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美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
表格
根據1934年證券交易所ACT第13或15(D)條提交的季度報告。 | |
終了季度 | |
或 | |
根據1934年證券交易所ACT第13或15(D)節提交的過渡報告。 | |
在轉軌時期,從轉軌的轉軌階段到轉軌階段的轉軌階段,從轉軌的轉軌階段到轉軌的轉軌階段 |
委員會檔案編號:
高級能源工業公司
(其章程所指明的註冊人的確切姓名)
(州或其他司法管轄區成立為法團或組織) | (國税局僱主識別號碼) |
(主要行政辦公室地址) | (郵政編碼) |
登記人的電話號碼,包括區號:(
根據該法第12(B)節登記的證券:
每一班的職稱 | 交易符號 | 註冊的每個交易所的名稱 |
(1)已提交1934年“證券交易法”第13條或第15(D)節要求在前12個月內提交的所有報告(或登記人被要求提交此類報告的較短期限);(2)在過去90天內一直受到這類申報要求的約束。
通過檢查標記説明註冊人是否已以電子方式提交--如果,每一交互數據文件都需要在前12個月內根據條例S-T規則(本章第232.405節)提交(或要求註冊人提交此類文件的較短期限)。
通過檢查標記表明註冊人是大型加速備案者、加速備案者、非加速備案者還是較小的報告公司。參見“交易所法”規則12b-2中“大型加速備案者”、“加速申報人”和“小型報告公司”的定義。
加速過濾◻ | 非加速過濾◻ | 小型報告公司 | 新興成長型公司 |
如果是一家新興成長型公司,請用支票標明登記人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守“外匯法”第13(A)節規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。◻
通過檢查標記表明註冊人是否為空殼公司(如“交易法”規則12b-2所定義)。是
截至2019年11月7日,
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高級能源工業公司
表格10-Q
目錄
頁 | |
第一部分財務報表 | 3 |
項目1.未經審計的精簡合併財務報表 | 3 |
合併資產負債表 | 3 |
精簡的業務綜合報表 | 4 |
綜合收益合併簡表 | 5 |
股東權益合併簡表 | 6 |
現金流動彙總表 | 7 |
精簡合併財務報表附註 | 8 |
項目2.管理層對財務狀況和業務結果的討論和分析 | 28 |
項目3.關於市場風險的定量和定性披露 | 39 |
項目4.管制和程序 | 40 |
第二部分其他資料 | 41 |
項目1.法律程序 | 41 |
項目1A。危險因素 | 41 |
項目6.展覽 | 58 |
簽名 | 60 |
2
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第I部財務報表
第一項.轉制、未審計、壓縮合並財務報表
高級能源工業公司
未經審計的合併資產負債表
(單位:千,但每股數額除外)
九月三十日 | 十二月三十一日 | ||||||
| 2019 |
| 2018 | ||||
資產 |
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流動資產: |
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現金和現金等價物 | $ | | $ | | |||
有價證券 |
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扣除備抵的帳款和其他應收款 |
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盤存 |
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應收所得税 |
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其他流動資產 |
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終止業務的流動資產 |
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流動資產總額 |
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財產和設備,淨額 |
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經營租賃使用權資產 | | — | |||||
存款和其他資產 |
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善意 |
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無形資產,淨額 |
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遞延所得税資產 |
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停止經營的非流動資產 |
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總資產 | $ | | $ | | |||
負債和股東權益 |
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流動負債: |
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應付帳款 | $ | | $ | | |||
應付所得税 |
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應計薪金和僱員福利 |
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其他應計費用 |
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客户存款和其他 |
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長期債務的當期部分 | | — | |||||
經營租賃負債的當期部分 | | — | |||||
已終止業務的流動負債 |
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流動負債總額 |
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長期債務 | | — | |||||
經營租賃負債 | | — | |||||
遞延所得税負債 |
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不確定的税收狀況 |
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長期遞延收入 |
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其他長期負債 |
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停業業務的非流動負債 |
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負債總額 |
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承付款和意外開支(附註19) |
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股東權益: |
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優先股,$ |
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普通股,美元 |
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額外已付資本 |
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累計其他綜合損失 |
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留存收益 |
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高級能源股東權益 |
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非控制利益 |
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股東權益總額 |
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負債和股東權益共計 | $ | | $ | |
所附附註是這些未經審計的精簡合併財務報表的組成部分。
3
目錄
高級能源工業公司
未經審計的合併業務報表
(單位:千,但每股數額除外)
截至九月三十日止的三個月 | 截至九月三十日止的九個月 | ||||||||||||
| 2019 |
| 2018 |
| 2019 |
| 2018 | ||||||
銷售淨額: |
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產品 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
服務 |
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銷售總額,淨額 |
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銷售成本: |
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產品 |
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服務 |
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銷售總成本 |
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毛利 |
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業務費用: |
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研發 |
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銷售、一般和行政 |
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無形資產攤銷 |
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重組費用 |
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業務費用共計 |
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營業收入 |
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其他收入(費用),淨額 |
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持續經營收入,所得税前 |
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所得税準備金 |
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持續業務收入 |
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停業的收入(損失),扣除所得税 |
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淨收益 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
可歸因於非控制權益的持續業務收入 |
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可歸因於先進能源工業公司的淨收益。 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
基本加權平均普通股 |
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稀釋加權平均普通股 |
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每股收益: |
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持續業務: |
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每股基本收益 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
稀釋每股收益 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
停止的業務: |
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每股基本收益 | $ | | $ | ( | $ | | $ | ( | |||||
稀釋每股收益 | $ | | $ | ( | $ | | $ | ( | |||||
淨收入: |
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每股基本收益 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
稀釋每股收益 | $ | | $ | | $ | | $ | |
所附附註是這些未經審計的精簡合併財務報表的組成部分。
4
目錄
高級能源工業公司
未經審計的綜合收入合併報表
(單位:千)
截至九月三十日止的三個月 | 截至九月三十日止的九個月 | ||||||||||||
| 2019 |
| 2018 |
| 2019 |
| 2018 | ||||||
淨收益 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
其他綜合收入: |
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外幣換算 |
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最低福利退休負債,扣除所得税 |
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綜合收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
非控股權綜合收益 |
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高級能源工業公司的綜合收入。 | $ | | $ | | $ | | $ | |
所附附註是這些未經審計的精簡合併財務報表的組成部分。
5
目錄
高級能源工業公司
未經審計的股東權益合併報表
(單位:千,份額除外)
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| 累計其他 | |||||||||||||||||||||
普通股 | 間接綜合收入(損失) | ||||||||||||||||||||||
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| 最小值 |
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額外 | 外國 | 效益 | 非- | 共計 | |||||||||||||||||||
已付 | 貨幣 | 退休 | 留用 | 控制 | 股東利益 | ||||||||||||||||||
股份 | 金額 | 資本 | 翻譯 | 責任 | 收益 | 利息 | 衡平法 | ||||||||||||||||
結餘,2017年12月31日 |
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採用新的會計準則 | — | — | — | — | — | | — | | |||||||||||||||
非控制權收購權益 | — | — | — | — | — | — | | | |||||||||||||||
股票計劃發行的股票 |
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股票補償 |
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股票回購 |
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外幣換算 |
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最低福利退休負債 |
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淨收益 |
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餘額,2018年3月31日 |
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股票計劃發行的股票 |
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股票補償 |
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股票回購 |
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外幣換算 |
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最低福利退休負債 |
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淨收益 |
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餘額,2018年6月30日 |
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股票計劃發行的股票 |
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股票補償 |
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股票回購 |
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外幣換算 |
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最低福利退休負債 |
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淨收益 |
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餘額,9月30日 |
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2018年12月31日結餘 |
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股票計劃發行的股票 |
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股票補償 |
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外幣換算 |
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最低福利退休負債 |
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淨收益 |
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2019年3月31日結餘 |
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股票計劃發行的股票 |
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股票補償 |
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外幣換算 |
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最低福利退休負債 |
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淨收益 |
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2019年6月30日餘額 |
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股票計劃發行的股票 |
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股票補償 |
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外幣換算 |
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最低福利退休負債 |
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淨收益 |
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結餘,9月30日 |
| | $ | | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | | $ | | $ | |
所附附註是這些未經審計的精簡合併財務報表的組成部分。
6
目錄
高級能源工業公司
未經審計的現金流動合併報表
(單位:千)
截至九月三十日止的九個月 | |||||||
| 2019 |
| 2018 | ||||
業務活動現金流量: |
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淨收益 | $ | | $ | | |||
停業收入,扣除所得税後的收入 |
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持續經營所得,扣除所得税後的收入 |
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調整數,以核對業務活動提供的淨收入與現金淨額: |
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折舊和攤銷 |
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股票補償費用 |
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遞延所得税準備金 |
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中央變頻器業務銷售收益 | ( | — | |||||
資產處置淨虧損 |
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經營資產和負債的變動,減去購置的資產: |
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應收賬款和其他應收款淨額 |
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盤存 |
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其他資產 |
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應付帳款 |
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其他負債和應計費用 |
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所得税 |
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持續業務活動提供的現金淨額 |
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由(用於)已停止業務的業務活動提供的現金淨額 |
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經營活動提供的淨現金 |
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投資活動的現金流量: |
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購買有價證券 |
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出售有價證券所得收益 |
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購置,除所購現金外 |
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應收票據的發行 | ( | — | |||||
購置財產和設備 |
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用於持續業務投資活動的現金淨額 |
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來自籌資活動的現金流量: |
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長期借款淨收益 | | — | |||||
長期借款付款 | ( | — | |||||
購買和留存普通股 |
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與以股票為基礎的獎勵活動有關的付款淨額 |
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由(用於)持續業務籌資活動提供的現金淨額 |
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貨幣換算對現金的影響 |
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現金和現金等價物減少 |
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現金和現金等價物,期初 |
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現金和現金等價物,期末 |
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減去已終止業務的現金和現金等價物 |
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期間終了期間持續業務的現金和現金等價物 | $ | | $ | | |||
補充披露現金流動信息: |
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支付利息的現金 | $ | | $ | | |||
支付所得税的現金 |
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收到的所得税退款現金 |
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所附附註是這些未經審計的精簡合併財務報表的組成部分。
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目錄
高級能源工業公司
未經審計的合併合併財務報表附註
(單位:千,除每股數據外)
備註1.表示方式的基礎
高級能源工業公司,一家特拉華州的公司,及其全資子公司(“我們”,“先進能源”,或“公司”)設計、製造、銷售和支持精密電力產品,這些產品可以轉換、提煉和修改來自公用事業的原始電力,並將其轉化為各種類型的可預測、可重複和可定製的高度可控的可用電源。我們的電源解決方案使我們能夠創新複雜的半導體和薄膜等離子體工藝,如干刻蝕、條狀、化學和物理沉積、過程控制、分析儀器和醫療設備等高、低電壓應用,以及材料和化學加工等關鍵温度應用領域的創新。我們還提供用於先進温度測量和控制的相關儀表產品,用於測試和測量應用的靜電儀表產品,以及為一些工業市場提供的氣體傳感和監測解決方案。我們的服務支持中心網絡在關鍵地區提供本地維修和現場服務能力,提供升級和翻新服務,並向使用我們產品的企業銷售舊設備。在2019年9月,我們收購了Artesyn嵌入式電力公司,增加了新的電力產品和技術,用於網絡和計算、數據中心以及工業和醫療應用。截至2015年12月31日,我們停止了我們的工程,生產和銷售我們的逆變產品線。因此,所有逆變產品的收入、成本、資產和負債都在本報告所述所有期間的停產業務中報告,我們目前作為一個單一單位報告。看見附註4.處置和停止作業想了解更多信息。正在進行的逆變器修理和服務操作報告為我們持續運營的一部分。
管理層認為,所附的未經審計的精簡綜合財務報表包含所有調整,包括正常和經常性的調整,以公平列報公司截至2019年9月30日的財務狀況,以及截至9月30日、2019年和2018年9月30日終了的3個月和9個月我們的業務結果和現金流量。
本報告所列未經審計的合併財務報表是根據證券和交易委員會(“證券交易委員會”)的規則和條例編制的。按照美利堅合眾國普遍接受的會計原則編制的財務報表中通常包括的某些信息和腳註披露(“美國通用公認會計原則”)已根據這些細則和條例予以濃縮或省略。這些未經審計的合併財務報表應與我們提交給SEC的截至2018年12月31日財政年度10-K表的審定綜合財務報表及其附註一併閲讀。
估計和假設
根據美國通用會計準則編制我們的合併財務報表要求我們作出影響所報告的資產和負債數額的估計、假設和判斷,並在本報告所述期間披露財務報表之日或有負債以及報告的收入和支出數額。我們認為,在核算可疑賬户備抵、超額和過時庫存、保修準備金、使用權和相關負債、收購、資產估值、資產壽命、折舊、攤銷、資產可收回性、減值、遞延收入、股票期權和限制性股票贈款、税收和其他準備金等項目和事項時,根據提供的信息,這些重要的估計、假設和判斷是合理的。實際結果可能與這些估計不同,因此有可能在短期內改變這些估計數。
關鍵會計政策
我們的會計政策載於截至2018年12月31日止年度10-K報表的年度報告中所載的已審計綜合財務報表和説明。看見附註16.租賃關於執行ASU 2016-02年的最新政策,“租約(主題842)”。
8
目錄
先進能源工業公司
合併財務報表附註-(續)
(除每股數據外,以千計)
新會計準則
財務會計準則委員會(FASB)或其他準則制定機構不時發佈新的會計公告。FASB會計準則編纂(“ASC”)的更新是通過發佈會計準則更新(ASU)來傳達的。除非另有討論,否則我們認為,最近發佈的指導意見,無論是通過的還是將來將通過的,預期不會對通過後的綜合財務報表產生重大影響。
最近發佈的會計公告尚未通過
2016年6月,FASB發佈了ASU 2016-13,“金融工具-信用損失(主題326)”,“金融工具信用損失計量”(ASU 2016-13)。這一ASU改變了計量金融工具信貸損失的方法和記錄這些損失的時間。ASU 2016-13適用於財政年度和這些年度的中期,從2019年12月15日以後開始。財政年度允許提前採用,2018年12月15日以後開始的中期也允許採用。我們目前正在評估ASU 2016-13年將對我們的合併財務報表產生的影響。
2018年8月,FASB發佈了ASU 2018-13,“公允價值計量(主題820)”(“ASU 2018-13”),“ASU 2018-13”修訂了主題820(公允價值計量)中關於公允價值計量的披露要求,其依據是“概念聲明”中的概念,包括成本和效益的考慮。ASU 2018-13適用於2019年12月15日以後結束的財政年度,並應適用於追溯性提出的所有財政年度。允許提前收養。我們目前正在評估,而且不相信ASU 2018-13將對我們的公允價值計量披露要求產生重大影響。
2018年8月,FASB發佈了ASU 2018-14,“補償-退休福利-確定福利計劃-一般(分議題715-20)”(“ASU 2018-14”)。ASU 2018-14取消了對某些披露的要求,並要求在確定福利養卹金計劃和其他退休後計劃下進行額外披露。ASU 2018-14適用於2020年12月15日以後結束的財政年度,並應適用於追溯性提出的所有財政年度。允許提前收養。我們目前正在評估和不相信ASU 2018-14將對我們的明確利益計劃披露要求有重大影響。
最近通過的會計公告
2018年2月,FASB發佈了2018-02年ASU“收益表-報告綜合收入”,讓公司可以選擇將所得税對“税法”所產生的其他綜合收入累計項目的影響重新歸類為留存收益。ASU 2018-02適用於2018年12月15日以後開始的財政年度,包括這些年內的過渡時期。在2019年財政年度的第一季度,我們採用了ASU 2018-02,這對我們的綜合財務報表沒有重大影響。
2018年6月,FASB發佈了2018-07年的ASU,“薪酬-股票補償(主題718)”,改進了非僱員的股票支付(“ASU 2018-07”)。此ASU擴展了主題718的範圍,包括基於股票的支付交易,以便從非僱員那裏獲得貨物和服務。ASU 2018-07適用於2018年12月15日以後開始的財政年度。新的指南需要追溯適用,並在初次適用之日確認累積效果。我們在2019年財政年度第一季度採用了ASU 2018-07,這對我們的綜合財務報表沒有重大影響。
2017年8月,FASB發佈了題為“衍生工具和套期保值(主題815)”的ASU 2017-12,目標是改進套期保值活動的會計(“ASU 2017-12”)。這一ASU簡化了對衝會計的某些方面,並在其財務報表中更準確地描述了一個實體的風險管理活動的經濟狀況。ASU 2017-12適用於2018年12月15日以後開始的財政年度和這些財政年度內的中期。在2019年財政年度的第一季度,我們採用了ASU 2017-12,採用了修正的回顧性基礎。ASU 2017-12條款的通過並沒有對公司的綜合資產負債表或運營報表產生重大影響。
9
目錄
先進能源工業公司
合併財務報表附註-(續)
(除每股數據外,以千計)
2016年2月,FASB發佈了ASU 2016-02“租約(主題842)”,通過在資產負債表上確認租賃使用權資產和租賃負債,並披露租賃安排的關鍵信息,提高了各組織之間的透明度和可比性。ASU 2016-02適用於2018年12月15日以後開始的財政年度,包括收養年份內的過渡時期。我們採用了ASU 2016-02,採用了改良的回溯法,並記錄了$
附註2.轉帳
Artesyn的嵌入式電力業務
在2019年9月,我們完成了對Artesyn Embedded Technologies,Inc.(“Artesyn”)嵌入式電力業務的收購,這是根據2009年5月14日修訂的“股票購買協議”(“收購協議”)進行的。根據收購協議,我們以以下價格收購了Artesyn的所有已發行和流通股$
Artesyn的嵌入式電力業務是世界上最大的高工程、應用程序專用電源供應商之一。這次收購將使我們的產品組合多樣化,並使我們能夠進入更多的增長市場,包括超大型數據中心、下一代5G網絡中的電信基礎設施、嵌入式工業電力應用以及用於診斷和治療應用的醫療能力。
為購置而轉移的總考慮的公允價值組成部分如下:
| 阿提斯恩 | ||
為購置支付的現金 | $ | | |
非現金代價 | | ||
轉讓的公允價值總額 | | ||
減去所獲現金 |
| ( | |
總採購價格 | $ | |
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目錄
先進能源工業公司
合併財務報表附註-(續)
(除每股數據外,以千計)
下表彙總了購置資產和所承擔負債的初步公允價值估計數:
| 初步日期:2019年9月10日 | ||
應收賬款和其他應收款淨額 | $ | | |
盤存 |
| | |
財產和設備 |
| | |
經營租賃使用權資產 | | ||
善意 |
| | |
無形資產 |
| | |
遞延所得税資產 |
| | |
其他資產 |
| | |
所獲資產總額 |
| | |
應付帳款 |
| | |
經營租賃責任 | | ||
養卹金負債 | | ||
遞延所得税負債 |
| | |
其他負債 |
| | |
假定負債總額 |
| | |
所獲淨資產公允價值總額 | $ | |
獲得的無形資產、攤銷方法和估計使用壽命概述如下:
|
| 攤銷 |
| ||||
阿提斯恩 | 方法 | 有用壽命 | |||||
技術 | $ | |
| 直線 |
| ||
客户關係 |
| |
| 直線 |
| ||
貿易名 |
| |
| 直線 |
| ||
共計 | $ | |
|
|
|
|
商譽和無形資產以實體的功能貨幣入賬,並在每個資產負債表日因折算而發生變化。商譽代表與被收購公司合併業務的預期運營協同效應,以及與增強我們的綜合產品線和進入新市場有關的估計價值。高級能源公司仍在評估與Artesyn收購相關的資產和負債的公允價值。因此,上述採購價格分配是初步的。
LumaSense技術控股公司
2018年9月,我們收購了LumaSense技術控股公司。(“LumaSense”),一傢俬人控股公司,主要業務地點在加利福尼亞的聖克拉拉、德國的法蘭克福和丹麥的巴勒魯普,淨價為美元。
LumaSense設計、製造和銷售一系列基於光子的測量和監測解決方案,這些解決方案與公司在半導體和工業市場的精密功率控制技術協同工作,使客户能夠更好地控制熱和材料過程的關鍵參數。LumaSense公司的收購擴大了我們目前的靜電卡盤解決方案,包括高壓電源和靜電計量,補充了我們領先的高温測量解決方案,為更廣泛的半導體蝕刻和沉積應用提供了額外的光纖測温技術,為薄膜塗層和熱處理提供了集成的工業温度控制和計量應用,並增加了工業測温和氣敏技術。
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目錄
先進能源工業公司
合併財務報表附註-(續)
(除每股數據外,以千計)
為我們的收購而轉移的總考慮的公允價值的組成部分如下:
| 魯瑪 | ||
為購置支付的現金 | $ | | |
獲得的現金 |
| ( | |
轉讓的公允價值總額 | $ | |
下表彙總了我們購置的資產和承擔的負債的公允價值,包括計量期間調整數:
| |||||||||
| 初步日期:2018年9月1日 | 計量週期調整 | 調整日期:2018年9月1日 | ||||||
應收賬款和其他應收款淨額 | $ | | $ | - | $ | | |||
盤存 |
| | - | | |||||
財產和設備 |
| | - | | |||||
善意 |
| | ( | | |||||
無形資產 |
| | | | |||||
遞延所得税資產 |
| | ( | | |||||
其他資產 |
| | | | |||||
所獲資產總額 |
| | | | |||||
應付帳款 |
| | - | | |||||
遞延所得税負債 |
| | | | |||||
其他負債 |
| | | | |||||
假定負債總額 |
| | | | |||||
所獲淨資產公允價值總額 | $ | | $ | - | $ | |
獲得的無形資產、攤銷方法和估計使用壽命概述如下:
|
| 攤銷 |
| ||||
魯瑪 | 方法 | 有用壽命 | |||||
技術 | $ | |
| 直線 |
| ||
客户關係 |
| |
| 直線 |
| ||
貿易名 |
| |
| 直線 |
| ||
共計 | $ | |
|
|
|
|
商譽和無形資產以實體的功能貨幣入賬,並在每個資產負債表日因折算而發生變化。商譽代表與收購公司合併業務的預期運營協同效應,以及與增強我們的綜合產品線相關的估計價值。在截至2019年9月30日的9個月內,我們根據估值報告調整了所購資產和負債的估計價值。這些調整包括額外負債、遞延税的變動以及商譽和無形資產之間超額購買價格分配的變化。
高級能源公司的初步結果。實施LumaSense技術控股公司。和Artesyn嵌入的Power Business事務
以下未經審計的財務信息顯示了高級能源公司、LumaSense公司和Artesyn公司業務的合併結果,彷彿每一項收購都是在收購之前的財政年度開始時完成的。未經審計的初步財務信息是為了提供信息,並不表示如果收購發生在購置日期的前一年年初就會取得的業務結果,也不表示未來的結果。
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目錄
先進能源工業公司
合併財務報表附註-(續)
(除每股數據外,以千計)
截至2019年9月30日的三個月和九個月的未經審計的財務信息包括高級能源公司的業績,包括自2018年9月1日以來LumaSense公司的收購後業績,以及自2019年9月10日以來Artesyn公司的收購後業績。截至2018年9月30日的三個月和九個月的未經審計的財務信息結合了高級能源公司的業績和LumaSense和Artesyn的收購前業績。
下表列出了收購LumaSense和Artesyn的未經審計的初步結果:
截至九月三十日止的三個月 | ||||||||||||
2019 | 2018 | |||||||||||
| 如報告所述 |
| PRO Forma |
| 如報告所述 |
| PRO Forma | |||||
銷售總額 |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
可歸因於先進能源工業公司的淨收益。 |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
每股收益: |
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
每股基本收益 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
稀釋每股收益 | $ | | $ | | $ | | $ | |
截至九月三十日止的九個月 | ||||||||||||
2019 | 2018 | |||||||||||
如報告所述 |
| PRO Forma |
| 如報告所述 |
| PRO Forma | ||||||
銷售總額 | $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | | |
可歸因於先進能源工業公司的淨收益。 | $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | | |
每股收益: |
|
|
|
|
|
|
| |||||
每股基本收益 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
稀釋每股收益 | $ | | $ | | $ | | $ | |
所列所有期間未經審計的初步結果包括對某些費用和交易作出的調整,這些費用和交易如果在購置年度前一年年初完成,就會發生。這些調整包括對獲得的無形資產的攤銷費用、利息和融資費用、交易費用、所購毛利的攤銷以及各種會計政策的調整,這些調整扣除了任何適用的税收影響,並列入這些調整是為了得出上述初步結果。
LumaSense的運營業績已被納入2018年9月1日收購完成後的高級能源公司的運營業績中。在截至2019年9月30日的三個月內,LumaSense貢獻了總銷售額$
自2019年9月10日完成收購後,Artesyn的經營業績已被納入高級能源公司的運營業績。在截至2019年9月30日的三個零九個月內,Artesyn貢獻了總銷售額$。
附註3.同等收入
收入確認
當我們履行了我們的業績義務時,我們就會確認收入,這通常是在產品或服務的控制權轉移給我們的客户時發生的。交易價格是以獨立的價格為基礎的。
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目錄
先進能源工業公司
合併財務報表附註-(續)
(除每股數據外,以千計)
售價。在大多數交易中,除保修義務外,在產品發運日期後,我們對客户沒有任何義務。向客户收取的運費和手續費(如果有的話)被確認為收入。相關的運輸和裝卸費用在銷售成本中得到確認。支持服務包括我們銷售的產品的保修和非保修服務、升級和翻新。在我們的標準保修範圍內的修理不會產生收入。
實用權宜之計
當成本的攤銷期小於1年時,我們會增加獲得合同的成本。這些費用包括在銷售、一般和行政費用中。
貨物和服務的性質
產品
先進能源為我們的全球客户提供高度工程化、任務關鍵、精確功率轉換、測量和控制解決方案.我們設計、製造、銷售和支持將電力轉化為各種可用形式的精密電力產品。我們的動力轉換產品精煉,修改和控制的原始電力從一個公用事業,並將它轉換為電源是可預測的,可重複的和可定製的。我們的產品使薄膜製造工藝,如等離子體增強化學和物理沉積和蝕刻各種半導體和工業產品,工業熱應用於材料和化學工藝,以及關鍵工業技術應用的特殊動力。我們還為這些市場的先進温度測量和控制提供熱儀表產品。由於Artesyn公司的收購,我們現在向電信和網絡、數據中心以及其他醫療和工業市場銷售精密電力轉換產品。
我們的產品旨在促進新的工藝技術,提高生產力,降低客户的所有權成本。我們還為我們的所有產品提供維修和保養服務。我們主要服務於半導體、平板顯示器、高壓、太陽能電池板、電信和網絡、數據中心、醫療和其他工業資本設備市場的原始設備製造商(OEM)和終端客户。我們的先進動力產品應用於各種市場、應用和工藝,包括製造用於半導體器件製造的資本設備,用於薄膜可再生能源和建築玻璃的薄膜應用,以及包括平板顯示器在內的其他薄膜應用,以及工業塗料。我們的嵌入式電源產品應用範圍廣泛,包括5G,數據中心,包括超高速和其他工業和醫療應用。
服務
我們的服務集團在我們經營的地區提供保修和售後維修服務,為我們提供預防性維修的機會。我們的客户繼續追求低成本的擁有他們的資本設備,並且對系統停機的成本越來越敏感。他們期望供應商提供全面的本地維修服務和客户支持。為了滿足這些市場需求,我們與當地分銷商(主要是美國、中華人民共和國、日本、韓國、臺灣、德國、新加坡和英國)結成夥伴關係,維持一個由直接和間接活動組成的全球支持組織。
作為我們正在進行的服務業務的一部分,我們履行我們的服務義務,根據預防性維修合同和延長的保證,這是以前提供給我們的停產逆變器產品。為延長保證或維修計劃而收到的任何預付費用將被推遲.由於我們沒有歷史資料,因此這些安排下的收入會按比例確認,因為我們沒有歷史資料,可以預測現時估計的服務使用模式。在2019年5月,我們把我們的電網連接的中央逆變器維修和服務業務賣給了第三方.在這次拍賣中,大約$
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目錄
先進能源工業公司
合併財務報表附註-(續)
(除每股數據外,以千計)
操作有關本次銷售的更多信息。我們的延期擔保和服務合同的收入總額為$
收入分類
下表按市場列出了我們的銷售淨額,包括產品和服務,反映了以往各期間為符合目前的列報方式而重新分類的情況:
截至九月三十日止的三個月 | 截至九月三十日止的九個月 | ||||||||||||
| 2019 |
| 2018 |
| 2019 |
| 2018 | ||||||
半導體設備 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
電信與網絡 | | — | | — | |||||||||
數據中心計算 | | — | | — | |||||||||
工業與醫療 |
| |
| |
| |
| | |||||
共計 | $ | | $ | | $ | | $ | |
下表按地理區域列出了我們的銷售淨額,其中包括以前各期間的一項改敍,以符合目前的列報方式:
截至九月三十日止的三個月 | 截至九月三十日止的九個月 | |||||||||||
| 2019 | 2018 | 2019 | 2018 | ||||||||
北美 | $ | |
| $ | | $ | |
| $ | | ||
亞洲 |
| |
| | |
| | |||||
歐洲 |
| |
| | |
| | |||||
其他國家 |
| |
| | |
| | |||||
共計 | $ | |
| $ | | $ | |
| $ | |
下表列出了按長期確認的延長保修和服務合同計算的銷售淨額,以及在某一時間點確認的產品和服務收入:
截至九月三十日止的三個月 | 截至九月三十日止的九個月 | ||||||||||||
| 2019 |
| 2018 |
| 2019 |
| 2018 | ||||||
及時確認的產品和服務收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
經過一段時間確認的延長保修和服務合同 |
| |
| |
| |
| | |||||
共計 | $ | | $ | | $ | | $ | |
備註4.轉制再轉儲處理及停產作業
處置行動
在2019年5月,我們以$$的價格將我們的中央太陽能逆變器服務業務賣給了bold可再生能源控股有限責任公司(“買方”)。
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先進能源工業公司
合併財務報表附註-(續)
(除每股數據外,以千計)
被確認為減少了在銷售中確認的收益。由於這筆交易,我們減少了在已停止的業務中持有的負債-大約$
停止業務
2015年12月,我們完成了太陽能逆變生產線(“逆變業務”)的工程、製造和銷售。因此,我們的逆變業務的結果在我們的綜合業務報表中反映為“停業業務的收入(損失),扣除所得税”。
我們向客户銷售延期逆變器保證的影響繼續反映在我們的綜合資產負債表中的遞延收入中。延期逆變保證的遞延收入和保修服務的相關費用將分別反映在銷售和銷售貨物的成本中,這分別來自我們的綜合業務報表中的未來業務,因為我們賺取了遞延收入,並提供了相關服務。不再提供與逆變生產線相關的延長保證。
“已停止業務的收入(損失)扣除所得税”中的重要項目如下:
截至九月三十日止的三個月 | 截至九月三十日止的九個月 | ||||||||||||
| 2019 |
| 2018 |
| 2019 |
| 2018 | ||||||
銷售 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | |||||
銷售成本 |
| ( |
| — |
| ( |
| ( | |||||
經營費用總額 |
| |
| — |
| |
| | |||||
停止業務的業務收入 |
| |
| — |
| |
| | |||||
其他收入(費用) |
| ( |
| ( |
| |
| ( | |||||
所得税前停止經營的收入(損失) |
| |
| ( |
| |
| ( | |||||
所得税準備金(福利) |
| |
| |
| |
| | |||||
停業的收入(損失),扣除所得税 | $ | | $ | ( | $ | | $ | ( |
精簡的綜合資產負債表內已停止的業務的資產和負債包括以下內容:
九月三十日 | 十二月三十一日 | ||||||
| 2019 |
| 2018 | ||||
現金和現金等價物 | $ | — | $ | | |||
其他流動資產 | — | | |||||
盤存 | | | |||||
已終止業務的流動資產 | $ | | $ | | |||
其他資產 | $ | — | $ | | |||
遞延所得税資產 |
| |
| | |||
停業業務的非流動資產 | $ | | $ | | |||
應付帳款和其他應計費用 | $ | — | $ | | |||
應計保證 |
| |
| | |||
已終止業務的流動負債 | $ | | $ | | |||
應計保證 | $ | | $ | | |||
其他負債 |
| |
| | |||
停業業務的非流動負債 | $ | | $ | |
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目錄
先進能源工業公司
合併財務報表附註-(續)
(除每股數據外,以千計)
附註5.附屬税
下表列明本港持續經營所得的税收開支及實際税率:
截至九月三十日止的三個月 | 截至九月三十日止的九個月 | ||||||||||||
| 2019 |
| 2018 |
| 2019 |
| 2018 | ||||||
持續經營收入,所得税前 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
所得税準備金 | | | | | |||||||||
有效税率 | | % | | % | | % | | % |
我們的實際税率與美國聯邦法定税率不同
附註6.每股收益
每股基本收益(“每股收益”)是通過將普通股股東可獲得的收益除以在此期間發行的普通股的加權平均數量來計算的。稀釋後每股收益的計算類似於我們基本每股收益的計算,但分母增加,包括額外發行的普通股數量(使用如果轉換和國庫股的方法),如果我們的已發行股票期權和限制性股票單位被轉換為普通股,如果這種假定的轉換是稀釋的話。
以下是計算截至2019年9月30日和2018年9月30日三個月和9個月基本每股收益和稀釋每股收益時使用的加權平均流通股的對賬情況:
截至九月三十日止的三個月 | 截至九月三十日止的九個月 | ||||||||||||
| 2019 |
| 2018 |
| 2019 |
| 2018 | ||||||
持續業務收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
可歸因於非控制權益的持續業務收入 |
| |
| |
| |
| | |||||
可歸因於高級能源工業公司的持續經營收入。 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
基本加權平均普通股 |
| |
| |
| |
| | |||||
假設行使稀釋股票期權和限制性股票單位 |
| |
| |
| |
| | |||||
稀釋加權平均普通股 |
| |
| |
| |
| | |||||
持續業務: |
|
|
|
|
|
|
|
| |||||
每股基本收益 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
稀釋每股收益 | $ | | $ | | $ | | $ | |
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目錄
先進能源工業公司
合併財務報表附註-(續)
(除每股數據外,以千計)
下列限制性股票單位在計算稀釋每股收益時被排除在外,因為它們是反稀釋的:
截至九月三十日止的三個月 | 截至九月三十日止的九個月 | ||||||||
| 2019 |
| 2018 |
| 2019 |
| 2018 | ||
限制性股票單位 |
| |
| |
| |
| — |
|
股票回購
2015年9月,我們的董事會批准了一項計劃,以回購至多$
為了執行普通股的回購,公司定期簽訂股票回購協議。在截至9月30日、2019年9月30日和2018年9月30日的三個零九個月內,該公司回購了下列普通股:
截至九月三十日止的三個月 | 截至九月三十日止的九個月 | ||||||||||||
| 2019 |
| 2018 |
| 2019 |
| 2018 | ||||||
支付回購股份的款額 | $ | — | $ | | $ | — | $ | | |||||
回購股份數目 |
| — |
| |
| — |
| | |||||
每股平均回購價格 | $ | — | $ | | $ | — | $ | |
沒有從關聯方購回股份。所有回購的股份都被確認為減持額外的已付資本.回購的股份被收回,並承擔了授權和未發行股票的地位。
附註7.按公允價值計量的證券和資產
我們在購買時的原始期限超過三個月,並打算持有不超過12個月的投資,被視為可出售的有價證券。
我們的有價證券由下列存單組成:
2019年9月30日 | 2018年12月31日 | |||||||||||
| 成本 |
| 公允價值 |
| 成本 |
| 公允價值 | |||||
可流通證券共計 | $ | | $ | | $ | | $ | |
截至2019年9月30日,我們可供出售的有價證券的到期日如下:
| 最早 |
|
| 最新 | ||
存單 |
|
| 到 |
|
我們持有的有價證券的價值和流動性受到市場條件的影響,這些證券的發行人在到期時支付本金和利息的能力,以及交易這些證券的市場的運作情況。截至2019年9月30日,我們不認為我們有價證券的任何潛在發行者有違約風險。
下表列出了截至2019年9月30日和2018年12月31日按公允價值計量的可流通證券的信息。這些表顯示了估值的公允價值等級。
18
目錄
先進能源工業公司
合併財務報表附註-(續)
(除每股數據外,以千計)
用於確定公允價值的技術。截至2019年9月30日和2018年12月31日,我們沒有按公允價值計算的任何金融負債。
2019年9月30日 |
| 一級 |
| 二級 |
| 三級 |
| 共計 | ||||
可流通證券共計 | $ | — | $ | | $ | — | $ | |
2018年12月31日 |
| 一級 |
| 2級 |
| 三級 |
| 共計 | ||||
可流通證券共計 | $ | — | $ | | $ | — | $ | |
有
附註8.附屬證券衍生金融工具
我們受到外幣匯率變動的影響。我們可以通過使用衍生金融工具來管理這些風險,主要是與銀行簽訂為期一個月的遠期合同。這些遠期合同管理以非功能貨幣計價的公司間債務的匯率風險。這些衍生工具不被指定為對衝工具,但它們確實抵消了由於匯率變動而引起的公司間債務的波動。在截至9月30日、2019年和2018年9月30日的3個月和9個月內,我們沒有簽訂任何新的外匯遠期合約。截至9月30日、2019年和2018年9月30日,我們沒有任何未履行的貨幣匯率合約。
截至9月30日、2019年和2018年9月30日止的3個月和9個月內,與外幣兑換合同有關的損益如下:
截至九月三十日止的三個月 | 截至九月三十日止的九個月 | ||||||||||||
| 2019 |
| 2018 |
| 2019 |
| 2018 | ||||||
外匯合同造成的外匯損失 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | ( |
這些損益被公司間債務重新估值的相應損益抵消,這兩項損益均作為其他收入(費用)的一個組成部分列入我們未經審計的合併業務報表。
附註9.轉帳及其他應收帳款
應收賬款和其他應收款按可變現淨值入賬。除準備金外,賬户和其他應收賬款的構成部分如下:
九月三十日 | 十二月三十一日 | |||||
| 2019 |
| 2018 | |||
賬單金額,淨額 | $ | | $ | | ||
未開單應收款 | |
| | |||
應收賬款共計,淨額 | $ | | $ | |
發票金額,淨額包括按照我們的條款和條件向我們的客户開具發票的金額,並在扣除可疑賬户備抵後顯示。
未開單應收賬款是指我們履行了與客户的庫存合同有關的合同義務的金額。這類金額通常在客户消費根據庫存合同管理的庫存時就可向客户收取。我們預計,在未來12個月內,所有未開具發票的應收賬款都將開具發票並收取。
19
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合併財務報表附註-(續)
(除每股數據外,以千計)
備註10.成品率較高的成品油庫存
我們的存貨按較低的成本或可變現淨值估值,並在先進先出(FIFO)的基礎上計算。清單的組成部分如下:
九月三十日 | 十二月三十一日 | ||||||
| 2019 |
| 2018 | ||||
零部件和原材料 | $ | | $ | | |||
在製品 |
| |
| | |||
成品 |
| |
| | |||
共計 | $ | | $ | |
備註11.成品率
資產和設備網由以下部分組成:
九月三十日 | 十二月三十一日 | ||||||
| 2019 |
| 2018 | ||||
建築物和土地 | $ | | $ | | |||
機械設備 |
| |
| | |||
計算機和通信設備 |
| |
| | |||
傢俱和固定裝置 |
| |
| | |||
車輛 |
| |
| | |||
租賃改良 |
| |
| | |||
在建 |
| |
| | |||
| |
| | ||||
減:累計折舊 |
| ( |
| ( | |||
財產和設備,淨額 | $ | | $ | |
在連續業務中記錄的幷包括在銷售、一般和行政費用中的折舊費用如下:
截至九月三十日止的三個月 | 截至九月三十日止的九個月 | ||||||||||||
| 2019 |
| 2018 |
| 2019 |
| 2018 | ||||||
折舊費用 | $ | | $ | | $ | | $ | |
附註12.相應的相應商譽
以下概述截至2019年9月30日止的9個月內商譽的變化:
|
|
|
| 再分配效應 |
| ||||||||||
| 初發 |
|
| 二次生產的變化 |
| 終結 | |||||||||
平衡 | 調整 |
| 加法 |
| 匯率 | 平衡 | |||||||||
2019年9月30日 | $ | | $ | ( | $ | | $ | ( | $ | |
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合併財務報表附註-(續)
(除每股數據外,以千計)
附註13.無形資產
截至2019年9月30日和2018年12月31日,無形資產包括:
| 總運輸成本 |
| 累積量 |
| 淨攜帶率 | ||||
2019年9月30日 | 金額 | 攤銷 | 金額 | ||||||
技術 | $ | | $ | ( | $ | | |||
客户關係 |
| |
| ( |
| | |||
商標和其他 |
| |
| ( |
| | |||
共計 | $ | | $ | ( | $ | |
| 總運輸成本 |
| 累積量 |
| 淨攜帶 | ||||
2018年12月31日 | 金額 | 攤銷 | 數額 | ||||||
技術 | $ | | $ | ( | $ | | |||
客户關係 |
| |
| ( |
| | |||
商標和其他 |
| |
| ( |
| | |||
共計 | $ | | $ | ( | $ | |
與無形資產有關的攤銷費用如下:
截至九月三十日止的三個月 | 截至九月三十日止的九個月 | ||||||||||||
| 2019 |
| 2018 |
| 2019 |
| 2018 | ||||||
攤銷費用 | $ | | $ | | $ | | $ | |
與無形資產有關的攤銷費用估計如下:
截至十二月三十一日止的年度 |
| ||
2019年(剩餘) | $ | | |
2020 |
| | |
2021 |
| | |
2022 |
| | |
2023 |
| | |
此後 |
| | |
共計 | $ | |
附註14.成本價重組成本
2018年期間,我們承諾實施一項重組計劃,以優化我們的製造業足跡,並提高我們與最近收購相關的運營效率和協同效應。下表彙總了重組費用:
三個月 | 九個月 | 累積成本 | ||||||||
截至9月30日 | 截至9月30日 | 直到9月30日 | ||||||||
2019 | 2019 | 2019 | ||||||||
遣散費及有關費用 |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
|
設施搬遷和關閉費用 |
| |
| |
| |
| |||
重組費用共計 |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
|
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合併財務報表附註-(續)
(除每股數據外,以千計)
下表彙總了2019年9月30日我們的重組負債:
|
| 成本 |
|
|
| ||||||||||
招致 | 已付成本 | 對.的影響 | |||||||||||||
餘額 | 和 | 或 | 變化 | 餘額 | |||||||||||
十二月三十一日 | 收費予 | 不然的話 | 交換 | 九月三十日 | |||||||||||
2018 | 費用 | 安頓 | 費率 | 2019 | |||||||||||
重組負債總額 | $ | | $ | | $ | ( | $ | | $ | |
截至2018年12月31日、2018年9月30日和2019年9月30日,應計重組負債主要與遣散費及相關費用有關。
備註15.成品率
我們的銷售協議的條款包括傳統的產品保證,從
我們估計的保修義務包括在我們的綜合資產負債表的其他應計費用中。我們產品保修義務的變化如下:
截至九月三十日止的三個月 | 截至九月三十日止的九個月 | ||||||||||||
| 2019 |
| 2018 |
| 2019 |
| 2018 | ||||||
期初結餘 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
獲得保證 |
| |
| |
| |
| | |||||
應計增加額 |
| |
| |
| |
| | |||||
保修費用 |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( | |||||
匯率變動的影響 |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( | |||||
期末結餘 | $ | | $ | | $ | | $ | |
附註16.轉租
我們在不可取消的經營租賃下租賃製造和辦公空間.其中一些租約載有業主出資的租賃權改進的規定,這些條款被記錄為有相關負債的使用權資產。此外,若干現有業務租約在ASC 840項下遞延了租金餘額,因此在採用ASC 842時記錄了經調整的使用權資產餘額。大多數租約包括一個或多個更新選項。我們定期評估更新方案,當它們合理地確定行使時,我們在租約條款中包括續約期,以及使用權資產(“ROU”)和租賃負債。在很多情況下,我們的租期少於一年,因此,我們選擇了實際的權宜之計,將這些短期租約排除在我們的ROU資產和租賃負債之外。新租約的談判和執行,以滿足業務目標,在持續的基礎上。
我們的租約並沒有提供隱含利率。因此,我們以租約生效日期的資料為基礎,以遞增借款利率來釐定租約付款的現值。我們有中央管理的財政職能;因此,根據適用的租賃條件和當前的經濟環境,我們採用投資組合方法來確定增量借款利率。
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合併財務報表附註-(續)
(除每股數據外,以千計)
截至2019年9月30日止,我們所有經營租契的租約負債期限如下:
截至12月31日的年度, |
|
| |
2019年(剩餘) | $ | | |
2020 |
| | |
2021 |
| | |
2022 |
| | |
2023 |
| | |
此後 |
| | |
租賃付款總額 | $ | | |
減:利息 |
| ( | |
租賃負債現值 | $ | |
截至2019年9月30日,我們所有經營租賃的加權平均剩餘租約期限和貼現率如下:
| 加權準平均值 |
|
| ||
剩餘租契 | 加權準平均值 |
| |||
術語 | 貼現率 |
| |||
經營租賃 |
|
| | % |
截至2019年9月30日止的9個月租賃負債計量中包括的現金支付情況如下:
| 現金流出 | ||
經營租賃 | $ | |
附註17.另有責任
在收購HiTek Power Group、LumaSense和Artesyn方面,我們承擔了各種養老金計劃的負債。為了衡量費用和相關福利債務,提出了各種假設,包括用於對債務進行估值的貼現率、用於為這些費用供資的計劃資產的預期回報以及未來通貨膨脹率估計數。這些假設是基於歷史經驗以及事實和情況。精算分析用於衡量與養卹金福利有關的費用和負債。我們承諾每年固定支付美元。
退休金負債淨額包括在綜合資產負債表內的其他長期負債內,詳情如下:
| 九月三十日 |
| 十二月三十一日 | |||
2019 | 2018 | |||||
養卹金負債 | $ | | $ | |
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合併財務報表附註-(續)
(除每股數據外,以千計)
下表列出截至9月30日、2019年和2018年9月30日終了的3個月和9個月的定期養卹金淨費用構成部分:
截至九月三十日止的三個月 | 截至九月三十日止的九個月 | ||||||||||||
| 2019 |
| 2018 |
| 2019 |
| 2018 | ||||||
服務成本 | $ | | $ | — | $ | | $ | — | |||||
利息成本 | | | | | |||||||||
計劃資產預期收益 |
| ( | ( | ( | ( | ||||||||
精算損益攤銷 |
| | | | | ||||||||
定期養卹金淨費用 | $ | | $ | | $ | | $ | |
注18.以股票為基礎的補償
2017年5月4日,股東批准了該公司2017年總括激勵計劃(“2017年計劃”),當時根據2008年Omnibus激勵計劃發行的所有股票現在都可以根據2017年計劃發行。2017年計劃規定授予股票期權、股票增值權、限制性股票、股票單位(包括遞延股票單位)、不受限制的股票和相當於股息的權利。根據2017年計劃頒發的任何獎勵都可以作為績效獎勵發放,以使薪酬與實現年度或長期業績目標相一致。截至2019年9月30日,
受限制的股票單位(“RSU”)通常是以批出日期公允價值等於我們股票在授予之日的市場價格,一般以三個或
股票期權獎勵通常以相當於我們股票在授予之日的市場價格的行使價格授予,或者以三種或三種的價格授予。
我們根據獎勵的公允價值和接受獎勵的員工的職能區域來確認基於股票的薪酬支出。截至9月30日、2019年9月30日和2018年9月30日止的3個月和9個月的股票薪酬如下:
截至九月三十日止的三個月 | 截至九月三十日止的九個月 | ||||||||||||
| 2019 |
| 2018 |
| 2019 |
| 2018 | ||||||
股票補償費用 | $ | | $ | | $ | | $ | |
在截至2019年9月30日的三個月和九個月期間,尚未頒發的RSU獎的變化如下:
截至九月三十日止的三個月 | 截至九月三十日止九個月 | ||||||||||
|
| 加權- |
|
| 加權- | ||||||
平均 | 平均 | ||||||||||
授予日期 | 授予日期 | ||||||||||
RSU數 | 公允價值 | RSU數 | 公允價值 | ||||||||
期初未清的RSU |
| | $ | |
| | $ | |
| ||
RSU |
| | $ | |
| | $ | |
| ||
RSU |
| ( | $ | |
| ( | $ | |
| ||
RSU被沒收 |
| ( | $ | |
| ( | $ | |
| ||
期末未清的RSU |
| | $ | |
| | $ | |
|
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合併財務報表附註-(續)
(除每股數據外,以千計)
截至2019年9月30日止的3個月和9個月內,未償股票期權獎勵的變動情況如下:
截至九月三十日止的三個月 | 截至九月三十日止九個月 | ||||||||||
|
| 加權- |
|
| 加權- | ||||||
平均 | 平均 | ||||||||||
數目 | 演習價格 | 數目 | 演習價格 | ||||||||
備選方案 | 每股 | 備選方案 | 每股 | ||||||||
期初待決的備選方案 |
| | $ | |
| | $ | |
| ||
行使選擇權 |
| ( | $ | |
| ( | $ | |
| ||
選項過期 |
| ( | $ | |
| ( | $ | |
| ||
期末未付的備選辦法 |
| | $ | |
| | $ | |
|
附註19.相對於一般用途的承諾及意外開支
我們與各供應商簽訂了明確的採購承諾和協議,以確保零部件的供應。截至2019年9月30日的購買承諾約為$
在正常的業務過程中,我們捲入了糾紛和法律訴訟。在截至2019年9月30日的三個月和九個月中,我們參與的法律訴訟沒有實質性進展。我們正經歷來自客户和供應商越來越多的索賠,以及越來越多的訴訟有關的遺留逆變生產線。
附註20.另有關聯交易
我們的董事會成員擔任各種執行職務,並擔任其他公司的董事,包括我們的客户公司。在截至9月30日、2019年和2018年9月30日的三個月和九個月內,我們與與我們董事會成員有關的公司進行了如下交易:
截至九月三十日止的三個月 | 截至九月三十日止的九個月 | ||||||||||||
| 2019 |
| 2018 |
| 2019 |
| 2018 | ||||||
對關聯方的銷售 | $ | | $ | — | $ | | $ | | |||||
關聯方客户數量 |
| |
| — |
| |
| |
|
截至2019年9月30日和2018年12月31日,有未清餘額的關聯方客户的應收賬款餘額如下:
九月三十日 | 十二月三十一日 | |||||
| 2019 |
| 2018 | |||
應收關聯方帳款 | $ | | $ | | ||
關聯方客户數量 |
| |
| |
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合併財務報表附註-(續)
(除每股數據外,以千計)
注21.另有價值的客户信息
下表彙總了截至2019年9月30日和2018年9月30日為止的三個月和九個月內分別佔我們銷售額10%或10%以上的客户的銷售額和銷售百分比:
截至九月三十日止的三個月 | ||||||||||||
| 2019 | 2018 | ||||||||||
應用材料公司 | $ | |
| | % | $ | |
| | % | ||
LAM研究 |
| |
| | % |
| |
| | % |
截至九月三十日止的九個月 | ||||||||||||
| 2019 | 2018 | ||||||||||
應用材料公司 | $ | |
| | % | $ | |
| | % | ||
LAM研究 |
| |
| | % |
| |
| | % |
下表彙總了截至2019年9月30日和2018年12月31日分別佔應收賬款10%或10%以上的客户的應收賬款餘額和應收賬款總額百分比:
| 九月三十日 |
| 十二月三十一日 |
| |||||||
2019 | 2018 |
| |||||||||
應用材料公司 | $ | |
| | % | $ | |
| | % | |
LAM研究 |
| * |
| * | % |
| |
| | % |
*客户結餘少於應收賬款總額的10%。
注22.附屬信貸安排
2019年9月,就Artesyn收購協議而言,該公司簽訂了一項信貸協議(“信貸協議”),提供了總額為美元的融資
循環貸款機制和定期貸款貸款機制根據公司的選擇,按照“信貸協定”規定的準備金調整歐元匯率或基準利率,加上適用的保證金,支付利息。此外,循環設施還需繳納未使用的線路費。截至2019年9月30日,循環貸款及定期貸款貸款的實際利率為
在聯繫中隨着信貸協議的簽訂,該公司終止了經修訂的貸款協議(“貸款協議”),該協議以前提供了最高為$的循環信貸額度
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(除每股數據外,以千計)
我們精簡的綜合資產負債表上的債務義務包括以下內容:
九月三十日 | 十二月三十一日 | |||||
| 2019 |
| 2018 | |||
債務: | ||||||
定期貸款機制 | $ | | $ | — | ||
旋轉設施 | — | — | ||||
其他債務發行成本 | ( | — | ||||
債務總額 | | — | ||||
減去當期債務部分 | ( | — | ||||
長期債務總額 | $ | | $ | — |
截至2019年9月30日,公司債務的合同期限(不包括髮債成本攤銷)如下:
| 金額 | ||
2019年(剩餘) | $ | | |
2020 | | ||
2021 | | ||
2022 | | ||
2023 | | ||
2024 | |
利息費用和未使用的信用額度費用在我們的綜合業務報表中記錄在其他收入(費用)淨額中,詳情如下:
截至九月三十日止的三個月 | 截至九月三十日止的九個月 | ||||||||||||
| 2019 |
| 2018 |
| 2019 |
| 2018 | ||||||
利息費用 | $ | | $ | — | $ | | $ | — | |||||
發債成本攤銷 | | — | | — | |||||||||
未使用的信用額度和其他 | | | | | |||||||||
利息費用總額 | $ | | $ | | $ | | $ | |
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第二項.轉制、轉制、轉制管理對財務狀況和經營成果的探討與分析
前瞻性聲明特別説明
除歷史資料外,以下討論還包括經修正的1933年“證券法”第27A節和經修正的1934年“證券交易法”第21E節所指的前瞻性聲明。本報告中沒有歷史信息的陳述是前瞻性陳述.例如,與我們的信念、期望和計劃有關的陳述是前瞻性的陳述,以及某些行動、條件或情況將繼續下去的陳述。包括“預期”、“預期”、“估計”、“可以”、“可能”、“繼續”、“允許”、“計劃”、“打算”、“應”、“可以”、“會”、“可能”、“潛力”或“相信”等詞語,以及事件或情況“將發生或繼續”的陳述,都表示前瞻性的陳述。前瞻性陳述涉及風險和不確定性,這些風險和不確定性很難預測,而且其中許多是我們無法控制的。因此,實際結果可能與任何前瞻性聲明中表達的結果大相徑庭。我們和任何其他人都不為這種前瞻性陳述的準確性和完整性承擔責任,並告誡讀者不要過分依賴前瞻性陳述。
有關可能影響我們實際財務狀況、業務結果和前瞻性報表準確性的其他信息,請參閲本季度報告第二部分“風險因素”第二部分第1A項下的信息,以及截至2018年12月31日的年度報告中關於表10-K的信息。我們不承擔以任何理由修改或更新任何前瞻性聲明的義務.
業務和市場概況
先進能源為我們的全球客户提供高度設計、任務關鍵、精確功率轉換、測量和控制解決方案.我們設計、製造、銷售和支持精密電力產品,這些產品可以從公共事業中轉換、提煉和修改原始電力,並將其轉化為可預測、可重複和可定製的各種高度可控的可用電源。我們的電源解決方案使我們能夠創新複雜的半導體和薄膜等離子體工藝,如干刻蝕、條狀、化學和物理沉積、過程控制、分析儀器和醫療設備等高、低電壓應用,以及材料和化學加工等關鍵温度應用領域的創新。我們還為先進的温度測量和控制提供相關的儀器產品,為測試和測量應用提供靜電儀器產品,併為多個工業市場提供氣體傳感和監測解決方案。我們的全球服務支持中心網絡在關鍵地區提供本地維修和現場服務能力,並提供升級和翻新服務,並向使用我們產品的企業銷售舊設備。
該公司經營在一個單一的部門結構的電力電子轉換產品。對Artesyn的收購為我們的業務增加了更多的產品和垂直產品。收購之後,我們將繼續在全球運作的基礎上組織起來,以實現與收購相關的實質性協同作用。我們在四個垂直市場或應用程序中運作,並將提供收入信息,以便跟蹤市場趨勢。我們還將提供關於有機和有機基礎的信息,以改善過渡時期的可比性。
近期收購
2019年9月,我們完成了對Artesyn嵌入式技術公司(“Artesyn”)嵌入式電力業務的收購。Artesyn的嵌入式電力業務是世界上最大的高工程、應用程序專用電源供應商之一。這次收購使我們的產品組合多樣化,使我們有機會進入有吸引力的增長市場,包括超大型數據中心、下一代5G網絡中的電信基礎設施、嵌入式工業電源應用以及用於診斷和治療應用的醫療能力。
有關其他信息,請參見附註2.業務收購在第一部分中,第1項“未經審計的合併合併財務報表”。
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半導體設備市場
半導體市場的增長是由於許多行業的集成電路含量增加,人工智能或自動車輛等先進應用程序對處理和存儲的需求增加,以及5G等先進移動連接解決方案的迅速採用,增強了現有的和能夠實現的新的無線應用。為了滿足半導體器件長期增長的需求,該行業繼續投資於7nm技術節點及以上先進邏輯器件的生產能力、最新的存儲設備,包括3d-NAND、DRAM和新出現的存儲器(如mram)、後端測試和先進的晶圓級封裝。該行業向邏輯和DRAM方面的先進技術節點和3D存儲設備中增加層過渡,這就需要更多的蝕刻和沉積工藝工具,以及我們每種工具的高級電源解決方案的更高內容。由於先進3D器件的縱橫比增加,刻蝕和沉積工藝越來越具有挑戰性,需要更先進的射頻(RF)和直流(DC)技術,我們正在通過提供更復雜的射頻和直流電源解決方案來應對這些挑戰。除了蝕刻和沉積工藝之外,先進節點上日益增長的複雜性也推動了更多的其他過程在整個工廠,包括檢查、計量、熱、離子注入和半導體測試,高級能源公司作為一個關鍵的技術提供商正在積極參與這些進程。此外,我們的全球支援服務小組提供全面的本地維修服務。, 升級和改造產品,以延長我們的客户的資本設備的使用壽命,為更多的技術世代。2019年9月收購Artesyn公司,通過瞄準後端測試和組裝設備製造商,擴大了高級能源公司在半導體設備市場的觸角。
從2018年下半年開始,一直持續到2019年上半年,由於半導體設備終端市場需求增長放緩、設備容量不斷消化和現有庫存消耗放緩,半導體工業經歷了設備投資疲軟的時期。在2019年第三季度,半導體設備市場的需求比2019年上半年略有改善,原因是先進邏輯和鑄造設備投資增加,以及中國製造商投資增加,推動了對我們產品的需求增加。基於有限的能見度,我們預計半導體設備市場的需求將在第四季度繼續改善。然而,很難確定半導體資本設備的整體市場投資何時或是否將恢復到2017年的水平。
工業和醫療市場
工業和醫療市場的客户將我們的工業先進電源、嵌入式電源和測量產品集成到各種設備中,如先進的材料製造、醫療設備、分析儀器、測試和測量設備、機器人、電機驅動器和連接發光二極管。2019年前三個季度,我國工業技術產品的需求水平受到宏觀經濟環境(尤其是歐洲和中國)疲軟的影響,消費電子設備和平板顯示器硬質塗層的需求放緩,部分抵消了對晶體硅太陽能電池生產的需求。
在工業和醫療市場,我們仍然專注於將我們的產品推廣到亞洲、歐洲和北美的新應用和世界地區。我們於2018年9月收購LumaSense公司,進一步擴大了我們在測温和其他測温方面的應用範圍,並促進了與前一年相比工業技術應用的年度增長。隨着2019年9月對Artesyn的收購,我們已經在工業和醫療市場上擴大了我們的觸角,擁有廣泛的產品和應用。此外,通過增加一批廣泛的分銷商、全球渠道合作伙伴和區域製造商代表,此次收購有意義地增加了我們的分銷渠道。2019年9月10日收購的Artesyn公司在2019年第三季度也貢獻了來自工業和醫療市場的收入,預計在2019年第四季度將成為更大的收入貢獻者,因為該公司將在整個季度成為合併後的公司的一部分。
數據中心計算市場
繼2019年9月收購Artesyn之後,AdvancedEnergy憑藉行業領先產品和低壓電力轉換技術進入了數據中心計算市場。我們銷售給大量的數據中心服務器和存儲製造商,以及雲服務提供商及其合作伙伴。在成長的驅使下
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目錄
雲計算的採用,市場對服務器和存儲設備的需求已經從企業內部計算轉向數據中心。這一趨勢推動了2018年數據中心的強勁投資,但該行業在2019年的投資有所放緩。隨着雲服務提供商和業界領先的數據中心服務器和存儲供應商的業務日益增多,我們相信AdvancedEnergy很有能力繼續利用雲計算正在發生的轉變。在2019年9月10日收購Artesyn之後,我們在2019年第三季度從數據中心計算市場獲得了收入,我們預計在2019年第四季度將從該市場獲得更多收入。
電信網絡市場
2019年9月對Artesyn的收購給我們帶來了一系列產品和技術,這些產品和技術廣泛應用於電信和網絡市場。我們的客户包括許多領先的供應商無線基礎設施設備,電信設備和計算機網絡。隨着更先進的移動標準的發展,無線電信市場也在不斷髮展。5G無線技術有望為電信業帶來巨大的增長機會,因為它能夠實現新的先進應用,如自動車輛和虛擬/增強現實。電信服務提供商已經開始投資5G,這一趨勢預計將推動我們的產品需求進入電信和網絡市場。在數據通信領域,需求來自電信服務提供商的網絡投資和企業網絡升級,以及雲數據中心網絡投資。在2019年第三季度,在收購Artesyn之後,我們從電信和網絡市場中獲得了收入,而在2019年第四季度,我們擁有該業務的整整四分之一,我們預計這些市場的收入將增加。
下面的分析是為了提供我們認為將有助於理解我們的歷史表現和未來相關趨勢的信息。這一討論應結合本報告第一部分第1項未經審計的精簡綜合財務報表,包括其附註一併閲讀。以下分析還包括不符合美國公認會計原則的措施。非公認會計原則措施與美國公認會計原則的協調如下。
持續作業結果
下表列出了某些數據,以及每個項目銷售所佔百分比,這些數據來自我們所述期間未經審計的合併業務報表(以千計):
截至九月三十日止的三個月 | 截至九月三十日止的九個月 | ||||||||||||
2019 | 2018 | 2019 | 2018 | ||||||||||
銷售 | $ | 175,127 |
| $ | 173,082 |
| $ | 450,680 |
| $ | 564,731 |
| |
毛利 |
| 73,491 |
| 85,539 |
| 203,357 |
| 290,419 | |||||
營業費用 |
| 64,101 |
| 45,677 |
| 171,171 |
| 138,436 | |||||
持續經營的業務收入 |
| 9,390 |
| 39,862 |
| 32,186 |
| 151,983 | |||||
其他收入(費用),淨額 |
| 1,361 |
| 401 |
| 17,649 |
| (58) | |||||
所得税前繼續營業所得 |
| 10,751 |
| 40,263 |
| 49,835 |
| 151,925 | |||||
所得税準備金 |
| 3,495 |
| 5,106 |
| 3,819 |
| 23,998 | |||||
持續經營所得,扣除所得税後的收入 | $ | 7,256 | $ | 35,157 | $ | 46,016 | $ | 127,927 |
截至九月三十日止的三個月 | 截至九月三十日止的九個月 | ||||||||||||
2019 | 2018 | 2019 | 2018 | ||||||||||
銷售 | 100.0 | % | 100.0 | % | 100.0 | % | 100.0 | % | |||||
毛利 |
| 42.0 |
|
| 49.4 |
|
| 45.1 |
|
| 51.4 |
| |
營業費用 |
| 36.6 |
|
| 26.4 |
|
| 38.0 |
|
| 24.5 |
| |
持續經營的業務收入 |
| 5.4 |
|
| 23.0 |
|
| 7.1 |
|
| 26.9 |
| |
其他收入(費用),淨額 |
| 0.7 |
|
| 0.3 |
|
| 4.0 |
|
| — |
| |
所得税前繼續營業所得 |
| 6.1 |
|
| 23.3 |
|
| 11.1 |
|
| 26.9 |
| |
所得税準備金 |
| 2.0 |
|
| 3.0 |
|
| 0.9 |
|
| 4.2 |
| |
持續經營所得,扣除所得税後的收入 | 4.1 | % | 20.3 | % | 10.2 | % | 22.7 | % |
30
目錄
銷售
下表按產品線彙總截至2019和2018年9月30日為止的3個月和9個月的淨銷售額和淨銷售額百分比:
截至九月三十日止的三個月 | 2019年變化v.2018 | ||||||||||||
| 2019 |
| 2018 |
| 美元 | 百分比 | |||||||
半導體設備 | $ | 96,426 | $ | 119,969 | $ | (23,543) |
| (19.6) | % | ||||
電信與網絡 |
| 10,016 |
| — |
| 10,016 |
| N/A | |||||
數據中心計算 | 13,498 | — | 13,498 | N/A | |||||||||
工業與醫療 |
| 55,187 |
| 53,113 |
| 2,074 |
| 3.9 | |||||
共計 | $ | 175,127 | $ | 173,082 | $ | 2,045 |
| 1.2 | % |
截至九月三十日止的九個月 | 2019年變化v.2018 | ||||||||||||
2019 |
| 2018 |
| 美元 |
| 百分比 | |||||||
半導體設備 | $ | 277,911 | $ | 426,380 | $ | (148,469) |
| (34.8) | % | ||||
電信與網絡 |
| 10,016 |
| — |
| 10,016 |
| N/A | |||||
數據中心計算 | 13,498 | — | 13,498 |
| N/A | ||||||||
工業與醫療 |
| 149,255 |
| 138,351 |
| 10,904 |
| 7.9 | |||||
共計 | $ | 450,680 | $ | 564,731 | $ | (114,051) |
| (20.2) | % |
截至九月三十日止的三個月 | 截至九月三十日止的九個月 | |||||||||
| 2019 | 2018 |
| 2019 | 2018 | |||||
半導體設備 |
| 55.1 | % | 69.3 | % |
| 61.7 | % | 75.5 | % |
電信與網絡 |
| 5.7 |
| — |
|
| 2.2 |
| — |
|
數據中心計算 | 7.7 | — | 3.0 | — | ||||||
工業與醫療 |
| 31.5 |
| 30.7 |
|
| 33.1 |
| 24.5 |
|
共計 |
| 100.0 | % | 100.0 | % |
| 100.0 | % | 100.0 | % |
銷售總額
截至2019年9月30日的三個月內,銷售收入增加了200萬美元,至1.751億美元,增幅為1.2%;與2018年同期相比,截至2099年9月30日的9個月,銷售額下降了1.141億美元,跌幅為20.2%。在截至2019年9月30日的三個月中,從收購Artesyn公司獲得了4,090萬美元的無機銷售收入。截至2019年9月30日的三個月,有機產品銷售額下降了3,890萬美元,主要原因是半導體資本設備市場需求減少。截至2009年9月30日止的9個月內,半導體資本設備市場的需求總體下降,但在截至2019年9月30日止的9個月內,半導體資本設備市場的銷售增長部分抵消了這一需求。截至2019年9月30日止的三個月和九個月的銷售額包括5,290萬美元和7,670萬美元,分別與我們收購Artesyn和LumaSense有關。截至9月30日止的三個月和九個月的銷售2018年,包括我們收購LumaSense的560萬美元。
截至2019年9月30日的三個月內,半導體市場銷售下降2350萬美元,跌幅19.6%;在截至2019年9月30日的9個月中,降低了1.485億美元,跌幅為34.8%,與2018年同期相比下降了34.8%。2019年銷售額減少的原因是,與先進存儲器有關的用於沉積和蝕刻應用的半導體設備的生產和需求總體暫停,以及新技術投資的時間安排。
截至2019年9月30日的3個月和9個月,電信和網絡市場的銷售額為1,000萬美元,2018年同期的銷售額為0,000萬美元。電信和網絡銷售的增長是由於通過無機增長增加了新的垂直產品。
31
目錄
截至2019年9月30日的3個月和9個月,數據中心計算市場的銷售額為1350萬美元,2018年同期為1000萬美元。數據中心計算銷售額的增加是由於通過無機增長增加了新產品垂直。
在截至2019年9月30日的三個月中,工業和醫療領域的銷售額增長了210萬美元,即3.9%;與2018年同期相比,截至2019年9月30日的9個月,工業和醫療產品的銷售額增長了1,090萬美元,增幅為7.9%。在截至2019年9月30日的三個月中,無機增長貢獻了1,640萬美元,而工業和醫療市場的有機產品銷售額下降了1,440萬美元,即27.1%;與2018年同期相比,截至2019年9月30日的9個月,有機銷售額下降了550萬美元,即4.0%。有機產品銷售下降的主要原因是宏觀經濟環境放緩以及消費者硬質塗層和平板顯示市場需求下降。
積壓
截至2019年9月30日,我們的積壓量為3.006億美元,而2018年12月31日為7470萬美元。積壓增加的主要原因是新的數據中心計算和電信&網絡市場。
毛利
截至2019年9月30日的三個月,毛利潤減少了1,200萬美元,至7,350萬美元,佔銷售額的42.0%,而2018年同期的毛利潤為8,550萬美元,佔銷售額的49.4%。截至2019年9月30日的9個月毛利潤約為2.034億美元,佔銷售額的45.1%,而2018年同期的毛利潤為2.904億美元,佔銷售總額的51.4%。毛利佔收入的百分比下降是由於較低的運量、產品組合和較高的貨運和海關成本以及Artesyn公司的產品組合的經營槓桿降低,後者的毛利率較低。截至2019年9月30日的三個月和九個月的毛利潤包括1650萬美元和3190萬美元,分別來自我們對Artesyn和LumaSense的收購。2018年9月30日終了的三個月和九個月的毛利潤包括我們收購LumaSense的280萬美元。
經營費用
2018年同期,截至2019年9月30日的三個月內,營業費用增加了1,840萬美元,至6,410萬美元,佔銷售額的36.6%,而同期為4,570萬美元,佔銷售額的26.4%。在截至2019年9月30日的9個月中,運營費用增加了3,270萬美元,至1.712億美元,佔銷售額的38.0%,佔銷售額的38.0%,而2018年同期為1.384億美元,佔銷售額的24.5%。在這三個月和九個月期間,業務費用增加,主要原因是收購了Artesyn,2019年第三季度增加了850萬美元,以及與收購和交易有關的費用。
下表彙總了我們在所述期間的營業費用佔銷售額的百分比:
截至九月三十日止的三個月 | 截至九月三十日止的九個月 | ||||||||||||
| 2019 | 2018 |
| 2019 | 2018 |
| |||||||
研發 | $ | 24,546 | $ | 18,451 | $ | 67,675 | $ | 55,283 | |||||
銷售、一般和行政 |
| 36,401 |
| 25,386 |
| 93,027 |
| 78,792 | |||||
無形資產攤銷 |
| 3,002 |
| 1,437 |
| 6,849 |
| 3,958 | |||||
重組費用 |
| 152 |
| 403 |
| 3,620 |
| 403 | |||||
業務費用共計 | $ | 64,101 | $ | 45,677 | $ | 171,171 | $ | 138,436 |
截至九月三十日止的三個月 | 截至九月三十日止的九個月 | ||||||||||||
| 2019 | 2018 |
| 2019 | 2018 |
| |||||||
研發 | 14.0 | % |
| 10.7 | % | 15.0 | % |
| 9.8 | % | |||
銷售、一般和行政 | 20.8 |
| 14.7 | 20.7 |
| 13.9 | |||||||
無形資產攤銷 | 1.7 |
| 0.8 | 1.5 |
| 0.7 | |||||||
重組費用 | 0.1 |
| 0.2 | 0.8 |
| 0.1 | |||||||
業務費用共計 | 36.6 | % |
| 26.4 | % | 38.0 | % |
| 24.5 | % |
32
目錄
研究與開發
我們為新的或新興的應用程序進行產品的研究和開發,進行技術變革以提供更高的性能、更低的成本或其他我們可以期望提高客户產品質量的屬性。我們相信,持續發展技術應用,以及增強現有產品以滿足客户需求,對我們在我們所服務的市場上的競爭至關重要。因此,我們為新產品的開發和現有產品的改進投入了大量的人力和財政資源,我們期望這些投資將繼續下去。
與2018年同期相比,截至2019年9月30日的3個月和9個月的研發費用分別增加了610萬美元和1,240萬美元。研發費用的增加是由於我們在新的項目上投資,以維持和提高我們的技術領導地位,併為我們的客户不斷變化的需求提供解決方案,從而增加了人員數量和材料成本。截至2019年9月30日的三個月和九個月的研發費用包括我們收購Artesyn和LumaSense的490萬美元和910萬美元。2018年9月30日結束的三個月和九個月的研發費用包括我們收購LumaSense的70萬美元。
銷售、一般和行政
我們的銷售費用支持國內和國際的銷售和營銷活動,包括人員、貿易展覽、廣告、第三方銷售代表佣金以及其他銷售和營銷活動。我們的一般和行政開支支持我們在全球範圍內的公司、法律、税務、財務、治理、行政、信息系統和人力資源職能,以及我們的一般管理,包括與採購有關的活動。
截至2019年9月30日的3個月和9個月,銷售、總務和行政支出分別增加了1,100萬美元和1,420萬美元,與2018年同期相比,分別增加了1,100萬美元和1,420萬美元。截至2019年9月30日的三個月和九個月的銷售、一般和行政費用分別包括我們收購Artesyn和LumaSense的700萬美元和1320萬美元。2018年9月30日結束的三個月和九個月的銷售、一般和行政費用包括我們收購LumaSense的150萬美元。不包括Artesyn和LumaSense的銷售、一般和行政費用在截至2019年9月30日的3個月和9個月中分別增加了550萬美元和250萬美元,主要原因是與收購Artesyn有關的法律和專業費用,部分抵消了工資相關費用、差旅和其他外部服務的減少,因為我們能夠實施某些成本控制措施,同時仍保留最近對人員和地理足跡的基礎設施投資。
重組
在之前為優化我們的低成本地區的製造業足跡而實施的重組行動管理方面,以及在截至2019年9月30日的3個月和9個月內,我們最近的收購在運營效率和協同增效方面有所改善,我們在重組費用方面分別確認了20萬美元和360萬美元,這些費用主要與員工解僱福利和確認超額租賃空間有關,因為我們優化了我們的設施足跡。此外,在同一時期,我們分別支付了約130萬美元和320萬美元的遣散費。
其他收入(費用),淨額
其他收入(費用),淨額主要包括利息收入和支出、外匯損益、固定資產銷售損益和其他雜項項目。截至2019年9月30日的3個月和9個月,其他收入(支出)淨額分別為140萬美元和1760萬美元。在2019年5月,我們出售了我們的中央太陽能逆變器維修和服務業務,並記錄了1,480萬美元的一次性收益。在截至2019年9月30日的3個月和9個月中,不包括銷售中央逆變器服務和修理業務影響的其他收入(費用)分別為140萬美元和280萬美元,而2018年同期為40萬美元和(10萬美元)。其他收入增加的主要原因是,由於重點得到改善,利息收入有所改善
33
目錄
我們多餘現金的投資管理,部分被2019年第三季度因收購Artesyn而發行的債務的利息支出增加所抵消。
所得税準備金
我們的實際税率與截至9月30日、2019年9月30日和2018年9月30日三個月和9個月的美國聯邦法定税率21%不同,這主要是因為外國司法管轄區的收入受益,這些國家的税率較低,但因美國增加的GILTI税而部分抵消。2019年前9個月的實際税率低於2018年同期,主要原因是2019年第一季度因不確定的税收狀況而釋放負債,這是基於本季度完成的額外程序,以支持對前一時期特定狀況的實際情況的改變。在截至2019年9月的三個月中,實際税率較高,主要原因是與Artesyn交易相關的某些交易成本無法扣除,以及中國和韓國對未匯出收益的無限期再投資主張發生了變化。
我們未來的有效所得税税率取決於各種因素,如税法、法規、會計原則或解釋的變化,以及我國税前收入的地理構成。我們會小心監察這些因素,並相應調整有效的入息税率。
停止業務的結果
我們在2015年12月完成了我們的逆變工程、製造和銷售產品線的收尾工作。因此,將逆變器產品線呈現為本文所述所有周期的停產操作。以前為逆變產品線出售的延期保證反映在我們未經審計的合併資產負債表中的持續業務的遞延收入中,並且隨着遞延收入的賺取和相關服務的提供,將反映在今後的持續業務中。
停業後的收入扣除所得税後的收入如下(千):
截至九月三十日止的三個月 | 截至九月三十日止的九個月 | ||||||||||||
| 2019 |
| 2018 |
| 2019 |
| 2018 | ||||||
銷售 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | |||||
銷售成本 |
| (700) |
| — |
| (900) |
| (88) | |||||
經營費用總額 |
| 133 |
| — |
| 514 |
| 31 | |||||
停止業務的業務收入 |
| 567 |
| — |
| 386 |
| 57 | |||||
其他收入(費用) |
| (84) |
| (258) |
| 10,835 |
| (261) | |||||
所得税前停止經營的收入(損失) |
| 483 |
| (258) |
| 11,221 |
| (204) | |||||
所得税準備金(福利) |
| 108 |
| 113 |
| 2,531 |
| 22 | |||||
停業的收入(損失),扣除所得税 | $ | 375 | $ | (371) | $ | 8,690 | $ | (226) |
在2019年5月,我們出售了我們的電網捆綁中央太陽能逆變器的維修和服務運作.隨着銷售,最初的產品保修為以前出售的電網系中央太陽能逆變器轉移到買方。因此,在截至2019年9月30日的9個月內,我們停止營業的其他收入(費用)和所得税準備金(福利)確認了1 100萬美元的收益和240萬美元的税收支出。已停止業務的業務收入截至9月30日、2019年和2018年的3個月和9個月,還包括我們估計的產品擔保責任、應收賬款的收回和外匯損益的變化所產生的影響。
非GAAP結果
管理層使用非GAAP營業收入和非GAAP每股收益來評估業務業績,而不受某些非現金費用和其他不屬於我們通常業務的費用的影響。我們使用這些非GAAP度量來根據業務目標評估績效,做出業務決策,包括制定預算和預測未來期間。此外,管理層的激勵計劃包括以下這些非公認會計原則的措施:
34
目錄
成就標準。這些非GAAP措施不符合美國GAAP,可能與其他公司使用的非GAAP會計和報告方法不同。然而,我們相信這些非GAAP度量提供了額外的信息,使讀者能夠從管理的角度來評估我們的業務。這一補充資料的提出不應被視為替代根據美國公認會計原則編制的結果。
以下非公認會計原則的結果不包括非現金相關費用的影響,如以股票為基礎的補償和無形資產的攤銷,以及停止的業務,以及非經常性項目,如收購相關費用和重組費用。我們的非公認會計原則調整的税收效應是指在考慮了各自的賬簿和税收處理後,對每項非GAAP調整適用的預期年度税率。
非公認會計原則計量-營業費用與持續經營的營業收入的對賬,不包括某些項目 | 截至九月三十日止的三個月 | 截至九月三十日止的九個月 | |||||||||||
| 2019 |
| 2018 |
| 2019 |
| 2018 | ||||||
據報道,持續經營的毛利 | $ | 73,491 | $ | 85,539 | $ | 203,357 | $ | 290,419 | |||||
毛利調整數: |
|
|
|
|
|
|
|
| |||||
股票補償 |
| 77 |
| 76 |
| 365 |
| 576 | |||||
設施擴建和搬遷費用 |
| 1,342 |
| 725 |
| 1,662 |
| 974 | |||||
購置相關費用 | 1,506 | 158 | 1,506 | 158 | |||||||||
非公認會計原則毛利 |
| 76,416 |
| 86,498 |
| 206,890 |
| 292,127 | |||||
據報告,持續業務的業務費用 |
| 64,101 |
| 45,677 |
| 171,171 |
| 138,436 | |||||
調整: |
|
|
|
|
|
|
| ||||||
無形資產攤銷 |
| (3,002) |
| (1,437) |
| (6,849) |
| (3,958) | |||||
股票補償 |
| (840) |
| (948) |
| (4,688) |
| (6,885) | |||||
購置相關費用 |
| (6,398) |
| (705) |
| (9,440) |
| (1,310) | |||||
設施擴建和搬遷費用 |
| (223) |
| (29) |
| (297) |
| (518) | |||||
重組費用 |
| (152) |
| (403) |
| (3,620) |
| (403) | |||||
非公認會計原則業務費用 |
| 53,486 |
| 42,155 |
| 146,277 |
| 125,362 | |||||
非公認會計原則營業收入 | $ | 22,930 | $ | 44,343 | $ | 60,613 | $ | 166,765 |
35
目錄
非公認會計原則計量-營業費用與持續經營的營業收入的對賬,不包括某些項目 | 截至九月三十日止的三個月 | 截至九月三十日止的九個月 | |||||||||
| 2019 |
| 2018 |
|
| 2019 |
| 2018 |
| ||
據報道,持續經營的毛利 |
| 42.0 | % | 49.4 | % |
| 45.1 | % | 51.4 | % |
|
毛利調整數: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
股票補償 |
| — |
| — |
|
| 0.1 |
| 0.1 |
|
|
設施擴建和搬遷費用 |
| 0.8 |
| 0.5 |
|
| 0.4 |
| 0.2 |
|
|
購置相關費用 | 0.8 | 0.1 | 0.3 | — | |||||||
非公認會計原則毛利 |
| 43.6 |
| 50.0 |
|
| 45.9 |
| 51.7 |
|
|
據報告,持續業務的業務費用 |
| 36.6 |
| 26.4 |
|
| 38.0 |
| 24.5 |
|
|
調整: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
無形資產攤銷 |
| (1.7) |
| (0.8) |
|
| (1.5) |
| (0.7) |
|
|
股票補償 |
| (0.5) |
| (0.6) |
|
| (1.0) |
| (1.2) |
|
|
購置相關費用 |
| (3.7) |
| (0.4) |
|
| (2.1) |
| (0.2) |
|
|
設施擴建和搬遷費用 |
| (0.1) |
| — |
|
| (0.1) |
| (0.1) |
|
|
重組費用 |
| (0.1) |
| (0.2) |
|
| (0.8) |
| (0.1) |
|
|
非公認會計原則業務費用 |
| 30.5 |
| 24.4 |
|
| 32.5 |
| 22.2 |
|
|
非公認會計原則營業收入 |
| 13.1 | % | 25.6 | % |
| 13.4 | % | 29.5 | % |
|
非公認會計原則計量-不包括某些項目的持續業務收入對賬 | 截至九月三十日止的三個月 | 截至九月三十日止的九個月 | |||||||||||
| 2019 |
| 2018 |
| 2019 |
| 2018 | ||||||
持續經營所得,減去非控制利息,扣除所得税 | $ | 7,246 | $ | 35,150 | $ | 45,987 | $ | 127,845 | |||||
調整: |
|
|
|
|
|
|
|
| |||||
無形資產攤銷 |
| 3,002 |
| 1,437 |
| 6,849 |
| 3,958 | |||||
購置相關費用 |
| 7,904 |
| 863 |
| 10,946 |
| 1,468 | |||||
設施擴建和搬遷費用 |
| 1,565 |
| 754 |
| 1,959 |
| 1,492 | |||||
重組費用 |
| 152 |
| 403 |
| 3,620 |
| 403 | |||||
減税和就業法案的影響 |
| — |
| 2,398 |
| — |
| 4,251 | |||||
中央變頻器業務銷售 | — | — | (14,804) | — | |||||||||
購置過渡服務 | (29) | — | (29) | — | |||||||||
非公認會計原則調整的税收效應 |
| 326 | (598) | 2,011 | (1,145) | ||||||||
非公認會計原則收入,扣除所得税,不包括股票報酬 | 20,166 | 40,407 | 56,539 | 138,272 | |||||||||
以股票為基礎的補償,扣除税後 | 702 | 779 | 3,887 | 5,716 | |||||||||
非公認會計原則收入,扣除所得税 | $ | 20,868 | $ | 41,186 | $ | 60,426 | $ | 143,988 | |||||
非公認會計原則稀釋每股收益 | $ | 0.54 | $ | 1.05 | $ | 1.57 | $ | 3.64 |
通貨膨脹的影響
近幾年來,通貨膨脹對我們的業務並沒有產生重大影響。然而,我們不斷監測經營價格的上漲,特別是在我們的製造過程中使用的零部件的供應方面。在競爭允許的範圍內,隨着時間的推移,我們通過提高銷售價格將增加的成本轉嫁給我們的客户。我們還可以不時地降低對客户的價格,以降低銷售價格,這是由於我們的產品成本結構因成本改進措施而降低,以及零部件價格的下降。
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目錄
流動性與資本資源
流動資金
我們認為,充足的流動資金和創造現金對於執行我們的戰略舉措非常重要。我們是否有能力為我們的業務、收購、資本支出、償債要求和產品開發工作提供資金,可能取決於我們是否有能力從經營活動中產生現金,這些活動取決於未來的經營業績,以及一般的經濟、財政、競爭、立法、監管和其他條件,其中有些條件可能超出我們的控制範圍。我們的主要流動資金來源是我們的可用現金、投資、從當前業務中產生的現金以及以下所述的我們的信貸安排。
2019年9月30日,我們擁有3.412億美元的現金、現金等價物和有價證券。除了可用的現金、現金等價物和有價證券外,我們還有一家銀行的循環融資機制,根據某些籌資條件提供最多1.5億美元,並於2024年9月到期。截至2019年9月30日,我們在循環基金下有1.5億美元的可用資金。有關旋轉設施的更多信息,請參見注22.信貸貸款在第一部分中,第1項“未經審計的精簡合併財務報表”載於本文件和下文。
2019年9月,與Artesyn的收購有關,我們簽訂了一項信貸協議(“信貸協議”),提供了總額為5000萬美元的融資,其中包括一項為期五年的3.5億美元高級無擔保貸款安排(“定期貸款機制”)和一項為期五年的1.5億美元高級無擔保循環貸款(“循環貸款機制”)。定期貸款機制被用於部分資助Artesyn的收購。循環融資機制取代了該公司先前的貸款協議,該協議提供了至多1.5億美元的資金。根據“信用協議”借入的貸款將按公司選擇的利率,按準備金調整後的libor利率或基準利率計算利息,另加適用的保證金。對於libor利率貸款,利息應以銀行適用屏幕頁面上的libor報價為基礎,加上四分之三個百分點(0.75%)和一個和四分之三個百分點(1.75%)之間的利率,這取決於公司的綜合槓桿率。就基本利率貸款而言,利息應等於(I)最高的(A)聯邦基金利率加0.50%的半個百分點,(B)銀行目前的“最優惠利率”和(C)libor利率加1個百分點(1.00%)加上(Ii)零個百分點(0.00%)和四分之三個百分點(0.75%)的總和。公司的綜合槓桿率。根據公司使用循環設施的情況,公司應支付1/10%(0.10%)至1/4%(0.25%)之間的未使用線路費。定期貸款機制要求每季度償還440萬美元,外加應計利息,其餘餘額應於2024年9月到期。
2015年9月,我們的董事會批准了一項在30個月內回購價值1.5億美元的股票的計劃。2017年11月,我們的董事會批准將股票回購計劃從2018年3月的原始到期日延長至2019年12月,並在2018年5月批准將根據該計劃回購公司普通股的授權增加5000萬美元。截至2019年9月30日,我們還有2490萬美元用於未來的股票回購。
為了執行普通股的回購,公司定期簽訂股票回購協議。在截至9月30日、2019年和2018年9月30日的三個零九個月內,該公司回購了下列普通股(千股,每股價值除外):
截至九月三十日止的三個月 | 截至九月三十日止的九個月 | ||||||||||||
| 2019 |
| 2018 |
| 2019 |
| 2018 | ||||||
支付回購股份的款額 | $ | — | $ | 30,962 | $ | — | $ | 69,021 | |||||
回購股份數目 |
| — |
| 533 |
| — |
| 1,121 | |||||
每股平均回購價格 | $ | — | $ | 58.12 | $ | — | $ | 61.57 |
我們認為,我們目前的現金水平、可用的信貸安排以及我們從未來業務中產生的現金,將足以滿足我們的週轉資金需求、債務資本支出、合同義務,
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目錄
股票回購計劃,以及長期和短期的額外收購.然而,我們可能會根據額外收購的數量或規模,不時尋求額外的融資。
現金流量
我們由業務、投資和籌資活動提供和使用的現金摘要如下(千):
截至九月三十日止的九個月 | |||||||
| 2019 |
| 2018 | ||||
持續業務活動提供的現金淨額 | $ | 28,858 | $ | 118,483 | |||
由(用於)已停止業務的業務活動提供的現金淨額 |
| 317 |
| (4,550) | |||
經營活動提供的淨現金 |
| 29,175 |
| 113,933 | |||
用於持續業務投資活動的現金淨額 |
| (382,537) |
| (110,474) | |||
由(用於)持續業務籌資活動提供的現金淨額 |
| 342,397 |
| (71,657) | |||
貨幣換算對現金的影響 |
| (3,185) |
| (722) | |||
現金和現金等價物減少 |
| (14,150) |
| (68,920) | |||
現金和現金等價物,期初 |
| 354,552 |
| 415,037 | |||
現金和現金等價物,期末 |
| 340,402 |
| 346,117 | |||
減去已終止業務的現金和現金等價物 |
| — |
| 7,444 | |||
期間終了期間持續業務的現金和現金等價物 | $ | 340,402 | $ | 338,673 |
2019年現金流量與2018年相比
經營活動提供的淨現金
截至2019年9月30日的9個月,業務活動提供的淨現金為2 920萬美元,而2018年同期為1.139億美元。與2018年同期相比,業務活動產生的現金流動淨額減少8 480萬美元,原因是對半導體設備市場的銷售總體減少,導致持續業務收入減少。
用於投資活動的現金淨額
截至2019年9月30日的9個月,用於投資活動的淨現金為3.825億美元,其中包括與收購Artesyn有關的3.658億美元。截至2018年9月30日的9個月,用於投資活動的淨現金為1.105億美元,其中包括用於收購LumaSense、Trek以及靜電技術和生產線的9 380萬美元。
籌資活動提供的現金淨額
截至2019年9月30日的9個月,籌資活動提供的現金淨額為3.424億美元,其中包括3.5億美元的現金收益,扣除250萬美元的融資費用,部分由本金償還440萬美元抵消。截至2018年9月30日的9個月,用於融資活動的淨現金為7,170萬美元,其中包括用於回購公司股票的6,900萬美元。
貨幣換算對現金的影響
在截至2019年9月30日的9個月內,貨幣換算產生了320萬美元的不利影響,而2018年同期則有70萬美元的不利影響,主要原因是美元走強。我們的國外業務主要以當地貨幣銷售產品並支付費用。匯率波動可能要求我們提高對外國客户的價格,這可能導致我們對這些客户的淨銷售額降低。或者,如果我們不針對不利的貨幣波動調整我們的產品的價格,我們的經營結果可能會受到不利的影響。我們全球業務的功能貨幣包括美元(“美元”)、加元(“加元”)、瑞士法郎(“瑞士法郎”)、人民幣(“人民幣”)、丹麥克朗(“DKK”)、
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目錄
歐元(“歐元”)、英鎊(“英鎊”)、以色列新謝克爾(“ILS”)、印度盧比(“INR”)、日元(“日元”)、韓元(“KRW”)、新加坡元(“SGD”)和新臺幣(“TWD”)。我們的採購和銷售活動主要以美元、人民幣、歐元和日元計價。
截至9月30日、2019年和2018年的9個月內,這些主要貨幣匯率的變化情況如下:
截至九月三十日止的九個月 | |||||||
從… | 到 |
| 2019 |
| 2018 |
| |
計算機輔助設計 | 美元 |
| 2.9 | % | (2.7) | % | |
心衰 | 美元 |
| (1.1) | % | (0.6) | % | |
CNY | 美元 |
| (3.7) | % | (5.3) | % | |
DKK | 美元 |
| (4.6) | % | (3.3) | % | |
歐元 | 美元 |
| (4.6) | % | (3.1) | % | |
英鎊 | 美元 |
| (3.4) | % | (3.4) | % | |
盲降 | 美元 |
| 7.9 | % | N/A |
| |
INR | 美元 |
| (1.4) | % | (12.0) | % | |
日元 | 美元 |
| 1.9 | % | (1.0) | % | |
KRW | 美元 |
| (7.1) | % | (3.9) | % | |
SGD | 美元 |
| (1.4) | % | (2.3) | % | |
TWD | 美元 |
| (1.5) | % | (2.5) | % |
關鍵會計政策和估計
編制符合美國公認會計原則的財務報表和相關披露要求我們作出影響合併財務報表及其附註中所報告數額的判斷、假設和估計數。附註1.重要會計政策和估計的運作和摘要2018年12月31日終了年度的年度報告中關於表10-K的合併財務報表描述了在編制綜合財務報表時使用的重要會計政策和方法。我們在管理層討論和分析財務狀況和業務結果的第二部分第二部分第7項中討論了我們2018年12月31日終了年度表10-K表中的關鍵會計估計數,其中包括可疑賬户備抵、確定折舊和攤銷的使用壽命、企業合併中獲得的資產和負債的估值、評估可識別無形資產和商譽減值費用的必要性、確定保修準備金、所得税會計以及評估超額和過時庫存。這種會計政策和估計要求在編制精簡的綜合財務報表時使用重大的判斷和假設,實際結果可能與根據影響這些估計數的因素的變化而報告的數額大不相同。
第三項.市場風險的轉歸性、轉制性、定量性和定性性披露
利率風險
我們的市場風險風險與我們投資組合中利率的變化有關。我們通常將我們的投資置於高信用質量的發行人手中,並通過政策避免本金損失,並尋求通過限制違約風險、市場風險和再投資風險來保護和維護我們的投資基金。
截至2019年9月30日,我們的投資包括存款證,期限少於1年,以及貨幣市場存款(見附註7.按公允價值計算的可流通證券和資產第1部分,第1項“未經審計的精簡合併財務報表”)。作為對我們投資組合的敏感性的衡量,如果我們的投資組合餘額保持不變,假設利率下降一個百分點,每年的税前收益就會減少一個無關緊要的數額。
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目錄
外幣匯率風險
當我們以與產品和製造成本不同的貨幣銷售產品和購買材料時,我們會受到通過銷售和購買交易的外匯匯率變化的影響。我們的採購和銷售活動主要以美元、人民幣、歐元和日元計價。由於這些貨幣之間以及其他貨幣之間的波動,我們面臨着外匯銷售、購買交易和勞動力方面的匯率風險。
我們報告的業務財務結果,包括我們的資產和負債的報告價值,也受到外幣匯率變化的影響。我們在美國以外的許多子公司的資產和負債按每個報告期的期末匯率折算。在每個報告所述期間,業務結果和現金流量表按加權平均匯率折算。雖然這些轉換變化不會立即產生現金影響,但這些變化可能會影響到未來的借款能力和我們淨資產的整體價值。
我們可能會不時與銀行簽訂外幣匯率合約,以對衝預期在日後結算的資產及負債的外幣匯率變動。市場風險來自外匯匯率變動對衍生工具價值的潛在不利影響。我們試圖通過建立和監測限制衍生合約類型和程度的參數來降低適用於外匯匯率合約的市場風險。我們簽訂這些合同只是為了風險管理的目的。我們不為交易或投機目的而進入或發行衍生工具。
貨幣匯率每天變化,通常一種貨幣對美元走強,而另一種貨幣則走弱。由於全球供應鏈和分銷渠道之間的複雜相互關係,很難量化一個或多個匯率變化的影響。
有關我們所面對的市場風險的更多資料,請參閲本年報第I部、第1A項(表格10-K)及第II部分(第二部分)第1A項(第1A項)所載的“風險因素”,以獲取有關我們所面對的市場風險的更多資料。自2018年12月31日以來,我們的市場風險敞口沒有發生重大變化。
第4項.成品率、成品率、目標值、管制標準和程序
對披露控制和程序的評估
我們制定了披露控制和程序,目的是確保在根據1934年“證券交易法”(“法案”)提交或提交的報告中披露的信息在證券交易委員會規則和表格規定的時限內記錄、處理、彙總和報告。這些披露控制和程序包括(但不限於)控制和程序,目的是確保我們根據該法提交或提交的報告中要求披露的信息得到積累,並傳達給管理層,包括我們的首席執行幹事(尤瓦爾·瓦瑟曼,首席執行幹事)和特等財務幹事(首席財務官保羅·奧爾德姆),以便及時作出必要的披露決定。
截至本報告所涉期間結束時,我們在管理層,包括我們的首席執行官和首席財務官的參與下,對根據“外匯法”規則13a-15(B)設計和運作披露控制和程序的有效性進行了評估。根據這一評價,首席執行官和首席財務官得出結論,我們的披露控制和程序自2019年9月30日起生效。首席執行幹事和首席財務幹事從這次評價中得出的結論已通知審計委員會。我們打算繼續審查和記錄我們的披露控制和程序,包括內部控制和財務報告程序,並可能不時作出改變,以提高其效力,並確保我們的系統隨着業務的發展而發展。
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目錄
財務報告內部控制的變化
我們對財務報告的內部控制沒有任何變化,這些變化發生在10-Q表所涵蓋的財政季度,它對財務報告的內部控制產生了重大影響,或合理地可能會對我們的財務報告產生重大影響。
第II部其他資料
第(一)項
在正常的業務過程中,我們捲入了糾紛和法律訴訟。在截至9月30日、2019年和2018年9月30日的三個月和九個月中,我們參與的法律訴訟沒有實質性進展。關於先前報告的法律程序的説明,請參閲2018年12月31日終了年度報告表10-K的第一部分,第3項,“法律程序”。
第1A項.同等風險因素
我們的業務、財務狀況、經營業績和現金流量可能受到若干因素的影響,包括但不限於下文所述的因素,其中任何因素都可能使我們的結果受到不利影響,並可能導致投資於我們普通股的價值或損失下降。其他因素也可能存在,這些因素我們無法預料,或者根據現有的信息,我們認為這些因素並不重要。這些風險和不確定因素有可能對我們的業務、財務狀況、經營結果、現金流量和未來業績產生重大影響。這些風險和不確定因素也可能影響到我們提交給證券交易委員會的前瞻性報表的準確性。
我們競爭的行業會受到波動和不可預測的週期的影響。
作為全球半導體設備、電信和網絡、數據中心計算以及工業和醫療行業的供應商,我們受到商業週期的影響,其時間、長度和波動性難以預測。其中某些行業在歷史上一直是週期性的,原因是客户的製造能力需求和支出突然發生變化,這在一定程度上取決於產能利用率、對客户產品的需求、相對於需求的庫存水平以及能否獲得負擔得起的資本。這些變化影響了客户購買和投資技術的時間和數量,並繼續影響我們的訂單、銷售淨額、運營費用和淨收入。此外,我們可能無法通過降低成本來充分或迅速地應對需求的下降。當我們的產品需求發生變化時,我們可能需要為過剩和過時的庫存記錄大量的儲備。
為了滿足我們所服務的每一個行業迅速變化的需求,我們必須有效地管理我們的資源和生產能力。在我們產品需求下降的時期,我們必須能夠適當調整我們的成本結構以適應當前的市場條件,有效地管理我們的供應鏈,並激勵和留住關鍵員工。在需求增長的時期,我們必須有足夠的製造能力和庫存來完成客户訂單,有效地管理我們的供應鏈,並吸引、留住和激勵足夠數量的合格人員。如果我們不能及時和適當地適應業務環境的變化或準確評估我們在商業週期內所處的位置,我們的業務、財務狀況或運營結果可能會受到重大和不利的影響。例如,按照2018年上半年創紀錄的水平,半導體設備市場開始下降,2019年前9個月,AE來自半導體設備市場的收入與2018年同期相比下降了35.0%。雖然半導體設備市場在2019年第三季度有所改善,但我們不知道這種低迷將持續多久,也不知道市場是否會恢復到以前的水平。此外,未來市場的特徵可能是更多的小坡道,而不是2015-2017年期間的持續增長時期。
經濟狀況惡化可能對我們的業務產生不利影響。
我們的業務可能受到國家或全球經濟狀況變化的不利影響,包括通貨膨脹、利率、資本市場的可用性、消費者支出率、能源供應和成本(包括燃料附加費)以及政府管理經濟狀況的舉措的影響。任何這樣的變化
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目錄
不利影響我們的產品在國內和出口市場的需求,或我們需要的原材料和包裝材料的成本和供應,從而對我們的財務業績產生負面影響。
信貸和其他金融市場的中斷以及國家和全球經濟狀況的惡化,除其他外,可以:
● | 對我們產品的全球需求產生負面影響,這可能導致銷售、營業收入和現金流量減少; |
● | 使我們更難或更昂貴地為我們的業務或投資獲得資金,或在未來為我們的債務再融資; |
● | 使我們的貸款人偏離以往的信貸行業慣例,在我們今後可能尋求的範圍內,更難或更昂貴地根據我們的債務協議給予任何技術或其他豁免; |
● | 減低我們的投資價值;及 |
損害保險公司的財政可行性。
我們的長期成功和經營成果取決於我們能否成功地整合Artesyn的業務和運營,並從收購中實現預期的利益。
在2019年9月,我們收購了Artesyn,目前我們正處於將Artesyn的業務與我們的業務相結合的早期階段。收購Artesyn大大增加了我們的工業電力產品供應,為電信和數據中心終端市場增加了電力產品,並顯著增加了僱員和設施的數量。我們相信,在2017年,Artesyn和我們收購Excelsys技術之間的重疊很少。為了實現收購的預期效益,我們必須以高效和有效的方式成功地將我們的業務結合起來,並實現我們的協同增效和節約成本的目標。將Artesyn的業務和業務與我們的業務整合在一起將需要管理層的大量關注、努力和支出,而且我們可能無法以有效、完整、及時或成本效益高的方式實現整合。
與我們收購Artesyn有關的潛在風險包括:
● | 保持和改善Artesyn公司的財務和運營業績,同時整合和優化我們的銷售、營銷、製造和公司管理機構; |
● | 避免因客户混淆、疏離或有關交易的錯誤信息而損失收入,並保留和擴大Artesyn的客户羣,以配合我們的銷售努力; |
● | 避免由於收購和正在進行的整合努力而使我們的人員分心或混亂而造成的收入損失; |
● | 優化我們在世界範圍內的聯合制造足跡,同時利用Artesyn公司的垂直集成製造模式來生產更多的公司產品; |
● | 在管理我們現有的業務、合同和關係的同時,實現整個組織的預期協同增效和成本節約; |
● | 成功消除以前由其他企業承擔的固定成本,然後再將Artesyn嵌入式電源分拆出去; |
● | 認識並利用我們的聯合業務所帶來的預期產品銷售和技術提升機會; |
● | 擴大我們的財務和管理控制和報告系統和程序,以整合和管理Artesyn; |
● | 整合我們的信息技術系統,使合併業務的管理和運作成為可能; |
● | 識別和保留關鍵的Artesyn人員,並轉變他們的關鍵知識; |
● | 使我們充分熟悉Artesyn公司的產品和技術及其某些市場和客户羣,使我們能夠有效地管理Artesyn公司的業務; |
● | 成功地整合我們各自的企業文化,使我們實現作為一個統一的公司的利益。 |
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與我們收購Artesyn有關的其他潛在風險包括:
● | 承擔未知或或有負債,或其他意外事件或情況;及 |
● | t他有可能產生或記錄重大現金或非現金費用,或減記在收購Artesyn過程中獲得的無形資產和商譽的賬面價值,這可能會對我們的現金流產生不利影響,或降低我們在發生此類費用或減記此類資產期間的收益。 |
如果我們不能成功或及時地將Artesyn公司的業務整合到我們的業務中,我們可能無法實現收入增長、協同增效、成本節約以及收購帶來的其他預期收益,我們的業務可能會受到不利影響。此外,我們已經並將繼續承擔與交易相關的成本,包括與實施整合計劃相關的法律、監管和其他成本,包括設施和系統整合成本以及與就業相關的成本。雖然我們期望消除重複成本,以及實現與企業整合有關的其他效率,應能使我們在一段時間內抵消交易和與一體化有關的成本,但這種淨效益可能不會在短期內實現,也可能根本無法實現。此外,我們可能沒有實現預期的利益,從收購。Artesyn的業務和運營可能無法實現預期的收入和運營結果。上述任何風險都可能對我們的業務、財務狀況和經營結果造成重大損害。
我們的債務義務和關於我們債務的協議中的限制性盟約可能限制我們經營業務或執行我們的商業戰略的能力,可能對我們的業務、財務狀況、經營結果和現金流量產生不利影響,並可能大大減少股東因控制事件的改變而獲得的利益。
截至2099年9月30日,我們的債務總額為3.456億美元,不包括未攤銷的債務發行成本,其中1750萬美元被列為流動債務。我們按合同有義務按季度支付440萬美元,外加應計利息,任何未償還餘額都應在2024年9月到期。我們的債務義務可能使我們更容易受到一般不利的經濟和工業狀況的影響,並可能限制我們在規劃業務和我們經營的行業的變化或對其作出反應方面的靈活性,從而使我們在負債較少的競爭對手面前處於不利地位。
我們的債務義務將財務契約強加給我們和我們的子公司,要求我們保持一定的槓桿率。財務契約對我們的業務施加了某些限制,這些限制可能會影響我們成功執行業務戰略的能力,或者採取我們認為符合本公司最佳利益的其他行動。這些限制包括限制或限制,除其他外,對我們的能力和我們子公司的能力:
● | 招致額外債務;額外負債 |
● | 對我國資本存量或者其他受限制的支付或者投資支付股息或者進行分配; |
● | 進行國內外投資,發放信貸; |
● | 與關聯公司進行交易; |
● | 轉讓和出售資產; |
● | 對我們的全部或實質資產實行合併或合併,或出售、轉讓、租賃或以其他方式處置;及 |
● | 對我們的資產設立留置權以保證債務。 |
我們的債務義務包含某些習慣上的違約事件,任何違約或其他違約事件都可能導致債務違約,從而限制我們在循環信貸安排下借款的能力。如根據我們的債務安排的某些條文發生失責事件,而該等債務安排並沒有治癒或放棄,則拖欠債項的持有人可安排所有與該債務工具有關的未償還款額,再加上任何所需的和解費用,立即到期及應付,而我們的資產及現金流量如在一次失責事件中加速,則可能不足以充分償還我們未償還債務票據下的借款。如果我們無法按要求償還、再融資或重組我們的債務,或修改這些協議所載的契約,貸款人可行使“信貸協議”或適用法律所規定的一切權利和補救辦法。
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股權。任何這些事件都可能對我們的業務、財務狀況、經營結果和現金流產生重大不利影響。
最近美國政府有關關税和其他經濟提案的行動和建議所產生的重大進展可能對我們產生實質性的不利影響。
美國政府最近的行動對國際貿易,特別是進口貿易施加了更大的限制和經濟抑制。美國政府已經對貿易政策進行了修改,並打算採取進一步的改變,在某些情況下,還將重新談判或可能終止某些現有的雙邊或多邊貿易協定。它還開始對某些外國貨物,包括鋼鐵和鋁、半導體制造設備及其備件徵收額外關税。
美國商務部在2018年3月宣佈對鋼鐵和鋁產品進口徵收關税,美國貿易代表(USTR)在2018年6月宣佈對源自中國的某些產品徵收25%的關税。USTR還在6月份和2018年7月分別宣佈了兩份附加的產品補充清單,如果進口到美國的產品來自中國,這些產品將面臨關税,這將增加進口產品的成本。USTR發佈的這些補充清單增加了來自中國的某些半導體設備和部件的額外25%,這些半導體設備和部件由我們在美國銷售或用於我們的業務。2018年8月,第二份清單以25%的關税生效,第三份清單於2018年9月生效,關税為10%,2019年5月增至25%。美國貿易代表於2019年5月提出了第四份清單,列出源自中國的所有剩餘物項。第四份清單的一部分已於2019年9月1日生效,附加的關税為15%。第四份清單的其餘部分將於2019年12月15日生效,附加税率為15%。進口這些貨物和部件的成本的任何增加都會降低我們的利潤率,降低我們產品的競爭力,或抑制我們銷售產品或購買必要部件的能力,這可能對我們的業務成果、經營結果或財務狀況產生重大不利影響。
美國貿易政策的改變可能導致一個或多個美國貿易夥伴採取反應迅速的貿易政策,使我們向這些國家出口產品變得更加困難或代價更高。正如上文所述,這些措施也可能增加輸入美國的貨品的成本,而這又可能要求我們提高對顧客的價格,以減少需求,或在我們不能提高價格的情況下,降低我們出售的貨品和服務的利潤。如果美國實施的貿易關税和其他限制措施提高了進口到美國的半導體設備和相關部件的價格,我們的材料成本可能會受到不利影響,客户對產品和服務的需求可能會減少,這可能會對我們的收入和盈利產生不利影響。
我們無法預測未來的貿易政策、任何重新談判的貿易協定的條款或額外徵收的關税及其對我們業務的影響。貿易限制的通過和擴大,貿易戰的發生,或與關税或貿易協定或政策有關的其他政府行動,都有可能對我們的產品、我們的成本、我們的客户、供應商和美國經濟的需求產生不利影響,而這反過來又會對我們的業務、財務狀況和經營結果產生不利影響。
美國社會、政治、法規和經濟條件的變化,以及在我們目前開發和銷售產品的領土和國家的外貿、製造業、發展和投資的法律和政策的變化,以及由於這些變化而對美國產生的任何負面情緒,都可能對我們的業務產生不利影響。此外,非美國客户對美國的負面情緒,以及非美國僱員或潛在僱員對美國的負面情緒,可能會分別對銷售、招聘和留用產生不利影響。
我們在中華人民共和國的業務受到嚴重的政治和經濟不確定因素的影響,我們幾乎或根本無法控制,我們可能無法及時改變我們的商業慣例,以避免收入減少。
我們在美國境外的業務很大一部分位於中國,這使我們面臨各種風險,如外匯管制和貨幣限制、當地經濟條件的變化、海關的變化等。
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條例和關税、税收政策的變化、中華人民共和國法律法規的變化、可能的徵用或其他中華人民共和國政府的行動,以及不確定的政治條件,包括美國對海外製造業政策的潛在變化。此外,Artesyn在中國的設施和資源方面也增加了大量的足跡。這些因素可能會對我們的業務、業務、經營結果和財務狀況產生重大的不利影響。見下文“我們面臨與全球金融市場和全球經濟相關的風險”的風險因素。
中華人民共和國的經濟在許多方面與大多數發達國家的經濟不同,包括在政府參與的數量、發展水平、增長率、外匯管制和資源分配等方面。中華人民共和國的經濟在過去20年經歷了顯著的增長,但在不同的地區和不同的經濟部門之間,增長是不平衡的。中華人民共和國政府採取各種措施,鼓勵經濟發展,引導資源配置。工人的罷工和深圳某些公司在工廠門口的糾察,在一些要求加薪的工人中引起了動亂,這可能會影響我們在深圳的生產設施。雖然政府的一些措施可能對中華人民共和國的整體經濟有利,但它們可能對我們產生負面影響。例如,我們的財務狀況和經營結果可能會受到政府對資本投資的控制、對適用於我們的税務條例的修改以及停工的重大和不利影響。
我們受到國際行動固有風險的影響。
在截至9月30日、2019年9月30日和2018年9月30日的9個月中,對美國以外客户的銷售額分別約佔總銷售額的55.1%和47.9%。電力控制模塊和高、低壓產品線的收購增加了我們在國際地點的存在。我們成功地在國際上生產貨物和在國際市場上競爭取決於我們管理各種風險和困難的能力,包括但不限於:
● | 我們的能力,有效地管理我們的員工在偏遠地區,誰是在不同的業務環境,從美國; |
● | 我們有能力發展和保持與供應商和其他當地企業的關係; |
● | 遵守與美國不同的產品安全要求和標準; |
● | 適用於我們在不同法域的業務的法律的變化和變化,包括知識產權和合同權利的可執行性; |
● | 貿易限制、政治不穩定、金融市場混亂和經濟狀況惡化; |
● | 海關條例和貨物進出口(包括不時在各國進行的海關審計); |
● | 在不同地點提供足夠水平的技術支持的能力; |
● | 我們的能力,以獲得業務許可證,可能需要在國際地點,以支持擴大業務; |
● | 及時向外國客户收取應收賬款,包括應收國外客户餘額2019年9月30日; |
● | 如果項目本身被推遲和(或)政府提供資金,從外國客户收取應收帳款也可能被意外推遲,超出我們的付款條件。例如,關税和較慢的增長影響了我們一些推遲項目的中國市場。如果這些項目被永久推遲或取消,可能會對我們的財務業績或預測產生負面影響。 |
● | 關税、税收和外幣匯率的變動;以及 |
● | 最近在香港發生的抗議和騷亂影響了該地區的旅行,並可能導致政府採取可能影響該地區商業的行動。 |
如果我們不能成功地管理這些和其他國際風險,我們的盈利能力和執行我們的業務戰略、保持市場份額和成功地在國際市場上競爭的能力將受到損害。
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我們的生產線只在少數幾個地點生產,我們的網站一般是不可互換的。
我們的半導體工業電源產品是在中國深圳製造的。我們的高壓產品是生產在龍孔科馬和洛克波特,紐約,利特爾漢普頓,英國和深圳,中華人民共和國。我們的熱像儀產品生產於温哥華,華盛頓,聖克拉拉,加利福尼亞州,利特爾漢普頓,英國和法蘭克福,德國。我們的測温溶液是在丹麥巴勒普生產的。我們的電信網絡和數據中心計算產品是生產在中山,中華人民共和國,羅薩裏奧,菲律賓和聖羅莎,菲律賓。artesyn的一些產品是由這家分拆的前artesyn消費集團在羅丁中國工廠生產的,直到2020年9月。每個設施都處於經營租賃之下,作業中斷可能是由於業主提前終止現有租約或業主在租約期滿後未能續簽現有租約造成的,包括可能在現有設施附近沒有合適的經營地點,這可能會造成勞動力或供應鏈風險。每個工廠生產不同的產品,因此是不可互換的。在我們的任何製造設施發生自然的、無法控制的事件或其他操作問題,都可能大大降低我們在這種地點的生產力,並可能使我們無法及時或完全滿足客户的要求。任何潛在的損失都可能對我們與客户的關係、運營和長期經營結果產生重大影響。因此,我們正在馬來西亞投資更多的生產選擇。我們相信,這項投資將有助於減少我們對區域風險的風險敞口,改善我們的業務連續性狀況,並隨着時間的推移降低成本。
我們的重組和其他降低成本的努力包括將生產業務從其他製造設施,例如科羅拉多州柯林斯堡和英國的利特爾漢普頓,轉移到我們在深圳的工廠,這使我們越來越依賴我們的深圳工廠。我們已被通知,我們將被要求在2021年12月之前搬遷我們的深圳,中國製造工廠。無論出於何種原因,我們深圳工廠的製造中斷,都可能對我們履行客户訂單的能力、維持客户關係的能力、製造產品的成本,以及我們的運營結果和財務狀況產生重大不利影響。
我們不斷髮展的製造業足跡可能會增加我們的風險。
隨着我們不斷地通過收購增長,我們的製造業的性質也在不斷變化。歷史上,我們的主要製造地點是在中國的深圳;然而,我們也在我們的英國Littlehampton、丹麥、法蘭克福、德國、Ronkonkoma和Lockport以及加利福尼亞的聖克拉拉工廠增加了專門的製造。有時,我們可能需要轉移生產或遷移生產的具體產品之間的設施或第三方製造商。我們已被通知,我們將被要求在2021年12月之前搬遷我們的深圳,中國製造工廠。如果我們在這段時間內不能成功地協調我們的產品的及時製造和分銷,我們可能沒有足夠的產品供應來滿足客户的需求,我們可能會失去銷售,我們可能會經歷庫存的積累,或者我們可能會招致額外的費用。此外,我們正在馬來西亞投資第二家工廠,以幫助減輕業務連續性、地緣政治和其他風險。如果我們不成功地實施這個工廠,它可能導致增加開支和中斷供應給我們的客户在過渡時期。
此外,收購Artesyn還在中國和菲律賓增加了大量垂直整合的製造基地。這些地點是巨大的固定成本,很難隨着經濟和其他條件的變化而彎曲。如果我們不成功地將這些業務整合起來並以有效的方式運作,我們在收入減少的時候可能會遭受更大的損失。
原材料、部件、部件和組件的短缺,由於我們對單一和有限的供應商的依賴而加劇,可能影響我們製造產品和系統的能力,並可能推遲我們的發貨。
我們的業務取決於我們的能力,以生產的產品,以滿足迅速變化的需求,我們的客户。我們及時生產我們的產品的能力在一定程度上取決於從供應商那裏及時交付原材料、零部件和組件。我們依賴於我們的一些原材料,零部件,組件和組件的唯一和有限的來源供應商,是我們的產品製造的關鍵。
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這種依賴涉及若干風險,包括以下風險:
● | 無法獲得所需零件、部件或組件的足夠供應; |
● | 供應短缺,如果單一或有限來源供應商停止運作; |
● | 需要為單一或有限來源提供者的經營損失提供資金; |
● | 降低對原材料、零部件或組件的定價和交貨時間的控制; |
● | 有必要為替代供應商提供資格; |
● | 供應商可能提供有缺陷的零件、部件或組件,含有假貨,或在形式、適合或功能方面向我們虛報;以及 |
● | 我們的供應商無法開發技術先進的產品來支持我們的成長和新產品的開發。 |
● | 地緣政治問題或關税的影響,可能影響所需零部件或組件的成本和可用性。 |
有時,我們的唯一或有限的供應商已經通知我們,他們正在停止供應關鍵的零部件和組件,這是我們交付產品所必需的。如果我們不能在唯一或有限的供應商停止供應關鍵部件之前對替代供應商進行資格認證,我們可能需要在客户需求之前進行最後一次購買和佔有庫存的數量。在某些情況下,最後一次購買的材料需要購買幾年,這反過來又使我們面臨額外的過剩和過時的風險。如果我們不能在上次購買的材料被用於我們的產品或遺留的逆變器保修操作之前,有資格替代供應商,我們可能無法提供更多的產品或遺留的逆變器保修服務給我們的客户。
合格的替代供應商可能會耗費時間,導致延誤或阻止產品交付給我們的客户,以及增加成本。如果我們無法確定其他供應商的資格併成功地管理與我們現有和未來供應商的關係,如果我們的供應商經歷了包括破產在內的財務困難,或者如果我們的供應商不能滿足我們的性能或質量規格或時間要求,我們可能會遇到原材料、零部件或組件的短缺、延誤或增加的成本。這反過來又會限制或阻止我們製造和運輸我們的產品的能力,這可能會對我們與現有和潛在客户的關係以及我們的業務、財務狀況和經營結果產生重大和不利的影響。
我們的原材料、零部件和組件訂單是基於需求預測的。
我們根據客户的季度預測和年度預測向我們的許多供應商下訂單。這些預測是基於我們的客户和我們對我們產品需求的期望。隨着季度和年度的進展,這種需求可能會迅速變化,或者我們可能會意識到,我們的客户的預期過於樂觀或悲觀,特別是當行業或總體經濟狀況發生變化時。與我們的供應商的訂單不能總是被修改作為迴應。此外,為了確保某些部件的供應或獲得優先定價,我們已與我們的一些供應商簽訂合同,要求我們每季度購買一定數量的零部件和組件,即使我們不能使用這些部件或組件。此外,我們有義務對我們的一些客户持有最低數量的成品庫存,以及時履行訂單,無論客户是否期望這樣的訂單。目前,我們已與各供應商簽訂了明確的採購承諾和協議,以確保零部件的供應。如果對我們產品的需求不繼續保持在目前的水平,我們可能無法使用根據這些承諾和協議我們必須購買的所有部件,我們過剩和過時庫存的儲備可能會增加,這可能對我們的業務結果產生重大的不利影響。如果對我們的產品的需求超過我們的客户和我們的預測,我們可能無法及時獲得足夠的原材料,零件,部件,或組件,在優惠的條件下,或者根本無法滿足過剩的需求。
政府加強對所得税管制的行動可能會對我們的業務產生不利影響。
國際政府加強了對像我們這樣的跨國企業的審查和審查,這可能會增加我們的合規成本和未來對這些國家政府的税收負擔。隨着各國政府繼續尋找增加其收入來源的辦法,它們可以增加對公司的審計,以加快
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根據現行或過去條例被視為欠他們的款項。這種審計活動的增加可能會對國際經營的公司產生負面影響,正如我們所做的那樣。
整合收購所需的活動可能會導致成本超過目前的預期,或低於預期。
我們過去已經完成了收購,將來可能會收購其他業務。這些交易的成功,除其他外,將取決於我們是否有能力整合在這些交易中獲得的資產和人員,並將我們的內部控制程序應用於這些被收購的業務。整合收購可能需要我們管理層的大量關注,而管理層注意力和資源的轉移可能會對我們管理業務的能力產生實質性的不利影響。此外,當我們第一次進入收購交易時,我們可能沒有意識到我們預期的收益的程度或時間。如果實際整合成本高於最初預期的數額,如果我們無法按預期整合在收購中獲得的資產和人員,或者如果我們無法充分受益於預期的協同增效,則我們的業務、財務狀況、業務結果和現金流動可能受到重大不利影響。
我們歷史上進行過收購和剝離。然而,我們可能在未來找不到合適的收購人選,我們可能無法成功地整合和管理被收購的業務。在收購或剝離時,我們可能需要對我們的企業資源規劃、業務流程和工具作出根本性的改變,這可能會擾亂我們的核心業務並損害我們的財務狀況。
過去,我們對其他公司和實體進行了戰略性收購,並進行了資產購買,我們繼續評估對互補公司、產品和技術的潛在戰略收購。我們還剝離了企業。今後,我們可以:
● | 發行股票,這將稀釋我們目前股東的百分比所有權; |
● | 支付現金,這將減少我們的週轉資金; |
● | 負債; |
● | 承擔責任;或 |
● | 與商譽減值和攤銷有關的費用。 |
收購和剝離還涉及許多風險,包括:
● | 合併或分離已獲得/放棄的業務、系統、技術或產品的問題; |
● | 無法實現預期的銷售預測、運營效率或產品集成效益; |
● | 協調和整合地理上分開的人員、組織、系統和設施的困難; |
● | 難以融入商業文化; |
● | 意外費用或負債; |
● | 從我們的核心業務中轉移管理人員的注意力; |
● | 對現有與供應商和客户的業務關係產生不利影響; |
● | 關鍵僱員的潛在損失,特別是那些被收購的組織的僱員; |
● | 與收購或剝離有關的意外債務或負債;以及 |
● | 即使在簽署了明確的協議之後也未能完成收購,除其他外,這將導致在收購或談判終止期間支付可能很大的專業費用和其他費用。 |
我們可能無法成功地確定合適的收購人選,整合我們未來可能收購的任何企業、產品、技術或人員,或實現此類交易的預期利益,這可能會損害我們的業務。
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在我們經營業務的税務管轄區內,税法、税率或收入組合的改變,可能會影響我們未來的税務責任及相關的公司盈利能力。
在美國(聯邦和州)和許多外國司法管轄區,我們都要繳納所得税。由於經濟、政治和其他條件,不同司法管轄區的税法、條例和行政慣例可能會發生重大變化,在評估和估計我們為這些税收提供的款項和應計税額時,需要作出重要的判斷。有許多交易發生在正常的業務過程中,最終的税收決定是不確定的。我們的實際税率可能會受到以下情況的不利影響:在法定税率較低、法定税率較高、在無法實現相關税收利益的司法管轄區內發生的損失、外幣匯率的變化、新業務的進入、地理位置和現有業務的變化、收購(包括整合)和投資、遞延税資產和負債及其估值的變化、相關税收、會計和其他法律、條例、行政慣例、原則和解釋的變化,包括對適用於跨國公司的税法的根本修改。美國、歐盟許多國家和其他幾個國家正在積極考慮這方面的變化。
我們對入息税規定的改變或因審查入息税報税表而引致的不良後果,可能會對我們的結果造成不利影響。
我們的所得税規定受到波動的影響,並可能受到以下因素的不利影響:税率較低的國家的收入低於預期;税率較高的國家的收入高於預期;遞延税資產和負債的估值發生變化;外國衍生的無形收入(FDII)、全球無形低税率收入(GILTI)和税基侵蝕和反濫用税法(BAT)的變化、條例和解釋;税收優惠到期或失效;轉讓定價調整,包括收購對我們法律結構的影響;不可扣減的補償的税收效果;按與公司間重組有關的税收成本;會計原則的變化;或税法、條例、條約或其解釋的變化,包括對我國外國子公司的收入徵税的變化、可歸因於外國收入的費用的扣除以及外國税收抵免規則。要確定所得税不確定性會計準則中規定的確認和計量屬性,就必須作出重大判斷。經濟合作與發展組織(OECD)是由包括美國在內的36個國家組成的國際協會,它對許多長期存在的税收原則進行了修改。我們不能保證這些改革一旦被各國採納,將不會對我們的所得税規定產生不利影響。此外,由於我們正在進行的某些就業和資本投資行動和承諾,我們在某些國家的收入受到降低税率的影響。我們不履行這些承諾可能會對我們的所得税規定產生不利影響。此外, 我們須由税務當局定期審查我們的所得税申報表。我們定期評估這些檢查產生不良結果的可能性,以確定我們提供的所得税是否足夠。我們無法保證這些持續審查的結果不會對我們的經營業績和財務狀況產生不利影響。
我們面臨着與全球金融市場和全球經濟相關的風險。
我們的業務依賴於擴大我們的終端市場的製造能力和我們銷售的產品的安裝基地。過去,信貸市場的嚴重緊縮、金融市場的動盪和全球經濟的疲軟導致了我們所經營的行業的放緩。我們的一些關鍵市場在很大程度上依賴於消費者支出。經濟的不確定性,如最近在中國所經歷的,加劇了消費支出的負面趨勢,並可能導致我們的客户推開、取消或不下訂單。
難以獲得資本和不確定的市場條件也可能導致我們的銷售減少和更多的情況不付款。這些條件同樣可能影響我們的主要供應商,這可能影響他們交付零件的能力,並導致我們產品的延誤。此外,這些條件和未來經濟狀況的不確定性可能使我們難以預測我們的經營業績,並評估可能影響我們的業務、財務狀況和經營結果的風險。正如在“我們的原材料、零部件和組件訂單是基於需求預測的基礎上”中所討論的,我們的開支中有相當大的百分比是相對較高的。
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修正,部分基於對未來淨銷售額的預期。如果出現一個或多個客户對我們產品的需求突然下降,如果不能迅速調整支出以彌補任何短缺,就會使淨銷售不足對我們的業務結果產生更大的不利影響。相反,如果市場狀況意外改善,對我們產品的需求突然增加,我們可能無法作出足夠迅速的反應,這可能會對我們的業務結果和客户關係產生負面影響。
我們的業務結果可能會受到我們或我們的客户或供應商所在地點的自然災害和其他事件的影響。
我們在自然發生的地點,如惡劣的天氣和地質事件,包括地震或海嘯,都有製造和其他業務活動,這些活動可能破壞業務。此外,我們的供應商和客户也在這些地點開展業務。自然災害、火災、爆炸或其他事件導致我們的業務或我們的客户或供應商的業務長期中斷,可能會對我們的業務、經營結果或財務狀況產生重大的不利影響。
我們向亞洲供應商轉移了大量的供應基礎。
為了降低我們的材料成本和運輸費用,我們向亞洲供應商轉移了大部分零部件的採購。這些部件可能要求我們承擔比預期更高的測試或修理費用,這將對我們的運營結果產生不利影響。如果這些成本較低的部件不符合他們的要求,那些有嚴格和廣泛的資格要求的客户可能不會接受我們的產品。我們的客户延遲或拒絕接受此類產品,以及我們的供應商無法滿足我們的採購要求,可能要求我們從現有供應商那裏購買價格較高的部件,或者可能導致我們失去對這些客户的銷售,其中任何一種都可能導致收入和毛利率下降,並對我們的經營結果產生不利影響。
我們必須不斷地設計和引進新產品到我們所服務的市場,以應對競爭和迅速的技術變革。
我們在一個高度競爭的環境中運作,創新是至關重要的,我們的未來成功取決於許多因素,包括有效的商業化和客户接受我們的產品和服務。開發、引進和支持一套更廣泛的產品是我們持續成功的關鍵。如果我們不繼續開發新產品,改進和開發現有產品的新應用,並將我們的產品與競爭對手的產品區分開來,從而使其被客户採用,我們的運營結果就會受到不利影響。
我們必須取得設計的勝利,以保持我們現有的客户,並獲得新的客户,雖然設計的勝利並不一定會導致大量的銷售。
在技術不斷遷移和客户需求不斷變化的推動下,我們所服務的市場在應用程序、核心技術和競爭壓力方面不斷變化。我們為資本設備製造商設計的新產品通常有五到十年的壽命。我們的成功和未來的發展取決於我們的產品設計為我們的客户,新一代的設備,因為他們開發新的技術和應用。我們必須在設計週期早期與這些製造商合作,以修改、增強和升級我們的產品,或設計符合其新系統要求的新產品。設計贏得的過程具有高度的競爭力,我們可能會為我們現有的客户或下一代的新客户贏得或失去新的設計勝利。如果現有或新的客户由於與設計雙贏過程有關的開發、評估和資格鑑定工作而不選擇我們的產品,我們的市場份額將會減少,與我們的客户產品壽命相關的潛在收入(可達5至10年)將無法實現,我們的業務、財務狀況和運營結果將受到重大和不利的影響。
我們一般沒有與客户簽訂長期合同,要求他們向我們購買任何特定數量的產品。
我們的銷售主要是在定購的基礎上進行的,我們一般沒有客户的長期購買承諾,這在我們服務的行業中是典型的。因此,我們的能力受到限制
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預測當前客户未來的銷售水平或承諾,這可能會降低我們在生產過程中有效分配勞動力、材料和設備的能力。此外,我們可能購買庫存預期的銷售沒有實現,導致過剩和過時的庫存註銷。
如果我們不能成功地調整我們的一些產品線的業務戰略,以反映我們的客户對價格的日益敏感,我們的業務和財務狀況就會受到損害。
我們的許多產品線的業務戰略一直集中在產品性能和技術創新,以提供更高的效率和生產力。由於最近的經濟狀況和我們所服務的各種市場的變化,我們的客户經歷了巨大的成本壓力。我們注意到客户對價格的敏感性有所提高。如果與我們任何產品線的競爭只集中在價格而不是產品性能和技術創新上,我們就需要相應地調整我們的業務戰略和產品供應,如果我們不能這樣做,我們的業務、財務狀況和經營結果可能會受到重大和不利的影響。
如果我們無法説服最終用户指定我們的產品用於我們的客户銷售的設備,我們的競爭地位可能會被削弱。
我們市場的最終用户可以指示設備製造商在其設備中使用特定供應商的產品。這種情況發生的頻率,因為我們的產品是關鍵的生產過程控制薄膜應用。因此,我們的成功在一定程度上取決於我們是否有能力讓最終用户指定我們的產品在他們的設施中使用。此外,我們在改變已經在這些設施內安裝了大量產品基礎的競爭對手之間的既定關係方面可能會遇到困難。
我們經營的市場競爭很激烈。
我們面臨着巨大的競爭,主要來自老牌公司,其中一些公司擁有比我們更多的資金、營銷和技術資源。我們期望我們的競爭對手將繼續在與我們的直接競爭中開發新產品,改進其產品的設計和性能,並引進性能更好的新產品。為了保持競爭力,我們必須改進和擴大我們的產品和產品。此外,我們可能需要在研究和開發方面保持高水平的投資,並擴大我們的銷售和營銷努力,特別是在美國以外的地區。我們可能無法取得必要的技術進步和投資,以保持競爭力。如果我們不能改進和擴大我們的產品和產品,我們的業務、財務狀況和經營結果可能會受到重大和不利的影響。
我們的銷售和應收帳款的很大一部分集中在少數幾個客户中。
在截至2018年9月30日的9個月中,我們的10個最大客户分別佔我們銷售額的47.8%和63.8%。截至2019年9月30日止的9個月內,對應用材料公司的銷售。LAM研究分別為1.090億美元和6140萬美元。在截至9月30日的9個月內,2018年對應用材料公司和LAM研究公司的銷售額分別為1.982億美元和9240萬美元。應用材料公司截至2018年9月30日、2019年9月30日和2018年12月31日,應收賬款餘額分別為3 070萬美元和3 430萬美元。LAM研究公司截至2018年9月30日、2019年9月30日和2018年12月31日的應收賬款餘額分別為820萬美元和1,220萬美元。來自任何一個或兩個客户的銷售大幅下降,或者公司無法收集這些銷售,可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生重大和不利的影響。
我們在國際地點持有大量現金。
鑑於我們業務的全球性,我們在國內和國際上都有集中的現金和投資。現金、現金等價物和有價證券的價值可能受到流動性、信用惡化、財務結果、經濟風險、政治風險、主權風險或其他因素的負面影響。該公司打算利用其外國現金擴大我們的國際業務,通過內部增長和戰略收購。如果我們的意圖發生變化,或者我們的美國業務需要這些資金,或者我們受到上述任何因素的負面影響,我們的財務狀況和運營結果可能會受到重大的不利影響。
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銷售全球化增加了遵守政策的風險。
我們在世界各地日益複雜的銷售環境中運作,這一環境更加重視我們的全球控制環境,並增加了監督風險。這種日益複雜的情況可能會對我們的經營結果產生不利影響,因為短期內合規成本會增加,如果出現不遵守規定的情況,則會增加控制失敗的風險。
市場壓力和日益激烈的低成本競爭可能會降低或消除我們的盈利能力.
我們的客户不斷向我們施加壓力,要求我們降低價格和延長付款條件。考慮到我們的客户羣的性質和我們競爭激烈的市場,我們可能需要降低價格或延長支付條件以保持競爭力。我們最近看到了來自我們最大客户的定價壓力,部分原因是低成本競爭和市場整合。由於市場競爭激烈,我們有時會與最大的客户簽訂長期定價協議,從而降低產品價格。這樣的產品價格下降可能會導致產品利潤率下降,除非我們在降價之前成功地降低了我們的產品成本。此外,Artesyn在價格競爭更激烈的市場競爭,其中可能包括雙重或多重採購。我們相信,我們的一些亞洲競爭對手受益於當地政府的資金激勵和來自各自國家最終用户的購買偏好。此外,為了在當前的競爭環境中取得成功,我們必須加快在研究和開發方面的投資,以滿足客户對市場的時間、性能和技術採用週期的需求,僅僅是為了爭奪設計上的勝利,如果成功的話,就會收到潛在的定購單。考慮到我們必須進行的這些前期投資和我們市場的競爭性質,我們可能無法減少我們的開支,以抵消潛在的利潤率下降或業務損失,也可能無法滿足客户產品的時間線預期。現金流量的潛在減少可能會對我們的財務狀況產生實質性和不利的影響。
我們高度依賴我們的知識產權。
我們的成功在很大程度上取決於我們的專有技術。我們試圖通過專利和保密協議來保護我們的知識產權;然而,我們可能無法保護我們的技術,而競爭對手可能能夠獨立開發類似的技術。此外,一些外國的法律可能不會象美國的法律一樣,給予我們知識產權同樣的保護。在我們經營業務的幾個國家,我們的知識產權不受專利保護,我們在其他國家,包括中國,也有有限的專利保護。在外國申請專利和將申請譯成外國語文的費用,要求我們仔細選擇申請專利保護的發明和申請保護的國家。一般來説,我們取得國際專利的努力集中在歐洲聯盟和亞洲的某些工業化國家,包括韓國、日本和臺灣。如果我們不能成功地保護我們的知識產權,我們的業務、財務狀況和經營結果可能會受到重大和不利的影響。
與美國的商法相比,中華人民共和國的商法相對不發達。根據中華人民共和國的法律,對知識產權的保護是有限的。因此,在中國製造我們的產品可能會使我們面臨更大的風險,即未經授權的各方可能試圖複製我們的產品,或以其他方式獲取或使用我們的知識產權。我們可能無法有效地保護我們的知識產權。此外,我們可能沒有足夠的法律追索權,如果我們遇到侵犯我們的知識產權在中國。
我們遺留的逆變產品可能會遭受比預期更高的訴訟,損壞或保修索賠。
我們的傳統逆變產品(我們在2015年12月停止了生產、工程和銷售,並在本文件中作為停產業務反映出來)包含可能存在錯誤或缺陷的組件,並且在銷售時帶有從1到10年不等的原始產品保證,並可選擇購買長達20年的額外保修保險。如果我們的任何產品因其設計而有缺陷或失敗,我們可能需要修理、重新設計或召回這些產品,或支付賠償金(包括違約賠償金)或保修索賠,我們的聲譽可能受到重大損害。我們正經歷來自客户和供應商越來越多的索賠,以及越來越多的訴訟有關的遺留逆變生產線。我們審查這類索賠,
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在我們正常的業務過程中積極地為這種訴訟辯護。我們不能保證對我們提出的任何此類索賠或訴訟都不會對我們的業務或財務報表產生重大的不利影響。我們參與這類訴訟可能會給我們帶來很大的損失,並轉移我們技術和管理人員的努力。我們還為提供保修服務的估計費用積累了保修準備金,包括技術支持、產品修理和無法修理的設備的產品更換費用。我們根據歷史經驗和對未來情況的期望來估算我們履行保修義務的成本。如果我們有更多的保修索賠活動或與處理這些索賠有關的費用增加,我們的保修應計額將增加,因此在我們的綜合業務報表中的“停業業務收入(損失)扣除税後”項目下的額外費用將在今後各期內增加。我們計劃繼續支持逆變器客户的服務,維護和維修業務。這包括履行服務以履行現有服務維護合同下的義務。不確定這些措施是否有利可圖,並可能受到下列因素的不利影響:產品故障率高於預期、關鍵服務技術員技能喪失、無法獲得服務部件、客户需求和爭端以及修理部件的費用等等。看見附註4.處置和停止作業在第一部分中,第1項“未經審計的精簡合併財務報表”。
我們的產品可能有缺陷或錯誤,導致損壞或保修索賠。
我們的產品使用複雜的系統設計和組件,這些設計和組件可能包含錯誤或缺陷,特別是當我們將新技術納入產品或發佈新版本時。如果我們的任何產品因其設計而出現缺陷或故障,我們可能需要修理、重新設計或召回這些產品,支付賠償金(包括違約賠償金)或保修索賠,我們的聲譽可能會受到重大損害。我們為提供保修服務的估計費用預留了保修準備金,包括技術支持、產品修理和無法修理的產品更換的費用。我們根據歷史經驗和對未來情況的期望來估算我們履行保修義務的成本。在我們經歷更多的保修索賠活動或增加與這些索賠相關的費用的情況下,我們的保修應計額將增加,從而導致毛利減少。最近幾年,我們的舊變頻器生產線的保修成本增加了,這反映在“停業後的收入,扣除所得税”。看見附註4.處置和停止作業在第一部分中,第1項“未經審計的精簡合併財務報表”。
不利的貨幣匯率波動可能導致經營利潤率降低,或可能導致我們提高價格,這可能導致銷售減少。
貨幣匯率波動可能對我們的銷售和業務結果產生不利影響,我們可能會在我們可能簽訂的遠期外匯合同方面遭受損失。不利的貨幣波動可能要求我們提高對外國客户的價格,這可能導致我們對這些客户的淨銷售額下降。或者,如果我們不根據不利的匯率波動調整我們產品的價格,我們的經營結果可能會受到重大和不利的影響。此外,我們的外國子公司所作的大部分銷售都是以這些產品銷售所在國的貨幣計價的,而且由於匯率波動,它們在收到這些產品時收到付款的貨幣可能不那麼值錢。鑑於最近在歐洲和亞洲的收購,我們對歐元和人民幣匯率波動的風險敞口越來越大。我們不時簽訂遠期外匯合約和當地貨幣購買期權,以減少與可能或正在進行的交易有關的貨幣風險,包括公司間存貨銷售所產生的風險敞口。然而,我們不能肯定,我們的努力是否足以保護我們免受重大貨幣波動的影響,或者這種努力不會使我們面臨更多的匯率風險,而這些風險可能會對我們的業務結果產生重大和不利的影響。
聯合王國投票贊成脱離歐洲聯盟的最近事態發展和有關行動可能對我們產生不利影響。
2016年6月23日,聯合王國(聯合王國)舉行了公民投票,投票人批准退出歐盟(“歐盟”)。2017年3月29日,英國駐歐盟大使致函歐洲理事會(European Council)主席,根據“里斯本條約”第50條,正式通知英國退出歐盟(通常稱為“英國退歐”)。因此,談判已經開始,以確定英國退出歐盟的條件,以及英國與歐盟未來的關係,包括歐盟與歐盟之間的貿易條件。
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英國和歐盟。儘管目前還不清楚這些條款將是什麼,但英國和歐盟國家之間可能會對進出口實施更大的限制,並增加監管的複雜性。這些變化可能會對我們的銷售、運營和財務業績產生不利影響。我們在英國的業務可能會受到英國匯率極端波動的不利影響。此外,對我們為歐盟客户進口的英國產品施加任何進口限制和關税,可能會使我們的產品對這些客户來説更加昂貴,從定價角度看也會降低競爭力。
人民幣幣值的變化可能會影響我們在中國的運營成本和我們在中國市場的銷售增長。
中國政府不斷受到貿易夥伴的壓力,要允許其貨幣以與其他主要貨幣一樣的方式浮動。人民幣幣值的任何變化都可能影響我們在世界市場上控制產品成本的能力。具體來説,中華人民共和國政府允許人民幣兑美元浮動的決定,可能會大大增加我們深圳、中山設施運營的勞動力和其他成本,以及我們在中華人民共和國採購的原材料、零部件、部件和組件的成本,從而對我們的財務狀況和經營結果產生實質性和不利的影響。
我們的企業資源規劃(ERP)系統和全球信息技術系統的其他部分的困難可能會損害我們的業務和運行結果。
像許多跨國公司一樣,我們維護着一個全球信息技術系統,包括來自第三方的軟件產品。Artesyn的收購增加了最初不同於現有系統的額外信息系統。任何系統、網絡或互聯網故障、系統用户的誤用、未經授權的訪問或喪失許可權利造成的黑客入侵或破壞,都可能破壞我們及時和準確地製造和運送產品的能力,或按照美國證交會規定的時間表報告我們的財務信息。任何此類故障、誤用、黑客攻擊、中斷或損失都可能使管理層的注意力從潛在業務中轉移開來,並可能損害我們的業務。此外,我們全球信息技術系統的重大故障可能對我們根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第404節完成對我們內部控制和認證活動的評價的能力產生不利影響。
如果我們的網絡安全措施被破壞,未經授權的訪問客户的數據,我們的數據或我們的信息技術系統,我們可能會招致重大的法律和金融風險和責任。
作為日常業務的一部分,我們在全球信息技術系統中存儲有關客户的數據和某些數據。未經授權訪問我們的數據,包括任何有關我們客户的數據,可能會使我們面臨失去這些信息、失去業務、訴訟和可能承擔的責任的風險。這些安全措施可能會被計算機黑客故意的不當行為所破壞,因為第三方行為、員工錯誤、瀆職或其他原因。此外,第三方可能試圖欺騙性地誘使僱員或客户披露諸如用户名、密碼或其他信息等敏感信息,以獲取我們客户的數據或數據,包括我們的知識產權和其他機密商業信息,或我們的信息技術系統。由於用於獲得未經授權的訪問或破壞系統的技術經常發生變化,而且通常在針對目標發射之前不會被識別,因此我們可能無法預測這些技術或實施適當的預防措施。任何安全漏洞都可能導致我們的客户失去信心,損害我們的聲譽,擾亂我們的業務,導致法律責任,並對我們未來的銷售產生負面影響。
我們的業務受到美國和國際社會有關隱私和數據保護的複雜和不斷髮展的法律和法規的制約。這些法律和條例中有許多都會受到變化和不確定的解釋,可能導致索賠、改變我們的業務做法、處罰、增加運營成本、或減少用户的增長或參與,或以其他方式損害我們的業務。
世界各地的監管當局正在考慮關於數據保護的若干立法和監管建議,包括確保用户數據加密不妨礙執法機構獲取這些數據的措施。此外,在美國、歐洲和其他地方,消費者和數據保護法的解釋和適用往往是不確定和不斷變化的。這些法律的解釋和適用可能與我們的數據做法不一致。這些立法和監管建議如獲通過,
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解釋除了可能被罰款外,還可能導致一項命令,要求我們改變我們的數據做法,這可能對我們的業務和業務結果產生不利影響。遵守這些不同的法律可能會使我們承擔大量費用,或者要求我們以不利於我們業務的方式改變我們的業務做法。
歐洲最近的法律發展給某些從歐洲向美國轉移個人數據的情況造成了不確定的遵守情況。例如,自2018年5月25日起在歐盟生效的“一般數據保護條例”(“GDPR”)適用於我們在歐盟某一機構開展的所有活動,或與我們向歐盟用户提供的產品和服務有關的活動。GDPR產生了一系列新的合規義務,這可能導致我們改變我們的業務做法,並將大大增加對不遵守規定的罰款(包括對上一個財政年度全球年營業額的4%的罰款,或對最嚴重的違規行為處以2000萬歐元(以較高者為準)的罰款)。
任何重要人員的流失都會嚴重損害我們的經營成果和競爭地位。
我們的成功在很大程度上取決於我們的關鍵管理、技術、營銷和銷售人員的持續貢獻。我們可能不能成功地留住我們的關鍵員工,或吸引或保留所需的額外技術人員。如果不能留住或吸引關鍵人員,就會嚴重損害我們的業務成果和競爭地位。我們在招聘和留住員工方面的成功取決於各種因素,包括我們的薪酬和福利方案的吸引力、全球經濟或政治和工業條件、我們的組織結構、我們的聲譽、文化和工作環境、人才的競爭和合格僱員的可用性、職業發展機會的可得性以及我們提供具有挑戰性和有回報的工作環境的能力。我們必須發展我們的人員,以提供繼任計劃,能夠在人員留用不可避免的不可預見性期間保持連續性。雖然我們有關鍵管理層繼任計劃和長期薪酬計劃來留住我們的高級僱員,但如果我們的繼任計劃不能有效運作,我們的業務可能會受到不利影響。
我們過去和將來也可能再次捲入訴訟。訴訟費用高昂,可能進一步限制我們開展業務或利用我們發展的市場關係的能力,或無法阻止其他人使用技術。
訴訟可能是必要的,以強制執行我們的商業或財產權利,為自己辯護,使自己免受侵犯他人權利的指控,或保護我們在管制、税務、海關、商業和其他爭端或類似事項上的利益。特別是,我們已經經歷了越來越多的訴訟與我們的老變頻器生產線。訴訟往往需要我們管理層大量的時間和注意力,以及財政和其他資源,包括:
● | 以律師費、罰款和特許權使用費的形式支付的大量費用; |
● | 限制我們銷售某些產品或在某些市場上銷售的能力; |
● | 無法阻止他人使用我們開發的技術;以及 |
● | 需要重新設計產品或尋求替代營銷策略。 |
任何這些事件都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。
投資回報或計劃投資利率下降可能會導致我們的養老金計劃有更多的沒有着落資金的養老金義務。
我們的養卹金計劃目前有無着落的債務。未來向養卹金計劃繳款的程度在很大程度上取決於市場因素,例如用來計算我們未來債務的貼現率和計劃資產的實際回報,這些因素使我們能夠在未來付款。我們使用對這些項目和其他項目的假設來估計未來對該計劃的貢獻。這些假設的改變可能對今後的捐款產生重大影響。此外,該計劃資金狀況的實質性惡化可能會增加養卹金費用,並降低我們的盈利能力。看見附註17.退休金法律責任在第一部分中,第1項“未經審計的合併合併財務報表”。
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與我們傳統上作為短期投資持有的有價證券有關的資金可能不是流動的,也不是現成的。
過去,我們的某些投資受到外部市場條件的影響,影響了投資的流動性。我們目前沒有流動性下降的投資,但我們無法預料或減輕的外部市場條件可能會影響我們可流通證券的流動性。與這些投資相關的流動性的任何變化,都可能要求我們以不利的條件借入資金,或者將現金從國際地點以相當大的成本匯回。我們不能確定我們是否能夠以優惠的條件借入資金或繼續匯回現金,或者根本不可能。如果我們不能這樣做,我們的可用現金可能會減少,直到這些投資可以清算。由於缺乏現金,我們可能無法利用出現的商業機會,也可能無法執行我們的一些業務計劃,其中任何一項都可能使我們的業務、財務狀況或業務結果受到重大和不利的影響。
我們的無形資產可能會受損。
截至2019年9月30日,我們擁有2.322億美元的商譽和1.896億美元的無形資產。我們定期審查我們可識別的無形資產的估計使用壽命,同時考慮到可能導致公允價值減少或無形資產經修訂的使用壽命的任何事件或情況。這些事件和情況包括商業環境、法律因素、經營業績指標和競爭方面的重大變化。任何減值或修改後的使用壽命都可能對我們的財務狀況和經營結果產生重大和不利的影響,並可能損害我們普通股的交易價格。
我們受到許多政府法規的約束。
我們受聯邦、州、地方和外國法規的管制,包括與我們產品的設計和操作有關的環境條例和條例,以及與我們的產品有關的進出口和關税的管制制度和條例。當我們尋求確保我們的產品符合安全和排放標準時,我們可能會付出很大的代價,這些標準中有許多在使用我們產品的州和國家各不相同。在過去,我們投入了大量的資源來重新設計我們的產品以遵守這些指令。遵守未來的法規、指令和標準可能要求我們修改或重新設計某些產品,進行資本支出,或承擔大量費用。此外,當我們尋求在國際上銷售我們的產品時,我們可能會在遵守大量的進出口和海關條例方面付出很大的代價。如果我們不遵守當前或未來的法規、指令和標準:
● | 我們可能會受到罰款和處罰; |
● | 我們的生產或裝運可以暫停;和 |
● | 我們可能被禁止在特定的市場提供特定的產品。 |
如果我們不能遵守現行或未來的條例、指令和標準,我們的業務、財務狀況和經營結果可能會受到重大和不利的影響。
金融改革立法將產生新的法律和條例,可能增加我們的業務成本。
“多德-弗蘭克華爾街改革和消費者保護法”(“多德-弗蘭克法案”)要求各聯邦機構通過廣泛的新的實施規則和條例,併為國會編寫大量的研究報告。2012年8月22日,根據“多德-弗蘭克法案”,SEC對在產品中使用某些礦物和金屬(稱為衝突礦物)的公司通過了新的要求,無論這些產品是否由第三方製造。這些要求要求公司進行盡職調查,披露和報告這些礦物是否來自剛果民主共和國和毗鄰國家。我們必須進行充分的盡職調查,以確定這些礦物是否用於生產我們的產品。然而,如果發現這些礦物被用於製造我們的產品,這些要求的執行可能會對這些礦物的採購、供應和定價產生不利影響。此外,我們還承擔了遵守披露要求的費用,包括確定用於我們產品的任何相關礦物和金屬來源的費用。由於我們的供應鏈是複雜的,我們可能無法通過我們實施的盡職調查程序,充分核實我們產品中使用的這些礦物和金屬的來源,這可能會損害我們的利益。
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名聲。在這種情況下,我們也可能面臨困難,以滿足客户的要求,我們的產品的所有組成部分被證明為無衝突礦物。
由於我們無法控制的原因,我們普通股的市場價格一直在波動,而且可能會繼續波動。
股票市場不時經歷,而且很可能會繼續經歷極端價格和成交量的波動。科技公司的證券價格波動特別大,往往是由於與其經營業績無關的原因而波動的。過去,經歷過股票市場價格波動的公司一直是證券集團訴訟的對象。如果我們是證券集體訴訟的對象,可能會導致大量的成本,並轉移管理層的注意力和資源。
我們的經營業績會受到波動的影響,如果我們不能滿足證券分析師或投資者的期望,我們的股價可能會大幅下跌。
我們的年度和季度業績可能因各種因素而有很大差異,其中許多因素是我們無法控制的。由於我們的營運開支是根據預期的收入水平計算,我們的發展工作的銷售週期較長,而我們的開支中有很高的百分比是短期內固定的,因此,在確認收入的時間方面,稍為變動,可能會導致不同時期的經營業績有很大的差異。如果我們的收益不符合證券分析師或投資者的預期,我們的股票價格可能會下跌。
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第六項
下列表表索引中所列的展品作為本季度報告的一部分提交給表10-Q。
展示截至9月30日止期間的附屬指數以形成10-q
2.1 | “股票購買協議”,日期為2019年5月14日,由高級能源工業公司、Artesyn Embedded Technologies公司、Pontus Intermedial Holdings II、LLC和Pontus Holdings、LLC(註冊公司參照註冊官關於表格8-K的當前報告(檔案號:000-26966)提交,2019年5月15日提交)* | |
2.2 | 高級能源工業公司、Artesyn Embedded Technologies公司、Pontus Intermedial Holdings II、LLC和Pontus Holdings,LLC於2019年9月9日簽署的“股票購買協議”第一修正案(參見注冊官目前關於表格8-K的報告(檔案號:000-26966),2019年9月10日提交)* | |
10.1 | “信貸協議”,日期為2019年9月10日,由高級能源工業公司(Advanced Energy Industries,Inc.)、美國銀行(Bank of America N.A.)擔任行政代理、美國銀行(Bank Of The West)和美國滙豐銀行(HSBC Bank USA)擔任聯合牽頭機構和聯合圖書管理人,花旗銀行(Citibank N.A.)擔任聯席經理。(參閲註冊官目前提交的表格8-K(檔案編號:000-26966),2019年9月10日提交)。 | |
31.1 | 根據根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第302條通過的1934年“證券交易法”第13a-14(A)條認證首席執行官。 | |
31.2 | 根據根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第302條通過的1934年“證券交易法”第13a-14(A)條認證首席財務官。 | |
32.1 | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第906條通過的18 U.S.C.第1350條對首席執行官的認證。 | |
32.2 | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第906條通過的18 U.S.C.第1350條規定的首席財務官證書。 | |
101.INS | XBRL實例文檔-實例文檔沒有出現在InteractiveDataFile中,因為它的XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。 | |
101.SCH | XBRL分類法擴展模式文檔 | |
101.CAL | XBRL分類法擴展計算鏈接庫文檔 | |
101.DEF | XBRL分類法擴展定義鏈接庫文檔 | |
101.LAB | XBRL分類法擴展標籤Linkbase文檔 | |
101.PRE | XBRL分類法擴展表示鏈接庫文檔 | |
104 | CoverPageInteractiveDataFile--封面頁交互式數據文件沒有出現在InteractiveDataFile中,因為它的XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。 |
作為本報告表101的附件是由AdvancedEnergy,Inc.以XBRL(可擴展的業務報告語言)格式編制的截至209年9月30日的季度表10-Q的以下材料:(一)精簡的綜合收益報表,(二)彙總的綜合收益報表,(三)精簡的綜合資產負債表,(四)精簡的綜合資產負債表
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現金流動合併報表,(5)精簡的股東權益綜合報表,和(6)精簡合併財務報表的説明。
*規例第601(B)(2)項略去“股票購買協議”的附表、證物及類似的附屬附例或協議。高級能源工業有限公司。應要求,同意向證券交易委員會提供任何遺漏的附表或類似附件的補充副本。
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簽名
根據1934年“證券交易法”的要求,登記人已正式安排由下列簽名人代表其簽署本報告,並正式授權。
高級能源工業公司 | ||
日期: | (2019年11月12日) | /s/Paul Oldham |
保羅·奧爾德姆 | ||
首席財務官兼執行副總裁 |
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