美國證券交易委員會
華盛頓特區20549
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形式10-K
依據1934年證券交易所ACT第13或15(D)條提交的年報 | |
截至財政年度(一九二零九年九月二十八日)
或
依據1934年證券交易所ACT第13或15(D)條提交的過渡報告 | |
從_
委員會檔案編號1-33268
(其章程所指明的註冊人的確切姓名)
(州或其他司法管轄區成立為法團或組織) | (國税局僱主識別號碼) |
(主要行政辦事處地址)(郵編)
電話號碼：(925 ) 948-4000
依據條例第12(B)條註冊的證券：
每班職稱 | 交易符號 | 註冊的每個交易所的名稱 |
依據ACT第12(G)條註冊的證券：無
按照“證券法”第405條的定義，通過檢查標記表明註冊人是否是知名的經驗豐富的發行人。是 ☒ 不能再作再加工☐
如果註冊人不需要根據該法第13節或第15(D)節提交報告，則用複選標記表示。☐ 不 ☒
用支票標記説明登記人(1)是否已提交1934年“證券交易法”第13條或第15(D)節要求在過去12個月內提交的所有報告(或要求登記人提交此類報告的較短期限)；(2)在過去90天中，該註冊人一直受到這類申報要求的限制。是 ☒/.☐
通過檢查標記，説明註冊人是否以電子方式提交了條例S-T(本章第232.405節)規則第四零五條規定提交的每一份交互數據文件(或要求註冊人提交和張貼此類文件的期限較短)。是 ☒/.☐
通過檢查標記表明註冊人是大型加速備案者、加速備案者、非加速備案者、較小的報告公司還是新興的成長型公司。參見“外匯法案”第12b-2條規則中“大型加速備案者”、“加速申報人”、“較小報告公司”和“新興增長公司”的定義。
小型報告公司 ☐ 新興成長型公司 ☐
如果是新興成長型公司，請用支票標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守“外匯法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。☐
通過檢查標記表明註冊人是否為空殼公司(如“交易法”第12b-2條所定義)。是☐ /.☒
在…2019年3月30日，註冊人的普通股、A類普通股和B類股的總市值約為註冊人的非附屬公司持有。$265.3 百萬, $971.0 百萬和$160,000 分別。
在…2019年11月15日，註冊人普通股的流通股數目如下：11,537,862 A級普通股的數量是42,744,831 。此外，在這一天，登記人仍未完成1,652,262 其B類股的股份，可按股換股制轉換為普通股.
以參考方式合併的文件
中央花園寵物公司
表格10-K年報索引
截至財政年度2019年9月28日
頁 | ||
第一部分 | ||
第1項 | 商業 | 1 |
第1A項. | 危險因素 | 12 |
項目1B。 | 未解決的工作人員意見 | 20 |
項目2. | 特性 | 20 |
項目3. | 法律程序 | 20 |
項目4. | 礦山安全披露 | 20 |
第二部分 | ||
項目5. | 註冊人普通股市場、股東相關事項及證券發行人購買 | 22 |
項目6. | 選定財務數據 | 24 |
項目7. | 管理層對財務狀況及經營成果的探討與分析 | 25 |
項目7A. | 市場風險的定量與定性披露 | 41 |
項目8. | 財務報表和補充數據 | 41 |
項目9. | 會計與財務披露的變化及與會計人員的分歧 | 42 |
項目9A. | 管制和程序 | 42 |
項目9B. | 其他資料 | 42 |
第III部 | ||
項目10. | 董事、執行幹事和公司治理 | 42 |
項目11. | 行政薪酬 | 42 |
項目12. | 某些受益所有人的擔保所有權和管理及相關股東事項 | 42 |
項目13. | 某些關係和相關交易，以及董事獨立性 | 43 |
項目14. | 首席會計師費用及服務 | 43 |
第IV部 | ||
項目15. | 證物及財務報表附表 | 43 |
項目16. | 表格10-K摘要 | 48 |
前瞻性陳述
此表格10-K包括“前瞻性陳述”.前瞻性陳述包括關於我們的計劃、目的、目標、戰略、未來事件、未來收入或業績、預計成本節約、資本支出、融資需求、與收購有關的計劃或意圖、我們的競爭優勢和弱點、我們的商業戰略和我們在我們經營的行業和市場中預期的趨勢以及其他非歷史信息的陳述。在這種10-K格式中，“估計”、“預期”、“預期”、“項目”、“計劃”、“打算”、“相信”這些詞或類似表達方式的變化都是為了識別前瞻性的表述。所有前瞻性聲明，包括(但不限於)我們對歷史經營趨勢的審查，都是基於我們目前的預期和各種假設。我們的期望、信念和預測是真誠地表達出來的，我們相信它們有一個合理的基礎，但我們不能向你保證我們的期望、信念和預測將得到實現。
有許多風險和不確定因素可能導致我們的實際結果與此表10-K所載的前瞻性聲明大不相同。可能導致我們的實際結果與我們在這個表10-K中所作的前瞻性陳述大不相同的重要因素載於本表格10-K中，包括題為“項目1A-風險因素”一節中所描述的因素。如果這些風險或不確定性中的任何一個成為現實，或者我們的任何基本假設都是不正確的，我們的實際結果可能與我們在任何前瞻性聲明中表達或暗示的結果有很大的不同。我們不承擔任何義務修改這些前瞻性的聲明，以反映未來的事件或情況，除非法律規定。目前已知的風險因素包括但不限於以下因素：
•我們的經營業績和現金流的季節性和波動；
•種子、穀物和其他原材料的市場價格波動；
•我們無法及時通過成本上漲；
• | 我們對關鍵高管的依賴； |
• | 與新產品引進相關的風險，包括我們的新產品無法產生足夠的銷售以彌補我們的投資的風險； |
• | 能源價格、燃料和相關石化費用的波動； |
•經濟衰退期間消費支出下降；
•通貨膨脹、通貨緊縮等不利的宏觀經濟條件；
•寵物鳥、小動物和魚類供應短缺；
•惡劣的天氣條件；
•與我們的收購戰略相關的風險；
•獲得額外資本的機會和費用；
•我們的業務很大一部分依賴於少數客户；
•關税或貿易戰的影響；
•零售業的整合趨勢；
•我們行業的競爭；
•潛在商譽或無形資產減值；
•繼續實施企業資源規劃信息技術系統；
•我們無法保護我們的商標和其他所有權；
2
•潛在的環境責任；
•與國際採購有關的風險；
•訴訟和產品責任索賠；
•監管問題；
•產品召回的影響；
•與實際或潛在的網絡攻擊相關的潛在成本和風險；
•新會計法規和美國減税和就業法案對公司税率的影響；
◦ | 我們的能力，以彌補損失和減輕業務中斷，造成我們在得克薩斯州的DMC設施2019年11月火災； |
•與我們B級股票相關的表決權；及
•發行授權股票可能造成的稀釋。
3
市場、排名和其他數據
這份表10-K中所載的關於市場和排名的數據，包括某些市場的規模以及我們的競爭對手和產品在這些市場中的地位和地位，是基於兩份獨立的行業出版物，包括第10版的“事實草坪”和“花園耗材”，第10版，2019年10月；“Freedonia集團景觀美化產品”，2019年5月；第2019年國家園藝調查；“Freedonia集團生活用品：植物、樹木和灌木”，2019年6月；TechNavio户外緩衝市場，美國，2019年10月；包裝Fact U.S.寵物市場，2019-2020年，2019年2月；美國包裝事實寵物治療和Chews，第3版，2019年9月；包裝事實耐用狗和貓寵物產品第2版，2018年10月；美國包裝事實寵物藥物，2019年7月第6版；包裝事實魚、小動物、爬行動物和鳥類產品：美國寵物市場趨勢和機遇，2018年2月；美國包裝事實寵物食品第14版，2018年12月；美國寵物產品協會2018-2019年全國寵物擁有者調查；美國人口普查局；我們的估計是基於管理層在我們經營的市場上的知識和經驗。我們的估計是基於客户、供應商、貿易和商業組織以及我們所經營的市場中的其他聯繫人提供的信息。雖然我們不知道我們的市場和排名數據有任何錯報，但我們的估計涉及風險和不確定因素，可能會因各種因素而發生變化。, 包括在本表格“風險因素”項下討論的項目10-K。這些資料可能會被證明是不準確的，因為我們獲得一些數據作估計的方法，或由於原始數據的可得性和可靠性受到限制，數據收集過程的自願性以及市場規模調查所固有的其他限制和不確定因素，這些資料無法始終得到完全確定的核實。因此，您應該意識到，市場、排名和其他類似的數據，以及基於這些數據的估計和信念，可能是不可靠的。我們不能保證這些信息的準確性或完整性。
商標、服務標誌和商品名稱
我們擁有或有權使用商標、服務商標和商標與我們的業務有關。此外，我們的名稱，標誌和網站名稱和地址是或包括我們的服務標誌或商標。其他商標，服務商標和商標出現在此表10-K是其各自所有者的財產。僅為方便起見，本表格10-K所述的一些商標、服務標記和商品名稱可以不使用®或™符號，但沒有這類符號並不表示註冊狀態是否已註冊。根據適用的法律，我們將在最大程度上維護我們或適用許可人對這些商標、服務商標和商品名稱的權利。
4
第一部分
項目1.業務
我們公司
中央花園寵物公司(“中心”)是美國草坪和花園及寵物用品市場品牌和私人標籤產品的領先創新者、生產商和銷售商。據包裝事實公司和寵物行業估計，2018年寵物食品、糖果和咀嚼食品、用品和活動物業的年零售額約為519億美元。我們估計，在我們參與的類別中，寵物用品、活動物、零食和天然寵物食品市場的年零售額約為274億美元。據“包裝事實”、Freedonia集團和TechNavio估計，美國草坪和花園消耗品、裝飾產品、活植物和户外墊子及枕頭行業在2018年的年零售額約為233億美元，其中包括化肥、農藥、種植媒介、種子、覆蓋物、其他消耗品、裝飾產品、活植物和户外墊子和枕頭。我們估計，在我們參與的類別中，草坪和花園消耗品、裝飾產品和活植物市場的年零售額約為 163億美元.
我們的寵物用品包括供狗和貓食用的產品，包括可食用骨骼、優質健康可食和非食用咀嚼物、天然狗和貓食品和糖果、玩具、寵物載體、美容用品和其他配件；鳥類、小動物和特種寵物產品，包括食物、籠子和棲息地、玩具、咀嚼物和相關附件；動物和家庭保健及昆蟲控制產品；活魚和魚、爬行動物和其他水族箱寵物產品，包括水族箱、傢俱和照明裝置、水泵、過濾器、水龍頭、食品和補充劑、信息和知識資源；以及用於馬匹和牲畜的產品。這些產品以包括亞當斯在內的品牌銷售。™阿奎恩®阿夫德姆®，C&S產品®學員®法南®，四爪®凱蒂®，K&H寵物產品®尼拉波尼®峯頂®、TFH™齊拉®以及其他一些品牌，包括Altosid®，舒適區®科勒夫®互®、寵物選擇® 和黃道十二宮®.
我們的草坪和花園用品產品包括專有和非專有草種；野生鳥類飼料、鳥類飼料、鳥舍和其他鳥類附件；雜草、草和其他除草劑、殺蟲劑和農藥產品；化肥；以及包括陶器在內的户外裝飾生活用品，以及活植物和户外墊子和枕頭。這些產品以AMDRO品牌銷售。®、Arden公司™鐵鐵礦®彭寧頓®，以及塞文®，以及其他一些品牌，包括禮來米勒(Lilly Miller)。®.class=‘class 2’>®，靈巧種子®和叛軍®.
我們於1992年5月在特拉華州註冊為1955年成立的加利福尼亞公司的繼承者。我們的執行辦公室位於加州胡桃溪60號套房1340號，電話號碼為(925)948-4000。我們的網站是www.central.com。本年報並無參考本網站的資料。
1
最近的發展
財務摘要：
• | 財政淨銷售額2019增加1.676億美元，或7.6%，到23.83億美元。我們寵物部門的銷售額增加了3.3%，我們的花園部分銷售增加了14.2%. |
• | 財政毛利2019增加2 860萬美元，或4.2%，到7.04億美元。毛利率下降100財政基點2019到29.5%，來自30.5%財政方面2018. |
• | 我們的營業收入減少了1 520萬美元，或9.1%，到1.521億美元財政方面2019，佔淨銷售額的百分比下降了120個基點6.4%. |
• | 財政淨收入2019曾.9 280萬美元，或$1.61攤薄後每股收益與財政淨收入的比較2018的1.236億美元，或$2.32在稀釋的基礎上每股。 |
• | 非公認會計原則淨收入降至9 230萬美元，或$1.60攤薄後的股份，按財政單位計算2019從…1.021億美元，或$1.91攤薄後的股份，按財政單位計算2018. |
• | 稀釋加權平均流通股增加4,270股份，或8.0%，來自53,341財政股2018到57,611財政股2019. |
收購
C&S產品
在2019年5月，我們購買了C&S產品，一家生產suet和其他野生鳥類飼料產品的製造商，價格約為3000萬美元，以補充我們現有的野生鳥類飼料業務。收購後，約470萬美元的現金被用來消除收購的長期債務.
Arden公司
在2019年2月，我們以1340萬美元收購了Arden公司55%的股權。Arden公司是一家生產户外墊子和枕頭的製造商。收購後，約3600萬美元的現金被用來消除大部分收購的長期債務。由於購買了其餘55%的所有權權益，我們在收購日公允價值時重新計算了我們以前持有的投資權益，並在我們的合併業務精簡報表中記錄了約320萬美元的收益，作為銷售、一般和行政費用的一部分。收購補充了我們現有的花園投資組合。
後續事件
2019年11月，我們在寵物分部的DMC業務部門在位於得克薩斯州雅典的一處租賃物業發生火災。因此，我們在估計的範圍內承受了與庫存和財產有關的損失。1 500萬美元到2 500萬美元美元。這一事件暫時對我們向某些客户履行訂單的能力產生了有限的影響。我們目前認為，我們的保險範圍足以涵蓋資產損失以及與此事件相關的業務中斷損失。
競爭優勢
我們相信，我們有許多競爭優勢，這些優勢是我們的商業戰略的基礎，包括：
• | 建立在強勢品牌組合之上的市場領導地位。我們是美國寵物用品市場和美國消費草坪和花園用品市場的領導者之一。我們有一個多元化的品牌組合，其中許多我們認為是領先的品牌在各自的美國市場類別。我們的大多數品牌已經營銷和銷售了30多年。 |
2
• | 創新新產品和客户服務的歷史。我們不斷尋求引進新產品，既作為現有產品線的補充延伸，也作為新產品類別的補充。在過去的兩年裏，我們獲得了一系列的創新，客户服務和營銷獎。 |
創新
為了在2019年的創新，凱蒂贏得了寵物時代雜誌讀者最佳選擇獎，其極端氣味控制牀上用品。凱迪還贏得了寵物商業雜誌行業表彰獎，因為它的高級蒂莫西海伊的待遇。此外，齊拉在全球寵物博覽會上獲得第二名。
2018年，凱蒂獲得了小動物玩具類的寵物商業獎、全球寵物博覽會和超級動物園的小動物類獎項，其中包括有高級蒂莫西·海伊特惠的新產品，以及寵物價最佳小寵物新產品獎；齊拉獲得了全球寵物和超級動物園的爬蟲泉洞配件獎和超級動物園垂直裝飾品獎；阿奎恩連續第二年獲得了新產品獎--Neo Glow魚缸最佳新產品獎。同樣在2018年，法南的“超級面具”獲得了EquineSeniors.com的“良好的馬術”獎。
客户服務
在客户服務方面，C&S產品在過去10年中一直是ACE硬件的“A+”供應商，在Menards公司做了六年以上的“A”供應商。在2019年，凱蒂被艦隊農場授予年度最佳供應商獎，因為它擁有卓越的運營能力、一流的客户服務以及支持艦隊農場倡議的頂級合作伙伴關係和協作。
2008年，花園部分連續第三年被洛氏認可為年度草坪和花園供應商。2018年，寵物部門贏得了Petco公司在“寵物動物和寵物價值夥伴”中的戰略倡議供應商的最高銷售服務水平和最高的年銷售額增長獎在水產和爬行動物。
市場營銷
在2019年，Segrest在全球寵物博覽會上獲得了最具創新性的磚塊和砂漿差別器獎，因為它與PetSense和Casco以及Central的許多品牌合作，將活動物介紹給他們的商店。2019年和2008年，曾獲美國馬匹出版公司及國家動物副刊委員會頒發的多項馬媒大獎，包括廣告、市場推廣、多媒體廣告、社交媒體宣傳、消費者及業界的印刷及教育等。.
• | 與零售商關係密切。我們與主要和獨立的實體和電子商務零售商建立了牢固的關係，為他們提供廣泛的產品產品，包括新產品創新、高級品牌、私人標籤項目、自營銷售和物流能力以及高水平的客户服務。主要零售商重視與具有國家範圍和強大品牌的供應商打交道的效率。我們相信，我們的能力，以滿足他們獨特的需要，包裝和銷售點展示為我們提供了競爭優勢。獨立零售商重視我們的高水平的客户服務和各種各樣的優質品牌產品。我們相信，這些優勢幫助我們成為PetSmart、Petco和Walmart的最大寵物用品供應商之一，以及沃爾瑪、家得寶(Home Depot)和勞氏(Lowe‘s)最大的草坪和花園用品供應商，以及俱樂部和大眾商品渠道的供應商，以及美國獨立寵物和花園用品零售商的領先供應商。 |
• | 有利的長期產業特徵. 我們相信，由於有利的人口和休閒趨勢，美國寵物用品市場將長期增長。支持本港市場的主要人口統計數字，是千禧一代的人口增長率。千禧一代目前佔寵物主人的31%，而小型動物、爬行動物及鹹水魚類的擁有人所佔百分比亦最高。根據2018-2019年APPA國家寵物主人調查，美國寵物主人的數量在最近幾年保持相當穩定，67%的家庭擁有寵物。此外，許多寵物用品產品(如玩具、蟲害防治、美容用品、牀上用品、牀上用品和項圈等)經常被消耗和補充。在過去的30天裏，多達45%的狗主人和36%的貓主人表示購買了食物。 |
我們相信園藝是美國最受歡迎的休閒活動之一。根據國家園藝調查，近四分之三的美國家庭在2018年參與了某種草坪和花園活動，18至34歲的家庭參與了其中四分之一的支出。參與人數最多的是已婚家庭、有子女的家庭以及年收入為10萬美元或更多的人。美國人口普查局預計18-34個人口參與率在可預見的時間內保持一致。
3
未來。2019年國家園藝調查還指出，越來越多的人在院子裏園藝、集裝箱園藝、食品園藝和有機園藝是人們對迅速變化的行業產生更廣泛興趣的例子。我們認為，這一市場的長期前景保持不變，並呈現緩慢的正增長.
• | 銷售和物流網絡。我們是一個領先的供應商，為獨立的專業零售商寵物，草坪和花園用品市場，通過我們的銷售和物流網絡。我們相信，我們的銷售和物流網絡給我們一個重要的競爭優勢，比其他供應商。這些網絡為我們提供了獨立寵物專賣店以及草坪和花園零售客户的關鍵渠道，這些客户需要兩步分銷，以便於： |
◦ | 獲取和維護擱板放置； |
◦ | 及時補充產品； |
◦ | 零售商程序的定製； |
◦ | 快速反應客户和零售商的喜好變化； |
◦ | 新產品的快速部署和反饋；以及 |
◦ | 立即接觸新的內部開發和收購的品牌。 |
我們計劃繼續利用我們的專業銷售人員團隊和我們的銷售和物流網絡來擴大我們品牌產品的銷售。
經營策略
我們的目標是通過提高我們作為美國寵物用品、草坪和花園用品行業領先企業之一的地位來增加收入、利潤和現金流。我們尋求通過開發新產品、增加市場份額、收購業務和與我們的客户合作來實現這一目標，以擴大我們參與的類別。為了實現我們的目標，我們計劃利用我們的優勢和有利的行業趨勢，執行以下重要的戰略支柱，以推動我們的增長：
加快投資組合的增長勢頭.
• | 我們根據明確明確的戰略來管理每一項業務，這些戰略定義了每一項業務在我們的投資組合中的作用。我們已經評估了我們每項業務的盈利能力和增長潛力。所有的企業在投資組合中都有一個明確的角色和一個與這個角色相一致的戰略。我們的一些業務是為了優化業務增長，而其他公司則更注重降低成本和最大化經營收入。我們在創新活動和節約成本方面都有三年的計劃，目的是確保我們有足夠的機會實現針對我們業務的有機增長。 |
• | 我們正在建立我們的投資組合，在有吸引力的，廣泛定義的寵物和花園市場。我們尋求收購有利於我們增長的業務。我們的併購模式是我們的主要優勢之一。自1992年以來，我們已經完成了50多個收購，創建了一個大約有24億美元在銷售方面。在過去兩年中，我們收購了四家新公司，包括進入現場工廠和户外座墊業務。我們是耐心和自律的價值買家，通常集中在花園和寵物領域的機會。然而，我們對任何能夠利用我們的能力並允許我們通過我們的低成本製造能力、運營協同作用或強大的分銷網絡來增加價值的企業都是開放的。我們通常更喜歡擁有經驗豐富、經驗豐富的管理團隊的企業，這些團隊致力於在收購案結束後繼續經營。我們已經成功地成長了我們的收購後，有機地收購到我們的投資組合。我們不斷地審查我們的業務，以確保他們能夠滿足我們的期望，在某些情況下，我們已經實施了扭轉業績不佳的策略。我們還致力於退出那些我們無法找到一條盈利之路的企業，並在過去這樣做過，例如，我們在2019年財政年度退出的陶器行業。 |
保持核心健康.
• | 我們正在通過開發和執行獲勝的類別增長戰略來建立強大的客户關係。我們為客户生產品牌產品和私人標籤產品，以及分銷第三方品牌，為我們的零售夥伴提供無與倫比的優質和有價值的產品選擇。我們將每年節省的部分成本再投資於創造需求，以幫助我們推動可持續的有機增長並增加份額。 |
4
• | 為了發展，我們也在尋求開發更有區別和更能防禦的新產品。為此，我們不斷努力加深對消費者的瞭解，瞭解他們想要什麼產品和特點，以及他們是如何做出購買決定的。我們正在增加對消費者洞察力和研發的整體投資，以便通過強大的新產品渠道來實現我們的創新目標。 |
建立數字能力以獲得競爭優勢和引人注目的消費者體驗.
• | 我們正在通過確保我們有正確的政策、產品和程序，使所有渠道都能有效地競爭，從而解放我們在電子商務中的業務。我們認識到，消費者正在進行越來越多的研究，如果不是在線購買產品的話，因此我們正在提高我們的數字能力。其中一個關鍵領域是營銷溝通，我們正在努力更好地接觸消費者，使他們在購買過程中的關鍵點具備搜索引擎優化、聲譽管理和社會傾聽等方面的先進能力。同時，我們正在為高需求的電子商務項目優化我們的供應鏈，以確保以最佳成本滿足客户和消費者的可用性要求。最後，我們還在擴大我們的數據分析能力，以提高和加快業務洞察力。在一個瞬息萬變的市場中，快速的決策對於獲得競爭優勢是非常重要的。 |
推動成本節約和生產率提高，促進燃料增長.
• | 優化我們的供應鏈足跡是一個優先事項，因為我們尋求變得更有效率和成本效益。在正確的地點擁有合適的設施對於降低成本和使我們的業務能夠滿足現有和新客户的增長需求，無論是從我們的傳統業務還是從我們收購的業務來説，都是至關重要的。此外，雖然我們重視作為一家分散的公司，但我們相信，我們有很大的機會通過推動流程和項目來提高我們的績效，從而使我們能夠在規模上保持一致，並分享最佳實踐。這些舉措，加上我們的系統成本節約計劃由每個業務單位推動，應使整個公司能夠降低我們的商品銷售成本和行政開支每年1%至2%。 |
吸引、留住和培養優秀員工.
• | 我們大約有5，800名僱員在100多個地點。我們相信，人們在中環工作，是因為他們喜歡我們所經營的類別，這創造了一個充滿激情和有效的團隊。我們還擁有一支強大的領導團隊，代表着成功的企業家和受過傳統培訓的消費品高管。我們把重點放在幫助我們的員工發展他們的技能，並專注於繼任計劃，以確保我們可以持續增長年復一年。 |
產品-總則
下表顯示了每一類類似的產品，它們約佔本財年綜合淨銷售額的10%或更多(以百萬計)。
範疇 | 2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
其他寵物產品 | $ | 613.4 | $ | 606.7 | $ | 603.6 | ||||||
其他園林產品 | 560.8 | 445.7 | 377.0 | |||||||||
其他製造商產品 | 504.5 | 454.3 | 409.0 | |||||||||
貓狗產品 | 452.1 | 445.1 | 405.1 | |||||||||
控制和肥料產品 | 252.2 | 263.6 | 259.8 | |||||||||
共計 | $ | 2,383.0 | $ | 2,215.4 | $ | 2,054.5 | ||||||
寵物段
寵物概述
我們是一個領先的營銷和生產寵物用品在美國。此外，我們的寵物部門經營着業內最大的銷售和物流網絡之一，從戰略上支持我們的品牌。
寵物行業背景
根據“2019-2020年美國寵物市場前景”的數據，2018年美國有狗或貓的家庭比例保持在自2011年以來的52%。
5
寵物產業包括食品、用品、獸醫護理、服務和活動物。我們主要經營寵物用品的行業，以及活魚和活小動物類別。這一部門包括：供狗和貓食用的產品，包括可食用骨骼、優質可食用和非食用咀嚼物、生皮、玩具、寵物牀、寵物載體、美容用品和其他配件；鳥類、小動物和特種寵物產品，包括籠子和棲息地、玩具、咀嚼物和相關附件；動物和家庭保健及昆蟲控制產品；魚、爬行動物和其他水族箱用寵物產品，包括水族館、傢俱和照明裝置、水泵、過濾器、水調劑和補充劑，以及信息和知識資源；以及用於馬匹和牲畜的產品。據“打包事實”估計，2018年寵物用品、天然狗和貓食、寵物零食和活魚、小動物和寵物鳥類業的收入為264億美元。
我們相信，由於有利的人口和休閒趨勢，美國寵物用品市場將長期增長。支持本港市場的主要人口統計數字，是千禧一代的人口增長率。千禧一代目前佔寵物主人的31%，而小型動物、爬行動物及鹹水魚類的擁有人所佔百分比亦最高。根據2018-2019年APPA國家寵物主人調查，美國寵物主人的數量在最近幾年保持相當穩定，67%的家庭擁有寵物。此外，許多寵物用品產品(如玩具、蟲害防治、美容用品、牀上用品、牀上用品和項圈等)經常被消耗和補充。在過去的30天裏，多達45%的狗主人和36%的貓主人表示購買了食物。
美國寵物用品市場高度分散，大約有1400家制造商，主要由產品線有限的小公司組成。這些製造商中的大多數沒有專屬的銷售和物流網絡，必須依靠我們或其他獨立的分銷商向區域寵物專賣店和獨立零售商提供他們的產品。根據“打包事實”的數據，從2014年到2018年，狗貓用品的銷售增長了23%。預計到2023年，銷售額將增加22%，這表明這一類別的實力。
寵物食品和用品行業的零售渠道也依然支離破碎，只有兩家全國寵物專賣店，PetSmart和Petco，以及美國7，300多家獨立寵物供應商店和較小的寵物連鎖店以及俱樂部和大眾商品商店。據“包裝事實”顯示，2018年寵物專用連鎖磚和砂漿的銷售額為24%，預計將維持到2023年。與此同時，互聯網銷售(包括Onichannel播放器的在線銷售)在2018年增長到18%，預計到2023年將增加到美國寵物產品零售額的23%。寵物產品也已成為越來越多的大商家，折扣店，雜貨店和電子商務渠道。大規模的商品銷售商、超市和折扣店歷來都有有限的產品種類，主要以寵物食品為主，但我們相信，這些零售商正投入更多的貨架空間，以滿足消費者對高檔寵物用品的日益增長的需求。獨立的寵物商店通常有一個相對廣泛的產品選擇，並試圖通過提供一流的品牌和知識豐富的服務來使自己與眾不同。
自有品牌寵物產品
我們的主要寵物用品類別是狗和貓，水產，鳥類和小動物，野生鳥類飼料，活魚和小動物，以及動物保健產品。
狗和貓。我們的狗和貓類別，特色品牌Nylabone®，四爪®學員®達拉斯製造公司(DMC)™)，K&H寵物產品™、TFH®出版物，AvoDerm®峯頂®、寵物選擇和Mikki®是生產和銷售優質可食和非食用咀嚼物、互動玩具、天然狗和貓食品、美容用品和寵物護理印刷品及數碼內容的行業領先企業。
• | 尼拉蒙主要產於美國，有着豐富的開發創新產品的歷史，如NutriDent。®可食用牙刷®健康飲食®以及許多其他獲獎的狗玩具和健康咀嚼。 |
• | ims是一家生產和供應優質牛皮和其他天然狗肉的製造商和供應商，主要是在學員的指導下進行治療。®從農場到爪子™品牌。 |
• | 四種Paws產品包括行業領先的梳理和廢物管理產品下的雜草®和魔法外套®品牌。 |
• | 寵物之家必備用品公司是我們收購DMC這家行業領先的寵物牀上用品公司和供應商與許多最大的零售商的私人標籤和品牌牀上用品，我們收購了K&H，一家高檔寵物用品生產商和最大的熱賣寵物產品在全國。 |
• | Tfh出版物是一家全球公認的出版寵物書籍和水產雜誌。 |
• | 繁育者的選擇，以頂峯為特色而AvoDerm品牌，是一家為我們自己的品牌、其他各方和私人品牌生產天然寵物食品的製造商。 |
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水上運動。我們是一個領先的供應商水族館和相關的固定裝置和傢俱，水調理和補充劑，先進的照明系統和配件的品牌阿奎恩，Zilla，互寵物，康利夫和布拉頓。
小動物，寵物鳥和野鳥飼料。我們是一個領先的營銷和生產供應品和寵物食品的小動物，寵物鳥類，和野生鳥類。我們提供全方位的產品，包括特定種類的飲食、食物、生境、牀上用品、乾草和玩具。®、Forti-Diet、Critter Trail®C&S產品®品牌。我們的許多品牌野鳥混合物是處理專利混合維生素和礦物質。我們的品牌是一些被廣泛認可和信任的鳥類和小動物品牌。
動物健康。我們是一家領先的營銷者和生產蚊蟲和其他昆蟲控制產品的製造商，這些產品由Wellmark國際公司生產，主要在Bio Spot Active Care下銷售™、亞當斯、阿爾託西德®Centynal™克拉裏弗利®IGR，舒適區®迪肯®，預擊和熄滅®名牌。威馬克是國內唯一一家生產(S)-氯丁二烯的廠家，它是控制蚊子、跳蚤、蜱、螞蟻和蟎的有效成分，在許多專業和消費者的昆蟲控制應用中都是如此。我們還銷售(S)-氯丁二烯其他防蟲產品的製造商，包括前線加。此外，我們是一家領先的製造商和營銷創新產品的馬在飛行控制，補品，美容，除蟲，傷口護理，皮革護理和滅鼠類。我們的品牌組合包括法南，馬保健產品，Vita Flex，只有一咬和Rodentex。這些品牌，以及多樣化的穩定的子品牌(包括IverCare)®布朗科®，超級面具®二、忍耐®，紅細胞®、馬蹄鐵的祕密®維特林®)，將我們定位為這些類別的領導者。
活魚和小動物。賽格斯特是一家領先的水族館、魚類和小動物批發商，在美國經營寵物專賣店和大宗商品商店。
寵物銷售網絡
我們的國內銷售和物流網絡的存在，以推廣我們的專利品牌和第三方合作伙伴品牌。它為大約12000名客户提供增值服務，其中許多是獨立的專賣店，只有不到10個地點和獸醫辦事處。這包括購買和維護優質貨架，及時補充產品，定製零售商程序，對客户和零售商不斷變化的偏好作出快速反應，對新產品進行快速部署和反饋，以及為獲得的品牌立即曝光。網絡中的品牌組合是一次發貨，使我們的獨立客户能夠在符合成本效益的基礎上與我們合作，以滿足他們的寵物用品需求。我們還在英國經營一個銷售和物流設施。
寵物銷售與營銷
我們的銷售策略是多層次的，旨在與零售商爭奪最大的市場份額.我們的客户包括零售商，如俱樂部，地區和國家專業寵物商店，獨立寵物零售商，大眾商家，雜貨店和藥店，以及電子商務渠道。我們還為專業市場提供防蟲、保健和保健產品，供獸醫、市政府、農民和馬產品供應商使用。Costco批發大約佔11%我們寵物部門在財政方面的淨銷售額2019和2018年。PetSmart、Petco、Walmart和Amazon也是重要的客户。
為了優化我們在零售店的產品佈局和知名度，我們的重點銷售資源細分如下：
• | 按類別和渠道經營的銷售機構； |
• | 專門為我們最大的客户服務的客户團隊； |
• | 一組以區域鏈為重點的賬户管理人員； |
• | 一組以地理為基礎的地區管理人員，專門為獨立零售商服務；以及 |
• | 專門為專業和馬市場服務的一組客户經理。 |
這些銷售團隊提供我們的營銷策略，是消費者，品牌和渠道驅動。我們提供的價值創造，重點是創新，產品質量和性能，優質包裝，產品定位和消費者價值。我們與我們的客户密切合作，以確定他們的需求，共同制定戰略，以滿足這些需要，並交付節目，包括印刷，廣播，直接郵件和數字執行。
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寵物競賽
寵物用品行業競爭激烈，並經歷了相當大的整合。近年來，電子商務渠道發展迅速.我們的品牌寵物產品與國家和地區品牌產品以及各種供應商生產的私人標籤產品競爭。在我們參與的產品類別中，我們最大的競爭對手是頻譜品牌和哈茨山。寵物產品的競爭主要基於品牌識別、創新、高檔包裝、質量和服務。我們寵物部門的銷售和物流業務與動物供應公司、菲利普斯寵物食品和用品公司以及一些較小的地方和地區分銷商競爭，競爭的基礎是產品選擇、價格、增值服務和個人關係。
園林段
園林概況
我們是一家領先的公司，在美國的消費草坪和花園市場，並提供優質和價值導向的品牌產品。我們銷售和生產一系列的高級品牌，包括潘寧頓，叛軍，阿MDRO，禮來米勒，鐵石，塞文和超N-out.我們還以較低的價格生產有價值的品牌，包括眾多的自有品牌。此外，我們的花園分部經營一個銷售和物流網絡，戰略上支持其品牌。
園林產業背景
園林工業包括消耗品(肥料、農藥、種子、種植媒介、覆蓋物和批量銷售的產品)以及園林產品(如陶器、野生鳥類和動物產品、水景和照明)和拱門/塔架。我們主要經營花園消耗品和裝飾部分的行業。“包裝事實”、Freedonia集團和TechNavio估計，2018年花園消耗品、裝飾用品、活植物、户外墊子和枕頭的零售額為233億美元。
我們相信園藝是美國最受歡迎的休閒活動之一。根據國家園藝調查，近四分之三的美國家庭在2018年參與了某種草坪和花園活動，18至34歲的家庭參與了其中四分之一的支出。參與人數最多的是已婚家庭、有子女的家庭以及年收入為10萬美元或更多的人。據美國人口普查局預測，18-34個人口參與率在可預見的將來將保持一致。2019年國家園藝調查還指出，越來越多的人在院子裏園藝、集裝箱園藝、食品園藝和有機園藝是人們對迅速變化的行業產生更廣泛興趣的例子。我們認為，這一市場的長期前景保持不變，並呈現緩慢的正增長.
草坪和花園市場高度集中，大多數產品通過家庭中心、大眾商户、獨立託兒所和五金店等分銷渠道銷售給消費者。家庭、花園中心和大眾商户通常都有多種優質和有價值的品牌。由於大眾商户、家庭和園林中心的迅速擴張和整合，草坪和園林類的購買力集中度急劇增加。我們預計，家得寶(Home Depot)和勞氏(Lowe‘s)等家居和花園中心的增長，以及沃爾瑪(Walmart)等大規模商家的增長，將繼續集中於行業銷售。我們估計2018年草坪、花園用品和活植物產業的零售額(按我們參與的類別計算)約為163億美元.
自有品牌草坪及花園產品
我們的主要草坪和花園產品線是草種子，野生鳥類飼料，防蟲產品，草坪和花園護理產品，包括肥料，裝飾户外露臺產品，活植物和户外墊和枕頭。我們的彭寧頓®品牌是最大的草籽，陶器和野生鳥類飼料，和我們的Amdro。®品牌是一種領先的控制產品組合。
草籽。我們是一個領先的營銷者，生產者和經銷商，為住宅和專業市場，以及飼料和野生動物種子混合物，冷季和暖季草的品種和混合物。我們在彭寧頓，彭科德，潘寧頓種子公司下銷售這些產品。®馬克斯®、ProSelectTM，錦標賽質量CM，MasterTurf®Rackmaster®叛亂者和聰明的種子®名牌。我們還生產許多私人品牌的草種子。彭寧頓草種子製造設施是行業中規模最大、最現代化的種子塗布和調理設施之一。
野鳥產品。我們是領先的營銷者，生產者和經銷商野生鳥類飼料，鳥飼料，鳥舍和其他鳥類配件在美國。這些產品主要以彭寧頓品牌的名義銷售。我們的許多品牌彭寧頓野生鳥類混合物是處理專利混合維生素和礦物質。一個例子是我們的彭寧頓品牌混合，豐富了鳥巢-柯特。®，我們的獨家程序，字面上封印每一個種子的營養塗層含有維生素和礦物質，這是有益於野生鳥類的健康。
肥料和控制。我們是一個領先的營銷者，生產者和經銷商草坪和花園雜草，苔蘚，蟲害防治產品和土壤添加劑和興奮劑。我們在AMDRO，Lilly Miller，Moss Out下銷售這些產品。®科裏®，圖像®塞文®.class=‘class 2’>®，RootBoost®，和Knockout®品牌名稱，以及沃爾瑪和勞氏的自有品牌。
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草坪、花園肥料和土壤補充劑，呈顆粒狀和液態，位於阿拉斯加州彭寧頓市的魚類肥料之下。®、ProCare和Ironite®品牌名稱和其他私人和受控制的標籤。
裝飾。我們是一個領先的營銷和經銷商的赤陶製品在美國以彭寧頓的名義銷售。此外，Arden公司™該公司於2019年2月全面收購，是美國户外墊子和枕頭的領先製造商和銷售商。這些產品通過最大的大盒子商店作為私人標籤出售，通過主要零售店和在線銷售作為標誌性產品，並作為品牌户外面料銷售。
活植物。我們是大西洋中部地區家得寶花卉和植物的主要供應商.這些植物和鮮花由貝爾苗圃出售，我們於2018年3月收購了這些苗圃。
園林銷售網絡
我們的銷售和物流網絡主要是為了推廣我們的自有品牌，併為我們提供了進入零售商店購買品牌產品、購買和維護優質貨架、及時補充產品、定製零售商計劃、對客户和零售商不斷變化的偏好作出快速反應、對新產品的快速部署和反饋、獲得品牌的即時曝光以及全面和戰略性信息的關鍵途徑。該網絡還銷售其他製造商品牌的草坪和花園用品，並將這些產品與我們的品牌產品合併為一批貨，使大約4，000名客户能夠在符合成本效益的基礎上與我們打交道，以滿足他們對草坪和花園用品的需求。.
園林銷售與營銷
我們的優質產品的營銷策略主要是通過產品性能、創新、質量、高檔包裝和零售貨架放置來滿足消費者的需求。我們的價值產品的營銷策略是以更低的成本來提升我們的價值品牌的質量和效能。我們的客户包括零售商，如大眾商人，家庭裝修中心，獨立草坪和花園託兒所，藥店和雜貨店，以及專業的終端用户。對沃爾瑪的銷售大約代表了28%, 29%和31%，對Lowe‘s的銷售大約代表了22%, 21%和21%，而對家得寶的銷售大約代表了29%, 27%和20%我們花園部門在財政方面的淨銷售額2019, 2018和2017分別。
為了使我們的產品在零售商店中的位置和知名度最大化，我們通過以下四個互補策略來推銷我們的產品：
• | 專心致志的銷售隊伍代表着我們的品牌組合； |
• | 零售和物流網絡，為我們的客户提供店內培訓和銷售，特別是在春夏季節； |
• | 專門的客户經理和銷售團隊，位於附近，並致力於為我們的幾個最大的客户服務； |
• | 選擇銷售我們品牌的獨立分銷商。 |
園林比賽
草坪和園藝產品行業具有很強的競爭力。我們的草坪和花園產品與國家和地區產品以及各種供應商生產的私人標籤產品競爭。我們的草皮和牧草種子產品，化肥，殺蟲劑和組合產品主要競爭的產品由史考特奇蹟-格羅公司(“史考特”)。此外，光譜品牌是一個強有力的競爭對手在院子和家用殺蟲劑。我們的花園部分主要是基於其強大的優質和價值品牌，質量，服務，價格和低成本的製造。我們的花園部分的銷售和物流業務也與大量的經銷商競爭，以價格和服務為基礎的競爭。
製造業
我們生產我們的大部分品牌產品42個製造設施，主要位於美國。此外，我們的某些自有品牌產品是由合同製造商製造的。這包括與第三方的獨家安排，以生產我們的一種註冊活性成分(S)-氯丁二烯。
採購
我們從許多不同的供應商那裏採購我們的大部分原材料。我們從單一的供應來源購買生產(S)-氯丁二烯的原料之一。除了我們的(S)-氯丁橡膠外，我們還保存着這種原材料的庫存。 )以減少(S)-氯丁二烯供應中斷的可能性，因為長期拖延獲得(S)-氯丁二烯或這一原料可能導致暫時推遲產品的裝運，並對我們寵物部分的財務結果產生不利影響。
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化肥、昆蟲和雜草防治產品的關鍵成分是商品和特種化學品，包括尿素、鉀肥、磷酸鹽、除草劑、殺蟲劑和殺菌劑。
我們的野生鳥類飼料業務所需的主要原料是大宗商品穀物，包括穀子、米洛和向日葵種子，它們一般是從大型國家商品公司和當地糧食合作社購買的。為了確保穀物和種子的充足供應，以滿足預期的產量，我們簽訂合同，在未來日期購買我們預期的糧食和種子需求的一部分，在承諾日期確定數量和價格。雖然我們從來沒有經歷過嚴重的供應中斷，但我們面臨着價格風險，因為我們的供應部分不包括在固定價格的合同中。
物流網絡
我們的分銷網絡包括56個在美國的戰略設施，一個在英國的設施，一個在加拿大的設施和在中國的兩個設施，使我們能夠為我們的大眾市場客户以及我們的品牌產品的獨立的專業零售商店提供服務。該網絡還支持分銷許多其他製造商的品牌，並將這些產品與我們的品牌產品合併為一批貨，使我們能夠以有效和成本效益的方式為我們的客户服務。
重要客户
沃爾瑪，我們最大的客户，大約代表了16%在本財政年度內，我們公司的淨銷售額佔公司總銷售額的比例。2019, 2018和2017。家得寶，我們的第二大客户，大約代表了12%, 11%和8%佔公司財政淨銷售額的比例2019, 2018和2017分別。Lowe‘s、Costco和PetSmart也是重要的客户，與沃爾瑪(Walmart)和家得寶(HomeDepot)一起約佔49%我們在財政方面的淨銷售額2019, 48%財政方面2018和44%財政方面2017.
專利和其他所有權
我們的品牌產品公司在美國和其他國家擁有許多專利，並有幾個專利申請。我們認為，通過創造性研究開發專利和維持一個積極的專利計劃對我們的業務是有利的，但不認為任何特定的專利對我們的業務至關重要。
除專利外，我們還擁有許多活性成分註冊、最終用途產品註冊和商業祕密.我們某些業務的成功，特別是我們的動物健康業務，在一定程度上取決於我們是否有能力繼續保存已發給我們許可證的商業機密資料，並將商業機密資料保密。
除了專利、活性成分註冊、最終用途產品註冊和商業機密外，我們還擁有許多商標、服務商標、商標和標識。我們的許多商標已經註冊，但有些沒有註冊。我們不知道任何原因，我們不能繼續使用我們的商標，服務標誌和商標的方式，我們一直在使用。
員工
截至2019年9月28日，我們大約有5，800名僱員，其中約5 300人為全職僱員，500人為臨時或兼職僱員。此外，我們亦在二月至六月的草地及花園貨運旺季增聘大量臨時僱員，以應付春季及夏季的需求增加。我們大部分的臨時僱員是按小時計算的。除了墨西哥普埃布拉一家工廠的大約60名員工外，我們的任何員工都沒有工會的代表。我們認為我們與員工的關係很好。
環境和管理方面的考慮
我們生產或銷售的許多產品都受地方、州、聯邦和外國有關環境問題的法律和法規的制約。這類條例往往很複雜，可能會有變化。在美國，除個別州和(或)外國機構登記外，所有農藥必須在美國環境保護局(“環保局”)登記後才能出售。化肥產品還須遵守國務院農業登記和國外標籤規定。草種也要遵守州、聯邦和國外的標籤規定。
“食品質量保護法”(“FQPA”)為食品使用農藥制定了一項標準，這是一個合理的確定，即農藥接觸的累積效應不會造成任何危害。根據這項法案，環境保護局正在評估飲食和非飲食接觸農藥的累積風險。我們產品中的殺蟲劑，也用於食品，將由環境保護局作為這一非飲食接觸風險評估的一部分進行評估。
此外，某些農藥和化肥產品的使用受到各種地方、州、聯邦和外國環境和公共衞生機構的管制。這些規定可能包括只適用於產品的認證或專業用户的要求。
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某些產品只能在某些地點使用(例如“不用於草皮農場或高爾夫球場”)，可能要求用户在已經或將要應用產品的財產上張貼告示，可能要求向附近的個人通報今後將使用的產品，或可能禁止使用某些成分。我們認為，我們的運作在很大程度上遵守了這些法律和條例，或採取了旨在確保遵守這些法律和條例的行動。
包括聯邦食品安全現代化法案(FSMA)在內的各種聯邦、州和地方法律也對寵物食品進行了監管，並賦予監管當局召回或要求對產品重新貼標籤的權力。近年來，幾項新的FSMA法規開始生效。我們相信，我們在很大程度上遵守了所有目前有效的要求，並正在採取步驟確保我們遵守今後的所有監管要求。
地方、州、聯邦和外國的各種環境法也規定各實體有義務清理受污染的財產或支付這種補救的費用，通常是那些沒有造成污染的締約方。因此，我們可以通過合同或法律運作承擔補救費用，即使受污染的財產目前不是我們擁有或經營的，或者污染是在我們擁有或經營財產期間或之前由第三方造成的。由於我們有廣泛的採購歷史，我們已購置了一些製造和分銷設施，其中大多數設施都沒有經過第二階段的環境測試，以確定它們是否受到污染。
環境法規可能通過限制我們產品的生產或使用或規範其處置而影響我們。監管或立法方面的改變可能會導致我們未來的營運成本增加，或以其他方式影響營運。雖然我們相信我們在處理和處置我們的產品方面已經並一直在很大程度上遵守這些規定，並有嚴格的內部準則，但我們不能保證今後我們不會受到這些規定的不利影響，或因遵守這些規定而引起更多的經營費用。然而，無論是遵守監管規定，還是我們的環保程序，都不能確保我們不會受到人身傷害、財產損害或政府強制執行的要求。
有關執行主任的資料
下表列明行政主任的姓名、年齡及職位。2019年11月26日.
名字 | 年齡 | 位置 | |||
威廉·布朗 | 78 | 主席 | |||
蒂莫西·P·科弗 | 51 | 首席執行官 | |||
尼古拉斯·拉哈納斯 | 51 | 首席財務官 | |||
威廉·林奇 | 59 | 行動部高級副總裁 | |||
Kay M.Schwichtenberg | 66 | 執行副總裁 | |||
喬治·尤哈斯 | 67 | 總法律顧問兼祕書 | |||
威廉·布朗。布朗先生從1980年至2018年和2019年至今擔任我們的主席。從1980年至2003年6月和2007年10月至2013年2月，布朗先生擔任我們的首席執行官。從1977年到1980年，布朗先生擔任Vivitar公司的高級副總裁，負責財務、業務和研究與發展。從1972年到1977年，他在McKesson公司工作，在那裏他負責200個站點的數據處理組織。在加入McKesson公司之前，布朗先生在麥考密克公司工作了頭10年。在製造，工程和數據處理方面。
蒂莫西·P·科弗。科弗先生於2019年10月成為我們的首席執行官。Cofer先生是消費品行業30年的老手.最近，從2016年到2019年，Cofer先生擔任了億滋國際的執行副總裁和首席增長官。以前，Cofer先生曾擔任億滋亞太、東歐、中東和非洲的執行副總裁和總裁。在此之前，科弗先生曾在卡夫食品公司擔任高級經營職務，包括歐洲地區執行副總裁兼總裁、奧斯卡梅耶爾食品公司總裁和卡夫比薩公司總裁。
尼古拉斯“尼科”拉哈納斯. 拉哈納斯先生於2017年5月成為我們的首席財務官。拉哈納斯先生於2014年4月至2017年5月擔任財務高級副總裁兼首席財務官，並於2011年10月至2014年3月擔任公司財務規劃和分析副總裁。拉哈納斯先生於2008年3月至2011年10月期間擔任業務執行主任，其主要工作重點是業務部門的盈利能力，並於2006年10月至2008年3月擔任我們花園部門的財務經理。在加入中央銀行之前，拉哈納斯先生在私人股本和投資銀行工作。
威廉·林奇。林奇先生成為我們2016年運營部的高級副總裁，並擔任公司負責IT、安全和銷售及運營計劃監督的最高運營主管。在2016年加入中環之前，林奇曾擔任Moen公司全球運營部副總裁。林奇先生在Clorox公司工作了30多年，擔任了許多管理職務，其中最後一位是產品供應全球業務部副總裁。
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Kay M.Schwichtenberg。Schwichtenberg女士2014年4月，她成為我們的動物和公共衞生執行副總裁。在擔任執行副總裁之前，她曾擔任過幾箇中央項目顧問、中央生命科學總裁兼首席執行官以及威馬克國際公司(Wellmark International)總裁。Schwichtenberg女士加入了Central公司，從Sandoz Agro公司收購了消費者和動物健康部門。該公司是全球製藥行業的領導者，擔任副總裁和總經理。她還在布魯瑞克公司(Brunswick Corporation)和市場行為公司(Market Fact，Inc.)擔任各種銷售和營銷職務。
喬治·尤哈斯。餘先生自2011年3月以來擔任我們的總法律顧問，自2015年9月以來擔任我們的祕書。1984年至2011年3月，他是奧裏克律師事務所(Orrick，Herrington&SutcliffLLP)的合夥人。
可得信息
我們的網站是www.Cental.com。在以電子方式向證券交易委員會提交或提交這些報告後，我們在網站上或通過我們的網站、我們的年度報告、季度報告和當前報告以及對這些報告的任何修改，在合理可行的範圍內儘快免費提供。我們網站上的信息不是本報告的一部分。
第1A項.危險因素
此表10-K包含前瞻性陳述，涉及風險和不確定性.我們的實際結果可能與這些前瞻性聲明中的預期結果大不相同，因為這些因素包括我們在下文和其他表格10-K中所述的風險。
您應該仔細考慮下面描述的風險。此外，以下所述的風險並不是我們面臨的唯一風險。我們只描述了我們認為是實質性的風險。然而，我們可能認為目前沒有實質性的或我們目前不知道的其他風險。未來的情況可能會發生變化，或者新的信息可能會影響我們對這些風險的評估。
如果發生以下任何事件，我們的業務、前景、財務狀況和(或)業務結果可能會受到重大不利影響。當我們在下面説某件事可能或將對我們產生實質性的不利影響時，我們的意思是它可以或將產生一個或多個這些影響。在任何這樣的情況下，我們普通股的價格可能會下跌，你可能會損失你在我們公司的全部或部分投資。
我們的經營業績和現金流易受波動的影響。
我們預計在季度基礎上，我們的淨銷售額、淨收入和現金流將繼續發生變化。可能導致這種變化的因素包括：
• | 季節性和惡劣的天氣條件； |
• | 商品穀物價格和其他投入成本的波動； |
• | 業務問題； |
• | 草坪、花園和寵物產品需求的變化； |
• | 我們和我們的競爭對手在產品結構、服務水平、營銷和定價方面的變化； |
• | 收購的效果；以及 |
• | 我們與主要零售商的經濟穩定和關係的實力。 |
這些波動可能會對我們的業務和普通股的市場價格產生負面影響。
我們用來生產鳥類飼料和青草種子的種子和穀物是受價格波動影響的商品產品，已經並可能對我們產生負面影響。
我們的財務結果部分取決於原材料的成本和我們將這些成本的增加轉嫁給客户的能力。特別是，我們的彭寧頓和凱蒂業務面臨着用於生產鳥類飼料的商品種子和穀物的市場價格波動。從歷史上看，由於一系列因素，商品種子和穀物的市場價格一直在波動，
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包括美國政府農業支持計劃的變化，國際農業和貿易政策的變化，以及生長和收穫季節的氣候條件的變化。
為了減輕市場價格變化的風險，我們簽訂了穀物、鳥類飼料和草種的採購合同，以滿足銷售季節的有限部分採購需求。由於這些合同只涵蓋我們採購需求的一部分，隨着市場價格的提高，我們的生產成本也隨之增加。相反，如果這類產品的市場價格下降，我們可能會根據購買合同以高於市場的價格購買穀物和種子。
我們在2019和2018年財政年度採取了一些定價措施，以抵消通脹壓力的影響。雖然我們過去曾與零售商商討過一些加價問題，但日後的加價可能並不能完全抵銷成本上升的影響，令利潤下降。我們無法保證，在未來成本上升時，我們有能力進行額外的價格調整，或在成本下降的情況下，我們是否有能力維持與零售商的定價。我們也無法預測價格上漲在多大程度上會對我們的銷售量產生負面影響。隨着零售商轉嫁價格上漲，消費者可能轉向我們的低利潤鳥類飼料，轉向競爭產品或減少購買野生鳥類飼料產品。
我們的成功取決於我們留住和招聘關鍵人員。
我們的業績在很大程度上取決於我們新上任的首席執行官蒂莫西·P·科弗(TimothyP.Cofer)和我們的高級管理團隊失去這些人的服務可能對我們的業務產生重大的不利影響。我們未來的表現取決於我們吸引和留住熟練員工的能力。我們不能向您保證，我們將能夠保留我們現有的人員或吸引更多合格的僱員在未來。
我們面臨着與創新相關的重大風險，包括我們的新產品創新不會產生足夠的銷售來收回我們的投資的風險。
我們相信，我們未來的成功將在一定程度上取決於我們是否有能力通過產品創新繼續改進我們現有的產品，以及開發、銷售和生產新產品。我們不能向您保證，我們將成功地引進、銷售和生產任何新產品或新產品，或我們將及時開發和引進滿足客户需求或獲得市場接受的現有產品。我們未能成功和及時地開發新產品或改進配方，可能損害我們擴大業務的能力，並可能對我們的業務、經營結果和財務狀況產生重大不利影響。我們推出了一個新的配方，為我們的舒適區行為管理產品，沒有表現如預期。因此，我們面臨着額外的成本來解決這個問題，並失去了市場份額。
我們認為，園藝行業獲得消費者接受重大創新的時間比許多行業要長，這就增加了與重大新產品創新一般相關的風險。
消費者可自由支配支出的減少或消費者偏好的改變可能會減少我們的銷售額，損害我們的業務。
我們的銷售最終取決於消費者可自由支配的支出，這些支出受到我們無法控制的因素的影響，包括一般的經濟狀況、可自由支配的收入和信貸的供應、天氣、消費者信心和失業水平。消費支出的任何實質性下降都會減少我們的銷售額，損害我們的業務。這些經濟和市場情況，亦可能令我們的一些主要零售客户承受財政壓力，從而增加我們的信貸風險和潛在的壞賬風險。
我們的業務成功也在一定程度上取決於我們是否有能力識別和應對人口結構和消費者偏好方面不斷變化的趨勢。我們未能及時識別或有效應對不斷變化的消費者口味、偏好、消費模式以及草坪、花園和寵物護理需求，可能會對我們的產品需求和盈利能力產生不利影響。
通貨膨脹、通貨緊縮、經濟不確定性和其他不利的宏觀經濟狀況可能會損害我們的業務.
我們的收入和利潤取決於各種經濟因素，包括通貨膨脹率或通貨緊縮率、能源成本、消費者對可自由支配支出的態度、貨幣波動以及其他可能影響消費者支出的宏觀經濟因素。如果我們不能通過不斷上漲的投入成本和提高我們的產品價格，或消費者信心減弱，我們可能會經歷毛利率下降。
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寵物鳥、小動物和魚的供應中斷可能會對我們的銷售產生負面影響。
聯邦政府和許多州政府加大了對寵物鳥的進口和小動物供應的限制。這些限制減少了新的寵物鳥和動物的供應，從而減少了對寵物鳥和小動物食品和用品的需求。如果這些限制變得更加嚴厲，或者類似的限制適用於活的寵物魚，我們未來這些產品的銷售可能會受到影響，這將對我們的盈利能力產生負面影響。此外，一些國家爆發了禽流感。雖然世界範圍內的病例數量有所下降，但美國的大規模爆發將減少對寵物和野生鳥類食物的需求，並對我們的財務結果產生負面影響。
我們的賽格斯特子公司是美國最大的水族館魚類供應商，同時也提供寵物鳥和小動物。出售魚類、寵物鳥和小動物使我們面臨額外的風險，包括與採購有關的風險、制定圈養繁殖方案、我們提供的魚類、寵物鳥和小動物的健康，以及今後政府對魚類、寵物鳥和小動物的銷售的管制。
我們的草坪和花園銷售高度季節性，易受惡劣天氣的影響。
由於我們的草坪和花園產品主要用於春季和夏季，花園業務是季節性的。在2019年財政年度，大約69%我們花園部分的淨銷售額58%我們的總淨銷售額發生在我們的第二個和第三個財政季度。花園部分的大部分營業收入都是在這段時間內產生的。我們的流動資金需求和我們的借款通常在第二財政季度達到頂峯，因為我們在為春季銷售季節做準備的同時產生了較低的收入。如果手頭的現金和我們信貸安排下的借款不足以滿足我們的季節性需要，或者如果春季和夏季產生的現金流量不足以及時償還我們的借款，這種季節性可能對我們的業務產生重大的不利影響。
由於對草坪和花園產品的需求受到天氣的顯著影響，特別是在園藝高峯期的週末天氣，我們的業務結果和現金流也可能受到某些天氣模式的不利影響，例如反常的涼爽或温暖的温度、大雨、缺水或洪水。
能源價格上漲可能對我們的經營結果產生不利影響。
在過去的不同時期，能源價格大幅上漲，導致我們企業的燃料成本增加，我們的許多品牌產品的原材料成本也增加了。未來能源價格上漲可能會對消費者支出和產品需求產生不利影響，並增加我們的運營成本，這兩者都會降低我們的銷售和運營收入。
我們的業務很大一部分依賴於少數幾個客户。
沃爾瑪，我們最大的客户，大約代表了16%在本財政年度內，我們公司的淨銷售額佔公司總銷售額的比例。2019, 2018和2017。家得寶，我們的第二大客户，大約代表了12%, 11%和8%佔公司財政淨銷售額的比例2019, 2018和2017分別。Lowe‘s、Costco和PetSmart也是重要的客户，與沃爾瑪(Walmart)和家得寶(HomeDepot)一起約佔49%我們在財政方面的淨銷售額2019, 48%財政方面2018和44%財政方面2017。其中許多主要零售商的市場份額已經增加，並可能在今後幾年繼續增加。
我們與這些主要零售商關係的損失或重大的不利變化可能導致我們的淨銷售額、營業收入和現金流下降。失去或減少來自任何重要客户的訂單，因客户對貨運、費用、商品狀況或相關事項的爭議而造成的損失，或我們無法從任何主要客户收取應收賬款，都會減少我們的營業收入和現金流量。
關税或全球貿易戰可能會增加我們產品的成本，這可能對我們產品的競爭力和我們的財務結果產生不利影響。
自2018年7月以來，美國對來自中國的各種進口產品徵收了5%至25%的一系列關税，隨後對從中國進口的其他商品徵收了關税。我們在美國銷售的產品大約有10%是在中國製造的。如果美國繼續對中國徵收關税，或美國或其他國家在全球貿易戰中實施額外的關税或貿易限制，我們在中國或其他國家制造並輸入美國或其他國家的產品的成本可能會增加，從而對這些產品的需求產生不利影響，對我們的業務和經營結果產生重大不利影響。
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我們可能會受到零售業趨勢的不利影響。
隨着零售業整合趨勢的不斷增強，我們越來越依賴那些槓桿作用日益增強的關鍵零售商。我們的業務可能會受到主要零售商的政策變化的負面影響，例如庫存的去庫存、對貨架空間的限制、價格需求和其他條件。此外，零售商繼續更密切地管理庫存水平，並在“準時”的基礎上進行採購。這就要求我們在某些情況下縮短生產準備時間，並更密切地預測需求，這可能在今後需要增加庫存，增加我們的週轉資金和相關的融資需求。這種向“準時”的轉變也可能導致零售商延遲採購訂單，這可能導致銷售從一個季度轉移到另一個季度。主要零售商決定進入或退出市場類別，比如沃爾瑪(Walmart)在2019年決定退出活魚業務，也可能對我們的業務產生重大影響。此外，一些零售商越來越重視私人標籤產品。雖然我們認為私人標籤是一種機會，並向零售商提供許多私人標籤產品，但如果關鍵零售商將我們的品牌產品替換為由他人制造的私人標籤產品，我們可能會失去銷售。
我們通過各種貿易渠道銷售我們的產品，其中很大一部分依賴於主要零售商，既有傳統的實體零售渠道，也有包括亞馬遜在內的電子商務渠道。電子商務渠道繼續快速增長。在某種程度上，我們所依賴的主要零售商失去了電子商務渠道的份額，我們可能會失去銷售。我們計劃進行更多投資，以更有效地利用這一渠道，也無法保證任何此類投資都會成功。如果我們不能成功地開發和利用消費者可能喜歡的電子商務渠道，我們的收入可能會低於預期。
我們的主要客户之一的財務狀況嚴重惡化，可能會對我們的銷售、盈利能力和現金流產生重大的不利影響。我們不斷監測和評估客户的信用狀況，並試圖根據情況調整銷售條件。儘管作出了這些努力，但關鍵客户的破產申請或清算可能對我們的業務、運營結果和今後的財務狀況產生重大不利影響。
與產品有關的問題可能導致產品責任、人身傷害或財產損害索賠、召回、撤回、更換產品、政府當局可能轉移資源、影響業務運作、減少銷售、增加成本以及使我們處於競爭劣勢的管制行動，其中任何一種都可能對我們的經營結果和財務狀況產生重大不利影響。
我們已經並可能在今後的經驗中，與產品的問題，可能導致產品責任，召回，退出，更換產品，或政府當局的管制行動。產品召回或其他針對產品銷售的政府管制行動可能導致政府的監督、聲譽損害、消費者對我們產品的需求減少、零售商客户購買或提供這些產品的營銷支持的意願降低、保險的不可得性或增加的成本、或額外的安全和測試要求。這些結果可能會分散我們的發展和管理資源，影響我們的業務運作，減少銷售，增加律師費和其他成本，並使我們相對於沒有受到類似產品問題影響的其他製造商處於競爭劣勢，而任何一種產品都可能對我們的經營結果和財務狀況產生重大不利影響。
我們行業的競爭可能會妨礙我們執行業務戰略、提高盈利能力或與現有客户保持關係的能力。
我們在競爭激烈的行業經營，這些行業近年來經歷了更多的整合。我們與許多其他公司競爭，其中一些公司在其行業中建立得更好，收入和資源比我們大得多。我們的產品與國家和地區產品以及各種供應商生產的私人標籤產品競爭。我們在寵物部分最大的競爭對手是頻譜品牌和哈茨山，而我們在花園部分的最大競爭對手是史考特和頻譜品牌。
為了有效競爭，除其他外，我們必須：
• | 發展和發展具有領先市場地位的品牌； |
• | 保持或擴大市場份額； |
• | 保持和擴大與主要零售商的關係； |
• | 有效地接入日益增長的電子商務渠道； |
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• | 不斷開發吸引消費者的創新新產品； |
• | 實施有效的市場推廣和銷售推廣計劃； |
• | 保持嚴格的質量標準； |
• | 以有競爭力的價格可靠地交付產品；以及 |
• | 有效地整合被收購的公司。 |
競爭可能導致銷售量下降、價格下降、利潤減少、虧損或市場份額損失。我們不能有效地競爭可能會對我們的業務、經營結果和財務狀況產生重大的不利影響。
我們的收購策略涉及許多風險。
我們定期與其他公司進行收購討論，並預計在不久的將來，可能會有一個或多個潛在的收購機會，包括那些實質上或可能涉及與我們現有業務業務不同的經營特性的企業。如有適當的收購機會，我們會積極尋求這些機會。採購涉及若干特殊風險，包括：
• | 被收購企業未能實現預期結果，以及收購後經營業績下降時，被收購資產的潛在減值； |
• | 轉移管理人員的注意力； |
• | 如有必要並可獲得額外資金，這可能會增加槓桿和成本，稀釋股本，或兩者兼而有之； |
• | 商譽和其他無形資產的增加對我們財務報表的潛在負面影響； |
• | 整合被收購公司的業務、系統、技術、產品和人員的困難； |
• | 最初依賴於不熟悉的供應鏈或相對較小的供應夥伴； |
• | 收購後我們收購的公司的關鍵員工、客户、分銷商、供應商和其他業務夥伴的潛在損失； |
• | 確定、談判和完成收購的成本和費用較高；以及 |
• | 與意外事件或負債有關的風險。 |
這些風險可能對我們的業務、經營結果和財務狀況產生重大不利影響。
我們已經並預計將繼續面臨對收購候選人的激烈競爭，這可能會限制我們進行收購的能力，並可能導致更高的收購價格。我們不能向你保證，我們將能夠找出、收購或管理利潤豐厚的額外業務，或成功地將任何已收購的業務整合到我們現有的業務中，而不會造成巨大的成本、延誤或其他運營或財務困難。在未來的收購中，我們還可能承擔額外的債務或支付超過公允價值的代價，這可能會對我們的業務、經營結果和財務狀況產生重大的不利影響。
如果我們的商譽，無限期無形資產或其他長期資產受損，我們將被要求記錄減值費用，這可能是重大的。
我們的長期資產中有很大一部分是商譽和由於過去收購而記錄的其他無形資產。我們不攤銷商譽和無限期無形資產，而是定期審查其減值情況，或在情況發生或變化時表明其賬面價值可能無法收回。我們考慮是否存在表明我們的商譽和其他長期無形資產的賬面價值可能受到損害的情況或條件。如果存在這種情況或條件，則需要採取進一步步驟，以確定每一項資產的賬面價值是否超過其公允價值。如果分析表明一項個人資產的賬面價值確實超過其公允價值，我們將記錄一個損失，等於該個人資產的賬面價值超過其公允價值。
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GAAP所要求的步驟需要大量的判斷力和主觀性。可能表明可能存在減值和有必要進行中期減值測試的情況的事件和變化包括但不限於：競爭條件；經濟環境對我們的客户羣和廣泛市場條件的影響，這些因素促使市場參與者考慮估值問題；我們對未來收入增長的內部預期和我們在進行減值審查時所作的假設；我們資產的市場價值大幅下降；資產使用的程度或方式發生重大不利變化；業務環境中可能影響我們資產的重大不利變化；以及與資產有關的現金流量的重大變化。由於這種情況，我們可能需要在確定我們的商譽、無限期無形資產或其他長期資產的減值期間，在我們的財務報表中記錄一筆重大的收益費用。任何此類減值費用都可能對我們的經營結果和財務狀況產生重大不利影響。
財政期間2019, 2018和2017，我們對我們的無限期商品名稱和商標的公允價值進行了評估.我們的預期收入是基於我們未來的經營計劃和未來幾年的市場增長或下降預期。由於.的結果 一 在退出活魚業務的零售客户中，2019財政年度期間可能存在表明某些可攤銷無形資產的賬面價值無法收回的因素。我們對這些資產進行了減值測試，發現賬面價值無法收回，因此，我們的寵物部門記錄的減值費用大約為 $2.5 百萬美元，作為2019年9月28日終了財政年度綜合業務報表中銷售、一般和行政費用的一部分。 2018年或2017年財政年度沒有減值損失。
我們大部分的善意都與我們的寵物產品有關。在2019財政年度和2018年財政年度商譽減值測試中，我們對商譽減值的可能性進行了定性評估，以確定是否有必要在兩步商譽減值測試下計算其報告部門的公允價值。我們完成了對潛在商譽減損的定性評估，確定報告單位的公允價值大於其賬面價值的可能性很大，因此不需要進一步測試商譽。
我們繼續實施企業資源規劃信息技術系統。
在2005財政年度，我們開始承擔與設計和實施SAP相關的成本，SAP是一個全公司範圍的企業資源規劃(Erp)軟件系統，目的是逐步向新系統遷移。這一新系統取代了許多會計和財務報告制度，其中大多數是與企業收購有關的。到目前為止，我們已經將企業資源規劃系統的數量從39個減少到10個。2020此外，還將取決於這些遺留系統的轉換速度。如果沒有成功地執行實現的餘額，我們可能會遇到業務中斷。如果我們不及時和成功地完成該項目的實施，我們除其他外，可能會遇到與完成該項目有關的額外費用，以及我們改進現有業務、支持未來增長和利用新的應用程序和技術的能力的延遲。所有這些也可能會分散管理層的注意力，轉移他們對我們業務和戰略的注意力。
我們無法保護我們的商標和任何其他所有權可能會對我們的業務產生重大的負面影響。
我們認為我們的商標在我們的業務中非常重要。雖然我們將資源用於建立和保護我們的商標，但我們不能向您保證，我們已經採取或今後將採取的行動將足以防止其他人侵犯我們的商標和所有權，或防止其他人試圖阻止我們的產品銷售，因為它們被指控侵犯了它們的商標和所有權。我們不能保證將來的訴訟不會有必要強制執行我們的商標或專有權利，或為自己辯護，使我們不受侵犯或他人權利的侵害。今後任何此類訴訟都可能導致不利的裁決，可能對我們的業務、財務狀況或經營結果產生重大不利影響。我們不能使用我們的商標和其他所有權，也可能損害我們的業務和銷售，因為我們的產品需求減少和收入減少。
我們製造和分銷的一些產品需要政府許可，而且還要求我們承擔潛在的環境責任。
我們生產和銷售的一些產品受到聯邦、州、外國和地方當局的監管。環境衞生和安全方面的法律和條例往往很複雜，可能會發生變化。環境衞生和安全法律法規可能通過限制我們產品的生產、銷售或使用或規範其處置而影響我們。監管或立法方面的改變可能會導致我們未來的營運成本增加，或以其他方式影響營運。我們不能保證將來不會受到這些法律或條例的不利影響，不會因遵守這些規定而增加業務費用，或不會因人身傷害、財產損害或政府強制執行而受到索賠。此外，由於我們的業務性質以及遵守環境標準和技術的性質經常變化，我們無法確切地預測將來將不需要物質資本支出。
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除了作業標準外，環境法還規定各實體有義務清理受污染的財產或支付這種補救的費用，通常是那些沒有實際造成污染的締約方。因此，我們可以通過合同或法律運作承擔補救費用，即使受污染的財產目前不是我們擁有或經營的，或者污染是在我們擁有或經營財產期間或之前由第三方造成的。由於我們有着廣泛的收購歷史，我們已經收購了一些生產和銷售設施。鑑於我們和其他人過去在這些財產上進行的行動的性質，無法保證所有可能的土壤或地下水污染情況都已查明，即使是對已進行環境現場評估的財產也是如此。今後的事件，如現行法律或政策的變化或其執行情況，或發現目前未知的污染，可能會引起今後可能具有重大意義的補救責任。
我們的業務取決於我們是否有能力繼續從中國採購產品。
我們將大量的生產需求外包給位於中國的第三方製造商。這種國際採購使我們面臨若干風險，包括：對中國採購或製造公共衞生和污染風險的影響；質量控制問題；社會和政治動盪和不穩定；出口關税、進口管制、關税、配額和其他貿易壁壘；航運和運輸問題；以及幣值波動。最近美國政府的貿易政策，包括對從中國進口的貨物徵收關税，可能加劇了這些風險。由於我們的產品需求很大一部分依賴於中國第三方製造商，我們與這些製造商關係的任何中斷都可能對我們的業務產生不利影響。
我們生產和銷售的產品可能使我們面臨產品責任索賠。
我們的業務使我們在生產和銷售某些產品時面臨潛在的產品責任風險。雖然我們一般都會為這些風險投保，但我們不能保證保險範圍足夠，也不能保證我們能夠以可接受的條件維持這類保險。成功的產品責任索賠超過我們的保險範圍，可能會對我們產生重大的不利影響，並可能使我們今後無法以商業上合理的條件獲得足夠的產品責任保險。
我們有有待處理的訴訟，可能會對我們的經營結果造成負面影響。
我們是訴訟的一方，聲稱我們為某些品牌的跳蚤和滴答產品開發和使用的應用程序侵犯了Nite Glow Industries公司擁有的專利。以及違反合同和挪用機密信息的索賠。2018年6月27日，陪審團做出了有利於Nite Glow的判決，並判給了大約1，260萬美元的賠償金。除非判決在審後程序中被推翻，否則我們打算在上訴時大力追求我們的權利。然而，訴訟的結果本質上是不確定的。無論最終結果如何，我們都可能會承擔大量的法律費用，進行上訴，並可能經歷我們的管理團隊浪費時間。如果我們在審判後程序或上訴中失敗，我們的經營結果可能會受到不利影響。
經營業績的惡化可能會妨礙我們履行債務條件下的義務，或影響我們在債務到期時以優惠條件再融資的能力。
我們已經並將繼續有大量債務。截至2019年9月28日，我們的負債總額約為7億美元。這種負債水平和我們未來的借款需求可能對我們的業務產生重大不利影響，包括：
• | 使我們更難以履行有關債務條件的義務； |
• | 要求我們將現金流量的很大一部分用於支付債務的本金和利息，這將減少我們用於週轉資本、資本支出、收購和其他商業活動的現金流量； |
• | 使我們更容易受到不利的工業條件，包括不利的天氣條件或商品價格上漲的影響； |
• | 限制我們對業務和我們經營的行業的變化進行規劃或作出反應的靈活性； |
• | 限制我們進行戰略性收購或開發商業機會； |
• | 與債務較少的競爭對手相比，我們處於競爭劣勢； |
• | 限制我們以合理利率借入額外資金的能力，如果有的話。 |
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此外，由於我們的部分債務承諾以可變利率支付利息，因此，我們的信貸協議所界定的利率或息差的增加，會導致較高的還本付息要求，從而對我們的現金流量造成不利影響。
我們受到網絡安全風險的影響，為了儘量減少這些風險，我們可能會付出越來越大的代價。
我們的業務使用系統和網站，允許安全存儲和傳輸有關我們的客户、僱員、供應商和其他人的專有或機密信息，包括個人身份信息。安全漏洞可能使我們面臨丟失或誤用這些信息、訴訟和潛在責任的風險。我們可能沒有足夠的資源或技術手段來預測或防止迅速發展的網絡攻擊。攻擊可能針對我們、我們的客户和供應商，或委託我們提供信息的其他人。實際或預期的攻擊可能導致我們增加成本，包括部署更多人員和保護技術、培訓僱員以及聘請第三方專家和顧問的費用。計算機能力的進步、新的技術發現或其他發展可能導致我們用來保護交易或其他數據被破壞或破壞的技術。此外，數據和安全漏洞也可能由於非技術問題而發生，包括我們或與我們有商業關係的人的違反，導致未經授權泄露個人或機密信息。任何妥協或破壞我國安全的行為都可能導致違反適用的隱私和其他法律，重大的法律和財政風險，以及對我們的安全措施失去信心，這可能對我們的行動結果和我們的聲譽產生不利影響。
我們不期望在可預見的將來分紅。
我們從未就普通股或甲級普通股支付任何現金股息，目前也不打算這樣做。我們的信貸安排條款和管理我們高級附屬票據的契約限制了我們支付現金紅利的能力。任何未來支付現金股息的決定將由我們的董事會酌情決定，但須受適用法律和合同限制的限制，並將取決於我們的經營結果、財務狀況和董事會認為相關的其他因素。
我們可以發行更多普通股或A類普通股，這些股票可能稀釋我們股票的價值和市場價格。
我們於2018年發行股票，並可能決定或被要求發行，包括在行使任何已發行股票期權時，或與我們的任何收購有關的情況下，我們增發普通股或A類普通股，這些股份可能稀釋您的普通股或A級普通股的價值，並可能對我們普通股或A類普通股的市場價格產生不利影響。
我們的創辦人通過持有我們B級普通股，對公司實行有效控制，這可能會阻礙我們業務的潛在收購，並可能對我們股票的市場價格產生不利影響。
我們B類普通股的持有人有權獲得較少的每股10票或總票數的49%，B類普通股的每一股在任何時候都可轉換為我們普通股的一股。我們普通股的持有者有權為每一股所擁有的股份投一票。我們A級普通股的持有者沒有表決權，除非是特拉華州法律規定的。
截至2019年9月28日，我們的創始人威廉·E·布朗(WilliamE.Brown)受益地控制了大約56%的股本投票權。因此，除了適用的法律或我們的章程要求對普通股進行分組表決外，他可以有效地控制所有需要股東批准的事項，包括我們董事的選舉，並能對我們的管理和政策施加實質性的控制。我們的普通股和B類普通股的投票權不成比例，布朗先生大量持有B類普通股可能會對我們的普通股和A類普通股的市場價格產生不利影響。此外，這種不成比例的表決權和布朗先生的控股權可能會使我們成為比其他公司更不具有吸引力的收購目標，或使合併建議、投標要約或代理競爭更加困難或不受歡迎，即使這些行動受到我們其他股東的青睞，從而可能剝奪股東普通股或普通股-普通股或普通股-以“收購”溢價出售其股份的機會。
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我們已授權發行普通股、A類普通股和優先股，這可能會阻礙我們業務的潛在收購，並可能對我們的普通股和我們的A類普通股的市場價格產生不利影響。
根據我們的第四次修改和恢復的公司註冊證書，董事會有權在80,000,000我們的普通股，100,000,000我們無表決權的A級普通股的股份，我們B級普通股的300萬股，以及最多100萬股優先股的股份，除非得到納斯達克全球市場的要求，否則未經我們股東的批准或同意而增加1，000，000股。增發無表決權A級普通股不會削弱現有股東的表決權，但會對當前流通股和B類普通股的經濟利益產生稀釋作用，類似於隨後發行普通股的稀釋效應。優先股的發行可視董事會就任何特定系列指定的權利和特權而定，對普通股和B類普通股的表決權益以及我們普通股、A類普通股和B類普通股的經濟利益產生稀釋作用。此外，我們的普通股、B類普通股和A類普通股的不成比例的表決權，以及董事會向對現任管理層友好的人發行股票的能力，可能會使我們作為收購目標的吸引力不如其他公司，或使合併建議、投標報價或委託書競爭更加困難或不受歡迎，即使這些行動受到我們普通股股東的青睞，從而剝奪了股東出售其股票以換取“接管”溢價的機會。
第1B項未解決的工作人員意見
沒有。
項目2.屬性
我們目前正在運營42個製造設施總面積約520萬平方英尺，銷售和物流設施60座，總面積約580萬平方英尺。大多數銷售和物流中心包括辦公室和倉庫空間，以及幾個大型裝卸泊位。每個銷售和物流中心為其地理區域提供倉庫、配送、銷售和支持功能。我們的執行辦公室位於加利福尼亞州的核桃溪。
除製造、銷售和物流設施外，花園分部還在俄勒岡州和弗吉尼亞州租賃了約130英畝土地，用於其草地種子和活植物業務，並在弗吉尼亞州、北卡羅來納州、馬裏蘭州和俄亥俄州擁有約415英畝的土地，用於其活廠業務。
我們不斷審查我們的生產、銷售和物流設施的數量、位置和規模，並期望隨着時間的推移而做出改變，以優化我們的製造和分銷足跡。我們租用了16個生產設施和49個銷售和物流設施。這些租約通常在2020年至2029年到期。實質上，所有租契均載有附有自動加租條款的續期條款。我們所擁有的設施在我們的主要信貸安排下有很大的障礙。除了擁有的設施外，我們的固定資產主要包括機械和設備、卡車和倉儲、運輸和計算機設備。
項目3.法律程序
2012年，Nite Glow Industries，Inc.該公司的所有者Marni Markel(“Nite Glow”)向美國新澤西州地區法院起訴該公司，指控該公司開發和使用了該公司為其某些品牌的局部跳蚤和滴答產品開發和使用的工具，侵犯了Nite Glow擁有的一項專利，並根據一項“非公開協議”的條款，提出了違反合同和挪用機密信息的相關索賠。2018年6月27日，陪審團對三項索賠中的每一項做出了有利於Nite Glow的裁決，並判給了大約1，260萬美元的賠償金。此案目前正處於訴訟程序的審判後動議階段，預計一旦所有此類動議都得到解決，將繼續上訴。除非判決在審判後的程序中被推翻，該公司打算在上訴時大力追求其權利，並相信它將在案情實質上佔上風。雖然公司認為最終解決這一問題不會對公司的合併財務報表產生重大影響，但訴訟的結果本質上是不確定的，最終解決這一問題可能會給公司帶來超出管理層預期的費用。
我們不時在一般的業務過程中，參與某些法律程序。除上文所述外，我們目前不是管理層認為可能對我們的財務狀況或業務結果產生重大影響的任何其他法律程序的當事方。
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項目4.礦山安全披露
不適用。
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第二部分
第五條登記人的普通股市場、相關股東事項和發行人購買股權證券
我們的普通股在納斯達克股票市場以分號交易，我們的A類普通股在納斯達克股票市場上交易。我們的B類股票不上市，一般不能轉讓，除非轉換為普通股的基礎上一對一。
截至2019年11月15日大約有83人持有我們的普通股記錄，364人持有我們A級無表決權普通股的記錄，5人持有我們B級股票的記錄。
股票績效圖
下圖比較了2014年9月27日至2014年9月27日期間我國普通股累計總股東回報率(“美分”)的百分比變化。2019年9月28日以納斯達克綜合指數(美國)的累計總回報率計算。指數和道瓊斯非耐用家庭產品指數，一個同級集團指數，包括大約30家制造商和分銷商的家庭產品。
下圖中的比較是根據歷史數據進行的，並不表示或打算預測我們普通股未來可能的表現。
總收益分析
9/27/2014 | 9/26/2015 | 9/24/2016 | 9/30/2017 | 9/29/2018 | 9/28/2019 | |||||||||||||
中央花園寵物公司 | 100.00 | 213.13 | 329.91 | 505.07 | 468.66 | 384.77 | ||||||||||||
納斯達克綜合指數 | 100.00 | 105.06 | 120.44 | 149.17 | 186.71 | 186.28 | ||||||||||||
道瓊斯美國非耐用品 | 100.00 | 92.31 | 114.14 | 121.32 | 118.48 | 173.74 | ||||||||||||
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發行人及關聯購買者購買權益證券
下表列出在截至本財政年度第四季內任何股本證券的回購情況。2019年9月28日在我們的股票回購計劃下剩餘的授權回購股票的美元金額。
期間 | 總人數 股份 (或單位) 購進 | 平均 已付價格 每股 (或股) | 總人數 股份(或其他單位) 作為 部分公開 公佈的圖則 或程序 | 最大準數 (或近似) 美元價值) 股份(或單位) 那個五月 購自 計劃或 方案(1)(2) | |||||||||||||
(2019年6月30日至8月3日) | 202,908 | (1) (3) | $ | 25.57 | 194,574 | $ | 15,681,000 | ||||||||||
2019年8月4日至8月31日 | 1,029,631 | (1) (2) (3) | 22.81 | 1,025,587 | 100,000,000 | ||||||||||||
(2019年9月1日至2019年9月28日) | 586,425 | (2) (3) | 26.38 | 585,153 | 100,000,000 | ||||||||||||
共計 | 1,818,964 | $ | 24.27 | 1,805,314 | $ | 100,000,000 | (4 | ) | |||||||||
(1) | 在2011財年的第三季度，我們的董事會批准了一項價值1億美元的股票回購計劃，該計劃在2019年第四季度得到了充分利用。在2019年8月，我們的董事會批准了一項新的股票回購計劃，以購買至多1億美元的普通股(“2019年回購授權”)。2019年的回購授權沒有固定的到期日，在授權金額被使用或董事會撤回授權時到期。股份的回購可能受到信貸機制中某些金融契約的限制，這限制了我們回購股票的能力。截至2019年9月28日，我們仍有1億美元的授權仍在我們的回購授權之下。 |
(2) | 在2019年2月，我們的董事會授權我們進行補充股票購買，以儘量減少在我們的股權補償計劃(“股權稀釋授權”)下發行股票所造成的稀釋。除了我們的常規股份回購計劃外，我們每年還可以購買相當於上一個財政年度授予的限制性股票和股票期權的數量的股份，但以尚未回購的股份和本財政年度為限。股權稀釋授權沒有固定的到期日，當董事會撤回授權時到期。 |
(3) | 在本報告所述期間購買的股份是扣留一部分股份，以支付與受限制股票歸屬有關的税款，而不降低根據我們的股票回購計劃可能購買的股份的美元價值。 |
(4) | 不包括截至2019年9月28日我們股權稀釋授權下剩餘的120萬股股票。 |
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項目6.選定的財務數據
下列選定的業務報表和資產負債表數據-截至本財政年度和終了期間五個財政年度的數據2019年9月28日都是從我們經過審計的綜合財務報表中得出的。下文所列財務數據應與本項目8-財務報表和補充數據-以及項目7-管理部門對財務狀況和業務結果的討論和分析-中的合併財務報表及其相關説明一併閲讀。
結束的財政年度 | ||||||||||||||||||||
2019年9月28日 | 2018年9月29日 | 2017年9月30日 | 2016年9月24日 | 2015年9月26日 | ||||||||||||||||
(單位：千，但每股數額除外) | ||||||||||||||||||||
業務數據説明(1)： | ||||||||||||||||||||
淨銷售額 | $ | 2,383,010 | $ | 2,215,362 | $ | 2,054,478 | $ | 1,829,017 | $ | 1,650,737 | ||||||||||
貨物銷售和佔用成本 | 1,678,969 | 1,539,986 | 1,421,670 | 1,275,967 | 1,162,685 | |||||||||||||||
毛利 | 704,041 | 675,376 | 632,808 | 553,050 | 488,052 | |||||||||||||||
銷售、一般和行政費用 | 551,973 | 508,040 | 476,696 | 421,864 | 389,345 | |||||||||||||||
無形資產與商譽減值(二) | — | — | — | 1,828 | 7,272 | |||||||||||||||
營業收入 | 152,068 | 167,336 | 156,112 | 129,358 | 91,435 | |||||||||||||||
利息費用淨額(3) | (33,060 | ) | (36,051 | ) | (28,062 | ) | (42,707 | ) | (39,898 | ) | ||||||||||
其他收入(費用)(4) | 243 | (3,860 | ) | (1,621 | ) | (17,013 | ) | 13 | ||||||||||||
所得税前收入和非控制利息 | 119,251 | 127,425 | 126,429 | 69,638 | 51,550 | |||||||||||||||
所得税費用(5) | 26,604 | 3,305 | 46,699 | 24,053 | 18,535 | |||||||||||||||
包括非控制權益在內的收入 | 92,647 | 124,120 | 79,730 | 45,585 | 33,015 | |||||||||||||||
非控制權益造成的淨收益(損失) | (139 | ) | 526 | 902 | 1,071 | 1,044 | ||||||||||||||
中央花園及寵物的淨收入 | $ | 92,786 | $ | 123,594 | $ | 78,828 | $ | 44,514 | $ | 31,971 | ||||||||||
中央花園及寵物的每股淨收入： | ||||||||||||||||||||
基本 | $ | 1.63 | $ | 2.39 | $ | 1.57 | $ | 0.91 | $ | 0.66 | ||||||||||
稀釋 | $ | 1.61 | $ | 2.32 | $ | 1.52 | $ | 0.87 | $ | 0.64 | ||||||||||
在計算每股收益時使用的加權平均份額： | ||||||||||||||||||||
基本 | 56,770 | 51,716 | 50,230 | 48,964 | 48,562 | |||||||||||||||
稀釋 | 57,611 | 53,341 | 51,820 | 51,075 | 49,638 | |||||||||||||||
其他數據： | ||||||||||||||||||||
折舊和攤銷 | $ | 50,828 | $ | 47,199 | $ | 42,719 | $ | 40,001 | $ | 33,703 | ||||||||||
資本支出 | $ | 31,577 | $ | 37,845 | $ | 44,659 | $ | 27,622 | $ | 22,030 | ||||||||||
業務活動提供的現金 | $ | 204,974 | $ | 114,112 | $ | 114,309 | $ | 151,426 | $ | 87,449 | ||||||||||
用於投資活動的現金 | $ | (76,263 | ) | $ | (140,882 | ) | $ | (162,842 | ) | $ | (91,195 | ) | $ | (49,854 | ) | |||||
由籌資活動提供(使用)的現金 | $ | (110,765 | ) | $ | 474,783 | $ | (10,392 | ) | $ | (14,165 | ) | $ | (68,370 | ) | ||||||
24
結束的財政年度 | ||||||||||||||||||||
2019年9月28日 | 2018年9月29日 | 2017年9月30日 | 2016年9月24日 | 2015年9月26日 | ||||||||||||||||
(單位：千) | ||||||||||||||||||||
資產負債表數據： | ||||||||||||||||||||
現金和短期投資 | $ | 497,749 | $ | 482,106 | $ | 32,397 | $ | 92,982 | $ | 47,584 | ||||||||||
營運資本 | 1,028,668 | 1,004,334 | 462,849 | 481,077 | 446,431 | |||||||||||||||
總資產 | 2,025,020 | 1,907,209 | 1,306,906 | 1,180,683 | 1,101,112 | |||||||||||||||
債務總額(6) | 693,150 | 692,153 | 395,653 | 395,269 | 396,982 | |||||||||||||||
公平(7) | 996,177 | 952,834 | 637,142 | 554,587 | 506,380 | |||||||||||||||
(1) | 2015、2016、2018和2019財政年度包括52周。2017年財政年度為53周。 |
(2) | 在2019財政年度，我們確認了一筆250萬美元的非現金費用，這與我們寵物部分的一項長期無形資產的減值有關。這筆費用包括在銷售、一般和行政費用中。在2016財政年度，我們確認了一筆180萬美元的非現金費用，該費用與寵物產品中某個無限期無形資產的減值有關。在2015財政年度，我們確認了730萬美元的非現金費用與我們寵物部門某些無限期無形資產的減值有關。 |
(3) | 在2016財政年度，我們發行了總額為6.125%的高級債券本金總額為6.125美元，累計支出為1，430萬美元，其中包括買入溢價830萬美元、支付重疊利息費用270萬美元(為期30天)和核銷未攤銷遞延融資成本的330萬美元非現金費用，以及2018年債券的貼現，原因是我們的2018年債券被贖回併發行了2023年債券。 |
(4) | 在2016財政年度，我們發現由於市場環境的變化，我們對兩家合資企業的投資產生了1，660萬美元的非現金減值費用，這影響了預期的現金流和投資的可收回性。 |
(5) | 2018年財政年度，由於“税務改革法”，我們的遞延税務資產和負債重估，所得税支出受到2 150萬美元的税收優惠的影響。 |
(6) | 2017年12月，我們發行了3億美元的本金總額為5.125%的高級債券，將於2028年2月到期。 |
(7) | 2018年第四季度，我們以每股37.00美元的公開發行價格發行了555萬股A類普通股，淨收益約為1.96億美元。 |
項目7.管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析
以下是管理層對財務結果、流動性和其他與我們業績相關的關鍵項目的討論。這一討論應與我們的合併財務報表以及本表格其他地方的相關附註和其他財務信息一併閲讀。此表10-K包含前瞻性陳述，涉及風險和不確定性.我們的實際結果可能與前瞻性聲明中的結果大相徑庭。見“前瞻性陳述”和“1A項--風險因素”。
25
業務概況
中央花園寵物公司(“中心”)是美國草坪和花園及寵物用品市場品牌和私人標籤產品的領先創新者、生產商和銷售商。據包裝事實公司和寵物行業估計，2018年寵物食品、糖果和咀嚼食品、用品和活動物業的年零售額約為519億美元。我們估計，在我們參與的類別中，寵物用品、活動物、零食和天然寵物食品市場的年零售額約為274億美元。據“包裝事實”、Freedonia集團和TechNavio估計，美國草坪和花園消耗品、裝飾產品、活植物和户外墊子及枕頭行業在2018年的年零售額約為233億美元，其中包括化肥、農藥、種植媒介、種子、覆蓋物、其他消耗品、裝飾產品、活植物和户外墊子和枕頭。我們估計，在我們參與的類別中，草坪和花園消耗品、裝飾產品和活植物市場的年零售額約為 163億美元.
我們的寵物用品包括供狗和貓食用的產品，包括可食用骨骼、優質健康可食和非食用咀嚼物、天然狗和貓食品和糖果、玩具、寵物載體、美容用品和其他配件；鳥類、小動物和特種寵物產品，包括食物、籠子和棲息地、玩具、咀嚼物和相關附件；動物和家庭保健及昆蟲控制產品；活魚和魚、爬行動物和其他水族箱寵物產品，包括水族箱、傢俱和照明裝置、水泵、過濾器、水龍頭、食品和補充劑、信息和知識資源；以及用於馬匹和牲畜的產品。這些產品以包括亞當斯在內的品牌銷售。™阿奎恩®阿夫德姆®，C&S產品®學員®法南®，四爪®凱蒂®，K&H寵物產品®尼拉波尼®峯頂®、TFH™齊拉®以及其他一些品牌，包括Altosid®，舒適區®科勒夫®互®、寵物選擇® 和黃道十二宮®.
我們的草坪和花園用品產品包括專有和非專有草種；野生鳥類飼料、鳥類飼料、鳥舍和其他鳥類附件；雜草、草和其他除草劑、殺蟲劑和農藥產品；化肥；以及包括陶器在內的户外裝飾生活用品，以及活植物和户外墊子和枕頭。這些產品以AMDRO品牌銷售。®、Arden公司™鐵鐵礦®彭寧頓®，以及塞文®，以及其他一些品牌，包括禮來米勒(Lilly Miller)。®.class=‘class 2’>®，靈巧種子®和叛軍®.
財政方面2019，我們的合併淨銷售額是23.83億美元，其中，我們的寵物部分，或寵物，約佔13.85億美元我們的花園部分，或者説花園，大約佔了9.98億美元。財政方面2019，我們的營業收入是1.52億美元包括我們寵物部分的收入1.23億美元，我們花園部分的收入1.02億美元及公司開支7 300萬美元.
財税2019金融要聞
財務摘要：
• | 財政淨銷售額2019增加1.676億美元，或7.6%，到23.83億美元。我們寵物部門的銷售額增加了3.3%，我們的花園部分銷售增加了14.2%. |
• | 財政毛利2019增加2 860萬美元，或4.2%，到7.04億美元。毛利率下降100財政基點2019到29.5%，來自30.5%財政方面2018. |
• | 我們的營業收入減少了1 520萬美元，或9.1%，到1.521億美元財政方面2019，在淨銷售額中所佔的百分比下降到6.4%相比較7.6%2018年財政年度。 |
• | 財政淨收入2019曾.9 280萬美元，或$1.61攤薄後每股收益與財政淨收入的比較2018的1.236億美元，或$2.32在稀釋的基礎上每股。 |
• | 非公認會計原則淨收入降至9 230萬美元，或$1.60攤薄後的股份，按財政單位計算2019從…1.021億美元，或$1.91攤薄後的股份，按財政單位計算2018. |
• | 稀釋加權平均流通股增加4,270股份，或8.0%，來自53,341財政股2018到57,611財政股2019. |
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最近的發展
收購
C&S產品
在2019年5月，我們購買了C&S產品，一家生產suet和其他野生鳥類飼料產品的製造商，價格約為3000萬美元，以補充我們現有的野生鳥類飼料業務。收購後，約470萬美元的現金被用來消除收購的長期債務.
Arden公司
在2019年2月，我們以1340萬美元收購了Arden公司55%的股權。Arden公司是一家生產户外墊子和枕頭的製造商。收購後，約3600萬美元的現金被用來消除大部分收購的長期債務。由於購買了其餘55%的所有權權益，我們在收購日公允價值時重新計算了我們以前持有的投資權益，並在我們的合併業務精簡報表中記錄了約320萬美元的收益，作為銷售、一般和行政費用的一部分。收購補充了我們現有的花園投資組合。
後續事件
2019年11月，我們在寵物分部的DMC業務部門在位於得克薩斯州雅典的一處租賃物業發生火災。因此，我們在估計的範圍內承受了與庫存和財產有關的損失。1 500萬美元到2 500萬美元美元。這一事件暫時對我們向某些客户履行訂單的能力產生了有限的影響。我們相信我們的保險範圍足以涵蓋與此事件相關的資產損失和業務中斷損失。
業務結果(GAAP)
下表列出了所述期間某些收入和支出項目與淨銷售額的相對百分比：
結束的財政年度 | |||||||||
2019年9月28日 | 2018年9月29日 | 2017年9月30日 | |||||||
淨銷售額 | 100.0 | % | 100.0 | % | 100.0 | % | |||
貨物銷售和佔用成本 | 70.5 | 69.5 | 69.2 | ||||||
毛利 | 29.5 | 30.5 | 30.8 | ||||||
銷售、一般和行政 | 23.2 | 22.9 | 23.2 | ||||||
營業收入 | 6.4 | 7.6 | 7.6 | ||||||
利息費用，淨額 | (1.4 | ) | (1.6 | ) | (1.4 | ) | |||
其他費用，淨額 | — | (0.2 | ) | (0.1 | ) | ||||
所得税 | 1.1 | 0.2 | 2.3 | ||||||
非控制利益 | — | — | — | ||||||
淨收益 | 3.9 | % | 5.6 | % | 3.8 | % | |||
財税2019與財政相比2018
淨銷售額
財政淨銷售額2019增加1.676億美元，或7.6%，到23.83億美元從…22.154億美元財政方面2018。我們的品牌產品銷售量增加了。1.174億美元，其他製造商產品的銷售也有所增加。5 020萬美元。品牌產品銷售包括我們以中央品牌名稱生產的產品和我們在第三方品牌下生產的產品。我們品牌產品的銷售78.9%佔我們財政銷售總額的比例2019相比較79.5%財政方面2018。有機淨銷售額(不包括過去12個月收購和剝離的影響)有所增加。3 290萬美元，或1.5%，與財政相比2018。私人標籤銷售約佔合併淨銷售額的15%。
下表列出每類類似產品，它們約佔本財政年度綜合淨銷售額的10%或10%以上(以百萬計)：
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範疇 | 2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
其他寵物產品 | $ | 613.4 | $ | 606.7 | $ | 603.6 | ||||||
其他園林產品 | 560.8 | 445.7 | 377.0 | |||||||||
其他製造商產品 | 504.5 | 454.3 | 409.0 | |||||||||
貓狗產品 | 452.1 | 445.1 | 405.1 | |||||||||
控制和肥料產品 | 252.2 | 263.6 | 259.8 | |||||||||
共計 | $ | 2,383.0 | $ | 2,215.4 | $ | 2,054.5 | ||||||
財政淨銷售額2019增加4 380萬美元，或3.3%，到13.847億美元從…13.409億美元財政方面2018。寵物淨銷售額的增長在很大程度上是由於我們在2018年4月和2019年5月收購了通用寵物供應公司(General Pet Supply)和C&S產品。在收購業務成為我們12個月綜合業績的一部分之前，它的淨銷售額被認為是來自收購和剝離的銷售，而不是有機銷售。
寵物有機產品淨銷售額下降250萬美元，或0.2%主要是由於農業經濟環境困難，牲畜和糧食生產不利的天氣影響了我們的專業業務，寵物行為改良產品的銷售下降，受到新的市場進入者和產品性能問題的影響，以及軟性跳蚤和蜱蟲季節的影響。動物保健業務的減少部分被我們的狗、貓和活魚業務以數量為基礎的銷售增長所抵消。
寵物品牌產品銷售增長1 370萬美元和其他製造商產品的銷售增加3 010萬美元。這兩個增加都是由於最近的收購。
財政淨銷售額2019增加1.238億美元，或14.2%，到9.983億美元從…8.745億美元財政方面2018。淨銷售額增加的原因是收購銷售和有機銷售增長。我們在2019年2月收購阿登和2018年3月收購貝爾託兒所的銷售額佔淨銷售額的8，840萬美元。
花園有機產品淨銷售額增加3 540萬美元，或4.0%，主要是由於我們花園銷售業務的增加，以數量為基礎的活植物和野生鳥類飼料的增長，以及基於價格的草種子的增長，部分抵消了我們的控制和肥料產品的銷售下降，因為不利的天氣，影響昆蟲的控制需求。
花園品牌銷售增長1.037億美元，由於收購和有機銷售增長，以及其他製造商的產品銷售增加2 010萬美元.
毛利
財政毛利2019增加2 860萬美元，或4.2%，到7.04億美元從…6.754億美元財政方面2018，毛利率下降100基點29.5%財政方面2019從…30.5%財政方面2018。這兩個運營部門都促進毛利的增長，而花園部門是毛利率下降的主要原因。總體而言，收購約佔毛利率下降的一半。
在寵物市場，由於收購帶來的銷售，毛利增加了。寵物市場毛利率下降，很大程度上是由於我們的動物健康銷售下降，這對寵物的毛利率產生了不利影響，這不僅是由於寵物的銷售量較低，而且由於動物健康利潤率較高，它對寵物市場的銷售組合也產生了影響，以及收購了寵物用品公司，這對寵物的毛利產生了積極影響，但由於分銷利潤率較低，這對寵物的毛利產生了負面影響。這些下降被價格上漲部分抵消，價格上漲在我們的寵物市場的大多數企業。
在花園部分，毛利增加的原因是銷售增加，部分抵消了較低的毛利率。毛利增長的主要原因是來自收購的銷售。花園的毛利率受到2018年3月我們收購貝爾託兒所的銷售(2019會計年度前幾個月的季節性虧損因交易時間的安排而不是2018年會計年度業績的一部分)和Arden的毛利率低於花園部分平均水平的影響。花園部分也受到增加的費用，包括商品和運輸費用的影響。這些下降被我們花園部分大部分業務的價格上漲所部分抵消。
28
銷售、一般和行政
銷售、一般和行政費用增加4 390萬美元，或8.6%，來自5.08億美元財政方面2018到$551.9財政方面2019。銷售、銷售、總務和行政費用佔淨銷售額的百分比從22.9%財政方面2018到23.2%財政方面2019。銷售、一般和行政費用增加的原因是銷售和交貨費用以及倉庫和行政費用均增加，儘管銷售和交貨費用佔淨銷售額的百分比有所下降。公司費用包括在行政費用內，並與未分配的行政、行政、財務、法律、人力資源和信息技術職能的費用有關。
銷售和交貨費用增加1 600萬美元，或6.0%，來自2.663億美元財政方面2018到2.823億美元財政方面2019但在淨銷售額中所佔的百分比從12.0%財政方面2018到11.8%財政方面2019。增加的主要原因是最近進行的採購，其次是交付支出增加，但營銷和媒體支出減少部分抵消了這一增加。銷售和交貨費用佔淨銷售額的百分比減少，主要原因是可自由支配的營銷支出減少。
倉庫和行政費用增加2 790萬美元，或11.5%，來自2.417億美元財政方面2018到2.696億美元財政方面2019在淨銷售額中所佔的百分比增加到11.3%財政方面2019從…10.9%財政方面2018。兩個運營部門的費用增加主要是由於我們最近的收購，以及寵物部分的壞賬費用增加。兩個不尋常的項目包括在倉庫和行政費用中，兩者之間有很大的相抵。在2019財政年度，我們在寵物部門記錄了一筆250萬美元的非現金減值費用，該費用與一名退出活魚業務的零售客户造成的無形資產減值有關。我們還在花園部分錄得320萬美元的非現金收益，這與我們收購Arden公司55%的剩餘權益有關。公司開支增加420萬美元2019財政年度，與2018年財政年度相比，主要是因為聘用我們的新任首席執行官的相關費用、意外解決法律問題的費用、非現金權益補償費用的增加以及與我們實施新的公認會計原則租賃標準相關的第三方費用，我們將於2020年財政年度開始採用這一標準。這些增加額被較低的醫療保險費用以及較低的折舊和攤銷費用部分抵銷。公司費用包括在行政費用內，並與未分配的行政、行政、財務、法律、人力資源和信息技術職能的費用有關。
營業收入
營業收入減少1 520萬美元，或9.1%，到1.521億美元財政方面2019從…1.673億美元財政方面2018。我們的營業利潤是6.4%財政方面2019，從7.6%財政方面2018。增加銷售1.676億美元部分抵消100毛利率下降基點和a4 390萬美元銷售、一般和行政費用增加，這與2018年財政年度相比，佔淨銷售額的百分比有所增加。在我們收購我們花園部門Arden的其餘55%的權益時，根據公允價值重新計量我們以前持有的投資利息所獲得的非現金收益，以及我們寵物部門無形資產減值的非現金費用，我們的非公認會計原則營業收入從2018年的1.673億美元下降到2019財政年度的1.514億美元，降幅為9.5%。
寵物營業收入下降1 770萬美元，或12.6%，到1.227億美元財政方面2019從…1.404億美元為財政2018。減少的原因是銷售增加，但因毛利率降低以及銷售、一般和行政費用增加而被抵消。我們寵物的營業利潤率下降到8.9%財政方面2019從…10.5%財政方面2018由於毛利率較低，銷售收入較高，一般費用和管理費佔淨銷售額的百分比。我們的動物保健業務表現不佳，對經營收入和利潤率都有顯著影響。
花園經營收入增加660萬美元，或6.9%，到1.022億美元為財政2019從…9 560萬美元為財政2018。增加的原因是收購和我們的有機業務的銷售增加，但毛利率下降以及銷售、一般和行政費用增加部分抵消了這一增長。營業收入的增加主要是由於我們收購了Arden和Bell託兒所。
公司經營費用增加420萬美元財政方面2019與財政相比2018由於聘用新首席執行官的相關費用、意外解決法律問題的費用、非現金權益補償費用的增加以及與我們實施新的公認會計原則租賃標準相關的第三方費用，我們將於2020年財政年度開始採用新的公認會計原則租賃標準。這些增加額被較低的醫療保險費用以及較低的折舊和攤銷費用部分抵銷。
淨利息費用
利息費用淨額減少300萬美元，或8.3%，來自3 610萬美元財政方面2018到3 310萬美元財政方面2019。2019財政年度第一季度利息支出增加，原因是平均未償債務增加，但隨後三個財政季度的利息收入增加抵消了這一增加的影響。2017年12月，我們發行了3億美元的本金總額為5.125%的高級債券，將於2028年2月到期。
未償還債務2019年9月28日曾.6.932億美元相比較6.922億美元截至2018年9月29日。我們的平均財政借款利率2019和財政2018佔5.8%。
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其他費用
其他費用包括按權益會計方法入賬的投資的收入或損失，包括權益法投資的任何相關減值和外匯損益。其他收入有所改善410萬美元從.的費用390萬美元財政方面2018對.的收入20萬美元財政方面2019。由於我們在2019年2月購買了剩餘的55%的所有權權益，2019年財政年度我們的一項創業業務投資的較低虧損被來自Arden的投資收入的減少部分抵消。
所得税
我們的實際所得税税率是22.3%為財政2019相比較2.6%為財政2018。2018年財政年度包括税收優惠2 150萬美元，原因是在“税務改革法”頒佈後重新計量了我們的遞延税賬户。
2018年財政年度，扣除2150萬美元的税收優惠後，我們的實際所得税税率為19.5%，而2019財政年度的實際所得税税率為22.3%。2019財政年度實際所得税税率較高，主要原因是本財政年度股票補償帶來的超額税收福利減少。我們在2018年財政期間採用了2016-09年會計準則更新(“ASU”)，因此，現在將股票補償產生的超額税收福利記錄在所得税準備金中。
淨收入和每股收益
我們的財政淨收入2019曾.9 280萬美元，或$1.61與稀釋後的股份相比1.236億美元，或$2.32攤薄每股，用於財政2018.
2018年財政年度，“税務改革法”對我們的遞延税賬户產生了重大影響。調整財政2019從公允價值重估我們以前持有的投資權益所得的非現金收益，即在我們收購Arden的其餘55%的權益時，以及我們的寵物部門無形資產減值的非現金費用，以及2018年税收改革法對我們遞延税賬户的影響，非公認會計原則的財政淨收入。2019曾.9 230萬美元或$1.60與稀釋後的股份相比1.021億美元或$1.91稀釋後的財政份額2018。2019財政年度淨收入和每股收益下降的主要原因是我們寵物部分的營業收入減少，以及由於2018年8月我們的股票發行而發行的股票增加。
2018年財政年度與2017年財政年度相比
有關2018年財政年度與2017年財政年度相比，我們的運營結果的討論，請參閲我們向SEC提交的2018年9月29日終了財政年度的表10-K年度報告第7項。
使用非公認會計原則的財務措施
我們根據美國公認的會計原則(GAAP)報告我們的財務結果。然而，為了補充根據公認會計原則編制的財務結果，我們使用非公認會計原則的財務措施，包括EBITDA、有機銷售、合併和分部基礎上的非GAAP營業收入，以及非GAAP淨收入和稀釋後每股淨收入。 管理層認為，這些不包括特定項目影響的非GAAP財務措施(如下所述)可能有助於投資者評估我們目前的經營業績，併為以往運營期間的當前業績和結果提供更多有意義的比較。
我們將EBITDA定義為所得税前收入、其他費用淨額、利息費用淨額、折舊和攤銷費用(或營業收入加折舊和攤銷費用)。我們之所以提出EBITDA，是因為我們認為EBITDA是評估我們業務現金流和業績的一種有用的補充措施，併為我們的業務結果提供了更大的透明度。我們的管理層使用EBITDA進行這樣的評估。EBITDA不應單獨考慮，也不應作為業務現金流量、業務收入或根據公認會計原則編制的其他損益表措施的替代。我們認為，EBITDA經常被投資者、證券分析師和其他有關方面用於對公司的評估，其中許多公司在報告其結果時使用EBITDA。其他公司計算EBITDA的方法可能不同，而且可能無法與之相比較。
我們還提供了有機淨銷售額，這是一種非公認會計準則(GAAP)的衡量標準，它排除了前12個月收購或退出業務的影響，因為我們認為，這讓投資者能夠更好地理解我們歷史業務的表現，而不受近期收購或處置的影響。
這些非公認會計原則措施與根據公認會計原則計算和列報的最直接可比財務計量的對賬情況見下表。我們相信，非公認會計原則的財務措施提供了有用的信息
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投資者和我們的財務報表的其他用户，允許在審查我們的財務和經營業績時有更大的透明度。管理層還使用這些非GAAP財務措施作出財務、運營和規劃決策，並評估我們的業績，我們相信這些措施同樣可能有助於投資者從管理層的角度評估我們的財務和經營業績以及我們的業務趨勢。雖然我們的管理層認為，非GAAP測量是有用的補充信息，這種調整的結果並不是為了取代我們的GAAP財務結果，應該與這些GAAP結果一起閲讀。
非公認會計原則財務措施反映了根據下列項目作出的調整：
• | 從公允價值重新計量以前持有的投資利益中獲得的收益：我們排除了公允價值重新計量先前持有的投資權益的影響，因為它是一種罕見的交易，在有限的情況下發生，影響到運營期之間的可比性。我們相信這一收益的調整是對GAAP信息的補充，它可以用來評估我們經營業績的可持續性。 |
• | 資產減值費用：我們已經排除了資產減值對無形資產的影響，因為非現金金額在數量和頻率上是不一致的。我們認為，調整這些收費是對公認會計原則信息的補充，它可以用來評估我們經營業績的可持續性。 |
• | 2017年12月，美國政府頒佈了全面的税收立法，通常被稱為“減税和就業法案”(“税收改革法”)。我們已經排除了“税務改革法”的過渡性影響，因為對我們遞延税資產和負債的重新計量並不反映美國法定税率降低對我們本年度或未來年度收益的持續影響。 |
• | 處置重大工廠資產的收益：我們排除了收益對處置重大工廠資產的影響，因為這是不常見的交易，影響到運營期之間的可比性。我們相信，對這些收益的調整是對GAAP信息的補充，它可以用來評估我們經營業績的可持續性。 |
• | 税收影響：調整是指税前非公認會計原則調整的税收影響，不包括在非公認會計原則淨收入之外。非GAAP調整的税收影響是基於GAAP基礎上的綜合有效税率計算的，適用於非GAAP調整，除非基本項目具有顯著不同的税收待遇。 |
將來，如果我們相信這樣做符合向投資者和管理層提供有用信息的目標，那麼將來可能會有其他項目被排除在外。
所作的非公認會計原則調整反映了以下情況：
(1) | 在2019財政年度的第二季度，我們在花園部分記錄了320萬美元的非現金收益，這是在我們收購其餘55%的利息時對我們以前持有的Arden 45%權益進行公允價值重估的結果。收益作為銷售、一般和行政費用的一部分記錄在精簡的綜合業務報表中。 |
(2) | 在2019財政年度的第二季度，我們發現我們寵物產品部門的非現金減值費用為250萬美元，與一名退出活魚業務的零售客户造成的無形資產減值有關。調整數記作銷售、一般和行政費用的一部分。 |
(3) | 根據“税務改革法”，2018年財政期間，我們的税收福利為2 150萬美元，其中1 630萬美元在第一季度入賬，520萬美元計入第四季度，原因是我們對遞延税收資產和負債進行了重新計量。我們只排除了這一過渡性影響，而在調整中不包括美國法定利率降低對我們收入的持續影響。 |
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GAAP到非GAAP和解 (單位：千) 截至財政年度 | ||||||||
合併 | ||||||||
2019年9月28日 | 2018年9月29日 | |||||||
營業收入調節 | ||||||||
公認會計原則營業收入 | $ | 152,068 | $ | 167,336 | ||||
以前持有的投資利息公允價值重估 | (1) | (3,215 | ) | — | ||||
無形資產減值 | (2) | 2,540 | — | |||||
非公認會計原則營業收入 | $ | 151,393 | $ | 167,336 | ||||
寵物分部經營收入調節 | ||||||||
GAAP寵物分部營業收入 | $ | 122,727 | $ | 140,353 | ||||
無形資產減值 | (2) | 2,540 | — | |||||
非公認會計原則寵物分部營業收入 | $ | 125,267 | $ | 140,353 | ||||
園段經營收入調節 | ||||||||
GAAP花園分部營業收入 | $ | 102,170 | $ | 95,551 | ||||
以前持有的投資利息公允價值重估 | (1) | $ | (3,215 | ) | $ | — | ||
非公認會計原則花園分部營業收入 | $ | 98,955 | $ | 95,551 | ||||
GAAP到非GAAP和解 (單位：千美元，但每股金額除外) 截至財政年度 | ||||||||
2019年9月28日 | 2018年9月29日 | |||||||
淨收入和稀釋淨收入 | ||||||||
中央花園和寵物的公認會計原則淨收入 | $ | 92,786 | $ | 123,594 | ||||
以前持有的投資利息公允價值重估 | (1) | (3,215 | ) | — | ||||
無形資產減值 | (2) | 2,540 | — | |||||
再計量與減值的税收效應 | 151 | — | ||||||
遞延税額重估的税務效果 | (3) | — | (21,485 | ) | ||||
中央花園及寵物的非公認會計原則淨收入 | $ | 92,262 | $ | 102,109 | ||||
攤薄每股淨收益 | $ | 1.61 | $ | 2.32 | ||||
非公認會計原則稀釋後每股淨收益 | $ | 1.60 | $ | 1.91 | ||||
GAAP和非GAAP稀釋後每股淨收益計算中使用的股票 | 57,611 | 53,341 | ||||||
有機銷售淨額調節
我們提供了有機的淨銷售額，這是一種非GAAP指標，排除了最近收購和處置的影響，因為我們相信它能讓投資者更好地理解我們歷史業務的表現。我們將有機淨銷售額定義為歷史業務中的淨銷售額，不包括前12個月收購或退出的企業的淨銷售額。在收購業務成為我們12個月綜合業績的一部分後，此後淨銷售額的變化被認為是有機淨銷售額增減的一部分。
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GAAP到非GAAP和解 截至2019年9月28日的財政年度 | ||||||||||||||||||
合併 | 寵物段 | 園林段 | ||||||||||||||||
百分比變化 | 百分比變化 | 百分比變化 | ||||||||||||||||
2019財政年度公佈的淨銷售額(公認會計原則) | $ | 2,383.0 | $ | 1,384.7 | $ | 998.3 | ||||||||||||
2018年財政年度淨銷售額報告(GAAP) | 2,215.4 | 1,340.9 | 874.5 | |||||||||||||||
淨銷售額增加 | 167.6 | 7.6% | 43.8 | 3.3% | 123.8 | 14.2% | ||||||||||||
收購和處置對淨銷售額增長的影響 | 134.7 | 46.3 | 88.4 | |||||||||||||||
有機產品淨銷售額增加(減少) | $ | 32.9 | 1.5% | $ | (2.5 | ) | (0.2)% | $ | 35.4 | 4.0% | ||||||||
GAAP到非GAAP和解 2018年9月29日終了的財政年度 | |||||||||||||||||||||
合併 | 寵物段 | 園林段 | |||||||||||||||||||
百分比變化 | 百分比變化 | 百分比變化 | |||||||||||||||||||
2018年財政年度淨銷售額報告(GAAP) | $ | 2,215.4 | $ | 1,340.9 | $ | 874.5 | |||||||||||||||
公佈的2017年淨銷售額(GAAP) | 2,054.5 | 1,246.4 | 808.1 | ||||||||||||||||||
淨銷售額增加 | 160.9 | 7.8 | % | 94.5 | 7.6 | % | 66.4 | 8.2 | % | ||||||||||||
收購和處置對淨銷售額增長的影響 | 140.3 | 56.2 | 84.1 | ||||||||||||||||||
有機產品淨銷售額增加 | 20.6 | 1.0 | % | 38.3 | 3.1 | % | (17.7 | ) | (2.2 | )% | |||||||||||
2017年財政年度額外一週對有機產品銷售的影響估計 | 32.8 | 21.4 | 11.4 | ||||||||||||||||||
有機產品淨銷售額經額外周調整後 | $ | 53.4 | 2.6 | % | $ | 59.7 | 4.8 | % | $ | (6.3 | ) | (0.8 | )% | ||||||||
GAAP到非GAAP和解 2019年9月28日終了的財政年度 | ||||||||||||||||
EBITDA調節 | 共計 | 花園 | 寵物 | 大公司 | ||||||||||||
中央花園及寵物的淨收益 | $ | 92,786 | — | — | — | |||||||||||
成本 | 33,060 | — | — | — | ||||||||||||
其他收入 | (243 | ) | — | — | — | |||||||||||
税收支出 | 26,604 | — | — | — | ||||||||||||
可歸因於非控制利益的再收益 | (139 | ) | — | — | — | |||||||||||
(二)轉制、轉嫁、轉售、轉賣、轉正 | 59,282 | — | — | — | ||||||||||||
業務收入 | 152,068 | 102,170 | 122,727 | (72,829 | ) | |||||||||||
折舊和攤銷 | 50,828 | 11,959 | 32,803 | 6,066 | ||||||||||||
EBITDA | $ | 202,896 | $ | 114,129 | $ | 155,530 | $ | (66,763 | ) | |||||||
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GAAP到非GAAP和解 2018年9月29日終了的財政年度 | ||||||||||||||||
EBITDA調節 | 共計 | 花園 | 寵物 | 大公司 | ||||||||||||
中央花園及寵物的淨收益 | $ | 123,594 | — | — | — | |||||||||||
成本 | 36,051 | — | — | — | ||||||||||||
其他收入 | 3,860 | — | — | — | ||||||||||||
税收支出 | 3,305 | — | — | — | ||||||||||||
可歸因於非控制利益的再收益 | 526 | — | — | — | ||||||||||||
(二)轉制、轉嫁、轉售、轉賣、轉正 | 43,742 | — | — | — | ||||||||||||
業務收入 | 167,336 | 95,551 | 140,353 | (68,568 | ) | |||||||||||
折舊和攤銷 | 47,199 | 8,744 | 29,889 | 8,566 | ||||||||||||
EBITDA | $ | 214,535 | $ | 104,295 | $ | 170,242 | $ | (60,002 | ) | |||||||
通貨膨脹率
我們的收入和利潤取決於各種經濟因素，包括通貨膨脹率、能源成本、消費者對可自由支配支出的態度、貨幣波動以及其他可能影響消費水平的宏觀經濟因素。在某些財政期間，我們受到與國內通貨膨脹有關的投入成本上升的不利影響，特別是與糧食和種子價格、燃料價格以及在我們的花園控制和肥料中使用的成分有關的投入成本。這些時期的成本不斷上升，使我們難以以足以維持利潤率的速度向零售客户提高價格。
在2019財政年度期間，即使運費有所下降，商品成本也有所增加。在這一年中實施的關税在我們無法通過增量成本的情況下確實產生了負面影響。
2018年財政期間，包括原材料、貨運和勞動力在內的多個領域的成本都有所上升。我們在2018年財政年度採取了一些定價措施，通常在2019年財政年度生效，以幫助抵消這些通脹壓力的影響。
2017年財政期間，總體成本穩定，大宗商品成本普遍下降，因為總體通脹壓力較低。在過去幾年中，我們受到了一些商品波動的影響，包括草籽、肥料投入和野生鳥類飼料穀物。
天氣和季節
我們的草坪和花園產品的銷售受到天氣和氣候條件的影響，在我們服務的不同市場。我們花園部分的生意很有季節性。財政方面2019，約69%我們花園部分的淨銷售額58%我們的總淨銷售額發生在我們的第二個和第三個財政季度。花園部分的大部分營業收入通常都是在這段時間內產生的，這在歷史上抵消了本年度第一財政季度的營業損失。
流動性與資本資源
我們通過內部產生的資金、銀行借款、供應商信貸以及向公眾出售股票和債務證券，為我們的增長提供資金。
我們的業務是季節性的，我們的營運資金需求和資本資源與這一季節性格局密切相關。一般來説，在第一會計季度，應收賬款達到最低水平，而庫存、應付賬款和短期借款則開始增加。在第二會計季度，應收賬款、應付賬款和短期借款增加，反映出庫存和相關應付款的增加，以應對草坪和花園銷售旺季的到來。在第三財政季度，庫存水平保持相對穩定，而應收賬款高峯和短期借款開始下降，因為現金收款是在高峯銷售季節收到。在第四財政季度，庫存水平處於最低水平，應收賬款和應付賬款通過將應收賬款轉換為現金大幅度減少。
我們為兩大市場服務：寵物用品、草坪和花園用品。我們的寵物用品業務涉及的產品有一年的銷售週期，有輕微的季節性。因此，沒有必要維持大量的庫存來滿足高峯需求。我們的草坪和花園生意有很強的季節性，大約69%我們花園部分的淨銷售額發生在第二和第三個財政季度。這一季節性要求在消費者購買高峯期之前大量裝運產品。為了鼓勵零售商和分銷商庫存大量庫存，業界的做法是製造商提供延長的信貸條件和(或)促銷折扣。
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經營活動
業務活動提供的現金淨額增加9 090萬美元，來自1.141億美元財政方面2018到2.05億美元財政方面2019。提供的現金增加的主要原因是2019財政年度與2018年財政年度相比，我們的週轉賬户發生了變化。
業務活動提供的現金淨額減少20萬美元，來自1.143億美元財政方面2017到1.141億美元財政方面2018. 這個終了財政年度淨收入增加2018年9月29日被“税務改革法”的影響的現金和非現金影響部分抵消。附註1-組織和重要會計政策，以及2019財政年度我國週轉賬户與2018年財政年度相比的變化。
投資活動
用於投資活動的現金淨額減少6 460萬美元從…1.409億美元財政方面2018到7 630萬美元財政方面2019. 投資活動現金減少的主要原因是投資和購置活動減少，2019財政年度資本支出比2018年財政年度減少620萬美元。在2019財政年度的第二季度，我們以大約1100萬美元收購了Arden公司的其餘55%的權益，而在2019財政年度的第三季度，我們以大約3000萬美元的價格收購了C&S產品。2018年第二季度，我們斥資約6，200萬美元收購了Bell NurSeries，2018年第三季度，我們以約2，430萬美元收購了通用寵物供應公司(General Pet Supply)。我們在本年度的投資也比前一年少。
用於投資活動的現金淨額減少2 200萬美元從…1.628億美元財政方面2017到1.409億美元百萬財政2018. 用於投資活動的現金減少，主要原因是購置和投資活動減少，2018年財政期間資本支出減少680萬美元。2018年第二季度，我們以大約6，100萬美元收購了Bell NurSeries，2018年第三季度，我們以約2，430萬美元的價格收購了General Pet，此外，我們還以約800萬美元的價格收購了兩次非物質收購。在2017年第一財季，我們收購了水產批發商Segrest Inc.，總價值為6，000萬美元；在2017年第三季度，我們以大約4，800萬美元的價格收購了K&H製造公司。2017年第一季度在我們花園部分出售一個小型獸醫部門和一個分銷設施的收益部分抵消了2017年的收購活動。2018年財政年度，我們對三家戰略合資企業的投資總額為900萬美元，而2017年的投資為1 250萬美元。
籌資活動
籌資活動提供的現金淨額減少5.855億美元從…4.748億美元財政提供的現金2018到1.108億美元用於財政的現金2019. 本年度籌資活動提供的現金減少，主要原因是我們於2017年12月發行了3億美元本金總額為2028年2月到期的5.125%高級債券，但與此發行有關的遞延融資費用約480萬美元部分抵消了這一減少。此外，2018年第四季度，我們以每股37.00美元的公開發行價格發行了555萬股A類普通股，淨收益約為1.96億美元。在2019年財政年度我們收購了阿登公司和C&S產品之後，我們償還了大約4600萬美元的收購長期債務。在本年度期間，我們還在公開市場上回購了大約60萬股我們有表決權的普通股(%)，總成本約為1 470萬美元，即每股約24.41美元，在公開市場上回購了大約180萬股我們的無表決權普通股(Centa)，總成本約為4 340萬美元，每股24.69美元，此外，我們還使用了530萬美元用於與我們股票淨結算有關的最低法定預扣繳額。在本年度期間，我們還支付了130萬美元的融資成本，這與我們基於資產的貸款機制的修訂有關。
用於籌資活動的現金淨額增加4.852億美元從…1 040萬美元財政方面2017到4.748億美元財政方面2018. 提供的現金增加的主要原因是，我們於2017年12月發行了3億美元本金總額為5.125%的高級債券，其中一部分被支付與本次發行有關的480萬美元遞延融資費用所抵消。此外，2018年第四季度，我們以每股37.00美元的公開發行價格發行了555萬股A類普通股，淨收益約為1.96億美元。
我們預計，我們的主要資金來源將是我們的業務產生的現金、2018年財政年度我們的債務和股票發行所得，並在必要時根據我們的4億美元資產支持貸款機制借款。根據我們預期的現金需求、我們的資產支持貸款安排的可得性以及我們債務的預定期限，我們認為，我們的流動資金來源應足以滿足我們至少在未來12個月內的週轉資本、資本支出和其他現金需求。然而，我們不能向你保證，這些來源將繼續向我們提供足夠的流動資金，如果我們需要的話，我們將能夠以我們滿意或完全滿意的條件獲得資金。
我們相信，從經營活動中獲得的現金流量、我們資產支持貸款機制下的資金以及與供應商的安排將足以滿足我們目前預期在可預見的將來所需的週轉金。我們預計
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資本支出將主要用於更換、擴大和升級工廠和設備，並投資於我們繼續實施一個可擴展的全企業信息技術平臺。4 500萬美元在接下來的12個月裏。
作為我們增長戰略的一部分，我們在過去已經收購了大量的業務，我們預計我們將在未來繼續評估潛在的收購候選人。如果在不久的將來有一個或多個潛在的收購機會，包括那些實質性的機會，我們可能需要更多的外部資本。此外，這種收購將使我們面臨與收購公司相關的一般風險，特別是在收購規模相對較大的情況下。
股票回購
財政期間2019，我們買了在公開市場上，我們大約有60萬股有表決權的普通股，總成本約為1，470萬美元，即每股約2，441美元；在公開市場上，我們的無表決權普通股(Centa)約有180萬股，總成本約為4，340萬美元，即每股24.69美元。在2011財政年度，我們的董事會批准了一項1億美元的股票回購計劃，該計劃在2019年第四季度得到了充分利用。在2019年8月，我們的董事會批准了一項新的股票回購計劃，以購買高達1億美元的普通股(“2019年回購授權”)。2019年回購授權沒有固定的到期日，在授權金額被使用或董事會撤回授權時到期。截至2019年9月28日，沒有在價值1億美元的2019年回購授權項下進行回購。
在2019年2月，董事會授權我們進行補充收購，以儘量減少在我們的股權補償計劃(“股權稀釋授權”)下發行股票所造成的稀釋。除了我們的常規股份回購計劃外，我們每年還可以購買相當於上一個財政年度授予的限制性股票或股票期權的數量的股份，但以尚未回購的股份和本財政年度為限。股權稀釋授權沒有固定的到期日，當董事會撤回授權時到期。截至2019年9月28日，我們從2019財政年度股權計劃活動中獲得了根據我們的股權稀釋授權回購多達120萬股股票的剩餘授權。
債務總額
在…2019年9月28日，我們的未償債務總額是6.932億美元對決6.922億美元在…2018年9月29日.
高級註釋
3億元，5.125%高級債券到期
2017年12月14日，我們發行了3億美元的本金總額為5.125%的高級債券，將於2028年2月到期。我們將利用此次發行的淨收益為未來的收購提供資金，並用於一般企業用途。
我們在這項交易中支付了大約460萬美元的債務發行費用，其中包括承銷商費用以及法律、會計和評級機構的費用。債務發行成本在2028年票據的期限內攤銷。
2028年的債券要求從2018年8月1日開始每半年支付一次利息。2028年債券由我們現有和未來的受限制的國內子公司無條件地為其提供高級擔保，這些子公司是我們的高級擔保循環信貸機制的借款人或擔保人，或為2023年債券提供擔保。
在2023年1月1日前，我們可以隨時按我們的選擇贖回部分或全部2028年債券，本金加“全價”溢價。在2021年1月1日前的任何時候，我們也可以根據我們的選擇，以105.125%的贖回價格贖回債券本金總額的35%。我們可選擇在2023年1月1日或之後的任何時間，以102.563%贖回2024年1月1日或之後的部分或全部債券，贖回101.708%，在2025年1月1日或之後贖回100.854%，或在2026年1月1日或之後贖回100%加應計利息和未付利息。
持有2028年債券的人士，有權要求我們以相當於已回購債券本金百分之一百零一的購貨價格購回2028年債券的全部或部分，另加在控制權發生改變時的應累算利息及未付利息。
2028年“債券”載有傳統的高收益契約，包括限制債務發生和受限制付款的契約，但某些籃子和例外情況除外。到目前為止，我們遵守了所有的公約。2019年9月28日.
4億元，6.125%高級債券到期
在2015年11月，我們發佈了4億美元合計本金6.125%高級音符將於2023年11月到期。在2015年12月，我們用發行所得的淨收益和可用現金來贖回4億美元合計本金8.25%高級附屬票據到期2018年3月1日以…的代價102.063%支付與發行有關的費用和費用。
我們大約發生了630萬美元包括承銷商費用和法律、會計和評級機構費用在內的債務發行成本。債券發行成本正在2023年債券的期限內攤銷。
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2023年票據要求每半年支付一次利息，從2016年5月15日開始。2023年的債券由我們現有的和未來的受限制的子公司無條件地在高級基礎上擔保，這些子公司是我們的高級擔保循環信貸機制的借款人或擔保人。2023年票據是無擔保的高級債務，以擔保這種債務的抵押品價值為限，從屬於我們現有和未來的所有有擔保債務，包括我們的信貸貸款。
我們可於2019年11月15日或該日後的任何時間贖回部分或全部2023年票據。103.063%，在2020年11月15日或之後101.531%在2021年11月15日或之後100%，加上應計利息和未付利息。
持有2023年債券的人士有權要求我們以相等於購買價格的價格回購全部或部分2023年債券。101%購回的票據本金，加上發生變更控制時的應計利息和未付利息。
2023年“債券”載有傳統的高收益契約，包括限制債務發生和受限制付款的契約，但有某些籃子和例外情況。到目前為止，我們遵守了所有的公約。2019年9月28日.
基於資產的貸款機制修正
在2019年9月27日，我們簽訂了第二份經修正和恢復的信用協議(“經修正的信用協議”)。經修訂的信貸協議修訂並重述了上一份日期為2106年4月22日的信貸協議，並繼續提供至$400.0百萬本金$200.0如果我們行使其中規定的手風琴功能(統稱為“經修正的信貸安排”)，則經所界定的貸款人同意，可獲得百萬本金。經修訂的信貸安排將於2024年9月27日到期。我們可在經修訂的信貸安排下借入、償還及再借入款項，直至其到期日為止，屆時所有根據經修訂的信貸安排而未償還的款項必須全數償還。
經修訂的信貸機制受到借款基數的限制，由於準備金和某些其他限制，能力下降。借款基數的計算採用的公式最初是以符合條件的應收款和庫存減去某些準備金為基礎的，$400.0百萬美元的收盤價。修改後的信貸安排還允許我們在借款基礎上增加不動產，只要不動產享有優先留置權，有利於行政代理人，有利於放款人。經修正的信貸機制所得收益將用於一般公司用途。經修訂的信貸安排包括5 000萬美元簽發備用信用證的次級限額和增加4 000萬美元短通知借款的次級限額。我們大約發生了$1.6與這一交易有關的百萬債務發行費用，其中包括承銷商費用和法律費用。債務發行費用在經修正的信貸機制的期限內攤銷。截至2019年9月28日，有不未償還借款和不信用機制下未付的信用證。還有其他信用證$3.2百萬未繳2019年9月28日.
根據修正後的信貸貸款機制，借款將按基於libor的指數或我們的選擇基準利率(定義為：(A)SunTrust的最優惠利率，(B)聯邦基金利率+)中的最高利率計算利息。0.50%，(C)一個月期libor+1.00%)，在這兩種情況下，都要根據我們的合併高級槓桿比率和(D)0.00%。以libor為基礎的借款的適用保證金在1.00%-1.50%(以前在1.25%和1.50%)和曾經1.00%在收盤時，基本利率借款的適用保證金在0.00%-0.50%(以前0.25%-0.50%)，並且是0.00%在結束的時候。未使用的行費應按月支付未用貸款人的承諾總額和根據經修訂的信貸機制的短通知借款。按適用保證金計算的信用證費用按未提款和未償還信用證的平均金額按月支付，應付費用為0.125%應要求支付每一信用證規定的金額。此外，我們亦須向經修訂的信貸安排下的行政代理人繳付某些費用。截至2019年9月28日，與基本利率借款有關的適用利率為5.0%，而適用於libor貸款的利率是3.0%. 銀行目前報告的信息，用於設置基準利率利率，將停止在2021年以後。包括政府機構在內的各方都在尋求確定替代利率，以取代LIBOR。我們正在監測他們的努力，我們可能會修改合同，以適應任何尚未提供的替代費率。
2017年7月，負責監管倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)的理事機構英國金融行為管理局(FCA)宣佈，它將不再強迫或説服金融機構和小組銀行在2021年後提交倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)。預計這一決定將導致終止使用libor作為商業貸款和其他負債的參考利率。我們有以倫敦銀行同業拆借利率和歐元銀行同業拆借利率(EURIBOR)計價的債務.向倫敦銀行同業拆借利率(Libor)替代方案的過渡可能會對信貸市場造成一定程度的破壞性影響，儘管我們不認為這種影響會對我們產生重大影響，但我們尚未洞察到可能產生的影響。
管理當局宣佈，它打算在2021年年底之前逐步取消倫敦銀行間同業拆借利率(Libor)。我們的可變利率債務和循環信貸工具使用較高的libor作為基準來確定利率。一旦LIBOR被逐步淘汰，它將被一種替代方法所取代，這種替代方法相當於新的LIBOR。為應對LIBOR未來的終止而作出的任何法律或規章變更，除其他外，可能導致LIBOR突然或長期增加或減少，LIBOR的公佈延遲，或LIBOR的規則或方法發生變化。此外，替代LIBOR的其他方法可能是不可能或不可行的。雖然我們不期望由低收入同業拆借利率(Libor)及相關風險所帶來的轉制會對我們的融資成本帶來實質的負面影響，但目前仍不明朗。
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T他經修訂的信貸安排繼續載有傳統契約，包括要求我們維持最低固定收費覆蓋率的財務契約。1.00:1.00在觸發季度測試時(例如，當可用性低於協議中規定的某些閾值時)，報告要求和違約事件。經修訂的信貸安排實質上由借款各方的所有資產擔保，包括(1)100%由該實體直接擁有的每一國內子公司的股票或其他股權；和(Ii)65%由該實體直接擁有的每一外國子公司的股票或其他股權。我們是在本報告所述期間遵守經修訂的信貸機制下的所有財務契約2019年9月28日.
合同義務
下表按財政年度列出我們的重大合同現金債務：
合同義務 | 財税 2020 | 財税 2021 | 財税 2022 | 財税 2023 | 財税 2024 | 此後 | 共計 | |||||||||||||||||||||
(以百萬計) | ||||||||||||||||||||||||||||
長期債務，包括當前到期債務(1) | $ | 0.1 | $ | 0.1 | $ | 0.1 | $ | — | $ | 400.0 | $ | 300.0 | $ | 700.3 | ||||||||||||||
利息支付義務(2) | 39.9 | 39.9 | 39.9 | 39.9 | 18.5 | 52.6 | 230.7 | |||||||||||||||||||||
經營租賃 | 38.0 | 29.3 | 21.8 | 11.3 | 7.9 | 20.7 | 129.0 | |||||||||||||||||||||
採購承付款(3) | 107.5 | 33.9 | 23.9 | 18.3 | 8.1 | 0.1 | 191.8 | |||||||||||||||||||||
基於業績的付款(4) | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||
共計 | $ | 185.5 | $ | 103.2 | $ | 85.7 | $ | 69.5 | $ | 434.5 | $ | 373.4 | $ | 1,251.8 | ||||||||||||||
(1) | 不包括與正常商業交易有關的320萬美元未付信用證。償還債務不反映遞延融資費用中與2023年票據和2028年債券有關的未攤銷部分710萬美元截至2019年9月28日，其中320萬美元可攤銷至2023年11月390萬美元可攤銷至2028年2月，並計入長期債務的賬面價值。看見附註10以綜合財務報表為基礎，進一步討論長期債務問題。 |
(2) | 我們的2023年和2028年債券的估計利息付款。看見附註10綜合財務報表，以説明利率條件。 |
(3) | 購買穀物、草籽和寵物食品配料的合同主要用於減輕與市場價格上漲和商品供應有關的風險，這可能使我們有義務根據估計產量進行今後的採購。這些合同的條款各不相同，有的有固定的價格或數量，有的則有可變的定價和數量。對於某些協議，管理估計數用於制定預期採購的數量和價格，今後的採購可能與這些估計數相差很大。 |
(4) | 與先前收購業務有關的可能的績效付款不包括在上表中，因為它們是根據所收購企業的未來業績確定的，這一點目前尚不清楚。2018年財政年度，以業績為基礎的付款約為20萬美元，與Hydro-Organics批發公司(Wholesale，Inc.)有關.SEGREST公司的潛在業績期延長至2020財政年度，B2E公司的2020財政期和Hydro-Organics批發公司的2025年財政期。與Hydro-Organics批發公司相關的付款上限為每年100萬美元。 |
截至2019年9月28日，我們的免税額達50萬元。這些數額被排除在合同義務表之外，因為無法確定對未來税收結算時間的合理可靠估計。
表外安排
我們沒有與未合併實體進行任何交易，因此我們有財務擔保、次級保留權益、衍生工具或其他或有安排，使我們在向我們提供融資、流動資金、市場風險或信貸風險支持的未合併實體中面臨重大持續風險、或有負債，或在可變利益下承擔任何其他債務。
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最近的會計公告
請參閲第二編項目8“合併財務報表説明”下的討論情況，附註1-組織和重要會計政策，概述最近的會計公告。
關鍵會計政策、估計和判斷
我們對我們的財務狀況和業務結果的討論和分析是根據我們按照美利堅合眾國普遍接受的會計原則編制的綜合財務報表編制的。編制這些財務報表要求我們作出影響合併財務報表中所報告數額和相關披露的估計和判斷。估計和假設需要但不限於：應收賬款和可變現價值、固定資產壽命、長期資產估值和減值、無形資產壽命、基於股票的補償、遞延和當期所得税、自保應計項目以及意外事故和訴訟的影響。我們的估計是基於歷史經驗，以及在當時情況下被認為是合理的各種其他假設，這些假設的結果構成了對其他來源不太明顯的資產和負債的賬面價值作出判斷的基礎。在不同的假設或條件下，實際結果可能與這些估計不同。
雖然並非所有的會計政策都包括在內，但我們認為，以下是更為重要的會計政策，這些政策須受編制合併財務報表時所使用的估計數和假設的影響。
可疑賬户備抵
我們記錄了與客户未能支付所需款項有關的信用損失和爭議餘額的備抵。我們的免税額還包括客户扣減的估計數額。我們根據具體的身份、歷史經驗、客户集中程度、客户信譽和當前的經濟趨勢來估算我們的免税額。一般情況下，我們不要求客户提供擔保品。如果我們的客户的財務狀況惡化，我們無法證明應付數額或未來貿易應收款違約率一般與目前預期不同的有效性，可能需要額外的備抵，這將影響調整期間的收入。有關更多信息，請參見附註5我們的合併財務報表。
盤存
庫存主要由草坪和花園產品、寵物用品、原材料和製成品組成，按先入先出(“FIFO”)成本或市場的較低比例列出。費用包括某些間接採購、為獲取或製造庫存而發生的商品處理和儲存費用、卸貨、加工和存放所收到的貨物以便為定單作準備的費用，以及某些間接費用。我們根據與庫存採購和庫存處理相關的成本估算來計算這類成本資本化到庫存的金額，以便將庫存準備與產品採購總額進行比較。在必要時，如果市場情況表明我們在出售時無法收回存貨的賬面成本，我們已經降低了存貨的賬面價值。與我們的產品有關的市場條件的未來不利變化可能導致在發生這種情況的期間對收入額外收費。
善意
商譽是指被收購企業的成本超過企業合併中可識別的有形和無形資產的公允價值和承擔的負債。以企業合併方式獲得的可識別無形資產根據其在購置之日的公允價值進行記錄。商譽和可識別的無限期無形資產不受攤銷，但必須對其進行減值評估。
我們每年測試減值商譽(截至第四財政季度的第一天)，或在發生事件或情況發生變化時，如果有可能使報告單位的公允價值低於其賬面價值，首先評估質量因素，以確定報告單位的公允價值是否低於其賬面價值。如果確定報告單位的公允價值大於其賬面金額的可能性較大，則無需進行兩步商譽減損測試。如果確定報告單位的公允價值低於其賬面金額的可能性較大，則進行兩步測試，以確定潛在的商譽損害。根據某些情況，我們可以選擇繞過定性評估，直接進行兩步商譽減值測試的第一步，將我們報告單位的公允價值與其相關的賬面價值(包括商譽)進行比較。如果報告單位的公允價值低於其賬面價值，我們將執行額外的步驟來確定與該報告單位相關的善意的隱含公允價值。商譽的隱含公允價值首先將報告單位的公允價值分配給其所有資產和負債，然後計算報告單位公允價值超過分配給資產和負債的數額。如果商譽的賬面價值超過商譽的隱含公允價值，則這種超額表示商譽減值的數額，因此，我們確認這種減值。我們的商譽減值分析也包括對其總估計公允價值的比較。二向公司總市值報告單位。
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確定報告單位的公允價值涉及使用重要的估計和假設。我們每個報告單位的公允價值估計是根據我們對收入、毛利率、業務費用和現金流量的預測，考慮到歷史和估計的未來結果、總的經濟和市場狀況以及計劃中的業務和業務戰略的影響。我們的公允價值估計是基於我們當時認為是合理的假設，但這些假設取決於固有的不確定性。對我們的公允價值估計至關重要的假設是：(一)用於確定報告單位公允價值的貼現率；(二)估計未來現金流量；(三)報告單位模型中使用的預期收入和營業利潤增長率。實際結果可能與這些估計不同。估值採用現值技術來衡量公允價值和考慮市場因素。
我們大部分的善意都與我們的寵物產品有關。與我們在財政年度進行的商譽減值測試有關2019, 20182017年，我們對商譽減損的可能性進行了定性評估，以確定是否有必要在兩步商譽減值測試下計算其報告部門的公允價值。我們完成了對潛在商譽減損的定性評估，確定報告單位的公允價值大於其賬面價值的可能性很大，因此不需要進一步測試商譽。
我們對可能減值的商譽(包括預期未來現金流量和貼現率)的分析所依據的判斷和估計的變化，可能導致對報告單位未來公允價值的重大不同估計，並可能導致商譽的額外減值。
無形資產
無限期無形資產主要由獲得的商號和商標組成.無限期無形資產每年進行減值測試，或者在情況發生事件或變化時進行測試，表明資產的賬面金額可能無法收回。如果無形資產的賬面價值超過公允價值，則減值損失將確認為無限期使用壽命的無形資產。
無限期無形資產主要通過比較資產的公允價值和賬面價值來進行減值測試。公允價值是根據現金流量貼現分析確定的，其中包括重要的管理假設，如收入增長率、貼現率、加權平均資本成本和假定的特許權使用費。未來的淨銷售額和短期增長率是根據管理層預測的財務業績來估算的，這些業績考慮了關鍵的業務驅動因素，如特定的收入增長舉措、市場份額的變化以及消費者支出等一般經濟因素。
財政期間2019, 2018和2017，我們對我們的無限期商品名稱和商標的公允價值進行了評估.我們的預期收入是基於我們未來的經營計劃和未來幾年的市場增長或下降預期。在2019財政年度、2018年和2017年對我們的無限期商品名稱和商標的分析中，沒有顯示任何減值。
長壽資產
我們回顧我們的長期資產，包括可攤銷的無形資產和不動產、廠房和設備，當商業環境的事件或變化表明資產的賬面金額可能無法完全收回時，我們將檢查其潛在的損害。應攤銷的無形資產和不動產、廠場和設備的減值損失將在估計因使用資產而產生的未來未貼現現金流量低於其賬面數額的情況下確認。通過預測銷售和成本，管理層通過估算未來現金流來確定公允價值。減值(如有的話)是以一項長期資產的賬面價值超過其公允價值的數額來衡量的。在財政方面，沒有任何因素顯示我們的有形長期資產的賬面價值可能無法收回。2018和財政2017因此，沒有對這些資產進行減值測試。由於.的結果 一 在退出活魚業務的零售客户中，2019財政年度期間可能存在表明某些可攤銷無形資產的賬面價值無法收回的因素。我們對這些資產進行了減值測試，發現賬面價值無法收回，因此，我們的寵物部門記錄的減值費用大約為 $2.5 百萬美元，作為2019年9月28日終了財政年度綜合業務報表中銷售、一般和行政費用的一部分。
如果市場情況或我們在確定資產的公允價值時所採用的假設，或管理當局對某些資產的未來使用情況的改變計劃，可能需要在發生這種情況的時期內對業務收取額外費用。
自保應計項目
我們為某些風險提供保險，包括工人賠償、一般責任和車輛責任，併為員工相關的醫療福利提供自我保險。我們的工人補償、一般責任和車輛責任保險單包括每起事故的25萬至35萬美元的免賠額，另有50 000美元的物質損失免賠額。我們維持超額的損失保險，涵蓋的醫療保健索賠超過每人每年700，000美元。我們在第三方精算師的協助下，根據提出的索賠和對索賠中固有的最終損失數額的精算估計，包括已發生但未報告的索賠的損失，為損失維持自保準備金。任何有關工人補償和一般責任的損失的精算預測都有很大的可變性。造成這種變化的原因包括影響未來通貨膨脹率、貼現率、訴訟趨勢、法律解釋、養卹金水平變化和理賠模式的不可預測的外部因素。我們不相信
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合理的可能性，將有一個重大的變化，我們使用的估計或假設，以計算我們的自保負債。然而，估計數和假設的任何差異都可能導致應計所需經費與計算的應計項目大相徑庭。
法律和其他意外開支
對我們提出的法律、間接訴訟和索賠的結果都存在重大不確定性。如果一項資產可能受到損害或負債，並且可以合理估計損失的數額，則應從損失意外損失(如類似的法律程序或索賠)中的估計損失計入收入。在決定是否應累積損失時，我們評估不利結果的可能性程度和對損失數額作出合理估計的能力等因素。這些因素的變化可能對我們的合併財務報表產生重大影響。
收購
對於我們收購的企業，管理層必須確定資產的公允價值和承擔的負債。需要作出相當大的判斷和估計，才能確定這些數額，特別是與可識別的無形資產有關的數額，以及與之有關的適用的使用壽命。在不同的假設下，由此產生的估值可能會有很大的不同，這可能會對我們報告的經營結果產生重大影響。
我們的合同承諾是在標題流動性和資本資源下提出的。
第7A項市場風險的定量與定性披露
我們面臨市場風險，包括美國利率和大宗商品價格的變化，以及較小程度上的外匯匯率變化。我們從事金融交易不是為了交易或投機目的。
利率風險。我們經修訂的信貸安排的應付利息是以可變利率為基礎的，因此受市場利率變動的影響。到目前為止，我們還沒有償還可變利率的債務。2019年9月28日根據我們修正後的信貸額度。然而，如果我們的經修訂的信貸機制得到充分提取，利率與實際利率相比改變了25個基點，利息開支就會增加或減少約100萬美元。此外，我們還有現金等價物和短期投資，它們也受到市場利率變化的影響。
商品價格。我們面臨着穀物、草籽、化學品、化肥和寵物食品原料市場價格的波動。為了減輕與市場價格上漲和商品供應有關的風險，我們簽訂了採購合同，主要是為了確保我們今後能夠獲得商品。截至2019年9月28日，我們對商品作出了總額約為1.918億美元的固定購買承諾。這些商品的市場價格若有10%的變化，將造成額外的税前收益或1 920萬美元的損失，因為出售含有這些投入的相關庫存。
外幣風險。我們與外幣匯率有關的市場風險被認為是不重要的。.到目前為止，我們在美國以外的地區的銷售額很少。我們的美國子公司從外國供應商那裏購買的貨物主要是用美元購買的。我們的國際子公司以英磅經營大部分業務。因此，我們只有極小的外匯風險。我們不對衝外幣風險，並認為外幣兑換風險對我們目前的業務不重要。
項目8.財務報表和補充數據
見從F1開始的頁面。
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第9項.會計和財務披露方面的變化和與會計人員的分歧
沒有。
第9A項管制和程序
(a) 對披露控制和程序的評估。截至本報告所述期間結束時，我們的首席執行官和首席財務官審查了“披露控制和程序”(如1934年“證券交易法”第13a-15(E)條和第15d-15(E)條所界定的)，以確保我們在根據“交易法”提交或提交的報告中所要求披露的與公司有關的信息得到及時和適當的記錄、處理、彙總和報告，並確保這些信息得到積累和傳達給我們的管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官，以便能夠及時作出有關所需披露的決定。根據這次審查，這些官員的結論是，我們的披露控制和程序在2019年9月28日.
(b) 財務報告內部控制的變化。我們的管理層在我們的首席執行官和首席財務官的參與下，評估了2019年第四季度我們對財務報告的內部控制是否發生了任何變化。根據這一評價，管理層得出結論，2019財政年度第四季度，我們對財務報告的內部控制沒有發生重大影響，或相當可能對財務報告的內部控制產生重大影響。
(c) 管理層關於財務報告內部控制的報告。我們的管理層報告和德勤會計師事務所的報告，我們的獨立註冊公共會計師事務所，包括在我們的財務報表和補充數據從頁F-1開始。
第9B項其他資料
沒有。
第III部
項目10.董事、執行幹事和公司治理
我們已通過一套適用於所有行政人員和董事的道德守則，其副本可在我們的https://www.central.com/about-us/responsibility#values-and-ethics.網站上查閲。
本項所需的其餘信息由中央的權威代理聲明中的2020股東年會的標題為“選舉董事”、“關於董事會-董事會各委員會的進一步資料”、“違約者第16(A)節報告”和“道德守則”。另見上文第1項-業務。
項目11.行政補償
本項所需的信息以引用中央的權威代理聲明的方式納入其2020股東年會主題為“高管薪酬”和“關於董事會的進一步信息-薪酬委員會聯鎖和內幕參與”。
第12項某些實益擁有人的擔保擁有權及管理及有關股東事宜
本項所需的信息以引用中央的權威代理聲明的方式納入其2020股東年會的標題為“管理層和主要股東的所有權”和高管薪酬-“股權補償計劃信息”。
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項目13.某些關係和相關交易以及董事獨立性
本項所需的信息以引用中央的權威代理聲明的方式納入其2020股東年會的標題為“關於董事會的進一步信息-董事會獨立性”和“與公司的交易”。
項目14.主要會計師費用及服務
本項所需的信息以引用中央的權威代理聲明的方式納入其2020股東年會名稱為“獨立註冊會計師事務所”。
第IV部
項目15.證物及財務報表附表
(a) | 下列文件作為本報告的一部分提交： |
(i) | 中央花園及寵物公司合併財務報表附於本表格後面，由第F-1頁開始： |
管理層關於財務報告內部控制的報告
獨立註冊會計師事務所報告
合併資產負債表
綜合業務報表
綜合收入(損失)綜合報表
股東權益合併報表
現金流動合併報表
合併財務報表附註
所有其他附表都被省略，因為沒有要求這些附表的條件，或者因為所要求的信息包括在合併財務報表或附註中。
(2) | 展品： |
下文列出正在提交或以參考方式納入本表格10-K的證物清單：
以引用方式合併 | ||||||||||||||
陳列品 數 | 陳列品 | 形式 | 檔案 沒有。 | 陳列品 | 歸檔 日期 | 歸檔 隨函 | 存檔，未提供 | |||||||
3.1 | 第四次經修訂及複核的法團證書 | 10-K | 001-33268 | 3.1 | 12/14/2006 | |||||||||
3.2 | 中央花園及寵物公司法例修訂及複核，自2019年10月2日起生效 | 8-K | 001-33268 | 3.1 | 10/4/2019 | |||||||||
4.1 | 普通股票證書樣本。 | 10-K | 001-33268 | 4.1 | 11/29/2017 | |||||||||
4.2 | A類普通股證書樣本。 | 10-K | 001-33268 | 4.2 | 11/29/2017 | |||||||||
43
陳列品 數 | 陳列品 | 形式 | 檔案 沒有。 | 陳列品 | 歸檔 日期 | 歸檔 隨函 | 存檔，未提供 | |||||||
4.3 | 自2010年3月8日起，由富國銀行和富國銀行(WellsFargo Bank)作為託管人，在公司和富國銀行(WellsFargo Bank)之間簽訂契約。 | 8-K | 001-33268 | 4.2 | 3/8/2010 | |||||||||
4.4 | 第三次補充義齒，日期為2015年11月9日，由該公司及其之間的擔保人和富國銀行(WellsFargoBank)擔任託管人，涉及應於2023年到期的6.125%高級債券。 | 10-K | 001-33268 | 4.6 | 12/10/2015 | |||||||||
4.5 | 第四次補充義齒，日期為2016年3月25日，由公司和公司之間、其中指定的某些擔保人和國家協會富國銀行作為託管人，涉及應於2023年到期的6.125%高級債券。 | 10-K | 001-33268 | 4.5 | 12/2/2016 | |||||||||
4.6 | 第五次補充義齒，日期為2016年12月23日，由該公司及其之間的某些擔保人和富國銀行(WellsFargoBank)擔任託管人，涉及應於2023年到期的6.125%的高級債券。 | 10-Q | 001-33268 | 4.1 | 2/2/2017 | |||||||||
4.7 | 第六次補充義齒，日期為2017年6月24日，由該公司及其之間的某些擔保人和富國銀行(WellsFargoBank)擔任託管人，涉及應於2023年到期的6.125%的高級債券。 | 10-Q | 001-33268 | 4.1 | 8/3/2017 | |||||||||
4.8 | 第七次補充義齒，日期為2017年12月24日，由公司和公司之間、其中點名的某些擔保人和富國銀行全國協會作為託管人，與應於2028年到期的5.125%高級債券有關. | 8-K | 001-33268 | 4.1 | 12/14/2017 | |||||||||
4.9 | 截至2017年12月14日，由該公司及其之間的某些擔保人和富國銀行(WellsFargoBank)全國協會(WellsFargoBankNationalAssociation)擔任託管人的八種補充義齒，涉及應於2023年到期的6.125%的高級債券。 | 8-K | 001-33268 | 4.2 | 12/14/2017 | |||||||||
4.10 | 第九次補充義齒，日期為2019年3月30日，由公司和公司之間、其中指定的某些擔保人和富國銀行全國協會擔任託管人，涉及應於2023年到期的6.125%的高級債券和應於2028年到期的5.125%的高級債券。 | 10-Q | 001-33268 | 4.1 | 5/7/2019 | |||||||||
4.11 | 第十次補充義齒，日期為2019年6月29日，由公司和公司之間、其中指定的某些擔保人和富國銀行全國協會擔任託管人，涉及應於2023年到期的6.125%的高級債券和應於2028年到期的5.125%的高級債券。 | 10-Q | 001-33268 | 4.1 | 8/2/2019 | |||||||||
4.12 | 根據1934年“證券交易法”第12條註冊的註冊證券説明 | X | ||||||||||||
10.1 | 公司與執行主管和董事之間的賠償協議的形式。 | 10-K | 011-33268 | 10.1 | 11/29/2017 | |||||||||
44
陳列品 數 | 陳列品 | 形式 | 檔案 沒有。 | 陳列品 | 歸檔 日期 | 歸檔 隨函 | 存檔，未提供 | |||||||
10.2 | 第二次修訂和恢復日期為2019年9月27日的公司間信貸協議，該公司的某些國內子公司作為借款人和擔保人、金融機構聯營集團、作為發行銀行和行政代理的SunTrust銀行、美國銀行、N.A.、美國銀行全國協會和富國銀行、全國協會作為聯合代理、西部銀行、BMO Harris銀行、N.A.、J.P.Morgan Chase Bank、N.A.和KeyBank National Association作為文件代理人、SunTrust Robinson Humphrey公司、美利堅銀行N.A.。美國銀行全國協會和富國銀行，全國協會作為聯合領跑者和聯合圖書管理員。 | X | ||||||||||||
10.3* | “2003年綜合股權激勵計劃”，經修訂和重申，自2012年2月13日起生效。 | 8-K | 001-33268 | 10.2 | 2/15/2012 | |||||||||
10.4* | 2003年非法定股票期權協議格式-總括股權激勵計劃。 | 10-K | 000-20242 | 10/5/2001 | 12/9/2004 | |||||||||
10.5* | 2003年股份有限協議格式-總括股權激勵計劃。 | 10-K | 000-20242 | 10/5/2002 | 12/9/2004 | |||||||||
10.6* | 2003年基於績效的非法定股票期權協議格式--總括股權激勵計劃 | 10-K | 001-33268 | 10/4/2003 | 11/19/2010 | |||||||||
10.7* | 非僱員董事股權激勵計劃，經修訂和重申，自2016年12月7日起生效 | 10-Q | 001-33268 | 10.1 | 5/4/2017 | |||||||||
10.8* | 非僱員董事股權激勵計劃非法定股票期權協議的形式。 | 10-Q | 000-20242 | 10/6/2001 | 2/3/2005 | |||||||||
10.9* | 非員工董事股權激勵計劃的限制性股權協議形式。 | 10-Q | 000-20242 | 10/6/2002 | 2/3/2005 | |||||||||
10.10* | 自1998年2月27日彭寧頓種子公司簽訂的就業協議。特拉華州和布魯克斯·彭寧頓三世。 | 10-K/A | 000-20242 | 10.20 | 1/20/1999 | |||||||||
10.11* | 自1998年2月27日彭寧頓種子公司簽訂的就業協議的修改和延長。特拉華州和布魯克斯彭寧頓三世，日期為2003年5月6日。 | 10-Q | 000-20242 | 10/7/2001 | 8/8/2003 | |||||||||
10.12* | 自2006年4月10日起，該公司與Brooks M.Penington III之間的“就業協議”和“非競爭協議”的修改和延期。 | 8-K | 000-20242 | 10.1 | 4/14/2006 | |||||||||
45
陳列品 數 | 陳列品 | 形式 | 檔案 沒有。 | 陳列品 | 歸檔 日期 | 歸檔 隨函 | 存檔，未提供 | |||||||
10.13* | 自2008年7月1日起，該公司與Brooks M.Penington III簽訂的“就業協議”和“非競爭協議”的修改和延期。 | 10-K | 001-33268 | 10/7/2002 | 11/26/2008 | |||||||||
10.14* | 2012年3月20日，該公司與Brooks M.Penington III之間的就業協定和非競爭協定修正案。 | 10-Q | 001-33268 | 10.1 | 2/7/2013 | |||||||||
10.15* | 自2014年3月1日起，該公司與Brooks M.Penington III之間的“就業協議”和“非競爭協議”的修改和延期。 | 10-Q | 001-33268 | 10.1 | 2/5/2015 | |||||||||
10.16* | 自2016年3月1日起，該公司與Brooks M.Penington III簽訂的“就業協議”和“非競爭協議”的修改和延期。 | 10-K | 001-33268 | 10.16 | 11/29/2017 | |||||||||
10.17* | 自2018年3月1日起，該公司與布魯克斯·M·彭寧頓三世簽訂的“就業協議”和“非競爭協議”的修改和延期。 | 10-K | 001-33268 | 10.17 | 11/28/2018 | |||||||||
10.18* | 保密信息、知識產權和商業關係保護協議的形式。 | 8-K | 000-20242 | 10.1 | 10/14/2005 | |||||||||
10.19* | 終止後諮詢協議的形式。 | 8-K | 000-20242 | 10.2 | 10/14/2005 | |||||||||
10.20* | 公司與喬治·A·尤哈斯之間的僱傭協議，自2011年3月1日起生效。 | 10-K | 001-33268 | 10.24 | 12/10/2015 | |||||||||
10.21* | 該公司與George Roeth之間的僱傭協議，自2016年6月1日起生效。 | 8-K | 001-33268 | 10.25 | 5/6/2016 | |||||||||
10.22* | 公司與威廉·林奇之間的僱傭協議，2016年10月10日生效。 | 10-K | 001-33268 | 10.22 | 11/28/2018 | |||||||||
10.23* | 公司與蒂莫西·科弗之間的僱傭協議，自2019年10月14日起生效 | 8-K | 001-33268 | 10.1 | 9/19/2019 | |||||||||
21 | 附屬公司名單。 | X | ||||||||||||
23 | 獨立註冊會計師事務所同意。 | X | ||||||||||||
31.1 | 根據細則13a-14(A)認證首席執行幹事。 | X | ||||||||||||
31.2 | 根據細則13a-14(A)認證特等財務幹事。 | X | ||||||||||||
32.1 | 根據“美國法典”第1350條認證首席執行官。 | X | ||||||||||||
32.2 | 根據“美國法典”第1350條認證首席財務官。 | X | ||||||||||||
101.INS | XBRL實例文檔 | X | ||||||||||||
101.SCH | XBRL分類法擴展模式文檔 | X | ||||||||||||
101.CAL | XBRL分類法擴展計算鏈接庫文檔 | X | ||||||||||||
101.DEF | XBRL分類法擴展定義鏈接庫文檔 | X | ||||||||||||
101.LAB | XBRL分類法擴展標籤Linkbase文檔 | X | ||||||||||||
46
101.PRE | XBRL分類法擴展表示鏈接庫文檔 | X | ||||||||||||
104 | 封面頁面交互數據文件-封面頁iXBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。 | |||||||||||||
* | 管理合同或補償計劃或安排。 | |||||||||||||
47
項目16.表格10-K摘要
不適用。
簽名
根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節的要求，登記人已正式安排由下列簽名人代表其簽署本報告，並經正式授權。
日期：2019年11月27日
中央花園PET公司 | ||
通過 | /S/TimothyP.Cofer | |
蒂莫西·P·科弗 | ||
首席執行官 | ||
根據1934年“證券交易法”的要求，以下人員代表登記人並以所述身份簽署了本報告。
簽名 | 容量 | 日期 | ||
/S/TimothyP.Cofer | 主任兼首席執行官(特等行政主任) | 2019年11月27日 | ||
蒂莫西·P·科弗 | ||||
S/Nicholas Lahanas | 首席財務官 (首席財務主任) | 2019年11月27日 | ||
尼古拉斯·拉哈納斯 | ||||
S/Howard A.Machek | 高級副總裁和 首席會計官 (首席會計主任) | 2019年11月27日 | ||
霍華德·馬切克 | ||||
S/John B.Balousek | 導演 | 2019年11月27日 | ||
約翰·巴魯塞克 | ||||
/S/William E.Brown | 主席 | 2019年11月27日 | ||
威廉·布朗 | ||||
/S/Thomas J.Colligan | 導演 | 2019年11月27日 | ||
託馬斯·J·科利根 | ||||
S/Michael J.Edwards | 導演 | 2019年11月27日 | ||
邁克爾·J·愛德華茲 | ||||
s/Michael J.Griffith | 導演 | 2019年11月27日 | ||
邁克爾·格里菲斯 | ||||
/s/Christopher T.Metz | 導演 | 2019年11月27日 | ||
克里斯托弗·梅茨 | ||||
/布魯克斯M.彭寧頓三世 | 導演 | 2019年11月27日 | ||
布魯克斯M.彭寧頓三世 | ||||
S/John R.Ranelli | 導演 | 2019年11月27日 | ||
約翰·拉內利 | ||||
/S/瑪麗·貝絲·斯普林格 | 導演 | 2019年11月27日 | ||
瑪麗·貝絲·斯普林格 | ||||
48
合併財務報表索引
中央花園寵物公司 | |
管理層關於財務報告內部控制的報告 | F- 2 |
獨立註冊會計師事務所報告 | F- 3 |
綜合資產負債表，2019年9月28日及2018年9月29日 | F- 5 |
截至2019年9月28日、2018年9月29日和2017年9月30日止的財政年度業務綜合報表 | F- 6 |
截至2019年9月28日、2018年9月29日和2017年9月30日的財政年度綜合收入綜合報表 | F- 7 |
截至2019年9月28日、2018年9月29日和2017年9月30日止的財政年度合併股本報表 | F- 8 |
截至2019年9月28日、2018年9月29日和2017年9月30日止的財政年度現金流動合併報表 | F- 9 |
截至2019年9月28日、2018年9月29日和2017年9月30日止的財政年度合併財務報表附註 | F- 10 |
F- 1
管理層關於財務報告內部控制的報告
中央花園和寵物公司的管理層在中央首席執行官和首席財務官的監督下，負責建立和維持對財務報告的有效內部控制(根據“交易所法”第13a-15(F)條或第15d-15(F)條)。管理部門根據財務報告框架評估中央財務報告內部控制的有效性。內部 控制 – 綜合框架(2013年)由特雷德韋委員會贊助組織委員會(“COSO”)印發。管理層對財務報告內部控制有效性的評估範圍包括我們的所有合併業務，但我們於2019年2月2日收購的Arden公司、有限責任公司和我們於2019年5月31日收購的C&S Products Co.公司除外。這一排除符合美國證交會的一般指導，即對最近收購的業務的評估可以從收購年度的範圍內略去。Arden公司、LLC和C&S Products Co.公司合計約佔公司截至截止會計年度和終了會計年度合併財務報表總資產的4%和淨銷售額的約4%。2019年9月28日.
在對COSO制定的標準進行評估的基礎上內部控制 – 綜合框架 (2013),管理層的結論是，我們對財務報告的內部控制在2019年9月28日.
我們的獨立註冊公共會計師事務所德勤會計師事務所(Deloitte&Touche LLP)發佈了一份關於我們對財務報告的內部控制的報告，該報告載於表格10-K的第F-3頁。
由於內部控制對財務報告的固有限制，包括可能串通或管理不當而忽視控制，因此可能無法及時防止或發現因錯誤或欺詐而造成的重大錯報。此外，對今後各期財務報告的內部控制有效性進行任何評價的預測，都有可能由於條件的變化而導致控制無效，或政策或程序的遵守程度可能惡化。
F- 2
獨立註冊會計師事務所報告
中央花園寵物公司股東及董事會
關於財務報表與財務報告內部控制的幾點看法
我們審計了截至2019年9月28日和2018年9月29日的中央花園和寵物公司及其附屬公司(“公司”)的合併資產負債表，以及截至2019年9月28日終了的三個財政年度的相關業務、綜合收益、股本和現金流動綜合報表以及相關附註(統稱為“財務報表”)。我們還根據以下規定對截至2019年9月28日公司財務報告的內部控制進行了審計內部控制-綜合框架(2013年)特雷德韋委員會(COSO)贊助組織委員會印發。
我們認為，上述綜合財務報表按照美利堅合眾國普遍接受的會計原則，在所有重大方面公允列報了公司截至2019年9月28日和2018年9月29日的財務狀況，以及截至2019年9月28日的三年期間的經營結果和現金流量。此外，我們認為，該公司在所有重大方面都根據下列規定對截至2019年9月28日的財務報告保持了有效的內部控制內部控制-綜合框架(2013年)由COSO印發。
如上文所述 “管理層關於財務報告內部控制的報告，“管理層將2019年會計年度收購的C&S產品公司和Arden公司的財務報告內部控制排除在其評估之外，這些公司的合併財務報表約佔2019年9月28日終了年度合併財務報表總額的4%和銷售淨額的約4%。因此，我們的審計不包括C&S產品或Arden公司財務報告的內部控制。
意見依據
公司管理層負責這些財務報表，對財務報告保持有效的內部控制，並對財務報告的內部控制的有效性進行評估，這包括在所附的“管理部門關於財務報告的內部控制的報告”中。我們的責任是就這些財務報表發表意見，並根據我們的審計對公司財務報告的內部控制提出意見。我們是在美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法和證券交易委員會(SEC)和PCAOB的適用規則和條例，我們必須獨立於該公司。
我們按照PCAOB的標準進行審計。這些標準要求我們規劃和進行審計，以合理保證財務報表是否沒有重大錯報，是否因錯誤或欺詐而發生錯報，以及是否在所有重大方面保持了對財務報告的有效內部控制。
我們對財務報表的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序，無論是因為錯誤還是欺詐，以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於財務報表中數額和披露情況的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和重大估計數，以及評價財務報表的總體列報方式。我們對財務報告內部控制的審計包括瞭解財務報告的內部控制，評估重大弱點存在的風險，並根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作效果。我們的審計工作還包括執行我們認為在這種情況下必要的其他程序。我們相信，我們的審計為我們的意見提供了合理的依據。
財務報告內部控制的定義與侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個程序，目的是根據公認的會計原則，為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理的保證。公司對財務報告的內部控制包括以下政策和程序：(1)保存記錄，以合理的細節準確、公正地反映公司資產的交易和處置情況；(2)提供合理的保證，即為按照普遍接受的會計原則編制財務報表所必需的交易記錄，公司的收支僅根據公司管理層和董事的授權進行；(3)就防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的公司資產的未經授權收購、使用或處置提供合理保證。
由於其固有的侷限性，對財務報告的內部控制可能無法防止或發現誤報。此外，對未來期間的任何有效性評價的預測都有可能由於條件的變化而導致管制不足，或政策或程序的遵守程度可能惡化。
關鍵審計事項
下面傳達的關鍵審計事項是對財務報表的當期審計所產生的事項，該事項已通知審計委員會或需要通知審計委員會，(1)涉及對財務報表具有重大意義的賬目或披露，(2)涉及我們特別具有挑戰性、主觀或複雜的判斷。重要審計事項的溝通絲毫不改變我們對財務的看法。
F- 3
作為一個整體，我們沒有就關鍵審計事項或與其有關的賬目或披露提供單獨的意見，在下文通報關鍵審計事項時，我們沒有這樣做。
收購--Arden公司和C&S產品--參見財務報表附註3
關鍵審計事項描述
2019年2月，該公司斥資1，340萬美元收購了Arden公司55%的股權。Arden公司是一家生產户外墊子和枕頭的公司。這筆交易被認為是分階段實現的商業合併，這要求該公司在收購日公允價值中重新衡量其在Arden的現有45%的權益，並在截至2019年9月28日的會計年度確認收益320萬美元。
2019年5月，該公司以約3000萬美元的價格收購了suet和其他野生鳥類飼料產品製造商C&S產品。該公司尚未最後確定購買價格對所購有形資產、無形資產和負債的公允價值的分配。
我們將這些收購的會計認定為一項重要的審計事項，因為協議的複雜性以及管理層在以下方面作出的重大判斷：(1)評估在收購日期或前後簽訂的採購協議和其他協議，以確定每項協議所載不同要素的會計處理方式；(2)確定加權平均資本成本(WACC)，包括估值中使用的貼現率。對這些收購進行審計需要大量的審計工作，包括更有經驗的人員閲讀採購協議和其他協議，以確定、分析和締結管理層對不同要素的會計處理的合理性，包括記錄的採購價格，以及公司在Arden公司現有45%權益上的收益。此外，我們利用我們的公允價值專家協助我們評估在估值中使用的WACC和貼現率的合理性。
如何在審計中處理關鍵的審計事項
我們對Arden公司和C&S產品收購的審計程序包括：
• | 我們測試了對被收購公司估值方法的控制的有效性，包括管理層對WACC和貼現率的選擇的控制，以及對審查複雜會計事項和相關會計分析的採購協議和其他協議的控制。 |
• | 我們閲讀並分析了在收購日期或其前後簽訂的採購協議和其他協議，以確定和締結管理層對不同要素的會計處理的合理性，包括記錄的採購價格，以及在重新計量該公司在Arden公司現有45%的權益時所記錄的收益。 |
• | 在我們的公允價值專家的協助下，我們通過以下方式評估了WACC和貼現率的合理性： |
• | 測試WACC和貼現率的確定所依據的源信息，並檢驗計算的數學準確性。 |
• | 制定一系列獨立的估計數，並將這些估計數與管理層選擇的WACC和貼現率進行比較。 |
/S/Deloitte&touche LLP
加州舊金山
(2019年11月26日)
至少從1987年起，我們就一直擔任該公司的審計師，然而，較早的一年無法可靠地確定。
F- 4
中央花園PET公司
合併資產負債表
九月二十八日 2019 | 九月二十九日 2018 | |||||||
(單位：千) | ||||||||
資產 | ||||||||
流動資產： | ||||||||
現金和現金等價物 | $ | $ | ||||||
限制現金 | ||||||||
應收賬款淨額 | ||||||||
存貨淨額 | ||||||||
預付費用和其他 | ||||||||
流動資產總額 | ||||||||
廠房、財產和設備，淨額 | ||||||||
善意 | ||||||||
其他無形資產淨額 | ||||||||
其他資產 | ||||||||
共計 | $ | $ | ||||||
負債和權益 | ||||||||
流動負債： | ||||||||
應付帳款 | $ | $ | ||||||
應計費用 | ||||||||
長期債務的當期部分 | ||||||||
流動負債總額 | ||||||||
長期債務 | ||||||||
遞延所得税和其他長期債務 | ||||||||
承付款和意外開支(注11) | ||||||||
公平： | ||||||||
普通股 | ||||||||
普通股 | ||||||||
B類股票 | ||||||||
額外已付資本 | ||||||||
留存收益 | ||||||||
累計其他綜合損失 | ( | ) | ( | ) | ||||
中央花園及寵物股東權益總額 | ||||||||
非控制利益 | ||||||||
總股本 | ||||||||
共計 | $ | $ | ||||||
見合併財務報表附註。
F- 5
中央花園PET公司
綜合業務報表
結束的財政年度 | ||||||||||||
九月二十八日 2019 | 九月二十九日 2018 | 九月三十日 2017 | ||||||||||
(單位：千，但每股數額除外) | ||||||||||||
淨銷售額 | $ | $ | $ | |||||||||
貨物銷售和佔用成本 | ||||||||||||
毛利 | ||||||||||||
銷售、一般和行政費用 | ||||||||||||
營業收入 | ||||||||||||
利息費用 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
利息收入 | ||||||||||||
其他收入(費用)，淨額 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
所得税前收入和非控制利息 | ||||||||||||
所得税費用 | ||||||||||||
淨收入包括非控制權益 | ||||||||||||
非控制權益造成的淨收入(損失) | ( | ) | ||||||||||
中央花園及寵物公司的淨收益 | $ | $ | $ | |||||||||
中央花園及寵物公司每股收益淨額： | ||||||||||||
基本 | $ | $ | $ | |||||||||
稀釋 | $ | $ | $ | |||||||||
用於計算每股淨收益的加權平均份額： | ||||||||||||
基本 | ||||||||||||
稀釋 | ||||||||||||
見合併財務報表附註。
F- 6
中央花園PET公司
綜合收入報表
(單位：千)
結束的財政年度 | ||||||||||||
九月二十八日 2019 | 九月二十九日 2018 | 九月三十日 2017 | ||||||||||
淨收益 | $ | $ | $ | |||||||||
其他綜合收入(損失)： | ||||||||||||
外幣換算 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
綜合收入總額 | ||||||||||||
非控制權益造成的綜合收入(損失) | ( | ) | ||||||||||
中央花園及寵物公司的綜合收益 | $ | $ | $ | |||||||||
見合併財務報表附註。
F- 7
中央花園PET公司
合併權益表
(單位：千，但每股數額除外)
中央花園寵物公司 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
普通股 | A類公共 股票 | B類股票 | 額外 已付 資本 | 留用 收益 | 累積 其他 綜合 收入(損失) | 共計 | 非控制性 利息 | 股本總額 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
股份 | 金額 | 股份 | 金額 | 股份 | 金額 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
平衡， 2016年9月24日 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||||||||||||||||
股票獎勵攤銷 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
股票期權行使中的税收不足，扣除税收利益 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
限制性股份活動 | ( | ) | — | ( | ) | — | — | — | ( | ) | — | — | ( | ) | — | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||||
發行普通股 | — | — | ( | ) | — | — | ( | ) | — | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||||||||||
分配給非控制利益 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||
其他綜合損失 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
淨收益 | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
平衡， 2017年9月30日 | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
股票獎勵攤銷 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
限制性股份活動 | ( | ) | ( | ) | — | — | — | ( | ) | — | — | ( | ) | — | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||
發行普通股 | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
分配給非控制利益 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||
其他綜合損失 | — | — | — | — | — | — | — | — | ( | ) | ( | ) | — | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||||||
淨收益 | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
平衡， 2018年9月29日 | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
股票獎勵攤銷 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
限制性股份活動 | — | — | — | — | ( | ) | — | — | ( | ) | — | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||||||||
發行普通股 | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
分配給非控制利益 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||
股票回購 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | — | — | ( | ) | ( | ) | — | ( | ) | — | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||
其他綜合損失 | — | — | — | — | — | — | — | — | ( | ) | ( | ) | — | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||||||
淨收益 | — | — | — | — | — | — | — | — | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
平衡， 2019年9月28日 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||||||||||||||||
見合併財務報表附註
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現金流量表
見合併財務報表附註。
結束的財政年度 | |||||||||||
九月二十八日 2019 | 九月二十九日 2018 | 九月三十日 2017 | |||||||||
(單位：千) | |||||||||||
業務活動現金流量： | |||||||||||
淨收益 | $ | $ | $ | ||||||||
調整數，以核對業務活動提供的淨收入與現金淨額： | |||||||||||
折舊和攤銷 | |||||||||||
遞延融資費用攤銷 | |||||||||||
股票補償 | |||||||||||
股票獎勵的超額税收利益 | ( | ) | |||||||||
遞延所得税 | ( | ) | |||||||||
出售財產和設備的收益 | ( | ) | |||||||||
財產、廠房和設備處置方面的損失 | |||||||||||
其他 | ( | ) | |||||||||
資產和負債變動(不包括收購的企業)： | |||||||||||
應收款項 | ( | ) | ( | ) | |||||||
盤存 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
預付費用和其他資產 | ( | ) | ( | ) | |||||||
應付帳款 | ( | ) | ( | ) | |||||||
應計費用 | ( | ) | |||||||||
其他長期義務 | ( | ) | |||||||||
經營活動提供的淨現金 | |||||||||||
投資活動的現金流量： | |||||||||||
不動產、廠房和設備的增建 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
獲得的業務，減去所獲現金 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
與購置有關的或有代價代管存款 | ( | ) | |||||||||
資產出售收益 | |||||||||||
投資付款 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
其他投資活動 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
用於投資活動的現金淨額 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
來自籌資活動的現金流量： | |||||||||||
循環信用額度的償還 | ( | ) | ( | ) | |||||||
循環信貸額度借款 | |||||||||||
償還長期債務 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
發行長期債券 | |||||||||||
發行普通股的收益，扣除發行成本後的收益 | |||||||||||
股票獎勵的超額税收利益 | |||||||||||
回購普通股，包括繳税繳税的股份 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
支付或有代價 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
分配給非控制利益 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
融資費用的支付 | ( | ) | ( | ) | |||||||
資金活動提供的現金淨額(用於) | ( | ) | ( | ) | |||||||
匯率變動對現金及現金等價物的影響 | ( | ) | ( | ) | |||||||
現金、現金等價物和限制性現金淨增(減少)額 | ( | ) | |||||||||
年初現金、現金等價物和限制性現金 | |||||||||||
年底現金、現金等價物和限制性現金 | $ | $ | $ | ||||||||
補充資料： | |||||||||||
支付利息的現金 | $ | $ | $ | ||||||||
支付所得税的現金-扣除退款後 | |||||||||||
非現金投融資活動： | |||||||||||
發生但未支付的資本支出 | |||||||||||
或有業績付款負債 | ( | ) | ( | ) | |||||||
回購但未結算的普通股股份 | |||||||||||
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中央花園PET公司
合併財務報表附註
結束的財政年度2019年9月28日,
2018年9月29日，和2017年9月30日
1. 組織和重要會計政策
非控制利益-公司合併財務報表中的非控制權益代表公司在合併子公司中不擁有的20%的權益。由於公司控制這家子公司，其財務報表與公司的財務報表以及非控股所有者的財務報表合併20 %子公司淨資產和經營結果中的份額被扣除，並作為合併資產負債表上的非控制權益和合並業務報表中可歸因於非控制權益的淨收入報告。
估計數的使用-按照美利堅合眾國普遍接受的會計原則編制財務報表，要求管理層作出影響所報告的資產和負債數額、或有資產和負債的披露以及報告所述期間的收入和支出數額的估計和假設，包括應收賬款的變現以及商譽和無形資產的盤存和估值。實際結果可能與這些估計不同。
收入確認與產品和服務的性質
本公司主要在美國製造、銷售和分銷各種品牌、私人標籤和第三方寵物及花園產品給批發商、經銷商和零售商。公司的大部分收入來自寵物和花園成品的銷售。該公司還確認了一小部分非產品收入(約為一(佔合併淨銷售額的百分比)包括第三方物流服務、商品銷售服務和基於銷售許可安排的特許權使用費收入。產品和非產品收入是在履行與客户簽訂的合同條款下的履約義務時確認的。根據合同的具體條款，當對成品的控制權轉移給客户時，公司確認產品收入，這通常發生在向客户的地點裝運或在客户的地點收到貨物時。這些收入安排一般都有單一的履約義務。非產品收入被確認為在第三方物流服務和商品服務情況下向客户提供服務，或者第三方被許可方銷售是為了獲得特許權使用費收入。收入，包括向客户收取的運費和手續費，扣除對我們客户的各種考慮和考慮，包括適用的折扣、退貨、補貼、貿易推廣、不銷售產品、消費者優惠券贖回和回扣。支付給客户的運費和處理費的金額，包括在截止會計年度的淨銷售額中。2019年9月28日, 2018年9月29日和2017年9月30日曾.$13.8 百萬, $12.2 百萬和$9.4 百萬分別。在客户獲得貨物控制權之前發生的運輸和處理成本被視為履行活動，並作為履行成本入賬。
關鍵的銷售條件是在經常的基礎上制定的，因此大多數客户的安排和相關的激勵措施都有一年或更短的期限。因此，本公司不將合同起始成本資本化。根據我們的庫存政策，產品實現成本作為庫存成本的一部分資本化。公司一般在一段期間結束時沒有未開票的應收帳款。遞延收入不是實質性收入，主要包括尚未提供的服務的預付款。本公司在銷售貨物時不收取非現金報酬。從我們的客户收取和到期的金額被歸類為應收賬款，並要求在短期內支付；因此，本公司沒有任何重要的融資組成部分。
銷售獎勵和其他促銷計劃
該公司經常通過各種地區和國家項目向我們的客户和消費者提供銷售獎勵和折扣。這些計劃包括產品折扣或折扣、產品折扣、產品退貨、一次性或持續的與客户的貿易推廣計劃，以及消費者優惠券計劃，這些項目要求公司估算和計算此類產品的預期成本。
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合併財務報表附註(續)
節目。與這些活動有關的費用記作公司產品交易價格的減少，因此在銷售時記作銷售毛額的減少。該公司對激勵成本的估算依據的是類似項目的歷史趨勢經驗、客户合同義務的實際激勵條款以及預期的貿易促銷績效水平，同時利用客户和銷售組織的投入。公司在每一期間結束時對這些方案的估計激勵費用保持負債，但未支付。估計和實際獎勵成本之間的差異通常不是實質性的，而是在這一期間的收入中確認的，這種差異是確定的。作為應計費用的一部分，產品退貨準備金、應計回扣和應計促銷款項被列入合併資產負債表，與銷售收益準備金相關的庫存價值也包括在合併資產負債表上的預付資產和其他流動資產中。
實用權宜之計
公司在採用第2014-09號“會計準則更新”(“ASU”)時選出了下列實用權宜之計，與客户簽訂合同的收入(ASC專題606)。
•重大融資部分--公司選擇不調整承諾的考慮金額，以考慮重大融資部分的影響，因為公司預計，在合同開始時，向客户轉讓承諾的貨物或服務到客户支付該商品或服務的費用之間的期限將是一年或更短。
•運輸和搬運費用 -公司選擇對在客户獲得良好履行活動控制權之前發生的運輸和處理活動進行核算，而不是作為承諾的服務。
•交易價格的衡量-公司選擇從交易價格的計量中排除由政府當局評估的所有税收，這些税種既適用於產生收入的交易，也與特定的產生收入的交易同時進行，並由公司向客户徵收銷售税。
401(K)計劃-該公司贊助了幾項401(K)計劃，基本上涵蓋所有僱員。根據這些計劃，該公司的相應供款如下$4.2 百萬為財政2019, $2.3 百萬為財政2018和$2.4 百萬為財政2017。財政方面2019, 2018和2017，公司在A類普通股中所作的相應貢獻導致發行了大約161,000 , 61,000 和81,000 股票，分別。
其他收入 (費用)主要包括權益法投資的收益(損失)和外匯損益。
2017年12月22日，美國政府簽署了“減税和就業法案”(“税收改革法”)。“税務改革法”對美國企業所得税法進行了重大修訂，除其他外，將美國税收制度轉變為新的領土製度，並將美國聯邦公司税率從35%降至21%，自2018年1月1日起生效。2018年財政年度，該公司法定的聯邦公司税率為24.5 %，減少到21 %2019年財政年度及其後。美國公認會計原則要求在法律頒佈期間承認税收立法的影響。
在向新的屬地税制過渡時，“税務改革法”要求該公司在2018年財政年度的應納税收入中列入非美國子公司的某些未納税的外國收入。這些外國收入須在下列時間徵收一次税：15.5 %持有的數額
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合併財務報表附註(續)
現金或現金等價物8 %剩餘的非現金金額。這個15.5 %和8 %税收，統稱為“過渡税”，估計為$0.3 百萬略論國外未分配收入$1.8 百萬.
而“税務改革法”規定，未來外國收入可全部扣除(超出$1.8 百萬以股息的形式支付給美國母公司的過渡税，該公司繼續考慮將所有這些外國收益無限期地再投資到海外。“税務改革法”規定了兩個新的章節，處理如何對所有未來的外國收入徵税。第一部分涉及來自美國以外的外國收入，稱為全球無形低税收(GLTI)，在美國每年以13.125%的税率徵税，外國收益高於投資外國資產10%的回報率。第二節，外國衍生無形收入(Fdi)，通過將美國對外國直接投資收入的税率從21%降至13.125%，使美國的出口受益。該公司的大部分應税收入來自美國，雖然估計GLTI和FDII對公司都不重要，但預計FDII税收福利在今後幾年將完全抵消GLTI税。
根據“税務改革法”，該公司記錄了一項臨時税收優惠$16.3 百萬由於重估其遞延税資產和負債，包括$0.2 百萬過渡税，在截至2017年12月30日的三個月內。在進一步分析和完善其計算之後，公司完成了對遞延税資產和負債的重新計量，並對其臨時數額進行了調整，記錄了額外的税收利益$5.2 百萬截至2018年9月29日的財政季度，2018年的税收優惠總額為$21.5 百萬。2019年財政年度不需要進一步調整。
(一九二零九年九月二十八日) | (2018年9月29日) | 2017年9月30日 | |||||||||
現金和現金等價物 | $ | $ | $ | ||||||||
限制現金 | |||||||||||
現金、現金等價物和限制性現金共計 | $ | $ | $ | ||||||||
長壽資產-本公司審查其長期資產，包括可攤銷和無限期的無形資產和不動產、廠場和設備，以便在業務環境的事件或變化表明資產的賬面金額可能無法完全收回時，以及每年對無限期的無形資產進行評估。應攤銷的無形資產和不動產、廠場和設備的減值損失將在預計因使用該資產而產生的未貼現現金流量低於其賬面金額的情況下確認。如果無形資產的賬面價值超過公允價值，則減值損失將確認為無限期使用壽命的無形資產。減值(如有的話)是以一項長期資產的賬面價值超過其公允價值的數額來衡量的。2018年或2017年財政年度沒有減值損失。由於我們的零售客户之一退出了活魚業務，指示某些可攤銷無形資產的賬面價值的因素可能不是
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合併財務報表附註(續)
保險-本公司為某些風險提供保險，包括工人賠償、一般責任和車輛責任，併為僱員相關的醫療福利提供自我保險。本公司的工人補償、一般責任及車輛責任保險單包括免賠額$250,000 到$350,000 每次發生。本公司維持超額損失保險，涵蓋超過$700,000 每人每年。該公司根據其索賠經驗和對索賠所固有的最終損失數額的精算估計，包括已發生但尚未報告的索賠，確定損失準備金。在索賠發生期間確認費用，財務報表應計項目包括已發生但尚未報告的索賠的估計數。
最近的會計公告
最近通過的會計聲明
收入確認
2014年5月，財務會計準則委員會(“FASB”)的ASC主題為606，它取代了美國許多公認的會計原則(“公認會計原則”)，包括行業特有的要求，併為公司提供了一個單一的收入確認模型，用於確認與客户簽訂的合同中的收入。2018年9月30日，即公司2019年財政年度開始時，公司採用了ASC主題606的要求，採用了修改後的追溯方法。在完成ASC主題606的實施評估後，該公司得出結論，在首次申請之日，保留收益的期初餘額不需要調整。比較資料也沒有重述，並繼續在“公約”下報告。
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合併財務報表附註(續)
這些期間的現行會計準則。ASC主題606所要求的額外披露在收入確認政策披露中列出，並在附註18-分段信息.
在公司精簡的合併資產負債表上，客户產品退貨準備金和退貨備抵現在被列為應計費用的一部分，而不是應收帳款淨額，與銷售收益準備金相關的庫存價值也包括在預付的流動資產和其他流動資產中。
如果該公司不通過本ASU的規定，其截至2019年9月28日的合併資產負債表將按以下(千)計列報：
據報道，2019年9月28日 | 調整 | 未通過ASC專題的餘額2019年9月28日 | |||||||||
流動資產 | |||||||||||
應收賬款減去可疑賬户備抵 | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||
預付費用和其他 | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||
流動資產總額 | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||
流動負債 | |||||||||||
應計費用 | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||
流動負債總額 | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||
現金流量表
2016年8月，FASB發佈ASU 2016-15，現金流量表(主題230)：某些現金收入和現金付款的分類(ASU 2016-15)。會計準則股就現金流量表中某些現金收入和付款的分類提供了進一步的澄清指導。該公司於2018年9月30日在追溯基礎上通過了本指南的規定。本指南的通過對公司的合併財務報表沒有重大影響。
2016年11月，FASB發佈了ASU No.2016-18現金流動報表(專題230)：限制現金(FASB新興問題工作隊的共識)(ASU 2016-18).本ASU澄清了現金流量表中限制現金的列報方式。在現金流量表中核對期初和期末現金餘額時，一般稱為限制性現金等價物和限制性現金等價物的數額應包括在現金和現金等價物中。該公司於2018年9月30日在追溯基礎上通過了本ASU的規定。這導致期初和期末現金、現金等價物和限制性現金增加$10.9 百萬和$12.6 百萬，並且增加了$1.7 百萬用於投資活動的現金$1.7 百萬2018年9月29日和2017年9月30日終了財政年度現金流量表中用於投資活動的現金減少。
業務合併
2017年1月，FASB發佈了第2017-01號ASU，澄清企業的定義(ASU 2017-01)，其中要求評估所獲得資產的大部分公允價值是否主要集中於單一可識別資產還是一組類似的可識別資產。如果是這樣，則事務不符合企業的資格。該指南還要求獲得的業務至少包括一個實質性程序，並縮小產出的定義。截至2018年9月30日，該公司採用了本指南的規定，並根據本指南對隨後的收購進行了核算。
所得税
2016年10月，FASB發佈ASU 2016-16，所得税會計：庫存以外資產的實體內部資產轉移(主題740).ASU 2016-16修訂了非庫存資產的實體內部轉移會計準則，要求轉讓發生時必須確認税款。這一修正對公司有效，2018年9月30日。向新指南過渡需要修改回顧性方法，並進行累積效應調整，其中包括：(1)核銷以前遞延的任何未攤銷費用；(2)確認任何以前未確認的遞延税資產，扣除任何估值後的未確認遞延税資產。
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免税額.新準則不包括任何具體的新披露要求.2019年財政年度第一季度採用本指南對公司的合併財務報表沒有影響。
金融工具
2016年1月，FASB發佈ASU No.2016-01，金融工具 - 總體(分議題825-10)：確認和計量金融資產和金融負債。更新後的指南加強了金融工具的報告模式，其中包括修正，以處理確認、計量、列報和披露等方面的問題，該指南要求股權投資，不包括合併的權益法投資或投資，以公允價值計量，公允價值的變動以淨收入確認，並加強對這些投資的披露。該指南還簡化了對權益投資的減值評估，而沒有容易確定的公允價值。該公司在2019年財政年度第一季度採用了ASU，新指南的通過對公司的合併財務報表沒有重大影響。
會計準則尚未採用
租賃
2016年2月，FASB發佈ASU 2016-02(ASU 2016-02)，租約(主題842)。ASU 2016-02要求公司在資產負債表上確認經營和融資租賃負債和相應的使用權資產，並披露有關租賃信息的關鍵信息。專題842隨後經ASU 2018-01修正，土地地役權實用權宜之計，有利於向課題842過渡；ASU 2018-10對主題842“租賃”的編纂改進；以及ASU 2018-11，有針對性的改進。新標準建立了使用權模型(ROU)，要求承租人在資產負債表上確認所有期限超過12個月的租賃的ROU資產和租賃負債。租賃將被歸類為財務或經營，分類影響到業務報表中費用確認的模式和分類。
新標準自2020年第一季度起對公司生效，公司自實施之日起採用新標準。需要修改追溯過渡辦法，將新標準適用於最初適用之日存在的所有租約。實體可選擇(1)其生效日期或(2)財務報表中所列最早比較期的開始作為其最初適用日期。如果一個實體選擇了第二個選項，則現有租約的過渡要求也適用於在初次申請之日至生效日期之間簽訂的租約。該實體還必須修改其比較期間財務報表，並提供新的比較期標準所要求的披露情況。本公司於2019年9月29日採用新標準，並以生效日期為首次申請日期。因此，在2019年9月29日前，將不更新財務信息，也不提供新標準所要求的披露日期和期間。
新標準為過渡時期提供了一些可供選擇的實用權宜之計。該公司選擇了一套“實用權宜之計”，使其能夠不根據新標準重新評估其先前關於租約識別、租賃分類和初始直接費用的結論。公司沒有選擇土地地役權的使用或實際權宜之計，後者不適用於該土地地役權。
新標準還為實體正在進行的會計提供了實用的權宜之計。本公司已為符合資格的所有租約選擇短期租約認可豁免.這意味着，對於符合條件的租約，該公司將不承認ROU資產或租賃負債的現有短期租賃這些資產的過渡。公司還選擇了實用的權宜之計，不分離租賃和非租賃的組成部分，為其所有的租約。
該公司預計這一標準將對其財務報表產生重大影響。雖然該公司繼續評估收養的所有影響，但公司目前認為最重要的影響是：(1)在其生產設備、車輛和房地產經營租賃的資產負債表上確認新的ROU資產和租賃負債；(2)對其租賃活動提供新的重大披露。
收養後，公司將確認超過$110 百萬，根據現行租賃標準支付的現有經營租賃剩餘最低租金現值。公司還將根據經營租賃負債確認相應的ROU資產，並根據生效日期的預付租金和遞延租金進行調整。
有關我們現時經營租約的資料，請參閲附註11-承付款和意外開支.
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商譽和無形資產
I2017年1月，FASB發佈ASU第2017-04號，無形資產-商譽和其他：簡化商譽損害測試。新指南通過刪除兩步減值測試的第二步簡化了隨後的商譽測量。修正案要求實體通過將報告單位的公允價值與其賬面金額進行比較，履行其年度或中期商譽減值測試。實體仍可選擇對報告單位進行定性評估，以確定是否有必要進行定量損害測試。新指南適用於2019年12月15日或2021年公司第一季度開始的會計年度的年度或任何臨時商譽減值測試。修正案應在未來的基礎上適用。根據截至2018年7月1日公司最近進行的年度商譽減值測試，沒有任何報告單位的賬面金額超過其公允價值；因此，這一ASU目前不會對公司的合併財務報表和相關披露產生影響。但是，如果採用該報告單位的賬面金額超過其公允價值，公司將受到確認的減值數額的影響。
2018年8月，FASB發佈了ASU No.2018-15，無形資產-親善和其他內部使用軟件(分主題350-40)，客户對服務合同雲計算安排中發生的實現成本的核算。此ASU將託管安排(即服務合同)中發生的實現成本資本化的要求與開發或獲取內部使用軟件(以及包含內部使用軟件許可證的託管安排)的實現成本資本化的要求相一致。ASU 2018-15適用於從2019年12月15日開始的年度期間，以及在這些年期內的中期，並允許儘早採用，並在2021財政年度對該公司生效。本ASU的修正案應追溯或前瞻性地適用於通過之日後發生的所有執行費用。該公司目前正在評估ASU 2018-15將對其合併財務報表和相關披露的影響。
公允價值披露
2018年8月，FASB發佈了ASU No.2018-13公允價值計量(主題820)，披露框架-公允價值計量披露要求的變化。本ASU通過刪除、修改或添加某些披露來修改公允價值計量的披露要求。ASU 2018-13適用於從2019年12月15日開始的年度期間和在這些年度期間內的中期，並允許儘早採用，並在2021財政年度對該公司生效。關於未實現損益變化、用於制定三級公允價值計量的重大不可觀測投入的幅度和加權平均數以及計量不確定度的説明説明的修正案，應前瞻性地適用於最初採用的財政年度提出的最近的中期或年度期間。所有其他修正案均應追溯適用於自其生效之日起提出的所有期間。該公司目前正在評估ASU 2018-13將對其合併財務報表和相關披露的影響。
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2. 公允價值計量
普遍接受的會計原則要求根據用於計算公允價值的投入對金融資產和負債進行分類，具體如下：
一級-活躍市場相同資產或負債的報價。
第2級-包括在第1級範圍內的、可直接或間接觀察到的資產或負債的報價以外的其他投入。
第三級-資產或負債的不可觀測輸入，反映公司對市場參與者在資產或負債定價中使用的假設的假設(包括關於風險的假設)。
公司的金融工具包括現金及等價物、限制性現金及等價物、短期投資、應收賬款和應付賬款、衍生工具、短期借款和應計負債。由於其短期性質，這些票據的賬面價值接近公允價值.
按公允價值定期計量的資產和負債
下表列出按公允價值計量的公司的金融資產和負債，這些資產和負債是根據公允價值計量的公允價值等級範圍內的水平定期計量的。2019年9月28日(千)：
1級 | 2級 | 第3級 | 總成本 | ||||||||||||
負債： | |||||||||||||||
或有代價的負債(A) | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
負債總額 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
下表根據公允價值計量的公允價值等級中的水平，按公允價值定期列出我們的金融資產和負債。2018年9月29日(千)：
1級 | 2級 | 第3級 | 總成本 | ||||||||||||
負債： | |||||||||||||||
或有代價的負債(A) | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
負債總額 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
(a) | 或有考慮負債涉及2012年12月收購的B2E的收入，2015年10月收購的Hydro-Organics批發公司的未來績效或有付款，以及2016年10月收購的Segrest公司未來基於業績的或有付款。估計的或有代價安排的公允價值是根據公司對根據被收購實體未來預期業績獲得的任何收益的可能性和數額的評估來確定的。這是公司綜合資產負債表中長期負債的一部分. |
下表彙總了截至年度公司三級金融工具公允價值的變化情況。2019年9月28日和2018年9月29日(千)：
金額 | |||
截至2018年9月29日餘額 | $ | ||
購置時確定的或有業績估計數 | |||
或有實績付款公允價值的變化 | ( | ) | |
按業績支付的款項 | ( | ) | |
截至2019年9月28日餘額 | $ | ||
F- 17
中央花園PET公司
合併財務報表附註(續)
按公允價值計算的非經常性資產和負債
本公司以非經常性的公允價值計量某些非金融資產和負債，包括長期資產、商譽和無形資產。非金融資產和非金融負債的公允價值計量主要用於長期資產、商譽和其他無形資產的減值分析。有不 會計記錄的減值損失2018. 由於.的結果 一 在我們退出活魚業務的零售客户中，在截至2019年3月30日的季度內，某些可攤銷的無形資產的賬面價值可能無法收回。該公司對這些資產進行了減值測試，發現賬面價值無法收回，因此，在其寵物部門記錄的減值費用約為 $2.5 百萬美元，作為2019年9月28日終了財政年度綜合業務報表中銷售、一般和行政費用的一部分。
在2019年2月，該公司收購了剩餘的55 %對Arden公司感興趣，這是一家生產户外墊子和枕頭的公司。$13.4 百萬。因此，該公司在其收購日公允價值中重新計算了其先前持有的投資，並記錄了大約大約的收益。$3.2 百萬作為銷售，一般和行政費用的一部分，公司的綜合經營報表。
其他金融工具的公允價值
2017年12月，該公司發佈$300 百萬合計本金5.125 %應於2028年2月到期的高級票據(“2028年説明”)截至2019年9月28日及2018年9月29日，該公司2028年債券的估計公允價值為$307.1 百萬和$285.5 百萬分別與賬面價值$296.1 百萬和$295.6 百萬分別。
2015年11月，該公司發佈了$400 百萬合計本金6.125 %應於二零二三年十一月到期的高級債券(“二零二三年註釋”)該公司2023年債券的估計公允價值如下$414.6 百萬和$414.4 百萬截至2019年9月28日和2018年9月29日，其賬面價值為$396.7 百萬和$396.0 百萬截至2019年9月28日和2018年9月29日。估計的公允價值是基於這些票據的市場報價，這是公允價值層次結構中的一級投入。
3. 合資公司的收購和投資
2019財政年度
C&S產品
在2019年5月，該公司購買了C&S產品，一家生產suet和其他野生鳥類飼料產品的製造商，以補充我們現有的野生鳥類飼料業務。$30.0 百萬。在收購之後，$4.7 百萬現金被用來消除所獲得的長期債務。購買價格超過了大約由其購買的有形資產淨值的估計公允價值。$3.2 百萬，截至2019年9月28日，該資產已列入公司綜合資產負債表的其他資產中。該公司尚未最後確定購買價格分配給所獲得的有形資產、無形資產和負債的公允價值。自收購之日起，C&S產品的財務結果已列入寵物部門的運營結果。
Arden公司
在2019年2月，該公司收購了剩餘的55 %對Arden公司感興趣，這是一家生產户外墊子和枕頭的公司。$13.4 百萬。因此，該公司在其收購日公允價值中重新計算了其先前持有的投資，並記錄了大約大約的收益。$3.2 百萬作為銷售，一般和行政費用的一部分，公司的綜合經營報表。購買價格超過了大約由其購買的有形資產淨值的估計公允價值。$15.8 百萬，其中$10.9 百萬分配給已查明的無形資產，大約$4.9 百萬公司截至2019年9月28日的綜合資產負債表中包括在商譽中。在收購之後，$36 百萬現金被用來消除大部分獲得的長期債務。自收購剩餘資產之日起，Arden的財務業績已列入花園部門的運營結果55 %利息。下表彙總了購置日購置的資產和承擔的負債的購買價格和公允價值的記錄以及隨後的調整。
F- 18
中央花園PET公司
合併財務報表附註(續)
(單位：千) | 先前確認為購置日轉帳的數額(1) | 計量週期調整 | 被確認為購置日期的轉帳額(經調整) | ||||||||
淨現金和現金等價物後的流動資產 | $ | $ | $ | ||||||||
固定資產 | |||||||||||
其他資產 | ( | ) | |||||||||
善意 | |||||||||||
無形資產 | |||||||||||
流動負債 | ( | ) | — | ( | ) | ||||||
短期債務 | ( | ) | — | ( | ) | ||||||
長期債務 | ( | ) | — | ( | ) | ||||||
公司初始投資的公允價值 | — | ( | ) | ( | ) | ||||||
所獲淨資產減去現金和現金等價物 | $ | $ | $ | ||||||||
(1)如公司表格10-Q所述，截至2019年3月30日和2019年6月29日為止的期間。
本公司期望上述收購所得的所有商譽均可從税務上扣除。
對Arden公司最後確定採購會計和無形資產真實化的合併業務報表的影響是無關緊要的。
由於C&S產品和Arden公司的收購在所述期間未被視為對公司整體合併財務報表的重要內容，因此沒有列報形式的財務信息。
2018年財政
一般寵物供應
O2018年4月2日，該公司購買了通用寵物用品公司(General Pet Supply)的全部資產，後者是美國中西部一家寵物食品和用品的領先供應商，收購價格約為$24.3 百萬。購買價格超過了大約由其購買的有形資產淨值的估計公允價值。$13.6 百萬，其中$8.1 百萬分配給已查明的無形資產，大約$5.5 百萬截至2018年9月29日，該公司的綜合資產負債表包括在商譽中。自收購之日起，寵物總供應的財務結果已列入寵物部門的經營結果。下表彙總了購置日購置的資產和承擔的負債的購買價格和公允價值的記錄以及隨後的調整。
以千計 | 截至購置日期以前確認的數額(1) | 計量週期調整 | 截至購置日期確認的數額(經調整) | ||||||||
淨現金和現金等價物後的流動資產 | $ | $ | — | $ | |||||||
固定資產 | |||||||||||
善意 | |||||||||||
其他資產 | ( | ) | |||||||||
其他無形資產淨額 | |||||||||||
流動負債 | ( | ) | — | ( | ) | ||||||
長期義務 | ( | ) | ( | ) | |||||||
所獲淨資產減去現金和現金等價物 | $ | $ | $ | ||||||||
F- 19
中央花園PET公司
合併財務報表附註(續)
(1)如公司在2018年6月30日終了期間的10-Q表格中所報告的那樣。
與採購會計的最後確定和一般寵物供應無形資產的真實化有關的綜合業務報表所受到的影響是無關緊要的。
貝爾託兒所
在……上面2018年3月12日，該公司收購了貝爾託兒所控股有限責任公司(“貝爾”)，這是美國中部大西洋地區主要的花卉和植物的種植者和經銷商，收購價格約為$61 百萬加上最多可達$10 百萬。購買價格超過了大約由其購買的有形資產淨值的估計公允價值。$13.6 百萬，其中$6.2 百萬分配給已查明的無形資產$7.4 百萬截至2018年9月29日，該公司的綜合資產負債表包括在商譽中。貝爾的財務業績自收購之日起就被列入花園部門的運營結果。下表彙總了購置日購置的資產和承擔的負債的購買價格和公允價值的記錄以及隨後的調整。
以千計 | 截至購置日期以前確認的數額(1) | 計量週期調整 | 截至購置日期確認的數額(經調整) | ||||||||
淨現金和現金等價物後的流動資產 | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||
固定資產 | |||||||||||
善意 | |||||||||||
其他資產 | ( | ) | |||||||||
其他無形資產淨額 | |||||||||||
流動負債 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
所獲淨資產減去現金和現金等價物 | $ | $ | $ | ||||||||
(1)如公司在截至2018年3月31日和2018年6月30日的10-Q表格中所報告的那樣。
對貝爾最後確定採購會計和無形資產真實化的合併業務報表的影響是無關緊要的。
本公司期望上述收購所得的所有商譽都可從税收中扣除。
投資
在2019年財政年度，該公司進行了總計投資$2.0 百萬在……裏面二 根據ASC 321進行核算的企業。
2018年財政期間，該公司的投資範圍從13 %到20 %在……裏面三 冒險。公司總共投資了$9.0 百萬在這些業務中，按照ASC 321和權益會計方法進行核算。
F- 20
中央花園PET公司
合併財務報表附註(續)
2017年財政
K&H製造有限責任公司
2017年4月28日，該公司收購了K&H製造有限責任公司(“K&H”)，這是一家高檔寵物用品生產商，也是全國最大的寵物加熱產品銷售商，收購價格約為$48.0 百萬。購買價格超過了大約由其購買的有形資產淨值的估計公允價值。$41.2 百萬，其中$29.2 百萬分配給已查明的無形資產，大約$12 百萬已列入公司截至2018年9月29日的綜合資產負債表。自收購之日起，K&H公司的財務業績就被列入寵物部門的運營結果。下表彙總了購置日購置的資產和承擔的負債的購買價格和公允價值的記錄以及隨後的調整。
截至購置日期以前確認的數額(1) | 計量週期調整 | 截至購置日期確認的數額(經調整) | |||||||||
以千計 | |||||||||||
淨現金和現金等價物後的流動資產 | $ | $ | $ | ||||||||
固定資產 | — | ||||||||||
其他資產 | ( | ) | |||||||||
善意 | |||||||||||
其他無形資產 | |||||||||||
流動負債 | ( | ) | — | ( | ) | ||||||
所獲淨資產減去現金和現金等價物 | $ | $ | $ | ||||||||
(1)如公司的表格10-Q所述，截至2017年6月24日和2017年12月30日為止的期間，公司的10-K表為2017年9月30日終了的期間。
賽格斯特公司
2016年10月21日，該公司收購了Segrest公司，這是一家水族館魚類和小型活動物批發商，其收購價約為$60.0 百萬，其中$6.0 百萬在由獨立受託人管理的代管賬户中，並根據未來事件支付。購買價格超過所購有形資產淨值的估計公允價值約為$44.4 百萬，其中$27.7 百萬分配給已查明的無形資產$25.9 百萬已列入公司合併資產負債表的商譽2019年9月28日。自收購之日起，SEGREST的財務結果已列入寵物部門的經營結果。下表彙總了購置日購置的資產和承擔的負債的購買價格和公允價值的記錄以及隨後的調整數(千)：
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合併財務報表附註(續)
截至購置日期以前確認的數額(1) | 計量週期調整 | 截至購置日期確認的數額(經調整) | |||||||||
採購價格 | |||||||||||
已付現金，減去所獲現金 | $ | $ | — | $ | |||||||
或有考慮 | ( | ) | |||||||||
$ | $ | ( | ) | $ | |||||||
分配 | |||||||||||
淨現金和現金等價物後的流動資產 | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||
固定資產 | |||||||||||
其他資產 | ( | ) | |||||||||
善意 | |||||||||||
其他無形資產 | |||||||||||
流動負債 | ( | ) | ( | ) | |||||||
遞延税款負債 | ( | ) | ( | ) | |||||||
$ | $ | ( | ) | $ | |||||||
(1)如公司先前在表格10-Q中所述，截至2016年12月24日、2017年3月25日和2017年6月24日為止的期間。
權益法投資
4. 信用風險集中與重要客户和供應商
客户集中度-大約49 %公司財政淨銷售額2019, 48 %為財政2018和44 %為財政2017來自公司高層的銷售五 顧客。公司最大的客户約佔16 %公司在每個會計年度的淨銷售額2019, 2018和2017。公司的第二大客户2019約佔12 %公司在會計年度的淨銷售額2019, 11 %本會計年度公司淨銷售額2018和8 %在財政年度2017。公司的第三大客户2019約佔9 %本會計年度公司淨銷售額2019和8 %在財政年度2018和2017分別。公司與這三個客户中任何一個之間關係的喪失或重大不利變化都可能對公司的業務和財務業績產生重大不利影響。來自任何重要客户的訂單的損失或減少，因客户對貨運、費用、商品狀況或相關事項的爭議而產生的損失，或公司無法從任何主要客户收取應收賬款，也可能對公司的業務和財務結果產生重大不利影響。截至2019年9月28日和2018年9月29日，公司最高層應收賬款五 客户約由46 %公司應收賬款總額，包括11 %和14 %公司最大的客户。
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合併財務報表附註(續)
5. 可疑賬户備抵
可疑賬户備抵包括根據客户過去的信用記錄、其當前財務狀況和預期扣除額確定的可收回性準備金。
可疑賬户備抵的變動摘要如下(千)：
描述 | 結餘 開始 期間 | 收費/ (貸記) 成本和成本 費用 | 資產 註銷， 較少 回收 | 產品退貨儲備的重新分類 | 結餘 尾端 期間 | |||||||||
截至2017年9月30日的財政年度 | ( | ) | ||||||||||||
2018年9月29日終了財政年度 | ||||||||||||||
截至2019年9月28日的財政年度 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||
可疑賬户備抵包括預期收益準備金$6.5 百萬和$6.9 百萬截至2018年9月29日，和2017年9月30日分別。公司在採用ASC主題606後，開始在綜合資產負債表上記錄預期收益準備金，作為應計費用的一部分。因此，$6.5 百萬在2019年公司第一財政季度開始時，從可疑賬户備抵中重新分類。
6. 存貨淨額
除過時備抵外，庫存包括以下(千)：
九月二十八日 2019 | 九月二十九日 2018 | ||||||
原料 | $ | $ | |||||
正在進行的工作 | |||||||
成品 | |||||||
供應品 | |||||||
庫存共計，淨額 | $ | $ | |||||
7. 財產和設備，淨額
財產和設備包括以下(千)：
九月二十八日 2019 | 九月二十九日 2018 | |||||||
土地 | $ | $ | ||||||
建築物和改善 | ||||||||
運輸設備 | ||||||||
機器和倉庫設備 | ||||||||
資本化軟件 | ||||||||
辦公室傢俱和設備 | ||||||||
在建資產 | ||||||||
累計折舊和攤銷 | ( | ) | ( | ) | ||||
$ | $ | |||||||
折舊和攤銷費用，包括無形資產的攤銷，記作業務費用$50.8 百萬, $47.2 百萬和$42.7 百萬為財政2019, 2018和2017分別。
F- 23
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合併財務報表附註(續)
8. 善意
終了財政年度商譽賬面金額的變化2019年9月28日, 2018年9月29日和2017年9月30日(千)：
園林產品 段段 | 寵物產品 段段 | 共計 | |||||||||
截至2016年9月24日餘額 | |||||||||||
善意 | $ | $ | $ | ||||||||
累計減值損失 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
截至.的餘額 | |||||||||||
2017年財政年度增加數 | |||||||||||
與銷售業務有關的註銷 | ( | ) | ( | ) | |||||||
2017年9月30日結餘 | |||||||||||
善意 | |||||||||||
累計減值損失 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
2018年財政年度增加數 | |||||||||||
截至2018年9月29日餘額 | |||||||||||
善意 | |||||||||||
累計減值損失 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
2019財政年度增加數 | |||||||||||
截至2019年9月28日餘額 | |||||||||||
善意 | |||||||||||
累計減值損失 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
$ | $ | $ | |||||||||
商譽的增加或減少包括收購、出售業務、調整採購價格和在最後確定購買會計時調整金額。
該公司每年(截至第四財政季度的第一天)測試商譽，或在發生事件或情況發生變化時，通過首先評估質量因素，確定報告單位的公允價值是否低於其賬面金額，從而更有可能使報告單位的公允價值低於其賬面價值。如果確定報告單位的公允價值大於其賬面金額的可能性較大，則無需進行兩步商譽減損測試。如果確定報告單位的公允價值低於其賬面金額的可能性較大，則進行兩步測試，以確定潛在的商譽損害。在某些情況下，公司可以選擇繞過定性評估，直接進行兩步商譽減值測試的第一步，將公司報告單位的公允價值與其相關的賬面價值(包括商譽)進行比較。如果報告單位的公允價值低於其賬面價值，公司將執行另一步驟，以確定與該報告單位有關的商譽的隱含公允價值。商譽的隱含公允價值首先將報告單位的公允價值分配給其所有資產和負債，然後計算報告單位公允價值超過分配給資產和負債的數額。如果商譽的賬面價值超過商譽的隱含公允價值，則這種超額表示商譽減值的數額，因此，公司確認這種減值。公司的商譽減值分析還包括其估計公允價值總額的比較二 向公司總市值報告單位。
確定報告單位的公允價值涉及使用重要的估計和假設。公司每個報告單位的公允價值估計是根據公司對收入、毛利率、經營成本和現金流量的預測，考慮到歷史和估計的未來結果、總體經濟和市場狀況以及計劃中的業務和經營戰略的影響。公司的公允價值估計是基於公司當時認為是合理的假設，但這些假設取決於固有的不確定性。對公司公允價值估計至關重要的假設是：(一)用於確定報告單位公允價值的貼現率；(二)預計未來現金流量；(三)報告單位模型中使用的預期收入和營業利潤增長率。實際結果可能與這些估計不同。估值採用現值技術來衡量公允價值和考慮市場因素。
F- 24
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合併財務報表附註(續)
與公司在會計年度進行的商譽減值測試有關2019和財政2018，該公司對商譽減損的可能性進行了定性評估，以確定是否有必要在兩步商譽減值測試下計算其報告單位的公允價值。公司完成了對每個會計年度潛在商譽減值的定性評估，並確定公司報告單位的公允價值更有可能高於每個會計年度的賬面金額，因此，會計年度不需要對商譽進行進一步測試2019和2018.
9. 其他無形資產
下表彙總了購置的無形資產毛額和淨額的構成部分：
毛額 | 累積 攤銷 | 累積 減值 | 網 載運 價值 | ||||||||||||
(以百萬計) | |||||||||||||||
(一九二零九年九月二十八日) | |||||||||||||||
與營銷有關的無形資產.可攤銷 | $ | $ | ( | ) | $ | $ | |||||||||
與營銷有關的無形資產.不可攤銷 | — | ( | ) | ||||||||||||
共計 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
與客户有關的無形資產.攤銷 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
其他獲得的無形資產-應攤銷 | ( | ) | |||||||||||||
其他獲得的無形資產-不可攤銷 | — | ( | ) | ||||||||||||
共計 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
其他無形資產共計 | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | |||||||
(2018年9月29日) | |||||||||||||||
與營銷有關的無形資產.可攤銷 | $ | $ | ( | ) | $ | $ | |||||||||
與營銷有關的無形資產.不可攤銷 | — | ( | ) | ||||||||||||
共計 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
與客户有關的無形資產.攤銷 | ( | ) | |||||||||||||
其他獲得的無形資產-應攤銷 | ( | ) | |||||||||||||
其他獲得的無形資產-不可攤銷 | — | ( | ) | ||||||||||||
共計 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
其他無形資產共計 | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | |||||||
2017年9月30日 | |||||||||||||||
與營銷有關的無形資產.可攤銷 | $ | $ | ( | ) | $ | $ | |||||||||
與營銷有關的無形資產.不可攤銷 | — | ( | ) | ||||||||||||
共計 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
與客户有關的無形資產.攤銷 | ( | ) | |||||||||||||
其他獲得的無形資產-應攤銷 | ( | ) | |||||||||||||
其他獲得的無形資產-不可攤銷 | — | ( | ) | ||||||||||||
共計 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
其他無形資產共計 | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | |||||||
其他被收購的無形資產包括以合同為基礎的無形資產和以技術為基礎的無形資產。
作為其收購剩餘資產的一部分55 %在2019年第二季度對Arden公司的興趣，該公司大約收購了$1.0 百萬與營銷相關的無形資產$9.9 百萬與客户有關的無形資產。看見附註3-購置.
作為2017年第三季度收購K&H、2018年第二季度收購貝爾託兒所、2018年第三季度收購通用寵物供應的一部分，該公司收購了約$9.6 百萬與營銷相關的無形資產，$36.7 百萬與客户有關的無形資產$3.3 百萬其他無形資產。看見附註3-購置.
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作為收購Segrest公司的一部分。在2017年第一季度，該公司大約收購了$2.0 百萬與營銷相關的無形資產，$27.3 百萬與客户有關的無形資產$1.3 百萬其他無形資產。看見附註3-購置.
本公司評估長期資產，包括可攤銷和無限期無形資產的減值，當事件或情況的變化表明，賬面價值可能無法收回。公司每年對無限期無形資產進行評估.2018年財政年度可能不存在顯示公司可攤銷無形資產賬面價值的因素，因此沒有對這些資產進行減值測試。由於.的結果一 在我們退出活魚業務的零售客户中，在截至2019年3月30日的季度內，某些可攤銷的無形資產的賬面價值可能無法收回。該公司對這些資產進行了減值測試，發現賬面價值無法收回，因此，在其寵物部門記錄的減值費用約為$2.5 百萬美元，作為2019年9月28日終了財政年度綜合業務報表中銷售、一般和行政費用的一部分。
該公司目前正在分期攤銷其獲得的無形資產，期限從三年 到25 年數；超過加權平均剩餘壽命四年 與市場有關的無形資產，9 年數與客户相關的無形資產10 年數其他獲得的無形資產。應攤銷的無形資產的攤銷費用約為$14.5 百萬, $12.7 百萬和$8.8 百萬，用於財政2019, 2018和2017分別列為業務費用綜合報表中的業務費用。下一年度與購置的無形資產有關的年度攤銷費用估計數五年估計約為$12 百萬從2020年財政年度到2024年財政年度。
.
10. 長期債務
長期債務包括以下內容：
九月二十八日 2019 | 九月二十九日 2018 | ||||||||
(單位：千) | |||||||||
高級債券，利息為6.125%，每半年支付一次，本金應於2023年11月到期。 | $ | $ | |||||||
高級債券，利息為5.125%，每半年應付一次，本金應於2028年2月到期。 | |||||||||
未攤銷債務發行成本 | ( | ) | ( | ) | |||||
淨賬面價值 | |||||||||
資產為基礎的循環信貸安排，libor利率加1.00%至1.50%的保證金，或基本利率加0.0%至0.50%的保證金，最終期限為2024年9月。 | |||||||||
資產為基礎的循環信貸安排，libor利率加1.25%至1.50%的保證金，或基本利率加0.25%至0.50%的保證金，最終期限為2021年4月。 | |||||||||
其他應付票據 | |||||||||
共計 | |||||||||
減去電流部分 | ( | ) | ( | ) | |||||
長期部分 | $ | $ | |||||||
$300 百萬 5.125 %高級註釋
2017年12月14日，該公司發佈$300 百萬合計本金5.125 %應付高級票據2028年2月(“2028説明”)。該公司將利用出售所得的淨收益為未來的收購提供資金，並用於一般的公司用途。
公司大約發生了$4.8 百萬包括承銷商費用和法律、會計和評級機構費用在內的債務發行成本。債券發行費用在2028年債券的期限內攤銷。
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合併財務報表附註(續)
2028年的債券要求從2018年8月1日開始每半年支付一次利息。2028年債券由該公司現有及未來的本地受限制附屬公司無條件擔保，這些附屬公司是中央高級有擔保循環信貸安排的借款人或擔保人，或為2023年債券提供擔保。
本公司可於2023年1月1日前隨時按其選擇贖回部分或全部2028年債券，本金另加“全價”溢價。在2021年1月1日之前的任何時間，該公司也可以根據自己的選擇，贖回35 %債券的原始總本金，以及某些股票發行的收益，贖回價格為105.125 %票據的本金。公司可於2023年1月1日或之後隨時贖回部分或全部2028年票據102.563 %，在2024年1月1日或以後101.708 %，在2025年1月1日或之後100.854 %，2026年1月1日或該日後100.0 %，加上應計利息和未付利息。
持有2028年債券的人士有權要求我們以相等於購買價格的價格回購全部或部分2028年債券。101.0 %購回的票據本金，加上發生變更控制時的應計利息和未付利息。
2028年“債券”載有傳統的高收益契約，包括限制債務發生和受限制付款的契約，但某些籃子和例外情況除外。該公司遵守所有財務契約2019年9月28日.
$400 百萬 6.125 %高級註釋
2015年11月9日，該公司發佈$400 百萬合計本金6.125 %應付高級票據2023年11月(“2023説明”)。2015年12月，該公司將發行所得的淨收益與可用現金一起贖回。$400 百萬合計本金8.25 %高級附屬票據到期2018年3月(“2018年鈔票”)，價格為102.063 %支付與發行有關的費用和費用。2023年票據是無擔保的高級債務，以擔保這種債務的抵押品價值為限，從屬於公司現有和未來的所有有擔保債務，包括公司的信貸貸款。
公司大約發生了$6.3 百萬包括承銷商費用和法律、會計和評級機構費用在內的債務發行成本。債券發行成本正在2023年債券的期限內攤銷。
2023年債券要求在5月15日和11月15日支付半年期利息。2023年債券由該公司現有和未來的受限制子公司無條件地為其提供高級擔保，這些附屬公司是中央高級有擔保循環信貸貸款的借款者或擔保人。2023年票據是無擔保的高級債務，以擔保這種債務的抵押品價值為限，從屬於公司現有和未來的所有有擔保債務，包括公司的信貸貸款。
公司可於2019年11月15日或之後隨時贖回2023年的部分或全部債券103.063 %，在2020年11月15日或之後101.531 %在2021年11月15日或之後100 %，加上應計利息和未付利息。
持有2023年債券的人有權要求公司以相等於購買價格的價格回購全部或部分2023年債券101 %購回的票據本金，加上發生變更控制時的應計利息和未付利息。
2023年“債券”載有傳統的高收益契約，包括限制債務發生和受限制付款的契約，但有某些籃子和例外情況。該公司遵守所有財務契約2019年9月28日.
基於資產的貸款機制修正
2019年9月27日，該公司簽訂了第二份經修訂和恢復的信貸協議(“經修正的信貸協議”)。經修訂的信貸協議修訂並重述了上一份日期為2106年4月22日的信貸協議，並繼續提供至$400.0 百萬本金$200.0 如果公司行使其中規定的手風琴功能(統稱為“經修正的信貸安排”)，則經所定義的放款人同意，可獲得100萬本金。經修訂的信貸安排將於2024年9月27日到期。公司可根據經修訂的信貸安排借入、償還及再借入款項，直至其到期日為止，屆時，根據經修訂的信貸安排所欠的所有款項必須全數償還。
經修訂的信貸機制受到借款基數的限制，由於準備金和某些其他限制，能力下降。借款基數的計算採用的公式最初是以符合條件的應收款和庫存減去某些準備金為基礎的，$400.0 百萬美元的收盤價。經修訂的信貸安排還允許公司在借款基礎上加上不動產，只要是不動產
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為了放款人的利益，財產以行政代理人為受益人而享有第一優先權留置權。該公司在關閉時沒有根據經修訂的信貸貸款機制提取任何承付款。經修正的信貸機制所得收益將用於一般公司用途。經修訂的信貸安排包括$50 百萬簽發備用信用證的次級限額和增加$40 百萬短通知借款的次級限額。截至2019年9月28日，有不 未償還借款和不 信用機制下未付的信用證。還有其他信用證$3.2 百萬未繳2019年9月28日.
經修訂的信貸安排下的借款將按指數計算利息，利率以libor為基礎，或根據公司的選擇，基準利率(定義為：(A)SunTrust的最優惠利率，(B)聯邦基金利率加0.50 %，(C)一個月期libor+1.00 %)，在這兩種情況下，都要根據公司合併的高級槓桿比率和(D)提供一個適用的保證金。0.00 %。以libor為基礎的借款的適用保證金在1.00 %-1.50 %(以前在1.25 %和1.50 %)和曾經1.00 %在收盤時，基本利率借款的適用保證金在0.00 %-0.50 %(以前0.25 %-0.50 %)，並且是0.00 %在結束的時候。未使用的行費應按月支付未用貸款人的承諾總額和根據經修訂的信貸機制的短通知借款。按適用保證金計算的信用證費用按未提款和未償還信用證的平均金額按月支付，應付費用為0.125 %應要求支付每一信用證規定的金額。該公司亦須根據經修訂的信貸機制向行政代理人繳付某些費用。截至2019年9月28日，與基本利率借款有關的適用利率為5.0 %，而適用於libor貸款的利率是3.0 %.
公司大約發生了$1.6 與這一交易有關的百萬債務發行費用，其中包括承銷商費用和法律費用。債務發行費用在經修正的信貸機制的期限內攤銷。
T他修訂後的信貸安排繼續載有傳統契約，包括規定該公司須維持最低固定收費覆蓋率的財務契約。1.00 :1.00在觸發季度測試時(例如，當可用性低於協議中規定的某些閾值時)，報告要求和違約事件。經修訂的信貸安排實質上由借款各方的所有資產擔保，包括(1)100 %由該實體直接擁有的每一國內子公司的股票或其他股權；和(Ii)65 %由該實體直接擁有的每一外國子公司的股票或其他股權。在本報告所述期間，公司遵守經修訂的信貸安排下的所有財務契約。2019年9月28日.
按計劃償還的長期債務本金2019年9月28日如下：
(單位：千) | ||||
財政年度： | ||||
2020 | $ | |||
2021 | ||||
2022 | ||||
2023 | ||||
2024 | ||||
此後 | ||||
共計 | $ | (1) | ||
(1) | 償還債務不反映遞延融資費用中與2023年票據和2028年債券有關的未攤銷部分710萬美元截至2019年9月28日其中，$ |
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11. 承付款和意外開支
承諾
信用證-公司$3.2 百萬與正常商業交易有關的未清信用證2019年9月28日。這些協議要求公司在獨立賬户中保留特定數額的現金作為抵押品，以支持根據該賬户簽發的信用證，這將影響公司可用於其他用途的現金數額。在這些獨立帳户中的現金抵押品的數額是1 290萬美元和$10.9 百萬截至2019年9月28日和2018年9月29日分別反映在公司綜合資產負債表上的“限制現金”中。
採購承付款-在正常經營過程中籤訂的生產和購買協議(主要是關於草籽和穀物的協議)可能使公司有義務根據估計產量進行今後的採購。這些合同的條款各不相同；有些有固定的價格或數量，而另一些則有可變的定價和數量。對於某些協議，管理估計數用於制定預期採購的數量和價格，今後的採購可能與這些估計數相差很大。
租賃-該公司主要為辦公室和倉庫設施及設備訂立經營租賃協議。該等租契的剩餘條款為一到10 年數。租金費用$41.7 百萬為財政2019, $35.4 百萬為財政2018和$31.7 百萬為財政2017幷包括在公司綜合經營報表中的貨物銷售成本、佔用或銷售費用、一般費用和行政費用。
某些設施租賃有更新選項，幷包括升級條款。最低租賃付款包括根據這些固定升級規定定期增加租金。
不可撤銷經營租契的最低年度付款總額2019年9月28日如下：
(單位：千) | |||
財政年度： | |||
2020 | $ | ||
2021 | |||
2022 | |||
2023 | |||
2024 | |||
此後 | |||
共計 | $ | ||
意外開支
本公司可不時在一般業務過程中參與法律程序。目前，公司並不是任何法律程序的當事方，管理層認為任何法律程序的解決都會對公司的財務狀況或結果產生重大影響。除以下程序外，其他操作除外。
2012年，Nite Glow Industries，Inc.及其所有者Marni Markell(“Nite Glow”)向美國新澤西州地區法院起訴Nite Glow公司，指控該公司開發和使用了該公司為其品牌的跳蚤和滴答產品開發和使用的應用程序，侵犯了Nite Glow擁有的專利，並根據“非公開協議”的條款，提出了有關違反合同和挪用機密信息的主張。2018年6月27日，陪審團對Nite Glow的每一項產品作出了有利於Nite Glow的判決。三 申索及判給的損害賠償約為$12.6 百萬.該案件目前正處於審後訴訟動議階段，預計在所有此類動議均獲解決後，便會提出上訴，除非判決在審後程序中被推翻，否則該公司會積極爭取上訴的權利，並相信會以案情實質為準。雖然公司認為最終解決這一問題不會對公司的合併財務報表產生重大影響，但訴訟的結果本質上是不確定的，最終解決這一問題可能會給公司帶來超出管理層預期的費用。
在2013財政年度，該公司收到幾個州的通知，稱它們已指定一名代理人對公司的賬簿和記錄進行檢查，以確定公司是否遵守了國家無人認領財產法。除了尋求無人認領的財產受到欺騙法律的約束外，各州還可以尋求利息、懲罰和其他救濟。考試尚處於早期階段，因此，管理層無法確定對公司財務狀況或經營結果的影響(如果有的話)。
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本公司已經歷並可能在今後的經驗中，產品問題，可能導致產品責任，召回，退出，更換產品，或政府當局的管制行動。公司最近沒有遇到產品方面的問題，管理層認為這些問題的解決會對公司的財務狀況或經營結果產生重大影響。
12. 所得税
所得税支出(福利)的規定包括：
結束的財政年度 | |||||||||||
九月二十八日 2019 | 九月二十九日 2018 | 九月三十日 2017 | |||||||||
(單位：千) | |||||||||||
目前： | |||||||||||
聯邦制 | $ | $ | $ | ||||||||
國家 | |||||||||||
外國 | |||||||||||
共計 | |||||||||||
推遲： | |||||||||||
聯邦制 | ( | ) | |||||||||
國家 | ( | ) | ( | ) | |||||||
外國 | |||||||||||
共計 | ( | ) | |||||||||
共計 | $ | $ | $ | ||||||||
法定聯邦所得税税率與公司實際所得税税率的調節如下：
結束的財政年度 | ||||||||
九月二十八日 2019 | 九月二十九日 2018 | 九月三十日 2017 | ||||||
法定聯邦所得税税率 | % | % | % | |||||
州所得税，扣除聯邦福利 | ||||||||
其他永久差異 | ( | ) | ||||||
對上一年應計項目的調整 | ( | ) | ( | ) | ||||
學分 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||
税率變動-税制改革 | ( | ) | ||||||
股票補償 | ( | ) | ( | ) | ||||
其他 | ( | ) | ||||||
有效所得税税率 | % | % | % | |||||
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遞延所得税反映了用於財務報告的資產和負債數額之間的“臨時差額”以及根據現行税法確定的數額的影響。產生遞延税款資產和負債的臨時差額和結轉產生的税收影響如下：
2019年9月28日 | 2018年9月29日 | ||||||||||||||
遞延 賦税 資產 | 遞延 賦税 負債 | 遞延 賦税 資產 | 遞延 賦税 負債 | ||||||||||||
(單位：千) | |||||||||||||||
可疑賬户備抵 | $ | $ | — | $ | $ | — | |||||||||
存貨減記 | — | — | |||||||||||||
預付費用 | — | — | |||||||||||||
非抵扣準備金 | — | — | |||||||||||||
州税 | — | — | |||||||||||||
僱員福利 | — | — | |||||||||||||
折舊和攤銷 | — | — | |||||||||||||
權益損失 | — | — | |||||||||||||
州淨營運虧損結轉 | — | — | |||||||||||||
股票補償 | — | — | |||||||||||||
國家信貸 | — | — | |||||||||||||
其他 | — | — | |||||||||||||
估價津貼 | ( | ) | — | ( | ) | — | |||||||||
共計 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
本公司有國家税收淨營業虧損$109.6 百萬，在兩次之間的不同時間到期。2019和2039的外國損失$4.5 百萬，不會過期。
本公司有國家所得税抵免$3.6 百萬，在不同的時間開始過期。2019貫通2039。在評估公司收回其遞延税資產的能力時，公司考慮到所有現有的正面和負面證據，包括過去的經營結果、未來的應税收入以及正在進行的審慎和可行的税務規劃戰略，以評估是否需要針對任何遞延税資產提供估價免税額。公司已確定，未來獨立的母公司和外國子公司將沒有足夠的國家和國外應納税收入來實現遞延納税資產。因此，估價津貼$7.2 百萬和$6.8 百萬(扣除聯邦影響)2019年9月28日和2018年9月29日已分別提供資金，將國家遞延税款資產減至可收回的數額。
公司將不確定的納税狀況歸類為非流動所得税負債，除非預期在一年。公司確認與所得税有關的利息和/或罰款是税前收入的一個組成部分。截至2019年9月28日和2018年9月29日，應計利息少於$0.1 百萬和不 應計罰款與不確定的税收狀況有關。
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下表(不包括利息和罰款)彙總了與公司截至會計年度未獲確認的税收優惠有關的活動2019年9月28日和2018年9月29日(千)：
2017年9月30日結餘 | $ | ||
與上一年税收狀況有關的增加額 | |||
與本年度税收狀況有關的增加額 | |||
與上一年税收狀況有關的減少額 | ( | ) | |
安置點 | |||
與時效失效有關的減少額 | |||
截至2018年9月29日餘額 | $ | ||
與上一年税收狀況有關的增加額 | |||
與本年度税收狀況有關的增加額 | |||
與上一年税收狀況有關的減少額 | |||
安置點 | ( | ) | |
與時效失效有關的減少額 | |||
截至2019年9月28日餘額 | $ | ||
截至2019年9月28日，未確認的所得税福利總額約為$0.5 百萬所有未確認的税收優惠，如果得到承認，將影響公司的有效所得税税率。
該公司主要受美國和美國國內各州的徵税。該公司在主要司法管轄區的納税申報從2016年終了的財政年度起，由税務當局審查，各州税務機關一般在2015年底前的財政年度對其進行審查。
該公司認為，其未獲確認的税收優惠有可能減少$0.2 百萬在接下來的12個月內。
13. 股票補償
該公司2003年的“總括股權激勵計劃”(“2003年計劃”)經修訂後，允許向公司的主要僱員、董事和顧問授予期權、限制性股票和某些其他特定類型的獎勵。2003年計劃由董事會賠償委員會管理，該委員會僅由獨立董事組成，必須批准授予、歸屬和行使股份條件的個人獎勵。
總共5.8 百萬普通股，19.7 百萬A類普通股及500,000 根據2003年計劃核準的優先股股份。如果公司根據2003年計劃發行任何優先股，它將減少可供今後發行的A類普通股的數量，數額相當於該優先股轉換後可發行的A類普通股的數量。
公司有一項非僱員董事股權激勵計劃(“董事計劃”)，該計劃規定向公司非僱員董事授予期權和限制性股票。經修訂的董事計劃，規定向每名獨立董事提供購買多份股份的選擇權。$200,000 除以公司普通股在每次股東年會之日的公平市價及若干股份相等於20,000 除以如此公平的市場價值。
截至2019年9月28日，大約有3.6 百萬A類普通股的股份，不 普通股及不 保留給未發行股權的優先股股份，大約有4.6 百萬普通股，10.7 百萬A類普通股及0.5 百萬留作未來獎勵的優先股股份。
股票期權獎
本公司確認以股票為基礎的補償費用$14.7 百萬, $11.6 百萬，和$11.1 百萬最後幾年2019年9月28日, 2018年9月29日和2017年9月30日，分別作為銷售費用、一般費用和行政費用的組成部分。財政中的股份補償費用2019, 2018和2017由$4.5 百萬, $3.9 百萬，和$2.9 百萬分別適用於股票期權和$6.0 百萬, $5.4 百萬和$5.8 百萬分別用於股票獎勵。股份補償
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財政支出2019, 2018和2017還包括$4.2 百萬, $2.3 百萬和$2.4 百萬分別為公司401(K)配套供款。
財政期間2019，公司根據授予日期的收盤價授予基於時間的股票期權的行使價格。財政方面給予的大多數選擇2019背心四 每年分期付款，自贈款之日起約一年，大約到期六年 在授予日期之後。
每個期權授予的公允價值是在授予之日使用Black-Schole期權評估模型估算的。預期股票價格波動率是根據公司股票價格的歷史波動來估算的。授予期權的預期期限是根據對僱員歷史解僱率、期權做法和期權合同期限的分析得出的。無風險利率是以美國國債收益率為基礎的，美國國債的可資比較條件為期權授予，在批出時有效。就本估價模式而言，不 股利已被假定。
該公司的計算採用了Black-Soles期權定價模型，並採用了以下加權平均假設：預期壽命自贈款之日起計算3.7 年數財政方面2019, 2018和2017；股票價格波動，30.4 %財政方面2019, 31.6 %財政方面2018，和31.5 %財政方面2017無風險利率，2.5 %財政方面2019, 2.4 %財政方面2018和2 %在……裏面2017在預期期限內沒有股息。
下表彙總了截止期間的選項活動。2019年9月28日:
數目 股份 (單位：千) | 加權 平均鍛鍊 每股價格 | 加權準平均值 殘存 契約壽命 | 骨料 內在價值 (單位：千) | |||||||||
2018年9月29日逾期未繳 | $ | $ | ||||||||||
獲批 | $ | |||||||||||
行使 | ( | ) | $ | |||||||||
取消或過期 | ( | ) | $ | |||||||||
截至2019年9月28日仍未繳付 | $ | $ | ||||||||||
可在2017年9月30日鍛鍊 | $ | |||||||||||
可在2018年9月29日鍛鍊 | $ | |||||||||||
可在2019年9月28日鍛鍊 | ||||||||||||
預計將於2019年9月28日之後歸屬 | ||||||||||||
購買普通股和普通股的期權價格2019年9月28日, 2018年9月29日和2017年9月30日介於$8.56 到$38.10 每股，$6.43 到$38.10 每股和$6.43 到$33.15 分別每股。加權平均贈款日-在本財政年度終了財政年度授予的期權的公允價值2019年9月28日, 2018年9月29日和2017年9月30日曾.$7.28 , $9.80 和$8.14 分別。在終了財政年度內行使的期權的內在價值總額2019年9月28日, 2018年9月29日和2017年9月30日曾.$6.7 百萬, $16.6 百萬，和$44.0 百萬分別。
截至2019年9月28日，有$9.0 百萬未確認的與非既得股票期權有關的補償費用總額，預計將在剩餘的加權平均歸屬期內予以確認三年 .
限制性股票獎勵
截至2019年9月28日和2018年9月29日，大約有1.1 百萬和0.9 百萬分別為未發行的限制性股票獎勵。財政獎勵2019和2018一般歸屬於四或五自獲得補助金之日起數年。
終了期間的限制性股票授標活動2019年9月28日概述如下：
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數目 股份 | 加權準平均值 授予日期 公允價值 分享 | |||||
(單位：千) | ||||||
2018年9月29日 | $ | |||||
獲批 | $ | |||||
既得利益 | ( | ) | $ | |||
被沒收 | ( | ) | $ | |||
2019年9月28日 | $ | |||||
截至2019年9月28日，有$21.9 百萬與非既得限制性股票裁決有關的未確認賠償費用，預計將在加權平均期間確認四年 .
14. 股東權益
在…2019年9月28日和2018年9月29日，有80,000,000 普通股股份($0.01 (票面價值)授權的，其中11,543,969 和12,145,135 分別是傑出的，和100,000,000 無表決權股票普通股($0.01 (票面價值)授權的，其中42,968,493 和43,953,265 分別出類拔萃。A類普通股的偏好和相對權利在所有方面都與普通股相同，除非特拉華州法律另有規定，否則A類普通股一般沒有表決權。
確實有3,000,000 B類股票的股份($0.01 (票面價值)授權的，其中1,652,262 出類拔萃2019年9月28日和2018年9月29日。B類股票的投票權、偏好和相對權利在所有方面都與普通股相同，但(I)普通股持有人有權一 每股投票及持有乙類股票的人有權獲得十 每股得票或49 %在所投的總票數中，(Ii)普通股的股利只能以普通股股份支付，而B類股票的股利只能以B類股票的股份支付；及(Iii)B類股份的股份具有某些轉換權，並須受所有權及轉讓的某些限制。B類股票的每一股可轉換為一 普通股股份，由持有人自行選擇。B類股票的額外股份只能在普通股和B類股票持有人過半數同意的情況下發行，並作為單獨的類別投票。
確實有1,000,000 優先股股份($0.01 (票面價值)授權的，其中無 出類拔萃2019年9月28日和2018年9月29日.
2018年8月，該公司根據表格S-3的註冊聲明，結束了其A類普通股的承銷公開發行。該公司發行並出售了一批現金總額5,500,000 根據註冊陳述書以公開招股價公開發售的普通股股份$37.00 每股，包括550,000 承銷商行使購買額外股份的選擇權時發行的股份。$195.6 百萬扣除承保折扣、佣金及公司應支付的其他發行費用後。
在2011財政年度，公司董事會授權a$100 百萬股票回購計劃，部分是為了儘量減少公司的股權補償計劃的稀釋影響，該計劃在2019年財政年度第四季度得到充分利用。財政期間2019，公司回購約0.6 百萬其在公開市場上有表決權的普通股(分)的股份，總成本約為$14.7 百萬，或大約$24.41 每股，大約1.8 百萬在公開市場上持有其無表決權普通股(Centa)的股份，總成本約為$43.4 百萬，或$24.69 每股。
在2019年8月，公司董事會批准了一項新的股票回購計劃，以購買至多$100 百萬其普通股(“2019年回購授權”)。2019年回購授權沒有固定的到期日，在授權金額被使用或董事會撤回授權時到期。截至2019年9月28日，該公司$100 百萬保留其2019年回購授權。
2019年2月，董事會授權該公司進行補充收購，以儘量減少根據其股權補償計劃(“股權稀釋授權”)發行股票所造成的稀釋。除了公司的定期股份回購計劃外，還允許每年購買相當於上一個財政年度授予的限制性股票或股票期權的股份數量的股份，但以尚未回購的股份為限，以及本財政年度。股權稀釋授權沒有固定的到期日，當董事會撤回授權時到期。截至2019年9月28日，該公司擁有2019財政年度和2018年股票計劃活動的剩餘授權，可回購至1.2 百萬股權稀釋授權下的股份。
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15. 每股收益
以下是計算每股收益和稀釋每股收益的分子和分母的對賬：
結束的財政年度 2019年9月28日 | 結束的財政年度 2018年9月29日 | 結束的財政年度 2017年9月30日 | ||||||||||||||||||||||||||||||
網 收入 | 股份 | 每 分享 | 網 收入 | 股份 | 每 分享 | 網 收入 | 股份 | 每 分享 | ||||||||||||||||||||||||
(單位：千，但每股數額除外) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
基本EPS： | ||||||||||||||||||||||||||||||||
可供普通股股東使用的淨收入 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||||||||||
稀釋證券的影響： | ||||||||||||||||||||||||||||||||
購買普通股的期權 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||
限制性股份 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||
稀釋EPS： | ||||||||||||||||||||||||||||||||
可供普通股股東使用的淨收入 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||||||||||
2019年財政年度，可供選擇的採購1.1 百萬股不包括在計算稀釋每股收益，因為期權行使價格大於平均市價的普通股，因此，包括這些期權的效果將是反稀釋。
2018年財政年度，可供選擇購買二千 股票不包括在每股稀釋收益的計算中，因為期權行使價格高於普通股的平均市場價格，因此，納入這些期權的效果將是反稀釋的。
16. 季度財務數據-未經審計
2019財政年度 | |||||||||||||||||
1聖四季度 | 2Nd四季度 | 3RD四季度 | 4TH四季度 | ||||||||||||||
(單位：千，但每股數額除外) | |||||||||||||||||
淨銷售額 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||
毛利 | |||||||||||||||||
中央花園及寵物公司的淨收益 | |||||||||||||||||
每股淨收入： | |||||||||||||||||
基本 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||
稀釋 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||
已發行加權平均普通股： | |||||||||||||||||
基本 | |||||||||||||||||
稀釋 | |||||||||||||||||
F- 35
中央花園PET公司
合併財務報表附註(續)
2018年財政 | |||||||||||||||||||
1聖四季度 | 2Nd四季度 | 3RD四季度 | 4TH四季度 | ||||||||||||||||
(單位：千，但每股數額除外) | |||||||||||||||||||
淨銷售額 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||
毛利 | |||||||||||||||||||
中央花園及寵物公司的淨收益(虧損) | (1 | ) | (1 | ) | |||||||||||||||
每股淨收入(虧損)： | |||||||||||||||||||
基本 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||
稀釋 | $ | (1 | ) | $ | $ | $ | (1 | ) | |||||||||||
已發行加權平均普通股： | |||||||||||||||||||
基本 | |||||||||||||||||||
稀釋 | |||||||||||||||||||
17. 與關聯方的交易
財政期間2019, 2018和2017，TechPac是該公司的子公司，從TechPac的主要供應商--ContractPackage，Inc.(“CPI”)進行採購。20 %科技公司股東。科技公司的消費價格指數(CPI)的總購買量約為$32.5 百萬, $51.1 百萬和$37.0 百萬財政年度2019, 2018和2017分別。截至2005年的應付消費物價指數數額2019年9月28日和2018年9月29日都是$0.3 百萬和$2.1 百萬分別。
18. 業務段數據
公司的首席經營決策者是首席執行官.運營段是分開管理的，因為每個部分代表着提供不同產品或服務的戰略業務。公司的首席經營決策者根據營業收入或虧損來評估業績。公司的公司部門包括在下面的演示文稿中，因為該部門的某些費用沒有單獨分配給兩個運營部門。部分資產不包括現金等價物、短期投資、商譽和遞延税.
管理層已確定該公司二 運營部分也是可報告的部分，其基礎是首席運營決策者審查運營結果的級別，以便就績效評估和資源分配做出決定。這些操作部分是寵物部分和花園部分。公司的所有資產和業務基本上都與其在美國的業務有關。
寵物部門包括DMC、K&H製造、四種Paws產品、TFH出版物、Kaytti、C&S產品、水產、互寵物、IMS、寵物國際、飼養員的選擇、生命科學和Segrest。這些企業主要從事製造、購買、銷售和交付內部和外部生產的寵物用品、書籍、食品、活魚和小動物，主要面向獨立的寵物分銷商、國家和地區零售連鎖店、雜貨店、大眾商人和書店。花園部分由彭寧頓種子、水力發電、AMBRANDS、禮來米勒、陶藝集團、貝爾苗圃、阿登公司和灣流組成。生產、設計和採購、種植或分發的產品通常存在於大量商品商、倉庫式俱樂部、家庭裝修中心和託兒所的草坪和花園部分，包括草籽、鳥類飼料、兵馬俑、活植物， 除草劑和殺蟲劑。這些產品直接銷往國家和地區零售連鎖店、獨立的花園分銷商、雜貨店、託兒所和花園供應零售商。
公司部門包括與公司職能和項目有關的費用、某些僱員福利、利息收入、利息費用和部門間沖銷。
F- 36
中央花園PET公司
合併財務報表附註(續)
下表顯示了每一類類似產品，它們約佔本公司在財政年度的合併淨銷售額的10%或更多(以百萬計)。
範疇 | 2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
其他寵物產品 | $ | $ | $ | |||||||||
其他園林產品 | ||||||||||||
其他製造商產品 | ||||||||||||
貓狗產品 | ||||||||||||
控制和肥料產品 | ||||||||||||
共計 | $ | $ | $ | |||||||||
看見注4-集中信貸風險和重要客户和供應商為公司最大的客户細分。
F- 37
中央花園PET公司
合併財務報表附註(續)
與該公司最近三個財政年度的業務部門有關的財務資料載於下表(千)：
結束的財政年度 | ||||||||||||
(一九二零九年九月二十八日) | (2018年9月29日) | 2017年9月30日 | ||||||||||
淨銷售額： | ||||||||||||
PET段 | $ | $ | $ | |||||||||
園林段 | ||||||||||||
共計 | $ | $ | $ | |||||||||
營業收入(損失)： | ||||||||||||
PET段 | $ | (1) | $ | $ | ||||||||
園林段 | ||||||||||||
企業 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
共計 | ||||||||||||
利息費用 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
利息收入 | ||||||||||||
其他收入(費用)，淨額 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
所得税前收入和非控制利息 | ||||||||||||
所得税費用 | ||||||||||||
淨收入包括非控制權益 | ||||||||||||
非控制權益造成的淨收益(損失) | ( | ) | ||||||||||
中央花園及寵物公司的淨收益 | $ | $ | $ | |||||||||
資產： | ||||||||||||
PET段 | $ | $ | $ | |||||||||
園林段 | ||||||||||||
公司和沖銷 | ||||||||||||
共計 | $ | $ | $ | |||||||||
折舊和攤銷： | ||||||||||||
PET段 | $ | $ | $ | |||||||||
園林段 | ||||||||||||
企業 | ||||||||||||
共計 | $ | $ | $ | |||||||||
長期資產支出： | ||||||||||||
PET段 | $ | $ | $ | |||||||||
園林段 | ||||||||||||
企業 | ||||||||||||
共計 | $ | $ | $ | |||||||||
非控制利益與花園段相關聯。
(1)包括$2.5 百萬2019年財政年度的減值費用。
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中央花園PET公司
合併財務報表附註(續)
19. 合併擔保子公司的財務信息
定100 %本公司的全資子公司(以下所列統稱為“擔保子公司”)已在聯合和多個基礎上充分和無條件地保證支付公司本金和利息的義務。2023和2028筆記。某些附屬公司和營運部門並不是債券的擔保人。該等債券的擔保人及共同承付人的附屬公司如下：
阿登公司
C&S產品公司
法南公司
四爪產品有限公司
灣流家園和花園公司
海德魯-有機批發公司
IMS貿易有限公司
IMS Southern公司
K&H製造有限責任公司
凱蒂產品公司
馬特森公司
新英格蘭陶器有限公司
彭寧頓種子公司(包括Gro Tec，Inc.，NexGen Turf Research，LLC和All-Glass水族館有限公司)
寵物國際有限公司
賽格斯特公司(包括Blue Springs Hatchery公司、Segrest農場公司、佛羅裏達州熱帶分銷商國際公司、Sun寵物有限公司、Aquatica Tropicals公司、Quality Pets公司、LLC公司、中西部熱帶動物公司、LLC公司)
T.F.H.出版物公司
威馬克國際公司(包括B2E公司、B2E微生物公司、LLC公司、B2E製造公司、LLC公司、四星微生物產品公司、LLC公司和B2E生物技術公司)
合併精簡業務報表 | |||||||||||||||||||
截至2019年9月28日的財政年度 | |||||||||||||||||||
(單位：千) | |||||||||||||||||||
父母 | 非擔保人 子公司 | 擔保人 子公司 | 沖銷 | 合併 | |||||||||||||||
淨銷售額 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||||
貨物銷售和佔用成本 | ( | ) | |||||||||||||||||
毛利 | ( | ) | |||||||||||||||||
銷售、一般和行政費用 | ( | ) | |||||||||||||||||
營業收入(損失) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
利息費用 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||
利息收入 | ( | ) | |||||||||||||||||
其他收入(費用) | ( | ) | |||||||||||||||||
聯屬公司税前收入和權益前的收入(損失) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
所得税費用(福利) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
附屬公司收益中的權益 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
淨收入包括非控制權益 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
非控制利益 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
中央花園及寵物公司的淨收益 | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||
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中央花園PET公司
合併財務報表附註(續)
合併精簡業務報表 | |||||||||||||||||||
2018年9月29日終了財政年度 | |||||||||||||||||||
(單位：千) | |||||||||||||||||||
父母 | 非擔保人 子公司 | 擔保人 子公司 | 沖銷 | 合併 | |||||||||||||||
淨銷售額 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||||
貨物銷售和佔用成本 | ( | ) | |||||||||||||||||
毛利 | ( | ) | |||||||||||||||||
銷售、一般和行政費用 | ( | ) | |||||||||||||||||
營業收入(損失) | ( | ) | |||||||||||||||||
利息費用 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||
利息收入 | |||||||||||||||||||
其他收入(費用) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||
聯屬公司税前收入和權益前的收入(損失) | ( | ) | |||||||||||||||||
所得税費用(福利) | ( | ) | |||||||||||||||||
附屬公司收益中的權益 | ( | ) | |||||||||||||||||
淨收入包括非控制權益 | ( | ) | |||||||||||||||||
非控制利益 | |||||||||||||||||||
中央花園及寵物公司的淨收益(虧損) | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||||
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中央花園PET公司
合併財務報表附註(續)
合併精簡業務報表 | |||||||||||||||||||
截至2017年9月30日的財政年度 | |||||||||||||||||||
(單位：千) | |||||||||||||||||||
父母 | 非擔保人 子公司 | 擔保人 子公司 | 沖銷 | 合併 | |||||||||||||||
淨銷售額 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||||
貨物銷售和佔用成本 | ( | ) | |||||||||||||||||
毛利 | ( | ) | |||||||||||||||||
銷售、一般和行政費用 | ( | ) | |||||||||||||||||
營業收入(損失) | ( | ) | |||||||||||||||||
利息費用 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||
利息收入 | |||||||||||||||||||
其他收入(費用) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||
聯屬公司税前收入和權益前的收入(損失) | ( | ) | |||||||||||||||||
所得税費用(福利) | ( | ) | |||||||||||||||||
附屬公司收益中的權益 | ( | ) | |||||||||||||||||
淨收入包括非控制權益 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
非控制利益 | |||||||||||||||||||
中央花園及寵物公司的淨收益(虧損) | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||
合併 綜合收入(損失) | |||||||||||||||||||
截至2019年9月28日的財政年度 | |||||||||||||||||||
(單位：千) | |||||||||||||||||||
父母 | 非擔保人 子公司 | 擔保人 子公司 | 沖銷 | 合併 | |||||||||||||||
淨收入(損失) | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||
其他綜合損失： | |||||||||||||||||||
外幣換算 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
綜合收入總額(損失) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
非控制利益的綜合損失 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
中央花園及寵物公司綜合收益(虧損) | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||
F- 41
中央花園PET公司
合併財務報表附註(續)
合併 綜合收入 | |||||||||||||||||||
2018年9月29日終了財政年度 | |||||||||||||||||||
(單位：千) | |||||||||||||||||||
父母 | 非擔保人 子公司 | 擔保人 子公司 | 沖銷 | 合併 | |||||||||||||||
淨收益 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||||
其他綜合損失： | |||||||||||||||||||
外幣換算 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
綜合收入總額 | ( | ) | |||||||||||||||||
非控股權綜合收益 | |||||||||||||||||||
中央花園寵物公司綜合收益 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||||
合併 綜合收入(損失) | |||||||||||||||||||
截至2017年9月30日的財政年度 | |||||||||||||||||||
(單位：千) | |||||||||||||||||||
父母 | 非擔保人 子公司 | 擔保人 子公司 | 沖銷 | 合併 | |||||||||||||||
淨收入(損失) | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||
其他綜合收入： | |||||||||||||||||||
外幣換算 | ( | ) | |||||||||||||||||
綜合收入總額(損失) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
非控股權綜合收益 | |||||||||||||||||||
中央花園及寵物公司綜合收益(虧損) | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||
F- 42
中央花園PET公司
合併財務報表附註(續)
鞏固濃縮資產負債表 | ||||||||||||||||||||
(一九二零九年九月二十八日) | ||||||||||||||||||||
(單位：千) | ||||||||||||||||||||
父母 | 非擔保人 子公司 | 擔保人 子公司 | 沖銷 | 合併 | ||||||||||||||||
資產 | ||||||||||||||||||||
現金和現金等價物 | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||
限制現金 | ||||||||||||||||||||
應收賬款淨額 | ||||||||||||||||||||
存貨淨額 | ||||||||||||||||||||
預付費用和其他資產 | ||||||||||||||||||||
流動資產總額 | ||||||||||||||||||||
土地、建築物、改善和設備，淨額 | ||||||||||||||||||||
善意 | ||||||||||||||||||||
其他長期資產 | ( | ) | ||||||||||||||||||
公司間應收賬款 | ( | ) | ||||||||||||||||||
對子公司的投資 | ( | ) | ||||||||||||||||||
共計 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||||||||
負債和權益 | ||||||||||||||||||||
應付帳款 | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||
應計費用和其他負債 | ||||||||||||||||||||
長期債務的當期部分 | ||||||||||||||||||||
流動負債總額 | ||||||||||||||||||||
長期債務 | ||||||||||||||||||||
公司間應付款項 | ( | ) | ||||||||||||||||||
超過對子公司投資的損失 | ( | ) | ||||||||||||||||||
其他長期義務 | ( | ) | ||||||||||||||||||
中央花園及寵物的股東權益 | ( | ) | ||||||||||||||||||
非控制利益 | ||||||||||||||||||||
總股本 | ( | ) | ||||||||||||||||||
共計 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||||||||
F- 43
中央花園PET公司
合併財務報表附註(續)
鞏固濃縮資產負債表 | |||||||||||||||||||
(2018年9月29日) | |||||||||||||||||||
(單位：千) | |||||||||||||||||||
父母 | 非擔保人 子公司 | 擔保人 子公司 | 沖銷 | 合併 | |||||||||||||||
資產 | |||||||||||||||||||
現金和現金等價物 | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||
限制現金 | |||||||||||||||||||
應收賬款淨額 | |||||||||||||||||||
存貨淨額 | |||||||||||||||||||
預付費用和其他資產 | |||||||||||||||||||
流動資產總額 | |||||||||||||||||||
土地、建築物、改善和設備，淨額 | |||||||||||||||||||
善意 | |||||||||||||||||||
其他長期資產 | ( | ) | |||||||||||||||||
公司間應收賬款 | ( | ) | |||||||||||||||||
對子公司的投資 | ( | ) | |||||||||||||||||
共計 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||||
負債和權益 | |||||||||||||||||||
應付帳款 | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||
應計費用和其他負債 | |||||||||||||||||||
長期債務的當期部分 | |||||||||||||||||||
流動負債總額 | |||||||||||||||||||
長期債務 | |||||||||||||||||||
公司間應付款項 | ( | ) | |||||||||||||||||
超過對子公司投資的損失 | ( | ) | |||||||||||||||||
其他長期義務 | ( | ) | |||||||||||||||||
中央花園及寵物的股東權益 | ( | ) | |||||||||||||||||
非控制利益 | |||||||||||||||||||
總股本 | ( | ) | |||||||||||||||||
共計 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||||
F- 44
中央花園PET公司
合併財務報表附註(續)
合併現金流量表 | |||||||||||||||||||
截至2019年9月28日的財政年度 | |||||||||||||||||||
(單位：千) | |||||||||||||||||||
父母 | 非擔保人 子公司 | 擔保人 子公司 | 沖銷 | 合併 | |||||||||||||||
經營活動提供的淨現金 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||||
不動產、廠房和設備的增建 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
獲得的業務，減去所獲現金 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
投資 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
其他投資活動 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||
公司間投資活動 | ( | ) | |||||||||||||||||
投資活動使用的現金淨額 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
償還長期債務 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||
回購普通股 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
遞延融資費用的支付 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
支付或有代價 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
分配給父母 | ( | ) | |||||||||||||||||
分配給非控制利益 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
公司間融資活動 | ( | ) | |||||||||||||||||
由籌資活動提供(使用)的現金淨額 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||
匯率對現金的影響 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
現金、現金等價物和限制性現金淨增(減少)額 | ( | ) | |||||||||||||||||
年初現金、現金等價物和限制性現金 | |||||||||||||||||||
年底現金、現金等價物和限制性現金 | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||
F- 45
中央花園PET公司
合併財務報表附註(續)
合併現金流量表 | |||||||||||||||||||
2018年9月29日終了財政年度 | |||||||||||||||||||
(單位：千) | |||||||||||||||||||
父母 | 非擔保人 子公司 | 擔保人 子公司 | 沖銷 | 合併 | |||||||||||||||
按業務活動提供(使用)的現金淨額 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||
不動產、廠房和設備的增建 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
獲得的業務，減去所獲現金 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
投資 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
其他投資活動 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
公司間投資活動 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
投資活動使用的現金淨額 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
循環信用額度的償還 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
循環信貸額度借款 | |||||||||||||||||||
償還長期債務 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||
發行長期債券 | |||||||||||||||||||
發行普通股的收益 | |||||||||||||||||||
回購普通股 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
支付或有代價 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
遞延融資費用的支付 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
分配給父母 | ( | ) | |||||||||||||||||
分配給非控制利益 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
公司間融資活動 | ( | ) | |||||||||||||||||
由籌資活動提供(使用)的現金淨額 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||
匯率對現金的影響 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
現金、現金等價物和限制性現金淨增(減少)額 | ( | ) | |||||||||||||||||
年初現金、現金等價物和限制性現金 | |||||||||||||||||||
年底現金、現金等價物和限制性現金 | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||
F- 46
中央花園PET公司
合併財務報表附註(續)
合併現金流量表 | |||||||||||||||||||
截至2017年9月30日的財政年度 | |||||||||||||||||||
(單位：千) | |||||||||||||||||||
父母 | 非擔保人 子公司 | 擔保人 子公司 | 沖銷 | 合併 | |||||||||||||||
業務活動提供的現金淨額(使用) | $ | ( | ) | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||
不動產、廠房和設備的增建 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
獲得的業務，減去所獲現金 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
資產出售收益 | |||||||||||||||||||
與購置有關的代管保證金-或有代價 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
投資 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
其他投資活動 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
公司間投資活動 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
投資活動使用的現金淨額 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
循環信用額度的償還 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
循環信貸額度借款 | |||||||||||||||||||
償還長期債務 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||
股票獎勵的超額税收利益 | |||||||||||||||||||
回購普通股 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
支付或有代價 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
分配給父母 | ( | ) | |||||||||||||||||
分配給非控制利益 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
公司間融資活動 | ( | ) | |||||||||||||||||
由籌資活動提供(使用)的現金淨額 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||
匯率對現金的影響 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
現金、現金等價物和限制性現金淨增(減少)額 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
年初現金、現金等價物和限制性現金 | |||||||||||||||||||
年底現金、現金等價物和限制性現金 | |||||||||||||||||||
20. 後續事件
F- 47