文件假的--12-31Q3201900012989460.450.50.50.500.500.500.500.450.450.450.450.400.400.300.300.550.550.550.550.50.500.400.400.350.350.350.350.300.30P3YP3YP3YP3YP3Y0.1250.1250.1250.1250.1250.1250.014000000002045364852001968502045364852001968500.02250.01500.01450.01450.01450.01400.01400.01400.014550000000350000000P5YP5Y24000000Libor+1.45%Libor+1.45%Libor+1.40%Libor+1.40%11111111111110.0110000000000P3Y00012989462019-01-012019-09-3000012989462019-11-0800012989462019-09-3000012989462018-12-3100012989462018-01-012018-09-3000012989462018-07-012018-09-3000012989462019-07-012019-09-300001298946DRH：酒店管理2019-07-012019-09-300001298946DRH：酒店管理2019-01-012019-09-300001298946美國-公認會計原則：旅館2019-07-012019-09-300001298946美國-公認會計原則：佔用2018-07-012018-09-300001298946DRH：酒店管理2018-07-012018-09-300001298946美國-公認會計原則：食品和飲料2018-07-012018-09-300001298946美國-公認會計原則：佔用2019-01-012019-09-300001298946美國-公認會計原則：食品和飲料2019-07-012019-09-300001298946美國-公認會計原則：旅館2018-07-012018-09-300001298946美國-公認會計原則：FranchiseMembers2018-01-012018-09-300001298946DRH：酒店管理2018-01-012018-09-300001298946美國-公認會計原則：食品和飲料2019-01-012019-09-300001298946美國-公認會計原則：旅館2018-01-012018-09-300001298946美國-公認會計原則：食品和飲料2018-01-012018-09-300001298946美國-公認會計原則：旅館2019-01-012019-09-300001298946美國-公認會計原則：佔用2019-07-012019-09-300001298946美國-公認會計原則：佔用2018-01-012018-09-300001298946美國-公認會計原則：FranchiseMembers2019-01-012019-09-300001298946美國-公認會計原則：FranchiseMembers2019-07-012019-09-300001298946美國-公認會計原則：FranchiseMembers2018-07-012018-09-300001298946美國-公認會計原則：減少收入2018-01-012018-03-3100012989462018-01-012018-03-310001298946美國-公認會計原則：父母成員2018-04-012018-06-3000012989462017-12-310001298946美國-公認會計原則：非控制成員2017-12-3100012989462018-09-300001298946一般公認會計原則：StockMenger2017-12-310001298946美國-公認會計原則：父母成員2018-07-012018-09-300001298946一般公認會計原則：StockMenger2018-04-012018-06-300001298946美國-公認會計原則：減少收入2018-07-012018-09-300001298946美國-公認會計原則：父母成員2018-03-310001298946美國-GAAP：添加劑2018-03-310001298946美國-公認會計原則：父母成員2017-12-310001298946一般公認會計原則：StockMenger2018-03-310001298946美國-GAAP：添加劑2018-09-300001298946一般公認會計原則：StockMenger2018-01-012018-03-310001298946美國-GAAP：添加劑2018-04-012018-06-300001298946一般公認會計原則：StockMenger2018-09-300001298946美國-公認會計原則：減少收入2018-06-300001298946一般公認會計原則：StockMenger2018-06-300001298946美國-公認會計原則：父母成員2018-01-012018-03-310001298946美國-GAAP：添加劑2018-07-012018-09-300001298946美國-公認會計原則：減少收入2018-04-012018-06-300001298946美國-GAAP：添加劑2018-06-300001298946美國-GAAP：添加劑2018-01-012018-03-3100012989462018-03-310001298946美國-公認會計原則：非控制成員2018-06-300001298946美國-公認會計原則：減少收入2018-03-310001298946美國-公認會計原則：非控制成員2018-03-310001298946美國-公認會計原則：非控制成員2018-09-3000012989462018-04-012018-06-300001298946美國-公認會計原則：減少收入2018-09-300001298946美國-GAAP：添加劑2017-12-310001298946美國-公認會計原則：父母成員2018-06-300001298946美國-公認會計原則：父母成員2018-09-300001298946美國-公認會計原則：減少收入2017-12-3100012989462018-06-300001298946美國-公認會計原則：父母成員2019-09-300001298946美國-公認會計原則：非控制成員2019-01-012019-03-310001298946美國-公認會計原則：非控制成員2019-07-012019-09-300001298946美國-公認會計原則：父母成員2019-07-012019-09-300001298946美國-GAAP：添加劑2019-04-012019-06-300001298946一般公認會計原則：StockMenger2019-06-300001298946美國-公認會計原則：父母成員2019-01-012019-03-310001298946美國-公認會計原則：減少收入2019-06-300001298946美國-公認會計原則：非控制成員2019-04-012019-06-300001298946美國-公認會計原則：減少收入2019-01-0100012989462019-04-012019-06-300001298946美國-公認會計原則：減少收入2019-04-012019-06-300001298946一般公認會計原則：StockMenger2019-03-310001298946美國-公認會計原則：非控制成員2019-09-300001298946一般公認會計原則：StockMenger2018-12-310001298946美國-GAAP：添加劑2019-01-012019-03-310001298946美國-公認會計原則：父母成員2019-04-012019-06-300001298946美國-公認會計原則：非控制成員2018-12-310001298946一般公認會計原則：StockMenger2019-09-300001298946美國-公認會計原則：減少收入2019-07-012019-09-3000012989462019-01-012019-03-310001298946美國-公認會計原則：非控制成員2019-03-310001298946一般公認會計原則：StockMenger2019-04-012019-06-3000012989462019-03-310001298946一般公認會計原則：StockMenger2019-01-012019-03-310001298946美國-GAAP：添加劑2019-03-310001298946一般公認會計原則：StockMenger2019-07-012019-09-300001298946美國-公認會計原則：減少收入2019-03-310001298946美國-公認會計原則：減少收入2019-09-300001298946美國-GAAP：添加劑2018-12-310001298946美國-GAAP：添加劑2019-07-012019-09-300001298946美國-公認會計原則：減少收入2018-12-310001298946美國-公認會計原則：父母成員2018-12-310001298946美國-GAAP：添加劑2019-06-3000012989462019-01-010001298946美國-GAAP：添加劑2019-09-300001298946美國-公認會計原則：父母成員2019-03-3100012989462019-06-300001298946美國-公認會計原則：父母成員2019-06-300001298946美國-公認會計原則：父母成員2019-01-010001298946美國-公認會計原則：非控制成員2019-06-300001298946美國-公認會計原則：減少收入2019-01-012019-03-310001298946DRH：法國人2018-01-012018-09-300001298946DRH：法國人2019-01-012019-09-300001298946drh:DiamondRockHospitalityLimitedPartnershipMember2019-01-012019-09-300001298946DRH：KeyWestFloridaMembers2019-09-300001298946DRH：SedonaArizonaMembers2019-09-300001298946STPR：DC2019-09-300001298946聖弗朗西斯科加州2019-09-300001298946DRH：Denver科羅拉多成員2019-09-300001298946DRH：芝加哥伊利諾伊州成員2019-09-300001298946DRH：馬薩諸塞州博斯頓2019-09-300001298946DRH：紐約2019-09-300001298946DRH：BurlingtonVermontMembers2019-09-300001298946DRH：HuntingtonBeachCalifornia成員2019-09-300001298946DRH：AtlantaGeorgiaMembers2019-09-300001298946DRH：SouthLakeTahoeCalifornia成員2019-09-300001298946DRH：SanDiegoCalifornia201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350百萬成員DRH：UnsecuredTermLoanMembers2019-07-252019-07-250001298946DRH：LeverageRangeFourMengerSRT：MinimumMengerDRH：UnsecuredTermLoanMembers2019-01-012019-09-300001298946DRH：LeverageRange16成員SRT：最大值DRH：UnsecuredTermLoanMembers2019-01-012019-09-300001298946DRH：LeverageRange3成員SRT：最大值DRH：UnsecuredTermLoanMembers2019-01-012019-09-300001298946DRH：LeverageRangeFourMengerSRT：最大值DRH：UnsecuredTermLoanMembers2019-01-012019-09-300001298946DRH：LeverageRangeTwoMengerSRT：最大值DRH：UnsecuredTermLoanMembers2019-01-012019-09-300001298946DRH：LeverageRange16成員SRT：MinimumMengerDRH：UnsecuredTermLoanMembers2019-01-012019-09-300001298946DRH：LeverageRangeFiveMembersSRT：MinimumMengerDRH：UnsecuredTermLoanMembers2019-01-012019-09-300001298946DRH：LeverageRangeFiveMembersSRT：最大值DRH：UnsecuredTermLoanMembers2019-01-012019-09-300001298946DRH：LeverageRangeOne成員SRT：最大值DRH：UnsecuredTermLoanMembers2019-01-012019-09-300001298946DRH：LeverageRangeTwoMengerSRT：MinimumMengerDRH：UnsecuredTermLoanMembers2019-01-012019-09-300001298946美國-公認會計原則：InterestRateSwapMembersus-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember2019-09-300001298946美國-公認會計原則：InterestRateSwapMembersus-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember2018-12-310001298946us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember2019-09-300001298946美國-公認會計原則：InterestRateSwapMembersus-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember2018-12-310001298946美國-公認會計原則：InterestRateSwapMembersus-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember2019-09-300001298946us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember2018-12-310001298946us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember2019-09-300001298946us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember2018-12-310001298946DRH：UnsecuredTermLoanDue10月至2023年美國-公認會計原則：InterestRateSwapMembers2018-12-310001298946DRH：UnsecuredTermLoandueJuly2024Menger美國-公認會計原則：InterestRateSwapMembers2019-09-300001298946美國-公認會計原則：InterestRateSwapMembers2019-09-300001298946DRH：UnsecuredTermLoanDue10月至2023年美國-公認會計原則：InterestRateSwapMembers2019-09-300001298946美國-公認會計原則：InterestRateSwapMembers2018-12-310001298946DRH：UnsecuredTermLoandueJuly2024Menger美國-公認會計原則：InterestRateSwapMembers2018-12-31DRH：酒店iso 4217：美元DRH：貸款iso 4217：美元Xbrli：股票DRH：投票DRH：房間Xbrli：純Xbrli：股票
美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
_____________________________
形式10-Q
☑ 依據1934年證券交易所ACT第13或15(D)條提交的季度報告
終了季度(一九二零九年九月三十日)
或
☐ 依據1934年證券交易所ACT第13或15(D)條提交的過渡報告
委員會檔案編號001-32514
鑽石巖酒店有限公司鼓膜
(“註冊章程”所指明的註冊人的確切姓名)
|
| | | | |
馬裏蘭州 | | 20-1180098 |
(法團國) | | (國税局僱主識別號碼) |
| | | | |
貝塞斯達地鐵中心，1400號套房， | 貝塞斯達 | 馬裏蘭州 | | 20814 |
(首席行政辦公室地址) | | (郵政編碼) |
(登記人的電話號碼，包括區號)：(240) 744-1150
根據“證券法”第12(B)條登記的證券：
|
| | |
每一班的職稱 | 交易符號 | 註冊的每個交易所的名稱 |
普通股，每股面值0.01美元 | DRH | 紐約證券交易所 |
通過檢查標記表明註冊人(1)是否提交了1934年“證券交易法”第13條或第15(D)節要求在前12個月內提交的所有報告(或要求登記人提交此類報告的期限較短)，(2)在過去90天中一直受到這類申報要求的限制。☑ 是 ☐不
通過檢查標記，説明註冊人是否以電子方式提交了在前12個月(或要求註冊人提交此類文件的較短期限)中根據條例S-T(本章第232.405節)第405條要求提交的每個交互數據文件。☑ 是 ☐不
通過檢查標記表明註冊人是大型加速備案者、加速備案者、非加速備案者、較小的報告公司還是新興的增長公司。參見“交易所法”第12b-2條規則中“大型加速備案者”、“加速申報人”、“較小報告公司”和“新興增長公司”的定義。
|
| | | | | | | | | | |
大型加速箱 | ☑ | | 加速過濾器 | ☐ | | 非加速濾波器 | ☐ | | 小型報告公司o | ☐ |
新興成長型公司o | ☐ | | | |
如果是新興成長型公司，請用支票標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守“外匯法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。☐
通過檢查標記表明註冊人是否為空殼公司(如“交易法”規則12b-2所定義)。☐是☑不
登記人200,196,850其面值為0.01美元的普通股股票2019年11月8日.
目錄
指數 |
| |
| |
| 頁碼 |
第一部分財務資料 |
| |
項目1.財務報表(未經審計)： | |
| |
截至2019年9月30日和2018年12月31日的綜合資產負債表 | 1 |
| |
截至2019年9月30日和2018年9月30日的三個月和九個月的綜合業務報表 | 2 |
| |
截至2019年9月30日和2018年9月30日止的三個月和九個月的合併股本報表 | 3 |
| |
截至2019年9月30日和2018年9月30日止的9個月現金流動合併報表 | 5 |
| |
合併財務報表附註 | 7 |
| |
項目2.管理層對財務狀況和經營結果的討論與分析 | 21 |
| |
項目3.市場風險的定量和定性披露 | 36 |
| |
項目4.管制和程序 | 37 |
| |
第二部分.其他資料 |
| |
項目1.法律程序 | 38 |
| |
第1A項.危險因素 | 38 |
| |
第二項股權證券的未登記銷售和收益的使用 | 38 |
| |
項目3.高級證券違約 | 38 |
| |
項目4.礦山安全披露 | 38 |
| |
項目5.其他資料 | 38 |
| |
項目6.展品 | 39 |
| |
|
|
|
第一部分財務資料
鑽石巖酒店業公司
合併資產負債表
(單位：千，但份額和每股數額除外)
(未經審計)
|
| | | | | | | |
| 2019年9月30日 | | 2018年12月31日 |
資產 | | | |
財產和設備，淨額 | $ | 3,008,023 |
| | $ | 2,944,617 |
|
使用權資產 | 98,496 |
| | — |
|
優惠租賃資產，淨額 | — |
| | 63,945 |
|
限制現金 | 49,579 |
| | 47,735 |
|
酒店經理應付款 | 114,125 |
| | 86,914 |
|
預付和其他資產 | 18,249 |
| | 10,506 |
|
現金和現金等價物 | 26,723 |
| | 43,863 |
|
總資產 | $ | 3,315,195 |
| | $ | 3,197,580 |
|
負債和權益 | | | |
負債： | | | |
抵押貸款和其他債務，扣除未攤銷的債務發行成本 | $ | 619,956 |
| | $ | 629,747 |
|
定期貸款，扣除未攤銷債務發行成本 | 398,699 |
| | 348,219 |
|
高級無擔保信貸設施 | 75,000 |
|
| — |
|
債務總額 | 1,093,655 |
|
| 977,966 |
|
| | | |
與關鍵資金有關的遞延收入，淨額 | 11,441 |
| | 11,739 |
|
不利合同負債淨額 | 67,997 |
| | 73,151 |
|
遞延租金 | 51,020 |
| | 93,719 |
|
租賃負債 | 102,970 |
| | — |
|
應付酒店經理 | 81,426 |
| | 72,678 |
|
申報的和未支付的分發 | 25,771 |
| | 26,339 |
|
應付帳款和應計費用 | 70,561 |
| | 51,395 |
|
負債總額 | 1,504,841 |
| | 1,306,987 |
|
公平： | | | |
優先股，面值0.01美元；10，000，000股授權；沒有發行和發行的股票 | — |
| | — |
|
普通股，面值0.01美元；核準股票400，000，000股；分別於2019年9月30日和2018年12月31日發行和發行股票200，196，850股和204，536，485股 | 2,002 |
| | 2,045 |
|
額外已付資本 | 2,087,937 |
| | 2,126,472 |
|
累積赤字 | (287,582 | ) | | (245,620 | ) |
股東權益總額 | 1,802,357 |
| | 1,882,897 |
|
非控制利益 | 7,997 |
| | 7,696 |
|
總股本 | 1,810,354 |
| | 1,890,593 |
|
負債和權益共計 | $ | 3,315,195 |
| | $ | 3,197,580 |
|
所附附註是這些合併財務報表的組成部分。
鑽石巖酒店業公司
綜合業務報表
(單位：千，但每股數額除外)
(未經審計) |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月到9月30日， | | 截至9月30日的9個月， |
| | | | | | | |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
收入： | | | | | | | |
房間 | $ | 174,113 |
| | $ | 165,750 |
| | $ | 492,395 |
| | $ | 469,786 |
|
食品和飲料 | 50,624 |
| | 42,922 |
| | 161,803 |
| | 135,286 |
|
其他 | 15,542 |
| | 12,146 |
| | 46,374 |
| | 35,225 |
|
總收入 | 240,279 |
| | 220,818 |
| | 700,572 |
| | 640,297 |
|
業務費用： | | | | | | | |
房間 | 42,840 |
| | 41,779 |
| | 124,581 |
| | 117,972 |
|
食品和飲料 | 34,262 |
| | 29,047 |
| | 103,868 |
| | 88,202 |
|
管理費 | 6,088 |
| | 6,099 |
| | 18,745 |
| | 15,542 |
|
專營權費 | 6,894 |
| | 6,507 |
| | 19,961 |
| | 19,285 |
|
其他旅館費用 | 85,157 |
| | 72,224 |
| | 241,955 |
| | 222,152 |
|
折舊和攤銷 | 29,474 |
| | 26,369 |
| | 87,805 |
| | 77,304 |
|
公司開支 | 6,318 |
| | 4,521 |
| | 20,785 |
| | 22,139 |
|
營業中斷保險收入 | — |
| | (8,227 | ) | | (8,822 | ) | | (16,254 | ) |
財產保險結算收益
| — |
| | (1,730 | ) | | — |
| | (1,730 | ) |
業務費用共計，淨額 | 211,033 |
| | 176,589 |
| | 608,878 |
| | 544,612 |
|
利息和其他收入淨額 | (102 | ) | | (621 | ) | | (510 | ) | | (1,428 | ) |
利息費用 | 14,184 |
| | 10,233 |
| | 38,264 |
| | 30,384 |
|
債務提前清償的損失 | 2,373 |
| | — |
| | 2,373 |
| | — |
|
其他支出共計，淨額 | 16,455 |
| | 9,612 |
| | 40,127 |
| | 28,956 |
|
所得税前收入 | 12,791 |
| | 34,617 |
| | 51,567 |
| | 66,729 |
|
所得税費用 | (1,217 | ) | | (3,174 | ) | | (1,939 | ) | | (2,939 | ) |
淨收益 | 11,574 |
| | 31,443 |
| | 49,628 |
| | 63,790 |
|
減：可歸因於非控制利益的淨收入 | (45 | ) | | — |
| | (194 | ) | | — |
|
可歸屬於共同股東的淨收入 | $ | 11,529 |
| | $ | 31,443 |
| | $ | 49,434 |
| | $ | 63,790 |
|
每股收益： | | | | | | | |
每股基本收益 | $ | 0.06 |
| | $ | 0.15 |
| | $ | 0.24 |
| | $ | 0.31 |
|
稀釋每股收益 | $ | 0.06 |
| | $ | 0.15 |
| | $ | 0.24 |
| | $ | 0.31 |
|
所附附註是這些合併財務報表的組成部分。
鑽石巖酒店業公司
合併權益表
(單位：千，但份額和每股數額除外)
(未經審計)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 股份 |
| 面值 |
| 額外已付資本 |
| 累積赤字 |
| 股東權益合計 |
| 非控制利益 |
| 股本總額 |
2018年12月31日結餘 | 204,536,485 |
|
| $ | 2,045 |
|
| $ | 2,126,472 |
|
| $ | (245,620 | ) |
| $ | 1,882,897 |
|
| $ | 7,696 |
|
| $ | 1,890,593 |
|
ASC 842應用的累積效應 | — |
| | — |
| | — |
| | (15,286 | ) | | (15,286 | ) | | — |
| | (15,286 | ) |
按普通股/單位計算的分配情況(普通股/單位0.125美元) | — |
|
| — |
|
| 113 |
|
| (25,483 | ) |
| (25,370 | ) |
| (134 | ) |
| (25,504 | ) |
股份補償 | 55,916 |
|
| 1 |
|
| 1,073 |
|
| — |
|
| 1,074 |
|
| 83 |
|
| 1,157 |
|
回購和退休的普通股 | (3,143,922 | ) |
| (31 | ) |
| (29,967 | ) |
| — |
|
| (29,998 | ) |
| — |
|
| (29,998 | ) |
淨收益 | — |
|
| — |
|
| — |
|
| 8,945 |
|
| 8,945 |
|
| 35 |
|
| 8,980 |
|
2019年3月31日結餘 | 201,448,479 |
|
| $ | 2,015 |
|
| $ | 2,097,691 |
|
| $ | (277,444 | ) |
| $ | 1,822,262 |
|
| $ | 7,680 |
|
| $ | 1,829,942 |
|
按普通股/單位計算的分配情況(普通股/單位0.125美元) | — |
| | — |
| | 120 |
| | (25,365 | ) | | (25,245 | ) | | (134 | ) | | (25,379 | ) |
股份補償 | 33,396 |
| | 1 |
| | 1,955 |
| | — |
| | 1,956 |
| | 249 |
| | 2,205 |
|
回購和退休的普通股 | (1,004,589 | ) | | (11 | ) | | (10,021 | ) | | — |
| | (10,032 | ) | | — |
| | (10,032 | ) |
淨收益 | — |
| | — |
| | — |
| | 28,960 |
| | 28,960 |
| | 114 |
| | 29,074 |
|
2019年6月30日結餘 | 200,477,286 |
| | $ | 2,005 |
| | $ | 2,089,745 |
| | $ | (273,849 | ) | | $ | 1,817,901 |
| | $ | 7,909 |
| | $ | 1,825,810 |
|
按普通股/單位計算的分配情況(普通股/單位0.125美元) | — |
| | — |
| | 122 |
| | (25,321 | ) | | (25,199 | ) | | (130 | ) | | (25,329 | ) |
股份補償 | — |
| | — |
| | 866 |
| | 59 |
| | 925 |
| | 173 |
| | 1,098 |
|
回購和退休的普通股 | (280,436 | ) | | (3 | ) | | (2,796 | ) | | — |
| | (2,799 | ) | | — |
| | (2,799 | ) |
淨收益 | — |
| | — |
| | — |
| | 11,529 |
| | 11,529 |
| | 45 |
| | 11,574 |
|
2019年9月30日結餘 | 200,196,850 |
| | $ | 2,002 |
| | $ | 2,087,937 |
| | $ | (287,582 | ) | | $ | 1,802,357 |
| | $ | 7,997 |
| | $ | 1,810,354 |
|
所附附註是這些合併財務報表的組成部分。
鑽石巖酒店業公司
合併股本報表-(續)
(單位：千，但份額和每股數額除外)
(未經審計)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | | | | | | | | | |
| 股份 | | 面值 | | 額外已付資本 | | 累積赤字 | | 股東權益合計 | | 非控制利益 | | 股本總額 |
2017年12月31日結餘 | 200,306,733 |
| | $ | 2,003 |
| | $ | 2,061,451 |
| | $ | (229,809 | ) | | $ | 1,833,645 |
| | $ | — |
| | $ | 1,833,645 |
|
普通股分配(每股0.125美元) | — |
| | — |
| | 111 |
| | (25,370 | ) | | (25,259 | ) | | — |
| | (25,259 | ) |
股份補償 | 25,309 |
| | — |
| | 2,279 |
| | — |
| | 2,279 |
| | — |
| | 2,279 |
|
出售普通股，淨額 | 230,719 |
| | 3 |
| | 2,743 |
| | — |
| | 2,746 |
| | — |
| | 2,746 |
|
淨收益 | — |
| | — |
| | — |
| | 4,338 |
| | 4,338 |
| | — |
| | 4,338 |
|
2018年3月31日結餘 | 200,562,761 |
| | $ | 2,006 |
| | $ | 2,066,584 |
| | $ | (250,841 | ) | | $ | 1,817,749 |
| | $ | — |
| | $ | 1,817,749 |
|
普通股分配(每股0.125美元) | — |
| | — |
| | 118 |
| | (26,283 | ) | | (26,165 | ) | | — |
| | (26,165 | ) |
股份補償 | 35,955 |
| | — |
| | 1,984 |
| | — |
| | 1,984 |
| | — |
| | 1,984 |
|
出售普通股，淨額 | 7,242,227 |
| | 72 |
| | 89,650 |
| | — |
| | 89,722 |
| | — |
| | 89,722 |
|
淨收益 | — |
| | — |
| | — |
| | 28,009 |
| | 28,009 |
| | — |
| | 28,009 |
|
2018年6月30日結餘 | 207,840,943 |
| | $ | 2,078 |
| | $ | 2,158,336 |
| | $ | (249,115 | ) | | $ | 1,911,299 |
| | $ | — |
| | $ | 1,911,299 |
|
普通股分配(每股0.125美元) | — |
| | — |
| | 124 |
| | (26,271 | ) | | (26,147 | ) | | — |
| | (26,147 | ) |
股份補償 | — |
| | — |
| | (308 | ) | | 110 |
| | (198 | ) | | — |
| | (198 | ) |
出售普通股，淨額 | — |
| | — |
| | (184 | ) | | — |
| | (184 | ) | | — |
| | (184 | ) |
淨收益 | — |
| | — |
| | — |
| | 31,443 |
| | 31,443 |
| | — |
| | 31,443 |
|
2018年9月30日結餘 | 207,840,943 |
| | $ | 2,078 |
| | $ | 2,157,968 |
| | $ | (243,833 | ) | | $ | 1,916,213 |
| | $ | — |
| | $ | 1,916,213 |
|
所附附註是這些合併財務報表的組成部分。
鑽石巖酒店業公司
現金流量表
(單位：千)
(未經審計)
|
| | | | | | | |
| 截至9月30日的9個月， |
| 2019 | | 2018 |
| |
業務活動現金流量： | | | |
淨收益 | $ | 49,628 |
| | $ | 63,790 |
|
調整數，以核對業務活動提供的淨收入與現金淨額： | | | |
折舊和攤銷 | 87,805 |
| | 77,304 |
|
公司資產折舊作為公司開支 | 170 |
| | 161 |
|
債務提前清償的損失 | 2,373 |
| | — |
|
非現金租賃費用和其他攤銷 | 5,247 |
| | 3,842 |
|
非現金利率互換公允價值調整 | 4,790 |
| | — |
|
發債成本攤銷 | 1,432 |
| | 1,384 |
|
與關鍵資金有關的遞延收入攤銷 | (297 | ) | | (2,469 | ) |
股票補償 | 4,882 |
| | 4,104 |
|
資產和負債變動： | | | |
預付費用和其他資產 | (5,623 | ) | | 25,489 |
|
應付酒店經理的款項 | (18,119 | ) | | (21,436 | ) |
應付帳款和應計費用 | 3,420 |
| | (2,215 | ) |
經營活動提供的淨現金 | 135,708 |
| | 149,954 |
|
投資活動的現金流量： | | | |
經營旅館的資本支出 | (75,595 | ) | | (76,753 | ) |
法國人礁的資本支出 | (65,208 | ) | | — |
|
酒店收購 | — |
| | (119,537 | ) |
購買押金 | — |
| | (2,000 | ) |
財產保險收益 | — |
| | 30,742 |
|
用於投資活動的現金淨額 | (140,803 | ) | | (167,548 | ) |
來自籌資活動的現金流量： | | | |
償還抵押貸款本金 | (10,374 | ) | | (9,947 | ) |
出售普通股的收益，淨額 | — |
| | 92,715 |
|
高級無擔保定期貸款的收益 | 350,000 |
| | — |
|
償還高級無擔保定期貸款 | (300,000 | ) | | — |
|
利用高級無擔保信貸工具 | 125,000 |
| | 85,000 |
|
償還高級無擔保信貸設施 | (50,000 | ) | | (85,000 | ) |
融資費用的支付 | (4,796 | ) | | — |
|
普通股和單位的分配 | (76,751 | ) | | (76,520 | ) |
回購普通股 | (42,828 | ) | | — |
|
贖回的股份，以支付既得股補償的扣繳税款 | (452 | ) | | (149 | ) |
資金活動提供的現金淨額(用於) | (10,201 | ) | | 6,099 |
|
現金、現金等價物和限制性現金淨減少 | (15,296 | ) | | (11,495 | ) |
期初現金、現金等價物和限制性現金 | 91,598 |
| | 223,773 |
|
期末現金、現金等價物和限制性現金 | $ | 76,302 |
| | $ | 212,278 |
|
所附附註是這些合併財務報表的組成部分。
鑽石巖酒店業公司
現金流量表-(續)
(單位：千)
(未經審計)
現金流量信息的補充披露：
|
| | | | | | | |
| 截至9月30日的9個月， |
| 2019 | | 2018 |
支付利息的現金 | $ | 32,604 |
| | $ | 28,462 |
|
支付所得税的現金 | $ | 1,310 |
| | $ | 2,198 |
|
資本化利息 | $ | 1,119 |
| | $ | — |
|
ASC 842會計準則採用的非現金累積效應 | $ | 15,286 |
| | $ | — |
|
非現金投融資活動： | | | |
申報的和未支付的分發 | $ | 25,771 |
| | $ | 26,648 |
|
酒店收購中的貸款 | $ | — |
| | $ | 2,943 |
|
下表對合並資產負債表內報告的現金、現金等價物和限制性現金與現金流量表中所列數額進行了核對：
|
| | | | | | | |
| 2019年9月30日 | | 2018年12月31日 |
現金和現金等價物 | $ | 26,723 |
| | $ | 43,863 |
|
限制現金(1) | 49,579 |
| | 47,735 |
|
現金、現金等價物和限制性現金共計 | $ | 76,302 |
| | $ | 91,598 |
|
_____________________________
所附附註是這些合併財務報表的組成部分。
鑽石巖酒店業公司
合併財務報表附註
(未經審計)
鑽石巖酒店公司(“公司”或“我們”)是一家以住宿為重點的房地產公司，擁有高檔酒店和度假村的投資組合。我們的酒店集中在主要的門户城市和目的地度假地，我們的大多數酒店都是以一個由一家領先的全球住宿品牌公司(萬豪國際有限公司)擁有的品牌經營。(“萬豪”)或希爾頓環球酒店(“希爾頓”)。我們是我們投資組合中的酒店的所有者，而不是經營者。作為業主，我們根據酒店的收入和盈利能力，在向酒店經理支付費用後，獲得酒店所產生的所有營業利潤或虧損。
截至2019年9月30日，我們擁有31酒店10,102客房，位於下列市場：佐治亞州亞特蘭大；馬薩諸塞州波士頓(2)；佛蒙特州伯靈頓；南卡羅來納州查爾斯頓；伊利諾伊州芝加哥(2)；科羅拉多州丹佛(2)；佛羅裏達州勞德代爾堡；得克薩斯州沃斯堡；加利福尼亞州亨廷頓海灘；佛羅裏達州基韋斯特2)；紐約，紐約(4)；亞利桑那州鳳凰城；猶他州鹽湖城；加利福尼亞州聖地亞哥；加利福尼亞州舊金山(2)；Sedona，亞利桑那州(2)；加利福尼亞州索諾瑪；加利福尼亞州塔霍湖南湖；華盛頓特區2)；美屬維爾京羣島的聖託馬斯；以及科羅拉多州的維爾。截至2019年9月30日，法國人的暗礁&晨星海灘度假村(“法國人的礁”)因2017年9月遭受厄瑪颶風和瑪麗亞颶風的破壞而關閉。
我們通過傳統的傘式合夥房地產投資信託(簡稱UPREIT)來經營我們的業務，我們的酒店財產由我們的經營夥伴、響尾石酒店有限合夥公司或我們經營夥伴關係的子公司所有。本公司是我們經營夥伴關係的唯一普通合夥人，並擁有99.6%我們的有限合夥單位(“公共操作單位”)的經營夥伴關係。剩下的0.4%共有業務單位由第三方持有。關於與共同業務單位有關的其他披露情況，見附註5。
提出依據
根據美國公認會計準則，我們的財務報表包括公司及其子公司的所有賬目。公司間的所有賬户和交易都在合併過程中被取消。如果公司確定它在財務會計準則委員會(“FASB”)會計準則編纂(“ASC”)810所指的可變利益實體中有利害關係，固結，當確定為該實體的主要受益人時，公司將合併該實體。我們的經營夥伴關係符合可變利益實體的標準。本公司是主要的受益者，因此，我們鞏固了我們的經營夥伴關係。
我們認為，所附未經審計的合併財務報表反映了為公允列報截至2019年9月30日，我們在三個月和九個月內的運作結果。2019年9月30日和2018，截至年底的3個月和9個月的資產負債表2019年9月30日和2018，以及最後九個月的現金流量。2019年9月30日和2018。由於季節性和短期變化的影響，中期業績不一定表示全年表現。我們相信所披露的資料足以防止所提供的資料有誤導性。然而，未審計的合併財務報表應與截至和終了年度的已審計合併財務報表及其附註一併閲讀。2018年12月31日，包括在我們提交的10-K表格年報內。2019年2月26日.
估計數的使用
按照美國公認會計原則編制財務報表，要求管理層對報告的資產和負債數額以及財務報表之日或有資產和負債的披露以及報告期內報告的收入和支出數額作出估計和假設。實際結果可能與這些估計不同。
財產和設備
投資購買酒店物業、土地、土地改善、建築物和傢俱、固定裝置和設備以及非業務的可識別無形資產，作為資產購置入賬，並按相對公允價值入賬。
按總累積成本計算。直接收購相關成本作為被收購資產的一個組成部分資本化。酒店購置日期後購買的財產和設備按成本入賬。更換和改進是資本化的，而修理和保養則按所發生的費用計算。在出售或留存固定資產時，成本和相關的累計折舊將從公司賬户中刪除，由此產生的任何損益均包括在經營報表中。
折舊通常是在資產的估計使用壽命上使用直線法計算的。5到40建築物、土地改善、建築物改善及1到10傢俱、固定裝置和設備的年份。租賃權的改進按租賃期限的縮短或相關資產的使用壽命攤銷。
當酒店物業的賬面價值可能無法收回時，我們會檢討我們對酒店物業的投資是否會受損。可能引起審查的事件或情況包括但不限於物業住宿需求的不利變化、業務目前或預計的損失，以及預期該財產更有可能在其使用壽命結束前大量出售。管理層進行分析，以確定估計的未貼現的未來業務現金流和酒店最終處置所得收益減去出售成本，是否超過其賬面價值。如果估計的未貼現的未來現金流量低於資產的賬面金額，則記錄一項調整，以將賬面金額減少到有關酒店的估計公允市場價值，並確認減值損失。
在我們決定處置酒店期間，我們會將一家酒店歸類為待售酒店，並簽署了一份有約束力的購買協議，根據該協議，買方已承諾支付大量不可退款的現金，並且不存在可能導致交易不能及時完成的重大融資或其他意外情況。如果符合這些標準，如果公允價值減去出售成本低於酒店及相關資產的賬面金額，我們將記錄減值損失，並停止記錄折舊費用。對資產負債表上待售的資產和相關負債進行分類。
現金及現金等價物
我們認為所有原始期限為三個月或更短的高流動性投資都是現金等價物。
收入確認
酒店的經營收入在提供貨物或服務時予以確認。收入包括客房銷售、食品和飲料銷售，以及其他酒店部門的收入，如電話、停車場、禮品店銷售和度假費。客房收入按客人佔用旅館房間的時間確認，食品和飲料收入在向客户提供貨物和/或服務的時間點確認，例如餐廳餐飲服務或宴會服務。其他收入在向客户提供貨物或服務的時間點或期間內確認。某些輔助服務由第三方提供，我們評估我們是這些安排的委託人還是代理人。如果我們是委託人，我們會根據銷售總價格確認收入。
當客户或一羣客户為我們酒店的未來住宿或宴會活動提供押金時，預支押金被記為負債。當服務提供給客户或有不可取消預訂的客户未能到達部分或全部預訂時，預付定金被轉換為收入。反之，客人在預定前一段時間內取消有關預訂時，一般可退還預付款。
每股收益
每股基本收益的計算方法是將淨收益除以當期流通普通股的加權平均數量。稀釋每股收益的計算方法是，將淨收益除以當期流通普通股的加權平均數量，再加上其他可能稀釋的證券，如在轉換共同操作單位時可發行的股票或股票。在一段時間內，不對具有抗稀釋作用的股票進行調整.
股票補償
我們採用公允價值會計方法對股票型員工薪酬進行核算.我們根據獎勵的授予日期公允價值記錄服務或市場條件的獎勵成本。這一費用在要求僱員提供服務以換取獎勵的期間內予以確認。對於僱員不提供必要服務的權益工具，不承認補償費用。
所得税
我們使用資產和負債法核算所得税。遞延税資產和負債因財務報表中現有資產和負債數額與其各自税基之間的差異而產生的估計未來税收後果確認為遞延税資產和負債。遞延税資產和負債的計量採用預期收回或解決這些臨時差額的年度實行的税率。税率變動對遞延税資產和負債的影響在新税率頒佈期間的收益中得到確認。然而，只有在考慮到所有現有證據，包括現有應納税臨時差額的未來倒轉、未來預測的應納税收入和税收規劃戰略的基礎上，才能確認遞延税收資產更有可能實現。如果根據現有證據的權重，更有可能無法變現部分或全部遞延税資產，則提供估值津貼。
根據經修訂的一九八六年“國內收入守則”的規定，我們選擇被視為地產投資信託基金(“REIT”)。該守則規定，我們每年須將應課税入息的至少90%分配給股東，並須遵守某些其他規定。除了為任何留存的收入繳納聯邦和州税外，我們還可能要對出售某些資產的“內置收益”徵税。我們的應税REIT子公司通常要繳納聯邦、州、地方和/或外國所得税。
為了使我們酒店物業投資所得的收入成為“物業租金”，以符合REIT資格所需的總入息測試的目的，我們所賺取的收入不能來自我們任何一間酒店的經營。因此，我們把酒店的每一處房產都租給了Bloodstone TRS公司的全資子公司，這是我們的應税REIT子公司(“TRS”)，但我們選擇作為TRS對待的一家維爾京羣島公司擁有的法國人礁和金門Lodge(“Cavallo Point”)的Cavallo Point租給了我們選擇作為TRS對待的該公司的全資子公司。
我們有不税收不確定因素的應計項目2019年9月30日和2018年12月31日.
公允價值計量
在評估公允價值時，美國公認會計準則概述了一個評估框架，並創建了一個公允價值層次結構，它區分了基於市場數據的市場假設(可觀測輸入)和報告實體自己對市場數據的假設(不可觀測的投入)。層次結構對用於確定公允價值的投入的可觀察性進行排序，然後將其分類並在三種類別中進行披露。這三個層次如下：
•一級-投入是活躍市場中相同資產或負債的報價(未經調整)。
•二級-投入包括活躍市場中類似資產和負債的報價，相同的報價。
或類似的資產在市場上是非活躍的和模型衍生的估值，其投入是可觀察的。
•第三級-模型衍生的估值與不可觀測的輸入
無形資產和負債
無形資產和負債記錄在作為收購某些酒店的一部分而承擔的非市場合同上。我們審查與購買酒店有關的協議條款，以確定與收購日估計的市場協議相比，這些條款是有利的還是不利的。我們不攤銷無限期使用壽命的無形資產，但我們每年或在事件或情況表明資產可能受損的情況下，對這些資產進行減值審查。
綜合收入
除淨收入外，我們沒有任何綜合收入。如果我們在未來期間有任何綜合收入，以致有必要編制一份綜合收入表，這種報表將作為一份報表與綜合業務報表一併報告。
衍生工具
在正常的經營過程中，我們會受到利率變化的影響。我們可以加入衍生工具，包括利率掉期和上限，以管理或對衝利率風險。衍生工具在資產負債表日以公允價值記錄。對於衍生產品公允價值的變化，我們還沒有選擇套期保值會計處理。
衍生工具公允價值的變動每一期間均記錄在案，並列入綜合業務報表的利息支出。
非控制利益
非控制權益是我們的經營夥伴關係中的部分股權，而不是直接或間接歸屬於本公司。此類非控股權益在合併資產負債表中與公司股權分開報告。在合併的經營報表中，我們非全資經營合夥企業的收入、費用和淨損益均在合併金額內報告，其中包括歸屬於公司的數額和非控制權益。收入或虧損根據適用期間的加權平均所有權百分比分配給非控制權益。合併權益表包括期初餘額、期初活動和股東權益期末餘額、非控股權益和總權益。
限制現金
受限現金主要包括更換傢俱和固定裝置的準備金，通常由我們的酒店經理持有，以及根據貸款人要求代管的現金。
債務發行成本
融資費用按成本入賬，作為債務賬面額的一部分，包括貸款費用和與發行債務有關的其他費用。債務發行費用的攤銷採用一種方法計算，該方法近似於債務剩餘期間的有效利息法，並列入所附綜合業務報表的利息費用中。
應付酒店經理的款項
酒店經理的應收賬款包括酒店一級的應收賬款、定期的酒店經營分配、酒店經理代為持有的預付和其他資產。對酒店經理的欠款是指酒店代表我們承擔的與我們的酒店經營有關的責任，這是本公司的法定義務。
關鍵資金
與訂立酒店管理或特許經營協議或完成具體基本建設項目有關的關鍵資金，按酒店管理協議、特許經營協議的期限或其他系統和合理的期限(如適當的話)遞延攤銷。遞延關鍵資金在所附綜合資產負債表中被列為遞延收入，並作為管理費或特許經營權費用的抵銷而攤銷。
租賃
我們決定一個安排是一個租賃還是包含一個嵌入租賃在開始。對於與租賃組件和非租賃組件(例如公共區域維護成本)的協議，我們不將非租賃組件與租賃組件分開，而是將這些組件作為一個整體來考慮。我們決定租賃分類(經營或融資)在租賃開始。
使用權資產和租賃負債是根據未來租賃付款在開始之日的租賃期內的現值確認的。用於確定租賃付款現值的貼現率是自租賃開始之日起的遞增借款利率，因為隱含利率不容易確定。資產使用權還包括任何初始直接費用和在開始日期或之前作出的任何租賃付款，並因在開始日期或之前收到的任何不受限制的獎勵而減少。
延長或終止租約的選擇包括在確認我們的使用權資產和租賃負債時，我們合理地肯定我們將行使這一選擇權。以指數或比率為基礎的可變付款包括在確認我們的使用權、資產和租賃負債時使用該指數或比率；然而，由於利率或指數更新而導致的這些租賃付款的變化記錄為所發生期間的租金費用。或有租金按銷售超過規定金額的百分比計算，不包括在租賃負債和使用權資產的計量中，但在發生時將被確認為可變租賃費用。載有根據以前發生的與業績有關的可變租賃付款增加固定最低租賃付款的規定的租賃將重新計量，因為這些付款現在意味着租賃期限剩餘部分固定最低付款的增加。
根據參考指數或費率(例如消費價格指數)的變化增加最低租賃付款的規定將不會重新計量，因為這種變化並不構成應急解決辦法。
信貸風險集中
可能使公司面臨重大信貸風險的金融工具主要是我們的現金和現金等價物。我們與各種金融機構保持現金和現金等價物。我們定期評估這些金融機構的相對信用狀況，並限制對任何一家金融機構的信貸敞口。
部分報告
我們的每家酒店都是運營部門。我們評估我們的每一項財產的基礎上，以評估業績，資本支出水平，以及收購或處置交易。我們對個別物業的評估並不側重於房地產類型(例如城市、郊區或度假村)、品牌、地理位置或行業分類。
我們使用美國公認會計準則(GAAP)確定的標準彙總我們的運營部門，包括我們的產品提供的相似之處、客户類型和提供服務的方法。我們所有的財產對經濟刺激都有類似的反應，例如商業投資、國內生產總值的變化和旅行模式的變化。因此，我們的所有業務部門都符合彙總標準，因此形成了一個以合併財務結果為代表的可報告部門。
自然災害影響的核算
因自然災害或其他非自願事件而被摧毀或損壞的資產被註銷或減記或減值到其殘值。當通過保險收益收回全部或部分財產損害損失或其他保險費用時，記錄應收款，並以總損失或費用的數額衝抵損失或費用。在解決與保險索賠有關的所有意外情況之前，不記錄任何收益。在所有與保險回收有關的意外情況得到解決之前，不確認業務中斷保險產生的收入。
2017年9月，颶風Irma對法國人的礁和哈瓦那卡巴納基韋斯特造成了重大破壞。法國人的珊瑚礁進一步受到颶風瑪麗亞的影響。該公司就颶風造成的財產損失和業務中斷以及影響索諾馬旅館的2017年北加利福尼亞野火的補救和維修提出了保險索賠。2018年7月，該公司解決了哈瓦那卡巴納基韋斯特公司和索諾馬旅館的保險索賠問題。法國人的珊瑚礁保險索賠仍在進行中。在三個月內結束2018年9月30日，我們收到$32.5百萬保險收益。我們收到$6.4百萬和$85.0百萬在截止的九個月內的保險收益2019年9月30日分別為2018年和2018年。繼.之後2019年9月30日，我們從我們的保險公司獲得額外的承諾。$40.1百萬與法國人的珊瑚礁保險索賠有關的保險收益。截至2019年11月8日，我們已經收到$35.5百萬承諾的金額。
下表彙總了按受影響酒店分列的業務中斷保險收入(千)：
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| 三個月到9月30日， | | 截至9月30日的9個月， |
| 2019 |
| 2018 | | 2019 | | 2018 |
法國人礁 | $ | — |
| | $ | 5,680 |
| | $ | 8,822 |
| | $ | 12,965 |
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哈瓦那卡巴納基西 | — |
| | 1,925 |
| | — |
| | 2,137 |
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索諾馬旅館 | — |
| | 622 |
| | — |
| | 1,152 |
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共計 | $ | — |
| | $ | 8,227 |
| | $ | 8,822 |
| | $ | 16,254 |
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近期會計準則
2016年2月，FASB發佈ASU No.2016-02，租約(主題842)，這主要是通過要求確認使用權資產和租賃負債來改變承租人對經營租賃的會計核算。本標準適用於2018年12月15日以後開始的年度報告期間。我們於2019年1月1日通過了ASU第2016-02號及其相關的澄清和修正(統稱為“ASC 842”)。截至2005年的合併財務報表2019年9月30日，並按照ASC 842的規定提交了截至那時的三個月和九個月。新標準的主要影響是對我們土地租賃的處理，土地租賃佔我們所有經營租賃費的大多數。在採用時，我們的資產使用權被調整為遞延租金和有利和不利的租賃無形金額包括在我們的資產負債表。
2018年12月31日2019年1月1日，我們確認租賃負債總額。$101.2百萬和使用權-總計資產$99.6百萬.
我們採用了ASC 842，採用了改良的回顧性方法，在收養日期的累積赤字中確認了收養的累積效應，以前的時期不被重報。該標準的採用對我們的經營結果、現金流量或流動性沒有實質性影響。在採用該標準後，我們選出了ASC 842所規定的所有可行權宜之計，包括：(I)不重新評估任何已過期或現有的合約是否有租約；(Ii)沒有重新評估任何過期或現有租約的租約類別；(Iii)沒有重新評估任何現有租約的初始直接成本；及(Iv)在釐定租約期限及評估是否會行使購買選擇權時，採用事後評估的方法。自2019年1月1日起，實際權宜之計一直適用於所有現有租約。我們還選擇了一項會計政策，對最初期限為12個月或更短的租約，採用現有的經營租賃指南。對於我們是出租人的租賃協議，我們分析了標準，並確定對這些收入的確認、計量或列報沒有實質性影響。客房收入佔我們收入的大部分，被認為是短期租賃。我們還從酒店房產的零售租賃中獲得收入，這些收入也包括在其他收入中。
財產和設備2019年9月30日和2018年12月31日由以下人員(千)組成：
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| 2019年9月30日 | | 2018年12月31日 |
土地 | $ | 617,695 |
| | $ | 617,695 |
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土地改良 | 7,994 |
| | 7,994 |
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樓宇及地盤改善工程 | 2,723,453 |
| | 2,682,320 |
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傢俱、固定裝置和設備 | 517,007 |
| | 491,421 |
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在建 | 123,286 |
| | 38,623 |
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| 3,989,435 |
| | 3,838,053 |
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減：累計折舊 | (981,412 | ) | | (893,436 | ) |
| $ | 3,008,023 |
| | $ | 2,944,617 |
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截至2019年9月30日和2018年12月31日，我們的資本支出$23.3百萬和$12.4百萬分別。
4. 租賃
我們須遵守經營契約，其中最重要的是地契。我們是九家酒店和一家停車場的地租承租人。我們的經營租契的租契責任假定行使所有可供選擇的延期辦法，因為我們相信這些選擇是合理地肯定會行使的。截至2019年9月30日，我們的經營租約有一個加權平均剩餘租賃期。66年和加權平均折現率5.77%.
營業租賃費用的組成部分包括在我們的綜合業務報表中的其他旅館費用中，以及在計算租賃負債時支付的現金，其內容如下(千)：
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| | | | | | | | |
| | 三個月結束
(一九二零九年九月三十日) | | 九個月結束
(一九二零九年九月三十日) |
經營租賃成本 | | $ | 2,834 |
| | $ | 8,417 |
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可變租賃付款 | | $ | 311 |
| | $ | 1,137 |
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為計算業務租賃負債所包括的數額支付的現金
| | $ | 835 |
| | $ | 2,421 |
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租賃負債的到期日如下(千)：
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截至12月31日的年度， | | 截至2019年9月30日 |
2019年(不包括截至2019年9月30日的9個月) | | $ | 818 |
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2020 | | 3,315 |
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2021 | | 4,805 |
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2022 | | 3,940 |
|
2023 | | 3,997 |
|
此後 | | 763,100 |
|
租賃付款總額 | | 779,975 |
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較少估算的利息 | | (677,005 | ) |
租賃負債總額 | | $ | 102,970 |
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所有不可取消的經營租賃下的未來最低年度租金承付款2018年12月31日如在通過ASC 842及其相關的實際權宜之計之前所確定的，如下(千)：
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截至12月31日的年度， | | 截至2018年12月31日 |
2019 | | $ | 5,232 |
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2020 | | 4,866 |
|
2021 | | 6,132 |
|
2022 | | 5,122 |
|
2023 | | 5,096 |
|
此後 | | 636,770 |
|
| | $ | 663,218 |
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5. 衡平法
普通股
我們被授權發佈400百萬普通股，$0.01每股票面價值。普通股的每一股未繳股份使持有人有權一對提交股東表決的所有事項進行表決。我們普通股的持有者有權在董事會授權的情況下，從合法可用於支付股息的資產中獲得股息。
我們有一個“在市場上”的股票發行計劃(atm計劃)，根據該計劃，我們可以不時發行和出售我們的普通股，總髮行價最高可達$200百萬。在截止的九個月裏，我們沒有出售任何普通股。2019年9月30日，在自動取款機計劃下仍可獲得全部金額。
我們的董事會已經批准了$250.0百萬股份回購計劃授權我們回購我們的普通股。根據這一計劃回購是在公開市場或私人談判交易，如聯邦證券法和其他法律要求所允許的。這項權力可不時行使，並可按市場情況所需的數額行使，並須受規管的考慮。回購股票的時間、方式、價格和實際數量將取決於各種因素，包括股價、公司和監管要求、市場條件以及其他公司流動性要求和優先事項。股票回購計劃可在任何時候暫停或終止，無須事先通知。在這三個月內2019年9月30日，我們買了280,436我們普通股的平均價格為$9.96每股總購買價格為$2.8百萬。在最後的九個月內2019年9月30日，我們買了4,428,947我們普通股的平均價格為$9.65每股總購買價格為$42.8百萬。我們在他們各自的結算日退休了所有回購的股份。截至2019年11月8日，我們有$175.2百萬在我們的股票回購計劃下剩餘的授權容量。
優先股
我們被授權發佈10百萬優先股，$0.01每股票面價值。我們的董事會必須為每一類或一系列優先股設定條款、偏好、轉換或其他權利、投票權、限制、對股息或其他分配的限制、資格以及贖回條款或條件。截至2019年9月30日和2018年12月31日，有不流通股優先股。
業務夥伴關係股
在2018年12月收購Cavallo Point時，我們發佈了796,684其他與本公司無關的第三方共同操作單元，地址：$11.76每單位。從2019年12月12日開始，每個公共操作單元可由持卡人選擇贖回。共同操作單位的持有人有一定的贖回權，這使他們能夠使我們的經營夥伴贖回他們的單位，以換取相當於我們普通股市場價格的現金，在贖回時，或在我們的選擇下，贖回我們普通股的股份。一-按比例計算，但須在發生股票分割、合併、合併或類似的按比例股票交易時作出調整。截至2019年9月30日，有796,684由無關聯第三方持有的共同操作單元。
長期激勵夥伴關係單位(“長期激勵夥伴關係單位”)，也稱為利潤利益單位，可根據2016年計劃(如下文注6所定義)向符合條件的參與者發放，以便為我們的經營夥伴關係提供服務或為其服務。LTIP單位是我們經營夥伴關係中的一類合夥單位，無論是既得的還是非既得的，都將得到與我們普通股普通股每股股利相同的單位分配。最初，LTIP單位的資本賬户餘額為零，沒有收到營業收入(損失)的分配，在清算分配方面也沒有與普通業務單位完全平等。如果達到這種平價，長期投資協議的既得單位可在任何時候轉換為同等數量的共同操作單位，此後將擁有共同操作單位的所有權利和利益，包括在贖回時，或根據我們的選擇，將共同操作單位兑換為相當於我們普通股市價的現金的權利，或根據我們的選擇，將我們的普通股換為a股的股份。一-按比例計算，但須在發生股票分割、合併、合併或類似的按比例股票交易時作出調整。有關LTIP單位的進一步披露，見附註6。
股息及分配
在2019年期間，我們向普通股持有者支付了以下股息，並向經營夥伴關係單位的持有者分發了以下股息：
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| | | | | | |
付款日期 | | 記錄日期 | | 股利 每股 |
2019年1月14日 | | (一九二零九年一月四日) | | $ | 0.125 |
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2019年4月12日 | | (一九二零九年三月二十九日) | | $ | 0.125 |
|
2019年7月12日 |
| (一九二零九年六月二十八日) |
| $ | 0.125 |
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2019年10月11日 |
| (一九二零九年九月三十日) |
| $ | 0.125 |
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6. 股票激勵計劃
我們被授權發佈6,082,664根據我們的2016年股權激勵計劃(“2016年計劃”)持有的普通股，我們已經發行或承諾發行1,262,120截至.的股份2019年9月30日。除這些股票外，還可在業績股授標時發行更多普通股股份，詳情見下文。
限制性股票獎勵
向我們的人員及僱員發出的受限制存貨獎勵一般歸屬於三-從補助金髮放之日起計的一年期間，以持續就業為基礎。我們根據我們的普通股在授予之日的公平市場價值來衡量限制股票獎勵的補償費用。在轉歸期內，補償費用按直線確認，並列入所附的合併經營報表中的公司費用。我們的限制性股票獎勵摘要2019年1月1日到2019年9月30日如下：
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| 數目 股份 | | 加權- 平均贈款 日期交易會 價值 |
2019年1月1日未歸屬餘額 | 641,844 |
| | $ | 10.25 |
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獲批 | 73,240 |
| | 10.65 |
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既得利益 | (300,575 | ) | | 10.07 |
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被沒收 | (21,534 | ) | | 10.37 |
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2019年9月30日未歸屬餘額 | 392,975 |
| | $ | 10.46 |
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其餘的股份獎勵預計將授予如下：9,542股票2019, 229,336股票2020, 130,622股票2021，和23,475期間2022。截至2019年9月30日，與限制性股票獎勵有關的未確認賠償成本為$2.6百萬記錄未確認的補償費用的加權平均期間約為。18月份。我們錄了$0.6百萬和$0.2百萬與截止三個月的限制性股票裁決有關的賠償費用2019年9月30日和2018分別。我們錄了$1.9百萬和$2.3百萬與截止的9個月的限制性股票裁決有關的賠償費用2019年9月30日和2018分別。截止的九個月的賠償費用2018年9月30日包括$0.6百萬與與我們的前首席財務官離職有關的裁決的加速歸屬有關。第三季度2018，我們與我們的前首席財務官簽訂了一項和解協議，在協議中，他放棄了他的某些股權獎勵。因此，以前記錄的與被沒收的裁定額有關的賠償費用在第三季度被撤銷。2018.
業績股
績效股票單位(“PSU”)是受限制的庫存單位。三年從授予之日起。一旦授予，每個執行幹事將獲得一個目標數量的PSU(“PSU目標獎”)。為75%在2016年發行並於2019年歸屬的PSU中，向每位執行幹事發行的普通股的實際數量取決於股東總收益相對於公開交易的房地產投資信託基金(REITs)的股東總回報率是否達到一定水平。三-年業績期。如果我們的股東總回報低於30同儕組股東總回報的百分位數。向執行主任發行的普通股股份的最高數目等於150%獲得PSU目標獎，如果我們的股東總回報等於或大於75同儕組股東總回報的百分位數。剩下的25%在2016年發行和2019年歸屬的PSU中，發行給每一位執行幹事的普通股的數量是根據我們每家酒店的市場份額相對於三-基於STR Global為每家酒店編寫的報告，這是一項為酒店業提供的公認和普遍接受的基準服務。對於分別於2017年、2018年和2019年發行的PSU，以及分別於2020年、2021年和2022年歸屬的PSU，在三-年度執行期決定向每名執行幹事發行的普通股股份數目50%將在本執行期內賺取的PSU。其餘股份鬚髮行予每名執行主任的普通股股份數目50%的PSU是根據我們的每家酒店在市場份額方面取得的成就來決定的。三-年業績期。對於與2018年和2019年發行的相對股東回報掛鈎的PSU，如果該公司在業績期間的總股東回報率為負數，則將獲得的PSU數量僅限於目標。
我們根據授標日的公平市場價值來衡量PSU的補償費用。補償費用按直線確認三-年度執行期，並列入所附綜合業務報表中的公司開支。基於我們相對股東總回報的PSU部分的授予日期公允價值是通過第三方評估公司進行的蒙特卡羅模擬來確定的。以每家酒店的市場份額改善為基礎的PSU部分的授予日期公允價值是我們在授予日的普通股的收盤價。
在2019年3月1日，我們的董事會批准了296,050給我們的執行官員。根據相對股東總回報計算，PSU部分的批出日期公允價值為$9.68使用波動率的假設24.3%無風險率2.54%。以酒店市場佔有率計算的部分公共服務單位的批出日期公允價值如下：$10.65，我們普通股在這一天的收盤價。
我們的PSU摘要2019年1月1日到2019年9月30日如下：
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| | | | | | |
| 數目 目標單位 | | 加權- 平均贈款 日期交易會 價值 |
2019年1月1日未歸屬餘額 | 781,923 |
| | $ | 11.19 |
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獲批 | 296,050 |
| | 10.14 |
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股息額外單位 | 30,778 |
| | 10.02 |
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既得利益(1) | (251,375 | ) | | 8.80 |
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被沒收 | (70,728 | ) | | 9.93 |
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2019年9月30日未歸屬餘額 | 786,648 |
| | $ | 11.18 |
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______________________
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(1) | 2019年歸屬的PSU獲得的普通股股份數等於74.33%PSU目標獎。 |
其餘未歸屬的個人安全股預計將歸屬如下：240,006單位期間2020, 283,910單位期間2021和262,732單位期間2022。歸屬時獲得的股份數目取決於上述業績目標的實現情況。截至2019年9月30日，與PSU有關的未獲確認的補償費用為$3.7百萬並將在加權平均期間內以直線方式識別。23月份。我們錄了$1.1百萬和淨逆轉$0.4百萬截至三個月與PSU有關的補償費用2019年9月30日和2018分別。我們錄了$2.5百萬和$1.3百萬與PSU有關的九個月的補償費用2019年9月30日和2018分別。截止的九個月的賠償費用2018年9月30日包括淨反轉$0.4百萬與與我們的前首席財務官離職有關的裁決的加速歸屬有關。第三季度2018，我們與我們的前首席財務官簽訂了一項和解協議，在協議中，他放棄了他的某些股權獎勵。因此，以前記錄的與被沒收的裁定額有關的賠償費用在第三季度被撤銷。2018.
LTIP單位
在2019年第一季度，我們沒有為年度長期獎勵的時間部分授予限制性股票，而是將LTIP部門授予我們的高管。LTIP部門旨在為高管提供與限制性股票相當的長期激勵，同時允許他們享受更優惠的所得税待遇。每一個被授予的LTIP單位被視為相當於根據“2016年計劃”保留的普通股的一份獎勵。在授予時，LTIP單位與共同業務單位沒有完全的經濟平等，但可以在發生特定事件時根據合夥税規則實現這種平等。
我們的LTIP單位概述2019年1月1日到2019年9月30日如下：
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| 單位數 | | 加權- 平均贈款 日期交易會 價值 |
2019年1月1日未歸屬餘額 | — |
| | $ | — |
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獲批 | 281,925 |
| | 10.65 |
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被沒收 | (37,559 | ) | | 10.65 |
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2019年9月30日未歸屬餘額 | 244,366 |
| | $ | 10.65 |
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在最後的九個月內2019年9月30日，我們同意281,925猛虎組織單位呼叫執行官員。這些獲批的長期投資協議單位的加權平均批出日期公允價值為$10.65每單位。目前不既得利益猛虎組織單位未完成。預計猛虎組織單位將在2020年、2021年和2022年迅速歸屬。截至2019年9月30日，未確認的與LTIP單位賠償額有關的賠償費用是$2.1百萬記錄未確認的補償費用的加權平均期間約為。29月份。我們錄了$0.2百萬與LTIP單位賠償金有關的截至三個月的賠償費用2019年9月30日我們錄下了$0.5百萬與LTIP單位賠償金有關的截至9個月的賠償費用2019年9月30日。我們做了不t記錄2018年與LTIP單位裁決有關的任何賠償費用。
7. 每股收益
每股基本收益的計算方法是將普通股股東可獲得的淨收入除以已發行普通股的加權平均數。稀釋每股收益的計算方法是，將已調整為稀釋證券的普通股股東的淨收益除以已發行普通股(包括稀釋證券)的加權平均數量。
包含不可沒收的股息或股利等價物(不論已支付或未支付)的未歸屬股票獎勵是參與證券，並按照兩類方法計算每股收益。因此，分配和未分配的收益，可歸因於未歸屬的基於股票的補償(參與證券)被排除在適用的淨收益或虧損，可供普通股股東使用的基本和稀釋每股收益計算。
以下是計算每股基本收益和稀釋收益的核對情況(除股票和每股數據外，以千計)：
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| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月到9月30日， | | 截至9月30日的9個月， |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
分子： | | | | | | | |
可歸屬於共同股東的淨收入 | $ | 11,529 |
| | $ | 31,443 |
| | $ | 49,434 |
| | $ | 63,790 |
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以未獲分配股份為基礎的補償所宣佈的股息 | (31 | ) | | — |
| | (101 | ) | | — |
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可供普通股股東使用的淨收入 | $ | 11,498 |
| | $ | 31,443 |
| | $ | 49,333 |
| | $ | 63,790 |
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分母： | | | | | | | |
加權平均流通股數目-基本數 | 201,448,348 |
| | 208,758,945 |
| | 202,218,646 |
| | 204,520,637 |
|
稀釋證券的影響： | | | | | | | |
無限制普通股 | 102,309 |
| | 221,018 |
| | 59,793 |
| | 212,051 |
|
與非歸屬PSU有關的股份 | 441,632 |
| | 617,074 |
| | 404,149 |
| | 617,074 |
|
加權平均流通股數目稀釋 | 201,992,289 |
| | 209,597,037 |
| | 202,682,588 |
| | 205,349,762 |
|
每股收益： |
|
| | | | | | |
普通股股東每股淨收入-基本收入 | $ | 0.06 |
| | $ | 0.15 |
| | $ | 0.24 |
| | $ | 0.31 |
|
普通股股東每股攤薄收益-稀釋後 | $ | 0.06 |
| | $ | 0.15 |
| | $ | 0.24 |
| | $ | 0.31 |
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非控制利益持有人持有的共同業務單位被排除在稀釋後每股收益計算的分母之外，因為這對數額沒有影響，因為共同業務單位的收入或損失份額也將增加或減去，以得出可供普通股股東使用的淨收入(損失)。
8. 債務
下表列出截至2019年9月30日和2018年12月31日(千美元)：
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| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | 本金餘額 |
貸款 | | 利率 | | 到期日 | | 2019年9月30日 | | 2018年12月31日 |
鹽湖城萬豪鎮抵押貸款 | | 4.25% | | 2020年11月 | | $ | 53,866 |
| | $ | 55,032 |
|
華盛頓特區威斯汀市中心抵押貸款 | | 3.99% | | 2023年1月 | | 61,106 |
| | 62,734 |
|
復興度假勝地索諾馬的小屋&水療中心的抵押貸款 | | 3.96% | | 2023年4月 | | 27,188 |
| | 27,633 |
|
威斯汀聖地亞哥抵押貸款 | | 3.94% | | 2023年4月 | | 62,241 |
| | 63,385 |
|
曼哈頓庭院/中城東區抵押貸款 | | 4.40% | | 2024年8月 | | 81,494 |
| | 82,620 |
|
復興沃辛頓抵押貸款 | | 3.66% | | 2025年5月 | | 81,321 |
| | 82,540 |
|
JW萬豪丹佛市櫻桃溪抵押貸款公司 | | 4.33% | | 2025年7月 | | 61,549 |
| | 62,411 |
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波士頓威斯汀抵押貸款 | | 4.36% | | 2025年11月 | | 191,682 |
| | 194,466 |
|
新市場税收抵免貸款(1) | | 5.17% | | 2020年12月 | | 2,943 |
| | 2,943 |
|
未攤銷債務發行成本 | | | | | | (3,434 | ) | | (4,017 | ) |
抵押貸款和其他債務總額，扣除未攤銷債務發行成本 | | | | | | 619,956 |
| | 629,747 |
|
| | | | | | | | |
無擔保定期貸款 | | Libor+1.45%(2) | | 2021年5月 | | — |
| | 100,000 |
|
無擔保定期貸款 | | Libor+1.45%(2) | | 2022年4月 | | — |
| | 200,000 |
|
無擔保定期貸款 | | Libor+1.40%(3) | | 2023年10月 | | 50,000 |
| | 50,000 |
|
無擔保定期貸款 | | Libor+1.40%(4) | | 2024年7月 | | 350,000 |
| | — |
|
未攤銷債務發行成本 | | | | | | (1,301 | ) | | (1,781 | ) |
無擔保定期貸款，扣除未攤銷債務發行成本 | | | | | | 398,699 |
| | 348,219 |
|
| | | | | | | | |
高級無擔保信貸設施 | | Libor+1.45%(5) | | 2023年7月 | | 75,000 |
| | — |
|
| | | | | | | | |
債務總額，扣除未攤銷債務發行成本 | | | | | | $ | 1,093,655 |
| | $ | 977,966 |
|
加權平均利率 | | 3.87% | | | | | | |
_______________________
| |
(2) | 貸款已預付2019年7月25日與下文“無擔保定期貸款”標題下所述的再融資有關。 |
| |
(3) | 我們於2019年1月簽訂利率互換協議，將libor固定在2.41%直到2023年10月。 |
| |
(4) | 我們達成了一項利率互換協議2019年7月25日將libor修正為1.70%貫通2024年7月為$175百萬貸款。 |
| |
(5) | 在支付適用的費用和滿足某些習慣條件後，信貸安排可再延長一年。在……上面2019年7月25日，對信貸安排進行了修訂，以提高$400百萬並延長到2023年7月. |
抵押貸款和其他債務
我們承擔了有限的追索權，財產抵押貸款，由我們的某些酒店擔保。如果發生違約，貸款人只能取消擔保資產的抵押品贖回權；但是，如果發生欺詐、濫用資金或其他習慣上的追索權規定，貸款人可以向我們要求付款。截至2019年9月30日, 八我們的31旅館由抵押貸款擔保。
我們的按揭債務載有某些特定於物業的契約和限制，包括觸發“現金陷阱”條款的最低還本付息比率，以及未經貸款人同意而招致額外債務的限制。截至2019年9月30日，我們遵守了我們的抵押貸款債務的金融契約。
高級無擔保信貸機制
在.之前2019年7月25日，我們是高級無擔保信貸機構的當事方，其能力可達$300百萬手風琴功能擴展到$600百萬，須經貸款人同意。到期日是2020年5月該基金的利率是根據該公司的槓桿率確定的，定價網格比libor高出150-225個基點。
在……上面2019年7月25日，我們簽訂了第五次修訂和恢復的信貸協議(“信貸協議”)。“信貸協議”修訂並重申了高級無擔保信貸機制(“循環信貸機制”)，以提高$300百萬到$400百萬，降低定價並將到期日延長到2023年7月。到期日可在支付適用費用和滿足某些習慣條件後再延長一年。循環信貸貸款的利率以libor為基礎，加上根據公司槓桿比率計算的適用保證金，具體如下：
|
| | | |
槓桿比率 | | 適用保證金 |
不足30% | | 1.40 | % |
大於或等於30%但少於35% | | 1.45 | % |
大於或等於35%但少於40% | | 1.50 | % |
大於或等於40%但少於45% | | 1.55 | % |
大於或等於45%但少於50% | | 1.70 | % |
大於或等於50%但少於55% | | 1.90 | % |
大於或等於55% | | 2.05 | % |
除循環信貸機制下未付款項的應付利息外，我們還須支付一筆相當於0.20%循環信貸機制的未使用部分，如果平均使用量大於50%或0.30%循環信貸機制的未使用部分，如果平均使用量小於或等於50%.
循環信貸貸款機制還載有各種公司財務契約。最具限制性的公約摘要如下：
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| | | |
| | | 實際在 |
| 聖約 | | (一九二零九年九月三十日) |
最大槓桿比率(1) | 60% | | 31.4% |
最低固定收費覆蓋率(2) | 1.50x | | 3.74x |
擔保追索權負債 | 低於總資產價值的45% | | 18.7% |
未支配槓桿比率 | 60.0% | | 26.1% |
未支配隱含償債比率 | 1.2x | | 2.79x |
_____________________________
| |
(1) | 槓桿率是信貸協議中定義的淨負債，除以總資產價值，在信貸協議中定義為基於酒店淨營業收入除以一定資本率的酒店價值。 |
| |
(2) | 固定費用覆蓋率是經調整的EBITDA，通常在“信用協議”中定義為EBITDA減去FF&E準備金，在最近的12個月中，固定費用被定義為利息費用，所有定期安排的本金支付和資本租賃債務付款，與最近12個月結束的期限相同。 |
截至2019年9月30日，我們有$75.0百萬在循環信貸機制下未償還的借款中，公司的槓桿率為31.4%。因此，我們在循環信貸機制下的借款利息將以libor+為基礎。145個基點下一個季度。我們對適用的設施產生利息和未使用的費用。$1.1百萬和$0.3百萬最後三個月2019年9月30日和2018分別。我們對適用的設施產生利息和未使用的費用。$2.8百萬和$1.0百萬在最後的九個月裏2019年9月30日和2018分別。
無擔保定期貸款
截至2019年9月30日，我們是二 五-年度無擔保定期貸款。上述信貸協議提供了一個新的五-年，$350百萬無擔保的定期貸款(“定期貸款機制”)。關於定期貸款機制，我們償還了
現有$100百萬和$200百萬無擔保的定期貸款。在償還這些定期貸款方面，我們記錄了$2.4百萬三和九個月內債務提前清償的損失2019年9月30日，這與未攤銷的債務發行成本的核銷有關。“信貸協議”包括增加循環信貸貸款和定期貸款貸款的權利，總額可達$1.2十億，須經貸款人批准。
這兩筆定期貸款的財務契約與上文所述的循環信貸貸款契約是一致的。在2019年7月的交易中，我們還修改了$50百萬定期貸款，使定價網格和某些其他條款與信用協議相一致。每筆定期貸款的利率以libor為基礎，加上根據公司槓桿比率計算的適用保證金，具體如下：
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| | | |
槓桿比率 | | 適用保證金 |
不足30% | | 1.35 | % |
大於或等於30%但少於35% | | 1.40 | % |
大於或等於35%但少於40% | | 1.45 | % |
大於或等於40%但少於45% | | 1.50 | % |
大於或等於45%但少於50% | | 1.65 | % |
大於或等於50%但少於55% | | 1.85 | % |
大於或等於55% | | 2.00 | % |
截至2019年9月30日，公司的槓桿率是31.4%。因此，我們的定期貸款利息將以libor加上下一季度140個基點為基礎。在2019年1月，我們簽訂了一項利率互換協議，將libor固定在2.41%至2023年10月$50百萬無擔保的定期貸款。我們達成了一項利率互換協議2019年7月25日將libor修正為1.70%貫通2024年7月為$175百萬定期貸款貸款機制。我們的定期貸款產生利息$3.5百萬和$2.6百萬最後三個月2019年9月30日和2018分別。我們的定期貸款產生利息$10.4百萬和$7.6百萬在最後的九個月裏2019年9月30日和2018分別。
9. 公允價值計量與利率互換
某些金融資產和負債及其他金融工具的公允價值2019年9月30日和2018年12月31日以千計如下：
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| | | | | | | | | | | | | | | |
| 2019年9月30日 | | (2018年12月31日) |
| 載運 數額(1) | | 公允價值 | | 載運 數額(1) | | 公允價值 |
債務 | $ | 1,093,655 |
| | $ | 1,113,951 |
| | $ | 977,966 |
| | $ | 960,447 |
|
利率互換負債 | $ | 4,790 |
| | $ | 4,790 |
| | $ | — |
| | $ | — |
|
_______________
我們債務的公允價值是公允價值等級體系下的二級計量(見注2)。我們通過按估計的市場利率折現每種工具的未來現金流量來估算我們債務的公允價值。我國利率互換的公允價值是公允價值等級下的二級計量。以利率收益率曲線和隱含市場波動性為輸入，對利率互換的公允價值進行了估計，並對交易對手的信用風險進行了調整。我們得出結論，信用風險估值調整的投入是三級投入，但這些投入對公允價值計量的整體意義不大，由於這些金融工具的短期性質，我國其他金融工具的賬面價值接近公允價值。
利率互換
本公司的利率衍生工具未被指定為現金流量對衝工具，也未作為現金流量對衝工具入賬，其組成如下：2019年9月30日和2018年12月31日，以千計：
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | 資產公允價值(負債) |
對衝債務 | | 類型 | | 固定費率 | | 指數 | | 生效日期 | | 到期日 | | 名義數量 | | (一九二零九年九月三十日) | | (2018年12月31日) |
5 000萬美元定期貸款 | | 互換 | | 2.41 | % | | 1個月libor | | (一九二零九年一月七日) | | (2023年10月18日) | | $ | 50,000 |
| | $ | (2,038 | ) | | $ | — |
|
3.5億美元定期貸款 | | 互換 | | 1.70 | % | | 1個月libor | | (2019年7月25日) | | 2024年7月25日 | | $ | 175,000 |
| | (2,752 | ) | | — |
|
| | | | | | | | | | | | | | $ | (4,790 | ) | | $ | — |
|
利率互換協議的公允價值包括在所附綜合資產負債表的應付帳款和應計費用中。2019年9月30日.
10. 承付款和意外開支
訴訟
我們受到各種索賠、訴訟和法律訴訟的影響，包括在正常業務過程中就我們的酒店和公司事務提起的日常訴訟。雖然無法確定這些事項的最終結果，但管理層認為，如果有超出保險範圍的負債總額，將不會對我們的財務狀況或業務結果產生重大不利影響。然而，對該公司提出的索賠、訴訟和法律訴訟的結果仍存在重大不確定性。
2018年8月13日，該公司對其在美屬維爾京羣島聖託馬斯的某些財產保險公司提起訴訟，理由是保險公司因颶風Irma對法國人礁造成的損害而欠下的保險金額。仍是這起訴訟當事方的保險公司是XL保險美國公司、美國消防保險公司、勞合社保險公司集團1886年d/b/a QBE和MAPFRE全球風險保險公司。2018年9月28日，該公司的某些財產保險公司在紐約對該公司提起了類似的訴訟，要求宣佈保險公司不欠公司全部索賠。保險公司在紐約的訴訟被擱置，等待公司在聖託馬斯的訴訟的最後解決。儘管有訴訟，公司及其保險公司繼續就公司的索賠進行討論和談判。如果索賠不能解決，雙方將於2020年1月在美屬維爾京羣島受審。
其他事項
2016年2月，其一家酒店的特許經營人通知該公司，由於客人滿意度低，該公司根據該酒店的特許經營協議違約。公司積極主動地與特許經營者和酒店經理合作，制定並執行了一項旨在提高客人滿意度的計劃。最近，通過與特許人的談判和協議，本酒店收到了一封“乾淨的”信件，根據特許經營協議，該公司不再違約。
本報告載有經修正的1933年“證券法”第27A節和經修正的1934年“證券交易法”第21E節所指的某些前瞻性陳述。公司打算將這些前瞻性陳述納入1995年“私人證券訴訟改革法”所載前瞻性陳述的安全港條款，幷包括本聲明，以遵守這些安全港規定。這些前瞻性陳述通常可以通過使用“相信”、“期望”、“意圖”、“預期”、“估計”、“項目”或類似的表述來識別，無論是否定的還是肯定的。前瞻性報表是基於管理層目前的期望和假設，而不是對未來業績的保證。可能導致實際結果與當前預期大不相同的因素包括(但不限於)本文中討論的風險，以及我們在向證券交易委員會(SEC)提交的定期報告中不時討論的風險因素，包括我們在截止年度的10-K表年度報告。2018年12月31日我們的季度報告更新了表10-Q。因此，沒有任何保證
公司的期望將會實現。除聯邦證券法另有規定外，公司
拒絕承擔任何義務或承諾公開發布本報告所載的任何前瞻性聲明的任何更新或修訂，以反映本報告日期後的事件、情況或預期的變化。
一些風險和不確定因素可能導致我們的實際結果、業績或成就與前瞻性聲明所表達或暗示的大不相同，除其他外，這些風險和不確定因素包括：
| |
• | 經濟的負面變化，包括但不限於扭轉目前的就業增長趨勢、失業增加或公司收入和投資減少； |
| |
• | 在我們擁有房產的市場中，招待業和來自替代住宿渠道或第三方互聯網中介的競爭加劇； |
| |
• | 未能有效執行我們的長期業務戰略，併成功地識別和完成收購； |
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• | 影響酒店翻修和管理的風險和不確定因素(包括(但不限於)施工延誤、建築費用增加、酒店運營中斷以及與我們的特許經營協議有關的風險)； |
| |
• | 與可得性和融資條件有關的風險，以及利用債務為購置和翻新或再融資現有債務提供資金的風險，包括較高的利率對融資成本和(或)可得性的影響； |
| |
• | 與整個食宿業有關的風險，包括(但不限於)其他住宿渠道的增加、商務旅行次數的減少和經營成本的增加； |
| |
• | 翻修或恢復項目的估計費用和持續時間以及估計的保險回收額； |
| |
• | 遵守政府條例的費用，包括(但不限於)“美國殘疾人法”； |
| |
• | 與通過網絡攻擊或其他方式的安全漏洞相關的風險，以及對我們的信息技術和系統的其他重大幹擾，這些都支持我們的業務和酒店經理； |
| |
• | 根據經修訂的1986年“國內收入法”，我們可能不符合REIT資格的風險； |
| |
• | 與我們對關鍵人員的依賴相關的風險，這些人員的持續服務得不到保證。 |
概述
DimondRock酒店公司是一家以住宿為重點的馬裏蘭公司，作為房地產投資信託(“REIT”)運作。截至2019年9月30日，我們擁有一個投資組合31高級酒店和度假村10,102客房位於北美和美屬維爾京羣島的21個不同市場。我們在美屬維爾京羣島的酒店，法國人的礁&晨星海灘度假村(“法國人的礁”)，由於2017年9月遭受的厄瑪颶風和瑪麗亞颶風的破壞而關閉。
作為住宿物業的業主而不是經營者，我們在支付酒店經理的費用後，獲得酒店的所有經營利潤或虧損，而這些利潤或虧損是根據每間酒店的收入和盈利能力計算的。
我們的目標是通過股息和持久的資本增值相結合，提供超過同齡人所產生的長期股東回報。我們的戰略是利用紀律嚴明的資本配置，專注於北美城市和度假市場的高質量住宿物業，具有優越的增長前景和高進入壁壘，積極地對這些酒店進行資產管理，並採用保守的槓桿。
我們的主要業務是收購，擁有，資產管理和翻新優質酒店物業在美國。我們的投資組合集中在關鍵的門户城市和目的地度假地。我們的每家酒店都是由第三方管理的--無論是獨立的經營者還是品牌經營者，如萬豪國際公司(MarriottInternational，Inc.)。
我們對每一家酒店進行嚴格的評估，以確保我們擁有符合我們願景、支持我們的使命並與我們的戰略相一致的酒店組合。在定期的基礎上，我們分析我們的投資組合，以確定投資於某些項目或市場非核心資產出售的機會，以提高我們的投資組合質量。我們致力於穩健的資本結構和審慎的槓桿。我們定期評估資本的可獲得性和可承受性，以實現股東價值最大化和企業風險最小化。此外，我們致力於遵循健全的公司治理做法，並在與股東的溝通中保持公開和透明。
財務狀況和經營業績的關鍵指標
我們利用各種經營信息和其他信息來評估我們業務的財務狀況和經營業績。這些關鍵指標包括按照美國公認的會計原則(“美國公認會計原則”)編制的財務信息，以及不按照美國公認會計原則編制的其他財務信息。此外，我們還使用可能不是金融性質的其他信息，包括統計信息和比較數據。我們使用這些信息來衡量單個酒店、酒店集團和/或我們整個業務的績效。我們定期將歷史信息與我們的內部預算以及整個行業的信息進行比較.這些關鍵指標包括：
| |
• | 利息前收益、所得税、折舊和攤銷前收益(或EBITDA)、利息前收益、所得税、不動產折舊和攤銷前收益(或EBITDA)Re)，以及調整後的EBITDA；以及 |
入住率、ADR和RevPAR是酒店業中常用的評價經營績效的指標。RevPAR是以ADR和入住率的乘積來計算的，它是一個重要的統計數據，用於監測各個酒店級別和整個業務的運營績效。我們在絕對基礎上評估個別酒店RevPAR的績效，並將其與預算和前期以及公司範圍和地區基礎進行比較。ADR和RevPAR只包括客房收入。房間收入大約包括70%在我們截止的九個月的總收入中2019年9月30日這取決於需求(以入住率衡量)、價格(按ADR衡量)以及我們現有的酒店客房供應。
我們的ADR、入住率和RevPAR績效可能受到宏觀經濟因素的影響，如美國總體經濟狀況、地區和地方就業增長、個人收入和企業收入、辦公室空缺率和企業搬遷決定、機場和其他商務和休閒旅行、更多地使用住宿替代方案、新建酒店以及競爭對手的定價策略。此外，我們的ADR、入住率和RevPAR績效取決於酒店全球品牌的持續成功。
我們也使用EBITDA，EBITDARe、調整的EBITDA、FFO和調整後的FFO作為我們業務財務業績的衡量標準。見“非公認會計原則財務措施”。
我們的酒店
下表列出了截至目前九個月的某些業務信息。2019年9月30日我們的每家酒店。
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
財產(1) | | 位置 | | 數目 房間 | | 入住率(%) | | ADR(美元) | | RevPAR($) | | %變化 從2018年起，RevPAR(2) |
芝加哥萬豪市中心 | | 伊利諾斯州芝加哥 | | 1,200 |
| | 72.7 | % | | $ | 225.86 |
| | $ | 164.20 |
| | (2.4 | )% |
威斯汀波士頓海濱酒店 | | 馬薩諸塞州波士頓 | | 793 |
| | 78.4 | % | | 251.43 |
| | 197.05 |
| | 2.9 | % |
紐約列剋星敦酒店 | | 紐約，紐約 | | 725 |
| | 89.4 | % | | 243.87 |
| | 218.10 |
| | 2.7 | % |
鹽湖城萬豪市中心 | | 猶他州鹽湖城 | | 510 |
| | 69.4 | % | | 173.43 |
| | 120.42 |
| | (5.7 | )% |
文藝復興沃辛頓 | | 得克薩斯州沃斯堡 | | 504 |
| | 75.4 | % | | 186.24 |
| | 140.50 |
| | (0.4 | )% |
威斯汀聖地亞哥 | | 加州聖地亞哥 | | 436 |
| | 82.0 | % | | 194.30 |
| | 159.39 |
| | (2.2 | )% |
威斯汀堡勞德代爾海灘度假村 | | 佛羅裏達州勞德代爾堡 | | 433 |
| | 81.8 | % | | 204.38 |
| | 167.26 |
| | 1.5 | % |
華盛頓特區威斯汀市中心 | | 華盛頓特區。 | | 410 |
| | 86.9 | % | | 206.84 |
| | 179.77 |
| | (0.9 | )% |
希爾頓波士頓市中心 | | 馬薩諸塞州波士頓 | | 403 |
| | 88.9 | % | | 308.79 |
| | 274.58 |
| | 4.4 | % |
萬豪山度假村及水療中心 | | 維爾，科羅拉多州 | | 344 |
| | 65.6 | % | | 298.07 |
| | 195.66 |
| | 9.2 | % |
亞特蘭大萬豪 | | 佐治亞州亞特蘭大 | | 318 |
| | 72.7 | % | | 166.97 |
| | 121.42 |
| | 0.6 | % |
曼哈頓/中城區東區庭院 | | 紐約，紐約 | | 321 |
| | 95.6 | % | | 244.82 |
| | 234.03 |
| | 1.2 | % |
格温芝加哥 | | 伊利諾斯州芝加哥 | | 311 |
| | 83.3 | % | | 256.86 |
| | 213.95 |
| | 2.0 | % |
希爾頓花園酒店時代廣場中環 | | 紐約，紐約 | | 282 |
| | 98.5 | % | | 235.87 |
| | 232.29 |
| | (0.6 | )% |
貝塞斯達萬豪套房 | | 馬裏蘭州貝塞斯達 | | 272 |
| | 73.0 | % | | 176.98 |
| | 129.23 |
| | 9.8 | % |
希爾頓·伯靈頓 | | 佛蒙特州伯靈頓 | | 258 |
| | 81.7 | % | | 193.56 |
| | 158.11 |
| | 1.2 | % |
鳳凰城帕洛瑪酒店 | | 亞利桑那州鳳凰城 | | 242 |
| | 82.7 | % | | 185.74 |
| | 153.51 |
| | 6.3 | % |
JW萬豪丹佛櫻桃溪 | | 科羅拉多州丹佛 | | 199 |
| | 70.8 | % | | 258.63 |
| | 183.12 |
| | (12.1 | )% |
曼哈頓庭院/第五大道 | | 紐約，紐約 | | 189 |
| | 86.7 | % | | 248.54 |
| | 215.49 |
| | (7.6 | )% |
喜來登套房基韋斯特 | | 佛羅裏達基韋斯特 | | 184 |
| | 80.5 | % | | 259.71 |
| | 209.08 |
| | (5.7 | )% |
索諾馬酒店，文藝復興時期的度假勝地和水療中心 | | 加州索諾瑪 | | 182 |
| | 74.3 | % | | 310.27 |
| | 230.57 |
| | 3.3 | % |
丹佛市中心庭院 | | 科羅拉多州丹佛 | | 177 |
| | 81.1 | % | | 200.80 |
| | 162.75 |
| | (2.3 | )% |
文藝復興查爾斯頓 | | 南卡羅來納州查爾斯頓 | | 166 |
| | 84.0 | % | | 260.92 |
| | 219.09 |
| | 1.0 | % |
海濱酒店 | | 加利福尼亞亨廷頓海灘 | | 157 |
| | 78.7 | % | | 268.57 |
| | 211.27 |
| | 2.3 | % |
卡瓦洛點，金門小屋 | | 加州索薩利托 | | 142 |
| | 65.2 | % | | 458.60 |
| | 298.90 |
| | (3.3 | )% |
哈瓦那卡巴納基西(3) | | 佛羅裏達基韋斯特 | | 106 |
| | 88.1 | % | | 186.82 |
| | 164.61 |
| | 26.0 | % |
酒店標誌(4) | | 加州舊金山 | | 96 |
| | 77.5 | % | | 233.85 |
| | 181.20 |
| | 8.1 | % |
L‘Auberge de Sedona | | 塞多納，亞利桑那州 | | 88 |
| | 78.6 | % | | 596.05 |
| | 468.42 |
| | 6.6 | % |
登陸度假村和水療中心 | | 加州塔霍湖南湖 | | 82 |
| | 65.4 | % | | 321.13 |
| | 210.11 |
| | 8.1 | % |
Sedona果園旅館 | | 塞多納，亞利桑那州 | | 70 |
| | 77.7 | % | | 244.33 |
| | 189.96 |
| | 0.7 | % |
總/加權平均數 | | | | 9,600 |
| | 79.7 | % | | $ | 235.89 |
| | $ | 187.96 |
| | 0.7 | % |
____________________
| |
(1) | 由於颶風厄瑪，法國人的礁於2017年9月6日關閉，目前仍處於關閉狀態。因此，截至2019年9月30日的9個月沒有任何運營信息。 |
(2)2018年RevPAR的百分比變化反映了2018年與我們所有酒店2019年所有權期的可比時期。
(3)哈瓦那卡巴納基韋斯特於2017年9月6日因颶風Irma而關閉，並於2018年4月重新開放。因此，2018年1月1日至2018年3月31日期間沒有運營信息。RevPAR 2018年的變化將2019年4月1日至9月30日的變化與2018年的可比時期進行了比較。
| |
(4) | 酒店標誌於2018年9月4日關閉，進行全面翻新。因此，2018年9月4日至2018年9月30日期間沒有運營信息。RevPAR 2018年的變化將2019年1月1日至9月4日這一時期與2018年的可比時期進行了比較。 |
業務結果
截至三個月的比較2019年9月30日三個月前2018年9月30日
收入。收入主要包括客房、食品和飲料以及我們酒店的其他營業收入，如下(百萬美元)：
|
| | | | | | | | | | |
| 三個月到9月30日， | | |
| 2019 | | 2018 | | %變化 |
房間 | $ | 174.1 |
| | $ | 165.8 |
| | 5.0 | % |
食品和飲料 | 50.6 |
| | 42.9 |
| | 17.9 | % |
其他 | 15.6 |
| | 12.1 |
| | 28.9 | % |
總收入 | $ | 240.3 |
| | $ | 220.8 |
| | 8.8 | % |
我們的總收入從2.208億美元最後三個月2018年9月30日到2.403億美元最後三個月2019年9月30日。這一增長包括與季度相比無法比較的數額，具體如下：
| |
• | 2018年12月12日收購的金門酒店(“Cavallo Point”)比卡瓦洛點(Cavallo Point)增加了1，060萬美元。 |
| |
• | 與酒店標誌相比增加了80萬美元，酒店標誌於2018年9月4日因翻修而關閉，並一直關閉到2018年年底。 |
不包括這些不可比較的金額，我們的總收入增加了810萬美元，即3.7%.
以下是截至目前三個月的主要酒店營運統計數字：2019年9月30日和2018。2018年的數額反映了2018年的時期，與我們2019年卡瓦洛點的所有權期相當。所提供的數額還不包括所有期間的法國人礁、2019年9月4日至2019年9月30日期間的酒店標誌以及2018年同期的結果，因為這些酒店全部或部分關閉。
|
| | | | | | | | | | |
| 三個月到9月30日， | | |
| 2019 | | 2018 | | %變化 |
入住率 | 82.6 | % | | 82.2 | % | | 0.4 | % |
ADR | $ | 238.35 |
| | $ | 235.89 |
| | 1.0 | % |
RevPAR | $ | 196.95 |
| | $ | 193.90 |
| | 1.6 | % |
食品和飲料收入同比增長770萬美元2018年9月30日其中包括卡瓦洛點酒店增加了430萬美元，這與2018年12月12日收購的卡瓦洛點酒店是不可比擬的。不包括這一不可比擬的數額，食品和飲料收入增加了340萬美元，即7.9%，主要原因是宴會和視聽收入的增加。
扣除不可比擬的數額，其他收入(主要是水療、停車、度假勝地費用以及自然減員和取消費用)增加了120萬美元，主要原因是度假村費用、停車費、租金和佣金增加。
酒店運營費用。業務費用包括下列費用(百萬美元)：
|
| | | | | | | | | | |
| 三個月到9月30日， | | |
| 2019 | | 2018 | | %變化 |
客房部門開支 | $ | 42.8 |
| | $ | 41.8 |
| | 2.4 | % |
食物及飲品部門開支 | 34.3 |
| | 29.0 |
| | 18.3 |
|
其他部門開支 | 4.0 |
| | 2.6 |
| | 53.8 |
|
一般和行政 | 20.8 |
| | 18.2 |
| | 14.3 |
|
公用事業 | 5.6 |
| | 5.6 |
| | 0.0 |
|
維修保養 | 8.8 |
| | 8.0 |
| | 10.0 |
|
銷售和營銷 | 17.0 |
| | 15.7 |
| | 8.3 |
|
專營權費 | 6.9 |
| | 6.5 |
| | 6.2 |
|
基本管理費 | 4.9 |
| | 4.7 |
| | 4.3 |
|
激勵管理費 | 1.2 |
| | 1.4 |
| | (14.3 | ) |
財產税 | 14.8 |
| | 14.2 |
| | 4.2 |
|
其他固定費用 | 4.6 |
| | 3.5 |
| | 31.4 |
|
與自然災害有關的未保險費用 | 6.4 |
| | 1.5 |
| | 326.7 |
|
租賃費用 | 3.1 |
| | 3.0 |
| | 3.3 |
|
酒店運營費用共計 | $ | 175.2 |
| | $ | 155.7 |
| | 12.5 | % |
我們酒店的運營費用比以前增加了1，950萬美元1.557億美元最後三個月2018年9月30日到1.752億美元最後三個月2019年9月30日。酒店經營費用的增加包括與季度相比無法比較的數額，具體如下：
| |
• | 比法國人的珊瑚礁增加490萬美元，後者於2017年9月6日因颶風伊爾馬而關閉，目前仍處於關閉狀態。增加的主要原因是與進行中的保險索賠有關的法律和專業費用增加。 |
| |
• | 2018年12月12日收購的Cavallo Point公司增加了740萬美元。 |
| |
• | 與酒店標誌相比增加了30萬美元，酒店標誌於2018年9月4日因翻修而關閉，並一直關閉到2018年年底。 |
除上述不可比較的金額外，酒店營運開支較截至三個月增加690萬元，增幅4.4%。2018年9月30日.
折舊和攤銷。我們酒店建築的折舊和攤銷記錄是在收購後的40年內進行的。酒店傢俱、固定裝置和設備的折舊壽命估計為購置之日至更換酒店傢俱、固定裝置和設備之日之間的一段時間。我們的折舊和攤銷費用增加了。310萬美元，即11.8%2018年9月30日。這主要是由於我們在2018年收購Cavallo Point後的折舊，以及我們最近翻修酒店的資本支出。
公司開支。公司費用主要包括與員工有關的費用，包括基本工資、獎金、限制性股票和遣散費.公司費用還包括公司運營費用、專業費用和董事費用。我們的公司開支增加了180萬美元，佔39.7%450萬美元最後三個月2018年9月30日到630萬美元最後三個月2019年9月30日主要原因是，2018年第一季度以前記錄的240萬美元遣散費與我們前首席財務官在2018年第三季度達成的和解協議有關，但因專業費用、諮詢費和僱員薪酬等各種減少額而部分抵消。
營業中斷保險收入。2017年9月，颶風Irma對法國人的礁和哈瓦那卡巴納基韋斯特造成了重大破壞。2017年10月，索諾馬旅館因野火而受到煙霧滲透的影響。這些自然災害造成收入損失和我們的保險單所涵蓋的額外費用。2018年7月，我們解決了哈瓦那卡巴納基韋斯特酒店和索諾馬酒店的保險索賠問題。法國人的珊瑚礁保險索賠仍在進行中。最後三個月2018年9月30日，我們認識到820萬美元與對法國人礁、哈瓦那卡巴納基韋斯特和索諾馬洛奇的索賠有關。我們沒有確認截止的三個月的業務中斷保險收入。2019年9月30日.
利息費用。我們的利息開支是1 420萬美元和1 020萬美元最後三個月2019年9月30日和2018分別由以下人員(以百萬計)組成：
|
| | | | | | | |
| 三個月到9月30日， |
| 2019 | | 2018 |
抵押債務利息 | $ | 6.7 |
| | $ | 6.7 |
|
定期貸款利息 | 3.5 |
| | 2.7 |
|
信貸設施利息和未使用費用 | 1.1 |
| | 0.3 |
|
債券發行成本和債務溢價的攤銷 | 0.4 |
| | 0.5 |
|
資本化利息 | (0.6 | ) | | — |
|
利率互換市場結算及結算淨額 | 3.1 |
| | — |
|
| $ | 14.2 |
| | $ | 10.2 |
|
利息支出的增加主要與2018年12月供資的5 000萬美元的無擔保定期貸款、增加的信貸貸款、2019年7月增加的定期貸款供資以及2019年1月和2019年7月進入的利率互換市場掛鈎有關。這一增加被與法國人礁有關的資本化利息部分抵消。
債務提前清償的損失。在2019年7月25日，我們償還了現有的1億美元和2億美元的定期貸款，並確認240萬美元與未攤銷債務發行成本核銷有關的債務提前清償損失。
所得税。我們記錄了一筆所得税費用120萬美元最後三個月2019年9月30日以及所得税費用320萬美元最後三個月2018年9月30日。截止三個月的所得税支出2019年9月30日包括150萬美元的所得税支出，包括我們國內TRSS的540萬美元税前收入，以及因擁有法國人礁的TRS 620萬美元税前損失而產生的30萬美元的外國所得税優惠。截止三個月的所得税支出2018年9月30日包括240萬美元的所得税支出，包括我國國內税前收入870萬美元的所得税支出，以及擁有法國人礁公司590萬美元税前收入的80萬美元所得税支出。
截至九個月的比較2019年9月30日到最後的九個月2018年9月30日
收入。收入主要包括客房、食品和飲料以及我們酒店的其他營業收入，如下(百萬美元)：
|
| | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的9個月， | | |
| 2019 | | 2018 | | %變化 |
房間 | $ | 492.4 |
| | $ | 469.8 |
| | 4.8 | % |
食品和飲料 | 161.8 |
| | 135.3 |
| | 19.6 | % |
其他 | 46.4 |
| | 35.2 |
| | 31.8 | % |
總收入 | $ | 700.6 |
| | $ | 640.3 |
| | 9.4 | % |
我們的總收入從6.403億美元在最後的九個月裏2018年9月30日到7.06億美元在最後的九個月裏2019年9月30日。這一增加額包括以下非可比的期間-期間-數額：
| |
• | 比哈瓦那卡巴納基韋斯特機場增加290萬美元，該公路於2017年9月6日因颶風伊爾馬而關閉，並於2018年4月重新開放。 |
| |
• | 2018年3月1日收購的蘭丁度假村(Landing Resort&Spa)增加了120萬美元。 |
| |
• | 從2018年3月1日收購的帕洛瑪鳳凰城酒店(HotelPalomar鳳)，增加了450萬美元。 |
| |
• | 2018年12月12日收購的Cavallo Point公司增加了3060萬美元。 |
| |
• | 與酒店標誌相比增加了80萬美元，酒店標誌於2018年9月4日因翻修而關閉，並一直關閉到2018年年底。 |
不包括這些不可比較的金額，我們的總收入增加了2，030萬美元，即3.2%.
以下是截至目前九個月的主要酒店營運統計數字：2019年9月30日和2018。2018年的數額反映了2018年的時期，與我們2019年帕洛瑪鳳凰城酒店、蘭丁度假村和卡瓦洛點酒店的所有權期相當。所提供的數額也不包括所有時期法國人的礁的結果，即哈瓦那
卡巴納基韋斯特酒店將於2019年1月1日至3月31日及2018年同期開放，酒店會徽期為2019年9月4日至2019年9月30日，而2018年因上述酒店全部或部分停業而出現的可比時期為2018年。
|
| | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的9個月， | | |
| 2019 | | 2018 | | %變化 |
入住率 | 79.6 | % | | 79.5 | % | | 0.1 | % |
ADR | $ | 235.75 |
| | $ | 234.20 |
| | 0.7 | % |
RevPAR | $ | 187.70 |
| | $ | 186.30 |
| | 0.8 | % |
食品和飲料收入同比增長2，650萬美元2018年9月30日，其中包括非可比期間-本期-的數額如下：
| |
• | 哈瓦那卡巴納基韋斯特機場(哈瓦那Cabana Key West)於2017年9月6日因颶風伊爾馬(Irma)而關閉，並於2018年4月重新開放。 |
| |
• | 2018年3月1日收購的蘭丁度假村(Landing Resort&Spa)增加了30萬美元。 |
| |
• | 從2018年3月1日收購的鳳凰城酒店(HotelPalomarFixix)，增加了170萬美元。 |
| |
• | 2018年12月12日收購的Cavallo Point增加了1，290萬美元。 |
不包括這些不可比擬的數額，食品和飲料收入增加了1 130萬美元，即8.4%，主要原因是宴會和視聽收入的增加。
扣除不可比擬的數額，其他收入(主要是水療、停車場、度假勝地費用以及自然減員和取消費用)增加了440萬美元，主要原因是度假村費用、自然減員和取消收入以及租金和佣金增加。
酒店運營費用。業務費用包括下列費用(百萬美元)：
|
| | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的9個月， | | |
| 2019 | | 2018 | | %變化 |
客房部門開支 | $ | 124.6 |
| | $ | 118.0 |
| | 5.6 | % |
食物及飲品部門開支 | 103.9 |
| | 88.2 |
| | 17.8 |
|
其他部門開支 | 11.6 |
| | 7.6 |
| | 52.6 |
|
一般和行政 | 61.9 |
| | 54.5 |
| | 13.6 |
|
公用事業 | 15.6 |
| | 15.6 |
| | 0.0 |
|
維修保養 | 26.1 |
| | 23.9 |
| | 9.2 |
|
銷售和營銷 | 49.6 |
| | 45.9 |
| | 8.1 |
|
專營權費 | 20.0 |
| | 19.3 |
| | 3.6 |
|
基本管理費 | 14.8 |
| | 11.4 |
| | 29.8 |
|
激勵管理費 | 3.9 |
| | 4.1 |
| | (4.9 | ) |
財產税 | 43.2 |
| | 42.0 |
| | 2.9 |
|
其他固定費用 | 12.9 |
| | 11.9 |
| | 8.4 |
|
遣散費 | — |
| | 10.9 |
| | (100.0 | ) |
與自然災害有關的未保險費用 | 11.4 |
| | 1.3 |
| | 776.9 |
|
租賃費用 | 9.6 |
| | 8.6 |
| | 11.6 |
|
酒店運營費用共計 | $ | 509.1 |
| | $ | 463.2 |
| | 9.9 | % |
我們酒店的運營費用比去年增加了4590萬美元。4.632億美元在最後的九個月裏2018年9月30日到5.091億美元在最後的九個月裏2019年9月30日。酒店經營費用的增加包括以下不相比較的期間-期
| |
• | 比法國人的礁增加了1，080萬美元，後者於2017年9月6日因颶風Irma而關閉，目前仍處於關閉狀態。關於在2018年2月終止法國人礁酒店經理一職，我們在截止的9個月內確認了220萬美元的關鍵資金加速攤銷。2018年9月30日。這 |
攤銷減少了截至9個月的基本管理費2018年9月30日。餘下的增加期主要是由於與進行中的保險索賠有關的法律和專業費用的增加。
| |
• | 比哈瓦那卡巴納基韋斯特酒店增加140萬美元，該公路於2017年9月6日因颶風伊爾馬而關閉，並於2018年4月重新開放。 |
| |
• | 2018年3月1日收購的蘭丁度假村(Landing Resort&Spa)增加了120萬美元。 |
| |
• | 從2018年3月1日收購的鳳凰城酒店(HotelPalomarFixix)，增加了280萬美元。 |
| |
• | 2018年12月12日收購Cavallo Point，增加了2，240萬美元。 |
| |
• | 與酒店標誌相比增加了30萬美元，酒店標誌於2018年9月4日因翻修而關閉，並一直關閉到2018年年底。 |
在截止的九個月裏，我們花費了1，090萬美元的遣散費。2018年9月30日與根據2018年第一季度在紐約列剋星敦酒店開始的自願收購計劃向工會僱員支付的款項有關。
除上述不可比較的金額及遣散費外，酒店營運開支較截至的九個月增加1，790萬元，即3.9%。2018年9月30日.
折舊和攤銷。我們酒店建築的折舊和攤銷記錄是在收購後的40年內進行的。酒店傢俱、固定裝置和設備的折舊壽命估計為購置之日至更換酒店傢俱、固定裝置和設備之日之間的一段時間。我們的折舊和攤銷費用增加了。1 050萬美元，即13.6%，從截止的9個月開始2018年9月30日。這主要是由於我們2018年酒店收購帶來的折舊，以及我們最近翻修酒店的資本支出。
公司開支。公司費用主要包括與員工有關的費用，包括基本工資、獎金、限制性股票和遣散費.公司費用還包括公司運營費用、專業費用和董事費用。我們的公司開支減少了140萬美元，佔6.1%2 210萬美元在最後的九個月裏2018年9月30日到2 080萬美元在最後的九個月裏2019年9月30日主要原因是2018年確認的與我們前首席財務官離職有關的80萬美元遣散費，以及各種減少的費用，包括專業費用、諮詢費和僱員薪酬。
營業中斷保險收入。2017年9月，颶風Irma對法國人的礁和哈瓦那卡巴納基韋斯特造成了重大破壞。2017年10月，索諾馬旅館因野火而受到煙霧滲透的影響。這些自然災害造成收入損失和我們的保險單所涵蓋的額外費用。2018年7月，我們解決了哈瓦那卡巴納基韋斯特酒店和索諾馬酒店的保險索賠問題。法國人的珊瑚礁保險索賠仍在進行中。在最後的九個月裏2019年9月30日，我們認識到880萬美元與法國人的珊瑚礁保險索賠有關的業務中斷保險收入。在最後的九個月裏2018年9月30日，我們認識到1 630萬美元與對法國人礁、哈瓦那卡巴納基韋斯特和索諾馬洛奇的索賠有關。
利息費用。我們的利息開支是3 830萬美元和3 040萬美元在最後的九個月裏2019年9月30日和2018分別由以下人員(以百萬計)組成：
|
| | | | | | | |
| 截至9月30日的9個月， |
| 2019 | | 2018 |
抵押債務利息 | $ | 19.9 |
| | $ | 20.3 |
|
定期貸款利息 | 10.4 |
| | 7.6 |
|
信貸設施利息和未使用費用 | 2.8 |
| | 1.0 |
|
債券發行成本和債務溢價的攤銷 | 1.5 |
| | 1.5 |
|
資本化利息 | (1.1 | ) | | — |
|
利率互換市場結算及結算淨額 | 4.8 |
| | — |
|
| $ | 38.3 |
| | $ | 30.4 |
|
利息支出的增加主要與2018年12月供資的5 000萬美元的無擔保定期貸款、增加的信貸貸款、2019年7月增加的定期貸款供資以及2019年1月和2019年7月進入的利率互換市場掛鈎有關。這一增加被與法國人礁有關的資本化利息部分抵消。
債務提前清償的損失。在2019年7月25日，我們償還了現有的1億美元和2億美元的定期貸款，並確認240萬美元與未攤銷債務發行成本核銷有關的債務提前清償損失。
所得税。我們記錄了一筆所得税費用190萬美元在最後的九個月裏2019年9月30日以及所得税費用290萬美元在最後的九個月裏2018年9月30日。截止的九個月的所得税支出2019年9月30日包括我們國內TRSS 740萬美元税前收入的200萬美元所得税支出和擁有法國人礁的TRS 240萬美元税前損失所產生的10萬美元外國所得税優惠。截止的九個月的所得税支出2018年9月30日其中包括我們TRSS 390萬美元税前收入的100萬美元所得税支出，以及擁有法國人礁的TRS 1430萬美元税前收入所產生的190萬美元所得税支出。
流動性與資本資源
我們的短期流動資金需求主要包括必要的資金，以資金分配給我們的股東，以維持我們的REIT地位，以及支付與我們的酒店直接相關的運營費用和資本支出，根據我們的股票回購計劃為股票回購提供資金，酒店收購，修復因自然災害而受損的財產的費用，以及預定的利息和本金的債務支付。我們目前預計，我們現有的現金流通常是通過酒店業務的淨現金、現有現金餘額、股本發行、新融資和到期債務再融資所得、保險收益、潛在房地產處置收益以及必要時根據我們的高級無擔保信貸機制提供的短期借款來提供的，足以滿足我們的短期流動性要求。
我們的一些抵押貸款債務協議包含了“現金陷阱”條款，這些條款是在酒店的經營結果發生時觸發的。
低於一定的還本付息比率。當觸發這些規定時，酒店產生的所有超額現金流量將直接存入現金管理賬户，以造福於我們的貸款人，直到達到並維持一段特定的還本付息比率為止。這種規定不允許放款人有權加速償還基本債務。
我們的長期流動性需求主要包括支付購買額外酒店、翻新和其他資本支出所需的資金，這些費用需要定期支付給我們的酒店、定期償還債務、債務到期、贖回我們經營合夥企業的有限合夥單位(“公共業務單位”)，並向我們的股東分發。我們期望通過各種資金來源滿足我們的長期流動性要求，包括業務提供的現金、借款、發行額外股本(包括共同操作單元)和(或)債務證券和財產處置收益。我們承擔額外債務的能力取決於若干因素，包括信貸市場的狀況、我們的槓桿程度、我們未支配資產的價值以及現有貸款人施加的借款限制。我們通過發行更多股本和(或)債務證券籌集資金的能力也取決於若干因素，包括資本市場的現狀、投資者情緒和預期收益用途。如果我們發現符合我們的投資目標並需要超過現有現金餘額的流動性的收購機會，我們可能需要籌集更多的資本。我們通過發行股票證券籌集資金的能力，除其他外，取決於酒店公司和房地產投資信託基金的一般市場狀況以及市場對我們的看法。
我們的融資策略
自2004年成立以來，我們一直致力於穩健的資本結構和審慎的槓桿。我國大部分未償債務是固定利率抵押貸款。我們傾向於將很大一部分投資組合作為未支配資產，以提供資產負債表的靈活性。我們預計，我們的戰略將使我們能夠在整個住宿週期的各個階段維持一個有適當數額債務的資產負債表。我們相信，審慎的做法是透過低槓桿資本結構，減低高週期性的基本貸款的內在風險。
我們更喜歡相對簡單但有效的資本結構。我們沒有投資於合資企業，也沒有發行任何優先股。我們的酒店收購一般都是直截了當的，符合我們的資本結構；然而，我們將考慮一項更復雜的交易，例如在收購Cavallo Point時發行公共業務單元，如果我們相信，對我們股東的預期回報將大大超過本來可以獲得的回報。
我們認為我們維持了合理的債務數額。截至2019年9月30日，我們有11億美元按加權平均利率計算的未償債務3.87%和加權平均到期日約為4.6好幾年了。我們保持資產負債表的靈活性，沒有短期債務期限，在我們的高級無擔保信貸安排下的能力，以及我們的23項。31沒有抵押貸款債務的酒店。我們仍然致力於我們的審慎槓桿的核心戰略。
有關我們的籌資活動的資料見所附合並財務報表附註8。
ATM程序
我們有日期為2018年8月8日的股權分配協議，與一些銷售代理(“ATM計劃”)不時發行和出售我們普通股的股票，每股面值0.01美元，總髮行價高達2億美元(“ATM股票”)。自動取款機股份的出售可採用私下談判的交易和(或)法律允許的任何其他方法，包括被視為“在市場上”的出售，其中包括直接在紐約證券交易所進行的銷售，或通過非交易所的做市商進行的銷售。我們沒有根據自動提款機計劃出售任何股份。未來ATM股票的實際銷售將取決於各種因素，包括但不限於市場條件、公司普通股的交易價格和公司的資本需求。我們沒有義務在ATM計劃下出售ATM股。
股份回購計劃
我們的董事會已經批准了2.5億美元股份回購計劃授權我們回購我們的普通股。有關我們股票回購計劃的信息，見所附合並財務報表附註5。在最後的九個月內2019年9月30日，我們買了4,428,947我們普通股的平均價格為$9.65每股總購買價格為4 280萬美元。我們在他們各自的結算日退休了所有回購的股份。截至2019年11月8日，我們有1.752億美元在我們的股票回購計劃下剩餘的授權容量。
短期借款
除下文討論的高級無擔保信貸工具下的借款外，我們不利用短期借款來滿足流動性要求。
高級無擔保信貸機制
在2019年7月25日，我們簽訂了第五次修正和恢復信用協議。信貸協議使我們的高級無擔保信貸設施的容量從3億美元增加到4億美元，降低了定價，並將到期日延長至2023年7月。到期日可在支付適用費用和滿足某些習慣條件後再延長一年。為了修改我們的信貸協議，我們於2019年7月25日償還了現有的1億美元和2億美元的定期貸款。
有關我們高級無擔保信貸設施的信息見所附合並財務報表附註8。截至2019年9月30日，我們有7 500萬美元在我們的高級無擔保信貸工具下未償還的借款。
無擔保定期貸款
截至2019年9月30日我們是一筆價值5，000萬美元的無擔保定期貸款，到期於2023年10月，而一筆3.5億美元的無擔保定期貸款將於2024年7月到期。有關我們的高級無擔保定期貸款的信息見所附合並財務報表附註8。
現金的來源和用途
我們的主要現金來源是酒店業務、出售普通股、抵押貸款借款、定期貸款、高級無擔保信貸和酒店處置收益的淨現金流量。我們現金的主要用途是購買酒店物業、還本付息和到期日、償還我們高級無擔保信貸設施下的借款、償還無擔保定期貸款、股票回購、資本支出、運營費用、公司費用、自然災害補救和修繕費用，以及向普通股和單位持有人分配。截至2019年9月30日，我們有2 670萬美元不受限制的公司現金和4 960萬美元受限制的現金，以及我們的高級無擔保信貸機制下的3.25億美元借款能力。
我們通過業務提供的淨現金是1.357億美元在最後的九個月裏2019年9月30日。我們的運營現金一般包括酒店運營的淨現金流量和與受自然災害影響的酒店有關的保險收益，由支付公司費用和其他週轉資金變化的現金抵消。
我們用於投資活動的淨現金是1.408億美元在最後的九個月裏2019年9月30日，由我們經營酒店的資本支出構成。7 560萬美元法國大堡礁的資本支出6 520萬美元.
我們用於融資活動的淨現金是1 020萬美元在最後的九個月裏2019年9月30日，其中包括1.25億美元利用我們的高級無擔保信貸工具3.5億美元我們的高級無擔保定期貸款的收益，由5 000萬美元償還我們的高級無擔保信貸貸款，300億美元償還高級無擔保定期貸款，7 680萬美元分配給普通股和單位持有者的款項，1 040萬美元償還抵押貸款本金，480萬美元與我們高級無擔保信貸設施的修改和重報有關的融資費用，50萬美元為支付預扣繳税款而在受限制股份轉歸時所支付的股份，及4 280萬美元根據我們的股份回購計劃回購股份。
我們目前預計，在截至2019年12月31日的剩餘時間裏，我們的重要現金來源將是酒店業務的淨現金流量、保險收益和信貸額度。我們預計，在截至2019年12月31日的剩餘時間裏，我們對現金的使用將定期安排償還債務、資本支出、分配給普通股和普通股持有者、公司開支以及潛在的股票回購。
股利政策
我們打算向我們的股東分配至少相等於我們的REIT應税收入的股息，以避免對我們的收入支付公司所得税和消費税(TRS的收入除外，這些收入都要按正常的公司税率徵税)，並有資格享受根據“守則”給予REITs的税收優惠。為了符合“守則”規定的REIT資格，我們通常必須每年向我們的股東分配至少相當於以下數額的款項：
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• | 我們所釐定的應課税入息的90%，不計已支付股息的扣除額，而不包括淨資本利得，再加上 |
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• | 喪失抵押品贖回權財產的淨收入超過該法典對這類收入徵收的税款的90%減去 |
分配的時間和頻率將由我們的董事會批准，並由我們根據各種因素宣佈，包括我們的財務業績、適用的法律規定的限制以及我們目前和未來的貸款協議、我們的償債要求、我們的資本支出要求、根據“守則”獲得REIT資格的要求以及我們的董事會可能不時認為相關的其他因素。
在2019年期間，我們向普通股持有者支付了以下股息，並向經營夥伴關係單位的持有者分發了以下股息：
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付款日期 | | 記錄日期 | | 股利 每股 |
2019年1月14日 | | (一九二零九年一月四日) | | $ | 0.125 |
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2019年4月12日 | | (一九二零九年三月二十九日) | | $ | 0.125 |
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2019年7月12日 | | (一九二零九年六月二十八日) | | $ | 0.125 |
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2019年10月11日 | | (一九二零九年九月三十日) | | $ | 0.125 |
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資本支出
本港每間酒店的管理及專營權協議均規定設立獨立的物業改善基金，以支付更換及維修酒店內的傢俱、固定裝置及設備的費用，以及其他例行的資本開支。對財產改善基金的捐款按酒店收入的百分比計算。此外，我們可能須支付某些額外改善工程的費用，而根據適用的管理或專營權協議，這些改善工程是不容許由物業改善基金資助的。截至2019年9月30日我們已撥出4，450萬元，用作物業改善基金內的基本工程，這些款項包括在受限制的現金內。
我們大約花了7 560萬美元我們經營酒店在截至九個月內的基本建設改善情況2019年9月30日。我們預計在2019年將花費約1.25億美元用於改善運營酒店的基本建設，其中包括從2018年開始的某些項目的結轉。2019年的重大項目包括：
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• | 舊金山標誌酒店：在2019年1月，我們完成了酒店標誌的重新定位和品牌重塑，這是總督城市收藏的一部分。作為翻修的一部分，我們在酒店增設了兩個房間。 |
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• | JW萬豪丹佛櫻桃溪：我們在2019年第一季度完成了酒店客房和會議空間的翻新工作，預計今年晚些時候將對公共空間進行翻修。作為客房裝修的一部分，我們在酒店增設了三個房間。 |
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• | 喜來登套房基韋斯特：我們正在對酒店進行全面的重新定位改造，包括對度假村入口、大堂、餐廳、室外休息室、游泳池區和客房進行升級。翻修預計將於2019年第四季度基本完成。 |
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• | 萬豪：我們在2019年第三季度基本完成了酒店改造的第二階段，包括水療和健身中心的升級。該項目的範圍符合該公司的多階段戰略，將酒店改造成一個豪華標準，以便在2021年將其定位為品牌升級，以縮小與豪華競爭組合的費率差距。 |
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• | 沃辛頓文藝復興：我們於2019年9月完成了酒店大堂的翻修工作，預計將在2019年第四季度完成餐廳分店的重新定位。 |
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• | 塔霍湖登陸度假村和水療中心：2019年第三季度，我們在酒店新增了五間客房。 |
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• | 索諾馬旅館：我們期望加強整體的手段，以縮小與奢侈品市場競爭的價格差距。增強功能包括增加邁克爾·米娜(MichaelMina)的一家餐廳，並將水療中心升級到豪華 |
表外安排
我們沒有任何表外安排對我們的財務狀況、財務狀況的變化、收入或支出、經營結果、流動性、資本支出或資本資源產生或可能對我們的財務狀況產生當前或未來的影響，而這些對投資者來説都是非常重要的。
非公認會計原則財務措施
我們使用以下非公認會計原則的財務措施，我們認為這些措施對投資者有用，是衡量我們經營業績的關鍵指標：EBITDA，EBITDA。Re、調整後的EBITDA、FFO和調整後的FFO。這些措施不應孤立地考慮，也不應作為根據美國公認會計原則衡量業績的標準。EBITDA，EBITDARe，經調整的EBITDA、FFO和調整後的FFO，根據我們的計算，可能無法與其他公司相比。
非公認會計原則財務措施的使用和限制
我們的管理層和董事會使用EBITDA，EBITDARe、調整的EBITDA、FFO和調整後的FFO，以評估我們酒店的績效，並便於將我們與其他住宿REITs、不屬於REITs的酒店所有者和其他資本密集型公司進行比較。這些非GAAP財務措施的使用有一定的侷限性.我們提出的這些非GAAP財務措施，可能無法與其他房地產公司計算的非GAAP財務計量相媲美。這些措施沒有反映我們所發生和將要發生的某些開支，例如折舊、利息和資本支出。我們通過單獨考慮這些被排除在外的項目的影響來彌補這些限制，只要這些項目對我們的經營決策或我們的經營業績評估具有重大意義。我們對最具可比性的美國公認會計原則財務措施的調節，以及我們的業務和現金流動綜合報表，包括利息費用、資本支出和其他排除在外的項目，所有這些都應在評估我們的業績時加以考慮，以及我們的非公認會計原則財務措施的有用性。
這些非公認會計原則的財務措施是除與根據美國公認會計原則提出的結果一起使用的。它們不應被視為美國公認會計準則規定的營業利潤、現金流量或任何其他經營業績計量的替代辦法。這些非公認會計原則的財務措施反映了更多的觀察我們的業務的方式，我們相信，當與我們的美國公認會計原則的結果以及與相應的美國公認會計原則財務措施相協調時，我們可以更全面地瞭解影響我們業務的因素和趨勢，而不是沒有這種披露。我們強烈鼓勵投資者全面檢討我們的財務資料，而不要倚賴單一的財務措施。
EBITDA，EBITDARe和FFO
EBITDA係指淨收入(根據美國公認會計原則計算)，不包括：(1)利息費用；(2)所得税備抵，包括適用於出售資產的所得税；(3)折舊和攤銷。公司計算EBITDARe根據全國房地產投資信託協會(NAREIT)的指導方針
2017年9月白皮書“不動產未計利息、税金、折舊和攤銷前收益”。EBITDARe系淨收入(根據美國公認會計原則計算)，按以下因素調整：(1)利息費用；(2)所得税備抵，包括適用於出售資產的所得税；(3)折舊和攤銷；(4)處置折舊財產的損益，包括變現的損益；(5)折舊財產減值減值和因附屬公司折舊財產價值減少而對未合併附屬公司的投資減值；(6)調整，以反映實體在EBITDA中所佔份額Re不合並的附屬公司。
我們相信EBITDA和EBITDARe對投資者評估我們的經營業績是有用的，因為他們幫助投資者評估和比較我們在不同時期的業務結果，方法是消除我們的資本結構(主要是利息費用)和資產基礎(主要是折舊和攤銷)的影響，並對EBITDA進行評估和比較。Re，減值及處置折舊財產的損益)我們的經營結果。此外，我們的債務協議中包含的契約使用EBITDA作為財務遵守情況的衡量標準。我們也使用EBITDA和EBITDA。Re作為確定酒店收購和處置價值的標準。
公司根據NAREIT制定的標準計算FFO，該標準將FFO定義為根據美國公認會計原則確定的淨收入，不包括出售財產和減值損失的損益，加上房地產相關折舊和攤銷。該公司認為，FFO的提出為投資者提供了關於其經營業績的有用信息，因為它是衡量公司業務的一種手段，而不考慮特定的非現金項目，例如房地產相關的折舊和攤銷，以及出售資產的損益。該公司還使用FFO作為評估其經營業績的一種手段。
調整EBITDAre和FFO
我們調整EBITDARe和FFO在評估我們的業績時，因為我們認為，排除以下所述的某些額外項目為投資者提供了關於我們持續經營業績的有用的補充信息，並且將調整後的EBITDA和調整後的FFO與美國GAAP淨收入EBITDA和FFO相結合，有助於投資者完全瞭解我們的綜合經營業績。我們調整了以下項目的EBITDA和FFO：
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• | 非現金租賃費用和其他攤銷：我們不包括非現金費用，從我們的土地租賃和其他合同義務的費用直線確認和非現金攤銷我們的有利和不利的合同，最初記錄與某些酒店收購。我們不包括這些非現金項目，因為它們沒有反映當期應付給各出租人的實際現金數額，而且它們在評估我們在這一期間的實際業績方面的重要性較小。 |
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• | 會計原則變更的累積效應*財務會計準則委員會頒佈新的會計準則，要求或允許綜合業務報表反映會計原則變化的累積影響。我們不包括這些調整的影響，包括前期的會計影響，因為它們不反映公司當期的實際基本業績。 |
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• | 及早清償債務的損益：：我們不包括在債務提前清償時記錄的損益的影響，因為這些損益來自與公司資本結構有關的交易活動，我們認為這些交易活動並不代表公司或酒店的持續經營業績。 |
| |
• | 酒店購置費用：：我們不包括在此期間支付的酒店收購費用，因為我們認為這些交易成本並不反映公司或我們酒店的持續績效。 |
| |
• | 遣散費：我們不包括因終止公司級員工而引起的公司離職費用，或與之相反的費用，以及與租賃終止或結構化離職計劃相關的酒店離職費用，因為我們認為這些費用不反映公司或酒店的持續績效。 |
| |
• | 酒店經理過渡項目：：我們不包括與酒店經理變更相關的過渡項目，因為我們認為這些項目不反映公司或酒店的持續績效。 |
| |
• | 其他項目：：我們不時發生成本或實現收益，我們認為這些成本或收益超出了我們通常的業務流程，而且我們不認為這些收益反映了公司或酒店目前的表現。這些項目可包括但不限於以下方面：新開發的旅館的開業前費用；為準備銷售空置空間而發生的租賃準備費用；管理或特許經營合同終止費；法律解決辦法的損益(包括與財產保險結算有關的調整)；與自然災害有關的費用；保險收益，但與業務中斷保險有關的收入除外。 |
此外，為了推導出調整後的FFO，我們排除了對衍生工具的任何未實現的公允價值調整。我們不包括這些非現金金額，因為它們不反映公司的基本業績.
下表是我們的美國GAAP淨收入與EBITDA、EBITDA的對賬情況。Re和調整後的EBITDA(千)：
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| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月到9月30日， | | 截至9月30日的9個月， |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
| | | |
淨收益 | $ | 11,574 |
| | $ | 31,443 |
| | $ | 49,628 |
| | $ | 63,790 |
|
利息費用 | 14,184 |
| | 10,233 |
| | 38,264 |
| | 30,384 |
|
所得税費用 | 1,217 |
| | 3,174 |
| | 1,939 |
| | 2,939 |
|
房地產相關折舊和攤銷 | 29,474 |
| | 26,369 |
| | 87,805 |
| | 77,304 |
|
EBITDA/EBITDARe | 56,449 |
| | 71,219 |
| | 177,636 |
| | 174,417 |
|
非現金租賃費用和其他攤銷 | 1,750 |
| | 1,343 |
| | 5,249 |
| | 3,842 |
|
與自然災害有關的未保險費用(1) | 6,378 |
| | 1,690 |
| | 11,445 |
| | 3,005 |
|
酒店經理過渡及開業前項目(2) | 582 |
| | 100 |
| | 1,050 |
| | (1,699 | ) |
債務提前清償的損失 | 2,373 |
| | — |
|
| 2,373 |
| | — |
|
遣散費(3) | — |
| | (2,351 | ) | | — |
| | 11,691 |
|
財產保險結算收益 | — |
| | (1,730 | ) | | — |
| | (1,730 | ) |
調整後的EBITDA | $ | 67,532 |
| | $ | 70,271 |
|
| $ | 197,753 |
| | $ | 189,526 |
|
____________________
|
| | |
| (1) | 是指在我們的酒店發生的專業費用和其他費用，這些費用都是受颶風Irma或Maria的影響，這些費用尚未或預計不會通過保險收回。 |
| (2) | 截至2019年9月30日的三個月包括：(A)與重新開放酒店標誌有關的開業前費用不足10萬美元；與華盛頓特區威斯汀市中心有關的經理過渡費用；(B)L‘Auberge de Sedona和Ords Hotel Sedona的經理解僱費60萬美元。截至2019年9月30日的9個月包括：(A)與重新開放酒店標誌有關的40萬美元開業前費用；(B)與華盛頓特區威斯汀市中心有關的10萬美元經理過渡費用；(C)L‘Auberge de Sedona和Orchards Sedona酒店的60萬美元經理解僱費。2018年9月30日終了的三個月包括與L‘Auberge de Sedona和果園Sedona酒店的經理過渡費用有關的10萬美元，以及與重新開放哈瓦那Cabana Key West和Hotel Emblem有關的開業前費用。2018年9月30日終了的9個月包括：(A)經理過渡費用10萬美元，涉及酒店標誌、L‘Auberge de Sedona和果園酒店Sedona；(B)開業前費用40萬美元，用於重新開放哈瓦那卡巴納基西酒店和酒店會徽，但因終止法國人礁管理協議而加速攤銷的關鍵資金220萬美元抵消了這筆費用。 |
| (3) | 2018年9月30日終了的三個月包括撤銷與我們的前首席財務官離職有關的費用，該費用屬於綜合業務報表中的公司費用。2018年9月30日終了的9個月包括：(A)根據紐約列剋星敦酒店自願收購計劃向加入工會的僱員支付的1 090萬美元，這些款項在綜合業務報表中列為其他酒店費用；(B)與我們的前任首席財務官離職有關的80萬美元，在綜合業務報表中列為公司費用。 |
下表是我們的美國公認會計原則淨收入與FFO和經調整的FFO之間的對賬情況(千)：
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| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月到9月30日， | | 截至9月30日的9個月， |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
| | |
淨收益 | $ | 11,574 |
| | $ | 31,443 |
| | $ | 49,628 |
| | $ | 63,790 |
|
房地產相關折舊和攤銷 | 29,474 |
| | 26,369 |
| | 87,805 |
| | 77,304 |
|
FFO | 41,048 |
| | 57,812 |
| | 137,433 |
| | 141,094 |
|
非現金租賃費用和其他攤銷 | 1,750 |
| | 1,343 |
| | 5,249 |
| | 3,842 |
|
與自然災害有關的未保險費用(1) | 6,378 |
| | 1,690 |
| | 11,445 |
| | 3,005 |
|
酒店經理過渡及開業前項目(2) | 582 |
| | 100 |
| | 1,050 |
| | (1,699 | ) |
財產保險結算收益 | — |
| | (1,730 | ) | | — |
| | (1,730 | ) |
債務提前清償的損失 | 2,373 |
| | — |
| | 2,373 |
| | — |
|
遣散費(3) | — |
| | (2,351 | ) | | — |
| | 11,691 |
|
衍生工具的公允價值調整 | 3,143 |
| | — |
| | 4,790 |
| | — |
|
調整FFO | $ | 55,274 |
| | $ | 56,864 |
| | $ | 162,340 |
| | $ | 156,203 |
|
____________________
|
| | |
| (1) | 是指在我們的酒店發生的專業費用和其他費用，這些費用都是受颶風Irma或Maria的影響，這些費用尚未或預計不會通過保險收回。 |
| (2) | 截至2019年9月30日的三個月包括：(A)與重新開放酒店標誌有關的開業前費用不足10萬美元；與華盛頓特區威斯汀市中心有關的經理過渡費用；(B)L‘Auberge de Sedona和Ords Hotel Sedona的經理解僱費60萬美元。截至2019年9月30日的9個月包括：(A)與重新開放酒店標誌有關的40萬美元開業前費用；(B)與華盛頓特區威斯汀市中心有關的10萬美元經理過渡費用；(C)L‘Auberge de Sedona和Orchards Sedona酒店的60萬美元經理解僱費。2018年9月30日終了的三個月包括與L‘Auberge de Sedona和果園Sedona酒店的經理過渡費用有關的10萬美元，以及與重新開放哈瓦那Cabana Key West和Hotel Emblem有關的開業前費用。2018年9月30日終了的9個月包括：(A)經理過渡費用10萬美元，涉及酒店標誌、L‘Auberge de Sedona和果園酒店Sedona；(B)開業前費用40萬美元，用於重新開放哈瓦那卡巴納基西酒店和酒店會徽，但因終止法國人礁管理協議而加速攤銷的關鍵資金220萬美元抵消了這筆費用。 |
| (3) | 2018年9月30日終了的三個月包括撤銷與我們的前首席財務官離職有關的費用，該費用屬於綜合業務報表中的公司費用。2018年9月30日終了的9個月包括：(A)根據紐約列剋星敦酒店自願收購計劃向加入工會的僱員支付的1 090萬美元，這些款項在綜合業務報表中列為其他酒店費用；(B)與我們的前任首席財務官離職有關的80萬美元，在綜合業務報表中列為公司費用。 |
關鍵會計政策
我們的未經審計的合併財務報表是按照美國公認會計原則編制的，其中要求管理層作出影響我們財務報表之日報告的資產和負債數額以及報告期內報告的收入和支出數額的估計和假設。雖然我們不認為報告的數額會有重大不同，但這些政策的適用涉及對未來不確定因素作出判斷和使用假設，因此，實際結果可能與這些估計數不同。我們不斷地評估我們的估計和判斷。我們的估計是基於經驗和其他各種我們認為在當時情況下是合理的假設。我們所有重要的會計政策，包括某些重要的會計政策，都在截至2018年12月31日的年度報表10-K中披露。
酒店投資
購置的旅館、土地改良、建築和傢俱、固定裝置和設備以及通常作為資產購置入賬的可識別無形資產按總成本入賬，並按相對公允價值分配。直接收購相關成本作為被收購資產的一個組成部分資本化。財產和設備的增加，包括目前的建築物、裝修、傢俱、固定裝置和設備按成本入賬。財產和設備使用直線法折舊，估計使用壽命為5至40年，用於建築物、土地改良和建築物改進，以及傢俱和設備的使用壽命為1至10年。可識別的無形資產通常與合同有關，包括按公允價值入賬的地面租賃協議和酒店管理協議。市面及市面以下的合約價值是根據根據所取得的合約而支付的合約金額與我們估計的相應合約的公平市場合約價格之間的差額的現值而定。獲得的合同
市場沒有很大的價值。我們在收購時簽訂了一份酒店管理協議，這些協議一般都是基於市場條件的。無形資產在相關協議剩餘的不可撤銷期限內，採用直線法攤銷。在為分配購買價格而估計公允價值時，我們可能會利用與取得或融資物業及其他市場資料有關的多個來源。管理層還考慮到在估算所獲得的有形和無形資產的公允價值時，由於其收購前盡職調查而獲得的關於每項財產的信息。
當我們在酒店投資的賬面價值可能無法收回時，我們會審查我們在酒店的投資是否會受到損害。可能導致我們進行審查的事件或情況包括但不限於由於國家或地方經濟條件下降和(或)在我們酒店所在的市場新建酒店而對我們的房產的住宿需求發生不利變化。如果存在這種情況，管理層將進行分析，以確定估計的未貼現的未來運營現金流和最終處置旅館投資所得收益是否超過酒店的賬面價值。如果估計的未貼現的未來現金流量低於資產的賬面金額，則記錄將賬面價值降至估計的公允市場價值的調整，並確認減值損失。公允市場價值是根據市場數據、按適當比率折現的現金流量估計數、可比銷售信息和其他考慮因素估算的，這些因素要求管理層在確定所使用的假設時使用其判斷。
雖然本港酒店業在一些主要經營措施方面，隨着整體經濟狀況的改善而有所改善，但部分酒店的經營表現卻未能達到預期的水平。作為我們整體資本分配策略的一部分，我們評估業績不佳的酒店是否可能處置，這可能導致這些物業的賬面價值降低。
通貨膨脹率
一般來説，酒店經營者有能力每天調整房價，以反映通貨膨脹的影響。然而，競爭壓力可能會限制我們的管理公司提高房價的能力。
新的會計公告尚未執行
關於最近發佈的會計公告的補充信息，見所附合並財務報表附註2。
市場風險包括利率、外匯匯率、商品價格、股票價格和影響市場敏感工具的其他市場變化所產生的風險。在推行我們的業務策略時，我們目前所面對的主要市場風險，以及我們預期在未來會面對的主要市場風險，是利率風險。我們的未償債務的面值2019年9月30日曾.11億美元其中2.5億美元是可變費率。如果我們的可變利率債務的市場利率波動100個基點，利息開支將增加或減少，這取決於利率變動、未來收益和現金流量，每年增加或減少250萬美元。
2017年7月，金融行為監管局(FCA)宣佈，它打算停止強迫銀行在2021年後提交計算libor的利率。因此，聯邦儲備委員會和紐約聯邦儲備銀行組織了替代參考利率委員會，確定擔保隔夜融資利率(“Sofr”)是其首選的美元-libor替代辦法。公司無法預測LIBOR何時停止發行，也無法準確預測Sofr將如何計算和發佈。FCA或其他理事機構對用於確定LIBOR的方法所採取的任何變化，都可能導致報告的LIBOR突然或長期增加或減少。如果發生這種情況，我們的利息支付可能會改變。此外，未來變化的程度和方式的不確定性可能導致利率和(或)付款高於或低於目前形式的倫敦銀行同業拆借利率。
該公司有與libor掛鈎的合同，並正在監測和評估相關風險，其中包括我們的可變利率債務的利息數額和我們在注8-債務中討論的利率互換的互換利率。如果倫敦銀行同業拆借利率終止，利率將以適用的債務或互換文件或其他商定文件中規定的備用參考利率為基礎。這種情況不會影響該公司借入或維持已經未償還的借款或掉期的能力，但替代參考利率可能比libor更高、更不穩定。
在將合同轉換為替代參考費率時會產生某些風險，包括可能發生的任何由此產生的價值轉移。如果libor與libor掛鈎，貸款、證券或衍生工具的價值也可能受到影響。
是有限的或終止的。對一些文書而言，向替代匯率過渡的方法可能具有挑戰性，因為它們可能需要與各自的對手方進行大量談判。
如果合同不過渡到替代參考利率，而且LIBOR終止，則影響可能因合同而異。如果LIBOR被終止，或者計算LIBOR的方法改變了目前的形式，我們當前或未來債務的利率可能會受到不利的影響。
雖然我們預計libor將在2021年年底之前基本上以目前的形式提供，但在此之前有可能無法獲得libor。例如，如果有足夠多的銀行拒絕向倫敦銀行同業拆借利率管理人提交申請，就可能導致這種情況。在這種情況下，將加速和擴大與向替代參考匯率過渡有關的風險。
公司管理層在公司首席執行官和首席財務官的監督和參與下，按照“交易法”規則13a-15(E)和15d-15(E)和1934年“證券交易法”(“交易法”)修訂的1934年“證券交易法”(“交易法”)第(B)款的要求，評估了披露控制和程序的有效性，並得出結論認為，截至本報告所涉期間結束時，公司的披露控制和程序有效地保證，我們在向證券交易委員會提交的報告中披露的信息在證券交易委員會規則和表格規定的時限內記錄、處理、彙總和報告。
公司對財務報告的內部控制在公司最近一個財政季度中根據“外匯法”第13a-15條和第15d-15條的規定進行的(D)段所要求的評估中沒有變化，這對公司財務報告的內部控制產生了重大影響，或合理地可能會對公司財務報告的內部控制產生重大影響。
第二部分.其他資料
我們受到各種索賠、訴訟和法律訴訟的影響，包括在正常業務過程中就我們的酒店和公司事務提起的日常訴訟。雖然無法確定這些事項的最終結果，但管理層認為，如果有超出保險範圍的負債總額，將不會對我們的財務狀況或業務結果產生重大不利影響。然而，對該公司提出的索賠、訴訟和法律訴訟的結果仍存在重大不確定性。
2018年8月13日，該公司對其在美屬維爾京羣島聖託馬斯的某些財產保險公司提起訴訟，理由是保險公司因颶風Irma對法國人礁造成的損害而欠下的保險金額。這起訴訟的另一方是XL Insurance America Inc.、United States失火保險公司、勞合社保險公司1886年d/b/a QBE和MAPFRE Global Risk。2018年9月28日，該公司的某些財產保險公司在紐約對該公司提起了類似的訴訟，要求宣佈保險公司不承擔公司的全部索賠。保險公司在紐約的訴訟被擱置，等待公司在聖託馬斯的訴訟的最後解決。儘管有訴訟，公司及其保險公司繼續就公司的索賠進行討論和談判。如果索賠不能解決，雙方將於2020年1月在美屬維爾京羣島受審。
該公司2018年12月31日終了年度10-K表年度報告中披露的風險因素沒有發生重大變化。
發行人購買股票證券
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期間 | | (a) 購買股份總數 | | (b) 每股平均價格 | | (c) 作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分而購買的股份總數 | | (d) 可根據計劃或計劃購買的股票的最大近似美元價值(單位：千)(1) |
2019年7月1日至7月31日 | | 280,436 | | $ | 9.96 |
| | 280,436 | | $ | 175,156 |
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八月一日至八月三十一日 | | — | | $ | — |
| | — | | $ | 175,156 |
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(一九二零九年九月一日至九月三十日) | | — | | $ | — |
| | — | | $ | 175,156 |
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(1) | 根據公司的2.5億美元股份回購計劃提供的金額。為了便於回購，我們根據“外匯法”第10b5-1條規定的交易計劃進行購買，該交易計劃允許我們在內幕交易法律規定或由於自我規定的交易中斷期而無法回購股票。股票回購計劃可在任何時候暫停或終止，無須事先通知。我們的股票回購計劃將於2020年11月6日生效。 |
不適用。
不適用。
沒有。
下列證物作為本表格10-Q的一部分提交：
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陳列品 | | |
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3.1.1 | | 鑽石巖酒店業公司法人章程的修改和重述(參照註冊人於2005年3月1日向證券及交易管理委員會提交的表格S-11的註冊聲明(檔案編號333-123065)成立為法團) |
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3.1.2 | | 鑽石巖酒店業公司章程修正案及章程重述(參考註冊官於2007年1月10日向證券交易委員會提交的表格8-K的最新報告) |
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3.1.3 | | 鑽石巖酒店業公司章程修正案及章程重述(參考註冊官於2012年7月9日向證券交易委員會提交的表格8-K的最新報告) |
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3.1.4 | | 補充條款禁止鑽石巖酒店業公司在未經股東批准的情況下選擇受“馬裏蘭普通公司法”第3至803條的約束(參考註冊官於2014年2月26日向證券交易委員會提交的有關表格8-K的最新報告) |
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3.1.5 | | 鑽石巖酒店業公司章程修正案及章程重述(參照註冊官於2016年5月5日向證券交易委員會提交的有關表格8-K的現行報告而收編) |
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3.1.6 | | 鑽石巖酒店業公司章程修正案及章程重述(參考註冊官於2019年5月13日向證券交易委員會提交的有關表格8-K的現行報告) |
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10.1 | | 截至2019年7月25日的第五份經修訂和恢復的信貸協議(參考註冊官於2019年7月29日向證券交易委員會提交的有關表格8-K的現行報告) |
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10.2*† | | DiamondRock酒店公司與Jeffrey Donnelly之間的離職協議，截止日期為2019年8月8日 |
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31.1* | | “交易法”第13a-14(A)條和第15d-14(A)條要求的首席執行官認證 |
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31.2* | | “外匯法”規則13a-14(A)和細則15d-14(A)所要求的首席財務官認證 |
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32.1** | | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第906條通過的根據“美國法典”第18條第1350條對首席執行官和首席財務官的認證 |
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101.SCH* | | 內聯XBRL分類法擴展模式文檔 |
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101.CAL* | | 內聯XBRL分類法擴展計算鏈接庫文檔 |
| | |
101.DEF* | | 內聯XBRL分類法擴展定義鏈接庫文檔 |
| | |
101.LAB* | | 內聯XBRL分類法擴展標籤鏈接庫文檔 |
| | |
101.PRE* | | 內聯XBRL分類法擴展表示鏈接庫文檔 |
| | |
104* | | 封面交互數據文件(格式為內聯XBRL，包含適用的分類法擴展信息，見圖101.*) |
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†展覽是一種管理合同或補償計劃或安排。 |
*隨函提交 |
**隨函附上 |
簽名
根據1934年“證券交易法”的要求，登記人已正式安排由下列簽名人代表其簽署本報告，並經正式授權。
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鑽石巖酒店公司 |
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2019年11月8日 |
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/S/Jeffrey J.Donnelly |
唐納利 |
執行副總裁兼首席財務官 |
(首席財務主任) |
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/S/Briony R.Quinn |
布洛尼·奎因 |
高級副總裁兼財務主任 |
(首席會計主任) |