美國

證券交易委員會

華盛頓特區20549

形式10-q

(Mark One)

依據1934年證券交易所ACT第13或15(D)條提交的季度報告

2019年9月30日終了季度

或

☐根據1934年證券交易所ACT第13或15(D)節提交的過渡報告

從_

委員會文件號：001-38898

應用治療學公司

(“憲章”規定的註冊人的確切名稱)

麥迪遜大道340號，19樓

紐約，紐約10173

(212) 220-9226

(地址，包括郵政編碼，以及登記人主要執行辦公室的電話號碼，包括區號)

根據該法第12(B)條登記的證券：

用支票標記表明登記人(1)是否提交了1934年“證券交易法”第13條或第15(D)節要求在過去12個月內提交的所有報告(或要求登記人提交此類報告的期限較短)，(2)在過去90天中一直受到這種申報要求的限制。是的沒有☐

通過檢查標記表明註冊人是否已以電子方式提交了在過去12個月內根據條例S-T(本章第232.405節)規則要求提交的每個交互式數據文件(或在較短的時間內，登記人必須提交此類文件)。是的沒有☐

通過檢查標記表明註冊人是大型加速備案者、加速備案者、非加速備案者、較小的報告公司還是新興的增長公司。見“外匯法”規則12b-2中“大型加速備案者”、“加速申報人”、“較小報告公司”和“新興增長公司”的定義。

如果一家新興的成長型公司，請用支票標明登記人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守“外匯法”第13(A)條規定的任何新的或訂正的財務會計準則。

通過複選標記指示註冊人是否為空殼公司(如“交易法”第12b-2條所定義)。是的，☐No

截至2019年11月1日，登記人共有普通股17，134，190股，每股面值0.0001美元，已發行。

目錄

關於前瞻性語句的特別説明

表10-Q的季度報告包含前瞻性語句.在某些情況下，你可以通過前瞻性的詞語來識別這些陳述，如“目標”、“預期”、“假設”、“相信”、“沉思”、“繼續”、“可以”、“設計”、“到期”、“估計”、“預期”、“目標”、“意願”、“可能”、“目標”、“計劃”、“預測”、“定位”、“潛力”、“尋求”、“應該”、“目標”、“意志”、“會”或類似的表達，或這些詞或短語的否定或複數。這些前瞻性聲明包括以下聲明：

這些聲明只是目前的預測，受到已知和未知的風險、不確定因素和其他因素的影響，這些因素可能導致我們或我們的行業的實際結果、活動水平、績效或成就與前瞻性聲明的預期大不相同。我們在“風險因素”標題下和本報告其他部分更詳細地討論了其中許多風險。鑑於這些前瞻性陳述中的重大不確定性，您不應將前瞻性聲明作為對未來事件的預測。

雖然我們認為前瞻性聲明中所反映的期望是合理的，但我們不能保證今後的成果、活動水平、業績或成就。除法律規定外，我們沒有責任更新或修改本報告中的任何前瞻性聲明，無論是由於本報告日期之後的新信息、未來事件或其他原因。

除非上下文另有要求，否則“應用”、“應用治療學”、“公司”、“我們”等術語以及本季度10-Q表格報告中類似的提法指的是應用治療學公司

第一部分-財務信息

項目1.財務報表

應用治療學公司

精簡資產負債表

(單位：千，除共享和每股數據外)

(未經審計)

精簡財務報表的説明是這些報表的一個組成部分。

應用治療學公司

精簡的操作語句

(單位：千，除共享和每股數據外)

(未經審計)

精簡財務報表的説明是這些報表的一個組成部分。

應用治療學公司

綜合收益彙總表

(千)

(未經審計)

精簡財務報表的説明是這些報表的一個組成部分。

應用治療學公司

可轉換優先股和股東(赤字)權益簡明扼要的報表

(單位：千，除共享和每股數據外)

(未經審計)

精簡財務報表的説明是這些報表的一個組成部分。

應用治療學公司

現金流量的精簡報表

(千)

(未經審計)

精簡財務報表的説明是這些報表的一個組成部分。

應用治療學公司

精簡財務報表附註(未經審計)

1.重要會計政策的組織和摘要

業務與業務

應用治療學公司(“公司”)是一家臨牀階段的生物製藥公司，開發出一系列新的產品候選產品，以對抗高未滿足醫療需求的經驗證的分子靶標。特別是，該公司目前的目標是治療心血管疾病，半乳糖血症和糖尿病併發症。該公司於2016年1月20日在特拉華州註冊，總部設在紐約。

2019年5月16日，公司完成了首次公開發行(IPO)，公司以每股10.00美元的公開發行價格發行和出售了400萬股普通股，總收益為4 000萬美元。該公司扣除承保折扣、佣金和提供費用後，獲得了3，460萬美元的淨收益。在完成首次公開募股之前，該公司主要以出售可轉換優先股的收益為其業務提供資金(見注8)。

與首次公開募股有關，公司對其已發行和流通股的普通股和可轉換優先股進行了55.2486比1的股票分割。股票分拆於2019年4月26日生效。由於遠期股票分割，有權獲得部分股份的股東收到了現金付款，而不是收取部分股份。所附精簡財務報表及其附註所列所有期間的所有股票和每股數額均作了追溯調整，以反映這一股票分割情況。作為發行股票期權和其他股票工具的基礎的普通股的份額按比例增加，各自的每股價值和行使價格(如果適用的話)按比例下降，這是根據有關這類證券的協議的規定。

在2019年5月16日首次公開募股結束時，所有當時已發行的可轉換優先股股份都會以一對一的方式自動轉換為7，538，671股普通股。在首次公開募股結束後，沒有流通的可轉換優先股股份。

所附截至2019年9月30日以及截至9月30日、2019年和2018年9月30日的未審計精簡財務報表是由公司按照美利堅合眾國普遍接受的會計原則(“美國公認會計原則”)編制的，並根據證券和交易委員會(“SEC”)的規則和條例編制臨時財務報表。某些信息和腳註披露通常包括在根據美國公認會計原則編制的財務報表中，根據這些規則和條例被濃縮或省略。這些精簡的財務報表應與公司截至2018年12月31日的審定財務報表及其附註一起閲讀，這些報表應包括在公司最後招股説明書中，構成公司登記報表的一部分，即表格S-1(Reg)。(第333-230838號)，根據規則424(B)(4)於2019年5月14日(“招股説明書”)提交證券交易委員會。

未經審計的精簡財務報表是在與已審計財務報表相同的基礎上編制的。管理層認為，所附未經審計的精簡財務報表載有所有必要的調整，以便公平列報公司截至2019年9月30日的財務狀況、截至2019年9月30日和2018年9月30日的3個月和9個月的運營結果以及截至9月30日、2019年和2018年9月30日的9個月的現金流量。這種調整是正常和經常性的。截至2019年9月30日的3個月和9個月的業務結果不一定表明在2019年12月31日終了的年度內可能預期的業務結果。

流動性

該公司在繼續發展其藥物候選產品的過程中，至少在今後幾年內已經並預計將繼續遭受重大的經營損失和負現金流。到目前為止，該公司還沒有產生任何收入，除非和直到成功地完成開發並獲得對其產品候選產品的管理批准，否則它不會產生收入。

管理層認為，公司現有的現金以及首次公開發行的淨收益將使公司能夠從這些財務報表的發佈日期起至少12個月內繼續運作。如果該公司無法獲得額外資金，該公司將被迫推遲、減少或取消其部分或全部研發計劃、產品組合擴張或商業化努力，這可能會對其業務前景產生不利影響，或者該公司可能無法繼續運營。儘管管理層繼續執行這些計劃，但不能保證該公司將以公司可以接受的條件成功地獲得足夠的資金，以便為持續經營提供資金，如果有的話。

風險和不確定性

該公司面臨生物技術行業公司共同面臨的風險，包括但不限於臨牀前研究和臨牀試驗失敗的風險，需要為其可能識別和開發的任何產品獲得市場批准，需要成功地使其產品候選產品商業化並獲得市場接受，依賴關鍵人員，保護專利技術，遵守政府規定，競爭對手開發技術創新，以及依賴第三方製造商。

使用估計值

按照美國公認會計原則編制財務報表，要求管理層作出影響報告的資產和負債數額的估計和假設，並在本報告所述期間披露或有資產和負債以及報告的支出數額。實際結果可能與這些估計不同。

重大會計政策

編制精簡財務報表所使用的重要會計政策和估計數載於公司截至2018年12月31日為止和截至2018年12月31日止年度的審定財務報表及其附註，這些會計政策和估計數包括在公司招股説明書中。除下文詳述外，在截至2019年9月30日的9個月內，公司的重大會計政策沒有發生重大變化。

基於股票的補償

公司根據獎勵的授予日期、公允價值，在精簡的業務報表中將其基於股票的補償記作費用。公司通過撤銷任何確認為未獲賠償的費用，對發生的沒收行為進行記述。

公司使用Black-Schole期權定價模型估算期權的公允價值，但包括服務、業績和市場條件的股票期權除外，這些期權採用蒙特卡羅模擬模型進行估值。布萊克-斯科爾斯期權定價模型需要基於某些主觀假設的投入，包括(A)預期的股票價格波動，(B)裁決的預期期限的計算，(C)無風險利率和(D)預期紅利。該公司歷史上一直是一傢俬人公司，缺乏公司特有的歷史和隱含的波動性信息.因此，該公司根據一組公開交易的同行公司的歷史波動性來估計其預期的股票波動，並預計將繼續這樣做，直到它掌握了關於其自身交易股票價格波動的充分歷史數據。歷史波動率是根據與預期期限假設相稱的一段時間計算的。預期波動率的計算是基於一個具有類似公司特徵的具有代表性的公司集團的歷史波動性，包括產品開發階段和生命科學產業重點。公司使用

“證券交易委員會員工會計公告”(“SAB”)第107號“股票支付”所允許的簡化方法，以計算授予僱員的期權的預期期限，因為它沒有足夠的歷史操作數據，無法提供合理的依據來估計預期的期限。無風險利率是基於一種國庫工具，其期限與股票期權的預期期限相一致。預期股息率假定為零，因為公司從未支付過股息，目前也沒有計劃對其普通股支付任何股息。蒙特卡羅模擬是一種分析方法，用於通過執行大量模擬或試運行來估計公允價值，從而根據這些試驗運行的可能結果根據特定的歸屬條件確定一個值。

根據股票支付的公允價值被確認為所需服務期(一般為歸屬期)的費用，但包括服務、業績和市場條件在內的獎勵的股票付款的公允價值除外，後者被確認為根據蒙特卡羅模擬確定的衍生服務期的費用。

遞延提供成本

公司將與流程內股權融資直接相關的某些法律、專業會計和其他第三方費用資本化為遞延發行成本，直到此類融資完成為止。完成股權融資後，這些成本作為發行收益的減少記錄在股東(赤字)權益表中。如果放棄計劃中的股權融資，遞延發行費用將立即作為業務費用在業務報表中列支。

在2019年5月結束首次公開募股後，260萬美元的遞延發行成本從預付資產和其他流動資產中重新分類，並計入IPO收益，減少了額外的已付資本。截至2019年9月30日，該公司沒有在預付資產和其他流動資產中記錄任何遞延發行成本。

投資

我們投資於有價證券。我們在購買之日確定適當的投資分類，並在資產負債表日重新評估這些分類。期限不超過12個月的有價證券被歸類為短期債券.期限超過12個月的有價證券被歸類為長期債券.本公司的有價證券按可供出售的方式入賬(“AFS”)。AFS證券按公允價值報告。未實現損益，在適用的所得税後，以累計其他綜合收入/(損失)列報。

我們每季度進行一次非暫時性損傷(“OTTI”)分析，如果發生潛在的損失觸發事件，則更頻繁地進行分析。我們考慮的因素有：持續時間、嚴重程度、價值下降的原因、潛在的恢復期以及我們是否打算出售。至於美國戰地服務團的證券，我們亦考慮(I)在收回其攤還成本價及 之前，我們更有可能被要求出售該等債務證券。

(Ii)由於信貸損失，無法收回攤銷成本法。

最近通過的會計公告

公司最近通過的新的會計公告在截至2018年12月31日和截止2018年12月31日的年度經審計財務報表及其附註中作了説明，這些説明包括在2019年5月14日提交給SEC的公司招股説明書中。除下文所述外，在截至2019年9月30日的9個月內，公司沒有通過任何新的會計公告。

2016年2月，財務會計準則委員會(“FASB”)發佈了“會計準則更新”(“ASU”)第2016-02號租約(主題842)，其中要求一個實體在其資產負債表日(“ASU No.2016-02”)確認租賃融資和經營租賃所產生的資產和負債。ASU 2016-02號適用於2018年12月15日以後的財政年度。2018年7月，作出了一項修正，允許各公司選擇使用新標準的生效日期作為初始申請日期(在採用新標準的時期開始時，而不是在最早的比較期開始時)。這

更新包括一個短期租賃例外的12個月或以下的租約，在其中承租人可以作出會計政策選擇不承認相關的租賃資產和租賃負債的資產負債表。此外，2019年3月，FASB發佈了ASU 2019-01，租約(主題842)：編纂改進(“ASU No.2019-01”)。ASU第2019-01號澄清了與通過年份提供的臨時披露有關的過渡指南。承租人將繼續區分融資租賃(以前稱為資本租賃)和經營租賃，使用的分類標準與以前的指南基本相似。對承租人而言，租賃費用和現金流量的確認、計量和列報與以前的美國公認會計原則沒有顯著變化。修改後的追溯方法包括實體可能選擇應用的幾個可選的實用權宜之計，以及特定於非標準租賃交易的過渡指南。該公司於2019年1月1日採用了主題842，使用標準生效日期的累積效應調整，其比較期是按照ASC 840的先前指南提出的。

在通過專題842時，公司選擇利用新標準內過渡指南所允許的一攬子實際權宜之計，這不要求重新評估下列事項：(1)現有安排或過期安排是否有租約；(2)現有租約或過期租約的租賃分類；和(3)以前的初始直接費用是否符合新租賃標準下的資本化條件。此外，該公司還作出會計政策選擇，在其精簡的資產負債表中不確認租賃期限為12個月或更短的資產或相關租賃負債。

{BR}本標準的採用對公司的資產負債表不產生影響，因為公司的所有租賃期限都不到12個月。此外，本標準的採用對公司的精簡業務報表或現金流量表沒有重大影響。2019年8月6日，該公司租賃了紐約市約6，579平方英尺的新辦公空間(“租賃”)。租約將在完成某些改進後在交付後開始，預計將於2019年11月1日(“生效日期”)進行，為期五年。根據租約，該公司在生效日期後的第一年，每月須繳交約38，000元的租金，而在生效日期一週年後，該等租金每年會增加約38，000元。該公司還將支付房地產税升級，作為額外的租金，超過一個基準年。租約期間的租賃債務總額將約為240萬美元。

最近發佈的會計公告

FASB發佈了權威指南，修訂了報告資產信貸損失的指導方針，包括可供銷售的有價證券和任何其他金融資產，這些資產沒有被排除在合同規定的接受現金的權利範圍之外。對於可供銷售的有價證券，信貸損失的計量方式應類似於目前普遍接受的會計準則；然而，ASU 2016-13，金融工具-信用損失(主題326)：金融工具信用損失的計量，將要求將信貸損失作為備抵而不是減記。我們目前正在評估本指南對我們精簡的財務報表的影響。

2.許可協議

哥倫比亞大學

2016年10月，該公司與哥倫比亞大學(“哥倫比亞大學”)的受託人簽訂了一項許可證協議(“2016年哥倫比亞協議”)，就某些專利獲得具有專有特許權的可次級許可許可。作為加入2016年“哥倫比亞協議”的考慮因素之一，該公司在發行時，以完全稀釋的方式，向哥倫比亞大學發行了相當於其已發行普通股5%的股份。普通股發行時的公允價值為50萬美元。該公司將被要求向哥倫比亞大學支付總額不超過130萬美元的款項，用於實現特定的發展和監管里程碑，併為實現特定水平的年度淨銷售額支付100萬美元，在每種情況下，都涉及2016年“哥倫比亞協議”所涵蓋的產品。這個

公司還將被要求向哥倫比亞大學支付按公司、其附屬公司和次級許可證持有人淨銷售許可產品的比例的低至中個位數的版税，但須作特定的補償和削減。此外，該公司還必須在2016年“哥倫比亞協議”生效10週年之日起，向哥倫比亞大學支付特定的年度最低版權費，這取決於獲得許可的產品的批准情況。該公司沒有根據2016年“哥倫比亞協議”授予任何分包許可證。然而，如果該公司將根據2016年“哥倫比亞協議”授予的權利轉授給一個或多個第三方，它將需要向哥倫比亞大學支付從這些第三方收到的部分淨分許可收入，百分比在10%至20%之間，具體取決於從這些第三方收到這種收入時的發展階段。

2019年1月，該公司與哥倫比亞大學簽訂了第二份許可證協議(“2019年哥倫比亞協議”)。根據2019年“哥倫比亞協議”，哥倫比亞大學授予該公司特許使用費，對某些專利是專有的，在每一種情況下，授予該公司開發、製造和商業化PI3K抑制劑產品的非專有技術。許可證授予是全世界範圍內的。根據2019年“哥倫比亞協議”，該公司有義務利用商業上合理的努力，研究、發現、開發和銷售許可產品，以便在被許可的領土上進行商業銷售，並履行某些義務，在規定的時間內實現特定的開發和籌資里程碑。哥倫比亞大學保留使用許可技術進行非臨牀學術研究的權利，並授予第三方進行非臨牀學術研究的權利；條件是這種研究不由商業實體或營利實體資助，也不產生授予商業或營利實體的權利。作為參加2019年“哥倫比亞協議”的考慮，該公司向哥倫比亞大學支付了名義預付款項。該公司將被要求向哥倫比亞大學支付總額不超過130萬美元的款項，用於實現特定的發展和監管里程碑，併為實現特定水平的年度淨銷售額支付100萬美元，在每種情況下，都涉及2019年“哥倫比亞協定”所涵蓋的產品。該公司還將被要求向哥倫比亞大學支付按公司、其附屬公司和其分許可證持有人許可產品淨銷售的低至中個位數百分比的分級版税，但須作特定的補償和削減。此外, 該公司須在2019年“哥倫比亞協議”生效10週年之日起，每年向哥倫比亞大學支付特定的最低版權費，這取決於獲得許可的產品的批准。

該公司沒有根據2019年哥倫比亞協議授予任何分許可證。然而，如果該公司將根據2019年“哥倫比亞協議”授予的權利轉授給一個或多個第三方，它將需要向哥倫比亞大學支付從這些第三方獲得的部分淨分許可證收入，百分比在10%至50%之間，這取決於從這些第三方收到這種收入時的發展階段。2019年“哥倫比亞協議”將在該公司在所有國家的所有特許權使用費支付義務到期時終止。為方便起見，本公司可在90天內向哥倫比亞大學發出書面通知，終止2019年“哥倫比亞協議”。在當選時，哥倫比亞大學可終止2019年“哥倫比亞協議”，或將授予該公司的許可證轉換為非排他性、不可分包的許可證，條件是：(A)公司30天的書面通知未治癒的重大違約行為(如果公司努力補救這種重大違約行為，應延長至90天)；(B)公司未能實現指定的發展和資助里程碑事件，或(C)公司破產。

在2019年3月，並結合2016年“哥倫比亞協定”，該公司與哥倫比亞大學簽訂了一項研究服務協議(“2019年哥倫比亞研究協議”，並與2016年“哥倫比亞協議”和2019年“哥倫比亞協議”共同簽署)，目的是分析半乳糖血症動物模型中腦組織的結構和功能變化，以及某些作為2016年“哥倫比亞協定”一部分的知識產權授予該公司的化合物對任何此類結構和功能變化的影響。2019年“哥倫比亞研究協議”的有效期為12個月，自生效之日起生效；條件是該公司可以無故終止2019年“哥倫比亞研究協議”，並至少提前30天書面通知。2019年“哥倫比亞研究協議”涵蓋的服務將由哥倫比亞大學分兩部分進行，為期6個月。決定實施2019年“哥倫比亞研究協議”第2部分的決定應完全由公司作出，並取決於第一部分所進行的研究是否成功。考慮到哥倫比亞大學在第一部分所提供的服務，該公司將需要向哥倫比亞大學支付10萬美元的人事費、用品費和間接費用。如果公司決定

繼續進行第二部分中定義的研究，公司將需要額外支付20萬美元給哥倫比亞大學。

在截至2019年9月30日的三個月和九個月中，該公司的研究和開發費用分別為17，000美元和42，000美元，與哥倫比亞協定有關的一般費用和行政費用分別為28，000美元和30萬美元。在截至2018年9月30日的三個月和九個月裏，該公司的研究和開發費用分別為10萬美元和20萬美元，與哥倫比亞協議有關的一般費用和管理費分別為43 000美元和98 000美元。從執行哥倫比亞協議到2019年9月30日，該公司總共支出了170萬美元。

截至2019年9月30日，公司應付哥倫比亞大學的10萬美元包括在應計費用中，10萬美元包括在應付賬款中。截至2018年12月31日，公司應付哥倫比亞大學的10萬美元列入應計費用，10萬美元列入應付賬款。

3.公允價值計量

下表彙總了截至2019年9月30日公司按公允價值定期計量的金融資產和負債，這些資產和負債是根據公司截至2018年12月31日終了年度審定財務報表及其附註中所述的重要會計政策所描述的公允價值等級及其附註，這些資產和負債包括在公司的招股説明書中。截至2018年12月31日，該公司沒有按公允價值定期計量的金融資產或負債(以千計)。

對商業票據、公司債券和美國政府機構債務證券的投資被歸類為二級投資，因為它們的估值使用活躍程度較低的市場或其他直接或間接可觀察到的投入的報價。公司債券和美國政府機構債務證券的公允價值是根據每個報告期內來自多個來源的市場價格輸入的一致或加權平均價格得出的。在商業票據方面，所有證券都有較高的信用評級，且到期日不到一年，因此，公允價值是從到期日的買入價格到到期時的票面價值，或者如果有類似工具的報價，就得出公允價值。在截至2019年9月30日的三個月和九個月內，沒有在一級和二級之間轉移金融資產。

在截至2018年9月30日的三個月和九個月內，該公司的一級金融資產(現金)和三級金融負債按公允價值定期計量。該公司於2018年2月5日發行的可兑換本票(“2018年票據”)(見注4)載有某些特徵，滿足了與2018年票據(“衍生責任”)分開核算的標準。此外，在2018年債券的發行方面，該公司在2018年票據轉換為B類可轉換優先股(“B類優先股”)(“權證責任”)時負有發行普通股認股權證(“2018年票據認股權證”)的或有義務。衍生負債和權證負債最初分別以190萬美元和10萬美元的公允價值入賬，隨後在每個報告所述期間按公允價值重新計量。2018年11月，衍生負債因2018年票據的失效而結算(見注4)。

下表提供了截至2018年9月30日衍生負債和權證負債的總公允價值的前滾，其公允價值是使用三級輸入(千)確定的：

衍生負債和憑證負債公允價值的變化在其他收入(費用)中確認，在精簡業務報表中為淨額。該公司在截至2018年9月30日的三個月和九個月內分別確認了與衍生負債30萬美元和80萬美元有關的其他費用。在截至2018年9月30日的三個月和九個月內，該公司確認了分別為3.8萬美元和6.5萬美元的其他收入。

4.投資

有價證券

該公司將其歸類為可供出售的證券，主要由高質量的商業票據、公司債券和美國政府債務組成。從資產負債表日期起，剩餘有效到期日為12個月或以下的有價證券被歸類為短期證券；否則，在合併資產負債表上將其歸類為長期證券。

下表按證券類型列出截至2019年9月30日和2018年12月31日(千)的公司可流通證券：

截至2019年9月30日和2018年12月31日公司有價證券的合同期限概述如下(千)：

在2019年9月30日，該公司有11，000美元的未實現淨收益，主要是由於某些美國政府機構債務證券的公允價值增加。

在截至2019年9月30日的三個月和九個月內，該公司沒有記錄出售有價證券的淨實現損益。

截至2019年9月30日，我們不打算出售，也不太可能要求我們在收回這些投資的攤銷成本價之前出售，因為這些投資可能是到期的。與這些投資有關的未實現損失主要是由於利率波動而不是信貸質量的變化造成的。因此，截至2019年9月30日，我們已確認除臨時減值損失外，沒有其他任何損失。

5.可兑換本票

截至2019年9月30日和2018年12月31日，沒有可兑換本票未付。

2018年2月5日，該公司發行了2018年債券，本金總額為600萬美元。2018年的債券年利率為15.0%，無擔保，應於2019年8月8日到期應付，包括應計利息。如果有條件地將優先股出售給一個或多個投資者，使公司的總收入至少達到800萬美元，則2018年債券的所有本金和應計利息和未付利息都可自動轉換為公司在這種融資中發行的優先股中的若干股份，這些股份相當於2018年“票據”規定的未清本金和應計但未付利息，除以融資中出售的優先股每股最低價格的80%。在發生公司交易或控制權變更事件時，2018年票據包含一種看跌期權，要求公司向2018年票據持有人支付相當於(I)2018年票據之下未付本金的金額，再加上任何應計但未付利息，再加上(Ii)相當於未付本金30%的數額。

2018年票據的條款規定：(1)所有未清本金和利息均應在2018年票據協議規定的加速發生時以現金支付；(2)未經票據持有人的書面同意，票據下的未付款項不得預付，而除公司將預付的餘額外，公司還將向票據持有人支付相當於公司提前支付的票據本金15%的數額；及(Iii)在從屬關係方面，除在一般業務過程中與供應商訂立並符合通常交易條款的應付帳款安排外，公司並無因借來的款項或任何其他負債而欠債，而且不會在2018年債券仍未償還期間，為借來的款項而發行或招致額外債項。沒有與可兑換本票有關的財務或消極契約。

{Br}衍生負債是在有條件的融資和看跌期權情況下的轉換特徵，每一種都符合嵌入衍生產品的定義，必須合併並作為單獨的會計單位核算。該公司將190萬美元的衍生負債的發行日公允價值記錄為公司資產負債表中的債務貼現和衍生負債(見注3)。

關於2018年債券，該公司支付了40萬美元的法律費用和銀行手續費，並有義務發行2018年債券認股權證(見注3和注9)，初始公允價值為10萬美元，已資本化並作為債務折扣入賬。包括衍生負債和2018年債券認股權證在內的債務貼現，在貸款期間採用有效利息法攤銷，實際利率為54.9%。就2018年票據而言，該公司在截至2018年9月30日的三個月和九個月內分別確認了60萬美元和140萬美元的利息支出。利息費用包括截至2018年9月30日的3個月和9個月的80萬美元和30萬美元的債務折扣攤銷。

2018年11月，就公司發行和出售B系列優先股而言，2018年票據下所有當時未清本金和應計利息共計660萬美元，按投資者在B系列優先股融資中支付的每股7.49美元的價格，自動轉換為1097 721股B級優先股股份。

6.預付費用和其他流動資產

預付費用和其他流動資產包括下列(單位：千)：

7.應計費用和其他流動負債

應計費用和其他流動負債包括下列(單位：千)：

8.基於股票的補償

股權激勵計劃

2019年5月，公司董事會(“董事會”)通過了其2019年股權激勵計劃(“2019年計劃”)，該計劃隨後得到其股東的批准，並於2019年5月13日生效。因此，公司經修訂的“2016年股權激勵計劃”(“2016年計劃”)將不授予任何額外獎勵，根據“2016年計劃”授予的所有未償股票獎勵，如被回購、沒收、過期或取消，將根據2019年計劃的條款獲得贈款。2016年計劃將繼續管轄根據該計劃授予的未償股權獎勵。

2019年計劃規定向僱員發放獎勵股票期權(“ISO”)，並向公司的僱員、高級管理人員和董事以及公司的非僱員、顧問和附屬公司授予非法定股票期權、股票增值權、限制性股票獎勵、限制性股票單位獎勵、業績股票獎勵、績效現金獎勵和其他形式的股票獎勵。根據2019年計劃的條款，股票期權在授予之日不得低於公司普通股的公平市價。2019年計劃將由公司董事會賠償委員會管理。

最初，根據2019年計劃可發行的公司普通股的最高數量為4 530 000股，這是(1)1 618 841股新股，加上(2)根據“2016年計劃”仍可用於發放獎勵的股票(不超過2 911 159股)的數量(不超過2 911 159股)，在2019年計劃生效時，以及(3)任何根據“2016年計劃”授予的未發行股票期權或其他股票獎勵的股票被沒收、過期或重新獲得。2019年計劃規定，從2020年1月1日起，根據2019年計劃保留和可發行的股份數量將自動增加，佔緊接12月31日之前的普通股流通股數的5%，或董事會確定的較少股份數。在公司資本化的某些變動的情況下，可根據下列規定發行的普通股股份總數最高限額

ISO應等於13，000，000股普通股。根據2019年計劃授予的股票期權在授予後10年到期，通常授予四年。

截至2019年9月30日，可以選擇購買根據“2016年計劃”和“2019年計劃”發行的3，767，571股普通股，以及根據“2019年計劃”可供今後發行的680，441股普通股。

基於股票的補償費用

截至2019年9月30日和2018年9月30日止的3個月和9個月內，記錄的僱員、董事和非僱員的股票補償費總額如下(千)：

在截至2019年9月30日的9個月內，公司批准了購買2，657，628股普通股的期權。在截至2019年9月30日的三個月和九個月內，該公司記錄了以股票為基礎的賠償費用，分別為120萬美元和480萬美元。截至2019年9月30日和2018年12月31日，分別有3，767，571個和1，202，979個備選方案未完成。截至2019年9月30日和2018年9月30日的9個月內，期權的加權平均公允價值分別為每股4.71美元和1.03美元。截至2019年9月30日，未獲確認的期權的未確認股票補償餘額總額為980萬美元，預計將在1.8年內確認。

下表彙總了截至2019年9月30日尚未執行的選項的信息(以千為單位，但股票和每股數據除外)：

2019年4月，該公司修改了最初根據2016年計劃授予的某些股票期權。由於這項修改，公司加快了一些股票期權的歸屬。由於這一修改，沒有增量的基於股票的賠償費用，因為修改後立即修改的基於公允價值的裁定額低於修改前原判的基於公允價值的衡量標準。

授予員工包含服務、績效和市場條件的股票期權

在截至2019年9月30日的九個月內批出的股票期權中，包括159 501個股票期權，其中包括以服務、業績和市場為基礎的歸屬條件，授予公司臨時首席財務官(“首席財務官”)，其公允價值為50萬美元，採用蒙特卡羅模擬法估值。

模特。根據蒙特卡羅模擬模型計算得出的服役期限從一天到三年不等。蒙特卡羅模擬模型中使用的假設如下：

這些獎勵的補償費用在派生服務期內確認，如果更早，則在滿足歸屬條件之前確認。

基於業績的股票期權的條件是以公司完成其首次公開發行為基礎的，而以市場為基礎的股票期權的條件是以公司普通股交易的未來價格在或超過規定的閾值為基礎的。在截至2019年9月30日的9個月內，在滿足基於服務和業績的條件後，賦予了79 778種包含服務和業績歸屬條件的股票期權。

2019年5月，公司與臨時首席財務官簽訂了離職協議，自2019年5月31日起生效(“終止日期”)。作為這項遣散費安排的一部分，截至終止日期，該公司加快了79，723項未歸屬期權的歸屬，這些期權最初是根據2016年計劃授予前首席財務官的。由於這一修改，該公司記錄了截至2019年9月30日的三個月零九個月的一般和行政費用中的60萬美元的基於股票的賠償費用。公司將這一修改解釋為第三類修改，因為在修改之日，裁決歸屬的預期從不可能變為可能。因此，以股票為基礎的補償費用確認是基於修改日期的公允價值.

截至2019年9月30日，還沒有包含服務、業績和市場歸屬條件的未償股票期權。

在截至2019年9月30日的三個月和九個月內，公司分別支付了70萬美元和80萬美元的股票補償費用，涉及包含服務、業績和市場歸屬條件的股票期權的歸屬，其中包括2019年5月修改這些期權所產生的基於股票的補償費用，截至2019年9月30日已包括在一般和行政費用中。

2019年員工股票購買計劃

2019年5月，公司董事會及其股東批准了2019年僱員股票購買計劃(“2019年ESPP”)，該計劃於2019年5月13日生效。ESPP旨在符合1986年美國國內收入法典第423條所指的“僱員股票購買計劃”的資格。最初根據ESPP保留髮行的普通股數量為18萬股。ESPP規定，自2020年起至2029年止的每年第一天，每年增加一次，但每一次均須經董事局批准，相等於(I)在自動增加日期前一個公曆月最後一天已發行的普通股股份的1%，及(Ii)360，000股；但在任何增加股份的日期之前，委員會可決定增加的款額少於第(I)及(Ii)條所載的款額。截至2019年9月30日，ESPP沒有發行任何普通股。第一個發行期尚未由董事會決定。

9.股東權益

普通股

普通股持有人有權在所有股東會議上對普通股的每一份額投一票。沒有累積投票權。

優先股

2019年2月，該公司發行了442，930股B系列優先股，每股7.49美元，總收益約為330萬美元。發行費用為30萬美元，其中包括髮行認股權證購買普通股的義務(見附註10)。

在首次公開發行完成後，所有7，538，671股已發行的A系列優先股(“A系列優先股”)和B類優先股(統稱“優先股”)均在一對一的基礎上轉換為普通股。截至2019年9月30日，未發行優先股。

截至2018年12月31日，優先股由以下股票組成(除股票數據外，以千計)：

優先股股東的權利和特權如下：

投票

優先股的持有者有權對普通股的每一股投一票，而這種優先股可轉換為普通股，並將與普通股持有人一起作為一個類別投票。

紅利

在向普通股持有人支付股息之前，應向優先股持有人支付股息。股息是在合法可用的資金被宣佈出時支付的，而且這種紅利不是累積的。在董事會宣佈應付普通股股利的情況下，優先股的持有人有權收取優先股每股股利，這數額將根據普通股的全部股份數支付，而每一位股東持有的優先股的每一股股份都可以轉換成普通股。

清算

在首次公開發行之前，如公司發生任何清算、解散或清盤，或視為清算事件(如下文所界定)，當時已發行的優先股的持有人本來有權從公司可供分配給其股東的資產中得到付款，然後才應以普通股持有人的所有權向其支付任何款項，每股數額等於(I)最初發行價格(A系列優先股每股2.26美元，B系列優先股每股7.49美元)加上宣佈但未支付的任何股息，或(Ii)每組優先股在公司清算、解散或被視為清算事件發生前轉換為普通股時應支付的每股金額。如在公司清盤、解散或清盤時，或

當被視為清盤事件時，該等收益本不足以向優先股持有人支付其應得的全部款額，而優先股股份的持有人本可按有關收益的任何分配按比例分攤該等收益的任何分配，而如就該等股份而須繳付的所有款額均已全數繳付，則該等收益本可就其所持有的優先股股份而須繳付的相應款額按比例分攤。在向優先股股東支付所有優惠金額後，剩餘收益將按每名優先股持有人所持股份的數目按比例分配給普通股持有人。

視為清算事件的定義為：(I)公司是公司的一個組成部分或附屬公司，而公司根據這種合併或合併發行其股本股份的合併或合併，但涉及公司或附屬公司的任何此種合併或合併除外，其中公司在緊接合並或合併之前仍未清償的股本股份繼續代表或轉換為或交換代表在這種合併或合併後立即代表至少過半數的股本股份，(1)尚存法團或已產生法團的股本；或(2)如尚存法團或已產生法團是緊接該項合併或合併後另一法團的全資附屬公司，則該尚存法團或已產生法團的母公司；或(Ii)公司或公司的任何附屬公司在單一交易或一系列有關交易中出售、租賃、轉讓、獨家特許或其他處置公司及其附屬公司作為一個整體的全部或實質上的所有資產，或出售或處置公司的一個或多於一個附屬公司(不論是以合併或其他方式)，但如公司及其附屬公司的全部資產基本上由該附屬公司或附屬公司持有，則屬例外，但如該出售、租契、轉讓、獨家特許或其他產權處置屬公司全資擁有的附屬公司，則屬例外。

保護規定

在首次公開發行之前，當優先股的任何股份仍未發行時，公司不得在沒有當時優先股多數股東的表決或書面同意的情況下單獨作為一個類別採取下列任何行動：(I)清算、解散或結束公司的業務和事務，在每一種情況下進行任何合併、合併或任何其他視為清算的事件，或同意上述任何一項，但在每一種情況下，這種活動將向優先股持有人提供每股優先股的回報，包括公司(如有的話)在此類活動之前，在B系列原始發行日期(2018年11月5日)之後的24(24)個月內支付給這些持有人的至少2(2)倍的分配和股息，或此後B系列原始發行價格的3(3)倍；(Ii)修訂、更改或廢除法團證明書或公司附例的任何條文，其方式對優先股的權力、優惠或權利有不利影響；。(Iii)設立或授權設立、發行或有義務發行任何額外類別或系列股本的股份，但如在公司清盤、解散或清盤時，就資產的分配、股息的支付及贖回權、或增加優先股的獲授權數目，則屬例外；(Iv)購買或贖回(或準許任何附屬公司購買或贖回)，或支付或宣佈任何股息，或就公司的任何股本股份作出任何分配，但(A)贖回或派發本條例所明確授權的優先股或股息或發行優先股除外, (B)須就該普通股支付的股息或其他分配，只以增發普通股的形式支付；及。(C)向曾為公司或任何附屬公司提供服務的前僱員、高級人員、董事、顧問或其他人回購股票，而該等服務或服務須以原來購買價格或當時的公平市價較低的水平終止；(V)設立或授權設立、發行或授權發行任何債務保證，或準許任何附屬公司就任何債務保證採取任何該等行動，但如公司及其附屬公司在採取該行動後因借入款項而負債總額將超逾200萬元(設備租賃或銀行信貸額度除外)；(Vi)設立或持有公司並非全資擁有(直接或透過一個或多於一個其他附屬公司)的附屬公司的股本，或出售、轉讓或以其他方式處置公司任何直接或間接附屬公司的股本，或準許任何直接或間接附屬公司出售、租賃、轉讓、特許或以其他方式處置該附屬公司所有或實質上所有資產；或。(Vi)增減公司的獲授權董事數目。

可選轉換權限

優先股的每一股可根據持有人的選擇，在發行後的任何時間和時間內可兑換，不需對轉換時有效的普通股全額支付和不可評估股份的數目(A系列優先股每股2.26美元，B系列優先股7.49美元)除以轉換時生效的普通股全額和不可評估股份的數目進行額外考慮。

強制轉換權限

所有優先股的流通股應在下列情況下自動轉換為普通股股份：(A)根據1933年“證券法”規定的有效登記聲明，根據經修正的1933年“證券法”規定的有效登記聲明，向公眾出售普通股股份，並按當時的有效轉換率自動轉換為普通股股份；(B)向公司出售普通股股份的日期和時間，或事件發生的日期和時間，或事件發生後，至少產生3 000萬美元的收益，扣除承保折扣和佣金，或(B)事件發生的日期和時間，通過表決或書面同意，表明至少持有當時流通的優先股的多數股份。

救贖

優先股在被視為清算事件發生時可贖回，而這一事件將不完全由公司控制。因此，優先股被歸類為臨時股權。

10.逮捕令

與2018年票據一起簽發的逮捕證

2018年1月18日，該公司簽訂了一項配售代理協議，通過該協議，公司有義務就2018年票據的發行發行普通股認股權證。2018年票據認股權證的發行義務按公允價值記為負債(見附註3)，最初為10萬美元，已列入2018年票據的發行費用(見附註4)。2018年11月5日，隨着2018年債券被取消為B類優先股股票，該公司發行了2018年債券認股權證，這些認股權證在發行時是股權分類認股權證，以購買價值30萬美元的76，847股普通股。2018年債券認股權證在發行時立即授予，行使價格為每股6.59美元，於2028年11月4日到期。

B系列優先股發行的認股權證

2018年11月和12月，在出售和發行B系列優先股方面，公司有義務發行認股權證，購買72，261股普通股(統稱“2018年認股權證”)，總價值為20萬美元，包括在B類優先股的發行成本中(見注8)。認股權證在發行時立即授予，行使價格為每股8.24美元，自發行之日起滿10年。

2018年認股權證的公允價值是使用Black-Schole期權定價模型在下列假設下估算的：

2019年2月，在出售和發行B系列優先股方面，公司有義務發行認股權證，購買23 867股普通股(統稱“2019年認股權證”)，總價值為10萬美元，包括在B類優先股的發行費用中(見注8)。這個

認股權證在發行時立即歸屬，行使價格為每股8.24美元，自發行之日起滿10年。

2019年認股權證的公允價值是在下列假設下使用Black-Schole期權定價模型估算的：

管理層用於評估認股權證的投入是高度主觀的。在計算認股權證的公允價值時所使用的假設是公司的最佳估計，但這些估計涉及固有的不確定性和管理判斷的應用。因此，如果因素髮生變化，公司採用不同的假設，那麼認股權證的公允價值在未來可能會大不相同。

11.所得税

在截至2019年9月30日和2018年12月31日終了的三個月和九個月內，公司記錄了聯邦和州遞延税資產的全額估值備抵額，因為管理層預計該公司在不久的將來將無法盈利。

每股淨虧損

每普通股的基本淨虧損是通過將普通股股東可用的淨虧損除以該期間已發行普通股的加權平均股份數來計算的。

每普通股的稀釋淨虧損是通過使所有可能的普通股，包括股票期權、優先股、認股權證和可轉換為普通股的工具在稀釋的情況下產生的效果來計算的。截至2019年9月30日和2018年9月30日的三個月和九個月，普通股的基本淨虧損和稀釋淨虧損是相同的，因為將所有可能發行的普通股包括在內都會起到反稀釋作用。

下表列出截至2019年9月30日和2018年9月30日的三個月和九個月的基本和稀釋後普通股淨虧損的計算情況(除股票和每股數據外，以千計)：

公司的潛在稀釋證券，包括優先股、股票期權和認股權證，已被排除在稀釋後每股淨虧損的計算之外，因為這樣做會減少每股淨虧損。因此，用於計算普通股股東每股基本虧損和稀釋淨虧損的流通股加權平均數是相同的。根據截至2019年9月30日和2018年9月30日為止的三個月和九個月的未償金額，該公司將下列潛在普通股排除在普通股股東每股稀釋淨虧損的計算之外，因為如果將它們包括在內，將產生反稀釋效應：

13.後續事件

2019年10月3日，該公司與哥倫比亞大學簽訂了一項研究服務協議，目的是分析用於治療淋巴惡性腫瘤的某些化合物。研究服務協議的有效期為18個月，自生效之日起生效；條件是本公司可以無故終止研究服務協議，並至少提前30天書面通知。考慮到哥倫比亞大學提供的服務，該公司將需要向哥倫比亞大學支付40萬美元的人員配置、用品和間接費用。

在2019年11月7日，該公司與一些經認可的投資者(統稱為“購買者”)簽訂了一項確定的證券購買協議(“證券購買協議”)，以便進行私人配售(“私人安置”)。根據“證券購買協議”，購買者同意購買公司普通股的1，380，344股，每股面值為0.0001美元(“股份”)，這使公司的總收益約為2，000萬美元，每股價格為14.50美元，扣除配售代理佣金和其他發行費用。私人安置於2019年11月12日結束。

項目2.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析。

下列資料應與未經審計的財務資料及其附註一併閲讀，這些資料載於本季度報告的表格10-Q中，以及我們的招股説明書所載的經審計財務資料及其附註，該招股章程是我們根據2019年5月14日第424條向證券交易委員會或證券交易委員會或證券交易委員會提交的表格S-1(檔案編號333-230838)的登記報表的一部分。

概述

我們是一家臨牀階段的生物製藥公司，開發了一系列新的產品候選產品，以對抗高未滿足醫療需求的分子靶標。我們的重點是分子和路徑，其在疾病過程中的作用是眾所周知的，根據先前的研究，但以前沒有產生成功的產品，因為有效性和耐受性差。我們獨特的藥物開發方法利用最近的技術進步來設計改良藥物，利用早期使用生物標記物來確認生物活性，並側重於快速調控途徑的潛在應用。我們的第一個分子靶標是醛糖還原酶，即AR，一種在氧化應激條件下將葡萄糖轉化為山梨醇的酶，與多種疾病有關。以前抑制這種酶的嘗試被非選擇性的、非特異性的抑制所阻礙，這導致了有限的療效和顯著的非靶點安全效應。經過幾十年的研究，AR激活的有害後果已經被很好地證實了。我們的AR計劃目前包括三個小分子，這些小分子都是AR的強效和選擇性抑制劑，但它們被設計成具有獨特的組織通透性特徵，以針對不同的疾病狀態，包括糖尿病併發症、心臟病和一種罕見的兒科代謝性疾病。使用類似的策略，我們的AR抑制劑，或ARI，程序，我們還開發了一個程序，針對選擇性抑制磷脂酰肌醇3-激酶，或PI3K，亞單位，產生早期腫瘤管道。這種獨特的、多方面的藥物開發方法的結果是一組高度具體和有選擇性的產品候選產品，我們認為這些產品具有很大的風險，並且可以在開發過程中迅速推進。我們計劃在2020年啟動這些適應症的臨牀計劃。

AT-001是一種新的ARI，具有廣泛的全身性暴露和周圍神經通透性，我們正在為治療糖尿病心肌病(DbCM)而發展，DbCM是一種致命的心臟纖維化，目前尚無治療方法。我們完成了第1/2期臨牀試驗，評估了大約120名2型糖尿病患者的AT-001，其中沒有觀察到藥物相關的不良反應或耐受性問題。在2019年9月，我們宣佈啟動第三階段註冊試驗AT-001在DbCM。這項名為Resres-HF的研究將研究AT-001改善或防止DbCM患者功能能力下降的能力。

at-007，是中樞神經系統，或中樞神經系統，滲透劑ARI，我們正在發展為治療半乳糖血症，這是一種毀滅性的罕見的兒科代謝疾病，影響身體如何處理一種簡單的糖稱為半乳糖，並沒有已知的治療或批准的治療方法。2019年5月，美國食品和藥物管理局(FDA)將孤兒藥物授予AT-007，用於治療半乳糖血症。我們於2019年6月啟動了AT-007在半乳糖血症中的1/2階段研究。這項名為行動半乳糖血症的研究將在健康志願者中研究AT-007的安全性和藥動學，或PK，然後將探討在患有半乳糖血症的成人受試者中的安全性、PK和生物標誌物效應。我們宣佈，行動-半乳糖血症研究的健康志願者部分(SAD)已於2019年8月完成。AT-007耐受性好，未報告與藥物有關的不良事件或劑量限制毒性。

自2016年成立以來，我們的業務一直集中在開發我們的產品候選人，組織和配置我們的公司，業務規劃，籌集資金，建立我們的知識產權組合和進行臨牀試驗。我們沒有任何產品候選人批准出售，也沒有產生任何收入。

首次公開發行

2019年5月16日，該公司完成了首次公開發行(IPO)，公司以每股10.00美元的公開發行價格發行和出售了400萬股普通股，總收益為4 000萬美元。公司扣除承保後，收到約3，460萬美元的淨收益

折扣和佣金以及估計的提供成本。該股於2019年5月14日在納斯達克全球市場開始交易。在IPO完成後，我們所有可轉換優先股的流通股，轉換為我們普通股的7，538，671股。

在首次公開募股完成之前，該公司主要以出售可轉換優先股的收益為其業務提供資金。自2016年成立以來，我們遭受了巨大的經營損失。我們能否創造足夠的產品收入以實現盈利，將取決於我們的一個或多個產品候選人的成功開發和商業化。截至2019年9月30日的3個月和9個月，我們的淨虧損分別為1，070萬美元和2，780萬美元。截至2019年9月30日，我們的累計赤字為4，910萬美元。我們預計，在可預見的將來，由於我們正在進行的活動，我們將繼續承擔大量費用和不斷增加的經營損失。此外，我們預期會招致額外費用，而這些費用是我們以前沒有或以前以較低利率作為一間私人公司經營的，包括重要的法律、會計、投資者關係及其他開支。截至2019年9月30日，我們有現金、現金等價物和短期投資3 300萬美元。

操作結果的組成部分

收入

{Br}自成立以來，我們沒有產生任何收入，也不期望在不久的將來從銷售產品中獲得任何收入。如果我們為產品候選方所做的開發工作獲得了成功，並得到了監管機構的批准，或者如果我們與第三方簽訂了合作協議或許可協議，我們將來可能會從產品銷售或合作或許可協議的支付中產生收入。

經營費用

研發費用

研究和開發費用主要包括我們的研究活動的費用，包括我們的發現工作和產品候選人的開發費用，其中包括：

我們支出研究和開發費用。外部開發活動的費用是根據供應商向我們提供的信息評估完成具體任務的進展情況而確認的。這些活動的付款依據的是個別協定的條款，這些條款可能與發生的費用模式不同，並在我們的財務報表中作為預付的或應計的研究和開發費用反映在我們的財務報表中。

研究和開發活動是我們商業模式的核心。我們預計，在可預見的將來，我們的研發費用將繼續增加，因為我們將繼續為我們的產品候選人進行臨牀開發，並繼續發現和開發更多的產品候選產品。如果我們的產品候選人進入臨牀開發的後期階段，他們的開發成本通常會高於臨牀開發的早期階段，這主要是由於後期臨牀試驗的規模和持續時間的增加。歷史上，我們承擔的研究和開發費用主要與AT-001、AT-007和我們的ARI計劃有關。當我們提升我們的產品候選人時，我們期望在每一個指標或產品候選者之間分配我們直接的外部研究和開發成本。

一般費用和行政費用

一般費用和行政費用主要包括我們行政和財務職能人員的薪金和其他有關費用，包括庫存報酬。一般費用和行政費用還包括法律、會計、審計、税務和諮詢服務的專業費用；旅費和與設施有關的費用，其中包括分配的設施租金和維修費及其他業務費用。

我們預計，我們的一般和行政開支將增加在未來，因為我們增加我們的一般和行政人數，以支持我們的持續研究和開發，並潛在的商業化，我們的產品候選人。我們還期望增加與上市公司有關的費用，包括會計、審計、法律、監管和税務合規服務的費用；董事和官員的保險費用；以及投資者和公共關係費用。

其他收入(費用)，淨

其他收入(費用)，淨額包括利息收入(費用)、淨額和其他費用。利息收入(費用)，淨額主要包括我們的現金和現金等價物的利息收入和與可兑換本票有關的利息費用。其他費用包括調整與可轉換本票某些轉換特徵有關的嵌入衍生品的公允價值，以及調整與可轉換本票有關的權證責任的公允價值。

操作結果

截至2019年9月30日和2018年9月30日止的三個月

下表彙總了截至2019年9月30日和2018年9月30日三個月的業務結果：

研發費用

下表彙總了截至2019年9月30日和2018年9月30日三個月的研究和開發費用：

截至2019年9月30日的三個月的研發費用為750萬美元，而2018年9月30日終了的三個月為270萬美元。在截至2019年9月30日的三個月內，增加480萬美元的主要原因是臨牀和臨牀前費用增加400萬美元，用於推進臨牀試驗和人事費用100萬美元，原因是增加了人數，包括僱用首席醫務官，但由於臨牀階段試驗開始而減少了10萬美元的藥物製造和製劑費用，以及監管和其他費用減少了10萬美元，抵消了這一增加。

一般費用和行政費用

下表彙總了截至2019年9月30日和2018年9月30日三個月的一般開支和行政費用：

截至2019年9月30日的三個月，一般費用和行政費用為330萬美元，而2018年9月30日終了的三個月為60萬美元。在截至2019年9月30日的三個月中，增加270萬美元的主要原因是人事費用增加100萬美元，原因是增加了人事費，包括僱用首席財務官，90萬美元涉及法律和專業費用因上市公司費用增加而增加，80萬美元涉及與公共關係服務、旅費和徵聘工作有關的其他費用。

利息收入(費用)，淨

截至2019年9月30日的三個月的利息收入為34，000美元，而2018年9月30日終了的3個月的利息收入為60萬美元。這一變化主要與2018年9月30日終了的三個月內確認的截至2019年9月30日的三個月內已不再未付的可轉換本票的非現金利息支出有關，以及截至2019年9月30日的三個月公司有價證券的利息收入34，000美元。

其他費用

截至2019年9月30日的三個月，其他支出為零，而2018年9月30日終了的三個月為40萬美元。變動的主要原因是公允價值的變動為40萬美元