計 |
|
|
46,271 |
|
|
|
44,007 |
|
|
|
135,210 |
|
|
|
133,544 |
|
|
業務損失 |
|
|
(7,168 |
) |
|
|
(9,422 |
) |
|
|
(35,817 |
) |
|
|
(26,054 |
) |
|
其他收入淨額 |
|
|
1,917 |
|
|
|
993 |
|
|
|
6,308 |
|
|
|
2,517 |
|
|
所得税前損失 |
|
|
(5,251 |
) |
|
|
(8,429 |
) |
|
|
(29,509 |
) |
|
|
(23,537 |
) |
|
所得税準備金(福利) |
|
|
(942 |
) |
|
|
592 |
|
|
|
2,302 |
|
|
|
2,367 |
|
|
淨損失 |
|
$ |
(4,309 |
) |
|
$ |
(9,021 |
) |
|
$ |
(31,811 |
) |
|
$ |
(25,904 |
) |
下表列出了在所述期間每一項目的營業成果佔收入的百分比：
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|
|
三個月到10月31日， |
|
|
|
截至10月31日的9個月， |
|
|
||||||||||
|
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
||||
|
收入 |
|
100 |
|
% |
100 |
|
% |
|
100 |
|
% |
100 |
|
% |
||||
|
收入成本 |
|
|
42 |
|
|
|
40 |
|
|
|
|
42 |
|
|
|
39 |
|
|
|
毛利 |
|
|
58 |
|
|
|
60 |
|
|
|
|
58 |
|
|
|
61 |
|
|
|
業務費用： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
研發 |
|
|
48 |
|
|
|
55 |
|
|
|
|
56 |
|
|
|
54 |
|
|
|
銷售、一般和行政 |
|
|
20 |
|
|
|
22 |
|
|
|
|
23 |
|
|
|
22 |
|
|
|
業務費用共計 |
|
|
68 |
|
|
|
77 |
|
|
|
|
79 |
|
|
|
76 |
|
|
|
業務損失 |
|
|
(10 |
) |
|
|
(17 |
) |
|
|
|
(21 |
) |
|
|
(15 |
) |
|
|
其他收入淨額 |
|
|
3 |
|
|
|
2 |
|
|
|
|
4 |
|
|
|
1 |
|
|
|
所得税前損失 |
|
|
(7 |
) |
|
|
(15 |
) |
|
|
|
(17 |
) |
|
|
(14 |
) |
|
|
所得税準備金(福利) |
|
|
(1 |
) |
|
|
1 |
|
|
|
|
2 |
|
|
|
1 |
|
|
|
淨損失 |
|
|
(6 |
) |
% |
|
(16 |
) |
% |
|
|
(19 |
) |
% |
|
(15 |
) |
% |
收入
我們的大部分收入來自直接或通過我們的分銷商向IP安全原始設備製造商、IP安全ODMS、OEM汽車或一級汽車供應商出售HD和超高清視頻和圖像處理SoC解決方案。近年來，我們的SoC解決方案主要用於攝像頭市場，如IP安全、汽車錄像機、無人機和可穿戴相機。雖然我們預計這些相機市場，特別是IP安全相機市場，在可預見的未來將繼續創造收入，但我們最近推出了新的SoC，目標是IP安全、OEM汽車和機器人市場中新興的計算機視覺應用。我們的收入很大一部分來自通過我們的分銷商Wintech微電子有限公司或Wintech間接銷售，並直接賣給我們的ODM客户之一--奇科尼電子有限公司或奇科尼。
歷史上，我們的季度收入經歷了季節性波動，而我們的第三個財政季度通常是收入最高的季度。這一波動主要是由於IP安全和消費者相機市場的銷售增加所致，因為我們的客户在為假日購物季節做準備而建立庫存。我們的平均銷售價格波動的基礎上，我們的解決方案的組合在一個時期內，這反映了變化的影響，單位銷售的現有解決方案，以及引進和銷售新的解決方案。我們的解決方案的典型特點是生命週期開始於較高的平均銷售價格和較低的銷售量，然後是更廣泛的市場採用，更高的銷售量和低於初始水平的平均銷售價格。
30
隨着消費者對新技術的需求發生了變化，我們銷售產品的最終市場發生了重大變化。因此，它的組成和在技術或消費者偏好變化的時期，我們的收入時間可能會有很大的不同。我們預計，隨着計算機視覺專用用例的出現和視頻捕獲的出現，視頻捕捉的消費者使用將繼續發生變化。繼續擴散。
收入成本和毛利率
收入成本包括由第三方鑄造廠加工晶片等材料的成本、包裝、裝配和測試的相關成本，以及我們的生產支持業務，如物流、規劃和質量保證。收入成本還包括間接費用，如保修、存貨估價準備金和其他一般間接費用。
我們預計，由於平均銷售價格、產品組合和我們或我們的競爭對手推出新產品的變化，我們的毛利率可能會在不同時期之間波動。一般而言，與性能較低、更具競爭力的相機應用相比，整合到更復雜配置中的解決方案，如高性能相機和未來先進的汽車OEM應用，已經或預計會有更高的價格和更高的毛利率。隨着半導體產品的成熟和銷售給客户的單位數量的增加，他們的平均銷售價格通常會下降。這些下降可能伴隨着製造產量的提高，以及晶片、包裝和測試成本的降低，從而抵消了可能由於較低的銷售價格而導致的利潤率下降。我們相信，隨着我們繼續深入競爭激烈的相機市場，特別是IP安全市場，我們的毛利率將在未來下降。
研究與開發
研發費用主要包括人員成本，包括工資、股票薪酬和員工福利.這筆費用還包括與我們的鑄造廠供應商的合作有關的開發費用、第三方為產品開發頒發知識產權許可證的費用、軟件和硬件工具的開發費用、原型產品面具套的製造費用，以及扣除任何研究和開發贈款後分配的折舊和設施費用。所有研究和開發費用均按已發生的費用計算。我們預計我們的研究和開發費用將增加絕對美元，因為我們將繼續加強和擴大我們的產品特性和產品，並增加新的SoC開發和開發計算機視覺技術的人數，特別是在OEM汽車市場。
銷售、一般和行政
銷售、一般和行政費用主要包括人員費用，包括工資、庫存補償和我們的銷售、營銷、財務、人力資源、信息技術和行政人員的僱員福利。費用還包括與會計、税務、法律服務以及分配的折舊和設施費用有關的專業服務費用。我們預計，隨着我們繼續維護基礎設施，擴大銷售和營銷機構的規模，以支持我們利用計算機視覺技術解決新機會的業務戰略，我們的銷售、一般和行政費用將增加絕對美元。
其他收入淨額
其他收入淨額主要是債務擔保投資和金融機構現金存款的利息和其他收入。
所得税準備金
我們在開曼羣島註冊和居住，並在美國、中國、臺灣、香港、意大利、南韓和日本等多個國家經營業務，而我們亦須在這些地區徵税。我們在世界範圍內的經營收入受到不同税率的影響，我們的實際税率在很大程度上取決於我們的收入或虧損的地理分佈以及每個地理區域的税收法律法規。它還受到以下因素的影響：我們遞延税資產和負債的估值變化；超額股票補償扣減帶來的税收利益；轉移定價調整和非抵扣補償的税收效應。歷史上，我們的實際税率一直較低，因為我們有相當大比例的業務是在較低税率的司法管轄區進行的。如果我們的運作架構有所改變，以增加較高税率地區須課税的經營收入，或我們在評估相對較高税率的司法管轄區開始運作，我們的實際税率可能會按季大幅波動及/或受到不利影響。
31
在評估我們不確定的税收狀況時，需要作出重要的判斷。取消我們對所得税的規定。雖然我們相信我們的儲備是合理的，但我們不能保證這些事項的最終税務結果與歷史上對入息税的規定並無分別。s和應計項目。我們根據不斷變化的事實和情況調整這些準備金，例如結束税務審計或完善估計數。如果這些事項的最終納税結果與記錄的金額不同，CH的差異將影響在作出這種決定的時期內的所得税規定。所得税準備金包括不確定的税額準備金的影響和認為適當的準備金變動，如Ell作為相關的淨利息和罰款.
在確定根據遞延税資產記錄的任何估值備抵時，還需要作出重大判斷。在評估估值免税額的需要時，我們會考慮所有現有的證據，包括以往的經營結果、對未來應課税收入的估計，以及税務規劃策略的可行性。如果我們改變對可以變現的遞延税資產數額的決定，我們會調整我們的估值免税額，並在作出決定的期間內，對入息税的撥備產生相應的影響。
截至2019年10月31日和2018年10月31日止的三個月和九個月的比較
收入
|
|
|
三個月到10月31日， |
|
|
變化 |
|
|
截至10月31日的9個月， |
|
|
變化 |
|
||||||||||||||||||||
|
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
金額 |
|
|
% |
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
金額 |
|
|
% |
|
||||||||
|
|
|
(千美元) |
|
|||||||||||||||||||||||||||||
|
收入 |
|
$ |
67,922 |
|
|
$ |
57,286 |
|
|
$ |
10,636 |
|
|
|
18.6 |
% |
|
$ |
171,520 |
|
|
$ |
176,698 |
|
|
$ |
(5,178 |
) |
|
|
(2.9 |
)% |
截至2019年10月31日的三個月的收入與上一財政年度同期相比有所增加，主要原因是來自專業IP安全攝像機和消費者相機市場的收入增加。在專業的ip安全相機市場上，由於我們兩個最大的中國客户增加了庫存，以及我們的計算機視覺解決方案繼續在北美地區發運，中國地區的收入大幅增長，導致2020年財政年度第三季度的收入大幅增長。在消費者相機市場，收入增長主要是由於為假日購物季做準備的行動相機和無人機市場的強勁需求。這一增長還歸因於來自汽車攝像機市場的更高收入，原因是我們最初在汽車售後市場購買了基於計算機視覺的解決方案，以及主要在中國和日本地區的oem視頻錄像機市場恢復了需求。增加的收入被消費者ip安全攝像頭和其他消費市場(包括非運動可穿戴相機和虛擬現實市場)的收入減少所部分抵消。
與上一財年同期相比，截至2019年10月31日的9個月收入下降，主要原因是消費者相機市場(包括非運動可穿戴相機、虛擬現實和無人機市場)的收入減少。這一減少還歸因於汽車市場，包括汽車售後市場和OEM錄像機市場的收入減少，原因是2020財政年度上半年汽車業大幅放緩，以及在本財政年度沒有再次出現的一大汽車客户在2019財政年度開展的促銷活動。收入減少被消費者IP安全相機市場收入增加部分抵消，由家庭安全和監控市場領導在北美地區，並在亞洲和歐洲地區擁有專業的IP安全攝像頭市場。在運動相機市場，我們的解決方案被納入新推出的動作相機產品中。DJI在截至2019年10月31日的9個月中，部分抵消了我們對GoPro的銷售收入損失。
收入成本和毛利率
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三個月到10月31日， |
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變化 |
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截至10月31日的9個月， |
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|
變化 |
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||||||||||||||||||||
|
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2019 |
|
|
2018 |
|
|
金額 |
|
|
% |
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
金額 |
|
|
% |
|
||||||||
|
|
|
(千美元) |
|
|||||||||||||||||||||||||||||
|
收入成本 |
|
$ |
28,819 |
|
|
$ |
22,701 |
|
|
$ |
6,118 |
|
|
|
27.0 |
% |
|
$ |
72,127 |
|
|
$ |
69,208 |
|
|
$ |
2,919 |
|
|
|
4.2 |
% |
|
毛利 |
|
|
39,103 |
|
|
|
34,585 |
|
|
|
4,518 |
|
|
|
13.1 |
% |
|
|
99,393 |
|
|
|
107,490 |
|
|
|
(8,097 |
) |
|
|
(7.5 |
)% |
|
毛利率 |
|
|
57.6 |
% |
|
|
60.4 |
% |
|
|
— |
|
|
|
(2.8 |
)% |
|
|
57.9 |
% |
|
|
60.8 |
% |
|
|
— |
|
|
|
(2.9 |
)% |
32
再投資成本截至2019年10月31日的三個月內，會議地點與上一財政年度同期相比有所增加，主要原因是Consu專業ip安全相機市場的收入增加，導致soc發貨量增加。MER市場，包括運動攝像機和無人駕駛飛機市場，以及汽車攝像機市場。截至2019年10月31日的9個月內，新產品的收入成本與上一財年同期相比有所增加，主要原因是銷量增加。IP安全攝像機市場的SoC發貨量，這部分被汽車攝像機市場SoC發貨量的減少所抵消。
截至2019年10月31日的3個月和9個月毛利率與上一財政年度同期相比有所下降，主要原因是我們的總收入很大一部分來自專業的IP安全相機市場，而該市場的毛利率在這幾個期間繼續下降，主要是在中國地區。在截至2019年10月31日的三個月裏，毛利率下降部分被收入構成轉向更高毛利率的汽車攝像機市場和消費者相機市場(包括行動相機和無人機市場)所抵消。
研究與開發
|
|
|
三個月到10月31日， |
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|
變化 |
|
|
截至10月31日的9個月， |
|
|
變化 |
|
||||||||||||||||||||
|
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
金額 |
|
|
% |
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
金額 |
|
|
% |
|
||||||||
|
|
|
(千美元) |
|
|||||||||||||||||||||||||||||
|
研發 |
|
$ |
32,480 |
|
|
$ |
31,653 |
|
|
$ |
827 |
|
|
|
2.6 |
% |
|
$ |
95,917 |
|
|
$ |
95,446 |
|
|
$ |
471 |
|
|
|
0.5 |
% |
截至2019年10月31日的三個月和九個月的研發費用與上一財政年度同期相比有所增加，主要是由於增加了員工人數、股票發行和我們的年度員工獎金計劃而增加了與薪資相關的費用和員工福利支出。我們的工程人員人數從2018年10月31日的552人增加到2019年10月31日的560人。在截至2019年10月31日的3個月和9個月中，與薪金有關的開支分別增加約70萬美元和220萬美元，僱員福利開支分別增加約110萬美元和250萬美元。。在截至2019年10月31日的三個月和九個月中，外國政府的研究和發展贈款分別約為50萬美元和370萬美元，部分抵消了增加額。由於項目的時間安排和正在開發的芯片數量，截至2019年10月31日的3個月和9個月的SoC開發成本也比上一個財政年度的同期分別減少了約60萬美元和50萬美元。
銷售、一般和行政
|
|
|
三個月到10月31日， |
|
|
變化 |
|
|
截至10月31日的9個月， |
|
|
變化 |
|
||||||||||||||||||||
|
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
金額 |
|
|
% |
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
金額 |
|
|
% |
|
||||||||
|
|
|
(千美元) |
|
|||||||||||||||||||||||||||||
|
銷售、一般和行政 |
|
$ |
13,791 |
|
|
$ |
12,354 |
|
|
$ |
1,437 |
|
|
|
11.6 |
% |
|
$ |
39,293 |
|
|
$ |
38,098 |
|
|
$ |
1,195 |
|
|
|
3.1 |
% |
在截至2019年10月31日的3個月和9個月中，銷售、一般和行政費用比上一財政年度同期增加，主要是由於工資、股票發行和我們的年度僱員獎金計劃的增加，僱員補償費用分別增加了約130萬美元和200萬美元。在截至2019年10月31日的9個月中，增加額被專業服務支出減約60萬美元部分抵消。
其他收入淨額
|
|
|
三個月到10月31日， |
|
|
變化 |
|
|
截至10月31日的9個月， |
|
|
變化 |
|
||||||||||||||||||||
|
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
金額 |
|
|
% |
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
金額 |
|
|
% |
|
||||||||
|
|
|
(千美元) |
|
|||||||||||||||||||||||||||||
|
其他收入淨額 |
|
$ |
1,917 |
|
|
$ |
993 |
|
|
$ |
924 |
|
|
|
93.1 |
% |
|
$ |
6,308 |
|
|
$ |
2,517 |
|
|
$ |
3,791 |
|
|
|
150.6 |
% |
與上一財政年度同期相比，2019年10月31日終了的3個月和9個月的其他收入淨額增加，主要是由於我們的存款和債務擔保投資的利息和其他收入分別增加了約100萬美元和360萬美元。增加的主要原因是較大的投資餘額和以折扣購買的債務證券。
33
所得税準備金
|
|
|
三個月到10月31日， |
|
|
變化 |
|
截至10月31日的9個月， |
|
|
變化 |
||||||||||||||||||||
|
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
金額 |
|
|
% |
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
金額 |
|
|
% |
||||||||
|
|
|
(千美元) |
||||||||||||||||||||||||||||
|
所得税準備金(福利) |
|
$ |
(942 |
) |
|
$ |
592 |
|
|
$ |
(1,534 |
) |
|
(259.1) |
% |
|
$ |
2,302 |
|
|
$ |
2,367 |
|
|
$ |
(65 |
) |
|
(2.8) |
% |
|
有效税率 |
|
17.9 |
|
% |
(7.0) |
|
% |
— |
|
|
24.9 |
% |
|
(7.8) |
|
% |
(10.1) |
|
% |
— |
|
|
2.3 |
% |
||||||
季度所得税反映了相應財政年度實際税率的估計數，並酌情包括該季度產生的離散税目的調整。
與上一財政年度同期相比，截至2019年10月31日的3個月和9個月的所得税支出分別有所減少，主要原因是來自超額股票補償扣減的税收優惠增加，但這部分被較低税率轄區的利潤比例下降所抵消。
流動性與資本資源
截至2019年10月31日和2019年1月31日，我們擁有現金、現金等價物和可流通債券，分別約為4.008億美元和3.589億美元。截至2019年10月31日，這些證券的公允價值約為2.098億美元，市值波動造成的未實現損失微不足道。
現金流量
下表彙總了所述期間的現金流量：
|
|
|
截至10月31日的9個月， |
|
|||||
|
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
||
|
|
|
(單位：千) |
|
|||||
|
經營活動提供的淨現金 |
|
$ |
35,284 |
|
|
$ |
10,498 |
|
|
投資活動(用於)提供的現金淨額 |
|
|
16,355 |
|
|
|
(50,650 |
) |
|
(用於)籌資活動提供的現金淨額 |
|
|
6,622 |
|
|
|
(94,180 |
) |
|
現金、現金等價物和限制性現金淨增(減少)額 |
|
$ |
58,261 |
|
|
$ |
(134,332 |
) |
經營活動提供的淨現金
在截至2019年10月31日的9個月中，業務活動提供的現金淨額與上一財政年度同期相比有所增加，主要原因是與客户付款時間有關的現金收入增加、庫存和其他資產購買減少，以及與向供應商付款時間有關的負債增加。
(用於)投資活動提供的現金淨額
在截至2019年10月31日的9個月中，投資活動提供的現金淨額與上一財政年度同期相比有所增加，主要原因是出售和到期債務證券的現金收入增加了8 720萬美元，而債務證券的額外投資約為2 120萬美元。增加的另一個原因是財產和設備採購支出減少約100萬美元。
(用於)籌資活動提供的現金淨額
截至2019年10月31日的9個月，融資活動提供的淨現金比上一財政年度同期有所增加，主要原因是2018年10月31日終了的9個月期間，根據股票回購計劃用於回購我們普通股的現金為9 640萬美元，而這些現金在截至2019年10月31日的9個月期間沒有發生。增加的另一個原因是，從期權活動和僱員股票購買扣繳中獲得的額外現金收入約為480萬美元。增加額被為2020年財政年度購買的無形資產額外支付約40萬美元現金而部分抵消。
34
業務和資本支出要求
截至2019年10月31日，我們擁有約4.008億美元的現金、現金等價物和可流通債券。我們相信，至少在未來12個月內，我們現有的現金餘額將足以滿足我們的預期現金需求。在未來，我們預計我們的運營和資本支出將隨着員工數量的增加、業務活動的擴大以及信息技術平臺的實施和加強而增加。隨着業務的擴大，我們可能需要更多的流動資金。如果我們現有的現金餘額不足以滿足我們未來的流動性要求，我們可能會尋求出售股票或可轉換債務證券，或以商業方式借入資金。出售股票和可轉換債務證券可能會導致股東被稀釋，而這些證券可能比我們的普通股擁有更高的權利。如果我們通過發行可轉換債務證券籌集更多資金，這些證券可能包含限制我們運作的契約。我們可能需要額外的資本，超出我們目前的預期數額。我們可能無法在合理的條件下獲得更多的資本，或者根本無法獲得額外的資本。
我們的短期和長期資本需求將取決於許多因素，包括以下因素：
|
|
• |
我們從業務中產生現金的能力； |
|
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• |
我們控制成本的能力； |
|
|
• |
擴大研究和開發新技術和新產品，以解決新的市場和應用； |
|
|
• |
競爭或互補技術或產品的出現； |
|
|
• |
提出、起訴、辯護和執行任何專利主張和其他知識產權或參與與訴訟有關的活動的費用； |
|
|
• |
我們收購互補的業務，產品和技術。 |
合同義務、承付款和意外開支
製造採購義務
截至2019年10月31日，我們與獨立合同製造商的採購義務為2，760萬美元。
租賃
公司採用ASC 842，租約2019年2月1日。因此，與未來租賃付款有關的合同債務作為租賃負債反映在精簡的綜合資產負債表上。在2019年8月，VisLab，我們的全資子公司，被授予35年的土地租約，有義務在意大利帕爾馬的土地上建造一座建築物。我們將負責建造費用，並在建築完工後佔用該建築物，並在剩餘的租賃期內使用。我們還簽訂了一份單獨的租約，為我們的美國辦事處提供56個月的額外空間。與我們的美國辦事處和帕爾馬租賃的額外空間相關的租賃將在各自的租賃開始日期作為ROU資產和租賃負債記錄在資產負債表中。估計未來未計現金付款總額約為170萬美元用於美國辦事處，220萬美元用於帕爾馬租賃，其中頭兩年將支付180萬美元，其餘40萬美元將在租賃期剩餘時間內支付. 有關這兩項租賃負債的更多細節，見“精簡綜合財務報表説明”中的附註7“租約”。
除上文所述的製造採購義務和租賃外，我們的合同義務、承付款和意外開支沒有其他重大變化，這些變化來自我們在截至2019年1月31日的財政年度的10-K表年度報告中披露的義務、承付款和意外開支。請參閲我們2019年1月31日終了的財政年度10-K表年度報告中的項目7，“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析-合同義務、承付款和意外開支”，以瞭解我們的合同義務。
表外安排
截至2019年10月31日，我們沒有進行任何表外安排，包括使用結構性金融、特殊目的實體或可變利益實體。
35
R權威會計準則
見注1精簡合併財務報表附註有關最近發佈的會計公告的信息。
關鍵會計政策和重大管理估計數
我們的關鍵會計政策和估計數與2019年3月29日向證券交易委員會提交的2019財政年度表10-K年度報告中所述的關鍵會計政策和估計相比，沒有發生重大變化，除最近通過的關於租賃的會計準則外，在精簡的合併財務報表附註1和7中討論了這些準則。
項目3.市場風險的定量和定性披露
截至2019年10月31日和2019年1月31日，我們擁有現金、現金等價物、有價證券和限制性現金，分別為4.008億美元和3.589億美元。我們的現金存於信譽良好的金融機構的支票賬户中。現金等價物和有價證券主要包括貨幣市場基金、資產支持證券、商業票據、美國政府證券和公司債券。我們的現金是為週轉資金而持有的。我們並非為交易或投機目的而進行投資。
利率波動風險
我們投資活動的主要目標是維持本金，提供流動資金，在不顯著增加風險的情況下最大限度地增加收入。我們投資的一些證券受到市場風險的影響。這意味着當前利率的變化可能導致投資本金髮生波動。為了將這種風險降到最低，我們維持短期投資組合，投資於各種高流動性的債務證券。我們並非為交易或投機目的而進行投資。10%的利率變動不會對我們未來的利息收入或投資公允價值產生重大影響。與利率波動相關的風險僅限於我們的投資組合。
外幣風險
到目前為止，我們所有的產品銷售和庫存採購都是以美元計價的。因此，我們沒有任何與這兩項活動有關的外幣風險。我們所有實體的功能貨幣都是美元。我們在美國境外的業務承擔運營費用，持有以外幣計價的資產和負債，主要是新臺幣和人民幣。我們的經營結果和現金流受外幣匯率變動的影響，特別是人民幣與美元之間的匯率，以及新臺幣與美元之間的匯率。隨着業務規模的擴大，我們對外匯風險的敞口可能會變得更大。到目前為止，我們還沒有簽訂任何外匯兑換合同，目前也不期望簽訂外匯交易或投機合同。
項目4.管制和程序
對披露控制和程序的評估
我們的管理層在我們的首席執行官和首席財務官的參與下，評估了截至本季度報告表10-Q所涉期間結束時我們的披露控制和程序的有效性。經修正的1934年“證券交易法”或“交易法”中的“披露控制和程序”(第13a-15(E)條和第15d-15(E)條)一詞是指公司的控制和其他程序，其目的是確保公司在根據“交易法”提交或提交的報告中所要求披露的信息在證券交易委員會規則和表格規定的時限內得到記錄、處理、彙總和報告。披露控制和程序包括(但不限於)旨在確保一家公司在根據“外匯法”提交或提交的報告中披露的信息，並酌情向該公司管理層，包括其首席執行官和主要財務官員通報的控制和程序，以便及時作出關於所需披露的決定。管理層認識到，任何控制和程序，無論其設計和操作多麼好，都只能為實現其目標提供合理的保證，而管理層在評估可能的管制和程序的成本效益關係時必然會運用其判斷。
根據這種評估，我們的首席執行官和首席財務官得出結論，截至2019年10月31日，我們的披露控制和程序在合理的保證水平上是有效的。
36
財務報告內部控制的變化
在截至2019年10月31日的財務季度，我們對財務報告的內部控制沒有發生任何變化，這些變化對公司財務報告的內部控制產生了重大影響，或合理地可能會對其產生重大影響。
披露控制與財務報告內部控制的內在侷限性
由於其固有的侷限性，我們的披露控制和程序以及對財務報告的內部控制可能無法防止重大錯誤或欺詐。一個控制系統，無論構想和運作如何良好，只能提供合理的，而不是絕對的保證，以確保控制系統的目標得到實現。我們的披露控制和程序的有效性以及我們對財務報告的內部控制都會受到風險的影響，包括由於條件的變化，控制可能變得不充分，或者遵守我們的政策或程序的程度可能會惡化。
第二部分-其他資料
項目1.法律程序
我們目前沒有從事任何實質性的法律訴訟。
第1A項.危險因素
某些因素可能對我們的業務、財務狀況和經營結果產生重大不利影響。除了本季度10-Q報表所載的其他信息外，您還應仔細考慮下面描述的風險和不確定因素，包括我們未經審計的合併財務報表和相關説明。下面描述的風險和不確定性並不是我們面臨的唯一風險和不確定性。額外的風險和不確定因素，我們不知道，或我們目前認為不是實質性的，也可能成為對我們的業務產生不利影響的重要因素。如果實際發生下列任何一種風險，我們的業務、財務狀況、經營結果和未來前景都可能受到重大和不利的影響。在這種情況下，我們普通股的交易價格可能會下跌，你可能會損失一部分或全部投資。
與我們的業務和行業有關的風險
如果我們的客户不把我們的解決方案設計成他們的產品，或者如果我們的客户的產品在商業上不成功，我們的業務就會受到影響。
我們銷售我們的視頻和圖像處理系統芯片上，或SoC，解決方案，原始設備製造商，或原始設備製造商，他們包括我們的SoC在他們的產品，和原始設計製造商，或ODMS，他們包括我們的SoC在他們提供給原始設備製造商的產品。我們稱ODMS為我們的客户，OEM為我們的最終客户，除非另有説明或上下文另有要求。在設計階段，我們的視頻和圖像處理SoC通常被納入到客户的產品中，這被稱為設計勝利。因此，我們依靠原始設備製造商將我們的解決方案設計成他們設計和銷售的產品。如果沒有這些設計的勝利，我們的業務就會受到很大的損害。我們經常在開發一個新的SoC解決方案時花費大量的費用，而沒有任何保證任何OEM都會選擇我們的解決方案來設計它自己的產品。我們預計，這將需要更長的時間，需要更多的資源和更多的支出，以實現設計勝利，並可能需要更長的時間從這樣的設計勝利的新市場，如OEM汽車和機器人市場，我們目前的市場，可能需要更長的時間。此外，美國和中國之間的貿易緊張，正如在隨後的風險因素中討論的那樣，可能會使我們更難獲得與中國客户的未來設計勝利。一旦OEM將競爭對手的設備設計到其產品中，我們就很難將我們的SoC解決方案賣給該OEM，因為改變供應商涉及到OEM的大量成本、時間、精力和風險。
即使OEM在其產品中設計了我們的SoC解決方案之一，我們也不能保證OEM的產品將隨着時間的推移而在商業上取得成功。例如，在過去，我們已經確保了相機產品的設計勝利，這些產品從未被我們的客户商業化發佈，因為我們無法控制的因素。如果包含我們SoC解決方案的其他產品或其他產品類別沒有商業上的成功或經歷快速下降，我們的收入和業務將受到影響。例如，我們在專業IP安全、汽車和幾個消費者相機市場上的解決方案需求不時出現下降，包括可穿戴相機、虛擬現實相機和納入無人駕駛飛行器(也稱為無人機或無人駕駛飛機)的相機，這對我們的業務造成了負面影響。
同樣，即使OEM將我們的SoC解決方案之一設計成它的產品，我們也不能確信我們將收到或繼續從OEM中獲得新的設計勝利。例如，過去幾年我們在消費者相機市場上最大的兩家原始設備製造商GoPro公司或GoPro公司和大江創新技術公司(DJI)已經開始在其主流產品中使用相互競爭的解決方案，這大大降低了這些原始設備製造商對我們解決方案的需求，並對我們的收入產生了負面影響。
37
我們向幾個中國客户銷售產品的能力受到限制。
2019年10月9日，我們的安全攝像機客户杭州Hikvision數字技術有限公司(杭州Hikvision Digital Technology Co.Ltd.)和浙江大華科技有限公司(浙江大華科技有限公司)被列入美國商務部工業和安全局(BIS)的實體名單，該名單對向上市實體供應某些美國產品施加了限制。雖然將Hikvision和大華列入實體清單對我們向這些實體運送受國際清算銀行管制的物項(包括美國生產的soc解決方案)的能力產生了負面影響，但我們已確定我們能夠運送一些產品。國外生產的SoC產品符合適用法律規定的上市實體.儘管我們有能力繼續向上市實體供應一些SoC產品，但這些客户可能尋求從不受這些限制的競爭對手那裏獲得類似或替代產品，或自行開發類似或替代產品。我們也無法確定美國政府可能對Hikvision和大華或我們的其他中國客户採取哪些額外行動，包括修改實體清單限制、出口條例、關税或其他貿易限制，或者中國政府是否會針對美國政府的行動採取任何可能對我們與中國客户做生意的能力產生不利影響的行動。我們無法預測美國政府在2019年10月實施的限制措施的期限，也無法預測任何其他政府行動的持續時間，這些措施都可能對我們的業務、經營業績和財務狀況產生長期不利影響。
全球經濟和政治條件，包括可能的貿易關税和貿易限制，可能以我們目前無法預測的方式對我們的商業和金融狀況產生影響。
除了國際清算銀行與Hikvision和大華有關的行動外，美國和中國之間的總體貿易緊張局勢一直在升級，我們認為，這已經並將繼續創造一個不確定的商業環境。如果對我們的SoC解決方案或我們客户的產品施加額外的關税或貿易限制，或者對我們與某些客户開展業務的能力施加貿易限制，則可能對我們的業務和財務業績產生負面影響。H.R.5515-約翰·S·麥凱恩(John S.McCain)“2019年財政年度國防授權法案”最近頒佈成為法律，可能會對我們兩個最大的中國IP安全客户產生負面影響，並降低他們對我們解決方案的需求。同樣，出口分類要求的變化，例如美國國會提出的要求，可能會影響我們向某些公司或某些國家提供解決方案的能力。即使沒有新的限制、關税或出口分類的改變，外國客户也有可能採取行動，減少對可能受到新的出口分類或貿易限制的零部件供應的依賴，包括我們的解決方案。例如，中國政府可能會要求使用本地供應商，迫使在中國開展業務的公司與當地公司合作開展業務，並鼓勵政府支持的本地客户向本地供應商購買，這可能對我們的業務和財務狀況產生重大不利影響。
我們的主要庫存倉庫位於香港，可能受到香港最近的政治、社會和經濟狀況的影響。
我們在香港經營一個倉庫設施，我們的大部分成品SoC通過該設施運往客户或物流合作伙伴。香港最近經歷了重大的政治動盪和社會衝突，包括導致2019年8月12日香港國際機場關閉兩天的抗議活動。雖然到目前為止，我們並沒有受到這些問題的實質影響，但香港的政治、社會或經濟狀況持續惡化，或日後出現無法預見的問題，可能會影響我們向客户或物流夥伴運送SoC，可能導致業務中斷、銷售嚴重延誤或損失、存貨損失，或增加開支，而這些開支都無法轉嫁給客户，而任何這些問題最終都可能對我們的業務及財務結果造成重大不良影響。在這種情況下，我們可能被迫暫時或永久地將我們的倉庫業務遷往另一個可能更昂貴的地點，或尋找其他可能更昂貴的方法將我們完成的SoC運輸給客户和物流夥伴。雖然我們正採取措施，試圖維持我們的產品交付業務的連續性，儘管香港的設施使用受到持續或惡化的影響，或未來在香港出現其他不可預見的問題，但我們不能確保這些措施能夠成功地消除對我們業務的幹擾。
38
如果我們不能打入新的市場，我們的收入和財政狀況可能會受到損害。
在過去幾年中，我們很大一部分收入來自我們的SoCs銷售給OEM和ODMS的高清攝像機，包括IP安全攝像頭，可穿戴相機和無人機。然而，我們從其中幾個市場獲得的收入最近大幅下降。因此，我們相信，我們未來的收入增長(如果有的話)將在很大程度上取決於我們是否有能力利用我們的視頻和圖像處理SoC解決方案在攝像機市場進行擴展，特別是在專業的IP安全和家庭安全及監控攝像頭市場，以及新興市場，如OEM汽車和機器人市場。這些市場中的每一個都會帶來不同的巨大風險，在許多情況下，需要我們開發新的功能或軟件來滿足該市場的特殊需求。例如，計算機視覺功能在我們目前和未來的許多市場中已經成為越來越重要的需求，包括汽車，IP安全攝像機因此，我們相信，我們發展先進電腦視覺技術和獲得客户對我們的技術的接受能力，對我們未來的成功至關重要，而我們為發展這種獲得市場認可的技術所作的努力可能並不成功。開發面向新市場的產品，例如OEM汽車和機器人市場，可能會對我們為當前市場開發新產品的能力產生負面影響，這可能會損害我們的財務狀況，特別是在近期。此外，我們預計，隨着我們繼續進入新的市場，如OEM汽車和機器人市場，我們很可能面臨來自擁有更多資源和更多歷史的較大競爭者的競爭。如果這些市場中的任何一個不像我們目前預期的那樣發展，或者如果我們無法用我們的解決方案成功地打入它們，我們的收入可能會下降，我們的財務狀況將受到負面影響。此外，如果我們成功地在這些新的市場上取得設計的勝利，很可能需要更長的時間從這樣的設計贏得比在我們目前的市場的收入。
其中一些市場主要由少數幾家大型跨國原始設備製造商提供服務，它們相對於我們具有很大的談判能力，在某些情況下，還擁有與我們的產品具有競爭力的內部解決方案。滿足技術要求，並確保與任何這些公司的設計勝利將需要大量的投資，我們的時間和資源。我們不能保證我們將從這些或其他公司獲得設計上的勝利，或者我們將從我們的解決方案銷售到這些市場中獲得有意義的收入。如果我們不能打入這些或我們正在瞄準的其他新市場，我們的財務狀況很可能會受到影響。
我們的目標市場可能不會像我們目前預期的那樣增長或發展，並且會受到市場風險的影響，其中任何一個都會損害我們的業務、收入和經營結果。
在過去的幾年裏，我們的很大一部分收入來自我們的SoC向相機市場的銷售，特別是IP安全相機市場、汽車攝像機市場、可穿戴相機市場和無人機市場。雖然我們將繼續提供針對這些市場的解決方案，但我們的開發資源主要集中在解決計算機視覺應用上，主要是在專業的IP安全和家庭安全以及監控攝像頭市場、OEM汽車和機器人市場，以及我們的計算機視覺解決方案。計算機視覺功能在這些市場中的應用相對較新，我們可能無法準確地預測這些市場的時間或發展。例如，在IP安全相機市場上，計算機視覺技術的採用速度低於預期，可能會減緩對我們新解決方案的需求。同樣，採用電子鏡子、先進的駕駛輔助系統和自動駕駛功能的速度比預期慢，這可能減少對我們新的計算機視覺解決方案的需求。如果我們的主要目標市場，如汽車攝像機、IP安全攝像機和機器人應用攝像機，不以我們目前預期的方式增長或發展，那麼我們對視頻和圖像處理SoC的需求可能不會如預期那樣出現，我們的業務和運營結果可能會受到影響。
我們的客户可以取消他們的訂單，改變生產數量或推遲生產。如果我們不能準確預測對我們解決方案的需求，就會導致收入短缺或過剩、過時或庫存不足。
我們的客户通常不為我們提供堅定、長期的購買承諾.基本上，我們所有的銷售都是在定單的基礎上進行的，這樣我們的客户就可以取消、更改或延遲他們的產品購買承諾，而很少或根本不通知我們，而且通常不會對他們進行處罰。由於生產準備時間往往超過客户填寫訂單所需的時間，我們往往必須在收到客户訂單之前建立SoC，依靠對項目數量和產品組合的不完全需求預測。
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我們的soc被納入由我們的最終客户或為我們的最終客户生產的產品中，因此，對我們的解決方案的需求受到對我們客户產品的需求的影響。泰斯。我們準確預測需求的能力可能會受到許多因素的不利影響，包括客户的預測不準確，客户對其庫存需求的錯誤估計，市場狀況的變化，不利的變化。在我們的產品訂單組合和波動的需求，我們的客户的產品。例如，高於正常的客户庫存水平，我們的產品在過去影響了我們的收入，它可能會再次發生。例如，我們最近經歷了我們對Hikvision和大華產品的需求減少，這可能導致我們的產品在這些客户的庫存水平高於正常水平，並導致這些客户在未來一段時間內對我們產品的需求減少。他們的存貨。即使在收到訂單後，我們的客户也可能會取消這些訂單，要求減少生產數量，或者要求延遲交付我們的解決方案。任何這樣的取消、減少或延遲都會使我們受到一些r的影響。ISKS，最值得注意的是，我們的預計銷售不會如期或完全實現，導致意想不到的收入短缺和過剩或過時的庫存，我們可能無法出售給其他客户。
或者，如果我們不能準確地預測客户的需求，我們可能無法建立足夠的SoC，這可能導致產品發貨的延誤和短期內失去銷售機會，並迫使我們的客户尋找其他來源，這可能影響我們與這些客户的持續關係。我們過去曾有客户在很少或根本沒有提前通知的情況下，大幅增加了他們所要求的生產數量。如果我們不及時滿足客户的要求，我們的客户可能會取消他們的訂單，我們可能會受到客户索賠的更換費用。此外，我們行業的快速創新速度可能會使我們的部分庫存變得過時。過剩或過時的庫存水平可能導致意外的開支或增加我們的儲備，這可能會對我們的業務，經營業績和財務狀況產生不利影響。此外，任何重大的未來取消或推遲產品訂單可能會損害我們的利潤，增加我們的註銷由於產品過時，並限制我們的能力，為我們的業務提供資金。
我們依靠有限數量的客户和最終客户來獲得我們收入的很大一部分。如果我們不能保持或擴大我們的客户關係，我們的收入可能會下降。
我們的收入很大一部分來自有限數量的ODM，他們代表有限數量的原始設備製造商生產產品，也來自有限數量的原始設備製造商，我們直接向其發貨。我們預計，這種客户集中將繼續在可預見的未來。在2019財政年度，佔我們收入10%或10%以上的客户是Wintech微電子有限公司(Wintech MicroElectronics Co.Ltd.)或該公司的分銷商Wintech，以及直接ODM客户芝加哥電子有限公司(Chicony Electronics Co.Ltd.)，這兩家公司分別佔總收入的58%和16%。在截至2019年10月31日的9個月中，佔總收入10%或10%以上的客户分別佔總收入的59%和18%。我們相信，在可預見的未來，我們的經營業績將繼續取決於對相對較少的客户和最終客户的銷售。在未來，這些客户可能決定根本不購買我們的SoC解決方案，可能購買的解決方案比過去少，或者可能改變他們的購買模式。由於到目前為止，我們的銷售基本上都是按訂購單進行的，這些客户可能會取消、更改或延遲對產品的購買承諾，而不會事先通知我們，而且通常不會受到處罰，而且可能會使我們的收入在各個時期都不穩定。過去，我們有大量客户在很少事先通知我們的情況下減少了對我們解決方案的需求。例如，我們2017年財政年度最大的OEM客户GoPro最近在其主流相機中使用了一種競爭解決方案，這對我們的收入產生了顯著的負面影響。同樣，我們的客户DJI最近推出了UAV，其中包含了競爭的解決方案，這些解決方案已經並將繼續減少DJI對我們解決方案的需求。重要客户的流失, 或大幅度減少一個重要客户的購買，可能再次發生在任何時候，沒有通知，這種損失可能會損害我們的財務狀況和經營成果。此外，由於我們的幾個最大的OEM客户在他們的市場中佔有主導地位，一個重要客户的損失可能很難通過向該市場的其他客户銷售而被取代。
此外，我們與一些客户的關係可能會阻止其他與這些客户競爭的潛在客户購買我們的解決方案。為了吸引新的客户或保留現有的客户，我們可能必須為這些客户提供優惠的價格，我們的解決方案。在這種情況下，我們的平均售價和毛利率將下降。失去一個關鍵客户，減少對任何關鍵客户的銷售，或者我們無法吸引新客户，都會嚴重影響我們的收入，損害我們的經營成果。
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我們沒有與我們的第三方製造廠商的長期供應合同，他們可能沒有分配足夠的能力，以合理的價格，以滿足未來的需求，我們的解決方案。
半導體行業面臨着來自客户和競爭對手的激烈的競爭定價壓力。因此，我們的解決方案成本的任何增加，無論是由於不利的採購價格差異或不利的製造成本差異，都將降低我們的毛利率和營業利潤。我們目前沒有與我們的主要第三方供應商長期供應合同，我們與我們的主要供應商協商定價的基礎上的採購訂單因此，他們沒有義務在任何特定時期、任何具體數量或以任何具體價格向我們提供服務或產品，但在特定的採購訂單中可能提供的除外。我們的鑄造供應商為我們提供一個產品的能力，這是完全來源於每個鑄造廠，受到他們的可用能力，現有的義務和技術能力的限制。當我們需要時，或在合理的價格下，鑄造能力可能是不可用的。我們的第三方鑄造或裝配和測試供應商沒有向我們提供足夠的能力來滿足我們對解決方案的預期未來需求的合同保證。此外，我國主要鑄造供應商的鑄造能力最近有所收緊，這可能限制我們可以生產和(或)推遲新產品生產的產品數量，這兩方面都將對我們的業務和業務產生不利影響。我們的鑄造，裝配和測試供應商可以分配能力，以生產其他公司的產品，同時減少交付給我們在短時間內。特別是，其他比我們規模更大、融資更好的公司，或者與我們的鑄造、裝配和測試供應商簽訂了長期協議的公司，可能會導致我們的鑄造或裝配和測試供應商將產能重新分配給他們。, 減少我們的可用能力。將製造業從主要地點或供應商轉換或轉移到備用供應商可能很昂貴，可能至少需要兩個或兩個以上的季度。只有少數幾家鑄造廠，包括三星和臺灣半導體制造有限公司，或臺積電，目前可用於我們使用或可能使用的某些先進工藝技術，如10或7納米，或納米。因此，隨着我們繼續在先進的工藝節點上開發解決方案，我們將越來越依賴於這樣的鑄造廠。這些鑄造廠中沒有一家或兩家，會嚴重影響我們生產新產品或推遲生產的能力，這將對我們的業務產生負面影響。
如果今後我們與供應商達成協議，包括額外費用，以加快交貨、不可退還的押金或貸款，以換取能力承諾或承諾在較長時間內購買特定數量，這種安排可能代價高昂，降低了我們的財務靈活性，而且條件對我們不利，如果我們能夠確保這種安排的話。此外，如果我們能夠確保鑄造能力，我們可能有義務使用所有這些能力或招致懲罰。這些懲罰可能會損害我們的財務結果。到目前為止，我們還沒有與我們的供應商達成任何這樣的安排。如果我們需要額外的鑄造或裝配和測試分包商，因為需求增加，或無法從我們的現有供應商獲得及時和充分的交貨，我們可能無法做到這一點-成本效益，如果在所有。
如果我們不能及時開發和引進新的或強化的解決方案，我們吸引和留住客户的能力就會受到損害，我們的競爭地位也會受到損害。
我們在一個動態的環境中運作，其特點是技術的迅速變化和技術的過時。要想成功競爭，我們必須設計、開發、銷售和銷售更好的解決方案，這些解決方案提供了越來越高的性能和功能，並滿足了客户對成本的期望。我們現有或未來的解決方案可能因競爭對手引進新產品、其他市場與照相機市場或進入相機市場的融合、基於新技術或替代技術的產品在市場上的採用、新的視頻壓縮行業標準的出現、或視頻處理器所包括的額外功能的要求而過時，例如分析或計算機視覺功能。此外，我們的解決方案的市場特點是經常推出下一代產品和新產品，產品壽命週期短，對附加功能的需求增加，價格競爭顯著。如果我們或我們的客户無法以及時和符合成本效益的方式管理產品過渡，我們的業務和運營結果將受到影響。
我們未能預測或及時開發新的或增強的解決方案以應對技術轉移，可能導致收入減少，我們的競爭對手實現我們所尋求的設計勝利。特別是，我們可能在產品設計、新軟件開發、製造、營銷或資格鑑定方面遇到困難，這可能會延誤或阻止我們開發、引進或推廣新的或強化的解決方案。此外，對於一些市場，如汽車OEM市場，我們希望我們需要與第三方供應商或軟件供應商建立關係，以便有效地向最終客户推銷我們的解決方案。不建立這些關係可能會損害我們實現設計勝利的能力。產品開發的延誤可能會損害我們與客户的關係，並對我們正在開發的解決方案的銷售產生負面影響。此外，我們的客户可能開發自己的產品或採用競爭對手的解決方案，他們目前從我們購買的產品。如果我們不能推出滿足客户需求或及時打入新市場的新的或強化的解決方案，我們將失去市場份額，我們的經營結果將受到不利影響。
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實現設計勝利取決於le。有競爭力的選擇過程，需要我們付出巨大的代價。即使我們開始進行產品設計，客户也可能決定取消或更改其產品計劃，從而無法從這些支出中獲得收入。
我們的重點是銷售我們的視頻和圖像處理解決方案給ODM和OEM，以便納入他們的產品在設計階段。這些實現設計勝利的努力通常是漫長的，特別是在我們打算解決的新興市場，例如OEM汽車市場，無論如何，我們都需要承擔設計和開發成本，並將稀缺的工程資源用於尋求單一的客户機會。我們可能不會在競爭性的選擇過程中獲勝，即使我們確實取得了設計上的勝利，我們也可能永遠不會產生任何收入，儘管我們付出了開發開支。例如，在過去，我們已經取得了一定的設計勝利，並預測了可觀的未來收入作為這樣的設計勝利。隨後，基於我們無法控制的因素，適用的最終客户突然取消了項目，而沒有通知我們，導致預計收入的損失。此外，即使OEM將我們的SoC解決方案之一設計成其產品之一，我們也不能保證我們將從該OEM為未來產品贏得新的設計。例如，GoPro和DJI在最近推出的相機產品中使用了相互競爭的解決方案，這對我們的收入產生了重大的負面影響。
我們的一些終端客户的產品，特別是相機市場上的產品，很可能會有較短的生命週期，這一事實加劇了這些風險。此外，即使在獲得設計勝利之後，我們也經歷了並可能再次經歷從我們的解決方案中產生收入的延遲，因為通常需要很長的產品開發週期，如果我們由於任何這樣的設計勝利而產生任何收入的話。
我們的客户通常需要相當長的時間來評估我們的解決方案。從我們的銷售團隊早期參與到實際產品推出的典型時間從9個月到12個月不等，儘管在OEM汽車和機器人市場等新市場的時間可能要長得多。這些漫長的銷售週期中固有的延遲增加了客户決定取消、縮減、減少或延遲其產品計劃的風險，從而導致我們失去預期的銷售。此外，任何延遲或取消客户計劃可能會損害我們的財務結果，因為我們可能已經發生了重大的開支，並沒有產生任何收入。最後，我們的客户未能成功地營銷和銷售他們的產品可能會降低對我們的SoC解決方案的需求，並損害我們的業務、財務狀況和運營結果。如果我們在花費大量費用開發任何解決方案後無法產生收入，我們的業務就會受到影響。
我們預期未來的競爭會增加，這會對我們的收入和市場佔有率產生不利影響。
全球半導體市場，特別是視頻和圖像處理市場，具有高度的競爭力。我們在不同的目標市場上有不同程度的競爭，這些競爭因素包括我們的解決方案的性能、特性、功能、能源效率、規模、我們的解決方案與我們的客户產品整合的容易程度、客户支持、可靠性和價格，以及我們的聲譽。隨着越來越多更大的半導體公司進入我們的市場，以及現有競爭對手改進或擴大其產品供應，我們預計競爭將增加和加劇。我們還預計，大型原始設備製造商尋求開發自己的半導體解決方案的趨勢將繼續並擴大，特別是在經歷整合的相機市場，如IP安全市場。此外，當我們進入新的市場，如OEM汽車和機器人市場，我們將面臨來自較大的競爭對手，在這些市場上有較長的歷史。競爭加劇可能導致價格壓力、盈利能力下降和市場份額損失，任何這一切都可能損害我們的業務、收入和經營業績。
我們的競爭對手從大的，國際的公司提供廣泛的半導體產品，小公司專門在狹窄的市場。在IP安全相機市場上，我們的主要競爭對手包括AMLogic公司、Fullhan微電子有限公司、Geo半導體公司、Hi硅技術有限公司或HiSi公司，該公司由華為技術公司、英基半導體有限公司、英特爾公司、英特爾公司、Movidius有限公司、英特爾公司、Novatek微電子公司或Novatek公司、OmniVision技術公司、Omalcomm公司或Qualcomm公司、Realtek半導體公司、英特爾技術公司、或SigmaStar公司、Socionext公司或Socionext公司所有。由富士通有限公司(Fujitsu Ltd.)與松下公司(Panasonic Corporation)、德克薩斯儀器有限公司(德州儀器)或德州儀器公司(德州儀器)的系統LSI業務合併而成的實體，以及IP安全攝像設備原始設備製造商(包括Axis Communications AB和Sony Corporation)或索尼公司(Sony Corporation)的縱向整合部門。在汽車相機市場上，我們目前與AllWinner技術有限公司、阿爾法成像技術公司、核心邏輯公司、Novatek公司、NXP半導體公司、OmniVision、高通公司、Renesas電子公司、SigmaStar、Sunplus技術有限公司、德州儀器公司和Xilinx公司競爭。在可穿戴運動相機市場上，我們的主要競爭對手是垂直整合的相機設備OEM部門，包括索尼(Sony)、松下(Panasonic)、Hi硅和Socionext。我們在無人機相機市場的主要競爭對手包括Hi硅、英特爾、NVIDIA公司和高通公司。
我們的某些客户和供應商也有生產與我們有競爭力的產品的部門，其他客户可能會在未來尋求縱向集成競爭解決方案。此外，某些第三方的技術開發商與我們的解決方案競爭，他們的技術，包括圖像信號處理和計算機視覺ip，有可能使更多的競爭對手提供有競爭力的解決方案。
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我們的競爭能力Lly取決於我們控制範圍內外的因素，包括工業和總體經濟趨勢。我們的許多競爭對手規模大得多，擁有更多的資金、技術、營銷、分銷、客户支持和其他資源。ES比我們更穩固，比我們有更好的品牌認知度和更廣泛的產品供應，這可能使他們能夠比我們更好或更快地開發和使新技術成為產品解決方案，並能更好地經受住未來的經濟或市場狀況。我們的競爭能力將取決於若干因素，包括：
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我們有能力預測市場和技術趨勢，併成功地開發滿足市場需求的解決方案； |
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我們在識別和滲透新的市場、應用程序和客户方面取得了成功； |
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我們瞭解市場競爭產品的價格點和性能指標的能力； |
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我們的解決方案相對於競爭產品的性能和成本效益； |
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我們的能力，以獲得領先的設計工具和產品規格，同時我們的競爭對手； |
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我們有能力發展和保持與主要的原始設備製造商和網絡製造商的關係； |
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我們的產品有效地執行了視頻處理標準； |
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我們保護知識產權的能力； |
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我們有能力以及時和符合成本效益的方式擴大國際業務； |
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我們有能力以有競爭力的價格及時交付批量產品； |
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我們有能力支持客户將我們的解決方案融入他們的產品；以及 |
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我們有能力招聘具有圖像、視頻和圖像處理技術專業知識的設計和應用工程師，以及銷售和營銷人員。 |
我們的競爭對手也可以在他們之間或與第三方建立合作關係，或者收購提供與我們類似產品的公司。因此，可能會出現新的競爭對手或聯盟，從而獲得巨大的市場份額。任何這些因素，單獨或與其他因素一起，都可能損害我們的業務，造成市場份額的損失和定價壓力的增加。
我們的季度和年度經營業績的波動可能導致我們普通股的市場價格下跌。
我們的收入和經營業績在過去的每一個時期都有很大的波動，而且很可能在將來也會如此。特別是，我們的業務往往是季節性的，在我們的第三季度更高的收入，因為我們的客户通常增加他們的生產，以滿足假日購物季節或年底對他們的產品的需求。我們還可能在第一季度在IP安全攝像頭市場的亞洲部分經歷季節性下降的需求，原因是行業季節性以及與春節相關的odm和oem工廠關閉的影響。因此，您不應該依賴於對我們的經營業績的期間間比較作為我們未來業績的指示。在未來一段時間內，我們的收入和經營業績可能低於分析師和投資者的預期，這可能導致我們普通股的市場價格下跌。
影響我們經營結果的因素包括：
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我們產品的需求、銷售週期、產品組合和價格的波動； |
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客户對訂單的預測、調度、重新安排或取消； |
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消費者或製造商偏好的轉變，以及由此產生的對視頻和圖像採集設備的需求變化，我們的解決方案被納入其中； |
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市場競爭動態的變化，包括新進入者或定價壓力； |
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我們的客户製造和發貨產品的能力延遲，這些產品包含了我們無法控制的內部和外部因素造成的解決方案； |
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我們的能力，成功地定義，設計和發佈新的解決方案，及時滿足我們的客户的需要； |
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製造成本的變化，包括晶片、測試和組裝成本、掩膜成本、製造產量以及產品質量和可靠性； |
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我們的製造分包商及時提供足夠的製造能力； |
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我們的競爭對手或我們發佈產品的時間； |
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研發及相關新產品支出； |
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因庫存過剩和技術陳舊而減記庫存； |
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未來會計聲明和會計政策的變化； |
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我國股票價格波動，這可能導致較高的股票補償費用； |
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有效税率的波動； |
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我們經營的國家或產品銷售或使用的國家的一般社會經濟和政治狀況，包括美中關係和香港的情況；以及 |
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與訴訟有關的費用，尤指與知識產權有關的費用。 |
此外，半導體工業在歷史上一直是週期性的，反映了總體經濟狀況以及消費者的預算和購買模式。我們預計這種週期性情況將繼續下去。因此，即使在近期，我們的季度運營業績也很難預測。我們的開支水平在短期內是相對固定的，部分是基於我們對未來收入的預期。如果收入水平低於我們的預期，我們可能會對我們的業務產生實質性影響，包括利潤率和盈利能力的下降，或者遭受損失。例如，與2018年財政年度相比，2019財年我們的收入下降了23%，自2012年首次公開發行(IPO)以來，我們出現了第一次年度淨虧損。在截至2019年10月31日的9個月中，我們的收入與2019財年同期相比下降了3%，淨虧損為3 180萬美元。我們將來可能會出現類似的下降，這會損害我們的經營業績。
隨着時間的推移，視頻和圖像處理解決方案在我們的目標市場上的平均售價一直在下降，而且將來可能會下降，這可能會損害我們的收入和毛利率。
半導體產品在我們服務的市場上的平均銷售價格隨着時間的推移一直在下降，我們預計，隨着時間的推移，我們的解決方案將繼續出現這種下降。如果我們無法通過降低成本、及時開發新的或增強的SoC解決方案、提高銷售價格或毛利率，或增加我們的銷售量來抵消平均銷售價格的下降，我們的毛利和財務業績就會受到影響。此外，由於我們沒有經營我們自己的製造、組裝或測試設施，我們可能無法像經營自己的設備的公司那樣迅速地降低成本，我們的成本甚至可能增加，這也會降低我們的毛利率。在過去，我們已經降低了我們的SoC解決方案的價格，以預期未來的競爭價格壓力，新產品的推出，我們或我們的競爭對手和其他因素。最近，我們在汽車售後相機市場和基於中國的IP安全相機市場的低端市場經歷了激烈的定價壓力。我們預計，今後我們將不得不再次應對定價壓力，特別是在經歷整合的市場，這可能要求我們降低SoC解決方案的價格，損害我們的運營結果。
我們依賴於有限數量的視頻和圖像處理解決方案的銷售，而市場對這些解決方案的採用減少可能會損害我們的業務。
我們目前的大部分收入都來自出售相對較少數量的視頻和圖像處理SoC，以便在相對較少的相機市場使用，我們預計在今後幾年將這樣做。因此，在這些相機市場上繼續採用我們的SoC解決方案是我們未來成功的關鍵。如果我們對SoC解決方案的需求下降，或者對包含我們解決方案的產品的需求下降，或者不像預期的那樣增長，我們的收入就會下降，我們的業務也會受到損害。
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我們很大一部分的收入是通過一個分銷商來處理的，這個分銷商的損失可能會對我們的發貨造成幹擾，這可能會對我們的業務和財務狀況產生不利的影響。
我們通過一家分銷商Wintech微電子有限公司(Wintech MicroElectronicsCo.Ltd.，簡稱Wintech)銷售我們的解決方案中的很大一部分，Wintech是我們在亞洲的非獨家銷售代表，而不是日本。在截至2019年1月31日、2018年和2017年的財政年度中，我們收入的58%、59%和60%分別來自於Wintech的銷售，而在截至2019年10月31日的9個月中，我們的收入約59%來自Wintech的銷售。我們預計，在可預見的將來，我們很大一部分的收入將繼續來自於通過Wintech的銷售。2019年11月，臺灣分銷商WPG控股有限公司(WPG HoldingsCo.)宣佈主動收購Wintech 30%的股份。雖然WGP的出價目前還不清楚，但WPG收購Wintech可能會對我們與Wintech的關係產生不利影響。我們目前與Wintech的協議有效期至2022年9月，除非任何一方以任何或無理由提前以60天的書面通知終止該協議，或違約方未在未違約方發出重大違約的書面通知後30天內對重大違約行為進行補救。我們與Wintech的協議將自動延長12個月的額外期限，除非在當時的任期結束前至少60天，任何一方向另一方書面通知它選擇不續約。終止與Wintech的關係，無論是由我們還是由Wintech，都可能導致暫時或永久的收入損失。我們可能無法以令人滿意的條件找到合適的可供選擇的經銷商，這可能會對我們在某些地理位置或某些終端客户有效銷售我們的解決方案的能力產生不利影響。此外，Wintech, 或任何接班人或其他分銷商，我們做生意，可能面臨獲得信貸的問題，這可能會損害他們的能力，以及時付款給我們。
我們面臨與分銷商產品庫存相關的風險。
我們通過分銷商向客户銷售我們的許多產品，這些經銷商保留着自己的產品庫存，以便出售給ODM和終端客户。我們允許對分銷商的銷售進行有限的價格調整。價格調整可以通過未來產品的貸記方式進行，也可以通過向經銷商支付現金來實現，無論是拖欠還是預支，都可以使用基於歷史交易的估計數。在2018年2月1日通過ASC 606後，我們根據預期收到的考慮金額確認在裝運和轉讓控制(稱為“銷售”收入確認)時向分銷商銷售的收入。如果實際得到的考慮與已確認的估計可變考慮有很大的不同，我們可能需要在以後的時期調整收入。
如果我們的分銷商無法在某一季度內向ODM和終端客户出售足夠數量的我們的產品庫存，或者由於任何原因而決定減少庫存，如不利的全球經濟狀況或技術支出的下降，我們對這些分銷商的銷售和我們的收入可能會下降。我們還面臨這樣的風險：我們的分銷商可能會在任何特定季度購買或由於其他原因積累我們產品的庫存水平，超過未來對最終客户的預期銷售。如果由於任何原因這些分銷商沒有在預期的時間框架內進行這種銷售，這些分銷商可能會大幅度減少他們在以後各時期向我們訂購的產品數量，直到它們的庫存水平與最終客户的需求重新一致為止，這將損害我們的業務，並可能對我們今後的收入產生不利影響。我們對分銷商儲存的產品的儲備估計主要是基於分銷商每週或每月向我們提供的報告。到目前為止，我們認為這種轉售和渠道庫存數據總的來説是準確的。如果這些數據不準確或沒有及時收到，我們可能無法準確或完全準確地估計未來期間的準備金。
客户財務狀況的惡化可能會對我們的經營業績產生不利影響。
我們分銷商或客户的財務狀況惡化可能會對我們的應收帳款產生不利影響。我們定期審查分銷商和客户的可收性和信譽，以確定可疑應收賬款的適當備抵。根據我們對分銷商和客户的審查，我們目前只有無法收回的非物質儲備，但是，如果我們的壞賬超過我們目前或未來的可疑應收賬款備抵額，我們的經營結果將受到負面影響。
失去我們的任何關鍵人員都會嚴重損害我們的業務。
我們相信，我們未來的成功在很大程度上取決於我們的高級管理團隊成員以及各種工程和其他技術人員的持續服務。如果我們的一名或多名高級管理人員或其他關鍵人員不能或不願意繼續擔任他們目前的職位，我們可能無法輕易或根本無法更換他們，我們的業務可能會受到幹擾，我們的財務狀況和經營結果可能會受到重大和不利的影響。此外，如果我們的高級管理團隊的任何成員或我們的任何其他關鍵人員加入競爭對手或組成競爭公司，我們的業務和發展計劃可能會受到重大破壞，失去客户、技術訣竅和關鍵專業人員和工作人員，而且由於其他高級管理人員的注意力被轉移到招聘關鍵人員，我們可能會招致更多的運營費用。
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我們依靠高技能的人才，如果我們不能僱用、留住或激勵關鍵的人員，我們可能無法有效地成長。
我們的表現在很大程度上取決於高技能人士的才幹和努力。我們未來的成功取決於我們持續的能力，以確定，僱用，發展，激勵和保留高技能的人才，為我們的組織的所有領域。我們這個行業的特點是高需求和激烈的人才競爭。合格的候選人數量有限，特別是在硅谷和亞洲部分地區，進行大規模的整合，或者VLSI，以及計算機視覺工程師，而我們的競爭對手和潛在的競爭對手擁有更多的資源，直接瞄準了我們的員工。此外，我們的薪酬安排，比如我們的股權獎勵計劃，可能並不總是成功地吸引新員工，留住和激勵我們現有的員工。我們能否持續有效地競爭，並擴大業務，取決於我們能否吸引新員工，以及留住和激勵我們現有的員工。
如果我們不創造收入增長，我們可能無法執行我們的業務計劃，我們的經營結果可能會受到影響。
你不應依賴我們的收入增長，毛利率或任何以前的季度或年度的經營業績作為我們未來經營業績的指標。過去，我們在短時間內經歷了顯著的增長。我們的收入從2008財政年度的2 150萬美元增加到2016財政年度的3.164億美元。然而，最近我們並沒有維持這一增長速度。2018年財政年度，我們的收入降至2.954億美元，2019財政年度降至2.278億美元，這是我們2012年首次公開募股以來的首次年度淨虧損。在截至2019年10月31日的9個月中，我們的收入與2019年財政年度同期相比下降了3%，淨虧損為3 180萬美元。我們繼續投資於新技術和解決方案的開發，並期望我們的研究和開發開支與以往期間相比有所增加。因此，如果我們不能創造或保持足夠的收入增長，我們的財務業績就會受到影響，我們的股價可能會下跌。
如果我們不能管理任何未來的增長，我們可能無法執行我們的業務計劃，我們的經營結果可能會受到影響。
我們的業務過去發展很快。我們未來的經營業績在很大程度上取決於我們成功管理任何擴張和增長的能力，包括管理一家在美國擁有高管管理團隊的公司及其在亞洲的大多數員工所面臨的挑戰。我們正在增加對研發和其他功能的投資，以擴大我們的業務並解決新的市場，如OEM汽車和機器人市場。為了成功地管理我們的增長和履行作為一家上市公司的責任，我們認為，除其他外，我們必須有效地：
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為我們的研究和開發活動招聘、僱用、培訓和管理更多合格的工程師，特別是在我們在亞洲的辦事處，特別是半導體設計和系統、應用工程和計算機視覺開發等職位； |
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增加額外的銷售和業務開發人員； |
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增加財務和會計人員； |
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維持和改善我們的行政、財務和業務制度、程序和控制；以及 |
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加強我們對企業資源規劃和設計工程的信息技術支持，調整和擴大我們的系統和工具能力，並對新員工進行適當的使用培訓。 |
我們可能比某些預期收益更早承擔與這些增加投資有關的費用，如果有的話，這些投資的回報可能較低，發展可能比我們預期的要慢，或者可能沒有實現。此外，開發面向新興市場的產品，例如OEM汽車和機器人市場，可能會對我們為當前市場開發新產品的能力產生不利影響，這可能會損害我們的財務狀況，特別是在近期。
如果我們不能有效地管理增長，我們可能無法利用市場機會或開發新的解決方案，我們可能無法滿足客户的產品或支持要求，保持產品質量，執行我們的業務計劃或應對競爭壓力。
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雖然我們打算繼續投資於研究和發展，但我們可能無法作出必要的大量投資，以保持我們的業務競爭力。
半導體工業需要在研究和開發方面進行大量投資，以便將新的和強化的解決方案推向市場。在2019、2018和2017財政年度，我們的研發費用分別為1.281億美元、1.155億美元和1.012億美元。在截至2019年10月31日的9個月中，我們的研發費用為9，590萬美元。我們期望增加我們的研究和開發開支，這是我們的戰略的一部分，我們的戰略重點是開發具有更多功能的創新視頻和圖像處理解決方案，例如計算機視覺能力，並針對新的市場，例如汽車OEM和機器人市場。我們無法預測我們是否有足夠的資源來維持保持競爭力所需的研發投資水平。例如，在最新的進程節點(如10 nm和7 nm)中的開發成本可能大大高於在較大的進程節點(如28 nm)中開發的成本。這種增加的成本可能會使我們無法保持相對於擁有更多資源用於研究和開發的較大競爭對手的技術優勢。此外，我們不能向你保證，作為我們研究和開發開支重點的技術將在商業上取得成功或產生任何收入。
我們可能很難準確地預測未來的收入，也很難對開支進行適當的預算。
我們銷售解決方案的市場性質迅速發展，加上這些市場如何發展以及我們無法控制的其他因素的巨大不確定性，限制了我們準確預測季度或年度收入的能力。我們繼續擴大人員編制，增加開支，以應付未來的收入增長。如果我們的收入不按預期增加，如果我們不能及時減少開支，以彌補未來收入的任何短缺，我們可能會因開支較高而蒙受重大損失。
如果我們認為現有的解決方案足以滿足最終客户的期望，我們可能會在向客户展示新的、更高的價格和更高利潤率的解決方案時遇到困難。
隨着我們開發和引進新的解決方案，我們面臨着客户可能不重視或不願意承擔將這些新解決方案納入產品的成本的風險，特別是如果他們相信他們的客户對當前的解決方案感到滿意的話。不管更新的解決方案有哪些改進的特性或優越的性能，由於設計或價格限制，客户可能不願意採用我們的新解決方案。由於我們在開發新解決方案方面投入了大量時間和資源，如果我們無法向客户出售新一代解決方案，或者如果我們在新解決方案上面臨定價壓力，我們的收入可能會下降，我們的業務、財務狀況、經營業績和現金流可能會受到負面影響。
我們的解決方案的複雜性可能會導致因硬件或軟件中未發現的缺陷、錯誤或錯誤而出現意外的延誤或費用，從而減少市場對我們新解決方案的採用，損害我們在現有或潛在客户中的聲譽，並對我們的運營成本產生不利影響。
像我們這樣的高度複雜的SoC解決方案在首次引入或發佈新版本時經常包含缺陷、錯誤和錯誤。我們過去和將來都會經歷這些缺陷、錯誤和錯誤。如果我們的任何解決方案有可靠性，質量或兼容性問題，我們可能無法成功地糾正這些問題，或在任何時候。此外，如果我們的任何專有特性在首次引入時包含缺陷、錯誤或錯誤，或者隨着新版本的解決方案發布，我們可能無法及時糾正這些問題。因此，我們的聲譽可能受損，客户可能不願意購買我們的解決方案，這可能損害我們留住現有客户和吸引新客户的能力，並可能對我們的財務業績產生不利影響。此外，這些缺陷、錯誤或錯誤可能會中斷或延遲對客户的銷售。如果在我們開始商業生產新產品之後才發現這些問題，我們可能會承擔大量額外的開發成本和產品召回、修理或更換費用。這些問題也可能導致我們的客户或其他人對我們提出索賠。
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相機制造商整合了由多個第三方提供的組件，而這些組件的供應短缺或延遲交付可能會延遲我們客户對我們的解決方案的訂單。
我們的客户從不同的供應來源購買用於製造照相機的部件，通常涉及幾個專門的部件，包括鏡頭、傳感器和存儲芯片。任何第三方零部件供應商的供應短缺或延遲交貨，或第三方供應商停止或關閉其業務，都可能阻止或延遲我們客户產品的生產。此外，更換或替代部件可能無法以商業上合理的條件提供，也可能根本得不到。由於延遲交貨或供應短缺的第三方組件，我們的解決方案的訂單可能被推遲或取消，我們的業務可能受到損害。例如，由於2016年4月14日日本熊本地震，索尼公司的圖像傳感器供應中斷，影響了我們客户製造或發射相機的能力，從而對2017年第二和第三季度我們對SoC的需求的時間和範圍產生了負面影響。同樣，我們在一些市場上產生設計勝利的能力，如汽車OEM市場，要求我們與第三方軟件供應商合作，以便為客户提供一個完整的解決方案。我們無法成功地與此類第三方供應商合作，或者這些供應商無法開發和交付軟件，可能會損害我們實現設計勝利的能力，並損害我們的業務。相機系統中的錯誤或缺陷或各種組件相互作用的方式可能會阻止或延遲客户產品的生產，這可能會損害我們的業務。
我們將我們的晶片製造、組裝和測試業務外包給第三方，如果這些方不能按照規格、數量、成本和時間的要求生產和交付我們的產品，我們的聲譽、客户關係和經營結果可能會受到損害。
我們的所有制造業務，包括晶片製造、組裝和測試，基本上都依賴第三方。目前，我們的大部分SoC由三星在位於奧斯汀、得克薩斯州和韓國的工廠中提供，我們可以從這些工廠購買完全組裝和測試的產品，以及以晶片形式進行組裝的測試模具。三星將它提供給我們的組裝芯片的組裝和初步測試分包給Signtics公司和STATS ChipPAC有限公司。在從三星購買測試模具的情況下，我們將組裝合同交給高級半導體工程公司(ASE)。我們也有全球聯通公司，或GUC，在臺灣提供的產品，我們從他們購買完全組裝和測試的產品。GUC在產品組裝中使用的晶片是臺灣台積電製造的。組裝工作由GUC分包商ASE和Powertech技術公司(PTI)完成。我們所有產品的最終測試由景源電子有限公司或西格德公司在我們工程師的監督下進行。我們依靠這些第三方及時向我們提供所需數量的材料，以滿足我們在產量、成本和製造質量方面的標準。我們與任何一家制造供應商沒有任何長期供應協議.如果這些供應商中的一個或多個終止了與我們的關係，或者如果我們的製造供應鏈遇到任何問題，包括可用的能力限制，我們按時向客户運送解決方案的能力和所需數量將受到不利影響，這反過來會導致我們的銷售意外下降，並損害我們的客户關係。
如果我們的鑄造廠供應商不能達到令人滿意的產量或質量，我們的聲譽和客户關係可能會受到損害。
我們的視頻和圖像處理SoC解決方案的製作是一個複雜和技術要求很高的過程。製造過程中的微小偏差會導致產量大幅度下降，在某些情況下，還會導致生產暫停。我們的鑄造供應商，不時地，經歷製造缺陷和降低製造產量，包括在我們的SoC製造。製造工藝的改變或鑄造廠商無意中使用有缺陷或受污染的材料可能導致低於預期的製造產量或我們的SoC的不可接受的性能。其中許多問題很難在製造過程的早期階段就被發現，而且可能耗費時間和昂貴的費用來糾正。我們鑄造廠供應商的低產量，或者我們的解決方案中的缺陷、集成問題或其他性能問題，可能會給我們帶來嚴重的客户關係和商業聲譽問題，損害我們的財務業績，並給我們的客户帶來財務或其他損害。因此，我們的客户可能會要求我們賠償他們的損失。對我們提出的產品責任索賠，即使不成功，也可能費時費力地進行辯護。
我們的每一個SoC解決方案都是在一個位置製造的。如果我們在一個特定的地點遇到製造問題，我們將被要求將製造轉移到一個新的地點或供應商。將生產從主要地點或供應商轉換或轉移到備用製造設施可能很昂貴，可能需要兩個或兩個以上的季度。在這種過渡期間，我們將需要滿足客户的需求，從我們當時的庫存，以及任何部分成品，可以修改為所需的產品規格。我們不尋求保持足夠的庫存，以解決一個漫長的過渡時期，因為我們認為手頭的庫存超過最低限度是不經濟的。因此，在這種轉變中，我們可能無法滿足客户的需求，這可能會推遲發貨，導致生產延遲，導致我們的銷售下降，並損害我們的客户關係。
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我們可能在過渡到新的晶片製造工藝技術或在實現更高水平方面遇到困難。最小二乘的設計集成，這可能導致降低製造產量，延遲產品交付和增加成本。
我們的目標是使用最先進的生產工藝技術，適合我們的產品，可從我們的第三方鑄造廠。因此，我們定期評估將解決方案遷移到較小的幾何過程技術以提高性能和降低成本的好處。我們相信，這一戰略將有助於我們保持競爭力。這些持續不斷的努力要求我們不時地修改我們的產品的製造工藝，重新設計一些產品，這反過來可能導致產品交付的延誤。我們可能會面臨困難，延誤和增加的費用，因為我們把我們的產品轉移到新的工藝，如7nm工藝節點，並潛在到新的鑄造廠。我們依靠三星(Samsung)和臺積電(TSMC)作為我們產品的主要鑄造廠，成功地向新工藝過渡。我們不能向您保證，三星或臺積電將能夠有效地管理這樣的過渡，或者我們將能夠保持我們與三星或臺積電的關係，或發展與新鑄造廠的關係。此外，隨着我們使用超過10納米的更先進的工藝節點，我們越來越依賴三星和臺積電，它們是目前唯一可用於某些先進工藝技術的鑄造廠。如果我們或我們的鑄造廠供應商在過渡到較小的幾何圖形方面遇到重大延誤，或未能有效地實施過渡，我們可能會遇到製造產量下降、產品交付延遲和成本增加的情況，所有這些都可能損害我們與客户的關係和我們的經營成果。隨着新流程的普及，我們期望繼續整合更高層次的功能，以及更多的終端客户和第三方知識產權。, 我們的解決方案。我們可能無法實現更高層次的設計集成或及時交付新的集成解決方案。
我們依賴第三方供應商為我們開發新產品提供軟件開發工具，我們可能無法獲得開發或增強新產品或現有產品所需的工具。
我們依靠第三方軟件開發工具來幫助我們設計、模擬和驗證新產品或增強產品。為了及時將新產品或新產品引入市場，或者根本不需要，我們需要足夠複雜或技術先進的軟件開發工具來完成我們的設計、模擬和驗證。在未來，滿足消費者對我們解決方案中更多特性和更大功能的需求所需的設計需求可能會超過可用軟件開發工具的能力。軟件開發工具的不可用可能導致我們錯過設計週期或失去設計勝利，其中任何一個都可能導致市場份額的損失或對我們的運營結果產生負面影響。
由於軟件開發工具對我們解決方案的開發和增強的重要性，我們與計算機輔助設計行業的領導者，包括Cadence設計系統公司、Mentor Graphics公司和Synopsys公司的關係對我們至關重要。我們投入了大量資源來發展與這些行業領導者的關係。我們相信，利用下一代開發工具來設計、模擬和驗證我們的產品，將有助於我們保持在視頻壓縮市場的前沿，並開發出快速利用前沿技術的解決方案。如果這些關係不成功，我們可能無法及時開發新產品或增強產品，這可能導致市場份額損失、收入減少或對我們的經營業績產生負面影響。
我們未能充分保護我們的知識產權，會損害我們有效競爭或保護自己免受訴訟的能力，這會損害我們的業務、財務狀況和經營結果。
我們的成功在一定程度上取決於我們保護知識產權的能力。我們主要依靠專利、版權、商標和商業祕密法，以及保密、保密協議和其他合同保護來保護我們的專有技術和技術，所有這些都只提供有限的保護。我們為保護我們的知識產權而採取的步驟可能不足以防止我們的專有信息被盜用或侵犯我們的知識產權，而且我們防止這種盜用或侵犯的能力是不確定的，特別是在美國以外的國家。我們的專利未能充分保護我們的技術可能使我們的競爭對手更容易提供類似的產品或技術，這將損害我們的業務。例如，我們的專利和專利申請可能遭到競爭對手的反對、爭議、規避、設計，或在司法或行政訴訟中被宣佈無效或不可執行。我們的外國專利保護一般不像美國的專利保護那樣全面，在我們的產品銷售或將來可能銷售的一些國家，我們的知識產權也可能得不到保護。許多以美國為基地的公司在國外，包括我們銷售產品的國家，都遇到了大量的知識產權侵權行為。即使授予外國專利，也可能無法在外國有效執行。例如，在我們經營的一些新興市場國家，與知識產權保護有關的法律環境相對較弱。, 常常使建立和執行這些權利變得困難。我們可能無法在這些新興市場或其他地方有效保護我們的知識產權。如果出現這種不允許使用我們的知識產權或商業祕密的情況，我們以有競爭力的價格出售我們的解決方案的能力可能會受到不利影響，我們的業務、財務狀況、經營結果和現金流動可能會受到重大和不利的影響。
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與效力、可執行性和SCOP有關的法律標準對知識產權的保護是不確定和不斷演變的。我們不能向您保證，其他人不會開發或專利類似或優越的技術、產品或服務，或我們的專利、商標和其他知識產權。不會受到其他人的質疑、無效或規避。
未經授權複製或以其他方式盜用我們的專有技術可以使第三方從我們的技術中獲益，而無需為此付錢，這可能會損害我們的業務。監測未經授權使用我們的知識產權是困難和昂貴的。雖然我們過去不知道有任何未經授權使用我們的知識產權，但我們可能已發生或可能在我們不知情的情況下發生未經授權使用我們的知識產權的情況。我們不能向你保證，我們所採取的步驟將防止未經授權使用我們的知識產權。如果我們不能有效地保護我們的知識產權，我們的技術在許可證安排或跨許可證談判中的價值就會降低。
為了保護我們的知識產權，我們將來可能需要提起侵權索賠或訴訟。訴訟，無論我們是原告還是被告，都可能是昂貴的、費時的，可能會轉移我們技術人員和管理人員的精力，這可能會損害我們的業務，不管這樣的訴訟是否會產生對我們有利的裁決。訴訟還使我們的專利面臨被狹義地失效或解釋的風險，而我們的專利申請也面臨着不被頒發的風險。此外，我們的專利或其他知識產權的任何強制執行都可能引起第三方對我們提出反訴。如果我們不能保護我們的所有權，或者如果第三方獨立開發或獲得我們的或類似的技術，我們的業務、收入、聲譽和競爭地位就會受到損害。
第三方聲稱他們的知識產權受到侵犯，可能導致我們承擔重大費用，並使我們的經營結果受到損害。
半導體工業的特點是大力保護和追求知識產權和地位，這給許多公司造成了曠日持久和昂貴的訴訟。我們的某些客户已經收到並期望-特別是在我們獲得更大的市場知名度的情況下-今後我們可能會收到來自其他人的來文，指控我們侵犯了他們的專利、商業祕密或其他知識產權。此外，我們的某些最終客户也受到訴訟，指控採用我們的解決方案的產品侵犯了知識產權，包括聲稱所指控的侵權行為可能至少部分歸因於我們的技術。這些指控引起的訴訟可能會使我們承擔重大的損害賠償責任，並使我們的所有權失效，儘管迄今尚未發生這種情況。任何可能的知識產權訴訟也可能迫使我們採取下列一項或多項行動：
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停止銷售含有據稱侵犯知識產權的產品或技術； |
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喪失將我們的技術授權給他人的機會，或在成功保護和主張我們的知識產權對抗他人的基礎上收取使用費； |
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承擔大量的法律費用； |
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對被發現侵犯知識產權的一方，給予重大損害賠償； |
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重新設計含有據稱侵犯知識產權的產品；或 |
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試圖從第三方獲得對相關知識產權的許可，而這種許可可能無法以合理的條件獲得，也可能根本無法獲得。 |
我們所面臨的任何訴訟對我們知識產權的任何重大損害都可能損害我們的業務和我們的競爭能力。
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任何涉及我們的專利或其他知識產權的潛在爭議都可能影響我們的客户。可能會觸發我們對他們的賠償義務，給我們造成很大的損失。
在涉及我們的專利或其他知識產權的任何潛在爭議中，我們的客户也可能成為訴訟的對象。我們的某些客户收到了第三方的通知，聲稱在某些技術上擁有專利權，並邀請我們的客户授權這項技術；我們的某些最終客户遭到訴訟，指控採用我們的解決方案的產品侵犯專利，包括聲稱所指控的侵權行為可能至少部分歸因於我們的技術。由於我們一般會就涉及我們技術的產品向客户提出知識產權索賠，因此，任何訴訟都可能引發技術支持和我們的一些許可協議規定的賠償義務，這可能會給我們造成很大的損失。雖然到目前為止，我們還沒有發生與知識產權索賠有關的重大賠償費用，但我們預計，根據我們與客户的許可協議，我們將在未來收到賠償請求。此外，與我們沒有正式協議要求我們賠償他們的其他客户或最終客户可要求我們賠償他們，如果以索賠作為授予未來設計的條件，我們將獲勝。由於我們的一些ODM和原始設備製造商比我們大，而且擁有比我們更多的資源，它們可能比我們更有可能成為第三方侵權索賠的目標，這可能增加我們捲入未來訴訟的機會。雖然我們還沒有受到這種索賠，但如果任何這類索賠成功，我們可能被迫代表我們的ODM或原始設備製造商支付損害賠償，這可能會增加我們的開支。, 破壞我們出售解決方案和減少收入的能力。除了我們向客户提供支持或賠償所需的時間和費用外，任何此類訴訟都可能嚴重擾亂或關閉我們客户的業務，從而損害我們與客户的關係，使我們的產品銷量下降。
我們受到保修、產品責任索賠和產品召回的影響。
有時，我們受到保修索賠，這可能需要我們作出重大開支，以捍衞這些索賠或支付損害賠償金。今後，我們可能還會受到產品責任索賠，這是因為我們的解決方案失敗，或者如果我們設計、製造或銷售的產品造成人身傷害或財產損失，即使原因與產品缺陷無關。隨着我們的產品被引入新的設備、市場或應用，包括自主和半自主汽車、無人機和機器人應用，這些風險可能會增加。在發生保修索賠時，如果我們賠償受影響的客户，我們也可能招致費用。我們維持產品責任保險，但該保險的金額有限，並有重大的免賠額。我們的保險不能保證能或足以應付所有的索賠要求。我們還可能招致費用和費用，因為我們的一個客户的產品召回我們的設備之一。在已廣泛分發的消費設備中識別召回產品的過程可能很長，需要大量資源，我們可能會招致重大的更換費用、客户的合同損害索賠和聲譽損害。與保修、產品責任索賠和產品召回有關的費用或付款可能損害我們的財務狀況和經營結果，損害我們的聲譽，使我們普通股的市場價值下降。
破壞我們的安全系統可能會對我們的業務產生重大的不利影響。
我們的安全系統旨在維護我們的設施和信息系統的物理安全，並保護我們的客户、供應商和僱員的機密信息。第三方對我們的設施或信息系統的意外或故意的安全破壞或其他未經授權的訪問，或在我們的數據或軟件中存在計算機病毒，都可能使我們面臨信息丟失和專有機密信息被盜用的風險。安全漏洞、計算機惡意軟件和計算機黑客攻擊變得更加普遍和複雜。經驗豐富的計算機程序員和黑客可能會滲透到我們的安全控制和濫用或損害我們的機密信息或第三方的信息，或造成系統破壞。計算機程序員和黑客也可能開發和部署病毒、蠕蟲和其他惡意軟件程序，攻擊我們的信息系統，並造成我們的業務中斷。數據安全漏洞也可能是非技術手段造成的，例如，僱員的行為。除其他外，任何盜竊或誤用這些信息都可能損害我們的聲譽，我們的客户對我們沒有履行合同義務的指控，受影響方的訴訟，以及與盜竊或濫用這些信息有關的可能的債務和損害賠償義務，任何這些都可能對我們的業務、財務狀況、我們的聲譽以及我們與客户和合作夥伴的關係產生重大的不利影響。我們還依賴一些第三方“基於雲”的服務提供商提供企業基礎設施服務，其中包括人力資源、電子通信服務和一些財務功能，而且我們是必要的。, 依賴於這些提供者的安全系統。任何安全漏洞或第三方對我們基於雲的服務提供商的系統的未經授權的訪問，或者在其數據或軟件中存在計算機病毒，都可能使我們面臨信息丟失和機密信息被盜用的風險。由於用於獲得未經授權的訪問或破壞系統的技術經常發生變化，在針對目標發射之前往往無法被識別，因此我們可能無法預測這些技術或實施適當的預防措施。
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我們依靠第三方為我們的業務提供必要的服務和技術。如果我們的一個或多個供應商、供應商或許可方不能提供這樣的服務或技術，就會損害我們的業務。
我們依賴第三方供應商提供關鍵服務，其中包括與會計、人力資源、信息技術和網絡監控有關的服務，這些服務我們不能或不提供給自己。我們依賴於這些供應商，以確保我們的公司基礎結構能夠始終滿足我們的業務需求。這些第三方供應商成功提供可靠和高質量服務的能力受制於我們無法控制的技術和業務不確定性。雖然我們可能有權獲得損害賠償，如果我們的供應商未能履行與我們的協議，我們與這些供應商的協議限制了我們可能收到的損害賠償金額。此外，我們不知道我們是否能夠收取任何損害賠償，或這些損害賠償是否足以支付由於任何供應商未能履行與我們達成的協議而造成的實際費用。在我們與第三方供應商的任何協議到期或終止後，我們可能無法及時或按照對我們有利的條款和條件(包括服務水平和成本)來替換我們提供的服務，而從一個供應商過渡到另一個供應商可能會使我們在過渡完成之前受到運營延誤和效率低下的影響。
此外，我們將第三方技術融入到我們的一些產品中，我們可能會在未來的產品中這樣做。如果我們使用的第三方技術出現錯誤，我們的產品的操作可能會受到影響。我們可能更難及時糾正任何錯誤，如果有的話，因為技術的開發和維護不在我們的控制範圍之內。我們不能向你們保證，這些第三方將繼續向我們提供他們的技術或技術的改進，或者他們將繼續支持和維護他們的技術。此外，由於某些類型技術的供應商數量有限，可能難以獲得新的許可證或替換現有技術。任何技術的損害或我們與這些第三方的關係都可能損害我們的業務。
我們受到政府的進出口管制，這可能會使我們承擔責任或削弱我們在國際市場上的競爭能力。
美國和各國政府對某些產品、技術和軟件的進出口實行管制、出口許可證要求和限制。我們必須按照美國的出口管制，包括商務部的出口管理條例，出口我們的產品。我們未必總能成功地取得必要的出口許可證，我們的產品得不到必要的進出口批准，或這些法律規定的限制我們的產品出口或銷售的能力，可能會損害我們的國際和國內銷售，並對我們的收入產生不利影響。不遵守這些法律可能會產生負面後果，包括政府調查、處罰和名譽損害。
遵守進出口條例至今尚未對我們的業務產生重大影響，但我們的產品的變化或進出口和經濟制裁法律和條例的變化可能延誤我們在國際市場上引進新產品，阻止我們的客户在國際上部署我們的產品，或在某些情況下完全阻止我們的產品進出某些國家。進出口條例或法例的任何改變，執法上的轉變或改變，或本規例所針對的國家、人員或技術的改變，都可能導致我們產品的使用減少，或我們向現有或潛在的國際業務客户出口或銷售我們的產品的能力下降，在這種情況下，我們的業務和經營成果可能會受到不利影響。
我們受政府法律、法規和其他與隱私和數據保護有關的法律義務的約束。
全世界隱私和數據保護問題的立法和監管框架正在迅速發展，在可預見的未來可能仍然不確定。作為業務流程和活動的一部分，我們收集個人可識別信息(PII)和其他數據。這些數據受各種美國和國際法律法規的制約，包括各種監管機構或其他政府機構的監督。許多外國和政府機構，包括歐洲聯盟和我們開展業務的其他相關管轄區，都制定了關於收集和使用從其居民或在其管轄範圍內經營的企業獲得的PII和其他數據的法律和條例，這些法律和法規目前的限制性比在美國的更嚴格。例如，自2018年5月起，歐盟通過了“一般數據保護條例”，其中規定了更嚴格的數據保護要求，並對不遵守規定了更嚴厲的懲罰。任何無法或被認為無法充分解決隱私和數據保護關切的問題，即使沒有根據，也不能遵守適用的法律、法規、政策、行業標準、合同義務或其他法律義務，都可能給我們帶來額外的成本和責任，損害我們的聲譽，並對我們的業務產生不利影響。
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不遵守美國“反海外腐敗法”(FCPA)和與我們的活動有關的類似法律美國方面可能會使我們受到懲罰和其他不利後果。
如果我們不遵守“反海外腐敗法”和其他反腐敗法律，禁止為獲取或保留業務而向外國政府和政黨支付不當款項或提供付款，我們將面臨重大風險。在許多外國，特別是在發展中經濟國家，在這些國家經營的企業從事“反海外腐敗法”或其他適用法律和條例所禁止的商業做法可能是當地的習俗。雖然我們實施了FCPA合規計劃，但我們不能向您保證，我們所有的員工和代理商，以及我們將某些業務業務外包給的公司，都不會採取違反我們的政策和適用法律的行動，我們可能最終要對此負責。任何違反“反海外腐敗法”或其他適用的反腐敗法的行為都可能導致嚴厲的刑事或民事制裁，在“反海外腐敗法”的情況下，中止或取消美國政府的合同，這可能對我們的聲譽、商業、財務狀況、經營結果和現金流產生重大和不利的影響。
我們、我們的客户和第三方承包商都受到日益複雜的環境法規的制約，遵守這些規定可能會延誤或中斷我們的業務，並對我們的業務產生不利影響。
我們的採購、設計和研發業務日益複雜，原因是我們產品的材料組成方面的要求，包括歐洲聯盟或歐盟對在電氣和電子設備中使用某些危險物質的限制，或RoHS指令，該指令限制歐盟上市的特定電子產品中鉛和某些其他危險物質的含量，以及2007年3月生效的與電子產品標識有關的類似中國立法。如果不遵守這些和類似的法律法規，我們可能會受到罰款、處罰、民事或刑事制裁、合同損害索賠和收回不符合規定的產品，這可能會損害我們的業務、聲譽和經營結果。在其他司法管轄區通過類似的規定，或在我們的產品已受這些規定規限的司法管轄區收緊這些標準，可能會導致我們的產品需要大量開支，使我們的產品符合新的規定，或限制我們出售產品的市場。
我們的一些業務，以及我們的合同製造商、鑄造供應商和其他供應商的業務，也受到各種其他聯邦、州、地方、外國和國際環境法律和要求的管制，其中包括關於管理、處置、處理、使用、標記和接觸有害物質以及向空氣和水中排放污染物的法律和要求。環境法規定的責任可以是連帶責任，而不考慮比較過錯。我們不能向您保證，由於人為錯誤、事故、設備故障或其他原因，今後不會發生違反這些法律的情況。隨着時間的推移，環境法律法規越來越嚴格。我們預計，我們的產品和業務將受到新的環境要求的影響，在不斷的基礎上，這可能會導致額外的成本，這可能會對我們的業務產生不利影響。
我們不遵守現行及未來的環境、健康及安全法例，可能會令我們付出沉重的代價，導致民事或刑事罰款及罰款，以及收入減少，從而對我們的經營結果造成負面影響。我們的鑄造廠供應商或其他供應商不遵守適用的環境法律和要求，可能導致我們的產品運輸中斷和延誤，這可能對我們與ODM和原始設備製造商的關係產生不利影響，並對我們的業務和經營結果產生不利影響。
有關“衝突礦物”的規定可能迫使我們承擔額外費用，可能使我們的供應鏈更加複雜，並可能損害我們在客户中的聲譽。
根據2010年的“多德-弗蘭克華爾街改革和消費者保護法”或“多德-弗蘭克法案”，美國證券交易委員會(SEC)對在產品中使用某些礦物和金屬(稱為衝突礦物)的公司實施了要求，無論這些產品是否由第三方製造。這些要求要求公司進行盡職調查，披露和報告這些礦物是否來自剛果民主共和國和毗鄰國家。這些要求可能對用於製造包括我們產品在內的半導體器件的礦物的來源、供應和定價產生不利影響。雖然這些規定繼續受到行政上的不確定性，但我們已經並可能繼續承擔遵守披露要求的費用，包括與確定用於我們產品的任何有關礦物和金屬的來源有關的費用。由於我們的供應鏈是複雜的，我們可能無法通過我們實施的盡職調查程序充分核實我們產品中使用的這些礦物和金屬的來源，這可能損害我們的聲譽。在這種情況下，我們也可能面臨困難，以滿足客户的要求，我們的產品的所有組成部分被證明為無衝突礦物。
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迅速變化的行業標準可能會使我們的視頻和圖像處理解決方案過時，這將導致我們的運營需求。結果就是受苦。
我們設計我們的視頻和圖像處理解決方案，以符合視頻壓縮標準，包括MPEG-2，H.264和H.265，由行業標準制定機構，如ITU-T視頻編碼專家組和ISO/IEC移動圖像專家組。一般來説，我們的解決方案只包括相機設備的一部分。這些設備的所有部件必須一致符合行業標準，以便有效地協同工作。我們依賴於那些提供設備其他組件的公司來支持當前的行業標準。其中許多公司比我們更大，在推動行業標準方面也有更大的影響力。有些行業標準可能沒有被廣泛採用或統一實施，並且可能會出現可能被我們的客户或消費者所青睞的競爭標準。如果我們的客户或提供其他設備組件的供應商採用與我們的解決方案不兼容的新的或相互競爭的行業標準，或者如果行業團體未能採用與我們的解決方案兼容的標準，那麼我們現有的解決方案對我們的客户就會變得不那麼可取。因此，我們的銷售將受到影響，我們可能需要作出大量開支，以開發新的SoC解決方案。例如，如果新的H.265視頻壓縮標準沒有被我們的客户或潛在客户廣泛採用，我們的H.265兼容解決方案的銷售將受到影響，我們可能需要花費大量資源來遵守另一種視頻壓縮標準。 此外，現有標準可能被質疑為侵犯其他公司的知識產權，也可能被新的創新或標準所取代。
通信應用產品基於不斷髮展的行業標準。我們未來的競爭能力將取決於我們確定和確保符合這些不斷髮展的行業標準的能力，包括任何新的視頻壓縮標準。新的行業標準的出現可能使我們的解決方案與其他供應商開發的產品不相容。因此，我們可能需要投入大量時間和精力，並花費大量費用重新設計我們的解決方案，以確保符合相關標準。如果我們的解決方案在相當長一段時間內不符合通行的行業標準，我們可能會錯過機會，以實現關鍵的設計勝利，這可能損害我們的業務。
我們受半導體工業週期性的影響。
半導體工業具有高度週期性，其特點是技術不斷快速變化，產品老化迅速，價格下降，標準不斷變化，產品生命週期短，產品供求波動大。在最近的全球經濟衰退中，這個行業經歷了一次嚴重的衰退。這些衰退的特點是產品需求減少，生產能力過剩，庫存水平高，平均銷售價格加速下降。未來的任何衰退都可能損害我們的業務和經營業績。此外，半導體行業的任何重大好轉都可能導致進入第三方鑄造和組裝能力的競爭加劇。我們依賴於生產和組裝我們的SoC解決方案的能力。我們的第三方鑄造或裝配承包商沒有提供保證，我們將在未來提供足夠的能力。
在我們的產品、過程和技術中使用開源軟件可能會使我們面臨額外的風險，並損害我們的專有知識產權。
我們的產品、過程和技術有時使用併合並了受開源許可限制的軟件。開放源碼軟件通常是可自由訪問、可用和可修改的。某些開放源碼軟件許可證，如GNU通用公共許可證，要求打算將開放源碼軟件作為用户軟件組件分發的用户向用户的軟件公開公開部分或全部源代碼。此外，某些開放源碼軟件許可證要求此類軟件的用户以對我們不利或免費的條件向其他人提供任何開源代碼的派生作品。這可以使以前的專有軟件接受開源許可條款。
雖然我們監測開放源碼軟件在我們的產品、過程和技術中的使用情況，並努力確保在我們不希望這樣做時，不會以要求我們向相關產品、流程或技術披露源代碼的方式使用開放源碼軟件，但這種使用可能會無意中發生。此外，如果第三方軟件供應商已經將某些類型的開源軟件整合到軟件中，我們可以從第三方那裏為我們的產品、流程或技術授權，在某些情況下，我們可以被要求向我們的產品、流程或技術披露源代碼。這可能會損害我們的知識產權地位和我們的業務、經營結果和財務狀況。
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我們的一些業務以及我們的大部分客户和分包商位於美國以外的地方。這使我們面臨更多的風險，包括管理國際行動的複雜性和成本增加以及地緣政治不穩定。
我們在中國、日本、意大利、韓國和臺灣設有研發設計中心和業務開發辦事處，我們希望繼續與美國以外的公司開展業務，特別是在亞洲。我們從國外的鑄造廠購買晶片，我們的解決方案由位於亞洲的分包商組裝和測試，並向美國以外的客户提供我們的解決方案。甚至我們在美國的客户也經常使用亞洲的合同製造商來製造他們的產品，而這些合同製造商通常直接從我們那裏購買產品。由於我們的國際重點，我們面臨着許多挑戰和風險，包括：
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管理國際業務的複雜性和費用增加； |
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應收款的收取時間更長，難度更大； |
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一般執行合同的困難； |
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區域經濟不穩定； |
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地緣政治不穩定和軍事衝突； |
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對知識產權和其他資產的有限保護； |
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遵守地方法律法規和地方法律法規(包括税收法律、法規)意外變化的情況； |
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貿易和外匯限制以及更高的關税； |
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旅行限制； |
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進出口許可證和其他政府批准、許可證和許可證的時間和提供情況，包括出口分類要求； |
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與我國國際經營活動有關的外匯波動； |
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由於國際政治衝突，美國政府對我們與某些公司或某些國家做生意的能力施加限制； |
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運輸延誤和有限的當地基礎設施造成的其他後果，以及諸如公用事業或電信供應商大規模停運或服務中斷等中斷； |
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國際業務人員配置方面的困難； |
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恐怖行為風險加大； |
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與美國的標準和做法不同的當地商業和文化因素； |
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不同的就業做法和勞動關係； |
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區域衞生問題和自然災害；以及 |
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停工。 |
我們的第三方承包商及其供應商集中在韓國、臺灣和日本，這是一個遭受地震和其他自然災害的地區。如果這些承包商的業務受到任何干擾，我們的產品的生產或裝運就會出現重大延誤。
我們的大部分產品是由位於韓國、臺灣和日本的第三方承包商製造或接收組件。韓國、臺灣、日本和環太平洋地區其他地區發生地震或海嘯的風險很大，因為主要地震斷層線鄰近。例如，2006年12月，臺灣發生了一次大地震，2011年3月，日本發生了一次大地震和海嘯。雖然我們不知道第三方承包商因這些自然災害而遭受的任何重大損害，但更多的地震或其他自然災害的發生可能會導致我們的鑄造供應商或裝配和測試能力的中斷。由於2016年4月14日日本熊本地震，索尼公司(Sony Corporation)的圖像傳感器供應中斷，影響了我們客户製造或發射相機的能力，從而對2017年財政年度對我們的SoC的需求的時間和範圍產生了負面影響。此類事件造成的任何干擾都可能導致我們產品的生產或裝運出現重大延誤，直到我們能夠將我們的生產、裝配或測試從受影響的承包商轉移到另一個第三方供應商。我們可能無法在有利的條件下獲得替代能力，或者根本無法獲得替代能力。
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如果我們的業務被中斷，我們的業務和聲譽就會受損。
我們和我們製造商的業務很容易受到技術故障、計算機硬件和軟件故障、軟件病毒、基礎設施故障、火災、地震、洪水、電力損失、電信故障、恐怖襲擊、戰爭、互聯網故障和我們無法控制的其他事件的幹擾。我們的服務或業務的任何中斷都可能導致收入減少或對我們造成重大損害，無論我們是否對這一失敗負責。我們依靠我們的計算機設備，數據庫存儲設施和其他辦公設備，這些設備主要位於地震活躍的舊金山灣區和臺灣。如果我們遭受嚴重的數據庫或網絡設備中斷，我們的業務可能會受到幹擾，直到我們充分實施我們的備份系統。
我們受監管合規要求的約束，包括2002年“薩班斯-奧克斯利法案”(Sarbanes-Oxley Act)第404條，這些規定的遵守成本高昂，而我們不遵守這些要求可能會損害我們的業務和經營結果。
我們必須遵守與上市公司有關的披露和合規要求，包括但不限於遵守2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第404節的規定。例如，“薩班斯-奧克斯利法”第404條要求我們的管理報告和我們的獨立審計員證明我們內部控制結構和財務報告程序的有效性。遵守第404款需要大量的時間、費用和內部資源的轉用。如果我們或我們的審計人員發現我們的內部控制存在重大缺陷，即使迅速予以糾正，披露這一事實也會降低市場對我們財務報表的信心，損害我們的股價。此外，如果我們不能保持對財務報告的有效控制，我們可能會受到納斯達克股票市場、證券交易委員會或其他監管機構的制裁或調查，此外，投資者對我們公司的看法可能會受到影響，從而導致我們普通股的市場價格下跌。任何無法提供可靠財務報告或防止欺詐的行為都可能損害我們的業務。我們可能無法有效和及時地實施必要的控制變更和員工培訓，以確保繼續遵守薩班斯-奧克斯利法案和其他監管和報告要求。我們不能向你保證，今後我們將能夠繼續完全遵守“薩班斯-奧克斯利法案”的要求，或者管理層或我們的審計員將得出結論，我們的內部控制在今後的時期是有效的。無論遵守第404條的規定，我們內部控制的任何失敗都可能對我們所述的業務結果產生重大的不利影響，並損害我們的聲譽。
財務會計準則的改變可能會影響我們的經營結果，並可能使我們改變我們的業務做法。
我們準備我們的合併財務報表，以符合公認的會計原則，或公認會計原則，在美國。這些會計原則由美國註冊會計師協會、證交會和為解釋和制定會計規則和條例而成立的各種機構解釋。這些會計規則的變化，包括目前正在進行的新的收入確認指南和相關的採用努力，可能對我們的財務結果產生重大影響，需要大量資源，在預測收入方面構成挑戰，並可能影響我們在宣佈改變之前完成的交易報告。這些規則的改變或對現行做法的質疑可能會對我們報告的財務結果或我們開展業務的方式產生不利影響。
在2018年2月1日通過ASC 606後，我們根據預期收到的考慮金額確認在裝運和轉讓控制(稱為“銷售”收入確認)時向分銷商銷售的收入。如果實際得到的考慮與已確認的估計可變考慮有很大的不同，我們可能需要在以後的時期調整收入。
計算我們的税收準備金的複雜性可能導致錯誤，可能導致重報我們的財務報表。
我們在開曼羣島註冊，我們的業務在美國、中國、香港、日本、意大利、南韓、臺灣和我們所經營的其他地區均須繳納所得税和交易税。由於計算税務條文的複雜性，我們已聘請獨立的税務顧問協助我們。如果我們或我們的獨立税務顧問未能解決或充分理解某些問題，可能會出現錯誤，導致我們不得不重述我們的財務報表。重述通常成本高昂，可能對我們的經營結果產生不利影響，或對我們普通股的交易價格產生負面影響。
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由於檢討入息税報税表而導致的有效税率變動或不良結果，可能會對我們的結果產生不良影響。
如果我們在法定税率較低的國家的收入低於預期，而在法定税率較高的國家，我們的遞延税項資產及負債的估值有所改變，以股份為基礎的補償的税務效果，或税法、規例、會計原則或有關解釋的改變，則本港未來的有效税率可能會受到不利影響。例如，税法的變化，包括通常被稱為2017年減税和就業法案(“税法”)的美國聯邦税法，以及其他因素，可能會使我們的税收義務和有效税率發生波動，並以其他方式對我們的税收狀況和/或我們的税務責任產生不利影響。
税法要求複雜的計算，以前在美國税法中沒有規定。美國財政部有廣泛的權力發佈法規和解釋指導，這可能會對我們如何實施法律產生重大影響，並影響我們在發佈的這段時間內的運作結果。因此，對這些項目適用會計準則的情況目前尚不確定。此外，遵守“税法”和這些規定的會計要求積累以前不需要或不定期提供的資料。雖然我們已經完成了對税法影響的核算，但適用的税務當局仍可能發佈更多的監管指導，這可能會對我們的税收義務和有效税率產生重大影響。
此外，我們的入息税報税表亦須由税務局及其他税務機關不斷審核。我們定期評估這些檢查產生不良結果的可能性，以確定我們提供的所得税是否足夠。我們不能向你保證，這些持續檢查的結果不會對我們的經營結果和財務狀況產生不利影響。
不利的税法改變、政府對我們的納税申報表進行不利的審查、改變我們的地理收入組合或對被遣返的收入徵收預扣税都會對我們的有效税率和我們的經營結果產生不利影響。
我們的業務在開曼羣島、美國、中國、香港、日本、意大利、南韓、臺灣和我們所經營的其他司法管轄區均須繳納某些税項，例如所得税和交易税。在我們經營業務的司法管轄區內，税法的改變，包括提高税率或對收入或開支的處理方式作出不利的改變，可能具有追溯效力，可能會導致我們所招致的税額大幅增加。特別是，過去提出的修改與美國有聯繫的外國實體有關的某些美國税法，其中可能包括我們。例如，先前提出的立法考慮將某些外國公司視為美國國內公司(因此應對其全球所有收入徵税)，如果外國公司的管理和控制直接或間接發生，主要是在美國境內。如果這些法例獲得通過，我們可以視乎具體的形式，即使在美國以外的地方定居，也要向美國徵税。此外，代表成員國聯盟的經濟合作與發展組織(OECD)於2015年10月5日發佈了BEPS行動計劃的最後報告。最後報告包括若干問題的建議，包括逐國報告、常設機構規則、轉讓定價規則和税務條約。這些改變已經或正在被許多國家採納，可能增加不確定因素，並可能對我們的所得税規定產生不利影響。2018年12月，開曼羣島通過了2018年“國際税務合作(經濟實質)法”。自2019年1月1日起生效, 新立法要求開曼羣島公司開展一項或多項相關活動，以便在開曼羣島保持大量的經濟存在。這項立法可能要求我們改變我們在開曼羣島進行的活動，這可能增加我們的業務費用，我們可能因不遵守而受到懲罰。我們無法確定截至本期間對我們的業務和淨收入的影響，因為該立法仍有待進一步澄清和解釋。
我們在進行活動的司法管轄區內，須接受税務當局的定期審核或其他檢討。任何此類審計、審查或審查都需要管理層的時間，挪用內部資源，如果結果不利，則可能導致額外的税收負債或對歷史結果的其他調整。
由於我們在多個司法管轄區內運作，我們的實際税率受每個司法管轄區的入息及開支額所影響。如果這些金額有所改變，以增加我們在較高税率地區須課税的淨收入，或我們在評估相對較高税率的司法管轄區開始運作，我們的實際税率可能會受到不利影響。此外，我們可能會決定，在某些情況下，應不時將附屬公司的收益匯回國內，而這些情況可能會導致賺取該等款項的司法管轄區徵收可能相當大的預扣税，而不會獲得任何抵減税項的利益，而這亦會對我們的實際税率造成不利影響。
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我們可以被歸類為被動的外商投資公司。這可能會給美國普通股持有者帶來不利的美國聯邦所得税後果。
根據我們目前和預期的資產估值以及我們收入和資產的構成，我們預計在2020年財政年度或可預見的未來，我們不會被認為是一家被動的外國投資公司(PFIC)，用於美國聯邦所得税的目的。然而，必須在每個應税年度結束時單獨確定我們是否是該應税年度的PFIC，我們不能向您保證，我們不會成為2020年財政年度或未來任何應税年度的PFIC。根據現行法律，如果(A)至少75%的毛收入是被動收入，或(B)通常以應納税年度資產季度價值平均數為基礎的資產價值的至少50%，則非美國公司將被視為應納税年度的PFIC，可歸因於產生或持有用於生產或持有被動收入的資產。PFIC的地位取決於我們的資產和收入的構成以及我們的資產的價值(可能部分基於我們可能波動的普通股的價值)，除其他外，包括每一家子公司的收入和資產的比例部分，我們不時直接或間接擁有該子公司權益價值的至少25%。由於我們目前持有並預計將繼續持有大量現金或現金等價物，而且由於我們的資產價值的計算可能部分基於我們普通股的價值，而普通股的價值可能波動很大，而且鑑於技術公司的市場價格歷來經常波動，我們可能成為任何應税年度的PFIC。如果在美國股東持有普通股的任何應税年度，我們都被視為PFIC，那麼美國聯邦所得税的某些不利後果將適用於這樣的美國股東。
改變我們的美國聯邦所得税分類，或我們子公司的分類，可能會給我們10%或更大的美國股東帶來不利的税收後果。
根據美國聯邦所得税法，根據適用於美國控股的外國公司(CFCs)所有者的聯邦所得税法，税法可能已經改變了由於歸屬規則而擁有或被認為擁有非美國公司(10%美國股東)股票的10%或更多投票權或價值的美國股東的後果。
在税法頒佈之前，我們並不認為我們或我們的任何非美國子公司被認為是CFC，而CFC是每天根據10%的美國股東共同擁有，還是由於歸屬規則而被認為擁有一家非美國公司50%以上的投票權或價值。“税務法”廢除了“國內收入法典”第958(B)(4)條，除非在今後的條例或其他指導中加以澄清，否則可能導致將公司的某些外國子公司歸類為CFCs，涉及任何10%的美國股東。這可能是不考慮10%的美國股東是否直接或間接擁有公司50%以上的投票權或價值的結果。廢除從2018年1月1日之前開始的最後一個應納税年度起生效，對10%的美國股東的應税年度生效，在該年度內CFCs的應税年度結束。
我們所經營的國家的貨幣之間和貨幣之間匯率的波動可能會對我們的經營結果產生不利影響。
我們的銷售額歷來以美元計價。美元相對於我們的最終客户所經營的國家的貨幣價值的增加可能會損害我們的最終客户成本--有效地將我們的SoC集成到他們的設備中的能力--這可能會對我們的解決方案的需求產生重大影響，並導致這些最終客户減少他們的訂單，這將對我們的收入和業務產生不利影響。由於其他貨幣相對於美元的波動，我們可能會經歷外匯損益。我們的很大一部分解決方案被出售給美國以外的相機制造商，主要是在亞洲。在2019、2018和2017財政年度，對亞洲客户的銷售分別佔我們總收入的87%、79%和73%。在截至2019年10月31日的9個月中，對亞洲客户的銷售約佔我們總收入的88%。由於我們的大部分終端客户或ODM製造商都位於亞洲，我們預計我們未來的大部分收入將繼續來自對該地區的銷售。雖然我們的銷售很大一部分是面向亞洲客户的，但我們相信，由這些客户設計並納入我們的SoC的大量產品隨後會銷往全球各地的消費者。此外，如果我們將來以美元以外的貨幣出售產品或購買庫存，我們的外匯風險敞口可能會變得更大。
我們的大量員工分佈在亞洲，主要是臺灣和中國大陸。因此，我們工資的一部分，以及其他一些業務費用，都是用美元以外的貨幣支付的，比如新臺幣和人民幣。我們的經營業績是以美元計價的，一個時期的匯率與另一個時期的匯率差異可能直接影響對我們經營業績的期間比較。此外，貨幣匯率，特別是人民幣與美元之間的匯率，以及新臺幣與美元之間的匯率，近幾年來特別波動，這些匯率波動可能使我們難以預測經營業績。
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我們並沒有採取任何對衝策略，以減輕與貨幣兑換匯率波動的影響有關的風險。提斯。即使我們實施套期保值策略，也不是每一種風險敞口都可以進行套期保值，而且，如果套期保值是根據預期的外匯敞口設置的，則這些套期保值是基於預測，這些預測可能會有所不同，或者後來可能被證明是不準確的。特。如果未能成功對衝或準確預測貨幣風險，可能會對我們的經營業績產生不利影響。
我們將來可能會進行收購，這可能會擾亂我們的業務，給我們的股東造成稀釋，減少我們的財政資源，損害我們的業務。
在未來，我們可能會收購其他業務，產品或技術。除了我們在2015年6月收購VisLab S.r.l.或VisLab之外，我們目前還沒有進行任何收購，也沒有為任何具體收購達成任何協議或承諾。我們進行和成功整合收購的能力還沒有得到證實。我們對VisLab的收購和未來的任何收購都可能不會加強我們的競爭地位，我們的客户、金融市場或投資者可能會對我們產生負面的看法，而且我們可能無法及時或根本實現我們的目標。此外，我們進行的任何收購都可能導致難以整合所收購企業的人員、技術和業務，以及留住和激勵這些企業的關鍵人員。收購可能擾亂我們正在進行的業務，轉移管理層的主要責任，使我們承擔額外的負債，增加我們的開支，並對我們的業務、經營業績、財務狀況和現金流動產生不利影響。收購還可能減少我們可用於業務和其他用途的現金，還可能導致與可識別資產有關的攤銷費用增加，這些資產可能稀釋股票證券的發行或產生債務，其中任何一種都可能損害我們的業務。
我們無法預測未來的資本需求，也可能無法獲得額外的資金來為我們的業務提供資金。
我們將來可能需要籌集更多的資金。任何所需的額外資金可能無法以我們可以接受的條件獲得，或者根本無法獲得。如果我們通過發行股票證券或可轉換債券來籌集額外資金，投資者的股權可能會大幅稀釋，而新發行的證券可能比我們的普通股持有者擁有更高的權利。如果我們通過向第三方貸款來籌集額外資金，這些融資安排的條款可能包括對我們業務的消極契約或其他限制，這些限制可能會損害我們的業務靈活性，並要求我們支付利息費用。如果在有需要或不能以可接受的條件提供額外資金時，我們可能須縮減業務或限制生產活動，而我們可能無法擴展業務、發展或提升產品、利用商機或應付可能導致收入下降及減低產品競爭力的競爭壓力。
我們的有價證券組合可能會出現市值下跌，這可能會對我們的財務業績產生重大和不利的影響。
截至2019年10月31日，我們的債務證券投資約為2.098億美元。這些投資主要包括貨幣市場基金、商業票據、資產支持證券、美國政府證券和公司債券，這些證券的重點是保護我們的資本。我們目前不使用衍生金融工具來調整我們的投資組合風險或收入狀況。這些投資以及存入銀行賬户的任何現金都會受到一般信貸、流動性、市場和利率風險的影響，這些風險可能會因歐元區危機和美國債務上限危機等不尋常事件而加劇，這些事件影響到金融市場的各個部門，並導致全球信貸和流動性問題。如果全球信貸市場繼續出現波動或惡化，我們的投資組合可能會受到影響，我們的部分或全部投資可能會遭遇非臨時性的損害，這可能會對我們的財務業績和頭寸產生不利影響。
與我們普通股所有權有關的風險
我們普通股的市場價格可能會波動，這可能會導致你的投資價值下降。
自2012年10月首次公開發行(IPO)以來，我們普通股的市場價格一直高度波動。我們的普通股的交易價格可能會繼續波動，可能會受到各種因素的影響，其中一些因素是我們無法控制的。這些因素包括：
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財務預算的變化，包括我們滿足未來收入和營業損益預測的能力； |
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我們的經營業績或其他半導體或可比公司的業績波動； |
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投資者認為可與我們比較的公司的經濟表現或市場估值的波動； |
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整個半導體工業的經濟發展； |
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一般經濟狀況和相關市場的緩慢或負增長； |
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我們或我們的競爭對手宣佈收購，新產品，重大事件非法交易或命令、商業關係或資本承諾； |
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我們有能力及時開發和推廣新的和強化的解決方案； |
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對客户產品需求的變化； |
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開始或參與訴訟； |
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擾亂我們的業務； |
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董事會或管理層的任何重大變動； |
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我們產品銷售市場的政治或社會條件； |
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修改政府條例；以及 |
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證券分析師對收益估計或建議的變化。 |
此外，整個股票市場，特別是半導體和其他技術公司的市場，經歷了與這些公司的經營業績不相關或不成比例的價格和數量的極端波動。這些廣泛的市場和行業因素可能會導致我們普通股的市場價格下降，而不管我們的實際經營業績如何。這些交易價格的波動，亦可能令我們更難以以普通股作為收購的手段，或利用期權購買普通股，以吸引及挽留僱員。如果我們普通股的市場價格下跌，你可能不會意識到你對我們的投資有任何回報，可能會失去你的部分或全部投資。此外，在過去，隨着整個市場的波動和公司證券的市場價格波動，證券集團經常對這些公司提起訴訟。如果對我們提起訴訟，可能會導致大量費用，並轉移我們管理層的注意力和資源。
如果證券分析師或行業分析師下調我們的普通股評級，發表負面研究報告或報告，或不公佈我們的業務報告，我們的股價和交易量就會下降。
我們的普通股的交易市場將受到行業或證券分析師發佈的有關我們、我們的業務和我們市場的研究和報告的影響。如果一位或多位分析師對我們的股票或競爭對手的股票提出不利的建議，我們的股價可能會下跌。如果一位或多位分析師停止對我們的報道或不定期發佈有關我們的報告，我們可能會失去在金融市場上的能見度，這反過來可能導致我們的股價或交易量下降。
我們的實際經營業績可能與我們的指導和投資者預期大不相同，這很可能導致我們的股價下跌。
有時，我們可能發佈我們的收益發布指南，盈利電話會議或其他，關於我們的未來表現，代表我們的管理層的估計，截至發佈日期。如果給出，這一指導將包括前瞻性的聲明，將基於我們的管理層準備的預測。預測所依據的是一些假設和估計，這些假設和估計雖然具有數量上的特殊性，但內在地受到重大商業、經濟和競爭方面的不確定因素和意外情況的影響，其中許多因素是我們無法控制的。我們期望發佈指引的主要原因是為管理層與分析師和投資者討論我們的業務前景提供基礎。無論是否有我們的指導，分析師和其他投資者都可以公佈對我們的業務、財務業績和運營結果的預期。我們不對任何此類第三方發表的任何預測或報告承擔任何責任。
指導在性質上必然是推測性的，可以預期，我們所提供的指導的一些或全部假設不會成為現實，或與實際結果有很大差異。如果我們的實際表現不符合或超過我們的指引或投資者的預期，我們普通股的交易價格可能會下跌。
由於股票在市場上出售，我們普通股的價格可能會下跌。
在公開市場上出售大量普通股，或認為可能發生這些出售，可能會導致我們普通股的市價下跌。我們根據“證券法”在表格S-8上提交了登記聲明，以便根據我們2004年的股票計劃、2012年股權激勵計劃和2012年員工股票購買計劃進行股票登記。我們的“2012年股權激勵計劃”和“2012年員工股票購買修正計劃”規定，根據這些計劃保留的股票將自動增加，這可能會給我們的股東帶來更多的稀釋。這些股票可在發行和轉歸時在公開市場自由出售，但須受適用計劃和(或)與期權持有人訂立的期權協議規定的限制。
60
我們也可以在融資、收購或其他方面不時發行普通股或可轉換為普通股的證券。任何此類發行都可能導致大量稀釋為我們現有的股東和導致我們股票的交易價格下跌。
我們不打算以普通股支付股息，因此，股東能否從其投資中獲得回報，將取決於普通股價格的上漲。
我們從來沒有宣佈或支付任何現金紅利，我們的普通股，目前不打算這樣做，在可預見的未來。我們目前打算將未來的收益(如果有的話)投資於我們的增長。因此，在可預見的將來，股東不太可能獲得普通股的股息，而對我們普通股的投資能否成功，將取決於未來其價值的任何增值。不能保證我們的普通股會升值，甚至維持股東購買股票的價格。尋求現金紅利的投資者不應購買我們的普通股。
我們的章程、章程和開曼羣島公司法的規定可能會阻止或阻止對我們的收購，這可能會對我們普通股的價值產生不利影響。
我們的章程大綱和章程以及開曼羣島法律的規定可能會造成延遲或防止改變控制或改變我們的管理的效果。這些規定包括：
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公司董事會分為三類； |
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董事會有權選舉一名董事填補因董事會擴大或因現有董事會成員辭職或離職而產生的空缺； |
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禁止在選舉董事時進行累積投票，否則將允許不到多數股東選舉董事候選人； |
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(二)董事會選舉或者提出股東大會可以採取行動的事項的提名預先通知的要求； |
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(二)董事會在未經股東同意的情況下發行董事會認為必要和適當的優先股的能力，以及董事會規定的比普通股更高的權利； |
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取消股東召開股東特別會議和以書面同意代替會議的權利； |
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股東特別決議的批准，該決議由出席股東大會並在股東大會上表決的股東持有的三分之二的股份組成，以修改或修改我們上市後備忘錄和公司章程的規定。 |
我們的普通股持有人在保護他們的利益方面可能面臨困難，因為我們是根據開曼羣島法律註冊的。
我們的公司事務由我們修訂和重申的章程大綱和章程、開曼羣島的“公司法”(可不時加以補充或修訂)和開曼羣島的普通法管理。我們股東的權利和我們董事根據開曼羣島法律承擔的信託責任，不如美國現有的法規或司法先例所規定的那樣明確。特別是，開曼羣島的證券法不如美國發達，對投資者的保護要少得多。沒有專門針對證券投資者權利的立法，因此也沒有法律規定的針對投資者的私人訴訟原因，例如“證券法”或經修正的1934年“證券交易法”規定的私人訴訟理由。此外，開曼羣島公司的股東可能沒有資格在美國聯邦法院提起股東派生訴訟。因此，面對我們管理層、董事或控股股東的行動，你可能比在美國某一司法管轄區註冊的公司的股東更難以保護你的利益，因為開曼羣島在這方面的法律相對較不發達。
開曼羣島的股東，如我公司，根據開曼羣島法律，沒有檢查公司記錄和帳目或獲得公司股東名單副本的一般權利。根據我們的公司章程，我們的董事可酌情決定我們的公司紀錄是否及在甚麼條件下可由股東查閲，但無須向股東提供。這可能使您更難以獲得所需的信息，以確定任何必要的事實，為股東的動議，或徵集代理人從其他股東與代理競爭。
61
除有限例外情況外，u根據開曼羣島法律，小股東不得對董事會提起派生訴訟。
持有我們普通股的人可能難以取得或執行對我們不利的判決，因為我們是根據開曼羣島的法律成立的。
如果你認為你的權利受到了美國證券法的侵犯，你可能很難或不可能在開曼羣島對我們提起訴訟。開曼羣島沒有法定承認美國作出的判決，儘管開曼羣島法院在某些情況下將承認和執行具有管轄權的外國法院的非刑事判決，而不對案情進行重審。雖然在這一點上沒有具有約束力的權威，但在某些情況下，這很可能包括美國法院根據美國聯邦證券法的民事責任條款作出的非刑事判決。如果在其他地方同時提起訴訟，開曼羣島大法院可中止訴訟。開曼羣島大法院是否承認或執行美國法院對我們作出的基於美國證券法或其任何州的民事責任規定的判決，以及開曼羣島大法院是否會聽取在開曼羣島對我們提出的以美國證券法或任何州的證券法為基礎的原始訴訟，都是不確定的。
第二項股權證券的未登記銷售和收益的使用
沒有。
項目6.展品
所附展覽索引中所列的展品作為本季度報告的一部分，以參考的方式存檔或合併。
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展示索引
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陳列品 數 |
描述 |
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3.1(1) |
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修訂及恢復註冊人組織章程大綱及第二次修訂及重訂註冊人組織章程細則。 |
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10.1+ |
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自2019年8月8日起，Ambarella公司與不動產協會第十一基金投資組合(L.P.)之間的標準租賃。 |
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31.1 |
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經修訂的1934年“證券交易法”第13a-14(A)條和第15d-14(A)條規定的首席執行幹事認證。 |
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31.2 |
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經修訂的1934年“證券交易法”第13a-14(A)條及第15d-14(A)條所規定的首席財務主任的核證。 |
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32.1± |
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經修正的1934年“證券交易法”第13a-14(B)條和“美國法典”第18編第1350節所要求的首席執行幹事和首席財務官的認證。 |
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101.INS |
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內聯XBRL實例文檔-實例文檔沒有出現在交互式數據文件中，因為它的XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中 |
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101.SCH |
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內聯XBRL分類法架構鏈接庫文檔 |
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101.CAL |
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內聯XBRL分類法計算鏈接庫文檔 |
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101.DEF |
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內聯XBRL分類法定義鏈接庫文檔 |
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101.LAB |
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內聯XBRL分類法標籤鏈接庫文檔 |
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101.PRE |
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內聯XBRL分類法表示鏈接庫文檔 |
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104 |
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本公司截至2019年7月31日的季度報告(表10-Q)的首頁已採用內聯XBRL格式，幷包含在表101中。 |
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(1) |
參照登記人在表格S-1(第333-174838號)上的註冊聲明而合併，修訂編號3已於2012年9月12日提交證券交易委員會。 |
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+ |
本展覽的某些部分(由“[*]“)已被省略為註冊人，確定省略的信息(I)不具重大意義，(Ii)如果公開披露，將對註冊人造成競爭性損害。. |
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± |
根據條例S-K第601(B)(32)(Ii)項和證券交易委員會第33-8238號和34-47986號新聞稿，最後規則：管理層關於“外匯法”定期報告中財務報告和披露證明的內部控制報告，本文件附錄32.1中提供的證明被視為附在本表10-Q中，就“交換法”第18節而言，將不被視為“存檔”。這類認證將不被視為以參考方式納入根據“證券法”或“交易法”提交的任何文件，除非註冊人以提及的方式具體納入其中。 |
63
簽名
根據1934年“證券交易法”的要求，登記人已正式安排由下列簽名人代表其簽署本報告，並正式授權。
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安巴雷拉公司 |
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日期：2019年12月6日 |
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通過： |
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/S/王鳳明 |
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王鳳明 |
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總裁兼首席執行官 |
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日期：2019年12月6日 |
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通過： |
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/S/Kevin C.Eichler |
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凱文·艾希勒 |
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首席財務官 |
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