美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
形式
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依據1934年證券交易所ACT第13或15(D)條提交的季度報告 |
終了季度
或
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依據1934年證券交易所ACT第13或15(D)條提交的過渡報告 |
在過渡時期，從轉軌時期開始，從成品率、成品率等。
委員會檔案編號：
(“註冊章程”所指明的註冊人的確切姓名)
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(法團或組織的狀況) |
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(國税局僱主識別號碼) |
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(首席行政辦公室地址) |
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(郵政編碼) |
(
(登記人的電話號碼，包括區號)
根據該法第12(B)節登記的證券：
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每一班的職稱 |
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交易 文號 |
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註冊的每個交易所的名稱 |
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(1)已提交1934年“證券交易法”第13條或第15(D)節要求在過去12個月內提交的所有報告(或要求登記人提交此類報告的期限較短)；(2)在過去90天中一直受到這類申報要求的約束。
通過檢查標記説明註冊人是否已以電子方式提交了條例S-T(本章第232.405節)規則第四零五條規定提交的每一份交互數據文件(或要求註冊人提交此類文件的期限較短)。
通過檢查標記表明註冊人是大型加速備案者、加速備案者、非加速備案者、較小的報告公司還是新興的成長型公司。參見“外匯法案”第12b-2條規則中“大型加速備案者”、“加速申報人”、“較小報告公司”和“新興增長公司”的定義。
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大型速動成型機 |
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☒ |
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加速機 |
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☐ |
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非加速濾波器 |
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☐ |
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小型報告公司 |
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新興成長型公司 |
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如果是一家新興成長型公司，請用支票標記表明登記人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守“外匯法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。☐
通過檢查標記表明註冊人是否為空殼公司(如“交易法”第12b-2條規定)。是
截至2019年11月6日，註冊人
目錄
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頁 |
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第I部 |
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財務信息 |
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第1項 |
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財務報表(未經審計) |
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截至2019年9月30日和2018年12月31日的合併資產負債表 |
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1 |
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截至2019年9月30日和2018年9月30日止的三個月和九個月的精簡綜合業務報表 |
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2 |
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截至2019年9月30日和2018年9月30日三個月股東權益變動簡表 |
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3 |
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截至2019年9月30日和2018年9月30日止9個月股東權益變動簡編綜合報表 |
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4 |
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截至2019年9月30日和2018年9月30日的9個月現金流動合併報表 |
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5 |
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精簡合併財務報表附註 |
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附註1：組織和業務運作 |
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6 |
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附註2：重要會計政策摘要 |
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6 |
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附註3：購置和處置 |
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14 |
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附註4：無形資產和商譽 |
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18 |
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附註5：為出售而持有的資產 |
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19 |
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附註6：投資 |
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20 |
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附註7：應計費用 |
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21 |
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附註8：退休及職位退休計劃 |
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21 |
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附註9：債務 |
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22 |
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附註10：租賃 |
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24 |
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附註11：公允價值計量 |
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26 |
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附註12：普通股 |
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27 |
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注13：以股票為基礎的賠償 |
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27 |
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附註14：所得税 |
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28 |
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注15：FCC監管事項 |
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29 |
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附註16：承付款項和意外開支 |
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32 |
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附註17：分段數據 |
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35 |
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附註18：濃縮合並財務信息 |
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37 |
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|
附註19：隨後的活動 |
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46 |
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項目2. |
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管理層對財務狀況及經營成果的探討與分析 |
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47 |
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項目3. |
|
市場風險的定量和定性披露 |
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60 |
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項目4. |
|
管制和程序 |
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60 |
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|
第II部 |
|
其他資料 |
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項目1. |
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法律程序 |
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61 |
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第1A項. |
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危險因素 |
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63 |
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項目2. |
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未登記的股本證券出售和收益的使用 |
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67 |
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項目3. |
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高級證券違約 |
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67 |
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第4項 |
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礦山安全披露 |
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67 |
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項目5. |
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其他資料 |
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67 |
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項目6. |
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展品 |
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68 |
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|
P第一條財務信息
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ITEM 1 |
財務報表 |
Nexstar傳媒集團公司
壓縮合並資產負債表
(單位：千，但未審計的股票和每股信息除外)
|
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九月三十日 |
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十二月三十一日， |
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2019 |
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2018 |
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資產 |
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流動資產： |
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現金和現金等價物 |
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限制性現金及現金等價物 |
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應收賬款，扣除可疑賬户備抵後的美元 |
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頻譜資產 |
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預付費用和其他流動資產 |
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流動資產總額 |
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財產和設備，淨額 |
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善意 |
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FCC許可證 |
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網絡附屬協議 |
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其他無形資產淨額 |
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待售資產 |
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投資 |
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其他非流動資產淨額 |
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總資產(1) |
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負債和股東權益 |
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流動負債： |
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當期債務 |
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應付帳款 |
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應計費用 |
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應付所得税 |
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交出頻譜資產的法律責任 |
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其他流動負債 |
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流動負債總額 |
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債務 |
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遞延税款負債 |
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其他非流動負債 |
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負債總額(1) |
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承付款和意外開支(附註16) |
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股東權益： |
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優先股-$ |
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A類普通股-$ 截至2018年12月31日 |
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B類普通股-$ 2019年9月30日及2018年12月31日 |
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- |
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|
- |
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C類普通股-$ 2018年9月30日和2018年12月31日 |
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- |
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- |
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額外已付資本 |
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累計其他綜合損失 |
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留存收益 |
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國庫券-按成本計算； |
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) |
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Nexstar傳媒集團公司共計股東權益 |
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合併可變利益實體中的非控制利益 |
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股東權益總額 |
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負債和股東權益共計 |
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所附説明是這些精簡的綜合財務報表的組成部分。
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(1) |
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1
Nexstar傳媒集團公司
精簡的業務合併報表
(單位：千，除每股信息外，未經審計)
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三個月結束 |
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九個月結束 |
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九月三十日 |
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九月三十日 |
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2019 |
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2018 |
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2019 |
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2018 |
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淨收入 |
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業務費用(收入)： |
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直接業務費用，不包括折舊和攤銷 |
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銷售、一般和行政費用，不包括折舊和攤銷 |
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廣播權攤銷 |
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無形資產攤銷 |
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折舊 |
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聯邦通信委員會與站檢有關的補償 |
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商譽和無形資產減值 |
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車站處置收益，淨額 |
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業務費用共計 |
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業務收入 |
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股本投資收入(損失)，淨額 |
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利息費用，淨額 |
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債務清償損失 |
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養卹金和其他退休後計劃信貸淨額 |
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其他收入(支出)，淨額 |
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所得税前收入 |
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所得税費用 |
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淨收入(損失) |
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非控制權益造成的淨(收入)損失 |
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淨收益(虧損)歸於Nexstar傳媒集團公司。 |
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Nexstar傳媒集團公司普通股淨收益(虧損)： |
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基本 |
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稀釋 |
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已發行普通股加權平均數： |
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基本 |
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稀釋 |
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所附説明是這些精簡的綜合財務報表的組成部分。
2
Nexstar傳媒集團公司
股東權益變動彙總表
截至2019年9月30日和2018年9月30日止的三個月
(單位：千，但未審計的股票和每股信息除外)
|
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累積 |
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A類 |
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額外 |
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其他 |
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共計 |
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普通股 |
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已付 |
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留用 |
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綜合 |
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國庫券 |
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非控制 |
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股東‘ |
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股份 |
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金額 |
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資本 |
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收益 |
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(損失)收入 |
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股份 |
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金額 |
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利益 |
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衡平法 |
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截至2019年6月30日的結餘 |
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股票補償費用 |
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歸屬 的 受限 股票 單位 和 行使股票期權 |
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按普通股申報的股息(美元) |
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來自企業合併的非控制權利益 |
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淨收入(損失) |
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截至2019年9月30日的結餘 |
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截至2018年6月30日的結餘 |
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股票補償費用 |
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限制性股票單位的轉歸 股票期權的行使 |
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按普通股申報的股息(美元) |
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合併可變利益實體 |
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淨收入(損失) |
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截至2018年9月30日的結餘 |
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所附説明是這些精簡的綜合財務報表的組成部分。
3
Nexstar傳媒集團公司
股東權益變動彙總表
截至2019年9月30日及2018年9月30日止的9個月
(單位：千，但未審計的股票和每股信息除外)
|
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累積 |
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A類 |
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額外 |
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其他 |
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共計 |
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普通股 |
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已付 |
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留用 |
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綜合 |
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國庫券 |
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非控制 |
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股東‘ |
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股份 |
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金額 |
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|
|
資本 |
|
|
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|
收益 |
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(損失)收入 |
|
|
|
|
股份 |
|
|
|
|
金額 |
|
|
|
|
利益 |
|
|
|
|
衡平法 |
|
||||||||||
|
|
|
|
|
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餘額 如 的 十二月 31, 2018 |
|
|
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股票補償費用 |
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歸屬 的 受限 股票 單位 和 行使股票期權 |
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按普通股申報的股息(美元) |
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從合併可變利益實體購買非控制權益 |
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來自企業合併的非控制權利益 |
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淨收益 |
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截至2019年9月30日的結餘 |
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截至2017年12月31日的結餘 |
|
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購買國庫券 |
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股票補償費用 |
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歸屬 的 受限 股票 單位 和 行使股票期權 |
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按普通股申報的股息(美元) |
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合併可變利益實體 |
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捐款 非控制性利益 |
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淨收入(損失) |
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- |
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( |
) |
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截至2018年9月的結餘 |
|
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( |
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) |
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|
所附説明是這些精簡的綜合財務報表的組成部分。
4
Nexstar傳媒集團公司
合併現金流量表
(千，未經審計)
|
|
|
截至9月30日的9個月， |
|
|||||
|
|
|
2019 |
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2018 |
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業務活動現金流量： |
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淨收益 |
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調整數，以核對業務活動提供的淨收入與現金淨額： |
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無形資產攤銷 |
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財產和設備折舊 |
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商譽和無形資產減值 |
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廣播權攤銷 |
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股票補償費用 |
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壞賬準備金 |
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債務融資成本攤銷和債務折扣 |
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債務清償損失 |
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(收益)資產處置損失，淨額 |
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( |
) |
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遞延所得税 |
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( |
) |
|
|
|
|
|
車站處置收益，淨額 |
|
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( |
) |
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- |
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|
頻譜回購償還款 |
|
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( |
) |
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|
( |
) |
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廣播權付款 |
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( |
) |
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|
( |
) |
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(收入)權益投資損失，淨額 |
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( |
) |
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|
|
|
|
其他非現金貸項，淨額 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
與收購的或有代價有關的非現金補償費用 |
|
|
- |
|
|
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|
經營資產和負債的變化，扣除購置和處置後的變動： |
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應收賬款 |
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預付費用和其他流動資產 |
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其他非流動資產 |
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( |
) |
|
|
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|
應付帳款 |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
應計費用和其他流動負債 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
應付税款 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
其他非流動負債 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
經營活動提供的淨現金 |
|
|
|
|
|
|
|
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|
投資活動的現金流量： |
|
|
|
|
|
|
|
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|
購置財產和設備 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
購置款，扣除現金和所獲限制性現金後的付款 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
出售車站的收益 |
|
|
|
|
|
|
- |
|
|
聯邦通信委員會償還頻譜回購費用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
處置財產和設備的收益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
股權投資的分配 |
|
|
|
|
|
|
- |
|
|
其他投資活動淨額 |
|
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( |
) |
|
|
|
|
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用於投資活動的現金淨額 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
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來自籌資活動的現金流量： |
|
|
|
|
|
|
|
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|
長期債務收益，扣除債務折扣 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
償還長期債務 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
償還債務融資費用 |
|
|
( |
) |
|
|
- |
|
|
普通股股利 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
為扣繳税款的股份支付的現金 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
從合併可變利益實體購買非控制權益 |
|
|
( |
) |
|
|
- |
|
|
行使股票期權的收益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
支付資本租賃和資本化軟件債務 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
購買國庫券 |
|
|
- |
|
|
|
( |
) |
|
其他籌資活動淨額 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
(用於)籌資活動提供的現金淨額 |
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現金、現金等價物和限制性現金淨增額 |
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期初現金、現金等價物和限制性現金 |
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補充資料： |
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為換取經營租賃義務而獲得的使用權資產(1) |
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合併可變利益實體 |
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頻譜資產的放棄和對退回頻譜資產的責任的免除 |
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所附説明是這些精簡的綜合財務報表的組成部分。
(1)截至2019年9月30日止的9個月內，轉帳調整額包括$
5
Nexstar傳媒集團公司
未經審計的精簡合併財務報表附註
附註1：附屬機構及業務運作
截至2019年9月30日，Nexstar傳媒集團公司。及其全資子公司(“Nexstar”)擁有、經營、規劃或提供銷售和其他服務
在……上面
附註2：重大會計政策
鞏固原則
精簡的合併財務報表包括Nexstar的賬户和Nexstar為主要受益人的獨立VIEs的賬户(見“可變利益實體”一節)。Nexstar和合並後的VIEs統稱為“公司”。非控股權益代表VIE所有者在合併VIEs中的股權份額，並作為獨立於Nexstar媒體集團(Nexstar Media Group，Inc.)的一個組成部分呈現出來。股東權益公司間的所有賬户餘額和交易已在合併中消除。Nexstar管理層根據相關權威文獻和解釋指南，評估可能包含可變利益的每一項安排，並確定需要合併一個實體，其中確定Nexstar是VIE的主要受益人。
以下是合併後的VIEs的資產，不包括公司間的金額，這些資產不能用於清償Nexstar的債務和合並VIEs的負債(公司間金額除外)，而其債權人對這些資產的債權人不能獲得Nexstar的一般信貸(千人)：
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(一九二零九年九月三十日) |
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(2018年12月31日) |
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流動資產 |
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財產和設備，淨額 |
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善意 |
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網絡附屬協議 |
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其他無形資產淨額 |
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其他非流動資產淨額 |
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負債總額 |
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6
流動資金
該公司有槓桿作用，使其易受一般經濟狀況變化的影響。除其他外，公司償還或再融資債務的能力將取決於金融、商業、市場、競爭和其他條件，其中許多條件是公司無法控制的。
2019年7月3日，nexstar的全資間接子公司nexstar(“nexstar代管”)完成了其美元的出售和發行。
2019年9月19日，與合併有關，Nexstar借入美元。
上述貸款的收益，加上某些車站剝離的淨收益(如注3所進一步討論)以及Nexstar和Tribune手頭的現金，用於支付合並的現金考慮，並在合併前償還Tribune的所有現有債務，包括溢價和應計利息及相關費用和費用。
關於合併和債務交易的補充資料，見注3和9。
中期財務報表
截至2019年9月30日以及截至2019年9月30日和2018年9月30日的三個零九個月的精簡合併財務報表未經審計。然而，管理層認為，這類財務報表包括按照美利堅合眾國普遍接受的會計原則(“美國公認會計原則”)和美國證券交易委員會(“SEC”)的規則和條例對本報告所載財務信息進行公允報表所需的所有調整(僅包括正常的經常性調整)。按照美國公認會計原則編制精簡的綜合財務報表，要求管理層作出影響報告的資產和負債數額的估計和假設，並在財務報表之日披露或有資產和負債，以及報告期間的收入和支出數額。實際結果可能與這些估計不同。中期的業務結果不一定表明全年的結果。這些精簡的綜合財務報表應與Nexstar關於2018年12月31日終了年度表10-K的年度報告中所載的合併財務報表和相關説明一併閲讀。截至2018年12月31日的資產負債表是從截至該日的審定財務報表中得出的，但不包括美國公認會計準則要求的完整財務報表所需的所有信息和腳註。
可變利益實體
公司可以確定一個實體是由於與實體簽訂的本地服務協議而產生的VIE。本地服務協議一詞通常是指兩家獨立擁有的電視臺之間為同一市場服務的合同，其中一家電視臺的所有者-運營商-與另一家電視臺的所有者-經營者簽訂合同，向其提供運營所需的行政、銷售和其他服務。然而，每個電臺的所有者-經營者保留對其電臺的運作的控制和責任，包括對其電臺上所有廣播節目的最終責任。本地服務協議可以是(1)時間經紀協議(“TBA”)或本地營銷協議(“LMA”)，該協議允許Nexstar根據該台每月的運營費用安排大部分廣播時間，出售該電臺的廣告時間，並保留為換取每月付款而產生的廣告收入；(2)共享服務協議(“SSA”)，允許市場上的Nexstar電臺提供新聞製作、技術維護和安全等服務，以換取Nexstar有權接受SSA中所述的某些付款，或(3)聯合銷售協議(“JSA”)，如JSA所述，允許Nexstar出售該站的某些廣告時間並保留一定比例的相關收入。
7
合併VIEs
Nexstar合併了根據美國公認會計原則被認為具有控制財務利益以用於財務報告的實體，因為(1)Nexstar與這些實體擁有當地服務協議，(2)Nexstar對某些VIEs高級擔保信貸設施所產生的債務的擔保(見注9)，(3)Nexstar對影響這些VIEs的經濟業績的重大活動擁有權力，包括為廣告收入編制預算、某些廣告銷售以及在某些情況下僱用和解僱銷售人員，以及(4)馬歇爾廣播集團公司除外的每個VIE授予的購買選擇。(“馬歇爾”)，允許Nexstar獲得資產並承擔每個VIEs站的負債，但須經FCC同意。
下表彙總了截至2019年9月30日各種地方服務協定Nexstar的綜合VIEs：
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服務協議 |
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業主 |
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全電站 |
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僅限TBA |
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使命 |
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WFXP、KHMT和KFQX |
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僅限LMA |
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WNAC有限責任公司 |
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WNAC |
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54廣播公司(“54廣播”) |
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KNVA |
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SSA和JSA |
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使命 |
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KJTL、KLRT、KASN、KOLR、KCIT、KAMC、KRBC、KSAN、WUTR、WAWV、WYOU、KODE、WTVO、KTVE、WTVW和WVNY |
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白騎士廣播(“白騎士”) |
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WVLA，KFXK，KSHV |
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屏蔽媒體，LLC(“盾牌”) |
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WXXA和WLAJ |
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Vaughan Media，LLC(“Vaughan”) |
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WBDT、WYTV和KTKA |
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馬歇爾 |
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KLJB、KPEJ和KMSS |
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只有SSA |
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Tamer Media，LLC(“Tamer”) |
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KWBQ、KASY和KRWB |
Nexstar從其VIEs獲得現金的能力受當地服務協議的制約。根據這些協議，Nexstar在支付了業務費用和債務債務後，收到了VIEs的所有可用現金。Nexstar預計，在滿足運營成本和債務義務後，它將繼續收到大量整合後的VIEs可用現金。按照聯邦通信委員會對所有各方的規定，每個VIE對其加油站的規劃、財務、人員和運營保持完全的責任和控制。
Nexstar在執行一項tba生效協議時，對khii電臺的所有者HITV許可證子公司(inc.)有不同的興趣。
8
已列入精簡的綜合資產負債表的資產和負債(不包括公司間數額)的賬面金額和分類如下(千)：
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(一九二零九年九月三十日) |
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(2018年12月31日) |
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流動資產： |
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現金和現金等價物 |
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應收賬款淨額 |
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流動資產總額 |
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財產和設備，淨額 |
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善意 |
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FCC許可證 |
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網絡附屬協議 |
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其他無形資產淨額 |
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其他非流動資產淨額 |
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流動負債： |
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當期債務 |
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應付利息 |
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其他流動負債 |
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其他非流動負債 |
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負債總額 |
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非合併VIEs
Nexstar與坎寧安廣播公司(Cunningham)簽訂了一項外包協議，該協議將持續到2020年12月31日。根據外包協議，Nexstar通過Nexstar電視臺WMBD為福克斯在伊利諾伊州皮奧裏亞市場的子公司WYZZ提供某些工程、生產、銷售和管理服務。在外包協議期間，Nexstar保留了WYZZ的廣播收入和相關費用，並有義務根據協議規定的WMBD和WYZZ的合併經營現金流向Cunningham支付每月費用。
Nexstar已經確定它對WYZZ有可變的興趣。Nexstar對其與Cunningham的安排進行了評估，並確定它不是該站可變利益的主要受益者，因為它沒有最終權力指導對該站經濟績效影響最大的活動，包括制定年度業務預算、規劃、監督和控制銷售管理人員。因此，Nexstar沒有在與VIEs合併有關的權威指導下合併WYZZ。根據WYZZ的當地服務協議，Nexstar支付某些運營費用，因此可能會無限暴露於任何潛在的運營損失。Nexstar的管理層認為，根據WYZZ協議，Nexstar的最低虧損風險包括支付給Cunningham的費用。此外，Nexstar公司還向Cunningham的所有人提供賠償，賠償其因與協議有關的活動、作為或不行為而產生的或由此產生的所有責任和索賠。Nexstar未來可能需要支付的最高賠款額目前尚不確定。Nexstar與Cunningham的外包協議沒有產生重大交易。
關於合併(見注3)，Nexstar在Topix有限責任公司(通過其對TKG Holdings II，LLC的投資)(“Topix”)獲得了間接可變利息。Nexstar公司已確定，它不是Topix的主要受益者，因此，它在未審計的精簡合併財務報表中所列期間尚未合併。Nexstar與Topix相關的最大損失敞口僅限於其股權投資，即美元。
9
待售資產
我們認為，當管理層承諾制定一項正式計劃，積極按公允價值合理的價格銷售資產時，就會考慮持有待售資產。在目前情況下，該資產可立即出售，啟動了一項尋找買家的現行計劃，並啟動了完成出售所需的其他行動，資產的出售和轉讓預計將在一年內完成，計劃不太可能發生重大變化。在指定出售時，我們記錄資產的賬面價值低於其賬面價值或估計公允價值，減去出售成本。根據公認的會計原則，為出售而持有的資產不折舊或攤銷。見注5。
投資
我們記帳 用於投資 其中我們 自己 至少 20%的有表決權證券 或有意義 影響 在股權之下 方法 會計。 我們記錄 衡平法 方法 投資 按成本計算，除外 資產 後天 使用獲取 會計， 最初 記錄 在交易會上 價值調整 為適當 分享 淨收益 或損失 被投資的人。 我們記錄 被投資者 損失 不超過數額 投資 加上預付款 以及貸款給被投資方， 和金融 擔保 代表 被投資的人。我們在精簡的合併經營報表中確認，我們在被投資方的損益中所佔份額為“股本投資的收入(損失)淨額”。We評估我們的權益法投資的減值，每當事件或情況的變化表明，這些投資的賬面金額可能受到損害。見注6。
對非公有制企業的投資，如果沒有現成的可確定的定價，而且我們沒有控制權，也沒有施加重大影響，這些投資的成本較低，如果有任何減損，加上或減去這些投資的可觀察價格的變化。這些投資的賬面價值變動所產生的損益作為非經營費用列入精簡的綜合業務報表。
租賃
如下文“最近會計公告”一節所述，公司採用了第2016-02號“會計準則更新”(“ASU”)、租約(主題842)和財務會計準則委員會(“FASB”)發佈的所有相關修正案。會計準則編纂(“ASC”)842建立了一個全面的新租賃會計模式，要求在資產負債表上記錄因經營租賃而產生的資產和負債，同時在財務報表附註中加強質量和數量披露。該標準旨在幫助投資者和其他財務報表用户更好地瞭解租賃產生的現金流量的數額、時間和不確定性。
該公司採用本標準，從2019年1月1日起使用可選的過渡方法。最重要的影響是確認經營租賃的使用權(ROU)資產和租賃負債，而該公司對融資租賃的核算基本保持不變。2019年1月1日以後各報告期的財務信息在ASC 842下列報，而比較財務信息尚未調整，並繼續按照ASC 842採用之前公司租賃合同的歷史會計政策進行報告。
該公司選擇了ASC 842的過渡指南所允許的“實用權宜之計”，這使該公司能夠繼續進行歷史租賃分類，而不重新評估任何過期或現有合同是否是或包含租約。此外，本公司無須重新評估任何現有租約的初始直接成本。該公司沒有選擇土地地役權和事後實際權宜之計來確定現有租約的租賃期限。ASC 842還為實體正在進行的會計提供了實用的權宜之計。本公司已為符合資格的所有租約選擇短期租約認可豁免.因此，對於那些期限少於12個月的租約，它將不承認ROU資產或租賃負債。該公司的絕大部分電視臺租賃是由固定租賃付款組成的，電視臺租金中有一小部分與可能會有差異的費率或指數掛鈎。就這些租賃而言，未來最低租賃付款現值的計算是(I)當電視臺被公司收購時，或(Ii)租賃協議的開始日期時的基準費率。某些房地產租賃還包括執行成本，如公用區域維護(非租賃部分)，以及財產保險和財產税(非組成部分)。這些都不重要，公司在ASC 842通過之前，根據其歷史政策，將這些可執行費用從其未來最低租賃付款中排除在外。正因如此, 在過渡時期計算ROU資產和與經營租賃有關的租賃負債時，未計入執行費用。公司的租賃條款可能包括延長或終止租賃的選擇，如果它合理地肯定它將行使該選擇權。貼現率是在有擔保的基礎上進行風險調整的利率，是公司借入資金以滿足與租賃期限相稱的預定租賃負債支付流的利率。2019年1月1日，利用截至該日的現有數據，根據剩餘租賃期限確定了現有租賃在採用時使用的貼現率。
10
截至2019年1月1日，該公司在其精簡的綜合資產負債表上確認經營租賃ROU資產為$
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ASC 842收養調整數 |
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剩餘經營租賃現值 |
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將經營租賃相關資產負債表項目改劃為經營租賃ROU資產 |
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對綜合資產負債表的影響 |
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(2018年12月31日) |
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截至2019年1月1日的付款 |
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淨優惠 租賃 |
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遞延租金 |
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共計 調整 |
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(一九二零九年一月一日) |
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預付費用和其他 變現流動資產 |
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其他流動負債 |
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其他非流動負債 |
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在過渡到ASC 842之後，公司決定一項安排在開始時是否是一種租賃。經營租賃產生的ROU資產包括在合併資產負債表中的其他非流動資產、其他流動負債和其他非流動負債。在採用ASC 842後確認的經營租賃ROU資產和經營租賃負債是根據開始之日租賃期內未來最低租賃付款的現值計算的。經營租賃ROU資產還包括任何租賃付款，不包括租賃獎勵和執行費用(不顯著)。公司的租賃條款可能包括延長或終止租賃的選擇，如果它合理地肯定它將行使該選擇權。在決定續訂選擇權是否合理地肯定會行使時，公司會考慮若干因素，包括但不限於物業租契改善的重要性、資產是否難以更換，或特定租契特有的特性，使公司合理地肯定公司會行使該選擇權。在大多數情況下，該公司的結論是，除非有經濟、財務或商業理由，否則續約和提前終止的選擇不能合理地確定由公司行使(因此不包括在其ROU資產和租賃負債中)。因為公司的大部分租約並沒有提供一個隱含的比率, 在確定未來租賃付款的現值時，採用了增量借款率。貼現率是在有擔保的基礎上進行風險調整的利率，是公司借入資金以滿足與租賃期限相稱的預定租賃負債支付流的利率。對於從2019年開始的新租約或續簽租約，貼現率是在租賃開始時使用現有數據並根據包括任何合理的特定續約期在內的租賃期限確定的。最低租賃付款的租賃費用在租賃期限內按直線確認.
在極少數情況下，公司可以為其經營中使用的特定設備或不動產簽訂融資租賃，其中租賃期限是基礎資產剩餘經濟壽命的主要部分，或租賃付款的現值等於或大大超過了所涉資產的所有估計公允價值。公司將其在財產和設備、其他流動負債和其他非流動負債中的融資租賃記錄在所附的精簡綜合資產負債表上。
關於截至2019年9月30日租約的進一步披露，見注10。
11
每股收益
每股基本收益是通過淨收入除以當期流通普通股的加權平均數量來計算的。稀釋後每股收益的計算使用加權平均普通股數和潛在稀釋普通股在此期間流通。可能稀釋的普通股是用國庫券法計算的。它們包括股票期權和在此期間未清償的限制性股票單位，反映了在行使股票期權和限制股票單位歸屬時發行普通股可能發生的稀釋現象。下表顯示用於計算公司稀釋股份的金額(單位：千)：
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三個月結束 |
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九個月結束 |
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九月三十日 |
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九月三十日 |
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2019 |
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2018 |
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2019 |
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2018 |
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加權平均流通股-基本 |
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股權激勵計劃工具的稀釋效應 |
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加權平均股份 |
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由於其抗稀釋作用，股票期權和限制性股票單位獲得了加權平均值。
提出依據
前一年的某些財務報表數額已重新分類，以符合本年度的列報方式。如以前報告的那樣，這些改敍對淨收入或股東權益沒有影響。
最近的會計公告
採用新的會計準則
2016年2月，FASB發佈了ASU第2016-02號租約(主題為842)。該公司採用了本標準和所有相關的修訂，從2019年1月1日起，使用可選的過渡方法。該標準對公司精簡的綜合資產負債表產生了重大影響，但不影響其經營結果、現金流量或股本。最重要的影響是確認經營租賃的ROU資產和租賃負債，而我們對融資租賃的會計核算則基本保持不變。截至2019年1月1日，這一做法並未對留存收益產生累積影響。關於公司更新的會計政策，請參閲上述租約；對擴大披露，請參閲附註8。
新會計準則尚未採用
2019年4月，FASB發佈了ASU 2019-04，“對專題326，金融工具-信貸損失，主題815，衍生工具和套期保值，以及主題825，金融工具的編碼改進”，其中對ASU 2016-01，“金融工具-總體(分主題825-10)：確認和計量金融資產和金融負債，”ASU 2016-13，“金融工具-信用損失(專題326)：金融工具信用損失的計量”和“衍生工具和套期保值(主題815)：有針對性地改進對衝活動的會計”作出了某些改進。由於該公司已採用ASU 2016-01和ASU 2017-12，ASU 2019-04的改進將在2019年12月15日以後的財政年度以及該財政年度內的中期實施。允許提前收養。該公司預計在2020年第一季度採用ASU 2016-13，如下所述，ASU 2019-04的改進將同時採用。該公司目前正在評估採用ASU 2019-04對其精簡的合併財務報表的影響。
在2019年3月，FASB發佈了ASU 2019-02，“娛樂-電影-其他資產-電影成本(分主題926-20)和Entertainment-Broadcasters-Intangibles-Goodwill和其他(分主題920-350)”。該標準要求情節電視連續劇的製作成本按發生時資本化，這與電影製作成本的核算相一致。此外，一旦ASU 2019-02有效，與電影和許可證協議相關的資本化成本將根據未攤銷成本或公允價值的較低水平進行減值測試，而不是以估計的可變現淨值為基礎的現有指南。該指南還包括額外的披露要求。該標準適用於2019年12月15日以後的財政年度和這些財政年度內的中期。允許提前收養。ASU 2019-02的修正案應前瞻性地適用。該公司目前正在評估採用ASU 2019-02對其精簡合併財務報表.
12
2018年10月，FASB發佈了ASU 2018-17，整合(主題810)：針對可變利益實體的相關締約方指南(“ASU 2018-17”)進行了有針對性的改進。“ASU 2018-17”中關於確定決策費是否可變利息的修正案要求報告實體按比例考慮通過共同控制下的相關締約方持有的間接利益，而不是作為全部直接利益(目前按照公認會計原則的要求)。因此，這些修正很可能會導致更多的決策者通過他們的決策安排而沒有不同的利益。ASU 2018-17的修正案在2019年12月15日以後的中期和年度報告期間生效，允許儘早通過。該公司目前正在評估採用ASU 2018-17對其精簡的合併財務報表的影響。
2018年8月，FASB發佈了ASU No.2018-13，“公允價值計量”(主題820)(“ASU 2018-13”)，修改了公允價值計量的披露要求。本更新中的修正案對所有實體在2019年12月15日以後的財政年度和這些財政年度內的期中期間均有效。 允許對任何刪除或修改的披露儘早採用。該公司目前正在評估採用ASU2018-13對其精簡的合併財務報表的影響。
2018年8月，FASB發佈了2018-14年“報酬-退休福利-確定福利計劃-總則”(分議題715-20)(“ASU 2018-14”)。ASU 2018-14刪除某些被認為不符合成本效益的披露，澄清某些必要的披露，並增加額外的披露。ASU 2018-14的修正案在2020年12月15日之後的財政年度生效，允許儘早採用。更新後的標準應追溯適用。該公司目前正在評估採用ASU2018-14對其精簡的合併財務報表的影響。
2016年6月，FASB發佈了ASU第2016-13號，“金融工具-信貸損失”(主題326)(“ASU 2016-13”)。該標準要求各實體使用預期信貸損失模型，估計按攤銷成本計量的金融資產損失，包括貿易應收款、債務證券和貸款。預期信貸損失模型與以前發生的損失模型不同，主要原因是“可能”的損失確認閾值已經消除，預期損失除先前考慮的過去事件和當前情況外，還應考慮合理和可支持的預測。此外，指南還要求進一步披露與金融資產信貸質量有關的信息，按資產發源年份分列，最長可達五年。2018年11月，FASB發佈了ASU第2018-19號，以澄清ASU 2016-13修正案中的指導意見的範圍。各實體必須將標準規定作為對留存收益的累積效應調整，自指南生效的第一個報告期開始時。該標準適用於2019年12月15日以後的財政年度和該財政年度內的中期。允許在2018年12月15日以後開始的年度期間和在這些財政年度內的中期儘早採用。該公司目前正在評估採用ASU2016-13對其精簡的合併財務報表的影響。
13
注3：無償收購和處置
與論壇報的合併
在……上面
|
市場排名 獲取時 |
市場 |
全電站 |
主要從屬關係 |
|
2 |
洛杉磯，加利福尼亞州 |
KTLA |
CW |
|
3 |
芝加哥，伊利諾伊州 |
WGN電視 |
獨立 |
|
3 |
芝加哥，伊利諾伊州 |
WGN(AM) |
獨立 |
|
4 |
費城，賓夕法尼亞州 |
WPHL |
MNTV |
|
5 |
德克薩斯州達拉斯 |
新議程 |
CW |
|
7 |
華盛頓特區 |
WDCW |
CW |
|
8 |
德克薩斯州休斯頓 |
凱 |
CW |
|
13 |
華盛頓州西雅圖 |
KCPQ |
狐狸 |
|
13 |
華盛頓州西雅圖 |
KZJO |
MNTV |
|
17 |
丹佛，CO |
KDVR |
狐狸 |
|
17 |
丹佛，CO |
KWGN |
CW |
|
17 |
科林斯堡 |
KFCT |
狐狸 |
|
19 |
克利夫蘭，OH |
WJW |
狐狸 |
|
20 |
加州薩克拉門託 |
KTXL |
狐狸 |
|
22 |
波特蘭，OR |
KRCW |
CW |
|
23 |
聖路易斯，MO |
KTVI |
狐狸 |
|
23 |
聖路易斯，MO |
KPLR |
CW |
|
25 |
印第安納波利斯 |
WXIN |
狐狸 |
|
25 |
科科莫 |
沃特克 |
哥倫比亞廣播公司 |
|
25 |
印第安納波利斯 |
世界電視 |
哥倫比亞廣播公司 |
|
29 |
加利福尼亞州聖迭戈 |
KSWB |
狐狸 |
|
32 |
堪薩斯城 |
世界非洲發展新議程 |
狐狸 |
|
35 |
密爾沃基州 |
WITI |
狐狸 |
|
43 |
俄克拉荷馬城，好的 |
駐科部隊 |
全國廣播公司 |
|
43 |
俄克拉荷馬城，好的 |
考特 |
獨立 |
|
49 |
高點、NC |
WGHP |
狐狸 |
|
50 |
新奧爾良，洛杉磯 |
WGNO |
abc |
|
50 |
新奧爾良，洛杉磯 |
WNOL |
CW |
|
51 |
孟菲斯州 |
WREG |
哥倫比亞廣播公司 |
|
68 |
得梅因州 |
誰 |
全國廣播公司 |
|
78 |
亨茨維爾，AL |
惠特 |
哥倫比亞廣播公司 |
|
197 |
尤里卡斯普林斯，AR |
KXNW |
MNTV |
根據合併協議的條款，在合併完成後，每隻發行的和未發行的Tribune A級普通股，票面價值$
14
在合併完成後，每個購買Tribune股票的期權在緊接收盤日(“論壇報股票期權”)，不論是否已歸屬或可行使，均被取消，並轉換為收取現金付款的權利，如有超出(如有的話)超過該論壇報股票期權每股行使價格的合併代價，則無須支付任何利息，並須受所有適用的扣繳款項規限。任何論壇報股票期權，其每股行使價格大於或等於合併的考慮，均被取消，不作任何考慮或支付。
在合併完成後，論壇報限制股的每一項授標均在緊接關閉日期之前未清償(“論壇報RSU”)，不論是否歸屬，立即予以取消，並轉換為收取現金付款的權利，該現金付款等於論壇報股票作為該論壇報RSU基礎的股份總數乘以合併價的乘積，沒有任何利息，但所有適用的扣繳款項(“RSU考慮”)除外，但在12月1日或之後授予僱員的每一份論壇報RSU除外，2018年(根據規定的僱用協議或要約信要求授予的論壇報RSU除外)(“年度論壇報RSU”)在截止日期已被取消，並轉化為接受RSU審議的權利，截止截止日期仍未歸屬的任何年度論壇報RSU均被取消，不予考慮或付款。
在合併完成後，論壇報業績股的每一項獎勵在緊接關閉日期(“論壇報PSU”)之前仍未結清，不論是否歸屬，立即被授予(附有截至該論壇報PSU被視為達到適用的“目標”水平業績的每一開放業績期間的業績條件)，並被取消並轉換為收到相當於作為該論壇論壇報PSU基礎的論壇報股票的總股份數乘積的現金付款的權利，但不涉及任何利益，並須受所有適用的扣繳款的限制。
在合併完成後，論壇報每一筆未償的遞延股票單位(“Tribune DSU”)都被取消，並轉換為收取現金付款的權利，該現金付款等於作為論壇報DSU基礎的Tribune股票的總股份數乘以合併考慮的乘積，不計利息，但須遵守所有適用的扣繳款項。
在合併完成後，每一份未行使的購買截止日期前已發行的論壇報股票的認股權證(“論壇報證”)均由Nexstar承擔，並轉換為可行使的合併考慮認股權證，作為該論壇報證的基礎的論壇報股票在合併完成時有權獲得，或在緊接收尾日期之前根據該論壇報證的相同條款及條件獲得。
下表彙總了合併結束時支付或應付的總代價的組成部分(以千為單位)：
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現金考慮及相關税收 |
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$ |
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認股權證替代獎勵 |
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償還論壇報的債務，包括保險費和應計利息 |
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總採購價格 |
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減去：“論壇報”剝離的總售價，包括初步銷售價格 營運資本調整 |
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( |
) |
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淨購買價格 |
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$ |
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15
在合併的同時，Nexstar還完成了先前宣佈的出售以下資產的工作：
“論壇報”的現金收費、當時債務的償還及有關的費用及開支，都是由車站分拆所得的收益，即來自$的收益來支付的。
根據預計將在收購日期後12個月內作出的最後決定，所購資產、承擔的負債和非控制權益的臨時公允價值(扣除論壇報剝離的影響後)如下(千)：
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獲得的資產 |
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現金和現金等價物 |
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$ |
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限制性現金及現金等價物 |
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應收賬款淨額 |
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預付費用和其他流動資產 |
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財產和設備 |
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善意 |
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FCC許可證 |
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網絡附屬協議 |
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其他無形資產 |
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股權投資 |
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待售資產 |
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其他非流動資產 |
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所獲資產總額 |
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假定負債 |
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應付帳款 |
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( |
) |
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應計費用和其他流動負債 |
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( |
) |
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應付所得税 |
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( |
) |
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遞延税款負債 |
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( |
) |
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其他非流動負債 |
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( |
) |
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假定負債總額 |
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( |
) |
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非控制利益 |
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( |
) |
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獲得和合並的淨資產 |
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$ |
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上文提出的臨時購買價格分配是根據管理層使用包括收入、成本和市場方法在內的估值技術對獲得的資產和承擔的負債的公允價值作出的估計。公允價值估計數(視最後確定而定)是基於但不限於預期未來收入和現金流量、預期未來增長率和估計貼現率。
限制現金和現金等價物主要由Tribune持有的資金組成，以便根據Tribune第11章的重組履行其餘的索賠義務(見注16)。
財產和設備在其估計的使用壽命內被折舊，範圍從
16
分配給商譽的公允價值可歸因於今後利用管理層在業務成本中的槓桿作用減少開支。與主網絡和二級網絡關聯協議有關的無形資產按估計加權平均使用壽命攤銷。
股權投資主要包括Nexstar公司
持有出售的資產主要由位於芝加哥的一處房地產組成。
以商譽結轉税基(美元)
Nexstar還承擔了Tribune的養老金和其他退休後福利義務(主要包括在其他非流動負債中)。詳情見附註8。
購置位於芝加哥的某房地產(包括財產和設備，在上述臨時分配中為淨額)導致非控制權益美元。
在合併方面，Nexstar承擔了附註14和16中進一步説明的某些意外情況。
論壇報淨收入$
與合併有關的交易費用，包括法律及專業費用及遣散費$
石井
Khii於2018年11月1日開始在Nexstar的TBA下運營。2018年12月17日，Nexstar成為Khii及其衞星站可變權益的主要受益者，併合並了Nexstar截至目前同意收購的資產，所有這些都歸因於非控股權。
2019年1月28日，Nexstar完成了對khii的收購，並支付了剩餘的價格$。
17
未經審計的專業表格信息
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三個月結束 |
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九個月結束 |
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九月三十日 |
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九月三十日 |
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2019 |
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2018 |
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2019 |
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2018 |
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淨收入 |
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$ |
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所得税前收入 |
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淨收益 |
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歸屬於Nexstar的淨收入 |
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附註4：變現無形資產和商譽
應攤銷的無形資產包括下列資產(千)：
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估計值 |
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(一九二零九年九月三十日) |
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(2018年12月31日) |
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使用壽命， |
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累積 |
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累積 |
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年復一年 |
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毛額 |
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攤銷 |
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網 |
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毛額 |
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攤銷 |
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網 |
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||||||
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網絡附屬協議 |
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15 |
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$ |
( |
) |
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$ |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
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其他確實存在的無形資產(1) |
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1-20 |
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( |
) |
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( |
) |
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其他無形資產 |
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( |
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$ |
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( |
) |
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$ |
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(1) |
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如上文注3所述，網絡附屬協議和其他確定的無形資產的增加主要歸因於合併和相關的剝離。
由於該公司的一個數字報告部門的經營業績實際和預計下降，管理層審查了截至2019年9月30日其他確定的無形資產的可收回性。客户關係惡化的長期預期效應，主要是由市場對選定的需求方平臺客户的變化所驅動，導致該業務部門目前的經營業績和預測下降。根據對無形資產的使用和最終處置預計將產生的未來未貼現現金流量的估計分析，管理層確定這些長期資產的賬面價值是不可收回的，並記錄了非現金税前減值費用$。
當ASC 842於2019年1月1日通過後，公司的其他無形資產共計$
18
下表列出2019年剩餘時間、截至12月31日的隨後五個年度及其後截至2019年9月30日的確定壽命無形資產的攤銷費用估計數(千)：
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2019年剩餘時間 |
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2020 |
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2021 |
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2022 |
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2023 |
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2024 |
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此後 |
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記入商譽、FCC許可證和其他無限期無形資產的數額如下(千)：
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善意 |
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FCC許可證 |
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其他不確定的無形資產 |
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累積 |
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累積 |
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累積 |
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毛額 |
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減值 |
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網 |
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毛額 |
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減值 |
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網 |
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毛額 |
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減值 |
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網 |
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截至2018年12月31日的結餘 |
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( |
) |
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( |
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$ |
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$ |
- |
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收購(見附註3) |
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- |
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- |
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158,838 |
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Nexstar剝離(見注3) |
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( |
) |
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- |
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( |
) |
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( |
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( |
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- |
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- |
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減值 |
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( |
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(42,475 |
) |
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計量週期調整 |
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( |
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- |
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- |
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- |
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- |
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- |
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截至2019年9月30日的結餘 |
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( |
) |
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$ |
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$ |
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( |
) |
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$ |
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$ |
158,838 |
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$ |
- |
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$ |
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在2019年期間，Nexstar記錄了與2018年購置的一個臺站有關的計量期間調整，並確認a$
由於該公司的一個數字報告部門的實際和預計經營業績下降，管理層在2019年9月30日進行了一次中期數量減值評估。客户關係惡化的長期預期效應，主要是由市場對選定的需求方平臺客户的變化所驅動，導致該業務部門目前的經營業績和預測下降。報告單位的估計公允價值是採用收入法和市場可比法相結合確定的。收入辦法利用了預計將由報告單位資產產生的折現現金流量估計數。市場可比方法採用可比較的公司信息，並在可用的情況下，使用類似資產的近期交易信息。由於中期減值檢討的結果，報告單位的估計公允價值不超過賬面價值，而該公司記錄的非現金税前減值費用為$。
5.資產H待售品
截至2019年9月30日，該公司持有的某些不動產待售，這些房產被列入公司未經審計的精簡綜合財務報表(千)：
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(一九二零九年九月三十日) |
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(2018年12月31日) |
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房地產 |
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$ |
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$ |
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待售資產增加的原因是與合併有關的新資產(見上文注3)，主要包括位於芝加哥的一處房地產。
19
6.INVe止痛
投資包括以下(千)項：
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(一九二零九年九月三十日) |
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(2018年12月31日) |
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權益法投資 |
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其他股權投資 |
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投資總額 |
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權益法投資
該公司的股權投資主要包括電視食品網絡(Nexstar擁有該公司的股權)
電視食品網絡擁有並運營“食品網絡”，這是一個24小時的生活方式有線電視頻道，專注於食品和相關話題。TV食品網絡還擁有和運營“烹飪頻道”，這是一個主要致力於烹飪指導、食品信息和其他相關主題的有線電視頻道。電視食品網絡的節目是通過有線電視和衞星電視系統分發的。
關於電視食品網絡的合夥協議規定，除非合作伙伴採取某些行動，否則應在某些列舉的清算事件發生之初解散並開始清算電視食品網絡，其中之一是2020年12月31日。該公司將有權在清算時按比例分配給合夥人，合夥協議規定的清算將在符合獲得電視食品網絡資產公平市場價值的情況下迅速進行。合夥協議還規定，在某些情況下，合夥關係可以繼續存在或重新組建。
在收購之日，公司衡量了其估計公允價值與被投資人有形資產和可攤銷無形資產的賬面價值之間的差額(“基數差異”)的估計份額如果投資的公允價值按照ASC主題805“業務組合”分配給可識別資產的話。此外，該公司衡量其對基礎差異可歸因於投資者的商譽和其他無形資產，包括品牌名稱不可攤銷的估計份額。與合併有關，Nexstar估計總共$
公司攤銷有形資產和應攤銷的無形資產的基礎差額，並將攤銷(“基差攤銷”)記錄為權益投資收入的減少，淨額在未經審計的合併業務報表中。截至2019年9月30日，其餘須攤銷基差的可識別資產，包括與遺產和新獲得的投資有關的資產，共計$
在公司未經審計的合併業務報表中報告的股本投資收入淨額如下(千)：
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三個月結束 |
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九個月結束 |
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九月三十日 |
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九月三十日 |
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2019 |
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2018 |
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2019 |
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2018 |
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股本投資收益，基差攤銷前淨額 |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
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$ |
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) |
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基差攤銷 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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股本投資收入，淨額 |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
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$ |
( |
) |
20
電視食品網的財務信息摘要如下(千)：
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2019年9月19日至 |
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(一九二零九年九月三十日) |
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淨收入 |
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$ |
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費用和開支 |
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業務收入 |
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淨收益 |
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歸屬於Nexstar媒體集團公司的淨收入 |
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其他股權投資
其他股權投資是指沒有容易確定的公允價值的投資。公司的所有其他股權投資，包括通過合併獲得的股權，都是私人公司的所有權權益。這些資產按成本入賬，但須定期評估賬面價值。
附註7：相應的應計費用
應計費用包括下列費用(千)：
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(一九二零九年九月三十日) |
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(2018年12月31日) |
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補償及有關税項 |
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$ |
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$ |
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應付廣播權 |
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網絡附屬費 |
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應付利息 |
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資本支出 |
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其他 |
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$ |
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應計費用增加的主要原因是上文附註3所述與合併有關的負債。
附註8：基本退休及退休後計劃
該公司有一個現有的資金到位，合格的非繳費型福利退休計劃，其中包括某些僱員和前僱員。此外，還有現有的非繳費、無資金補充的高管退休計劃和ERISA超額計劃，以補充某些高管可獲得的保險。所有這些現有的退休計劃都被凍結。該公司還有一項現有的退休人員醫療儲蓄賬户計劃，該計劃償還符合資格的退休僱員的某些醫療費用，以及一項向1992年以前僱用的退休僱員提供某些健康和人壽保險福利的無資金計劃。Nexstar在其精簡的綜合資產負債表上確認了這些現有計劃負債的資金不足狀況。計劃的供資狀況是指計劃資產的公允價值與相關的計劃預計福利債務之間的差額。供資狀況的變化是通過變化發生年份的綜合收入確認的。
與合併有關的是，Nexstar承擔了Tribune的養老金和退休後義務，包括一個合格的、非繳費型的福利退休計劃，該計劃涵蓋了論壇報的某些僱員和前僱員。這項退休計劃在工資和服務方面被凍結。Nexstar也假設
截至截止日期，退休計劃的預計福利義務約為$
下表列出了公司養卹金和其他退休後福利計劃(“OPEB”)的定期福利淨成本(信貸)的構成部分，包括通過合併所承擔的計劃(以千計)：
21
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三個月結束 |
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九個月結束 |
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(一九二零九年九月三十日) |
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(一九二零九年九月三十日) |
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養卹金福利 |
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OPEB |
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養卹金福利 |
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OPEB |
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服務成本 |
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利息成本 |
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計劃資產預期收益 |
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) |
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定期淨收益(信貸)成本 |
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) |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
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三個月結束 |
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九個月結束 |
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2018年9月30日 |
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2018年9月30日 |
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養卹金福利 |
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OPEB |
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養卹金福利 |
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OPEB |
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利息成本 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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計劃資產預期收益 |
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( |
) |
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- |
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( |
) |
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- |
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定期淨收益(信貸)成本 |
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$ |
( |
) |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
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公司
附註9：變現債務
長期債務包括以下(千)項：
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(一九二零九年九月三十日) |
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(2018年12月31日) |
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定期貸款，扣除融資成本和貼現美元 |
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$ |
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$ |
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循環貸款 |
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三次分別 |
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三次分別 |
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減：當前部分 |
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$ |
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$ |
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2019年交易
2019年7月3日，Nexstar託管公司完成了美元的銷售和發行。
5.625%到期的債券將於2027年到期
22
Nexstar有權選擇在2022年7月15日之前的任何時間贖回全部或部分到期的5.625%的債券，價格相當於
當控制發生變化(如5.625%的票據到期2027年)時，每個持有2027年到期的5.625%債券的人可以要求Nexstar以相當於相同價格的價格回購全部或部分現金票據。
5.625%的債券到期2027年包含限制，除其他事項外，內星公司的能力(1)招致額外債務，(2)支付股息或其他分配或贖回或贖回其股本，(3)作出某些投資，(4)創造留置權，(5)合併或合併，或轉讓或出售資產，(6)訂立限制，影響Nexstar的受限制的子公司作出分配，貸款或墊款給它或其他受限制的子公司，(7)預付，贖回或回購某些債務和(8)與關聯公司進行交易。
2027年到期的5.625%備忘義齒規定了習慣上的違約事件(在某些情況下受慣例的寬限期和補救期的限制)，其中包括不付款、違約、拖欠付款或加速其他債務、未能支付某些判決以及某些破產和破產事件。一般來説，如果發生違約事件，受託人或至少持有
截至2019年9月30日，該公司記錄了美元
2019年9月19日，Nexstar修訂了其高級擔保信貸安排。修正案的主要規定包括：
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$ |
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財政契約被重置，要求 |
這些定期貸款包含公司截至2019年9月30日滿意遵守的某些金融和非金融契約。
2019年9月19日，該公司記錄了$
新定期貸款的收益，以及先前發行的美元的收益。
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• |
$ |
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• |
$ |
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• |
相關交易、費用和費用 |
23
Nexstar預付總額$
在截至2019年9月30日的9個月內，該公司還償還了預定到期的美元
未用承付款和借款情況
公司有$
債務擔保與擔保
該公司上述信貸設施的擔保權主要是所有合併資產的擔保權益，但不包括FCC許可證和Nexstar債權人無法獲得的合併VIEs的其他資產(見注2)。Nexstar公司保證在發生違約時全額償付特派團、馬歇爾和盾牌高級擔保信貸設施下發生的所有債務。合併的VIE和Nexstar Digital LLC(“Nexstar Digital”)是Nexstar的全資子公司，兩者都是Nexstar高級擔保信貸工具的擔保人。特派團也是
考慮到Nexstar對穩定團高級擔保信貸設施的擔保，經FCC同意，特派團已授予Nexstar購買期權，以獲取資產並承擔每個特派團站的負債。這些期權協議(於2021年至2028年的不同日期到期)可由Nexstar自由行使或轉讓，不經代表團同意或批准。本公司期望這些期權協議到期後續籤。
債務契約
Nexstar信貸協議(高級擔保信貸安排)包含一項契約，其中要求Nexstar必須遵守最大的合併第一留置權淨槓桿率
注10：轉帳租賃
作為承租人的公司
本公司擁有經營和融資租賃的辦公空間，車輛，塔設施，天線場地，工作室和其他房地產財產和設備。該公司的租約有剩餘的租賃條款
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(單位：千) |
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資產負債表分類 |
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(一九二零九年九月三十日) |
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經營租賃 |
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經營租賃使用權資產淨額 |
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其他非流動資產淨額 |
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流動租賃負債 |
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其他流動負債 |
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非流動租賃負債 |
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其他非流動負債 |
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融資租賃 |
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融資租賃使用權資產，扣除累計折舊 |
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不動產、廠房和設備，淨額 |
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流動租賃負債 |
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其他流動負債 |
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$ |
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非流動租賃負債 |
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其他非流動負債 |
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$ |
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2019年9月19日，該公司確認美元
截至2019年9月30日止的3個月和9個月的經營租賃費用為美元。
截至2019年9月30日，與租賃有關的其他資料如下(以千計，租約期限和貼現率除外)：
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補充現金流量信息 |
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為計算租賃負債所包括的數額支付的現金： |
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營運租契的營運現金流量 |
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來自融資租賃的業務現金流量 |
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來自融資租賃的現金流量 |
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加權平均剩餘租賃期 |
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經營租賃 |
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融資租賃 |
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加權平均貼現率 |
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經營租賃 |
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融資租賃 |
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% |
截至2019年9月30日，不可撤銷租約的未來最低租金如下(單位：千)：
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經營租賃 |
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融資租賃 |
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2019年剩餘時間 |
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2020 |
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2021 |
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2022 |
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2023 |
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此後 |
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未來最低租賃付款總額 |
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減：估算利息 |
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共計 |
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作為出租人的公司
該公司有各種安排，根據這些安排，它是使用其塔空間的出租人。這些租約符合經營租賃分類的標準，但相關的租賃收入不是實質性的。作為收養的一部分，公司選擇了實用的權宜之計，將租賃和非租賃部分結合在其出租人安排中。
25
注11：非標準公允價值計量
公司在精簡的合併財務報表中按公允價值計量和記錄某些資產和負債。ASC主題820“公允價值計量和披露”為以公允價值計量的工具建立了公允價值等級制度，將基於市場數據(可觀測輸入)的假設與公司自己的假設(不可觀測的輸入)區分開來。這個層次結構由以下三個層次組成：
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• |
一級-其價值基於活躍市場中相同資產或負債的未調整報價的資產和負債。 |
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• |
第2級-資產和負債的價值依據的是1級以外的投入，包括非活躍市場的市場報價；活躍市場中具有類似屬性的資產或負債的報價；或估價模型，其投入是可觀測的或不可觀測的，但有市場數據證實。 |
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• |
第三級-其價值基於估值模型或定價技術的資產和負債，利用對總體公允價值計量具有重要意義的無形投入。 |
某些資產是按公允價值非經常性計量的；也就是説，這些工具不按公允價值持續計量，而是在某些情況下進行公允價值調整(例如，有證據表明存在減值)。
現金和現金等價物、限制性現金和現金等價物、應收賬款、廣播權、應付帳款和應計費用的賬面價值因其短期到期日而近似公允價值。
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(一九二零九年九月三十日) |
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(2018年12月31日) |
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載運 |
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公平 |
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載運 |
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公平 |
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金額 |
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價值 |
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金額 |
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價值 |
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定期貸款(1) |
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循環貸款(1) |
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(1)
(2)
在私營公司的其他權益法投資(沒有容易確定的公允價值)按成本入賬，減去因相同或類似投資的有序交易中可觀察到的價格變化而產生的減值或減值，如注6所進一步説明。在截至2019年9月30日的9個月內，沒有任何事件或情況發生變化，表明這些投資中的任何一項因同一或類似投資的有序交易而發生減值或可觀察到的價格變化。非股權法投資被劃分為公允價值等級的第3級.
26
附註12：貼現普通股
2018年4月26日，Nexstar的董事會批准了一筆美元
股票回購可不時在公開市場交易、大宗交易或私人交易中進行。沒有最低數量的股票，Nexstar被要求回購，回購計劃可以在任何時候暫停或停止，無需事先通知。
注13：以股票為基礎的現金補償計劃
在截至2019年9月30日的三個月內，Nexstar獲得了
2018年第三季度沒有顯著的股權激勵贈款。在截至2018年9月30日的9個月內，Nexstar獲得了
在2019年9月5日，大多數Nexstar的股東批准了2019年的長期股權激勵計劃.最大限度
27
附註14：劃一的所得税
所得税費用是$
所得税費用是$
芝加哥小熊交易
2009年8月21日，論壇報和芝加哥娛樂風險有限公司(“CEV有限責任公司”)及其子公司(統稱為“新古巴有限責任公司”)和其他各方簽訂了一項協議(“古巴形成協議”)，規定與當時由論壇報及其子公司擁有的芝加哥小熊大聯盟棒球專營權的業務有關的某些資產和負債的貢獻。“古巴形成協定”及其相關協議(“芝加哥小熊交易”)所設想的交易於2009年10月27日結束。由於這些交易，Northside娛樂控股有限公司(f/k/a Ricketts收購有限責任公司)(“NEH”)擁有股份。
2016年6月28日，美國國税局(IRS)向論壇報(Tribune)發佈了一份缺額通知，其中顯示了美國國税局的立場，即收益應該包括在論壇報2009年的應税收入中。因此，國税局提議
2019年1月22日，論壇報出售了
28
附註15：催化委員會監管事宜
根據經修正的1934年“通信法”(“通信法”)，電視廣播受聯邦通信委員會管轄。“通信法”禁止電視臺運營，除非獲得聯邦通信委員會頒發的許可證，並授權聯邦通信委員會除其他外，簽發、吊銷和修改廣播許可證，確定電視臺的位置，規範電視臺使用的設備，通過條例執行“通信法”的規定，並對違反這些條例的行為處以懲罰。聯邦通信委員會正在進行的規則制定程序今後可能對電視業、公司的電視臺和其提供服務的電視臺的運營產生重大影響。此外，美國國會可採取行動修訂“通訊法”或通過其他立法，以影響公司的電臺、向其提供服務的電視臺和整個電視廣播行業。
聯邦通信委員會通過了關於將現有的低功耗和電視翻譯站最終轉換為數字操作的規則，這一轉換必須在2021年7月之前完成。
媒體所有權
FCC必須每四年審查一次媒體所有權規則，並取消那些它認為不再符合“公共利益、方便和必要性”的規則。
2016年8月，聯邦通信委員會通過了第二份報告和命令(“2016年所有權令”)，結束了該機構2010年和2014年的四年期審查，2016年所有權令(1)保留了當時存在的地方電視所有權規則和無線電/電視交叉所有權規則，但作了一些技術修改；(2)延長了對一個市場上兩個前四大電視臺的共同所有權禁令，以加入網絡互換；(3)保留了當時在當地市場上對報紙/廣播交叉擁有權的禁令，同時考慮豁免，並對失敗或失敗的實體規定了一個例外；(4)保留了雙重網絡規則，(5)使JSA關係歸屬於利益；(6)定義了一類指定為SSA的站點間共享協議，並要求公開披露這些SSA(但不考慮這些協議的可歸屬性)。
2016年的所有權令恢復了此前採用的一條規定，即當一家電視臺所有者根據JSA出售第二家電視臺每週廣告庫存的15%以上時，將另一家市面上的另一家電視臺歸因於當地電視臺的所有權限制。2014年3月31日之前加入的JSA的相關方獲準在這些JSA下繼續運營，直至2025年9月30日。
Nexstar和其他政黨提出申請，要求重新考慮2016年所有權令的各個方面。2017年11月16日，聯邦通信委員會通過了一項關於複議申請的命令(“複議令”)。複議令(1)取消了禁止報紙/廣播交叉所有權和限制電視/電臺交叉所有權的規定；(2)取消了允許在當地市場上保留8家或更多獨立擁有的電視臺在該市場上共同擁有兩家電視臺的規定，(3)保留了當地市場上兩家“前四大”電視臺的共同所有權的普遍禁令，但規定了逐案審查；(4)取消了電視JSA歸屬規則；(5)保留了SSA對電視臺的定義和披露要求。這些規則的修改於2018年2月7日生效，當時美國第三巡迴上訴法院(“第三巡迴”)駁回了一項旨在維持其效力的mandamus請願。第三巡迴法院發佈了撤銷複議令的意見，理由是聯邦通信委員會未能充分分析複議令放松管制規則變化對廣播電臺少數和婦女所有權的影響，第三巡迴法院的意見尚未生效，聯邦通信委員會表示打算尋求進一步審查該決定。
2018年12月，FCC啟動了2018年四年期審查，發佈了擬議規則制定通知。除其他事項外，公平競爭委員會要求就地方電視所有權規則執行的所有方面作出評論，以及目前版本的規則是否仍為公眾利益所必需。2018年四年期審查的評論和答覆意見已於2019年第二季度提交。
聯邦通信委員會的媒體所有權規則將美國電視家庭的比例限制在
29
光譜
FCC正在重新利用部分廣播電視頻譜，以供無線寬帶使用。根據2012年頒佈的聯邦立法，FCC進行了一次獎勵拍賣，目的是提供更多的頻譜，以滿足未來的無線寬帶需求。根據拍賣法規和規則，某些電視廣播公司接受公平競爭委員會的投標，自願放棄其頻譜以換取考慮，而某些無線寬帶供應商和其他實體提交了獲得放棄的電視頻譜的成功出價。在接下來的幾年裏，那些不放棄頻譜的電視臺正在被“重新打包”到仍然保留用於電視廣播的頻帶中。獎勵拍賣於2016年3月29日開始，並於2017年4月13日正式結束。
該公司的大多數電視臺都不接受放棄電視頻道的投標。在這些車站中，
將電視頻譜重新分配給寬帶可能會損害公司對數字設施的投資，可能需要大量額外投資才能繼續目前的業務，還可能要求觀眾投資於更多的設備或訂閲服務，以繼續接收廣播電視信號。該公司無法預測激勵拍賣和隨後的回購對其業務的影響。
30
排他性/重傳同意
2011年3月3日，fcc發佈了一份擬議的規則制定通知，其中除其他事項外，還要求就消除網絡非複製和辛迪加排他性保護規則發表評論，該規則可能允許mvdd在某些情況下導入市場外的電視臺。2014年3月，公平競爭委員會通過了另一項擬議規則制定通知，要求就消除或修改網絡不復制和聯合排他性規則提出補充意見。聯邦通信委員會可能取消或修改網絡不復制和辛迪加獨家保護規則，可能會影響公司維持其目前的重傳同意收入水平的能力，或在未來增加此類收入，並可能對公司的業務、財務狀況和經營結果產生不利影響。該公司無法預測FCC的網絡解決方案，不復制和辛迪加排他性提案，或這些建議的影響，如果它們被採納。
2014年12月5日，聯邦立法指示公平競爭委員會開始一項規則制定，以“審查其關於誠信的環境測試的全部內容”。[重傳同意]“聯邦通信委員會於2015年9月啟動了這一程序，並提交了評論和答覆意見。2016年7月，時任FCC主席公開宣佈，該機構不會在這一程序中通過其他規則。然而，訴訟程序仍未結束。
此外，在線視頻分銷商(“OVDS”)已開始在因特網上播放流媒體廣播節目。2014年9月，美國最高法院裁定，OVD未經廣播電臺同意重新傳輸廣播電視信號，侵犯了版權持有人按照“版權法”的規定公開表演其作品的專屬權利。2014年12月，FCC發佈了一份擬議制定規則的通知，提議將“MVPD”一詞解釋為包括OVD，用於購買預先分發的多個視頻節目流，並徵求對將MVPD規則應用於此類OVD的效果的評論。2015年提交了評論和答覆意見。雖然聯邦通信委員會迄今尚未將OVDS列為MVPDs，但有幾個OVD已經簽署了在其市場內重新傳輸本地電臺的協議，還有一些正在積極尋求談判此類協議。
31
附註16：基本承諾和意外開支
特派團、馬歇爾和盾債務的擔保
Nexstar及其子公司保證全額償付特派團、馬歇爾和盾牌高級擔保信貸設施下發生的所有債務。如果特派團、馬歇爾或盾無法償還到期的款項，Nexstar將有義務償還這些款項。根據這些擔保要求Nexstar未來支付的最高潛在金額一般僅限於未償還的借款。截至2019年9月30日，特派團的最高承付款額為$
賠償義務
關於公司在正常業務過程中達成的某些協議，包括當地服務協議、企業收購和借款安排，公司根據合同安排同意賠償第三方，使其免受受償方因特定合同中規定的某些事件而遭受的損失、索賠和損害。這種賠償義務可能不受最高損失條款的限制，根據這些賠償安排，公司未來可能需要支付的最高金額可能是無限的。從歷史上看，與這些賠償有關的付款是微不足道的，公司在為訴訟辯護或解決與這些賠償協議有關的索賠方面沒有發生重大費用。
訴訟
本公司不時參與因一般業務運作而引起的訴訟，例如合約或僱傭糾紛或其他一般訴訟。如果這些程序產生不利結果，公司認為由此產生的負債不會對其財務狀況或經營結果產生重大不利影響。
本地電視廣告反壠斷訴訟—2018年3月16日，包括Nexstar和Tribune(“被告”)在內的一些公司接到司法部反托拉斯司的民事調查請求，要求調查與前一年同期銷售速度有關的某些信息在一些DMA的廣播電臺之間交換，據稱這違反了聯邦反壟斷法。在不承認任何不當行為的情況下，包括“論壇報”(Tribune)在內的一些被告於2018年11月6日與司法部簽署了一項擬議的“同意令”(以下簡稱“同意令”)。在沒有承認任何不當行為的情況下，Nexstar同意於2018年12月5日與司法部解決此事。美國哥倫比亞特區地區法院於2019年5月22日以最後形式簽署了“同意令”。“同意令”解決了政府對據稱違反聯邦反托拉斯法與所稱信息共享有關的指控，但不包括任何經濟處罰。根據“同意法令”，Nexstar和Tribune同意，除某些情況外，不與在同一DMA中工作的其他電臺交換某些非公開信息，並執行某些反托拉斯遵守措施，並監測和報告遵守“同意令”的情況。
從2018年7月開始，一系列原告對被告提起了集體訴訟，指控被告協調電視廣告的定價，從而損害了至少自2014年1月1日以來一名或多名被告對電視廣告時間所有買家的提議。每一宗訴訟的原告都尋求因涉嫌違反反壟斷行為而造成的強制救濟和金錢損失。2018年10月9日，這些案件被合併在伊利諾伊州北區地區法院的多個地區訴訟中。關於本地電視廣告反托拉斯訴訟，編號1：18-cv-06785(“MDL訴訟”)。2019年1月23日，法院在MDL訴訟中任命了原告的牽頭人和聯絡官。
MDL訴訟仍在進行中。原告的綜合申訴已於
在合併方面，Nexstar承擔了某些法律程序中的意外開支，具體如下：
32
論壇報第11章重組和確認令上訴—2008年12月8日(“請願日”)，論壇報及其110家直接和間接全資子公司(統稱“債務人”)根據“美國法典”(“破產法”)第11章(“破產法”)第11章(“破產法”)在美國特拉華區破產法院(“破產法院”)提出自願救濟請求。2012年4月12日，橡樹資本管理公司(Oaktree Capital Management，L.P.)(“橡樹”)，Angelo，Gordon&Co.L.P.(“AG”)、無擔保債權人正式委員會(“債權人委員會”)和摩根大通銀行(N.A.)。(“摩根大通”和債務管理人、橡樹公司、AG和債權人委員會“計劃支持者”)向破產法院提交了第四份經修訂的論壇報及其附屬機構重組聯合計劃(隨後經計劃提議人“計劃”修改)。
2012年7月23日，破產法院發佈了確認該計劃的命令(“確認令”)。該計劃生效，債務人於2012年12月31日從第11章(“生效日期”)中誕生。破產法院已作出最後法令，集體結束了106個債務承擔者的第11章案件。其餘債務人的第11章法律程序繼續在標題下共同管理關於Tribune媒體公司等。，第08-13141號案件。
破產法院確認該計劃的命令(“確認令”)的上訴通知由(1)Aurelius Capital Management，LP代表其管理實體提交，這些實體持有前任的高級票據和可互換的次級債務(“電話”)；(2)紐約法律債務信託公司(n/k/a特拉華信託公司)(“特拉華信託公司”)和德意志銀行美洲信託公司(“德意志銀行”)；(3)威爾明頓信託公司，作為電話的繼承契約受託人；和(4)EGI-TRB，L.L.C.，一家由Sam Investment Trust全資擁有的特拉華有限責任公司(為Samuel Zell及其家人的利益設立的信託)(“Zell實體”)。除其他救濟外，上訴人要求推翻計劃中所體現的破產法院的確認令和某些先前的命令，包括解決與槓桿式職工持股交易有關的某些索賠和訴訟原因)，這些債權和原因是由Debtors、Tribune僱員持股計劃、Zell實體和Samuel Zell於2007年完成的。除特拉華信託公司和德意志銀行的上訴外，每一項確認令上訴都已被駁回或以其他方式通過最後命令得到解決。2018年7月30日，美國特拉華州地區法院(“地區法院”)下達命令，確認(一)破產法院駁回特拉華信託公司和德意志銀行對確認該計劃的反對意見的判決，以及(二)破產法院確認該計劃的命令。8月27日，特拉華信託公司和德意志銀行就地區法院的命令向美國第三巡迴上訴法院(“第三巡回法庭”)提出上訴, 2018年。該上訴仍有待第三巡迴法院審理。如果其餘的上訴人上訴成功，論壇報的財務狀況可能受到不利影響。
自生效之日起，大約
截至2019年9月30日
債務人正在繼續評估其餘的索賠證據。其餘的索賠證據，包括賠償要求，在決議中要支付的最終數額仍然存在不確定性。如果其餘索賠的允許總額超過為滿足這類索賠而持有的限制現金和現金等價物，論壇報將被要求從其手頭的業務現金中滿足允許的索賠要求。
33
重組項目，淨額—重組項目，淨額是包括在“其他開支淨額”公司未經審計的精簡綜合經營報表和主要包括與解決未決索賠有關的專業諮詢費和其他費用，這樣數額不顯著從2019年9月19日至2019年9月30日，該公司預計在整個2019年以及未來可能會繼續承擔與第11章程序有關的某些費用。
論壇報和辛克萊合併協議的終止-2018年8月9日，論壇報向Sinclair廣播集團公司發出通知。(“Sinclair”)宣佈立即終止2017年5月8日與Sinclair的合併協議和計劃，其中規定Sinclair收購Tribune的所有流通股。此外，2018年8月9日，論壇報向特拉華州法院起訴Sinclair，指控Sinclair故意和實質性地違反了合併協議規定的義務。該訴訟要求賠償因Sinclair違反合併協議而造成的所有損失。2018年8月29日，辛克萊提交了對論壇報的申訴和反訴的答覆。2018年9月18日，論壇報提交了對辛克萊反訴的答覆。該公司認為，辛克萊的反訴毫無根據，並打算有力地為其辯護。
2018年9月10日，仲裁事件驅動的基金在伊利諾伊州北區美國地區法院對論壇報及其當時的高級管理人員提出了一份假定的證券集體訴訟申訴(“證券訴訟”)。證券申訴指稱，論壇報及其當時的高級管理層違反了“交易法”第10(B)和20(A)節，歪曲和遺漏了有關Sinclair在Sinclair和Tribune合併批准過程中的行為的重要事實(如上文所討論的那樣已經終止)。2018年12月18日，法院任命仲裁事件驅動的基金和相關實體為主要原告。2019年1月31日，首席原告和另外兩名指名道姓的原告提交了修改後的申訴(“修正投訴”)。修正後的申訴取消了根據“交易法”第20(A)條提出的申訴，並增加了根據“證券法”第11條提出的關於Oaktree Tribune，L.P.在2017年11月29日公開發行論壇報A類普通股的申訴。(“橡樹”)經修訂的申訴還將當時論壇報董事會的某些成員指定為被告。修正後的申訴還包括對橡樹、橡樹資本管理、L.P.和摩根士丹利有限責任公司(Morgan Stanley&Co.LLC)的索賠。這起訴訟據稱是在2017年11月29日至2018年7月16日期間代表論壇報A類普通股的購買者提起的，與Oaktree在2017年11月29日的公開募股(IPO)中的出售，或根據或可追溯到那次公開募股有關。原告要求賠償的數額將在審判時確定。2019年3月29日，“論壇報”和“論壇報”的個別被告提出一項動議，要求駁回經修訂的申訴，該動議現在已向法院作了充分的陳述。我們認為這起訴訟是沒有價值的，我們打算大力為其辯護。
34
注17：備用段數據
公司根據淨收入和營業收入對其經營部門的業績進行評估。該公司的廣播部門包括：(1)Nexstar擁有、經營、播放或向美國各地不同市場提供銷售和其他服務的電視臺和以社區為重點的相關網站；(2)數字多播網絡服務；(Iii)WGN America，一個全國性的娛樂有線電視網絡；(Iv)一個體育博彩信息網站；(V)WGN-AM，芝加哥廣播電臺。公司的其他活動包括：(一)公司職能；(二)管理最近通過合併獲得的某些房地產資產，包括租賃某些擁有的辦公室和生產設施的收入；(三)數字業務；(四)沖銷。
所列期間的部分財務資料載於下表(千)：
|
截至2019年9月30日止的三個月 |
|
廣播 |
|
|
其他 |
|
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合併 |
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淨收入 |
|
$ |
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|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
折舊 |
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|
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無形資產攤銷 |
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|
|
|
|
業務收入(損失) |
|
|
|
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|
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( |
) |
|
|
|
|
|
截至2018年9月30日止的三個月 |
|
廣播 |
|
|
其他 |
|
|
合併 |
|
|||
|
淨收入 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
折舊 |
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無形資產攤銷 |
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|
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業務收入(損失) |
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|
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|
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( |
) |
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|
|
|
|
截至2019年9月30日止的9個月 |
|
廣播 |
|
|
其他 |
|
|
合併 |
|
|||
|
淨收入 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
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折舊 |
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無形資產攤銷 |
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業務收入(損失) |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
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|
|
截至2018年9月30日止的9個月 |
|
廣播 |
|
|
其他 |
|
|
合併 |
|
|||
|
淨收入 |
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$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
折舊 |
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無形資產攤銷 |
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|
|
業務收入(損失) |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
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|
|
|
|
截至2019年9月30日 |
|
廣播 |
|
|
其他 |
|
|
合併 |
|
|||
|
善意 |
|
$ |
|
|
|
$ |
- |
|
|
$ |
|
|
|
資產 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
截至2018年12月31日 |
|
廣播 |
|
|
其他 |
|
|
合併 |
|
|||
|
善意 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
資產 |
|
|
|
|
|
|
|
|
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35
下表列出了該公司在所列期間的收入細目(以千為單位)：
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截至2019年9月30日止的三個月 |
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廣播 |
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|
|
其他 |
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|
合併 |
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|||
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本土化 |
|
$ |
|
|
|
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|
$ |
- |
|
|
$ |
|
|
|
全國 |
|
|
|
|
|
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|
- |
|
|
|
|
|
|
政治 |
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|
- |
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|
|
重傳補償 |
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|
- |
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|
|
|
|
|
數字化 |
|
|
|
|
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|
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|
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|
|
|
|
其他 |
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貿易收入 |
|
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|
- |
|
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|
|
|
|
總收入 |
|
$ |
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
截至2018年9月30日止的三個月 |
|
廣播 |
|
|
|
|
其他 |
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|
合併 |
|
|||
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本土化 |
|
$ |
|
|
|
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|
$ |
- |
|
|
$ |
|
|
|
全國 |
|
|
|
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|
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|
- |
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|
|
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|
|
政治 |
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|
- |
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重傳補償 |
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- |
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數字化 |
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|
其他 |
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貿易收入 |
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- |
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|
|
總收入 |
|
$ |
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
截至2019年9月30日止的9個月 |
|
廣播 |
|
|
其他 |
|
|
合併 |
|
|||
|
本土化 |
|
$ |
|
|
|
$ |
- |
|
|
$ |
|
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|
全國 |
|
|
|
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- |
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|
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|
政治 |
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|
- |
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|
|
重傳補償 |
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- |
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數字化 |
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其他 |
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貿易收入 |
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|
- |
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|
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|
|
|
總收入 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
截至2018年9月30日止的9個月 |
|
廣播 |
|
|
|
|
其他 |
|
|
合併 |
|
|||
|
本土化 |
|
$ |
|
|
|
|
|
$ |
- |
|
|
$ |
|
|
|
全國 |
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|
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|
- |
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|
政治 |
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- |
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重傳補償 |
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- |
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數字化 |
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其他 |
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貿易收入 |
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- |
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總收入 |
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$ |
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|
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|
|
$ |
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|
|
$ |
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該公司是一家電視廣播和數字媒體公司，專注於在美國中型市場上收購、開發和運營電視臺、互動社區網站和數字媒體服務。
廣告收入(地方、國家、政治和數字)受到國家和地區政治運動以及某些活動(如奧運會或超級碗)的積極影響。公司電臺的廣告收入一般在每年第二和第四季度最高，部分原因是春季消費者廣告和零售廣告在假日季節之前增加，包括假日季節。此外，在國會和總統選舉發生的偶數年，廣告收入通常更高，而廣告則在奧運會期間播出。
該公司得到MVPDs和OVDS的補償，作為對其電視臺信號重傳的同意的回報。重傳補償在廣播信號傳送到分配器的時間點被識別，並且基於訂價呃。
36
附註18：合併財務信息
以下濃縮的合併財務信息顯示了公司的財務狀況、經營結果和現金流，包括其全資子公司和合並後的VIEs。根據經修正的1934年“證券交易法”條例S-X規則第3至第10條(經修正的“擔保證券的擔保人和發行人的財務報表”)，提供這一信息以代替單獨的財務報表和其他相關披露。
Nexstar列顯示母公司的財務信息，不包括合併實體。Nexstar廣播欄提供了Nexstar廣播公司的財務信息，這是Nexstar的全資子公司，也是5.625%到期債券的發行人、2024年到期的5.625%的債券、6.125%的債券和5.875%的債券的發行人。特派團欄目列出了特派團的財務信息，要求Nexstar廣播公司將其合併為VIE(見附註2)。非擔保人欄介紹了Nexstar的全資子公司Nexstar Digital和Nexstar廣播公司合併的其他VIEs的合併財務信息(見注2)。
傑出
這個
管理5.625%到期債券、5.625%到期債券和6.125%票據的契約沒有註冊，但需要提供擔保人信息的合併信息。
如注2所述，該公司採用了ASU第2016-02號租約(主題842)和所有相關修正案，採用了可選的過渡方法。因此，2019年1月1日以後各報告期的財務信息在ASC 842下列報，而比較財務信息尚未調整，並繼續按照ASC 842通過之前公司租賃合同的歷史會計政策進行報告。該標準對該公司本年度精簡的綜合資產負債表產生了重大影響，但對其精簡的綜合業務報表沒有影響。最重要的影響是確認了經營租賃的ROU資產和租賃負債，而融資租賃的會計核算則基本保持不變。
37
壓縮合並資產負債表
截至2019年9月30日
(單位：千)
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尼克斯星 |
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非- |
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合併 |
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尼克斯星 |
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廣播 |
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使命 |
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擔保人 |
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沖銷 |
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公司 |
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||||||
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資產 |
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流動資產： |
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現金和現金等價物 |
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- |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
- |
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|
$ |
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限制性現金及現金等價物 |
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- |
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- |
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- |
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- |
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應收賬款 |
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- |
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應由合併實體支付的款項 |
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- |
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- |
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( |
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頻譜資產 |
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其他流動資產 |
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流動資產總額 |
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( |
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對附屬公司的投資 |
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- |
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- |
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( |
) |
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- |
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應由合併實體支付的款項 |
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- |
|
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|
- |
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- |
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( |
) |
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- |
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財產和設備，淨額 |
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( |
) |
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善意 |
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FCC許可證 |
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網絡附屬協議 |
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- |
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- |
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其他無形資產淨額 |
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投資 |
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待售資產 |
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- |
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- |
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其他非流動資產 |
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總資產 |
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$ |
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$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
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負債和股東權益(赤字) |
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流動負債： |
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當期債務 |
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- |
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$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
- |
|
|
$ |
|
|
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應付帳款 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
- |
|
|
|
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|
應付合並實體的款項 |
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- |
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- |
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|
|
- |
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( |
) |
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- |
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交出頻譜資產的法律責任 |
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- |
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- |
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其他流動負債 |
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流動負債總額 |
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債務 |
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- |
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應付合並實體的款項 |
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- |
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|
- |
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|
|
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( |
) |
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- |
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遞延税款負債 |
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|
- |
|
|
|
|
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|
|
- |
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|
其他非流動負債 |
|
|
- |
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- |
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負債總額 |
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|
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( |
) |
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共計 Nexstar媒體 小組， 公司 股東權益(赤字) |
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|
|
|
|
|
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( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
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合併中的非控制權利益 準可變利益實體 |
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- |
|
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|
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
- |
|
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負債和股東權益總額(赤字) |
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$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
38
壓縮合並資產負債表
截至2018年12月31日
(單位：千)
|
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尼克斯星 |
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|
|
非- |
|
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合併 |
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|||
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|
尼克斯星 |
|
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廣播 |
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使命 |
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擔保人 |
|
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沖銷 |
|
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公司 |
|
||||||
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資產 |
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流動資產： |
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現金和現金等價物 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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應收賬款 |
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- |
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應由合併實體支付的款項 |
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- |
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( |
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頻譜資產 |
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- |
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- |
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其他流動資產 |
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- |
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流動資產總額 |
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( |
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對附屬公司的投資 |
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- |
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- |
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( |
) |
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- |
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|
應由合併實體支付的款項 |
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- |
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|
- |
|
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|
- |
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( |
) |
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財產和設備，淨額 |
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( |
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善意 |
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- |
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- |
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FCC許可證 |
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- |
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|
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|
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- |
|
|
|
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網絡附屬協議 |
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- |
|
|
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|
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|
|
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|
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|
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- |
|
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其他無形資產淨額 |
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- |
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- |
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待售資產 |
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|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
投資 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
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|
|
|
|
其他非流動資產 |
|
|
- |
|
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|
|
|
|
|
|
|
- |
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總資產 |
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$ |
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|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
負債和股東權益(赤字) |
|
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
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流動負債： |
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當期債務 |
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$ |
- |
|
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$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
- |
|
|
$ |
|
|
|
應付帳款 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
交出頻譜資產的法律責任 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
應付合並實體的款項 |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
- |
|
|
其他流動負債 |
|
|
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|
- |
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流動負債總額 |
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( |
) |
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債務 |
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- |
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
- |
|
|
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|
應付合並實體的款項 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
- |
|
|
遞延税款負債 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
其他非流動負債 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
- |
|
|
|
|
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|
負債總額 |
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|
|
|
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( |
) |
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Nexstar傳媒集團公司共計 股東權益(赤字) |
|
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|
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|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
合併中的非控制權利益 準可變利益實體 |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
負債和股東權益總額(赤字) |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
39
精簡合併業務報表
截至2019年9月30日止的三個月
(單位：千)
|
|
|
|
|
|
|
尼克斯星 |
|
|
|
|
|
|
非- |
|
|
|
|
|
|
合併 |
|
|||
|
|
|
尼克斯星 |
|
|
廣播 |
|
|
使命 |
|
|
擔保人 |
|
|
沖銷 |
|
|
公司 |
|
||||||
|
廣播收入淨額(包括貿易收入) |
|
$ |
- |
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
- |
|
|
$ |
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合併實體之間的收入 |
|
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( |
) |
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淨收入 |
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( |
) |
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業務費用(收入)： |
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直接業務費用，不包括 折舊和攤銷 |
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- |
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|
|
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|
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|
|
- |
|
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|
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銷售、總務和行政費用， 不包括折舊和攤銷 |
|
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|
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|
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
本地服務協議費用 準合併實體 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
- |
|
|
廣播權攤銷 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
無形資產攤銷 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
折舊 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
聯邦通信委員會與站檢有關的補償 |
|
|
- |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
- |
|
|
|
( |
) |
|
商譽和無形資產減值 |
|
|
- |
|
|
|
( |
) |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
車站處置收益，淨額 |
|
|
- |
|
|
|
( |
) |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
( |
) |
|
業務費用共計 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
(損失)業務收入 |
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|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
股本投資收入(損失)，淨額 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
- |
|
|
|
( |
) |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
利息費用，淨額 |
|
|
- |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
- |
|
|
|
( |
) |
|
養卹金和其他退休後計劃信貸淨額 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
其他收入(支出) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
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合併子公司的收益權益 |
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|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
( |
) |
|
|
- |
|
|
所得税前收入(損失) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
所得税福利(費用) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
- |
|
|
|
( |
) |
|
淨收入(損失) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
可歸因於非控制權益的淨收入 |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
( |
) |
|
|
- |
|
|
|
( |
) |
|
可歸因於Nexstar的淨收入(損失) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
40
精簡合併業務報表
截至2018年9月30日止的三個月
(單位：千)
|
|
|
|
|
|
|
尼克斯星 |
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|
|
|
|
|
非- |
|
|
|
|
|
|
合併 |
|
|||
|
|
|
尼克斯星 |
|
|
廣播 |
|
|
使命 |
|
|
擔保人 |
|
|
沖銷 |
|
|
公司 |
|
||||||
|
廣播收入淨額(包括貿易收入) |
|
$ |
- |
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
- |
|
|
$ |
|
|
|
合併實體之間的收入 |
|
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|
|
|
|
|
|
|
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|
|
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|
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|
( |
) |
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|
淨收入 |
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( |
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業務費用(收入)： |
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|
|
|
|
|
直接業務費用，不包括 折舊和攤銷 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
銷售、總務和行政費用， 不包括折舊和攤銷 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
本地服務協議費用 準合併實體 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
- |
|
|
廣播權攤銷 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
無形資產攤銷 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
折舊 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
聯邦通信委員會與站檢有關的補償 |
|
|
- |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
( |
) |
|
業務費用共計 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
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|
|
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|
(損失)業務收入 |
|
|
( |
) |
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
股本投資損失，淨額 |
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|
- |
|
|
|
( |
) |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
( |
) |
|
利息費用，淨額 |
|
|
- |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
- |
|
|
|
( |
) |
|
債務清償損失 |
|
|
- |
|
|
|
( |
) |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
( |
) |
|
養卹金和其他退休後計劃信貸淨額 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
其他收入(支出) |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
- |
|
|
|
( |
) |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
合併子公司的收益權益 |
|
|
|
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
( |
) |
|
|
- |
|
|
所得税前收入(損失) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
所得税(費用)福利 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
- |
|
|
|
( |
) |
|
淨收益(損失) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
非控制權益造成的淨虧損 |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
可歸因於Nexstar的淨收入(損失) |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
41
精簡合併業務報表
截至2019年9月30日止的9個月
(單位：千)
|
|
|
|
|
|
|
尼克斯星 |
|
|
|
|
|
|
非- |
|
|
|
|
|
|
合併 |
|
|||
|
|
|
尼克斯星 |
|
|
廣播 |
|
|
使命 |
|
|
擔保人 |
|
|
沖銷 |
|
|
公司 |
|
||||||
|
廣播收入淨額(包括貿易收入) |
|
$ |
- |
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
- |
|
|
$ |
|
|
|
合併實體之間的收入 |
|
|
|
|
|
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( |
) |
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- |
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|
淨收入 |
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( |
) |
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|
業務費用(收入)： |
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|
|
|
|
|
|
|
|
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|
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|
|
|
|
|
|
|
直接業務費用，不包括 折舊和攤銷 |
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|
- |
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
銷售、總務和行政費用， 不包括折舊和攤銷 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
本地服務協議費用 準合併實體 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
- |
|
|
廣播權攤銷 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
無形資產攤銷 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
折舊 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
聯邦通信委員會與站檢有關的補償 |
|
|
- |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
- |
|
|
|
( |
) |
|
商譽和無形資產減值 |
|
|
- |
|
|
|
( |
) |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
車站處置收益，淨額 |
|
|
- |
|
|
|
( |
) |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
( |
) |
|
業務費用共計 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
(損失)業務收入 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
股本投資收入(損失)，淨額 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
- |
|
|
|
( |
) |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
利息費用，淨額 |
|
|
- |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
- |
|
|
|
( |
) |
|
債務清償損失 |
|
|
- |
|
|
|
( |
) |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
( |
) |
|
養卹金和其他退休後計劃信貸淨額 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
其他收入(支出) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
合併子公司的收益權益 |
|
|
|
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
( |
) |
|
|
- |
|
|
所得税前收入(損失) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
所得税福利(費用) |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
- |
|
|
|
( |
) |
|
淨收入(損失) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
可歸因於非控制權益的淨收入 |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
( |
) |
|
|
- |
|
|
|
( |
) |
|
可歸因於Nexstar的淨收入(損失) |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
42
精簡合併業務報表
截至2018年9月30日止的9個月
(單位：千)
|
|
|
|
|
|
|
尼克斯星 |
|
|
|
|
|
|
非- |
|
|
|
|
|
|
合併 |
|
|||
|
|
|
尼克斯星 |
|
|
廣播 |
|
|
使命 |
|
|
擔保人 |
|
|
沖銷 |
|
|
公司 |
|
||||||
|
廣播收入淨額(包括貿易收入) |
|
$ |
- |
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
- |
|
|
$ |
|
|
|
合併實體之間的收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
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|
- |
|
|
淨收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
業務費用(收入)： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
直接業務費用，不包括 折舊和攤銷 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
銷售、總務和行政費用， 不包括折舊和攤銷 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
本地服務協議費用 準合併實體 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
- |
|
|
廣播權攤銷 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
無形資產攤銷 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
折舊 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
聯邦通信委員會與站檢有關的補償 |
|
|
- |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
( |
) |
|
業務費用共計 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
(損失)業務收入 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
股本投資損失，淨額 |
|
|
- |
|
|
|
( |
) |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
( |
) |
|
利息費用，淨額 |
|
|
- |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
- |
|
|
|
( |
) |
|
債務清償損失 |
|
|
- |
|
|
|
( |
) |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
( |
) |
|
養卹金和其他退休後計劃信貸淨額 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
其他費用 |
|
|
- |
|
|
|
( |
) |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
( |
) |
|
合併子公司的收益權益 |
|
|
|
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
( |
) |
|
|
- |
|
|
所得税前收入(損失) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
所得税(費用)福利 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
- |
|
|
|
( |
) |
|
淨收益(損失) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
非控制權益造成的淨虧損 |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
可歸因於Nexstar的淨收入(損失) |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
43
現金流量表
截至2019年9月30日止的9個月
(單位：千)
|
|
|
|
|
|
|
尼克斯星 |
|
|
|
|
|
|
非- |
|
|
|
|
|
|
合併 |
|
|||
|
|
|
尼克斯星 |
|
|
廣播 |
|
|
使命 |
|
|
擔保人 |
|
|
沖銷 |
|
|
公司 |
|
||||||
|
業務活動現金流量 |
|
$ |
- |
|
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
- |
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
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投資活動的現金流量： |
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
購置款，扣除所購現金後的付款 |
|
|
- |
|
|
|
( |
) |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
( |
) |
|
出售車站的收益 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
購置財產和設備 |
|
|
- |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
- |
|
|
|
( |
) |
|
聯邦通信委員會償還頻譜回購費用 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
處置財產和設備的收益 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
股權投資的分配 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
其他投資活動 |
|
|
- |
|
|
|
( |
) |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
( |
) |
|
投資活動(用於)提供的現金淨額 |
|
|
- |
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
- |
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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來自籌資活動的現金流量： |
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|
|
|
|
|
|
長期債務收益 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
- |
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償還債務融資費用 |
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償還長期債務 |
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普通股股利 |
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公司間付款 |
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從 合併可變利益實體 |
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為扣繳税款的股份支付的現金 |
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支付資本租賃和資本化軟件債務 |
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行使股票期權的收益 |
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其他籌資活動 |
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(用於)籌資活動提供的現金淨額 |
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現金淨增(減少)， 現金等價物和限制性現金 |
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現金、現金等價物和限制性現金 期初現金 |
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現金、現金等價物和限制性現金 期末主要現金 |
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44
現金流量表
截至2018年9月30日止的9個月
(單位：千)
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尼克斯星 |
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尼克斯星 |
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廣播 |
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使命 |
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擔保人 |
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沖銷 |
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公司 |
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業務活動現金流量 |
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投資活動的現金流量： |
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購置財產和設備 |
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存款和購置付款 |
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聯邦通信委員會償還頻譜回購費用 |
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處置財產和設備的收益 |
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其他投資活動 |
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用於投資活動的現金淨額 |
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來自籌資活動的現金流量： |
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長期債務收益 |
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償還長期債務 |
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普通股股利 |
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購買國庫券 |
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公司間付款 |
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行使股票期權的收益 |
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為扣繳税款的股份支付的現金 |
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資本租賃債務付款 |
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其他籌資活動 |
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現金淨額 二、主要融資活動 |
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現金淨增(減少)， 現金等價物和限制性現金 |
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現金、現金等價物和限制性現金 期初現金 |
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現金、現金等價物和限制性現金 期末主要現金 |
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45
注19：不一致的後續事件
股利
在……上面
收購和剝離
2019年11月5日，Nexstar與特拉華州的一家有限責任公司、福克斯公司(“Fox”)的子公司福克斯電視臺(Fox)簽訂了收購和出售協議，根據協議，Nexstar將從Fox手中收購夏洛特福克斯的子公司WJZY和MyNetworkTV的子公司WMYT。
46
|
ITEM 2。 |
管理層對財務狀況及經營成果的探討與分析 |
以下討論和分析應結合本季度報告中其他地方所載的本季度報告表10-Q和2018年12月31日終了年度10-K表年度報告所載的合併財務報表和相關説明一併閲讀。
如本季度報告表10-Q中所用，除非上下文另有説明，“Nexstar”指的是Nexstar媒體集團(Nexstar Media Group，Inc.)。它的合併子公司；“Nexstar廣播公司”是指我們全資擁有的直接子公司Nexstar廣播公司；“公司”是指Nexstar和需要在我們的財務報表中合併的可變利益實體；所有對“我們”、“我們”、“我們”和“我們”的提述都是指Nexstar。
由於我們根據美國公認會計準則在合併後的VIEs中控制財務利益，我們將他們的財務狀況、經營結果和現金流合併，就好像他們是全資實體一樣。我們相信這份報告對了解我們的財務狀況是有意義的。有關我們在相關權威指導下對VIE合併的決定的討論，請參閲我們精簡的綜合財務報表附註2。因此，以下對我國財務狀況和經營成果的討論，包括VIES合併後的財務狀況和經營結果。
執行摘要
2019重點
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在2019年第三季度，淨收入比2018年同期減少了2，940萬美元，即4.2%。這主要是因為我們的傳統電視臺的電視廣告收入減少了6 050萬美元，主要原因是2019年不是選舉年，我們的遺留電臺的重傳補償減少了500萬美元，其中包括2019年7月2日AT&T/DirecTV的發行協議到期(後來又於2019年8月29日以更高的費率續簽)的合併效應，以及其他發行合同的按計劃按年費率增加的捐款和OVDS的捐款，我們的遺產站和實體的數字收入減少了1 340萬美元，主要原因是我們的社交媒體廣告平臺的收入下降了，市場的變化，減少了選擇的需求方平臺，客户購買和本地客户購買趨勢的有機增長(我們的站點、移動網站和其他基於互聯網的收入的本地收入增加)。這些減少額被購置的5 720萬美元增量收入部分抵消，減去820萬美元車站資產剝離帶來的收入減少。 |
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• |
在2019年前三個季度，我們的董事會宣佈並支付了現金股利，每股股利為每股0.45美元，股息總額為6 210萬美元。 |
獲取和處置
2019年9月19日，我們完成了先前宣佈的與論壇報的合併。此次合併創造了美國最大的純播放本地廣播電視和數字公司，覆蓋全國範圍，覆蓋了大約39%的美國電視家庭(採用fcc的超高頻折扣)。我們相信，合併的完成是我們通過增值收購機會追求戰略增長的重要一步。由於合併，我們收購了論壇報的31家全功率電視臺，剝離後，以及在23個市場的一個AM廣播電臺。我們還收購了WGN美國， 一個全國性的娛樂有線電視網絡，31.3%的電視食品網絡股權和一個房地產資產組合。收盤價包括向論壇報股東支付42億美元現金，償還論壇報當時的某些債務29.9億美元，包括溢價和應計利息，以及100萬美元的認股權證替代獎勵。在合併結束的同時，我們將16個市場的21家全能型電視臺的資產出售給TEGNA公司、E.W.Scripps公司和循環城市廣播公司。這些資產剝離的考慮總額約為13.6億美元(包括初步的週轉資本調整數)。Nexstar和Tribune此前同意剝離這些資產，以遵守FCC的本地電視所有權規則和FCC的國家所有權上限，併為司法部批准合併提供便利。被撤除的車站中，有8個以前是我們擁有的，其餘13個以前是由論壇報擁有或經營的。我們以10.08億美元的現金出售了以前由論壇報擁有或運營的加油站，包括初步的營運資本調整。我們以3.586億美元的現金出售了以前擁有的車站，包括初步的營運資本調整。這些資產剝離導致處置淨利9 660萬美元。
現金考慮、償還“論壇報”債務，包括溢價和應計利息，以及相關費用和支出，由Nexstar和Tribune手頭現金、剝離收益和新借款(見下文“債務交易”)共同供資。關於合併和最近發行的債務，見注3-收購和處置以及注9-本表格第一部分第1項-關於合併和最近發行債務的債務。
47
一九一零年十一月五日，我們與福克斯簽訂買賣協議尼克斯星將以約4500萬美元現金從Fox購買夏洛特福克斯子公司WJZY和MyNetworkTV子公司WMYT，並將賣向福克斯公司、西雅圖福克斯子公司KCPQ和MyNetworkTV子公司KZJO和密爾沃基福克斯子公司WITI支付約3.5億美元現金，但須按慣例調整。這筆交易須經FCC批准和其他常規批准，預計將於2020年上半年完成。
債務交易
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在合併於2019年9月19日結束的同時，該公司根據新的高級擔保信貸機制發放了新的定期貸款，包括(I)6.75億美元的新的高級擔保定期貸款A，按99.31%發行，到期日期為2024年，(Ii)到期日期為2024年；新增高級抵押定期貸款30.65億美元，按99.21%發行，到期2026年。這些新的定期貸款所得，加上尼克斯星2027年到期的11.2億美元5.625%債券的收益(按面值計算)、某些車站資產剝離的淨收益和手頭現金，用於資助上述合併和償還所有當時存在的論壇報債務，包括溢價和應計利息，以及支付相關費用和支出。 |
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在截至2019年9月30日的9個月內，我們在手頭現金資助的某些定期貸款項下預付了1.8億美元的本金餘額。 |
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在截至2019年9月30日的9個月內，該公司根據其定期貸款償還了3 540萬美元的預定期限。 |
業務概覽
截至2019年9月30日，我們在阿拉巴馬州、阿肯色州、加利福尼亞州、科羅拉多州、康涅狄格州、佛羅裏達州、佐治亞州、夏威夷州、伊利諾伊州、印第安納州、愛荷華州、堪薩斯州、路易斯安那州、馬裏蘭州的115個市場擁有、運營、規劃或提供銷售和其他服務給197家全功率電視臺，包括VIEs所有的電視臺和一個AM電臺。 馬薩諸塞州、密歇根州、密西西比州、密蘇裏州、蒙大拿州、內華達州、新墨西哥州、紐約、北卡羅來納州、北達科他州、俄亥俄州、俄克拉荷馬州、俄勒岡州、賓夕法尼亞州、羅德島、南卡羅萊納州、南達科他州、田納西州、德克薩斯州、猶他州、佛蒙特州、弗吉尼亞州、華盛頓、西這些電視臺是ABC、NBC、Fox、CBS、CW、MNTV、MNTV和其他廣播電視網的子公司。我們還擁有WGN美國，一個全國性的娛樂有線電視網絡，31.3%的股權在電視食品網絡和一個房地產資產組合。通過各種本地服務協議，我們向36家由獨立第三方(VIEs)擁有的全電電視臺提供銷售、節目和其他服務。見注2-關於我們與這些獨立第三方的本地服務協議的討論，見本表格10-Q第一部分第1項中我們精簡的合併財務報表的可變利益實體。
我們保證全額支付在援助團，馬歇爾和盾的高級擔保信貸設施下發生的所有債務，如果他們的違約。使命是我們的高級擔保信貸設施的擔保人，6.125%的債券，5.625%的到期債券2024年，5.625%的債券到期2027年，但不擔保5.875%的債券。馬歇爾和盾牌公司不為集團內部的任何債務提供擔保。考慮到我們對穩定團高級擔保信貸設施的擔保，經FCC同意，特派團已授予我們購買資產的選擇權，並承擔每個特派團站的負債。這些期權協議(於2021年至2028年期間到期)可由我們自由行使或轉讓，無需代表團或其股東的同意或批准。我們預計，這些選擇協議將在到期後續籤。
我們沒有合併的VIEs或他們的電視臺。然而，根據美國公認會計準則，我們在這些實體中擁有控制財務利益的權利，因為(1)當地服務協議Nexstar與它們的站點有關係，(2)我們保證根據穩定團、馬歇爾和盾牌公司的高級擔保信貸設施承擔的義務，(3)我們對影響VIEs經濟表現的重大活動的權力，包括廣告收入預算、廣告銷售以及在某些情況下僱用和解僱銷售人員，以及(4)每個VIE授予的購買期權，不包括馬歇爾，允許Nexstar在任何時候獲得資產並承擔每個VIEs站的負債，但須經FCC同意。按照聯邦通信委員會對所有各方的規定，每個綜合VIEs對其加油站的規劃、財務和人員都保持完全的責任和控制。關於合併VIEs的補充信息，請參閲本表格10-K年度報告第四部分第四部分第5(A)項-可變利益實體-我們精簡的綜合財務報表。
48
監管發展
作為一家電視廣播公司，該公司受到高度監管，其運作要求保留或更新各種政府批准，並遵守不斷變化的聯邦法規。2016年，FCC恢復了先前通過的一項規定，規定在同一DMA中出售另一家電視臺每週廣告庫存15%以上的電視臺持牌人，被視為在該電視臺擁有可歸屬的所有權。現有JSA的締約方被認為是可歸屬的利益，並且不遵守FCC的當地電視所有權規則，直到2025年9月30日才得到遵守。2017年11月，聯邦通信委員會通過了一項重新考慮的命令，廢除了該規定，並於2018年2月7日生效。2019年9月23日，聯邦上訴法院撤銷了公平競爭委員會2017年11月關於重新審議的命令，儘管該法院的意見尚未生效，聯邦通信委員會已表示打算尋求對該決定的進一步審查。如果公司最終需要修改或終止其現有的聯合協議，如果公司不能成功地實施與現有的聯合協議一樣有益的替代安排，公司可能會減少收入和增加成本。
FCC正在重新利用部分廣播電視頻譜，以供無線寬帶使用。在2007年4月結束的一次獎勵拍賣中， 某些電視廣播公司接受聯邦通信委員會的投標，自願放棄頻譜以換取考慮。沒有放棄頻譜的電視臺正被“重新打包”到仍供電視廣播使用的頻帶中。2017年7月，該公司從FCC獲得4.786億美元的總收入，用於目前與另一個電臺共用一個頻道的8個電臺，其中兩個將轉至甚高頻頻道，另一個將於2017年11月停播。停播的車站預計不會對我們未來的財務業績產生重大影響，因為它位於該國偏遠的農村地區，而且該公司還有其他為同一地區服務的車站。向甚高頻頻道移動的兩個電臺必須分別在2020年3月和2020年5月之前撤出現有頻道。
Nexstar擁有的61座(61座)電站和VIEs擁有的17座完全發電站已被分配到減少後拍賣後的電視波段的新頻道，並被要求建造和批准必要的技術改造，以便在2020年7月結束的滾動時間表上運行新的指定頻道。國會已經為全行業撥款27.5億美元，以補償電視廣播公司、MVPDs和其他各方因回購而產生的合理費用。在截至2019年9月30日的三個月和九個月內，該公司分別花費了1990萬美元和5630萬美元，用於與車站回購有關的資本支出，這些支出在所附的精簡綜合資產負債表中作為資產記錄在財產和設備標題下。在截至2018年9月30日的三個月和九個月中，該公司分別花費了660萬美元和1350萬美元，用於與車站回購有關的資本支出，這些支出在所附的精簡綜合資產負債表中作為資產記錄在財產和設備説明項下。在截至2019年9月30日的三個月和九個月內，該公司分別從FCC收到了2 040萬美元和5 400萬美元的償還款，這些支出在所附的精簡綜合業務報表中作為營業收入入賬。在截至2018年9月30日的三個月和九個月內，該公司分別從FCC收到了540萬美元和1 250萬美元的償還款，作為營業收入記錄在所附的精簡綜合業務報表中。截至2019年9月30日，預計該公司將承擔大約1.063億美元的與車站重組相關的剩餘費用。, 如果FCC未能全額償還公司的重新包裝費用，公司可能會增加與重新包裝有關的成本。
季節性
廣告收入受到國家和地區政治競選活動和某些活動(如奧運會或超級碗)的積極影響。廣告收入一般在每年第二和第四季度最高，部分原因是春季消費者廣告和零售廣告在假日季節之前增加，包括假日季節。此外，廣告收入通常在偶數年、州、國會和總統選舉以及奧運會期間的廣告播放時都會更高。由於2019年既不是選舉年，也不是奧林匹克年，我們預計2019年的廣告收入將比2018年有所下降。
49
歷史表現
收入
下表列出公司主要收入類別的數額(單位：千美元)和每類收入佔淨收入總額的百分比：
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三個月到9月30日， |
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截至9月30日的9個月， |
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2019 |
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2018 |
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2019 |
|
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2018 |
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||||||||||||||||||||
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金額 |
|
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% |
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|
金額 |
|
|
% |
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金額 |
|
|
% |
|
|
金額 |
|
|
% |
|
||||||||
|
本土化 |
|
$ |
208,338 |
|
|
|
31.4 |
|
|
$ |
189,423 |
|
|
|
27.3 |
|
|
$ |
595,783 |
|
|
|
30.7 |
|
|
$ |
581,251 |
|
|
|
29.5 |
|
|
全國 |
|
|
81,875 |
|
|
|
12.3 |
|
|
|
71,623 |
|
|
|
10.3 |
|
|
|
213,885 |
|
|
|
11.0 |
|
|
|
210,301 |
|
|
|
10.7 |
|
|
政治 |
|
|
10,899 |
|
|
|
1.6 |
|
|
|
70,147 |
|
|
|
10.1 |
|
|
|
15,363 |
|
|
|
0.8 |
|
|
|
111,049 |
|
|
|
5.6 |
|
|
重傳補償 |
|
|
294,808 |
|
|
|
44.4 |
|
|
|
284,319 |
|
|
|
41.0 |
|
|
|
923,050 |
|
|
|
47.6 |
|
|
|
836,533 |
|
|
|
42.5 |
|
|
數字化 |
|
|
58,137 |
|
|
|
8.8 |
|
|
|
69,312 |
|
|
|
10.0 |
|
|
|
167,209 |
|
|
|
8.6 |
|
|
|
196,115 |
|
|
|
10.0 |
|
|
其他 |
|
|
5,670 |
|
|
|
0.9 |
|
|
|
4,028 |
|
|
|
0.7 |
|
|
|
13,159 |
|
|
|
0.7 |
|
|
|
22,402 |
|
|
|
1.1 |
|
|
貿易收入 |
|
|
3,848 |
|
|
|
0.6 |
|
|
|
4,163 |
|
|
|
0.6 |
|
|
|
10,785 |
|
|
|
0.6 |
|
|
|
11,023 |
|
|
|
0.6 |
|
|
淨收入總額 |
|
$ |
663,575 |
|
|
|
100.0 |
|
|
$ |
693,015 |
|
|
|
100.0 |
|
|
$ |
1,939,234 |
|
|
|
100.0 |
|
|
$ |
1,968,674 |
|
|
|
100.0 |
|
業務結果
下表彙總了公司的業務(單位：千美元)和營業費用的每一部分佔淨收入的百分比：
|
|
|
三個月到9月30日， |
|
|
截至9月30日的9個月， |
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|
||||||||||||||||||||||||||
|
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
||||||||||||||||||||
|
|
|
金額 |
|
|
% |
|
|
金額 |
|
|
% |
|
|
金額 |
|
|
% |
|
|
金額 |
|
|
% |
|
|
||||||||
|
淨收入 |
|
$ |
663,575 |
|
|
|
100.0 |
|
|
$ |
693,015 |
|
|
|
100.0 |
|
|
$ |
1,939,234 |
|
|
|
100.0 |
|
|
$ |
1,968,674 |
|
|
|
100.0 |
|
|
|
業務費用(收入)： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
公司開支 |
|
|
63,252 |
|
|
|
9.5 |
|
|
|
27,734 |
|
|
|
4.0 |
|
|
|
125,838 |
|
|
|
6.5 |
|
|
|
81,461 |
|
|
|
4.1 |
|
|
|
直接業務費用， 貿易淨額 |
|
|
318,043 |
|
|
|
47.9 |
|
|
|
281,318 |
|
|
|
40.6 |
|
|
|
899,637 |
|
|
|
46.4 |
|
|
|
826,997 |
|
|
|
42.0 |
|
|
|
銷售、總務和行政費用，不包括公司費用 |
|
|
119,831 |
|
|
|
18.1 |
|
|
|
112,563 |
|
|
|
16.2 |
|
|
|
343,663 |
|
|
|
17.7 |
|
|
|
339,644 |
|
|
|
17.3 |
|
|
|
折舊 |
|
|
29,363 |
|
|
|
4.4 |
|
|
|
27,673 |
|
|
|
4.0 |
|
|
|
84,890 |
|
|
|
4.4 |
|
|
|
78,577 |
|
|
|
4.0 |
|
|
|
無形資產攤銷 |
|
|
42,443 |
|
|
|
6.4 |
|
|
|
37,157 |
|
|
|
5.4 |
|
|
|
115,538 |
|
|
|
6.0 |
|
|
|
110,640 |
|
|
|
5.6 |
|
|
|
廣播權攤銷 |
|
|
18,452 |
|
|
|
3.0 |
|
|
|
15,021 |
|
|
|
2.2 |
|
|
|
46,749 |
|
|
|
2.3 |
|
|
|
47,034 |
|
|
|
2.4 |
|
|
|
貿易費用 |
|
|
4,284 |
|
|
|
0.6 |
|
|
|
4,045 |
|
|
|
0.6 |
|
|
|
11,597 |
|
|
|
0.6 |
|
|
|
11,768 |
|
|
|
0.6 |
|
|
|
聯邦通信委員會與站檢有關的補償 |
|
|
(20,417 |
) |
|
|
(3.1 |
) |
|
|
(5,389 |
) |
|
|
(0.8 |
) |
|
|
(54,020 |
) |
|
|
(2.8 |
) |
|
|
(12,450 |
) |
|
|
(0.6 |
) |
|
|
商譽和無形資產減值 |
|
|
63,317 |
|
|
|
9.5 |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
63,317 |
|
|
|
3.3 |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
車站處置收益，淨額 |
|
|
(96,608 |
) |
|
|
(14.6 |
) |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
(96,608 |
) |
|
|
(5.0 |
) |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
業務費用共計 |
|
|
541,960 |
|
|
|
|
|
|
|
500,122 |
|
|
|
|
|
|
|
1,540,601 |
|
|
|
|
|
|
|
1,483,671 |
|
|
|
|
|
|
|
業務收入 |
|
$ |
121,615 |
|
|
|
|
|
|
$ |
192,893 |
|
|
|
|
|
|
$ |
398,633 |
|
|
|
|
|
|
$ |
485,003 |
|
|
|
|
|
|
50
Three月結束(一九二零九年九月三十日)與結束的三個月相比2018年9月30日
我們合併經營結果的期間間可比性受到收購的影響。對於我們現在的每一個季度，我們的遺留站包括我們擁有或提供服務的那些站，在本年度和前幾年的整個季度。在我們的年度和年度迄今為止的介紹中，我們合併了每個季度的遺留站點的數量。
收入
截至2019年9月30日的三個月，當地廣告收入為2.083億美元，而2018年同期為1.894億美元，增長了1890萬美元，增幅為10.0%。截至2019年9月30日的三個月，全國廣告收入為8，190萬美元，而2018年同期為7，160萬美元，增長了1，030萬美元，增幅為14.3%。增加的主要原因是，我們的收購(主要是“論壇報”)的增量收入為3 370萬美元，但因車站分拆帶來的收入減少270萬美元而部分抵消，以及遺留電臺的地方和國家廣告收入減少190萬美元。在截至2019年9月30日和2018年9月30日的三個月裏，我們最大的廣告商汽車分別佔本地和全國廣告收入的23%和24%。整體而言，包括過去收購車站的業績，本季度汽車收入下降了2%。代表我們前五名的其他類別是律師(2019年有所增加)和傢俱、快餐/餐館以及醫療/醫療保健(2019年有所減少)。
截至2019年9月30日的三個月，政治廣告收入為1，090萬美元，而2018年同期為7，010萬美元，減少了5，920萬美元，因為2019年不是選舉年。
在截至2019年9月30日的三個月中，轉播補償為2.948億美元，而2018年同期為2.843億美元，增幅為1，050萬美元，即3.7%，主要原因是我們收購(主要是論壇報)的增量收入為1，930萬美元，減去電臺剝離帶來的收入減少380萬美元，以及遺留電視臺收入減少500萬美元，其中考慮到與AT&T/DirecTV的分銷協議於2019年7月2日到期(後來又於2019年8月29日以更高的利率續簽)，其他分配合同的繳款-預定的每個訂户的年率增加和OVDS的繳款。廣播公司目前提供超過30%的電視觀眾在付費電視家庭，但支付大約12-14%的有線電視節目費用總額。我們預計將繼續增加轉播費，直到觀眾交付的費用與支付給這些觀眾的費用之間的關係更加平衡為止。
在截至2019年9月30日的三個月裏，數字收入(包括在我們的網站和移動網站上的廣告收入以及其他基於互聯網的收入)為5，810萬美元，而2018年同期為6，930萬美元，減少了1，120萬美元，即16.1%，主要原因是來自我們社交媒體廣告平臺的收入下降，以及由於市場變化影響了選擇的需求方平臺客户購買而導致的收入下降。本地客户購買趨勢的有機增長(我們的網站和移動網站的本地收入增長，以及其他基於互聯網的收入)為1，340萬美元。這部分被我們從購置的250萬美元中增加的收入所抵消。
營業費用
在截至2019年9月30日的三個月中，與車站集中管理相關的公司開支為6，330萬美元，而2018年同期為2，770萬美元，增長了3，550萬美元，增幅為128.1%。這主要是因為法律和專業費用、遣散費、獎金和其他補償費用增加了3 380萬美元，主要與我們收購論壇報有關，並增加了以股票為基礎的賠償。與310萬美元的新股權獎勵有關.
在截至2019年9月30日的三個月中，直接業務費用(主要包括新聞、工程、節目和電臺銷售、一般和行政費用(扣除貿易費用))為4.379億美元，而2018年同期為3.939億美元，增加了4 400萬美元，即11.2%。增加的主要原因是，購置的臺站和實體(主要是論壇報)的費用為3 020萬美元，而我們的遺留電臺的節目費用增加了2 050萬美元，主要原因是網絡連接更新和我們的網絡附屬費用每年增加。由於市場變化和導致收入下降的挑戰，我們的一些數字產品的運營費用減少了590萬美元，部分抵消了這些增加。此外，我們的車站剝離使我們的開支減少了210萬美元。
截至2019年9月30日的三個月，房地產和設備折舊為2，940萬美元，而2018年同期為2，770萬美元，增幅為170萬美元，增幅為6.1%。增加的主要原因是合併後獲得的資產增量折舊100萬美元，以及相關站重新包裝活動折舊增加。
截至2019年9月30日的三個月，無形資產攤銷額為4240萬美元，而2018年同期為3720萬美元，增長530萬美元，增幅為14.2%。這主要是因為合併後購置的無形資產攤銷額增加了650萬美元，但因某些完全攤銷資產攤銷額減少而部分抵消。
51
廣播權攤銷$18.5到目前為止的三個月(一九二零九年九月三十日)，與$15.0百萬美元2018, an in摺痕$3.4百萬，或22.8%，主要原因是通過以下途徑獲得的新廣播權所造成的增量攤銷這個M錯誤480萬美元。增額由於以下原因，我們遺留站的攤銷費用減少，部分抵消了重新談判某些電影合同，導致發行率降低。
該公司的某些電臺被分配到新的頻道(“repack”)，這與FCC重新利用部分廣播電視頻譜用於無線寬帶的過程有關。該公司的電臺目前正在花費費用，主要是資本支出，以建造和批准必要的技術改造，以便在新分配的通道上運行，並在2020年7月13日之前撤出以前的頻道。在資金限制的情況下，聯邦通信委員會償還電視廣播公司、MVPD公司和其他各方因回購而產生的合理費用。在截至2019年9月30日和2018年9月30日的三個月中，該公司分別從FCC收到了2 040萬美元和540萬美元的償還款，並在精簡的綜合業務報表中確認為營業收入。
在2019年第三季度，我們的一個數字報告部門記錄了6 330萬美元的商譽和無形資產減值，這主要是由於客户關係的惡化，主要是由於特定的需求方平臺客户的市場變化，從而導致了長期預期的運營業績下降。
與合併有關，我們在16個市場出售了21家全功率電視臺的資產，其中8家以前為我們所有，13家以前為論壇報所有和經營。我們以10.08億美元的現金出售了論壇報站，包括初步的營運資本調整，我們以3.586億美元的現金出售了我們的電臺，包括初步的營運資本調整。這些資產剝離導致處置淨利9 660萬美元。
利息費用，淨額
截至2019年9月30日的三個月，淨利息支出為9，320萬美元，而2018年同期為5，620萬美元，增加了3，700萬美元，即65.7%，主要原因是新借款的利息為2，220萬美元，與我們與論壇報合併的融資相關的一次費用為2，660萬美元。這些增加額被我們2019年第三季度代管存款490萬美元的利息收入以及我們現有定期貸款因本金預付和預定本金償還而減少的利息收入部分抵消。
所得税
截至2019年9月30日的三個月，所得税支出為3950萬美元，而2018年同期為3520萬美元。每個期間的實際税率分別為115.1%和26.1%。在2019年，我們確認了我們以前擁有的已被剝離的車站(見注3)的税收影響，其中包括因出售而註銷的非抵扣商譽的所得税支出1 280萬美元，或將實際税率提高37.3%。該公司還確認了其一個報告單位的商譽和無形資產的減值損失(見附註4)。與商譽有關的減值損失，為計算税款撥備而不可扣減，以致所得税開支為1，110萬元，或將實際税率提高32.3%。此外，我們與論壇報合併後發生的某些本年度交易和遣散費也被確定為税務上不可扣減的費用。這導致所得税開支600萬美元，即實際税率增加17.6%。
52
截至2019年9月30日的9個月與2018年9月30日的9個月相比
我們合併經營結果的期間間可比性受到收購的影響。對於我們現在的每一個季度，我們的遺留站包括我們擁有或提供服務的那些站，在本年度和前幾年的整個季度。在我們的年度和年度迄今為止的介紹中，我們合併了每個季度的遺留站點的數量。
收入
截至2019年9月30日的9個月，當地廣告收入為5.958億美元，而2018年同期為5.813億美元，增長1450萬美元，增幅2.5%。截至2019年9月30日的9個月，國家廣告收入為2.139億美元，而2018年同期為2.103億美元，增長360萬美元，增幅1.7%。增加的主要原因是，我們的收購(主要是“論壇報”)的增量收入為3 630萬美元，減去車站資產剝離造成的收入減少270萬美元。這部分被我們的地方和國家廣告收入減少1，550萬美元所抵消，其中包括前一年奧運會的收入對我們的全國廣播公司附屬電視臺的影響。在截至2019年9月30日和2018年9月30日的9個月裏，我們最大的廣告商汽車分別佔本地和全國廣告收入的22%和23%。整體而言，包括過去收購的加油站的業績，2019年汽車收入下降了3%。代表我們前五名的其他類別是律師(2019年有所增加)和醫療/醫療保健、傢俱和快餐/餐館(2019年有所減少)。
截至2019年9月30日的9個月，政治廣告收入為1，540萬美元，而2018年同期為1.11億美元，減少了9，570萬美元，因為2019年不是選舉年。
在截至2019年9月30日的9個月中，重傳補償為9.231億美元，而2018年同期為8.365億美元，增加了8 650萬美元，即10.3%，主要原因是我們收購(主要是Tribune)的收入增加了2 650萬美元，減去了電臺剝離帶來的收入減少380萬美元，以及我們的傳統電視臺收入增加了6 390萬美元，其中考慮到預定的每個訂户費率的年度升級、與OVDS的分配協議以及與AT&T/DirecTV的分配協議於7月2日到期的綜合影響。2019年8月29日以更高的利率延期。廣播公司目前提供超過30%的電視觀眾在付費電視家庭，但支付大約12-14%的有線電視節目費用總額。我們預計將繼續增加轉播費，直到觀眾交付的費用與支付給這些觀眾的費用之間的關係更加平衡為止。
在截至2019年9月30日的9個月裏，數字收入為1.672億美元，與2018年同期的1.691億美元相比，減少了2，890萬美元，即14.7%，這主要是由於我們社交媒體廣告平臺的收入下降，以及由於市場變化影響了特定平臺客户購買而導致收入下降的綜合效應，這是我們的網站和移動網站的廣告收入以及其他基於互聯網的收入的總和，而數字收入則是2018年同期的1.692億美元，而2018年同期的數字收入為1.692億美元。本地客户購買趨勢的有機增長(我們的網站和移動網站的本地收入增長，以及其他基於互聯網的收入)為3，120萬美元。這部分被我們從購置的250萬美元中增加的收入所抵消。
截至2019年9月30日的9個月，其他收入為1，320萬美元，而2018年同期為2，240萬美元，減少了920萬美元，主要原因是一家無線運營商一次性支付了1，000萬美元的獎金(2018年第二季度確認的收入)。
營業費用
在截至2019年9月30日的9個月中，與我們車站集中管理相關的公司開支為1.258億美元，而2018年同期為8150萬美元，增長了4440萬美元，增幅為54.5%。這主要是由於與合併有關的法律和專業費用、離職費、獎金和其他補償費用增加了4 250萬美元，以及與新的股權獎勵獎勵有關的股票報酬增加了620萬美元。這些增加額因工資單費用減少110萬美元和設施租金減少130萬美元而被部分抵消。
在截至2019年9月30日的9個月中，直接業務費用(主要包括新聞、工程、節目和電臺銷售、一般和行政費用(扣除貿易費用))為12.433億美元，而2018年同期為11.666億美元，增加了7 670萬美元，即6.6%。增加的主要原因是我們獲得的臺站和實體(主要是論壇報)的費用增加了3 240萬美元，以及我們的遺留站的節目費用增加了6 780萬美元，主要原因是網絡附屬關係的延期和我們的網絡附屬費用的年度增加。由於市場變化和導致收入下降的挑戰，我們的一些數字產品的運營費用減少了1 860萬美元，部分抵消了這些增加。此外，我們的車站剝離使我們的開支減少了210萬美元。
53
財產和設備折舊$84.9截至2019年9月30日的9個月，與此相比，$78.62018年同期增加百萬，增加$6.3 百萬，或8.0%。增加的主要原因是車站重新包裝活動的增量折舊合併.
截至2019年9月30日的9個月，無形資產攤銷額持平於1.155億美元，而2018年同期為1.106億美元，增長490萬美元，增幅4.4%。這主要是因為合併後購置的無形資產攤銷額增加了650萬美元，但因某些完全攤銷資產攤銷額減少而部分抵消。
截至2019年9月30日的9個月，廣播權攤銷額為4，670萬美元，而2018年同期為4，700萬美元，減少了30萬美元，即0.6%，主要原因是重新談判了某些電影合同，導致發行率下降，但因我們與論壇報合併而獲得的新轉播權導致的增量攤銷部分抵消了攤銷。
該公司的某些電臺因FCC將部分廣播電視頻譜重新配置為無線寬帶使用而重新包裝。該公司的電臺目前正在花費費用，主要是資本支出，以建造和批准必要的技術改造，以便在新分配的通道上運行，並在2020年7月13日之前撤出以前的頻道。在資金限制的情況下，聯邦通信委員會償還電視廣播公司、MVPD公司和其他各方因回購而產生的合理費用。在截至2019年9月30日和2018年9月30日的9個月中，該公司分別從聯邦通信委員會獲得了5 400萬美元和1 250萬美元的償還款，並將其確認為營業收入。
在2019年第三季度，我們的一個數字報告部門記錄了6 330萬美元的商譽和無形資產減值，這主要是由於客户關係的惡化，主要是由於特定的需求方平臺客户的市場變化，從而導致了長期預期的運營業績下降。
與合併有關，我們在16個市場出售了21家全功率電視臺的資產，其中8家以前為我們所有，13家以前為論壇報所有和經營。我們以10.08億美元的現金出售了論壇報站，包括初步的營運資本調整，我們以3.586億美元的現金出售了我們的電臺，包括初步的營運資本調整。這些資產剝離導致處置淨利9 660萬美元。
利息費用，淨額
截至2019年9月30日的9個月，淨利息支出為1.975億美元，而2018年同期為1.671億美元，增幅為3040萬美元，增幅為18.2%，主要原因是新借款的利息為2，220萬美元，與我們與論壇報合併的融資相關的一次費用為2，660萬美元。這些增加額被我們2019年第三季度從代管存款獲得的利息收入490萬美元以及由於本金預付和預定預付款項而減少的現有定期貸款利息收入部分抵消。
債務清償損失
截至2019年9月30日的9個月，債務清償損失為370萬美元，而2018年同期為460萬美元，減少了90萬美元，主要原因是截至2019年9月30日的9個月我們的定期貸款本金餘額預付額減少1.8億美元，而2018年同期為1.95億美元。
所得税
截至2019年9月30日的9個月，所得税支出為8，260萬美元，而同期為8，600萬美元。2018年。各期的實際税率分別為40.3%及26.9%。在2019年，我們認識到我們以前擁有的已被撤除的電臺對税收的影響(見注3)。包括因出售而註銷的非抵扣商譽的所得税支出1，280萬美元，或將實際税率提高6.3%。該公司還確認了其一個報告單位的商譽和無形資產的減值損失(見附註4)。與商譽有關的減值損失，為計算税款撥備而不可扣減，以致所得税開支為1，110萬元，或將實際税率提高5.4%。此外，我們與論壇報合併後發生的某些本年度交易和遣散費也被確定為税務上不可扣減的費用。這導致所得税開支600萬美元，即實際税率增加2.9%。
54
流動性與資本資源
該公司有槓桿作用，使其易受一般經濟狀況變化的影響。公司能否滿足下文所述的未來現金需求，取決於其在未來產生現金的能力，而現金的產生受一般經濟、金融、競爭、立法、監管和其他條件的制約，其中許多條件是公司無法控制的。根據目前的業務和預期的未來增長，該公司認為，其可用現金、業務的預期現金流量和高級擔保信貸機制下的可用借款將足以為至少在本季度報告提交之日之前12個月內的週轉資本、所需資本支出、利息支付和預定債務本金支付提供資金。為了滿足未來的現金需求，如果市場和現有債務安排的條款允許，公司可以不時從其現有的高級擔保信貸設施借款，或發行其他長期或短期債務或股權。我們將繼續評估我們在資本支出、收購和債務減免中對經營現金流的最佳利用。
概述
以下表格概述了財務信息管理認為有助於評估公司的流動性和資本資源(千)：
|
|
|
截至9月30日的9個月， |
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|||||
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2019 |
|
|
2018 |
|
||
|
經營活動提供的淨現金 |
|
$ |
315,982 |
|
|
$ |
487,214 |
|
|
用於投資活動的現金淨額 |
|
|
(4,582,153 |
) |
|
|
(149,288 |
) |
|
(用於)籌資活動提供的現金淨額 |
|
|
4,455,085 |
|
|
|
(335,155 |
) |
|
現金、現金等價物和限制性現金淨增額 |
|
$ |
188,914 |
|
|
$ |
2,771 |
|
|
支付利息的現金 |
|
$ |
178,882 |
|
|
$ |
170,790 |
|
|
已繳所得税，扣除退款後 |
|
$ |
68,627 |
|
|
$ |
59,082 |
|
|
|
|
截至9月30日， |
|
|
截至12月31日， |
|
||
|
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
||
|
現金、現金等價物和限制性現金 |
|
$ |
334,029 |
|
|
$ |
145,115 |
|
|
長期債務，包括當期債務 |
|
|
8,535,837 |
|
|
|
3,981,003 |
|
|
高級擔保信貸機制下未使用的循環貸款承付款(1) |
|
|
166,372 |
|
|
|
166,372 |
|
|
(1) |
根據截至2019年9月30日的契約計算，該公司高級擔保信貸設施下的1.664億美元未用循環貸款承諾全部可供借款。 |
現金流量-業務活動
在截至2019年9月30日的9個月中，業務活動提供的淨現金流量比2018年同期減少了1.712億美元。這主要是因為收入減少。(不包括貿易)2，920萬美元，我們的公司、直接經營和銷售、一般和行政費用(不包括非現金交易)1.174億美元、向供應商付款時使用現金1，210萬美元、支付利息增加810萬美元和所得税增加950萬美元。這些部分被一個現金來源由於應收賬款收款的時間安排為2 550萬美元。
現金流量-投資活動
在截至2019年9月30日的9個月中，用於投資活動的淨現金流量比2018年同期增加了44.33億美元。九月2019年，我們以71.87億美元的現金收購價完成了對論壇報的收購，減去收購的12.89億美元現金。在與論壇報合併的同時，我們出售了21.16個市場的全功率電視臺，現金價值13.53億美元，包括初步營運資本調整和扣除相關費用。 我們還從處置資產中獲得120萬美元的收益。
2018年，我們以9 700萬美元的現金收購價完成了一項數字業務的收購，減去所購現金的1 120萬美元，並完成了第一筆結賬，以購買兩個新的車站，總價值為1 740萬美元。我們還從處置資產中獲得230萬美元的收益。
截至2019年9月30日的9個月內，資本支出與2018年同期相比增加了4 660萬美元，主要原因是與車站重新包裝費用有關的支出增加。這些費用被聯邦通信委員會增加的4160萬美元的重新安置費用部分抵消。
55
現金流量-籌資活動
與2018年同期相比，在截至2019年9月30日的9個月中，融資活動提供的淨現金流量增加了48.31億美元。
在2019年，我們發行了11.2億美元新的5.625%到期債券，6.704億美元新定期貸款A(扣除貸款人費用)和30.41億美元新定期貸款B(扣除貸款人費用)，這些貸款都用於部分資助收購論壇報，並從行使股票期權中獲得175萬美元的收益。現金流量的增加被下列因素部分抵消：償還定期貸款2.154億美元；支付債務融資費用7 070萬美元；向普通股股東支付股息6 210萬美元(每季度0.45美元)；以現金支付税款，以換取扣繳的普通股股份980萬美元；支付khii 640萬美元的非控制利息；支付資本租賃640萬美元；以及使用其他籌資活動的現金690萬美元。
2018年，我們在循環信貸機制下借入4 400萬美元，為收購一家數字業務提供部分資金，並從股票期權活動中獲得520萬美元的收益。馬歇爾還對其定期貸款和循環信貸機制下的未清本金餘額進行了再融資，分別為4 880萬美元和300萬美元，由5 180萬美元的新定期貸款供資。此外，馬歇爾還借入了一筆560萬美元的循環貸款。這些現金流量的增加被以下因素部分抵消：償還我們循環信貸設施下的未清債務4 400萬美元、償還公司定期貸款項下的未清本金餘額2.317億美元、購買國庫庫存5 050萬美元、向普通股股東支付股息5 150萬美元(每季度0.375美元)、支付資本租賃債務740萬美元和支付現金以換取扣繳普通股份額480萬美元。
未來資金來源和償債需求
截至2019年9月30日，該公司的債務總額為85億美元，扣除融資成本和折扣，佔公司總資本的81.6%。公司的高額債務要求將很大一部分現金流量用於支付債務本金和利息，從而減少了可用於週轉資本、資本支出、收購和其他一般公司用途的資金。
下表彙總了截至2019年9月30日到期的本金負債(單位：千)：
|
|
|
共計 |
|
|
2019年剩餘時間 |
|
|
2020-2021 |
|
|
2022-2023 |
|
|
此後 |
|
|||||
|
Nexstar高級擔保信貸機構 |
|
$ |
5,677,021 |
|
|
$ |
10,369 |
|
|
$ |
228,346 |
|
|
$ |
866,717 |
|
|
$ |
4,571,589 |
|
|
特派團高級擔保信貸設施 |
|
|
226,813 |
|
|
|
571 |
|
|
|
4,571 |
|
|
|
4,571 |
|
|
|
217,100 |
|
|
馬歇爾高級擔保信貸設施 |
|
|
49,453 |
|
|
|
49,453 |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
盾牌高級擔保信貸設施 |
|
|
22,098 |
|
|
|
287 |
|
|
|
2,755 |
|
|
|
19,056 |
|
|
|
- |
|
|
5.875%高級無擔保票據到期 |
|
|
400,000 |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
400,000 |
|
|
|
- |
|
|
6.125%高級無擔保票據到期 |
|
|
275,000 |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
275,000 |
|
|
|
- |
|
|
5.625%高級無擔保票據到期 |
|
|
900,000 |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
900,000 |
|
|
5.625%高級無擔保票據到期 |
|
|
1,120,000 |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
1,120,000 |
|
|
|
|
$ |
8,670,385 |
|
|
$ |
60,680 |
|
|
$ |
235,672 |
|
|
$ |
1,565,344 |
|
|
$ |
6,808,689 |
|
該公司的負債包括定期貸款和馬歇爾的循環貸款(合併VIE)，截至2019年9月30日，總本金餘額為5 000萬美元。馬歇爾債務應於2019年12月到期，並列入所附精簡綜合資產負債表的流動負債。
我們每年2月15日和8月15日對6.125%的債券支付半年利息。我們在每年2月1日和8月1日到期的5.625%債券上支付半年利息。我們將於每年1月15日和7月15日對到期於2027年的5.625%債券支付半年期利息，從2020年1月15日開始。我們還在每年5月15日和11月15日對5.875%的債券進行半年期付款。我們、特派團、馬歇爾和盾的高級擔保信貸設施的利息支付一般每一至三個月支付一次，並根據選定的利率類型支付。
56
我們、特派團、馬歇爾和盾牌公司高級擔保信貸設施的條款，以及管理6.125%債券和2024年到期的5.625%債券的契約, 這個5.625%到期債券2027年，和5.875%的註釋，限制，但不禁止我們，使命，馬歇爾，或盾，承擔大量的額外債務在未來。
該公司沒有任何評級下調觸發因素，以加快其任何債務的到期日。然而，下調該公司的信用評級可能會對其更新現有信貸設施、獲得新的信貸設施或今後以其他方式發行債務的能力產生不利影響，並可能增加這種債務的成本。
根據截至2019年9月30日的契約計算，該公司在高級擔保信貸設施下的未使用循環貸款承諾總額為1.664億美元，所有這些都可供借款。該公司能否根據其高級擔保信貸機制獲得資金，在一定程度上取決於我們遵守某些金融契約的情況。在高級擔保信貸設施下的任何額外提款將減少公司未來的借款能力和未使用的循環貸款承付款總額。
2018年4月26日，我們的董事會批准增加2億美元的股票回購授權，以回購我們的A類普通股。截至2019年9月30日，股票回購授權項下的可用餘額為2.099億美元，其中包括2018年的授權和先前核準的餘額。在截至2019年9月30日的3個月和9個月內，沒有回購Nexstar的A類普通股。股票回購可不時在公開市場交易、大宗交易或私人交易中進行。沒有最低數量的股票，Nexstar被要求回購，回購計劃可以在任何時候暫停或停止，無需事先通知。
2019年10月25日，Nexstar公司董事會宣佈，其A類普通股的季度現金股息為每股0.45美元。股利將於2019年11月22日支付給2019年11月8日創紀錄的股東。
2019年11月5日，該公司與Fox簽訂了購買和銷售協議，根據協議，Nexstar將以約4500萬美元的現金從Fox手中收購夏洛特福克斯子公司WJZY和MyNetworkTV子公司WMYT，並將向Fox出售西雅圖福克斯子公司KCPQ和MyNetworkTV子公司KZJO和密爾沃基福克斯子公司WITI，但需按慣例調整。這筆交易須經FCC批准和其他常規批准，預計將於2020年上半年完成。Nexstar打算利用這些交易的現金淨收入來減少其信貸工具下的借款。
債務契約
我們的信貸協議包含一個契約，要求我們遵守最高的合併第一留置權淨槓桿率為4.25比1.00。財政契約是按季度正式計算的，是以我們的合併結果為基礎的。援助團、馬歇爾和盾經修訂的信貸協議不包含財務契約比率要求，但規定如果我們不遵守我們信貸協議中所載的所有契約，則違約。截至2019年9月30日，我們遵守了我們的財政契約。我們相信，尼克斯星、使命、馬歇爾和盾牌將能夠在至少從2099年9月30日起的12個月內，保持遵守關於其高級擔保設施的信貸協議和涉及6.125%債券、5.625%債券、2024年到期債券、5.625%債券和5.875%債券的所有契約。
57
合同義務
以下概述公司截至2019年9月30日的合同義務，以及預計這些債務對公司未來期間的流動性和現金流動的影響(以千計)：
|
|
|
共計 |
|
|
2019年剩餘時間 |
|
|
2020-2021 |
|
|
2022-2023 |
|
|
此後 |
|
|||||
|
記錄的合同義務： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
|
|
|
|
|
|
|
Nexstar高級擔保信貸機構 |
|
$ |
5,677,021 |
|
|
$ |
10,369 |
|
|
$ |
228,346 |
|
|
$ |
866,717 |
|
|
$ |
4,571,589 |
|
|
特派團高級擔保信貸設施 |
|
|
226,813 |
|
|
|
571 |
|
|
|
4,571 |
|
|
|
4,571 |
|
|
|
217,100 |
|
|
馬歇爾高級擔保信貸設施 |
|
|
49,453 |
|
|
|
49,453 |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
盾牌高級擔保信貸設施 |
|
|
22,098 |
|
|
|
287 |
|
|
|
2,755 |
|
|
|
19,056 |
|
|
|
- |
|
|
5.875%高級無擔保票據到期 |
|
|
400,000 |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
400,000 |
|
|
|
- |
|
|
6.125%高級無擔保票據到期 |
|
|
275,000 |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
275,000 |
|
|
|
- |
|
|
5.625%高級無擔保票據到期 |
|
|
900,000 |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
900,000 |
|
|
5.625%高級無擔保票據到期 |
|
|
1,120,000 |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
1,120,000 |
|
|
業務租賃債務 |
|
|
271,584 |
|
|
|
9,443 |
|
|
|
81,911 |
|
|
|
66,181 |
|
|
|
114,049 |
|
|
融資租賃債務 |
|
|
22,905 |
|
|
|
444 |
|
|
|
3,638 |
|
|
|
3,621 |
|
|
|
15,202 |
|
|
廣播權當期現金承付款(1) |
|
|
93,714 |
|
|
|
11,711 |
|
|
|
69,187 |
|
|
|
12,574 |
|
|
|
242 |
|
|
其他(2)(3)(4) |
|
|
32,835 |
|
|
|
2,360 |
|
|
|
12,541 |
|
|
|
17,934 |
|
|
|
- |
|
|
未記錄的合同債務： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
網絡附屬協議 |
|
|
3,440,746 |
|
|
|
196,904 |
|
|
|
1,918,239 |
|
|
|
1,325,603 |
|
|
|
- |
|
|
債務現金利息(5) |
|
|
2,122,778 |
|
|
|
79,771 |
|
|
|
835,397 |
|
|
|
752,459 |
|
|
|
455,151 |
|
|
行政僱員合約(6) |
|
|
41,933 |
|
|
|
7,803 |
|
|
|
28,429 |
|
|
|
5,701 |
|
|
|
- |
|
|
廣播權-未來現金承付款(7) |
|
|
117,869 |
|
|
|
15,326 |
|
|
|
75,719 |
|
|
|
24,607 |
|
|
|
2,217 |
|
|
其他 |
|
|
63,841 |
|
|
|
15,935 |
|
|
|
38,323 |
|
|
|
7,363 |
|
|
|
2,220 |
|
|
|
|
$ |
14,878,590 |
|
|
$ |
400,377 |
|
|
$ |
3,299,056 |
|
|
$ |
3,781,387 |
|
|
$ |
7,397,770 |
|
|
(1) |
許可期已開始的許可協議的未來最低支付額。 |
|
(2) |
截至2019年9月30日，我們的債務不包括在FCC獎勵拍賣1.3億美元的基礎上交出頻譜的債務。這些負債是我們將我們的兩個電臺從超高頻頻道轉移到甚高頻頻道的義務。完成後，負債和相關的頻譜資產將被註銷，沒有預期的現金流量影響。 |
|
(3) |
截至2019年9月30日，我們有3，760萬美元的未確認税收優惠總額。這一負債是對公司在其納税申報表中所採取的税收狀況的估計，最終可能在税務當局審查後無法維持。這些税種的解決可能不需要現金結算，因為聯邦和州NOL的存在。因此，我們上述合同義務表不包括這一責任。 |
|
(4) |
截至2019年9月30日，我們的養卹金福利計劃和其他退休後福利計劃的供資義務分別為5.051億美元和2，730萬美元，這些未列入上表。關於我們對這些福利計劃的供資義務的進一步信息，見我們的綜合財務報表附註8。 |
|
(5) |
根據2018年12月31日的利率，估計截至2019年9月30日到期的所有未償債務仍未償還。 |
|
(6) |
包括所有公司執行僱員和我們的崗位和實體的總經理的僱傭合同。我們期望我們的合同在合同到期後將被續簽或以類似的協議取代。上表所列數額假定合同到期前不終止。 |
|
(7) |
未來許可證協議的最低付款，但許可期尚未開始，且未記錄任何責任。 |
無資產負債表外安排
截至2019年9月30日，我們與未合併的實體或金融合作夥伴沒有任何關係，例如通常被稱為結構化金融或VIEs的實體，這些實體本來是為了促進表外安排或其他合同範圍狹窄或有限的目的而設立的。我們與主要受益人的VIEs的所有安排都是資產負債表上的安排。我們在其他實體中的不同利益是通過本地服務協議獲得的，這些協議具有有效的業務目的，並將某些車站活動從站長轉移給我們。因此，如果我們參與了這種關係，我們就不會面臨任何可能出現的融資、流動性、市場或信貸風險。
58
關鍵會計政策和估計
我們的精簡綜合財務報表是根據美國公認會計準則編制的，其中要求我們作出影響所報告的資產和負債數額的估計和假設，以及截至該期間合併財務報表和報告的收入和支出數額之日的或有資產和負債的披露。我們不斷評估我們的估計數，包括與商業收購、商譽和無形資產、財產和設備、廣播權、再傳輸補償、養卹金和退休後福利、貿易和所得税有關的估計數。我們的估計是基於歷史經驗和我們認為在當時情況下是合理的各種其他假設，這些假設的結果構成了對其他來源不太明顯的資產和負債的賬面價值作出判斷的基礎。實際結果可能與這些估計不同。
關於公司關鍵會計政策的信息，它認為這些政策可能對公司的報告結果產生最重大的影響，並需要管理層作出主觀或複雜的判斷，這些信息載於我們2018年12月31日終了年度10-K表的年度報告中。管理層認為，截至2019年9月30日，這一信息還沒有發生實質性變化。
租賃
如注2所述，該公司通過了FASB發佈的ASU第2016-02號，租約(主題842)和所有相關的修正案。ASC 842建立了一個全面的新租賃會計模式，要求在資產負債表上記錄租賃產生的資產和負債，同時在財務報表附註中加強質量和數量披露。該公司採用本標準，從2019年1月1日起使用可選的過渡方法。因此，2019年1月1日以後各報告期的財務信息在ASC 842項下列報，而比較財務信息尚未調整，並繼續按照ASC 842通過前公司收入確認的歷史會計政策進行報告。該標準對公司精簡的綜合資產負債表產生了重大影響，但不影響其經營結果、現金流量或股本。最重要的影響是確認了經營租賃的ROU資產和租賃負債，而融資租賃的會計核算則基本保持不變。這些期間的比較資料沒有重報，並繼續按照現行會計準則報告。關於公司更新的租賃會計政策，見本表格10-Q第一部分第1項的精簡綜合財務報表附註2。
最近的會計公告
關於最近發佈的會計公告，請參閲本季度10-Q表第一部分第1項的精簡合併財務報表附註2，包括我們的預期通過日期以及對經營結果和財務狀況的影響。
關於前瞻性聲明的注意事項
這份關於表10-Q的季度報告載有經修正的1933年“證券法”第27A節和經修正的1934年“證券交易法”(“交易法”)第21E節所指的“前瞻性陳述”。就聯邦和州證券法而言，除歷史事實陳述以外的所有報表均為“前瞻性報表”，包括：對收益、收入、財務業績、流動性和資本資源或其他財務項目的任何預測或預期；關於電視廣播業的任何假設或預測；關於我們未來業務、業績、流動性和資本資源或其他財務項目的任何計劃、戰略和目標的説明；關於擬議的新產品、服務或發展的任何報表；關於未來經濟狀況或業績的任何陳述；關於信仰的任何陳述；以及任何基於上述任何假設的陳述。前瞻性聲明可能包括“可能”、“將”、“應該”、“可能”、“會”、“預測”、“潛力”、“繼續”、“預期”、“預期”、“未來”、“打算”、“計劃”、“相信”、“估計”等類似詞語。
雖然我們認為前瞻性陳述中所反映的期望是合理的，但實際結果可能與我們任何前瞻性聲明中的預測或假設不同。我們未來的財務狀況和經營結果，以及任何前瞻性報表，都可能會發生變化以及固有的風險和不確定性，包括我們2018年12月31日終了年度的10-K表格年度報告以及我們向證券交易委員會提交的其他文件中所述的風險和不確定性。本季度報告中關於表10-Q的前瞻性陳述僅在本季度報告的日期作出，我們沒有或承擔任何義務更新任何前瞻性報表以反映隨後發生的事件或情況。
59
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第3項 |
市場風險的定量和定性披露 |
利率風險
該公司因利率變化而面臨的市場風險主要與其長期債務義務有關。自2018年12月31日以來，該公司的市場風險敞口沒有發生重大變化。
2019年9月30日在公司高級擔保信貸工具下的定期貸款貸款利率為3.52%至4.77%，即基準利率，即libor加上適用的保證金。利息是根據信貸協議支付的。
如果LIBOR比其2019年9月30日的水平提高100個基點或一個百分點，該公司的年度利息支出將增加，根據該公司高級擔保信貸設施截至2019年9月30日的未清餘額，業務現金流量將減少約5 630萬美元。將倫敦銀行同業拆借利率提高50個基點將導致年度利息開支增加2 810萬美元，業務現金流量減少。如果倫敦銀行同業拆借利率降低100個基點或50個基點，該公司的年度利息將減少，業務現金流量將分別增加5 630萬美元和2 810萬美元。5.625%到期債券、6.125%債券、5.625%到期債券和5.875%債券是固定利率債務債務，因此不會受到市場利率變化的影響。截至2019年9月30日，該公司還沒有任何金融工具來對衝其高級擔保信貸貸款基準利率的變化。
通貨膨脹的影響
我們相信，該公司的經營結果不受通貨膨脹率温和變化的影響。
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ITEM 4。 |
管制和程序 |
對披露控制和程序的評估
Nexstar的管理層在其總裁和首席執行幹事以及首席財務官的參與下，在本報告所涉期間結束時，對根據“交易所法”第13a-15(E)條和第15d-15(E)條規定的規則13a-15(E)和15d-15(E)規定的Nexstar披露控制和程序的設計和運作的有效性進行了一次評估。
根據這一評價，Nexstar的總裁兼首席執行幹事及其首席財務官得出結論認為，截至本報告所涉期間結束時，Nexstar的披露控制和程序在合理的保證水平上是有效的，以確保在根據“外匯法”提交或提交的報告中所需披露的信息(一)在證券交易委員會規則和表格規定的時限內記錄、處理、彙總和報告，(二)Nexstar的管理層，包括其總裁和首席執行官及其首席財務官，得到累積和通報，以便就所需披露作出及時決定。
財務報告內部控制的變化
截至2019年9月30日止的一個季度，Nexstar對財務報告的內部控制沒有發生任何變化，這些內部控制對其財務報告的內部控制產生了重大影響，或相當可能會對其財務報告產生重大影響。
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第二部分.其他資料
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ITEM 1 |
法律程序 |
本公司不時參與因一般業務運作而引起的訴訟，例如合約或僱傭糾紛或其他一般訴訟。此外，我們的業務不時作為各方參與政府當局和行政機構的各種管理、環境和其他程序。
本地電視廣告反壠斷訴訟
2018年3月16日，包括Nexstar和Tribune(“被告”)在內的一些公司接到司法部反托拉斯司的民事調查請求，要求調查與前一年同期銷售速度有關的某些信息在一些DMA的廣播電臺之間交換，據稱這違反了聯邦反壟斷法。在不承認任何不當行為的情況下，包括“論壇報”(Tribune)在內的一些被告於2018年11月6日與司法部簽署了一項擬議的“同意令”(以下簡稱“同意令”)。在沒有承認任何不當行為的情況下，Nexstar同意於2018年12月5日與司法部解決此事。美國哥倫比亞特區地區法院於2019年5月22日以最後形式簽署了“同意令”。“同意令”解決了政府對據稱違反聯邦反托拉斯法與所稱信息共享有關的指控，但不包括任何經濟處罰。根據“同意法令”，Nexstar和Tribune同意，除某些情況外，不與在同一DMA中工作的其他電臺交換某些非公開信息，並執行某些反托拉斯遵守措施，並監測和報告遵守“同意令”的情況。
從2018年7月開始，一系列原告對被告提起了集體訴訟，指控被告協調電視廣告的定價，從而損害了至少自2014年1月1日以來一名或多名被告對電視廣告時間所有買家的提議。每一宗訴訟的原告都尋求因涉嫌違反反壟斷行為而造成的強制救濟和金錢損失。2018年10月9日，這些案件被合併在伊利諾伊州北區地區法院的多個地區訴訟中。關於本地電視廣告反托拉斯訴訟，編號1：18-cv-06785(“MDL訴訟”)。2019年1月23日，最高法院在MDL訴訟中指定了原告的牽頭和聯絡律師。
MDL訴訟仍在進行中。原告的綜合申訴已於2019年4月3日提出；被告於2019年9月5日提出了駁回訴訟的動議。在法院就該動議作出裁決之前，原告於2019年9月9日提交了第二份經修正的綜合申訴。這一申訴增加了更多的被告和指控。被告於2019年10月8日提出解散和罷工的動議。Nexstar和Tribune否認對他們的指控，並將為他們的廣告行為辯護。
關於於2019年9月19日完成的合併，Nexstar在某些法律訴訟中承擔了以下意外費用：
論壇報第11章重組和確認令上訴
2012年12月31日，債務管理人(包括論壇報及其某些直接和間接子公司)於2008年12月8日(或2009年10月12日，就Tribune CNLBC，LLC一案)向破產法院提交了根據第11章提出的自願救濟申請。破產法院已作出最後命令，集體審結了106起債務管理人的第11章案件。其餘債務人的第11章案件尚未由破產法院結案，在第11章案件中對債務人提出的某些索賠仍未得到解決。因此，我們預計在今後的期間內將繼續支付與第11章程序有關的某些費用，這些費用可能是重大的。更多信息見本季度10-Q表合併財務報表附註16。
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芝加哥小熊交易
正如本季度10-Q表合併財務報表附註14所進一步描述的那樣，美國國税局於2016年6月28日向論壇報發出了一份缺額通知，其中陳述了美國國税局的立場，即芝加哥小熊交易的收益應該包括在論壇報2009年的應税收入中。因此，美國國税局提出了1.82億美元的税收和7，300萬美元的總價值錯報罰款。截至2019年9月30日，擬議的税後利息約為9，600萬美元.我們仍然不同意美國國税局的立場，即這項交易在2009年產生了一筆應税收益、擬議的罰款以及國税局對收益的計算。2016年第三季度，論壇報向美國税務法院提交了一份訴狀，要求對美國國税局的裁決提出異議。美國税務法院的審判於2019年10月28日開始。我們繼續向國税局尋求解決這一有爭議的税務問題。如果芝加哥小熊隊的交易收益在2009年被視為應納税的話，我們估計聯邦和州的所得税，扣除論壇報與Nexstar合併前支付的款項，在利息和罰款前大約為2.25億美元。任何應繳税款、利息和罰款將由2009年以後與此交易有關的税款抵消。論壇報在與Nexstar合併之前支付了大約1.47億美元的税款。論壇報不再擁有CEV有限責任公司的任何部分。該公司沒有記錄任何與芝加哥小熊交易有關的税收儲備。
論壇報和辛克萊合併協議的終止
2018年8月9日，論壇報向辛克萊發出通知，通知它立即終止了2017年5月8日與辛克萊的合併協議和計劃，該協議規定辛克萊收購論壇報普通股的所有流通股。此外，2018年8月9日，論壇報向特拉華州法院起訴Sinclair，指控Sinclair故意和實質性地違反了合併協議規定的義務。該訴訟要求賠償因Sinclair違反合併協議而造成的所有損失。2018年8月29日，辛克萊提交了對論壇報的申訴和反訴的答覆。2018年9月18日，論壇報提交了對辛克萊反訴的答覆。該公司認為，辛克萊的反訴毫無根據，並打算有力地為其辯護。
2018年9月10日，由套利事件驅動的基金在伊利諾斯州北區美國地區法院對論壇報及其當時的高級管理人員提出了一份假定的證券集團訴訟申訴。所謂的證券集團訴訟申訴指稱，論壇報及其當時的高級管理層違反了“交易法”第10(B)和20(A)節，歪曲和遺漏了有關Sinclair在Sinclair和Tribune合併批准過程中的行為的重要事實(如上文所述，合併協議已經終止)。2018年12月18日，法院任命仲裁事件驅動的基金和相關實體為主要原告。2019年1月31日，首席原告和另外兩名指名道姓的原告提出了修改後的申訴。修正後的申訴取消了根據“交易法”第20(A)條提出的申訴，並增加了根據“證券法”第11條提出的一項申訴，涉及2017年11月29日Oaktree Tribune，L.P.公開發行論壇報A類普通股。經修正的起訴書還將當時論壇報董事會的某些成員列為被告。修正後的申訴還包括對橡樹論壇報、Oaktree Capital Management、L.P.和Morgan Stanley&Co.LLC的索賠。據稱，這起訴訟是在2017年11月29日至2018年7月16日期間代表論壇報A類普通股的購買者提起的，同時與Oaktree Tribune，L.P.在2017年11月29日的公開募股中或根據或追蹤到了此次發行。原告要求賠償的數額將在審判時確定。2019年3月29日，“論壇報”和“論壇報”的個別被告提出一項動議，要求駁回經修訂的申訴，該動議現在已向法院作了充分的陳述。我們認為這起訴訟是沒有價值的，我們打算大力為其辯護。
我們相信，任何其他待決事項或訴訟程序，都不會對我們的綜合財務狀況、經營結果或流動資金產生重大的不利影響。然而，法律事項和訴訟程序本身是不可預測的，而且存在重大的不確定性，其中有些是我們無法控制的。因此，不能保證這些事項和程序的最終結果不會對我們的綜合財務狀況、業務結果或流動資金產生重大和不利的影響。
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ITEM 1A。 |
危險因素 |
本公司2018年12月31日終了年度年度報告第一部分第1A項所披露的風險因素並無重大變化，但因合併而加入下列風險因素除外。由於合併，論壇報成為Nexstar的全資子公司。
與我們的業務有關的風險
我們可能無法充分保護我們通過與論壇報合併而獲得的知識產權和其他所有權，這些權利對我們的業務非常重要，也無法成功地為第三方的知識產權侵權主張辯護。
論壇報的業務依靠專利和專利相結合的技術、商標、商號、版權和其他所有權，以及合同安排，包括許可證，以建立和保護其技術、知識產權和品牌名稱。我們相信論壇報的專利技術、商標和其他知識產權對我們的持續成功和我們的競爭地位非常重要。任何此類知識產權或品牌的任何損害都可能對我們的業務或財務狀況產生不利影響。
我們力求限制內容盜版的威脅；然而，監管未經授權使用我們的廣播、產品和服務以及相關知識產權往往是困難的，我們採取的步驟在每一種情況下都可能防止未經授權的第三方侵犯。技術的發展增加了內容盜版的威脅，因為它更容易複製和廣泛分發盜版材料。我們運用合約條款、保密程序和協議，以及商標、版權、不公平競爭、商業祕密等法律，來保護我們的知識產權和專利技術，可能是不足夠的。為了執行我們的知識產權和保護我們的專有技術，或為了防止第三方聲稱我們的業務行為或我們使用知識產權侵犯了這些第三方的知識產權，訴訟可能是必要的。保護我們的知識產權取決於美國和國外適用法律界定的我們權利的範圍和期限，以及這些法律的解釋方式。如果這些法律的起草或解釋方式限制了我們權利的範圍或期限，或者如果修改了現行法律，我們從知識產權產生收入的能力可能會降低，或獲得和維持權利的成本可能會增加。我們在執行我們的權利和保護我們的產品、服務和知識產權方面所作的努力將在防止內容盜版方面取得成功，這是無法保證的。
此外，對我們提起的任何知識產權訴訟或索賠，無論是否有功，都可能導致大量費用和我們資源的挪用，也無法保證在所有情況下都能取得有利的最後結果。任何和解或判決的條款可能要求我們向另一方支付大量款項，或停止在此類知識產權中行使我們的權利。此外，我們可能必須尋求許可證，以繼續被認為侵犯第三方權利的做法，這些做法可能無法以合理的條件獲得，或根本得不到。我們的業務、財務狀況或經營結果可能因此受到不利影響。
如果美國國税局在與論壇報過去交易相關的所得税審計調整建議中佔上風，我們可能面臨額外的與税收相關的負債。我們還可能面臨因對論壇報進行的税務審計而產生的額外税務責任。
雖然我們認為論壇報的税收立場和儲備是合理的，但論壇報税務問題的解決是不可預測的，可能對我們在所涉期間的實際税率、淨收入或現金流量產生不利影響。具體來説，我們可能面臨着論壇報與CEV有限責任公司之間2009年8月21日協議所設想的交易的額外税務責任(統稱為“新古巴有限責任公司”)，該協議規定了與當時由Tribune及其子公司擁有的芝加哥古巴大聯盟棒球專營權的業務有關的某些資產和負債的貢獻，以及相關協議(“芝加哥小熊隊的交易”)。
2016年6月28日，美國國税局(IRS)向論壇報(Tribune)發佈了一份缺陷通知，其中顯示了美國國税局的立場，即芝加哥小熊交易的收益應該包括在論壇報2009年的應税收入中。因此，美國國税局提出了1.82億美元的税收和7，300萬美元的總價值錯報罰款。截至2019年9月30日，擬議的税後利息約為9，600萬美元.2016年第三季度，論壇報向美國税務法院提交了一份訴狀，要求對美國國税局的裁決提出異議。美國税務法院的審判於2019年10月28日開始。我們繼續向國税局尋求解決這一有爭議的税務問題，我們繼續不同意國税局的立場，即這項交易在2009年產生了應税收益、擬議的罰款以及國税局對收益的計算。該案件於2019年10月28日開庭審理。如果芝加哥小熊隊的交易收益在2009年被認為是應納税的，我們估計聯邦和州的所得税(扣除合併前的付款)將在利息和罰款前大約為2.25億美元。
在2019年9月19日的合併後，我們不承認與芝加哥小熊隊交易有關的任何税收儲備。
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我們可能會招致大量費用來解決論壇報擁有、運營或使用的網站的污染問題。
我們可能會在調查或補救目前或以前由論壇報擁有或經營的場地的污染方面承擔費用。這些地點的歷史操作可能導致有害物質被釋放到土壤或地下水中。此外，我們亦須承擔處理廢物的第三方廢物處理設施的清理費用。關於Tribune剝離資產(擁有的房地產和某些其他資產除外)和與Tribune出版公司當時主要出版業務有關的某些負債(“論壇報出版”)，Tribune出版公司同意賠償Tribune出版公司在其擁有、經營或使用的網站上與某些已查明的污染問題有關的費用。反過來，論壇報同意賠償論壇報出版公司的某些其他環境責任。環境責任，包括調查和補救義務，可能對我們的經營結果或財務狀況產生不利影響。
涉及論壇報的訴訟或政府調查的不利結果可能會影響我們的商業慣例和經營結果。
論壇報是與論壇報與辛克萊合併協議(2018年8月9日終止)有關的各種正在進行的訴訟的一方。訴訟或調查的不利結果可能導致重大的金錢損失或禁令救濟，這可能會對我們的經營結果或財務狀況以及我們目前經營業務的能力產生不利影響。
我們通過合併獲得的股權法投資的財務業績可能會對我們的經營結果產生不利影響。
我們現在對企業(主要是電視食品網絡)進行了大量投資，我們根據權益會計方法記賬。根據權益法，我們在精簡的合併業務報表“股本投資收入(虧損)淨額”項下報告我們的股權附屬公司淨收益或虧損的比例份額，這有助於我們在所得税前繼續營業的收入。從2019年9月19日至2019年9月30日，我們的股票投資淨收入為390萬美元。在此期間，我們沒有收到電視食品網絡的現金分配，但我們從160萬美元的其他股權投資中得到了現金分配。如果我們的股權投資的收益或虧損在任何一年都是重大的，這些收益或虧損可能對我們的淨收入、財務狀況和流動性產生重大影響。我們並不控制我們的股票法投資的日常運作，也沒有能力讓他們支付股息，或者向包括我們在內的股東支付其他款項或預付款，因此這些業務的管理可能會影響我們的經營結果。此外，這些企業還受到法律、法規、市場條件和其經營中固有的其他風險的制約。任何這些因素都可能對我們的經營結果和我們的投資價值產生不利影響。
資本市場的不利條件和(或)較低的長期利率、精算假設的變化以及立法或其他管制行動可能大大增加我們的養卹金成本，給我們的業務帶來更大的流動性需求。
論壇報擁有四份單一僱主確定的福利計劃，其中三份被凍結，佔論壇報確定福利計劃預計福利義務總額的98%。截至2019年9月19日，這些計劃資金不足4.18億美元，按照公認的會計準則計算，貼現率為3.12%。
福利義務超過與論壇界定的福利計劃有關的養卹金資產，預計將在今後幾年產生所需的養卹金繳款。2012年和2014年頒佈的立法規定了用於計算用於為養老金計劃提供資金的預計福利義務的貼現率的變化，其影響是採用較高的貼現率來確定供資的預計福利義務，而不是目前的長期利率。此外，較早的2010年“養卹金救濟法”為這類計劃的資金需求提供了減免。然而，即使這些立法規則提供了減免，我們預計這些合格的養卹金計劃將需要今後的繳款。此外，資本市場的不利條件和(或)較低的長期利率可能會導致更大的年度繳款要求，給我們的業務帶來更大的流動性需求。
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與論壇報破產相關的風險
我們可能無法在有利的基礎上解決與“論壇報”第11章程序有關的未決索賠，並解決試圖推翻確認該計劃的命令的上訴。
2012年12月31日，債務管理人(包括論壇報及其某些直接和間接子公司)於2008年12月8日(或2009年10月12日，在論壇報CNLBC，LLC案中)向破產法院提出了根據“破產法”第11章提出的自願救濟申請，其中某些債務管理人的第11章案件尚未結案，在第11章中對債務管理人提出的某些索賠仍未解決。因此，我們預計在今後的期間內將繼續支付與第11章程序有關的某些費用，這些費用可能是重大的。
2012年4月12日，債務管理人、無擔保債權人官方委員會以及某些預先申請債務安排的債權人向破產法院提交了該計劃。2012年7月23日，破產法院發佈了確認該計劃的命令(“確認令”)。
對確認令提出了幾項上訴通知。除其他救濟外，上訴人要求全部或部分推翻破產法院的確認令和某些先前的命令，包括解決與Tribune和ESOP、EGI-TRB、L.L.C.完成的槓桿式ESOP交易有關的某些訴訟原因，後者是一家特拉華州有限責任公司，由Sam Investment Trust(為Samuel Zell及其家人的利益設立的信託)(“Zell實體”)和Samuel Zell於2007年完成，這體現在該計劃中。更多信息見本季度10-Q表合併財務報表附註16。
更具體地説，2012年8月2日，威爾明頓信託公司(“WTC”)作為前任代換次級債務(“電話”)的繼承契約受託人，以及2012年8月3日，Zell實體、Aurelius資本管理有限公司、紐約Law Debenture Trust Company(n/k/a特拉華信託公司)(“特拉華信託公司”)、前任前呈請期到期的6.61%債券的繼承受託人和到期於2096年的7.25%的債券，以及德意志銀行美洲信託公司，提交了上訴通知，繼承受託人根據前人的預申請期中期債券應於2008年到期，4.875%的債券到期2010年，5.25%的債券到期2015年，7.25%的債券到期2013年和7.5%的債券到期2023年。WTC和Zell實體還試圖推翻破產法院就Zell實體及其獲準受讓人分別持有的手機和附屬本票的支付權所作的裁定。
截至2019年9月30日，除特拉華信託公司和德意志銀行的上訴外，每一項確認令上訴都已被駁回或以其他方式通過最後命令得到解決。2018年7月30日，美國特拉華州地區法院(“地區法院”)下達命令，確認(一)破產法院駁回特拉華信託公司和德意志銀行對確認該計劃的反對意見的判決，以及(二)破產法院確認該計劃的命令。特拉華信託公司和德意志銀行於2018年8月27日就地區法院的命令向美國第三巡迴上訴法院(“第三巡回法庭”)提出上訴。該上訴仍有待第三巡迴法院審理。如果其餘的上訴人上訴成功，我們的經濟狀況可能會受到不利影響。
與“論壇報”出版公司分拆有關的風險
如果“論壇報”(Tribune)的分拆不符合IRC第355條規定的免税分配，包括隨後收購“論壇報”(Tribune)或“論壇報”(Tribune)出版公司的股票，那麼“論壇報”(Tribune)可能需要繳納大量的美國聯邦所得税。
2014年8月4日，論壇報完成了一項分離交易，通過向股東和保證人派發98.5%的Tribune出版公司普通股，剝離了這些資產(不包括擁有的房地產和某些其他資產)，以及主要與論壇報當時的主要出版業務有關的部分負債。當時，“論壇報”保留了“論壇報”出版公司現有普通股的1.5%。出版業務包括報紙出版和經營日報和相關網站的地方新聞和信息收集職能，以及利用這些企業某些資產的一些輔助業務。由於分拆的完成，論壇出版公司作為一家獨立的上市公司經營出版業務。2017年1月31日，論壇報出售了剩餘的Tribune出版股份。
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與論壇報的分拆有關，論壇報收到了美國國税局的一份私人信件裁決(“國税局裁決”)，大意是發行和某些相關交易符合論壇報、其當時的股東和保證人以及論壇出版公司的免税資格，用於美國聯邦所得税的目的。雖然國税局的私人信件裁決一般對國税局具有約束力，但國税局的裁決並不能滿足免税分配的每一項要求，而且雙方都依賴特別税務顧問Debevoise&Plimpton LLP的意見，即分銷和某些相關交易符合論壇報及其當時的股東和擔保方的免税要求。特別税務顧問的意見依據的是國税局關於其所涉事項的裁決。
國税局的裁決和特別税務顧問的意見，除其他外，是基於論壇報及其當時的某些股東對事實事項的某些陳述和假設。任何事實陳述或假設在所有重要方面不真實、正確和完整，都可能對國税局裁決的有效性或税務特別顧問的意見產生不利影響。律師的意見代表律師的最佳法律判決，對國税局或法院沒有約束力，國税局或法院可能不同意這一意見。此外，國税局的裁決和税務特別顧問的意見是根據當時有效的現行法律作出的，如果現行法律有追溯效力，則不能信賴。
如果Tribune出版公司的分拆最終被確定為不免税的話，我們可能要為這筆交易而徵收的美國聯邦和州所得税承擔責任。此外，在分配之後發生的事件可能會使我們認識到與此相關的應納税收益。儘管“論壇報”出版公司被要求賠償發行後因論壇出版公司或其任何成員的行為或不作為而產生的分配税，但“論壇報”出版公司未能履行這些義務以及我們在履行這些義務方面的行政和法律費用可能對我們的財務狀況產生重大不利影響。
聯邦和州欺詐性轉讓法和特拉華州公司法可能允許法院取消論壇出版公司的分拆，這將對我們的財務狀況和我們的經營結果產生不利影響。
關於Tribune出版公司的分拆，Tribune公司進行了幾項公司重組交易，連同Tribune出版公司的貢獻、Tribune出版股份的分配和支付給Tribune的現金紅利，可能會受到聯邦和州欺詐性運輸和轉讓法以及特拉華公司法的質疑，儘管Tribune出版公司的分拆已經完成。根據適用的法律，任何作為論壇出版公司分拆一部分的交易、貢獻或分配都可能被作廢為欺詐性轉讓或轉讓，除非出讓方得到低於合理等值的價值或公平的報酬，而且由於轉讓而破產或破產。
我們無法確定法院將採用何種標準來確定參與論壇出版公司分拆的任何實體是否在相關時間破產。然而，一般而言，法院將審查與所涉實體有關的各種事實和情況，包括評估是否：
其債務總額，包括或有負債和未清償債務，高於其所有資產的公平市場價值；
其資產目前的公允市場價值低於其現有債務(包括或有負債)在其成為絕對和成熟債務時可能需要支付的數額；或
它可以在債務到期時償還債務。
如果法院認定“論壇報”分拆中涉及的任何交易、貢獻或分配都是欺詐性的轉讓或轉讓，法院就可能使交易、貢獻或分配無效。此外，如果法院認定根據特拉華州公司法，這種分配不是合法的分配或股息，那麼這種分配也可能被作廢。由此產生的任何一項調查的複雜情況、費用和費用將對我們的財務狀況和業務結果產生重大的不利影響。
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由於Tribune出版公司的分拆，我們可能面臨額外的負債.
與“論壇報”分拆有關的“論壇報”分離和分配協議規定了“論壇報”和“論壇報”分拆後的資產、負債、權利和義務的分配情況，幷包括對這些負債和義務的賠償義務。此外，根據税務協議，某些所得税負債和相關責任由“論壇報”和“論壇報”各出版機構分擔，賠償義務由每一家“論壇報”和“論壇報”承擔。關於“論壇報”出版公司的分拆，“論壇報”還簽訂了一項“僱員事項協議”，根據該協議，有關僱員福利計劃的某些義務分配給了“論壇報”出版公司。每一家公司將依靠另一家公司履行其在這些協議下的履約和付款義務。根據這些協議，由論壇報或論壇報出版公司承擔或賠償的某些責任是另一家公司的法律或合同責任。但是，以後可以確定，“論壇報”必須保留根據這些協議分配給“論壇報”出版的某些負債，包括與某些多僱主福利計劃有關的負債，數額可能很大。此外，如果“論壇報”出版公司違反或無法履行這些協定規定的實質性義務，包括未能履行賠償義務，論壇報可能面臨業務困難或重大損失。
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ITEM 2。 |
未登記的股本證券出售和收益的使用 |
沒有。
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ITEM 3。 |
高級證券違約 |
沒有。
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ITEM 4。 |
礦山安全披露 |
沒有。
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ITEM 5。 |
其他資料 |
特派團廣播公司未經審計的財務報表。截至2018年9月30日和2018年12月31日，以及截至2019年9月30日和2018年9月30日止的三個月和九個月，本報告以參考的方式納入了特派團廣播公司關於表10-Q的季度報告。
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ITEM 6。 |
展品 |
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證物編號。 |
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描述 |
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4.1 |
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註明日期為2019年7月3日，發行人尼克斯星代管公司與N.A.花旗銀行為受託人的契約(參見表4.1)，表8-K(檔案號：000-50478)由Nexstar媒體集團公司提交。2019年7月3日)。 |
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4.2 |
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高級備註的格式(見表4.1) |
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4.3 |
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第一次補充義齒，日期為2019年9月19日，由Nexstar廣播公司及其作為擔保方的發行人和作為託管人的花旗銀行(參見Nexstar傳媒集團公司提交的當前表格8-K報告(檔案號50478-50478)的表4.3)。(2019年9月19日)。 |
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4.4 |
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第一次補充義齒，日期為2019年9月19日，由Nexstar廣播公司和Nexstar廣播公司作為其擔保方發行人和富國銀行擔任託管人。 |
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4.5 |
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第二次補充義齒，日期為2019年9月19日，由Nexstar廣播公司及其之間的Nexstar廣播公司作為擔保方，富國銀行擔任託管人。 |
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4.6 |
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第五次補充義齒，截止日期為2019年9月19日，由Nexstar廣播公司和Nexstar廣播公司作為發行人(作為其擔保方林電視公司的繼承者)和作為託管人的紐約梅隆銀行(Bank Of New York Mellon)。 |
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31.1 |
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根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第302條對佩裏·蘇克的認證。 |
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31.2 |
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根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第302條對託馬斯·卡特的認證。 |
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32.1 |
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佩裏·蘇克根據美國18國黨衞軍頒發的證書。1350.* |
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32.2 |
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託馬斯·卡特(ThomasE.Carter)根據美國國家安全局(U.S.C.SS)認證。1350.* |
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101 |
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公司截至2019年9月30日的季度未經審計的精簡合併財務報表和相關説明(本季度報告為表10-Q)，格式為iXBRL(內聯可擴展業務報告語言)。 |
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104 |
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封面交互數據文件(格式化為內聯XBRL，包含在表101中)。 |
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隨函提交 |
68
西格納特奧斯
根據1934年“證券交易法”第13條或第15(D)節的要求，登記人已正式安排由下列簽名人代表其簽署本報告，以獲得正式授權。
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Nexstar傳媒集團公司 |
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S/Perry A.Sook |
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通過： |
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佩裏·蘇克 |
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其： |
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總裁兼首席執行官(特等行政主任) |
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S/Thomas E. |
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通過： |
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託馬斯·卡特 |
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其： |
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首席財務主任(特等會計及財務主任) |
日期：2019年11月8日