文件79000000.010.01991577118911716783558168216200.010.05250.05250.05250.0525假的假的--12-31--12-31Q3Q3201920192019-09-3010-Q000103754000010431210德0.010.0175786000757860006000004401300044013000155190001551900025259000252590002968060002968060002802530002802530000.010.012500000002500000001545373781546509731544584780700004000003900000263402000263402000218634000218634000272466000272466000292668000292668000150000000150000000000020148000201480002100000021000000172233617258281527361421528462452003440002003440001291850001291850002500250025000.010.010.010.0150000000920005000000092000800008000080000800008000080000800002651300026513000580570005805700096550000096550000010275830001027583000748101500074810150006462315000646231500073000002929326000292932600029214990002921499000P4Y0M0D基於持續就業，收入獎勵(如果有的話)將在2022年2月4日授予50%，在2023年2月4日授予50%。如果波士頓地產公司改變控制、終止僱用，將加快歸屬。無因由，或因合理原因、死亡、殘疾或退休而被授獎人終止僱用。如果在2022年2月4日前發生控制變更，則將根據TSR的績效計算所獲得的獎勵，直至更改控制日期為止。2019年MYLTIP獎的形式是在贈款日發放的猛虎組織單位，其中(一)在未獲得獎勵的情況下可被沒收，(二)在業績計量日之前，只有十分之一(10%)的定期季度分配款支付給共同夥伴關係單位。5461054610789007890000010375402019-01-012019-09-300001037540一般公認會計原則：StockMenger2019-01-012019-09-300001037540bxp:A5.25SeriesBCumulativeRedeemablePreferredStockparvalue0.01pershareMember2019-01-012019-09-300001037540SRT：SubsidiarisMembers2019-01-012019-09-3000010375402019-11-010001037540SRT：SubsidiarisMembers2019-11-0100010375402018-12-3100010375402019-09-300001037540SRT：SubsidiarisMembers2019-09-300001037540us-gaap:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryMember2019-09-300001037540bxp:SeriesBCumulativeRedeemablePreferredStockUnitMember2018-12-310001037540SRT：SubsidiarisMembersbxp:SeriesBCumulativeRedeemablePreferredStockUnitMember2019-09-300001037540SRT：SubsidiarisMembers2018-12-310001037540bxp:SeriesBCumulativeRedeemablePreferredStockUnitMember2019-09-300001037540us-gaap:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryMember2018-12-310001037540SRT：SubsidiarisMembersbxp:SeriesBCumulativeRedeemablePreferredStockUnitMember2018-12-310001037540SRT：HotelMembers2019-07-012019-09-3000010375402018-07-012018-09-300001037540美國-公認會計原則：RealEstate 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HubonCauseway住宅樓美國-公認會計原則：SubequentEventMembers2019-10-010001037540BXP：OneFourFiveBroadwayMembers美國-公認會計原則：SubequentEventMembers2019-10-24Xbrli：股票iso 4217：美元Xbrli：純iso 4217：美元Xbrli：股票utreg：平方尺utreg：y房地產屬性bxp：系列BXP：建築物烏特勒格：阿克里地塊BXP：付款BXP：公寓
美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
形式10-Q
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☒ | 依據1934年證券交易所ACT第13或15(D)條提交的季度報告 |
截止季度(一九二零九年九月三十日)
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☐ | 依據1934年證券交易所ACT第13或15(D)條提交的過渡報告 |
從轉軌時期到轉軌時期，從轉軌、轉軌
委員會檔案編號：1-13087(波士頓地產公司)
委員會檔案編號：0-50209(波士頓地產有限責任公司)
波士頓房地產公司
波士頓房地產有限公司
(其章程所指明的註冊人的確切姓名)
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波士頓地產公司 | 特拉華州 | 04-2473675 |
| (州或其他司法管轄區成立為法團或組織) | (國税局僱主識別號碼) |
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波士頓地產有限責任公司 | 特拉華州 | 04-3372948 |
| (州或其他司法管轄區成立為法團或組織) | (國税局僱主識別號碼) |
保誠中心，博爾斯頓街800號，1900年套房, 波士頓, 馬薩諸塞州 02199-8103
(主要行政辦事處地址)(郵編)
(617) 236-3300
(登記人的電話號碼，包括區號)
根據該法第12(B)節登記的證券： |
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登記人 | 每一班的職稱 | 交易符號 | 註冊的各交易所的名稱 |
波士頓地產公司 | 普通股，每股面值0.01美元 | BXP | 紐約證券交易所 |
波士頓地產公司 | 存托股票各佔1/100 | BXP公共關係科 | 紐約證券交易所 |
在5.25%B系列累積可贖回優先股中，每股票面價值為0.01美元 |
用支票標記説明登記人(1)是否已提交1934年“證券交易法”第13條或第15(D)節要求在過去12個月內提交的所有報告(或要求登記人提交此類報告的較短期限)，(2)在過去90天中一直受到這類申報要求的限制。
波士頓地產公司：是 x/.☐商業、商業、金融、金融等行業是 x/.☐
通過檢查標記説明註冊人是否以電子方式提交了條例S-T(本章第232.405節)規則第四零五條規定提交的每一份交互數據文件(或要求註冊人提交此類文件的期限較短)。
波士頓地產公司：是 x/.☐商業、商業、金融、金融等行業是 x/.☐
通過檢查標記表明註冊人是大型加速備案者、加速備案者、非加速備案者、較小的報告公司還是新興的成長型公司。參見“交易所法”第12b-2條規則中“大型加速備案者”、“加速申報人”、“較小報告公司”和“新興增長公司”的定義。
波士頓地產公司：
大型加速箱 x成品率☐自願☐GB/T1582-1997準準轉制小型報告公司☐中外合資中轉業新興成長型公司 ☐
波士頓地產有限公司合夥：
大型速遞成品機☐成品率☐ 非加速濾波器 xGB/T1582-1997準準、準、小、小的報告公司☐中轉業-中轉業-中外合資新興成長型公司 ☐
如果是新興成長型公司，請用支票標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守“外匯法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。
波士頓地產公司☐商業、商業、金融、商業、商業、金融、金融等行業☐
通過檢查標記表明註冊人是否為空殼公司(如“交易法”第12b-2條規定)。
波士頓地產股份有限公司(BostonProperties，Inc.)☐/.x美國波士頓地產股份有限公司☐/.x
註明發行人每一類別普通股的流通股數目，以最新可行日期為準。
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波士頓地產公司 | 普通股，每股面值0.01美元 | 154,621,676 |
(登記人) | (班級) | (2019年11月1日未繳) |
解釋性説明
本報告合併了表10-q所述期間的季度報告。2019年9月30日波士頓地產股份有限公司波士頓房地產有限責任公司。除非另有説明或上下文另有要求，“BXP”是指特拉華州的一家公司和房地產投資信託公司(“REIT”)，而對“BPLP”和“經營夥伴關係”的提及是指波士頓房地產有限合夥公司，特拉華州的有限合夥公司。BPLP是BXP實質上經營其所有業務並直接或通過子公司擁有其全部資產的實體。BXP是BPLP的唯一普通合夥人，也是BPLP的有限合夥人。作為BPLP的唯一普通合夥人，BXP擁有BPLP日常管理的獨家控制權.因此，除非另有規定或上下文要求，“公司”、“我們”、“我們”和“我們”的統稱是指BXP、BPLP和由BXP合併的實體/子公司。
截至2019年9月30日，BXP擁有一個大致的89.6%BPLP的所有權權益。剩餘的近似10.4%權益歸有限合夥人所有。BPLP的其他有限合夥人是：(1)根據BXP的股票期權和獎勵計劃，將其直接或間接財產權益貢獻給BPLP以換取共同單位或具有有限合夥利益的優先單位的人和/或(2)BPLP長期激勵計劃單位的接受者。根據BPLP的有限合夥協議，單一股東可隨時提交其共同的BPLP單位以供贖回(但在發行時商定的限制可在一段時間內限制這種權利，通常從發行之日起一年)。BPLP在提出贖回的共同單位時，必須將該單位兑換成相當於BXP普通股當時價值的現金。然而，BXP可以選擇以發行BXP普通股的股份來換取普通股，以代替BPLP的現金贖回。如果BXP這樣選擇，它的普通股將以一對一的方式交換為公共單位。這種一對一的匯率會受到特定的調整，以防止稀釋.BXP通常預計，它將選擇發行普通股與每一種形式的贖回，而不是讓BPLP支付現金。通過每一次這樣的交換或贖回，BXP在BPLP中的持股比例將增加。此外，當BXP發行其普通股而不是購買BPLP的公用單位時，BXP必須將它收到的任何淨收益貢獻給BPLP，BPLP必須向BXP發行同等數量的BPLP公用單位。這種結構通常被稱為傘式夥伴關係REIT或UPREIT。
該公司認為，將BXP和BPLP表格10-Q的季度報告合併到這份單一報告中具有以下好處：
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• | 提高投資者對BXP和BPLP的理解，使投資者能夠以與管理層相同的方式看待整個業務並經營業務； |
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• | 消除重複披露，並提供更簡潔和可讀性更強的表述，因為披露的很大一部分既適用於BXP，也適用於BPLP； |
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• | 通過編寫一份合併報告而不是兩份單獨的報告，創造時間和成本效益。 |
該公司認為，瞭解BXP和BPLP在BXP和BPLP作為一個合併公司的運作背景下的幾個差別是很重要的。BPLP的財務結果合併到BXP的財務報表中。除了對BPLP的投資外，BXP沒有任何其他重要的資產、負債或業務，也沒有自己的員工。BPLP，而不是BXP，通常執行所有重要的業務關係，但涉及BXP證券的交易除外。BPLP主要持有BXP的所有資產，包括合資企業的所有權權益。BPLP負責經營業務，是一個沒有公開交易股權的合作伙伴關係。除了BXP的淨收入以外，BPLP在適用的情況下為BPLP的資本貢獻了BPLP的資本，以換取BPLP中的共同或優先的合夥單位，BPLP產生了公司業務所需的所有剩餘資本。這些來源包括營運資本、經營活動提供的現金淨額、根據其信貸設施借款、發行有擔保和無擔保的債務和股票證券以及在處置合資企業中的某些財產和權益時獲得的收益。
股東權益、合夥人資本和非控股利益是BXP與BPLP合併財務報表差異的主要領域。BPLP的有限合夥人在BPLP的財務報表中作為合夥人的資本入賬，在BXP的財務報表中作為非控制權益入賬。BPLP財務報表中的非控制利益包括非關聯合夥人在各種合併合夥中的利益。BXP財務報表中的非控制權利益包括相同的內容
BPLP級別的非控制性利益和BPLP的有限合夥人。股東權益和合夥人資本之間的差異是由於BXP和BPLP發行的股權的差異所致。
此外，BXP和BPLP的合併財務報表在房地產資產總額上存在差異，這是由於BXP以前為發行普通股而採用的收購會計，涉及BPLP共同單位的非保薦人贖回。這一會計結果導致了bxp房地產資產的增加.這導致bxp的淨房地產與bplp的大致不同。2.932億美元，或1.7%，在2019年9月30日和相應的折舊費差額、減值損益和房地產銷售損益的相應差額。自2009年起，由於公司採用了新的會計準則，任何未來的贖回都必須僅作為股權交易入賬，因此收購會計將於2009年開始作廢。
為了幫助投資者更好地理解BXP和BPLP之間的關鍵區別，本報告將BXP和BPLP的某些信息分開，如下所示：
| |
• | 項目1.財務報表(未經審計)，其中包括對BXP和BPLP的下列具體披露： |
•注3。房地產；
•注9。股東權益/合夥人資本；
•注10。每股收益/共同單位；以及
•注12。段信息
| |
• | 項目2.管理層對財務狀況和業務結果的討論和分析酌情包括每個實體的具體信息； |
| |
• | 項目2.流動性和資本資源包括酌情將數額與每個實體的財務報表分開核對。 |
本報告還包括單獨的第一部分-第4項.控制和程序以及第二部分-第2項.BXP和BPLP的未註冊股票銷售和收益使用部分，以及分別為BXP和BPLP各自提供的31和32份證書。
波士頓房地產公司波士頓房地產有限責任公司
表格10-q
截至本季度2019年9月30日
目錄
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| | 頁 |
| |
第一部分財務資料 | |
第1項 | 財務報表(未經審計) | 1 |
| | |
波士頓地產公司 | |
| (A)截至2019年9月30日和2018年12月31日的綜合資產負債表 | 1 |
| (B)截至2019年9月30日和2018年9月30日止的三個月和九個月的綜合業務報表 | 3 |
| (C)截至2019年9月30日和2018年9月30日止的三個月和九個月綜合收入綜合報表 | 4 |
| d)截至2019年9月30日和2018年9月30日止的三個月和九個月股東權益綜合報表 | 5 |
| e)截至2019年9月30日和2018年9月30日止的9個月現金流動綜合報表 | 7 |
| | |
波士頓地產有限責任公司 | |
| (A)截至2019年9月30日和2018年12月31日的綜合資產負債表 | 9 |
| (B)截至2019年9月30日和2018年9月30日止的三個月和九個月的綜合業務報表 | 11 |
| (C)截至2019年9月30日和2018年9月30日止的三個月和九個月綜合收入綜合報表 | 12 |
| d)截至2019年9月30日和2018年9月30日止的三個月和九個月的資本和非控股利益合併報表 | 13 |
| e)截至2019年9月30日和2018年9月30日止的9個月現金流動綜合報表 | 15 |
| | |
波士頓地產公司波士頓地產有限責任公司 | |
| 合併財務報表附註 | 17 |
|
| |
第2項 | 管理層對財務狀況及經營成果的探討與分析 | 51 |
第3項 | 市場風險的定量和定性披露 | 101 |
第4項 | 管制和程序 | 102 |
| |
第二部分.其他資料 | |
第1項 | 法律程序 | 103 |
第1A項. | 危險因素 | 103 |
第2項 | 未登記的股本證券出售和收益的使用 | 103 |
第3項 | 高級證券違約 | 104 |
第4項 | 礦山安全披露 | 104 |
第5項 | 其他資料 | 104 |
第6項 | 展品 | 105 |
| |
簽名 | 106 |
第一部分財務資料
項目1-財務報表。
波士頓房地產公司 合併資產負債表 (未經審計) |
| | | | | | | | |
| | 2019年9月30日 | | 2018年12月31日 |
| | (以千計，份額和票面價值除外) |
資產 | | | | |
按成本計算的房地產(與可變利息實體(“VIEs”)有關的金額分別為2019年9月30日和2018年12月31日的6，462，315美元和7，481，015美元) | | $ | 22,288,800 |
| | $ | 21,649,896 |
|
資產使用權-融資租賃(2019年9月30日與VIEs有關的金額為21，000美元) | | 237,394 |
| | — |
|
資產使用權-經營租賃 | | 149,231 |
| | — |
|
減：累計折舊(與2019年9月30日和2018年12月31日的VIEs有關的數額分別為1 027 583美元和965 500美元) | | (5,164,353 | ) | | (4,897,777 | ) |
房地產總額 | | 17,511,072 |
| | 16,752,119 |
|
現金和現金等價物(2019年9月30日和2018年12月31日與VIEs有關的數額分別為280 253美元和296 806美元) | | 751,210 |
| | 543,359 |
|
以斯克朗持有的現金 | | 53,555 |
| | 95,832 |
|
證券投資 | | 34,375 |
| | 28,198 |
|
租户和其他應收款(截至2019年9月30日和2018年12月31日，與VIEs有關的金額分別為25 259美元和15 519美元) | | 102,155 |
| | 86,629 |
|
應收票據 | | 19,844 |
| | 19,468 |
|
關聯方應收票據 | | 80,000 |
| | 80,000 |
|
應計租金收入(截至2019年9月30日和2018年12月31日，與虛擬實體有關的數額分別為292，668美元和272，466美元) | | 1,003,033 |
| | 934,896 |
|
遞延費用淨額(截至2019年9月30日和2018年12月31日與VIEs有關的數額分別為218，634美元和263，402美元) | | 689,768 |
| | 678,724 |
|
預付費用和其他資產(2019年9月30日和2018年12月31日與VIEs有關的數額分別為58，057美元和26，513美元) | | 110,308 |
| | 80,943 |
|
對未合併合資企業的投資 | | 933,255 |
| | 956,309 |
|
總資產 | | $ | 21,288,575 |
| | $ | 20,256,477 |
|
負債和權益 | | | | |
負債： | | | | |
應付抵押債券淨額(分別與2019年9月30日和2018年12月31日的2，921，499美元和2，929，326美元的VIEs有關的數額) | | $ | 2,952,006 |
| | $ | 2,964,572 |
|
無擔保高級票據，淨額 | | 8,387,913 |
| | 7,544,697 |
|
無擔保信貸額度 | | — |
| | — |
|
無擔保定期貸款淨額 | | 498,819 |
| | 498,488 |
|
租賃負債-融資租賃(截至2019年9月30日與VIEs有關的金額為20，148美元) | | 221,029 |
| | — |
|
租賃負債-經營租賃 | | 199,755 |
| | — |
|
應付帳款和應計費用(截至2019年9月30日和2018年12月31日，與虛擬實體有關的數額分別為44，013美元和75，786美元) | | 421,269 |
| | 276,645 |
|
應付股息和分配 | | 165,421 |
| | 165,114 |
|
應付應計利息 | | 83,177 |
| | 89,267 |
|
其他負債(截至2019年9月30日和2018年12月31日，與VIEs有關的數額分別為129，185美元和200，344美元) | | 356,338 |
| | 503,726 |
|
負債總額 | | 13,285,727 |
| | 12,042,509 |
|
| | | | |
波士頓房地產公司 合併資產負債表 (未經審計) |
| | | | | | | | |
| | 2019年9月30日 | | 2018年12月31日 |
| | (以千計，份額和票面價值除外) |
承付款和意外開支 | | — |
| | — |
|
| | | | |
可贖回遞延股票單位-截至2019年9月30日未清償贖回價值的54 610個單位 | | 7,081 |
| | — |
|
公平： | | | | |
歸屬於波士頓地產公司的股東權益： | | | | |
超額股票，面值0.01美元，核準股票150，000，000股，未發行或未發行 | | — |
| | — |
|
優先股，面值0.01美元，授權股票50，000，000股； | | | | |
5.25%B系列累積可贖回優先股，0.01美元面值，清算優惠每股2，500美元，92，000股授權股票，在2019年9月30日和2018年12月31日發行和發行的80，000股 | | 200,000 |
| | 200,000 |
|
截至2019年9月30日和2018年12月31日，普通股，0.01美元票面價值，250，000，000股，154，650，973股和154，537，378股已發行，154，572，073美元和154，458，478股未繳 | | 1,546 |
| | 1,545 |
|
額外已付資本 | | 6,274,792 |
| | 6,407,623 |
|
超過收益的股息 | | (749,666 | ) | | (675,534 | ) |
按成本計算的國庫普通股，2019年9月30日和2018年12月31日78，900股 | | (2,722 | ) | | (2,722 | ) |
累計其他綜合損失 | | (51,996 | ) | | (47,741 | ) |
歸屬於波士頓地產公司的股東權益總額 | | 5,671,954 |
| | 5,883,171 |
|
非控制利益： | | | | |
波士頓地產股份有限公司的共同單位 | | 603,690 |
| | 619,352 |
|
財產合夥 | | 1,720,123 |
| | 1,711,445 |
|
總股本 | | 7,995,767 |
| | 8,213,968 |
|
負債和權益共計 | | $ | 21,288,575 |
| | $ | 20,256,477 |
|
所附附註是這些合併財務報表的組成部分。
波士頓房地產公司
綜合業務報表
(未經審計)
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月到9月30日， | | 截至9月30日的9個月， |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
| (單位：千，但每股數額除外) |
收入 | | | | | | | |
租賃 | $ | 692,225 |
| | $ | — |
| | $ | 2,051,665 |
| | $ | — |
|
基本租金 | — |
| | 525,875 |
| | — |
| | 1,561,821 |
|
向租客追討款項 | — |
| | 102,424 |
| | — |
| | 292,801 |
|
停車場和其他 | 25,582 |
| | 26,552 |
| | 76,807 |
| | 79,590 |
|
酒店收入 | 13,014 |
| | 13,664 |
| | 36,796 |
| | 37,373 |
|
發展和管理服務 | 10,303 |
| | 15,253 |
| | 29,566 |
| | 32,963 |
|
從管理服務合同中直接償還薪金和相關費用 | 2,429 |
| | 2,516 |
| | 8,227 |
| | 7,371 |
|
總收入 | 743,553 |
| | 686,284 |
| | 2,203,061 |
| | 2,011,919 |
|
費用 | | | | | | | |
操作 | | | | | | | |
租房 | 265,603 |
| | 247,989 |
| | 781,091 |
| | 726,108 |
|
酒店 | 8,743 |
| | 8,828 |
| | 25,686 |
| | 25,642 |
|
一般和行政 | 31,147 |
| | 29,677 |
| | 107,980 |
| | 94,039 |
|
管理事務合同的薪金和相關費用 | 2,429 |
| | 2,516 |
| | 8,227 |
| | 7,371 |
|
交易成本 | 538 |
| | 914 |
| | 1,415 |
| | 1,409 |
|
折舊和攤銷 | 165,862 |
| | 157,996 |
| | 507,867 |
| | 480,210 |
|
總開支 | 474,322 |
| | 447,920 |
| | 1,432,266 |
| | 1,334,779 |
|
其他收入(費用) | | | | | | | |
未合併合資企業的收入(損失) | (649 | ) | | (4,313 | ) | | 47,528 |
| | (3,083 | ) |
房地產銷售損益 | (15 | ) | | 7,863 |
| | 766 |
| | 122,552 |
|
利息和其他收入 | 7,178 |
| | 2,822 |
| | 14,546 |
| | 7,049 |
|
證券投資收益 | 106 |
| | 1,075 |
| | 4,240 |
| | 1,454 |
|
減值損失 | — |
| | — |
| | (24,038 | ) | | — |
|
債務提前清償造成的損失 | (28,010 | ) | | — |
| | (28,010 | ) | | — |
|
利息費用 | (106,471 | ) | | (95,366 | ) | | (309,837 | ) | | (277,790 | ) |
淨收益 | 141,370 |
| | 150,445 |
| | 475,990 |
| | 527,322 |
|
可歸因於非控制權益的淨收入 | | | | | | | |
財產合夥中的非控制權利益 | (18,470 | ) | | (14,850 | ) | | (54,782 | ) | | (46,484 | ) |
非控股權-波士頓地產股份有限責任公司的普通股 | (12,504 | ) | | (13,852 | ) | | (43,133 | ) | | (49,128 | ) |
可歸因於波士頓地產公司的淨收入 | 110,396 |
| | 121,743 |
| | 378,075 |
| | 431,710 |
|
優先股息 | (2,625 | ) | | (2,625 | ) | | (7,875 | ) | | (7,875 | ) |
可歸因於波士頓地產公司的淨收入普通股東 | $ | 107,771 |
| | $ | 119,118 |
| | $ | 370,200 |
| | $ | 423,835 |
|
波士頓地產股份有限公司普通股每股基本收益。普通股東： | | | | | | | |
淨收益 | $ | 0.70 |
| | $ | 0.77 |
| | $ | 2.40 |
| | $ | 2.74 |
|
已發行普通股加權平均數 | 154,577 |
| | 154,440 |
| | 154,553 |
| | 154,414 |
|
可歸因於波士頓地產公司的普通股攤薄收益。普通股東： | | | | | | | |
淨收益 | $ | 0.70 |
| | $ | 0.77 |
| | $ | 2.39 |
| | $ | 2.74 |
|
已發行的普通股和普通股的加權平均數 | 154,820 |
| | 154,678 |
| | 154,847 |
| | 154,652 |
|
所附附註是這些合併財務報表的組成部分。
波士頓房地產公司
綜合收入報表
(未經審計)
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月到9月30日， | | 截至9月30日的9個月， |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
| (單位：千) |
淨收益 | $ | 141,370 |
| | $ | 150,445 |
| | $ | 475,990 |
| | $ | 527,322 |
|
其他綜合收入(損失)： | | | | | | | |
利率合約的有效部分 | (2,253 | ) | | 1,325 |
| | (9,307 | ) | | 1,325 |
|
利率合同的攤銷(1) | 1,666 |
| | 1,666 |
| | 4,998 |
| | 4,998 |
|
其他綜合收入(損失) | (587 | ) | | 2,991 |
| | (4,309 | ) | | 6,323 |
|
綜合收入 | 140,783 |
| | 153,436 |
| | 471,681 |
| | 533,645 |
|
可歸因於非控制權益的淨收入 | (30,974 | ) | | (28,702 | ) | | (97,915 | ) | | (95,612 | ) |
因非控制利益而造成的其他綜合損失(收入) | (69 | ) | | (433 | ) | | 54 |
| | (1,031 | ) |
波士頓地產公司的綜合收入 | $ | 109,740 |
| | $ | 124,301 |
| | $ | 373,820 |
| | $ | 437,002 |
|
_______________
(1)
所附附註是這些合併財務報表的組成部分。
波士頓房地產公司 股東權益合併報表 (未經審計，單位：千)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | 優先股 | | 額外已付資本 | | 超過收益的股息 | | 國庫股票，按成本計算 | | 累計其他綜合損失 | | 非控制利益-共同單位 | | 非控制權益-財產合夥 | | 共計 |
| 股份 | | 金額 | | |
股本，2019年6月30日 | 154,563 |
| | $ | 1,546 |
| | $ | 200,000 |
| | $ | 6,278,961 |
| | $ | (710,592 | ) | | $ | (2,722 | ) | | $ | (51,340 | ) | | $ | 608,593 |
| | $ | 1,696,221 |
| | $ | 8,020,667 |
|
將經營合夥單位贖回普通股 | 7 |
| | — |
| | — |
| | 223 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (223 | ) | | — |
| | — |
|
這一期間分配的淨收入 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 110,394 |
| | — |
| | — |
| | 12,506 |
| | 18,470 |
| | 141,370 |
|
宣佈的股息/分配 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (149,468 | ) | | — |
| | — |
| | (17,200 | ) | | — |
| | (166,668 | ) |
根據股票購買計劃發行的股票 | 2 |
| | — |
| | — |
| | 315 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 315 |
|
股票期權淨活動與激勵計劃 | — |
| | — |
| | — |
| | (7,219 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | 6,774 |
| | — |
| | (445 | ) |
出售財產合夥企業的權益 | — |
| | — |
| | — |
| | (4,216 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 4,216 |
| | — |
|
財產合夥中非控制權權益的獲取 | — |
| | — |
| | — |
| | 43 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 43 |
|
財產合夥中非控制權利益的貢獻 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 14,820 |
| | 14,820 |
|
財產合夥中非控制權利益的分配 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (13,748 | ) | | (13,748 | ) |
利率合約的有效部分 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (2,022 | ) | | (231 | ) | | — |
| | (2,253 | ) |
利率合約攤銷 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 1,366 |
| | 156 |
| | 144 |
| | 1,666 |
|
非控制權權益的再分配 | — |
| | — |
| | — |
| | 6,685 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (6,685 | ) | | — |
| | — |
|
股本，2019年9月30日 | 154,572 |
| | $ | 1,546 |
| | $ | 200,000 |
| | $ | 6,274,792 |
| | $ | (749,666 | ) | | $ | (2,722 | ) | | $ | (51,996 | ) | | $ | 603,690 |
| | $ | 1,720,123 |
| | $ | 7,995,767 |
|
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
股票，2018年6月30日 | 154,412 |
| | $ | 1,544 |
| | $ | 200,000 |
| | $ | 6,391,460 |
| | $ | (649,747 | ) | | $ | (2,722 | ) | | $ | (47,695 | ) | | $ | 621,221 |
| | $ | 1,699,181 |
| | $ | 8,213,242 |
|
將經營合夥單位贖回普通股 | 25 |
| | — |
| | — |
| | 916 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (916 | ) | | — |
| | — |
|
這一期間分配的淨收入 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 121,778 |
| | — |
| | — |
| | 13,817 |
| | 14,850 |
| | 150,445 |
|
宣佈的股息/分配 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (149,343 | ) | | — |
| | — |
| | (17,022 | ) | | — |
| | (166,365 | ) |
根據股票購買計劃發行的股票 | 3 |
| | — |
| | — |
| | 368 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 368 |
|
股票期權淨活動與激勵計劃 | — |
| | — |
| | — |
| | 754 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 7,686 |
| | — |
| | 8,440 |
|
財產合夥中非控制權利益的貢獻 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 9,616 |
| | 9,616 |
|
財產合夥中非控制權利益的分配 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (12,763 | ) | | (12,763 | ) |
利率合約的有效部分 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 1,190 |
| | 135 |
| | — |
| | 1,325 |
|
利率合約攤銷 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 1,368 |
| | 154 |
| | 144 |
| | 1,666 |
|
非控制權權益的再分配 | — |
| | — |
| | — |
| | 6,695 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (6,695 | ) | | — |
| | — |
|
股票，2018年9月30日 | 154,440 |
| | $ | 1,544 |
| | $ | 200,000 |
| | $ | 6,400,193 |
| | $ | (677,312 | ) | | $ | (2,722 | ) | | $ | (45,137 | ) | | $ | 618,380 |
| | $ | 1,711,028 |
| | $ | 8,205,974 |
|
波士頓房地產公司 股東權益合併報表 (未經審計，單位：千)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | 優先股 | | 額外已付資本 | | 超過收益的股息 | | 國庫股票，按成本計算 | | 累計其他綜合損失 | | 非控制利益-共同單位 | | 非控制權益-財產合夥 | | 共計 |
| 股份 | | 金額 | | |
股票，2018年12月31日 | 154,458 |
| | $ | 1,545 |
| | $ | 200,000 |
| | $ | 6,407,623 |
| | $ | (675,534 | ) | | $ | (2,722 | ) | | $ | (47,741 | ) | | $ | 619,352 |
| | $ | 1,711,445 |
| | $ | 8,213,968 |
|
會計原則變化的累積效應 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (3,864 | ) | | — |
| | — |
| | (445 | ) | | (70 | ) | | (4,379 | ) |
將經營合夥單位贖回普通股 | 42 |
| | 1 |
| | — |
| | 1,434 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (1,435 | ) | | — |
| | — |
|
這一期間分配的淨收入 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 378,075 |
| | — |
| | — |
| | 43,133 |
| | 54,782 |
| | 475,990 |
|
宣佈的股息/分配 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (448,343 | ) | | — |
| | — |
| | (51,591 | ) | | — |
| | (499,934 | ) |
根據股票購買計劃發行的股票 | 6 |
| | — |
| | — |
| | 688 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 688 |
|
股票期權淨活動與激勵計劃 | 66 |
| | — |
| | — |
| | (2,665 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | 29,552 |
| | — |
| | 26,887 |
|
出售財產合夥企業的權益 | — |
| | — |
| | — |
| | (4,216 | ) | | — |
| | — |
| — |
| — |
| | — |
| | 4,216 |
| | — |
|
財產合夥中非控制權權益的獲取 | — |
| | — |
| | — |
| | (162,462 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (24,501 | ) | | (186,963 | ) |
財產合夥中非控制權利益的貢獻 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 26,968 |
| | 26,968 |
|
財產合夥中非控制權利益的分配 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (53,149 | ) | | (53,149 | ) |
利率合約的有效部分 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (8,354 | ) | | (953 | ) | | — |
| | (9,307 | ) |
利率合約攤銷 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 4,099 |
| | 467 |
| | 432 |
| | 4,998 |
|
非控制權權益的再分配 | — |
| | — |
| | — |
| | 34,390 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (34,390 | ) | | — |
| | — |
|
股本，2019年9月30日 | 154,572 |
| | $ | 1,546 |
| | $ | 200,000 |
| | $ | 6,274,792 |
| | $ | (749,666 | ) | | $ | (2,722 | ) | | $ | (51,996 | ) | | $ | 603,690 |
| | $ | 1,720,123 |
| | $ | 7,995,767 |
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
股權，2017年12月31日 | 154,325 |
| | $ | 1,543 |
| | $ | 200,000 |
| | $ | 6,377,908 |
| | $ | (712,343 | ) | | $ | (2,722 | ) | | $ | (50,429 | ) | | $ | 604,739 |
| | $ | 1,683,760 |
| | $ | 8,102,456 |
|
會計原則變化的累積效應 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 4,933 |
| | — |
| | — |
| | 563 |
| | — |
| | 5,496 |
|
將經營合夥單位贖回普通股 | 60 |
| | 1 |
| | — |
| | 2,111 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (2,112 | ) | | — |
| | — |
|
這一期間分配的淨收入 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 431,710 |
| | — |
| | — |
| | 49,128 |
| | 46,484 |
| | 527,322 |
|
宣佈的股息/分配 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (401,612 | ) | | — |
| | — |
| | (45,730 | ) | | — |
| | (447,342 | ) |
根據股票購買計劃發行的股票 | 6 |
| | — |
| | — |
| | 797 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 797 |
|
股票期權淨活動與激勵計劃 | 49 |
| | — |
| | — |
| | 1,354 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 29,216 |
| | — |
| | 30,570 |
|
財產合夥中非控制權利益的貢獻 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 37,148 |
| | 37,148 |
|
財產合夥中非控制權利益的分配 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (56,796 | ) | | (56,796 | ) |
利率合約的有效部分 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 1,190 |
| | 135 |
| | — |
| | 1,325 |
|
利率合約攤銷 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 4,102 |
| | 464 |
| | 432 |
| | 4,998 |
|
非控制權權益的再分配 | — |
| | — |
| | — |
| | 18,023 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (18,023 | ) | | — |
| | — |
|
股票，2018年9月30日 | 154,440 |
| | $ | 1,544 |
| | $ | 200,000 |
| | $ | 6,400,193 |
| | $ | (677,312 | ) | | $ | (2,722 | ) | | $ | (45,137 | ) | | $ | 618,380 |
| | $ | 1,711,028 |
| | $ | 8,205,974 |
|
所附附註是這些合併財務報表的組成部分。
波士頓房地產公司
現金流量表
(未經審計)
|
| | | | | | | |
| 截至9月30日的9個月， |
| 2019 | | 2018 |
| (單位：千) |
業務活動現金流量： | | | |
淨收益 | $ | 475,990 |
| | $ | 527,322 |
|
調整數，以核對業務活動提供的淨收入與現金淨額： | | | |
折舊和攤銷 | 507,867 |
| | 480,210 |
|
資產使用權攤銷-經營租賃 | 1,821 |
| | — |
|
減值損失 | 24,038 |
| | — |
|
非現金補償費用 | 33,253 |
| | 31,700 |
|
未合併合資企業的損失(收入) | (47,528 | ) | | 3,083 |
|
合併後合資企業經營活動的淨現金流量分佈 | 16,770 |
| | 3,988 |
|
證券投資收益 | (4,240 | ) | | (1,454 | ) |
利息費用的非現金部分 | 16,594 |
| | 15,922 |
|
贖回無抵押高級債券時累積債務貼現的結算 | (763 | ) | | — |
|
債務提前清償造成的損失 | 28,010 |
| | — |
|
房地產銷售收益 | (766 | ) | | (122,552 | ) |
資產和負債的變化： | | | |
租户和其他應收款淨額 | (20,677 | ) | | 1,578 |
|
應收票據 | (376 | ) | | — |
|
應計租金收入淨額 | (19,327 | ) | | (41,519 | ) |
預付費用和其他資產 | (63,857 | ) | | (51,938 | ) |
租賃負債-經營租賃 | 1,191 |
| | — |
|
應付帳款和應計費用 | 32,467 |
| | 6,354 |
|
應付應計利息 | (6,104 | ) | | 8,860 |
|
其他負債 | (78,449 | ) | | (1,561 | ) |
租客租賃費用 | (76,122 | ) | | (89,366 | ) |
調整總額 | 343,802 |
| | 243,305 |
|
經營活動提供的淨現金 | 819,792 |
| | 770,627 |
|
投資活動的現金流量： | | | |
購置房地產 | (148,912 | ) | | — |
|
在建 | (390,275 | ) | | (530,389 | ) |
建築物和其他基本建設改進 | (129,340 | ) | | (140,969 | ) |
租户改進 | (191,532 | ) | | (129,450 | ) |
資產使用權-融資租賃 | (5,152 | ) | | — |
|
房地產銷售收入 | 83,486 |
| | 175,577 |
|
對未合併合資企業的資本捐助 | (65,499 | ) | | (314,075 | ) |
非合併合資企業的資本分配 | 136,807 |
| | — |
|
現金及現金等價物 | (24,112 | ) | | — |
|
應收關聯方票據的發行 | — |
| | (80,000 | ) |
證券投資淨額 | (1,937 | ) | | (761 | ) |
用於投資活動的現金淨額 | (736,466 | ) | | (1,020,067 | ) |
| | | |
| | | |
| | | |
|
| | | | | | | |
波士頓房地產公司 現金流量表 (未經審計) |
| 截至9月30日的9個月， |
| 2019 | | 2018 |
| (單位：千) |
來自籌資活動的現金流量： | | | |
應付按揭票據的償還 | (15,510 | ) | | (14,677 | ) |
無擔保高級票據收益 | 1,548,106 |
| | — |
|
贖回無抵押高級票據 | (699,237 | ) | | — |
|
無擔保信貸額度借款 | 380,000 |
| | 580,000 |
|
無擔保信貸額度的償還 | (380,000 | ) | | (455,000 | ) |
無擔保定期貸款收益 | — |
| | 500,000 |
|
融資租賃債務付款 | (502 | ) | | — |
|
房地產融資交易付款 | — |
| | (960 | ) |
遞延融資費用 | (13,130 | ) | | (263 | ) |
債務預付和清償費用 | (27,270 | ) | | — |
|
股票交易淨收益 | 2,562 |
| | (333 | ) |
股息和分配 | (499,627 | ) | | (421,264 | ) |
財產合夥中非控制權利益的貢獻 | 26,968 |
| | 37,148 |
|
財產合夥中非控制權利益的分配 | (53,149 | ) | | (56,796 | ) |
財產合夥中非控制權權益的獲取 | (186,963 | ) | | — |
|
籌資活動提供的現金淨額 | 82,248 |
| | 167,855 |
|
現金和現金等價物以及以escrs持有的現金淨增(減少)額 | 165,574 |
| | (81,585 | ) |
期初的現金和現金等價物及以escrs持有的現金 | 639,191 |
| | 505,369 |
|
期末現金和現金等價物及以escrs持有的現金 | $ | 804,765 |
| | $ | 423,784 |
|
| | | |
核對現金和現金等價物以及以替身形式持有的現金： | | | |
現金和現金等價物，期初 | $ | 543,359 |
| | $ | 434,767 |
|
期初以斯克朗持有的現金 | 95,832 |
| | 70,602 |
|
期初的現金和現金等價物及以escrs持有的現金 | $ | 639,191 |
| | $ | 505,369 |
|
| | | |
現金和現金等價物，期末 | $ | 751,210 |
| | $ | 322,502 |
|
期間終了時以escrs形式持有的現金 | 53,555 |
| | 101,282 |
|
期末現金和現金等價物及以escrs持有的現金 | $ | 804,765 |
| | $ | 423,784 |
|
| | | |
補充披露： | | | |
支付利息的現金 | $ | 338,033 |
| | $ | 303,203 |
|
利息資本化 | $ | 41,253 |
| | $ | 51,594 |
|
非現金投融資活動： | | | |
完全折舊房地產的核銷 | $ | (86,496 | ) | | $ | (100,118 | ) |
應付帳款和應計費用中的不動產增加額 | $ | 95,857 |
| | $ | (11,746 | ) |
以租賃負債換取的資產使用權 | $ | 287,540 |
| | $ | — |
|
預付租金重新歸類為使用權資產 | $ | 15,000 |
| | $ | — |
|
建築和其他基本建設改進 | $ | (12,767 | ) | | $ | — |
|
資產使用權-融資租賃解除 | $ | (135,004 | ) | | $ | — |
|
對非合併合資企業的投資記錄在“退固”中 | $ | 29,246 |
| | $ | — |
|
租賃責任-融資租賃解除 | $ | 119,534 |
| | $ | — |
|
已申報但未支付的股息和分配 | $ | 165,421 |
| | $ | 165,118 |
|
非控股權益向股東權益的轉換 | $ | 1,435 |
| | $ | 2,112 |
|
向僱員發行受限制證券 | $ | 38,923 |
| | $ | 37,342 |
|
所附附註是這些合併財務報表的組成部分。
波士頓房地產有限公司 合併資產負債表 (未經審計) |
| | | | | | | | |
| | 2019年9月30日 | | 2018年12月31日 |
| | (單位數額除外) |
資產 | | | | |
按成本計算的房地產(與可變利息實體(“VIEs”)有關的金額分別為2019年9月30日和2018年12月31日的6，462，315美元和7，481，015美元) | | $ | 21,893,001 |
| | $ | 21,251,540 |
|
資產使用權-融資租賃(2019年9月30日與VIEs有關的金額為21，000美元) | | 237,394 |
| | — |
|
資產使用權-經營租賃 | | 149,231 |
| | — |
|
減：累計折舊(與2019年9月30日和2018年12月31日的VIEs有關的數額分別為1 027 583美元和965 500美元) | | (5,061,727 | ) | | (4,800,475 | ) |
房地產總額 | | 17,217,899 |
| | 16,451,065 |
|
現金和現金等價物(2019年9月30日和2018年12月31日與VIEs有關的數額分別為280 253美元和296 806美元) | | 751,210 |
| | 543,359 |
|
以斯克朗持有的現金 | | 53,555 |
| | 95,832 |
|
證券投資 | | 34,375 |
| | 28,198 |
|
租户和其他應收款(截至2019年9月30日和2018年12月31日，與VIEs有關的金額分別為25 259美元和15 519美元) | | 102,155 |
| | 86,629 |
|
應收票據 | | 19,844 |
| | 19,468 |
|
關聯方應收票據 | | 80,000 |
| | 80,000 |
|
應計租金收入(截至2019年9月30日和2018年12月31日，與虛擬實體有關的數額分別為292，668美元和272，466美元) | | 1,003,033 |
| | 934,896 |
|
遞延費用淨額(截至2019年9月30日和2018年12月31日與VIEs有關的數額分別為218，634美元和263，402美元) | | 689,768 |
| | 678,724 |
|
預付費用和其他資產(2019年9月30日和2018年12月31日與VIEs有關的數額分別為58，057美元和26，513美元) | | 110,308 |
| | 80,943 |
|
對未合併合資企業的投資 | | 933,255 |
| | 956,309 |
|
總資產 | | $ | 20,995,402 |
| | $ | 19,955,423 |
|
負債和資本 | | | | |
負債： | | | | |
應付抵押債券淨額(分別與2019年9月30日和2018年12月31日的2，921，499美元和2，929，326美元的VIEs有關的數額) | | $ | 2,952,006 |
| | $ | 2,964,572 |
|
無擔保高級票據，淨額 | | 8,387,913 |
| | 7,544,697 |
|
無擔保信貸額度 | | — |
| | — |
|
無擔保定期貸款淨額 | | 498,819 |
| | 498,488 |
|
租賃負債-融資租賃(截至2019年9月30日與VIEs有關的金額為20，148美元) | | 221,029 |
| | — |
|
租賃負債-經營租賃 | | 199,755 |
| | — |
|
應付帳款和應計費用(截至2019年9月30日和2018年12月31日，與虛擬實體有關的數額分別為44，013美元和75，786美元) | | 421,269 |
| | 276,645 |
|
應付分配 | | 165,421 |
| | 165,114 |
|
應付應計利息 | | 83,177 |
| | 89,267 |
|
其他負債(截至2019年9月30日和2018年12月31日，與VIEs有關的數額分別為129，185美元和200，344美元) | | 356,338 |
| | 503,726 |
|
負債總額 | | 13,285,727 |
| | 12,042,509 |
|
| | | | |
承付款和意外開支 | | — |
| | — |
|
| | | | |
可贖回遞延股票單位-截至2019年9月30日未清償贖回價值的54 610個單位 | | 7,081 |
| | — |
|
波士頓房地產有限公司 合併資產負債表 (未經審計) |
| | | | | | | | |
| | 2019年9月30日 | | 2018年12月31日 |
| | (單位數額除外) |
非控制利益： | | | | |
可贖回合夥單位-分別在2019年9月30日和2018年12月31日按贖回價值計算的16，821，620和16，783，558個共同單位和1，189，117和991，577個長期激勵單位未償 | | 2,335,272 |
| | 2,000,591 |
|
資本： | | | | |
5.25%B系列累計可贖回優先單元，清算優惠每户2 500美元，在2019年9月30日和2018年12月31日發行和未償還的80 000套 | | 193,623 |
| | 193,623 |
|
波士頓地產有限責任合夥合夥人資本-截至2019年9月30日和2018年12月31日，分別有1，725，828和1，722，336個普通合夥人單位和152，846，245股和152，736，142家有限合夥人單位未清 | | 3,505,572 |
| | 4,054,996 |
|
累計其他綜合損失 | | (51,996 | ) | | (47,741 | ) |
合夥人資本總額 | | 3,647,199 |
| | 4,200,878 |
|
財產合夥中的非控制權利益 | | 1,720,123 |
| | 1,711,445 |
|
總資本 | | 5,367,322 |
| | 5,912,323 |
|
負債和資本總額 | | $ | 20,995,402 |
| | $ | 19,955,423 |
|
所附附註是這些合併財務報表的組成部分。
波士頓房地產有限公司
綜合業務報表
(未經審計)
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月到9月30日， | | 截至9月30日的9個月， |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
| (單位數量除外) |
收入 | | | | | | | |
租賃 | $ | 692,225 |
| | $ | — |
| | $ | 2,051,665 |
| | $ | — |
|
基本租金 | — |
| | 525,875 |
| | — |
| | 1,561,821 |
|
向租客追討款項 | — |
| | 102,424 |
| | — |
| | 292,801 |
|
停車場和其他 | 25,582 |
| | 26,552 |
| | 76,807 |
| | 79,590 |
|
酒店收入 | 13,014 |
| | 13,664 |
| | 36,796 |
| | 37,373 |
|
發展和管理服務 | 10,303 |
| | 15,253 |
| | 29,566 |
| | 32,963 |
|
從管理服務合同中直接償還薪金和相關費用 | 2,429 |
| | 2,516 |
| | 8,227 |
| | 7,371 |
|
總收入 | 743,553 |
| | 686,284 |
| | 2,203,061 |
| | 2,011,919 |
|
費用 | | | | | | | |
操作 | | | | | | | |
租房 | 265,603 |
| | 247,989 |
| | 781,091 |
| | 726,108 |
|
酒店 | 8,743 |
| | 8,828 |
| | 25,686 |
| | 25,642 |
|
一般和行政 | 31,147 |
| | 29,677 |
| | 107,980 |
| | 94,039 |
|
管理事務合同的薪金和相關費用 | 2,429 |
| | 2,516 |
| | 8,227 |
| | 7,371 |
|
交易成本 | 538 |
| | 914 |
| | 1,415 |
| | 1,409 |
|
折舊和攤銷 | 164,020 |
| | 156,056 |
| | 501,901 |
| | 474,383 |
|
總開支 | 472,480 |
| | 445,980 |
| | 1,426,300 |
| | 1,328,952 |
|
其他收入(費用) | | | | | | | |
未合併合資企業的收入(損失) | (649 | ) | | (4,313 | ) | | 47,528 |
| | (3,083 | ) |
房地產銷售損益 | (15 | ) | | 9,154 |
| | 915 |
| | 126,831 |
|
利息和其他收入 | 7,178 |
| | 2,822 |
| | 14,546 |
| | 7,049 |
|
證券投資收益 | 106 |
| | 1,075 |
| | 4,240 |
| | 1,454 |
|
減值損失 | — |
| | — |
| | (22,272 | ) | | — |
|
債務提前清償造成的損失 | (28,010 | ) | | — |
| | (28,010 | ) | | — |
|
利息費用 | (106,471 | ) | | (95,366 | ) | | (309,837 | ) | | (277,790 | ) |
淨收益 | 143,212 |
| | 153,676 |
| | 483,871 |
| | 537,428 |
|
可歸因於非控制權益的淨收入 | | | | | | | |
財產合夥中的非控制權利益 | (18,470 | ) | | (14,850 | ) | | (54,782 | ) | | (46,484 | ) |
波士頓地產有限責任公司的淨收益 | 124,742 |
| | 138,826 |
| | 429,089 |
| | 490,944 |
|
優選分佈 | (2,625 | ) | | (2,625 | ) | | (7,875 | ) | | (7,875 | ) |
波士頓地產有限公司股份有限公司普通會員的淨收入 | $ | 122,117 |
| | $ | 136,201 |
| | $ | 421,214 |
| | $ | 483,069 |
|
由波士頓地產有限公司合夥人共同出資的單位的基本收入： | | | | | | | |
淨收益 | $ | 0.71 |
| | $ | 0.79 |
| | $ | 2.45 |
| | $ | 2.81 |
|
未完成的普通單位加權平均數 | 172,215 |
| | 171,928 |
| | 172,183 |
| | 171,904 |
|
可歸屬於波士頓地產有限公司股份有限公司的普通單位攤薄收益 | | | | | | | |
淨收益 | $ | 0.71 |
| | $ | 0.79 |
| | $ | 2.44 |
| | $ | 2.81 |
|
未完成的共同和共同等值單位的加權平均數 | 172,458 |
| | 172,166 |
| | 172,477 |
| | 172,142 |
|
所附附註是這些合併財務報表的組成部分。
波士頓房地產有限公司
綜合收入報表
(未經審計)
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月到9月30日， | | 截至9月30日的9個月， |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
| (單位：千) |
淨收益 | $ | 143,212 |
| | $ | 153,676 |
| | $ | 483,871 |
| | $ | 537,428 |
|
其他綜合收入(損失)： | | | | | | | |
利率合約的有效部分 | (2,253 | ) | | 1,325 |
| | (9,307 | ) | | 1,325 |
|
利率合同的攤銷(1) | 1,666 |
| | 1,666 |
| | 4,998 |
| | 4,998 |
|
其他綜合收入(損失) | (587 | ) | | 2,991 |
| | (4,309 | ) | | 6,323 |
|
綜合收入 | 142,625 |
| | 156,667 |
| | 479,562 |
| | 543,751 |
|
非控股權綜合收益 | (18,614 | ) | | (14,994 | ) | | (55,214 | ) | | (46,916 | ) |
波士頓地產有限責任公司的綜合收益 | $ | 124,011 |
| | $ | 141,673 |
| | $ | 424,348 |
| | $ | 496,835 |
|
_______________
(1)
所附附註是這些合併財務報表的組成部分。
波士頓房地產有限公司 資本與非控制權益合併報表 (未經審計，單位：千)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 單位 | | 資本 | | |
| 普通合夥人 | | 有限合夥人 | | 合夥人資本(一般及有限責任合夥人) | | 優選單位 | | 累積 其他 綜合損失 | | 非控制 利益-財產夥伴關係 | | 資本總額 | | 非控制權益-可贖回合夥單位 |
| | | |
股本，2019年6月30日 | 1,726 |
| | 152,837 |
| | $ | 3,562,910 |
| | $ | 193,623 |
| | $ | (51,340 | ) | | $ | 1,696,221 |
| | $ | 5,401,414 |
| | $ | 2,324,238 |
|
會計原則變化的累積效應 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
捐款 | — |
| | 2 |
| | (3,915 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | (3,915 | ) | | — |
|
這一期間分配的淨收入 | — |
| | — |
| | 109,611 |
| | 2,625 |
| | — |
| | 18,470 |
| | 130,706 |
| | 12,506 |
|
分佈 | — |
| | — |
| | (146,843 | ) | | (2,625 | ) | | — |
| | — |
| | (149,468 | ) | | (17,200 | ) |
未獲補償 | — |
| | — |
| | (7,205 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | (7,205 | ) | | 6,774 |
|
可贖回夥伴關係單位的轉換 | — |
| | 7 |
| | 223 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 223 |
| | (223 | ) |
調整以反映贖回價值的可贖回合夥單位 | — |
| | — |
| | (9,252 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | (9,252 | ) | | 9,252 |
|
利率合約的有效部分 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (2,022 | ) | | — |
| | (2,022 | ) | | (231 | ) |
利率合約攤銷 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 1,366 |
| | 144 |
| | 1,510 |
| | 156 |
|
財產合夥中非控制權權益的獲取 | — |
| | — |
| | 43 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 43 |
| | — |
|
出售財產合夥企業的權益 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 4,216 |
| | 4,216 |
| | — |
|
財產合夥中非控制權利益的貢獻 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 14,820 |
| | 14,820 |
| | — |
|
財產合夥中非控制權利益的分配 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (13,748 | ) | | (13,748 | ) | | — |
|
股本，2019年9月30日 | 1,726 |
| | 152,846 |
| | $ | 3,505,572 |
| | $ | 193,623 |
| | $ | (51,996 | ) | | $ | 1,720,123 |
| | $ | 5,367,322 |
| | $ | 2,335,272 |
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
股票，2018年6月30日 | 1,722 |
| | 152,689 |
| | $ | 3,820,773 |
| | $ | 193,623 |
| | $ | (47,695 | ) | | $ | 1,699,181 |
| | $ | 5,665,882 |
| | $ | 2,235,432 |
|
會計原則變化的累積效應 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
捐款 | — |
| | 3 |
| | 354 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 354 |
| | (3 | ) |
這一期間分配的淨收入 | — |
| | — |
| | 122,384 |
| | 2,625 |
| | — |
| | 14,850 |
| | 139,859 |
| | 13,817 |
|
分佈 | — |
| | — |
| | (146,718 | ) | | (2,625 | ) | | — |
| | — |
| | (149,343 | ) | | (17,022 | ) |
未獲補償 | — |
| | — |
| | 768 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 768 |
| | 7,689 |
|
可贖回夥伴關係單位的轉換 | — |
| | 26 |
| | 916 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 916 |
| | (916 | ) |
調整以反映贖回價值的可贖回合夥單位 | — |
| | — |
| | 48,622 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 48,622 |
| | (48,622 | ) |
利率合約的有效部分 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 1,190 |
| | — |
| | 1,190 |
| | 135 |
|
利率合約攤銷 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 1,368 |
| | 144 |
| | 1,512 |
| | 154 |
|
財產合夥中非控制權利益的貢獻 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 9,616 |
| | 9,616 |
| | — |
|
財產合夥中非控制權利益的分配 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (12,763 | ) | | (12,763 | ) | | — |
|
股票，2018年9月30日 | 1,722 |
| | 152,718 |
| | $ | 3,847,099 |
| | $ | 193,623 |
| | $ | (45,137 | ) | | $ | 1,711,028 |
| | $ | 5,706,613 |
| | $ | 2,190,664 |
|
波士頓房地產有限公司 資本與非控制權益合併報表 (未經審計，單位：千)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 單位 | | 資本 | | |
| 普通合夥人 | | 有限合夥人 | | 合夥人資本(一般及有限責任合夥人) | | 優選單位 | | 累積 其他 綜合損失 | | 非控制 利益-財產夥伴關係 | | 資本總額 | | 非控制權益-可贖回合夥單位 |
| | | |
股票，2018年12月31日 | 1,722 |
| | 152,736 |
| | $ | 4,054,996 |
| | $ | 193,623 |
| | $ | (47,741 | ) | | $ | 1,711,445 |
| | $ | 5,912,323 |
| | $ | 2,000,591 |
|
會計原則變化的累積效應 | — |
| | — |
| | (3,864 | ) | | — |
| | — |
| | (70 | ) | | (3,934 | ) | | (445 | ) |
捐款 | 3 |
| | 69 |
| | 1,787 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 1,787 |
| | 35,482 |
|
這一期間分配的淨收入 | — |
| | — |
| | 378,081 |
| | 7,875 |
| | — |
| | 54,782 |
| | 440,738 |
| | 43,133 |
|
分佈 | — |
| | — |
| | (440,468 | ) | | (7,875 | ) | | — |
| | — |
| | (448,343 | ) | | (51,591 | ) |
未獲補償 | — |
| | — |
| | (7,980 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | (7,980 | ) | | (5,930 | ) |
可贖回夥伴關係單位的轉換 | 1 |
| | 41 |
| | 1,435 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 1,435 |
| | (1,435 | ) |
調整以反映贖回價值的可贖回合夥單位 | — |
| | — |
| | (315,953 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | (315,953 | ) | | 315,953 |
|
利率合約的有效部分 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (8,354 | ) | | — |
| | (8,354 | ) | | (953 | ) |
利率合約攤銷 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 4,099 |
| | 432 |
| | 4,531 |
| | 467 |
|
財產合夥中非控制權權益的獲取 | — |
| | — |
| | (162,462 | ) | | — |
| | — |
| | (24,501 | ) | | (186,963 | ) | | — |
|
出售財產合夥企業的權益 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 4,216 |
| | 4,216 |
| | — |
|
財產合夥中非控制權利益的貢獻 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 26,968 |
| | 26,968 |
| | — |
|
財產合夥中非控制權利益的分配 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (53,149 | ) | | (53,149 | ) | | — |
|
股本，2019年9月30日 | 1,726 |
| | 152,846 |
| | $ | 3,505,572 |
| | $ | 193,623 |
| | $ | (51,996 | ) | | $ | 1,720,123 |
| | $ | 5,367,322 |
| | $ | 2,335,272 |
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
股權，2017年12月31日 | 1,720 |
| | 152,606 |
| | $ | 3,664,436 |
| | $ | 193,623 |
| | $ | (50,429 | ) | | $ | 1,683,760 |
| | $ | 5,491,390 |
| | $ | 2,292,263 |
|
會計原則變化的累積效應 | — |
| | — |
| | 4,933 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 4,933 |
| | 563 |
|
捐款 | 1 |
| | 53 |
| | 2,039 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 2,039 |
| | 34,970 |
|
這一期間分配的淨收入 | — |
| | — |
| | 433,941 |
| | 7,875 |
| | — |
| | 46,484 |
| | 488,300 |
| | 49,128 |
|
分佈 | — |
| | — |
| | (393,737 | ) | | (7,875 | ) | | — |
| | — |
| | (401,612 | ) | | (45,730 | ) |
未獲補償 | — |
| | — |
| | 112 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 112 |
| | (5,754 | ) |
可贖回夥伴關係單位的轉換 | 1 |
| | 59 |
| | 2,112 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 2,112 |
| | (2,112 | ) |
調整以反映贖回價值的可贖回合夥單位 | — |
| | — |
| | 133,263 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 133,263 |
| | (133,263 | ) |
利率合約的有效部分 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 1,190 |
| | — |
| | 1,190 |
| | 135 |
|
利率合約攤銷 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 4,102 |
| | 432 |
| | 4,534 |
| | 464 |
|
財產合夥中非控制權利益的貢獻 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 37,148 |
| | 37,148 |
| | — |
|
財產合夥中非控制權利益的分配 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (56,796 | ) | | (56,796 | ) | | — |
|
股票，2018年9月30日 | 1,722 |
| | 152,718 |
| | $ | 3,847,099 |
| | $ | 193,623 |
| | $ | (45,137 | ) | | $ | 1,711,028 |
| | $ | 5,706,613 |
| | $ | 2,190,664 |
|
所附附註是這些合併財務報表的組成部分。
波士頓房地產有限公司 現金流量表 (未經審計) |
| | | | | | | |
| 截至9月30日的9個月， |
| 2019 | | 2018 |
| (單位：千) |
業務活動現金流量： | | | |
淨收益 | $ | 483,871 |
| | $ | 537,428 |
|
調整數，以核對業務活動提供的淨收入與現金淨額： | | | |
折舊和攤銷 | 501,901 |
| | 474,383 |
|
資產使用權攤銷-經營租賃 | 1,821 |
| | — |
|
減值損失 | 22,272 |
| | — |
|
非現金補償費用 | 33,253 |
| | 31,700 |
|
未合併合資企業的損失(收入) | (47,528 | ) | | 3,083 |
|
合併後合資企業經營活動的淨現金流量分佈 | 16,770 |
| | 3,988 |
|
證券投資收益 | (4,240 | ) | | (1,454 | ) |
利息費用的非現金部分 | 16,594 |
| | 15,922 |
|
贖回無抵押高級債券時累積債務貼現的結算 | (763 | ) | | — |
|
債務提前清償造成的損失 | 28,010 |
| | — |
|
房地產銷售收益 | (915 | ) | | (126,831 | ) |
資產和負債的變化： | | | |
租户和其他應收款淨額 | (20,677 | ) | | 1,578 |
|
應收票據 | (376 | ) | | — |
|
應計租金收入淨額 | (19,327 | ) | | (41,519 | ) |
預付費用和其他資產 | (63,857 | ) | | (51,938 | ) |
租賃負債-經營租賃 | 1,191 |
| | — |
|
應付帳款和應計費用 | 32,467 |
| | 6,354 |
|
應付應計利息 | (6,104 | ) | | 8,860 |
|
其他負債 | (78,449 | ) | | (1,561 | ) |
租客租賃費用 | (76,122 | ) | | (89,366 | ) |
調整總額 | 335,921 |
| | 233,199 |
|
經營活動提供的淨現金 | 819,792 |
| | 770,627 |
|
投資活動的現金流量： | | | |
購置房地產 | (148,912 | ) | | — |
|
在建 | (390,275 | ) | | (530,389 | ) |
建築物和其他基本建設改進 | (129,340 | ) | | (140,969 | ) |
租户改進 | (191,532 | ) | | (129,450 | ) |
資產使用權-融資租賃 | (5,152 | ) | | — |
|
房地產銷售收入 | 83,486 |
| | 175,577 |
|
對未合併合資企業的資本捐助 | (65,499 | ) | | (314,075 | ) |
非合併合資企業的資本分配 | 136,807 |
| | — |
|
現金及現金等價物 | (24,112 | ) | | — |
|
應收關聯方票據的發行 | — |
| | (80,000 | ) |
證券投資淨額 | (1,937 | ) | | (761 | ) |
用於投資活動的現金淨額 | (736,466 | ) | | (1,020,067 | ) |
| | | |
| | | |
波士頓房地產有限公司 現金流量表 (未經審計) |
| | | | | | | |
| 截至9月30日的9個月， |
| 2019 | | 2018 |
| (單位：千) |
來自籌資活動的現金流量： | | | |
應付按揭票據的償還 | (15,510 | ) | | (14,677 | ) |
無擔保高級票據收益 | 1,548,106 |
| | — |
|
贖回無抵押高級票據 | (699,237 | ) | | — |
|
無擔保信貸額度借款 | 380,000 |
| | 580,000 |
|
無擔保信貸額度的償還 | (380,000 | ) | | (455,000 | ) |
無擔保定期貸款收益 | — |
| | 500,000 |
|
融資租賃債務付款 | (502 | ) | | — |
|
房地產融資交易付款 | — |
| | (960 | ) |
遞延融資費用 | (13,130 | ) | | (263 | ) |
債務預付和清償費用 | (27,270 | ) | | — |
|
股票交易淨收益 | 2,562 |
| | (333 | ) |
分佈 | (499,627 | ) | | (421,264 | ) |
財產合夥中非控制權利益的貢獻 | 26,968 |
| | 37,148 |
|
財產合夥中非控制權利益的分配 | (53,149 | ) | | (56,796 | ) |
財產合夥中非控制權權益的獲取 | (186,963 | ) | | — |
|
籌資活動提供的現金淨額 | 82,248 |
| | 167,855 |
|
現金和現金等價物以及以escrs持有的現金淨增(減少)額 | 165,574 |
| | (81,585 | ) |
期初的現金和現金等價物及以escrs持有的現金 | 639,191 |
| | 505,369 |
|
期末現金和現金等價物及以escrs持有的現金 | $ | 804,765 |
| | $ | 423,784 |
|
| | | |
核對現金和現金等價物以及以替身形式持有的現金： | | | |
現金和現金等價物，期初 | $ | 543,359 |
| | $ | 434,767 |
|
期初以斯克朗持有的現金 | 95,832 |
| | 70,602 |
|
期初的現金和現金等價物及以escrs持有的現金 | $ | 639,191 |
| | $ | 505,369 |
|
| | | |
現金和現金等價物，期末 | $ | 751,210 |
| | $ | 322,502 |
|
期間終了時以escrs形式持有的現金 | 53,555 |
| | 101,282 |
|
期末現金和現金等價物及以escrs持有的現金 | $ | 804,765 |
| | $ | 423,784 |
|
| | | |
補充披露： | | | |
支付利息的現金 | $ | 338,033 |
| | $ | 303,203 |
|
利息資本化 | $ | 41,253 |
| | $ | 51,594 |
|
非現金投融資活動： | | | |
完全折舊房地產的核銷 | $ | (86,496 | ) | | $ | (100,118 | ) |
應付帳款和應計費用中的不動產增加額 | $ | 95,857 |
| | $ | (11,746 | ) |
以租賃負債換取的資產使用權 | $ | 287,540 |
| | $ | — |
|
預付租金重新歸類為使用權資產 | $ | 15,000 |
| | $ | — |
|
建築和其他基本建設改進 | $ | (12,767 | ) | | $ | — |
|
資產使用權-融資租賃解除 | $ | (135,004 | ) | | $ | — |
|
對非合併合資企業的投資記錄在“退固”中 | $ | 29,246 |
| | $ | — |
|
租賃責任-融資租賃解除 | $ | 119,534 |
| | $ | — |
|
已申報但未付款的分發 | $ | 165,421 |
| | $ | 165,118 |
|
可贖回合夥單位轉換為合夥人資本 | $ | 1,435 |
| | $ | 2,112 |
|
向僱員發行受限制證券 | $ | 38,923 |
| | $ | 37,342 |
|
所附附註是這些合併財務報表的組成部分。
波士頓房地產公司波士頓房地產有限責任公司
合併財務報表附註
1.組織
波士頓地產公司，特拉華州的一家公司，是一個完全一體化、自我管理和自我管理的房地產投資信託基金(REIT)。波士頓地產公司是波士頓房地產有限責任公司(波士頓房地產有限責任公司)的唯一普通合夥人。2019年9月30日擁有近似89.6% (89.7%在…2018年12月31日)一般及有限合夥在波士頓地產有限責任公司的權益。除非另有説明或上下文要求，“公司”是指波士頓地產公司。及其子公司，包括波士頓房地產有限公司合夥公司及其合併子公司。波士頓地產有限責任公司的合夥權益包括：
| |
• | 具有夥伴關係利益的長期激勵單位(又稱“LTIP單位”)，以及 |
除非另有特別説明，所有對操作單元的引用都不包括波士頓物業公司持有的單位。業務單位的持有人可隨時向波士頓物業有限責任公司提交該業務單位以供贖回(但須受在發行操作單位時所議定的限制，而該等限制一般可在一段期間內限制該等贖回權)。一(自印發之日起計的年份)。波士頓地產股份有限公司一經提交贖回業務股，就有義務贖回OP股，以換取相當於波士頓地產股份有限公司普通股價值的現金。(“普通股”)。代替現金贖回，波士頓地產公司。可選擇收購業務股一普通股因為普通股在任何時候都發行的股票數量等於波士頓地產公司的操作單元數。擁有一普通股的份額一般相當於一個操作股的經濟等價物，而每季度支付給操作股持有人的股利等於可能支付給普通股股東的季度股利。
公司採用LTIP單位作為年度長期激勵權益補償的股權獎勵形式.該公司還向員工發放了以下形式的LTIP單位：(1)2012年業績突出計劃獎勵(“2012 OPP單位”)和(2)2013、2014、2015、2016、2017、2018和2019多年期長期獎勵計劃獎勵(又稱“MYLTIP單位”)，每個獎勵單位在滿足某些業績和歸屬條件後，可轉換為一個業務單位。2012年OPP單位、2013年MYLTIP單位、2014年MYLTIP單位、2015年MYLTIP單位和2016年MYLTIP單位的三年計量期分別於2015年2月6日、2016年2月4日、2月3日、2017年2月4日、2018年2月4日和2019年2月9日到期，而波士頓地產公司的總股東回報(“TSR”)足以讓員工賺取收入，因此有資格獲得部分獎勵。除非和直到掙到錢，2017年MYLTIP單位、2018年MYLTIP單位和2019年MYLTIP單位的權利、優惠和特權與授予僱員的其他LTIP單位(包括2012年OPP單位、2013年MYLTIP單位、2014年MYLTIP單位、2015年MYLTIP單位和2016年MYLTIP單位)不同。因此，除非另有特別説明，所有提及猛虎組織單位的地方都不包括2017年多年期長期執行方案單位、2018年多年期長期方案單位和2019年多年期長期執行方案單位。LTIP單位(包括2012年OPP股、2013年MYLTIP股、2014年MYLTIP股、2015年MYLTIP股和2016年MYLTIP股)，不論是否既得單位，都將得到相當於普通股每股股利的每季度分配額(見Notes)。8, 9和11).
在…2019年9月30日，有一待處理的優先單元系列(即B系列優先單元)。B系列優先股是發給波士頓地產公司的。2013年3月27日80,000股份(8,000,000保存人股份1/100(份額)5.25%B系列累積可贖回優先股(“B系列優先股”)。波士頓地產公司將發行所得的淨收益捐給波士頓地產有限公司合夥公司，以換取80,000B系列優先股的條款和優惠通常反映B系列優先股的條款和優惠(見注)9).
特性
在…2019年9月30日，該公司擁有或擁有以下投資組合的權益196商業地產(“地產”)51.9百萬主要屬於甲級寫字樓的可出租面積淨額，包括十三在建/重建中的財產總數約為6.3百萬淨可租平方英尺。在…2019年9月30日，這些財產包括：
| |
• | 177辦公物業(包括十一正在興建/重建中的物業)； |
該公司認為，甲級寫字樓是位置良好的建築物，由專業管理和維護，吸引高質量的租户和控制較高的租金，是現代結構，或已經現代化，以競爭較新的建築物。
2.重要會計政策的列報依據和摘要
波士頓地產公司除投資于波士頓房地產有限責任公司外，沒有任何其他重大資產、負債或業務，也沒有自己的員工。波士頓房地產有限責任公司(BostonProperties，Inc.)，而不是波士頓地產公司(BostonProperties，Inc.)，通常執行所有重要的業務關係，但涉及波士頓公司對其擁有財務和運營控制權的所有控股子公司和合資企業以及公司確定其為主要受益人的可變利益實體(“VIEs”)均包括在合併財務報表中。所有重要的公司間結餘和交易已在合併中消除。本公司採用股權會計方法核算所有其他未合併的合資企業。因此，公司在這些合資企業和公司的收益中所佔份額包括在合併淨收益中。
所附的臨時財務報表未經審計；然而，財務報表是根據公認的會計原則(“公認會計原則”)編制的，用於提供臨時財務信息，並與證券和交易委員會的規則和條例一起編制。因此，它們不包括GAAP要求的完整財務報表的所有披露。管理部門認為，這些中期財務報表的公允報表所需的所有調整(僅包括正常的經常性事項)均已包括在內。臨時期間的業務結果不一定表明其他中期或整個財政年度的結果。年終綜合資產負債表數據來自經審計的財務報表，但不包括公認會計原則要求的所有披露。這些財務報表應與公司的財務報表及其附註一起閲讀，該報表載於公司截至會計年度的10-K表中。2018年12月31日.
金融工具的公允價值
公司在為披露目的而對其金融工具進行估值時，遵循公允價值計量的權威指南。波士頓房地產有限合夥公司使用市場價格確定其無擔保高級票據的公允價值。用於確定波士頓房地產有限公司無擔保高級票據公允價值的投入按1級分類(“ASC”)820“公允價值計量和披露”(“ASC 820”)，因為它使用市場報價對這些工具進行了估值。然而，如果交易量低，用於確定公允價值的投入可按二級分類(如ASC 820所定義)。公司通過貼現現金流量分析確定其相關方應收票據、應收票據和應付抵押票據的公允價值，方法是根據類似證券的當前市場利率折現未來合同利息支付與票據應收款/抵押貸款債務的未來利息支付之間的差額。在確定當前市場利率時，該公司將其市場利差估計數添加到與其債務期限相似的聯邦政府國庫券的報價收益率中。用於確定公司相關方應收票據、應收票據和應付抵押票據公允價值的投入按三級分類(如ASC 820所定義)，因為公司認為估值技術中使用的利率是不可觀測的投入。如果在無擔保信貸額度或無擔保定期貸款項下有未償借款，公司採用現金流動貼現方法來估計公允價值。在某種程度上，信貸息差從產生之日起就發生了變化。, 根據公司對當前市場利率的估計，未來合同利息支付和未來利息支付之間差額的淨現值將代表賬面價值和公允價值之間的差額。該公司對當前市場利率的估計是基於該利率，考慮到目前的市場條件和波士頓房地產有限責任公司的具體信貸狀況，該公司估計，在這一基礎上，它可以獲得類似的貸款。在有未償還借款的情況下，目前的市場利率是估計的，因此將主要以三級投入為基礎。
由於公司對其金融工具的估值是基於這些類型的估計，其金融工具的實際公允價值可能與這些估計值大不相同。此外，截至適用報告期結束時，公司對這些工具的估計公允價值並不是對未來報告期內估計或實際公允價值的預測，也不一定是實際公允價值的指示。下表列出公司的關聯方應收票據、應收票據、應付抵押票據、淨額、無擔保高級票據、淨額、無擔保信貸額度和無擔保定期貸款的賬面總值，以及公司對公允價值的相應估計。2019年9月30日和2018年12月31日(千)：
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2019年9月30日 | | 2018年12月31日 |
| 載運 金額 | | | | 估計值 公允價值 | | 載運 金額 | | | | 估計值 公允價值 |
關聯方應收票據 | $ | 80,000 |
| | | | $ | 81,337 |
| | $ | 80,000 |
| | | | $ | 80,000 |
|
應收票據 | 19,844 |
| | | | 18,507 |
| | 19,468 |
| | | | 19,468 |
|
| $ | 99,844 |
| | | | $ | 99,844 |
| | $ | 99,468 |
| | | | $ | 99,468 |
|
| | | | | | | | | | | |
應付按揭票據，淨額 | $ | 2,952,006 |
| | | | $ | 3,052,922 |
| | $ | 2,964,572 |
| | | | $ | 2,903,925 |
|
無擔保高級票據，淨額 | 8,387,913 |
| | | | 8,848,468 |
| | 7,544,697 |
| | | | 7,469,338 |
|
無擔保信貸額度 | — |
| | | | — |
| | — |
| | | | — |
|
無擔保定期貸款淨額 | 498,819 |
| | | | 500,618 |
| | 498,488 |
| | | | 500,783 |
|
共計 | $ | 11,838,738 |
| | | | $ | 12,402,008 |
| | $ | 11,007,757 |
| | | | $ | 10,874,046 |
|
可變利益實體(VIEs)
合併VIEs是指公司被認為是VIE的主要受益人的那些VIE。主要受益人是在VIE中具有控制性財務利益的實體，該實體的定義是具有以下兩個特徵的實體：(1)指導綜合起來對VIE的業績影響最大的活動的權力；(2)吸收損失的義務或從VIE獲得可能對VIE具有重大意義的回報的權利。該公司已確定它是六.的.八是VIEs的實體。
合併可變利益實體
截至2019年9月30日、波士頓地產公司已確定六合併VIEs，包括波士頓房地產有限公司合夥公司。不包括波士頓房地產有限合夥公司，VIEs由以下幾個部分組成五服務物業：第五大道767號(通用汽車大樓)、時代廣場大廈、列剋星敦大道601號、大西洋碼頭辦公樓和聯邦街100號。
公司合併這些VIE是因為它是主要受益人。第三方在這些合併實體中的利益(即不包括波士頓房地產有限合夥公司的利益)在所附的合併財務報表中反映為財產合夥中的非控制權權益(見附註)。8).
此外，波士頓地產公司唯一重要的資產是其對波士頓房地產有限合夥公司的投資，因此，波士頓地產股份有限公司的資產和負債實質上都是波士頓房地產有限責任公司的資產和負債。
可變利益實體未合併
該公司已確定，第16號平臺控股有限公司及其第16號平臺地面租賃的房東實體是VIEs。公司不合並這些實體，因為公司無權指導這些活動，綜合起來，這些活動對VIE的業績影響最大，因此，公司不被視為主要受益人。
期外調整
在截至2019年9月30日的三個月內，該公司記錄了波士頓地產公司非僱員董事持有的遞延股票單位的資產負債表分類發生了變化。這在波士頓地產公司(BostonProperties，Inc.)1997年和2012年的股票期權和激勵計劃(“計劃”)中得到了突出體現。這一改敍是由於修改了非僱員董事薪酬計劃的條款，以便在符合某些條件的情況下，使持有這些部門的非僱員董事能夠在公司董事會服務結束後，選擇將其投資選擇多樣化為非僱主證券，這些證券最終將以現金結算。這項修改要求將這些遞延股的分類從永久股權改為波士頓地產公司綜合資產負債表上的臨時股權。和波士頓房地產有限公司在可贖回股票單位內的合作關係。在截至2019年9月30日的三個月內，公司在資產負債表分類中記錄了某些未清遞延股的變化，以修正大約$7.9百萬波士頓地產股份有限公司每一項額外已付資本的多報。和合夥人的資本波士頓房地產有限公司合夥，約$7.3百萬波士頓地產股份有限公司每一可贖回遞延股票單位的輕描淡寫。和波士頓房地產有限公司合夥公司$0.6百萬少報波士頓地產公司的每一應付帳款及應計費用。波士頓房地產有限責任公司在2019年9月30日之前的時期。由於這一調整對前幾個期間的合併財務報表沒有重大影響，而在截至2019年9月30日的三個月中記錄調整對波士頓地產公司或波士頓房地產有限責任公司合併財務報表的影響並不重要，因此該公司在截至2019年9月30日的三個月內記錄了相關調整。在2019年第三季度確定並記錄了期外調整數.
新會計公告
採用新的會計公告
租賃-再税
2019年1月1日，該公司採用了會計準則更新(“ASU”)2016-02、“租約(主題842)”(“ASU 2016-02”或“主題842”)。有關公司採用及披露租賃事宜的資料，請參閲附註4.
發佈但尚未通過的新會計公告
金融工具-信用損失
2016年6月，財務會計準則委員會(“FASB”)發佈了ASU 2016-13，“金融工具-信貸損失(主題326)：金融工具信用損失的計量”(“ASU 2016-13”)。ASU 2016-13旨在向財務報表用户提供關於金融工具預期信貸損失和其他承諾的更多有用信息，以反映預期信貸損失的方法取代目前發生的損失減值方法，併為信貸損失估計提供更廣泛的合理和可支持的信息，從而延長報告實體在每個報告日持有的信貸。2018年11月，FASB發佈了ASU 2018-19，“專題326的編纂改進-金融工具-信貸損失”(“ASU 2018-19”)。ASU 2018-19澄清，經營租賃產生的應收款不屬於會計準則編纂(“ASC”)326-20，“金融工具-信貸損失-按攤銷成本計量”的範圍，其中涉及按攤銷成本法計量的金融資產，包括銷售型租賃和直接融資租賃產生的租賃投資淨額。相反，應按照ASC 842“租約”(“ASC 842”)核算因經營租賃而產生的應收款減值。ASU 2016-13和ASU 2018-19在2019年12月15日以後的報告期內對公司生效，並允許提前通過。該公司將於2020年1月1日採用ASU 2016-13及ASU 2018-19，採用經修訂的追溯方法，預計將使該公司在2020年1月1日承認採用ASU 2016-13及ASU 2018-19的累積效應。, 2020年。該公司預計(1)其某些應收賬款，除根據ASC 842核算的經營租賃產生的金額外，(2)其相關方應收票據，(3)其應收票據和(4)其某些財務擔保可能因ASU 2016-13和ASU 2018-19的採用而受到影響。
3.房地產
波士頓地產公司
房地產包括以下內容：2019年9月30日和2018年12月31日(千)：
|
| | | | | | | |
| 2019年9月30日 | | 2018年12月31日 |
土地 | $ | 5,087,029 |
| | $ | 5,072,568 |
|
資產使用權-融資租賃 | 237,394 |
| | — |
|
資產使用權-經營租賃 | 149,231 |
| | — |
|
為未來發展而持有的土地(1) | 246,972 |
| | 200,498 |
|
建築物和改善 | 13,396,648 |
| | 13,356,751 |
|
租户改進 | 2,559,907 |
| | 2,396,932 |
|
傢俱、固定裝置和設備 | 44,908 |
| | 44,351 |
|
在建 | 953,336 |
| | 578,796 |
|
共計 | 22,675,425 |
| | 21,649,896 |
|
減：累計折舊 | (5,164,353 | ) | | (4,897,777 | ) |
| $ | 17,511,072 |
| | $ | 16,752,119 |
|
波士頓地產有限責任公司
房地產包括以下內容：2019年9月30日和2018年12月31日(千)： |
| | | | | | | |
| 2019年9月30日 | | 2018年12月31日 |
土地 | $ | 4,986,576 |
| | $ | 4,971,475 |
|
資產使用權-融資租賃 | 237,394 |
| | — |
|
資產使用權-經營租賃 | 149,231 |
| | — |
|
為未來發展而持有的土地(1) | 246,972 |
| | 200,498 |
|
建築物和改善 | 13,101,302 |
| | 13,059,488 |
|
租户改進 | 2,559,907 |
| | 2,396,932 |
|
傢俱、固定裝置和設備 | 44,908 |
| | 44,351 |
|
在建 | 953,336 |
| | 578,796 |
|
共計 | 22,279,626 |
| | 21,251,540 |
|
減：累計折舊 | (5,061,727 | ) | | (4,800,475 | ) |
| $ | 17,217,899 |
| | $ | 16,451,065 |
|
發展/再發展
2019年5月9日，該公司進入了十五年與Google，LLC租賃約379,000位於馬薩諸塞州劍橋肯德爾中心公司325主街物業的A類辦公空間的淨出租面積。325號主要街道目前大約由一個115,000淨可租平方英尺級寫字樓，將被拆除並開發成一個大約420,000淨出租面積為A級的寫字樓，包括大約41,000可出租的淨面積零售空間。該公司於2019年5月9日開始開發該項目。波士頓地產公司波士頓地產股份有限公司$9.9百萬和$9.5百萬與加速資產折舊有關的折舊費用，這些資產作為財產重新開發的一部分而被移走和拆除。
2019年6月1日，該公司將20城點部分投入服務，這是一個A級辦公項目，大約有211,000位於馬薩諸塞州沃爾瑟姆的可出租淨平方英尺。
在2019年9月30日，該公司開始重建西大街200號，這是一個A級辦公項目，大約有261,000位於馬薩諸塞州沃爾瑟姆的可出租淨平方英尺。重建是一種改造126,000平方尺部分的物業到實驗室空間。
地租
2019年1月24日，該公司旗下的地面出租人65-約合共土地的年地租5.6位於加利福尼亞州聖何塞的16號站臺上的英畝土地可供公司租用剩餘的地塊。因此，公司確認了使用權、融資租賃資產和融資租賃負債的剩餘部分。2018年期間，該公司執行了地面租賃。然而，在土地租賃開始時，只有一部分土地可供出租人出租，因此公司只承認部分土地租賃。從總體上説，土地將支持大約的發展。1.1百萬平方英尺的商業辦公空間。土地租賃使公司有權在2020年2月1日起的12個月內以約為購買價格購買所有土地$134.8百萬。該公司相當肯定會行使購買該土地的選擇權，因此，該公司的結論是，該租契應記作融資租契。因此，該公司記錄了大約$122.6百萬使用權-資產融資租賃和租賃責任-公司綜合資產負債表上的融資租賃，反映了提供給公司的剩餘土地。融資租賃資產和負債按公允市場價值或未來租賃付款現值的較低部分入賬。對於由於公司認為是一種經濟激勵的購買期權而被歸類為融資租賃的土地租賃，該公司遵循其現行政策，不對土地進行折舊，因為它被假定壽命無限期。另見下文和注5。
截至2019年1月24日，與提供給公司的其餘部分有關的融資租賃付款如下(千)：
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| | | |
期間為2019年1月24日至2019年12月31日 | $ | 17,918 |
|
2020 | 109,460 |
|
預期最低租賃付款總額 | 127,378 |
|
利息部分 | (4,815 | ) |
預期租金淨額現值 | $ | 122,563 |
|
2019年7月16日，該公司執行了75-與喬治華盛頓大學(George Washington University)在位於華盛頓的賓夕法尼亞大道2100號租地，並開始開發大約一套土地。470,000根據該公司在2016年與喬治華盛頓大學簽訂的一項開發協議，淨可出租的A級寫字樓。發展協定規定，在應享權利程序完成和現有租户重新安置後，執行地面租賃。同樣在2016年，該公司按金$15.0百萬在執行地租時，這筆款項將記入根據地租應支付的地租的帳下。租賃付款的現值大大超過了相關資產的所有公允價值，因此，公司的結論是，地面租賃應作為融資租賃入賬。因此，該公司記錄了大約$185.1百萬資產使用權-融資租賃和約$165.0百萬租賃責任-公司綜合資產負債表上的融資租賃。資產融資租賃與租賃負債融資租賃的區別在於：$15.0百萬在2016年和大約$5.1百萬最初的直接成本。雖然融資租賃只適用於土地，但由於這不是一種融資租賃，因為有購買選擇權，使用資產的權利將在資產的使用壽命或租賃期限的較短時間內攤銷。由於土地被假定無限期使用，資產融資租賃使用權將以直線方式攤銷。75-任期一年。2017年，該公司進入了16年與租客租賃約300,000物業面積可出租的淨面積。
截至2019年7月16日，融資租賃支付的租金如下(千)：
|
| | | |
期間為2019年7月16日至2019年12月31日 | $ | — |
|
2020 | — |
|
2021 | 3,863 |
|
2022 | 8,576 |
|
2023 | 8,669 |
|
此後 | 1,358,518 |
|
預期最低租賃付款總額 | 1,379,626 |
|
利息部分 | (1,214,649 | ) |
預期租金淨額現值 | $ | 164,977 |
|
收購
2019年1月10日，該公司在位於新澤西州普林斯頓的卡內基中心(Carnegie Center)的房產上購置了地塊，總購置價約為$51.5百萬，它包括一個大約由$8.6百萬今後在開發或銷售每一個包裹時應支付給賣方的額外金額。這些地塊大約能支撐住1.7百萬開發面積。
在2019年8月27日，該公司收購了位於馬薩諸塞州沃爾瑟姆的880和890號冬季街，總價約為$106.0百萬現金。温特街880號和890號二A類辦公屬性，大約聚合392,000淨可租平方英尺。下表彙總了購置之日880和890號冬季街的購貨價格(包括交易費用)的分配情況(以千為單位)：
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| | | |
土地 | $ | 31,376 |
|
建築物和改善 | 57,922 |
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租户改進 | 6,024 |
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就地租賃無形資產 | 11,494 |
|
高於市場的租賃無形資產 | 246 |
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低於市場的租賃無形資產 | (1,092 | ) |
獲得的淨資產 | $ | 105,970 |
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下表彙總了2019年剩餘時間和下一個財政年度的880和890冬季街購置的就地租賃無形資產、收購的高於市場的租賃無形資產和市場以下租賃無形資產的年度攤銷估計數(以千為單位)：
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| | | | | | | | | | | |
| 就地獲得的 租賃無形資產 | | 獲發高於市面市場 租賃無形資產 | | 以下所獲特別職務- 市場租賃 |
期間為2019年8月27日至2019年12月31日 | $ | 1,801 |
| | $ | 28 |
| | $ | (226 | ) |
2020 | 4,485 |
| | 80 |
| | (599 | ) |
2021 | 2,391 |
| | 80 |
| | (237 | ) |
2022 | 1,121 |
| | 43 |
| | (30 | ) |
2023 | 179 |
| | 15 |
| | — |
|
2024 | 60 |
| | — |
| | — |
|
880和890温特街$1.3百萬收入和大約($0.2)百萬公司在2019年8月27日至2019年9月30日期間的收益。
處置
2019年1月24日，該公司完成了位於馬裏蘭州羅克維爾的2600大樓橡樹大道的出售，總售價約為$22.7百萬。現金淨收入總額約為$21.4百萬，導致房地產銷售損失總額約為$0.6百萬。公司確認損失總額約為$3.1百萬波士頓地產公司大約$1.5百萬波士頓房地產有限責任公司在2018年12月31日終了的年度內。2600塔橡樹大道是一條大約179,000淨出租面積為甲級寫字樓。2600塔橡樹貢獻了大約$(0.2)百萬公司在2019年1月1日至2019年1月23日期間的淨虧損$(0.2)百萬和$(0.5)百萬公司的淨虧損三九結束的幾個月2018年9月30日分別。
在2019年3月31日，該公司評估了其“一座塔中心”財產的預期持有期，根據一個比預期更短的持有期，該公司將該財產的賬面價值降至2019年3月31日的估計公允價值，並確認了總計約為減值的損失。$24.0百萬波士頓地產公司大約$22.3百萬波士頓房地產有限合夥公司。該公司估計的公允價值是基於一個第三方即將提出的收購該房產的要約，以及隨後於2019年4月18日簽署的一份買賣協議，該協議的總售價為$38.0百萬。2019年6月3日，該公司完成了該物業的出售。現金淨收入總額約為$36.6百萬，導致房地產銷售損失總額約為$0.8百萬。一座塔中心大約是一個410,000位於新澤西州東不倫瑞克的A類寫字樓。一座塔中心大約貢獻了$(0.1)百萬和$(0.9)百萬公司在2019年4月1日至2019年6月2日和2019年1月1日至2019年6月2日期間的淨虧損，並作出了大約貢獻$(0.7)百萬和$(2.0)百萬公司的淨虧損三九結束的幾個月2018年9月30日分別。
2019年6月28日，該公司完成了位於馬薩諸塞州Billerica的164號列剋星敦路房產的出售，總售價為$4.0百萬。現金淨收入總額約為$3.8百萬，導致房地產銷售的收益總額約為$2.5百萬波士頓地產公司大約$2.6百萬波士頓房地產有限合夥公司。列剋星敦路164號64,000淨出租面積為甲級寫字樓。列剋星敦道164號$(0.1)百萬和$(0.1)百萬公司在2019年4月1日至2019年6月27日和2019年1月1日至2019年6月27日期間的淨虧損，並作出了大約貢獻$(0.05)百萬和$(0.2)百萬公司的淨虧損三九結束的幾個月2018年9月30日分別。
2019年9月20日，該公司與加拿大養老金計劃投資委員會(“CPPIB”)成立了一家合資企業，開發位於加利福尼亞州聖何塞的第16號平臺。第16號平臺由一個65-約合共土地的年地租5.6將支持開發大約1.1百萬平方英尺的商業辦公空間。2018年期間，該公司簽訂了土地租賃合同，其中規定有權在2020年2月1日起的12個月內以約為購買價格購買所有土地。$134.8百萬。該公司提供的土地租賃權益和改進總額約為$28.2百萬第一次55%對合資企業的興趣。CPPIB捐助的現金總額約為$23.1百萬第一次45%對合資企業的興趣。在CPPIB出資後，公司停止了對該合資企業實體的合併核算，並在未合併的基礎上使用股權會計方法對該合資企業實體進行會計核算，因為它減少了在該合資企業實體中的所有權，並且不再在該合資企業實體中擁有控制財務或經營權益(見注)5)。由於房地產的公允價值接近其賬面價值，該公司不承認對合營企業貢獻的保留或出售的房地產權益的收益。
4.租賃
一般收養
2016年2月，FASB發佈了ASU 2016-02，其中規定了合同雙方(即承租人和出租人)的租約的承認、計量、提交和披露原則。ASU 2016-02要求承租人採用雙重辦法，將租賃分為融資租賃或經營租賃，其依據的原則是，用於會計目的的租賃是否實際上是承租人對租賃資產的融資購買。這種分類將確定租賃費用是根據有效利息法還是在租賃期限內的直線基礎上確認的。承租人亦須記錄所有期限超過12個月的租約的使用權、資產及租賃負債，而不論其租期為何。
分類。12個月或更短期限的租約將與ASC 840-“租約”(“主題840”)中的先前指南相類似。ASU 2016-02要求出租人採用與出售型租賃、直接融資租賃和經營租賃的主題840基本相同的方法對租賃進行核算。ASU 2016-02取代了以前的租賃標準。
2018年7月30日，FASB發佈了ASU 2018-11，“租約(主題842)：目標明確的改進”(“ASU 2018-11”)，其中(1)簡化了承租人和出租人的過渡要求，增加了一個選項，允許組織在採用之日而不是在財務報表中提出的最早的比較期適用新標準的過渡條款；(2)允許出租人作為一種實用的權宜之計，選擇不將非租賃部分與相關租賃部分分開，而不是在財務報表中提出的最早的比較期。將這些構成部分作為單一組成部分加以説明，如果非租賃部分不在此情況下將在2018年1月1日通過的收入指南(ASU 2014-09年“與客户的合同收入(主題606)(”ASC 606“)下核算)，並滿足以下兩項要求：
(一)非租賃部分和相關租賃組成部分的轉讓時間和方式相同；
(2)租賃部分如單獨入賬，將列為經營租賃。
如果與租賃組件相關聯的非租賃組件是組合組件的主要組件，則需要實體根據ASC 606對組合組件進行説明。
公司自2019年1月1日起採用ASU 2016-02和ASU 2018-11.為了過渡的目的，公司選擇了實用的權宜之計，這套方案一直適用於其所有的租約，但並沒有選擇事後實際的權宜之計。實用的權宜之計並不要求公司重新評估以下各點：(一)過期或現有合同是否符合租約的定義；(二)在現有租約通過之日的租賃分類；以及(三)以前資本化為初始直接費用的費用是否將繼續攤銷。這使該公司能夠繼續將其土地租賃作為經營租賃來核算。然而，從2019年1月1日起，任何新的或經修改的土地租賃都可以歸類為融資租賃，除非它們符合某些條件。該公司還選擇適用從2019年1月1日通過之日起的過渡條款，而不改變其比較報表。該公司記錄了與初始直接費用有關的留存收益期初餘額的調整，截至2019年1月1日，該公司尚未開始攤銷，也不再允許按照ASU 2016-02年度資本化，總計約為2016-02年。$3.9百萬超過波士頓地產公司盈利的股息。和合夥人的資本波士頓房地產有限公司合夥公司，大約$0.4百萬對非控股權益-波士頓地產公司的共同單位，公司。及非控股權-波士頓物業有限責任合夥有限責任公司的可贖回合夥單位及$70,000非控股權-波士頓地產股份有限公司的財產合作伙伴關係。波士頓房地產有限責任公司在相應的綜合資產負債表上的非控股權益。
該公司作出了政策選擇，當它是承租人，不適用税收確認要求的主題842的短期租約。這一政策選擇是按基礎資產類別進行的，如下文所述，公司認為房地產是一類基礎資產，不會將其進一步劃分為房地產資產的具體用途，因為風險簡介性質相似。本公司將在租賃期內以直線方式確認租金的淨收益.
經營租賃的租金在租賃期限內以直線確認.根據這種方法確認的租賃收入與合同租賃付款條件之間的累積差額在我們的綜合資產負債表上記作遞延應收租金。該公司審查其貿易應收賬款，包括其直線應收租金，與基本租金，直線租金，費用償還和其他收入的可收性。該公司分析其應收賬款，客户信譽和當前經濟趨勢時，評估充分性的充分性，承租人的總應收賬款餘額租賃的基礎上。此外，還對破產租户進行了分析，並就預期的申訴前和申訴後的索賠要求提出了考慮。如果承租人的應收賬款餘額被視為無法收回，除非收到現金，否則公司將註銷與租賃相關的應收賬款餘額，並停止確認租賃收入，包括直線租金。如果公司隨後確定很有可能在租賃期限內收取大部分剩餘承租人的租賃付款，則公司將恢復直線餘額，調整與被認為不可能支付的租期有關的金額。這個
管理層對應收貿易賬款可收性的估計直接影響公司報告的淨利潤。
2018年1月，FASB發佈ASU 2018-01號“租賃(主題842)：土地地役權向主題842過渡的實用權宜之計”(“ASU 2018-01”)，其中提供了在專題842下不進行評估的可選過渡實用權宜之計，以前未按照專題840的租約指南作為租約入賬的現有或過期土地地役權。選擇這一實際權宜之計的實體應自實體通過專題842之日起，對專題842下的新土地地役權或經修改的土地地役權進行評估。未選擇這一實際權宜之計的實體，應在通過專題842的新租賃要求時，評估所有現有或過期的土地地役權，以評估這些土地地役權是否符合租賃的定義。2018-01 ASU的生效日期和過渡要求與ASU 2016-02的生效日期和過渡要求相同。公司於2019年1月1日採用ASU 2018-01.
承租人
對於公司為承租人的租賃(一般是地面租賃)，公司於2019年1月1日確認了使用權資產和約為租賃負債的負債。$151.8百萬和$199.3百萬分別。根據專題ASC 840，租賃負債等於最低租賃付款的現值。此外，該公司不知道被列為經營租賃的任何土地租賃中隱含的利率，因此使用公司的增量借款利率(“IBR”)來確定最低租賃付款的淨現值。
為了確定IBR，公司採用了一種基於市場的方法來估計每一次租賃的增量借款利率。這一做法需要作出重大判斷。因此，該公司利用不同的數據集，通過對下列加權分量的分析來估計基礎IBR：
| |
• | 高信用質量教育機構發行的高信用質量教育機構發行的、期限為2116年的長期公開交易教育機構債券，從30年及以後未償還的美國國債收益率中扣除的利率內插利率。 |
| |
• | 可觀察到的抵押貸款利率在美國國債發行中存在差異，以及 |
隨後，該公司對與術語有關的考慮因素進行了調整，並對IBR進行了插值。
該公司有四項不可取消的地面租賃義務，這些義務被歸類為經營租賃，初始期限至2114年屆滿日期不等。本公司在各自的土地租賃協議的期限內，以直線方式確認地租費用。下文披露的這些土地租賃金額中沒有一項包含可變付款、延期選擇或剩餘價值擔保。其中之一的土地租賃確實有一個延長選項。然而，這一地面租賃的租金是根據公平市價計算的，因此沒有列入下文的分析。
公司四截至2094年的各種初始期限到期的融資租賃債務，見“説明”3和5.
下表提供了公司經營和融資租賃的租賃成本信息。三九結束的幾個月2019年9月30日(千)：
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| | | | | | | |
| 截至2019年9月30日止的三個月 | | 截至2019年9月30日止的9個月 |
租賃費用 | | | |
業務租賃費用 | $ | 3,637 |
| | $ | 10,970 |
|
融資租賃費用 | | | |
資產使用權攤銷(一) | $ | 12 |
| | $ | 14 |
|
租賃負債利息(2) | $ | 12 |
| | $ | 36 |
|
_______________
無限期的生活。對於所有其他融資租賃，公司將在資產的使用壽命或租賃期限的較短時間內攤銷資產使用權。如果融資租賃涉及正在開發的財產，則資產使用權的攤銷可能符合資本化的條件。對於正在開發的資產，一旦資產投入使用，折舊就可以開始，並將按照公司的政策確認折舊。
下表提供了公司經營和融資租賃的其他數量信息。2019年9月30日:
|
| | |
| 2019年9月30日 |
其他資料 | |
加權平均剩餘租賃期限(以年份為單位) | |
經營租賃 | 51 |
|
融資租賃 | 72 |
|
加權平均貼現率 | |
經營租賃 | 5.7 | % |
融資租賃 | 6.2 | % |
下表為該公司在2018年12月31日以不可撤銷的土地租賃方式支付的未來合約最低租金的期限分析，該土地租契的有效期由不同日期至2114年屆滿：
|
| | | |
截至12月31日的年度， | (單位：千) |
2019 | $ | 11,425 |
|
2020 | 18,425 |
|
2021 | 25,310 |
|
2022 | 8,894 |
|
2023 | 9,084 |
|
此後 | 567,232 |
|
下表提供了截至2036年公司截至2018年12月31日與四項資本租賃有關的未來最低租賃付款期限分析： |
| | | |
截至12月31日的年度， | (單位：千) |
2019 | $ | 1,441 |
|
2020 | 12,682 |
|
2021 | 2,123 |
|
2022 | 1,253 |
|
2023 | 944 |
|
此後 | 73,241 |
|
預期最低租賃付款總額 | 91,684 |
|
利息部分 | (27,497 | ) |
預期最低租金淨額現值 | $ | 64,187 |
|
下表提供了截至下列日期公司與經營和融資租賃有關的租賃負債的到期日分析2019年9月30日(千)：
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| | | | | | | |
| 操作 | | 金融 |
2019年10月1日至12月31日 | $ | 2,426 |
| | $ | 150 |
|
2020 | 10,050 |
| | 907 |
|
2021 | 24,953 |
| | 5,958 |
|
2022 | 18,041 |
| | 10,208 |
|
2023 | 10,345 |
| | 9,708 |
|
其後(1) | 567,232 |
| | 1,431,760 |
|
租賃付款總額 | 633,047 |
| | 1,458,691 |
|
減：利息部分 | (433,292 | ) | | (1,237,662 | ) |
租賃付款現值 | $ | 199,755 |
| | $ | 221,029 |
|
_______________
出租人
本公司主要向租户出租甲級寫字樓、零售及住宅用地。這些租約可能包含延長和終止的選擇，主要是由租户自行決定，只要滿足某些條件。在少數情況下，租約還包含可按公平市價行使的購買期權。另外，公司的某些租賃包括租金付款，租金是根據租户銷售超過合同金額的百分比計算的。
ASU 2018-11為出租人提供了一種實用的權宜之計，如果對每一類基礎資產都符合上述某些標準，則不將非租賃部分與相關租賃部分分開。專題842中的指南將“基礎資產”定義為“已將資產使用權轉讓給承租人的租賃標的資產。基礎資產可能是單個資產的一個物理上不同的部分。“基於上述指導，t他公司認為房地產資產是一種基礎資產，不會將其進一步劃分為房地產資產的具體用途，因為風險狀況在性質上是相似的。
租賃組件是向客户提供使用已識別資產的權利的安排的要素。非租賃組件是合同中與確保租賃資產的使用無關的不同要素，收入根據ASC 606確認。公司認為與租户工作訂單相關的公用區域維護(CAM)和服務收入是非租賃的組成部分，因為它們代表着單獨服務的交付，但不被視為確保所識別資產安全的成本。就公司的業務而言，確定的資產是租賃房地產(辦公室、零售或住宅)。
公司評估並得出結論，非租賃組件和相關租賃組件的轉讓時間和模式是相同的。該公司確定，主要組成部分是租賃部分，因此，其租約將繼續符合經營租賃的資格，公司已作出政策選擇，在“經營合併報表”的收入部分中説明和列報租賃部分和非租賃部分，並將其作為單一組成部分列入“租賃綜合報表”的收入部分。在通過主題842之前，非租約組成部分已列入從租户收入、停車場和其他收入及發展和管理服務收入中收回的公司綜合業務報表。
此外，根據ASU 2016-02，出租人只將增量直接租賃成本資本化。因此，從2019年1月1日開始，該公司不再將非增量的法律成本和內部租賃工資資本化。這些費用按發生時列支。這些項目的費用列入綜合業務報表的一般費用和行政費用。
下表彙總了在三九結束的幾個月2019年9月30日列入公司綜合業務報表(千)：
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| | | | | | | | |
租賃收入 | | 截至2019年9月30日止的三個月 | | 截至2019年9月30日止的9個月 |
固定合同付款 | | $ | 566,294 |
| | $ | 1,678,100 |
|
可變租賃付款 | | 125,931 |
| | 373,565 |
|
| | $ | 692,225 |
| | $ | 2,051,665 |
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該公司的物業以經營租約的形式出租給租户，租期由2019年至2049年不等。
公司將於2018年12月31日收到的未來合同最低租賃付款(不包括營業費用償還款)，按有效期至2049年的各種日期到期的不可撤銷經營租賃支付：
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| | | |
截至12月31日的年度， | (單位：千) |
2019 | $ | 2,088,171 |
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2020 | 2,106,963 |
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2021 | 2,015,031 |
|
2022 | 1,838,699 |
|
2023 | 1,736,636 |
|
此後 | 12,295,464 |
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公司將收到的未來合同租賃付款(不包括業務費用償還款)2019年9月30日，在有效期至2049年屆滿的不可撤銷經營租契下：
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| | | |
| (單位：千) |
2019年10月1日至12月31日 | $ | 530,470 |
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2020 | 2,196,428 |
|
2021 | 2,177,016 |
|
2022 | 2,050,537 |
|
2023 | 1,980,918 |
|
此後 | 15,447,131 |
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5.對非合併合資企業的投資
對非合併合資企業的投資如下：2019年9月30日和2018年12月31日:
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| | | | | | | | | | | | | |
| | | | 名義所有權 | | 投資賬面價值(1) |
實體 | | 特性 | | | 2019年9月30日 | | 2018年12月31日 |
| | | | | | (單位：千) |
廣場407有限責任公司 | | 市場備用廣場北 | | 50.0 | % | | $ | (5,114 | ) | | $ | (6,424 | ) |
BP/CRF大都會廣場有限責任公司 | | 大都會廣場 | | 20.0 | % | | 5,726 |
| | 2,644 |
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901紐約有限責任公司 | | 901紐約高級專賣店 | | 25.0 | % | (2) | (12,385 | ) | | (13,640 | ) |
WP項目開發有限公司 | | 威斯康星州地方土地和基礎設施 | | 33.3 | % | (3) | 37,179 |
| | 38,214 |
|
安納波利斯聯合公司NFM有限責任公司 | | 安納波利斯聯合路口 | | 50.0 | % | (4) | 25,314 |
| | 25,268 |
|
540麥迪遜風險有限公司 | | 麥迪遜大道540號 | | 60.0 | % | (5) | 3,075 |
| | 66,391 |
|
500北國會風險投資有限公司 | | 北國會街500號，西北 | | 30.0 | % | | (5,661 | ) | | (5,026 | ) |
501 K街有限責任公司 | | 第6街1001號 | | 50.0 | % | (6) | 42,555 |
| | 42,557 |
|
平臺開發有限責任公司 | | 銅鑼灣的樞紐-講壇 | | 50.0 | % | | 41,434 |
| | 69,302 |
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住宅大廈發展商有限責任公司 | | 銅鑼灣樞紐-住宅 | | 50.0 | % | | 48,491 |
| | 47,505 |
|
酒店大樓開發商有限責任公司 | | 銅鑼灣樞紐-酒店航權 | | 50.0 | % | | 3,917 |
| | 3,022 |
|
辦公樓開發商有限責任公司 | | 高士威街100號 | | 50.0 | % | | 74,083 |
| | 23,804 |
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1265主辦公室合資有限責任公司 | | 1265大街 | | 50.0 | % | | 3,932 |
| | 3,918 |
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BNY塔控股有限公司 | | 碼頭72 | | 50.0 | % | | 94,700 |
| | 82,520 |
|
CA-科羅拉多中心有限公司 | | 科羅拉多中心 | | 50.0 | % | | 250,213 |
| | 253,495 |
|
威斯康星大道7750號有限責任公司 | | 威斯康星大道7750號 | | 50.0 | % | | 55,662 |
| | 69,724 |
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BP-M3HB風險有限公司 | | 哈德遜大道3號 | | 25.0 | % | | 54,037 |
| | 46,993 |
|
SMBP風險投資有限公司 | | 聖莫尼卡商業公園 | | 55.0 | % | | 163,809 |
| | 180,952 |
|
平臺16控股有限公司 | | 第16號平臺 | | 55.0 | % | (7) | 29,128 |
| | — |
|
| | | | | | $ | 910,095 |
| | $ | 931,219 |
|
_______________
該公司的某些未合併的合資企業協議規定，在特定時間，每個合夥人都有權開始購買或出售其在合資企業中的權益。除有限的例外情況外，根據這些規定，公司不得被迫購買其外部合資夥伴的利益。根據公司的某些合資協議，如果達到一定的回報門檻，合夥人或公司將有權獲得額外的促進利息或付款。
該公司使用分配方法的性質，在其現金流量表中對從權益法投資獲得的分配進行分類，該方法根據產生分配的投資活動或活動的性質將收到的分配歸類為投資回報(被列為經營活動的現金流入)或投資回報(歸類為投資活動中的現金流入)。
該公司非合併合資企業的合併資產負債表如下：
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| | | | | | | |
| 2019年9月30日 | | 2018年12月31日 |
| (單位：千) |
資產 | | | |
房地產和過程中的開發，淨額(1) | $ | 3,782,279 |
| | $ | 3,545,906 |
|
其他資產 | 498,040 |
| | 543,512 |
|
總資產 | $ | 4,280,319 |
| | $ | 4,089,418 |
|
負債和成員/合夥人權益 | | | |
應付按揭及應付票據淨額 | $ | 2,107,805 |
| | $ | 2,017,609 |
|
其他負債(2) | 773,033 |
| | 582,006 |
|
成員/合夥人權益 | 1,399,481 |
| | 1,489,803 |
|
負債和成員/合夥人權益共計 | $ | 4,280,319 |
| | $ | 4,089,418 |
|
公司股權 | $ | 569,704 |
| | $ | 622,498 |
|
基微分(3) | 340,391 |
| | 308,721 |
|
公司在非合併合資企業投資的賬面價值(四) | $ | 910,095 |
| | $ | 931,219 |
|
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| |
(4) | 分別反映在公司綜合資產負債表的其他負債中s. |
公司合併後的合併經營情況摘要如下：
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| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月到9月30日， | | 截至9月30日的9個月， |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
| (單位：千) |
總收入(1) | $ | 75,940 |
| | $ | 76,177 |
| | $ | 239,099 |
| | $ | 189,759 |
|
費用 | | | | | | | |
操作 | 28,839 |
| | 29,522 |
| | 89,472 |
| | 75,239 |
|
折舊和攤銷 | 23,477 |
| | 44,993 |
| | 76,941 |
| | 74,245 |
|
總開支 | 52,316 |
| | 74,515 |
| | 166,413 |
| | 149,484 |
|
其他收入(費用) | | | | | | | |
利息費用 | (20,483 | ) | | (19,861 | ) | | (62,043 | ) | | (48,993 | ) |
房地產銷售收益(2) | (812 | ) | | — |
| | 33,760 |
| | — |
|
淨收入(損失) | $ | 2,329 |
| | $ | (18,199 | ) | | $ | 44,403 |
| | $ | (8,718 | ) |
| | | | | | | |
公司在淨收益(虧損)中所佔份額 | $ | 392 |
| | $ | (2,858 | ) | | $ | 24,352 |
| | $ | 1,073 |
|
基微分(2)(3) | (1,041 | ) | | (1,455 | ) | | 23,176 |
| | (4,156 | ) |
未合併合資企業的收入(損失) | $ | (649 | ) | | $ | (4,313 | ) | | $ | 47,528 |
| | $ | (3,083 | ) |
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2019年1月24日，該公司成立了一家合資企業。50%利息延展了由安納波利斯聯合大廈六樓提供的貸款擔保。在延期時，貸款的未償餘額總額約為$13.0百萬原定於2019年11月17日到期，一-年期延長辦法，但須符合某些條件。延期貸款的總承付款額約為$14.3百萬，以等於libor+的可變利率支付利息。2.00%年到期日為2020年11月17日。安納波利斯路口6號樓是A類寫字樓，大約有119,000淨可租平方英尺位於馬裏蘭州安納波利斯。
2019年4月26日，該公司成立了一家合資企業。50%獲得建築融資的利息，總承付款額為$255.0百萬以位於馬裏蘭州貝塞斯達的威斯康星大道7750號開發項目為抵押。建築融資以等於libor+的可變利率支付利息。1.25%年月日及屆滿日期為2023年4月26日二, 一-年期延長辦法，但須符合某些條件。截至2019年9月30日，約$39.6百萬已從貸款項下提取。威斯康星大道7750號734,000可出租面積可達甲級寫字樓工程及低檔次停車場.
2019年5月28日，該公司成立了一家合資企業50%該公司擁有銅鑼灣樞紐-領獎臺和100個高士威街發展項目，與馬薩諸塞州聯邦和波士頓市簽訂了基礎設施發展援助協議(“IDAA”)。根據IDAA的規定，銅鑼灣樞紐-講臺發展項目將以最多可達的收益償還公共基礎設施改善的某些費用。$30.0百萬馬薩諸塞州聯邦發行的市政債券的本金總額。2019年9月16日，該合資企業獲得了公共基礎設施改善費用的全額償還，總額約為2019年9月16日。$28.8百萬，這反映為對堤台物業樞紐房地產的賬面價值的降低。修訂了高士威平臺樞紐的建築貸款協議，要求合資公司使用公共基礎設施改善費用償還所得的收益償還建築貸款本金餘額，並於2019年9月16日，擁有銅鑼灣樞紐-平臺開發項目的合資企業支付了大約數額約為建築貸款本金的餘額。$28.8百萬。2019年6月15日，擁有銅鑼灣樞紐-平臺開發項目的合資公司部分投入服務375,000位於馬薩諸塞州波士頓的可出租平方英尺項目，包括零售和辦公空間。
2019年6月27日，該公司成立了一家合資企業。60%利息完成了紐約市麥迪遜大道540號的銷售，總售價約為$310.3百萬，包括買受人承擔財產抵押的抵押貸款。$120.0百萬。抵押貸款按等於libor+的可變利率計息。1.10%年到期日為2023年6月5日。現金淨收入總額約為$178.7百萬，其中公司的份額大約是$107.1百萬，在支付交易費用之後。2008年期間，該公司確認了其在未合併合資企業的投資中存在的非暫時性減值損失.因此，該公司確認出售房地產的收益總額約為$47.3百萬，列於所附合並經營報表中未合併合資企業的收入(損失)中。麥迪遜大道540號284,000淨出租面積為甲級寫字樓。
2019年9月5日，該公司成立了一家合資企業。50%獲得建築融資的利息，總承付款額為$400.0百萬由位於馬薩諸塞州波士頓的高士威街100號開發項目提供擔保。建築融資以等於libor+的可變利率支付利息。1.50%每年(libor+)1.375%如貸款協議所界定，每年穩定，並於2023年9月5日到期二, 一-年期延長辦法，但須符合某些條件。截至2019年9月30日$47.7百萬已從貸款項下提取。高士威街100號約為632,000可出租的甲級寫字樓工程。
2019年9月20日，該公司與CPPIB成立了一家合資企業，在加利福尼亞州聖何塞開發平臺16。第16號平臺由一個65-約合共土地的年地租5.6將支持開發大約1.1百萬平方英尺的商業辦公空間。該公司提供的土地租賃權益和改進總額約為$28.2百萬第一次55%對合資企業的興趣(見注)3)。CPPIB捐助的現金總額約為$23.1百萬第一次45%對合資企業的興趣。公司將為合資企業提供傳統的開發、物業管理和租賃服務。
6.無擔保高級票據
以下是截至目前為止尚未發行的無擔保高級票據的摘要2019年9月30日(千美元)：
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| | | | | | | | | | | |
| 息票/述息利率 | | 有效比率(1) | | 本金 | | 到期日(2) |
10年無擔保高級債券 | 4.125 | % | | 4.289 | % | | $ | 850,000 |
| | 2021年5月15日 |
11年無擔保高級債券 | 3.850 | % | | 3.954 | % | | 1,000,000 |
| | (一九二二二三年二月一日) |
10.5年無擔保高級債券 | 3.125 | % | | 3.279 | % | | 500,000 |
| | (一九二二三年九月一日) |
10.5年無擔保高級債券 | 3.800 | % | | 3.916 | % | | 700,000 |
| | 2024年2月1日 |
7年無擔保高級債券 | 3.200 | % | | 3.350 | % | | 850,000 |
| | (2025年1月15日) |
10年無擔保高級債券 | 3.650 | % | | 3.766 | % | | 1,000,000 |
| | 2026年2月1日 |
10年無擔保高級債券 | 2.750 | % | | 3.495 | % | | 1,000,000 |
| | 2026年10月1日 |
10年無擔保高級債券 | 4.500 | % | | 4.628 | % | | 1,000,000 |
| | (2028年12月1日) |
10年無擔保高級債券 | 3.400 | % | | 3.505 | % | | 850,000 |
| | (2029年6月21日) |
10.5年無擔保高級債券 | 2.900 | % | | 2.984 | % | | 700,000 |
| | 2030年3月15日 |
總本金 | | | | | 8,450,000 |
| | |
未攤銷折扣淨額 | | | | | (18,232 | ) | | |
遞延籌資費用淨額 | | | | | (43,855 | ) | | |
共計 | | | | | $ | 8,387,913 |
| | |
_______________
2019年6月21日，波士頓房地產有限責任公司完成了一項公開募股。$850.0百萬合計本金3.400%無擔保高級票據到期2029年。這些鈔票的價格是99.815%產生大約有效利率(包括融資費用)的本金3.505%每年到期日。除非提前贖回，否則這些債券將於2029年6月21日到期。發行所得的總淨收益約為$841.4百萬扣除承保折扣和交易費用後。
2019年9月3日，波士頓房地產有限責任公司完成了一項公開募股。$700.0百萬合計本金2.900%無擔保高級票據應於2030年到期。這些鈔票的價格是99.954%產生大約有效利率(包括融資費用)的本金2.984%每年到期日。除非提前贖回，否則這些債券將於2030年3月15日到期。發行所得的總淨收益約為$693.8百萬扣除承保折扣和交易費用後。
2019年9月18日，波士頓地產有限責任公司完成贖回$700.0百萬合計本金5.625%高級音符將於2020年11月15日到期。贖回價格大約是$740.7百萬。贖回價格大約包括$13.5百萬的應計利息及未付利息，但不包括贖回日期。除應計利息及未付利息外，贖回價格約為103.90%被贖回的本金。該公司確認了由於債務總額約為提前清償而造成的損失$28.0百萬，該金額包括支付總額約為總額的贖回保險費。$27.3百萬.
與無抵押高級票據有關的契約載有某些財務限制和規定，包括(1)槓桿比率不超過60%，(2)擔保債務槓桿比率不超過50%，(3)減息比率大於1.50，(4)未支配資產價值不少於無抵押債務的150%。在…2019年9月30日，波士頓房地產有限責任公司(BostonPropertyLimited)遵守了每一項財務限制和要求。
7.承付款和意外開支
一般
在正常的業務過程中，公司保證其服務的履行或賠償第三方的疏忽。此外，在正常經營過程中，公司向某些租户提供擔保，保證其附屬公司有義務支付租户改善津貼和經紀佣金，以支付租約和延遲交付房舍所產生的有限費用。
本公司擁有與貸款人和開發需求相關的信用證和履約義務，總額約為$15.2百萬.
公司的某些合資協議包括規定，在特定時間，每個合夥人有權開始購買或出售其在合資企業中的權益。除有限例外，根據這些規定，公司不被迫購買其外部合資夥伴的利益。有時，根據公司的某些合資企業協議，如果達到一定的回報門檻，公司或其合作伙伴將有權獲得額外的促進利息或付款(見注)8).
公司(或公司擁有所有權權益的企業)已同意並可在今後同意：(1)為與其借款有關的本金、利息和其他數額提供擔保；(2)提供慣常的環境賠償和無追索權分割(例如，對欺詐、虛假陳述和破產的擔保)與其借款有關的擔保；(3)為放款人、租户和其他第三方提供完成開發項目的擔保。本公司與其外部合作伙伴有協議，根據該協議，合作伙伴同意償還合營企業在擔保下支付的任何款項中所佔的份額。在某些情況下，公司從適用的合資企業獲得提供擔保的費用。
關於第五大道767號(通用汽車大樓)由該公司的合併合資實體767 Venture，LLC擔保貸款的再融資，該公司保證合併實體有義務為各種準備金提供資金，用於租户改進費用和津貼、租賃佣金和免費租金義務，而不是現金押金。截至2019年9月30日，擔保下的最大供資義務約為$71.7百萬。該公司因提供擔保而從合資企業收取費用，並與外部合作伙伴達成協議，償還合營企業在擔保項下支付的任何款項中所佔的份額。截至2019年9月30日在公司的合併財務報表中，沒有任何與擔保有關的款項作為負債入賬。
根據與萬豪的租賃協議，該公司已代表其在威斯康星大道的7750號合資公司，保證辦公大樓和停車場完工，並同意在第三方建築融資方面提供任何可能需要的融資擔保。該公司因提供擔保而從合資企業獲得費用，公司根據擔保支付的任何款項將被視為公司對合資企業的資本捐助。該公司還同意在第三方建築融資不到位或不足的情況下通過向合資企業提供資本捐助來支付建築費用。此外，該公司保證，作為酒店經理的萬豪酒店將完成伯恩斯坦公司(該公司在威斯康星大道7750號合資企業中的合作伙伴)的附屬公司正在開發的一家酒店，該公司將從伯恩斯坦公司的附屬公司那裏賺取費用。此外，該公司還與伯恩斯坦公司的附屬公司簽訂了協議，要求該公司充當夾層和/或抵押貸款貸款人，併為建造酒店物業提供資金。為了確保這種融資安排，伯恩斯坦公司的附屬公司必須提供某些擔保，這取決於具體貸款，通過保證他們對辦公室財產的權益，或對酒店財產的費用抵押，或兩者兼而有之。截至2019年9月30日，在公司合併財務報表中，與任何擔保的或有部分有關的數額均不作為負債入賬。
在銷售和開發公司的6595春田中心路開發項目方面，公司保證按照與買方的開發管理協議完成該項目並支付某些費用超支。雖然該項目已經出售，與聯邦政府租户的租約已分配給買方，但根據聯邦政府租約的條款，聯邦政府租户沒有義務在建造完成之前免除該業主/房東在租約下的義務。因此，以前擁有土地的實體仍須向聯邦政府租户承擔完成建造義務的責任
根據租賃合同，買方有義務為費用餘額提供資金，以履行上述建造義務，但須符合公司為成本超支(如果有的話)提供資金的義務，如上文所述。買方的一家附屬公司提供了買方為這類建築費用提供資金的義務的擔保，買方已同意在買方不為這種建造義務提供資金的情況下，利用商業上合理的努力，要求建築放款人向公司提供某些補救辦法。截至2019年9月30日，在公司的合併財務報表中，沒有任何與擔保的或有方面有關的款項作為負債入賬。
在重建公司位於馬薩諸塞州劍橋的325處主街物業方面，根據本地分區條例，該公司須至少開始興建一幢住宅樓宇。200,000平方尺25%被指定為收入受限的項目(最低限額為20%專門用於居者有其屋單位的面積)在325個主要街道物業入夥之前。大街325號大約由一個115,000淨可租平方英尺級寫字樓，正在拆除並開發成一個大約420,000淨出租面積為A級的寫字樓，包括大約41,000可出租面積的零售面積(見注)3).
2009年，該公司向雷曼兄弟公司(LehmanBrothersInc.)提出了一般無擔保債權人的債權。大約$45.3百萬與拒絕在紐約市公園大道399號租房有關。2014年1月10日，雷曼兄弟(LehmanBrothers)業務清算受託人允許該公司的索賠額約為$45.2百萬。2014、2015、2016、2017和2018年期間，該公司收到了大約$7.7百萬, $8.1百萬, $1.4百萬, $0.4百萬和$0.3百萬分別。該公司剩餘的索賠額約為$27.2百萬。該公司將繼續評估是否試圖出售剩餘的債權，還是等到受託人分配來自雷曼兄弟的收益。鑑於破產程序中固有的不確定因素，公司可能最終通過出售給第三方或由受託人一人或多人分配的方式，最終可能實現額外收益(如果有的話)，因此無法保證該額外收益的時間或數額。因此，該公司沒有在其合併財務報表中記錄與這一收益應急款項有關的任何估計追回額2019年9月30日.
保險
本公司的財產保險計劃每次發生的限額如下$1.0十億其投資組合保險方案，包括核、生物、化學或放射性恐怖主義以外的恐怖主義行為保險(“恐怖主義保險”)。該公司還攜帶$250百萬紐約列剋星敦大道601號(列剋星敦大道601號)$1.0十億公司財產保險計劃的保險範圍。某些財產，包括位於紐約第五大道767號的通用汽車大樓(“第五大道767號”)，目前在單獨的保險項目中投保。第五大道767號每次發生的財產保險計劃如下$1.625十億，包括恐怖主義報道。該公司目前還為根據“聯邦恐怖主義風險保險法”(經修正的“TRIA”)(“NBCR保險”)認證的恐怖主義行為提供核生化和放射性恐怖主義保險，該保險法由IXP作為直接保險人提供，用於公司投資組合中的財產，包括第五大道767號，但不包括與第三方合資或公司管理的某些其他財產。Nbcr覆蓋率的每次發生限制是$1.0十億。根據TRIA，在支付了所需的可扣減和共同保險後，IXP提供的NBCR保險由聯邦政府提供支持，如果因經證明的恐怖主義行為而造成的總的工業保險損失超過“程序觸發”。在2019年，程序觸發器是$180百萬共同保險是19%然而，根據TRIA，這兩項指標在以後幾年都將增加。如果聯邦政府根據TRIA支付損失，聯邦政府必須在按照TRIA公式支付損失後，從提供TRIA保險的保險公司收回全部損失。如果聯邦政府要求賠償根據TRIA支付的損失，如果TRIA在2020年12月31日到期後沒有延長，或者由於任何其他原因，公司可以選擇終止NBCR保險。該公司打算繼續監測現有恐怖主義保險的範圍、性質和費用。
該公司目前還為其位於已知受地震影響地區的財產提供地震保險。此外，這項保險還可扣除以下數額3%受影響的屬性的值。具體來説，該公司目前擁有地震保險，包括舊金山和洛杉磯地區的地震保險。$240百萬每次出現的限制，以及$240百萬年總限額，$20百萬其中，IXP作為直接保險人提供。公司的地震保險金額可能不足以彌補地震造成的損失。此外，地震覆蓋範圍的數量可能會影響該公司為受地震風險影響的財產提供資金的能力。本公司可停止經營
地震保險或改變其地震保險計劃的結構，其部分或全部財產在未來，如果保費超過公司的估計價值的保險範圍。
IXP是該公司的全資子公司，它是一家自保公司，它是公司的一部分地震保險的直接保險人，承保的是其大舊金山和洛杉磯的房產以及公司的NBCR保險。就公司擁有IXP而言，它負責其流動性和資本資源，IXP的賬户是公司合併財務報表的一部分。特別是，如果公司的NBCR承保範圍內發生了損失，但低於TRIA規定的適用程序觸發器，則IXP將負責承擔全部損失，而不需要聯邦政府的任何支持。如果聯邦政府支付損失並在聯邦政府付款後維持其保險單，則IXP還將負責聯邦政府的任何收回費用。如果公司遭受損失，IXP被要求根據其保險單支付，公司將最終記錄損失到所需付款的程度。因此，ixp提供的保險不應被視為相當於第三方保險，而應視為一種修改後的自我保險形式。此外，波士頓地產有限責任公司已發出擔保，以支付Ixp的債務，數額為：$20.0百萬.
公司財產上的抵押通常包含有關提供財產保險單的保險人的財務評級的要求。公司定期向貸款人提供保險公司在公司保險計劃中的身份。公司的一些保險公司的評級低於公司某些貸款協議中的評級要求，這些貸款的貸款人可能試圖聲稱在貸款項下發生了違約事件。該公司相信，它可以向符合評級要求的保險公司購買保險。此外，將來，如果放款人普遍堅持對難以取得或導致商業上不合理的保費的保險人或保險金額的評級，公司獲得個別物業擔保的債務融資的能力或融資條款可能會受到不利影響。不能保證公司的一個或多個保險人的財務評級的不足不會對公司產生重大的不利影響。
該公司繼續監測整個保險市場的狀況，特別是恐怖主義行為和加利福尼亞地震風險的承保範圍和費用，但該公司無法預測在今後的保險期內將以商業上合理的條件提供何種保險。還有其他類型的損失，例如戰爭造成的損失，公司根本無法或以合理的成本獲得保險。關於恐怖主義行為、地震或其他災難性事件造成的這種損失和損失，如果該公司遭受未投保或超過保單限額的損失，該公司可能會損失投資於受損財產的資本以及這些財產的預期未來收入。根據每一受影響財產的具體情況，公司有可能對抵押債務或與該財產有關的其他義務承擔責任。任何這類損失都可能對公司的業務、財務狀況和經營結果產生重大和不利的影響。
8.非控制利益
非控股權涉及波士頓房地產有限責任公司(BostonProperties，Inc.)不擁有的股份。及非本公司全資擁有的合併物業合夥公司的權益.截至2019年9月30日，波士頓房地產有限責任公司的非控股權包括16,821,620行動小組，1,189,117LTIP單位(包括118,0672012年OPP股，68,6592013年MYLTIP股，23,1002014年MYLTIP股，28,7242015年MYLTIP股和98,7062016年多年期長期執行方案股)，394,9212017 MYLTIP股，336,1952018年MYLTIP股和220,7342019 MYLTIP單位由波士頓地產公司以外的締約方持有。
非控制利益-共同單位
在九結束的幾個月2019年9月30日, 41,577操作單元由持有人提交贖回(包括39,377在轉換LTIP單元、2012年OPP單元、2013年MYLTIP單元、2014年MYLTIP單元和2016年MYLTIP單元轉換後發佈的OP單元，並由波士頓房地產公司贖回。以換取同等數量的普通股。
在…2019年9月30日，波士頓房地產有限責任公司394,9212017 MYLTIP股，336,1952018年MYLTIP股和220,7342019 MYLTIP股。在適用的計量日期(2017 MYLTIP單位2020年2月6日、2018年MYLTIP單位2021年2月5日和2099年MYLTIP單位2022年2月4日)之前，MYLTIP單位的持有者將有權獲得相當於十分之一的單位分配額(10%)按季度定期分配，應在業務股支付，但無權領取任何特別分發。在衡量日期之後，多年期長期執行方案獎獲得者在建立業績池的基礎上獲得的多年期長期長期執行方案獎勵單位的數量，無論是既得的還是未獲授權的，都有權在業務執行股獲得相當於正常和特殊分配的每單位分配額。
2019年2月9日，該公司2016年MYLTIP獎的衡量期結束，根據波士頓地產公司的相對TSR表現，最終獎項被確定為69.5%目標的或大致為$13.6百萬 (在實行自願離職後)。因此，364,980以前授予的2016 MYLTIP單位自動被沒收。
下表列出了波士頓房地產有限責任公司在業務單位和猛虎組織單位(包括2012年OPP股、2013年MYLTIP股、2014年MYLTIP股和2015年MYLTIP股以及2019年2月9日以後的2016年MYLTIP單位)及其在2016年MYLTIP單位(2019年2月9日之前的計量日期之前)、2017年MYIP股、2018年LTIP股和209年LTMYIP股(209年2月5日之後發行日期之後)的分佈情況及其分佈情況。2019:
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記錄日期 | | 付款日期 | | 每個OP單元和LTIP單元的分發 | | 每個MYLTIP股的分配情況 |
(一九二零九年九月三十日) | | (一九二零九年十月三十一日) | |
| $0.95 |
| |
| $0.095 |
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(一九二零九年六月二十八日) | | (一九二零九年七月三十一日) | |
| $0.95 |
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| $0.095 |
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2019年3月29日 | | 2019年4月30日 | |
| $0.95 |
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| $0.095 |
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2018年12月31日 | | 2019年1月30日 | |
| $0.95 |
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| $0.095 |
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下表列出了波士頓物業有限公司在業務單位和猛虎組織單位(包括2012年OPP單位、2013年MYLTIP單位、2014年MYLTIP單位以及2018年2月4日之後的2015年MYLTIP單位)及其在2015年MYLTIP單位(2018年衡量日期之前)、2016年MYLTIP股、2017年MYLTIP股和2018年MYLTIP股(2018年2月6日之後)的分佈情況，以及2018年9月30日終了9個月的分佈情況：
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| | | | | | | | | | |
記錄日期 | | 付款日期 | | 每個OP單元和LTIP單元的分發 | | 每個MYLTIP股的分配情況 |
(2018年9月28日) | | 2018年10月31日 | |
| $0.95 |
| |
| $0.095 |
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(2018年6月29日) | | (2018年7月31日) | |
| $0.80 |
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| $0.080 |
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2018年3月29日 | | 2018年4月30日 | |
| $0.80 |
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| $0.080 |
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2017年12月31日 | | 2018年1月30日 | |
| $0.80 |
| |
| $0.080 |
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操作單元的持有人可隨時向波士頓物業有限責任公司提交OP單元，以供贖回(但須受在發行OP單元時所議定的限制，而該等限制一般可在一段時間內限制該等贖回權)。一(自印發之日起計的年份)。波士頓地產股份有限公司一經提交贖回業務股，必須贖回OP股，以換取相當於當時波士頓地產股份有限公司普通股價值的現金。波士頓地產公司可自行酌情決定以支付現金或發行的方式承擔及履行贖回義務。一普通股波士頓地產公司不擁有的OP單元的價值。和LTIP單位(包括2012年OPP單位、2013年MYLTIP單位、2014年MYLTIP單位、2015年MYLTIP單位和2016年MYLTIP單位)，假設所有這些單位都已滿足轉換條件，則所有這些單位均在2019年9月30日大約$2.3十億根據上一次在紐約證券交易所報告的普通股價格$129.662019年9月30日每股
非控制權益-財產合夥
財產合夥中的非控制權權益包括與公司財務業績相結合的企業外部股權，因為公司對擁有這些財產的實體行使控制權。這些企業中非公司所有的股權，總計約為$1.7十億在…2019年9月30日和2018年12月31日，包括在非控制利益-財產夥伴關係-所附的綜合資產負債表中。
2016年5月12日，該公司擁有位於加州舊金山的Salesforce大廈的合併實體的合作伙伴修改了風險協議。根據原風險協議，如果公司選擇出資建造Salesforce大廈而不提供建築貸款(或低於建築貸款)50%)和風險投資項目的垂直建設開始，那麼合作伙伴的資本融資義務將是有限的，在這種情況下，公司將資金最多2.5%項目總費用(即，50%合夥人的5%以貸款的形式向合夥人提供貸款。這筆貸款將按當時的市場利率支付建築貸款的利息。根據修訂後的協議，合作伙伴同意將該公司的資金安排為優先股，而不是貸款。公司提供的優先股獲得了相當於libor+的優先回報率。3.00%每年支付給公司，並從合夥人本來有權獲得的任何分配中支付給公司，直到這些優先股和優先股回報歸還給公司為止。公司捐款總額約為$22.6百萬企業的優先股。此外，根據合資企業協議，(A)從穩定日期起和之後，合夥人有權使公司購買合夥人的全部(但不少於所有)權益；(B)在穩定日期三週年和之後，公司有權在每一情況下以商定的購買價格或評估價值獲得合夥人的全部(但不少於全部)利益。此外，如果達到某些臨界值，合夥人將有權在現金流量分配方面獲得額外的促進權益。在協議中，穩定日期一詞的定義一般是指Salesforce大樓完工後的第一個日期，即(1)至少租賃90%，(2)50%由正在支付租金的租户佔用。Salesforce塔是一座大約1,421,000淨出租面積為甲級寫字樓。
2019年1月18日，該公司及其合作伙伴修改了風險協議。根據修正案，合夥人於2019年4月1日行使其權利，促使該公司購買5%所有權利益和促進利潤利益在企業中的現金總額約為$210.9百萬，這一數額大約減少了$24.1百萬，包括償還公司的優先股和風險協議中規定的優先回報。
2019年4月1日，該公司完成了對其合夥人的收購5%合併實體的所有權權益和促進利潤權益，現金總額約為$210.9百萬，這一數額大約減少了$24.1百萬到$186.8百萬如前所述，反映公司優先股權和優先回報的償還情況。公司現在擁有100%在Salesforce大廈。公司已將該交易作為財務報告目的的股權交易進行核算，並反映了支付的總代價的公允價值與非控股權益-財產合夥的相關賬面價值之間的差額。$162.5百萬在波士頓房地產公司的綜合資產負債表中減少到額外的已付資本和合夥人資本。和波士頓房地產有限責任公司分別。
9.股東權益/合夥人資本
截至2019年9月30日、波士頓地產公司有154,572,073普通股流通股。
截至2019年9月30日、波士頓地產公司擁有1,725,828一般夥伴關係單位和152,846,245波士頓房地產有限合夥有限責任公司有限合夥公司。
2017年6月2日，波士頓地產公司。更新了“在市場上”(Atm)的股票發行計劃，通過該計劃，它可以不時出售最多可達$600.0百萬通過銷售代理三-年期。這個計劃取代了公司之前的計劃$600.0百萬ATM股票發行計劃原定於2017年6月3日到期。公司打算將任何發行的淨收益用於一般商業目的，其中可能包括投資機會和債務減免。根據這一自動取款機股票發行計劃，沒有發行普通股。
在九截至2019年9月30日止的幾個月，波士頓地產公司。發29,704行使購買普通股期權時的普通股。
在九結束的幾個月2019年9月30日、波士頓地產公司發41,577與贖回有限合夥人同等數量的可贖回OP單位有關的普通股股份。
下表列出了波士頓地產股份有限公司的每股股息，以及波士頓房地產有限公司合夥公司對OP股和LTIP股的分配情況。2019在截至2018年9月30日的9個月中：
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| | | | | | | | | | |
記錄日期 | | 付款日期 | | 股息(每股) |
| | 分配(每個單位) |
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(一九二零九年九月三十日) | | (一九二零九年十月三十一日) | |
| $0.95 |
| |
| $0.95 |
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(一九二零九年六月二十八日) | | (一九二零九年七月三十一日) | |
| $0.95 |
| |
| $0.95 |
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2019年3月29日 | | 2019年4月30日 | |
| $0.95 |
| |
| $0.95 |
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2018年12月31日 | | 2019年1月30日 | |
| $0.95 |
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| $0.95 |
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| | | | | | |
(2018年9月28日) | | 2018年10月31日 | |
| $0.95 |
| |
| $0.95 |
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(2018年6月29日) | | (2018年7月31日) | |
| $0.80 |
| |
| $0.80 |
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2018年3月29日 | | 2018年4月30日 | |
| $0.80 |
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| $0.80 |
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2017年12月31日 | | 2018年1月30日 | |
| $0.80 |
| |
| $0.80 |
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優先股
截至2019年9月30日、波士頓地產公司有80,000股份(8,000,000保存人股份1/100(一股)未償還的5.25%B系列累積可贖回優先股，其清算偏好為$2,500.00每股($25.00(按保存人份額計算)。波士頓地產公司支付B系列優先股的累積現金股息，利率為5.25%每年$2,500.00每股清算優先權。波士頓地產公司(BostonProperties，Inc.)可選擇贖回B系列優先股，贖回價格為$2,500.00每股($25.00)，加上所有應計股息和未付股息。B系列優先股不能由持有人贖回，沒有到期日，也不能轉換為波士頓地產公司的任何其他證券。或者它的附屬公司。
下表列出波士頓地產股份有限公司(BostonProperties，Inc.)在下列期間支付或宣佈的B系列優先股每股股息：2019在截至2018年9月30日的9個月中：
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記錄日期 | | 付款日期 | | 股息(每股) |
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(2019年11月1日) | | (2019年11月15日) | |
| $32.8125 |
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(2019年8月2日) | | (2019年8月15日) | |
| $32.8125 |
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2019年5月3日 | | 2019年5月15日 | |
| $32.8125 |
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(一九二九年二月四日) | | (一九二九年二月十五日) | |
| $32.8125 |
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| | | | |
2018年11月2日 | | 2018年11月15日 | |
| $32.8125 |
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(2018年8月3日) | | (2018年8月15日) | |
| $32.8125 |
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2018年5月4日 | | 2018年5月15日 | |
| $32.8125 |
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2018年2月2日 | | 2018年2月15日 | |
| $32.8125 |
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10.每股收益/共同股
波士頓地產公司
下表對波士頓地產公司的淨收益進行了核對。普通股股東和在計算每股基本收益(“每股收益”)時使用的普通股數(“每股收益”)，其計算方法是將波士頓地產公司的淨收益除以。普通股股東按加權平均流通股數計算.包含不可沒收的股息權利或股利等價物(不論已支付或未支付)的未歸屬股份支付獎勵也被授予。
參與證券。因此，波士頓地產股份有限公司(BostonProperties，Inc.)無限制普通股。波士頓房地產有限公司的LTIP股、2012年OPP股和MYLTIP股被視為參股證券。參與證券包括在計算基本每股收益波士頓房地產公司。使用二-類方法。參與證券包括在計算稀釋每股收益波士頓房地產公司。如果衝擊是稀釋的，則使用IF轉換方法。因為2012年OPP單位、2013年MYLTIP單元、2014年MYLTIP單元、2015年MYLTIP單元和2016年MYLTIP單元以及2017至2019年MYLTIP單元需要波士頓房地產公司。要優於絕對和相對回報閾值，除非在適用的報告期結束時已達到這些閾值，即波士頓地產公司(BostonProperties，Inc.)。這些單位不包括在稀釋後的每股收益計算中。其他可能稀釋的普通股，包括股票期權、限制性股票和波士頓房地產有限責任公司其他可與波士頓地產股份有限公司普通股交換的證券，以及對收益的相關影響，在計算稀釋後的每股收益時都會被考慮在內。
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| | | | | | | | | | |
| 截至2019年9月30日止的三個月 |
| 收入 (分子) | | 股份 (分母) | | 每股 金額 |
| (單位：單位：單位； |
基本收入： | | | | | |
可歸因於波士頓地產公司的淨收入普通股東 | $ | 107,771 |
| | 154,577 |
| | $ | 0.70 |
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稀釋證券的效果： | | | | | |
股票補償 | — |
| | 243 |
| | — |
|
稀釋收益： | | | | | |
可歸因於波士頓地產公司的淨收入普通股東 | $ | 107,771 |
| | 154,820 |
| | $ | 0.70 |
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| | | | | |
| 截至2018年9月30日止的三個月 |
| 收入 (分子) | | 股份 (分母) | | 每股 金額 |
| (單位：單位：單位； |
基本收入： | | | | | |
可歸因於波士頓地產公司的淨收入普通股東 | $ | 119,118 |
| | 154,440 |
| | $ | 0.77 |
|
稀釋證券的效果： | | | | | |
股票補償 | — |
| | 238 |
| | — |
|
稀釋收益： | | | | | |
可歸因於波士頓地產公司的淨收入普通股東 | $ | 119,118 |
| | 154,678 |
| | $ | 0.77 |
|
| | | | | |
| 截至2019年9月30日止的9個月 |
| 收入 (分子) | | 股份 (分母) | | 每股 金額 |
| (單位：單位：單位； |
基本收入： | | | | | |
可歸因於波士頓地產公司的淨收入普通股東 | $ | 370,200 |
| | 154,553 |
| | $ | 2.40 |
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稀釋證券的效果： | | | | | |
股票補償 | — |
| | 294 |
| | (0.01 | ) |
稀釋收益： | | | | | |
可歸因於波士頓地產公司的淨收入普通股東 | $ | 370,200 |
| | 154,847 |
| | $ | 2.39 |
|
| | | | | |
|
| | | | | | | | | | |
| 截至2018年9月30日止的9個月 |
| 收入 (分子) | | 股份 (分母) | | 每股 金額 |
| (單位：單位：單位； |
基本收入： | | | | | |
可歸因於波士頓地產公司的淨收入普通股東 | $ | 423,835 |
| | 154,414 |
| | $ | 2.74 |
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未分配收益分配給參與證券 | (87 | ) | | — |
| | — |
|
可歸因於波士頓地產公司的淨收入普通股東 | $ | 423,748 |
| | 154,414 |
| | $ | 2.74 |
|
稀釋證券的效果： | | | | | |
股票補償 | — |
| | 238 |
| | — |
|
稀釋收益： | | | | | |
可歸因於波士頓地產公司的淨收入普通股東 | $ | 423,748 |
| | 154,652 |
| | $ | 2.74 |
|
波士頓地產有限責任公司
下表對波士頓房地產有限公司合夥公司共同單位的淨收入和用於計算每個共同單位基本收入的共同單位數目進行了核對，計算方法是將波士頓房地產有限責任合夥公司公共單位的淨收益除以該期間未繳公共單位的加權平均數。包含不可沒收的股息或股利等價物(不論已支付或未支付)的未歸屬股票支付獎勵也是參與的證券。因此，波士頓地產股份有限公司(BostonProperties，Inc.)無限制普通股。波士頓房地產有限公司的LTIP股、2012年OPP股和MYLTIP股被視為參股證券。參與證券包括在計算每個公共單位的基本收益時使用二-類方法。如果影響是稀釋的，參與證券將被包括在計算單位稀釋收益中，如果影響是稀釋的，則使用IF轉換方法。因為2012年OPP單位、2013年MYLTIP單元、2014年MYLTIP單元、2015年MYLTIP單元和2016年MYLTIP單元以及2017至2019年MYLTIP單元需要波士頓房地產公司。為了超越絕對和相對回報閾值，除非在適用報告期結束時已達到這一閾值，波士頓房地產有限公司合夥公司將這些單位排除在每一共同單位計算稀釋後的收益之外。在計算單位攤薄收益時，考慮到其他可能稀釋的公用單位及其對收益的相關影響。以下單位數(分母)中大約包括在內。17,638,000和17,488,000截至三個月的可贖回公用單位2019年9月30日和2018分別17,630,000和17,490,000的可贖回公共單位。九結束的幾個月2019年9月30日和2018分別。
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| | | | | | | | | | |
| 截至2019年9月30日止的三個月 |
| 收入 (分子) | | 單位 (分母) | | 每個股 金額 |
| (單位：千兆單位，單位單位為單位單位，除外) |
基本收入： | | | | | |
波士頓地產有限公司股份有限公司普通會員的淨收入 | $ | 122,117 |
| | 172,215 |
| | $ | 0.71 |
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稀釋證券的效果： | | | | | |
股票補償 | — |
| | 243 |
| | — |
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稀釋收益： | | | | | |
波士頓地產有限公司股份有限公司普通會員的淨收入 | $ | 122,117 |
| | 172,458 |
| | $ | 0.71 |
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| | | | | |
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| | | | | | | | | | |
| 截至2018年9月30日止的三個月 |
| 收入 (分子) | | 單位 (分母) | | 每個股 金額 |
| (單位：千兆單位，單位單位為單位單位，除外) |
基本收入： | | | | | |
波士頓地產有限公司股份有限公司普通會員的淨收入 | $ | 136,201 |
| | 171,928 |
| | $ | 0.79 |
|
稀釋證券的效果： | | | | | |
股票補償 | — |
| | 238 |
| | — |
|
稀釋收益： | | | | | |
波士頓地產有限公司股份有限公司普通會員的淨收入 | $ | 136,201 |
| | 172,166 |
| | $ | 0.79 |
|
| | | | | |
| 截至2019年9月30日止的9個月 |
| 收入 (分子) | | 單位 (分母) | | 每個股 金額 |
| (單位：千兆單位，單位單位為單位單位，除外) |
基本收入： | | | | | |
波士頓地產有限公司股份有限公司普通會員的淨收入 | $ | 421,214 |
| | 172,183 |
| | $ | 2.45 |
|
稀釋證券的效果： | | | | | |
股票補償 | — |
| | 294 |
| | (0.01 | ) |
稀釋收益： | | | | | |
波士頓地產有限公司股份有限公司普通會員的淨收入 | $ | 421,214 |
| | 172,477 |
| | $ | 2.44 |
|
| | | | | |
| 截至2018年9月30日止的9個月 |
| 收入 (分子) | | 單位 (分母) | | 每個股 金額 |
| (單位：千兆單位，單位單位為單位單位，除外) |
基本收入： | | | | | |
波士頓地產有限公司股份有限公司普通會員的淨收入 | $ | 483,069 |
| | 171,904 |
| | $ | 2.81 |
|
未分配收益分配給參與證券 | (97 | ) | | — |
| | — |
|
波士頓地產有限公司股份有限公司普通會員的淨收入 | $ | 482,972 |
| | 171,904 |
| | $ | 2.81 |
|
稀釋證券的效果： | | | | | |
股票補償 | — |
| | 238 |
| | — |
|
稀釋收益： | | | | | |
波士頓地產有限公司股份有限公司普通會員的淨收入 | $ | 482,972 |
| | 172,142 |
| | $ | 2.81 |
|
| | | | | |
11.股票期權和獎勵計劃
2019年2月5日，波士頓地產公司(BostonProperties，Inc.)的賠償委員會批准了根據2012年計劃向波士頓地產公司(BostonProperties，Inc.)的某些官員和僱員頒發的2019年MYLTIP獎金。2019年MYLTIP獎利用波士頓房地產公司的TSR三年計量期間，按年率計算的，複合的，作為績效指標。獲得的獎項將基於波士頓房地產公司的TSR相對於NAREIT辦公室指數進行調整，以包括沃納多不動產信託公司。獲得的獎勵將從零最大限度220,734LTIP單位取決於波士頓房地產公司的TSR相對於NAREIT的辦公室指數，調整後的指數中包括了沃納多不動產信託公司，其目標大約是110,367LTIP單位和線性插值之間的零和最大值。
基於持續就業，收入獎勵(如果有的話)將在2022年2月4日授予50%，在2023年2月4日授予50%。如果波士頓地產公司改變控制、終止僱用，將加快歸屬。無因由，或因合理原因、死亡、殘疾或退休而被授獎人終止僱用。如果在2022年2月4日前發生控制變更，則將根據TSR的績效計算所獲得的獎勵，直至更改控制日期為止。2019年MYLTIP獎的形式是在贈款日發放的猛虎組織單位，其中(一)在未獲得獎勵的情況下可被沒收，(二)在業績計量日之前，只有十分之一(10%)的定期季度分配款支付給共同夥伴關係單位。根據ASC 718“補償-股票補償”，2019年MYLTIP獎的總價值約為$13.5百萬，該金額通常將被攤銷為四年分級歸屬法下的計劃期。
2019年2月9日，該公司2016年MYLTIP獎的衡量期結束，根據波士頓地產公司的相對TSR表現，最終獎項被確定為69.5%目標的或大致為$13.6百萬 (在實行自願離職後)。因此，364,980以前授予的2016 MYLTIP單位自動被沒收。
在九結束的幾個月2019年9月30日、波士頓地產公司發26,503股份有限公司股份有限公司股份及波士頓物業有限責任公司發行181,919LTIP單位和220,734根據2012年計劃，向僱員和非僱員董事提供MYLTIP單位。僱員及非僱員董事$0.01限制普通股每股及$0.25每一LTIP股和2019年MYLTIP股。在發行時，LTIP單位的價值在經濟上並不等同於普通股的一部分，但隨着時間的推移，如果公司資產的價值有足夠的增值，那麼其價值可以增加到與普通股的一對一平價。LTIP單位的總價值包括在波士頓房地產公司的綜合資產負債表中的非控制權益中。波士頓房地產有限責任公司。絕大部分受限制普通股及長髮基金單位批予僱員四每年分期付款相等。限制性普通股按授予之日的公允價值計算，根據在紐約證券交易所報價的波士頓地產公司普通股在授予之日的股票數量和收盤價計算。這種價值被確認為相應僱員服務期內的費用。年內批出的受限制普通股股份九結束的幾個月2019年9月30日價值約為$3.5百萬 ($131.27每股加權平均)授予的猛虎組織單位的價值約為$22.1百萬(約$121.50每單位加權平均公允價值)採用蒙特卡羅模擬方法模型。授予的LTIP單位的單位公允價值是在贈款之日估算的，其中絕大多數單位的估值採用以下假設：5.7年數，無風險利率2.68%以及預期的價格波動27.0%。由於2012年OPP單位、2013年MYLTIP單位、2014年MYLTIP單位、2015年MYLTIP單位、2016年MYLTIP單位、2017年MYLTIP單位、2018年MYLTIP單位和2019年MYLTIP單位均須符合服務條件和市場條件，因此，公司根據分級歸屬歸屬法確認相關的賠償費用。根據分級歸屬歸屬法，在不同日期歸屬的裁決的每一部分都作為單獨的裁定額入賬，並在適用於該部分的期間內予以確認，以便在該部分歸屬的時間之前充分確認每一部分的賠償費用。公司在其基於股票的賠償裁決時確認沒收行為.在波士頓地產股份有限公司(Boston Properties，Inc.)的綜合資產負債表和合作夥伴公司(Partners‘Capital in Boston Properties Limited Partnership)的綜合資產負債表中，對既得股和未持有股份支付的股息直接計入超過收益的股息。與限制性庫存、LTIP單位、2015年MYLTIP單位、2016年MYLTIP單位、2017年MYLTIP單位、2018年MYLTIP單位和2019年MYLTIP單位相關聯的基於股票的賠償費用總額約為$7.5百萬和$7.9百萬最後三個月2019年9月30日和2018分別和大約$32.4百萬和$30.1百萬為九結束的幾個月2019年9月30日和2018分別。在…2019年9月30日，大約有(1)個總數。$28.9百萬未確認的與未歸屬的限制性股票、LTIP單位和2016年MYLTIP單位有關的補償費用；和(2)總計約為$15.1百萬未確認的與2017年未歸屬MYLTIP單位、2018年MYLTIP單位和2019年MYLTIP單位有關的未確認補償費，這些單位預計將在約為加權平均期間內確認2.5好幾年了。
12.部分信息
下表列出了波士頓地產公司的淨收益對賬情況。普通股股東對公司的淨營業收入份額和歸屬於波士頓房地產有限公司的淨收入股份有限公司的共同Unitholers公司在公司淨營業收入中所佔的份額三九結束的幾個月2019年9月30日和2018.
波士頓地產公司
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月到9月30日， | | 截至9月30日的9個月， |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
| (單位：千) |
可歸因於波士頓地產公司的淨收入普通股東 | $ | 107,771 |
| | $ | 119,118 |
| | $ | 370,200 |
| | $ | 423,835 |
|
加： | | | | | | | |
優先股息 | 2,625 |
| | 2,625 |
| | 7,875 |
| | 7,875 |
|
非控股權-波士頓地產股份有限責任公司的普通股 | 12,504 |
| | 13,852 |
| | 43,133 |
| | 49,128 |
|
財產合夥中的非控制權利益 | 18,470 |
| | 14,850 |
| | 54,782 |
| | 46,484 |
|
利息費用 | 106,471 |
| | 95,366 |
| | 309,837 |
| | 277,790 |
|
債務提前清償造成的損失 | 28,010 |
| | — |
| | 28,010 |
| | — |
|
減值損失 | — |
| | — |
| | 24,038 |
| | — |
|
未合併合資企業的淨營業收入 | 23,065 |
| | 22,511 |
| | 73,129 |
| | 54,798 |
|
折舊和攤銷費用 | 165,862 |
| | 157,996 |
| | 507,867 |
| | 480,210 |
|
交易成本 | 538 |
| | 914 |
| | 1,415 |
| | 1,409 |
|
管理事務合同的薪金和相關費用 | 2,429 |
| | 2,516 |
| | 8,227 |
| | 7,371 |
|
一般和行政費用 | 31,147 |
| | 29,677 |
| | 107,980 |
| | 94,039 |
|
減： | | | | | | | |
可歸因於財產合夥中的非控制權益的營業收入淨額 | 46,249 |
| | 43,068 |
| | 138,896 |
| | 132,026 |
|
證券投資收益 | 106 |
| | 1,075 |
| | 4,240 |
| | 1,454 |
|
利息和其他收入 | 7,178 |
| | 2,822 |
| | 14,546 |
| | 7,049 |
|
房地產銷售損益 | (15 | ) | | 7,863 |
| | 766 |
| | 122,552 |
|
未合併合資企業的收入(損失) | (649 | ) | | (4,313 | ) | | 47,528 |
| | (3,083 | ) |
從管理服務合同中直接償還薪金和相關費用 | 2,429 |
| | 2,516 |
| | 8,227 |
| | 7,371 |
|
發展和管理服務收入 | 10,303 |
| | 15,253 |
| | 29,566 |
| | 32,963 |
|
公司在淨營業收入中所佔份額 | $ | 433,291 |
| | $ | 391,141 |
| | $ | 1,292,724 |
| | $ | 1,142,607 |
|
波士頓地產有限責任公司
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月到9月30日， | | 截至9月30日的9個月， |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
| (單位：千) |
波士頓地產有限公司股份有限公司普通會員的淨收入 | $ | 122,117 |
| | $ | 136,201 |
| | $ | 421,214 |
| | $ | 483,069 |
|
加： | | | | | | | |
優選分佈 | 2,625 |
| | 2,625 |
| | 7,875 |
| | 7,875 |
|
財產合夥中的非控制權利益 | 18,470 |
| | 14,850 |
| | 54,782 |
| | 46,484 |
|
利息費用 | 106,471 |
| | 95,366 |
| | 309,837 |
| | 277,790 |
|
債務提前清償造成的損失 | 28,010 |
| | — |
| | 28,010 |
| | — |
|
減值損失 | — |
| | — |
| | 22,272 |
| | — |
|
未合併合資企業的淨營業收入 | 23,065 |
| | 22,511 |
| | 73,129 |
| | 54,798 |
|
折舊和攤銷費用 | 164,020 |
| | 156,056 |
| | 501,901 |
| | 474,383 |
|
交易成本 | 538 |
| | 914 |
| | 1,415 |
| | 1,409 |
|
管理事務合同的薪金和相關費用 | 2,429 |
| | 2,516 |
| | 8,227 |
| | 7,371 |
|
一般和行政費用 | 31,147 |
| | 29,677 |
| | 107,980 |
| | 94,039 |
|
減： | | | | | | | |
可歸因於財產合夥中的非控制權益的營業收入淨額 | 46,249 |
| | 43,068 |
| | 138,896 |
| | 132,026 |
|
證券投資收益 | 106 |
| | 1,075 |
| | 4,240 |
| | 1,454 |
|
利息和其他收入 | 7,178 |
| | 2,822 |
| | 14,546 |
| | 7,049 |
|
房地產銷售損益 | (15 | ) | | 9,154 |
| | 915 |
| | 126,831 |
|
未合併合資企業的收入(損失) | (649 | ) | | (4,313 | ) | | 47,528 |
| | (3,083 | ) |
從管理服務合同中直接償還薪金和相關費用 | 2,429 |
| | 2,516 |
| | 8,227 |
| | 7,371 |
|
發展和管理服務收入 | 10,303 |
| | 15,253 |
| | 29,566 |
| | 32,963 |
|
公司在淨營業收入中所佔份額 | $ | 433,291 |
| | $ | 391,141 |
| | $ | 1,292,724 |
|
| $ | 1,142,607 |
|
淨營業收入(“NOI”)是一種非GAAP財務計量，相當於波士頓地產公司的淨收益。可歸屬於波士頓地產有限公司股份有限公司的普通股股東和淨收益(視情況而定)-最直接可比的公認會計原則財務措施，再加上(1)優先股息/分配、可歸因於非控制權益的淨收入、利息支出、債務早期清償所造成的損失、減值損失、折舊和攤銷費用、交易費用、管理服務合同以及公司一般和行政費用的工資和相關費用減去(2)證券投資收益、利息和其他收入、房地產銷售收益(損失)、未合併合資企業的收入(損失)、直接償還工資和管理服務合同的相關費用以及開發和管理服務收入。公司認為NOI作為一種業績指標對投資者是有用的，並認為它為投資者提供了關於公司業績的有用信息業務和財務狀況的結果，因為當跨期比較時，它反映了入住率、租金、業務費用以及購置和發展活動的趨勢對業務的影響，從波士頓地產公司的淨收入來看，這一前景不是立即顯現出來的。共同股東和歸屬於波士頓房地產有限公司合夥人的淨收入。例如，利息費用不一定與房地產資產的經營業績掛鈎，而且往往是在公司一級而不是在財產一級發生的。同樣，即使融資收益可用於公司一級(例如用於其他投資活動)，但也可能在財產一級發生利息支出。此外，由於歷史成本會計和使用壽命估計，折舊和攤銷費用可能扭曲財產的經營業績計量。
水平。公司提交的NOI可能無法與其他REITs或房地產公司報告的NOI進行比較，因為它們對NOI的定義不同。
公司的內部報告利用其在NOI中的份額，其中包括其來自合併和非合併合資企業的NOI份額，這是一項非公認會計原則的財務措施，以合併金額計算，加上公司從公司未合併合資企業獲得的數額中所佔份額(根據公司的百分比所有權權益計算，在某些情況下，在優先權分配之後)減去公司合夥人在公司合併合資企業中所佔的份額(根據合夥人的所有權權益百分比計算，在某些情況下，在優先權分配後計算)，分配給私人REIT股東的收入和他們應得的公司費用份額)。公司從非合併合資企業獲得的NOI份額不包括其出售未合併合資企業的房地產收益的份額，該收益包括在公司綜合業務報表中的非合併合資企業的收入(損失)中。管理公司利用其在NOI中的份額來評估其業績，因為公司有幾個重要的合資企業，在某些情況下，公司對合資企業施加重大影響，但不控制合資企業，在這種情況下，GAAP要求公司使用股權會計方法對合資企業實體進行會計核算，公司不為財務報告目的對其進行合併。在其他情況下，GAAP要求公司合併企業，即使公司的合夥人擁有相當大的百分比權益。因此，公司在NOI中所佔份額的列報不應被視為替代，而只應與公司根據公認會計原則提交的財務信息一起審議，並作為公司財務信息的補充。
沒有按部門報告資產信息，因為公司沒有使用此度量來評估業績。因此，折舊和攤銷費用沒有在各個部門之間進行分配。優先股息/分配、利息支出、早期債務清償損失、減值損失、折舊和攤銷費用、交易費用、薪金和管理服務合同的相關費用、公司一般費用和行政費用、證券投資收益、利息和其他收入、房地產銷售收益、直接償還工資單和管理服務合同以及開發和管理服務收入的相關費用不包括在NOI中，並作為與公司對NOI所佔NOI份額與歸屬於普通股股東/股東的淨收入調節的對賬項目提供。
公司的分部是以公司的內部報告方法為基礎的，該方法按地理區域對其業務進行分類。該公司按地理區域劃分的分部是波士頓、洛杉磯、紐約、舊金山和華盛頓特區。公司還按物業類型，包括辦公室、住宅和酒店，提供每個部門的信息。
從2019年開始，該公司修改了所有期間的地理區域分類的列報方式，以包括洛杉磯地理區域，以與其內部報告方法保持一致。該公司擴大了其在洛杉磯地理區域的業務範圍，在位於加利福尼亞州聖莫尼卡的聖莫尼卡商業公園進行了股權投資。截至2019年9月30日，該公司在投資組合中擁有股權27洛杉磯地區的寫字樓和零售房產總計約為2.3百萬可出租的淨平方英尺，所有這些都是通過投資於不合並的合資企業而擁有的。該公司將洛杉磯的地理區域作為一個可報告的部門，以便與其內部報告方法保持一致，因為由於開始了對聖莫尼卡商業公園投資組合的完整報告期，其重要性有所增加。洛杉磯地理區域的納入也導致了從NOI到公司在NOI中所佔份額的部分利潤或虧損的報告計量發生了變化。這一變化反映在提出的所有期間，變化的影響見下表。該公司沒有提供通過投資於不合並的合資企業，包括在洛杉磯地區的合資企業所擁有的財產的租金收入和租金費用，因為該公司使用股權會計方法對這些財產進行了核算。
按地理區域分列的資料(千美元)：
最後三個月2019年9月30日:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 波士頓 | | 洛杉磯 | | 紐約 | | 舊金山 | | 華盛頓特區 | | 共計 |
租金收入：(1) | | | | | | | | | | | |
辦公室 | $ | 224,345 |
| | $ | — |
| | $ | 251,806 |
| | $ | 136,290 |
| | $ | 95,370 |
| | $ | 707,811 |
|
住宅 | 3,809 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 6,187 |
| | 9,996 |
|
酒店 | 13,014 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 13,014 |
|
共計 | 241,168 |
| | — |
| | 251,806 |
| | 136,290 |
| | 101,557 |
| | 730,821 |
|
佔總人數的百分比 | 33.00 | % | | — | % | | 34.45 | % | | 18.65 | % | | 13.90 | % | | 100.00 | % |
租金費用： | | | | | | | | | | | |
辦公室 | 81,278 |
| | — |
| | 98,698 |
| | 45,900 |
| | 35,716 |
| | 261,592 |
|
住宅 | 1,244 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 2,767 |
| | 4,011 |
|
酒店 | 8,743 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 8,743 |
|
共計 | 91,265 |
| | — |
| | 98,698 |
| | 45,900 |
| | 38,483 |
| | 274,346 |
|
佔總人數的百分比 | 33.27 | % | | — | % | | 35.97 | % | | 16.73 | % | | 14.03 | % | | 100.00 | % |
淨營業收入 | $ | 149,903 |
| | $ | — |
| | $ | 153,108 |
| | $ | 90,390 |
| | $ | 63,074 |
| | $ | 456,475 |
|
佔總人數的百分比 | 32.84 | % | | — | % | | 33.54 | % | | 19.80 | % | | 13.82 | % | | 100.00 | % |
減：可歸因於財產合夥公司非控制權益的營業收入淨額 | (10,379 | ) | | — |
| | (35,870 | ) | | — |
| | — |
| | (46,249 | ) |
加：公司在非合併合資企業淨營業收入中所佔份額 | 1,686 |
| | 14,702 |
| | (27 | ) | | — |
| | 6,704 |
| | 23,065 |
|
公司在淨營業收入中所佔份額 | $ | 141,210 |
| | $ | 14,702 |
| | $ | 117,211 |
| | $ | 90,390 |
| | $ | 69,778 |
| | $ | 433,291 |
|
佔總人數的百分比 | 32.60 | % | | 3.39 | % | | 27.05 | % | | 20.86 | % | | 16.10 | % | | 100.00 | % |
_______________
| |
(1) | 租金收入等於公司綜合業務報表、減去發展和管理服務收入和直接償還管理服務合同工資和相關費用的總收入。 |
最後三個月2018年9月30日:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 波士頓 | | 洛杉磯 | | 紐約 | | 舊金山 | | 華盛頓特區 | | 共計 |
租金收入：(1) | | | | | | | | | | | |
辦公室 | $ | 210,277 |
| | $ | — |
| | $ | 237,944 |
| | $ | 102,035 |
| | $ | 98,275 |
| | $ | 648,531 |
|
住宅 | 1,905 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 4,415 |
| | 6,320 |
|
酒店 | 13,664 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 13,664 |
|
共計 | 225,846 |
|
| — |
| | 237,944 |
| | 102,035 |
| | 102,690 |
| | 668,515 |
|
佔總人數的百分比 | 33.78 | % | | — | % | | 35.60 | % | | 15.26 | % | | 15.36 | % | | 100.00 | % |
租金費用： | | | | | | | | | | | |
辦公室 | 78,089 |
| | — |
| | 96,795 |
| | 34,016 |
| | 35,365 |
| | 244,265 |
|
住宅 | 1,159 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 2,565 |
| | 3,724 |
|
酒店 | 8,828 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 8,828 |
|
共計 | 88,076 |
|
| — |
| | 96,795 |
| | 34,016 |
| | 37,930 |
| | 256,817 |
|
佔總人數的百分比 | 34.30 | % | | — | % | | 37.68 | % | | 13.25 | % | | 14.77 | % | | 100.00 | % |
淨營業收入 | $ | 137,770 |
|
| $ | — |
| | $ | 141,149 |
| | $ | 68,019 |
| | $ | 64,760 |
| | $ | 411,698 |
|
佔總人數的百分比 | 33.46 | % | | — | % | | 34.29 | % | | 16.52 | % | | 15.73 | % | | 100.00 | % |
減：可歸因於財產合夥公司非控制權益的營業收入淨額 | (8,332 | ) | | — |
| | (34,723 | ) | | (13 | ) | | — |
| | (43,068 | ) |
加：公司在非合併合資企業淨營業收入中所佔份額 | 781 |
| | 13,246 |
| | 1,698 |
| | — |
| | 6,786 |
| | 22,511 |
|
公司在淨營業收入中所佔份額 | $ | 130,219 |
|
| $ | 13,246 |
|
| $ | 108,124 |
|
| $ | 68,006 |
|
| $ | 71,546 |
| | $ | 391,141 |
|
佔總人數的百分比 | 33.29 | % | | 3.39 | % | | 27.64 | % | | 17.39 | % | | 18.29 | % | | 100.00 | % |
_______________
為九結束的幾個月2019年9月30日:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 波士頓 | | 洛杉磯 | | 紐約 | | 舊金山 | | 華盛頓特區 | | 共計 |
租金收入：(1) | | | | | | | | | | | |
辦公室 | $ | 659,717 |
| | $ | — |
| | $ | 761,993 |
| | $ | 391,851 |
| | $ | 288,201 |
| | $ | 2,101,762 |
|
住宅 | 9,732 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 16,978 |
| | 26,710 |
|
酒店 | 36,796 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 36,796 |
|
共計 | 706,245 |
| | — |
| | 761,993 |
| | 391,851 |
| | 305,179 |
| | 2,165,268 |
|
佔總人數的百分比 | 32.62 | % | | — | % | | 35.19 | % | | 18.10 | % | | 14.09 | % | | 100.00 | % |
租金費用： | | | | | | | | | | | |
辦公室 | 238,438 |
| | — |
| | 292,478 |
| | 130,733 |
| | 107,535 |
| | 769,184 |
|
住宅 | 3,729 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 8,178 |
| | 11,907 |
|
酒店 | 25,686 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 25,686 |
|
共計 | 267,853 |
| | — |
| | 292,478 |
| | 130,733 |
| | 115,713 |
| | 806,777 |
|
佔總人數的百分比 | 33.20 | % | | — | % | | 36.26 | % | | 16.20 | % | | 14.34 | % | | 100.00 | % |
淨營業收入 | $ | 438,392 |
| | $ | — |
| | $ | 469,515 |
| | $ | 261,118 |
| | $ | 189,466 |
| | $ | 1,358,491 |
|
佔總人數的百分比 | 32.27 | % | | — | % | | 34.56 | % | | 19.22 | % | | 13.95 | % | | 100.00 | % |
減：可歸因於財產合夥公司非控制權益的營業收入淨額 | (29,783 | ) | | — |
| | (108,665 | ) | | (448 | ) | | — |
| | (138,896 | ) |
加：公司在非合併合資企業淨營業收入中所佔份額 | 3,276 |
| | 45,864 |
| | 3,455 |
| | — |
| | 20,534 |
| | 73,129 |
|
公司在淨營業收入中所佔份額 | $ | 411,885 |
| | $ | 45,864 |
| | $ | 364,305 |
| | $ | 260,670 |
| | $ | 210,000 |
| | $ | 1,292,724 |
|
佔總人數的百分比 | 31.87 | % | | 3.55 | % | | 28.18 | % | | 20.16 | % | | 16.24 | % | | 100.00 | % |
_______________
| |
(1) | 租金收入等於公司綜合業務報表、減去發展和管理服務收入和直接償還管理服務合同工資和相關費用的總收入。 |
為九結束的幾個月2018年9月30日:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 波士頓 | | 洛杉磯 | | 紐約 | | 舊金山 | | 華盛頓特區 | | 共計 |
租金收入：(1) | | | | | | | | | | | |
辦公室 | $ | 623,084 |
| | $ | — |
| | $ | 714,348 |
| | $ | 285,410 |
| | $ | 296,092 |
| | $ | 1,918,934 |
|
住宅 | 4,252 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 11,026 |
| | 15,278 |
|
酒店 | 37,373 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 37,373 |
|
共計 | 664,709 |
| | — |
| | 714,348 |
| | 285,410 |
| | 307,118 |
| | 1,971,585 |
|
佔總人數的百分比 | 33.71 | % | | — | % | | 36.23 | % | | 14.48 | % | | 15.58 | % | | 100.00 | % |
租金費用： | | | | | | | | | | | |
辦公室 | 235,560 |
| | — |
| | 282,395 |
| | 92,858 |
| | 106,386 |
| | 717,199 |
|
住宅 | 2,379 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 6,530 |
| | 8,909 |
|
酒店 | 25,642 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 25,642 |
|
共計 | 263,581 |
| | — |
| | 282,395 |
| | 92,858 |
| | 112,916 |
| | 751,750 |
|
佔總人數的百分比 | 35.06 | % | | — | % | | 37.57 | % | | 12.35 | % | | 15.02 | % | | 100.00 | % |
淨營業收入 | $ | 401,128 |
| | $ | — |
| | $ | 431,953 |
| | $ | 192,552 |
| | $ | 194,202 |
| | $ | 1,219,835 |
|
佔總人數的百分比 | 32.88 | % | | — | % | | 35.41 | % | | 15.79 | % | | 15.92 | % | | 100.00 | % |
減：可歸因於財產合夥公司非控制權益的營業收入淨額 | (24,879 | ) | | — |
| | (107,420 | ) | | 273 |
| | — |
| | (132,026 | ) |
加：公司在非合併合資企業淨營業收入中所佔份額 | 2,096 |
| | 27,222 |
| | 5,065 |
| | — |
| | 20,415 |
| | 54,798 |
|
公司在淨營業收入中所佔份額 | $ | 378,345 |
| | $ | 27,222 |
| | $ | 329,598 |
| | $ | 192,825 |
| | $ | 214,617 |
| | $ | 1,142,607 |
|
佔總人數的百分比 | 33.11 | % | | 2.38 | % | | 28.85 | % | | 16.88 | % | | 18.78 | % | | 100.00 | % |
_______________
| |
(1) | 租金收入等於公司綜合業務報表、減去發展和管理服務收入和直接償還管理服務合同工資和相關費用的總收入。 |
13.隨後的活動
2019年10月1日，該公司成立了一家合資企業。50%部分投入服務的72號碼頭的利息，這是一個A級辦公項目，大約有670,000位於紐約布魯克林的可出租淨平方英尺。
2019年10月1日，該公司成立了一家合資企業。50%利息部分投入服務的樞紐在銅鑼灣-住宅，一個約320,000平方呎工程440位於馬薩諸塞州波士頓的住宅單元。
2019年10月24日，該公司完成並投入服務的百老匯145號，這是一個A級建築工程，大約有485,000淨可租平方英尺位於馬薩諸塞州劍橋。
項目2-管理層對財務狀況及經營成果的探討與分析
以下討論應與本報告其他部分所載財務報表及其附註一併閲讀。
這些季度報告關於表格10-Q，包括以參考方式合併的文件，包含聯邦證券法、經修正的1933年“證券法”第27A條和經修正的1934年“證券交易法”第21E節所指的前瞻性陳述。我們打算將這些前瞻性陳述納入1995年“私人證券訴訟改革法”所載前瞻性聲明的安全港條款，併為遵守這些安全港規定而包括本聲明。這些報表主要載於“風險因素”和“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”的標題下，但不限於。我們提醒投資者，任何這樣的前瞻性陳述都是基於我們管理層的信念和假設，以及我們目前可以獲得的信息。在使用時，“預期”、“相信”、“預算”、“估計”、“預期”、“打算”、“可能”、“可能”、“計劃”、“項目”、“應”、“意志”以及與歷史事項不完全相關的類似用語，都是為了確定前瞻性的表述。這些陳述受風險、不確定因素和假設的影響，不能保證今後的業績，因為這些風險、趨勢、不確定性和我們無法控制的因素可能會影響到已知和未知的風險、趨勢、不確定性和因素。如果這些風險或不確定性中的一個或多個成為現實，或者基本假設被證明是不正確的，則實際結果可能與前瞻性報表中預期、估計或預測的結果大不相同。我們提醒你，展望未來的陳述反映了我們的誠信信念。, 它們不能保證未來的性能，在我們做出這樣的聲明之後，它們會受到實際事件的影響。因此，投資者在依賴前瞻性的陳述時，應該謹慎行事，因為前瞻性陳述是基於在其作出時的結果和趨勢，以預測未來的結果或趨勢。
一些風險和不確定因素可能導致我們的實際結果、業績或成就與前瞻性聲明所表達或暗示的大不相同，除其他外，這些風險和不確定因素包括：
| |
• | 如果經濟出現負面變化，包括但不限於扭轉目前的就業增長趨勢和失業增加，除其他外，這可能對以下方面產生負面影響： |
| |
• | 我們的基本業務，包括整體市場佔有率，租户空間利用率和租金； |
| |
• | 租客的財務狀況，包括金融、法律、傳媒/電訊、科技及其他專業公司、貸款人、持有我們現金餘額及短期投資的衍生金融工具及機構的交易對手，可能會使我們面對更大的違約風險；及 |
| |
• | 房地產資產的價值，這可能限制我們以有吸引力的價格處置資產或獲得或維持以我們的財產或無擔保的基礎擔保的債務融資的能力； |
| |
• | 不穩定或不利的全球經濟和政治狀況以及信貸市場的混亂可能對我們獲得具有成本效益的資本產生不利影響，並對我們的商業機會、經營結果和財務狀況產生重大不利影響； |
| |
• | 影響房地產業的一般風險(包括(但不限於)無法簽訂或續簽租約、租户空間利用、依賴租户的財務狀況以及來自其他開發商、業主和房地產經營者的競爭)； |
| |
• | 未能有效管理我們的增長和擴展到新的市場和子市場，或整合收購和開發成功； |
| |
• | 影響房地產開發和建設的風險和不確定因素(包括施工延誤、建築費用增加、成本超支、無法獲得必要的許可證、租户會計考慮因素可能導致在建築期間限制租户責任的談判租賃條款，以及公眾對此類活動的反對)； |
| |
• | 與可得性和融資條件以及利用債務為收購和發展提供資金或為現有債務再融資有關的風險，包括較高的利率對融資成本和(或)可得性的影響； |
| |
• | 與國家和地方經濟衰退、利率上升和證券市場波動有關的風險； |
| |
• | 與通過網絡攻擊、網絡入侵或其他方式進行的安全破壞有關的風險，以及對我們的信息技術網絡和相關係統的其他重大破壞，這些都支持我們的業務和建築物； |
| |
• | 根據經修訂的1986年“國內收入法”，BXP潛在的不符合REIT資格的風險； |
| |
• | 新採行的會計準則對我國會計政策的影響以及對財務業績的期與期比較的影響； |
| |
• | 與我們依賴不能保證繼續服務的關鍵人員有關的風險；以及 |
| |
• | 在我們最近提交的10-K表格的年度報告中確定的其他風險因素，包括在標題“危險因素”下面描述的那些因素。 |
上述風險並非詳盡無遺。本報告的其他部分可能包括可能對我們的業務和財務業績產生不利影響的其他因素。此外，我們在一個競爭激烈和變化迅速的環境中運作。新的風險因素不時出現，管理層不可能預測所有風險因素，我們也無法評估所有風險因素對我們業務的影響，也無法評估任何因素或因素組合在多大程度上可能導致實際結果與任何前瞻性陳述中所載的結果大不相同。鑑於這些風險和不確定性，投資者不應過分依賴前瞻性聲明來預測實際結果。投資者還應參考我們最近關於表10-K的年度報告和我們關於表10-Q的未來期間的季度報告，以及我們向證券交易委員會提交的關於表格8-K的當前報告，以及我們可以不時通過表格8-K或其他方面向公眾提供的其他資料，以便討論可能導致實際結果、業績或成就與前瞻性陳述所表達或暗示的重大不同的風險和不確定因素。我們明確否認有責任更新任何前瞻性聲明，以反映基本假設或因素、新信息、未來事件或其他方面的變化，並且在本報告發布日期後，您不應依賴這些前瞻性聲明。
概述
BXP是美國最大的公開交易房地產投資信託(REIT)(基於市值)，主要在波士頓、洛杉磯、紐約、舊金山和華盛頓特區五個市場開發、擁有和管理A類寫字樓。BPLP是BXP實質上經營其所有業務並(直接或通過子公司)擁有其全部資產的實體。我們主要通過向租户出租甲級辦公空間來創造收入和現金。在作出租賃決定時，我們除其他事項外，會考慮租客的信譽、租約的期限、租約開始時及整個租期須繳付的租金、改善租客及其他業主優惠的費用、預計的營運開支及地產税、現時及預期的空置率、現時及預期未來對該土地的需求、任何擴展權的影響及一般經濟因素。
我們的核心戰略一直是在高進入壁壘的供應受限市場開發、收購和管理房地產，並專注於與經濟實力雄厚的租户執行長期租約。截至2019年9月30日，我們的租户基礎在不同的市場部門，所有在職辦公租賃的加權平均租賃期限約為8.0年。,包括我們未合併的合資企業簽訂的租約。我們前20位寫字樓租户的加權平均租賃期限約為11.5年.從歷史上看，這些因素使我們在疲軟的經濟週期中的敞口最小化，並隨着市場狀況的改善而增加收入。要想在任何租賃環境中取得成功，我們認為必須考慮到租客與業主之間關係的各個方面。在這方面，我們認為我們的競爭優勢是基於以下特點：
| |
• | 我們對租户在當地市場的短期和長期空間利用和舒適需求的瞭解； |
| |
• | 我們的聲譽，主要是甲級寫字樓的主要開發商，業主和經理； |
| |
• | 我們的重點是以可持續和負責任的方式發展和運作；以及 |
展望
2019年第三季度宏觀經濟狀況保持穩定，總體上對我們有利。雖然美國第三季度國內生產總值(GDP)初步估計增長率為1.9%，與前幾個季度相比有所下降，但就業創造仍保持穩定，2019年第三季度美國經濟創造了約47萬個就業機會，失業率仍接近50年低點，為3.5%。儘管有這些相對有利的經濟數據，但全球和美國經濟正在放緩，美聯儲(Fed)在2019年期間將隔夜拆借利率下調了3次，其中包括2019年10月的最後一次降息。
儘管經濟可能放緩，但我們對整個行業，特別是我們的公司仍然持樂觀態度，因為我們的經濟統計數據是積極的，利率較低，我們的大部分核心市場租賃趨勢強勁，而且我們的發展努力繼續取得成功。作為美國A級寫字樓的主要開發商、業主和經理，我們的優先事項仍然集中在以下幾個方面：
| |
• | 在我們的服務和開發屬性中租賃可用的空間，以及主動地專注於未來的租約到期； |
| |
• | 繼續及完成數項主要物業的重建及重新定位，以增加長遠的收入及資產價值； |
| |
• | 管理我們的短期債務期限，並維持我們保守的資產負債表；以及 |
2019年9月30日，我們的在職辦公室和零售物業的總入住率為92.6%，比2018年9月30日的91.1%增加了150個基點。在第三季度，我們在我們的投資組合中籤署了約200萬平方英尺的租約，我們開始在第二代空間中大約150萬平方英尺的租約上確認收入。在這些第二代租約中，約有130萬平方英尺空置不到一年，總共比以前的租約增加了約34%的淨租金義務(租金毛額減去業務費用)。
我們的核心投資戰略保持不變。除了可能有選擇地收購“增值”資產(例如，需要租賃或重新定位的資產)和符合我們長期戰略的收購以外，我們打算繼續專注於主要投資於高收益的新發展機遇。由於預期的市場需求、租户的具體考慮和類似的因素，我們可能會不時在與租客簽訂租約前，展開一項發展計劃。
截至2019年9月30日，我們的建設/再開發管道由14個項目組成，完成後，我們預計可出租面積約為630萬平方英尺。我們在這些項目估計總成本中所佔的份額約為36億美元，截至2019年9月30日，其中約有16億美元有待投資。約78%這些開發項目的商業用地中，截至2019年11月1日已預租賃.
在第三季度，我們開始開發賓夕法尼亞大道2100號，這是一個大約47萬平方英尺的A類寫字樓，其中包括位於中央商務區(CBD)的大約44萬平方英尺的A類辦公空間和3萬平方英尺的零售空間。
華盛頓特區。辦公室面積約為租用前的66%，我們預計我們的總投資將達到大約66%。3.56億美元.
在我們繼續專注於資產的開發和收購以促進我們的長期增長的同時，我們還不斷地審查我們的投資組合，以確定那些不再適合我們的投資組合策略或在當前市場環境下吸引溢價定價的潛在銷售人選。我們預計，在2020年之前，我們將繼續出售選定的非核心資產，但要視市場情況而定。
以下是我們每個市場的簡要概述：
波士頓
大波士頓地區的租賃市場依然活躍和強勁。波士頓CBD的次級市場繼續受到新的和不斷擴大的技術和生命科學公司的強勁流動、傳統金融和專業服務租户的需求以及持續的城市化趨勢的推動。在2019年第三季度，我們執行了大約572，000平方英尺的租約，大約473，000平方英尺的租約開始在波士頓地區。在已開始的租約中，約204 000平方英尺已空置不到一年，比以前的租約增加了約29%的淨租金義務(租金毛額減去業務費用)。我們還積極通過新的開發來滿足波士頓的租户需求。例如，在第三季，我們繼續在銅鑼灣平臺提供服務的樞紐，這是一個375，000平方英尺的創意辦公空間，其中我們擁有50%。91%截至2019年11月1日租賃(包括零售)。我們亦繼續發展高士威街100號，這是一幢632，000平方呎的寫字樓，我們擁有其中50%，即87%預租賃，截至2019年11月1日，預計於2021年交付.
截至2019年9月30日，我們在劍橋大約150萬平方英尺(約合1.5萬平方米)的在職辦公組合幾乎是100%租賃的，由大用户主導，並繼續產生強勁的租金。在2019年第三季度，我們繼續重建馬薩諸塞州劍橋肯德爾中心的325號主要街道。90%預租給房客，租期15年。我們還於2019年10月24日，百老匯145號建成並投入使用，這是一棟面積為485，000平方英尺的寫字樓。98%預租，截至2019年11月1日.
在沃爾瑟姆/列剋星敦郊區的子市場，我們繼續在現有租户基礎上和市場上的其他租户，特別是尋求空間容納其不斷擴大的勞動力的技術和生命科學公司的大量需求。為了利用這一需求，在2019年第三季度，我們收購了馬薩諸塞州Waltham的880和890號冬季街。此次收購包括兩套A級寫字樓，總面積約392，000平方英尺，毗鄰我們位於馬薩諸塞州沃爾瑟姆的100萬平方英尺、58英畝的海灣殖民地地產。同樣在2019年第三季度，我們開始重建西大街200號的一部分，這是馬薩諸塞州沃爾瑟姆的一處面積為261，000平方英尺的A類寫字樓。重建是將部分物業轉為實驗室空間，以應付生命科學界日益增長的需求。
我們在波士頓投資組合中面臨的主要挑戰是缺乏滿足租户需求的可用空間。因此，我們專注於未來的租約到期，並致力於擴展和早期更新，預計將導致未來租金的增長。我們還在波士頓和沃爾瑟姆積極推銷新的開發地點。波士頓、劍橋和沃爾瑟姆/列剋星敦市郊區的租金繼續大幅上漲，租房優惠也隨之下降。
洛杉磯
洛杉磯(“洛杉磯”)的市場依然強勁，特別是在西洛杉磯，我們的科羅拉多中心建築羣(我們擁有50%的建築羣)和我們21座建築的聖莫尼卡商業公園(我們擁有55%的建築)都位於那裏。我們相信，這兩處房產都為我們提供了充足的未來增長機會，因為目前的大部分租賃都是以低於市場的租金出租。我們有機會通過在2020年年底至2021年到期的約75萬平方英尺寫字樓租約中的大部分以更高的租金完成續約，從而增加收入。截至2019年9月30日，我們的LA在役物業租賃率為96.8%.我們會繼續尋找機會，增加我們在洛杉磯市場的業務，尋求投資，讓我們的財務、營運、重建和發展專業知識提供機會，取得增值的回報。
紐約
截至2019年9月30日，我們的CBD紐約服務組合的入住率為92.8%，預計比2019年6月30日下降約2.5%，主要原因是租賃之間的臨時停工。在2019年第三季度，我們在紐約地區開始了大約645，000平方英尺的租賃。在這些租約中，大約 544 000平方英尺空置不足一年，比以前的租約增加了約44%的淨租金義務(租金毛額減去業務費用)。在2019年第三季度，我們與一家全球律師事務所簽訂了20年租約，租期約34萬平方英尺，位於紐約市列剋星敦大道599號。這是一份訂於2022年8月到期的租約的提前續期。
儘管紐約市的租金增長由於供應增加而保持低迷，但由於對新的或最近翻新的高質量辦公空間的持續需求，租賃活動依然強勁，特別是在曼哈頓市中心。我們繼續期望在我們的紐約分市場獲得穩定的租金和房客改善津貼。
舊金山
截至2019年9月30日，我們的CBD舊金山在業物業租賃率為96.8%.在2019年第三季度，我們在舊金山地區開始了約324，000平方英尺的租賃。在這些租約中，約有95 000平方英尺空置不足一年，比以前的租約增加了約38%的淨租金義務(租金毛額減去業務費用)。舊金山的市場條件仍然有利，市場空置率低個位數。我們預計，我們將在今年年底前在第四和哈里森街進行大約50萬平方英尺的第一期開發，並有可能在2020年第四季度開始施工。
我們在硅谷也有幾個大規模的發展機會，我們正在向租户推銷，包括16號站臺，一個佔地約110萬平方英尺的A類城市辦公園區，位於加利福尼亞州聖何塞市中心一個佔地5.6英畝的土地上。16號平臺毗鄰谷歌計劃的800萬平方英尺中轉村和Diridon車站，這是海灣地區最大的多式聯運中心，由Caltra、VTA輕軌、ACE列車、計劃中的bart和高速鐵路線組成。2019年第三季度，我們與加拿大退休金計劃投資委員會(“CPPIB”)達成一項合資協議，讓CPPIB獲得45%的股權，這將支持在16號站臺開發計劃中的三座教學樓。
華盛頓特區
華盛頓中央商務區的市場狀況在過去幾個季度沒有發生任何有意義的變化。在華盛頓特區，我們的重點仍然是(1)擴大我們在維吉尼亞雷斯頓(Reston)的發展潛力，那裏來自技術和網絡安全租户的需求依然強勁；(2)剝離華盛頓特區的非核心資產並選擇郊區市場；(3)將開發地點與租户相匹配，以重要的預租賃承諾開始開發。
在我們維吉尼亞州萊斯頓的投資組合中，我們繼續開發RESTON網關，這是我們的混合用途開發項目，將包括大約450萬淨可租平方英尺。初始階段約為110萬平方英尺，其中約80%是預先租給房利美的。截至2019年9月30日，我們在維吉尼亞州的RESTON服務組合租賃量約為92%，並繼續是該地區最強大的次級市場。
相反，華盛頓特區CBD的租賃活動仍然很有競爭力，主要是因為供應增加，而需求卻沒有相應增加。我們在CBD有相當好的租賃空間，短期內我們也有適度的敞口，在過去的幾年裏，我們通過處置非核心資產，大大減少了我們在華盛頓特區CBD市場的敞口。
下表詳述了租賃活動，包括100%未合併的合資企業。三九結束的幾個月2019年9月30日:
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| | | | | | | | |
| | 截至2019年9月30日止的三個月 | | 截至2019年9月30日止的9個月 |
| | (平方尺) |
本報告所述期間開始時可用的空缺空間 | | 2,878,694 |
| | 3,859,897 |
|
財產處置/停用財產(1) | | (104,084 | ) | | (662,790 | ) |
購置的空置空間 | | 70,954 |
| | 70,954 |
|
在使用中放置(和部分放置)的屬性(2) | | 201,321 |
| | 348,382 |
|
在此期間屆滿或終止的租契 | | 2,178,485 |
| | 4,529,111 |
|
可供租賃的空間共計 | | 5,225,370 |
| | 8,145,554 |
|
1聖發電租賃 | | 423,083 |
| | 906,707 |
|
2Nd與新租户的代用租約 | | 524,913 |
| | 1,972,895 |
|
2Nd發電租賃續約 | | 991,419 |
| | 1,979,997 |
|
租賃空間共計(3) | | 1,939,415 |
| | 4,859,599 |
|
本期間終了時可供租賃的空置空間 | | 3,285,955 |
| | 3,285,955 |
|
| | | | |
在此期間執行的以平方英尺為單位的租約(4) | | 1,958,549 |
| | 5,908,104 |
|
| | | | |
第二代租賃信息: (5) | | | | |
在該段期間開始的租約，以平方呎為單位 | | 1,516,332 |
| | 3,952,892 |
|
加權平均租賃條款 | | 121個月 |
| | 117個月 |
|
加權平均自由租期 | | 33天 |
| | 92天 |
|
每平方英尺交易費用總額(6) | |
| $84.97 |
| |
| $81.79 |
|
租金增加(7) | | 23.28 | % | | 14.64 | % |
租金淨額增加(8) | | 34.38 | % | | 21.27 | % |
___________________________
| |
(1) | 在截至三個月的三個月內，與停用財產有關的可用空間總面積2019年9月30日包括104，084平方英尺的西大街200號。在截止的九個月內，與財產處置有關的可用空間總面積2019年9月30日共有85，019平方英尺在2600座塔橡樹大道，64，140平方英尺在列剋星敦路164號，50，150平方英尺在麥迪遜大道540，249，739平方英尺在一座塔中心。在截至9個月的9個月內，與停用物業有關的可用面積總平方尺2019年9月30日包括109，658平方英尺在325號主街和104，084平方英尺在西大街200號。 |
| |
(2) | 在截至三個月的三個月內，部分已投入服務的物業總面積2019年9月30日由131，949人在20城點和69，372人組成，分別位於銅鑼灣-講臺上的樞紐。在截至九個月的九個月內，部分已投入服務的物業總面積2019年9月30日由131，949人在20城點及216，433人組成，分別位於銅鑼灣平臺上的樞紐。 |
| |
(3) | 指租賃收入確認已按照公認會計原則在三九結束的幾個月2019年9月30日. |
| |
(4) | 表示在三九結束的幾個月2019年9月30日為此，我們要麼(1)在這段期間開始確認租金收入，要麼(2)根據公認會計原則，在以後各期開始確認租金收入，幷包括目前正在開發中的物業的租約。已籤立及確認的租約的總平方尺三九結束的幾個月2019年9月30日是402,699和727,222分別。 |
| |
(5) | 第二代租賃是指我們以前租用的空間的租賃。.的.1,516,332和3,952,892年內開始的第二代租約的平方尺三九結束的幾個月2019年9月30日分別為1,121,324和3,233,361平方英尺是在以前的時期簽署的。 |
| |
(6) | 交易費用總額包括租户改進和租賃佣金，但不包括根據公認會計原則提供的免費租金優惠和其他優惠。 |
| |
(7) | 表示新租約與過期租約的租金毛額(基本租金加費用償還款)的增加。1,285,645和3,169,028在過去12個月內佔用的第二代租約的平方尺三九結束的幾個月2019年9月30日分別；不包括管理層認為是臨時的租約，因為預期租户不會長期佔用該空間。 |
| |
(8) | 表示新租約與過期租約的淨租金(租金毛額減去營運費用)的增加額。1,285,645和3,169,028在過去12個月內佔用的第二代租約的平方尺三九結束的幾個月2019年9月30日分別；不包括管理層認為是臨時的租約，因為預期租户不會長期佔用該空間。 |
截至三個月的交易2019年9月30日其中包括：
發展/重建活動
| |
• | 2019年7月16日，我們與位於華盛頓特區賓夕法尼亞大道2100號的喬治華盛頓大學(George Washington University)簽訂了一份長達75年的土地租賃合同，並根據我們於2016年與喬治·華盛頓大學(George Washington University)簽訂的一項開發協議，開始開發一套大約47萬平方英尺(約合47萬平方米)的淨可租A級寫字樓。發展協定規定，在應享權利程序完成和現有租户重新安置後，執行地面租賃。同樣在2016年，我們支付了1 500萬美元的押金，在執行地面租賃時，將從地租中貸記地租。2017年，我們與一位房客簽訂了一份為期16年的租約，租房面積約為30萬平方英尺。 |
| |
• | 在2019年9月30日，我們開始重建西大街200號，這是一個A級辦公項目，大約有261,000位於馬薩諸塞州沃爾瑟姆的可出租淨平方英尺。重建是將部分物業改建為實驗室空間。 |
獲取活動
| |
• | 在2019年8月27日，我們收購了位於馬薩諸塞州沃爾瑟姆的880和890號冬季街，總價約為880和890美元。1.06億美元現金。温特街880號和890號二A類辦公屬性，大約聚合392,000淨可租平方英尺。 |
未合併的合資企業活動
| |
• | 在2019年9月5日，我們擁有50%的利息的合資公司獲得了建築融資，其位於馬薩諸塞州波士頓的100 Causeway街開發項目共提供了4000萬美元的抵押貸款。建築融資以相當於libor+每年1.50%(libor+每年1.375%，按貸款協議的定義)的可變利率支付利息，並於2023年9月5日到期，有兩年、一年的延期期權，但須符合某些條件。截至2019年9月30日，已從貸款中提取了約4 770萬美元。高士威街100號是一項約632，000平方尺的甲級寫字樓工程。 |
| |
• | 在2019年9月16日，一家我們有50%利息的合資企業獲得了某些公共基礎設施改善費用的全額償還，總額約為50%。2 880萬美元，反映為在銅鑼灣平臺上的樞紐地產的賬面價值減少(見注)。5合併財務報表)。 |
| |
• | 2019年9月20日，我們與CPPIB成立了一家合資企業，在加州聖何塞開發平臺16。16號平臺包括65年的土地租賃，總面積約5.6英畝，將支持開發約110萬平方英尺的商業辦公空間。2018年，我們簽訂了土地租賃協議，其中規定，從2020年2月1日起的12個月內，我們有權以大約1.348億美元的價格購買所有土地。我們貢獻了土地租賃權益和改進總額約2，820萬美元，作為我們在合資企業的最初55%的權益。CPPIB為該合資企業最初45%的股權貢獻了總計約2，310萬美元的現金。我們將為合資企業提供傳統的開發、物業管理和租賃服務(見注)。5合併財務報表)。 |
資本市場活動
| |
• | 2019年9月3日，BPLP完成了在2030年到期的2.900%無擔保高級債券的總價值為7.00億美元的公開發行。債券的定價為本金的99.954%，產生的有效利率(包括融資費用)每年約為2.984%。除非提前贖回，否則這些債券將於2030年3月15日到期。扣除承銷折扣和交易費用後，發行的淨收益總額約為6.938億美元。 |
| |
• | 2019年9月18日，BPLP完成了其5.625%高級債券本金總額7.00億美元的贖回工作，該債券將於2020年11月15日到期。贖回價格約為7.407億美元。贖回價格包括約1，350萬美元的應計利息和未付利息，但不包括贖回日期。不包括應計利息和未付利息，贖回價格約為本金的103.90%。我們確認，由於債務提前清償，損失總額約為2，800萬美元，其中包括支付總額約2，730萬美元的贖回保險費。 |
之後完成的交易2019年9月30日其中包括：
| |
• | 2019年10月1日，一家合資企業，我們擁有50%的股份，部分投入使用中的72號碼頭，這是一個位於紐約布魯克林的A級辦公項目，可出租面積約67萬平方英尺。 |
| |
• | 在2019年10月1日，一家合資企業，其中我們有50%的權益部分投入服務的樞紐在高士威-住宅，一個約32萬平方英尺的項目，包括440個住宅單位位於波士頓，馬薩諸塞州。 |
| |
• | 在2019年10月24日，我們完成並投入服務的145號百老匯，這是一個建造的A級辦公項目，大約485，000淨可出租平方英尺位於馬薩諸塞州劍橋。 |
關鍵會計政策
管理層對財務狀況和運營結果的討論和分析討論了我們根據公認的會計原則(“公認會計原則”)編制的綜合財務報表。按照公認會計原則編制這些財務報表，要求管理層作出影響報告的資產和負債數額的估計和假設，並在本報告所述期間披露財務報表之日或有負債以及報告的收入和支出數額。某些會計政策被認為是關鍵的會計政策，因為它們要求管理層對作出估計時高度不確定的事項作出假設，而且會計估計數的變化相當可能在各個時期發生。管理部門根據歷史經驗和目前的經濟狀況作出估計和假設。管理層在持續的基礎上評估其估計和假設，包括與收入、長期資產減值和可疑賬户備抵有關的估計和假設。實際結果可能與這些估計和假設不同。
本署截至年度的中10至中九年度年報2018年12月31日包含對我們的關鍵會計政策的討論，除了我們在採用會計準則更新後製定的政策(“ASU”)ASU 2016-02、ASU 2018-01和ASU 2018-11。以上每一項聲明的通過將在附註中討論。4我們的合併財務報表。管理層與BXP審計委員會討論和審查我們的關鍵會計政策和管理層的判斷和估計。
截至9個月的業務結果2019年9月30日和2018
可歸因於波士頓地產公司的淨收入共同股東及波士頓地產有限公司股份有限公司的淨收益約減少5 360萬美元和6 190萬美元為九結束的幾個月2019年9月30日相比較2018，詳見下表和下文標題下討論的理由“比較九結束的幾個月2019年9月30日到九結束的幾個月2018年9月30日” 內項目2-管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析。
這個 以下是n的調和可歸因於波士頓地產公司的收入普通股東 可歸屬於波士頓地產有限公司的淨營業收入和淨收益 九 結束的幾個月 2019年9月30日 和 2018 (千)：
波士頓地產公司
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的9個月， |
| | 2019 | | 2018 | | 增加/(減少) | | %
變化 |
可歸因於波士頓地產公司的淨收入普通股東 | | $ | 370,200 |
| | $ | 423,835 |
| | $ | (53,635 | ) | | (12.65 | )% |
優先股息 | | 7,875 |
| | 7,875 |
| | — |
| | — | % |
可歸因於波士頓地產公司的淨收入 | | 378,075 |
| | 431,710 |
| | (53,635 | ) | | (12.42 | )% |
可歸因於非控制權益的淨收入： | | | | | | | | |
非控制性利益-經營夥伴關係的共同單位 | | 43,133 |
| | 49,128 |
| | (5,995 | ) | | (12.20 | )% |
財產合夥中的非控制權利益 | | 54,782 |
| | 46,484 |
| | 8,298 |
| | 17.85 | % |
淨收益 | | 475,990 |
| | 527,322 |
| | (51,332 | ) | | (9.73 | )% |
其他費用： | | | | | | | | |
加： | | | | | | | | |
利息費用 | | 309,837 |
| | 277,790 |
| | 32,047 |
| | 11.54 | % |
債務提前清償造成的損失 | | 28,010 |
| | — |
| | 28,010 |
| | 100.00 | % |
減值損失 | | 24,038 |
| | — |
| | 24,038 |
| | 100.00 | % |
其他收入： | | | | | |
|
| |
|
減： | | | | | | | | |
證券投資收益 | | 4,240 |
| | 1,454 |
| | 2,786 |
| | 191.61 | % |
利息和其他收入 | | 14,546 |
| | 7,049 |
| | 7,497 |
| | 106.36 | % |
房地產銷售收益 | | 766 |
| | 122,552 |
| | (121,786 | ) | | (99.37 | )% |
未合併合資企業的收入(損失) | | 47,528 |
| | (3,083 | ) | | 50,611 |
| | 1,641.62 | % |
其他費用： | | | | | | | | |
加： | | | | | | | | |
折舊和攤銷費用 | | 507,867 |
| | 480,210 |
| | 27,657 |
| | 5.76 | % |
交易成本 | | 1,415 |
| | 1,409 |
| | 6 |
| | 0.43 | % |
管理事務合同的薪金和相關費用 | | 8,227 |
| | 7,371 |
| | 856 |
| | 11.61 | % |
一般和行政費用 | | 107,980 |
| | 94,039 |
| | 13,941 |
| | 14.82 | % |
其他收入： | | | | | |
|
| |
|
|
減： | | | | | | | | |
從管理服務合同中直接償還薪金和相關費用 | | 8,227 |
| | 7,371 |
| | 856 |
| | 11.61 | % |
發展和管理服務收入 | | 29,566 |
| | 32,963 |
| | (3,397 | ) | | (10.31 | )% |
淨營業收入 | | $ | 1,358,491 |
| | $ | 1,219,835 |
| | $ | 138,656 |
| | 11.37 | % |
波士頓地產有限責任公司
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的9個月， |
| | 2019 | | 2018 | | 增加/(減少) | | %
變化 |
波士頓地產有限公司合夥人共同大學的淨收入 | | $ | 421,214 |
| | $ | 483,069 |
| | $ | (61,855 | ) | | (12.80 | )% |
優選分佈 | | 7,875 |
| | 7,875 |
| | — |
| | — | % |
波士頓地產有限責任公司的淨收益 | | 429,089 |
| | 490,944 |
| | (61,855 | ) | | (12.60 | )% |
可歸因於非控制權益的淨收入： | | | | | | | | |
財產合夥中的非控制權利益 | | 54,782 |
| | 46,484 |
| | 8,298 |
| | 17.85 | % |
淨收益 | | 483,871 |
| | 537,428 |
| | (53,557 | ) | | (9.97 | )% |
其他費用： | | | | | | | | |
加： | | | | | | | | |
利息費用 | | 309,837 |
| | 277,790 |
| | 32,047 |
| | 11.54 | % |
債務提前清償造成的損失 | | 28,010 |
| | — |
| | 28,010 |
| | 100.00 | % |
減值損失 | | 22,272 |
| | — |
| | 22,272 |
| | 100.00 | % |
其他收入： | | | | | | | | |
減： | | | | | | | | |
證券投資收益 | | 4,240 |
| | 1,454 |
| | 2,786 |
| | 191.61 | % |
利息和其他收入 | | 14,546 |
| | 7,049 |
| | 7,497 |
| | 106.36 | % |
房地產銷售收益 | | 915 |
| | 126,831 |
| | (125,916 | ) | | (99.28 | )% |
未合併合資企業的收入(損失) | | 47,528 |
| | (3,083 | ) | | 50,611 |
| | 1,641.62 | % |
其他費用： | | | | | | | | |
加： | | | | | | | | |
折舊和攤銷費用 | | 501,901 |
| | 474,383 |
| | 27,518 |
| | 5.80 | % |
交易成本 | | 1,415 |
| | 1,409 |
| | 6 |
| | 0.43 | % |
管理事務合同的薪金和相關費用 | | 8,227 |
| | 7,371 |
| | 856 |
| | 11.61 | % |
一般和行政費用 | | 107,980 |
| | 94,039 |
| | 13,941 |
| | 14.82 | % |
其他收入： | | | | | | | | |
減： | | | | | | | | |
從管理服務合同中直接償還薪金和相關費用 | | 8,227 |
| | 7,371 |
| | 856 |
| | 11.61 | % |
發展和管理服務收入 | | 29,566 |
| | 32,963 |
| | (3,397 | ) | | (10.31 | )% |
淨營業收入 | | $ | 1,358,491 |
| | $ | 1,219,835 |
| | $ | 138,656 |
| | 11.37 | % |
在…2019年9月30日和2018年9月30日，我們擁有或擁有投資組合的權益196和200個商業地產，分別(在每種情況下，“房地產投資組合總額”)。由於我們的總資產組合發生了變化，下面提供的財務數據顯示了從一個時期到另一個時期的收入和支出的顯著變化。因此，我們不認為我們關於房地產投資組合總額的當期財務數據能全面反映我們的業績。因此，對該系統的運行結果進行了比較。三九結束的幾個月2019年9月30日和2018分別列出我們在每段時間內擁有的物業及在役物業的變動(“同一物業組合”)，以及可歸因於服務置業、收購、發展或再發展或出售投資組合的物業的變動。
在我們對經營結果的分析中，特別是為了使各期之間的淨營業收入比較有意義，重要的是為我們在每一段時間內所擁有的在役財產提供信息。我們指的是在我們呈現和擁有的最早時期開始之前獲得或放置的財產，以及在最近一段時間結束前作為我們的財產組合出現的在役財產。因此，同一財產組合不包括在最近一段時間結束之前提交或處置的最早時期開始後提供的、購置的或正在開發或重新開發中的財產。
淨營業收入(“NOI”)是一種非GAAP財務計量，相當於波士頓地產公司的淨收益。可歸屬於波士頓地產有限公司股份有限公司的普通股股東和淨收益(視情況而定)-最直接可比的公認會計原則財務措施，再加上(1)優先股息/分配、可歸因於非控制權益的淨收入、利息支出、債務早期清償所造成的損失、減值損失、折舊和攤銷費用、交易費用、管理服務合同以及公司一般和行政費用的工資和相關費用減去(2)證券投資收益、利息和其他收入、房地產銷售收益(損失)、未合併合資企業的收入(損失)、直接償還工資和管理服務合同的相關費用以及開發和管理服務收入。我們在內部使用NOI作為業績衡量標準，並相信它為投資者提供了關於我們公司的有用信息。業務和財務狀況的結果，因為當跨期比較時，它反映了入住率、租金、業務費用以及購置和發展活動的趨勢對業務的影響，從波士頓地產公司的淨收入來看，這一前景不是立即顯現出來的。共同股東和歸屬於波士頓房地產有限公司合夥人的淨收入。例如，利息費用不一定與房地產資產的經營業績掛鈎，而且往往是在公司一級而不是在財產一級發生的。同樣，即使融資收益可用於公司一級(例如用於其他投資活動)，但也可能在財產一級發生利息支出。此外，由於歷史成本會計和使用壽命估計，折舊和攤銷費用可能扭曲財產一級的經營業績計量。我們提出的NOI可能無法與其他REITs或房地產公司報告的NOI進行比較，因為它們對NOI的定義不同。
我們認為，為了便於清楚地瞭解我們的經營業績，應結合波士頓地產公司的淨收入來審查NOI。共同股東和可歸屬於波士頓房地產有限公司合夥企業的淨收益，如我們的合併財務報表所示。NOI不應被視為可歸因於波士頓地產公司的淨收入的替代品。共同股東或歸屬於波士頓房地產有限公司合夥企業的普通股東或淨收入(根據公認會計原則確定)或任何其他GAAP財務措施，只應與我們根據公認會計原則編制的財務信息一起考慮，並作為我們財務信息的補充。
BXP和BPLP之間的房地產銷售收益、減值損失和折舊費用可能存在差異，這是因為BXP以前為發行與BPLP非保薦人OP股贖回有關的普通股而採用的收購會計方法。這一會計結果是，BXP的房地產資產增加了，並分配給了某些財產。與BPLP相比，BXP的房地產資產與具有房地產分期付款的某些房地產之間的差異將導致相應的減值損失和出售房地產的收益和折舊費用的差異。有關更多信息，請參見本表格10-Q封面後面的解釋性説明。
比較九結束的幾個月2019年9月30日到九結束的幾個月2018年9月30日.
下表顯示了相同資產組合和總資產組合的選定操作信息。同樣的房地產組合包括141處房產，總面積約為3，810萬平方英尺(不包括未合併的合資企業)，可出租面積淨額約為3，810萬平方英尺。同一物業組合包括在2018年1月1日或之前購買或完全投入服務的物業，以及透過以下方式擁有和使用中的物業。2019年9月30日。總物業組合包括在2018年1月1日之後或於2018年1月1日之後在發展或重建中或於2018年1月1日或之前處置的其他物業的影響。2019年9月30日。此表還為九結束的幾個月2019年9月30日和2018關於在開發、重新開發或出售中已投入使用、購置、重新開發或出售的物業.
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 相同資產組合 | | 特性 在役 投資組合 | | 特性
已獲投資組合 | | 性質 發展或 再開發 投資組合 | | 出售資產組合 | | 房地產投資組合總額 |
(千美元) | 2019 | | 2018 | | 增加/ (減少) | | % 變化 | | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 | | 增加/ (減少) | | % 變化 |
租金收入：(1) | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
租約收入(不包括終止收入) | $ | 1,895,266 |
| | $ | 1,777,635 |
| | $ | 117,631 |
| | 6.62 | % | | $ | 104,426 |
| | $ | 24,408 |
| | $ | 1,298 |
| | $ | — |
| | $ | 7,935 |
| | $ | 14,299 |
| | $ | 2,438 |
| | $ | 19,998 |
| | $ | 2,011,363 |
| | $ | 1,836,340 |
| | $ | 175,023 |
| | 9.53 | % |
終止收入 | 14,002 |
| | 1,828 |
| | 12,174 |
| | 665.97 | % | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 5 |
| | (196 | ) | | 1,597 |
| | 13,806 |
| | 3,430 |
| | 10,376 |
| | 302.51 | % |
租賃收入 | 1,909,268 |
| | 1,779,463 |
| | 129,805 |
| | 7.29 | % | | 104,426 |
| | 24,408 |
| | 1,298 |
| | — |
| | 7,935 |
| | 14,304 |
| | 2,242 |
| | 21,595 |
| | 2,025,169 |
| | 1,839,770 |
| | 185,399 |
| | 10.08 | % |
停車場和其他收入 | 75,414 |
| | 77,763 |
| | (2,349 | ) | | (3.02 | )% | | 1,043 |
| | 593 |
| | — |
| | — |
| | 119 |
| | 60 |
| | 17 |
| | 748 |
| | 76,593 |
| | 79,164 |
| | (2,571 | ) | | (3.25 | )% |
租金收入總額(1) | 1,984,682 |
| | 1,857,226 |
| | 127,456 |
| | 6.86 | % | | 105,469 |
| | 25,001 |
| | 1,298 |
| | — |
| | 8,054 |
| | 14,364 |
| | 2,259 |
| | 22,343 |
| | 2,101,762 |
| | 1,918,934 |
| | 182,828 |
| | 9.53 | % |
房地產經營費用 | 717,514 |
| | 686,524 |
| | 30,990 |
| | 4.51 | % | | 42,216 |
| | 12,359 |
| | 649 |
| | — |
| | 6,454 |
| | 6,319 |
| | 2,351 |
| | 11,997 |
| | 769,184 |
| | 717,199 |
| | 51,985 |
| | 7.25 | % |
營業收入淨額(損失)，不包括住宅和酒店 | 1,267,168 |
| | 1,170,702 |
| | 96,466 |
| | 8.24 | % | | 63,253 |
| | 12,642 |
| | 649 |
| | — |
| | 1,600 |
|
| 8,045 |
| | (92 | ) | | 10,346 |
| | 1,332,578 |
| | 1,201,735 |
| | 130,843 |
| | 10.89 | % |
住宅營業收入淨額(虧損)(2) | 7,383 |
| | 7,636 |
| | (253 | ) | | (3.31 | )% | | 7,420 |
| | (1,267 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 14,803 |
| | 6,369 |
| | 8,434 |
| | 132.42 | % |
酒店營業收入淨額(2) | 11,110 |
| | 11,731 |
| | (621 | ) | | (5.29 | )% | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 11,110 |
| | 11,731 |
| | (621 | ) | | (5.29 | )% |
營業收入淨額(損失) | $ | 1,285,661 |
| | $ | 1,190,069 |
| | $ | 95,592 |
| | 8.03 | % | | $ | 70,673 |
| | $ | 11,375 |
| | $ | 649 |
| | $ | — |
| | $ | 1,600 |
| | $ | 8,045 |
| | $ | (92 | ) | | $ | 10,346 |
| | $ | 1,358,491 |
| | $ | 1,219,835 |
| | $ | 138,656 |
| | 11.37 | % |
_______________
| |
(1) | 租金收入等於收入減去發展和管理服務收入和根據綜合業務報表直接償還管理服務收入和相關費用，不包括下文所述的住宅和酒店收入。自2019年1月1日ASU-2016-02“租約”通過後，租賃收入中包括租户的服務收入。在通過之前，這些數額已列入發展和管理服務收入細目。我們在內部使用租金收入作為業績衡量標準，並在計算其他非公認會計原則財務計量(例如，NOI)時，向投資者提供關於我們業績的信息，而這些信息不是從可比的非GAAP衡量標準中立即顯現出來的，並允許投資者比較不同時期的經營業績。 |
| |
(2) | 有關NOI的詳細討論，包括管理層認為NOI對投資者有用的原因，請參閲網頁。62。住宅營業收入淨額九結束的幾個月2019年9月30日和2018的住宅收入$26,710和$15,278，減去$11,907和$8,909分別。酒店營業收入淨額九結束的幾個月2019年9月30日和2018由酒店收入組成$36,796和$37,373減去旅館開支$25,686和$25,642分別根據業務綜合報表。 |
相同資產組合
租約收入(不包括終止收入)
來自同一房地產組合的租賃收入增加了大約1.176億美元為九結束的幾個月2019年9月30日相比較2018。增加的主要原因是我們的租約收入增加，租户的服務收入和其他收入分別約為1.032億美元和1 440萬美元。我們的租賃收入增加了約1.032億美元，原因是我們每平方英尺的平均收入增加了約3.10美元，貢獻了大約7 470萬美元，而由於我們的平均入住率從92.4%增加到93.9%，租賃收入增加了約2 850萬美元。
2019年1月1日，我們通過了ASU 2016-02.由於採用，有些非租賃部分(租户的服務收入、加班費、暖通空調、遲交費用和其他項目)可能從我們的綜合業務報表中的發展和管理服務收入、停車場和其他收入項目中重新分類。因此，租賃收入增加了約1 440萬美元，開發和管理服務收入以及停車場和其他收入分別減少了約900萬美元和540萬美元。九結束的幾個月2019年9月30日(見注4合併財務報表)。
終止收入
解僱收入增加了大約1 220萬美元為九結束的幾個月2019年9月30日相比較2018.
的終止收入九結束的幾個月2019年9月30日與同一房地產組合中的32名租户相關，總計約1 400萬美元其中約780萬美元來自紐約市公園大道399號提前終止租約的兩名租户。
截至2018年9月30日止的9個月的終止收入涉及同一房地產組合中的24名租户，總計約180萬美元，其中包括我們對雷曼兄弟公司的無擔保信貸債權的第六次臨時分配。約30萬美元(見綜合財務報表附註7)。
停車場和其他收入
停車場和其他收入大約減少了230萬美元為九結束的幾個月2019年9月30日相比較2018，主要原因是上文所述ASU 2016-02的採用對某些非租賃部分進行了約540萬美元的重新分類(見注)4合併財務報表)。不包括這一改敍，停車場和其他收入增加了約310萬美元。
房地產經營費用
同一房地產投資組合中的房地產運營費用增加了大約3 100萬美元，或4.5%，為了九結束的幾個月2019年9月30日相比較2018主要原因是：(1)地產税增加約2，250萬元，即6.6%；(2)修葺及保養約550萬元，即5.2%；及(3)其他地產經營開支約300萬元，即1.3%。房地產税的增加主要發生在紐約CBD的房產中，維修和維護的增加主要發生在波士頓CBD的房產中。
放置在服務組合中的屬性
下表列出了2018年1月1日至2018年1月1日期間處於服務狀態或部分處於服務狀態的屬性。2019年9月30日。租金收入和房地產運營費用增加了大約9 210萬美元和3 280萬美元分別為九結束的幾個月2019年9月30日相比較2018，詳見下文。
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 開始服務的季度 | | 四.全面安置. | | | | 租金收入 | | 房地產經營費用 |
名字 | | | | 平方尺 | | 2019 | | 2018 | | 變化 | | 2019 | | 2018 | | 變化 |
| | | | | | | | (千美元) |
辦公室 | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
春街191號 | | 2017年第四季度 | | 2018年第四季度 | | 170,997 |
| | $ | 5,762 |
| | $ | 3,282 |
| | $ | 2,480 |
| | $ | 1,491 |
| | $ | 1,164 |
| | $ | 327 |
|
Salesforce塔 | | 2017年第四季度 | | 2018年第四季度 | | 1,420,682 |
| | 98,131 |
| | 21,719 |
| | 76,412 |
| | 40,248 |
| | 11,195 |
| | 29,053 |
|
20個城市點 | | 2019年第二季度 | | N/A | | 211,000 |
| | 1,576 |
| | — |
| | 1,576 |
| | 477 |
| | — |
| | 477 |
|
辦公室共計 | | | | | | 1,802,679 |
| | 105,469 |
| | 25,001 |
| | 80,468 |
| | 42,216 |
| | 12,359 |
| | 29,857 |
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
住宅 | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
雷斯頓簽名 | | 2018年第一季度 | | 2018年第二季度 | | 517,783 |
| | 8,195 |
| | 1,958 |
| | 6,237 |
| | 4,746 |
| | 3,191 |
| | 1,555 |
|
原肯德爾廣場 | | 2018年第二季度 | | 2018年第三季度 | | 166,717 |
| | 6,128 |
| | 762 |
| | 5,366 |
| | 2,157 |
| | 796 |
| | 1,361 |
|
住宅共計 | | | | | | 684,500 |
| | 14,323 |
| | 2,720 |
| | 11,603 |
| | 6,903 |
| | 3,987 |
| | 2,916 |
|
| | | | | | 2,487,179 |
| | $ | 119,792 |
| | $ | 27,721 |
| | $ | 92,071 |
| | $ | 49,119 |
| | $ | 16,346 |
| | $ | 32,773 |
|
獲得的資產組合
下表列出2018年1月1日和2019年9月30日。租金收入和房地產運營費用增加了大約130萬美元和60萬美元分別為九結束的幾個月2019年9月30日相比較2018，詳見下文。
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | 租金收入 | | 房地產經營費用 |
名字 | | 獲得日期 | | 平方尺 | | 2019 | | 2018 | | 變化 | | 2019 | | 2018 | | 變化 |
| | | | | | (千美元) |
温特街880號和890號 | | 2019年8月27日 | | 391,692 |
| | $ | 1,298 |
| | $ | — |
| | $ | 1,298 |
| | $ | 649 |
| | $ | — |
| | $ | 649 |
|
發展中的物業或重建投資組合
下表列出了2018年1月1日期間正在開發或重新開發的房產，以及2019年9月30日。租金收入大約減少了630萬美元房地產運營費用增加了大約10萬美元為九結束的幾個月2019年9月30日相比較2018，詳見下文。
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | 租金收入 | | 房地產經營費用 |
名字 | | 開始發展/重建日期 | | 平方尺 | | 2019 | | 2018 | | 變化 | | 2019 | | 2018 | | 變化 |
| | | | | | (千美元) |
東53街九號一五號 | | 2016年8月19日 | | 220,000 |
| | $ | 2,781 |
| | $ | 2,600 |
| | $ | 181 |
| | $ | 1,430 |
| | $ | 1,215 |
| | $ | 215 |
|
主街325號(1) | | 2019年5月9日 | | 115,000 |
| | (704 | ) | | 4,555 |
| | (5,259 | ) | | 1,338 |
| | 1,360 |
| | (22 | ) |
西街200號(2) | | 2019年9月30日 | | 261,000 |
| | 5,977 |
| | 7,209 |
| | (1,232 | ) | | 3,686 |
| | 3,744 |
| | (58 | ) |
| | | | 596,000 |
| | $ | 8,054 |
| | $ | 14,364 |
| | $ | (6,310 | ) | | $ | 6,454 |
| | $ | 6,319 |
| | $ | 135 |
|
___________
| |
(1) | 截至2019年9月30日的9個月的租金收入包括加速和註銷與提前終止該建築租約有關的直線租金。截至2019年9月30日的9個月的房地產運營費用包括大約70萬美元的拆除費用。 |
| |
(2) | 截至2019年9月30日的9個月的租金收入和房地產運營費用與整個大樓有關。重建是一種改造126,000平方尺部分的物業到實驗室空間。 |
出售資產組合
下表列出我們在2018年1月1日和2019年9月30日。租金收入和房地產運營費用大約減少了2 010萬美元和960萬美元分別為九結束的幾個月2019年9月30日相比較2018，詳見下文。
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | 租金收入 | | 房地產經營費用 |
名字 | | 出售日期 | | 財產類型 | | 平方尺 | | 2019 | | 2018 | | 變化 | | 2019 | | 2018 | | 變化 |
| | | | | | | | (千美元) |
東街500號，S.W. | | 2018年1月9日 | | 辦公室 | | 262,000 |
| | $ | — |
| | $ | 270 |
| | $ | (270 | ) | | $ | — |
| | $ | 129 |
| | $ | (129 | ) |
哈特維爾大道91號 | | 2018年5月24日 | | 辦公室 | | 119,000 |
| | — |
| | 1,224 |
| | (1,224 | ) | | — |
| | 654 |
| | (654 | ) |
法定人數辦公室公園 | | 2018年9月27日 | | 辦公室 | | 268,000 |
| | — |
| | 3,348 |
| | (3,348 | ) | | — |
| | 1,818 |
| | (1,818 | ) |
新罕布什爾大道1333號(1) | | 2018年11月30日 | | 辦公室 | | 315,000 |
| | — |
| | 11,839 |
| | (11,839 | ) | | — |
| | 4,335 |
| | (4,335 | ) |
塔橡樹 | | 2018年12月20日 | | 土地 | | N/A |
| | — |
| | 255 |
| | (255 | ) | | — |
| | 159 |
| | (159 | ) |
2600塔橡樹大道 | | (一九二零九年一月二十四日) | | 辦公室 | | 179,000 |
| | 159 |
| | 2,057 |
| | (1,898 | ) | | 189 |
| | 1,482 |
| | (1,293 | ) |
一座塔中心 | | 2019年6月3日 | | 辦公室 | | 410,000 |
| | 2,100 |
| | 3,350 |
| | (1,250 | ) | | 2,080 |
| | 3,286 |
| | (1,206 | ) |
列剋星敦道164號 | | 2019年6月28日 | | 辦公室 | | 64,000 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 82 |
| | 134 |
| | (52 | ) |
| | | | | | 1,617,000 |
| | $ | 2,259 |
|
| $ | 22,343 |
|
| $ | (20,084 | ) | | $ | 2,351 |
| | $ | 11,997 |
| | $ | (9,646 | ) |
___________
| |
(1) | 租金收入包括截至2018年9月30日的9個月的約160萬美元的終止收入。 |
住宅淨營業收入
住宅同住物業的淨營業收入約下跌約30萬美元為九結束的幾個月2019年9月30日相比較2018.
以下是我們在大西洋碼頭的Lofts和RESTON鎮中心的前衞的入住率和價格信息九結束的幾個月2019年9月30日和2018.
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 大西洋碼頭的船塢 | | 雷斯頓市中心的前衞 |
| | 2019 | | 2018 | | 百分比
變化 | | 2019 | | 2018 | | 百分比
變化 |
平均每月租金(1) | | $ | 4,471 |
| | $ | 4,177 |
| | 7.0 | % | | $ | 2,401 |
| | $ | 2,384 |
| | 0.7 | % |
每佔用平方尺的平均租金率 | | $ | 4.92 |
| | $ | 4.65 |
| | 5.8 | % | | $ | 2.62 |
| | $ | 2.63 |
| | (0.4 | )% |
平均實際佔用(2) | | 95.0 | % | | 92.3 | % | | 2.9 | % | | 92.5 | % | | 95.5 | % | | (3.1 | )% |
平均經濟佔用(3) | | 95.2 | % | | 91.5 | % | | 4.0 | % | | 92.0 | % | | 94.3 | % | | (2.4 | )% |
___________
| |
(1) | 每月平均租金率由公司計算，將根據公認會計原則確定的(A)租金收入除以(B)適用財政期間內每個月的被佔單位數所得的商數平均數計算。 |
| |
(2) | 平均實際佔用率定義為：(1)被佔用單位的平均數量除以(2)單位總數(以百分比表示)。 |
| |
(3) | 平均經濟佔用率的定義是：(1)可能收入總額減去空缺損失除以(2)可能收入總額，按百分比表示。可能的收入總額由按合同費率計算的平均佔用單位和按市場租金計算的平均空置單位的價值來確定。空置損失是根據當前市場租金對空置單位的估價來確定的。在計算空置單位的市值租金時，平均經濟入住率會考慮到住宅樓宇內大小和地點不同的單位，對住宅物業可能的總收入有不同的經濟影響。我們在計算經濟入住率時使用的市場租金是根據 |
我們住宅物業經理根據其出租住宅物業單位的經驗及公開的市場資料而釐定的現行市價。其他國家報告的一個區域的市場租金趨勢可能有所不同。一段期間的市值租金是根據該期間的平均市值租金計算的，並沒有反映現金寬減的影響。
酒店營業收入淨額
波士頓萬豪劍橋酒店的淨營業收入大約減少了。60萬美元為九結束的幾個月2019年9月30日相比較2018.
以下是波士頓萬豪劍橋酒店的入住率和價格信息。九結束的幾個月2019年9月30日和2018.
|
| | | | | | | | | | | |
| | 2019 | | 2018 | | 百分比 變化 |
入住率 | | 86.7 | % | | 87.7 | % | | (1.1 | )% |
平均日費率 | | $ | 280.18 |
| | $ | 278.91 |
| | 0.5 | % |
每間可用客房的收入，RevPAR | | $ | 242.98 |
| | $ | 244.63 |
| | (0.7 | )% |
其他營業收入和支出項目
發展和管理服務
開發和管理服務收入總計減少約340萬美元為九結束的幾個月2019年9月30日相比較2018。發展收入增加約740萬美元，管理服務收入減少約1 080萬美元。發展收入的增加主要與華盛頓特區一個第三方擁有的項目帶來的發展費用和房客改善項目有關的費用增加有關。
2019年1月1日，我們通過了ASU 2016-02.由於採用了這一辦法，有些非租賃部分(租户的服務收入)可能會從我們的綜合業務報表中的這一項目重新歸類為租賃收入。為九結束的幾個月2018年9月30日，管理服務收入包括來自租户的810萬美元服務收入。如果不進行這一改敍，管理服務收入將減少約270萬美元，主要原因是租賃佣金減少520萬美元，而其他管理服務收入增加250萬美元。租賃佣金減少的主要原因是波士頓一家未合併的合資企業和紐約市一棟第三方管理的大樓。其他管理服務收入的增加主要是由於我們在2018年7月19日收購的聖塔莫尼卡商業公園(SantaMonicaBusinessPark)合併後獲得的房地產和資產管理費。
一般費用和行政費用
一般費用和行政費用增加了大約1 390萬美元為九結束的幾個月2019年9月30日相比較2018主要原因是補償費和其他一般和行政費用分別增加約1 260萬美元和130萬美元。補償費用增加的原因是：(1)約700萬美元的增加與資本化工資的減少有關，原因是：(A)約540萬美元因無法再將與成功執行租賃有關的內部租賃和法律工資資本化；(B)約160萬美元的外部法律費用無法再資本化；(2)我們的遞延賠償計劃價值增加約270萬美元；(3)與其他補償費用有關的增加約290萬美元。資本化工資的減少顯示為一般費用和行政費用的增加，因為其中一些費用已資本化，並列入我們綜合資產負債表的房地產資產中(見下文)。其他一般和行政開支的增加主要與專業費用和税的增加有關。
與發展租賃財產直接有關的工資被資本化，並列入我們綜合資產負債表的房地產資產中，並在適用資產或租賃期限的使用壽命內攤銷。在2019年1月1日，我們採用ASU 2016-02，因此，作為出租人，我們只能資本化增量直接租賃成本。因此，我們不再將內部和外部法律成本和內部成本資本化。
租賃工資；相反，我們需要支付這些費用和其他非增量成本(見注)。4合併財務報表)。
資本化工資九結束的幾個月2019年9月30日和2018分別約為810萬美元和1350萬美元。這些費用不包括在上文討論的一般和行政費用中。
交易成本
交易費用增加了大約$6,000為九結束的幾個月2019年9月30日相比較2018。一般而言，與組建新的和即將成立的合資企業和進行其他交易有關的交易費用按所發生的費用計算。
折舊和攤銷
BXP和BPLP之間的折舊費用可能有所不同，這是由於BXP以前為發行與BPLP非保薦人OP股贖回有關的普通股而採用的收購會計。這一會計結果導致BXP的房地產資產升級，分配給某些房地產。BXP的房地產資產與BPLP相比，對於某些房地產資產的分配會導致相應的折舊費差異。有關更多信息，請參見本表格10-Q封面後面的解釋性説明。
波士頓地產公司
折舊和攤銷費用增加了大約2 770萬美元為九結束的幾個月2019年9月30日相比較2018，詳見下文。
|
| | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的9個月折舊和攤銷費用， |
2019 | | 2018 | | 變化 |
| | (單位：千) |
相同資產組合 | | $ | 460,562 |
| | $ | 461,768 |
| | $ | (1,206 | ) |
放置在服務組合中的屬性 | | 33,286 |
| | 9,843 |
| | 23,443 |
|
獲得的資產組合 | | 873 |
| | — |
| | 873 |
|
發展或重建投資組合中的物業(1) | | 12,070 |
| | 2,200 |
| | 9,870 |
|
出售資產組合 | | 1,076 |
| | 6,399 |
| | (5,323 | ) |
| | $ | 507,867 |
| | $ | 480,210 |
| | $ | 27,657 |
|
___________
| |
(1) | 2019年5月9日，我們開始在馬薩諸塞州劍橋開發325號大街(見注)。3合併財務報表)。因此，在截至2019年9月30日的9個月中，我們記錄了約990萬美元的加速折舊費用，用於拆除這座建築，其中約40萬美元與房地產資產的升級有關。 |
波士頓地產有限責任公司
折舊和攤銷費用增加了大約2 750萬美元為九結束的幾個月2019年9月30日相比較2018，詳見下文。
|
| | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的9個月折舊和攤銷費用， |
2019 | | 2018 | | 變化 |
| | (單位：千) |
相同資產組合 | | $ | 454,975 |
| | $ | 455,941 |
| | $ | (966 | ) |
放置在服務組合中的屬性 | | 33,286 |
| | 9,843 |
| | 23,443 |
|
獲得的資產組合 | | 873 |
| | — |
| | 873 |
|
發展或重建投資組合中的物業(1) | | 11,691 |
| | 2,200 |
| | 9,491 |
|
出售資產組合 | | 1,076 |
| | 6,399 |
| | (5,323 | ) |
| | $ | 501,901 |
| | $ | 474,383 |
| | $ | 27,518 |
|
___________
| |
(1) | 2019年5月9日，我們開始在馬薩諸塞州劍橋開發325號大街(見注)。3合併財務報表)。因此，在截至2019年9月30日的9個月中，我們記錄了約950萬美元的加速折舊費用，用於拆除該建築物。 |
直接償還管理事務合同的薪金和相關費用以及管理事務合同的薪金和相關費用
ASU 2016-08“與客户簽訂合同的收入(主題606)：委託與代理的考慮”更新了委託與代理的考慮，因此我們決定，從第三方收到的與管理服務合同有關的薪資和相關費用的償還額應按毛額而不是淨額反映，因為我們已確定我們是這些安排的主體。預計這兩個財務報表細列項目將相互抵消。
其他收入和支出項目
未合併合資企業的收入(損失)
未合併合資企業的收入(損失)大約增加了5 060萬美元為九結束的幾個月2019年9月30日相比較2018主要原因是，在截至2018年9月30日的9個月裏，出售麥迪遜大道540號的房地產收益約為4，730萬美元，加速折舊約為2，240萬美元，導致我們在華盛頓的大都會廣場合資企業的淨收入減少了約450萬美元，但在2019年9月30日終了的9個月中，其他合資企業的淨虧損約120萬美元，部分抵消了這一淨收益。
在2019年6月27日，我們有一個合資企業60%利息完成了位於紐約市麥迪遜大道540號房產的出售，總售價約為3.103億美元，包括買受人承擔財產抵押的抵押貸款。1.2億美元。現金淨收入總額約為1.787億美元，其中我們的份額大約是1.071億美元，在支付交易費用之後。我們確認出售房地產的收益總額約為4 730萬美元(見綜合財務報表附註5)。
房地產銷售收益
BXP和BPLP之間的房地產銷售收益可能有所不同，這是因為BXP以前對發行與BPLP非保薦人OP股贖回有關的普通股進行了收購會計。這一會計結果是，BXP的房地產資產增加了，並分配給了某些財產。與BPLP相比，BXP的房地產資產與具有房地產分置的某些房地產之間的差異將導致在出售這些房產時房地產銷售收益的相應差異。有關更多信息，請參見本表格10-Q封面後面的解釋性説明。
波士頓地產公司
地產銷售收益約下跌1.218億美元為九結束的幾個月2019年9月30日相比較2018，詳見下文。
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
名字 | | 出售日期 | | 財產類型 | | 平方尺 | | 銷售價格 | | 現金收益 | | (損失)房地產銷售收益 | |
2019 | | | | | | | | | | | | | |
2600塔橡樹大道 | | 2019年1月24日 | | 辦公室 | | 179,000 | | $ | 22.7 |
| | $ | 21.4 |
| | $ | (0.6 | ) | |
一座塔中心 | | 2019年6月3日 | | 辦公室 | | 410,000 | | 38.0 |
| | 36.6 |
| | (0.8 | ) | |
列剋星敦道164號 | | 2019年6月28日 | | 辦公室 | | 64,000 | | 4.0 |
| | 3.8 |
| | 2.5 |
| |
| | | | | | | | $ | 64.7 |
| | $ | 61.8 |
| | $ | 1.1 |
| (1) |
2018 | | | | | | | | | | | | | |
東街500號，S.W. | | 2018年1月9日 | | 辦公室 | | 262,000 | | $ | 118.6 |
| | $ | 116.1 |
| | $ | 96.4 |
| |
哈特維爾大道91號 | | 2018年5月24日 | | 辦公室 | | 119,000 | | 22.2 |
| | 21.7 |
| | 15.5 |
| |
法定人數辦公室公園 | | (2018年9月27日) | | 辦公室 | | 268,000 | | 35.3 |
| | 34.3 |
| | 7.9 |
| |
| | | | | | | | $ | 176.1 |
| | $ | 172.1 |
| | $ | 119.8 |
| (2) |
___________
| |
(1) | 年內確認的房地產銷售損失約30萬美元九結束的幾個月2019年9月30日與前幾年發生的房地產銷售損失額有關。 |
| |
(2) | 年內確認的約280萬美元房地產銷售收益九結束的幾個月2018年9月30日與前幾年房地產銷售收入有關。 |
波士頓地產有限責任公司
地產銷售收益約下跌1.259億美元為九結束的幾個月2019年9月30日相比較2018，詳見下文。
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
名字 | | 出售日期 | | 財產類型 | | 平方尺 | | 銷售價格 | | 現金收益 | | (損失)房地產銷售收益 | |
2019 | | | | | | | | | | | | | |
2600塔橡樹大道 | | 2019年1月24日 | | 辦公室 | | 179,000 | | $ | 22.7 |
| | $ | 21.4 |
| | $ | (0.6 | ) | |
一座塔中心 | | 2019年6月3日 | | 辦公室 | | 410,000 | | 38.0 |
| | 36.6 |
| | (0.8 | ) | |
列剋星敦道164號 | | 2019年6月28日 | | 辦公室 | | 64,000 | | 4.0 |
| | 3.8 |
| | 2.6 |
| |
| | | | | | | | $ | 64.7 |
| | $ | 61.8 |
| | $ | 1.2 |
| (1) |
2018 | | | | | | | | | | | | | |
東街500號，S.W. | | 2018年1月9日 | | 辦公室 | | 262,000 | | $ | 118.6 |
| | $ | 116.1 |
| | $ | 98.9 |
| |
哈特維爾大道91號 | | 2018年5月24日 | | 辦公室 | | 119,000 | | 22.2 |
| | 21.7 |
| | 15.9 |
| |
法定人數辦公室公園 | | (2018年9月27日) | | 辦公室 | | 268,000 | | 35.3 |
| | 34.3 |
| | 9.2 |
| |
| | | | | | | | $ | 176.1 |
| | $ | 172.1 |
| | $ | 124.0 |
| (2) |
___________
| |
(1) | 年內確認的房地產銷售損失約30萬美元九結束的幾個月2019年9月30日與前幾年發生的房地產銷售損失額有關。 |
| |
(2) | 年內確認的約280萬美元房地產銷售收益九結束的幾個月2018年9月30日與前幾年房地產銷售收入有關。 |
利息和其他收入
利息和其他收入增加了大約750萬美元為九結束的幾個月2019年9月30日相比較2018由於現金結存增加。
證券投資收益
的證券投資收益九結束的幾個月2019年9月30日和2018與我們為降低市場風險而進行的投資有關，這些投資涉及我們為BXP的管理人員和董事維持的遞延薪酬計劃。根據遞延薪酬計劃，每名有資格參與的高級人員或董事可在税前基礎上延遲支付其當前收入或董事當前薪酬的一部分，並根據該官員或董事選擇的具體投資的表現，獲得這些遞延的退税。為了降低與這些計劃有關的市場風險，我們通常在一個不受使用限制的單獨賬户中，獲得與每名高級官員或董事選擇的投資相似或相同的投資。這使得我們能夠根據我們的遞延補償計劃，以同等的資產將我們的負債與BXP的高級人員或董事進行一般的匹配，從而限制我們的市場風險。這些投資的業績記作證券投資的收益。在九結束的幾個月2019年9月30日和2018，我們認識到了大約420萬美元和150萬美元分別在這些投資上。相比之下，我們的一般開支和行政開支分別增加了約420萬美元和150萬美元。九結束的幾個月2019年9月30日和2018這分別是由於我們在遞延補償計劃下的負債增加，而這與參與計劃的BXP人員和董事所選擇的具體投資業績有關。
減值損失
BXP和BPLP之間的減值損失可能有所不同，這是由於BXP以前為發行與BPLP非保薦人OP股贖回有關的普通股而採用的收購會計。這一會計結果是，BXP的房地產資產增加了，並分配給了某些財產。與BPLP相比，BXP的房地產資產與具有房地產分置的某些房地產之間的差異將導致在出售這些房產時房地產銷售收益的相應差異。有關更多信息，請參見本表格10-Q封面後面的解釋性説明。
在2019年3月31日，我們評估了我們一座塔中心財產的預期持有期，根據一個比預期更短的持有期，我們將該財產的賬面價值降至2019年3月31日的估計公允價值，並確認BXP的減值損失總額約為2，400萬美元，BPLP約為2，230萬美元。我們估計的公允價值是基於第三方提出的收購該房產的要約，以及隨後於2019年4月18日以約3 800萬美元的總售價執行的購銷協議(見注)。3合併財務報表)。2019年6月3日，我們完成了房產的出售。一座塔中心是一個大約410，000平方英尺的A級寫字樓，位於新澤西州東布倫瑞克。
債務提前清償造成的損失
2019年9月18日，BPLP完成了其5.625%高級債券本金總額7.00億美元的贖回工作，該債券將於2020年11月15日到期。贖回價格約為7.407億美元。贖回價格包括約1，350萬美元的應計利息和未付利息，但不包括贖回日期。不包括應計利息和未付利息，贖回價格約為本金的103.90%。我們確認，由於債務提前清償，損失總額約為2，800萬美元，其中包括支付總額約2，730萬美元的贖回保險費。
利息費用
利息費用大約增加了3 200萬美元為九結束的幾個月2019年9月30日相比較2018，詳見下文。
|
| | | | |
元件 | | 利益變動
最後九個月的費用
2019年9月30日與2018年9月30日比較 |
| | (單位：千) |
利息費用增加，原因如下： | | |
發行總額10億美元的4.500%高級債券，2018年11月28日到期 | | $ | 33,966 |
|
與發展項目有關的資本利息減少 | | 15,534 |
|
發行8.5億美元本金總額為3.400%的高級債券，應於2029年6月21日到期 | | 8,062 |
|
利用2017年信貸機制 | | 5,550 |
|
因融資租賃而增加利息 | | 5,193 |
|
發行7億美元本金總額為2.900%的高級債券，應於2019年9月3日到期 | | 1,579 |
|
利息費用增加總額 | | 69,884 |
|
利息費用減少，原因如下： | | |
贖回2018年12月13日到期的5.875%高級債券的7億美元總本金 | | (30,887 | ) |
與有融資租賃的發展項目有關的資本利息增加 | | (5,193 | ) |
贖回於2019年9月18日到期的5.625%高級債券的7億美元總本金 | | (1,422 | ) |
其他利息費用(不包括高級票據) | | (335 | ) |
利息費用減少總額 | | (37,837 | ) |
利息費用變動總額 | | $ | 32,047 |
|
與開發租賃物業直接相關的利息費用被資本化，並列入我們綜合資產負債表的房地產資產中，並在房地產或租賃期限的使用壽命內攤銷。由於部分物業已投入服務，我們停止將該部分的利息資本化，然後將利息列支。已資本化的利息九結束的幾個月2019年9月30日和2018分別約為4 130萬美元和5 160萬美元。這些費用不包括在上述利息費用中。
在…2019年9月30日，我們尚未償還的可變利率債務包括BPLP的20億美元無擔保循環信貸貸款(“2017信貸機制”)，其中包括5000萬美元的延期提取定期貸款安排(“延遲取款機制”)和15億美元的循環信貸額度(“循環貸款機制”)。延遲提取機制有5000萬美元未繳2019年9月30日。在…2019年9月30日，循環融資機制沒有任何未償還的借款。的綜合債務摘要2019年9月30日和2018年9月30日請參閲標題“流動性和資本資源-資本化-債務融資“在“項目2-管理層對財務狀況及經營成果的探討與分析.”
財產合夥中的非控制權利益
財產合夥中的非控制權權益增加了大約830萬美元為九結束的幾個月2019年9月30日相比較2018，詳見下文。 |
| | | | | | | | | | | | |
財產 | | 截至九月三十日止的九個月內， |
2019 | | 2018 | | 變化 |
| | (單位：千) |
Salesforce塔(1) | | $ | 116 |
| | $ | (403 | ) | | $ | 519 |
|
第五大道767號(通用汽車大樓) | | 2,811 |
| | 1,348 |
| | 1,463 |
|
時代廣場塔 | | 20,680 |
| | 20,215 |
| | 465 |
|
列剋星敦大道601號 | | 14,909 |
| | 13,781 |
| | 1,128 |
|
聯邦街100號(2) | | 9,187 |
| | 4,521 |
| | 4,666 |
|
大西洋碼頭辦事處 | | 7,079 |
| | 7,022 |
| | 57 |
|
| | $ | 54,782 |
| | $ | 46,484 |
| | $ | 8,298 |
|
___________
| |
(1) | 2019年4月1日，我們收購了合夥人5%的權益。見注8合併財務報表。 |
非控制性利益-經營合夥的共同單位
對於BXP，非控制利益-運營夥伴關係的公共單位大約減少了600萬美元為九結束的幾個月2019年9月30日相比較2018主要原因是可分配收入減少，這是由於確認2018年房地產銷售收入增加，但非控制權益的所有權百分比增加部分抵消了這一減少。由於我們的UPREIT所有權結構，BPLP的財務報表中沒有相應的項目。
截至三個月的業務結果2019年9月30日和2018
可歸因於波士頓地產公司的淨收入共同股東及波士頓地產有限公司股份有限公司的淨收益約減少1 130萬美元和1 410萬美元最後三個月2019年9月30日相比較2018，詳見下表和下文標題下討論的理由“截至三個月的比較2019年9月30日三個月前2018年9月30日”在“項目2-管理層對財務狀況及經營成果的探討與分析.”
以下是波士頓地產公司的淨收益對賬情況。在截至3個月的三個月內，普通股股東歸NOI所有，而波士頓地產有限公司合夥人的淨收入歸NOI所有2019年9月30日和2018。有關NOI的詳細討論，包括管理層認為NOI對投資者有用的原因，請參閲網頁。62.
波士頓地產公司
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月到9月30日， |
| | 2019 | | 2018 | | 增加/
(減少) | | %
變化 |
| | (單位：千) |
可歸因於波士頓地產公司的淨收入普通股東 | | $ | 107,771 |
| | $ | 119,118 |
| | $ | (11,347 | ) | | (9.53 | )% |
優先股息 | | 2,625 |
| | 2,625 |
| | — |
| | — | % |
可歸因於波士頓地產公司的淨收入 | | 110,396 |
| | 121,743 |
| | (11,347 | ) | | (9.32 | )% |
可歸因於非控制權益的淨收入： | | | | | | | | |
非控股權-波士頓地產股份有限責任公司的普通股 | | 12,504 |
| | 13,852 |
| | (1,348 | ) | | (9.73 | )% |
財產合夥中的非控制權利益 | | 18,470 |
| | 14,850 |
| | 3,620 |
| | 24.38 | % |
淨收益 | | 141,370 |
| | 150,445 |
| | (9,075 | ) | | (6.03 | )% |
其他費用： | | | | | | | | |
加： | | | | | | | | |
利息費用 | | 106,471 |
| | 95,366 |
| | 11,105 |
| | 11.64 | % |
債務提前清償造成的損失 | | 28,010 |
| | — |
| | 28,010 |
| | 100.00 | % |
其他收入： | | | | | | | | |
減： | | | | | | | | |
證券投資收益 | | 106 |
| | 1,075 |
| | (969 | ) | | (90.14 | )% |
利息和其他收入 | | 7,178 |
| | 2,822 |
| | 4,356 |
| | 154.36 | % |
房地產銷售損益 | | (15 | ) | | 7,863 |
| | (7,878 | ) | | (100.19 | )% |
未合併合資企業的收入(損失) | | (649 | ) | | (4,313 | ) | | 3,664 |
| | 84.95 | % |
其他費用： | | | | | | | | |
加： | | | | | | | | |
折舊和攤銷費用 | | 165,862 |
| | 157,996 |
| | 7,866 |
| | 4.98 | % |
交易成本 | | 538 |
| | 914 |
| | (376 | ) | | (41.14 | )% |
管理事務合同的薪金和相關費用 | | 2,429 |
| | 2,516 |
| | (87 | ) | | (3.46 | )% |
一般和行政費用 | | 31,147 |
| | 29,677 |
| | 1,470 |
| | 4.95 | % |
其他收入： | | | | | | | | |
減： | | | | | | | | |
從管理服務合同中直接償還薪金和相關費用 | | 2,429 |
| | 2,516 |
| | (87 | ) | | (3.46 | )% |
發展和管理服務收入 | | 10,303 |
| | 15,253 |
| | (4,950 | ) | | (32.45 | )% |
淨營業收入 | | $ | 456,475 |
| | $ | 411,698 |
| | $ | 44,777 |
| | 10.88 | % |
波士頓地產有限責任公司
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月到9月30日， |
| | 2019 | | 2018 | | 增加/
(減少) | | %
變化 |
| | (單位：千) |
波士頓地產有限公司合夥人共同大學的淨收入 | | $ | 122,117 |
| | $ | 136,201 |
| | $ | (14,084 | ) | | (10.34 | )% |
優選分佈 | | 2,625 |
| | 2,625 |
| | — |
| | — | % |
波士頓地產有限責任公司的淨收益 | | 124,742 |
| | 138,826 |
| | (14,084 | ) | | (10.15 | )% |
可歸因於非控制權益的淨收入： | | | | | | | | |
財產合夥中的非控制權利益 | | 18,470 |
| | 14,850 |
| | 3,620 |
| | 24.38 | % |
淨收益 | | 143,212 |
| | 153,676 |
| | (10,464 | ) | | (6.81 | )% |
其他費用： | | | | | | | | |
加： | | | | | | | | |
利息費用 | | 106,471 |
| | 95,366 |
| | 11,105 |
| | 11.64 | % |
債務提前清償造成的損失 | | 28,010 |
| | — |
| | 28,010 |
| | 100.00 | % |
減： | | | | | | | | |
證券投資收益 | | 106 |
| | 1,075 |
| | (969 | ) | | (90.14 | )% |
利息和其他收入 | | 7,178 |
| | 2,822 |
| | 4,356 |
| | 154.36 | % |
房地產銷售損益 | | (15 | ) | | 9,154 |
| | (9,169 | ) | | (100.16 | )% |
未合併合資企業的收入(損失) | | (649 | ) | | (4,313 | ) | | 3,664 |
| | 84.95 | % |
其他費用： | | | | | | | | |
加： | | | | | | | | |
折舊和攤銷費用 | | 164,020 |
| | 156,056 |
| | 7,964 |
| | 5.10 | % |
交易成本 | | 538 |
| | 914 |
| | (376 | ) | | (41.14 | )% |
管理事務合同的薪金和相關費用 | | 2,429 |
| | 2,516 |
| | (87 | ) | | (3.46 | )% |
一般和行政費用 | | 31,147 |
| | 29,677 |
| | 1,470 |
| | 4.95 | % |
其他收入： | | | | | | | | |
減： | | | | | | | | |
從管理服務合同中直接償還薪金和相關費用 | | 2,429 |
| | 2,516 |
| | (87 | ) | | (3.46 | )% |
發展和管理服務收入 | | 10,303 |
| | 15,253 |
| | (4,950 | ) | | (32.45 | )% |
淨營業收入 | | $ | 456,475 |
|
| $ | 411,698 |
|
| $ | 44,777 |
| | 10.88 | % |
截至三個月的比較2019年9月30日三個月前2018年9月30日.
下表顯示了相同資產組合和總資產組合的選定操作信息。同樣的房地產組合包括142處房產，總面積約為3，860萬平方英尺，不包括未合併的合資企業。同一物業組合包括在2018年7月1日或之前購買或完全投入服務的物業，以及透過以下方式擁有和使用中的物業。2019年9月30日。總物業組合包括在2018年7月1日之後或於2018年7月1日之後在發展或重建中或於2018年7月1日或之前處置的其他物業的影響。2019年9月30日。本表還提供了截止三個月的信息，包括同一財產組合與房地產投資組合總額之間的對賬。2019年9月30日和2018關於在開發、重新開發或出售中已投入使用、購置、重新開發或出售的物業.
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 相同資產組合 | | 特性 在役 投資組合 | | 獲得的資產組合 | | 性質
發展或
再開發
投資組合 | | 出售資產組合 | | 房地產投資組合總額 |
(千美元) | 2019 | | 2018 | | 增加/(減少) | | % 變化 | | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 | | 增加/(減少) | | %
變化 |
租金收入：(1) | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
租約收入(不包括終止收入) | $ | 636,047 |
| | $ | 596,361 |
| | $ | 39,686 |
| | 6.65 | % | | $ | 40,495 |
| | $ | 13,671 |
| | $ | 1,298 |
| | $ | — |
| | $ | 2,577 |
| | $ | 4,737 |
| | $ | — |
| | $ | 6,091 |
| | $ | 680,417 |
| | $ | 620,860 |
| | $ | 59,557 |
| | 9.59 | % |
終止收入 | 1,960 |
| | 818 |
| | 1,142 |
| | 139.61 | % | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 532 |
| | 1,960 |
| | 1,350 |
| | 610 |
| | 45.19 | % |
租賃收入 | 638,007 |
| | 597,179 |
| | 40,828 |
| | 6.84 | % | | 40,495 |
| | 13,671 |
| | 1,298 |
| | — |
| | 2,577 |
| | 4,737 |
| | — |
| | 6,623 |
| | 682,377 |
| | 622,210 |
| | 60,167 |
| | 9.67 | % |
停車場和其他收入 | 25,214 |
| | 25,802 |
| | (588 | ) | | (2.28 | )% | | 213 |
| | 253 |
| | — |
| | — |
| | 7 |
| | 20 |
| | — |
| | 246 |
| | 25,434 |
| | 26,321 |
| | (887 | ) | | (3.37 | )% |
租金收入總額(1) | 663,221 |
| | 622,981 |
| | 40,240 |
| | 6.46 | % | | 40,708 |
| | 13,924 |
| | 1,298 |
| | — |
| | 2,584 |
| | 4,757 |
| | — |
| | 6,869 |
| | 707,811 |
| | 648,531 |
| | 59,280 |
| | 9.14 | % |
房地產經營費用 | 243,547 |
| | 232,446 |
| | 11,101 |
| | 4.78 | % | | 15,470 |
| | 5,921 |
| | 649 |
| | — |
| | 1,926 |
| | 2,145 |
| | — |
| | 3,753 |
| | 261,592 |
| | 244,265 |
| | 17,327 |
| | 7.09 | % |
營業收入淨額，不包括住宅和酒店 | 419,674 |
| | 390,535 |
| | 29,139 |
| | 7.46 | % | | 25,238 |
| | 8,003 |
| | 649 |
| | — |
| | 658 |
| | 2,612 |
| | — |
| | 3,116 |
| | 446,219 |
| | 404,266 |
| | 41,953 |
| | 10.38 | % |
住宅營業收入淨額(2) | 4,114 |
| | 2,479 |
| | 1,635 |
| | 65.95 | % | | 1,871 |
| | 117 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 5,985 |
| | 2,596 |
| | 3,389 |
| | 130.55 | % |
酒店營業收入淨額(2) | 4,271 |
| | 4,836 |
| | (565 | ) | | (11.68 | )% | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 4,271 |
| | 4,836 |
| | (565 | ) | | (11.68 | )% |
淨營業收入 | $ | 428,059 |
| | $ | 397,850 |
| | $ | 30,209 |
| | 7.59 | % | | $ | 27,109 |
| | $ | 8,120 |
| | $ | 649 |
| | $ | — |
| | $ | 658 |
| | $ | 2,612 |
| | $ | — |
| | $ | 3,116 |
| | $ | 456,475 |
| | $ | 411,698 |
| | $ | 44,777 |
| | 10.88 | % |
_______________
| |
(1) | 租金收入等於收入減去發展和管理服務收入和根據綜合業務報表直接償還管理服務收入和相關費用，不包括下文所述的住宅和酒店收入。自2019年1月1日ASU-2016-02“租約”通過後，租賃收入中包括租户的服務收入。在通過之前，這些數額已列入發展和管理服務收入細目。我們在內部使用租金收入作為業績衡量標準，並在計算其他非公認會計原則財務計量(例如，NOI)時，向投資者提供關於我們業績的信息，而這些信息不是從可比的非GAAP衡量標準中立即顯現出來的，並允許投資者比較不同時期的經營業績。 |
| |
(2) | 有關NOI的詳細討論，包括管理層認為NOI對投資者有用的原因，請參閲網頁。62。截至三個月的住宅淨營業收入2019年9月30日和2018的住宅收入$9,996和$6,320，減去$4,011和$3,724分別。截至三個月的酒店營業收入淨額2019年9月30日和2018由酒店收入組成$13,014和$13,664減去旅館開支$8,743和$8,828分別根據業務綜合報表。 |
相同資產組合
租約收入(不包括終止收入)
來自同一房地產組合的租賃收入增加了大約3 970萬美元最後三個月2019年9月30日相比較2018。租金增加，主要是由於租契收入增加，以及租户的服務收入及其他收入分別增加約3，480萬元及490萬元。我們的租約收入增加了約3 480萬美元，原因是我們每平方英尺的平均收入增加了大約320美元，貢獻了大約2 670萬美元，而由於我們的平均入住率從92.6%增加到93.8%，我們的租賃收入增加了約810萬美元。
2019年1月1日，我們通過了ASU 2016-02.由於採用，有些非租賃部分(租户的服務收入、加班費、暖通空調、遲交費用和其他項目)可能從我們的綜合業務報表中的發展和管理服務收入、停車場和其他收入項目中重新分類。因此，在截止的三個月中，租賃收入增加了約490萬美元，開發和管理服務收入以及停車場和其他收入分別減少了約320萬美元和170萬美元。2019年9月30日(見注4合併財務報表)。
終止收入
解僱收入增加了大約110萬美元最後三個月2019年9月30日相比較2018.
終止工作三個月的收入2019年9月30日與同一房地產組合中的18名租户相關，總計約為18人200萬美元其中約100萬美元來自於紐約市公園大道399號的一名租户，該租户提前終止了一項租約。
截至2018年9月30日止的三個月的終止收入涉及同一房地產組合中的11名租户，總計約80萬美元，其中包括我們對雷曼兄弟公司的無擔保信貸債權的第六次臨時分配。約30萬美元(見綜合財務報表附註7)。
停車場和其他收入
停車場和其他收入大約減少了60萬美元最後三個月2019年9月30日相比較2018，主要原因是上文所述ASU 2016-02的採用導致某些非租賃部分重新分類，費用約為170萬美元(見注)4合併財務報表)。不包括這一改敍，停車場和其他收入增加了約110萬美元。
房地產經營費用
同一房地產投資組合中的房地產運營費用增加了大約1 110萬美元，或4.8%，最後三個月2019年9月30日相比較2018主要原因是房地產税增加約830萬美元，即7.1%，以及其他房地產業務費用增加約280萬美元，即2.4%。房地產税的增加主要發生在紐約CBD的房地產。
放置在服務組合中的屬性
下表列出了在服務中或部分處於服務狀態的屬性。(2018年7月1日)貫通2019年9月30日。租金收入和房地產運營費用增加了大約2 870萬美元和970萬美元分別為三個月2019年9月30日相比較2018，詳見下文。
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 開始服務的季度 | | 四.全面安置. | | | | 租金收入 | | 房地產經營費用 |
名字 | | | | 平方尺 | | 2019 | | 2018 | | 變化 | | 2019 | | 2018 | | 變化 |
| | | | | | | | (千美元) |
辦公室 | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
春街191號 | | 2017年第四季度 | | 2018年第四季度 | | 170,997 |
| | $ | 2,001 |
| | $ | 1,432 |
| | $ | 569 |
| | $ | 516 |
| | $ | 312 |
| | $ | 204 |
|
Salesforce塔 | | 2017年第四季度 | | 2018年第四季度 | | 1,420,682 |
| | 37,131 |
| | 12,492 |
| | 24,639 |
| | 14,477 |
| | 5,609 |
| | 8,868 |
|
20個城市點 | | 2019年第二季度 | | N/A | | 211,000 |
| | 1,576 |
| | — |
| | 1,576 |
| | 477 |
| | — |
| | 477 |
|
辦公室共計 | | | | | | 1,802,679 |
| | 40,708 |
|
| 13,924 |
|
| 26,784 |
|
| 15,470 |
|
| 5,921 |
|
| 9,549 |
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
住宅 | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
原肯德爾廣場 | | 2018年第二季度 | | 2018年第三季度 | | 166,717 |
| | 2,607 |
| | 719 |
| | 1,888 |
| | 736 |
| | 602 |
| | 134 |
|
住宅共計 | | | | | | 166,717 |
| | 2,607 |
| | 719 |
| | 1,888 |
| | 736 |
| | 602 |
| | 134 |
|
| | | | | | 1,969,396 |
| | $ | 43,315 |
| | $ | 14,643 |
| | $ | 28,672 |
| | $ | 16,206 |
| | $ | 6,523 |
| | $ | 9,683 |
|
獲得的資產組合
下表列出了在(2018年7月1日)和2019年9月30日。租金收入和房地產運營費用增加了大約130萬美元和60萬美元分別為三個月2019年9月30日相比較2018，詳見下文。
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | 租金收入 | | 房地產經營費用 |
名字 | | 獲得日期 | | 平方尺 | | 2019 | | 2018 | | 變化 | | 2019 | | 2018 | | 變化 |
| | | | | | (千美元) |
温特街880號和890號 | | 2019年8月27日 | | 391,692 |
| | $ | 1,298 |
| | $ | — |
| | $ | 1,298 |
| | $ | 649 |
| | $ | — |
| | $ | 649 |
|
發展中的物業或重建投資組合
下表列出了(2018年7月1日)和2019年9月30日。租金收入和房地產運營費用大約減少了220萬美元和20萬美元分別為三個月2019年9月30日相比較2018，詳見下文。
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | 租金收入 | | 房地產經營費用 |
名字 | | 開始發展/重建日期 | | 平方尺 | | 2019 | | 2018 | | 變化 | | 2019 | | 2018 | | 變化 |
| | | | | | (千美元) |
東53街九號一五號 | | 2016年8月19日 | | 220,000 |
| | $ | 919 |
| | $ | 885 |
| | $ | 34 |
| | $ | 476 |
| | $ | 433 |
| | $ | 43 |
|
主街325號(1) | | 2019年5月9日 | | 115,000 |
| | 49 |
| | 1,524 |
| | (1,475 | ) | | 298 |
| | 457 |
| | (159 | ) |
西街200號(2) | | 2019年9月30日 | | 261,000 |
| | 1,616 |
| | 2,348 |
| | (732 | ) | | 1,152 |
| | 1,255 |
| | (103 | ) |
| | | | 596,000 |
| | $ | 2,584 |
| | $ | 4,757 |
| | $ | (2,173 | ) | | $ | 1,926 |
| | $ | 2,145 |
| | $ | (219 | ) |
___________
| |
(1) | 截至2019年9月30日的三個月的房地產運營費用包括大約30萬美元的拆除費用。 |
| |
(2) | 截至2019年9月30日的三個月的租金收入和房地產運營費用與整個大樓有關。重建是一種改造126,000平方尺部分的物業到實驗室空間。 |
出售資產組合
下表列出了我們在(2018年7月1日)和2019年9月30日。物業銷售組合的租金收入及物業營運開支約減少690萬美元和380萬美元分別為三個月2019年9月30日相比較2018，詳見下文。
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | 租金收入 | | 房地產經營費用 |
名字 | | 出售日期 | | 財產類型 | | 平方尺 | | 2019 | | 2018 | | 變化 | | 2019 | | 2018 | | 變化 |
| | | | | | | | (千美元) |
法定人數辦公室公園 | | 2018年9月27日 | | 辦公室 | | 268,000 |
| | $ | — |
| | $ | 1,075 |
| | $ | (1,075 | ) | | $ | — |
| | $ | 592 |
| | $ | (592 | ) |
新罕布什爾大道1333號(1) | | 2018年11月30日 | | 辦公室 | | 315,000 |
| | — |
| | 3,898 |
| | (3,898 | ) | | — |
| | 1,446 |
| | (1,446 | ) |
塔橡樹 | | 2018年12月20日 | | 土地 | | N/A |
| | — |
| | 85 |
| | (85 | ) | | — |
| | 51 |
| | (51 | ) |
2600塔橡樹大道 | | (一九二零九年一月二十四日) | | 辦公室 | | 179,000 |
| | — |
| | 698 |
| | (698 | ) | | — |
| | 509 |
| | (509 | ) |
一座塔中心 | | 2019年6月3日 | | 辦公室 | | 410,000 |
| | — |
| | 1,113 |
| | (1,113 | ) | | — |
| | 1,117 |
| | (1,117 | ) |
列剋星敦道164號 | | 2019年6月28日 | | 辦公室 | | 64,000 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 38 |
| | (38 | ) |
| | | | | | 1,236,000 |
| | $ | — |
|
| $ | 6,869 |
|
| $ | (6,869 | ) |
| $ | — |
|
| $ | 3,753 |
|
| $ | (3,753 | ) |
___________
| |
(1) | 租金收入包括截至2018年9月30日的三個月約50萬美元的終止收入。 |
住宅淨營業收入
住宅同住物業的淨營業收入約增加約160萬美元最後三個月2019年9月30日相比較2018.
以下是我們在大西洋碼頭、雷斯頓市中心的前衞和萊斯頓簽署的三個月內的入住率和價格信息2019年9月30日和2018.
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 大西洋碼頭的船塢 | | 雷斯頓市中心的前衞 | | 雷斯頓簽名 |
| | 2019 | | 2018 | | 百分比
變化 | | 2019 | | 2018 | | 百分比
變化 | | 2019 | | 2018 | | 百分比
變化 |
平均每月租金(1) | | $ | 4,498 |
| | $ | 4,340 |
| | 3.6 | % | | $ | 2,447 |
| | $ | 2,440 |
| | 0.3 | % | | $ | 2,379 |
| | $ | 2,084 |
| | 14.2 | % |
每佔用平方尺的平均租金率 | | $ | 4.99 |
| | $ | 4.80 |
| | 4.0 | % | | $ | 2.66 |
| | $ | 2.67 |
| | (0.4 | )% | | $ | 2.56 |
| | $ | 2.30 |
| | 11.3 | % |
平均實際佔用(2) | | 95.4 | % | | 95.0 | % | | 0.4 | % | | 92.9 | % | | 92.6 | % | | 0.3 | % | | 74.5 | % | | 32.6 | % | | 128.5 | % |
平均經濟佔用(3) | | 95.2 | % | | 94.8 | % | | 0.4 | % | | 93.0 | % | | 92.1 | % | | 1.0 | % | | 68.9 | % | | 26.0 | % | | 165.0 | % |
___________
| |
(1) | 平均月租率是以(甲)按公認會計準則釐定的租金收入除以(乙)適用財政期間內每個月的被佔單位數目所得的商數平均數計算。亞細亞 |
| |
(2) | 平均實際佔用率定義為：(1)被佔用單位的平均數量除以(2)單位總數(以百分比表示)。 |
| |
(3) | 平均經濟佔用率的定義是：(1)可能收入總額減去空缺損失除以(2)可能收入總額，按百分比表示。可能的收入總額由按合同費率計算的平均佔用單位和按市場租金計算的平均空置單位的價值來確定。空置損失是根據當前市場租金對空置單位的估價來確定的。在計算空置單位的市值租金時，平均經濟入住率會考慮到住宅樓宇內大小和地點不同的單位，對住宅物業可能的總收入有不同的經濟影響。我們在計算平均經濟入住率時所使用的市值租金，是根據住宅物業經理根據其出租住宅單位的經驗及公開的市場數據而釐定的現行市價。市場租金趨勢 |
其他人報告的區域可能各不相同。一段期間的市值租金是根據該期間的平均市值租金計算的，並沒有反映現金寬減的影響。
酒店營業收入淨額
波士頓萬豪劍橋酒店的淨營業收入大約減少了。60萬美元最後三個月2019年9月30日相比較2018.
以下是波士頓萬豪劍橋酒店截至三個月的入住率和房價信息。2019年9月30日和2018.
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| | | | | | | | | | | |
| | 2019 | | 2018 | | 百分比 變化 |
入住率 | | 90.7 | % | | 91.6 | % | | (1.0 | )% |
平均日費率 | | $ | 293.45 |
| | $ | 292.81 |
| | 0.2 | % |
每間可用客房的收入，RevPAR | | $ | 266.31 |
| | $ | 268.35 |
| | (0.8 | )% |
經營收支項目
發展及管理服務收入
開發和管理服務收入總計減少約500萬美元最後三個月2019年9月30日相比較2018。發展收入增加約270萬美元，管理服務收入減少約770萬美元。發展收入的增加主要與華盛頓特區一個第三方擁有的項目帶來的發展費用和房客改善項目有關的費用增加有關。
2019年1月1日，我們通過了ASU 2016-02.由於採用了這一辦法，有些非租賃部分(租户的服務收入)可能會從我們的綜合業務報表中的這一項目重新歸類為租賃收入。截至2018年9月30日的三個月中，管理服務收入包括來自租户的290萬美元服務收入。如果不進行這一分類，管理服務收入將減少約480萬美元，主要原因是波士頓一家未合併的合資企業和紐約市一棟第三方管理大樓的租賃佣金減少。
一般費用和行政費用
一般費用和行政費用增加了大約150萬美元最後三個月2019年9月30日相比較2018由於補償費用和其他一般和行政費用，分別增加了約130萬美元和20萬美元。補償費用增加的原因是，資本化工資減少約230萬美元，原因是(A)約160萬美元，原因是無法再將與成功執行租賃有關的內部租賃和法律工資資本化；(B)約70萬美元無法再資本化的外部法律費用，以及約70萬美元與其他補償費用有關的增加額。這些增加額因遞延補償計劃價值減少約100萬美元和2015-2018年MYLTIP單位未確認費用與新發布的2019 MYLTIP單位確認費用之間約有70萬美元差額而被部分抵消。資本化工資的減少顯示為一般費用和行政費用的增加，因為其中一些費用已資本化，並列入我們綜合資產負債表的房地產資產中(見下文)。其他一般和行政開支的增加主要與專業費用和税的增加有關。
與發展租賃財產直接有關的工資被資本化，並列入我們綜合資產負債表的房地產資產中，並在適用資產或租賃期限的使用壽命內攤銷。在2019年1月1日，我們採用ASU 2016-02，因此，作為出租人，我們只能資本化增量直接租賃成本。因此，我們不再將內部和外部法律成本和內部租賃工資資本化；相反，我們被要求將這些成本和其他非增量成本作為發生的費用(見注)。4合併財務報表)。
截至三個月的資本化工資2019年9月30日和2018分別約為260萬美元和420萬美元。這些費用不包括在上文討論的一般和行政費用中。
折舊和攤銷費用
BXP和BPLP之間的折舊費用可能有所不同，這是由於BXP以前為發行與BPLP非保薦人OP股贖回有關的普通股而採用的收購會計。這一會計結果導致BXP的房地產資產升級，分配給某些房地產。BXP的房地產資產與BPLP相比，對於某些房地產資產的分配會導致相應的折舊費差異。有關更多信息，請參見本表格10-Q封面後面的解釋性説明。
波士頓地產公司
折舊和攤銷費用增加了大約790萬美元最後三個月2019年9月30日相比較2018，詳見下文。
|
| | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三個月折舊和攤銷費用， |
2019 | | 2018 | | 變化 |
| | (單位：千) |
相同資產組合 | | $ | 154,269 |
| | $ | 151,426 |
| | $ | 2,843 |
|
放置在服務組合中的屬性 | | 10,131 |
| | 3,834 |
| | 6,297 |
|
獲得的資產組合 | | 873 |
| | — |
| | 873 |
|
發展中的物業或重建投資組合 | | 589 |
| | 709 |
| | (120 | ) |
出售資產組合 | | — |
| | 2,027 |
| | (2,027 | ) |
| | $ | 165,862 |
| | $ | 157,996 |
| | $ | 7,866 |
|
波士頓地產有限責任公司
折舊和攤銷費用增加了大約800萬美元最後三個月2019年9月30日相比較2018，詳見下文。
|
| | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三個月折舊和攤銷費用， |
2019 | | 2018 | | 變化 |
| | (單位：千) |
相同資產組合 | | $ | 152,427 |
| | $ | 149,486 |
| | $ | 2,941 |
|
放置在服務組合中的屬性 | | 10,131 |
| | 3,834 |
| | 6,297 |
|
獲得的資產組合 | | 873 |
| | — |
| | 873 |
|
發展中的物業或重建投資組合 | | 589 |
| | 709 |
| | (120 | ) |
出售資產組合 | | — |
| | 2,027 |
| | (2,027 | ) |
| | $ | 164,020 |
| | $ | 156,056 |
| | $ | 7,964 |
|
直接償還管理事務合同的薪金和相關費用以及管理事務合同的薪金和相關費用
ASU 2016-08“與客户簽訂合同的收入(主題606)：委託與代理的考慮”更新了委託與代理的考慮，因此我們決定，從第三方收到的與管理服務合同有關的薪資和相關費用的償還額應按毛額而不是淨額反映，因為我們已確定我們是這些安排的主體。預計這兩個財務報表細列項目將相互抵消。
其他收入和支出項目
未合併合資企業的收入(損失)
未合併合資企業的收入(損失)大約增加了370萬美元最後三個月2019年9月30日相比較2018主要原因是2018年9月30日終了的三個月內大約2，240萬美元的加速折舊，導致我們在華盛頓的大都會廣場合資企業的淨收益減少了約450萬美元，而2019年9月30日終了的三個月中，其他合資企業的淨虧損部分抵消了這一損失。
房地產銷售損益
BXP和BPLP之間的房地產銷售收益可能有所不同，這是因為BXP以前對發行與BPLP非保薦人OP股贖回有關的普通股進行了收購會計。這一會計結果是，BXP的房地產資產增加了，並分配給了某些財產。與BPLP相比，BXP的房地產資產與具有房地產分置的某些房地產之間的差異將導致在出售這些房產時房地產銷售收益的相應差異。有關更多信息，請參見本表格10-Q封面後面的解釋性説明。
波士頓地產公司
房地產銷售損益約減少790萬美元最後三個月2019年9月30日相比較2018，詳見下文(百萬美元)。
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
名字 | | 出售日期 | | 財產類型 | | 平方尺 | | 銷售價格 | | 現金收益 | | 房地產銷售損益 | |
2019 | | | | | | | | | | | | | |
無 | | N/A | | N/A | | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
| (1) |
| | | | | | | | | | | | | |
2018 | | | | | | | | | | | | | |
法定人數辦公室公園 | | (2018年9月27日) | | 辦公室 | | 268,000 |
| | $ | 35.3 |
| | $ | 34.3 |
| | $ | 7.9 |
| |
| |
(1) | 不包括2019年9月30日終了的三個月內確認的與截至2019年6月30日的三個月內發生的房地產銷售有關的不動產銷售損失約15 000美元。 |
波士頓地產有限責任公司
房地產銷售損益約減少920萬美元最後三個月2019年9月30日相比較2018，詳見下文(百萬美元)。
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
名字 | | 出售日期 | | 財產類型 | | 平方尺 | | 銷售價格 | | 現金收益 | | 房地產銷售損益 | |
2019 | | | | | | | | | | | | | |
無 | | N/A | | N/A | | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
| (1) |
| | | | | | | |
| |
|
| |
| |
2018 | | | | | | | | | | | | | |
法定人數辦公室公園 | | (2018年9月27日) | | 辦公室 | | 268,000 |
| | $ | 35.3 |
| | $ | 34.3 |
| | $ | 9.2 |
| |
| |
(1) | 不包括2019年9月30日終了的三個月內確認的與截至2019年6月30日的三個月內發生的房地產銷售有關的不動產銷售損失約15 000美元。 |
利息和其他收入
利息和其他收入增加了大約440萬美元最後三個月2019年9月30日相比較2018主要原因是現金餘額增加。
證券投資收益
截至三個月的證券投資收益2019年9月30日和2018與我們為降低市場風險而進行的投資有關，這些投資涉及我們為BXP的管理人員和董事維持的遞延薪酬計劃。根據遞延薪酬計劃，每名有資格參與的高級人員或董事可在税前基礎上延遲支付其當前收入或董事當前薪酬的一部分，並根據該官員或董事選擇的具體投資的表現，獲得這些遞延的退税。為了降低與這些計劃有關的市場風險，我們通常在一個不受使用限制的單獨賬户中，獲得與每名高級官員或董事選擇的投資相似或相同的投資。這使我們能夠根據我們的遞延補償計劃，以同等資產來使我們的負債與BXP公司的高級人員和董事相匹配，從而限制我們的市場風險。這些投資的業績記作證券投資的收益。在三個月內結束2019年9月30日和2018，我們認識到了大約10萬美元和110萬美元分別在這些投資上。相比之下，在截止的三個月裏，我們的一般開支和行政開支分別增加了大約10萬美元和110萬美元。2019年9月30日和2018這分別是由於我們在遞延補償計劃下的負債增加，這與參與計劃的BXP人員或董事所選擇的具體投資業績有關。
債務提前清償造成的損失
2019年9月18日，BPLP完成了其5.625%高級債券本金總額7.00億美元的贖回工作，該債券將於2020年11月15日到期。贖回價格約為7.407億美元。贖回價格包括約1，350萬美元的應計利息和未付利息，但不包括贖回日期。不包括應計利息和未付利息，贖回價格約為本金的103.90%。我們確認，由於債務提前清償，損失總額約為2，800萬美元，其中包括支付總額約2，730萬美元的贖回保險費。
利息費用
利息費用大約增加了1 110萬美元最後三個月2019年9月30日相比較2018，詳見下文。
|
| | | | |
元件 | | 截至2019年9月30日止三個月的利息費用變動
2018年9月30日 |
| | (單位：千) |
利息費用增加，原因如下： | | |
發行總額10億美元的4.500%高級債券，2018年11月28日到期 | | $ | 11,323 |
|
發行8.5億美元本金總額為3.400%的高級債券，應於2029年6月21日到期 | | 7,258 |
|
與發展項目有關的資本利息減少 | | 3,567 |
|
因融資租賃而增加利息 | | 3,156 |
|
發行7億美元本金總額為2.900%的高級債券，應於2019年9月3日到期 | | 1,579 |
|
其他利息費用(不包括高級票據) | | 19 |
|
利息費用增加總額 | | 26,902 |
|
利息費用減少，原因如下： | | |
贖回2018年12月13日到期的5.875%高級債券的7億美元總本金 | | (10,296 | ) |
與有融資租賃的發展項目有關的資本利息增加 | | (3,156 | ) |
贖回於2019年9月18日到期的5.625%高級債券的7億美元總本金 | | (1,424 | ) |
利用2017年信貸機制 | | (921 | ) |
利息費用減少總額 | | (15,797 | ) |
利息費用變動總額 | | $ | 11,105 |
|
與開發租賃物業直接相關的利息費用被資本化，並列入我們綜合資產負債表的房地產資產中，並在房地產或租賃期限的使用壽命內攤銷。當部分財產投入使用時，我們停止將這些部分的利息資本化，然後將利息支出。截至三個月的利息資本化2019年9月30日和2018大約1 620萬美元分別為1，660萬美元和1，660萬美元。這些費用不包括在上述利息費用中。
在…2019年9月30日，我們尚未償還的可變利率債務包括BPLP的20億美元2017年信貸貸款，其中包括500億美元的延遲提取貸款和15億美元的循環貸款。延遲提取機制有5000萬美元未繳2019年9月30日。在…2019年9月30日，循環融資機制沒有任何未償還的借款。的綜合債務摘要2019年9月30日和2018年9月30日請參閲標題“流動性和資本資源-資本化-債務融資“在“項目2-管理層對財務狀況及經營成果的探討與分析.”
財產合夥中的非控制權利益
財產合夥中的非控制權權益增加了大約360萬美元最後三個月2019年9月30日相比較2018，詳見下文。
|
| | | | | | | | | | | | |
財產 | | 截至九月三十日止的三個月內， |
2019 | | 2018 | | 變化 |
| | (單位：千) |
Salesforce塔(1) | | $ | — |
| | $ | (97 | ) | | $ | 97 |
|
第五大道767號(通用汽車大樓) | | 440 |
| | 902 |
| | (462 | ) |
時代廣場塔 | | 6,760 |
| | 6,589 |
| | 171 |
|
列剋星敦大道601號 | | 5,374 |
| | 3,594 |
| | 1,780 |
|
聯邦街100號(2) | | 3,503 |
| | 1,496 |
| | 2,007 |
|
大西洋碼頭辦事處 | | 2,393 |
| | 2,366 |
| | 27 |
|
| | $ | 18,470 |
| | $ | 14,850 |
| | $ | 3,620 |
|
___________
| |
(1) | 2019年4月1日，我們收購了合夥人5%的權益。見注8合併財務報表。 |
| |
(2) | 租金增加，主要是由於租客的租金收入增加所致。 |
非控股權益-波士頓物業有限責任公司的普通股股份有限責任公司
對於bxp，非控制權益波士頓房地產有限公司合夥公司的普通股大約減少了。130萬美元最後三個月2019年9月30日相比較2018主要原因是可分配收入的減少被非控制權益的所有權百分比的增加部分抵消。由於我們的UPREIT所有權結構，BPLP的財務報表中沒有相應的項目。
流動性與資本資源
一般
我們未來十二個月及以後的主要流動資金需求是：
| |
• | 為資本支出提供資金，包括重大翻修、房客裝修和租賃費用； |
| |
• | 通過直接或間接獲取產權權益，為計劃和可能的財產購置提供資金； |
| |
• | 作出所需的最低分配，使BXP能夠保持其根據1986年國內收入守則，經修訂的REIT資格。 |
我們期望使用以下一個或多個方法來滿足這些需求：
| |
• | BPLP的2017年信貸貸款和其他短期橋樑設施； |
| |
• | 長期有擔保和無擔保債務(包括無擔保的可兑換債務)； |
| |
• | 發行BXP股權證券和/或在BPLP中具有夥伴關係利益的其他優先或共同單位。 |
我們利用多種資金來源來滿足我們的長期資本需求。我們目前的開發項目預計主要由我們現有的現金餘額、建築貸款和BPLP的循環貸款供資。我們主要使用BPLP的循環融資機制，為收購機會提供資金，為未償債務提供再融資，並滿足短期發展和營運資本需求。雖然我們
可能會尋求為我們的開發項目提供建設貸款，這些貸款可能需要bplp的擔保，每個項目的融資最終取決於幾個因素，其中包括項目的規模和持續時間、預租賃的程度以及我們在給定時間內可用的現金和獲得成本效益資本的機會。
下表列出截至目前為止正在興建及重建中的物業的資料。2019年9月30日(千美元)：
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | 融資 | | | | | |
施工特性 | | 估計穩定日期 | | 位置 | | 建築物# | | 估計平方尺 | | 迄今的投資(1)(2)(3) | | 投資總額估計數(1)(2) | | 可用資源共計(1) | | 截至2019年9月30日(1) | | 估計未來股本需求(1)(2)(4) | | 租賃百分比(5) | |
辦公室 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
銅鑼灣的樞紐-講臺(50%的所有權) | | Q4 2019 | | 馬裏蘭州波士頓 | | 1 |
| | 375,000 |
| | $ | 132,244 |
| | $ | 141,870 |
| | $ | 87,900 |
| | $ | 73,425 |
| | $ | — |
| | 91 | % | (6) |
百老匯145號 | | Q4 2019 | | 馬裏蘭州劍橋 | | 1 |
| | 485,000 |
| | 295,962 |
| | 366,400 |
| | — |
| | — |
| | 70,438 |
| | 98 | % | (7) |
1750年總統街 | | Q3 2020 | | 萊斯頓，弗吉尼亞州 | | 1 |
| | 276,000 |
| | 103,647 |
| | 142,900 |
| | — |
| | — |
| | 39,253 |
| | 100 | % | |
20個城市點 | | Q1 2021 | | 馬裏蘭州沃爾瑟姆 | | 1 |
| | 211,000 |
| | 78,463 |
| | 97,000 |
| | — |
| | — |
| | 18,537 |
| | 63 | % | (8) |
第72號碼頭(50%所有權) | | Q3 2021 | | 紐約布魯克林 | | 1 |
| | 670,000 |
| | 183,842 |
| | 243,150 |
| | 125,000 |
| | 79,446 |
| | 13,754 |
| | 33 | % | (7) |
主街325號 | | Q3 2022 | | 馬裏蘭州劍橋 | | 1 |
| | 420,000 |
| | 75,570 |
| | 418,400 |
| | — |
| | — |
| | 342,830 |
| | 90 | % | |
高士威街100號(50%擁有權) | | Q3 2022 | | 馬裏蘭州波士頓 | | 1 |
| | 632,000 |
| | 96,407 |
| | 267,300 |
| | 200,000 |
| | 23,873 |
| | — |
| | 87 | % | |
威斯康星大道7750號(萬豪國際總部)(50%所有權) | | Q3 2022 | | 貝塞斯達博士 | | 1 |
| | 734,000 |
| | 85,218 |
| | 198,900 |
| | 127,500 |
| | 19,813 |
| | 5,995 |
| | 100 | % | |
RESTON網關 | | Q4 2023 | | 萊斯頓，弗吉尼亞州 | | 2 |
| | 1,062,000 |
| | 118,575 |
| | 715,300 |
| | — |
| | — |
| | 596,725 |
| | 80 | % | |
賓夕法尼亞大道2100號 | | Q3 2024 | | 華盛頓特區 | | 1 |
| | 469,000 |
| | 61,521 |
| | 356,100 |
| | — |
| | — |
| | 294,579 |
| | 61 | % | |
在建辦公物業共計 | | | | 11 |
| | 5,334,000 |
| | 1,231,449 |
| | 2,947,320 |
| | 540,400 |
| | 196,557 |
| | 1,382,111 |
| | 80 | % | |
住宅 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
銅鑼灣樞紐-住宅(440個單位)(50%擁有) | | Q4 2021 | | 馬裏蘭州波士頓 | | 1 |
| | 320,000 |
| | 127,558 |
| | 153,500 |
| | 90,000 |
| | 57,593 |
| | — |
| | 24 | % | (7) |
Skylyne(麥克阿瑟車站住宅)(402套) | | Q4 2021 | | 加利福尼亞州奧克蘭 | | 1 |
| | 324,000 |
| | 164,132 |
| | 263,600 |
| | — |
| | — |
| | 99,468 |
| | N/A |
| (9) |
在建住宅物業總數 | | | | 2 |
| | 644,000 |
| | 291,690 |
| | 417,100 |
| | 90,000 |
| | 57,593 |
| | 99,468 |
| | 24 | % | |
二次開發物業 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
東53街一座九街(55%的所有權) | | Q3 2020 | | 紐約，紐約 | | — |
| | 220,000 |
| | 122,329 |
| | 150,000 |
| | — |
| | — |
| | 27,671 |
| | 96 | % | (10) |
西大街200號 | | Q4 2021 | | 馬裏蘭州沃爾瑟姆 | | — |
| | 126,000 |
| | 808 |
| | 47,800 |
| | — |
| | — |
| | 46,992 |
| | — | % | (11) |
待重建的物業總數 | | — |
| | 346,000 |
| | 123,137 |
| | 197,800 |
| | — |
| | — |
| | 74,663 |
| | 61 | % | |
在建及重建中的物業總數 | | 13 |
| | 6,324,000 |
| | $ | 1,646,276 |
| | $ | 3,562,220 |
| | $ | 630,400 |
| | $ | 254,150 |
| | $ | 1,556,242 |
| | 78 | % | (12) |
___________
| |
(2) | 迄今為止的投資、估計的投資總額和估計的未來股本需求都包括我們在購置費用中所佔的份額，並反映了我們在項目穩定之前預計將承擔的估計淨收入/費用中的份額，包括通過實際收到或支付的任何數額。2019年9月30日. |
| |
(3) | 包括大約1.372億美元未付但應計建築費用和租賃佣金。 |
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(4) | 約不包括在內1.372億美元未付但應計建築費用和租賃佣金。 |
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(5) | 系截至2019年11月1日，包括未來生效日期的租約。 |
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(6) | 這個屬性是49%在.服務時2019年9月30日. |
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(7) | 該物業於2019年10月投入使用(見注)13合併財務報表)。 |
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(8) | 這個屬性是65%在.服務時2019年9月30日. |
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(9) | 這一發展是以99年的土地租賃(包括擴展選項)為條件，並有在未來購買的選擇權。 |
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(11) | 表示正在重新開發中的部分財產，以便轉換為實驗室空間。 |
租賃收入(包括向租户收回)、其他業務收入、可用現金餘額、抵押融資和利用BPLP的循環融資機制是我們用於支付運營費用、償債、維護和重新定位資本支出、租户改進和使BXP能夠維持其REIT資格所需的最低分配的主要資本來源。我們力求儘量增加現有物業的收入，為我們的物業維持高質素的標準，以促進高入住率，並容許租金增加，同時減少租客的營業額和控制經營開支。我們的收入來源還包括物業管理、租賃、開發和建築業務產生的第三方費用，以及不時出售的資產。我們相信，我們的收入，加上我們的現金結餘和融資活動所得收益，將繼續為我們的短期流動資金需求提供所需的資金，包括我們正在發展和重建中的物業。
一個或多個資本來源的重大不利變化可能對我們的淨現金流量產生不利影響。反過來，這些變化可能會對我們支付業務費用、股息和分配、償還債務、維持和重新定位資本支出以及改善租户的能力產生不利影響。此外，我們業務提供的現金的重大不利變化可能影響我們遵守BPLP 2017年信貸貸款和無擔保高級票據下的金融契約的能力。
我們的主要資金用途是完成我們目前和已承諾的發展和重建項目。截至2019年9月30日，我們在餘下的發展及重建成本中，預計在2024年前所承擔的費用約為16億美元.
截至2019年11月1日，我們約有6.33億美元現金和現金等價物，其中約1.08億美元可歸因於我們的合併合資夥伴，約15億美元可在BPLP循環融資機制下使用。我們相信，我們強大的流動資金，包括根據BPLP的循環融資機制提供的資金，以及債務融資和資產出售的收益，將提供足夠的流動資金，以滿足我們對現有發展和重建項目的剩餘資本需求，為新的發展項目提供資金，並仍然能夠對有吸引力的投資機會採取機會主義的行動。在2019年第三季度，我們增加了我們的流動性：(1)在2030年發行了2.900%的無擔保高級債券，發行了7.00億美元，產生了大約7000萬美元的資金。6.938億美元在發行成本後的淨收益中，並利用這些收益贖回我們將於2020年到期的5.625%的無擔保高級債券，(2)通過出售我們的平臺16聖何塞開發項目45%的權益與CPPIB成立一家合資企業，以及(3)一家合資企業，其中我們擁有50%的權益，並通過位於馬薩諸塞州波士頓的100 Causeway街開發項目獲得了總額為4000萬美元的建築融資擔保。不包括我們未合併的合資企業資產，我們沒有到2020年到期的債務。.
我們沒有在BXP的市場(ATM)項目下出售任何股票。
我們可以尋求增加流動資金，以提供足夠的能力，以履行我們的債務義務，併為現有發展/重建項目、我們可預見的潛在發展活動提供剩餘的資本要求，並尋求更多有吸引力的投資機會。根據利率和債券市場的總體情況，我們可能決定在資金需求之前進入債務市場。這樣做可能導致我們攜帶額外的現金和現金等價物等待BPLP使用收益，這將增加我們的淨利息開支，並稀釋我們的收入。
REIT税收分配考慮
股利
BXP作為REIT受到許多組織和業務要求的限制，包括要求BXP目前分配至少90%的年度應税收入(不包括資本收益和某些其他調整)。我們的政策是BXP分配至少100%的應税收入，包括資本收益，以避免繳納聯邦税。2018年9月18日，BXP董事會將我們的定期季度股息從每股0.80美元提高到每股0.95美元(18.75%)，從2018年第三季度開始。在BPLP中具有有限夥伴關係興趣的公共和LTIP單元組獲得相同的單位總分配額。
BXP的董事會將繼續根據我們的實際和預測的應税收入、流動性要求和其他情況來評估BXP的股息率，並且無法保證BXP董事會宣佈的未來股息不會與當前的季度股利數額有很大的不同。
銷售
如果我們以盈利的方式出售資產，而不能以遞延税收的方式有效地將所得用於我們的發展活動或有吸引力的收購，BXP將在適當的時候決定是否更好地宣佈特別股息、採取股票回購計劃、減少負債或為未來的投資機會保留現金。這樣的決定將取決於許多因素，除其他外，包括開發和收購機會的時機、可用性和條件、我們當時和預期的槓桿作用、來自其他來源的資本的成本和可用性、BXP的普通股價格和REIT分配要求。至少，我們預計BXP將至少分配BXP所需的收益，以避免對從任何資產出售中實現的適用收益支付企業級税。
在選定的情況下，無論是由於使用上的改變、結構問題以符合適用的REIT規則或其他原因，我們都可以出售應納税的REIT子公司(“TRS”)持有的資產。TRS的這種出售將受到聯邦和地方税收的影響。
現金流量彙總
以下關於我們現金流量的摘要討論是以現金流動綜合報表為基礎的，並不是為了全面討論我們現金流量在下文所述期間的變化。
現金和現金等價物以及以escrs持有的現金約合在一起8.048億美元和4.238億美元在…2019年9月30日和2018，分別表示大約增加了3.81億美元。下表列出了現金流量的變化情況：
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| | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的9個月， |
2019 | | 2018 | | 增加
(減少) |
(單位：千) |
經營活動提供的淨現金 | $ | 819,792 |
| | $ | 770,627 |
| | $ | 49,165 |
|
用於投資活動的現金淨額 | (736,466 | ) | | (1,020,067 | ) | | 283,601 |
|
籌資活動提供的現金淨額 | 82,248 |
| | 167,855 |
| | (85,607 | ) |
我們的主要現金流來源與我們物業的經營有關。本地租客的加權平均租期，包括我們未合併的合資企業，約為8年，入住率歷來在90%至94%之間。我們的房產產生了相對穩定的現金流，為我們提供了支付運營費用、還本付息和為定期季度股息和分配支付需求提供資金的資源。此外，在過去數年，我們已透過出售部分物業，以及透過有擔保及無抵押的借款，籌集資金。
現金用於投資活動，為收購、開發、未合併合資企業的淨投資以及維持和重新定位資本支出提供資金。我們有選擇地投資於新的項目，使我們能夠利用我們的發展、租賃、融資和物業管理技能，並投資於現有的建築物，以提高或維持其市場地位。基金的投資活動所用現金九結束的幾個月2019年9月30日主要包括購置房地產、開發項目、改善建築和租户以及向未合併的合資企業提供資本捐助，但部分由出售房地產所得收入和未合併合資企業的資本分配所抵消。基金的投資活動所用現金九結束的幾個月2018年9月30日主要包括髮展項目、建築和租户改進、對未合併的合資企業的資本捐助以及有關當事方應收票據的發行，其中一部分由出售房地產所得的收入抵消，詳情如下：
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| | | | | | | |
| 截至9月30日的9個月， |
| 2019 | | 2018 |
| (單位：千) |
購置房地產(1) | $ | (148,912 | ) | | $ | — |
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在建工程(2) | (390,275 | ) | | (530,389 | ) |
建築物和其他基本建設改進 | (129,340 | ) | | (140,969 | ) |
租户改進 | (191,532 | ) | | (129,450 | ) |
資產使用權-融資租賃 | (5,152 | ) | | — |
|
房地產銷售收入(三) | 83,486 |
| | 175,577 |
|
對非合併合資企業的資本捐助(4) | (65,499 | ) | | (314,075 | ) |
非合併合資企業的資本分配(五) | 136,807 |
| | — |
|
現金及現金等價物 | (24,112 | ) | | — |
|
應收關聯方票據的發行(6) | — |
| | (80,000 | ) |
證券投資淨額 | (1,937 | ) | | (761 | ) |
用於投資活動的現金淨額 | $ | (736,466 | ) | | $ | (1,020,067 | ) |
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(1) | 2019年1月10日，我們在位於新澤西州普林斯頓的卡內基中心(Carnegie Center)的房產上買下了一塊土地，總價約為5，150萬美元，其中包括未來在開發或出售每一批包裹時應付給賣方的額外款項總額約860萬美元。這些地塊將用於大約170萬平方英尺的開發。 |
在2019年8月27日，我們收購了位於馬薩諸塞州Waltham的880和890號冬季街，其總購買價格約為1.06億美元現金，包括交易費用。温特街880號和890號由兩處甲級寫字樓組成，合共約392，000平方英尺。
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(2) | 截至2019年9月30日的9個月的在建工程包括在2018年12月31日終了的一年內投入使用的Salesforce大廈的相關支出。此外，我們繼續發展/重建一條九東53街、145號百老匯、20號城點、1750位總統街、萊斯頓網關、2100號賓夕法尼亞大道、200號西街、Skylyne(麥克阿瑟車站住宅)和325號主要街道，也產生了相關費用。 |
2018年9月30日終了的9個月的在建工程包括與191號春街、Salesforce大廈、Reston和Proto Kendall廣場的簽字有關的持續支出，這些設施在2018年9月30日終了的9個月內部分或全部投入使用。此外，我們繼續發展/重建一條九東53街、145號百老匯、20號城點、1750位總統街、6595斯普林菲爾德中心徑、雷斯頓門廊和Skylyne(麥克阿瑟車站住宅)項目，所涉及的費用也與此有關。再發
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(3) | 2019年1月24日，我們完成了位於馬裏蘭州羅克維爾的2600大樓橡樹大道的銷售，總售價約為2，270萬美元。現金淨收入總額約為2 140萬美元，導致房地產銷售損失約60萬美元。2600號塔橡樹大道是一個大約179，000平方英尺的A級寫字樓。 |
2019年6月3日，我們完成了位於新澤西州東布倫瑞克的一座塔中心房產的出售，總售價為3，800萬美元。現金淨收入約為3 660萬美元，導致房地產銷售損失約80萬美元。一座塔中心是一個大約410，000淨出租的甲級寫字樓。
2019年6月28日，我們完成了位於馬薩諸塞州Billerica的164號列剋星敦路(Lexington Road)物業的銷售，總售價為400萬美元。現金淨收入總額約為380萬美元，房地產銷售收益為BXP約250萬美元，BPLP約260萬美元。列剋星敦道164號是一處約64，000平方英尺的A類寫字樓。
2019年9月20日，我們以約2310萬美元的總售價出售了位於加州聖何塞的16號平臺的45%股權。現金淨收入約為2 310萬美元。
我們停止在合併基礎上對財產進行會計核算，現在使用權益會計方法在未合併的基礎上核算該財產，因為我們減少了對該財產的所有權權益，不再對該財產擁有控制性的財務或經營權益。我們不承認保留或出售財產權益的收益，因為該財產的公允價值接近其賬面價值(見綜合財務報表附註3和5)。16號平臺包括65年的土地租賃，總面積約5.6英畝，將支持開發約110萬平方英尺的商業辦公空間。
2018年1月9日，我們以約1.186億美元的合同淨價出售了位於華盛頓特區的500 E街S.W.地產。現金淨收入總額約為1.161億美元，房地產銷售收益約為9 640萬美元，BXP約為9 890萬美元，BPLP約為9 890萬美元。東大街500號，S.W.約為262，000平方尺A級寫字樓。
2018年5月24日，我們完成了位於馬薩諸塞州列剋星敦的91號哈特維爾大道(Hartwell Avenue)地產的出售，總價約為2，220萬美元。現金淨收入總額約為2 170萬美元，房地產銷售收益為BXP約1 550萬美元，BPLP約1 590萬美元。哈特維爾大道91號是一處大約11.9萬平方英尺的A級寫字樓。
2018年9月27日，我們完成了位於馬薩諸塞州切爾姆斯福德的法定人數辦公室公園的出售，總售價約為3530萬美元。現金淨收入總額約為3，430萬美元，房地產銷售收益為BXP約790萬美元，BPLP約920萬美元。法定人數辦公公園是一個大約268，000平方尺的淨租甲級寫字樓。
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(4) | 對非合併合資企業的資本捐助九結束的幾個月2019年9月30日主要包括現金捐款約4 140萬美元、1 210萬美元和700萬美元，分別用於我們在高士威、72號碼頭和哈德遜大道3號合資企業的樞紐。 |
截至2018年9月30日的9個月中，對非合併合資企業的資本捐助主要包括現金捐助，分別為1.843億美元、4 700萬美元、4 620萬美元和3 350萬美元，分別用於我們的聖莫尼卡商業公園、威斯康星大道7750號、哈德遜大道3號和銅鑼灣樞紐。
| |
(5) | 在截至2019年9月30日的9個月中，未合併合資企業的資本分配包括：(1)我們麥迪遜大道540號合資企業的現金分配總額約為1.041億美元，來自出售該房產的淨收入；(2)我們的100 Causeway街合資企業從建築貸款融資中獲得的現金分配總額約為1 760萬美元；(3)我們的威斯康星大道7750號合資公司從建築貸款融資中獲得的現金分配總額約為1 510萬美元。 |
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(6) | 在截至2018年9月30日的9個月內，相關方應收票據的發行包括我們向我們在紐約市哈德遜大道3號(Hudson Boulevard)擁有3家未經合併的合資企業提供的8，000萬美元抵押貸款融資。該融資工具利率可變，相當於libor+年息3.50%，於2023年7月13日到期，並有延期選項，但須符合一定條件。 |
資助活動提供的現金九結束的幾個月2019年9月30日總計約8 220萬美元。這主要包括BPLP發行的2029年到期的3.400%高級無擔保債券本金總額8.5億美元和2030年到期的2.900%高級無擔保債券本金總額7.00億美元，部分抵消了BPLP贖回其5.625%的高級無擔保債券本金總額7.00億美元、向我們的股東和承銷商支付定期股息和分配以及收購我們的合夥人5%的所有權權益和促進位於加利福尼亞州舊金山Salesforce Tower的合併實體的利潤。今後的債務償還情況將在下文標題下討論。資本化-債務融資.”
資本化
下表列出綜合市場資本和BXP在市場資本中所佔的份額，以及綜合債務與綜合市值的相應比率以及BXP的債務份額與BXP在市場資本中所佔的份額(除百分比外，以千計)：
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| | | | | | | | | | | |
| | 2019年9月30日 | |
| | 股份/單位 | | 普通股等值 | | 等值(1) | |
普通股 | | 154,572 |
| | 154,572 |
| | $ | 20,041,806 |
| |
共同業務夥伴關係股 | | 18,011 |
| | 18,011 |
| | 2,335,306 |
| (2) |
5.25%B系列累積可贖回優先股(2018年3月27日及以後可贖回) | | 80 |
| | — |
| | 200,000 |
| |
股本總額 | | | | 172,583 |
| | $ | 22,577,112 |
| |
| | | | | | | |
合併債務 | | | |
|
| | $ | 11,838,738 |
| |
加： | |
| | | | | |
BXP在未合併的合資企業債務中所佔份額(3) | | | | | | 924,366 |
| |
減去： | | | | | | | |
合夥人在合併債務中所佔份額(4) | | | | | | (1,201,113 | ) | |
BXP的債務份額 | | | | | | $ | 11,561,991 |
| |
| | | | | | | |
合併市值 | | | | | | $ | 34,415,850 |
| |
BXP的市值份額 | | | | | | $ | 34,139,103 |
| |
合併債務/合併市場資本化 | | | | | | 34.40 | % | |
BXP的債務份額/BXP的市值份額 | | | | 33.87 | % | |
_______________
| |
(1) | 除了B系列累積可贖回優先股的估值為每股2，500.00美元的清算優惠外，價值是根據BXP普通股2019年9月30日的收盤價計算的。$129.66. |
| |
(2) | 包括長期激勵計劃單位(包括2012年OPP單位、2013年MYLTIP單位、2014年MYLTIP單位、2015年MYLTIP單位和2016年MYLTIP單位)，但不包括2017至2019年期間授予的MYLTIP單位。 |
合併債務與綜合市場資本比率是衡量REIT部門分析師常用槓桿的一種方法。我們以百分比計算這項措施，其計算方法是：(甲)我們的綜合債務除以(乙)我們的綜合市值，即我們的未償還權益證券加上我們的綜合債務的市值。合併的市場資本化是：
(1)變現我們的合併債務；
(2)(X)紐約證券交易所(New York Stock Exchange)報告的BXP普通股每股收盤價乘以(Y)之和：
| |
(2) | BPLP中未完成的操作單元數目(不包括BXP持有的OP單元)， |
| |
(3) | 在所有未完成的LTIP單元轉換時可發放的OP單元數目，假設LTIP單元的轉換滿足所有條件，以及 |
| |
(四) | 2012年OPP單元、2013年MYLTIP單元、2014年MYLTIP單元、2015年MYLTIP單元和2016年MYLTIP單元轉換後以LTIP單位形式發行的OP單元數目； |
(3)對BXP公司5.25%的B系列累計可贖回優先股的流通股的總清算偏好(每股2，500美元)；
合併市場資本的計算不包括以MYLTIP獎勵形式發放的猛虎組織單位，除非和直到達到某些業績閾值並獲得這些單位。由於其三年業績週期尚未結束，2017年、2018年和2019年MYLTIP單位未列入計算範圍。2019年9月30日.
我們還列出了BXP在市值中所佔的份額，其計算方法是相同的，只不過BXP的債務份額在分子和分母中都被使用，而不是我們的綜合債務。BXP的債務份額被定義為我們的合併債務加上我們在未合併合資企業中的債務份額(根據我們的所有權百分比計算)，減去我們的合夥人在我們的合併合資企業中所佔的債務份額(根據合夥人按基差調整的所有權權益百分比計算)。管理層認為，BXP的債務份額為投資者提供了關於我們財務狀況的有用信息，因為它包括我們在未合併的合資企業中所承擔的債務份額，而不包括我們的合夥人在合併合資企業中所佔的份額，在每一種情況下都是在相同的基礎上提出的。我們有幾個重要的合資企業，以這種方式提出各種財務狀況措施，可以幫助投資者在考慮到我們對這些合資企業的經濟利益後，更好地瞭解我們的財務狀況和/或經營結果。我們提醒投資者，在計算BXP的債務份額時所用的所有權百分比可能不能完全和準確地描述持有合併或未合併合資企業的利益所涉法律和經濟問題。例如，除了合夥人在利潤和資本方面的利益外，風險協議在決策權的分配(包括常規決策和重大決策)、分配、利益的可轉移性、融資和擔保、清算和其他事項等方面也各不相同。此外，在某些情況下，我們對決策(包括常規決策和重大決策)有重大影響，但並不控制。, 合資企業-在這種情況下，GAAP-要求我們使用股本會計方法對合資企業實體進行會計核算，而不是為了財務報告的目的對其進行合併。在其他情況下，GAAP要求我們合併企業，即使我們的合作伙伴擁有相當大的百分比利益。因此，管理層認為，BXP在財務措施中所佔份額的列報不應被視為替代措施，而應僅作為我們根據公認會計原則提供的財務信息的補充和考慮。
我們提出這些補充比率是因為我們的槓桿程度可能會影響我們為營運資本、資本支出、收購、發展或其他一般公司目的獲得額外融資的能力，以及因為不同的投資者和貸款人會考慮這兩種比率中的一種或兩種。投資者應該明白，這些比率在一定程度上是BXP普通股的市場價格的函數，因此會隨着價格的變化而波動，它們不一定反映我們承擔額外債務的能力，以資助我們的活動，也不一定反映我們管理現有債務義務的能力。然而，對於像bxp這樣的公司，其資產主要是產生收入的房地產，這些比率可能為投資者提供槓桿的替代指標，只要它們與金融分析師和其他財務比率所用的負債與其他資產價值的比率，以及我們未償債務的各個組成部分一起評估。
關於我們未合併的合資企業債務的討論，見“流動性和資本資源.資本化-表外安排-合資企業負債“內”項目2-管理層對財務狀況及經營成果的探討與分析“關於我們合併的合資企業債務的討論，見流動性和資本資源-資本化-應付抵押債券，淨額“內”項目2-管理層對財務狀況及經營成果的探討與分析.”
債務融資
截至2019年9月30日，我們大約有118億美元未清合併負債，約代表34.40%按上述計算，我們的綜合市值約為(1)84億美元(扣除折扣和遞延融資費用)在公開交易的無擔保高級債券中，其公認會計原則加權平均利率為3.76%2021年至2030年的年息和到期日；30億美元(扣除遞延融資費用)按公認會計原則加權平均利率為3.94%每年及加權平均年期6.5年和(3)4.988億美元(扣除遞延融資費用)根據BPLP的2017年信貸安排(2022年4月24日到期)未償還。
下表彙總了應付按揭債券及BPLP無擔保高級債券、信貸額度及定期貸款的賬面總值，以及綜合債務融資統計數字。2019年9月30日和2018年9月30日.
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| | | | | | | |
| 九月三十日 |
| 2019 | | 2018 |
| (千美元) |
債務摘要： | | | |
平衡 | | | |
應付定息按揭票據，淨額 | $ | 2,952,006 |
| | $ | 2,967,548 |
|
無擔保高級票據，扣除折扣後 | 8,387,913 |
| | 7,253,786 |
|
無擔保信貸額度 | — |
| | 170,000 |
|
無擔保定期貸款淨額 | 498,819 |
| | 498,368 |
|
合併債務 | 11,838,738 |
| | 10,889,702 |
|
加： | | | |
BXP在未合併的合資企業債務中所佔份額，淨額(1) | 924,366 |
| | 869,194 |
|
減去： | | | |
合夥人在應付綜合抵押債券中所佔份額，淨額(2) | (1,201,113 | ) | | (1,205,958 | ) |
BXP的債務份額 | $ | 11,561,991 |
| | $ | 10,552,938 |
|
| | | |
| 九月三十日 |
| 2019 | | 2018 |
綜合債務融資統計： | | | |
債務總額的百分比： | | | |
固定費率 | 95.79 | % | | 93.86 | % |
可變速率 | 4.21 | % | | 6.14 | % |
共計 | 100.00 | % | | 100.00 | % |
GAAP加權-期末平均利率： | | | |
固定費率 | 3.81 | % | | 4.09 | % |
可變速率 | 3.12 | % | | 3.09 | % |
共計 | 3.78 | % | | 4.03 | % |
期末息票/規定加權平均利率： | | | |
固定費率 | 3.70 | % | | 3.98 | % |
可變速率 | 3.03 | % | | 3.00 | % |
共計 | 3.67 | % | | 3.92 | % |
加權平均到期日(以年份為單位)： | | | |
固定費率 | 6.3 |
| | 5.6 |
|
可變速率 | 2.6 |
| | 3.6 |
|
共計 | 6.1 |
| | 5.5 |
|
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信貸貸款
2017年4月24日，BPLP進入2017年信貸額度。除其他外，2017年信貸機制(1)將循環貸款的總承付款額從10億美元增加到15億美元，(2)將到期日期從2018年7月26日延長到2022年4月24日，(3)降低了年利率，(4)增加了5000萬美元的延遲取款機制，使BPLP能夠在關閉日期一週年之前提取。基於BPLP的2019年9月30日信用評級：(1)循環貸款和延遲提取貸款的適用歐元保證金分別為82.5基點和90個基點；(2)循環貸款承諾的設施費用為每年0.125%。
2018年4月24日，BPLP行使其選擇權，從其延遲的支取貸款中提取了5000萬美元。延遲取款機制根據BPLP的利率，以等於libor+每年0.90%的可變利率支付利息。2019年9月30日評級及到期日期為2022年4月24日。
截至2019年9月30日，BPLP500億美元在延遲提取貸款機制下未償還的借款中，循環貸款項下沒有借款，未償信用證總額約為20萬美元未償還，有能力在循環融資機制下借款約15億美元。截至2019年11月1日，BPLP500億美元在延期取款機制下未償還的借款中，循環貸款機制下沒有借款，未償信用證總額約為230萬美元，有能力在循環貸款機制下借款約15億美元。
無擔保高級債券，淨額
關於BPLP未發行的無擔保高級票據的説明2019年9月30日，見注6合併財務報表。
2019年6月21日，BPLP完成了在2029年到期的3.400%無擔保高級債券的總本金8.5億美元的公開發行。債券的定價為本金的99.815%，產生的有效利率(包括融資費用)每年約為3.505%。除非提前贖回，否則這些債券將於2029年6月21日到期。扣除承銷折扣和交易費用後，發行的淨收益總額約為8.414億美元。
2019年9月3日，BPLP完成了在2030年到期的2.900%無擔保高級債券的總價值為7.00億美元的公開發行。債券的定價為本金的99.954%，產生的有效利率(包括融資費用)每年約為2.984%。除非提前贖回，否則這些債券將於2030年3月15日到期。扣除承銷折扣和交易費用後，發行的淨收益總額約為6.938億美元。
2019年9月18日，BPLP完成了其5.625%高級債券本金總額7.00億美元的贖回工作，該債券將於2020年11月15日到期。贖回價格約為7.407億美元。贖回價格包括約1，350萬美元的應計利息和未付利息，但不包括贖回日期。不包括應計利息和未付利息，贖回價格約為本金的103.90%。我們確認，由於債務提前清償，損失總額約為2，800萬美元，其中包括支付總額約2，730萬美元的贖回保險費。
與無擔保高級票據有關的契約載有某些財務限制和要求，包括(1)槓桿比率不超過60%，(2)擔保債務槓桿比率不超過50%，(3)利息覆蓋比率大於1.50，(4)未支配資產價值不低於無擔保債務的150%。在…2019年9月30日，BPLP遵守了每一項財務限制和要求。
應付按揭債券淨額
以下為應付按揭票據的未清本金餘額2019年9月30日:
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
特性 | | 規定利率 | | GAAP利率(1) | | 規定本金 | | 遞延籌資費用淨額 | | 承載量 | | 賬面金額(合夥人)’份額) | | | | 到期日 |
| | (千美元) |
全資 | | | | | | | | | | | | |
新Dominion技術公園，Bldg.One | | 7.69 | % | | 7.84 | % | | $ | 26,505 |
| | $ | (105 | ) | | $ | 26,400 |
| | N/A |
| | | | 2021年1月15日 |
大學所在地 | | 6.94 | % | | 6.99 | % | | 4,130 |
| | (23 | ) | | 4,107 |
| | N/A |
| | | | (2021年8月1日) |
| | | | | | 30,635 |
| | (128 | ) | | 30,507 |
| | N/A |
| | | | |
合併合資企業 | | | | | | | | | | | | |
第五大道767號(通用汽車大樓) | | 3.43 | % | | 3.64 | % | | 2,300,000 |
| | (26,846 | ) | | 2,273,154 |
| | $ | 909,357 |
| | (2)(3)(4) | | 2027年6月9日 |
列剋星敦大道601號 | | 4.75 | % | | 4.79 | % | | 649,182 |
| | (837 | ) | | 648,345 |
| | 291,756 |
| | (5) | | 2022年4月10日 |
| | | | | | 2,949,182 |
| | (27,683 | ) | | 2,921,499 |
| | 1,201,113 |
| | | | |
共計 | | | | | | $ | 2,979,817 |
| | $ | (27,811 | ) | | $ | 2,952,006 |
| | $ | 1,201,113 |
| | | | |
_______________
| |
(1) | GAAP利率與規定的利率不同，因為包括融資費用的攤銷和套期保值交易的影響(如果有的話)。 |
| |
(2) | 抵押貸款只要求支付利息，並在到期時支付大量款項。 |
| |
(3) | 這是一個合併實體擁有的財產，我們在其中有60%的權益。合夥人在賬面金額中所佔份額已按基數差異調整。 |
| |
(4) | 在貸款再融資方面，我們保證合併實體有義務為各種準備金提供資金，用於租户改進費用和津貼、租賃佣金和免費租金義務，而不是現金押金。截至2019年9月30日，擔保下的最大供資義務約為7 170萬美元。我們因提供擔保而向合資企業收取費用，並與我們的合作伙伴達成協議，償還合營企業在擔保項下支付的任何款項的份額(見注)。7合併財務報表)。 |
| |
(5) | 該財產由一個合併實體所有，我們在其中擁有55%的權益。 |
表外安排-合資債務
我們投資於未合併的合資企業，有效的所有權利益從20%到60%不等。這些企業中有14家有抵押貸款負債。我們對這些實體施加重大影響，但並不控制這些實體，因此，它們目前使用的是權益會計方法。另見注5合併財務報表。在…2019年9月30日，這些企業承擔的債務總額，包括我們和我們合夥人的份額，大約是21億美元(其中我們所佔的比例大約是9.244億美元)。下表彙總了這些合資企業財產的未償債務。2019年9月30日。除了表中特別提到的其他擔保外，我們還同意慣常的環境賠償和無追索權分割(例如，防止欺詐、虛假陳述和破產的擔保)以及完成某些貸款的發展項目。
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
特性 | | 風險所有權% | | 規定利率 | | 公認會計原則利率(1) | | 規定本金 | | 遞延籌資費用淨額 | | 承載量 | | 賬面金額(我們的份額) | | | | 到期日 |
| | (千美元) |
聖莫尼卡商業公園 | | 55 | % | | 4.06 | % | | 4.24 | % | | $ | 300,000 |
| | $ | (3,047 | ) | | $ | 296,953 |
| | $ | 163,324 |
| | (2)(3) | | 2025年7月19日 |
市場廣場北 | | 50 | % | | 4.85 | % | | 4.91 | % | | 116,825 |
| | (84 | ) | | 116,741 |
| | 58,370 |
| | | | 2020年10月1日 |
安納波利斯路口六樓 | | 50 | % | | 4.13 | % | | 4.36 | % | | 12,671 |
| | (29 | ) | | 12,642 |
| | 6,321 |
| | (4) | | 2020年11月17日 |
安納波利斯七八號交匯處 | | 50 | % | | 4.59 | % | | 4.87 | % | | 34,956 |
| | (17 | ) | | 34,939 |
| | 17,470 |
| | (5) | | 2019年12月7日 |
1265大街 | | 50 | % | | 3.77 | % | | 3.84 | % | | 38,362 |
| | (341 | ) | | 38,021 |
| | 19,011 |
| | | | 2032年1月1日 |
科羅拉多中心 | | 50 | % | | 3.56 | % | | 3.58 | % | | 550,000 |
| | (808 | ) | | 549,192 |
| | 274,596 |
| | (2) | | 2027年8月9日 |
碼頭72 | | 50 | % | | 4.40 | % | | 5.54 | % | | 158,893 |
| | (4,228 | ) | | 154,665 |
| | 77,332 |
| | (2)(6) | | 2020年12月18日 |
銅鑼灣的樞紐-講壇 | | 50 | % | | 4.44 | % | | 4.93 | % | | 146,850 |
| | (1,976 | ) | | 144,874 |
| | 72,437 |
| | (2)(7) | | 2021年9月6日 |
銅鑼灣樞紐-住宅 | | 50 | % | | 4.15 | % | | 4.44 | % | | 115,186 |
| | (1,317 | ) | | 113,869 |
| | 56,934 |
| | (2)(8) | | 2022年4月19日 |
高士威街100號 | | 50 | % | | 3.57 | % | | 3.78 | % | | 47,747 |
| | (3,317 | ) | | 44,430 |
| | 22,215 |
| | (2)(9) | | 2023年9月5日 |
威斯康星大道7750號 | | 50 | % | | 3.36 | % | | 3.91 | % | | 39,625 |
| | (4,989 | ) | | 34,636 |
| | 17,318 |
| | (2)(10) | | 2023年4月26日 |
北國會街500號，西北 | | 30 | % | | 4.15 | % | | 4.20 | % | | 105,000 |
| | (217 | ) | | 104,783 |
| | 31,435 |
| | (2) | | 2023年6月6日 |
紐約大道901號 | | 25 | % | | 3.61 | % | | 3.69 | % | | 225,000 |
| | (938 | ) | | 224,062 |
| | 56,016 |
| | | | 一月五日(2025年) |
哈德遜大道3號 | | 25 | % | | 5.72 | % | | 5.80 | % | | 80,000 |
| | (241 | ) | | 79,759 |
| | 19,940 |
| | (2)(11) | | 2023年7月13日 |
大都會廣場 | | 20 | % | | 5.75 | % | | 5.81 | % | | 158,297 |
| | (58 | ) | | 158,239 |
| | 31,647 |
| | | | 2020年5月5日 |
共計 | | | | | | | | $ | 2,129,412 |
| | $ | (21,607 | ) | | $ | 2,107,805 |
| | $ | 924,366 |
| | | | |
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| |
(1) | GAAP利率與規定的利率不同，原因是包括了包括抵押貸款記錄費在內的融資費用攤銷。 |
| |
(2) | 貸款只要求支付利息，到期時還需支付一筆大幅度的付款。 |
| |
(3) | 該貸款利率可變，相當於libor+年息1.28%，將於2025年7月19日到期。該合資企業的一家子公司簽訂了利率互換合同，截至2025年4月1日，名義金額為3000萬美元，在利率互換合同到期之前，每年固定利率約為4.063%。 |
| |
(4) | 該貸款的利率為浮動利率，等於libor+每年2.00%，並於2020年11月17日到期。 |
| |
(5) | 該貸款利率可變，相當於libor+年息2.35%，將於2019年12月7日到期，有三年、一年的延期期權，但須符合一定條件。 |
| |
(6) | 建築融資的借款能力為2.5億美元。建築融資利率浮動，相當於libor+年息2.25%，於2020年12月18日到期，有兩年、一年的延期期權，但須符合一定條件。 |
| |
(7) | 建築融資的借款能力為2.046億美元。2019年9月16日，合資公司償還了建築貸款本金餘額，金額約為2 880萬美元將借款能力減至1.758億美元。建築融資利率浮動，相當於libor+年息2.25%，於2021年9月6日到期，有兩年、一年的延期期權，但須符合一定條件。在建築融資方面，我們有權完成由我們的合資夥伴的附屬公司開發的項目下的車庫建設，並從車庫建設放款人那裏獲得資金，我們同意向建築放款人保證修車廠完工，我們的一家合作伙伴同意償還我們合夥人在擔保下的任何付款份額。 |
| |
(8) | 建築融資的借款能力為1.8億美元。建築融資利率浮動，等於libor+年息2.00%，於2022年4月19日到期，有兩年、一年的延期期權，但須符合一定條件。 |
| |
(9) | 建築融資的借款能力為4000萬美元。建築融資以相當於libor+每年1.50%(libor+每年1.375%，按貸款協議的定義)的可變利率支付利息，並於2023年9月5日到期，有兩年、一年的延期期權，但須符合某些條件。 |
| |
(10) | 建築融資的借款能力為2.55億美元。建築融資利率浮動，相當於libor+年息1.25%，於2023年4月26日到期，有兩年、一年的延期期權，但須符合一定條件。 |
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(11) | 我們向這家合資企業提供了8，000萬美元的抵押貸款。該貸款利率可變，相當於libor+年息3.50%，於2023年7月13日到期，有延期選擇權，但須符合一定條件。這筆貸款已作為關聯方説明反映在我們的綜合資產負債表上。 |
州和地方税務事務
由於BXP是有組織的，並有資格作為REIT，它通常不受聯邦所得税，但它要對某些州和地方的税收。在正常的業務過程中，BXP、BPLP和我們擁有房地產的某些實體已經或正在接受税務審計或其他查詢。雖然我們認為我們在進行中的審計中支持我們的立場，但在某些情況下，沒有關於具體問題的控制先例或解釋性指導。總體而言，迄今從進行正在進行的審計的司法管轄區收到的缺税通知並不是實質性的。然而，不能保證今後的審計不會以更頻繁的方式進行，或者這種審計的最終結果不會對我們的業務結果產生重大的不利影響。
保險
有關我們保險計劃的信息，請參閲備註。7合併財務報表。
業務資金
根據全國房地產投資信託協會(NAREIT)理事會通過的業務資金的修訂定義，我們通過調整波士頓房地產公司的淨收益(虧損)，計算BXP和BPLP每一個業務部門的資金，即“FFO”。共同股東和歸屬於波士頓房地產有限公司合夥企業的淨收益(損失)(根據公認會計原則計算)，分別用於出售財產的收益(或損失)、合併在我們資產負債表上的可折舊房地產的減值損失、因未合併的合資企業持有的可折舊房地產公允價值的顯著下降而導致的對未合併合資企業的投資減值損失以及我們在房地產相關折舊和攤銷中所佔份額的減值損失。FFO是一種非GAAP財務措施，但我們認為，FFO的提出，加上所需的GAAP財務措施，提高了投資公眾對REITs的經營結果的理解，並有助於更有意義地比較REIT的運營結果。管理層一般認為FFO是理解和比較我們的經營結果的有用措施，因為FFO不包括與先前折舊的經營房地產資產的銷售有關的損益、減值損失、不動產資產折舊和攤銷(根據歷史成本會計和使用壽命估計，類似資產的所有者在類似情況下可能存在差異)，FFO可以幫助投資者比較一家公司在報告期間的經營業績和其他公司的經營業績。
我們對FFO的計算可能無法與其他REITs或房地產公司報告的FFO相比，因為它們沒有按照當前NAREIT的定義來定義FFO，或者對當前NAREIT的定義有不同的解釋。我們認為，為了更清楚地瞭解我們的經營業績，我們應該結合波士頓地產公司的淨收入來審查FFO。共同股東和可歸屬於波士頓房地產有限責任公司合夥公司的淨收入，如我們的合併財務報表所示。FFO不應被視為波士頓地產公司(BostonProperties，Inc.)的淨收入的替代品。共同股東或歸屬於波士頓房地產有限公司合夥企業的普通股東或淨收入(根據公認會計原則確定)或任何其他GAAP財務措施，只應與我們根據公認會計原則編制的財務信息一起考慮，並作為我們財務信息的補充。
波士頓地產公司
下表對波士頓地產公司的淨收益進行了核對。可歸因於波士頓地產公司的FFO普通股股東。截至三個月的普通股股東2019年9月30日和2018:
|
| | | | | | | |
| 三個月到9月30日， |
2019 | | 2018 |
| (單位：千) |
可歸因於波士頓地產公司的淨收入普通股東 | $ | 107,771 |
| | $ | 119,118 |
|
加： | | | |
優先股息 | 2,625 |
| | 2,625 |
|
非控股權-波士頓地產股份有限責任公司的普通股 | 12,504 |
| | 13,852 |
|
財產合夥中的非控制權利益 | 18,470 |
| | 14,850 |
|
淨收益 | 141,370 |
| | 150,445 |
|
加： | | | |
折舊和攤銷費用 | 165,862 |
| | 157,996 |
|
財產合夥企業折舊攤銷中的非控制性權益 | (17,402 | ) | | (18,166 | ) |
BXP在非合併合資企業中的折舊和攤銷份額 | 13,745 |
| | 18,020 |
|
與公司有關的折舊和攤銷 | (411 | ) | | (425 | ) |
減： | | | |
出售房地產的收益包括在未合併合資企業的收入(損失)內 | (487 | ) | | — |
|
房地產銷售損益 | (15 | ) | | 7,863 |
|
財產合夥中的非控制權利益 | 18,470 |
| | 14,850 |
|
優先股息 | 2,625 |
| | 2,625 |
|
波士頓地產有限公司股份有限公司(包括波士頓地產股份有限公司)的營運基金(包括波士頓地產股份有限公司)(“基本FFO”) | 282,571 |
| | 282,532 |
|
減： | | | |
非控股權益-波士頓房地產有限公司股份有限公司的普通股 | 28,940 |
| | 28,738 |
|
可歸因於波士頓地產公司的FFO普通股東 | $ | 253,631 |
| | $ | 253,794 |
|
波士頓地產公司在運營資金中所佔的百分比-基本資金 | 89.76 | % | | 89.83 | % |
加權平均流通股-基本 | 154,577 |
| | 154,440 |
|
對業務處稀釋資金的調節：
|
| | | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年9月30日止的三個月 | | 截至2018年9月30日止的三個月 |
收入 (分子) | | 股份 (分母) | | 收入 (分子) | | 股份 (分母) |
| (單位：千) |
基本FFO | $ | 282,571 |
| | 172,215 |
| | $ | 282,532 |
| | 171,928 |
|
稀釋證券的效應 | | | | | | | |
股票補償 | — |
| | 243 |
| | — |
| | 238 |
|
稀釋FO | 282,571 |
| | 172,458 |
| | 282,532 |
| | 172,166 |
|
減： | | | | | | | |
非控股權-波士頓地產股份有限公司股份有限公司股份稀釋FFO | 28,900 |
| | 17,638 |
| | 28,698 |
| | 17,488 |
|
波士頓地產公司(BostonProperties，Inc.)在Diluted FFO(1)中的份額 | $ | 253,671 |
| | 154,820 |
| | $ | 253,834 |
| | 154,678 |
|
_______________
| |
(1) | BXP在稀釋的FFO中所佔的份額是89.77%以及截至三個月的89.84%2019年9月30日和2018分別。 |
波士頓地產有限責任公司
下表列出截至本年度三個月由波士頓地產有限公司有限責任公司有限責任公司普通股合夥人所得的淨收入與歸屬於波士頓地產有限責任合夥公司的財務總監的淨收入的核對情況。2019年9月30日和2018:
|
| | | | | | | |
| 三個月到9月30日， |
2019 | | 2018 |
| (單位：千) |
波士頓地產有限公司股份有限公司普通會員的淨收入 | $ | 122,117 |
| | $ | 136,201 |
|
加： | | | |
優選分佈 | 2,625 |
| | 2,625 |
|
財產合夥中的非控制權利益 | 18,470 |
| | 14,850 |
|
淨收益 | 143,212 |
| | 153,676 |
|
加： | | | |
折舊和攤銷費用 | 164,020 |
| | 156,056 |
|
財產合夥企業折舊攤銷中的非控制性權益 | (17,402 | ) | | (18,166 | ) |
BPLP’非合併合資企業的折舊和攤銷份額 | 13,745 |
| | 18,020 |
|
與公司有關的折舊和攤銷 | (411 | ) | | (425 | ) |
減： | | | |
出售房地產的收益包括在未合併合資企業的收入(損失)內 | (487 | ) | | — |
|
房地產銷售損益 | (15 | ) | | 9,154 |
|
財產合夥中的非控制權利益 | 18,470 |
| | 14,850 |
|
優選分佈 | 2,625 |
| | 2,625 |
|
撥歸波士頓地產有限責任公司合夥人的營運基金(“基本財務條例”)(1) | $ | 282,571 |
| | $ | 282,532 |
|
加權平均單位未完成-基本 | 172,215 |
| | 171,928 |
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| |
(1) | 我們的計算包括OP單位和LTIP既得單位(包括2012年OPP既得股、2013年既得區MYLTIP單位、2014年既定MYLTIP單位、2015年既定MYLTIP單位和2016年既得MYLTIP單位)。 |
對業務處稀釋資金的調節：
|
| | | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年9月30日止的三個月 | | 截至2018年9月30日止的三個月 |
收入 (分子) | | 單位 (分母) | | 收入 (分子) | | 單位 (分母) |
| (單位：千) |
基本FFO | $ | 282,571 |
| | 172,215 |
| | $ | 282,532 |
| | 171,928 |
|
稀釋證券的效應 | | | | | | | |
股票補償 | — |
| | 243 |
| | — |
| | 238 |
|
稀釋FO | $ | 282,571 |
| | 172,458 |
| | $ | 282,532 |
| | 172,166 |
|
合同義務
我們與供應商簽訂了與物業管理有關的各種服務合同。此外，我們在一般業務過程中籤訂的其他合同可能超過一年。這些合同包括規定取消罰款微不足道或沒有取消處罰的條款。合同期限一般為三至五年。
在第三四分之一2019，我們大約付了9 920萬美元為租户相關義務提供資金，包括房客改進和租賃佣金.
此外，我們和我們未合併的合資夥伴承擔了約1.58億美元與新租户有關的債務，涉及約180萬平方英尺的第二代租約，即每平方英尺約86美元。此外，我們簽署了約122，000平方英尺的租約，在我們的開發財產。與租客有關的有關發展物業的責任，包括在項目的“估計總投資”內。項目2--管理層對財務狀況的探討與分析和“營運結果-流動資金及資本資源”在2019年第三季度，我們簽訂了合共約200萬平方英尺的租賃合同，與租户有關的債務總額約為1.71億美元，即每平方英尺約87美元。
第三項-市場風險的定量和定性披露。
下表列出應付按揭債券、淨值、無抵押高級債券、淨信貸、無抵押信貸、無抵押定期貸款的賬面總值，以及我們對公允價值的相應估計。2019年9月30日。約113億美元在這些借款中，按固定利率計息，因此這些工具的公允價值受到市場利率變化的影響。截至2019年9月30日，我們的可變利率債務加權平均利率為libor+0.90%，或3.03%每年。下表列出了我們的固定利率債務總額，以及按到期日分類的加權平均利率和按到期日排序的累計可變利率債務。
下表不包括我們未合併的合資企業債務。有關我們未合併的合資企業債務的討論，見注5合併財務報表和“項目2—管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析-資本化-表外安排-合資負債。”
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| 2019 | | 2020 | | 2021 | | 2022 | | 2023 | | 2024+ | | 共計 | | 估計值 公允價值 |
| (千美元) 按揭債務淨額 |
固定費率 | $ | 3,178 |
| | $ | 16,840 |
| | $ | 36,346 |
| | $ | 611,132 |
| | $ | (3,494 | ) | | $ | 2,288,004 |
| | $ | 2,952,006 |
| | $ | 3,052,922 |
|
平均利率 | 5.05 | % | | 5.55 | % | | 6.61 | % | | 4.79 | % | | — |
| | 3.64 | % | | 3.94 | % | | |
可變速率 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
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| 無擔保債務淨額 |
固定費率 | $ | (2,552 | ) | | $ | (10,278 | ) | | $ | 840,467 |
| | $ | (9,071 | ) | | $ | 1,492,010 |
| | $ | 6,077,337 |
| | $ | 8,387,913 |
| | $ | 8,848,468 |
|
平均利率 | — |
| | — |
| | 4.29 | % | | — |
| | 3.73 | % | | 3.70 | % | | 3.76 | % | | |
可變速率 | $ | (120 | ) | | $ | (460 | ) | | $ | (451 | ) | | $ | 499,850 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 498,819 |
| | $ | 500,618 |
|
| $ | 506 |
| | $ | 6,102 |
|
| $ | 876,362 |
|
| $ | 1,101,911 |
|
| $ | 1,488,516 |
|
| $ | 8,365,341 |
|
| $ | 11,838,738 |
| | $ | 12,402,008 |
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在…2019年9月30日，上述固定利率債務的加權平均息票/已述利率為3.70%每年。在…2019年9月30日，我們基於libor的未償可變利率債務總額約為500億美元。在…2019年9月30日，我們可變利率債務的息票/聲明利率約為3.03%。如果我們的可變利率債務的市場利率高出100個基點，利息支出總額將分別增加約130萬美元和380萬美元。三九結束的幾個月2019年9月30日分別。
公允價值的數額完全是根據假設利率對我們的金融工具的影響來確定的。
由於我們可能採取的具體行動的不確定性，以儘量減少市場利率上升的可能影響，這一分析假定我們的金融結構沒有變化。如果倫敦銀行同業拆借利率停止，我們的可變利率債務和我們未合併的合資企業的可變利率債務的利率以及我們未合併的合資企業利率掉期之後的利率掉期利率將根據適用的關於這類債務或互換的文件或其他協議中規定的另一種可變利率計算。這種情況不會影響我們借入或維持本已未償還的借款的能力，也不會影響我們未合併的合資企業維持其未清掉期的能力，但可供選擇的可變利率可能高於倫敦銀行同業拆借利率(Libor)終止前的水平，且波動幅度可能更大。據我們所知，libor預計將維持到2021年年底，但可能會停止使用，或在此之後無法使用。
項目4-控制和程序。
波士頓地產公司
(A)評價披露控制和程序。截至本報告所述期間結束時，我們的管理層在波士頓地產公司首席執行官(首席執行官)和首席財務官(首席財務官)的參與下，評估了我們根據1934年“證券交易法”第13a-15(E)條規定的披露控制和程序的有效性。根據這一評估，波士頓地產公司的首席執行官和首席財務官得出結論認為，這些披露控制和程序在本報告所述期間結束時生效。
(B)財務報告內部控制的變化。波士頓地產公司(BostonProperties，Inc.)對財務報告的內部控制(如1934年“證券交易法”(SecuritiesExchangeAct)規則13a-15(F)中的定義)沒有發生任何變化。第三在截至12月31日的財政年度中，2019這對波士頓地產公司(BostonProperties，Inc.)財務報告的內部控制產生了重大影響，或相當可能會對其產生重大影響。
波士頓地產有限責任公司
(A)評價披露控制和程序。截至本報告所述期間結束時，波士頓地產股份有限公司的管理層在其首席執行官(特等執行幹事)和首席財務官(特等財務官)的參與下，對我們的披露控制和程序的有效性進行了評估(如1934年“證券交易法”第13a-15(E)條規定的那樣，後者是波士頓房地產有限合夥公司的唯一普通合夥人。根據這一評價，波士頓地產公司首席執行官兼首席財務官。結論認為，這些披露控制和程序在本報告所述期間結束時生效。
(B)財務報告內部控制的變化。財務報告的內部控制(如1934年“證券交易法”第13a-15(F)條所界定的)在第三在截至12月31日的財政年度中，2019這對其財務報告的內部控制產生了重大影響，或相當可能產生重大影響。
第二部分.其他資料
第1項-法律程序。
我們在正常的業務過程中會受到法律訴訟和索賠的影響。這些事項一般由保險承擔。管理層認為，這些事項的最終結果不會對我們的財務狀況、業務結果或流動資金產生重大不利影響。
第1A項-危險因素。
除非在下文或先前更新的範圍內，或在本季度報告其他地方披露的關於表10-Q的其他事實資料的範圍內，與這些風險因素有關(包括但不限於第一部分所討論的事項)“，項目2—管理層對財務狀況及經營成果的探討與分析)第一部分第1A項所披露的危險因素並無重大改變。“危險因素”-截至年度表格10-K的年報2018年12月31日.
第2項-股本證券的未登記銷售和收益的使用
波士頓地產公司
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(a) | 在截至2019年9月30日的三個月內，波士頓地產公司。發行6，610股普通股，以換取波士頓房地產有限合夥公司某些有限合夥人持有的6，610股有限合夥股份。在這些股份中，1 000股是根據經修正的1933年“證券法”第4(A)(2)節豁免註冊而發行的。我們依據第4(A)(2)條所規定的豁免，是根據收到普通股的有限責任合夥人的事實陳述而作出的。 |
|
| | | | | | | | |
期間 | (a) 購買的普通股總數 | | (b) 普通股平均價格 | (c) 作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分而購買的股份總數 | (d) 可購買的股票的最大數量(或近似美元價值) |
2019年7月1日至2019年7月31日 | — |
| | $ | — |
| N/A | N/A |
2019年8月1日至8月31日 | 108 |
| (1) | $ | 126.24 |
| N/A | N/A |
2019年9月1日至9月30日 | — |
| | $ | — |
| N/A | N/A |
共計 | 108 |
| | $ | 126.24 |
| N/A | N/A |
___________
| |
(1) | 代表波士頓地產公司普通股。一名僱員向波士頓地產公司投降。履行與有限普通股歸屬有關的職工預扣税義務。 |
波士頓地產有限責任公司
| |
(a) | 每次波士頓地產公司。發行股票(在這種普通股提出贖回時，以換取普通股除外)，它將這種發行的收益捐給波士頓房地產有限責任公司合夥公司，以換取同等數量的具有類似於所發行股份的權利和優惠的合夥單位。在截至2019年9月30日的三個月內，與波士頓地產公司發行的普通股有關。根據波士頓地產公司發行的股票。1999年非合格員工股票購買計劃，我們向波士頓地產公司發放了大約2，440套普通股.作為大約20萬美元的交換，這類普通股發行的總收益流向波士頓地產公司(BostonProperties，Inc.)。這些單位是根據經修正的1933年“證券法”第4(A)(2)節規定的豁免註冊發放的。 |
|
| | | | | | | | |
期間 | (a) 單位總數 購進 | | (b) 每個單位支付的平均價格 | (c) 作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分而購買的單位總數 | (d) 可以購買的單位的最大數量(或近似美元價值) |
2019年7月1日至2019年7月31日 | — |
|
| $ | — |
| N/A | N/A |
2019年8月1日至8月31日 | 108 |
| (1) | $ | 126.24 |
| N/A | N/A |
2019年9月1日至9月30日 | — |
| | $ | — |
| N/A | N/A |
共計 | 108 |
| | $ | 126.24 |
| N/A | N/A |
___________
| |
(1) | 表示以前由波士頓地產公司持有的公共單位。與歸還波士頓地產股份有限公司的股份有關而贖回的股份。波士頓地產公司的一名員工。履行與有限普通股歸屬有關的職工預扣税義務。 |
項目3-高級證券違約。
沒有。
第4項-礦山安全披露。
沒有。
項目5-其他信息。
項目6-展品。
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| | | |
4.1 |
| — | 補充義齒第20號，日期為2019年9月3日，波士頓地產有限責任公司與紐約州梅隆銀行信託公司作為受託人；包括一份應於2030年到期的2.900%高級票據的表格。(參考2019年9月3日提交的波士頓房地產有限責任合夥公司表格8-K表表4.1。) |
| | |
31.1 |
| — | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第302條對波士頓地產公司首席執行官的認證。(隨函提交) |
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31.2 |
| — | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第302條對波士頓地產公司首席財務官的認證。(隨函提交) |
| | |
31.3 |
| — | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第302條為波士頓房地產有限責任公司頒發首席執行官證書。(隨函提交) |
| | |
31.4 |
| — | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第302條對波士頓房地產有限責任公司首席財務官的認證。(隨函提交) |
| | |
32.1 |
| — | 根據2002年“薩班斯奧克斯利法”第906條對波士頓地產公司首席執行官的認證。(隨函附上) |
| | |
32.2 |
| — | 根據2002年“薩班斯奧克斯利法案”第906條對波士頓地產公司首席財務官的認證。(隨函附上) |
| | |
32.3 |
| — | 根據2002年“薩班斯奧克斯利法案”第906條為波士頓房地產有限責任公司頒發首席執行官證書。(隨函附上) |
| | |
32.4 |
| — | 根據2002年“薩班斯奧克斯利法案”第906條對波士頓房地產有限責任公司首席財務官的認證。(隨函附上) |
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101.SCH |
| — | 內聯XBRL分類法擴展架構文檔。(隨函提交) |
| | |
101.CAL |
| — | 內聯XBRL分類法擴展計算鏈接庫文檔。(隨函提交) |
| | |
101.LAB |
| — | 內聯XBRL分類法擴展標籤鏈接庫文檔。(隨函提交) |
| | |
101.PRE |
| — | 內聯XBRL分類法擴展表示鏈接庫文檔。(隨函提交) |
| | |
101.DEF |
| — | 內聯XBRL分類法擴展定義鏈接庫文檔。(隨函提交) |
| | |
104 |
| — | CoverPageInteractiveDataFile(格式為內聯XBRL，其中包含適用的分類法擴展信息，見圖101.*)。(隨函提交) |
簽名
根據1934年“證券交易法”的規定，書記官長已妥為安排由下列簽名人代表其簽署本報告，以獲得正式授權。
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| 波士頓房地產公司 |
| | |
2019年11月8日 | | /s/冰R.W.A/S/A/S/C/C |
| | 邁克爾·沃爾什 |
| | 首席會計官 (妥為授權的高級人員及主要會計主任)
|
簽名
根據1934年“證券交易法”的規定，書記官長已妥為安排由下列簽名人代表其簽署本報告，以獲得正式授權。
|
| | |
| 波士頓房地產有限公司 |
| BY：波士頓地產(BostonProperties，Inc.)，其普通合夥人 |
| | |
2019年11月8日 | | /s/冰R.W.A/S/A/S/C/C |
| | 邁克爾·沃爾什 |
| | 首席會計官 (妥為授權的高級人員及主要會計主任) |