美國

證券交易委員會

華盛頓特區20549

表格10-q

(第一標記)

截至2019年9月30日止的季度

或

佣金檔案號碼：000-21433

Forrester研究公司

(其章程所指明的註冊人的確切姓名)

(617) 613-6000

(登記人的電話號碼，包括區號)

根據該法第12(B)條登記的證券：

(1)已提交1934年“證券交易法”第13條或第15(D)節要求在前12個月內提交的所有報告(或要求登記人提交此類報告的期限較短)；(2)在過去90天中一直受這類申報要求的限制；(2)在過去90天中一直受這類申報要求的限制。(2)在過去90天中，已提交了所有要求由“1934年證券交易法”第13條或第15(D)條提交的報告。

通過檢查標記，説明註冊人是否已以電子方式提交了在前12個月(或要求註冊人提交此類文件的較短時間內)根據條例S-T(本章第232.405節)規則要求提交的每個交互數據文件。

通過檢查標記表明註冊人是大型加速備案者、加速備案者、非加速備案者、較小的報告公司還是新興的增長公司。參見“交易所法”第12b-2條中“大型加速備案者”、“加速備案者”、“小型報告公司”和“新興成長型公司”的定義。

如果是一家新興成長型公司，請用支票標明登記人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據“外匯法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。☐

通過檢查標記表明註冊人是否為空殼公司(如“交易法”規則12b-2所界定的)。

截至2019年11月4日，共有18，622，000股註冊公司普通股發行。

Forrester研究公司

表10-q

2

第一部分

項目1.財務報表

Forrester研究公司

合併資產負債表

(單位：千，但每股數據除外，未經審計)

所附附註是這些合併財務報表的組成部分。

3

Forrester研究公司

綜合業務報表

(單位：千，但每股數據除外，未經審計)

所附附註是這些合併財務報表的組成部分。

4

Forrester研究公司

綜合收入(損失)綜合報表

(千，未經審計)

所附附註是這些合併財務報表的組成部分。

5

Forrester研究公司

現金流量表

(千，未經審計)

截至2019年9月30日的9個月內，非現金融資活動包括370萬美元的債務發行成本，直接從貸款人的借款收益中扣除。詳情請參閲附註4-債務。

所附附註是這些合併財務報表的組成部分。

6

Forrester研究公司

合併財務報表附註

(未經審計)

附註1-臨時合併財務報表

提出依據

所附未經審計的臨時合併財務報表是根據美利堅合眾國普遍接受的關於中期財務信息的會計原則(“公認會計原則”)和證券交易委員會(“證券交易委員會”)的規則和條例編制的，用於報告表10-Q。因此，本報告不包括完整財務報表所需的某些信息和腳註披露。年終資產負債表數據來自經審計的財務報表，但不包括美利堅合眾國普遍接受的會計原則所要求的所有披露。建議將這些財務報表與Forrester研究公司的合併財務報表和相關附註一併閲讀。(“Forrester”)2018年12月31日終了年度表10-K年度報告。管理層認為，對財務狀況、業務結果、截至日期和所述期間的綜合收入(損失)和現金流量的公允報表而言，所有必要的調整(包括正常的經常性調整)都已包括在內。截至2019年9月30日的3個月和9個月的運營結果可能不代表截至2019年12月31日或任何其他期間的業績。

公允價值計量

現金和現金等價物、應收賬款、應付賬款和應計費用的賬面金額反映在現金和現金等價物綜合資產負債表中，由於其短期期限，應計費用的公允價值近似於公允價值。公司認為，其可變利率借款的賬面金額合理地接近其公允價值，因為這些借款的利率反映了當前的市場利率。見注6-公允價值計量，公司的資產和負債的公允價值。

出示限制性現金

下表彙總了公司綜合資產負債表的期末現金和現金等價物以及現金、現金等價物和限制性現金總額(以千為單位)。

採用新的會計公告

2016年2月，財務會計準則委員會(FASB)發佈了第2016至02號“租賃”(主題為842)的“會計準則更新”(“ASU”)。該標準要求承租人確認資產負債表上租賃的資產和負債，並披露有關租賃安排的定性和定量信息。出租人會計基本不變。租賃分為融資或經營，分類影響損益表中的費用確認模式。2018年7月，FASB發佈了ASU 2018-11，租約(主題842)：有針對性的改進，允許額外的採用方法，併為出租人提供了一個實際的權宜之計，將租賃和非租賃部分分離在合同中。

7

2019年1月1日，該公司採用修正的回顧性方法通過了主題842，其中前期不作調整。在該方法下，應用標準的累積效應在首次應用之日記錄下來。該標準的採用並未導致公司記錄累積效應調整。採用該標準後，業務租賃使用權(ROU)資產被確認為5，330萬美元，運營租賃負債為6，080萬美元，並在收養日取消了750萬美元的遞延租金。此外，由於收購SiriusDecitions，該公司在2019年1月3日記錄了1 040萬美元的經營租賃ROU資產和經營租賃負債(見注2-收購)。採用該標準對公司的經營結果或現金流量沒有重大影響。

該公司選擇了在主題842下允許的一攬子實際權宜之計，允許對在通過之日存在的所有租賃進行歷史租賃分類。此外，該公司選擇豁免短期租約，不承認ROU資產和租賃負債，並選擇不分離租賃和非租賃的組成部分在其租約。

公司在該安排開始時決定一項安排是否為租約。當公司有權對租賃資產進行一段時間的控制，同時獲得大部分資產的經濟利益時，該公司負責租賃。公司的所有租約都是經營租賃，其中大部分用於辦公空間。經營租賃ROU資產和非流動經營租賃負債被列為綜合資產負債表中的單獨項目，而短期經營租賃負債則記錄在應計費用和其他流動負債中。

經營租賃ROU資產和經營租賃負債是根據未來最低租賃付款在開始之日的租賃期限內的現值確認的。用於確定租賃付款現值的貼現率是公司根據租賃開始時提供的信息遞增的借款利率，因為租賃中的隱含利率一般不容易確定。經營租賃ROU資產包括所有租賃付款、租賃獎勵和初始直接成本。公司的一些租約包括延長或終止租約的選擇。在確定租賃期限時，當公司合理地肯定公司將行使這一選擇權時，這些選擇將包括在公司的ROU資產和租賃負債的計量和確認中。該公司在作出這一決定時，考慮到各種經濟因素，包括但不限於辦公場所租賃權改善的重要性、更換資產的困難、基礎合同義務或特定租賃特有的具體特點。

在簽訂租賃安排後，公司重新評估行使選擇權延長或終止租賃的確定性。當公司合理地確定公司將行使一項選擇權時，公司將這種情況的變化作為租賃修改加以説明，從而導致在修改之日重新計量ROU資產和租賃負債。

經營租賃的租賃費用是根據租賃付款總額(包括初始直接成本和租賃獎勵)在租賃期限內按直線確認的。這筆費用列在“綜合業務報表”的業務費用中。

本公司的租賃協議一般包括租賃部分和非租賃部分.非租賃部分是協議中規定的固定費用，主要包括租用辦公設施的停車費。本公司將非租賃部分的租賃和固定付款列為主題842下的單一租賃部分，這增加了ROU資產和租賃負債的數額。

該公司的大部分租賃協議還包括可變付款，主要是與維護有關的費用，這些費用是在發生時支出的，不包括在ROU資產和租賃負債的計量中。

在截至2019年9月30日的三個月和九個月中，該公司分別發生了10萬美元和40萬美元的ROU資產減值，涉及SiriusDecisions公司的設施租賃。購置。

最初期限為十二個月或更短的租約沒有記錄在綜合資產負債表上，也不是實質性的。

租賃費用的組成部分如下(千)：

8

下表彙總了其他租賃資料(以千計，但租賃期限和貼現率除外)：

截至2019年9月30日，不可撤銷租約的未來最低租金如下(單位：千)：

截至2019年9月30日的租約餘額如下(千)：

本公司的租約不包含剩餘價值擔保、重大限制或契約，而且所有轉租交易都不是實質性的。

根據先前公認會計原則披露的租賃情況

根據先前的公認會計原則，截至2018年12月31日，該公司未來的經營租賃合同義務如下(千)：

附註2-購置

公司按照會計準則編纂(“ASC”)805“業務組合”規定的會計收購方法記帳業務合併。會計的收購方法要求公司根據其截至收購日的估計公允價值記錄所獲得的資產和負債，超過所獲得淨資產(包括可識別的無形資產)估計公允價值的任何超額價值轉到商譽項下。

9

格利普茲

2018年6月22日，Forrester收購了SocialGlimpz公司的全部資產。(“Glimpzit”)，一家位於舊金山的人工智能和機器學習供應商。此次收購是福瑞斯特公司建立實時客户體驗或cx雲解決方案的計劃的一部分，整合了一系列的投入，以幫助公司監控和改善客户體驗。Forrester打算部署Glimpzit技術來擴展Forrester計劃中的實時CX雲中的分析引擎。根據ASC 805的規定，Glimpzit的收購被確定為一項業務的收購。總採購價格約為130萬美元，在購置日以現金支付，並作為70萬美元的商譽和60萬美元的無形資產分配，這些無形資產是指技術，在五年的估計使用壽命內正在攤銷。獲得的週轉資金微不足道。福雷斯特還可能需要額外支付30萬美元現金(其中10萬美元是在2019年支付的)，條件是關鍵僱員是否具備某些僱用條件，在相關的兩年服務期間，這些條件被確認為補償費用。商譽已分配給產品部門，並可從所得税中扣除。商譽可歸因於獲得的勞動力以及未來的協同作用。

反饋現在

2018年7月6日，Forrester收購了作為FeedbackNow運營的瑞士業務S.NOW SA 100%的已發行和流通股。FeedbackNow是一家生產物理按鈕和監控軟件的公司，公司部署這些軟件來測量、分析和改善客户體驗。此次收購是Forrester公司建立實時CX雲解決方案計劃的一部分。FeedbackNow為實時CX雲解決方案提供了一個大容量的輸入源。該公司在截止日期支付了840萬美元，在截至2019年9月30日的9個月內，該公司又為收購的營運資金支付了80萬美元。另外150萬美元的“拖欠”是在兩年期間內支付的，從結束之日起，並受典型的賠償條款的賣方。該公司在截至2019年9月30日的9個月中支付了50萬美元。此外，根據FeedbackNow在截止日期後的兩年期間的財務狀況，賣家的收入可能高達420萬瑞士法郎(截至2019年9月30日為430萬美元)，如果財務目標得以實現，在2019年和2020年將分別支付至多180萬美元和250萬美元。2019年第三季度，第一年的財務目標實現了，因此同期向賣家支付了180萬美元。根據這項安排，第二年財政目標可支付的未折扣金額的其餘範圍為零至250萬元。截至購置日，這一或有考慮安排的公允價值為340萬美元，被確認為購買價格。計量期間的調整在2019年期間微乎其微。

天狼星決策公司

2019年1月3日，Forrester收購了SiriusDecisions公司100%的已發行和流通股。(“天狼星決策”)，一家總部位於康涅狄格州威爾頓的私營公司，在全球擁有約350名員工。Forrester認為，將其在戰略方面的專門知識與天狼星決策公司對卓越運營的重視結合起來，將為該公司創造更多的市場機會，包括向各自客户羣體提供交叉銷售服務，將SiriusDecitions的平臺、方法、數據和最佳做法工具擴展到新的角色，並加快國際和行業增長。根據ASC 805的規定，收購天狼星決定被確定為一項企業的收購。

根據合併協議的條款，公司在進行某些交易費用調整後，在結算時支付了2.468億美元，但須作週轉資本調整，其中包括2.45億美元的採購價格，加上購置現金的估計數和某些週轉資本項目的估計數。在合併時，每個既得利益的SiriusDecision股票期權被轉換為在行使這種股票期權的行使價格之上獲得每股合併考慮的超額收益的權利。所有未獲授權的SiriusDecision股票期權都被取消，而不支付任何代價。

轉來的考慮總額

下表彙總了為天狼星決定支付的總代價的公允價值(千)：

10

下表彙總了為購置天狼星決定而購置的資產和承擔的負債公允價值的購買價格初步分配情況(千)：

SiriusDecitions購買價格的分配是初步的，涉及所獲得的無形資產、遞延税和商譽的估價。該公司預計將獲得其餘的信息，以便在2019年年底之前完成採購價格的分配。

該公司的財務報表包括從收購日期2019年1月3日開始的天狼星決策的運營結果。SiriusDecision的經營業績和相關商譽正在作為其自己的運營部門報告(參見注12-運營部分)。由於所得税的目的，商譽不可扣減，在截至2019年9月30日的3個月和9個月中，SiriusDecitions的收購分別增加了約1 680萬美元和5 950萬美元的額外收入，以及2 220萬美元和7 920萬美元的直接支出，包括無形攤銷。如果該公司在以往各期內獲得SiriusDecitions，公司的經營業績將大不相同，因此，以下未經審計的財務信息被列報，就好像該公司於2018年1月1日(千)收購了SiriusDecision：

11

初步結果是根據美國公認會計原則編制的，其中包括截至2018年9月30日為止的3個月和9個月的下列形式調整：(1)與SiriusDecitions收購融資有關的債務發行費用的利息支出和攤銷費用增加(請參閲附註4-關於該公司與收購有關的借款的進一步信息)；(2)由於對遞延收入進行公允價值調整，收入減少；(3)由於有限的無形資產和財產及設備的初步購買價格分配，折舊和攤銷費用作了調整。此外，2018年9月30日終了的9個月也進行了調整，以增加運營成本，以確認收購結束時發生的收購成本。截至2019年9月30日的3個月和9個月，已對遞延收入、折舊和攤銷費用及利息費用的公允價值作了調整，以增加第二年的數額，並取消第一年的數額。此外，對截至2019年9月30日的9個月進行了調整，以消除收購結束時發生的購置費用。

該公司確認，截至2019年3月31日的3個月和截至2019年9月30日的9個月的收購成本為170萬美元。這些費用主要包括投資、銀行費用和其他專業服務費用，並列入“業務綜合報表”的購置和合並費用。

附註3-商譽和無形資產

善意

截至2019年9月30日止9個月的商譽賬面金額變化摘要如下(千)：

截至2019年9月30日，該公司沒有累積商譽減值損失。

有限壽命無形資產

在截至2019年9月30日的9個月中，由於收購天狼星決策，增加了1.15億美元的無形資產。

有限壽命無形資產的賬面價值如下(千)：

12

截至2019年9月30日，無形資產攤銷費用估計數如下(千)：

附註4-債務

在收購天狼星決策方面，該公司於2019年1月3日簽訂了一份價值2億美元的信貸協議(“截止日期”)。“信貸協定”規定：(1)總本金為125.0百萬美元的高級有擔保定期貸款(“定期貸款”)和(2)高級擔保循環信貸貸款，本金總額為7 500萬美元(“循環信貸貸款”，以及定期貸款，“貸款”)。在收尾日，1.25億美元的定期貸款和5 000萬美元的循環信貸貸款被用來資助購買SiriusDecitions的一部分，並支付與購置和設施有關的某些費用、費用和費用。這些設施定於2024年1月3日到期。

該設施允許公司借入增量定期貸款和(或)增加循環信貸機制下的承付款，總額達5 000萬美元，但須經行政代理人批准和某些習慣條款和條件。

除倫敦銀行同業拆借利率(“libor”)的慣例違約償還要求外，這些貸款可在任何時間和時間提前、部分或全部償還，不需支付保險費或罰款。定期貸款必須預付現金淨收益(I)某些債務發生或發行的Forrester及其受限制的子公司和(Ii)某些資產出售和譴責或傷亡事件，但須符合某些再投資權。

按Forrester的選擇，根據Forrester的選擇，借入的金額按以下兩種利率計算，即：(I)適用期間的libor加上根據Forrester的綜合槓桿比率計算的1.75%至2.50%的保證金；或(Ii)備用基準利率加上根據Forrester的綜合總槓桿比率計算的介於0.75%至1.50%之間的保證金。此外，該公司將根據Forrester的綜合總槓桿率，按循環信貸貸款的每日平均未使用部分支付每年0.25%至0.35%的承付費用，按季度支付，拖欠款項。

定期貸款要求從2019年3月31日開始，按季度分期償還未償本金餘額，餘額應於到期日償還，但通常例外情況除外。截至2019年9月30日，每年應付的數額見下表(千)：

循環信貸貸款在到期前不要求償還，但有慣例的例外情況。除了為購置提供資金外，循環信貸機制的收益也可用於週轉資本和一般公司用途。循環信貸機制至多500萬美元可用於簽發信用證，信用證下的任何提款必須在一個工作日內償還。

Forrester支付了180萬美元與循環信貸機制有關的費用，這些費用記在綜合資產負債表上的其他資產中。這些費用在循環信貸貸款的五年期限內，按直線攤銷為利息費用。Forrester承擔了280萬美元與定期貸款有關的費用，這些費用被記錄為綜合資產負債表上長期債務面值的減少。這些費用正在使用有效利率法作為利息費用攤銷。

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未償借款

下表彙總了截至所列日期公司的未償借款總額(千)：

這些安排包含某些慣常的限制性貸款契約，其中包括適用最高槓杆率和最低固定費用覆蓋率的金融契約。除各種例外情況外，負契約限制了公司對資產產生額外負債、建立資產留置權、合併、合併、清算或解散公司任何部分、出售資產、支付股息或與股本有關的其他付款、改變財政年度或與附屬公司和子公司進行某些交易的能力。截至2019年9月30日，該公司完全遵守了這些公約。這些設施還包含違約、陳述和擔保等常規事件。

該設施下的所有義務均由本公司現有和未來的直接和間接材料全資國內子公司(某些被排除的子公司除外)無條件擔保，並以對公司及其子公司的所有有形和無形資產，包括知識產權和所有股本(限於某些子公司的表決權權益的65%)的第一優先留置權作為擔保。

附註5-累計其他綜合損失

累計其他綜合損失的組成部分如下(千)：

14

附註6-公允價值計量

本公司定期以公允價值計量某些金融資產，包括現金等價物、可供出售的證券和任何與收購有關的或有價款。這些金融資產的公允價值被歸類為公允價值計量會計準則所述公允價值等級中的第1、2或3級。

一級-基於相同資產或負債活躍市場報價的公允價值。

第2級-基於直接或間接可觀察到的一級投入以外的其他投入，如類似資產或負債的報價；非活躍市場的報價；或其他可觀察到的或可被可觀測的市場數據證實的資產或負債的投入。

第三級-基於幾乎沒有或沒有市場活動支持的無法觀察的投入的直接公允價值，這種投入對資產或負債的公允價值具有重要意義。

在截至2019年9月30日和2018年9月30日的9個月內，該公司沒有在公允價值等級之間轉移資產或負債。下表為公司按公允價值定期計量的金融資產和負債的公允價值等級(千)：

15

2019年9月30日的第三級負債完全包括與收購Feedback Now有關的或有價款。截至2019年9月30日的9個月中，第三級或有價的公允價值變動情況如下(千)：

附註7-非市場投資

截至2018年9月30日和2018年12月31日，該公司非市場化投資的賬面價值分別為240萬美元和250萬美元，這些投資包括與技術相關的私人股本基金的權益，並被列入綜合資產負債表的其他資產中。

該公司截至2019年9月30日的非市場化投資正在使用股權法進行核算，因為這些投資是有限合夥公司，公司擁有超過5%的所有權權益，因此，公司記錄其在每一時期被投資人的經營業績中所佔份額。在截至2019年9月30日和2018年9月30日的三個月裏，非市場化投資造成的損失無關緊要。在截至2019年9月30日和2018年9月30日的9個月中，非市場化投資造成的損失為10萬美元。損失包括在投資損失中，淨額列在綜合業務報表中。在截至2019年9月30日和2018年9月30日的三個月和九個月期間，沒有收到資金的任何分配。

附註8-合同資產和負債

應收賬款

應收帳款包括客户開出的、目前到期應付的金額。由於支付發票的唯一條件是時間的推移，本公司在發票簽發之日記錄應收賬款。應收賬款中還包括因收入超過向客户開票的金額而產生的未開票金額，而付款權是無條件的。如果支付所提供的服務的權利取決於時間的推移以外的其他因素，則未開票的數額將作為單獨的合同資產記錄。截至2019年9月30日或2018年9月30日，沒有合同資產。

公司的大部分合同是不可取消的.但是，對於客户可以取消的合同，公司在開具發票時不記錄應收賬款。該公司只記錄這些合同上的應收賬款，但不超過所賺取的收入數額，但尚未收到。

此外，由於公司的大多數合同為期一年，預期在產品和服務轉讓後一年內付款，因此公司不調整其應收賬款或交易價格，因為這是一個重要的融資組成部分。

遞延收入

公司將合同負債稱為綜合資產負債表上的遞延收入。公司客户合同中的付款條件各不相同，但一般要求在充分履行履行義務之前付款。遞延收入包括超過確認收入的帳單。與應收帳款類似，本公司不記錄根據可撤銷合同簽發的發票的遞延收入。

16

在截至2019年9月30日的3個月和9個月中，該公司確認了與其2019年1月1日遞延收入餘額有關的約2 120萬美元和1.328億美元的收入。在截至2018年9月30日的三個月和九個月內，該公司分別確認了2018年1月1日與其遞延收入餘額有關的收入約2 470萬美元和1.286億美元。為了確定當期從期初遞延收入中確認的收入，公司首先將收入分配給期初未清的個人遞延收入餘額，直到收入等於該餘額為止。

截至2019年9月30日，預計將在今後12至24個月內確認約3.076億美元的收入。

獲得合同的費用

該公司資本化支付給內部銷售代表的佣金和相關的附帶福利成本，這些成本是為獲得客户合同而遞增的。這些費用包括在綜合資產負債表上的遞延佣金中。由於公司的合同性質相似，所使用的攤銷模式與按合同確認的攤銷費用密切匹配，因此公司在投資組合水平上核算這些費用。獲得合同的費用攤銷給業務部門，因為相關收入在最初的合同期限內確認。截至2019年9月30日的3個月和9個月，與遞延佣金有關的攤銷費用分別為810萬美元和2410萬美元。截至2018年9月30日的3個月和9個月，與遞延佣金有關的攤銷費用分別為720萬美元和2240萬美元。公司在每個資產負債表日評估遞延佣金的可收回性。

附註9-所得税

Forrester根據管理層對預期適用於整個財政年度的實際税率的估計，臨時提供所得税。某些項目，如税率變化、税收優惠或與股票支付賠款結算有關的費用，以及外幣損益，作為離散項目處理，並記錄在產生這一項目的時期內。

截至2019年9月30日的9個月內，所得税優惠額為10萬美元，這一期間的實際税率為0.5%。在截至2019年9月30日的9個月內，該公司記錄了20萬美元的離散税金淨支出，原因是在此期間，美國主管當局的索賠額被股票補償金的税收優惠部分抵消。截至2018年9月30日的9個月內，所得税支出為410萬美元，實際税率為29.0%。

該公司預計2019年全年的實際税率將約為0%至5%，原因是預計該年度的税前損失和與主管當局索賠有關的非扣減費用項目和税收費用的最低數額。

2015年7月，美國税務法院在AlteraCorp.訴專員一案中發表了一項關於公司間成本分擔安排中基於股票的賠償費用的處理的意見。這份意見書使國庫法規的一部分失效，該規定要求任何合格的公司間成本分擔安排中必須包括以股票為基礎的補償。該公司以前根據本案的意見記錄了一項税收優惠。2019年6月，美國第九巡迴上訴法院推翻了美國税務法院的裁決。目前，Altera Corp.向美國第九巡迴上訴法院提出上訴，要求美國上訴法院重審。由於目前的法規狀況不確定，以及與管轄權有關的問題，該公司已決定不需要調整合並財務報表。該公司將繼續監測正在進行的發展和對其合併財務報表的潛在影響。

附註10-普通股淨收入(虧損)

每股基本淨收益(虧損)按淨收益(虧損)除以同期流通普通股的基本加權平均數計算。普通股稀釋淨收益(虧損)按稀釋加權平均普通股數除以當期流通的普通股淨值(虧損)計算。已發行的普通股的加權平均數按國庫券法確定。普通股包括在行使已發行股票期權時可發行的普通股和受限制股票單位的歸屬。

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基本和稀釋加權平均普通股如下(千)：

附註11-股東權益

股東權益的構成部分如下(千)：