美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
形式
(馬克一)
|
根據1934年證券交易法第13或15(D)條的季度報告 |
截至季度末的季度期間
或
|
根據1934年證券交易所法令第13或15(D)條提交的過渡報告 |
在過渡期內 致
佣金檔案編號:
(章程中規定的註冊人的確切姓名)
|
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|
(州或其他司法管轄權 註冊成立或組織) |
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(I.R.S.僱主 識別號碼) |
(主要行政辦公室地址,包括郵政編碼)
註冊人的電話號碼,包括區號:(
根據該法第12(B)條登記的證券:
|
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每門課的名稱: |
交易符號: |
註冊的交易所名稱: |
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“ |
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用複選標記表示註冊人(1)是否在之前12個月內(或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內)提交了1934年“證券交易法”第13或15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內一直遵守此類提交要求。.
通過複選標記表明註冊人在之前12個月內(或在要求註冊人提交此類文件的較短時間內)是否已根據S-T規則第405條(本章232.405節)以電子方式提交了每個需要提交的交互式數據文件。
用複選標記表明註冊人是大型加速申請者,加速申請者,非加速申請者,較小的報告公司,還是新興的成長型公司。參見“交換法”規則12b-2中“大型加速歸檔公司”、“小型報告公司”和“新興增長公司”的定義。
大型^加速^^文件管理器 |
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☒ |
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加速^Filer |
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☐ |
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非加速報税器 |
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☐ |
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較小的^報告^^公司 |
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新興成長型公司 |
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如果是一家新興的成長型公司,請用複選標記表明註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據“交換法”第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
通過複選標記表明註冊人是否是空殼公司(如《交換法》規則12b-2中所定義)。
截至2019年10月31日,註冊人已經
目錄
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頁 |
第I部分 |
財務信息 |
|
1 |
第1項 |
財務報表(未審計) |
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1 |
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簡明綜合資產負債表 |
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1 |
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簡明綜合經營報表 |
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2 |
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全面收益(虧損)簡明綜合報表) |
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3 |
|
股東權益簡明合併報表 |
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4 |
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簡明現金流量表 |
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5 |
|
未經審計的簡明綜合財務報表附註 |
|
6 |
項目2. |
管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析 |
|
20 |
項目3. |
關於市場風險的定量和定性披露 |
|
29 |
項目4. |
管制和程序 |
|
29 |
第二部分。 |
其他資料 |
|
30 |
第1項 |
法律程序 |
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30 |
第1A項 |
危險因素 |
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30 |
項目2. |
未登記的股權證券銷售和收益使用 |
|
58 |
項目3. |
高級證券違約 |
|
58 |
項目4. |
礦山安全披露 |
|
58 |
項目5. |
其他資料 |
|
58 |
第6項 |
陳列品 |
|
59 |
簽名 |
|
60 |
i
關於前瞻性陳述的説明
Form 10-Q的本季度報告包含符合1933年“證券法”(經修訂的“證券法”)第27A條和經修訂的“1934年證券交易法”(“交易法”)第21E條含義的前瞻性陳述,這些陳述涉及我們和我們的行業,涉及重大風險和不確定因素。除本報告中包含的歷史事實陳述外,所有其他陳述,包括有關我們未來經營結果和財務狀況、業務戰略和計劃以及未來經營管理目標的陳述,均為前瞻性陳述。在某些情況下,前瞻性陳述可能通過諸如“預期”、“相信”、“繼續”、“可能”、“設計”、“估計”、“預期”、“打算”、“可能”、“計劃”、“潛在”、“預測”、“項目”、“應該”、“將”或這些術語或其他類似表達的否定詞來識別。
前瞻性陳述基於我們管理層的信念和假設以及當前可用的信息。這些前瞻性陳述受許多已知和未知風險、不確定性和假設的影響,包括在題為“風險因素”一節和本季度報告Form 10-Q的其他部分中描述的風險,這些風險包括(但不限於):
|
• |
我們的財務表現,包括我們的收入、收入成本、運營費用以及我們實現和維持盈利的能力; |
|
• |
我們吸引和留住用户並增加流媒體時數的能力; |
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• |
我們吸引和留住廣告商的能力; |
|
• |
我們吸引和保留更多電視品牌的能力,以部署我們的技術; |
|
• |
我們有能力獲得權利,在我們的平臺上以優惠的條款分發流行內容,或者根本沒有,包括我們與內容出版商現有協議的續訂; |
|
• |
消費者觀看習慣的改變或電視流媒體的增長; |
|
• |
我們相關市場的增長,包括電視流媒體平臺廣告支出的增長,以及我們在這些市場成功增長業務的能力; |
|
• |
我們適應不斷變化的市場條件和技術發展的能力,包括與我們的平臺合作伙伴進行整合; |
|
• |
我們有能力開發和推出新的流媒體產品,並提供輔助服務和支持; |
|
• |
我們整合DataXu,Inc.的業務和運營的能力,這是我們最近收購的一家需求側平臺(DSP)公司; |
|
• |
我們與現有競爭對手和新市場進入者有效競爭的能力; |
|
• |
我們成功管理國內和國際擴張的能力; |
|
• |
我們吸引和留住合格員工和關鍵人員的能力; |
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• |
安全漏洞和系統故障; |
|
• |
我們維護、保護和加強知識產權的能力;以及 |
|
• |
我們遵守目前適用或可能適用於我們在美國和國際上業務的法律和法規的能力,包括遵守歐盟一般數據保護法規的能力。 |
我們警告您,上述列表可能不包含本季度報告(Form 10-Q)中的所有前瞻性陳述。
Form 10-Q上本季度報告的其他部分可能包括可能損害我們的業務和財務表現的其他因素。此外,我們在一個競爭激烈和快速變化的環境中運營。新的風險因素不時出現,我們的管理層不可能預測所有風險因素,我們也無法評估所有因素對我們業務的影響,或者任何因素或因素組合可能導致實際結果與任何前瞻性陳述中包含或暗示的結果不同的程度。
II
你不應該依賴前瞻性陳述作為對未來事件的預測。?我們不能向你保證前瞻性陳述中反映的事件和情況將會實現或發生。雖然我們相信前瞻性陳述中反映的預期是合理的,但我們不能保證未來的結果、活動水平、表現或成就。除法律規定外,我們沒有義務在本報告發布之日後出於任何原因公開更新任何前瞻性陳述,或使這些陳述與實際結果或我們的預期的變化相符。您應該閲讀Form 10-Q的本季度報告和我們在Form 10-Q的季度報告中引用的文件,並將其作為^展品提交給本報告,同時理解我們未來的實際結果、活動水平、表現和成就可能與我們的預期有很大的不同。我們通過這些警示性聲明來限定我們所有的前瞻性聲明。
投資者和其他人應該注意,我們可能會使用我們的投資者關係網站(ir.roku.com/Investor-Relationship)、我們向證券交易委員會提交的文件、網絡廣播、新聞稿和電話會議向我們的投資者宣佈重要的業務和財務信息。我們使用這些媒介,包括我們的網站,與投資者和公眾就我們的公司、我們的產品和其他問題進行溝通。我們提供的信息可能被視為重要信息。因此,我們鼓勵投資者和其他對我們公司感興趣的人審查我們網站上提供的信息。
三、
第一部分-財務資料
項目1.財務報表。
Roku公司
簡明綜合資產負債表
(千)
(未審計)
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自.起 |
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9月30日 2019 |
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12月31日 2018 |
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資產 |
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流動資產: |
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現金和現金等價物 |
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短期投資 |
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限制性現金 |
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應收賬款,扣除津貼 |
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盤存 |
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預付費用和其他流動資產 |
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當前遞延收入成本 |
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流動資產總額 |
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財產和設備,淨額 |
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經營租賃使用權資產 |
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無形資產,淨額 |
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商譽 |
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其他非流動資產 |
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總資產 |
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負債與股東權益 |
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流動負債: |
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應付帳款和應計負債 |
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遞延收入,當前 |
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流動負債總額 |
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遞延收入,非流動 |
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經營租賃負債,非流動 |
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— |
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其他長期負債 |
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負債共計 |
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股東權益: |
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普通股,$ |
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額外實收資本 |
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累計其他綜合損失 |
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( |
) |
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( |
) |
累積赤字 |
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( |
) |
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股東權益總額 |
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總負債和股東權益 |
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$ |
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見所附簡明綜合財務報表附註。
1
Roku公司
簡明綜合經營報表
(以千為單位,每股數據除外)
(未審計)
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|
三個月 |
|
|
九個月結束 |
|
||||||||||
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9月30日 2019 |
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|
9月30日 2018 |
|
|
9月30日 2019 |
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9月30日 2018 |
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||||
淨收入: |
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站臺 |
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$ |
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$ |
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$ |
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球員 |
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淨收入總額 |
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收入成本: |
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站臺 |
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球員 |
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收入總成本 |
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毛利: |
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站臺 |
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球員 |
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毛利總額 |
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運營費用: |
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研究與發展 |
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銷售及市場推廣 |
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一般和行政 |
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業務費用共計 |
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運營虧損 |
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) |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
其他收入,淨額: |
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利息費用 |
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( |
) |
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( |
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( |
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其他收入,淨額 |
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其他收入總額,淨額 |
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所得税前虧損 |
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所得税優惠 |
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淨損失 |
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( |
) |
每股淨虧損-基本和稀釋 |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
用於計算淨額的加權平均份額 每股虧損-基本和稀釋 |
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|
見所附簡明綜合財務報表附註。
2
Roku公司
簡明綜合綜合收益(虧損)表
(千)
(未審計)
|
|
三個月 |
|
|
九個月結束 |
|
||||||||||
|
|
9月30日 2019 |
|
|
9月30日 2018 |
|
|
9月30日 2019 |
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9月30日 2018 |
|
||||
淨損失 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
其他綜合收入,税後淨值: |
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未實現的短期投資收益(損失),税後淨額 |
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( |
) |
綜合淨損失 |
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( |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
見所附簡明綜合財務報表附註。
3
Roku公司
簡明合併股東權益表
(千)
(未審計)
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普通股 |
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附加 實收 |
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財務處 |
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累計其他 綜合 |
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累積 |
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總計 股東 |
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股份 |
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數量 |
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資本 |
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股票 |
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收入/(損失) |
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赤字 |
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權益 |
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餘額-2019年6月30日 |
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$ |
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$ |
( |
) |
|
$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
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|
早期行使股票期權的歸屬 |
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— |
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— |
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— |
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— |
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按股權發行普通股 扣除税金後的激勵計劃 |
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— |
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— |
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股票補償費用 |
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— |
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— |
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— |
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短期投資未實現的收益(損失) |
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— |
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— |
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— |
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— |
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( |
) |
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— |
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( |
) |
淨損失 |
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— |
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— |
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— |
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— |
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— |
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( |
) |
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( |
) |
餘額-2019年9月30日 |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
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( |
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Balance-2018年12月31日 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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$ |
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早期行使股票期權的歸屬 |
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股份回購 |
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— |
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按股權發行普通股 扣除税金後的獎勵計劃 |
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發行與有關的普通股 扣除發行成本後,在市場上提供 ^$的^ |
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股票補償費用 |
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短期投資未實現的收益(損失) |
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淨損失 |
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餘額-2019年9月30日 |
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$ |
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( |
) |
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) |
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普通股 |
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|
附加 實收 |
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財務處 |
|
|
累計其他 綜合 |
|
|
累積 |
|
|
總計 股東 |
|
||||||||||
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股份 |
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數量 |
|
|
資本 |
|
|
股票 |
|
|
收入/(損失) |
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赤字 |
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|
權益 |
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餘額-2018年6月30日 |
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早期行使股票期權的歸屬 |
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按股權發行普通股 扣除税金後的獎勵計劃 |
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股票補償費用 |
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短期投資未實現的收益(損失) |
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淨損失 |
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Balance-2018年9月30日 |
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$ |
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餘額-2017年12月31日 |
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早期行使股票期權的歸屬 |
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按股權發行普通股 扣除税金後的獎勵計劃 |
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依據行使發行普通股 普通認股權證,淨額 |
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股票補償費用 |
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採用ASU 2016-16 |
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— |
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— |
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) |
採用ASU 2014-09 |
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— |
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— |
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— |
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— |
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— |
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短期投資未實現的收益(損失) |
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淨損失 |
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— |
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( |
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Balance-2018年9月30日 |
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$ |
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( |
) |
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見所附簡明綜合財務報表附註。
4
Roku公司
簡明綜合現金流量表
(千)
(未審計)
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九個月結束 |
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9月30日 2019 |
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9月30日 2018 |
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業務活動現金流量: |
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淨損失 |
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調整淨虧損與經營活動提供的(用於)淨現金的調整: |
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折舊攤銷 |
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股票補償費用 |
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壞賬準備 |
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非現金利息費用 |
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設施退出損失 |
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財產和設備處置損失 |
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短期投資溢價攤銷 |
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) |
營業資產和負債的變化: |
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應收帳款 |
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) |
盤存 |
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) |
預付費用和其他流動資產 |
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) |
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經營租賃使用權資產 |
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遞延收入成本 |
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其他非流動資產 |
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) |
應付帳款和應計負債 |
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經營租賃負債 |
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其他長期負債 |
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遞延收入 |
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( |
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) |
經營活動提供的現金淨額 |
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) |
投資活動的現金流量: |
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購買財產和設備 |
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購買短期投資 |
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( |
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短期投資的銷售/到期日 |
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投資活動提供的現金淨額 |
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) |
籌資活動的現金流量: |
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在市面計劃下發行的股票所得收益,扣除發行成本後 |
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根據獎勵計劃發行的股權收益 |
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先前業務收購的回扣付款 |
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— |
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) |
籌資活動提供的現金淨額 |
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現金、現金等價物和限制現金淨增加(減少) |
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) |
現金、現金等價物和限制現金-期初 |
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現金、現金等價物和限制現金-期末 |
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$ |
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$ |
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期末現金、現金等價物和限制現金: |
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現金和現金等價物 |
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限制性現金 |
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現金、現金等價物和限制現金-期末 |
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$ |
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現金流量信息的補充披露: |
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支付利息的現金 |
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繳納所得税的現金 |
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$ |
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非現金投資和融資補充披露 ···活動: |
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物業和設備採購的未付部分 |
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$ |
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$ |
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見所附簡明綜合財務報表附註。
5
Roku,Worn Inc.,Roku,Inc.
未經審計的簡明綜合財務報表附註
1.公司
業務組織和描述
Roku,Worn Inc.,Roku,Inc.(“公司”或“Roku”),成立於2002年10月,根據特拉華州的法律,作為Roku?LLC。在……上面
2.重大會計政策彙總
演示基礎
簡明綜合財務報表的編制符合美國普遍接受的會計原則(“美國公認會計原則”)和證券交易委員會(“SEC”)有關中期財務報告的適用規則和規定。根據美國公認會計原則編制的財務報表中通常包括的某些信息和附註披露已經根據這些規則和規定進行了濃縮或省略。這些簡明的綜合財務報表應與公司截至2018年12月31日的年度報告(Form 10-K)中包含的合併財務報表一起閲讀,該年度報表於2019年3月1日提交給證券交易委員會。
截至2018年12月31日的簡明綜合資產負債表來自於截至該日期的經審計綜合財務報表,但不包括公司截至2018年12月31日的10-K表格年度報告中包含的所有信息和腳註。中期財務信息未經審計,但反映了管理層認為公平呈現本文所述信息所必需的所有正常經常性調整。截至2019年9月30日的三個月和九個月的運營結果不一定表明全年或任何未來期間的預期運營結果。
除採用會計準則更新(“ASU”)ASU 2016-02外,公司的重大會計政策沒有重大變化,租賃(主題842),與公司截至2018年12月31日的10-K表格年度報告中描述的重大會計政策相比,下文和附註7中描述的ASC 842,以及附註8中描述的債務發行成本。
判斷及估計的使用
根據美國公認會計原則編制公司的簡明綜合財務報表需要管理層作出某些估計、判斷和假設,這些估計、判斷和假設會影響財務報表日期的資產和負債的報告金額和相關披露,以及所報告的期間的收入和支出金額。受此類估計和假設制約的重要項目包括:收入確認、確定履行義務的性質和時間、可變對價、確定履行義務的獨立銷售價格、毛收入與淨收入報告、客户與供應商關係的評估以及其他義務,如銷售退貨準備金和客户激勵計劃;庫存估值、遞延所得税資產估值、或有負債的確認和披露以及基於股票的補償。本公司的估計基於歷史經驗和本公司認為在當時情況下合理的各種其他假設。實際結果可能與公司的估計和假設不同。
合併原則
簡明綜合財務報表是根據美國公認會計原則編制的,包括本公司及其全資子公司的賬目。所有公司間交易和餘額均已在合併中消除。
綜合收益(虧損)
全面收益(虧損)包括公司截至2019年9月30日和2018年9月30日的三個月和九個月的短期投資的未實現收益(虧損)。
6
濃度值
佔公司淨收入10%或以上的客户如下:
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三個月 |
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九個月結束 |
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9月30日 2019 |
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9月30日 2018 |
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9月30日 2019 |
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9月30日 2018 |
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客户B |
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* |
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% |
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% |
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* |
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客户C |
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% |
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% |
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% |
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% |
佔公司應收賬款10%以上的客户如下:
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自.起 |
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9月30日 2019 |
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12月31日 2018 |
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客户D |
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% |
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|
% |
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*少於10%
限制現金
受限現金包括與辦公設施經營租賃有關的未償信用證的現金抵押品。截至2019年9月30日,公司限制現金$
內容許可
公司獲得在Roku頻道上觀看視頻內容的權利。這些內容權利的代價可以包括固定費用和/或廣告收入的份額。公司將內容許可費用資本化,並在許可期限開始、許可內容的成本可確定、內容被接受並可用於流媒體時記錄相應的責任。公司在合同提供窗口內將許可內容資產攤銷到“收入成本,平臺”中.
截至2019年9月30日, 滿足這些要求的內容相關費用不是實質性的.
最近 採用的會計準則
2016年2月,財務會計準則委員會(“FASB”)發佈了ASU No.2016-02,租賃(主題842), 為了增加組織之間的透明度和可比性,在餘額上確認租賃資產和租賃負債 根據先前GAAP分類為經營租賃的租賃的表。ASU 2016-02要求承租人應確認支付租賃付款的責任(租賃責任)和使用權資產,代表其在資產負債表上租賃期限內使用標的資產的權利。
2019年1月1日,本公司採用ASC 842中的指南,採用可選的過渡方法,並將使用權(“ROU”)資產和租賃負債記錄在其精簡的綜合資產負債表上。因此,2019年之前的期間沒有進行調整。在……上面採用日期,公司確認ROU資產總額為$
最近發佈的尚未採用的會計公告
2018年8月,FASB發佈了ASU 2018-15,無形資產-商譽和其他-內部使用軟件(主題350),客户對作為服務合同的雲計算安排中發生的實施成本的核算,這要求作為服務合同的託管安排遵循內部使用軟件的指導,以確定哪些實施成本可以資本化。該指南對2019年12月15日之後的財年以及這些財年內的過渡期具有前瞻性或追溯效力,並允許提前採用。公司目前正在評估這一新指南對綜合財務報表和相關披露的影響。
7
2018年8月,FASB發佈了ASU 2018-13,公允價值計量(主題820),披露框架-公允價值計量披露要求的變化好的。本標準刪除、修改並增加了公允價值計量的某些披露要求。此聲明對財年以及這些財年內的過渡期有效,從2019年12月15日之後開始,允許提前採用。該公司目前正在評估新指南的效果,但預計這一標準的影響不會是實質性的。
2016年6月,FASB發佈了ASU No.2016-13,金融工具-信用損失(主題326):金融工具信用損失的計量好的。該指南修訂了按攤銷成本制持有的資產和可供出售債務證券的信貸損失報告,要求將可供出售債務證券的信貸損失作為備抵而不是減記列示。新確認金融資產信貸損失的計量以及信貸損失準備的隨後變化記錄在經營報表中。此更新中的修改將在2019年12月15日之後的財年生效。該公司目前正在評估新指南的效果,但預計這一標準的影響不會是實質性的。
3.收入
收入確認
公司簽訂的合同可能包括各種產品和服務產品,這些產品和服務通常能夠區分開來,並作為單獨的履行義務入賬。
確認收入在將承諾的商品或服務轉讓給客户時,其金額應反映公司預期有權換取該等商品或服務的對價s.
向客户收取的運費包括在收入中,相關的運輸成本包括在收入成本中。收入是扣除所徵收或應計的税款後記錄的。銷售税被記錄為流動負債,直到匯給相關政府部門。
公司有
具有多重履行義務的安排
公司的合同可能包含多個不同的履行義務。每個合同的計算成交價格根據相對獨立銷售價格(“SSP”)分配給每個履行義務。對於常規單獨銷售的履約義務,SSP通過評估此類獨立銷售來確定。對於那些通常不單獨銷售的履約義務,公司根據市場評估方法或預期成本加利潤率方法確定SSP。
產品和服務的性質
平臺細分:
該公司的平臺部門的收入來自廣告銷售、訂閲和交易收入份額、遙控器上品牌頻道按鈕的銷售以及與電視品牌和服務運營商的許可安排。
播放器細分:
該公司通過美國的零售分銷渠道銷售其大部分球員,包括實體和在線零售商,以及通過該公司的網站。公司的球員收入包括估計交易價格中的退貨和銷售獎勵。這些估計是基於歷史經驗和預期業績。
收入分解
公司的分類收入由
8
合同餘額
合同餘額包括以下內容(以千為單位):
|
|
自.起 |
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2019年9月30日 |
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2018年12月31日 |
|
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應收帳款,淨額 |
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$ |
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|
$ |
|
|
合同資產(包括預付費用和其他流動資產) |
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遞延收入,當前 |
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遞延收入,非流動 |
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遞延收入總額 |
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$ |
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|
$ |
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應收賬款按開具發票的金額入賬,扣除壞賬準備、銷售退貨和銷售獎勵。付款條件可能因客户和合同而異。
收入確認的時間可能與向客户開票的時間不同。合同資產在收入確認後開票時創建。當發票權利成為無條件時,合同資產轉移到應收賬款。合同負債包括在遞延收入中,並反映在履行義務和收入確認完成之前開具發票的對價。
合同資產增加約#美元
在截至2019年9月30日的三個月和九個月中,公司確認收入約為
分配給未來履行義務的收入
分配給剩餘履約義務的收入是尚未確認的估計合同收入,其中包括未賺取的收入和將在未來期間開具發票和確認為收入的金額。預計合同收入為$
4.資產負債表組成部分
應收帳款,扣除津貼—
|
|
9月30日 2019 |
|
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12月31日 2018 |
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應收帳款總額 |
|
$ |
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|
|
$ |
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允許銷售退貨 |
|
|
( |
) |
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|
( |
) |
銷售獎勵津貼 |
|
|
( |
) |
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( |
) |
其他津貼 |
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( |
) |
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( |
) |
總免税額 |
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|
( |
) |
|
|
( |
) |
應收賬款總額-津貼淨額 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
允許銷售退貨—
|
|
9月30日 2019 |
|
|
12月31日 2018 |
|
||
期初餘額 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
記入收入 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
銷售退貨準備金的使用 |
|
|
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|
|
|
|
|
餘額,期末 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
9
銷售獎勵津貼—
|
|
9月30日 2019 |
|
|
12月31日 2018 |
|
||
期初餘額 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
記入收入 |
|
|
( |
) |
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|
( |
) |
銷售獎勵準備金的運用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
餘額,期末 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
財產和設備,淨額—
|
|
9月30日 2019 |
|
|
12月31日 2018 |
|
||
計算機和設備 |
|
$ |
|
|
|
$ |
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|
租賃改良 |
|
|
|
|
|
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網站和內部使用的軟件 |
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|
|
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辦公設備和傢俱 |
|
|
|
|
|
|
|
|
總財產和設備 |
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|
|
|
|
|
|
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累計折舊和攤銷 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
財產和設備,淨額 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
截至2019年和2018年9月的三個月,財產和設備資產的折舊和攤銷費用為$
應付帳款和應計負債—
|
|
9月30日 2019 |
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12月31日 2018 |
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應付帳款 |
|
$ |
|
|
|
$ |
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應向內容出版商支付的款項 |
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應計收入成本 |
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經營租賃負債,當期 |
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— |
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應計版税費用 |
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應計工資及相關費用 |
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應計庫存 |
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應計資本支出 |
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營銷、零售和銷售成本 |
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應計法律費用 |
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— |
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客户預付款 |
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税項及相關負債 |
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其他應計費用 |
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應付賬款和應計負債總額 |
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$ |
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$ |
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遞延收入—
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9月30日 2019 |
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12月31日 2018 |
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平臺,當前 |
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播放器,當前 |
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當前遞延收入總額 |
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非電流平臺 |
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播放器,非當前 |
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遞延收入總額,非流動 |
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遞延收入總額 |
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10
5.短期投資
以下是公司短期投資的摘要(單位:千):
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2019年9月30日 |
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2018年12月31日 |
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攤銷成本 |
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未實現收益總額 |
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未實現損失總額 |
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公允價值 |
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攤銷成本 |
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未實現收益總額 |
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未實現損失總額 |
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公允價值 |
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公司債券和商業票據 |
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美國政府證券 |
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短期投資總額 |
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( |
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與未實現損失相關的税收影響並不是所有呈報期間的重要因素。
下表按合同到期日彙總了公司短期投資的到期日(以千為單位):
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2019年9月30日 |
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2018年12月31日 |
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攤銷成本 |
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公允價值 |
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攤銷成本 |
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公允價值 |
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不足1年 |
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1-3年後到期 |
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短期投資總額 |
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6.公允價值
我們以經常性基礎按公允價值計量我們的金融資產和負債。公允價值定義為在計量日市場參與者之間的有序交易中,通過出售資產或支付在主要市場或最有利市場為資產或負債轉移負債而獲得的價格。
公司按公允價值計量的金融資產如下(千):
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2019年9月30日 |
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2018年12月31日 |
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公允價值 |
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1級 |
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2級 |
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公允價值 |
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1級 |
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2級 |
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資產: |
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現金及現金等價物: |
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現金 |
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貨幣市場基金 |
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限制性現金 |
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短期投資: |
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公司債券和商業票據 |
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美國政府證券 |
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按公允價值計量和記錄的總資產 |
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本公司最大限度地利用可觀察的投入,最大限度地減少在計量公允價值時使用不可觀測的投入,並利用三級公允價值層次結構對用於計量公允價值的投入進行優先排序。用於衡量公允價值的三個投入水平如下:
1級-相同資產或負債在活躍市場的報價。
公司認為所有在購買之日原始或剩餘到期日少於三個月的高流動性投資均為現金等價物。該公司衡量的貨幣市場基金為$
級別2-除第1級所列報價外的可觀察到的輸入,包括活躍市場中類似資產或負債的報價;非活躍市場中相同或類似資產或負債的報價;以及其他輸入
11
比可觀察到的或主要通過相關或其他手段從可觀察的市場數據得出或通過可觀察的市場數據得到證實的報價更高。
該公司使用2級投入衡量其短期投資。
3級-很少或根本沒有市場活動支持的不可觀察的輸入,對資產或負債的公允價值具有重要意義,並反映公司自己對市場參與者在基於可獲得的最佳信息為資產或負債定價時將使用的假設的假設。
截至2019年9月30日和2018年12月31日,公司沒有使用3級輸入來衡量任何資產或負債。
7.契約
公司在開始時確定一項安排是否包含租約。ROU資產和負債在開始日根據租賃期內租賃付款的現值確認,租賃計入經營租賃ROU資產、應計負債、經營租賃負債的當期部分,以及經營租賃負債,非流動在我們的綜合資產負債表上。由於租賃中隱含的利率不容易確定,本公司根據生效日期可獲得的信息使用其增量借款利率,以確定未來租賃付款的現值。本公司在計算增量借款利率時考慮了其信用評級和租賃期限。本公司在釐定租期時,當合理肯定會行使其中一項選擇權時,會考慮延長或終止租約的選擇權。該公司將租賃和非租賃組成部分合併為單一租賃組成部分,用於其房地產和設備租賃。
本公司已簽訂經營租賃,主要用於寫字樓房地產。租約的剩餘租期由
本公司從分租部分前總部獲得轉租收入。轉租在
租賃費用的構成如下(單位:千):
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三個月 |
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九個月結束 |
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2019年9月30日 |
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2019年9月30日 |
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經營租賃成本 |
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$ |
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轉租收入 |
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( |
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淨經營租賃成本 |
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與租賃相關的補充現金流量信息如下(千):
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三個月結束 |
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九個月結束 |
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2019年9月30日 |
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2019年9月30日 |
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為租賃負債計量中包括的金額支付的現金: |
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經營租賃的經營現金流出 |
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$ |
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為交換租賃義務而獲得的使用權資產: |
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經營租賃 |
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$ |
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12
與租賃有關的補充資產負債表信息如下(以千為單位,租期和折扣率除外):
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自.起 |
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2019年9月30日 |
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經營租賃使用權資產 |
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$ |
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包括在應付帳款和應計負債中: |
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經營租賃負債,當期 |
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經營租賃負債,非流動 |
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經營租賃負債總額 |
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加權平均剩餘租賃期限 |
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經營租賃(年) |
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9.51 |
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加權平均貼現率 |
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經營租賃 |
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% |
截至2019年9月30日,運營租賃項下的未來租賃付款如下(以千為單位):
截至12月31日的年度, |
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操作 租約 |
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2019年(剩餘3個月) |
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$ |
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2020 |
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2021 |
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2022 |
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2023 |
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此後 |
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未來租賃付款總額 |
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減去:推定利息 |
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) |
減去:預期租户改善津貼 |
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( |
) |
總計 |
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$ |
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截至2019年9月30日,公司還有額外的運營租賃,主要是公司辦公室,尚未啟動$
下表總結了截至2018年12月31日根據經營租賃到期的未來最低租賃付款,並反映了先前租賃標準(ASC 840,租賃)的應用。這些金額在公司截至2018年12月31日的年度報告Form 10-K中披露(以千為單位):
截至12月31日的年度, |
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操作 租約 |
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2019 |
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$ |
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2020 |
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2021 |
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2022 |
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2023 |
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此後 |
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減去:轉租收入 |
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( |
) |
總計 |
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$ |
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8.債務
公司做到了
高級擔保期限貸款A和循環信貸安排
於2019年2月19日(“原定截止日期”),本公司與摩根士丹利高級融資公司簽訂信貸協議(“現有信貸協議”)。於二零一九年五月三日(“截止日期”),根據遞增假設及第1號修正案(“修正案”及經修正案修訂的現有信貸協議,“信貸協議”)修訂現有信貸協議。修正案將信貸協議下的新期限貸款承諾和新的循環承諾總額增加了#美元。
13
信貸協議現在規定(I)一個四年循環信貸安排,本金總額最高可達$
定期貸款A融資機制下的貸款將以相等的季度分期付款方式攤銷,從根據期限貸款A融資機制首次借款日期後結束的財政季度的最後一天開始,年度總額等於(I)2021年12月31日或之前,
本公司在信貸協議下的義務由其實質上所有資產提供擔保。未來,其某些直接和間接子公司可能需要擔保信貸協議。公司可預付信貸協議項下的貸款,並在需要預付貸款的情況下無需支付溢價。信貸協議包含習慣性陳述和保證、習慣性肯定和否定契約、每季度測試的金融契約,並要求公司保持至少一定的調整後的快速比率
本公司發生信貸協議的債務發行成本,這些成本在協議的合同期限內攤銷。債券發行成本計入預付費用和壓縮綜合資產負債表上的其他流動資產。
硅谷銀行信貸額度
本公司於二零一一年七月首次與硅谷銀行簽訂貸款及擔保協議(“LSA”)。LSA在隨後的期間進行了修改和重述。2014年11月簽訂的經修訂和重述的貸款和擔保協議(“恢復的2014年LSA”)提供了循環信貸額度下的墊款,最高可達#美元。
2017年6月,本公司對恢復的2014年的LSA進行了第二次修訂(該修訂,即“第二次修訂”)。根據第二修正案的預付款,根據公司的選擇,每年的浮動利率等於(1)最優惠利率或(2)倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR Plus)
2018年7月18日,本公司對恢復的2014年的LSA進行第三次修訂(該修訂稱為“第三次修訂”)。第三修正案增加了公司可利用其信貸額度支持簽發信用證的金額,金額為#美元。
2019年2月19日,該公司終止了與硅谷銀行重啟的2014年LSA協議。
14
9.股東權益
市場上的產品
2019年3月12日,公司與花旗集團全球市場公司作為其銷售代理簽訂了股權分銷協議(“花旗股權分銷協議”),根據該協議,公司可以不時發行和出售其A類普通股,總收益最高可達$
2019年5月16日,本公司與摩根士丹利有限責任公司作為其銷售代理簽訂了股權分配協議(“MS股權分配協議”),根據該協議,本公司可向
優先股
本公司獲授權發出
截至2019年9月30日和2018年12月31日,有
普通股
公司有
公司預留了以下普通股用於未來發行(單位:千):
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自.起 |
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2019年9月30日 |
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根據股權激勵計劃授予普通股獎勵 |
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可根據員工購股計劃發放普通股獎勵 |
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2017年股權激勵計劃下可供發行的普通股獎勵 |
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普通股總保留股份 |
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股權激勵計劃
2008年股權激勵計劃(“2008計劃”)於2008年2月生效。2008年計劃允許向員工授予激勵性股票期權,向員工、董事和顧問授予非法定股票期權和限制性股票獎勵。受某些限制的限制,根據2008計劃授予的期權以相當於授予當日的公平市場價值的每股價格授予,通常歸屬於
2017年股權激勵計劃(《2017年計劃》)於2017年9月生效。2017年計劃規定向員工授予激勵性股票期權,授予非法定股票期權和限制性股票獎勵,以及向員工、董事和顧問提供其他形式的股權補償。2017年計劃下的股票期權和限制性股票單位的費用一般超過
以股票為基礎的薪酬
本公司根據授權日公允價值計量根據股權獎勵計劃授予的獎勵成本。公司使用直線法確認費用,並在發生時確認沒收。
15
下表顯示了截至2018年9月30日、2019年和2018年的三個月和九個月的基於股票的薪酬支出總額(以千為單位):
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三個月 |
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九個月結束 |
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9月30日 2019 |
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9月30日 2018 |
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9月30日 2019 |
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9月30日 2018 |
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平臺收入成本 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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玩家收入成本 |
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研究與發展 |
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銷售及市場推廣 |
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一般和行政 |
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以股票為基礎的總薪酬 |
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$ |
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$ |
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$ |
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股票期權
公司股票期權活動彙總如下(千份,每股價格數據除外):
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數量 股份 |
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加權 平均值 鍛鍊 價格 |
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加權 平均值 剩餘 合同 壽命(年) |
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加權 平均值 授予日期 公允價值 每股 |
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集料 內在性 價值 |
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Balance,2018年12月31日-未償 |
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— |
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授與 |
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已行使 |
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— |
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沒收並過期 |
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( |
) |
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— |
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餘額,2019年9月30日-未償 |
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$ |
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6.4 |
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— |
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$ |
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2019年9月30日可行使的期權 |
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$ |
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5.1 |
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— |
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$ |
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在截至9月30日、2019年和2018年的三個月內行使的期權的內在價值為 $
股權激勵計劃下授予的期權的公允價值在授予日使用Black-Scholes期權估值模型進行估計。Black-Scholes模型中使用的假設如下:
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三個月 |
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九個月結束 |
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9月30日 2019 |
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9月30日 2018 |
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9月30日 2019 |
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9月30日 2018 |
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股息率 |
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— |
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— |
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— |
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— |
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預期期限(年) |
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5.0 - 6.73 |
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5.8 - 6.8 |
|
|
5.0 - 6.73 |
|
|
5.3 - 6.8 |
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||||
無風險利率 |
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1.35 - 1.79% |
|
|
2.76 - 2.81% |
|
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1.35 - 2.56% |
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2.32 - 2.88% |
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預期波動性 |
|
35 - 36% |
|
|
38 - 40% |
|
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35 - 36% |
|
|
38 - 40% |
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16
限制性股票單位
根據2017年計劃,公司向員工授予限制性股票單位。限制性股票單位的公允價值以公司在授予日的收盤價為基礎。公司限制性股票單位活動的摘要如下(以千為單位,每股價格數據除外):
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數量 股份 |
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加權平均 授予日期交易會 每股價值 |
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Balance,2018年12月31日-未償 |
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$ |
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獲頒 |
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放行 |
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( |
) |
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沒收 |
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( |
) |
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餘額,2019年9月30日-未償 |
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$ |
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截至2019年9月30日,與限制性股票單位有關的未確認補償成本為$
10.承諾和或有事項
未付承諾
該公司與供應商簽訂了製造庫存和相關物品的合同。該公司還與內容提供商和其他供應商簽訂了內容許可和正常業務過程中的廣告購買合同。截至2019年9月30日,公司擁有$
內容許可^^
公司授權用户通過Roku頻道訪問某些內容。當公司簽訂協議以獲得未來的標題時,公司記錄了內容許可的義務,並且內容的成本是已知的。某些協議包括對未知未來標題的許可權義務,最終數量和/或費用截至報告日期尚未確定。截至2019年9月30日,許可證購買承諾的“應計負債”中記錄的金額並不重要。
信用證
截至2019年9月30日和2018年12月31日,公司有未償還的不可撤銷信用證金額為$
偶然事件
當公司相信此類損失是可能和合理估計的時,應計入或有損失,包括知識產權許可責任。
公司目前和將來可能參與日常業務過程中的法律程序、索賠和調查,包括對與其平臺和產品相關的侵權專利、版權或其他知識產權的索賠,或公司或第三方渠道開發商通過其平臺分發的內容。(2)本公司目前參與並可能參與日常業務過程中的法律訴訟、索賠和調查,包括對與其平臺和產品相關的侵權專利、版權或其他知識產權的索賠,或本公司或第三方渠道開發商通過其平臺分發的內容。雖然這些訴訟、索賠和調查的結果無法確切預測,但公司不認為其目前涉及的任何事項的最終結果合理地可能對其業務、財務狀況或經營結果產生重大不利影響。
賠償
公司的許多協議包括在公司的產品或服務或公司的技術發生的情況下,對內容出版商、被許可人、分銷商、零售商、合同製造商和供應商進行賠償的條款
17
在其中註冊的,侵犯了第三方的知識產權。由於先前賠償要求的歷史有限以及每項協議所涉及的獨特事實和情況,無法確定這些賠償義務下的最高潛在金額。截至目前為止,本公司並無因該等債務而招致任何重大成本,亦未在綜合財務報表中計提任何與該等債務有關的負債。
11.所得税
截至2019年和2018年9月30日的三個月所得税優惠為$
當遞延税項資產的一部分很可能不會透過未來營運變現時,會提供估值備抵。由於公司分析了截至2019年9月30日所有可用的客觀證據,包括積極和消極的證據,管理層認為遞延税項資產不能完全變現的可能性更大。因此,本公司已就其遞延税項資產提供全數估值備抵,但與英國、中國及丹麥的外國實體有關的遞延税項資產除外。
12.關聯方交易
本公司與其戰略投資者之一進行交易。關於這位投資者,公司記錄的收入為$
此外,本公司與本公司首席執行官持有多數投票權的另一家公司進行交易,並是該公司董事會的成員,而本公司董事會的另一名成員是該公司的首席執行官。關於與該另一家公司的交易,該公司發生了#美元的費用。
13.每股淨虧損
公司的每股基本淨虧損是通過將淨虧損除以當期已發行普通股的加權平均數來計算的。就計算購買普通股的稀釋每股淨虧損而言,早期行使購股權時發行的普通股的限制性股票單位和未歸屬股份被視為普通股等價物,但由於其影響是反攤薄的,故已被排除在計算每股稀釋淨虧損之外。
下表列出了每股基本淨虧損和稀釋淨虧損的計算(以千為單位,每股數據除外):
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三個月 |
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九個月結束 |
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9月30日 2019 |
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9月30日 2018 |
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9月30日 2019 |
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9月30日 2018 |
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分子: |
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淨損失 |
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分母: |
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計算中使用的加權平均份額 每股淨虧損,基本和稀釋 |
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每股淨虧損,基本和稀釋後 |
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18
因反稀釋效應而不包括在每股稀釋淨虧損計算中的普通股如下(以千為單位):
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三個月 |
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九個月結束 |
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9月30日 2019 |
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9月30日 2018 |
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9月30日 2019 |
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9月30日 2018 |
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購買普通股的股權獎勵 |
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提前發行的未歸屬普通股 行使股票期權和業務收購 |
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總計 |
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14.區段信息
本公司由以下幾個部分組成
站臺-主要包括從廣告銷售、訂閲和交易收入份額、遙控器上品牌頻道按鈕的銷售以及與電視品牌和服務運營商的許可安排中獲得的費用。該公司的第一方視頻廣告庫存包括Roku頻道、主屏幕和屏幕保護程序上的本地顯示廣告以及通過內容出版商協議獲得的廣告庫存。為了補充供應,該公司可以轉售從內容出版商購買的視頻庫存,並在較小程度上直接銷售收入份額基礎上的第三方庫存。
沒有客户佔平臺部門收入的10%以上。
球員-主要包括通過零售商和分銷商的流媒體播放器和配件的淨銷售,以及通過公司網站直接向客户銷售。
佔玩家細分市場收入10%或更多的客户如下:
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三個月 |
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九個月結束 |
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9月30日 2019 |
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9月30日 2018 |
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9月30日 2019 |
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9月30日 2018 |
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客户A |
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% |
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% |
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% |
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客户B |
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% |
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% |
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% |
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客户C |
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% |
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% |
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% |
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% |
截至2019年9月30日和2018年12月31日,公司的大部分資產均在美國持有,並歸因於在美國的運營。國際市場收入 小於
15.後續事件
在……上面
19
項目2.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析。
以下對我們的財務狀況和經營結果的討論和分析應與本季度報告(Form 10-Q)中其他地方包括的簡明綜合財務報表和相關注釋以及我們在截至2018年12月31日的年度報告(Form 10-K)中包括的經審核的綜合財務報表一起閲讀,該年度報告於2019年3月1日提交給美國證券交易委員會(SEC)。
概述
Roku開創了流媒體到電視的先河,我們正在利用這一巨大的經濟機會,為用户、內容發佈者和廣告商提供領先的電視流媒體平臺。Roku將用户連接到他們喜歡的流媒體內容,啟用內容 出版商建立大量受眾並將其貨幣化,併為廣告商提供獨特的參與能力 消費者。
我們的業務模式是增加使用我們平臺觀看電視的家庭數量(以活躍帳户衡量),增加這些用户的參與度(以流媒體時間衡量),然後將我們的平臺貨幣化。我們通過每個用户的平均收入(“ARPU”)和毛利潤增長來衡量我們的平臺貨幣化進度。
我們的平臺收入主要來自我們平臺上的廣告、內容分發和計費服務,而播放器收入主要來自流媒體播放器的銷售。在截至2019年9月30日的三個月和九個月期間,我們分別創造了2.609億美元和7.177億美元的收入,與截至2018年9月30日的三個月和九個月相比,分別增長了50%和54%。
我們繼續管理我們的流媒體播放器的平均銷售價格(“ASP”),以增加銷售的播放器數量和活躍帳户。因此,玩家收入和玩家毛利可能會波動,可能會下降。我們預計,玩家收入和玩家毛利潤的權衡將增加銷售的玩家數量並增加活躍帳户,並導致平臺貨幣化和總毛利潤的增長。
關鍵績效指標
我們使用以下關鍵績效指標來評估我們的業務,衡量我們的績效,制定財務預測和做出戰略決策。我們的關鍵績效指標是毛利、活躍帳户、流動小時數和ARPU。
毛利
我們用毛利來衡量我們的業務表現。我們的毛利大部分來自平臺收入。我們相信毛利是衡量我們業務表現的主要指標,因為我們有兩個利潤率不同的收入部門,我們的目標是最大限度地提高我們的活躍賬户的高利潤率平臺收入,因為他們在我們的平臺上傳輸內容。在截至2019年9月30日的三個月和九個月內,我們分別產生了1.185億美元和3.336億美元的毛利,與截至2018年9月30日的三個月和九個月相比,分別增長了50%和52%。
活動帳户
我們將活動帳户定義為在該期間的最後30天內在我們的平臺上流式傳輸內容的不同用户帳户的數量。僅在非Roku平臺上流式傳輸來自Roku頻道的內容的用户不包括在此指標中。活躍帳户的數量也與積極利用我們平臺的獨特個人數量或與帳户關聯的設備數量不對應。例如,單個帳户可以由一個以上的個人(例如家庭)使用,並且一個帳户可以在多個設備上使用。我們相信活躍帳户的數量是衡量我們用户基礎大小的相關指標。我們通過銷售流媒體設備增加新客户;通過與生產和銷售Roku TV型號的電視品牌合作,獲得我們的許可;以及通過與服務運營商的許可關係。截至2019年9月30日,我們有3230萬個活躍賬户,比2019年6月30日淨增170萬個活躍賬户。
流式傳輸的小時數
我們將流式傳輸的小時數定義為我們的流式設備在給定時間段內在我們的平臺上流式傳輸內容的總時間量。非Roku平臺上的流式傳輸小時數不包括在此指標中。我們以日曆為基礎報告流動的小時數。我們相信,我們平臺上的流媒體小時數是用户參與度的有效衡量標準,我們平臺上流傳輸內容的小時數的增長反映了我們在滿足用户對電視流媒體不斷增長的需求方面取得的成功。
20
此外,我們相信,隨着時間的推移,我們流媒體平臺上用户參與度的增加會增加我們的平臺盈利,因為我們從廣告以及訂閲和交易視頻點播的收入份額中賺取平臺收入。然而,我們來自內容提供商的收入與其流媒體頻道上的流媒體傳輸小時數無關,流媒體傳輸的小時數與這些內容提供商或ARPU在逐期基礎上賺取的收入無關。此外,無論觀眾是否正在積極觀看,只要Roku播放器或Roku TV正在播放內容,我們的平臺上的流媒體時間都會進行測量。例如,如果Roku播放器連接到TV,並且觀眾關閉TV,走遠或進入睡眠並且不停止或暫停播放器,則特定的流傳輸頻道可以在由流傳輸頻道確定的一段時間內自動播放後續內容。我們相信,這也發生在各種各樣的非Roku流媒體設備和其他機頂盒上。
在2019年第三季度,我們開始推出一項新的Roku操作系統功能,該功能旨在識別何時在沒有用户交互的情況下,內容在渠道上持續流傳輸了很長一段時間。該特徵週期性地提示用户確認他們仍在觀看所選頻道,並且如果用户沒有肯定地響應,則關閉頻道。我們相信,在Roku平臺上實現這一新功能將使我們、我們的客户、渠道合作伙伴和廣告商受益。我們的一些領先渠道合作伙伴,包括Netflix,已經在他們的渠道中實施了類似的功能。這一新的Roku OS功能補充了這些渠道功能。我們目前正在將這一功能推廣到我們的整個客户羣。儘管我們預計隨着活躍賬户的增加和流媒體平臺用户參與度的增加,我們的總流媒體時數將繼續強勁增長,但我們相信,我們在2020年報告的流媒體時數的同比增長率可能低於我們在2019年報告的年增長率。我們並不期望此功能的推出會對我們未來的財務表現產生實質性影響。在截至2019年9月30日的三個月中,我們的用户傳輸了103億小時,比截至2019年6月30日的三個月增加了9億小時。
每個用户的平均收入
我們使用ARPU衡量平臺貨幣化進度。我們將ARPU定義為我們過去四個季度的平臺收入除以本期結束時和上一年同期結束時活躍帳户數量的平均值。ARPU衡量我們將活躍帳户基礎貨幣化的速度和平臺業務的進展情況。2019年9月30日,我們的ARPU為22.58美元,較2018年9月30日增長30%。
運營結果的組成部分
營業收入
平臺收入
我們的平臺收入來自廣告銷售、訂閲和交易收入份額、遙控器上品牌頻道按鈕的銷售以及與電視品牌和服務運營商的許可安排。我們的第一方視頻廣告庫存包括Roku頻道,我們的主屏幕和屏幕保護程序上的本地顯示廣告,以及我們通過內容發佈協議獲得的廣告庫存。為了補充我們的供應,我們可以轉售從內容發行商購買的視頻庫存,並在較小程度上直接銷售收入份額基礎上的第三方庫存。到目前為止,我們的平臺收入大部分來自美國。
玩家收入
我們的播放器收入主要來自通過消費者零售分銷渠道銷售流媒體播放器,包括百思買(Best Buy)和沃爾瑪(Walmart)等主要實體零售商,以及以亞馬遜(Amazon)為主的在線零售商。我們的球員收入大部分來自美國。在我們的國際市場上,我們通過批發分銷商銷售我們的播放器,然後再轉售給零售商。我們目前在加拿大,英國,法國,愛爾蘭共和國,墨西哥和其他幾個拉丁美洲國家銷售我們的播放器。
為了增強用户體驗,我們在2018年推出了可與Roku TV型號配合使用的無線揚聲器,並於2019年9月推出了Roku Smart Soundbar和Roku Wireless Subwoofer。
收入成本
平臺收入成本
平臺收入成本包括廣告庫存獲取成本、支付處理費用、第三方雲服務費用、內容許可費和分配的人員相關成本,包括Roku支持平臺服務人員的工資、福利和股票薪酬。
21
玩家收入成本
玩家收入的成本包括支付給我們第三方合同製造商的播放器製造成本、技術許可證或特許權使用費、進站和出站運費、關税和物流成本、第三方包裝和組裝成本、超額或過時庫存準備、與設施和客户支持相關的分配間接成本以及運營人員的工資、福利和股票薪酬成本。
營業費用
研究與發展
研究和開發費用主要包括與人員相關的成本,包括員工工資、福利和我們的工程師和從事產品開發的其他員工的股票報酬,包括新技術、特性和功能以及外包諮詢服務的費用。此外,研究和開發費用包括分配的設施和管理費用。我們相信,持續的投資對於實現我們的戰略目標非常重要,預計在可預見的未來,研發費用將以絕對美元計增加。
銷售及市場推廣
銷售和營銷費用主要包括與人員相關的成本,包括我們從事銷售和銷售支持、營銷、通信、數據科學和分析、業務開發、產品管理以及合作伙伴和客户支持職能的員工的工資、福利、佣金和基於股票的薪酬費用。銷售和營銷費用還包括營銷、零售和銷售成本,以及活動、公共關係和其他專業服務以及分配的設施和間接費用。我們預計隨着業務的繼續增長,我們的銷售和營銷費用會增加。
一般和行政
一般及行政開支主要包括與人事有關的成本,包括行政、財務、法律、資訊科技、人力資源及其他行政人員的薪金、福利及股票薪酬。我們預計,由於我們的業務和相關基礎設施的預期增長,符合全球法律法規,以及會計、法律、保險、投資者關係和與上市公司相關的其他成本,我們的一般和行政費用將增加。
其他收入(費用),淨額
我們截至2019年9月30日的三個月和九個月的其他收入(支出)淨額包括短期投資的利息收入和現金餘額,利息支出主要包括遞延債務成本和外幣重新計量的攤銷以及交易損益。截至2019年9月30日的三個月和九個月的其他收入(支出)淨額包括利息收入和外匯重新計量以及交易損益。
所得税費用
我們的所得税支出主要由某些外國司法管轄區的所得税組成,我們在這些司法管轄區開展業務,並在美國繳納州最低所得税。我們對美國遞延税項資產有估值準備,包括主要與研發相關的淨營業虧損結轉和税收抵免。我們期望在可預見的將來維持這一估值準備額。
22
運營結果
下表列出了我們的運營結果佔淨收入的百分比。
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三個月 |
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九個月結束 |
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9月30日 2019 |
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9月30日 2018 |
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9月30日 2019 |
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9月30日 2018 |
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淨收入: |
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站臺 |
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69 |
% |
|
|
58 |
% |
|
|
67 |
% |
|
|
57 |
% |
球員 |
|
|
31 |
% |
|
|
42 |
% |
|
|
33 |
% |
|
|
43 |
% |
淨收入總額 |
|
|
100 |
% |
|
|
100 |
% |
|
|
100 |
% |
|
|
100 |
% |
收入成本: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
站臺 |
|
|
26 |
% |
|
|
17 |
% |
|
|
23 |
% |
|
|
17 |
% |
球員 |
|
|
29 |
% |
|
|
37 |
% |
|
|
30 |
% |
|
|
36 |
% |
收入總成本 |
|
|
55 |
% |
|
|
54 |
% |
|
|
53 |
% |
|
|
53 |
% |
毛利: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
站臺 |
|
|
43 |
% |
|
|
41 |
% |
|
|
44 |
% |
|
|
40 |
% |
球員 |
|
|
2 |
% |
|
|
5 |
% |
|
|
3 |
% |
|
|
7 |
% |
毛利總額 |
|
|
45 |
% |
|
|
46 |
% |
|
|
47 |
% |
|
|
47 |
% |
運營費用: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
研究與發展 |
|
|
26 |
% |
|
|
26 |
% |
|
|
26 |
% |
|
|
26 |
% |
銷售及市場推廣 |
|
|
18 |
% |
|
|
15 |
% |
|
|
16 |
% |
|
|
15 |
% |
一般和行政 |
|
|
11 |
% |
|
|
11 |
% |
|
|
11 |
% |
|
|
11 |
% |
業務費用共計 |
|
|
55 |
% |
|
|
52 |
% |
|
|
53 |
% |
|
|
52 |
% |
運營虧損 |
|
|
(10 |
)% |
|
|
(6 |
)% |
|
|
(6 |
)% |
|
|
(5 |
)% |
其他收入,淨額: |
|
|
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|
|
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利息費用 |
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— |
% |
|
|
— |
% |
|
|
(1 |
)% |
|
|
— |
% |
其他收入,淨額 |
|
|
1 |
% |
|
|
1 |
% |
|
|
1 |
% |
|
|
1 |
% |
其他收入總額,淨額 |
|
|
1 |
% |
|
|
1 |
% |
|
|
— |
% |
|
|
1 |
% |
所得税前虧損 |
|
|
(9 |
)% |
|
|
(5 |
)% |
|
|
(6 |
)% |
|
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(4 |
)% |
普通股股東應佔淨虧損 |
|
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(9 |
)% |
|
|
(5 |
)% |
|
|
(6 |
)% |
|
|
(4 |
)% |
截至2019年9月30日和2018年9月30日的三個月和九個月的比較
淨收入
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三個月 |
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九個月結束 |
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||||||||||
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9月30日 2019 |
|
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9月30日 2018 |
|
|
更改^$ |
|
|
更改^% |
|
|
9月30日 2019 |
|
|
9月30日 2018 |
|
|
更改^$ |
|
|
更改^% |
|
||||||||
(以千為單位,百分比除外) |
|
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|
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|
|
|
|
站臺 |
|
$ |
179,322 |
|
|
$ |
100,050 |
|
|
$ |
79,272 |
|
|
79% |
|
|
$ |
481,157 |
|
|
$ |
265,468 |
|
|
$ |
215,689 |
|
|
81% |
|
||
球員 |
|
|
81,606 |
|
|
|
73,331 |
|
|
|
8,275 |
|
|
11% |
|
|
|
236,534 |
|
|
|
201,299 |
|
|
|
35,235 |
|
|
18% |
|
||
總淨收入 |
|
$ |
260,928 |
|
|
$ |
173,381 |
|
|
$ |
87,547 |
|
|
50% |
|
|
$ |
717,691 |
|
|
$ |
466,767 |
|
|
$ |
250,924 |
|
|
54% |
|
站臺
與截至2018年9月30日的三個月相比,平臺收入在截至2019年9月30日的三個月中增加了7930萬美元,增幅為79%。除了增加內容收入外,大部分增加來自更高的廣告收入.
與截至2018年9月30日的9個月相比,平臺收入在截至2019年9月30日的9個月中增加了2.157億美元,增幅為81%。除了增加內容收入外,大部分增加來自更高的廣告收入.這一增加被以下項目導致的1,060萬美元的許可證收入減少部分抵銷2019年知識產權交付低於2018年。
球員
與截至2018年9月30日的三個月相比,播放器收入在截至2019年9月30日的三個月中增加了830萬美元,或11%,因為與截至2018年9月30日的三個月相比,播放器銷售量增加了21%
23
2018年9月30日被球員平均銷售價格下降9%所抵消。銷售產生的收入音頻產品 包含在玩家收入中,並不重要。
與截至2018年9月30日的9個月相比,截至2019年9月30日的9個月中,玩家收入增加了3520萬美元,增幅為18%。在截至2019年9月30日的9個月中,球員銷售量與截至2018年9月30日的9個月相比增加了26%,但被球員平均銷售價格下降7%所抵消。銷售產生的收入音頻產品包含在播放器收入中,並不重要。
收入成本和毛利
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三個月 |
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九個月結束 |
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||||||||||
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9月30日 2019 |
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9月30日 2018 |
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|
更改^$ |
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|
更改^% |
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9月30日 2019 |
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9月30日 2018 |
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更改^$ |
|
|
更改^% |
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||||||||
(以千為單位,百分比除外) |
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收入成本: |
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
站臺 |
|
$ |
67,075 |
|
|
$ |
29,504 |
|
|
$ |
37,571 |
|
|
127% |
|
|
$ |
165,419 |
|
|
$ |
78,498 |
|
|
$ |
86,921 |
|
|
111% |
|
||
球員 |
|
|
75,376 |
|
|
|
64,884 |
|
|
|
10,492 |
|
|
16% |
|
|
|
218,695 |
|
|
|
168,412 |
|
|
|
50,283 |
|
|
30% |
|
||
收入總成本 |
|
$ |
142,451 |
|
|
$ |
94,388 |
|
|
$ |
48,063 |
|
|
51% |
|
|
$ |
384,114 |
|
|
$ |
246,910 |
|
|
$ |
137,204 |
|
|
56% |
|
||
毛利潤: |
|
|
|
|
|
|
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|
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|
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|
|
|
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|
|
|
|
|
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|
|
|
|
站臺 |
|
$ |
112,247 |
|
|
$ |
70,546 |
|
|
$ |
41,701 |
|
|
59% |
|
|
$ |
315,738 |
|
|
$ |
186,970 |
|
|
$ |
128,768 |
|
|
69% |
|
||
球員 |
|
|
6,230 |
|
|
|
8,447 |
|
|
|
(2,217 |
) |
|
(26)% |
|
|
|
17,839 |
|
|
|
32,887 |
|
|
|
(15,048 |
) |
|
(46)% |
|
||
毛利總額 |
|
$ |
118,477 |
|
|
$ |
78,993 |
|
|
$ |
39,484 |
|
|
50% |
|
|
$ |
333,577 |
|
|
$ |
219,857 |
|
|
$ |
113,720 |
|
|
52% |
|
站臺
與截至2018年9月30日的三個月相比,截至2019年9月30日的三個月,平臺收入成本增加了3760萬美元,或127%。這一增加的原因是廣告庫存購置成本、廣告服務成本、內容許可費和信用卡處理費總計352萬美元分配的開銷增加了210萬美元,主要用於廣告和平臺支持。
與截至2018年9月30日的9個月相比,截至2019年9月30日的9個月,平臺收入成本增加了8,690,000美元,或111%。這一增加的原因是廣告庫存購置成本、廣告服務成本、內容許可費和信用卡處理費總計82.2億美元在平臺業務增長的推動下,分配的開銷增加了410萬美元,主要用於廣告運營和內容分發運營。
與截至2018年9月30日的三個月相比,截至2019年9月30日的三個月內,平臺收入毛利增加了4170萬美元,或59%,這是由於平臺收入增長79%被平臺成本增長127%所抵消。
截至二零一九年九月三十日止九個月,平臺收入毛利較截至二零一八年九月三十日止九個月增加1288,000,000美元,或69%,主要由平臺收入增長81%被平臺成本增加111%所抵銷。
球員
與截至2018年9月30日的三個月相比,截至2019年9月30日的三個月中,玩家收入成本增加了1050萬美元,或16%。由於製造成本的增加,播放器收入的成本增加了大約360萬美元以支持更高的玩家銷售量好的。此外,由於銷售量增加和知識產權索賠產生的大約170萬美元的特許權使用費,以及150萬美元的運費增加,特許權使用費支出增加了250萬美元。
與截至2018年9月30日的9個月相比,截至2019年9月30日的9個月中,玩家收入成本增加了5030萬美元,即30%。由於製造成本的增加,播放器收入的成本增加了大約2720萬美元以支持更高的玩家銷售量好的。此外,版税支出增加了1460萬美元,原因是銷售量增加,知識產權索賠應計版税約370萬美元,並因未實現的潛在知識產權負債在2018年第二季度釋放了890萬美元的應計金額而被抵銷。運費增加了320萬美元,以支持更高的交易量。
與截至2018年9月30日的三個月相比,截至2019年9月30日的三個月中,播放器銷售的毛利潤減少了220萬美元,或26%,這主要是由於版税應計的影響和播放器平均銷售價格的下降以及製造和物流成本的增加。
24
與截至2019年9月30日的9個月相比,截至2019年9月30日的9個月中,播放器銷售的毛利潤下降了1500萬美元,或46%,這主要是由於如上所述的版税應計和釋放的影響,以及播放器平均銷售價格的下降以及製造和物流成本的增加。
營業費用
|
|
三個月 |
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|
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|
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|
|
|
|
九個月結束 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||
|
|
9月30日 2019 |
|
|
9月30日 2018 |
|
|
更改^$ |
|
|
更改^% |
|
|
9月30日 2019 |
|
|
9月30日 2018 |
|
|
更改^$ |
|
|
更改^% |
|
||||||||
(以千為單位,百分比除外) |
|
|
|
|
|
|
|
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
研究與發展 |
|
$ |
68,487 |
|
|
$ |
45,370 |
|
|
$ |
23,117 |
|
|
51% |
|
|
$ |
186,219 |
|
|
$ |
119,692 |
|
|
$ |
66,527 |
|
|
56% |
|
||
銷售及市場推廣 |
|
|
46,666 |
|
|
|
25,603 |
|
|
|
21,063 |
|
|
82% |
|
|
|
117,041 |
|
|
|
68,180 |
|
|
|
48,861 |
|
|
72% |
|
||
一般和行政 |
|
|
29,873 |
|
|
|
19,769 |
|
|
|
10,104 |
|
|
51% |
|
|
|
77,992 |
|
|
|
50,768 |
|
|
|
27,224 |
|
|
54% |
|
||
總營業費用 |
|
$ |
145,026 |
|
|
$ |
90,742 |
|
|
$ |
54,284 |
|
|
60% |
|
|
$ |
381,252 |
|
|
$ |
238,640 |
|
|
$ |
142,612 |
|
|
60% |
|
研究與發展
與截至2018年9月30日的三個月相比,截至2019年9月30日的三個月,研發支出增加了2310萬美元,或51%。增加的主要原因是與人員相關的成本增加了16.6億美元,這是因為工程人員和基於股票的薪酬的價值增加,設施成本增加了430萬美元,以及平臺和產品開發成本增加了220萬美元,其中包括諮詢和外部服務、差旅和設備等開支,部分被分配給玩家和平臺成本的間接費用抵消。
與截至2018年9月30日的九個月相比,截至2019年9月30日的九個月中,研發支出增加了6650萬美元,即56%。增加的主要原因是,由於工程人員增加和基於股票的薪酬價值增加,與人員相關的成本增加了5090萬美元,設施成本增加了840萬美元,平臺和產品開發成本增加了720萬美元,其中包括諮詢和外部服務、差旅和設備等開支,部分被分配給玩家和平臺成本的間接費用抵消。
銷售及市場推廣
與截至2018年9月30日的三個月相比,截至2019年9月30日的三個月,銷售和營銷支出增加了2,110,000美元,或82%。增加的主要原因是與人員相關的成本增加了850萬美元,這與支持我們的平臺收入增長(主要是廣告和內容分銷)的人數增加以及基於股票的薪酬的價值有關,營銷、零售和銷售成本增加了750萬美元,其他費用增加了500萬美元,其中包括設施成本、諮詢服務和差旅。
與截至2018年9月30日的九個月相比,截至2019年9月30日的九個月中,銷售和營銷支出增加了4890萬美元,即72%。增加的主要原因是與人員相關的成本增加了2790萬美元,這與支持我們的平臺收入增長(主要是廣告和內容分銷)的人數增加以及基於股票的薪酬的價值有關,營銷、零售和銷售成本增加了1140萬美元,其他費用增加了960萬美元,其中包括設施成本、諮詢服務和差旅。
一般和行政
與截至2018年9月30日的三個月相比,截至2019年9月30日的三個月,一般和行政開支增加了1010萬美元,或51%。增加的主要原因是,由於一般和行政職能的人數增加以及基於股票的薪酬的價值增加,與人事相關的成本增加了540萬美元,而460萬美元的增加主要與法律和其他外部諮詢和專業服務費用增加有關。
與截至2018年9月30日的9個月相比,截至2019年9月30日的9個月期間,一般和行政開支增加了2720萬美元,即54%。增加的主要原因是,由於一般和行政職能的人數增加以及基於股票的薪酬的價值增加,與人事相關的費用增加了16.8億美元,1080萬美元主要與增加的法律和其他外部諮詢和專業服務費用有關。
25
其他收入,淨額
|
|
三個月 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
九個月結束 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||
|
|
9月30日 2019 |
|
|
9月30日 2018 |
|
|
更改^$ |
|
|
更改^% |
|
|
9月30日 2019 |
|
|
9月30日 2018 |
|
|
更改^$ |
|
|
更改^% |
|
||||||||
(以千為單位,百分比除外) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
利息費用 |
|
$ |
(767 |
) |
|
$ |
(112 |
) |
|
$ |
(655 |
) |
|
585% |
|
|
$ |
(1,436 |
) |
|
$ |
(220 |
) |
|
$ |
(1,216 |
) |
|
553% |
|
||
其他收入,淨額 |
|
|
2,065 |
|
|
|
2,162 |
|
|
|
(97 |
) |
|
(4)% |
|
|
|
4,272 |
|
|
|
2,971 |
|
|
|
1,301 |
|
|
44% |
|
||
其他收入總額,淨額 |
|
$ |
1,298 |
|
|
$ |
2,050 |
|
|
$ |
(752 |
) |
|
(37)% |
|
|
$ |
2,836 |
|
|
$ |
2,751 |
|
|
$ |
85 |
|
|
3% |
|
其他收入淨額在截至2019年9月30日的三個月內與截至2018年9月30日的三個月相比減少了80萬美元,主要原因是與遞延債務成本攤銷有關的利息支出增加,來自短期投資的利息收入減少,以及現金餘額水平上升。
截至二零一九年九月三十日止九個月,其他收入淨額較截至二零一八年九月三十日止九個月增加九百萬美元,主要是由於現金結存水平上升導致利息收入增加。
所得税優惠
|
|
三個月 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
九個月結束 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||
|
|
9月30日 2019 |
|
|
9月30日 2018 |
|
|
更改^$ |
|
|
更改^% |
|
|
9月30日 2019 |
|
|
9月30日 2018 |
|
|
更改^$ |
|
|
更改^% |
|
||||||||
(以千為單位,百分比除外) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
所得税優惠 |
|
$ |
(96 |
) |
|
$ |
(172 |
) |
|
$ |
76 |
|
|
(44)% |
|
|
$ |
(619 |
) |
|
$ |
(397 |
) |
|
$ |
(222 |
) |
|
56% |
|
所得税優惠源於美國的外國所得税和州最低所得税。
流動性與資本資源
截至2019年9月30日,我們擁有現金、現金等價物和短期投資3.875億美元。我們主要的流動性來源是通過經營和融資活動產生的現金,包括出售我們的證券。我們對現金的主要用途包括經營費用,如人事相關費用和資本支出。我們未來的資本需求可能與目前計劃的大不相同,並將取決於許多因素,包括我們的增長率和市場對我們的廣告平臺、操作系統和技術的持續接受程度,以及與引入新的平臺功能、參與者、招聘有經驗的人員、銷售和營銷活動的擴展以及整體經濟條件相關的時間和努力。我們簽訂了新公司總部以及其他辦公地點的租賃協議。我們已經並將繼續招致2019年的材料費用,預計未來幾年將繼續產生設施和相關建築成本的材料費用。我們還可能考慮並參與可能對我們的流動性和資本資源狀況產生重大影響的併購活動。例如,在2019年11月8日,我們收購了DataXu,Inc.。綜合考慮75.0百萬美元現金和571,516股我們的A類普通股。然而,我們相信,我們現有的現金餘額和運營的現金流量,以及我們的信貸協議和循環信貸機制下的可用金額,將足以為我們的營運資金提供資金,並滿足我們在可預見的未來的預期現金需求。
截至2019年9月30日,我們約有1%的現金存放在美國境外。這些資金主要在歐洲持有,用於資助我們的海外業務。與我們的外國子公司有關的未匯出收益金額並不重要。
市場上的產品
2019年3月12日,我們與花旗集團全球市場公司(Citigroup Global Markets Inc.)簽訂了股權分銷協議,作為我們的銷售代理(“花旗股權分銷協議”),根據該協議,我們可以不時發行和出售我們的A類普通股股票,總收益最高可達1000億美元。在2019年3月,我們出售了約140萬股A類普通股,平均售價為每股72.00美元,構成花旗股權分配協議項下所有可供出售的股份,總收益總額為1000萬美元,產生的發行成本為200萬美元。
2019年5月16日,我們與我們的銷售代理Morgan Stanley&Co.LLC簽訂了股權分配協議(“MS股權分配協議”),根據該協議,我們可以發行和出售最多100萬股我們的A級普通股。2019年5月,我們根據MS股權分配協議出售了所有100萬股可供出售的股票,平均售價為每股82.9美元,總收益為8290萬美元,併產生了160萬美元的發行成本。
高級擔保期限貸款A和循環信貸安排
26
2019年2月19日(“原定截止日期”),我們與摩根士丹利高級融資公司簽訂了信貸協議(“現有信貸協議”)。(“MSSF”)。於二零一九年五月三日(“截止日期”),根據遞增假設及第1號修正案(“修正案”及經修正案修訂的現有信貸協議,“信貸協議”)修訂現有信貸協議。該修訂將信貸協議下的新期限貸款承諾及新的循環承諾總額增加5000萬美元。
信貸協議現在規定(I)一個總本金最高可達1000億美元的四年循環信貸工具(“循環信貸工具”),(Ii)總本金最高可達1000億美元的四年延遲提取期限貸款A工具(“”定期貸款A工具“),以及(Iii)未承諾的增量貸款,但須滿足某些財務和其他條件,金額最高可達(V)5000萬美元,外加(W)綜合EBE的1.0倍加上(X)我們酌情決定的額外金額,只要在發生時的形式基礎上,我們的擔保槓桿率不超過1.50至1.00,加上(Y)循環信貸融資和定期貸款A融資的自願預付款,同時減少適用的信貸融資,加上(Z)在原始截止日期後最多90天,25,000,000美元(連同循環信貸融資和定期貸款A融資,統稱為“信貸融資”)。(2,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000元人民幣,連同循環信貸工具和定期貸款A工具,合稱“信貸工具”)。在期限貸款A融資下的借款可以由我們在最初的截止日期後的九個月內進行(“條款貸款A可獲得期”)。每個貸款人在信貸安排下為未來貸款提供資金或簽發未來信用證的義務取決於信貸協議中規定的某些條件的滿足。
信貸機制下貸款的利率等於我們的選擇(I)備用基本利率,基於(X)“華爾街日報”公佈的最優惠利率中的最高者,(Y)聯邦基金生效日期加1%的聯邦基金利率加上1%,以及(Z)一個月LIBO利率加1.00%,在每種情況下,加上最高每年1.00%的適用保證金,並根據我們的擔保槓桿率進行遞減,或(Ii)調整後的一個月、兩個月、三個月或六個月的LIBO利率,每種情況下加1.00%的適用保證金,或(Ii)調整後的一個月、兩個月、三個月或六個月的LiBO利率加上每年高達2.00%的適用保證金,並根據我們的擔保槓桿率進行降級。
定期貸款融資機制下的貸款將以相等的季度分期攤銷,從根據期限貸款融資機制進行初始借款日期後的財政季度最後一天開始攤銷,年度總額等於(I)2021年12月31日或之前,期限貸款融資工具的提取本金的1.25%,(Ii)之後,期限貸款工具的提取本金的2.50%,任何剩餘餘額在期限貸款A融資工具的到期日到期時應支付。(I)在2021年12月31日或之前,定期貸款工具的提取本金的1.25%,以及(Ii)之後,定期貸款工具的提取本金的2.50%,任何剩餘餘額應在期限貸款A工具的到期日支付。
信貸協議包含習慣性陳述和保證以及習慣性肯定和否定契約,包括(其中包括)對負債、留置權、限制性協議的限制、基本變化和業務活動的限制、投資、合併、處置、與關聯公司的交易、其他負債和股息的預付以及其他分派。信貸協議還包含一項財務契約,要求我們保持至少1.00至1.00的最低調整後快速比率,並在任何財政季度的最後一天進行測試。
截至2019年9月30日,我們遵守了信貸協議的所有條款,沒有未償還借款。
現金流
下表彙總了所提供期間的現金流量(以千為單位):
|
|
九個月結束 |
|
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9月30日 2019 |
|
|
9月30日 2018 |
|
||
合併現金流量報表數據: |
|
|
|
|
|
|
|
|
經營活動提供(使用)的現金流量 |
|
$ |
24,287 |
|
|
$ |
(9,297 |
) |
投資活動提供的現金流量 |
|
|
2,891 |
|
|
|
(55,263 |
) |
融資活動提供的現金流量 |
|
|
204,125 |
|
|
|
24,980 |
|
經營活動
我們的運營活動為截至2019年9月30日的九個月提供了2430萬美元的現金。我們截至2019年9月30日的9個月淨虧損4420萬美元,經6860萬美元的非現金費用調整後,主要包括5920萬美元的股票補償和920萬美元的折舊和攤銷,主要是財產和設備。我們的經營資產和負債的變化使用了10萬美元的現金,其中6940萬美元的流入來自由於付款時間、開發商應付款增加和總體業務量的增長而增加的應付賬款和應計負債,以及1360萬美元來自經營租賃使用權資產的攤銷。這些流入被以下各項部分抵消:庫存餘額增加3790萬美元的現金流出,遞延收入減少1620萬美元,預付合同、營銷費用和新設施預付資本支出增加導致的預付和其他流動資產增加1530萬美元,以及收入增加導致的應收賬款增加1310萬美元。
我們的運營活動在截至2018年9月30日的9個月中使用了930萬美元的現金。我們截至2018年9月30日的9個月淨虧損1560萬美元,經非現金費用調整後為2830萬美元,主要為580萬美元
27
其中包括折舊和攤銷,2,120萬美元的股票補償,50萬美元的退出設施損失,以及80萬美元的壞賬準備。我們的經營資產和負債的變化使用了2200萬美元的現金,包括3620萬美元的流出,其中3620萬美元是由於庫存水平從2017年假期結束時的最低點上升而流出的,140萬美元來自應收賬款的增加,310萬美元來自遞延收入的減少。這些流出被現金流入所抵消,其中1690萬美元來自應付賬款和應計負債的增加,190萬美元來自收入遞延成本的減少。
投資活動
我們截至2019年9月30日止九個月的投資活動包括來自短期投資銷售/到期的5330萬美元的現金流入,被3810萬美元用於購買財產和設備、與擴大我們的設施和其他資本投資有關的租賃改善支出以及1240萬美元用於購買短期投資所抵消。
我們截至2018年9月30日止九個月的投資活動包括用於購買物業和設備的1340萬美元的現金流出,與擴大我們的設施和其他資本投資有關的租賃改善支出,以及用於購買短期投資的4490萬美元,部分被從短期投資的銷售/到期日收到的300萬美元抵銷。
籌資活動
我們的融資活動為截至2019年9月30日的9個月提供了2.041億美元的現金。現金主要來自通過我們的上市計劃發行普通股所得的淨收益,總額為1.794億美元,扣除發售成本和行使員工股票期權2480萬美元。
我們的融資活動為截至2018年9月30日的9個月提供了2500萬美元的現金。現金主要來自員工股票期權的行使,數額為2018年3月鎖定期屆滿後的2550萬美元,部分被與上一次業務收購有關的50萬美元付款抵銷。
表外安排
在所介紹的期間,我們沒有任何表外安排,如適用的SEC規則和規定所定義的。
合同義務
根據我們不可取消的合同義務,我們未來的最低付款如下:截至2019年9月30日(以千為單位):
|
|
按期間到期的付款 |
|
|||||||||||||||||
|
|
總計 |
|
|
少於 1年 |
|
|
1 – 3 年數 |
|
|
3 – 5 年數 |
|
|
多過 5年 |
|
|||||
購買承諾(1) |
|
$ |
88,962 |
|
|
$ |
88,962 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
經營租賃義務(2) |
|
|
231,194 |
|
|
|
22,109 |
|
|
|
70,930 |
|
|
|
65,973 |
|
|
|
72,182 |
|
其他義務(3) |
|
|
66,475 |
|
|
|
49,584 |
|
|
|
16,441 |
|
|
|
450 |
|
|
|
— |
|
總計 |
|
$ |
386,631 |
|
|
$ |
160,655 |
|
|
$ |
87,371 |
|
|
$ |
66,423 |
|
|
$ |
72,182 |
|
(1) |
表示承諾從我們的合同製造商和其他與庫存相關的項目購買成品。 |
(2) |
表示經營租賃下未來的最低租賃付款。 |
(3) |
表示包括在其他非可取消的安排,如內容許可、廣告購買和其他平臺服務。 |
我們依賴外包供應商來製造、組裝和測試我們的播放器和音頻設備。與行業實踐一致,我們通過基於預計需求信息的採購訂單、供應商合同和未結訂單的組合,簽訂了堅定的、不可取消的和無條件的採購承諾,以獲得產品。我們的供應商根據這些需求預測採購組件並構建我們的產品。我們產品的預期需求或後續銷售組合的變化可能導致我們承諾購買多餘的庫存以滿足這些承諾。
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上表中的合同承諾額與可執行和具有法律約束力的協議有關。我們可以取消而不會受到重大處罰的合同下的義務不包括在上表中。
關鍵會計政策和估計
我們的財務報表是根據美國公認的會計原則編制的。編制這些財務報表要求我們做出影響資產、負債、收入、費用和相關披露報告金額的估計和假設。我們在持續的基礎上評估我們的估計和假設。我們的估計是基於歷史經驗和我們認為在當前情況下是合理的各種其他假設。我們的實際結果可能與這些估計不同。
除了與我們採用新租賃標準相關的會計政策外,與截至2018年12月31日的年度10-K表格年度報告中描述的關鍵會計政策和估計相比,我們的關鍵會計政策和估計沒有重大變化。有關我們採用新租賃標準所產生的關鍵會計政策,請參閲本季度報告第一部分第1項的附註7(Form 10-Q)。
項目3.關於市場風險的定量和定性披露。
利率波動風險
我們對利率風險的風險主要與我們的經營和資產管理賬户中持有的現金、現金等價物和短期投資產生的利息收入有關。我們投資活動的主要目標是在保持本金的同時最大化收益,而不會顯着增加風險。我們不認為利率提高或降低100個基點會對我們的經營業績或財務狀況產生實質性影響。
外幣匯率風險
在截至2019年9月30日的9個月中,我們在截至2018年12月31日的年度報告Form 10-K的第II部分“關於市場風險的定量和定性披露”標題下對我們的外幣匯率風險披露沒有重大變化。
第4項.控制和程序。
對披露控制和程序的評價
我們的管理層在我們的首席執行官和我們的首席財務官的參與下,評估了我們的披露控制和程序的有效性(根據“交換法”第13a-15(E)和15d-15(E)條的定義)截至本季度報告Form 10-Q所涵蓋的期間結束。基於這樣的評估,我們的首席執行官和首席財務官得出結論,截至本報告所述期間結束時通過本季度報告,我們的披露控制和程序在設計和操作上在合理的保證水平上有效。
我們的管理層,包括我們的首席執行官和首席財務官,並不期望我們的披露控制和程序或我們的內部控制能夠防止所有錯誤和欺詐好的。任何控制和程序,無論設計和操作多麼好,都只能提供實現預期控制目標的合理保證,管理層必須在評估可能的控制和程序的成本-效益關係時應用其判斷。
財務報告內部控制的變化
在截至2019年9月30日的季度內,我們對財務報告的內部控制沒有發生任何變化,這些變化與“交換法”第13a-15(D)和15d-15(D)條要求的評估有關,這對我們對財務報告的內部控制產生了重大影響,或相當可能會對我們的財務報告內部控制產生重大影響。
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第二部分-其他資料
項目1.法律程序
我們目前參與並可能在未來參與我們日常業務過程中的法律程序、索賠和調查,包括對與我們的平臺和產品相關的侵權專利、版權或其他知識產權的索賠,或者我們或第三方渠道開發商通過我們的平臺分發的內容的索賠。雖然這些訴訟、索賠和調查的結果無法確切預測,但我們認為,我們目前涉及的任何事項的最終結果都不會合理地對我們的業務、財務狀況或運營結果產生重大不利影響。然而,無論最終結果如何,任何此類訴訟、索賠和調查都可能給管理層和員工帶來沉重的負擔,並可能伴隨着昂貴的律師費或不利的初步和臨時裁決。
第1A項危險因素
我們的業務涉及重大風險,其中一些風險描述如下。您應認真考慮以下所述的風險和不確定性,以及本季度報告中的所有其他信息,如Form 10-Q,包括“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”以及合併財務報表和相關附註。如果實際發生以下任何風險,我們的業務、聲譽、財務狀況、運營結果、收入和未來前景都可能受到損害。除非另有説明,否則在這些風險因素中提及我們的業務受到損害將包括對我們的業務、聲譽、財務狀況、經營結果、收入和未來前景的損害。在這種情況下,我們A級普通股的市場價格可能會下降,你可能會損失部分或全部投資。我們業務面臨的風險與我們在2019年3月1日提交給證券交易委員會的Form 10-K年度報告中討論的風險沒有實質性的變化,除了那些標有星號(*)的風險。
與我們的商業和行業相關的風險
我們過去發生過運營虧損,預計未來會出現運營虧損,並且可能永遠不會實現或保持盈利能力。*
我們於2002年開始運營,自成立以來,我們每年都經歷運營的淨虧損和負現金流。截至2019年9月30日,我們的累計赤字為2.981億美元,而在截至2019年9月30日的9個月中,我們經歷了4420萬美元的淨虧損。我們預計未來隨着業務的擴大,我們的運營費用會增加。如果我們的收入和毛利的增長率不高於我們的運營費用,我們將無法實現和保持盈利能力。由於多種原因,我們預計未來會出現重大損失,包括但不限於本文所述的其他風險和不確定性。此外,我們可能會遇到無法預見的運營或法律費用、困難、複雜、延遲和其他可能導致未來期間損失的因素。如果我們的支出超過我們的收入,我們可能永遠不會實現或保持盈利能力,我們的業務可能會受到損害。
電視流媒體競爭非常激烈,包括大型技術公司、內容所有者和聚合器、電視品牌和服務運營商在內的許多公司都在積極關注這個行業。如果我們不能在競爭中脱穎而出,成功地與這些公司競爭,我們將難以吸引和留住用户,我們的業務也將受到損害。*
電視流媒體的競爭越來越激烈,全球化程度越來越高。我們的成功部分取決於吸引和留住用户,以及我們的電視流媒體平臺的有效貨幣化。為了吸引和留住用户,我們需要能夠有效地響應消費者品味和偏好的變化,並以他們接受的條款向消費者提供他們喜歡的內容。有效的貨幣化要求我們繼續為用户、內容發佈者和廣告商更新我們的流媒體平臺的特性和功能。我們還有效地支持流行的流媒體內容來源,如Amazon Prime Video、Hulu、Netflix和YouTube,並快速響應電視流媒體行業的實際和預期市場趨勢。
亞馬遜(Amazon)、蘋果(Apple)和谷歌(Google)等公司提供的電視流媒體設備與我們的流媒體播放器和Roku TV競爭。此外,谷歌許可其操作系統軟件集成到智能電視和服務提供商機頂盒,亞馬遜許可其操作系統軟件集成到智能電視。這些公司有財政資源來補貼他們的流媒體設備的成本,以便推廣他們的其他產品和服務,這可能會使我們更難獲得新用户並增加流媒體的時長。這些公司還可以實施與我們的產品不兼容或提供更好的流媒體體驗的標準或技術。這些公司還通過傳統的廣告形式,如電視廣告,以及互聯網廣告或網站植入式廣告來推廣他們的品牌,並且比我們有更多的資源投入到這些努力中。
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此外,許多電視品牌,如LG、^三星電子有限公司和VIZIO,Inc.在他們的電視中提供了自己的電視流媒體解決方案。其他設備,如微軟的Xbox和索尼的PlayStation遊戲機以及許多DVD和藍光播放器,也加入了電視流媒體功能。同樣,一些服務運營商,如康卡斯特和Altice,將電視流媒體應用作為其有線電視服務計劃的一部分,並可以利用其現有的消費者基礎、安裝網絡、寬帶傳輸網絡和名稱識別網絡,在電視流媒體市場獲得吸引力。如果電視流媒體內容的消費者喜歡這些替代產品,而不是我們的流媒體播放器和Roku TV,我們可能無法實現收入、毛利潤或ARPU的預期增長。
2018年7月,我們推出了專為Roku電視設計的Roku TV無線揚聲器產品系列,並於2019年9月推出了Roku智能音棒和Roku無線低音揚聲器。由於這些發展,我們可能面臨來自電視音頻揚聲器和音棒製造商以及其他電視外圍設備製造商的額外競爭。雖然我們的音頻產品沒有產生可觀的收入,但如果我們的音頻產品沒有按設計運行,或者沒有按照我們的預期增強Roku TV或其他觀看體驗,我們的用户的整體觀看體驗可能會減少,這可能會影響對Roku TV或我們的音頻產品的整體需求。
我們預計,來自上述大型技術公司和服務運營商以及新興和成長型公司在電視流媒體領域的競爭將在未來增加。這種日益激烈的競爭可能導致定價壓力,收入和毛利下降,或者我們的玩家、Roku TV和我們的平臺無法獲得或保持廣泛的市場認可度。為了保持競爭力並保持我們作為領先電視流媒體平臺的地位,我們需要不斷投資於產品開發、營銷、服務和支持以及設備分發基礎設施。此外,不斷髮展的電視標準,如4K、8K、HDR和未知的未來發展,可能需要進一步投資於我們的播放器、Roku TV和我們的平臺的開發。我們可能沒有足夠的資源繼續進行所需的投資,以保持我們的競爭地位。此外,我們的大多數競爭對手都比我們擁有更長的運營歷史、更高的知名度、更大的客户基礎以及更多的財務、技術、銷售、營銷和其他資源,這為他們在開發、營銷或服務新產品和產品方面提供了優勢。因此,他們可能能夠更快地對市場需求作出反應,將更多的資源投入到其產品的開發、促銷和銷售或其內容的分發上,並比我們更好地影響市場對其產品的接受程度。這些競爭對手也可能能夠更快地適應新的或新興的技術或標準,並可能能夠以較低的成本提供產品和服務。競爭加劇可能會減少我們的銷售量、收入和營業利潤率,增加我們的運營成本,損害我們的競爭地位,否則會損害我們的業務。
我們還與移動平臺(手機和平板電腦)爭奪視頻觀看時間,用户可能更喜歡在此類設備上觀看流媒體內容。增加對移動或其他視頻流媒體平臺的使用可能會對我們流媒體時間的增長產生不利影響,損害我們的競爭地位,並以其他方式損害我們的業務。
我們進一步將我們的流媒體平臺貨幣化的努力可能不會成功,這可能會損害我們的業務。
我們的商業模式取決於我們從廣告商和內容發佈者那裏產生平臺收入的能力。我們產生的平臺收入主要來自在我們的平臺上運行的視頻廣告和受眾發展活動,以及在我們的平臺上購買新訂閲和發生內容交易時從我們的內容合作伙伴處獲得的交易收入。因此,我們正在尋求擴大我們的用户基礎,增加在我們的平臺上流動的小時數,以努力創造更多的平臺收入機會。然而,流式傳輸的總小時數與平臺收入在逐期基礎上不相關,因為我們不會將在我們的平臺上流式傳輸的每小時貨幣化。隨着我們的用户基礎的增長以及我們在平臺上提供和流傳輸的內容數量的增加,我們必須有效地將不斷擴大的用户基數和流媒體活動貨幣化。此外,無論觀眾是否正在積極觀看,只要Roku播放器或Roku TV正在播放內容,我們的平臺上的流媒體時間都會進行測量。例如,如果Roku播放器連接到TV,並且觀眾關閉TV,走遠或進入睡眠並且不停止或暫停播放器,則特定的流傳輸頻道可以在由流傳輸頻道確定的一段時間內自動播放後續內容。我們相信,這也發生在各種各樣的非Roku流媒體設備和其他機頂盒上。在2019年第三季度,我們開始推出一項新的Roku操作系統功能,該功能旨在識別何時在沒有用户交互的情況下,內容在渠道上持續流傳輸了很長一段時間。我們的一些領先渠道合作伙伴,包括Netflix,已經在他們的渠道中實施了類似的功能。這一新的Roku OS功能是對這些渠道功能的補充,我們正在將其推廣到整個客户羣。雖然我們預計隨着活躍賬户的增加和流媒體平臺用户參與度的增加,我們的流媒體總時數將繼續強勁增長,但我們相信,我們在2020年報告的流媒體時數同比增長率可能低於我們在2019年報告的年增長率。我們並不期望此功能的推出會對我們未來的財務表現產生實質性影響。
我們向用户提供更多相關廣告以及增加我們平臺對廣告商和內容發佈者的價值的能力取決於用户參與數據的收集,這可能會受到許多因素的限制或阻止。用户可能決定退出或限制我們收集個人觀看數據或向他們提供更相關廣告的能力。內容
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出版商也可能拒絕允許我們收集有關用户參與的數據,或拒絕實施我們要求的機制,以確保遵守我們的法律義務或技術要求。例如,我們不能充分利用來自我們許多最受歡迎的頻道的節目級別觀看數據來提高提供給我們用户的廣告的相關性。我們平臺上提供的其他頻道,例如Amazon Prime Video、Apple TV+、Hulu和YouTube,通過允許用户在其頻道內購買額外的內容和流媒體服務,專注於增加用户參與度和在其頻道內花費的時間。此外,我們目前不將非認證頻道上提供的內容貨幣化,這些頻道沒有顯示在Roku頻道商店中,必須由用户在我們的平臺上手動添加。如果我們的用户大部分時間都在特定渠道上度過,在這些渠道中,我們沒有能力投放廣告或利用用户信息,或者用户選擇退出我們收集數據以用於提供更相關廣告的能力,那麼我們可能無法實現平臺收入或毛利潤的預期增長。如果我們不能進一步將我們的平臺貨幣化,我們的業務可能會受到損害。
到目前為止,我們平臺上的大部分時間流由訂閲視頻點播內容組成;然而,為了通過銷售視頻廣告大幅增加我們平臺的貨幣化,我們將需要我們的用户流傳輸更多的廣告支持內容。我們通過廣告支持的內容將我們的平臺貨幣化的努力仍在發展中,並且可能不會像我們預期的那樣繼續增長。此外,雖然我們已經並預期將繼續經歷廣告收入的增長,但我們通過發佈廣告視頻點播內容來使我們的平臺貨幣化的努力仍在發展中,我們的廣告收入可能不會像我們預期的那樣增長。這種貨幣化手段將要求我們繼續吸引廣告資金到我們的平臺,以及提供廣告視頻點播內容,吸引用户。因此,不能保證我們將通過廣告支持的視頻分發成功地將我們的平臺貨幣化。
我們的大部分流媒體時間依賴於少數內容發佈者,如果我們不能保持這些關係,我們的業務可能會受到損害,即使直接或間接從某些渠道流媒體獲得的收入對我們的整體收入並不重要。*
歷史上,為數不多的內容發佈者在我們的平臺上流傳輸的內容中佔了很大比例,我們與內容發佈者之間的關係條款和條件各不相同。在截至2019年9月30日的9個月和截至2018年12月31日的一年中,Netflix和YouTube佔據了每段時間內所有流媒體時間的50%以上。然而,儘管YouTube的免費廣告支持頻道是我們平臺上截至2019年9月30日和截至2018年12月31日的9個月內觀看次數最多的廣告支持頻道,也是按小時計整體觀看次數第二多的頻道,但我們沒有從它獲得實質性收入。此外,我們與內容出版商的協議通常有一至三年的期限,在某些情況下,內容出版商可以在期限結束前終止協議,例如我們嚴重違反協議,破產,欺詐或未能遵守內容出版商的安全或其他平臺認證要求。如果我們未能按照對我們有利的條款與內容發佈者保持關係,或者如果這些內容發佈者在通過我們的平臺交付其內容時遇到問題,我們可能會失去渠道合作伙伴或用户,我們的業務可能會受到損害。
我們在一個不斷髮展的行業中運營,這使得我們很難評估我們的業務和前景。如果電視流媒體的發展速度低於我們的預期,我們的經營業績和增長前景可能會受到損害。此外,我們未來的增長取決於電視流媒體廣告的增長。
電視流媒體是一個相對較新且發展迅速的行業,這使得我們的業務和前景難以評估。這個行業的增長和盈利能力,以及對我們的產品和流媒體平臺的需求和市場接受程度,都受到高度不確定性的影響。我們相信,流媒體作為娛樂替代方案的持續增長將取決於具有成本效益的寬帶互聯網接入的可用性和增長、寬帶內容交付的質量、新設備和技術的質量和可靠性、相對於其他內容來源的用户成本,以及通過流媒體平臺提供的內容的質量和廣度。這些技術、產品和內容產品不斷湧現和發展。用户、內容發佈者或廣告商可能發現電視流媒體平臺不如傳統電視吸引人,這將損害我們的業務。此外,許多廣告商繼續將其廣告預算的很大一部分用於傳統廣告,如電視、廣播和印刷品。我們業務的未來增長取決於電視流媒體廣告的增長,以及廣告商增加此類廣告的支出。我們不能肯定他們會這樣做。如果廣告商沒有意識到電視流媒體廣告的有意義的好處,那麼這個市場的發展可能比我們預期的要慢,這可能會對我們的經營業績和我們的業務增長能力產生不利影響。
如果我們無法在我們的平臺上保持足夠的優質視頻廣告庫存供應,或者無法有效銷售我們可用的視頻廣告庫存,我們的業務可能會受到損害。*
我們可能無法吸引在我們的平臺上產生足夠數量或質量的廣告支持內容小時的內容發佈者,並繼續增加高質量視頻廣告庫存的供應。我們的商業模式取決於我們在平臺上增加視頻廣告庫存並將其出售給廣告商的能力。而Roku頻道為我們提供了一個有價值的視頻廣告庫存來源
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為了銷售,我們還依賴於我們從我們平臺上的廣告支持渠道的發佈者那裏獲得的視頻廣告庫存貨幣化的能力。我們對我們平臺上廣告支持的流媒體頻道中的視頻廣告庫存的訪問因頻道而異,因此,我們不能訪問我們平臺上的所有視頻廣告庫存。對於某些頻道,包括YouTube的廣告支持頻道,我們目前無法訪問視頻廣告庫存,將來可能無法安全訪問。我們可以隨時更改視頻廣告庫存的數量、質量和成本。如果我們不能以合理的成本增長和保持足夠的優質視頻廣告庫存來滿足需求,我們的業務可能會受到損害。
我們在一個競爭激烈的行業運營,我們與其他互聯網流媒體平臺和服務以及傳統媒體(如廣播、廣播、有線和衞星電視以及衞星和互聯網廣播)競爭廣告收入。這些競爭對手提供的內容和其他廣告媒體對廣告商來説可能比我們的電視流媒體平臺更具吸引力。這些競爭對手往往非常龐大,並且比我們擁有更多的廣告經驗和財務資源,這可能會對我們爭奪廣告商的能力產生不利影響,並可能導致收入和廣告毛利下降。如果我們不能通過繼續提高我們平臺的能力來進一步優化和衡量廣告商的活動,增加我們的廣告庫存,擴大我們的廣告銷售團隊和計劃能力來增加我們的廣告收入,我們的業務和我們的增長前景可能會受到損害。我們可能無法有效競爭或適應任何此類變化或趨勢,這將損害我們增長廣告收入的能力,並損害我們的業務。
我們的播放器和Roku電視必須與我們無法控制的內容出版商提供的各種產品、技術和系統一起運行。如果Roku設備不能有效地使用這些產品、技術和系統,我們的業務可能會受到損害。*
我們的Roku操作系統是為使用相對低成本的硬件而設計的,這使我們能夠通過我們的播放器和Roku電視以較低的成本向消費者提供,從而推動用户增長。然而,此硬件必須與我們的內容發佈者提供的所有頻道和其他產品、技術和系統互操作,包括虛擬多頻道視頻節目分銷商,如DirectTV Now、Sling TV和YouTube TV。除了我們的渠道認證要求外,我們無法控制這些產品、技術和系統,如果我們的播放器不能在具有成本效益的基礎上為我們的用户提供這些產品的高質量體驗,或者如果對那些與我們的播放器不兼容的產品進行了更改,我們可能無法增加活躍客户的增長和用户參與度,我們可能會被要求增加我們的硬件成本,我們的業務將受到損害。我們計劃繼續定期推出新產品,我們的經驗是優化這些產品需要時間才能與這些產品、技術和系統很好地配合使用。此外,我們許多最大的內容發佈者有權在我們可以在新產品上發佈他們的渠道之前測試和認證我們的新產品。這些認證過程可能很耗時,並將第三方依賴關係引入到我們的產品發佈週期中。如果內容發佈者沒有及時對新產品進行認證或要求我們進行更改以獲得認證,我們的產品發佈計劃可能會受到不利影響,或者我們可能不會繼續提供某些渠道。為了繼續增加我們的活躍客户和用户參與度,我們需要優先開發我們的產品,以便更好地與新產品、技術和系統一起工作。如果我們無法保持Roku設備與其他平臺相當或更好的一致可操作性,我們的業務可能會受到損害。此外,我們的內容發佈者(例如虛擬服務運營商)對產品、技術和系統的任何未來更改都可能影響我們產品的可訪問性、速度、功能和其他性能方面。我們可能無法成功開發出與這些產品、技術或系統有效運行的產品。如果我們的用户訪問和使用這些產品、技術或系統變得更加困難,我們的業務可能會受到損害。
消費者觀看習慣的改變可能會損害我們的業務。
消費者訪問流式內容的方式正在迅速改變。隨着互聯網接入技術基礎設施的不斷完善和發展,消費者將有更多機會通過互動功能按需訪問視頻、音樂和遊戲。花在移動設備上的時間正在迅速增長,特別是年輕人流媒體視頻內容,包括Netflix和YouTube等流行的流媒體頻道,以及來自有線或衞星提供商的內容,這些內容可以在移動設備上直播或點播。此外,個人電腦、智能電視、DVD播放器、藍光播放器、遊戲機和有線機頂盒允許用户訪問流媒體娛樂內容。如果其他流媒體或技術提供商能夠做出反應,並比我們更好地利用消費者觀看習慣和技術的變化,我們的業務可能會受到損害。
新進入者可能會以獨特的服務產品或提供視頻的方法進入電視流媒體市場。此外,我們的競爭對手可能會加入企業合併或聯盟,以加強他們的競爭地位。如果新技術使電視流媒體市場過時,或者我們無法成功地與現有和新的競爭對手和技術競爭,我們的業務將受到損害,我們可能無法增加或保持我們的市場份額和收入。
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如果我們無法獲得或保持流行內容,我們可能無法留住現有用户並吸引新用户。
我們已經投入了大量的時間來與我們的內容發佈者建立關係;然而,這種關係可能不會繼續增長或產生更多的財務結果。我們必須不斷保持現有的關係,並與內容發佈者確定並建立新的關係,以提供受歡迎的內容。為了保持競爭力,我們必須始終如一地滿足用户對流行流媒體頻道和內容的需求;特別是當我們推出新播放器或電視或進入新市場時,包括國際市場。如果我們不能成功地幫助我們的內容發佈者啟動和維護吸引和留住我們平臺上大量用户的流媒體渠道,或者如果我們不能以具有成本效益的方式這樣做,我們的業務將受到損害。我們能否以具有成本效益的方式成功幫助內容發佈者維護和擴展其渠道產品,很大程度上取決於我們的以下能力:
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有效地營銷新的流媒體渠道,並增強我們現有的流媒體渠道; |
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儘量減少新的和更新的流媒體頻道的推出延遲;以及 |
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最大限度地減少平臺停機時間和其他技術困難。 |
如果我們不能幫助我們的內容發佈者保持和擴大他們的渠道產品,我們的業務可能會受到損害。
如果我們平臺上的廣告和受眾發展活動與我們的用户無關或不參與,我們的活躍帳户和流媒體小時數的增長可能會受到不利影響。
我們已經並將繼續進行投資,使廣告商和內容提供商能夠在我們的平臺上向用户提供相關廣告和受眾發展活動。現有的和潛在的廣告商和內容提供商可能無法成功地為導致和保持用户參與的廣告和受眾發展活動提供服務。這些廣告和活動可能看起來無關緊要,重複或過於針對性和侵擾性。我們不斷尋求平衡我們的用户和廣告商的目標與我們提供最佳用户體驗的願望,但我們可能無法成功地實現繼續吸引和留住用户和廣告商的平衡。如果我們不推出相關廣告和受眾發展活動,或者此類廣告和受眾發展活動過於侵擾,阻礙了我們的電視流媒體平臺的使用,我們的用户可能會停止使用我們的平臺,這將損害我們的業務。
Roku頻道可能不會繼續吸引大量用户和/或產生可觀的廣告收入,並且我們的用户可能不會購買高級訂閲。*
我們運營“Roku頻道”,為用户提供有廣告支持的免費訪問一系列電影、電視劇和其他內容的服務,以及我們於2019年1月推出的“高級訂閲”,允許我們的用户在一個流媒體頻道上為來自不同內容提供商的無廣告內容付費。我們已經並將繼續承擔與Roku頻道的推出、開發、擴展和運營有關的成本和費用,我們主要通過廣告賺錢。如果我們的用户不繼續流媒體我們在Roku頻道上提供的免費、廣告支持的內容,我們將沒有機會通過廣告產生的收入將Roku頻道貨幣化。為了吸引用户使用Roku頻道上的廣告支持內容,並推動Roku頻道上廣告支持視頻的流式傳輸,我們必須確保對我們的用户和廣告商有吸引力的流式內容的權利。在某種程度上,我們通過直接從內容所有者(如電視和電影製片廠)獲得某些內容的許可來做到這一點。我們與這些內容所有者簽訂的協議具有不同的條款,併為我們提供了在特定時間段內通過Roku頻道提供特定內容的權利。這些協議到期後,我們需要與內容所有者重新談判並續訂這些協議,或與其他內容所有者簽訂新的協議,以便獲得分發其他標題的權利或延長先前授予的權利的期限。如果在任何一段時間內,我們無法以可接受的條款簽訂內容許可協議來訪問內容,從而使我們能夠吸引並留住Roku頻道上的廣告支持內容的用户,則Roku頻道的使用率可能會下降,我們的業務可能會受到損害。此外,如果Roku頻道上的廣告與我們的用户無關,或者此類廣告過於侵擾,妨礙我們的用户享受我們提供的內容,我們的用户可能不會在Roku頻道上流式傳輸內容和觀看廣告,並且Roku頻道可能不會產生足夠的廣告收入來使我們具有成本效益,從而使我們能夠運營,無論我們銷售優質訂閲的能力如何。此外,我們在我們自己的流媒體平臺以外的平臺上發佈Roku頻道,並且不能保證我們會成功地吸引大量用户和/或通過在此類其他流媒體平臺上發佈Roku頻道來創造可觀的廣告收入。
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我們的增長將在一定程度上取決於我們與電視品牌發展關係的能力,以及在較小程度上與服務運營商發展關係的能力。
我們發展並打算繼續發展與電視品牌的關係,並在較小程度上與美國和國際市場的服務運營商建立關係。我們的許可安排是複雜和耗時的談判和完成。我們目前和潛在的合作伙伴包括電視品牌、有線電視和衞星公司以及電信提供商。在這些許可證安排下,我們通常對這些實體用於該關係的資源的數量和時間有有限的控制。如果我們的電視品牌或服務運營商合作伙伴未能滿足其分銷許可設備的預測,我們的業務可能會受到損害。
我們授權我們的Roku OS給某些電視品牌生產聯合品牌的智能電視,或Roku電視。我們從這些許可協議中獲得的主要經濟利益已經並可能繼續是間接的,主要來自我們的活躍帳户的增長和流媒體時間的增加。我們尚未收到,也不期望在短期內從這些安排中獲得可觀的許可收入,但我們預計會產生與這些商業協議有關的費用。如果這些安排沒有導致增加用户和流媒體時間,我們的業務可能會受到損害。失去與電視品牌或服務運營商的關係可能會損害我們的運營結果,損害我們的聲譽,增加來自其他合作伙伴和分銷渠道的定價和促銷壓力,或者增加我們的營銷成本。如果我們不能成功地與這些第三方中的任何一個保持現有關係並建立新的關係,或者如果我們遇到技術、內容許可或其他阻礙我們發展這些關係的障礙,我們的業務增長能力可能會受到不利影響。
如果我們的用户在我們的平臺之外或通過我們平臺上的其他渠道註冊產品和服務,我們的業務可能會受到損害。*
我們通過獲取在我們平臺上或通過我們平臺激活的某些內容發佈者的訂閲者來賺取收入。如果用户出於任何原因不使用我們的平臺進行這些購買或訂閲,而是直接向內容發佈者支付服務費用,或者通過我們沒有收到歸屬的其他方式,我們的業務可能會受到損害。此外,我們平臺上可用的某些頻道允許用户從其頻道內購買額外的流媒體服務。我們從這些交易中獲得的收入通常不等於我們從我們的平臺上或通過我們獲得完全歸屬積分的激活所獲得的收入。對於高級訂閲,我們僅通過我們的平臺獲得訂閲這些服務的收入。因此,如果用户通過我們平臺上的其他渠道激活內容或服務訂閲,我們的業務可能會受到損害。
如果我們失去了首席執行官或高級管理團隊的其他成員,我們可能無法執行我們的業務戰略。
我們的成功在很大程度上取決於我們高級管理團隊關鍵成員的持續服務。特別是,我們的創始人、總裁兼首席執行官安東尼·伍德(Anthony Wood)對我們的整體管理以及我們設備和Roku平臺的持續發展、我們的文化和我們的戰略方向至關重要。我們所有的高級管理人員都是隨心所欲的僱員,我們沒有維護任何關鍵人物的人壽保險政策。失去我們高級管理團隊的任何成員都可能損害我們的業務。
如果我們不能吸引和留住高素質的員工,我們可能無法繼續發展我們的業務。
我們的競爭能力和成長在很大程度上取決於我們員工的努力和才幹。我們的員工,特別是工程師和其他產品開發人員,需求量很大,我們投入大量資源來識別、招聘、培訓、成功整合和留住這些員工。隨着與其他公司競爭的加劇,我們可能會在吸引和留住高素質工程師和其他員工方面產生巨大的開支。員工的流失或無法在必要時僱用額外的熟練員工來支持我們業務的快速增長和運營規模可能會對我們的業務造成重大中斷,而替換人員的整合可能既耗時又昂貴,並會對我們的業務造成更多的中斷。
我們相信,我們的成功和我們留住最優秀人才的能力的關鍵因素是我們的文化。隨着我們不斷髮展和發展上市公司基礎設施,我們可能會發現很難保持我們的企業家精神,以執行為中心的文化。此外,我們的許多員工可能能夠從公開市場上出售我們的股票中獲得可觀的收益,這可能會降低他們繼續為我們工作的動機。此外,我們許多員工的股權可能會造成我們員工之間的財富差距,這可能會損害我們的文化和員工之間的關係以及我們的業務。
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我們與流媒體渠道出版商達成的大多數協議都不是長期的。此類協議續訂過程中的任何中斷都可能導致某些渠道從我們的平臺中刪除,並可能損害我們的活躍客户增長和參與。*
我們與我們所有的流媒體渠道發佈者簽訂協議,這些發佈者有不同的到期日期;通常是一到三年。這些協議到期後,我們需要重新談判並續訂這些協議,以便繼續在我們的平臺上提供這些流媒體頻道發佈者提供的內容。在現有協議到期之前,我們可能無法達成令人滿意的協議。如果我們不能根據雙方同意的條款及時續訂此類協議,我們可能需要暫時或永久地從我們的平臺上刪除某些渠道。在任何一段時間內從我們的平臺失去這些渠道可能會損害我們的業務。
如果我們的內容發佈者不繼續為我們的平臺開發渠道並參與我們可能不時推出的新功能,我們的業務可能會受到損害。
隨着我們的平臺和產品的發展,我們將繼續推出新功能,這些功能可能對我們的內容發佈者有吸引力,也可能不會滿足他們的要求。例如,一些內容出版商選擇不參與我們的跨渠道搜索功能,我們的集成廣告框架(RAF),或對我們在其渠道內使用的數據收集施加限制。此外,我們的平臺利用我們專有的Brightscript腳本語言,以便允許我們的內容發佈者在我們的平臺上開發和創建頻道。如果我們將來引入新功能或使用新的腳本語言,這樣的更改可能不符合我們的內容發佈者的認證要求。此外,我們的內容發佈者可能會發現其他語言,如HTML5,更有吸引力為其開發,並將他們的資源轉移到其他平臺上開發他們的渠道。如果內容發佈者不認為我們的平臺開發渠道簡單且有吸引力,不重視和參與我們的平臺提供的所有特性和功能,或者確定我們的軟件開發工具包或我們平臺的新功能不符合他們的認證要求,我們的業務可能會受到損害。
我們的季度經營業績可能不穩定,難以預測,如果我們未能滿足證券分析師或投資者的預期,我們的股價可能會下跌。
我們的收入、毛利和其他經營業績可能因季度和年度的不同而有很大差異,並且可能由於各種因素(包括許多我們無法控制的因素)而達不到我們過去的業績。可能導致我們經營結果的變化性並導致我們的A級普通股的市場價格波動的因素包括:
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新的競爭對手或有競爭力的產品進入我們的市場,無論是老牌公司還是新公司; |
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我們保持和發展我們的活躍客户羣的能力,並增加新用户和現有用户之間的參與度; |
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我們保持有效定價做法的能力,以應對我們經營的競爭市場或其他宏觀經濟因素,例如通貨膨脹或增加的產品税; |
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我們的收入組合,這推動了毛利; |
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廣告收入或玩家銷售的季節性或其他變化; |
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推出新的或更新的產品、流媒體頻道或功能的時間; |
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增加或丟失流行內容; |
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零售商預測消費者需求的能力; |
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我們播放器的製造或組件成本增加,或Roku TV的電視品牌特許持有人的製造或組件成本增加;以及 |
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與保護我們的知識產權、針對第三方知識產權侵權指控或獲取第三方知識產權權利相關的成本增加。 |
我們的毛利率因我們的設備和平臺產品而異。與通過我們與廣告、內容分發、計費和許可活動的安排獲得的平臺收入相比,播放器收入的毛利率較低。我們播放器的毛利率因播放器型號不同而不同,隨着產品過渡、定價和配置更改、組件成本、播放器退貨和其他成本波動,毛利率可能會隨着時間的推移而變化。此外,我們的毛利率和營業利潤率以及整體利潤率可能會由於設備、地理或銷售渠道組合的變化、組件成本增加、價格競爭或引入新的參與者(包括那些具有更高成本結構且定價持平或降低的參與者)而受到不利影響。我們過去和將來可能會戰略性地減少我們的球員毛利率,以努力增加我們的活躍帳户和增長我們的毛利潤。因此,我們的玩家收入可能不會像歷史上那樣快速增長,或者根本沒有增長,並且,除非我們能夠充分增加我們的平臺收入並增加我們的活躍帳户,否則我們可能會
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不能增長毛利,我們的業務將受到損害。如果毛利的減少不會導致我們的活躍帳户和毛利增加,我們的財務結果可能會受到影響,我們的業務可能會受到損害。
我們的收入和毛利受季節性影響,如果我們在假日期間的銷售額低於我們的預期,我們的業務可能會受到損害。*
季節性消費者購物模式對我們的業務有很大影響。具體地説,我們的收入和毛利傳統上是每個財年第四季度最強勁的,並且由於消費者購買量的增加和假期期間廣告的增加,在該財年的淨收入總額中所佔的比例很高。此外,我們在第四季度通過零售商進行的球員銷售中有很大一部分是根據與零售商的承諾銷售協議的,我們承認第三季度的平均銷售價格有很大折扣,以努力擴大我們的活躍帳户,這將減少我們的球員毛利率。
鑑於我們球員銷售的季節性,準確的預測對我們的運營至關重要。我們預計,這種對收入和毛利的季節性影響可能會持續下去,預計第四季度收入的任何短缺,由於宏觀經濟狀況、我們促銷活動有效性的下降、競爭對手的行動或我們的供應鏈或分銷鏈的中斷、關税或其他貿易限制或任何其他原因,都將導致我們全年的經營業績受到嚴重影響。例如,美國入境口岸的延誤或中斷可能會對我們或我們的許可證持有人在假日期間及時向零售商交付播放器和聯合品牌Roku電視的能力造成不利影響。我們的很大一部分開支是與人員相關的,包括工資、股票補償和非季節性福利。因此,在收入不足的情況下,我們將無法減輕對利潤率的負面影響,至少在短期內是這樣,我們的業務將受到損害。
我們和我們的電視品牌合作伙伴依賴我們的零售渠道來有效地營銷和銷售我們的播放器和Roku電視,如果我們或我們的合作伙伴未能維持和擴大有效的零售渠道,我們可能會經歷播放器或Roku電視銷售的下降。*
為了繼續獲得新的活躍客户,我們必須保持和擴大我們的零售渠道。我們的大多數播放器和Roku電視是通過傳統的實體零售商銷售的,例如百思買、塔吉特和沃爾瑪,包括他們的在線銷售平臺,以及亞馬遜等在線零售商。在較小的程度上,我們通過我們的網站直接銷售玩家,並通過分銷商在國際上銷售。在截至2019年9月30日和2018年9月30日的9個月中,亞馬遜、百思買和沃爾瑪的總收入分別佔我們播放器收入的72%和66%,預計在2019年財政年度,它們各自佔我們播放器收入的10%以上。在截至2018年12月31日和2017年12月31日的財年,這三家零售商合計佔我們球員收入的68%和61%。這些零售商和我們的國際分銷商也銷售我們的競爭對手提供的產品。我們沒有與任何這些零售商或分銷商的最低購買承諾或長期合同。如果一個或幾個零售商或分銷商停止銷售我們的播放器或Roku電視,或者選擇不在他們的商店或網站上顯著展示這些設備,則Roku設備的銷售量可能會減少,這將損害我們的業務。例如,2018年4月,亞馬遜和百思買宣佈合作,兩個百思買控制的智能電視品牌將獨家使用亞馬遜的操作系統,這些電視將由百思買和亞馬遜銷售。雖然到目前為止,這種安排並沒有限制我們的電視品牌合作伙伴在亞馬遜或百思買上銷售的能力,但如果我們現有的電視品牌選擇與其他操作系統開發商獨家合作,這可能會影響我們的Roku電視節目和我們繼續增長活躍客户的能力。傳統零售商在其商店中的貨架和終端帽空間有限,促銷預算有限,而在線零售商的主要網站產品植入空間有限。對這些資源的競爭是激烈的,具有更廣泛的產品線和更強的品牌標識的競爭對手,如蘋果或谷歌,擁有更大的與零售商討價還價的能力。此外,我們的在線零售商之一,Amazon,O銷售自己的有競爭力的電視流媒體產品,並且能夠在其網站上更突出地營銷和推廣這些產品,並且可以拒絕提供我們的設備。我們放置和推廣設備的能力的任何降低,或對可用貨架或網站放置的競爭加劇,都將要求我們增加營銷支出,僅僅是為了保持我們的產品可見度,這可能會損害我們的業務。特別是,在零售高峯期(如假日季節)提供產品植入對我們的收入增長至關重要, 如果我們不能在這些期間有效地銷售我們的設備,我們的業務將受到損害。
如果我們努力建立一個強大的品牌並保持客户滿意度和忠誠度不成功,我們可能無法吸引或留住用户,我們的業務可能會受到損害。
建立和保持一個強大的品牌對於吸引和留住用户很重要,因為潛在用户有許多電視流媒體選擇。成功地建立品牌是一項耗時和全面的工作,可能會受到任何數量的因素的正面和負面影響。其中一些因素,例如我們球員的質量或定價或我們的客户服務,都在我們的控制範圍內。其他因素,例如Roku TV的質量和可靠性以及我們的內容發佈者提供的內容的質量,可能超出了我們的控制範圍,但用户仍可能將這些因素歸因於我們。我們的競爭對手可能
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能夠比我們更快更有效地獲得和保持品牌知名度和市場份額。我們的許多競爭對手都是較大的公司,通過傳統的廣告形式,例如印刷媒體和電視廣告來宣傳他們的品牌,並且擁有大量的資源來致力於這方面的努力。我們的競爭對手也可能比我們更有資源更有效地利用互聯網廣告或網站產品植入。如果我們不能在建立一個強大的品牌上執行,我們的業務和平臺可能很難從市場上的競爭對手中脱穎而出,因此我們吸引和留住用户的能力可能會受到不利影響,我們的業務可能會受到損害。
我們的流媒體平臺允許我們的客户從數千個頻道中進行選擇,代表來自廣泛內容發佈者的各種內容。我們的客户可以選擇和控制他們下載和觀看的頻道,他們可以使用某些設置來防止頻道被下載到我們的設備上。雖然我們有禁止發佈非法內容、煽動非法活動或侵犯第三方權利的政策,但我們可能會發布包含有爭議內容的頻道。與我們分銷的某些渠道上包含的內容相關的爭議可能會導致負面宣傳,對我們的聲譽和品牌造成損害,或使我們受到索賠,並可能損害我們的業務。
我們必須成功地管理流媒體設備和其他產品的推出和過渡,以保持競爭力。*
我們必須不斷開發新的和改進的流媒體設備和其他產品,以滿足不斷變化的消費者需求。此外,引入新的流媒體設備或其他產品是一項複雜的任務,涉及研發、促銷和銷售渠道開發方面的鉅額支出。例如,我們在2018年推出了Roku TV無線揚聲器,專為Roku電視設計,並在2019年推出了Roku智能音棒和Roku無線低音揚聲器。用户是否會廣泛採用新產品尚不確定。我們未來的成功將取決於我們開發新的、價格具有競爭力的流媒體設備和其他產品的能力,以及向我們的平臺添加新的理想內容和功能的能力。此外,我們必須及時和具有成本效益的方式推出新的流媒體設備和其他產品,並且我們必須從我們的合同製造商那裏獲得這些產品的生產訂單。新產品的開發是一個高度複雜的過程,雖然我們的研究和開發努力旨在解決日益複雜的問題,但我們並不期望我們的所有項目都會成功。新產品的成功開發和推出有賴於許多因素,包括以下因素:
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我們對近期能見度以外的市場需求的預測的準確性; |
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我們對新技術和不斷髮展的消費趨勢的預期和反應能力; |
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我們對新技術的開發、許可或收購; |
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我們及時完成新的設計和開發; |
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我們的合同製造商有能力以成本效益的方式生產我們的新產品; |
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製造中使用的材料和關鍵部件的可用性; |
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可能影響此類設備的定價並抑制消費者需求的關税;以及 |
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我們吸引和留住世界級研發人員的能力。 |
如果這些或其他因素中的任何一個出現問題,我們可能無法及時或具有成本效益地開發和推出新產品,我們的業務可能會受到損害。
我們沒有製造能力,主要依賴少數合同製造商,如果我們與合同製造商遇到問題,我們的運營可能會中斷。*
我們沒有任何內部製造能力,主要依靠一家合同製造商富士康工業互聯網有限公司(Foxconn Industrial Internet Co.Ltd.,或稱富士康)來製造我們的播放器、智能音棒和無線低音揚聲器。我們同樣依賴一家合同製造商,Tonly Electronics Holdings Ltd.,或Tonly,來製造我們的無線揚聲器。我們的合同製造商可能容易受到以下影響:
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容量限制, |
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增額在美國對我們的播放器,揚聲器,音棒,低音炮或其他設備的進口關税中, |
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未來美國對美國技術出口的法規可能發生的變化,或與某些國家或當事方的交易, |
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中國對在中國組裝的成品播放器或其他設備的美國零部件徵收關税, |
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降低組件可用性,以及 |
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我們對交貨時間表、製造產量和成本的控制是有限的,特別是當組件供應短缺或我們引入新的播放器或其他產品或功能時。 |
此外,我們對富士康或Tonly的質量體系和控制的控制有限,因此必須依賴它們來生產我們的播放器和其他產品,以符合我們的質量和性能標準和規範。延遲、組件短缺以及其他製造和供應問題可能會損害我們播放器和其他產品的零售分銷,最終會影響我們的品牌。此外,我們的合同製造商的財務或商業狀況的任何不利變化都可能破壞我們向零售商和分銷商供應我們的播放器或其他產品的能力。
我們與合同製造商簽訂的合同一般不要求他們以任何特定數量或價格供應我們的播放器或其他產品。如果我們的合同製造商無法及時滿足我們的生產要求,他們的成本因美國或中國的關税而增加,或者他們決定終止與我們的關係,我們的訂單履行可能會延遲,我們將不得不確定、選擇並鑑定可接受的替代合同製造商。在需要時,我們可能無法獲得替代合同製造商,或者可能無法以商業合理的價格或我們的質量和性能標準滿足我們的生產要求。如果我們的合同製造商的製造出現任何重大中斷,我們就需要減少對零售商和分銷商的播放器或其他產品的供應,這反過來會減少我們的收入。此外,富士康和Tonly設施位於亞洲,可能會受到政治、經濟、貿易、社會和法律不確定性的影響,這些不確定性可能會損害我們與這些方的關係。我們認為,這些設施的國際位置增加了供應風險,包括供應中斷、關税、貿易和進出口限制的風險。此外,任何影響我們產品質量的製造問題,包括播放器和音頻產品,都可能損害我們的業務。
如果我們的任何一家合同製造商由於任何原因未能繼續以所需的數量和高質量水平生產我們的播放器或其他產品,或者根本沒有,我們將不得不確定、選擇和鑑定可接受的替代合同製造商。在需要時,我們可能無法獲得替代合同製造商,或者可能無法以商業合理的價格或我們的質量和性能標準滿足我們的生產要求。合同製造商製造的任何重大中斷都可能要求我們減少對零售商和分銷商的播放器或其他產品的供應,這反過來會減少我們的收入和用户增長。
我們的某些Roku TV品牌合作伙伴沒有製造能力,主要依賴合同製造商,如果他們遇到與合同製造商或供應商的問題,Roku TV向市場的供應可能會中斷。*
我們的某些Roku TV品牌合作伙伴沒有內部製造能力,主要依靠合同製造商製造Roku TV,並將其銷售給零售商。它們的合同製造商可能容易受到以下因素的影響:產能限制和組件可用性降低;美國對Roku TV進口關税的增加;美國對美國技術出口或與某些國家或方交易的監管可能發生的變化;中國對在中國組裝的Roku TV的美國零部件徵收的關税;以及他們對交貨時間表、製造產量和成本的控制,特別是在零部件供應可能有限的情況下。延誤、零部件短缺以及其他製造和供應問題可能會影響其Roku TV的零售分銷。對零售商和分銷商的Roku電視供應的顯著中斷可能反過來降低我們的用户增長。
此外,任何影響我們Roku TV品牌合作伙伴Roku TV質量的製造問題都可能損害我們的品牌和業務。
一般經濟條件、地緣政治條件、美國貿易政策以及我們無法控制的其他因素的變化可能對我們的業務和經營業績產生不利影響。*
我們的業務受到通常與在國外開展業務相關的風險的影響,例如我們的製造來源所在國家的美國和外國政府監管。我們的業務和業績在很大程度上取決於全球、地區和美國的經濟和地緣政治條件。例如,已經就美國貿易政策、立法、條約和關税的潛在重大變化進行了討論和對話,包括“北美自由貿易協定”(NAFTA)。2018年11月30日,美國、墨西哥和加拿大簽署了NAFTA的替代貿易協議,即美國-墨西哥-加拿大協議(USMCA),該協議仍需得到三個國家各自政府的批准。在通過成為法律之前,USMCA可能會經歷導致某些USMCA條款進一步修改的變化。此外,現任美國政府已經威脅説,如果國會不盡快批准USMCA,就會退出NAFTA,這可能會導致我們的許可證持有人對從墨西哥進口的電視徵收更高的關税。此外,現任美國政府還威脅要與中國和其他國家實施更嚴格的貿易條件,導致未來對大約5000億美元的電視機徵收或宣佈大幅提高的美國第301節關税。
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從中國進口。作為迴應,中國對大量美國出口到中國的商品徵收更高的中國關税,這可能會影響我們在中國組裝的產品的美國原產零部件的價格。目前,尚不清楚新的USMCA立法是否以及在多大程度上將通過成為法律;是否將對從中國進口的Roku產品徵收301附加關税,如果會,美國對中國商品徵收的關税將持續多久,或者是否將徵收更高的關税,或是否將通過新的監管建議來限制貿易;是否將談判國際貿易協議或重新談判現有的自由貿易協議,或任何此類行動將對我們的行業或我們的業務或被許可人產生積極或消極的影響。如果實施任何新的立法和/或法規,或者重新談判或終止現有的貿易協議,或者對外國來源或美國商品徵收關税,那麼我們為了適應或遵守這些變化而改變我們的業務運營可能是低效和昂貴的,而較高的價格可能會抑制消費者需求。此類運營變化可能對我們的業務、財務狀況、運營結果或現金流產生重大不利影響。
此外,除美國外,其他國家還監管某些技術的進出口,包括進出口許可要求,並頒佈了可能限制我們銷售產品的能力或可能限制我們的商業和/或戰略合作伙伴在這些國家實施我們產品的能力的法律。我們產品的變化或未來進出口法規的變化可能會導致我們在國際市場上推出我們的產品的延遲,阻止我們與國際業務的商業和/或戰略合作伙伴在全球範圍內部署我們的產品,或者在某些情況下,阻止我們的產品完全出口或進口到某些國家、政府或個人。出口或進口法規的任何變化,對無形商品(如根據WTO的臨時電子商務暫停令目前免税的跨境數據流)徵收關税,經濟制裁或相關立法,加大遏制政府政策的進出口控制,或此類法規針對的國家、政府、個人或技術的變化,都可能導致我們產品的使用減少,或導致我們向國際市場上現有或新客户出口或銷售產品的能力下降。任何減少使用我們的產品或限制我們出口或銷售我們的產品的能力都會損害我們的業務。
如果我們不能準確預測我們的製造需求,並與我們的合同製造商管理我們的庫存,我們可能會招致額外的成本,經歷製造延遲和損失收入。
根據我們與富士康和Tonly的合同製造安排,我們承擔供應風險。我們的合同製造商通過不同的組件供應商代表我們訂購的材料和組件的交貨期差異很大,並且取決於許多因素,包括特定供應商、合同條款和給定時間對組件的市場需求。我們的播放器或其他產品中包含的某些關鍵材料和組件的交貨期目前很長,要求我們的合同製造商提前幾個月訂購材料和組件。如果我們高估了我們的生產需求,我們的合同製造商可能會購買多餘的組件並建立過剩的庫存。如果我們的合同製造商應我們的要求購買我們產品特有的多餘組件或製造多餘的產品,我們可能會被要求支付這些多餘的組件或產品。在過去,我們已經同意向我們的合同製造商報銷由於我們決定停止使用玩家或使用特定組件而未使用的採購組件。如果我們產生成本來支付過剩的供應承諾,這將損害我們的業務。
相反,如果我們低估了我們的播放器或其他產品需求,我們的合同製造商可能有不足的組件庫存,這可能會中斷我們的播放器或其他產品的製造,並導致來自零售商和分銷商的訂單延遲或取消。此外,我們不時地遇到意料之外的需求增長,這導致需要通過空運來運送玩家,這比海運更昂貴,並對我們的玩家在高需求期間的毛利產生了不利影響,例如在年終假期期間。如果我們不能準確預測我們的製造需求,我們的業務可能會受到損害。
我們的播放器包含來自獨家供應商的關鍵組件,如果我們的合同製造商由於製造能力問題或其他材料供應限制而無法及時採購這些組件,我們將無法將播放器交付給我們的零售商和分銷商。*
我們依賴於我們播放器中關鍵部件的唯一來源供應商。我們的播放器使用來自不同製造商的特定系統片上(SoC)、Wi-Fi硅產品和Wi-Fi前端模塊,具體取決於播放器,我們沒有第二個來源。儘管這種方法允許我們在較低成本的硬件上最大限度地提高玩家的性能,降低工程鑑定成本,並與我們的戰略供應商建立更牢固的關係,但這也會產生供應鏈風險。這些獨家供應商可能會受到製造能力問題或材料供應問題的限制,例如中國對用於最終組裝其組件的成品製造商的美國零部件或零部件徵收關税,或者戰略供應商可能停止生產此類零部件、停止運營或被我們的競爭對手或其他公司收購,或與我們的競爭對手或其他公司達成排他性協議。任何此類中斷或延遲都可能迫使我們從可能不可用的替代來源中尋找類似的組件。從獨家供應商轉換將需要我們重新設計我們的播放器以適應新的組件和
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將需要我們向監管機構(如聯邦通信委員會(“FCC”))重新認證我們的球員,這將是昂貴和耗時的。
我們對獨家供應商的依賴涉及許多額外的風險,包括與以下相關的風險:
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供應商能力限制; |
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價格上漲; |
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及時交貨; |
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組件質量;以及 |
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組件和技術供應商路線圖中的延遲或無法執行。 |
為我們的播放器提供獨家來源組件的任何中斷都可能對我們滿足播放器向零售商和分銷商的預定交付的能力產生不利影響,導致銷售損失和更高的費用,並損害我們的業務。
如果我們難以控制運營費用的增長,我們的業務可能會受到損害。*
近年來,我們在研發、銷售和營銷、支持服務和運營方面經歷了顯著增長,並期望繼續擴大這些活動。我們的歷史增長已經對我們的管理以及我們的財務和運營資源提出了重大要求,並且預期未來的增長還將繼續,以便:
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管理較大的組織; |
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僱傭更多的員工,包括具有相關技能和經驗的工程師; |
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擴大我們的製造和分銷能力; |
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加大我們的銷售和營銷力度; |
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擴大我們的客户支持能力; |
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支持更多的電視品牌和服務運營商; |
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實施適當的運營和財務制度; |
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拓展國際業務;以及 |
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保持有效的財務披露控制和程序。 |
此外,由於我們的員工人數持續增長,我們簽訂了新公司總部的租賃協議,我們已經開始佔用該公司總部,並且我們今年開始產生物質開支。
如果我們不能有效地管理我們的增長,我們可能無法執行我們的業務戰略,我們的業務將受到損害。
我們可能無法成功地擴展我們的國際業務,如果實施我們的國際擴張計劃,我們將面臨各種可能損害我們業務的風險。*
我們目前的大部分收入來自美國,在美國以外的市場營銷、銷售、許可和支持我們的設備以及將我們的平臺貨幣化方面的經驗有限。此外,我們在管理全球組織的行政方面的經驗有限。雖然我們打算繼續探索機會,在我們看到極具吸引力的機會的國際市場上擴展我們的業務,但我們可能無法創造或維持對我們的設備和流媒體平臺的國際市場需求。
在擴展我們的國際業務和海外運營的過程中,除了我們在美國面臨的風險外,我們還將受到各種可能對我們的業務產生不利影響的風險的影響,包括:
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不同的監管要求,包括特定國家的數據隱私和安全法律和法規、消費者保護法律和法規、税法、貿易法、勞工法規、關税、出口配額、貨物或數據流跨境流動的關税或其他貿易限制; |
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遵守“反海外腐敗法”、“英國賄賂法”和其他反腐敗法、出口管制和經濟制裁等法律,以及禁止向政府官員行賄的當地法律; |
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其他國家較慢地採用和接受流媒體產品和服務; |
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與現有的本地傳統收費電視服務和產品競爭,包括現有收費電視服務提供商提供的服務和產品; |
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更大的困難是支持和本地化我們的設備和流媒體平臺,包括以英語以外的語言提供支持和培訓文檔; |
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我們向某些國際市場的用户提供或提供對流行流媒體頻道的訪問的能力; |
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由於當地消費電子公司的存在以及某些國家的無線頻道提供更多免費內容,導致不同或獨特的競爭壓力; |
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在有效配置人員和管理遠距離增加的員工數量方面所固有的挑戰,包括需要實施適當的系統、政策、薪酬和福利以及合規計劃; |
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在理解和遵守外國司法管轄區的當地法律、法規和習俗方面存在困難; |
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不同的法律和法院制度,包括有限或不利的知識產權保護; |
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國際政治或社會動盪或經濟不穩定; |
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在有擴張目標的地區提供可靠的寬帶連接和廣域網; |
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不利的税收後果,如與税法或税率的變化或其解釋有關的後果,可能影響我們在確定税收規定和實際税率時的判斷; |
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貨幣匯率的波動可能影響我們國際業務的收入和支出,並使我們面臨外幣匯率風險; |
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對收入匯回的限制; |
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未來美國對美國技術出口或與某些國家或締約方交易的法規可能發生的變化;以及 |
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流動資金限制. |
如果我們投入大量的時間和資源來擴大我們的國際業務,並且不能成功和及時地這樣做,我們的業務和財務狀況可能會受到損害。
如果我們體驗到比我們預期的更高的玩家回報,並且無法將這些歸來的玩家作為翻新玩家進行轉售,我們的業務可能會受到損害。*
我們提供通過我們的網站購買球員的客户30天來退還這些球員。我們還通常遵守零售和分銷合作伙伴的退貨政策,這些合作伙伴通常允許客户退回播放器,即使在可能超過30天的特定時間段內使用開放包裝也是如此。我們通常將任何返回的球員作為翻新球員轉售。如果我們經歷的回報數量超過我們的預期,無法將返回的球員作為翻新球員進行轉售,或者需要提供超出我們預期的價格保護,我們的業務可能會受到損害。
我們受到付款相關風險的影響,如果我們的廣告商或廣告代理不付款或對其發票提出異議,我們的業務可能會受到損害。
我們與廣告代理公司簽訂的許多合同規定,如果廣告客户不向代理機構付款,代理機構不對我們負責,我們必須僅向廣告客户尋求付款,這是一種稱為順序責任的安排。與這些機構簽訂合同,這些機構在某些情況下具有或可能發展更高風險的信用檔案,與我們直接與廣告商簽訂合同相比,可能會使我們面臨更大的信用風險。這種信用風險可能會根據廣告代理公司聚合廣告客户羣的性質而有所不同。我們也可能與代理商及其廣告商就我們平臺的運營或我們協議的條款發生糾紛。如果我們無法收集或調整賬單,我們可能會因壞賬而進行核銷,這可能對我們在核銷發生期間的經營結果產生重大不利影響。將來,壞賬可能會超過此類突發事件的準備金,我們的壞賬風險可能會隨着時間的推移而增加。壞賬沖銷的任何增加都可能對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大的負面影響。如果我們的廣告客户或廣告代理不及時或根本不支付我們的費用,我們的業務可能會受到損害。
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我們的計算機系統或我們在運營中使用的第三方系統中的任何重大中斷都可能導致我們平臺上的服務丟失或降級,並可能損害我們的業務。
我們依靠我們的工程和軟件開發團隊的專業知識來實現我們的平臺和計算機系統的性能和操作。服務中斷、我們軟件中的錯誤或我們運營中使用的計算機系統的不可用可能會降低我們的設備和平臺對現有和潛在用户的整體吸引力。我們利用位於我們設施或第三方服務器託管提供商和第三方基於互聯網或雲計算服務的計算機系統。雖然我們通常與這些方簽訂服務級別協議,但我們不會對他們的運營進行控制,這使得我們很容易受到他們可能遇到的任何錯誤、中斷或延遲的影響。將來,我們可能會將我們的服務的其他功能從託管系統過渡到雲計算服務,這可能需要大量的支出和工程資源。如果我們不能有效地管理過渡,那麼在過渡完成之前,我們可能會經歷操作延遲和效率低下。在我們與第三方供應商的任何協議到期或終止後,我們可能無法及時或根據對我們有利的條款和條件(包括服務級別和成本)更換他們的服務,從一個供應商過渡到另一個供應商可能會使我們面臨運營延遲和效率低下的問題,直到過渡完成。此外,火災、洪水、地震、斷電、電信故障、闖入和類似事件可能會損壞這些系統和硬件或導致它們完全失效。由於我們沒有維護完全宂餘的系統,因此中斷事件可能導致我們運營的停機時間延長,並可能對我們的業務產生不利影響。這些供應商提供的服務的任何中斷都可能對我們的商業聲譽、客户關係和運營結果產生不利影響。
如果我們的計算機系統或我們在運營中使用的第三方的任何方面出現故障,則可能導致停機或處理時間緩慢,這兩種情況都可能損害用户的體驗。由於各種因素(包括基礎設施更改、人為或軟件錯誤和容量限制),我們已經並且可能在未來經歷服務中斷、停機和其他性能問題。我們希望繼續投資於我們的技術基礎設施,以維護和改善用户體驗和平臺性能。如果我們不能有效地解決容量限制,根據需要升級或修補我們的系統,以及不斷開發我們的技術和網絡架構以適應日益複雜的服務和功能、不斷增加的用户數量以及實際和預期的技術變化,我們的業務可能會受到損害。
我們的信息技術系統或數據安全事件的重大中斷可能會損害我們的聲譽和業務,並使我們承擔責任。*
我們越來越依賴信息技術系統和基礎設施來運營我們的業務。在我們的日常業務過程中,我們收集、存儲、處理和傳輸大量敏感的公司、個人和其他信息,包括知識產權、專有業務信息、用户支付卡信息、其他用户信息和其他機密信息。至關重要的是,我們以安全的方式這樣做,以保持這些信息的機密性,完整性和可用性。我們保持所擁有或控制的個人信息的機密性、完整性和可用性的能力會產生潛在的法律責任,無論是來自監管機構還是來自受影響的消費者,也會影響我們的訂閲服務對現有和潛在成員的吸引力。我們還將我們的運營要素(包括我們的信息技術基礎設施的要素)外包給第三方,或者可能已經將收集、處理、傳輸和存儲我們用户的個人和信用卡信息的技術納入我們的平臺,因此,我們管理了許多第三方供應商,他們可能或可能能夠訪問我們的計算機網絡或在我們的平臺上移動的機密信息。此外,許多這些第三方轉包或外包他們的一些責任給第三方。因此,我們的信息技術系統,包括涉及或可以訪問這些系統的第三方的功能,非常龐大和複雜。雖然所有信息技術操作本身都容易受到無意或故意的安全漏洞、事件、攻擊和暴露的影響,但我們的信息技術系統的規模、複雜性、可訪問性和分佈式特性,以及存儲在這些系統上的大量敏感或個人信息,使得這些系統可能容易受到對我們的技術環境的無意或惡意的內部和外部攻擊。我們的員工、第三方供應商、業務合作伙伴的無意或故意行為或惡意第三方可能會利用漏洞進行攻擊。這種性質的攻擊的頻率、持續程度、複雜程度和強度正在增加,並且正在由具有廣泛動機(包括但不限於工業間諜)和專業知識的複雜和有組織的團體和個人進行,包括有組織犯罪集團、“黑客活動家”、民族國家和其他人。例如,儘管我們努力保護我們的信息技術系統和這些系統中包含的數據,包括教育或培訓我們的員工的任何努力, 我們可能仍然容易受到網絡釣魚攻擊。除了提取敏感或個人信息外,此類攻擊還可能包括部署有害惡意軟件、勒索軟件、拒絕服務攻擊、社會工程和其他手段,以影響服務可靠性並威脅信息的機密性、完整性和可用性。這些外部威脅中的一些可能會被我們的第三方Web託管、雲計算或依賴網絡的流媒體服務或供應商的性質放大。我們的系統可能至少定期遭受定向攻擊,目的是中斷我們的運營,中斷我們客户訪問我們服務的能力,從我們公司提取資金,和/或獲取我們的數據(包括但不限於客户或員工的個人信息或專有信息)。儘管我們已經實施了某些系統、流程和保護措施,旨在阻止攻擊者並減輕我們的系統和數據的風險,但我們無法確定威脅行為者將來是否會對我們的系統或服務產生重大影響。此外,我們不能直接控制
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我們的第三方供應商或業務合作伙伴的計算機系統或其人員的行為,因此可能容易受到通過這些或類似的第三方關係的攻擊。
我們維持有限的保險政策,以涵蓋與我們的系統有關的損失。然而,我們的保險範圍可能有例外情況,因此我們的保險單可能不包括安全事件的某些或所有方面。即使事故由我們的保險承保,保險限額也可能不包括我們在發生安全事故後可能面臨的完全補救和補救的費用。雖然很難確定任何具體的中斷或違規可能直接導致什麼危害,但如果未能保持我們的網絡基礎設施的性能、可靠性、安全性和可用性使用户或監管機構滿意,可能會損害我們的聲譽以及我們留住現有用户和吸引新用户的能力。由於我們在電視流媒體行業的突出地位,我們相信我們可能是黑客特別有吸引力的目標。我們的平臺還整合了來自第三方的許可軟件,包括開放源碼軟件,並且我們可能也容易受到針對此類第三方軟件的攻擊。黑客破壞我們的平臺、我們的設備、網站、計算機系統或我們的移動應用程序的任何企圖,如果成功,可能會損害我們的業務,使我們承擔責任,補救成本高昂,對我們的系統和運營造成損害,並損害我們的聲譽。防止黑客進入我們的計算機系統或利用我們設備中的漏洞的努力實施起來代價高昂,並且可能無法有效地檢測或防止入侵或漏洞。這種對用户數據的未經授權的訪問可能會損害我們的聲譽和我們的業務,並可能使我們面臨合同損害、訴訟和監管罰款和處罰的風險,這些風險可能會損害我們的業務。隨着我們擴大產品和服務產品以及進入新市場,安全事件對我們業務造成損害的風險也可能增加。實施、維護和更新安全保障措施現在需要大量資源,將來可能會增加大量成本。
我們的第三方供應商和/或商業合作伙伴的信息技術系統或其他類似數據安全事件的重大中斷可能會對我們的業務運營產生不利影響,和/或導致敏感或個人信息的丟失、挪用和/或未經授權的訪問、使用或披露,或阻止對敏感或個人信息的訪問,這可能會損害我們的業務。此外,信息技術系統中斷,無論是來自對我們的技術環境的攻擊,還是來自計算機病毒、自然災害、恐怖主義、戰爭以及電信和電氣故障,都可能導致我們的產品開發和業務運營的實質性中斷。
沒有辦法確切地知道我們是否經歷過任何尚未被發現的數據安全事件。雖然我們沒有理由相信這是事實,但攻擊者在隱藏訪問系統的方式上已經變得非常複雜,許多受到攻擊的公司並不知道他們已經被攻擊了。任何導致未經授權訪問、使用或披露個人信息(包括但不限於有關我們客户的個人信息)的事件都可能會擾亂我們的業務,損害我們的聲譽,迫使我們遵守適用的聯邦和/或州違反通知法以及外國法律對等法律,使我們遭受耗時、分散注意力和昂貴的訴訟、監管調查和監督、強制糾正行動,要求我們驗證數據庫內容的正確性,或以其他方式使我們承擔法律、法規和合同義務(包括保護個人信息隱私和安全的法律、法規和合同義務)下的責任。這可能導致我們的成本增加,並導致重大的法律和財務風險和/或聲譽損害。例如,在發生涉及支付卡數據的數據泄露事件後,我們可能會因未能遵守支付卡行業(“PCI”)數據安全標準(“DSS”)的技術或操作安全要求而受到重大處罰和相關執法,這些要求是由PCI委員會為保護持卡人數據而制定的。由於支付卡處理鏈中的各種實體可能施加懲罰而不考慮任何法定或普遍授權的框架,因此由PCI DSS強制實施的懲罰本身就是不確定的。這樣的執法可能會威脅到我們與銀行、與我們做生意的信用卡品牌以及我們的第三方支付處理器的關係。此外,我們或我們的供應商或業務合作伙伴未能或被認為未能遵守我們對第三方的隱私、機密性或數據安全相關的法律或其他義務,或導致未經授權訪問、發佈或轉移敏感信息(可能包括個人信息)的任何其他安全事件或其他未經授權的訪問事件,可能導致政府調查、執法行動、監管罰款、訴訟或宣傳團體或其他人對我們的公開聲明,並可能導致第三方,包括當前和潛在的合作伙伴,失去對我們的信任,否則我們可能會受到第三方的指控,聲稱我們違反了隱私或保密相關的義務,這可能會對我們的業務和前景產生重大的不利影響。此外,數據安全事件和其他不適當的訪問可能難以檢測, 並且識別它們的任何延遲都可能導致上述類型的增加的危害。雖然我們實施了旨在保護我們的信息技術系統和基礎設施以及我們擁有或控制的個人和專有信息的安全措施,但無法保證這些措施將成功防止服務中斷或進一步的安全事件。世界各地的數據保護法律通常對信息安全採取原則性的、基於風險的方法,並要求採取“合理”、“適當”或“適當”的技術和組織安全措施,這意味着這些法律的解釋和應用往往是不確定和不斷髮展的,並且無法保證我們的安全措施在所有情況下都會被視為適當或合理。除了潛在的罰款外,由於數據安全事件,我們可能會受到強制糾正措施的影響,這可能對我們的業務運營產生不利影響,並導致未來幾年的鉅額成本。
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網絡運營商管理跨網絡傳輸的數據的方式的變化可能會損害我們的業務。
我們的業務依賴於消費者通過互聯網訪問高質量流媒體內容的能力。因此,我們業務的增長取決於我們的用户獲得低成本、高速接入互聯網的能力,這在一定程度上取決於網絡運營商持續升級和維護其設備以維持強大的互聯網基礎設施的意願,以及他們繼續保持互聯網的開放和互聯性質的意願。我們不會對網絡運營商進行控制,這使得我們很容易受到其操作中的任何錯誤、中斷或延遲的影響。互聯網服務的任何實質性中斷都可能損害我們的業務。
在互聯網用户數量繼續增加的情況下,網絡擁塞可能會對我們平臺的可靠性產生不利影響。如果網絡運營商在流式視頻內容方面採取歧視性做法,試圖將數據提供商對其網絡的訪問貨幣化,我們還可能面臨更高的業務成本。過去,互聯網服務提供商曾試圖實施基於使用的定價、帶寬上限和流量“整形”或節流。在某種程度上,網絡運營商創建互聯網接入服務層級,並向我們收取訪問這些層級的費用,或者禁止我們的內容產品在部分或全部這些層級上提供,我們的服務質量可能會下降,我們的運營費用可能會增加,我們吸引和留住客户的能力可能會受到損害,這每一個都會損害我們的業務。
此外,為消費者提供互聯網接入的大多數網絡運營商也為這些消費者提供多頻道視頻節目。這些網絡運營商有動機以一種與尋求分發類似視頻節目的其他公司的持續增長和成功背道而馳的方式使用他們的網絡基礎設施。如果網絡運營商能夠對他們自己的數據和內容提供優惠待遇,而不是我們的,我們的業務可能會受到損害。
我們可能會受到有關知識產權的訴訟,這些訴訟可能代價高昂,導致對我們的設備和平臺非常重要的權利的喪失,或者以其他方式損害我們的業務。
一些互聯網、技術和媒體公司,包括我們的一些競爭對手,擁有大量的專利、版權和商標,他們可能會利用這些專利、版權和商標對我們提出索賠。第三方已經斷言,並且將來可能會斷言,我們侵犯、挪用或以其他方式侵犯了他們的知識產權。隨着我們面臨越來越多的競爭,針對我們的知識產權索賠的可能性將會增加。沒有相關產品收入的原告在對我們提出知識產權索賠時,可能不會被我們自己的已發佈專利和待決專利申請所嚇倒。專利訴訟或其他訴訟的費用,即使解決對我們有利,也可能是巨大的。我們的一些競爭對手可能更有能力支付這些訴訟或訴訟的費用,因為他們的財政資源要大得多。專利訴訟和其他訴訟程序也可能需要大量的管理時間,並將管理從我們的業務中轉移出去。專利訴訟或其他訴訟的啟動和繼續所帶來的不確定性可能會損害我們在市場上競爭的能力。上述任何一種情況的發生都可能損害我們的業務。
由於知識產權侵權索賠,或為了避免潛在索賠,我們可能選擇或被要求向第三方尋求許可。這些許可證可能不會在商業上合理的條款下提供,或者根本不提供。即使我們能夠獲得許可,許可也可能要求我們支付許可費或版税或兩者兼而有之,授予我們的權利可能是非排他性的,我們的競爭對手有可能獲得相同的知識產權。此外,我們在知識產權許可下獲得的權利可能不包括許可方擁有或控制的所有知識產權的權利,授予我們的許可的範圍可能不包括我們和我們的被許可人提供的所有產品和服務的權利。此外,糾紛的不利結果可能要求我們支付損害賠償,如果我們被發現故意侵犯了一方的知識產權,可能包括三倍的損害賠償和律師費;停止製作、許可或使用被指控侵犯或挪用他人知識產權的技術;花費額外的開發資源重新設計我們的解決方案;簽訂潛在不利的特許權使用費或許可協議,以便獲得使用必要技術、內容或材料的權利;以及賠償我們的合作伙伴和其他第三方。此外,任何有關知識產權的訴訟,無論勝訴與否,都可能需要花費高昂的費用來解決,並會轉移我們的管理和技術人員的時間和注意力。
根據我們與許多內容出版商、許可方、分銷商、零售商、合同製造商和供應商的協議,如果我們的技術被指控侵犯了第三方的知識產權,我們需要提供賠償。
在我們的某些協議中,我們賠償我們的內容出版商、被許可人、分銷商、零售商、製造合作伙伴和供應商。如果這些合作伙伴因與我們的技術相關的指控被起訴專利侵權,我們可能會為保護這些合作伙伴支付鉅額費用。如果合作伙伴在訴訟中敗訴,進而向我們尋求賠償,我們也可能要承擔重大的金錢責任。此外,由於我們的授權合作伙伴和電視品牌銷售的設備通常涉及使用
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第三方技術,這增加了我們在對相關玩家提出侵權索賠的情況下面臨訴訟的風險,即使索賠與我們的技術無關。
如果我們不能保護或執行我們的知識產權或專有權,我們的業務和運營結果可能會受到損害。*
我們認為對我們的專利、商業祕密、版權、商標、商業外觀、域名和其他知識產權或專有權的保護對我們的成功至關重要。我們努力通過聯邦、州和普通法權利以及合同限制來保護我們的知識產權。我們尋求保護我們的機密專有信息,部分是通過與我們的所有員工、顧問、承包商、顧問和能夠使用我們專有技術、信息或技術的任何第三方簽訂保密協議和發明轉讓協議。然而,我們不能確定我們是否與所有可能幫助開發我們的知識產權或訪問我們專有信息的各方執行了此類協議,也不能確定我們的協議不會被違反。我們與之簽訂此類協議的任何一方都有可能違反該協議,並披露我們的專有信息,包括我們的商業祕密,我們可能無法為此類違規行為獲得足夠的補救措施。我們不能保證我們的商業祕密和其他機密專有信息不會被披露,或者競爭對手不會以其他方式獲得我們的商業祕密或獨立開發實質上等效的信息和技術。檢測商業祕密的披露或挪用,並強制要求當事人非法披露或挪用商業祕密是困難的、耗時的,並可能導致巨大的成本,而且這種主張的結果是不可預測的。此外,某些外國的法律並不像美國的法律那樣保護專有權,也不是以同樣的方式保護專有權。因此,我們在保護和捍衞我們在美國和國外的知識產權或專有權方面可能會遇到重大問題。如果我們無法阻止向第三方披露我們的商業祕密,或者如果我們的競爭對手獨立開發我們的任何商業祕密,我們可能無法在我們的市場上建立或保持競爭優勢,這可能會損害我們的業務。
我們已經並將在未來就我們認為具有創新性的發明提交專利申請。我們不能保證我們的專利申請將作為授予的專利發佈,獲得的保護範圍將是足夠的,或者所發佈的專利隨後可能被視為無效或不可強制執行。專利法及其所涵蓋的範圍最近發生了重大變化,例如由“萊希-史密斯美國發明法”(Leahy-Smith America Invents Act)導致的從“最先發明”(first-to-invent)改為“先申請”(first-to-file)的變化。這種確定發明人身份的變化可能會導致發明人和公司不得不更頻繁地提交專利申請,以維護其發明的權利,這可能有利於有資源提交更多專利申請的較大競爭對手。專利法的另一項改變可能會激勵第三方在美國專利商標局(“USPTO”)對任何已頒發的專利提出挑戰,而不是必須在美國聯邦法院提起這樣的訴訟。專利申請的任何無效聲明都可能對我們保護設備和平臺中包含的創新的能力產生重大影響,並可能損害我們的業務。
美國專利商標局和各種外國政府專利機構要求遵守一些程序、文件、費用支付和其他條款,以維護專利申請和頒發的專利。我們可能無法採取必要的行動並支付適用的費用來獲得或維護我們的專利。不遵守這些要求可能導致專利或專利申請被放棄或失效,導致相關司法管轄區的部分或全部專利權喪失。在這種情況下,競爭對手可能能夠使用我們的技術並比其他情況更早進入市場。
我們尋求在美國和美國以外的某些地點註冊我們的域名、商標和服務標記。我們正尋求在越來越多的司法管轄區保護我們的商標、專利和域名,這是一個昂貴且耗時的過程,可能不會成功,或者我們可能不會在我們開展業務的每個司法管轄區進行。
訴訟可能是必要的,以強制執行我們的知識產權或專有權,保護我們的商業祕密,或確定他人主張的專有權的有效性和範圍。任何此類性質的訴訟,無論結果或價值如何,都可能導致大量成本、負面宣傳或管理和技術資源的轉移,其中任何一項都可能對我們的業務和運營結果產生不利影響。如果我們不能維護、保護和增強我們的知識產權或專有權,我們的業務可能會受到損害。
我們和我們的第三方承包商收集、處理、傳輸和存儲我們用户的個人信息,這產生了法律義務,並使我們面臨潛在的責任。*
我們收集、處理、傳輸和存儲有關用户及其設備使用模式的信息,並依賴第三方承包商收集、處理、傳輸和存儲用户的個人信息,包括用户的信用卡數據。此外,我們和第三方使用跟蹤技術(包括Cookie、設備標識符和相關技術)來幫助我們管理和跟蹤
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我們的用户與我們的平臺、設備、網站和合作夥伴的內容流渠道的互動,並在我們的設備上為我們自己和代表我們的合作伙伴提供相關的廣告和個性化內容。
我們收集有關用户與我們的設備、廣告和合作夥伴的流媒體頻道的交互的信息。為了有效地投放相關廣告,我們必須成功地利用這些數據以及第三方提供的數據。我們收集和使用這些數據的能力可能受到許多因素的限制,包括消費者有能力拒絕同意或選擇退出我們的收集和使用此數據用於廣告目的或我們的廣告商使用此類數據提供更相關廣告的能力、廣告商、內容發佈者和服務提供商施加的限制、技術的變化以及法律、法規和行業標準的新發展。例如,歐盟法律禁止在用户設備上訪問或存儲對於提供用户請求的服務或用於傳輸的“唯一目的”並非“絕對必要”的信息,除非用户提供了明確的、肯定的同意,並且用户可以選擇不對用於廣告目的的信息收集提供此同意。任何對我們收集或使用數據的能力的限制都可能損害我們增加收入的能力,特別是我們的廣告收入,這取決於與廣告活動的相關接受者的接觸。
各種聯邦、州和外國法律和法規管理我們從用户接收到的數據以及有關用户的數據的收集、使用、保留、共享和安全。設備製造商、在線服務提供商、內容分銷商、廣告商和出版商收集和使用消費者數據的監管環境在美國和國際上非常不穩定。隱私團體和政府機構,包括聯邦貿易委員會(“FTC”)州總檢察長,以及歐盟委員會和歐洲數據保護當局,已經越來越仔細地審查與通過互聯網收集的數據鏈接個人身份或用户和設備數據的設備有關的隱私問題,我們預計此類審查將繼續加強。美國和外國政府已經頒佈並正在考慮制定法規,這些法規可能會極大地限制行業參與者收集、使用和共享個人信息和假名數據的能力,例如通過規定公司在放置cookie或其他跟蹤技術之前所需的消費者通知和同意水平。例如,自2018年5月以來,我們一直受歐盟一般數據保護法規(“GDPR”)的約束。GDPR包括與收集、存儲和使用與歐盟居民相關的個人數據相關的詳細要求,或在歐盟運作的背景下處理的個人數據,並對組織施加新的數據保護義務和限制,並可能要求我們在未來對我們的政策和程序進行進一步的修改,超出我們已經完成的工作。此外,在2016年6月舉行公投,英國選民批准退出歐盟後,英國政府啟動了退出歐盟的進程,即所謂的英國退歐(Brexit)。英國退歐給英國數據保護的監管帶來了不確定性。特別是,儘管英國在2018年5月頒佈了“數據保護法”,但在英國退歐後如何監管進出英國的數據仍然存在一定程度的不確定性。我們對我們的數據保護合規性計劃進行了更改,以準備GDPR,並將繼續監控全球數據保護法規的實施和演變,但如果我們不符合GDPR要求,我們可能會受到鉅額罰款,我們的業務可能會受到損害。其他國家也提出或通過了類似於GDPR的數據使用限制的立法。
美國數據保護法律格局繼續發展,加利福尼亞州和內華達州最近通過了基礎廣泛的數據保護立法,各州和聯邦政府繼續考慮額外的數據保護立法。這項立法的潛在影響是深遠的,可能需要我們修改我們的數據處理實踐和政策,併為遵守法規而招致大量成本和開支。從2019年10月1日起,內華達州修訂了現有的“個人信息安全法”(“SPI法”),現在除其他事項外,要求企業提供在線機制或免費電話號碼,以接受消費者選擇不出售其個人數據的請求。加州消費者隱私法(“CCPA”)將於2020年1月生效,並賦予加州居民更多的權利來訪問和要求刪除他們的個人信息,選擇退出某些個人信息共享,以及接收關於如何使用他們的個人信息的詳細信息。CCPA還規定了對違規行為的民事處罰,以及對可能增加數據泄露訴訟的數據泄露的私人訴權。“反腐敗法”最近進行了修訂,加州總檢察長辦公室提出了實施“反腐敗法”的部分規定。這些規定有待公眾評論。^根據規定的最終文本,它們可能會對我們已經或將要採取的CCPA合規措施產生重大影響。
我們正在繼續評估新的和擬議的數據保護法以及對現有法律的擬議修正案對我們業務的影響,以及可能的加州關於隱私問題的投票倡議。
適用的數據隱私和安全法律還要求我們採取與我們收集和處理的數據的性質以及我們的數據處理活動伴隨的風險相適應的合理安全措施,除其他因素外,以保護個人信息免受未經授權的訪問或披露,或意外或非法的破壞、丟失或更改。我們已經實施了我們認為合適的安全措施,但鑑於某些數據保護法中缺乏規定措施,我們不能確定監管機構是否認為我們的安全措施是適當的。如果沒有更具體的指導,我們無法知道根據每個適用的數據保護法,我們選擇的安全保障是否足夠。鑑於安全威脅的不斷演變的性質和不斷髮展的保障措施,我們不能確定我們所選擇的保障措施是否能夠防範對以下方面的安全威脅
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我們的生意。然而,即使是適當、合理和/或符合適用法律要求的安全措施,也可能無法完全保護我們的信息技術系統和這些系統中包含的數據,或者第三方系統中包含的我們的數據。此外,數據保護法要求我們對我們的員工和第三方負責協助我們處理數據的各個方面。我們的員工或第三方的有意、無意或無意的行為可能會增加我們的脆弱性或使我們面臨安全威脅,例如網絡釣魚攻擊,儘管我們的安全措施質量和法律足夠,但我們仍可能對成功的網絡釣魚攻擊負責。
此外,一些國家正在考慮或已經頒佈了“數據本地化”法律,要求在本國維護關於本國用户的用户數據。在各個國家維護本地數據中心可能會顯着增加我們的運營成本。此外,我們預計,除了正常的合規成本外,GDPR和CCPA等新法律以及其他國內外數據保護法律的監管解釋和執行不斷髮展,將導致運營和合規成本增加,並要求我們不斷監控並在必要時對我們的運營、政策和程序進行更改。任何未能或被認為未能遵守與隱私相關的法律義務,或對用户數據安全性的任何妥協,都可能導致政府執法行動、訴訟、合同賠償或消費者權益倡導團體或其他人針對我們的公開聲明。除了潛在的責任之外,這些事件可能會損害我們的業務。
我們已經並將繼續承擔遵守法律、法規、行業標準和合同義務所規定的隱私和安全標準和協議的費用。加強對數據收集、使用和安全實踐的監管,包括自律和行業標準,修改現有法律,制定新法律,增加執法活動,以及改變法律解釋,可能會增加我們的合規和運營成本,限制我們的業務增長能力或以其他方式損害我們的業務。
如果服務運營商拒絕對我們平臺上的流媒體頻道進行身份驗證,我們的用户可能會被限制訪問我們平臺上的某些內容,我們的業務可能會受到損害。
某些服務運營商(包括付費電視提供商)不時拒絕授予我們的用户通過“TV Everywhere”頻道訪問流媒體內容的權限,並僅在此類服務運營商青睞的某些設備(包括該服務運營商或其合作伙伴提供的設備)上提供該內容。如果主要服務運營商不對我們平臺上的流行TV Everywhere頻道進行身份驗證,我們可能無法提供廣泛的流行流媒體頻道選擇,並且消費者可能不會購買或使用我們的流媒體播放器。如果我們無法繼續提供對我們平臺上流行的流媒體頻道的訪問,我們的業務可能會受到損害。
允許ISP限制用户使用互聯網數據的美國或國際規則,包括在提供寬帶互聯網接入服務方面的不合理歧視,可能會損害我們的業務。
對互聯網的普及或使用增長產生不利影響的法律、法規或法院裁決,包括損害開放和中立管理的互聯網接入的決定,可能會降低客户對我們服務產品的需求,可能會給我們帶來額外的負擔,或者可能導致我們招致額外的開支或改變我們的商業模式。
2015年2月26日,FCC通過了開放式互聯網規則,旨在保護消費者和內容製作者在互聯網上發送和接收非有害的合法信息的能力,即所謂的開放式互聯網秩序。FCC的開放式互聯網命令禁止寬帶互聯網接入服務提供商:(I)阻止對合法內容、應用程序、服務或無害設備的訪問;(Ii)基於內容、應用程序、服務或無害設備限制、損害或降低性能;以及(Iii)對內容的有利交付收取更高的費用,或支持自我提供的內容而不是第三方^內容。開放互聯網令“還禁止寬帶互聯網接入服務提供商不合理地幹擾消費者選擇、訪問和使用他們選擇的合法內容、應用程序、服務或設備的能力,也禁止寬帶互聯網接入服務提供商向消費者提供合法內容、應用程序、服務或設備的能力。
2018年1月,FCC發佈了一項名為恢復互聯網自由秩序的新命令,該命令廢除了開放互聯網命令中採用的大多數阻止、節流和支付優先順序限制。恢復互聯網自由令“將寬帶互聯網接入服務重新分類為非公共載體”信息服務“,並廢除了禁止寬帶互聯網接入服務提供商:(I)阻止訪問合法內容、應用程序、服務或無害設備的規則;(Ii)基於內容、應用程序、服務或非有害設備的節流、損害或降低性能;以及(Iii)對內容的有利交付收取更高的費用,或支持自我提供的內容而不是第三方內容。恢復互聯網自由秩序繼續要求互聯網服務提供商對其政策和網絡管理做法保持透明,並根據反托拉斯法和消費者保護法對歧視性做法進行逐案評估。恢復互聯網自由秩序的大部分內容於2018年4月23日生效,其餘部分於2018年6月11日生效。許多當事人對恢復互聯網自由秩序提出了司法挑戰,2019年10月1日,美國上訴法院
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哥倫比亞特區巡迴法院發佈了一項決定,肯定了幾乎所有恢復^互聯網自由秩序的^,但^推翻了FCC禁止所有針對寬帶^互聯網服務的州和地方法規的決定,要求逐案確定州和地方法規是否與FCC的規定相沖突。·法院還要求FCC重新審查恢復互聯網自由秩序的三個問題,但允許該命令在FCC進行審查期間繼續有效。?上訴的原訟各方可能會從完整的上訴法院或最高法院尋求對“恢復”“互聯網自由秩序”的額外審查。 如果法院、機構或州沒有維護或採取足夠的保護措施來防止歧視性行為,網絡運營商可能會尋求向我們或我們的內容發佈者收取費用,以傳輸我們的流量或以其他方式進行攔截、節流或其他歧視性做法,並且我們的業務可能會受到損害。
有幾個州已經通過或正在考慮網絡中立性立法或法規。2018年9月30日,加利福尼亞州州長傑裏·布朗簽署開放互聯網立法成為法律,從2019年1月1日起生效。加州立法編纂了FCC撤銷的開放互聯網秩序的部分內容。美國司法部於2018年9月30日提起訴訟,阻止加州法律的實施,寬帶服務提供商貿易協會CTIA、國家電纜和電信協會、美國電信協會和美國電纜協會也起訴加利福尼亞州,要求使該州的網絡中立法無效,理由是該法律被FCC恢復互聯網自由秩序等主張搶佔。根據上訴法院關於FCC的優先購買權的裁決(上文討論過),優先購買權的地位是不確定的。加利福尼亞州總檢察長已經同意在訴訟解決之前推遲法律的實施。同時,至少另外五個州(科羅拉多州、緬因州、俄勒岡州、佛蒙特州和華盛頓州)已經頒佈了網絡中立性立法,另外至少六個州(夏威夷、蒙大拿州、新澤西州、紐約州、羅德島州和佛蒙特州)的州長已經簽署了行政命令,要求與州政府機構簽約的服務提供商遵守網絡中立性原則。因此,網絡中立性的監管框架仍未確定,並受到聯邦和州的立法和監管活動的持續影響。此外,FCC的法律權威以及在逐案基礎上搶佔州網絡中立法的意願仍未確定。^如果FCC搶佔個別州的網絡中立法,禁止攔截、節流和其他歧視性做法,我們的業務可能會受到損害。^^如果FCC搶佔個別州的網絡中立法,禁止攔截、節流和其他歧視性做法,我們的業務可能會受到損害。^^
隨着我們在國際上的擴張,保護非歧視互聯網接入的政府法規可能還處於萌芽階段或根本不存在。在那些針對不合理歧視的監管措施尚處於起步階段或根本不存在的市場,以及本地網絡運營商擁有強大市場力量的市場,我們可能會遇到可能阻礙我們增長、導致我們招致額外開支或以其他方式損害我們業務的反競爭行為。未來的法規或法律法規的變化或其現有的解釋或應用也可能阻礙我們的運營靈活性,提高合規成本,並導致我們承擔更多的責任,這可能會損害我們的業務。
寬帶互聯網提供商受到政府監管和執法行動的影響,而對我們的分銷商或內容出版商產生負面影響的當前或未來法律、法規或執法行動的變化可能會損害我們的業務。
在FCC的“恢復互聯網自由秩序”生效之日,FTC成為主要負責監管美國寬帶隱私和數據安全的聯邦機構。聯邦貿易委員會遵循一種以執法為重點的方法來監管寬帶隱私和安全。未來的FTC執法行動可能導致我們或我們的內容發佈者改變廣告主張,或者改變或消除可能損害我們業務的我們的產品或服務的某些特性或功能。在FCC,許多寬帶互聯網提供商提供傳統的電信服務,這些服務受FCC和州內電信服務的費率監管,並且是聯邦普遍服務基金支付的接受者,該基金旨在補貼服務成本較高的地區的電信服務。無論是在聯邦層面還是在州層面,費率法規或普遍服務資金規則的變化都可能影響這些寬帶互聯網提供商的收入和資本支出計劃。此外,各種國際監管機構對非美國寬帶互聯網提供商具有管轄權。內華達州SPI法和CCPA也分別適用於在內華達州和加利福尼亞州開展業務的寬帶互聯網提供商。如果這些寬帶互聯網提供商受到有關其業務、產品或服務提供的法律或法規的不利影響,我們的業務可能會受到損害。
我們的財務結果可能會受到適用於我們的會計原則的變化的不利影響。
美國普遍接受的會計原則(“美國公認會計原則”)須受財務會計準則委員會(“FASB”)、證券交易委員會(SEC)和其他為頒佈和解釋適當會計原則而成立的各種機構的解釋。這些原則或解釋的改變可能會對我們報告的經營結果產生重大影響,甚至可能影響在宣佈改變或改變的有效性之前完成的交易的報告。比方説我們最近採取了會計準則編碼, 與客户簽訂合同的收入(主題606),採用改進的回顧性方法。我們將新的收入標準應用於截至2018年1月1日尚未完成的所有合同。我們確認最初應用新收入標準作為對留存收益期初餘額的調整的累積效應。比較信息沒有重述,並繼續根據#年的會計準則報告。
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這些前期的影響。很難預測未來會計原則或會計政策變化的影響,其中任何一項都可能損害我們的業務.
如果與互聯網、視頻或我們業務的其他領域有關的政府法規或法律發生變化,我們可能需要改變我們經營業務的方式或我們的業務可能受到損害。
我們受一般業務法規和法律以及特定於互聯網和在線服務的法規和法律的約束,其中可能包括與數據隱私和安全、消費者保護、數據本地化、執法數據訪問、加密、電信、社交媒體、支付處理、税務、知識產權、競爭、電子合同、互聯網接入、網絡中立性、廣告、呼叫和短信、內容限制和可訪問性等相關的法律法規。我們不能保證我們已經或將在每個司法管轄區完全遵守。訴訟和監管程序具有內在不確定性,涉及數據隱私和安全、支付處理、税收、網絡中立性、視頻、電信、電子商務關税和與互聯網相關的消費者保護等問題的法律法規繼續發展。例如,與在線服務提供商對其用户和其他第三方的活動的責任有關的法律已經通過一些索賠進行了檢驗,包括基於侵犯隱私和其他侵權行為、不正當競爭、版權和商標侵權以及基於所搜索材料的性質和內容、張貼的廣告、提供商針對用户活動或用户提供的內容而採取或未採取的行動的其他理論而採取的行動。國會最近還頒佈了關於在線服務提供者責任的立法,並可能繼續在這方面立法。最近頒佈的“中國註冊會計師法”和最近修訂的“內華達州SPI法”也分別適用於在加州和內華達州開展業務的實體,並對互聯網和在線服務提出了一些新的要求。此外,隨着互聯網商業和廣告的不斷髮展,聯邦、州和外國監管當局加強監管的可能性越來越大。
隨着我們開發新的服務和設備,並改進我們的電視流媒體平臺,我們也可能會受到針對這些技術的新法律和法規的約束。例如,在開發我們的Roku TV參考設計時,我們需要了解、解決並遵守開發、製造、營銷和銷售電視的不斷髮展的監管框架。如果我們未能充分處理或遵守有關電視製造和銷售的此類法規,我們可能會受到罰款或制裁,我們的許可證持有人可能根本無法銷售Roku電視,這將損害我們的業務和我們擴大用户基礎的能力。
與數據隱私和安全、數據本地化、執法、數據訪問、加密和類似活動相關的法律繼續激增,司法管轄區之間的協調通常很少,指導也很少。美國國會和其他政府機構正在等待一些現有的法案,這些法案包含的條款將規範公司如何使用Cookie和其他跟蹤技術來收集、使用和共享用户信息。CCPA還對某些跟蹤活動提出了要求,我們正在繼續評估CCPA和擬議的法律修訂對我們業務的影響。歐洲聯盟已經頒佈了法律,要求廣告商或像我們這樣的公司,例如,在放置cookie或其他跟蹤技術和投放相關廣告時,獲得用户的明確、肯定的同意。如果我們或與我們合作的第三方(例如合同支付處理服務、內容出版商、供應商或開發商)違反或被指控違反適用的隱私或安全法律、行業標準、我們的合同義務或我們的政策,這種違反和指稱的違反也可能會使我們的用户的信息面臨風險,進而可能損害我們的業務和聲譽,並使我們承擔潛在的責任。這些後果中的任何一個都可能導致我們的用户、廣告商或出版商對我們失去信任,這可能會損害我們的業務。此外,我們方面的任何不遵守這些法律的行為都可能使我們承擔責任和名譽損害。
我們使用數據在我們的平臺上提供相關廣告和其他服務,使我們和我們的內容出版商面臨根據各種尚未解決的法律(包括“視頻隱私保護法案”(VPPA))提出索賠的風險。我們的一些內容出版商已因涉嫌違反VPPA而提起訴訟,這些行為與我們平臺上與無關第三方提供的廣告相關的活動有關。近年來,聯邦貿易委員會還修訂了實施“兒童在線隱私保護法”(“COPPA規則”)的規則,擴大了COPPA規則的適用範圍,包括受這些規則約束的信息類型,目前正在研究是否需要進行更多的修改。此類行為可能會限制我們或我們的內容發佈者和廣告商可能通過某些內容發佈者收集和使用的信息、廣告內容以及與某些渠道合作伙伴內容相關的信息。CCPA還對有關未成年人的某些信息施加了一定的選擇加入和選擇退出的要求。我們和我們的內容發佈者和廣告商可能面臨違反或據稱違反這些和其他隱私、廣告或類似法律的風險。
我們的實際或察覺到的未能充分保護個人數據和機密信息可能會損害我們的業務。*
各種國家、國家、外國和國際法律和法規適用於個人數據的收集、使用、保留、保護、披露、安全、轉移和其他處理。這些與隱私和數據保護相關的法律和法規正在演變,新的或修改的法律和法規經常被提出和實施,現有的法律和法規成為主體
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對新的或不同的解釋。此外,每個州和哥倫比亞特區以及一些外國國家都通過了法律,要求在涉及個人數據的安全漏洞發生時,在特定時間內通知監管當局和/或受影響的用户,並要求公司承擔額外的義務。例如,《CCPA》於2018年6月28日簽署成為法律,主要於2020年1月1日生效(部分條款的實施不會立即生效),內華達州SPI法的修正案於2019年10月1日生效。這些法律,以及任何實施法規,分別對處理有關加州和內華達州居民的某些信息的公司施加了額外的義務。遵守這些法律和法規的成本可能會很高,可能會延遲或阻礙新產品的開發,並可能造成聲譽損害。
作為我們數據保護合規性計劃的一部分,我們確保我們已經批准了適當的數據傳輸機制,以提供足夠的個人數據從歐洲經濟區(“EEA”)傳輸到美國。然而,歐盟在這些數據傳輸機制的充分性方面普遍存在法律挑戰,如果這些挑戰成功,這可能會對我們從EEA向美國傳輸個人數據的能力產生不利影響。
我們將繼續審查我們的業務實踐,並可能發現有必要或希望對我們的個人數據處理進行更改,以使我們傳輸和接收EEA居民的個人數據根據適用的歐洲法律合法化。歐盟的數據隱私法規在不斷演變,隨着時間的推移,無法預測不斷演變的數據保護法規和實施的最終效果。成員國也有一些靈活性,可以用自己的法律和法規補充GDPR,並可能對某些數據處理活動適用更嚴格的要求。
雖然我們實施了行政、物理和電子安全措施,以防止個人數據和機密信息(例如,受保護的內容或知識產權)的合理可預見的丟失、誤用和更改,但近年來針對公司的網絡攻擊的頻率和潛在影響有所增加,如果對我們的攻擊成功,可能會損害我們的聲譽和業務,並使我們在採取合理預防措施的情況下承擔潛在責任。如上所述,我們不能確定我們選擇的安全措施是否在所有情況下都被監管機構視為適當或合理。
如果我們無法遵守這些法律或法規,或者如果我們在新的法律或法規下承擔責任,我們可能會受到直接傷害,我們可能會被迫實施新的措施來減少我們對這一責任的暴露。這可能需要我們花費大量資源或暫停或停止某些產品或服務,這可能會損害我們的業務。此外,由於訴訟和立法建議,越來越多的注意力集中在責任問題上,這可能會損害我們的業務。任何實際或被認為無法充分保護我們用户隱私的行為可能會使我們的產品或服務變得不那麼令人滿意,並可能損害我們的聲譽和業務。由於這一潛在責任而產生的任何費用都可能損害我們的業務。
如果我們被發現對通過我們的平臺分發的內容負責,我們的業務可能會受到損害。
作為內容的分銷商,我們面臨疏忽、版權、專利或商標侵權、公開表演版税或其他基於我們分發的材料的性質和內容的索賠的潛在責任。“數字千年版權法”(“DMCA”)的部分目的是限制合格服務提供商緩存、託管或鏈接到包括侵犯版權或其他權利的材料的用户內容的責任。我們在開展業務時依賴DMCA提供的保護。然而,我們未來可能依賴的DMCA和類似的法規和原則受到不確定的司法解釋以及監管和立法修訂的制約。此外,DMCA僅在美國提供保護。如果圍繞這些法規和理論的規則發生變化,如果國際司法管轄區拒絕應用類似的保護,或者如果法院不同意我們將這些規則應用於我們的業務,我們可能會承擔責任,我們的業務可能受到損害。如果我們因在我們的平臺上流傳輸的內容而對這些類型的索賠承擔責任,那麼我們的業務可能會受到影響。為這些索賠辯護的訴訟可能是昂貴的,並且任何責任引起的費用和損害都可能損害我們的業務。我們的保險可能不足以涵蓋這些類型的索賠或任何可能強加給我們的責任。
此外,如果版權所有者聲稱對在我們平臺上發佈的渠道的開發者侵犯了版權,我們可能會受到不利影響,或提起訴訟。雖然我們的平臺政策禁止在沒有版權所有者分發權的情況下在我們的平臺上流媒體內容,並且我們維護用於報告和刪除侵權內容的流程和系統,但在某些情況下,我們的平臺被無關聯的第三方濫用來非法分發受版權保護的內容。例如,我們參與了墨西哥一家大型付費電視和互聯網接入提供商於2017年5月發起的訴訟。在這起案件中,我們沒有被列為被告,因為本案主要針對的是那些被指控使用我們的平臺向消費者出售未經許可的內容的實體,以及其他手段。參與這些法律程序非常複雜,並耗費了管理時間和公司資源。然而,在本案開始時,一家法院發佈了一項臨時禁令,禁止在墨西哥進口和銷售Roku設備。2018年10月,墨西哥的一家聯邦法院解除了銷售禁令;然而,潛在的訴訟可能會繼續。我們捲入這場訴訟導致我們招致法律費用和其他費用,並將管理時間和其他公司資源從其他事項上抽走。我們繼續參與這場訴訟,或未來類似的法律問題,可能會對我們的業務造成破壞。如果拉丁美洲或任何其他國家的內容合作伙伴或分銷商受到這些程序的影響,並不願與我們合作
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銷售播放器或其他產品或維護其頻道或在我們的平臺上銷售廣告,這可能會損害我們實施國際擴張計劃的能力。
我們現在或將來參與任何此類法律事務,可能導致我們招致重大的法律費用和其他費用,並對我們的業務造成破壞。
我們的設備在技術上很複雜,可能包含未檢測到的硬件錯誤或軟件錯誤,這些錯誤可能會以損害我們聲譽和業務的方式出現。
我們的設備和我們的許可方的設備在技術上很複雜,並且已經包含,並且將來可能包含未檢測到的軟件錯誤或硬件錯誤。這些錯誤和錯誤可以在我們的設備或平臺中以多種方式表現出來,包括性能降低、安全漏洞、日誌中的數據質量或數據解釋、故障甚至永久禁用的設備。我們的設備中的某些錯誤可能僅在設備發貨並由用户使用後才會被發現,並且在某些情況下可能僅在某些情況下或在延長使用後才能檢測到。我們定期更新我們的軟件,儘管我們的質量保證流程,但我們可能會在更新軟件的過程中引入bug。引入嚴重的軟件錯誤可能導致設備永久禁用。我們在美國提供一年的有限保修,商業發佈後在我們的設備中發現的任何此類缺陷都可能導致收入損失或收入確認延遲,客户商譽和用户損失以及服務成本增加,任何這些都可能損害我們的業務、運營結果和財務狀況。我們還可能面臨產品或信息責任,侵權或違反保修,或其他違反法律或法規的索賠。此外,我們與用户的合同包含有關保修免責聲明和責任限制的條款,這些條款可能不會得到維護。為訴訟辯護,無論其是非曲直,成本高昂,可能會轉移管理層的注意力,並對市場對Roku和我們設備的看法產生不利影響。此外,如果我們的業務責任保險範圍證明不足或未來的保險範圍無法按可接受的條款提供或根本無法獲得,我們的業務可能會受到損害。
我們設備中使用的組件可能由於製造、設計或其他我們無法控制的缺陷而失效,並使我們的設備永久無法操作。
我們依賴第三方組件供應商提供操作和使用我們設備所需的某些功能。此類第三方技術中的任何錯誤或缺陷都可能導致我們的設備出現錯誤,從而損害我們的業務。如果這些組件有製造、設計或其他缺陷,它們會導致我們的設備發生故障,並使其永久無法操作。例如,我們的用户將其家庭網絡連接到我們設備的典型方式是通過家庭網絡路由器中的Wi-Fi接入點。如果我們設備中的Wi-Fi接收器出現故障,則我們的設備無法檢測到家庭網絡的Wi-Fi接入點,並且我們的設備將無法向電視屏幕顯示或傳送任何內容。因此,我們可能不得不自行承擔更換這些設備的成本和費用。如果我們有這種普遍的問題,我們在市場上的聲譽可能會受到不利影響,我們更換這些設備將損害我們的業務。
如果我們無法獲得必要或所需的第三方技術許可,我們開發新設備或平臺增強功能的能力可能會受到損害。
我們在開發我們的設備和平臺時利用了市場上可用的現成技術。隨着我們繼續向我們的設備和Roku平臺引入新功能或改進,我們可能需要從第三方獲得更多技術許可。這些第三方許可證可能無法在商業上合理的條款下提供給我們,如果有的話。如果我們無法獲得必要的第三方許可,我們可能需要獲得質量或性能標準較低或成本較高的替代技術,其中任何一項都可能損害我們的設備、平臺和業務的競爭力。
我們使用開源軟件可能會限制我們將設備和電視流媒體平臺商業化的能力。
我們將開源軟件整合到我們的電視流媒體平臺中。不時地,將開放源碼軟件合併到其產品中的公司面臨挑戰開放源碼軟件的所有權和/或符合開放源碼許可條款的索賠。因此,我們可能會受到聲稱擁有我們認為的開放源碼軟件或不遵守開放源碼許可條款的各方的起訴。雖然我們監控我們對開源軟件的使用,但許多開源軟件許可證的條款尚未被美國法院解釋,並且存在這樣的風險,即這些許可證可能會以一種可能會對我們的設備的銷售施加意想不到的條件或限制的方式進行解釋。在這種情況下,我們可能被要求免費向包括競爭對手在內的第三方提供我們的專有軟件,以便繼續提供我們的設備、重新設計我們的設備或在無法及時完成重新設計或根本不可能損害我們業務的情況下停止銷售我們的設備。
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我們客户支持的質量對我們的用户和被許可人很重要,如果我們不能提供足夠水平的客户支持,我們可能會失去用户和被許可人,這將損害我們的業務。
我們的用户和許可證持有人依賴我們的客户支持組織來解決與我們設備相關的任何問題。高水平的支持對於我們設備的成功營銷和銷售至關重要。我們目前將客户支持業務外包給第三方客户支持組織。如果我們不能有效地培訓、更新和管理我們的第三方客户支持組織來幫助我們的用户,如果該支持組織不能成功地幫助他們快速解決問題或提供有效的持續支持,則可能會對我們向用户銷售設備的能力產生不利影響,並損害我們在潛在新用户和許可持有人中的聲譽。
我們需要維護能夠支持我們預期增長的運營和財務系統,日益複雜的業務安排,以及管理收入和費用確認的規則,以及任何不能或不能這樣做的情況都可能對我們的帳單服務和財務報告產生不利影響。*
我們與內容發佈者和許可方之間的業務安排越來越複雜,管理我們業務中收入和費用確認的規則也越來越複雜。為了管理我們運營的預期增長和日益增加的複雜性,我們必須維護運營和財務系統、程序和控制,並繼續提高系統自動化,以減少對手動操作的依賴。無法這樣做將對我們的帳單服務和財務報告產生負面影響。我們目前和計劃中的系統、程序和控制可能不足以支持我們的複雜安排,以及我們未來運營和預期增長的收入和費用確認規則。與我們的運營和財務系統和控制的任何改進或擴展相關的延遲或問題可能會對我們與用户、內容發佈者或被許可方的關係產生不利影響;對我們的聲譽和品牌造成損害;還可能導致我們的財務和其他報告中的錯誤。
如果我們不能對財務報告保持有效的內部控制,投資者可能對我們的財務報告的準確性和完整性失去信心,並且我們的A級普通股的市場價格可能受到不利影響。*
我們需要保持對財務報告的內部控制,並報告這種內部控制中的任何重大弱點。2002年“薩班斯-奧克斯利法案”(“第404條”)第404條要求我們提交管理層關於財務報告的內部控制有效性的報告。這項評估必須包括披露我們的管理層在財務報告內部控制中發現的任何重大弱點。我們獨立註冊的公共會計師事務所也證明瞭我們對財務報告的內部控制的有效性。如果我們未來在財務報告的內部控制方面存在重大弱點,我們可能無法及時發現錯誤,我們的財務報表可能會被嚴重誤報。如果我們發現我們的財務報告內部控制存在重大弱點,無法繼續及時遵守第404條的要求,無法斷言我們對財務報告的內部控制是有效的,或者如果我們的獨立註冊會計師事務所無法就我們對財務報告的內部控制的有效性發表意見,投資者可能對我們財務報告的準確性和完整性失去信心,並且我們的A類普通股的市場價格可能會受到不利影響。此外,我們可能會受到我們的A類普通股上市的證券交易所、證券交易委員會或其他監管機構的調查,這可能需要額外的財務和管理資源。
我們可能會進行收購,這涉及許多風險,如果我們不能成功應對和解決這些風險,此類收購可能會損害我們的業務。*
未來我們可能會收購業務、產品或技術,以擴展我們的產品和能力、用户基礎和業務。我們已經評估並期望繼續評估各種潛在的戰略交易;然而,我們完成或整合收購的經驗有限。任何收購對我們的財務狀況和經營結果都可能是重要的,任何預期的收購收益可能永遠不會實現。收購還可能導致股權證券的攤薄發行或債務的產生,這可能對我們的經營業績產生不利影響,可能導致不利的會計處理,可能使我們面臨第三方的索賠和糾紛,包括知識產權索賠,並且可能不會產生足夠的財務回報來抵消與收購相關的額外成本和開支。此外,整合收購的業務、產品或技術的過程可能會造成無法預見的運營困難和支出。國際市場上的收購將涉及更多風險,包括與跨不同文化和語言的業務整合有關的風險、貨幣風險以及與特定國家相關的特定經濟、政治和監管風險。我們可能無法成功應對這些風險,或者根本無法在不招致重大成本、延遲或其他運營問題的情況下解決這些風險,如果我們不能成功應對這些風險,我們的業務可能會受到損害。
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我們有一項信貸安排,為我們的貸款人提供了對我們幾乎所有資產的優先留置權,並對我們的行動包含財務契約和其他限制,這些限制可能會限制我們的運營靈活性或以其他方式對我們的財務狀況產生不利影響。*
我們作為借款人、貸款人和開證銀行不時與摩根士丹利高級融資公司或代理簽訂信貸協議,提供(I)總額不超過1000億美元的四年循環信貸安排,或循環信貸安排,(Ii)總本金不超過1000億美元的四年延遲提取期限貸款A安排,期限貸款A安排,以及(Iii)受某些條件約束的未承諾增量貸款,統稱為,本金額不超過1000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000元,或(Iii)受某些條件限制的未承諾增量貸款,統稱為信貸協議包含許多肯定和消極的契約,可能會限制我們目前和未來的運營,特別是我們對業務或行業的某些變化作出反應或採取未來行動的能力。信貸協議還包含一項財務契約,要求我們保持至少1.00至1.00的最低調整後快速比率,在任何財政季度的最後一天,根據我們連續四個會計季度的前一期間進行測試。根據信貸協議,我們授予代理人實質上我們所有資產的擔保權益。參見“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析-流動性和資本資源-高級擔保期限貸款A和循環信貸安排”一節。
如果我們未能遵守契約,支付信貸協議中規定的款項,或發生信貸協議中包含的任何其他違約事件,代理可宣佈違約事件,這將使其有權終止提供額外貸款的承諾,並宣佈任何未償還借款,連同應計和未付的利息和費用,將立即到期和應付。此外,代理人將有權對我們根據信貸協議提供的作為抵押品的資產進行處理。如果該信貸安排下的債務被加速,我們可能沒有足夠的現金或能夠出售足夠的資產來償還這筆債務,這將損害我們的業務和財務狀況。
如果我們不遵守與我們開展業務的各州有關徵收銷售税和繳納所得税的法律和法規,我們可能會因不遵守法規而面臨意外的成本、費用、罰款和費用,這可能會損害我們的業務。
通過在美國從事商業活動,我們受到各種州法律和法規的約束,包括要求我們在這些州內的銷售徵收銷售税,以及對這些州的活動產生的收入繳納所得税。在我們的網站上徵收銷售税和繳納所得税的法律法規眾多,複雜,並且各州各不相同。如果一個或多個州成功斷言我們被要求收取銷售税或其他税,或者在我們沒有徵收的情況下支付所得税,則可能導致鉅額税務負債、費用和開支,包括大量利息和懲罰性費用,這可能會損害我們的業務。
將改變美國或外國對國際商業活動的税收或其他税收改革政策的新立法可能會損害我們的業務。
改革國際企業的税收一直是美國政治家的優先事項,立法和行政部門的關鍵成員已經提出了各種各樣的潛在變革。美國税法的某些變化可能會影響我們海外收益的税收處理,以及我們在美國境外保持的現金和現金等價物餘額。此外,此類活動的美國或外國税收的任何變化可能會增加我們在全球的有效税率和我們支付的税額,並損害我們的業務。
例如,TCJA於2017年12月22日頒佈,並對1986年修訂的“國內收入法”進行了重大改革。TCJA包括對美國聯邦税率的改變,對利息的扣除施加了額外的限制,對未來淨營業虧損的利用進行了積極和消極的改變,允許某些資本支出的支出,並實施了從“全球”税收制度向地區制度的轉變。美國財政部擁有發佈法規和解釋性指南的廣泛權力,這些法規和解釋性指南可能會對我們如何適用法律產生重大影響,這可能會影響我們的財務狀況和運營結果。
我們可能需要額外的資本來履行我們的財務義務並支持計劃中的業務增長,而這些資本可能無法在可接受的條款下獲得或根本無法獲得。*
我們打算繼續進行重大投資,以支持計劃中的業務增長,並可能需要額外資金來應對業務挑戰,包括需要開發新設備和增強我們的平臺,保持足夠的庫存水平以支持我們的零售合作伙伴的需求,改善我們的運營基礎設施或收購互補的業務、人員和技術。我們對現金的主要用途包括運營成本,如人員相關費用和資本支出。我們未來的資本需求可能與目前計劃的大不相同,並將取決於許多因素,包括我們的增長率以及市場對我們的廣告平臺、操作系統和技術的持續接受程度,以及
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玩家,以及與引入新平臺功能、玩家、招聘有經驗的人員、擴大銷售和營銷活動以及整體經濟狀況相關的時間和努力。例如,我們簽訂了公司總部的租賃協議,從今年開始我們開始產生材料費用。2019年11月8日we 後天DataXu,Inc.總代價為7500萬美元現金和571,516股我們的A類普通股。
我們可能需要從事股權或債務融資,以獲得更多資金。如果我們通過未來發行股本或可轉換債務證券籌集額外資金,我們當時的現有股東可能遭受重大稀釋,我們發行的任何新股本證券都可能擁有優於我們A級普通股持有人的權利、優惠和特權。我們獲得的任何債務融資可能涉及與我們的融資活動和其他財務和運營事項有關的額外限制性契約,這可能會使我們更難獲得額外資本和尋求商業機會,包括潛在收購。如果我們違反這些限制性條款,我們可能會受到處罰,增加開支,並加速支付未償還債務的期限,這反過來可能會損害我們的業務。
我們可能無法以對我們有利的條款獲得額外融資,如果有的話。如果我們無法獲得充足的融資或在我們需要時以令我們滿意的條款獲得融資,我們繼續支持我們的業務增長和應對業務挑戰的能力可能會受到嚴重損害,我們的業務可能會受到損害。
我們的設施位於已知地震斷裂帶附近,以及地震或其他自然發生的地方 災難可能會對我們的設施和計算機系統造成損害,這可能需要我們縮減或停止運營。
我們的主要辦公室和一個網絡運營中心位於舊金山灣區,這是一個以地震聞名的地區,因此很容易受到破壞。我們也容易受到其他類型災害的損害,包括斷電、火災、洪水、通信故障和類似事件。如果發生任何災難,我們在我們的設施中經營業務的能力可能會受到損害。
與我們A級普通股所有權相關的風險
我們修訂和重述的公司註冊證書中所包含的普通股的雙重類別結構的效果是,將投票控制權集中於在我們IPO之前持有我們股票的股東,包括我們的高級管理人員、員工和董事及其關聯公司,並限制您影響公司事務的能力。*
我們的B類普通股每股有10票,而我們的A類普通股每股有一票。我們的總裁兼首席執行官Anthony Wood持有並控制我們大量已發行普通股的投票權,因此Wood先生將對我們的管理和事務以及所有需要股東批准的事項產生重大影響,包括選舉董事和重大公司交易,例如合併或其他出售Roku或我們的資產,在可預見的未來。如果伍德先生終止與我們的僱傭關係,他將繼續對需要股東批准的事項產生同樣的影響。
此外,B類普通股的持有人將繼續集體控制提交給我們的股東以供批准的所有事項,即使他們的股票持有量佔我們普通股流通股的比例不到50%。由於我們的B類普通股和A類普通股之間的投票率為10:1,因此,即使B類普通股的股份僅佔我們A類和B類普通股所有流通股總投票權的10%,B類普通股的持有者仍將集體控制我們普通股的大部分綜合投票權。這種集中控制將限制您在可預見的未來影響公司事務的能力,因此,我們A級普通股的市場價格可能會受到不利影響。
B類普通股持有人未來的轉讓通常會導致這些股票轉換為A類普通股,隨着時間的推移,這將增加那些長期保留其股份的B類普通股持有人的相對投票權。例如,Wood先生目前控制着我們A類和B類普通股49.06%的投票權,儘管截至2019年9月30日,他擁有大約16%的A類和B類已發行普通股。例如,如果Wood先生在很長一段時間內保留了他持有的B類普通股的很大一部分,那麼他在未來可以控制我們A類和B類普通股的大部分投票權。作為董事會成員,Wood先生對我們的股東負有受託責任,並且必須以他合理認為符合我們股東最佳利益的真誠方式行事。作為股東,甚至是控股股東,Wood先生有權為自己的利益投票他的股份,這可能並不總是符合我們股東的總體利益。
55
我們A級普通股的交易價格一直並可能繼續波動,我們A級普通股的價值可能會下降。*
我們A級普通股的市場價格已經並可能繼續受到眾多因素的影響,其中許多因素是我們無法控制的,包括:
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我們的財務狀況和經營業績的實際或預期波動; |
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預計業務和財務結果的變化; |
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我們失去了關鍵內容出版商; |
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適用於我們的設備或平臺的法律或法規的變化; |
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涉及我們的法律程序的開始或結束; |
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相對於競爭對手,我們的增長率的實際或預期變化; |
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我們或我們的競爭對手發佈的新產品或新服務; |
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我們或我們的競爭對手宣佈重大收購、戰略合作伙伴關係、合資企業或 |
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籌資活動或承諾; |
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關鍵人員的增加或離職; |
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證券分析師發佈新的或更新的研究或報告; |
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投資者或分析師對有關我們業務的第三方數據的使用,這些數據可能不反映我們的財務表現; |
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投資者認為與我們具有可比性的公司估值波動; |
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銷售我們的A級普通股; |
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由於我們的股票交易量水平不一致而導致的股價和交易量波動;以及 |
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一般經濟和市場狀況。 |
此外,股票市場經常經歷極端的價格和成交量波動,影響許多公司的股票證券的市場價格。這些波動往往與這些公司的經營業績無關或不成比例。這些廣泛的市場和行業波動,以及一般的經濟、政治和市場條件,如衰退、選舉、利率變化或國際貨幣波動,可能對我們的A級普通股的市場價格產生負面影響。由於這些波動,您可能無法從您在我們的投資中獲得任何回報,並且可能會損失您的部分或全部投資。過去,經歷過股票市場價格波動的公司都會受到證券集體訴訟的影響。我們可能是未來此類訴訟的目標,這可能會導致大量成本,並轉移我們管理層對其他業務關注的注意力。
未來出售和發行我們的股本或購買股本的權利可能會導致我們股東的股權百分比進一步稀釋,並可能導致我們的股價下跌。*
我們可能會在將來和不時地發行額外的證券。未來出售和發行我們的股本或購買我們的股本的權利可能會對我們現有的股東造成重大稀釋。我們可以在一次或多次交易中以我們不時確定的價格和方式出售或發行A級普通股、可轉換證券和其他股權證券。如果我們在隨後的交易中出售任何此類證券,投資者可能會被嚴重稀釋。在隨後的此類交易中,新的投資者可以獲得比我們A級普通股持有人更高的權利、優惠和特權。
未來現有股東出售股票可能會導致我們的股價下跌。
如果我們現有的股東在公開市場上出售或表明有意出售大量的A級普通股,我們A級普通股的交易價格可能會下降。我們所有已發行的A類股票均有資格在公開市場出售,但董事、執行人員及其他聯屬公司可行使的股份及期權除外,該等股份及期權須受證券法第144條規定的成交量限制。此外,根據我們的股權激勵計劃,我們為未來的發行預留了股份。我們的員工、其他服務提供商和董事受制於我們的季度交易窗口,該交易窗口通常在公開發布我們的年度或季度財務業績後的第二個完整交易日的開始時打開,並且(I)關於每年第一、第二和第三季度,在該季度最後一個月的第十五天結束時關閉,(Ii)關於每年第四季度,在感恩節前的星期三的交易日結束時關閉。這些員工、服務提供商和董事也可以在關閉的窗口期內根據交易計劃出售股票。
56
符合《交換法》規定的規則10b5-1(C)(1)的要求。當這些股票發行並隨後出售時,將稀釋現有股東,我們A級普通股的交易價格可能會下降。
如果證券或行業分析師不發表關於我們業務的研究或不利研究,我們的股票價格和交易量可能會下降。
數量有限的股票研究分析師提供我們A級普通股的研究範圍,我們不能向您保證這些股票研究分析師將充分提供我們A級普通股的研究範圍。缺乏足夠的研究範圍可能會對我們A級普通股的流動性和市場價格產生不利影響。在我們獲得股票研究分析師覆蓋範圍的情況下,我們將不會對分析師或其報告中包含的內容和意見進行任何控制。如果一個或多個股票研究分析師下調我們的股票評級或發佈其他不利的評論或研究,我們A級普通股的價格可能會下降。如果一個或多個股票研究分析師停止對我們公司的報道,或未能定期發佈有關我們的報告,對我們股票的需求可能會減少,這反過來可能導致我們的股票價格或交易量下降。
我們因遵守影響美國上市公司的法律和法規而對管理層產生成本和要求,這可能會損害我們的業務。
作為一家在美國上市的上市公司,我們承擔了大量的法律、會計和其他費用。此外,改變與公司治理和公開披露有關的法律、法規和標準,包括證券交易委員會和納斯達克全球精選市場實施的法規,可能會增加法律和財務合規成本,並使一些活動更加耗時。這些法律、法規和標準有不同的解釋,因此,隨着監管機構和理事機構提供新的指導,它們在實踐中的應用可能會隨着時間的推移而演變。我們打算投入資源以符合不斷髮展的法律、法規和標準,這種投資可能導致一般和行政費用增加,並將管理層的時間和注意力從創收活動轉移到合規活動上。如果儘管我們做出了努力,但我們未能遵守新的法律、法規和標準,監管當局可能會對我們提起法律訴訟,我們的業務可能會受到損害。
不遵守這些規則也可能使我們更難獲得某些類型的保險,包括董事和高級管理人員責任保險,我們可能會被迫接受降低的保單限額和承保範圍,或者為了獲得相同或類似的承保範圍而招致更高的成本。這些活動的影響也可能使我們更難吸引和留住合格的人為我們的董事會、董事會委員會或高級管理人員服務。
我們不打算在可預見的將來支付股息。
我們從未就我們的A類或B類普通股宣佈或支付任何現金股息,並且在可預見的未來不打算支付任何現金股息。我們預計,我們將保留我們未來的所有收益,以發展我們的業務並用於一般公司目的。此外,我們未償還的貸款和擔保協議禁止我們的股本支付現金股息。今後支付股息的任何決定將由我們的董事會酌情決定。因此,投資者必須依靠在價格上漲後出售他們的A級普通股,而這可能永遠不會發生,因為這是他們的投資實現未來收益的唯一途徑。
我們公司章程文件中的條款和特拉華州法律可能會阻止或挫敗我們股東改變我們的管理或阻礙我們獲得控股權的努力,因此我們A級普通股的市場價格可能會更低。
我們的公司註冊證書和章程中有一些條款可能會使第三方難以獲得或試圖獲得Roku的控制權,即使我們的股東認為控制權的變更是有利的。
我們的章程文件還包含可能具有反收購效果的其他條款,例如:
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建立一個保密的董事會,不是所有的董事會成員都是一次選舉產生的; |
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允許董事會確定董事人數,填補任何空缺和新設立的董事職位; |
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規定董事只可因因由而免職; |
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禁止董事累積投票; |
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要求過半數投票修改我們公司註冊證書和章程中的一些條款; |
57
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授權發行“空白支票”優先股,我們的董事會可以用來實施股權計劃; |
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消除股東召開股東特別會議的能力; |
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通過書面同意禁止股東行動,這要求所有股東行動必須在我們的股東會議上採取;以及 |
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反映了我們如上所述的兩類普通股。 |
此外,由於我們是在特拉華州註冊成立的,因此我們受特拉華州普通公司法第203條的規定管轄,該條款禁止擁有我們已發行表決權股票15%或更多的人在交易日期後三年內與我們合併或合併,在該交易中,該人獲得超過我們已發行表決權股票15%的股份,除非該合併或合併以規定的方式獲得批准。我們的公司註冊證書或我們的章程或特拉華州法律中任何具有延遲或阻止控制權變更的效果的條款都可能限制我們的股東獲得我們A級普通股股票溢價的機會,也可能影響一些投資者願意為我們的A級普通股支付的價格。
我們經過修訂和重申的公司註冊證書規定,特拉華州大法官和美利堅合眾國聯邦地區法院將是我們與股東之間基本上所有糾紛的專屬論壇,這可能會限制我們的股東就與我們或我們的董事、高級管理人員或員工之間的糾紛獲得有利司法論壇的能力。*
我們經修訂和重述的公司註冊證書規定,特拉華州法院是代表我們提起的任何衍生訴訟或訴訟的專屬法院;任何聲稱違反受信義務的行為;任何根據“特拉華州一般公司法”、我們經修訂和重述的公司註冊證書或我們的章程提出的針對我們的索賠的訴訟;或任何主張針對我們的索賠的訴訟,該索賠受內部事務理論管轄。如果適用法律允許,這一排他性論壇條款可能會限制股東向司法論壇提出其認為有利於與我們或我們的董事、高級管理人員或其他員工之間的某些糾紛的索賠的能力,這可能會阻止針對我們和我們的董事、高級管理人員和其他員工的訴訟。如果法院發現我們修訂和重述的公司註冊證書中的這一排他性論壇條款在訴訟中不適用或不可強制執行,我們可能會在其他司法管轄區承擔與解決此類訴訟相關的額外費用,這可能會損害我們的業務。
我們經修正和重述的公司註冊證書進一步規定,美利堅合眾國聯邦地區法院將是解決根據“證券法”提出訴訟理由的任何投訴的專屬法院。2018年12月,特拉華州法院發佈了一項意見,宣佈此類規定無效,我們已向特拉華州最高法院提出上訴。在就此事達成最終決議之前,我們不會試圖執行公司註冊證書的這一規定。因此,我們可能會招致與解決糾紛相關的額外成本,否則這些糾紛將在其他司法管轄區受到該條款的限制,這可能會損害我們的業務。
2.未登記的股權證券銷售和收益使用。
一個也沒有。
項目3.高級證券的違約。
一個也沒有。
項目4.礦山安全披露。
不適用。
第5項其他資料
一個也沒有。
58
項目6.EXhibit
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以引用方式成立為法團 |
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陳列品 數 |
描述 |
形式 |
輔助文件編號 |
陳列品 |
申報日期 |
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3.1 |
修訂並恢復了Roku公司的公司註冊證書。 |
8-K |
001-38211 |
3.1 |
10/03/2017 |
3.2 |
修訂並恢復了Roku,Inc.的規章制度。 |
S-1 |
333-220318 |
3.4 |
9/01/2017 |
4.1 |
參考展品3.1穿過3.2. |
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4.2 |
A類普通股證書格式. |
S-1/A |
333-220318 |
4.1 |
9/18/2017 |
10.1# |
Roku公司修訂和恢復的服務福利計劃 |
8-K |
001-38211 |
99.1 |
7/16/2019 |
31.1* |
根據“1934年證券交易法”(根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第302條通過)根據第13a-14(A)和15d-14(A)條對首席執行官進行認證。 |
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31.2* |
根據根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第302條通過的1934年“證券交易法”第13a-14(A)和15d-14(A)條,對首席財務官進行認證。 |
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32.1** |
根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第906條通過的18U.S.C.第1350條規定的首席執行官認證。 |
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32.2** |
根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第906條通過的18U.S.C.第1350條規定的首席財務官認證。 |
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101.INS* |
內聯XBRL實例文檔-實例文檔不會出現在交互式數據文件中,因為其XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。 |
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101.SCH* |
內聯XBRL分類擴展架構文檔 |
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101.CAL* |
內聯XBRL分類擴展計算Linkbase文檔 |
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101.DEF* |
內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔 |
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101.LAB* |
內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔 |
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101.PRE* |
內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔 |
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104 |
公司截至2019年9月30日的季度報告Form 10-Q的封面頁採用內聯XBRL格式。 |
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# |
表示管理合同或補償計劃、合同或協議。 |
* |
隨此提交。 |
**這些證物在Form 10-Q上隨本季度報告一起提供,並未被視為已向證券交易委員會提交,也未通過引用納入Roku,Inc.的任何提交文件中。根據經修訂的“1933年證券法”或經修訂的“1934年證券交易法”,無論是在本協議日期之前或之後作出,也無論該等文件中包含的任何一般公司語言如何。
59
簽名
根據1934年“證券交易法”(經修訂)的要求,註冊人已正式促使本報告由以下正式授權的簽署人代表其簽署。
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Roku公司 |
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日期:2019年11月8日 |
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依據: |
安東尼·伍德(Anthony Wood) |
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安東尼·伍德 |
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總裁兼首席執行官 (首席行政主任) |
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日期:2019年11月8日 |
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依據: |
史蒂夫·勞登(Steve Louden) |
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史蒂夫·勞登 |
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首席財務官 (首席財務和會計幹事) |
60