美國證券交易委員會
華盛頓特區20549
表格10-q
(第一標記)
☒ | 依據1934年證券交易所ACT第13或15(D)條提交的季度報告 |
截至2019年9月30日止的季度
☐ | 根據1934年證券交易所ACT第13或15(D)條提交的過渡報告 |
從_
佣金檔案號碼:1-10526
聯合衞報公司
(其章程所指明的註冊人的確切姓名)
特拉華州 | 11-1719724 | |
(國家或其他司法管轄區) | (國税局僱主識別號碼) | |
成立為法團或組織) |
馬庫斯大道230號,Hauppauge,紐約11788
(主要行政辦公室地址)
(631) 273-0900 .
(登記人的電話號碼,
包括區號)
. N/A
(前姓名、前地址及前財政年度,如自上次報告以來有所更改)
根據該法第12(B)條登記的證券:
每一班的職稱 | 交易符號 | 註冊的每個交易所的名稱 |
普通股,每股面值0.10美元 | UG | 納斯達克全球市場 |
封面2第1頁
用檢查標記標明登記人 (1)是否在過去12個月內提交了1934年“證券交易法”第13條或第15(D)節要求提交的所有報告(或要求登記人提交這類報告的時間較短),(2)在過去90天中一直受到這種提交 要求的限制。
是的,☒,No,☐ |
通過檢查標記説明註冊人 是否已在過去12個月內以電子方式提交了條例S-T(本章第232.405節 )所要求提交的每個交互式數據文件(或在較短的時間內要求註冊人提交此類文件)。
是的,☒,No,☐ |
通過檢查標記指示註冊人 是大型加速備案者、加速備案者、非加速備案者、較小的報告公司還是新興的增長 公司。見“外匯法”規則12b-2中“大型加速備案者”、“加速申報人”、“較小報告公司”、 和“新興增長公司”的定義。
大型加速箱 | ☐ | |
非加速濾波器 | ☐ | |
加速過濾器 | ☐ | |
小型報告公司 | ☒ | |
新興成長型公司 | ☐ |
如果是一家新興成長型公司,請用複選標記 表示登記人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據“外匯法”第13(A)節規定的任何新的或訂正的財務會計 標準。☐
通過複選標記指示註冊人是否為空殼公司 (如“交易法”第12b-2條所定義)。
是的,☐,No,☒ |
註明發行人每種普通股 類的流通股數目,截至最近的切實可行日期:
登記人持有4,594,319股普通股,面值為.10美元
截至2019年11月1日,每股未償價值。)
封面2第2頁
聯合衞報公司
財務報表索引
頁碼 | |
第一部分財務資料 | |
項目1-精簡的財務報表(未經審計,除非另有説明) | |
損益表-截至2019年9月30日和2018年9月30日止的三個月和九個月 | 2 |
資產負債表-2019年9月30日(未經審計)和2018年12月31日(已審計) | 3-4 |
股東權益變動表-截至2019年9月30日和2018年9月30日止的三個月和九個月 | 5 |
現金流量表-截至2019年9月30日和2018年9月30日止的9個月 | 6 |
精簡財務報表附註 | 7-15 |
項目2-管理層對財務狀況和經營結果的討論與分析 | 15-21 |
第3項-市場風險的定量和定性披露 | 21 |
項目4-管制和程序 | 22 |
第二部分.其他資料 | |
項目1-法律程序 | 22 |
項目1A-風險因素 | 22 |
第2項-未登記的股本出售、證券和收益的使用 | 22 |
項目3-高級 證券違約 | 22 |
項目4-地雷安全披露 | 23 |
項目5-其他資料 | 23 |
項目6-展品 | 23 |
簽名 | 23 |
23頁第1頁
第一部分.財務 信息
項目1. | 精簡財務報表 |
收入報表
(未經審計)
三個月結束 九月三十日 | 截至9月30日的9個月, | |||||||||||||||
2019 | 2018 | 2019 | 2018 | |||||||||||||
淨銷售額 | $ | 3,317,370 | $ | 3,344,374 | $ | 9,777,086 | $ | 10,666,525 | ||||||||
費用和開支: | ||||||||||||||||
銷售成本 | 1,386,948 | 1,197,448 | 4,142,616 | 4,101,973 | ||||||||||||
營業費用 | 544,176 | 519,330 | 1,593,232 | 1,577,864 | ||||||||||||
研發 | 104,800 | 98,301 | 297,304 | 291,250 | ||||||||||||
費用和支出共計 | 2,035,924 | 1,815,079 | 6,033,152 | 5,971,087 | ||||||||||||
業務收入 | 1,281,446 | 1,529,295 | 3,743,934 | 4,695,438 | ||||||||||||
其他收入(費用): | ||||||||||||||||
投資收入 | 47,320 | 38,048 | 141,428 | 142,607 | ||||||||||||
有價證券淨收益(虧損) | 25,499 | 99,145 | 369,542 | (54,261 | ) | |||||||||||
設備交易損失 | — | — | — | (12,837 | ) | |||||||||||
其他收入共計 | 72,819 | 137,193 | 510,970 | 75,509 | ||||||||||||
所得税準備金前的收入 | 1,354,265 | 1,666,488 | 4,254,904 | 4,770,947 | ||||||||||||
所得税準備金 | 284,394 | 349,964 | 883,529 | 1,001,899 | ||||||||||||
淨收益 | $ | 1,069,871 | $ | 1,316,524 | $ | 3,371,375 | $ | 3,769,048 | ||||||||
普通股每股收益 | ||||||||||||||||
(基本和稀釋) | $ | 0.23 | $ | 0.29 | $ | 0.73 | $ | 0.82 | ||||||||
加權平均股份-基本和稀釋 | 4,594,319 | 4,594,319 | 4,594,319 | 4,594,319 |
見精簡財務報表附註
23頁第2頁
聯合衞報公司
資產負債表
資產
九月三十日 | 十二月三十一日, | |||||||
2019 | 2018 | |||||||
(未經審計) | (已審計) | |||||||
流動資產: | ||||||||
現金和現金等價物 | $ | 1,794,583 | $ | 550,135 | ||||
有價證券 | 7,744,695 | 7,622,196 | ||||||
應收賬款,扣除2019年9月30日和2018年12月31日可疑賬户備抵額16 895美元 | 1,618,908 | 1,672,567 | ||||||
存貨淨額 | 1,273,992 | 1,482,151 | ||||||
預付費用和其他流動資產 | 170,568 | 159,364 | ||||||
預付所得税 | 98,311 | 200,687 | ||||||
流動資產總額 | 12,701,057 | 11,687,100 | ||||||
淨資產、廠房和設備: | ||||||||
土地 | 69,000 | 69,000 | ||||||
工廠設備和裝置 | 4,482,236 | 4,406,174 | ||||||
建築物和改善 | 2,830,182 | 2,801,582 | ||||||
財產、廠房和設備共計 | 7,381,418 | 7,276,756 | ||||||
減:累計折舊 | 6,567,339 | 6,448,831 | ||||||
不動產、廠房和設備共計,淨額 | 814,079 | 827,925 | ||||||
其他資產,淨額 | 18,530 | 29,647 | ||||||
總資產 | $ | 13,533,666 | $ | 12,544,672 |
見精簡財務報表附註
23頁第3頁
聯合衞報公司
資產負債表
(續)
負債和股東權益
九月三十日 | 十二月三十一日, | |||||||
2019 | 2018 | |||||||
流動負債: | (未經審計) | (已審計) | ||||||
應付帳款 | $ | 307,845 | $ | 186,797 | ||||
應計費用 | 1,080,999 | 1,040,635 | ||||||
應付股息 | 140,649 | 138,719 | ||||||
流動負債總額 | 1,529,493 | 1,366,151 | ||||||
遞延所得税 | 234,736 | 253,583 | ||||||
承付款和意外開支 | ||||||||
股東權益: | ||||||||
普通股面值10,000,000股 授權4,594,319股分別於2019年9月30日和2018年12月31日發行和發行 | 459,432 | 459,432 | ||||||
留存收益 | 11,310,005 | 10,465,506 | ||||||
股東權益總額 | 11,769,437 | 10,924,938 | ||||||
負債總額 和股東權益 | $ | 13,533,666 | $ | 12,544,672 |
見精簡財務報表附註
23頁第4頁
聯合衞報公司
股東權益變動表
截至2019年9月30日止的三個月和九個月
普通股 | 累計其他 綜合 | 留用 | ||||||||||||||||||
股份 | 金額 | 收入 | 收益 | 共計 | ||||||||||||||||
2019年1月1日結餘 | 4,594,319 | $ | 459,432 | $ | — | $ | 10,465,506 | $ | 10,924,938 | |||||||||||
淨收益 | — | — | — | 1,222,694 | 1,222,694 | |||||||||||||||
2019年3月31日結餘 | 4,594,319 | $ | 459,432 | $ | — | $ | 11,688,200 | $ | 12,147,632 | |||||||||||
淨收益 | — | — | — | 1,078,810 | 1,078,810 | |||||||||||||||
申報和支付的股息(每股0.55美元) | — | — | — | (2,524,946 | ) | (2,524,946 | ) | |||||||||||||
已申報但未支付的股息(每股0.55美元) | — | — | — | (1,930 | ) | (1,930 | ) | |||||||||||||
2019年6月30日結餘 | 4,594,319 | $ | 459,432 | $ | — | $ | 10,240,134 | $ | 10,699,566 | |||||||||||
淨收益 | — | — | — | 1,069,871 | 1,069,871 | |||||||||||||||
2019年9月30日結餘 | 4,594,319 | $ | 459,432 | $ | — | $ | 11,310,005 | $ | 11,769,437 |
截至2018年9月30日止的三個月和九個月
普通股 | 累計其他 綜合 | 留用 | ||||||||||||||||||
股份 | 金額 | 收入 | 收益 | 共計 | ||||||||||||||||
2018年1月1日餘額 | 4,594,319 | $ | 459,432 | $ | 466,025 | $ | 10,471,185 | $ | 11,396,642 | |||||||||||
按照ASU 2016-01將累計其他綜合收入 重新歸類為留存收益(見附註7) | — | — | (466,025 | ) | 466,025 | — | ||||||||||||||
淨收益 | — | — | — | 1,059,862 | 1,059,862 | |||||||||||||||
2018年3月31日 | 4,594,319 | $ | 459,432 | $ | — | $ | 11,997,072 | $ | 12,456,504 | |||||||||||
淨收益 | 1,392,662 | 1,392,662 | ||||||||||||||||||
申報和支付的股息(每股0.50美元) | — | — | — | (2,291,294 | ) | (2,291,294 | ) | |||||||||||||
申報但未支付的股息(每股0.50美元) | — | — | — | (5,867 | ) | (5,867 | ) | |||||||||||||
2018年6月30日 | 4,594,319 | $ | 459,432 | $ | — | $ | 11,092,573 | $ | 11,552,005 | |||||||||||
淨收益 | — | — | — | 1,316,524 | 1,316,524 | |||||||||||||||
2018年9月30日 | 4,594,319 | $ | 459,432 | $ | — | $ | 12,409,097 | $ | 12,868,529 |
見精簡財務報表附註
23頁第5頁
聯合衞報公司
現金流量表 (未經審計)
九個月結束 | ||||||||
九月三十日 | ||||||||
2019 | 2018 | |||||||
業務活動現金流量: | ||||||||
淨收益 | $ | 3,371,375 | $ | 3,769,048 | ||||
調整數,以調節業務活動提供的淨現金的收入淨額: | ||||||||
折舊和攤銷 | 129,625 | 143,896 | ||||||
有價證券淨(利)虧損 | (369,542 | ) | 54,261 | |||||
設備交易損失 | — | 12,837 | ||||||
遞延所得税 | (18,847 | ) | (11,825 | ) | ||||
經營資產增加(減少): | ||||||||
應收賬款 | 53,659 | 217,242 | ||||||
盤存 | 208,159 | (125,195 | ) | |||||
預付費用和其他流動資產 | (11,204 | ) | 16,248 | |||||
預付所得税 | 102,376 | (5,427 | ) | |||||
其他資產 | — | 15,000 | ||||||
業務負債增加(減少): | ||||||||
應付帳款 | 121,048 | (231,311 | ) | |||||
應計費用 | 40,364 | 109,544 | ||||||
應付所得税 | — | (55,848 | ) | |||||
經營活動提供的淨現金 | 3,627,013 | 3,908,470 | ||||||
投資活動的現金流量: | ||||||||
購置不動產、廠房和設備 | (104,662 | ) | (66,500 | ) | ||||
出售有價證券所得收益 | 11,359,973 | 4,947,370 | ||||||
購買有價證券 | (11,112,930 | ) | (6,497,347 | ) | ||||
投資活動(用於)提供的現金淨額 | 142,381 | (1,616,477 | ) | |||||
來自籌資活動的現金流量: | ||||||||
支付的股息 | (2,524,946 | ) | (2,291,294 | ) | ||||
用於籌資活動的現金淨額 | (2,524,946 | ) | (2,291,294 | ) | ||||
現金及現金等價物淨增加情況 | 1,244,448 | 699 | ||||||
期初現金及現金等價物 | 550,135 | 724,721 | ||||||
期末現金及現金等價物 | $ | 1,794,583 | $ | 725,420 | ||||
非現金投資活動: | ||||||||
設備交易費用(淨額) | $ | — | $ | 39,837 | ||||
補充披露現金流動信息: | ||||||||
繳税 | $ | 800,000 | $ | 1,075,000 | ||||
補充披露應付非現金股息 | $ | 1,930 | $ | 5,866 |
見精簡財務報表附註
第23頁第6頁
聯合衞報公司
精簡財務報表附註
(未經審計)
1. | 業務性質 |
聯合衞報公司(“公司”)是一家特拉華州公司,通過其衞報實驗室部門,對化粧品成分、個人和保健產品、藥品、醫療產品和專有專業工業產品進行研究、產品開發、製造和營銷。
2. | 提出依據 |
公司的臨時精簡財務報表是根據美國普遍接受的會計原則(“美國公認會計原則”)為中期財務 信息編制的,符合關於報告表10-Q和條例S-X的要求。管理當局認為,為公允列報各中期財務報表所需的所有調整,包括正常的經常性權責發生制,均已包括在內。2019年9月30日終了的3個月和9個月(又稱“2019年第三季度”和“2019年前9個月”)的業務結果不一定表明可能在任何其他臨時期間或截至2019年12月31日的年度內最終實現 。未審計的臨時財務報表及其附註應與我們關於2018年12月31日終了年度10-K表的年度報告中所載的審定財務報表及其附註一併閲讀。除另有説明外,此處提及的“銷售” 或“銷售”,應指淨銷售額。當更改顯示為百分比時,該數字是近似的,並已從小數位中的一個小數位舍入到最近的整數。
3. | 估計數的使用 |
在按照美國公認會計原則編制財務報表時,管理層必須作出估計和假設,以影響所報告的資產和負債數額以及財務報表之日或有資產和負債的披露以及報告期間的收入和支出。實際結果可能與這些估計不同。這些估計項目包括壞賬備抵、應計分配 費用、過時的物質收益、有價證券可能減值和間接費用的分配。
4. | 改敍 |
上期財務報表 中的某些數額已重新分類,以符合本期財務報表的列報方式。這些改敍對以前報告的淨收入沒有 影響。
根據ASC的主題606“與客户簽訂合同的收入”,在截至2018年9月30日的三個月和九個月內,公司將銷售成本中的某些銷售回扣重新歸類為銷售淨額,分別為69,628美元和226,207美元。改敍對毛利、淨收入、所得税備抵額或任何一段時期的每股收益均無影響。關於 ASU主題606的進一步討論,請參見注5。
第23頁第7頁
5. | 收入確認 |
2018年1月1日起,公司採用ASC主題606“與客户簽訂的合同收入”,採用修正的追溯方法。在新的 指導下,當客户獲得對承諾的貨物或服務的控制權時,收入即被確認,其數額反映了預期將以這些貨物或服務為交換條件而收到的考慮 。我們的主要收入來源是產品銷售。
如報告所述,我們的銷售扣除了各種扣除額, 通常是在確認收入的同一時期內估計和記錄的。這種可變的考慮因素包括從美國退伍軍人事務部(“退伍軍人事務部”)收取的 費用、與醫療保險和醫療補助計劃有關的回扣、分配費和銷售回報。這些扣減是對有關債務的估計,因此,在估計這些收入扣減對報告所述期間銷售的影響時,需要了解 和判斷。
本公司確認在產品發運時其個人護理、醫療和工業產品的銷售收入,只要收到有效的定購單,併合理地保證今後收取銷售金額。這些產品是從公司在紐約豪普豪格的 工廠發運的“Ex-works”,此時丟失、控制和對貨物的責任轉移給了 客户。這些產品的銷售被認為是最終的,公司沒有義務回購或允許 歸還這些貨物,除非它們有缺陷。
公司的藥品 產品在收到有效的定購單後通過普通承運人運輸,在大多數情況下,公司支付運輸 的費用。藥品的銷售是最終的,收入在裝運時確認。藥品只能由公司斟酌決定才可退回,除非(A)發現它們有缺陷;(B)產品在運輸中損壞; 或(C)產品過時(但在過期後不超過一年,這是符合標準製藥業慣例的退貨政策)。該公司根據其藥品以往 年的歷史回報,估計過時材料的退貨額。
本公司不進行寄售銷售,公司任何產品銷售所得的 收款並不取決於客户能否將貨物出售給第三方。
在確認收入 的同一時期內,任何退貨備抵都被視為銷售額的減少。這些津貼是根據歷史經驗確定的。該公司沒有經歷估計津貼與實際活動之間的顯著波動。
確認用於產品銷售的 收入與收到付款之間的時間並不重要。該公司的標準信貸條件,根據客户的不同 ,在30至60天之間。公司根據逐案判斷確定其收取未清應收賬款的能力,併為任何收款可疑的應收款提供備抵。截至2019年9月30日和2018年12月31日,可疑應收賬款備抵額為16 895美元。向某些客户提供即時支付 折扣;但是,由於實際收取折扣的客户的不確定性,折扣 被記錄下來。
23頁第8頁
該公司與其藥品分銷商的某些 合同,使他們有權分配-和服務-相關的費用。公司記錄分發 費用和分配費用估計數,作為收入的抵銷。
按產品類別 分列的銷售情況如下:
三個月結束 | 九個月結束 | |||||||||||||||
九月三十日 | 九月三十日 | |||||||||||||||
2019 | 2018 | 2019 | 2018 | |||||||||||||
個人護理 | $ | 1,447,624 | $ | 1,841,937 | $ | 4,535,296 | $ | 6,291,783 | ||||||||
製藥業 | 1,132,303 | 932,222 | 3,014,656 | 2,568,095 | ||||||||||||
醫學 | 688,301 | 525,568 | 2,106,482 | 1,689,397 | ||||||||||||
工業和其他 | 49,142 | 44,647 | 120,652 | 117,250 | ||||||||||||
銷售總額 | $ | 3,317,370 | $ | 3,344,374 | $ | 9,777,086 | $ | 10,666,525 |
按地理區域分列的銷售情況如下:
三個月結束 | 九個月結束 | |||||||||||||||
九月三十日 | 九月三十日 | |||||||||||||||
2019 | 2018 | 2019 | 2018 | |||||||||||||
美國* | $ | 2,763,003 | $ | 2,729,992 | $ | 7,912,571 | $ | 8,723,224 | ||||||||
其他國家 | 554,367 | 614,382 | 1,864,515 | 1,943,301 | ||||||||||||
銷售總額 | $ | 3,317,370 | $ | 3,344,374 | $ | 9,777,086 | $ | 10,666,525 |
*總部設在美國的Ashland 特種配料(“ASI”)是該公司使用的六個營銷合作伙伴中最大的一個,用於銷售和銷售其產品的一些 。儘管ASI從該公司購買的產品中有很大一部分銷往外國客户,但為了財務報告的目的,ASI的所有 銷售都被認為是美國的銷售,因為所有運往ASI的貨物都運往ASI在美國的 倉庫。其中相當大一部分產品隨後被ASI運往外國客户。根據ASI向公司提供的 銷售信息,在2019年第三季度,ASI公司 產品的銷售約有83%是向外國客户銷售的,其中中國佔ASI公司產品總銷售額的46%。相比之下,2018年第三季度,ASI公司產品的銷售額約有86%是面向外國客户的,中國佔ASI公司產品銷售總額的49%。在2019年的前9個月,ASI公司產品的銷售約有74%是面向外國客户的,其中中國佔ASI公司產品總銷售額的50%。相比之下,2018年前9個月,ASI公司產品的銷售額中約有72%是向外國客户銷售的,中國佔ASI公司產品總銷售額的53%。
在截至2019年9月30日和2018年9月30日的三個月中,公司銷售額的大約17%和18%分別是:(A)其五個外國營銷夥伴,其中 向美國以外的客户銷售和分發公司的個人護理產品;(B)少數外國客户銷售公司的醫療產品。在截至2019年9月30日和2018年9月30日的9個月期間,海外銷售額分別為19%和18%。
第23頁第9頁
6. | 現金及現金等價物 |
現金和現金等價物包括手頭貨幣、銀行或金融機構的存款,以及短期、高度流動的投資,這些投資既可隨時兑換成已知的現金數額,又在到期時,由於利率的變化,其價值變化的風險極小。下表彙總了公司的現金和現金等價物:
(一九二零九年九月三十日) | 十二月三十一日, 2018 | |||||||
活期存款 | $ | 1,045,785 | $ | 550,135 | ||||
美國國庫券(2個月到期日) | 748,798 | — | ||||||
現金和現金等價物共計 | $ | 1,794,583 | $ | 550,135 |
美國國庫券是直接從美國政府購買的,不能在到期日前進行交易。2019年9月30日,這些國庫券的公允價值約為748,798美元。
7. | 有價證券 |
有價證券包括對固定收益和股票共同基金的投資,以及期限超過3個月的美國政府證券,這些證券按公允價值報告。自2018年1月起,該公司採用了2016-01年“確認和計量金融資產和金融負債”的會計準則
更新(“ASU”)。這項修正要求公司根據公允價值的變化來衡量股票投資,公允價值在淨收入中確認。美國國庫券被認為是債務證券,任何未實現的損益都在其他綜合收益中報告。美國國庫券被視為持有到期日證券,因為它們是直接從美國購買的。政府和
不能在到期日前出售。
此外,截至9月30日、2019年和2018年9月30日、2019年和2018年的三個月和九個月期間收入報表確認的有價證券淨收益和虧損分列如下:
三個月結束 九月三十日 | 三個月結束 九月三十日 | |||||||||||||||
2019 | 2018 | 2019 | 2018 | |||||||||||||
有價證券期間確認的淨收益(損失) | $ | 25,499 | $ | 99,145 | $ | 369,542 | $ | (54,261 | ) | |||||||
減:該期間出售的有價證券在此期間確認的淨損失 | — | (115,328 | ) | (247,499 | ) | (2,052 | ) | |||||||||
報告所述期間確認的有價證券未實現收益(損失)截至報告日仍持有 | $ | 25,499 | $ | (16,183 | ) | $ | 122,043 | $ | (56,313 | ) |
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公司有價證券 的公允價值是根據美國公認會計原則確定的,公允價值被定義為在計量日在市場參與者之間有序交易中出售資產 或為轉移負債而收到的金額。因此,公允價值 是一種基於市場的計量,應根據市場參與者在確定資產 或負債定價時使用的假設來確定。作為考慮這些假設的基礎,該公司採用了 US GAAP規定的三級價值等級,優先考慮用於計量公允價值的投入如下:
*一級 1-對估價方法的投入是對活躍市場中相同資產或負債的報價(未經調整)。
·級別 2-對估價方法的投入包括在活躍的 市場上類似資產和負債的報價,以及直接或間接對金融工具的整個 期的資產或負債可觀察到的投入。
* 第三級-對估值方法的投入是不可觀察的,對公允價值計量具有重要意義。
公司的有價證券( 被視為可供出售的證券)定期被重新計量為公允價值,並使用1級 投入對活躍市場中相同資產的報價(未經調整)進行估值。
下表彙總了公司的 投資:
2019年9月30日(未經審計)
債務證券 | 成本 | 公允價值 | 未實現增益 | |||||||||
美國國庫券(期限不超過三個月至一年) | $ | 4,710,032 | $ | 4,710,032 | $ | — | ||||||
債務證券總額 | 4,710,032 | 4,710,032 | — | |||||||||
權益證券 | ||||||||||||
固定收益共同基金 | 2,054,744 | 2,217,322 | 162,578 | |||||||||
股票和其他共同基金 | 605,313 | 817,341 | 212,028 | |||||||||
股本證券總額 | 2,660,057 | 3,034,663 | 374,606 | |||||||||
可流通證券共計 | $ | 7,370,089 | $ | 7,744,695 | $ | 374,606 |
2018年12月31日(審定)
債務證券 | 成本 | 公允價值 | 未實現增益 | |||||||||
美國國庫券(期限不超過三個月至一年) | $ | 3,742,681 | $ | 3,742,681 | $ | — | ||||||
債務證券總額 | 3,742,681 | 3,742,681 | — | |||||||||
權益證券 | ||||||||||||
固定收益共同基金 | 2,408,799 | 2,409,213 | 414 | |||||||||
股票和其他共同基金 | 1,218,153 | 1,470,302 | 252,149 | |||||||||
股本證券總額 | 3,626,952 | 3,879,515 | 252,563 | |||||||||
可流通證券共計 | $ | 7,369,633 | $ | 7,622,196 | $ | 252,563 |
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投資收益是在賺取時確認的,主要包括固定收益共同基金和美國國庫券的利息收入以及股票和其他共同基金的股息收入。投資銷售的已實現損益是根據具體身份確定的。
在截至2019年9月30日的9個月中,出售和贖回有價證券的收益為11,359,973美元,其中包括實現收益247,499美元。截至2018年9月30日的9個月,出售和贖回有價證券的收益為4,947,370美元,其中包括實際收益2,052美元。
8. | 盤存 |
九月三十日 | 十二月三十一日, | |||||||
2019 | 2018 | |||||||
(未經審計) | (已審計) | |||||||
清單包括以下內容: | ||||||||
原料 | $ | 398,560 | $ | 467,842 | ||||
在製品 | 68,711 | 30,057 | ||||||
成品 | 806,721 | 984,252 | ||||||
總庫存 | $ | 1,273,992 | $ | 1,482,151 |
庫存按較低的成本和可變現淨額 值估值。成本是使用平均成本法確定的,平均成本法近似於先入先出法確定的成本。2019年9月30日和2018年12月31日的成品庫存減去每個時期的儲備20 000美元,用於緩慢的 移動和過時的庫存。截至2019年9月30日和2018年12月31日,該公司分別有216,312美元和160,533美元( )的津貼,以支付可能過時的材料收益。
9. | 所得税 |
該公司的税收規定是根據其估計的年度有效税率計算的。該公司繼續充分承認其税收優惠,截至2019年9月30日和2018年12月31日,該公司沒有任何未獲承認的税收優惠。該公司在截至9月30日的3個月和9個月的收入税準備金如下:
三個月結束 | 九個月結束 | |||||||||||||||
九月三十日 | 九月三十日 | |||||||||||||||
2019 | 2018 | 2019 | 2018 | |||||||||||||
聯邦所得税準備金-當期 | $ | 258,169 | $ | 329,574 | $ | 902,376 | $ | 1,013,725 | ||||||||
聯邦所得税準備金-遞延 | 26,225 | 20,390 | (18,847 | ) | (11,826 | ) | ||||||||||
所得税準備金總額 | $ | 284,394 | $ | 349,964 | $ | 883,529 | $ | 1,001,899 |
10. | 界定供款計劃 |
公司贊助一項401(K)定義的繳款計劃 (“dc計劃”),該計劃規定僱主與僱員推遲支付的每個僱員 薪資的前4%的繳款額相匹配。僱員在受僱一年後完全被賦予與供款相匹配的僱主。
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該公司還根據符合現行國税局(IRS) 規定的401(K)計劃資格的“按工資支付”的安全港公式,對 每個僱員的賬户進行酌情繳款。在截至2019年12月31日的年度內,公司董事會授權向所有合格員工分配數額為145,000美元的可自由支配的繳款。在2018年12月31日終了的一年中,公司董事會授權將175,000美元分配給所有符合條件的僱員,隨後減至145,000美元。
在截至2019年9月30日和2018年9月30日的三個月期間,該公司分別為DC計劃酌情繳款35,000美元和35,417美元。在截至2019年9月30日和2018年9月30日的9個月期間,該公司為DC計劃酌情繳納的繳款分別為110,000美元和114,584美元。在2019年和2018年的前9個月,該公司沒有向DC計劃支付任何酌情的 繳款。
11. | 關聯方交易 |
在截至9月30日的9個月期間,公司向Bonamassa、Maietta和Cartelli(“Bonamassa”)公司支付了6,500美元的會計和税務服務款項。在截至2019年9月30日的三個月期間,沒有向Bonamassa付款。 在2018年9月30日終了的3個月和9個月期間,公司分別向Bonamassa支付了6500美元和6500美元的會計和税務服務。LawrenceMaietta是Bonamassa的合夥人,是該公司的董事。
12. | 其他資料 |
應計費用
應計費用包括:
九月三十日 | 十二月三十一日, | |||||||
2019 | 2018 | |||||||
應計費用 | (未經審計) | (已審計) | ||||||
獎金 | $ | 108,000 | $ | 242,000 | ||||
分銷費 | 286,321 | 315,242 | ||||||
薪金及有關開支 | 199,306 | 159,385 | ||||||
對過時材料的保留 | 216,312 | 160,533 | ||||||
公司401(K)捐款 | 110,000 | ---- | ||||||
審計費 | 57,250 | 43,668 | ||||||
保險 | 26,442 | — | ||||||
年度報告費用 | 49,675 | 66,618 | ||||||
計算機服務 | — | 16,593 | ||||||
銷售回扣 | 16,600 | 15,000 | ||||||
其他 | 11,093 | 21,596 | ||||||
應計費用共計 | $ | 1,080,999 | $ | 1,040,635 |
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13. | 最近的會計公告 |
自2018年1月1日起,公司採用ASC主題 606“與客户簽訂合同的收入”,採用修正的回溯法。該指南幾乎取代了美國公認會計準則下的所有現有收入確認指南。指南的核心原則是,實體在向客户轉讓承諾的貨物或服務時,應確認 收入,其數額應反映公司期望以這些貨物和服務作為交換條件的考慮。該公司根據對其業務和合同的詳細審查,起草了新標準 的會計政策。根據新的指導方針,公司期望在其產品發運時繼續確認 收入,因此,採用這一標準不會對公司的 財務報表產生重大影響。
2019年1月,該公司通過了ASU 2016-02,“租約”, ,旨在改進租賃交易的財務報告。這一ASU要求租賃資產的組織,如房地產和製造設備,在資產負債表上確認資產和負債,以獲得在租賃期間使用 這些資產的權利,並有義務支付期限超過 12個月的租約所產生的租金。承租人對租賃產生的費用和現金流量的確認、衡量和列報,主要取決於將其歸類為融資或經營租賃。此ASU要求披露信息,以幫助投資者和其他財務 報表用户更好地瞭解租約產生的現金流量的數量和時間。披露的內容包括定性的 和數量要求,提供關於財務報表中記錄的數額的補充資料。採用這一標準對公司的財務報表沒有重大影響。
2018年8月,FASB發佈了ASU 2018-13“公平 價值計量”(主題820),對公允價值計量披露要求的修改“。這一修正的目的是提高經常性或非經常性公允價值計量披露的有效性。本修正案適用於2019年12月15日以後的財政年度。該公司正在評估這一標準可能對其財務報表產生的潛在影響。
14. | 信貸風險集中 |
現金和現金等價物-為了財務報表[br}]的目的,公司認為所有原始期限為3個月或購買時 較少的高流動性投資均為現金等價物。公司將現金和現金等價物存入高信用質量的金融機構,並認為超過保險限額的任何金額都是最低風險。這些賬户中持有的現金和現金等價物目前由聯邦存款保險公司(“FDIC”)承保,最多不超過250 000美元。截至9月30日, 2019年,約928,000美元超過聯邦存款保險公司的限額。
客户集中-應收賬款可能使公司面臨集中的信用風險。公司監控它允許的每個客户的信用金額, 使用客户以前的付款歷史記錄和它的總體信用價值來確定允許多少信貸,或者是否應該給予 任何信用。公司的政策是停止向任何在付款時到期的客户發貨。公司有時要求付款記錄有問題的客户提前付款。 由於公司對每個客户所允許的未清信用額的監測,以及由於公司的大部分銷售都是給在很長一段時間內建立了令人滿意的信用和付款記錄的客户,該公司認為其應收帳款的信用風險很低。
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在截至2019年9月30日和2018年9月30日的三個月中,公司的個人護理產品營銷夥伴之一和藥品分銷商分別佔公司總銷售額的51%和58%。在截至2019年9月30日和2018年9月30日的9個月中,該公司的營銷合作伙伴和藥品分銷商分別佔公司總銷售額的52%和58%。截至2019年9月30日和2018年9月30日,同一營銷夥伴和藥品分銷商分別佔公司應收賬款的49%和51%。
15. | 每股收益 |
每股基本收益是通過將普通股東可獲得的淨收益除以該期間已發行普通股的加權平均股份數來計算的。每股稀釋收益是通過將可供普通股股東使用的收益除以該期間已發行的普通股的加權平均股份 來計算的。
在截至2019年9月30日和2018年9月30日的三個月期間,該公司的基本和稀釋收益分別為每股0.23美元和0.29美元。在截至2019年9月30日和2018年9月30日的9個月期間,該公司的基本盈利和稀釋收益分別為每股0.73美元和0.82美元。
項目2. | 管理層對財務狀況及經營成果的探討與分析 |
前瞻性 語句
本表格10-Q中所作的並非純粹的歷史陳述,是關於公司的目標、計劃、目標、意圖、期望、財務狀況、經營結果、未來業績和業務的前瞻性陳述。前瞻性陳述可以通過使用“相信”、“可能”、“意志”、“應”、“打算”、“計劃”、 “估計”、“預期”或其他類似的詞語來識別。
前瞻性的 語句包含固有的風險和不確定性,而重要的因素(其中許多是我們無法控制的)可能導致實際的 結果與前瞻性聲明中的結果大不相同。除了公司目前提交給證券交易委員會的報告中所列的具體風險和不確定因素外,可能影響公司未來業務結果的一些其他因素包括:可能優於公司產品的產品的開發;公司產品質量或組成的變化;公司產品缺乏市場接受程度;公司開發新產品的能力;總的經濟或工業條件;知識產權的變化;利率的變化;新的立法或管理要求;證券市場的條件;公司籌集資金的能力;會計原則、政策或準則的變化;金融或政治不穩定;戰爭或恐怖主義行為;以及可能影響公司業務、產品、服務和價格的其他經濟、競爭、政府、管理和技術因素。
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因此,實際取得的 結果可能與這些前瞻性聲明的預期結果大不相同,而那些 語句僅在其發表之日才發言。
公司不承擔任何更新前瞻性報表以反映在 此類聲明的日期之後發生的事件或情況的義務,而且 沒有明確規定。
概述
該公司是一家特拉華州公司 ,通過其衞報實驗室部門,從事化粧品原料、個人和保健產品、藥品、醫療產品和專有特種工業產品的研究、產品開發、製造和銷售。®,在紐約豪堡的工廠生產,並通過營銷合作伙伴、經銷商、批發商、直接廣告、郵寄、 和貿易展覽進行銷售。它最重要的產品線是它的Lubrajel。®系列水基保濕和潤滑 凝膠,主要用作化粧品的成分,以及醫用潤滑劑。公司的研究開發部門正在積極開發新產品,以擴大公司的個人護理產品線。多年來,該公司一直依靠專利保護和商業祕密保護來保護其專有的 製造工藝和其他知識產權。目前還沒有有效的專利。
公司的個人護理產品由六個營銷合作伙伴在世界各地銷售,其中最大的是總部設在美國的ASI。該公司還銷售用於泌尿外科的兩種藥物 產品。這些產品主要通過主要的藥品批發商在美國銷售,這些批發商又將這些產品出售給藥店、醫院、養老院和其他長期護理設施,並出售給政府機構,主要是美國退伍軍人事務部。
本公司的非藥品藥品(以下簡稱“醫療產品”),如導管潤滑劑,以及其專業的 工業產品,由本公司直接出售給最終用户或最終用户使用的合同製造商,儘管銷售夥伴也可在非獨家的基礎上出售這些產品。
雖然公司在市場上確實對某些產品,特別是化粧品成分有競爭,但它的一些藥品和醫療產品有一些獨特的特點,沒有直接的競爭對手。然而,這些產品 可能有來自其他產品的間接競爭,這些產品不是公司產品的直接競爭者,但 可能具有與公司產品類似的功能或屬性。
當產品 裝船時,公司確認收入,所有權和損失風險傳遞給客户,存在銷售安排的有説服力的證據,併合理地保證收款。根據歷史經驗,退貨備抵被視為收入確認的 期內銷售的減少。
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多年來,該公司獲得了許多專利和商標,並且仍然保持着一些註冊商標,其中兩個最重要的商標是“Lubrajel”和“Renaciin”。然而,關於保護公司的專利配方和製造技術,該公司目前主要依靠商業祕密保護,而不是專利保護,因為目前獲得專利所需的披露要求、它們提供的實際保護有限,以及執行這些專利的困難和費用。然而,當 公司認為這樣做符合公司的最佳利益時,公司可以不時地尋求專利保護。公司以前頒發的所有專利都已過期;然而,公司不認為這些專利的到期對其銷售產生了或將產生任何實質性影響,因為近年來對公司最重要產品的保護是基於商業機密和專利製造方法,而不是專利保護。
關鍵的 會計政策
正如公司在2018年12月31日終了的財政年度10-K表年度報告中披露的那樣,對公司財務狀況和經營結果的討論和分析基於其財務報表,財務報表是根據美國公認會計原則編制的。這些財務報表的編制要求公司作出影響這些財務報表中報告的資產、負債、收入和費用的賬面價值的估計和假設。這些估計(br}和假設可能是主觀和複雜的,因此實際結果可能與這些估計和假設不同。公司最重要的會計政策涉及收入確認、信貸風險集中、投資、庫存和所得税。自2018年12月31日以來,與這些關鍵會計政策有關的假設和估計數沒有發生重大變化。
下面的討論和分析包括公司自2018年12月31日終了年度以來財務狀況的重大變化,以及截至2018年9月30日、2019年9月30日和9月30日三個月和9個月業務結果的比較。本討論和分析應結合公司2018年12月31日終了年度10-K表年度報告中的“管理層的討論和分析或運營計劃”(Br})一併閲讀。
本公司確認其個人護理、醫療和工業產品在裝運時銷售的收入,只要收到有效的定購單 ,併合理地保證今後收取銷售金額。這些產品是從公司位於紐約豪普豪格的工廠運出的“Ex-works” ,而正是在這個時候,運輸的損失和責任的風險(br}轉移給了客户。這些產品的銷售被認為是最終的,公司沒有義務回購 或允許退回這些貨物,除非它們有缺陷。
公司的藥品 產品在收到有效的定購單後通過普通承運人運輸,在大多數情況下,公司支付運輸 的費用。公司對到達預定目的地的貨物承擔責任。藥品 的銷售是最終的,在裝運時確認收入。藥品只有由 公司斟酌決定才可退回,除非(A)發現它們有缺陷;(B)產品在運輸中損壞;或(C)該產品已過時(但 在其有效期後不超過一年,這是符合標準製藥業 做法的退貨政策)。該公司根據其藥品銷售總額估計過期材料的退貨額。
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操作結果
銷售
與2018年同期相比,2019年第三季度的銷售額下降了27,004美元(低於1%)。2019年前9個月的銷售額與2018年同期相比下降了889,439美元(8%)。2019年第三季度和2019年前9個月的銷售額均有所下降,原因是下列產品線的銷售發生變化:
個人護理產品:
a) | 第三季度銷售額:在2019年第三季度,公司的個人護理產品銷售額比2018年第三季度下降了394,313美元(21%)。第三季銷售額下跌的主要原因是,該公司向ASI銷售的個人護理產品減少了330,572美元(22%)。這主要是由於2019年與2018年相比,該公司在中國的某些產品的需求減少了。根據 公司在中國的營銷夥伴ASI向本公司提供的資料,銷售減少是由於使用該公司產品的某一系列化粧品的中國市場軟化所致,以及來自價格較低的亞洲競爭對手的持續競爭。該公司繼續與ASI密切合作,儘可能具有競爭力地為公司的產品定價,以便更好地與成本較低的亞洲競爭對手競爭,最近還向ASI提供了一些產品的降價 ,它希望,這將使它能夠恢復一些業務 ,它已經失去了一些低成本的競爭對手。 |
與2018年第三季度相比,第三季度對該公司其他五個營銷夥伴以及三個小型直接個人護理客户的銷售額減少了63,741美元(19%),對該公司在英國、瑞士和法國的營銷夥伴的銷售額減少了82,300美元(33%),對公司在韓國和意大利的營銷夥伴和三個直接個人護理客户的銷售總額增加了18,559美元(71%)。該公司認為,歐洲銷售下降的主要原因是來自亞洲競爭對手的競爭加劇,亞洲競爭對手以較低的價格銷售類似但不一定相同的產品,但銷售也受到歐洲某些地區經濟狀況的不利影響。
b) | 9個月銷售額:2019年前9個月,公司個人護理產品的銷售額與2018年同期相比下降了1,756,487美元(28%),主要原因是減少了1,355,465美元(27%)在運輸 公司的廣泛的個人護理產品到ASI。九個月銷售減少的主要原因與第三季度 銷售下降的原因相同,由於中國需求減少,對ASI的銷售減少。 |
與2018年同期相比,公司的個人護理產品對公司其他五個營銷夥伴以及三個直接的個人護理客户的銷售減少了401,022美元(33%)。九個月對公司在韓國的營銷夥伴的銷售額下降了177,272美元(67%),而公司在歐洲的四個營銷夥伴以及三個直接的個人護理產品客户的銷售總額減少了223,750美元(23%)。
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該公司過去一年在韓國的銷售額大幅度下降,因此,該公司已通知其韓國營銷夥伴,將於今年年底起終止該經銷商在韓國的營銷權。該公司已與ASI簽訂合同,負責在韓國銷售該公司的產品,而ASI的這些營銷工作已於10月開始。 公司目前的營銷夥伴正在與該公司合作進行這一變革,該公司正在與ASI及其目前在韓國的營銷夥伴密切合作,以確保平穩過渡。ASI表示相信ASI將能夠增加該公司在韓國的銷售額,該公司希望這一變化將使該公司能夠收回其在韓國的部分銷售,儘管那裏的商業環境具有挑戰性。
藥品:
2019年第三季度,該公司藥品的銷售額與2018年第三季度相比增長了200,081美元(21%)。在截至2019年9月30日的9個月期間,該公司的藥品銷售額比2018年第一季度增加了446,561美元(17%),主要原因是雷諾酸在第三季度的銷售總額增加了155,142美元(15%),在9個月期間增長了468,027美元(16%)。該公司認為,這一增長是由於它加大了對 Renaciin的營銷力度,主要是因為它推出了一個專門為Renaciin服務的網站,並啟動了互聯網廣告。
醫用 (非藥品)產品:
該公司醫療產品的銷售額在2019年第三季度增加了162,733美元(31%),在截至2019年9月30日的9個月期間增加了417,085美元(25%),而 與2018年同期相比增長了。這兩個時期醫療產品銷售的增加主要是由於該公司的一種醫療級Lubrajel產品的銷售增加了 。
工業 和其他產品:
與2018年同期相比,該公司工業產品以及其他雜項產品的銷售在截至2019年9月30日的三個月和九個月分別增加了4,495美元(10%)和3,402美元(3%)。這些變化主要歸因於客户訂購模式。
雖然截至2019年9月30日的三個月期間藥品銷售額有所增加,但與2018年同期相比,該公司的退税、銷售退貨、 和補貼準備金減少了44,321美元。雖然這些經費主要與藥品銷售有關,但這三個月期間的減少是由於過時材料退貨津貼和分發費的減少,在2019年9月30日終了的9個月期間,這一經費比2018年同期 增加了35 083美元。增加的主要原因是:(A)由於公司向VA銷售的藥品 產品增加,VA回扣增加;(B)因銷售 公司的藥品而向各州支付的醫療保險和醫療補助回扣增加。
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銷售成本
銷售成本佔銷售額的百分比從2018年第三季度的36%上升到2019年第三季度的42%。2019年前9個月,與2018年前9個月相比,銷售成本佔銷售額的百分比從38%上升到42%。這兩個時期的增加是由於公司的一種醫藥產品-Renacid in-銷售額的增加,這種產品的生產成本高於公司的大多數其他產品。此外,在2019年第三季度和前9個月,公司一些盈利能力更強的個人護理產品的銷售量也有所下降。
營業費用
與2018年同期相比,2019年第三季度的業務費用增加了24,846美元(5%),2019年前9個月增加了15,368美元(1%)。業務費用增加的主要原因是信息技術費用和廣告費用增加。預計業務費用在 年剩餘時間內保持相對一致。
研發費用
與2018年同期相比,2019年第三季度的研發費用增加了6,499美元(7%),前9個月增加了6,054美元(2%)。這兩個期間增加的主要原因是薪金和與薪金有關的費用增加。
投資收入
與2018年第三季度相比,2019年第三季度的投資收入增加了9,272美元(24%),2019年前9個月(比2018年同期)減少了1,179美元(不到1%)。2019年第三季度增加的原因是,與2018年同期相比,2019年第三季度到期的美國國庫券確認的利息收入增加。在2019年,該公司剝離了一部分股票和債券共同基金,並將其再投資於美國國庫券。
有價證券淨收益(虧損)
與2018年同期相比,2019年第三季度有價證券淨收益(虧損)減少了73 646美元。與2018年同期相比,截至2019年9月30日的9個月,有價證券淨收益(虧損)增加了423,803美元。第三季度 減少的原因是該公司確認其股票和債券共同基金的收益(已實現和未實現)低於2018年同期。在截至2019年9月30日的9個月期間,該公司確認 收益(已實現和未實現)與2018年同期相比有所增加。
收入税準備金
2019年和2018年前9個月,該公司的實際所得税税率約為21%。預計在本財政年度,該公司的税率將保持在21%。
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流動性 和資本資源
週轉金從2018年12月31日的10 320 949美元增加到2019年9月30日的11 171 564美元,增加850 615美元。流動比率從2018年12月31日的8.6降至2018年9月30日的8.3至1。週轉資金增加的主要原因是現金和可流通證券的增加。流動比率減少的主要原因是庫存減少和應付賬款增加。
該公司認為,其營運資金目前和 將繼續足以至少在今後12個月內滿足其業務需求。公司預計2019年剩餘時間內不會發生任何重大的資本支出。
該公司在截至2019年9月30日和2018年9月30日的9個月中分別從3,627,013 和3,908,470美元的業務中產生了現金。來自 行動的現金減少主要是由於淨收入減少。
截至2019年9月30日的9個月期間,投資活動提供的現金為142,381美元.截至2018年9月30日的9個月期間,用於投資活動的現金為1,616,477美元。增加的主要原因是美國國庫券到期期限在 2019年九個月期間增加,以及與2018年同期的銷售相比,可銷售證券購買量增加。
在截至2019年9月30日和2018年9月30日的9個月中,用於資助活動的現金分別為2 524 946美元和2 291 294美元。增加的原因是每股支付的股息從2019年的每股0.55美元增加到2018年的0.50美元。
該公司期望繼續使用其現金支付紅利,購買有價證券,並在出現符合公司及其股東最佳利益的其他機會時加以利用。
表外安排
公司的資產負債表外交易對公司當前或未來的財務狀況、財務狀況、收入或支出、經營結果、流動性、資本支出或資本資源方面的變化沒有或相當可能產生影響。
合同義務和承諾
較小的報告公司不需要在 項下報告信息。
項目3. | 市場風險的定量披露和定性披露。 |
在本項目 下報告的信息不要求較小的報告公司提供。
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項目4. | 管制和程序 |
(a) | 披露控制和程序 |
公司管理層,包括首席執行幹事和首席財務官,根據1934年“證券交易法”(“交易法”)第13a-15條,評估了公司披露 控制和程序的設計、運作和有效性。任何公開控制和程序系統的有效性都存在着固有的限制,包括人為錯誤的可能性,以及控制和程序的規避或凌駕。因此,即使是有效的披露控制 和程序也只能為實現其控制目標提供合理的保證。根據公司管理層,包括其首席執行幹事和首席財務官進行的評價,確定在本季度報告所涉期間結束時,公司的披露控制和程序是有效的 ,以合理保證根據“交易所法”提交或提交的報告中所需披露的信息在證券交易委員會規則和表格規定的時限內記錄、處理、彙總和報告,而且 這類信息是積累和告知公司管理層的,酌情包括其首席執行幹事和首席財務幹事或履行類似職能的人員,以便及時作出關於披露的決定。
(b) | 內部控制對財務報告的變化 |
公司的首席執行幹事和首席財務幹事已確定,在本季度報告所述期間,公司對財務報告的內部 控制沒有發生重大影響或相當可能對公司財務報告的內部 控制產生重大影響的變化。他們還得出結論,在評估日期之後,公司的內部 控制沒有發生重大變化。
第二部分-其他資料
項目1. | 法律訴訟 |
無
項目1A。 | 風險 因子 |
較小的報告公司不需要在 項下報告信息。
項目2. | 未登記股票證券的出售和收益的使用 |
無
項目3. | 高級證券違約 |
無
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項目4. | 礦山安全披露 |
無
項目5. | 其他 信息 |
無
項目6. | 展品 |
31.1 | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第302條,對公司總裁兼首席執行官Kenneth H.Globus的認證 | |
31.2 | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第302條對公司首席財務官Andrea J.Young的認證 | |
32 | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第906條,認證公司首席執行官和首席財務官。 |
簽名
根據1934年“證券交易法”的要求,公司已正式安排由下列簽名人代表其簽署本報告,並經正式授權。
聯合衞報公司 | |||
(登記人) | |||
通過: | S/Kenneth H.Globus | ||
肯尼斯·H·格洛布斯 | |||
總統 | |||
通過: | S/Andrea J.Young | ||
安德里亞·楊 | |||
首席財務官 | |||
日期:2019年11月7日
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