美國

證券交易委員會

華盛頓特區20549

表格10-q

(第一標記)

截至2019年9月30日止的季度

或

從_

佣金檔案編號：001-34719

S&W種子公司

(“註冊章程”所指明的註冊人的確切姓名)

(559) 884-2535

(登記人的電話號碼，包括區號)

根據該法第12(B)節登記的證券：

根據該法第12(G)節登記的證券：

無

用檢查標記標明登記人(1)是否已提交1934年“證券交易法”第13條或第15(D)條要求在過去12個月內提交的所有報告(或登記人被要求提交此類報告的較短期限)，(2)在過去90天中一直受到這類備案要求的限制。

是的，☐號碼

通過檢查註冊人是否已以電子方式提交，説明每個交互數據文件必須根據條例S-T規則第四零五條(本章第232.405節)在過去12個月內提交(或要求註冊人提交此類文件的較短期限)。

是的，☐號碼

通過檢查標記表明註冊人是大型加速備案者、加速備案者、非加速備案者、較小的報告公司還是新興的成長型公司。參見“外匯法案”第12b-2條規則中“大型加速備案者”、“加速申報人”、“較小報告公司”和“新興增長公司”的定義。

如果是新興成長型公司，請用支票標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守“外匯法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。☐

通過檢查標記表明註冊人是否為空殼公司(如該法第12b-2條所定義)。☐是否

截至2019年11月13日，註冊人普通股流通股數為33，290，803股。

S&W種子公司

目錄

1

前瞻性陳述

這份關於表10-Q的季度報告載有經修正的1933年證券法(“證券法”)第27A節和經修正的1934年證券交易法(“交易法”)第21E節(“交易法”)所指的前瞻性陳述。這些前瞻性報表包括但不限於關於收入預測、利潤率、開支、税收準備金、收益、現金流量和其他財務項目的任何報表；關於未來業務管理計劃、戰略和目標的任何報表；關於我們未來籌資能力的任何報表；關於我們產品或服務的預期發展、業績或市場接受情況的任何報表，或關於我們擴大種植者或客户羣或使產品供應多樣化的能力的任何報表；關於未來經濟狀況或業績的任何報表；任何關於預期或信念的陳述；關於我們留住關鍵僱員的能力的任何陳述；及上述任何一項假設的任何陳述。這些前瞻性陳述通常是通過使用“預期”、“相信”、“可以”、“繼續”、“可以”、“設計”、“估計”、“預期”、“意願”、“可能”、“計劃”、“潛力”、“項目”、“尋求”、“應該”、“目標”、“威爾”、“會”等詞語來識別的。“類似的表達或變體旨在識別前瞻性陳述，儘管並非所有前瞻性陳述都包含這些識別詞。我們的這些前瞻性聲明是基於我們目前對未來事件的期望。這些前瞻性的陳述是有風險的。, 不確定因素和其他重要因素可能導致實際結果和某些事件發生的時間與這些前瞻性聲明所表達或暗示的未來結果大不相同。風險、不確定性和假設包括：

我們促請你仔細審查就可能影響我們的業務或經營結果的風險和不確定因素所作的披露，其中包括第一部分第1A項所列的風險和不確定因素。截至2019年6月30日的年度報告表10-K中的“風險因素”，更新於第二部分第1A項。本季度報告表10-Q的“風險因素”。

雖然我們認為前瞻性聲明中所反映的期望是合理的，但我們不能保證未來的成果、活動水平、業績或成就。在本季度10-Q表報告中討論的許多因素，其中一些因素超出了我們的控制範圍，對於決定我們未來的表現將是非常重要的。因此，這些陳述本質上是不確定的，實際結果可能與前瞻性陳述中可能預期的結果大相徑庭。鑑於這些及其他不確定因素，你不應認為在本季報表格10-Q的前瞻性陳述中，我們表示我們的計劃及目標將會實現，而你亦不應過分倚賴這些前瞻性的聲明。這裏包含的所有前瞻性陳述都被本節所包含或提及的警告性陳述明確地限定為完整的。此外，這些前瞻性的陳述代表了我們對錶格10-Q的季度報告之日的看法，並且只在此發表意見，這些聲明不應被解讀為表明我們已經對所有可能獲得的相關信息進行了詳盡的調查或審查。我們沒有義務公開更新任何前瞻性聲明，也沒有義務更新實際結果可能與任何前瞻性聲明中預期的結果大相徑庭的原因，無論是由於新的信息、未來事件或其他原因，除非是法律規定的。

在本季度10-Q表報告中，“我們”、“公司”、“S&W”和“S&W種子”等術語指的是S&W種子公司及其附屬公司，或根據上下文的要求，僅指S&W種子公司。我們的財政年度將於6月30日結束，因此，本季度報告表10-Q中的“2020財政年度”、“2019財政年度”和“2018年財政年度”分別指截至2020年6月30日、2020年、2019年和2018年6月30日終了的相應財政年度，與這些日期之後的任何財政年度均有相應的含義。本報告所列其他公司的商標、服務標誌和商號是其各自持有人的財產。

2

第一部分

財務信息

S&W種子公司

合併資產負債表

(未經審計)

見合併財務報表附註。

3

S&W種子公司

綜合業務報表

(未經審計)

見合併財務報表附註。

4

S&W種子公司

綜合收入(損失)綜合報表

(未經審計)

見合併財務報表附註。

5

S&W種子公司

股東權益合併報表

(未經審計)

見合併財務報表附註。

6

S&W種子公司

現金流量表

(未經審計)

見合併財務報表附註。

7

S&W種子公司

合併財務報表附註

(未經審計)

附註1-背景和組織

組織

S&W種子公司是內華達州的一家公司(“公司”)，創辦於1980年，是一家普通合夥企業，最初從事苜蓿種子的育種、種植、加工和銷售業務。隨後，我們於2009年10月在特拉華州成立了一家同名公司，該公司是種子控股有限責任公司的繼承實體，在2008年6月至2009年12月期間購買了普通夥伴關係的多數股權。公司在2010年5月首次公開募股後，收購了剩餘的普通合夥權益，成為普通合夥原始業務的唯一所有者。種子控股，有限責任公司仍然是公司的合併子公司。

2011年12月，由於特拉華州公司的法定短期合併，該公司在內華達州重新註冊為其全資子公司S&W種子公司，這是一家內華達州公司。

2013年4月1日，該公司與其全資子公司--澳大利亞S&W控股澳大利亞有限公司(f/k/a S&W種業澳大利亞有限公司“S&W Holdings”)一起，完成了從SGI股東手中收購澳大利亞種子基因國際有限公司(SGI)所有已發行和流通股的交易。2018年4月，SGI更名為澳大利亞S&W種子有限公司(“澳大利亞S&W”)。

2018年9月19日，該公司與AGT食品非洲專有有限公司(“AGT”)在南非成立了一家名為SeedVision專有有限公司(“SeedVision”)的合資企業。SeedVision將利用AGT的非洲生產和加工設施，生產S&W公司的雜交向日葵、穀物高粱和飼料高粱，由SeedVision公司在非洲大陸、中東國家和歐洲銷售。

業務概況

該公司自成立以來，包括其前身實體，主要從事育種、種植、加工和銷售農業種子，主要是苜蓿種子。該公司擁有種子清洗和加工設施，位於加利福尼亞州、南帕、愛達荷州、杜馬斯、得克薩斯州、新政、得克薩斯州和南澳大利亞基思五個點。該公司的種子產品主要由農民承包種植。該公司於2010財政年度開始實施其甜菊果計劃，目前的重點是培育更好的甜菊品種，併為其甜菊產品開發營銷和分銷方案。

該公司還積極參與通過有機增長和戰略收購相結合的擴張舉措，包括在2014年12月31日，當時該公司購買了某些苜蓿研究和生產設施和傳統(非轉基因)苜蓿種質資產，並承擔了先鋒Hi-育成國際公司的某些相關負債(“先鋒收購”)。(“先鋒”)

本公司與先鋒公司就傳統(非轉基因)品種達成了長期分銷協議，並與先鋒公司(涉及轉基因轉基因品種)達成了生產協議。這些協議於2019年5月20日終止。進一步討論見注4。

2016年5月，該公司收購了SV Genetics公司的資產和業務，該公司是一家澳大利亞私營公司，專門培育和發放專有雜交高粱和向日葵種子種質，這是該公司將其產品組合多樣化的初步努力，而不是苜蓿種子和甜菊。

2018年10月，該公司收購了總部位於美國的高粱遺傳和種子公司染色質公司的全部資產，這是該公司擴大其在雜交高粱市場的滲透努力的一部分。

2019年8月，S&W澳大利亞公司是S&W種子公司的全資子公司，批准了某些小麥種質品種，並從Corteva的附屬公司獲得了某些設備。在這筆交易中，澳大利亞標準普爾公司支付了230萬美元的一次性許可費和30萬美元的設備採購價格。許可證的初始期限為15年。

該公司的業務遍及世界各地的苜蓿種子生產地區，在加利福尼亞州、得克薩斯州、美國其他五個州、澳大利亞和加拿大的三個省的聖華金和帝國谷開展業務，該公司在全球30多個國家銷售其種子產品。

8

附註2-重要會計政策摘要

列報基礎和合並原則

合併財務報表包括S&W種子公司及其子公司的賬目。公司間的所有賬户和交易都在合併過程中被取消。合併財務報表是根據美國公認會計原則編制的，其中包括公司行使控制權的所有全資子公司和多數擁有子公司的資產、負債、收入和支出。在合併後的財務報表中，外部股東在子公司的利益表現為非控股利益。

該公司擁有SeedVision 50.1%的股份，而SeedVision是ASC 810-10(合併)中定義的一個可變利益實體，因為沒有向其作出實質性的股權貢獻，SeedVision正在根據需要通過其投資者提供的預付款提供資金。該公司的結論是，它是SeedVision的主要受益者，因為它有權通過對董事會的打破投票權來指導SeedVision的銷售和營銷活動，這些活動被認為是對SeedVision未來經濟業績影響最大的活動。

該公司擁有南非高粱解決方案公司51.0%的股份，該公司是ASC 810-10中定義的一個可變利益實體，即合併，因為沒有向其作出實質性的股權貢獻，而高粱解決方案南非正在根據需要通過其投資者提供的預付款提供資金，該公司的結論是，它是高粱解決方案南非的主要受益者，因為它有權通過對董事會的投票來指導索爾根解決方案南非的銷售和營銷活動，這些活動被認為是對索爾根解決方案南非未來經濟業績影響最大的活動。

由於該公司是其主要受益人，這些財務報表中包括了SeedVision‘s和Sorghum Solutions南非公司的財務業績。截至2019年9月30日，我們在我們的合併資產負債表中記錄了這些實體的流動資產(受限)和流動負債(無追索權)的合計價值50萬美元和10萬美元的流動負債(無追索權)。截至2019年6月30日，我們在我們的合併資產負債表中記錄了這些實體的合計流動資產60萬美元(受限)和流動負債20萬美元(無追索權)。

未經審計的中期財務信息

公司已根據證券交易委員會(“SEC”)的規則和條例編制了所附的合併財務報表，以便進行中期財務報告。這些合併財務報表未經審計，公司認為包括所有調整，包括正常的經常性調整和權責發生制調整，這些調整是公平列報公司綜合資產負債表、業務報表、綜合收入(虧損)、現金流量和股東權益所必需的。所列期間的業務結果不一定表明到2020年6月30日終了的全年的預期結果。按照美國普遍接受的會計原則編制的財務報表中通常包括的某些信息和披露，根據證券交易委員會的規則和條例被省略。這些合併財務報表應與提交給證券交易委員會的2019年6月30日終了年度公司年度報告中所載經審計的合併財務報表和附帶説明一併閲讀。

估計數的使用

按照公認會計原則編制財務報表需要管理層作出影響財務報表和所附附註所報告數額的某些估計和假設。在必要時調整估計數以反映實際經驗。重大估計數和假設影響到財務報表中的許多項目。其中包括可疑貿易應收款備抵、收入確認、庫存估價、資產減值、所得税備抵、種植者應計款項(應付給公司種籽農民的估計數)、或有考慮債務、意外開支和訴訟。重要的估計和假設也被用來確定可折舊的有形和某些無形資產的公允價值和使用壽命、商譽以及基於股票的補償的價值。實際結果可能與這些估計和假設不同，這些結果可能影響收入、財務狀況或現金流量。

某些風險和濃度

本公司的收入主要來自種子銷售，而種子市場的競爭非常激烈。該公司依靠一批重要客户組成的核心集團。在截至2019年9月30日的三個月中，一位客户佔其收入的28%。在截至2018年9月30日的三個月裏，一位客户佔了該公司收入的75%。

9

截至2019年9月30日，一位客户佔公司應收賬款的14%。截至2019年6月30日，一位客户佔公司應收賬款的19%。

本公司向國際客户銷售其大部分產品。在截至2019年9月30日和2018年9月30日的三個月裏，對國際市場的銷售分別佔收入的46%和16%。截至2019年9月30日和2019年6月30日，美國境外固定資產賬面淨值分別佔固定資產總賬面價值的12%和11%，2019年9月30日、2019年9月30日和2019年6月30日美國境外的現金餘額可能分別為228，962美元和236，822美元。

下表按目的地國列出了來自外部來源的收入：

國際行動

公司將其以外幣計值的外國業務資產和負債按資產負債表日的當期匯率折算成美元，並按報告期平均匯率計算的收入和費用項目折算成美元。匯率波動引起的翻譯調整記在累積的翻譯賬户中，這是累積的其他綜合收入(損失)的一個組成部分。外匯交易損益列入綜合業務報表。

收入成本

公司以收入成本記錄採購和接收成本、檢查成本和倉儲成本。當公司被要求支付向客户交付產品的運費和/或成本時，成本包括在收入成本中。

現金及現金等價物

為財務報表編制目的，公司認為定期存款、存單和所有原始期限不超過三個月的高流動性投資都是現金和現金等價物。有時，現金和現金等價物餘額超過聯邦存款保險公司承保的金額。

應收賬款

公司為可疑的貿易應收賬款提供一筆備抵，數額相當於估計無法收回的數額。這一估計數是根據歷史收集經驗、目前的經濟和市場狀況以及對每個客户的貿易應收賬款現狀的審查得出的。截至2019年9月30日和2019年6月30日，可疑貿易應收款備抵額分別為1 778 971美元和1 742 887美元。

10

盤存

庫存包括種子和包裝材料。

庫存按較低的成本或可變現淨值列報，庫存準備金將永久降低庫存的成本基礎。庫存的價值如下：實際成本用於評估包裝材料等原材料以及在製品的價值。基本上所有制成品的成本，包括前一年的作物結轉成本，都是按實際成本計算的。成品的實際成本包括工廠調理和包裝成本、直接勞動力和原材料成本以及基於正常產能的製造間接成本。本公司將閒置設施費用、運費、處理費和浪費材料(損壞)的異常數額記錄為當期費用，並根據生產設施的正常生產能力，將固定的生產費用分配給成品成本。

該公司的子公司，即澳大利亞S&W公司，在根據其標準合同生產協議完成某一年的銷售週期之前，不會確定向其種植者支付的種子的最終價格。澳大利亞西南航空公司記錄了一個估計的單價；因此，庫存、收入成本和毛利是根據管理層對種植者最終購買價格的最佳估計。

定期審查庫存，以確定其是否可銷售、過時或受損。被確定為過時或受損的庫存在確定減值時記作費用。庫存質量是發芽率的函數。我們的經驗表明，在適當的貯藏條件下，我們的苜蓿種子質量趨於穩定；因此，我們不把苜蓿種子的庫存報廢視為一個物質問題。雜交作物(高粱和向日葵)種子質量可能受到倉儲害蟲，如昆蟲和齧齒動物的影響。本公司實行嚴格的蟲害控制計劃，以減輕風險，最大限度地提高雜交種子的質量。

庫存的組成部分是：

財產、廠房和設備

不動產、廠場和設備在資產的估計使用壽命(建築物5-35年，機械和設備2-20年，車輛2年-5年)上採用直線法折舊。

無形資產

在企業收購中獲得的無形資產按初始公允價值減去累計攤銷。無形資產按資產的估計使用壽命用直線法攤銷.技術/知識產權/種質的期限為10-30年，客户關係和商品名稱為5-20年，其他無形資產為3-20年。技術/知識產權/種質的加權平均估計使用壽命為26年，客户關係為17年，商品名稱為18年，許可證協議為15年，其他無形資產為19年。

11

善意

商譽源於對帝國谷種子公司的收購。2013財政年度(“IVS”)和澳大利亞S&W公司、2015財政年度從先鋒公司收購苜蓿業務、2016財政年度收購SV Genetics的資產，以及收購染色質公司的大部分資產。2019年財政年度。

商譽至少每年評估一次，或者在某些觸發事件發生時，使用公允價值計量技術評估損害。這些事件可能包括商業環境的重大變化、法律因素、經營業績下降、競爭、銷售或處置相當一部分業務，或其他因素。公司首先評估質量因素，以確定報告單位的公允價值是否低於其賬面價值，包括商譽。如果管理層得出結論，報告單位的公允價值更有可能低於其賬面價值，管理層將進行商譽減值量化測試。商譽減值測試是通過比較報告單位的公允價值和包括商譽在內的賬面金額來確定潛在的損害。該公司使用市場資本化和控制溢價的估計來估計其一個報告單位的公允價值，並進行現金流量貼現分析。如果報告單位的公允價值超過其賬面價值，報告單位的商譽不受損害。如果報告單位的賬面金額超過其公允價值，減值損失被確認為相當於該超額數額的數額。

該公司於2019年6月30日對商譽進行了定量評估，並確定商譽完全受損。詳情見附註7。

對生物技術公司的投資。

該公司擁有不到1%的Biocerees，S.A.的股份，這是一家總部設在阿根廷的作物生產力解決方案供應商。截至2019年9月30日和2019年6月30日，該投資的賬面價值為130萬美元，投資包括在綜合資產負債表上的其他資產中。

公司採用ASU 2016-01，“金融工具-整體”(副標題825-10)：自2018年7月1日起確認和計量金融資產和金融負債。因此，這項投資根據ASC 321“投資-股票證券”進行核算。由於股票不是公開交易的，公司選擇按成本核算其投資，並在有可觀察的交易提供公允價值指標時調整公允價值。此外，如果定性因素表明存在潛在的損害，則必須估計公允價值，如果公允價值低於賬面價值，則將其記為公允價值。

截至2019年9月30日或2018年9月30日的三個月內，未對減值或可觀察交易進行調整。

研究和開發費用

本公司正在從事專利種子和甜菊品種的研究和開發(“研發”)。所有研發費用必須按所發生的費用計算。因此，內部研發費用按已發生的費用入賬。第三方研發費用是在合同工作完成後或作為里程碑式的成果而支出的。為具有替代未來用途的研發活動而購置或建造的設備或設施的相關費用在資產估計使用壽命內按直線資本化和折舊。

所得税

遞延税資產和負債是根據財務報表與資產和負債税基之間的差異以及對營業淨虧損和貸項結轉的考慮確定的，所採用的税率適用於預計影響應納税收入的期間內的實際税率。在必要時確定估值備抵，以將遞延税資產減少到更有可能實現的數額。截至2019年9月30日和2018年9月30日的三個月內，公司的實際税率受到了公司遞延税資產的估價免税額的影響。

普通股淨收入(虧損)

每股基本淨收益(虧損)(“每股收益”)按淨收益(虧損)除以該期間發行的普通股加權平均數計算。

稀釋每股收益是通過調整分子(淨收益(虧損))和分母(已發行股票的加權平均數量)來計算的，以反映潛在稀釋證券(包括期權、限制性股票獎勵和普通股認股權證)的稀釋效應。

12

國庫股票法用於普通股認股權證、股票期權和限制性股票獎勵。根據這一方法，將在行使時得到的考慮(以及尚未確定的裁定而確認的剩餘賠償費用)被假定用於在市場上回購股票，假定發行的股份淨額被添加到分母中。

下表列出了基本每股收益和稀釋每股收益的計算情況。

員工股票期權和股票單位以及認股權證的影響被排除在外，因為在截至2019年9月30日的三個月中，由於公司的淨虧損，它們將是反稀釋的。

長期資產減值

公司每年評估其長期資產的減值情況，如果有必要的話，評估的頻率更高。與可收回性有關的事件可能包括業務條件的重大不利變化、經常性損失或預測無法在較長時間內實現盈虧平衡。公司根據預測的未貼現現金流評估長期資產的可收回性.如果價值減值，長期資產的賬面價值將根據對資產的使用和最終處置所產生的未來折現現金流量的估計進行調整。有關減值的討論，請參閲注4及注7。

衍生金融工具

外匯合同

該公司的子公司S&W澳大利亞公司在其正常業務過程中受到外匯匯率波動的影響，該公司有時通過使用外幣遠期合同來管理這些波動。

該公司訂立了某些衍生金融工具(特別是外幣遠期合同)，並根據ASC主題815“衍生工具和套期保值”對這些工具進行了核算，其中確立了會計和報告標準，要求將衍生工具作為資產或按公允價值計量的負債記錄在資產負債表上。根據ASC 815，公司的外幣合同不被指定為套期保值工具；因此，公允價值的變化在當期收益中記錄。

13

金融工具的公允價值

本公司公開了按公允價值確認和計量的資產和負債，按三級公允價值等級列報，具體如下：

截至2018年10月25日，在收購染色質過程中獲得的資產和承擔的負債按公允價值進行了非經常性估值。

截至2019年8月15日，道指小麥收購中收購的資產和承擔的負債(見下文注7)按公允價值進行了非經常性估值。

現金和現金等價物、應付帳款、短期借款和所有長期借款的賬面價值，如綜合資產負債表所反映的，由於這些工具的短期期限或與市場利率相稱的利率而近似公允價值。自發行之日以來，業務和(或)信貸特徵沒有變化，可能影響到利率與市場利率之間的關係。

按公允價值經常性確認和計量的資產和負債分類如下：

最近通過的會計公告

公司採用最新會計準則第2016-02號：租約(“ASU 2016-02”)，自2019年7月1日起生效。ASC 842取代了以往關於租賃會計的現有準則，一般要求在財務狀況表中確認所有租賃。

由於採用了ASC 842，截至2019年7月1日，確認了260萬美元的使用權資產(“ROU資產”)和430萬美元的相關租賃負債，但沒有累積效應調整。ASC 842的採用對公司的綜合業務報表和現金流量表沒有影響。

該公司採用ASC 842，在生效日期採用經修改的追溯方法，因此不修改比較期信息或披露。此外，該公司選出了ASC 842所允許的一攬子實用權宜之計。

關於採用ASC 842的補充信息，見“説明3-租約”。

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最近發佈但尚未通過的會計公告

2018年8月，FASB發佈了權威指南，旨在解決客户在雲計算安排(即服務合同)中的實施成本核算問題。本指南將託管安排(即服務合同)中發生的實施成本資本化的要求與開發或獲取內部使用軟件所產生的實現成本資本化的要求相一致。該指南還要求在財務狀況表和現金流量表中列報資本化的執行費用，並在同一項目中列出相關託管安排費用的預付款，以及與業務報表中與該安排的託管部分(服務)相關的費用列在業務報表的同一項目中的相關費用。本指南適用於2019年12月15日以後的年度期間，包括這些年度期間內的過渡時期，並允許早日通過。公司目前正在評估採用分主題350-40對其合併財務報表和相關披露的影響。

附註3-租賃

在各種經營和融資租賃下，S&W租賃辦公室和實驗室空間、研究用地和與其業務有關的設備。

ROU資產代表公司在租賃期限內使用基礎資產的權利，租賃負債是公司支付這些租約所產生的款項的義務的淨現值。租賃負債是根據租賃期內固定租賃付款的現值計算的，使用的是隱含的租賃利率，或者如果不知道公司在租賃開始之日或2019年7月1日之前開始的租約的增量借款利率。如果租約包括延長租約期限的一個或多個選項，如果公司合理地肯定公司將行使該期權，則在租約期限內考慮續約期權。經營租賃費用在租賃期限內按直線確認.根據ASC 842的許可，初始期限為12個月或更短的租約(“短期租約”)不記錄在所附的綜合資產負債表上。

本公司有租賃和非租賃的租賃協議，根據標準的實際權宜之計，將其作為單一的租賃組成部分。本公司有不到一年的租賃協議。對於符合條件的短期租約，公司選擇短期租約確認豁免，其中公司將不承認ROU資產或租賃負債，包括ROU資產或對這些資產的現有短期租約的租賃負債。

可變租賃付款主要包括公用地區維修、水電費和税款，這些不包括在認列ROU資產和相關租賃負債中。可變租金和短期租賃費用對公司截至2019年9月30日的三個月的財務報表並不重要。本公司的租賃協議不包含實質性的限制性契約。

租賃資產和負債的組成部分如下：

15

租賃費用的組成部分如下：

截至2019年9月30日到期的租賃負債期限如下：

在ASC 840項下，截至2019年6月30日超過一年的“租約”規定的經營租賃的未來最低租賃付款如下：

以下是截至2019年9月30日租賃期限和貼現率以及與租賃有關的補充現金流量信息的加權平均假設：

注4-先鋒關係

與先鋒公司簽訂的銷售和生產協議

2014年，該公司從先鋒公司購買了與苜蓿有關的某些資產，並簽訂了一項長期合同，根據生產協議(“轉基因品種”)和分配協議(常規品種)向先鋒出售苜蓿種子。根據與先鋒的生產和銷售協議，該公司為先鋒公司種植、加工和交付苜蓿種子。關於根據這些協議確認收入的討論，見注5。

16

2019年5月22日，該公司和先鋒公司終止了生產和分銷協議。作為終止協議的一部分，Pioneer的母公司Corteva同意從該公司購買該公司持有的某些種子，而Pioneer此前沒有義務購買該種子。這些數量的種子將定期送到Corteva，直到2021年2月。

該公司不期望出售任何其他產品的先鋒或Corteva以外的種子數量。

隨着先鋒生產和分銷協議的終止，該公司記錄了截至2019年6月30日的年度與先鋒分銷協議有關的無形資產減值費用600萬美元。此外，這種關係的終止是導致2019年6月30日終了年度商譽減損1 190萬美元的一個重要因素。

與Corteva的許可證協議

在終止的同時，該公司與Corteva簽訂了許可證，根據該許可證，Corteva獲得了完全預付的獨家許可證，用於生產和銷售公司的某些苜蓿種子品種(南美洲除外)。獲得許可的種子品種包括本公司現有的某些商業常規(非轉基因)苜蓿品種和6個商業前休眠苜蓿品種。本公司還賦予Corteva種植者生產合同權利，並承擔了種植者生產合同義務，與許可的苜蓿品種和某些其他品種有關。Corteva沒有獲得公司其他商業苜蓿品種或商業前苜蓿管道產品的許可證，也沒有獲得公司開發的任何未來產品的任何權利。

Corteva和Pioneer應支付的款項

該公司於2019年5月收到先鋒/Corteva公司的付款4 500萬美元，於2099年9月收到555萬美元的付款，並將在2021年2月之前收到額外的季度付款，總額約為1 945萬美元。在上面提到的這些金額中，大約3，420萬美元已分配給該公司的苜蓿品種許可證。這3420萬美元在截至2019年6月30日的年度綜合運營報表中被列為許可證收入。

剩餘的款項將確認為收入，因為種子將交付給Corteva，直至2021年2月。分配給該種子的數額是根據該公司同意購買的種子數量和品種的正常利潤率確定的這些數量的種子的估計獨立銷售價格。該公司向一筆與合同終止時確認收入有關的未開單應收賬款撥款約180萬美元，其餘款項則採用剩餘方法分配給許可證。

附註5-收入確認

該公司的收入來源於：1)種子銷售；2)碾磨和包裝服務；3)研發服務；4)產品許可協議。

下表按合同類型分列公司收入：

與先鋒公司簽訂的銷售和生產協議

根據與先鋒的生產和銷售協議，該公司為先鋒公司種植、加工和交付苜蓿種子。該公司的結論是，在這些合同下進行的個別活動沒有一個是不同的，因為客户正在為加工和包裝產品訂約。

在這些合同於2019年5月終止之前(見注4)，先鋒公司在生長季節之前向該公司提交了一份需求計劃，具體説明瞭它打算為即將到來的銷售年度訂購的種子數量。該公司必須利用商業上合理的努力，安排必要數量的種子種植、加工和包裝。一旦需求計劃被提交，先驅者至少承諾了那麼多的種子。此外，該公司不允許出售

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根據協議為先驅者生產的產品提供給其他客户。因此，按照主題606的規定，該公司在2019年確認了這些協議的收入，因為它承擔了履行其義務的費用。

如果公司生產的產品超過其需求計劃中所指定的先鋒，該公司必須首先向先鋒公司提供此類產品。如果先鋒公司沒有購買此類過剩產品，則允許本公司向其他客户出售該過剩產品，但須受某些限制。

這些協議規定了每個成品單位的價格，並根據目前的市場情況，每年以最多4%的幅度調整每單位的價格。某一作物年的價格是在銷售季節開始前一年確定的。

該公司得出結論認為，成本是衡量這些合同進展的最佳標準，因為沒有任何其他措施充分反映公司每一項主要任務--作物種植、加工和包裝--給產品增加的價值。由於該公司通常將種子的種植外包給第三方，公司根據這些協議承擔的絕大部分成本都發生了，因此，當原始種子從第三方合同種植者那裏購買時，這些協議的絕大部分收入都得到了確認。其餘的費用是發生的，因此其餘的收入在公司加工和包裝產品時得到確認。截至與先鋒公司的生產和分銷協議終止之日(見附註4)，積極需求計劃涵蓋的所有種子都已種植、加工和包裝。

許可

在注4終止的同時，該公司與corteva簽訂了許可證，根據該許可證，corteva獲得了完全預付的獨家許可證，以便在全世界(南美洲除外)生產和銷售該公司的某些苜蓿種子品種。獲得許可的種子品種包括本公司現有的某些商業常規(非轉基因)苜蓿品種和6個商業前休眠苜蓿品種。

其他產品銷售

其他產品銷售收入在將產品控制權轉移給客户時確認。一般來説，這種情況發生在產品裝運時。此類交易的定價是在合同簽訂時談判和確定的。我們選擇了切實可行的權宜之計，允許我們將運輸和裝卸活動作為履行成本，並在確認相關收入時計入這些成本。

本公司與客户簽訂了一定的合同，為某些品牌產品提供有限的回報權。產品必須處於未打開和未損壞的狀態，公司必須完全同意重新銷售，才有資格退款。只有在8月31日前收到的產品才能收到相應的退貨單。^聖在本銷售年度中，本公司使用三年曆史收益百分比來估算退款責任，並在確認收入的時期內記錄收入的減少。

服務

在客户的產品上進行的銑削和包裝服務的收入被確認為服務完成，並將研磨產品交付給客户。

隨着時間的推移，研究和開發服務的收入將隨着服務的開展而確認。研發服務一般是預先付費的。在截至2019年9月30日的三個月內，研發收入涉及一項單一合同，客户可在該合同中決定是否繼續這一安排。隨着時間的推移，收入被確認為直線，因為預計全年提供的服務將大致持平。

付款條件及有關的資產負債表賬目

應收賬款是指客户應向公司支付的款項，但須視時間的推移而定。發票上的付款條件一般為30至120天。由於向客户轉讓貨物和/或服務與收到付款之間的期限不足一年，本公司在與客户簽訂的合同中不單獨核算融資部分。

未開單應收賬款是指公司根據合同部分履行但在公司取得額外進展之前還不能向客户開具發票時產生的合同資產。未開單應收賬款產生於與先鋒公司簽訂的分配和生產協議，該公司在一段時間內確認收入，因為公司在產品交付時為這些安排支付賬單，而如上文所述，收入被確認為發生了費用。未開票的應收賬款可能會在賬單發生前三個月出現。

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應收帳款和未開單應收賬款的損失在有可能無法支付的情況下予以確認。如果支付了這些損失，這些損失將在以後的時期內逆轉。在截至2019年9月30日的三個月內，該公司確認與應收賬款受損相關的壞賬支出為12，639美元。

遞延收入是指在完成本公司的履約義務之前從客户處收到的付款。

附註6-業務合併

2018年10月25日，該公司完成了對染色質公司所有資產的大量收購。(連同其接管的某些子公司和附屬公司“染色質”)，以及根據其2018年9月14日“資產購買協議”的條款，承擔某些合同和染色質的有限責任，現金總採購價格約為2 650萬美元(“收購”)，其中Novo Advisors僅以染色質(“Novo”)接管人的身份並代表染色質(“Novo”)。

這次收購擴大了該公司的高粱生產能力，使其產品供應多樣化，並提供了新的分銷渠道。

該收購已作為企業合併入賬，公司對在收購之日按其估計公允價值承擔的所有資產和負債進行了估價和記錄。

下表彙總了2018年10月25日購置之日購置的資產和承擔的負債的估計公允價值：

管理部門決定，作為獲取染色質的一部分而獲得的其中一項設施將不予操作，並將其出售。該設施的組成部分是：

管理層預計出售將在12個月內完成，並計劃用收益償還公司的部分短期債務，因此，這些持有的待售資產被列為流動資產。

購置的應收賬款估計公允價值為947 015美元，合同毛額共計2 164 476美元，減去預計無法收回的1 217 461美元。假設的流動負債與購置中獲得的庫存以及客户存款有關。購買價格超過所購淨資產公允價值的數額為1 573 546美元，記作合併資產負債表上的商譽。產生商譽的主要項目是公司為控制被收購的業務、技術和分銷渠道的能力而支付的溢價。商譽不是為財務報告目的攤銷，而是為税務目的攤銷。

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管理層將權益減免法、多期超額收益法和重置成本法相結合，將公允價值分配給可識別的無形資產。過程中的研究和開發成本被記作一項無限期的無形資產，要經過減值測試，直到完成或放棄與過程中項目有關的研究和開發工作。在每個項目成功完成後，公司將確定該無形資產的剩餘使用壽命，並開始攤銷。

獲得的無形資產的價值和使用壽命如下：

該公司在截至2019年6月30日的年度內發生了1，196，476美元的收購費用，這些費用已記入綜合業務報表的銷售、一般和行政費用。從收購之日起至2019年9月30日，我們的合併財務報表中包含了染色質收購的結果。

以下未經審計的財務信息顯示的結果似乎是在2018年7月1日進行的。

為上述形式披露的目的，對截至2019年9月30日的三個月不作調整。

為上述形式披露的目的，2018年9月30日終了的三個月的主要調整數包括消除408 516美元的購置費用。

附註7-商譽和無形資產

在截至2019年6月30日的第四季度，該公司終止了與先鋒公司的生產和分銷協議，從而觸發了商譽受損的潛在指標。因此，該公司啟動了截至2019年6月30日的年度商譽減值測試。

該公司將其投資資本的賬面價值與2019年6月30日的估計公允價值進行了比較。公司根據收益法估算公允價值。貼現現金流量是收入辦法的主要依據，並以管理層制定的離散財務預測為基礎。利用永續增長法計算了超過離散預測期10年的現金流量。收益法估值包括估計的加權平均資本成本，為10.6%。

在完成減值測試後，公司確定投資資本的公允價值比賬面價值少約10%，因此表明存在減值。該公司確認2019年6月30日終了年度的商譽減值費用為1 190萬美元，這是減值費用之前的全部商譽餘額。

下表分別彙總了截至2019年9月30日和2019年6月30日終了的三個月的善意活動。

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截至2019年6月30日，該公司的無形資產減值費用為600萬美元。詳情請參閲附註4。

無形資產包括：