目錄
美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
形式10-q
(Mark One)
根據1934年證券交易所ACT第13或15(D)節,截至2019年9月30日的季度報告。
或
根據1934年證券交易所第13或15(D)節關於從_
委員會文件號:001-37858
坎特伯雷公園控股公司
(“憲章”規定的註冊人的確切名稱)
明尼蘇達州 |
|
47‑5349765 |
||
(國家或其他司法管轄區的法團或 |
(國税局僱主) |
|||
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|
||
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坎特伯雷道1100號 |
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||
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Shakopee,MN 55379 |
|
(主要執行辦公室地址和郵政編碼)
根據該法第12(B)條登記的證券:
每個類的標題 |
交易符號 |
註冊的每個交易所的名稱 |
普通股普通股,面值0.01美元 |
CPHC |
納斯達克 |
檢查表明登記人(1)是否已提交1934年“證券交易法”第13條或第15(D)節要求在過去12個月內提交的所有報告(或要求登記人提交此類報告的時間較短),(2)在過去90天中一直受到這種申報要求的限制。
|
是 |
|
|
NO |
☐ |
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通過勾選標記説明註冊人是否已以電子方式提交了在過去12個月內根據條例S-T規則405要求提交的每個交互式數據文件(或以較短的時間提交該註冊人必須提交此類文件)。
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是 |
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NO |
☐ |
|
通過檢查標記指示註冊人是大型加速備案者、加速備案者、非加速備案者、較小的報告公司還是新興的增長公司。見“外匯法”規則12b-2中“大型加速申報”、“加速申報”、“較小報告公司”和“新興增長公司”的定義。
大型加速濾波器 |
加速濾波器 |
|||
非加速濾波器 |
較小的報告公司 |
|||
新興成長型公司 |
如果一家新興的成長型公司,請用支票標明登記人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守“外匯法”第13(A)條規定的任何新的或訂正的財務會計準則。☐
通過複選標記指示註冊人是否為空殼公司(如“交易法”第12b-2條所定義)。
|
是 |
☐ |
|
NO |
|
|
截至2019年11月1日,該公司共有4,625,421股普通股,面值為0.01美元。
目錄
坎特伯雷公園控股公司
指數
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頁 |
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{br]第一部分。 |
財務信息 |
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項目1 |
財務報表(未經審計) |
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截至2019年9月30日和2018年12月31日的精簡綜合資產負債表 |
2 |
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截至2019年9月30日和2018年9月30日的三個月和九個月的精簡綜合業務報表 |
3 |
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截至2019年9月30日止的三個月和九個月股東權益簡明扼要的綜合報表 |
4 |
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截至2019年9月30日和2018年9月30日止的三個月和九個月現金流動彙總表 |
5 |
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|
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|
精簡合併財務報表附註 |
6 |
|
項目2 |
管理層對財務狀況及經營成果的探討與分析 |
17 |
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|
項目3 |
市場風險的定量和定性披露 |
25 |
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|
項目4。 |
控制和過程 |
25 |
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|
第二部分。 |
其他信息 |
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項目1 |
法律訴訟 |
26 |
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|
項目1A。 |
危險因素 |
26 |
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|
項目2 |
未經登記的股本證券銷售和收益使用 |
26 |
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|
項目3 |
高級證券違約 |
26 |
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|
項目4。 |
礦山安全披露 |
26 |
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|
項目5 |
其他信息 |
26 |
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項目6 |
展品 |
27 |
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|
簽名 |
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27 |
1
目錄
第1部分-財務信息
坎特伯雷公園控股公司及其子公司
壓縮合並資產負債表
|
|
(未經審計) |
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|
9月30日, |
|
12月31日, |
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2019 |
|
2018 |
||
資產 |
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|
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|
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|
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|
|
|
|
流動資產 |
|
|
|
|
|
|
現金和現金等價物 |
|
$ |
1,269,243 |
|
$ |
4,895,359 |
限制現金 |
|
|
1,791,592 |
|
|
5,058,639 |
短期投資 |
|
|
103,886 |
|
|
206,545 |
應收賬款,扣除這兩個期間的備抵額19 250美元 |
|
|
611,999 |
|
|
241,743 |
應收票據當前部分 |
|
|
1,084,003 |
|
|
1,063,650 |
{br]庫存 |
|
|
399,311 |
|
|
297,209 |
預付費用 |
|
|
468,553 |
|
|
625,024 |
應收所得税 |
|
|
280,038 |
|
|
417,004 |
明尼蘇達騎兵協會 |
|
|
1,093,742 |
|
|
— |
流動資產總額 |
|
|
7,102,367 |
|
|
12,805,173 |
|
|
|
|
|
|
|
長期資產 |
|
|
|
|
|
|
{Br]礦牀 |
|
|
49,500 |
|
|
49,500 |
限制現金-長期部分 |
|
|
1,259,567 |
|
|
1,250,000 |
TIF應收款項 |
|
|
7,921,847 |
|
|
1,908,065 |
應收票據-長期部分 |
|
|
— |
|
|
1,078,861 |
相關方應收款 |
|
|
3,386,500 |
|
|
3,208,400 |
經營租賃使用權資產 |
|
|
76,816 |
|
|
— |
股權投資 |
|
|
2,992,633 |
|
|
2,995,010 |
土地、建築物和設備,淨額 |
|
|
43,049,675 |
|
|
38,131,052 |
資產總額 |
|
$ |
65,838,905 |
|
$ |
61,426,061 |
|
|
|
|
|
|
|
負債與股東權益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
流動負債 |
|
|
|
|
|
|
應付賬款 |
|
|
3,736,940 |
|
|
3,587,328 |
卡賭場應計項目 |
|
|
2,189,768 |
|
|
1,740,926 |
應計工資和工資税 |
|
|
1,515,237 |
|
|
2,268,351 |
應付現金股息 |
|
|
322,863 |
|
|
316,938 |
應計財產税 |
|
|
1,236,906 |
|
|
1,001,200 |
遞延收入 |
|
|
1,632,318 |
|
|
979,358 |
付給騎馬人的款項 |
|
|
— |
|
|
706,122 |
信貸額度 |
|
|
1,671,990 |
|
|
— |
融資租賃債務的當期部分 |
|
|
24,097 |
|
|
23,216 |
業務租賃債務的當期部分 |
|
|
29,697 |
|
|
— |
流動負債總額 |
|
|
12,359,816 |
|
|
10,623,439 |
|
|
|
|
|
|
|
長期負債 |
|
|
|
|
|
|
遞延所得税 |
|
|
4,456,200 |
|
|
3,970,000 |
融資租賃債務,減去當期部分 |
|
|
80,087 |
|
|
98,272 |
業務租賃債務,減去當期部分 |
|
|
47,119 |
|
|
— |
長期負債總額 |
|
|
4,583,406 |
|
|
4,068,272 |
負債總額 |
|
|
16,943,222 |
|
|
14,691,711 |
|
|
|
|
|
|
|
股東權益 |
|
|
|
|
|
|
普通股、.01美元票面價值、10,000,000股授權股票、4,619,421股和4,527,685股股票,已發行和已發行股票 |
|
|
46,194 |
|
|
45,277 |
額外已付資本 |
|
|
22,442,735 |
|
|
21,420,886 |
留存收益 |
|
|
26,406,754 |
|
|
25,268,187 |
股東權益總額 |
|
|
48,895,683 |
|
|
46,734,350 |
負債總額和股東權益 |
|
$ |
65,838,905 |
|
$ |
61,426,061 |
見精簡合併財務報表附註。
2
目錄
坎特伯雷公園控股公司及其子公司
精簡的業務合併報表
(未經審計)
|
|
截至9月30日的三個月, |
|
截至9月30日的9個月, |
||||||||
|
|
2019 |
|
2018 |
|
2019 |
|
2018 |
||||
經營收入: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Pari-mutuel |
|
$ |
3,578,841 |
|
$ |
3,955,613 |
|
$ |
8,277,727 |
|
$ |
9,001,324 |
卡卡賭場 |
8,559,935 |
8,639,310 |
25,350,903 |
25,396,780 |
||||||||
食品和飲料 |
3,838,792 |
3,256,566 |
7,735,986 |
6,960,917 |
||||||||
其他 |
|
|
2,623,073 |
|
|
2,519,021 |
|
|
5,259,899 |
|
|
5,744,162 |
淨收入總額 |
18,600,641 |
18,370,511 |
46,624,515 |
47,103,183 |
||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
業務費用: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
採購費用 |
|
|
2,085,277 |
|
|
2,339,588 |
|
|
5,441,449 |
|
|
5,687,347 |
明尼蘇達州育種基金 |
|
|
290,104 |
|
|
301,713 |
|
|
813,906 |
|
|
806,274 |
其他費用 |
|
|
293,742 |
|
|
325,680 |
|
|
1,013,793 |
|
|
1,088,956 |
工資和福利 |
7,147,203 |
6,605,051 |
19,829,175 |
18,801,475 |
||||||||
食品、飲料和其他銷售費用 |
|
|
1,571,048 |
|
|
1,320,792 |
|
|
3,398,220 |
|
|
3,010,323 |
折舊和攤銷 |
|
|
785,327 |
|
|
659,498 |
|
|
1,987,067 |
|
|
1,895,723 |
實用程序 |
|
|
567,763 |
|
|
575,912 |
|
|
1,266,681 |
|
|
1,276,138 |
廣告與營銷 |
|
|
947,377 |
|
|
1,034,612 |
|
|
1,894,898 |
|
|
2,273,831 |
專業和訂約承辦事務 |
|
|
1,773,826 |
|
|
1,674,958 |
|
|
4,078,565 |
|
|
3,695,176 |
資產處置損失 |
|
|
6,376 |
|
|
— |
|
|
114,413 |
|
|
99,934 |
保險回收收益 |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
(198,874) |
|
|
(21,064) |
其他業務費用 |
|
|
1,659,236 |
|
|
1,501,062 |
|
|
4,229,849 |
|
|
4,101,203 |
業務費用總額 |
17,127,279 |
16,338,866 |
43,869,142 |
42,715,316 |
||||||||
業務收入 |
|
|
1,473,362 |
|
|
2,031,645 |
|
|
2,755,373 |
|
|
4,387,867 |
其他收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
利息收入淨額 |
|
|
96,065 |
|
|
8,567 |
|
|
204,623 |
|
|
26,023 |
淨其他收入 |
|
|
96,065 |
|
|
8,567 |
|
|
204,623 |
|
|
26,023 |
所得税前收入 |
|
|
1,569,427 |
|
|
2,040,212 |
|
|
2,959,996 |
|
|
4,413,890 |
所得税費用 |
|
|
(418,942) |
|
|
(407,367) |
|
|
(795,164) |
|
|
(1,066,000) |
淨收益 |
|
$ |
1,150,485 |
|
$ |
1,632,845 |
|
$ |
2,164,832 |
|
$ |
3,347,890 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
每股基本收益 |
|
$ |
0.25 |
|
$ |
0.36 |
|
$ |
0.47 |
|
$ |
0.75 |
每股稀釋收益 |
|
$ |
0.25 |
|
$ |
0.36 |
|
$ |
0.47 |
|
$ |
0.74 |
加權平均基本股 |
|
|
4,604,562 |
|
|
4,497,072 |
|
|
4,583,591 |
|
|
4,467,897 |
加權平均稀釋股 |
|
|
4,608,987 |
|
|
4,533,514 |
|
|
4,596,314 |
|
|
4,514,015 |
每股宣佈的現金紅利 |
|
$ |
0.07 |
|
$ |
0.07 |
|
$ |
0.21 |
|
$ |
0.21 |
見精簡合併財務報表附註。
3
目錄
坎特伯雷公園控股公司及其子公司
股東權益合併合併報表
(未經審計)
截至2019年9月30日止的9個月 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
共同 |
|
額外 |
|
保留 |
|
|
|
|||
|
|
股份 |
|
{br]股 |
|
已付資本 |
|
收益 |
|
共計 |
||||
2018年12月31日結餘 |
|
4,527,685 |
|
$ |
45,277 |
|
$ |
21,420,886 |
|
$ |
25,268,187 |
|
$ |
46,734,350 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
股票期權的行使 |
|
32,810 |
|
|
328 |
|
|
206,264 |
|
|
— |
|
|
206,592 |
其他部分退休人員 |
|
(5,863) |
|
|
(59) |
|
|
(27,915) |
|
|
(62,023) |
|
|
(89,997) |
基於股票的補償 |
|
— |
|
|
— |
|
|
203,333 |
|
|
— |
|
|
203,333 |
紅利分配 |
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
(964,242) |
|
|
(964,242) |
401(K)股票匹配 |
|
42,405 |
|
|
424 |
|
|
567,994 |
|
|
— |
|
|
568,418 |
發放遞延股票授標 |
|
10,968 |
|
|
110 |
|
|
(55,044) |
|
|
— |
|
|
(54,934) |
根據員工股票購買計劃發行的股份 |
|
11,416 |
|
|
114 |
|
|
127,217 |
|
|
— |
|
|
127,331 |
淨收益 |
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
2,164,832 |
|
|
2,164,832 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2019年9月30日結餘 |
|
4,619,421 |
|
$ |
46,194 |
|
$ |
22,442,735 |
|
$ |
26,406,754 |
|
$ |
48,895,683 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
截至2019年9月30日止的三個月 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
共同 |
|
額外 |
|
保留 |
|
|
|
|||
|
|
股份 |
|
{br]股 |
|
已付資本 |
|
收益 |
|
共計 |
||||
2019年6月30日結餘 |
|
4,604,107 |
|
$ |
46,041 |
|
$ |
22,223,470 |
|
$ |
25,579,114 |
|
$ |
47,848,625 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
股票期權的行使 |
|
2,500 |
|
|
25 |
|
|
20,675 |
|
|
— |
|
|
20,700 |
基於股票的補償 |
|
— |
|
|
— |
|
|
39,825 |
|
|
— |
|
|
39,825 |
紅利分配 |
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
(322,845) |
|
|
(322,845) |
401(K)股票匹配 |
|
12,814 |
|
|
128 |
|
|
158,765 |
|
|
— |
|
|
158,893 |
淨收益 |
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
1,150,485 |
|
|
1,150,485 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2019年9月30日結餘 |
|
4,619,421 |
|
$ |
46,194 |
|
$ |
22,442,735 |
|
$ |
26,406,754 |
|
$ |
48,895,683 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
截至2018年9月30日止的9個月 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
共同 |
|
額外 |
|
保留 |
|
|
|
|||
|
|
股份 |
|
{br]股 |
|
已付資本 |
|
收益 |
|
共計 |
||||
2017年12月31日結餘 |
|
4,414,492 |
|
$ |
44,145 |
|
$ |
19,865,273 |
|
$ |
20,807,679 |
|
$ |
40,717,097 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
股票期權的行使 |
|
55,500 |
|
|
555 |
|
|
485,989 |
|
|
— |
|
|
486,544 |
基於股票的補償 |
|
— |
|
|
— |
|
|
268,816 |
|
|
— |
|
|
268,816 |
紅利分配 |
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
(941,006) |
|
|
(941,006) |
401(K)股票匹配 |
|
24,992 |
|
|
250 |
|
|
404,075 |
|
|
— |
|
|
404,325 |
發放遞延股票授標 |
|
2,788 |
|
|
28 |
|
|
28 |
|
|
— |
|
|
56 |
根據員工股票購買計劃發行的股份 |
|
8,582 |
|
|
86 |
|
|
113,496 |
|
|
— |
|
|
113,582 |
淨收益 |
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
3,347,890 |
|
|
3,347,890 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2018年9月30日餘額 |
|
4,506,354 |
|
$ |
45,064 |
|
$ |
21,137,677 |
|
$ |
23,214,563 |
|
$ |
44,397,304 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2018年9月30日終了的三個月 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
共同 |
|
額外 |
|
保留 |
|
|
|
|||
|
|
股份 |
|
{br]股 |
|
已付資本 |
|
收益 |
|
共計 |
||||
2018年6月30日餘額 |
|
4,482,567 |
|
$ |
44,826 |
|
$ |
20,816,671 |
|
$ |
21,897,162 |
|
$ |
42,758,659 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
股票期權的行使 |
|
10,975 |
|
|
110 |
|
|
71,383 |
|
|
— |
|
|
71,493 |
基於股票的補償 |
|
— |
|
|
— |
|
|
64,950 |
|
|
— |
|
|
64,950 |
紅利分配 |
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
(315,444) |
|
|
(315,444) |
401(K)股票匹配 |
|
8,284 |
|
|
83 |
|
|
127,122 |
|
|
— |
|
|
127,205 |
根據員工股票購買計劃發行的股份 |
|
4,528 |
|
|
45 |
|
|
57,551 |
|
|
|
|
|
57,596 |
淨收益 |
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
1,632,845 |
|
|
1,632,845 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2018年9月30日餘額 |
|
4,506,354 |
|
$ |
45,064 |
|
$ |
21,137,677 |
|
$ |
23,214,563 |
|
$ |
44,397,304 |
見精簡合併財務報表附註。
4
目錄
坎特伯雷公園控股公司及其子公司
合併現金流量表
(未經審計)
|
|
截至9月30日的9個月, |
||||
|
|
2019 |
|
2018 |
||
業務活動: |
|
|
|
|
|
|
淨收益 |
|
$ |
2,164,832 |
|
$ |
3,347,890 |
調整,將淨收入與業務活動提供的現金淨額對賬: |
|
|
|
|
|
|
折舊 |
|
|
1,987,067 |
|
|
1,895,723 |
基於股票的補償費用 |
|
|
203,333 |
|
|
268,816 |
基於股票的員工匹配貢獻 |
|
|
567,994 |
|
|
401,850 |
遞延所得税 |
|
|
486,200 |
|
|
518,170 |
股權投資損失 |
|
|
2,377 |
|
|
— |
資產處置損失 |
|
|
114,413 |
|
|
99,934 |
保險回收收益 |
|
|
(198,874) |
|
|
(21,064) |
經營資產和負債的變化: |
|
|
|
|
|
|
應收賬款減少 |
|
|
(166,082) |
|
|
326,970 |
其他流動資產減少 |
|
|
54,370 |
|
|
44,969 |
應收/應付所得税增加(減少)額 |
|
|
136,965 |
|
|
(242,196) |
明尼蘇達騎兵協會到期的款項增加 |
|
|
(1,093,742) |
|
|
(387,964) |
經營租賃使用權資產減少 |
|
|
26,296 |
|
|
— |
業務租賃負債減少 |
|
|
(26,296) |
|
|
— |
應付賬款增加 |
|
|
(189,665) |
|
|
233,265 |
遞延收入增加 |
|
|
652,960 |
|
|
379,938 |
信用卡賭場應計項目增加(減少) |
|
|
448,842 |
|
|
(1,101,194) |
減少應計工資和工資税 |
|
|
(753,114) |
|
|
(943,580) |
增加(減少)應計財產税 |
|
|
235,706 |
|
|
(23,604) |
應付馬匹人數減少 |
|
|
(706,122) |
|
|
(521,613) |
業務活動提供的現金淨額 |
|
|
3,947,460 |
|
|
4,276,310 |
|
|
|
|
|
|
|
投資活動: |
|
|
|
|
|
|
增加土地、建築物和設備 |
|
|
(12,699,908) |
|
|
(3,548,124) |
發放關聯方應收款 |
|
|
(178,100) |
|
|
— |
應收票據減少 |
|
|
1,058,508 |
|
|
1,038,443 |
出售投資所得 |
|
|
102,659 |
|
|
61 |
用於投資活動的現金淨額 |
|
|
(11,716,841) |
|
|
(2,509,620) |
|
|
|
|
|
|
|
籌資活動: |
|
|
|
|
|
|
發行普通股所得收益 |
|
|
244,350 |
|
|
602,649 |
信貸額度借款 |
|
|
5,592,246 |
|
|
— |
按信貸額度付款 |
|
|
(3,920,256) |
|
|
— |
支付給股東的現金紅利 |
|
|
(958,317) |
|
|
(890,666) |
支付與淨股本結算有關的税款 |
|
|
(54,934) |
|
|
— |
融資租賃本金付款 |
|
|
(17,304) |
|
|
— |
(用於)籌資活動提供的現金淨額 |
|
|
885,785 |
|
|
(288,017) |
|
|
|
|
|
|
|
現金、現金等價物和限制性現金淨增(減少) |
|
|
(6,883,596) |
|
|
1,478,672 |
|
|
|
|
|
|
|
期初現金、現金等價物和限制性現金 |
|
|
11,203,998 |
|
|
12,025,553 |
|
|
|
|
|
|
|
期末現金、現金等價物和限制性現金 |
|
$ |
4,320,402 |
|
$ |
13,504,225 |
|
|
|
|
|
|
|
非現金投資及融資活動時間表 |
|
|
|
|
|
|
增加由應付帳款供資的建築物和設備 |
|
$ |
339,000 |
|
$ |
178,000 |
從PP&E轉移未來TIF償還費用 |
|
|
6,014,000 |
|
|
— |
以業務租賃債務換取的ROU資產 |
|
|
103,000 |
|
|
— |
宣佈紅利 |
|
|
323,000 |
|
|
315,000 |
|
|
|
|
|
|
|
補充披露現金流動信息: |
|
|
|
|
|
|
已繳納的所得税 |
|
$ |
640,000 |
|
$ |
575,000 |
支付的利息 |
|
|
30,000 |
|
|
— |
見精簡合併財務報表附註。
5
目錄
坎特伯雷公園控股公司及其子公司
精簡合併財務報表附註
1.概述和表示依據
業務-該公司的跑道業務是在位於明尼蘇達州夏科皮的設施,大約25英里的明尼阿波利斯市中心西南。1994年5月,該公司開始了全年賽馬同步播放業務,並在1995年夏季主辦了第一次年度現場比賽會議。該公司的直播賽車業務是一個季節性的業務,因為它舉辦現場比賽每年5月至9月。該公司通過在全國各地的州外賽馬場直播比賽,獲得了額外的部分收入。坎特伯雷公園的卡賭場一天24小時營業,每週7天,明尼蘇達州法律規定最多可在80張桌子上進行撲克牌。卡賭場目前提供各種撲克和桌遊。該公司的三大收入來源包括:卡賭場業務,帕裏-互助社業務和食品和飲料銷售。該公司還從相關服務和活動中獲得收入,如招生、廣告標牌、出版物銷售,以及在跑道上舉行的其他娛樂活動和活動。此外,該公司正在開發大約140英畝未充分利用的土地圍繞跑道,在一個項目稱為坎特伯雷公域。該公司正在直接或通過合資企業為這片土地尋求幾個混合使用的發展機會。
列報和編制基礎-所附的合併財務報表包括該公司的賬目(坎特伯雷公園控股公司及其子公司坎特伯雷公園娛樂有限公司;坎特伯雷公園特許有限公司;坎特伯雷發展有限公司)。公司間賬户和交易已被取消。按照美利堅合眾國普遍接受的會計原則編制這些精簡的合併財務報表(“公認會計原則”),要求管理層作出影響這些合併財務報表和所附附註所報告數額的估計和假設。實際結果可能與這些估計值大不相同。
這些精簡的合併財務報表及其附註應與公司2018年12月31日終了財政年度的年度合併財務報表及其附註一併閲讀,這些報表載於公司關於表10-K的年度報告(2018年表格10-K)。
公司管理層編制了截至2019年9月30日和2018年9月30日終了期間的合併資產負債表和相關的合併業務報表、股東權益和現金流量。管理層認為,為公平列報財務狀況、業務結果、股東權益表和2019、2018年和2018年9月30日及終了期間的現金流量表所需的所有調整(其中僅包括正常的經常性調整,除非注意到)均已作出。
自2019年1月1日起,我們通過了“會計準則更新”(“ASU”)第2016-02號(注2所討論的租約)的要求。此表10-q中列出的所有金額和披露都已更新,以符合新標準。
限制現金-限制現金是指可退還的押金和應付給騎手的錢袋、賭注和獎勵金額,以及在紙牌遊戲累進頭獎池、牌手池和撲克推廣基金中積累的金額,用於以促銷、贈與、獎品或其他方式償還牌手。限制性現金還包括與其發展業務有關的存款。2018年12月,該公司向一家銀行存入120萬美元,以幫助多蘭·坎特伯雷一世(DoranCanterbury I)完成建設貸款融資。當多蘭坎特伯雷一世償還建築貸款並轉換為定期貸款時,銀行將把押金退還給該公司。由於該公司預計將在2021年或2022年發生這種情況,因此該公司將其合併資產負債表上的長期限制性現金列為長期限制現金。
遞延收入-遞延收入包括與賽車、活動和企業夥伴關係有關的預售收入。當相關事件發生或服務已經執行時,將確認這些預支賬單的收入。
6
目錄
遞延收入還包括高級合作營銷協議(“CMA”)推廣基金,其收入在發生費用時予以確認。
付給馬匹的款項--明尼蘇達巴黎互惠賽馬法要求該公司將從卡賭場業務收到的部分資金(記為經營報表中的錢包費用)分開,並在同時播放和直播賽馬上進行賭注,以便將來作為活馬比賽或馬匹協會的其他用途支付。根據與明尼蘇達騎兵仁愛保護協會(“MHBPA”)達成的協議,該公司在截至2019年9月30日和2018年9月30日的9個月內轉入一個信託賬户,或直接支付給MHBPA,分別為6,299,000美元和5,861,000美元。明尼蘇達州法規規定,轉入信託賬户的款項是信託的財產,而不是公司的財產,因此這些數額沒有記錄在公司的綜合資產負債表上。
收入確認-該公司與客户的主要收入包括卡賭場業務,在同步廣播和直播賽馬的對賭,以及食品和飲料交易。我們通過以下步驟確定收入確認:
與客户的合同(或合同)的標識
識別合同中的履約義務
確定交易價格
將交易價格分配給合同中的履約義務
當我們滿足性能義務 時,對收入的確認
紙牌賭場合同的交易價格是一定百分比的賭注,並在賭注過程完成時被確認。雙方互押的交易價格是在一次賭博中收取的佣金,不包括任何賽道費,並在現場比賽發生時被確認為賭注,並在該直播比賽由各州的賽車管理機構正式宣佈後予以確認。食品和飲料合同的交易價格是這些貨物從客户處收取的淨額。食品和飲料服務被確定為單獨的、獨立的履約義務,交易價格作為收入入賬,因為貨物在交貨時轉移給客户。
(Br)卡賭場業務合同和Pari-mutuel投注合同涉及本公司忠誠度方案下賺取積分的客户的兩項業績義務和不參與該方案的客户的單一履約義務。該公司運用一種實用的權宜之計,在投資組合的基礎上對其博彩合同進行核算,因為這些賭注具有類似的特點,公司合理地預期,對投資組合適用收入確認指南對財務報表的影響不會與將該指導應用於個別投注合同將產生的結果大相徑庭。為了在賭注履行義務和與所賺取的忠誠點相關的義務之間分配賭注合同中的交易價格,公司根據所賺點數的非重疊贖回價值分配一筆金額給忠誠點合同負債,該價值由可兑換為現金憑單、食品和飲料憑單、競速入場、代客停車或賽車形式的點數的價值決定。根據過去的經驗,大多數客户將他們的積分兑換成現金代金券。因此,公司不承擔進一步的履約義務。
我們有兩種一般類型的與客户的合同相關的負債:(1)我們的MVP忠誠度計劃和(2)未償還的芯片責任。這些都包括在綜合資產負債表的細列項目卡賭場應計項目中。我們將這些免費獎勵項目的全部零售價值推遲到未來的收入交易發生。
公司免費向參加其球員獎勵計劃的贊助者提供某些促銷津貼。
7
目錄
我們評估我們的在軌收入、出口收入和進口收入合同,以確定我們在提供服務時是作為委託人還是代理,我們在確定收入應該是毛額還是淨額時考慮到了這一點。如果實體在將服務轉移到客户之前控制指定的服務,則該實體是主體。
我們確認的在軌收入和進口收入是我們有權為客户提供投注服務而保留的佣金。就這些安排而言,我們是控制投注服務的主要機構;因此,我們因提供投注服務而收取的任何費用,包括同步廣播費,均列為經營費用。
就出口收入而言,我們的客户是第三方投注網站,如賽馬場、OTB或預付費投注提供商。因此,我們確認的出口收入是我們通過向第三方投注網站輸出賽車信號而獲得的同步轉播主機費。
2.會計準則和重要會計政策
最近通過的會計公告
2016年2月,FASB發佈了ASU No.2016-02,編號為“會計準則編碼”(“ASC”)842,“租約”,(“ASC 842”),處理租約的確認和計量問題。根據新的指南,對於所有租約(短期租約除外),在開始之日,承租人必須承認租賃責任,即承租人有義務按貼現的方式支付租約所產生的租金,並確認使用權(ROU)資產,後者代表承租人在租賃期間控制特定資產使用的權利。本更新的生效日期為2018年12月15日以後的年度和中期,並允許提前通過。ASC 842要求採用以下方法進行過渡收養選擇:(1)採用經修改的追溯辦法,在收養日期之前的時期重新制定;或(2)採用預期的收養辦法,對收養日留存收益的期初餘額進行累積效應調整,以往各期繼續按照以前的租賃會計準則報告。
該公司於2019年1月1日採用了ASC 842,採用了預期的採用辦法,因此,將繼續按照以往的租賃會計準則報告與先前發佈的財務報表相符的比較期。該公司還選擇採用ASC 842過渡指南所允許的一攬子實際權宜之計,除其他事項外,這使我們能夠繼承2019年1月1日前簽訂的租賃的歷史租約識別、租賃分類和初始直接費用處理。我們還進行了會計政策選擇,不將最初期限為12個月或更短的短期租約記錄在各類相關資產的資產負債表上。ASC 842的通過對我們的合併財務報表沒有重大影響。詳情請參閲附註11。
重大會計政策摘要
除了由於我們最近通過的會計公告而更新的租賃會計政策外,我們在2018年12月31日終了年度的表10-K年度報告中所描述的重要會計政策沒有任何變化,這些政策對我們精簡的合併財務報表和相關附註產生了重大影響。
8
目錄
3.基於股票的補償
長期激勵計劃與遞延股票獎勵
長期獎勵計劃(“LTI計劃”)授權授予長期獎勵獎,為指定的執行幹事(“近地天體”)和其他高級行政人員提供機會,在超過一年的業績期間(“業績期”)結束時,以現金或股票的形式獲得公司普通股的現金或股份,與業績期開始時的業績目標相比較。目前,有三個傑出獎項,分別為截至2019年12月31日、2020年12月31日和2021年12月31日的三年期。
董事會股票期權,遞延股票獎勵和限制性股票獎勵
公司的股票計劃目前授權在公司年度股東大會之前由董事會決定的非僱員董事會成員每年授予限制性股票、遞延股票、股票期權或三者的任何組合。根據該計劃授予的期權通常在授予日期後10年屆滿。受限制的股份及遞延股票批給通常在獲批給股份的週年會議日期後一年內,獲授予的股份佔100%,在轉售時須受額外一年的限制,如董事會成員在股份轉歸前終止其董事局服務,則可予沒收。截至2019年9月30日,董事會未授予的遞延股票獎勵為9 416股,每股加權平均公允價值為12.74美元。截至2019年9月30日,沒有未轉讓的限制性股票或股票期權未發行。
與LTI計劃、遞延股票獎勵和限制性股票獎勵有關的基於股票的賠償費用包括在精簡的業務綜合報表中,截至2019年9月30日和2018年9月30日的9個月分別為203,000美元和269,000美元,截至2018年9月30日、2019年和2018年的3個月分別為40,000美元和65,000美元。
僱員股票期權補助金
公司已根據公司的股票計劃向僱員授予獎勵股票期權,其行使價格相當於授予之日的市場價格。期權期限為42個月,10年後到期。
截至2019年9月30日的股票期權活動摘要和截至該日終了的9個月內的變化情況如下:
{br]加權 |
|||||||||||
{br]加權 |
{br]平均 |
||||||||||
{br]平均 |
{br]剩餘 |
集料 |
|||||||||
{br]練習 |
[br]合同 |
批准日期 |
|||||||||
股票期權 |
普賴斯 |
項 |
公允價值 |
||||||||
2019年1月1日未償 |
75,062 |
$ |
7.95 | ||||||||
|
- |
- |
|||||||||
|
(32,810) |
6.30 |
|||||||||
過期/沒收 |
(502) |
6.00 |
|||||||||
2019年9月30日 |
41,750 |
$ |
9.27 |
0.6年 |
$ |
387,180 |
|||||
2019年9月30日可運動 |
41,750 |
$ |
9.27 |
0.6年 |
$ |
387,180 |
9
目錄
每股淨收入計算
以下是截至2019年9月30日和2018年9月30日為止的三個月和九個月的普通股每股收益計算的分子和分母的對賬情況:
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|
截至9月30日的三個月, |
|
截至9月30日的9個月, |
||||||||
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2019 |
|
2018 |
|
2019 |
|
2018 |
||||
用於基本計算和稀釋每股計算的淨收入(分子)數額: |
|
$ |
1,150,485 |
|
$ |
1,632,845 |
|
$ |
2,164,832 |
|
$ |
3,347,890 |
|
|
|
|
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|
|
|
|
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已發行普通股加權平均股票(分母): |
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|
|
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|
|
|
|
Basic |
|
|
4,604,562 |
|
|
4,497,072 |
|
|
4,583,591 |
|
|
4,467,897 |
股票期權的稀釋效應 |
|
|
4,425 |
|
|
36,442 |
|
|
12,723 |
|
|
46,118 |
稀釋 |
4,608,987 |
4,533,514 |
4,596,314 |
4,514,015 |
||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
每普通股淨收益: |
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|
|
|
|
|
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|
Basic |
|
$ |
0.25 |
|
$ |
0.36 |
|
$ |
0.47 |
|
$ |
0.75 |
稀釋 |
|
|
0.25 |
|
|
0.36 |
|
|
0.47 |
|
|
0.74 |
以每股13.30美元的平均價格購買9,000股普通股的期權未計入2019年9月30日終了的9個月每股稀釋淨收益的計算,因為這些期權的行使價格超過了2019年9月30日公司普通股的市場價格。
截至2018年9月30日,貨幣期權尚未到期;因此,所有購買普通股股份的未清償期權都包括在稀釋後每股淨收入的計算中。
5.應收本票
2016年5月,該公司出售了大約24英畝靠近跑道的土地,總價約為430萬美元。應收期票包括兩張期票,共計1,080,000美元,利息為1.43%。2017年5月31日,該公司簽署了一項修正案,將債券到期日延長至2020年5月。在5月13日到期之前,每年支付總額為1,094,000美元的債券到期。期票由大約24英畝的土地抵押擔保,管理部門認為沒有必要為可收取性提供任何備抵。詳情見注13。
6.一般信貸協議
公司與一家金融機構簽訂了一項一般信貸和擔保協議,提供最高達8,000,000美元的循環信貸額度,並允許根據信貸協議簽發總額達2,000,000美元的信用證。信用額度由公司的所有應收賬款、庫存、設備和一般無形資產提供擔保。本協議於2019年9月30日修訂,將到期日延長至2020年9月30日。截至2019年9月30日,信貸額度上的未清餘額為1,671,990美元。截至2018年12月31日,該公司沒有在信貸額度下借款。
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7.操作段
該公司有四個可報告的經營部門:賽馬,卡賭場,食品和飲料,和發展。賽馬部分主要代表同時播出和直播的賽馬操作。卡賭場部分代表坎特伯雷公園的卡丁卡賭場的運營,餐飲部分代表在同時直播和現場比賽期間、在卡丁卡賭場和特別活動期間提供的食品和飲料業務。開發部門代表我們的房地產開發業務。該公司的可報告業務部門是戰略業務部門,提供不同的產品和服務。它們是分開管理的,因為所提供的產品和服務的性質以及生產這些產品和服務的過程各不相同。明尼蘇達州賽馬委員會對賽馬和卡卡賭場進行了管理。
折舊、利息和所得税分配給各部門,但沒有分配給共享設施的食品和飲料部門。然而,食品和飲料部門向賽馬部門支付大約25%的現場比賽和特別活動日的總收入,供其使用。
下表表示與客户簽訂的合同以及公司的運營部門(單位:千)的收入分類:
|
|
截至2019年9月30日止的9個月 |
|||||||||||||
|
|
賽馬 |
|
卡卡賭場 |
|
食品和飲料 |
|
發展 |
|
共計 |
|||||
來自外部客户的淨收入 |
|
$ |
13,018 |
|
$ |
25,351 |
|
$ |
8,244 |
|
$ |
12 |
|
$ |
46,625 |
部門間收入 |
|
|
909 |
|
|
— |
|
|
1,088 |
|
|
— |
|
|
1,997 |
淨利息(費用)收入 |
|
|
(20) |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
225 |
|
|
205 |
折舊 |
|
|
1,702 |
|
|
111 |
|
|
174 |
|
|
— |
|
|
1,987 |
所得税前部分(損失)收入 |
|
|
(1,863) |
|
|
4,765 |
|
|
855 |
|
|
80 |
|
|
3,837 |
税收支出(福利) |
|
|
(736) |
|
|
1,280 |
|
|
230 |
|
|
21 |
|
|
795 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2019年9月30日 |
|||||||||||||
分段資產 |
|
$ |
33,223 |
|
$ |
3,425 |
|
$ |
25,486 |
|
$ |
28,097 |
|
$ |
90,231 |
|
|
截至2018年9月30日止的9個月 |
|||||||||||||
|
|
賽馬 |
|
卡卡賭場 |
|
食品和飲料 |
|
發展 |
|
共計 |
|||||
來自外部客户的淨收入 |
|
$ |
14,333 |
|
$ |
25,397 |
|
$ |
7,373 |
|
$ |
- |
|
$ |
47,103 |
部門間收入 |
|
|
746 |
|
|
- |
|
|
1,054 |
|
|
- |
|
|
1,800 |
淨利息收入 |
|
|
(3) |
|
|
- |
|
|
- |
|
|
29 |
|
|
26 |
折舊 |
|
|
1,758 |
|
|
5 |
|
|
133 |
|
|
- |
|
|
1,896 |
所得税前部分(損失)收入 |
|
|
(766) |
|
|
5,772 |
|
|
739 |
|
|
(8) |
|
|
5,737 |
税收支出(福利) |
|
|
(504) |
|
|
1,394 |
|
|
178 |
|
|
(2) |
|
|
1,066 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2018年12月31日 |
|||||||||||||
分段資產 |
|
$ |
35,992 |
|
$ |
623 |
|
$ |
23,680 |
|
$ |
24,647 |
|
$ |
84,942 |
11
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以下是應報告部門收入、所得税前收入和資產與公司合併總額(單位:千)的對賬情況:
|
|
截至2019年9月30日止的9個月 |
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|
2019 |
|
2018 |
||
收入 |
|
|
|
|
|
|
報告部分淨收入總額 |
|
$ |
48,622 |
|
$ |
48,903 |
消除部門間收入 |
|
|
(1,997) |
|
|
(1,800) |
合併淨收入總額 |
|
$ |
46,625 |
|
$ |
47,103 |
所得税前收入 |
|
|
|
|
|
|
所得税前部分收入總額 |
|
$ |
3,837 |
|
$ |
5,737 |
消除部門間所得税前收入 |
|
|
(877) |
|
|
(1,323) |
所得税前合併收入總額 |
|
$ |
2,960 |
|
$ |
4,414 |
|
|
9月30日, |
|
12月31日, |
||
|
|
2019 |
|
2018 |
||
資產 |
|
|
|
|
|
|
可報告段的總資產 |
|
$ |
90,231 |
|
$ |
84,942 |
消除公司間結餘 |
|
|
(24,392) |
|
|
(23,516) |
合併資產總額 |
|
$ |
65,839 |
|
$ |
61,426 |
8.承付款項和意外開支
根據發給賽馬場前所有人的一張賺取期票,作為該公司在1994年支付的收購跑道的代價的一部分,如果(I)在明尼蘇達州法律上允許偏離軌道的博彩,和(2)公司開始就其業務或與其業務有關進行偏離軌道的賭博,公司將被要求向IMR基金L.P.支付(A)每個營業年70萬美元,或(B)按每五年營業年確定的税前淨利潤的20%。目前,管理層認為滿足這兩項條件以及要求公司支付這些款項的可能性微乎其微。在滿足這兩項條件的日期(如果有的話),五筆最低付款將折現回現值,這些貼現付款的總額將按照公認會計原則作為購買價格的一部分資本化。如果按“税前淨利潤的20%”計算,貨款將進一步提高。第一筆款項將在第三個營業年度結束後90天到期,在該年度內,該公司將進行偏離軌道的投注。其餘款項將在今後四個營業年度結束後的90天內支付。
該公司與Shakopee Mdewaanton Sioux社區(“SMSC”)簽訂了一項合作營銷協議(“CMA”),該協議於2012年9月4日生效,於2015年、2016年、2017年和2018年第一季度生效,將於2022年12月31日到期。該公約載有若干公約,如被違反,便會引起償還與該公約有關的指明款額的責任。此時,管理層認為不太可能發生任何違反契約的情況,因此,要求公司支付與任何違約有關的具體數額的可能性很小。
公司定期參與在正常經營過程中發生的各種索賠和法律訴訟。管理層認為,在2019年9月30日和截至本報告之日解決任何未決索賠和法律行動,不會對公司的合併財務狀況或業務結果產生重大影響。
12
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2018年8月,該公司與Shakopee市就一個增税籌資區(“TIF區”)簽訂了一項私人重建合同。該公司有義務在TIF區內建造某些基礎設施改善工程,並將由沙科皮市通過開發財產產生的未來增税收入來償還。坎特伯雷公司將根據TIF計劃為這些改進支付的資金總額沒有得到保證,這將取決於從開發的財產中產生的未來税收收入。
9.合作營銷協議
如上文注8所述,2012年9月4日,該公司與SMSC簽訂了CMA協議。CMA的主要目的是增加在坎特伯雷公園賽馬場舉行的賽馬時的皮包,以加強明尼蘇達州的純種馬和四分之一馬業。根據經修正的“騎兵法”,這是通過“向騎兵支付提款”實現的,直接支付給“騎兵法”。這些付款對公司的合併財務報表或業務沒有直接影響。
根據經修正的CMA條款,SMSC在2019和2018年前9個月支付了740萬美元的款項,主要用於為各自年份的現場比賽加強錢包。
根據經修正的CMA,SMSC還同意向該公司支付“營銷費用”,涉及公司和SMSC的共同營銷努力,包括標牌、聯合促銷、球員利益和活動。在截至2019年9月30日和2018年9月30日的9個月期間,SMSC向該公司支付了1,620,000美元用於營銷目的。
在2015年、2016年、2017年和2018年第一季度,修正了“騎兵提貨”和“坎特伯雷公園營銷付款”之間的付款數額。SMSC目前有義務為2020年至2022年支付以下的增強錢包和營銷費用:
|
|
向 |
|
銷售付款給 |
||
年 |
|
騎兵(1) |
|
坎特伯雷公園 |
||
2020 |
|
|
7,380,000 |
|
|
1,620,000 |
2021 |
|
|
7,380,000 |
|
|
1,620,000 |
2022 |
|
|
7,380,000 |
|
|
1,620,000 |
|
|
|
|
|
|
|
1包括每年付給各騎兵協會的100 000美元。
{Br}銷售付款所得的款項作為其他收入的一部分入賬,有關費用作為廣告和營銷費用的組成部分入賬,折舊記在公司精簡的綜合業務報表中。在截至2019年9月30日的3個月和9個月中,該公司的其他收入分別為569,000美元和1,031,000美元,廣告和營銷費用分別為512,000美元和861,000美元,與SMSC營銷基金有關的折舊分別為57,000美元和170,000美元。2018年9月30日終了的三個月和九個月,該公司的其他收入分別為491,000美元和1,169,000美元,廣告和營銷費用分別為434,000美元和999,000美元,與SMSC營銷基金有關的折舊費為57,000美元和170,000美元。
根據CMA,該公司同意CMA的任期,該委員會目前計劃於2022年12月31日終止,它將不促進或遊説明尼蘇達州立法機構擴大賭博權力,並將支持SMSC反對擴大賭博權力機構的遊説努力。
13
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10.房地產開發
股權投資
2018年4月2日,該公司的子公司Canterbury Development LLC與一家名為Doran Canterbury I,LLC(Doran Canterbury I)的明尼蘇達州有限責任公司(Doran Canterbury I,LLC)的附屬公司(“Doran”)簽訂了一項運營協議(“Doran”)。多蘭坎特伯雷一世是作為多蘭和坎特伯雷開發有限責任公司的合資企業的一部分成立的,目的是在公司跑道(“項目”)附近的土地上建造一座高檔公寓大樓。多蘭坎特伯雷第一階段正在開發的項目,其中將包括約300個單元,一個加熱的停車坡道,和一個會館。
2018年9月27日,坎特伯雷發展有限公司在多蘭坎特伯雷第一合資企業貢獻了大約13英畝的土地,併成為27.4%的股份成員。2018年12月20日,多蘭·坎特伯雷(Doran Canterbury I)獲得了融資。由於該公司能夠對多蘭坎特伯雷I公司的經營和財務政策施加重大影響,但無法控制,因此該公司將合資企業作為一種股權方法投資。
關於執行經修訂的Doran Canterbury I協議,坎特伯雷發展有限公司於2018年8月18日與Doran Shakopee,LLC作為明尼蘇達州一家名為Doran Canterbury II有限責任公司(“Doran Canterbury II”)的有限責任公司(“Doran Canterbury II”)的兩名成員簽訂了一項經營協議。根據“多蘭坎特伯雷第二作業協定”,多蘭坎特伯雷第二階段將繼續發展該項目的第二階段,該項目預計將在第一階段租金穩定後開始,第二階段將包括另外300個公寓單元。坎特伯雷發展公司第二階段對多蘭坎特伯雷第二階段的股權貢獻將約為10英畝土地。與其貢獻有關,坎特伯雷發展公司成為多蘭坎特伯雷二世27.4%的股權成員,多蘭擁有其餘72.6%的股份。
增税融資
2018年8月8日,明尼蘇達州沙科皮市市議會批准了該市經濟發展局(“Shakopee EDA”)與坎特伯雷公園控股公司(Canterbury Park Holding Corporation)及其子公司坎特伯雷開發有限公司(Canterbury Development LLC)之間的一項私人重建合同(“重建協議”),該合同是該市於2018年4月批准的。夏科皮市、夏科皮EDA和該公司於2018年8月10日簽訂了重建協議。
根據重建協議,該公司同意在TIF區內進行若干具體的基礎設施改善,包括髮展公共街道、公用事業、人行道和其他公共基礎設施。更具體而言,該公司有義務在謝南多阿大道和巴倫舍爾大道建造改善工程,這些改善工程需要分別在2019年12月31日或之前基本完成,並在2020年12月31日之前完成。
“重建協議”規定,如果該公司在2018年12月15日或之前不對謝南多道進行改進,或在2019年12月15日或之前對巴倫舍爾大道進行改進,則沙科皮市有權自行建造這些改良工程,並對公司進行這些改進的費用進行評估。截至2018年12月,該公司正在對謝南道進行改進。
14
目錄
根據“重建協定”,Shakopee市同意將從已開發的財產中產生的部分增税收入支付給該公司,以償還它在建造基礎設施方面的費用。TIF合資格改善工程的估計費用總額為23,336,500元。根據“重建協議”進行的公眾改善計劃的詳細時間表、建造時間表、資金來源和數額載於“重建協議”表C,該表已作為表10.1提交給該公司截至2018年9月30日的季度表10-Q。坎特伯雷公司將在TIF計劃下為這些改進支付的資金總額沒有得到保證,這將取決於未來從發達的房地產中產生的税收收入。截至2019年9月30日,該公司記錄的TIF應收賬款為7,922,000美元,即本金7,861,000美元和利息61,000美元。
該公司期望用其目前的經營資源和現有的信貸設施,以及潛在的第三方融資來源,為其根據“重新開發協議”進行的改進提供資金。
11.租約
公司確定安排是租賃還是在開始時包含租約。公司根據融資租賃租賃某些辦公設備。我們還根據經營租賃合同租賃了與我們的賽馬業務有關的設備。為租賃會計目的,我們不分離租賃和非租賃的組成部分,我們也不記錄經營或融資租賃資產和負債的短期租約。
由於我們的租約沒有提供隱含的利率,我們根據開始日期可用的信息使用我們的增量借款利率來確定租賃付款的現值。我們確認在租賃期內以直線方式經營租賃的費用.本公司的租賃協議不包含任何可變租賃付款、重大剩餘價值擔保或任何限制性契約。
截至2019年9月30日的9個月內,與經營租賃有關的租賃費用為31,463美元。在截至2019年9月30日的9個月內,公司選擇不承認租賃資產或負債的12個月或以下租約的租賃費用總額為434,332美元。
在截至2019年9月30日的9個月中,與我們的融資租賃有關的折舊和攤銷費用中包括的租賃費用為18,701美元。與我們的融資租賃有關的利息費用是無關緊要的。
下表顯示合併資產負債表上資產使用權的分類:
|
|
資產負債表定位 |
|
2019年9月30日 |
資產 |
|
|
|
|
金融 |
|
土地、建築物和設備,淨額(1) |
|
104,184 |
{br]操作 |
|
經營租賃使用權資產 |
|
76,816 |
租賃資產總額 |
|
|
|
$ 181,000 |
1-融資租賃資產扣除截至2019年9月30日累計攤銷額18 701美元。
下表顯示與我們的租約相關的租賃條款和貼現率:
|
2019年9月30日 |
加權平均剩餘租約期限(以年份為單位): |
|
金融 |
4.0 |
{br]操作 |
1.3 |
加權平均貼現率(%): |
|
金融 |
5.0% |
{br]操作 |
5.4% |
15
目錄
截至2019年9月30日的經營租賃和融資租賃的期限如下:
截至2019年9月30日止的9個月 |
|
經營租賃 |
|
融資租賃 |
||
2019年剩餘 |
|
$ |
2,079 |
|
$ |
7,185 |
2020 |
|
|
31,349 |
|
|
28,743 |
2021 |
|
|
23,100 |
|
|
28,743 |
2022 |
|
|
23,100 |
|
|
28,743 |
2023 |
|
|
— |
|
|
21,685 |
最低租賃債務總額 |
|
|
79,628 |
|
|
115,099 |
減:代表利息的數額 |
|
|
(2,812) |
|
|
(10,915) |
最低租賃付款現值 |
|
|
76,816 |
|
|
104,184 |
無:當前部分 |
|
|
(29,697) |
|
|
(24,097) |
租賃債務,減去當期部分 |
|
$ |
47,119 |
|
$ |
80,087 |
12.關聯方應收款
2018年12月20日,該公司與多蘭家族控股公司簽訂了貸款協議,後者是多蘭坎特伯雷一世合資企業的控股合夥人。公司借出Doran家族控股公司2,910,000美元,扣除貸款起始費,並收到一張期票,總額為2,940,000美元,利息為5%。該票據最早將在下列日期到期:(一)多蘭坎特伯雷第二階段項目融資有限責任公司關閉日期;(二)多蘭·沙科皮有限公司根據“多蘭坎特伯雷第二業務協定”第3.9(A)節的選擇完成第二階段土地購買的日期;(三)最後確定第二階段項目將不由多蘭坎特伯雷第二公司開發的日期;或(四)説明日期後三年(3)。管理層認為沒有必要為可疑賬户備抵。
2018年,公司為Doran Canterbury II指定的一塊土地的初步定級工作費用為268,000美元,將在Doran Canterbury II項目開始時全額償還這些費用,因此將這筆款項記為應收款項。儘管多蘭·坎特伯雷二世可能不會成為現實,但該公司目前認為這一可能性微乎其微。
2019年7月,該公司向Doran Canterbury I合資企業提供了178,100美元的成員貸款。成員貸款的利率等於最優惠利率加上每年2%的利息。該公司預計將全額償還成員貸款的正現金流從合資企業。
13.隨後發生的事件
如注5所述,該公司有一張與2016年土地出售有關的應收本票,到期日為2020年5月。2019年11月1日,該公司收到了982,639美元的付款,其中包括與應收票據有關的975,363美元本金和7,276美元利息。這導致現金和現金等價物增加982 639美元,我們當前應收票據的數額也相應減少。本期應收票據餘額與收到的付款之間的剩餘差額將在2019年第四季度作為資產出售損失入賬。
16
目錄
項目2:管理層對財務狀況和業務結果的討論和分析
以下管理層對經營狀況和結果的討論和分析(“MD&A”)旨在幫助讀者瞭解坎特伯雷公園控股公司、我們的業務、我們的財務業績和財務狀況以及我們目前的經營環境。本MD&A是作為對我們精簡的合併財務報表及其所附財務報表附註(“説明”)的補充,並應與之一併閲讀的。
概述:
坎特伯雷公園控股公司(“公司”、“我們”、“我們”或“我們”)在位於明尼阿波利斯市中心西南約25英里處的坎特伯雷公園跑道和卡賭場設施(“賽馬場”)進行“無銀行”紙牌遊戲。賽馬場是明尼蘇達州唯一提供純種純種馬和四分之一賽馬的設施。
該公司的對位互押業務包括每年5月至9月在賽馬場舉行的比賽中對純種馬和四分之一馬的投注,以及對在賽馬場同時轉播的州外賽馬場舉行的比賽的全年賭注(“同時直播”)。沒有銀行的紙牌遊戲,顧客之間的競爭,是主辦在卡賭場在賽馬場。卡賭場一週七天,每天24小時營業。紙牌賭場提供撲克和桌遊,最多可提供80張桌子。該公司還從相關服務和活動中獲得收入,例如特許權、停車、廣告標牌、出版物銷售,以及在跑道上舉行的其他娛樂活動和活動。
截至2019年9月30日的三個月和九個月的業務審查:
EBITDA
EBITDA是指利息前收益、所得税支出、折舊和攤銷。EBITDA並不是根據美利堅合眾國普遍接受的會計原則(“公認會計原則”)計算的業績或流動性的一種衡量標準,不應被視為一種替代或比淨收入更有意義的指標,作為衡量我們經營業績或業務活動現金流量的一種衡量流動性的指標。EBITDA是作為一種補充披露而提出的,因為它是一種廣泛使用的業績衡量標準,也是對我們這個行業的公司進行評估的依據。此外,提供EBITDA信息的其他公司計算EBITDA的方法可能與我們不同。調整後的EBITDA反映了對淨收入的額外調整,以消除不尋常項目。在截至2019年9月30日的3個月和9個月中,經調整的EBITDA不包括資產處置損失和保險回收收益。
17
目錄
下表列出截至2019年9月30日和2018年9月30日終了的3個月和9個月的淨收益對賬,這是公認會計原則的一項財務措施,與EBITDA和調整後的EBITDA(上文定義)是非GAAP財務措施的對賬調節。
EBITDA數據摘要
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截至9月30日的三個月, |
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截至9月30日的9個月, |
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2019 |
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2018 |
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2019 |
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2018 |
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淨收益 |
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$ |
1,150,485 |
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$ |
1,632,845 |
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$ |
2,164,832 |
|
$ |
3,347,890 |
利息收入淨額 |
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(96,065) |
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(8,567) |
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(204,623) |
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(26,023) |
所得税(福利)費用 |
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418,942 |
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407,367 |
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795,164 |
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1,066,000 |
折舊 |
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785,327 |
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659,498 |
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1,987,067 |
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1,895,723 |
EBITDA |
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2,258,689 |
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2,691,143 |
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4,742,440 |
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6,283,590 |
保險回收收益 |
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— |
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|
— |
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(198,874) |
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(21,064) |
資產處置損失 |
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6,376 |
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— |
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114,413 |
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99,934 |
調整後的EBITDA |
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$ |
2,265,065 |
|
$ |
2,691,143 |
|
$ |
4,657,979 |
|
$ |
6,362,460 |
與2018年同期相比,調整後的EBITDA減少了426,000美元,佔淨收入的百分比從截至2019年9月30日的14.6%降至12.2%。截至2019年9月30日的9個月,調整後的EBITDA減少了170.4萬美元(26.8%),佔淨收入的百分比從13.5%降至10.0%,與2018年同期相比有所下降。減少的主要原因是與2018年同期相比,業務費用增加。
收入:
截至2019年9月30日的三個月,淨收入總額為18,601,000美元,比2018年9月30日終了的三個月的淨收入總額18,371,000美元增加了230,000美元,即1.3%。這一增長主要包括食品、飲料和其他收入的增加,分別為17.9%和4.1%,但略有抵銷的是,食品、飲料和其他收入的下降幅度為9.5%。截至2019年9月30日的9個月,淨收入總額為46,625,000美元,同比下降479,000美元,即1.0%,而截至2018年9月30日的9個月,淨收入為47,103,000美元。這一下降主要包括帕裏-穆圖爾和其他收入分別下降8.0%和8.4%,但被食品和飲料收入增長11.1%部分抵消。關於我們的收入來源的進一步討論,見下文。
Pari-Mutuel數據收入:
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截至9月30日的三個月, |
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截至9月30日的9個月, |
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2019 |
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2018 |
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2019 |
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2018 |
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同步廣播 |
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$ |
1,257,000 |
|
$ |
1,420,000 |
|
$ |
4,108,000 |
|
$ |
4,473,000 |
現場賽車 |
|
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1,239,000 |
|
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1,353,000 |
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2,151,000 |
|
|
2,295,000 |
客房費 |
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785,000 |
|
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926,000 |
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1,203,000 |
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|
1,483,000 |
其他收入 |
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298,000 |
|
|
257,000 |
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816,000 |
|
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750,000 |
Pari-Mutuel總收入 |
|
$ |
3,579,000 |
|
|
3,956,000 |
|
$ |
8,278,000 |
|
$ |
9,001,000 |
|
|
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賽馬日 |
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只同時播出比賽日 |
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55 |
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51 |
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207 |
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204 |
現場直播和同步直播比賽日 |
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37 |
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41 |
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66 |
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69 |
競賽日總數 |
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92 |
|
|
92 |
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273 |
|
|
273 |
18
目錄
與2018年同期相比,截至2019年9月30日的三個月裏,雙方的總收入下降了37.7萬美元,即9.5%。減少的部分原因是同步播客投注量減少。此外,與2018年第三季度相比,客服費和直播賽車收入也減少了4天。在截至2019年9月30日的9個月裏,與2018年同期相比,pari-mutuel的收入減少了72.4萬美元,降幅為8.0%。這一減少的部分原因是,2019年第二季度聖阿尼塔臨時停運,導致同步投注減少,聖安妮塔是全國最受歡迎的同步投注馬場之一。客人費用也減少了,主要是由於公司的內容提供商丘吉爾·唐斯和帝王內容管理公司之間的合同糾紛,臨時損失了一家大容量的賭注公司。然而,這一爭端在2019年第三季度得到了實質性解決。與2018年相比,2019年的直播日減少了3天,直播賽車的收入也有所下降。
卡賭場收入:
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截至9月30日的三個月, |
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截至9月30日的9個月, |
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2019 |
|
2018 |
|
2019 |
|
2018 |
||||
撲克小遊戲 |
$ |
1,789,000 |
|
$ |
1,955,000 |
|
$ |
5,542,000 |
|
$ |
6,187,000 |
表小遊戲 |
|
5,821,000 |
|
|
5,990,000 |
|
|
17,212,000 |
|
|
16,996,000 |
徵收收入總額 |
|
7,610,000 |
|
|
7,945,000 |
|
|
22,754,000 |
|
|
23,183,000 |
其他收入 |
|
950,000 |
|
|
694,000 |
|
|
2,597,000 |
|
|
2,214,000 |
卡賭場總收入 |
$ |
8,560,000 |
|
$ |
8,639,000 |
|
$ |
25,351,000 |
|
$ |
25,397,000 |
卡賭場收入的主要來源是從玩家那裏得到的作為提供卡賭場設施和服務的補償的賭注的百分比,這被稱為“收取收入”。上文列出的其他收入包括為管理錦標賽而收取的費用、作為維持頭獎基金的行政費用償還而賺取的數額以及與我們預計今後將無法償還的未清芯片負債有關的數額。
如上表所示,截至2019年9月30日的3個月和9個月,信用卡賭場總收入分別比2018年同期減少79 000美元(0.9%)和46 000美元(0.2%)。
食品和飲料收入:
截至2019年9月30日的3個月和9個月,食品和飲料收入分別比2018年同期增長58.2萬美元(17.9%)和77.5萬美元(11.1%)。增加的主要原因是在2019年第三季度舉辦了為期三天的音樂節,並於2019年3月開設了Triefta咖啡館和改造過的卡賭場。與2018年相比,2019年的比賽活動天數有所減少,這一數字略有抵消。
其他收入:
在截至2019年9月30日的三個月裏,與2018年同期相比,其他收入增長了10.4萬美元,增幅為4.1%。這一增長主要是由於在2019年第三季度舉辦了為期三天的音樂節。截至2019年9月30日的9個月,其他收入同比下降48.4萬美元(8.4%)。這一減少主要是由於2018年第一季度與明尼阿波利斯舉行的超級碗有關的短期客户租賃協議,以及全地區營銷活動RiverSouth的廣告收入減少。這些廣告收入的一部分是根據CMA協議的條款償還的費用,並作為費用列入我們的綜合業務報表。
業務費用:
與2018年同期相比,截至2019年9月30日的3個月和9個月,運營支出總額增加了788,000美元(4.8%),增加了1,154,000美元(2.7%)。以下各段提供了關於某些業務費用的進一步細節。
19
目錄
與2018年同期相比,截至2019年9月30日的3個月和9個月,採購費用分別減少了25.4萬美元(10.9%)和246,000美元(4.3%)。減少的原因是雙方收入下降,以及與我們的騎兵合同變化相關的錢包支付結構的變化,從2019年1月1日起生效。這一錢包費用減少主要是由於時間上的差異,導致2019年第一季度錢包支出增加。
截至2019年9月30日的3個月和9個月,工資和福利分別比2018年同期增長542,000美元(8.2%)和1,028,000美元(5.5%)。工資上漲的主要原因是明尼蘇達州規定從2019年1月1日起最低工資增加0.21美元,以及與卡迪諾賭場建設相關的1月和2月增加,以及2019年3月重新開業。此外,該公司還增加了幾個新的免税職位,以支持其主要在食品和飲料方面的增長舉措。
與2018年同期相比,截至2019年9月30日的三個月和九個月,食品和飲料銷售成本分別增長25萬美元(18.9%)和38.8萬美元(12.9%)。增加的主要原因是食品和飲料收入增加。
截至2019年9月30日的三個月和九個月裏,廣告和市場營銷分別比2018年同期下降了87,000美元(8.4%)和379,000美元(16.7%)。減少的主要原因是與江南有關的支出減少。
截至2019年9月30日的3個月和9個月,專業和承包服務分別比2018年同期增加了99 000美元(5.9%)和383 000美元(10.4%)。增加的原因是其發展計劃的專業費用、法律和諮詢費用以及2019年7月舉行的為期三天的音樂節的合同服務增加。
在截至2019年9月30日的9個月中,該公司記錄的資產處置損失共計115,000美元。這主要與我們信用卡賭場改造中處置的資產的核銷有關。此外,在同一期間,該公司記錄到,由於與跑道遭受的洪水損失有關的保險收益,該公司的保險回收收益為199,000美元。
截至2019年9月30日和2018年9月30日的三個月淨收益分別為1,150,000美元和1,633,000美元。截至2019年9月30日和2018年9月30日的9個月淨利潤分別為2,165,000美元和3,348,000美元。
意外開支:
該公司與Shakopee Mdewaanton Sioux社區簽訂了一項合作營銷協議(“CMA”),該協議於2012年9月4日生效,並於2015年1月、2016年、2017年和2018年1月修訂,將於2022年12月31日到期。CMA載有具體的契約,如果被違反,就有義務償還與這些公約有關的特定數額。此時,管理層認為,違約發生的可能性很小,公司需要支付與契約有關的具體數額。
該公司繼續分析與開發我們未充分利用的土地有關的各種選擇的可行性。公司在可行性和前期開發過程中可能會招致大量費用,但公司認為現有資金足以支付短期成本。有關流動性和資本資源需求的更多信息,請參見流動性和資本資源。
流動性與資本資源:
公司與一家金融機構簽訂了一項一般信貸和擔保協議,提供最高達8,000,000美元的循環信貸額度,並允許根據信貸協議簽發總額達2,000,000美元的信用證。信用額度由公司的所有應收賬款、庫存、設備和一般無形資產提供擔保。本協議於2019年9月30日修訂,將到期日延長至2020年9月30日。截至2019年9月30日,信貸額度上的未清餘額為1,671,990美元。
20
目錄
截至2019年9月30日,該公司的現金、現金等價物和限制現金餘額為4,320,000美元,而2018年12月31日為11,204,000美元。該公司認為,現金賬户中可動用的不受限制的資金、循環信貸額度下的可用資金以及業務產生的資金,將足以滿足其正常業務的流動性和資本資源需求以及2019年期間的計劃開發費用。然而,如果該公司從事任何額外的重大房地產開發,則很可能需要更多的資金。
經營活動
截至2019年9月30日的9個月,業務活動提供的淨現金為3 947 000美元,主要原因如下:該公司報告淨收入為2 165 000美元,其中包括資產處置方面的損失114 000美元。因折舊1,987,000美元而產生的非現金費用增加了經營活動的現金,以股票為基礎的補償和401(K)匹配總計771,000美元。該公司還增加了653 000美元的遞延收入和449 000美元的卡賭場應計收入,但由明尼蘇達州騎兵協會應付的金額1 094 000美元和應計工資和薪金税753 000美元的增加額略為抵消。
2018年9月30日終了的9個月業務活動提供的淨現金為4 276 000美元,部分原因是淨收入3 348 000美元,折舊1 895 723美元,以及基於股票的補償和401(K)匹配,共計671 000美元。該公司的應付賬款增加了233,000美元,遞延收入增加了380,000美元。這部分被信用卡賭場應計金額減少1 100 000美元以及應計工資和薪金税減少944 000美元所抵消。
投資活動
2019年前9個月用於投資活動的淨現金為11,717,000美元,主要用於增加土地、建築物和設備,包括與卡賭場改造有關的額外費用和與我們的發展活動有關的道路工程費用。這被應收票據減少998 000美元部分抵消。
2018年前9個月用於投資活動的淨現金為2 510 000美元,主要用於增加土地、建築物和設備。這被應收票據減少1 038 000美元部分抵消。
籌資活動
2019年前9個月籌資活動提供的現金淨額為886 000美元,主要用於信貸借款和通過僱員股票購買計劃購買股票和行使股票期權的收益,部分由支付給股東的現金紅利抵消。
2018年前9個月用於資助活動的現金淨額為288 000美元。
關鍵會計政策和估計:
{Br}按照美利堅合眾國普遍接受的會計原則編制合併財務報表(“公認會計原則”)要求管理層作出估計和假設,以影響在合併財務報表之日報告的資產和負債數額以及報告所述期間的收入和支出數額。我們的假設、估計和判斷基於歷史經驗、當前趨勢以及管理層認為在編制合併財務報表時具有相關性的其他因素。管理層定期審查會計政策、假設、估計和判斷,以確保我們的財務報表公平和符合公認會計原則。然而,由於無法確定未來事件及其影響,實際結果可能與我們的假設和估計不同,這種差異可能是重大的。
我們的重要會計政策列在2018年10-K表格的合併財務報表附註2中。我們認為,下列重要會計政策影響到我們編制合併財務報表時使用的更重要的判斷和估計數。
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目錄
財產和設備--我們在財產和設備上投入了大量資金,佔2019年9月30日總資產的65.4%。我們用不同的方法來判斷,包括:確定一項支出是否被視為維持費用或資本資產;確定資產的估計使用壽命;以及確定某項資產是否已受損或何時已被處置。管理層定期審查財產和設備的賬面價值,以應付潛在的損害,將這些資產的賬面價值與其相關的未貼現的未來淨現金流量進行比較。如果相關的預期未來淨現金流量之和小於賬面價值,管理層將確定減值損失的多少將以資產的賬面價值超過資產的公允價值的數額來衡量。我們已確定2019年9月30日這些資產不存在減值。
基於股票的薪酬會計準則要求衡量以股票為基礎的支付所提供的服務,其依據是授予日期、公平市場價值。我們用我們的判斷來確定使用Black-Soles模型確定股票工具的公允價值的假設。公司還根據長期激勵計劃(“LTI計劃”)授予長期獎勵獎,根據該獎勵計劃,公司高管和其他高級管理人員有機會在三年期間結束時獲得公司普通股股份的支付。管理層必須作出許多假設來估計未來的結果,以確定LTI計劃的補償費用。
承諾和合同義務:
該公司於2012年9月4日與SMSC簽訂了CMA,該協議於2015年1月、2016年、2017年和2018年1月修正,2022年12月31日到期。見下文“合作營銷協議”。
立法:
最低工資立法
2014年,明尼蘇達州立法頒佈了一項必須支付給大多數公司僱員的提高最低工資的法律。從2018年1月1日開始,最低工資將在每年年初按通貨膨脹率增長,最高每年增加2.5%。2019年的最低工資是每小時9.86美元。2014年8月1日之前,該公司僱用了大量每小時工資等於或略高於每小時7.25美元的個人。因此,這一立法在2014年至2018年期間對該公司產生了不利的財務影響,並將繼續對該公司產生不利影響。我們實施了一些措施,通過提高價格和減少員工數量,部分緩解了這一增長帶來的影響。這些措施本身可能會產生不利影響,因為較高的價格和較低的服務水平可能會阻止顧客參觀賽道。
合作營銷協議:
2012年9月4日,該公司與SMSC簽訂了CMA協議。CMA的主要目的是增加在坎特伯雷公園賽馬場舉行的賽馬時的皮包,以加強明尼蘇達州的純種馬和四分之一馬業。根據經修正的“騎兵法”,這是通過“向騎兵支付提款”實現的,直接支付給“騎兵法”。這些付款對公司的合併財務報表或業務沒有直接影響。
根據經修正的CMA條款,SMSC在2019年前9個月和2018年前9個月向騎兵支付740萬美元,主要用於為各自年份的現場比賽加強錢包。
根據經修正的CMA,SMSC還同意向該公司支付“營銷費用”,涉及為公司和SMSC共同開展的營銷活動,包括標牌、聯合促銷、球員利益和活動。在截至2019年9月30日和2018年9月30日的9個月期間,SMSC向該公司支付了1,620,000美元用於營銷目的。
22
目錄
在2015年1月、2016年、2017年和2018年1月的第一季度,分別修訂了“騎兵提貨付款”和“坎特伯雷公園營銷付款”之間的付款金額。SMSC目前有義務為2020年至2022年支付以下的增強錢包和營銷費用:
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向 |
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銷售付款給 |
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年 |
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騎兵(1) |
|
坎特伯雷公園 |
||
2020 |
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7,380,000 |
|
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1,620,000 |
2021 |
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7,380,000 |
|
|
1,620,000 |
2022 |
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|
7,380,000 |
|
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1,620,000 |
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1包括每年付給各騎兵協會的100 000美元。
{Br}銷售付款所得的款項作為其他收入的一部分入賬,有關費用作為廣告和營銷費用的組成部分入賬,折舊記在公司精簡的綜合業務報表中。在截至2019年9月30日的3個月和9個月中,該公司的其他收入分別為569,000美元和1,031,000美元,廣告和營銷費用分別為512,000美元和861,000美元,與SMSC營銷基金有關的折舊分別為57,000美元和170,000美元。2018年9月30日終了的三個月和九個月,該公司的其他收入分別為491,000美元和1,169,000美元,廣告和營銷費用分別為434,000美元和999,000美元,與SMSC營銷基金有關的折舊費為57,000美元和170,000美元。
根據CMA,該公司已同意CMA的10年任期將於2022年12月31日屆滿,它將不促進或遊説明尼蘇達州立法機構擴大賭博權力,並將支持SMSC反對擴大賭博權力機構的遊説努力。
重建協議:
如上文“財務報表附註”注10所述,2018年8月10日,沙科皮市、沙科皮市經濟發展局和該公司就該市於2018年4月批准的增税融資區(“TIF區”)簽訂了一項重建協議。根據重建協議,該公司已同意在TIF區內進行多項具體的基礎設施改善工程,包括髮展公眾街道、公用事業、人行道及其他公共基礎設施,而沙克皮市亦同意向該公司支付發展物業所帶來的部分税收,以補償該公司建造這些改善工程的開支。該公司預計將利用其目前的經營資源和現有的信貸設施,以及潛在的第三方融資來源,為其根據“重新開發協議”進行的改進提供資金。
前瞻性語句:
在不時向證券交易委員會提交的報告中,在新聞稿中,以及在給股東或投資公眾的其他信函中,我們可以就可能或預期的未來財務業績、預期的業務活動或計劃作出前瞻性的聲明,通常在前面加上“相信”、“預期”、“預期”、“打算”或類似的表述。對於這些前瞻性聲明,我們主張保護聯邦證券法所載前瞻性聲明的安全港。股東和投資公眾應該明白,這些前瞻性陳述會受到風險和不確定因素的影響,這些風險和不確定性可能會影響我們的實際業績,並導致實際結果與前瞻性報表中的結果大相徑庭。這些風險和不確定性包括但不限於:
23
目錄
賽馬場出勤率的物質波動;
在賽馬場、其他賽馬場或在紙牌賭場提供的未加銀行的紙牌遊戲上押注的興趣下降;
來自其他提供無牌紙牌遊戲或其他形式賭博的場所的比賽;
開發未被充分利用的土地的費用或低於預期的回報,包括我們開發豪華公寓的合資企業;
來自其他體育和娛樂項目的競爭;
薪酬和僱員福利成本增加;
增加分配給錢包基金付款的收入百分比;
與新的營銷舉措有關的高於預期的費用;
由競爭對手引進的賭博產品和技術的影響;
立法和監管決定和修改,包括與體育博彩有關的會對我們的博彩環境產生不利影響的決定或行動;
任何法律、司法、立法或管制行動或事件都會對我們與Shakopee Mdewickanton Sioux社區的十年合作營銷協議產生不利影響,該協議加強了坎特伯雷公園日常比賽的錢包,並支持這兩個組織的合作營銷方案,有利於賽馬活動的穩定和質量;
根據與夏科皮市簽訂的重建協議,該公司已同意在TIF區進行若干具體的基礎設施改善,坎特伯雷公園將作為TIF方案下的這些改善的償還額得到支付,但部分將取決於開發物業的未來税收;
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公司坎特伯雷公地房地產開發的成功,包括我們依靠我們的合資夥伴多蘭公司建造和盈利經營高檔公寓大樓; |
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2019年第一季度我們卡賭場的建築活動導致卡賭場收入下降,任何未來的建築活動都可能導致類似的下降; |
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我們根據與夏科皮市簽訂的重建協定正在進行的基礎設施改進,加上我們正在對我們的停車設施作出的改進,可能會以阻礙我們的顧客參觀我們設施的方式幹擾交通流動,從而影響我們的收入和盈利能力; |
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我們有能力開發和維持高質量的食品和飲料產品,我們可以銷售這些產品,並出售給我們的賽馬場和卡賭場的贊助人,以及坎特伯雷新的三皇冠公寓的未來居民,這是多蘭-坎特伯雷合資企業正在開發的; |
博彩業的總體健康狀況;和
其他我們無法控制或預測的因素。
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目錄
項目3:市場風險的定量和定性披露
注適用。
項目4:控制和過程
(a) |
評估披露控制和程序: |
截至本報告所述期間結束時,公司總裁兼首席執行官Randall D.Sampson和首席財務官Randy J.Dehmer根據“外匯法”第13a-15(B)條審查了公司的披露控制和程序。根據這一審查,這些官員得出結論認為,公司的披露控制和程序是有效的,以確保公司根據“外匯法”提交的報告中所需披露的信息在證券交易委員會規則和表格規定的時限內被記錄、處理、彙總和報告,而且披露控制也是有效的,以確保需要在“公司外匯法”報告中披露的信息得到積累並傳達給管理層,包括首席執行官和首席財務官,以便及時作出關於所需披露的決定。
(B)財務報告內部控制的變化:
{Br}在2019年9月30日終了的財政季度,我們對財務報告的內部控制(如“外匯法”第13a-15(F)條的規定)沒有發生重大變化,對財務報告的內部控制產生了重大影響,或相當可能會對財務報告產生重大影響。
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目錄
第二部分
其他信息
項目1.法律程序
不適用。
項目1A。危險因素
2018年12月31日終了的年度表10-K中列出的風險因素沒有變化。
項目2.股票證券的未登記銷售和收益的使用
(a)不適用。
(b)不適用。
(c)2007年12月17日,公司董事會通過了一項計劃,授權根據“交易法”第10b-18條規則,在公開市場交易中回購至多25萬股公司普通股(“2008年股票回購計劃”)。從通過到2012年8月13日,該公司根據2008年股票回購計劃回購216,543股股票,並於該日授權再購買公司普通股的100,000股。該公司在2019年第三季度沒有回購任何股票。截至2019年9月30日,根據上述授權可能購買的股票最多為128,781股。
項目3.高級證券的違約
不適用。
項目4.礦山安全披露
不適用。
項目5.其他信息
不適用。
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目錄
項目6.展品
31.1 |
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根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第302條(“外匯法”第13a-14條和第15d-14條)認證首席執行官。 |
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31.2 |
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根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第302條(“外匯法”第13a-14條和第15d-14條)認證首席財務官。 |
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32 |
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根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”(18U.S.C.1350)第906節頒發的證書。 |
99.1 |
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2019年11月12日發佈的新聞稿宣佈2019年第三季度業績。 |
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101 |
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坎特伯雷公園控股公司以可擴展的業務報告語言XBRL編制的截至2019年9月30日的季度報告表10-Q的以下財務信息:(1)截至2018年9月30日、2018年9月30日和12月31日的精簡綜合資產負債表;(Ii)截至2018年9月30日、2019年9月30日和9月30日止三個月和9個月的精簡綜合業務報表;(Iii)截至9月30日、2019年9月30日和2008年9月30日止三個月和9個月的股東權益合併報表,(4)截至2019年9月30日和2018年9月30日止9個月的現金流動彙總表,以及(5)財務報表附註。 |
簽名
根據1934年“證券交易法”的要求,登記人已正式安排由下列簽名人代表其簽署本報告,並經正式授權。
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坎特伯雷公園控股公司 |
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日期:2019年11月13日 |
/s/Randall D.Sampson |
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蘭德爾·D·桑普森, |
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總裁兼首席執行官 |
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日期:2019年11月13日 |
/s/Randy J.Dehmer |
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蘭迪·J·德默 首席財務官 |
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