目錄
美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
表格10-q
(第一標記)
依據1934年證券交易所ACT第13或15(D)條提交的季度報告
截至2019年9月30日止的季度
或
根據1934年證券交易所條例第13或15(D)條提交的☐過渡報告
的過渡時期
Nortech系統公司
佣金檔案號0-13257
法團州:明尼蘇達州
國税局僱主識別號碼41-1681094
行政辦公室:7550子午線圈N,150號套房,楓林,MN 55369
電話號碼:(952)345-2244
根據該法第12(B)條登記的證券:
每一班的職稱 |
交易符號 |
註冊的每個交易所的名稱 |
普通股,每股面值$.01 |
NSYS |
納斯達克資本市場 |
用檢查標記標明登記人(1)是否已提交1934年“證券交易法”第13條或第15(D)條要求在過去12個月內提交的所有報告(或登記人被要求提交此類報告的較短期限),(2)在過去90天中一直受到這類備案要求的限制。是的,沒有☐
通過檢查標記,説明註冊人是否已以電子方式提交了每一份交互數據文件,這些文件必須在前12個月內根據條例S-T(本章第232.405節)的規定提交(或在較短的時間內要求註冊人提交此類文件)。是的,沒有☐
通過檢查標記表明註冊人是大型加速備案者、加速備案者、非加速備案者、較小的報告公司還是新興的成長型公司。參見“外匯法案”第12b-2條規則中“大型加速備案者”、“加速申報人”、“較小報告公司”和“新興增長公司”的定義。
大型加速機☐ |
|
加速機☐ |
非加速箱 |
|
小型報告公司 |
新興成長型公司☐
如果是新興成長型公司,請用支票標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守“外匯法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。☐
通過檢查標記表明註冊人是否為空殼公司(如“交易法”第12b-2條所定義)。是的,☐號碼
2019年11月8日發行的面值為0.01美元的普通股股票數量為2,657,314股。
目錄
頁 | ||
第一部分-財務資料 |
|
|
項目1-財務報表 | ||
精簡的業務和綜合收入綜合報表(損失) |
3 |
|
合併資產負債表 |
4 |
|
現金流動彙總表 |
5 |
|
股東權益合併簡表 |
6 |
|
合併財務報表簡要説明 |
7-17 |
|
項目2-管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析 | 18-23 | |
第3項-市場風險的定量和定性披露 | 23 | |
項目4-管制和程序 | 24 | |
第二部分-其他資料 |
||
項目1-法律程序 |
25 |
|
項目1A。-風險因素 |
25 |
|
第2項-未登記的股本證券銷售,收益的使用 |
25 |
|
項目3-高級證券違約 |
25 |
|
項目4-地雷安全披露 |
25 |
|
項目5-其他資料 |
25 |
|
項目6-展品 |
26 |
|
簽名 |
27 |
第一部分
項目1.財務報表
Nortech系統公司及附屬公司
精簡的業務和綜合收入綜合報表(損失) |
(未經審計) |
(單位:千,除共享數據外) |
三個月結束 |
九個月結束 |
|||||||||||||||
Septemebr 30 |
九月三十日 |
|||||||||||||||
2019 |
2018 |
2019 |
2018 |
|||||||||||||
淨銷售額 |
$ | 30,058 | $ | 29,558 | $ | 85,515 | $ | 84,543 | ||||||||
出售貨物的成本 |
26,423 | 26,171 | 76,594 | 74,311 | ||||||||||||
毛利 |
3,635 | 3,387 | 8,921 | 10,232 | ||||||||||||
營業費用 |
||||||||||||||||
銷售費用 |
589 | 717 | 2,147 | 2,792 | ||||||||||||
一般費用和行政費用 |
2,333 | 2,021 | 7,374 | 6,177 | ||||||||||||
業務費用共計 |
2,922 | 2,738 | 9,521 | 8,969 | ||||||||||||
業務收入(損失) |
713 | 649 | (600 | ) | 1,263 | |||||||||||
其他費用 |
||||||||||||||||
利息費用 |
(256 | ) | (170 | ) | (780 | ) | (551 | ) | ||||||||
所得税前收入(損失) |
457 | 479 | (1,380 | ) | 712 | |||||||||||
所得税費用 |
44 | 115 | 122 | 350 | ||||||||||||
淨收入(損失) |
$ | 413 | $ | 364 | $ | (1,502 | ) | $ | 362 | |||||||
普通股淨收入(虧損): |
||||||||||||||||
基本(單位:每股) |
$ | 0.16 | $ | 0.14 | $ | (0.56 | ) | $ | 0.13 | |||||||
普通股加權平均數量 |
2,657,911 | 2,680,684 | 2,667,754 | 2,698,950 | ||||||||||||
稀釋(以每股美元計) |
$ | 0.16 | $ | 0.14 | $ | (0.56 | ) | $ | 0.13 | |||||||
加權平均普通股數 |
2,657,911 | 2,682,901 | 2,667,754 | 2,702,503 | ||||||||||||
其他綜合收入(損失) |
||||||||||||||||
外幣換算 |
(56 | ) | (83 | ) | (56 | ) | (137 | ) | ||||||||
綜合收入(損失),扣除税後 |
$ | 357 | $ | 281 | $ | (1,558 | ) | $ | 225 |
看見A結伴凝聚氮OTES到凝聚C團結F金融S紋身
Nortech系統公司及附屬公司 |
壓縮合並資產負債表 |
(單位:千,除共享數據外) |
九月三十日 |
十二月三十一日, |
|||||||
2019 |
2018(1) | |||||||
|
(未經審計) |
|||||||
資產 | ||||||||
流動資產 |
||||||||
現金 |
$ | 160 | $ | 480 | ||||
限制現金 |
1,794 | 467 | ||||||
應收賬款,減去323美元和222美元的備抵 |
20,135 | 20,093 | ||||||
盤存 |
16,941 | 17,004 | ||||||
合同資產 |
7,211 | 6,431 | ||||||
預付費用和其他流動資產 |
2,019 | 1,381 | ||||||
流動資產總額 |
48,260 | 45,856 | ||||||
財產和設備,淨額 |
9,710 | 10,178 | ||||||
經營租賃資產 |
5,018 | - | ||||||
善意 |
2,375 | 2,375 | ||||||
其他無形資產淨額 |
1,397 | 1,523 | ||||||
其他非流動資產 |
19 | 28 | ||||||
總資產 |
$ | 66,779 | $ | 59,960 | ||||
負債與股東權益 |
||||||||
流動負債 |
||||||||
當前到期的長期債務 |
$ | 444 | $ | 780 | ||||
融資租賃債務的當期部分 |
476 | 337 | ||||||
經營租賃債務的當期部分 |
841 | - | ||||||
應付帳款 |
18,384 | 18,142 | ||||||
應計薪金和佣金 |
2,626 | 2,747 | ||||||
其他應計負債 |
2,845 | 2,886 | ||||||
流動負債總額 |
25,616 | 24,892 | ||||||
長期負債 |
||||||||
長期信用額度 |
12,430 | 9,264 | ||||||
長期債務淨額 |
3,295 | 3,624 | ||||||
長期融資租賃債務淨額 |
1,168 | 951 | ||||||
長期經營租賃義務,淨額 |
4,517 | - | ||||||
其他長期負債 |
118 | 139 | ||||||
長期負債總額 |
21,528 | 13,978 | ||||||
負債總額 |
47,144 | 38,870 | ||||||
承付款和意外開支 |
||||||||
股東權益 |
||||||||
優先股,面值1美元;1,000,000股授權:發行和未發行股票250,000股 |
250 | 250 | ||||||
普通股-0.01美元面值;9,000,000股授權:分別發行2,686,328股和2,739,250股 |
27 | 27 | ||||||
額外已付資本 |
15,713 | 15,610 | ||||||
累計其他綜合損失 |
(289 | ) | (233 | ) | ||||
留存收益 |
3,934 | 5,436 | ||||||
股東權益總額 |
19,635 | 21,090 | ||||||
負債和股東權益合計 |
$ | 66,779 | $ | 59,960 |
看見A結伴凝聚氮OTES到凝聚C團結F金融S刺青s
(1)2018年12月31日的資產負債表是從該日經審計的財務報表中得出的。
Nortech系統公司及附屬公司 |
合併現金流量表 |
(未經審計) |
(單位:千) |
九個月結束 |
||||||||
九月三十日 |
||||||||
2019 |
2018 |
|||||||
業務活動現金流量 |
||||||||
淨(損失)收入 |
$ | (1,502 | ) | $ | 362 | |||
調整淨額(損失)收入與現金淨額 |
||||||||
由(用於)業務活動提供的 |
||||||||
折舊和攤銷 |
1,648 | 1,655 | ||||||
基於股票的獎勵 |
226 | 80 | ||||||
扣税 |
1 | 1 | ||||||
應收賬款準備金的變動 |
101 | (5 | ) | |||||
庫存準備金變動 |
285 | 118 | ||||||
經營資產和負債的變化: |
||||||||
當前業務項目的變化 | ||||||||
應收賬款 |
(158 | ) | (1,619 | ) | ||||
盤存 |
(237 | ) | (1,959 | ) | ||||
合同資產 |
(780 | ) | (617 | ) | ||||
預付費用和其他流動資產 |
(641 | ) | (278 | ) | ||||
應付帳款 |
663 | 4,913 | ||||||
應計薪金和佣金 |
(120 | ) | (374 | ) | ||||
其他應計負債 |
281 | 287 | ||||||
業務活動提供的現金淨額(用於) |
(233 | ) | 2,564 | |||||
投資活動的現金流量 |
||||||||
出售財產和設備的收益 |
- | 17 | ||||||
購置無形資產 |
(37 | ) | (3 | ) | ||||
購置財產和設備 |
(785 | ) | (999 | ) | ||||
用於投資活動的現金淨額 |
(822 | ) | (985 | ) | ||||
來自融資活動的現金流量 |
||||||||
信貸線淨變動 |
3,165 | (445 | ) | |||||
償還長期債務的本金 |
(728 | ) | (819 | ) | ||||
融資租賃本金支付 |
(251 | ) | (231 | ) | ||||
股票期權演習 |
7 | - | ||||||
股票回購 |
(130 | ) | (229 | ) | ||||
(用於)籌資活動提供的現金淨額 |
2,063 | (1,724 | ) | |||||
匯率變動對現金的影響 |
(2 | ) | (1 | ) | ||||
現金淨變化 |
1,006 | (146 | ) | |||||
現金-期初 |
948 | 779 | ||||||
期末現金 |
$ | 1,954 | $ | 633 | ||||
在合併資產負債表中報告的現金和限制性現金對賬 |
||||||||
現金 |
$ | 160 | $ | 397 | ||||
限制現金 |
1,794 | 236 | ||||||
現金流量表中列報的現金總額和限制性現金 |
$ | 1,954 | $ | 633 | ||||
現金流量信息的補充披露: |
||||||||
本期間支付的現金利息 |
$ | 739 | $ | 507 | ||||
在所得税期間支付的現金(退款) |
(83 | ) | 167 | |||||
補充性非現金投資和籌資活動: |
||||||||
應付賬款中的財產和設備採購 |
30 | 304 | ||||||
按融資租賃方式購置的設備 |
607 | 100 |
見附於凝聚合併財務報表
Nortech系統公司及附屬公司 |
股東權益合併簡表 |
(未經審計) |
(單位:千) |
首選 |
共同 |
額外 已付 |
累積 其他 綜合 |
留用 收入 |
股東總數 衡平法 |
|||||||||||||||||||
2018年6月30日 |
250 | 27 | 15,619 | (155 | ) | 5,268 | 21,009 | |||||||||||||||||
淨收益 |
- | - | - | - | 364 | 364 | ||||||||||||||||||
累積調整 |
- | - | - | - | - | - | ||||||||||||||||||
外幣換算調整 |
- | - | - | (83 | ) | - | (83 | ) | ||||||||||||||||
基於股票的賠償 |
- | - | 35 | - | - | 35 | ||||||||||||||||||
股票回購 |
- | - | (42 | ) | - | - | (42 | ) | ||||||||||||||||
2018年9月30日 |
$ | 250 | $ | 27 | $ | 15,612 | $ | (238 | ) | $ | 5,632 | $ | 21,283 | |||||||||||
2017年12月31日 |
250 | 27 | 15,760 | (101 | ) | 3,889 | 19,825 | |||||||||||||||||
淨收益 |
- | - | - | - | 362 | 362 | ||||||||||||||||||
累積調整 |
- | - | - | - | 1,381 | 1,381 | ||||||||||||||||||
外幣換算調整 |
- | - | - | (137 | ) | - | (137 | ) | ||||||||||||||||
基於股票的賠償 |
- | - | 80 | - | - | 80 | ||||||||||||||||||
股票回購 |
- | - | (228 | ) | - | - | (228 | ) | ||||||||||||||||
2018年9月30日 |
$ | 250 | $ | 27 | $ | 15,612 | $ | (238 | ) | $ | 5,632 | $ | 21,283 | |||||||||||
2019年6月30日 |
$ | 250 | $ | 27 | $ | 15,682 | $ | (233 | ) | $ | 3,521 | $ | 19,247 | |||||||||||
淨收益 |
- | - | - | - | 413 | 413 | ||||||||||||||||||
外幣換算調整 |
- | - | - | (56 | ) | - | (56 | ) | ||||||||||||||||
基於股票的賠償 |
- | - | 35 | - | - | 35 | ||||||||||||||||||
股票回購 |
- | - | (4 | ) | - | - | (4 | ) | ||||||||||||||||
2019年9月30日結餘 |
$ | 250 | $ | 27 | $ | 15,713 | $ | (289 | ) | $ | 3,934 | $ | 19,635 | |||||||||||
2018年12月31日 |
$ | 250 | $ | 27 | $ | 15,610 | $ | (233 | ) | $ | 5,436 | $ | 21,090 | |||||||||||
淨損失 |
- | - | - | - | (1,502 | ) | (1,502 | ) | ||||||||||||||||
外幣換算調整 |
- | - | - | (56 | ) | - | (56 | ) | ||||||||||||||||
股票期權演習 |
- | - | 7 | - | - | 7 | ||||||||||||||||||
基於股票的賠償 |
- | - | 226 | - | - | 226 | ||||||||||||||||||
股票回購 |
- | - | (130 | ) | - | - | (130 | ) | ||||||||||||||||
2019年9月30日結餘 |
$ | 250 | $ | 27 | $ | 15,713 | $ | (289 | ) | $ | 3,934 | $ | 19,635 |
見附於凝聚合併財務報表
精簡合併財務報表附註
(單位:千美元,股票和每股數據除外)
(未經審計)
説明1.重要會計政策摘要
提出依據
所附的中期未經審計的合併財務報表是根據美利堅合眾國公認的關於中期財務信息的會計原則(“公認會計原則”)並根據證券和交易委員會的規則和條例編制的。因此,它們沒有包括一般公認會計原則要求的完整財務報表所需的所有財務信息和腳註,儘管我們認為披露的內容足以使所提供的信息不具有誤導性。建議將這些精簡的合併財務報表與2018年12月31日終了年度我們關於表10-K的年度報告中所載的合併財務報表及其附註一併閲讀。所列臨時期間的業務結果不一定表明全年或任何其他中期的預期結果。我們認為,所有被認為是公平列報所必需的調整(包括正常的經常性調整)都已包括在內。
按照公認會計原則編制財務報表,要求我們對報告的資產和負債數額、財務報表之日或有資產和負債的披露以及報告期內報告的收入和支出數額作出估計和假設。在編制這些精簡的合併財務報表時,我們對合並後的財務報表中包含的某些數額作出了最佳估計和判斷,並適當考慮到了重要性。我們使用的估計和假設的變化可能對我們的財務結果產生重大影響,因為實際結果可能與這些估計不同。
鞏固原則
精簡的合併財務報表包括Nortech系統有限公司及其全資子公司的賬目。所有重要的公司間賬户和交易都已被取消。
收入確認
我們的收入包括產品、工程服務和維修服務。當公司履行合同規定的履約義務時,所有收入都得到確認,當我們的客户獲得對產品或服務的控制權時,將承諾的產品或服務轉讓給我們的客户,我們的大部分收入將在一段時間內得到確認,包括根據合同製造協議和服務收入生產的貨物。履約義務是合同中向客户轉讓一種獨特的產品或服務的承諾。合同的交易價格分配給每一項不同的履約義務。我們的大多數合同都有單一的履約義務。收入扣除回報、津貼和客户折扣後入賬。我們的服務淨銷售額不到我們所有期間銷售總額的10%,因此,我們的淨銷售額包括在精簡的業務和綜合收益(虧損)綜合報表中。銷售、增值税和從客户處收取並匯給政府主管部門的其他税款按淨額(不包括收入)入賬。向客户收取的運費和手續費包括在淨銷售額中,而相應的運輸費用則包括在貨物銷售成本中。
斯托K基獎項
以下為截至2019年9月30日所有股票期權的狀況:
股份 |
加權- 平均 運動 單價 分享 |
加權- 平均 殘存 契約性 術語 (以年份計) |
骨料 內在價值 (單位:千) |
|||||||||||||
未決-2019年1月1日 |
224,750 | $ | 3.44 | |||||||||||||
獲批 |
186,200 | 4.31 | ||||||||||||||
行使 |
(2,250 | ) | 3.20 | |||||||||||||
取消 |
(109,700 | ) | 3.50 | |||||||||||||
未決-2019年9月30日 |
299,000 | $ | 3.96 | 9.13 | $ | - | ||||||||||
可運動-2019年9月30日 |
26,867 | $ | 3.41 | 8.46 | $ | - |
2005年計劃尚未延長,因此不得根據2005年計劃提供進一步贈款。2017年5月,股東們批准了2017年股票激勵計劃,該計劃授權發行35萬股股票。在截至2019年9月30日的三個月和九個月內,分別發放了16,700和186,200種股票期權。
截至2019年9月30日和2018年9月30日的補償費用總額分別為35美元,截至2019年9月30日和2018年9月30日的9個月分別為110美元和80美元。截至2019年9月30日,共有403美元未獲確認的賠償金,將在未來3.13年內發放。
2010年11月,董事會通過了Nortech系統公司股權增值權利計劃(“2010年計劃”)。根據“2010年計劃”可發行的權益增值單位(“單位”)總數不得超過2015年3月11日修訂和重報的1,000,000股。“2010年計劃”規定,除提前終止外,發放的單位應從協議規定的基準日期起滿三年。單位給予持有人從基準日期起至贖回日止收取相當於普通股每股賬面價值增值的現金付款的權利。2010年計劃下的單位贖回付款應在我們確定單位在贖回日期之前的日曆年賬面價值後90天內以現金支付。各股按每個報告期的市場價值進行調整。
在截至2019年9月30日的9個月內,第一季度發放了10萬套。在截至2018年9月30日的三個月和九個月內,沒有發放任何單位。
根據對剩餘條件的估計,截至2019年9月30日和2018年9月30日的三個月和九個月,與既得利益未償單位有關的補償費用總額為0美元。
在截至2019年9月30日的9個月內,共有2.5萬股股票被立即授予,第一季度的支出為116美元。
每股淨收入(虧損)
在截至2019年9月30日的三個月內,所有股票期權都被認為是抗稀釋的,因此,在計算普通股收益時不包括在內。在截至2019年9月30日的9個月內,該公司報告了淨虧損,所有股票期權都被認為是抗稀釋的,因此,在計算普通股損失時不包括在內。2018年9月30日終了的3個月和9個月,分別有2,217和3,553個股票期權被計入稀釋後每股收益的計算,因為它們的影響是稀釋的。
股份回購計劃
我們有一個250美元的股票回購計劃,這是我們董事會在2017年8月批准的。根據這一回購計劃,我們在截至2019年9月30日的3個月和9個月期間,分別回購了1245股和32985股公開市場交易的股票,總額分別為4美元和130美元。回購股份的票面價值從普通股中扣除,超額回購價格超過票面價值的部分從額外繳入資本中扣除。截至2019年9月30日,我們的股票回購計劃已經到期,沒有額外的資金可供回購。
限制現金
在我們精簡的綜合資產負債表上,現金和現金等價物被歸類為限制性現金,根據某些合同協議的條款,對提取或使用加以限制。2019年9月30日的餘額包括鎖箱存款,這些存款由於期間結束時的時間而暫時受到限制。鎖箱存款在下一個營業日用在我們的信用額度上。截至2019年9月30日,我們沒有未付信用證。
應收賬款和可疑賬户備抵
信貸是根據對客户財務狀況的評估而發放的,雖然不需要擔保品,但公司定期收到保證付款的保證債券。信貸條件符合行業標準和做法。截至2019年9月30日的3個月和截至2019年9月30日的9個月的貿易應收賬款數額已減少,2019年9月30日的可疑賬户備抵額為323美元,2018年12月31日的備抵額為222美元。
盤存
庫存按成本較低(先入先出法)或可變現淨值列報.成本包括我們產品的倉儲和生產所需的材料、勞動力和管理費用。庫存儲備用於可能低於所述價值或數量超過未來生產需要的庫存估計價值。
清單如下:
九月三十日 |
十二月三十一日, |
|||||||
2019 |
2018 |
|||||||
原料 |
$ | 17,036 | $ | 16,769 | ||||
在製品 |
1,105 | 1,015 | ||||||
成品 |
198 | 332 | ||||||
儲備 |
(1,398 | ) | (1,112 | ) | ||||
共計 |
$ | 16,941 | $ | 17,004 |
其他無形資產
截至2019年9月30日和2018年12月31日的其他無形資產如下:
(一九二零九年九月三十日) |
||||||||||||||||
毛額 |
||||||||||||||||
載運 |
累積 |
網書 |
||||||||||||||
年數 |
金額 |
攤銷 |
價值 |
|||||||||||||
客户關係 |
9 | $ | 1,302 | $ | 615 | $ | 687 | |||||||||
知識產權 |
3 | 100 | 86 | 14 | ||||||||||||
商品名稱 |
20 | 814 | 173 | 641 | ||||||||||||
專利 |
7 | 55 | - | 55 | ||||||||||||
合計 |
$ | 2,271 | $ | 874 | $ | 1,397 |
(2018年12月31日) |
||||||||||||||||
毛額 |
||||||||||||||||
載運 |
累積 |
網書 |
||||||||||||||
年數 |
金額 |
攤銷 |
價值 |
|||||||||||||
客户關係 |
9 | $ | 1,302 | $ | 506 | $ | 796 | |||||||||
知識產權 |
3 | 100 | 61 | 39 | ||||||||||||
商品名稱 |
20 | 814 | 143 | 671 | ||||||||||||
專利 |
7 | 17 | - | 17 | ||||||||||||
合計 |
$ | 2,233 | $ | 710 | $ | 1,523 |
截至2019年9月30日的3個月和9個月的攤銷費用分別為55美元和164美元。
與這些資產有關的未來年度攤銷費用估計數(不包括正在進行的項目)大致如下(千):
年 |
金額 |
|||
2019年剩餘時間 |
$ | 55 | ||
2020 |
191 | |||
2021 |
185 | |||
2022 |
185 | |||
2023 |
185 | |||
此後 |
541 | |||
共計 |
$ | 1,342 |
商譽和其他無形資產減值
根據ASC 350,商譽和其他無形資產,商譽不攤銷,但至少每年或當事件或情況表明賬面價值可能超過公允價值時,必須對其進行減值審查。自10月1日起,我們每年測試一次減值。聖。在截至2019年9月30日的9個月中,沒有發現需要我們測試損傷的事件。在評估商譽減值時,我們進行了一項量化的減值測試,包括計算報告單位的公允價值,並將該價值與其賬面價值進行比較。如果公允價值低於其賬面價值,則確定商譽受到損害。如果商譽受損,就有必要對收益收取減值費用。
損傷分析
我們評估長期資產,主要是財產和設備及無形資產,以及相關的折舊期間,噹噹前事件或情況的變化表明資產或資產組的賬面金額可能無法收回時。被持有和使用的資產的可收回性是基於我們對相關資產未來未貼現經營現金流的預測。如果這種預測表明,未來未貼現的現金流量不足以收回相關資產的賬面金額,則可能需要收取費用,將賬面價值減少到相等的估計公允價值。在截至2019年9月30日和2018年9月30日的三個月和九個月內,沒有記錄減值費用。
最近採納會計準則
2019年1月1日,我們通過了ASU第2016-02號租約(主題842).這一ASU要求承租人在資產負債表上確認租賃資產和租賃負債。在新的指導下,出租人會計基本不變。我們選擇採用經修改的追溯性標準。我們還選擇了一套切實可行的權宜之計,使我們不必重新評估我們先前關於確定租約、租約分類和初步直接費用的結論。此外,我們選擇短期租約確認,即不承認與經營租賃有關的資產或負債的租賃期限少於一年的租約。我們並沒有選擇事後實際的權宜之計來決定現有契約的合理期限。
採用新的租賃標準所產生的影響是確認了與我們的經營租賃有關的5 731美元的租賃資產和租賃負債。採用新的租賃標準對我們精簡的業務合併報表、現金流動合併報表和股東權益精簡合併報表沒有任何影響。
注2.信貸風險和主要客户的集中
可能使我們面臨集中信貸風險的金融工具主要是現金和應收賬款。在現金方面,我們主要在兩家金融機構,一家在美國,一家在中國,在支票賬户中保持現金餘額。在美國的帳户有時可能超過聯邦保險的限額。在截至2019年9月30日的160美元現金中,約105美元存放在中國境內的銀行。我們在正常的業務過程中向客户提供信貸,不要求我們的應收賬款作為抵押品。
我們最大的客户有兩個部門,在截至2019年9月30日和2018年9月30日的三個月和九個月裏,這兩個部門合計佔我們淨銷售額的10%或更多。在截至2019年9月30日的3個月和9個月中,一個部門分別佔淨銷售額的19%和21%,在截至2018年9月30日的3個月和9個月中,分別約佔20%。在截至2019年9月30日的3個月和9個月中,另一個部門的淨銷售額約佔3%,截至2018年9月30日的3個月和9個月的淨銷售額約為1%。在截至2019年9月30日的3個月和9個月中,它們合計約佔淨銷售額的22%和24%,在截至2018年9月30日的3個月和9個月中,它們佔淨銷售額的約21%。2019年9月30日和2018年12月31日客户應收賬款分別約佔我們應收賬款總額的28%和16%。
在截至2019年9月30日和2018年9月30日的三個月中,出口銷售額分別約佔淨銷售額的9%和20%。在截至2019年9月30日和2018年9月30日的9個月中,出口銷售額分別佔淨銷售額的15%和19%。
附註3.收入
收入確認
我們的收入包括產品、工程服務和維修服務。當公司履行合同規定的履約義務時,所有收入都得到確認,當我們的客户獲得對產品或服務的控制權時,將承諾的產品或服務轉讓給我們的客户,我們的大部分收入將在一段時間內得到確認,包括根據合同製造協議和服務收入生產的貨物。履約義務是合同中向客户轉讓一種獨特的產品或服務的承諾。合同的交易價格分配給每一項不同的履約義務。我們的大多數合同都有一項單一的履行義務,因為轉讓產品或服務的承諾不能與合同中的其他承諾分開,因此沒有區別。
收入是以我們期望得到的以轉移產品或提供服務為交換條件的代價來衡量的。因此,收入是扣除回報、津貼和顧客折扣後入賬的。銷售、增值税和從客户處收取並匯給政府主管部門的其他税款按淨額(不包括收入)入賬。運費和處理費包括在貨物銷售成本中。
我們的大部分收入來自根據合同製造協議生產的貨物的轉讓,這些產品沒有替代用途,而且我們有可強制執行的付款權利,以支付迄今已完成的業績。隨着時間的推移,我們在合同製造協議中的履約義務通常得到履行,因為貨物是根據客户的規格生產的,而且我們對所生產的貨物有可強制執行的付款權。如果不滿足這些要求,一般在裝運時在某一時間點確認收入。在截至2019年9月30日的三個月和九個月中,合同製造協議下的收入約佔我們收入的91%。這些協議下的收入通常是根據實際發生的費用比例使用投入計量來確認的。
合同製造協議的核算涉及使用各種技術來估計總收入和成本。我們估計這些協議的利潤是估計收入總額和預期成本之間的差額,以在協議條款範圍內完成履約義務,並在生產貨物時確認各自的利潤。根據預期的銷售價格和售出貨物的歷史成本來確定從履約義務中賺取的利潤的估計數,是我們當時的最佳判斷。對上述估計數的判斷髮生變化可能會影響確認的收入的時間和數額,從而對相關利潤的時間和數額產生影響。
有時,我們的客户提供在製造過程中使用的材料,當製造過程開始時,這些材料的公允價值作為非現金的考慮被包括在收入中,以及作為商品銷售成本記錄的相同金額。納入非現金考慮不會影響整體盈利能力。
合同資產
合同資產作為合同資產記錄在精簡的綜合資產負債表中,包括與長期確認的收入有關的未記帳數額。在截至2019年9月30日的3個月和9個月內,合同資產餘額的重大變化如下(千):
截至2019年9月30日止的9個月 |
||||
截至2019年1月1日未繳 |
$ | 6,431 | ||
增加(減少)是由於: |
||||
從確認的合同資產轉入應收款 |
(4,923 | ) | ||
產品隨時間轉移 |
5,703 | |||
截至2019年9月30日未繳 |
$ | 7,211 |
我們預計,截至2019年9月30日記錄的合同資產的所有剩餘履約義務將在90天內轉入應收賬款,任何剩餘款項將在180天內轉移。我們在裝船時向客户付款,付款期限最長為120天。
下表彙總了截至2019年9月30日止的3個月和9個月(以千計)按市場分列的淨銷售額:
截至2019年9月30日止的三個月 |
||||||||||||||||
產品/服務 轉移 隨着時間的推移 |
產品 轉帳 時點 |
非現金 考慮 |
總淨銷售額 按市場 |
|||||||||||||
醫學 |
$ | 14,399 | $ | 1,661 | $ | 983 | $ | 17,043 | ||||||||
工業 |
7,279 | 822 | 522 | 8,623 | ||||||||||||
航空航天與國防 |
3,978 | 133 | 281 | 4,392 | ||||||||||||
總淨銷售額 |
$ | 25,656 | $ | 2,616 | $ | 1,786 | $ | 30,058 |
截至2019年9月30日止的9個月 |
||||||||||||||||
產品/服務 轉移 隨着時間的推移 |
產品 轉帳 時點 |
非現金 考慮 |
總淨銷售額 按市場 |
|||||||||||||
醫學 |
$ | 42,039 | $ | 1,914 | $ | 2,053 | $ | 46,006 | ||||||||
工業 |
22,847 | 2,297 | 1,146 | 26,290 | ||||||||||||
航空航天與國防 |
12,236 | 375 | 608 | 13,219 | ||||||||||||
總淨銷售額 |
$ | 77,122 | $ | 4,586 | $ | 3,807 | $ | 85,515 |
説明4.籌資安排
我們與美國銀行達成了一項信貸協議,該協議於2017年6月15日簽訂,自2017年12月29日起修訂,並規定16000美元的信貸安排將於2022年6月15日到期。信貸安排還有一份價值5,000美元的未償還房地產債券,到期日為2022年6月15日。
根據美國銀行的信貸協議,信貸額度和房地產期限票據都會受到libor利率變化的影響。截至2019年9月30日和2018年9月30日,我們的信貸額度利率分別為5.4%和4.3%。截至2019年9月30日和2018年12月31日,我們的貸款額度分別為12,430美元和9,264美元。在信貸協議中沒有主觀的加速條款來加速我們未償還借款的到期。
美國銀行的信貸和房地產條款包含了某些契約,其中包括要求我們遵守定期報告要求,遵守年度股東股利限制,保持一定的財務業績,並限制年度資本支出。我們項目下的可得性取決於借款基數要求,預付款由貸款人自行決定。信貸額度主要由我們所有的資產擔保。
美國銀行經修訂的信貸協議除其他事項外,規定四個財政季度的每個財政季度的固定收費覆蓋率不低於(I)1.0至1.0,從2018年12月31日終了的四個財政季度開始。截至2019年9月30日,我們沒有達到美國銀行在2019年11月8日收到的信貸協議第三修正案中放棄的固定費率。
該項目下的可得性取決於借款基數要求,預付款由放款人自行決定。2019年9月30日,我們的信貸額度為3,523美元,並得到了借款基礎的支持。這條線基本上是由我們所有的資產擔保的。
作為2015年7月1日收購Devicix的一部分,我們簽訂了兩張應付賣方的無擔保次級本票,本金為1,000美元和1,300美元,於2019年上半年全部付清。
2099年第二季度,我們的中國業務與中國建設銀行達成了信貸額度安排,貸款額度為600萬元人民幣(人民幣),將於2021年4月3日到期。這條信用額度的利率為6%,截至2019年9月30日,我們沒有欠款。
2019年9月30日和2018年12月30日的長期債務包括:
九月三十日 |
十二月三十一日, |
|||||||
2019 |
2018 |
|||||||
房地產定期債券利率為一個月期libor+2.25%(截至209年9月30日和2018年12月31日,分別為4.4%和4.8%),將於2022年6月15日到期,每月支付約41美元,外加主要由所有資產擔保的利息。 |
$ | 3,880 | $ | 4,253 | ||||
DeLange控股公司應付Devicix Acquistion Note 1年利率4.0%,將於2019年7月1日到期 |
- | 156 | ||||||
DeLange控股公司應付Devicix Acquistion Note 2年利率4.0%,將於2019年7月1日到期。 |
- | 203 | ||||||
3,880 | 4,612 | |||||||
應付Devicix債券折扣 |
- | (23 | ) | |||||
債務發行成本 |
(141 | ) | (185 | ) | ||||
長期債務總額 |
3,739 | 4,404 | ||||||
當前到期的長期債務 |
(444 | ) | (780 | ) | ||||
長期債務-當期債務淨額 |
$ | 3,295 | $ | 3,624 |
説明5.租賃
我們有經營租賃的某些製造地點,辦公空間,和設備。大多數租約包括續約的選擇,續約期可從一年或五年或更長時間延長。使用權、租賃資產和租賃負債是根據租賃期限內剩餘租約付款的現值在開始日期確認的,其中包括我們相當肯定會行使的續約期。我們的租約不包含任何物質剩餘價值擔保或物質限制性契約。2019年9月30日,我們沒有尚未開始的實質性租賃承諾。
租賃費用的組成部分如下:
三個月到9月30日, |
截至9月30日的9個月, |
|||||||
租賃成本 |
2019 |
2019 |
||||||
經營租賃成本 |
$ | 253 | $ | 785 | ||||
融資租賃利息成本 |
21 | 54 | ||||||
融資租賃攤銷費用 |
65 | 196 | ||||||
租賃費用總額 |
$ | 339 | $ | 1,035 |
與租賃有關的補充資產負債表信息如下:
資產負債表定位 |
(一九二零九年九月三十日) |
||||
資產 |
|||||
經營租賃資產 |
經營租賃資產 |
$ | 5,018 | ||
融資租賃資產 |
財產、廠房和設備 |
1,834 | |||
租賃資產共計 |
6,852 | ||||
負債 |
|||||
電流 |
|||||
當期經營租賃負債 |
經營租賃債務的當期部分 |
841 | |||
當期融資租賃負債 |
融資租賃債務的當期部分 |
476 | |||
非電流 |
|||||
長期經營租賃負債 |
長期經營租賃負債淨額 |
4,517 | |||
長期融資租賃負債 |
長期融資租賃債務淨額 |
1,168 | |||
租賃負債總額 |
$ | 7,002 |
與租賃有關的現金流動補充資料如下:
截至9月30日的9個月, |
||||
2019 |
||||
經營租賃 |
||||
為計算租賃負債所包括的數額支付的現金 |
$ | 555 | ||
以租賃債務換取的使用權資產 |
$ | — |
租賃負債的到期日如下:
操作 租賃 |
融資租賃 |
共計 |
||||||||||
剩餘2019年 |
$ | 191 | $ | 133 | $ | 324 | ||||||
2020 |
858 | 534 | 1,392 | |||||||||
2021 |
722 | 534 | 1,256 | |||||||||
2022 |
726 | 359 | 1,085 | |||||||||
2023 |
738 | 138 | 876 | |||||||||
此後 |
3,381 | 102 | 3,483 | |||||||||
租賃付款總額 |
$ | 6,616 | $ | 1,800 | $ | 8,416 | ||||||
減:利息 |
(1,258 |
) |
(156 | ) | (1,414 |
) |
||||||
租賃負債現值 |
$ | 5,358 | $ | 1,644 | $ | 7,002 |
截至2019年6月30日的租期及貼現率如下:
加權平均剩餘租約期限(年數) |
||||
經營租賃 |
7.6 | |||
融資租賃 |
3.4 | |||
加權平均貼現率 |
||||
經營租賃 |
4.8 |
% |
||
融資租賃 |
5.4 |
% |
截至2018年9月30日的三個月和九個月的營運租賃租金費用,租賃,分別為297美元和951美元。
截至2018年12月31日,ASC 840項下的未來最低租賃承諾如下:
經營租賃 |
||||
2019 |
$ | 1,024 | ||
2020 |
858 | |||
2021 |
722 | |||
2022 |
726 | |||
2023 |
738 | |||
此後 |
3,380 | |||
最低債務總額 |
$ | 7,448 |
附註6.所得税
我們按季度計算整個財政年度的實際税率,並根據預期税率記錄季度所得税。隨着這一年的進展,我們根據每個税務管轄區的事實和情況,包括離散事件,對我們的估計進行了改進。截至2019年9月30日的3個月和9個月的實際税率分別為10%和9%,截至2018年9月30日的3個月和9個月的實際税率分別為24%和49%。
項目2.管理層對財務狀況和業務結果的討論和分析
概述
我們是一個楓樹格羅夫,明尼蘇達州的全面服務電子製造服務(“EMS”)合同製造商電線和電纜組件,印刷電路板組件,更高水平的組裝和箱體制造廣泛的行業。我們主要在航空航天和國防、醫療和工業設備市場為客户提供增值工程服務和技術支持,包括設計、測試、原型製造和供應鏈管理。我們在Bemidji,BlueEarth,Eden Prairie,Mankato,Merrifield,Milaca,明尼蘇達州,蒙特雷,墨西哥,和蘇州,中國的設施。我們的所有設施都通過了一個或多個ISO/AS標準的認證,包括9001、AS 9100和13485,其中大多數都根據他們所服務的客户的需要獲得了額外的認證。
業務結果
下表列出業務數據在所述期間淨銷售額總額中所佔百分比:
三個月結束 |
九個月結束 |
|||||||||||||||
九月三十日 | 九月三十日 | |||||||||||||||
2019 |
2018 |
2019 |
2018 |
|||||||||||||
淨銷售額 |
100.0 |
% |
100.0 |
% |
100.0 |
% |
100.0 |
% |
||||||||
出售貨物的成本 |
87.9 | 88.5 | 89.6 | 87.9 | ||||||||||||
毛利 |
12.1 | 11.5 | 10.4 | 12.1 | ||||||||||||
銷售費用 |
2.0 | 2.4 | 2.5 | 3.3 | ||||||||||||
一般費用和行政費用 |
7.7 | 6.8 | 8.6 | 7.3 | ||||||||||||
業務收入 |
2.4 | 2.3 | (0.7 | ) | 1.5 | |||||||||||
其他費用 |
(0.9 | ) | (0.7 | ) | (0.9 | ) | (0.7 | ) | ||||||||
所得税前收入(損失) |
1.5 | 1.6 | (1.6 | ) | 0.8 | |||||||||||
所得税費用 |
0.1 | 0.4 | 0.2 | 0.4 | ||||||||||||
淨收入(損失) |
1.4 |
% |
1.2 |
% |
(1.8 | %) | 0.4 |
% |
淨銷售額
2019年第三季度的淨銷售額為3 010萬美元,而上一年第三季度為2 960萬美元,增長了50萬美元,即1.7%。淨銷售業績因市場而異;醫療市場增長270萬美元,即19.3%,醫療器械佔增長的主要部分。與2018年同期相比,2019年第三季度工業市場減少了250萬美元,佔銷售額的22.3%。與2018年第三季度相比,2019年第三季度航空航天和國防市場的淨銷售額增加了20萬美元,佔銷售額的5.0%。
截至2019年的9個月,淨銷售額為8,550萬美元,而上年同期為8,450萬美元,增長了100萬美元,增幅為1.1%。淨銷售業績因市場而異;醫療市場增長910萬,即24.9%,其中醫療器械佔增長的84.5%,醫療部件產品佔其餘15.5%。與2018年同期相比,截至2019年9月30日的9個月,工業市場銷售額下降了800萬美元,降幅為23.3%。截至2019年9月30日的9個月,航天和國防市場的淨銷售額與2018年同期相比保持持平。
截至2019年9月30日和2018年9月30日,我們主要的EMS行業市場的淨銷售額如下(千):
三個月到9月30日, |
截至9月30日的9個月, |
|||||||||||||||||||||||
2019 $ |
2018 $ |
% 變化 |
2019 $ |
2018 $ |
% 變化 |
|||||||||||||||||||
醫學 |
17,043 | 14,280 | 19.3 | 46,006 | 36,838 | 24.9 | ||||||||||||||||||
工業 |
8,623 | 11,094 | (22.3 | ) | 26,290 | 34,261 | (23.3 | ) | ||||||||||||||||
航空航天與國防 |
4,392 | 4,184 | 5.0 | 13,219 | 13,444 | (1.7 | ) | |||||||||||||||||
總淨銷售額 |
30,058 | 29,558 | 1.7 | 85,515 | 84,543 | 1.1 |
截至2019年9月30日止的3個月和9個月內,按貨物和服務轉移時間分列的淨銷售額如下(千):
截至2019年9月30日止的三個月 |
||||||||||||||||
產品/服務 轉移 隨着時間的推移 |
產品 轉帳 時點 |
非現金 考慮 |
總淨銷售額 按市場 |
|||||||||||||
醫學 |
$ | 14,399 | $ | 1,661 | $ | 983 | $ | 17,043 | ||||||||
工業 |
7,279 | 822 | 522 | 8,623 | ||||||||||||
航空航天與國防 |
3,978 | 133 | 281 | 4,392 | ||||||||||||
總淨銷售額 |
$ | 25,656 | $ | 2,616 | $ | 1,786 | $ | 30,058 |
截至2019年9月30日止的9個月 |
||||||||||||||||
產品/服務 轉移 隨着時間的推移 |
產品 轉帳 時點 |
非現金 考慮 |
總淨銷售額 按市場 |
|||||||||||||
醫學 |
$ | 42,039 | $ | 1,914 | $ | 2,053 | $ | 46,006 | ||||||||
工業 |
22,847 | 2,297 | 1,146 | 26,290 | ||||||||||||
航空航天與國防 |
12,236 | 375 | 608 | 13,219 | ||||||||||||
總淨銷售額 |
$ | 77,122 | $ | 4,586 | $ | 3,807 | $ | 85,515 |
截至2018年9月30日的3個月和9個月按貨物和服務轉移時間分列的淨銷售額如下(千):
截至2018年9月30日止的三個月 | ||||||||||||||||
產品/服務 轉移 隨着時間的推移 |
產品 轉帳 時點 |
非現金 考慮 |
總淨銷售額 按市場 |
|||||||||||||
醫學 |
$ | 13,461 | $ | 151 | $ | 668 | $ | 14,280 | ||||||||
工業 |
9,486 | 1,116 | 492 | 11,094 | ||||||||||||
航空航天與國防 |
3,931 | 50 | 203 | 4,184 | ||||||||||||
總淨銷售額 |
$ | 26,878 | $ | 1,317 | $ | 1,363 | $ | 29,558 |
截至2018年9月30日止的9個月 |
||||||||||||||||
產品/服務 轉移 隨着時間的推移 |
產品 轉帳 時點 |
非現金 考慮 |
總淨銷售額 按市場 |
|||||||||||||
醫學 |
$ | 34,513 | $ | 720 | $ | 1,605 | $ | 36,838 | ||||||||
工業 |
29,698 | 3,165 | 1,398 | 34,261 | ||||||||||||
航空航天與國防 |
12,675 | 170 | 599 | 13,444 | ||||||||||||
總淨銷售額 |
$ | 76,886 | $ | 4,055 | $ | 3,602 | $ | 84,543 |
積壓
截至2019年9月30日,我們90天的裝船積壓量為3,200萬美元,比本季度初增加了2.0%,比前一年增加了15.6%。本季度初以來,醫療客户的積壓增加了6.4%,比前一年增加了37.8%。本季度初,我國工業客户積壓量增長6.0%,比上年下降10.2%。航空航天和國防積壓比季度初減少13.5%,比上年增加6.9%。我們的積壓包括確定的訂單,我們預計在未來90天內發運,任何剩餘的金額將在180天內轉移。
我們主要的EMS行業市場90天的積壓裝船情況如下(千):
截至本報告所述期間的裝船積壓情況 |
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九月三十日 |
六月三十日, |
九月三十日 |
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2019 |
2019 |
2018 |
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醫學 |
$ | 17,778 | $ | 16,701 | $ | 12,902 | ||||||
工業 |
8,334 | 7,863 | 9,279 | |||||||||
航空航天與國防 |
5,909 | 6,833 | 5,530 | |||||||||
共積壓90天 |
$ | 32,021 | $ | 31,397 | $ | 27,711 |
我們90天的積壓由於訂單規模,製造延遲,合同條款和條件,以及從客户交貨時間表和發佈的時間而有所不同。這些變量導致在從一個時期到下一個階段比較待辦事項時不一致。截至2019年9月30日,我們的積壓貨物總額為5,810萬美元,而2018年9月30日為4,310萬美元。
毛利
在有利的產品組合推動下,截至2019年9月30日和2018年9月30日這三個月的毛利潤佔淨銷售額的比例分別為12.1%和11.5%。在截至2019年9月30日和2018年9月30日的9個月中,毛利潤佔銷售額的百分比分別為10.4%和12.1%。今年迄今毛利下降的原因是產品組合和因部件短缺導致業務效率低下。
銷售費用
截至2019年9月30日和2018年9月30日這三個月的銷售支出分別為60萬美元(佔銷售額的2.0%)和70萬美元(佔銷售額的2.4%)。截至2019年9月30日和2018年9月30日的9個月銷售支出分別為210萬美元(佔銷售額的2.5%)和280萬美元(佔銷售額的3.3%)。這三個月和九個月期間的減少是由於銷售獎勵和活動時間的減少。
一般費用和行政費用
截至2019年9月30日和2018年9月30日這三個月的一般開支和行政費用分別為230萬美元(佔銷售額的7.7%)和200萬美元(佔銷售額的6.8%)。截至2019年9月30日和2018年9月30日的9個月的一般開支和行政費用分別為740萬美元(佔銷售額的8.6%)和620萬美元(佔銷售額的7.3%)。這兩種比較的增加都是由於我們最近實施的企業資源規劃系統的額外開支以及一次用於改進業務的支出。
業務收入(損失)
2019年第三季度業務收入為70萬美元,而2018年第三季度為60萬美元。2019年頭9個月的業務損失為60萬美元,而2018年同期的收入為130萬美元。這一期間業務損失減少的原因是毛利下降以及一般和行政費用增加。
所得税
我們按季度計算整個財政年度的實際税率,並根據預期税率記錄季度所得税。隨着這一年的進展,我們根據每個税務管轄區的事實和情況,包括離散事件,對我們的估計進行了改進。截至2019年9月30日的3個月和9個月的實際税率分別為10%和9%,截至2018年9月30日的3個月和9個月的税率分別為24%和49%。
淨收入(損失)
截至2019年9月30日和2018年9月30日的三個月淨利潤為40萬美元。截至2019年9月30日的9個月淨虧損為150萬美元,截至2018年9月30日的9個月淨利潤為40萬美元。
流動性與資本資源
截至2019年9月30日的9個月,用於經營活動的淨現金為20萬美元。截至2018年9月30日的9個月,業務活動提供的淨現金為260萬美元,由折舊和攤銷的非現金調整淨收益淨額驅動,加上應付賬款的增加,由應收賬款和庫存的增加部分抵消。
在過去幾年裏,我們通過運營產生的現金流和銀行的信貸額度,滿足了我們的流動性需求。我們與美國銀行(BofA)達成了一項信貸協議,該協議於2017年6月15日簽訂,並於2017年12月29日修訂,規定1600萬美元的信貸安排將於2022年6月15日到期。該信貸安排還有一份價值500萬美元的未償還房地產債券,到期日為2022年6月15日。
信貸額度和房地產期限票據都受libor利率波動的影響。美國銀行的信用額度和房地產條款包含一定的契約,除其他外,要求我們遵守定期報告要求,遵守年度股東股利限制,保持一定的財務業績,並限制年度資本支出。我們項目下的可得性取決於借款基數要求,預付款由貸款人自行決定。信貸額度主要由我們所有的資產擔保。
2019年9月30日,我們在信貸額度項下有未清預付款1 240萬美元,我們的借款基礎支持未使用的350萬美元。我們相信,我們的融資安排和由業務提供的現金流量將足以滿足我們今後的週轉資金需求。截至2019年9月30日和2018年12月31日,我們的週轉金分別為2,270萬美元和2,070萬美元。
美國銀行經修訂的信貸協議除其他外,規定自2018年12月31日終了的四個財政季度開始,每個季度的固定收費覆蓋率不低於(I)1.0至1.0。截至2019年9月30日,我們沒有達到美國銀行在2019年11月8日收到的信貸協議第三修正案中放棄的固定費率。
表外安排
我們沒有從事條例S-K第303(A)(4)項所界定的任何表外活動。
關鍵會計政策和估計
我們的重要會計政策和估計在管理層的討論和分析的財務狀況和經營結果總結在我們的年度報告表10-K截止2018年12月31日。我們的一些會計政策要求我們在選擇計算財務估計數的適當假設時作出重大判斷。這種判斷取決於固有的不確定性程度。這些判斷是基於我們的歷史經驗、已知的行業趨勢、現有合同的條款以及來自外部來源的其他信息(視情況而定)。實際結果可能與這些估計不同。
前瞻性陳述
上述報告中那些非歷史事實的陳述是根據1995年“私人證券訴訟改革法”的安全港規定作出的前瞻性陳述。這類聲明通常附有諸如“預期”、“相信”、“估計”、“預期”、“預測”、“意圖”、“可能”、“潛力”、“預測”、“項目”或其他表達未來事件或結果不確定性的類似詞語。雖然我們相信這些前瞻性的陳述是合理的,但它們是基於一些關於未來條件的假設,其中任何一個或所有的假設最終都可能被證明是不準確的。前瞻性陳述涉及許多風險和不確定性。可能導致實際結果與前瞻性聲明大不相同的重要因素包括:
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可能影響我們的財務狀況和經營結果的一般經濟、金融和商業條件; |
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市場波動,可能影響市場對我們產品或貨幣匯率的供求; |
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環管系統行業內競爭加劇,或原始設備製造商決定停止或限制外包; |
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改變操作設施或第三方設施的可靠性和效率; |
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與勞動力供應有關的風險; |
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提高某些原材料成本,如銅和石油; |
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商品和能源成本不穩定; |
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與質量、法規、證券法和債務契約不遵守有關的風險; |
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失去主要客户或更改客户訂單; |
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與遵守證券和環境條例有關的增加或意外費用;以及 |
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自然災害或網絡安全事件導致全球或地方信息管理系統中斷。 |
上述因素被認為是重要因素(但不一定是所有重要因素),這些因素可能導致實際結果與我們所作的任何前瞻性聲明中表達的結果大相徑庭。對這些因素的討論也被納入第一部分第1A項“風險因素”,並應被視為第二部分第7項“管理人員對財務狀況和業務結果的討論和分析”的組成部分。不可預測的或未知的因素沒有在這裏討論,也可能會對前瞻性的陳述產生實質性的不利影響。所有前瞻性陳述,包括在本表格10-Q明確地限定在他們的全部放棄警告聲明。我們不承擔任何義務公開更新任何前瞻性聲明(或其相關警告語言),無論是由於新的信息或未來事件。
請參閲我們在2018年12月31日終了的財政年度10-K報表中披露的前瞻性報表和風險。
項目3.關於市場風險的定量和定性披露
不適用。
項目4.管制和程序
對披露控制和程序的評估
根據1934年“證券交易法”(“交易法”)第13a-15(B)條,截至本季度10-Q報表所涉期間結束時,我們的管理層在我們的首席執行官和首席財務官的參與下,評估了我們的披露控制和程序的設計和運作的有效性(如“交易法”第13a-15(E)條和規則15d-15(E)所規定的那樣)。這些控制和程序旨在確保要求在“公司交易法”報告中披露的信息(1)及時記錄、處理、彙總和報告,(2)積累並酌情傳達給管理層,包括公司首席執行官和首席財務官,以便及時作出關於所需披露的決定。根據對截至評價日期的這些披露控制和程序的評價,首席執行幹事和首席財務幹事得出結論認為,披露控制和程序是有效的。
財務報告內部控制的變化
除了實施與採用新的租賃標準(ASC 842)有關的某些內部控制外,我們對財務報告的內部控制在我們最近完成的財政季度中沒有任何變化,這些控制對我們財務報告的內部控制產生了重大影響或相當可能產生重大影響。
第二部分
項目1.法律程序
在正常的業務過程中,我們受到各種法律程序和索賠的影響。
項目1A。危險因素
我們受到我們特有的風險以及影響在全球市場上經營的所有企業的因素的影響。我們所知道的可能對我們的業務、財務狀況或經營結果產生重大不利影響或可能使我們的實際結果與我們的預期大不相同的重要因素,在我們關於表10-K的年度報告中在“第一部分--第1A項風險因素”標題下描述。除下文所述外,2018年12月31日終了年度表10-K年度報告中披露的風險因素沒有發生重大變化。
項目2.未登記的股本證券銷售和收益的使用
下表列出了我們在所述期間回購普通股的情況。
期間 |
總數 購買的股份 |
平均價格 按 分享 |
總數 所購股份 部分公開 公佈計劃 |
最大美元值 5月份的股票 尚未購買 根據“計劃” |
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2019年7月1日至7月31日 |
1,029 | $ | 3.94 | 1,029 | $ | 33,508 | ||||||||||
2019年8月1日至8月30日 |
216 | $ | 3.90 | 216 | $ | 32,644 | ||||||||||
(一九二零九年九月一日至九月三十日) |
- | $ | - | - | $ | - | ||||||||||
共計 |
1,245 | $ | 3.93 | 1,245 | $ | - |
截至2019年9月30日,我們的股票回購計劃已經到期,沒有額外的資金可供回購。
項目3.高級證券違約
沒有。
項目4.礦山安全披露
不適用。
項目5.其他資料
沒有。
項目6.展覽
展品
10.2* | 貸款與擔保協議第三修正案及豁免。 | |
31.1* |
根據經修正的1934年“證券交易法”頒佈的規則13a-14(A)和規則15d-14(A)認證首席執行官。 |
31.2* |
根據經修正的1934年“證券交易法”頒佈的細則13a-14(A)和細則15d-14(A),核證首席財務官。 |
32* |
根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第906條通過的首席執行官和首席財務官證書。 |
101* |
以XBRL格式編制的截至2019年9月30日的季度10-Q表財務報表:(1)精簡的綜合資產負債表;(2)精簡的業務和綜合虧損綜合報表;(3)現金流動合併報表;(4)精簡綜合財務報表的精簡説明。 |
*隨函提交
簽名
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根據1934年“證券交易法”的要求,登記人已正式安排由下列簽名人代表其簽署本報告,並經正式授權。
Nortech系統有限公司及其附屬公司
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日期:2019年11月12日 |
作者:傑伊·D·米勒
傑伊·D·米勒 首席執行官兼總裁 Nortech系統公司 |
日期:2019年11月12日 |
康斯坦斯·貝克
康斯坦斯·貝克 副總裁兼財務主任 Nortech系統公司 |
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