crk-10q_20190930.htm

通過檢查標記表明註冊人(1)是否提交了1934年“證券交易法”第13條或第15(D)節要求在過去12個月內提交的所有報告(或要求登記人提交此類報告的較短期限)，(2)在過去90天中一直受到這種備案要求的限制。

通過檢查標記説明註冊人是否已以電子方式提交了條例S-T(本章第232.405節)規則第四零五條規定提交的每一份交互數據文件(或短時間內要求註冊人提交此類文件)。

通過檢查標記表明註冊人是大型加速備案者、加速備案者、非加速備案者、較小的報告公司還是新興的增長公司。參見“外匯法案”第12b-2條規則中“大型加速備案者”、“加速申報人”、“較小報告公司”和“新興增長公司”的定義。(檢查一)：

如果一家新興成長型公司，請用支票標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據“外匯法”第13(A)條規定的任何新的或修訂的財務會計準則。

通過檢查標記表明註冊人是否為空殼公司(如“交易法”第12b-2條所定義)。

截至2019年11月12日，註冊人普通股票面價值0.50美元的流通股數量為190，017，482股。

	接班人
資產	九月三十日 2019			十二月三十一日， 2018
	(單位：千)

現金及現金等價物	$	53,243		$	23,193
應收賬款：
油氣銷售		97,750			87,611
聯合利益行動		23,282			9,175
來自附屬公司		13,635			—
衍生金融工具		62,277			15,401
應收所得税		5,109			10,218
其他流動資產		13,102			13,829
流動資產總額		268,398			159,427
財產和設備：
油氣性質、成功的努力方法：
證明		3,863,841			1,682,164
未證明		421,239			191,929
其他		6,768			4,442
累計折舊、損耗和攤銷		(374,838	)		(210,556	)
淨資產和設備		3,917,010			1,667,979
善意		335,897			350,214
應收所得税		5,109			10,218
衍生金融工具		21,983			—
經營租賃使用權資產		3,909			—
其他資產		3			2
	$	4,552,309		$	2,187,840

負債和股東權益

應付帳款	$	231,707		$	138,767
應計費用		155,756			68,086
經營租賃		1,997			—
流動負債總額		389,460			206,853
長期債務		2,508,074			1,244,363
遞延所得税		188,218			161,917
長期經營租約		1,912			—
未來放棄費用準備金		11,095			5,136
其他非流動負債		8,352			—
負債總額		3,107,111			1,618,269
承付款和意外開支
夾層股權：
優先股-5，000，000股授權發行，385，000股於2019年9月30日發行和發行：
A系列10%可轉換優先股，發行和發行股票210，000股		200,000			—
B系列10%可轉換優先股，已發行和流通的175，000股		175,000			—
股東權益：
普通股-分別於2019年9月30日和2018年12月31日發行和發行的普通股-面值0.50美元、400 000 000股和155 000 000股、185 524 301股和105 871 064股		92,762			52,936
額外已付資本		879,669			452,513
累積收益		97,767			64,122
股東權益總額		1,070,198			569,571
	$	4,552,309		$	2,187,840

	接班人						前輩			接班人						前輩
	三個月結束 (一九二零九年九月三十日)			2018年8月14日至2018年9月30日期間			2018年7月1日至 (2018年8月13日)			九個月結束 (一九二零九年九月三十日)			2018年8月14日至2018年9月30日期間			2018年1月1日至 (2018年8月13日)
	(單位：千，但每股數額除外)

收入：
天然氣銷售	$	193,506		$	36,393		$	32,089		$	375,589		$	36,393		$	147,897
石油銷售		30,938			33,730			499			103,852			33,730			18,733
石油和天然氣銷售總額		224,444			70,123			32,588			479,441			70,123			166,630

業務費用：
生產税		6,966			4,051			707			18,732			4,051			3,659
集運		23,414			3,450			3,109			41,346			3,450			11,841
租賃經營		29,111			7,016			3,418			58,448			7,016			21,139
勘探		241			—			—			241			—			—
折舊、損耗和攤銷		80,247			17,820			14,082			164,684			17,820			68,032
一般和行政		8,105			3,303			3,044			22,760			3,303			15,699
出售石油和天然氣財產的損失(收益)		—			(98	)		—			25			(98	)		35,438
業務費用共計		148,084			35,542			24,360			306,236			35,542			155,808

營業收入		76,360			34,581			8,228			173,205			34,581			10,822

其他收入(支出)：
衍生金融工具收益(虧損)		24,858			(2,015	)		(83	)		31,945			(2,015	)		881
其他收入		92			42			284			340			42			677
交易成本		(39,657	)		—			(2,549	)		(41,100	)		—			(2,866	)
利息費用		(51,015	)		(14,845	)		(22,140	)		(107,434	)		(14,845	)		(101,203	)
其他收入(支出)共計		(65,722	)		(16,818	)		(24,488	)		(116,249	)		(16,818	)		(102,511	)

所得税前收入(損失)		10,638			17,763			(16,260	)		56,956			17,763			(91,689	)
所得税準備金		(3,847	)		(3,940	)		(605	)		(15,183	)		(3,940	)		(1,065	)
淨收入(損失)		6,791			13,823			(16,865	)		41,773			13,823			(92,754	)
優先股股利		(8,128	)		—			—			(8,128	)		—			—
可用淨收入(損失) 普通股東	$	(1,337	)	$	13,823		$	(16,865	)	$	33,645		$	13,823		$	(92,754	)

每股淨收入(虧損)：
鹼性稀釋	$	(0.01	)	$	0.13		$	(1.09	)	$	0.26		$	0.13		$	(6.08	)

已發行加權平均股票：
基本		171,487			105,448			15,468			127,709			105,448			15,262
稀釋		171,487			105,463			15,468			127,709			105,463			15,262

	共同股票 (股份)			共同股票- 面值			額外已付資本			累積收益			共計

繼任公司：

2019年1月1日結餘		105,871		$	52,936		$	452,513		$	64,122		$	569,571
股票補償		(3	)		(2	)		650			—			648
淨收益		—			—			—			13,575			13,575
2019年3月31日結餘		105,868			52,934			453,163			77,697			583,794
股票補償		74			37			586			—			623
淨收益		—			—			—			21,407			21,407
2019年6月30日結餘		105,942			52,971			453,749			99,104			605,824
發行普通股		78,833			39,416			428,392			—			467,808
股票補償		780			391			697			—			1,088
與股本獎勵有關的所得税預扣繳額		(31	)		(16	)		(151	)		—			(167	)
瓊斯貢獻調整		—			—			(1,969	)		—			(1,969	)
股票發行成本		—			—			(1,049	)		—			(1,049	)
淨收益		—			—			—			6,791			6,791
優先股息的支付		—			—			—			(8,128	)		(8,128	)
2019年9月30日結餘		185,524		$	92,762		$	879,669		$	97,767		$	1,070,198

		共同股票 (股份)		共同股票- 面值			共同股票認股權證			額外已付資本			累積收益(赤字)			共計
	(單位：千)

前身公司：

2018年1月1日餘額		15,428		$	7,714		$	3,557		$	546,696		$	(927,239	)	$	(369,272	)
股票補償		523			261			—			1,340			—			1,601
與股本獎勵有關的所得税預扣繳額		(53	)		(26	)		—			(339	)		—			(365	)
行使普通股認股權證		260			130			(2,228	)		2,098			—			—
淨損失		—			—			—			—			(41,886	)		(41,886	)
2018年3月31日結餘		16,158			8,079			1,329			549,795			(969,125	)		(409,922	)
股票補償		—			—			—			1,508			—			1,508
與股本獎勵有關的所得税預扣繳額		—			—			—			(4	)		—			(4	)
行使普通股認股權證		103			52			(888	)		836			—			—
淨損失		—			—			—			—			(34,003	)		(34,003	)
2018年6月30日結餘		16,261			8,131			441			552,135			(1,003,128	)		(442,421	)
股票補償		100			50			—			753			—			803
行使普通股認股權證		16			7			(131	)		124			—			—
為債務轉換髮行的普通股		2			1			—			28			—			29
淨損失		—			—			—			—			(16,865	)		(16,865	)
2018年8月13日結餘		16,379		$	8,189		$	310		$	553,040		$	(1,019,993	)	$	(458,454	)


繼任公司：

後繼普通股		16,379		$	8,189		$	310		$	132,032		$	—		$	140,531
權益判給的歸屬		1,029			514			—			8,312			—			8,826
與股本獎勵有關的所得税預扣繳額		(547	)		(272	)		—			(4,423	)		—			(4,695)
瓊斯貢獻		88,571			44,286			—			318,406			—			362,692
股票補償		423			211			—			118			—			329
股票發行成本		—			—			—			(395	)		—			(395	)
普通股認股權證的行使和到期		24			12			(310	)		298			—			—
淨收益		—			—			—			—			13,823			13,823
2018年9月30日結餘		105,879		$	52,940		$	—		$	454,348		$	13,823		$	521,111

	接班人						前輩
	截至2019年9月30日止的9個月			2018年8月14日至 2018年9月30日			2018年1月1日至2018年8月13日期間
	(單位：千)
業務活動現金流量：
淨收入(損失)	$	41,773		$	13,823		$	(92,754	)
調整數，以調節淨收入(損失)與提供的現金淨額按業務活動分列：
遞延所得税		15,205			3,883			1,052
出售石油和天然氣財產的損失(收益)		25			(98	)		35,438
折舊、損耗和攤銷		164,684			17,820			68,032
衍生金融工具(收益)損失		(31,945	)		2,015			(881	)
衍生金融工具的現金結算		33,382			191			2,842
債務貼現和發行成本的攤銷		9,206			822			29,457
以實物支付的利息		—			—			25,004
股票補償		2,359			329			3,912
應收賬款減少(增加)		48,404			(44,884	)		2,834
其他流動資產減少(增加)		7,137			(1,326	)		337
應付賬款和應計費用增加(減少)		(7,424	)		11,034			10,462
經營活動提供的淨現金		282,806			3,609			85,735
投資活動的現金流量：
資本支出		(308,742	)		(59,017	)		(150,106	)
收購科維公園能源有限公司，淨現金		(693,869	)		—			—
預付鑽井費用		9,319			(4,768	)		(3,692	)
出售石油和天然氣的收益		390			13,739			103,593
用於投資活動的現金淨額		(992,902	)		(50,046	)		(50,205	)
來自籌資活動的現金流量：
銀行信貸貸款		887,000			450,000			865,577
還本付息		(72,000	)		(1,291,352	)		(49,679	)
科維公園能源有限責任公司未償借款和優先股的償還		(533,390	)		—			—
發行普通股		300,000			—			—
B系列可轉換優先股的發行		175,000			—			—
支付的優先股股利		(8,128	)		—			—
瓊斯貢獻		—			36,365			—
債務和股票發行成本		(8,169	)		(6,288	)		(18,127	)
與股本獎勵有關的所得税		(167	)		(4,695	)		(369	)
(用於)籌資活動提供的現金淨額		740,146			(815,970	)		797,402

現金和現金等價物淨增(減少)額		30,050			(862,407	)		832,932
現金和現金等價物，期初		23,193			894,187			61,255
現金和現金等價物，期末	$	53,243		$	31,780		$	894,187

這些未經審計的合併財務報表包括Comstock Resources公司的賬目。及其全資子公司(統稱“Comstock”或“Company”)。管理當局認為，所附未經審計的合併財務報表載有為公允列報Comstock截至2019年9月30日的財務狀況所需的所有調整，以及所列前任和後續期間的相關業務結果和現金流量。淨收益(損失)和綜合收入(損失)在所列所有期間相同。除另有披露外，所有調整均屬正常的經常性調整。

所附未經審計的合併財務報表是根據證券和交易委員會的細則和條例編制的。根據這些細則和條例，通常列入按照美國普遍接受的會計原則編制的年度財務報表中的某些信息和披露，根據這些細則和條例被省略，儘管Comstock認為所披露的信息足以使所提供的信息不具有誤導性。這些未經審計的合併財務報表應與Comstock關於2018年12月31日終了年度表10-K的年度報告中所載財務報表及其附註一併閲讀。

2018年8月14日，阿爾科馬鑽井公司、L.P.公司和威利斯頓鑽井公司(集體，“瓊斯合夥公司”)在北達科他州和蒙大拿州貢獻了某些石油和天然氣資產(“Bakken Shale Properties”)，以換取88，571，429股新發行的普通股，佔公司當時流通股的84%(“瓊斯貢獻”)。瓊斯合夥公司由達拉斯商人傑裏·瓊斯和他的孩子(集體，“瓊斯集團”)全資擁有和控制。

該公司對Bakken Shale Properties進行了評估，以確定它們是否符合美國普遍接受的會計原則下的企業定義，確定它們不符合企業的定義。因此，瓊斯的貢獻沒有記作商業合併。在發行Comstock普通股股票後，Jones Group通過其對Jones Partners的所有權獲得了對Comstock的控制權。通過瓊斯合夥公司，瓊斯集團擁有多數有表決權的普通股，以及控制Comstock董事會多數成員組成的能力。由於在發行普通股時發生了控制變更，瓊斯集團控制了Comstock，從而繼續控制Bakken Shale Properties。

因此，Comstock承認的Bakken Shale Properties的基礎是Jones集團的歷史基礎。巴肯頁巖地產公司的歷史成本基礎為3.976億美元，其中包括5.543億美元的資本化成本減去1.567億美元的累積損耗、折舊和攤銷。對Comstock的控制的改變為Comstock公司提供了一個新的基礎，因為公司選擇根據ASC 805業務組合採用下推會計。為了財務報告的目的，新的基礎被推到Comstock，導致Comstock的資產、負債和權益賬户在Jones繳款結清時按公允價值確認。

對“接班人”或“接班人公司”的提及與2018年8月13日以後公司的財務狀況和經營結果有關。提及“前輩”或“前任公司”是指本公司2018年8月13日或之前的財務狀況和經營業績。該公司的合併財務報表和相關腳註均附有黑線部門，説明2018年8月13日以後提交的數額與其之前的日期之間缺乏可比性。

下表為根據Comstock的公允價值進行最後購買會計調整後所獲得的資產和承擔的負債的公允價值分配情況：

確認的商譽主要是由於Comstock普通股的公允價值超過根據美國普遍接受的會計原則計量的可識別資產減去假定負債後獲得的資產。石油和天然氣屬性的公允價值是三級計量，採用現金流量貼現估值方法確定。對估值的關鍵投入包括平均油價每桶79.72美元，平均天然氣價格每千立方英尺3.87美元，折扣率10%-25%。把Bakken Shale地產與Comstock的Haynesville頁巖地產相結合，使該公司擁有充足的資源和流動性，以充分利用其Haynesville/Bossier頁巖資產基礎，並繼續擴大其未來在該盆地的收購和租賃活動所帶來的機會。

在截至2019年9月30日的季度內，該公司最後確定了與瓊斯繳款相關的遞延所得税。在最後估值中，遞延所得税和商譽減少了1 430萬美元。

2019年7月16日，Comstock公司收購了科維公園能源有限公司(“科維公園”)，總共審議了7.00億美元現金，發行了贖回價值2.1億美元的A類可轉換優先股，併發行了28，833，000股普通股(“科維公園收購”)。除了支付的代價外，Comstock還承擔了科維公園7.5%的高級債券中的6.25億美元，償還了科維公園當時在銀行信貸安排下的3.8億美元未償貸款，並以1.534億美元贖回了科維公園的所有優先股。根據發行的優先股的公允價值和2019年7月16日公司普通股每股5.82美元的收盤價，這筆交易的價值約為22億美元。科維公園的業務主要集中在東德克薩斯州和北路易斯安那州的Haynesville/Bossier頁巖。

為科維公園收購提供資金的方式是以3000萬美元出售5000萬股新發行的普通股，以1.75億美元向公司多數股東出售新發行的B系列可轉換優先股175 000股，以及根據Comstock的修正和重報銀行信貸安排和手頭現金進行借款。

在科維公園的收購中，康斯托克公司承擔了4，110萬美元的諮詢和法律費用以及其他與收購相關的費用。這些收購費用包括在公司綜合經營報表中的交易費用中。

交易已作為業務組合入賬，使用的是收購方法。目前還沒有最終確定購買價格的某些信息，包括科維公園的最終納税申報表。本公司期望在收購日期後的十二個月內完成購貨價格分配，在此期間，所購淨資產和負債的價值可酌情調整。下表列出了公司根據收購日的公允價值對所購資產和負債的初步購買價格分配情況：

發行的A系列可轉換優先股面值為2.1億美元。管理層保留了一家第三方估值公司來評估優先股的公允價值.採用公司公開交易債務二級投入的收益率方法，包括假定科維·帕克7.5%的高級債券，其公允價值為2億美元。

應收帳款、應付帳款、應計鑽井費用和其他流動負債的公允價值因其短期性質而等同於賬面價值。

已探明和未探明的石油和天然氣屬性的公允價值是根據現有生產曲線和這些屬性的開發時間估算的未來貼現淨現金流量(三級計量)得出的。在估算未來現金流量時使用的關鍵因素包括估計的可回收儲量、產量、未來的業務和發展成本以及未來的商品價格。對估值的主要投入包括每桶74.80美元的平均油價和平均3.32美元的Mcf天然氣價格，結合第三方的價格估計和截至收購日期的管理價格預測。根據獲得的儲備類別的風險特點，從收購資產中獲得的未來現金流量估計按10%至25%的折現率折現。管理部門利用獨立的儲備公司和內部資源的協助來估計石油和天然氣資產的公允價值。

長期債務的公允價值計量是根據市場價格估算的，代表二級投入。假定的衍生工具的公允價值計量是根據與管理層估值方法相一致的公允價值計量確定的，其中包括隱含市場波動率、合同條款和價格以及截至收盤日的折扣因素。這些輸入代表二級輸入。資產頭寸中的商品衍生工具的公允價值包括對對手方不履行風險的度量，負債狀態下的衍生工具包括衡量公司自身不履行風險的指標，每一種都是基於當前公佈的信用違約互換利率。

資產退休債務540萬美元的公允價值包括在石油和天然氣資產中，相應負債列於上表。公允價值以現金流動貼現模型為基礎，其中包括對當前放棄成本、通貨膨脹率、貼現率以及實際放棄和恢復活動時間的假設。由於與資產留存債務估計有關的投入和重大假設，管理層的估計數為三級投入。

科維公園的收購符合免税合併的條件，該公司在科維公園的資產和負債中獲得了結轉税基，並根據根據公允價值和結轉税基承擔的資產和負債的購買價格之間的差異進行了調整。

該公司從2019年7月16日截止至2019年9月30日的經營業績包括約1.172億美元的營業收入和約2，060萬美元的營業收入，其中不包括可歸屬於科維公園資產的一般和行政及利息支出。

截至2019年9月30日的三個月和九個月的合併財務信息，使科維公園的收購生效，就好像這次收購發生在2019年1月1日一樣。截至2018年9月30日的三個月和九個月的合併財務信息，使科維公園的收購和瓊斯的貢獻生效，就像交易發生在2018年1月1日一樣。未經審計的形式信息反映了公司普通股和優先股發行的調整、與交易有關的債務、所購財產公允價值的影響以及相關的耗損-公司認為對形式説明合理的其他調整。

此外，預計收益不包括收購相關成本.未經審計的初步結果沒有反映出今後可能出現的任何成本節約或其他協同作用。

2019年11月1日，該公司收購了一傢俬人控股的有限責任公司，該公司擁有北路易斯安那州的石油和天然氣地產，有望開發Haynesville和Bossier頁巖，以換取450萬股新發行的普通股。所購置的財產生產1 200萬立方英尺的天然氣，其中包括約3 000英畝的淨英畝，未來有12.7個淨鑽探地點。

該公司遵循成功的努力方法，對其石油和天然氣屬性進行核算。獲得石油和天然氣租賃權所產生的費用被資本化。

2018年4月，Comstock以1.064億美元的價格，完成了在德克薩斯州麥克馬倫、拉塞爾、弗裏奧、阿塔索薩、威爾遜和卡恩斯縣的Eagle Ford頁巖油和天然氣產區的出售。在截至2018年9月30日的三個月和九個月內，該公司確認出售石油和天然氣財產的損失為3 540萬美元，以減少這些待出售資產的賬面價值，使其公允價值減去出售成本。

該公司在財產基礎上評估其經證實的石油和天然氣屬性的資本化成本是否需要減值。在報告所述的任何一段時間內，均不承認有損害來調整公司經證實的石油和天然氣屬性的賬面價值。還定期評估未探明的石油和天然氣特性，並將任何價值減損記作費用。未探明財產的成本轉移到石油和天然氣屬性，並在同等單位生產的基礎上攤銷，因為井是在這些屬性上鑽探的。

該公司使用貼現現金流模型確定其石油和天然氣資產的公允價值，並對可能的石油和天然氣儲量進行了驗證和風險調整。未鑽探面積也可以根據可比地區的銷售交易進行估價。現金流量模型中包含的與計算貼現未來現金流量有關的重要的第三級假設包括管理層對石油和天然氣價格的展望、生產成本、資本支出、未來生產以及已探明的石油和天然氣儲量估計以及經風險調整的可能石油和天然氣儲量。管理層的石油和天然氣價格前景是建立在第三方長期價格預測的基礎上，每個測量日期。在確定物業的公允價值時，將使用適當的貼現率貼現預期的未來淨現金流量。

公司對可歸因於其石油和天然氣特性的未來未貼現淨現金流量的估計有可能在未來發生變化。可能影響未來現金流量估計數的主要因素包括未來對經證實和適當的風險調整後可能的石油和天然氣儲量的正調整和負調整，未來鑽探活動的結果，石油和天然氣的未來價格，以及生產和資本成本的增減，由於這些變化，這些或其他財產的賬面價值今後可能會受到損害。

截至2018年12月31日，該公司的商譽為3.502億美元，與瓊斯的貢獻相關。商譽是指購買價格超過有形和可識別無形資產淨值的公允價值。公司不需要攤銷商譽作為收入的費用；但是，公司必須每年對商譽進行審查，並且在存在減值跡象時進行審查。

在截至2019年9月30日的三個月內，該公司最後確定了與瓊斯捐款有關的公司資產和負債的估值，截至2019年9月30日，該公司的商譽降至3.359億美元。

2019年1月1日，該公司採用了財務會計準則委員會會計準則編纂842，租約(“ASC 842”)。Comstock採用了這一標準，採用了修改後的追溯方法，它只對截至2019年1月1日尚未完成的合同適用ASC 842。通過後，對股東權益期初餘額沒有任何調整。

在採用ASC 842時，公司利用了ASC 842規定的某些實際權宜之計，包括選擇不對短期租約(定義為初始租約期限不包括購買選擇權的12個月或更短的租約)適用承認要求，選擇不分開租賃和不租賃部分，以及選擇不重新評估2019年1月1日前存在的某些土地地役權。

在採用ASC 842後，該公司確認與其公司辦公租賃、石油和天然氣業務中使用的某些辦公設備和租賃車輛有關的520萬美元使用權租賃資產，相應的短期和長期負債分別為200萬美元和320萬美元。租賃資產和負債的期初價值是根據每項合同所載未來最低現金流量貼現確定的。該公司利用5.0%的折現率計算這些貼現的未來淨現金流量。對這些資產和負債的確認對公司的綜合資產負債表並不重要。採用ASC 842不影響我們的綜合業務報表、現金流動或股東權益。

公司在合同開始時確定合同是否包含租約。在確定代表租賃的合同條款的範圍內，租賃被確定為經營租賃或融資型租賃。Comstock目前沒有融資型租賃。使用權租賃資產代表公司在租賃期間使用基礎資產的權利以及相關的租賃負債是我們根據合同條款支付租賃款項的義務。初始期限為一年或一年以下的短期租約不資本化；但是，為這些租賃支付的金額作為租賃費用披露的一部分列入其中。短期租賃費用不包括與租賃期限為一個月或一個月以下的租賃有關的費用。適用於我國石油或天然氣業務的租約，包括勘探和開發石油和天然氣儲量的權利以及與這些租約有關的土地使用權，不屬於ASC 842的範圍。

Comstock與其石油和天然氣勘探和開發業務中使用的各種設備簽訂合同。這種設備的合同條款差別很大，包括合同期限、定價、服務範圍以及設備、取消條款和替代權等。在適用ASC 842的會計準則時，該公司已確定其公司辦公租賃、某些辦公設備、租賃用於業務的車輛以及其鑽井平臺符合在採用ASC 842時需要承認的經營租賃的標準。

由於商品價格、石油和天然氣需求以及整體經營和經濟環境的變化，該公司的鑽井業務經常發生變化。因此，Comstock公司管理其鑽井平臺合同的條款，以便最大限度地靈活應對這些不斷變化的條件。該公司的鑽機合同目前的期限不是不到一年，就是規定取消合同的條款是提前30天通知，但沒有具體規定的到期日。該公司已選擇適用ASC 842下的實用權宜之計，適用於短期租賃，而不承認這些鑽機合同的使用權租賃資產。與鑽井作業有關的費用是根據成功的努力方法核算的，該方法一般要求將這些費用作為我們資產負債表上已證實的石油和天然氣資產的一部分資本化，除非這些費用是在勘探井上發生的，而在這種情況下，這些費用是由勘探費用支付的。

截至2019年9月30日止的三個月和九個月內確認的租賃費用如下：

在截至2019年9月30日的3個月和9個月內，營業活動提供的現金所包括的與使用權有關的資產的現金支付分別為50萬美元和150萬美元。

截至2019年9月30日，Comstock根據包含經營租賃的合同承擔下列負債：

這些經營租賃的加權平均期限為2.2年，租賃計算中使用的加權平均租賃率為5.0%。截至2019年9月30日，該公司還預計，到2020年4月，合同鑽井服務的未來付款將達到3060萬美元。

Comstock的資產退休義務涉及其石油和天然氣財產的未來封堵和廢棄費用以及相關設施的處置。下表彙總了本報告所述期間Comstock對這類債務的估計負債總額的變化：

公司的所有衍生金融工具都用於風險管理，根據政策，沒有一種是為交易或投機目的持有的。Comstock通過正式的信貸政策、監控程序和多樣化，將其衍生金融工具的對手方的信用風險降到最低。該公司不需要向其對手方提供任何信貸支持，除非與其銀行信貸設施所擔保的資產進行交叉擔保。本公司的衍生金融工具均不涉及保費的支付或收取。公司將衍生金融工具的公允價值按商品合同歸類為流動資產或非流動資產或負債(視情況而定)。

Comstock的所有天然氣衍生金融工具都與HenryHub-NYMEX價格指數掛鈎，其所有原油衍生金融工具都與WTI-NYMEX指數掛鈎。基礎掉期與亨利·哈勃掛鈎。截至2019年9月30日，該公司有下列未清償的基於商品的衍生金融工具，但不包括下文分別討論的基礎掉期：

	未來生產週期
	三個月終結十二月三十一日， 2019		年終十二月三十一日， 2020		年終十二月三十一日， 2021		年終十二月三十一日， 2022		共計
天然氣交換合同：
卷(MMbtu)		41,818,281		99,144,209		20,908,140		10,950,000		172,820,630
每個MMBtu平均價格		$2.85		$2.81		$2.87		$2.81		$2.83
天然氣雙向領合同：
卷(MMbtu)		9,916,000		16,350,000		—		—		26,266,000
每個MMBtu的價格
平均上限		$3.52		$3.46		—		—		$3.48
平均地板		$2.39		$2.47		—		—		$2.44
天然氣三通領合同：
卷(MMbtu)		12,880,000		26,510,000		—		—		39,390,000
每個MMBtu的價格
平均上限		$3.08		$2.99		—		—		$3.02
平均地板		$2.79		$2.65		—		—		$2.69
平均投入		$2.41		$2.33		—		—		$2.36
原油領合同：
容積(桶)		284,200		1,125,100		—		—		1,409,300
每桶價格						—		—
平均上限		$65.63		$65.33		—		—		$65.39
平均地板		$45.00		$48.48		—		—		$47.78

除了上述掉期和項圈外，在2019年9月30日，該公司還簽訂了基礎互換合約，鎖定了NYMEX Henry Hub與某些實物價格指數之間的差額。這些合同到2022年12月每月結算，其中包括53 030 000份MMbtu合同。截至2019年9月30日，這些合同的公允價值為320萬美元。

該公司的衍生合約中沒有一份被指定為現金流對衝工具。所附合並資產負債表中所報告的公司衍生工具的總公允價值，包括資產和負債的分類，包括以下各項：

該公司將現金結算和衍生金融工具公允價值的變化確認為其他收入(支出)的單一組成部分。與綜合業務報表中確認的公司衍生合同確認的公允價值變動有關的損益如下：

在2019年9月30日之後，該公司簽訂了天然氣交換合同，涵蓋2020年日曆期間每天80 000 MMbtu，加權平均價格為每MMBtu 2.54美元。這些合同包含了一個一次性選項，供對手方在2020年10月將期限延長至2021年日曆。該公司還簽訂了額外的天然氣交換合同，涵蓋2020年日曆日每天20，000 MMbtu，每MMBtu 2.50美元。

在公允價值法下，Comstock對員工基於股票的薪酬進行了核算.補償費用在授予之日根據獎勵的公允價值計算，並在授標歸屬期內予以確認，幷包括在向公司僱員和董事授予限制性股票和業績股(“PSU”)的一般和行政費用中。在截至2019年9月30日的3個月和9個月中，股票薪酬分別為110萬美元和240萬美元。該公司確認，在後續期間，在2018年8月14日至2018年9月30日期間，在一般和行政費用範圍內，向其僱員和董事發放限制性股票和PSU的補償費用為30萬美元，在前一時期為80萬美元，在前一時期為7月1日至2018年8月13日，在前一時期為390萬美元，分別為2018年1月1日至2018年8月13日。

在2018年7月1日至2018年8月13日期間，前身公司向其獨立董事發放了100，226股限制性股票，批出日公允價值為90萬美元，即每股8.73美元。由於瓊斯的貢獻而發生的控制權變更，導致所有當時未償還的限制性股票贈款全部歸屬904，181股。

在2018年8月14日至2018年9月30日的後續期間，該公司向員工發放422 545股限制性股票，批出日公允價值370萬美元，即每股8.70美元。在截至2019年9月30日的3個月和9個月內，公司分別向其僱員和董事發放了789，044股和874，661股限制性股票，批出日公允價值分別為430萬美元和470萬美元，每股價值分別為5.51美元和5.40美元。

截至2019年9月30日，Comstock擁有1，131，918股未歸屬限制性股票，在加權平均授予日公允價值為每股6.15美元。截至2019年9月30日，與未獲限制的股票贈款有關的未確認補償費用總額650萬美元，預計將在2.4年內確認。

截至2019年9月30日，Comstock有942，795個PSU在加權平均授予日公允價值為每單位9.60美元。在截至2019年9月30日的3個月和9個月內，該公司發行了618，672個PSU，每單位的授予日期公允價值為7.85美元。將發行的與PSU相關的普通股的數量是根據該公司的股票價格表現與其同行相比的，這可能導致發行0至1，885，590股普通股。截至2019年9月30日，與這些贈款有關的未確認補償費用總額為730萬美元，預計將在2.5年內確認。

Comstock生產石油和天然氣，並在其業務報表中分別報告這兩種初級產品的收入。收入是在將生產的數量轉移給公司的客户時確認的，這些客户在指定的銷售點交貨時就控制了這些卷，並獲得了所有權的所有好處。交貨時付款是合理的。所有銷售均受具有商業實質、包含具體定價條款和確定雙方可強制執行的權利和義務的合同的約束。這些合同通常規定在每個生產月後25天內進行現金結算，並可在任何一方提前30天通知後取消。石油和天然氣銷售價格一般以石油和天然氣行業中常見的術語為基礎，包括指數或現貨價格、位置和質量差異以及市場供求條件。因此，石油和天然氣價格經常根據這些因素的變化而波動。每一個生產單位(原油桶和一千立方英尺的天然氣)代表着不同的表現。

公司合同規定的義務，因為每個單位都有自己的經濟利益，每個單位都按照合同條款單獨定價。

Comstock公司選擇將所有税收排除在交易價格的計量之外，其收入扣除了特許權使用費，不包括他人擁有的收入利息，因為該公司在代表特許權所有者和工作利益所有人銷售原油和天然氣時充當代理人。收入記錄在生產月份的基礎上，公司的份額生產和實現價格的估計。公司確認在收到付款的當月收到的估計數與實際收到的金額之間的任何差異。從歷史上看，估計收入與實際收入之間的差異並不大。出售的石油或天然氣的數量可能與公司根據其在財產中的收入利益而有權獲得的數額不同。截至2019年9月30日，該公司沒有任何明顯的不平衡頭寸。石油和天然氣的銷售一般發生在井口或井口附近。當石油和天然氣的銷售發生在井口以外的其他地點時，公司將將生產運往交貨點的費用作為收集和運輸費用入賬。該公司確認，截至2019年9月30日，客户的應收賬款為9 780萬美元，因為合同中的履約義務已得到履行，並存在無條件的考慮權。

提供遞延所得税是為了反映資產和負債税基與其所報告數額之間的差異在財務報表中的未來税收後果或利益，並採用頒佈的税率。

在記錄遞延所得税資產時，公司考慮其遞延所得税資產將來是否更有可能變現。遞延所得税資產的最終實現取決於在遞延所得税資產可扣減的時期內產生的未來應納税收入。該公司認為，在考慮了所有現有的歷史和前景客觀證據之後，加上對歷史證據的更大重視，管理層無法確定更有可能變現其所有遞延税款資產。因此，該公司為其遞延税收資產以及美國聯邦和州的營業淨虧損結轉設定了估值備抵，由於結轉期到期前產生應税收入的不確定性，預計這些資產將無法使用。該公司將繼續評估遞延税資產的估值備抵額，並考慮到在今後各期內獲得的所有現有信息。

			過渡時期									過渡時期
	接班人		接班人			前輩			接班人			接班人		前輩
	三個月結束 (一九二零九年九月三十日)		2018年8月14日至2018年9月30日期間			2018年7月1日至2018年8月13日期間			九個月結束 (一九二零九年九月三十日)			2018年8月14日至2018年9月30日期間		2018年1月1日至 (2018年8月13日)
					(單位：千)
現狀	$	72	$	57		$	(22	)	$	(22	)	$	57	$	13
-聯邦		—		—			—			—			—		—

遞延-國家		591		20			(309	)		1,246			20		(1,360	)
-聯邦		3,184		3,863			936			13,959			3,863		2,412
	$	3,847	$	3,940		$	605		$	15,183		$	3,940	$	1,065

聯邦法定税率21%與實際税率之間的差異是由以下原因造成的：

	三個月到9月30日，										截至9月30日的9個月，
				過渡時期										過渡時期
	接班人			接班人				前輩			接班人			接班人			前輩
	2019			2018年8月14日至2018年9月30日期間				2018年7月1日至 (2018年8月13日)			2019			2018年8月14日至2018年9月30日期間			2018年1月1日至 (2018年8月13日)
							(單位：千)
按法定税率徵税		21.0	%		21.0	%			21.0	%		21.0	%		21.0	%		21.0		%
税收效應：
州所得税，扣除聯邦福利		(1.8	)		2.0				4.5			—			2.0			3.9
遞延税項資產估價免税額		4.5			(0.6	)			(21.1	)		2.3			(0.6	)		(24.1		)
交易成本		8.6			—				—			1.9			—			—
非扣減股票補償		1.2			(0.2	)			(0.7	)		1.5			(0.2	)		(0.7		)
其他		2.7			—				(7.4	)		—			—			(1.3		)
有效税率		36.2	%		22.2	%			(3.7	)%		26.7	%		22.2	%			(1.2	)%

2017年12月22日頒佈的減税和就業法案將2018年1月1日生效的企業所得税税率從35%降至21%。其他可能影響公司的重大税法變化包括：取消公司可供選擇的最低税額(“AMT”)；要求2018年及以後發生的經營損失無限期結轉的變化，在某一年度內不得結轉高達80%的應税收入；以及對2018年或以後發生的利息開支扣除超過其應納税年度調整後應納税收入30%(定義為應納税前收入和營業淨損失)的限制。該公司截至2018年12月31日完成了其頒佈減税和就業法案的税收影響核算。“減税和就業法案”廢除了從2018年1月1日開始或之後的税收年度的AMT，並規定現有的AMT抵免可以用於抵消任何應税年度的聯邦税收。此外，任何未使用的AMT貸款結轉款中，有50%可以在2018年至2020年的課税年度內退還。在本季度，該公司收到了1020萬美元的未使用的AMT信用結轉退款。截至2019年9月30日，該公司有1，020萬美元未使用的貸項結轉。

根據“國內收入法典”第382條，由於瓊斯的貢獻而發行的普通股的所有權發生了重大變化。因此，Comstock利用淨運營虧損(“NOLs”)減少應税收入的能力通常僅限於根據其股票在所有權變更前的公平市場價值乘以長期免税利率得出的年度金額。由於這一限制，該公司的NOL估計每年僅限於330萬美元。除這一限制外，IRC第382條規定，在所有權變更前有未實現淨內建收益的公司，可將其限制增加在確認期內確認的已確認的內建收益的數額，這通常是所有權變更後的五年期間。根據公司普通股在所有權變更前的公平市價，Comstock認為它有一個未實現的淨收益，這將增加2018年至2023年的5年確認期內382條款的限制。

在任何一年中超過第382節限制的國家資產繼續作為結轉，直至到期為止，並可用於抵消每年受限額限制的結轉期內的應納税收入。2018年之前發生的NOS通常有20年的壽命，直到到期為止。2018年及其後產生的NOLS將無限期地繼續下去。Comstock在所有權變更日期後使用新的NOL不會受到382個限制的影響。如果公司在2018年前NOL結轉期到期之前沒有產生足夠的應税收入，那麼它將失去將這些NOL作為對未來應税收入的抵銷的能力。

與科維公園收購有關的普通股沒有引起第382條規定的所有權變動。

該公司2015年12月31日之後的聯邦所得税申報表仍需接受審查。該公司在主要的州所得税管轄區的所得税申報表在2012年12月31日之後的不同時期內仍須接受審查。該公司目前認為，所有其他重要的申報頭寸都是高度肯定的，其所有其他重要的所得税頭寸和扣減額將在審計後維持不變，否則最後解決辦法將不會對合並財務報表產生重大影響。因此，該公司沒有為不確定的税收狀況設立任何重大準備金。

公司持有或已經持有某些需要按公允價值計量的金融資產和負債。其中包括銀行賬户中的現金和現金等價物，以及石油和天然氣價格互換協議形式的衍生金融工具。公允價值是指在計量日市場參與者之間有秩序的交易中，在本金或最有利的市場上出售資產或支付債務以轉移負債(退出價格)而收取的價格。披露採用三級等級，以顯示用於估計公允價值計量的判斷程度和水平：

第1級-用於衡量公允價值的投入是未調整的報價，在活躍市場中有相同資產或負債的截至報告日的可用價格。

第2級-用於衡量公允價值的投入，除第1級所列報價外，可通過與市場數據的相關性直接或間接觀察到報告日期，包括活躍市場的類似資產和負債的報價以及非活躍市場的報價。第2級還包括使用不需要重大判斷的模型或其他定價方法對資產和負債進行估值的資產和負債，因為模型中使用的投入假設，如利率和波動係數，都得到活躍報價市場在整個金融工具期內隨時可觀察到的數據的證實。

第三級-用於衡量公允價值的投入是無法觀察的投入，它們得到很少或根本沒有市場活動的支持，反映了管理判斷的使用。這些價值通常是使用定價模型確定的，這些假設利用管理層對市場參與者假設的估計。

該公司的石油和天然氣價格互換協議及其天然氣價格項圈不是在公開交易所交易的，它們的價值是根據在公開市場上容易獲得的投入而建立的折現現金流模型來確定的，

因此，這些互換協議的估值被歸類為二級計量。截至2019年9月30日，沒有按公允價值核算的金融資產或負債為三級計量。

以下是截至2019年9月30日和2018年12月31日公司金融工具的賬面金額和公允價值(千)：

包含不可剝奪的股息權利的非既得股支付獎勵被視為參與證券，並按照兩類方法計算每股基本收益和稀釋收益。PSU是指獲得公司普通股的若干股份的權利，這些股份可能從零到最高兩倍，是根據在一段業績期間內取得某些業績計量而在授標日授予的PSU數量的兩倍。與PSU有關的可能稀釋性股份的數量是根據在有關期間結束時可發行的股份(如果有的話)的數目計算的，假設該日期是應急期間的結束。採用庫存量法測量PSU的稀釋效應。在行使轉換權時本可發行的股份包含在前身公司的可轉換債務中，其基礎是轉換後可能發行的普通股的折算方法。本公司的參與證券均不參與虧損，因此在淨虧損期間每股基本收益的計算中不包括在內。

	接班人								接班人							前輩
	截至2019年9月30日止的三個月								2018年8月14日至2018年9月30日期間							2018年7月1日起至2018年8月13日
	損失			股份		每股			收入			股份		每股		損失			股份		每股
	(單位：千，但每股數額除外)
可歸因於普通股的淨收入(虧損)	$	(1,337	)						$	13,823						$	(16,865	)
可分配予非歸屬限制股份的收入		—								(51	)						—
可歸因於普通股的基本收入(損失)		(1,337	)		171,487	$	(0.01	)		13,772			105,448	$	0.13		(16,865	)		15,468	$	(1.09	)
績效股的稀釋效應		—			—					—			15				—			—
可歸因於普通股的稀釋收益(損失)	$	(1,337	)		171,487	$	(0.01	)	$	13,772			105,463	$	0.13	$	(16,865	)		15,468	$	(1.09	)

	接班人							接班人							前輩
	截至2019年9月30日止的9個月							2018年8月14日至2018年9月30日期間							2018年1月1日起至2018年8月13日
	收入			股份		每股		收入			股份		每股		損失			股份		每股
	(單位：千，但每股數額除外)
可歸因於普通股的淨收入(虧損)	$	33,645						$	13,823						$	(92,754	)
可分配予非歸屬限制股份的收入		(141	)						(51	)						—
可歸因於普通股的基本收入(損失)		33,504			127,709	$	0.26		13,772			105,448	$	0.13		(92,754	)		15,262	$	(6.08	)
績效股的稀釋效應		—			—				—			15				—			—
可歸因於普通股的稀釋收益(損失)	$	33,504			127,709	$	0.26	$	13,772			105,463	$	0.13	$	(92,754	)		15,262	$	(6.08	)

截至2019年9月30日的三個月，由於這段期間的淨虧損，每股基本和稀釋後的數額是相同的。截至2019年9月30日的9個月內，基本和稀釋的股票與未持有的限制性股票沒有任何影響。在截至9月30日的3個月和9個月裏，可轉換優先股的影響是反稀釋的。

2019年9月30日和2018年12月31日，已發行的普通股中分別包括1，131，918股和414，545股，因為這些股份具有參與可能宣佈的任何股息的不可沒收的權利，並有權就提交給公司股東的事項進行表決。

優先股的稀釋效應是用中頻轉換法計算的，就好像優先股的轉換在截至2019年9月30日的三個月零九個月內已經發行一樣。在截至2019年9月30日的3個月和9個月中，優先股具有抗稀釋作用。優先股可在2020年7月16日後隨時轉換為普通股，轉換價格為每股4.00美元，共有普通股9625萬股。

所有在計算每股收益時可稀釋的可轉換債務的未歸屬的個人擔保單位、可行使的普通股認股權證和意外發行的可轉換債券如下：

	接班人		接班人			前輩		接班人		接班人		前輩
	三個月結束 (一九二零九年九月三十日)		2018年8月14日至九月三十日 2018			2018年7月1日至 (2018年8月13日)		九個月結束 (一九二零九年九月三十日)		2018年8月14日至2018年9月30日期間		2018年1月1日至 (2018年8月13日)
					(除每股/單位數據外，以千計)
加權平均PSU		862		315			514		513		315		476
加權平均授予日期公允價值每單位	$	9.60	$	12.93		$	13.83	$	9.60	$	12.93	$	13.83

加權平均認股權證股票		—		15			42		—		15		142
加權平均每股行使價格	$	—	$	0.01		$	0.01	$	—	$	0.01	$	0.01

加權平均可轉換股票		—		—			40,631		—		—		39,819
加權平均折算價格分享	$	—	$	—		$	12.32	$	—	$	—	$	12.32

在截至2018年9月30日的三個月內，所有認股權證、PSU以及可能稀釋的高級債券的轉換，都是反稀釋的，不包括在每股虧損計算中。PSU在2018年8月14日至2018年9月30日的前一時期被稀釋，幷包括在稀釋後每股收益的計算中。

在2018年1月1日至2018年8月13日期間，與前身公司可轉換債券相關的實物利息為2，500萬美元。

與科維公園的收購有關，公司發行了2880萬股普通股和21萬股A類可轉換優先股，贖回價值為2.1億美元，公允價值為2億美元，作為非現金的考慮。此外，該公司還假定了柯維公園6.25億美元的7.5%的高級債券，這些債券在收盤時仍未發行。

2017年1月，FASB發佈了最新會計準則第2017-04號(ASU 2017-04)“無形資產-商譽和其他(主題350)：簡化商譽損害測試”。ASU 2017-04消除了商譽減值測試的第二步，並規定商譽減值應通過比較報告單位的公允價值及其賬面金額來衡量。ASU 2017-04適用於2019年12月15日以後開始的會計年度進行的年度或中期商譽減值測試，允許儘早採用ASU 2017-04，公司在採用本標準後進行減值評估時，將評估ASU 2017-04對其財務報表的影響。本公司已選擇不及早採用ASU 2017-04.

與瓊斯的貢獻有關，公司完成了一系列再融資交易，將其當時所有未償還的高級擔保和無擔保票據全部收回。2018年8月3日，該公司發行了8.5億美元的新高級債券，收益為8.159億美元。債券的利息將於二月十五日及八月十五日支付，年率為百分之九，而債券則於二零二六年八月十五日到期。作為科維公園收購的一部分，該公司承擔了科維公園價值6.25億美元的7.5%的股份。

未付的票據。該批債券在收市時的公平市價為4.466億元。假定債券的利息將於5月15日和11月15日支付，年利率為7.5%，這些債券將於2025年5月15日到期。

2018年8月14日，該公司與蒙特利爾銀行作為行政代理和參與銀行建立了銀行信貸機構。在科維公園收購結束的同時，該公司修改並重報了銀行信貸安排，並將到期日延長至2024年7月16日。信貸安排的借款基數為15.75億美元，每半年重新確定一次，並在發生某些其他事件時重新確定。最初承付的借款基數為15.00億美元，其中12.65億美元的借款截至2019年9月30日仍未償還。銀行信貸安排下的借款主要由公司及其附屬公司的所有資產擔保，並根據公司的選擇承擔利息，無論是libor+1.75%至2.75%，還是基準利率加0.75%至1.75%，均視借款基數的使用而定。該公司還支付0.375%至0.5%的未使用借款基礎的承諾費。銀行信貸安排對公司及其受限制的子公司產生額外負債、支付現金紅利、回購普通股、進行某些貸款、投資和剝離以及贖回高級票據的能力施加了某些限制。唯一的財務契約是保持槓桿比率小於4.0：1.0和調整後的流動比率至少為1.0：1.0。金融契約是從截至2019年12月31日的三個月的財務業績開始確定的。截至2019年9月30日，該公司遵守了這些公約。

關於科維公園的收購，該公司發行了21萬股A系列可轉換優先股，面值為2.1億美元，公允價值為2億美元，作為收購考慮的一部分，並以1.75億美元的價格向其多數股東出售了17.5萬股B系列可轉換優先股。新發行的可轉換優先股的持有者有權按年率10%的費率獲得季度股利，這些股息是以欠款支付的。在2020年7月16日以後的任何時候，每一位股東都可以按當時的普遍轉換率將任何或全部優先股轉換為公司普通股的股份。優先股的轉換價格為普通股每股4.00美元，但須根據慣例的反稀釋條款進行調整。本公司有權隨時贖回優先股，面值加應計股息。A系列可轉換優先股和B系列可轉換優先股根據多數股東控制轉換為普通股的條件，被歸類為夾層股權。

2019年7月16日，公司修改了其經修改和重組的章程，將其授權資本增加到4.05億股，其中普通股4億股，每股面值0.50美元，優先股500萬股，每股票面價值10.00美元。

在截至2018年9月30日的9個月內，行使了246，793股普通股的認股權證。所有普通股認股權證都在2018年期間行使或到期，未使用。

Comstock不時參與正常運作過程中出現的某些訴訟。本公司為這些事項記錄了一項損失應急，當可能已經發生了一項負債，並且可以合理地估計損失的數額時。公司不相信上述任何事項的解決將對公司的財務狀況或經營結果產生重大影響。

2019年2月，Comstock以590萬美元的價格將路易斯安那州Caddo Parish 1，464英畝未開發的淨英畝的部分租約出售給了該公司多數股東所擁有的一家合夥企業。出售所得的資金用於從第三方購買同樣數量的淨英畝，價格為590萬美元。獲得的土地部分是出售給合夥企業或同一地區土地的面積。每英畝淨支付的購買價格是由公司支付給第三方的價格決定的。Comstock公司還在南得克薩斯州鑽井6口井，而該公司對其多數股東所擁有的另一家合夥企業沒有興趣。作為運營商，Comstock向合夥企業收取鑽井和操作水井的費用，以及按慣例向其他工作利益所有者收取的鑽井和運營管理費。在截至2019年9月30日的3個月和9個月期間，Comstock分別從與這些油井有關的合夥企業那裏獲得了1 210萬美元和1 370萬美元，並在2019年9月30日從這些合作伙伴處收到了1 360萬美元的應收款項。

本報告載有前瞻性陳述，涉及風險和不確定性，這些風險和不確定性是根據1995年“私人證券訴訟改革法”的安全港條款作出的。由於許多因素，實際結果可能與我們前瞻性聲明中預期的結果大相徑庭。以下討論應結合本報告所載的合併財務報表及其附註以及我們提交的2018年12月31日終了年度表10-K的年度報告一併閲讀。

我們將介紹繼承公司和前任公司在管理層討論和分析運營結果方面的成果，這是由於我們於2018年8月14日完成的業務合併，我們在巴肯頁巖獲得了某些石油和天然氣資產，以換取我們的普通股對瓊斯合夥公司的控制權。繼承者和前任的結果是不可比擬的。由於科維公園的收購已於2019年7月16日結束，截至2019年9月30日的3個月和9個月的業績僅反映出從科維公園收購的房產僅進行了77天的運營。由於瓊斯貢獻和科維公園收購的重要性，我們對運營結果的討論並不集中於與以往時期的比較。

	接班人				前輩		接班人				前輩
	三個月結束 (一九二零九年九月三十日)		2018年8月14日至2018年9月30日期間		2018年7月1日至 (2018年8月13日)		九個月結束 (一九二零九年九月三十日)		2018年8月14日至2018年9月30日期間		2018年1月1日至 (2018年8月13日)
	(單位數額除外)
淨生產數據：
天然氣		97,236		14,098		11,876		171,313		14,098		55,240
石油(Mbbls)		603		542		7		2,108		542		287
天然氣當量(Mmcfe)		100,859		17,351		11,919		183,964		17,351		56,963
收入：
天然氣銷售	$	193,506	$	36,393	$	32,089	$	375,589	$	36,393	$	147,897
石油銷售		30,938		33,730		499		103,852		33,730		18,733
石油和天然氣銷售總額	$	224,444	$	70,123	$	32,588	$	479,441	$	70,123	$	166,630
費用：
生產税	$	6,966	$	4,051	$	707	$	18,732	$	4,051	$	3,659
集運	$	23,414	$	3,450	$	3,109	$	41,346	$	3,450	$	11,841
租賃經營⁽¹⁾	$	29,111	$	7,016	$	3,418	$	58,448	$	7,016	$	21,139
折舊、損耗和攤銷	$	80,247	$	17,820	$	14,082	$	164,684	$	17,820	$	68,032
平均售價：
天然氣(每麥克福)	$	1.99	$	2.58	$	2.70	$	2.19	$	2.58	$	2.68
石油(每桶)	$	51.24	$	62.21	$	69.42	$	49.26	$	62.21	$	65.23
平均當量(Mcfe)	$	2.23	$	4.04	$	2.73	$	2.61	$	4.04	$	2.93
費用(每個Mcfe$)：
生產税	$	0.07	$	0.23	$	0.06	$	0.10	$	0.23	$	0.06
集運	$	0.23	$	0.20	$	0.26	$	0.22	$	0.20	$	0.21
租賃經營⁽¹⁾	$	0.29	$	0.41	$	0.29	$	0.32	$	0.41	$	0.37
折舊、損耗和攤銷⁽²⁾	$	0.79	$	1.02	$	1.17	$	0.89	$	1.02	$	1.18

在截至2019年9月30日的三個月中，我們的石油和天然氣銷售總額為2.244億美元。我們的天然氣產量為97.2 bcf(每天1.1bcf)，平均價格為每麥克福1.99美元。石油產量為603 773桶(每天6 563桶)，平均價格為每桶51.24美元。天然氣生產主要來自我們的Haynesville/Bossier頁巖，這是我們開發鑽探項目的主要重點。2019年的石油生產主要來自於我們在2018年8月為我們貢獻的巴肯頁巖。

在截至2019年9月30日的9個月中，我們的石油和天然氣銷售總額達到4.794億美元。天然氣產量為171.3 bcf(每天628 mcf)，平均價格為2.19美元。石油產量為210萬桶(每天7 723桶)，平均價格為每桶49.26美元。在從2018年8月14日到2018年9月30日的48天內，我們的石油和天然氣銷售總額達到了7010萬美元。天然氣產量為14.1Bcf(每天294 MMcf)，平均價格為每McF 2.58美元。石油產量為542 200桶(每天11 300桶)，平均價格為每桶62.21美元。從2018年7月1日到2018年8月13日的42天內，我們的石油和天然氣銷售總額達到3260萬美元。天然氣產量為11.9Bcf(每天270 MMcf)，平均價格為每McF 2.70美元。

我們利用油領和天然氣價格互換和項圈來管理我們對石油和天然氣價格的敞口，並保護我們的鑽探活動的投資回報。下表列出了我們的衍生金融工具現金結算前後的天然氣價格：

	接班人				前輩		接班人				前輩
	三個月結束 (一九二零九年九月三十日)		2018年8月14日至2018年9月30日期間		2018年7月1日至 (2018年8月13日)		九個月結束 (一九二零九年九月三十日)		2018年8月14日至2018年9月30日期間		2018年1月1日至 (2018年8月13日)
天然氣平均實際價格：
天然氣，每麥克福	$	1.99	$	2.58	$	2.70	$	2.19	$	2.58	$	2.68
衍生金融工具的現金結算， Per Mcf		0.27		0.01		0.03		0.20		0.01		0.05
每個Mcf的價格，包括衍生金融工具的現金結算	$	2.26	$	2.59	$	2.73	$	2.39	$	2.59	$	2.73
平均已實現石油價格：
石油，每桶	$	51.24	$	62.21	$	69.42	$	49.26	$	62.21	$	65.23
衍生金融工具的現金結算，每桶		0.03		—		—		0.18		—		—
每桶價格，包括衍生金融工具的現金結算	$	51.27	$	62.21	$	69.42	$	49.44	$	62.21	$	65.23

在截至2019年9月30日的三個月裏，我們的生產税為700萬美元，主要包括270萬美元的石油生產和430萬美元的天然氣生產。2019年前9個月的生產税為1 870萬美元，其中包括1 070萬美元的石油生產税和800萬美元的天然氣生產税。2018年8月14日至2018年9月30日期間，我們的生產税為410萬美元，主要包括320萬美元的石油生產和90萬美元的天然氣生產。2018年7月1日至2018年8月13日期間，我們70萬美元的生產税主要與我們的天然氣生產有關。

在截至2019年9月30日的3個月和9個月中，收集和運輸費用分別為2 340萬美元和4 130萬美元。這些費用主要反映了我們的Haynesville/Bossier頁巖生產運輸成本，將這些天然氣從井口運輸和處理到一個輸氣點到天然氣銷售交貨點。我們的Haynesville/Bossier產量在2019年大幅增加，這是由於我們的開發鑽探計劃，加上2019年7月16日科維公園的收購。收集和運輸費用分別為2018年8月14日至2018年9月30日和2018年7月1日至2018年8月13日期間的350萬美元和310萬美元。

在截至2019年9月30日的三個月內，我們的租賃費為2，910萬美元，其中600萬美元涉及我們的石油資產，2，310萬美元與我們的天然氣資產有關。在此期間，我們的租賃營運費用為每麥克菲0.29美元，反映出我們的石油資產平均提升成本為每桶6.74美元，天然氣價格為0.24美元。我們2019年前9個月的租賃運營費用為5 840萬美元，其中1 870萬美元涉及我們的石油資產，3 970萬美元涉及我們的其他財產。在此期間，我們的租賃營運費用為每麥克菲0.32美元，這反映出我們的石油資產平均提升成本為每桶6.60美元，天然氣為0.24美元。2018年8月14日至2018年9月30日期間，我們700萬美元的租賃運營費用主要包括330萬美元與我們的石油資產有關，370萬美元與我們的其他財產有關。在此期間，我們的租賃營運費用為每麥克菲0.41美元，反映了我們石油資產的平均提升成本為每桶4.32美元，而天然氣資產的平均提升成本為0.29美元。在2018年7月1日至2018年8月13日期間，我們340萬美元(每麥克菲0.29美元)的租賃運營費用主要與我們從Haynesville頁巖生產的天然氣有關。

截至2019年9月30日的三個月，折舊、損耗和攤銷(“DD&A”)費用為8 020萬美元，截至2019年9月30日的9個月為1.647億美元。截至2019年9月30日的三個月，每個Mcfe的DD&A利率為0.79美元，截至2019年9月30日的9個月為0.89美元。截至2019年9月30日的三個月內，每個Mcfe的DD&A利率反映了科維公園收購的影響。2018年8月14日至2018年9月30日期間，DD&A值為1 780萬美元(每Mcfe 1.02美元)，反映了Bakken Shale地產和我們Haynesville/Bossier頁巖地產的合計費率，並將其調整為公允價值，作為瓊斯貢獻核算的一部分。2018年7月1日至2018年8月13日期間，DD&A為1，410萬美元，即每Mcfe 1.17美元。

在截至2019年9月30日的3個月和9個月中，一般費用和行政費用分別為810萬美元和2 280萬美元，扣除間接費用。在截至2019年9月30日的三個月和九個月內，一般費用和管理費中分別包括股票補償金110萬美元和240萬美元。2018年8月14日至2018年9月30日和2018年7月1日至2018年8月13日期間的一般費用和行政費用分別為330萬美元和300萬美元。一般費用和行政費用中包括股票報酬，分別為30萬美元和80萬美元。

與科維公園的收購有關，我們在截至2019年9月30日的9個月內支付了4，110萬美元的交易費用。這些費用主要涉及諮詢和法律費用、遣散費和其他控制費用的變動。

我們使用衍生金融工具作為價格風險管理計劃的一部分，以保護我們的資本投資。在截至2019年9月30日的3個月和9個月中，我們的衍生品淨收益分別為2，490萬美元和3，190萬美元。截至2018年9月30日，我們的價格風險管理計劃實現淨虧損分別為200萬美元和110萬美元。

截至2019年9月30日的3個月和9個月的利息支出分別為5 100萬美元和1.074億美元，其中包括我們7.5%的高級債券(“2025年票據”)、9%的高級票據(“2026年票據”)和我們的銀行信貸工具的利息。截至2019年9月30日的3個月和9個月的利息支出包括410萬美元的2025年債券的折價攤銷，這些債券的估值為與科維公園收購相關的票面價值的71%。2018年8月14日至2018年9月30日期間的利息支出為1 480萬美元，其中包括2026年票據和我們先前的銀行信貸貸款的利息。2018年8月14日，我們所有以前未償還的債務都被收回了。2018年7月1日至2018年8月13日期間的利息支出為2，210萬美元，反映了與我們當時未償債務相關的更高的利率、債務貼現和債務成本攤銷。

截至2019年9月30日的三個月和九個月的所得税分別為380萬美元和1520萬美元。截至2019年9月30日的3個月和9個月，實際税率分別為36.2%和26.7%。截至2019年9月30日的三個月和九個月的實際利率受到了與科維公園收購相關的不可扣減的交易成本部分的影響。2018年8月14日至2018年9月30日和2018年7月1日至2018年8月13日期間的所得税分別為390萬美元和60萬美元。2018年8月14日至2018年9月30日期間的所得税規定反映了22.2%的實際税率。繼承税率反映了在確認與Comstock和Bakken Shale石油和天然氣屬性賬面税差額相關的購買價格調整後更為正常的有效税率。2018年7月1日至2018年8月13日期間的所得税主要反映了估值津貼對我們遞延税資產的影響。

我們報告説，在截至2019年9月30日的三個月內，普通股股東可獲得的淨虧損為130萬美元，即每股稀釋後的0.01美元。本報告所述期間的淨收入包括業務收入7 640萬美元和衍生金融工具收益2 490萬美元，主要由利息支出、與科維公園收購有關的交易費用以及所得税準備金部分抵銷。在2019年的前9個月，我們報告了普通股股東可以獲得的淨收入3，360萬美元，即每股稀釋後的0.26美元。我們在2019年前9個月的淨收入包括業務收入1.732億美元和衍生金融工具收益3 190萬美元，這些收益被利息支出、與科維公園收購有關的交易費用以及所得税準備金部分抵消。我們公佈2018年8月14日至2018年9月30日期間的淨利潤為1380萬美元，即每股稀釋後的0.13美元。本報告所述期間的淨收入包括業務收入3 460萬美元，主要由利息支出和所得税準備金抵消。我們報告2018年7月1日至2018年8月13日期間淨虧損1690萬美元，每股虧損1.09美元。這一期間的損失包括820萬美元的營業收入，這筆收入被我們的利息開支和所得税準備金所抵消。

我們的活動資金歷來由我們的經營現金流、債務或股權融資或資產出售收益提供。在截至2019年9月30日的9個月中，我們的主要資金來源是業務活動的現金流量2.828億美元，根據我們的銀行信貸安排發行了4.75億美元的股票證券和淨借款8.15億美元。2018年8月14日至2018年9月30日期間，我們的主要資金來源是運營現金流和手頭現金。這一期間業務活動提供的現金為360萬美元。2018年1月1日業務提供的現金

我們對資本的主要需求，除了為我們目前的業務提供資金外，還涉及我們石油和天然氣財產的獲取、開發和勘探以及償還我們的債務。在截至2019年9月30日的9個月中，我們為收購科維公園花費了6.959億美元的現金，並動用了3.556億美元的資本支出來資助我們的開發和勘探活動。

在2019年的頭9個月，我們鑽了46口(29.4井)井，完成了41口(22.6淨額)Haynesville/Bossier頁巖井。我們還參與了在得克薩斯州南部的鷹福特頁巖地鑽探和完成四口(2.2井)井的工作。我們預計在2019年剩餘的三個月內將額外支出1.45億美元，用於再鑽26口(16.3口)井，完成30口(20.4口)水井和其他發展活動。我們期望用未來的經營現金流來資助我們未來的開發和探索活動。我們未來大部分資本支出的時間都是自由決定的，因為我們沒有實質性的長期資本支出承諾。因此，我們有相當程度的靈活性，可在情況需要時，調整我們的資本開支水平。截至2019年9月30日，我們共有10個鑽井平臺，截至2020年4月，合同費用為3060萬美元。我們還有義務為石油和天然氣財產的拆除、廢棄和恢復支付今後的費用，目前估計這些費用主要發生在2023年之後。

在瓊斯的捐款方面，我們完成了一系列的再融資交易，以使我們當時所有未償還的高級擔保和無擔保票據退休。2018年8月3日，我們發行了8.5億美元的新高級債券，收益為8.159億美元。債券的利息將於二月十五日及八月十五日支付，年率為百分之九，而債券則於二零二六年八月十五日到期。作為科維公園收購的一部分，我們假定科維公園的6.25億美元的高級債券已經到期。假定債券的利息將於5月15日和11月15日支付，年利率為7.5%，這些債券將於2025年5月15日到期。

2018年8月14日，我們與蒙特利爾銀行(Bankof蒙特利爾)和參與銀行建立了一項新的銀行信貸安排，並於2023年8月14日到期。銀行信貸安排的借款基數為7.00億美元，每半年重新確定一次，並在發生某些其他事件時重新確定。在完成對科維公園的收購的同時，銀行信貸安排也進行了修正和重報，以提供15.75億美元的借款基礎，該基礎將每半年重新確定一次，並在發生某些其他事件時重新確定。到期日延長至2024年7月16日。最初承諾的借款基數為15.5億美元，其中12.65億美元的借款截至2019年9月30日仍未償還。銀行信貸安排下的借款主要由我們和我們的附屬公司的所有資產擔保，並按我們的選擇支付利息，無論是libor加1.75%至2.75%，還是基準利率加0.75%至1.75%，這取決於借款基礎的使用情況。我們還支付了0.375%到0.5%的未使用借款基礎的承諾費。銀行信貸安排對我們和我們受限制的子公司產生額外負債、支付現金紅利、回購普通股、進行某些貸款、投資和剝離以及贖回高級票據的能力施加了某些限制。唯一的財務契約是保持低於4.0比1.0的槓桿比率和至少1.0比1.0的流動比率。金融契約是從截至2019年12月31日的三個月的財務業績開始確定的。截至2019年9月30日，我們遵守了這些公約。

作為科維公園收購融資的一部分，我們發行了A系列可轉換優先股的面值2.1億美元，公允價值為200.0美元，新發行的B類可轉換優先股的面值為1.75億美元。新發行的可轉換優先股的持有者有權按年率10%的費率獲得季度股利，這些股息是以欠款支付的。在2020年7月16日以後的任何時候，每一位股東都可以按照當時通行的轉換率將任何或全部優先股轉換為我們普通股的股份。優先股的轉換價格為普通股每股4.00美元，但須根據慣例的反稀釋條款進行調整。我們有權隨時贖回優先股，面值加應計股息。

2017年12月22日頒佈的減税和就業法案將2018年1月1日生效的企業所得税税率從35%降至21%。可能影響公司的其他重大税法變化包括：取消公司可選擇的最低税額(“AMT”)，要求2018年及以後發生的經營損失無限期結轉，在某一年度不攜帶高達80%的應税收入，以及對2018年或以後發生的利息費用扣除超過其應納税年度調整後應納税收入的30%(定義為利息前應納税收入和營業淨虧損)的限制。截至2018年12月31日，我們完成了實施減税和就業法案的税收影響核算。“減税和就業法案”廢除了從2018年1月1日開始或之後的税收年度的AMT，並規定現有的AMT抵免可以用於抵消任何應税年度的聯邦税收。此外，任何未使用的AMT貸款結轉款中，有50%可以在2018年至2020年的課税年度內退還。在本季度，我們收到了1020萬美元的退款，我們的未使用的AMT信用結轉。截至2019年9月30日，另有1，020萬美元的退款到期。

根據“國內收入法典”第382條，由於瓊斯的貢獻而發行的普通股的所有權發生了重大變化。因此，我們利用淨經營虧損(“NOLs”)減少應税收入的能力通常僅限於每年的金額，其依據是我們股票在所有權變動前的公平市場價值乘以長期免税利率。由於這一限制，我們的NOL估計每年僅限於330萬美元。除這一限制外，IRC第382條規定，在所有權變更前有未實現淨內建收益的公司，可將其限制增加在確認期內確認的已確認的內建收益的數額，這通常是所有權變更後的五年期間。基於股權變更前我們普通股的公平市場價值，我們相信我們有一個未實現的淨收益，這將增加2018年至2023年5年確認期內382條款的限制。

我們在科維公園收購中發行的普通股並沒有引發第382條下的另一次所有權變動。因此，預期北環線不會有額外的限制。

在任何一年中超過第382節限制的國家資產繼續作為結轉，直至到期為止，並可用於抵消每年受限額限制的結轉期內的應納税收入。2018年之前發生的NOS通常有20年的壽命，直到到期為止。2018年及其後產生的NOLS將無限期地繼續下去。我們使用新的NOL後產生的所有權變更將不會受到382限制的影響。如果我們不能在2018年前NOL結轉期到期前產生足夠的應税收入，那麼我們將失去將這些NOL作為抵消未來應税收入的能力。

我們的財務狀況、經營成果和資本資源在很大程度上取決於目前天然氣和石油的市場價格。由於各種因素，這些商品價格受到廣泛波動和市場不確定因素的影響，其中一些因素是我們無法控制的。影響石油和天然氣價格的因素包括：原油的全球需求水平、石油和天然氣的外國供應、石油出口國制定和遵守生產配額、決定天然氣需求的天氣條件、替代燃料的價格和供應以及總體經濟狀況。我們不可能以任何程度的確定性來預測未來的石油和天然氣價格。天然氣和石油價格的持續疲軟可能會對我們的財務狀況和經營結果產生不利影響，也可能減少我們能夠經濟地生產的石油和天然氣儲量。我們的天然氣和石油儲量的任何減少，包括價格波動造成的減少，都可能對我們為勘探和開發活動獲得資本的能力產生不利影響。同樣，天然氣和石油價格的任何改善都會對我們的財務狀況、運營結果和資本資源產生有利影響。

截至2019年9月30日，我們簽訂了天然氣價格互換協議，以對衝我們2019年和2020年生產的約1，728億立方英尺的天然氣，平均價格為每噸2.83美元。我們還進入天然氣的雙向套圈，以對衝大約26.3bcf的天然氣，平均底價為每mbtu 2.44美元，平均最高價格為3.48美元。

每個MMBtu。我們還進入了天然氣三通道套圈，以對衝39.4Bcf的天然氣，平均底價為2.69美元/MMbtu，平均最高價格為3.02美元/MMbtu，平均空頭價格為2.36美元/MMbtu。我們還用油領對衝1，409，300桶，平均底價為每桶47.78美元，平均最高價格為每桶65.39美元。我們的衍生合約都沒有保證金要求或擔保品條款，可能需要在預定的現金結算日期之前提供資金。由於2019年9月30日大宗商品價格的10%變化，我們的天然氣掉期的公允價值將出現3，270萬美元的變化。公允價值的這種變化可能是一種收益，也可能是一種損失，這取決於價格是上漲還是下降。

根據我們在截至2019年9月30日的三個月內的石油和天然氣產量以及我們尚未達成的天然氣價格互換協議，天然氣每麥克福價格的0.10美元的變動將使我們的現金流量增加約650萬美元，而油價的變化將使我們在此期間的現金流量發生大約60萬美元的變化。從2019年10月1日至2020年12月31日，我們的天然氣雙向套圈將使我們未來生產的天然氣價格降至每噸2.44美元的最低價格和每噸3.48美元的平均最高價格。我們在2019年10月1日至2020年12月31日期間生產的天然氣三通領，將使我們未來生產的天然氣價格達到39.4 bcf，底價為每mbtu 2.69美元，平均最高價格為每mbtu 3.02美元，平均單價為2.36美元。我國2019年10月1日至2020年12月31日期間的原油價格項圈將導致我國未來石油產量的1409300桶原油價格將以每桶47.78美元的底價和每桶65.39美元的平均最高價格為限。這些項圈可能增加或減少我們的現金流取決於未來的價格是低於下限還是高於最高價格。

截至2019年9月30日，我們的長期債務本金約為27億美元，而2018年9月30日為13億美元。二零二六年八億五千萬元的債券按9%的固定利率計算利息。2025年6.25億美元的債券按7.5%的固定利率計息。截至2019年9月30日，2026年及2025年債券的公平市價分別為7.098億元及5.031億元，以該等債券面值的約84%及81%的市價計算。在2019年9月30日，我們的銀行信貸安排下有12.65億美元的未償還額，這取決於與libor或公司基本利率掛鈎的可變利率(按我們的選擇)。這些利率的任何提高都會對我們的經營結果和現金流動產生不利影響。根據2019年9月30日的未償借款，利率的100個基點變動將使我們的可變利率債務的下一時期利息支出減少約1 260萬美元。

截至2019年9月30日，我們在我們的首席執行官和首席財務官的監督和參與下，對我們根據1934年“證券交易法”第13a-15(E)條規定的披露控制和程序的設計和運作的有效性進行了評估。根據這一評估，我們的首席執行官和首席財務官得出結論認為，我們的披露控制和程序自2019年9月30日起生效，以便提供合理保證，使我們在根據1934年“證券交易法”提交或提交的報告中披露的信息能夠在證券交易委員會規則和表格規定的期限內記錄、處理、彙總和報告，並提供合理保證，使我們需要披露的信息得到積累，並酌情傳達給我們的管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官，以便就所要求的披露作出及時的決定。在截至2019年9月30日的三個月內，我們對財務報告的內部控制(如1934年“證券交易法”第13a-15(F)條所界定的)沒有任何變化，這些變化對財務報告的內部控制產生了重大影響，或相當可能產生重大影響。

根據1934年“證券交易法”的要求，登記人已正式安排由下列簽名人代表其簽署本報告，並經正式授權。


每一班的職稱	交易符號	註冊的每個交易所的名稱
普通股，面值0.50美元(每股)	克拉克	紐約證券交易所

大型速成速遞☐	加速成品油	非加速過濾☐	小型報告公司
新興成長型☐公司

	頁
第一部分財務信息
項目1.財務報表(未經審計)：
截至2019年9月30日(繼任者)和2018年12月31日(繼任者)的綜合資產負債表	4
業務綜合報表-2019年9月30日終了的三個月(繼任)、2018年8月14日至2018年9月30日(繼任者)、2018年7月1日至2018年8月13日(前任)、2019年9月30日終了9個月(繼任者)、2018年8月14日至9月30日(繼任者)和2018年1月1日至8月13日(前任)期間的業務綜合報表	5
股東權益(赤字)合併報表-截至2019年9月30日(繼任者)的3個月零9個月、2018年8月14日至2018年9月30日(繼任者)和2018年1月1日至2018年8月13日(前任)期間的合併報表	6
現金流動綜合報表2019年9月30日終了的9個月(繼任者)2018年8月14日至2018年9月30日(繼承者)和2018年1月1日至2018年8月13日(前身)期間的現金流動合併報表	7
合併財務報表附註	8
項目2.管理層對財務狀況和經營結果的討論與分析	23
第三項.市場風險的定量和定性披露	27
項目4.管制和程序	28
第二部分.其他資料
項目6.展品	29

	(單位：千)

Comstock普通股的公允價值	$	149,357

假設的負債公允價值-
流動負債		180,452
長期債務		2,059,560
遞延所得税		49,391
未來放棄費用準備金		4,440
假定淨負債		2,293,843

取得的資產的公允價值-
流動資產		936,026
油氣性質		1,147,749
其他財產和設備		4,440
應收所得税		19,086
其他資產		2
總資產		2,107,303
善意	$	335,897

	(單位：千)

審議：
已付現金	$	700,000
普通股發行公允價值		167,808
A系列優先股發行的公允價值		200,000
總考慮		1,067,808

假定負債：
應付帳款和應計負債		129,622
衍生金融工具		388
其他流動負債		9,930
長期債務		826,625
科維公園優先股		153,390
非流動衍生金融工具		186
資產退休債務		5,374
遞延所得税		23,466
其他非流動負債		9,893
假定負債		1,158,874
假定的考慮和負債共計	$	2,226,682

購置的資產：
現金及現金等價物	$	6,131
應收賬款		86,285
現行衍生金融工具		51,004
其他流動資產		5,511
探明石油與天然氣性質		1,818,413
未探明油氣性質		237,210
其他財產、廠房和設備		2,262
非流動衍生金融工具		19,866
所獲資產總額	$	2,226,682

	親Forma 三個月終結 (一九二零九年九月三十日)		親Forma 三個月終結 2018年9月30日		親Forma 九個月終結 (一九二零九年九月三十日)		親Forma 九個月終結 2018年9月30日
	(單位：千，每股除外)

收入	$	247,192	$	293,266	$	858,042	$	790,653
淨收益	$	36,755	$	54,242	$	201,338	$	92,037

每股淨收入：
基本	$	0.15	$	0.24	$	0.93	$	0.34
稀釋	$	0.13	$	0.19	$	0.72	$	0.33

	接班人
	三個月結束九月三十日		九個月結束九月三十日
	2019		2019
		(單位：千)
業務租賃費用包括在一般費用和行政費用中	$	411	$	1,234
經營租賃費用包括在租賃業務費用中		99		291
短期租賃費用(已探明的石油和天然氣特性中包括的鑽井設備費用)		19,304		39,487
	$	19,814	$	41,012

	(單位：千)
2019年10月1日至12月31日	$	1,997
2020		1,740
2021		390
租賃付款總額		4,127
推定利息		(218	)
租賃負債總額	$	3,909

	接班人
	截至九月三十日 2019		截至十二月三十一日 2018
	(單位：千)
應計鑽井費用	$	64,838	$	17,920
應付應計利息		30,681		35,461
應計運輸費用		18,686		4,632
應計交易費用		15,475		—
應計租賃業務費用		13,577		2,130
應計僱員補償		8,476		6,045
其他		4,023		1,898
	$	155,756	$	68,086

類型	合併資產負債表定位	公平價值
		(單位：千)
截至2019年9月30日衍生工具的繼承公允價值
資產：
天然氣價格衍生產品	衍生金融工具-電流	$	60,002
石油價格衍生產品	衍生金融工具-電流		2,275
		$	62,277

天然氣價格衍生產品	衍生金融工具-長期	$	21,118
石油價格衍生產品	衍生金融工具-長期		865
		$	21,983

截至2018年12月31日衍生工具的後續公允價值
資產：
天然氣價格衍生產品	衍生金融工具-電流	$	6,096
石油價格衍生產品	衍生金融工具-電流		9,305
		$	15,401

		(一九二零九年九月三十日)						(2018年12月31日)
		承載價值			公允價值			承載價值			公允價值
資產：
商品互換、期權和基礎互換^(a)		$	84,260		$	84,260		$	15,401		$	15,401

(負債)：
銀行信貸設施^(b)			(1,265,000	)		(1,265,000	)		(450,000	)		(450,000	)
7.50%的高級票據應於2025年到期^(c)			(450,703	)		(503,125	)		—			—
9.75%到期的高級票據^(c)			(819,277	)		(709,750	)		(817,066	)		(720,375	)

^(a)	該公司的石油和天然氣掉期、期權和基礎掉期協議及其天然氣價格項圈被歸類為二級，並以公允價值計量，採用利用第三方定價服務和其他活躍市場或經紀人報價的市場方法，這些市場或經紀人報價在公開市場上很容易獲得，因此，這些掉期協議的估值被歸類為二級計量。
^(b)	我國未償浮動利率債務的賬面價值因其浮動匯率結構而接近公允價值。
^(c)	該公司固定利率債務的公允價值是以2019年9月30日的報價為基礎的，這是一種2級的衡量標準。

	(單位：千)

銀行信貸機制：
校長	$	1,265,000
7.5%高級票據應於2025年到期：
校長		625,000
折扣，攤銷淨額		(174,297	)
9%高級票據到期日期2026年：
校長	$	850,000
折扣，攤銷淨額		(30,723	)
債務發行成本，攤銷淨額		(26,906	)
	$	2,508,074

展覽編號。		描述
2.1		該公司、科維公園能源有限公司、新科維‎公園能源有限公司和科維公園能源控股有限公司的合併協議和計劃，日期為2019年6月7日，由科維公園能源有限公司、新科維公園能源有限公司和科維公園能源控股有限公司(‎)組成(參見本公司目前關於2019年6月7日表格8-K表的表2.1)。
2.2		捐款協議日期為2018年5月9日，阿爾科馬鑽井公司，L.P.，威利斯頓‎鑽井公司，L.P.和公司(參考表2.1，表2.1，表8-K/A，日期為2018年5月9日)‎。
2.3		截至2018年8月14日的“繳款協議”第1號修正案，由L.P.阿科馬鑽探公司、威利斯頓鑽井公司、L.P.公司和該公司共同簽署(參考2018年8月13日我們關於表格8-K的報告中的‎表2.1)‎。
3.1		第二，公司註冊章程，日期為2018年8月13日(參考我們2018年8月13日表格8-K表的表3.1)。
3.2		修訂本公司第二次修訂及註冊章程，日期為2019年7月16日(參考本公司2019年7月15日關於表格8-K的報告表3.1)。
3.3		修訂及重訂附例(參考本署於2014年8月21日就表格8-K表提交的報告附錄3.1)。
3.4		修訂及重訂本公司附例的第一修正案(參照我們2018年8月17日表格8-K表的附錄3.1)。
3.5		修訂及重訂附例第2號(參照本署於2019年7月15日提交的表格8-K表第3.2表)。
4.1		自2018年8月3日起，由作為‎發行人的Comstock託管公司和作為受託人的美國股票轉讓和信託有限責任公司(‎參考表4.1)作為託管人，由Comstock託管公司和美國股票轉讓和信託公司作為託管人(在2018年8月3日我們關於8-K表的當前報告中參考了表4.1)。
4.2		2018年8月14日，該公司、擔保人和‎美國股票轉讓信託公司(LLC)為2026年到期的9%高級債券(‎‎)提供了第一種補充義齒(參見2018年8月13日我們關於8-K表的報告的表4.3)。
4.3		該公司和富國銀行將於2025年7月16日與富國銀行(WellsFargo Bank)就2025年到期的7.5%高級紙幣進行補充義齒(參見我們目前關於2019年7月15日表格8-K的報告的表4.1)。
4.4		公司、擔保子公司和富國銀行(WellsFargo Bank)2025年到期的7.5%高級債券國家協會(見本公司2019年7月15日關於8-K表的最新報告的附件4.2)之間的補充義齒。
4.5		本公司、擔保人及美國股票轉讓及信託公司(LLC)於2026年到期的9%高級債券的補充義齒(參見本公司209年7月15日關於8-K表的表4.3)。
4.6		A系列可贖回可轉換優先股和B系列可轉換優先股的名稱證書(參閲本公司2019年7月15日關於表8-K表的表4.4)。
4.7		2017年5月3日，科維公園能源有限公司、科維公園金融公司和富國銀行全國協會作為託管機構，為2025年到期的7.5%高級債券(參見2019年8月9日我們第10季度報告表4.7中的表4.7)簽訂了契約。
10.1		簽署協議，日期為2019年6月7日，由公司、阿科馬鑽井公司、‎有限責任公司和威利斯頓鑽井公司‎CP、LLC‎公司簽署(參閲本公司目前關於2019年6月7日表格8-K‎的報告的附件10.1)。
10.2		“股東協議”，日期為2019年6月7日，由公司和公司之間、‎阿爾科馬鑽井公司、‎有限責任公司、威利斯頓鑽井公司、‎公司、阿爾科馬鑽井公司、L.P.公司、威利斯頓鑽井公司、L.P.公司、新科維公司‎Park Energy LLC公司和Jerral W.Jones公司簽訂(參見我們目前關於2019年6月7日表格8-K‎的報告的表10.2)。

展覽編號。		描述
10.3		本公司、新科維公園能源有限公司、科維公園能源有限公司和科維公園能源控股有限公司於2019年7月15日對合並協議和計劃進行的第一次修正日期為2019年7月15日(‎參考本公司2019年7月15日關於表8-K表的表10.1)。
10.4		經修正和重新登記的權利協議，日期為2019年6月7日，由‎公司和在該公司之間、‎阿爾科馬鑽井公司、威利斯頓鑽井公司、L.P.公司、阿爾科馬鑽井公司、威利斯頓石油公司、威利斯頓石油公司、‎有限責任公司、新科維公園能源有限公司和傑拉爾·W·瓊斯公司(參照‎併入我們關於2019年6月7日表格8-K的當前報告的表10.3)。
10.5		自2019年7月16日起，公司、蒙特利爾銀行作為行政代理和貸款人之間不時修訂和恢復信用協議。(參考圖10.2，我們於2019年7月15日8-K日提交本報告)。
10.6		截至2019年7月16日公司、其中指定的附屬擔保人、富國銀行、N.A.和美國股票轉讓和信託有限責任公司之間的辭職、任命和接受文書(參考本公司2019年7月15日表格8-K表的表10.3)。
10.7#		該公司和M.Jay Allison於2018年9月7日簽訂的僱傭協議(參見2018年9月7日我們關於表格8-K的報告的表10.1)。
10.8#		2018年9月7日公司與RolandO.Burns簽訂的僱傭協議(參考2018年9月7日表格8-K的表10.2)。
31.1*		第302節首席執行官證書。
31.2*		第302款-首席財務幹事證書。
32.1†		2002年“薩班斯-奧克斯利法”第906條要求的首席執行官證書。
32.2†		2002年“薩班斯-奧克斯利法”第906條要求的首席財務官證書。
101.INS*		XBRL實例文檔
101.SCH*		XBRL模式文檔
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	康斯托克資源公司
日期：2019年11月12日	/S/M.Jay Allison
	傑伊·艾利森先生，主席、主任
	行政主任(特等行政主任)
日期：2019年11月12日	/S/Roland O.Burns
	Roland O.Burns，總裁，財務總監
	幹事和祕書 (首席財務及會計主任)

	接班人					前輩
	截至2019年9月30日止的9個月			2018年8月14日至2018年9月30日期間		2018年1月1日至 (2018年8月13日)
	(單位：千)
未來放棄費用-期初	$	5,136		$	4,683	$	10,407
井獲		5,374			45		346
新鑽井		256			10		17
吸積費用		369			—		—
已結清的負債和處置的資產		(40	)		—		(87	)
未來放棄費用-期末	$	11,095		$	4,738	$	10,683

	接班人				前輩
	九個月結束 (一九二零九年九月三十日)		2018年8月14日至2018年9月30日期間		2018年1月1日至 (2018年8月13日)
	(單位：千)
物業收購⁽¹⁾	$	2,055,623	$	17,905	$	39,323
勘探和開發：
開發租賃⁽²⁾		6,713		475		2,848
開發鑽井		342,665		49,019		90,840
其他發展		6,218		7,810		13,871
資本支出總額	$	355,596	$	57,304	$	107,559