L
美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
形式
|
依據1934年證券交易所ACT第13或15(D)條提交的季度報告 |
截止季度
|
依據1934年證券交易所ACT第13或15(D)條提交的過渡報告 |
的過渡時期 到
委員會檔案編號:
Movado集團公司
(“註冊章程”所指明的註冊人的確切姓名)
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(國家或其他司法管轄區) (法團或組織) |
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(國税局僱主 (識別號) |
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(首席行政辦公室地址) |
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(郵政編碼) |
(
(登記人的電話號碼,包括區號)
根據該法第12(B)節登記的證券:
每一班的職稱 |
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交易 文號 |
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註冊的每個交易所的名稱 |
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用支票標記説明登記人(1)是否已提交1934年“證券交易法”第13條或第15(D)節要求在過去12個月內提交的所有報告(或要求登記人提交此類報告的較短期限),(2)在過去90天內一直受到這種申報要求的限制。
通過檢查標記説明註冊人是否以電子方式提交了條例S-T(本章第232.405節)規則第四零五條規定提交的每一份交互數據文件(或要求註冊人提交此類文件的期限較短)。
通過檢查標記表明註冊人是大型加速備案者、加速備案者、非加速備案者、較小的報告公司還是新興的成長型公司。參見“交易所法”第12b-2條中“大型加速備案者”、“加速申報人”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
大型速動成型機 |
☒ |
加速過濾器 |
☐ |
非加速 |
☐ |
小型報告公司 |
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新興成長型公司 |
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如果一家新興成長型公司,請用支票標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守“外匯法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表明註冊人是否為空殼公司(如“交易法”第12b條第2款所規定)。
截至2019年11月21日,註冊人普通股及A類普通股的流通股數目如下:
Movado集團公司
表格10-q按季報告索引
(一九二零九年十月三十一日)
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頁 |
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第I部 |
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財務資料(未經審計) |
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第1項 |
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綜合資產負債表:2019年10月31日2019年1月31日2018年10月31日 |
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3 |
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截至2019年10月31日和2018年10月31日止的三個月和九個月的綜合業務報表 |
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4 |
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截至2019年10月31日和2018年10月31日止的三個月和九個月綜合收入(損失)綜合報表 |
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5 |
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截至2019年10月31日和2018年10月31日止的9個月現金流動合併報表 |
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6 |
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|
合併財務報表附註 |
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7 |
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項目2. |
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管理層對財務狀況及經營成果的探討與分析 |
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25 |
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項目3. |
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市場風險的定量和定性披露 |
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34 |
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項目4. |
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管制和程序 |
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35 |
第II部 |
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其他資料 |
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項目1. |
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法律程序 |
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36 |
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第1A項. |
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危險因素 |
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36 |
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項目2. |
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未登記的股本證券出售和收益的使用 |
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37 |
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項目6. |
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展品 |
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38 |
簽名 |
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39 |
第一部分-財務資料
項目1.財務報表
Movado集團公司
合併資產負債表
(單位:千,但份額和每股數額除外)
(未經審計)
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十月三十一日 |
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一月三十一日 |
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十月三十一日 |
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2019 |
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2019 |
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2018 |
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資產 |
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流動資產: |
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現金和現金等價物 |
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貿易應收款淨額 |
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盤存 |
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其他流動資產 |
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流動資產總額 |
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不動產、廠房和設備,淨額 |
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經營租賃使用權資產 |
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遞延和非流動所得税 |
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善意 |
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其他無形資產,淨額 |
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其他非流動資產 |
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總資產 |
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$ |
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負債和權益 |
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流動負債: |
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應付帳款 |
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應計負債 |
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應計薪金和福利 |
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當期經營租賃負債 |
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應付所得税 |
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流動負債總額 |
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應付銀行貸款 |
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應繳遞延和非流動所得税 |
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非流動經營租賃負債 |
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其他非流動負債 |
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負債總額 |
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承付款和意外開支(附註9) |
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可贖回的非控制權益 |
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公平: |
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優先股,美元 發出的. |
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普通股,美元 三次分別 |
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A類普通股,$ 三次分別 |
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超過面值的資本 |
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留存收益 |
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累計其他綜合收入 |
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國庫券, 分別按成本計算 |
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Movado集團公司共計股東權益 |
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負債總額、可贖回的不可支配權益和權益 |
$ |
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$ |
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$ |
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見合併財務報表附註
3
Movado集團公司
綜合業務報表
(單位:千,但每股數額除外)
(未經審計)
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三個月到十月三十一日, |
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截至10月31日止的9個月, |
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2019 |
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2018 |
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2019 |
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2018 |
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淨銷售額 |
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銷售成本 |
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毛利 |
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銷售、一般和行政 |
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營業收入 |
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非營業收入/(費用): |
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或有考慮的變動(附註8) |
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利息費用 |
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利息收入 |
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所得税前收入 |
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所得税備抵/(福利)(注11) |
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淨收益 |
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減:非控制權益造成的淨損失 |
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Movado集團公司的淨收益 |
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每股基本收入: |
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加權基本平均股票 |
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Movado集團公司每股淨收益 |
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稀釋後每股收益: |
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加權稀釋平均股票 |
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Movado集團公司每股淨收益 |
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見合併財務報表附註
4
Movado集團公司
綜合收入(損失)綜合報表
(單位:千)
(未經審計)
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三個月到十月三十一日, |
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截至10月31日止的9個月, |
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2019 |
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2018 |
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2019 |
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2018 |
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淨收益 |
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其他綜合收入/(損失): |
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未變現投資損失淨額,扣除税後收益$( $( |
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套期保值合同有效部分淨變動淨額 税務(利益)撥備$( |
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預付服務費用攤銷,扣除税金$ (B).和$ |
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外幣折算調整 |
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其他綜合收入(損失)共計,扣除税款 |
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) |
減: |
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不控制的綜合收入/(損失) 有關利息: |
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淨損失 |
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外幣折算調整 |
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非控股權綜合損失總額 |
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Movado綜合收入共計 阿莫西集團公司 |
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$ |
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見合併財務報表附註
5
Movado集團公司
現金流量表
(單位:千)
(未經審計)
|
截至10月31日止的9個月, |
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2019 |
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2018 |
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業務活動現金流量: |
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Movado集團公司的淨收益 |
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調整數,將淨收入與現金淨額(用於)/由業務活動提供: |
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或有考慮的變動 |
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折舊和攤銷 |
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交易損失 |
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庫存和應收賬款準備金 |
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遞延所得税 |
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股票補償 |
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2017年税法(福利) |
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其他 |
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資產和負債變動: |
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貿易應收款 |
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盤存 |
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其他流動資產 |
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應付帳款 |
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( |
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應計負債 |
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應計薪金和福利 |
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應付所得税 |
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其他非流動資產 |
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其他非流動負債 |
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現金淨額(用於)/由業務活動提供 |
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投資活動的現金流量: |
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資本支出 |
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商標和其他無形資產 |
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購置,除所獲現金外 |
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出售待售資產所得收益 |
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用於投資活動的現金淨額 |
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來自籌資活動的現金流量: |
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銀行借款收益 |
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償還銀行借款 |
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股票獎勵和期權的行使及其他變動 |
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股票回購 |
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支付的股息 |
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) |
現金淨額(用於)/由籌資活動提供 |
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匯率變動對現金、現金等價物和限制性現金的影響 |
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( |
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( |
) |
現金、現金等價物和限制性現金淨減額 |
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( |
) |
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( |
) |
年初現金、現金等價物和限制性現金 |
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期末現金、現金等價物和限制性現金 |
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現金、現金等價物和限制性現金的對賬: |
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現金和現金等價物 |
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其他非流動資產中的限制性現金 |
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現金、現金等價物和限制性現金 |
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見合併財務報表附註
6
Movado集團公司
合併財務報表附註
(未經審計)
附註1 – 提出依據
所附的未經審計的臨時合併財務報表是Movado集團公司編制的。(“公司”),其方式與公司編制2019年1月31日終了財政年度10-K表年度報告(“2019年表格10-K年度報告”)所用的方式一致。未經審計的合併財務報表是根據美利堅合眾國普遍接受的會計原則編制的,其中要求公司作出影響所報告的資產和負債數額以及在未審計綜合財務報表之日披露或有資產和負債的估計和假設,以及在報告所述期間報告的收入和支出數額。實際結果可能與這些估計不同。管理層認為,所附未經審計的合併財務報表反映了所有調整,其中僅包括正常和經常性的調整,這是公允列報所列期間財務狀況和業務結果所必需的。截至2019年1月31日的綜合資產負債表數據來自經審計的年度財務報表,這些報表包括在公司2019年年度報告表10-K中,並應與這些中期未經審計的財務報表一併閲讀。所列臨時期間的業務結果不一定表明全年可能預期的結果。
附註2- 最近的會計聲明
2018年8月,FASB發佈了ASU 2018-13“披露框架-對公允價值計量披露要求的更改”,其中修改了ASC 820“公允價值計量”中的披露要求。本指南適用於2019年12月15日以後的財政年度,這將是2021年財政年度的第一季度,並允許儘早採用。該公司目前正在評估採用這一標準的影響。
2018年6月,FASB發佈了2018-07年的ASU,簡化了對非僱員商品和服務的股票支付的會計核算。根據ASU的規定,向非僱員支付此類款項的大部分指導原則將與發放給員工的基於股票的付款要求相一致。該公司在2020財政年度第一季度採用了ASU 2018-07。本指南的通過對公司的合併財務報表沒有影響。
2017年8月,FASB發佈了177-12號ASU。ASU 2017-12修訂和簡化對衝會計指導,以使實體能夠更好地描述其風險管理活動的經濟學。該公司於2019年2月1日,即2020年財政年度的第一天,採用了ASU 2017-12。該標準的採用對公司的綜合經營業績沒有影響。
該公司於2019年2月1日,即2020財政年度的第一天,採用了ASU 2016-02“租約”,採用了修改後的追溯方法,因此公司在2020年第一季度確認了累積效應調整,而不是重複以往任何時期。該公司選擇使用過渡指南所允許的一攬子實際權宜之計,這不要求重新評估與載有租約、租約分類和任何過期或現有租約的初始直接費用的合同有關的先前結論。這種過渡性、實用的權宜之計使公司能夠認識到,在收養期內,公司可以對留存收益的期初餘額進行累積效應調整,而不是最初提出的時期。這一做法沒有對留存收益的期初餘額作出任何調整。
採用ASU 2016-02系統後,租賃資產入賬額為$。
2016年6月,金融服務委員會發布了題為“金融工具-信貸損失(主題326):金融工具信用損失的計量”的ASU 2016-13,並隨後發佈了修改ASU 2016-13的補充指南。該標準引入了一種基於預期損失的前瞻性方法,以估計某些金融工具的信貸損失,包括貿易應收款。對預期信貸損失的估計將要求各實體納入對歷史信息、當前信息以及合理和可支持的預測的考慮。這可能導致較早地承認損失備抵。本指南適用於2019年12月15日以後的財政年度,這將是2021年財政年度的第一季度,並允許儘早採用。該公司目前正在評估採用這一標準的影響。
7
附註3-每股收益和現金紅利
該公司列報了Movado集團公司的淨收益。在調整可贖回的非控制權益(視情況而定)後,在基本和稀釋的基礎上每股調整。基本每股收益是用加權平均股票計算的,在此期間內已發行的股票。稀釋後每股收益使用按稀釋普通股等價物調整的已發行股票加權平均數計算。
用於計算每股基本收益和稀釋收益(虧損)的股票數目如下(千):
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三個月到十月三十一日, |
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截至10月31日止的9個月, |
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2019 |
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2018 |
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2019 |
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2018 |
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已發行加權平均普通股: |
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基本 |
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稀釋證券的影響: |
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股票獎勵及購買股份的期權 股股 |
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稀釋 |
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在截至2019年10月31日和2018年10月31日的三個月中,
該公司宣佈季度現金紅利為美元
附註4-購置
城市時間
2018年12月3日,該公司收購了
根據合資協議,非控股股東有權在未來兩個具體日期將其在“城市時間”的權益出售給本公司。在這樣的日期之前,非控制權益是不可贖回的。公司將調整可贖回利息的賬面價值,使其在資產負債表日可贖回。在2019年10月31日,該公司的結論是,重新測量調整是無關緊要的。如果非控制權益持有人沒有行使其在“城市時間”內向公司出售其權益的權利,公司仍可選擇在同一兩個日期中的每一天以相同的價格購買該非控制權益持有人的權益,其價格與非控制權益持有人行使其出售選擇權時所適用的價格相同。
MVMT
在……上面
8
MVMT品牌的結果自從在美國和國際的手錶和配件品牌部門收購之日起就被納入了合併的財務報表中。
購置款是根據FASB專題ASC 805-業務組合進行核算的,該專題要求將購置總成本分配給購置之日根據其各自公允價值購置的有形和無形資產和承擔的負債。
下表彙總了截至2018年10月1日購置日所購資產和負債的公允價值(千):
已取得的資產和承擔的負債 |
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公允價值 |
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現金和現金等價物 |
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$ |
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貿易應收款 |
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盤存 |
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預付費用和其他流動資產 |
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財產、廠房和設備 |
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其他非流動資產 |
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善意 |
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商號和其他無形物品 |
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所獲資產總額 |
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應付帳款 |
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應計負債 |
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其他非流動負債 |
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假定負債總額 |
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總採購價格 |
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$ |
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庫存(截至2018年10月1日)包括美元的逐步調整。
T收購協議還包括基於MVMT品牌的或有考慮安排,以實現一定的收入和EBITDA(按照收購協議中的定義)目標。與此相關的是,公司記錄的非流動負債為$
或有考慮的估計公允價值是使用蒙特卡羅模擬確定的,其中包括關於MVMT在盈利期間(至2023年)的預測財務業績、波動、估計貼現率、無風險利率和相關性的關鍵假設。在收購後的每一個報告期內,公司重新計量或有購買價格負債的公允價值,並將在其合併業務報表中記錄負債公允價值的增減。公允價值的變化將由實際和預測的財務執行情況、貼現率、波動率和其他關鍵假設的變化造成。這些輸入和假設在市場上是不可觀察的,但反映了公司認為市場參與者將作出的假設。或有考慮的可能結果從美元
T他的或有購買價格負債在2019年7月31日被重新計算為美元。
9
該公司錄得商譽(截至2018年10月1日)為$
下表提供了該公司未經審計的淨銷售額、淨收益和每股基本和稀釋普通股的淨收益,彷彿MVMT品牌的運營結果已包括在2018年2月1日開始的公司運營中,其依據是有關MVMT品牌運營的現有信息。這一形式上的信息並不一定表明,如果MVMT品牌收購在提供初步信息的期初完成,公司實際上會實現的合併結果,或未來的結果。
|
|
三個月結束 十月三十一日 |
|
|
九個月結束 十月三十一日 |
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||||||||||
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2019 |
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2018 |
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2019 |
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2018 (1) |
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||||
(單位:千,除每股數據外) |
|
(未經審計) |
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|
(未經審計) |
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淨銷售額 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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淨收益 |
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$ |
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$ |
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$ |
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每股基本收入: |
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Movado集團每股淨收益 公司 |
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$ |
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$ |
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稀釋後每股收益: |
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Movado集團公司每股淨收益 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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(1) |
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截至2019年10月31日止的9個月內,其他無形資產的賬面價值變動如下(千):
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商品名稱 |
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客户 關係 |
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其他(1) |
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共計 |
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加權平均攤銷期(以年份為單位) |
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餘額,2019年1月31日 |
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$ |
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$ |
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$ |
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加法 |
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攤銷 |
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( |
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( |
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外匯影響 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
餘額,2019年10月31日 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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(1) |
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無形資產的攤銷費用為$
附註5-清單
清單如下(千):
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十月三十一日 2019 |
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一月三十一日 2019 |
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十月三十一日 2018 |
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成品 |
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$ |
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$ |
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$ |
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零部件 |
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在製品 |
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$ |
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$ |
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$ |
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10
附註6-債務和信貸額度
2018年10月12日,該公司與Movado集團、特拉華州控股公司、Movado零售集團公司合作。和Movado有限責任公司(與該公司、“美國借款人”)、該公司全資擁有的國內子公司、Movado Watch Company S.A.和MGI豪華集團S.A.(統稱為“瑞士借款人”,以及與美國借款人一起,“借款人”),每一家公司在瑞士全資擁有的子公司,與該公司的放款方和美國銀行(以“代理人”的身份)簽訂了經修訂和恢復的信貸協議(“信貸協議”)。“信用協議”修訂並重申了該公司自2015年1月30日起簽訂的先前的信貸協議(“優先信貸協議”),並延長了該美元的到期日。
截至2019年10月31日和2018年10月31日,
該公司的加權平均借款額為$
該公司的一家瑞士子公司在瑞士一家銀行持有未指明期限的無擔保信貸額度。截至2019年10月31日和2018年,這些信貸額度共計
支付利息的現金,包括未使用的承付款費,為$
附註7-衍生金融工具
截至2019年10月31日,該公司的全部淨遠期合約套期保值組合包括
公允價值和衍生品綜合資產負債表中的列報見附註8。
截至2019年10月31日的季度,該公司
附註8-公允價值計量
公允價值是指在計量日市場參與者之間有秩序的交易中出售資產或為轉移負債而支付的價格。會計準則確立了公允價值等級,將計量公允價值的投入按以下三大層次排列:
|
• |
一級-活躍市場相同資產或負債的報價。 |
|
• |
二級-投入,除活躍市場的報價外,可直接或間接觀察到。 |
|
• |
第三級-基於公司假設的不可觀測的輸入。 |
11
指南要求使用可觀察的標記。ET數據,如果這些數據是可用的,沒有不必要的成本和精力。
下表列出截至2019年10月31日、2018年和2019年1月31日(千)按公允價值計量的資產和負債的公允價值等級:
|
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2019年10月31日公允價值 |
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資產負債表定位 |
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一級 |
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2級 |
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三級 |
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共計 |
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資產: |
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可供出售的證券 |
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其他流動資產 |
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$ |
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短期投資 |
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其他流動資產 |
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SERP資產-僱主 |
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其他非流動資產 |
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SERP資產-僱員 |
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其他非流動資產 |
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確定收益計劃資產 |
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其他非流動負債 |
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套期衍生產品 |
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其他流動資產 |
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共計 |
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$ |
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$ |
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$ |
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負債: |
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SERP負債-僱員 |
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其他非流動負債 |
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套期衍生產品 |
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應計負債 |
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或有考慮 |
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其他非流動負債 |
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共計 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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2019年1月31日公允價值 |
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資產負債表定位 |
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一級 |
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2級 |
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三級 |
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共計 |
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資產: |
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可供出售的證券 |
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其他流動資產 |
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$ |
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短期投資 |
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其他流動資產 |
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SERP資產-僱主 |
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其他非流動資產 |
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SERP資產-僱員 |
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其他非流動資產 |
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確定收益計劃資產 |
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其他非流動負債 |
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套期衍生產品 |
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其他流動資產 |
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共計 |
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負債: |
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SERP負債-僱員 |
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其他非流動負債 |
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$ |
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$ |
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套期衍生產品 |
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應計負債 |
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$ |
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或有考慮 |
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其他非流動負債 |
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共計 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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2018年10月31日公允價值 |
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資產負債表定位 |
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一級 |
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2級 |
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三級 |
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共計 |
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資產: |
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可供出售的證券 |
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其他流動資產 |
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$ |
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$ |
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短期投資 |
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其他流動資產 |
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SERP資產-僱主 |
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其他非流動資產 |
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SERP資產-僱員 |
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其他非流動資產 |
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套期衍生產品 |
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其他流動資產 |
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共計 |
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$ |
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$ |
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$ |
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負債: |
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SERP負債-僱員 |
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其他非流動負債 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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套期衍生產品 |
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應計負債 |
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或有考慮 |
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其他非流動負債 |
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共計 |
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$ |
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$ |
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$ |
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12
公司可供出售的證券的公允價值是根據報價計算的.
該公司在瑞士發起了一項養卹金計劃,並於2018年12月31日起修訂為一項確定的福利計劃。計劃包括某些國際僱員,是基於年資和薪酬的職業生涯平均工資基礎上。計劃中的資產被歸類為公允價值等級中的第三級資產,包括對集合資產的投資,幷包括投資於股票證券、債務證券和房地產的單獨僱員賬户。所投資的單獨賬户的價值是根據基金管理人提供的價值計算的,這些價值不能輕易地從可觀察到的市場數據中得到或得到可觀察的市場數據的證實。這些資產的價值是確定收益計劃供資狀況的一部分,幷包括在2019年10月31日和2019年1月31日合併資產負債表中的其他非流動負債中。
與收購MVMT手錶公司有關的3級或有購買價格負債的公允價值。MVMT品牌的所有者,是使用蒙特卡洛模擬測量的,主要假設包括收入和品牌EBITDA(如收購協議中所定義),即在盈利期內被收購的業務、波動性、估計貼現率、無風險利率和相關性。負債在購置後的每一報告期重新估值,負債的公允價值增減記在“業務綜合報表”中。公允價值的變化可能是由於收入和品牌EBITDA業績障礙的估計成就,以及貼現率、波動和其他關鍵假設的變動所致。這些輸入和假設在市場上是不可觀察的,但反映了公司認為市場參與者將作出的假設。或有考慮的可能結果從美元
根據最新收入和EBITDA(如收購協議所定義)在MVMT盈利期間的業績預期,該公司將或有考慮重估為美元。
下表列出截至2019年10月31日為止的3個月和9個月內3級或有購買價格負債的變動情況:
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三個月到十月三十一日, |
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(單位:千) |
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2019 |
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2019年7月31日結餘 |
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$ |
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付款 |
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所得税前收入調整數 |
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|
|
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對遞延賠償的調整 |
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期末餘額 |
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$ |
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13
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截至10月31日止的9個月, |
|
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(單位:千) |
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2019 |
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2019年1月31日結餘 |
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$ |
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付款 |
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所得税前收入調整數 |
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( |
) |
對遞延賠償的調整 |
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( |
) |
期末餘額 |
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$ |
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|
有
附註9-承付款和意外開支
本公司對公司的許可證協議和與品牌大使簽訂的認可協議有最低限度的承諾。本公司根據其與非附屬許可人的獨家許可協議,提供、分銷、廣告和銷售手錶。許可證協議下的特許權使用費數額一般是根據規定的收入百分比計算的,儘管其中大多數協議都載有支付最低年度特許權使用費數額的規定。許可證協議有不同的條款,有些協議還有額外的更新選項,前提是達到最低銷售水平。此外,許可證協議要求公司支付最低年度廣告金額。
該公司以前記錄的債務為$
公司認為,所得税儲備是足夠的;然而,税務當局聲稱的數額可能大於或低於應計金額,反映在綜合資產負債表中。因此,隨着公司修改、估計、結算或以其他方式解決基本問題,公司可以記錄對聯邦、州和外國負債數額的調整。在正常的業務過程中,公司可能採取新的立場,可能增加或減少未確認的税收優惠在未來的時期。
在……上面
2016年12月,美國海關和邊境保護局(“美國海關”)發佈了一份審計報告,內容涉及該公司將進口到美國的某些手錶樣式的成本分配給這些手錶的組成部分,用於關税目的的方法。報告對公司歷史分配公式的合理性提出了質疑,並提出了一種替代方法,這將意味着美元
MVMT業務的購買考慮包括
14
公司在正常的業務過程中,不時參與法律訴訟和索賠。法律準備金按照應急會計準則入賬。意外情況本質上是不可預測的,業務、資產負債表或現金流動的結果可能在任何特定時期受到不利事態發展、解決或處置這類事項的不利影響。對於公司認為可能造成合理估計的損失的法律程序和索賠,公司記錄潛在損失的準備金。對於訴訟和索賠,如果公司認為合理地有可能造成重大損失,而該損失可能嚴重超過因該事項而應計的數額,則公司可披露對這種可能的損失或損失範圍的估計,或包括一項不能作出此種估計的陳述。截至2019年10月31日,公司是法律程序和意外事件的當事方,其解決方案預計不會對其財務狀況、應計金額以外的未來經營結果或現金流量產生重大影響。
附註10-租賃
公司在一開始就對合同安排進行評估,以確定個別協議是租賃還是包含ASC 842定義的可識別的租賃部分。在根據ASC 842評估合同以確定適當的分類和承認時,可能需要作出重大判斷,除其他標準外,如果存在嵌入租賃安排,則確定期限的長短、作為經營租賃或融資租賃的分類以及續簽或終止選擇是否合理地肯定會行使。租賃資產是指在租賃期限內使用相關資產的權利,而租賃負債是指對租賃所產生的租賃付款的義務。這些資產和負債在租賃開始之日根據使用公司增量借款利率計算的租賃期內租賃付款現值予以確認,並根據租賃期限和租賃國調整,除非隱性利率易於確定。租賃資產還包括任何預付租賃付款,並通過租賃獎勵措施予以減少。有些租賃條款包括延長或終止租約的選擇,如果公司合理地肯定將行使這些選擇,則將其包括在租賃資產和租賃負債的計量中。
可變租賃付款通常在發生時支出,包括某些基於指數的租金變化和某些非租賃組成部分,如出租人提供的維修和其他服務,只要費用是可變的。初始期限為12個月或更短的租約不在資產負債表上記錄,這些短期租約和經營租賃的費用在租賃期限內按直線確認。
租賃資產和租賃權改進的折舊壽命受預期租賃期限的限制,除非所有權轉讓或購買選擇權的行使相當肯定。
本公司在世界各國租賃某些房地產、車輛和設備。租賃財產通常用於零售、辦公和分銷。公司的租約被歸類為經營租賃,剩餘條款為
租賃費用的組成部分如下(千):
租賃費用 |
|
合併報表 操作位置 |
|
最後三個月 2019年10月31日 |
|
|
最後的九個月 2019年10月31日 |
|
||
經營租賃費用 |
|
SG&A |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
短期租賃費用 |
|
SG&A |
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|
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可變租賃成本 |
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SG&A |
|
|
|
|
|
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|
經營租賃費用總額 |
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$ |
|
|
|
$ |
|
|
融資租賃費用: |
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|
|
|
|
|
|
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|
|
資產使用權攤銷 |
|
SG&A |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
租賃負債利息 |
|
利息費用 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
15
下表披露了公司租賃的補充資產負債表信息(單位:千):
租賃 |
|
合併資產負債表地點 |
|
2019年10月31日 |
|
|
資產 |
|
|
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|
|
|
操作 |
|
經營租賃使用權資產 |
|
$ |
|
|
金融 |
|
其他非流動資產 |
|
$ |
|
|
|
|
|
|
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負債 |
|
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|
|
|
|
目前: |
|
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|
|
|
|
操作 |
|
當期經營租賃負債 |
|
$ |
|
|
金融 |
|
應計負債 |
|
$ |
|
|
非當前: |
|
|
|
|
|
|
操作 |
|
非流動經營租賃負債 |
|
$ |
|
|
金融 |
|
其他非流動負債 |
|
$ |
|
|
下表披露了公司租賃的加權平均剩餘租賃期限和加權平均貼現率:
租賃期限和貼現率 |
|
2019年10月31日 |
|
|
加權平均剩餘租約年 |
|
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|
|
經營租賃 |
|
|
|
|
融資租賃 |
|
|
|
|
加權平均貼現率: |
|
|
|
|
經營租賃 |
|
|
|
% |
融資租賃 |
|
|
|
% |
截至2019年10月31日,按年份分列的未來最低租賃付款如下(千):
財政年度 |
|
經營租賃 |
|
|
融資租賃 |
|
||
2020年(剩餘) |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
2021 |
|
|
|
|
|
|
|
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2022 |
|
|
|
|
|
|
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|
2023 |
|
|
|
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|
|
|
2024 |
|
|
|
|
|
|
|
|
此後 |
|
|
|
|
|
|
|
|
租賃付款總額 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
減:利息 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
租賃債務總額 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
截至2019年1月31日,按年份分列的未來最低租賃付款如下(千):
截至1月31日的財政年度, |
|
|||
2020 |
|
$ |
|
|
2021 |
|
|
|
|
2022 |
|
|
|
|
2023 |
|
|
|
|
2024 |
|
|
|
|
此後 |
|
|
|
|
|
|
$ |
|
|
16
與租賃有關的現金流動補充資料如下(千):
|
|
最後三個月 2019年10月31日 |
|
|
最後的九個月 2019年10月31日 |
|
||
為計算租賃負債所包括的數額支付的現金: |
|
|
|
|
|
|
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|
經營租賃的經營現金流 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
融資租賃的經營現金流 |
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|
|
|
|
|
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|
融資租賃現金流融資 |
|
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|
|
|
|
|
|
為換取新的經營租賃負債而獲得的租賃資產 |
|
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|
|
|
|
|
|
租賃資產以換取新的融資租賃負債 |
|
|
|
|
|
|
|
|
截至2019年10月31日,該公司沒有簽署但尚未開始的任何實質性經營或融資租賃。
附註11-所得税
公司記錄的所得税費用為$
實際税率是
公司記錄的所得税費用為$
實際税率是
截至2019年10月31日止的3個月和9個月的實際税率與美國法定税率
2018年10月31日終了的三個月的實際税率與美國法定税率
17
附註12-股本
截至2019年10月31日和2018年10月31日止的9個月的股本構成部分如下(千):
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Movado集團公司股東權益 |
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|
首選 股票 |
|
|
共同 股票 (1) |
|
|
班級 A 共同 股票 (2) |
|
|
資本 在……裏面 超額 的 標準桿 價值 |
|
|
留用 收益 |
|
|
累積 其他 綜合 收入 |
|
|
國庫 股票 |
|
|
共計 莫瓦多 集團公司 股東‘ 衡平法 |
|
|
可贖回 非控制 利息 |
|
|||||||||
餘額,2019年1月31日 |
|
$ |
— |
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
應付的淨收入/(損失) 阿莫瓦多集團公司 |
|
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( |
) |
股息(美元) |
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( |
) |
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( |
) |
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股票回購 |
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( |
) |
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( |
) |
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行使股票期權 |
|
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( |
) |
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( |
) |
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|
補充行政人員退休 主要用途計劃 |
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股票補償費用 |
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攤銷以前的服務費用, 扣除税款準備金$ |
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外幣換算 主要調整數(3) |
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( |
) |
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|
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|
( |
) |
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( |
) |
餘額,2019年10月31日 |
|
$ |
— |
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
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|
首選 股票 |
|
|
共同 股票 (1) |
|
|
班級 A 共同 股票 (2) |
|
|
資本 在……裏面 超額 的 標準桿 價值 |
|
|
留用 收益 |
|
|
累積 其他 綜合 收入 |
|
|
國庫 股票 |
|
|
共計 莫瓦多 集團公司 股東‘ 衡平法 |
|
|
可贖回 非控制 利息 |
|
|||||||||
餘額,2018年1月31日 |
|
$ |
— |
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
— |
|
Movado的淨收入 阿莫西集團公司 |
|
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股息(美元) |
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( |
) |
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( |
) |
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採用新收入 主要認可標準(主題606) |
|
|
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( |
) |
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( |
) |
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股票回購 |
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( |
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( |
) |
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行使股票期權 |
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( |
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補充行政人員退休 主要用途計劃 |
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股票補償費用 |
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未實現淨虧損 淨投資 有關税務利益$ |
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( |
) |
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( |
) |
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實際部分的淨變動 自願套期保值合同,税後淨額 提供$ |
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外幣換算 主要調整數(3) |
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( |
) |
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( |
) |
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餘額,2018年10月31日 |
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$ |
— |
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$ |
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$ |
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$ |
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|
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$ |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
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|
$ |
— |
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(1) |
|
(2) |
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(3) |
|
18
附註13-國庫券
2017年8月29日,董事會批准了一項股票回購計劃,根據該計劃,該公司有權購買至多$
在截至2019年10月31日的9個月內,根據現有的回購計劃,該公司共回購了
2019年10月31日,$
有
附註14-累計其他綜合收入
截至2019年10月31日和2018年以及2019年1月31日的累計餘額與累計其他綜合收入(損失)的每個組成部分有關的情況如下(千):
|
|
十月三十一日 2019 |
|
|
一月三十一日 2019 |
|
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十月三十一日 2018 |
|
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外幣折算調整 |
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$ |
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$ |
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$ |
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可供出售的證券 |
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未確認的先前服務費用 與固定福利養卹金計劃有關的 |
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( |
) |
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( |
) |
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累計其他綜合收入共計 |
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$ |
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$ |
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$ |
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附註15-收入
收入分類
下表按客户類型分列了公司的淨銷售額。銷售和使用税不包括在淨銷售額中(單位:千):
|
|
最後三個月 十月三十一日 |
|
|
最後的九個月 十月三十一日 |
|
||||||||||
客户類型 |
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
||||
批發 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
直接面向消費者 |
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售後服務 |
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淨銷售額 |
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$ |
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$ |
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$ |
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|
$ |
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公司從與客户簽訂的合同中獲得的收入在某一時刻得到確認。按地域分列的公司淨銷售額基於公司客户的位置(見注17-段和地理信息)。
19
批發收入
該公司的批發收入主要包括獨立分銷商、百貨公司、連鎖和獨立珠寶商店的收入。本公司在履行與客户簽訂的合同規定的義務並將控制權移交給客户時,確認並記錄其收入。批發收入是以公司最終期望以轉移貨物為交換條件而獲得的考慮金額來衡量的。批發收入完全包括在手錶和配件品牌部分(見注17-分部和地理信息),與管理層如何就資源分配和業績計量作出決定相一致。
直接涉及消費者收入
該公司對消費者收入的直接影響主要包括本公司分店、特許商店、電子商務和消費者維修的收入。收入被確認為最終消費者獲得商品的交付。直接從特許商店和電子商務獲得的消費者收入包括在手錶和配件品牌部門;從直銷商店獲得的收入包括在公司商店部分(見注17-分部和地理信息)。直接到消費者收入是包括在手錶和配件品牌或公司商店部門,根據公司如何作出決定的資源分配和業績衡量。
售後服務
本公司銷售的所有手錶均附有有限的保證,以防止材料和工藝上的缺陷。本公司不單獨出售保證。
公司的售後服務收入包括向客户和授權的第三方維修中心提供的保修外服務,以及手錶部件的銷售。本公司在履行與客户簽訂的合同義務並將控制權移交給客户時,確認並記錄其收入。售後服務收入是衡量公司最終期望通過轉讓貨物而獲得的考慮金額。售後服務的收入,包括消費者維修,全部列入手錶和配件品牌部門,這與管理層如何就資源分配和業績衡量作出決定是一致的。
附註16-股票補償
根據截至2013年4月4日修訂和重報的公司員工股票期權計劃(“計劃”),由公司四名非僱員董事組成的董事會薪酬委員會有權授予參與者獎勵股票期權、非合格股票期權、限制性股票、股票增值權和股票獎勵。
股票期權:
根據該計劃授予參與者的股票期權一般可以分期付款行使。
股票期權的公允價值,較少預期的沒收,是攤銷的直線基礎上的歸屬期。2019年10月31日和2018年10月31日終了的三個月內確認的股票期權贈款的補償費用總額為美元。
20
下表概述了該公司在2020年財政年度前9個月的股票期權活動:
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突出 備選方案 |
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加權 平均 運動 單價 期權 |
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期權 單價 分享 |
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加權 平均 殘存 契約性 術語 (年份) |
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骨料 內稟 價值 $(000) |
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截至1月31日仍未完成的期權, 2019 ( |
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$ |
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$ |
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獲批 |
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行使 |
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$ |
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取消 |
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2019年10月31日待決期權 |
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$ |
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$ |
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可在2019年10月31日鍛鍊 |
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$ |
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預計將於2019年10月31日歸屬 |
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$ |
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$ |
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2020財政年度前9個月行使的股票期權的公允價值約為美元。
股票獎:
根據該計劃,公司還可以向員工發放股票獎勵。截至2019年10月31日及2018年10月31日止的3個月內,股票賠償費用為$
下表概述了該公司在2020年財政年度前9個月的股票獎勵活動:
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數目 股票 授獎 單位 |
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加權- 平均 格蘭特 日期交易會 價值 |
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加權- 平均 殘存 契約性 術語 (年份) |
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骨料 內稟 價值 $(000's) |
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截至2019年1月31日未完税單位 |
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授予單位 |
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既得利益單位 |
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單位被沒收 |
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截至2019年10月31日未完税單位 |
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優秀股票獎勵可以分為基於時間的股票獎勵或基於業績的股票獎勵.以時間為基礎的股票獎勵隨時間推移而授予,取決於是否繼續就業。基於業績的股票獎勵隨時間推移,既取決於持續就業,也取決於公司財務業績目標的實現。在授予股票時,股票是從授權股份池中發行的。對於以業績為基礎的股票獎勵,與授予的業績單位相關的股票發行數量可以從
附註17-部分和地理信息
公司在
21
公司把業務分成
該公司在歐洲、美洲(不包括美國)、中東和亞洲的國際業務佔
截至2019年10月31日和2018年10月31日三個月的運營部分數據(千):
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淨銷售額 |
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2019 |
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手錶及配件品牌: |
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自有品牌類別 |
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特許品牌類別 |
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售後服務及其他服務 |
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合併共計 |
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營業收入(3) |
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2019 |
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手錶及配件品牌 |
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公司商店 |
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合併共計 |
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截至2019年10月31日和2018年10月31日止9個月的業務部分數據(千):
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淨銷售額 |
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2019 |
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2018 |
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手錶及配件品牌: |
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自有品牌類別 |
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特許品牌類別 |
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售後服務及其他服務 |
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手錶及配件品牌 |
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公司商店 |
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合併共計 |
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營業收入(3) |
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2019 |
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手錶及配件品牌 |
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公司商店 |
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合併共計 |
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資產總額(1) |
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十月三十一日 2019 |
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一月三十一日 2019 |
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十月三十一日 2018 |
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手錶及配件品牌 |
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公司商店 |
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合併共計 |
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$ |
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$ |
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(1) |
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22
截至2019年10月31日和2018年10月31日三個月的地理位置數據(千):
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淨銷售額 |
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營業收入/間接收益/(損失)(3) |
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2019 |
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2018 |
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2019 |
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2018 |
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美國(1) |
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$ |
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$ |
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$ |
( |
) |
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( |
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國際(2) |
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合併共計 |
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$ |
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美國和國際公司的淨銷售額為$
截至2019年10月31日和2018年10月31日止9個月的地理位置數據(千):
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淨銷售額 |
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營業收入/間接收益/(損失)(3) |
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2019 |
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2018 |
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2019 |
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2018 |
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美國(1) |
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$ |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
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國際(2) |
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合併共計 |
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$ |
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美國和國際銷售淨額扣除公司間銷售額$
(1) |
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(2) |
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(3) |
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23
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資產總額(1) |
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十月三十一日 2019 |
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一月三十一日 2019 |
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十月三十一日 2018 |
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美國 |
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$ |
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國際 |
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合併共計 |
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(1) |
2019年10月31日的總資產包括$ |
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財產、廠房和設備,淨額 |
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十月三十一日 2019 |
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一月三十一日 2019 |
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十月三十一日 2018 |
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美國 |
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國際 |
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合併共計 |
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24
項目2.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析
前瞻性陳述
本季度報告中關於表10-Q的陳述,包括(但不限於)第2項“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”和本報告其他部分下的陳述,以及公司今後向證券交易委員會(“SEC”)提交的文件中的陳述、公司新聞稿中的陳述和經公司授權執行幹事或經其批准作出的口頭陳述,這些陳述在性質上不具有歷史意義,特此指明為,1995年“私人證券訴訟改革法”為安全港提供的“前瞻性聲明”。這些報表是基於目前對公司的預期、估計、預測和預測、公司未來的業績、公司經營的行業和管理層的假設。“期望”、“預期”、“目標”、“目標”、“項目”、“打算”、“計劃”、“相信”、“尋求”、“估計”、“可能”、“意志”、“應”等詞以及這些詞語和類似表達方式的變化,也是為了確定這種前瞻性的表述。該公司提醒讀者,前瞻性報表包括(但不限於)與公司未來業務前景、預計運營或財務業績、收入、營運資本、流動性、資本需求、未來運營計劃、資本支出預期、運營效率舉措和其他項目、成本節約舉措和運營費用、有效税率、利潤率、利息成本和收入以及與上述相關的假設有關的報表。前瞻性陳述會受到某些風險和不確定因素的影響。, 其中一些是無法預測或量化的。實際結果和未來事件可能與前瞻性聲明中指出的結果和未來事件大相徑庭,這除其他因素外,還有公司向證券交易委員會提交的報告中不時查明的其他風險和因素,包括(但不限於)以下情況:可能影響美國和其他重要市場(包括歐洲)銷售公司產品的消費者可支配收入的總體經濟和商業條件、這種經濟和商業狀況的不確定性、消費者債務水平的趨勢和壞賬註銷-註銷、與可能的恐怖襲擊有關的普遍不確定性,自然災害、歐洲聯盟的穩定(包括聯合王國退出歐洲聯盟進程的影響)、聯合王國可能退出歐洲聯盟後的穩定、主權債務違約或降級以及任何這些事件對消費者支出的影響、消費者偏好的變化和特定設計的受歡迎程度、新產品的開發和引進、商城流量的減少和電子商務的增加,該公司成功實施其商業戰略、有競爭力的產品和定價的能力,“智能”手錶和其他可穿戴技術產品對傳統手錶市場的影響、季節性、在失去任何重要供應商或任何供應商無法履行公司訂單的情況下可供選擇的供應來源、對重要客户的銷售損失或減少銷售、公司對關鍵員工和官員的依賴, 能夠在不影響其他商業活動的情況下成功整合被收購企業(包括Olivia Burton和MVMT品牌),如果任何報告單位的賬面價值超過其公允價值,包括商譽在內的被收購無形資產可能減值,或因或有收購考慮的估計公允價值的變化,公司主要倉庫和分銷中心的繼續存在,與第三方的許可安排的繼續,未決或未來訴訟可能造成的損失,保護商標、專利和其他知識產權的能力,在理想市場以適當條件租賃新商店並及時完成建設的能力、公司連續成功管理其開支、信息系統故障或網絡安全遭到破壞的能力、以優惠條件繼續向公司提供融資和信貸、業務中斷、與在美國境外開展業務有關的一般風險,包括(但不限於)進口税、關税(包括報復性關税)、配額、政治和經濟穩定、對現行法律或條例的修改以及貨幣匯率波動套期保值戰略的成功。
這些風險和不確定性,以及在項目1A下討論的風險因素。公司2019年表格10-K年度報告中的“風險因素”,應在評估本報告所載的任何前瞻性陳述時考慮,或在此參考中納入。所有前瞻性發言只在本報告之日,或就以參考方式納入的任何文件而言,只説明該文件的日期。所有後續的書面和口頭前瞻性陳述,可歸因於公司或任何代表公司行事的人,都受到本節警告聲明的限制。本公司沒有義務更新或公開發布對前瞻性報表的任何修改,以反映本報告發布日期後的事件、情況或預期的變化。
關鍵會計政策和估計
公司的合併財務報表是按照美國普遍接受的會計原則編制的,公司合併財務報表附註1對這些重要政策作了更全面的説明。這些財務報表的編制和某些關鍵會計政策的適用要求管理層根據影響所報告信息的估計和假設作出判斷。管理層持續評估其評估和判斷,包括與銷售折扣和減價、產品回報、壞賬、庫存、所得税、保修義務、不動產、廠房和設備的使用壽命、減值、基於股票的補償、意外事故和訴訟有關的估計和判斷。管理層對其他來源不太明顯的資產和負債的賬面價值作出估計和判斷,依據的是歷史經驗、合同承諾和在當時情況下被認為是合理的各種其他因素。實際結果可能與這些估計不同。
25
關鍵會計政策是對描述公司財務狀況和經營結果最重要的政策,需要管理層作出最困難、最主觀和最複雜的判斷。需要對本質上不確定的問題的影響作出估計。公司最重要的會計政策已在公司的會計政策中討論過2019表格10-K的年度報告,並在此參考。
根據MVMT收購協議,或有考慮的估計公允價值是使用蒙特卡羅模擬確定的,主要假設包括在收益期內被收購業務的收入和品牌EBITDA、波動率、估計貼現率、無風險比率和相關性(見注4-收購和注8-公允價值計量)。
見附註2-最近為更新公司2019年年度報告表10-K中披露的關鍵會計政策而通過的會計公告。
最近的發展
在2019年11月26日,董事會批准支付現金股利為每股0.20美元的公司的普通股和A級普通股。股利將於2019年12月20日支付給截至2019年12月6日營業結束時有記錄的所有股東。決定是否宣佈任何未來的現金股息,包括任何此類股息的數額以及確定記錄和支付日期,將由聯委會自行決定。
從2018年7月開始,特朗普政府宣佈了一系列清單,涵蓋數千種可能徵收進口額10%至25%的特殊關税的中國原產產品,以及歷史上一直適用於此類產品的常規關税。該公司的某些包裝產品在2018年9月接受了10%的特別關税,從2019年5月10日起增加到25%。此外,該公司的所有智能手錶於2019年9月1日被徵收15%的特別關税,在第三方統治下的美國海關和邊境巡邏隊(CBP)的立場是,這一15%的特殊關税廣泛適用於在中國和其他國家組裝的手錶上的中國產品和錶帶。在這種情況下,大多數用於生產公司進口到美國的傳統手錶的箱子和錶帶從2019年9月1日起將受到15%的特別關税的限制。已代表該公司和某些其他手錶進口商提出了一項要求CBP重新審議和撤銷裁決的待決請求,理由是CBP的裁決不符合CBP長期以來的立場,即該運動的來源國授予了傳統手錶的來源國。對中國產品徵收的特別關税會增加銷售成本,但目前還無法預測特別關税的確切影響。
概述
本公司主要經營兩個部分:手錶和配件品牌和公司商店。該公司的手錶和配件品牌部門包括設計、製造和銷售優質自有品牌和特許品牌的手錶,以及從售後服務活動和航運中獲得的收入。該公司的商店部門包括該公司在美國和加拿大的零售網點。該公司還在兩個主要的地理位置:美國和國際,後者包括所有非美國公司業務的結果。
本公司將手錶業務分為兩大類:自有品牌類別和授權品牌類別。自有品牌類別包括Movado、Ebel、ConCORD、Olivia Burton和MVMT品牌。許可品牌類別中的手錶包括根據與各自品牌所有者的許可協議製造和分發的下列品牌:Coach、湯米·希爾菲格、雨果老闆、Lacoste、Scuderia ari和Rebecca Minkoff和URI Minkoff。
毛利率在包括在公司投資組合中的品牌之間以及在每個品牌內的手錶型號之間也各不相同。屬於公司自有品牌類別的手錶的毛利率通常高於許可品牌類別的手錶。領有牌照品牌類別毛利率百分比的差異,主要是專營權費對持牌品牌的影響。公司直銷業務的毛利率受銷售產品組合的影響,可能超過批發業務的毛利率,因為本公司從製造到銷售點向消費者提供分店銷售的利潤。
26
截至2019年10月31日止的3個月的營運結果與截至2018年10月31日的3個月比較
淨銷售額:按業務部門分列的銷售淨額比較如下(千):
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三個月結束 十月三十一日 |
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2019 |
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2018 |
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手錶及配件品牌: |
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美國 |
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$ |
66,287 |
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$ |
75,035 |
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國際 |
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|
119,318 |
|
|
|
114,347 |
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手錶及配件品牌 |
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185,605 |
|
|
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189,382 |
|
公司商店: |
|
|
|
|
|
|
|
|
美國 |
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19,347 |
|
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19,184 |
|
國際 |
|
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666 |
|
|
|
383 |
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公司庫存共計 |
|
|
20,013 |
|
|
|
19,567 |
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淨銷售額 |
|
$ |
205,618 |
|
|
$ |
208,949 |
|
按類別分列的銷售淨額比較如下(千):
|
|
三個月結束 十月三十一日 |
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|||||
|
|
2019 |
|
|
2018 |
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手錶及配件品牌: |
|
|
|
|
|
|
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自有品牌類別 |
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$ |
76,120 |
|
|
$ |
80,155 |
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特許品牌類別 |
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108,336 |
|
|
|
107,694 |
|
售後服務及其他服務 |
|
|
1,149 |
|
|
|
1,533 |
|
手錶及配件品牌 |
|
|
185,605 |
|
|
|
189,382 |
|
公司商店 |
|
|
20,013 |
|
|
|
19,567 |
|
淨銷售額 |
|
$ |
205,618 |
|
|
$ |
208,949 |
|
淨銷售額
截至2019年10月31日的三個月,淨銷售額為2.056億美元,比上年同期低330萬美元,即1.6%。在截至2019年10月31日的三個月中,外幣匯率的波動對淨銷售額造成了430萬美元的負面影響。
手錶及配件品牌淨銷售額
截至2019年10月31日的三個月,手錶和配件品牌的淨銷售額為1.856億美元,比上年同期低380萬美元,即2.0%。淨銷售額減少的原因是,美國各地點的淨銷售額減少,但被手錶和配件品牌部分國際地點的淨銷售額增加部分抵消。
美國手錶及配件品牌淨銷售額
截至2019年10月31日止的三個月內,手錶和配件品牌在美國的銷售淨額為6,630萬美元,比上年同期低880萬美元,即11.7%,原因是自有品牌和特許品牌類別的淨銷售額均有所下降。自有品牌類別的淨銷售額下降了320萬美元,即6.1%,主要原因是Movado品牌的銷售額下降,部分抵消了MVMT品牌的增加和公司Movado.com電子商務業務的銷售增長。持牌品牌類別的淨銷貨額下跌五百五十萬元,即百分之二十五點七。
國際鐘錶及配件品牌淨銷售額
截至2019年10月31日止的三個月內,手錶和配飾品牌國際市場的淨銷售額為1.193億美元,比上一年高出500萬美元,即4.3%,其中包括外幣匯率的波動,這與前一年相比對淨銷售額造成了430萬美元的不利影響。這一增長是由特許品牌類別的淨銷售額增長所推動的,但部分被自有品牌類別的減少所抵消。特許品牌類別的淨銷售額增長610萬美元,即7.1%,主要原因是歐洲、中東、亞洲和拉丁美洲的淨銷售額增加。自有品牌類別的淨銷售額下降了80萬美元,即3.0%,主要原因是亞洲、中東和拉丁美洲的銷售下降。自有品牌類別的淨銷售額減少因增加MVMT品牌而被部分抵消。
27
公司商店淨銷售額
截至2019年10月31日止的三個月,公司商店部門的淨銷售額為2 000萬美元,比上年同期高出50萬美元,即2.3%。雖然由於產品繼續與客户產生良好的共鳴,轉化率仍然很高,但可比商店的淨銷售額下降的主要原因是,公司某些商店所在的直銷中心所產生的客腳流量減少。這一減少額因增加了新的商店開店而被抵消。截至2019年10月31日和2018年10月31日,該公司分別經營了46個和44個零售店。
毛利
截至2019年10月31日的三個月毛利潤為1.101億美元,佔淨銷售額的53.5%,而上年同期為1.134億美元,佔淨銷售額的54.3%。毛利減少330萬美元,主要原因是淨銷售額減少和毛利率百分比降低。2019年10月31日終了的三個月毛利率百分比下降約80個基點,主要原因是銷售組合的不利影響,部分抵消了MVMT增加約70個基點,以及外幣匯率波動約40個基點的負面影響。
銷售、一般和行政(“SG&A”)
截至2019年10月31日的三個月的SG&A支出為8740萬美元,比上年同期減少180萬美元,即2.0%。前一年期間包括與MVMT收購有關的1 080萬美元交易費用和攤銷費用。沒有這些費用,SG&A費用增加900萬美元,主要原因是營銷費用增加了550萬美元,主要原因是增加了MVMT,並增加了支持品牌意識的費用;工資相關費用增加了260萬美元,主要原因是收購了MVMT和開設了新的公司商店;由於新公司開設商店、擴大公司的一個配送中心和增設MVMT,租金和相關費用增加了180萬美元;與該公司在西班牙的新合資公司有關的運營費用為140萬美元,信用卡費用增加40萬美元,主要是由於電子商務銷售額的增加。本期包括與MVMT無形資產攤銷和遞延補償安排有關的90萬美元費用。SG&A的增加被基於業績的420萬美元的薪酬減少部分抵消。在截至2019年10月31日的三個月中,與外國子公司有關的外幣匯率波動對SG&A支出產生了積極影響,與前一年相比增加了40萬美元。
手錶及配件品牌營運收入
在截至2019年10月31日和2018年10月31日的三個月中,該公司記錄了手表和配件品牌部門的營業收入分別為2,020萬美元和2,120萬美元,其中包括1,540萬美元和2,380萬美元的未分配公司開支,以及與公司供應鏈業務有關的某些公司間利潤,分別為2,450萬美元和1,790萬美元。營業收入減少100萬美元的原因是毛利減少330萬美元,但與上一年相比,SG&A費用減少230萬美元,部分抵消了這一減少。毛利減少的原因是毛利率百分比降低和銷售下降。前一年期間包括與MVMT收購有關的1 080萬美元交易費用和攤銷費用。沒有這些費用,手錶和配件品牌部門的SG&A費用增加850萬美元,主要原因是營銷費用增加560萬美元;工資相關費用增加240萬美元,主要是由於增加了MVMT;租金相關費用增加150萬美元;與該公司在西班牙的新合資企業有關的業務費用增加140萬美元,信用卡費用增加40萬美元,主要是由於電子商務銷售的增加。本期包括與MVMT無形資產攤銷和遞延補償安排有關的90萬美元費用。SG&A的增加被以業績為基礎的400萬美元的薪酬減少所部分抵消。在截至2019年10月31日的三個月中,外匯匯率的波動對手錶和配件品牌的營業收入構成了負面影響,與上年相比,營業收入減少了170萬美元。
美國手錶及配件品牌運營虧損
在美國的手錶和配件品牌部門,在截至2019年10月31日和2018年10月31日的三個月中,該公司的營業損失分別為930萬美元和720萬美元,其中包括未分配的公司費用1 540萬美元和2 380萬美元。營業損失增加210萬美元,原因是毛利減少790萬美元,部分被減少的SG&A費用580萬美元所抵消。毛利減少790萬美元,原因是銷售下降和毛利率百分比降低。前一年期間包括與MVMT收購有關的1 080萬美元交易費用和攤銷費用。沒有這些費用,美國手錶和配件品牌的SG&A費用增加了500萬美元,主要原因是營銷費用增加了540萬美元;與薪資有關的費用增加了190萬美元;與租金有關的費用增加了50萬美元,信用卡費用增加了20萬美元。本期包括與MVMT無形資產攤銷和遞延補償安排有關的90萬美元費用。SG&A的增加被330萬美元的基於業績的薪酬減少部分抵消。
28
I國際鐘錶及配件品牌營業收入
在手錶和配件品牌部門的國際地點,在截至2019年10月31日和2018年10月31日的三個月中,該公司的營業收入分別為2 950萬美元和2 840萬美元,其中包括2 450萬美元和1 790萬美元與公司國際供應鏈業務有關的某些公司間利潤。營業收入增加110萬美元,主要是由於毛利增加了460萬美元,部分被增加的SG&A費用350萬美元所抵消。毛利增加460萬美元,主要是由於淨銷售額增加和毛利率提高。SG&A費用增加350萬美元,原因是與薪金有關的費用增加50萬美元;與租金有關的費用增加100萬美元,與該公司在西班牙的新合資企業有關的業務費用增加140萬美元。與前一年相比,外幣匯率的波動對營業收入產生了170萬美元的負面影響。
公司倉庫營業收入
該公司在截至2019年10月31日和2018年10月31日的三個月中分別記錄了240萬美元和290萬美元的營業收入。雖然毛利在兩期之間保持相對持平,但營業收入減少50萬美元是由於SG&A費用增加了50萬美元。SG&A費用增加50萬美元,主要是因為開設新的分店地點涉及租金和與薪金有關的費用。截至2019年10月31日和2018年10月31日,該公司分別經營了46個和44個零售店。
所得税
該公司在截至2019年10月31日和2018年10月31日的三個月中分別記錄了500萬美元的所得税支出和280萬美元的税收優惠。
截至2019年10月31日和2018年10月31日的三個月,實際税率分別為22.1%和-11.7%。實際税率發生變化的主要原因是,對未匯出的外國收入的遞延預扣税負債發生了變化,對某些外國遞延税款資產免除了估價津貼,以及其他離散項目的影響,所有這些都發生在前一年。
截至2019年10月31日的三個月的實際税率與美國法定税率21.0%不同,主要原因是某些外國業務遭受的損失沒有確認任何税收優惠,但在較低徵税管轄範圍內對外國利潤徵税,部分抵消了這一税率。
2018年10月31日終了的三個月的實際税率與美國法定税率21.0%不同,主要原因是該公司對未匯出的外國收益的臨時遞延預扣繳税款的估計發生了變化,對某些外國遞延税務資產的估價免税額的釋放以及其他離散項目的影響。
Movado集團公司的淨收益
該公司記錄了Movado集團公司的淨收益。在截至2019年10月31日和2018年10月31日的三個月中,分別為1 780萬美元和2 690萬美元。
截至2019年10月31日止的9個月的經營業績與2018年10月31日終了的9個月相比
淨銷售額:按業務部門分列的比較銷售淨額如下(千):
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九個月結束 十月三十一日 |
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2019 |
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2018 |
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手錶及配件品牌: |
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美國 |
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$ |
156,856 |
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$ |
147,045 |
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國際 |
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297,050 |
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277,518 |
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手錶及配件品牌 |
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453,906 |
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424,563 |
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公司商店: |
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美國 |
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54,801 |
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55,036 |
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國際 |
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1,276 |
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592 |
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公司庫存共計 |
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56,077 |
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55,628 |
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淨銷售額 |
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$ |
509,983 |
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$ |
480,191 |
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29
按類別分列的銷售淨額比較如下(千):
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九個月結束 十月三十一日 |
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2019 |
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2018 |
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手錶及配件品牌: |
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自有品牌類別 |
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$ |
184,729 |
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$ |
173,270 |
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特許品牌類別 |
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258,617 |
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243,267 |
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售後服務及其他服務 |
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10,560 |
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8,026 |
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手錶及配件品牌 |
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453,906 |
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424,563 |
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公司商店 |
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56,077 |
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55,628 |
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淨銷售額 |
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$ |
509,983 |
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$ |
480,191 |
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淨銷售額
截至2019年10月31日的9個月,淨銷售額分別為5.1億美元、2980萬美元或較上年同期高出6.2%。在截至2019年10月31日的9個月中,外幣匯率的波動對淨銷售額產生了不利影響,與前一年相比,淨銷售額減少了1 110萬美元。
手錶及配件品牌淨銷售額
截至2019年10月31日止的9個月內,手錶和配件品牌部分的淨銷售額為4.539億美元,比上年同期高出2,930萬美元,即6.9%。淨銷售額增加的原因是,手錶和配件品牌部分的國際和美國地點的淨銷售額均有所增加。
美國手錶及配件品牌淨銷售額
截至2019年10月31日止的9個月內,手錶和配件品牌在美國的銷售淨額為1.569億美元,比上年同期高出980萬美元,即6.7%,原因是自有品牌和特許品牌的淨銷售額均有所增長。自有品牌類別的淨銷售額增長了730萬美元,即6.7%,主要原因是MVMT品牌的增加和公司Movado.com電子商務業務的銷售增加。特許品牌類別的淨銷售額增加了30萬美元,即0.8%。
國際鐘錶及配件品牌淨銷售額
截至2019年10月31日止的9個月內,手錶和配件品牌國際市場的淨銷售額為2.97億美元,比上一年高出1,950萬美元,即7.0%,其中包括外幣匯率的波動,這與上年同期相比對淨銷售額造成了1,110萬美元的不利影響。這一增長是由特許品牌和自有品牌類別的淨銷售額增長推動的。特許品牌類別的淨銷售額增長1,510萬美元,即7.2%,主要原因是歐洲、中東、亞洲和拉丁美洲的淨銷售額增加。自有品牌類別的淨銷售額增長420萬美元,即6.5%,主要原因是歐洲、拉丁美洲和中東地區的銷售增長。自有品牌類別的淨銷售額增長還包括MVMT品牌的增加。
公司商店淨銷售額
截至2019年10月31日止的9個月,公司商店部門的淨銷售額為5 610萬美元,比上年同期高出50萬美元,即0.8%。雖然由於產品繼續與客户產生良好的共鳴,轉化率仍然很高,但可比商店的淨銷售額下降的主要原因是,公司某些商店所在的直銷中心所產生的客腳流量減少。這一減少額因增加了新的商店開店而被抵消。截至2019年10月31日和2018年10月31日,該公司分別經營了46個和44個零售店。
毛利
截至2019年10月31日的9個月毛利潤為2.743億美元,佔淨銷售額的53.8%,而上年同期為2.587億美元,佔淨銷售額的53.9%。毛利增加1 560萬美元,主要原因是淨銷售額增加,但由於毛利率較低而部分抵消。在截至2019年10月31日的9個月中,毛利率百分比下降約10個基點,主要原因是外匯匯率波動的負面影響約60個基點,但由於銷售增加約40個基點,某些固定費用的槓桿作用增加,部分抵消了這一影響。
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銷售、一般和行政
截至2019年10月31日的9個月的SG&A支出為2.379億美元,比上年同期增加2,430萬美元,即11.4%。前一年期間包括與MVMT收購有關的1 180萬美元交易費用和攤銷費用。沒有這些費用,SG&A費用增加3 610萬美元,主要原因是營銷費用增加了1 740萬美元,主要原因是增加了MVMT,並增加了支持品牌意識的費用;工資相關費用增加了900萬美元,主要原因是收購了MVMT和開設了新的公司商店;由於新公司開設商店、擴大公司的一個配送中心和增設MVMT,租金和相關費用增加了450萬美元;與其在西班牙的新合資公司有關的業務費用增加了360萬美元;信用卡費用增加140萬美元,主要是由於電子商務銷售額的增加,以及與該公司全球批發客户年度銷售和營銷活動有關的50萬美元額外費用。本期包括與MVMT無形資產攤銷和遞延補償安排有關的340萬美元費用。基於業績的薪酬減少660萬美元,部分抵消了增加額。在截至2019年10月31日的9個月中,外幣匯率的波動對SG&A支出產生了積極影響,與前一年相比增加了190萬美元。
手錶及配件品牌營運收入
在截至2019年10月31日和2018年10月31日的9個月中,該公司記錄了手表和配件品牌部門的營業收入分別為2 900萬美元和3 580萬美元,其中包括2 850萬美元和4 450萬美元的未分配公司開支,以及與公司供應鏈業務有關的某些公司間利潤分別為5 230萬美元和4 020萬美元。營業收入減少680萬美元的淨原因是SG&A費用增加2 210萬美元,但與上一年相比毛利增加1 530萬美元部分抵消了這一減少。毛利的增加是銷售增加的結果,毛利率保持相對持平。前一年期間包括與MVMT收購有關的1 180萬美元交易費用和攤銷費用。沒有這些費用, SG&A費用增加了3 390萬美元,主要原因是營銷費用增加了1 760萬美元;工資相關費用增加了830萬美元,主要是由於增加了MVMT;由於公司的一個配送中心擴建和增加了MVMT,與租金有關的費用增加了330萬美元;與該公司在西班牙的新合資企業有關的業務費用增加了360萬美元;信用卡費用增加140萬美元,主要是由於電子商務銷售額的增加,以及與該公司全球批發客户年度銷售和營銷活動有關的50萬美元額外費用。本期包括與MVMT無形資產攤銷和遞延補償安排有關的340萬美元費用。基於業績的報酬減少640萬美元,部分抵消了增加額。外幣匯率的波動對手錶和配件品牌部分的營業收入產生了負面影響,與前一年相比增加了390萬美元。
美國手錶及配件品牌運營虧損
在美國的手錶和配件品牌部門,在截至2019年10月31日和2018年10月31日的9個月中,該公司的營業虧損分別為2 640萬美元和2 180萬美元,其中包括未分配的公司費用2 850萬美元和4 450萬美元。營業損失增加460萬美元,原因是SG&A費用增加790萬美元,部分被330萬美元毛利增加所抵消。毛利增加330萬美元是由於銷售增加,但由於毛利率百分比較低而部分抵消。前一年期間包括與MVMT收購有關的1 180萬美元交易費用和攤銷費用。沒有這些費用,SG&A費用增加了1 970萬美元,主要原因是營銷費用增加了1 190萬美元;工資相關費用增加了670萬美元,主要是MVMT造成的;信用卡費用增加了110萬美元,主要是由於電子商務銷售的增加和主要是MVMT引起的租金費用增加了130萬美元。本期包括與MVMT無形資產攤銷和遞延補償安排有關的340萬美元費用。基於業績的報酬減少510萬美元,部分抵消了增加額。
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國際鐘錶及配件品牌經營國際貿易公司我
在手錶和配件品牌部門的國際地點,截至2019年10月31日和2018年10月31日的9個月中,該公司記錄的營業收入分別為5 540萬美元和5 760萬美元,其中包括與公司國際供應鏈業務有關的某些公司間利潤5 230萬美元和4 020萬美元。營業收入減少220萬美元,主要原因是SG&A支出增加1 420萬美元,但因毛利增加1 200萬美元而部分抵銷。毛利增加1 200萬美元,主要是由於淨銷售額增加和毛利率提高。SG&A費用增加1 420萬美元,原因是營銷費用增加570萬美元;與薪金有關的費用增加160萬美元;租金相關費用增加200萬美元,主要是由於擴大了公司的一個配送中心;與該公司在西班牙的新合資企業有關的360萬美元的運營費用,以及與該公司全球批發客户年度銷售和營銷活動有關的50萬美元額外費用,因業績補償減少130萬美元而部分抵消。與前一年相比,外幣匯率的波動對營業收入產生了390萬美元的負面影響。
公司倉庫營業收入
該公司在截至2019年10月31日和2018年10月31日的9個月中分別記錄了740萬美元和930萬美元的營業收入。營業收入減少190萬美元,原因是SG&A支出增加了220萬美元,但由於毛利增加30萬美元,部分抵消了這一減少。毛利較高是銷售增加的結果,毛利率保持相對持平。SG&A費用增加220萬美元,主要是因為開設新的分店地點涉及租金和與薪金有關的費用。
其他非營業收入
根據最新收入和EBITDA(按照收購協議的定義)在MVMT的盈利期內的業績預期,該公司在重新計算截至2019年10月31日的9個月的或有價值1,360萬美元時,記錄了非現金收益。
所得税
在截至2019年10月31日和2018年10月31日的9個月裏,該公司的所得税支出分別為1,050萬美元和70萬美元。
截至2019年10月31日和2018年10月31日的9個月,實際税率分別為21.3%和1.5%。實際税率變化的主要原因是,對未匯出的外國收益的遞延預扣税負債發生了變化,以及對某些外國遞延税收資產免除了估價津貼,這兩項都發生在前一年。
截至2019年10月31日的9個月的實際税率與美國法定税率21.0%不同,這主要是因為某些外國業務遭受的損失沒有被確認的税收優惠,而在較低徵税管轄範圍內對外國利潤徵税部分抵消了這一税率。
2018年10月31日終了的9個月的實際税率與美國法定税率21.0%不同,主要原因是該公司對未匯出的外國收益的暫定遞延預扣繳税款的估計發生了變化,以及對某些外國遞延税收資產發放了估價免税額。
Movado集團公司的淨收益
該公司記錄了Movado集團公司的淨收益。在截至2019年10月31日和2018年10月31日的9個月中,分別為3 920萬美元和4 420萬美元。
流動性和資本資源
2019年10月31日和2018年10月31日,該公司的現金和現金等價物分別為1.16億美元和1.427億美元。其中,6 050萬美元和1.231億美元分別由公司外國子公司的現金和現金等價物組成。
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2019年10月31日,康潘Y沒有對外國預扣繳的遞延税負債,美國所得税的遞延税資產為10萬美元,涉及890萬美元的外國收入。其餘未分配的外國債務未入賬,未計入遞延税款。NGS約為1.861億美元,因為該公司打算將這些收益永久地再投資於其國外業務。估計與這些長期再投資的外國e今後的分配有關的税務責任是不可行的。阿寧斯。
2019年10月31日和2018年10月31日,該公司在這兩個時期的營運資本為3.468億美元。週轉資本與前一年相比相對持平,主要原因是根據公司採用ASU 2016-02“租約”和2018年10月收購MVMT,增加了1 460萬美元的當期經營租賃負債。這些因素被庫存增加和應計負債減少所抵消。公司將營運資本定義為流動資產與流動負債之間的差額。
該公司在截至2019年10月31日的9個月中有4 460萬美元的現金用於經營活動,而2018年10月31日終了的9個月的經營活動提供的現金為2 680萬美元。在截至2019年10月31日的9個月中,營業現金流是Movado集團公司淨收益的結果。在3 920萬美元中,考慮到不利的非現金項目共計100萬美元的影響,其中包括與MVMT有關的或有考慮的1 360萬美元變動和遞延税650萬美元的福利,其中一部分被折舊和攤銷1 190萬美元抵消,470萬美元用於股票補償費用,260萬美元用於庫存備抵和可疑賬户備抵。用於業務活動的現金包括因銷售增加而增加的貿易應收賬款5 270萬美元、為支持銷售增長而增加的庫存投資3 810萬美元、付款時間增加導致應付帳款減少420萬美元、因支付年費的時間而增加的流動資產240萬美元以及應計薪金和福利減少940萬美元,主要原因是支付基於業績的補償,但因應計負債增加1 930萬美元和應付所得税增加640萬美元而部分抵消。
截至2019年10月31日的9個月,用於投資的現金為1,000萬美元,而截至2018年10月31日的9個月,這一數字為1.014億美元。在截至2019年10月31日的9個月中,使用的現金主要是1 000萬美元的資本支出,主要用於公司商店的開設和翻新,以及公司一些批發客户的店內商店建設。在截至2018年10月31日的9個月內,用於投資活動的現金包括9300萬美元用於收購MVMT品牌的現金。
截至2019年10月31日的9個月用於籌資活動的現金為1 920萬美元,而2018年10月31日終了的9個月由籌資活動提供的現金為1 240萬美元。在截至2019年10月31日的9個月中使用的現金包括支付的1 380萬美元股利、在公開市場回購的420萬美元股票和行使的120萬美元股票期權和獎勵,扣除了因某些股票裁決的歸屬而退還股份後回購的140萬美元股份。在2018年10月31日終了的9個月內,融資活動提供的現金包括銀行借款收入5 030萬美元,部分抵消了償還銀行借款的2 500萬美元、支付的股息1 390萬美元和在公開市場回購的股票390萬美元。
管理層認為,除了預期的運營現金流和公司的短期借款能力外,手頭的現金至少在未來12個月內將足以滿足其營運資金需求。
2018年10月12日,該公司與Movado集團、特拉華州控股公司、Movado零售集團公司合作。和Movado有限責任公司(與該公司、“美國借款人”)、該公司全資擁有的國內子公司、Movado Watch Company S.A.和MGI豪華集團S.A.(統稱為“瑞士借款人”,以及與美國借款人一起,“借款人”),每一家公司在瑞士全資擁有的子公司,與該公司的放款方和美國銀行(以“代理人”的身份)簽訂了經修訂和恢復的信貸協議(“信貸協議”)。“信貸協議”修訂並重申該公司截至2015年1月30日的先前信貸協議(“先前信貸協議”),並將根據該協議提供的1億美元高級擔保循環信貸貸款(“貸款”)的到期日延長至2023年10月12日。該機制包括1 500萬美元的信用證分設施、2 500萬美元的Swingline分設施和7 500萬美元的瑞士借款人借款分限額,併為貸款機制未承付的增加額提供了準備金,總額達5 000萬美元,但須符合習慣條款和條件。
截至2019年10月31日和2018年10月31日,這兩個時期的未償貸款為5 000萬瑞士法郎(分別相當於5 070萬美元和4 960萬美元)。該機制下的可得性減少了與向各房東租賃零售和經營設施以及向加拿大皇家銀行發放加拿大工資單有關的未付信用證總數,截至2019年10月31日和2018年10月31日,共計約30萬美元。截至2019年10月31日,信用證有效期至2020年6月1日。截至2019年10月31日和2018年10月31日,該基金的可用額分別為4 900萬美元和5 010萬美元。
33
在截至2019年10月31日和2018年10月31日的三個月內,該公司的加權平均借款分別為5 060萬美元和330萬美元,加權平均利率為1.00%截至2019年10月31日和2018年10月31日的三個月期間。在截至十月三日的九個月內,該公司的加權平均貸款額分別為5,020萬元及360萬元,加權平均利率分別為1.00%及2.43%。分別為2019和2018年。
該公司的一家瑞士子公司在瑞士一家銀行持有未指明期限的無擔保信貸額度。截至2019年10月31日和2018年,這兩個時期的信貸額度共計650萬瑞士法郎,分別相當於660萬瑞士法郎和640萬美元。截至2019年10月31日和2018年10月31日,還沒有針對這些條款的借款。截至2019年10月31日和2018年10月31日,兩家歐洲銀行代表該公司的兩家外國子公司分別以相當於120萬美元的美元和110萬美元的各種外幣向第三方提供了債務擔保,其中60萬美元是與租賃協議有關的限制性存款。
截至2019年10月31日和2018年10月31日的9個月,支付利息的現金,包括未用承付款費,分別為50萬美元和40萬美元。
在截至2019年10月31日的9個月內,該公司支付了每股0.60美元的現金股息,即1,380萬美元。決定是否宣佈任何未來的現金紅利,包括任何此類股息的數額和確定記錄和支付日期,將在每季度由董事會自行決定。
2017年8月29日,董事會批准了一項股票回購計劃,根據該計劃,該公司可根據市場情況、股價和其他因素,不時購買至多5000萬美元的已發行普通股。根據這一計劃,公司可以在2020年8月29日之前通過公開市場購買、回購計劃、大宗交易或其他方式購買其普通股。在截至2019年10月31日的9個月內,該公司共回購了131 402股普通股,總成本為420萬美元,平均每股31.96美元。截至2019年10月31日,根據該公司的回購計劃,仍有3640萬美元可供購買。
表外安排
本公司沒有表外融資或未合併的特殊目的實體.
會計變更與近期會計公告
請參閲所附未經審計的合併財務報表附註2,以瞭解某些會計變化和最近的會計公告,這些變化可能影響公司今後報告期間的合併財務報表。
項目3.關於市場風險的定量和定性披露
外幣風險
公司的主要市場風險與外匯風險有關(見注) 7合併財務報表)。該公司很大一部分購貨是以瑞士法郎計價的,而日元的價值則較低。該公司還以各種外幣向第三方客户銷售產品,其中最引人注目的是歐元和英鎊。該公司通過套期保值計劃減少了對瑞士法郎、歐元、英鎊、人民幣和日元匯率風險的敞口。根據套期保值計劃,該公司在合併的基礎上管理其大部分外幣敞口,這使其能夠對某些風險敞口進行淨化,並利用自然補償。如果這些風險敞口沒有抵消,公司不時使用各種衍生金融工具,以進一步減少對貨幣波動的淨敞口,主要是遠期和期權合同。其中某些合同符合合格套期保值的要求。在這種情況下,公司指定並記錄這些衍生工具作為特定基礎敞口的現金流量對衝,以及進行對衝交易的風險管理目標和策略。指定並記錄為現金流量對衝的套期保值的公允價值的變化是高度有效的,記錄在其他綜合收益中,直到基礎交易影響收益為止,然後再將其重新歸類為與套期保值交易相同的賬户中的收益。收益影響主要由貨幣變動對套期保值交易的影響抵消。如果該公司不參與對衝計劃,瑞士法郎、歐元、英鎊、人民幣和日元兑本幣匯率的任何變動都將對公司的收益產生同樣的影響。
公司不時使用不符合合格套期保值要求的遠期外匯合同,以抵消其對某些外幣應收賬款和負債的敞口。這些遠期合同不被指定為合格的套期保值,因此,這些衍生產品的公允價值的變化在產生期間的收益中得到確認,從而抵消了有關外幣應收款和負債重新估值所產生的當前收益影響。
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截至2019年10月31日t賀公司的全部遠期合約套期保值投資組合包括人民幣3,740萬元等值、瑞士法郎2,800萬瑞士法郎等值、3,740萬美元等值、2,760萬歐元等值和1,090萬英鎊等值。在2020年4月22日之前的不同到期日,投資組合為3,800萬瑞士法郎等值,1,670萬歐元等值,460萬英鎊等值,2,220萬人民幣等值,不同期限截止2018年10月31日,截止日期為2019年4月24日。如果該公司在2019年10月31日結算其瑞士法郎遠期合同,淨結果將是非重大損失。截至2019年10月31日,該公司的英鎊,中國元N、美元和歐元遠期合約均無損益。截至2019年10月31日和2018年10月31日,該公司沒有現金流量對衝。
商品風險
該公司認為,其對商品價格波動的風險敞口主要與用於製造公司手錶的黃金有關。根據其套期保值計劃,該公司可以購買各種商品衍生工具,主要是期貨合約。持有時,這些衍生工具被記錄為合格的現金流對衝工具,由此產生的這些衍生工具的損益首先反映在其他綜合收益中,後來又重新歸類為收益,部分被黃金市場價格變化對實際購買黃金的影響所抵消。截至2019年10月31日和2018年10月31日,該公司的黃金套期保值投資組合中沒有任何未來合同,因此,黃金購買價格的任何變動都將對該公司的銷售成本產生同樣的影響。
債務和利率風險
截至2019年10月31日和2018年10月31日,浮動利率債務總額分別為5,070萬美元(5,000萬瑞士法郎)和4,960萬美元(5,000萬瑞士法郎)。截至2019年10月31日的未償債務是基於libor加上每年1.00%至1.75%的利差,或基於基準利率加上每年0%至0.75%的利差,每一種情況下的利差都是根據公司的綜合槓桿比率(如信貸協議中的定義)計算的。截至2019年10月31日,該公司的利差為libor的1.00%和基準利率的0%。該公司不對衝這些利率風險。根據截至2019年10月31日的9個月內未償還的浮動利率平均債務,在此期間平均利率增加或下降1%,將導致截至2019年10月31日的9個月的利息支出變動30萬美元。
項目4.管制和程序
對披露控制和程序的評估
公司的披露控制和程序旨在為實現其目標提供合理的保證。然而,應當指出的是,一個控制系統,無論其構想如何完善或運作如何,都只能提供合理而非絕對的保證,以確保其目標得到實現,也不可能防止所有錯誤或欺詐事件發生。
公司在其管理層(包括首席執行官和首席財務官)的監督和參與下,評估了公司披露控制和程序的有效性,因為經修正的1934年“證券交易法”第13a-15(E)條對這些術語作了界定。根據這一評價,首席執行官和首席財務官得出結論認為,截至本報告所述期間結束時,公司的披露控制和程序在合理的保證水平上有效。
財務報告內部控制的變化
由於ASU 2016-02自2019年2月1日起生效,該公司對內部控制進行了修改。這些變化包括實施新的租賃會計制度和根據新的會計準則對合同進行評估和核算的程序。
在截至2019年10月31日的9個月內,公司對財務報告的內部控制沒有發生任何其他變化,這些變化對公司財務報告的內部控制產生了重大影響或相當可能產生重大影響。
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第二部分-其他資料
項目1.法律程序
公司在正常的業務過程中,不時參與法律訴訟和索賠。法律準備金按照應急會計準則入賬。意外情況本質上是不可預測的,業務、資產負債表或現金流動的結果可能在任何特定時期受到不利事態發展、解決或處置這類事項的不利影響。對於公司認為可能造成合理估計的損失的法律程序和索賠,公司記錄潛在損失的準備金。對於訴訟和索賠,如果公司認為合理地有可能造成重大損失,而該損失可能嚴重超過因該事項而應計的數額,則公司可披露對這種可能的損失或損失範圍的估計,或包括一項不能作出此種估計的陳述。
2018年10月23日,瑞士時代觀察與珠寶有限公司(“聖德”)在加州高等法院為洛杉磯縣對該公司提起訴訟。這起訴訟隨後被移至美國加州中區地區法院,主要指控該公司作為MVMT手錶公司的合法繼承者,未能履行雙方2018年8月1日的分配協議(“ST德國協議”)規定的義務。根據這項協議,ST德國被授予在德國分發MVMT手錶樣式的收藏的權利,但有一定的限制。德國聖德還指控各種相關侵權行為和法定侵權行為,並要求具體履行“聖德協定”以及未具體説明的金錢損害賠償。2019年2月,雙方就此事達成和解,訴訟隨後被駁回。和解條款包括該公司的非物質現金付款和對“聖德協定”的某些修正,包括將協議延長至2023年財政早期。
2016年12月,美國海關和邊境保護局(“美國海關”)發佈了一份審計報告,內容涉及該公司將進口到美國的某些手錶樣式的成本分配給這些手錶的組成部分,用於關税目的的方法。報告對該公司歷史分配公式的合理性提出了質疑,並提出了一種替代方法,這意味着在法定時效所涵蓋的五年期間,大約510萬美元的低薪關税,加上可能的懲罰和利息。該公司認為,美國海關的替代關税方法和估計不符合公司的事實和情況,並在爭論美國海關的立場。該公司繼續向美國海關提供補充分析和信息,支持公司的歷史分配公式。雖然該公司不同意美國海關的立場,但它無法確切地預測這件事的結果。該公司打算繼續與美國海關合作,以達成雙方滿意的解決方案。
除上述事項外,公司還參與其他法律程序和意外事件,這些訴訟和意外事件的解決預計不會對其財務狀況、未來經營結果或現金流量產生重大影響。
項目1A。危險因素
截至2019年10月31日,除下文所述外,公司2019年年度報告中報告的任何風險因素均未發生重大變化。
從中國進口的特殊關税或其他限制,以及中國採取的任何報復性貿易措施,都可能對公司的財務狀況和經營結果產生重大不利影響。
從2018年7月開始,特朗普政府宣佈了一系列清單,涵蓋數千種可能徵收進口額10%至25%的特殊關税的中國原產產品,以及歷史上一直適用於此類產品的常規關税。該公司的某些包裝產品在2018年9月接受了10%的特別關税,從2019年5月10日起增加到25%。此外,該公司的所有智能手錶於2019年9月1日被徵收15%的特別關税,在第三方統治下的美國海關和邊境巡邏隊(CBP)的立場是,這一15%的特殊關税廣泛適用於在中國和其他國家組裝的手錶上的中國產品和錶帶。在這種情況下,大多數用於生產公司進口到美國的傳統手錶的箱子和錶帶從2019年9月1日起將受到15%的特別關税的限制。已代表該公司和某些其他手錶進口商提出了一項要求CBP重新審議和撤銷裁決的待決請求,理由是CBP的裁決不符合CBP長期以來的立場,即該運動的來源國授予了傳統手錶的來源國。
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如果CBP拒絕上述複議請求,或者如果特別關税增加,該公司可能被要求提高在美國銷售的手錶的價格,美國是該公司最大的單一市場,這可能導致客户損失,損害其經營業績。或者,公司可能尋求將生產轉移到中國以外的地方,從而給公司的運營帶來巨大的成本和中斷,並對其銷售、成本和經營結果產生重大和不利的影響。此外,該公司的業務可能受到中國或其他國家針對現有或未來關税而採取的報復性貿易措施的影響,導致公司提高價格或改變其業務,其中任何一種都可能對其財務狀況和經營結果造成重大損害。
項目2.股權證券的未登記銷售和收益的使用
2017年8月29日,董事會批准了一項股票回購計劃,根據該計劃,該公司可根據市場情況、股價和其他因素,不時購買至多5000萬美元的已發行普通股,直至2020年8月29日。公司可通過公開市場購買、回購計劃、大宗交易或其他方式購買其普通股。在截至2019年10月31日的三個月內,該公司沒有回購任何普通股。
在僱員作出選擇時,在股票獎勵轉歸或行使股票期權後,可將在該判給的歸屬或該選擇權的行使日期(視屬何情況而定)相等於該僱員的預扣繳税款義務的合計價值的普通股股份,從已發行的既得股股份中扣除,將該等股份退回公司。同樣,總價值相等於期權行使價格的股份,可在支付期權行使價格時向公司投標,並可從行使期權時發行的普通股股份中扣除。在截至2019年10月31日的三個月內,由於與某些限制性股票獎勵和股票期權的歸屬有關的普通股交還,總共回購了604股股票。
下表概述了該公司在截至2019年10月31日的三個月內根據經修正的1934年“證券交易法”第12節登記的股票證券的購買情況:
發行人回購權益證券
期間 |
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共計 數目 股份 購進 |
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平均 已付價格 每股 |
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共計 數 股份 作為 部分 公開 宣佈 計劃或 節目 |
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極大值 金額 那個五月 卻是 購進 在 計劃或 節目 |
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2019年8月1日至8月31日 |
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$ |
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— |
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$ |
36,405,816 |
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2019年9月1日至9月30日 |
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— |
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— |
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— |
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36,405,816 |
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(2019年10月1日至2019年10月31日) |
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604 |
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24.86 |
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— |
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36,405,816 |
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共計 |
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604 |
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$ |
24.86 |
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— |
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$ |
36,405,816 |
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項目6.ex抑制
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31.1 |
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根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第302條認證首席執行官。 |
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31.2 |
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根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第302條認證首席財務官。 |
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32.1 |
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根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第906條通過的18 U.S.C.第1350條規定的首席執行官證書。 |
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32.2 |
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根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第906條通過的18 U.S.C.第1350條規定的首席財務官證書。 |
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101 |
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Movado集團公司提交給證券交易委員會的截至2019年10月31日的季度報表10-Q的財務信息如下:(一)綜合資產負債表;(二)綜合業務報表;(三)綜合收入報表;(四)現金流動綜合報表;(五)綜合財務報表附註。XBRL實例文檔--XBRL實例文檔沒有出現在InteractiveDataFile中,因為它的XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。
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104 |
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封面交互式數據文件,格式為內聯可擴展業務報告語言(IXBRL)。 |
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西尼亞千真萬確
根據1934年“證券交易法”的規定,書記官長已妥為安排由下列簽名人代表其簽署本報告,以獲得正式授權。
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Movado集團公司 |
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(登記人) |
日期:2019年11月26日 |
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通過: |
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/S/Sallie A.DeMarsilis |
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Sallie A.DeMarsilis 高級副總統 首席財務官和 首席會計主任 |
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