burl-10q_20191102.htm
假的2019Q30001579298--02-01大型加速文件管理器2019P3YP3YUS-GAAP：ProductMemberUS-GAAP：ProductMemberUS-GAAP：ProductMemberUS-GAAP：ProductMemberP8Y7M6DP7Y4M24DP7Y0.01470.32P5Y8M8DP10Y0.03000.36P6Y3M00015792982019-02-032019-11-02xbrli：共享00015792982019-11-02iso4217：美元00015792982019-08-042019-11-0200015792982018-08-052018-11-0300015792982018-02-042018-11-03iso4217：美元xbrli：共享00015792982019-02-0200015792982018-11-030001579298Burl：ABLSeniorSecuredRevolvingFacilityMember2019-02-032019-11-020001579298Burl：ABLSeniorSecuredRevolvingFacilityMember2018-02-042018-11-030001579298Burl：seniorSecuredTermB5LoanMember2018-02-042018-11-0300015792982018-02-030001579298US-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMember2019-02-032019-11-02Burl：商店0001579298Burl：CasualtyLossesAndInsuranceProceedsMember2019-08-042019-11-020001579298Burl：CasualtyLossesAndInsuranceProceedsMemberUS-GAAP：其他收入成員2019-08-042019-11-020001579298Burl：CasualtyLossesAndInsuranceProceedsMemberUS-GAAP：其他收入成員2019-02-032019-11-020001579298Burl：CasualtyLossesAndInsuranceProceedsMemberUS-GAAP：PropertyPlantAndEquipmentMember2019-02-032019-11-020001579298Burl：CasualtyLossesAndInsuranceProceedsMemberUS-GAAP：CostOfSalesMember2019-02-032019-11-020001579298US-GAAP：會計標準更新201602成員2019-11-020001579298US-GAAP：會計標準更新201602成員2019-02-032019-11-020001579298US-GAAP：CommonStockMember2019-02-020001579298US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2019-02-020001579298US-GAAP：RetainedEarningsMember2019-02-020001579298us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-02-020001579298US-GAAP：國庫券成員2019-02-020001579298US-GAAP：RetainedEarningsMember2019-02-032019-05-0400015792982019-02-032019-05-040001579298US-GAAP：CommonStockMember2019-02-032019-05-040001579298US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2019-02-032019-05-040001579298US-GAAP：國庫券成員2019-02-032019-05-040001579298us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-02-032019-05-040001579298US-GAAP：CommonStockMember2019-05-040001579298US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2019-05-040001579298US-GAAP：RetainedEarningsMember2019-05-040001579298us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-05-040001579298US-GAAP：國庫券成員2019-05-0400015792982019-05-040001579298US-GAAP：RetainedEarningsMember2019-05-052019-08-0300015792982019-05-052019-08-030001579298US-GAAP：CommonStockMember2019-05-052019-08-030001579298US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2019-05-052019-08-030001579298US-GAAP：國庫券成員2019-05-052019-08-030001579298us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-05-052019-08-030001579298US-GAAP：CommonStockMember2019-08-030001579298US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2019-08-030001579298US-GAAP：RetainedEarningsMember2019-08-030001579298us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-08-030001579298US-GAAP：國庫券成員2019-08-0300015792982019-08-030001579298US-GAAP：RetainedEarningsMember2019-08-042019-11-020001579298US-GAAP：CommonStockMember2019-08-042019-11-020001579298US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2019-08-042019-11-020001579298US-GAAP：國庫券成員2019-08-042019-11-020001579298us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-08-042019-11-020001579298US-GAAP：CommonStockMember2019-11-020001579298US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2019-11-020001579298US-GAAP：RetainedEarningsMember2019-11-020001579298us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-11-020001579298US-GAAP：國庫券成員2019-11-020001579298US-GAAP：CommonStockMember2018-02-030001579298US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2018-02-030001579298US-GAAP：RetainedEarningsMember2018-02-030001579298us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-02-030001579298US-GAAP：國庫券成員2018-02-030001579298US-GAAP：RetainedEarningsMember2018-02-042018-05-0500015792982018-02-042018-05-050001579298US-GAAP：CommonStockMember2018-02-042018-05-050001579298US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2018-02-042018-05-050001579298US-GAAP：國庫券成員2018-02-042018-05-050001579298us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-02-042018-05-050001579298US-GAAP：CommonStockMember2018-05-050001579298US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2018-05-050001579298US-GAAP：RetainedEarningsMember2018-05-050001579298us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-05-050001579298US-GAAP：國庫券成員2018-05-0500015792982018-05-050001579298US-GAAP：RetainedEarningsMember2018-05-062018-08-0400015792982018-05-062018-08-040001579298US-GAAP：CommonStockMember2018-05-062018-08-040001579298US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2018-05-062018-08-040001579298US-GAAP：國庫券成員2018-05-062018-08-040001579298us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-05-062018-08-040001579298US-GAAP：CommonStockMember2018-08-040001579298US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2018-08-040001579298US-GAAP：RetainedEarningsMember2018-08-040001579298us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-08-040001579298US-GAAP：國庫券成員2018-08-0400015792982018-08-040001579298US-GAAP：RetainedEarningsMember2018-08-052018-11-030001579298US-GAAP：CommonStockMember2018-08-052018-11-030001579298US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2018-08-052018-11-030001579298US-GAAP：國庫券成員2018-08-052018-11-030001579298us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-08-052018-11-030001579298US-GAAP：CommonStockMember2018-11-030001579298US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2018-11-030001579298US-GAAP：RetainedEarningsMember2018-11-030001579298us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-11-030001579298US-GAAP：國庫券成員2018-11-0300015792982018-02-062018-05-050001579298SRT：MaximumMember2018-05-062018-08-04xbrli：純0001579298Burl：ExtensionOfTermMember2019-11-020001579298Burl：NewStoresMemberus-gaap:OtherCapitalizedPropertyPlantAndEquipmentMember2019-11-020001579298us-gaap:OtherCapitalizedPropertyPlantAndEquipmentMember2019-11-020001579298Burl：seniorSecuredTermB5LoanMember2019-11-020001579298Burl：seniorSecuredTermB5LoanMember2019-02-020001579298Burl：seniorSecuredTermB5LoanMember2018-11-030001579298Burl：ABLSeniorSecuredRevolvingFacilityMember2018-11-030001579298Burl：seniorSecuredTermB5LoanMember2019-02-032019-11-020001579298Burl：seniorSecuredTermB5LoanMember2018-02-042019-02-020001579298Burl：seniorSecuredTermB5LoanMemberBurl：LondonInterbankOfferedRateFloorMember2019-02-032019-11-020001579298Burl：seniorSecuredTermB5LoanMemberBurl：LondonInterbankOfferedRateFloorMember2018-02-042019-02-020001579298Burl：seniorSecuredTermB5LoanMemberBurl：LondonInterbankOfferedRateFloorMember2018-02-042018-11-030001579298Burl：seniorSecuredTermB5LoanMemberUS-GAAP：倫敦銀行間同業拆借利率LIBOR成員2019-02-032019-11-020001579298Burl：seniorSecuredTermB5LoanMemberUS-GAAP：倫敦銀行間同業拆借利率LIBOR成員2018-02-042019-02-020001579298Burl：seniorSecuredTermB5LoanMemberUS-GAAP：倫敦銀行間同業拆借利率LIBOR成員2018-02-042018-11-030001579298Burl：ABLSeniorSecuredRevolvingFacilityMember2019-11-020001579298Burl：ABLSeniorSecuredRevolvingFacilityMember2019-02-020001579298Burl：ABLSeniorSecuredRevolvingFacilityMember2018-02-042019-02-020001579298Burl：SeniorSecuredTermLoanFacilitiesMember2019-11-020001579298Burl：SeniorSecuredTermLoanFacilitiesMember2018-11-030001579298Burl：ABLSeniorSecuredRevolvingFacilityMember2019-08-042019-11-020001579298Burl：ABLSeniorSecuredRevolvingFacilityMember2018-08-052018-11-03BURL：導數0001579298US-GAAP：InterestRateSwapMemberUS-GAAP：CashFlowHedgingMemberUS-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMember2019-11-020001579298US-GAAP：InterestRateSwapMemberUS-GAAP：CashFlowHedgingMemberUS-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMember2019-02-032019-11-020001579298US-GAAP：InterestRateCapMemberus-gaap:PrepaidExpensesAndOtherCurrentAssetsMember2019-02-020001579298US-GAAP：InterestRateCapMemberUS-GAAP：其他資產成員2018-11-030001579298US-GAAP：InterestRateSwapMemberUS-GAAP：其他能力成員2019-11-020001579298US-GAAP：InterestRateSwapMemberUS-GAAP：其他能力成員2019-02-020001579298US-GAAP：InterestRateContractMemberUS-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMember2019-08-042019-11-020001579298US-GAAP：InterestRateContractMemberUS-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMember2018-08-052018-11-030001579298US-GAAP：InterestRateContractMemberUS-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMember2019-02-032019-11-020001579298US-GAAP：InterestRateContractMemberUS-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMember2018-02-042018-11-030001579298us-gaap:ReclassificationOutOfAccumulatedOtherComprehensiveIncomeMemberus-gaap:AccumulatedGainLossCashFlowHedgeIncludingNoncontrollingInterestMemberUS-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMemberUS-GAAP：InterestRateCapMember2019-08-042019-11-020001579298us-gaap:ReclassificationOutOfAccumulatedOtherComprehensiveIncomeMemberus-gaap:AccumulatedGainLossCashFlowHedgeIncludingNoncontrollingInterestMemberUS-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMemberUS-GAAP：InterestRateCapMember2018-08-052018-11-030001579298us-gaap:ReclassificationOutOfAccumulatedOtherComprehensiveIncomeMemberus-gaap:AccumulatedGainLossCashFlowHedgeIncludingNoncontrollingInterestMemberUS-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMemberUS-GAAP：InterestRateCapMember2019-02-032019-11-020001579298us-gaap:ReclassificationOutOfAccumulatedOtherComprehensiveIncomeMemberus-gaap:AccumulatedGainLossCashFlowHedgeIncludingNoncontrollingInterestMemberUS-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMemberUS-GAAP：InterestRateCapMember2018-02-042018-11-030001579298US-GAAP：InterestRateCapMember2019-11-020001579298us-gaap:AccumulatedNetGainLossFromDesignatedOrQualifyingCashFlowHedgesMember2019-02-020001579298us-gaap:AccumulatedNetGainLossFromDesignatedOrQualifyingCashFlowHedgesMember2019-02-032019-11-020001579298us-gaap:AccumulatedNetGainLossFromDesignatedOrQualifyingCashFlowHedgesMember2019-11-020001579298US-GAAP：FairValueInputsLevel1成員2019-11-020001579298US-GAAP：FairValueInputsLevel1成員2019-02-020001579298US-GAAP：FairValueInputsLevel1成員2018-11-030001579298Burl：TermB5LoanMember2019-11-020001579298Burl：TermB5LoanMember2019-02-020001579298Burl：TermB5LoanMember2018-11-030001579298US-GAAP：StateAndLocalJurisdictionMember2019-11-020001579298國家/地區：新聞2019-11-020001579298US-GAAP：StateAndLocalJurisdictionMemberSRT：MinimumMember2019-02-032019-11-020001579298US-GAAP：StateAndLocalJurisdictionMemberSRT：MaximumMember2019-02-032019-11-020001579298國家/地區：新聞SRT：MinimumMember2019-02-032019-11-020001579298國家/地區：新聞SRT：MaximumMember2019-02-032019-11-020001579298國家/地區：新聞2019-11-020001579298US-GAAP：StateAndLocalJurisdictionMember2019-02-032019-11-020001579298國家/地區：新聞2019-02-032019-11-020001579298US-GAAP：國庫券CommonMember2019-02-032019-11-020001579298burl:TwoThousandEighteenStockRepurchaseProgramMember2018-08-150001579298burl:TwoThousandEighteenStockRepurchaseProgramMember2018-08-142018-08-150001579298burl:TwoThousandNineteenStockRepurchaseProgramMember2019-08-140001579298burl:TwoThousandNineteenStockRepurchaseProgramMember2019-08-132019-08-140001579298burl:TwoThousandNineteenStockRepurchaseProgramMember2019-02-032019-11-020001579298burl:TwoThousandNineteenStockRepurchaseProgramMember2019-11-020001579298burl:TwoThousandThirteenOmnibusIncentivePlanMember2019-11-020001579298US-GAAP：RestrictedStockMember2019-08-042019-11-020001579298US-GAAP：RestrictedStockMember2018-08-052018-11-030001579298US-GAAP：RestrictedStockMember2019-02-032019-11-020001579298US-GAAP：RestrictedStockMember2018-02-042018-11-030001579298Burl：StockOptionsGrantedMember2019-08-042019-11-020001579298Burl：StockOptionsGrantedMember2018-08-052018-11-030001579298Burl：StockOptionsGrantedMember2019-02-032019-11-020001579298Burl：StockOptionsGrantedMember2018-02-042018-11-030001579298US-GAAP：PerformanceSharesMember2019-08-042019-11-020001579298US-GAAP：PerformanceSharesMember2019-02-032019-11-020001579298SRT：MinimumMember2019-02-032019-11-020001579298SRT：MaximumMember2019-02-032019-11-020001579298Burl：NonVeardRestrictedStockMember2019-02-020001579298Burl：NonVeardRestrictedStockMember2019-02-032019-11-020001579298Burl：NonVeardRestrictedStockMember2019-11-020001579298US-GAAP：PerformanceSharesMember2019-02-032019-02-030001579298SRT：MinimumMemberUS-GAAP：PerformanceSharesMember2019-02-030001579298SRT：MaximumMemberUS-GAAP：PerformanceSharesMember2019-02-030001579298US-GAAP：PerformanceSharesMember2019-11-020001579298SRT：ChiefExecutiveOfficerMemberBurl：OneTimeLongTermIncentiveAwardMember2019-02-032019-11-020001579298SRT：ChiefExecutiveOfficerMemberBurl：TimeBasedRestrictedStockUnitsMemberBurl：OneTimeLongTermIncentiveAwardMember2019-02-032019-11-020001579298SRT：ChiefExecutiveOfficerMemberUS-GAAP：EmployeeStockOptionMemberBurl：OneTimeLongTermIncentiveAwardMember2019-02-032019-11-020001579298SRT：ChiefExecutiveOfficerMemberBurl：LongTermIncentiveAwardMember2019-02-032019-11-020001579298SRT：ChiefExecutiveOfficerMemberburl:PerformanceBasedRestrictedStockUnitsMemberBurl：LongTermIncentiveAwardMember2019-02-032019-11-020001579298SRT：ChiefExecutiveOfficerMemberUS-GAAP：EmployeeStockOptionMemberBurl：LongTermIncentiveAwardMember2019-02-032019-11-020001579298SRT：ChiefExecutiveOfficerMemberBurl：TimeBasedRestrictedStockUnitsMemberBurl：LongTermIncentiveAwardMember2019-02-032019-11-020001579298burl:GuaranteePerformanceUnderInsuranceAndUtilityAgreementMember2019-11-020001579298burl:GuaranteePerformanceUnderInsuranceAndUtilityAgreementMember2019-02-020001579298burl:GuaranteePerformanceUnderInsuranceAndUtilityAgreementMember2018-11-030001579298BURL：銷售協議成員2019-11-020001579298BURL：銷售協議成員2019-02-020001579298BURL：銷售協議成員2018-11-030001579298US-GAAP：LetterOfCreditMemberBurl：ABLSeniorSecuredRevolvingFacilityMember2019-11-020001579298US-GAAP：LetterOfCreditMemberBurl：ABLSeniorSecuredRevolvingFacilityMember2019-02-020001579298US-GAAP：LetterOfCreditMemberBurl：ABLSeniorSecuredRevolvingFacilityMember2018-11-0300015792982005-11-30

 

 

美國

證券交易委員會

華盛頓特區20549

 

形式10-Q

 

(馬克一)

☒

根據1934年證券交易法第13或15(D)條的季度報告

截至季度末的季度期間2019年11月2日

或

☐

根據1934年證券交易所法令第13或15(D)條提交的過渡報告

在過渡期內                    致                    .

佣金檔案編號001-36107

 

伯靈頓百貨公司

(章程中規定的註冊人的確切姓名)

 

 

特拉華州

 

80-0895227

(國家或其他司法管轄權

成立為法團或組織)

 

(I.R.S.僱主

識別號碼)

 

 

 

2006年130號公路北

伯靈頓, 新澤西

 

08016

(主要行政辦事處地址)

 

(郵政編碼)

註冊人的電話號碼，包括區號：(609) 387-7800

 

根據該法第#12(B)節登記的證券：

 

每一類的名稱

 

交易

符號

 

每間交易所的註冊名稱

普通股

 

毛刺

 

紐約證券交易所

 

通過複選標記表明註冊人(1)^是否在之前的12個月內提交了1934年“證券交易法”(Securities Exchange Act Of 1934)第13或15(D)節要求提交的所有報告(或要求註冊人提交此類報告的較短時間)，以及(2)^在過去90天內一直遵守這樣的提交要求。^是  ☒···☐

通過複選標記指示註冊人是否在之前12個月內(或在要求註冊人提交此類文件的較短時間內)根據S-T規則405規則提交了電子方式提交的每個交互數據文件。是  ☒···☐

用複選標記指明註冊人是大型加速申請者、非加速申請者、較小報告公司還是新興增長公司。參見“交換法”規則·12b-2中的“大型加速歸檔公司”、“加速歸檔公司”、“較小的報告公司”和“新興增長公司”的定義。

 

大型^加速^^文件管理器

☒

加速^Filer

☐

 

 

 

 

非加速文件管理器

☐  

較小的^報告^^公司

☐

 

 

新興增長型公司

☐

如果是新興的成長型公司，請用複選標記表明註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據“交換法”第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐   

用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如“交易法”規則“12b-2”中所定義)。☐···☒

註冊人有66,249,941截至2019年11月2日的普通股流通股。

 

伯靈頓百貨公司

指數

 

 

 

頁

第一部分-財務資料

 

3

 

 

 

項目1.財務報表(未審計)

 

3

 

 

 

簡明綜合收益表-截至2019年11月2日和2018年11月3日的三個月和九個月  

 

3

 

 

 

簡明綜合全面收益報表-截至2019年11月2日和2018年11月3日的三個月和九個月

 

4

 

 

 

壓縮綜合資產負債表-2019年11月2日、2019年2月2日和2018年11月3日

 

5

 

 

 

簡明綜合現金流量表-截至2019年11月2日和2018年11月3日的九個月

 

6

 

 

 

簡明合併財務報表附註

 

7

 

 

 

項目^2.管理層對^財務狀況和經營結果的討論和分析

 

21

 

 

 

項目3.關於市場風險的定量和定性披露

 

36

 

 

 

項目4.控制和程序

 

36

 

 

 

第二部分-其他資料

 

36

 

 

 

項目1.法律程序

 

36

 

 

 

項目#1A。危險因素

 

37

 

 

 

項目2.未登記的股權證券銷售和收益使用

 

37

 

 

 

項目3.高級證券的違約

 

37

 

 

 

項目4.礦山安全披露

 

37

 

 

 

項目5.其他信息

 

37

 

 

 

項目6.展品

 

38

 

 

 

簽名

 

39

 

 

 

 

2

第一部分財務信息

項目1.財務報表

伯靈頓百貨公司

簡明綜合收益表

(未經審計)

(除每股數據外，所有金額均以千為單位)

 

 

三個月

 

 

九個月結束

 

 

 

十一月二日，

 

 

11月3日

 

 

十一月二日，

 

 

11月3日

 

 

 

2019

 

 

2018

 

 

2019

 

 

2018

 

收入：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

淨銷售額

 

$

1,774,949

 

 

$

1,634,489

 

 

$

5,059,860

 

 

$

4,651,568

 

其他收入

 

 

6,634

 

 

 

6,469

 

 

 

17,939

 

 

 

18,840

 

總收入

 

 

1,781,583

 

 

 

1,640,958

 

 

 

5,077,799

 

 

 

4,670,408

 

費用及開支：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

銷售成本

 

 

1,022,912

 

 

 

942,009

 

 

 

2,954,651

 

 

 

2,712,165

 

銷售、一般及行政費用

 

 

583,641

 

 

 

538,120

 

 

 

1,632,862

 

 

 

1,485,545

 

與債務修訂有關的費用

 

 

—

 

 

 

2,418

 

 

 

(375

)

 

 

2,496

 

折舊攤銷

 

 

52,729

 

 

 

53,770

 

 

 

155,631

 

 

 

161,201

 

其他收入-淨額

 

 

(9,264

)

 

 

(2,336

)

 

 

(13,017

)

 

 

(7,708

)

債務清償損失

 

 

—

 

 

 

462

 

 

 

—

 

 

 

1,823

 

利息費用

 

 

12,149

 

 

 

14,460

 

 

 

38,954

 

 

 

43,563

 

總成本和費用

 

 

1,662,167

 

 

 

1,548,903

 

 

 

4,768,706

 

 

 

4,399,085

 

所得税費用前收入

 

 

119,416

 

 

 

92,055

 

 

 

309,093

 

 

 

271,323

 

所得税費用

 

 

22,957

 

 

 

15,206

 

 

 

50,302

 

 

 

40,929

 

淨收入

 

$

96,459

 

 

$

76,849

 

 

$

258,791

 

 

$

230,394

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

每普通股淨收入：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

普通股-基本

 

$

1.46

 

 

$

1.15

 

 

$

3.92

 

 

$

3.44

 

普通股-稀釋

 

$

1.44

 

 

$

1.12

 

 

$

3.84

 

 

$

3.35

 

普通股加權平均數：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

普通股-基本

 

 

65,959

 

 

 

66,780

 

 

 

65,994

 

 

 

66,885

 

普通股-稀釋

 

 

67,159

 

 

 

68,628

 

 

 

67,387

 

 

 

68,789

 

 

見簡明合併財務報表附註。

 

 

 

 

3

伯靈頓百貨公司

簡明綜合收益表

(未經審計)

(所有金額均以千為單位)

 

 

 

三個月

 

 

九個月結束

 

 

 

十一月二日，

 

 

11月3日

 

 

十一月二日，

 

 

11月3日

 

 

 

2019

 

 

2018

 

 

2019

 

 

2018

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

淨收入

 

$

96,459

 

 

$

76,849

 

 

$

258,791

 

 

$

230,394

 

其他綜合(虧損)收入，税後淨值：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

利率衍生合約：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

本期未實現(虧損)淨收益

 

 

(1,003

)

 

 

232

 

 

 

(14,497

)

 

 

1,204

 

重新分類為本期內的收益

 

 

500

 

 

 

289

 

 

 

465

 

 

 

1,307

 

其他綜合(虧損)收入，税後淨值

 

 

(503

)

 

 

521

 

 

 

(14,032

)

 

 

2,511

 

綜合收入總額

 

$

95,956

 

 

$

77,370

 

 

$

244,759

 

 

$

232,905

 

 

見簡明合併財務報表附註。

 


 

4

伯靈頓百貨公司

簡明綜合資產負債表

(未經審計)

(除Share和Per Share數據外，所有金額均以千為單位)

 

 

 

 

十一月二日，

 

 

二月二日，

 

 

11月3日

 

 

 

2019

 

 

2019

 

 

2018

 

資產

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

流動資產：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

現金和現金等價物

 

$

140,514

 

 

$

112,274

 

 

$

85,377

 

限制性現金和現金等價物

 

 

6,582

 

 

 

21,882

 

 

 

21,882

 

應收帳款—網

 

 

117,493

 

 

 

58,752

 

 

 

86,069

 

商品庫存

 

 

1,004,386

 

 

 

954,183

 

 

 

1,056,596

 

預付和其他流動資產

 

 

146,170

 

 

 

124,809

 

 

 

148,703

 

流動資產總額

 

 

1,415,145

 

 

 

1,271,900

 

 

 

1,398,627

 

財產和設備-網

 

 

1,375,484

 

 

 

1,253,705

 

 

 

1,239,483

 

經營租賃資產

 

 

2,338,179

 

 

 

—

 

 

 

—

 

商號

 

 

238,000

 

 

 

238,000

 

 

 

238,000

 

優惠租賃-淨

 

 

780

 

 

 

164,324

 

 

 

173,149

 

商譽

 

 

47,064

 

 

 

47,064

 

 

 

47,064

 

遞延税項資產

 

 

4,066

 

 

 

4,361

 

 

 

5,004

 

其他資產

 

 

88,869

 

 

 

99,818

 

 

 

105,587

 

總資產

 

$

5,507,587

 

 

$

3,079,172

 

 

$

3,206,914

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

負債和股東權益

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

流動負債：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

應付帳款

 

$

888,434

 

 

$

848,561

 

 

$

967,236

 

流動經營租賃負債

 

 

293,756

 

 

 

—

 

 

 

—

 

其他流動負債

 

 

422,154

 

 

 

396,257

 

 

 

433,360

 

長期債務本期到期日

 

 

3,302

 

 

 

2,924

 

 

 

2,800

 

流動負債總額

 

 

1,607,646

 

 

 

1,247,742

 

 

 

1,403,396

 

長期債務

 

 

982,348

 

 

 

983,643

 

 

 

1,089,114

 

長期經營租賃負債

 

 

2,258,130

 

 

 

—

 

 

 

—

 

其他負債

 

 

96,249

 

 

 

346,298

 

 

 

340,866

 

遞延税項負債

 

 

171,626

 

 

 

178,779

 

 

 

180,155

 

承付款和或有事項(附註13)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

股東權益：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

優先股，$0.0001面值：授權：50,000,000

？？股份；不已發行及已發行股份

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

普通股，$0.0001平面值：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

？已授權：500,000,000股份；

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

？已發佈？已發佈：79,808,306股份，79,224,669股份和79,114,834股份，分別；

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

？？未完成：66,249,941股份，67,145,097股份和67,407,897股份，分別

 

 

7

 

 

 

7

 

 

 

7

 

附加實收資本

 

 

1,568,538

 

 

 

1,508,996

 

 

 

1,497,878

 

累積赤字

 

 

(1,528

)

 

 

(260,919

)

 

 

(445,270

)

累計其他綜合(虧損)收入

 

 

(17,645

)

 

 

(3,613

)

 

 

624

 

庫存股，按成本價

 

 

(1,157,784

)

 

 

(921,761

)

 

 

(859,856

)

股東權益總額

 

 

391,588

 

 

 

322,710

 

 

 

193,383

 

總負債和股東權益

 

$

5,507,587

 

 

$

3,079,172

 

 

$

3,206,914

 

 

見簡明合併財務報表附註。

 

 

5

伯靈頓百貨公司

簡明綜合現金流量表

(未經審計)

(所有金額均以千為單位)

 

 

九個月結束

 

 

 

十一月二日，

 

 

11月3日

 

 

 

2019

 

 

2018

 

經營活動

 

 

 

 

 

 

 

 

淨收入

 

$

258,791

 

 

$

230,394

 

調整淨收益與經營活動提供的淨現金

 

 

 

 

 

 

 

 

折舊攤銷

 

 

155,631

 

 

 

161,201

 

遞延融資成本攤銷

 

 

945

 

 

 

1,262

 

長期債務票據的增加

 

 

610

 

 

 

551

 

遞延所得税

 

 

(1,484

)

 

 

1,657

 

債務清償的非現金損失

 

 

—

 

 

 

1,823

 

非現金股票補償費用

 

 

30,542

 

 

 

26,215

 

非現金租賃費用

 

 

10,905

 

 

 

—

 

非現金租金

 

 

—

 

 

 

(17,677

)

房東津貼收到的現金

 

 

36,006

 

 

 

33,612

 

資產和負債的變化：

 

 

 

 

 

 

 

 

應收帳款

 

 

(27,441

)

 

 

(14,292

)

商品庫存

 

 

(50,709

)

 

 

(304,033

)

預付和其他流動資產

 

 

(23,067

)

 

 

(29,178

)

應付帳款

 

 

36,014

 

 

 

231,325

 

其他流動負債

 

 

52,412

 

 

 

39,237

 

其他長期資產和長期負債

 

 

3,362

 

 

 

9,042

 

其他經營活動

 

 

(5,644

)

 

 

4,214

 

經營活動提供的淨現金

 

 

476,873

 

 

 

375,353

 

投資活動

 

 

 

 

 

 

 

 

為財產和設備支付的現金

 

 

(259,699

)

 

 

(222,501

)

租賃購置成本

 

 

(959

)

 

 

(8,543

)

與財產和設備有關的保險追回所得收益

 

 

5,131

 

 

 

2,602

 

其他投資活動

 

 

(521

)

 

 

3,152

 

淨現金(用於投資活動)

 

 

(256,048

)

 

 

(225,290

)

融資活動

 

 

 

 

 

 

 

 

長期債務收益-ABL信貸額度

 

 

1,294,400

 

 

 

1,090,100

 

長期債務本金支付-ABL信貸額度

 

 

(1,294,400

)

 

 

(985,100

)

長期債務本金--B-5貸款

 

 

—

 

 

 

(152,793

)

購買庫藏股

 

 

(236,023

)

 

 

(166,969

)

行使股票期權所得收益

 

 

29,001

 

 

 

14,459

 

其他融資活動

 

 

(863

)

 

 

(3,587

)

淨現金(用於)融資活動

 

 

(207,885

)

 

 

(203,890

)

增加(減少)現金，現金等價物，限制現金和限制現金等價物

 

 

12,940

 

 

 

(53,827

)

期初現金、現金等價物、限制性現金和限制性現金等價物

 

 

134,156

 

 

 

161,086

 

期末現金、現金等價物、限制性現金和限制性現金等價物

 

$

147,096

 

 

$

107,259

 

補充披露現金流量信息：

 

 

 

 

 

 

 

 

已付利息

 

$

36,823

 

 

$

41,551

 

所得税支付-淨額

 

$

89,559

 

 

$

61,369

 

非現金投資活動：

 

 

 

 

 

 

 

 

應計購買財產和設備

 

$

63,350

 

 

$

53,220

 

取得融資租賃

 

$

—

 

 

$

13,538

 

見簡明合併財務報表附註。

 

6

伯靈頓百貨公司

簡明綜合財務報表附註

2019年11月2日

(未經審計)

 

1.重大會計政策彙總

演示基礎

截至2019年11月2日，特拉華州的Burlington Stores，Inc.(與其子公司合稱為本公司)通過其間接子公司Burlington Coat Factory Warehouse Corporation(BCFWC)將其店鋪基礎擴大到726零售商店，包括網上商店。

這些未經審計的合併財務報表包括Burlington Stores，Inc.的帳户。和它的子公司。所有公司間的賬目和交易在合併中都已消除。簡明綜合財務報表屬未經審核，但管理層認為反映所有必要調整(屬正常及經常性性質)，以公平呈列所呈報中期經營結果。根據美國公認會計原則(GAAP)編制的財務報表中通常包括的某些信息和附註披露已被濃縮或省略。這些簡明綜合財務報表應與包括在公司截至2019年2月2日(2018年10-K會計年度)10-K表格年度報告中的經審核綜合財務報表及其附註一起閲讀。本文提供的2019年2月2日的資產負債表是從2018年財政年度10-K所載經審計的合併財務報表中推導出來的。由於本公司的業務具有季節性，截至2019年11月2日止三個月和九個月期間的經營業績不一定代表本會計年度的業績。

公司遵循的會計政策在2018年財政10-K號文件第二部分第8項的附註1“重要會計政策摘要”中進行了描述。

財政年度

該公司將其財政年度定義為在最接近1月31日的星期六結束的52周或53週期間。截至2020年2月1日的當前財年(2019財年)和截至2019年2月2日的上一個財年(2018財年)均由52周組成。

傷亡損失和保險收益

在2019年第三季度，公司收到了$12.5與2017財年期間發生的天氣相關事件有關的保險收入達數百萬美元。這些收益導致保險追回收益$8.1本公司於截至二零一九年十一月二日止三個月及九個月期間之簡明綜合收益表之“其他收入淨額”中，包括於二零一九年十一月二日止三個月及九個月期間之“其他收入淨額”。公司分配了$5.1在截至2019年11月2日的九個月期間的公司簡明綜合現金流量表中，這些財產和設備的收益包括在“與財產和設備有關的保險追償所得”項下，這是投資活動的現金流量的組成部分。

公司在2019年財政期間蒙受損失$3.1百萬美元，與幾家遭受損害並在一年內暫時關閉的商店有關。這些損失主要與這些商店持有的商品有關，這些損失包括在公司截至2019年11月2日的九個月期間的簡明綜合收益表的行項目“銷售成本”中。

採用的會計準則

租約

2016年2月，財務會計準則委員會(FASB)發佈了2016-02年度會計準則更新(ASU 2016-02)“租賃”(ASU 2016-02)。該標準的核心原則是通過確認資產負債表上的租賃資產和負債並披露有關租賃安排的關鍵信息，增加組織之間的透明度和可比性。公司在2019年財政年度開始時採用了本ASU。

 

7

根據ASU 2018-11“租賃：有針對性的改進”中允許的規定，公司在採用之日應用了新指南的變化，並確認了採用期內保留收益的累積效應調整。本公司未對前期進行調整。本公司作出會計政策選擇，不將初始租期為十二個月或以下的租賃資本化。公司選擇了實用權宜之計的過渡方案，允許公司結轉現有租約：(1)歷史租賃分類為經營性或資本性；(ii)評估任何過期或現有的合同是否或包含租賃；以及(iii)初始直接成本的資本化。此外，本公司選擇實際的權宜之計，不將其房地產和非房地產租賃的租賃和非租賃組成部分分開，不評估現有或到期的土地地役權是否包含租賃，並在採用日期確定現有租賃的租賃條款時採用事後認識。

作為這個標準的結果，公司已經確認了大約$2.3十億美元的額外使用權資產和大約$2.6截至2019年11月2日，其壓縮綜合資產負債表上有10億美元的額外租賃負債(流動和長期合併)。經營租賃的使用權租賃負債以未來最低租賃付款的淨現值為基礎。經營租賃使用權資產是基於因某些資產負債表金額的重新分類而調整的租賃負債，例如優惠租賃、直線租金負債的長期部分、購買的租賃權和業主津貼。此外，公司還記錄了大約#美元。0.6百萬對留存收益的累積效應調整，與上一次銷售回租交易的遞延收益有關，該交易已確認為行項目“其他收入”13年份期間。

採用這一標準還導致確認某些費用的時間發生變化，主要與優惠租賃成本淨額有關，以及公司截至2019年11月2日的三個月和九個月的綜合收益表上的優惠租賃成本從“折舊和攤銷”重新分類為“銷售、一般和行政費用”。此指引對本公司的流動資金並無重大影響。有關本公司未來最低租賃付款的進一步詳情，請參閲附註3“租賃承諾”。

待定會計準則

無形資產

2017年1月26日，FASB發佈了ASU 2017-04“無形資產-商譽和其他：簡化商譽減值測試”，旨在通過從商譽減值測試中刪除步驟2來簡化隨後的商譽計量。根據新指引，商譽減值將按賬面值超過公允價值的金額計量。確認的損失不應超過分配給報告單位的商譽總額。新指南將對2019年12月15日之後開始的年度報告期生效，包括過渡期。本ASU將於截至2021年1月30日的財政年度(2020財政年度)開始時對公司生效。在2017年1月1日之後的測試日期進行的年度或中期商譽減值測試允許提前採用。公司預計新的指導方針不會對其綜合財務報表產生重大影響。

2018年8月，FASB發佈了ASU 2018-15，“無形資產-商譽和其他-內部使用軟件：客户對雲計算安排(即服務合同)中發生的實施成本的會計處理”。本ASU要求根據子主題350-40“內部使用軟件”中的現有指導，評估作為服務合同的託管安排中發生的實施成本。因此，在初步項目階段發生的成本必須作為發生的費用進行支出，而在應用程序開發階段發生的成本必須資本化。與託管安排(即服務合同)相關的資本化實施成本必須在託管安排的期限內支出。此外，新指南要求這些資本化成本的費用在損益表中與與安排的託管要素相關的費用列在同一行項目中。新指南將對2019年12月15日之後開始的年度報告期生效，包括過渡期。本ASU將於2020財年初對本公司生效。允許在年度或過渡期內提前領養。同時該公司仍在確定採用本指南對其合併財務報表的影響，它預計新的指導方針不會對其合併財務報表產生重大影響。

於截至2019年11月2日止三個月及九個月期間，並無其他新會計準則對本公司的簡明綜合財務報表產生重大影響，亦無其他已頒佈但截至2019年11月2日尚未生效的新會計準則或公告，即本公司預期於生效後將對其財務狀況或經營業績產生重大影響的其他新會計準則或公告。

 

8

2.股東權益

截至2019年11月2日和2018年11月3日止三個月和九個月期間，公司股東權益活動彙總如下：

 

 

(以千為單位，共享數據除外)

 

 

 

普通股

 

 

附加

實收

 

 

累積

 

 

累積

其他

綜合

 

 

國庫券

 

 

 

 

 

 

 

股份

 

 

數量

 

 

資本

 

 

赤字

 

 

損失

 

 

股份

 

 

數量

 

 

總計

 

平衡·2019年2月2日

 

 

79,224,669

 

 

$

7

 

 

$

1,508,996

 

 

$

(260,919

)

 

$

(3,613

)

 

 

(12,079,572

)

 

$

(921,761

)

 

$

322,710

 

淨收益

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

77,765

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

77,765

 

股票期權

 

 

110,493

 

 

 

—

 

 

 

1,821

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

1,821

 

股份？已使用？税？預扣？

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(45,447

)

 

 

(7,538

)

 

 

(7,538

)

作為公開宣佈計劃的一部分而購買的股票

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(841,460

)

 

 

(122,780

)

 

 

(122,780

)

沒收？？限制？股，扣除？發行？？的？1,759限制性股票

 

 

(2,585

)

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

基於股票收益的收益補償

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

9,427

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

9,427

 

未實現的損失^利率衍生合約^^相關税收利益^的^淨^$1.3百萬

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(3,272

)

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(3,272

)

金額？重新分類為收益，？？相關税費的？淨值？$0.1百萬

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(185

)

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(185

)

累積效應調整

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

600

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

600

 

平衡·在2019年5月4日

 

 

79,332,577

 

 

 

7

 

 

 

1,520,244

 

 

 

(182,554

)

 

 

(7,070

)

 

 

(12,966,479

)

 

 

(1,052,079

)

 

 

278,548

 

淨收益

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

84,567

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

84,567

 

股票期權

 

 

280,955

 

 

 

—

 

 

 

13,394

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

13,394

 

股份？已使用？税？預扣？

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(67,539

)

 

 

(11,521

)

 

 

(11,521

)

作為公開宣佈計劃的一部分而購買的股票

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(300,742

)

 

 

(51,326

)

 

 

(51,326

)

沒收？？受限？股？

 

 

(8,164

)

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

基於股票收益的收益補償

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

11,547

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

11,547

 

未實現的損失^利率衍生合約^^相關税收利益^的^淨^$3.9百萬

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(10,222

)

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(10,222

)

金額？重新分類為收益，？？相關税費的？淨值？$0.1百萬

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

150

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

150

 

2019年8月3日上午#時的BALANCE？

 

 

79,605,368

 

 

 

7

 

 

 

1,545,185

 

 

 

(97,987

)

 

 

(17,142

)

 

 

(13,334,760

)

 

 

(1,114,926

)

 

 

315,137

 

淨收益

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

96,459

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

96,459

 

股票期權

 

 

244,805

 

 

 

—

 

 

 

13,785

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

13,785

 

股份？已使用？税？預扣？

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(596

)

 

 

(112

)

 

 

(112

)

作為公開宣佈計劃的一部分而購買的股票

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(223,009

)

 

 

(42,746

)

 

 

(42,746

)

沒收？？受限？股？

 

 

(41,867

)

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

基於股票收益的收益補償

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

9,568

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

9,568

 

未實現的損失^利率衍生合約^^相關税收利益^的^淨^$0.4百萬

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(1,003

)

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(1,003

)

金額？重新分類為收益，？？相關税費的？淨值？$0.2百萬

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

500

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

500

 

2019年11月2日左右的BALANCE？

 

 

79,808,306

 

 

$

7

 

 

$

1,568,538

 

 

$

(1,528

)

 

$

(17,645

)

 

 

(13,558,365

)

 

$

(1,157,784

)

 

$

391,588

 

 

 

9

 

 

(以千為單位，共享數據除外)

 

 

 

普通股

 

 

附加

實收

 

 

累積

 

 

累積

其他

綜合

 

 

國庫券

 

 

 

 

 

 

 

股份

 

 

數量

 

 

資本

 

 

赤字

 

 

(損失)收入

 

 

股份

 

 

數量

 

 

總計

 

BALANCE#2018年2月3日

 

 

78,421,947

 

 

$

7

 

 

$

1,457,205

 

 

$

(675,664

)

 

$

(1,887

)

 

 

(10,550,222

)

 

$

(692,887

)

 

$

86,774

 

淨收益

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

82,588

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

82,588

 

股票期權

 

 

150,502

 

 

 

—

 

 

 

3,498

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

3,498

 

股份？已使用？税？預扣？

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(47,132

)

 

 

(6,376

)

 

 

(6,376

)

作為公開宣佈計劃的一部分而購買的股票

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(488,468

)

 

 

(63,878

)

 

 

(63,878

)

發行“限制”“股份”，扣除“沒收”後的“”淨額。3,318限制性股票

 

 

125,780

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

基於股票收益的收益補償

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

7,023

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

7,023

 

未實現？？利率上限？合同？？淨？相關税？$？0.4百萬

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

986

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

986

 

金額？重新分類為收益，？？相關税費的？淨值？$0.3百萬

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

657

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

657

 

平衡^2018年5月5日^(A)

 

 

78,698,229

 

 

 

7

 

 

 

1,467,726

 

 

 

(593,077

)

 

 

(244

)

 

 

(11,085,822

)

 

 

(763,141

)

 

 

111,271

 

淨收益

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

70,957

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

70,957

 

股票期權

 

 

245,854

 

 

 

—

 

 

 

7,966

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

7,966

 

股份？已使用？税？預扣？

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(3,208

)

 

 

(410

)

 

 

(410

)

作為公開宣佈計劃的一部分而購買的股票

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(310,796

)

 

 

(46,563

)

 

 

(46,563

)

發行“限制”“股份”，扣除“沒收”後的“”淨額。5,579限制性股票

 

 

6,453

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

基於股票收益的收益補償

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

9,726

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

9,726

 

未實現的？？利率上限？合同？收益？，？？相關税費的？淨？？不到？？$？0.1百萬

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(14

)

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(14

)

金額？重新分類為收益，？？相關税費的？淨值？$0.1百萬

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

360

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

360

 

平衡·2018年8月4日(A)

 

 

78,950,536

 

 

 

7

 

 

 

1,485,418

 

 

 

(522,120

)

 

 

102

 

 

 

(11,399,826

)

 

 

(810,114

)

 

 

153,293

 

淨收益

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

76,849

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

76,849

 

股票期權

 

 

171,129

 

 

 

—

 

 

 

2,994

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

2,994

 

股份？已使用？税？預扣？

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(359

)

 

 

(148

)

 

 

(148

)

作為公開宣佈計劃的一部分而購買的股票

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(306,752

)

 

 

(49,594

)

 

 

(49,594

)

沒收？？限制？股，扣除？發行？？的？1,111限制性股票

 

 

(6,831

)

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

基於股票收益的收益補償

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

9,466

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

9,466

 

未實現？利率上限？合同？淨？相關税？$？0.1百萬

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

232

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

232

 

金額？重新分類為收益，？？相關税費的？淨值？$0.1百萬

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

289

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

289

 

平衡^2018年11月3日^(A)

 

 

79,114,834

 

 

$

7

 

 

$

1,497,878

 

 

$

(445,270

)

 

$

624

 

 

 

(11,706,937

)

 

$

(859,856

)

 

$

193,383

 

 

(a)

由於四捨五入，金額可能不是英尺。

 

3.租賃承諾

本公司的租賃主要包括經營和融資租賃下的商店、配送設施和辦公空間，這些租賃將主要在下一個月到期30好多年了。租約通常包括續訂選項五年間隔和升級條款。只有在合理保證被行使的情況下，租賃續訂才包括在租賃負債中。這個

 

10

公司的租賃通常以銷售總額的百分比為基礎提供或有租金。或有租金不包括在租賃負債中，並在發生時確認為可變租賃成本。

以下是公司未來租賃付款的明細表：

 

 

(約千個單位)

 

財政年度

 

操作

租約

 

 

金融

租約

 

2019年(餘數)

 

$

105,976

 

 

$

1,390

 

2020

 

 

422,923

 

 

 

5,634

 

2021

 

 

403,204

 

 

 

5,646

 

2022

 

 

386,679

 

 

 

5,773

 

2023

 

 

364,911

 

 

 

5,849

 

2024

 

 

326,006

 

 

 

5,677

 

此後

 

 

1,209,908

 

 

 

10,716

 

未來最低租賃付款總額

 

 

3,219,607

 

 

 

40,685

 

代表利息的金額

 

 

(667,721

)

 

 

(9,870

)

租賃負債總額

 

 

2,551,886

 

 

 

30,815

 

減去：租賃負債的流動部分

 

 

(293,756

)

 

 

(3,302

)

長期租賃負債總額

 

$

2,258,130

 

 

$

27,513

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

加權平均貼現率

 

 

5.4

%

 

 

8.3

%

加權平均剩餘租期(年)

 

 

8.6

 

 

 

7.4

 

上述時間表不包括大約$389.6百萬51本公司已承諾開設或搬遷但尚未佔有該空間的商店。用於對本公司租賃進行估值的貼現率並不容易確定，而是基於本公司在完全抵押基礎上的增量借款利率。

以下是所示期間的淨租賃費用明細表：

 

 

(約千個單位)

 

 

 

三個月

 

 

九個月結束

 

 

 

2019年11月2日

 

 

2019年11月2日

 

融資租賃成本：

 

 

 

 

 

 

 

 

融資租賃資產攤銷(A)

 

$

973

 

 

$

2,918

 

租賃負債利息(B)

 

 

625

 

 

 

1,921

 

經營租賃成本(C)

 

 

104,988

 

 

 

307,416

 

可變租賃成本(C)

 

 

1,397

 

 

 

4,418

 

總租賃成本

 

 

107,983

 

 

 

316,673

 

減去所有租金收入(%d)

 

 

(1,265

)

 

 

(3,738

)

淨租金費用合計(E)

 

$

106,718

 

 

$

312,935

 

 

(a)

包括在本公司簡明綜合收益表的行項目“折舊和攤銷”中。

(b)

包括在本公司簡明綜合收益表的行項目“利息支出”中。

(c)

包括在本公司簡明綜合收益表的“銷售、一般及行政費用”項下。

(d)

包括在本公司簡明綜合收益表的“其他收入”行項目中。

(e)

不包括非實質性的短期租賃成本。

 

11

與租賃有關的補充現金流量披露如下：

 

 

(約千個單位)

 

 

 

九個月結束

 

 

 

2019年11月2日

 

為租賃負債計量中包括的金額支付的現金：

 

 

 

 

經營租賃負債產生的現金支付(A)

 

$

296,511

 

融資租賃負債主要部分的現金支付(B)

 

$

2,133

 

融資租賃負債利息部分的現金支付(A)

 

$

1,921

 

補充非現金信息：

 

 

 

 

取得使用權資產產生的經營租賃負債

 

$

546,702

 

 

(a)

包括在公司的現金流量表簡明合併報表中的經營活動。

(b)

包括在公司的簡明現金流量表中的融資活動中。

以下是會計準則編碼(ASC)840，“租賃”中指明的期間的淨租金費用明細表。先前期間未針對採用ASU 2016-02進行調整：

 

 

(約千個單位)

 

 

 

三個月

 

 

九個月結束

 

 

 

2018年11月3日

 

 

2018年11月3日

 

租金費用：

 

 

 

 

 

 

 

 

最低租金付款

 

$

91,606

 

 

$

269,990

 

或有租金付款

 

 

1,782

 

 

 

4,249

 

直線租金費用

 

 

3,373

 

 

 

7,795

 

租賃激勵攤銷

 

 

(8,736

)

 

 

(25,958

)

租金支出總額(A)

 

 

88,025

 

 

 

256,076

 

減去所有租金收入(B)

 

 

(1,235

)

 

 

(4,763

)

淨租金費用合計

 

$

86,790

 

 

$

251,313

 

 

(a)

包括在本公司簡明綜合收益表的“銷售、一般及行政費用”項下。

(b)

包括在本公司簡明綜合收益表的“其他收入”行項目中。

正如先前在公司的2018年財務報表10-K中披露的，根據先前的租賃會計準則，截至2019年2月2日，根據不可取消的經營租賃到期的未來最低租賃付款將如下：

 

 

(約千個單位)

 

財政年度

 

操作

租約

 

 

資本

租約

 

2019

 

$

383,877

 

 

$

5,414

 

2020

 

 

405,370

 

 

 

5,120

 

2021

 

 

387,140

 

 

 

5,597

 

2022

 

 

369,068

 

 

 

5,725

 

2023

 

 

346,175

 

 

 

6,291

 

此後

 

 

1,475,301

 

 

 

15,849

 

最低租賃付款總額

 

 

3,366,931

 

 

 

43,996

 

代表利息的金額

 

 

—

 

 

 

(11,290

)

未來最低租賃付款總額

 

$

3,366,931

 

 

$

32,706

 

上述附表包括$278.9百萬美元與合理保證可以行使的延長租約條款的選擇權有關，以及$622.4百萬最低租賃付款76公司承諾開設或搬遷的商店。

 

12

4.長期債務

長期債務包括：

 

 

(千)

 

 

 

十一月二日，

 

 

二月二日，

 

 

11月3日

 

 

 

2019

 

 

2019

 

 

2018

 

$1,200,000高級有擔保定期貸款安排(條款B-5貸款)，倫敦銀行同業拆借利率(最低限額為0.00%)加2.00%，到期日期2024年11月17日

 

$

957,302

 

 

$

956,693

 

 

$

956,490

 

$600,000ABL高級擔保循環工具，LIBOR加基於平均未償餘額的利差，到期於2023年6月29日

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

105,000

 

融資租賃義務

 

 

30,815

 

 

 

32,706

 

 

 

33,378

 

未攤銷遞延融資成本

 

 

(2,467

)

 

 

(2,832

)

 

 

(2,954

)

債務總額

 

 

985,650

 

 

 

986,567

 

 

 

1,091,914

 

減去：本期

 

 

(3,302

)

 

 

(2,924

)

 

 

(2,800

)

長期債務，扣除本期

 

$

982,348

 

 

$

983,643

 

 

$

1,089,114

 

 

定期貸款安排

在2019年11月2日和2018年11月3日，公司與其相關的利率高級有擔保期限貸款安排(定期貸款工具)是3.9%和4.3分別為%。

ABL信用額度

在2019年11月2日，公司有$540.8在截至2019年11月2日的三個月和九個月期間，ABL高級擔保循環貸款(ABL信用額度)下可用的最大借款為#美元。^在截至2019年11月2日的三個月和九個月期間，ABL信用額度下的最大借款為$120.0百萬和$255.0截至2019年11月2日的三個月和九個月期間的平均借款為$32.6百萬和$108.7百萬美元，平均利率為3.5%和3.7分別為%。

2018年11月3日，公司擁有$434.1ABL信貸額度下可用的百萬美元。在截至2018年11月3日的三個月和九個月期間，ABL信貸額度下的最高借款為$265.0兩個時期都是百萬。截至2018年11月3日的三個月和九個月期間的平均借款為$166.5百萬和$103.4百萬美元，平均利率為3.4兩個期間的百分比。

 

5.衍生工具和對衝活動

本公司根據ASC主題編號“815”，“衍生工具和對衝”(主題編號“815)對衍生工具和對衝活動進行會計處理。按照815號主題的要求，公司以公允價值將所有衍生品記錄在資產負債表上，並按季度根據市場進行調整。此外，為了遵守ASC主題第820號，“公允價值計量”(主題編號820)，信用估值調整，“考慮任何信用增強對合同的影響”，“”被納入公允價值，以考慮潛在的不履行風險。在調整衍生工具合同的公允價值以應對非履約風險時，本公司考慮了任何適用的信用增強措施，如抵押品過帳、門檻、相互看跌期權和擔保。根據第820號主題，本公司進行了會計政策選擇，以衡量其衍生金融工具的信用風險，這些衍生金融工具按交易對手投資組合以淨額為基礎遵守主淨額結算協議。淨額結算沒有影響，因為公司只有一衍生品。

雖然本公司已確定用於對其衍生品進行估值的大部分投入屬於公允價值層次結構的第2級，但與其衍生品相關的信用估值調整利用第3級投入，例如對當前信用利差的估計，以評估本公司及其交易對手違約的可能性。然而，截至二零一九年十一月二日，本公司已評估信貸估值調整對其衍生工具頭寸整體估值的影響的重要性，並已確定並無重大影響。因此，本公司將其衍生產品估值歸類於公允價值層次結構的第2級。

利率風險的現金流對衝

本公司使用利率衍生工具的目的是增加利息開支的穩定性，並管理其對利率變動的風險。為了實現這些目標，公司主要使用利率上限和利率掉期作為其利率風險管理戰略的一部分。被指定為現金流套期保值的利率上限涉及如果利率高於合約上的執行利率，從交易對手那裏獲得可變金額。利率掉期指定為現金流套期保值

 

13

涉及從交易對手處收取可變利率金額，以換取公司在協議有效期內按固定利率付款，而無需交換相關名義金額。

截至2019年11月2日，本公司擁有以下未清償利率衍生品，被指定為利率風險的現金流對衝工具：

利率衍生品

 

數量

儀器

 

名義骨料

本金

 

利息

上限/掉期利率

 

 

到期日

利率互換合約

 

一

 

$ 450.0百萬

 

2.72%

 

 

12月29日，2023年

 

表格披露

下表列出了公司衍生金融工具的公允價值及其在公司簡明綜合資產負債表上的分類：

 

 

 

(千)

 

 

 

衍生工具的公允價值

 

 

 

2019年11月2日

 

 

2019年2月2日

 

 

2018年11月3日

 

指定為對衝工具的衍生工具

 

天平

薄片

定位

 

公平

價值

 

 

天平

薄片

定位

 

公平

價值

 

 

天平

薄片

定位

 

公平

價值

 

利率上限合約

 

不適用

 

不適用

 

 

預付和其他流動資產

 

$

2,213

 

 

預付和其他流動資產

 

$

4,390

 

利率互換合約

 

其他負債

 

$

24,410

 

 

其他負債

 

$

5,239

 

 

不適用

 

不適用

 

下表列出了每個報告期由公司衍生金融工具產生的遞延至累計其他全面收益(虧損)的未實現收益和虧損。

 

 

 

(千)

 

 

 

三個月

 

 

九個月結束

 

利率衍生工具：

 

2019年11月2日

 

 

2018年11月3日

 

 

2019年11月2日

 

 

2018年11月3日

 

税前未實現(虧損)收益

 

$

(1,387

)

 

$

321

 

 

$

(20,043

)

 

$

1,665

 

所得税優惠(費用)

 

 

384

 

 

 

(89

)

 

 

5,546

 

 

 

(461

)

未實現(虧損)收益，税後淨額

 

$

(1,003

)

 

$

232

 

 

$

(14,497

)

 

$

1,204

 

 

 

下表列出了每個報告期內將累計其他全面收益(虧損)的損益重新分類為與本公司衍生工具相關的收益的信息。

 

 

 

(千)

 

 

 

三個月

 

 

九個月結束

 

收益構成：

 

2019年11月2日

 

 

2018年11月3日

 

 

2019年11月2日

 

 

2018年11月3日

 

利息支出

 

$

691

 

 

$

400

 

 

$

635

 

 

$

1,807

 

所得税費用

 

 

(191

)

 

 

(111

)

 

 

(170

)

 

 

(500

)

淨收入

 

$

500

 

 

$

289

 

 

$

465

 

 

$

1,307

 

 

公司估計大約$5.3在未來12個月內，百萬美元將從累計其他綜合虧損中重新分類為利息支出。

 

 

14

6.累計其他綜合收入(虧損)

累計其他綜合收入(虧損)中包括的金額計入相關所得税影響的淨額。下表詳細説明瞭累計其他綜合收益(虧損)的變化情況：

 

 

(千)

 

 

導數

儀器

 

2019年2月2日的餘額

$

(3,613

)

未實現損失，扣除相關税收收益$5.5百萬

 

(14,497

)

重新分類為收益的金額，扣除相關税額$0.2百萬

 

465

 

2019年11月2日的餘額

$

(17,645

)

 

 

7.公允價值計量

公司根據第820號主題核算公允價值計量，該主題定義了公允價值，建立了計量框架，並擴大了關於公允價值計量的披露。820號主題將公允價值定義為在計量日期(退出價格)在市場參與者之間有序交易中為出售資產而收到的價格或為轉移負債而支付的價格，並將用於計量公允價值的投入分類為以下層次：

 

1級：

活躍市場中相同資產或負債的報價。

 

第2級：

活躍市場中類似資產或負債的報價；非活躍市場中相同或類似資產或負債的報價；以及其輸入可觀察到或其重要價值驅動因素可觀察到的模型衍生估值。

 

第3級：

資產和負債無法觀察到的定價投入，包括資產和負債幾乎沒有市場活動(如果有的話)的情況。

確定公允價值的投入需要重大的管理判斷或估計。

由於這些工具的短期性質，現金等價物、應收賬款和應付賬款的賬面金額接近公允價值。

有關公司利率掉期合同的公允價值的進一步討論，請參閲附註5“衍生工具和對衝活動”。

金融資產

截至2019年11月2日、2019年2月2日和2018年11月3日，公司金融資產的公允價值和投入水平的層級彙總如下：

 

 

(千)

 

 

 

公允價值計量

 

 

 

十一月二日，

 

 

二月二日，

 

 

11月3日

 

 

 

2019

 

 

2019

 

 

2018

 

1級

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

現金等價物(包括限制現金)

 

$

7,275

 

 

$

22,416

 

 

$

22,367

 

金融負債

公司財務負債的公允價值彙總如下：

 

 

(千)

 

 

 

2019年11月2日

 

 

2019年2月2日

 

 

2018年11月3日

 

 

 

攜載

數量

 

 

公平

價值

 

 

攜載

數量

 

 

公平

價值

 

 

攜載

數量

 

 

公平

價值

 

B-5期貸款

 

$

957,302

 

 

$

957,900

 

 

$

956,693

 

 

$

947,126

 

 

$

956,490

 

 

$

955,892

 

ABL信用額度

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

105,000

 

 

 

105,000

 

債務總額(A)

 

$

957,302

 

 

$

957,900

 

 

$

956,693

 

 

$

947,126

 

 

$

1,061,490

 

 

$

1,060,892

 

 

(a)

融資租賃義務不包括在上表中。

 

15

此處提出的公允價值是基於管理層截至各自期間結束日期可獲得的相關信息。o公司債務的估計公允價值在公允價值層次中被歸類為2級。

 

 

8.所得税

淨遞延税項如下：

 

 

(千)

 

 

 

十一月二日，

 

 

二月二日，

 

 

11月3日

 

 

 

2019

 

 

2019

 

 

2018

 

遞延税金資產

 

$

4,066

 

 

$

4,361

 

 

$

5,004

 

遞延税項負債

 

 

171,626

 

 

 

178,779

 

 

 

180,155

 

遞延税項淨負債

 

$

167,560

 

 

$

174,418

 

 

$

175,151

 

 

遞延税淨資產與波多黎各遞延餘額有關，為税務目的具有未來淨收益。遞延税項負債淨額主要涉及無形資產及折舊費用，而本公司就税務目的有未來責任。

截至2019年11月2日，公司擁有與淨運營虧損相關的遞延税金資產$9.2百萬，包括$8.9與國家淨經營虧損有關的百萬美元，這些虧損在兩年之間的不同日期到期2019和2038，以及$0.3與波多黎各淨運營虧損有關的百萬美元，將於#年到期2024和2025.

截至2019年11月2日，公司擁有與税收抵免結轉相關的遞延税金資產$6.1百萬，包括$4.5百萬的國家税收抵免結轉，這將開始到期2022，以及$1.6波多黎各記錄的百萬遞延税資產替代最低税收抵免具有無限壽命.

截至2019年11月2日、2019年2月2日和2018年11月3日，估值津貼為$8.7百萬，$10.3百萬和$9.0分別涉及州和波多黎各的淨營業虧損和州税收抵免結轉。該公司認為，這部分州和波多黎各的淨經營虧損和州税收抵免結轉很可能不會實現。

 

9.股本

庫房股票

本公司按成本法核算庫存量。

在截至2019年11月2日的9個月期間，公司收購了113,582來自員工的普通股大約為$19.2為滿足其與授予限制性股票獎勵有關的最低法定税收預扣，本公司的簡明綜合資產負債表中的“國庫股票”項以及本公司的綜合現金流量表上的“購買庫務股”項下的最低法定預扣税額為300萬美元。

共享回購計劃

2018年8月15日，公司董事會授權回購最高可達$300百萬普通股，授權通過2020年8月好的。2019年8月14日，公司董事會授權回購最高可達$400百萬普通股，授權通過2021年8月好的。這些回購計劃使用公司的可用現金和ABL信貸額度下的借款為回購計劃提供資金。

在截至2019年11月2日的9個月期間，公司回購了1,365,211其普通股的價格為$216.9在其股份回購計劃下，包括佣金在內，本公司的股份回購計劃記錄在本公司的綜合資產負債表的“庫務股”項下，以及本公司的綜合現金流量表的“庫務股的購買”項下。截至2019年11月2日，公司擁有$481.6在其股份回購授權下剩餘的100，000，000美元。

 

 

16

10.每股淨收益

每股基本淨收入的計算方法是淨收益除以已發行普通股的加權平均數。攤薄每股淨收益的計算方法是將淨收入除以期內未發行普通股和潛在攤薄證券的加權平均數，並採用庫存股方法。下表列出了基本淨收益和稀釋後每股淨收益的計算：

 

 

 

(以千為單位，每股數據除外)

 

 

 

三個月

 

 

九個月結束

 

 

 

十一月二日，

 

 

11月3日

 

 

十一月二日，

 

 

11月3日

 

 

 

2019

 

 

2018

 

 

2019

 

 

2018

 

基本每股淨收益

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

淨收入

 

$

96,459

 

 

$

76,849

 

 

$

258,791

 

 

$

230,394

 

普通股加權平均數-基本

 

 

65,959

 

 

 

66,780

 

 

 

65,994

 

 

 

66,885

 

每普通股淨收入-基本

 

$

1.46

 

 

$

1.15

 

 

$

3.92

 

 

$

3.44

 

攤薄每股淨收益

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

淨收入

 

$

96,459

 

 

$

76,849

 

 

$

258,791

 

 

$

230,394

 

每股基本淨收入和稀釋後淨收益的股份：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

普通股加權平均數-基本

 

 

65,959

 

 

 

66,780

 

 

 

65,994

 

 

 

66,885

 

股票期權的假設行使和限制性股票的歸屬

 

 

1,200

 

 

 

1,848

 

 

 

1,393

 

 

 

1,904

 

普通股加權平均數-稀釋

 

 

67,159

 

 

 

68,628

 

 

 

67,387

 

 

 

68,789

 

每股普通股淨收入-稀釋後

 

$

1.44

 

 

$

1.12

 

 

$

3.84

 

 

$

3.35

 

 

大致350,000和450,000股票分別從截至2019年11月2日的三個月和九個月期間的每股稀釋淨收益中剔除，因為它們的影響是反稀釋的。

 

大致485,000和400,000股份分別在截至2018年11月3日的三個月和九個月期間被排除在稀釋後每股淨收益中，因為它們的影響是反稀釋的。

 

 

11.股票補償

截至2019年11月2日，有3,277,586根據本公司2013年綜合激勵計劃可供發行的普通股。

非現金股票補償費用如下：

 

 

(千)

 

 

 

三個月

 

 

九個月結束

 

 

 

十一月二日，

 

 

11月3日

 

 

十一月二日，

 

 

11月3日

 

非現金股票補償類型

 

2019

 

 

2018

 

 

2019

 

 

2018

 

限制性股票授予(A)

 

$

3,910

 

 

$

5,002

 

 

$

14,453

 

 

$

14,076

 

股票期權授予(A)

 

 

4,567

 

 

 

4,464

 

 

 

13,751

 

 

 

12,139

 

績效股票贈款(A)

 

 

1,091

 

 

 

—

 

 

 

2,338

 

 

 

—

 

總數(B)

 

$

9,568

 

 

$

9,466

 

 

$

30,542

 

 

$

26,215

 

 

(a)

包括在本公司簡明綜合收益表的“銷售、一般及行政費用”項下。

(b)

上表中列出的金額不包括税款。在截至2019年11月2日的三個月和九個月期間，與公司非現金股票補償相關的税收優惠約為$1.7百萬和$6.4分別是百萬。在截至2018年11月3日的三個月和九個月期間，與公司非現金股票薪酬相關的税收優惠約為$2.4百萬和$6.6分別是百萬。

 

17

股票期權

截至2019年11月2日的9個月期間的股票期權交易彙總如下：

 

 

 

數量

股份

 

 

加權

平均值

鍛鍊

價格/

分享

 

未完成的選項，2019年2月2日

 

 

2,337,316

 

 

$

64.48

 

授予的期權

 

 

416,428

 

 

 

180.11

 

行使的選擇權(A)

 

 

(636,253

)

 

 

45.58

 

沒收的期權

 

 

(150,407

)

 

 

88.10

 

未完成的選項，2019年11月2日

 

 

1,967,084

 

 

$

93.27

 

 

(a)

截至2019年11月2日的9個月內行使的期權總內在價值為$82.5百萬

下表彙總了截至2019年11月2日在此類期權的合同期限內已授予和預計將授予的股票期權的相關信息：

 

 

選項

 

 

加權

平均值

剩餘

合同

壽命(年)

 

 

加權

平均值

鍛鍊

價格

 

 

集料

內在性

價值

(百萬)

 

已歸屬及預期歸屬

 

 

1,967,084

 

 

 

7.0

 

 

$

93.27

 

 

$

194.1

 

 

在截至2019年11月2日的9個月期間，授予的每個股票期權的公允價值是使用Black Scholes期權定價模型估計的，假設如下：

 

 

九個月結束

 

 

 

十一月二日，

 

 

 

2019

 

無風險利率

 

1.47% - 3.00%

 

預期波動性

 

32% - 36%

 

預期壽命(年)

 

5.69 - 6.25

 

合同年限(年)

 

 

10.0

 

預期股息收益率

 

 

0.0%

 

已發行期權的加權平均授予日期公允價值

 

$

67.37

 

 

預期股息收益率是基於公司在短期內不支付股息的預期。自本公司於2013年10月完成首次公開募股以來，其作為一家上市公司沒有足夠的歷史來評估其波動性因素。因此，預期股價波動性是基於股票價格在公開交易的同行公司期權的預期壽命內的歷史波動性。無風險利率是以美國國債零息債券的利率為基礎，這些債券的到期日與所評估的獎勵的預期期限相似。對於在截至2019年11月2日的九個月期間發放的贈款，期權的預期壽命是使用簡化方法計算的。簡化方法將壽命期定義為期權合約期的平均值和所有期權部分的加權平均歸屬期。使用這種方法是因為該公司的普通股公開交易的時間相對較短。

 

18

限制性股票

2019年5月1日之前，本公司授予限制性股票。2019年5月1日及之後發放的贈款以限制性股票單位的形式提供。截至2019年11月2日的9個月期間的限制性股票交易摘要如下：

 

 

 

數量

股份

 

 

加權

平均補助金

日期交易會

每個值

授獎

 

未完成的非既得利益獎勵，2019年2月2日

 

 

666,842

 

 

$

81.93

 

授予的獎項

 

 

191,953

 

 

 

177.63

 

既得獎項(A)

 

 

(303,654

)

 

 

66.91

 

沒收的獎勵

 

 

(61,479

)

 

 

100.30

 

未完成的非既得利益獎勵，2019年11月2日

 

 

493,662

 

 

 

126.09

 

 

(a)

在截至2019年11月2日的9個月期間獲得的限制性股票獎勵的總內在價值為$51.1百萬

 

2019年財政期間授予的每股限制性股票的公允價值基於公司普通股在授予日的收盤價.

業績份額單位

從2019年財政年度開始，公司向高級管理人員授予績效股單位。這些業績股單位的歸屬基於預先確定的EBIT利潤率擴展和銷售CAGR目標(每項加權平均)三年表演期。根據公司實現這些目標的情況，每個獎項的範圍可能從50%(閾值性能)到不超過200目標獎勵的百分比。如果實際表現低於門檻，將不予獎勵。除了性能條件外，每個性能共享單元懸崖在一個三年服務期。

截至2019年11月2日的九個月期間的業績股單位交易彙總如下：

 

 

數量

股份

 

 

加權

平均補助金

日期交易會

每個值

授獎

 

未完成的非歸屬單位，2019年2月2日

 

 

—

 

 

$

—

 

授予的單位

 

 

89,448

 

 

 

173.51

 

沒收的獎勵

 

 

(8,497

)

 

 

170.08

 

未完成的非歸屬單位，2019年11月2日

 

 

80,951

 

 

 

173.87

 

 

CEO獎

2019年財政期間授予的部分獎勵(包括在上表中)授予了公司首席執行官(首席執行官)Michael O‘Sullivan，他於2019年9月開始任職時授予了該公司首席執行官邁克爾·奧沙利文(Michael O’Sullivan)。為了補償ceo之前僱主沒收的股權獎勵，他收到了一筆一次性的長期獎勵贈款，目標授予日期公允價值為$。25.0百萬，包括50%基於時間的受限股票單位和50%股票期權，以每年三分之一的增量進行歸屬(以CEO在適用的歸屬日期之前的繼續任職為準)。CEO還收到了按比例分配的2019財政年度長期激勵獎(這種獎勵的目標授予日期公允價值等於#美元)。8.5百萬)，交付形式50基於業績的限制性股票單位百分比，25%股票期權和25%以時間為基礎的限制性股票單位，條款與公司2019財年年度股權贈與相同。

12.其他負債

截至2019年11月2日，公司簡明合併資產負債表上的項目“其他負債”主要包括與公司根據ASC主題第740號“所得税”確認的不確定税收狀況相關的自我保險準備金和税收負債的長期部分。截至2019年2月2日和2018年11月3日，公司簡明合併資產負債表上的項目“其他負債”主要包括遞延租賃獎勵、超過實際租金支付的直線租金支出、自我保險準備金的長期部分以及與不確定税收狀況相關的税務負債。

 

19

遞延租賃獎勵是從業主處收到或應收的資金，主要用於抵消租賃改善和固定新的和改建的商店所產生的成本。這些延期租賃激勵措施在預期租賃期限內攤銷，包括租期和期權期限，在這些期間可以合理保證期權的行使。？延期租賃激勵措施的攤銷包括在公司簡明綜合損益表的“銷售、一般和管理費用”項中。截至2019年2月2日和2018年11月3日，項目“其他負債”中包括的延期租賃獎勵為#美元。216.2百萬和$217.2分別是百萬。由於採用ASC 2016-02，遞延租賃獎勵包括在截至2019年11月2日的本公司壓縮綜合資產負債表的“經營租賃資產”行項目中。有關本公司租賃負債的進一步詳情，請參閲附註3“租賃承諾”。

 

13.承擔及或有事項

法務

本公司在日常業務過程中建立與本公司不時參與的訴訟相關的法律索賠相關的應計項目。與許多零售商一樣，本公司已被列入各類團體的集體或集體訴訟中，指控其違反聯邦和州工資、工時和其他勞動法規，並涉嫌違反州消費者和/或隱私保護和其他法規。在正常業務過程中，我們還參與其他各種訴訟和監管程序，其中包括商業、產品、產品安全、員工、客户、知識產權和其他索賠。針對我們的行動正處於不同的程序階段。這些訴訟程序中有許多提出了事實和法律問題，並且受到不確定因素的影響。確定損失的可能性和/或任何損失的測量可能是複雜的。因此，我們無法估計超出應計金額的合理可能損失的範圍。本公司的評估基於管理層認為合理的估計和假設，但評估過程在很大程度上依賴於可能被證明是不完整或不準確的估計和假設，並且可能發生可能導致我們改變這些估計和假設的意外事件和情況。雖然無法保證這些事項的最終結果，但本公司相信，這些行動的最終解決方案不會對本公司的經營業績、財務狀況、流動性或資本資源產生重大不利影響。

信用證

本公司與各銀行有合共#美元的信用證安排。59.2百萬，$56.7百萬和$60.9分別為2019年11月2日、2019年2月2日和2018年11月3日。在這些安排中，截至2019年11月2日、2019年2月2日和2018年11月3日，本公司擁有金額為$的信用證。50.8百萬，$48.9百萬和$44.5分別擔保各種保險合同和公用事業協議下的履約。此外，本公司還有金額為$的未償信用證協議。8.4百萬，$7.8百萬和$16.4於二零一九年十一月二日、二零一九年二月二日及二零一八年十一月三日，分別與若干商品銷售協議有關。根據ABL信用額度協議的條款，該公司有能力簽訂最高達#美元的信用證。540.8百萬，$543.3百萬和$434.1分別截至2019年11月2日、2019年2月2日和2018年11月3日。

購買承諾

公司有$971.8截至2019年11月2日，與未收到的貨物相關的購買承諾有數百萬。

死亡撫卹金

2005年11月，公司與公司的三名前高管簽訂了協議，根據協議，公司將在他們每次死亡時支付$1.0百萬美元給各自的指定受益人。

 

 

14.關聯方

公司執行副總裁之一的姐夫是公司商品庫存供應商之一的獨立銷售代表。這種關係早於執行副總裁開始受僱於本公司之前。本公司已確定，通過該供應商採購的美元金額在其庫存採購中所佔比例微不足道。

 

 

20

伯靈頓百貨公司

項目2.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析

以下討論總結了影響我們的綜合經營業績、財務狀況、流動性和現金流的重要因素。以下討論和分析應與本報告其他部分包括的簡明綜合財務報表及其附註一起閲讀，以及我們截至2019年2月2日(2018年10-K財政年度)的10-K表格年度報告中的綜合財務報表及其附註。

除了歷史信息外，本討論和分析還包含基於當前預期的前瞻性陳述，這些預期涉及風險、不確定性和假設，如我們的計劃、目標、預期和意圖。由於各種因素，我們的實際結果或其他事件可能與這些前瞻性陳述中預期的大不相同，包括在本項目2題為“安全港聲明”的章節中討論的那些。

執行摘要

經營成果介紹和概述

我們是一家全國公認的廉價零售商，每天都以較低的價格銷售高質量的品牌服裝。1972年，我們在新澤西州伯靈頓開設了我們的第一家商店，主要銷售外套和外衣。自那以來，截至2019年11月2日，我們已將門店基礎擴大至726家門店，其中包括45個州和波多黎各的一家網店，並通過提供一系列以時尚為重點的季節性商品，包括女式成衣、配飾、鞋類、男裝、青年服裝、嬰兒、家居、外套、美容、玩具和禮物，使我們的產品種類多樣化。我們銷售廣泛的選擇，理想的，一流的，目前的品牌，標籤的商品直接從國家認可的製造商和其他供應商獲得。

與截至2018年11月3日的三個月相比，截至2019年11月2日的三個月期間的亮點包括：

 

•

我們的總收入為17.816億美元，而同期為16.41億美元。

 

•

淨銷售額增加了1.405億美元，達到17.749億美元。可比門店銷售額增長2.7%。

 

•

毛利率佔淨銷售額的百分比保持在42.4%。包括在銷售、一般和管理費用中的產品採購成本佔淨銷售額的百分比提高了約20個基點。產品採購成本包括通過我們的供應鏈加工貨物的成本和購買成本。

 

•

銷售、一般和行政費用佔淨銷售額的百分比保持一致，為32.9%。

 

•

我們的淨收入為9650萬美元，而淨收入為7680萬美元。

 

•

調整後淨收入(不包括管理層過渡費用)(如以下題為“關鍵業績衡量標準”一節的定義)增加了2090萬美元，增至1.038億美元。

 

•

調整後的EBITDA(不包括管理層過渡費用)(如以下題為“關鍵業績衡量標準”一節所定義)增加了3080萬美元，增至1.9380億美元。

 

•

調整後的EBIT(不包括管理層過渡成本)(如以下題為“關鍵業績衡量標準”一節所定義)增加了2660萬美元，增至1.412億美元。

與截至2018年11月3日的9個月相比，截至2019年11月2日的9個月期間的亮點包括：

 

•

我們的總收入為50.778億美元，而同期為46.704億美元。

 

•

淨銷售額增加了4.083億美元，達到50.599億美元。可比門店銷售額增長2.2%。

 

•

毛利率佔淨銷售額的百分比從41.7%下降到41.6%。包括在銷售、一般和管理費用中的產品採購成本佔淨銷售額的百分比提高了約10個基點。

 

•

銷售、一般和行政費用佔淨銷售額的百分比從31.9%增加到32.3%。

 

•

我們的淨收入為2.588億美元，而同期為2.304億美元。

 

•

調整後的淨收入(不包括管理過渡成本)增加了3200萬美元，增至2.808億美元。

 

21

 

•

調整後的EBITDA，不包括管理過渡成本 改進型 $52.0百萬到美元532.1百萬

 

•

調整後的EBIT(不包括管理過渡成本)增加了3770萬美元，增至3.768億美元。

財政年度

2019財年被定義為截至2020年2月1日的52周財年。2018財年定義為截至2019年2月2日的52周財年。

商店開業、關閉和重新定位

在截至2019年11月2日的9個月內，我們新開了72家門店(包括15家搬遷店)，並關閉了6家門店(不包括上述搬遷門店)，使我們截至2019年11月2日的門店總數達到726家，其中包括一家互聯網門店。

正在進行的2019年財政計劃

我們繼續專注於一系列持續的計劃，旨在通過改善我們的可比門店銷售趨勢、增加總銷售增長和減少費用來提高我們的整體盈利能力。^這些計劃包括但不限於：

 

•

推動可比門店銷售增長。

我們打算通過以下措施繼續增加可比門店銷售額：

 

•

繼續加強低價模式的執行。？我們計劃通過關注產品新鮮度來推動可比門店的銷售，以確保我們始終為銷售樓層提供新鮮感。我們計劃繼續減少可比門店庫存，我們相信這將導致更快的庫存週轉。我們保持了利用我們的打包-持有計劃的能力，該計劃旨在充分利用明年非常令人嚮往的品牌產品或關鍵季節性商品的絕佳購買機會。雖然我們在打包和持有上購買的商品數量完全基於市場上的正確機會，但這仍然是一個偉大的產品來源渠道。我們還打算使用我們的商業智能系統來確定按產品劃分的銷售通過率，利用表現強勁的類別，識別和購買新的時尚趨勢，並在市場上有機會獲得產品。

 

•

專注於我們的核心女性客户。我們致力於更好地服務我們的核心女性客户，一位25-49歲的品牌時尚愛好者，平均家庭年收入為25，000-100，000美元，通過改進我們的產品提供，商店銷售和營銷重點在女性成衣和配飾上，以從我們的核心女性客户那裏獲得增量銷售，併成為她在所有類別中的目的地。我們相信，這些努力將增加她的拜訪頻率和平均消費，進一步提高女性類別的可比店鋪銷售業績。

 

•

繼續改善我們的客户體驗。通過實施專注於提供更多品牌和款式並簡化商店導航的綜合計劃，我們顯著提高了所有商店的商店體驗和購物便利性。我們通過利用清晰的找路標誌和清晰的產品標牌，突出重點品牌和新產品，改善佔地面積的組織，降低機架密度，促進更快的結賬和提供更好的客户服務，實現了這一目標。我們在產品尺寸可見度，排隊和試衣室方面做了特別的改進。為了確保一致執行我們的客户體驗優先事項，我們已經改進了我們的店員培訓，並重組和加強了我們的現場管理組織。我們大大改善的商店體驗繼續與我們的客户產生共鳴。我們繼續完善我們的在線客户調查，以提供更多可操作的客户反饋給商店。商店制定行動計劃，以解決明確確定的重點領域。商店經理有能力審查來自客户的即時反饋，並做出相應的反應。

 

•

通過電子商務增加我們的銷售額。十多年來，我們一直在網上向客户銷售產品。我們已經利用了這一傳統，並繼續利用電子商務戰略向我們的客户提供商品，同時推動我們商店的流量增加。

 

•

增強現有類別並引入新類別。我們有機會擴大某些現有類別的深度和廣度，例如女士服裝、兒童產品、沐浴和化粧品、家居用品、家居裝飾和美容，因為我們繼續為我們的業務降温，並保持引入新類別的靈活性。

 

22

 

•

私人標籤信用卡。我們已經試行了一個新的私人標籤信用卡計劃。該計劃已經推廣到我們所有的商店和我們的電子商務網站好的。我們相信，該計劃有潛力提高客户忠誠度，告知客户聯繫策略，並推動旅行頻率和交易規模的增加。

 

•

擴大和增強我們的零售店基礎。

我們打算通過以下措施擴大和加強我們的零售商店基礎：

 

•

堅持以市場為中心，財務自律的房地產戰略。自1972年成立以來，我們一直在不斷擴大我們的店鋪基礎，99%以上的店鋪都是有機發展的。我們相信，擴大我們在美國的零售商店基礎是一個重要的機會。我們已經確定了無數的市場機會，我們相信，從長遠來看，這些機會將使我們能夠達到1000家門店。

 

•

保持對單位經濟和回報的關注。我們對新開的門店採取了以市場為中心的方法，特別注重最大化銷售，同時實現有吸引力的單位經濟和回報。通過專注於開設具有吸引力的單位經濟性的門店，我們能夠實現具有吸引力的資本回報，並繼續增長我們的利潤率。我們相信，隨着我們繼續減少我們的可比門店庫存，我們將能夠減少我們門店的面積，同時繼續保持我們廣泛的品種。

 

•

通過商店改造和重新定位增強商店體驗。我們繼續在逐個商店的基礎上適當地投資於商店改建，考慮到商店的年齡、銷售額和盈利能力，以及對客户購物體驗的潛在影響。在我們改建的店鋪中，我們通常會採用新的地板、油漆、照明和圖形，重新安置試衣間以最大限度地提高生產銷售空間，增加新的部門，如家居和配件，並根據位置進行各種其他適當的改進。

 

•

提高運營利潤率。

我們打算通過以下舉措提高我們的營業利潤率：

 

•

優化降價。我們相信，我們的降價系統使我們能夠根據前瞻性銷售預測、直銷目標和退出日期，最大限度地提高銷售額和毛利率。這允許我們通過商店集羣在樣式和顏色級別上優化降價。

 

•

增強購買力。我們相信，增加我們的店鋪面積和擴大我們的西海岸採購辦事處為我們提供了抓住增量購買機會的機會，並在我們的商品和非商品採購活動中實現規模經濟。

 

•

推動運營槓桿。我們相信，我們將能夠利用我們不斷增長的銷售額超過我們業務的固定成本。此外，我們還致力於繼續提高公司和店內運營的效率。

不確定性和挑戰

在我們努力通過實現積極的可比門店銷售和利用側重於改善店內體驗、更高效地將產品從供應商轉移到銷售樓層的生產力計劃，以及修改我們的營銷計劃以增加我們的核心客户基礎和增加我們在當前客户支出中的份額來提高盈利能力的同時，我們作為一家為男性、女性和兒童以及家居用品提供服裝和配件的低價零售商，面臨着可能對我們的收入或收入產生實質性影響的不確定性和挑戰。

銷售和天氣條件的季節性好的。像大多數其他零售商一樣，我們的銷售受到季節性影響，我們的大部分銷售和淨收入都是在下半年獲得的，其中包括返校和節假日季節。

天氣繼續是我們服裝銷售的一個促成因素。一般來説，如果秋天天氣寒冷，早春天氣温暖，我們的銷售額就會更高。秋季早期寒冷天氣增加了寒冷天氣服裝的銷售，而春季早期温暖天氣條件改善了温暖天氣服裝的銷售。雖然我們已經使我們的產品多樣化，但我們相信，我們商店的客流量仍然受到天氣模式的推動。

一般經濟情況。消費者的消費習慣，包括我們銷售的商品的支出，除其他外，受到全球經濟狀況、通貨膨脹、就業水平、工資和工資率、現行利率、住房成本、能源成本、商品定價、所得税税率和政策、消費者信心和消費者等因素的影響。

 

23

對經濟狀況的感知此外，消費者的購買模式可能會受到消費者的可支配收入、信貸可獲得性和債務水平的影響。

美國經濟放緩、全球經濟前景不確定或信貸危機可能對消費者的消費習慣產生不利影響，導致季度或年度淨銷售額和利潤低於預期。消費者信心也受到國內和國際政治形勢的影響。我們的財務狀況和運營可能會受到政府法規變化的影響，這些領域包括但不限於税收和醫療保健。正在進行的國際貿易和關税談判可能會對我們的收入產生直接影響，並對消費者價格產生間接影響。戰爭的爆發或升級，或者在美國境內或影響到美國的恐怖主義行為或其他敵對行動的發生，可能會導致消費者支出的減少。此外，世界各地的自然災害、工業事故和戰爭行為可能會造成全球供應中斷和價格上漲，進而可能對世界和美國經濟產生不利影響，導致消費者信心和支出下降。

我們密切監控我們的淨銷售額、毛利率和支出。·我們已經進行了情景規劃，如果我們的淨銷售額下降，我們已經確定了可以降低的可變成本，以部分緩解這些下降的影響。如果我們經歷了不利的經濟趨勢和/或如果我們抵消這些趨勢的影響的努力不夠有效，那麼在未來的財務期內，我們的財務表現和狀況可能會受到負面影響。

競爭和利潤率壓力。我們相信，為了保持競爭力，我們必須繼續以低於其他零售商提供的價格提供名牌商品，以及對我們的客户有吸引力的各種商品。

美國零售服裝和家居用品市場高度分散，競爭激烈。我們與百貨公司、折扣零售商、網絡零售商、專賣店、折扣店、批發俱樂部和直銷店以及c競爭業務。有一些傳統的，全價零售連鎖店，已經發展出了折扣的概念好的。在一年中的不同時間，傳統的全價百貨商店連鎖店和專賣店以大幅降價提供品牌商品，這可能導致價格接近我們在伯靈頓商店提供的價格。我們預計未來的競爭將會加劇。因此，我們將繼續尋找將我們的商店與競爭對手的商店區分開來的方法。

美國零售業繼續面臨越來越大的利潤率壓力，因為總體上具有挑戰性的零售環境導致消費者變得更有價值意識。我們的“開放購買”模式下，我們購買季前和季內商品，使我們可以靈活地購買更少的季前，餘額購買的季節和機會主義。它還為我們提供了在供應商和類別之間轉移採購的靈活性。這使我們能夠與我們的供應商獲得更好的條款，我們希望這有助於抵消任何上漲的商品成本。

關鍵績效指標

我們在評估我們的業績時考慮了許多因素。管理層使用的關鍵業績指標包括淨收入、調整後的淨收入、調整後的EBITDA、調整後的EBIT、可比門店銷售額、毛利率、庫存、門店工資總額佔淨銷售額的百分比以及流動性。

淨收入好的。在截至2019年11月2日的三個月期間，我們獲得了9650萬美元的淨收入，而在截至2018年11月3日的三個月期間，我們的淨收入為7680萬美元。在截至2019年11月2日的九個月期間，我們實現了2.588億美元的淨收入，而在截至2018年11月3日的九個月期間，我們的淨收入為2.304億美元。這些改善主要是由我們增加的毛利美元推動的，部分被銷售、一般和行政費用的增加所抵消。有關詳細説明，請參閲下面標題為“運營結果”的部分。

調整後的淨收入，調整後的EBITDA和調整後的EBIT：調整後的淨收入、調整後的EBITDA和調整後的EBIT是我們業績的非GAAP財務衡量標準。

我們將調整後淨收入定義為淨收入，不包括以下項目(如適用)：(I)有利租賃成本淨額；(Ii)與債務修正相關的成本；(Iii)債務清償損失；(Iv)減值費用；以及(V)其他不尋常、非經常性或非常費用、損失、費用或收益，所有這些均需納税以得出調整後淨收入。

我們將調整後EBITDA定義為淨收入，不包括以下項目(如果適用)：(I)利息支出；(Ii)利息收入；(Iii)債務清償損失；(Iv)所得税支出；(V)折舊和攤銷；(Vi)減值費用；(Vii)與債務修正有關的成本；以及(Viii)其他不尋常、非經常性或非常費用、損失、收費或收益。

 

24

我們定義調整後的EBIT作為淨收入，不包括以下項目(如果適用)：(I)利息支出；(Ii)利息收入；(Iii)債務清償損失；(Iv)所得税支出；(V)減值費用；(Vi)淨優惠租賃成本s(Vii)與債務修訂有關的成本；以及(Viii)其他不尋常、非經常性或非常費用、損失、收費或收益。

我們提出調整後的淨收入、調整後的EBITDA和調整後的EBIT，因為我們相信它們是評估我們業務表現的有用的補充措施，併為我們的經營結果提供了更大的透明度。特別是，我們認為，排除與我們認為的核心經營結果在頻率和幅度上有很大差異的某些項目是有用的補充措施，有助於評估我們產生收益和槓桿銷售的能力，並更容易比較過去和未來時期的核心經營結果。

調整後的淨收入作為一種分析工具具有侷限性，不應單獨或作為淨收益或其他根據GAAP準備的數據的替代數據。除其他限制外，調整後的淨收入不反映以下項目(扣除它們的税收影響)：

 

•

優惠的租賃成本；

 

•

與債務修改有關的費用；

 

•

債務消滅損失；

 

•

對長期資產的減值費用；以及

 

•

其他不尋常、非經常性或非常費用、損失、收費或收益。

在截至2019年11月2日的三個月和九個月內，經調整的淨收入(不包括管理過渡成本)分別增加了2，090萬美元至1.038億美元和3，200萬美元至2.808億美元。這些改善主要是由於我們的毛利率提高，部分被銷售、一般和行政費用的增加所抵消。有關詳細説明，請參閲下面標題為“運營結果”的部分。

下表顯示了我們截至2019年11月2日的三個月和九個月的調整後淨收入與截至2018年11月3日的三個月和九個月的調整後淨收入的對比：

 

 

(未審計)

 

 

 

(在 千)

 

 

 

三個月

 

 

九個月結束

 

 

 

十一月二日，

 

 

11月3日

 

 

十一月二日，

 

 

11月3日

 

 

 

2019

 

 

2018

 

 

2019

 

 

2018

 

淨收入與調整後淨收入的對賬：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

淨收入

 

$

96,459

 

 

$

76,849

 

 

$

258,791

 

 

$

230,394

 

優惠租賃費用淨額(A)

 

 

8,355

 

 

 

5,286

 

 

 

28,262

 

 

 

20,162

 

與債務修正有關的費用(B)

 

 

—

 

 

 

2,418

 

 

 

(375

)

 

 

2,496

 

債務消滅損失(C)

 

 

—

 

 

 

462

 

 

 

—

 

 

 

1,823

 

税收效應(D)

 

 

(2,140

)

 

 

(2,075

)

 

 

(7,070

)

 

 

(6,079

)

調整後淨收入

 

 

102,674

 

 

 

82,940

 

 

 

279,608

 

 

 

248,796

 

管理過渡成本，扣除税收影響(E)

 

 

1,171

 

 

 

—

 

 

 

1,171

 

 

 

—

 

調整後的淨收入，不包括管理層轉換成本

 

$

103,845

 

 

$

82,940

 

 

$

280,779

 

 

$

248,796

 

 

 

(a)

優惠租賃成本淨額代表與優惠租賃和不利租賃相關的非現金費用，這些租賃是作為與2006年4月13日貝恩資本收購伯靈頓外套工廠倉庫公司(合併交易)相關的購買會計記錄的。由於採用了會計準則更新(ASU)2016-02，“租賃”(ASU 2016-02)，這些費用記錄在截至2019年11月2日的三個月和九個月的簡明綜合收益表的“銷售、一般和行政費用”項下。這些費用記錄在截至2018年11月3日的三個月和九個月的簡明綜合收益表的行項目“折舊和攤銷”中。

 

(b)

代表與審核和執行再融資機會相關的成本，以及之前估計的與2018財年我們的優先擔保定期貸款工具(定期貸款工具)重新定價相關的成本。

 

(c)

金額涉及定期貸款安排的再融資、定期貸款安排的150.0，000，000美元預付款，以及對我們日期為2011年9月2日的第二次修訂和恢復的信貸協議(ABL信貸協議)的修訂。

 

(d)

税收影響是根據相應期間的實際税率(離散項目之前)計算的，並針對第(A)項至(C)項的影響調整了税收影響。

 

25

 

(e)

代表成本因聘用新的首席執行官而產生的費用，主要與登錄和重複補償費用。

調整後的EBITDA作為一種分析工具具有侷限性，不應單獨考慮或作為淨收益或其他根據GAAP準備的數據的替代。除其他限制外，調整後的EBITDA不反映：

 

•

我們債務的利息支出；

 

•

債務消滅損失；

 

•

與債務修改有關的費用；

 

•

資產置換的現金需求。雖然折舊和攤銷是非現金費用，但正在折舊和攤銷的資產將來很可能需要更換；

 

•

長期資產減值費用；

 

•

所得税費用；

 

•

其他不尋常、非經常性或非常費用、損失、收費或收益。

在截至2019年11月2日的三個月和九個月期間，經調整的EBITDA(不包括管理過渡成本)分別增加3080萬美元至1.938億美元和5200萬美元至5.321億美元。這些改善主要是由於我們的毛利率提高，部分被銷售、一般和行政費用的增加所抵消。有關詳細説明，請參閲下面標題為“運營結果”的部分。

下表顯示了我們截至2019年11月2日的三個月和九個月的調整後EBITDA淨收益與截至2018年11月3日的三個月和九個月的對比：

 

 

(未審計)

 

 

 

(千)

 

 

 

三個月

 

 

九個月結束

 

 

 

十一月二日，

 

 

11月3日

 

 

十一月二日，

 

 

11月3日

 

 

 

2019

 

 

2018

 

 

2019

 

 

2018

 

淨收入與調整後EBITDA的對賬：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

淨收入

 

$

96,459

 

 

$

76,849

 

 

$

258,791

 

 

$

230,394

 

利息費用

 

 

12,149

 

 

 

14,460

 

 

 

38,954

 

 

 

43,563

 

利息收入

 

 

(103

)

 

 

(113

)

 

 

(496

)

 

 

(302

)

債務清償損失(A)

 

 

—

 

 

 

462

 

 

 

—

 

 

 

1,823

 

與債務修正有關的費用(B)

 

 

—

 

 

 

2,418

 

 

 

(375

)

 

 

2,496

 

折舊和攤銷(C)

 

 

61,035

 

 

 

53,770

 

 

 

183,570

 

 

 

161,201

 

所得税費用

 

 

22,957

 

 

 

15,206

 

 

 

50,302

 

 

 

40,929

 

調整後的EBITDA

 

 

192,497

 

 

 

163,052

 

 

 

530,746

 

 

 

480,104

 

管理過渡成本(D)

 

 

1,346

 

 

 

—

 

 

 

1,346

 

 

 

—

 

調整後的EBITDA，不包括管理過渡成本

 

$

193,843

 

 

$

163,052

 

 

$

532,092

 

 

$

480,104

 

 

 

(a)

金額涉及定期貸款安排的再融資，我們定期貸款安排的1.50億美元預付款，以及對我們ABL信貸協議的修訂。

 

(b)

代表與審查和執行再融資機會相關的成本，以及與我們在2018財政年度定期貸款工具的重新定價相關的先前估計成本的逆轉。

 

(c)

在截至2019年11月2日的三個月和九個月的簡明綜合收益表中的“銷售、一般和行政費用”行項目中，分別包括830萬美元和2790萬美元的優惠租賃成本。有利租賃成本淨額代表因合併交易而記錄的與有利和不利租賃相關的非現金費用。由於採用ASU 2016-02，這些費用記錄在截至2019年11月2日的三個月和九個月的簡明綜合收益表的行項目“銷售、一般和行政費用”中。這些費用記錄在截至2018年11月3日的三個月和九個月的簡明綜合收益表的行項目“折舊和攤銷”中。

 

(d)

代表因僱用新的首席執行官而產生的成本，主要與簽約和重複的薪酬成本有關。

調整後的EBIT作為一種分析工具具有侷限性，不應單獨考慮或作為淨收益或其他根據GAAP準備的數據的替代。除其他限制外，調整後的EBIT不反映：

 

•

我們債務的利息支出；

 

26

 

•

債務消滅損失；

 

•

與債務修改有關的費用；

 

•

優惠的租賃成本；

 

•

長期資產減值費用；

 

•

所得税費用；

 

•

其他不尋常、非經常性或非常費用、損失、收費或收益。

在截至2019年11月2日的三個月和九個月內，經調整的EBIT(不包括管理過渡成本)分別增加了2660萬美元至1.412億美元和3770萬美元至3.768億美元。這些改善主要是由於我們的毛利率提高，部分被銷售、一般和行政費用的增加所抵消。有關詳細説明，請參閲下面標題為“運營結果”的部分。

下表顯示了截至2019年11月2日的三個月和九個月的調整後EBIT淨收入與截至2018年11月3日的三個月和九個月的對比：

 

 

(未審計)

 

 

 

(千)

 

 

 

三個月

 

 

九個月結束

 

 

 

十一月二日，

 

 

11月3日

 

 

十一月二日，

 

 

11月3日

 

 

 

2019

 

 

2018

 

 

2019

 

 

2018

 

淨收入與調整後EBIT的對賬：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

淨收入

 

$

96,459

 

 

$

76,849

 

 

$

258,791

 

 

$

230,394

 

利息費用

 

 

12,149

 

 

 

14,460

 

 

 

38,954

 

 

 

43,563

 

利息收入

 

 

(103

)

 

 

(113

)

 

 

(496

)

 

 

(302

)

債務清償損失(A)

 

 

—

 

 

 

462

 

 

 

—

 

 

 

1,823

 

與債務修正有關的費用(B)

 

 

—

 

 

 

2,418

 

 

 

(375

)

 

 

2,496

 

優惠租賃費用淨額(C)

 

 

8,355

 

 

 

5,286

 

 

 

28,262

 

 

 

20,162

 

所得税費用

 

 

22,957

 

 

 

15,206

 

 

 

50,302

 

 

 

40,929

 

調整後的EBIT

 

 

139,817

 

 

 

114,568

 

 

 

375,438

 

 

 

339,065

 

管理過渡成本(D)

 

 

1,346

 

 

 

—

 

 

 

1,346

 

 

 

—

 

調整後的EBIT，不包括管理層轉換成本

 

$

141,163

 

 

$

114,568

 

 

$

376,784

 

 

$

339,065

 

 

 

(a)

金額涉及定期貸款安排的再融資，我們定期貸款安排的1.50億美元預付款，以及對我們ABL信貸協議的修訂。

 

(b)

代表與審查和執行再融資機會相關的成本，以及與我們在2018財政年度定期貸款工具的重新定價相關的先前估計成本的逆轉。

 

(c)

有利租賃成本淨額代表因合併交易而記錄的與有利和不利租賃相關的非現金費用。由於採用ASU 2016-02，這些費用記錄在截至2019年11月2日的三個月和九個月的簡明綜合收益表的行項目“銷售、一般和行政費用”中。這些費用記錄在截至2018年11月3日的三個月和九個月的簡明綜合收益表的行項目“折舊和攤銷”中。

 

(d)

代表因僱用新的首席執行官而產生的成本，主要與簽約和重複的薪酬成本有關。

可比商店銷售額。可比門店銷售額衡量一家門店在當前報告期內的業績與上一年同期同一門店的業績。計算可比較商店銷售額的方法在整個零售業中各不相同。因此，我們對可比較商店銷售額的定義可能與其他零售商不同。

我們將可比門店銷售定義為這些門店(包括我們的在線商店)的商品銷售，從其盛大開業活動結束後一年的財政月份的第一天開始，這些活動通常在運營的前兩個月內結束。如果一家門店在一個月內關閉七天或七天以上，我們的政策是將該門店從我們計算的任何此類月份的可比門店銷售額以及在其盛大重新開業活動的月份中剔除。我們可比門店銷售額的增長如下：

 

 

三個月

 

 

九個月結束

 

2019年11月2日

 

2.7%

 

 

2.2%

 

2018年11月3日

 

4.4%

 

 

4.0%

 

 

27

影響可比較商店銷售的各種因素，包括但不限於天氣條件、當前經濟條件、我們發佈新商品和促銷活動的時間、總體零售銷售環境、消費者偏好和購買趨勢、分銷渠道之間銷售組合的變化、競爭和營銷計劃的成功。

毛利毛利是淨銷售額和銷售成本之間的差額。·我們的銷售成本和毛利可能無法與其他實體的成本進行比較，因為某些實體可能包括與其購買和分銷功能相關的所有成本，某些與商店相關的成本和其他成本，在銷售成本中。^我們在我們的簡明綜合收益表中的行項目“銷售，一般和管理費用”和“折舊和攤銷”中包括這些成本中的某些成本。^我們在“銷售成本”行項目中包括所有商品成本(配送中心外運運費和某些商品採購費用，主要是佣金和進口費。在截至2019年11月2日的三個月期間，毛利率佔淨銷售額的百分比保持不變，與截至2018年11月3日的三個月相比，毛利率保持在42.4%。增加的商品利潤率被更高的運費和庫存沖銷所抵消。包括在銷售、一般和管理費用中的產品採購成本佔淨銷售額的百分比提高了約20個基點。與截至2018年11月3日的9個月相比，截至2019年11月2日的9個月期間，毛利率佔淨銷售額的百分比下降了約10個基點，至41.6%，這主要是由於運費成本上升和存貨註銷，部分被商品利潤率增加所抵消好的。包括在銷售、一般和管理費用中的產品採購成本佔淨銷售額的百分比提高了約10個基點。

庫存。2019年11月2日的庫存降至10.44億美元，而2018年11月3日的庫存為10.566億美元。減少主要與我們的打包持有庫存水平有關，2019年財政年度第三季度末佔總庫存的15%，而2018年財政年度第三季度末為18%，以及2019年財政年度第三季度末可比門店庫存減少約4%，以及短期庫存減少。這些減少被我們從2018年11月3日至2019年11月2日期間新開的47家淨門店部分抵消。

2019年2月2日的庫存為9.542億美元。庫存的增加反映了我們業務的季節性，以及我們在截至2019年11月2日的9個月期間新開的51家淨店所需的庫存。

為了更好地為我們的客户服務並最大限度地提高銷售額，我們繼續完善我們的銷售組合和商店內的庫存水平。通過適當地管理我們的庫存，我們相信我們將能夠更好地向我們的客户提供持續不斷的新鮮商品。通過增加當前庫存量佔總庫存量的百分比，我們繼續向更有生產力的庫存邁進。

庫存週轉率和可比商店庫存週轉率是表明庫存購買和銷售效率的績效指標。它們各自衡量我們擁有庫存的時間長度。

？庫存週轉率的計算方法是將銷售的貨物成本除以測量期間我們庫存的13個月平均成本值。？我們的庫存週轉率大約下降4與2018財年第三季度相比，2019財年第三季度的百分比。

可比門店庫存週轉率的計算方法是將可比門店銷售額除以測量期間庫存的平均可比門店零售價值。存貨的可比門店零售價值是根據我們的可比門店的零售減價(包括銷售、降價、估計短缺調整和員工折扣)減去手頭物品的原始銷售價格來估計的。這個計算是基於13個月的平均庫存(估計零售價值)和過去12個月的可比商店銷售額。我們的可比商店庫存週轉率大約提高了5與2018財年第三季度相比，2019財年第三季度的百分比。

庫存週轉率和可比店庫存週轉率之間的差異主要是由於後者不包括配送中心和倉庫庫存或新開和不可比較商店的庫存。在我們的倉庫和配送中心持有的庫存包括準備運往我們商店的商品，以及為將來的商店發佈而有機會獲得的包裝持有庫存。在任何一個時間點，打包並持有庫存的大小取決於市場中確定的購買機會。

我們提出庫存週轉率，因為它表明我們在管理庫存方面是多麼有效。我們提出可比商店庫存週轉率是因為我們認為這是評估我們的銷售努力的有效性的一個有用的補充指標，因為更快的可比商店庫存週轉率通常會導致我們商店的降價減少和更多新鮮商品。

 

28

將工資總額存儲為淨銷售額的百分比。商店工資總額佔淨銷售額的百分比衡量我們根據淨銷售額的增加或減少來管理我們工資總額的能力。^計算商店工資總額的方法在整個零售業中各不相同。^因此，我們的商店工資總額佔淨銷售額的百分比可能與其他零售商不同。^我們將商店工資總額定義為所有商店人員以及區域和地區人員的常規工資和加班工資，不包括與公司和倉庫員工相關的工資單費用。將工資總額存儲為淨Sa的百分比LES是 9.0%和8.9%在.期間截至2019年11月2日的三個月和九個月期間,分別，與8.9相比%和8.8分別為%，在.期間截至2018年11月3日的三個月和九個月.

流動性。流動性衡量我們產生現金的能力。·管理層通過現金流來衡量流動性，現金流是對運營、融資和投資活動產生或使用的現金的衡量。·現金和現金等價物，包括限制性現金和現金等價物，在截至2019年11月2日的九個月中增加了1290萬美元，而在截至2018年11月3日的九個月中減少了5380萬美元。有關進一步解釋，請參閲以下題為“流動性和資本資源”的部分。

運營結果

下表列出了截至2019年11月2日的三個月和九個月以及截至2018年11月3日的三個月和九個月的簡明綜合收益表中的某些項目佔淨銷售額的百分比。

 

 

淨銷售額百分比

 

 

 

三個月

 

 

九個月結束

 

 

 

十一月二日，

 

 

11月3日

 

 

十一月二日，

 

 

11月3日

 

 

 

2019

 

 

2018

 

 

2019

 

 

2018

 

淨銷售額

 

 

100.0

%

 

 

100.0

%

 

 

100.0

%

 

 

100.0

%

其他收入

 

 

0.4

 

 

 

0.4

 

 

 

0.4

 

 

 

0.4

 

總收入

 

 

100.4

 

 

 

100.4

 

 

 

100.4

 

 

 

100.4

 

銷售成本

 

 

57.6

 

 

 

57.6

 

 

 

58.4

 

 

 

58.3

 

銷售、一般及行政費用

 

 

32.9

 

 

 

32.9

 

 

 

32.3

 

 

 

31.9

 

與債務修訂有關的費用

 

 

—

 

 

 

0.1

 

 

 

(0.0

)

 

 

0.1

 

折舊攤銷

 

 

3.0

 

 

 

3.3

 

 

 

3.1

 

 

 

3.5

 

其他收入-淨額

 

 

(0.5

)

 

 

(0.1

)

 

 

(0.3

)

 

 

(0.2

)

債務清償損失

 

 

—

 

 

 

0.0

 

 

 

—

 

 

 

0.0

 

利息費用

 

 

0.7

 

 

 

0.9

 

 

 

0.8

 

 

 

0.9

 

總成本和費用

 

 

93.7

 

 

 

94.7

 

 

 

94.3

 

 

 

94.5

 

所得税費用前收入

 

 

6.7

 

 

 

5.7

 

 

 

6.1

 

 

 

5.9

 

所得税費用

 

 

1.3

 

 

 

0.9

 

 

 

1.0

 

 

 

0.9

 

淨收入

 

 

5.4

%

 

 

4.8

%

 

 

5.1

%

 

 

5.0

%

截至2019年11月2日的三個月期間與截至2018年11月3日的三個月期間相比

淨銷售額

在2019年第三季度，淨銷售額增長了大約1.405億美元，即8.6%，達到17.749億美元，原因如下：

 

•

淨銷售額增加$115.7來自我們的新的和不可比較的商店的100萬美元，包括因本季度暫時關閉的七家商店造成的大約900萬美元的淨銷售額損失；以及

 

•

可比商店銷售額增加$41.2百萬美元，至15.82億美元；部分被

 

•

a $16.4與關閉商店和其他銷售調整的淨影響相關的百萬美元的減少。

銷售成本

2019年第三季度，銷售成本佔淨銷售額的百分比保持穩定，約為57.6%。商品利潤率的增加被臨時關閉商店的運費成本增加和庫存註銷所抵消。包括在銷售、一般和管理費用中的產品採購成本佔淨銷售額的百分比提高了約20個基點。按美元計算，銷售成本增加了8090萬美元，或8.6%，主要受我們整體銷售額增長的推動。

 

29

銷售、一般及行政費用

銷售、一般和行政費用佔淨銷售額的百分比在2019年第三季度保持一致。下表詳細列出了截至2019年11月2日的三個月期間的銷售、一般和管理費用與截至2018年11月3日的三個月期間的比較。上一年度金額已重新分類，以符合本期報表：

 

 

 

(百萬)

 

 

 

三個月

 

 

 

十一月二日，

 

 

百分比

的

 

 

11月3日

 

 

百分比

的

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2019

 

 

淨銷售額

 

 

2018

 

 

淨銷售額

 

 

$Variance

 

 

%變化

 

商店相關成本

 

$

377.6

 

 

 

21.3

%

 

$

350.1

 

 

 

21.4

%

 

$

27.5

 

 

 

7.9

%

產品採購成本

 

 

89.7

 

 

 

5.1

 

 

 

85.7

 

 

 

5.3

 

 

 

4.0

 

 

 

4.7

 

公司成本

 

 

57.0

 

 

 

3.2

 

 

 

54.1

 

 

 

3.3

 

 

 

2.9

 

 

 

5.4

 

營銷和戰略成本

 

 

27.4

 

 

 

1.5

 

 

 

26.6

 

 

 

1.6

 

 

 

0.8

 

 

 

3.0

 

優惠租賃成本

 

 

8.3

 

 

 

0.5

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

8.3

 

 

不適用

 

其他銷售，一般和行政費用

 

 

23.6

 

 

 

1.3

 

 

 

21.6

 

 

 

1.3

 

 

 

2.0

 

 

 

9.3

 

銷售、一般及行政費用

 

$

583.6

 

 

 

32.9

%

 

$

538.1

 

 

 

32.9

%

 

$

45.5

 

 

 

8.5

%

 

銷售、一般和行政費用佔淨銷售額的百分比保持不變。由於採用ASU 2016-02，將優惠租賃成本從折舊和攤銷費用重新分類為銷售、一般和管理費用，導致50個基點的增長。這一增長被產品採購成本提高了20個基點，商店相關成本提高了10個基點，公司成本提高了10個基點，我們的全國電視廣告和直銷工作提高了10個基點，這是我們提高利潤的舉措的結果。

折舊攤銷

與固定資產折舊相關的折舊和攤銷費用在2019財政年度第三季度為5270萬美元，而2018年財政年度第三季度為5380萬美元。減少的主要原因是，由於採用ASU 2016-02，有利的租賃成本從折舊和攤銷費用重新分類為銷售、一般和行政費用，部分被與我們的新的和不可比較的商店相關的資本支出抵銷。

利息費用

利息支出增加230萬美元，至1210萬美元。改善的主要原因是ABL信貸額度的平均借款減少，以及我們在2018年財政年度第三季度末對定期貸款工具的重新定價。

2019財年第三季度與2018財年第三季度相比，我們與定期貸款工具和ABL信貸額度相關的平均利率和平均餘額彙總在下表中：

 

 

 

三個月

 

 

 

十一月二日，

 

 

11月3日

 

 

 

2019

 

 

2018

 

平均利率-ABL信貸額度

 

3.5%

 

 

3.4%

 

平均利率期限貸款安排

 

4.1%

 

 

4.6%

 

平均餘額-ABL信用額度(以百萬為單位)

 

$

32.6

 

 

$

166.5

 

平均餘額--定期貸款融資額(以百萬計)(A)

 

$

961.4

 

 

$

961.4

 

 

 

(a)

不包括原始發行折扣。

所得税費用

2019年第三季度所得税支出為2300萬美元，而2018財政年度第三季度為1520萬美元。2019年第三季度有效税率為19.2%，2018年第三季度為16.5%。上一年的較低税率主要與美國2017年“減税和就業法案”對2018年第三季度提交的2017財政年度聯邦納税申報表的影響有關。

 

30

在每個過渡期結束時，我們需要確定我們年度實際税率的最佳估計，然後應用該税率為本年度至今(過渡期)的所得税做準備。在以下過程中使用此方法2019年第三季度導致每年的有效所得税率大約為25%(折扣前作為我們的最佳估計。這與每年的e是一致的。有效税率2018財年第三季度 約25%(在離散項目之前)。

淨收入

我們2019年第三季度的淨收入為9650萬美元，而2018財年第三季度為7680萬美元。這一改善主要是由於我們毛利率的提高，部分被我們的銷售、一般和行政費用的增加所抵消。

截至2019年11月2日的九個月期間與截至2018年11月3日的9個月期間相比

淨銷售額

在截至2019年11月2日的9個月裏，淨銷售額增長了約4.083億美元，即8.8%，達到50.599億美元，主要原因如下：

 

•

淨銷售額增加$352.3 百萬從我們的新的和不可比較的商店，和

 

•

可比商店銷售額增加$97.4百萬美元，增加到45.496億美元；部分抵消

 

•

a $41.4由於永久關閉的商店和其他銷售調整的淨影響，銷售額減少了1000萬美元。

銷售成本

截至2019年11月2日的九個月期間，銷售成本佔淨銷售額的百分比上升約10個基點，達到58.4%，主要是由於運費成本上升和臨時關閉商店的庫存註銷，部分被商品利潤率增加所抵消。包括在銷售、一般和管理費用中的產品採購成本佔淨銷售額的百分比提高了約10個基點。以美元計算，銷售成本增加了2.425億美元，增幅為8.9%，主要是由於我們的整體銷售增長。

銷售、一般及行政費用

與截至2018年11月3日的九個月相比，截至2019年11月2日的九個月期間，銷售、一般和行政費用佔淨銷售額的百分比增加了約40個基點。下表詳細列出了截至2019年11月2日的9個月期間與截至2018年11月3日的9個月期間的銷售、一般和管理費用。上一年度金額已重新分類，以符合本期報表：

 

 

(百萬)

 

 

 

九個月結束

 

 

 

2019年11月2日

 

 

百分比

的

淨銷售額

 

 

2018年11月3日

 

 

百分比

的

淨銷售額

 

 

$Variance

 

 

%變化

 

商店相關成本

 

$

1,073.9

 

 

 

21.2

%

 

$

987.5

 

 

 

21.2

%

 

$

86.4

 

 

 

8.7

%

產品採購成本

 

 

250.4

 

 

 

4.9

 

 

 

233.0

 

 

 

5.0

 

 

 

17.4

 

 

 

7.5

 

公司成本

 

 

163.0

 

 

 

3.2

 

 

 

151.8

 

 

 

3.3

 

 

 

11.2

 

 

 

7.4

 

營銷和戰略成本

 

 

56.1

 

 

 

1.1

 

 

 

57.1

 

 

 

1.2

 

 

 

(1.0

)

 

 

(1.8

)

優惠租賃成本

 

 

27.9

 

 

 

0.6

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

27.9

 

 

不適用

 

其他銷售，一般和行政費用

 

 

61.6

 

 

 

1.3

 

 

 

56.1

 

 

 

1.2

 

 

 

5.5

 

 

 

9.8

 

銷售、一般及行政費用

 

$

1,632.9

 

 

 

32.3

%

 

$

1,485.5

 

 

 

31.9

%

 

$

147.4

 

 

 

9.9

%

 

銷售、一般及行政費用佔銷售淨額的百分比增加，主要是由於採用ASU 2016-02而將優惠租賃成本從折舊及攤銷費用重新分類為銷售、一般及行政費用，導致增加60個基點。這一增長被產品採購成本提高10個基點，以及我們的國家電視廣告和直銷工作提高10個基點所部分抵消，這是我們提高利潤的舉措的結果。

 

31

與債務修訂有關的費用

在2018財年，我們記錄了與債務修正相關的估計總成本250萬美元，主要是由於我們定期貸款工具的重新定價。在截至2019年11月2日的9個月期間，我們根據實際支出從這項估計費用中撥回了40萬美元。

折舊攤銷

截至二零一九年十一月二日止九個月期間，與固定資產折舊有關的折舊及攤銷費用為一億五千五百六十萬美元，而截至二零一八年十一月三日止九個月期間為一億六千一百二十萬美元。折舊和攤銷費用的減少主要是由於採用ASU 2016-02將有利的租賃成本從折舊和攤銷費用重新分類為銷售、一般和行政費用，部分被與我們的新的和不可比較的商店相關的資本支出所抵銷。

利息費用

利息支出增加460萬美元，至3900萬美元。改善主要是由2018年財政年度期間我們的定期貸款安排的1.5億美元還款和重新定價推動的，部分被我們ABL信貸額度的平均借款增加和平均利率上升所抵消。

與上一年相比，截至2019年11月2日的9個月期間，我們與定期貸款工具和ABL信貸額度相關的平均利率和平均餘額彙總在下表中：

 

 

九個月結束

 

 

 

十一月二日，

 

 

11月3日

 

 

 

2019

 

 

2018

 

平均利率-ABL信貸額度

 

3.7%

 

 

3.4%

 

平均利率期限貸款安排

 

4.3%

 

 

4.4%

 

平均餘額-ABL信用額度(以百萬為單位)

 

$

108.7

 

 

$

103.4

 

平均餘額--定期貸款融資額(以百萬計)(A)

 

$

961.4

 

 

$

1,033.9

 

 

(a)

不包括原始發行折扣。

所得税費用

在截至2019年11月2日的九個月期間，所得税支出為5030萬美元，而截至2018年11月3日的九個月期間，所得税支出為4090萬美元。截至2019年11月2日的9個月期間的實際税率為16.3%，而截至2018年11月3日的9個月期間的實際税率為15.1%。前一年的較低税率主要與美國2017年“減税和就業法案”的影響以及2018年第二季度頒佈的新澤西州税法的變化有關。

淨收入

在截至2019年11月2日的九個月期間，我們實現了2.588億美元的淨收入，而在截至2018年11月3日的九個月期間，我們的淨收入為2.304億美元。這一改善主要是由我們改善的毛利率美元推動的，但銷售、一般和行政費用的增加部分抵消了這一增長。

流動性與資本資源

我們滿足未償還債務的利息支付和未來本金支付義務的能力將在很大程度上取決於我們未來的表現，而未來的表現又取決於當時的經濟狀況以及我們無法控制的財務、業務和其他因素。如果我們沒有足夠的現金流來償還未償債務的利息支付和未來本金支付義務，並且如果我們不能借入或獲得股權融資來履行這些義務，我們的業務和經營業績將受到重大不利影響。我們不能保證任何替代借款或股權融資能夠在類似於我們目前的融資協議的條款下成功完成，或者根本不能完成。

我們相信，運營產生的現金，連同我們現有的現金和我們的ABL信貸額度，將足以滿足我們預期的現金流需求和計劃的資本支出，至少在未來12個月以及可預見的未來。然而，我們不能保證在經濟下滑的情況下，我們能夠通過儲蓄計劃來抵消我們可比門店銷售額的下降。

 

32

現金流截至2019年11月2日的九個月期間與截至2018年11月3日的九個月期間

在截至2019年11月2日的九個月期間，我們產生了1290萬美元的現金流，而截至2018年11月3日的九個月期間，我們使用了5380萬美元。

截至2019年11月2日的9個月期間，運營活動提供的現金淨額為4.769億美元，而截至2018年11月3日的9個月期間，淨現金為375.4美元。我們經營現金流的增加主要是由於我們經營業績的改善和營運資本的變化。

截至2019年11月2日的9個月期間，投資活動使用的淨現金為256.0百萬美元，而截至2018年11月3日的9個月期間，投資活動使用的淨現金為2.253億美元。這一變化主要是由於與新的配送中心相關的資本支出的增加以及我們的商店支出(新商店、改建和其他商店支出)。

截至2019年11月2日的9個月期間，融資活動使用的現金淨額為2.079億美元，而截至2018年11月3日的9個月期間使用的現金淨額為2.039億美元。這一變化主要是由於股份回購價值的增加，部分被我們債務淨支付的減少和股票期權行使收益的增加所抵消。

營運資金的變化也會影響我們的現金流。o營運資本等於流動資產(不包括受限現金)減去流動負債。o我們在2019年11月2日的營運資本赤字為1.991億美元，而2018年11月3日的營運資本赤字為2670萬美元。o營運資本的減少主要與我們採用ASU 2016-02有關，這導致在流動負債中增加了一部分新的租賃負債，以及商品庫存的減少。這部分被應付賬款的減少以及現金和應收賬款的增加所抵銷。截至2019年2月2日，我們的營運資金為230萬美元。

資本支出

在截至2019年11月2日的9個月期間，資本支出的現金支出(扣除3600萬美元的業主津貼和510萬美元的與財產和設備有關的保險追回)為2.195億美元。我們估計我們將花費大約$310 在2019年財政年度的資本支出中，扣除約5500萬美元的業主津貼後，淨額約為1.75億美元，其中包括前面提到的業主津貼淨值約1.75億美元，用於商店支出(新商店、改建和其他商店支出)。此外，我們估計我們將花費大約$60300萬美元用於支持我們的供應鏈計劃，其餘資金用於支持我們的信息技術和其他業務計劃。

共享回購計劃

2018年8月15日，我們的董事會批准回購最多3億美元的普通股，授權執行到2020年8月。2019年8月14日，我們的董事會批准回購最多4億美元的普通股，這是授權執行到2021年8月。這些回購計劃使用我們的可用現金和ABL信貸額度上的借款提供資金。

在截至2019年11月2日的9個月期間，我們根據股份回購計劃，以2.169億美元(包括佣金)回購了1，365，211股普通股。截至2019年11月2日，我們的股份回購授權剩餘4.816億美元。

我們有權不時在公開市場或根據我們的回購計劃私下談判的交易中回購我們的已發行普通股。股票回購的時間和金額將取決於多種因素，包括市場狀況以及公司和監管方面的考慮。我們的股份回購計劃可能隨時被暫停、修改或停止，我們沒有義務根據該計劃回購任何數額的普通股。

分紅

我們目前已經並打算繼續保留所有可用的資金和任何未來的收益，為公司的所有資本支出、業務舉措提供資金，並支持任何潛在的機會主義資本結構舉措。因此，在這個時候，我們預計不會在短期內支付現金股息。我們支付普通股股息的能力將受到我們子公司支付股息或根據當前及任何未來債務協議條款進行分配的能力的限制。未來支付股息的任何決定將由我們的董事會自行決定，須遵守我們當前和未來債務協議中的條款，並將取決於我們的經營結果、財務狀況、資本要求和董事會認為相關的其他因素。

 

33

此外，由於我們是一家控股公司，我們簡明合併資產負債表上顯示的幾乎所有資產都由我們的子公司持有。因此，我們的收益、現金流和支付股息的能力在很大程度上取決於我們子公司的收益和現金流，以及以股息形式向我們分發或以其他方式支付的收益。

運營增長

在截至2019年11月2日的9個月期間，我們新開了72家門店，包括15家搬遷，關閉了6家門店(不包括上述搬遷)，使我們截至2019年11月2日的門店數量達到了726家，其中包括一家互聯網商店。我們繼續追求我們的增長計劃，並投資於符合我們財務要求的資本項目。在2019年財政期間，我們計劃新開51家淨店， 其中包括大約76家新店，以及大約25家店的搬遷和關閉。

我們繼續在我們目前的市場區域和其他地區探索擴張機會。我們相信，我們為我們的商店找到令人滿意的地點的能力對於我們業務的持續增長至關重要。店鋪的開張一般取決於許多因素，包括但不限於，是否有合適的地點和合適的結構，以及可接受的租賃條款的談判。不過，我們不能保證我們會找到適合開設新店鋪的地點，或即使找到這些地點，並獲得可接受的租約條款，我們仍能開設現時計劃中的新店鋪數目。假設確定了合適的地點，我們相信我們將能夠執行我們的增長戰略，而不會對我們當前的商店產生重大影響。

債務和套期保值

截至2019年11月2日，我們的債務包括9.573億美元，包括我們定期貸款機制下的原始發行折扣，以及我們ABL信用額度的未償還借款。我們的債務債務還包括截至2019年11月2日的3080萬美元資本租賃債務。

定期貸款安排

在2019年11月2日，我們與定期貸款融資機制相關的借款利率為3.9%.

ABL信用額度

截至2019年11月2日，我們在ABL信用額度下有5.408億美元可用。在截至2019年11月2日的9個月期間，ABL信用額度下的最高借款為255.0美元 在截至2019年11月2日的九個月期間，平均借款為108.7美元 平均利率為3.7%。

套期

2018年12月17日，本公司簽訂了利率互換合同，被指定為現金流對衝。此利率掉期對衝了我們定期貸款工具的4.5億美元，2019年5月31日生效，2023年12月29日到期。

關於合同義務的某些信息

該公司有9.718億美元的採購承諾與截至2019年11月2日未收到的貨物有關。在我們根據當前合同支付未來款項的義務方面，與我們2018財年10-K中包含的合同相比，沒有其他重大變化。

 

34

關鍵會計政策和估計

我們的簡明綜合財務報表是根據公認會計原則編制的。我們相信，有幾項會計政策對了解我們的歷史和未來業績至關重要，因為這些政策影響所報告的收入金額和涉及管理層判斷和估計的其他重要領域。我們的簡明綜合財務報表的編制要求管理層作出影響(I)資產和負債的上報金額；(Ii)在簡明綜合財務報表日期披露或有資產和負債的估計和假設；以及(Iii)報告期間的收入和支出的上報金額。管理層持續評估其估計和判斷，包括與收入確認、庫存、長期資產、無形資產、商譽、保險儲備和所得税有關的估計和判斷。歷史經驗和各種其他被認為在當時情況下是合理的因素構成了對資產和負債的賬面價值作出估計和判斷的基礎，而這些資產和負債的賬面價值在其他來源並不是顯而易見的。在不同的假設或條件下，實際結果可能與這些估計值不同。關鍵的會計估計滿足兩個標準：(1)它需要關於高度不確定事項的假設；(2)如果在本期使用估計範圍內的不同(雖然合理)的金額，或者由於估計的合理期間變化，可能會對合並財務報表產生重大影響。

租約

2016年2月，財務會計準則委員會(FASB)發佈了2016-02年度會計準則更新(ASU)“租賃”。該標準的核心原則是通過確認資產負債表上的租賃資產和負債並披露有關租賃安排的關鍵信息，增加組織之間的透明度和可比性。我們在2019年財政年度開始時就採用了這個ASU。

我們在採用之日應用了新指南的變化，並確認了採用期間留存收益的累積效應調整，這是ASU 2018-11“租賃：有針對性的改進”所允許的。我們沒有調整以前的期間。我們做出了會計政策選擇，不將初始租期為12個月或更短時間的租賃資本化。我們選擇了實際權宜之計的過渡方案，使我們能夠結轉現有租賃：i)歷史租賃分類為經營或資本；ii)評估任何到期或現有合同是否為租賃或包含租賃；以及iii)初始直接成本資本化。此外，我們選擇了實際的權宜之計，不將租約和非租約部分分開，不評估現有或過期的土地地役權是否包含租約，以及在通過之日確定現有租約的租約條款時採用事後諸葛亮。

採用這一標準還導致確認某些費用的時間發生了變化，主要與優惠租賃成本淨額有關，以及我們截至2019年11月2日的三個月和九個月的綜合收益表上的優惠租賃成本從“折舊和攤銷”重新分類為“銷售、一般和管理費用”。這一指引並沒有對我們的流動性產生實質性影響。

除上文討論的租賃會計政策外，我們的關鍵會計政策和估計與2018財政年度10-K會計報表第二部分第8項中所披露的“重要會計政策摘要”的説明1中披露的政策和估計是一致的。

Safe_Harbor聲明

本報告包含前瞻性陳述，這些陳述基於對我們、我們經營的行業和其他事項的當前預期、估計、預測和預測，以及管理層對非歷史事實事項的信念和假設以及其他陳述。例如，當我們使用諸如“項目”、“預期”、“預期”、“打算”、“計劃”、“相信”、“尋求”、“估計”、“應該”、“將”、“可能”、“將”等詞語時，“機會”、“潛在的”或“可能”，這些詞語或表達未來事件或結果的不確定性的其他詞語的變體，我們正在作出1933年“證券法”(“證券法”)第“27A節”和1934年“證券交易法”(“交易法”)第“21E節”意義上的前瞻性陳述。我們的前瞻性陳述受風險和不確定因素的影響。@此類陳述包括，但不限於，建議的店鋪開張和關閉，建議的資本支出，預計的融資要求，建議的開發項目，預計的銷售和收益，我們保持銷售利潤率的能力，以及採用最近的會計聲明對我們的綜合財務狀況，經營成果和現金流的影響。@由於各種因素，實際事件或結果可能與這些前瞻性陳述中預期的結果大不相同。雖然不可能確定所有這些因素，但可能導致實際結果與我們估計的結果大不相同的因素包括：總體經濟狀況；我們成功實施一項或多項戰略舉措和增長計劃的能力；以合適的條件獲得理想的商店位置；不斷變化的消費者偏好和需求；行業趨勢，包括購買、庫存和其他商業慣例的變化；競爭因素，包括主要競爭對手的定價和促銷活動以及我們競爭的市場內競爭的加劇；有吸引力的商品的可用性、選擇和購買以有利的條件；包括税收在內的進口風險。天氣模式，包括(除其他外)每年氣温的變化；我們未來的盈利能力；我們控制成本和費用的能力；

 

35

不可預見的與網絡相關的問題或攻擊；任何不可預見的物質損失或傷亡；通貨膨脹的影響；監管和税收變化；我們與員工的關係；當前和未來法律的影響以及此類法律的解釋；恐怖襲擊，特別是對我們經營的市場或市場內的攻擊；自然和人為災難，包括火災、雪災和冰暴、洪水、冰雹、颶風和地震；我們的鉅額債務和相關的償債義務；我們的債務協議中的契約規定的限制；充足的融資；我們的以及在我們向美國證券交易委員會(SEC)提交的文件中不時討論的其他風險。

其中許多因素超出了我們的預測或控制能力。此外，由於這些和其他因素，我們過去的財務表現不應作為未來業績的指標。本節中提到的警示性聲明也應與我們或代表我們行事的人員可能發佈的任何後續書面或口頭前瞻性聲明一起考慮。我們不承擔公開更新或修改任何前瞻性陳述的義務，無論是由於新信息、未來事件或其他原因，除非法律要求。鑑於這些風險和不確定性，本報告中討論的前瞻性事件和情況可能不會發生。此外，我們不能保證未來的結果、事件、活動水平、表現或成就。

近期會計公告

有關最近的會計聲明及其在我們的簡明合併財務報表中的影響的討論，請參閲我們第一部分第1項簡明合併財務報表中的註釋1“重要會計政策摘要”。

項目3.關於市場風險的定量和定性披露

我們關於市場風險的定量和定性披露與我們2018年財政年度10-K報告中的披露相比沒有實質性變化。

第4項：控制和程序。

我們的管理團隊在我們的首席執行官和首席財務官的監督下，在我們的首席財務官的參與下，評估了我們的披露控制和程序的設計和運行的有效性，這一術語是根據“交換法”頒佈的“規則”13a-15(E)定義的，截至2019年11月2日本報告涵蓋的財務期的最後一天。術語披露控制和程序是指我們的控制和其他程序，旨在確保我們在根據“交易法”提交或提交的報告中要求披露的信息在SEC規則和表格指定的時間段內得到記錄、處理、彙總和報告。披露控制和程序包括但不限於控制和程序，旨在確保我們根據“交換法”提交或提交的報告中要求披露的信息積累起來，並酌情傳達給管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官，或履行類似職能的人員，以便及時就要求的披露作出決定。基於這一評估，我們的首席執行官和首席財務官得出結論，我們的披露控制和程序截至2019年11月2日有效。

在截至2019年11月2日的季度中，我們對財務報告的內部控制沒有發生任何重大影響或相當可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。

 

第二部分-其他資料

像許多零售商一樣，我們在集體或集體訴訟中代表不同的團體指控違反聯邦和州工資、工時和其他勞動法規，以及涉嫌違反州消費者和/或隱私保護和其他法規。在正常業務過程中，我們還參與其他各種訴訟和監管程序，其中包括商業、產品、產品安全、員工、客户、知識產權和其他索賠。針對我們的行動正處於不同的程序階段。這些訴訟程序中有許多提出了事實和法律問題，並且受到不確定因素的影響。確定損失的可能性和/或任何損失的測量可能是複雜的。因此，我們無法估計超出應計金額的合理可能損失的範圍。我們的評估基於管理層認為合理的估計和假設，但評估過程在很大程度上依賴於可能被證明是不完整或不準確的估計和假設，並且可能發生可能導致我們改變這些估計和假設的意外事件和情況。雖然不能保證這些事項的最終結果，但我們相信，這些行動的最終解決不會對我們的經營結果、財務狀況、流動性或資本資源產生重大不利影響。

 

36

項目#1A。國際扶輪SK因子。

我們的風險因素與我們2018財年10-K財政報告的第一部分“1A”項目中披露的風險因素沒有實質性的變化。

第2項股權證券的未登記銷售和收益的使用。

發行人及關聯購買者購買股權證券

下表提供了有關我們在截至2019年11月2日的三個會計月購買普通股的信息：

月份

 

總數

股份

購買(1)

 

 

平均價格

按付費

共享(2)

 

 

總數

股份

購買為

公開的一部分

宣佈

計劃或

程序(3)

 

 

近似值

美元價值

股份

那五月還沒到

被購買

在.之下

計劃或

節目

(千)

 

2019年8月4日至2019年8月31日

 

 

56,350

 

 

$

172.69

 

 

 

56,079

 

 

$

514,636

 

2019年9月1日至2019年10月5日

 

 

87,196

 

 

$

199.10

 

 

 

86,980

 

 

$

497,319

 

2019年10月6日至2019年11月2日

 

 

80,059

 

 

$

196.93

 

 

 

79,950

 

 

$

481,574

 

總計

 

 

223,605

 

 

 

 

 

 

 

223,009

 

 

 

 

 

 

 

(1)

之間購買的股票數量2019年8月4日和2019年8月31日，2019年9月1日至2019年10月5日和2019年10月6日至2019年11月2日之間，分別包括271股，216股和109股，其中我們預扣了員工限制性股票獎勵歸屬時到期的税款，並且不減少根據我們公開宣佈的股票回購計劃可能購買的美元價值。

(2)

包括根據我們公開宣佈的股份回購計劃回購的股份的佣金。

(3)

2018年8月15日，我們的董事會批准回購最多3億美元的普通股，授權執行到2020年8月。2019年8月14日，我們的董事會批准回購最多4億美元的普通股，這是授權執行到2021年8月。有關我們股份回購計劃的進一步討論，請參閲“第一部分，第2項。管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析-流動性和資本資源-股份回購計劃”。

第(3)項高級證券的違約

一個也沒有。

第4項礦山安全披露

不適用。

第5項其他資料

沒有。

 

37

第(6)項第(6)項(E)xhibit

展品編號

展品説明

通過引用併入

表單和SEC文件編號

申報日期

31.1†

根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條通過的1934年證券交易法第13a-14(A)條或第15d-14(A)條要求的首席執行官證明。

 

 

31.2†

根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第302條通過的1934年“證券交易法”第13a-14(A)條或第15d-14(A)條要求的首席財務官證明。

 

 

32.1†

根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906節通過的18U.S.C.1350對首席執行官的認證。

 

 

32.2†

根據“美國聯邦法典”第18篇第1350條(根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第906節通過)對首席財務官的認證。

 

 

101.INS†

內聯XBRL實例文檔-實例文檔不會出現在交互式數據文件中，因為其XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。

 

 

101.SCH†

內聯XBRL分類擴展架構文檔

 

 

101.CAL†

內聯XBRL分類擴展計算Linkbase文檔

 

 

101.DEF†

內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔

 

 

101.LAB†

內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔

 

 

101.PRE†

內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔

 

 

104†

封面交互式數據文件(格式為內聯XBRL，包含在附件101中)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

†

隨函存檔或提供。

 

 

38

簽名

根據1934年“證券交易法”的要求，註冊人已正式促使本報告由以下正式授權的簽署人代表其簽署。

 

伯靈頓百貨公司

 

/s/Michael O‘Sullivan

邁克爾·奧沙利文

首席執行官

(首席行政主任)

 

/s/John Crimmins

約翰·克里明斯

首席財務官

(首席財務官)

 

日期：2019年11月26日

 

 

 

 

 

39