假的--02-01Q32019000007233365170000006647000000688400000000001000000000100000000010000000001689000001576000001552000001689000001576000001552000000.012750.06950.040.04750.050.070.040.06950.040.04750.050.070.040.06950.040.050.070.042028年3月2027年3月2020年5月2044年1月2038年1月2021年10月2028年3月2027年3月2020年5月2044年1月2038年1月2021年10月2028年3月2027年3月2044年1月2038年1月2021年10月18490000000000000723332019-02-032019-11-0200000723332018-02-042018-11-0300000723332019-11-2900000723332019-08-042019-11-0200000723332018-08-052018-11-0300000723332018-11-0300000723332019-02-0200000723332019-11-020000072333一般公認會計原則:StockMenger2019-02-020000072333us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-08-040000072333美國-公認會計原則:減少收入2019-08-042019-11-020000072333美國-公認會計原則:減少收入2019-02-032019-11-020000072333一般公認會計原則:StockMenger2018-08-040000072333一般公認會計原則:StockMenger2018-02-042018-11-030000072333us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-08-042019-11-020000072333us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-08-030000072333美國-公認會計原則:減少收入2018-08-052018-11-030000072333美國-公認會計原則:減少收入2018-02-042018-11-030000072333us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-08-052018-11-030000072333us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-02-020000072333一般公認會計原則:StockMenger2018-11-030000072333美國-公認會計原則:減少收入2018-08-040000072333us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-02-042018-11-030000072333一般公認會計原則:StockMenger2019-02-032019-11-020000072333一般公認會計原則:StockMenger2018-08-052018-11-030000072333一般公認會計原則:StockMenger2019-11-020000072333一般公認會計原則:StockMenger2019-08-042019-11-020000072333美國-公認會計原則:減少收入2019-11-020000072333美國-公認會計原則:減少收入2018-02-030000072333一般公認會計原則:StockMenger2018-02-030000072333us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-11-020000072333us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-02-030000072333us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-02-032019-11-020000072333美國-公認會計原則:減少收入2018-11-030000072333美國-公認會計原則:減少收入2019-08-030000072333us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-11-030000072333一般公認會計原則:StockMenger2019-08-030000072333美國-公認會計原則:減少收入2019-02-0200000723332018-02-030000072333美國-公認會計原則:會計標準更新201602JWN:重組2019-02-032019-02-030000072333SRT:MinimumMengerJWN:辦公倉庫和設備2019-11-020000072333JWN:NordstromRackMenger2019-11-020000072333SRT:最大值JWN:FulllinestoreMembers2019-11-020000072333SRT:MinimumMengerJWN:FulllinestoreMembers2019-11-020000072333美國-公認會計原則:會計標準更新201602美國-公認會計原則:負債2019-02-032019-02-030000072333美國-公認會計原則:會計標準更新201602JWN:回收站2019-02-032019-02-030000072333SRT:最大值JWN:辦公倉庫和設備2019-11-020000072333美國-公認會計原則:會計標準更新201602美國-公認會計原則:減少收入2019-02-032019-02-030000072333美國-公認會計原則:會計標準更新201602美國-公認會計原則:資產2019-02-032019-02-0300000723332019-08-0300000723332018-02-0400000723332019-05-0400000723332018-08-0400000723332018-05-050000072333JWN:非正式成員2018-08-052018-11-030000072333JWN:FullPriceMembers2018-08-052018-11-030000072333JWN:FullPriceMembers2019-02-032019-11-020000072333JWN:非正式成員2019-02-032019-11-020000072333JWN:數碼銷售2019-02-032019-11-020000072333JWN:非正式成員2019-08-042019-11-020000072333JWN:數碼銷售2018-08-052018-11-030000072333JWN:數碼銷售2019-08-042019-11-020000072333JWN:數碼銷售2018-02-042018-11-030000072333JWN:FullPriceMembers2019-08-042019-11-020000072333JWN:FullPriceMembers2018-02-042018-11-030000072333JWN:非正式成員2018-02-042018-11-030000072333JWN:婦女協會成員2019-08-042019-11-020000072333JWN:MensApparelMenger2019-02-032019-11-020000072333JWN:ChildrensApparelMenger2018-02-042018-11-030000072333JWN:鞋會員2019-08-042019-11-020000072333JWN:宇宙工匠2018-02-042018-11-030000072333JWN:宇宙工匠2018-08-052018-11-030000072333JWN:女性配件2018-02-042018-11-030000072333JWN:女性配件2019-08-042019-11-020000072333JWN:宇宙工匠2019-02-032019-11-020000072333JWN:婦女協會成員2018-02-042018-11-030000072333JWN:其他產品及服務2019-08-042019-11-020000072333JWN:婦女協會成員2019-02-032019-11-020000072333JWN:女性配件2018-08-052018-11-030000072333JWN:ChildrensApparelMenger2019-02-032019-11-020000072333JWN:ChildrensApparelMenger2019-08-042019-11-020000072333JWN:其他產品及服務2018-02-042018-11-030000072333JWN:鞋會員2018-08-052018-11-030000072333JWN:其他產品及服務2019-02-032019-11-020000072333JWN:其他產品及服務2018-08-052018-11-030000072333JWN:婦女協會成員2018-08-052018-11-030000072333JWN:鞋會員2019-02-032019-11-020000072333JWN:MensApparelMenger2018-02-042018-11-030000072333JWN:MensApparelMenger2018-08-052018-11-030000072333JWN:女性配件2019-02-032019-11-020000072333JWN:ChildrensApparelMenger2018-08-052018-11-030000072333JWN:MensApparelMenger2019-08-042019-11-020000072333JWN:宇宙工匠2019-08-042019-11-020000072333JWN:鞋會員2018-02-042018-11-030000072333JWN:零售部門2018-02-042018-11-030000072333美國-公認會計原則:公司非分部成員2019-08-042019-11-020000072333JWN:零售部門2019-02-032019-11-020000072333美國-公認會計原則:公司非分部成員2018-02-042018-11-030000072333JWN:零售部門2018-08-052018-11-030000072333美國-公認會計原則:公司非分部成員2019-02-032019-11-020000072333美國-公認會計原則:公司非分部成員2018-08-052018-11-030000072333JWN:零售部門2019-08-042019-11-020000072333美國-公認會計原則:LineOfCreditMembers2019-11-020000072333美國-公認會計原則:振興信貸促進成員2019-11-020000072333美國-公認會計原則:商業用紙2019-11-020000072333jwn:SeniorNotes4375PercentDueApri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美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
形式10-Q
(第一標記) |
| |
☑ | 依據1934年證券交易所ACT第13或15(D)條提交的季度報告 |
終了季度(2019年11月2日)
或 |
| |
☐ | 依據1934年證券交易所ACT第13或15(D)條提交的過渡報告 |
從_
委員會檔案編號:001-15059
諾德斯特羅姆公司
(其章程所指明的註冊人的確切姓名) |
| | |
華盛頓 | | 91-0515058 |
(國家或其他司法管轄區) 成立為法團或組織) | | (I.R.S.僱主) (識別號) |
第六大道1617號, 西雅圖, 華盛頓 98101
(主要行政辦公室地址)
206-628-2111
(登記人的電話號碼,包括區號)
根據該法第12(B)條登記的證券: |
| | |
每一班的職稱 | 交易符號 | 註冊的每個交易所的名稱 |
普通股,沒有票面價值 | JWN | 紐約證券交易所 |
通過檢查標記表明註冊人(1)是否提交了1934年“證券交易法”第13條或第15(D)節要求在過去12個月內提交的所有報告(或要求登記人提交此類報告的較短期限),(2)在過去90天中一直受到這種備案要求的限制。
是 ☑不☐
通過檢查標記説明註冊人是否已以電子方式提交了條例S-T(本章第232.405節)規則第四零五條規定提交的每一份交互數據文件(或短時間內要求註冊人提交此類文件)。
是 ☑不☐
通過檢查標記表明註冊人是大型加速備案者、加速備案者、非加速備案者、較小的報告公司還是新興的增長公司。參見“外匯法案”第12b-2條規則中“大型加速備案者”、“加速申報人”、“較小報告公司”和“新興增長公司”的定義。 |
| | | |
☑ | 大型加速機 | ☐ | 加速機 |
☐ | 非加速濾波器 | ☐ | 小型報告公司 |
| | ☐ | 新興成長型公司 |
如果是新興成長型公司,請用支票標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守“外匯法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。☐
通過檢查標記表明註冊人是否為空殼公司(如“交易法”第12b-2條所定義)。
是☐ 不☑
截至.為止已發行的普通股2019年11月29日: 155,253,167股份
目錄
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前瞻性陳述 | 3 |
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定義 | | 5 |
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第一部分-財務資料 | |
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第1項 | 財務報表(未經審計)。 | |
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| 精簡合併收益報表 截至2019年11月2日和2018年11月3日止的季度和9個月 | 6 |
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| 綜合收益壓縮綜合報表 截至2019年11月2日和2018年11月3日止的季度和9個月 | 6 |
| | |
| 合併資產負債表 2019年11月2日2019年2月2日2018年11月3日 | 7 |
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| 股東權益合併簡表 截至2019年11月2日和2018年11月3日止的季度和9個月 | 8 |
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| 現金流動彙總表 截至2019年11月2日及2018年11月3日止的9個月 | 9 |
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| 精簡合併財務報表附註 | 10 |
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第2項 | 管理層對財務狀況和經營結果的討論與分析。 | 17 |
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第3項 | 市場風險的定量和定性披露。 | 25 |
| | |
第4項 | 控制和程序。 | 25 |
| |
第二部分-其他資料 | |
| | |
第1項 | 法律訴訟。 | 26 |
| | |
項目1A。 | 危險因素 | 26 |
| | |
第2項 | 股權證券的未登記銷售和收益的使用。 | 26 |
| | |
第6項 | 展品。 | 26 |
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展覽索引 | 27 |
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簽名 | 28 |
前瞻性陳述
這份關於表10-Q的季度報告載有經修正的1933年證券法第27A節和經修正的1934年“證券交易法”第21E節所指的前瞻性陳述,這些陳述須符合這些條款所建立的“安全港”。前瞻性陳述是基於我們管理層的信念和假設,以及我們管理層目前可以獲得的信息。在某些情況下,你可以用“可能”、“將”、“應該”、“可能”、“目標”、“會”、“期望”、“計劃”、“預期”、“相信”、“估計”、“項目”、“預測”、“潛力”、“追求”、“向前看”等詞語來識別前瞻性陳述。這些陳述涉及已知和未知的風險、不確定因素和其他因素,這些因素可能導致我們的實際結果、業績、時間框架或成就與前瞻性聲明所表達或暗示的任何未來結果、業績、時間框架或成就大不相同。這些風險、不確定因素及其他因素,包括但不限於我們預期的財政年度財政展望。2020年2月1日、我們預期的年銷售總額、我們預期在現有、新和國際市場開設的新商店、我們預期的投資資本調整後的回報、我們的業務趨勢和以下方面:
戰略和業務
| |
• | 及時有效地實施我們不斷髮展的業務模式,併成功地執行我們的客户戰略,以便在所有Nordstrom渠道提供不同和無縫的體驗, |
| |
• | 我們有能力執行和管理我們不斷變化的商業模式的成本,包括執行新的供應鏈能力和增強現有的供應鏈能力,開發電子設備的應用程序,改進面向客户的技術,及時交付以數字方式購買的產品,加強庫存管理系統,通過我們的市場戰略在我們的數字渠道和零售商店之間提供更多的庫存,以及提高營銷策略的有效性。 |
| |
• | 我們有能力應對迅速變化的商業和零售環境,以及時尚趨勢和消費者偏好,包括顧客對服務的不斷變化的期望以及在商店和網上的體驗, |
| |
• | 我們有能力適當平衡我們在現有和新的商店地點、技術和供應鏈設施上的投資,包括擴大我們的市場戰略, |
| |
• | 成功地執行我們的信息技術戰略,包括與第三方服務提供商的接觸, |
| |
• | 我們在戰略規劃和決策中有效利用內部和第三方數據的能力, |
| |
• | 我們有能力維持或擴大我們的存在,包括及時完成與新的、搬遷的和改建的商店有關的建設,以及供應鏈網絡設施,所有這些都可能受到第三方、消費者需求和其他自然或人為幹擾的影響, |
| |
• | 有效的庫存管理流程和系統,履行和供應鏈流程和系統,我們供應鏈的中斷和我們控制成本的能力, |
| |
• | 任何系統或網絡故障、網絡安全和(或)安全漏洞的影響,包括對我們的系統或第三方供應商系統的任何安全破壞,如果發生這種事件,導致竊取、轉移或未經授權披露客户、僱員或公司信息,或遵守信息安全和隱私法律法規, |
| |
• | 我們有能力維護我們的聲譽並與我們的供應商和第三方服務提供商保持關係, |
| |
• | 我們有能力與員工保持關係,激勵員工,有效地吸引、發展和留住未來的領導者, |
| |
• | 我們有能力實現預期的利益,應對潛在的風險,並適當管理與我們與北卡羅來納州TD銀行的項目協議相關的成本。 |
| |
• | 我們的忠誠度計劃的有效性,包括在競爭激烈的零售行業實施我們的計劃、計劃的廣告、市場營銷和促銷活動, |
| |
• | 市場波動、經營成本增加、退出成本以及與擁有和租賃房地產有關的總體負債和損失, |
| |
• | 可能的商譽減值費用、未來減值費用以及報告單位或資產公允價值在預計財務結果未在預期時限內實現的波動, |
| |
• | 遵守債務和經營契約、信貸的可得性和成本、我們的信用評級的變化和利率的變化, |
| |
• | 這個時間、價格、方式和數額我們將來回購的股票(如果有的話),或我們發行的任何股票, |
經濟和外部
| |
• | 經濟和市場條件的影響及其對消費和信貸模式的影響, |
| |
• | 美國和第三方供應商經營的國家的經濟、環境或政治條件的影響, |
| |
• | 天氣條件、自然災害、健康危害、國家安全或其他市場和供應鏈中斷,包括關税的影響,或這些事件的前景及其對消費者支出模式或信息技術系統和通信的影響, |
法律和管理
| |
• | 我們遵守適用的國內和國際法律、條例和道德標準,包括與就業和税收、信息安全和隱私、消費者信貸有關的法律、條例和道德標準,以及任何索賠、訴訟和解決此類事項的結果, |
| |
• | 當前監管環境和金融體系、醫療保健和税收改革的影響, |
| |
• | 會計規則和條例的變化,我們對規則或條例的解釋的變化,或基本假設、估計或判斷的變化所產生的影響, |
| |
• | 索賠、訴訟和監管調查的影響,包括與信息安全、隱私和消費者信貸有關的調查。 |
這些因素和其他因素,包括項目1A中所述的那些因素。截至財政年度10-K表格年報的風險因素2019年2月2日,可能會影響我們的財務業績,並導致我們的實際結果與我們可能提供的任何前瞻性信息大不相同。考慮到這些風險、不確定性和其他因素,你不應該過分依賴這些前瞻性的陳述。此外,這些前瞻性的陳述只代表了我們在本文件提交之日的估計和假設。你應該閲讀這份10-Q表格的季度報告,並理解我們未來的實際結果可能與我們預期的大不相同。在此,我們以這些謹慎的聲明來限定我們的前瞻性聲明.除非法律規定,我們沒有義務公開更新這些前瞻性聲明,或者更新實際結果可能與這些前瞻性聲明中預期的結果大相徑庭的理由,即使未來有新的信息可獲得。
所有對“Nordstrom”、“我們”或“公司”的提述都是指Nordstrom公司。以及它的子公司。
此外,“我們相信”和類似聲明反映了我們對有關問題的信念和意見。這些陳述所依據的是截至本季度報告提交之日(表10-Q)的信息,雖然我們認為這些信息構成了此類陳述的合理依據,但這些信息可能是有限的或不完整的,我們的聲明不應被解讀為表明我們對所有可能獲得的相關信息進行了詳盡的調查或審查。這些陳述本身是不確定的,並告誡投資者不要過分依賴這些陳述。
定義
下表列出了Nordstrom常用術語的定義: |
| |
術語 | 定義 |
2002年計劃 | 2002年非僱員董事股票激勵計劃 |
2010年計劃 | 2010年股權激勵計劃 |
2019年計劃 | 2019年股權激勵計劃 |
2018年年度報告 | 表格10-K的年報於2019年3月18日提交 |
調整後的EBITDA | 調整後的利息、所得税、折舊和攤銷前收益(一種非公認會計原則的財務計量) |
調整後的EBITDAR | 調整後的息前收益、所得税、折舊、攤銷和租金(一種非公認會計原則的財務計量) |
調整ROIC | 經調整的投資資本回報率(一種非公認會計原則的財務指標) |
ASC | 會計準則編纂 |
ASU | 會計準則更新 |
CODM | 首席經營決策者 |
估計非經常性費用 | 2018年第三季度確認的非經常性信貸相關費用 |
數字銷售 | 在線和數字輔助商店銷售,包括在線訂單拾取、送貨到商店和樣式板,這是一種數字銷售工具 |
EBIT | 利息和所得税前收入 |
EPS | 每股收益 |
ESPP | 員工股票購買計劃 |
“外匯法” | 經修正的1934年“證券交易法” |
FASB | 財務會計準則委員會 |
2019年第三季度 | 13財政周,截止2019年11月2日 |
2018年第三季度 | 截至2018年11月3日的13個財政周 |
2019財政年度 | 截至2020年2月1日的52個財政周 |
2018年財政年度 | 截至2019年2月2日的52個財政周 |
亞細亞 | 全線商店 |
全價 | Nordstrom U.S.FLS,Nordstrom.com,加拿大,T主幹俱樂部,Jeffrey和Nordstrom Local |
GAAP | 公認會計原則 |
代際投資 | 加拿大NRHL、軀幹俱樂部和Nordstrom NYC |
毛利 | 銷售淨額減去銷售成本及相關購買和佔用費用 |
存貨週轉率 | 第四季度銷售成本及相關購買和佔用成本除以落後的第四季度平均庫存 |
國税局 | 國税局 |
租賃標準 | ASU No.2016-02,ACT租約及所有相關修訂(ASC 842) |
利波 | 倫敦銀行同業拆借利率 |
MD&A | 管理層對財務狀況及經營成果的探討與分析 |
Nordstrom局部 | Nordstrom地方鄰裏樞紐 |
Nordstrom NYC | 我們的紐約市旗艦店FLS,包括男士的位置 |
諾迪俱樂部 | 我們的客户忠誠度計劃於2018年10月啟動。 |
NRHL | Nordstromrack.com/HauteLook |
紐約證券交易所 | 紐約證券交易所 |
非價格 | Nordstrom美國貨架商店,NRHL和最後一次機會清倉商店 |
經營租賃成本 | 固定租金費用,包括固定公用區域維持費,扣除開發商償還費用 |
PCAOB | 上市公司會計監督委員會(美國) |
財產激勵 | 開發商和供應商的償還款 |
PSU | 性能份額單位 |
左輪手槍 | 高級無擔保循環信貸設施 |
ROU資產 | 經營租賃使用權資產 |
RSU | 限制性股票單位 |
證交會 | 證券交易委員會 |
證券法 | 經修正的1933年證券法 |
SERP | 無資金界定福利補充行政人員退休計劃 |
SG&A | 銷售、一般和行政 |
供應鏈網絡 | 處理和運送訂單給我們的客户的履行中心,處理和運送商品到我們的商店和其他設施的配送中心,以及既完成客户訂單又向我們的商店運送商品的全渠道中心。 |
白破疫苗 | 多倫多-自治領銀行,N.A. |
第一部分-財務資料
項目1.財務報表(未經審計)。
諾德斯特羅姆公司
精簡合併盈餘報表
(百萬美元,但每股數額除外)
(未經審計)
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 季度結束 | | 九個月結束 |
| 2019年11月2日 |
| | 2018年11月3日 |
| | 2019年11月2日 |
| | 2018年11月3日 |
|
淨銷售額 |
| $3,566 |
| |
| $3,648 |
| |
| $10,694 |
| |
| $11,097 |
|
信用卡收入淨額 | 106 |
| | 100 |
| | 293 |
| | 280 |
|
總收入 | 3,672 |
| | 3,748 |
| | 10,987 |
| | 11,377 |
|
銷售成本及相關的購買和佔用費用 | (2,344 | ) | | (2,435 | ) | | (7,049 | ) | | (7,311 | ) |
銷售、一般和行政費用 | (1,135 | ) | | (1,208 | ) | | (3,453 | ) | | (3,562 | ) |
利息和所得税前收入 | 193 |
|
| 105 |
| | 485 |
|
| 504 |
|
利息費用,淨額 | (20 | ) |
| (25 | ) | | (66 | ) | | (81 | ) |
所得税前收入 | 173 |
| | 80 |
| | 419 |
| | 423 |
|
所得税費用 | (47 | ) | | (13 | ) | | (115 | ) | | (107 | ) |
淨收益 |
| $126 |
| |
| $67 |
| |
| $304 |
| |
| $316 |
|
| | | | | | | |
每股收益: | | | | | | | |
基本 |
| $0.81 |
| |
| $0.40 |
| |
| $1.96 |
| |
| $1.88 |
|
稀釋 |
| $0.81 |
| |
| $0.39 |
| |
| $1.95 |
| |
| $1.85 |
|
| | | | | | | |
已發行加權平均股票: | | | | | | | |
基本 | 155.2 |
| | 168.8 |
| | 155.1 |
| | 168.1 |
|
稀釋 | 155.8 |
| | 172.4 |
| | 155.9 |
| | 171.0 |
|
所附的精簡合併財務報表附註是這些財務報表的組成部分。
諾德斯特羅姆公司
綜合收益合併報表
(百萬美元)
(未經審計)
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 季度結束 | | 九個月結束 |
| 2019年11月2日 |
| | 2018年11月3日 |
| | 2019年11月2日 |
| | 2018年11月3日 |
|
淨收益 |
| $126 |
| |
| $67 |
| |
| $304 |
| |
| $316 |
|
外幣換算調整 | 2 |
| | (3 | ) | | (1 | ) | | (18 | ) |
退休後計劃調整數,扣除税款 | — |
| | 1 |
| | — |
| | 3 |
|
綜合淨收益 |
| $128 |
| |
| $65 |
| |
| $303 |
| |
| $301 |
|
所附的精簡合併財務報表附註是這些財務報表的組成部分。
諾德斯特羅姆公司
壓縮合並資產負債表
(百萬美元)
(未經審計) |
| | | | | | | | | | | |
| 2019年11月2日 |
| | 2019年2月2日 |
| | 2018年11月3日 |
|
資產 | | | | | |
流動資產: | | | | | |
現金和現金等價物 |
| $487 |
| |
| $957 |
| |
| $1,127 |
|
應收賬款淨額 | 234 |
| | 148 |
| | 190 |
|
商品庫存 | 2,542 |
| | 1,978 |
| | 2,614 |
|
預付費用和其他 | 310 |
| | 291 |
| | 366 |
|
流動資產總額 | 3,573 |
| | 3,374 |
| | 4,297 |
|
| | | | | |
土地、財產和設備(扣除累計折舊6 884美元、6 647美元和6 517美元) | 4,146 |
| | 3,921 |
| | 3,858 |
|
經營租賃使用權資產 | 1,784 |
| | — |
| | — |
|
善意 | 249 |
| | 249 |
| | 249 |
|
其他資產 | 323 |
| | 342 |
| | 305 |
|
總資產 |
| $10,075 |
| |
| $7,886 |
| |
| $8,709 |
|
| | | | | |
負債與股東權益 | | | | | |
流動負債: | | | | | |
應付帳款 |
| $2,148 |
| |
| $1,469 |
| |
| $2,106 |
|
應計薪金、工資及有關福利 | 470 |
| | 580 |
| | 526 |
|
經營租賃負債的當期部分 | 238 |
| | — |
| | — |
|
其他流動負債 | 1,125 |
| | 1,324 |
| | 1,202 |
|
長期債務的當期部分 | — |
| | 8 |
| | 8 |
|
流動負債總額 | 3,981 |
| | 3,381 |
| | 3,842 |
|
| | | | | |
長期債務淨額 | 2,679 |
| | 2,677 |
| | 2,678 |
|
遞延財產獎勵,淨額 | 4 |
| | 457 |
| | 465 |
|
非流動經營租賃負債 | 1,895 |
| | — |
| | — |
|
其他負債 | 665 |
| | 498 |
| | 521 |
|
| | | | | |
承付款和意外開支(附註7) |
| |
| |
|
| | | | | |
股東權益: | | | | | |
普通股,沒有票面價值:1,000股授權;155.2,157.6和168.9股發行和發行 | 3,106 |
| | 3,048 |
| | 3,029 |
|
累積赤字 | (2,217 | ) | | (2,138 | ) | | (1,777 | ) |
累計其他綜合損失 | (38 | ) | | (37 | ) | | (49 | ) |
股東權益總額 | 851 |
| | 873 |
| | 1,203 |
|
負債和股東權益合計 |
| $10,075 |
| |
| $7,886 |
| |
| $8,709 |
|
所附的精簡合併財務報表附註是這些財務報表的組成部分。
諾德斯特羅姆公司
股東權益合併簡表
(百萬美元,但每股數額除外)
(未經審計)
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 季度結束 | | 九個月結束 |
| 2019年11月2日 |
| | 2018年11月3日 |
| | 2019年11月2日 |
| | 2018年11月3日 |
|
普通股 | | | | | | | |
餘額,期初 |
| $3,084 |
| |
| $2,899 |
| |
| $3,048 |
| |
| $2,816 |
|
根據股票補償計劃發行普通股 | 8 |
| | 111 |
| | 19 |
| | 160 |
|
股票補償 | 14 |
| | 19 |
| | 39 |
| | 53 |
|
期末餘額 |
| $3,106 |
| |
| $3,029 |
| |
| $3,106 |
| |
| $3,029 |
|
| | | | | | | |
累積赤字 | | | | | | | |
餘額,期初 |
| ($2,286 | ) | |
| ($1,712 | ) | |
| ($2,138 | ) | |
| ($1,810 | ) |
採用會計準則的累積效應 | — |
| | — |
| | (25 | ) | | 60 |
|
淨收益 | 126 |
| | 67 |
| | 304 |
| | 316 |
|
股利 | (57 | ) | | (62 | ) | | (172 | ) | | (186 | ) |
回購普通股 | — |
| | (70 | ) | | (186 | ) | | (157 | ) |
期末餘額 |
| ($2,217 | ) | |
| ($1,777 | ) | |
| ($2,217 | ) | |
| ($1,777 | ) |
| | | | | | | |
累計其他綜合損失 | | | | | | | |
餘額,期初 |
| ($39 | ) | |
| ($47 | ) | |
| ($37 | ) | |
| ($29 | ) |
採用會計準則的累積效應 | — |
| | — |
| | — |
| | (5 | ) |
其他綜合收入(損失) | 1 |
| | (2 | ) | | (1 | ) | | (15 | ) |
期末餘額 |
| ($38 | ) | |
| ($49 | ) | |
| ($38 | ) | |
| ($49 | ) |
| | | | | | | |
共計 |
| $851 |
| |
| $1,203 |
| |
| $851 |
| |
| $1,203 |
|
| | | | | | | |
每股股息 |
| $0.37 |
| |
| $0.37 |
| |
| $1.11 |
| |
| $1.11 |
|
所附的精簡合併財務報表附註是這些財務報表的組成部分。
諾德斯特羅姆公司
合併現金流量表
(百萬美元)
(未經審計) |
| | | | | | | |
| 九個月結束 |
| 2019年11月2日 |
| | 2018年11月3日 |
|
經營活動 | | | |
淨收益 |
| $304 |
| |
| $316 |
|
調整數,將淨收益與業務活動提供的現金淨額對賬: | | | |
折舊和攤銷費用及其他淨額 | 482 |
| | 498 |
|
遞延財產激勵的攤銷 | — |
| | (49 | ) |
使用權資產攤銷 | 132 |
| | — |
|
遞延所得税淨額 | 25 |
| | 11 |
|
股票補償費用 | 55 |
| | 72 |
|
經營資產和負債的變化: |
| | |
應收賬款 | 31 |
| | (45 | ) |
商品庫存 | (515 | ) | | (526 | ) |
預付費用和其他資產 | (68 | ) | | (78 | ) |
應付帳款 | 579 |
| | 554 |
|
應計薪金、工資及有關福利 | (109 | ) | | (50 | ) |
其他流動負債 | (175 | ) | | (102 | ) |
遞延財產獎勵 | 4 |
| | 37 |
|
租賃負債 | (191 | ) | | — |
|
其他負債 | 15 |
| | 4 |
|
經營活動提供的淨現金 | 569 |
|
| 642 |
|
| | | |
投資活動 | | | |
資本支出 | (741 | ) | | (429 | ) |
其他,淨額 | 24 |
| | (19 | ) |
用於投資活動的現金淨額 | (717 | ) | | (448 | ) |
| | | |
籌資活動 | | | |
長期借款的本金支付 | — |
| | (54 | ) |
現金帳面透支增加 | 58 |
| | 34 |
|
支付的現金紅利 | (172 | ) | | (186 | ) |
回購普通股的付款 | (210 | ) | | (155 | ) |
根據股票補償計劃發行股票的收益 | 19 |
| | 160 |
|
基於股份的獎勵扣繳税款 | (17 | ) | | (19 | ) |
其他,淨額 | — |
| | (28 | ) |
用於籌資活動的現金淨額 | (322 | ) | | (248 | ) |
| | | |
現金和現金等價物淨減額 | (470 | ) | | (54 | ) |
期初現金及現金等價物 | 957 |
| | 1,181 |
|
期末現金及現金等價物 |
| $487 |
| |
| $1,127 |
|
| | | |
補充現金流信息 | | | |
在本報告所述期間支付的現金: | | | |
所得税淨額 |
| $162 |
| |
| $278 |
|
利息,扣除資本利息 | 76 |
| | 95 |
|
所附的精簡合併財務報表附註是這些財務報表的組成部分。
目錄
諾德斯特羅姆公司
精簡合併財務報表附註
(除每股、每項期權和每一單位數額外,以百萬計的美元和份額數額)
(未經審計)
附註1:列報依據
所附的精簡合併財務報表包括Nordstrom公司的餘額。以及它的子公司。公司間的所有交易和餘額都在合併中消除。編制臨時合併財務報表的依據是,在所有重大方面都符合我們所描述和適用的會計政策2018年度報告,但如附註2:租約,並反映管理層認為為公允列報所述期間的業務結果、財務狀況和現金流量所必需的所有正常經常性調整。
截至終了期間和終了期間精簡的合併財務報表2019年11月2日和2018年11月3日未經審計。精簡的綜合資產負債表2019年2月2日已從我們的審計綜合財務報表中得出2018年度報告。臨時合併財務報表應與我們的合併財務報表和相關腳註披露一起閲讀2018年度報告。
在編制我們的財務報表時,管理層必須對報告的資產、負債、收入和支出以及或有資產和負債的披露作出估計和假設。我們的估計是基於歷史經驗和其他我們認為在當時情況下是合理的假設。實際結果可能與這些估計和假設不同。
我們的生意和其他零售商一樣,受季節波動的影響。在7月的週年銷售和第四季度的假期裏,我們的銷售額通常都會更高。任何一個季度的結果都不能表明整個財政年度可能取得的結果。
附註2:租約
2019財政年度第一季度,我們採用ASU 2018-11提供的過渡方法,採用了租賃標準。因此,從2019年第一季度開始的報告期是根據租賃標準列報的,而前期數額則不作調整,並繼續按照ASC 840項下的歷史核算報告租賃.
“租賃標準”的採用對我國的合併收益表、綜合收益表、現金流量表和股東權益合併表沒有實質性的影響。由於採用了租賃標準,在2019年2月3日產生了以下影響:
| |
• | 資產總額和負債總額增加$1,849主要原因是確認ROU資產和經營租賃負債的大多數以前被歸類為經營租賃。 |
| |
• | 遞延財產獎勵辦法改敍,扣除美元后568在精簡的綜合資產負債表上登記資產。 |
| |
• | 遞延財產獎勵辦法改敍,扣除美元后339從ROU資產到精簡綜合資產負債表上的其他流動負債和其他負債,用於超過相關ROU資產的財產激勵措施。超過相關ROU資產的財產激勵主要是由於固定租賃成本較低的租賃,而租賃成本也可能不包括在ROU資產之外。 |
| |
• | 期初累積赤字增加$25主要原因是從土地、財產和設備以及長期債務中移除建築物和相關財務債務的淨影響,與失敗的出售-租賃交易有關的精簡綜合資產負債表上的淨額。 |
在採用租賃標準後,我們將主要由經營租賃組成的租賃記錄在精簡的綜合資產負債表上,作為經營租賃ROU資產、經營租賃負債的流動部分和非流動經營租賃負債。經營租賃負債最初是根據我們租賃的固定部分的淨現值和從租賃開始到租賃期限期間支付的公用區域維持費確認的。為了計算淨現值,我們採用增量借款利率。增量借款利率是根據我們在類似期限內以抵押方式借入相當於租賃付款數額的利息的組合方法確定的。我們以從金融機構獲得的報價利率作為投入,得出我們的增量借款利率作為租賃的貼現率。我們確認ROU資產的基礎上,經營租賃負債減少了財產獎勵。rou資產以與長期資產相同的方式進行減值測試.
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諾德斯特羅姆公司
精簡合併財務報表附註
(除每股、每項期權和每一單位數額外,以百萬計的美元和份額數額)
(未經審計)
我們選出了“租賃標準”允許的下列實際權宜之計:
| |
• | 在通過時,我們沒有重新評估我們先前關於租賃識別、租賃分類或初始直接成本的結論,我們也沒有對在收養之日存在的租賃使用事後回顧。 |
| |
• | 我們不會在資產負債表上記錄初始期限為12個月或更短的租約,但在租賃期內繼續以直線方式支付租約費用。 |
我們租賃土地,建築物,或土地和建築物,我們的許多商店,辦公設施和供應鏈網絡設施。我們還租賃設備和服務合同,包括運輸協議和倉庫協議,在這些合同中,我們控制車輛、倉庫空間和設備等已識別的資產,因此根據租賃標準代表嵌入式租賃。
我們的大部分固定的、不可取消的租賃條款是15到30Nordstrom FLS年,大約10Nordstrom Rack商店和5到20年辦公設施和供應鏈網絡設施。我們的許多租賃包括允許我們將租賃期限延長到最初承諾期之後的選擇。在租約開始時,我們通常只包括最初的租約期限,因為我們已經確定延長期限的選擇不能合理地肯定會發生。租約續期的選擇,一般由我們自行決定。在期滿的租約續期時,我們重新評估我們在協議中的選擇,並將所有合理的某些延長納入我們的租約期限的衡量。
我們的大部分租約也要求我們支付某些費用,如公用區域維持費、房地產税和其他執行費用,其中固定部分包括在經營租賃成本中。我們確認經營租賃成本,這主要是包括在佔用成本,在租賃期間的直線基礎上。可變租賃費用包括按銷售百分比計算的可變公用地區維持費和額外付款,在可能的情況下予以確認。我們的租賃協議不包含任何實質性的剩餘價值擔保或實質性限制性契約。
下表彙總了租賃費用的構成部分: |
| | | | | | | |
| 2019年11月2日 |
| 季度結束 |
| | 九個月結束 |
|
經營租賃成本 |
| $70 |
| |
| $209 |
|
可變租賃成本1 | 10 |
| | 34 |
|
分租收入 | (4 | ) | | (8 | ) |
租賃費用總額 |
| $76 |
| |
| $235 |
|
1 截至2019年11月2日止的9個月.
下表彙總截至2019年11月2日: |
| | | |
財政年度 | 營運租契 |
|
2019年(不包括截至2019年11月2日的9個月) |
| $64 |
|
2020 | 358 |
|
2021 | 348 |
|
2022 | 323 |
|
2023 | 295 |
|
2024 | 248 |
|
此後 | 1,086 |
|
租賃付款總額 | 2,722 |
|
| |
減:代表利息的數額 | (589 | ) |
租賃付款淨額現值1 |
| $2,133 |
|
1 12已簽署但尚未開始的經營租賃的租賃付款。
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精簡合併財務報表附註
(除每股、每項期權和每一單位數額外,以百萬計的美元和份額數額)
(未經審計)
下表載有補充資料: |
| | | |
| 截至2019年11月2日止的9個月 |
|
支付的與經營租賃負債有關的現金 |
| $267 |
|
經營租賃利息 | 76 |
|
因取得ROU資產而產生的經營租賃負債 | 2,326 |
|
從開發商報銷中收到的現金 | 61 |
|
開發商償還的攤銷 | 56 |
|
| |
| 2019年11月2日 |
|
加權平均剩餘租賃期限 | 10年數 |
|
加權平均貼現率 | 4.7 | % |
以往的租賃標準披露
在2019年財政年度之前,我們確認了最低租金費用,扣除開發商償還款後,在最低租賃期限的基礎上,從我們控制租賃財產。對於租賃期內的定期租金上漲條款,我們在租約條款的基礎上以直線記錄最低租金費用,調整應計為現期和非流動遞延租金,幷包括在我們精簡的綜合資產負債表上的其他流動負債和其他負債中。通常按銷售百分比計算的或有租金付款在租金支出中確認,主要是在可能支付或有租金時的佔用費用中確認。
下表彙總了本季度的租金支出和截至2018年11月3日止的9個月,在通過租賃標準之前: |
| | | | | | | |
| 2018年11月3日 |
| 季度結束 |
| | 九個月結束 |
|
最低租金 |
| $78 |
| |
| $237 |
|
百分比租金 | 2 |
| | 7 |
|
財產激勵 | (20 | ) | | (60 | ) |
租金費用總額 |
| $60 |
| |
| $184 |
|
上述租金費用不包括公用區域維持費、房地產税和其他執行費用,這些費用為$。38 為本季度和$112為截至2018年11月3日止的9個月.
下表彙總了自2019年2月2日起,在採用租賃標準之前的未來最低租賃付款情況: |
| | | |
財政年度 | 營運租契 |
|
2019 |
| $322 |
|
2020 | 313 |
|
2021 | 294 |
|
2022 | 271 |
|
2023 | 249 |
|
此後 | 1,160 |
|
最低租賃付款總額 |
| $2,609 |
|
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(除每股、每項期權和每一單位數額外,以百萬計的美元和份額數額)
(未經審計)
附註3:收入
合同負債
合同責任是我們向客户轉移貨物或服務的義務,包括NORDY俱樂部的遞延收入(包括忠誠度積分和Nordstrom Notes)和禮品卡。我們的合同負債在精簡的綜合資產負債表上列為流動負債,具體如下: |
| | | |
| 合同負債 |
|
截至2018年2月4日的期初餘額 |
| $498 |
|
截至2018年5月5日餘額 | 460 |
|
截至2018年8月4日的餘額 | 445 |
|
截至2018年11月3日餘額 | 450 |
|
| |
截至2019年2月2日的結餘 | 548 |
|
截至2019年5月4日的結餘 | 504 |
|
截至2019年8月3日的結餘 | 488 |
|
截至2019年11月2日的結餘 | 483 |
|
從我們開始的合同負債餘額中確認的收入是$110和$269為截至2019年11月2日止的季度和9個月和$116和$272為截至2018年11月3日止的季度和9個月.
收入分類
下表彙總了我們的分類淨銷售額: |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 季度結束 | | 九個月結束 |
| 2019年11月2日 |
| | 2018年11月3日 |
| | 2019年11月2日 |
| | 2018年11月3日 |
|
全價 |
| $2,270 |
| |
| $2,367 |
| |
| $6,928 |
| |
| $7,314 |
|
非價格 | 1,296 |
| | 1,281 |
| | 3,766 |
| | 3,783 |
|
總淨銷售額 |
| $3,566 |
| |
| $3,648 |
| |
| $10,694 |
| |
| $11,097 |
|
| | | | | | | |
數字銷售佔總淨銷售額的百分比1 | 34 | % | | 31 | % | | 32 | % | | 29 | % |
1 在2019年,我們更新了我們的數字銷售計算,包括與我們的淨銷售額計算相一致的會計調整。前一年的數額已重新分類,以符合本期列報方式。雖然第二季度和第三季度之間出現了一些時間上的差異,但我們預計這一變化不會對全年產生重大影響。
下表彙總了按商品類別分列的淨銷售額百分比: |
| | | | | | | | | | | |
| 季度結束 | | 九個月結束 |
| (2019年11月2日) |
| | 2018年11月3日 |
| | 2019年11月2日 |
| | 2018年11月3日 |
|
女裝 | 32 | % | | 32 | % | | 33 | % | | 33 | % |
鞋子 | 25 | % | | 24 | % | | 24 | % | | 24 | % |
男裝 | 16 | % | | 16 | % | | 16 | % | | 16 | % |
婦女配件 | 10 | % | | 10 | % | | 11 | % | | 10 | % |
美 | 10 | % | | 11 | % | | 10 | % | | 11 | % |
兒童服裝 | 4 | % | | 4 | % | | 4 | % | | 4 | % |
其他 | 3 | % | | 3 | % | | 2 | % | | 2 | % |
總淨銷售額 | 100 | % | | 100 | % | | 100 | % | | 100 | % |
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(除每股、每項期權和每一單位數額外,以百萬計的美元和份額數額)
(未經審計)
附註4:部分報告
下表列出了報告部分的信息: |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 季度結束 | | 九個月結束 |
| 2019年11月2日 |
| | 2018年11月3日 |
| | 2019年11月2日 |
| | 2018年11月3日 |
|
零售部門EBIT1 |
| $257 |
| |
| $162 |
| |
| $671 |
| |
| $674 |
|
利息和所得税前公司/其他損失1 | (64 | ) | | (57 | ) | | (186 | ) | | (170 | ) |
利息費用,淨額 | (20 | ) | | (25 | ) | | (66 | ) | | (81 | ) |
所得税前收入 |
| $173 |
| |
| $80 |
| |
| $419 |
| |
| $423 |
|
1.
有關分類收入的信息,請參閲附註3:收入.
附註5:債務和信貸便利
債務
我們的長期債務摘要如下: |
| | | | | | | | | | | |
| 2019年11月2日 |
|
| 2019年2月2日 |
|
| 2018年11月3日 |
|
長期債務,扣除未攤銷折扣: | | | | | |
高級説明,4.75%,應於2020年5月提交 |
| $500 |
| |
| $500 |
| |
| $500 |
|
高級票據,4.00%,應於2021年10月到期 | 500 |
| | 500 |
| | 500 |
|
高級票據,4.00%,應於2027年3月到期 | 349 |
| | 349 |
| | 349 |
|
高級債券,6.95%,應於2028年3月到期 | 300 |
| | 300 |
| | 300 |
|
高級票據,7.00%,應於2038年1月到期 | 147 |
| | 146 |
| | 146 |
|
高級票據,5.00%,應於2044年1月到期 | 897 |
| | 895 |
| | 894 |
|
其他1 | (14 | ) | | (5 | ) | | (3 | ) |
長期債務總額 | 2,679 |
| | 2,685 |
| | 2,686 |
|
| | | | | |
減:當前部分 | — |
| | (8 | ) | | (8 | ) |
超過一年的應付總額 |
| $2,679 |
| |
| $2,677 |
| |
| $2,678 |
|
1
在第三季度末之後,我們發佈了$500合計本金4.375%高級無擔保票據到期2030年4月。我們打算使用票據的所有淨收益來預付所有債券。$500未清本金總額4.75%高級債券到期2020年5月。在2019年11月6日,我們向2020年5月債券持有人發出贖回通知,於2019年12月6日支付未清本金和利息。因此,二零二零年五月債券在本署精簡的綜合資產負債表內列為長期債券。2019年11月2日.
信貸設施
截至2019年11月2日,我們有總的短期借款能力。$800在“起義者”下2023年9月。翻版包含傳統的陳述、保證、契約和條款,包括支付可變利率和基於我們的債務評級的承諾費。可用於週轉資本、資本支出和一般公司用途。只要我們獲得貸款人的書面同意,我們就可以選擇把貸款人的數目增加到$200,總計$1,000,和二將反光器延長一年的選項。
改革者要求我們將調整後的債務與EBITDAR的槓桿率保持在不超過四時代。Revolver的比率計算方法沒有因採用新的租賃標準而受到影響。截至2019年11月2日我們遵守了這個公約。
我們的$800商業票據計劃允許我們使用收益來滿足運營的現金需求。根據商業票據協議的條款,我們根據發行期限和市場條件等因素支付利率。發行商業票據的效果是,在未兑現的情況下,將可利用的流動資金減少一個相當於商業票據本金的數額。
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諾德斯特羅姆公司
精簡合併財務報表附註
(除每股、每項期權和每一單位數額外,以百萬計的美元和份額數額)
(未經審計)
截至2019年11月2日,我們有不根據我們的商業票據計劃發行的債券不在我們的貸款人項下尚未償還的借款。
我們在波多黎各的全資子公司$52無擔保的借貸工具,以支持我們擴展到那個市場。該機制的借款產生利息,年利率以Libor加1.275%而且還根據未使用的承諾支付了一筆費用。2018年9月,我們全額償還。$47該設施未結清,2018年第四季度到期時未續簽。
附註6:公允價值計量
我們在精簡的綜合資產負債表中披露按公允價值計量的金融資產和負債,這些資產和負債按適用會計準則所界定的公允價值等級劃分:
一級:活躍市場相同資產或負債的報價
二級:由市場數據證實的其他可觀測的市場輸入或不可觀測的輸入。
第3級:無法觀察到的投入,無法得到反映報告實體自身假設的市場數據的證實
按賬面價值計量的金融工具
按經常性賬面價值計量的金融工具包括現金和現金等價物、應收賬款和應付帳款,這些工具由於其短期性質而近似於公允價值。
長期債務按賬面價值入賬。如果長期債務是按公允價值計量的,我們將使用相同或類似問題的市場報價,這被認為是二級公允價值計量。下表概述了我們的長期債務,包括當前到期債務的賬面價值和公允價值估計數: |
| | | | | | | | | | | |
| 2019年11月2日 |
| | 2019年2月2日 |
| | 2018年11月3日 |
|
長期債務的賬面價值 |
| $2,679 |
| |
| $2,685 |
| |
| $2,686 |
|
長期債務公允價值 | 2,831 |
| | 2,692 |
| | 2,700 |
|
按公允價值非經常性計量的非金融資產
我們還在非經常性基礎上衡量某些非金融資產的公允價值,主要是商譽、長期存在的有形資產、使用權和無形資產,並定期評估潛在的損害。我們估計這些資產的公允價值主要使用不可觀測的投入,因此,這些被認為是三級公允價值計量。有不這些資產的重大減值費用九個月結束 2019年11月2日和2018年11月3日.
附註7:承付款和意外開支
我們的紐約市旗艦店於2019年10月開業,相關的建築和設備資產於第三季度末投入使用。雖然我們的商店已經開張,但在商店上方的住宅共管公寓的建設仍在繼續。截至2019年11月2日,我們大約有$386土地的費用利息,預計在混合用途的塔樓完全建成後將轉換為共管公寓的權益。我們致力於一剩餘分期付款的基礎上,開發商達到最終預定的建設和開發里程碑。
附註8:股東權益
在……裏面2018年8月,我們的董事會批准了一項可供回購的計劃$1,500我們已發行的普通股,沒有到期日。以下是股票回購活動摘要: |
| | | | | | | | | | | | | | |
| 季度結束 | | 九個月結束 |
| 2019年11月2日 |
| | 2018年11月3日 |
| | 2019年11月2日 |
| | 2018年11月3日 |
|
2018年計劃 | | | | | | | |
回購的普通股股份 | — |
| | 1.1 |
| | 4.1 |
| | 2.9 |
|
回購的普通股總額 | — |
| |
| $70 |
| |
| $186 |
| |
| $157 |
|
我們有$707剩餘股份回購能力2019年11月2日。實際時間、價格、方式和數額未來的股票回購,如果有,將受到市場和經濟條件和適用的證券交易委員會規則。
在……裏面2019年11月,在季度結束後,我們宣佈季度股息為$0.37每股,將在2019年12月16日向營業結束時有記錄的股東(2019年11月29日).
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諾德斯特羅姆公司
精簡合併財務報表附註
(除每股、每項期權和每一單位數額外,以百萬計的美元和份額數額)
(未經審計)
注9:以股票為基礎的補償
2019年5月,我們的股東批准了2019年計劃的通過,該計劃取代了2002年計劃和2010年計劃。2019年計劃授權將股票期權、PSU、RSU、股票增值權以及限制和不受限制的普通股股份授予僱員和非僱員董事。根據2019年計劃發行的股份總數不得超過9.5加上目前根據2010年計劃發行的股票,在2019年計劃期間被沒收或到期。今後將不會根據2002年計劃和2010年計劃提供任何贈款。
下表彙總了我們基於股票的補償費用: |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 季度結束 | | 九個月結束 |
| 2019年11月2日 |
| | 2018年11月3日 |
| | 2019年11月2日 |
| | 2018年11月3日 |
|
RSU |
| $11 |
| |
| $17 |
| |
| $39 |
| |
| $57 |
|
股票期權 | 2 |
| | 3 |
| | 9 |
| | 9 |
|
其他1 | 2 |
| | 1 |
| | 7 |
| | 6 |
|
基於股票的補償費用總額,所得税前福利 | 15 |
| | 21 |
| | 55 |
| | 72 |
|
所得税利益 | (4 | ) | | (5 | ) | | (14 | ) | | (18 | ) |
以股票為基礎的補償費用總額,扣除所得税利益 |
| $11 |
| |
| $16 |
| |
| $41 |
| |
| $54 |
|
1
下表彙總了我們的贈款撥款: |
| | | | | | | | | | | | | |
| 九個月結束 |
| 2019年11月2日 | | 2018年11月3日 |
| 獲批 |
| | 加權平均贈款-每單位日期公允價值 |
| | 獲批 |
| | 加權平均贈款-每單位日期公允價值 |
|
RSU | 1.2 |
| |
| $40 |
| | 2.2 |
| |
| $49 |
|
股票期權 | 1.0 |
|
|
| $15 |
| | — |
| | — |
|
PSU | 0.3 |
| |
| $42 |
| | — |
| | — |
|
根據我們的遞延及股票補償計劃安排,本公司已發出延期補償計劃。0.3和1.7當季普通股股份及截至2019年11月2日止的9個月和2.5和4.8當季股票及截至2018年11月3日止的9個月.
附註10:每股收益
每股收益的計算如下: |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 季度結束 | | 九個月結束 |
| 2019年11月2日 |
| | 2018年11月3日 |
| | 2019年11月2日 |
| | 2018年11月3日 |
|
淨收益 |
| $126 |
| |
| $67 |
| |
| $304 |
| |
| $316 |
|
| | | | | | | |
基本股份 | 155.2 |
| | 168.8 |
| | 155.1 |
| | 168.1 |
|
普通股等價物的稀釋效應 | 0.6 |
| | 3.6 |
| | 0.8 |
| | 2.9 |
|
稀釋股 | 155.8 |
| | 172.4 |
| | 155.9 |
| | 171.0 |
|
| | | | | | | |
基本每股收益 |
| $0.81 |
| |
| $0.40 |
| |
| $1.96 |
| |
| $1.88 |
|
稀釋後每股收益 |
| $0.81 |
| |
| $0.39 |
| |
| $1.95 |
| |
| $1.85 |
|
| | | | | | | |
抗稀釋普通股等價物 | 10.6 |
| | 1.8 |
| | 10.5 |
| | 5.5 |
|
目錄
項目2.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析。
(除每股數額外,以百萬計的美元和份額數額)
概述
2019年第三季度,126美元的淨利潤(即每股0.81美元)超出了我們的預期,這表明我們在實施戰略和加強運營紀律方面取得了重大進展。我們的淨銷售額下降了2.2%,與我們的預期一致,反映出今年上半年以來我們的全價和非價格業務的銷售趨勢有所改善。我們的庫存和支出的持續執行的力量促成了本季度盈利能力的提高。我們連續第三個季度保持銷售和庫存之間的正差額。此外,到目前為止,我們實現了170美元的開支節約,預計今年將超過150至200美元的計劃。
以下的成就證明瞭我們對客户和執行的持續關注:
關鍵事件-為了推動我們的業績和底線,我們對兩個關鍵事件做了顯著的改變:週年銷售和假日。我們改進了週年銷售活動的經濟性,這對第三季度的商品利潤率有積極的貢獻。對於假日,我們正在有意義地擴大我們的禮品提供從全價和非價格,使客户更容易找到禮物的收件人和價格點。
非價格-我們改善了庫存流動,完善了產品分配,並強調季節性相關商品。因此,我們在庫存減少的情況下實現了積極的銷售增長,並連續第八個季度增加了庫存週轉。加上我們強有力的支出執行,我們超出了我們的底線預期.
市場策略-我們的市場戰略利用庫存,通過對數字能力和人員、產品和地點的投資,為客户提供服務。我們的目標是在提高客户參與度和庫存效率的同時獲得市場份額。這種策略有兩個要素:第一,我們為客户提供更多的可供次日收貨或交付使用的產品,而不增加庫存水平。其次,我們正在增加與客户的接觸,提供快速服務,如訂單收件、退貨和在其他地點的更改。
自從擴大我們在洛杉磯的市場策略以來,第三季度的銷售增長比其他市場快了大約100個基點。我們最近加快了在紐約、舊金山、芝加哥和達拉斯的市場戰略,並將在2020年年底前擴大到我們剩下的十大市場。
紐約僅在開幕週末,我們就看到了85,000人次的強烈客户反應。在更廣闊的紐約市市場上,包括我們的旗艦和履行中心在內的八家FLS商店的客户可以更快地獲得庫存。此外,我們還通過在Nordstrom本地和Nordstrom Rack地點提供快速服務來與客户接觸。
我們在改善客户體驗和繼續我們的操作紀律方面取得了有意義的進展。我們對我們的全價和非價格業務的勢頭感到鼓舞,因為我們執行我們的假日戰略,把諾德斯特羅姆作為一個送禮的目的地給客户。
目錄
項目2.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析。
(續)(百萬美元,但每股數額除外)
行動結果
在我們不斷提高客户體驗的努力中,我們致力於為客户提供跨渠道的無縫體驗。我們早期投資於我們的Omni渠道能力,將我們的業務、銷售和技術整合到我們的商店和網上,包括全價和非價格化業務。雖然我們的客户可以通過多種渠道與我們合作,但我們知道他們重視整個諾德斯特羅姆品牌體驗,並將我們簡單地視為諾德斯特羅姆公司,這最終是我們如何看待我們的業務。我們有一個零售報告部門,並分析我們的結果在整個公司的基礎上。
我們通過市場份額、運營和淨銷售指標來衡量我們的業績。因為這是我們衡量業績的方法,而可比較的銷售增長預計將近似於淨銷售額的增長。2019,我們只報告淨銷售額的變化。
淨銷售額
下表彙總了按業務分列的淨銷售額: |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 季度結束 | | 九個月結束 |
| (2019年11月2日) |
| | 2018年11月3日 |
| | 2019年11月2日 |
| | 2018年11月3日 |
|
按業務分列的銷售淨額: | | | | | | | |
全價 |
| $2,270 |
| |
| $2,367 |
| |
| $6,928 |
| |
| $7,314 |
|
非價格 | 1,296 |
| | 1,281 |
| | 3,766 |
| | 3,783 |
|
總淨銷售額 |
| $3,566 |
| |
| $3,648 |
| |
| $10,694 |
| |
| $11,097 |
|
| | | | | | | |
按業務分列的淨銷售額增加(減少): | | | | | | | |
全價 | (4.1 | %) | | 0.4 | % | | (5.3 | %) | | 1.9 | % |
非價格 | 1.2 | % | | 5.8 | % | | (0.4 | %) | | 3.4 | % |
總公司 | (2.2 | %) | | 2.3 | % | | (3.6 | %) | | 2.4 | % |
| | | | | | | |
數字銷售佔總淨銷售額的百分比1 | 34 | % | | 31 | % | | 32 | % | | 29 | % |
1 在2019年,我們更新了我們的數字銷售計算,包括與我們的淨銷售額計算相一致的會計調整。前一年的數額已重新分類,以符合本期列報方式。雖然第二季度和第三季度之間出現了一些時間上的差異,但我們預計這一變化不會對全年產生重大影響。
公司淨銷售額共計減少 2.2%和3.6%為第三季度和截至2019年11月2日止的9個月,與2018。在忠誠度、數字營銷和商品分類方面採取的積極行動推動下,今年上半年的銷售趨勢改善了200多個基點。數字銷售增長7%為2019年第三季度和6%為截至2019年11月2日止的9個月與2018年同期相比。我們看到了數字趨勢在整個季度的順序改善。2019年10月,隨着我們旗艦店的開張,我們擴大了紐約諾德斯特龍(NordstromNYC)。此外,在截至2019年11月2日止的9個月,我們開設了一家FLS商店,5家Nordstrom Rack商店和2家Nordstrom本地商店,並關閉了6家FLS商店。
全價淨銷售額減少 4.1%和5.3%為第三季度和截至2019年11月2日止的9個月,與2018。全價銷售反映出銷售項目數量的減少,但被以下各項的平均銷售價格上漲所部分抵消:第三季度和截至2019年11月2日止的9個月。表現最好的商品類別是配飾和鞋。第三季度的鞋和配件截至2019年11月2日止的9個月.
非價格淨銷售額增加 1.2%為2019年第三季度和減少 0.4%為截至2019年11月2日止的9個月,與2018。非價格銷售反映出每項產品的平均銷售價格上升,但部分抵消了以下因素的影響:2019年第三季度。男性和女性是表現最好的商品類別。第三季度為了截至2019年11月2日止的9個月.
信用卡收入淨額
TD是我們的消費者信用卡的獨家發行人,我們執行帳户服務功能。信用卡收入淨額包括我們正在進行的信用卡收入的一部分,扣除信用損失,根據我們與TD的項目協議。信用卡收入淨額$106為第三季度,與$100在同一時期2018和$293為截至2019年11月2日止的9個月,與$280在同一時期2018。這個增加S.的.$6和$13本季度和截至2019年11月2日止的9個月主要是相關應收款和相關收入增長的結果。
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項目2.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析。
(續)(百萬美元,但每股數額除外)
毛利
下表彙總毛利: |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 季度結束 | | 九個月結束 |
| 2019年11月2日 |
| | 2018年11月3日 |
| | 2019年11月2日 |
| | 2018年11月3日 |
|
毛利 |
| $1,222 |
| |
| $1,213 |
| |
| $3,645 |
| |
| $3,786 |
|
毛利佔淨銷售額的百分比 | 34.3 | % | | 33.3 | % | | 34.1 | % | | 34.1 | % |
| | | | | | | |
| | | | | 2019年11月2日 |
| | 2018年11月3日 |
|
庫存超額週轉率 | | | | | 4.47 |
| | 4.56 |
|
我們的毛利率增加 100的基點2019年第三季度,與同時期相比2018,主要是由於持續的庫存紀律在非價格和更高的銷售通過週年銷售產品在全價的較少的減價。
銷售量減少導致存貨週轉率下降。2019年11月2日。截至2005年12月31日的期末庫存2019年11月2日 減少 2.7%與上年同期比較,反映出連續三個季度庫存與銷售變動之間保持正利差。
銷售、一般費用和行政費用
SG和A的摘要見下表: |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 季度結束 | | 九個月結束 |
| 2019年11月2日 |
| | 2018年11月3日 |
| | 2019年11月2日 |
|
| 2018年11月3日 |
|
SG&A費用 |
| $1,135 |
| |
| $1,208 |
| |
| $3,453 |
| |
| $3,562 |
|
SG&A費用佔淨銷售額的百分比 | 31.8 | % | | 33.1 | % | | 32.3 | % | | 32.1 | % |
SG&A減少 132基點和$73為2019年第三季度,與同時期相比2018。不包括2018年估計的72美元非經常性費用,支出去槓桿化約60個基點,這主要是由紐約市旗艦開業前成本推動的。SG&A增加 19的基點截至2019年11月2日止的9個月,主要是由於我們的固定費用去槓桿化和更高的營銷支出。SG&A減少 $109為截至2019年11月2日止的9個月,主要是由於我們持續的開支效率和72美元的估計非經常性費用。
利息前收入和所得税
下表彙總了EBIT: |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 季度結束 | | 九個月結束 |
| 2019年11月2日 |
| | 2018年11月3日 |
| | 2019年11月2日 |
| | 2018年11月3日 |
|
EBIT |
| $193 |
| |
| $105 |
| |
| $485 |
| |
| $504 |
|
EBIT佔銷售額的百分比 | 5.4 | % | | 2.9 | % | | 4.5 | % | | 4.5 | % |
EBIT增加 $88和252的基點2019年第三季度,與同時期相比2018。扣除2018年估計的72美元非經常性費用,EBIT利潤率擴大了約50個基點,這主要是由於我們目前的庫存紀律和彎曲支出曲線的進展。EBIT減少$19為截至2019年11月2日止的9個月,與同時期相比2018,主要原因是銷售量減少。
利息費用,淨額
利息開支淨額$20為2019年第三季度,與$252018年同期$66為截至2019年11月2日止的9個月,與$81在同一時期2018。的減少數2019年第三季度和截至2019年11月2日止的9個月主要是由於2019年我們與紐約市旗艦店和供應鏈網絡相關的更高的資本利息。
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項目2.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析。
(續)(百萬美元,但每股數額除外)
所得税費用
下表彙總了所得税支出: |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 季度結束 | | 九個月結束 |
| 2019年11月2日 |
| | 2018年11月3日 |
| | 2019年11月2日 |
| | 2018年11月3日 |
|
所得税費用 |
| $47 |
| |
| $13 |
| |
| $115 |
| |
| $107 |
|
有效税率 | 26.9 | % | | 16.4 | % | | 27.6 | % | | 25.3 | % |
有效税率提高2019年第三季度,與同時期相比2018,主要原因是2018年第三季度記錄的估計非經常性費用的税收優惠。有效税率提高截至2019年11月2日止的9個月,與2018年同期相比,主要原因是來自股票補償的税收福利減少。
每股收益
每股收益如下: |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 季度結束 | | 九個月結束 |
| 2019年11月2日 |
| | 2018年11月3日 |
| | 2019年11月2日 |
| | 2018年11月3日 |
|
基本 |
| $0.81 |
| |
| $0.40 |
| |
| $1.96 |
| |
| $1.88 |
|
稀釋 |
| $0.81 |
| |
| $0.39 |
| |
| $1.95 |
| |
| $1.85 |
|
稀釋後每股收益增加 $0.42為2019年第三季度,與同時期相比2018的估計非經常性費用。第三季度的2018,此外,2019年第三季度的庫存和支出執行情況強勁。稀釋後每股收益增加$0.10為截至2019年11月2日止的9個月主要原因是2018年第三季度的非經常性費用估計以及2018年股票回購的影響,部分抵消了銷售額下降的影響。
財政年度2019展望
我們修訂後的每股攤薄收益預期為3.30美元至3.50美元,不包括與第四季度債務再融資有關的估計一次費用約0.04美元。預計今年關税的影響不會很大。
|
| | |
| 先期展望 | 當前展望 |
淨銷售額 | 減少約2% | 減少約2% |
信用卡收入淨額 | 低至中個位數增長 | 中等個位數增長 |
EBIT | 8.05億至8.55億美元 | 8.15億至8.55億美元 |
EBIT保證金 | 5.3%至5.6% | 5.4%至5.6% |
稀釋後每股收益(不包括任何潛在的未來股票回購的影響) | 3.25至3.50美元 | $3.30至$3.50 |
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項目2.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析。
(續)(百萬美元,但每股數額除外)
調整ROIC(非GAAP財務計量)
我們相信,調整後的ROIC是投資者和信貸機構評估我們在業務中投資的資本的效率和效力的一項有用的財務措施,以在一段時間內產生回報。此外,我們已將其納入我們的高管激勵措施,我們相信這是衡量股東長期回報的一個重要指標。
2019年,經調整的營業淨利潤和平均投資資本資產負債表金額的損益表活動由租賃標準2019年和2018年第四季度按照以前的租賃標準。根據以前的租契標準,我們估計經營租契的價值,好象它們符合資本租契的準則或我們已購買物業一樣。這提供了額外的補充信息,估計了我們對經營租賃的投資。資本化經營租賃的估計折舊和資本化經營租賃的平均估計資產基礎不按照,也不是其他辦法計算,GAAP不應孤立地考慮或替代我們在GAAP下報告的結果。
調整後的ROIC不是GAAP下財務業績的一種衡量標準,應作為資產回報、淨收益、總資產或其他GAAP財務計量的補充而不是替代。我們確定非GAAP財務措施的方法可能與其他公司的方法不同,因此可能無法與其他公司的方法相比。根據公認會計原則計算的財務計量與調整後的ROIC最直接可比的是資產回報率。
以下是調整後的ROIC對資產收益的調節: |
| | | | | | | |
| 四個季度結束 |
| 2019年11月2日 |
|
| 2018年11月3日 |
|
淨收益 |
| $551 |
| |
| $467 |
|
加:所得税費用 | 178 |
| | 276 |
|
加:利息費用 | 101 |
| | 124 |
|
利息和所得税前收入 | 830 |
| | 867 |
|
| | | |
加:經營租賃利息1 | 76 |
| | — |
|
加:租金費用淨額 | 66 |
| | 251 |
|
減:資本化經營租賃的估計折舊2 | (35 | ) | | (134 | ) |
調整後淨營業利潤 | 937 |
| | 984 |
|
| | | |
減:所得税估計費用 | (228 | ) | | (365 | ) |
税後調整淨營業利潤 |
| $709 |
| |
| $619 |
|
| | | |
平均總資產 |
| $9,403 |
| |
| $8,269 |
|
減:平均無利息流動負債 | (3,563 | ) | | (3,429 | ) |
減:超過ROU資產的平均遞延財產獎勵3 | (232 | ) | | — |
|
加:資本化經營租賃資產基礎的平均估計數2 | 502 |
| | 1,994 |
|
減:平均遞延財產獎勵和遞延租金負債 | (150 | ) | | (625 | ) |
平均投資資本 |
| $5,960 |
| |
| $6,209 |
|
| | | |
資產收益4 | 5.9 | % | | 5.6 | % |
調整ROIC4 | 11.9 | % | | 10.0 | % |
1 由於採用了租賃標準,我們增加了經營租賃利息,以反映我們如何管理我們的業務。經營租賃利息是以佔用費用記錄的經營租賃費用的一個組成部分,並按照“租賃標準”計算。
2 資本化經營租賃是我們對資產基礎的最佳估計,如果這些租賃符合融資租賃的標準,或者我們購買了物業,我們就會記錄下按照以前的租賃標準進行經營的租賃。每個季度的資產基數按租金費用的四個季度乘以八個計算,這是一種常用的估計資產基數的方法,我們將為我們的資本化經營租賃記錄資產基數。
3 對於擁有超過ROU資產,我們將金額從資產重新歸類為其他流動負債和其他負債。由於採用了租賃標準,我們減少了平均總資產,因為這更好地反映了我們如何管理業務。
4 2018年11月3日終了的四個季度的業績包括與估計非經常性費用,這對資產回報率產生了大約60個基點的負面影響,調整後的ROIC損失了約80個基點。在截至2019年11月2日的四個季度中,租賃標準的採用對資產回報率產生了大約90個基點的負面影響,調整後的ROIC大約影響了20個基點.
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項目2.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析。
(續)(百萬美元,但每股數額除外)
流動性和資本資源
我們力求維持足夠的流動資金水平,使我們能夠應付季節性現金需求,並維持適當的短期借款水平。我們相信,我們的經營現金流、可用的信貸安排和未來可能的借款足以滿足我們今後12個月及以後的現金需求。
從長遠來看,我們管理我們的現金和資本結構,以最大限度地提高股東回報,維持我們的財務狀況,管理再融資風險,並允許戰略行動的靈活性。我們定期評估我們的債務和槓桿水平、資本支出需求、償債支付、股息支付、潛在的股票回購和其他未來投資。我們相信到目前為止2019年11月2日的現金及現金等價物$487,可獲得的信貸額度$800潛在的未來運營現金流和借款將足以為這些預定的未來支付和潛在的長期舉措提供資金。
以下是按活動分列的現金流量摘要: |
| | | | | | | |
| 九個月結束 |
| 2019年11月2日 |
| | 2018年11月3日 |
|
經營活動提供的淨現金 |
| $569 |
| |
| $642 |
|
用於投資活動的現金淨額 | (717 | ) | | (448 | ) |
用於籌資活動的現金淨額 | (322 | ) | | (248 | ) |
經營活動
經營活動提供的淨現金 減少 $73終了期間2019年11月2日,與同時期相比2018,主要原因是與估計的非經常性費用有關的付款。
投資活動
用於投資活動的現金淨額 增加 $269終了期間2019年11月2日,與同時期相比2018,主要是由於與Nordstrom NYC和我們的供應鏈網絡(包括我們的Omni渠道中心)相關的資本支出的增加。
我們在加州河濱的首個大型全方位渠道中心將於2020年春季開業,該中心將首先支持我們在西海岸地區的全價客户和未來的非價格客户。我們還計劃在2019年財政年度結束前在加利福尼亞州託蘭斯開設一個規模較小的地方綜合通道樞紐,作為我們市場戰略的一部分,這將支持更大的洛杉磯市場。
籌資活動
用於籌資活動的現金淨額 增加 $74終了期間2019年11月2日,與同時期相比2018,主要原因是2019年第一季度執行的股票回購活動增加。
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項目2.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析。
(續)(百萬美元,但每股數額除外)
自由現金流(非GAAP財務措施)
自由現金流是我們的主要流動性措施之一,當與公認會計原則相結合時,我們相信它為投資者提供了對我們從業務中產生現金的能力的有意義的分析。
根據公認會計原則,自由現金流量不是衡量財務執行情況的一種衡量標準,應在根據公認會計原則編制的經營現金流量或其他財務措施之外加以考慮,而不是作為一種替代措施。我們確定非GAAP財務措施的方法可能與其他公司的方法不同,因此可能無法與其他公司的方法相比。在GAAP下計算的財務計量與自由現金流量最直接相提並論 經營活動提供的淨現金。以下是經營活動提供的淨現金自由現金流: |
| | | | | | | |
| 九個月結束 |
| 2019年11月2日 |
| | 2018年11月3日 |
|
經營活動提供的淨現金 |
| $569 |
| |
| $642 |
|
減:資本支出 | (741 | ) | | (429 | ) |
加:現金帳面透支的變化 | 58 |
| | 34 |
|
自由現金流量 |
| ($114 | ) |
|
| $247 |
|
調整後的EBITDA(非GAAP財務計量)
調整後的EBITDA是我們的主要財務指標,以反映我們對淨收入現金流的看法。調整後的EBITDA不包括非經營性的重要項目,以評估我們以往期間的核心經營業績。根據公認會計原則計算的財務計量與調整後的EBITDA最直接可比的是淨收益。
調整後的EBITDA並不是根據公認會計原則衡量財務業績的一種衡量標準,應當除考慮以外,而不應作為整個業務現金或流動資金的整體變化,而不是淨收益的替代品。我們確定非GAAP財務措施的方法可能與其他公司的方法不同,因此可能無法與其他公司的方法相比。以下是調整後的EBITDA的淨收益對賬: |
| | | | | | | |
| 九個月結束 |
| 2019年11月2日 |
| | 2018年11月3日 |
|
淨收益 |
| $304 |
| |
| $316 |
|
加:所得税費用 | 115 |
| | 107 |
|
加:利息費用淨額 | 66 |
| | 81 |
|
利息和所得税前收入 | 485 |
| | 504 |
|
| | | |
加:折舊和攤銷費用 | 486 |
| | 498 |
|
減:償還開發商費用的攤銷 | (56 | ) | | (60 | ) |
調整後的EBITDA |
| $915 |
| |
| $942 |
|
信貸能力和承諾
截至2019年11月2日,我們有總的短期借款能力。$800在即將到期的翻車者之下2023年9月。只要我們得到貸款人的書面同意,我們就可以選擇把貸款人的數目增加到$200,總計$1,000,和二將反光器延長一年的選項。截至2019年11月2日,我們有不在我們的貸款人項下尚未償還的借款。有關我們的信貸設施的更多信息,請參見附註5:債務和信貸安排在……裏面項目1.
信用評級的影響
信用評級的變化可能會影響我們的借貸成本,並可能要求我們持有抵押品。
對於我們的貸款人來説,適用於任何借款的利率取決於所發生的借款類型以及根據我們的信用評級確定的可適用的保證金。在編寫本報告時,我們的信用評級和前景如下: |
| | | |
| 信用評級 | | 展望 |
穆迪 | BaA 2 | | 穩定 |
標準普爾 | 血BB | | 穩定 |
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項目2.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析。
(續)(百萬美元,但每股數額除外)
如果指定給我們長期債務的評級有所提高,那麼根據“反洗錢協議”進行的任何借款的適用保證金可能會減少,從而降低在這一安排下的借款成本。相反,如果分配給我們長期債務的評級惡化,根據“反洗錢協議”進行的任何借款的適用保證金可能會增加,從而導致這一安排下的借款成本上升。
債務契約
Revolver要求我們將調整後的債務與EBITDAR的槓桿率保持在4倍以內。Revolver的比率計算方法沒有因採用新的租賃標準而受到影響。截至2019年11月2日我們遵守了這個公約。
調整後的EBITDAR債務(非GAAP財務計量)
調整後的EBITDAR債務是我們的主要財務指標之一,我們認為,我們的債務水平最好使用這一衡量標準,因為它反映了我們的信用價值,可能影響我們的信用評級和借貸成本。我們的目標是管理債務水平,保持投資級信用評級,同時保持有效的資本結構。
2019年,經調整的EBITDAR損益表活動包括根據2019年租賃標準和2018年第四季度按原租賃標準開展的四分之三的活動。截至本季度末,根據2019年新的租賃標準和2018年以前的租賃標準,資產負債表金額。根據以前的租契標準,我們估計經營租契的價值,好象它們符合資本租契的準則或我們已購買物業一樣。這提供了額外的補充信息,估計了我們對經營租賃的投資。估計的資本化經營租賃負債不是根據公認會計原則計算的,也不是GAAP的替代辦法,不應孤立地考慮,也不應被視為對我們根據公認會計原則報告的結果的替代。
調整後的EBITDAR債務並不是根據公認會計原則衡量財務業績的一種衡量標準,應作為對淨收益、淨收益、債務或其他GAAP財務計量的補充而不是替代。我們確定非GAAP財務措施的方法可能與其他公司的方法不同,因此可能無法與其他公司的方法相比。
以下是債務與淨收益與調整後債務與EBITDAR的對賬情況: |
| | | | | | | |
| 20191 |
| | 20181 |
|
債務 |
| $2,679 |
| |
| $2,686 |
|
加:經營租賃負債 | 2,133 |
| | — |
|
加:估計資本化經營租賃負債2 | — |
| | 2,011 |
|
調整債務 |
| $4,812 |
| |
| $4,697 |
|
| | | |
淨收益 |
| $551 |
| |
| $467 |
|
加:所得税費用 | 178 |
| | 276 |
|
加:利息費用淨額 | 89 |
| | 111 |
|
利息和所得税前收入 | 818 |
| | 854 |
|
| | | |
加:折舊和攤銷費用 | 656 |
| | 686 |
|
加:租賃費用淨額3 | 205 |
| | — |
|
加:租金費用淨額 | 66 |
| | 251 |
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調整後的EBITDAR |
| $1,745 |
| |
| $1,791 |
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| | | |
債務與淨收益之比4 | 4.9 |
| | 5.8 |
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調整後的EBITDAR債務4 | 2.8 |
| | 2.6 |
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1 調整後的債務的組成部分是截至2019年11月2日和2018年11月3日,而調整後的EBITDAR的組成部分是截至2019年11月2日和2018年11月3日的四個季度。
2 根據截至該期間結束時的估計租賃負債,計算為租金費用的後面四個季度乘以8,這是一種常用的估計方法,用於估計如果我們的租約符合資本租賃標準或我們購買了該財產,我們將記錄的被歸類為經營的租約的債務。
3 由於採用了租賃標準,我們再加上租賃費用淨額來計算調整後的EBITDAR。
4 2018年11月3日終了的四個季度的結果包括與估計非經常性費用,這對淨收益的債務產生了0.5的負面影響,對EBITDAR的調整債務產生了0.1的負面影響。在截至2019年11月2日的四個季度中,租賃標準的通過對淨收益的債務和EBITDAR的調整債務都沒有影響。
目錄
項目2.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析。
(續)(百萬美元,但每股數額除外)
表外安排
截至2019年11月2日,我們的資產負債表外安排並沒有實質上的改變。2018年度報告,但我們的經營租賃,這是記錄在資產負債表上,因為採用租賃標準。
臨界會計估計
我們的財務報表的編制要求我們對報告的資產、負債、收入和支出以及或有資產和負債的披露作出估計和判斷。我們的估計是基於歷史經驗和其他我們認為在當時情況下是合理的假設。實際結果可能與這些估計不同。我們相信,我們所提及的會計政策所涉及的估計、假設和判斷2018年度報告對我們的財務報表有最大的潛在影響,因此我們認為這是我們的重要會計政策和估計。我們的管理層已經與我們董事會的審計和財務委員會討論了這些關鍵會計估計的開發和選擇。
除在附註2:租約的項目1,關於我們採用租賃標準,我們的重要會計政策或關鍵會計估計數沒有發生實質性變化,如2018年度報告。
第三項:市場風險的定量和定性披露。
我們討論了我們的利率風險和外匯風險2018年度報告。自那時以來,這些風險沒有發生實質性變化。
項目4.控制和程序。
披露控制和程序
截至本季度報告10-Q表所涵蓋期間結束時,我們在管理層(包括我們的首席執行官和首席財務官)的監督和參與下,對我們的披露控制和程序的設計和有效性進行了評估(如“交易所法”第13a-15(E)條或第15d-15(E)條所規定的那樣)。根據這一評估,我們的首席執行官和首席財務官得出結論認為,截至本季度報告所涉期間結束時,我們的披露控制和程序在證券交易委員會規則和表格規定的期限內有效地及時和準確地記錄、處理、彙總和報告重要的財務和非財務信息。我們的首席執行官和首席財務官還認為,我們的披露控制和程序是有效的,可以確保我們根據“外匯法”提交或提交的報告中所要求披露的信息得到積累,並傳達給我們的管理層,包括我們的首席執行官和首席財務官,以便及時作出關於所需披露的決定。
財務報告內部控制的變化
在截至2019年11月2日止的9個月,我們採用了租賃標準。由於我們採用了“租賃準則”,我們實施了一個新的租賃會計信息系統,並修改了我們對租賃會計的程序和內部控制。
我們對財務報告的內部控制(如“外匯法”第13a-15(F)條或第15d-15(F)條)在我們最近完成的財政季度中沒有發生其他變化,這些變化對我們財務報告的內部控制產生了重大影響或相當可能產生重大影響。
第二部分-其他資料
項目1.法律程序
我們不時會受到在正常業務過程中發生的各種索賠和訴訟,包括指控違反州和/或聯邦工資和工時以及其他就業法、隱私和其他基於消費者的索賠的訴訟。其中一些訴訟包括經認證的訴訟當事人類別,或聲稱或可能被確定為集體或集體訴訟,並尋求實質性損害或強制救濟,或兩者兼而有之,有些訴訟可能數年未得到解決。我們認為,在我們精簡的綜合財務報表中記錄的應計項目是足夠的,因為可能的和可評估的負債。截至本報告之日,我們認為,目前確定的任何索賠、訴訟或訴訟,無論是單獨或總體而言,都不會對我們的業務結果、財務狀況或現金流動產生重大影響。由於這些問題存在固有的不確定性,我們對這些問題的看法今後可能會發生變化。
第1A項.危險因素
我們討論過的風險因素並沒有發生實質性的變化。2018年度報告。
第二項股權證券的未登記銷售和收益的使用。
(C)股票回購
(美元和以百萬計的份額數額,但每股數額除外)
在……裏面2018年8月,我們的董事會批准了一項可供回購的計劃$1,500我們已發行的普通股,沒有到期日。在第三季度 的 2019,我們沒有回購我們的普通股和股票。E有$707剩餘股份回購能力2019年11月2日。實際 時間、價格、方式和數額 未來的股票回購,如果有,將受到市場和經濟條件和適用的證券交易委員會規則。
6.展品。
證物以參考的方式納入本文件,或按照本報告第27頁的附錄索引提交或提供本報告。
諾德斯特羅姆公司
展覽索引 |
| | | | |
陳列品 | | 歸檔方法 |
4.1 | | 表格4.375%注於2030年 | | 由註冊官於2019年11月6日提交的表格8-K中引用而成,附件4.1 |
| | | | |
10.1 | | 2019年限制性股獎勵協議格式,補充獎 | | 電子存檔 |
| | | | |
31.1 | | 2002年“薩班斯-奧克斯利法”第302(A)條要求的共同總統認證 | | 電子存檔 |
| | | | |
31.2 | | 2002年“薩班斯法案”第302(A)條要求的首席財務官認證-奧克斯利法案 | | 電子存檔 |
| | | | |
32.1 | | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第906條通過的根據“美國法典”第18卷第1350條頒發的共同總裁和首席財務官證書 | | 隨函附上電子設備 |
| | | | |
101.INS | | 內聯XBRL實例文檔 | | 電子存檔 |
| | | | |
101.SCH | | 內聯XBRL分類法擴展模式文檔 | | 電子存檔 |
| | | | |
101.CAL | | 內聯XBRL分類法擴展計算鏈接庫文檔 | | 電子存檔 |
| | | | |
101.LAB | | 內聯XBRL分類法擴展標籤鏈接庫文檔 | | 電子存檔 |
| | | | |
101.PRE | | 內聯XBRL分類法擴展表示鏈接庫文檔 | | 電子存檔 |
| | | | |
101.DEF | | 內聯XBRL分類法擴展定義鏈接庫文檔 | | 電子存檔 |
| | | | |
104 | | 封面交互數據文件(內聯XBRL) | | 電子存檔 |
簽名
根據1934年“證券交易法”的要求,登記人已正式安排由下列簽名人代表其簽署本報告,並正式授權。
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| |
諾德斯特羅姆公司 |
(登記人) |
| |
/S/Anne L.Bramman |
安妮·布拉曼 |
首席財務官 |
(首席財務主任) |
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日期: | 2019年12月4日 |