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目錄:招股章程補編
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根據第424(B)(5)條提交
登記聲明第333-230106號

P R、O、S、E、C、T、U、S、U、P、P、E、E、E、
(致2019年3月18日的招股章程)

9,000,000股

LOGO

達那奧斯公司

普通股

根據本招股説明書的補充和附帶的招股説明書,我們將發行9,000,000股普通股(我們的“普通股”)。我們的普通股在紐約證券交易所上市,代號為“DAC”。2019年11月21日,我們在紐約證券交易所(NewYorkStockExchange)上最後一次報告的普通股售價為每股7.65美元。

我們的重要股東中的某些{Br}是我們某些官員和董事的附屬公司或家庭成員,以及執行官員已同意以公開發行價格購買大約2700萬美元的普通股,其中包括我們最大的股東、我們的首席執行幹事John Coustas博士所擁有的Danaos投資有限公司大約1700萬美元。

投資我們的普通股涉及高度的風險。請閲讀本招股説明書第S-14頁、所附招股説明書第4頁和我們於3月5日向證券交易委員會提交的20-F表格年度報告第5頁開始的“風險因素”,然後再對我們的股票進行投資。

證券交易委員會和任何國家證券委員會均未批准或不批准這些 證券,也未將本招股章程補編或所附招股説明書的充分性或準確性通過。任何相反的陳述都是刑事犯罪。

每股 共計(2)
公開發行價格 $6.00 $54,000,000
承保折扣和佣金(1) $0.42 $ 1,892,801
收益給我們(費用和費用前) $5.58 $52,107,199

(1)
見 “承保”承銷商在將普通股出售給Danaos投資有限公司和其他與Danaos有關的購買者時,不會得到承銷折扣或佣金。
(2)
假定 不行使承銷商購買額外股份的選擇權,如下所述。

我們已給予承銷商一項可全部或不時部分行使的選擇權,在本招股説明書補充日期後30天內,以上述每股公開發行價格直接向我們購買1,350,000股我們的普通股,減去上述每股承銷折扣。如果承保人充分行使這一選擇權,我們應支付的承保折扣和佣金總額為2,459,801美元,除費用和費用外,付給我們的收益總額為59,640,199美元。

普通股的交割預計將在2019年11月26日左右完成。



花旗集團 傑弗裏


本招股説明書的補充日期為2019年11月21日。


目錄


目錄

招股章程

關於這份招股説明書

S-II

在那裏您可以找到其他信息

S-III

以提述方式成立為法團

S-iv

前瞻性聲明

S-V

招股章程摘要

S-1

危險因素

S-14

收益的使用

S-15

資本化

S-16

股利政策

S-17

國際集裝箱運輸和集裝箱船租賃業

S-18

賦税

S-50

承保

S-51

費用

S-57

專家們

S-57

法律事項

S-57

民事責任的送達與執行

S-57

招股説明書

前瞻性陳述

1

公司

3

危險因素

4

關於這份招股説明書

4

在那裏您可以找到其他信息

4

以提述方式將某些資料納入法團

5

收益的使用

6

資本化

6

股本説明

7

優先股説明

13

債務證券説明

14

認股權證的描述

23

權利説明

24

單位説明

24

保存人股份的説明

25

税收考慮

26

出售股東

26

分配計劃

27

費用

29

法律事項

29

專家們

29

民事責任的送達與執行

30

斯-我


目錄

關於這份招股説明書

本文件分為兩部分。第一部分是本招股説明書的補充部分,介紹了本次發行的普通 類股票的具體條款和某些其他事項。第二部分,招股説明書,提供了更多關於我們可能不時提供的證券的一般信息。一般來説,當我們提到“招股説明書”時,我們是 指本文件的兩個部分的總和。您應該閲讀本招股説明書補充和附帶的招股説明書,以及 “您可以找到其他信息”和“參考註冊”標題下描述的其他信息。如果本招股説明書中對我方證券的描述與所附招股説明書中對我們 證券的描述不同,您應依賴本招股説明書補充中的信息。

你方 只應依賴於本招股章程補編、所附招股説明書或 或代表我們或我們所參考的任何免費書面招股説明書所載或納入的資料。我們沒有,而且承保人也沒有授權任何人 向您提供不同的信息。我們和承保人都不對 其他人可能提供的任何其他或不同的信息的可靠性承擔任何責任,也不提供任何保證。本招股説明書的發行、這些證券在某些法域的補充和銷售可能受到法律的限制。持有本招股説明書的人或隨附的招股説明書必須向自己通報並遵守任何此類限制。在不允許出售或出售的任何管轄區內,我們不提出出售這些證券的提議,也不尋求購買我們共同的 股票的提議。你應假定本招股章程補編、隨附招股説明書和任何有關的免費書面招股説明書所載資料在適用的情況下,在該等資料所指明的有關日期是準確的,而以參考方式合併的文件所載的資料,只在該等文件的 個別日期或該等資料所指明的有關日期(視適用而定)的日期準確,而不論本章程補編、隨附招股章程、任何該等免費書面招股章程或我們普通股的任何出售時間。自那以後,我們的業務、財務狀況、經營結果和前景可能都發生了變化。

S-II


目錄

在那裏您可以找到其他信息

我們已向證券交易委員會(“證券交易委員會”)提交了一份根據1933年“證券法”(“證券法”)修訂的表格F-3的登記聲明(“證券法”),內容涉及根據本招股章程補充提供和出售證券。作為登記聲明的一部分提交的本招股説明書並不包含登記聲明中所列的全部信息。註冊 語句包括並以參考方式包含更多信息和展品。本招股説明書補編中關於作為登記聲明證物的任何合同、協議或其他文件 的內容的説明,是此類合同、協議或文件的所有重要條款的摘要,但不重複其所有條款。為了更完整地描述所涉及的事項,請參考每一個 這樣的證物,這種陳述應被認為是完全合格的。向證券交易委員會提交的登記表、證物及其附表可在證券交易委員會的網站上免費查閲,網址為http://www.sec.gov.。

我們必須遵守經修正的1934年“證券交易法”(“交易所法”)的信息和定期報告要求,並向證券交易委員會提交定期報告和其他資料。這些定期報告和我們向證券交易委員會提交的其他信息可在 證券交易委員會的http://www.sec.gov.網站上公開查閲。你也可以查看我們在紐約證券交易所(“紐約證券交易所”)辦事處的證交會文件,該交易所位於紐約大馬路20號,紐約,10005。作為“外國私人發行者”,我們不受“交易法”規定的向股東提供代理陳述及其內容的規則的約束,但根據“紐約證券交易所規則”,我們必須向 股東提供某些代理陳述。預期這些委託書不符合根據“交易所法”頒佈的代理規則附表14A。此外,作為“外國私人 發行者”,我們不受“外匯法”關於短期波動利潤報告和責任的規則的約束。

S-III


目錄

以提述方式成立為法團

SEC允許我們“引用”我們向SEC提交的信息。這意味着我們可以通過向SEC單獨提交另一份文件來向 you披露重要信息。以參考方式納入的資料被視為本招股章程補編的一部分。我們稍後向證券交易委員會提交的任何信息,如果被認為是以參考方式納入的,也將被視為本招股説明書補充的一部分,並將自動更新和取代本“招股説明書補編”中的信息。在任何情況下,您都應該依靠後面的信息,包括在本招股説明書補充中的不同信息。

這份“招股章程”補編以參考的方式納入了下列文件:

我們 還以參考的方式將我們向證券交易委員會提交的關於表格20-F的所有後續年度報告以及在本招股章程補充日期 之後向證券交易委員會提交的關於表格6-K的某些報告(在每種情況下,如果這種表格6-K説明它是通過參考納入本招股章程補編),直到我們提交一份事後生效的 修正案,表明本章程補充文件所作證券的提供已被終止為止。在任何情況下,您都應該依賴於本招股説明書補充中包含的不同信息 的後面的信息。

如有書面或口頭要求,我們將免費向每一位收到本招股説明書補充書的人,包括證券的任何實益擁有人,提供一份 任何或所有已以參考方式納入本招股章程補編但尚未隨招股章程一併交付的資料副本。這些文件的副本也可以在http://www.danaos.com.網站的“投資者”部分獲得。在本招股説明書 補編中不包含或鏈接到我們的網站上或鏈接的信息,不應被視為本招股説明書補編的一部分。要求提供這類資料的地址如下:

達那奧斯公司
達那奧斯船運有限公司
14 Akti Kondyli
希臘比雷埃夫斯185 45
電話號碼:+30 210 419 6401
傳真號碼:+30 210 419 6489
注意:首席財務官

您 應假定,本招股説明書及其附帶的招股説明書中的信息,以及我們以前以參考方式提交給SEC和 的資料,僅在這些文件的封面上的日期是準確的。自這些日期以來,我們的業務、財務狀況、經營結果和前景可能發生了變化。

S-iv


目錄


前瞻性聲明

本招股説明書中的所有補充陳述(以及本文引用的文件)中所有非歷史事實陳述 都是1995年“美國私人證券訴訟改革法”意義上的“前瞻性陳述”。本招股説明書補編所列的披露和分析包括對一些地方未來事件的 假設、預期、預測、意圖和信念,特別是與我們的業務、現金流量、財務狀況,包括船隻 和其他資產價值、計劃、戰略、業務前景、變化和我們經營的市場的趨勢有關的情況。這些陳述的意圖是“前瞻性陳述”。在某些情況下,“相信”、“意圖”、“預期”、“估計”、“項目”、“預測”、“計劃”、“潛力”、“可能”、“應該”、“可能”和“預期”等預測、未來緊張或前瞻性的詞語,都是用來識別前瞻性語句的,但不是識別這些語句的唯一手段。此外,我們和我們的代表可以不時地作出其他口頭或書面聲明,這些陳述是前瞻性的,包括我們向證券交易委員會提交的定期報告、發送給我們的證券持有人的其他信息以及其他書面材料。我們警告,本招股章程補編(以及本文參考文件中所包含的)所包含的這些前瞻性陳述,分別代表了截至本招股説明書補充或所附招股説明書之日(以及此處引用的文件之日)或 此類口頭或書面陳述所適用的關於我們無法控制或預測的因素的估計值 和假設。, 並不打算對未來的結果作出任何保證。

可能導致未來結果不同的因素 包括但不限於以下內容:

S-V


目錄

我們不承擔更新或修改本招股説明書補編所載的任何前瞻性聲明的義務,不論是由於新的信息、未來的事件、 我們的觀點或期望的改變或其他原因。新的因素不時出現,我們不可能預測所有這些因素。此外,我們不能評估每個這樣的因素對 我們的業務或 的影響,在多大程度上,任何因素或因素的組合都可能導致實際結果與任何前瞻性聲明中所載的結果大不相同。

S-vi


目錄



招股章程摘要

本摘要突出介紹了本招股説明書(br}補編)其他部分所載並以參考方式納入的信息。由於這只是一份摘要,它沒有包含你在投資我們的普通股之前應考慮的所有信息,而且它是由本招股説明書補編中其他地方出現的更詳細的資料一併閲讀的,並應與之一併閲讀,並以參考的方式納入本招股説明書補編。在決定購買我們共同的 股票之前,你應該仔細閲讀整個招股説明書,以及通過參考納入本招股説明書補充中的所有 文件,包括“風險因素”和我們的財務報表及相關附註。

我們用“二十英尺當量單位”或“TEU”這個國際集裝箱標準單位來描述我們的集裝箱船的容量。 除非另有説明,本年度報告中提到的貨幣金額都是以美元表示的。除上下文另有要求外,凡提及“公司”、“我們”或 “Danaos”,均指馬紹爾羣島公司Danaos Corporation,而對“Gemini”的提及是指雙子座ShipholdingsCorporation,這是一家於2015年8月成立的馬紹爾羣島公司,由Danaos公司擁有49%的實益股權,由Danaos公司最大股東控制的Virange International Ltd.擁有51%的股份。我們不合並雙子座的結果的 業務,並説明我們的少數股權權益雙子座根據權益會計方法。

我們公司

我們是一家擁有40多年經驗的國際集裝箱船船東,擁有、管理和租賃我們的船隻給世界上許多最大的班輪公司。截至2019年9月30日,我們有60艘集裝箱船,總計360,147標準貨櫃單位,使我們成為世界上最大的集裝箱船船東之一,根據總TEU的能力。我們的60艘集裝箱船包括5艘集裝箱船,總容量為32,531 TEU,這些集裝箱船由雙子座船舶公司 (“Gemini”)擁有,其中我們擁有49%的少數股權。2019年10月,我們簽訂了一項協議,以2 500萬美元收購2005年在 建造的8 500 TEU集裝箱,預計將於2020年5月底交付給我們。

我們的戰略是把我們的集裝箱船主要以優惠的、多年的、固定費率的包租方式租給各大班輪公司,這些公司在大型商業港口之間定期經營定期航線。這些客户目前包括CMA-CGM、現代商船、MSC、羊鳴、Hapag Lloyd、ZIM、OOCL、Maersk、中遠、EverGreen、One和Samudera.

作為2019年9月30日的 號,我們55艘完全擁有的集裝箱船的租船平均剩餘時間為4.3年(按包租合同總額計算)。截至2019年9月30日,這些合同預計將在2019年至2028年到期的最初期限內提供14億美元的合同總收入。我們的租船初始期限長達18年,為我們提供了穩定的現金流和較高的利用率。我們的機隊規模從2,200至13,100 TEU不等,為我們提供了滿足客户多樣化需求的靈活性。

我們公司在航運業的悠久歷史可以追溯到20世紀60年代。我們最大的股東是Danaos投資有限公司,這是一個附屬於我們首席執行官JohnCoustas博士的實體。迪米特里斯·庫斯塔斯(Dimitris Coustas)是我們首席執行官約翰·庫斯塔斯(John Coustas)的父親,他於1963年首次投資於航運領域,並於1972年成立了Danaos航運有限公司,我們稱之為“達那諾斯航運公司”或“我們的經理”。在1987年擔任本公司管理層之後,約翰·庫斯塔斯(JohnCoustas)將我們的戰略重點放在建立一支龐大的現代化集裝箱船隊,為集裝箱運輸行業服務,並將我們的船隊從三艘容量為2395標準貨櫃的多用途船舶,擴大到目前擁有的55艘集裝箱船的船隊,總數為327,616標準貨櫃單位。

S-1


目錄

隨着公司的發展,我們一直站在創新和對影響我們行業的變化的反應的前沿。我們與客户保持積極的對話,圍繞新造船的潛在投資機會或技術創新來改進我們的業務和對客户的服務。此外,我們對安全和無害環境的業務的承諾是公司的核心。我們已同意與我們的客户合作在我們的9艘船舶上安裝洗滌器,我們已安裝壓載水處理系統,以遵守整個船隊的 規定,我們預計在明年生效時,將遵守國際海事組織2020年新的低硫燃料油條例。

我們的戰略重點是通過繼續降低槓桿和通過理性增長創造有利回報來提高股東價值,包括在有理由進行這種投資的情況下機會主義地收購新的 或二手船隻。我們認為,我們最近進行的交易,包括在2018年大幅度減少我們的債務,繼續管理我們的包租組合,並在最近幾個月獲得兩艘二手船隻,使我們在實現我們的目標方面處於有利地位。

我們的艦隊

下表提供了截至2019年11月15日我們的55艘蜂窩集裝箱船和雙子座擁有的5艘蜂窩式集裝箱船的補充資料,我們在其中擁有49%的股權。

船舶名稱


尺寸
(TEU)
過期
憲章{Br}(1)
租船人 租船
類型(2)
貫通 租船
速率(3)
擴展選項(4)

碩士抱負

2012 13,100 2024年6月 HMM T/C 2019年12月 $49,563

T/C 2020年4月(6) $59,418

T/C 2024年6月 $64,918 +3年,60 418美元

默斯克埃克塞特

2012
13,100

2024年6月

HMM

T/C

2019年12月

$49,563

T/C 2020年5月(6) $59,418

T/C 2024年6月 $64,918 +3年,60 418美元

馬士基Enping


2012

13,100

2024年5月

HMM

T/C

2019年12月

$49,563

T/C 2020年5月(6) $59,418

T/C 2024年5月 $64,918 +3年,60 418美元

現代尊重(12)


2012

13,100

2024年3月

HMM

B/B

2019年12月

$42,594

B/B 2020年3月(6) $52,449

B/B(5) 2020年5月 $57,949

T/C 2024年3月 $64,918 +3年,60 418美元

現代榮譽(12)


2012

13,100

2024年2月

HMM

B/B

2019年12月

$42,594

B/B 2020年1月(6) $52,449

B/B(5) 2020年5月 $57,949

T/C 2024年2月 $64,918 +3年,60 418美元

羅馬快車


2011

10,100

2022年2月

哈帕格·勞埃德

T/C

2021年5月

$27,000

T/C 2022年2月 $28,000 +3個月,28 000美元

+10至14個月,29 000美元

柏林快車

2011 10,100 2022年4月 羊鳴 T/C 2019年12月 $25,000

T/C 2022年4月 $27,750 +4個月,27,750美元

雅典特快


2011

10,100

2022年2月

哈帕格·勞埃德

T/C

2021年5月

$27,000

T/C 2022年2月 $28,000 +3個月,28 000美元

+10至14個月,29 000美元

勒阿弗爾


2006

9,580

2023年2月

海安

T/C

2020年2月(6)

$13,000

T/C 2023年2月(8) $23,000 +4個月,23 000美元

釜山C


2006

9,580

2023年2月

海安

T/C

2020年2月(6)

$13,000

T/C 2023年2月(8) $23,000 +4個月,23 000美元

CMA CGM Melisande


2012

8,530

2024年5月

CMA CGM

T/C

2023年11月

$43,000

T/C 2024年5月 在市場(7) +6個月市場(7)

S-2


目錄

船舶名稱


尺寸
(TEU)
過期
憲章{Br}(1)
租船人 租船
類型(2)
貫通 租船
速率(3)
擴展選項(4)

CMA CGM Attila

2011 8,530

2023年10月

CMA CGM

T/C

2023年4月

$43,000

T/C 2023年10月 在市場(7) +6個月市場(7)

CMA CGM Tancredi

2011
8,530

2023年11月

CMA CGM

T/C

2023年5月

$43,000

T/C 2023年11月 在市場(7) +6個月市場(7)

CMA CGM Bianca


2011

8,530

2024年1月

CMA CGM

T/C

2023年7月

$43,000

T/C 2024年1月 在市場(7) +6個月市場(7)

CMA CGM Samson


2011

8,530

2024年3月

CMA CGM

T/C

2023年9月

$43,000

T/C 2024年3月 在市場(7) +6個月市場(7)

美國


2004

8,468

2023年1月

海安

T/C

2020年1月(6)

$13,000

T/C 2023年1月(8) $22,000 +4個月,22,000美元

歐洲


2004

8,468

2023年3月

海安

T/C

2020年3月(6)

$13,000

T/C 2023年3月(8) $22,000 +4個月,22,000美元

CMA CGM Moliere


2009

6,500

2021年8月

CMA CGM

T/C

2021年8月

$34,350

+2個月,34,350美元

CMA CGM Musset


2010

6,500

2022年8月

CMA CGM

T/C

2022年2月

$34,350

T/C 2022年8月 在市場(7) +6個月市場(7)

CMA CGM NEERVal


2010

6,500

2022年10月

CMA CGM

T/C

2022年4月

$34,350

T/C 2022年10月 在市場(7) +6個月市場(7)

CMA CGM Rabelais


2010

6,500

2022年12月

CMA CGM

T/C

2022年6月

$34,350

T/C 2022年12月 在市場(7) +6個月市場(7)

CMA CGM racine


2010

6,500

2023年1月

CMA CGM

T/C

2022年7月

$34,350

T/C 2023年1月 在市場(7) +6個月市場(7)

YM任務


2010

6,500

2028年1月

羊鳴

B/B

2028年1月

$26,890

+8個月,按26 890美元計算

YM成熟度


2010

6,500

2028年4月

羊鳴

B/B

2028年4月

$26,890

+8個月,按26 890美元計算

迪米特拉C


2002

6,402

2020年1月

T/C

2020年1月

$18,000

截至2020年2月為18 000美元

性能


2002

6,402

2020年5月

東方海外

T/C

2020年5月

$22,000

截至2020年7月為22 000美元

津裏奧格蘭德


2008

4,253

2020年5月

齊姆

T/C

2020年5月

$13,700

+3個月,13 700美元

Zim聖保羅


2008

4,253

2020年8月

齊姆

T/C

2020年8月

$13,700

+3個月,13 700美元

金斯頓


2008

4,253

2020年9月

齊姆

T/C

2020年9月

$13,700

+3個月,13 700美元

Zim摩納哥


2009

4,253

2020年11月

齊姆

T/C

2020年11月

$13,700

+3個月,13 700美元

津大連


2009

4,253

2021年2月

齊姆

T/C

2021年2月

$13,700

+3個月,13 700美元

羅安達


2009

4,253

2021年5月

齊姆

T/C

2021年5月

$13,700

+3個月,13 700美元

YM西雅圖


2007

4,253

2019年11月

羊鳴

T/C

2019年11月

$9,000

温哥華


2007

4,253

2020年4月

羊鳴

T/C

2020年4月

$14,600

+3個月,14 600美元

德比D


2004

4,253

2020年5月

CMA CGM

T/C

2020年5月

$9,200

+2個月,9,200美元

通阿拉


2004

4,253

2020年5月

CMA CGM

T/C

2020年5月

$9,200

+2個月,9,200美元

Dimitris C


2001

3,430

2020年6月

CMA CGM

T/C

2020年6月

$9,500

+3個月,9,500美元

+4.5最多6個月,10,500美元

阿根廷特快


2010

3,400

2020年5月

麥爾斯克

T/C

2020年5月

$9,000

+4個月,9 000美元

巴西特快


2010

3,400

2020年9月

CMA CGM

T/C

2020年9月

$10,600

+3個月,10,600美元

法國特快


2010

3,400

2020年10月

CMA CGM

T/C

2019年11月

$9,500

+4個月,9 000美元

T/C 2020年10月 $10,600 +3個月,10,600美元

西班牙特快


2011

3,400

2020年3月

中遠

T/C

2020年3月

$10,500

+2個月,10,500美元

黑海快車


2011

3,400

2019年12月

CMA CGM

T/C

2019年12月

$9,750

截至2020年2月為9 750美元

+10.5至13.5個月,11 000美元

新加坡


2004

3,314

2020年3月

東方海外

T/C

2020年3月

$11,000

+2個月,11,000美元

S-3


目錄

船舶名稱


尺寸
(TEU)
過期
憲章{Br}(1)
租船人 租船
類型(2)
貫通 租船
速率(3)
擴展選項(4)

科倫坡

2004 3,314

2020年2月

海安

T/C

2020年2月

$8,250

+2個月,8,250美元

斑馬

2001
2,602

2020年9月

海安

T/C

2020年9月

$9,500

達那埃C


2001

2,524

2020年1月

哈帕格·勞埃德

T/C

2020年1月

$9,000

+13個月,9 000美元

阿馬利亞C


1998

2,452

2020年3月

羊鳴

T/C

2019年11月

$8,750

T/C 2020年3月 $10,100 +2個月,10,100美元

符拉迪沃斯託克


1997

2,200

2019年11月

常綠

T/C

2019年11月

$8,000

截至2020年2月為8 000美元

步幅


1997

2,200

2020年4月

常綠

T/C

2020年4月

$10,000

+3個月,10,000美元

短跑運動員


1997

2,200

2020年3月

常綠

T/C

2020年3月

$9,100

+3個月,9,100美元

未來


1997

2,200

2019年11月

MCC

T/C

2019年11月

$7,650

前進


1997

2,200

2020年4月

常綠

T/C

2020年4月

$10,000

+3個月,10,000美元

橋牌


1998

2,200

2020年9月

薩穆德拉

T/C

2019年11月

$7,500

T/C 2020年9月 $9,150 +2個月,9,150美元

公路


1998

2,200

2020年2月

中遠

T/C

2019年11月

$8,475

T/C 2020年2月 $10,000 +2個月,10,000美元

進展C


1998

2,200

2020年3月

常綠

T/C

2020年3月

$9,100

+3個月,9,100美元


租船


尺寸
(TEU)
過期
憲章{Br}(1)
租船人 租船
類型(2)
貫通 租船
速率(3)
擴展選項(4)

Conti冠軍(9)

2005 8,500 — — — — — —

雙子座船隻


尺寸
(TEU)
過期
憲章{Br}(1)
租船人 租船
類型(2)
貫通 租船
速率(3)
擴展選項(4)

Belita(10)

2006 8,533 2021年9月 齊姆 T/C 2019年11月 $25,000

CMA CGM T/C 2021年9月 $25,000 +4個月,25 000美元

Catherine C(10)

2001
6,422

2023年2月

海安

T/C

2020年2月(6)

$10,000

2023年2月(8) $18,000 +4個月,18,000美元

獅子座C(10)


2002

6,422

2022年9月

海安

T/C

2022年9月

$18,000

+4個月,18,000美元

蘇伊士運河(10)(11)


2002

5,610

2020年4月

TS線

T/C

2020年4月

$16,250

截至2020年8月為16 250美元

熱那亞(10)(11)


2002

5,544

2020年8月

哈帕格·勞埃德

T/C

2020年8月

$17,000

+3個月,17,000美元


(1)
最早的 日期租約可能過期。大多數租船條款包括租船人延長其條款的選項,如“擴展選項”一欄所述。

(2)
“T/C” 代表“時間憲章”,“B/B”代表“光船憲章”。

(3)
包租毛額,不包括包機佣金。

(4)
在 ,租船人的選項。

(5)
到2020年5月,“現代榮譽”和“現代尊重”的光船租船安排將恢復到定期租船。租船人 可以選擇在這些日期之前恢復到定期租船狀態。

(6)
增加的 包租費率適用於洗滌器安裝之日,目前預計從表中所示日期起及以後;然而,最終的 洗滌器安裝日期可能會有所不同。

(7)
租賃期最後六個月的每日租船費率將為當時的市場通行費率。

(8)
許可證 後洗滌器安裝期為3年,目前預計從表中所示日期起至其後;但是,最終的 洗滌器安裝日期可能會有所不同。

(9)
我們同意以2 500萬美元收購這艘船,預計將在2020年5月底前交付我方。

(10)
雙子座收購的船隻,其中達那奧斯持有49%的股權。

(11)
雙子座的一家子公司持有這類船隻的租賃權,租船權益由資本租賃提供資金,並受資本租賃的約束,根據資本租賃,該子公司將在租賃結束時獲得對該船隻的所有權利。

(12)
Danaos的一個子公司擁有這類船隻的租賃權,該租船權益由資本租賃提供資金,並受資本租賃的約束,根據資本租賃,該附屬公司將在租賃結束時獲得對該船隻的所有權利。

S-4


目錄


我們的競爭優勢

我們認為,我們的主要競爭優勢是:

與主要班輪公司的長期關係。我們有長期的關係,有些跨越幾十年, 已經包租了所有的全球15大班輪公司。我們目前最大的客户包括CMA-CGM、羊鳴、中遠、Maersk、EverGreen和MSC.我們從這些客户那裏獲得的固定費率合同包機收入提供了可觀的遠期收益,我們相信,我們將從我們的客户關係中受益,因為我們尋求重新包租我們的船隻,並隨着具有吸引力的機會的出現而繼續擴大我們的船隊。此外,我們一直與客户合作,以適應不斷變化的需求。例如,我們目前正在與Maersk合作,通過大數據分析加強船舶性能評估和評估。

高度的憲章覆蓋範圍。我們在使用我們的機隊時保持高度的靈活性,以便為我們的客户提供租船服務,同時也是為了優化收益。我們和雙子座聯合艦隊中的60艘集裝箱船目前都是按時租船或光船租賃,租期於2019年至2028年。截至2019年9月30日,我們完全擁有的55艘船隻的租船平均剩餘時間為4.3年(按合同租賃總額計算),預計租賃合同在最初期限內的總收入為14億美元。截至2019年9月30日,這一合同收入的95%以上與 我們24艘最大船舶的租船有關,這些船舶的每日費率和持續時間通常高於我們的較小船隻,我們船隊中的較小船隻一般可在短期內使用,以產生潛在的額外收入。我們相信,這一數額可觀的合同收入將使我們能夠產生穩定的現金流基礎,並限制我們對下行包機市場風險的敞口。

經驗豐富的管理團隊,與公眾股東保持一致。我們的行政管理團隊在集裝箱航運行業擁有超過25年的經驗,並通過股權與我們的股東緊密結合。我們的首席執行官約翰·庫斯塔斯博士(Dr.John Coustas)在航運業有30多年的經驗,並通過一個附屬實體達拿斯投資有限公司(Danaos Investment Limited)是我們最大的股東,在此次發行之前,我們受益地擁有大約31.5%的普通股。自20世紀80年代以來,我們的管理團隊一直參與集裝箱運輸業,與集裝箱運輸業各方面的主要參與者建立了長期的合作關係。我們相信這種經驗和行業關係,如果與我們的總體平臺相結合,將有助於我們獲得有吸引力的章程和增長機會的能力,包括可能無法廣泛獲得的機會。

建立以卓越運作和技術領先著稱的平臺。我們是世界第三大集裝箱船船主,按TEU容量計算,擁有60艘船隻,規模從2,200至13,100 TEU不等。我們的技術和商業經理Danaos船運公司自1984年以來一直在經營集裝箱船,並因實施先進技術和創新程序以提供可靠和有效的服務而受到認可。在2019年前9個月,我們的經理和我們的卓越運作和可靠性 使車隊的利用率達到98.8%,不包括預定的幹船塢和特別調查。與此相比,過去12個月平均利用率為98.5%,過去五年平均利用率為97.9%。我們的經理因其“波浪”船隊業績系統於2015年獲得勞埃德列表情報大數據獎,該系統為船舶提供先進的性能、排放和安全監測、掩體控制、能源和風險管理以及高級監管。我們相信,我們和我們的經理在卓越和技術領導方面的聲譽將繼續幫助我們為我們的船隻找到工作。

S-5


目錄

對環境法規有很強的操作重點。我們為新的環境條例,即2020年海事組織的環境條例做了充分的準備,並強調戰略重點是在規定的最後期限之前採取措施。我們已經同意在我們的9艘船舶上安裝排氣淨化系統(洗滌劑),並制定了一項操作計劃,以便在國際海事組織2020年前後遵守低硫燃料法規,該計劃將於2020年1月1日生效。

為促進增長做好準備。我們相信,我們的履歷、規模和行業關係為我們提供了無法廣泛獲得的獲得船隻和租船的機會。我們相信,我們是一個精選的集裝箱船租賃業主集團之一,定期邀請主要的班輪公司投標與集裝箱新建設項目有關的長期包機機會。在2018年再融資之後,我們相信我們有一個強大的資產負債表來支持未來的增長。自2018年6月30日,即2018年再融資之前的一段時間以來,我們已將本金總額減少了6.805億美元。我們沒有在2023年12月31日前到期的“氣球”本金,也沒有優先償還或其他未償還債務證券,我們希望在未來幾年繼續減少我們的未償債務。我們相信,我們的適度槓桿使我們能夠很好地抓住增長機會。

我們的商業策略

我們的主要目標是通過採取以下戰略,最大限度地提高股東的價值:

積極管理憲章項目組合,包括大量的憲章範圍。我們將繼續租用我們的集裝箱船,以保持大量合同收入的方式領導 班輪公司,利用與合同期限有關的有吸引力的費率,同時限制下行風險。我們還將尋求保持一個從客户和成熟的角度來看越來越多樣化的租賃組合。我們的多年租船協議在不同的租船環境下籤訂,並在不同的時間到期,這將減少我們在任何特定的租船市場環境中所面臨的再租風險。我們最近租了許多較小型和較舊的租船,租期較短,以便在市場好轉時可利用租船費率的任何增加。

繼續與客户合作。我們相信,我們專注於客户服務、運營卓越,以及我們在技術方面的領導能力,加強了我們與租船人的關係,我們相信,其中許多人認為我們是他們首選的供應商之一。我們的戰略重點是與我們的 客户保持直接和定期的接觸,以調整我們的平臺和業務,以適應新的客户需求和技術進步。我們認為,這一重點加強了我們為現有機隊重新包租的辦法,使之成為增長的機會。

保持高質量的成本效益運作.我們致力於提供高質量、成本效益高的業務,並與我們的 經理合作,以降低 成本,同時保持高水平的服務水平。我們相信,在截至2019年9月30日的9個月中,我們每艘船的平均每日運營成本為5,605美元,是集裝箱運輸業中最低的之一,並支持我們業務的盈利能力。

保持強大的資產負債表和財務靈活性。我們通過在2018年的再融資大大降低了我們的槓桿,使之達到一個適度的 水平,我們預計我們預定的債務攤銷將在今後幾年內進一步大幅度減少債務。我們認為,我們計劃中的槓桿削減,加上應於2023年12月到期的“氣球”本金付款,將使我們能夠進一步提高我們的財政靈活性,通過降低融資成本產生更多的自由現金流動,並使我們能夠以使股東價值最大化的方式分配資本。

S-6


目錄

追求有紀律的成長。我們認為,鑑於不斷變化的全球貿易動態和日益增長的海運集裝箱貿易需求,集裝箱工業將處於進一步增長的位置。考慮到我們廣泛的客户關係和財務靈活性,我們相信我們能夠很好地利用 行業未來的增長。我們打算機會主義地擴大我們的船隊,投資於二手和與主要班輪公司簽訂長期租船協議的同時,建造新的集裝箱船。鑑於對大型集裝箱船的需求不斷增加,我們預計將繼續將重點放在對大型集裝箱船的投資上。這些船隻為我們的客户提供了規模經濟,符合它們隨着時間的推移以較大船隻取代較小船隻的偏好,以及其他市場發展,例如巴拿馬運河的擴大和許多港口容納更大容量船隻的能力增強。我們的客户也常常更喜歡租用這些較大的船隻更長一段時間,這可能使他們特別有吸引力的投資對我們來説,因為長期穩定的現金流和減少的剩餘價值敞口,這樣的租船提供。我們將結合資產價格、質量/技術規格以及預期的現金流狀況來評估增長機會,以尋求以增加股東價值的方式分配資本。

然而,我們不能保證我們將能夠實施上述業務策略。有關我們面臨的風險的進一步討論,請參閲本招股説明書補編第S-14頁開始的“風險因素” 。

我們的經理

我們的執行人員為我們公司提供戰略管理,同時也與我們的董事會一起監督我們的經理對我們的業務的管理。我們相信,我們的經理已經建立了一個強大的聲譽在航運界,提供定製的,高質量的操作服務,以有效的 方式,無論是新的和舊的船舶。我們有一項管理協議,根據該協議,我們的經理及其附屬公司向我們和我們的子公司提供技術、行政和某些商業服務,其費率由管理協議目前的期限(2024年12月31日)確定。Danaos船運公司最終由我們最大的股東之一的Danaos投資有限公司擁有。

2018年債務再融資

我們在2018年8月10日與我們的貸款人完成了一項全面的債務再融資,我們稱之為“2018年再融資”。2018年再融資涉及我們進入經修改或修正和重報的信貸設施(“2018年信貸安排”),反映出我們債務減少了5.51億美元,重置了金融和其他契約,修改了利率和攤銷情況,最後債務期限延長了大約五年,至2023年12月31日(或在某些情況下,是2024年6月30日)。在2018年的再融資中,我們向我們的某些貸款人總共發行了7,095,877股股票(在2019年5月2日我們的普通股1:14反向拆分之前,發行了99,342,271股),佔我們在發行股票後立即發行和發行的普通股的47.5%。有關2018年再融資的其他信息,請參閲2018年3月5日向 SEC提交的2018年12月31日終了年度表格20-F年度報告中的“項目5.運營和財務評論及2018年再融資前景”,並以參考方式納入本招股説明書補編。

集裝箱船運業

有關集裝箱船行業的信息,請參閲S-18頁本招股説明書補編中題為“國際集裝箱運輸和集裝箱租賃業”的部分。

S-7


目錄

最近的發展

2019年8月26日,雙子座收購了2006年建造的一艘8,533 TEU集裝箱船,總價為2,530萬美元;在2019年10月,我們達成協議,以2,500萬美元收購2005年建造的8,500 TEU集裝箱船,預計將於2020年5月底交付給我們,使我們的船隊容量增加17,033 TEU,即5%。

我們的公司信息

Danaos公司,前身為Danaos控股有限公司,是根據利比裏亞法律於1998年12月7日成立的。Danaos控股有限公司於2005年10月7日在馬紹爾羣島重新定居。在重新定居方面,該公司改名為Danaos公司。我們通過一些全資子公司經營,這些子公司擁有我們船隊中的船隻。

我們的主要執行辦公室是希臘Akti Kondyli,185 45 Piraeus,雅典分公司Danaos航運有限公司。我們那個地址的電話號碼是 +30 210 419 6480。我們的網站是http://www.danaos.com.我們的網站所包含或可以訪問的信息並不構成本招股説明書 補充的一部分,也不包含在此參考資料中。我們已將我們的網站地址列入本招股説明書的補充部分,僅作為不活動的文本參考。

S-8


目錄


祭品

下面的摘要包含有關此產品的基本信息,並且可能不包含可能對您重要的所有信息( )。在作出投資決定之前,你應閲讀本説明書的全部補充、隨附的招股説明書、我們可能向你提供的與本次發行有關的任何免費書面招股説明書以及通過此處和其中引用的 文件。

發行人

達那斯公司,馬紹爾羣島公司。

普通股

9,000,000股普通股

承銷商選擇權

我們已給予承銷商可全部或部分行使的選擇權,直接向我們購買至多1,350,000股普通股,可在本招股説明書增發之日後30天內行使。

在本次發行後立即發行的普通股股份(1)

24,371,470股普通股,假設承銷商不行使其購買額外 股份的選擇權。

我們的某些重要股東是我們某些官員和董事的附屬公司或家庭成員, 和執行幹事已同意以公開發行價格購買大約2 700萬美元的普通股,其中包括我們最大的股東達諾斯投資有限公司(Danaos Investment Limited)的大約1 700萬美元,該公司的實益所有者是我們的首席執行官約翰·庫斯塔斯博士(John Coustas)。

收益的使用

我們估計,在扣除承保折扣和我們應支付的估計費用後,本次發行的淨收益約為5 140萬美元(如果承銷商行使其購買我們普通股全部股份的選擇權,則約為5 890萬美元)。我們計劃將這一提議的淨收益用於資本支出,包括船隻收購,以及其他一般公司用途。見“收益的使用”。

賦税

你應仔細閲讀關於美國聯邦、馬紹爾羣島和利比裏亞税的主要考慮因素與我們的業務有關的討論,以及關於我們的普通股的購置、所有權和處置的討論,這些討論載於我們關於表格20-F的題為“第10項.額外信息税 考慮因素”的年度報告一節。

紐約證券交易所上市

我們的普通股在紐約證券交易所上市,代號為“DAC”。

S-9


目錄

危險因素

投資我們的普通股涉及高度的風險。請參閲本招股説明書補編S-14頁、所附招股説明書 第4頁中的“風險因素”,並從我們2019年3月5日向證券交易委員會提交的20-F表格年度報告第5頁開始,討論在決定投資我們的普通股之前應慎重考慮的因素。


(1)
發行後發行的普通股數量是以2019年10月31日已發行的15,371,470股為基礎的。

S-10


目錄


歷史財務和經營數據摘要

下表彙總了Danaos公司截至2018年12月31日終了的三年期間和2018年9月30日以及截至2019年9月30日和截至2019、2019和2018年9月30日的每一年的合併財務和其他數據。Danaos公司的彙總合併財務數據 是根據美國公認的會計原則(“美國公認會計原則”)編制的我們的合併財務報表及其附註的摘要,是根據這些綜合財務報表及其附註編制的。

我們截至12月31日、2018年、2017年和2016年12月31日、2018年、2017年和2016年12月31日、2018年和2017年的業務、綜合收入、股東權益和現金流量經審計的綜合報表以及截至12月31日、2018年和2017年的合併資產負債表及其附註,均載於我們於2019年3月5日向證券交易委員會提交的20-F表格年度報告中,並應全文閲讀。我們截至2019年9月30日和2018年9月30日這三個月和 9個月的未經審計的綜合業務報表、綜合收入、股東權益和現金流量表,以及截至2019年9月30日的綜合資產負債表及其附註,都包括在我們於2019年11月6日向證券交易委員會提交的關於 表6-K的報告中,該報告由 參考書合併而成,應全文閲讀。未經審計的臨時財務報表反映了管理部門認為為公允列報臨時期間 結果所必需的所有調整。截至2019年9月30日的3個月和9個月的業務結果可能並不能表明截至2019年12月31日的 全年的預期結果。

三個月
截至9月30日,
九個月
截至9月30日,
截至12月31日的年度,
2019 2018 2019 2018 2018 2017 2016
以千計,但每股數額除外

業務報表

經營收入

$ 111,830 $ 117,781 $ 337,040 $ 343,101 $ 458,732 $ 451,731 $ 498,332

航次費用

(2,792 ) (2,883 ) (8,794 ) (9,230 ) (12,207 ) (12,587 ) (13,925 )

船舶營運費用

(24,858 ) (25,461 ) (78,035 ) (79,052 ) (104,604 ) (106,999 ) (109,384 )

折舊

(24,336 ) (26,995 ) (72,141 ) (80,752 ) (107,757 ) (115,228 ) (129,045 )

遞延乾塢和特別調查費用的攤銷

(2,271 ) (2,636 ) (6,525 ) (6,888 ) (9,237 ) (6,748 ) (5,528 )

減值損失

— — — — (210,715 ) — (415,118 )

壞賬費用

— — — — — — (15,834 )

一般和行政費用

(6,422 ) (7,431 ) (19,783 ) (18,390 ) (26,334 ) (22,672 ) (22,105 )

出售船隻的損益

— — — — — — (36 )

業務收入/(損失)

51,151 52,375 151,762 148,789 (12,122 ) 187,497 (212,643 )

利息收入

1,586 1,505 4,751 4,298 5,781 5,576 4,682

利息費用

(18,216 ) (20,509 ) (54,903 ) (66,378 ) (85,706 ) (86,556 ) (82,966 )

其他財務費用

(308 ) (679 ) (2,402 ) (2,611 ) (3,026 ) (4,126 ) (4,932 )

股本收入/(投資損失)

560 728 508 912 1,365 965 (16,252 )

債務清償收益

— 116,365 — 116,365 116,365 — —

其他收入/(支出)淨額

(5 ) (21,637 ) 429 (50,565 ) (50,456 ) (15,757 ) (41,602 )

衍生產品未變現和變現損失

(913 ) (931 ) (2,709 ) (2,763 ) (5,137 ) (3,694 ) (12,482 )

其他收入/(支出)淨額共計

(17,296 ) 74,842 (54,326 ) (742 ) (20,814 ) (103,592 ) (153,552 )

淨收入/(損失)

$ 33,855 $ 127,217 $ 97,436 $ 148,047 $ (32,936 ) $ 83,905 $ (366,195 )

每股數據(1)

普通股每股基本收益/(虧損)

$ 2.27 $ 10.80 $ 6.52 $ 16.15 $ (3.10 ) $ 10.70 $ (46.69 )

稀釋後普通股每股收益/(虧損)

$ 2.20 $ 10.76 $ 6.36 $ 16.12 $ (3.10 ) $ 10.70 $ (46.69 )

基本加權平均股票數(單位:千)

14,939 11,766 14,939 9,168 10,623 7,845 7,843

稀釋加權平均股份數(單位:千)

15,373 11,828 15,309 9,186 10,623 7,845 7,843

S-11


目錄

三個月
截至9月30日,
九個月
截至9月30日,
截至12月31日的年度,
2019 2018 2019 2018 2018 2017 2016
以千計,其他數據除外

現金流量數據







經營活動提供的淨現金

$ 56,189 $ 55,308 $ 167,645 $ 110,900 $ 164,686 $ 181,073 $ 261,967

投資活動提供/(用於)投資活動的現金淨額

(4,124 ) (400 ) (14,762 ) (2,083 ) (8,250 ) 1,758 (9,379 )

用於籌資活動的現金淨額

(48,045 ) (50,010 ) (147,335 ) (98,391 ) (148,868 ) (189,653 ) (251,130 )

資產負債表數據(期末)

流動資產總額

$ 127,588 $ 119,680 $ 127,588 $ 119,680 $ 119,750 $ 125,999 $ 135,954

總資產

2,637,684 2,921,347 2,637,684 2,921,347 2,679,842 2,986,396 3,127,064

流動負債總額,包括長期債務的流動部分

222,203 239,424 222,203 239,424 222,701 2,379,839 2,566,281

長期債務當期部分,淨額

115,551 118,517 115,551 118,517 113,777 2,329,601 2,504,932

長期債務淨額

1,298,371 1,527,390 1,298,371 1,527,390 1,508,108 — —

股東權益總額

$ 791,756 $ 881,845 $ 791,756 $ 881,845 $ 690,853 $ 548,705 $ 487,713

EBITDA/調整後EBITDA

EBITDA(2)

$ 78,133 $ 177,187 $ 229,387 $ 302,418 $ 169,736 $ 293,724 $ (145,863 )

調整後的EBITDA(2)

79,328 82,745 232,447 237,677 317,848 310,378 350,587

其他數據

期末船隻數目

55 55 55 55 55 55 55

期間結束時的TEU容量

327,616 327,616 327,616 327,616 327,616 327,616 329,588

所有權日

5,060 5,060 15,015 15,015 20,075 20,075 20,138

營業日

4,995 4,927 14,828 14,471 19,424 19,345 19,057

平均每日租金毛額

$ 22,388 $ 23,905 $ 22,730 $ 23,710 $ 23,617 $ 23,351 $ 26,150

利用情況(3)

98.7 % 97.4 % 98.8 % 96.4 % 96.8 % 96.4 % 94.6 %

(1)
基本每股 和稀釋每股收益以及基本和稀釋加權平均股票數對在2019年5月2日 209年5月2日發生的1:14反向股票拆分具有追溯效力。
(2)
EBITDA{Br}係指利息收入和費用前的淨收入、所得税、折舊和遞延乾塢和特別調查費用的攤銷、現金流動利率互換遞延已實現損失的攤銷、遞延財務費用攤銷和應計財務費用。調整後的EBITDA係指扣除利息 收入和費用、所得税、折舊、遞延乾塢和特別調查費用的攤銷、現金流動利率互換遞延已實現損失的攤銷、遞延財務費用和債務折扣的攤銷、應計財務費用、減值損失、以股票為基礎的補償、(收益)/出售船舶的損失、未實現的(收益)/衍生產品的損失、衍生產品的已實現虧損、壞賬費用、債務清償收益、再融資專業費用、證券銷售損失和其他累計綜合損失的加速攤銷。我們認為,EBITDA和經調整的EBITDA有助於投資者和分析師一致地比較我們在報告期內的業績,將我們認為不代表我們核心經營業績的項目排除在外。還使用EBITDA和調整後的EBITDA:(一)潛在客户和現期客户以及潛在貸款人評估潛在交易; 和(二)評估潛在收購候選人並對其定價。由於 計算方法的不同,我們的EBITDA和調整後的EBITDA可能無法與其他公司的報告相比。

EBITDA 和調整後的EBITDA作為分析工具具有侷限性,不應孤立地考慮或替代美國GAAP下報告的我們的結果分析。這些限制包括:(1)EBITDA/經調整的EBITDA沒有反映週轉資金需求的變化或現金需求;(2)雖然折舊和攤銷是非現金費用,但折舊和攤銷的資產今後可能必須更換,而EBITDA/調整的EBITDA不反映這種資本支出的任何現金需求。在 評估調整後的EBITDA中,您應該注意到,在未來,我們可能會招致與本報告中的某些調整相同或類似的費用。我們提出的調整 EBITDA不應被理解為推斷,我們的未來結果將不受不正常或非經常性的項目。由於這些限制,EBITDA/調整後的EBITDA不應被認為是我們業績的主要指標。

S-12


目錄


對EBITDA和調整後的EBITDA的淨收益/(損失)調節

三個月

9月30日,
九個月

9月30日,
截至12月31日的年度,
2019 2018 2019 2018 2018 2017 2016
(單位:千)

淨收入/(損失)

$ 33,855 $ 127,217 $ 97,436 $ 148,047 $ (32,936 ) $ 83,905 $ (366,195 )

折舊

24,336 26,995 72,141 80,752 107,757 115,228 129,045

遞延幹船塢攤銷&特別調查費用

2,271 2,636 6,525 6,888 9,237 6,748 5,528

現金流動利率掉期遞延已實現損失的攤銷

913 931 2,709 2,763 3,694 3,694 4,028

財務成本攤銷和債務貼現

3,898 4,430 12,846 9,544 14,957 11,153 12,652

應計財務費用(根據我們的銀行協議收取的退出費)

129 404 424 1,888 2,059 3,169 3,447

利息收入

(1,586 ) (1,505 ) (4,751 ) (4,298 ) (5,781 ) (5,576 ) (4,682 )

利息費用

14,317 16,079 42,057 56,834 70,749 75,403 70,314

EBITDA

78,133 177,187 229,387 302,418 169,736 293,724 (145,863 )

債務清償收益

— (116,365 ) — (116,365 ) (116,365 ) — —

再融資專業費用

— 21,766 — 51,467 51,313 14,297 —

證券銷售損失

— — — — — 2,357 12,906

減值損失

— — — — 210,715 — 415,118

證券減值損失

— — — — — — 29,384

投資權益損失減值部分

— — — — — — 14,642

壞賬費用

— — — — — — 15,834

累計其他綜合損失加速攤銷

— — — — 1,443 — 7,706

股票補償

1,195 157 3,060 157 1,006 — 76

船舶銷售損失

— — — — — — 36

已實現的衍生產品損失

— — — — — — 5,397

衍生產品未實現收益

— — — — — — (4,649 )

調整後的EBITDA

$ 79,328 $ 82,745 $ 232,447 $ 237,677 $ 317,848 $ 310,378 $ 350,587
(3)
使用 是通過將操作天數除以所有權天數來計算的。

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目錄

危險因素

投資我們的普通股涉及到一定的風險。請您閲讀並考慮我們根據“交易所法”向 SEC提交的報告中所描述的風險因素,這些風險因素被納入本招股説明書補編和所附的招股説明書,包括我們於2019年3月5日向 SEC提交的截至2018年12月31日的表格20-F的年度報告。在作出投資決定之前,您應仔細考慮這些風險以及我們在本“招股説明書補編”和隨附的招股説明書中包括或引用的其他信息。你還應該意識到,未來任何時候都可能出現新的風險,我們不能預測這種風險,也不能估計它們可能對我們的財務狀況或業績產生多大的影響。

S-14


目錄

收益的使用

我們估計,這次發行的淨收益,扣除我們所支付的承銷折扣和與此發行有關的估計費用後,大約為5,140萬美元(如果承銷商行使購買我們普通股全部股份的選擇權,則約為5,890萬美元)。 我們計劃將這次發行的淨收入用於資本支出,包括船隻收購和其他一般公司用途。

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目錄

資本化

下表列出截至2019年9月30日的合併現金和現金等價物及資本化情況:

除這些調整外,我們的資本化在9月30日、2019年11月18日和2019年9月30日之間的債務或股票發行、再資本化或特別股息方面沒有重大變化。

下面的數據由我們的財務報表和相關説明以及在本招股説明書補編和所附招股説明書中引用的其他信息全部限定。本表應結合我們截至2019年9月30日的9個月的合併財務報表以及我們於11月6日向SEC提交的表格6-K的報告中所列的“運營和財務審查與 前景”一併閲讀。


截至2019年9月30日
實際 經調整 作為進一步
調整
(單位:千)

現金

現金和現金等價物

$ 82,823 $ 52,946 $ 104,353

資本化

債務:

債務總額(1)(2)

$ 1,612,786 $ 1,582,909 $ 1,582,909

股東權益:

優先股,每股面值0.01美元;100,000,000股授權優先股,無發行;實際,經調整,並作進一步 調整

— — —

普通股,每股面值0.01美元;核準750,000,000股;實際發行和已發行並已發行並經調整的股票15,371,470股;經進一步調整後發行和流通的24,371,470股 股票(3)

154 154 244

額外已付資本

730,620 730,620 781,937

累計其他綜合損失

(118,303 ) (118,303 ) (118,303 )

留存收益

179,285 179,285 179,285

股東權益總額

791,756 791,756 843,163

總資本化

$ 2,404,542 $ 2,374,665 $ 2,426,072

(1)
債務總額包括14.139億美元的長期債務(經調整和進一步調整後的13.861億美元)和1.414億美元的長期租賃債務(經調整和進一步調整後的1.393億美元)。長期債務不包括截至2019年9月30日的累計應計利息2.08億美元.我們所有的債務都由公司擔保。請參閲我們合併財務報表的附註10.長期債務淨額。

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目錄

(2)
債務總額是公允價值調整和遞延財務費用的毛額,分別為21,439,000美元和36,051,000美元, 。
(3)
實際的、經調整的、經進一步調整的已發行和已發行的流通普通股包括432,788股限制性股票,其中50%預定於2019年12月31日歸屬 ,其中50%預定於2021年12月31日歸屬,但須符合歸屬條款。


股利政策

根據我們的信貸安排,我們希望在本次發行完成後能夠支付股息。我們尚未對今後的紅利採取分紅政策。

自2008年以來,由於國際航運行業的市場狀況,我們董事會決定暫停支付現金股利。在以下情況下,我們才能根據我們的信貸安排支付股息:(1)我們從2018年再融資後完成的普通股發行中獲得超過5 000萬美元的現金淨收入;(2)在2018年每一項新的信貸再融資機制下完成再融資之後,全額支付第一筆分期付款,並相應地滿足了這一條件。在這些條件根據我們的貸款協議得到滿足後,我們將獲準支付 紅利,除其他外,如果沒有發生違約,而且由於支付這種紅利而繼續發生或將發生這種情況,我們將繼續遵守其中規定的財務和其他 契約。在我們的信貸安排允許我們支付股息的範圍內,任何股息的支付將取決於我們是否有足夠的可用現金和可分配的儲備金,而任何股息的申報和支付將由我們的董事會酌情決定。

紅利支付的時間和數額將取決於我們的收入、財務狀況、現金需求和可用性、車隊的更新和擴充、對我們信貸設施的限制、馬紹爾羣島法律中影響向股東支付分配款的規定和其他因素。任何未來股息的申報和支付,均須由我們的董事會酌情決定。我們是一家控股公司,我們依賴於我們的子公司向我們分配資金的能力,以履行我們的財務義務和支付任何 紅利。

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目錄

國際集裝箱運輸和集裝箱租賃業

國際海事戰略有限公司(“MSI)提供了本招股説明書中標題為“國際集裝箱航運和集裝箱租賃業”的某些統計和圖形信息。MSI建議: (I)MSI數據庫中的某些信息來自從行業來源或主觀判斷得出的估計數;(Ii)其他海事數據收集機構的數據庫中的信息可能與MSI數據庫中的信息不同,(Iii)雖然MSI在彙編統計和圖形信息方面採取了合理的謹慎措施,並認為 是準確和正確的,但數據彙編受到有限的審計和驗證程序的限制,因此可能存在錯誤,(Iv)MSI及其代理人,軍官和僱員不能對因依賴這類資料或以任何其他方式而遭受的任何損失承擔 責任,和(V)提供這種資料並不排除有任何必要進行適當的進一步調查。

工業概況

集裝箱運輸業是較年輕的航運業之一,第一批集裝箱貨物是在20世紀50年代中期裝運的。集裝箱化是運輸各種貨物的最方便和最具成本效益的方式,主要是消費、製造和半成品的多樣化選擇。據估計,2018年全球集裝箱化貿易量為2.08億TEU。

集裝箱化供應鏈遍及世界各地。亞洲的主要製造業經濟體與北美和歐洲的主要消費經濟體以及跨大西洋貿易相聯繫。然而,超過70%的全球集裝箱貿易量屬於非內陸貿易,僅區域內貿易就佔近39%。 的確,最大的貿易集團包括連接該地區迅速增長的市場的亞洲內貿易。

自1980年代以來,集裝箱貿易的增長可分為三個不同階段,每個階段都有其各自的特點。第一階段是快速擴張的時期。從1993年到2008年,集裝箱貿易的複合年增長率超過9.0%。這既是由於以前由其他類型船隻運輸的貨物正在進行“集裝箱化”,也是由於世界經濟的結構性變化,包括中國基礎設施投資的增長和融入全球貿易體系、生產的離岸化和全球供應鏈的擴大。

第二階段包括2008-2009年全球金融危機及其後果。2009年,由於全球金融危機和經濟衰退,是 行業歷史上唯一負增長的一年,交易量減少了8.0%。成交量隨後在2010年和2011年反彈,分別增長15.0%和7.0%。

第三階段的特點是集裝箱貿易的增長接近但仍高於全球國內生產總值的增長。2011年至2018年,集裝箱化貿易的複合年平均增長率為3.5%。最近,在2019年的前9個月,主要集裝箱貿易的估計增長率略高於3.0%。2019年全年增長預計為2.5%,而 增長預計將在2020年加速至3.7%。

集裝箱貿易的迅速擴大也導致了全球班輪船隊的迅速擴大,其中絕大多數是全蜂窩集裝箱船:專門用於集裝箱運輸的船隻 ,並在整個船舶上安裝了單元導管,以優化集裝箱配載並大大提高裝卸作業的效率。1995年至2008年間,整個行業全蜂窩船隊的名義承載能力以11.4%的複合年增長率增長;從2009年至2018年為6.1%。截至2019年9月30日,全行業船隊容量為2,270萬TEU,船上共有5,212艘。

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目錄

需求增長與供應增長,包括2019年和2020年的預測

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隨着時間的推移,集裝箱船 已經升級,以運載越來越多的貨運量和降低單位成本。1995年,全行業船隊中最大的船隻名義容量為5 344 TEU,截至2019年9月30日,最大船舶的名義容量為23 756 TEU。同期,整個行業的平均集裝箱名義容量從1,020 TEU增加到4,360 TEU。

在集裝箱運輸業中,主要參與者包括託運人、班輪公司和租船所有人.託運人是集裝箱貨物的發貨人和接受者(沃爾瑪就是一個典型的例子)。班輪公司(也稱為線路或經營者)是負責海運的物流服務提供者,而且往往也是內陸運輸集裝箱貨物的供應商; 它們與託運人本身或與第三方,如貨運代理/綜合運輸商談判運費。班輪公司要麼經營自己擁有的船隻,要麼向租船所有人租賃船隻。租船所有人(也稱為集裝箱船所有人和集裝箱船出租人)提供擁有集裝箱船、租賃或租賃給班輪公司的功能。

在集裝箱船租賃市場上,租賃通常是以時間租賃的形式進行的。根據定期租船,除燃料(由承租人支付)外,船舶的經營費用由出租人承擔。租船期可能長短不一:現貨市場一般指12個月或更短的租賃固定裝置,而定期租船則涵蓋較長的 固定裝置,為期五年或更長時間並不少見。集裝箱船出租人不承擔定期包租的運費風險。

需求

全球集裝箱貿易主要涉及製成品和半成品的流動.增長的驅動因素包括製成品消費的增加、以前由其他船隻類型(尤其是冷藏貨物)運輸的貨物的集裝箱化,以及製造和擴展全球供應鏈的離岸外包。因此,從歷史上看,集裝箱貿易往往是全球國內生產總值(“國內總產值”)增長和海運貿易總增長的兩倍。

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集裝箱貿易增長乘數效應在2015年和2016年中斷,當時海運和集裝箱貿易增長均低於世界GDP。2015年集裝箱貿易增長1.7%,而世界國內生產總值增長3.4%;2016年集裝箱貿易增長2.8%左右,世界國內生產總值增長3.4%左右。2017年,集裝箱貿易增長乘數顯著增強,2018年仍處於正增長區間。2019年,世界國內生產總值增長和集裝箱貿易增長面臨不利因素,集裝箱貿易預計增長2.5%,世界國內生產總值增長3.2%。然而,集裝箱 貿易增長預計將在2020年加速至3.7%。

集裝箱化貿易增長,包括2019年和2020年預測

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傳統上,全球集裝箱貿易被劃分為四個不同的貿易集團:主幹道東西貿易、非主幹道東西貿易、南北貿易和區域內貿易。

主幹道貿易是連接亞洲、北美和歐洲的主要東西航線:亞歐、跨太平洋和跨大西洋貿易。其中,泛太平洋(通常是指在亞洲和北美之間運輸的所有貨物,無論它們是橫渡太平洋還是經由蘇伊士運河)和亞歐是最大的。

由於這些貿易的長度和較高的貨運量,加上發展完善的港口基礎設施,泛太平洋上的貨物,尤其是亞歐貿易通常是在船隊中最大的船隻上進行的。較高的貨運量和較長的航行距離使船隻能夠最大限度地發揮其規模經濟。整個行業的亞洲-歐洲服務部署船隊最大的船隻,趨向於18,000 TEU或更高,平均船舶大小為15,604 TEU。部署在太平洋沿岸的船隻較小,截至2019年9月30日,最大船舶尺寸 為14,424 TEU,平均大小為8,402 TEU。

非主流的東西貿易是把中東和印度次大陸與亞洲、歐洲和北美聯繫起來的貿易。其中最重要的是西行的亞洲-中東/印度次大陸貿易,2018年佔全球貿易額的5.5%。從歷史上看,這些貿易是由比部署在 主幹道貿易中的船隻更小的船隻提供的,

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目錄

由於貨運量相對較高,加上港口基礎設施的發展,在某些服務迴路上部署了10 000 TEU或更大的船隻(目前一條航線上的船隻達到21 000 TEU)。非主幹道東西貿易的平均船隻尺寸為6,215 TEU。

南北貿易是連接北美、歐洲和亞洲與中南美洲、撒哈拉以南非洲和大洋洲的貿易。從2010年到2018年,南北貿易的複合年增長率為3.1%。為這些貿易服務的船隻跨越大型喂料者的範圍(約2,700 TEU),在選定的遠東至西非的多達13,500 TEU船隻進行貿易。雖然向北移動的貨物量通常比向南的貨物數量大,但這些貿易經常看到與農產品出口有關的重要和高度季節性的“回程”貿易。平均容器尺寸為5 141 TEU。

區域內貿易是最大的貿易集團,其中最重要的是亞洲內部貿易、歐洲內部貿易以及拉丁美洲和加勒比內部貿易。其中,最大的 是亞洲內部貿易,約佔全球集裝箱貿易量的三分之一.每個區域內的貿易都是由許多不同的子行業組成的,它們可能具有非常不同的 特性。因此,區域內貿易由各種各樣的船隻提供服務,從1,000 TEU以下的集裝箱船到超過5,200 TEU的船隻。對於大多數區域內的次區域貿易,無論是低貨運量、短距離或港口限制,都使它們最適合較小的船隻;在某些情況下,只有配備 齒輪的較小船隻,即那些有自己的起重機裝卸集裝箱的船隻才是可行的。

下面的 圖按2018年的貿易分組分列了估計的全球集裝箱數量,而隨後的圖表顯示了2016年至2018年按貿易分組分列的估計年增長率,並列出了2019年和2020年的預測值。

2018年全年按貿易集團分列的全球集裝箱貿易估計數

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目錄

按貿易集團分列的集裝箱貿易年度增長情況,包括2019年和2020年的預測

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供應

截至2019年9月30日,5,212艘名義全行業容量達2,270萬TEU的集裝箱船已投入使用,另有240萬TEU已投入使用,將於2022年交付。集裝箱船的大小從500 TEU以下到23 000 TEU以上。“容量”是指一艘船可以攜帶的20英尺集裝箱的最大數量,而不考慮重量限制。衡量集裝箱船載貨能力的一個更現實的衡量標準是貨運量均為每TEU 14公噸。

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目錄

2019年9月30日按船隻#劃分的集裝箱船船隊組成

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集裝箱船船隊的增長是由於集裝箱貿易的預期增長,以及為實現規模經濟而增加船隻的規模。名義產能在1995至2008年間以複合年增長率11.4%增長,從2009年至2018年以6.1%的速度增長。自2009年以來,車隊的增長速度每年變化很大,從2016年的1.3%到2010年的9.3%不等。2019年9月30日,這支艦隊比2018年底增加了3.2%,船隊在2019年剩餘時間和2020年的增長預計將是温和的。

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目錄

集裝箱船船隊的歷史發展

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訂單與船隊的比率是未來幾年艦隊增長速度的一個關鍵決定因素。對於集裝箱船來説,這一措施在2007年達到60.0%以上的峯值。截至2018年12月31日,截至2019年9月30日,這一比例為12.3%,整個行業的訂單與機隊比率已降至10.8%,為20世紀80年代以來的最低水平。

在最近幾年中,訂購量大大增加到較大的船隻,因此,無論是絕對值還是在現有船隊中所佔百分比,對於12,000 TEU以上的船隻而言,訂購單都是最高的。在前所未有的情況下,截至2019年9月30日,沒有4,000至10,000 TEU之間的船舶,按TEU容量計算,這部分船隻佔船隊總數的44.0%。

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截至2019年9月30日按分段分列的訂單能力估計數

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集裝箱船 新建築物要麼由一家打算經營這艘船的班輪公司承包,要麼由計劃將其租給一條航線的獨立租船所有人承包。租船所有人 要麼訂購定期租給班輪公司的船隻,通常被稱為“背對背”安排,要麼在投機的基礎上,希望船舶一旦交付就在開放市場上修理。

自2008年以來, 部門一直受到資金限制。這是由於航運銀行(特別是設在歐洲的銀行)的緊縮和德國KG 環境的下降(“貨輪租賃”一節涵蓋了這一情況)。雖然包括私人股本公司和中國租賃公司在內的其他資本提供者增加了它們在該行業內的活動,但金融困境和對主要航運銀行普遍更為嚴格的監管環境限制了該行業可獲得的資金。

因此,自全球金融危機以來,新集裝箱船的訂購一直是由班輪公司本身和相對較少的能夠獲得資本的租船所有人訂購的。近幾年來,投機性訂單很少出現,大多數租船所有人承諾的新建項目都是與長期承租給老牌班輪運營商的。中國租賃公司日益活躍,成為頂級班輪公司的融資來源,主要是替代傳統的高級貸款,而傳統的高級貸款將由歐洲航運銀行提供。

最後,為了響應新的規章和更廣泛的努力,使航運、船舶推進和加油技術脱碳,預計今後將有所發展。然而,替代的 推進技術目前還不成熟,哪些燃料類型可能成為市場標準,或至少是可靠的,而且長期而言是現成的替代燃料。這種不確定性促使人們採取觀望的態度,進一步阻礙了新船的訂購。

自金融危機以來,由於船舶訂購的“頭重腳輕”性質,不同船隊的船齡不同。平均而言,集裝箱船船隊中較小的 號部分的船隻比較大的部分的船隻要老得多。在2,900 TEU以下的船隊中,約有74.0%的船齡超過9年, 20.0%至少有20年

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舊的。 小型集裝箱船船隊的年齡概況預計在不久的將來會變得“老一些”。相反,超過12,000 TEU的船隻沒有超過13年的歷史;大於5,200 TEU的船舶沒有一艘超過24年。

按規模和年齡分類的集裝箱船船隊,估計,2019年9月30日

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在 與需求方形成對比的是,行業參與者沒有控制權,所有者和經營者確實有能力影響供應方。除了從訂單簿運送新船 外,各種因素影響有效供應(即集裝箱船船隊在部署和操作時的載貨能力):報廢、船舶閒置和緩慢的 汽蒸。

報廢。報廢可以説是行業在近 期限內改善供需平衡的最有效的供給方變量。從2000年到2008年,強勁的市場意味着整個行業總共只有30萬TEU的產能被淘汰。2009年,市場低迷導致業主僅在那一年就拆除了40萬TEU。

2016年是報廢量創記錄的年份:整個行業共有67萬TEU的產能被拆除,“經典”Panamax和PostPanamax船舶佔總噸位 的三分之二,其中包括一艘異常年輕的4 256 TEU船舶(2009年建造)。2017年廢除了409,000 TEU。在盈利和資產價值更健康的背景下,報廢量在2018年降至僅11.9萬TEU。2019年前9個月,船舶報廢數量增加,約16萬TEU被拆除。到目前為止,所有的報廢活動都集中在中型和小型船舶上,截至2019年9月30日,因經濟原因被報廢的最大船隻是6627 TEU。

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歷史上的報廢卷,至2019年9月30日

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此外,管理環境繼續在壓載水處理和硫排放等領域發生變化。報廢活動可能會在適當時候增加,如果符合要求的現有船舶重新安裝意味着非經濟資本支出,或者更老、更耗油的船舶設計在較高的燃料價格環境中處於競爭劣勢。

廢棄和有限的新建活動結合在一起,導致近幾年來在整個行業的大多數中型和小型船隊的增長非常有限,在某些情況下是淨負增長。

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2019年底至2019年9月30日按分段分列的艦隊淨增長情況

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船在空轉。除了增加取消和推遲交貨外,該行業還通過閒置船隻來應對供應過剩的問題,閒置總量從2008年9月的70,000 TEU增加到2009年10月超過150萬TEU的峯值,佔全球船隊的11.0%。2011年年中,閒置產能降至110,000 TEU,2012年12月又達到840,000 TEU。此後,整個行業閒置的船隊以週期性的方式擴張和收縮,同時總體呈下降趨勢。截至2019年9月30日,閒置船隊容量為3.2%。

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伊德爾艦隊的演變,儘管2019年9月30日

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慢慢來。慢蒸也是抑制有效產能增長的一個重要因素。它第一次引入於 2008,是作為對高燃料價格的一種反應,因為船舶速度和燃料消耗之間的關係是非線性的。緩慢的汽蒸通常會導致額外的船隻被部署到現有的服務中, 以保持給定的服務頻率,而每艘船則以較低的速度航行。它最容易、最有效地應用於較長時間的貿易,是亞歐貿易的先驅。

在 2007年,一個標準的亞歐服務與8艘船保持了8周的輪值.到2013年底,11條和12條船弦,在11周或12周的輪轉中,已經成為常態。今天,大多數服務在11或12周內繼續使用11至12艘船隻,即使平均船隻的尺寸有所增加。高油艙價格也出現了緩慢的蒸汽延伸到其他長距離,高交易量的貿易,如跨太平洋,亞洲-拉丁美洲,美洲和亞洲-中東貿易。在2012年至2018年期間,緩慢增長的汽蒸相對有限。然而,在2019年,幾個亞洲-歐洲服務的服務速度已經放緩,而且在2020年1月監管變化之後,班輪公司可能會更廣泛地使用慢速汽蒸作為對燃油價格上漲的迴應。

上述因素決定了可供貿易的集裝箱船船隊的總體規模以及不同船隊段的相對規模。這對整體市場表現有顯著影響。個別船隻的前景也受到船隻單位成本競爭力和可部署船隻的貿易路線範圍之間的差異的影響。

集裝箱船市場的一個基本方面是,船舶承載能力與每日燃料和運營成本之間的關係是非線性的。這通常用船舶的時隙成本的 表示,假定船舶已滿,即船舶上每個裝載的集裝箱對班輪公司的每日成本。

具有相同“標稱”TEU能力的船舶在實際中可以具有不同的“有效”TEU能力(根據14 mT/TEU的均質載荷計算),因為所有其他船舶 都是相對相等的。

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“寬” 型船隻具有優越的穩定性,因此能夠運載比“較窄”船隻更多的載貨集裝箱。因此,“寬橫樑”(包括Panamax後集裝箱船)在時間包租費率方面往往比較窄的橫樑(Panamax和較小的)同級貨輪收取更高的費用。

槽 費用可以使用以下公式計算,其中一艘船的載貨能力被定義為一艘船 能夠運載的20英尺集裝箱的最大數量(相對於其名義TEU容量)。

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船舶載貨能力和燃油效率越高,艙位成本越低.插槽成本越低,一艘船對包機市場上的班輪公司就越有吸引力。燃油效率取決於容器的大小和單個容器的設計特點。隨着船舶尺寸的增加,每個時隙的每日燃料成本下降。

此外, 在燃料價格較高的情況下,較大的船隻相對於較小的船隻的燃料效率增加。隨着新的“防污公約”附件六(海事組織2020)於2020年1月1日生效,預計燃料成本將增加,燃料效率問題及其對班輪公司的影響將變得越來越重要。

但是,必須指出,與部署大型船隻有關的潛在經濟只有在這些船隻上的利用率較高(實際佔用的 可用能力百分比)時才能解鎖。其他影響利用較低緩慢成本的能力的因素包括航程長度(較大的船隻在較長的貿易中往往最具成本效益)和實際限制(港口必須足夠深,有適當的泊位長度,並配備足夠的岸側基礎設施來處理較大的船隻)。考慮到這些 限制,班輪公司在任何可能的貿易中尋找儘可能低的時隙成本,並相應地調整船隻的大小。

由於這個原因,不同類型的服務使用不同的船舶大小和設計,以及某一特定船隊段可使用的貿易航道的範圍,以及從航程經濟學的角度來看,這些貿易航線是否有利,是至關重要的。

集裝箱船船隊的每一規模部分的貿易模式都有相當大的重疊,而且隨着時間的推移,這些模式已經並將繼續演變。自2008年以來, 噸位級聯是指部署更大的船隻,取代較小的船隻,而後者又將更小的船隻轉移到其他更小的船隻上,這是由於最高訂單和最近主幹道的相對較弱的數量增長而加速的。截至2019年9月30日,10,000 TEU以上產能的75.0%,{Br}已部署在MainLane行業。然而,中小噸位仍然是全球集裝箱運輸網絡的核心,特別是在非內陸和大型區域內貿易,如 內亞。

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按貿易分列的集裝箱船部署情況,截至2019年9月30日

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5,200-7,599 TEU和3,900-5,199 TEU船隊段的部署{Br}更平均:5,200-7,599 TEU段中的船隻,主幹道提供28.9%的就業,東-西和北-南貿易增加了62.4%,長途區域航線佔8.8%;在3,900至5,199 TEU‘經典的Panamax部分,Mainline 行業提供20.6%的就業機會,非主幹道東西貿易7.7%,南北貿易32.1%,區域和南南航線39.2%。近年來,大量的“經典”Panamax船被重新部署到傳統的“支線”貿易中,特別是在中國沿海和較長距離的亞洲內部貿易中。

東西部和南北貿易為2,000至3,899 TEU船隊部分中的近一半提供就業機會,其餘大部分用於區域航線。在2,900 TEU以下的船隻(“支線船隻”)中最常用的是區域內貿易,佔支線部署的71.0%;南北貿易佔17.6%,其餘部分由非東西向航線和專業的內線路線組成。

一般來説,在MainLane交易上的部署並不受“硬”物理大小限制的限制。這當然適用於歐洲、中東和遠東的主要港口,這些港口可以容納船隊中最大的船隻。雖然從理論上講,北美的一些港口也可以容納18,000艘TEU船隻,但迄今為止,班輪公司一直不願意在北美部署這些較大的 船。

在非主幹道貿易上部署 更多的是受到物理約束,如淺層吃水、長度限制和有限的岸側基礎設施。類似這些 的因素可能由於班輪公司不希望將其大型戰略船隻停泊在擁堵或其他效率低下的港口而變得更加複雜。在新興市場,不發達的岸側基礎設施(br}也可以要求配備自己起重機的船舶裝卸貨物。截至2019年9月30日,全球船隊(按TEU容量計算)中10.0%的貨運量是調整的,而齒輪噸位僅佔整個行業訂單的2.6%。整個行業的齒輪機隊的簡單平均年齡是{Br}15.1歲。

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除了基礎設施方面的考慮外,在許多區域服務中引入大型船隻的一些關鍵限制是商業性的。由於較短的航程距離、頻繁的港口停靠次數和較低的運量,在引進大型船舶時,既要保持高頻率的服務,又要將船舶的利用率保持在一個有利可圖的水平,這是一項艱鉅的任務。當一個路由由多個獨立的運算符服務時,這個困難就更加複雜了。在區域貿易方面,班輪運營商的情況仍然高度分散。

班輪行業整合

過去幾年,該行業的一個重要發展是班輪運營商之間的整合浪潮。

最近的重大合併包括:Hapag-Lloyd和CSAV(2014年);漢堡Süd和CCNI(2015年);CosCon和CSCL(兩家中國國有運營商)於2016年組建中遠航運公司;CMA CGM和APL(2016年);Hapag-Lloyd和UASC(2017年);Maersk Line和漢堡Süd(2017年);中遠航運(COSCO)和東方海外(OOCL),2018年;以及三家主要的日本運營商MOL、NYK Line和K Line在2018年組建海洋網絡快運(1家)。這一整合進程減少了全球運營商的數量(從2016年的 20減少到8)。

在MainLane交易中,主要承運商以聯盟形式經營,通過這種聯盟,班輪公司根據船舶共享安排聯合經營聯合服務。這允許更多的 有效的服務網絡,提供更大範圍的直接端口對,並管理容量。截至2019年9月30日,在MainLane 區有三個聯盟:200萬聯盟、海洋聯盟和聯盟。其他主要的班輪公司(如zim)可以在貿易基礎上與聯盟合作。正式的聯盟不會在MainLane交易之外經營 ,儘管非Mainline行業也會看到班輪公司之間的其他形式的合作。

班輪公司聯盟成員,截至2019年9月30日

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上面的圖表顯示了HMM即將進入聯盟的效果。HMM以前曾與 2m聯盟( 2m Alliance)就某些交易達成一項船舶共享協議,但不是完全的聯盟成員。

如下圖所示,由9個公司組成的聯盟中,總共有9個公司的業務能力將比最大的100家運營商中的其餘91家(根據目前的車隊和訂單簿)控制更大的業務能力。

營運能力(截至2019年9月30日,現有及正常運作)
班輪公司聯盟

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貨主租賃

全蜂窩機隊所有權由班輪公司和租船所有人共同擁有。班輪公司是物流服務提供商。它們負責集裝箱貨物的海運、裝卸港口的裝卸以及這些港口與集裝箱的原產地/目的地之間的內陸運輸。雖然有一百多家班輪公司,67.0%以上的全蜂窩容量是由前五條線控制的,93.0%的容量是由前二十條 線控制的。

班輪公司越來越多地將船隻經營與船舶所有權分開。在資本高度密集的行業中,租船使班輪公司能夠外包其資本需求,同時也為它們提供了一個平臺,使它們能夠根據需求的波動,上下彎曲運營能力。截至2019年9月30日,前25艘客輪部署的集裝箱船 運力的55.0%是從集裝箱出租人那裏租來的。所有班輪公司總運力的54.0%是包租的。總容量的12.3%由前五大特許所有人提供,22.4%由前30位提供。1995年,據報道,只有16.0%的班輪船隊是租入的。

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2019年9月30日貨輪運力的所有權

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下面的 圖表顯示了最大的25家班輪公司的船隊和訂單,並強調了它們的能力中包租的百分比。

前25家班輪公司的船隊概況,2019年9月30日

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包船所有人 代表整個集裝箱船船隊。然而,它們在較小船隻的市場上尤其突出,控制着每一個船隊部分的一半噸位。

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低於3,900 TEU。截至2019年9月30日,包租船東船隊總計超過1,200萬TEU,其中近460萬TEU由5200 TEU以下的船舶組成。

“憲章”-按船舶大小分列的船東船隊,2019年9月30日

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從歷史上看,德國KG系統是許多德國船東的主要資金來源,使他們能夠成為包租集裝箱噸位的主要提供者。

a kg是一種封閉式基金結構,大致類似於有限合夥。它被用作各種資產類別的高淨值個人(主要是德國人)的投資工具,包括航運資產。除了從他們的投資回報,投資者在船舶導向的KGS也獲得了各種税收優惠;儘管自2005年以來,這些税收優惠已減少 。

然而,自2008年以來,KG船舶投資環境受到嚴重限制,新籌集的資金有限。由此產生的對德國船東的削減--傳統上是向該部門提供中型和小型戰術噸位的德國公司--已經產生了重大影響。

最高的租船所有人現在混合得多了。但是,無論是在數量上還是在整個訂單中所佔的百分比上,以歷史上的 標準來衡量,總的特許所有人訂單都是低的。就在2015年年初,特許所有人在整個行業的訂單中佔了近70.0%;截至2019年9月30日,這一比例為47.0%。

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前30大憲章的船隊概況-業主,2019年9月30日

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集裝箱租賃(租賃)市場的契約動態與經濟學

班輪公司從獨立租船主處租船。租船可以是定期租船,也可以是光船租船。

根據定期租船,除由承租人支付的燃料外,船舶的運營費用,包括船員和補給費、維修費和 修理費、潤滑油和保險費,由出租人承擔。出租人還必須支付與維護船舶有關的資本支出,包括定期乾塢的費用。時間租船大致類似於濕租賃。

根據光船租賃,所有業務費用(包括燃料)由承租人承擔。承租人通常還必須在租約的 期限內支付所需的船舶資本支出。光船租船實際上是為交易融資。

航運業機構,例如BIMCO(“波羅的海和國際海事理事會”),已經制定了標準合同形式,作為定期租船和光船租賃協定的基礎。這些表格已被業界廣泛採用。

在集裝箱租賃市場上,時間租船往往比光船租船更常見。

包機 期的長度可以不同。現貨市場一般指12個月或更短的租船。定期租船包括較長的固定裝置:五年或五年以上的期限並不少見。超過七年的租船往往更類似於融資安排,而不是戰術獲得噸位。與國際班輪運營商簽訂的包機合同往往以美元計價。

集裝箱船租賃市場是隨着集裝箱船船隊的發展而發展起來的,只有在集裝箱船隊租船市場上的船隊達到臨界數量時,才能為某一特定的船舶尺寸段開發液體租船市場。這可能是因為租船人為租船市場下了投機訂單(目前很少),班輪公司將船隻賣給租船所有人(兩者之一)。

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直接, 或與租回),並從船舶進入租賃市場時,其最初的“融資”租賃期滿。因此,較小尺寸的集裝箱船的租船市場比大型船舶的租船品種更長。今天,有一個液體租賃市場的船舶多達8,500 TEU。雖然租船市場上有較大的船隻,但交易量 目前是有限的。

集裝箱船租賃裝置的體積根據對船舶的需求和平均租船長度而變化。下圖顯示了報告的集裝箱船 固定裝置的演變情況。2005年和2006年,隨着包機平均長度的增加,包機固定裝置的總數量隨着行業條件的加強而下降。相反,2012年的固定設備達到了有史以來的最高水平,部分原因是由於行業狀況較弱,租期較短,但也是由於更大的租船所有人船隊的作用。據估計,2013年固定裝置的數量略低於2012年的水平,但自那時以來,固定裝置的活動量一直居高不下。2017年的固定項目活動尤其強勁,但2018年有所回落。到目前為止,2019年的固定活動是健康的。

報告年度集裝箱固定活動,
至2019年9月30日

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集裝箱固定裝置平均長度-8,500 TEU以下船隻,1990年第一季度-第3期2019年

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在現貨或短期租船市場中,費率受供求動態的驅動(見下圖),這可能因船隊部門的不同而有所不同。一般來説,當需求增長超過供給增長時,短期租船市場的收益往往會改善.然而,這一趨勢可能會被其他因素扭曲,如緩慢流動(其效果是減少 有效供應,而不反映在供應方的增長統計中)和閒置產能(這加劇了供應增長的影響)。截至2019年9月30日,閒置能力有限(3.2%包括正在為洗滌器安裝的船舶),而國際海事組織2020年預計將催化增量緩慢蒸汽。

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現貨租賃市場的集裝箱船收益
由供求基本面決定
(2019年和2020年的數據為預測值)

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以上使用的集裝箱船現貨市場租船率指數是用10個不同船隊段的船隻的加權平均租船率計算的,並根據每年每艘船隻大小段報告的固定裝置數量分配加權 。

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集裝箱時間租船費率的演變
短期租契市場,至2019年9月30日

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自2016年第四季度的市場谷底以來,現貨市場的時差匯率一直在波動。在大多數情況下,不同大小船隻的更多時間收益是同步移動的, 即使流動性較低的市場中較大的船隻出現更大的波動和更大的上漲,但在2019年上半年,這種正常模式並不成立,因為較大的船舶(超過5,500 TEU)的現貨市場收益大幅增加,而較小的基準的收益幾乎沒有增長。這是由於在2020年1月1日“防污公約”(MARPOL )規章修改之前安裝的“洗滌器”的影響,這一變化引起了以下討論,即班輪公司需要租用更換噸位的船舶,以取代從船隊中卸下的船隻,安裝排氣 清潔技術。由於進行這些裝置的船隻往往是大型船隻(大於8,000 TEU),班輪公司試圖尋找較大的船隻作為它們的替代品。

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Panamax和Panamax後時間憲章收益自2018年第四季度以來的發展

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資產值

集裝箱船新造船價格取決於船廠能力的全球供應和所有船運部門的總需求; 還取決於造船廠本身所面臨的投入成本(主要是鋼鐵、勞動力、設備和能源)。在2008年之前的幾年裏,集裝箱船的新建築價格非常高,這不僅是由於集裝箱船所有人和經營者的需求,而且也是由於其他部門對船廠泊位的競爭。造船工業通過增加供應來應對高需求,特別是中國是一個巨大的新產能來源。下面的圖表跟蹤了自1995年以來全球堆場能力的演變情況。

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全球場容量的演變,1995年至2020年,2019年和2020年的數值是預測

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由於所有船型訂單減少而導致的堆場產能過剩需要很長時間才能清理完畢,事實上,2014年至2016年期間,由於中國和韓國的擴張,全球堆場容量實際上有所增加。然而,自2017年以來,全球堆場產能再次開始下降。

集裝箱船的二手市場隨着集裝箱運輸業的發展而增長,特別是由於租船人增加了他們在船隊中的份額,推動了交易數量的增加。二手集裝箱船銷售可以是在免費的基礎上,如果船隻是按原樣交付的,也可以附帶租賃合同。後者在班輪公司出售船隻時尤為常見:租船所有人常常發現,在租回期間,出售和租回結構對合同現金流具有吸引力,而班輪 公司則將資產從資產負債表中剝離並釋放股權。這種交易的經濟性取決於購買價格、租船費率、租船期限、船舶預期剩餘價值和交易對手風險。

該部門內的銷售、銷售和採購活動既受市場情緒的影響,也受到資本供應的影響。

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2010年至2019年9月30日按船舶大小分列的集裝箱買賣交易

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2003年至2008年期間,由於行業狀況強勁、包機收益增加和新建築價格高企,集裝箱價值處於高位。然而,由於2008年底收益環境惡化,資產價值也受到壓力。自金融危機以來,二手車價格(2010年除外)和 2011年的價格仍然大大低於危機前的水平。

下面的 圖顯示了新建築物、5年樓齡、10年期、15年齡和20年齡船舶的價格變化,使用了從 500 TEU到8500 TEU的船舶大小加權指數,並按船舶大小在每年按船隻數量計算加權。

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新建築價格指數,5歲,10歲,
15年及20年船齡(自2000年1月起平均為100艘),至2019年9月30日

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截至2019年9月30日,一艘3500 TEU理論船的新建造價格為4,250萬美元,低於2008年的峯值近6,600萬美元,但高於2017年3,350萬美元的低點。一艘有15年曆史的船隻在同一時間點的轉售價格略低於590萬美元,與報廢價值幾乎沒有區別。儘管從2016年達成的轉售價格低點(一艘15年前的船齡達到420萬美元)有所恢復,但以歷史標準衡量,價格仍然很低。下圖顯示了一艘3,500 TEU船基準 價格的演變情況。

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新建築物的3,500 TEU船隻價格基準,
現有噸位(5年舊船、10年船齡)及
)和報廢,至2019年9月30日

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船隻(特別是舊船)的轉售價格也受到拆船價格波動的影響。拆船價格由 印度次大陸的廢鋼市場驅動,在那裏,絕大部分船隻被出售用於拆除。拆除價格波動不定,2019年前9個月的價格平均為408美元/LDT。

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印度次大陸貨輪拆遷價格,美元/LDT,2000年1月至2019年9月

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下面的 圖表顯示了新建築價格、二手資產價值和短期租船市場收益隨時間的演變及其相互關係。第一張圖表 顯示了長期趨勢,而第二張則側重於自2017年初開始由基本面驅動的復甦以來的事態發展。這兩個圖表還反映了季節性和情緒對 部門的影響。

現貨市場時間租費率,新建價格
和二手價格指數發展,至2019年9月30日

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資產價值及現貨市場租船利率發展,2016年10月1日
至2019年9月30日

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時間租船市場利率

下表顯示了截至2019年9月30日的市場租船費率,對達那奧斯公司現有船隊中具有大致相當的TEU容量、船齡和某些其他特性的集裝箱船舶,按一年的時間包租。這些租船費率是根據最近在集裝箱船 包船市場上訂立的固定裝置計算的,在某些情況下可能涉及數量有限的有關交易和船隻,這些交易和船隻與Danaos公司的船隊不完全相提並論,而且反映出可能受到其他有關因素影響的租船費率 。集裝箱定期租船費率是不穩定的,預計會有很大的波動,這取決於影響到集裝箱船業的一般經濟和市場 條件,因此,不能保證在 可供重新租船或在任何其他特定時間可供重新租用時,按下表所列市場費率租出的時間租船。

船舶名稱
建年
{Br}Size(TEU)
當前市場
[br]Timecharter速率
($/日)
洗滌器貼合率
(開環,今天)
($/日)
洗滌器貼合率
(開環,2020年)
($/日)

碩士抱負

2012 13,100 $ 45,772 $ 55,529 $ 59,168

默斯克埃克塞特

2012 13,100 45,772 55,529 59,168

馬士基Enping

2012 13,100 45,772 55,529 59,168

現代尊重

2012 13,100 45,772 55,529 59,168

現代榮譽

2012 13,100 45,772 55,529 59,168

羅馬快車

2011 10,100 34,811 — —

柏林快車

2011 10,100 34,811 — —

雅典特快

2011 10,100 34,811 — —

勒阿弗爾

2006 9,580 33,248 42,152 45,460

釜山C

2006 9,580 33,248 42,152 45,460

CMA CGM Melisande

2012 8,530 30,090 — —

CMA CGM Attila

2011 8,530 30,090 — —

CMA CGM Tancredi

2011 8,530 30,090 — —

CMA CGM Bianca

2011 8,530 30,090 — —

CMA CGM Samson

2011 8,530 30,090 — —

美國

2004 8,468 29,954 38,530 41,711

歐洲

2004 8,468 29,954 38,530 41,711

CMA CGM Moliere

2009 6,500 27,118 — —

CMA CGM Musset

2010 6,500 27,118 — —

CMA CGM NEERVal

2010 6,500 27,118 — —

CMA CGM Rabelais

2010 6,500 27,118 — —

CMA CGM racine

2010 6,500 27,118 — —

YM任務

2010 6,500 27,118 — —

YM成熟度

2010 6,500 27,118 — —

迪米特拉C

2002 6,402 26,267 — —

性能

2002 6,402 26,267 — —

津裏奧格蘭德

2008 4,253 13,761 — —

Zim聖保羅

2008 4,253 13,761 — —

金斯頓

2008 4,253 13,761 — —

Zim摩納哥

2009 4,253 13,761 — —

津大連

2009 4,253 13,761 — —

羅安達

2009 4,253 13,761 — —

YM西雅圖

2007 4,253 13,761 — —

温哥華

2007 4,253 13,761 — —

德比D

2004 4,253 13,761 — —

通阿拉

2004 4,253 13,761 — —

S-48


目錄

船舶名稱
建年
{Br}Size(TEU)
當前市場
[br]Timecharter速率
($/日)
洗滌器貼合率
(開環,今天)
($/日)
洗滌器貼合率
(開環,2020年)
($/日)

Dimitris C

2001 3,430 $ 11,353 — —

阿根廷特快

2010 3,400 11,353 — —

巴西特快

2010 3,400 11,353 — —

法國特快

2010 3,400 11,353 — —

西班牙特快

2011 3,400 11,353 — —

黑海快車

2011 3,400 11,353 — —

新加坡

2004 3,314 11,243 — —

科倫坡

2004 3,314 11,243 — —

斑馬

2001 2,602 11,675 — —

達那埃C

2001 2,524 11,537 — —

阿馬利亞C

1998 2,452 11,410 — —

符拉迪沃斯託克

1997 2,200 9,868 — —

步幅

1997 2,200 9,868 — —

短跑運動員

1997 2,200 9,868 — —

未來

1997 2,200 9,868 — —

前進

1997 2,200 9,868 — —

橋牌

1998 2,200 9,868 — —

公路

1998 2,200 9,868 — —

進展C

1998 2,200 9,868 — —

S-49


目錄

賦税

你應仔細閲讀美國聯邦、馬紹爾羣島和利比裏亞與我們的業務有關的主要税務考慮以及我們於2019年3月5日向證券交易委員會提交的關於2018年12月31日終了年度報告表格20-F的一節所述的普通股收購、所有權和處置情況,題為“補充信息税考慮事項”。

S-50


目錄

承保

根據美國和花旗集團(Citigroup Global Markets Inc.於2019年11月21日簽訂的承銷協議的條款和條件。作為以下指定的承銷商的代表,我們已同意向承銷商出售,而每一家承銷商已各自同意而不是由 共同向我們購買與其名稱相反的普通股數目如下:

承銷商
數目
股份

花旗全球市場公司

6,000,000

Jefferies有限公司

3,000,000

共計

9,000,000

“承保協議”規定,承銷商的義務受某些條件的限制,例如承銷商收到官員的 證書和法律意見,以及由其律師批准某些法律事項。承銷協議還規定,承銷商將購買本招股説明書補充提供的普通股 的所有股份,如果有任何股份被購買的話。但是,承保人不必購買或支付承保人購買下文所述額外 股份的選擇權所涵蓋的股份。如果承保人違約,則承保協議規定,非違約保險人的購買承諾可以增加,或者承保協議 可以終止。我們已同意就某些特定類型的責任,包括“證券法”規定的責任,向承保人提供賠償,並對可能要求承保人支付的任何這些責任作出貢獻。

承銷商提供普通股,條件是他們接受我們的普通股股份,並預先出售。承銷商保留撤回、取消或修改向公眾提供的優惠和拒絕全部或部分訂單的權利。

委員會和費用

承銷商已告知我們,他們建議以本招股章程增訂本的封面 所載的公開發行價格,向公眾發售普通股股份,並以不超過公開招股價格下每股0.42元的優惠價格,向某些交易商出售普通股股份。在發行我們普通股的股份後,承銷商可以降低對經紀人的公開發行價格、減讓和變現。這種削減不會改變 us收到的收益數額,如本招股章程補編的封面所述。

下表顯示了我們要支付給承銷商的公開發行價格、承銷折扣和佣金,以及與此 有關的費用前給我們的收益。這些數額是在不行使和充分行使承銷商購買更多股份的選擇權的情況下顯示的。

S-51


目錄

每股 共計

選項
採購
額外
股份
帶着
選項
採購
額外
股份

選項
採購
額外
股份
帶着
選項
採購
額外
股份

公開發行價格

$ 6.00 $ 6.00 $ 54,000,000 $ 62,100,000

我們支付的包銷折扣和佣金(1)

$ 0.42 $ 0.42 $ 1,892,801 $ 2,459,801

在費用和費用前付給我們的款項

$ 5.58 $ 5.58 $ 52,107,199 $ 59,640,199

(1)
若將普通股出售給Danaos投資有限公司和其他與Danaos有關的 買家,則 承銷商將不會獲得承銷折扣或佣金。

我們估計,除上述承保折扣和佣金外,我方應支付的與此有關的費用約為700,000美元,其中包括至多200,000美元,我們已同意向承保人償還與該提議有關的包括律師費在內的費用,這些費用可被視為承保賠償。

購買額外股份的選項

我們已給予承銷商一項選擇權,從本招股説明書增訂本之日起30天內行使,可按本招股説明書增訂本首頁所列公開發行價格,全部或部分從我方全部或部分購買1,350,000股股票,減去承銷折扣 和佣金。

在行使選擇權的範圍內,每個承保人將有義務在符合某些條件的情況下購買大約相同百分比的額外股份,而上表中在承保人姓名旁邊列出的 號與上表所有承銷商名稱旁邊列出的股份總數大致相同。

列表

我們的普通股在紐約證券交易所上市,交易代碼為“DAC”。

不出售類似證券

我們的每一位現任執行幹事和董事(除George Economou外,他有權擁有我們普通股的1,544,401股,並已同意在這次發行中購買680萬美元的普通股,包括行使合同參與權)、Danaos投資有限公司和其他一些重要的股東在這次發行前持有我們普通股70%的總流通股,他們同意,未經花旗全球公司事先書面同意。而Jefferies有限責任公司,除某些有限例外情況外,在本招股説明書之日後90天終了的期間內,不得補充:

S-52


目錄

我們同意,未經花旗集團全球市場公司事先書面同意。除某些有限例外情況外,在本招股説明書補充日期後90天結束的 期內,我們不會:

但是, 規定,我們可以根據本公司在本合同之日生效的任何員工股票期權計劃、股票所有權計劃或股息再投資計劃發行和出售普通股,並可在證券轉換或行使在本合同日期未付認股權證時發行可發行的普通股。

穩定

承銷商已通知我們,他們可以從事賣空交易、穩定交易、涉及交易的辛迪加或對此報價處以罰款投標。這些活動可能會使普通股的市場價格穩定或維持在公開市場上 可能佔上風的水平之上。建立賣空頭寸可能涉及“涵蓋”賣空或“裸賣”賣空。

“承保”賣空是指以不超過承銷商購買我方增發普通股選擇權的金額進行的賣空。承銷商可以通過行使其選擇權購買我們的普通股或在公開市場購買我們普通股的股份來結清任何有擔保的空頭頭寸。在確定股票的來源 以結清已覆蓋的空頭頭寸時,承銷商除其他外,將考慮公開市場上可供購買的股票的價格,而不是 可通過選擇購買更多股份的價格。

“裸露”賣空是指超出購買我們普通股額外股份的選擇權的銷售。承銷商必須通過購買公開市場股票來結清任何裸賣空頭寸。如果承銷商擔心在定價後,我們的普通股價格可能會受到下行壓力,從而可能對在這次發行中購買股票的投資者產生不利影響,則更有可能造成赤裸裸的空頭頭寸。

穩定投標是指為確定或維持普通股價格而代表承銷商購買普通股股份的投標。包括交易的集團 是指代表承銷商投標或購買普通股,以減少承銷商因發行股票而產生的空頭頭寸。 與其他購買交易一樣,承銷商購買股票以彌補該辛迪加的賣空,可能會提高或維持我們普通股的市場價格,或阻止我們普通股的市價下跌。因此,我們的普通股的價格可能高於公開市場中可能存在的價格。

S-53


目錄

對於上述交易對普通 股票價格可能產生的任何影響的方向或大小,無論是 我們還是承保人都不作任何表示或預測。承銷商沒有義務從事這些活動,如果開始,任何活動都可以在任何時候停止。

承銷商通知我們,在完成發行後,他們目前打算在適用的法律和 條例允許的情況下建立一個普通股市場。然而,承銷商沒有義務這樣做,承銷商可以在任何時候停止任何做市活動,而無須另行通知。因此,對於普通股交易市場的流動性,你將能夠在某一特定時間出售你所持有的任何普通股,或當你賣出時所收到的 價格將是有利的,都不能保證 。

電子分配

一份電子形式的招股説明書可以通過電子郵件或通過承銷商或其附屬公司提供的在線服務提供。在這種情況下,潛在投資者可以在網上查看提供條款,並可以在線下訂單。承銷商可能同意我們分配一定數量的普通股 股票出售給在線經紀帳户持有人。對在線發行的任何此類分配將由承銷商在與其他分配相同的基礎上進行。除了 電子格式的招股説明書外,承銷商網站上的信息和 承保人維護的任何其他網站上的任何信息都不是本招股章程補編的一部分,也沒有得到我們或承銷商的批准和/或認可,投資者不應依賴這些信息。

其他活動和關係

承銷商及其某些附屬機構是從事各種活動的全面服務金融機構,包括證券交易、商業和投資銀行、金融諮詢、投資管理、投資研究、主要投資、對衝、融資和經紀活動。承銷商及其某些附屬公司不時地為我們和我們的附屬公司提供各種商業和投資銀行及金融諮詢服務,或將為此收取或將收取慣例費用和費用。

在其各種業務活動的正常過程中,承銷商及其某些附屬公司可為其自己的帳户和客户的帳户進行或持有廣泛的投資,並積極進行債務和股票證券(或相關的衍生證券)和金融工具(包括銀行貸款)的交易,並可在任何時候持有此類證券和票據的多頭和空頭頭寸。這種投資和證券活動可能涉及我們和我們的附屬公司發行的證券和/或票據。如果承銷商或其附屬公司與我們有貸款關係,他們通常會根據其慣常的風險管理政策,對我們的信貸敞口進行對衝。承銷商及其各自的 附屬公司可通過進行交易來對衝這種風險,這些交易包括購買信用違約互換或在我們的證券或我們的附屬公司的證券中建立空頭頭寸,可能包括在此提供的普通股。任何此類信用違約掉期或空頭頭寸都可能對所提供的普通股的未來交易價格產生不利影響。承銷商及其某些附屬公司也可就這類證券或工具提出獨立的投資建議、市場色彩或交易想法和(或)發表或發表獨立的研究意見,並可在任何時候持有或建議客户購買這些證券和工具的多頭和(或)空頭頭寸,或為此收取習慣費用和費用。

S-54


目錄

特別是花旗集團全球市場公司的附屬公司。貸款人確定我們的高級擔保設施和花旗集團全球市場公司的附屬機構。擁有我們普通股的292,424股。

歐洲經濟區

對於歐洲經濟區的每個成員國(每個成員國都是“成員國”),該成員國沒有或將向公眾提供我們普通股的股份,但根據“招股章程”規定的下列豁免,可隨時在該成員國向公眾提出我們普通股的要約:

提供上述股份要約不得要求公司或任何代表根據“招股章程規例”第3條發表招股章程,或根據“招股章程規例”第二十三條補充招股章程。

本招股章程補編是根據下列規定編寫的:任何成員國的任何股份要約都將根據“招股章程條例”豁免發行股票招股説明書的規定。因此,任何人提出或打算在該成員國提出本招股章程補充中所設想的要約所涉及的股份,只有在公司或承銷商沒有義務根據“招股章程條例”第3條發表招股章程或按照“招股章程”第23條補充招股説明書的情況下,才能這樣做。在公司或承銷商有義務發佈招股章程的情況下,公司或承銷商既未授權,也未授權其作出任何股份要約。

為本條款的目的,就任何成員國的任何股份而言,“向公眾提出的要約”一詞是指以任何形式和任何方式以 的任何方式交流關於要約條款和任何股票的充分信息,以使投資者能夠決定購買或認購任何股份,以及“招股章程條例”一語是指第(EU)2017/1129號條例。

聯合王國

本招股説明書和與本報告所述股份有關的任何其他材料只分發給並僅針對下列人員:(一)在聯合王國境外的人,或(二)屬於“2000年金融服務和市場法”第十九條第(5)款範圍內的投資專業人員(“金融服務和市場法”)(“命令”)或(三)高淨值公司,以及屬於命令 第49條第(2)款(A)項至(D)項範圍內可合法告知的其他人(所有這些人統稱為“相關人員”)。該等股份只提供予有關人士,而任何認購、購買或以其他方式取得該等股份的邀請、要約或協議,只會與有關人士進行。任何與此無關的人都不應採取行動或依賴本招股説明書或其任何內容。

S-55


目錄

每一家承銷商都代表、保證並同意:

加拿大

這些股份只能出售給在加拿大購買或被視為作為認可投資者的本金的購買者,如國家文書45-106招股章程豁免或“證券法”(安大略省)第73.3(1)分節所界定的 ,並且是國家登記文書31-103登記要求、豁免和現行登記義務所界定的允許客户。任何股份的轉售都必須符合加拿大適用證券法的招股説明書規定的豁免或不受 約束的交易。

如果招股説明書(包括對招股章程的任何修正)含有虛假陳述,加拿大某些省或地區的證券立法可向買方提供撤銷或損害賠償的補救辦法,條件是買方在買方 省或地區的證券法規定的時限內行使解除或損害賠償的補救辦法。買方應參照買方省或地區證券法的任何適用規定,以瞭解這些權利的詳情,或諮詢法律顧問。

根據“國家票據33-105承保衝突”(NI 33-105)第3A.3節,承保人無須遵守NI 33-105關於與此提供有關的承保人利益衝突的披露要求。

S-56


目錄

費用

以下是我們估計與此次發行有關的費用。

證券交易委員會登記費

$ 7,650

FINRA報名費

9,750

印刷

100,000

法律費用和開支

250,000

會計師費用及開支

50,000

紐交所收費

35,000

費用報銷

200,000

雜項費用

47,600

共計

$ 700,000

專家們

綜合財務報表和管理層對財務報告內部控制有效性的評估(這是管理當局關於財務報告的內部控制報告中所包括的),通過參考2018年12月31日終了年度20-F表格的 年度報告而納入本招股説明書中,這些報表和管理部門的評價是根據普華永道會計師事務所的報告(這是一家獨立的註冊公共會計師事務所)的報告,根據上述事務所作為審計專家和會計專家的授權而納入的。

本招股説明書補編“招股説明書概要集裝箱運輸業”和“國際集裝箱運輸和集裝箱租賃業”中的 節已由國際海事戰略有限公司審查,並向我們證實,它們準確地描述了國際集裝箱航運市場。

法律事項

在此提出的普通股的有效性以及與馬紹爾羣島法有關的某些其他法律事項將由 Reeder&Simpson P.C.為我們處理,而與美國法律有關的某些其他法律事項將由Morgan、Lewis&Bockius LLP公司、紐約、紐約的其他法律事項轉交給我們。某些合法的 事項將由Cravath,Swaine&Moore LLP,紐約,紐約,承銷商負責。

民事責任的送達與執行

我們是一家馬紹爾羣島公司,我們的執行辦公室位於美國境外。我們的大多數董事、官員和本招股説明書中提到的一些專家居住在美國以外的地方。此外,我們的大部分資產以及我們的董事、官員和專家的資產都在美國境外。因此,你可能很難在美國境內向我們或其中任何一個人提供法律程序。你也可能難以在美國境內外執行你在美國法院對我們或這些人提出的任何訴訟的判決,包括根據美國聯邦或州證券法的民事責任規定採取的行動。此外,馬紹爾羣島的法院是否會根據美國聯邦或州證券法對這些法院提出的原始訴訟作出判決,這是有很大疑問的。

S-57


目錄

招股説明書

$300,000,000

LOGO

達那奧斯公司

普通股
優先股
債務證券
[br]搜查令
權利
單位
保存人股份



普通股
出售股票的股東

通過這份招股説明書,我們可以不時提供普通股、優先股、債務證券、認股權證、權利、單位和存托股票。我們還可以 提供上述類型的可轉換或可交換的證券,使之成為上述證券中的一個或多個。當我們決定出售某一類或一系列證券時,我們將在招股説明書補充中提供所提供證券的具體條款。

此外,出售股東或其出質人、出質人、受讓人或將在招股説明書中指明的其他利益繼承人,可利用本招股説明書和任何補充招股説明書,不時向 出售至多4,182,832股普通股。我們將不會從出售的股東出售普通股中得到任何收益,也不會從他們各自的出質人、受贈人、受讓人或其他利益繼承者那裏得到任何收益。

本招股説明書所涵蓋的證券可不時以一種或多種形式提供和出售,這些證券可通過一家或多家承銷商、交易商和代理人或直接向購買者出售。任何承銷商、經銷商或代理人(如有的話)的姓名將列入本招股説明書的補充文件。

本招股説明書描述了一些可能適用於這些證券的一般條款以及提供這些證券的一般方式。本招股説明書的一個或多個補充部分將説明任何擬提供的證券的具體條款及其可能提供的具體方式。招股説明書補充還可以添加、更新或更改本招股説明書中包含的信息 。

我們的普通股在紐約證券交易所交易,代號為“DAC”。

我們的主要執行辦公室設在希臘Akti Kondyli,185 45 Piraeus,Danaos船運有限公司的c/o Danaos航運有限公司。我們這個地址的電話號碼是 +30 210 419 6480。

投資我們的證券涉及風險。在購買任何證券之前,請仔細閲讀本招股説明書第4頁中題為“風險因素”的部分。

證券交易委員會和任何國家證券委員會均未批准或不批准這些 證券,也未確定本招股説明書是否真實或完整。任何相反的陳述都是刑事犯罪。

本招股説明書日期為2019年3月18日。


目錄

目錄

前瞻性陳述

1

公司

3

危險因素

4

關於這份招股説明書

4

在那裏您可以找到其他信息

4

以提述方式將某些資料納入法團

5

收益的使用

6

資本化

6

股本説明

7

優先股説明

13

債務證券説明

14

認股權證的描述

23

權利説明

24

單位説明

24

保存人股份的説明

25

税收考慮

26

出售股東

26

分配計劃

27

費用

29

法律事項

29

專家們

29

民事責任的送達與執行

30

i


目錄

前瞻性陳述

本招股説明書中的所有非歷史事實陳述(以及此處引用的文件)均為1995年“美國私人證券訴訟改革法”所指的“前瞻性陳述”。本招股説明書所列的披露和分析包括一些地方對未來事件的假設、預期、預測、意圖和信念,特別是與我們的業務、現金流量、財務狀況、計劃、戰略、業務前景、業務變化和趨勢以及我們經營的市場有關的情況。這些陳述的目的是“前瞻性陳述”。在某些情況下,“相信”、“意圖”、“預期”、“估計”、“項目”、“預測”、“計劃”、“潛力”、“可能”、“應該”、“可能”和“預期”等前瞻性詞彙和類似的表達方式都是為了識別前瞻性語句,但不是識別這類語句的唯一手段。此外,我們和我們的代表可以不時作出其他口頭或書面聲明 ,這是前瞻性的陳述,包括在我們向證券交易委員會(“證券交易委員會”)提交的定期報告中,發送給我們的證券持有人的其他信息,以及其他書面材料。我們警告説,本招股説明書中包含的這些前瞻性陳述(以及截至本文中引用 所包含的文件的日期)代表了我們在本招股説明書之日(以及在本文引用的文件中)或作出口頭或書面陳述的日期(如適用的話)的估計和假設,説明我們無法控制或預測的因素,也不打算對未來的結果作出任何保證。

可能導致未來結果不同的因素 包括但不限於以下內容:

1


目錄

我們不承擔更新或修改本招股説明書中任何前瞻性聲明的義務,無論是由於新的信息、未來的事件、我們的觀點的改變、 或預期或其他原因。新的因素不時出現,我們不可能預測所有這些因素。此外,我們不能評估每個因素對我們 業務的影響,也不能評估任何因素或因素組合在多大程度上可能導致實際結果與任何前瞻性聲明中所載的結果大不相同。

除非 我們在本招股説明書中另有規定,“Danaos”一詞指的是“公司”、“我們”或類似術語,指的是Danaos公司及其子公司和/或其中任何一家。我們使用的術語“20英尺當量單位”或“TEU”,國際標準計量集裝箱,在描述我們的集裝箱船的能力。

2


目錄


公司

我們是集裝箱船的國際船東,將我們的船隻租給世界上許多最大的班輪公司。截至2019年2月28日,我們有55艘集裝箱船,總計327,616標準貨櫃單位,使我們成為世界上最大的集裝箱船船東之一,根據總TEU的能力。截至2019年2月28日,我們擁有49%的少數股權的雙子座ShipholdingsCorporation(“Gemini”)擁有4艘集裝箱船,總運力為23,998 TEU。我們的戰略 是包租我們的集裝箱船,主要以多年期固定費率包租給各種班輪公司,包括許多全球最大的公司,以TEU 的容量來衡量。

Danaos Corporation,前身為Danaos控股有限公司,是根據利比裏亞法律於1998年12月7日成立的。我們通過一些全資子公司經營,這些子公司擁有我們船隊中的船隻。Danaos控股有限公司於2005年10月7日在馬紹爾羣島重新定居。在與重新定居調解的聯繫中,該公司更名為Danaos公司。我們的主要執行辦公室是達納奧斯航運有限公司雅典分公司,14 Akti Kondyli,希臘比雷埃夫斯185 45。我們那個地址的電話號碼是+30 210 419 6480。我們的網站是http://www.danaos.com。包含在我們的 網站上或可以通過它訪問的信息不構成本招股説明書的一部分,也不是引用的 。我們已將我們的網站地址列入本招股説明書,僅作為不活動的文字參考。

關於本公司及其子公司的其他 信息包括在本招股説明書中以參考方式合併的文件中。請參閲“通過 引用註冊某些信息”。

3


目錄

危險因素

投資於根據本招股説明書提供的證券可能涉及高度的風險。在投資於任何可能提供的證券之前,你應該仔細考慮我們最近向SEC提交的20-F表格的年度報告中所列的“風險因素”標題下所列的 重要因素,並在此以參考的方式納入本文所附的關於此類發行的 招股説明書補充中。有關更多詳細信息,請參閲題為“在哪裏可以找到其他信息”和 “通過引用將某些信息納入”一節。

上述風險因素的任何 都會對我們的業務、經營結果或財務狀況產生重大和不利的影響,這可能會降低我們支付紅利的能力,降低我們證券的交易價格。上述風險並不是唯一可能存在的風險。我們目前不知道的額外風險或我們認為不重要的風險也可能損害我們的業務運作。你可能會損失全部或部分投資。

關於這份招股説明書

這份招股説明書是我們使用貨架註冊程序向SEC提交的註冊聲明的一部分。在這個貨架登記 程序,我們可以出售 ,以300,000,000美元的任何證券在本招股説明書中所述的任何組合的總公開發行價格,和出售的股東可以出售多達4,182,832股我們的普通股股票,以一次或多次發行。這份招股説明書為您提供了我們和出售股票的股東可能提供的證券的一般描述。每次我們或出售股票的股東出售 證券時,我們將向您提供這份招股説明書,以及一份包含有關發行條款的具體信息的招股説明書補充。該招股説明書補充可能包括 額外的風險因素或適用於這些特定證券的其他特殊考慮因素。任何招股説明書補充還可以添加、更新或更改本招股説明書中的信息。如果本招股章程所載的資料與任何招股章程補充的資料有任何不一致之處,你應參考該份招股章程補編內所載的資料。 你應同時閲讀本招股章程及任何招股章程的補充資料,以及“在你能找到其他資料的地方”標題下所描述的其他資料。

在那裏您可以找到其他信息

我們已根據1933年“證券法”(“證券法”),就根據本招股章程提供和出售證券的事宜,向證券交易委員會提交了一份表格F-3的登記聲明。作為登記聲明的一部分提交的這份招股説明書並不包含 登記聲明中所列的所有信息。登記説明包括並以參考方式納入了更多的資料和證物。本招股説明書中關於作為登記聲明證物的任何 合同、協議或其他文件的內容的聲明,是此類合同、協議或文件的所有重要條款的摘要,但不重複所有 的條款。為了更完整地描述所涉及的事項,請參考每一個此類證物,這種陳述應被認為是完全合格的。向證交會提交的 登記表及其展品和時間表可在證券交易委員會維護的網站上免費查閲,網址為http://www.sec.gov其中包含報告、代理和 信息語句,以及與以電子方式向 SEC提交文件的註冊人有關的其他信息。

我們必須遵守經修正的1934年“證券交易法”(“交易法”)的信息和定期報告要求,並向證券交易委員會提交定期報告和其他 信息。這些定期報告和其他信息可在上文提到的證券交易委員會網站上查閲。作為“外國私人發行者”,我們不受“交易所法”規定的規則的約束,該法案規定向股東提供代理陳述的內容和內容,但我們必須

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目錄

根據紐約證券交易所的規則,向股東提供某些代理報表。預期這些委託書不符合根據“交易所法”頒佈的代理規則附表14A。此外,作為“外國私人發行者”,我們不受“外匯法”關於短期波動利潤報告和責任的規則的約束。

以提述方式將某些資料納入法團

SEC允許我們“引用”我們向SEC提交的信息。這意味着我們可以通過向SEC單獨提交另一份文件來向 you披露重要信息。以參考方式納入的資料被視為本招股章程的一部分。我們稍後提交給證交會的任何信息,如果被認為是參考文件,也將被視為本招股説明書的一部分,並將自動更新和取代本招股説明書中的信息。在任何情況下, 您都應該依賴於後面的信息,而不是包含在本招股説明書中的不同信息。

本招股説明書包括下列文件:

我們 還參照我們向證券交易委員會提交的表格20-F的所有後續年度報告,以及我們向證券交易委員會提交的關於表格6-K的某些報告,這些報告是我們在初始登記聲明提交日期之後、登記聲明生效日期之前和本招股章程生效日期之後提交給證券交易委員會的(在每種情況下,如果這種表格6-K聲明 表明它是通過引用本招股章程而納入),直到我們提交一項事後有效的修正,表明本招股章程所作證券的提供已經終止為止。 在所有情況下,你應該依靠後面的信息,包括在本招股説明書或任何隨附的招股説明書補充的不同信息。

如有書面或口頭要求,我們將免費向本招股章程的每一人,包括證券的任何實益擁有人,提供本招股章程所載但尚未連同招股章程一併送交的資料的任何或全部 副本。這些文件的副本亦可在我們網站的“投資者”一欄索取,網址為www.danaos.com。本招股説明書中不包含或鏈接到本公司網站上的信息,也不應將其視為本招股説明書的一部分。要求提供這類資料的地址如下:

達那奧斯公司
達那奧斯船運有限公司
14 Akti Kondyli
希臘比雷埃夫斯185 45
電話號碼:+30 210 419 6401
傳真號碼:+30 210 419 6489
注意:首席財務官

您 應假定,本招股説明書和隨附的招股説明書補編中的信息以及我們以前以參考方式提交給SEC和 的資料是準確的,僅限於這些文件封面上的日期。自這些日期以來,我們的業務、財務狀況、經營結果和前景可能發生了變化。

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收益的使用

除適用的招股説明書另有規定外,我們打算將出售本招股章程提供的證券 的淨收益用於一般公司用途,其中可包括:

我們可不時通過不涉及發行本招股説明書所述證券的股本或債務融資籌集額外資金,包括在信貸設施下借款,以資助我們的業務和業務以及新的船隻收購。

出售普通股的股東或其各自的出質人、受贈人、受讓人或其他利益繼承者出售普通股所得,我們將不會從中得到任何收益。


資本化

我們的資本化將在我們最近的年度報告表格20-F或一份關於表格6-K的報告中列出,該報告以參考的方式包含在此,或在一份招股説明書補充中列出。

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股本説明

授權資本

根據我們的公司章程,我們的授權股本包括7.5億股普通股,每股0.01美元面值的 股,截至2019年2月28日,213,324,455股已發行並已全部發行,100,000,000股空白支票優先股,0.01美元每股票面價值,其中截至209年2月28日,未發行和未發行股票。

普通股的每一未清份額使股東有權就提交股東表決的所有事項投一票。在符合可適用於任何優先股流通股的 優惠的前提下,普通股股東有權從合法可供分紅的資金中按比例收取我公司董事會宣佈的所有股息(如果有的話)。普通股持有人沒有轉換、贖回或優先認購我們任何證券的權利。 普通股的所有流通股都是全額支付和不應評税的.普通股持有人的權利、優惠和特權取決於我們今後可能發行的任何優先股 的持有人的權利。

根據我們公司章程的條款,我們的董事會有權在不經股東進一步表決或採取任何行動的情況下發行至多1億股空白支票優先股。

法團章程及附例

我們的目的是從事與租賃、再租或經營集裝箱船、幹散貨船或其他船隻有關的任何合法行為或活動,或從事與航運有關的任何其他合法行為或活動,以及經董事會批准的任何其他合法行為或活動。我們的公司章程和章程不對我們的股東的所有權施加任何限制。

根據我們的章程,年度股東大會將在董事會選定的時間和地點舉行。會議可在馬紹爾羣島內外舉行。董事會可召開特別會議。董事會可在任何會議日期前15至60天設定記錄日期,以確定有資格在會議上接受通知和投票的股東。

我們的董事是由有權在選舉中投票的股份持有人在每次股東年會上以多數票選出的。沒有關於累積投票的規定。與2018年再融資有關的“股東協議”載有與我們董事會的組成有關的某些規定,下文對此作了説明。

董事會可以全體董事會的多數票將董事人數改為不少於兩人,但不得超過15人,但須遵守下文“股東協議”所述股東 協議的規定。除死亡、辭職或免職外,每名董事均應當選任職至其後的第三次股東年會,直至其繼任者 已妥為當選和合格為止。因去世、辭職、免職(可能只是因由)或股東沒有選出在任何董事選舉或任何其他原因選出的整類董事而造成的董事會空缺,可

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目錄

在任何為此目的召開的特別會議上,或在董事會的任何常會上,僅以當時任職的其餘董事的多數票(即使低於法定人數)的多數票予以填補。董事會有權確定支付給我們董事會成員出席任何會議或向我們提供服務的數額。

根據“馬紹爾羣島商業公司法”或“商業公司法”,我們的股東有權對各種公司行動持不同意見,包括任何合併或出售我們在正常業務過程中未取得的全部或實質上所有資產的任何合併或出售,並有權收取其股票的公允價值。但是,在確定有權接受合併協議或合併協議的股東會議通知和表決的記錄日期,任何類別或系列股票的股票或存存 收據的股份,均無權獲得“商業協定”下持不同意見的股東接受公允價值付款的權利,或(I)在證券交易所上市或接受交易商間報價系統交易;(Ii)有2000多名股東持有記錄。持不同意見的股東有權收取其股份的公允價值,如果合併不需要尚存公司股東的表決,則其股份不得用於合併後的組成法團的任何股份。如果我們的公司章程有任何進一步的修改,如果該修正案改變了與這些股份有關的某些權利,股東也有權獲得 異議和收取其股份的付款。持不同意見的股東必須按照BCA規定的程序獲得付款。如果我們和任何持不同意見的股東未能就股票的價格達成協議,BCA程序除其他外,包括, 在馬紹爾羣島共和國的馬紹爾羣島共和國高等法院提起訴訟,我們的馬紹爾羣島辦事處設在馬紹爾羣島以外的任何適當管轄區,我們的股票主要在地方或國家證券交易所交易。持不同意見的股東的股份價值由法院根據法院指定的評估師的建議確定,如果法院選擇這樣做的話。

根據BCA,我們的任何股東可以以我們的名義提起訴訟,以取得對我們有利的判決,也稱為衍生訴訟, ,條件是提起訴訟的股東是普通股持有人,無論是在衍生訴訟開始時還是在訴訟所涉及的交易進行時。

在2018年7月20日公司2018年股東年會上,公司股東批准並通過了對公司“公司章程”的修正案,要求絕大多數股東批准採取某些行動,修正案已提交馬紹爾羣島公司登記官,並於2018年8月10日生效。具體而言,修正案規定,在(1)上述 修正生效日期5(5)週年和(2)(X)公司的放款人有機會根據證交會宣佈 生效的貨架登記聲明登記2018年再融資中此類放款人收到的普通股之前,(Y)在2018年8月10日收盤日(2018年8月10日)(“2018再融資結束日”)之後完成出售普通股,總收益至少為5 000萬美元,未經 持有人的肯定表決,公司不得采取下列任何行動:(I)修訂公司的“公司章程”或“章程”,其方式為:(1)修訂公司的公司章程或附例,而該等股份須為一般選舉董事、任何週年會議或任何特別會議的股本流通股的不少於66%及2/3%(66-2/3%)。

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(B)對普通股持有人的權利產生不利影響;(2)完成公司或 公司及其附屬公司的所有或實質上所有資產的合併、合併、分拆或出售,作為一個整體;(3)將普通股退市,使普通股不在任何紐約證券交易所、納斯達克全球交易所、納斯達克全球市場或納斯達克資本市場(或其各自的繼承者之一)上市或上市;(4)根據“交易法”第12條取消普通股的登記;或 (V)從海運資產的所有權、經營和管理大幅度改變公司業務的性質。

我們憲章文件中的反接管條款

我們重述的公司章程和細則中的幾項規定可能會產生反收購的效果。這些規定旨在避免代價高昂的收購戰,減輕我們對敵對的控制權變化的脆弱性,並提高我們董事會在任何未經請求的收購我們的提議方面最大限度地提高股東價值的能力。然而,下文概述的這些反收購規定也可能阻止、拖延或阻止(1)以投標報價、委託書競爭或其他方式收購我們公司的行為,股東可考慮從其最佳利益出發,並(2)撤換現有的高級官員和董事。

根據我們公司章程的條款,我們的董事會有權在不經股東進一步表決或採取任何行動的情況下發行至多1億股空白支票優先股。我們的董事會可以發行優先股的條款,旨在阻止,延遲或防止改變我們公司的控制或取消我們的管理。

我們的公司章程規定董事會任期為三年,任期交錯.我們的董事會每年大約有三分之一的董事將被選舉產生.這一保密的董事會條款可能會阻止第三方出價收購我們的股票或試圖獲得我們公司的控制權。它還可能使不同意董事會政策的股東推遲兩年取消董事會的多數席位。

我們的公司章程和章程禁止在董事選舉中進行累積投票。我們的附例規定,除董事局外,其他各方須就選舉董事的提名預先發出書面通知。我們的附例亦規定,我們的董事只可因因由而被免職,而只有在持有至少66-2/3%有權為該等董事投票的已發行股本股份的持有人作出肯定的表決後,才可將該等董事免任。這些規定可勸阻、拖延或阻止免職現任 幹事和董事。

我們的章程規定,我們的股東特別會議可以由我們的董事會召開。

我們的附例規定,股東如欲提名董事候選人,或在股東周年會議前提出業務,必須及時以書面通知法團祕書他們的建議。

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目錄

一般説來,若要及時,股東的通知必須在我們的主要執行辦公室收到,在前一年年會的第一個週年日之前不少於90天或120天。但是,如果我們的年度會議的日期是前一年年會一週年日期之前30天或30天之後,則必須在我們的主要執行辦公室(1)在該年度會議日期之前的90天結束營業,或(2)我們首次公開宣佈或披露該年度會議日期後的第10天結束業務。我們的章程還規定了關於股東通知的形式和內容的 要求。這些規定可能妨礙股東向股東年會提出事項或在股東年會上提名董事的能力。

雖然“商業協定”沒有關於根據馬紹爾羣島法律組建的公司與“感興趣的股東”之間的“企業合併”的具體規定,但我們已將這些規定列入公司章程。具體而言,我們重報的公司章程禁止我們在某人成為有興趣的股東之日起三年內與某些人進行“商業合併”。感興趣的股東一般包括:

在某些例外情況下,業務組合除其他外包括:

在下列情況下,我們公司章程中的這些 規定不適用於企業合併:

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股東權利計劃

根據股東權利協議發放的權利,截止日期為2006年9月18日,此後不時修訂,美國證券轉讓和信託公司(LLC)作為權利代理人的 號於2018年12月17日到期。因此,我們的普通股不再包括一項權利 ,使持有人在發生觸發事件時,有權向我們購買由我們A系列參與優先股的千分之一份額組成的單位。

股東協議

該公司與那些獲得與2018年再融資和Danaos投資有限公司有關的普通股股份的放款人簽訂了一項股東協議(“股東協議”),作為883信託(“DIL”)的受託人,如下文所述。

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註冊和傳輸代理

我們普通股的登記和轉讓代理是美國股票轉讓信託公司。

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優先股説明

我們的公司章程授權我們的董事會設立一個或多個優先股系列,並就任何系列優先股確定該系列的條款和權利。發行優先股可能會阻止、推遲或阻止我們改變對公司的控制或取消我們的管理層。發行具有表決權和轉換權的優先股可能會對我國普通股股東的表決權產生不利影響。

適用的招股章程補編將説明本招股説明書所涉及的任何一系列優先股的下列條款:

我們提供的任何優先股的適用招股説明書補充説明中的 描述不一定完整,並將通過引用 適用的指定説明或股票證書樣本進行完整的限定,如果我們提供優先股,將向證券交易委員會提交。有關如果我們提供優先股,您如何獲得任何 指定聲明或股票證書樣本副本的更多信息,請參閲本招股説明書中題為“您可以找到其他信息的地方”一節。我們懇請您閲讀適用的 指定聲明,適用的樣本股票證書和任何適用的招股説明書補充全文。

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債務證券説明

我們可以提供債務證券。如本招股説明書所用,“債務證券”是指Danaos公司可能不時發行的債券、票據、債券和其他債務證據。本招股説明書提供的債務證券為高級債務證券或次級債務證券。高級債務 有價證券將在“高級義齒”下發行,稍後我們將與一名受託人簽訂“高級義齒”,而次級債務證券將在“次級義齒”下發行,稍後由我們與一名受託人之間簽訂 。本説明書有時將高級義齒和副義齒統稱為“義齒”。

高級義齒的 形和副義齒的形式作為登記聲明的證物提交。本招股章程或任何招股章程補編中關於印支義齒和債務證券條款的陳述和説明均為本章程的摘要,其目的並不是完整的,應遵守並通過 參考“因義齒和債務證券”的所有規定,包括其中某些術語的定義,對其全部加以限定。

一般

債務證券將是Danaos公司的直接義務。高級債務證券將與Danaos公司的其他高級和非次級債務同等排名。次級債務證券在支付所有達那斯公司目前和未來的高級債務時,將處於從屬地位和次要地位。

由於 Danaos公司主要是一家控股公司,其在附屬公司清算或重組或其他情況下參與任何附屬公司資產分配的權利,須受該附屬公司債權人事先提出的要求管轄,但達那斯公司可被承認為該附屬公司債權人的情況除外。因此,Danaos 公司在債務證券項下的債務將在結構上從屬於其附屬公司的所有現有和未來債務和負債,債務證券持有人應只看Danaos公司的資產來支付債務。

不限制Danaos公司可能發行的債務證券的總本金,並規定Danaos公司可在一個或多個系列中不時發行債務證券,每次發行期限相同或不同,按面值或折價發行。Danaos公司可在發行時未清償債務證券持有人同意的情況下,發行某一特定系列的額外債務證券。任何此類額外債務證券,連同該 系列的所有其他未償債務證券,將構成適用的義齒下的單一債務證券系列。

每一份招股説明書都將描述與所提供的特定系列債務證券有關的條款。這些術語將包括以下部分或全部 :

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目錄

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除非適用的招股説明書另有規定,債務證券將以完全註冊的形式發行,不提供優惠券。

除非適用的招股説明書另有規定,債務證券不得在任何證券交易所上市。

債務證券可以低於其規定本金的大幅折扣出售,不得以發行時低於市場利率的利率支付利息或利息。適用的招股説明書補編將説明聯邦所得税的後果和適用於任何此類債務證券的特別考慮。債務證券也可作為指數化的 證券或以外幣、貨幣單位或綜合貨幣計價的證券發行,如招股説明書補編中關於任何特定債務 證券的詳細説明所述。與特定債務證券有關的招股説明書補充也將説明適用於此類債務證券的任何特殊考慮和某些額外的税收考慮。

[br]次排序

與發行次級債務證券有關的招股説明書將説明具體的附屬規定。然而,除非在適用的招股説明書補充中另有説明,次級債務證券在支付所有Danaos公司高級債務的權利上將從屬於次級債務,低於 次級義齒所規定的程度和方式。

根據次級義齒,“高級負債”是指Danaos公司對下列任何一項的所有義務,無論是在執行該副義齒之日仍未履行的義務,還是在其後發生或產生的義務:

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目錄

高級債務不包括:

高級債務應繼續是高級債務,並有權享受從屬條款的好處,而不論對這種高級債務的任何修正、修改或免除。

除非在所附招股章程補編內另有説明,否則,如達能斯公司在任何高級債項的本金(或溢價(如有的話)或利息到期及應付時欠繳,不論是在到期日或定出的預付日期或以聲明或其他方式支付,則除非及直至該失責行為被治癒或放棄或不再存在,否則達拿斯公司將不會就次級債的本金或利息或就任何贖回、退休而直接或間接地支付(現金、財產、證券或其他形式的款項),購買或以其他方式申購任何附屬債務證券。

在任何次級債務證券加速到期的情況下,所有在加速時未償還的高級債務證券的持有人將首先有權獲得所有應付高級債務證券的全部款項,然後次級債務證券的持有人將有權收到任何本金(和溢價, (如果有的話))或次級債務證券的利息。

如果發生下列事件之一,Danaos公司將在向任何次級債務證券持有人支付或分配任何次級債務證券(不論是現金、證券或其他財產)之前,全額償還所有高級債務:

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目錄

在這種情況下,在次級債務證券下的任何付款或分配,不論是現金、證券或其他財產,如果沒有這種次級債務證券,本可支付或交付給這些次級債務證券的,將按照當時這些持有人之間存在的 優先次序直接支付或交付給高級債務持有人,直至所有高級債務全部付清為止。如果任何次級債務證券的受託人違反次級債務擔保的任何條款,並在所有高級債務全部付清之前收到根據次級債務證券支付或分發的款項或分配,則這種付款或分配或擔保 將以信託形式收到,以造福於高級債務持有人,並在按照當時的優先次序支付或交付或轉移給高級債務持有人的時候,按照優先次序存在於這些持有人之間,申請支付所有尚未償付的高級債務,但以支付全部此類高級債務所必需的程度為限。

副級義齒並不限制發放額外的高級債務。

如果與發行信託優先證券有關的信託發行了 次級債務證券,則該次級債務證券可在有關招股章程所述的某些事件發生時,按 這類信託證券的持有人分配給該信託的持有人。

轉換權限

對於可轉換為其他證券的債務證券,隨附的招股説明書將規定此類證券可轉換為普通股、優先股或其他證券的條件。這些條款將討論轉換是否是強制性的,由持有人 選擇還是由我們選擇。條款亦可規定,由可轉換債務證券持有人所收取的普通股或其他證券(視屬何情況而定)的股份或權益的數目,將按本公司普通股或其他證券(視屬何情況而定)的市價計算,按招股章程所述的時間或其他時間計算。

違約、通知和放棄事件

除所附招股説明書另有規定外,下列事項應構成每一套債務證券 下的“違約事件”:

如因義齒任何系列的欠債證券發生並仍在繼續發生失責事件,則該義齒的受託人或該系列未償還債務證券的總本金至少25%的持有人,可藉適用的義齒中所規定的通知,宣佈本金(或較少的款額)的本金(或該等較少的款額,視屬何情況而定)。

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在該系列的債務證券中作出規定)該系列的債務證券應立即到期並應支付;但在涉及某些破產、破產或重組事件的違約情況下,加速是自動的;並進一步規定,在加速之後,但在基於加速的判決或法令之前,該系列未償債務證券的多數本金的 持有人可撤銷和取消這種加速,如果所有違約事件,除不支付加速本金外,均已治癒或放棄。

當原始發行的貼現證券加速到期時,低於本金的一筆款項將到期應付。

參考 與任何原始發行的貼現證券有關的招股説明書補充説明,以瞭解與加速到期有關的特定規定。任何系列的債務證券,以及由此引致的任何失責事件,可由在該系列義齒下未償還的該系列 有價證券的多數持有人放棄,但如(I)未能繳付該系列的本金(或溢價(如有的話)或利息,或該系列的任何債務證券的利息,或 (Ii)欠繳的契諾或條文,而該契諾或條文未經受影響的該系列的每項未償還債務保證的持有人同意,則屬例外。

對於任何系列 的債務證券, 受託人須在違約發生後90天內(受託人所知並仍在繼續)(不論任何寬限期或通知規定),向該系列債務證券的持有人發出關於此種違約的通知;但如該等系列的債務證券的本金(及保費(如有的話)或利息的支付,或任何償債基金分期付款)的本金(及溢價)或利息的支付,或在償付任何償債基金分期付款方面的失責情況,則受託人如真誠地確定扣留該等通知符合該系列債務證券持有人的利益,則須藉 扣繳該通知而受到保護。

受託人在不履行其職責的情況下,在沒有按照所需的謹慎標準行事的情況下,可要求任何系列債務證券的持有人對發生違約的任何系列債務證券作出賠償,然後再應該系列債務證券持有人的請求,根據該系列債務證券持有人的請求,根據該系列債務證券持有人的請求,根據該系列債務擔保公司行使任何權利或權力。在符合上述彌償權及某些其他限制的規限下,任何系列的任何系列債務保證的多數本金持有人,可指示就受託人可利用的任何補救進行任何法律程序的時間、方法及地點,或就該系列的債務保證行使受託人所獲授予的任何信託或權力。

任何系列債務抵押的 持有人均不得根據任何一種因義齒而對Danaos公司提起訴訟(但就該債務抵押的逾期本金(和 保險費(如有的話)或利息的償付或按照其條款進行轉換或交換)提出訴訟除外),除非(I)持有人已向受託人發出關於違約事件的書面通知,並説明該系列的債務證券仍在繼續,指明違約事件,並按照適用的因義齒規定,指明違約事件,(Ii)當時在該義齒下未償還的該系列債務證券的本金總額中,至少25%的 持有人,須已要求受託人提起該訴訟,並向受託人提出合理滿意的彌償,使其對遵從該項要求而招致的訟費、開支及法律責任相當滿意;及(Iii)受託人不得在該項要求後60天內提起該等訴訟。

因義齒的 條款要求Danaos公司每年向託管人提供關於其遵守每種義齒的所有條件和契約的聲明。

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解除、失敗和盟約失敗

如果在適用的招股説明書中註明,Danaos公司可以履行或履行其在每種義齒下的義務,如下文所規定的 FOF所規定的那樣。

Danaos 公司可向在高級義齒或副義齒下發行的任何系列債務證券的持有人履行某些義務,這些債務有價證券尚未交付受託人註銷,且已到期應付或按其規定在一年內到期應付(或計劃在一年內贖回) 不可撤銷地將現金存放在受託人手中,或就僅以美元支付的債務證券而言,美國政府債務(在任一種義齒中均有定義)作為經證明足以在到期時支付的 數額的信託基金,不論在到期時是否足以支付,在贖回或其他情況下,該等債務證券的本金(及溢價(如有的話)及利息)。

如在適用的招股章程補編中指明 ,Danaos公司可選擇(I)在任何系列的債務 有價證券或任何系列內的債務 有價證券(“失敗”)(“失敗”)或(Ii)在適用於任何系列債務保證(“契諾失敗”)的債務保證(“契諾失敗”)適用的某些契諾 上的義務解除時,由有關的義齒受託人以信託形式保管,貨幣和(或)政府債務 -通過按照其條款支付本金和利息-將提供足夠的資金,無需再投資,足以支付這些債務證券到期日或贖回期(視屬何情況而定)的本金(和溢價,如有的話)或 利息,以及任何強制性償債基金或類似的付款。作為失敗或盟約失敗的條件, Danaos公司必須向受託人提交一份律師的意見,大意是此類債務證券的持有人將不承認聯邦所得税的收入、損益或損失是這種失敗或契約失敗的結果,並將按未發生這種失敗或契約失敗的情況,按相同的數額、相同的方式和相同的時間徵收聯邦所得税。在上文第(1)款所述敗訴的情況下,律師的這種意見必須提及並以國內收入局的裁決或在有關義齒髮生之日之後發生的適用的聯邦所得税法的變化為依據。此外,在失敗或契約失敗的情況下,, Danaos Corporation 須向受託人遞交一份高級人員證明書,表明有關債務證券交易所已通知它,該等債務證券或任何其他同系列債務證券,如在任何證券交易所上市,均不會因該等存款而被停牌;及(2)高級人員證明書及大律師意見,每一份證明書及大律師意見均述明與該項失敗或協議失敗有關的所有先決條件均已獲遵從。Danaos公司可對這種債務 有價證券行使其失敗選擇權,儘管它事先行使了其契約失敗選擇權。

修改和放棄

根據該等義齒,Danaos公司及適用的受託人可為某些目的補充該等義齒,而該等用途在未經該等持有人同意的情況下,不會對該系列債務證券持有人的權益或權利造成重大影響。Danaos公司和適用的受託人也可修改 、因義齒或任何補充契約,其方式應影響債務證券持有人的利益或權利,但須得到至少多數根據該義齒髮行的每一個受影響系列未償債務證券本金的持有人的同意。然而,假牙需要得到債務證券持有人的同意,而這些債務證券將受到下列任何修改的影響:

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目錄

如果信託或信託的受託人持有 次級債務證券,則影響債務證券持有人權益或權利的補充契約將不具有 效力,直至優先於清算的優先優先股和適用信託的共同證券的持有人集體同意該補充契約;此外,如果需要每項未償債務擔保的持有人的同意,則補充契約將不生效,直至適用信託的每個持有人都同意擔保。

該假牙允許持有因義齒髮行的受 影響的任何系列未償債務證券的本金總額至少佔多數的人修改或修訂,以放棄Danaos公司遵守印特義齒所載的某些盟約的規定。

付款和付款代理人

除非適用的招股説明書另有説明,否則在任何利息支付日,債務抵押的利息將 支付給在營業結束時以其名義登記的人,即利息的記錄日。

除非在適用的招股説明書中另有説明,否則某一系列的債務證券的本金、利息和保險費將在Danaos公司為此目的不時指定的付款代理人或付款代理人的辦事處支付。

儘管有上述規定,但根據Danaos公司的選擇,任何利息的支付可通過支票寄往有權享有利息的人的地址,因為該地址出現在安全登記冊上。

除非在適用的招股説明書補編(Danaos Corporation指定並位於曼哈頓區的付款代理人)中另有説明,紐約市將作為支付每一系列債務證券的付款代理人。最初由Danaos公司為某一特定系列的債務證券指定的所有付款代理人將在適用的招股説明書補編 中指定。Danaos公司可在任何時候指定更多的付款代理人,或撤銷對任何付款代理人的指定,或通過任何付款代理人所採取的 方式核準辦事處的變動,但達那奧斯公司必須在每一支付特定系列債務證券的地點維持一名付款代理人。

Danaos公司向付款代理人支付的所有本金、利息或保險費,在 這種本金、利息或保險費到期應付後兩年內仍無人認領的任何債務抵押上,將應要求償還給Danaos公司,此後這種債務擔保的持有人只能向Danaos公司付款。

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目錄

面額、登記和轉移

除非隨附的招股説明書另有規定,債務證券將由一個或多個全球證書代表,該證書以保存信託公司(DTC)的指定人的名義註冊 。在這種情況下,每個持有人對全球證券的實益權益將顯示在dtc的記錄上,而 實益權益的轉移將僅通過dtc的記錄進行。

債務證券的 持有人只能在下列情況下將全球證券中的實益權益交換給以持有人的名義登記的證書證券 :

如果 債務證券是以證書形式發行的,它們將只以所附招股説明書補充和 這種面額的整數倍數中規定的最低面值發行。這類債務證券的轉讓和交換隻能以這種最低面值進行。以核證形式轉讓的債務證券,可在 受託人的法人辦事處登記,或在Danaos公司根據印支所委任的任何付款代理人或受託人的辦事處登記。在這些地點,也可以用不同面額的債務證券,以相等的本金總額交換債務證券。

管理法

高級義齒、副義齒和債務證券將由紐約州的國內法管轄和解釋,而不考慮其法律衝突原則。

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目錄

認股權證的描述

我們可以發行認股權證購買我們的股權證券或第三方證券或其他權利,包括根據一種或多種特定商品、貨幣、證券或指數的價值、利率或價格或上述任何組合,以 現金或證券接受付款的權利。認股權證可以獨立發行 ,也可以連同任何其他證券一起發行,並且可以附在這類證券上,也可以與這些證券分離。根據單獨的授權協議,我們和 一個授權代理人可以簽發一系列的授權書。任何認股權證的條款和任何適用的認股權證協議的重要條款的説明將在適用的招股説明書補充中列出。

適用的招股章程補編將説明本招股説明書所涉及的任何認股權證的下列條款:

我們提供的任何認股權證的適用招股説明書補充中的 描述不一定完整,將通過參考適用的 權證證書或認股權證協議對其進行完整的限定,如果我們提供認股權證,將向證券交易委員會提交。有關您如何獲得任何授權證書或授權協議副本的更多信息,請參閲本招股説明書中題為“您可以找到其他信息的地方”一節。我們懇請您閲讀適用的認股權證證書,適用的認股權證協議和 任何適用的招股説明書的補充全文。

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目錄


權利説明

我們可以發行購買股票的權利。這些權利可以獨立發行,也可以連同 本招股説明書提供的任何其他擔保一起發行,並可由接受權利發行權的股東轉讓,也可以不轉讓。在任何配股方面,我們可以與一個或多個承銷商簽訂備用承銷協議,根據該協議,承銷商將購買任何在配股完成後仍未認購的證券。

與任何權利有關的適用招股章程補編將描述所提供權利的條款,包括在適用情況下 以下內容:

在適用的招股説明書中對我們提供的任何權利的補充説明不一定是完整的,將通過引用適用的 權利證書或權利協議進行完整的限定,如果我們提供權利,該證書或協議將提交給SEC。有關如果我們提供 權限,您如何獲得任何權限證書或權限協議副本的詳細信息,請參閲本招股説明書的“您可以在哪裏找到其他信息”。我們敦促您閲讀適用的權利證書,適用的權利協議和任何適用的招股説明書 的補充全文。


單位説明

我們可以發行由普通股、優先股、認股權證、權利、債務證券和存托股票組成的單位,或其任何組合 。每個單位將被髮放,使該單位的持有人也是每個證券的持有人包括在單位。因此,一個單位的持有人將擁有每個包括的擔保的持有人 的權利和義務。發行單位的單位協議可以規定,該單位所包括的證券不得在指定日期之前的任何時間或任何時間單獨持有或轉讓。

與任何系列單位有關的適用招股説明書補充説明將説明這些單位的條款,如適用的話,包括 如下:

我們提供的任何單位的適用招股説明書補充説明中的 描述不一定完整,將通過參考適用單位 證書或單位協議而獲得完整的資格,如果我們提供單位,將向證券交易委員會提交。有關如果我們提供單位,您可以獲得任何單位證書或單位協議副本的更多信息,請參閲本招股説明書中題為“您可以找到其他信息的地方”的部分 。我們懇請您閲讀適用的單位證書,適用的單位協議和任何適用的招股説明書 的補充全文。

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目錄


保存人股份的説明

我們可以發行部分優先股,而不是全部優先股。如果這樣做的話,我們可能會發出存託 股份的收據,每個股票代表特定系列優先股的一小部分。一份相關的招股説明書補充説明將顯示這一比例。以 存托股票為代表的優先股股份將根據我們與我們選定的銀行或信託公司之間的存託協議存放,我們稱之為“銀行開户”。存託 份額的每個所有者將有權享有保存人股份所代表的優先股的所有權利、偏好和特權。保存人的份額將以根據保存協議簽發的 的保存收據作為證據。存託憑證將按照發行條款分配給購買優先股部分股份的人。

保存協議的 格式和與任何特定發行的存托股票有關的存託收據將在每次發行存托股票時向證券交易委員會提交,與任何特定存托股票有關的任何招股説明書補充説明除其他外,將説明如下:

你 應該閲讀任何存托股票的特定條款,我們提供的任何存託收據,以及任何與特定系列優先股 有關的存款協議,這些條款將在招股説明書補編中更詳細地描述。存款協議的一份副本,包括保存人收據的形式,將在 報價時提交證券交易委員會,並以參考方式納入本招股説明書所包含的登記聲明中。通過遵循“查找其他信息的地方”中概述的指示,您可以獲得 這些文檔的副本。

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目錄


税收考慮

我們最近提交的20-F表格年度報告討論了可能與我們證券的潛在投資者相關的美國聯邦所得税考慮因素、馬紹爾羣島税收考慮因素和利比裏亞税收考慮因素。適用的招股説明書補充也可能包含與該招股説明書所涵蓋的證券有關的任何 重要的美國聯邦所得税考慮事項和任何與該招股章程補充所涵蓋的證券有關的任何非美國税收考慮事項的信息。

出售股東

本招股説明書還包括4,182,832股普通股,可由出售股東或代其出質人、出質人、受讓人或其他有利害關係的繼承人出售,這些股份將在本招股章程的補編中指明。4,182,832股普通股是由我們根據我們的股票補償計劃發放的,在首次提交本招股説明書所包含的登記表之前。出售股票的股東,包括其各自的受讓人、質押人或其繼承人,可根據本招股説明書不時地提供和出售4,182,832股普通股中的任何或全部。

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目錄

分配計劃

我們可以不時提供和出售本招股説明書所涵蓋的部分或全部證券,但總髮行價為3億美元。此外,出售股東或其認捐人、受贈人、受讓人或將在本招股章程補充招股説明書中指明的其他利息繼承人,可不時提供和出售我們普通股的至多4,182,832股股份。我們已將本招股説明書所涵蓋的證券登記出售,以便這些證券可自由出售給 公眾。然而,對本招股説明書所涵蓋的證券進行登記並不意味着這些證券必然會被提供或出售。

本招股章程所涵蓋的證券可在一次或多次交易中,以出售時的市場價格、與市場價格有關的價格、以固定價格或可能變動的價格、在出售時確定的不同價格或以談判價格出售,以各種方法出售,包括下列各種方法:

在進行銷售時,經紀人或經銷商可以安排其他經紀人或交易商參加。經紀人-交易商交易可包括:

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目錄

此外,本招股章程所涵蓋的任何證券可以私下交易或根據“證券法”第144條出售,而不是根據本招股説明書出售。

在出售本招股説明書所涵蓋的證券時,經紀人可以從我們或出售股票的股東獲得佣金或其他補償,形式為佣金、折扣或優惠。經紀人-交易商也可以從他們所代理的證券的購買者那裏得到補償,或者他們以委託人的身份出售給他們,或者兩者兼而有之。 對某一經紀交易商的賠償可能超過慣例的佣金,也可能超過需要談判的金額。與任何承銷要約有關,承銷商可以從我們或出售股票的股東或作為代理人的證券購買者獲得折扣、優惠或佣金形式的 補償。承銷商可向交易商出售或通過交易商出售 證券,這些交易商可從承銷商獲得折扣、優惠或佣金,並/或從作為代理人的購買者處獲得佣金。參與發行證券的任何承銷商、經紀人或代理人,可被視為“證券法”所指的“承銷商”,其出售證券的任何利潤,以及其中任何一名承銷商、經紀交易商或代理人所獲的任何折扣、佣金或優惠,均可視為是根據“證券法”承保 折扣及佣金。

在與本招股説明書所涵蓋證券的發行或其他方面有關的情況下,我們或出售股票的股東可與經紀交易商或其他金融機構進行套期保值交易。在這類交易中,經紀交易商或其他金融機構在對衝他們與我們或賣空股東的頭寸的過程中,可以從事我們證券的賣空交易。我們或出售股票的股東也可以賣空證券,並交付本招股説明書提供的 有價證券,以結清我們的空頭頭寸。我們或出售股票的股東也可與經紀交易商或其他金融 機構進行期權或其他交易,這些機構要求將本招股説明書所提供的證券交予該經紀交易商或其他金融機構,而該等經紀交易商或其他金融 機構可根據本招股章程轉售,而該等證券經補充或修訂以反映該項交易。我們或出售股票的股東也可以不時根據與經紀人簽訂的客户協議中的保證金條款,對證券進行質押。在違約時,經紀人可根據本招股説明書不時提供和出售此類質押證券,並對 進行補充或修改,以反映這種交易。

在本招股章程所涵蓋的證券的任何特定出價時,將分發經修訂的招股説明書或補充招股説明書,其中將列出本招股説明書所涵蓋的證券總額和發行條件,包括預期發行價格或確定價格的方法,要約開放的期間,以及購買期是否可以延長或縮短,支付和交付證券的方法和時限、任何承銷商、交易商、經紀人或代理人的姓名或名稱、任何折扣、佣金,我們給予的優惠和其他構成補償的項目,以及允許或重新分配給或支付給 經銷商的任何折扣、佣金或特許權。該招股章程將予以補充,如有必要,還將對本招股章程所包含的登記聲明進行事後修正,以反映披露與本招股章程所涵蓋證券的分配有關的補充資料。為了遵守某些州的證券法,在適用的情況下,根據本招股説明書出售的 證券只能通過註冊或許可的經紀交易商出售。此外,在某些州,證券不得出售,除非它們已在適用的州註冊或符合出售條件,或可獲得豁免登記或資格要求,並得到遵守。

在與承銷發行有關的情況下,我們和(如果適用的話)出售股票的股東將與一家或多家承銷商簽訂一份承銷協議。除非經修訂的招股説明書或適用的招股章程另有説明,否則該承銷協議將規定承銷商或承銷商的義務須受 某些條件的規限。

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目錄

先例 ,承銷商在出售受保證券時,如購買任何該等證券,則有義務購買所有該等受保證券。我們或出售股票的股東可給予承銷商或承銷商以公開發行價格購買額外證券的選擇權,如經修訂的招股説明書或適用的招股章程增訂本所述。如果我們或出售股票的股東給予任何這樣的選擇權,該期權的條款將在修改後的招股説明書或適用的招股説明書補充中列明。

根據金融業監管局或“FINRA”的一項要求,如果根據本招股章程發行的證券的淨收入的5%以上將由參加發行的任何FINRA成員或該FINRA成員的關聯人或任何參與成員按照FINRA規則收到“利益衝突”,則將按照FINRA規則進行發行。

承銷商、代理人、經紀或交易商,可根據與我們訂立的有關協議及出售股東,有權就某些民事法律責任(包括“證券法”所規定的法律責任)向我們作出彌償,而該等法律責任可能因任何不真實的陳述或指稱的不真實的關鍵事實陳述,或在本招股章程內的任何補充或修訂,或在本招股章程所構成的註冊聲明中,或就承保人、代理人、經紀或交易商可能須作出的付款而作出分擔。

我們將承擔與根據本招股説明書所包含的登記聲明註冊的所有證券有關的一切費用。


費用

以下是我們根據這份登記表登記的證券可能提供的費用估計數。

證券交易委員會登記費

$ 36,873

印刷

*

法律費用和開支

*

會計師費用及開支

*

紐交所收費

*

雜項費用

*

共計

$ *

*
以招股章程的補充方式提供 ,或作為一份關於表格6-K的報告的證物,而該報告是以參考方式納入本招股章程內的。

法律事項

本招股説明書可能提供的證券的有效性以及與馬紹爾羣島法律有關的某些其他事項將由Reeder&Simpson P.C.為我們通過,與美國法律有關的某些其他法律事項將由紐約Morgan、Lewis&Bockius LLP公司代為通過。

專家們

綜合財務報表和管理層對財務報告內部控制有效性的評估(這是管理當局關於財務報告的內部控制報告中所載的),通過參考2018年12月31日終了年度表格20-F的 年度報告而納入本招股説明書。

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目錄

普華永道會計師事務所,一家獨立註冊的公共會計師事務所,授予該事務所作為審計和會計專家的權力。

民事責任的送達與執行

我們是一家馬紹爾羣島公司,我們的執行辦公室位於美國境外。我們的大多數董事和官員以及本招股説明書中的一些專家居住在美國以外的地方。此外,我們的大部分資產和我們的董事、官員和專家的資產都位於美國境外。因此,你可能很難在美國境內向我們或其中任何一個人提供法律程序。在美國和美國境外,您可能也很難在任何訴訟中對我們或這些人執行在美國法院取得的判決,包括根據美國聯邦或州證券法的民事責任條款採取的行動。此外,馬紹爾羣島的法院是否會根據美國聯邦或州證券法對在這些法院提起的原始訴訟作出判決,這是有很大疑問的。

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目錄


9,000,000股

達那奧斯公司

普通股



P R、O、S、E、C、T、U、S、U、P、P、E、E、E、

(2019年11月21日)


花旗集團

傑弗裏