美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549

形式10-Q
·(Mark One)
☒  依據第13或15(D)條提交的季度報告1934年證券交易法

截至季度末的季度期間2019年9月30日
或
☐ 根據證券第13或15(D)條提交的過渡報告
1934年交換法

由_至_的過渡期

佣金檔案號？001-11595

ASTEC工業公司
(章程中規定的註冊人的確切姓名)

田納西州
  
62-0873631
(成立公司或組織的國家或其他司法管轄權)
  
(國税局僱主識別號)
   
牧羊路1725號, 查塔努加, 田納西州
  
37421
(主要行政機關地址)
  
(郵政編碼)

(423) 899-5898
(登記人的電話號碼，包括區號)
 
根據該法第12(B)條登記的證券：

每個班級的名稱
貿易符號
每間交易所的註冊名稱
普通股
存儲
納斯達克股票市場有限責任公司

用複選標記表示註冊人是否：(1)在之前12個月內(或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內)提交了1934年“證券交易法”第13或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內遵守了此類提交要求。
是 ☒ 不☐

用複選標記表示註冊人在過去12個月內(或在要求註冊人提交此類文件的較短時間內)是否已根據S-T規則第405條(本章232.405節)以電子方式提交了需要提交的每個交互式數據文件。
是 ☒ 不☐

用複選標記指明註冊人是大型加速申請者、非加速申請者、較小報告公司還是新興增長公司。參見“交換法”第12b-2條中“大型加速備案公司”、“加速備案公司”、“較小報告公司”和“新興增長公司”的定義：

大型加速文件管理器 ☒
加速文件管理器☐
非加速報税器☐
較小的報告公司☐
 
新興成長型公司☐

1



如果是新興成長型公司，請通過複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據“交易法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。☐

用複選標記表明註冊人是否是空殼公司(如“交易法”第12b-2條所定義)。
是☐
不☒

註明截至最後可行日期，發行人的每類普通股的流通股數量。

班級，等級
未完成於2019年10月26日
普通股，面值0.20美元
22,546,348


2


ASTEC工業公司
^指數
 
第一部分-財務資料
  
 
 
項目1.財務報表(未審計)
  
 
 
截至2019年9月30日和2018年12月31日的簡明綜合資產負債表
  
 
 
截至2019年和2018年9月30日的三個月和九個月的簡明綜合經營報表
  
 
 
截至2019年和2018年9月30日的三個月和九個月的綜合收益(虧損)簡明綜合報表
  
 
 
截至2019年和2018年9月30日的九個月的簡明綜合現金流量表
  
 
 
截至2019年和2018年9月30日止三個月和九個月的簡明綜合權益報表
 
 
未經審計的簡明綜合財務報表附註
  
 
 
項目2.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析
  
 
 
項目3.關於市場風險的定量和定性披露
  
 
 
項目4.控制和程序
  
     
第二部分-其他資料
  
     
 
項目1.法律程序
  
     
 
第1A項危險因素
  
     
 
項目2.未登記的股權證券銷售和收益使用
  
     
 
第6項.展品
  

3



第一部分-財務資料
項目1.財務報表
ASTEC工業公司
簡明綜合資產負債表
(以千為單位)(未審計)

  
九月三十日，
2019
    
十二月三十一號，
2018
  
資產
            
流動資產：
            
現金和現金等價物
  
$
26,289
    
$
25,821
  
投資
    
1,103
      
1,946
  
貿易應收賬款
    
110,583
      
130,569
  
其他應收款項
    
3,490
      
3,409
  
盤存
    
356,889
      
355,944
  
預付所得税
    
16,999
      
24,459
  
預付費用和其他資產
    
14,531
      
18,843
  
流動資產總額
    
529,884
      
560,991
  
財產和設備，淨額
    
190,545
      
192,448
  
投資
    
14,480
      
14,890
  
經營租賃使用權資產
    
4,241
      
–
  
商譽
    
32,206
      
32,748
  
遞延所得税資產
    
18,146
      
27,490
  
其他長期資產
    
26,167
      
26,890
  
總資產
  
$
815,669
    
$
855,457
  
負債和權益
                
流動負債：
                
長期債務的當期到期日
  
$
204
    
$
413
  
應付帳款
    
59,886
      
70,614
  
客户存款
    
43,821
      
48,069
  
應計產品保修
    
9,992
      
10,928
  
應計工資和相關負債
    
22,492
      
24,126
  
應計損失準備金
    
1,989
      
1,832
  
其他流動負債
    
34,697
      
33,249
  
流動負債總額
    
173,081
      
189,231
  
長期債務
    
717
      
59,709
  
遞延所得税負債
    
869
      
1,020
  
其他長期負債
    
23,418
      
20,207
  
負債共計
    
198,085
      
270,167
  
股東權益
    
617,060
      
584,580
  
非控股權益
    
524
      
710
  
總股本
    
617,584
      
585,290
  
負債和權益總額
  
$
815,669
    
$
855,457
  

見未經審計的簡明綜合財務報表附註

4



ASTEC工業公司
簡明綜合報表運籌學
(以千為單位，每股數據除外)
(未審計)

  
三個月
九月三十日，
    
九個月結束
九月三十日，
  
   
2019
    
2018
    
2019
    
2018
  
淨銷售額
  
$
255,807
    
$
256,613
    
$
886,389
    
$
854,595
  
銷售成本
    
203,947
      
198,329
      
674,362
      
717,197
  
毛利
    
51,860
      
58,284
      
212,027
      
137,398
  
銷售、一般、行政和工程費用
    
47,643
      
51,054
      
158,594
      
154,396
  
重組和資產減值費用
    
875
      
-
      
1,431
      
-
  
經營收入(虧損)
    
3,342
      
7,230
      
52,002
      
(16,998
)
利息費用
    
(167
)
    
(170
)
    
(1,299
)
    
(488
)
其他收入，支出淨額
    
412
      
23
      
1,252
      
1,536
  
所得税前經營收入(虧損)
    
3,587
      
7,083
      
51,955
      
(15,950
)
所得税準備(福利)
    
632
      
180
      
11,420
      
(2,301
)
淨收益(損失)
    
2,955
      
6,903
      
40,535
      
(13,649
)
非控股權益淨虧損
    
55
      
92
      
127
      
238
  
控制權益淨收益(虧損)
  
$
3,010
    
$
6,995
    
$
40,662
    
$
(13,411
)
                                 
每股普通股收益(虧損)
                                
屬於控股權益的淨收入(虧損)：
                                
基本型
  
$
0.13
    
$
0.31
    
$
1.81
    
$
(0.58
)
稀釋
  
$
0.13
    
$
0.30
    
$
1.79
    
$
(0.58
)
已發行普通股加權平均數：
                                
基本型
    
22,523
      
22,923
      
22,510
      
23,009
  
稀釋
    
22,684
      
23,084
      
22,666
      
23,009
  
每股普通股宣佈的股息
  
$
0.11
    
$
0.11
    
$
0.33
    
$
0.31
  

見未經審計的簡明綜合財務報表附註

5



ASTEC工業公司
全面收益(虧損)簡明綜合報表
(千)
(未審計)

  
三個月
九月三十日，
    
九個月結束
九月三十日，
  
   
2019
    
2018
    
2019
    
2018
  
淨收益(損失)
  
$
2,955
    
$
6,903
    
$
40,535
    
$
(13,649
)
其他綜合損失：
                                
外幣折算調整
    
(3,524
)
    
(1,536
)
    
(2,671
)
    
(7,845
)
未確認養老金福利成本的變化
    
–
      
–
      
–
      
65
  
其他綜合損失
    
(3,524
)
    
(1,536
)
    
(2,671
)
    
(7,780
)
綜合收益(虧損)
    
(569
)
    
5,367
      
37,864
      
(21,429
)
非控股權益綜合損失
    
105
      
122
      
167
      
407
  
可歸因於控股權益的全面收益(虧損)
  
$
(464
)
  
$
5,489
    
$
38,031
    
$
(21,022
)

見未經審計的簡明綜合財務報表附註

6



ASTEC工業公司
簡明現金流量表
(千)
(未審計)

  
九個月結束
九月三十日，
  
   
2019
    
2018
  
業務活動現金流量：
            
淨收益(損失)
  
$
40,535
    
$
(13,649
)
調整淨收益(虧損)至經營活動提供(使用)的淨現金：
                
折舊攤銷
    
19,698
      
20,755
  
壞賬準備
    
1,086
      
145
  
保證條款
    
7,020
      
10,115
  
遞延補償費用(福利)
    
74
      
(441
)
以股票為基礎的薪酬
    
2,118
      
1,770
  
遞延所得税準備
    
9,193
      
1,587
  
(收益)固定資產處置損失
    
309
      
(249
)
向SERP參與者分發
    
(2,067
)
    
(291
)
營業資產和負債的變化：
                
買賣證券，淨額
    
883
      
(628
)
貿易及其他應收款項
    
18,150
      
(7,512
)
盤存
    
(1,261
)
    
(37,841
)
預付費用和其他資產
    
849
      
796
  
應付帳款
    
(8,899
)
    
14,047
  
應計球團廠協議成本
    
–
      
17,000
  
應計產品保修
    
(8,004
)
    
(14,480
)
客户存款
    
(4,247
)
    
2,895
  
預付和應付所得税，淨額
    
8,964
      
(11,055
)
其他
    
(226
)
    
(3,498
)
經營活動提供(使用)的淨現金
    
84,175
      
(20,534
)
投資活動的現金流量：
                
財產和設備支出
    
(17,924
)
    
(17,518
)
出售財產和設備的收益
    
268
      
330
  
其他
    
1,407
      
83
  
投資活動使用的淨現金
    
(16,249
)
    
(17,105
)
籌資活動的現金流量：
                
股息的支付
    
(7,436
)
    
(7,149
)
股票回購
    
–
      
(13,914
)
銀行貸款下的借款
    
164,850
      
48,523
  
償還銀行貸款
    
(223,984
)
    
(24,741
)
出售SERP持有的公司股份
    
192
      
246
  
在限制性股票單位歸屬時支付的預繳税金
    
(312
)
    
(432
)
購買附屬股份
    
(16
)
    
(27
)
融資活動提供(使用)的現金淨額
    
(66,706
)
    
2,506
  
匯率對現金的影響
    
(752
)
    
(1,473
)
現金和現金等價物的淨變化
    
468
      
(36,606
)
現金和現金等價物，期初
    
25,821
      
62,280
  
現金和現金等價物，期末
  
$
26,289
    
$
25,674
  

見未經審計的簡明綜合財務報表附註

7



ASTEC工業公司
簡明綜合權益表
對於三個和九個月結束 2019年9月30日
(千)
(未審計)

截至2019年9月30日的三個月
  
   
普普通通
股票
股份
    
普普通通
股票
數量
    
附加
繳費-
資本
    
累計-
模擬
其他
壓縮
粉紅色
損失
    
公司
股份
vbl.持有
通過SERP
    
留用
收益
    
非
控股權
    
總計
權益
  
餘額，2019年6月30日
    
22,531
    
$
4,506
    
$
122,285
    
$
(33,751
)
  
$
(1,716
)
  
$
528,655
    
$
629
    
$
620,608
  
淨收益(損失)
    
–
      
–
      
–
      
–
      
–
      
3,010
      
(55
)
    
2,955
  
其他綜合損失
    
–
      
–
      
–
      
(3,474
)
    
–
      
–
      
(50
)
    
(3,524
)
宣佈的股息
    
–
      
–
      
3
      
–
      
–
      
(2,483
)
    
–
      
(2,480
)
以股票為基礎的薪酬
    
–
      
–
      
241
      
–
      
–
      
–
      
–
      
241
  
RSU歸屬
    
15
      
3
      
(3
)
    
–
      
–
      
–
      
–
      
–
  
RSU歸屬時支付的預扣税
    
–
      
–
      
(152
)
    
–
      
–
      
–
      
–
      
(152
)
SERP事務，淨額
    
–
      
–
      
(1
)
    
–
      
(45
)
    
–
      
–
      
(46
)
其他
    
–
      
–
      
–
      
(18
)
    
–
      
–
      
–
      
(18
)
餘額，2019年9月30日
    
22,546
    
$
4,509
    
$
122,373
    
$
(37,243
)
  
$
(1,761
)
  
$
529,182
    
$
524
    
$
617,584
  

截至2019年9月30日的九個月
  
   
普普通通
股票
股份
    
普普通通
股票
數量
    
附加
繳費-
資本
    
累計-
模擬
其他
壓縮
粉紅色
損失
    
公司
股份
vbl.持有
通過SERP
    
留用
收益
    
非
控股權
    
總計
權益
  
Balance，2018年12月31日
    
22,513
    
$
4,503
    
$
120,601
    
$
(33,883
)
  
$
(1,886
)
  
$
495,245
    
$
710
    
$
585,290
  
淨收益(損失)
    
–
      
–
      
–
      
–
      
–
      
40,662
      
(127
)
    
40,535
  
其他綜合損失
    
–
      
–
      
–
      
(2,631
)
    
–
      
–
      
(40
)
    
(2,671
)
子公司所有權百分比的變化
    
–
      
–
      
–
      
–
      
–
      
–
      
(9
)
    
(9
)
宣佈的股息
    
–
      
–
      
9
      
–
      
–
      
(7,445
)
    
–
      
(7,436
)
以股票為基礎的薪酬
    
2
      
–
      
2,014
      
–
      
–
      
–
      
–
      
2,014
  
RSU歸屬
    
31
      
6
      
(6
)
    
–
      
–
      
–
      
–
      
–
  
RSU歸屬時支付的預扣税
    
–
      
–
      
(312
)
    
–
      
–
      
–
      
–
      
(312
)
ASU No.2018-02的累積影響
    
–
      
–
      
–
      
(721
)
    
–
      
721
      
–
      
–
  
SERP事務，淨額
    
–
      
–
      
67
      
–
      
125
      
–
      
–
      
192
  
其他
    
–
      
–
      
–
      
(8
)
    
–
      
(1
)
    
(10
)
    
(19
)
餘額，2019年9月30日
    
22,546
    
$
4,509
    
$
122,373
    
$
(37,243
)
  
$
(1,761
)
  
$
529,182
    
$
524
    
$
617,584
  

見未經審計的簡明綜合財務報表附註

8


ASTEC工業公司
簡明綜合權益表
對於三個和九個月結束 2018年9月30日
(千)
(未審計)

截至2018年9月30日的三個月
  
   
普普通通
股票
股份
    
普普通通
股票
數量
    
附加
繳費-
資本
    
累計-
模擬
其他
壓縮
粉紅色
損失
    
公司
股份
vbl.持有
通過SERP
    
留用
收益
    
非
控股權
    
總計
權益
  
Balance，2018年6月30日
    
23,094
    
$
4,619
    
$
143,596
    
$
(30,487
)
  
$
(1,888
)
  
$
540,300
    
$
841
    
$
656,981
  
淨收益(損失)
    
–
      
–
      
–
      
–
      
–
      
6,995
      
(92
)
    
6,903
  
其他綜合損失
    
–
      
–
      
–
      
(1,536
)
    
–
      
–
      
–
      
(1,536
)
子公司所有權百分比的變化
    
–
      
–
      
–
      
–
      
–
      
–
      
(11
)
    
(11
)
宣佈的股息
    
–
      
–
      
3
      
–
      
–
      
(2,534
)
    
–
      
(2,531
)
股票回購計劃
    
(296
)
    
(59
)
    
(13,855
)
    
–
      
–
      
–
      
–
      
(13,914
)
以股票為基礎的薪酬
    
–
      
–
      
411
      
–
      
–
      
–
      
–
      
411
  
SERP事務，淨額
    
–
      
–
      
11
      
–
      
(44
)
    
–
      
–
      
(33
)
其他
    
–
      
–
      
–
      
–
      
–
      
–
      
4
      
4
  
Balance，2018年9月30日
    
22,798
    
$
4,560
    
$
130,166
    
$
(32,023
)
  
$
(1,932
)
  
$
544,761
    
$
742
    
$
646,274
  

截至2018年9月30日的九個月
  
   
普普通通
股票
股份
    
普普通通
股票
數量
    
附加
繳費-
資本
    
累計-
模擬
其他
壓縮
粉紅色
損失
    
公司
股份
vbl.持有
通過SERP
    
留用
收益
    
非
控股權
    
總計
權益
  
餘額，2017年12月31日
    
23,070
    
$
4,614
    
$
141,931
    
$
(24,243
)
  
$
(1,960
)
  
$
565,330
    
$
1,093
    
$
686,765
  
淨損失
    
–
      
–
      
–
      
–
      
–
      
(13,411
)
    
(238
)
    
(13,649
)
其他綜合損失
    
–
      
–
      
–
      
(7,780
)
    
–
      
–
      
–
      
(7,780
)
子公司所有權百分比的變化
    
–
      
–
      
–
      
–
      
–
      
–
      
(120
)
    
(120
)
宣佈的股息
    
–
      
–
      
8
      
–
      
–
      
(7,157
)
    
–
      
(7,149
)
股票回購計劃
    
(296
)
    
(59
)
    
(13,855
)
    
–
      
–
      
–
      
–
      
(13,914
)
以股票為基礎的薪酬
    
–
      
–
      
2,301
      
–
      
–
      
–
      
–
      
2,301
  
RSU歸屬
    
24
      
5
      
(5
)
    
–
      
–
      
–
      
–
      
–
  
RSU歸屬時支付的預扣税
    
–
      
–
      
(432
)
    
–
      
–
      
–
      
–
      
(432
)
SERP事務，淨額
    
–
      
–
      
218
      
–
      
28
      
–
      
–
      
246
  
其他
    
–
      
–
      
–
      
–
      
–
      
(1
)
    
7
      
6
  
Balance，2018年9月30日
    
22,798
    
$
4,560
    
$
130,166
    
$
(32,023
)
  
$
(1,932
)
  
$
544,761
    
$
742
    
$
646,274
  

見未經審計的簡明綜合財務報表附註

9



ASTEC工業公司
未經審計的簡明綜合財務報表附註
(美元及股票金額(以千為單位)，除非另有説明，每股金額除外)

注1.重要會計政策

演示基礎
隨附的未經審計的簡明綜合財務報表是根據美國公認會計原則(“美國GAAP”)編制的，用於中期財務信息，並按照根據1934年“證券交易法”頒佈的10-Q表和S-X規則第10條的説明。因此，它們不包括美國GAAP要求的完整財務報表所需的所有信息和腳註。^管理層認為，所有被認為是公平列報所必需的調整(包括正常的經常性應計項目)都已包括在內。2019年不一定代表截至2019年12月31日的一年的預期結果。建議將這些未經審計的簡明綜合財務報表與ASTEC Industries，Inc.中包含的合併財務報表及其附註一起閲讀。截至2018年12月31日的年度報告Form 10-K。

截至2018年12月31日的未經審計的簡明綜合資產負債表來自於該日經審計的綜合財務報表，但不包括美國GAAP要求的完整財務報表所需的所有信息和腳註。

對以前報告的金額進行了某些重新分類，以符合本年度的列報方式。

除非另有説明，否則顯示的美元和股票金額以千為單位，但每股金額除外。

近期會計公告
2016年2月，FASB發佈了ASU No.2016-02，“租賃(主題842)”，顯著改變了承租人經營租賃的會計核算。出租人應用的會計與以前指導下應用的會計基本不變。新指引確立了使用權(“ROU”)模式，並要求承租人在資產負債表中確認租賃資產和租賃負債，最初以租賃付款的現值計量，用於根據以前的指導原則被分類為經營租賃的租賃。包括在收益表中的租賃成本將被計算，以便租賃成本在租賃期內分配，通常是在直線基礎上。後來通過發佈ASU 2018-11，“租賃(主題842)：有針對性的改進”，ASU 2018-10，“對主題842的編纂改進”和ASU 2019-01，“租賃(主題842)”，修改或澄清了ASU 2016-02號的某些規定。編碼改進“。？ASU要求修改後的追溯過渡方法，其規定必須適用於首次申請之日存在的所有租賃。？實體可以選擇使用(1)標準的生效日期或(2)財務報表中顯示的最早比較期間的開始作為其初始申請日期。？新標準在2018年12月15日之後的會計年度對上市公司有效，公司採用新標準生效日期為2019年1月1日，並將生效日期作為首次申請日期。？因此，在2018年12月15日之後的會計年度，新標準對上市公司有效，公司採用新標準，並將生效日期用作初始申請日期。^因此，公司採用新標準，並將生效日期作為首次申請日期。？因此，新標準對上市公司從2018年12月15日後開始生效，公司採用了新標準，並將生效日期用作首次申請日期。新準則要求的財務信息和披露尚未在2019年1月1日之前提供。根據ASU的規定，本公司進行了會計政策選擇，將期限為12個月或更短的租賃從記錄相關資產和負債的要求中排除。採用這些標準並沒有對公司的財務狀況、經營結果或現金流產生實質性影響。·有關公司採用這些標準的更多信息，請參見注釋10，租賃。

2016年6月，FASB發佈了ASU No.2016-13，“金融工具-信用損失(主題326)，金融工具信用損失的計量”。該標準改變了大多數金融資產和某些其他工具的信用損失的計量方式，目前這些資產和工具沒有通過淨收入計量。該標準將要求以攤銷成本計量的工具的預期損失模型，而不是當前發生的損失方法。在對可供出售的債務證券進行估值時，除暫時性減值外，將要求將非暫時性減值計入備抵，而不是當前減少賬面值的方法。保留收益的累積調整應在採用期開始時記錄，以反映應用標準條款的影響。該標準從2019年12月15日起對上市公司生效，公司預計從2020年1月1日起採用新標準。由於本公司的信貸損失通常很小，本公司預計採用這一新標準不會對本公司的財務狀況、經營業績或現金流產生實質性影響。
10



2017年8月，FASB發佈了ASU No.2017-12，“衍生工具和套期保值(主題815)，有針對性地改進套期保值活動”，以改進套期保值關係的財務報告，以便在其財務報表中更好地描述實體風險管理活動的經濟結果。新指南對2018年12月15日之後的財年以及這些財年內的過渡期有效，並允許在發佈後的任何過渡期內提前採用。本公司採用新標準，自2019年1月1日起生效。這一標準的應用對公司的財務狀況、經營業績或現金流沒有產生實質性影響。

2018年2月，FASB發佈了ASU No.2018-02“損益表-報告全面收益(主題220)，累計其他全面收益的某些税收影響的重新分類”，允許公司對因美國税制改革影響税率或其他項目而滯留在累積其他全面收益(“OCI”)中的税收影響進行重新分類，例如從全球税制轉變為地區税制，從OCI改為留存收益。？由於其他原因(如先前的税收變化)而滯留在OCI中的其他税收影響可能不會重新分類。？新標準在2018年12月15日之後的會計年度生效，公司自2019年1月1日起採用其規定。由於採用了這一新標準，公司對$進行了重新分類。721根據截至2019年9月30日的九個月的未經審計簡明綜合權益報表所示，從累積綜合虧損到留存收益的以前擱淺的税收影響。

2018年8月，FASB發佈了ASU No.2018-13，“公允價值計量(主題820)：披露框架-對公允價值計量披露要求的變更”，旨在提高對財務報表使用者披露的整體有用性，並降低公司在準備公允價值計量披露時的不必要成本。·該標準在2019年12月15日之後的年度和過渡期生效，允許提前採用。·公司尚未採用這一新標準。^公司預計採用這一新標準不會對其產生實質性影響

注2.每股收益
每股基本收益(虧損)是通過將每股收益(虧損)除以在每個時期發行的普通股的加權平均數來確定的。^稀釋後的每股收益包括限制性股票單位和公司補充高管退休計劃中持有的股票的潛在稀釋效應。

下表列出了可歸因於控制權益的淨收入(虧損)以及計算每股收益時使用的基本股份和稀釋股份的數量：


  
三個月
九月三十日，
    
九個月結束
九月三十日，
  
   
2019
    
2018
    
2019
    
2018
  
分子：
                        
控制權益淨收益(虧損)
  
$
3,010
    
$
6,995
    
$
40,662
    
$
(13,411
)
分母：
                                
每股基本收益(虧損)分母
    
22,523
      
22,923
      
22,510
      
23,009
  
攤薄證券的影響：
                                
限制性股票單位
    
112
      
104
      
107
      
–
  
補充高管退休計劃
    
49
      
57
      
49
      
–
  
每股稀釋收益(虧損)分母
    
22,684
      
23,084
      
22,666
      
23,009
  

備註3.^應收款
應收賬款扣除壞賬準備$1,279和$1,184分別截至2019年9月30日和2018年12月31日。

11



注4.庫存
庫存包括以下內容：


  
九月三十日，
2019
    
十二月三十一號，
2018
  
原材料和零件
  
$
171,552
    
$
173,919
  
在製品
    
78,110
      
69,718
  
成品
    
81,317
      
89,152
  
二手設備
    
25,910
      
23,155
  
總計
  
$
356,889
    
$
355,944
  

原材料和部件由採購的鋼材和其他採購項目組成，用於製造過程或為售後市場部件業務而保留銷售。該類別還包括為整合到稍後生產的設備或在公司的售後部件業務中銷售而生產的已完成的設備子組件的製造成本。

在製品包括到目前為止在生產不完整的設備或不完整的設備子組件的製造過程中發生的材料、人工和間接費用的價值。

成品包括為銷售給客户而製造的完整設備。

二手設備包括在貿易中接受或在公開市場上購買的設備。該類別還包括向潛在客户短期或按月租用的設備。二手設備的價值為收購成本或折價成本或每個單獨單位確定的可變現淨值中的較低者。每個租賃設備單位的價值為原始製造、收購或折價成本或可變現淨值中的較低者。

存貨的估值以成本(先進先出)或可變現淨值中較低者為準，這要求本公司在確定存貨估值減少至其可變現淨值的金額(如有)時作出具體的估計、假設及判斷。公司產品的可變現淨值受到許多因素的影響，包括鋼材價格的變化、有競爭力的銷售定價、手頭庫存數量、單個庫存項目的使用年限、市場對公司產品的接受程度、競爭對手的行動、我們二手和租賃庫存的狀況以及一般經濟因素。一旦庫存項目的價值被認為低於成本，就會計算可變現淨值調整，並有效地為該項目建立新的“成本基礎”。該項目的這一新成本將被保留，直到該項目被處置或公司確定有必要進行額外的減記。根據公司運營的市場總體經濟衰退、競爭對手定價的變化、公司或其競爭對手引入的新產品設計或其他技術進步以及個別庫存項目特有的其他因素，未來可能需要額外的減記。

該公司庫存中最重要的組成部分是鋼鐵。鋼鐵市場價格的大幅下降可能導致公司設備或部件的市場價值下降。在鋼鐵價格大幅下跌期間，本公司審查其存貨的估值，以確定是否需要將現有存貨的記錄價值減少至其可變現淨值。

本公司逐個型號或逐個單位審查其製成品、二手設備和租賃設備庫存中包括的各個項目，以確定任何項目的可變現淨值是否低於其賬面價值。如果因素表明這些項目也可能受到影響，則將此分析擴展到包括在製品和原材料庫存中的項目。在進行此審查時，會作出判斷，並且除了上述因素外，還會額外考慮特定項目的使用年限或租賃庫存、先前的銷售要約或不提供、特定項目的實際情況以及特定項目的一般市場狀況。此外，執行原材料庫存的分析，以基於手頭物品的數量、這些物品的年齡以及它們最近和預期的未來使用或銷售來計算過時庫存所需的儲備。

當公司確定庫存價值因損壞、變質、陳舊、價格水平變化、庫存水平過高或其他原因而受損時，公司根據當時可獲得的信息所作的估計、假設和判斷，將賬面值減至可變現淨值。閒置設備費用、運費、處理成本和浪費材料的異常金額確認為當期費用。
12




注5.？財產和設備
物業及設備按成本列賬，減去累計折舊$265,446和$254,493分別截至2019年9月30日和2018年12月31日。

注6.^公允價值計量
公司擁有各種必須在經常性基礎上按公允價值計量的金融工具，包括公司的專屬保險公司ASTEC Insurance Company(“ASTEC Insurance”)持有的可銷售的債務和股權證券，以及在不合格的補充執行人員退休計劃(“SERP”)中持有的可銷售的股票證券。公司與SERP中持有的金融資產相關的義務也構成公司的財務報告責任，並被計入隨附的未經審計的簡明綜合報告中的其他長期負債中

現金和現金等價物、應收款、其他應收款、應付賬款和長期債務的賬面金額接近其公允價值，因為它們具有短期性質和/或與工具相關的利率。·投資基於相同或類似資產的報價市場價格，或在不存在報價的情況下，基於資產的其他可觀察輸入。·外匯兑換合同的公允價值基於不同銀行對類似工具的報價，使用基於市場的輸入模型。

金融資產和負債根據與用於衡量其公允價值的投入相關聯的判斷級別進行分類。？用於衡量公允價值的投入在以下層次中確定：

1級-
活躍市場中相同資產或負債的未調整報價。
2級-
活躍市場中類似資產或負債的未調整報價；或非活躍市場中相同或類似資產或負債的未調整報價；或資產或負債可觀察到的報價以外的投入。
第3級-
投入反映了管理層對市場參與者在計量日期為資產或負債定價時將使用的最佳估計。考慮到評估技術中固有的風險和模型輸入中固有的風險。

如下表所示(不包括公司的養老金資產)，公司已確定其截至2019年9月30日的所有金融資產和負債2018年12月31日是如上定義的公允價值層次結構中的1級和2級：


  
2019年9月30日
  
   
1級
    
2級
    
總計
  
金融資產：
                  
買賣股權證券：
                  
SERP貨幣市場基金
  
$
278
    
$
–
    
$
278
  
SERP共同基金
    
4,039
      
–
      
4,039
  
優先股
    
282
      
–
      
282
  
買賣債務證券：
                        
公司債券
    
4,429
      
–
      
4,429
  
市政債券
    
–
      
1,358
      
1,358
  
浮動利率票據
    
612
      
–
      
612
  
美國政府證券
    
2,035
      
–
      
2,035
  
資產支持證券
    
–
      
1,265
      
1,265
  
其他
    
323
      
962
      
1,285
  
衍生金融工具
    
–
      
443
      
443
  
金融資產總額
  
$
11,998
    
$
4,028
    
$
16,026
  
                         
金融負債：
                        
SERP負債
  
$
–
    
$
5,857
    
$
5,857
  
金融負債總額
  
$
–
    
$
5,857
    
$
5,857
  

13




  
2018年12月31日
  
   
1級
    
2級
    
總計
  
金融資產：
                  
買賣股權證券：
                  
SERP貨幣市場基金
  
$
229
    
$
–
    
$
229
  
SERP共同基金
    
4,755
      
–
      
4,755
  
優先股
    
248
      
–
      
248
  
買賣債務證券：
                        
公司債券
    
5,398
      
–
      
5,398
  
市政債券
    
–
      
1,546
      
1,546
  
浮動利率票據
    
1,300
      
–
      
1,300
  
美國政府證券
    
2,210
      
–
      
2,210
  
資產支持證券
    
–
      
442
      
442
  
其他
    
–
      
708
      
708
  
衍生金融工具
    
–
      
333
      
333
  
金融資產總額
  
$
14,140
    
$
3,029
    
$
17,169
  
                         
金融負債：
                        
SERP負債
  
$
–
    
$
6,641
    
$
6,641
  
金融負債總額
  
$
–
    
$
6,641
    
$
6,641
  

公司在每個季度末重新評估其每項投資的交易量，並根據需要調整公允價值層次結構內的水平。不與截至2018年12月31日的層級相比，截至2019年9月30日持有的投資發生了層級變化。

上述交易股權證券基於其報價的市場價格以其公允價值進行估值，交易債務證券的估值基於可觀察市場價格和模型驅動價格的混合，這些可觀察市場價格和模型驅動價格來自於在國家認可的第三方定價服務的幫助下獲得的具有類似特徵的資產的可觀察市場價格矩陣。此外，SERP在交易股票證券方面的投資的很大一部分是在貨幣市場和共同基金中。由於這些貨幣市場和共同基金在SERP中持有，它們也包括在SERP下公司的責任中

交易債務證券由ASTEC保險公司持有的可交易債務證券組成。ASTEC保險公司有一項投資戰略，專注於從高質量固定收益證券的多樣化投資組合中提供定期和可預測的利息收入。

注7. 債款
2017年4月12日，本公司與其某些子公司簽訂了一項經修訂和重述的信貸協議，根據該協議，富國銀行向本公司提供了高達#美元的無擔保信貸額度。100,000，包括最高為$的信用證的分額。30,000好的。2019年2月，該協議再次被修訂，將無擔保信貸額度增加到最高$150,000並將到期日延長至2023年12月29日好的。其他重要條款保持不變。不截至2019年9月30日，協議項下未償還的借款。協議項下的未償還借款為$58,778截至2018年12月31日，並計入隨附的未經審計的簡明綜合資產負債表中的長期債務。在截至2019年9月30日的九個月期間的任何時候，未償還的最高借款金額為$81,776.信用證總額為$8,640，包括$3,200簽發給巴西銀行的信用證，以擔保ASTEC do Brasil Fabricacao de Equipamentos Ltd.的當地債務。(“ASTEC巴西”)，截至2019年9月30日，信貸安排下的未償貸款為$。141,360截至2019年9月30日。根據協議進行的借款的利率等於每日一個月Libor利率加a0.75%利潤率，導致比率為2.8截至2019年9月30日的百分比。未使用的設施費用是0.125%。只付利息，每月到期。經修訂和重述的信貸協議包含某些財務契約，包括關於年度淨收入和最低有形淨值所需水平的規定。
14



該公司的南非子公司Osborn Engineered Products SA(Pty)Ltd(“Osborn”)擁有$的信貸安排。6,266與南非一家銀行合作，為短期週轉資金需求提供資金，以及支付履約信用證、預付款和留存擔保。截至2019年9月30日，奧斯本不未償還借款，但有$894在績效方面，預付款和留存保證在該設施下尚未履行。該設施由ASTEC Industries，Inc.提供擔保，但在其他方面是不安全的。一個0.75%未使用設施費用，如果低於50%的設施已被利用。截至2019年9月30日，奧斯本在$的便利下擁有可用信貸5,372好的。利率是0.25%低於南非最優惠利率，導致利率為10.0截至2019年9月30日的百分比。

該公司的巴西子公司ASTEC巴西公司擁有$917截至2019年9月30日，巴西一家銀行未償還的週轉資金貸款，利率為10.4貸款的最後一個月還款將在2024年4月債務由ASTEC巴西的製造設施和總額為#美元的信用證擔保3,200由ASTEC Industries，Inc.發佈。此外，ASTEC巴西二 五年巴西一家銀行未償還的設備融資貸款總額為#美元4截至2019年9月30日，利率為9.5%和16.3每筆設備貸款的到期日為2020年4月··ASTEC巴西的貸款作為長期債務的當前到期日列入隨附的未經審計的簡明綜合資產負債表(#美元)。204)和長期債務($717)截至2019年9月30日。

備註8.^產品保修儲備
公司保證其產品不受制造缺陷和性能的影響，符合規定的標準。保修期和性能標準因市場和其產品的用途而異，但通常範圍從三個月致兩年或高達指定的工作小時數。公司估計在其保修下可能發生的成本，並在記錄產品銷售時記錄負債。產品保修責任主要基於歷史索賠率、索賠性質和相關成本。

公司產品保修責任的三次和九次變更-截至2019年9月30日的月份期間和2018具體如下：


  
三個月
九月三十日，
    
九個月結束
九月三十日，
  
   
2019
    
2018
    
2019
    
2018
  
準備金餘額，期初
  
$
10,117
    
$
11,544
    
$
10,928
    
$
15,410
  
應計保修負債
    
2,524
      
2,586
      
7,020
      
10,115
  
保修負債已結算
    
(2,717
)
    
(2,998
)
    
(8,004
)
    
(9,674
)
球團廠協議核銷
    
–
      
–
      
–
      
(4,806
)
其他
    
68
      
(220
)
    
48
      
(133
)
準備金餘額，期末
  
$
9,992
    
$
10,912
    
$
9,992
    
$
10,912
  

注9.應計損失準備金
公司記錄已發生但尚未支付或估計已發生但尚未向公司報告的與已知工人賠償和一般責任索賠相關的損失準備金。？未貼現準備金是根據公司對個別索賠類型和嚴重程度的評估和歷史信息(主要是公司自己的索賠經驗)以及對未來事件的假設進行精算確定的。^假設的變化以及實際經驗的變化可能導致這些估計在未來發生變化。？應計損失準備金總額為$8,722截至2019年9月30日和$7,889截至2018年12月31日，其中$6,733和$6,057於二零一九年九月三十日及二零一八年十二月三十一日，已分別計入隨附之未經審核簡明綜合資產負債表之其他長期負債。

15



注10.租賃
公司租賃某些房地產，計算機系統，材料處理設備，辦公室，汽車和其他設備。公司在協議開始時確定合同是否為租賃(或包含嵌入租賃)。公司於2019年1月1日採用生效日期法通過ASU No.2016-02，租賃。^採用後，使用權(“ROU”)資產總計為$#。4,993在計算ROU資產時使用的增量借款利率，當在租賃協議中不明顯時，根據公司的銀行為各種期限的貸款報價的有擔保借款利率估算，期限從1到20年。原始到期日低於以下的運營租賃一年ROU資產的計算考慮了租賃協議關於終止、延期、終止租賃購買以及是否合理確定這些條款是否會被執行的規定。·某些協議包含租賃和非租賃組成部分，這兩個部分分別核算。2019年1月1日之前期間的財務結果與先前報告的結果沒有變化。·採用時沒有必要進行累積效應調整。·根據合同審查和相關計算，公司的任何租賃都不被視為融資租賃。“根據ASC 842，截至2019年9月30日的三個月和九個月期間記錄的租賃費用與根據以前的租賃會計準則記錄的租賃費用沒有實質性差異。”採用ASU 2016-02號允許的其他過渡性實際權宜之計。

關於公司經營租賃的其他信息根據ASC 842指南説明 相關費用、資產和負債如下：


  
三個月
2019年9月30日
  
經營租賃費用
  
$
657
  
為經營租賃支付的現金包括在經營現金流中
    
697
  


 
九個月結束
2019年9月30日
  
經營租賃費用
  
$
1,907
  
為經營租賃支付的現金包括在經營現金流中
    
2,037
  

16


  
自.起
2019年9月30日
  
經營租賃使用權資產
  
$
4,241
  
經營租賃短期負債包括在其他流動負債中
    
2,021
  
經營租賃長期負債包括在其他長期負債中
    
2,234
  
加權平均剩餘租賃期限(年)
    
4.60
  
加權平均貼現率用於計算使用權資產
    
3.64
%

截至2019年9月30日的未來年度最低租賃付款具體如下：

 
  
數量
  
2019年(剩餘三個月)
  
$
685
  
2020
    
1,723
  
2021
    
703
  
2022
    
406
  
2023
    
245
  
2024及以後
    
922
  
總計
    
4,684
  
利息較低
    
(429
)
租賃負債現值
  
$
4,255
  

17



如上所述，本公司於2019年1月1日通過了ASU 2016-02號。根據ASU的要求，下表列出了截至2018年12月31日所有不可取消的經營租賃的最低租金承諾正如公司2018年10-K在以前的ASC 840指導下所報告的那樣：


  
數量
  
2019
  
$
1,992
  
2020
    
1,100
  
2021
    
388
  
2022
    
144
  
2023
    
66
  
2024及以後
    
12
  
總計
  
$
3,702
  

注11.^^所得税
該公司的合併實際所得税税率為17.6%和2.5%已結束的三個月期間2019年9月30日和2018分別為。該公司的合併實際所得税税率為22.0%和14.4%為.九-已結束的月份期間2019年9月30日和2018分別為。 公司每個時期的有效税率包括州所得税和其他獨立項目的影響，以及研究和開發信貸的好處。

截至2019年9月30日，公司對不確定税務狀況的記錄負債增加了大約$1,893與2018年12月31日相比，由於與聯邦和州信貸相關的風險敞口，加上現有儲備的額外税收和利息。

注12.^收入確認
下表按主要來源分列了三年和九年的收入-截至2019年9月30日的月份期間和2018(不包括公司間銷售)：


  
截至2019年9月30日的三個月
  
   
基礎設施
集團化
    
集料
和採礦
集團化
    
能量
集團化
    
總計
  
淨銷售額-國內：
                        
設備銷售
  
$
47,001
    
$
32,569
    
$
40,477
    
$
120,047
  
球團廠銷售
    
–
      
–
      
–
      
–
  
零部件銷售
    
24,107
      
19,592
      
11,063
      
54,762
  
服務和設備安裝收入
    
2,318
      
2,399
      
1,575
      
6,292
  
二手設備銷售
    
940
      
232
      
1,434
      
2,606
  
運費收入
    
2,778
      
1,603
      
1,761
      
6,142
  
其他
    
119
      
(524
)
    
339
      
(66
)
國內總收入
    
77,263
      
55,871
      
56,649
      
189,783
  
                                 
淨銷售額-國際：
                                
設備銷售
    
5,742
      
28,988
      
8,863
      
43,593
  
零部件銷售
    
3,326
      
12,792
      
2,165
      
18,283
  
服務和設備安裝收入
    
1,186
      
183
      
190
      
1,559
  
二手設備銷售
    
520
      
1,116
      
–
      
1,636
  
運費收入
    
182
      
633
      
(57
)
    
758
  
其他
    
–
      
34
      
161
      
195
  
國際總收入
    
10,956
      
43,746
      
11,322
      
66,024
  
                                 
總淨銷售額
  
$
88,219
    
$
99,617
    
$
67,971
    
$
255,807
  

18




  
截至2019年9月30日的9個月
  
   
基礎設施
集團化
    
集料
和採礦
集團化
    
能量
集團化
    
總計
  
淨銷售額-國內：
                        
設備銷售
  
$
191,879
    
$
134,660
    
$
121,027
    
$
447,566
  
球團廠銷售
    
20,000
      
–
      
–
      
20,000
  
零部件銷售
    
90,833
      
57,673
      
34,697
      
183,203
  
服務和設備安裝收入
    
10,415
      
5,456
      
4,687
      
20,558
  
二手設備銷售
    
4,638
      
645
      
3,889
      
9,172
  
運費收入
    
9,754
      
4,999
      
4,892
      
19,645
  
其他
    
268
      
(2,506
)
    
919
      
(1,319
)
國內總收入
    
327,787
      
200,927
      
170,111
      
698,825
  
                                 
淨銷售額-國際：
                                
設備銷售
    
27,413
      
72,453
      
19,041
      
118,907
  
零部件銷售
    
15,034
      
34,408
      
7,083
      
56,525
  
服務和設備安裝收入
    
4,634
      
883
      
227
      
5,744
  
二手設備銷售
    
751
      
1,953
      
70
      
2,774
  
運費收入
    
812
      
2,064
      
232
      
3,108
  
其他
    
17
      
297
      
192
      
506
  
國際總收入
    
48,661
      
112,058
      
26,845
      
187,564
  
                                 
總淨銷售額
  
$
376,448
    
$
312,985
    
$
196,956
    
$
886,389
  


 
截至2018年9月30日的三個月
  
   
基礎設施
集團化
    
集料
和採礦
集團化
    
能量
集團化
    
總計
  
淨銷售額-國內：
                        
設備銷售
  
$
38,377
    
$
43,742
    
$
44,930
    
$
127,049
  
球團廠協議銷售費用
    
–
      
–
      
–
      
–
  
零部件銷售
    
22,526
      
19,238
      
9,601
      
51,365
  
服務和設備安裝收入
    
2,682
      
533
      
1,122
      
4,337
  
二手設備銷售
    
1,526
      
292
      
2,642
      
4,460
  
運費收入
    
2,527
      
1,887
      
1,439
      
5,853
  
其他
    
60
      
(395
)
    
1,437
      
1,102
  
國內總收入
    
67,698
      
65,297
      
61,171
      
194,166
  
                                 
淨銷售額-國際：
                                
設備銷售
    
12,766
      
23,758
      
3,781
      
40,305
  
零部件銷售
    
5,018
      
10,610
      
2,428
      
18,056
  
服務和設備安裝收入
    
911
      
263
      
147
      
1,321
  
二手設備銷售
    
233
      
467
      
42
      
742
  
運費收入
    
437
      
1,212
      
241
      
1,890
  
其他
    
–
      
128
      
5
      
133
  
國際總收入
    
19,365
      
36,438
      
6,644
      
62,447
  
                                 
總淨銷售額
  
$
87,063
    
$
101,735
    
$
67,815
    
$
256,613
  

19




  
截至2018年9月30日的9個月
  
   
基礎設施
集團化
    
集料
和採礦
集團化
    
能量
集團化
    
總計
  
淨銷售額-國內：
                        
設備銷售
  
$
226,619
    
$
165,225
    
$
123,573
    
$
515,417
  
球團廠協議銷售費用
    
(75,315
)
    
–
      
–
      
(75,315
)
零部件銷售
    
92,907
      
55,383
      
32,395
      
180,685
  
服務和設備安裝收入
    
7,892
      
1,424
      
4,550
      
13,866
  
二手設備銷售
    
4,535
      
2,355
      
3,577
      
10,467
  
運費收入
    
9,781
      
5,608
      
4,389
      
19,778
  
其他
    
837
      
(1,967
)
    
3,862
      
2,732
  
國內總收入
    
267,256
      
228,028
      
172,346
      
667,630
  
                                 
淨銷售額-國際：
                                
設備銷售
    
30,720
      
69,470
      
17,618
      
117,808
  
零部件銷售
    
14,390
      
32,969
      
8,180
      
55,539
  
服務和設備安裝收入
    
2,368
      
902
      
376
      
3,646
  
二手設備銷售
    
1,397
      
1,954
      
625
      
3,976
  
運費收入
    
1,121
      
3,509
      
918
      
5,548
  
其他
    
107
      
268
      
73
      
448
  
國際總收入
    
50,103
      
109,072
      
27,790
      
186,965
  
                                 
總淨銷售額
  
$
317,359
    
$
337,100
    
$
200,136
    
$
854,595
  

主要地理區域的銷售對於三個和九-已結束的月份期間2019年9月30日和2018 分別為：


  
三個月
九月三十日，
    
九個月結束
九月三十日，
  
   
2019
    
2018
    
2019
    
2018
  
美國
  
$
189,783
    
$
194,166
    
$
698,825
    
$
667,630
  
其他非洲國家
    
11,491
      
7,668
      
27,408
      
28,543
  
亞洲(不包括中國、日本和韓國)
    
1,413
      
1,504
      
6,360
      
3,690
  
澳大利亞
    
10,067
      
11,256
      
26,037
      
25,152
  
加拿大
    
19,157
      
16,037
      
56,170
      
51,109
  
墨西哥和中美洲
    
(114
)
    
3,281
      
6,038
      
10,606
  
中國、日本和韓國
    
1,244
      
1,107
      
3,824
      
5,324
  
歐洲
    
11,840
      
5,813
      
31,312
      
24,884
  
中東和北非
    
397
      
4,691
      
2,173
      
7,600
  
南美
    
7,273
      
9,925
      
21,908
      
28,159
  
西印度羣島
    
4,084
      
390
      
5,651
      
1,050
  
其他
    
(828
)
    
775
      
683
      
848
  
總國際
    
66,024
      
62,447
      
187,564
      
186,965
  
合併總銷售額
  
$
255,807
    
$
256,613
    
$
886,389
    
$
854,595
  

20



當合同條款下的義務得到履行時，通常確認收入，並且通常在某個時間點隨着產品或服務的控制權的轉移而發生。收入是根據公司預期通過轉讓貨物或提供服務而獲得的對價金額來衡量的。本公司一般以特定的價格和特定的交貨條件，從客户那裏獲得特定數量的產品的購買授權。公司設備銷售的很大一部分是根據客户項目或為滿足客户要求而設計的設備的短期合同在公司的製造設施中生產的設備。公司銷售的大多數設備都是基於標準配置的，其中一些配置經過修改以滿足客户的需求或規格。公司向客户提供技術設計和性能規格，並通常在可行的情況下進行裝運前測試，以確保設備根據客户的需要執行，無論公司是否除銷售設備外還提供安裝服務。許多設備訂單都需要大量的預付款，其他條款允許在發貨後不久(通常是30天)付款。由政府當局評估的直接對公司與其客户之間產生收入的交易徵收的税款，如銷售、使用、增值税和一些消費税，不包括在收入中。我們標準保修的預期保修成本在確認相關收入時支出。獲得預期持續時間為一年或更短時間的銷售合同的成本作為發生的費用進行支出。由於合同通常在合同之日起一年內完成，因此不會對潛在融資組成部分或獲得合同的成本進行收入調整。

根據與客户的安排條款，如果我們必須履行未來義務，例如提供安裝幫助、將來將免費執行的服務工作、向我們的經銷商客户報銷的平面圖利息、延長保修的付款、給予某些大批量客户的年度返點或基於歷史趨勢允許的未來估計回報的義務，則所收到的部分代價的確認可能會被推遲並記錄為合同責任。

某些合同包括條款和條件，根據這些條款和條件，公司在完成生產後確認收入，隨後應客户的要求將設備儲存在公司的工廠。收入在客户承擔所有權和所有權風險(轉讓設備控制權)以及合理保證可收收性時記錄在此類合同上。此外，必須有一個符合客户業務慣例的固定貨物交付時間表，公司不得保留任何特定的履行義務，以致收益過程不完整，並且貨物必須在收入確認之前與公司的庫存分開。

服務和設備安裝收入-公司某些設備的購買者經常與公司簽訂合同，提供安裝服務。安裝通常在合同中單獨定價，基於可觀察到的獨立性能義務的市場價格或成本加利潤率方法(如果不可用)。公司還可以根據客户的要求對出售的設備提供未來的服務，這些服務可能用於保修期結束後的設備維修。服務按成本加保證金方式或按每小時標準費率計費。

二手設備銷售-二手設備通過新設備銷售的折價獲得，作為公開市場上的單獨購買或從公司的設備租賃業務中獲得。銷售二手設備的收入在按照商定的價格將控制權轉讓給客户時確認。

運費收入-根據ASU No.2014-09允許的實際權宜之計，公司在發貨時將運輸和處理收入記錄為收入，無論是否被確定為單獨的履行義務。運輸和搬運成本歸類為同時銷售的貨物成本。

其他收入-與上述任何一項分類無關的雜項收入和抵銷包括租金收入、延長保修收入、提前支付折扣和樓層平面圖利息報銷。

備註13.^^段信息
公司有三可報告的細分市場，每個細分市場由多個業務部門組成，這些業務部門提供類似的產品和服務，並滿足聚合要求。每個部分的簡要説明如下：
21



基礎設施組-基礎設施組部分由以下部分組成五業務單位。這些業務部門包括ASTEC公司。(“ASTEC”)，Roadtec，Inc.(“Roadtec”)，Carlson Paying Products，Inc.(“卡爾森”)、ASTEC移動機械有限公司(“AMM”)和ASTEC Australia Pty Ltd(“ASTEC Australia”)。三Astec、Roadtec和Carlson等業務部門負責設計、設計、製造和銷售一整套瀝青設備及其相關部件、瀝青攤鋪機、壓路機、銑牀、材料轉運車、穩定器和相關輔助設備。另一個二業務部門(AMM和ASTEC Australia)主要銷售、服務和安裝公司製造子公司生產的產品，其大部分銷售對象是基礎設施行業的客户。2018年末，公司決定於2019年關閉位於德國的AMM，其資產目前正在清算中。該集團生產的產品的主要購買者是瀝青生產商，公路和重型設備承包商，以及國外和國內的政府機構。

聚合和採礦集團-公司的聚合和採礦集團由以下幾個部分組成八我們的業務部門專注於設計和製造重型加工設備，以及為集料、金屬採礦、回收、港口和散裝處理市場提供服務和零部件。這些業務部門是Telsmith公司。(“Telsmith”)，Kolberg-Pioneer，Inc.(“KPI”)，ASTEC Mobile Screens，Inc.(“AMS”)，Johnson Crushers International，Inc.(“JCI”)，Breaker Technology Ltd/Breaker Technology，Inc.(“BTI”)，Osborn工程產品，SA(Pty)Ltd(“Osborn”)，ASTEC do Brasil Fabricacao de Equipamentos Ltda。(“ASTEC巴西”)和Telestack Limited(“Telestack”)。該集團生產的產品的主要購買者是分銷商、露天礦山經營者、採石場經營者、港口和內陸碼頭經營者、公路和重型設備承包商以及國內外政府機構。

能源集團-公司的能源集團由六業務部門專注於向石油和天然氣、建築和水井行業以及主要用於商業、工業和過程加熱應用的商業和工業燃燒器提供重型設備，如加熱器、鑽機、混凝土工廠、木碎機和研磨機、泵拖車、存儲設備和相關部件。能源集團中包括的業務部門是Heatec，Inc.。(“Heatec”)，CEI企業，Inc.(“CEI”)，GEFCO，Inc.(“GEFCO”)、彼得森太平洋公司(Peterson Pacific Corp.)。(“Peterson”)、Power Flame Incorporated(“Power Flame”)和RexCon，Inc.(“RexCon”)。該集團生產的產品的主要購買者是石油、天然氣和水井鑽井行業承包商，用於能源生產的石油、天然氣和生物質的加工商，建築和拆除回收市場中的預拌混凝土生產商和承包商。2019年10月，該公司通知其員工，它將關閉其CEI製造設施，CEI的業務將轉移到公司的Heatec和RexCon子公司。

公司-這一類別由不符合作為運營部門單獨披露或納入其他報告部門之一的要求的業務部門組成，其中包括公司的母公司ASTEC Industries，Inc.，一家專屬保險公司，以及智利運營啟動階段的公司所有的分銷商。公司評估業績，並根據美國聯邦所得税、州遞延税和公司管理費用之前的運營利潤或虧損為其運營部門分配資源，因此這些成本包括在“公司”類別中。

可報告分部的會計政策與重要會計政策摘要中描述的會計政策相同。部門間銷售和轉讓的價格與不相關方的價格相當。

細分信息：


  
截至2019年9月30日的三個月
  
   
基礎設施
集團化
    
集料
和採礦
集團化
    
能量
集團化
    
公司
    
總計
  
對外部客户的淨銷售額
  
$
88,219
    
$
99,617
    
$
67,971
    
$
–
    
$
255,807
  
部門間銷售
    
3,273
      
4,842
      
3,112
      
–
      
11,227
  
毛利
    
15,406
      
20,837
      
15,541
      
76
      
51,860
  
毛利潤百分比
    
17.5
%
    
20.9
%
    
22.9
%
    
–
      
20.3
%
重組費用
    
875
      
-
      
-
      
-
      
875
  
分部利潤(虧損)
  
$
(419
)
  
$
5,803
    
$
5,093
    
$
(7,732
)
  
$
2,745
  

22




  
截至2019年9月30日的9個月
  
   
基礎設施
集團化
    
集料
和採礦
集團化
    
能量
集團化
    
公司
    
總計
  
對外部客户的淨銷售額
  
$
376,448
    
$
312,985
    
$
196,956
    
$
–
    
$
886,389
  
部門間銷售
    
8,193
      
15,381
      
14,228
      
–
      
37,802
  
毛利
    
93,792
      
71,876
      
46,207
      
152
      
212,027
  
毛利潤百分比
    
24.9
%
    
23.0
%
    
23.5
%
    
–
      
23.9
%
重組費用
    
1,431
      
-
      
-
      
-
      
1,431
  
分部利潤(虧損)
  
$
39,264
    
$
22,969
    
$
11,625
    
$
(34,422
)
  
$
39,436
  


 
截至2018年9月30日的三個月
  
   
基礎設施
集團化
    
集料
和採礦
集團化
    
能量
集團化
    
公司
    
總計
  
對外部客户的淨銷售額
  
$
87,063
    
$
101,735
    
$
67,815
    
$
–
    
$
256,613
  
部門間銷售
    
6,424
      
4,300
      
1,975
      
–
      
12,699
  
毛利
    
18,642
      
24,294
      
15,282
      
66
      
58,284
  
毛利潤百分比
    
21.4
%
    
23.9
%
    
22.5
%
    
–
      
22.7
%
分部利潤(虧損)
  
$
4,761
    
$
9,011
    
$
3,318
    
$
(9,778
)
  
$
7,312
  


 
截至2018年9月30日的9個月
  
   
基礎設施
集團化
    
集料
和採礦
集團化
    
能量
集團化
    
公司
    
總計
  
對外部客户的淨銷售額
  
$
317,359
    
$
337,100
    
$
200,136
    
$
–
    
$
854,595
  
部門間銷售
    
18,065
      
13,308
      
13,838
      
–
      
45,211
  
毛利
    
4,105
      
82,625
      
50,376
      
292
      
137,398
  
毛利潤百分比
    
1.3
%
    
24.5
%
    
25.2
%
    
–
      
16.1
%
分部利潤(虧損)
  
$
(43,121
)
  
$
34,669
    
$
16,406
    
$
(20,428
)
  
$
(12,474
)

分部利潤(虧損)總額與公司合併總額的對賬如下：


  
三個月
九月三十日，
    
九個月結束
九月三十日，
  
   
2019
    
2018
    
2019
    
2018
  
分部利潤(虧損)合計
  
$
2,745
    
$
7,312
    
$
39,436
    
$
(12,474
)
重新獲取(消除)部門間利潤
    
210
      
(409
)
    
1,099
      
(1,175
)
淨收益(損失)
    
2,955
      
6,903
      
40,535
      
(13,649
)
子公司非控股權益應佔淨虧損
    
55
      
92
      
127
      
238
  
控制權益淨收益(虧損)
  
$
3,010
    
$
6,995
    
$
40,662
    
$
(13,411
)

注14.或有事項
某些客户通過安排為公司產品的購買提供資金，在這些安排中，公司對客户債務承擔或有責任$1,6622019年9月30日。這些安排在不同的日期到期至2023年12月並規定，如果根據這些安排，公司需要履行其或有負債，公司將獲得貸款人在融資設備中的全部擔保權益。此外，公司還可能對1.75截至上一年12月31日，由外部財務公司資助的某些過去客户設備採購未付餘額的%(該公司在2019年的最大風險敞口為$932)。該公司記錄了一筆$的負債。1,607截至2019年9月30日與這些擔保相關。

23



此外，根據一家國內貸款人簽發的總額為#美元的信用證，該公司負有或有責任。8,640截至2019年9月30日，包括$3,200保證某些ASTEC巴西銀行債務的信用證。未支付的信用證在不同的日期到期2020年12月好的。截至2019年9月30日，公司的外國子公司或有責任，共計$2,359在履約信用證，預付款和保留擔保。根據這些信用證和擔保，本公司可能承擔責任的未來付款的最大潛在金額為$10,999截至2019年9月30日。

公司及其某些現任和前任高管已被指定為2019年2月1日在田納西州東區美國地區法院提起的假定股東集體訴訟訴訟的被告，該訴訟於2019年8月26日修訂。該訴訟被稱為城市泰勒通用僱員退休系統訴ASTEC工業公司等，案件編號1：19-cv-00024-plr-chs。起訴書一般聲稱，被告違反了經修訂的1934年“證券交易法”(“交易法”)和據此頒佈的第10b-5條規則，作出了據稱的虛假和誤導性陳述，個別被告是“交易法”第20(A)條規定的控制人。該申訴是代表在2016年7月26日至2018年10月22日期間購買該公司股票的股東提出的，並代表據稱的階層尋求金錢賠償。公司對這些指控提出異議，並打算積極為此訴訟辯護，並於2019年10月25日提交了駁回訴訟的動議。公司目前無法確定此訴訟是否會導致未來的損失，或估計損失的範圍(如果有的話)。

公司的GEFCO子公司在2018年8月16日最初提起的訴訟中被指定為被告，並於2019年1月25日在美國俄克拉何馬州西區地區法院提交了一份修改後的起訴書。該訴訟名為VenVer S.A.和America Coil Tubing LLP訴GEFCO，Inc.，案件編號。Civ-18-790-SLP。？訴狀指控GEFCO在2013年銷售的設備違反保修和其他類似索賠。·除了尋求拒絕(解除)購買合同外，原告還尋求特殊的和相應的損害賠償。^設備的原始購買價格約為$8,500好的。Gefco對原告的指控提出異議，並打算積極為這一訴訟辯護。公司目前無法估計可能的損失或損失範圍。

本公司目前是在正常業務過程中出現的各種索賠和法律訴訟的一方。倘管理層相信該等索償及法律程序所產生的損失是有可能及可合理估計的，則本公司記錄損失的金額(不包括估計的法律費用)或最低估計負債(當損失是使用一個範圍估計而該範圍內的任何點比另一點更有可能發生時)。當管理層瞭解到有關此類或有事件的其他信息時，將評估與這些事項相關的任何潛在負債，並在必要時修訂估計數。倘管理層相信因該等申索及法律程序而產生的損失(I)可能但無法合理估計或(Ii)合理地可能但不可能發生，則本公司不會記錄該損失的金額，但會具體披露該事項。根據目前可獲得的信息，並在法律顧問的建議下，管理層認為，其當前索賠和法律訴訟的最終結果，無論是個別還是總體，都不會對公司的財務狀況、現金流或經營結果產生重大不利影響。然而，索賠和法律程序受制於固有的不確定性，可能會發生對公司不利的裁決。如果出現不利裁決，則存在對公司財務狀況、現金流或經營結果產生重大不利影響的可能性。

注15.股東權益
根據本公司的長期獎勵計劃，管理層的主要成員可根據本公司及其子公司的財務表現，每年發放限制性股票單位(“RSU”)。每年授予員工的RSU數量是根據各個子公司的業績和綜合財務業績確定的。一般來説，對於2016年前授予的RSU，每個獎勵將在年末授予五年從贈款之日起，或在接受者達到年齡後退休時65，如果更早。2017年及以後授予的獎項將於年底授予三年從贈款之日起或在接受者達到年齡後退休之時65^根據公司的非僱員董事薪酬計劃向公司的外部董事授予額外的RSU，其中包括一年歸屬期限。

總計40和32分別在截至2019年和2018年9月30日的9個月期間歸屬的RSU。9和8分別在2019年和2018年的前九個月期間，RSU歸屬時的法定工資税預扣要求導致的股票，並使用公司資金將相關要求的最低預扣税匯給各個税務當局。在2019年和2018年前九個月歸屬的RSU的歸屬日期公允價值為$1,380和$1,8522019年和2018年前九個月授予的RSU的授予日期公允價值為$2,848和$3,553·補償費用為$1,581和$1,316於截至二零一九年九月三十日、二零一九年及二零一八年九月三十日止九個月期間記錄，以反映已授予(或預期將授予二零一九年業績)於該等期間發生的部分歸屬期間攤銷的員工的RSU的公平值。

24



注16.扣除費用後的其他收入
截至2019年和2018年9月30日的三個月和九個月期間的其他收入，扣除支出淨額如下：


  
三個月
九月三十日，
    
九個月結束
九月三十日，
  
   
2019
    
2018
    
2019
    
2018
  
利息收入
  
$
369
    
$
225
    
$
938
    
$
678
  
投資收益(虧損)
    
17
      
(27
)
    
215
      
(96
)
保險賠償
    
–
      
–
      
–
      
635
  
其他
    
26
      
(175
)
    
99
      
319
  
總計
  
$
412
    
$
23
    
$
1,252
    
$
1,536
  

注17.^衍生金融工具
公司面臨與其正在進行的業務運營相關的某些風險。使用衍生工具管理的主要風險是外匯風險。公司的外國子公司簽訂外幣兑換合同，以減輕貨幣匯率波動帶來的風險。·衍生金融工具的公允價值記錄在公司未經審計的簡明綜合資產負債表上，並在每個計量日期調整為公允價值。·公允價值的變化在本期附帶的未審計簡明綜合經營報表中確認。·公司不從事投機交易，也不為交易目的持有或發行金融工具。·未償外幣兑換合同的平均美元等值名義金額為$9,608在.期間九-月末期間2019年9月30日好的。公司報告$443和$333 其他流動資產衍生資產的比率分別為2019年9月30日和2018年12月31日公司確認，作為銷售成本的一個組成部分，^淨收益為$369和$169關於衍生金融工具公允價值在截至三個月期間的變化2019年9月30日和2018，分別為。公司確認，作為銷售成本的組成部分，淨收益為#美元。355和$855關於衍生金融工具公允價值在截至2019年和2018年9月30日的9個月期間的變化。當時沒有衍生品被指定為套期保值2019年9月30日.

注18.？股票回購計劃
2018年7月29日，公司董事會批准了一項股份回購計劃，授權公司回購至多$150,000根據股份回購計劃，公司可以在公開市場交易中購買普通股，進行大宗或私下談判交易，並可以根據1934年證券交易法(經修訂)下的10b5-1規則和10b-18規則，或通過上述方法的任何組合，不時根據交易計劃購買股票。要購買的股票數量和購買的時間是基於各種因素的。在2018年下半年，公司回購了582其股票總成本為$24,138在這個項目下。不在截至2019年9月30日的9個月內回購了額外的股份。根據授權沒有為完成回購設定時限，該計劃可隨時暫停或停止。

注19.重組費用
該公司正在執行其退出木材顆粒工廠行業的計劃，並關閉其在德國的ASTEC移動機械(“AMM”)子公司。875和$1,431在截至2019年9月30日的三個月和九個月期間，與這些努力相關的報告在附帶的未經審計的簡明經營報表中被報告為“重組費用”。8752019年第三季度重組費用包括$345與關閉AMM相關的費用和$530與退出木球廠業務線相關的成本(主要是員工遣散費)。1,4312019年至今的重組費用包括$901與關閉AMM相關的費用和$530與退出木球廠業務線相關的成本(主要是員工遣散費)。與這些努力相關的額外費用預計將在未來幾個月內發生。

注20.後續事件
2019年10月，公司通知員工，它將關閉CEI製造廠，CEI的業務將轉移到公司的Heatec和RexCon子公司。與關閉相關的成本將在2019年第四季度進行量化和支出。
25







2.管理人員對財務狀況和經營結果的討論和分析

前瞻性陳述
本Form 10-Q季度報告包含根據1995年“私人證券訴訟改革法”的安全港條款作出的前瞻性陳述。Form 10-Q季度報告中包含的任何不限於歷史信息的陳述被視為1933年“證券法”第27A節和1934年“證券交易法”21E節含義內的前瞻性陳述，有時由“將”、“將”、“應該”、“可能”、“相信”等詞標識。“預測”和“預期”以及類似的表述。此類前瞻性陳述包括但不限於有關公司2019年的預期銷售和經營結果的陳述，公司在2019年的預期資本支出，公司到2020年11月滿足其營運資本和資本支出要求的能力，任何當前或未來的州或聯邦對交通建設項目的資助的數量和影響，道路改善的需要，其他公共部門支出和融資機制的數量和影響，影響公司的經濟環境的變化，呼籲公司授予限制性股票和其他獎勵，利率的變化和這些變化對公司財務結果的影響，鋼鐵和石油價格的變化以及這些變化對公司產品需求的影響，客户的購買決定，公司的業務，公司抵消未來原材料價格變化的能力，美元強勢的變化以及公司在國際市場的存在和銷售水平，國內石油和天然氣生產能力的進一步發展將對國內經濟產生的影響本公司直接銷售給最終用户的設備百分比、國税局税收法規的影響、公司支付股息、公司影響其毛利率和庫存水平的努力的影響、公司CEI製造設施的關閉和CEI業務的相關重組、未來商譽減損費用的可能性以及公司當前索賠和法律訴訟的最終結果。

這些前瞻性陳述主要基於管理層的預期，這些預期受本報告和公司提交給證券交易委員會的其他文件中討論的許多已知和未知的風險、不確定性和其他因素的影響，這些因素可能導致實際結果、財務或其他方面與前瞻性陳述中預期、表達或暗示的結果大不相同。本文檔中包含的所有前瞻性陳述均基於公司在本新聞稿日期可獲得的信息，公司不承擔更新任何此類前瞻性陳述以反映未來事件或情況的義務。

在本文標題“第1A項”下確定的風險和不確定性。在評估公司的業務和未來前景時，應認真考慮本報告第II部分、本文其他部分以及公司提交給證券交易委員會的其他文件中的“風險因素”，包括公司截至2018年12月31日的10-K表格年度報告。

概述
該公司是道路建設、集料加工、地熱、水、石油和天然氣以及木材加工行業設備的領先製造商和銷售商。公司的業務：
在道路建設的每個階段使用的設計、工程師、製造和市場設備，包括採礦、採石和粉碎集料，移動散裝和材料處理解決方案，生產瀝青或混凝土，回收舊瀝青或混凝土和應用瀝青；

設計、設計、製造和銷售額外的設備和部件，包括地熱鑽探、石油和天然氣鑽探、工業傳熱、木材切屑和研磨、商業和工業燃燒器、燃燒控制系統的設備；以及

製造和銷售其每條生產線中設備的更換部件。
26



本公司，如我們在這裏所稱，由我們的財務報表中合併的總共22家公司組成，其中包括17家制造公司，三家作為製造公司的經銷商經營的公司，一家專屬保險公司和母公司。這些公司屬於三個可報告的運營部門：基礎設施集團、聚合和採礦集團和能源集團。

基礎設施組-該部門由五個業務部門組成，其中三個業務部門設計、設計、製造和銷售一整套瀝青設備、瀝青攤鋪機及相關部件和輔助設備。基礎設施集團中剩下的兩家公司是公司所有的經銷商，銷售、服務和安裝公司製造子公司生產的設備，其中大部分銷售給基礎設施行業。該公司在德國擁有的經銷商目前正在關閉過程中，其資產正在清算中。

聚合和採礦集團-這一部門由8個業務部門組成，設計、製造和銷售重型設備和零件，包括金屬採礦、採石業、回收、港口和散裝裝卸業。

能源集團-該部門由六個業務部門組成，分別設計、製造和銷售加熱器、燃氣、石油和燃氣/油混合燃燒器、燃燒控制系統、鑽機、混凝土廠、木碎機和研磨機、泵拖車、商業和工業燃燒器、燃燒控制系統、儲存設備和石油天然氣、建築和水井行業的相關部件。

公司分部組成中包括的個別公司子公司如下：

1.
基礎設施組-ASTEC，Inc.，Roadtec，Inc.，Carlson Paying Products，Inc.，ASTEC Australia，Pty Ltd和ASTEC Mobile Mechanical GmbH(將於2019年解散)。

2.
聚合和採礦集團-Telsmith，Inc.，Kolberg-Pioneer，Inc.，Johnson Crushers International，Inc.，Osborn Engineered Products SA(Pty)Ltd.，Breaker Technology，Inc.，ASTEC Mobile Screens，Inc.，ASTEC do Brasil Fabricacao de Equipamentos LTDA和Telestack Limited。

3.
能源集團-Heatec，Inc.，CEI，Inc.，GEFCO，Inc.，Peterson Pacific Corp.，Power Flame Incorporated和RexCon，Inc.2019年10月，公司通知員工，它將關閉CEI製造廠，CEI的業務將轉移到公司的Heatec和RexCon子公司。

本公司還有另一個類別，即公司，其中包含不符合作為獨立經營分部進行單獨披露或納入其他報告分部之一的要求的業務部門。公司類別中的業務單位是ASTEC保險公司(“ASTEC Insurance”或“The Captive”)，ASTEC Industries LatAm Spa，一家處於運營啟動階段的智利公司擁有的分銷商，以及ASTEC Industries，Inc.，母公司。

該公司的財務業績受到許多因素的影響，包括其服務的市場的週期性和不同條件。這些市場的需求隨整體經濟狀況而波動，對公共部門在基礎設施開發、私人資助的基礎設施開發、液態瀝青、石油、天然氣和鋼鐵價格的變化特別敏感。

聯邦資金提供了美國所有公路、街道、道路和停車場建設的很大一部分。該公司認為，聯邦高速公路資金會影響公司客户的購買決定，在長期的聯邦立法到位後，客户通常更願意購買資本設備。
27



2012年7月，美國聯邦政府批准了“推進21世紀進步法案”(“Map-21”)，授權在2014財年之前在公路和公共交通項目上投入1050億美元。2014年8月，美國政府批准在2015年5月之前提供108億美元的短期資金。聯邦運輸資金以短期撥款運作，直到2015年12月4日“修復美國地面運輸法案”(“快速法案”)簽署成為法律。3050億美元的快速法案批准了在截至2020年9月30日的五年期間為高速公路和交通項目提供約2050億美元的資金和約480億美元的資金。

該公司相信，多年公路計劃(如FAST法案)將對道路建築業產生最大的積極影響，並允許其客户規劃和執行長期項目。鑑於政治進程固有的不確定性，政府對聯邦公路項目的資助水平同樣也將繼續不確定。自2016年末當選以來，現任聯邦政府行政部門一直強調，其優先事項之一是一項新的基礎設施法案，包括增加對道路、橋樑、隧道、機場、鐵路、港口和水道、管道、清潔水基礎設施、能源基礎設施和電信需求的資金。承諾或指定用於聯邦公路項目的政府資金總是會被廢除或減少。雖然預計將繼續根據FAST法案提供資金或為新政府通過的法案提供資金，但其水平可能低於最初批准或預期的水平。此外，國會可以在未來的會議上通過立法，允許將以前撥出的公路資金用於其他目的，或者限制基礎設施項目的資金，除非各州遵守某些聯邦政策。未來聯邦公路建設的水平是不確定的，任何未來的資金可能低於目前批准或過去批准的水平。

上述公共部門開支需要用於道路、橋樑和公共交通的改善。該公司認為，毫無疑問，需要增加資金，以將國家的高速公路恢復到安全、燃油效率和緩解擁堵所需的質量水平。該公司認為，這些改進所需的金額遠遠大於迄今批准的金額，而且聯邦每加侖汽油使用費(仍處於1993年每加侖18.4美分的水平)等籌資機制可能需要與其他措施一起增加，以產生所需的資金。

除了公共部門的資金外，公司所服務的市場的經濟、液體瀝青的價格、石油和天然氣的價格以及鋼鐵的價格都可能影響公司的財務表現。經濟低迷通常會導致公司客户的購買量減少，這反過來又會導致銷售減少，並增加公司產品的定價壓力。利率上升通常也會對客户購買設備的態度產生負面影響。美聯儲一直保持歷史低利率以應對2009年開始的經濟衰退；然而，從2016年12月開始，美聯儲在最近幾個季度數次上調聯邦基金利率，隨後在2019年7月下降0.25%。目前的聯邦基金利率仍被認為處於歷史低位，未來可能會發生利率變化。
28



本公司從基礎設施集團獲得的收入的很大一部分與銷售生產、處理、回收或應用瀝青混合料所涉及的設備有關。液體瀝青是煉油的副產品。石油價格的上漲或下降會影響瀝青的成本，這可能會改變對瀝青的需求，從而影響對某些公司產品的需求。雖然油價上漲可能會對公司的許多客户產生負面的財務影響，但公司的設備可以使用大量的再生瀝青路面，從而部分緩解油價上漲對客户瀝青最終成本的影響。公司繼續開發產品和舉措，以減少生產瀝青所需的石油和相關產品的數量。石油價格的波動使得預測用於道路建設的油基產品(如液體瀝青和汽油)的成本變得困難。石油價格近年來經常波動，預計未來還會繼續波動。石油價格的輕微波動不應對客户的購買決定產生重大影響。其他因素，例如產油國的政治不確定性、自然災害或人為因素造成的石油生產中斷，或其他經濟因素，都可能對油價產生重大影響，從而可能對公司產品的需求產生負面影響。公司認為，與2019年和2020年的油價波動相比，2015年12月通過的“快速法案”聯邦高速公路法案的持續融資，以及潛在的替代融資前景，對公司客户購買決定的影響更大。

與上文討論的石油價格對本公司許多基礎設施集團產品的影響相反，能源集團生產的產品用於石油和天然氣鑽探，用於煉油廠和油砂加熱器，以及用於水力壓裂和石油和天然氣開採的雙流體泵拖車，將從更高的石油和天然氣價格中受益，因為這種更高的價格導致石油和天然氣生產行業的發展加快。公司認為需要進一步發展國內石油和天然氣的生產能力，並將對公司的石油和天然氣相關產品的需求產生積極影響。

鋼鐵是公司設備的主要組成部分。鋼鐵價格已從2019年初的高水平顯着下降，預計將保持在這個較低的區間，直到2019年底。當公司認為條件合適時(沒有最低或規定的數量保證)，公司將繼續利用前瞻性合同，以儘量減少任何價格上漲的影響。我們將繼續監測2020年鋼材價格的趨勢，並據此制定未來的合同定價。

除了上述因素外，該公司的許多市場競爭激烈，其產品在全球範圍內與生產和銷售類似產品的許多其他製造商和經銷商競爭。從2010年到2012年年中，疲軟的美元，加上某些外國經濟狀況的改善，對公司的國際銷售產生了積極的影響。自2012年年中以來，美元持續走強對該公司服務的某些國外市場的定價產生了負面影響。該公司預計美元相對於大多數外幣在短期內將保持強勢。未來國內利率上升或國外經濟狀況疲軟可能導致美元進一步走強，這可能對公司的國際銷售產生負面影響。

在美國和國際上，該公司的設備直接銷售給客户以及通過經銷商銷售。2018年，約60% 該公司的銷售對象是最終用户。該公司預計2019年這一比率將在60%至70%之間。

本公司實行集中領導，但分散經營，每個經營子公司都有完整的經營管理團隊。財務、保險、法律、股東關係、公司會計和其他公司事務主要在公司層面(即母公司ASTEC Industries，Inc.)進行管理。工程、設計、銷售、製造和基本會計職能是每個子公司的責任。標準的會計程序是規定的，並在所有報告中遵循。
29



公司目前的利潤分享計劃使每家子公司的公司高管、子公司總裁和其他主要管理人員有機會根據公司和/或個別集團或子公司的資本回報率、EBITDA利潤率和安全性獲得利潤分享獎勵。公司高級管理人員和子公司總裁的獎勵，當按目標業績計算時，根據他們的職責，是他們基本工資的35%到100%之間，並且該計劃允許獎勵高達目標激勵薪酬的兩倍。每家子公司還有機會賺取其税後利潤的10%，作為向員工支付的利潤分享獎勵。

公司目前的長期激勵計劃允許公司高管、子公司總裁和其他公司或子公司管理人員獲得限制性股票單位(“RSU”)，如果達到某些目標的基礎是公司的總股東回報(“TSR”)，而不是同儕集團和公司的税前利潤率。根據目標業績計算，公司高級管理人員和子公司總裁獎勵的授予日期價值為其基本工資的20%至150%，具體取決於他們的職責，並且計劃允許獎勵高達目標激勵薪酬的兩倍。根據個別子公司的利潤，可向其他主要子公司管理員工授予額外的RSU。

從2018年開始，一直持續到2019年年中，本公司保留了一家專業諮詢公司的服務，以協助積累全公司範圍的採購數據，並建立了一個系統，用於維護未來類似數據，供管理層在與供應商或潛在供應商的談判中使用，以便獲得所購原材料和設備部件的降價。該公司還協助制定銷售和運營規劃程序，以實現為正常生產需要而維持的庫存水平的顯着降低，並減少現有的過剩庫存。公司預計這些努力的結果將在2019年剩餘時間及以後對其毛利率和庫存水平產生積極影響。

運營結果

格魯吉亞球團廠協議(2019年第二季度)
根據公司出資的安排，公司為客户製造了其第一個木球廠，根據該安排，公司推遲確認收入，因為該安排下的付款沒有得到保證。在考慮了由於無法獲得融資而無法完成向客户銷售的不確定性後；試圖向其他球團廠運營商銷售該廠不成功；收回該廠的成本；由於公司決定退出球團廠業務線，球團廠庫存的可變現淨值在2018年第四季度被減記為零。公司最終在2019年第二季度末以折扣價2萬美元將球團廠出售給了原始客户。^銷售協議還包括解除公司任何與該廠相關的進一步財務義務的條款。^與此次球團廠銷售相關的銷售收入包括在截至9月30日的九個月期間的經營業績中。2019年，並且是非經常性的。在本季度報告中，這種球團植物銷售被稱為喬治亞州球團植物銷售。

阿肯色州球團廠協議(2018年第二季度)
公司與阿肯色州一家大型木球廠購買者簽訂的銷售合同，根據超時方法記錄了截至2018年6月30日(2018年收入不是物質)的143，300美元的收入(在下文討論的75，315美元的費用之前)，其中包含某些生產產出和運營準備，如果不能及時滿足，可能會導致公司不得不向客户退還購買價格。·額外的合同條款要求公司補償客户因公司造成的生產不足和其他潛在成本(取決於木球的市場價格)。由於工廠在合同規定的最後期限(2018年6月29日)之前沒有滿足生產產量和經營規格，公司於2018年7月20日與客户達成協議。據此，公司在協議執行後120天內向客户支付68，000美元，並免除應收賬款7，315美元，以獲得公司在銷售合同下的所有合同義務的完全解除。^顆粒工廠協議的條款導致公司的基礎設施集團在2018年第二季度記錄銷售費用75，315美元，毛利率為71，029美元。^這些費用是非經常性的，在本季度報告中稱為阿肯色州顆粒工廠費用。
30



重組費用(2019年)
該公司正在執行退出木球廠業務和關閉其德國ASTEC移動機械(“AMM”)子公司的計劃。在截至2019年9月30日的3個月和9個月期間，分別發生了總計875美元和1，431美元的成本，這些費用分別在與這些努力有關的未經審計的簡明經營報表中被歸類為重組費用。2019年第三季度875美元的重組費用包括與AMM關閉相關的345美元成本和與退出木球工廠業務相關的530美元成本(主要是員工遣散費)。2019年迄今1，431美元的重組費用包括與AMM關閉相關的901美元成本和與退出木球工廠業務相關的530美元成本(主要是員工遣散費)。^未來幾個月可能發生額外成本

後續事件
2019年10月，公司通知員工，它將關閉CEI製造廠，CEI的業務將轉移到公司的Heatec和RexCon子公司。與關閉相關的成本將在2019年第四季度確定並支出。

淨銷售額
2019年第三季度的淨銷售額為255，807美元，而2018年第三季度的淨銷售額為256，613美元，減少了806美元，降幅為0.3%。銷售主要來自向國內和國際客户銷售新設備和部件。2019年第三季度的國內銷售額比2018年第三季度下降2.3%。^2019年第三季度的國際銷售額比2018年第三季度增長5.7%。^總銷售額和礦業集團的銷售額下降被基礎設施集團和能源集團的銷售增長部分抵銷。如果2019年第三季度外匯匯率與2018年第三季度匯率相同，該公司外國子公司2019年第三季度以美元計的銷售額將增加1，579美元。

2019年前9個月的淨銷售額為886，389美元，而2018年前9個月的淨銷售額為854，595美元，增加了31，794美元，增幅為3.7%。銷售額主要來自向國內和國際客户銷售新設備和部件。(由於2019年第二季度20，000美元的喬治亞州球團廠銷售，以及從2018年第二季度起75，315美元的阿肯色州球團廠費用不再發生)但總體上與礦業集團和能源集團相比有所下降。·2019年前九個月的國內銷售額(包括喬治亞州和阿肯色州球團廠銷售/費用的影響)比2018年前九個月增加4.7%。^2019年前九個月的國際銷售額比2018年前九個月增加0.3%。如果2019年前九個月外匯匯率保持不變，公司外國子公司以美元報告的2019年前九個月銷售額將為7694美元

2019年第三季度的國內銷售額為189，783美元，佔綜合淨銷售額的74.2%，而2018年第三季度的國內銷售額為194，166美元，佔綜合淨銷售額的75.7%，減少了4，383美元或2.3%。2019年第三季度的國內銷售額與2018年第三季度相比，基礎設施組增加了9，565美元，但總和和礦業組減少了9，426美元，能源組減少了4，522美元。

2019年前9個月的國內銷售額為698，825美元，佔綜合淨銷售額的78.8%，而2018年前9個月的國內銷售額為667，630美元，佔綜合淨銷售額的78.1%，增加了31，195美元，即4.7%。2019年前九個月與2018年前九個月相比，基礎設施集團的國內銷售額增加了60，531美元(包括2019年20，000美元的喬治亞州顆粒工廠銷售以及2018年75，315美元的阿肯色州顆粒工廠費用不再發生)，但總計和採礦集團減少了27，101美元，能源集團減少了2，235美元。

2019年第三季度的國際銷售額為66，024美元，佔綜合淨銷售額的25.8%，而2018年第三季度的國際銷售額為62，447美元，佔綜合淨銷售額的24.3%，增加了3，577美元，即5.7%。2019年第三季度與2018年第三季度相比，總體和礦業集團的國際銷售額增加了7，308美元，能源集團增加了4，678美元，但基礎設施集團的國際銷售額減少了8，409美元。在歐洲、非洲、西印度羣島和加拿大的國際銷售增長被墨西哥和中美洲、南美以及中東和北非的銷售下降部分抵消。
31



2019年前九個月的國際銷售額為187，564美元，佔綜合淨銷售額的21.2%，而2018年前九個月的國際銷售額為186，965美元，佔綜合淨銷售額的21.9%，增加了599美元或0.3%。與2018年前九個月相比，2019年前九個月的國際銷售總額和礦業集團增加了2986美元，但基礎設施集團和能源集團分別減少了1442美元和945美元。在歐洲、加拿大、西印度羣島和亞洲的國際銷售增長被墨西哥和中美洲、南美以及中東和北非的銷售下降部分抵消。

2019年第三季度的部件銷售額為73，045美元，而2018年第三季度為69，421美元，增加了3，624美元，即5.2%。·部件總銷售額和採礦業集團增加了2，536美元，能源集團增加了1，199美元，但基礎設施組減少了111美元。

2019年前9個月的部件銷售額為239，728美元，而2018年前9個月為236，224美元，增加了3，504美元或1.5%。總銷售額和採礦業集團增加了3，729美元，能源集團增加了1，205美元，但基礎設施組減少了1，430美元。

毛利
2019年第三季度的綜合毛利潤為51，860美元，2018年第三季度為58，284美元，減少了6，424美元。·2019年第三季度毛利潤佔銷售額的百分比降至20.3%，而2018年第三季度為22.7%，主要原因是某些產品線的定價壓力，銷售中的產品組合變化(包括公司轉移舊庫存的指令)，以及應用的直接工時減少19%，導致未吸收的製造間接費用增加。

2019年前9個月的綜合毛利為212，027美元，而2018年前9個月為137，398美元，增加了74，629美元。2019年前9個月的毛利潤受到20，000美元的格魯吉亞顆粒植物銷售的影響，這導致本期毛利為20，000美元，因為相關庫存值已在2018年沖銷。2018年前九個月的毛利受到阿肯色州球團廠費用75，315美元的影響，導致毛利下降71，029美元。與2018年前9個月16.1%相比，2019年前9個月毛利潤佔銷售額的百分比增加到23.9%，這主要是由於2019年前9個月喬治亞顆粒工廠銷售和2018年前9個月阿肯色州顆粒工廠收費的影響，加上某些產品線的定價壓力，銷售中的產品組合變化(包括公司轉移舊庫存的指令)，以及應用的直接人工小時減少20%，導致未吸收的製造開銷增加。

銷售，一般，行政和工程費用
2019年第三季度銷售、一般、行政和工程費用為47，643美元，2018年第三季度為51，054美元，減少3，411美元或6.7%。·總體減少是由於一般和行政費用減少2，491美元(主要原因是諮詢費/外部服務減少1，589美元，包括上述採購和庫存水平的諮詢服務)；法律和專業費用減少989美元)，銷售費用減少507美元(主要是由於員工工資和佣金的減少被增加的促銷活動部分抵消)，以及工程費用減少413美元。上述2019年第三季度的費用包括公司在智利的初創銷售業務發生的785美元費用。

Selling，general，administrative and engineering expenses were$158，594 for the first nine months of 2019 compared to$154，396 for the first nine months of 2018，an increase of$4，198 or 2.7%. The overall increase was attributable to a$6，643 increase in general and administrative expense(primarily due to a$3，149 increase in consulting fees，including the procurement and inventory level consulting services mentioned above；$1，370 increase in annual incentive and stock incentive plan expense；and a$937 increase in bad debt expense)，which was partially offset by a$1，667 reduction in selling expenses(primarily wages and commissions，partially offset by increased sales promotions)and a$778 reduction in engineering expenses.上述2019年前九個月的費用包括公司在智利的啟動銷售業務所發生的費用2，001美元。

利息支出
2019年第三季度的利息支出為167美元，而2018年第三季度為170美元，減少了3美元。
32



2019年前九個月的利息支出為1，299美元，而2018年頭九個月為488美元，增加了811美元，主要是由於公司國內信貸額度借款增加的利息。

其他收入，支出淨額
2019年第三季度的其他收入，扣除支出淨額為412美元，而2018年第三季度為23美元，增加了389美元。

2019年前9個月的其他收入，扣除支出淨額為1，252美元，而2018年前9個月為1，536美元，減少284美元，主要原因是2018年前9個月一次性回收了635美元的保險。

所得税費用
公司2019年第三季度的合併有效所得税税率為17.6%，而2018年第三季度為2.5%，並受到2018年賬面調整和研發税收抵免的有利回報的影響。與2018年的税率相比，2019年的税率恢復到了更加正常化的税率，後者受到主要來自阿肯色州球團廠費用和2017年減税和就業法案條款的初始預訂的鉅額經營虧損的影響。“。

公司2019年前九個月的合併有效所得税税率為22.0%，而2018年頭九個月為14.4%。與2018年相比，2019年的税率恢復到了更正常的税率，2018年的税率受到主要來自阿肯色州顆粒工廠費用和2017年減税和就業法案條款的初始預訂的巨大經營虧損的影響。

淨收入
本公司2019年第三季度可歸因於控股權益的淨收入為3，010美元，而2018年第三季度為6，995美元，減少3，985美元。2019年第三季度每股控制權益應佔淨收益為0.13美元，2018年第三季度為0.30美元，減少0.17美元。截至2019年9月30日和2018年9月30日的季度的流通股分別為22，684股和23，084股。

The Company had net income attributable to controlling interest of$40，662 for the first nine months of 2019 compared to a net loss attributable to controlling interest of$13，411 for the first nine months of 2018，an increase of$54，073. The first nine months of 2019 includes an after-tax income of$15，273 related to the Georgia Pellet Plant Sale while the net loss for the first nine months of 2018 includes an after-tax charge of$57，182 due to the Arkansas Pellet Plant Charges. Net income attributable to controlling interest per diluted share was$1.79 for the first nine months of 2019 compared to a net loss per share of$0.58 for the first nine months of 2018，增加2.37美元。截至2019年和2018年9月30日的9個月中，稀釋後的流通股分別為22，666股和23，009股。

分紅
2013年2月，公司董事會批准了一項股利政策，根據該政策，公司從2013年第三季度開始支付普通股每股0.10美元的季度股息。2018年7月，公司董事會批准了修訂後的季度股息每股0.11美元，增長10%。如果未來的季度股息有實際數額，將根據公司的財務狀況、經營業績、現金流、資本要求和公司現有信貸協議的限制等因素。公司在未來認為必要或適當的任何時間以任何方式暫停或取消公司的股息政策。公司從2018年第三季度至2019年第三季度每季度向股東支付每普通股0.11美元的季度股息，並在2018年第一季度和第二季度向股東支付每股普通股0.10美元的季度股息。
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積壓
截至2019年9月30日的積壓訂單為243，888美元，而截至2018年9月30日為308，582美元，減少64，694美元，降幅為21.0%。國內積壓減少了65，116美元，即29.2%，而國際積壓增加了422美元，即0.5%。？每個部門都經歷了積壓的減少(基礎設施組為15，277美元；聚合和採礦組為27，661美元；能源組為21，756美元)公司無法確定整個行業是否經歷了積壓的變化；然而，公司認為積壓的變化反映了行業目前的經濟狀況。

僱員
由於最近積壓和製造活動的減少，公司在2019年的前九個月中減少了員工人數(從2018年12月31日的4，401名員工減少到2019年9月30日的4，068名)，並將根據銷售和生產水平的要求繼續評估未來的員工需求。

細分市場淨銷售額-季度:
   
三個月
九月三十日，
        
   
2019
    
2018
    
$更改
    
%變化
  
基礎設施組
  
$
88,219
    
$
87,063
    
$
1,156
      
1.3
%
聚合和採礦集團
    
99,617
      
101,735
      
(2,118
)
    
(2.1
)%
能源集團
    
67,971
      
67,815
      
156
      
0.2
%
                                 

基礎設施組：2019年第三季度該組銷售額為88，219美元，而2018年第三季度為87，063美元，增長1，156美元或1.3%。·與2018年同期相比，2019年第三季度基礎設施集團的國內銷售額增加了9，565美元，即14.1%，這主要是由於瀝青工廠銷售的增加，部分被瀝青移動設備銷售的下降所抵消。·與2018年同期相比，2019年第三季度基礎設施集團的國際銷售減少了8，409美元，即43.4%，這主要是由於瀝青工廠和瀝青移動設備銷售的下降，以及公司在澳大利亞的分銷商銷售的減少。·與2018年同期相比，基礎設施集團的國際銷售減少了8，409美元，即43.4%，這主要是由於瀝青工廠和瀝青移動設備銷售減少，以及公司在澳大利亞的分銷商銷售減少。加拿大和澳大利亞。與2018年同期相比，2019年第三季度基礎設施集團的部件銷售下降了0.4%。

Aggregate and Mining Group：該集團2019年第三季度的銷售額為99，617美元，而2018年同期為101，735美元，減少2，118美元或2.1%。·與2018年同期相比，2019年第三季度聚合和礦業集團的國內銷售額減少9，426美元，即14.4%，這主要是由於我們的許多分銷商減少租賃活動(通常導致隨後的設備銷售)，以及由於天氣相關問題縮短了建設期，導致公司傳統採石場市場的銷售額減少。^聚合和採礦集團的國際銷售額與2019年同期相比增加了7，308美元，即20.1%公司在北愛爾蘭和巴西的子公司。？歐洲的國際銷售額在不同時期出現增長，2019年第三季度，該集團在非洲、澳大利亞、巴西和加拿大的零部件銷售額比2018年同期增長8.5%，部分被南美和中東地區的銷售額下降所抵消。

能源集團：2019年第三季度，該集團銷售額為67，971美元，而2018年同期為67，815美元，增長156美元或0.2%。2019年第三季度能源集團國內銷售額比2018年同期下降4，522美元，即7.4%，主要原因是Peterson木碎機設備銷售減少，以及Heatec和GEFCO減少石油和天然氣相關設備銷售。這部分被RexCon混凝土工廠設備銷售的改善所抵消。與2018年第三季度相比，能源集團的國際銷售額增加了4，678美元，即70.4%。^銷售額的增長主要發生在加拿大(主要是Peterson設備銷售和Heatec的一次大規模銷售)，並被澳大利亞銷售額的下降部分抵消。2019年第三季度，這個集團的零配件銷售額比2018年同期增長10.0%。

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部門淨銷售額-九個月:
   
九個月結束
九月三十日，
        
   
2019
    
2018
    
$更改
    
%變化
  
基礎設施組
  
$
376,448
    
$
317,359
    
$
59,089
      
18.6
%
聚合和採礦集團
    
312,985
      
337,100
      
(24,115
)
    
(7.2
)%
能源集團
    
196,956
      
200,136
      
(3,180
)
    
(1.6
)%
                                 

基礎設施集團：2019年前9個月，該集團的銷售額為376，448美元(包括上述喬治亞州顆粒工廠銷售的20，000美元)，而2018年同期的銷售額為317，359美元(在上述阿肯色州顆粒工廠費用減少75，315美元后)，增加了59，089美元，即18.6%。·與2018年同期相比，2019年前9個月，基礎設施集團的國內銷售額增加了60，531美元，即22.6%。與2018年前9個月相比，2019年前9個月的國內銷售額下降了34，784美元，原因是移動瀝青設備和瀝青工廠銷售額的大幅減少。公司認為，國內銷售額的減少是由於國會沒有對高速公路資金法案採取行動，以延長或取代提供聯邦資金到2020年9月的“快速法案”(Fast Act)；市場競爭的定價壓力；2019年初，由於天氣原因導致客户工作地點出現延誤，客户推遲了訂單。與2018年同期相比，2019年前9個月，基礎設施集團的國際銷售額減少了1，442美元，降幅為2.9%，主要原因是移動設備銷售額和公司在澳大利亞分銷商的銷售額下降，部分被瀝青廠銷售改善所抵消。Δ國際銷售額在兩個時期之間的下降主要發生在墨西哥和中美洲，加拿大。2019年頭九個月基礎設施集團的零部件銷售額比2018年同期下降1.3%，主要是由於公司在澳大利亞的分銷商減少了瀝青廠相關部件和部件銷售，從而部分抵消了對西印度羣島和亞洲地區的銷售。“基礎設施集團的部件銷售在2019年頭九個月比2018年同期下降了1.3%，這主要是由於公司在澳大利亞的分銷商減少了瀝青廠相關部件和部件的銷售。

Aggregate and Mining Group：該集團2019年前9個月的銷售額為312，985美元，而2018年同期為337，100美元，減少24，115美元或7.2%。·與2018年同期相比，2019年前9個月，Aggregate and Mining Group的國內銷售額減少27，101美元或11.9%，主要原因是我們的許多分銷商減少了租賃活動(通常導致隨後的設備銷售)，以及由於天氣相關問題縮短了施工期，導致公司傳統採石場市場的銷售額減少。·與同一時期相比，Aggregate and Mining Group的國際銷售額增加了2，986美元，即2.7%。2019年前9個月，Aggregate and Mining Group的國際銷售額增加了2，986美元，即2.7%，與2018年同期相比，下降的原因主要是我們的許多分銷商減少了租賃活動(這通常會導致隨後的設備銷售)，並縮短了施工期。公司在北愛爾蘭和巴西的子公司。？兩個時期之間的國際銷售增長主要發生在歐洲和澳大利亞，並被南美銷售下降部分抵消。中東和北非以及墨西哥和中美洲。與2018年同期相比，2019年前9個月該集團的零配件銷售額增長了4.2%。

能源集團：2019年前9個月，該集團的銷售額為196956美元，而2018年同期為200，136美元，減少了3，180美元或1.6%。與2018年同期相比，2019年前9個月能源集團的國內銷售額減少了2，235美元，即1.3%，主要原因是木屑和研磨設備的銷售減少，部分被混凝土設備銷售的改善所抵消。與2018年前九個月相比，能源集團的國際銷售額減少了945美元，即3.4%。2019年頭9個月，該集團的零配件銷售額比2018年同期增長3.0%。
35



分部利潤(虧損)-季度：
   
三個月
九月三十日，
        
   
2019
    
2018
    
$更改
    
%變化
  
基礎設施組
  
$
(419
)
  
$
4,761
    
$
(5,180
)
    
(108.8
)%
聚合和採礦集團
    
5,803
      
9,011
      
(3,208
)
    
(35.6
)%
能源集團
    
5,093
      
3,318
      
1,775
      
53.5
%
公司
    
(7,732
)
    
(9,778
)
    
2,046
      
20.9
%

基礎設施集團：2019年第三季度基礎設施集團的部門收益虧損419美元，而2018年同期的利潤為4，761美元，利潤減少5，180美元或108.8%。由於2018年第三季度利潤率下降21.4%至2019年第三季度的17.5%，毛利潤在不同時期下降了3，236美元，這是由於未吸收的間接費用增加、定價壓力和產品組合問題(包括公司專注於轉移較舊的庫存)造成的。

Aggregate and Mining Group：2019年第三季度，Aggregate and Mining Group的分部利潤為5，803美元，而2018年同期為9，011美元，減少3，208美元或35.6%。·各期分部利潤下降的原因是毛利率下降3，457美元，主要原因是毛利率從2018年第三季度的23.9%下降到2019年第三季度的20.9%，主要是由於與產量減少相關的定價壓力和間接費用吸收問題。

能源集團：能源集團在2019年第三季度的分部利潤為5，093美元，而2018年同期為3，318美元，增加了1，775美元，即53.5%。各期之間毛利增加了259美元，主要是由於毛利率增加了40個基點，銷售費用減少了894美元。

公司：公司運營2019年第三季度虧損7，732美元，而2018年第三季度虧損9，778美元，收益增加2，046美元。收益的增加主要是由於所得税支出減少了2，512美元(公司在公司類別中記錄了合併的美國聯邦所得税)。該公司在智利的初創銷售公司也屬於這一類別，2019年第三季度淨虧損785美元。？飛機維護成本減少621美元，部分抵消了這一損失。
36



分部利潤(虧損)-九個月：
   
九個月結束
九月三十日，
        
   
2019
    
2018
    
$更改
    
%變化
  
基礎設施組
  
$
39,264
    
$
(43,121
)
  
$
82,385
      
191.1
%
聚合和採礦集團
    
22,969
      
34,669
      
(11,700
)
    
(33.7
)%
能源集團
    
11,625
      
16,406
      
(4,781
)
    
(29.1
)%
公司
    
(34,422
)
    
(20,428
)
    
(13,994
)
    
(68.5
)%

基礎設施集團：2019年前9個月基礎設施集團的部門利潤為39，264美元，而2018年同期虧損43，121美元，收益增加82，385美元或191.1%。2019年前9個月的部門毛利潤包括來自喬治亞州顆粒工廠銷售的20，000美元，而2018年前9個月的部門虧損包括71，029美元的毛利潤支出，如上文所述，由於阿肯色州顆粒工廠費用而產生的毛利潤。^不包括顆粒由於部門銷售額下降36，226美元，部分抵消了毛利率160個基點的增長，導致2018年與2019年同期相比，部門銷售額下降了36，226美元。不同時期的部門利潤受到銷售費用(1，273美元)和工程費用(863美元)下降的有利影響。^州所得税增加了5，323美元，這是由於截至2019年9月30日的9個月期間的税前利潤與2018年同期相比有所改善。

Aggregate and Mining Group：2019年前9個月，Aggregate and Mining Group的分部利潤為22，969美元，而2018年同期為34，669美元，減少11，700美元或33.7%。？各期之間的分部利潤減少10，749美元，主要原因是兩期之間的銷售額減少了24，115美元，2019年前9個月的毛利率下降了150個基點，從2018年前9個月的24.5%下降到23.0%。

能源集團：2019年前9個月，能源集團的部門利潤為11，625美元，而2018年同期為16，406美元，減少4，781美元或29.1%。部門利潤受到銷售減少3，180美元以及毛利率下降170個基點的負面影響，期間毛利潤下降4，169美元，主要是由於部門設備的定價壓力和直接吸收小時數減少導致未吸收間接費用增加。部門利潤也受到一般和行政費用(1，252美元)以及工程費用(515美元)增加的負面影響，但銷售費用的減少(1，681美元)部分抵消了這一影響。

公司：2019年前9個月公司運營虧損34，422美元，而2018年前9個月虧損20，428美元，收益減少13，994美元或68.5%。收益減少主要是由於所得税支出增加($8，939)，因為美國聯邦所得税記錄在這一部分中，利息開支增加($892)是由於2019年前九個月公司信貸額度的借款增加。與智利新的啟動銷售業務有關的費用(2，004美元)和與智利無關的其他一般和行政費用(1，839美元)。

商譽審查
公司於2018年10月31日進行的年度商譽可能減值測試表明，公司的Power Flame報告部門(包括在能源集團內)的商譽部分受損，2018年第四季度記錄的減值費用使其截至2018年12月31日的淨商譽減少至4，929美元。公司進行了截至2019年8月31日的減值商譽中期測試，測試表明本公司任何報告單位的商譽未發生額外減值；然而，Power Flame和Roadtec/Carlson報告單位的公允價值超過賬面價值的數額是有限的。公司將於2019年10月31日再次進行年度商譽測試，以確定可能的減值情況，並且可能需要在2019年年底之前支付額外的減值費用。

37



流動性與資本資源
該公司的流動性和資本資源的主要來源是其手頭現金、150，000美元循環信貸安排下的借款能力和經營現金流量。截至2019年9月30日，公司有26，289美元的現金可用於經營，其中18，300美元由公司的外國子公司持有。·根據2017年12月通過的“税法”，美國國際税收從全球税收體系向地區税收體系的轉變，如果公司決定將這些資金匯回美國，應會大大減少或消除對這些資金的任何額外税收。·公司在其150，000美元信貸額度下的未償還借款，截至12月總計58，778美元。2019年公司的未償還信用證總額為8，640美元，導致截至2019年9月30日，公司在循環信貸安排下有141，360美元的借款可獲得性。·循環信貸安排協議包含某些金融契約，包括關於年度淨收入和最低有形淨值要求水平的條款。·截至2019年9月30日，公司遵守了協議的財務契約。

該公司的南非子公司Osborn Engineered Products SA(Pty)Ltd(“Osborn”)與一家南非銀行有6266美元的信貸安排，以滿足短期營運資金需求，以及支付業績信用證、預付款和留任擔保。截至2019年9月30日和2018年12月31日，奧斯本沒有未償還借款。截至2019年9月30日，在該設施下，“奧斯本”有894美元的業績、預付款和留存擔保未償。該設施由ASTEC Industries，Inc.提供擔保，但在其他方面是不安全的。如果設施使用率低於50%，則收取0.75%的未使用設施費用。截至2019年9月30日，奧斯本擁有5372美元的可用信貸。

該公司的巴西子公司ASTEC巴西公司將其未償還的週轉資金貸款從2018年12月31日的1，207美元減少到2019年9月30日的917美元。該貸款的最後一個月付款將於2024年4月到期，債務由ASTEC巴西的製造設施和ASTEC Industries，Inc.發行的總額為3，200美元的信用證擔保。此外，ASTEC巴西公司將其未償還的五年設備融資貸款從2018年12月31日的137美元減少到2019年9月30日的4美元

經營活動現金流量:
   
九個月結束
九月三十日，
    
增額
  
   
2019
    
2018
    
(減少)
  
淨收益(損失)
  
$
40,535
    
$
(13,649
)
  
$
54,184
  
折舊攤銷
    
19,698
      
20,755
      
(1,057
)
保證條款
    
7,020
      
10,115
      
(3,095
)
遞延所得税準備
    
9,193
      
1,587
      
7,606
  
向SERP參與者分發
    
(2,067
)
    
(291
)
    
(1,776
)
營運資金的變化：
                        
···貿易和其他應收款
    
18,150
      
(7,512
)
    
25,662
  
···
    
(1,261
)
    
(37,841
)
    
36,580
  
應付帳款
    
(8,899
)
    
14,047
      
(22,946
)
客户存款
    
(4,247
)
    
2,895
      
(7,142
)
產品保修應計
    
(8,004
)
    
(14,480
)
    
6,476
  
預付和應付所得税，淨額
    
8,964
      
(11,055
)
    
20,019
  
應計球團廠協議成本
    
–
      
17,000
      
(17,000
)
其他，淨
    
5,093
      
(2,105
)
    
7,198
  
經營活動提供(使用)的淨現金
  
$
84,175
    
$
(20,534
)
  
$
104,709
  

與2018年前9個月相比，2019年前9個月經營活動的淨現金增加了104，709美元，這主要是由於淨收入(54，184美元)、貿易和其他應收款(25，662美元)和庫存(36，580美元)的影響。此外，所得税支付時機的影響使2019年前9個月的營業現金流比2018年同期增加了20，019美元。以及應付賬款變化的影響(22946美元)。
38



投資活動的現金流：
   
九個月結束
九月三十日，
    
增額
  
   
2019
    
2018
    
(減少)
  
財產和設備支出
  
$
(17,924
)
  
$
(17,518
)
  
$
(406
)
其他
    
1,675
      
413
      
1,262
  
投資活動使用的淨現金
  
$
(16,249
)
  
$
(17,105
)
  
$
856
  

與2018年同期相比，2019年前9個月投資活動使用的淨現金減少了856美元。

預計2019年的資本支出總額約為25，000美元。·公司預計將利用公司信貸設施下現有的現金餘額、內部產生的資金和可用信貸為這些支出提供資金。“資本支出一般用於公司在生產各種產品時使用的機械、設備和設施。”公司認為，其目前的營運資本、未來運營產生的現金流和信貸安排下的可用能力將足以滿足公司直到2020年11月的營運資本和資本支出要求。

融資活動的現金流：
   
九個月結束
九月三十日，
    
增額
  
   
2019
    
2018
    
(減少)
  
股息的支付
  
$
(7,436
)
  
$
(7,149
)
  
$
(287
)
股票回購
    
-
      
(13,914
)
    
13,914
  
銀行借款淨變動
    
(59,134
)
    
23,782
      
(82,916
)
其他，淨
    
(136
)
    
(213
)
    
77
  
融資活動提供(使用)的現金淨額
  
$
(66,706
)
  
$
2,506
    
$
(69,212
)

與2018年同期相比，2019年前9個月融資活動產生的現金減少了69，212美元，這主要是由於公司在2019年前9個月減少了國內信貸額度和其他長期債務的欠款，以及根據董事會批准的計劃，2018年不再使用13，914美元現金回購公司股票。經批准，該計劃允許額外購買125，862美元股票。2019年沒有回購公司股票。

財務狀況
與截至2018年12月31日的560，991美元相比，截至2019年9月30日，公司的流動資產總額下降了31，107美元，至529，884美元，主要原因是應收賬款減少了19，986美元，預付所得税減少了7，460美元。

截至2019年9月30日，公司的流動負債總額為173，081美元，而截至2018年12月31日的流動負債總額為189，231美元，減少16，150美元，主要原因是應付賬款(10，728美元)和客户存款(4，248美元)的減少。

市場風險與風險管理政策
我們對公司截至2018年12月31日的年度報告Form 10-K中關於這一事項的披露沒有重大變化。

偶然事件
在2019年2月1日提起的假定股東集體訴訟中，公司及其某些現任和前任高管被列為被告。根據2019年8月26日的修訂，在田納西州東區的美國地方法院。該訴訟被稱為城市泰勒通用僱員退休系統訴ASTEC工業公司等，案件編號1：19-cv-00024-plr-chs。起訴書一般聲稱，被告違反了經修訂的1934年“證券交易法”(“交易法”)和據此頒佈的第10b-5條規則，作出了據稱的虛假和誤導性陳述，個別被告是“交易法”第20(A)條規定的控制人。該申訴是代表在2016年7月26日至2018年10月22日期間購買該公司股票的股東提出的，並代表據稱的階層尋求金錢賠償。公司對這些指控提出異議，並打算積極為此訴訟辯護，並於2019年10月25日提交了駁回訴訟的動議。公司目前無法估計可能的損失或損失範圍(如果有的話)。
39



公司的GEFCO子公司在2018年8月16日最初提起的訴訟中被指定為被告，並於2019年1月25日向美國俄克拉何馬州西區地區法院提交了一份經過修訂的訴訟。該訴訟名為VenVer S.A.和America Coil Tubing LLP訴GEFCO，Inc.，案件編號。Civ-18-790-SLP。·訴狀指控GEFCO在2013年銷售的設備違反保修和其他類似索賠。·除了尋求拒絕(解除)購買合同外，原告還尋求特殊和相應的損害賠償。·設備的原始購買價格約為8，500美元。Gefco對原告的指控提出異議，並打算積極為這一訴訟辯護。公司目前無法估計可能的損失或損失範圍。

表外安排
截至2019年9月30日，公司沒有S-K法規第303(A)(4)項定義的任何表外安排。

合同義務
在截至2019年9月30日的9個月中，公司的承諾或合同負債沒有重大變化。

項目3.關於市場風險的定量和定性披露
公司在截至2018年12月31日的年度報告Form 10-K中對此事項的披露沒有重大變化。

項目4.控制和程序 
披露管制及程序
公司保持披露控制和程序，旨在確保公司在其根據“交易法”提交或提交的報告中要求披露的信息在證券交易委員會規則和表格中規定的時間段內被記錄、處理、彙總和報告，並且這些信息被積累並酌情傳達給公司管理層，包括其首席執行官和首席財務官，以便及時作出有關所需披露的決定。
 
公司管理層在公司首席執行官和首席財務官的監督和參與下，評估了截至本報告所涉期間結束時公司的披露控制和程序的有效性。基於這一評估，公司的首席執行官和首席財務官得出結論認為，在本報告所涵蓋的期間結束時，公司的披露控制和程序(根據“交易法”第13a-15(E)條的定義)無效。(見“交易法”下第13a-15(E)條)。由於公司在財務報告方面的內部控制存在重大缺陷，我們在截至2018年12月31日的年度報告Form 10-K中披露了這些弱點。
 
財務報告的內部控制
除下文討論的補救努力外，截至2019年9月30日的九個月期間，本公司對財務報告的內部控制(根據“交易法”第13a-15(F)條的定義)沒有發生任何重大影響或合理可能對本公司財務報告內部控制產生重大影響的變化。
 
補救
如之前在截至2018年12月31日的年度報告Form 10-K的第II部分第9A項中所述，我們開始實施補救計劃，以解決上述重大弱點。在適用的控制措施運行一段足夠的時間，並且管理層通過測試得出這些控制措施有效運行的結論之前，不會考慮補救這些薄弱環節。
40



第二部分-其他資料

項目1.法律程序
本公司不時捲入在其日常業務過程中產生的法律訴訟。除附註14“或有事項”和公司截至2018年12月31日的年度報告10-K表第一部分“第3項.法律訴訟”所述外，本公司目前沒有未決或威脅的訴訟，本公司認為將導致對本公司的業務、財務狀況、現金流或經營業績產生重大影響的結果。然而，不能保證本公司成為其中一方的未來訴訟不會對其業務、財務狀況、現金流或經營結果產生重大不利影響。

公司及其某些現任和前任高管已被指定為2019年2月1日在田納西州東區美國地區法院提起的假定股東集體訴訟訴訟的被告，該訴訟於2019年8月26日修訂。該訴訟被稱為城市泰勒通用僱員退休系統訴ASTEC工業公司等，案件編號1：19-cv-00024-plr-chs。起訴書一般聲稱，被告違反了經修訂的1934年“證券交易法”(“交易法”)和據此頒佈的第10b-5條規則，作出了據稱的虛假和誤導性陳述，個別被告是“交易法”第20(A)條規定的控制人。該申訴是代表在2016年7月26日至2018年10月22日期間購買該公司股票的股東提出的，並代表據稱的階層尋求金錢賠償。公司對這些指控提出異議，並打算積極為此訴訟辯護，並於2019年10月25日提交了駁回訴訟的動議。公司目前無法確定此訴訟是否會導致未來的損失，或估計損失的範圍(如果有的話)。

公司的GEFCO子公司在2018年8月16日最初提起的訴訟中被指定為被告，並於2019年1月25日在美國俄克拉何馬州西區地區法院提交了一份修改後的起訴書。該訴訟名為VenVer S.A.和America Coil Tubing LLP訴GEFCO，Inc.，案件編號。Civ-18-790-SLP。·訴狀指控GEFCO在2013年銷售的設備違反保修和其他類似索賠。·除了尋求拒絕(解除)購買合同外，原告還尋求特殊和相應的損害賠償。·設備的原始購買價格約為8，500美元。Gefco對原告的指控提出異議，並打算積極為這一訴訟辯護。公司目前無法估計可能的損失或損失範圍。

項目1A.風險因素
除了本報告中列出的其他信息外，您還應仔細考慮第一部分“第1A項”中討論的因素。公司截至2018年12月31日的年度報告Form 10-K中的“風險因素”可能會對公司的業務、財務狀況或未來業績產生重大影響。公司的風險因素與公司截至2018年12月31日的年度報告Form 10-K中披露的風險因素相比沒有實質性變化。·公司截至2018年12月31日的Form 10-K年度報告和本Form 10-Q季度報告中描述的風險並不是我們公司面臨的唯一風險。·管理層目前不知道或管理層認為不重要的其他風險和不確定性也可能對公司的業務、財務狀況或運營業績產生重大不利影響。

項目2.未登記的股權證券銷售和收益使用
2018年7月29日，公司董事會批准了一項股份回購計劃，授權公司回購價值不超過15萬美元的普通股。截至2018年12月31日，根據該計劃，公司已經回購了582股股票，總成本為24，149美元。？根據股份回購計劃，公司可以在公開市場交易中購買普通股，進行大宗或私下談判交易，並可以根據1934年證券交易法(經修訂)下的10b5-1和10b-18規則的交易計劃，或通過這些方法的任何組合，不時購買股票。要購買的股份數量和購買的時間基於各種因素。·根據授權，沒有為完成回購設定時限，該計劃可能隨時暫停或停止。·在2019年的前九個月，沒有根據該計劃回購額外的股份。
41



項目6.展品

證物編號
······
10.1
對ASTEC Industries，Inc.“附錄A”的修改。補充高管退休計劃，2019年10月24日生效。
31.1
根據根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條通過的1934年證券交易法第13a-14(A)/15d-14(A)條認證首席執行官。
31.2
根據根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條通過的1934年證券交易法第13a-14(A)/15d-14(A)條認證首席財務官。
32*
根據經修訂的1934年“證券交易法”第13a-14(B)/15d-14(B)條和根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第906條通過的18 U.S.C.第1350條，對首席執行官和首席財務官進行認證。
101.INS
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101.SCH
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101.DEF
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101.LAB
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101.PRE
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根據S-K法規第601條對展品進行編號。不適用的展品不包括在列表中。

*根據第34-47551號新聞稿，本證物在此作為附帶文件提供給證券交易委員會，不得被視為“提交”1934年“證券交易法”(經修訂)第18節的目的，或以其他方式受制於該節的責任，也不應被視為通過引用將其納入根據“1933年證券法”(經修訂)提交的任何文件中。

第3、4和5項不適用，已略去。

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簽名

根據1934年“證券交易法”的要求，註冊人已正式促使本報告由以下正式授權的簽署人代表其簽署。

 
ASTEC工業公司
(註冊人)
   
   
日期：2019年11月8日
/s/Barry A.Ruffalo(巴里·A·魯法羅)···
 
Barry A.Ruffalo
首席執行官兼總裁
(首席行政主任)
   
   
日期：2019年11月8日
/s/david C.Silvaver(西爾維埃德)的^
 
大衞·C·西萊西
首席財務官、副總裁和財務主任
(首席財務和會計幹事)





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