美國證券交易委員會

華盛頓特區20549

表格10-K

(馬克一)

截止財年：2019年9月30日

或

對於過渡時期，從“^”到“”，從“”到“”，從“到”“，”“，”，“

委託檔案編號：0-11412

Amtech系統公司

(章程中規定的註冊人的確切姓名)

註冊人的電話號碼，包括區號：480-967-5146

根據該法第12(B)條登記的證券：

根據該法第12(G)節登記的證券：

普通股，面值0.01美元

(班級名稱)

根據“證券法”第405條的規定，通過複選標記標明註冊人是否為知名的經驗豐富的發行人。是☐否

如果註冊人不需要根據該法第13或15(D)節提交報告，請用複選標記表示。是☐否

用複選標記表示註冊人(1)是否在之前12個月內(或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內)提交了1934年“證券交易法”第13或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內一直遵守此類提交要求。是☐否

通過複選標記表明註冊人在過去12個月內(或在要求註冊人提交併發佈此類文件的較短時間內)是否已根據S-T規則(本章229.405節)以電子方式提交了需要提交的每個交互式數據文件。是☐否

用複選標記指明註冊人是大型加速申請者、加速申請者、非加速申請者、較小報告公司還是新興增長公司。參見“交換法”規則12b-2中“大型加速歸檔公司”、“加速歸檔公司”、“較小報告公司”和“新興增長公司”的定義。

如果是新興成長型公司，請通過複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據“交易法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。☐

用複選標記表明註冊人是否是空殼公司(如“交易法”第12b-2條所定義)。是☐否

截至2019年3月31日，即註冊人最近完成的第二個會計季度的最後一個營業日，根據納斯達克全球市場當天報告的收盤銷售價格，註冊人的非關聯公司持有的有表決權和無表決權股票的總市值約為62，706，022美元。

截至2019年11月15日，註冊人已發行普通股14，268，797股，票面價值0.01美元。

通過引用併入的文件

最終委託書中與登記人2020年股東年會有關的部分，將在登記人截至2019年9月30日的財政年度結束後120天內根據1934年“證券交易法”(經修訂)提交，通過引用納入本表格第三部分的第10-14項。

Amtech系統公司和子公司

目錄

2

定義

文本中使用的首字母縮寫詞和定義的術語包括：

3

4

關於前瞻性陳述的警示聲明

除非另有説明，術語“Amtech”、“公司”、“我們”、“我們”和“我們”指的是Amtech系統公司。與其子公司一起。

我們在本年度報告(Form 10-K)、我們向股東提交的2019年年度報告、我們向證券交易委員會提交的其他報告、我們的新聞稿以及我們的高管和公司發言人的公開聲明中的討論和分析都包含“前瞻性”聲明，這些聲明的含義符合“證券法”的“27A節”、“交易法”的“21E節”和“1995年私人證券訴訟改革法”。前瞻性陳述提供我們或我們的官員當前的期望或對未來事件的預測。您可以通過以下事實來識別這些陳述，即它們並不嚴格地與歷史或當前事件相關。在可能的情況下，我們嘗試通過使用諸如“可能”、“計劃”、“預期”、“尋求”、“將”、“期望”、“打算”、“估計”、“預期”、“相信”、“繼續”、“預測”、“潛力”、“項目”、“應該”、“將”、“可能”、“可能”、“未來”、“目標”、“預測”、“目標”、“觀察”和“戰略”或其否定或其變體或與未來事件或結果的不確定性有關的類似術語。基於這些前瞻性陳述的任何預期都會受到風險和不確定因素以及其他重要因素的影響，包括在題為“項目1A”一節中討論的那些因素。風險因素“一些可能導致實際結果與預期大不相同的因素包括但不限於，未來的經濟狀況，包括我們經營的市場的變化；對我們的服務和產品的需求變化；我們的收入和經營業績；成功執行我們的增長計劃的困難；執行我們的碳化硅/拋光業務部門的戰略努力的困難；我們經營的市場中競爭的影響，包括競爭性產品宣佈或新進入我們的市場的不利影響，以及競爭對手向我們的市場轉移資源；成本和開支的控制；與新技術相關的風險及其對我們業務的影響；我們運營的市場的立法、監管和競爭發展；與客户達成的與先前宣佈的交鑰匙合同有關的和解程序的結果；未來可能的索賠、訴訟或強制執行行動以及任何此類索賠、訴訟程序或強制執行行動的結果；與我們的處置相關的風險，包括我們實現處置的預期收益的能力；意外成本的風險, 任何處置導致的費用或開支；以及本年度報告10-K表格中確定的或在我們向證券交易委員會提交的文件中不時提及的其他情況和風險。所描述事件的發生和預期結果的實現取決於許多事件，其中一些或全部是不可預測的，也不在我們的控制範圍內。這些和許多其他因素可能會影響Amtech未來的運營結果和財務狀況，並可能導致實際結果與基於本文或Amtech或其代表在其他地方所作前瞻性陳述的預期大不相同。

前瞻性陳述既不是歷史事實，也不是對未來業績的保證。相反，它們基於我們或我們的官員對我們業務未來的當前信念、期望和假設、未來計劃和戰略、預測、預期事件和趨勢、經濟和其他未來條件。由於前瞻性陳述與未來有關，因此會受到某些風險和不確定因素的影響。鑑於這些風險和不確定因素，不能保證本年度報告(Form)中包含的前瞻性信息(Form#10-K)實際上會出現或被證明是準確的。“你不應該過度依賴這些前瞻性陳述，這些陳述只説到它們的發佈日期。

公司不承擔更新或公開修改任何前瞻性陳述的義務，無論是由於新信息、未來發展或本年度報告Form 10-K的日期之後的其他情況。所有可歸因於公司或代表公司行事的人隨後的書面或口頭前瞻性陳述均明確符合本警告性聲明的全部內容。然而，建議您參考我們隨後提交的Form 10-Q和Form 8-K報告以及我們向證券交易委員會提交的其他文件中對相關主題所作的任何進一步披露。與我們的業務有關的不確定性和可能不準確的假設在“第1A項”下。本年度報告的“風險因素”表格10-K。我們注意到投資者的這些因素是1995年“私人證券訴訟改革法”所允許的。？你應該明白，不可能預測或識別所有這些因素。

5

第一部分

第1項.業務

我們公司

我們是一家領先的全球主要設備製造商，包括熱處理和晶片拋光，以及用於製造半導體器件的相關耗材，如碳化硅(SiC)和硅功率芯片，電子組件和發光二極管(LED)。我們將這些產品銷售給世界各地的半導體和汽車零部件製造商，特別是在亞洲、北美和歐洲。我們的戰略重點是在電力電子領域抓住半導體增長機會，利用我們在熱能和基板加工方面的核心競爭力。我們是高端功率芯片市場(SiC和300 mm硅水平熱反應器)的市場領先者，開發和供應半導體行業中使用的必要設備和消耗品。

我們於1981年10月在亞利桑那州註冊成立，名稱為Quartz Engineering&Materials，Inc.。我們在1987年改名為現在的名字。我們將每個子公司歸類為三個運營部門之一，主要基於它們所服務的行業：

有關我們三個經營分部各自的淨收入、營業收入和可識別資產的信息，請參閲本年報中“第8項財務報表和補充數據”和“第7項.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”中的綜合財務報表附註18。有關每個運營部門的產品信息，請參閲本“項目1.業務”部分中的“半導體和SiC/LED產品”和“已停產的太陽能運營和產品”。有關我們業務風險的信息，請參閲“第1A項”。風險因素“

我們的財政年度是從10月1日到9月30日。除非另有説明，否則對2019年、2018年和2017年的提述分別涉及截至9月30日、2019、2018年和2017年的會計年度。

我們的運營部門由以下四家全資子公司組成：

半導體：

SIC/LED：

自動化：

6

此外，我們已停止的業務包括：

太陽能：

我們先前報道的太陽能部門還包括SoLayTec，一家荷蘭公司和R2D。SoLayTec於2019年出售(見註釋2和16)。R2D成為自動化領域。

2019年4月，我們宣佈董事會確定退出太陽能業務部門，並將我們的戰略努力集中於半導體和碳化硅/拋光業務部門，以更充分地實現我們相信在功率半導體領域呈現的增長機會，這符合Amtech的長期最佳利益。在宣佈計劃剝離我們的太陽能部門後，我們對我們的組織結構進行了評估。從2019財年第二季度開始，我們對如上所示的可報告細分市場進行了更改。上期金額已修訂，以符合本期分部報告結構。

我們在半導體行業的主要重點是為半導體制造開發熱處理和沉積設備，特別側重於基板、製造、封裝和表面貼裝技術(“SMT”)。我們服務的市場正在經歷技術進步，並且在歷史上是週期性的。因此，未來的盈利能力和增長取決於我們投資、開發和/或收購和營銷新技術產品的能力，以及我們適應週期性趨勢的能力。

集成電路、光電、傳感器和分立(O-S-D)元件(如功率芯片、LED和一些MEMS)是在硅和複合硅(如碳化硅、晶片基片)上製造的半導體器件。半導體芯片是許多產品電路的一部分，包括逆變器、計算機、電信設備、汽車電子和傳感器、消費電子以及工業自動化和控制系統。使用我們的設備製造的LED用於工業、商業和住宅照明。我們的晶圓處理、熱處理和耗材產品目前解決了半導體、LED、MEMS製造中使用的擴散和沉積步驟，以及新切片的硅和化合物半導體晶片的拋光，以及電子元件和組件的封裝和組裝。我們的迴流爐為半導體封裝和電子組裝提供關鍵的熱處理步驟。這些封裝和組件的主要終端市場包括：通信、汽車電子和傳感器、計算和網絡以及消費和工業電子產品。

我們的SiC/LED部門為SiC功率芯片應用、LED、光學和光子學領域的研磨和拋光市場提供解決方案。研磨是指對零件進行高精度的研磨，以獲得平面度、平行度和表面光潔度。該技術的常見應用是用於半導體產品的硅晶片、用於LED和功率設備應用的複合襯底(如碳化硅晶片)、用於LED照明和移動設備的藍寶石襯底、用於3D圖像傳輸的各種玻璃和二氧化硅組件、用於電信設備的石英和陶瓷組件、醫療設備組件以及光學和光子學應用。

我們相信，我們的產品組合通過技術創新的記錄以及關鍵收購的成功整合而開發，通過提高產量、效率和吞吐量為半導體制造提供特殊的價值。30多年來，我們一直為半導體行業提供製造解決方案，並利用我們的半導體技術和行業存在來利用增長機會。我們的客户使用我們的設備製造半導體芯片、硅和化合物半導體晶圓以及MEMS，這些產品用於電信、消費和工業電子、計算機、汽車電子和傳感器以及移動設備等終端市場。為了補充我們的研究和開發努力，我們還向研究機構、大學和客户銷售我們的設備，並與之協調某些開發工作。

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半導體行業是週期性的，歷史上曾經歷過顯著的波動。我們的收入受到這些廣泛的行業趨勢的影響。

增長和投資戰略

我們的目標是增加收入和擴大業務，我們尋求通過追求以下戰略來實現這一目標：

利用我們的熱能和材料加工專業知識、一流的客户關係、技術創新的記錄和卓越的客户服務，充分利用半導體行業的增長機會。我們相信，半導體行業的長期增長將受到新化合物基板(如碳化硅和氮化鎵)的新興增長，以及對5G和移動性、消費者和工業物聯網(IoT)、人工智能、大數據、傳感器和電子產品在汽車行業的加速採用，以及中國對其國內半導體產能的投資不斷增長的推動。隨着半導體市場的不斷髮展和發展，工藝技術的進步對保持競爭力至關重要。我們打算繼續利用我們的市場地位，與全球領先的半導體客户的關係，以及技術創新和卓越的客户服務的良好記錄，使我們當前和下一代技術解決方案的銷售最大化。

開發多產品解決方案以擴大我們的潛在市場。我們專注於在我們的業務範圍內獲取、開發和許可新產品，以響應我們服務的市場中的客户需求。隨着我們產品組合的增加，我們計劃繼續擴大我們在半導體和碳化硅生產過程中的產品，從而獲得更大比例的用於增加半導體和碳化硅生產的資本。我們已經成功地開發了產品，以擴大我們的潛在市場，並繼續對我們所有運營部門的現有設備和服務產品進行漸進式升級。除了開發新產品外，我們還計劃投資升級我們現有的產品，以保持在我們服務的市場上的競爭力。因此，我們預計在2020財年及以後，我們的資本支出和研發支出將增加，用於這些升級以及特定新產品的開發。

追求與我們強大平臺相輔相成的戰略收購。從歷史上看，我們制定並實施了與我們保持市場領先地位和技術創新的重點一致的收購戰略，以應對半導體行業的持續增長。作為這一戰略的一部分，我們不斷評估潛在的技術、產品和業務收購或合資企業，我們相信這些收購或合資企業將增加我們在半導體和SiC/LED行業的現有市場份額，並擴大我們的潛在市場。在評估這些機會時，我們的目標包括：提高我們的收益和現金流，增加補充產品，擴大我們的地理足跡，提高我們的生產效率，擴大我們的客户基礎。因此，我們繼續管理我們的資產負債表，以保持足夠的流動性，以便在這些機會出現時迅速作出反應。

投資於我們的基礎設施和容量。2019年7月，我們宣佈將於2020年1月將SIC/LED部門移至新地點。這個新的地點使我們能夠充分增加我們的製造足跡，並定位我們的業務，以滿足對我們的SiC，光學和硅襯底產品解決方案的預期的長期需求增長。我們還在評估半導體部門用於擴大產能、提高效率和節約成本的製造空間。這一評估可能會導致生產設施的未來搬遷和/或對現有設施的升級投資。此外，我們正在評估我們的ERP系統和需求，以實現更高的效率，並確保我們的基礎設施能夠支持我們未來的增長計劃。

半導體和SiC/LED操作

我們為領先的半導體制造商提供擴散和迴流設備以及晶片拋光設備和相關服務。我們的產品包括用於生產半導體、硅片和MEMS的水平擴散爐，以及雙面研磨和拋光設備、雙面研磨和拋光載體、單面拋光模板、質量晶圓傳輸系統、裝載機和分揀機。

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隨着對日益複雜的電子設備的需求持續增長，電動和自動汽車、人工智能、先進的電源管理、消費電子、移動設備和物聯網等新技術將有助於推動未來的增長。電子設備繼續變得越來越複雜，但最終用户仍然需要更小、更輕和更便宜的設備。這反過來需要提高性能和降低電子組件、印刷電路板和半導體的成本、尺寸、重量和功率要求。為了應對這些發展，製造商越來越多地採用更先進的生產和組裝技術，需要更先進的製造設備，例如我們的子公司BTU提供的設備。

雖然半導體市場在過去十五年中經歷了顯着增長，但本質上仍然是週期性的。市場的特點是大多數半導體(包括微處理器、存儲器、電源管理芯片和其他邏輯器件)的容量短期使用不足或過度利用。當產能利用率由於過剩產能的增加而降低時，半導體制造商通常會放慢購買資本設備的速度。相反，當產能利用率增加時，資本支出也會增加。

自動化操作

我們是半導體和太陽能自動化的領先供應商，具有內部設計和製造能力，並提供全套單晶圓傳輸工具以及批量傳輸工具和堆垛機選項。我們提供用於半導體晶圓和器件加工步驟的爐自動化和晶圓處理系統。我們的自動化設備包括大量晶圓傳輸系統、分選機、長船傳輸系統、加載站升降機、緩衝器和輸送機，我們在與擴散爐相關的基礎上和在獨立的基礎上銷售這些設備。2019年11月，我們完成了向R2D管理團隊的某些成員出售我們的子公司R2D。我們將在2020年第一季度確認大約300萬美元的虧損，R2D將不再包括在我們的綜合財務報表中。

半導體產品

我們的爐子和自動化設備是在我們在馬薩諸塞州，荷蘭，法國和中國的工廠製造的。以下段落描述了構成我們半導體業務的產品：

卧式擴散爐通過Bruce Technologies，我們生產和銷售200 mm和300 mm水平擴散和沉積爐。我們的卧式熔爐目前解決了半導體制造過程中的幾個步驟，包括擴散、LPCVD、高温氧化(用於硅和碳化硅功率芯片)和退火。

我們的卧式加熱爐通常由三個大模塊組成：加載站，在那裏進行晶圓的加載；爐膛部分，由一到四個熱電抗器室組成；以及氣體分配櫃，其中氣體進入反應器的流量是可控制的，並且通常是定製的，以滿足我們客户特定工藝的要求。卧式熔爐結合了現有的工業和專有技術，主要銷售給半導體客户。我們的產品能夠加工所有現有的晶圓尺寸。

連續熱處理系統。通過BTU，我們生產和銷售用於印刷電路板組裝的焊料迴流焊和固化階段的熱處理系統，以及用於先進半導體封裝的熱處理系統。我們的印刷電路板組裝產品主要用於利用表面貼裝技術的高級、高密度市場。

倒裝芯片迴流焊提供半導體器件與其封裝的物理和電子結合。我們的對流回流系統系列採用了專利的閉環對流技術，額定温度高達400°C，可在空氣或氮氣環境中運行。這些產品利用強制衝擊對流技術將熱量傳遞到基板。使用高達5千瓦的熱電源陣列，他們可以在雙通道、雙速配置中處理基板，從而使我們的客户能夠在不增加機器佔地面積的情況下將產量提高一倍。根據熱處理室的加熱長度，這些產品有四種型號。加熱長度基於所需的生產速率和負載要求。

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高温帶式加熱爐我們還生產和銷售定製的高温帶式爐，這些爐在馬薩諸塞州製造了六十多年，具有“ISO 9001：2015”質量認證，確保每個單元都符合嚴格的建造和測試標準。

SiC/LED產品

我們的SIC/LED部門在賓夕法尼亞州製造下面描述的產品，並以我們的PR Hoffman品牌名稱銷售它們。

底物載體。我們製造各種尺寸和材料的載體。尺寸範圍從3到38英寸的直徑，使用各種特殊的鋼，層壓板和擠壓聚合物原材料。硅片、化合物半導體晶片和大型光學器件需要特殊的插入載體。這些載體將淬火鋼的強度作為加工主幹與工作孔中的軟塑料材料結合在一起，稱為插入件。在加壓工藝中，鑲件被永久地模製在工作孔中。這些插入的工作孔提供更平滑的加工，改進的晶片總厚度變化(TTV)和改善的晶片邊緣質量。插入托架適用於從75 mm到450 mm的所有晶圓尺寸，並且可以由淬火和回火碳鋼或特殊不鏽鋼製成，當金屬污染是加工問題時。當雙面研磨或拋光用於前端晶圓工藝時，插入載體被廣泛接受為優質晶片和回收晶片製造商的行業解決方案。

基板拋光模板。我們的拋光模板用於在單面無蠟拋光過程中將碳化硅、硅、藍寶石或其他晶片材料牢固地固定在適當的位置。拋光模板是為特定應用定製的，製造時公差非常小。我們提供各種選項，為每個特定流程提供最佳解決方案。拋光模板是為所有品牌的工具和幾乎任何無蠟客户工藝製造的。關鍵的前端晶片表面規格在拋光過程中最終確定。

雙面研磨機和拋光機。雙面研磨和拋光機設計用於加工硅晶片、藍寶石和其他類似晶圓的材料、精密光學器件、計算機磁盤、陶瓷元件、特種金屬產品，以達到精確的厚度、平面度、平行度和表面光潔度公差。平均而言，我們相信我們提供的表面處理系統的擁有成本低於競爭對手提供的系統。我們的目標是複合基板，半導體，光學藍寶石，玻璃，石英，陶瓷，醫療，計算機磁盤和金屬加工市場。

自動化產品

我們的R2D自動化設備包括批量晶圓傳輸系統、分揀機、長艇傳輸系統、裝載站升降機、緩衝器和輸送機。我們在我們的獨立和全自動化晶片傳輸系統中使用真空技術，旨在確保高吞吐量和減少破損，從而提高產量。

使用我們的自動化產品減少了人工操作，因此減少了晶片暴露於粒子源和工藝管裝卸過程中的破損，並保護操作員免受熱量和化學煙霧的影響。水平加熱爐的頂部反應室距離操作員手動裝載晶圓船時所在的地面可達8英尺。150 mm到300 mm晶圓的典型船重3到6磅。考慮到這兩個因素，將擴散爐的晶圓裝卸自動化提高了硅片和半導體制造設施的員工安全性和人機工程學。

S-300我們獲得專利的S-300型號提供了一種有效的方法，可以自動將一整批多達300個晶圓運送到指定的管級，並自動將它們直接放置在擴散爐的懸臂裝載機上。該產品適用於幾乎所有使用卧式爐製造的半導體的生產。S-300可以與所有當前的晶圓尺寸一起使用，特別適合300 mm晶圓的製造商。

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彗星和雙子座。我們的Comet和Gemini系列晶片傳輸系統包括廣泛的配置和佔地面積，以滿足我們為半導體行業服務的客户的需求。帶有光學字符識別(OCR)的彗星分類器用於分類、隨機化、壓縮或跟蹤。Comet Sorter是盒式磁帶到盒式磁帶，具有OCR前後刻字功能，凹槽對齊和SECSII寶石通信。Comet ID閲讀器檢查標籤載體，然後讀取每個晶片抄寫器。Comet ID Reader使用SECSII Gem命令將信息發送到主機。

我們還專門從事精密控制的高温帶式爐，適用於各種定製應用，例如釺焊、直接鍵合銅(DBC)、擴散、燒結和熱處理。這些可控氣氛爐的温度範圍可達1150°C，並具有各種工藝氣氛，包括氫氣和氮氣。

製造、原材料和供應

我們的半導體制造業務主要包括滿足特定和不斷變化的客户需求的工程設計，以及在馬薩諸塞州北比勒裏卡、中國上海和法國克拉皮爾斯採購和組裝各種商業和專有元件到成品熱處理系統和相關自動化。

我們在拋光業務中的製造活動包括激光切割和其他製造步驟，用於生產研磨和拋光耗材，包括載體、模板、齒輪、磨損物品和賓夕法尼亞州Carlisle的備件，原材料由我們的供應商按照我們的規格製造。這些產品專為特定應用而設計，以滿足客户日益嚴格的公差要求。許多項目，如我們半導體設備的專有組件和研磨板，都是從按照我們的規格生產這些項目的供應商那裏購買的。

我們製造的設備和機器的最終組裝和測試在我們的製造設施內進行。質量控制是通過對來料和部件的檢查，在設備組裝過程中進行的檢查，對組件的測試和最終檢查，以及在實際情況下，在裝運前對製造的設備進行操作來保持的。

由於我們的許多拋光用品專有技術與這些產品的製造有關，我們的卡萊爾工廠配備了執行其產品生產中所需製造步驟的顯著更高比例的設備。然而，我們的嵌件載體的注射成型和生鐵板材的製造是分包給各種第三方的。我們的拋光用品業務依賴於某些材料的主要供應商，包括德國和日本的兩家鋼廠，一家注塑成型機，一家日本的單一來源焊盤供應商和一家膠粘劑製造商。為了將生產和服務中斷和/或關鍵部件短缺的風險降到最低，我們力求保持關鍵原材料和部件的適當庫存水平。

在整個2019年財政年度，我們所有運營部門的各種部件和服務的交付期都有所增加。最重要的交付期與碳化硅和定製成型零件有關。由於這些部件提前期的增加，我們增加了與長提前期項目相關的現有庫存量，但是，不能保證我們在收到訂單時會有足夠的庫存，並且不會導致生產時間的延遲。

客户和季節性

我們的客户主要是集成電路製造商。在2019年，我們持續運營的淨收入的59%來自北美以外的客户。這一羣體在2018年佔總收入的76%。2019年，持續經營的淨收入分配給不同地理區域的客户如下：北美/南美41%(其中35%在美國)，亞洲41%(包括中國大陸18%，馬來西亞5%和臺灣10%)和歐洲18%。2019年，沒有個人客户佔我們持續業務淨收入的10%或更多。2018年，一個半導體客户單獨佔我們淨收入的14%。2017年，一個半導體客户佔我們淨收入的13%。2018年和2017年，一個交鑰匙客户分別佔我們停止運營的淨收入的58%和50%。

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我們的業務本質上不是季節性的，但基於半導體制造商的資本設備投資模式而是週期性的。這些支出模式基於許多因素，包括能力利用率、預期需求、新技術的發展以及全球和區域經濟狀況。

銷售和營銷

由於我們的產品具有高度技術性，我們主要通過我們的銷售人員直接與客户聯繫，以及通過專門從事半導體設備和供應的國內外獨立銷售代表和分銷商網絡來營銷我們的產品。我們的促銷活動包括直接銷售聯繫、參加貿易展覽、互聯網網站、在貿易雜誌上刊登廣告和分發產品手冊。

對總代理商的銷售通常與對最終用户客户的銷售相媲美，因為我們的總代理商通常在首先獲得我們的報價後向客户報價，並在向我們下單之前獲得最終用户的訂單。我們對總代理商的銷售不取決於他們未來的銷售情況，也不包括一般的返回權。從歷史上看，回報一直很少。我們半導體設備的分銷商沒有大量的產品庫存，因為他們持有的庫存通常僅限於為客户提供及時維修所需的部件。

研究、開發和工程

我們服務的市場的特點是快速發展的行業標準和技術變革。為了有效競爭，我們必須通過改進我們的產品和工藝技術，以及開發基於價格和性能具有競爭力的新技術和產品，不斷保持或超過這種變化的速度。為了確保這些技術和產品能夠滿足當前和未來的客户需求，我們獲得了儘可能多的客户合作和投入，從而提高了我們研發工作的效率和有效性。此外，我們尋求戰略性收購，這將為我們提供新技術，以便在我們運營的市場上有效競爭。

在工程和製造過程中，我們不時為我們的產品添加功能或開發新產品，以滿足客户訂單中的規格，在這種情況下，開發成本以及訂單的其他成本將被計入銷售成本。我們定期收到用於研究和產品開發的研究撥款，這些資金將從我們的研究、開發和工程成本中扣除。2019年、2018年和2017年，我們記錄的研究、開發和工程費用分別為310萬美元、290萬美元和270萬美元。我們計劃繼續增加新產品，並投資於現有產品的升級，以保持在我們服務的市場上的競爭力。因此，我們希望在2020財年增加我們的資本支出和研發支出，用於這些升級以及特定新產品的開發。

競爭

我們在半導體器件、半導體晶圓、MEMS、電子組裝、研磨和拋光機等幾個不同的設備市場以及LED、移動設備和半導體行業中使用的供應市場展開競爭。這些市場中的每一個都是高度競爭的。我們的競爭能力取決於我們不斷改進產品、流程和服務的能力，以及我們開發滿足不斷變化的客户需求的新產品的能力。在這些市場取得成功的重要競爭因素包括產品的技術能力、生產率、成本效益、總體可靠性、易用性和維護性、污染和缺陷控制以及技術服務和支持水平。

半導體器件和MEMS市場。我們的半導體運營部門生產的設備和自動化主要與其他原始設備製造商生產的設備和自動化相競爭，其中一些是成熟的公司，它們比我們擁有更大的規模和更多的財務和其他資源來進行產品的開發、工程、製造、營銷和分銷，並且通常更適合承受不利的經濟或市場條件。我們水平擴散爐的競爭對手包括Centrotherm GmbH，Sandvik熱處理公司，Sandvik AB，CVD Equipment，Inc.，Semco Engineering S.A.和Meyer Burger，Ltd.。

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我們在印刷電路板組裝設備和先進半導體封裝方面的主要競爭對手因產品應用而異。焊料迴流系統的主要競爭對手是ITW/EAE Vitronics-Soltec、Heller、Folungwin、ERSA、深圳JT自動化設備有限公司和REHM。先進半導體封裝的主要競爭對手是ITW/EAE Vitronics-Soltec和Heller。我們的在線可控氣氛爐主要與Centrotherm和SierraTherm/Schmid熱系統提供的產品競爭。我們還面臨來自新興的低成本亞洲製造商和其他成熟的歐洲製造商的競爭。

雖然價格是購買決策的一個因素，但我們認為，技術領先、工藝能力、吞吐量、更安全的設計、正常運行時間、平均維修時間、擁有成本和售後服務支持已成為我們產品購買者越來越重要的因素。因此，我們相信我們的競爭主要是基於這些標準，而不是僅僅基於價格。

一般工業研磨和拋光機，用品和半導體晶圓市場。我們的SiC/LED運營部門經歷了來自外國製造商的晶片載體的價格競爭，這些製造商的公開信息非常少。因此，我們正在加緊努力降低運營商的成本，並將繼續通過不斷更新我們的產品線以跟上客户要求的快速變化，並通過提供高水平的質量和客户服務，繼續與其他運營商的製造商競爭。我們生產鋼載體，包括插入載體，在先進的激光切割工具上，這降低了我們的成本和交貨期，並加強了我們對質量的控制。我們研磨和拋光機器和用品的競爭對手包括Lapmaster Wolters，Speedfam Co.Ltd.，Hamai Co.，Ltd.，ONSE，Inc.。和Eminess技術公司我們提高晶片載體和模板銷售的戰略包括與客户密切合作開發新的應用程序，不斷改進我們的產品，並提供高水平的客户支持和產品，為我們的客户提供更大的價值。

僱員

截至2019年9月30日，我們僱用了415名員工。這些員工中，12人駐紮在亞利桑那州坦佩的公司辦事處，39人駐紮在賓夕法尼亞州卡萊爾的製造廠，99人駐紮在馬薩諸塞州N.Billerica的製造工廠，134人駐紮在中國的工廠，12人駐紮在其他亞太辦事處，37人駐紮在法國，7人駐紮在英國的辦事處，75人駐紮在我們的太陽能停產業務部門。在我們賓夕法尼亞州卡萊爾工廠僱用的39人中，有19人代表美國汽車工人工會-當地1443。我們從未經歷過停工或罷工，除了卡萊爾工廠的員工外，沒有其他員工代表工會。我們的某些僱員受到集體談判協議的約束。我們認為我們的員工關係很好。

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專利

下表顯示了我們的材料專利、我們許可的專利以及每個專利和許可證的到期日期：

據我們所知，目前沒有針對我們的未決訴訟，涉及侵犯任何現有專利或其他知識產權，也沒有第三方提出的任何重大未解決的索賠，稱我們侵犯了這些第三方的知識產權。

已停產的太陽能業務和產品

於2019年4月3日，我們宣佈，董事會決定退出太陽能業務部門符合本公司的長期最佳利益，並將我們的戰略努力集中在半導體和碳化硅/拋光業務部門，以便更充分地實現我們相信在這些市場中呈現的機會。預期的剝離包括我們的Tempress和SoLayTec子公司，這些子公司基本上包括我們所有的太陽能部門。

董事會是在分析我們過去的業績、目前的市場狀況和我們太陽能部門的戰略前景後作出決定的，太陽能部門在一個競爭激烈的低成本製造商的市場中運作，特別是在中國。太陽能電池行業的歷史波動，加上向下定價的壓力，對公司近年來的經營業績產生了負面影響。這一定價壓力導致了我們太陽能部門的虧損，並使我們的半導體和碳化硅/拋光部門的收入增長和盈利能力黯然失色。雖然我們過去已經採取了行動，現在也正在採取行動減少員工人數，降低我們的成本結構，但在荷蘭完成這些行動的過程需要很長時間，在此期間，損失和現金消耗可能會繼續下去。正如先前在我們的定期報告中披露的那樣，我們一直在為太陽能部門的持續運營尋求戰略替代方案。然而，經過進一步評估(包括來自太陽能部門管理層和我們專業顧問的意見)，董事會確定，使我們的太陽能業務恢復盈利所需的投資將更好地用於追求半導體和SIC/LED部門的戰略機會。

在2019年6月7日(“銷售日期”)，我們完成了將我們的子公司SoLayTec出售給位於荷蘭的第三方。在出售日，我們確認收益約為1.6百萬美元，其中包括我們在截至2019年9月30日的年度綜合運營報表中報告的中斷運營的虧損。此外，從銷售日期起生效，SoLayTec不再包括在我們的合併財務報表中。SoLayTec對Amtech的運營結果或財務狀況並不重要。

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我們的太陽能停產業務為許多世界領先的太陽能電池製造商提供工藝設備和相關的電池製造設備。

我們的主要工藝設備重點是我們現有的太陽能擴散爐和下一代擴散爐的開發，包括我們專有的N型系統和我們的PECVD系統。此外，通過SoLayTec，我們生產、開發、交付和維修用於高效太陽能電池的超高速ALD機器。

儘管太陽能市場在過去五年中經歷了巨大的增長，但其特點是產能迅速擴張，然後是客户資本支出的快速收縮。當實際和預期的最終用户需求超過可用容量時，這將觸發下一階段擴展的開始。

太陽能電池市場。我們的太陽能停產業務經歷了來自中國本土設備製造商的競爭加劇，包括S.C新能源，第48研究所和Naura Technology Group Co.，它們可能會得到中國政府不同程度的財政支持。與這些本地製造商相比，我們的主要競爭優勢包括我們的高通量設備平臺、更高效率的太陽能電池生產技術、對完整電池製造流程的更深入瞭解和先進的自動化，這些都是我們與客户和研究機構合作開發的。

我們開發了兩個用於太陽能器件技術的應用程序。我們的太陽能PECVD產品將抗反射塗層應用到太陽能晶圓上；這種塗層對太陽能電池的效率至關重要。PECVD層也用於太陽能電池的正面和/或背面的鈍化。我們最近推出了TOPCON技術，這是太陽能電池加工中的一種新應用，提供超過22%的電池效率潛力。我們正在探索下一代高效技術，並致力於流程開發。

收購和處置

2015年9月，我們將我們在金石香港的部分股權出售給一家中國風險投資公司。Kingstone香港是Shanghai Kingstone的母公司，上海Kingstone是一家總部位於上海的技術公司，專門為太陽能和半導體行業提供離子注入解決方案(我們於2011年2月收購了該公司55%的股權)。此次出售的收益已支付給Amtech，並用於資助我們的核心戰略計劃。在此出售交易生效後，我們擁有Kingstone香港15%的股份，而這又代表了上海Kingstone 8%的實益所有權權益。自2018年6月29日起，我們將Kingstone香港剩餘15%的所有權權益以約570萬美元出售給多數股權所有者。

2014年12月，為了通過戰略收購促進我們的商業模式和增長，我們通過收購SoLayTec公司51%的控股權擴大了我們在太陽能市場的存在，SoLayTec提供用於高效太陽能電池的ALD系統。2017年7月，我們收購了SoLayTec剩餘的49%股權。2019年6月7日，我們完成了將SoLayTec出售給位於荷蘭的第三方。出售後，我們確認收益約為160萬美元，其中包括我們在截至2019年9月30日的年度綜合運營報表中報告的中斷運營的虧損。

可用信息

我們的公司網站www.amtechsystems.com為投資者提供材料和有關我們產品的信息。我們通過我們的網站免費提供我們的Form 10-K年度報告，Form 10-Q的季度報告，Form 8-K的當前報告以及在這些材料以電子方式提交或提供給SEC後，對這些報告的任何修改。在我們網站上找到的信息，或者可以通過我們網站上的鏈接訪問的信息，不是本報告的一部分，也不是我們向SEC提交或提供給SEC的任何其他報告的一部分。此外，我們向證券交易委員會提交的文件可在證券交易委員會的網站上查閲，網址為www.sec.gov。

第1A項。危險因素

我們的業務面臨重大風險。由於以下因素以及影響我們的經營結果和財務狀況的其他變量，過去的業績可能不是未來業績的可靠指標，歷史趨勢不應用於預測未來期間的結果或趨勢。我們在不斷變化的商業環境中運營，新的風險和不確定因素不時出現。管理層無法預測此類新的風險和不確定因素，也無法評估以下任何風險因素或任何此類新的風險和不確定因素或其任何組合可能影響我們的業務的程度。以下風險因素應與此處列出的其他信息和風險一起閲讀。

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與半導體行業相關的風險

半導體設備行業存在持續的波動。

半導體設備行業具有高度的週期性和波動性。因此，由於許多因素，我們產品的需求和盈利能力在不同時期可能會發生顯著變化，包括：

由於這些和其他原因，我們過去時期的經營結果可能不能代表未來的經營業績。此外，正如我們在2019年4月宣佈的那樣，我們正專注於退出太陽能業務部門，以便將我們的戰略努力集中在我們的半導體和碳化硅/拋光業務部門。雖然這些努力仍在進行中，但我們預計過去與太陽能業務部門相關的運營結果不會反映我們未來的運營結果。

我們客户的購買決策在很大程度上取決於他們的產能利用率，當新設施投入生產時，產能利用率會隨着對我們產品的需求水平以及他們公司的資本支出預算的變化而變化。購買決策還受到我們的客户所服務的國家的經濟變化，以及我們在其中經營或預期在未來經營的全球行業狀況的影響。半導體設備行業漲跌週期的時間、長度和嚴重程度難以預測。此外，我們通常在較大的設備製造商經歷的上升/下降之間經歷一到兩個季度的滯後。我們市場的週期性會影響我們準確預算我們的費用水平的能力，這在一定程度上是基於我們對未來收入的預測。

當週期性波動導致收入低於預期水平時，經營業績將受到不利影響。降低成本的措施可能是必要的，以便我們保持競爭力和財政穩健。在下降週期中，如果我們不能及時調整我們的成本和費用結構以適應當前的市場狀況；有效管理供應鏈；以及激勵和留住關鍵員工，我們的經營業績可能會受到不利影響。此外，在快速增長期間，如果我們不能增加製造能力和人員來滿足客户需求(這可能需要額外的流動性)，我們的經營業績可能會受到不利影響。我們不能保證我們能夠及時有效地響應行業週期，如果我們不這樣做，可能會對我們的業務產生重大不利影響。

半導體設備行業競爭激烈，由於我們的規模相對較小，與我們的競爭對手相比，我們的財政和其他資源較少，我們可能無法與他們成功競爭。

我們的行業包括擁有大量資源支持全球客户的大型製造商。我們未來的表現部分取決於我們繼續在這些市場上成功競爭的能力。我們的一些競爭對手是多元化的公司，擁有廣泛的財務資源和研究、工程、製造、營銷和客户服務以及比我們更強大的支持能力。我們面臨來自公司的競爭，這些公司的戰略是提供廣泛的產品，其中一些產品與我們提供的產品和服務相競爭。這些競爭對手可能會以一種阻止客户購買我們產品的方式捆綁他們的產品。此外，我們還面臨來自新興半導體設備公司的競爭，這些公司的戰略是以比我們更低的價格提供我們提供的部分產品和服務，並使用創新技術向專業市場銷售產品。我們還面臨來自中國設備製造商的競爭，這些製造商可能會獲得比我們更大的中國客户和政府機構的支持，因為他們是基於當地的。我們當地的中國競爭對手可能會提供比我們更低的價格和更寬鬆的付款條件。任何這些因素導致我們的競爭地位的喪失都可能損害我們的價格、客户訂單、收入、毛利率和市場份額，其中任何一個都會對我們的財務狀況和經營業績產生負面影響。

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與我們的業務和運營相關的風險

我們可能無法產生足夠的現金流，或者無法獲得為現有業務和計劃的擴張提供資金所需的外部融資。

未來現金流可能不足以提供充足的營運資金，我們可能需要額外融資來進一步實施我們的增長計劃。不能保證任何額外融資在需要時可用，或即使可用，也不能保證不會實質性稀釋我們當時現有股東的所有權比例，導致增加開支或導致契約或特別權利，從而限制我們的業務運營。在必要時，我們不能保證任何額外融資都不會大大稀釋我們當時現有股東的所有權比例，導致增加開支或導致契約或特別權利，從而限制我們的運營。

我們可能無法為我們的太陽能資產找到買家。

在2019年4月，我們宣佈打算剝離我們在荷蘭的所有業務，這些業務佔我們太陽能部門的大部分，因為我們計劃專注於我們的半導體和SIC/LED業務。不能保證我們能夠及時完成太陽能部門的銷售或以其他方式為這些資產找到買家，或者，如果我們確實完成了銷售交易，則不能保證該交易將符合公司可接受的條款。如果我們無法找到買家，我們將不得不尋找其他戰略選擇，其中可能包括拍賣我們的太陽能業務資產，暫停或逐步結束業務，或者中斷的業務可能申請破產。無法預測可能需要的任何暫停、清盤或破產程序的結果。

未能通過我們的重組活動成功地實施成本削減計劃，可能會對我們的業務和運營結果產生重大不利影響。

如上所述，在2019年4月，我們宣佈打算剝離我們在荷蘭的所有業務，該業務佔我們太陽能部門的大部分。2019年6月，我們宣佈已完成將子公司SoLayTec出售給位於荷蘭的第三方。我們預計在2020財年第一季度完成R2D的銷售。這些重組計劃正在進行，部分原因是為了應對太陽能行業的重大挑戰。我們不能向您保證我們的重組計劃將成功或及時實施，或者它們將對我們的盈利能力產生重大和積極的影響。由於我們的重組活動涉及我們業務的許多方面的變化，相關的成本降低可能會對生產力和銷售產生重大不利影響，達到我們未曾預料的程度。即使我們充分執行和實施這些活動，並且它們產生了預期的成本節約，也可能存在其他不可預見的和意想不到的後果，可能會對我們的盈利能力和業務產生重大不利影響，包括意外的員工流失或對我們的競爭地位的損害。如果我們沒有實現我們預期的重組舉措的盈利能力提升或其他好處，我們的運營結果可能會受到重大不利影響。

我們可能無法通過嚴重的商業週期成功地管理業務。

我們可能無法成功地擴展或收縮我們的業務，以滿足不斷變化的需求。市場波動對我們的管理、人員、系統和資源造成重大壓力。在2010和2011財年，我們購買了更多的設備和房地產，以顯著擴大我們的製造能力，並僱傭了更多的員工來支持製造、現場服務、研發以及銷售和營銷工作的增長。在過去的幾年中，需求的快速下降導致我們減少了製造和現場服務的人數，並降低了某些研究和開發成本。為了在這樣的市場波動中成功地管理我們的增長，我們認為我們必須有效地：

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我們可能會在有效管理預算、預測和由快速變化的商業週期帶來的其他流程控制問題方面遇到困難。如果我們不能有效地管理這些週期，我們可能無法利用市場機會，開發新技術和其他產品，滿足客户需求，執行我們的業務計劃或應對競爭壓力。

收購可能導致我們的運營成本增加，將管理層的注意力從其他運營事務上轉移開，並使我們面臨其他風險。

我們不斷評估潛在收購，並認為收購是我們未來增長戰略的重要組成部分，特別是與我們對碳化硅業務部門的新關注有關。過去，我們曾收購或大量投資於具有協同效應的產品、服務和技術的其他業務，並計劃在未來繼續這樣做。收購涉及許多風險，包括但不限於：

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如果我們無法就可接受的條款或其他原因達成協議，則不能保證我們能夠成功完成未來的戰略收購。我們可能必須招致債務或發行股本證券來支付未來的任何收購，這些證券的發行可能涉及施加限制性契約或稀釋我們現有股東的利益。

我們依賴於向少數幾個主要客户的銷售，通常是以信用條件銷售，這使我們面臨財務風險。

我們目前銷售給相對較少的客户，預計在可預見的未來會這樣做。因此，我們的運營結果取決於這些客户銷售產品的能力，這些產品在他們的製造中需要我們的設備。我們的許多客户關係都是在短時間內發展起來的，某些客户關係還處於發展的早期階段。對任何這些客户的銷售損失都將對我們的業務產生重大的負面影響。此外，如果我們未能滿足某些產品規格、實質性違反協議或遭遇破產或破產，我們的客户將取消與我們的協議。他們還可能尋求重新談判現有協議或續訂的條款。我們不能確定我們現有的客户是否會在未來為我們帶來可觀的收入，也不能確定這些新的客户關係是否會繼續發展。如果我們不能擴大我們的客户基礎，我們可能無法保持或增加我們的收入。

截至2019年9月30日，一位半導體客户分別代表了我們應收賬款的15%。截至2018年9月30日，一家半導體客户分別佔我們應收賬款的16%。集中來自一個或少數客户的應收賬款會使我們面臨風險。在這種情況下，我們任何購買大型系統的客户的流動性或財務狀況的重大變化都可能對我們的應收賬款的收款能力和我們未來的經營業績產生重大影響。我們試圖通過執行信用檢查來管理這種信用風險，在適當的情況下要求在發貨前進行大量的部分付款，並積極監控收款。我們還需要某些客户的信用證，這取決於訂單的大小，客户的類型或其信譽及其居住國。我們的主要客户可能尋求，有時可能會收到定價、付款、知識產權相關的或其他對我們不利的商業條款，這些條款比我們通常獲得的條款更有利。如果我們的任何一個或多個主要客户以更優惠的條件重新談判他們的協議，或者不支付我們或繼續與我們的業務，這可能會對我們的財務狀況和經營結果產生不利影響。

如果我們無法要求某些客户在向我們下訂單時提前付款，或者如果我們的客户未能履行其付款義務，我們可能會遇到更多的需要為我們的營運資金需求提供資金，並可能面臨更高的信用風險。

我們要求我們的許多客户提前支付其訂單的一定百分比，這是一種業務實踐，可以幫助我們管理應收賬款，預付款給供應商，並減少我們滿足營運資金要求所需的資金量。我們不能保證這種做法將來會繼續下去。如果這種做法停止，我們可能無法在及時的基礎上或以我們可以接受的條款或根本無法獲得額外的融資。目前，我們的收入有很大一部分來自對客户的賒銷，通常在發貨後不到三個月內到期付款。因此，我們的客户未來減少使用現金預付款可能會對我們的短期流動性產生負面影響，並使我們面臨更多更集中的信用風險。有時，我們也可能需要啟動法律程序，向客户追回應收賬款，這將增加我們的開支。如果我們的客户未能在未來結清未付的應收賬款，可能會對我們的現金流、財務狀況和經營結果產生重大的不利影響。

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我們的客户可能會取消或無法接受一個大的系統訂單。

我們的積壓包括大型系統的訂單，例如我們的擴散爐，系統價格高達或超過100萬美元，具體取決於系統配置、選項和客户的任何特殊要求。有些訂單包括多個系統。由於我們的訂單通常會受到客户取消或延遲的影響，因此我們在任何特定時間點的積壓並不一定代表後續期間的實際銷售額，也不能保證我們將通過完成這些訂單實現收入或利潤。如果任何大型系統訂單在發貨前被取消或不被客户接受，我們的財務狀況和運營結果可能會受到重大的不利影響。取消可能會導致我們可能無法銷售或重用的庫存，如果這些產品是針對特定客户的需求定製的，那麼如果沒有顯著的增量成本，則無法銷售。我們過去經歷過取消。我們不能提供任何保證，我們將實現收入或利潤從我們的積壓。

製造中斷或延遲可能會影響我們滿足客户需求的能力，並導致更高的成本。

我們的業務依賴於及時提供滿足客户快速變化的技術和數量要求的設備、服務和相關產品。我們產品的一些關鍵部件需要很長的交貨期和/或只能從單個供應商或有限的供應商組獲得。週期性的行業條件和對製造設備需求的波動增加了我們和整個供應鏈公司的資本、技術、運營和其他風險。此外，這些條件可能導致一些供應商縮減運營規模，退出業務，與其他公司合併，申請破產保護或可能停止運營。我們還可能遇到由於以下任何原因導致的製造操作的嚴重中斷、交付產品或服務的能力延遲、成本增加或客户訂單取消：

由於我們依賴國際客户的收入，我們的業務可能會受到我們開展業務的國家或地區的經濟和政策變化的不利影響。

在2018財年，我們76%的淨收入來自北美以外的客户。在2019財年，我們59%的淨收入來自北美以外的客户，如下所示：

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我們運營的市場中的每個地理區域都顯示出獨特的特徵，這些特徵可能導致資本設備投資模式在不同時期發生顯着變化。我們的業務和經營結果可能會受到中國、印度、韓國、臺灣和其他可能國家的週期性本地或國際經濟衰退、貿易平衡問題以及政治、社會和軍事不穩定的負面影響。此外，我們還面臨來自亞洲供應商的競爭，這些供應商與亞洲以外的供應商相比具有一定的優勢。這些優勢包括較低的運營、運輸和監管成本，靠近客户，優惠關税和其他有利於當地供應商的政府政策。此外，我們的產品在國際市場的營銷和銷售使我們面臨許多風險，包括：

我們的業務可能會受到匯率大幅波動的不利影響。

雖然我們的業務在過去沒有受到貨幣波動的重大影響，但存在未來可能受到重大不利影響的風險，特別是在我們繼續向其他國家擴展業務的情況下。此類風險包括貨幣匯率波動、未來禁止將收入匯回國內或處置投資所得收益可能造成的損失。

我們面臨着與不確定的全球經濟相關的風險。

不確定的全球經濟狀況和中國、歐洲和美國的增長放緩，加上金融市場的困難、國家債務擔憂和某些地區的政府緊縮措施，給我們經營的行業帶來了挑戰。相關因素，包括失業、通貨膨脹和燃料價格，加劇了企業和消費者支出的負面趨勢，並可能導致我們的客户延遲、取消或不下設備或服務訂單。這些行為反過來可能會減少我們的淨銷售額，減少積壓，並影響我們將積壓轉化為銷售的能力。不確定的市場條件、難以獲得資本或盈利能力下降也可能導致一些客户縮減運營規模、退出業務、與其他製造商合併或申請破產保護並可能停止運營，這可能導致我們的銷售額和/或額外的庫存或壞賬支出減少。這些條件可能同樣會影響關鍵供應商，損害其交付部件的能力，並可能導致延遲或增加交付我們產品的成本。此外，這些條件可能導致其他設備製造商的戰略聯盟或合併，這可能對我們有效競爭的能力產生不利影響。未來經濟和行業狀況的不確定性也使我們更難預測我們的經營業績，做出業務決策，並確定並優先考慮可能影響我們的業務、現金來源和使用、財務狀況和經營結果的風險。我們可能需要實施額外的成本削減努力，包括重組活動，和/或修改我們的業務模式，這可能會對我們在市場復甦中利用機會的能力產生不利影響。如果我們不能及時和適當地適應這些不確定的宏觀經濟環境和行業狀況所帶來的變化，或金融市場的困難，我們的業務、財務狀況和經營業績可能會受到重大不利影響。

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我們的業務和產品開發和銷售依賴於關鍵人員。

從歷史上看，我們與主要客户和合作夥伴的關係依賴於我們某些高管建立的個人關係和其他聯繫。雖然我們不能保證這種關係將繼續下去，但預計這種合作將繼續是我們未來發展努力中的一個重要因素。

此外，對於任何繼任者來説，保持我們的高級管理人員已經建立的相同的業務關係可能是不可行的。雖然我們是我們執行主席兼首席執行官王先生人壽保險的受益人，但並不保證該保險足以支付為王先生尋找和僱用合適繼任者的費用。如果我們因任何原因失去王先生的服務，可能會對我們的業務產生重大不利影響。

我們還依賴於我們官員和其他關鍵人員的管理努力，以及我們吸引和留住關鍵人員的能力。在經濟強勁增長的時期，對高技能員工的競爭非常激烈。我們不能保證我們會成功吸引和留住這些人才，也不能保證我們可以避免為此增加成本。不能保證員工不會離開Amtech或與我們競爭。我們無法吸引更多合格的員工，或無法保留關鍵人員的服務，可能會對我們的財務狀況和運營結果產生負面影響。

如果我們不能保持最佳庫存水平，我們的庫存過時成本可能會增加，我們的流動性可能會顯著減少，或者我們的收入可能會減少。

雖然我們必須保持足夠的庫存水平才能成功運營我們的業務並滿足客户的需求，但累積過多的庫存可能會對我們的經營結果和財務狀況產生重大不利影響。不斷變化的客户需求、供應商交貨期和圍繞新產品發佈的不確定性使我們面臨與庫存過剩或短缺相關的風險。我們的產品是使用各種採購的零件和原材料製造的，我們必須保持足夠的庫存水平，以滿足我們銷售的產品的需求，這些需求可能會發生迅速和意外的變化。在我們業務的高峯期，資本設備需求的增加導致許多重要系統組件的交付期延長。未來需求的增加可能會導致向我們的客户發貨的延遲。由於客户訂單的可變性和唯一性，我們試圖避免維護大量用於製造的材料庫存。然而，在行業好轉期間，重要系統組件的交貨期較長，有時需要我們攜帶更高水平的庫存，並做出比其他情況下更大的採購承諾。在市場需求變化的情況下，我們可能無法銷售足夠數量的產品，從而增加了過量庫存的風險，從而在我們履行購買承諾時可能導致過時或流動資金減少。另一方面，如果我們沒有足夠的產品庫存來滿足客户訂單，我們可能會失去訂單或客户，這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。我們不能保證我們能夠準確預測市場需求和事件，以避免庫存短缺或庫存和採購承諾超出我們目前的需求。

供應商能力限制、供應商生產中斷、供應商質量問題或價格上漲可能會增加我們的運營成本，並對我們產品的競爭地位產生不利影響。

在生產我們的產品時，我們使用大量的材料供應商，涵蓋範圍廣泛的材料和服務，包括定製的電子和機械部件。主要供應商包括我們擴散系統的控制器、石英和碳化硅供應商，兩家能夠生產符合晶圓載體所需公差的鋼材類型的鋼廠，一臺將塑料插件模塑到我們的鋼載體中的注塑機，一家供應關鍵膠水的膠粘劑製造商，以及一家生產用於製造拋光模板的獨特材料的襯墊供應商。我們還依賴第三方提供某些機械加工部件、鋼框架和金屬板以及其他組件，特別是在我們的生產設備的組裝中使用。雖然我們努力確保零件可從多個供應商處獲得，但我們從單個供應商或有限的供應商組採購一些關鍵零件。因此，有時，某些部件可能無法提供足夠的數量或及時且具有成本效益的基礎上，以充分滿足我們的需求和我們的客户的需求。

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此外，由於我們某些系統的銷售價格超過100萬美元，即使是單個系統的延遲發貨也可能導致我們季度收入的顯著差異。如果供應商能力受限、生產中斷或無法滿足我們關於質量、成本或性能因素的要求，我們可能會將業務轉移到其他來源，這可能會導致進一步的延遲、額外成本或其他困難。如果在未來，我們不能及時和具有成本效益的方式接收到足夠數量和質量的部件來滿足我們的生產要求，我們的財務狀況和經營結果可能會受到重大的不利影響。

我們可能無法為我們這種規模的組織制定適當的內部組織結構、內部控制和風險監測和管理系統。

我們的業務和運營通過有機增長和收購迅速擴張，併成功地管理了頻繁的週期性收縮。這些增長和收縮時期需要轉移重要的管理資源，以制定和實施適當的內部組織和信息流結構，有效的內部控制環境，符合我們組織規模的風險監控和管理系統，以及聘用合格的員工並將其整合到我們的組織中。此外，披露和其他與上市公司相關的持續義務進一步增加了我們的財務、法律和會計團隊的挑戰。此外，如果我們未能繼續開發和實施適當的內部組織和信息流結構、有效的內部控制環境和風險監控和管理系統，我們可能無法識別不利的業務趨勢、行政疏忽或其他可能對我們的業務、前景、財務狀況和運營結果產生重大不利影響的風險。

我們的產品不令人滿意的性能或缺陷可能會導致我們招致額外的保修費用，損害我們的聲譽，並導致我們的銷售下降。

截至9月30日、2019年和2018年，我們持續運營的應計保修成本在每個期間為60萬美元。我們關於產品耐用性和可靠性的假設可能不準確，而且由於我們的產品具有相對較長的保修期，我們無法向您保證，根據我們產品的實際性能，我們為我們產品累積的保修額將是足夠的。如果我們的保修索賠大幅增加，我們可能會招致與此類索賠相關的大量維修和更換成本。此外，廣泛存在的產品性能不佳或故障將損害我們的聲譽和客户關係，並可能導致我們的銷售額下降，進而可能對我們的財務狀況和運營結果產生重大不利影響。

我們可能會對商譽或長期資產產生減值費用。

我們已經獲得，並可能在未來獲得商譽和其他長期無形資產。商譽和購買的具有不確定使用年限的無形資產不攤銷，但至少每年審查減值情況，通常在每個會計年度的第四季度，更頻繁地當事件或情況變化表明資產的賬面價值可能無法收回時。審查將我們每個報告單位的公允價值與其相關賬面價值(包括商譽)進行比較。可能導致商譽和無形資產受損的因素包括不利的行業或經濟趨勢，對未來現金流的估計減少，我們普通股的市場價格下降，我們的戰略或產品組合的變化，以及重組活動。我們評估減值的估值方法要求管理層根據歷史經驗和對未來經營業績的預測作出判斷和假設。與我們在2018財政年度的減值費用一樣，我們可能再次被要求在確定存在商譽或可攤銷無形資產減值的期間將費用計入收益，這可能會對我們的經營業績產生重大不利影響。

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我們的所得税受到我們無法控制的變量的影響。

我們的淨收入和現金流可能會受到我們無法控制的影響所得税的條件的不利影響。以下是可能影響我們的税率的潛在無法控制的情況的例子：

我們的高管、董事和最大股東可以選擇以他們的最佳利益行事，而不一定是為了我們其他股東的利益。

我們的董事、高管和持有我們5%或更多的已發行普通股及其附屬公司的股東佔我們截至2019年9月30日持有的普通股的很大一部分，因此對我們的管理和公司政策具有重大影響。這些股東對提交給我們股東的所有事項(包括我們的董事選舉和企業合併的批准)具有重大影響，並可能啟動或延遲、阻止或阻止控制權的變更。可能會發生這些股東的利益可能與Amtech或我們其他股東的利益發生衝突的情況，這些股東可能導致我們採取與其利益一致的行動。如果出現利益衝突，我們不能保證這些股東將以我們其他股東的最佳利益行事，或任何利益衝突將以有利於我們其他股東的方式得到解決。此外，某些維權股東的參與可能會影響我們招募和留住人才的能力，或者以其他方式分散管理層的注意力，或者做出我們認為符合所有股東長期利益的決定。

我們的信息技術系統的信息安全漏洞或故障可能會對我們的運營和聲譽產生負面影響。

我們可能會受到由高級持續威脅、未經授權的訪問、破壞、破壞、恐怖主義或事故導致的信息安全漏洞或信息技術系統故障。我們的信息技術網絡和系統的妥協和故障可能導致未經授權發佈我們的機密或專有信息，或者我們的客户和供應商以及員工個人數據。防範或減輕漏洞和系統故障的成本需要大量的人力和金融資本支出，這反過來可能會擾亂我們的持續運營，增加我們的責任(由於對個人身份信息的妥協)，並可能對我們的財務報告、聲譽和業務造成重大的不利影響。

自然災害、傳染病爆發、恐怖襲擊、戰爭和戰爭威脅可能會對我們的運營、收入、成本和股票價格產生負面影響。

地震、洪水、惡劣天氣條件、傳染病爆發或其他災難性事件等自然災害可能會嚴重影響我們或我們供應商和客户的運營。這種災難性事件可能會對我們的業務產生重大不利影響。

恐怖主義行為，以及與之相關的事件，包括未來可能的恐怖襲擊、謠言或戰爭威脅、實際的軍事衝突或影響我們國內或國外客户或供應商的貿易中斷，可能會對我們的運營造成負面影響，包括導致供應或成品交付的延遲或損失以及我們產品的銷售減少。更廣泛地説，這些事件中的任何一個都可能導致消費者信心和支出下降和/或導致全球金融市場和經濟的波動性增加。它們還可能導致全球或我們運營的市場出現經濟衰退。這些事件中的任何一個都可能對我們的財務狀況和運營結果產生重大的不利影響。

24

與法規和訴訟相關的風險

我們的業務可能會因外國和國內法律的變化或未能遵守而受到不利影響。

我們公司的運營受到眾多國內外監管制度的制約，包括税收政策、治理和審計要求、就業和勞動法、運輸法規、進出口法規和關税、可能的外匯限制和國際貨幣波動。我們的政策、程序和內部控制旨在幫助我們遵守所有適用的外國和國內法律、會計和報告要求、法規和税務要求。如果我們未能遵守，我們可能會受到法律或監管行動的影響，這可能會使我們的業務陷入混亂，捍衞和解決這些問題的成本會很高。任何法規的變化、附加法規的實施或任何影響我們的新立法的頒佈都可能增加我們經營的法律和監管環境的複雜性，以及相關的合規成本。

我們受制於美國和某些非美國的反腐敗/反賄賂、進出口管制、制裁、禁運、反洗錢、反恐怖主義融資以及其他類似的法律和法規。遵守這些法律標準可能會損害我們在國內和國際市場競爭的能力。我們可能會因違反這些法律法規而面臨刑事責任和其他嚴重後果，這可能會損害我們的業務。

我們是一家總部設在美國的跨國公司，在亞洲和其他地方擁有廣泛的業務，包括製造合資企業。我們在多個高風險司法管轄區開展業務，包括但不限於中國。各種美國和某些非美國的反腐敗/反賄賂和其他國際貿易法律和法規適用於我們的公司實體和業務。除其他外，這些法律和法規可能包括經修訂的1977年“反海外腐敗法”、“美國旅遊法”、“美國法典”第18篇第201節所載的“美國國內賄賂法令”、“洗錢控制法”(1986)、“美國愛國者法”、“1979年美國出口管理法”、“美國出口管理條例”(15 C.F.R.§730 et seq.)、31 C.F.R.Parts 500-599所載的美國製裁、“美國國際緊急經濟權力法”、“美國與美國貿易法”。1986年美國國內税法第999條的國際抵制條款，英國2010年賄賂法案，2002年英國犯罪收益法案，以及其他一些反腐敗，反賄賂，反回扣，反欺詐，反洗錢，反恐怖主義融資，反毒品，反抵制，出口控制，制裁，禁運，進口控制，海關，税收，內幕交易，保險，銀行，虛假索賠，反敲詐勒索，以及其他法律，法規，法令

上述法律和法規的解釋非常廣泛，將影響和提高我們的業務在我們運營的各個司法管轄區的法律合規風險。違反上述法律法規可能導致大量的民事和刑事罰款和處罰、監禁、進出口特權的喪失、禁止、税務重新評估、違約和欺詐訴訟、名譽損害和其他後果。

美國和其他政府機構積極執行上述反腐敗/反賄賂和其他法律法規。在各種事項中，反腐敗/反賄賂法律禁止我們的公司、子公司、董事、高級管理人員、員工、代理、承包商、供應商和其他業務合作伙伴授權、承諾、提供、提供、拉攏或直接或間接接受公共或私營部門接收者的不當付款或任何其他有價值的東西。我們可能會邀請供應商和第三方業務合作伙伴銷售我們的產品或服務和/或獲得必要的許可、許可證、專利註冊和其他監管批准。？我們與政府機構或政府附屬組織的官員和員工有直接或間接的互動。這些因素增加了我們的反腐敗/反賄賂風險暴露。我們可以對我們的員工、代理、承包商、供應商和其他業務合作伙伴的腐敗或其他非法活動承擔責任，即使我們沒有明確授權或實際瞭解此類活動。這些法律對我們的應用也可能使我們與不受類似法規約束的外國公司相比處於競爭劣勢。

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美國可以退出或實質性修改某些國際貿易協定，或以我們目前無法預測的方式改變與我們產品的全球製造和銷售相關的關税、貿易或税收條款。

我們的部分業務活動在國外進行，包括中國、馬來西亞、臺灣、法國和荷蘭。我們的業務受益於自由貿易協定，我們還依賴於與國際商業相關的各種美國公司税條款，因為我們在全球建立、營銷和銷售我們的產品。本屆美國總統政府在國會一些議員的支持下，宣佈了貿易政策改革，包括打算對進口商品徵收新的關税，這給美國與其他國家在貿易、條約和關税方面的未來關係帶來了巨大的不確定性。例如，2018年6月15日，美國貿易代表辦公室發佈了一份涵蓋818個單獨的美國關税項目的產品列表，按2018年的貿易價值計算，價值約為340億美元，對列出的產品系列徵收25%的額外關税。該榜單一般側重於對“中國製造2025”產業政策做出貢獻或受益的產業部門的產品，其中包括航空航天、信息和通信技術、機器人、工業機械、新材料和汽車等行業。美國貿易代表還宣佈了第二套284個擬議的税目，涵蓋從中國進口的價值約160億美元的商品，這些税目將在公告和評論過程中接受進一步審查，包括公開聽證會。在完成這一過程後，美國貿易代表表示，它將發佈對該清單中將受額外關税約束的產品的最終確定。我們正在繼續評估已宣佈和其他建議的關税對我們從中國進口的產品的影響，我們可能會經歷我們產品成本的實質性增加，這可能導致我們的產品相對於我們的競爭對手提供的產品變得不那麼有吸引力。

這些事態發展，或認為其中任何一項都可能發生的看法，可能對全球經濟條件和全球金融市場的穩定產生重大不利影響，並可能大幅減少全球貿易，特別是受影響國家與美國之間的貿易。這些因素中的任何一個，或與國際商業相關的美國公司税收政策的任何變化，都可能抑制經濟活動，並對我們的業務、財務狀況和經營結果產生重大不利影響。

美國税法最近的變化可能會對我們的財務狀況或經營結果產生不利影響，併產生我們可能需要針對這些變化調整我們的會計核算的風險。

2017年12月22日頒佈的TCJA對美國税法進行了重大修改，幷包括影響包括我們在內的企業的許多條款。例如，由於較低的公司税率，TCJA傾向於減少遞延税項資產的價值和遞延税項負債的金額。它還限制了每年可以使用的利率扣除和淨經營虧損金額，並改變了資本支出的支出。其他條款對像我們這樣在國際上經營的企業有國際税收影響。TCJA在某些方面不明確，將需要國税局以及國家税務機關解釋和實施條例，TCJA可能會受到修改和技術糾正，其中任何一項都可能減輕或增加TCJA的不利(和積極)影響。這些税法變化的會計處理是複雜的，其中一些變化可能會影響當前和未來期間。其他將主要影響未來時期。我們在2018財政年度考慮了TCJA對我們的影響，雖然我們相信我們對TCJA對我們的税收影響的分析和計算是正確的，但對我們結論的任何調整或目前未知的TCJA對我們的影響的影響都可能影響我們當前或未來的財務報表，或兩者兼而有之。

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與衝突礦物相關的法規將迫使我們招致額外的費用，可能會使我們的供應鏈更加複雜，並可能導致我們與客户的關係受到損害。

根據“多德-弗蘭克法案”(Dodd-Frank Act)，美國證交會對生產含有某些礦物和被稱為“衝突礦物”的金屬的產品的公司採取了要求。這些規則要求上市公司進行盡職調查，並每年向證券交易委員會報告這些礦物是否來自剛果民主共和國和毗鄰國家。這些要求的實施可能會對我們在產品製造中使用的礦物的來源、可用性和定價產生不利影響。此外，我們已經並將繼續招致額外成本以遵守披露要求，包括與確定我們產品中使用的任何相關礦物的來源有關的成本。鑑於我們供應鏈的複雜性，我們可能無法通過我們實施的盡職調查程序確定我們產品中使用的這些礦物的來源，這可能會損害我們的聲譽。我們還可能面臨滿足客户要求的困難，這些客户可能要求我們的產品被認證為無衝突礦物，這可能會損害我們與這些客户的關係，並導致收入損失。這些要求可能會限制能夠提供無衝突礦物的供應商池，我們可能無法以具有競爭力的價格獲得無衝突礦物，這可能會增加我們的成本，並對我們的製造運營和盈利能力產生不利影響。

我們受制於環境法規，我們不能或未能遵守這些法規可能會導致重大成本或暫停我們部分業務的運營能力。

我們受與我們的業務運營相關的環境法規的約束，包括與製造和我們的客户使用我們的產品相關的法規。我們不時收到有關這些規定的通知。我們的政策是迅速回應這些通知，並採取任何必要的糾正措施。我們未能或無法遵守現有或未來的環境法規可能導致重大的補救責任，罰款和/或暫停或終止開發、製造或使用我們的某些產品或設施，每一項都可能損害我們的財務狀況和運營結果。

我們面臨產品責任索賠或其他訴訟的風險，這可能是昂貴的，並可能轉移管理層的注意力從經營我們的業務。

Amtech和我們的子公司不時為我們的業務運營所引起的問題而被起訴。我們產品的製造和銷售，在我們客户的操作中，涉及有毒材料和機器人機械，涉及產品責任索賠的風險。此外，如果我們的產品在客户現場出現故障，可能會中斷客户的業務運營。我們現有的保險承保限額可能不足以保護我們免受因製造和銷售我們的產品而可能招致的所有責任，如果成功的產品責任索賠或一系列產品責任索賠針對我們。

我們也可能涉及其他法律程序或索賠，並在我們的日常業務過程中不時遇到法律行動的威脅。例如，證券集體訴訟通常是在其證券的市場價格或與戰略交易有關的波動時期之後對公司提起的。由於普通股的市場價格波動或其他原因，我們未來可能成為證券訴訟的目標。任何證券訴訟都可能導致大量成本，並可能轉移我們管理層的注意力和資源。

在適當的情況下，我們打算積極為所有索賠辯護。然而，任何實際的或威脅的索賠，即使不是有價值的或實質性的，都可能導致大量財務和管理資源的支出。繼續為這些索賠和其他類型的訴訟辯護可能會轉移管理層的注意力，而不是經營我們的業務。此外，為解決任何索賠所需支付的金額，以及與其辯護或和解相關的法律費用和其他成本，無法估計，可能單獨或整體嚴重損害我們的財務狀況。我們還可能遇到比預期更高的保修索賠。

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與我們的研發和知識產權活動相關的風險

我們可能無法跟上滿足客户需求所需技術的快速變化。

太陽能和半導體設備行業的成功部分取決於現有技術的持續改進和新解決方案的快速創新。例如，太陽能行業繼續開發新技術，以提高太陽能電池的效率並降低成本。此外，半導體行業繼續縮小半導體器件的尺寸。這些和其他不斷髮展的客户需求要求我們不斷響應新產品開發。

技術創新本身就很複雜，需要較長的開發週期和適當的專業人員配置。我們未來的業務成功取決於我們開發和推出新產品或現有產品的新用途的能力，這些產品能夠成功地滿足不斷變化的客户需求並贏得市場接受。我們還必須及時和具有成本效益地製造這些新產品。為了通過太陽能和半導體行業的技術創新實現未來的增長，我們必須通過產品開發、合併和收購活動或通過從我們的技術合作夥伴那裏獲得產品許可來獲得技術。如果我們不能及時成功地開發和引入新產品、技術或現有產品的用途，並不斷找到降低生產成本的方法，以響應不斷變化的市場條件或客户要求，潛在的顛覆性技術可能會對我們的業務產生重大不利影響。

我們的研究和開發投資可能不會及時產生能夠以優惠價格出售並獲得市場接受的新產品。

我們行業技術的快速變化要求我們繼續對研發進行投資，以提高我們產品的性能、功能和擁有成本，以跟上競爭對手的產品，並滿足客户對改進性能、特性和功能的需求。我們不能保證未來產品或增強功能的收入足以收回與這些產品或增強功能相關的開發成本，也不能保證我們能夠獲得為未來開發提供資金所需的財務資源。研究和開發成本通常是在我們確認產品的技術可行性和商業可行性之前發生的，並不是所有的開發活動都會產生商業上可行的產品。我們不能保證產品或增強產品會得到市場接受，或者我們將能夠以對我們有利的價格或根本不能銷售這些產品。此外，我們不時從政府機構獲得某些戰略發展項目的資金，以增加我們的研發資源，並抓住新的市場機會。作為政府資助的條件，我們可能需要承擔某些記錄保存、審計、知識產權共享和/或其他義務。如果我們不能成功地管理我們在研究和開發方面的投資，我們的業務、財務狀況和經營結果可能會受到重大的不利影響。

第三方可能侵犯我們的專有權，我們在這些權利上進行了大量投資，導致我們的一些知識產權價值損失或高昂的訴訟費用。

我們的成功部分依賴於我們的技術和其他專有權。我們擁有各種美國和國際專利，並有其他與我們的一些產品和技術相關的未決專利申請。在國內，特別是在國際上保護和捍衞我們的專利是昂貴的。此外，尋求專利保護的過程漫長而昂貴。因此，我們無法確定待決或未來的申請是否會產生已發佈的專利，或者已發佈的專利是否有足夠的範圍或實力為我們提供有意義的保護或商業優勢。其他公司和個人，包括我們較大的競爭對手，可能會圍繞我們擁有或許可的專利開發類似或優於我們的技術或設計的技術。此外，我們在製造插入式載體時許可和使用的技術專利已經過期，這與上述與我們的專利相關的其他風險一起，可能會減少或消除我們在製造過程中可能具有的任何競爭優勢。

我們還維護某些產品的商標，並要求對某些專有軟件和文檔進行版權保護。然而，我們不能保證我們的商標和版權將得到維護或成功阻止第三方的侵權。

28

我們試圖通過與客户、供應商、員工和顧問之間的保密協議以及其他安全措施來保護我們的商業祕密和其他專有信息。對於某些產品中使用的技術，我們還與第三方保持排他性和非排他性許可。然而，這些僱員、顧問和第三者可能會違反這些協議，我們可能沒有足夠的不當行為的補救措施。此外，我們開發、製造或銷售產品的某些地區(例如中國)的法律可能不會像美國法律那樣保護我們的知識產權。

我們可能會面臨知識產權侵權索賠，這些索賠可能會耗費時間和成本進行辯護，並可能導致我們失去重大權利並評估三倍的損害賠償。

我們不時收到其他各方的通信，聲稱存在他們認為涵蓋我們的某些產品、流程、技術或信息的專利權或其他知識產權。其中一些申索可能會導致訴訟。我們不能保證我們將在這些行動中獲勝，或者其他指控我們挪用或濫用第三方商業祕密、我們侵犯第三方專利和商標或我們專利的有效性的行為不會針對我們提出或起訴。如果對我們的侵權索賠成功，我們可能需要向主張侵權的一方支付鉅額損害賠償(如果我們被發現故意侵犯了第三方的專利，則包括三倍的損害賠償)，招致開發非侵權技術的費用，停止銷售或使用包含被指控侵權的知識產權的技術，或者簽訂在可接受的或商業實用的條款下可能不可用的版税或許可協議(如果有的話)。知識產權訴訟，無論結果如何，都是昂貴和耗時的，可能會轉移管理層對我們業務的注意力。我們未能成功地抵禦侵權索賠，或未能開發非侵權技術或及時許可專有權，可能會對我們的業務、運營業績或財務狀況產生重大的負面影響。

與我們普通股相關的風險

我們的經營結果很難預測，我們已經經歷並可能繼續經歷我們的股票價格的顯著波動。

多種因素可能導致我們的股票價格波動。例如，我們的操作結果很難預測，並且在過去經常波動。我們預計未來我們的經營業績可能會繼續波動。我們在某些報告期的經營業績可能低於市場預期。如果我們在特定報告期的經營結果低於市場對該報告期的預期，投資者可能會作出負面反應，因此，我們的股票價格可能會大幅下跌。

此外，一般的股票市場，特別是高科技公司的股票市場，包括我們的股票市場，都經歷了極端的價格波動，而價格波動往往與受影響公司的經營業績無關。在截至2019年9月30日的兩年期間，我們普通股的價格從15.45美元到4.03美元不等。我們的股票價格可能比其他公司的股票波動更大，這是由於(除其他因素外)我們經營的行業的不可預測性、波動性和季節性，我們的重要客户集中，激烈的競爭，我們波動的積壓和我們相對較低的每日股票交易量。因此，我們普通股的市場價格在未來可能會繼續大幅波動，包括與我們的表現相關和無關的波動。

股東積極分子可能會擾亂我們的業務。

維權投資者可能表示不同意我們的戰略方向或資本分配政策，並可能在我們的董事會尋求代表。我們的業務、運營業績或財務狀況可能受到不利影響，並可能導致(除其他外)：

29

我們或現有股東未來出售我們的普通股可能會壓低我們普通股的市場價格。

如果我們或我們現有的股東出售大量普通股，我們普通股的市場價格可能會大幅下降。此外，即使在公開市場上認為我們或我們現有的股東可能出售普通股，也可能會壓低普通股的市場價格。

如果證券分析師不發表關於我們業務的研究或報告，或者如果他們降低我們的股票評級，我們的股票價格可能會下跌。

我們普通股的交易市場可能部分依賴於行業或金融分析師發佈的關於我們或我們業務的研究和報告。我們不控制這些分析師。此外，如果一個或多個報道我們的分析師下調了我們的股票，我們的股票價格可能會下降。如果這些分析師中的一個或多個停止對我們公司的報道，我們可能會在市場中失去可見度，這反過來可能導致我們的股價下跌。

第1B項尚未解決的工作人員意見

一個也沒有。

第2項.屬性

我們相信我們的物業足以滿足我們目前的需要。此外，我們相信可以獲得足夠的空間來滿足我們可預見的業務需求。下面的圖表確定了我們擁有或租賃的主要財產。

我們位於馬薩諸塞州北比勒裏卡的大樓擔保了一張按揭票據，截至2019年9月30日，餘額為550萬美元，到期日為2023年9月26日。該債務於2016年9月再融資，利率為4.11%，直至2021年9月26日，屆時利率將調整為每年固定利率，相當於聯邦住房貸款委員會五年經典預付款利率加240個基點的總和。

30

2017年，Tempress借入約40萬美元，作為其荷蘭總部大型雙面太陽能光伏園區建設的一部分。這筆債務由Tempress在荷蘭Vaassen的房地產擔保，利率等於10年期利率互換利率加2.4%的溢價，減去1%的折扣，2019年9月30日時為2.23%。債務期限為15年。截至2019年9月30日，Tempress的剩餘債務餘額為30萬美元，包括在待售債務中。

項目3.法律程序

Amtech及其子公司不時就其業務運營所產生的事項提起訴訟。我們不相信目前待決的任何事項或程序會對我們的綜合財務狀況、經營業績或流動資金產生重大不利影響。

項目4.礦山安全披露

不適用。

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第二部分

第5項註冊人普通股、相關股東事項和發行人購買股權證券的市場

市場信息

我們的普通股，每股面值0.01美元(普通股)，在納斯達克全球精選市場交易，代碼為“ASIS”。

發行人購買股權證券

2018年11月29日，我們宣佈董事會批准了一項股票回購計劃，根據該計劃，我們可以在一年內回購最多400萬美元的已發行普通股。本計劃下的回購將在公開市場交易中按當時的市場價格、私下談判的交易或通過符合證券交易委員會規則和規定的其他方式進行；然而，我們沒有義務回購股份，回購股份的時間、實際數量和價值取決於管理層的酌情權，並將取決於公司的股價和其他市場條件。董事會可在回購計劃生效期間隨時終止該計劃。我們打算退回任何回購的股份。截至2019年9月30日，沒有根據該回購計劃回購股份。

持有者

截至2019年11月15日，共有394名普通股股東。根據最近對經紀公司的調查，我們估計，截至該日，約有另外4，949名受益股東持有經紀公司或其他投資賬户的股份。

股息

我們從未支付過普通股的股息。我們目前的政策是將現金用於產品開發、收購或擴張的投資；因此，我們預計在可預見的未來不會支付普通股股息。

未登記出售股權證券

2019年沒有未登記的股權證券銷售。

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股票表現比較

以下折線圖和相關信息不應被視為“徵集材料”或“提交”給證券交易委員會，也不應通過引用將這些信息納入任何未來根據1933年“證券法”或經修訂的“交易法”提交的文件中，除非我們通過引用將其明確納入此類文件中。

下面的折線圖比較了我們的普通股、納斯達克綜合指數和納斯達克工業指數的累積總股東回報(假設股息再投資)。由於我們在測算期內沒有支付普通股的股息，因此我們普通股的累計股東總回報的計算不包括股息。下圖假設在2014年10月1日投資了100美元。

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項目6.所選財務數據

下面列出的選定財務數據應與項目7“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”以及本報告其他部分所載的綜合財務報表(包括相關附註)一起閲讀。下表中所選的財務數據不包括我們停止運營的結果。

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項目7.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析

以下關於我們財務狀況和經營結果的討論，應與本年度報告Form 10-K中第8項“財務報表和補充數據”中包含的綜合財務報表和附註一起閲讀。本討論包含前瞻性陳述，其中涉及風險和不確定因素。由於某些因素的影響，我們的實際結果可能與前瞻性陳述中預期的結果大不相同，這些因素包括但不限於“風險因素”和本年度報告10-K表中其他部分所描述的那些因素。有關前瞻性陳述和“第1A項”的更多信息，請參閲第5頁。風險因素“來描述我們的風險因素。

概述

我們是一家領先的全球主要設備製造商，包括熱處理和晶片拋光以及用於製造半導體器件的相關耗材，例如碳化硅(SiC)和硅功率芯片，電子組件和發光二極管(LED)。我們將這些產品銷售給世界各地的半導體和汽車零部件製造商，特別是在亞洲、北美和歐洲。

我們在三個可報告的業務部門中運營，主要基於它們所服務的行業：(I)半導體，(Ii)SIC/LED和(Iii)自動化。在我們的半導體部門，我們提供熱處理設備，包括焊料迴流爐、擴散爐和客户高温帶式爐，供半導體和電子組裝製造商使用。在我們的SiC/LED部門，我們生產襯底耗材和用於材料研磨(精細研磨)和拋光的機械，例如用於半導體產品的硅晶片，用於LED應用的藍寶石晶圓，以及用於功率器件應用的複合襯底，如碳化硅晶片。在自動化部門，我們提供具有內部設計和製造能力的半導體和太陽能自動化，並提供全套單晶圓傳輸工具以及批量傳輸工具和堆垛機選項。

我們的半導體客户主要是集成電路、光電、傳感器和分立(O-S-D)元件的製造商，這些元件用於模擬、電源和射頻(RF)器件以及光伏太陽能電池。半導體行業是週期性的，歷史上曾經歷過波動。我們的收入受到這些廣泛的行業趨勢的影響。雖然在截至2018年9月30日的財年，對我們產品的半導體需求可能已達到週期性高峯，但我們相信，持續的技術進步和新興行業，如碳化硅功率器件，將維持我們的長期業績。

隨着我們從太陽能業務轉向，重新專注於我們的半導體和SiC/LED業務，我們專注於我們盈利增長業務的計劃，並制定了支持我們增長目標的戰略增長計劃和資本分配計劃。我們的戰略增長計劃要求隨着半工業通過以下重點領域的復甦實現有利可圖的增長：

35

我們預計，實現我們的收入增長目標所需的投資將在每年600萬美元至800萬美元的研發和資本支出範圍內。我們可能還需要在其他業務領域進行投資，例如IT系統和其他現有設施的擴容。此外，作為資本設備製造商，我們將需要週轉資金來支持和推動我們未來的增長。

除了這些投資於我們的有機增長之外，我們資本配置政策的另一個關鍵方面是我們通過收購實現增長的計劃。我們擁有在半和SIC增長環境中確定強大收購目標的技能和跟蹤記錄，並執行交易和集成以提供短期和長期的增值和盈利增長。

太陽能開發

於2019年4月3日，我們宣佈，董事會決定退出太陽能業務部門符合本公司的長期最佳利益，並將我們的戰略努力集中在半導體和碳化硅/拋光業務部門，以便更充分地實現我們相信在這些領域出現的機會。預期的剝離包括我們的Tempress和SoLayTec子公司，這些子公司基本上包括我們所有的太陽能部門。

董事會是在分析我們過去的業績、目前的市場狀況和我們太陽能部門的戰略前景後作出決定的，太陽能部門在一個競爭激烈的低成本製造商的市場中運作，特別是在中國。太陽能電池行業的歷史波動，加上向下定價的壓力，對公司近年來的經營業績產生了負面影響。這一定價壓力導致了我們太陽能部門的虧損，並使我們的半導體和碳化硅/拋光部門的收入增長和盈利能力黯然失色。雖然我們過去已經採取了行動，現在也正在採取行動減少員工人數，降低我們的成本結構，但在荷蘭完成這些行動的過程需要很長時間，在此期間，損失和現金消耗可能會繼續下去。正如先前在我們的定期報告中披露的那樣，我們一直在為太陽能部門的持續運營尋求戰略替代方案。然而，經過進一步評估(包括來自太陽能部門管理層和我們專業顧問的意見)，董事會確定，使我們的太陽能業務恢復盈利所需的投資將更好地用於追求半導體和SIC/LED部門的戰略機會。

在2019年6月7日(“銷售日期”)，我們完成了將我們的子公司SoLayTec出售給位於荷蘭的第三方。在銷售日，我們確認收益約為160萬美元，其中包括我們在截至2019年9月30日的年度綜合運營報表中報告的中斷運營的虧損。此外，自銷售日期起生效，SoLayTec將更長時間包括在我們的合併財務報表中。SoLayTec對Amtech的運營結果或財務狀況並不重要。

我們已經聘請了一家位於荷蘭的投資諮詢公司，為我們剝離Tempress的努力提供建議和幫助。這家諮詢公司正積極參與與私人股本和戰略買家的對話。我們不能保證我們是否能夠為Tempress找到買家，或者，如果我們這樣做，它的價格將對我們有利，我們預計會在處置過程中蒙受損失。該分部載有累計其他綜合虧損的重大餘額，這也將有助於出售時變現的虧損。

我們的太陽能部門中沒有包括在停產運營中的部分是我們的自動化部門，R2D。R2D過去一直向太陽能和半導體客户銷售自動化產品。2019年11月，我們完成了向R2D管理團隊的某些成員出售我們的子公司R2D。我們將在2020年第一季度確認大約300萬美元的虧損，R2D將不再包括在我們的綜合財務報表中。

細分報告更改

在宣佈計劃剝離我們的太陽能部門後，我們對我們的組織結構進行了評估。從2019年第二季度開始，我們對可報告部分進行了更改。上期金額已修訂，以符合本期分部報告結構。

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行業波動

我們的季度和年度運營業績已經並將繼續受到大型系統訂單時間的影響。此外，半導體設備行業是高度週期性的，該行業的狀況仍然不穩定。因此，我們的訂單流從一個季度到另一個季度波動。有關與我們的業務和行業相關的風險的其他信息，請參閲第1A項。此表中的風險因素10-K

財政年度

我們的財政年度是從10月1日到9月30日。除非另有説明，否則對2019年、2018年和2017年的提述分別涉及截至9月30日、2019、2018年和2017年的會計年度。

較小的報告公司

作為一家規模較小的報告公司，根據“交易法”規則12b-2和S-K規則第10(F)(1)項的定義，我們選擇此項目的按比例披露報告義務，因此，提供兩年比較而不是三年比較。

運營結果

下表列出了指定期間內某些財務數據佔淨收入的百分比：

2019財年與2018財年比較

淨收入

淨收入包括在裝運或安裝設備時確認的收入，但使用新技術的產品除外，其收入在客户接受後確認。備件銷售在裝運時確認，服務收入在服務活動完成後確認，服務活動通常在服務合同期限內進行評級。由於我們的大部分收入來自大型系統銷售，收入和運營收入可能會受到系統發貨和系統接受時間的顯著影響。參見“項目7.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”中的“關鍵會計政策-收入確認”。

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我們截至9月30日、2019年和2018年按運營部門劃分的淨收入如下(千美元)：

截至9月30日、2019年和2018年的年度淨收入分別為8500萬美元和1.01億美元，減少1500萬美元或15%。半導體部門的收入減少了1370萬美元，或17%，主要是由於市場需求在2018財年達到頂峯，以及半導體行業面臨經濟和貿易挑戰。SIC/LED部門的收入相對持平。我們的自動化部門收入減少120萬美元，或20%，主要是由於向太陽能客户的自動化發貨量減少。

積壓和訂單

截至9月30日、2019年和2018年，我們的積壓(包括遞延收入)如下(千美元)：

在截至9月30日、2019和2018年的幾年中預訂的新訂單如下(以千美元為單位)：

在2019年底，一個客户單獨佔我們總待辦事項的13%。截至2019年9月30日，沒有其他客户佔我們待辦事項的10%或更多。我們的積壓訂單通常是信用認可的客户採購訂單，相信是固定的，一般預計將在未來12個月內發貨。由於我們的訂單通常會受到客户取消或延遲的影響，因此我們在任何特定時間點的積壓並不一定代表後續期間的實際銷售額，也不能保證我們將從完成這些訂單中獲得利潤。

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毛利和毛利率

毛利是淨收入和銷貨成本之間的差額。銷售商品的成本包括購買的材料、人工和製造設備或備件的間接費用，以及為安裝、保修和付費服務呼叫向客户提供服務和支持的成本。毛利是毛利佔淨收入的百分比。我們截至9月30日、2019年和2018年按運營部門劃分的毛利潤和毛利率如下(以千美元為單位)：

截至9月30日、2019年和2018年的年度毛利分別為3，340萬美元和3，690萬美元，減少360萬美元或10%。2019年和2018年的毛利率分別為39%和37%。半導體部門的毛利率在2019年增至41%，而2018年為38%，這主要是由於產品組合，2019年引入了更高利潤率的部件和升級組合。在SIC/LED部門，毛利率在2019年略有增加，達到39%，而2018年為38%。我們自動化部門的毛利率從18%下降到13%，主要原因是與2018財年相比，2019財年固定成本分攤到了減少的銷售量上。

銷售，一般和行政費用

SG&A費用包括員工、顧問和承包商的成本、設施成本、銷售佣金、運輸成本、促銷營銷費用、法律和會計費用以及壞賬費用。

截至9月30日、2019年和2018年的年度SG&A支出總額分別為2430萬美元和2570萬美元。在2019年，SG&A減少了150萬美元，主要是由於員工相關費用降低和銷售額下降的佣金降低，部分被增加的資費和運費抵消。SG&A開支包括2019年和2018年分別為60萬美元和90萬美元的基於股票的薪酬支出。

研究、開發和工程

研發和工程費用包括設計、設計和開發新產品和工藝以及用於生產原型的材料和供應品的員工、顧問和承包商的成本。我們通過政府研究和開發補助金獲得報銷，當滿足某些條件時，這些補助金就會從這些費用中扣除。

截至9月30日的年度，扣除獲得的贈款後，研發支出分別為310萬美元，2019年和2018年為290萬美元，增加20萬美元，主要是由於半導體部門的研發支出增加，部分被自動化部門的研發支出減少所抵消。

減值費用

截至2018年9月30日的一年，我們持續業務的減損費用為220萬美元。這些費用記錄在我們的自動化部分。我們在2019年的持續業務中沒有減損費用。

我們在2018財年第四季度對長期資產進行了定期評估。由於對我們的太陽能技術的需求下降，管理層確定相關資產的賬面價值不能完全收回。因此，我們在我們以前的太陽能部門記錄了與商譽和無形資產有關的減值費用，其中一部分現在是我們的自動化部門(見附註9)。

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重組費用

我們在2019年記錄了110萬美元的重組費用，與我們前首席執行官的離職和我們在亞洲的衞星辦事處的整合有關。去年同期並無重組費用。

出售其他資產獲得的收益

截至2018年9月30日止年度，我們確認出售對Kingstone Technology Hong Kong Limited的投資獲得290萬美元的收益，2019年期間沒有可比項目。

所得税

我們持續業務的實際税率在2019年和2018年分別為45.6%和33.2%。有效税率是所得税費用總額與税前收入之比。2019年和2018年的實際税率高於美國法定税率，主要原因是外國司法管轄區的所得税和州所得税較高。

普遍接受的會計原則要求，當“更有可能”無法實現全部或部分遞延税項資產時，應建立估值準備。需要審查所有可用的正面和負面證據，包括公司業績、公司運營的市場環境以及結轉和結轉期間的長度。根據這些原則，當負面證據包括近年來的累積損失時，很難得出不需要估值備抵的結論。因此，在2019年，太陽能部門的累積損失在整體評估中佔很大比重。審閲結果確定，就太陽能部門運營的外國司法管轄區的所有遞延税淨資產以及在與BTU合併時收購的美國淨營業虧損和外國税收抵免的結轉而言，維持全額估值準備額是適當的，其使用受到限制。我們繼續監控我們在美國和外國司法管轄區的累積收益和虧損頭寸，以確定對遞延税淨資產的全額估值準備額是否合適。

我們未來的有效所得税税率取決於各種因素，例如每個税收管轄區的收入(虧損)金額、管轄每個地區的税收法規、佔税前收入百分比的非税可扣除支出以及我們税收規劃策略的有效性。

流動性與資本資源

流動性與資本配置

我們保持對流動性的高度關注，並根據來源和用途定義我們的流動性風險容忍度，以在正常和壓力條件下通過我們的行業週期保持足夠的流動性狀況來履行我們的義務。我們管理我們的流動性，以提供充足的資金，以滿足我們的業務需求和整個商業週期的財務義務。我們在半導體資本設備行業運營，這是週期性的，我們必須確保在下行週期和變化的宏觀經濟條件下我們有足夠的流動性。我們的流動性計劃是在我們的財務和戰略規劃流程的背景下制定的，並考慮到為我們的經營承諾提供資金所需的流動性，其中包括庫存和設備的購買義務，工資和一般費用。我們還考慮我們的資本分配和增長目標，包括對研發、資本支出(包括能力評估和IT系統)和債務支付的投資。

請參閲以下信息，瞭解我們預期作為合同義務的結果進行的付款。我們從未支付過普通股的股息。我們目前的政策是將現金用於產品開發和升級、收購或擴張的投資；因此，我們預計在可預見的未來不會支付普通股股息。然而，一旦上述優先事項得到滿足，我們將評估向股東返還資金的情況，就像我們過去所做的那樣。

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我們的增長戰略的成功取決於能否以管理層滿意的條款獲得額外的資本資源。我們過去的資金來源包括出售股權證券，其中包括在私人交易和公開發行中出售的普通股，以及運營產生的現金。我們不能保證在有需要時或以令人滿意的條件籌集這些額外的資本資源。我們相信，我們以上討論的主要流動性來源足以支持至少未來12個月的運營。

現金和現金流量

下表列出了提供某些合併現金流量信息的期間(以千為單位)：

截至2019年9月30日和2018年9月30日，我們持續業務的現金和現金等價物分別為5，300萬美元和4，590萬美元。截至9月30日、2019年和2018年，我們持續業務的受限現金分別為10萬美元和18，000美元。截至2019年9月30日，我們的營運資本為7760萬美元，截至2018年9月30日，我們的營運資本為8270萬美元。截至2019年9月30日，我們的流動資產與流動負債之比為3.5：1；截至2018年9月30日，我們的流動資產與流動負債比率為2.7：1。不包括我們的待售資產和負債，截至2019年9月30日的流動資產與流動負債的比率為7.1：1，截至2018年9月30日的流動資產與流動負債的比率為5.4：1。

2019年合併現金減少340萬美元，主要是由於針對非現金項目調整的淨虧損10萬美元，被用於資本支出的70萬美元和出售SoLayTec導致的減少110萬美元所抵消。我們的現金賬户以我們的報告貨幣以外的貨幣計價，這使我們面臨外匯匯率波動的風險。

經營活動現金流量

2019年業務活動提供的現金為20萬美元，2018年業務活動使用的現金為1380萬美元，2017財政年度業務提供的現金為3410萬美元。2019年，現金主要通過調整非現金項目10萬美元的淨虧損產生。2018年，現金主要通過調整為非現金項目1280萬美元的淨收入和增加流動負債(如客户存款和應付賬款)產生。這些增加被應收賬款的減少部分抵銷。2017年，現金主要來自調整為非現金項目的1230萬美元的淨收入和流動負債的增加，如客户存款和應付賬款。這些增加被應收賬款增加部分抵消，這是由於2017年第四季度的高出貨量和向供應商預付的款項。

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投資活動現金流量

2019年用於投資活動的現金為180萬美元，主要與出售SoLayTec有關。2018年投資活動提供的現金為440萬美元，主要與出售我們在Kingstone香港的所有權權益570萬美元有關。2017年用於投資活動的現金為120萬美元。2019年、2018年和2017年的投資活動包括資本支出分別為70萬美元、150萬美元和130萬美元。

融資活動現金流量

2019年，用於融資活動的現金為20萬美元，主要包括行使股票期權所得的20萬美元，並由長期債務付款40萬美元抵銷。2018年，用於融資活動的現金為250萬美元，主要包括用於股票回購的400萬美元，部分被行使股票期權所得190萬美元抵銷。2017年，融資活動提供的現金為1270萬美元，主要包括髮行普通股的淨收益1060萬美元和行使股票期權的淨收益200萬美元。

表外安排

截至2019年9月30日，我們沒有SEC頒佈的S-K法規第303(A)(4)項定義的表外安排對財務狀況、財務狀況的變化、收入或費用、運營結果、流動性、資本支出或資本資源(對投資者而言是重要的)具有或相當可能對當前或未來產生影響。

合同義務和商業承諾

截至2019年9月30日，我們有以下合同義務和商業承諾(以千為單位)：

關鍵會計政策

有關我們根據美國普遍接受的會計原則編制的合併財務報表的討論，請參閲“項目7.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”。編制此等綜合財務報表需要我們作出估計和假設，以影響綜合財務報表日期的資產和負債的報告金額，綜合財務報表日期的或有資產和負債的披露，以及報告期內的收入和支出的報告金額。

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在持續的基礎上，我們評估我們的估計和判斷，包括與收入確認、存貨估值和存貨購買承諾、應收賬款可收收性、長期資產的保修和減值有關的估計和判斷。我們的估計和判斷基於歷史經驗、對未來的預期以及我們認為在當前情況下合理的各種其他因素。這些估計和判斷的結果構成了對資產和負債的賬面價值作出結論的基礎，而這些資產和負債的賬面價值從其他來源看起來並不明顯。在不同的假設或條件下，實際結果可能與這些估計值不同。

關鍵的會計政策對我們的財務狀況和經營結果的呈現都很重要，並且需要管理層做出最困難、最主觀或最複雜的判斷，這通常是由於需要對內在不確定的事項的影響進行估計的結果。這些不確定性在“第1A項”中進行了討論。風險因素“我們相信以下關鍵的會計政策會影響我們在編制綜合財務報表時使用的更重要的判斷和估計。

收入確認。我們採用了ASU No.2014-09，“與客户的合同收入”，它創建了FASB主題606(“ASC 606”)，初始申請日期為2018年10月1日。根據ASC 606，當客户獲得對承諾的商品或服務的控制權時，收入即被確認，其金額反映了預期為交換這些商品或服務而收到的對價。履行義務是合同中將產品或服務轉讓給客户的承諾。合同的交易價格根據每個履行義務的相對獨立銷售價格分配給每個不同的履行義務，並在履行義務履行後確認為收入。我們應用以下五個步驟：

1)確定與客户的合同

與客户的合同存在於以下情況：(I)公司與客户訂立可強制執行的合同，該合同定義了各方關於待轉讓的商品或服務的權利並確定了相關的支付條款，(Ii)合同具有商業實質，以及(Iii)公司確定，基於客户的意圖和支付承諾代價的能力，對轉讓的商品和服務收取基本上所有的代價是可能的。

2)確定合同中的履行義務

合同中承諾的履行義務是根據將轉移給客户的貨物和服務確定的，這些貨物和服務既可以是不同的，客户可以從貨物或服務中單獨受益，也可以與其他可用的資源一起受益，並且在合同的上下文中是不同的，由此貨物或服務的轉讓可以與合同中對客户的其他承諾分開識別。在合同包括多個承諾的商品和服務的範圍內，公司必須應用判斷來確定承諾的商品和服務在合同的上下文中是否能夠是不同的和不同的。如果不滿足這些標準，承諾的貨物和服務將作為綜合履行義務記賬。

我們的設備銷售包括多個性能義務，包括系統本身和不與系統同時交付的義務，主要是安裝服務。為購買新系統的客户提供保修類型的保修，保修期一般為12至24個月。根據ASC 606，保證型保證不被視為履行義務。

3)確定成交價格

交易價格是根據公司轉讓商品和服務給客户而有權獲得的對價確定的。設備銷售的交易價格根據我們的退貨政策預計會發生的估計產品退貨進行調整，這些退貨政策基於過去的退貨率，過去的退貨率歷來都是無關緊要的。在少數情況下，當交易價格包括可變代價時，本公司根據可變代價的性質，使用期望值方法或最可能的金額方法估計應包括在交易價格中的可變代價金額。任何估計，包括對可變對價的限制的影響，將在每個報告期評估任何變化。

43

所有交易的交易價格都是基於單個客户的採購訂單中反映的價格。可變代價尚未被確定為我們任何交易的交易價格的重要組成部分。

4)將成交價格分配給合同中的履約義務

如果合同包含單一履約義務，則整個交易價格分配給單一履約義務。包含多個不同履行義務的合同要求在相對獨立的銷售價格基礎上將交易價格分配給每個不同履行義務，除非交易價格是可變的，並且符合完全分配給每個不同履行義務或構成單個履行義務一部分的不同服務的標準。

如有需要，公司根據市場和公司特定因素(包括類似產品的銷售價格和利潤率)確定每個履行義務的SSP。

對於那些包含多個履行義務的合同(主要是需要安裝服務的系統銷售)，公司必須確定SSP。為了確定與勞務相關的履行義務(如安裝的人工部分)的SSP，公司根據這些服務的獨立銷售價格使用直接可觀察的輸入。公司在確定任何與材料相關的性能義務(例如，系統附加組件、備件和系統)的SSP時，使用成本加利潤方法。

5)在公司履行履行義務時或作為履行義務時確認收入

公司在一段時間內或在某個時間點履行履行義務。如果1)客户同時收到並消費實體績效所提供的好處，2)實體的績效創建或增強了客户在創建或增強資產時控制的資產，或者3)實體的績效不會創建具有該實體的替代用途的資產，並且該實體具有可強制執行的支付迄今完成的績效的權利，則收入將隨着時間的推移而確認。如果實體在一段時間內不滿足履行義務，則通過將承諾的商品或服務的控制權轉移給客户，在某個時間點履行相關的履行義務。控制的例子是使用資產生產商品或服務，提高其他資產的價值，清償債務，以及持有或出售資產。對於長期確認，ASC 606要求公司為履行義務選擇單一的收入確認方法，如實描述公司在轉讓貨物和服務控制權方面的表現。該指南允許實體在兩種方法之間進行選擇，以衡量完全履行履行義務的進度：

產出方法--根據對迄今轉讓的商品或服務對客户的價值的直接衡量，確認收入相對於合同承諾的剩餘商品或服務(例如，迄今完成的績效調查，對取得的成果的評估，達到的里程碑，經過的時間，以及生產的單位或交付的單位)；以及

輸入方法-根據實體為履行履行義務所做的努力或投入(例如，消耗的資源、花費的勞動小時數、發生的成本或所用的時間)相對於履行該履行義務的預期投入總量來確認收入。

設備和相關產品收入(例如，爐子系統、系統附件、機械、消耗品和備件)在裝運或交付時確認，具體取決於合同條款。對於至少兩個類似配置的系統和流程未滿足客户定義規範的產品，收入和直接相關成本在發貨時遞延，稍後在客户接受或滿足此標準時確認。

對於安裝服務，一旦工具安裝完成，收入將在某個時間點確認。安裝服務的性質是這樣的，客户不會同時接收和消費實體的性能所提供的好處，安裝服務的性能也不會創建或增強客户控制的資產。安裝服務不會創建對實體具有替代用途的資產，並且實體沒有可強制執行的付款權利，要求支付截至目前為止完成的績效。

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維護和服務合同隨着時間的推移而得到確認。履行這些履行義務的進度將使用輸入方法來衡量，對於固定期限合同，使用的是經過的時間；對於基於項目的合同，使用的是花費的勞動小時數。

所得税。税務負債的計算涉及在識別不確定的税務狀況和估計未來將變現的遞延税項資產的金額以及複雜税法應用中的不確定性影響方面的重大判斷。以與我們的預期不符的方式解決這些不確定因素可能會對我們的運營和財務狀況產生重大影響。

我們被要求採用一個更有可能的門檻，以確認和取消確認不確定的税收狀況，並確定未來是否會實現某些税收優惠。我們需要確認在結算時最終實現的可能性大於50%的税收優惠金額。它進一步要求，與不確定税收狀況的預期最終解決有關的判斷變化，應在這種變化期間的收益中確認。

存貨估價和存貨購買承諾。我們以成本或可變現淨值中的較低者來評估我們的存貨。截至9月30日、2019年和2018年，我們持續運營超過90%的庫存成本按先進先出原則確定，其餘按平均成本基礎確定。我們定期審查庫存數量，並記錄超額和過時庫存的可變現淨值的減記。減記主要基於針對產品需求和生產需求的預期變化進行調整的歷史庫存使用量。我們行業的特點是客户處於高度週期性的行業，快速的技術變化，頻繁的新產品開發和快速的產品陳舊。對我們產品的需求和產品組合的變化可能導致進一步的減記。

我們必須為我們的產品訂購零部件，並在產品發貨之前建立庫存，根據預計的需求發佈採購訂單。當供應商的需求或交付期顯著增加時，這些承諾通常涵蓋我們30至180天或更長時間的需求。這些購買承諾可能會導致接受不需要滿足當前需求的組件的交付。·我們應計入與已取消或預計取消的組件訂單相關的估計取消費用，以及可能導致我們接受超出預期需求的訂購庫存項目的過量庫存。如果對我們的一個或多個產品的需求突然大幅下降，對我們的任何產品的技術要求出現意料之外的變化，或者我們的供應商不履行購買承諾的做法發生變化，我們可能需要記錄這些項目的額外費用。這將對記錄費用期間的毛利率產生負面影響。

長壽資產。吾等定期評估是否已發生事件及情況，顯示長壽資產或無形資產的估計可用年期可能需要修訂，或剩餘餘額可能無法收回。我們在決定何時進行減值審查時考慮的因素包括業務或產品線在預期方面的嚴重表現不佳，重大的負面行業或經濟趨勢，以及我們對資產使用的重大變化或計劃變化。根據FASB ASC 360，我們通過將資產分組的賬面價值與我們對相關未來總未貼現現金流量的估計進行比較，來衡量我們將繼續在運營中使用的資產的可回收性。如果資產分組的賬面價值不能通過相關的未貼現現金流量收回，則該資產分組被視為減值。我們通過比較資產分組的賬面價值與其公允價值之間的差額來計量減值。長壽資產被視為非金融資產，只有在確認減值費用時才按公允價值入賬。

無限期資產和商譽。吾等於每年第四季或更頻繁(如存在潛在減值指標)進行年度減值測試，以確定商譽所在報告單位的公允價值是否低於其賬面值。根據FASB ASC 350，我們執行商譽減值測試的第一步，將報告單位的公允價值與其賬面值進行比較。如果報告單位的公允價值超過分配給該單位的淨資產的賬面價值，則商譽不被視為減值，我們不需要進行額外分析。如果分配給報告單位的資產淨值的賬面價值超過報告單位的公允價值，我們將確認賬面金額超過報告單位公允價值的金額的減值費用(儘管損失不會超過分配給報告單位的商譽總額)。

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確定報告單位的公允價值涉及使用重大估計和假設。我們的商譽減值測試使用收益法和市場法的加權來估計報告單位的公允價值。收益法基於貼現的未來現金流量分析，該分析使用某些假設，包括：基於假設的長期增長率和需求趨勢對收入和支出以及相關現金流量的預測；維持和增長業務的預期未來投資和營運資金需求；以及基於報告單位的加權平均資本成本(由資本資產定價模型(CAPM)得出)和其他方法的估計貼現率，其中包括可觀察到的市場投入和來自確定的可比公司的其他數據。同樣的估計也用於我們的資本預算過程內部，以及長期和短期業務規劃和預測。我們測試我們的貼現現金流分析的投入和結果與現有的可比較市場數據的合理性。

市場方法基於應用選自(A)可比上市公司及/或(B)源自市場上已確定的併購活動的隱含交易倍數的適當市場衍生倍數。然後根據審查的數據與報告單位的數據的比較選擇倍數，並應用於相關的歷史和預測財務參數，例如收入水平、EBITDA、EBIT或其他指標。

備抵壞賬。對於由於我們的客户無法或不願意支付所需的款項而造成的估計損失，我們保留了可疑帳户的備用金。此津貼基於歷史經驗、信用評估、特定客户收集歷史以及我們確定的任何客户特定問題。由於我們很大一部分收入來自高價值系統的銷售，我們的應收賬款通常集中在相對較少的客户中。這些客户中任何一個的流動性或財務狀況的重大變化都可能對我們的應收賬款的收款能力和我們未來的經營業績產生重大的不利影響。

最近發佈的會計公告的影響

有關最近發佈的會計公告的討論，請參閲“第8項：財務報表和補充數據”中注1“操作和重要會計政策摘要”中的“最近發佈的會計公告”。

第7A項。關於市場風險的定量和定性披露

作為一家規模較小的報告公司，根據“交易法”規則12b-2和S-K規則第10(F)(1)項的定義，我們選擇按比例披露報告義務，因此不需要提供本項要求的信息。

項目8.財務報表和補充數據

以下文件作為本年度報告的一部分在Form 10-K上提交：

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獨立註冊會計師事務所報告

致董事會和

股東

Amtech系統公司和子公司

對財務報表的意見

我們已經審計了Amtech Systems，Inc.隨附的綜合資產負債表。截至二零一九年九月三十日、二零一九年及二零一八年九月三十日止，本公司及其附屬公司(“本公司”)的財務報表，以及截至二零一九年九月三十日止三年內每年相關的綜合經營報表、全面收益(虧損)、股東權益及現金流量，以及相關附註(統稱為“財務報表”)。我們認為，財務報表公平地反映了公司截至2019年9月30日、2019年和2018年9月30日的財務狀況，以及截至2019年9月30日的三年內每年的經營結果和現金流量，符合美國普遍接受的會計原則。

我們還根據上市公司會計監督委員會(美國)的標準，根據Treadway委員會(COSO)贊助組織委員會發布的2013年內部控制-綜合框架中建立的標準，審計了公司截至2019年9月30日的財務報告的內部控制，並且我們於2019年11月21日發佈的報告表達了無保留的意見。

新會計準則的採用

如財務報表附註2所述，本公司因採用會計準則編碼主題606“自2018年10月1日起與客户簽訂合同的收入”，根據修改後的追溯法，改變了與客户的合同收入的會計處理方法。

意見依據

這些財務報表是公司管理層的責任。我們的責任是根據我們的審計對公司的財務報表發表意見。我們是一家在公共公司會計監督委員會(美國)(“PCAOB”)註冊的公共會計師事務所，並根據美國聯邦證券法以及證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規要求對公司保持獨立。

我們按照PCAOB的標準進行審計。這些標準要求我們計劃和執行審計，以獲得關於財務報表是否沒有重大錯誤陳述的合理保證，無論是由於錯誤還是欺詐。我們的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序，無論是由於錯誤還是欺詐，以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於財務報表中的金額和披露的證據。我們的審計還包括評估所使用的會計原則和管理層所作的重大估計，以及評估財務報表的整體呈報。我們相信，我們的審計為我們的意見提供了合理的依據。

47

獨立註冊會計師事務所報告

致董事會和

股東

Amtech系統公司和子公司

財務報告內部控制之我見

我們對Amtech Systems，Inc.進行了審計。截至2019年9月30日，根據Treadway委員會贊助組織委員會發布的內部控制-綜合框架(2013)(COSO標準)，及其子公司(“公司”)對財務報告的內部控制。我們認為，根據COSO標準，截至2019年9月30日，公司在所有重要方面都保持了對財務報告的有效內部控制。

我們還根據上市公司會計監督委員會(美國)(“PCAOB”)的標準，審計了公司截至2019年9月30日、2019年和2018年9月30日的綜合資產負債表，以及截至2019年9月30日的三年期間每年的相關綜合經營報表、全面收益(虧損)、股東權益和現金流量，以及本公司的相關附註(統稱為“財務報表”)以及我們在2019年11月21日的報告。2019年發表了一份無保留的意見，其中包括一段關於公司因採用會計準則編碼主題606“客户合同收入，2018年10月1日生效”而改變了與客户的合同收入會計方法的解釋性段落。

意見依據

本公司管理層負責保持對財務報告的有效內部控制，並負責評估財務報告內部控制的有效性，包括在隨附的“財務報告內部控制報告”中。我們的責任是根據我們的審計對公司財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及證券交易委員會和PCAOB的適用規則和規定，我們必須獨立於本公司。

我們按照PCAOB的標準進行審計。這些標準要求我們計劃和執行審計，以獲得關於是否在所有重要方面保持對財務報告的有效內部控制的合理保證。我們對財務報告內部控制的審計包括瞭解財務報告的內部控制，評估存在重大缺陷的風險，以及根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運行效果。我們的審計還包括在情況下執行我們認為必要的其他程序。我們相信我們的審計為我們的意見提供了合理的基礎。

財務報告內部控制的定義與侷限性

公司對財務報告的內部控制是一個過程，旨在根據美利堅合眾國普遍接受的會計原則，為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理的保證。公司對財務報告的內部控制包括以下政策和程序：(1)與保持記錄有關，以合理詳細、準確和公正地反映公司資產的交易和處置；(2)提供合理的保證，確保交易記錄是必要的，以便按照公認的會計原則編制財務報表，並且公司的收支僅根據公司管理層和董事的授權進行；以及(3)就防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的公司資產的未經授權的獲取、使用或處置提供合理的保證。

由於其固有的侷限性，對財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯報。此外，對未來期間的任何有效性評估的預測也存在這樣的風險，即由於條件的變化，控制可能會變得不充分，或者對政策或程序的遵守程度可能會惡化。

48

第一部分財務信息

項目1.合併財務報表

Amtech系統公司和子公司

合併資產負債表

(以千為單位，共享和每份數據除外)

附註是這些綜合財務報表的組成部分。

49

Amtech系統公司和子公司

合併經營報表

(以千為單位，每股數據除外)

附註是這些綜合財務報表的組成部分。

50

Amtech系統公司和子公司

綜合全面收益(虧損)表

(千)

附註是這些綜合財務報表的組成部分。

51

Amtech系統公司和子公司

合併股東權益表

(千)