10-Q

通過檢查標記指示註冊人是大型加速備案者、加速備案者、非加速備案者、較小的報告公司還是新興的增長公司。參見“交易所法”第12b-2條規則12b-2中對大型加速備案器、Bel 加速備案器、SECH較小報告公司、NAG和新興成長型公司的定義。


大型加速箱	☐	加速過濾器	☐

非加速濾波器	☐	小型報告公司

新興成長型公司	☐

如果是新興的成長型公司，請用支票標記表明登記人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據“外匯法”第13(A)條規定的任何新的或訂正的財務會計準則。☐

通過複選標記指示註冊人是否為空殼公司(如“ ExchangeAct”規則12b-2所定義的)。是的，☐還是否

截至2019年11月8日，我們的普通股已發行1771.893股。


關於前瞻性聲明的特別説明			1

第一部分-財務資料

	項目1.	財務報表(未經審計)

		精簡的業務綜合報表	2

		合併資產負債表	3

		現金流動彙總表	4

		未審計合併財務報表附註。	5

	項目2.	管理層對企業財務狀況及經營成果的探討與分析	17

	項目3.	市場風險的定量和定性披露	22

	項目4.	管制和程序	22

第二部分-其他資料

	項目1.	法律程序	22

	項目1A。	危險因素	22

	項目2.	未登記的股本證券出售和收益的使用	24

	項目3.	高級證券違約	24

	項目4.	礦山安全披露	24

	項目5.	其他資料	24

	項目6.	展品	24

簽名			25

本報告載有經修正的1933年“證券法”第27A節和經修正的1934年“證券交易法”第21E節所指的前瞻性聲明。我們主張保護1995年“私人證券訴訟改革法”所載的安全港，以支持這些前瞻性的聲明。我們的前瞻性陳述涉及未來事件或我們未來的表現，包括但不限於關於我們的業務戰略、未來商業收入、市場增長、資本需求、新產品介紹、擴展計劃和我們的資金是否充足的聲明。本報告所載的其他非歷史事實的陳述也是前瞻的陳述.我們已在任何可能的情況下，嘗試用術語來確定前瞻性的陳述，例如，可能、不愉快的(br}將)等術語。

我們提醒投資者，本報告中提出的任何前瞻性陳述，或我們可以口頭或書面對時間作出的陳述，都是基於我們的信念和假設，以及我們目前可以獲得的信息。這種説法是基於假設，實際結果將受到已知和未知的風險、趨勢、不確定因素和無法控制或無法預測的因素的影響。雖然我們相信我們的假設是合理的，但這些假設並不能保證將來的表現，而有些假設必然會被證明是不正確的。因此，我們未來的實際結果可能與我們的預期不同，而這些差異可能是實質性的。因此，投資者在依賴過去的前瞻性陳述時，應謹慎行事，因為這些報表是基於在作出預測時已知的結果和趨勢，以便預測未來的結果或趨勢。

一些風險和不確定因素可能導致我們的實際結果、業績或成就與前瞻性聲明所表達或暗示的結果大不相同，這些風險和不確定因素包括：

我們有限的現金和歷史的損失；

我們需要從商業業務中大幅度增加收入和(或)籌集額外資本(在可接受的條件下或根本無法獲得這些資金)，以便繼續執行我們目前的業務計劃，維持我們的生存能力，或完成另一項戰略交易，我們現有的現金儲備預計只夠到2020年第一季度；

按照我們的時間表生產電線的設備的性能和使用；

克服在發展和製造我們的高温超導(HTS)線的商業長度的里程碑方面的技術挑戰；

在客户評估和接受我們的高温超導導線方面可能出現延誤；

有限數量的潛在客户和客户壓力對我們產品的銷售價格；

有限數量的供應商為我們的一些組件和我們的高温超導線；

每季度無大量積壓；

我們的市場以快速發展的技術為特徵；

具有競爭力的產品、技術和定價的影響；

製造能力的限制和困難；

任何融資活動對我國股票價格水平的影響；

任何發行證券以籌集資金的稀釋影響；

遵守環境條例的成本和不確定性；

地方、區域、國家和國際經濟狀況和事件，以及它們可能對我們和我們的客户產生的影響；以及

如果我們不能維持我們的普通股在美國國家證券交易所上市，我們的普通股的流動性就會受到不利的影響。

有關這些因素和其他因素的進一步討論，請參閲截至2018年12月31日的財政年度10-K表年度報告中對財務狀況、運營結果和風險因素的討論和分析。

本報告和隨後所有可歸因於我們或代表我們行事的人的書面和口頭前瞻性陳述，都被本節所包含或提及的警告性陳述明確地限定為整體。我們不承擔任何義務公開發布對我們前瞻性聲明的任何修改，以反映本報告日期之後發生的事件或情況。


	三個月結束						九個月結束
	2019年9月28日			九月二十九日 2018			九月二十八日 2019			九月二十九日 2018
政府合約收入	$	157,000		$	517,000		$	157,000		$	1,556,000

總收入		157,000			517,000			157,000			1,556,000

費用和開支：
商業產品收入成本		943,000			604,000			2,688,000			1,611,000
政府合同收入成本		10,000			395,000			27,000			1,129,000
研發		622,000			665,000			1,875,000			1,655,000
銷售、一般和行政		966,000			1,041,000			2,922,000			3,088,000

費用和支出共計		2,541,000			2,705,000			7,512,000			7,483,000

業務損失		(2,384,000	)		(2,188,000	)		(7,355,000	)		(5,927,000	)
其他收入和費用：
權證衍生工具公允價值的調整					3,000						52,000
對權證行使價格的調整											(24,000	)
其他收入		9,000			16,000			54,000			30,000

淨損失	$	(2,375,000	)	$	(2,169,000	)	$	(7,301,000	)	$	(5,869,000	)

基本和稀釋後普通股淨虧損	$	(0.43	)	$	(0.88	)	$	(1.64	)	$	(3.66	)

基本和稀釋加權平均流通股數		5,501,576			2,469,371			4,455,258			1,601,752

見所附未經審計的精簡合併財務報表附註。


	2019年9月28日			十二月三十一日， 2018
	(未經審計)			(見注)
資產
流動資產：
現金和現金等價物	$	275,000		$	5,616,000
應收賬款淨額		157,000
盤存		147,000			173,000
預付費用和其他流動資產		147,000			61,000

流動資產總額		726,000			5,850,000

財產和設備，扣除累計折舊12 843 000美元和12 172 000美元，		338,000			1,009,000
專利、許可證和購買的技術，分別扣除累計攤銷額1，060，000美元和1，026，000美元		652,000			686,000
經營租賃資產		297,000
其他資產		69,000			69,000

總資產	$	2,082,000		$	7,614,000

負債及股東權益
流動負債：
應付帳款	$	349,000		$	313,000
應計費用		493,000			539,000
當期經營租賃負債		291,000

流動負債總額		1,133,000			852,000
長期經營租賃負債		6,000
其他長期負債		8,000			17,000

負債總額		1,147,000			869,000

承付款和意外開支(附註5和6)
股東權益：
優先股、.001美元票面價值、2，000，000股授權股票、328，925股和330，787股分別發行和已發行股票
普通股，面值.001美元，核定股份250，000，000股，分別發行5，502，609股和3，270，609股		6,000			3,000
超過面值的資本		327,974,000			326,486,000
累積赤字		(327,045,000	)		(319,744,000	)

股東總權益		935,000			6,745,000

負債和股東權益總額	$	2,082,000		$	7,614,000

見所附未經審計的精簡合併財務報表附註。

注2018年12月31日的餘額來自已審計財務報表。


	九個月結束
	2019年9月28日			九月二十九日 2018
業務活動現金流量：
淨損失	$	(7,301,000	)	$	(5,869,000	)
調整數，將淨損失與用於業務活動的現金淨額對賬：
折舊和攤銷		704,000			781,000
股票補償費用		70,000			44,000
權證衍生工具公允價值的調整					(52,000	)
對權證行使價格的調整					24,000
資產和負債變動：
應收賬款		(157,000	)		43,000
盤存		26,000			(47,000	)
預付費用和其他流動資產		(86,000	)		(44,000	)
專利和許可證					(1,000	)
應付帳款、應計費用和其他流動負債		(18,000	)		160,000

用於業務活動的現金淨額		(6,762,000	)		(4,961,000	)

投資活動的現金流量：
購置財產和設備					(189,000	)

用於投資活動的現金淨額					(189,000	)

來自籌資活動的現金流量：
出售普通股的淨收益		1,421,000			9,680,000

籌資活動提供的現金淨額		1,421,000			9,680,000

現金和現金等價物淨增(減少)額		(5,341,000	)		4,530,000
期初現金及現金等價物		5,616,000			3,056,000

期末現金及現金等價物	$	275,000		$	7,586,000

見所附未經審計的精簡合併財務報表附註。

超導體技術公司(與我們的子公司一起，我們或美國)於1987年5月11日在特拉華註冊成立。我們開發和生產高温超導材料和相關技術。我們創造了100多項專利，以及專利商業祕密和製造專業知識。我們現在正在利用我們在高温超導材料和低温技術方面的關鍵扶持技術，在電網和利用電路的設備平臺上尋求新的機會。

我們最初的超導產品於1998年完成，我們開始向一些無線網絡提供商交付。在接下來的14年中，我們降低成本的努力導致了我們專有的、高產量和高通量的高温超導材料沉積製造工藝的發明。

自2010年以來，我們一直致力於將我們成功的hts材料沉積技術應用於hts導體的生產。^®用於下一代電力應用的電線，包括下一代電機(NGEM)。雖然我們歷史上大部分商業產品收入來自高性能無線通信基礎設施產品的銷售，但生產我們的導線是我們增加未來收入的主要機會。

歷史上，我們把研發合同作為商業技術開發的資金來源。2016年11月，我們被選為美國能源部(DOE)提供的450萬美元項目獎金的主要接受者，並於2017年6月敲定了相關合同。2019年9月28日確認的政府合同收入為157，000美元，來自第一階段合同研究和開發。我們已完成本合同的第一階段，第二階段現已批准，開始日期為2019年12月1日。

2018年初，我們宣佈，我們未來的導線產品開發工作將集中在NGEM上，以利用幾個加速能源大趨勢。這一精細化的焦點與我們的項目非常協同與DOE獎的發展超導線，以使NGEM。

此處提供的未經審計的合併財務資料是按照美利堅合眾國普遍接受的會計原則(美國公認會計原則)編制的，反映了所有調整，僅包括正常的經常性調整，管理層認為，這些調整是公平列報所述期間業務結果所必需的。

根據美國公認會計準則(GAAP)編制精簡的合併財務報表，需要我們作出影響濃縮合並財務報表和所附附註中所報告數額的估計和假設。實際結果可能與這些估計數不同，這種差異可能對精簡的合併財務報表具有重大意義。這份關於表10-Q的季度報告應與2018年的表10-K一併閲讀。截至2019年9月28日的9個月的業務的結果不一定表明2019年的所有結果。

2.重要會計政策摘要

提出依據

自成立以來，我們遭受了巨大的淨虧損，累計赤字為3.27億美元。2018年，我們淨虧損810萬美元，業務現金流量為690萬美元。在截至2019年9月28日的9個月中，我們淨虧損730萬美元，業務現金流量為680萬美元。截至2019年9月28日，我們有30萬美元的現金和現金等價物，而截至2018年12月31日，現金和現金等價物為560萬美元。2019年9月28日之後，即2019年10月10日，我們完成了總計11 834 000股普通股(或相當於普通股)的公開發行，並認股權證購買了總計11 834 000股普通股，總收益約為300萬美元。認股權證可行使五年，行使價格與公開發行價格相等。發行價為每股0.25美元的普通股。在扣除安置代理費用和我們估計的提供費用後，我們從這一提議中獲得的淨收益約為240萬美元。2019年10月10日的發行並沒有為我們在未來12個月內計劃的業務活動籌集到足夠的收益。我們目前的預測是，我們現有的現金和現金等價物資源將足以為我們計劃中的業務提供資金，直到2020年第一季度。因此，除非我們能在這段時間內從商業運作中大幅增加收入，否則我們需要在這段時間內籌集額外的資金。

本財政年度截止2019年12月31日，將繼續執行我們目前的業務計劃並維持我們的生存能力。不能以可接受的條件或在 all提供額外的資金。如果我們發行額外的股本證券來籌集資金，我們現有股東的所有權比例就會降低。新投資者可以要求比現有普通股持有者更高的權利、優惠或特權。如果我們不能籌集到任何所需的資金，我們可能被迫進一步大幅度削減我們的業務費用，這可能會對我們執行目前業務計劃的能力以及最終影響我們作為一個公司的生存能力產生不利影響。這些因素使人們對我們繼續作為一個持續經營的企業的能力產生了很大的懷疑。

我們關於改善未來流動性的計劃將要求我們成功地利用我們的專門知識和技術以各種方式創造收入，包括商業經營、合資企業和許可證。我們已經並將繼續投資於我們位於得克薩斯州奧斯汀的工廠，使我們能夠生產我們的導線產品。然而，我們在時間上的拖延，包括但不限於，籌集更多的資本，意外的生產延誤，以及我們大規模銷售我們的導線產品的能力，都可能對我們用於確定預期未來現金流量和/或預期未來利潤的估計產生重大影響。

在2019年10月29日，我們宣佈，我們已經開始探索戰略選擇，重點是最大化股東價值。需要考慮的戰略備選辦法除其他外可包括一項戰略投資融資，使該公司能夠繼續推行其目前的業務計劃，繼續將導線平臺商業化，或與另一方合併或出售該公司等業務組合。我們沒有為這次審查的結束設定時間表，目前也沒有就任何可能的戰略選擇作出任何決定，也無法保證戰略勘探審查將導致交易或其他戰略變化或結果。

所附精簡的合併財務報表不包括可能因上述不確定因素的結果而引起的任何調整。

2018年7月24日，我們實施了1比10反向股票拆分我們的普通股，或反向股票拆分。由於反向股票分拆，我們每10股前反向股票分裂普通股被合併，並重新分類為我們的股份普通股。反向股票拆分沒有改變我們普通股的授權數量或票面價值。這裏包含的股票和每股數據已經被追溯地重報，以作為適用的反向股票分割的效果。此外，我們還確定了一些重要的會計政策，這些政策影響到我們在編制2018年12月31日終了的財政年度10-K表年度報告中用於編制濃縮合並財務報表時使用的某些更為重要的估計和假設。我們沒有對這些政策作任何實質性的修改。

2019年1月1日，我們採用了會計準則編纂(ASC)842，租賃。發佈ASC 842是為了提高各實體之間的透明度、和可比性，方法是使用權資產負債表上的資產和租賃負債，並披露有關租賃安排的關鍵信息。由於採用ASC 842，我們的初始留存收益沒有重大累積效應調整。我們採用ASC 842並沒有對我們的業務報表或現金流量表產生重大影響。我們在通過ASC 842之前各期間的合併財務報表不作調整。我們確認，截至2019年1月1日和2019年9月28日，額外的經營租賃資產和債務分別為741 000美元和297 000美元。

鞏固原則

臨時合併財務報表包括超導技術公司的賬目。及其全資子公司。所有重要的公司間交易都已從精簡的合併財務報表中刪除。

現金和現金等價物

現金和現金等價物包括流動性強的投資，原始期限為三個月或更短。現金和現金等價物保持在我們認為質量良好的金融機構可能並超過FDIC限額的範圍內。從歷史上看，我們從未因信貸風險如此集中而遭受過任何損失。

應收賬款

我們向我們的客户提供未經擔保的信貸。在給予信貸之前，我們對客户進行通常的和慣常的信用評估。貿易應收賬款按發票金額入賬，不計息。對可疑的帳户備抵是我們對我們現有應收賬款中可能的信貸損失數額的最佳估計。我們根據歷史上的註銷經驗來確定津貼.對過去的應付餘額進行審查，以確定是否可收回。當我們認為應收賬款很可能無法收回時，賬户餘額將從備抵項中扣除。我們沒有任何與我們的客户有關的表外信用風險敞口.

政府合同收入主要是根據研究和開發合同產生的。研究相關活動的收入來自與美國政府機構的合同。與這類合同產生的應收賬款有關的信用風險被認為是最低的。根據與美國政府機構簽訂的合同支付給我們的所有款項，經國防合同審計署審核後，將進行調整。根據歷史經驗和對我們目前正在進行的項目的審查，我們認為，公開審計的調整不會對我們的財務狀況、業務的結果或現金流量產生影響。我們採用預期成本加保證金法作為根據ASC 606合同中的履約義務分配交易價格的合適方法。

租賃

在合同開始時，我們確定一項安排是否為租賃。經營租賃包括在合併結存資產表上的經營租賃資產我們沒有融資租賃。初始期限為12個月或更短的租約不在合併資產負債表上記錄。經營租賃費用在租賃期限內按直線確認.我們有與租賃和非租賃組件的租賃協議，並選擇將租賃和非租賃組件作為單獨的組成部分進行核算。

業務租賃資產和負債是根據租賃期內未來最低租賃付款的現值於2019年1月1日確認的。我們的租約之一包含租金上漲條款，這些條款是在我們確定租賃付款時考慮到的。我們的租約沒有提供隱含利率；我們根據租賃開始日期可用的信息使用其增量借款利率將付款貼現到現值。我們的經營契約之一包含了更新選項。行使這一選擇是由我們自行決定的。租賃條款包括延長或終止租約的選項，當我們合理地肯定我們將執行該選項時。

運費和手續費

向客户收取的運費和手續費包括在淨收入中。與運費有關的運費和手續費一般包括在收入成本中。

保證

我們提供的保證一般從一年到五年不等，取決於產品和與我們的客户通過談判達成的購買協議條款。這種保證要求我們修理或更換在保修期內退還給我們的有缺陷的產品，客户無需支付任何費用。我們對保修相關費用的估計是在銷售時根據我們的實際歷史產品退貨率和預期修理費用記錄的。這些費用都在我們的預期之內。

彌償

在銷售和製造我們的商業產品方面，我們不受限制或無條件地賠償我們的客户和合同製造商，賠償因實際或指稱侵犯或挪用與我們產品有關的任何知識產權或因我們的產品引起的其他索賠而引起的所有索賠、訴訟、要求、損害賠償、責任、費用、判決、和解和罰款。我們不能合理地估計在我們的賠償下可能支付的最高可能數額，因為不確定是否會提出索賠，以及索賠總額會有多少。從歷史上看，我們沒有發生與這些賠償有關的任何費用。

研究和開發費用

研發費用記作已發生的費用，包括工資、設施、折舊和材料費用。研究費用和開發費用記在研究和開發費用項下。

盤存

庫存按較低的成本或可變現淨值列報，成本主要由標準成本確定，使用先入先出法近似於實際成本。我們審查手頭和訂單上的庫存數量，每季度記錄與採購承付款有關的超額和過時庫存備抵和(或)供應商取消費用。如果評審結果確定有必要進行減記，我們將在

確定損失的期，不論庫存是否保留。我們2019年9月28日的淨庫存價值為14.7萬美元，而2018年12月31日為17.3萬美元。我們的庫存儲備為庫存建立了一個新的成本基礎，在我們出售或處置相關庫存之前不會逆轉。這些規定是根據歷史使用情況確定的，並根據已知的對這類產品的需求變化或對產品需求和生產需求的估計預測作出調整。與閒置容量有關的費用立即記作費用。

財產和設備

屬性和設備按成本記錄。設備在其估計使用壽命為3至5年期間，採用直線法折舊。由資本租賃提供資金的租賃改良和資產按其使用壽命或租賃期限的較短的分期攤銷。傢俱和固定裝置在七年內折舊。增加和重大改進的支出資本化。小工裝、修理和維修的支出以及微小的改進的費用按所發生的費用入賬。當財產或設備退休或以其他方式處置時，相關費用和累計折舊將從賬户中刪除。退休和處置的損益記錄在銷售、一般和行政費用中。

專利、許可證和購買的技術

專利和許可證是按成本記錄的，並使用直線法在其估計使用壽命或 17年的較短時間內攤銷。

其他資產和投資

將定期評估長期資產的可變現性，因為事件或情況表明可能無法收回的賬面金額。將不再用於企業的長期資產在確定的時期內被註銷，因為它們將不再用於運營，併為我們產生任何正現金流。定期，我們需要評估將繼續被我們使用的長期資產的可回收性。這種評價是以各種分析為基礎的，包括現金流量和盈利能力預測，以及其他用途，如政府合同或授標。分析必然涉及重大的管理判斷。市場接受和我們的新導線帶來的可觀收入是實現我們對長期資產投資的一個關鍵假設。如果預計未貼現的現金流量低於資產的賬面淨值，則資產的賬面價值將記作其估計的公允價值。我們在2019年9月28日對我們的長期資產進行了可收回性測試，不相信存在任何減值。

意外損失

在我們正常的業務過程中，我們受到索賠和訴訟，包括專利侵權指控。與這些索賠有關的負債是在確定可能發生的損失和可以合理估計損失數額時記錄的。法律費用記錄在提供服務時。我們在這種情況下的辯護費用按發生的情況記在操作項下。可收回的保險收益在認為可能的情況下予以記錄。

所得税

我們根據財務報表賬面金額與資產和負債税基之間的差額確認遞延税負債和資產，採用當年實行的税率，預計差額將逆轉。遞延所得税福利(費用)是由於遞延税資產淨額或遞延税負債的變化而產生的。估值備抵記錄時，更有可能部分或所有遞延税收資產將無法實現。進一步指導澄清了所得税不確定性的會計核算，併為確定適當的税額以維持不確定的税收狀況建立了一個一致的框架。這種解釋採用了兩步的方法，如果一個職位更有可能不被維持的話，税收優惠就會被確認。這項福利的金額是最高的免税額，可能會達到50%以上，並列明披露資料的規定，以提高本港税收儲備的透明度。未確認的税收狀況，如果曾在精簡的合併財務報表中確認，則作為所得税規定的一部分記錄在業務報表中。我們的政策是在所得税規定中確認對不確定的税收狀況(如果有的話)應計利息和罰款。

本年度未記錄不確定税額的負債。到目前為止，尚未對不確定的税收狀況支付利息或罰款。我們沒有受到任何税務當局的審查。我們對我們進行審查的州和聯邦法定時效分別對2013年和2014年以及隨後的文件開放。

由於我們的經營虧損，2017年税法沒有影響我們的經營業績或所得税支出。2017年税法的主要影響是，根據21%的美國法定企業税率和對與相關的估值免税額所需的變動，重新計量我們的遞延税金資產。遞延税項資產的有效税率調整是本季度的一個離散項目，但由於估值免税額的減少而被完全抵銷。因此，在我們的財務報表中不存在淨有效税率影響，我們認為的遣返税或全球無形低税收所得税不需要所得税準備金，因為我們的外國子公司沒有累積的正收益和利潤。

截至2018年12月31日，我們有用於聯邦和州所得税的淨營業虧損結轉。我們的結論是，根據“國税法”對控制限制的改變，在2019年至2037年到期的345.9美元營業淨虧損結轉中，最多可用於減少應税收入，並相應地減少遞延税資產和估價津貼。由於實現這些資產的不確定性，我們在我們的遞延税淨資產中記錄了全額估值備抵額。因此，在所附的合併資產負債表中沒有記錄遞延税資產。

營銷成本

所有與營銷和廣告有關的費用，我們的產品都是按發生的或在廣告發生時的費用來支付的。廣告費用在截至2019年9月28日和2018年9月29日的九個月中的每一個月中都不是實質性的。

每股淨虧損

每股基本和稀釋淨虧損的計算方法是將普通股股東可用的淨虧損除以每年流通的普通股的加權平均數。可供普通股股東使用的淨虧損是在扣除累計優先股的累計股息、可贖回優先股在期被視為股利和贖回價值的增加以及可轉換優先股發行的有利轉換特徵後計算的。潛在普通股不包括在每股稀釋損失的計算中，因為它們的效果是反稀釋的。

股票補償費用

我們向我們的主要員工、董事和顧問授予限制性股票獎勵和股票期權。截至2019年9月28日和2018年9月29日的3個月零9個月，沒有任何選擇或獎勵。下表列出了包括的基於庫存的補償費用總額的詳細信息。在我們精簡的綜合業務報表的每一個職能項目中：


	三個月結束				九個月結束
	九月二十八日 2019		九月二十九日 2018		九月二十八日 2019		九月二十九日 2018
收入成本	$	1,000	$		$	3,000	$	1,000
研發		2,000		1,000		7,000		4,000
銷售、一般和行政		20,000		13,000		60,000		39,000

股票補償費用總額	$	23,000	$	14,000	$	70,000	$	44,000

估計數的使用

根據美國公認會計原則編制的精簡合併財務報表要求我們作出影響報告的資產和負債數額的估計和假設，並披露財務報表之日或有資產和負債以及報告期內報告的收入和支出數額。編制財務報表時的重大估計數涉及應收帳款、固定資產、無形資產、保修費用估計數、權證衍生產品公允價值、所得税和與訴訟有關的披露的賬面數額。實際結果可能與這些估計數不同，這種差異可能對精簡的合併財務報表具有重大意義。

金融工具的公允價值

我們利用現有的市場信息和估價方法估計了我們的金融工具的公允價值數額。我們確定了截至2019年9月28日我們的現金和現金等價物、應收賬款和其他流動負債的賬面價值。

我們的權證衍生負債的公允價值( 於2018年8月到期)是使用二項式格子期權估值模型估算的。

為財務報告目的而確定的公允價值是指在計量日，市場參與者之間有秩序地進行交易的資產或負債在本金或最有利市場上轉移負債(退出價格)、ASC 820、公允價值計量和披露的交換價格，還建立了公允價值層次結構，要求一個實體最大限度地利用可觀察到的投入，並儘量減少在計量公允價值時使用不可觀測的投入。ASC 820描述了用於衡量公允價值的三個級別的輸入：

一級對相同資產或負債的活躍市場報價

二級對活躍市場或可觀察投入中類似資產和負債的報價

無法觀察到的第三級投入(例如，基於假設的現金流量建模輸入)

我們權證負債的公允價值是根據三級投入確定的。對這些衍生負債進行調整，以反映每一期間結束時的公平值，並將公允價值的任何增減記錄在業務結果中，作為對衍生產品公允價值的調整。見附註3.股東權益：認股權證.

綜合收入

我們在任何時期都沒有其他綜合收入項目，因此沒有包括綜合損益表。

段信息

我們歷史上一直在一個單一的業務部門經營：用於蜂窩基站的高性能產品的研究、開發、製造和銷售。我們的淨商業產品收入主要來自我們的AmpLink和Superplex 產品的銷售，這些產品我們直接出售給美國的無線網絡運營商。主要來自政府合同的淨收入在所列所有期間的綜合業務報表中分別列報。正如本報告所討論的那樣，我們正在採用我們獨特的高温超導材料沉積技術來生產我們的節能、低成本和高性能的導線。

某些風險和不確定性

我們的長遠前景取決於我們的導線產品的成功商業化和市場接受。我們目前沒有一個客户購買大量的我們的電線產品。關於我們的導線業務，隨着我們繼續將我們的電線產品商業化，我們也希望有一些客户集中在該業務上。銷售的損失或減少，或無法從任何重要的客户收回未清應收賬款，都可能對我們的業務、財務狀況、業務結果和現金流動產生重大不利影響。

我們目前依靠有限數量的供應商為我們的產品的關鍵組成部分。任何這些供應商的損失都可能對我們的業務、財務狀況、經營結果和現金流產生重大不利影響。

關於我們的商業產品的銷售，我們不受任何限制或期限地賠償我們的客户，不受所有索賠、訴訟、要求、損害賠償、賠償責任、費用、判決、和解和處罰的影響。這些索賠、訴訟、賠償責任、費用、判決、和解和懲罰都是由實際或指稱的侵犯或盜用與我們產品有關的知識產權或我們產品引起的其他索賠引起的。我們不能合理地估計根據我們的賠償義務可能支付的最高可能數額，因為不確定是否會發生索賠以及索賠總額可能達到多少。

3.股東權益

以下是截至2019年9月28日和2018年9月29日為止的3個月和9個月的股東權益交易摘要：


	可轉換優先股			普通股				資本超過.面值		累積赤字
	股份		金額	股份		金額		資本超過.面值		累積赤字			共計
2019年6月29日結餘		328,925	$		5,502,609	$	6,000	$	327,951,000	$	(324,670,000	)	$	3,287,000
E系列優先股轉換為普通股
發行普通股(扣除費用)
股票補償									23,000					23,000
淨損失											(2,375,000	)		(2,375,000	)

2019年9月28日結餘		328,925	$		5,502,609	$	6,000	$	327,974,000	$	(327,045,000	)	$	935,000


	可轉換
	優先股				普通股				資本超過.面值			累積赤字
	股份			金額	股份		金額		資本超過.面值			累積赤字			共計
2018年12月31日結餘		330,787		$		3,270,609	$	3,000	$	326,486,000		$	(319,744,000	)	$	6,745,000
E系列優先股轉換為普通股		(1,862	)			532,000		1,000		(1,000	)
發行普通股(扣除費用)						1,700,000		2,000		1,419,000						1,421,000
股票補償										70,000						70,000
淨損失													(7,301,000	)		(7,301,000	)

2019年9月28日結餘		328,925		$		5,502,609	$	6,000	$	327,974,000		$	(327,045,000	)	$	935,000


	可轉換
	優先股				普通股					資本超過.面值		累積赤字
	股份			金額	股份			金額		資本超過.面值		累積赤字			共計
2018年6月29日結餘		328,925		$		1,232,379		$	1,000	$	318,454,000	$	(315,313,000	)	$	3,142,000
發行E系列優先		4,135
E系列優先股轉換為普通股		(1,573	)			449,429
發行普通股(扣除費用)						1,390,000			2,000		7,978,000					7,980,000
股票補償											14,000					14,000
授權演習
從反向股票分割中取消普通股						(1,199	)
淨損失													(2,169,000	)		(2,169,000	)

2018年9月29日結餘		331,487		$		3,070,609		$	3,000	$	326,446,000	$	(317,482,000	)	$	8,967,000


	可轉換
	優先股				普通股					資本超過.面值		累積赤字
	股份			金額	股份			金額		資本超過.面值		累積赤字			共計
2017年12月31日結餘		328,925		$		1,074,659		$	1,000	$	316,724,000	$	(311,613,000	)	$	5,112,000
發行E系列優先		4,135
E系列優先股轉換為普通股		(1,573	)			449,429
發行普通股(扣除費用)						1,509,000			2,000		9,678,000					9,680,000
股票補償											44,000					44,000
授權演習						38,720
從反向股票分割中取消普通股						(1,199	)
淨損失													(5,869,000	)		(5,869,000	)

2018年9月29日結餘		331,487		$		3,070,609		$	3,000	$	326,446,000	$	(317,482,000	)	$	8,967,000

股票期權

在2019年9月28日，我們有兩個積極的股權授予期權計劃，2003年股權激勵計劃和2013年股權激勵計劃 (集體，股票期權計劃)，儘管我們只能在2013年股權激勵計劃下授予新的期權。根據我們的股票期權計劃，向我們的董事、關鍵員工、顧問和非僱員董事頒發股票獎勵，包括股票期權、限制性股票獎勵、業績獎勵和業績股票獎勵。股票期權的授予價格不低於授予日的市值。在截至2019年9月28日的3個月和9個月期間，或在截至2018年9月29日的3個月和9個月期間，沒有進行過股票期權操作。

截至2019年9月28日的三個月和九個月的合併業務精簡報表對淨虧損的影響分別為20 000美元和62 000美元以及0.00美元和0.01美元，而2018年9月29日終了的3個月和9個月的基本淨虧損和稀釋淨虧損分別為7 000美元和24 000美元以及0.00美元和0.01美元。在這兩個時期，沒有將股票補償費用資本化。與尚未確認的非既得賠償金有關的賠償費用總額為101，000美元，預計確認該費用的加權平均數期為9個月，截至2019年9月28日。

以下是2019年9月28日根據我們股票期權計劃進行的股票期權交易摘要：


	數目股份		每股價格		加權平均運動價格		數目備選方案可鍛鍊		加權平均運動價格
2018年12月31日結餘		140,323	$	1.92 - $ 5,148	$	25.29		12,323	$	268
獲批
行使
取消		2,500		1.92		1.92

2019年9月28日結餘		137,823	$	1.92 - $ 5,148	$	25.71		12,323	$	268

未完成的期權在2028年10月底之前的不同日期到期。未清償期權的加權平均合約期為8.7年，目前可行使的股票期權的加權平均契約期限為4.7年。這些選項的操作價格從每股1.92美元到5 148美元不等，總價為350萬美元。2019年9月28日，沒有任何期權的操作價格低於當前的市場價值。

限制性股票獎勵

受限制股票獎勵的每個股份的授予日期公允價值等於授予日的普通股公允價值。被授予限制股票的股份均有服務條件，並在一至三年內歸屬。以下是我們在2019年9月28日的限制性股票獎勵交易摘要：


	數目股份			加權平均贈款日期公允價值
2018年12月31日未歸屬餘額		2,000		$	10.68
獲批
既得利益		(667	)		11.05
被沒收		(1,000	)		10.50

2019年9月28日未歸屬餘額		333		$	10.50

截至2019年9月28日的3個月和9個月的合併業務精簡報表分別對2018年9月29日終了的3個月和9個月的普通股基本淨虧損和稀釋淨虧損的影響分別為3 000美元和8 000美元以及0.00美元和0.00美元，對2018年9月29日終了的3個月和9個月的普通股基本淨虧損和稀釋淨虧損的影響分別為7 000美元和20 000美元以及0.00美元和0.02美元。在本報告所述期間，沒有將股票補償費用資本化。與尚未確認的非既得賠償金有關的賠償費用總額為4 000美元，預計確認費用的加權平均期間為7個月。

認股權證

以下為截至二零九年九月二十八日為止尚未執行的認股權證摘要：


		普通股
		共計		目前可鍛鍊		單價分享		有效期
(1)	與2015年2月協議有關的授權書		306		306	$	450.45		(二0二0年二月十三日)
(2)	與2015年3月籌資有關的認股權證		10,209		10,209	$	244.88		(二零二零年九月二十四日)


(3)	與2015年3月籌資有關的認股權證	1,021	1,021	$	306.09	2020年3月20日
(4)	與2015年10月籌資有關的認股權證	135,517	135,517	$	60.00	(一九二零年十月十四日)
(5)	與2015年10月籌資有關的認股權證	9,034	9,034	$	65.63	(一九二零年十月十四日)
(6)	與2016年8月籌資有關的認股權證	53,506	53,506	$	30.00	2022年2月2日
(7)	與2016年8月籌資有關的認股權證	4,994	4,994	$	38.55	(2021年8月2日)
(8)	與2016年12月籌資有關的認股權證	685,667	685,667	$	20.00	(2021年12月14日)
(9)	與2018年3月籌資有關的認股權證	158,100	158,100	$	11.40	(2023年9月9日)
(10)	與2018年3月籌資有關的認股權證	11,067	11,067	$	15.80	2023年3月6日
(11)	與2018年7月籌資有關的認股權證	2,571,429	2,571,429	$	3.50	2023年7月25日
(12)	與2018年7月籌資有關的認股權證	154,286	154,286	$	4.38	2023年7月25日
(13)	與2019年5月籌資有關的認股權證	119,000		$	1.25	2024年5月23日

在2019年9月28日之後，我們於2019年10月10日完成了一次公開發行，總共發行了11，834，000股我們的普通股(或普通股等價物)，並認股權證購買了總計11，834，000股普通股，總收益約為300萬美元。認股權證的行使期限為五年，行使價格與公開發行價格相等。發行價為每股0.25美元的普通股。在扣除安置代理費用和我們估計的提供費用後，我們從發行中獲得的淨收入約為240萬美元。配售代理收到認股權證，購買828，380股普通股，行使價格為0.3125美元，將於2024年10月8日到期，並將受到6個月的鎖定。

2019年5月23日，我們完成了總計170萬股普通股的公開發行，總收益為170萬美元。此次發行的定價為普通股每股1美元。在扣除了安置代理費用和我們估計的提供費用後，我們從這一提議中獲得的淨收益約為140萬美元。配售代理收到認股權證，以1.25美元的行使價格購買119，000股普通股，這些股票將面臨9個月的鎖定期，並將於2024年5月23日到期。

2018年7月30日，我們完成了總計2，571，429股普通股的公開發行，首次以E系列優先股的形式發行普通股，並認股權證購買總計2，571，429股普通股，總收益為900萬美元。在扣除安置費和我們估計的招待費後，我們收到的淨收入為798萬美元。發行定價為普通股每股3.50美元(或普通股等價物)，每股普通股(或相當於普通股) 以一張5年期認股權證出售，以每股3.50美元的行使價格購買一股普通股。配售代理還收到認股權證，以4.375美元的行使價格購買154，286股普通股，這些股票將於2023年7月25日到期，將面臨9個月的鎖定期。

2018年3月7日，我們宣佈了登記發行普通股(和普通股等價物)的定價，總收益約為200萬美元。2018年3月9日，已登記的公開募股結束。在扣除安置費和我們估計的招待費後，登記發行給我們的淨收益為170萬美元。在同時進行的私人配售中，我們向註冊發行的投資者發行未註冊認股權證( 認股權證)，為在註冊發行中購買的普通股或預支認股權證購買一股普通股。認股權證的行使價格為每股11.40美元，應立即行使，自發行之日起5年零9個月屆滿。

我們的認股權證可由支付現金，或僅在沒有有效的登記聲明或招股説明書的情況下，對未登記的普通股無現金行使。認股權證的行使價格須受下列情況的標準反稀釋規定的調整：股票紅利或普通股股票的其他分配，或任何其他股票或等值證券的普通股、股票分割、股票組合、重新分類或影響我們的普通股的類似事件，以及在限制的情況下，任何資產的分配，包括現金、股票或其他財產分配給我們的股東。認股權證的行使價格不受基於價格的標的反稀釋調整.我們已確定，這些與發行普通股有關的認股權證受到股權處理，因為權證持有人無權要求現金結算，也沒有不尋常的反稀釋權。

某些在2018年8月9日到期的認股權證不被認為與我們在ASC 815-40下的普通股掛鈎，並要求單獨作為衍生工具進行會計核算，並在每個時期的收益中確認公允價值的變化。認股權證載有一項規定，如果今後發行普通股的價格低於當時的行使價格，則認股權證的行使價格將降低。由於其行使價格的潛在差異，這些認股權證不符合公平待遇的條件，因此被確認為負債。認股權證負債在每個報告所述期間按公允價值調整，任何價值變動均在業務報表中確認。由於到期，這些權證在2018年12月31日或2019年9月28日沒有價值。

我們租賃我們的辦公室和生產設施，在德克薩斯州奧斯汀的一項不可取消的經營租賃，將於2020年4月到期。租約包含最低租金升級條款，這些條款要求在第一個年之後追加租金金額。這份租約包含一個五年續約選項.我們租用其他一些不太重要的車輛和設備。我們的經營租賃費用是在租賃條款的基礎上按直線確認的。

截至2019年9月28日的三個月和九個月，運營租賃費用分別為17萬美元和46.7萬美元。

截至2019年9月28日，營運租契的未貼現最低租約款額如下：


截至12月31日的年份，	經營租賃
2019年剩餘時間	$	147,000
2020		149,000
2021		3,000
2022		2,000
2023
此後

租賃付款總額		301,000

較少估算的利息		(4,000	)

租賃負債現值	$	297,000

2019年9月28日，經營租賃的加權平均剩餘租賃期限和加權平均貼現率分別為6個月和3%。

專利和許可證

我們已簽訂多項發牌協議，規定專營權費佔指定產品銷售額的0.13%至2.5%不等。某些這些協議載有支付保證或最低特許權使用費數額的規定。到2025年，我們的最低許可義務是每年10，000美元。如果我們不能支付最低年度版税，這些許可證可能會自動成為非排他性的或被終止。從2018年到2025年，這些特許權使用費義務在不同時期終止。截至2019年9月28日和2018年9月29日的三個月和九個月裏，版税費用分別為零、1萬美元、1.7萬美元和4.3萬美元。根據某些特許權使用費協議的條款，所支付的特許權使用費可接受審計。到目前為止還沒有進行審計，我們預計今後的審計調整不會很大。

我們賠償某些客户和我們的合同製造商的責任，由第三方索賠的知識產權侵犯我們的產品。這些補償出現在與我們客户的開發和供應協議中，以及與我們的合同製造商簽訂的製造服務協議中，不受數量或期限的限制，一般在合同到期後仍然存在。由於在提出侵權索賠之前，無法確定與這種賠償有關的潛在負債數額，我們無法確定與這種賠償有關的損失的最高數額。

董事及高級人員彌償及合約保證

我們已經與我們的董事和執行官員簽訂了賠償協議，要求我們對這些人給予最大限度的賠償。特拉華州法律。我們根據這些協議承擔的賠償義務不受金額或期限的限制。在某些情況下，可根據各種保險單收回與這種賠償有關的某些費用。鑑於在對董事或執行官員提起訴訟之前，無法確定與這種賠償有關的任何潛在負債數額，我們無法確定與這種賠償有關的損失的最高限額。從歷史上看，根據董事和高級人員的賠償而支付的任何款項對我們的業務、財務狀況或業務的結果都沒有重大的負面影響。

我們還與我們的某些高管簽訂了離職協議和變更控制協議。這些協議規定，在這些行政人員終止在我們的僱用時，向他們支付具體的補償福利。

一般合同賠償/產品責任

在正常的業務過程中，我們與客户簽訂合同，雙方同意賠償對方因我方產品造成的人身傷害或財產損失。我們根據這些協議承擔的賠償義務一般不受金額或期限的限制。鑑於與這種賠償有關的任何潛在負債的數額在提起訴訟之前是無法確定的，我們無法確定與這種賠償有關的最大損失額。從歷史上看，根據這種賠款支付的任何款項都不會對我們的業務、財務狀況或經營結果產生重大的負面影響。我們維持一般責任保險和產品責任保險，以及錯誤和遺漏保險，這些保險可能在賠償要求的事件中向我們提供賠償的來源。

7.某些財務報表組成部分的細節以及現金流動信息和非現金活動的補充披露

資產負債表數據：


	九月二十八日 2019			十二月三十一日， 2018
應收賬款：
應收賬款-商業產品	$	160,000		$	3,000
減：可疑賬户備抵		(3,000	)		(3,000	)

	$	157,000		$


	九月二十八日 2019			十二月三十一日， 2018
清單：
原料	$	112,000		$	161,000
在製品		35,000			12,000

	$	147,000		$	173,000


	九月二十八日 2019			十二月三十一日， 2018
財產和設備：
設備	$	11,911,000		$	11,911,000
租賃改良		1,065,000			1,065,000
傢俱和固定裝置		205,000			205,000

		13,181,000			13,181,000
減：累計折舊和攤銷		(12,843,000	)		(12,172,000	)

	$	338,000		$	1,009,000

截至2018年9月29日的3個月和9個月，折舊費用分別為224 000美元和671 000美元，截至2019年9月28日的9個月期間分別為219 000美元和749 000美元。


	九月二十八日 2019			十二月三十一日， 2018
專利和許可證：
待決專利	$			$
已頒發專利		1,712,000			1,712,000
減去累計攤銷		(1,060,000	)		(1,026,000	)

已發專利淨額		652,000			686,000

	$	652,000		$	686,000

截至2019年9月28日的3個月和9個月，截至2018年9月29日的3個月和9個月，與這些項目有關的攤銷費用分別為11，000美元和33，000美元，截至2018年9月29日的3個月和9個月，分別為11，000美元和32，000美元。預計2019年剩餘的攤銷費用為11，000美元，2020年和2021年的攤銷費用為40，000美元。


	九月二十八日 2019			十二月三十一日，2018
應計費用和其他長期負債：
應付薪金	$	60,000		$	119,000
補償缺勤		212,000			195,000
補償相關		46,000			6,000
保修準備金		8,000			8,000
經營租賃		297,000			39,000
其他		175,000			189,000

		798,000			556,000
減去電流部分		(784,000	)		(539,000	)

長期部分	$	14,000		$	17,000


	在最後的九個月裏，
	九月二十八日 2019		九月二十九日 2018
保修儲備活動：
期初餘額	$	8,000	$	8,000
加法
扣減

期末餘額	$	8,000	$	8,000

2019年10月10日，我們完成了總計11，834，000股普通股(或相當於普通股)的公開發行，並認股權證購買了總計11，834，000股普通股，總收益約為300萬美元。認股權證可行使五年，行使價格與公開發行價格相等。發行價為每股0.25美元的普通股。在扣除安置代理費用和我們估計的提供費用後，我們從這一提議中獲得的淨收益約為240萬美元。

我們已安排於2019年11月14日召開股東特別會議，審議一項提案，批准修正經修正的“公司註冊證書”，將我們的普通股按董事會在規定範圍內確定的比率進行反向股權分割，並相應地減少我們普通股的授權股份數量。如獲通過，有關修訂將由董事局自行決定實施(或不實施)。

如前所述，2019年7月9日，我們收到納斯達克股票市場上市資格部的一封信，通知我們，我們普通股的最低投標價格連續30個工作日跌破1.00美元，因此我們沒有達到納斯達克上市規則第5550(A)(2)條規定的最低投標價格要求。該信還指出，我們將得到180個日曆日，或至2020年1月6日，以恢復符合最低投標價格要求。根據“規則”第5810(C)(3)(A)條，如果在180天內的任何時候，我們的普通股的收盤價至少連續10個工作日至少為1美元，我們就可以恢復合規。如果到2020年1月6日，我們不能證明遵守規則 5550(A)(2)，我們可能有資格獲得額外的時間。為了有資格獲得額外的時間，我們將被要求滿足公開持有的股票的市場價值的持續上市要求和納斯達克資本市場的所有其他初始上市標準，但投標價格要求除外，我們將需要提供書面通知，説明我們打算在第二個合規期內糾正這一缺陷。如果我們沒有資格進入第二個合規期，那麼Nasdaq 的工作人員將提供通知，我們的證券將被退市。在此情況下，我們可就除名決定向聆訊小組提出上訴。我們打算監測我們普通股的收盤價，如果適當的話，我們可以考慮執行現有的選項，以重新遵守最低投標價格要求。如果股東在我們即將召開的股東特別會議上批准這一提議，這可能包括我們普通股的反向分割。

項目2.管理部門對財務狀況和經營結果的討論和分析

一般

我們是開發和商業化高温超導體(HTS)材料和相關技術的領先公司。高温超導材料能顯著改善電氣系統的性能，降低功率損耗，降低熱{Br}的產生，降低電氣噪聲。

商業化

在過去的30年裏，我們的發展努力產生了廣泛的專利組合以及關鍵的商業祕密，沒有專利的技術和專有知識。我們的戰略計劃是利用我們在超導電性方面的核心專有技術，並利用我們的專有製造工藝來製造用於電力設備的導線，包括 ngem。如上所述，我們正在適應我們獨特的高温超導材料沉積技術，以生產我們的能源效率，成本效益和高性能導線技術的下一代電力應用。我們已經確定了超導導線的幾個大的初始目標市場，包括能源(風力渦輪機、電纜、故障電流限制器)、醫學(核磁共振(核磁共振)和磁共振成像(MRI))、科學(高性能磁體)和工業(電機、發電機)的應用。我們正在與領先的工業設備製造商合作，以完成導線的認證和驗收測試。我們的發展努力(包括下文“我們的未來”業務中所述的發展努力)可能需要相當長的時間才能商業化，我們必須克服重大的技術障礙並應對其他重大風險，其中一些風險載於我們的公開文件，特別是2018年12月31日終了的財政年度10-K年度報告第1A項中所列的風險因素。

我們未來的生意

我們創造了一些獨特的能力和高温超導製造系統，與我們的導線平臺有關，我們正在尋求利用我們在超導技術、廣泛的知識產權和高温超導製造技術方面的領導能力來生產這些產品。

我們的導線產品被廣泛應用於被公認為高温超導線材優勢的大市場。我們的產品路線圖目前側重於用於託卡馬克聚變裝置的超導高場強磁體，包括用於下一代電機(NGEM)的磁體。我們技術的其他潛在目標包括超導高功率傳輸線和超導故障限流器(SFCL)。

我們目前的產品重點

超導強磁場磁體：

有各種各樣的應用，利用超導磁體，利用其獨特的能力，創造極高的磁場。今天的核磁共振和核磁共振機器正是基於這個原因使用這種超導磁體的。目前，高場超導磁體是使用商業上可用的超導導線，如鈮鈦(NbTi)或鈮錫(Nb3Sn)。核磁共振和核磁共振設備製造商和其他NGEM的製造商期待着超導技術的進步，以改善他們的系統的整體性能，大大增加磁場，同時減小尺寸。在融合科學中，領先的州ART託卡馬克是一種利用強大的{Br}磁場限制熱等離子體的裝置，它僅限於NbTi和Nb3Sn材料。對一種堅固、高性能、低成本的超導導線的高要求促使了下一代替代材料的迅速發展。近10年來，新的第二代(2G)稀土、鋇、氧化銅(REBCO)超導材料被證明能顯著提高磁場強度，特別是在低温下。這些先進的REBCO基超導體現在為NbTi和Nb3Sn基材料提供了一種很好的替代材料。

我們技術的其他潛在目標

超導高功率傳輸線：

超導高功率傳輸和配電電纜傳輸電流是傳統銅或鋁{Br}電纜的5~10倍，效率明顯提高。高温超導電力電纜系統由100股繞在銅芯上的高温超導導線組成，低温冷卻系統保持良好的運行條件。高温超導電纜特別適用於高負荷地區，如大城市密集的城市商業區，在這些地區購買地役權和為傳統的低容量電纜建造成本可能會令人望而卻步。高温超導電纜的主要應用是用於密集城市地區的中壓饋電。在這些高需求地區，電網經常充斥着老化的基礎設施。高温超導技術為新的地點帶來了相當大的電力，而在這些地方，建設更多的配電變電站的輸變電是不可行的，因為這些變電站擁有主要的變壓器資產。HTS電纜的另一個潛在用途是通過連接現有的兩個變電站來改善電網的電力傳輸。在密集的城市環境中，許多變電站往往達到容量極限，需要宂餘變壓器容量來提高可靠性。HTS電纜可以將這些現有的電站連接在一起，從而避免了非常昂貴的變壓器升級和建設成本。

超導故障限流器(SFCL)：

隨着電力需求的增加和新的發電源的增加，電網變得過於擁擠，容易出現災難性的故障。故障是電流的異常流動，就像短路一樣。當電網被強調時，故障和停電的頻率和嚴重程度都會增加。SFCLs的作用就像強大的浪湧保護器，通過將故障電流降到一個更安全的水平(降低20%50%)來防止有害故障對變電站設備的損壞，從而使現有的開關設備仍能保護電網。目前，電力公司使用大型80 kA斷路器，超大變壓器和熔斷器，以防止故障損壞他們的設備和防止衝擊。然而，一旦發生故障，標準斷路器遭受破壞性故障，需要更換才能恢復服務。此外，智能電網和嵌入式替代能源發電的增強將增加對SCFLs的需求。電網運營商面臨着從發電機到用户，通過電壓變換、降壓和升壓的幾個階段安全、高效地移動電力面臨的重大挑戰。在每一階段，有價值的能量都以餘熱的形式流失。此外，在需求不斷增加的同時，特別是在人口稠密的城市地區，變壓器和變電站的空間受到嚴重限制。傳統的油冷變壓器對火災和環境造成危害.相比之下，緊湊、高效的超導變壓器被安全、豐富和無害環境的液氮冷卻。作為額外的好處，這些主動冷卻裝置將提供過載操作能力，達到銘牌額定值的兩倍，而不會造成任何生命損失，以滿足偶爾的公用事業高峯負荷需求。

截至2019年9月28日的3個月和9個月，我們的收入為157，000美元，而截至2018年9月29日的3個月和9個月的收入分別為517，000美元和1，556，000美元，所有這些收入都與我們的能源部合同的第一階段有關。我們的能源部合同第二階段的資金已經推遲，因此，在2019年上半年，沒有政府合同收入。我們的DOE合同的第二階段現在已獲批准，開始日期為2019年12月1日。2019年前9個月或2018年前9個月沒有商業產品收入。隨着我們實現導線的商業化生產，商業產品的收入預計會增加。

商業產品收入的成本包括所有直接成本、製造間接費用和多餘和過時庫存的備抵。這些成本在2019年第三季度增至943，000美元，而2018年第三季度為604，000美元，增長339，000美元，即56%。商業產品收入成本從2018年同期的1，611，000美元增加到2019年前9個月的2，688，000美元，增幅為1，077，000美元，即67%。這些費用包括可變費用和固定費用。可變組件主要由材料、裝配和測試人員、間接費用組成，其中包括公用設施、運輸費用和保修費用。固定部分包括設備和租賃折舊、採購費用和質量保證費用。因此，我們的毛利潤隨着收入和生產量的下降而下降，原因是銷售額較低，生產管理費用差異的數額增加，這些差異被計入銷售成本；我們的毛利潤隨着我們的收入和生產量的增加而增加，這是因為銷售量增加，生產管理費用差異的數額減少，這些差異被計入銷售成本。

以下是對我們產品總損失的分析：


	三個月結束						九個月結束
千美元	九月二十八日2019			九月二十九日2018			九月二十八日2019			九月二十九日2018
商業產品收入	$	0		$	0		$	0		$	0
商業產品收入成本		943			604			2,688			1,611

總損失	$	(943	)	$	(604	)	$	(2,688	)	$	(1,611	)

2019年第三季度，由於銷售我們的商業產品，我們的總虧損為943，000美元，而2018年第三季度的總虧損為604，000美元。在截至2019年9月28日的三個月和九個月裏，我們遭受了嚴重的損失，原因是：我們加大了生產前生產的努力，以便將我們的導線推向市場；沒有收入來支付我們的間接費用。由於我們強調改進製造工藝和以低於最佳產能的方式提高產量，我們預計將持續到2019年的總虧損。

2017年6月，我們完成了一項價值450萬美元的DOE合同的談判，並開始了這項政府合同的工作。根據這項合同，我們的目標是增加目前的承載能力，降低導線的成本。這一聯繫的第二階段的資金已經推遲，但現在已批准向我們發佈2019年12月1日。截至2019年9月28日的3個月和9個月，我國政府合同收入為157，000美元，而截至2018年9月29日的3個月和9個月，政府合同收入分別為517，000美元和1，556，000美元，均來自本合同的第一階段。截至2019年9月28日的3個月和9個月，我們的政府合同收入成本分別為10，000美元和27，000美元，而2018年9月29日則分別為395，000美元和1，129，000美元。

研究和開發費用涉及新導線產品和新線材產品製造工藝的開發。在截至2019年9月28日的3個月和9個月中，這些支出總額分別為60萬美元和190萬美元，而2018年9月29日終了的3個月和9個月期間分別為70萬美元和170萬美元。

在截至2019年9月28日的3個月和9個月中，銷售、一般和行政費用分別為100萬美元和290萬美元，而2018年9月29日終了的3個月和9個月分別為100萬美元和310萬美元。

2019年第三季度和2018年第三季度的其他收入分別為9 000美元和16 000美元，截至2019年9月28日和2018年9月29日的9個個月的其他收入分別為54 000美元和30 000美元，均來自利息收入。

截至2019年9月28日和2018年9月29日的季度，我們的淨虧損分別為240萬美元和220萬美元。2019年第三季度，普通股股東可動用的淨虧損總額為每股0.43美元，而2018年第三季度的每股淨虧損為0.88美元。截至2019年9月28日的9個月，我們的虧損總額為730萬美元，而截至2018年9月29日的9個月，淨虧損為590萬美元。2019年第三季度，普通股股東可動用的淨虧損總額為每股1.64美元，而2018年第三季度為每股3.66美元。2019年的每股虧損低於2018年9月29日，原因是2019年9月28日發行的普通股增加。

截至2019年9月28日，我們的週轉資金赤字為40萬美元，其中包括30萬美元的現金和現金等價物，而2018年12月31日的週轉資金為500萬美元，其中包括560萬美元的現金和現金等價物。目前，我們將多餘的現金投資於期限不超過三個月的短期、投資級、貨幣市場工具。

現金和現金等價物從2018年12月31日的560萬美元減少到2019年9月28日的30萬美元。

2019年前9個月用於業務的現金總額為680萬美元。我們用650萬美元為淨虧損的現金部分提供資金，30萬美元用於增加我們的週轉資金。

2019年前9個月沒有使用現金投資活動。

2019年前9個月，出售170萬股普通股的籌資活動提供了140萬美元。有關更多細節，請參見下面。

籌資活動

歷史上，我們通過手頭現金、業務提供的現金、設備租賃融資、銀行信貸額度下的可用借款以及私人和公共股本的發行，為我們的業務提供資金。

2019年9月28日之後，在2019年10月10日，我們完成了總計11，834，000股普通股(或相當於普通股)的公開發行，並認股權證購買了總計11，834，000股普通股，總收益約為300萬美元。認股權證可行使五年，行使價格與公開發行價格相等。發行價為每股0.25美元的普通股。在扣除安置代理費用和我們估計的提供費用後，我們從這一提議中獲得的淨收益約為240萬美元。2019年10月10日的發行並沒有為我們在未來12個月內計劃的業務活動籌集到足夠的收益。我們目前的預測是，我們現有的現金和現金等價物資源僅能在2020年第一季度為我們計劃中的業務提供足夠的資金。未來流動性(以下為 )

2019年5月23日，我們完成了總計170萬股普通股的公開發行，總收益為170萬美元。此次發行的定價為普通股每股1美元。在扣除配售代理費用和我們估計的發行費用後，我們從發行中獲得的淨收入約為140萬美元。配售代理收到認股權證，以1.25美元的行使價格購買119，000股普通股，將於2024年5月23日到期，將面臨9個月的鎖定期。

合同義務和商業承諾

我們出租我們所有的房產。我們的所有業務，包括我們的生產設施，都位於得克薩斯州的奧斯汀。我們在德克薩斯州奧斯汀擁有94，000平方英尺的長期租約，該租約將於2020年4月到期。儘管我們目前產能過剩，但我們認為，這一設施可以以靈活和成本較高的有效方式管理，並足以滿足今後兩年當前和合理預期的需求。這份租約還包括續約選項。

我們在2018年12月31日終了的財政年度關於表10-K的年度報告中披露，我們的合同義務沒有其他實質性變化。

資本支出

2019年前9個月，我們沒有對固定資產進行投資。在2019年的剩餘時間裏，我們預計將用與客户訂單水平相關的實際支出額，為我們的導線計劃購買設備和設備提供資本支出{Br}。

未來流動性

2019年前9個月，我們淨虧損730萬美元，業務現金流量為負680萬美元。2018年全年，我們淨虧損810萬美元，業務現金流量為690萬美元。我們能否實現對基礎設施的投資，取決於市場接受和實現導線產品的重大收入。我們的獨立註冊公共會計師事務所在其2018年和2017年的審計報告中列入了一個解釋性段落，對我們是否有能力在精簡合併財務報表發佈後一年內繼續作為持續經營企業表示嚴重懷疑。

在2019年9月28日，我們有30萬美元的現金和現金等價物。在2019年9月28日之後，我們於2019年10月10日完成了總計11，834，000股普通股(或普通股等價物)的公開發行，並認股權證購買了總計11，834，000股普通股，總收益約為300萬美元。認股權證可行使五年，行使價格與公開發行價格相等。發行價為每股0.25美元的普通股。在扣除安置代理費用和我們估計的提供費用後，出售所得的淨收益約為240萬美元。2019年10月10日的發行並沒有為我們籌集足夠的收益，使我們無法在未來12個月內執行我們計劃中的業務運營。我們目前的預測是，我們現有的現金資源將足以為我們計劃中的業務提供資金，直到2020年第一季度。除非我們能從商業運作中大幅增加收入，否則我們將需要在未來幾個月內籌集更多資金，以繼續執行我們目前的業務計劃並維持我們的生存能力。根據可接受的條件或根本不可能獲得額外的資金。如果我們發行額外的股本證券來籌集資金，我們現有股東的所有權比例就會降低。新投資者可以要求比現有普通股持有者更高的權利、優惠或特權。如果我們不能籌集到任何所需的資金，我們可能被迫進一步大幅度削減我們的業務費用，這可能會對我們執行我們目前的業務計劃的能力產生不利影響，並最終影響我們作為一個公司的生存能力。這些因素使人們對我們是否有能力繼續作為一個持續經營的企業提出了很大的懷疑。

我們關於改善未來流動性的計劃將要求我們成功地利用我們的專門知識和技術以各種方式創造收入，包括商業經營、合資企業和許可證。我們已經並將繼續投資於得克薩斯州奧斯汀的生產工廠，使我們能夠生產我們的導線產品。然而，我們在時間上的拖延，包括但不限於，籌集更多的資本，意外的生產延誤，以及我們大規模銷售我們的導線產品的能力，都會對我們用於確定預期未來現金流量和/或預期未來利潤的估計產生重大影響。

淨營運虧損結轉

截至2018年12月31日，我們有用於聯邦和州所得税的淨營業虧損結轉。我們的結論是，根據“國內收入守則”改變控制限制，在2019年至2038年到期的345.9美元營業淨虧損結轉款中，最多可用於減少應納税收入，並相應地減少遞延税金和估價免税額。由於實現這些資產的不確定性，我們在我們的遞延税淨資產中記錄了全額估值備抵額。因此，沒有遞延税資產記錄在與合併資產負債表相關的中。

關鍵會計政策和估計

我們對我們的歷史財務狀況和業務結果的討論和分析是以我們的合併財務報表為基礎的，這些報表是根據美國普遍接受的會計原則編制的。按照這些原則編制這些精簡的合併財務報表要求我們對某些未來事件作出估計和判斷，其中包括與壞賬、存貨、收回長期資產(包括無形資產)、所得税、擔保義務和意外情況有關的項目和判斷。這些決定，儘管具有內在的主觀性和可能的變化，影響到我們報告的或有資產、負債、收入和費用以及相關的或有資產和負債的披露。雖然我們認為我們的估計是建立在作出合理假設和判斷的基礎上的，但我們的一些假設、估計和判斷將不可避免地證明是不正確的。因此，實際結果很可能與我們的應計項目不同，而這些差異-正差或負差-可能是實質性的。我們的一些應計項目在我們認為適當的情況下，應根據訂正估計數進行調整，並在可得到的情況下與實際結果進行調節。

2018年7月24日，我們實施了1比10反向股票拆分我們的普通股，或反向股票拆分。由於反向股票分拆，我們每10股前反向股票分裂普通股被合併，並重新分類為我們的股份普通股。反向股票拆分沒有改變我們普通股的授權數量或票面價值。

此外，我們還確定了一些重要的會計政策，這些政策影響到我們在編制2018年12月31日終了的財政年度10-K表年度報告中壓縮的合併財務報表時使用的某些更重要的估計和假設。自2018年年度報告發布以來，由於2019年前9個月通過了ASU第2016-02號租約ASC 842，我們更新了租賃會計政策。我們沒有對我們的其他政策作任何實質性的修改。

積壓

我們的商業積壓包括接受的產品採購訂單和預定的交貨期在接下來的12個月。截至2019年9月28日，我們沒有任何商業積壓。2019年9月28日和2018年12月31日，我們收到了未指明交貨日期的評估和資質訂單，分別為306，000美元和80，000美元。

項目3.關於市場風險的定量和定性披露

我們認為，與2018年12月31日的市場風險敞口相比，2019年9月28日的市場風險敞口並沒有發生重大變化。見下文管理層對經營市場風險財務狀況及經營效果的探討與分析在截至2018年12月31日的財政年度表10-K的年度報告中。

項目4.管制和程序

我們制定了披露控制和程序(根據1934年“證券交易法”修訂的規則13a-15(E)和15d-15(E))。截至本報告所涉期間結束時，我們在我們的管理人員，包括我們的首席執行官和首席財務官的參與下，根據經修正的1934年“證券和交易法”第13a-15條規則，對我們的披露控制和程序的設計和運作的有效性進行了評估。根據這一評價，我們的首席執行幹事和首席財務幹事得出結論，我們的披露控制和程序是有效的。

在截至2019年9月28日的季度內，我們對財務報告的內部控制沒有發生重大影響，或相當可能對財務報告的內部控制產生重大影響。

我們不期望我們的披露控制和程序或我們的內部控制將防止所有錯誤和所有欺詐。一個控制系統，無論構思和操作多麼好，都只能提供合理的，而不是絕對的保證，以保證控制系統的目標得到實現。此外，控制系統的設計必須反映一個事實，即資源受到限制，控制的好處必須與其成本相比較。由於所有控制系統的固有限制，對控制的任何評價都不能絕對保證所有控制問題和欺詐事件(如果有的話)都已被發現。

第二部分

其他信息

項目1.法律程序

我們不時是業務正常過程中出現的各種訴訟、索賠和其他法律程序的當事方。不包括與我們業務有關的普通的、例行的訴訟，我們目前並不是任何我們認為合理地會對我們的業務、財務狀況或結果產生業務或現金流動產生重大不利影響的法律程序的當事方。

項目1A。危險因素

對與我們業務相關的風險因素的描述載於2018年3月29日提交證券交易委員會的截至2018年12月31日財政年度的表10-K的第1A項“風險因素”。除下文所述外，我們不知道這些危險因素有任何重大變化：

我們宣佈的為公司探索戰略替代方案的過程可能不會為公司提供任何可行的交易，而能夠充分滿足公司的資本要求和戰略目標。

在2019年10月29日，我們宣佈，我們已經開始了一個進程，探索以股東價值最大化為重點的戰略選擇。需要考慮的戰略備選方案除其他外，可包括一項戰略投資融資，使該公司能夠繼續其目前的業務計劃，將導線平臺商業化(見我們需要籌集更多的資金，或者為公司尋求另一種戰略選擇。如果我們不能籌集資金，我們執行現有業務計劃的能力(br}，最終我們作為一個公司的生存能力可能會受到不利影響。)一種商業組合，如與另一方的合併，或對公司的出售。

我們沒有為完成這一審查制定時間表，也沒有就任何可能的戰略選擇作出任何決定，也無法保證戰略勘探審查將導致一項交易或其他戰略變化或結果，也無法產生任何可行的供審議的替代辦法。如果我們不能及時籌集更多的資金，或者完成另一項戰略交易，很可能會對公司造成重大的不利影響。

我們需要籌集更多的資金，或者為公司尋求另一種戰略選擇。如果我們不能籌集資金，我們執行現有業務計劃的能力以及最終我們作為一個公司的生存能力可能受到不利影響。

截至2019年9月28日，我們擁有30萬美元的現金和現金等價物，而截至2018年12月31日，現金和現金等價物為560萬美元。在2019年9月28日之後，我們於2019年10月10日完成了一次公開發行，總共發行了11，834，000股我們的普通股(或相當於普通股)，並認股權證購買了總計11，834，000股普通股，總收益約為300萬美元。認股權證的行使期限為五年，行使價格與公開發行價格相等。發行價為每股0.25美元的普通股。在扣除了安置代理費用和我們的估計報價費用後，我們從這一提議中獲得的淨收益約為240萬美元。2019年10月10日的發行並沒有為我們在未來12個月內計劃的業務活動籌集到足夠的收益。我們目前的預測是，我們現有的現金和現金等價物資源將足以為我們計劃中的業務提供資金，直到2020年第一季度。因此，除非我們能夠在這段時間內從商業業務中大幅增加收入，否則我們將需要在截至2019年12月31日的本財政年度籌集額外資本，以繼續實施我們目前的業務計劃並維持我們的生存能力。

我們相信，我們未來流動性的關鍵因素將是我們能夠成功地利用我們的專門知識和技術，以各種方式創造收入，包括商業經營、合資企業和許可證。由於這些因素的預期時間和不確定性，我們將需要籌集資金，以滿足我們的週轉資金需求。

不能以可接受的條件或根本不提供額外的資金。如果我們發行更多的股票證券來籌集資金，我們現有股東的持股比例就會降低。新的投資者可能要求比現有普通股持有者更高的權利、優惠或特權，也可以要求我們在出售我們股票的方面發出認股權證。如果我們不能籌集到任何必要的資金來增加我們的商業資源，我們可能被迫對我們的商業計劃進行修改或推遲，這可能會對我們執行目前業務計劃的能力以及最終影響我們作為一個公司的生存能力產生不利影響。

如果我們不能維持我們的普通股在美國國家證券交易所的上市，我們的普通股的流動性就會受到不利的影響。

如果我們被從納斯達克資本市場退市，或者我們無法將我們的上市轉移到另一個股票市場，我們公開或私下出售股票的能力以及我們普通股的流動性可能受到不利影響。

我們的普通股在納斯達克資本市場上市。納斯達克採用了一些適用於我們普通股的持續上市標準，包括要求我們普通股的出價至少為每股1.00美元。如果不維持最低投標價格，我們的普通股就會從納斯達克資本市場退市。

2019年7月9日，我們收到納斯達克股票市場上市資格部的一封信，通知我們，我們的普通股每股最低出價連續30個工作日跌破1.00美元，因此我們不符合納斯達克上市規則第5550(A)(2)條規定的最低投標價格要求。該信還指出，我們將得到180個日曆日，或到2020年1月6日，以恢復遵守最低投標價格要求。根據“規則”第5810(C)(3)(A)條，如果在180天內的任何時候，我們的普通股的收盤價至少連續10個工作日至少為1美元，我們就可以恢復合規。如果到2020年1月6日，我們不能證明遵守規則 5550(A)(2)，我們可能有資格獲得額外的時間來恢復遵守。為了有資格獲得額外的時間，我們將需要滿足繼續上市的要求，即公開持有的股票的市場價值，以及納斯達克資本市場的所有其他初始上市標準，但投標價格要求除外，我們將需要提供書面通知，説明我們打算在第二個合規期內糾正這一缺陷。如果我們不符合第二個合規期期，那麼納斯達克的工作人員將提供通知，我們的證券將被退市。在此情況下，我們可就除名決定向聆訊小組提出上訴。

我們打算監測我們普通股的收盤價，如果適當的話，我們可以考慮實施可供選擇的辦法，以恢復符合最低投標價格要求的。這些選擇包括完成反向股票，我們的普通股，以滿足收盤價要求。我們已安排於2019年11月14日召開一次股東特別會議，審議一項提案，批准修正經修正的“公司註冊證書”，將我們的普通股按董事會確定的比例在規定的範圍內反向分割，並將我們的普通股的授權股份數量減少一個相應的比例。如獲通過，有關修訂將由董事局自行決定實施(或不實施)。

我們以前已經完成了與遵守我們的清單要求有關的反向庫存分割，而我們所採取的任何這樣的選擇本身都不會使我們保持遵守。2018年7月24日，我們對我們普通股的已發行和流通股進行了反向股票分割，比例為1股換10股(2018年反向股票拆分)。2018年的反向股票拆分沒有改變我們普通股的授權數量或票面價值。本招股説明書中引用的歷史文件中包含的某些信息在2018年前反向股票拆分的基礎上提供了我們普通股的信息。在2016年7月18日，我們1比15倒車我們普通股的股票分拆，或者2016年反向股票分拆。由於2016年反向股票分拆，我們在2016年前的反向股票拆分普通股中，每15股股票被合併並重新分類為我們普通股的一股。在此之前，自2013年3月11日起，我們實施了1比12倒車我們普通股的股票拆分，或者2013年3月的反向股票拆分。由於2013年3月反向股票拆分，每12股我們2013年3月以前的反向股票拆分普通股被合併並重新分類為我們普通股的一股。

如果我們的普通股被納斯達克摘牌，我們的普通股可能有資格在場外交易公告板、場外QB或另一個場外市場。任何這樣的選擇都可能使我們更難通過公開或私人出售股票證券籌集更多的資本，投資者也很難處置我們普通股的市場價值，或獲得有關其市場價值的準確報價。此外，不能保證我們的普通股有資格在任何這樣的替代交易所或市場上交易。

項目2.股權證券的未登記銷售和收益的使用

沒有。

項目3.高級證券的違約

沒有。

項目4.礦山安全披露

沒有。

項目5. 其他資料

沒有。

項目6.展品。


數		文件説明

31.1		2002年“薩班斯-奧克斯利法”第302條規定的首席執行官聲明*

31.2		2002年“薩班斯-奧克斯利法”第302條規定的首席財務官聲明*

32.1		2002年“薩班斯-奧克斯利法”第906條規定的首席執行官聲明**

32.2		2002年“薩班斯-奧克斯利法”第906條規定的首席財務官聲明**

101.INS		XBRL實例文檔*

101.SCH		XBRL分類法擴展模式文檔*

101.CAL		XBRL計算鏈接庫文檔*

101.DEF		XBRL分類法擴展定義Linkbase文檔*

101.LAB		XBRL標籤鏈接庫文檔*

101.PRE		XBRL分類法表示鏈接庫文檔

隨函提交。

有傢俱，沒有歸檔。


		超導體技術公司

日期：2019年11月12日		/S/William J.Buchanan
		威廉·布坎南
		首席財務官

		/S/Jeffrey A.Quiram
		傑弗裏·A·奎拉姆
		總裁兼首席執行官

目錄

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	2019年9月28日		九月二十九日 2018
未償還股票期權		137,823		12,323
未獲限制的股票獎勵		333		2,000
未清認股權證		3,914,136		3,796,849

共計		4,052,292		3,811,172