文件假的2019Q30001336917--12-31333333333333P1M00013369172019-01-012019-09-300001336917美國-公認會計原則:共同:2019-01-012019-09-300001336917美國-公認會計原則:共同:2019-01-012019-09-30Xbrli:股票0001336917美國-公認會計原則:共同:2019-10-310001336917美國-公認會計原則:轉換2019-10-310001336917美國-公認會計原則:共同:2019-10-31iso 4217:美元00013369172019-09-3000013369172018-12-3100013369172018-09-30iso 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美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
______________________________________
表格10-Q
______________________________________
(第一標記)
| | | | | |
☑ | 依據1934年證券交易所ACT第13或15(D)條提交的季度報告 |
終了季度(一九二零九年九月三十日)
或
| | | | | |
☐ | 依據1934年證券交易所ACT第13或15(D)條提交的過渡報告 |
從轉軌時期到轉軌時期,從轉軌、轉軌
佣金檔案編號001-33202
______________________________________
裝甲公司
(其章程所指明的註冊人的確切姓名)
______________________________________
| | | | | | | | |
馬裏蘭州 | | 52-1990078 |
(國家或其他司法管轄區) 成立為法團或組織) | | (I.R.S.僱主) (識別號) |
赫爾街1020號 巴爾的摩, 馬裏蘭州21230 | | (410) 454-6428 |
(主要行政辦事處地址)(郵編) | | (登記人的電話號碼,包括區號) |
______________________________________
根據該法第12(B)條登記的證券:
| | | | | | | | |
A類普通股 | UAA | 紐約證券交易所 |
C類普通股 | UA | 紐約證券交易所 |
(每班職稱) | (交易符號) | (註冊交易所的名稱) |
用支票標記説明登記人(1)是否已提交1934年“證券交易法”第13條或第15(D)節要求在過去12個月內提交的所有報告(或要求登記人提交此類報告的較短期限);(2)在過去90天中,該註冊人一直受到這類申報要求的限制。是 ☑ 不 ☐
通過檢查標記,説明註冊人是否以電子方式提交了在過去12個月內根據條例S-T(本章第232.405節)規則要求提交和張貼的每一個交互數據文件(或要求註冊人提交此類文件的較短期限)。是 ☑ 編號: ☐
通過檢查標記表明註冊人是大型加速備案者、加速備案者、非加速備案者、較小的報告公司還是新興的成長型公司。參見“外匯法案”第12b-2條規則中“大型加速備案者”、“加速申報人”、“較小報告公司”和“新興增長公司”的定義。
| | | | | | | | | | | | | | |
大型加速箱 | ☑ | | 加速機 | ☐ |
非加速濾波器 | ☐ | | 小型報告公司 | ☐ |
| | | 新興成長型公司 | ☐ |
如果是新興成長型公司,請用支票標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守“外匯法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表明註冊人是否為空殼公司(如“交易法”第12b-2條所定義)。 ☐ 電話號碼 ☑
截至2019年10月31日188,201,612一級普通股,34,450,000B類可轉換普通股及228,913,746C類普通股已發行。
裝甲公司
2019年9月30日
表10-q
| | | | | | | | |
| | |
第一部分 | 財務信息 | |
第1項 | 財務報表: | |
| 截至2019年9月30日、2018年12月31日和2018年9月30日未經審計的綜合資產負債表
| 1 |
| 截至2019年9月30日和2018年9月30日的三個月和九個月未經審計的綜合業務報表
| 2 |
| 截至2019年9月30日和2018年9月30日的三個月和九個月未審計的綜合收入(虧損)綜合報表
| 3 |
| 截至2019年9月30日和2018年9月30日的三個月和九個月未經審計的股東權益綜合報表 | 4 |
| 截至2019年9月30日和2018年9月30日止的9個月未經審計的現金流動綜合報表
| 6 |
| 未審計合併財務報表附註 | 7 |
第2項 | 管理層對財務狀況及經營成果的探討與分析 | 23 |
第3項 | 市場風險的定量和定性披露 | 36 |
第4項 | 管制和程序 | 36 |
第二部份 | 其他資料 | |
項目1. | 法律程序 | 37 |
第1A項. | 危險因素 | 37 |
第6項 | 展品 | 37 |
簽名 | | 38 |
第一部分財務資料
第1項.財務報表
裝甲公司及附屬公司
未經審計的綜合資產負債表
(單位:千,除共享數據外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 九月三十日 2019 | | 十二月三十一日, 2018 | | 九月三十日 2018 |
資產 | | | | | |
流動資產 | | | | | |
現金和現金等價物 | $ | 416,603 | | | $ | 557,403 | | | $ | 168,682 | |
應收賬款淨額 | 843,495 | | | 652,546 | | | 867,074 | |
盤存 | 906,544 | | | 1,019,496 | | | 1,173,115 | |
預付費用和其他流動資產 | 292,447 | | | 364,183 | | | 378,159 | |
流動資產總額 | 2,459,089 | | | 2,593,628 | | | 2,587,030 | |
財產和設備,淨額 | 778,894 | | | 826,868 | | | 821,078 | |
經營租賃使用權資產 | 595,832 | | | — | | | — | |
善意 | 541,798 | | | 546,494 | | | 551,208 | |
無形資產,淨額 | 37,811 | | | 41,793 | | | 43,792 | |
遞延所得税 | 90,860 | | | 112,420 | | | 86,436 | |
其他長期資產 | 129,481 | | | 123,819 | | | 137,625 | |
總資產 | $ | 4,633,765 | | | $ | 4,245,022 | | | $ | 4,227,169 | |
負債與股東權益 | | | | | |
流動負債 | | | | | |
循環信貸設施,當前 | $ | — | | | $ | — | | | $ | 75,000 | |
應付帳款 | 483,627 | | | 560,884 | | | 499,467 | |
應計費用 | 309,305 | | | 340,415 | | | 303,399 | |
客户退款負債 | 209,785 | | | 301,421 | | | 303,457 | |
經營租賃負債 | 119,446 | | | — | | | — | |
當前長期債務到期日 | — | | | 25,000 | | | 25,000 | |
其他流動負債 | 77,498 | | | 88,257 | | | 93,416 | |
流動負債總額 | 1,199,661 | | | 1,315,977 | | | 1,299,739 | |
長期債務,不包括當期債務 | 591,995 | | | 703,834 | | | 703,455 | |
經營租賃負債,非流動 | 588,490 | | | — | | | — | |
其他長期負債 | 99,953 | | | 208,340 | | | 218,054 | |
負債總額 | 2,480,099 | | | 2,228,151 | | | 2,221,248 | |
承付款和意外開支(見附註6) | | | | | |
股東權益 | | | | | |
A類普通股,$0.00031/3票面價值;400,000,000截至2019年9月30日、2018年12月31日和2018年9月30日批准的股票;188,201,145截至2019年9月30日,187,710,319截至2018年12月31日已發行和發行的股票187,611,121截至2018年9月30日,該公司股票已發行並已發行。 | 62 | | | 62 | | | 62 | |
B類可轉換普通股,$0.00031/3票面價值;34,450,000截至2019年9月30日、2018年12月31日和2018年9月30日的授權、發行和發行股票。 | 11 | | | 11 | | | 11 | |
C類普通股,$0.00031/3票面價值;400,000,000截至2019年9月30日、2018年12月31日和2018年9月30日批准的股票;228,881,215截至2019年9月30日,226,421,963截至2018年12月31日已發行和發行的股票226,263,389截至2018年9月30日,該公司股票已發行並已發行。 | 76 | | | 75 | | | 75 | |
額外已付資本 | 960,451 | | | 916,628 | | | 915,449 | |
留存收益 | 1,242,437 | | | 1,139,082 | | | 1,134,684 | |
累計其他綜合損失 | (49,371) | | | (38,987) | | | (44,360) | |
股東權益總額 | 2,153,666 | | | 2,016,871 | | | 2,005,921 | |
負債和股東權益共計 | $ | 4,633,765 | | | $ | 4,245,022 | | | $ | 4,227,169 | |
見附文。
裝甲公司及附屬公司
未經審計的綜合業務報表
(單位:千,但每股數額除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月到9月30日, | | | | 截至9月30日的9個月, | | |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
淨收入 | $ | 1,429,456 | | | $ | 1,442,976 | | | $ | 3,825,907 | | | $ | 3,803,205 | |
出售貨物的成本 | 739,558 | | | 777,769 | | | 2,036,901 | | | 2,087,961 | |
毛利 | 689,898 | | | 665,207 | | | 1,789,006 | | | 1,715,244 | |
銷售、一般和行政費用 | 550,978 | | | 527,640 | | | 1,626,309 | | | 1,594,893 | |
重組和減值費用 | — | | | 18,601 | | | — | | | 134,920 | |
業務收入(損失) | 138,920 | | | 118,966 | | | 162,697 | | | (14,569) | |
利息費用,淨額 | (5,655) | | | (9,151) | | | (15,881) | | | (26,266) | |
其他費用,淨額 | (429) | | | (4,294) | | | (2,224) | | | (9,475) | |
所得税前收入(損失) | 132,836 | | | 105,521 | | | 144,592 | | | (50,310) | |
所得税費用 | 29,344 | | | 30,874 | | | 31,735 | | | 691 | |
權益法投資收入(損失) | (1,177) | | | 619 | | | (5,414) | | | 481 | |
淨收入(損失) | $ | 102,315 | | | $ | 75,266 | | | $ | 107,443 | | | $ | (50,520) | |
| | | | | | | |
A類、B類和C類普通股每股基本淨收益(虧損) | $ | 0.23 | | | $ | 0.17 | | | $ | 0.24 | | | $ | (0.11) | |
A類、B類和C類普通股每股稀釋淨收益(虧損) | $ | 0.23 | | | $ | 0.17 | | | $ | 0.24 | | | $ | (0.11) | |
| | | | | | | |
加權平均普通股-已發行的A、B和C類普通股 | | | | | | | |
基本 | 451,385 | | | 447,070 | | | 450,739 | | | 444,931 | |
稀釋 | 454,695 | | | 451,035 | | | 454,047 | | | 444,931 | |
見附文。
裝甲公司及附屬公司
未經審計的綜合收入(損失)綜合報表
(單位:千)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月到9月30日, | | | | 截至9月30日的9個月, | | |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
淨收入(損失) | $ | 102,315 | | | $ | 75,266 | | | $ | 107,443 | | | $ | (50,520) | |
其他綜合損失: | | | | | | | |
外幣換算調整 | (12,111) | | | (1,042) | | | (4,713) | | | (16,861) | |
現金流量套期保值未實現收益(損失),扣除税收利益(費用)(美元)2,520)和$731分別為2019年9月30日和2018年9月30日終了的三個月和632和(美元)5,362)分別為截至2019年9月30日和2018年9月30日的9個月。 | 7,372 | | | (1,658) | | | (1,338) | | | 15,677 | |
實體內外幣交易損失 | (5,140) | | | (3,171) | | | (4,333) | | | (4,965) | |
其他綜合損失共計 | (9,879) | | | (5,871) | | | (10,384) | | | (6,149) | |
綜合收入(損失) | $ | 92,436 | | | $ | 69,395 | | | $ | 97,059 | | | $ | (56,669) | |
見附文。
裝甲公司及附屬公司
未經審計的股東權益綜合報表
(單位:千)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| A類 普通股 | | | | B類 可轉換 普通股 | | | | C類 普通股 | | | | 額外資本支付 | | 留用 收益 | | 累計其他綜合收入(損失) | | 共計 衡平法 |
| 股份 | | 金額 | | 股份 | | 金額 | | 股份 | | 金額 | | | | | | | | |
截至2018年6月30日的餘額 | 186,051 | | | $ | 62 | | | 34,450 | | | $ | 11 | | | 224,382 | | | $ | 75 | | | $ | 901,851 | | | $ | 1,060,402 | | | $ | (38,489) | | | $ | 1,923,912 | |
行使股票期權 | 34 | | | — | | | — | | | — | | | 143 | | | — | | | 406 | | | — | | | — | | | 406 | |
考慮到與股票補償安排有關的僱員納税義務而扣繳的股份 | — | | | — | | | — | | | | | | (50) | | | — | | | — | | | (984) | | | — | | | (984) | |
發行A類普通股,扣除沒收 | 1,526 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
C類普通股的發行,除沒收外 | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,788 | | | — | | | 1,420 | | | — | | | — | | | 1,420 | |
股票補償費用 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 11,772 | | | — | | | — | | | 11,772 | |
綜合損失 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 75,266 | | | (5,871) | | | 69,395 | |
截至2018年9月30日餘額 | 187,611 | | | $ | 62 | | | 34,450 | | | $ | 11 | | | 226,263 | | | $ | 75 | | | $ | 915,449 | | | $ | 1,134,684 | | | $ | (44,360) | | | $ | 2,005,921 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2017年12月31日的結餘 | 185,257 | | | $ | 61 | | | 34,450 | | | $ | 11 | | | 222,375 | | | $ | 74 | | | $ | 872,266 | | | $ | 1,184,441 | | | $ | (38,211) | | | $ | 2,018,642 | |
行使股票期權 | 481 | | | 1 | | | — | | | — | | | 601 | | | — | | | 6,317 | | | — | | | — | | | 6,318 | |
考慮到與股票補償安排有關的僱員納税義務而扣繳的股份 | (23) | | | — | | | — | | | — | | | (134) | | | — | | | — | | | (2,744) | | | — | | | (2,744) | |
發行A類普通股,扣除沒收 | 1,896 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
C類普通股的發行,除沒收外 | — | | | — | | | — | | | — | | | 3,421 | | | 1 | | | 4,419 | | | — | | | — | | | 4,420 | |
採用會計準則更新的影響 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 3,507 | | | — | | | 3,507 | |
股票補償費用 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 32,447 | | | — | | | — | | | 32,447 | |
綜合損失 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (50,520) | | | (6,149) | | | (56,669) | |
截至2018年9月30日餘額 | 187,611 | | | $ | 62 | | | 34,450 | | | $ | 11 | | | 226,263 | | | $ | 75 | | | $ | 915,449 | | | $ | 1,134,684 | | | $ | (44,360) | | | $ | 2,005,921 | |
見附文。
裝甲公司及附屬公司
未經審計的股東權益綜合報表(續)
(單位:千)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| A類 普通股 | | | | B類 可轉換 普通股 | | | | C類 普通股 | | | | 額外資本支付 | | 留用 收益 | | 累計其他綜合收入(損失) | | 共計 衡平法 |
| 股份 | | 金額 | | 股份 | | 金額 | | 股份 | | 金額 | | | | | | | | |
截至2019年6月30日的餘額 | 188,144 | | | $ | 62 | | | 34,450 | | | $ | 11 | | | 228,653 | | | $ | 76 | | | $ | 946,488 | | | $ | 1,141,129 | | | $ | (39,492) | | | $ | 2,048,274 | |
行使股票期權 | 40 | | | — | | | — | | | — | | | 34 | | | — | | | 265 | | | — | | | — | | | 265 | |
考慮到與股票補償安排有關的僱員納税義務而扣繳的股份 | — | | | — | | | — | | | — | | | (59) | | | — | | | — | | | (1,007) | | | — | | | (1,007) | |
發行A類普通股,扣除沒收 | 17 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
發行C類普通股,除沒收外 | — | | | — | | | — | | | — | | | 253 | | | — | | | 1,285 | | | — | | | — | | | 1,285 | |
股票補償費用 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 12,413 | | | — | | | — | | | 12,413 | |
綜合收入(損失) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 102,315 | | | (9,879) | | | 92,436 | |
截至2019年9月30日的結餘 | 188,201 | | | $ | 62 | | | 34,450 | | | $ | 11 | | | 228,881 | | | $ | 76 | | | $ | 960,451 | | | $ | 1,242,437 | | | $ | (49,371) | | | $ | 2,153,666 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2018年12月31日的餘額 | 187,710 | | | $ | 62 | | | 34,450 | | | $ | 11 | | | 226,422 | | | $ | 75 | | | $ | 916,628 | | | $ | 1,139,082 | | | $ | (38,987) | | | $ | 2,016,871 | |
行使股票期權 | 355 | | | — | | | — | | | — | | | 271 | | | — | | | 1,638 | | | — | | | — | | | 1,638 | |
考慮到與股票補償安排有關的僱員納税義務而扣繳的股份 | (15) | | | — | | | — | | | — | | | (217) | | | — | | | — | | | (4,088) | | | — | | | (4,088) | |
發行A類普通股,扣除沒收 | 151 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
發行C類普通股,除沒收外 | — | | | — | | | — | | | — | | | 2,405 | | | 1 | | | 4,137 | | | — | | | — | | | 4,138 | |
股票補償費用 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 38,048 | | | — | | | — | | | 38,048 | |
綜合收入(損失) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 107,443 | | | (10,384) | | | 97,059 | |
截至2019年9月30日的結餘 | 188,201 | | | $ | 62 | | | 34,450 | | | $ | 11 | | | 228,881 | | | $ | 76 | | | $ | 960,451 | | | $ | 1,242,437 | | | $ | (49,371) | | | $ | 2,153,666 | |
見附文。
裝甲公司和附屬機構`
未經審計的現金流動綜合報表
(單位:千)
| | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的9個月, | | |
| 2019 | | 2018 |
業務活動現金流量 | | | |
淨收入(損失) | $ | 107,443 | | | $ | (50,520) | |
調整數,將淨收入(損失)與業務活動提供的現金淨額對賬 | | | |
折舊和攤銷 | 140,443 | | | 135,029 | |
未實現外幣匯率收益 | 12,885 | | | 9,350 | |
財產和設備處置方面的損失 | 2,884 | | | 3,378 | |
減值費用 | — | | | 9,930 | |
債券溢價攤銷 | 190 | | | 190 | |
股票補償 | 38,048 | | | 32,445 | |
股票補償安排帶來的超額税收利益(損失) | — | | | (3) | |
遞延所得税 | 23,827 | | | (9,965) | |
準備金和津貼的變動 | (22,778) | | | (239,073) | |
經營資產和負債的變化: | | | |
應收賬款 | (187,585) | | | (23,846) | |
盤存 | 123,364 | | | (30,390) | |
預付費用和其他資產 | 73,753 | | | (97,519) | |
其他非流動資產 | 5,939 | | | (1,596) | |
應付帳款 | (67,336) | | | (37,353) | |
應計費用和其他負債 | (52,466) | | | 113,297 | |
客户退款責任 | (88,710) | | | 304,685 | |
應付和應收所得税 | (7,433) | | | 778 | |
經營活動提供的淨現金 | 102,468 | | | 118,817 | |
投資活動的現金流量 | | | |
購置財產和設備 | (105,767) | | | (121,439) | |
出售財產和設備 | — | | | 11,285 | |
購買其他資產 | (1,273) | | | (4,861) | |
股權購買法投資 | — | | | (39,208) | |
用於投資活動的現金淨額 | (107,040) | | | (154,223) | |
來自融資活動的現金流量 | | | |
長期債務和循環信貸貸款的收益 | 25,000 | | | 465,000 | |
償還長期債務和循環信貸安排 | (162,817) | | | (580,000) | |
為所得税預扣繳的股份支付的僱員税 | (4,088) | | | (2,743) | |
行使股票期權及其他股票發行的收益 | 5,797 | | | 10,739 | |
償還債務融資費用 | (2,661) | | | (11) | |
其他融資費用 | 77 | | | 306 | |
用於籌資活動的現金淨額 | (138,692) | | | (106,709) | |
匯率變動對現金、現金等價物和限制性現金的影響 | 4,809 | | | 520 | |
現金、現金等價物和限制性現金淨減額 | (138,455) | | | (141,595) | |
現金、現金等價物和限制性現金 | | | |
期初 | 566,060 | | | 318,135 | |
期末 | $ | 427,605 | | | $ | 176,540 | |
| | | |
非現金投融資活動 | | | |
財產和設備權責發生制的變化 | $ | (15,620) | | | $ | (26,566) | |
見附文。
裝甲公司及附屬公司
未審計合併財務報表附註
1. 業務説明
裝甲公司其全資子公司(“公司”)是品牌運動服裝、鞋類和配件的開發商、營銷者和經銷商。由世界上最大的數字健身和健康社區之一提供動力,該公司的創新產品和經驗旨在幫助提高人類的表現,使所有運動員更好。公司的產品在世界各地生產、銷售和銷售。
2. 重要會計政策摘要
提出依據
所附的未經審計的合併財務報表包括公司的賬目。通常列入年度財務報表的腳註披露中的某些信息是根據證券和交易委員會(“證券交易委員會”)的規則和條例以及美利堅合眾國普遍接受的關於臨時合併財務報表的會計原則(“美國公認會計原則”)在中期提出的。管理部門認為,所有調整,包括為公允列報財務狀況和業務結果而認為必要的正常、經常性調整,均已包括在內。公司間結餘和交易被取消。截至2018年12月31日的綜合資產負債表是根據公司提交給證券交易委員會的截至2018年12月31日的年度報表(2018年表10-K)中所載的經審計財務報表得出的,這些報表應與這些合併財務報表一併閲讀。截至2019年9月30日的3個月和9個月的結果並不一定表明截至2019年12月31日的年度的預期結果,或其中的任何其他部分。
在2019年第二季度,公司記錄了與前期有關的調整,以糾正主要與2018年重組計劃有關的未入賬諮詢費用。截至2019年9月30日止的9個月的銷售、一般和行政費用包括$5.5前幾個期間少報的開支百萬。該公司的結論是,這一錯誤對提交的任何前期或中期都不重要。
現金、現金等價物和限制性現金
公司認為,在購買之日,所有原始期限為三個月或更短的高流動性投資都是現金和現金等價物。公司的限制性現金被保留用於與其專屬保險計劃的索賠有關的付款,該計劃包括在公司未經審計的綜合資產負債表上的預付費用和其他流動資產中。下表列出未審計綜合資產負債表中報告的現金、現金等價物和限制性現金與未經審計的現金流量表的對賬情況。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | (一九二零九年九月三十日) | | (2018年12月31日) | | 2018年9月30日 |
現金和現金等價物 | $ | 416,603 | | | $ | 557,403 | | | $ | 168,682 | |
限制現金 | 11,002 | | | 8,657 | | | 7,858 | |
現金、現金等價物和限制性現金共計 | $ | 427,605 | | | $ | 566,060 | | | $ | 176,540 | |
信貸風險集中
使公司信用風險顯著集中的金融工具主要是應收賬款。公司的大部分應收賬款是由大型零售商支付的。信貸是根據對每個客户的財務狀況的評估而擴大的。一公司的客户10截至2019年9月30日應收賬款的百分比。截至2018年12月31日和2018年9月30日,該公司的客户中沒有一個佔應收賬款的10%以上。在截至2019年9月30日和2018年9月30日的3個月和9個月中,沒有客户佔公司淨收入的10%以上。
出售應收帳款
2018年,該公司與兩家金融機構達成協議,以經常性的、無追索權的方式出售選定的應收賬款。2019年,該公司修訂了一項協議,以減少該設施
數額。根據每項協議,該公司最多可出售$140.0百萬美元50.0如果某些客户的應收賬款不能與這兩家機構同時結清,則分別為100萬歐元。餘額可能在任何時候仍未結清。公司在出售時將出售的應收賬款從未經審計的合併資產負債表中刪除。本公司在出售的應收賬款中不保留任何權益。本公司代表金融機構代收未清應收帳款。
截至2019年9月30日、2018年12月31日和2018年9月30日,仍未收到任何款項。金融機構收取的供資費用包括在綜合業務報表的其他收入(費用)淨額項目中。
可疑賬户備抵
截至2019年9月30日、2018年12月31日和2018年9月30日,可疑賬户備抵額為美元。16.5百萬美元22.2百萬美元24.0分別是百萬。
收入確認
淨收入包括淨銷售額、執照和連接健身收入。淨銷售是在控制權轉讓時確認的,包括轉讓所有權給客户和轉移與這些貨物有關的損失風險。所有權轉讓時應全額支付。所有權轉讓和滅失風險的依據是大部分貨物在船上免費裝運,或根據銷售國家和與客户達成的協議由客户收到。在某些情況下,所有權轉讓和損失風險發生在銷售點,例如在公司的品牌和工廠商店。本公司還可以直接將產品從其供應商運往客户,並在產品交付給客户併為其接受時確認收益。許可證收入主要是根據本公司被許可人銷售的特許產品的裝運而確認的。對公司產品銷售收入徵收的銷售税是根據合併的損益表按淨額列報的,因此不影響銷售貨物的淨收入或成本。
該公司記錄減少收入的估計客户回報,津貼,減價和折扣。該公司的估計依據的是客户退税率和津貼的歷史費率,以及公司尚未收到的未付回報、減價和津貼的具體識別。客户回報和津貼的實際數額,本質上是不確定的,可能與公司的估計不同。如果公司確定實際或預期收益或備抵顯著高於或低於其設立的準備金,它將在作出這一決定的期間,酌情記錄淨銷售額的減少或增加。針對特定客户的折扣規定是基於與某些主要客户的合同義務。退貨準備金、備抵、減價和折扣包括在客户退款負債範圍內,與銷售退貨準備金相關的庫存價值包括在綜合資產負債表的預付費用和其他流動資產中。
合同負債
合同責任記錄在客户支付價款時,或者公司有權在貨物或服務轉讓給客户之前獲得無條件的報酬,從而代表公司有義務在未來某一日期將貨物或服務轉讓給客户。公司的合同負債主要包括在收入確認前收到的付款,這些款項用於支付公司相關健身申請的訂閲費和包括在其他流動負債中的特許權使用費安排,以及包括在公司未審計綜合資產負債表上的應計費用中的禮品卡。截至2019年9月30日、2018年12月31日和2018年9月30日,合同負債為美元。60.6百萬美元55.0百萬美元31.9分別是百萬。
在截至2019年9月30日的3個月和9個月內,該公司確認了美元9.2百萬美元22.6截至2018年12月31日以前已列入合同負債的百萬美元收入。截至2018年9月30日止的三個月和九個月內,該公司確認了美元4.5百萬美元19.7截至2017年12月31日以前已列入合同負債的百萬美元收入。合同負債餘額的變化主要是由於公司履行履約義務與客户付款之間的時間差異所致。與訂閲收入有關的佣金在訂閲期內資本化並確認。
實際的權宜之計和政策選舉
公司做出了一項政策選擇,以説明在客户控制貨物作為履行成本而不是額外承諾的服務之後發生的運輸和處理活動。
此外,該公司選擇不披露某些與其連接健身申請的訂閲未履行的績效義務有關的信息,因為它們的最初預期長度為一年或更短。
運輸和搬運費用
本公司向某些客户收取運費和手續費。這些費用記在淨收入中。本公司承擔與向客户運送貨物有關的運費。這些費用作為貨物銷售成本的一個組成部分入賬。
本公司還承擔與準備貨物運往客户有關的出外處理費和經營公司分銷設施的某些費用。這些費用作為銷售、一般和行政費用的一部分入賬,為$20.8百萬美元24.2分別為2019年9月30日和2018年9月30日三個月的百萬美元和美元63.0百萬美元70.2分別為2019和2018年9月30日的9個月。
權益法投資
2018年4月,公司投資人民幣4.2十億美元39.2換來一筆額外的10公司的日本持牌人圓頂公司(“穹頂”)的普通股所有權%。這一額外投資使公司對圓頂公司普通股的總投資達到29.5%,來自19.5%。由於該公司有能力對穹頂施加重大影響,但沒有對穹頂進行控制,因此該公司在股權法下對穹頂的投資進行了記賬。
截至2019年9月30日,該公司在穹頂投資總額的賬面價值為美元47.4百萬該公司在穹頂淨資產中所佔的比例比其總投資高出$63.8百萬美元,是2018年4月投資時確定的,未攤銷。在截至2019年9月30日和2018年9月30日的3個月和9個月中,該公司在其合併運營報表中記錄了Dome淨收益(虧損)的可分配份額,並對投資餘額進行了調整。
除了對穹頂的投資外,公司還與穹頂簽訂了許可協議。該公司記錄了圓頂公司的許可證收入為$9.2百萬美元9.22019年9月30日和2018年9月30日終了的三個月20.9百萬美元22.9截至2019年9月30日和2018年9月30日的9個月內分別為百萬美元。截至2019年9月30日、2018年12月31日和2018年9月30日,該公司擁有美元9.1百萬美元13.1百萬美元9.0在未結清的許可應收款中,分別記錄在公司未審計綜合資產負債表中的預付費用和其他流動資產細目中。
管理估計數
按照美國公認會計原則編制財務報表,要求管理層對報告的資產和負債數額以及在合併財務報表之日或有資產和負債的披露以及報告期內報告的收入和支出數額作出估計和假設。實際結果可能與這些估計不同。
最近發佈的會計準則
2016年6月,財務會計準則委員會(“FASB”)發佈了ASU 2016-13-金融工具-信貸損失:金融工具信用損失計量。這一ASU修正了減值模型,使用預期損失方法代替目前使用的損失方法,這將使損失得到更及時的確認。新標準適用於按攤銷成本法計量的金融資產,包括收入交易產生的應收款。ASU適用於財政年度,在2019年12月15日以後的財政年度內,允許在2018年12月15日以後的財政年度內儘早採用。該公司目前正在評估這一指南,以確定它可能對其合併財務報表產生的影響。
最近採用的會計準則
17.2017年8月,金融會計準則委員會發布了題為“衍生工具和套期保值”(主題815)的ASU 2017-12:有針對性地改進套期保值活動會計,這一更新修訂和簡化了對衝會計規則的某些方面,以提高財務報表中風險管理活動影響的透明度。該公司於2019年1月1日採用了該ASU。對公司的合併財務報表沒有重大影響。
2016年2月,FASB發佈了ASU 2016-02租約(主題842),修訂了現有的租約指南,並要求承認租賃期限超過12個月的經營租賃和資產負債表上的所有融資租賃。對這些租約,公司將記錄資產的權利和負債的義務,是由租賃。這一ASU要求披露財務報表中記錄的租賃資產和負債的質量和數量信息。該公司於2019年1月1日通過了本ASU及相關修正案,並選擇了一些在過渡指導下允許的實用權宜之計。公司選擇了可選的過渡方法,允許在收養期間進行累積效應調整,而不重述以前的期間。經批准後,該公司並沒有重新評估現有合約是否是租約或載有租約,任何現有租契的租契類別、任何現有租契的初始直接成本,以及現有土地地役權及通行權(以前並沒有記作契約)是否屬於契約。該公司在採用這一ASU方面實施了一種新的租賃制度。本公司擁有經營租賃使用權,資產為$595.8百萬美元和業務租賃負債707.9截至2019年9月30日,公司未經審計的綜合資產負債表上有百萬美元。經營租賃使用權資產與經營租賃負債之間的差異主要是指現有的遞延租金和租户改進津貼負債餘額,這是由於經營租賃的歷史直線而產生的,這些負債在採用時被有效地重新分類,以減少對租賃資產的計量。綜合業務報表沒有重大影響,通過後也沒有累積收益影響調整。有關租約的討論,請參閲附註4。
3. 重組和減值
如前所述,2017年和2018年,公司董事會批准了重組計劃(“2017年重組計劃”和“2018年重組計劃”),旨在使其財政資源更緊密地符合業務的關鍵優先事項,並優化運營。該計劃下的所有重組費用都是在2018年12月31日前發生的。
截至2018年9月30日止的三個月和九個月內,與2018年重組計劃有關的費用摘要如下:
| | | | | | | | | | | |
(單位:千) | 三個月結束 2018年9月30日 | | 截至2018年9月30日止的9個月 |
以貨物銷售成本入賬的費用: | | | |
成本價,折扣率 | $ | 5,687 | | | $ | 19,101 | |
按貨物銷售成本入賬的費用總額 | 5,687 | | | 19,101 | |
| | | |
重組和減值費用中記錄的費用: | | | |
再分配財產和設備減值 | 271 | | | 12,235 | |
與僱員有關的費用 | 8,110 | | | 8,110 | |
其他重組相關費用 | 6,516 | | | 26,238 | |
合同退出成本 | 3,704 | | | 88,337 | |
重組和減值費用中記錄的費用總額 | 18,601 | | | 134,920 | |
重組、減值和重組相關費用共計 | $ | 24,288 | | | $ | 154,021 | |
與該公司2017年和2018年重組計劃有關的重組準備金活動摘要如下:
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(單位:千) | 與僱員有關的費用 | | 合同退出成本 | | 其他重組相關費用 |
2019年1月1日結餘 | $ | 8,532 | | | $ | 71,356 | | | $ | 4,876 | |
加成費用 | — | | | — | | | — | |
由準備金支付的現金付款 | (5,727) | | | (14,889) | | | (4,794) | |
改敍為業務租賃負債(1) | — | | | (30,572) | | | — | |
準備金估計數變動 | (961) | | | (301) | | | — | |
2019年9月30日結餘 | $ | 1,844 | | | $ | 25,594 | | | $ | 82 | |
(1)由於採用ASU 2016-02,某些重組準備金已重新歸類為未經審計的綜合資產負債表上的經營租賃負債。
4. 租賃
本公司租賃倉庫空間,辦公設施,其品牌和廠房商店的空間,以及不可取消的經營租賃下的某些設備。租約在2035年之前的不同日期到期,不包括公司選擇的延期,幷包括租金調整規定。
未審計的綜合資產負債表上規定了預期期限超過一年的租約的使用權、資產和租賃負債。由於租賃中隱含的利率不容易確定,公司使用其擔保的增量借款利率來確定租賃付款的現值。初始期限為12個月或更短的租約不記錄在未經審計的綜合資產負債表上。
公司在租賃期限內以直線確認租賃費用.包括銷售費用、一般費用和行政費用在內的業務租賃費用為$37.6百萬美元113.4在截至2019年9月30日的三個月和九個月內,根據不可取消的經營租賃協議,分別為百萬美元.
可變租賃付款主要包括依賴於品牌和工廠商店銷售的付款。短期和可變租賃付款記錄在銷售,一般和行政費用,而不是實質性的。沒有存在的剩餘價值擔保,也沒有租約規定的限制或契約。本公司將多餘的辦公設施和倉庫空間出租或轉租給第三方。轉租收入不是實質性的。
與租賃有關的補充資產負債表信息如下:
| | | | | |
| (一九二零九年九月三十日) |
加權平均剩餘租賃期限(以年份為單位) | 6.96 |
加權平均貼現率 | 4.29 | % |
與租賃有關的補充現金流和其他信息如下:
| | | | | |
(單位:千) | 截至2019年9月30日止的9個月 |
為計算租賃負債所包括的數額支付的現金 | |
經營租賃產生的現金流出 | $ | 83,183 | |
為換取新的經營租賃負債而獲得的租賃資產 | 47,832 | |
租賃債務的到期日如下:
| | | | | |
(單位:千) | |
2019 | $ | 44,134 | |
2020 | 141,983 | |
2021 | 128,259 | |
2022 | 116,370 | |
2023 | 103,477 | |
2024年及其後 | 295,916 | |
租賃付款總額 | $ | 830,139 | |
減:利息 | 122,203 | |
租賃負債現值總額 | $ | 707,936 | |
截至2019年9月30日,該公司的額外經營租賃義務尚未開始,約為$344.1百萬美元,未反映在上表中。這些與自2020年開始的零售商店租賃義務有關,租約期限可達15年,主要與旗艦店有關。
以下是截至2018年12月31日不可撤銷不動產和設備經營租賃的未來最低租賃付款時間表,以及2018年12月31日之後至2018年表格10-K日期間簽訂的重大經營租賃協議:
| | | | | |
(單位:千) | |
2019 | $ | 142,648 | |
2020 | 148,171 | |
2021 | 154,440 | |
2022 | 141,276 | |
2023 | 128,027 | |
2024年及其後 | 699,262 | |
未來最低租賃付款總額 | $ | 1,413,824 | |
5. 長期債務
信貸貸款
2019年3月8日,公司以借款人、摩根大通銀行、全國協會、聯營代理和其他貸款人和安排方(“信貸協議”)的身份簽訂了經修訂和重報的信貸協議,修訂和重申了公司以前的信貸協議。信貸協議的期限為五年,在2024年3月到期,在某些情況下允許延期,並提供至多$的循環信貸承諾。1.25十億的借款,但是不根據先前的信貸協議規定的定期貸款借款。截至2019年9月30日,不循環信貸機制下的未清款項。截至2018年12月31日,不循環信貸機制下的未清款項和美元136.3未償還的定期貸款的百萬。2019年1月,該公司預付未清餘額$136.3百萬美元的定期貸款,不受懲罰。
循環信貸安排下的借款期限不足一年。最多$50.0該機制中的百萬可用於簽發信用證。有美元5.1截至2019年9月30日,有百萬份未付信用證。
信貸協議包含限制公司從事某些交易能力的負面契約,以及要求公司遵守特定的綜合槓桿和利息覆蓋率的財務契約。截至2019年9月30日,該公司符合這些比率。此外,信貸協議包含這種性質的設施通常發生的違約事件,幷包括一項交叉違約條款,根據該條款,信貸協議中定義的其他重大債務下的違約事件將被視為信貸協議下的違約事件。
根據信用協議借款應按公司選擇的年利率計算利息(A)備用基準利率,或(B)基於適用於銀行間市場存款利率的利率
美元或貸款所用的適用貨幣(“經調整的libor”),在每種情況下加上適用的保證金。適用的貸款保證金將參照電網(“定價網格”)根據合併槓桿率和1.00%1.25經調整的libor貸款和0.00%0.25替代基準利率貸款%。在截至2019年9月30日的三個月內,循環信貸安排下沒有借款。循環信貸貸款的加權平均利率是3.3在截至2018年9月30日的三個月內3.6%和3.0截至2019年9月30日和2018年9月30日止的9個月內分別為%。在截至2019年9月30日的3個月和9個月內,未償還的定期貸款沒有借款。未償還定期貸款的加權平均利率為3.3%和3.1在截至2018年9月30日的三個月和九個月內,分別佔到了%。公司按循環信貸設施每天平均未使用的金額和信用證的某些費用支付承付費。截至2019年9月30日,承諾費為15.0基點。公司發生和遞延的$3.5與信貸協議有關的融資成本為百萬美元。
3.250%高級債券
2016年6月,該公司發行了美元600.0百萬元3.250應於2026年6月15日到期的高級無擔保債券百分比(“票據”)利息自2016年12月15日起每半年支付一次.公司可隨時或不時以有關債券的契約所描述的贖回價格贖回部分或全部債券。有關債券的契約包含限制公司從事某些交易的能力的消極契約,並受契約中所述的重大例外的限制。公司發生和遞延的$5.3與“説明”有關的融資費用百萬美元。
其他長期債務
2012年12月,該公司進入了一個$50.0百萬追索權貸款抵押,由土地,建築物和租户改善組成公司的公司總部。2018年7月,這筆貸款使用公司循環信貸機制下的借款全額償還,不受處罰。
利息費用淨額是$5.7百萬美元9.2分別為2019年9月30日和2018年9月30日三個月的百萬美元和美元15.9百萬美元26.3分別為2019和2018年9月30日的9個月。利息費用包括在信貸和其他長期債務安排下的遞延融資費用、銀行手續費、資本和與之相適應的租賃利息和利息費用的攤銷。
該公司監測其貸款人在信貸和其他長期債務安排下的財務健康和穩定,但在信貸市場出現重大不穩定的任何時期,放款人在這些貸款安排下的執行能力可能受到不利影響。
6. 承付款和意外開支
2018年表10-K中報告的合同義務除正常經營過程中發生的變化外,沒有發生重大變化。
關於各種合同和協議,公司已同意賠償對手方與侵犯知識產權和其他項目有關的某些第三方索賠。一般來説,這種賠償義務不適用於對手方嚴重疏忽、故意不當行為或惡意行為的情況。根據公司的歷史經驗和估計未來損失的可能性,公司已確定這種賠償的公允價值對其合併財務狀況或經營結果不重要。
公司不時參與訴訟和其他訴訟,包括與商業和知識產權糾紛有關的事項,以及與其業務有關的貿易、監管和其他索賠。除下文所述外,本公司認為,目前的所有程序都是例行的,並與其業務的進行有關,任何此類程序的最終解決不會對其合併財務狀況、業務結果或現金流動產生重大不利影響。
證券集團訴訟
再下裝甲證券訴訟
一九九七年三月二十三日,三以前在美國馬裏蘭州地區法院(“地區法院”)對該公司提出的單獨的證券案件合併在“裝甲證券訴訟”的標題下,案件編號為17-cv-00388-RDB(“綜合行動”)。2017年8月4日,蘇格蘭東北部養恤基金合併行動的首席原告,被指名為雄鹿縣的原告
僱員退休基金對公司、公司首席執行官和前首席財務官Lawrence Molloy和Brad Dickerson提出了一項合併的經修訂的申訴(“經修正的申訴”)。經修正的申訴指控違反了經修正的1934年“證券交易法”(“交易法”)第10(B)條(和規則10b-5)和第20(A)節,即根據“交易所法”對經修正的投訴中所指名的官員承擔的控制人責任,聲稱被告對公司某些產品的增長和消費者需求作了重大錯誤陳述和遺漏。修正後的申訴所確定的班級期限為2015年9月16日至2017年1月30日。經修正的申訴還根據經修正的1933年“證券法”(“證券法”)第11條和第15節就公司2016年6月公開發行高級無擔保票據提出了索賠。“證券法”的主張是針對公司、公司首席執行官Molloy先生、簽署發行所依據的登記聲明的公司董事以及參與發行的承銷商提出的。經修訂的投訴指稱,與發行有關的供款材料,除其他外,就公司的成長及消費者對公司某些產品的需求,作出虛假及(或)具誤導性的陳述及遺漏。
2017年11月9日,該公司和其他被告提出了駁回修改後的申訴的動議。2018年9月19日,地區法院不帶偏見地駁回了“證券法”的主張和“交易法”的主張。首席原告於2018年11月16日提交了第二份經修正的訴狀,聲稱根據“交易所法”提出申訴,並將該公司和普蘭克列為其餘被告。其餘被告於2019年1月17日提出動議,要求駁回第二次修改後的申訴。2019年8月19日,地區法院以偏見駁回了第二次修正後的申訴。
2019年9月,聯合行動的首席原告向美國第四巡迴上訴法院提出上訴,質疑地方法院2018年9月19日和2019年8月19日的裁決(“上訴”)。與呼籲有關的簡報預計將於2019年年底完成。該公司繼續認為,聯合行動和呼籲中提出的索賠沒有法律依據,並打算有力地為訴訟辯護。然而,由於對這一程序結果的固有不確定性,該公司目前無法估計此事結果可能產生的影響.
Patel訴The Armour,Inc.
2019年11月6日,該公司的一名據稱股東向美國馬裏蘭州地區法院提起了證券訴訟,控告該公司和公司首席執行官、首席財務官和首席運營官,以及公司前首席財務官(標題為Kirtan Patel訴Armour公司,編號1:19-Cv-03209-RDB)。該申訴指控對所有被告違反了“外匯法”第10(B)條(和規則10b-5),並根據“外匯法”第20(A)節對指控中提到的現任和前任官員負有控制人的責任。訴狀稱,被告的披露和陳述據稱歪曲或遺漏了該公司據稱在季度間轉移銷售的説法,據稱該公司似乎更健康,自2017年7月以來,該公司一直在接受美國司法部和美國證券交易委員會的調查和合作。投訴所確定的班級期為2016年8月3日至2019年11月1日(含)。
該公司尚未收到投訴書。該公司認為,索賠是沒有價值的,一旦送達,打算有力地為訴訟辯護。然而,由於對這一訴訟結果的固有不確定性,該公司目前無法估計這一事項可能產生的影響。
衍生投訴
2008年4月,二所謂的股東分別向美國馬裏蘭州地區法院提出股東派生訴訟。這些指控針對的是凱文·普蘭克(公司董事長兼首席執行官)和公司董事會的某些其他成員,並將公司命名為名義上的被告。申訴涉及該公司從Plank先生控制的實體(通過Sagamore Development Company,LLC(“Sagamore”))購買某些土地,以及其他相關方交易。
Sagamore於2014年購買了這些包裹,其對這些包裹的總投資約為美元。72.0百萬美元,其中包括最初的美元35.0百萬元物業購買價,另加$30.6百萬美元,以終止抵押財產的租約和大約$6.4百萬開發成本。正如先前披露的,2016年6月,該公司以美元購買了這些未支配的包裹70.3百萬為了進一步擴大公司的總部,以適應其成長的需要。該公司就它確定的包裹的購買價格進行了談判,該價格代表了這些包裹的公平市場價值,並近似於
賣方購買和開發包裹的成本。在評估潛在收購時,公司聘請了一個獨立的第三方來評估這些包裹的公平市場價值,而公司董事會的審計委員會則聘請了自己的獨立評估公司對這些包裹進行評估。審計委員會決定,購買的條款是合理和公平的,並由審計委員會根據該公司與有關人員交易的政策批准了這筆交易。
在2019年3月20日,這些案件合併在標題下。在裝甲公司股東派生訴訟法庭任命了一名首席原告。2019年5月1日,首席原告提交了一份綜合衍生品申訴,聲稱Plank先生和董事被告違反了他們在購買包裹和其他相關方交易方面的信託責任,Sagamore協助和教唆其他被告涉嫌違反信託義務,與Sagamore據稱在向公司出售包裹方面的作用有關。綜合申訴還主張對Plank先生和Sagamore先生提出不當得利指控。它代表公司和某些與公司治理有關的行為尋求損害賠償。該公司和被告於2019年7月2日提交了一份駁回綜合申訴的動議,該綜合申訴目前仍在審理中。
2008年6月和7月,三另外還提出了股東衍生產品投訴。其中兩項投訴是向馬裏蘭州法院提出的(在標題為“案件”的情況下)Kenney訴Plank等人案。(2018年6月29日提交)和Luger訴Plank等人案(分別於2018年7月26日提交),這些案件於2018年10月19日合併在標題下。肯尼訴普朗克案。艾爾。另一項申訴是向美國馬裏蘭州地區法院提出的(在一個有標題的案件中)Andersen訴Plank等人案(2018年7月23日提交)。在這些案件中,業務投訴將Plank先生、公司董事會的某些其他成員和某些前公司高管列為被告,並將該公司命名為名義被告。行動中的投訴包括與“公約”中的指控類似的指控。再下裝甲證券訴訟以上所討論的問題,挑戰,除其他外,公司的披露與增長和消費者需求的某些公司的產品和股票銷售的某些個人被告。這些案件中的實際申訴都聲稱違反了對被告個人的信託義務和不當得利主張。手術投訴肯尼事件還提出了與綜合申訴中的指控類似的指控。在裝甲公司股東派生訴訟上文所討論的關於公司從Plank先生通過Sagamore控制的實體購買包裹的事項,並聲稱對被告個人提出了公司廢物索賠。這些申訴尋求與“公約”所要求的補救辦法類似的補救辦法。在裝甲公司股東派生訴訟抱怨。
這個安徒生2018年12月至2019年8月期間,根據一項法院命令暫停了行動。2019年9月,根據當事方之間的一項協議,法院在安徒生行動作出了一項命令,在上訴得到解決之前暫緩審理該案件。2019年3月29日,法院在合併後肯尼準許公司及被告人動議擱置該宗案件,以待再下裝甲證券訴訟而在裝甲公司股東派生訴訟事項。
在提交上文討論的衍生產品申訴之前,每一名據稱的股東都向公司發出了一封信,要求該公司提出與衍生產品申訴中所稱索賠類似的索賠。經調查後,公司大多數無利害關係和獨立的董事決定公司不應追究索賠要求,並將這一決定通知了每一名聲稱是股東的人。該公司認為,衍生產品申訴中提出的索賠是沒有根據的,並打算為這些事項進行有力的辯護。然而,由於這些程序的結果固有的不確定性,公司目前無法估計這些事項的結果可能產生的影響。
數據事件
2018年,一名未經授權的第三方獲得了該公司的MyFitnessPal應用程序和網站的連接健身用户賬户相關數據。與這宗事件有關的消費者集體訴訟仍未了結,而該公司亦已接獲某些政府監管機構及機構就該宗事件提出的查詢,該公司目前認為這些事項並不具實質意義,並相信如有任何重大開支,該公司的保險範圍會提供保險。
7. 公允價值計量
公允價值是指在計量日市場參與者之間有秩序的交易中出售資產或為轉移負債而支付的價格(退出價格)。公允價值會計準則概述了一個評估框架,創造了一個公允價值等級,以提高一致性和
公允價值計量和相關披露的可比性,並將計量公允價值時所使用的投入按以下順序排列:
| | | | | |
一級: | 可觀察的投入,如活躍市場的報價; |
| |
二級: | 非活躍市場報價以外的可直接或間接觀察到的投入;以及 |
| |
第三級: | 不可觀測的投入,而市場數據很少或根本沒有,這就要求報告實體制定自己的假設。 |
按公允價值定期計量的金融資產(負債)列於下表:
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| | (一九二零九年九月三十日) | | | | | | (2018年12月31日) | | | | | | 2018年9月30日 | | | | |
(單位:千) | | 一級 | | 二級 | | 三級 | | 一級 | | 二級 | | 三級 | | 一級 | | 二級 | | 三級 |
衍生外幣合約(見附註9) | | $ | — | | | $ | 18,695 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 19,531 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 11,592 | | | $ | — | |
利率互換合約(見附註9) | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,567 | | | — | | | — | | | 2,577 | | | — | |
拉比信託基金持有的託利政策 | | — | | | 6,139 | | | — | | | — | | | 5,328 | | | — | | | — | | | 6,026 | | | — | |
遞延補償計劃債務 | | — | | | (10,269) | | | — | | | — | | | (6,958) | | | — | | | — | | | (8,339) | | | — | |
上文所列金融資產和負債的公允價值是使用以隨時可觀測的市場數據為基礎的投入來確定的,這些數據被積極引用,並通過外部來源,包括第三方定價服務和經紀人加以驗證。外幣合約是指衍生合約的未變現損益,即在合約結算日收到或支付的美元價值與按現行市場匯率買賣的外幣的美元價值之間的淨差額。利率互換合同是指衍生產品合同的損益,即按當前市場利率計算的固定利息與合同期限內收取的可變利息之間的淨差額。拉比信託所持有的信託人人壽保險(“託利”)保單的公允價值是以人壽保險的現金返還價值為基礎的,該保險單主要投資於共同基金和單獨管理的固定收益基金。這些投資最初是用同樣的資金進行的,購買的數額與裝甲公司參與者選定的投資數額基本相同。遞延補償計劃(“遞延薪酬計劃”),它代表對遞延補償計劃參與人的基本負債。根據參與人選定投資的公允價值,“遞延賠償計劃”下的負債按應付給參與人的數額入賬。
截至2019年9月30日, 2018年12月31日和2018年9月30日,公司高級債券的公允價值為$579.7百萬美元500.1百萬美元529.7分別是百萬。截至2019年9月30日,公司其他長期債務的賬面價值接近公允價值, 2018年12月31日和2018年9月30日長期債務的公允價值是根據類似工具的報價或不活躍市場中相同工具的報價估算的(第2級)。
有些資產不按公允價值持續計量,但只有在某些情況下才作公允價值調整。這些資產可以包括長期資產和商譽,這些資產在受損時已降至公允價值。減值後減記為公允價值的資產隨後不會調整為公允價值,除非發生進一步減值。
8. 股票補償
績效權益補償
該公司授予時間和業績為基礎的限制性股票單位和股票期權的結合,作為其獎勵報酬的一部分。某些高級管理人員有資格獲得基於業績的獎項。在截至2019年9月30日的9個月內,0.6百萬家以業績為基礎的限制性股票單位和0.2公司C級普通股的百萬股表現型股票期權是根據公司第三次修正和恢復的2005年Omnibus長期激勵計劃授予的,該計劃經修訂。以業績為基礎的限制性股票單位和股票期權的加權平均授予日期公允價值為美元。19.39和$8.70分別。歸屬條件與2019年和2020年收入和營業收入目標的實現有關,可能的實現水平為25-200基於績效的目標級別的百分比(沒有限制的股票單位或股票期權歸屬,如果沒有實現任何績效目標)。目標完成後,三分之一的受限制股票單位和股票期權將於2021年2月、2022年2月和2023年分期付款。該公司認為,在截至2019年9月30日的9個月內,很有可能實現2019年和2020年的某些收入和營業收入目標。公司評估在每個報告期結束時實現剩餘收入和營業收入目標的可能性,並根據這一評估在今後各期記錄累計調整數。
9. 風險管理與衍生工具
該公司面臨全球市場風險,包括外幣和利率變化的影響。本公司使用衍生工具管理在正常業務過程中發生的金融風險,並且不持有或發行用於交易或投機目的的衍生工具。
本公司可選擇指定某些衍生工具為美國公認會計原則下的對衝工具。公司正式記錄指定套期保值工具和套期保值項目之間的所有關係,以及進行對衝交易的風險管理目標和策略。這一過程包括將所有被指定為對衝工具的衍生品與預測的現金流聯繫起來,並在開始和持續的基礎上評估套期保值關係的有效性。
本公司的外匯風險管理計劃包括指定現金流套期保值和非指定套期保值。截至2019年9月30日,該公司擁有對衝工具,主要用於美元/人民幣、英鎊/美元、美元/加元、美元/墨西哥比索、歐元/美元和美元/韓元對貨幣。所有衍生品均按公允價值在未經審計的合併資產負債表上確認,並根據票據到期日進行分類。
下表列出未經審計的合併資產負債表中衍生工具的公允價值。有關公允價值計量的討論,請參閲附註7。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | 資產負債表分類 | (一九二零九年九月三十日) | | (2018年12月31日) | | 2018年9月30日 | | | | |
指定為ASC 815下對衝工具的衍生品 | | | | | | | | | | |
外幣合同 | 其他流動資產 | | $ | 18,866 | | | $ | 19,731 | | | $ | 13,532 | | | | | |
外幣合同 | 其他長期資產 | | 1,220 | | | — | | | 318 | | | | | |
利率互換合同 | 其他長期資產 | | — | | | 1,567 | | | 2,577 | | | | | |
指定為對衝工具的衍生資產總額 | | $ | 20,086 | | | $ | 21,298 | | | $ | 16,427 | | | | | |
| | | | | | | | | | |
外幣合同 | 其他流動負債 | | $ | 1,260 | | | $ | 228 | | | $ | 1,709 | | | | | |
外幣合同 | 其他長期負債 | | — | | | — | | | — | | | | | |
指定為套期保值工具的衍生債務總額 | | $ | 1,260 | | | $ | 228 | | | $ | 1,709 | | | | | |
| | | | | | | | | | |
根據ASC 815未指定為套期保值工具的衍生工具 | | | | | | | | | | |
外幣合同 | 其他流動資產 | | $ | 1,393 | | | $ | 1,097 | | | $ | 773 | | | | | |
未指定為套期保值工具的衍生資產總額 | | $ | 1,393 | | | $ | 1,097 | | | $ | 773 | | | | | |
| | | | | | | | | | |
外幣合同 | 其他流動負債 | | $ | 2,794 | | | $ | 2,307 | | | $ | 3,141 | | | | | |
未指定為套期保值工具的衍生債務總額 | | $ | 2,794 | | | $ | 2,307 | | | $ | 3,141 | | | | | |
下表列出未經審計的綜合業務報表中的數額,其中記錄了現金流量套期保值的影響,以及現金流量對衝活動對這些細列項目的影響。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月到9月30日, | | | | | | 截至9月30日的9個月, | | | | |
| 2019 | | | 2018 | | | 2019 | | | 2018 | |
(單位:千) | 共計 | 現金流量對衝活動的損益額 | | 共計 | 現金流量對衝活動的損益額 | | 共計 | 現金流量對衝活動的損益額 | | 共計 | 現金流量對衝活動的損益額 |
淨收入 | $ | 1,429,456 | | $ | 6,125 | | $ | 1,442,976 | $ | (46) | | | $ | 3,825,907 | | $ | 14,337 | | $ | 3,803,205 | $ | (3,743) | |
出售貨物的成本 | 739,558 | | 1,317 | | | 777,769 | | 321 | | | 2,036,901 | | 3,525 | | | 2,087,961 | | (2,208) | |
利息費用,淨額 | (5,655) | | (9) | | | (9,151) | | 133 | | | (15,881) | | 1,607 | | | (26,266) | | 191 | |
其他費用,淨額 | (429) | | 44 | | | (4,294) | | 705 | | | (2,224) | | 836 | | | (9,475) | | 845 | |
下表列出了影響未經審計的綜合收入(損失)報表的數額。
| | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | 截至.的餘額 (一九二零九年六月三十日) | 衍生產品其他綜合收益(虧損)確認的損益額 | 收益(損失)數額從其他綜合收入(損失)重新歸類為收入 | 截至.的餘額 (一九二零九年九月三十日) |
指定為現金流套期保值的衍生工具 | | | | |
外幣合同 | 11,595 | | 17,378 | | 7,495 | | 21,478 | |
利率互換 | (595) | | — | | (9) | | (586) | |
指定為現金流量套期保值的總額 | $ | 11,000 | | $ | 17,378 | | $ | 7,486 | | $ | 20,892 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | 截至.的餘額 (2018年12月31日) | 衍生產品其他綜合收益(虧損)確認的損益額 | 收益(損失)數額從其他綜合收入(損失)重新歸類為收入 | 截至2019年9月30日的結餘 |
指定為現金流套期保值的衍生工具 | | | | |
外幣合同 | 21,908 | | 18,277 | | 18,707 | | 21,478 | |
利率互換 | 954 | | 67 | | 1,607 | | (586) | |
指定為現金流量套期保值的總額 | $ | 22,862 | | $ | 18,344 | | $ | 20,314 | | $ | 20,892 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | 截至.的餘額 2018年6月30日 | 衍生產品其他綜合收益(虧損)確認的損益額 | 收益(損失)數額從其他綜合收入(損失)重新歸類為收入 | 截至.的餘額 2018年9月30日 |
指定為現金流套期保值的衍生工具 | | | | |
外幣合同 | 13,755 | | (1,580) | | 966 | | 11,209 | |
利率互換 | 1,799 | | 23 | | (132) | | 1,954 | |
指定為現金流量套期保值的總額 | $ | 15,554 | | $ | (1,557) | | $ | 834 | | $ | 13,163 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | 截至.的餘額 2017年12月31日 | 衍生產品其他綜合收益(虧損)確認的損益額 | 收益(損失)數額從其他綜合收入(損失)重新歸類為收入 | 截至.的餘額 2018年9月30日 |
指定為現金流套期保值的衍生工具 | | | | |
外幣合同 | (8,312) | | 14,401 | | (5,120) | | 11,209 | |
利率互換 | 438 | | 1,442 | | (75) | | 1,954 | |
指定為現金流量套期保值的總額 | $ | (7,874) | | $ | 15,843 | | $ | (5,195) | | $ | 13,163 | |
下表列出未經審計的綜合業務報表中的數額,其中記錄了未指定的衍生工具的影響,以及公允價值對衝活動對這些細列項目的影響。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月到9月30日, | | | | | | 截至9月30日的9個月, | | | | |
| 2019 | | | 2018 | | | 2019 | | | 2018 | |
(單位:千) | 共計 | 公允價值對衝活動損益額 | | 共計 | 公允價值對衝活動損益額 | | 共計 | 公允價值對衝活動損益額 | | 共計 | 公允價值對衝活動損益額 |
其他費用,淨額 | $ | (429) | | $ | (474) | | | $ | (4,294) | | $ | (5,613) | | | $ | (2,224) | | $ | (2,629) | | | $ | (9,475) | | $ | (12,066) | |
現金流邊緣
公司面臨與其國際子公司以本國貨幣以外的貨幣進行的交易有關的外幣匯率波動所造成的損益。這些損益是由非功能性貨幣產生的收入、非功能性貨幣庫存購買、以美元計價的可出售債務證券的投資以及某些其他公司間交易所驅動的。該公司簽訂外幣合同,以減少與這些交易的外幣匯率波動有關的風險。某些合同被指定為現金流量對衝。截至2019年9月30日,該公司未償還現金流量對衝的名義總價值為$568.3百萬美元,合同期限從一到18個月.
公司可與承擔固定利率和可變利率的各種貸款人達成長期債務安排。公司長期債務的性質和數額可能會因未來的業務需求、市場條件和其他因素而有所不同。公司可選擇訂立利率互換合約,以減低與利率波動有關的影響。利率互換合約被記為現金流量對衝。有關長期債務的討論,請參閲注5。截至2019年9月30日,該公司沒有未到期的利率互換合同。
對於被指定為現金流量對衝的外幣合同,公允價值的變化(不包括任何無效部分)記錄在其他綜合收益中,直到淨收入受到套期保值交易現金流量變化的影響為止。有效部分通常在相關衍生產品到期後釋放到淨收益(損失),並按與相關風險敞口相同的方式分類。
未指定的衍生工具
公司可選擇簽訂外匯遠期合同,以減輕未經審計的綜合資產負債表上特定資產和負債公允價值的變化。這些未指定的工具以公允價值作為衍生資產或負債記錄在未經審計的合併資產負債表上,其公允價值在其他支出淨額中確認的相應變化,以及對衝資產負債表頭寸的重估損益。截至2019年9月30日,該公司未發行的未指定衍生工具的名義總值為$454.0百萬美元。
信用風險
公司與具有投資級信用評級的主要金融機構簽訂衍生合同,如果這些金融機構業績不佳,公司將面臨信用損失。這種信用風險一般限於衍生產品合約中未實現的收益。然而,該公司監測這些金融機構的信貸質量,並認為交易對手違約的風險最小。
10. 所得税準備金
所得税準備金
所得税的有效税率是22.1%和29.3截至2019年9月30日和2018年9月30日的三個月分別為%。2019年9月30日終了的三個月的實際税率低於2018年9月30日終了三個月的實際税率,主要原因是2018年重組計劃導致美國税收比例發生變化,但每一時期的税前收益的百分比被離散項目部分抵消。
估價津貼
公司每季度評估遞延税資產是否可變現,這需要作出重大判斷。公司考慮所有現有的正面和負面證據,包括歷史經營業績和對未來經營業績的預期。在公司認為資產的全部或部分不可能變現的情況下,對公司的遞延税資產確定估值備抵,這將增加在作出這種確定的期間內的所得税費用。
正如該公司關於表10-K的年度報告所指出的,我們的遞延税金資產中有很大一部分涉及美國聯邦和州税收管轄範圍。這些遞延税資產的實現取決於美國未來的税前收益.由於該公司2017年和2018年在美國的業績受到挑戰,該公司在這些司法管轄區遭受了重大税前損失。截至2019年9月30日,該公司仍然認為,關於實現與美國聯邦和州徵税管轄權有關的大部分遞延淨資產而言,積極證據的權重大於消極證據。然而,截至2019年9月30日,與以往期間一致的是,美國和國外的部分淨營業損失記錄了估值備抵額。
11. 每股收益
以下是從每股基本收入(損失)到每股稀釋收入(虧損)的對賬情況:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月到9月30日, | | | | 截至9月30日的9個月, | | | | | | |
(單位:千,但每股數額除外) | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 | | | | |
分子 | | | | | | | | | | | |
淨收入(損失) | $ | 102,315 | | | $ | 75,266 | | | $ | 107,443 | | | $ | (50,520) | | | | | |
分母 | | | | | | | | | | | |
加權平均普通股-A、B和C類流通股 | 451,385 | | | 447,070 | | | 450,739 | | | 444,931 | | | | | |
A、B、C類稀釋證券的影響 | 3,310 | | | 3,965 | | | 3,308 | | | — | | | | | |
加權平均普通股及稀釋證券(A、B及C類) | 454,695 | | | 451,035 | | | 454,047 | | | 444,931 | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
A類、B類和C類普通股每股基本淨收益(虧損) | $ | 0.23 | | | $ | 0.17 | | | $ | 0.24 | | | $ | (0.11) | | | | | |
A類、B類和C類普通股每股稀釋淨收益(虧損) | $ | 0.23 | | | $ | 0.17 | | | $ | 0.24 | | | $ | (0.11) | | | | | |
潛在稀釋證券的影響只在稀釋期內出現。股票期權和限制性股票單位代表0.6百萬美元1.3在截至2019和2018年9月30日的三個月內分別發行了100萬股A類和C類普通股,以及1.9截至2019年9月30日的9個月中,100萬美元被排除在稀釋後每股收益的計算之外,因為它們的效果會起到反稀釋作用。由於該公司在截至2018年9月30日的9個月內處於淨虧損狀態,不認股權證,股票期權,或限制股票單位,包括在計算稀釋每股收益,因為他們的效果將是反稀釋。
12. 段數據和相關信息
公司的運營部門是基於首席運營決策者(“CODM”)如何決定如何分配資源和評估業績。因此,CODM根據公司成為全球品牌的戰略,按地理區域接收公司主要業務的離散財務信息。這些地理區域包括北美、歐洲、中東和非洲(“EMEA”)、亞太地區和拉丁美洲。每個地域部門都專門經營一個行業:品牌服裝、鞋類和配件的開發、營銷和分銷。CODM還為公司連接的健身部門接收離散的財務信息。未披露用於增加長期資產的總支出,因為這一信息沒有定期提供給CODM。
從2019年1月1日起,公司改變了內部管理分析業務的方式,並將某些公司成本排除在其部門盈利措施之外。公司在其他公司內部報告這些成本,目的是提高公司的透明度和可比性
操作段性能。前一年的數額已重新調整,以符合2019年的列報方式。這些變化對先前報告的綜合資產負債表、業務報表、綜合收入(損失)、股東權益或現金流動沒有影響。
公司其他費用主要包括未分配給經營部門的一般費用和行政費用,包括與中央管理部門有關的費用,如全球營銷、全球信息技術、全球供應鏈、創新和其他公司支助職能;與公司全球資產和全球營銷有關的費用、與公司總部有關的費用;重組和重組相關費用;以及某些外幣對衝損益。
與公司各部門有關的淨收入和營業收入(損失)彙總於下表。淨收入代表每個部門對外部客户的銷售。公司間結餘為單獨披露而註銷。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月到9月30日, | | | | 截至9月30日的9個月, | | | | | | |
(單位:千) | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 | | | | |
淨收入 | | | | | | | | | | | |
北美 | $ | 1,015,920 | | | $ | 1,059,535 | | | $ | 2,675,389 | | | $ | 2,770,463 | | | | | |
EMEA | 160,981 | | | 147,640 | | | 440,405 | | | 414,170 | | | | | |
亞太 | 154,898 | | | 149,388 | | | 453,296 | | | 390,647 | | | | | |
拉丁美洲 | 52,186 | | | 54,299 | | | 141,095 | | | 141,570 | | | | | |
連通健身 | 39,346 | | | 32,160 | | | 101,385 | | | 90,098 | | | | | |
公司其他(1) | 6,125 | | | (46) | | | 14,337 | | | (3,743) | | | | | |
淨收入總額 | $ | 1,429,456 | | | $ | 1,442,976 | | | $ | 3,825,907 | | | $ | 3,803,205 | | | | | |
(一)公司其他收入包括外匯套期保值損益,與本公司經營部門內各實體產生的、但通過公司外匯風險管理中心項目管理的收入有關的損益。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月到9月30日, | | | | 截至9月30日的9個月, | | | | | | |
(單位:千) | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 | | | | |
營業收入(損失) | | | | | | | | | | | |
北美 | $ | 237,229 | | | $ | 253,706 | | | $ | 536,700 | | | $ | 534,421 | | | | | |
EMEA | 21,989 | | | 16,726 | | | 44,700 | | | 17,935 | | | | | |
亞太 | 34,666 | | | 36,579 | | | 74,116 | | | 82,092 | | | | | |
拉丁美洲 | 233 | | | (3,772) | | | (4,017) | | | (10,339) | | | | | |
連通健身 | 7,023 | | | 2,132 | | | 8,103 | | | 7,254 | | | | | |
公司其他 | (162,220) | | | (186,405) | | | (496,905) | | | (645,932) | | | | | |
主要業務收入(損失) | 138,920 | | | 118,966 | | | 162,697 | | | (14,569) | | | | | |
利息費用,淨額 | (5,655) | | | (9,151) | | | (15,881) | | | (26,266) | | | | | |
其他費用,淨額 | (429) | | | (4,294) | | | (2,224) | | | (9,475) | | | | | |
所得税前的再收益(損失) | $ | 132,836 | | | $ | 105,521 | | | $ | 144,592 | | | $ | (50,310) | | | | | |
上述公司營業收入(損失)信息包括與公司2018年重組計劃相關的所有重組、減值和重組相關費用的影響。這些未分配的費用如下:
| | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | 截至2018年9月30日止的三個月 | | 截至2018年9月30日止的9個月 | | | | |
未分配的重組、減值和重組相關費用 | | | | | | | |
與北美有關 | $ | 13,056 | | | $ | 99,269 | | | | | |
EMEA相關 | 403 | | | 11,841 | | | | | |
與亞洲及太平洋有關 | 20 | | | 20 | | | | | |
與拉丁美洲有關 | 5,404 | | | 24,263 | | | | | |
關聯健身相關 | 178 | | | 178 | | | | | |
公司其他相關 | 5,227 | | | 18,450 | | | | | |
未分配重組、減值和重組相關費用共計 | $ | 24,288 | | | $ | 154,021 | | | | | |
在截至2019年9月30日的3個月和9個月內,沒有發生重組費用。
按產品類別分列的收入淨額如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月到9月30日, | | | | 截至9月30日的9個月, | | | | | | |
(單位:千) | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 | | | | |
服裝 | $ | 985,623 | | | $ | 978,457 | | | $ | 2,499,989 | | | $ | 2,495,723 | | | | | |
鞋類 | 250,596 | | | 284,856 | | | 827,223 | | | 828,001 | | | | | |
附件 | 118,164 | | | 116,186 | | | 306,406 | | | 314,250 | | | | | |
淨銷售額 | 1,354,383 | | | 1,379,499 | | | 3,633,618 | | | 3,637,974 | | | | | |
許可證收入 | 29,602 | | | 31,363 | | | 76,567 | | | 78,876 | | | | | |
連通健身 | 39,346 | | | 32,160 | | | 101,385 | | | 90,098 | | | | | |
公司其他 | 6,125 | | | (46) | | | 14,337 | | | (3,743) | | | | | |
淨收益總額 | $ | 1,429,456 | | | $ | 1,442,976 | | | $ | 3,825,907 | | | $ | 3,803,205 | | | | | |
按分銷渠道分列的收入淨額如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月到9月30日, | | | | 截至9月30日的9個月, | | | | | | |
(單位:千) | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 | | | | |
批發 | $ | 891,709 | | | $ | 914,225 | | | $ | 2,417,028 | | | $ | 2,406,922 | | | | | |
直接面向消費者 | 462,674 | | | 465,274 | | | 1,216,590 | | | 1,231,052 | | | | | |
淨銷售額 | 1,354,383 | | | 1,379,499 | | | 3,633,618 | | | 3,637,974 | | | | | |
許可證收入 | 29,602 | | | 31,363 | | | 76,567 | | | 78,876 | | | | | |
連通健身 | 39,346 | | | 32,160 | | | 101,385 | | | 90,098 | | | | | |
公司其他 | 6,125 | | | (46) | | | 14,337 | | | (3,743) | | | | | |
淨收益總額 | $ | 1,429,456 | | | $ | 1,442,976 | | | $ | 3,825,907 | | | $ | 3,803,205 | | | | | |
項目2.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析
前瞻性陳述
本表格10-Q中的一些陳述構成前瞻性陳述.前瞻性陳述涉及預期、信念、預測、未來計劃和戰略、預期事件或趨勢以及與非歷史事實有關的類似表述,例如關於我們未來財務狀況或業務結果的陳述、我們未來增長的前景和戰略、新產品的開發和引進、我們營銷和品牌戰略的實施、我們對被許可方的投資對我們經營結果的影響以及重大投資的未來收益和機會。在許多情況下,你可以用“可能”、“將”、“應該”、“期望”、“計劃”、“預期”、“相信”、“估計”、“預測”、“展望”、“潛力”或這些術語的負面或其他類似術語來識別前瞻性陳述。
本表格10-q中的前瞻性陳述反映了我們目前對未來事件的看法,並受到風險、不確定因素、假設和環境變化的影響,這些因素可能導致事件或我們的實際活動或結果與任何前瞻性聲明中所表達的顯著不同。雖然我們認為前瞻性聲明中所反映的期望是合理的,但我們不能保證未來的事件、結果、行動、活動水平、業績或成就。讀者被告誡不要過分依賴這些前瞻性的陳述。許多重要因素可能導致實際結果與這些前瞻性陳述中所述的結果大相徑庭,其中包括但不限於我們提交給證券交易委員會(“SEC”)的2018年12月31日終了年度表10-K年度報告中描述的那些因素(我們的2018年表格10-K)或本表格10-q中的“風險因素”(如果其中包括風險因素),以及“管理層對財務狀況和運營結果的討論和分析”。這些因素包括但不限於:
•一般經濟或市場條件的變化可能影響整體消費者支出或我們的行業;
•改變客户的財務健康狀況;
•我們成功地執行我們的長期戰略的能力;
•我們的能力,成功執行任何重組計劃,並實現預期的利益;
•我們的能力,有效地推動我們的業務運作效率;
•我們管理全球業務日益複雜的業務的能力;
•我們遵守現有貿易和其他條例的能力,以及新的貿易、關税和税收條例對我們盈利能力的潛在影響;
•我們有能力有效地開發和推出新的、創新的和更新的產品;
•我們有能力準確預測消費者對我們產品的需求,並根據不斷變化的需求管理我們的庫存;
•在設計、實施或應用我們的新的全球業務和財務報告信息技術系統方面出現任何干擾、延誤或缺陷;
•競爭加劇,使我們失去市場份額或降低我們產品的價格,或大大增加我們的營銷努力;
•我們產品成本的波動;
•主要供應商或製造商的損失,或我們的供應商或製造商未能及時或有效地生產或交付我們的產品,包括因港口中斷而造成的損失;
•我們的能力,以進一步擴大我們的業務,並推動品牌意識和消費者接受我們的產品在其他國家;
•我們能夠準確地預測和應對我們的經營業績的季節性或季度波動;
•我們成功管理或實現收購和其他重大投資或資本支出預期成果的能力;
•股權法投資績效對我們經營業績的影響;
•與外幣匯率波動有關的風險;
•我們的能力,有效地營銷和保持一個積極的品牌形象;
•信息系統和其他技術的提供、整合和有效運作,以及這類系統或技術的任何潛在中斷;
•與數據安全或侵犯隱私相關的風險,包括2018年與我們的相關健身業務相關的數據安全問題;
•我們有能力籌集更多的資金,以我們可以接受的條件來擴大我們的業務;
•我們有可能面對訴訟及其他訴訟程序;及
•我們的能力,吸引關鍵人才,並保留我們的高級管理人員和關鍵員工的服務。
本表格10-Q所載的前瞻性陳述,只反映截至本表格10-Q的日期為止我們的意見及假設。我們沒有義務更新任何前瞻性陳述,以反映作出聲明之日後的事件或情況,或反映意外事件的發生。
概述
我們是一個領先的開發商,營銷者和經銷商的品牌運動服裝,鞋類和配件。我們的產品銷往世界各地,並由各級運動員,從青年到專業,在世界各地的運動場,以及消費者積極的生活方式。下甲連接健身平臺是世界上最大的數字健身和健康社區之一,我們的戰略是與這些消費者接觸,提高我們產品的知名度和銷售。
我們的淨收入從2014年的30.844億美元增長到2018年的51.1932億美元。我們相信,我們的淨收入增長是由於對性能產品的興趣日益增長,以及在市場上的下甲品牌的實力。我們的長期增長戰略集中於通過不斷的產品創新、對分銷渠道的投資和國際擴張來增加我們產品的銷售。在我們計劃繼續投資於增長的同時,我們也計劃通過我們的業務和投資回報來提高我們整個業務的效率。
截至2019年9月30日的三個月與前一年同期相比的財務概要包括:
•淨收入下降0.9%。
•批發收入下降2.5%,直接消費收入下降0.6%。
•服裝及配飾收入增加 分別為0.7%及1.7%,鞋類收入則下跌12.0%。
•我們在北美和拉丁美洲部分的收入分別下降了4.1%和3.9%,而我們在亞太地區和EMEA部門的收入分別增長了3.7%和9.0%。
•毛利率增加220個基點,其中包括前一年的重組相關費用。
•銷售、一般和行政費用增加4.4%。
•與2018年重組計劃有關的重組和減值費用在上一年為1 860萬美元。
分段表示
從2019年1月1日起,我們改變了內部分析業務的方式,現在將某些公司成本排除在我們的部門盈利指標之外。我們現在在其他公司報告這些成本,目的是提高我們運營部門業績的透明度和可比性。前一年的數額已重新調整,以符合2019年的列報方式。這些變化對以前報告的綜合資產負債表、業務報表、綜合收入(損失)、股東權益或現金流動沒有影響。
公司其他費用主要包括未分配給業務部門的一般和行政費用,包括與中央管理部門有關的費用,如全球營銷、全球信息技術、全球供應鏈、創新和其他公司支助職能;與我們的全球資產和全球營銷有關的費用、與我們總部有關的費用;重組和重組相關費用;以及某些外匯套期保值損益。
市場營銷
與以上討論的公司其他演示文稿有關,從2019年1月1日起,我們改變了內部分析營銷的方式。以前包括在營銷費用中的人事費用現在包括在其他費用中,以前包括在其他費用中的數字廣告和安置服務現在包括在營銷費用中。我們相信,這些變化為管理層提供了更高透明度的需求創造投資。前一年的某些數額已經重新調整,以符合2019年的列報方式。我們預計這些變化不會對營銷金額產生實質性影響。
2017年和2018年重組
如前所述,2017年和2018年,我們的董事會批准了重組計劃(“2017年重組計劃”和“2018年重組計劃”),目的是使我們的財政資源更緊密地符合業務的關鍵優先事項,並優化業務。該計劃下的所有重組費用都是在2018年12月31日前發生的。
在截至2019年9月30日的3個月和9個月內,沒有發生重組費用。在2018年9月30日終了的三個月和九個月的2018年重組計劃中,我們確認了約2430萬美元和1.54億美元的税前費用。
其他事項
2019年11月4日,我們披露説,我們一直在迴應美國證券交易委員會(SEC)和美國司法部(Department Of Justice)有關我們某些會計慣例和相關披露的文件和信息請求,從2017年7月提交給美國證交會的材料開始。在配合這些要求的過程中,管理層和董事會都審查了我們的會計慣例和相關披露,我們仍然認為我們的會計慣例和相關披露是適當的。
一般
淨收入包括淨銷售額、許可證收入和關聯健身收入。淨銷售額包括我們的主要產品類別的銷售,包括服裝、鞋類和配件。我們的許可證收入主要包括被許可人支付給我們的費用,以換取在他們的產品上使用我們的商標。我們的聯網健身收入包括數字廣告、數字健身平臺許可證和我們的聯網健身業務的訂閲。
貨物銷售成本主要包括產品成本、入站運費和關税成本、出站運費、使產品易於滿足客户規格的裝卸成本、根據選定產品銷售的預定百分比向背書人支付的使用費以及因庫存陳舊過時而減記的費用。一般來説,按淨收入的百分比計算,我們預計與我們的服裝和配件有關的商品的銷售成本將低於我們的鞋類。銷售商品的一部分成本與連接健身收入相關,主要是網站託管成本,而銷售商品的成本與我們的許可證收入無關。
我們將與向客户運輸貨物有關的出站運費作為貨物銷售成本包括在內,但是,我們將大部分出境處理費用作為銷售、一般和行政費用的組成部分。因此,我們的毛利可能無法與其他公司的毛利相提並論,因為這些公司的貨物銷售成本中包括了出境處理成本。出站處理費用包括與準備貨物運往客户有關的費用和運營我們的分銷設施的某些費用。截至2019年9月30日和2018年9月30日三個月的這些費用分別為2 080萬美元和2 420萬美元,截至2019年9月30日和2018年9月30日的9個月分別為6 300萬美元和7 020萬美元。
我們的銷售、一般和行政費用包括與營銷、銷售、產品創新、供應鏈和企業服務有關的費用。我們將我們的銷售、一般和行政費用合併為兩大類:市場營銷和其他。另一類是我們的銷售、產品創新和供應鏈以及企業服務的總和。營銷類別主要包括體育和品牌營銷、媒體和零售展示。體育和品牌營銷包括專業、俱樂部、學院贊助、個人運動員和影響者協議,以及直接向團隊設備經理和個人運動員提供和銷售產品。媒體包括數字、廣播和印刷媒體,包括社會和移動媒體。零售演示包括銷售展示和概念商店和折舊費用,我們的店內夾具計劃。我們的營銷成本是我們增長的重要推動力。
其他支出淨額包括我國外幣衍生金融工具的未實現和已實現損益,以及與我們國際子公司產生的交易有關的外幣匯率波動引起的調整所產生的未實現和已實現損益。
業務結果
下表列出了我們在所述期間的業務結果的主要組成部分,包括美元和佔淨收入的百分比:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月到9月30日, | | | | 截至9月30日的9個月, | | |
(單位:千) | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
淨收入 | $ | 1,429,456 | | | $ | 1,442,976 | | | $ | 3,825,907 | | | $ | 3,803,205 | |
出售貨物的成本 | 739,558 | | | 777,769 | | | 2,036,901 | | | 2,087,961 | |
毛利 | 689,898 | | | 665,207 | | | 1,789,006 | | | 1,715,244 | |
銷售、一般和行政費用 | 550,978 | | | 527,640 | | | 1,626,309 | | | 1,594,893 | |
重組和減值費用 | — | | | 18,601 | | | — | | | 134,920 | |
業務收入(損失) | 138,920 | | | 118,966 | | | 162,697 | | | (14,569) | |
利息費用,淨額 | (5,655) | | | (9,151) | | | (15,881) | | | (26,266) | |
其他費用,淨額 | (429) | | | (4,294) | | | (2,224) | | | (9,475) | |
所得税前收入(損失) | 132,836 | | | 105,521 | | | 144,592 | | | (50,310) | |
所得税費用 | 29,344 | | | 30,874 | | | 31,735 | | | 691 | |
權益法投資收入(損失) | (1,177) | | | 619 | | | (5,414) | | | $ | 481 | |
淨收入(損失) | $ | 102,315 | | | $ | 75,266 | | | $ | 107,443 | | | $ | (50,520) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月到9月30日, | | | | 截至9月30日的9個月, | | |
(佔淨收入的百分比) | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
淨收入 | 100.0 | % | | 100.0 | % | | 100.0 | % | | 100.0 | % |
出售貨物的成本 | 51.7 | % | | 53.9 | % | | 53.2 | % | | 54.9 | % |
毛利 | 48.3 | % | | 46.1 | % | | 46.8 | % | | 45.1 | % |
銷售、一般和行政費用 | 38.5 | % | | 36.6 | % | | 42.5 | % | | 41.9 | % |
重組和減值費用 | — | % | | 1.3 | % | | — | % | | 3.5 | % |
業務收入(損失) | 9.7 | % | | 8.2 | % | | 4.3 | % | | (0.4) | % |
利息費用,淨額 | (0.4) | % | | (0.6) | % | | (0.4) | % | | (0.7) | % |
其他費用,淨額 | — | % | | (0.3) | % | | (0.1) | % | | (0.2) | % |
所得税前收入(損失) | 9.3 | % | | 7.3 | % | | 3.8 | % | | (1.3) | % |
所得税費用 | 2.1 | % | | 2.1 | % | | 0.8 | % | | — | % |
權益法投資損失 | (0.1) | % | | — | % | | (0.1) | % | | — | % |
淨收入(損失) | 7.2 | % | | 5.2 | % | | 2.8 | % | | (1.3) | % |
綜合業務成果
2019年9月30日終了的三個月與2018年9月30日終了的三個月相比
淨收入在截至2019年9月30日的三個月裏,該公司減少了1350萬美元(0.9%),至14.295億美元,而2018年同期為14.43億美元。按產品類別分列的收入淨額概述如下:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月到9月30日, | | | | | | |
(單位:千) | 2019 | | 2018 | | | | |
服裝 | $ | 985,623 | | | $ | 978,457 | | | | | |
鞋類 | 250,596 | | | 284,856 | | | | | |
附件 | 118,164 | | | 116,186 | | | | | |
淨銷售額 | 1,354,383 | | | 1,379,499 | | | | | |
許可證收入 | 29,602 | | | 31,363 | | | | | |
連通健身 | 39,346 | | | 32,160 | | | | | |
公司其他(1) | 6,125 | | | (46) | | | | | |
淨收益總額 | $ | 1,429,456 | | | $ | 1,442,976 | | | | | |
(1)公司其他收入包括外匯套期保值損益,與我們地理經營部門內各實體產生的但通過我們的中央外匯風險管理方案管理的收入有關。
淨銷售額下降的主要原因是各類鞋類的單位銷售額下降。
許可證收入在截至2019年9月30日的三個月裏,該公司的收入從2018年同期的3,140萬美元降至2,960萬美元,降幅為180萬美元(5.6%),主要原因是由於需求疲軟,我們在北美的授權夥伴收入減少。
連通健身在截至2019年9月30日的三個月裏,營收從2018年同期的3,220萬美元增至3,930萬美元,增幅為720萬美元(22.3%),主要原因是新訂閲收入的增加和合作夥伴一次性開發費用的增加。
毛利在截至2019年9月30日的三個月裏,這一數字從2018年同期的6.652億美元增加到6.899億美元。在截至2019年9月30日的三個月裏,毛利潤佔淨收入(即毛利率)增長了220個基點,至48.3%,而2018年同期為46.1%。毛利率百分比增加的主要原因如下:
•在渠道組合的推動下,大約90個基點的增長,主要是由於我們批發渠道內的非價格銷售比例較低;
•大約80個基點的增長由供應鏈倡議驅動,與有利的產品成本和較低的空運有關;
•由前一年期間相關費用重組推動的大約40個基點的增長;
•由於連接健身收入的比例較高,細分組合推動了大約20個基點的增長;以及
•由於鞋類收入比例較低,產品組合推動了大約20個基點的增長。
上述增長被價格推動的大約30個基點的下降所部分抵消,部分原因是我們批發渠道內的非價格銷售。
我們預計今年剩餘時間將受益於渠道組合和供應鏈舉措,包括有利的產品成本和較低的空運成本。
銷售、一般和行政費用增加 截至2019年9月30日的三個月裏,該公司的投資為2.33億美元(4.4%),達到5.51億美元,而2018年同期為5.276億美元。在銷售、一般和行政費用範圍內:
•在截至2019年9月30日的三個月裏,營銷成本從2018年同期的1.307億美元增加到1.339億美元。在截至2019年9月30日的三個月裏,營銷成本佔淨收入的比例從2018年同期的9.1%升至9.4%。
•在截至2019年9月30日的三個月中,其他費用從2018年同期的3.97億美元增加到4.171億美元。這一增長的主要原因是更高的報酬費用,包括額外的獎勵補償費用。在截至2019年9月30日的三個月裏,其他成本佔淨收入的比例從2018年同期的27.5%上升至29.2%。
在截至2019年9月30日的三個月裏,銷售、總務和行政支出佔淨收入的比例上升至38.5%,而2018年同期為36.6%。
重組和減值費用截至2018年9月30日的三個月,與2018年重組計劃相關的資金為1,860萬美元。在截至2019年9月30日的三個月內,沒有重組計劃或收費。
業務收入在截至2019年9月30日的三個月中,增加了1 990萬美元至1.389億美元,而2018年同期的收入為1.19億美元,主要原因是上文討論的毛利有所改善,2018年9月30日終了的三個月的重組、減值和重組相關費用為2 430萬美元,部分由上文討論的銷售、一般費用和行政費用增加所抵消。
利息費用,淨額在截至2019年9月30日的三個月中,350萬美元減少到570萬美元,而2018年同期為920萬美元。出現這一減少的主要原因是,我們的定期貸款預付未清餘額1.363億美元,利息支出減少。
其他費用,淨額在截至2019年9月30日的三個月裏,從2018年同期的430萬美元減少到40萬美元,減少了390萬美元。這一減少主要是由於外匯損失減少。
所得税費用在截至2019年9月30日的三個月中,從2018年同期的3 090萬美元減少到2 930萬美元,減少了160萬美元。截至2019年9月30日的三個月,我們的實際税率為22.1%,而2018年同期為29.3%。2019年9月30日終了三個月的實際税率低於2018年9月30日終了三個月的實際税率。到2018年重組計劃實施後,美國税收收入比例的變化,被各個時期税前業績中的離散項目部分抵消。
權益法投資損失在截至2019年9月30日的三個月裏,我們增加了180萬美元至120萬美元,而2018年同期的收入為60萬美元,原因是我們在日本持牌人的淨虧損中可分配的份額,我們持有少數股權。我們預計這一損失將持續到今年的剩餘時間。
截至2019年9月30日的9個月與2018年9月30日終了的9個月相比
淨收入增加 截至2019年9月30日的9個月裏,該公司的總投資為38.259億美元,比2018年同期的38.032億美元高出2270萬美元(0.6%)。按產品類別分列的收入淨額概述如下:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的9個月, | | | | | | |
(單位:千) | 2019 | | 2018 | | | | |
服裝 | $ | 2,499,989 | | | $ | 2,495,723 | | | | | |
鞋類 | 827,223 | | | 828,001 | | | | | |
附件 | 306,406 | | | 314,250 | | | | | |
淨銷售額 | 3,633,618 | | | 3,637,974 | | | | | |
許可證收入 | 76,567 | | | 78,876 | | | | | |
連通健身 | 101,385 | | | 90,098 | | | | | |
公司其他(1) | 14,337 | | | (3,743) | | | | | |
淨收益總額 | $ | 3,825,907 | | | $ | 3,803,205 | | | | | |
(1)公司其他收入包括外匯套期保值損益,與我們地理經營部門內各實體產生的但通過我們的中央外匯風險管理方案管理的收入有關。
淨銷售額下降的主要原因是,由於需求疲軟,配件的單位銷售下降。
許可證收入截至2019年9月30日的9個月裏,該公司的收入從2018年同期的7,890萬美元降至7,660萬美元,降幅為230萬美元(2.9%),主要原因是由於需求疲軟,我們在日本和北美的授權夥伴收入減少。
連通健身截至2019年9月30日的9個月,營收從2018年同期的9,010萬美元增至1.014億美元,增幅為1,130萬美元(12.5%),主要原因是新訂閲收入的增加和合作夥伴一次性開發費用的增加。
毛利增加7 380萬美元 截至2019年9月30日的9個月內,這一數字為17.89億美元,而2018年同期為17.152億美元。在截至2019年9月30日的9個月裏,毛利潤佔淨收入的百分比(即毛利率)增長了170個基點,至46.8%,而2018年同期為45.1%。毛利率百分比增加的主要原因如下:
•大約90個基點的增長由供應鏈舉措推動,包括有利的產品成本和較低的空運;
•前一年期間因調整相關費用而增加約50個基點;
•約40個基點的增長由渠道組合驅動,主要是由於我們批發渠道內的非價格銷售比例較低;
•由於亞太地區和連接健身收入所佔比例較高,區域和部門組合分別推動了大約30個基點的增長。
上述增長被價格推動的大約40個基點的下降所部分抵消,部分原因是我們批發渠道內的非價格銷售。
我們預計今年剩餘時間將受益於渠道組合和供應鏈舉措,包括有利的產品成本和較低的空運成本。
銷售、一般和行政費用增加 3 140萬美元,或者2.0%, 截至2019年9月30日的9個月內,這一數字為16.263億美元,而2018年同期為15.949億美元。在銷售、一般和行政費用範圍內:
•在截至2019年9月30日的9個月裏,營銷成本從2018年同期的3.968億美元增加到4.115億美元。在截至2019年9月30日的9個月裏,營銷成本佔淨收入的比例從2018年同期的10.4%上升至10.8%。
•在截至2019年9月30日的9個月中,其他費用從2018年同期的11.981億美元增加到12.148億美元。這一增加的主要原因是工藝設計效率諮詢和獎勵補償費用增加,而前一年期間與商業爭端有關的準備金部分抵消了這一增加。在截至2019年9月30日的9個月中,其他成本佔淨收入的比例從2018年同期的31.5%上升至31.8%。
在截至2019年9月30日的9個月中,銷售、總務和行政支出佔淨收入的比例從2018年同期的41.9%增至42.5%。
重組和減值費用截至2018年9月30日的9個月,與2018年重組計劃相關的資金為1.349億美元。在截至2019年9月30日的9個月內,沒有重組計劃或費用。
來自操作 截至2019年9月30日的9個月,增加了1.773億美元,至1.627億美元,而2018年同期的虧損為1 460萬美元,主要原因是上文討論的毛利有所改善,2018年9月30日終了的9個月的重組、減值和重組相關費用為1.54億美元,部分被上文討論的銷售、一般費用和行政費用增加所抵消。
利息費用,淨額在截至2019年9月30日的9個月中,從2018年同期的2 630萬美元減少到1 590萬美元,減少了1 040萬美元。出現這一減少的主要原因是,我們的定期貸款預付未清餘額1.363億美元,利息支出減少。
其他費用,淨額減少730萬美元 截至2019年9月30日的9個月內,該公司的資金已從2018年同期的950萬美元增至220萬美元。這一減少主要是由於外匯損失減少。
所得税費用增加 3 100萬美元 截至2019年9月30日的9個月內,這一數字從2018年同期的70萬美元增至3170萬美元。截至2019年9月30日的9個月內,我們的實際税率為21.9%,而2018年同期為(1.4)%。截至2019年9月30日的9個月的所得税支出高於2018年9月30日終了9個月的所得税支出,主要是由於截至2019年9月30日的9個月的税前收入,而2018年9月30日終了的9個月的税前損失,被每個時期的離散項目的影響部分抵消。
權益法投資損失在截至2019年9月30日的9個月裏,我們增加了590萬美元至540萬美元,而2018年同期的收入為50萬美元,原因是我們在日本持牌人淨虧損中可分配的份額,我們持有少數股權。我們預計這一損失將持續到今年的剩餘時間。
分段業務結果
與我們部門有關的淨收入和營業收入(損失)彙總於下表。
2019年9月30日終了的三個月與2018年9月30日終了的三個月相比
淨收入按部門和公司分列的其他部分概述如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月到9月30日, | | | | | | |
(單位:千) | 2019 | | 2018 | | 美元兑換 | | %變化 |
北美 | $ | 1,015,920 | | | $ | 1,059,535 | | | $ | (43,615) | | | (4.1) | % |
EMEA | 160,981 | | | 147,640 | | | 13,341 | | | 9.0 | % |
亞太 | 154,898 | | | 149,388 | | | 5,510 | | | 3.7 | % |
拉丁美洲 | 52,186 | | | 54,299 | | | (2,113) | | | (3.9) | % |
連通健身 | 39,346 | | | 32,160 | | | 7,186 | | | 22.3 | % |
公司其他(1) | 6,125 | | | (46) | | | 6,171 | | | 13,415.2 | % |
淨收入總額 | $ | 1,429,456 | | | $ | 1,442,976 | | | $ | (13,520) | | | (0.9) | % |
(1)公司其他收入包括外匯套期保值損益,與我們地理經營部門內各實體產生的但通過我們的中央外匯風險管理方案管理的收入有關。
淨收入總額減少的原因如下:
•在截至2019年9月30日的三個月裏,我們北美業務部門的淨收入從2018年同期的10.595億美元下降到10.159億美元,這主要是由於我們批發渠道的非價格銷售下降,以及我們直接對消費者渠道的減少。這部分被我們批發渠道內退貨活動的有利影響所抵消,其驅動因素是大約1 270萬美元的特定客户回報低於先前建立的準備金。
•在截至2019年9月30日的三個月裏,我們EMEA運營部門的淨收入從2018年同期的1.476億美元增加到1.61億美元,這主要是由於我們批發渠道的增長。
•在截至2019年9月30日的三個月裏,我們亞太地區運營部門的淨收入從2018年同期的1.494億美元增加到1.549億美元,主要原因是我們的直銷渠道的增長;批發渠道的減少部分抵消了這一增長。
•在截至2019年9月30日的三個月裏,我們拉丁美洲業務部門的淨收入從2018年同期的5,430萬美元下降至5,220萬美元,主要原因是我們在巴西的業務模式從一家子公司轉變為許可證和經銷商模式,以及我們的直銷渠道減少,部分抵消了我們批發渠道的增長。
•在截至2019年9月30日的三個月裏,我們聯網健身運營部門的淨收入從2018年同期的3,220萬美元增加到3,930萬美元,主要原因是新訂閲收入的增加和合作夥伴一次性開發費用的增加。
營業收入(損失)按部門和公司分列的其他部分概述如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月到9月30日, | | | | | | |
(單位:千) | 2019 | | 2018 | | 美元兑換 | | %變化 |
北美 | $ | 237,229 | | | $ | 253,706 | | | $ | (16,477) | | | (6.5) | % |
EMEA | 21,989 | | | 16,726 | | | 5,263 | | | 31.5 | % |
亞太 | 34,666 | | | 36,579 | | | (1,913) | | | (5.2) | % |
拉丁美洲 | 233 | | | (3,772) | | | 4,005 | | | 106.2 | % |
連通健身 | 7,023 | | | 2,132 | | | 4,891 | | | 229.4 | % |
公司其他 | (162,220) | | | (186,405) | | | 24,185 | | | 13.0 | % |
營業收入總額 | $ | 138,920 | | | $ | 118,966 | | | $ | 19,954 | | | 16.8 | % |
營業收入總額的增加是由以下部分的結果推動的:
•在截至2019年9月30日的三個月裏,我們北美運營部門的營業收入從2018年同期的2.537億美元減少到2.372億美元,減少了1650萬美元,主要原因是上文討論的淨收入下降,但部分抵消了包括有利產品成本在內的供應鏈舉措。
•我們EMEA運營部門的營業收入增加了530萬美元 在截至2019年9月30日的三個月中,這一數字從2018年同期的1 670萬美元增至2 200萬美元,主要原因是上文討論的淨收入增加,這部分被繼續投資運營所抵消。
•我們亞太區的營運收入減少 在截至2019年9月30日的三個月裏,190萬美元至3470萬美元,而2018年同期為3660萬美元,主要原因是我們對消費者直接業務的持續投資和更高的補償費用,但前幾個季度的庫存定價好於計劃,部分抵消了這一趨勢。
•在截至2019年9月30日的三個月裏,我們拉丁美洲業務部門的營業收入增加了400萬美元,至20萬美元,而2018年同期虧損380萬美元,主要原因是費用管理和巴西業務模式的變化。
•在截至2019年9月30日的三個月裏,我們連接的健身部門的營業收入增加了490萬美元至700萬美元,而2018年同期的營業收入為210萬美元,主要原因是上述淨收入的增加,但銷售費用的增加部分抵消了這一增長。
截至2019年9月30日的9個月與2018年9月30日終了的9個月相比
淨收入按部門和公司分列的其他部分概述如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的9個月, | | | | | | |
(單位:千) | 2019 | | 2018 | | 美元兑換 | | %變化 |
北美 | $ | 2,675,389 | | | $ | 2,770,463 | | | $ | (95,074) | | | (3.4) | % |
EMEA | 440,405 | | | 414,170 | | | 26,235 | | | 6.3 | % |
亞太 | 453,296 | | | 390,647 | | | 62,649 | | | 16.0 | % |
拉丁美洲 | 141,095 | | | 141,570 | | | (475) | | | (0.3) | % |
連通健身 | 101,385 | | | 90,098 | | | 11,287 | | | 12.5 | % |
公司其他(1) | 14,337 | | | (3,743) | | | 18,080 | | | 483.0 | % |
淨收入總額 | $ | 3,825,907 | | | $ | 3,803,205 | | | $ | 22,702 | | | 0.6 | % |
(1)公司其他收入包括外匯套期保值損益,與我們地理經營部門內各實體產生的但通過我們的中央外匯風險管理方案管理的收入有關。
淨收入總額增加的原因如下:
•在截至2019年9月30日的9個月裏,我們北美業務部門的淨收入從2018年同期的27.705億美元減少到26.754億美元,這主要是由於我們批發渠道的非價格銷售下降,以及我們直接向消費者銷售渠道的減少。這部分被我們批發渠道內退貨活動的有利影響所抵消,其中包括大約2,040萬美元的特定客户回報,這些回報低於先前建立的準備金。
•在截至2019年9月30日的9個月裏,我們EMEA運營部門的淨收入從2018年同期的4.142億美元增加到4.404億美元,這主要是由於我們的批發和直銷渠道的增長。
•我們亞太業務部門的淨收入增加了6,260萬美元 截至2019年9月30日的9個月裏,這一數字為4.533億美元,而2018年同期為3.906億美元,這主要是由於我們的批發和直接面向消費者渠道的增長。
•在截至2019年9月30日的9個月裏,我們拉丁美洲業務部門的淨收入從2018年同期的1.416億美元下降到1.411億美元,這主要是由於我們在巴西的業務模式從一家子公司轉變為許可證和經銷商模式,以及我們的直銷渠道減少,部分抵消了我們的批發渠道的增長。
•在截至2019年9月30日的9個月裏,我們連接健身運營部門的淨收入從2018年同期的9,010萬美元增加到1.014億美元,增長了1,130萬美元,主要原因是新訂閲收入的增加和合作夥伴一次性開發費用的增加。這部分被媒體收入減少所抵消。
營業收入(損失)按部門和公司分列的其他部分概述如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的9個月, | | | | | | |
(單位:千) | 2019 | | 2018 | | 美元兑換 | | %變化 |
北美 | $ | 536,700 | | | $ | 534,421 | | | $ | 2,279 | | | 0.4 | % |
EMEA | 44,700 | | | 17,935 | | | 26,765 | | | 149.2 | % |
亞太 | 74,116 | | | 82,092 | | | (7,976) | | | (9.7) | % |
拉丁美洲 | (4,017) | | | (10,339) | | | 6,322 | | | 61.1 | % |
連通健身 | 8,103 | | | 7,254 | | | 849 | | | 11.7 | % |
公司其他 | (496,905) | | | (645,932) | | | 149,027 | | | 23.1 | % |
營業收入總額(損失) | $ | 162,697 | | | $ | (14,569) | | | $ | 177,266 | | | 1,216.7 | % |
營業收入總額的增加是由以下部分的結果推動的:
•在截至2019年9月30日的9個月裏,我們北美業務部門的營業收入從2018年同期的5.344億美元增加到5.367億美元,主要是由包括有利的產品成本和費用管理在內的供應鏈舉措推動的,其中一部分被上文討論的淨收入減少所抵消。
•我們EMEA運營部門的營業收入增加了2,680萬美元 在截至2019年9月30日的9個月內,這一數字從2018年同期的1 790萬美元增至4 470萬美元,主要原因是上文討論的淨收入增加和前一年期間與一起商業糾紛有關的準備金。
•我們亞太業務部門的營業收入減少了800萬美元。 在截至2019年9月30日的9個月裏,這一數字為7,410萬美元,而2018年同期為8,210萬美元,這主要是由於我們對消費者直接業務的更高補償費用和投資。
•在截至2019年9月30日的9個月中,拉丁美洲運營部門的運營虧損從2018年同期的1,030萬美元減少到400萬美元,主要原因是費用管理和巴西業務模式的變化。
•在截至2019年9月30日的9個月裏,我們聯網健身部門的營業收入從2018年同期的730萬美元增加到810萬美元,主要原因是上述淨收入的增加,但應用程序增強和銷售費用增加抵消了這一增長。
財務狀況、資本資源與流動性
我們的現金需求主要用於週轉和資本支出。我們為我們的營運資本(主要是庫存)和資本投資提供資金,這些資金來自經營活動的現金流、手頭的現金和現金等價物,以及根據我們的信貸和長期債務安排可獲得的借款。我們的流動資金需求通常反映出我們業務的季節性和增長,因為我們承認我們在今年最後兩個季度的淨收入的大部分。我們的資本投資包括擴大我們的店內夾具和品牌概念商店計劃,改進和擴大我們的分銷和公司設施以支持我們的增長,租賃改進我們的品牌和工廠商店,投資和改進信息技術系統。
我們的庫存策略側重於繼續滿足消費者的需求,同時通過建立系統和流程來改善庫存管理,從而提高我們的長期庫存效率。這些系統和流程旨在提高我們的預測和供應規劃能力。除了系統和流程之外,我們認為提高庫存績效的關鍵重點領域也增加了圍繞購買產品、縮短生產提前期、以及更好地規劃和執行通過工廠門店和其他清算渠道銷售過剩庫存的紀律。
我們認為,我們手頭的現金和現金等價物、業務現金、我們進入債務資本市場的能力以及根據我們的信貸協議和其他融資工具向我們提供的借款,足以滿足我們至少在未來12個月的流動性需求和資本支出需求。截至2019年9月30日,我們在循環信貸機制下沒有欠款。雖然我們相信長遠來説,我們有足夠的流動資金來源,但經濟衰退或復甦緩慢,可能會對我們的業務和流動資金造成不利影響。此外,資本市場的不穩定或收緊,可能會對我們取得額外資金,以我們可以接受的條件發展業務的能力造成不利影響。
現金流量
下表列出了在所述期間由業務、投資和籌資活動提供和使用的現金流量淨額的主要組成部分:
| | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的9個月, | | |
(單位:千) | 2019 | | 2018 |
(使用)提供的現金淨額: | | | |
經營活動 | $ | 102,468 | | | $ | 118,817 | |
投資活動 | (107,040) | | | (154,223) | |
籌資活動 | (138,692) | | | (106,709) | |
匯率變動對現金及現金等價物的影響 | 4,809 | | | 520 | |
現金和現金等價物淨增(減少)額 | $ | (138,455) | | | $ | (141,595) | |
經營活動
經營活動主要包括按某些非現金項目調整的淨收入(損失)。對非現金項目淨收入的調整包括折舊和攤銷、未實現的外匯匯率損益、處置財產和設備的損失、減值費用、以股票為基礎的補償、基於股票的補償安排帶來的超額税收利益、遞延所得税以及準備金和備抵的變動。此外,業務現金流量還包括經營資產和負債,主要是庫存、應收賬款、應付和應收所得税、預付費用和其他資產、應付賬款和應計費用的變化所產生的影響。
截至2019年9月30日的9個月,業務活動提供的現金從2018年同期的1.188億美元減少到1.025億美元,減少了1 630萬美元。業務活動提供的現金減少的主要原因如下:
•與2018年同期相比,2019年9月30日終了的9個月應計費用和其他負債變動1.658億美元提供的現金減少;
•截至2019年9月30日的9個月應收賬款變化1.637億美元提供的現金比2018年同期減少;
•與2018年同期相比,2019年9月30日終了的9個月應付賬款變動3 000萬美元所提供的現金減少。
這部分被非現金項目淨收入減少1.959億美元和截至2019年9月30日9個月庫存變動1.538億美元帶來的現金增加額部分抵消,這主要是由於庫存管理工作有所改善。
投資活動
在截至2019年9月30日的9個月中,用於投資活動的現金從2018年同期的1.542億美元減少到1.070億美元,主要原因是資本支出減少,以及在前一年購買了我們的日本持牌公司(“穹頂”)10%的普通股所有權。
2019年全年的資本支出預計約為1.8億美元,主要包括對我們的零售商店、全球批發設備、公司辦公室和數字舉措的投資。
籌資活動
用於籌資活動的現金增加 截至2019年9月30日的9個月中,2018年同期用於籌資活動的現金為1.067億美元,其中3 200萬美元至1.387億美元。
資本資源
信貸貸款
2019年3月8日,我們簽訂了一份經修訂和重新聲明的信貸協議,修改和重申了我們以前的信貸協議。經修訂和重申,我們的信貸協議期限為五年,於2024年3月到期,並提供循環信貸承諾,最多為12.5億美元的借款,沒有定期貸款借款,這是我們以前的信貸協議規定的。截至2019年9月30日,在我們的循環信貸機制下沒有未清款項。截至2018年12月31日,循環信貸機制下沒有未清款項,定期貸款項下未繳款項為1.363億美元。在2019年1月,我們為我們的定期貸款預付了1.363億美元的未償餘額,沒有受到懲罰。
根據我們的要求和貸款人的同意,信貸協議下的承付款總額可增加至多3000萬美元,但須符合經修訂的信貸協議中規定的某些條件。增量借款是未承諾的,其可得性將取決於市場條件時,我們試圖招致這種借款。
循環信貸安排下的借款期限不足一年。最多5 000萬美元的貸款可用於簽發信用證。截至2019年9月30日,共有510萬美元未付信用證。
信貸協議包含負契約,除重大例外外,限制我們承擔額外負債、限制付款、將資產作為擔保質押、進行投資、貸款、預付款、擔保和收購、進行根本性變革並與關聯公司進行交易的能力。我們還被要求維持信貸協議中定義的合併EBITDA比率,使合併利息支出不低於3.5%對1.5%,而且我們不得允許合併總負債與合併EBITDA的比率超過3.25:1.00(“合併槓桿比率”)。截至2019年9月30日,我們已經達到了這些比率。此外,信貸協議包含這種性質的設施通常發生的違約事件,幷包括一項交叉違約條款,根據該條款,信貸協議中定義的其他重大債務下的違約事件將被視為信貸協議下的違約事件。
根據信貸協議借入的利息,按我們的選擇,年息相等:(A)備用基準利率,或(B)以適用於銀行同業拆借美元存款的利率或貸款所用的適用貨幣(“經調整的libor”)為基礎的利率,在每種情況下,另加適用的保證金。適用於貸款的保證金將根據合併槓桿比率參照電網(“定價網格”)進行調整,調整後的LIBOR貸款為1.00%至1.25%,備用基本利率貸款為0.00%至0.25%。在截至2019年9月30日的三個月內,循環信貸安排下沒有借款。在截至2018年9月30日的三個月內,循環信貸貸款的加權平均利率為3.3%,截至2019年9月30日和2018年9月30日的9個月的加權平均利率分別為3.6%和3.0%。截至2018年9月30日的三個月和九個月內,未償還定期貸款的加權平均利率分別為3.3%和3.1%。我們按循環信貸設施每天平均未使用的金額和信用證的某些費用支付承付費。截至2019年9月30日,承諾費為15.0個基點。
3.250%高級債券
2016年6月,我們發行了3.250%的高級無擔保債券,到期於2026年6月15日到期,本金總額為6.6億美元(“票據”)。收益用於償還循環信貸機制下的未清款項。利息自2016年12月15日起每半年支付一次.在2026年3月15日之前(在債券到期日前3個月),我們可隨時或不時贖回部分或全部債券,贖回價格相當於待贖回債券本金的100%以上,或適用於管轄債券的契約中所述債券的“全部”金額,加上贖回日的應計利息和未付利息,但不包括贖回日。
有關“債券”的契約載有契約,包括限制我們較高能力的限制,以及限制我們的某些附屬公司製造或招致有擔保債務的能力,以及我們合併、合併或轉讓所有或實質上使我們的所有或實質上相合的財產或資產予另一人的能力,但契約所述的重大例外除外。
其他長期債務
2012年12月,我們簽訂了5 000萬美元的追索權貸款擔保,由我們公司總部組成的土地、建築物和租户改進方案提供擔保。2018年7月,這筆貸款全部使用我們循環信貸機制下的借款支付。
截至2019年9月30日和2018年9月30日三個月的淨利息支出分別為570萬美元和920萬美元,截至2019年9月30日和2018年9月30日的9個月分別為1 590萬美元和2 630萬美元。利息費用包括在信貸和其他長期債務安排下的遞延融資費用、銀行手續費、資本和與之相適應的租賃利息和利息費用的攤銷。
我們監測我們的貸款人在信貸和其他長期債務安排下的財務健康和穩定,然而,在信貸市場嚴重不穩定的任何時期,放款人在這些機制下的執行能力都可能受到不利影響。
合同承付款和意外開支
除上文在“資本資源”一節披露的借款和償還款項以及正常業務過程中發生的變化外,2018年表10-K中報告的合同義務沒有重大變化,截至2019年9月30日的第一季度,我們在表10-Q中對合同義務進行了更新。
關鍵會計政策和估計
我們的合併財務報表是按照美國公認會計原則編制的。為了編制這些財務報表,我們必須作出影響所報告的資產、負債、收入和支出以及或有資產和負債披露額的估計和假設。實際結果可能與這些估計數大不相同。我們相信,以下內容涉及到理解和評估我們報告的財務結果所必需的關鍵會計政策。
我們的重要會計政策載於2018年表10-K所載經審計的合併財務報表附註2。美國證交會建議,公司對那些被認為是最關鍵的會計政策提供額外披露。美國證交會認為,如果會計政策對我們的財務狀況和運營結果很重要,並要求管理層在其應用中做出重大判斷和評估,則會計政策是至關重要的。我們的估計往往基於複雜的判斷、概率和管理層認為是合理的假設,但這些都是固有的不確定和不可預測的。對同樣的事實和情況作出合理判斷的其他專業人員也有可能制定和支持一系列其他估計數額。有關我們的關鍵會計政策的完整討論,請參閲2018年表格10-K中MD&A中的“關鍵會計政策”一節。除了採用合併財務報表附註2中討論的最近會計準則外,在截至2019年9月30日的9個月內,我們的關鍵會計政策沒有發生重大變化。
最近發佈的會計準則
關於我們最近發佈的會計準則的評估,請參閲本表格10-Q中的合併財務報表附註2。
項目3.市場風險的定量和定性披露
自2018年12月31日以來,我們的市場風險沒有發生重大變化。有關我們對市場風險敞口的討論,請參閲我們2018年12月31日終了年度表10-K的年度報告。
項目4.管制和程序
對披露控制和程序的評估
我們的管理層在我們的首席執行官和首席財務官的監督和參與下,評估了截至本報告所涉期間結束時我們的披露控制和程序的有效性(根據1934年“證券交易法”修正案(“交易法”)第13a-15(E)條和第15d-15(E)條的規定)。根據這一評價,我們的首席執行幹事和首席財務幹事得出結論認為,我們的披露控制和程序是有效的,可以確保在“外匯法”報告中披露的信息得到及時記錄、處理、彙總和報告;(2)酌情積累並傳達給我們的管理層,包括我們的首席執行幹事和首席財務官,以便及時作出關於所需披露的決定。
內部控制的變化
2015年,我們開始實施全球運營和財務報告信息技術系統,即SAP時尚管理解決方案(FMS),作為整合和升級我們的系統和流程的多年計劃的一部分。這一實施的第一階段於2017年7月在我們的北美開始運作,即EMEA,並與之相連的健身業務。這一實施的第二階段於2019年4月在中國和韓國開始運作。我們相信,實施這些制度和對內部控制的相關改變將加強我們對財務報告的內部控制。我們還認為,在這一變化時期,已經採取必要步驟監測和維持對財務報告的適當內部控制,我們將在以後各期繼續評估有關關鍵控制措施的運作效果。
我們目前正在為未來幾年的拉丁美洲業務制定FMS的實施戰略和推出計劃。隨着分階段實施這一制度的工作繼續進行,我們的程序和程序將繼續發生某些變化,從而導致我們對財務報告的內部控制發生變化。此外,我們認為,我們強有力的評估為支持我們對財務報告結論的內部控制的關鍵控制活動提供了有效的全球覆蓋面。雖然我們期望財務管理系統通過自動化某些人工流程和標準化業務流程,並在整個組織內提出報告,加強我們的內部財務控制,但管理層將繼續評估和監測我們的內部控制,因為每個受影響的領域都在演變。關於與實施新系統有關的風險的討論,見項目1A-“風險因素-與我們的業務有關的風險-實施新的運營和信息系統的過程,其中涉及可能對我們的業務產生不利影響的風險和不確定性”,見我們關於2018年12月31日終了年度表格10-K的年度報告。
在最近一個財政季度,我們對財務報告的內部控制沒有發生任何變化,如“外匯法”第13a-15(F)條和第15d-15(F)條所界定的那樣,這對財務報告產生了重大影響,或合理地可能對我們財務報告的內部控制產生重大影響。
在截至2019年3月31日的季度內,我們實施了控制措施,以確保我們充分評估我們的合同,並適當評估新的租賃會計準則對我們在2019年1月1日採用ASU 2016-02的財務報表的影響。我們還實施控制,以支持租賃制度和會計根據這一ASU,以監測和保持適當的內部控制財務報告。
第二部分.其他資料
項目1.法律程序
我們不時參與訴訟及其他訴訟,包括與商業及知識產權有關的事宜,以及與我們的業務有關的貿易、規管及其他申索。見附註6 向我們的合併財務報表索取關於某些法律程序的資料,在此參考。
第1A項.危險因素
除了本季度報告中關於表10-Q的其他信息外,您還應仔細考慮我們提交給證券交易委員會的截至2018年12月31日的年度報表10-K中所包含的風險因素。公司正在通過添加以下風險因素來補充這些風險因素。
我們的經營結果受到我們的股權投資業績的影響,我們不對此行使控制權。
我們對我們的日本被許可人持有少量投資,我們根據股權法記賬,並被要求在我們的合併財務報表中確認我們在淨收益或虧損中可分配的份額。我們的經營結果受到該業務業績的影響,而我們並不對此實行控制。我們亦須定期檢討投資的減值情況,而減值費用可能會因不良事件或管理決定的發生而引致,而這些事件或決定會影響投資所產生的公允價值或估計未來的現金流量。
項目6.展品
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陳列品 沒有。 | |
3.01 | 第三,修訂及重訂“地下護甲公司附例”。經修訂(自2020年1月1日起生效)。 |
31.01 | 第302節首席執行官證書 |
31.02 | 第302款首席財務幹事證書 |
32.01 | 第906節首席執行官證書 |
32.02 | 第906款首席財務幹事證書 |
101.INS | XBRL實例文檔-實例文檔不出現在InteractiveDataFile中,因為它的XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中 |
101.SCH | XBRL分類法擴展模式文檔 |
101.CAL | XBRL分類法擴展計算鏈接庫文檔 |
101.DEF | XBRL分類法擴展定義鏈接庫文檔 |
101.LAB | XBRL分類法擴展標籤Linkbase文檔 |
101.PRE | XBRL分類法擴展表示鏈接庫文檔 |
104 | 頁面交互數據文件(嵌入在內聯XBRL文檔中) |
簽名
根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節的要求,登記人已正式安排由下列簽名人代表其簽署本報告,並經正式授權。
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| 裝甲公司 | |
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| 通過: | /S/D貪慾E.BERGMAN |
| | 戴維·伯格曼 |
| | 首席財務官
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日期:2019年11月8日