mbin_Current_Folio 10Q_Q2

美國

證券交易委員會

華盛頓特區20549

表格10-q

(標記一)

根據1934年證券交易法第13或15(D)條的季度報告


結束的季度期間	2019年9月30日

或

☐	根據1934年證券交易法第13或15(D)條提出的過渡報告

從_到_的過渡期

佣金檔案第001-38258號

商人銀行

(章程中指定的註冊人的確切名稱)

印第安納州		20‑5747400
(州或其他管轄權		(I.R.S.僱主
公司或組織)		標識號)

410 Monon大道印第安納州卡梅爾		46032
(主要執行辦公室地址)		(郵政編碼)

(317) 569‑7420

(註冊人的電話號碼，包括區號)

不適用

(以前的姓名或地址，如果自上次報告後更改)

用複選標記表示註冊人是否：(1)在之前12個月內(或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內)提交了1934年“證券交易法”第13或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內遵守了此類提交要求。

是否☐

用複選標記表示註冊人在過去12個月內(或在要求註冊人提交此類文件的較短時間內)是否已根據S-T規則第405條(本章232.405節)以電子方式提交了需要提交的每個交互式數據文件。是☐否

用複選標記表示註冊人是大型加速申請者，加速申請者，非加速申請者，較小的報告公司，還是新興的成長型公司。參見“交換法”第12b-2條中“大型加速文件服務器”、“加速文件服務器”、“較小報告公司”和“新興增長公司”的定義。

大型加速文件服務器☐	加速文件服務器	非加速文件服務器☐	較小的報告公司☐
			新興成長型公司

如果是新興的成長型公司，請用複選標記表明註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據“交換法”第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐

用複選標記表示註冊人是否為空殼公司(如《交換法》第12b-2條所定義)。
是☐否

根據該法第12(B)節登記的證券：

每個班級的標題

商號

註冊的每個交易所的名稱

普通股，無面值

A系列優先股，無票面價值

存托股票，每股代表B系列優先股股份的1/40權益，無票面價值

MBIN

MBINP

MBINO

納斯達克

截至2019年11月5日，即最後一個可行日期，註冊人的普通股已發行28，706，438股，沒有票面價值。

招商銀行

Form 10-Q上季度報告的索引

第一部分-財務信息

第1項中期財務報表(未審計)

截至2019年9月30日和2018年12月31日的精簡綜合資產負債表	3

截至2019年和2018年9月30日的三個月和九個月的簡明綜合收益表	4

截至2019年和2018年9月30日的三個月和九個月的綜合綜合收益簡明報表	5

截至2019年和2018年9月30日的九個月的股東權益簡明綜合報表	6

截至2019、2019和2018年9月30日的九個月的現金流量簡明綜合報表	7

簡明合併財務報表附註	8

第2項管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析	40

第3項關於市場風險的定量和定性披露	58

第4項控制和程序	58

第二部分-其他信息	59

第1項法律程序	59

第1A項風險因素	59

第2項未登記的股權證券銷售和收益使用	59

項目3默認高級證券	59

第4項礦山安全披露	59

第5項其他信息	59

第6項展品	60

簽名	61

第一部分-財務信息

項目1.財務報表

招商銀行

濃縮綜合資產負債表

2019年9月30日(未審計)和2018年12月31日

(以千為單位，共享數據除外)


	9月30日，		12月31日，
	2019		2018
資產
銀行現金和到期款項	$	15,614	$	25,855
賺取利息的活期賬户		349,362		310,669
現金及現金等價物		364,976		336,524
根據轉售協議購買的證券		6,760		6,875
交易證券		227,914		163,419
可供出售的證券		308,673		331,071
聯邦住房貸款銀行(FHLB)股票		18,808		7,974
待售貸款(按公允價值分別包括23，357美元和11，886美元)		2,498,538		832,455
應收貸款，扣除貸款損失準備金分別為13，705美元和12，704美元		2,742,088		2,045,423
房舍和設備，淨額		29,211		15,136
抵押服務權		71,989		77,844
應收利息		18,780		13,827
商譽		15,574		17,477
無形資產，淨額		4,182		3,542
其他資產和應收款		29,693		32,596
總資產	$	6,337,186	$	3,884,163
負債與股東權益
負債
存款
無息	$	198,843	$	182,879
計息		5,300,806		3,048,207
存款總額		5,499,649		3,231,086
借款		159,673		195,453
其他負債		48,425		36,387
總負債		5,707,747		3,462,926
承諾和或有事項
股東權益
普通股，無面值
授權-5，000萬股
已發行和未發行-2019年9月30日28，706，438股和2018年12月31日28，694，036股		135,507		135,057
優先股，無票面價值-授權總股份5，000，000股
8%優先股-每股1000美元清算優先權
授權-50，000股
已發行和未發行-41，625股		41,581		41,581
7%A系列優先股-每股清算優先股25美元
授權-3，500，000股
已發行和未發行-2，081，800股		50,245		—
6%B系列優先股-每股清算優先股1000美元
授權-125，000股
已發行和未發行-125，000股(相當於5，000，000存托股份)		120,863		—
留存收益		280,551		244,909
累計其他綜合收益(虧損)		692		(310)
股東權益總額		629,439		421,237
總負債和股東權益	$	6,337,186	$	3,884,163

見簡明合併財務報表附註。

招商銀行

簡明綜合收益表(未審計)

截至2019年和2018年9月30日的三個月和九個月

(以千為單位，共享數據除外)


	三個月結束				九個月結束
	9月30日，				9月30日，
	2019		2018		2019		2018
利息收入
貸款	$	52,779	$	32,056	$	129,599	$	85,458
投資證券：
交易		1,422		1,299		4,434		3,777
可供銷售-應納税		1,604		1,541		4,632		4,708
可供銷售-免税		68		—		217		—
聯邦住房貸款銀行股票		262		87		742		297
其他		3,626		2,594		8,572		6,498
利息收入總額		59,761		37,577		148,196		100,738
利息費用
存款		26,039		11,670		59,610		28,427
借入資金		1,098		2,425		3,909		6,515
利息支出總額		27,137		14,095		63,519		34,942
淨利息收入		32,624		23,482		84,677		65,796
貸款損失準備		1,193		617		1,947		3,021
扣除貸款損失準備後的淨利息收入		31,431		22,865		82,730		62,775
非利息收入
出售貸款收益		8,312		8,825		20,059		27,548
貸款服務費，淨額		(1,410)		1,851		(3,318)		4,084
抵押倉庫費用		2,699		778		4,590		1,948
出售可供銷售的投資的收益/(虧損)(分別包括與累計其他全面收益重新分類相關的$0、$0、$124和$0)		—		—		124		—
其他收入		1,251		453		2,931		1,270
非利息收入總額		10,852		11,907		24,386		34,850
非利息費用
工資和員工福利		9,139		7,842		27,671		21,597
貸款費用		1,248		1,254		3,527		3,512
佔用情況和設備		994		736		2,816		2,062
專業費		508		590		1,500		1,755
存款保險費		859		269		1,354		751
技術費用		674		412		1,775		996
其他費用		2,100		1,346		5,834		4,046
非利息費用合計		15,522		12,449		44,477		34,719
所得税前收入		26,761		22,323		62,639		62,906
所得税準備(分別包括$0、$0、$(31)和$0，與所得税(費用)/重新分類項目的福利相關)		6,502		5,584		15,371		15,454
淨收入	$	20,259	$	16,739	$	47,268	$	47,452
優先股股息		(3,022)		(833)		(5,598)		(2,498)
分配給普通股股東的淨收入		17,237		15,906		41,670		44,954
基本每股收益	$	0.60	$	0.55	$	1.45	$	1.57
稀釋每股收益	$	0.60	$	0.55	$	1.45	$	1.57
未完成的加權平均股票
基本		28,706,438		28,694,036		28,704,682		28,692,591
稀釋		28,744,953		28,727,822		28,742,911		28,719,740

見簡明合併財務報表附註。

招商銀行

綜合收益簡明報表(未審計)

截至2019年和2018年9月30日的三個月和九個月

(單位：千)


	三個月結束				九個月結束
	9月30日，				9月30日，
	2019		2018		2019		2018
淨收入	$	20,259	$	16,739	$	47,268	$	47,452
其他全面收入(虧損)：
可供出售的投資證券的未實現收益/(虧損)淨變化，税額(費用)/收益淨額分別為$(7)、$(58)、$(352)和$(15)		52		173		1,095		(48)
減去：針對淨收益中包括的收益/(損失)重新分類調整，税後(費用)淨額/福利分別為$0、$0、$(31)和$0		—		—		93		—
本期其他綜合收益(虧損)		52		173		1,002		(48)
綜合收入	$	20,311	$	16,912	$	48,270	$	47,404

見簡明合併財務報表附註。

招商銀行

股東權益簡明綜合報表(未審計)

截至2019年9月30日的九個月


															累計
															其他
	普通股			8%優先股			7%優先股			6%優先股			保留		全面
	份	金額		份	金額		份	金額		份	金額		收益		收入(虧損)		總計
餘額，2019年1月1日	28,694,036	$	135,057	41,625	$	41,581	—	$	—	—	$	—	$	244,909	$	(310)	$	421,237
淨收入	—		—	—		—	—		—	—		—		10,570		—		10,570
為股票補償計劃發行的股票	10,127		133	—		—	—		—	—		—		—		—		133
發行7%優先股，扣除發行費用1，731美元	—		—	—		—	2,000,000		48,269	—		—		—		—		48,269
8%優先股的股息，每股20.00美元	—		—	—		—	—		—	—		—		(833)		—		(833)
普通股股息，每股0.07美元	—		—	—		—	—		—	—		—		(2,009)		—		(2,009)
其他綜合收入	—		—	—		—	—		—	—		—		—		464		464
餘額，2019年3月31日	28,704,163	$	135,190	41,625	$	41,581	2,000,000	$	48,269	—	$	—	$	252,637	$	154	$	477,831
淨收入	—		—	—		—	—		—	—		—		16,439		—		16,439
為股票補償計劃發行的股票	2,275		184	—		—	—		—	—		—		—		—		184
發行7%優先股，扣除發行費用69美元	—		—	—		—	955,800		23,826	—		—		—		—		23,826
7%優先股的股息，每股0.4375美元	—		—	—		—	—		—	—		—		(911)		—		(911)
8%優先股的股息，每股20.00美元	—		—	—		—	—		—	—		—		(832)		—		(832)
普通股股息，每股0.07美元	—		—	—		—	—		—	—		—		(2,010)		—		(2,010)
其他綜合收入	—		—	—		—	—		—	—		—		—		486		486
餘額，2019年6月30日	28,706,438	$	135,374	41,625	$	41,581	2,955,800	$	72,095	—	$	—	$	265,323	$	640	$	515,013
淨收入	—		—	—		—	—		—	—		—		20,259		—		20,259
為股票補償計劃發行的股票	—		133	—		—	—		—	—		—		—		—		133
發行6%優先股，扣除發行費用4.138美元	—		—	—		—	—		—	125,000		120,863		—		—		120,863
回購7%優先股	—		—	—		—	(874,000)		(21,850)	—		—		—		—		(21,850)
6%優先股的股息，每股7.166667美元	—		—	—		—	—		—	—		—		(896)		—		(896)
7%優先股的股息，每股0.4375美元	—		—	—		—	—		—	—		—		(1,293)		—		(1,293)
8%優先股的股息，每股20.00美元	—		—	—		—	—		—	—		—		(833)		—		(833)
普通股股息，每股0.07美元	—		—	—		—	—		—	—		—		(2,009)		—		(2,009)
其他綜合收入	—		—	—		—	—		—	—		—		—		52		52
餘額，2019年9月30日	28,706,438	$	135,507	41,625	$	41,581	2,081,800	$	50,245	125,000	$	120,863	$	280,551	$	692	$	629,439

招商銀行

股東權益簡明綜合報表(未審計)

截至2018年9月30日的九個月

(以千為單位，共享數據除外)


															累計
															其他
	普通股			8%優先股			7%優先股			6%優先股			保留		全面
	份	金額		份	金額		份	金額		份	金額		收益		收入(虧損)		總計
餘額，2018年1月1日	28,685,167	$	134,891	41,625	$	41,581	—	$	—	—	$	—	$	192,008	$	(1,006)	$	367,474
淨收入	—		—	—		—	—		—	—		—		15,061		—		15,061
為股票補償計劃發行的股票	7,039		50	—		—	—		—	—		—		—		—		50
8%優先股的股息，每股20.00美元	—		—	—		—	—		—	—		—		(833)		—		(833)
普通股股息，每股0.06美元	—		—	—		—	—		—	—		—		(1,721)		—		(1,721)
税制改革導致遞延税金資產重新分類	—		—	—		—	—		—	—		—		243		(243)		—
其他綜合損失	—		—	—		—	—		—	—		—		—		(318)		(318)
餘額，2018年3月31日	28,692,206	$	134,941	41,625	$	41,581	—	$	—	—	$	—	$	204,758	$	(1,567)	$	379,713
淨收入	—		—	—		—	—		—	—		—		15,652		—		15,652
為股票補償計劃發行的股票	1,830		11	—		—	—		—	—		—		—		—		11
8%優先股的股息，每股20.00美元	—		—	—		—	—		—	—		—		(832)		—		(832)
普通股股息，每股0.06美元	—		—	—		—	—		—	—		—		(1,722)		—		(1,722)
其他綜合損失	—		—	—		—	—		—	—		—		—		97		97
餘額，2018年6月30日	28,694,036		134,952	41,625		41,581	—		—	—		—		217,856		(1,470)	$	392,919
淨收入	—		—	—		—	—		—	—		—		16,739		—		16,739
為股票補償計劃發行的股票	—		69	—		—	—		—	—		—		—		—		69
8%優先股的股息，每股20.00美元	—		—	—		—	—		—	—		—		(833)		—		(833)
普通股股息，每股0.06美元	—		—	—		—	—		—	—		—		(1,721)		—		(1,721)
其他綜合損失	—		—	—		—	—		—	—		—		—		173		173
餘額，2018年9月30日	28,694,036	$	135,021	41,625	$	41,581	—	$	—	—	$	—	$	232,041	$	(1,297)	$	407,346

見簡明合併財務報表附註。

招商銀行

現金流量簡明合併報表(未審計)

截至2019年9月30日和2018年9月30日的九個月

(單位：千)


	九個月結束
	9月30日，
	2019		2018
運營活動：
淨收入	$	47,268	$	47,452
調整淨收益與經營活動提供的淨現金：
折舊		436		336
貸款損失準備		1,947		3,021
出售證券收益		(124)		—
出售貸款收益		(20,059)		(27,548)
銷售貸款所得		20,483,906		13,387,330
貸款和參與發起併購買出售		(22,133,767)		(13,374,161)
抵押貸款償還權和公允價值調整的變化		10,492		1,854
淨變化：
交易證券		(64,495)		66,721
其他資產和應收款		(4,839)		(4,718)
其他負債		9,979		3,441
其他		4,249		1,050
經營活動提供(使用)的淨現金		(1,665,007)		104,778
投資活動：
根據轉售協議購買的證券的淨變化		115		130
購買可供出售的證券		(382,385)		(36,284)
出售可供出售證券的收益		31,083		6,431
可供出售證券的催繳收益、到期日和支付款項		375,095		171,319
購買貸款		(61,848)		(112,219)
應收貸款淨變動		(637,957)		(403,900)
購買聯邦住房貸款銀行股票		(14,085)		(233)
出售聯邦住房貸款銀行股票的收益		3,251		218
出售資產收益		—		10
採購房舍和設備		(12,273)		(5,440)
購買抵押貸款服務權		—		(790)
購買有限合夥權益		—		(3,005)
收購子公司收到的現金		—		6,505
其他投資活動		124		(74)
投資活動使用的淨現金		(698,880)		(377,332)
融資活動：
存款淨變動		2,268,637		321,931
聯邦住房貸款銀行借款收益		6,887,077		536,367
償還聯邦住房貸款銀行借款		(6,899,275)		(536,379)
應付票據收益		6,118		9,534
應付票據付款		(29,700)		—
發行優先股收益		192,958		—
優先股的贖回		(21,850)		—
股息		(11,626)		(7,662)
融資活動提供的淨現金		2,392,339		323,791
現金和現金等價物的淨變化		28,452		51,237
現金和現金等價物，期初		336,524		359,519
現金和現金等價物，期末	$	364,976	$	410,756
其他現金流信息：
已付利息	$	54,522	$	31,694
已繳納所得税		13,871		13,023
公司於2018年1月2日以5472美元購買了FMBI的所有股本。在收購過程中，負債假設如下：
收購資產的公允價值	$	—	$	44,217
為發行的股本/公允價值普通股支付的現金		—		5,472
承擔的負債的公允價值		—		38,745

見簡明合併財務報表附註。

招商銀行

簡明合併財務報表附註

(未審核)

注1：演示依據

隨附的未經審計的簡明綜合財務報表包括Merchants Bancorp(一家註冊銀行控股公司(“公司”)及其全資附屬公司、印第安納招商銀行(“招商銀行”)和伊利諾伊農商銀行(“FMBI”)的賬户。招商銀行的直接和間接子公司包括招商資本公司(Merchants Capital Corp.)。(“MCC”)，Merchants Capital Servicing，LLC(“MCS”)，Ash Realty Holdings，LLC(“Ash Realty”)，MBI Midtown West，LLC(“MMW”)，Natty Mac Funding，Inc.。(“NMF”)和OneTrust Funding，Inc.該公司還於2018年10月1日通過與FMBI合併收購了帕克斯頓農商國家銀行(FMNBP)，FMBI是倖存的實體。所有這些實體統稱為“公司”。

所附的本公司截至2018年12月31日的未經審計的簡明綜合資產負債表是根據本公司截至2019年9月30日以及截至2019年和2018年9月30日的三個月和九個月的經審計財務報表和未經審計的簡明綜合財務報表編制的，根據S-X法規的Form 10-Q和第10條的説明編制，因此，一般不包括按照會計原則完整呈現財務狀況、經營結果和現金流量所需的信息或腳註因此，這些簡明財務報表應與公司截至2018年12月31日止年度的經審計財務報表及其附註一起在Form 10-K年度報告中閲讀。參考Form 10-K年度報告財務報表附註中描述的公司會計政策

管理層認為，公平列報未經審核財務報表所需的所有調整(僅包括正常經常性調整)均已納入，以公允地列報截至二零一九年九月三十日的財務狀況、截至二零一九年九月三十日及二零一八年九月三十日止三個月及九個月的經營業績，以及截至二零一九年九月三十日、二零一九年及二零一八年九月三十日止九個月的現金流量。所有中期金額均未經過審計，截至2019年9月30日的三個月和九個月的運營結果並不一定表示全年預期的運營結果。

合併原則

截至2019年9月30日的未經審計的簡明綜合財務報表包括本公司及其全資子公司、招商銀行和FMBI。還包括招商銀行的全資子公司，MCC，MCC的全資子公司，MCS，Ash Realty，NMF，MMW和OneTrust Funding，Inc.。截至2018年9月30日及截至2018年9月30日期間，未經審計的簡明綜合財務報表包括本公司及其全資子公司招商銀行和招商銀行全資子公司FMBI(2018年1月2日收購併不包括2018年10月1日收購的FMNBP的業績)、MCC、MCC全資子公司、MCS、Ash Realty、NMF和MMW。所有重要的公司間帳户和交易都已在合併中消除。

估計的使用

根據美利堅合眾國普遍接受的會計原則編制財務報表，要求管理層作出影響資產和負債上報金額的估計和假設，並披露財務報表日期的或有資產和負債以及報告期內報告的收入和支出金額。實際結果可能與這些估計值不同。

特別容易受到重大變化影響的重大估計與確定貸款損失準備額、貸款償還權和金融工具的公允價值有關。

招商銀行

簡明合併財務報表附註

(未審核)

優先股公開發行

於2019年3月28日，公司發行了2，000，000股7.00%固定利率至浮動利率的A系列非累積永久優先股，無面值(“A系列優先股”)，清算優先權為每股25.00美元。該公司發行的股票的總髮售收益總額為5000萬美元，扣除向第三方支付的承銷折扣和佣金以及大約170萬美元的發售費用後，公司獲得了4830萬美元的淨收益總額。2019年4月12日，公司向承銷商額外發行了81，800股A系列優先股，涉及他們根據相關承銷協議行使購買額外股份的選擇權，在扣除41，000美元的承銷折扣後，淨收益增加了200萬美元。對於一般需要我們普通股東批准的事項，A系列優先股沒有表決權。在公司董事會宣佈的範圍內，A系列優先股的股息按季度支付。

公司於2019年8月19日發行了5，000，000股存托股票，每股佔其6.00%固定利率到浮動利率的B系列非累積永久優先股(“B系列優先股”)股份的1/40的權益，並具有每股1，000.00美元的清算優先權(相當於每股存托股票25.00美元)。公司發行的股票的總髮售收益總額為1.25億美元，扣除向第三方支付的承銷折扣和佣金以及大約410萬美元的發售費用後，公司獲得的淨收益總額為1.209億美元。對於通常需要我們普通股東批准的事項，B系列優先股沒有表決權。在公司董事會宣佈的範圍內，B系列優先股的股息按季度支付。

優先股私募發行

2019年6月27日，公司額外發行了874，000股其7.00%的A系列優先股，沒有票面價值，每股清算優先權為25.00美元，總收益為2185萬美元。本次私募並無涉及承銷商或配售代理，本公司亦無就發行該等股份支付任何經紀或承銷費用或折扣。這些股票主要由相關方購買，包括董事長兼首席執行官邁克爾·皮特里；副董事長兼董事及其家族成員蘭德爾·羅傑斯；招商局資本總裁邁克爾·杜裏；以及其他經認可的投資者。

優先股回購

於2019年9月23日，公司回購並退出其7.00%的A系列優先股的874，000股，其清算優先權為每股25美元，總成本為2185萬美元。沒有與交易相關的經紀費用。

收購

2017年5月8日，本公司簽訂了收購FMBI(前身為Joy State Bank)的購股協議。收購於2018年1月2日完成，總成本約為550萬美元。截至2017年12月31日，歡樂州立銀行擁有4300萬美元的資產。公司記錄了與收購相關的商譽和無形資產總額分別為988，000美元和478，000美元。無形資產由核心存款無形資產組成，這些無形資產將在10年內加速攤銷。購入的1，670萬美元定期存款按公允價值1，690萬美元入賬。公允價值溢價185，000美元正從20個月的利息支出中增加。收購的2790萬美元貸款組合以2750萬美元的公允價值入賬。根據ASC 310-20，公允價值折讓458，000美元正在平均39個月的直線基礎上增加利息收入。雖然根據ASC 310-30確定了一些潛在的分類貸款，但它們對交易並不重要。2018年10月22日，公司將Joy State Bank更名為Farmers-Merchants Bank of Illinois(“FMBI”)。收購的結果是，本公司增加了存款基礎，並受益於規模經濟。此次收購併未對公司的財務狀況、經營業績或現金流造成重大影響。

招商銀行

簡明合併財務報表附註

(未審核)

2018年10月1日，本公司收購了銀行控股公司FM Bancorp，Inc.及其全資子公司帕克斯頓農商國家銀行(FMNBP)。在那一天，FM Bancorp，Inc.最終與公司合併，以公司為倖存實體，FMNBP與Joy State Bank合併並併入Joy State Bank，Joy State Bank作為倖存的銀行。自2018年10月22日起，Joy State Bank更名為Farmers-Merchants Bank of Illinois(“FMBI”)。根據合併協議的條款，FM Bancorp公司27，537股流通股的股東。獲得每股795.29美元的補償，總收購價為2，190萬美元。截至2018年9月30日，FM Bancorp，Inc.FMNBP的總資產約為1.1億美元，可供出售的證券為6630萬美元，存款約為9570萬美元，應收貸款淨額約為3500萬美元。公司記錄的商譽和無形資產總額分別為690萬美元和190萬美元。無形資產由核心存款無形資產組成，這些無形資產將在10年內加速攤銷。所收購的6630萬美元的可供銷售證券按公允價值記錄。根據ASC 310-20，與100萬美元的證券相關的公允價值折扣正在增加到利息收入中。雖然根據ASC 310-30確定了一些潛在的分類貸款，但它們對交易並不重要。收購的總貸款組合為3540萬美元，按公允價值3480萬美元入賬。公允價值折扣625，000美元包括與利息假設279，000美元和信貸假設346，000美元相關的折扣。根據ASC 310-20，與利息假設相關的部分正按照平均72個月的直線基礎增加到利息收入中。與信貸假設相關的貼現部分將在貸款期限內增加到利息收入中。購入的9，570萬美元存款按公允價值9，570萬美元入賬。收購的結果是，本公司增加了存款基礎，並受益於規模經濟。此次收購併未對公司的財務狀況、經營業績或現金流造成重大影響。

2018年12月31日，公司從Home Point Financial Corporation(“Home Point”)收購了NattyMac，LLC，一家在佛羅裏達州Clearwater經營的倉庫貸款人的資產。該公司還全額償還了之前投資於該公司的3000萬美元次級債務的餘額和所欠利息。公司記錄的商譽和無形資產分別為340萬美元和160萬美元。無形資產由客户名單組成，這些名單在21個月內以直線方式攤銷。收購的結果是，公司預計將增加其在倉儲業務中的地理足跡，降低其借貸成本，增加其倉儲業務產生的收益，並從其經驗豐富的人才庫中獲益。此次收購併未對公司的財務狀況、經營業績或現金流造成重大影響。

由於收購對公司及其運營結果的影響並不重要，因此未包括預計信息。

重新分類

已對2018年財務報表進行了某些重新分類，以符合截至2019年9月30日的三個月和九個月的財務報表列報。這些重新分類對淨收入沒有影響。

注2：證券

交易證券

主要為近期轉售而持有的證券按公允價值計入交易證券，公允價值變動記錄在收益中。交易證券包括FHA和傳統的Fannie Mae和Freddie Mac參與證書。截至2019年9月30日和2018年9月30日，證券交易中包括的未實現收益總額分別為170萬美元和66.1萬美元。

招商銀行

簡明合併財務報表附註

(未審核)

可供銷售的證券

證券的攤銷成本和近似公允價值以及未實現損益總額如下：


	2019年9月30日
			毛		毛
	攤銷		未實現		未實現		交易會
	成本		收益		損失		值
	(單位：千)
可供銷售的證券：
國庫券	$	2,743	$	22	$	—	$	2,765
聯邦機構		257,572		9		193		257,388
市		11,976		784		—		12,760
抵押貸款支持-政府支持實體(GSE)-住宅		35,517		246		3		35,760
可供銷售的證券總數	$	307,808	$	1,061	$	196	$	308,673


	2018年12月31日
			毛		毛
	攤銷		未實現		未實現		交易會
	成本		收益		損失		值
	(單位：千)
可供銷售的證券：
國庫券	$	11,928	$	26	$	13	$	11,941
聯邦機構		237,894		8		972		236,930
市		21,014		336		18		21,332
抵押貸款支持-政府支持實體(GSE)-住宅		60,693		254		79		60,868
可供銷售的證券總數	$	331,529	$	624	$	1,082	$	331,071

按合同到期日計算，2019年9月30日和2018年12月31日可供銷售證券的攤銷成本和公允價值如下。預期到期日將與合同到期日不同，因為發行人可能有權催繳或預付債務，但有或沒有催繳或預付罰金。未在單一到期日到期的證券單獨列出。


	2019年9月30日				2018年12月31日
	攤銷		交易會		攤銷		交易會
	成本		值		成本		值
合同到期	(單位：千)
一年內	$	16,248	$	16,247	$	179,323	$	178,581
一到五年後		246,533		246,480		72,470		72,282
五到十年後		1,587		1,686		7,087		7,203
十年後		7,923		8,500		11,956		12,137
		272,291		272,913		270,836		270,203
抵押貸款支持-政府支持實體(GSE)-住宅		35,517		35,760		60,693		60,868
	$	307,808	$	308,673	$	331,529	$	331,071

在截至2019年9月30日的三個月內，沒有可供銷售的證券。在截至2019年9月30日的9個月中，可供銷售的證券銷售收益為3110萬美元，確認淨收益為124，000美元，其中包括361，000美元的收益和237，000美元的虧損。在截至2018年9月30日的3個月和9個月中，售出了640萬美元的可供銷售證券，沒有確認損益。

招商銀行

簡明合併財務報表附註

(未審核)

下表顯示了本公司的投資未實現損失總額和本公司未實現損失投資的公允價值，這些未實現損失不被視為非暫時性減值，按投資類別和單個證券在2018年9月30日和2018年12月31日處於連續未實現損失狀況的時間長度合計： --


	2019年9月30日
					12個月或
	少於12個月				更長				總計
			毛				毛				毛
	交易會		未實現		交易會		未實現		交易會		未實現
	值		損失		值		損失		值		損失
	(單位：千)
可供銷售的證券：
國庫券	$	—	$	—	$	—	$	—	$	—	$	—
聯邦機構		121,552		190		14,996		3		136,548		193
抵押貸款支持-政府支持實體(GSE)-住宅		1,114		3		—		—		1,114		3
	$	122,666	$	193	$	14,996	$	3	$	137,662	$	196


	2018年12月31日
					12個月或
	少於12個月				更長				總計
			毛				毛				毛
	交易會		未實現		交易會		未實現		交易會		未實現
	值		損失		值		損失		值		損失
	(單位：千)
可供銷售的證券：
國庫券	$	1,990	$	8	$	995	$	5	$	2,985	$	13
聯邦機構		28,296		97		191,280		875		219,576	$	972
市		2,051		18		—		—		2,051	$	18
抵押貸款支持-政府支持實體(GSE)-住宅		15,543		79		—		—		15,543		79
	$	47,880	$	202	$	192,275	$	880	$	240,155	$	1,082

非暫時性減值

證券的未實現損失尚未確認收入，因為公司有意願和能力在可預見的未來持有證券，而公允價值的下降主要是由於市場利率上升。公允價值預計將在證券接近到期日時恢復。

注3：貸款和貸款損失準備

管理層有意向和能力在可預見的未來或在到期或支付之前持有的貸款，按未賺取收入、沖銷、貸款損失準備金、原始貸款的任何未攤銷遞延費用或成本以及購買貸款的未攤銷溢價或折扣後的未償還本金餘額進行報告。

對於按成本攤銷的貸款，利息收入是根據未付本金餘額計提的。

貸款利息的累算在貸款過期90天時停止，除非信用有很好的擔保並正在收款過程中。逾期狀態基於貸款的合同條款。在所有情況下，如果本金或利息的收取被認為有疑問，貸款將被置於非應計貸款或提前沖銷。

所有應計但未收取的貸款利息將從利息收入中沖銷。這些貸款的利息應用於本金餘額，直到貸款可以歸還給

招商銀行

簡明合併財務報表附註

(未審核)

應計狀態。當合同到期的所有本金和利息金額帶來當前和未來的付款得到合理保證時，貸款將恢復為應計狀態。

對於所有貸款組合部門，當現有信息確認特定貸款無法收回時，公司會立即對貸款或其中的部分進行註銷，這些信息包括但不限於(1)借款人不斷惡化的財務狀況，(2)抵押品價值下降，和/或(3)損害借款人充分履行其義務的能力的法律行動，包括破產。對於被視為僅依賴抵押品的受損貸款，當抵押品的更新評估或其他適當估值確認損失時，將記錄部分沖銷。

當收到每個貸款類別中的減值貸款的現金付款時，公司將該付款記錄為利息收入，除非對剩餘記錄的本金的收取存在疑問，此時付款用於減少貸款的本金餘額。如果問題債務重組貸款符合修改後的條款，則按重新談判的利率確認利息收入。

2019年9月30日和2018年12月31日的應收貸款包括：


	9月30日，		12月31日，
	2019		2018
	(單位：千)

抵押倉庫信用額度	$	796,344	$	337,332
住宅房地產		410,550		410,871
多家庭和醫療融資		1,145,646		914,393
商業和商業房地產		297,788		299,194
農業生產和房地產		85,737		79,255
消費貸款和保證金貸款		19,728		17,082
		2,755,793		2,058,127
更少
貸款損失準備		13,705		12,704

應收貸款	$	2,742,088	$	2,045,423

適用於貸款組合每個部分的風險特徵描述如下。

抵押倉庫信用額度(MTG WHLOC)：根據其倉庫計劃，公司向經批准的抵押公司提供倉庫融資安排，用於發起和銷售住宅抵押貸款和較小程度的多家庭貸款。由現有一至四個家庭住宅上的抵押貸款擔保的符合機構資格的政府和巨型住宅抵押貸款，可以發起或購買，並放置在每個抵押倉庫行上。

作為有擔保的信貸額度，質押給公司的抵押品保證每一筆個人抵押貸款，直到貸款人在二級市場上出售貸款。傳統的有擔保倉庫信用額度通常包含30天LIBOR的基本利率，加上保證金或抵押票據利率減去保證金。

如果抵押貸款銀行家在倉庫中發起的抵押貸款的公允價值發生變化，則風險是明顯的，在倉庫信用額度下，銷售該貸款是預期的借款償還來源。

住宅房地產貸款(Res RE)：房地產貸款由業主自用的1-4個家庭住宅提供擔保。住宅房地產貸款的償還主要取決於借款人的個人收入和信用評級。此部分中包括的All-in-One抵押貸款通常具有30天LIBOR的基本利率，外加保證金。

招商銀行

簡明合併財務報表附註

(未審核)

多家庭和醫療融資(MF RE)：公司從事多家庭和醫療融資，包括建設貸款，專門從事多家庭租賃和高級住宅物業的發起和服務貸款。此外，該公司還通過投資於多家庭房地產項目的合夥企業轉讓聯邦所得税抵免來擔保貸款。建築和土地貸款一般基於成本估計和已完成項目的估計價值，幷包括獨立評估審查和開發商和業主的財務分析。這些貸款的償還來源可能包括永久貸款、已開發物業的銷售或公司的中期貸款承諾，直到獲得永久機構資格的融資。這些貸款被認為比其他房地產貸款風險更高，因為它們的最終償還對利率變化、一般經濟狀況和長期融資的可獲得性很敏感。這些貸款中的信用風險可能受到借款人的信譽、物業價值和公司市場領域的當地經濟的影響。這些貸款的償還取決於企業或房地產的成功運營和借款人的現金流。

商業貸款和商業房地產貸款(CML&CRE)：商業貸款和商業房地產組合包括向商業客户提供的貸款，用於為營運資金需求、設備購買和擴展提供融資，以及向商業客户提供貸款以資助土地和改善。它還包括以抵押貸款倉庫客户的抵押服務權利為抵押的貸款。這類貸款主要從借款人主要業務的現金流中償還。這些貸款中的信用風險是由借款人的信譽和影響業務運營現金流穩定性的經濟條件驅動的。

農業生產和房地產貸款(AG&AGRE)：農業生產貸款一般包括向種植和收穫玉米和大豆的谷農提供的季節性經營信貸額度，以及為購買設備提供資金的定期貸款。該公司還提供長期融資購買農業房地產。已經為與農業有關的貸款制定了具體的包銷標準，包括根據行業制定的對農業投入成本和預期商品產量和價格的估計，為每個經營年度制定預測。經營額度通常為一年，並在必要時由作物和其他農場資產擔保。公司獲準通過聯邦農業抵押貸款公司在二級市場銷售農業貸款，並利用這種關係管理投資組合中的利率風險。

消費者和保證金貸款(Con&Mar)：消費者貸款是以家庭資產擔保的貸款。保證金貸款是由有價證券擔保的貸款。這些貸款的期限和最高金額是根據貸款的目的、所有抵押品的保證金(預付款相對於價值的百分比)、主要還款來源和借款人的其他相關現金流來確定的。

貸款損失準備：貸款損失準備是因為估計損失是通過計入淨利息收入的貸款損失準備金髮生的。當管理層認為貸款餘額的不可收回性得到確認時，貸款損失將從備用金中扣除。隨後的回收(如果有的話)將記入備用金的貸方。

貸款損失撥備由管理層定期評估，並基於管理層根據歷史經驗、貸款組合的性質和數量、可能影響借款人償還能力的不利情況、任何相關抵押品的估計價值和當時的經濟狀況對貸款的可收集性進行定期審查。這種評估本質上是主觀的，因為它需要隨着更多的信息可用而容易受到重大修改的估計。

津貼由分配部分和一般部分組成。分配的部分涉及分類為減值的貸款。對於分類為減值的貸款，當減值貸款的貼現現金流、抵押品價值或可觀察到的市場價格低於該貸款的賬面價值時，將設立備抵。一般組成部分涵蓋非減值貸款，並基於公司內部風險評級過程產生的違約情況下的歷史沖銷經驗和預期損失。可以對津貼進行其他調整

招商銀行

簡明合併財務報表附註

(未審核)

對於在評估了對信用質量的內部或外部影響後未在歷史損失或風險評級數據中充分反映的貸款池。

根據當前信息和事件，當根據貸款協議的合同條款到期時，公司可能無法收取預定的本金或利息付款時，貸款被視為減值。管理層在確定減值時考慮的因素包括支付狀況、抵押品價值以及到期時收取預定本金和利息的可能性。經歷微不足道的付款延遲和付款短缺的貸款一般不被歸類為減值。管理層在逐個個案的基礎上決定付款延誤及付款短缺的重要性，並考慮有關貸款及借款人的所有情況，包括延誤的時間長短、延誤的原因、借款人先前的付款記錄及與所欠本金及利息有關的差額。商業和建築貸款的減值按貸款的逐筆計量，如果貸款依賴抵押品，則按抵押品的公允價值、貸款的可獲得市場價格或按貸款的實際利率貼現的預期未來現金流的現值進行計量。對於本公司利用貼現現金流確定減值水平的減值貸款，本公司將現金流現值的全部變動計入壞賬支出。

具有相似風險特徵的貸款集團將根據集團的歷史損失經驗共同評估減值情況，調整趨勢、條件和影響償還貸款的其他相關因素的變化。因此，本公司不會單獨識別個人消費貸款和住宅貸款以進行減值計量，除非該等貸款由於借款人的財務困難而成為重組協議的主題。

在與借款人合作的過程中，公司可以選擇重組某些貸款的合同條款。在重組貸款時，公司試圖與借款人制定替代付款時間表，以優化貸款的可收集性。問題債務重組(TDR)發生在由於與借款人的財務困難有關的經濟或法律原因，公司給予借款人它不會考慮的讓步。可以修改條款以適應借款人根據其當前財務狀況償還的能力，並且貸款的重組可能包括從借款人轉移資產以滿足債務，貸款條款的修改，或兩者的組合。

非應計貸款，包括未達到六個月最低業績標準的TDR，被報告為不良貸款。對於所有貸款類別，本公司的政策是將任何在重組前處於非應計狀態的重組貸款保持在非應計狀態，直到借款人表現令人滿意的三個月，屆時管理層將考慮將其恢復為應計狀態。當公司認為根據貸款協議的條款，本金和利息的收取存在疑問時，貸款一般被歸類為非應計貸款。通常情況下，這是指逾期90天或更長時間。

關於信用損失撥備金額的確定，重組貸款被視為減值。因此，在有問題的債務重組中，每個貸款組合部門的減值貸款金額的確定與上文詳述的相同。

招商銀行

簡明合併財務報表附註

(未審核)

下表按貸款組合細分列出了截至2019年9月30日和2018年9月30日的三個月和九個月的貸款損失準備活動，以及截至2019年9月30日的記錄的貸款投資和減值方法：


	截至2019年9月30日的三個月或
	MTG WHLOC		RES RE		MF RE		CML&CRE		AG&AGRE		連續三月(&M)		總計
	(單位：千)
貸款損失準備
餘額，期初	$	1,565	$	1,929	$	5,144	$	3,271	$	515	$	180	$	12,604
貸款損失準備(貸方)		533		63		753		(174)		14		4		1,193
貸款記入津貼		(107)		—		—		—		—		—		(107)
收回先前註銷的貸款		—		—		—		15		—		—		15
餘額，期末	$	1,991	$	1,992	$	5,897	$	3,112	$	529	$	184	$	13,705
期末餘額：單獨評估減值	$	—		14		—		544		27		8	$	593
期末餘額：集體評估減值	$	1,991	$	1,978	$	5,897	$	2,568	$	502	$	176	$	13,112
貸款
期末餘額	$	796,344	$	410,550	$	1,145,646	$	297,788	$	85,737	$	19,728	$	2,755,793
期末餘額單獨評估減值	$	237	$	5,161	$	—	$	8,437	$	214	$	25	$	14,074
期末餘額集體評估減值	$	796,107	$	405,389	$	1,145,646	$	289,351	$	85,523	$	19,703	$	2,741,719


	截至2018年9月30日的三個月
	MTG WHLOC		RES RE		MF RE		CML&CRE		AG&AGRE		連續三月(&M)		總計
	(單位：千)
貸款損失準備
餘額，期初	$	646	$	1,812	$	4,662	$	2,803	$	392	$	273	$	10,588
貸款損失準備(貸方)		73		96		240		184		35		(11)		617
貸款記入津貼		—		—		—		46		—		28		74
收回先前註銷的貸款		—		(16)		—		(1)		—		(19)		(36)
餘額，期末	$	719	$	1,892	$	4,902	$	3,032	$	427	$	271	$	11,243


	截至2019年9月30日的九個月
	MTG WHLOC		RES RE		MF RE		CML&CRE		AG&AGRE		連續三月(&M)		總計
	(單位：千)
貸款損失準備
餘額，期初	$	1,068	$	1,986	$	6,030	$	3,051	$	429	$	140	$	12,704
貸款損失準備		1,030		6		(133)		900		100		44		1,947
貸款記入津貼		(107)		—		—		(854)		(3)		—		(964)
收回先前註銷的貸款		—		—		—		15		3		—		18
餘額，期末	$	1,991	$	1,992	$	5,897	$	3,112	$	529	$	184	$	13,705


	截至2018年9月30日的九個月
	MTG WHLOC		RES RE		MF RE		CML&CRE		AG&AGRE		連續三月(&M)		總計
	(單位：千)
貸款損失準備
餘額，期初	$	283	$	1,587	$	3,502	$	2,362	$	320	$	257	$	8,311
貸款損失準備(貸方)		436		305		1,400		759		107		14		3,021
貸款記入津貼		—		—		—		(89)		—		—		(89)
收回先前註銷的貸款		—		—		—		—		—		—		—
餘額，期末	$	719	$	1,892	$	4,902	$	3,032	$	427	$	271	$	11,243

招商銀行

簡明合併財務報表附註

(未審核)

下表列出了截至2018年12月31日的貸款損失準備和記錄的貸款投資和減值方法：


	2018年12月31日
	MTG WHLOC		RES RE		MF RE		CML&CRE		AG&AGRE		連續三月(&M)		總計
	(單位：千)
貸款損失準備
餘額，2018年12月31日	$	1,068	$	1,986	$	6,030	$	3,051	$	429	$	140	$	12,704
期末餘額：單獨評估減值	$	225	$	—	$	—	$	400	$	20	$	—	$	645
期末餘額：集體評估減值	$	843	$	1,986	$	6,030	$	2,651	$	409	$	140	$	12,059
貸款
餘額，2018年12月31日	$	337,332	$	410,871	$	914,393	$	299,194	$	79,255	$	17,082	$	2,058,127
期末餘額單獨評估減值	$	575	$	1,606	$	—	$	8,576	$	370	$	58	$	11,185
期末餘額集體評估減值	$	336,757	$	409,265	$	914,393	$	290,618	$	78,885	$	17,024	$	2,046,942

內部風險類別

為遵守政策，公司對貸款使用以下內部風險評級類別和定義：

平均或以上-貸款給財務實力令人滿意或更好的借款人。盈利表現與主要和次要償還來源一致，這些償還來源定義明確，足以及時有序地清償債務。這些業務一般會表現出令人滿意的資產質量和流動性，具有適度的槓桿作用，其同行羣體的平均表現以及在關鍵職位上經驗豐富的管理。這些貸款在下表中披露為“可接受及以上”。

可接受-向借款人發放的貸款涉及的風險超過平均風險，並且包含某些需要貸款人監督和注意的特徵。資產質量是可以接受的，但債務能力是適度的，幾乎沒有過剩的流動性可用。借款人可能被充分利用，無法承受重大挫折。契約的結構是為了確保充分的保護。借款人的管理經驗和深度可能有限。這類貸款包括由於監管限制而槓桿率很高的貸款，以及涉及政策合理例外的貸款。這些貸款在下表中披露為“可接受及以上”。

特別提到(手錶)-這是一種可靠的、有收藏價值的貸款，但包含相當大的風險。被歸類為特別提及的貸款有一個潛在的弱點，值得管理層密切關注。如果不加以糾正，這些潛在的弱點可能會導致貸款的償還前景或機構未來某個日期的信用狀況惡化。

低於標準-分類為不符合標準的貸款不受債務人或質押抵押品的當前淨值和支付能力的充分保護(如果有的話)。如此分類的貸款具有明確的弱點或弱點，危及債務的清算。它們的特點是，如果不糾正缺陷，機構將承受某些損失的明顯可能性。

可疑-分類為可疑的貸款具有分類為不合格貸款的所有固有弱點，其附加特徵是根據當前存在的事實、條件和價值，這些弱點使收款或清算全部到位，極具疑問和不可能。

招商銀行

簡明合併財務報表附註

(未審核)

下表列出了截至2019年9月30日和2018年12月31日基於內部評級類別和支付活動的公司貸款組合的信用風險情況：


	2019年9月30日
	MTG WHLOC		RES RE		MF RE		CML&CRE		AG&AGRE		連續三月(&M)		總計
	(單位：千)

特別提到(手錶)	$	—	$	674	$	38,999	$	11,259	$	5,116	$	38	$	56,086
不合格		237		5,161		—		8,437		214		25		14,074
可疑		—		—		—		—		—		—		—
可接受及以上		796,107		404,715		1,106,647		278,092		80,407		19,665		2,685,633
總計	$	796,344	$	410,550	$	1,145,646	$	297,788	$	85,737	$	19,728	$	2,755,793


	2018年12月31日
	MTG WHLOC		RES RE		MF RE		CML&CRE		AG&AGRE		連續三月(&M)		總計
	(單位：千)

特別提到(手錶)	$	—	$	443	$	71,734	$	14,650	$	3,096	$	681	$	90,604
不合格		575		1,606		—		8,576		370		58		11,185
可疑		—		—		—		—		—		—		—
可接受及以上		336,757		408,822		842,659		275,968		75,789		16,343		1,956,338
總計	$	337,332	$	410,871	$	914,393	$	299,194	$	79,255	$	17,082	$	2,058,127

公司持續評估貸款風險分級體系定義和貸款損失準備方法。在過去一年中沒有對其中任何一個進行重大更改。

下表列出了公司截至2019年9月30日和2018年12月31日的貸款投資記錄的貸款組合賬齡分析：


	2019年9月30日
	30-59天		60-89天		大於		總計				總計
	過期		過期		90天		過期		當前		貸款
	(單位：千)
MTG WHLOC	$	—	$	—	$	—	$	—	$	796,344	$	796,344
RES RE		438		548		3,206		4,192		406,358		410,550
MF RE		—		—		—		—		1,145,646		1,145,646
CML&CRE		2,443		111		1,664		4,218		293,570		297,788
AG&AGRE		159		—		601		760		84,977		85,737
連續三月(&M)		25		22		27		74		19,654		19,728
	$	3,065	$	681	$	5,498	$	9,244	$	2,746,549	$	2,755,793

招商銀行

簡明合併財務報表附註

(未審核)


	2018年12月31日
	30-59天		60-89天		大於		總計				總計
	過期		過期		90天		過期		當前		貸款
	(單位：千)
MTG WHLOC	$	—	$	—	$	324	$	324	$	337,008	$	337,332
RES RE		579		178		825		1,582		409,289		410,871
MF RE		—		—		—		—		914,393		914,393
CML&CRE		245		52		253		550		298,644		299,194
AG&AGRE		91		—		588		679		78,576		79,255
連續三月(&M)		2		52		28		82		17,000		17,082
	$	917	$	282	$	2,018	$	3,217	$	2,054,910	$	2,058,127

根據減值會計指南(ASC 310-10-35-16)，當基於當前信息和事件，公司可能無法按照貸款合同條款向借款人收取所有到期款項時，貸款被視為減值。減值貸款包括不良商業貸款，但也包括在不良債務重組中修改的貸款。

下表提供了截至2019年9月30日和2018年12月31日基於班級的減值貸款和具體估值津貼信息：


	2019年9月30日
	MTG WHLOC		RES RE		MF RE		CML&CRE		AG&AGRE		連續三月(&M)		總計
	(單位：千)
無特定津貼的減值貸款：
記錄投資	$	237	$	5,016	$	—	$	6,019	$	—	$	14	$	11,286
未付本金餘額		237		5,016		—		6,019		—		14		11,286
帶有特定津貼的減值貸款：
記錄投資		—		145		—		2,418		214		11		2,788
未付本金餘額		—		145		—		2,418		214		11		2,788
具體津貼		—		14		—		544		27		8		593
總減值貸款：
記錄投資		237		5,161		—		8,437		214		25		14,074
未付本金餘額		237		5,161		—		8,437		214		25		14,074
具體津貼		—		14		—		544		27		8		593

招商銀行

簡明合併財務報表附註

(未審核)


	2018年12月31日
	MTG WHLOC		RES RE		MF RE		CML&CRE		AG&AGRE		連續三月(&M)		總計
	(單位：千)
無特定津貼的減值貸款：
記錄投資	$	251	$	1,606	$	—	$	5,636	$	88	$	58	$	7,639
未付本金餘額		251		1,606		—		5,636		88		58		7,639
帶有特定津貼的減值貸款：
記錄投資		324		—		—		2,940		282		—		3,546
未付本金餘額		324		—		—		2,940		282		—		3,546
具體津貼		225		—		—		400		20		—		645
總減值貸款：
記錄投資		575		1,606		—		8,576		370		58		11,185
未付本金餘額		575		1,606		—		8,576		370		58		11,185
具體津貼		225		—		—		400		20		—		645

以下表格按投資組合類別、與截至2019年和2018年9月30日的三個月和九個月期間的平均記錄投資和減值貸款確認的利息收入相關的信息提供：


	MTG WHLOC		RES RE		MF RE		CML&CRE		AG&AGRE		連續三月(&M)		總計
	(單位：千)
截至2019年9月30日的三個月
減值貸款的平均記錄投資	$	239	$	5,172	$	—	$	8,264	$	214	$	26	$	13,915
確認利息收入		—		9		—		127		—		—		136

截至2018年9月30日的三個月
減值貸款的平均記錄投資	$	691	$	1,042	$	109	$	7,254	$	425	$	187	$	9,708
確認利息收入		26		21		6		98		4		—		155


	MTG WHLOC		RES RE		MF RE		CML&CRE		AG&AGRE		連續三月(&M)		總計
	(單位：千)
截至2019年9月30日的9個月
減值貸款的平均記錄投資	$	244	$	5,206	$	—	$	8,351	$	239	$	28	$	14,068
確認利息收入		—		62		—		375		—		1		438

截至2018年9月30日的9個月
減值貸款的平均記錄投資	$	1,030	$	1,097	$	113	$	7,556	$	525	$	184	$	10,505
確認利息收入		66		51		8		177		43		1		346

招商銀行

簡明合併財務報表附註

(未審核)

下表列出了公司在2019年9月30日和2018年12月31日仍在應計的非應計貸款和逾期90天以上的貸款。


	9月30日，				12月31日，
	2019				2018
			貸款總額>				貸款總額>
			90天&				90天&
	非應計		應計		非應計		應計
	(單位：千)
MTG WHLOC	$	237	$	—	$	575	$	—
RES RE		833		2,772		893		74
MF RE		—		—		—		—
CML&CRE		858		805		136		117
AG&AGRE		214		386		282		307
連續三月(&M)		18		10		18		9

	$	2,160	$	3,973	$	1,904	$	507

在截至2019年或2018年9月30日的三個月或九個月內，沒有重組問題貸款。在截至2019年或2018年9月30日的三個月或九個月內，沒有重組貸款違約。2019年9月30日止贖過程中有一位客户的住宅貸款餘額為725，000美元，2018年12月31日止止過程中沒有住宅貸款。

注4：監管事項

公司、招商銀行和FMBI受聯邦銀行機構管理的各種監管資本要求的約束。如果不滿足最低資本要求，聯邦和州銀行監管機構可能會採取某些強制性的，也可能是額外的可自由裁量性的行動，如果採取這些行動，可能會對公司的財務報表產生直接的重大影響。根據資本充足率準則和迅速糾正行動的監管框架，公司、招商銀行和FMBI必須滿足特定的資本準則，這些準則涉及公司、招商銀行和FMBI的資產、負債和某些表外項目的量化措施，按照監管會計慣例計算。該公司、招商銀行和FMBI的資本額和分類也受監管機構對組成部分、風險權重和其他因素的定性判斷。此外，公司、招商銀行和FMBI的監管機構可能要求對這些財務報表中未反映的監管資本進行調整。

法規為確保資本充足率而制定的量化措施要求公司、招商銀行和FMBI保持最低金額和比率(見下表)。管理層認為，截至2019年9月30日和2018年12月31日，本公司、招商銀行和FMBI滿足其所需的所有資本充足率要求。

截至2019年9月30日和2018年12月31日，聯邦儲備系統理事會(“聯邦儲備”)的最新通知對公司進行了資本化分類，聯邦存款保險公司(“FDIC”)的最新通知將招商銀行和FMBI歸類，並在監管框架下進行資本化，以便迅速採取糾正行動。要被歸類為資本化良好，公司必須保持表中列出的基於風險的最低總比率、基於風險的一級和一級槓桿比率。自該通知以來，管理層認為沒有任何條件或事件改變了公司、招商銀行或FMBI的類別。

招商銀行

簡明合併財務報表附註

(未審核)

公司、招商銀行和FMBI的實際資本金額和比率也顯示在下表中。


					最低金額
					需要				最低金額
					充分				身體健康
	實際				大寫(1)				大寫(1)
	金額		比率		金額		比率		金額		比率
	(千美元)
2019年9月30日
總資本(1)(對風險加權資產)
公司	$	609,995	10.8	%	$	450,589	8.0	%	$	—	不適用
招商銀行		613,387	11.2	%		439,405	8.0	%		549,257	10.0	%
FMBI		20,154	14.2	%		11,315	8.0	%		14,144	10.0	%
一級資本(1)(對風險加權資產)
公司		596,290	10.6	%		337,942	6.0	%		—	不適用
招商銀行		600,164	10.9	%		329,554	6.0	%		439,405	8.0	%
FMBI		19,672	13.9	%		8,486	6.0	%		11,315	8.0	%
普通股一級資本(1)(風險加權資產)
公司		383,602	6.8	%		253,457	4.5	%		—	不適用
招商銀行		600,164	10.9	%		247,166	4.5	%		357,017	6.5	%
FMBI		19,672	13.9	%		6,365	4.5	%		9,194	6.5	%
一級資本(1)(平均資產)
公司		596,290	10.0	%		239,096	4.0	%		—	不適用
招商銀行		600,164	10.3	%		232,749	4.0	%		290,937	5.0	%
FMBI		19,672	11.5	%		6,845	4.0	%		8,556	5.0	%


					最低				最低
					所需金額				金額為
					充分				好
	實際				大寫(1)				大寫(1)
	金額		比率		金額		比率		金額		比率
	(千美元)
2018年12月31日
總資本(1)(對風險加權資產)
公司	$	393,654	12.3	%	$	255,884	8.0	%	$	—	不適用
招商銀行		412,386	13.3	%		248,290	8.0	%		310,363	10.0	%
FMBI		17,537	18.6	%		7,559	8.0	%		9,448	10.0	%
一級資本(1)(對風險加權資產)
公司		380,950	11.9	%		191,913	6.0	%		—	不適用
招商銀行		399,815	12.9	%		186,218	6.0	%		248,290	8.0	%
FMBI		17,404	18.4	%		5,669	6.0	%		7,559	8.0	%
普通股一級資本(1)(風險加權資產)
公司		339,369	10.6	%		143,935	4.5	%		—	不適用
招商銀行		399,815	12.9	%		139,663	4.5	%		201,736	6.5	%
FMBI		17,404	18.4	%		4,252	4.5	%		6,141	6.5	%
一級資本(1)(平均資產)
公司		380,950	10.0	%		152,081	4.0	%		—	不適用
招商銀行		399,815	11.0	%		145,723	4.0	%		182,154	5.0	%
FMBI		17,404	10.8	%		6,453	4.0	%		8,066	5.0	%

由監管機構定義。

招商銀行

簡明合併財務報表附註

(未審核)

從2015年1月1日起，巴塞爾III資本規則適用於招商銀行。下表列出了由聯邦儲備系統理事會和FDIC確定的資本類別和比率。


					普通股
	完全基於風險		第1級基於風險		第1級基於風險		第1層
資本類別	資本比率		資本比率		資本比率		槓桿率
資本充足	10	%	8	%	6.5	%	5	%
資本充足	8		6		4.5		4
資本不足
資本嚴重不足
嚴重資本不足	有形資產/總資產=2%

巴塞爾三資本規則，除其他事項外，(I)引入了一種稱為“普通股一級資本”(CET1)的新資本措施，(Ii)規定一級資本由CET1和滿足指定要求的“額外一級資本”工具組成，(Iii)狹義地定義了CET1，要求對監管資本措施的大多數扣除/調整應對CET1進行，而不是對資本的其他組成部分進行，(Iv)與現有法規相比擴大了扣除/調整的範圍。

CET1的扣減和其他調整從2015年1月1日開始實施，分四年逐步實施，並於2019年1月1日全面實施。此外，根據“巴塞爾協議三資本規則”，為了避免對股息支付的資本分配和向行政人員支付某些酌情紅利的限制，銀行機構必須持有資本保護緩衝，由高於其基於風險的最低資本要求的資本組成。2019年1月1日，資本保護緩衝開始以2.5%的速度完全分階段實施。

注5：衍生金融工具

公司使用衍生金融工具幫助管理利率風險風險以及利率變化可能對淨收入和資產和負債的公允價值的影響。

遠期銷售承諾和利率鎖定承諾

公司就未來向第三方投資者交付抵押貸款簽訂遠期合同，並與潛在借款人簽訂利率鎖，為將出售到二級市場的特定抵押貸款提供資金。訂立遠期合約是為了在經濟上對衝因本公司承諾為貸款提供資金而導致的利率變動的影響。

這些項目均被視為衍生產品，但未被指定為會計套期保值，並按公允價值記錄，公允價值的變動反映在簡明綜合收益表的非利息收入中。公允價值為正的衍生工具的公允價值在簡明綜合資產負債表的其他資產中列報，而公允價值為負值的衍生工具在簡明綜合資產負債表的其他負債中列報。

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簡明合併財務報表附註

(未審核)

下表列出了公司在2019年9月30日和2018年12月31日使用的利率鎖定和遠期合同的名義金額和公允價值。


		名義			公允價值
		金額	資產負債表位置		資產		負債
2019年9月30日		(單位：千)			(單位：千)
利率鎖定承諾	$	46,846	其他資產/負債	$	296	$	8
遠期合同		67,698	其他資產/負債		14		16
				$	310	$	24


		名義			公允價值
		金額	資產負債表位置		資產		負債
2018年12月31日		(單位：千)			(單位：千)
利率鎖定承諾	$	8,812	其他資產/負債	$	70	$	—
遠期合同		19,640	其他資產/負債		—		9
				$	70	$	9

這些衍生金融工具的公允價值是使用自公司簽訂利率鎖定承諾之日和資產負債表日期起抵押貸款利率的變化來估計的。下表總結了截至2019年9月30日和2018年9月30日的三個月和九個月的簡明綜合收益表上衍生金融工具的公允價值的定期變化。


	三個月結束				九個月結束
	9月30日，				9月30日，
	2019		2018		2019		2018
	(單位：千)					(單位：千)
利率鎖定承諾	$	144	$	(95)	$	218	$	68
遠期合同(含配對結算)		(25)		16		(80)		(76)
淨衍生損益	$	119	$	(79)		138	$	(8)

代表客户的衍生品

在截至2019年9月30日的三個月內，公司開始向一些客户提供與其風險管理需求相關的衍生品合約。這些衍生品包括利率互換。公司通過與第三方交易商簽訂相等的抵銷衍生品來管理與這些合同相關的風險。這些衍生品通常一起作為經濟利率套期保值，但公司不指定它們進行套期保值會計處理。因此，相應衍生金融資產或負債的公允價值變化在發生變化的期間被記錄為當期收益的押記或貸方，通常不會產生淨收益影響。利率掉期客户與衍生品相關的衍生資產和負債的公允價值在簡明綜合資產負債表中記錄如下：


		名義			公允價值
		金額	資產負債表位置		資產		負債
		(單位：千)			(單位：千)
2019年9月30日	$	4,400	其他資產/負債	$	48	$	48
2018年12月31日		—	其他資產/負債	$	—	$	—

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簡明合併財務報表附註

(未審核)

這些衍生資產和負債在簡明綜合收益表中記錄在其他非利息收入和其他非利息費用中的毛利和虧損如下：


	三個月結束				九個月結束
	9月30日，				9月30日，
	2019		2018		2019		2018
	(單位：千)					(單位：千)
總掉期收益	$	—	$	—	$	—	$	—
總掉期損失		—		—		—		—
淨掉期收益(損失)	$	—	$	—		—	$	—

公司分別於2019年9月30日和2018年9月30日承諾沒有抵押品來保證其在這些合同下的義務。

注6：關於資產和負債公允價值的披露

公允價值是指在計量日期，市場參與者之間有序交易中出售資產或轉讓債務時將收到的價格。公允價值計量必須最大限度地利用可觀察的投入，最大限度地減少不可觀測投入的使用。有三個層次的投入可用於衡量公允價值：

相同資產或負債在活躍市場的1級報價

除1級價格外的2級可觀察到的輸入，例如類似資產或負債的報價；非活躍市場的報價；或可觀察到的或可被資產或負債的基本完整期限的可觀察市場數據證實的其他輸入

3級不可觀測輸入由很少或沒有市場活動支持，對資產或負債的公允價值具有重要意義

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簡明合併財務報表附註

(未審核)

重複測量

下表列出了在附帶的資產負債表中以經常性公允價值計量確認的資產和負債的公允價值計量，以及公允價值計量在2019年9月30日和2018年12月31日所屬的公允價值層次中的水平：


	公允價值計量使用
			報價單位		重要
			活躍市場		其他		重要
			表示相同		可觀察到		不可觀察
	交易會		資產		輸入		輸入
資產	值		(1級)		(2級)		(3級)
	(單位：千)
2019年9月30日
交易證券	$	227,914	$	—	$	227,914	$	—
可供銷售的證券：
國庫券		2,765		2,765		—		—
聯邦機構		257,388		—		257,388		—
市		12,760		—		12,760		—
抵押貸款支持-政府支持實體(GSE)-住宅		35,760		—		35,760		—
待售貸款		23,357		—		23,357		—
抵押服務權		71,989		—		—		71,989
衍生資產-利率鎖定承諾		296		—		—		296
衍生資產-遠期合同		14		—		14		—
衍生資產-利率掉期		48		—		48		—
衍生負債-利率鎖定承諾		8		—		—		8
衍生負債-遠期合同		16		—		16		—
衍生負債-利率掉期		48		—		48		—


2018年12月31日
交易證券	$	163,419	$	—	$	163,419	$	—
可供銷售的證券：
國庫券		11,941		11,941		—		—
聯邦機構		236,930		—		236,930		—
市		21,332		—		21,332		—
抵押貸款支持-政府支持實體(GSE)-住宅		60,868		—		60,868		—
待售貸款		11,886		—		11,886		—
抵押服務權		77,844		—		—		77,844
衍生資產-利率鎖定承諾		70		—		—		70
衍生負債-遠期合同		9		—		9		—

以下為按經常性公允價值計量並在隨附資產負債表中確認的資產所使用的估值方法和輸入，以及根據估值層次對此類資產進行的一般分類。截至二零一九年九月三十日止九個月及截至二零一八年十二月三十一日止年度，估值技術並無重大變動。對於在公允價值層次結構的級別3內分類的資產，用於制定報告的公允價值的流程如下所述。

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(未審核)

交易和可供銷售的證券

在活躍市場上提供報價的市場價格時，美國國債等證券被歸類為估值層次結構的1級。如果沒有報價市場價格，則通過使用具有類似特徵的證券報價或獨立資產定價服務和定價模型來估計公平價值，其輸入是基於市場或獨立來源的市場參數，包括但不限於收益率曲線、利率、波動性、預付款、違約、累積虧損預測和現金流量。此類證券被歸類為估值層次結構的2級，包括聯邦機構、抵押貸款支持證券、股票和聯邦住房管理局參與證書。在級別1或級別2輸入不可用的某些情況下，證券將在層次結構的級別3內進行分類。

待售貸款

按公允價值持有的某些待售貸款可在二級抵押貸款市場銷售，其公允價值使用可觀察到的市場報價或合同價格或市場價格等價物進行估計，這將被其他市場參與者使用。這些可銷售貸款被認為是二級貸款。

抵押服務權

抵押服務權不在活躍、開放的價格可見的市場進行交易。因此，公允價值是使用貼現現金流模型估計的，該模型具有貼現率、提前還款速度和違約率的重要輸入。由於估值輸入的性質，抵押貸款服務權在層次結構的級別3內進行分類。

首席財務官(CFO)與定價專家簽訂辦公室合同，每季度生成公允價值估計。首席財務官辦公室對所用假設的合理性提出質疑，並審查方法，以確保估計的公允價值符合美國普遍接受的會計準則。

衍生金融工具

公司估計利率鎖定承諾的公允價值是基於相關抵押貸款的價值、所引用的抵押貸款支持證券價格、抵押貸款服務權的公允價值估計以及抵押貸款將在利率鎖定承諾條款內融資的可能性(扣除費用)。關於其利率鎖定承諾，管理層基於在估計其利率鎖定承諾的公允價值時使用的各種重大不可觀察輸入，確定3級分類是最合適的。公司根據與所用證券類似的抵押貸款支持證券價格的市場報價估計遠期銷售承諾的公允價值，這些證券被視為2級。利率掉期的公允價值基於從使用可觀察到的市場輸入的第三方獲得的價格，從而支持2級分類。公司衍生金融工具的公允價值變化通過其簡明的綜合收益表上的非利息收入和/或非利息支出確認。

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(未審核)

三級對賬

以下是使用重要的不可觀測(第3級)輸入在資產負債表中確認的經常性公允價值計量的期初和期末餘額的對賬：


	截至9月30日的三個月，				截至9月30日的9個月，
	2019		2018		2019		2018
	(單位：千)				(單位：千)
抵押服務權
餘額，期初	$	74,550	$	70,085	$	77,844	$	66,079
添加
發起併購買服務		1,356		1,563		4,637		7,265
減法
付款		(2,438)		(658)		(4,627)		(3,267)
公允價值因估值模型中使用的估值輸入或假設的變化而發生變化		(1,479)		500		(5,865)		1,413
餘額，期末	$	71,989	$	71,490	$	71,989	$	71,490

可供銷售證券-市
餘額，期初	$	—	$	6,431	$	—	$	6,688
添加
購買證券		—		—		—		—
減法
付款		—		—		—		(257)
銷售		—		(6,431)		—		(6,431)
其他綜合收益計入未實現損益		—		—		—		—
餘額，期末	$	—	$	—	$	—	$	—

衍生資產-利率鎖定承諾
餘額，期初	$	147	$	170	$	70	$	—
公允價值變動		149		(102)		226		68
餘額，期末	$	296	$	68	$	296	$	68

衍生負債-利率鎖定承諾
餘額，期初	$	3	$	7	$	—	$	—
公允價值變動		5		(7)		8		—
餘額，期末	$	8	$	—	$	8		—

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(未審核)

非重複測量

下表介紹了在非經常性基礎上以公允價值計量的資產的公允價值計量，以及公允價值計量在2019年9月30日和2018年12月31日的公允價值層次中的水平。


	公允價值計量使用
			報價單位		重要
			活躍市場		其他		重要
			表示相同		可觀察到		不可觀察
	交易會		資產		輸入		輸入
資產	值		(1級)		(2級)		(3級)
	(單位：千)
2019年9月30日
減值貸款(抵押品依賴)	$	1,600	$	—	$	—	$	1,600
2018年12月31日
減值貸款(抵押品依賴)	$	2,639	$	—	$	—	$	2,639

以下是對在非經常性基礎上以公允價值計量並在隨附資產負債表中確認的資產所使用的估值方法和輸入的説明，以及根據估值層次對此類資產的一般分類。對於在公允價值層次結構的級別3內分類的資產，用於制定報告的公允價值的流程如下所述。

抵押品依賴的減值貸款，扣除貸款損失準備

抵押品依賴型減值貸款的估計公允價值是基於抵押品的評估公允價值減去估計銷售成本。依賴抵押品的減值貸款在公允價值層次結構的第3級內進行分類。

公司將評估或評估視為確定公允價值的起點，然後考慮環境中可能影響公允價值的其他因素和事件。抵押品相關抵押品依賴型貸款的評估在確定貸款為抵押品依賴型時獲得，隨後公司的首席信貸官(CCO)辦公室認為有必要進行評估。CCO辦公室審查評估的準確性和一致性。考核人是從管理層維護的已審核考核人列表中選擇的。如果貸款的償還或清償依賴於抵押品的銷售，則評估價值通過折扣來減少，以考慮缺乏適銷性和估計銷售成本。這些折扣和估計由CCO辦公室通過與歷史結果進行比較而制定。

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(未審核)

不可觀察(3級)輸入：

下表提供了商譽以外的經常性和非經常性3級公允價值計量中使用的不可觀測投入的量化信息。


			估價
	公允價值		技術	不可觀察的輸入	範圍
	(單位：千)
2019年9月30日：
抵押品依賴減值貸款	$	1,600	市場可比房產	適銷性折扣	37%
抵押服務權	$	71,989	貼現現金流	貼現率	8% - 13%
				恆定預付率	1% - 39%
衍生資產-利率鎖定承諾	$	296	貼現現金流	貸款結算率	73-99%
衍生負債-利率鎖定承諾	$	8	貼現現金流	貸款結算率	73-99%

截至2018年12月31日：
抵押品依賴減值貸款	$	2,639	市場可比房產	適銷性折扣	17%-59%
抵押服務權	$	77,844	貼現現金流	貼現率	8% - 13%
				恆定預付率	1% - 30%
衍生資產-利率鎖定承諾	$	70	貼現現金流	貸款結算率	95-100%

重要不可觀測輸入的靈敏度

以下討論了重要的不可觀測輸入的敏感性，這些輸入與經常性公允價值計量中使用的其他不可觀測輸入之間的相互關係，以及這些輸入如何放大或減輕不可觀測輸入的變化對公允價值計量的影響。

抵押服務權

在本公司抵押貸款服務權的公允價值計量中使用的重大不可觀測輸入是貼現率和恆定提前還款率。孤立地顯著增加或減少任何這些投入將導致顯著不同的公允價值計量。

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(未審核)

金融工具公允價值

下表列出了本公司未按公允價值計入的金融工具的賬面金額和估計公允價值，以及公允價值計量在2019年9月30日和2018年12月31日的公允價值等級中的水平。


			公允價值計量使用
					報價單位		重要
					活躍市場		其他		重要
					表示相同		可觀察到		不可觀察
	攜帶		交易會		資產		輸入		輸入
資產	值		值		(1級)		(2級)		(3級)
	(單位：千)
2019年9月30日
金融資產：
現金及現金等價物	$	364,976	$	364,976	$	364,976	$	—	$	—
根據轉售協議購買的證券		6,760		6,760		—		6,760		—
FHLB股票		18,808		18,808		—		18,808		—
待售貸款		2,475,181		2,475,181		—		2,475,181		—
貸款，淨額		2,742,088		2,728,683		—		—		2,728,683
應收利息		18,780		18,780		—		18,780		—
財務負債：
存款		5,499,649		5,500,297		3,248,689		2,251,608		—
信用額度		—		—		—		—		—
短期次級債務		12,000		12,000		—		12,000		—
FHLB進展		147,673		147,772		—		147,772		—
應付利息		13,130		13,130		—		13,130		—


2018年12月31日
金融資產：
現金及現金等價物	$	336,524	$	336,524	$	336,524	$	—	$	—
根據轉售協議購買的證券		6,875		6,875		—		6,875		—
FHLB股票		7,974		7,974		—		7,974		—
待售貸款		820,569		820,569		—		820,569		—
貸款，淨額		2,045,423		2,041,772		—		—		2,041,772
應收利息		13,827		13,827		—		13,827		—
財務負債：
存款		3,231,086		3,230,397		2,550,632		679,765		—
信用額度		33,150		33,150		—		33,150		—
短期次級債務		10,582		10,582		—		10,582		—
FHLB進展		151,721		151,723		—		151,723		—
應付利息		4,132		4,132		—		4,132		—

以下方法用於估計在附帶的資產負債表中確認的所有其他金融工具的公允價值，金額不是公允價值。

現金和現金等價物以及根據轉售協議購買的證券

賬面金額接近公允價值。

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(未審核)

聯邦住房貸款銀行股票

印第安納波利斯聯邦住房貸款銀行和芝加哥聯邦住房貸款銀行(“FHLB”)股票的公允價值基於其可能出售給FHLB的價格。

待售貸款

由於發貨和銷售日期之間的時間間隔不大，賬面金額接近公允價值。

貸款

公允價值是通過使用市場利率貼現未來現金流估計的，市場利率將向具有相似信用評級和相同剩餘到期日的借款人發行類似票據。所使用的市場利率是基於公司對類似貸款的當前利率，並反映了市場參與者對與不履約、缺乏流動性、貸款結構和期限以及當地經濟和市場條件相關的風險的假設。

應收應付利息

賬面金額接近公允價值。賬面金額是使用利率、餘額和上次付款日期確定的。

存款

無息需求賬户和儲蓄賬户的公允價值等於資產負債表日的即期應付金額。固定利率證書和定期存款的公允價值是使用貼現現金流計算估算的，該計算將當前證書上提供的利率應用於此類定期存款的預期月度到期表。

授信額度和短期次級債務

賬面金額接近公允價值。

聯邦住房貸款銀行預付款

公允價值是通過使用具有相似到期日的類似預付款的利率貼現未來現金流來估計的。這些利率是從FHLB提供的當前利率中獲得的。

表外承諾

承諾包括購買和發起抵押貸款的承諾，出售抵押貸款和備用信用證的承諾，通常是短期性質的。此類承諾的公允價值基於類似協議目前收取的費用，並考慮到協議的其餘條款和交易對手的信用狀況。由於公允價值被認為是無關緊要的，因此上一表中沒有列出發放信用證和信用證的承諾的公允價值。

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簡明合併財務報表附註

(未審核)

注7：每股收益

每股收益計算如下：


	截至9月30日的三個月期間，
	2019					2018
			加權-	每個				加權-	每個
	網		平均值	共享		網		平均值	共享
	收入		份	金額		收入		份	金額
	(單位：千)					(單位：千)
淨收入	$	20,259				$	16,739
優先股股息		(3,022)					(833)
分配給普通股股東的淨收入	$	17,237				$	15,906
基本每股收益			28,706,438	$	0.60			28,694,036	$	0.55
稀釋證券的效果-限制性股票獎勵			38,515					33,786
稀釋每股收益			28,744,953	$	0.60			28,727,822	$	0.55


	截至9月30日的九個月期間，
	2019					2018
			加權-	每個				加權-	每個
	網		平均值	共享		網		平均值	共享
	收入		份	金額		收入		份	金額
	(單位：千)					(單位：千)
淨收入	$	47,268				$	47,452
優先股股息		(5,598)					(2,498)
分配給普通股股東的淨收入	$	41,670				$	44,954
基本每股收益			28,704,682	$	1.45			28,692,591	$	1.57
稀釋證券的效果-限制性股票獎勵			38,229					27,149
稀釋每股收益			28,742,911	$	1.45			28,719,740	$	1.57

注8：股份支付計劃

目前根據2017年股權激勵計劃(“2017年激勵計劃”)發放股權激勵獎勵。在2017年激勵計劃通過之前，發放的股權獎勵歷來由根據招商銀行高管激勵計劃(“先前激勵計劃”)發放的限制性股票獎勵組成。自2017股權激勵計劃生效之日起，將不再根據Prior Incentive Plan授予進一步獎勵。然而，根據先行獎勵計劃授予的任何先前未支付的獎勵獎勵在其不再未支付之前仍受該計劃的條款的約束。截至二零一九年九月三十日及二零一八年九月三十日止三個月內，本公司並無根據根據此等計劃發出之獎勵發行任何股份。截至二零一九年九月三十日及二零一八年九月三十日止九個月，本公司根據先行獎勵計劃分別發行10，127股及7，039股股份。截至2019年9月30日，公司尚未按照2017年股權激勵計劃發行任何股份。

2018年，董事會薪酬委員會批准了非執行董事以普通股形式收取相當於10，000美元的部分年度預留費的計劃，向上舍入為最接近的全部股份。截至二零一九年九月三十日或二零一八年九月三十日止三個月內，並無向非執行董事發行股份。在截至2019年和2018年9月30日的9個月中，分別向非執行董事發行了2，275股和1，830股股票。

注意9：細分信息

我們的業務部門被定義為多家庭抵押貸款銀行、抵押貸款倉儲和銀行業務。可報告業務分部與公司主要業務線的內部報告和評估一致。多家庭抵押貸款銀行部門為多家庭和醫療機構提供政府支持的抵押貸款。抵押倉儲分部資金代理機構從發起或購買之日起至二級市場銷售之日為止的合資格住宅貸款以及商業貸款

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簡明合併財務報表附註

(未審核)

非存款金融機構。銀行業務部門向消費者和企業提供廣泛的金融產品和服務，包括零售銀行、商業貸款、農業貸款、零售和代理住宅抵押貸款銀行，以及小企業管理局(“SBA”)貸款。其他包括向所有部門提供服務的一般和行政費用；分配給其他部門/來自其他部門的內部資金轉移定價抵消；某些淘汰條目和對合格的經濟適用住房有限合夥企業的投資。所有操作均為國內操作。

下表顯示了截至2019年9月30日和2018年9月30日的三個月和九個月的選定業務部門財務信息。


	多家庭
	抵押		抵押
	銀行業務		倉儲		銀行業務		其他		總計
	(單位：千)
截至2019年9月30日的三個月
利息收入總額	$	335	$	30,946	$	27,963	$	517	$	59,761
利息支出總額		—		16,157		12,738		(1,758)		27,137
淨利息收入		335		14,789		15,225		2,275		32,624
貸款損失準備		—		415		778		—		1,193
扣除貸款損失準備後的淨利息收入		335		14,374		14,447		2,275		31,431
非利息收入總額		9,759		2,699		(867)		(739)		10,852
非利息費用合計		6,088		2,829		3,708		2,897		15,522
所得税前收入		4,006		14,244		9,872		(1,361)		26,761
所得税		1,265		3,320		2,223		(306)		6,502
淨收入(虧損)	$	2,741	$	10,924	$	7,649	$	(1,055)	$	20,259
總資產	$	169,283	$	3,529,267	$	2,596,313	$	42,323	$	6,337,186


	多家庭
	抵押		抵押
	銀行業務		倉儲		銀行業務		其他		總計
	(單位：千)
截至2018年9月30日的三個月
利息收入總額	$	201	$	16,335	$	20,341	$	700	$	37,577
利息支出總額		—		7,289		7,835		(1,029)		14,095
淨利息收入		201		9,046		12,506		1,729		23,482
貸款損失準備		—		227		390		—		617
扣除貸款損失準備後的淨利息收入		201		8,819		12,116		1,729		22,865
非利息收入總額		10,874		779		818		(564)		11,907
非利息費用		4,346		1,998		3,740		2,365		12,449
所得税前收入		6,729		7,600		9,194		(1,200)		22,323
所得税		1,866		1,946		2,093		(321)		5,584
淨收入(虧損)	$	4,863	$	5,654	$	7,101	$	(879)	$	16,739
總資產	$	152,035	$	1,624,375	$	2,010,485		20,054	$	3,806,949

招商銀行

簡明合併財務報表附註

(未審核)


	多家庭
	抵押		抵押
	銀行業務		倉儲		銀行業務		其他		總計
	(單位：千)
截至2019年9月30日的9個月
利息收入總額	$	1,000	$	67,276	$	78,439	$	1,481	$	148,196
利息支出總額		—		35,281		32,929		(4,691)		63,519
淨利息收入		1,000		31,995		45,510		6,172		84,677
貸款損失準備		—		875		1,072		—		1,947
扣除貸款損失準備後的淨利息收入		1,000		31,120		44,438		6,172		82,730
非利息收入總額		20,868		4,593		1,015		(2,090)		24,386
非利息費用合計		15,392		7,955		12,690		8,440		44,477
所得税前收入		6,476		27,758		32,763		(4,358)		62,639
所得税		1,930		6,682		7,937		(1,178)		15,371
淨收入	$	4,546	$	21,076	$	24,826	$	(3,180)	$	47,268
總資產	$	169,283	$	3,529,267	$	2,596,313	$	42,323	$	6,337,186


	多家庭
	抵押		抵押
	銀行業務		倉儲		銀行業務		其他			總計
	(單位：千)
截至2018年9月30日的9個月
利息收入總額	$	472	$	42,850	$	56,122	$	1,294	$	100,738
利息支出總額		—		16,499		20,748		(2,305)		34,942
淨利息收入		472		26,351		35,374		3,599		65,796
貸款損失準備		—		1,185		1,836		—		3,021
扣除貸款損失準備後的淨利息收入		472		25,166		33,538		3,599		62,775
非利息收入總額		32,000		1,949		2,333		(1,432)		34,850
非利息費用		11,946		5,919		10,373		6,481		34,719
所得税前收入		20,526		21,196		25,498		(4,314)		62,906
所得税		5,414		5,138		5,932		(1,030)		15,454
淨收入	$	15,112	$	16,058	$	19,566	$	(3,284)	$	47,452
總資產	$	152,035	$	1,624,375	$	2,010,485	$	20,054	$	3,806,949

注意10：最近的會計公告

本公司是一家新興的成長型公司，因此，如果私營公司的生效日期與上市公司的生效日期不同，則將以私營公司的生效日期為準。

FASB ASU 2014-09，客户合同收入

2014年5月，財務會計準則委員會(“FASB”)發佈了2014-09年度會計準則更新(“ASU”)，“與客户的合同收入”，其中要求實體確認其預期有權向客户轉讓承諾商品或服務的收入金額。當ASU生效時，它將取代美國GAAP中大多數現有的收入確認指南。2016年3月，FASB發佈了ASU 2016-08“委託人與代理人考慮事項(報告收入總額與淨額)”，其中澄清了確定收入確認為委託人與代理人的指導原則。2016年4月，FASB發佈了ASU 2016-10，“確認履約義務和許可”，為無形履約義務的會計處理以及運輸和處理提供了指導。2016年5月，FASB發佈了ASU 2016-12，“狹窄範圍的改進和實用權宜之計”，其中澄清了評估可收藏性標準，

招商銀行

簡明合併財務報表附註

(未審核)

介紹營業税、非現金對價的計量日期和過渡時已完成的合同。此ASU還為合同修改提供了一個實用的權宜之計。

作為一家新興的成長型公司，這些修訂對2018年12月15日之後的年度報告期以及2019年12月15日之後的年度期間內的過渡期有效。本公司的收入主要由金融資產和金融負債的淨利息收入組成，該收入明確排除在ASU 2014-09年度的範圍之外。本公司已評估採用ASU 2014-09的影響，並不期望其對本公司的財務狀況或經營業績有重大影響。

FASB ASU 2016-01，金融資產和金融負債的確認和計量

2016年1月，FASB發佈了ASU 2016-01“金融資產和金融負債的確認和計量”。對於公共業務實體，本更新中的修訂包括取消披露用於估計資產負債表上以攤銷成本計量的金融工具所需的公允價值的方法和重要假設的要求，要求在為披露目的計量金融工具的公允價值時使用退出價格概念，要求在其他全面收益中單獨列報因工具特定信用風險的變化而導致的負債的公允價值總變化的一部分，當實體已選擇根據公允價值計量負債時，該部分公允價值的變動是按公允價值計量的。關於按金融資產(即證券或貸款和應收賬款)的計量類別和形式在資產負債表或財務報表附註上單獨列報金融資產和金融負債的要求，以及修正案澄清，實體應結合該實體的其他遞延税資產評估與可供銷售證券相關的遞延税項資產的估值備抵需求。實體應通過自採用的會計年度開始時對資產負債表進行累積效應調整的方式，對此更新進行修正。

作為一家新興的成長型公司，本更新中的修訂對2018年12月15日之後的財年以及2019年12月15日之後的幾年內的過渡期有效。不允許提前通過更新中的修正案，除非公共業務實體在尚未發佈的會計年度或中期財務報表中或所有其他實體尚未發佈的財務報表中提前申請，但允許在通過的會計年度開始時對以下修正案進行修改：一個實體應根據金融工具的公允價值選項，在其他全面收益中單獨列報以公允價值計價的負債的公允價值總變動的一部分。實體應通過自採用的會計年度開始時對資產負債表進行累積效應調整的方式，對此更新進行修正。公司正在繼續評估採用這一新指南的影響，但預計採用ASU 2016-01不會對公司的財務狀況或經營業績產生重大影響。

FASB ASU 2016-02，租賃

2016年2月，FASB發佈了ASU 2016-02“租賃”。根據新的指導方針，承租人將被要求在生效日期確認所有租賃(短期租賃除外)的以下內容：

租賃責任，即承租人因租賃而產生的支付租賃款項的義務，以貼現方式計量；以及

使用權資產，表示承租人在租賃期內使用或控制指定資產使用的權利的資產。

在新的指導下，出租人的會計基本沒有變化。進行了某些有針對性的改進，以便在必要時使出租人會計與承租人會計模式和主題606“與客户簽訂合同的收入”保持一致。新的租賃指南簡化了銷售和回租交易的會計處理，主要是因為承租人必須確認租賃資產和租賃負債。承租人將不再獲得

招商銀行

簡明合併財務報表附註

(未審核)

表外融資。承租人(對於資本和經營性租賃)和出租人(對於銷售型、直接融資和經營性租賃)必須對存在於財務報表中最早的比較期間開始時或之後簽訂的租賃採用修改的追溯轉換法。修改後的追溯方法將不需要對在所提出的最早比較期間之前到期的租約進行任何過渡核算。承租人和出租人可能不會採用完全追溯的過渡方法。

作為一家新興的成長型公司，ASU 2016-02的修訂生效，作為一家新興成長型公司，從2020年12月15日開始，以及從2021年1月1日開始的幾年的過渡期。該公司正在繼續評估採用這一新指南的影響，但它預計採用該指南不會對公司的財務狀況或經營結果產生實質性影響。

FASB ASU 2016-13，金融工具-信用損失

2016年6月，FASB發佈了ASU 2016-13“金融工具-信用損失”，通常稱為“CECL”。本ASU中的修訂用反映貸款生命週期中“當前預期信用損失”的方法取代了已發生的損失模型，並要求考慮更廣泛的合理和可支持的信息來計算信用損失估計。ASU 2016-13以新的方法取代已發生的損失減值方法，該方法反映貸款生命週期中的預期信用損失，並要求考慮更廣泛的信息以形成信用損失估計。ASU要求組織根據歷史經驗、當前條件以及合理和可支持的預測，估計按攤銷成本計量的金融資產的所有預期信用損失，包括貸款和持有至到期的債務證券。需要額外披露。

作為一家新興的成長型公司，ASU 2016-13中的修訂對2022年12月15日之後的財年以及2022年12月15日之後的那些財年內的過渡期有效。由於該公司作為新興成長型公司的地位預計將於2022年12月31日到期，因此該標準可能會在2022年12月31日之前實施。公司已經建立了一個跨職能委員會，該委員會已經制定了一個項目計劃，以審查當前可用的建模數據和確保符合本標準所需的技術。委員會與供應商簽訂了合同，以協助在我們的核心繫統中生成特定的貸款水平詳細信息，以及彙編對我們的建模預測有用的同行和行業數據。雖然本公司一般期望在新準則生效的第一個報告期開始時確認對貸款損失準備的一次性累積效應調整，但本公司尚不能確定任何此類一次性調整的幅度或新準則對本公司綜合財務報表的總體影響。管理層繼續認識到此ASU的實施可能會增加貸款損失準備的餘額，並正在繼續評估對公司財務狀況和運營結果的潛在影響。

FASB ASU No.2017-04，無形資產-商譽及其他(主題350)

2017年1月，FASB發佈了ASU 2017-04“無形資產-商譽及其他(主題350)”。此ASU簡化了商譽減損的測試。具體地説，這些修訂從商譽減值測試中消除了步驟2，還取消了對賬面值為零或負值的任何報告單位進行定性評估的要求，如果未能通過該定性測試，則執行商譽減值測試的步驟2。

作為一家新興的成長型公司，本ASU中的修訂在2021年12月15日之後的財年中對年度商譽減值測試有效。管理層仍然相信，這些變化不會對公司的財務狀況和經營結果產生實質性影響。

招商銀行

簡明合併財務報表附註

(未審核)

前瞻性陳述

本表格10-Q中的某些陳述，包括但不限於管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析中的陳述，是證券交易委員會(“SEC”)規則和法規意義上的“前瞻性陳述”。這些前瞻性陳述反映了我們目前對未來事件和我們的財務表現的看法。這些陳述經常但不總是通過使用諸如“可能”、“可能”、“應該”、“可能”、“預測”、“潛力”、“相信”、“期望”、“繼續”、“將”、“預期”、“尋求”、“估計”、“打算”、“計劃”、“預測”、“目標”、“目標”、“展望”“目標”、“將”、“年化”和“展望”，或這些詞語或其他具有未來或前瞻性性質的可比詞語或短語的負面版本。這些前瞻性陳述不是歷史事實，是基於對我們行業的當前預期、估計和預測，管理層的信念和管理層所作的某些假設，其中許多從本質上講是不確定的，超出了我們的控制範圍。因此，我們警告説，任何這樣的前瞻性陳述都不能保證未來的表現，並且會受到難以預測的風險、假設、估計和不確定性的影響。雖然我們相信這些前瞻性陳述中反映的預期在作出日期時是合理的，但實際結果可能被證明與前瞻性陳述所表達或暗示的結果大不相同。

許多重要因素可能導致我們的實際結果與這些前瞻性陳述中顯示的結果大不相同，包括在我們截至2018年12月31日的年度報告Form 10-K的“風險因素”部分或本Form 10-Q的“項目2-管理層對財務狀況和運營結果的討論和分析”或以下內容中確定的那些因素：

商業和經濟狀況，特別是那些影響金融服務業和我們的主要市場領域的情況；

我們成功管理信用風險的能力和我們的貸款損失準備金是否充足；

可能影響我們貸款組合表現的因素，包括我們主要市場領域的房地產價值和流動性，我們商業借款人的財務健康，以及我們融資的建設項目的成功，包括在收購交易中獲得的任何貸款；

遵守政府和監管要求，包括“多德-弗蘭克法案”和其他與銀行、消費者保護、證券和税務事項有關的要求；

我們有能力維持多家庭抵押貸款發起、銷售和服務運營所需的許可證；

我們識別和解決網絡安全風險、欺詐和系統錯誤的能力；

我們有效執行戰略計劃和管理增長的能力；

我們高級管理團隊的變化以及我們吸引、激勵和留住合格人員的能力；

政府的貨幣和財政政策，以及市場利率的變化；

流動性問題，包括我們所持待售證券的公允價值和流動性的波動以及我們籌集額外資本的能力(如有必要)；

與作為上市公司運營相關的增量成本和義務；

招商銀行

簡明合併財務報表附註

(未審核)

來自各種地方、區域、國家和其他金融、投資和保險服務提供者的競爭的影響；

我們可能面臨的任何索賠或法律行動的影響，包括對我們聲譽的任何影響；以及

聯邦税收法律或政策的變化。

上述因素不應被解釋為詳盡無遺，應與本表格10-Q中包含的其他警示聲明一起閲讀。任何前瞻性陳述只在作出之日發表，我們不承擔任何更新或審查任何前瞻性陳述的義務，無論是由於新信息、未來發展或其他原因。

招商銀行

項目2.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析

管理層對二零一九年九月三十日的財務狀況及截至二零一九年九月三十日及二零一八年九月三十日止三個月及九個月的經營業績的討論及分析，旨在協助瞭解本公司的財務狀況及經營業績。本節中包含的信息應與未經審計的簡明綜合財務報表及其附註一起閲讀，見本表格10-Q的第一部分第1項。

除非我們另有説明，否則“本公司”、“我們”、“我們”和“我們”指的是Merchants Bancorp及其合併的子公司。

截至2019年9月30日的三個月的財務亮點

63億美元的資產與2018年12月相比增加了63%，反映出持有的待售貸款增加了200%，應收貸款增加了34%。

與截至2018年9月30日的三個月相比，淨收入增加350萬美元，或21%，主要是由於我們倉庫部門持有的銷售貸款和應收貸款的顯著增長導致淨利息收入增加910萬美元，或39%。根據抵押貸款銀行家協會(Mortgage Bankers Association)的數據，在此期間倉庫貸款額增長132%，遠遠領先於行業數量32%的增長。由於市場利率較低，貸款發放和再融資活動增加，我們從中受益。我們在2019年成功發行優先股所提供的額外1.711億美元淨資本，也使我們能夠提高能力，為客户提供更多融資機會，同時保持資本充裕的機構。

與截至2018年9月30日的三個月相比，我們的淨利差下降了31個基點，為2.22%。淨息差下降反映收益率曲線與前幾期相比趨於平緩和倒置，並反映出業務組合向倉庫貸款集中的轉變，這些貸款通常在較短的期限內提供資金，並根據較長期利率賺取利息。該業務的盈利能力(還包括分類為非利息收入的費用)對本期間的淨收入增長做出了最重要的貢獻。我們多樣化的業務模式旨在在利率上升和下降的環境下最大化整體盈利能力，與許多其他銀行不同，我們未來的盈利能力較少依賴於淨利潤率的變化。

與截至2018年9月30日的三個月相比，淨利息收入增長部分抵消了310萬美元，即25%的非利息支出增長，主要是由於薪資和員工福利的增加。效率比率為35.7%，而截至2018年9月30日的三個月為35.2%。

我們的資產質量保持強勁，不良貸款僅佔總貸款的0.22%。

業務概述

我們是一家多元化的銀行控股公司，總部設在印第安納州卡梅爾，根據1956年修訂的“銀行控股公司法”註冊。我們目前經營和服務多種業務線，包括多户住房、抵押貸款倉庫融資、零售和代理住宅抵押貸款銀行、農業貸款和傳統社區銀行。

我們的業務主要包括為發起後90天內出售的低風險貸款提供資金。出售貸款和主要來自多户租賃房地產貸款服務組合產生的服務費有助於非利息收入。資金來源主要來自抵押貸款託管、市政、零售、商業和經紀存款。我們認為淨利息收入和來自銷售的非利息收入的組合較低

招商銀行

風險概況資產導致低於行業沖銷，較低的費用基數有助於最大化淨收入和股東回報。

財務狀況

截至2019年9月30日，我們的總資產約為63億美元，存款約為55億美元，股東權益總額約為6.294億美元。截至2019年9月30日，總資產包括約3.65億美元的現金和現金等價物，25億美元的出售貸款和28億美元的投資貸款。它還包括2.279億美元的交易證券，這些證券代表主要是政府國家抵押協會(“GNMA”)抵押貸款支持證券的預售多户租賃房地產貸款，這些證券通常在30天內進行結算。有3.087億美元可供出售的證券與相關的保管存款相匹配。有價證券的種類受到限制，因為這些有價證券是由某些保管存款提供資金的，我們根據相關證券的收益率設定存款成本。根據多户租賃房地產貸款服務的公允價值，抵押貸款服務權在2019年9月30日為7200萬美元，主要是具有10年呼叫保護的GNMA服務權。

2019年9月30日和2018年12月31日財務狀況比較

總資產。截至2019年9月30日，總資產為63億美元，與2018年12月31日相比增加了25億美元，即63%。增加的主要原因是持有的銷售貸款增加了17億美元，應收貸款淨額為6.967億美元，交易證券為6450萬美元。

現金和現金等價物。現金和現金等價物增加了2850萬美元，或8%，從2018年12月31日的3.365億美元增加到2019年9月30日的3.65億美元。這一增長反映了與資產負債表增長一致的現金水平。

交易證券2019年9月30日，交易證券增加了6450萬美元，即39%，達到2.279億美元，而2018年12月31日的交易額為1.634億美元。交易證券代表我們的銀行子公司招商銀行提供的貸款，並在結算前持有，主要是作為GNMA抵押貸款支持證券，投資者承諾購買這些證券。

可供銷售的證券。截至2019年9月30日，可供銷售的投資證券減少了2240萬美元，或7%，從2018年12月31日的3.311億美元降至3.087億美元。可供銷售證券的減少主要是由於在此期間總計4.062億美元的贖回、到期日、銷售和償還證券，這些減少被3.824億美元的購買部分抵消。我們的可供銷售組合由與我們的多家庭抵押GNMA服務組合相關的代管存款提供資金。這些存款必須是聯邦存款保險公司或投資於聯邦機構證券。與2018年12月31日相比，可供銷售證券的下降反映了我們增加對存款使用FDIC保險的戰略的繼續，而不是證券，這是為公司部署存款的更有效的方法。

聯邦住房貸款銀行(“FHLB”)股票。2019年9月30日，FHLB的股票從2018年12月31日的800萬美元增加到1880萬美元，增加了1080萬美元，增幅為136%。FHLB庫存的增加主要是由於額外的借款，使我們能夠更有效地管理我們的流動性和融資成本。FHLB需要額外購買股票，以方便增加借款能力。

持有待售貸款。截至2019年9月30日，持有的待售貸款(主要由單户住宅房地產貸款參與我們的抵押貸款倉庫部門)增加了17億美元，即200%，從2018年12月31日的8.3250萬美元增加到25億美元。持有的待售貸款增加主要是由於我們的抵押貸款倉庫業務顯著增長，這是由於較低的抵押貸款利率增加了我們在單一家庭抵押貸款市場的發放量。

招商銀行

應收貸款，淨額。與2018年12月31日相比，2019年9月30日的應收貸款淨額(包括為投資而持有的貸款)增加了6.967億美元，即34%，至27億美元。貸款淨額增加主要是：

在2019年9月30日，抵押貸款倉庫信用額度增加4.59億美元，或136%，至7.963億美元，

截至2019年9月30日，多家庭和醫療融資貸款增加2.313億美元，即增加25%，至11億美元，

農業生產和房地產貸款增加640萬美元，即8%，截至2019年9月30日達到8570萬美元。

抵押貸款倉庫信用額度的增長大大高於行業報告。根據抵押貸款銀行家協會(Mortgage Bankers Association)的數據，從截至2018年9月30日的9個月到截至2019年9月30日的9個月，單一家庭住宅貸款額在行業中增長了14%。相比之下，我們在同一時期報告的抵押貸款倉庫數量增長了72%。多家庭和農業貸款的增加也是由於在截至2019年9月30日的9個月內更高的發放量。

截至2019年9月30日，約佔招商銀行3個月內全部淨貸款的93%。

房舍和設備，淨額。與2018年12月31日相比，2019年9月30日的房地和設備淨額增加了1，410萬美元，即93%，達到2，920萬美元。增加的主要原因是公司在印第安納州卡梅爾的新總部大樓的建造和裝修。

抵押服務權。與2018年12月31日相比，2019年9月30日的抵押貸款服務權減少了590萬美元，即8%，至7200萬美元。在截至2019年9月30日的9個月中，新增的費用包括460萬美元的原創和購買服務。這些增長因預付款項減少460萬美元和公允價值減少590萬美元而被抵銷。當我們保留已出售貸款的利息時，以及在購買貸款服務組合時，抵押貸款服務權在與多家庭貸款銷售相關的情況下被確認。按揭償還權按公允價值記錄和進行。截至2019年9月30日止九個月內記錄的公允價值下降主要是由於多家庭抵押貸款利率下降，這增加了借款人提前還款的假設。利率的進一步下降可能會導致公平市價的進一步降低。如果利率上升，則可能發生相反的情況。

存款。與2018年12月31日相比，2019年9月30日的存款增加了23億美元，即70%，達到55億美元。增加的主要原因是我們更多地使用經紀存單，以支持倉庫貸款的顯着增長，並與預期期限相匹配。

2019年9月30日，存單賬户增加了16億美元，即231%，至23億美元，而活期存款增加了5.794億美元，即37%，至2019年9月30日的21億美元，儲蓄存款增加了1.187億美元，即12%，至2019年9月30日的11億美元。

經紀存單帳户增加了15億美元，從2018年12月31日的5.785億美元增加到2019年9月30日的21億美元。經紀儲蓄存款增加了8030萬美元，即73%，從2018年12月31日的1.096億美元增加到2019年9月30日的1.9億美元。與2018年12月31日相比，2019年9月30日的經紀需求賬户減少了3.010萬美元，即減少了100%，至26，000美元。總體而言，2019年9月30日的經紀存款增加了13億美元，增幅為129%，從2018年12月31日的9.882億美元增至23億美元。截至2019年9月30日，經紀存款佔總存款的41%，而2018年12月31日為31%。

招商銀行

2019年9月30日的計息存款增加23億美元(74%)至53億美元，2019年9月30日的1.988億美元的非計息存款增加1600萬美元(9%)，而2018年12月31日為1.829億美元。

借款。截至2019年9月30日，借款總額為1.597億美元，比2018年12月31日減少3580萬美元，即18%。減少反映了利用更多經紀存款來適當匹配在此期間建立的新貸款期限的轉變。

股東權益總額截至2019年9月30日，股東權益總額增加了2.082億美元，即49%，從2018年12月31日的4.212億美元增至6.294億美元。增加的主要原因是發行了1.711億美元的優先股，扣除費用和回購，淨收益為4730萬美元，這部分被同期支付的普通股和優先股股息分別為600萬美元和560萬美元所抵消。

截至2019年和2018年9月30日的三個月的經營業績比較

一般。截至2019年9月30日的三個月的淨收入為2030萬美元，與截至2018年9月30日的三個月相比增加了350萬美元，即21%。增加的主要原因是扣除貸款損失準備後的淨利息收入增加了860萬美元，但非利息支出增加了310萬美元，非利息收入減少了110萬美元，部分抵消了這一增長。

淨利息收入。與截至2018年9月30日的三個月相比，截至2019年9月30日的三個月，淨利息收入增加了910萬美元，即39%，至3260萬美元。增長是由於我們的贏利資產在不同時期的總體增長，以及我們截至2019年9月30日的三個月的利差增加了4個基點，從截至2018年9月30日的三個月的1.94%增加到了1.98%。

我們截至2019年9月30日的三個月的淨息差下降了31個基點，從截至2018年9月30日的三個月的2.53%降至2.22%。淨息差下降反映收益率曲線與前幾期相比趨於平緩和倒置，並反映出業務組合向倉庫貸款集中的轉變，這些貸款通常在較短的期限內提供資金，並根據較長期利率賺取利息。與截至2018年9月30日的三個月相比，該業務的盈利能力(還包括分類為非利息收入的費用)對淨收入增長的貢獻最大。

利息收入。與截至2018年9月30日的三個月相比，截至2019年9月30日的三個月，利息收入增加了2220萬美元，即5980萬美元。這一增長主要是由於為出售而持有的貸款和貸款的利息增加了2070萬美元，以及其他賺取利息的存款的利息增加了100萬美元。

截至2019年9月30日的三個月內，包括待售貸款在內的平均貸款餘額增加了20億美元，即76%，從截至2018年9月30日的三個月的27億美元增至47億美元，而截至2019年9月30日的三個月，貸款平均收益率下降了31個基點，至4.44%，而截至2018年9月30日的三個月為4.75%。增長主要是由於抵押貸款利率較低，導致抵押貸款倉庫部門的貸款額增加。

截至2019年9月30日的三個月，其他贏利資產的平均餘額增加了1.603億美元，即31%，從截至2018年9月30日的三個月的5.101億美元增加到6.704億美元，而截至2019年9月30日的三個月，平均收益率增加了21個基點，達到2.30%。

與截至2018年9月30日的三個月相比，截至2019年9月30日的三個月，交易證券的平均餘額增加了2560萬美元，即19%，至1.629億美元，而截至2019年9月30日的三個月，平均收益率下降了29個基點，至3.46%。

招商銀行

截至2019年9月30日的三個月，可供出售的應税證券的平均餘額減少7730萬美元，或22%，至27830萬美元，而截至2018年9月30日的三個月為3556百萬美元，平均收益率增加57個基點，至2.29%，截至2019年9月30日的三個月。

利息費用。與截至2018年9月30日的三個月相比，截至2019年9月30日的三個月，總利息支出增加了1300萬美元，即93%，至2710萬美元。

與截至2018年9月30日的三個月相比，截至2019年9月30日的三個月，存款利息支出增加了1440萬美元，即增加了123%，至2600萬美元。增加主要是由於截至二零一九年九月三十日止三個月的平均計息存款餘額增加25億美元或99%，以及計息存款平均成本上升22個基點，截至二零一九年九月三十日止三個月的平均計息存款成本由二零一八年同期的1.80%上升至2.02%。存款成本增加，主要是由於經紀存款證和有息支票户口的數量增加，以及存款證利率逐期上升。

截至2019年9月30日的三個月，借款利息支出減少了130萬美元，或55%，至110萬美元，而截至2018年9月30日的三個月為240萬美元。減少主要是由於截至二零一九年九月三十日止三個月的平均借貸成本下降565個基點，而截至二零一八年九月三十日止三個月的平均借貸成本為12.96%，以及未償還借款平均餘額減少1460萬美元，即20%。

與截至2018年9月20日的三個月相比，借款成本下降565個基點，主要是由於2018年12月31日與收購NattyMac資產相關的3000萬美元次級債務的償還。我們的短期次級債務工具的成本高於我們其他類別的借款，因為它們包括等於一個月LIBOR利率的可變利率加上適用的保證金。此外，我們的倉庫結構化融資協議為產生的收益的一部分提供額外的利息支付。由於該等付款，借款成本由截至二零一九年九月三十日止三個月的基本利率3.29%及4.71%增加至截至二零一九年及二零一八年九月三十日止三個月的實際利率7.31%及12.96%。

與截至2018年9月30日的三個月相比，未償借款平均餘額減少1460萬美元，主要是由於償還與收購NattyMac資產相關的3000萬美元次級債務，以及償還到期信貸額度的2500萬美元，這部分被FHLB的借款增加所抵消。

招商銀行

下表介紹了所示期間的以下信息：(I)平均餘額，來自利息資產的利息收入的美元總額和由此產生的平均收益率；(Ii)平均餘額，計息負債的美元利息支出總額和由此產生的平均利率；(Iii)淨利息收入；(Iv)利率利差；和(V)淨利差。收益率是在税前基礎上計算的。非應計貸款包括在貸款和持有出售的貸款中。


	截至9月30日的三個月，
	2019						2018
			利息						利息
	平均值		收入/		產量/		平均值		收入/		產量/
	餘額		費用		費率		餘額		費用		費率
	(千美元)
資產：
有息存款和其他	$	670,399	$	3,888	2.30	%	$	510,115	$	2,681	2.09	%
可供銷售的證券-應納税		278,314		1,604	2.29	%		355,564		1,541	1.72	%
可供銷售的證券-免税		9,032		68	2.99	%		—		—	—	%
交易證券		162,915		1,422	3.46	%		137,351		1,299	3.75	%
貸款和為出售而持有的貸款		4,718,771		52,779	4.44	%		2,677,449		32,056	4.75	%
賺取利息的總資產		5,839,431		59,761	4.06	%		3,680,479		37,577	4.05	%
貸款損失準備		(12,990)						(10,695)
無息資產		183,399						159,388
總資產	$	6,009,840					$	3,829,172

負債/權益：
計息檢查	$	1,951,613		9,253	1.88	%	$	853,066		4,471	2.08	%
儲蓄存款		152,509		85	0.22	%		148,348		109	0.29	%
貨幣市場		977,228		4,698	1.91	%		997,046		4,294	1.71	%
存單		2,032,619		12,003	2.34	%		577,233		2,796	1.92	%
存款總額		5,113,969		26,039	2.02	%		2,575,693		11,670	1.80	%
借款		59,585		1,098	7.31	%		74,227		2,425	12.96	%
計息負債總額		5,173,554		27,137	2.08	%		2,649,920		14,095	2.11	%
無息存款		198,832						748,312
無息負債		69,722						27,183
總負債		5,442,108						3,425,415
股權		567,732						403,757
負債和權益合計	$	6,009,840					$	3,829,172
淨利息收入			$	32,624					$	23,482
利差					1.98	%					1.94	%
淨創息資產	$	665,877					$	1,030,559
淨息差					2.22	%					2.53	%
平均生息資產到平均計息負債					112.87	%					138.89	%

貸款損失準備。我們記錄了截至2019年9月30日的三個月的貸款損失撥備120萬美元，比截至2018年9月30日的三個月增加了576，000美元。增加的主要原因是貸款增長。2019年9月30日的貸款損失準備為1370萬美元，佔貸款總額的0.50%，2018年12月31日為1270萬美元，佔貸款總額的0.62%，2018年9月30日為1120萬美元，佔貸款總額的0.59%。

截至2019年9月30日，不良貸款總額(非應計和超過90天但仍應計)為610萬美元，而2018年12月31日為240萬美元，2018年9月30日為190萬美元。與2018年12月31日相比，這一增長反映了住宅房地產和商業貸款的違約率更高。

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包括在增加中的幾筆大額貸款進入了90天后的類別，但隨後在2019年10月還清。增加也受到已故借款人遺產遺囑認證的影響，我們預計將從該遺囑認證全額償還。

2019年9月30日特別提到(手錶)貸款為5610萬美元，而2018年12月31日為9060萬美元，2018年9月30日為6640萬美元。與2018年12月31日相比，減少主要是由於完成了某些由借款人資助的成本超支的建設項目。2019年9月30日的分類(不合標準、可疑和損失)貸款為1410萬美元，2018年12月31日為1120萬美元，2018年9月30日為930萬美元。截止2019年9月30日，逾期30天以上的貸款總額為920萬美元，2018年12月31日為320萬美元，2018年9月30日為300萬美元。與2018年12月31日相比的增加包括幾筆大額貸款，這些貸款進入了90天遲交類別，但隨後在2019年10月還清。漲幅還受到已故借款人遺產遺囑認證的影響，我們預計該遺產將全額償還。

在截至2019年9月30日的三個月中，我們有107，000美元的註銷和15，000美元的回收。在截至2018年9月30日的三個月中，我們發生了74，000美元的沖銷和36，000美元的恢復沖銷。

2019年9月30日貸款損失準備佔不良貸款的百分比為223.5%，2018年12月31日為526.9%，2018年9月30日為590.2%。與2018年12月31日相比減少的主要原因是不良貸款增加。

非利息收入。與截至2018年9月30日的三個月相比，截至2019年9月30日的三個月，非利息收入減少110萬美元，降幅為9%，至1090萬美元。減少的主要原因是淨貸款服務費減少330萬美元，但因倉庫貸款增長導致抵押倉庫費用增加190萬美元而被部分抵銷。貸款服務費的減少反映了截至2019年9月30日的三個月抵押貸款服務權的公允價值減少了150萬美元，而截至2018年9月30日的三個月增加了50萬美元。抵押貸款服務權的價值通常在利率下降的環境中下降，在利率上升的環境中上升。

非利息費用。與截至2018年9月30日的三個月的1240萬美元相比，截至2019年9月30日的三個月，非利息支出增加了310萬美元，即25%，至1550萬美元。增加的主要原因是130萬美元，即工資和員工福利增加了17%。工資和員工福利的增加主要是由於2018年第四季度結束的業務增長和收購導致的員工數量增加。此外，與存款和資產增長有關的存款保險費用增加了59萬美元。在截至2019年9月30日的三個月中，效率比率為35.7%，而在截至2018年9月30日的三個月中，效率比率為35.2%。

所得税。與截至2018年9月30日的三個月相比，截至2019年9月30日的三個月，所得税支出增加了918，000美元，即16%，至650萬美元。增加的主要原因是税前收入逐期增長20%。截至二零一九年九月三十日止三個月的實際税率為24.3%，截至二零一八年九月三十日止三個月的實際税率為25.0%。

截至2019、2019和2018年9月30日的九個月的經營業績比較

一般。截至2019年9月30日的9個月的淨收入為4730萬美元，比截至2018年9月30日的9個月的4750萬美元減少了184，000美元。減少的主要原因是非利息收入減少1050萬美元，非利息支出增加980萬美元，但部分被扣除貸款損失準備後淨利息收入增加2000萬美元所抵銷。

淨利息收入。與截至2018年9月30日的9個月相比，截至2019年9月30日的9個月，淨利息收入增加了1890萬美元，或29%，至8470萬美元。增加的原因是

招商銀行

截至2019年9月30日的9個月，我們的贏利資產增長19個基點，利差從截至2018年9月30日的9個月的2.01%上升至2.20%。

我們截至2019年9月30日的9個月的淨利差下降了7個基點，從截至2018年9月30日的9個月的2.52%降至2.45%。淨息差下降反映收益率曲線與前幾期相比趨於平緩和倒置，並反映出業務組合向倉庫貸款集中的轉變，這些貸款通常在較短的期限內提供資金，並根據較長期利率賺取利息。與截至2018年9月30日的9個月相比，該業務的盈利能力(還包括分類為非利息收入的費用)在我們所有業務的淨收入方面都有最顯著的增長。

利息收入。與截至2018年9月30日的9個月相比，截至2019年9月30日的9個月，利息收入增加了4750萬美元，或47%，至1.482億美元。這一增加主要是由於為出售而持有的貸款和貸款的利息增加了4410萬美元。

截至2019年9月30日的9個月內，包括待售貸款在內的平均貸款餘額增加了12億美元，即50%，從截至2018年9月30日的9個月的25億美元增至37億美元，而截至2019年9月30日的9個月，貸款平均收益率增加4個基點，至4.70%，而截至2018年9月30日的9個月為4.66%。貸款平均收益率的增加是由於各個經濟時期利率的總體上升。

與截至2018年9月30日的9個月相比，交易證券的平均餘額增加了1100萬美元，即8%，增至1.558億美元，而截至2018年9月30日的9個月為1.448億美元，而截至2019年9月30日的9個月，平均收益率增加了32個基點，達到3.81%。

截至2019年9月30日的9個月，其他贏利資產的平均餘額減少57萬美元，從截至2018年9月30日的9個月的4.952億美元降至4.946億美元，而截至2019年9月30日的9個月，平均收益率增加69個基點，至2.52%。

與截至2018年9月30日的9個月相比，截至2019年9月30日的9個月，可供出售的應税證券平均餘額減少1.138億美元，或29%，至2.792億美元，平均收益率增加62個基點，至2.22%。

利息費用。與截至2018年9月30日的9個月相比，截至2019年9月30日的九個月，總利息支出增加了2860萬美元，或82%，至6350萬美元。

與截至2018年9月30日的9個月相比，截至2019年9月30日的9個月，存款利息支出增加了3，120，000美元，或110%，至5，960萬美元。增加主要是由於截至二零一九年九月三十日止九個月的平均計息存款餘額增加15億美元或62%至40億美元，以及計息存款平均成本上升45個基點，截至二零一九年九月三十日止九個月的平均計息存款成本由2018年同期的1.55%上升至2.00%。平均結餘增加的主要原因是經紀存款證和有息支票賬户增加。存款成本的增加是由於各經濟時期利率的整體上升。

截至2019年9月30日的9個月，借款利息支出減少260萬美元，即減少40%，至390萬美元，而截至2018年9月30日的9個月，利息支出為650萬美元。減少主要是由於截至二零一九年九月三十日止九個月的平均借貸成本下降657個基點至5.91%，而截至二零一八年九月三十日止九個月為12.48%。部分抵銷了平均借款成本的下降，為1860萬美元，即27%，期間之間的平均未償餘額增加。借款成本降低的主要原因是2018年12月31日與收購NattyMac資產相關的3000萬美元次級債務的償還。我們的短期次級債務工具比我們其他類別的借款成本更高，因為它們包括等於一個月倫敦銀行同業拆借利率的可變利率加上一個月的倫敦銀行間同業拆借利率。

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適用保證金。此外，我們的倉庫結構化融資協議為產生的收益的一部分提供額外的利息支付。由於這些付款，截至二零一九年九月三十日及二零一八年九月三十日止九個月，借貸成本分別由3.43%及4.42%上升至5.91%及12.48%。

招商銀行


	截至9月30日的9個月，
	2019						2018
			利息						利息
	平均值		收入/		產量/		平均值		收入/		產量/
	餘額		費用		費率		餘額		費用		費率
	(千美元)
資產：
有息存款和其他	$	494,647	$	9,314	2.52	%	$	495,217	$	6,795	1.83	%
可供銷售的證券-應納税		279,203		4,632	2.22	%		393,029		4,708	1.60	%
可供銷售的證券-免税		10,169		217	2.85	%		—		—	—
交易證券		155,779		4,434	3.81	%		144,812		3,777	3.49	%
貸款和為出售而持有的貸款		3,689,208		129,599	4.70	%		2,453,830		85,458	4.66	%
賺取利息的總資產		4,629,006		148,196	4.28	%		3,486,888		100,738	3.86	%
貸款損失準備		(13,054)						(9,925)
無息資產		182,158						150,898
總資產	$	4,798,110					$	3,627,861

負債/權益：

計息檢查	$	1,617,221		23,255	1.92	%	$	763,274		10,192	1.79	%
儲蓄存款		148,137		246	0.22	%		264,391		513	0.26	%
貨幣市場		943,420		13,631	1.93	%		877,682		10,446	1.59	%
存單		1,280,303		22,478	2.35	%		553,111		7,276	1.76	%
存款總額		3,989,081		59,610	2.00	%		2,458,458		28,427	1.55	%
借款		88,423		3,909	5.91	%		69,811		6,515	12.48	%
計息負債總額		4,077,504		63,519	2.08	%		2,528,269		34,942	1.85	%
無息存款		166,238						682,998
無息負債		56,277						26,834
總負債		4,300,019						3,238,101
股權		498,091						389,760
負債和權益合計	$	4,798,110					$	3,627,861
淨利息收入			$	84,677					$	65,796
利差					2.20	%					2.01	%
淨創息資產	$	551,502					$	958,619
淨息差					2.45	%					2.52	%
平均生息資產到平均計息負債					113.53	%					137.92	%

貸款損失準備。我們記錄了截至2019年9月30日的9個月的貸款損失撥備190萬美元，比截至2018年9月30日的9個月減少了110萬美元。減少反映了貸款增長的增長，這被我們基於歷史損失經驗的多家庭貸款組合的損失預期改善所抵消。2019年9月30日的貸款損失準備為1370萬美元，佔貸款總額的0.50%，2018年12月31日為1270萬美元，佔貸款總額的0.62%，2018年9月30日為1120萬美元，佔貸款總額的0.59%。

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截至2019年9月30日，不良貸款總額(非應計和超過90天但仍應計)為610萬美元，而2018年12月31日為240萬美元，2018年9月30日為190萬美元。與2018年12月31日相比，這一增長反映了住宅房地產和商業貸款的違約率更高。包括在增加中的幾筆大額貸款進入了90天后的類別，但隨後在2019年10月還清。增加也受到已故借款人遺產遺囑認證的影響，我們預計將從該遺囑認證全額償還。

在截至2019年9月30日的9個月中，有964，000美元的註銷和18，000美元的收回。在截至2018年9月30日的9個月中，有89，000美元的沖銷，沒有回收。2019年較高的沖銷主要與兩筆貸款有關，反映借款人失去其主要收入來源，而不是信貸質量普遍減弱。

非利息收入。與截至2018年9月30日的9個月相比，截至2019年9月30日的9個月，非利息收入減少1050萬美元，或30%，至2440萬美元，主要原因是銷售貸款的收益減少750萬美元，貸款服務費減少740萬美元，但被抵押倉儲費增加260萬美元和其他收入增加170萬美元部分抵銷。截至2019年9月30日止九個月的貸款銷售收益為2010萬美元，而2018年同期為2750萬美元，減少27%，主要原因是二級市場多户租賃房地產貸款銷售量下降。較低的銷售收益也受到2019年1月聯邦政府關閉導致的貸款處理延遲的負面影響。截至2019年9月30日的9個月貸款服務費的下降反映抵押貸款服務權的公允價值減少了590萬美元，而截至2018年9月30日的9個月增加了140萬美元。抵押貸款服務權的價值通常在利率下降的環境中下降，在利率上升的環境中上升。

非利息費用。與截至2018年9月30日的9個月的3470萬美元相比，截至2019年9月30日的9個月，非利息支出增加了980萬美元，或28%，至4450萬美元。增加的主要原因是工資和員工福利增加了610萬美元，或28%，反映了2018年第四季度結束的業務增長和收購導致的員工數量增加。截至2019年9月30日的9個月的效率比率為40.8%，而截至2018年9月30日的9個月的效率比率為34.5%。

所得税。與截至2018年9月30日的9個月相比，截至2019年9月30日的9個月，所得税支出減少83，000美元，降幅為1，540萬美元。截至二零一九年九月三十日止九個月的實際税率為24.5%，截至二零一八年九月三十日止九個月的實際税率為24.6%。

招商銀行

我們的細分市場

我們在三個主要領域開展業務：多家庭抵押貸款銀行、抵押貸款倉儲和銀行業務。我們相信，招商銀行的子公司，招商資本公司。MCC(“MCC”)在我們的多家庭抵押貸款銀行部門運營，根據貸款本金總額，它是美國最大的FHA貸款人和GNMA服務提供商之一。在截至2019年9月30日的9個月中，MCC發起並獲得了15億美元的貸款。截至2019年9月30日，MCC還為銀行和投資者提供了112億美元的服務組合，其中包括為招商銀行提供的16億美元服務。服務組合主要是GNMA貸款，是我們非利息收入和存款的重要來源。

我們的抵押倉儲部門資金代理機構為非存款金融機構提供從發起或購買之日到向投資者出售之日的合格貸款，這通常需要不到30天的時間，並且是我們淨利息收入、貸款和存款的重要來源。自2015年以來，抵押貸款倉儲已發展到每年為超過200億美元的貸款本金提供資金。抵押倉儲還提供商業貸款，並收集與其客户的抵押代管賬户相關的存款。

銀行業務部門包括零售銀行業務、商業貸款業務、農業貸款業務、零售和代理住宅抵押貸款業務以及SBA貸款業務。銀行業務主要在印第安納州和伊利諾伊州開展，除了代理抵押貸款銀行業務外，與多家庭抵押貸款銀行和抵押貸款倉儲業務一樣，代理抵押貸款銀行業務是一項全國性業務。銀行部門擁有多元化的客户和借款人基礎，在過去三年中經歷了顯着增長。

我們的部門使招商銀行的淨收入多樣化，並在各個部門之間提供協同效應。戰略機會包括MCC貸款由Merchants Banking部門提供資金，以及銀行部門向MCC提供GNMA託管服務。由MCC託管存款提供資金的可供出售的證券以及招商銀行產生的貸款被質押給FHLB，以便在住宅貸款額高的時期為抵押倉儲提供預支能力。抵押貸款倉儲為銀行部門提供了相應的住宅貸款。零售和商業客户在銀行部門內提供交叉銷售機會。這些和其他協同作用構成了我們戰略計劃的一部分。

截至2019年和2018年9月30日的三個月，我們的總淨收入分別為2030萬美元和1670萬美元，而截至2019年和2018年9月30日的九個月，我們的總淨收入分別為4730萬美元和4750萬美元。我們三個部門在各自期間的淨收入如下：


	截至三個月				九個月結束
	9月30日，				9月30日，
	2019		2018		2019		2018
	(單位：千)
多家庭抵押貸款銀行	$	2,741	$	4,863	$	4,546	$	15,112
抵押倉儲		10,924		5,654		21,076		16,058
銀行業務		7,649		7,101		24,826		19,566
其他		(1,055)		(879)		(3,180)		(3,284)

總計	$	20,259	$	16,739	$	47,268	$	47,452

多家庭抵押貸款銀行。多家庭抵押貸款銀行部門報告，截至2019年9月30日的三個月淨收益為270萬美元，比截至2018年9月30日的三個月的490萬美元減少了220萬美元，即44%。淨收入減少的主要原因是非利息支出增加了170萬美元，主要與支持未來貸款增長的工資和福利增加有關，包括最近在芝加哥開設了一個新的發起辦事處。淨收入減少的另一個原因是非利息收入減少了110萬美元，主要與貸款服務費的減少有關。在截至2019年9月30日的三個月中，貸款服務費包括對我們公司的150萬美元的負公允價值調整

招商銀行

抵押貸款服務權資產，相比之下，截至2018年9月30日的三個月進行了50萬美元的積極調整。由於税前淨收入減少40%，所得税減少了60.1萬美元，部分抵消了較高的非利息支出和較低的貸款服務費。與截至2018年9月30日的三個月相比，截至2019年9月30日的三個月，在二級市場發起和收購的待售貸款數量增加了3980萬美元，即19%，至2.516億美元。

多家庭抵押貸款銀行部門報告，截至2019年9月30日的9個月淨收益為450萬美元，比截至2018年9月30日的9個月的1510萬美元減少1060萬美元，即70%。減少的主要原因是與銷售貸款和貸款服務費的收益降低相關的非利息收入減少了1110萬美元。非利息收入的銷售部分收益較低，主要是由於截至2019年9月30日的9個月內貸款額較低，而且還受到2019年1月聯邦政府關門導致貸款處理延遲的負面影響。非利息收入的貸款服務費部分較低是由於截至2019年9月30日的9個月對我們的抵押貸款服務權資產進行了590萬美元的負公允價值調整，而截至2018年9月30日的9個月的正公允價值調整為140萬美元。這一時期淨收入減少的另一個原因是非利息支出增加了350萬美元，主要與支持未來貸款增長的工資和福利增加有關，包括最近在芝加哥開設了一個新的發起辦事處。與税前淨收入減少68%相關的所得税減少了350萬美元，部分抵消了淨收入的減少。與截至2018年9月30日的9個月相比，截至2019年9月30日的9個月，在二級市場發起和收購的待售貸款減少了2.936億美元，降幅為37%，至5.024億美元。

抵押倉儲。按揭倉儲部門報告，截至2019年9月30日的三個月淨收益為1090萬美元，與截至2018年9月30日的三個月相比增加530萬美元，即93%。增加的主要原因是淨利息收入增加570萬美元，或63%，主要與應收貸款和為出售而持有的貸款的顯著增長有關。單一家庭抵押貸款市場的較高發放量主要歸因於較低的抵押貸款利率，最近增加的資本使公司有更多能力在資本充足的分類範圍內管理資本餘額。在截至2019年9月30日的三個月內，獲得資金的貸款額為150億美元，比2018年同期增加85億美元，即132%。根據抵押貸款銀行家協會(Mortgage Bankers Association)的數據，從截至2018年9月30日的三個月到截至2019年9月30日的三個月，這與獨户住宅貸款額的32%的行業增長相比是有利的。隨着借款人尋求融資和再融資機會，進一步的降息可能導致這些市場出現額外增長。淨收入增長的另一個原因是與較高的倉儲費相關的非利息收入增加了190萬美元，但與收購相關的額外員工的非利息支出增加了831，000美元，這部分抵消了非利息開支的增加，這些員工的薪酬和福利未包括在截至2018年9月30日的三個月中，並支持計劃內的業務增長。所得税增加140萬美元，同時PE税淨收入增加87%，也部分抵消了這一期間淨收入的增長。

抵押倉儲部門報告，截至2019年9月30日的九個月淨收益為2110萬美元，比截至2018年9月30日的九個月增加500萬美元，或31%。增加的主要原因是淨利息收入增加560萬美元，或21%，與應收貸款和為出售而持有的貸款顯著增加有關。單一家庭抵押貸款市場的較高發放量主要歸因於較低的抵押貸款利率，最近增加的資本使公司有更多能力在資本充足的分類範圍內管理資本餘額。這些驅動因素也促成了與倉儲費相關的260萬美元的非利息收入增加。部分抵消淨利息收入和非利息收入增長的是額外員工的工資和福利的非利息支出增加了200萬美元，所得税比税前淨收入增加了31%，增加了150萬美元。較高的薪資和福利與截至2018年9月30日的9個月中未包括的收購相關，並支持計劃中的業務增長。在截至2019年9月30日的9個月中，獲得資金的貸款額為299億美元，比2018年同期增加125億美元，增幅為72%。根據抵押貸款銀行家協會(Mortgage Bankers Association)的數據，從截至2018年9月30日的9個月到截至2019年9月30日的9個月，這與獨户住宅貸款額增長14%的行業相比是有利的。

招商銀行

銀行業務。銀行部門報告，截至2019年9月30日的三個月淨收益為760萬美元，比截至2018年9月30日的三個月增加548，000美元，增幅為8%。增加的主要原因是淨利息收入增加270萬美元，反映貸款額增加。淨利息收入的增加部分抵消了170萬美元的非利息收入的減少，這反映了多家庭貸款的遞延費用增加。與截至2018年9月30日的三個月相比，FMNBP在截至2019年9月30日的三個月期間在銀行部門的業績並未對淨收入的增長做出實質性貢獻。

銀行部門報告，截至2019年9月30日的9個月淨收益為2480萬美元，比截至2018年9月30日的9個月的1960萬美元增長27%。增加的主要原因是淨利息收入增加1010萬美元，或29%，反映貸款額增加。淨利息收入的增加部分抵消了230萬美元的非利息支出增加，這與較高的工資和員工福利有關，反映了與收購相關的更多員工，而這些員工並未計入上一期間。所得税增加了200萬美元，部分抵消了淨收入的增長，反映出税前淨收入增長了28%。與截至2018年9月30日的三個月相比，FMNBP在截至2019年9月30日的9個月期間在銀行部門的業績並未對淨收入的增長做出實質性貢獻。

流動性和資本資源

流動性。

我們的主要資金來源是企業和消費者存款、代管存款和保管存款、貸款本金和利息支付以及出售貸款的收益。雖然貸款的到期日和按期攤銷是可預測的資金來源，但存款流量和抵押貸款提前還款在很大程度上受到市場利率、經濟狀況和競爭的影響。我們最具流動性的資產是現金、短期投資，包括有息活期存款、交易證券和為出售而持有的貸款。這些資產的水平取決於我們在任何特定時期的經營、融資、貸款和投資活動。我們的現金流由三個主要類別組成：經營活動的現金流，投資活動和融資活動。截至二零一九年九月三十日及二零一八年九月三十日止九個月，營運活動提供的現金淨額分別為(17億美元)及1.048億美元。投資活動所使用的現金淨額(主要包括應收貸款及投資證券的購買、銷售及到期日的淨變化)於截至二零一九年及二零一八年九月三十日止九個月分別為(698.9)百萬美元及(377.3)百萬美元。融資活動(主要包括存款、借款和優先股發行的淨變化)提供的淨現金在截至2019年和2018年9月30日的九個月分別為24億美元和3.288億美元。

截至2019年9月30日，我們有6.866億美元的未償還貸款承諾，1.675億美元的未使用信用額度和1670萬美元的未償還信用證。我們預計，我們將有足夠的資金，以滿足我們目前的貸款來源承諾。計劃從2019年9月30日起在不到一年內到期的存單總計22億美元。管理層預期大部分到期存款證將會續期。然而，如果這些存款的很大一部分不被保留，我們可能會決定利用FHLB墊款或提高存款利率來吸引新賬户，這可能會導致更高水平的利息支出。截至2019年9月30日，根據可用的抵押品和我們對FHLB股票的所有權，我們獲得了高達6.346億美元的額外FHLB預付款。

資本資源。

新業務計劃的融資渠道和成本、從事擴大業務活動的能力、支付股息的能力、存款保險成本水平以及監管監管的水平和性質部分取決於我們的資本狀況。該公司於2018年12月7日以表格S-3向證券交易委員會提交了一份註冊聲明，該聲明於2018年12月18日宣佈生效，並提供了一種手段，允許我們發行註冊證券來為我們的增長目標融資。

招商銀行

資本充足率的評估取決於許多因素，包括資產質量、流動性、盈利表現、不斷變化的競爭條件和經濟力量。我們尋求保持強大的資本基礎，以支持我們的增長和擴張活動，為我們目前的運營提供穩定性，並提高公眾對我們公司的信心。

股東權益截至2019年9月30日，股東權益為6.294億美元，而截至2018年12月31日為4.212億美元。2.082億美元的增長主要是由於發行了1.711億美元的優先股，扣除開支和回購，以及4730萬美元的淨收入，這部分被同期支付的普通股和優先股分別為600萬美元和560萬美元的股息所抵銷。

7%的優先股。2019年3月，公司發行了2，000，000股7.00%固定利率至浮動利率的A系列非累積永久優先股，無票面價值，清算優先權為每股25.00美元。扣除承銷折扣、佣金和直接銷售費用後，該公司獲得了4830萬美元的淨收益。2019年4月，公司向承銷商額外發行了81，800股A系列優先股，涉及他們根據相關承銷協議行使購買額外股份的選擇權，從而在承銷折扣後額外獲得200萬美元的淨收益。

2019年6月，公司額外發行了874，000股其7.00%的A系列優先股，沒有票面價值，每股清算優先權為25.00美元，淨收益為2185萬美元。

公司於2019年9月回購並退出其7.00%的A系列優先股的874，000股，其清算優先權為每股25美元，總成本為2185萬美元。沒有與交易相關的經紀費用。

在公司董事會宣佈的範圍內，A系列優先股的股息按季度支付，年率為每股1.75美元，直至2024年3月31日。在這個日期之後，季度股息將產生，並以相當於3個月倫敦銀行同業拆借利率加每年460.5個基點的利差的浮動利率支付。如果三個月的LIBOR小於零，三個月的LIBOR應被視為為零。該公司可以在2024年4月1日或之後按其選擇贖回A系列優先股，但須經監管部門批准，如2019年3月22日提交給證券交易委員會的招股説明書附錄所述。

6%優先股/股息。2019年8月，公司發行了5，000，000股存托股票，每股佔其6.00%固定利率到浮動利率的B系列非累積永久優先股(B系列優先股)股份的1/40的權益，沒有票面價值(B系列優先股)，清算優先權為每股1，000.00美元(相當於每股存托股票25.00美元)。扣除承銷折扣、佣金和直接發售費用後，該公司獲得的淨收益總額為1.209億美元。

在公司董事會宣佈的範圍內，B系列優先股的股息按季度支付，年率為每股存托股票60.00美元(相當於每股存托股票1.50美元)，直至2024年9月30日。在這個日期之後，季度股息將產生，並以相當於3個月倫敦銀行同業拆借利率加每年456.9個基點的利差的浮動利率支付。如果三個月的LIBOR小於零，三個月的LIBOR應被視為為零。該公司可以在2024年10月1日或之後按其選擇贖回B系列優先股，但須經監管部門批准，如2019年8月13日提交給證券交易委員會的招股説明書附錄所述。

8%優先股/股息。2015年和2016年，公司在私募發行中總共發行了41，625股非累積永久優先股，每股1，000.00美元。

招商銀行

在公司董事會宣佈的範圍內，8%優先股的股息按季度支付，年率為每股80.00美元。經監管部門批准，公司可在股票最初發行日期五週年或之後的第一個股息支付日或之後，按其選擇權贖回8%的優先股。

普通股/股息。截至2019年9月30日，公司已發行和發行普通股28，706，438股。目前，在公司董事會宣佈的範圍內，股息按季度支付，年率為每股0.28美元。

資本充足率。2019年9月30日，招商銀行超過了其所有監管資本要求，一級槓桿資本水平為6.02億美元，佔調整後總資產的10.3%，高於要求的2.327億美元，即4.0%；基於風險的資本總額為6.134億美元，佔風險加權資產的11.2%，高於要求的4.394億美元，即8.0%；普通股一級資本為6.02億美元，或風險加權資產的10.9%，高於要求的2.472億美元水平，或風險加權資產的4.5%。因此，在2019年9月30日，招商銀行也被歸類為資本化銀行。管理層不知道自最近一次通知以來會改變招商銀行類別的任何條件或事件。

在2019年9月30日，FMBI超過了其所有監管資本要求，一級槓桿資本水平為1970萬美元，佔調整後總資產的11.5%，高於要求的680萬美元，即4.0%；基於風險的資本總額為2020萬美元，佔風險加權資產的14.2%，高於要求的1130萬美元，即8.0%；普通股一級資本為1，970萬美元，或風險加權資產的13.9%，高於要求的640萬美元水平，或風險加權資產的4.5%。因此，FMBI在2019年9月30日被歸類為資本化。管理層不知道自最近一次通知以來會改變FMBI類別的任何條件或事件。

截至2019年9月30日，公司超過了所有監管資本要求，一級槓桿資本水平為5.963億美元，佔調整後總資產的10.0%，高於要求的2.391億美元，即4.0%；基於風險的資本總額為6.10億美元，佔風險加權資產的10.8%，高於要求的4.506億美元，即8.0%；普通股一級資本為3.836億美元，佔風險加權資產的6.8%，高於2.535億美元的要求水平，或風險加權資產的4.5%。自最近一次通知更改公司類別以來，管理層不知道任何條件或事件。

然而，在2019年9月30日，本公司的普通股一級資本比率為6.8%，雖然足以使本公司資本充裕，但並未滿足《巴塞爾協議三資本規則》下2.5%的資本節約緩衝。因此，在公司的普通股一級比率超過7.0%，從而滿足資本保存緩衝，或本公司有資格並選擇使用社區銀行槓桿率(如下所述)之前，本公司在一個季度向股東的分派將限於其合格留存收益的60%，其一般定義為前四個季度的淨收入減去該四個季度期間的任何分派。這預計不會對本公司或其支付股息的能力產生任何實質性影響，因為本公司一個季度的總分派歷來沒有接近這一限制。

2017年11月21日，聯邦儲備系統理事會、貨幣監理署和聯邦存款保險公司(統稱為“聯邦監管機構”)最終確定了一項聯合提案，並通過了一項最終規則(“過渡規則”)，根據該規則，當前對抵押貸款服務權(“MSR”)的監管資本處理、某些臨時差額遞延税項資產以及對未合併金融機構資本的重大投資將無限期延長，因為預期隨後將發出關於擬議規則制定的通知關於MSR的資本規則的擴展是過渡規則中唯一對公司重要的部分。

如果沒有制定過渡規則，從2018年1月1日起，公司將被要求為公司資本的目的對其風險權重進行某些額外的扣除和增加

招商銀行

計算，這將導致公司報告較低的資本額。由於過渡規則，我們的資本沒有也不會有任何這樣的調整。

2019年7月9日，聯邦監管機構最終確定並通過了簡化規則。根據現有規則(包括過渡規則)，按揭服務權利，扣除相關遞延税項負債後，超過普通股10%或與某些其他扣除項目相結合，超過普通股15%將從普通股一級資本中扣除。根據簡化規則，這個門檻將提高到普通股權益的25%，我們預計這將使公司受益，因為這將減少傳統上需要的資本扣除。然而，公司將被要求將其MSR的未扣除部分的風險加權在250%。2019年9月17日，聯邦監管機構宣佈，機構可以選擇從2020年1月1日開始實施簡化規則，而不是之前宣佈的2020年4月1日。

同樣在2019年9月17日，聯邦存款保險公司宣佈，聯邦監管機構已經敲定了一項監管資本規則，確立了新的社區銀行槓桿率(“CBLR”)。CBLR的目的是根據“經濟增長、監管救濟和消費者保護法案”的指導，為選舉合格的存款機構和存款機構控股公司提供一種簡單的資本充足率的替代衡量標準。根據CBLR，如合資格的存款機構或存款機構控股公司選擇採用該措施，如果該機構或控股公司的一級資本與平均綜合資產總額的比率(即槓桿率)超過9%，則該機構或控股公司將被視為資本充足，並且不需要計算和報告基於風險的資本比率。CBLR將生效，公司、招商銀行和FMB可能會選擇使用它，從2020年第一季度開始。

關鍵會計政策和估計

我們的合併財務報表的編制要求管理層做出影響資產、負債、收入和費用報告金額的估計和判斷。這些估計是基於歷史經驗和管理層認為在當前情況下是合理的各種其他假設。這些估計構成了對某些資產和負債的賬面價值作出判斷的基礎，而這些資產和負債並不容易從其他來源獲得。在不同的假設或條件下，實際結果可能與這些估計值不同。

2012年“快速啟動我們的企業創業法案”(“JOBS法案”)包含的條款除其他外，降低了符合上市公司資格的某些報告要求。作為一家“新興成長型公司”，我們可能會推遲採用適用於上市公司的新的或修訂的會計公告，直到此類公告適用於私營公司。我們正在利用這一延長過渡期的好處。因此，我們的財務報表可能無法與遵守這些新的或修訂的會計準則的公司進行比較。

管理層認為對其報告的財務狀況和運營結果影響最大的估計和判斷在截至2018年12月31日的財年的Form 10-K年度報告中的“管理層對財務狀況和運營結果的討論和分析”中闡述。自截至2018年12月31日的年度報告以來，關鍵會計政策或應用這些政策時使用的假設和判斷沒有重大變化。

關於市場風險的定量和定性披露

市場風險。市場風險是指由於資產和負債的市值變化而造成損失的風險。我們在正常業務過程中通過暴露於市場利率、股票價格和信用利差而招致市場風險。我們已經確定了市場風險的兩個主要來源：利率風險和與市場需求相關的價格風險。

招商銀行

利率風險

我們的資產負債委員會(ALCO)是一個管理委員會，在董事會建立的廣泛政策範圍內管理我們的利率風險。一般而言，我們力求將利率變動對淨利息收入及資產和負債的經濟價值的影響減至最低。我們的ALCO每季度開會一次，以監控利率風險敏感度的水平，以確保符合董事會批准的風險限制。

收入模擬和經濟價值分析。計算利率風險度量並至少每季度向ALCO報告一次。報告的信息包括期末結果，並確定超出的任何策略限制，以及對違反策略限制的評估，以及解決、緩解或承擔風險的行動計劃和時間表。

我們使用兩種方法來模擬利率風險：風險淨利息收入(NII At Risk)和權益經濟價值(“Eve”)。在NII風險下，淨利息收入是利用資產、負債和衍生品的各種假設建模的。EVE衡量期末資產的市場價值減去負債的市場價值，以及當利率變化時這一價值的變化。EVE是期末度量。

我們報告NII風險，以隔離僅與賺取利息的資產和計息負債相關的收入變化。NII at Risk結果反映了管理層每季度使用的分析。它對市場利率的逐漸-200，-100，+100和+200個基點的平行移動進行建模，這由未來一年的遠期收益率曲線暗示。下表列出了截至2019年9月30日和2018年12月31日招商銀行面臨風險的NII。


	淨利息收入敏感性
	未來12個月
	- 200			- 100			+ 100			+ 200
	(千美元)
2019年9月30日：
美元零錢	$	(28,439)		$	(20,704)		$	18,598		$	37,007
百分比變化		(18.6)	%		(13.5)	%		12.2	%		24.2	%

2018年12月31日：
美元零錢	$	(25,230)		$	(11,716)		$	11,225		$	22,407
百分比變化		(24.1)	%		(11.2)	%		10.7	%		21.4	%

我們的利率風險管理政策將我們的淨利息收入變動限制在利率+/-100個基點變動20%，利率變動+/-200個基點30%。在2019年9月30日，我們估計我們處於董事會為-200、-100、+100和+200個基點情景設定的政策限制範圍內。截至2019年9月30日報告的結果顯示資產敏感頭寸。

招商銀行

下表中包含的招商銀行EVE結果反映了管理層每季度使用的分析。它對市場利率的立即-200，-100，+100和+200個基點平行移動進行建模。


	股權的經濟價值
	靈敏度(衝擊)
	立即更改費率
	- 200			- 100			+ 100			+ 200
	(千美元)
2019年9月30日：
美元零錢	$	2,267		$	(475)		$	(1,754)		$	(5,784)
百分比變化		0.4	%		(0.1)	%		(0.3)	%		(1.0)	%

2018年12月31日：
美元零錢	$	4,746		$	3,193		$	(4,622)		$	(9,757)
百分比變化		1.1	%		0.8	%		(1.1)	%		(2.3)	%

我們的利率風險管理政策將我們EVE的利率變動限制在+/-100個基點變動的15%，以及+/-200個基點變動的20%。我們在董事會為-200、-100、+100和+200個基點情景設定的政策限制範圍內。EVE在2019年9月30日的報告中預測，隨着利率立即上升(下降)，股權頭寸的經濟價值預計會下降(增加)。當利率上升時，固定利率資產通常會失去經濟價值；持續時間越長，損失的價值就越大。當利率下降時，情況恰恰相反。

第3項關於市場風險的定量和定性披露

本項目要求的信息作為本表格10-Q“財務狀況和經營結果的管理討論和分析”的一部分，包括在“流動性和資本資源”和“利率風險”標題下。

第4項控制和程序

(A)評價披露控制和程序。

我們的管理層在我們的首席執行官和首席財務官的監督和參與下，評估了截至本表格10-Q所涵蓋的期間結束時，我們的披露控制和程序的設計和運行的有效性(根據《交易法》第13a-15(E)和15d-15(E)條的定義)。基於這一評估，首席執行官和首席財務官得出結論，截至2019年9月30日，公司的披露控制和程序是有效的。

(B)內部控制變更。

在本報告所涵蓋的期間，公司對財務報告的內部控制沒有發生任何重大影響或相當可能對公司的財務報告內部控制產生重大影響的變化。

招商銀行

第二部分

其他信息

第1項.法律程序

無。

第1A項。風險因素

截至2018年12月31日的財年，我們在Form 10-K的年度報告中包含的“風險因素”部分中先前披露的風險因素沒有實質性變化。

項目2.未登記的股權證券銷售和收益使用

截至2019年9月30日的三個月內的股票回購如下表所示：


期間	回購股份總數	平均價格支付每股
2019年7月1日-2019年7月31日
2019年8月1日-2019年8月31日
2019年9月1日-2019年9月30日	874,000(1)	$25.00

(1)回購的股份均不是根據公開宣佈的計劃或方案。所有回購都是通過與這些股份的持有人私下談判進行的。股東主要是關聯方，包括我們的董事長兼首席執行官Michael Petrie；公司副董事長兼董事Randall Rogers及其家族成員；MCC總裁Michael Dury

項目3.高級證券違約

無。

第4項礦山安全披露

不適用。

項目5.其他信息

無。

物品6.展品


展示
號碼		説明

3.1		首次修訂並恢復了招商銀行公司章程。(參考2018年9月25日提交的公司S-1表格註冊聲明附件3.1(第333-220623號文件)併入本文)

3.2		於2019年3月27日首次修訂和恢復的公司章程修正案，指定7.00%固定利率至浮動利率的A系列非累積永久優先股。(通過引用2019年3月28日提交的表格8-A上的註冊聲明的附件3.2併入)

3.3		於2019年8月19日首次修訂和恢復的公司章程修正案，指定6.00%固定利率至浮動利率的B系列非累積永久優先股。(通過引用2019年8月19日提交的表格8-A上的註冊聲明的附件3.3併入)

3.4		第二次修訂並恢復了招商銀行的章程。(通過引用2018年11月20日提交的公司當前報告Form 8-K的附件3.1併入)

31.1		根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第302條對首席執行官進行認證。

31.2		根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第302條對首席財務官進行認證。

32		首席執行官和首席財務官根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906節提供的書面聲明

101.INS		XBRL實例文檔

101.SCH		XBRL分類擴展架構文檔

101.CAL		XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔

101.DEF		XBRL分類擴展定義鏈接庫文檔

101.LAB		XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔

101.PRE		XBRL Taxonomy Extension Presentation Linkbase文檔

招商銀行

簽名

根據1934年證券交易法的要求，註冊人已正式促使本報告由以下正式授權的人代表其簽署。


			招商銀行

日期：	2019年11月8日	作者：	/s/Michael F.Petrie
			Michael F.Petrie
			董事長兼首席執行官 (首席執行官)



日期：	2019年11月8日	作者：	/s/John F.Macke
			John F.Macke 首席財務官
			(首席財務會計幹事)