美國證券交易委員會

華盛頓特區20549

表格10-K

截止財年：2019年9月30日

或

在過渡期間，從“到”。

委員會檔案編號：1-34033

Digi國際公司

(章程中規定的註冊人的確切姓名)

(952) 912-3444

(登記人的電話號碼，包括區號)

根據該法第12(B)條登記的證券：

根據該法第12(G)節登記的證券：無

根據“證券法”第405條的規定，通過複選標記標明註冊人是否為知名的經驗豐富的發行人。是o無塔

如果註冊人不需要根據該法第13節或第15(D)節提交報告，請用複選標記表示。是o無塔

通過複選標記表明註冊人(1)？在之前的12個月內(或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內)是否已提交了1934年“證券交易法”第13或15(D)條要求提交的所有報告，以及(2)^在過去90個月內一直受此類提交要求的約束。(2)在過去的90個月內，註冊人(1)^是否提交了“1934年證券交易法”第13或15(D)條要求提交的所有報告(或要求註冊人提交此類報告的較短時間)。是塔否o

通過複選標記表明註冊人是否在之前12個月內(或在要求註冊人提交此類文件的較短時間內)，根據法規“S-T”(本章232.405節)的規則“第405條”，以電子方式提交了需要提交的每個交互式數據文件。是塔否o

通過複選標記指示註冊人是大型加速申報者、加速申報者、非加速申報者、較小的報告公司還是新興的成長型公司。請參閲《交易法》12b-2規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。

如果是新興成長型公司，請通過複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據“交易法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。O

通過複選標記表明註冊人是否是空殼公司(如法案的第12b-2條規則所定義)。是o無塔

截至註冊人最近競爭的第二財季的最後一個工作日，註冊人的非關聯公司持有的有表決權股票的總市值為350，543，316美元，根據納斯達克全球選擇市場的報告，收盤價為每股普通股12.67美元。(為此計算目的，註冊人的所有董事和執行人員均被視為註冊人的附屬公司。)

截至2019年11月18日的普通股流通股：28，314，196

通過引用併入的文件

註冊人2020年股東年會的部分委託書通過引用併入第三部分。

指數

第I部分

第1項.業務

一般背景和產品提供

Digi國際公司(“Digi”、“我們”、“我們的”或“我們”)於1985年作為明尼蘇達州的一家公司註冊成立。1989年，隨着我們的首次公開募股，我們被重組為特拉華州的一家公司。我們的普通股在納斯達克股票市場有限責任公司的納斯達克全球精選市場層級交易，代碼為DGII。我們的世界總部位於9350Excelsior Blvd.，Suit700，Hopkins，Minnesota 55343。我們世界總部的電話號碼是(952)912-3444。

我們是業務和任務關鍵型物聯網(“IoT”)連接產品、服務和解決方案的全球領先提供商。我們幫助我們的客户創建下一代互聯產品和解決方案，以便在要求苛刻的環境中部署、監控和管理關鍵通信基礎設施和合規性標準，並具有高級別的安全性和可靠性。根據適用的會計標準，我們有兩個可報告的運營部門：(I)物聯網產品和服務部門；以及(Ii)物聯網解決方案部門。

我們的物聯網產品和服務部門提供的產品和服務可幫助原始設備製造商(“OEM”)、企業和政府客户創建和部署安全的物聯網連接解決方案。從嵌入式和無線模塊到控制枱服務器、企業和工業路由器，我們為客户提供各種各樣的通信子組件和成品，以滿足他們的物聯網通信需求。此外，物聯網產品和服務部門為我們的客户提供設備管理平臺和其他專業服務，使客户能夠從連接到網絡的設備捕獲和管理數據。

我們的物聯網解決方案部門提供無線温度和其他基於條件的監控服務以及員工任務管理服務。這些解決方案側重於以下垂直市場：食品服務、零售、醫療保健(主要是藥房)、運輸/物流和教育。這些解決方案由Digi以SmartSense的形式銷售^™好的。我們通過四次收購形成、擴展和增強了物聯網解決方案部門。

關於我們的產品和服務的更深入的描述，請參考本表格10-K第一部分末尾的標題“主要產品和服務”。

我們的公司網站地址是www.Digital.com。在我們網站的“公司-投資者關係”部分，我們在向美國證券交易委員會(SEC)提交或提交這些報告後，在合理可行的情況下儘快免費提供我們的Form 10-K年度報告、Form 10-Q季度報告、Form 8-K當前報告、我們的委託書以及對這些報告的任何修改。我們網站上的信息並未通過引用納入本報告或我們向SEC提交或提供的任何其他報告中。

行業和市場條件

目前的市場狀況和我們的業務狀況

我們相信物聯網行業正處於長期擴張之中，因為許多行業都在其業務中經歷數字化轉型，這推動了對各種服務的物聯網功能的需求。物聯網使用案例包括自動化工作流、基於條件的監控和資產跟蹤。

我們的物聯網產品和服務部門在2019財年的業績(佔我們銷售額的絕大部分)經歷了增長。這一增長主要是由我們對Accelerated Concepts公司的收購推動的。(“加速”)在2018財年第二季度，新產品推出和大客户部署。該細分市場銷售有線和無線產品，這些產品要麼嵌入到OEM的產品中，要麼作為獨立產品。這些產品允許我們的客户將廣泛的資產連接到網絡。這一部分的增長並非在所有產品中都是通用的。例如，該細分市場有許多產品處於其生命週期的成熟階段，並且已經經歷了幾年的銷售下降。雖然我們預計市場將持續增長，但由於總體經濟狀況、可能使產品競爭力降低甚至過時的技術的持續發展以及監管環境的不確定性或變化，市場很容易受到衰退的影響。我們許多產品的銷售也受制於基於大型項目的客户部署。因此，如果我們無法確定並開始新的部署，其重要性與已完成的項目相等或更大，則我們在不同時期的增長可能不一致，這一部分可能在任何給定的時期內收縮。

我們的物聯網解決方案部門在2019財年繼續經歷了顯着增長，因為我們繼續整合我們在該部門進行的收購，並向我們的客户提供更全面的任務管理監控解決方案。2019年9月，我們推出了新的SmartSense IoT平臺。這一新平臺整合了收購後的平臺，並提供了重新設計的多傳感器監控和報告，為用户提供了增強的設備管理能力，並將重點放在資產與傳感器之間。新平臺能夠進一步將來自？多個？傳感器類型的數據合併到單個？監控？和報告平臺中，以提供有關關鍵業務資產和設備的實時和詳細信息。

戰略

我們繼續採取重要步驟，旨在實現長期持續增長和更高水平的盈利能力。

物聯網產品和服務細分市場

我們的物聯網產品和服務部門正在進行管理，期望實現適度的收入和盈利增長。我們最近將更多的注意力放在將我們的硬件產品與Digi Remote Manager®設備管理平臺以及其他支持服務配對上。這些捆綁產品允許客户遠程監控和管理我們硬件的性能。我們可能會尋求收購硬件或其他業務，我們相信這些業務可以提高我們在這一領域的市場地位。

物聯網解決方案細分市場

我們的物聯網解決方案部門的管理主要是為了實現顯著的收入增長。這一細分市場的形成和發展主要是通過收購。雖然這部分業務仍佔總收入的一小部分，但我們有很高的有機增長預期，我們打算通過收購尋求更大的規模和增長。

這項業務幫助客户監控温度和其他重要條件，以保持易腐或其他敏感庫存的質量，並跟蹤員工任務的完成情況。我們的努力創造了一個市場領先、高增長的硬件支持的服務業務，具有巨大的經常性收入潛力。目前，這一市場主要由規模較小的公司提供服務，這些公司缺乏基礎設施，無法以我們作為物聯網硬件提供商的長期歷史，以最有效和高效的方式向客户提供支持硬件的實施服務。

我們現在為以下垂直市場中的許多領先品牌提供超過63，000個客户站點：食品服務、零售、保健(主要是藥房)、運輸/物流和教育。我們積極進入這些市場，因為它們在持續監控和資產跟蹤方面有着相似的需求，以實現合規和監管目的。我們相信，這些市場構成了一個客户滲透率較低的大型可尋址市場。

收購和處置

收購

自2015財年以來，我們已經收購了構成我們物聯網解決方案部門基礎的四項業務，以及物聯網產品和服務部門包括的一項業務。

2015年10月，我們收購了總部位於安大略省的Bluenica Corporation(“Bluenica”)。Bluenica專注於通過使用無線傳感器對食品行業中易腐商品的温度進行監控，以確保質量、新鮮度和公共衞生要求得到滿足。

2016年11月，我們收購了匹茲堡的FreshTemp，LLC(“FreshTemp^®“).FreshTemp^®為餐館、便利店和其他零售商提供通過使用無線傳感器自動監控食品温度的能力。該公司還使這些企業能夠實時跟蹤其員工完成的可能影響人類健康和安全的運營任務。

2017年1月，我們收購了總部位於印第安納州的SMART Temps，LLC(“SMART Temps^®“).智能Temps^®為餐廳、雜貨店、教育和醫療設置提供實時温度管理。這次收購極大地擴大了我們的客户基礎，特別是在藥房和教育市場。

2017年10月，我們收購了總部位於波士頓的TempAlert，LLC(“TempAlert”)，這是一家為醫療、工業和食品服務行業提供自動化、實時温度監控和任務管理解決方案的供應商。這次收購使我們監控的客户站點數量增加了一倍多，同時增強了我們分析從我們的服務中收集的數據的能力。

2018年1月，我們收購了位於坦帕的Accelerated公司，該公司提供安全的企業級蜂窩(LTE)網絡設備和備份連接應用程序。這次收購通過增強我們現有的蜂窩產品線擴展了我們的物聯網產品和服務部門，並通過一系列商業路由器和網絡設備產品擴展了我們的市場覆蓋範圍。

2019年11月，我們宣佈達成協議，收購總部位於新澤西州的Opengear，Inc.是一家提供安全IT基礎設施產品和軟件的供應商。此次收購提供的產品是對我們的物聯網產品和服務部門的補充。

處置

2015年10月，我們將Etherios CRM諮詢服務業務出售給West Monroe Partners，LLC。我們銷售Etherios是作為專注於為業務和任務關鍵型應用程序環境提供高度可靠的機器連接解決方案的戰略的一部分。

這是我們在過去五年中完成的唯一收購和處置。我們將繼續評估收購業務的戰略機會，並可能尋求剝離我們認為不再適合我們長期戰略的業務或資產。

銷售渠道

我們的物聯網產品和服務細分銷售的很大一部分是通過分銷商、系統集成商和增值轉售商(“VAR”)組成的全球網絡進行的。在2019、2018和2017財年，這些第三方分別佔我們合併總收入的46.1%、51.3%和61.6%。我們的物聯網解決方案部門不通過這些渠道銷售。我們還通過我們自己的專門銷售組織向OEM、大型企業客户和其他最終用户客户完成物聯網產品和服務以及物聯網解決方案的銷售，這些銷售分別佔我們2019財年、2018財年和2017財年總合並收入的53.9%、48.7%和38.4%。

分銷商

按銷量計算，我們的較大分銷商包括Anewtech Systems、Arrow Electronics、Atlantik Elektronik GmbH、Avnet、Digi-Key、Express Systems&Peripherals、Ingram Micro、Miel、Mouser Electronics、Sapply、Solid State Supplies、Symmetric Electronics、Synex、Tech Data和Tokyo Electron Device。我們還與美國、加拿大、歐洲、亞太地區和拉丁美洲的許多其他分銷商保持着關係。

戰略銷售關係

我們與其他行業領導者保持聯盟，以開發和營銷技術解決方案。其中包括許多主要的通信硬件和軟件供應商、操作系統供應商、計算機硬件製造商、企業應用程序提供商和蜂窩運營商。其中包括：AT&T、貝爾移動公司、恩智浦公司、Orange公司、羅傑斯公司、硅實驗室公司、Sprint公司、Telus公司、Telit公司、T-Mobile公司、Verizon公司、沃達豐公司和其他幾家全球移動運營商。

我們與能源、工業、零售、運輸、醫療和政府等一系列行業的設備供應商建立了關係，允許這些合作伙伴將我們的產品和服務作為其整體解決方案的組成部分進行運輸。我們的產品被許多世界領先的電信公司和互聯網服務提供商使用，包括AT&T、Sprint和Verizon。

在截至2019年9月30日、2018年或2017年9月30日的任何一年中，沒有任何單個客户佔我們綜合收入的10%以上。

競爭

我們主要在通信技術行業競爭。這個行業的特點是快速的技術進步和不斷髮展的行業標準。這個市場可能會受到行業參與者的新產品推出和營銷活動的顯着影響。此外，我們可能會與其他公司競爭，以獲得新的業務或技術，而獲得這些資產的競爭可能會很激烈。我們根據現有和計劃中的產品功能、服務和軟件應用能力、公司聲譽、品牌認可度、技術支持、聯盟關係、質量和可靠性、產品開發能力、價格和可用性來競爭客户。雖然沒有競爭對手提供可比的產品和服務範圍，但在我們的一個或多個產品或解決方案方面，不同的公司確實與我們競爭。關於我們的許多產品和服務產品，我們面臨着來自公司的競爭，這些公司在這一特定產品上投入的資源和注意力比我們能夠做的更多，因為我們的產品和服務的廣度

公事公辦。隨着物聯網連接產品和解決方案市場的持續增長，我們預計會遇到更激烈的競爭。這些競爭對手中的一些可能比我們擁有更多的資金和技術資源。

製造運營

我們將製造業務外包給某些合同製造商，這些製造商主要位於泰國、中國、墨西哥和臺灣。我們依賴第三方代工廠生產我們的半導體器件，即專用集成電路(ASIC)。我們還外包了印刷電路板的生產。通過將我們的業務外包給這些製造商，我們可以利用我們供應商的製造實力，並允許我們專注於新產品的推出。此外，它還使我們能夠降低固定成本，保持生產靈活性，並優化我們的利潤。

我們的產品是按照我們的設計製造的，具有標準和定製組件。大多數組件可從多個供應商處獲得。我們有幾個單一來源的供應商關係，要麼是因為替代來源不可用，要麼是因為這種關係對我們有利。如果這些供應商不能提供及時和可靠的零部件供應，我們可能會遇到製造延遲，這可能會對我們的綜合運營結果產生重大不利影響。

季節性

一般説來，我們的業務被認為不具有很強的季節性，儘管由於節假日和較少的發貨天數，我們第一財季的收入往往低於其他季度。

週轉金

我們通過現金和現金等價物、有價證券和運營產生的現金的組合為我們的業務運營提供資金。我們相信，我們目前的財務資源、運營產生的現金以及我們的債務和/或股權融資能力將足以為我們未來12個月及以後的業務運營提供資金。

研發與知識產權

由於通信技術行業技術的快速變化，我們相信我們的成功在很大程度上取決於我們員工的產品和服務開發技能，以及我們將任何獲得的技術與有機開發的技術相結合的能力。雖然我們在研發方面投入了大量資源，但我們的許多競爭對手專注於比我們更小的產品集，並且很可能能夠比我們投入更多的資源用於與他們競爭的市場部分。

我們的專有權利和技術受到版權、專利、商業祕密和商標的保護。

我們已經為我們的一些產品建立了普通法和註冊商標權。我們的物聯網產品和服務主要在Digi，Rabbit下銷售^®和Digi XBee^®品牌。我們相信Digi和Rabbit^®品牌已經與我們的目標客户羣建立了強大的認同感，我們的客户將Digi品牌與“可靠性”和兔子聯繫起來^®品牌與“易於整合”。我們相信我們的客户關聯Digi XBee^®“易於使用”我們的許多客户選擇我們是因為他們正在構建一個非常複雜的系統解決方案，他們希望在產品可靠性和易於集成和使用方面達到最高水平。我們的物聯網解決方案由Digi在SmartSense下提供^™品牌，使組織能夠通過基於傳感器的洞察力來推動卓越的運營。

我們的專利適用於特定技術，並根據在美國申請或授予專利的日期以及獲得專利保護的各國的專利法律期限，在不同的時間段內有效。我們相信我們的知識產權具有重要的價值，是我們公司和產品營銷的重要因素。

積壓

截至2019年和2018年9月30日的積壓分別為3980萬美元和3440萬美元。2019年9月30日的大部分積壓預計將在2020財年發貨。截至任何特定日期的積壓不一定代表我們未來的銷售趨勢。

僱員

2019年9月30日，我們有543名員工。

主要產品和服務

我們為每個運營部門提供的主要產品和服務包括：

物聯網產品和服務細分市場

硬件產品

蜂窩路由器和網關-蜂窩路由器通過蜂窩數據網絡為設備提供連接。對於遠程位置和設備的主要或備用連接，它們可以用作陸線的經濟高效的替代方案。這些產品已經通過了北美和國外主要無線供應商的認證。蜂窩網關產品使設備或設備組能夠在不存在現有網絡或禁止訪問網絡的位置聯網。我們所有的手機產品都可以通過Digi Remote Manager的服務進行擴充^® 提供跨遠程網絡安全管理設備的平臺。

蜂窩遠程管理-我們的蜂窩遠程管理產品為業務連續性和帶外管理提供蜂窩路由器技術和設備管理解決方案。這些產品用於故障轉移備份或作為通過LTE蜂窩網絡的主要連接。遠程管理設備具有嵌入式LTE/3G蜂窩調制解調器，無需額外設備即可提供快速可靠的蜂窩連接。為了安全起見，所有連接都是加密的。

射頻(RF)-我們的RF產品是小盒網關或模塊產品，利用各種無線協議實現PC到設備或設備到設備的連接。這些產品通常用於由於成本、中斷或不切實際而無法部署有線網絡的位置。通過支持Digi XBee^®、ZigBee、Wi-Fi和其他射頻(“RF”)技術，我們可以滿足大多數客户的應用要求。我們的RF產品可以連接到Digi Remote Manager^®用於通過具有蜂窩連接的RF網關進行遠程管理、應用連接和定製。

嵌入式-我們的連接，兔子^® 和基於ARM的模塊嵌入式系統，設計開發了佔用空間小，功耗低，軟件簡單的單板機。這使得它們成為醫療、交通和工業設備製造商的熱門選擇。單板計算機產品和包括蜂窩連接的客户產品可以直接連接到Digi Remote Manager^®或其他類似的平臺，實現遠程管理和遠程應用程序連接。

網絡-我們的網絡產品包括控制枱服務器、串行服務器和通用串行總線(USB)解決方案。我們的控制枱服務器提供對計算機系統和網絡設備的安全遠程圖形訪問，這些計算機系統和網絡設備可以與幾乎任何服務器或設備進行通信。我們的串行服務器(也稱為設備服務器和終端服務器)可將大多數設備安全、可靠且靈活的串行到以太網集成到有線以太網中。我們的USB解決方案包括USB到串行轉換器，可為外圍設備連接提供即時輸入/輸出(I/O)擴展。我們還提供USB over Internet Protocol(IP)產品，可在有線或無線局域網(LAN)上連接USB和串行設備，同時消除對本地連接主機PC的需要。此外，我們還提供多端口USB集線器，為將交換USB端口添加到PC或服務器提供簡單的解決方案。

服務

Digi遠程管理器^®-Digi遠程管理器^®是一項經常性收入服務，提供集中式遠程設備管理解決方案。Digi遠程管理器^®為客户提供一個安全的環境，讓他們可以聚合與大量不同設備的交互，並將它們連接到企業應用程序。它允許客户滿足服務水平承諾，並符合支付卡行業數據安全標準(“PCI DSS”)標準，還允許客户監控、診斷和修復遠程設備，而無需派遣技術人員到現場。

Digi Wireless設計服務-我們的Digi Wireless設計服務為客户提供各種無線技術平臺和應用的交鑰匙無線網絡產品開發、測試和認證。

Digi支持服務-我們的Digi支持服務為客户提供與Digi產品相關的編程和實施挑戰的各種級別的技術支持。我們提供基礎支持和最高級別的專業支持，包括實施規劃、應用程序開發、現場支持、安裝和客户培訓。這些支持服務有助於將設計風險降至最低，並確保最佳性能。

物聯網解決方案細分市場

SmartSense by Digi^™-我們的SmartSense by Digi^™是一個端到端、經濟高效的系統，它使用傳感器、網關和基於雲的應用程序，使食品服務、零售、醫療保健(主要是藥店)、運輸/物流和教育領域的客户能夠(I)無線監控食品和其他易腐或敏感商品的温度，(Ii)通過跟蹤員工完成操作任務來監控設施或藥店，以及(Iii)通過用於質量控制和事件管理的端到端系統，在供應鏈中對產品温度進行可見性。雖然我們的銷售模式在這一細分市場中的不同產品選項和客户垂直市場上有所不同，但通常客户會預先收到硬件(包括網關和傳感器)，並按月訂閲監控傳感器數據。

第1A項。危險因素

存在多種風險因素，可能對我們的運營、運營結果、財務狀況、流動性、資本資源和普通股產生重大影響。

與我們業務相關的風險

我們面臨來自老牌公司的激烈競爭，這些公司可能對我們和我們的產品具有重大優勢。

我們產品的市場競爭激烈。我們的某些競爭對手和潛在競爭對手擁有或可能開發出比我們更多的財務、技術、製造、營銷和人力資源，無論是一般情況下還是相對於他們向我們銷售的競爭產品集而言。此外，還有許多公司在不同的市場領域與我們競爭我們的產品，他們的產品可能在符合現有的和新興的行業標準、與其他產品的互操作性、管理和安全能力、性能、價格、易用性、可擴展性、可靠性、靈活性、產品功能和技術支持等方面比我們的產品具有優勢。

在與我們競爭的產品領域，我們現有和潛在的競爭對手擁有或可能發展出以下一項或多項顯著優勢：

我們不能保證我們能夠成功地與我們現有的和潛在的競爭對手競爭。這樣的競爭對手可能能夠更快地開發或適應新的或新興的技術和客户需求的變化，或者將更多的資源投入到產品的開發、促銷和銷售上。此外，可能出現新的競爭對手或現有競爭對手之間的新聯盟，並迅速獲得可觀的市場份額。

我們對新產品開發的依賴和我們行業的快速技術變化使我們很容易受到競爭對手的產品推出和改進、服務能力和類似風險造成的市場份額的損失。

我們的行業的特點是快速變化的技術，不斷變化的行業標準，頻繁的新產品推出，在某些情況下產品生命週期較短，以及快速變化的客户需求。包含新技術的產品和增強功能的推出可能會擾亂我們競爭的一個或多個市場，以及影響我們行業的新行業標準或法規的出現可能會使現有產品過時或無法銷售。

我們未來的成功將取決於我們增強現有產品的能力，推出新產品以滿足不斷變化的客户要求和新興技術，以及展示我們的產品相對於競爭產品的性能優勢和成本效益。我們未能修改我們的產品以支持新的替代技術或失敗

為了讓客户廣泛接受這種改性產品，可能會導致我們失去市場份額，並導致我們的收入下降。此外，如果我們的競爭對手提供與其產品的實施和使用相關的更好的服務能力，我們的業務可能會受到負面影響。

我們可能會在開發和營銷產品增強功能或響應技術變化的新產品時遇到延遲，不斷髮展的行業標準或法規以及不斷變化的客户要求。不能保證我們不會遇到可能延遲或阻止這些產品或產品增強功能的成功開發、引入和營銷的困難，或者我們的新產品和產品增強功能將充分滿足市場需求，並在現有或其他市場中獲得任何顯著或可持續的市場接受程度。此外，我們或我們的競爭對手之一未來推出或宣佈的產品體現了新技術或行業標準或法規或客户要求的變化，可能會使我們當時的現有產品過時或無法銷售。當我們銷售產品的市場出現新的競爭對手時，這種風險可能會變得更加明顯，特別是如果這些競爭對手比我們擁有更多的資源來開發和營銷新產品和技術以及提供相關服務。不能保證我們或我們的一個或多個競爭對手推出或宣佈的新產品不會導致客户推遲購買我們現有的產品，從而可能導致我們的收入下降。

我們打算繼續在我們的研究和開發上投入大量資源，如果不成功，可能會導致我們的收入下降，損害我們的業務。

我們打算在未來幾年繼續投入大量資源進行研究和開發，以增強我們現有的產品，並開發更多的產品。2019、2018和2017財年，我們的研發支出分別佔收入的14.8%、14.6%和15.8%。如果由於我們的研究和開發努力，我們無法增強現有產品並開發新產品、應用程序和服務，如果我們在部署這些增強或新產品、應用程序和服務時遇到延遲，或者如果我們增強或開發的產品、應用程序和服務不成功，我們的業務可能會受到損害。即使我們提升現有產品並開發目標市場接受的新產品、應用程序和服務，這些產品、應用程序和服務的淨收入可能也不足以證明我們在研究和開發方面的投資。

我們的許多產品、應用程序和服務都是通過結合內部開發的技術和獲得的技術來開發的。我們繼續開發產品、應用程序和服務的能力可能部分取決於在市場上發現和獲得新技術。即使我們確定了我們認為將與我們內部開發的技術相輔相成的新技術，我們也可能無法成功地獲得這些技術或將它們有效地與我們現有的技術相結合。

我們參與服務和解決方案模型，使用硬件和基於雲的服務，帶來了執行和競爭風險。

我們參與了同時使用硬件和基於雲的服務的服務和解決方案模型。我們的SmartSense by Digi^™產品部署硬件、軟件和基於雲的託管。在我們的其他業務領域，我們提供我們自己開發的託管服務和基於雲的平臺、軟件應用程序以及支持產品和服務。我們還僱用了大量的人力和財力資源來開發和部署這些產品。隨着我們努力發展和擴大這些產品，這些投資已經並可能對我們的毛利率和盈利能力產生不利影響，而且未來可能會繼續如此。雖然我們相信我們有強大的競爭基礎，但我們的策略是否會吸引用户或產生成功所需的收入還不確定。我們已經並預計會遇到來自其他解決方案提供商的競爭，其中一些解決方案提供商可能比我們擁有更多可與之競爭的重要資源。我們能否在這種商業模式中取得成功取決於許多因素，包括：

我們維持和發展業務的能力在很大程度上取決於我們的渠道合作伙伴分銷商和經銷商的成功。

我們很大一部分收入來自渠道合作伙伴分銷商和經銷商的銷售。此外，近年來我們一直在採取措施擴大與某些具有全球影響力的分銷商的關係。這一努力可能會增加我們通過渠道合作伙伴推動的收入的百分比，或者提高我們對某些渠道合作伙伴推動銷售的依賴。如果我們的渠道合作伙伴未能成功銷售我們的產品，或者如果我們無法獲得並保留足夠數量的高質量渠道合作伙伴，我們的運營結果可能會受到重大不利影響。此外，我們的渠道合作伙伴可以營銷、銷售和支持與我們競爭的產品和服務，並可能將更多的資源投入到此類產品的營銷、銷售和支持上。這些渠道合作伙伴可能有動機推廣我們競爭對手的產品，而不是我們的產品，特別是對於訂單量更大、產品種類更多樣化以及與我們的分銷商和轉銷商關係更長的競爭對手。有可能，我們的一個或多個重要的渠道合作伙伴可能會完全停止銷售我們的產品。我們的渠道合作伙伴銷售結構可能會使我們面臨訴訟、潛在責任和聲譽損害，例如，如果我們的任何渠道合作伙伴向客户歪曲我們的產品或服務的功能，或違反法律或公司政策。如果我們不能有效地管理現有或未來的銷售渠道合作伙伴，我們的業務和經營業績可能會受到實質性的不利影響。

我們的毛利率可能會下降。

自2016年以來，我們的毛利率一直在下降，可能會進一步下降，這可能會降低我們的整體盈利能力，並對我們的財務業績產生不利影響。我們銷售的一些硬件產品正在接近其產品生命週期的末尾。這些成熟的硬件產品歷來以高於我們其他產品和服務產品的毛利率銷售。我們預計，我們許多成熟產品的銷售額下降的總趨勢將繼續下去，下降的速度可能會加快。此外，我們行業中持續存在的成本壓力對我們和其他製造商銷售硬件產品的價格造成了下行壓力。我們已經表示，我們願意從客户那裏實現較低水平的毛利率，以換取長期的、有約束力的採購承諾。如果這一策略成功，可能會給我們的毛利率帶來下行壓力。雖然我們長期戰略的一部分是銷售軟件應用程序和物聯網解決方案，如Digi的SmartSense^™，這可能提供相對較高的毛利率的經常性收入，這些類型的產品還處於客户採用的早期階段，它們的銷售增長不一定是可預測的或有保證的。因此，除非我們能夠有效地實施成本削減計劃以抵消這些因素的影響，否則我們的毛利率可能會下降。

我們的收入可能會受到基於重大大型項目採購水平的波動的影響。

在過去三個財政年度中，沒有一個客户佔我們收入的10%以上。然而，我們的許多客户為不重複的大型項目進行了大量的一次性硬件購買。因此，我們的收入可能會受到重大波動的影響，這取決於我們是否能夠關閉重要的基於項目的銷售機會。此外，在我們的SmartSense by Digi業務中，與其他客户相比，某些客户的部署規模過大。根據不同財務期新部署的規模，我們可能會看到這項業務的收入波動。我們未能在特定會計期間完成一個或一系列重要的銷售機會，可能會對該期間的收入產生重大不利影響。

我們的一些產品銷往成熟市場，這可能會限制我們繼續從這些產品中獲得收入的能力。

我們的一些硬件產品銷往以需求下降趨勢為特徵的成熟市場。我們已經進行了有針對性的投資，為這些成熟市場提供增強的新產品，並相信這可以緩解需求下降的情況。然而，從長遠來看，由於採用了新技術，預計這些硬件產品的整體市場將會下降。因此，我們預計，隨着時間的推移，我們來自這些產品的收入將繼續下降。因此，我們的未來前景在一定程度上取決於我們獲得或開發併成功營銷滿足增長市場需求的其他產品的能力。

我們發展業務的能力部分取決於我們與第三方發展和保持的戰略關係，以及我們以商業上可接受的方式與某些戰略合作伙伴的產品和服務相協調地整合和確保使用我們的產品和服務的能力。

我們相信，我們增加銷售額的能力在一定程度上取決於保持和加強與電信運營商、系統集成商、企業應用提供商、組件提供商和其他戰略技術公司等各方的關係。一旦建立了合作關係，我們很可能會投入大量的時間和資源來努力促進我們的商業利益，並且不能保證任何戰略關係都能產生足夠的收入

來抵消我們用來促進關係的重要資源。與我們建立戰略關係的各方也與與我們競爭的公司合作。對於這些方是否將足夠的資源用於推廣、銷售和實施我們的產品，我們的控制是有限的(如果有的話)。此外，新的或新興的技術、技術趨勢或客户要求的變化可能會導致我們與某些公司保持戰略關係，從而不再強調他們與我們的業務往來，或成為未來的潛在競爭對手。我們對這些方的其他業務活動的控制也是有限的(如果有的話)，如果這些方未能執行業務計劃、被指控違反法律或因其他原因而遭受聲譽損害，我們可能會因為與這些方的聯繫而遭受聲譽損害。所有這些因素都可能對我們的業務和運營結果產生重大的不利影響。

在某些情況下，我們希望與第三方建立戰略關係，從而將我們的產品或服務與其他方的產品或服務進行整合。為這些關係確定適當的各方以及與他們談判和記錄業務協議需要大量的時間和資源。我們期望這些協議通常是非排他性的，並且不會禁止另一方與我們的競爭對手合作或提供競爭服務。一旦建立了關係，我們在以商業上可接受的方式組合我們的產品和服務時可能會遇到困難。我們預計這種動態，即我們創造銷售的能力取決於我們的產品和服務與第三方銷售的產品和服務的互動，在未來可能會變得更加普遍。在任何特定情況下，我們不能保證我們的產品將成功地以商業上可接受的方式與其他方的產品互動，即使我們這樣做，我們也不能保證由此產生的產品和服務將通過這種關係有效地營銷或銷售。

我們在競爭激烈的市場上不能成功競爭，可能會導致價格下降和市場份額的喪失。

我們經營的市場以快速的技術進步和不斷髮展的行業標準為特徵。市場會受到行業參與者的新產品推出和營銷活動的顯著影響。此外，隨着我們行業的市場增長和新的進入者進入市場，我們在市場中面臨的競爭數量可能會發生變化和增長。現在和未來的競爭對手可能能夠更快地發現新市場和開發產品，這比我們開發的產品更優越。這些競爭對手可能會比我們更快地適應新技術，投入更多的資源進行研究和開發，更積極地推銷產品，並且定價比我們更有競爭力。競爭也可能加劇，或者我們可能不再能夠在我們競爭的市場中有效競爭。

我們未能有效地預測或管理產品過渡，可能會對我們的收入和盈利能力產生重大不利影響。

我們或我們的競爭對手可能會不時宣佈新的或增強的產品，這些產品可能會取代或縮短我們現有產品的生命週期。當前計劃或其他新產品或增強產品的公告可能會導致客户推遲或停止購買我們的產品，直到這些產品上市。此外，新產品或增強型產品的推出要求我們管理從舊產品庫存的過渡，並確保能夠提供足夠的新產品或增強型產品，以滿足客户需求。我們未能預測與舊產品相關的收入下降或有效管理從舊產品的過渡可能導致庫存過時，並對我們的收入和盈利能力產生重大不利影響。

收購可能會擾亂我們的業務，嚴重損害我們的財務狀況。

我們將繼續考慮收購業務、產品或技術。如果將來發生任何收購，我們可以發行股票，這些股票將稀釋我們目前股東的持股比例，招致債務，承擔債務或招致大規模和即時的註銷。例如，在2019年11月，我們宣佈了對Opengear，Inc.的預期收購。我們打算用債務來部分融資。

我們對任何收購業務的運營也涉及許多風險，包括但不限於：

我們不能保證我們能夠成功整合我們已經獲得或將來可能獲得的任何業務、產品、技術或人員。任何此類整合失敗都可能擾亂我們的業務，並對我們的綜合財務狀況和運營結果產生重大不利影響。此外，有時，我們可能會進入擬議收購的談判，但不能或不願意完善正在考慮的收購。這可能會導致管理層注意力的重大轉移和我們的自付費用。我們也可能因任何完善或未完善的收購而面臨訴訟。

我們在2018財年收購的Accelerated業務受到大量客户集中的影響。

在2018財年的第二季度，我們收購了Accelerated。儘管Accelerated擁有許多客户，但其業務在歷史上高度依賴於其與單一電信運營商客户的關係。^在確保或續訂與該客户的合同關係方面，任何中斷或困難，以優惠條款維持這種關係，或我們與該客户的業務中的任何其他中斷，都可能對我們的業務、運營業績、財務狀況和前景產生不利影響。

我們面臨着各種網絡安全風險，這些風險在我們和其他第三方運營的雲技術中尤為突出，這些技術構成了我們解決方案的一部分。這些風險可能會增加我們的成本，並可能損害我們的品牌和聲譽。

隨着我們繼續將很大一部分銷售和開發工作導向更廣泛的基礎解決方案，例如Digi的SmartSense^™和Digi Remote Manager^®，我們希望存儲、傳送和潛在地處理設備產生的大量數據。此外，我們的許多業務應用程序現在都存在於由第三方管理的雲平臺中，這也增加了違反第三方的風險。

這些數據可能包括我們的客户或與其有業務往來的其他第三方的機密或專有信息、知識產權或個人身份信息。對於我們來説，維護解決方案和相關基礎設施是很重要的，因為我們的客户和與我們有業務往來的其他方面認為這些解決方案和相關基礎設施提供了合理水平的可靠性和安全性。儘管有安全措施和其他預防措施，但我們的產品和服務所使用的基礎設施和傳輸方法可能容易受到攔截、攻擊或其他破壞性問題的影響。其他公司持續高調的數據泄露事件表明，外部環境對信息安全的敵意越來越大。不適當地披露數據或認為我們的數據安全性不足可能會損害我們的聲譽，引起法律訴訟，或使我們的公司根據保護數據的法律承擔責任，這些法律可能會隨着時間的推移而發展和擴大範圍。這些因素中的任何一個都可能導致我們的成本增加和收入損失。

如果網絡攻擊或其他安全事件允許未經授權訪問或修改我們客户的數據或我們自己的數據，無論是由於我們的系統或由第三方運營的相關係統的故障，我們都可能遭受品牌和聲譽的損害。

我們為解決和修復這些事件而產生的成本可能會顯著增加我們的支出。這些類型的安全事件還可能導致訴訟、監管調查和增加法律責任，在某些情況下包括與客户通知和欺詐監測相關的合同成本。此外，隨着監管部門對隱私和數據安全問題的關注不斷增加，以及全球範圍內有關信息保護的法律和法規變得更加複雜，預計我們的業務合規的潛在風險和成本將會加劇。

我們的產品與廣泛的生態系統中的產品和組件一起運營，並依賴於這些產品和組件。如果其中一個組件存在安全漏洞，並且存在針對該組件的安全漏洞，我們可能會面臨成本增加、收入減少、責任索賠或聲譽或競爭地位受損的情況。

我們的結果可能會受到實施企業資源規劃(“ERP”)系統的不利影響。

在2019財年，我們開始為我們的物聯網產品和服務部門實施NetSuite，以便為我們的公司擁有單一的ERP。2019年10月1日，該部門開始在此ERP系統下運營。我們預計，一旦完成，這一實施將加強內部流程，改善信息獲取和控制環境。然而，ERP實施的複雜性以及與此實施相關的大規模流程變化可能導致業務中斷和財務業績下降，對我們的業務產生不利影響。

SmartSense by Digi^™受制於在新興市場經營的企業所面臨的風險。

SmartSense by Digi^™主要是通過收購四家企業形成的，並在一個新興市場運營，在那裏，歷史上從未使用過基於技術的解決方案來監控易腐貨物的狀況以及員工任務的競爭。SmartSense的Digi操作^™將受到與我們的傳統產品和服務不一定相關的重大額外風險的影響。

與Digi的SmartSense相關的其他風險^™，包括但不限於：

鑑於這些風險和不確定性，我們可能無法通過Digi建立或保持SmartSense的市場份額^™成功地將其整合到我們的其他業務中，或充分利用我們已經收購或可能在未來收購的業務。不能保證我們將通過Digi收回對SmartSense的投資^™或者我們將從這項業務中實現顯著和持續的利潤。此外，我們無法保證將管理層的注意力轉移到這一業務上不會對我們現有的其他業務產生重大不利影響，其中任何一項都可能對我們的經營結果、財務狀況和前景產生重大不利影響。

我們的綜合經營業績和財務狀況可能會受到全球經濟狀況和信貸緊縮的不利影響。

如果全球經濟狀況大幅下滑，這些狀況可能會使我們的客户和供應商很難或不可能準確預測和規劃未來的業務活動，這可能會導致他們減緩或暫停對產品和服務的支出。我們的客户可能會發現很難及時獲得足夠的信用，這可能會導致他們向我們下單或向我們及時支付以前購買的款項的能力受到損害。如果發生這種情況，我們的收入可能會減少，從而對我們的經營結果產生負面影響。此外，我們可能被迫增加我們的壞賬準備，我們的未完成銷售天數可能增加，這將對我們的現金狀況，流動性和財務狀況產生負面影響。就我們招致債務的程度而言，我們可能無法遵守財務契約或償還債務。我們既不能預測經濟衰退的時間或持續時間，也不能預測經濟衰退的發生時間。任何低迷都可能對我們的業務、經營業績、財務狀況和前景產生重大不利影響。

我們的某些產品和服務的銷售週期長而多變，這使得我們更難預測我們的經營結果和管理我們的業務。

我們的產品和服務的銷售可能涉及潛在客户和最終用户對資本和其他資源的重大技術評估和承諾，以及經常與最終用户部署新技術和測試和接受新技術的內部程序相關的延遲。由於這些和其他原因，與我們的某些產品相關的銷售週期通常很長，並且受到許多重大風險的影響，例如最終用户的內部採購審核，這些風險超出了我們的控制範圍。由於銷售週期較長，某些客户訂單規模較大，如果為特定客户預測的訂單沒有實現或延遲，我們的經營業績可能會受到重大不利影響。

我們已經變得更加依賴第三方來生產我們的產品，如果我們不能正確預測客户需求，這可能會對我們的業務產生不利影響。

在2018財年，我們對製造業務進行了重組，使其更加依賴第三方來生產我們的產品。除了對我們業務和運營的其他潛在影響，這種重組延長了我們可以生產出許多可滿足客户需求的成品的提前期。如果我們沒有正確預測

客户對產品的需求這些延長的交付期可能導致收入損失，並對我們的業務、經營業績、財務狀況和前景產生不利影響。

我們依賴於製造關係和有限來源的供應商，這些關係中的任何中斷都可能對我們的客户關係造成損害。

我們採購生產我們產品所涉及的所有部件和某些服務，並將我們的大部分產品製造分包給專門從事此類服務的外部公司。雖然我們產品的大多數組件可從多個供應商處獲得，但我們有幾個單一來源的供應商關係，要麼是因為替代來源不可用，要麼是因為這種關係對我們有利。不能保證我們的供應商能夠及時滿足我們未來對產品和組件的要求。此外，許多這些組件對我們的可用性在一定程度上取決於我們向供應商提供對我們未來需求的準確預測的能力。延遲或收入損失可能是由我們無法控制的其他因素造成的，包括供應商延遲交付零部件或不可抗力事件。例如，2014年11月的一場火災擾亂了我們在泰國的一家合同製造商的運營。如果要求我們為任何所需組件尋找替代供應商，則資格期和預產期可能會很長，並可能導致組件成本增加和向客户提供產品的延遲。目前從有限來源獲得的任何關鍵零部件供應的任何長期中斷都可能中斷我們的運營，並對我們的客户關係和盈利能力產生重大不利影響。

我們無法從政府監管機構獲得適當的電信運營商認證或批准，可能會阻礙我們在無線產品中增加收入的能力。

我們的無線產品在某些地理市場的銷售有時取決於獲得電信運營商認證和/或某些政府機構的批准的能力。未能獲得這些批准或延遲收到批准可能會影響我們進入目標市場的能力，或在這些市場中有效競爭或根本競爭的能力，並可能對我們的業務和前景產生不利影響。

我們依賴於他人擁有和控制的無線通信網絡。

如果我們無法繼續提供對我們所依賴的數字蜂窩無線運營商的接入，從而為我們的客户提供足夠的網絡容量、可靠性和安全性，我們的收入可能會下降。如果我們的無線運營商提高服務價格或遭遇運營或技術故障，我們的財務狀況可能會受到影響。

自然災害可能會對我們的供應鏈和客户產生負面影響，從而對我們的收入和盈利能力造成不利影響。

我們生產產品時使用的某些組件和其他材料來自於易受自然災害影響的地區。如果我們無法採購必要的材料，我們可能會遇到供應鏈中斷，從而阻礙我們及時生產產品的能力。它還可能導致我們尋求其他來源的供應，這些來源可能更昂貴，或者我們可能無法及時採購。我們還冒着損壞供應商設施中的任何工具、設備或庫存的風險。例如，2011年10月的洪水和2014年11月的火災擾亂了我們在泰國的一家代工製造商的運營。此外，我們的客户可能不會遵循其正常的購買模式，或由於其在該地區的業務受到影響而暫時停止向我們購買，從而導致我們的收入和盈利出現意外的波動或下降。自然災害可能會對我們的業務產生實質性的不利影響。

我們在世界其他地區使用供應商涉及可能對我們產生負面影響的風險。

我們從世界其他地區的供應商那裏購買了許多零部件。由於涉及的距離，產品交付時間可能會延長，在訂購時需要更多的交貨期。此外，由於勞工問題、天氣延誤、為第三方加快訂單或海關問題，可能會發生海運延誤。組件接收的任何延長延遲都可能消除預期的成本節約，並對我們的客户關係和盈利能力產生重大不利影響。最近，各國政府宣佈對各種產品和組件徵收關税，這可能會影響某些組件和庫存的定價，並可能對我們在市場上的競爭地位和我們的財務業績產生重大不利影響。

如果我們不能保護我們的知識產權，我們的競爭能力可能會受到威脅。

我們的競爭能力部分取決於我們的專有權利和技術。我們的專有權利和技術受到版權、專利、商業祕密和商標的保護。我們與我們的員工簽訂保密協議，有時與我們的客户、潛在客户和其他第三方簽訂保密協議，並限制對我們專有信息的分發。不能保證我們在這方面採取的步驟是足夠的

以防止我們的技術被盜用。我們未決的專利申請可能會被拒絕，任何專利，一旦發佈，可能會被我們的競爭對手規避。此外，不能保證其他人不會開發出比我們的技術更好的技術。儘管我們努力保護我們的專有權利，但未經授權的各方可能試圖複製我們產品的某些方面，或獲取和使用我們認為是專有的信息。此外，一些外國的法律並沒有像美國的法律那樣充分地保護我們的所有權。不能保證我們在美國或國外保護我們專有權利的手段是足夠的，也不能保證競爭公司不會獨立開發類似的技術。我們未能充分保護我們的專有權利可能會對我們的競爭地位和我們的業務產生實質性的不利影響。

我們不時會遇到關於知識產權或其他索賠的索賠和訴訟，這可能會對我們造成嚴重傷害，並要求我們招致鉅額費用。

通信技術行業的特點是經常發生關於專利和其他知識產權的訴訟。我們不時收到第三方索賠的通知，稱我們的產品侵犯了他人擁有的知識產權。任何確定第三方侵權索賠有效性的訴訟，無論是否對我們有利或由我們解決，都可能代價高昂，並將我們的管理人員和技術人員的努力和注意力從生產任務上轉移開。這可能對我們經營業務和服務客户需求的能力產生實質性的不利影響。不能保證第三方的任何侵權索賠，無論其是否有價值，都不會對我們的業務、經營業績、財務狀況或前景造成重大不利影響。在任何此類事項上出現不利裁決時，我們可能被要求支付大量損害賠償金，停止製造、使用和銷售侵權產品，停止使用某些工藝，或被要求根據聲稱侵權的第三方的知識產權獲得許可。不能保證在合理的條款下或根本就可以獲得許可證。對我們產品營銷能力的任何限制，或與重新設計我們的產品或向第三方支付許可費用相關的延遲和成本，或我們未能以商業上合理的條款開發或許可替代技術，都可能對我們的業務、運營結果和財務狀況產生重大不利影響。

我們面臨着與我們的國際業務相關的風險，這些風險可能會損害我們在海外增長收入的能力以及我們的整體財務狀況。

我們未來的增長可能在一定程度上取決於我們在國際市場增加銷售額的能力。這些銷售受到各種風險的影響，包括貨幣匯率的波動、關税、進口限制和其他貿易壁壘、監管要求的意外變化、更長的應收賬款支付週期、潛在的不利税收後果以及出口許可證要求。此外，我們還面臨着在國際上開展業務所固有的風險，包括政治和經濟不穩定以及外交和貿易關係的意外變化。在我們經營的許多市場，商業和文化規範與美國不同，可能違反適用於我們的法律和法規的做法，如“反海外腐敗法”(“FCPA”)和英國“反賄賂法”(“UKBA”)更為常見。雖然我們已經實施了旨在確保遵守這些法律法規的政策和程序，但我們的員工、承包商和代理以及參與我們國際銷售的渠道合作伙伴可能會採取違反我們政策的行動。我們的許多供應商和戰略業務夥伴也有國際業務，並受到上述風險的影響。即使我們能夠成功管理國際運營的風險，如果我們的一個或多個業務合作伙伴無法成功管理這些風險，我們的業務可能會受到不利影響。不能保證這些因素中的一個或多個不會對我們的業務戰略和財務狀況產生實質性的不利影響。

我們未能有效遵守有關我們海外業務的監管法律，可能會對我們的收入和盈利能力產生重大不利影響。

在向外國客户銷售我們的產品時，我們必須遵守美國政府的出口法規，包括在發貨前根據拒絕方名單對我們的產品進行適當分類和篩選的要求。我們還必須直接或間接遵守“反海外腐敗法”的條款和所有其他反腐敗法律，如UKBA，包括遵守該法的反賄賂禁令和會計和記錄保存要求。違反“反海外腐敗法”或其他類似法律的行為可能引發制裁，包括取消獲得美國政府保險和融資的資格，以及鉅額罰款。未能遵守上述規定也可能阻止我們在國際司法管轄區銷售我們的產品，這可能對我們的收入和盈利能力產生重大不利影響。

外幣兑換率可能會對我們的經營業績產生不利影響。

我們面臨各種市場風險，包括外幣匯率變化對以外幣計價的交易的影響。因為我們的財務報表以美元計價，我們的一些

收入以美元以外的貨幣計價，如歐元、英鎊、日元和加拿大元，如果美元相對於這些外幣大幅走強，我們的收入和收益可能會受到不利影響。

關鍵人員的流失可能會使我們無法執行我們的業務戰略。

我們的業務和前景在很大程度上取決於我們的高級管理人員和關鍵技術人員和其他人員的持續貢獻。對這些人才的競爭非常激烈，我們不能保證我們會成功地吸引和留住合格的人才。如果不能吸引和留住關鍵人員，可能會導致我們無法執行我們的業務戰略。

如果我們不能有效地遵守適用的環境立法和法規的要求，可能會對我們的收入和盈利能力產生重大不利影響。

在某些州和國家生產和銷售產品可能會使我們受到環境和其他法規的約束。此外，某些州和國家可能會通過新的法規，要求我們的產品滿足使用環保組件的特定要求。歐洲聯盟發佈了兩項關於電子產品中化學物質的指令。廢棄電氣和電子設備指令(“WEEE”)規定某些電氣和電子設備的生產商在財務上負責收集、再利用、回收、處理和處置歐盟市場上的設備。有害物質指令的限制(“RoHS”)禁止在歐盟市場上銷售的電氣和電氣設備中使用某些危險材料。未來，包括美國在內的各國可能會採取進一步的環境合規計劃。如果我們未能遵守這些法規，我們可能無法在這些法規適用的司法管轄區銷售我們的產品，這可能對我們的收入和盈利能力產生重大不利影響。

全球信貸市場的負面狀況可能會損害我們投資組合的一部分。

我們的投資組合可能包括存單、商業票據、貨幣市場基金、公司債券和政府市政債券。這些有價證券被歸類為可供出售，並按公平市價進行。我們的一些投資可能會經歷流動性減少，如果減值被視為非暫時性的，可能會導致減值費用。這一損失將記錄在我們的綜合經營報表中，這可能會對我們的綜合經營業績和財務狀況產生重大不利影響。

我們的税率出乎意料的變化可能會影響我們未來的業績。

我們未來的有效税率可能會受到法定税率不同國家的收益組合的意外變化、我們的遞延税資產和負債估值的變化，或税法或我們對此類法律的解釋的變化的影響，這可能是有利的，也可能是不利的。此外，我們可能需要接受美國國税局(Internal Revenue Service)和其他美國和國際税務機關對我們的所得税申報表的審查。我們定期評估這些檢查的潛在結果，以確定我們的所得税準備金是否充足。不能保證這些檢查的結果不會對我們的綜合經營業績和財務狀況產生不利影響。

我們可能會有額外的税務負擔。

我們在美國和許多外國司法管轄區都要繳納所得税。在確定我們在全球範圍內的所得税撥備，包括我們針對不確定税收狀況的準備金時，需要作出重大的判斷。在正常的業務過程中，有許多交易和計算，最終的税收確定是不確定的。我們定期接受税務機關的審計。雖然我們相信我們的税務估計是合理的，但税務審計的最終確定可能與我們歷史上的所得税規定和應計項目有很大的不同。審計結果可能對我們的綜合財務狀況、經營結果或作出該決定的一個或多個期間的現金流產生重大影響。

與我們普通股相關的風險

主動提出的收購建議、治理變革建議、代理競爭以及由此產生的訴訟可能會對我們的運營產生不利影響，造成不確定性，並影響我們證券的市場價格和波動性。

在2017財年，我們收到了一份主動收購提案，我們行業中的其他公司過去一直是主動收購提案的目標。如果第三方(如競爭對手、私募股權公司或維權投資者)提出主動收購建議，或提議改變我們的治理政策或董事會，或提出有關我們所有權結構或運營的其他建議，我們對這些建議的審查和考慮可能是

對我們的管理層和員工有很大的分心，並且可能需要我們花費大量的時間和資源。此類提議可能會給我們的員工帶來不確定性，這種不確定性可能會對我們留住關鍵員工、招聘新人才或完成我們可能希望進行的收購的能力產生不利影響。我們的客户、供應商和其他業務合作伙伴之間的類似不確定性可能會導致他們終止，或者不再續約或與我們達成協議。某些建議可能導致昂貴的代理競爭或訴訟，可能會擾亂我們的業務運營或對我們的運營結果造成不利影響。與任何此類建議相關的管理和員工分心也可能對我們以最佳方式經營業務和追求戰略目標的能力產生不利影響。這些提議或其撤回可能會在投資者和潛在投資者中造成對我們未來方向的不確定性，並影響我們普通股的市場價格，而不考慮我們的運營或財務表現。

特拉華州普通公司法的某些條款和我們的章程文件具有反收購效果。

根據“特拉華州普通公司法”和我們的章程文件存在某些機制，可能會延遲、推遲或阻止控制權的變更。例如，根據特拉華州的法律，我們被禁止在交易日期後三年內與感興趣的股東進行某些業務合併，該人成為感興趣的股東，除非滿足某些要求，並且與利害關係方的某些業務合併交易需要多數股東的批准。

我們的公司註冊證書包含一項“公平價格”條款，要求多數股東批准與相關方進行的某些業務合併交易，如果沒有至少80%的有表決權股票的流通股的投票，此條款不得更改。我們的章程文件中的其他機制也可能延遲、推遲或阻止控制權的變更。例如，我們的公司註冊證書規定，我們的董事會有權發行具有董事會可能決定的投票權和其他權力的系列優先股。此外，我們有一個保密的董事會，這意味着我們的董事分為三類，每三年任期一次，錯開選舉。由於每個級別的三年任期與其他級別的董事任期重疊，因此在任何一年內都不能更換整個董事會。根據特拉華州法律，在分類董事會任職的董事不得被股東免職，除非有原因。這些反收購條款的影響可能會阻止未經董事會批准的企業合併交易，包括可能向部分或所有股東提供高於市場價格的溢價的收購。

我們普通股的價格一直波動不定，未來可能會繼續波動。

與許多其他高科技公司一樣，我們普通股的市場價格已經大幅波動，未來可能會繼續波動。在2019年財政期間，我們普通股在納斯達克全球精選市場的收盤價從每股9.29美元到14.52美元不等。我們在2019年11月25日的收盤價為每股18.09美元。例如，我們或其他公司有關收到客户訂單、經營業績的季度變化、關鍵人員的離職、收購或剝離、額外的股本或債務融資、客户現場試驗的結果、科學發現、技術創新、訴訟、產品開發、專利或專有權、政府監管以及一般市場條件和風險等方面的公告可能會對我們普通股的市場價格產生重大影響。

如果我們的股票價格在一段時間內持續下跌，我們的利潤顯著下降，或者我們所收購的業務沒有達到收購時預期的結果，我們可能需要確認我們的商譽受到損害。

我們普通股的價格可能會下降。如果這種下降持續一段時間，我們的商譽可能會受到損害。我們的市場價值取決於某些因素，包括我們產品、服務和解決方案未來的持續增長。如果這樣的增長沒有實現或我們的預測沒有達到(包括收購時建立的預測)，我們的利潤可能會大幅減少，我們的市值可能會下降，這可能會導致我們的商譽受損。

第1B項尚未解決的工作人員意見

一個也沒有。

第2項.屬性

下表包含截至2019年9月30日對我們重要的酒店位置列表：

除上述地點外，我們在世界各地還有各種不被視為實質性的地點。

項目3.法律程序

在正常的業務過程中，我們受到各種索賠和訴訟的影響，這些索賠和訴訟可能包括但不限於專利侵權和知識產權索賠。雖然由於這些事項固有的不可預測性，我們無法預測任何潛在索賠或訴訟的結果，但我們相信，我們可能會在未來招致判決或達成索賠和解，這可能會對我們在任何特定時期的運營產生重大不利影響。有關法律事項的補充資料，請參閲本年度報告所載綜合財務報表附註17。

項目4.礦山安全披露

一個也沒有。

第二部分。

項目5.註冊人普通股市場、相關股東事宜和發行人購買股權證券

股票上市

我們的普通股在納斯達克股票市場有限責任公司的納斯達克全球精選市場層交易代碼為DGII。2019年11月22日，有115名股東登記在案。

股利政策

我們從未對普通股支付過現金股利。我們的董事會目前打算保留所有收益用於我們的業務，並不預期在可預見的未來支付現金股息。

發行人回購股權證券

2018年4月24日，我們的董事會批准了一項計劃，回購最多2000萬美元的普通股，主要是為了向股東返還資本。此回購授權於2019年5月1日到期。在此計劃下沒有回購股份。

下表提供了有關Digi International Inc.或代表Digi International Inc.進行的採購的信息。或任何“關聯購買者”(根據1934年“證券交易法”第10b-18(A)(3)條的定義)，在2019財年第四季度購買我們的普通股：

績效評估

下圖將納斯達克股票市場-美國公司2014年9月30日收盤至2019年9月30日(2019年財政年度最後一天)期間我們普通股的累計股東回報總額與同期納斯達克美國基準TR指數(簡稱“美國基準指數”)和納斯達克電信指數(簡稱“同行指數”)的累計回報率進行了比較。我們已經確定，我們的業務線基本上可以與同行指數中的那些公司相比較。圖表的指數水平在2014年9月30日被設置為100美元，我們的普通股，美國基準指數和同行指數，並假設所有股息的再投資。

項目6.所選財務數據

(以千為單位，但每個普通股數據量和員工數量除外)

*我們於2018年10月1日通過了ASU No.2014-09“與客户的合同收入(主題606)”，重述了前期信息。

項目7.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析

我們管理層的討論和分析應與我們的綜合財務報表和本年度報告10-K表格中的其他信息一起閲讀。

我們省略了對我們在本報告中提出的合併財務報表所涵蓋的三年中最早的三年的討論，因為該披露已經包括在我們於2018年11月21日提交給證券交易委員會的10-K財年年度報告中。我們鼓勵您參考該報告中的第二部分第7項，討論我們2017財年的財務狀況和運營結果，與2018財年相比。

前瞻性陳述

這一討論包含1995年“私人證券訴訟改革法”含義內的“前瞻性陳述”。除歷史事實的陳述外，所有陳述均為前瞻性陳述。諸如“假設”、“相信”、“預期”、“打算”、“估計”、“目標”、“可能”、“將”、“預期”、“計劃”、“項目”、“應該”或“繼續”或其否定或其他表述，這些詞語是對未來事件和趨勢的預測或指示，並且與歷史事項無關，因此識別前瞻性陳述。除其他事項外，這些陳述涉及對公司運營的商業環境的期望、對未來業績的預測、感知的市場機會以及關於我們的使命和願景的陳述。這樣的陳述不是對未來業績的保證，涉及一定的風險、不確定因素和假設。除其他外，這些風險包括與我們公司運營的高度競爭的市場有關的風險，可能取代我們銷售的產品的技術的快速變化，網絡產品的價格下降，我們對分銷商和其他第三方銷售我們產品的依賴，取消或更改大量採購訂單的可能性，產品開發工作的延遲，用户對我們產品的接受的不確定性，以商業接受的方式將我們的產品和服務與其他方的產品和服務集成的能力，如果我們的任何產品存在設計或製造缺陷，可能會產生的潛在責任，我們保護或解決問題的能力全球經濟狀況和世界特定地區的經濟狀況的不確定性可能對產品需求和客户和供應商的財務償付能力產生負面影響，自然災害和其他我們無法控制的事件可能對我們的供應鏈和客户產生負面影響，與重組或其他類似的業務計劃有關的潛在意外後果可能影響我們留住重要員工的能力，我們完成即將進行的收購Opengear公司的能力。這是最近宣佈的，實現與待定收購或其他收購或剝離相關的預期收益和協同效應的能力，以及我們的收入或盈利水平的變化，這些變化可能由於我們無法控制的許多原因而波動。

在我們不時向美國證券交易委員會提交的文件中發現的這些和其他風險、不確定性和假設，包括但不限於本Form 10-K表格的第1A項，風險因素，以及隨後的Form 10-Q季度報告和其他文件中描述的那些風險、不確定性和假設，可能會導致我們未來的結果與我們或代表我們所做的任何前瞻性陳述中表達的結果大不相同。許多這樣的因素都超出了我們的控制或預測能力。這些前瞻性陳述僅説明它們所針對的日期。我們不承擔任何更新任何前瞻性陳述的意圖或義務，無論是由於新信息、未來事件或其他原因。

非GAAP財務指標的列報

本報告包括調整後的淨收入、調整後的每股稀釋淨收益和調整後的利息、税項和攤銷前收益(“調整後EBITDA”)，其中每一個都是一個非GAAP財務衡量標準。

我們理解，非GAAP措施的使用存在實質性限制。非GAAP指標不能代替GAAP指標，如淨收入，用於分析財務業績。這些措施的披露並不反映公司實際確認的所有費用和收益。這些非GAAP措施不符合或不是根據GAAP制定的措施的替代品，並且可能與其他公司使用的或我們在以前的報告中提出的非GAAP措施不同。此外，這些非GAAP衡量標準並不基於任何一套全面的會計規則或原則。我們認為，非GAAP衡量標準具有侷限性，因為它們沒有反映根據GAAP確定的與我們的經營結果相關的所有金額，並且這些衡量標準只能用於評估我們與相應的GAAP衡量標準相結合的經營結果。此外，調整後的EBITDA沒有反映我們的現金支出、更換折舊和攤銷資產的現金需求，或者我們的營運資金需求的變化或現金需求。

我們認為，分別提供歷史和調整後的淨收入和調整後每股稀釋後的淨收益，不包括税收儲備的沖銷，離散的税收優惠，重組費用和沖銷，無形資產攤銷，

以股票為基礎的補償、其他非營業收入/費用、或有對價估計數的調整以及與收購有關的費用允許投資者將結果與不包括這些項目的以前期間進行比較。管理層使用上述非GAAP措施來監控和評估正在進行的經營結果和趨勢，並瞭解我們的比較經營業績。此外，我們的某些股東表示有興趣看到不受這些事項影響的財務業績指標，這些事項雖然重要，但不是我們業務核心業務的核心。管理層認為，調整後的EBITDA，定義為根據基於股票的薪酬費用、收購相關費用、重組費用和收回以及從我們以前公司總部的處置中獲得的收益進行調整的EBITDA，對投資者評估公司的核心經營業績和財務業績是有用的，因為它不包括綜合經營報表中反映的重大非現金或非經常性費用項目。我們認為，將調整後的EBITDA作為收入的百分比進行列報是有用的，因為它提供了一種可靠和一致的方法來衡量我們每年的業績，並對照其他公司的業績來評估我們的業績。我們相信，這些信息有助於比較經營結果和公司業績，不包括我們的資本結構和資產收購方法的影響。

概述

我們是業務和任務關鍵型以及物聯網(“IoT”)連接產品、服務和解決方案的全球領先提供商，由兩個報告部門組成：IoT產品和服務和IoT解決方案。

2020財政年度，我們的主要運營目標包括：

2019財年成果總結：

關於我們現有業務的主要趨勢

以下趨勢影響了我們在2019財年和2018財年的財務表現，我們預計這些趨勢將繼續影響我們未來的業績：

綜合經營成果

下表列出了從我們的綜合經營報表中獲得的選定信息，表示為所示年份的收入百分比和年度變動百分比：

*我們於2018年10月1日通過了ASU No.2014-09“與客户的合同收入(主題606)”，重述了前期信息。

按部門劃分的收入

*我們於2018年10月1日通過了ASU No.2014-09“與客户的合同收入(主題606)”，重述了前期信息。

2019財年物聯網產品和服務收入較2018財年增長6.8%，主要原因是：

這一增加部分被以下部分抵銷：

2019財年IoT解決方案收入較2018財年增長53.3%，主要原因是：

銷貨成本和分部毛利

*我們於2018年10月1日通過了ASU No.2014-09“與客户的合同收入(主題606)”，重述了前期信息。

*我們於2018年10月1日通過了ASU No.2014-09“與客户的合同收入(主題606)”，重述了前期信息。

物聯網產品和服務毛利潤下降1.9個百分點主要是由於：

這一減少部分被以下因素所抵消：

物聯網解決方案毛利潤增長3.6個百分點主要是由於：

這一增加被以下部分抵銷：

運營費用

以下是我們的營運開支和營運開支佔總收入的百分比：

*我們於2018年10月1日通過了ASU No.2014-09“與客户的合同收入(主題606)”，重述了前期信息。

2019財年運營費用比2018財年增加270萬美元，主要原因是：

這一增加部分被以下部分抵銷：

其他收入，淨額

*我們於2018年10月1日通過了ASU No.2014-09“與客户的合同收入(主題606)”，重述了前期信息。

與2018財年相比，2019財年其他收入增加了60萬美元，這主要是由於：

所得税

我們2019年、2018年和2017年的實際所得税税率分別為10.7%、49.8%和1.5%。我們的實際税率會因各種因素而有所不同。這些因素包括我們的整體盈利能力，每個司法管轄區的税前收入和相關法定税率的地理組合，以及不連續的事件，例如審計結算(見我們的綜合財務報表附註12)。

通貨膨脹

管理層認為，在2019財年、2018財年和2017財年，通貨膨脹對我們的綜合運營報表或財務狀況沒有重大影響。

非GAAP財務信息

以下是我們認為對我們的業務很重要的GAAP與非GAAP信息之間的對賬：

淨收益與調整後EBITDA的對賬

(以千為單位)

*我們於2018年10月1日通過了ASU No.2014-09“與客户的合同收入(主題606)”，重述了前期信息。

每攤薄股淨收益和淨收益對賬

調整後的淨收入和調整後的每股稀釋後的淨收益

(以千為單位，每股金額除外)

*我們於2018年10月1日通過了ASU No.2014-09“與客户的合同收入(主題606)”，重述了前期信息。

流動性和資本資源

我們的流動資金需求來自我們的營運資金需求，在較小程度上，我們需要為資本支出提供資金，以支持我們目前的運營並促進增長和擴張。我們主要通過運營產生的現金為我們的運營和資本支出提供資金。我們專注於增加我們的現金流，為未來潛在的增長機會提供資金，包括有機增長和通過收購實現增長。我們預計運營的現金流為正。我們相信，我們目前的現金、現金等價物和有價證券餘額、運營產生的現金以及我們獲得債務和/或股權融資的能力將足以為我們未來12個月及以後的業務運營和資本支出提供資金。

如下所示，我們截至9月30日的年度綜合現金流量表摘要如下：#2019#和#2018#年#月#月#。

*我們於2018年10月1日通過了ASU No.2014-09“與客户的合同收入(主題606)”，重述了前期信息。

經營活動的現金流增加了3170萬美元，主要是由於：

投資活動的現金流增加了2880萬美元，主要是由於：

融資活動的現金流減少了470萬美元，主要原因是：

合同義務

以下總結了我們在2019年9月30日的合同義務：

上述經營租賃協議主要涉及辦公空間。上表不包括我們的或有代價義務或不確定税收狀況的可能支付。我們或有代價在2019年9月30日的估計公允價值為540萬美元，將於2020財政年度到期。我們的不確定税準備金

截至2019年9月30日，頭寸，包括應計利息和罰款，為180萬美元。由於相關負債的性質以及解決所得税不確定性所需的時間往往較長，我們無法對結算這些負債可能需要的未來現金支付金額或時間做出可靠的估計。上表也不包括許可協議下的這些特許權使用費義務，因為這些特許權使用費是根據許可產品的未來銷售計算的，我們無法對現金支付金額做出可靠的估計。

外幣

我們面臨與以歐元、英鎊、日元和加拿大元計價的某些銷售相關的外幣交易風險。我們還面臨外幣換算風險，因為我們的外國子公司的財務狀況和經營業績被轉換為美元進行合併。我們管理我們在國外的美元賬户的淨資產或淨負債頭寸，以降低我們的外匯風險。我們還沒有實施正式的套期保值策略來降低外匯風險。

在2019年，我們與外國客户相關的收入約為7020萬美元，包括出口銷售，其中340萬美元以外幣計價，主要是歐元和加拿大元。在2018和2017財年，我們對外國客户的收入(包括出口銷售)分別約為6，500萬美元和6，390萬美元，其中分別有970萬美元和1，820萬美元是以外幣計價的，主要是歐元和英鎊。在未來的時期，我們預計我們的大部分銷售額將以美元為單位。

最近的會計發展

有關新會計聲明的信息，請參閲我們的合併財務報表附註1。

關鍵會計政策和估計

我們對我們的財務狀況和經營結果的討論和分析是基於我們的綜合財務報表，這些報表是根據美國普遍接受的會計原則編制的。編制此等綜合財務報表需要我們作出估計和判斷，以影響資產、負債、收入和支出的報告金額，或有資產和負債的披露，以及收購中購買的資產和假定負債的價值。我們的估計基於歷史經驗和我們認為在當時情況下合理的各種其他假設，其結果構成對資產和負債的賬面價值作出判斷的基礎，而這些資產和負債的賬面價值從其他來源看起來並不明顯。實際結果可能與這些估計值不同。

我們相信以下關鍵會計政策會影響我們在編制綜合財務報表時使用的更重要的判斷和估計。

收入確認

我們在將商品或服務的控制權轉讓給客户時確認硬件產品收入，金額反映我們預期以該等商品或服務換取的代價。我們通過應用以下步驟確定要確認的收入金額：

硬件產品收入和SmartSense by Digi^™設備收入及相關安裝費

我們的硬件產品收入主要來自向我們的分銷商和直接/原始設備製造商(“直接/OEM”)客户銷售有線和無線硬件產品。產品收入通常在產品發貨給客户時確認。對授權國內分銷商和直接/OEM客户的銷售通常帶有一定的退貨權和價格調整條款。未來回報和價格調整的估計準備金由我們基於對回報和價格調整的歷史模式的分析以及授權的分析確定

退貨與本期收到的退貨和分銷銷售的比較。對未來回報和價格調整的估計儲備在記錄相應銷售的同一期間的收入中扣除。用於確定估計儲量和實際回報的歷史趨勢與定價調整之間的重大差異可能導致我們的綜合經營業績或財務狀況發生重大變化。

通過Digi從SmartSense獲得的設備收入^™在我們的物聯網解決方案部門中，按其獨立銷售價格將其記錄為預售。這是因為客户可以將我們的設備與其他監控服務一起使用，或者可以將我們的監控服務與從其他供應商購買的硬件一起使用。我們從這些銷售中收取的安裝費用在產品安裝時記錄。

訂閲和支持服務收入

我們的SmartSense by Digi^™ 訂閲收入按月記錄。這些訂閲一般在一到五年的範圍內，並且可能包含常綠續訂條款。一般情況下，我們每月的續訂費用與原始合同條款相同。

我們還從Digi Remote Manager獲得服務收入^®，一種平臺即服務(“PaaS”)產品，客户根據被管理或監控的設備數量為所消費的服務付費。此收入在服務期限內確認，幷包括在我們的物聯網產品和服務部分中。

Digi支持服務收入在支持合同的有效期內確認，幷包括在我們的物聯網產品和服務部分中。Digi支持服務收入的一部分用於培訓，此收入在執行服務時確認。

專業服務收入

專業服務收入來自我們的Digi無線設計服務合同，無論是時間和材料還是固定費用。這些收入包括在我們的IoT產品和服務部門中，被確認為針對時間和材料合同執行的服務，或者當達到里程碑並被客户接受用於固定費用合同時。

具有多個履行義務的合同

我們不時地收到來自客户的合同，這些客户有多項履行義務。我們的硬件產品可以與我們的Digi Remote Manager結合使用^®PaaS產品以及單個合同中的其他支持服務。我們的SmartSense by Digi^™ 收入通常來自具有多個履行義務的合同。這些義務可能包括：交付客户購買的監控設備或在我們保留所有權的情況下使用的監控設備，監控服務，提供被監控資產的狀況警報，以及傳感器設備的重新認證。當我們保留設備所有權時，我們向客户收取實施費用，以便他們可以開始使用設備。在這些情況下，上述義務產生的所有收入將在合同的認購期限內確認。如果客户以外購方式購買設備，則該部分收入將在設備發貨時以獨立銷售價格確認，而所有其他收入將在合同的訂閲期內確認。我們已經做出了會計政策選擇，將我們從客户那裏收取的任何銷售或類似税收從我們的收入計量中剔除。

庫存

存貨按成本或可變現淨值中較低者列示，成本採用先進先出法確定。我們根據對未來產品需求和市場狀況的假設，根據存貨成本與其估計可變現價值之間的差額，減少我們的存貨的賬面價值，因為估計的過剩和過時存貨的賬面價值等於存貨成本與其估計的可變現價值之間的差額。一旦建立了新的成本基礎，價值不會隨着重新計量後顯示價值增加的任何情況變化而增加。如果實際產品需求或市場狀況不如管理層預測的那樣有利，則可能需要額外的庫存減記，這可能導致我們的綜合經營業績或財務狀況發生重大變化。

商譽

商譽代表成本超過所收購可識別資產的公允價值。自6月30日起每年對商譽進行減值測試，如果發生可能表明減值的事件或情況，則會更頻繁地進行測試。為了我們的

通過定量商譽減值測試，我們確定每個報告單位的估計公允價值，並將其與報告單位的賬面價值(包括商譽)進行比較。如果報告單位的賬面金額高於其估計公允價值，則必須為超出部分確認減值損失。我們有兩個可報告的運營部門，物聯網解決方案部門和物聯網產品和服務部門。兩個業務分部構成單獨的報告單位，兩個單位分別進行減值測試。

每個報告單位的公允價值採用收益法和市場法的加權組合確定。收益法採用貼現現金流(“DCF”)法。在開發貼現現金流分析時，我們對未來收入、費用、資本支出和營運資本變化的假設是基於管理層的預測，並假設此後的最終增長率。為每個報告單位確定單獨的貼現率，然後對這些現金流進行貼現以確定報告單位的公允價值。市場方法確定了從指導公司方法中獲得的價值。這種市場接近法估計基於可比較公司的報告單位的出售合理預期實現的價格。

根據收益法和市場法確定公允價值的假設和估計是複雜的，而且往往是主觀的。它們可能受到多種因素的影響，包括外部因素，如行業和經濟趨勢，以及內部因素，如我們的業務戰略和內部預測的變化。例如，如果我們未來的經營業績不符合目前的預測，或者如果我們的市值持續下降，被確定為表明我們的一個或多個報告單位的公允價值減少，我們可能需要記錄未來的商譽減值費用。

我們2019年財政年度減值測試的結果

截至2019年6月30日，物聯網產品和服務報告部門的商譽總額為1.040億美元，物聯網解決方案報告部門的商譽總額為5000萬美元。於二零一九年六月三十日，公允價值超過兩個報告單位的賬面值超過10%。兩個報告單位的隱含公允價值均採用收益法和市場法的加權組合在獨立基礎上計算。將每個報告單位的隱含公允價值相加，以獲得總權益的指示價值，總權益的指示價值的範圍被導出。這一範圍與截至2019年6月30日的3566百萬美元的總市值進行比較，這意味着控制溢價的範圍為13.3%至20.3%。這一範圍的控制溢價低於過去五年在通信設備行業中觀察到的控制溢價。因此，市場資本化對賬分析證明支持每個個別報告單位估計的公允價值的合理性。

在2019年第四季度，我們評估了各種定性因素，以確定截至2019年9月30日是否需要額外的商譽減值評估，我們的結論是不需要額外的減值評估。

或有考慮

我們使用ASC 820“公允價值計量”中定義的公允價值等級3內分類的重大不可觀察輸入，以經常性基準計量與企業合併相關的或有代價負債。我們使用概率加權貼現現金流方法作為估值技術，以確定收購日或有對價的公允價值。於其後的每個報告期，公允價值將根據我們的綜合經營報表中一般確認的公允價值及行政費用的變動重新計量。支付給賣方的任何金額超過收購日記錄的金額將被歸類為經營活動中使用的現金流。向賣方支付的款項不超過或有對價的收購日期公允價值，將被歸類為用於融資活動的現金流。

所得税

我們在美國內外的多個税收司法管轄區開展業務。因此，我們必須確定每個司法管轄區的適當收入分配。這一決定需要我們做出幾個估計和假設。與此收入分配相關的税務審計，以及其他複雜的問題，可能需要較長的時間才能解決。它們還可能導致對我們的所得税餘額進行調整，這對我們的綜合財務狀況和經營結果至關重要，並可能導致潛在的現金流出。對於聯邦、州和國際問題的潛在和正在進行的審計，也建立了不確定税務狀況的責任。我們定期監測這種情況的潛在影響，並相信責任得到了適當的陳述。與欠款金額和税率相關的估值可能是

受税法及其解釋的變化、法定税率的變化、我們未來的應税收入水平和税務審計結果的影響。

保修

一般來説，我們保證我們的產品在正常使用和服務下沒有材料和工藝上的缺陷。保修期一般從一年到五年不等。由於材料或工藝原因，我們通常可以選擇修復或更換我們認為有缺陷的產品。估計保修成本在確認相關收入的期間內根據應用於估計保修期內的估計單位數量的估計平均每個單位的維修或更換成本累計。這些估計基於歷史保修事件，並在持續的基礎上進行評估，以確保保修應計的充分性。

我們還保證我們的軟件或固件通常集成到我們的產品中，期限為一年，並在合理的期限內提供錯誤修復或軟件補丁。我們沒有專門為本保修積累，也沒有專門與軟件或固件相關的索賠。

第7A項。關於市場風險的定量和定性披露

利率風險

我們面臨的利率風險主要與我們的投資組合有關。我們不使用衍生金融工具來對衝利率風險。

外幣風險

我們面臨與以歐元、英鎊、日元或加拿大元計價的某些銷售相關的外幣交易風險，在某些情況下，我們的外國實體以美元進行交易。我們還面臨外幣換算風險，因為我們的外國子公司的財務狀況和經營業績被轉換為美元進行合併。我們管理我們的非功能貨幣賬户的淨資產或淨負債頭寸，主要是我們在國外的美元賬户，以降低我們的外匯風險。此外，由於外幣匯率波動，我們可能會不時調整我們的產品、服務和訂閲費的價格。我們還沒有實施正式的套期保值策略。

下表比較了歐元、英鎊、日元和加拿大元的平均月度匯率：

從2019年歐元、英鎊、日元和加拿大元到美元的平均匯率變化10.0%將導致2019年財政年度收入增加或減少0.1%，2019年9月30日股東權益增加或減少1.5%。上述分析並未考慮我們可能因應匯率變化而作出的任何定價調整。

信用風險

我們有一些與我們的應收賬款組合相關的信用風險敞口。通過定期監控客户財務狀況、信用額度以及與銷售管理人員在客户聯繫人上的協作來控制信用風險，以促進付款。

項目8.財務報表和補充數據

獨立註冊會計師事務所報告

董事會和股東

Digi國際公司

對財務報表的意見

我們已經審計了所附的Digi國際公司的綜合資產負債表。截至2019年9月30日(特拉華州一家公司)及附屬公司(“本公司”)，截至2019年9月30日及2018年9月30日止三個年度的相關綜合經營報表、全面收益、股東權益及現金流量，以及列於第15項下的相關附註及綜合財務報表附表(統稱“財務報表”)。我們認為，財務報表在所有重要方面都公平地反映了公司截至2019年9月30日和2018年9月30日的財務狀況，以及截至2019年9月30日的三個年度中每一年的經營成果和現金流量，符合美國公認的會計原則。

我們還根據美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準，根據特雷德韋委員會(“COSO”)贊助組織委員會(“COSO”)發佈的“2013年內部控制-綜合框架”中確立的標準，審計了公司截至2019年9月30日的財務報告內部控制，我們於2019年11月27日的報告表達了無保留意見。

意見基礎

這些合併財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的綜合財務報表發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的適用規則和法規，我們必須對公司保持獨立。

我們按照PCAOB的標準進行審計。這些標準要求我們計劃和執行審計，以獲得關於財務報表是否沒有重大錯誤陳述的合理保證，無論是由於錯誤還是欺詐。我們的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序，無論是由於錯誤還是欺詐，以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查支持財務報表中的金額和披露的證據。我們的審計還包括評估所使用的會計原則和管理層所作的重大估計，以及評估財務報表的整體呈報。我們相信，我們的審計為我們的意見提供了合理的依據。

/s/Grant Thornton LLP

自2017年以來，我們一直擔任本公司的審計師。

明尼蘇達州明尼阿波利斯

2019年11月27日

Digi國際公司

合併經營報表

*我們於2018年10月1日通過了ASU No.2014-09“與客户的合同收入(主題606)”，重述了前期信息。

附註是綜合財務報表的組成部分。

Digi國際公司

合併全面收益表

*我們於2018年10月1日通過了ASU No.2014-09“與客户的合同收入(主題606)”，重述了前期信息。

附註是綜合財務報表的組成部分。

Digi國際公司

綜合資產負債表

*我們於2018年10月1日通過了ASU No.2014-09“與客户的合同收入(主題606)”，重述了前期信息。

附註是綜合財務報表的組成部分。

Digi國際公司

綜合現金流量表